CA IMMO

Datei: Master_CG Bericht 2016.docxMaster_CG Bericht 2015.docx; Gespeichert von CKClaudia Höbart am 04.11.2016

14:41:0004.11.2016 14:39:0017.03.2016 11:22:0011.03.2016 15:30:00

JAHRESFINANZBERICHT 2021

GEMÄSS § 124 BÖRSEGESETZ

KONZERNLAGEBERICHT

Konzernstruktur

Wirtschaftliches Umfeld

Immobilienmärkte

Immobilienvermögen

Bestandsimmobilien

Immobilienvermögen in Entwicklung

Immobilienbewertung

Finanzierungen

Ergebnisse

Ausblick

Nachtragsbericht

Risikobericht

Informationen gem. § 243 A UGB

ESG-Bericht

ESG-Anhang

KONZERNABSCHLUSS

106

109

110

112

113

115

A. KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2021

B. KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2021

C. KONZERNBILANZ ZUM 31.12.2021

D. KONZERN-GELDFLUSSRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2021

E. KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNERUNGSRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2021

F. ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS ZUM 31.12.2021

220

221

226

254

ERKLÄRUNG DES VORSTANDES GEMÄSS § 124 BÖRSEGESETZ (KONZERNABSCHLUSS)

BESTÄTIGUNGSVERMERK (KONZERNABSCHLUSS)

JAHRESABSCHLUSS

LAGEBERICHT

ERKLÄRUNG DES VORSTANDES GEMÄSS § 124 BÖRSEGESETZ (JAHRESABSCHLUSS)

BESTÄTIGUNGSVERMERK (JAHRESABSCHLUSS)

KONTAKT/DISCLAIMER/IMPRESSUM

290

INHALT

291

118

296

KONZERNLAGEBERICHT

CA Immo ist ein Immobilienunternehmen mit Ha

uptsitz

in Wien, das mit eigenen Niederlassungen in Deutsch-

land, Polen, Rumänien, Serbien, Tschechien und Ungarn

vertreten ist. Muttergesellschaft des Konzerns ist die bör-

sennotierte CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft,

mit Sitz in Wien, deren Haupttätigkeit in der strategischen

und operativen Leitung der in- und ausländischen Toch-

tergesellschaften liegt. Die einzelnen Niederlassungen

agieren als weitgehend dezentral organisierte Profit-Cen-

ter. Weitere Tochter- bzw. Holdinggesellschaften bestehen

– nach der Liquidation nahezu aller zypriotischen Gesell-

schaften sowie dem Ausstieg aus der Slowakei – in den

Niederlanden. Zum Stichtag 31. Dezember 2021 umfasst

der Konzern insgesamt 165 Gesellschaften (31.12.2020:

184) mit 441

Mitarbeitern (31.12.2020: 437).

Kerngeschäft der CA Immo Gruppe ist die Vermietung,

das Management sowie die Entwicklung von hochwertigen

gewerblich genutzten Immobilien mit deutlichem Schwer-

punkt auf Büroimmobilien. Das Unternehmen verfügt über

eine ausgeprägte inhouse Baukompetenz und deckt die ge-

samte Wertschöpfungskette im gewerblichen Immobilien-

bereich ab. Ziel ist der Aufbau eines fokussierten, qualita-

tiv hochwertigen und ertragsstarken Bestandsimmobilien-

portfolios in den Kernmärkten Deutschland, Österreich,

Polen, Rumänien, Tschechien und Ungarn. Für Rumänien

wurde Ende November 2021 mit der Evaluierung aller

strategischen Optionen, einschließlich eines potenziellen

Verkaufs des gesamten Portfolios, gestartet. Durch die

Aufbereitung und Verwertung von Grundstücksreserven im

Geschäftsfeld Development werden zusätzliche

Ergebnisbeiträge erzielt. Fertig gestellte Projekte über-

nimmt CA Immo entweder in den eigenen Bestand oder

verkauft sie an einen Endinvestor. Aktuell kontrolliert die

Gruppe ein Immobilienvermögen von rund 6,3

Mrd. € in

Deutschland, Österreich und Osteuropa (31.12.2020:

5,6

Mrd. €).

Standort Österreich

Die inländischen Liegenschaften werden in direkten o-

der indirekten Tochtergesellschaften der CA Immobilien

Anlagen AG gehalten. Per 31. Dezember 2021 befindet

sich zudem ein Immobilienvermögen von rund 302

Mio. €

(31.12.2020: 323

Mio. €) im direkten Besitz der Konzern-

mutter. Das österreichische Gesamtportfolio umfasst zum

31. Dezember 2021 ausschließlich Bestandsimmobilien

mit einem Bilanzwert von 497

Mio. € (31.12.2020:

530

Mio. €).

GESELLSCHAFTEN NACH REGIONEN

Anzahl der Gesellschaften

31.12.2021 31.12.2020

Österreich

18 19

- hiervon Joint Ventures 3 3

Deutschland

98 98

- hiervon Joint Ventures 22 23

Zentral- und Osteuropa

50 67

- hiervon Joint Ventures 2 2

Konzernweit 165 184

- hiervon Joint Ventures 25 28

Joint Ventures bezogen auf konsolidierte Gesellschaften.

Inklusive einer Gesellschaft in der Schweiz.

Inklusive der im Rahmen der osteuropäischen Investments bestehenden

drei Holdinggesellschaften in den Niederlanden sowie einer Gesellschaft

in Zypern.

Standort Deutschland

Operative Plattform sämtlicher Deutschland-Aktivitäten

der Gruppe ist die CA Immo Deutschland GmbH mit Nie-

derlassungen in Berlin, Frankfurt und München. Das Im-

mobilienvermögen der Gesellschaft besteht neben Be-

standsobjekten überwiegend aus im Bau befindlichen Im-

mobilien oder unbebauten Grundstücken sowie aus ei-

nem zum Handel bzw. zur Veräußerung bestimmten Port-

folio mit weiteren Liegenschaften. Die Bestandsimmobi-

lien werden großteils in direkten Beteiligungen gehalten

und durch die DRG Deutsche Realitäten GmbH – ein

Joint Venture mit dem österreichischen Makler- und

Hausverwaltungsunternehmen ÖRAG – vermietet und

verwaltet. Einzelne Projektentwicklungen (beispielsweise

in München und Mainz) werden in Joint Ventures reali-

siert. Das Construction Management wird durch die

CA Immo Tochter omniCon durchgeführt, die diese

Dienstleistungen auch für Dritte erbringt.

Standort Osteuropa (CEE)

In CEE liegt der strategische Fokus ebenfalls auf gewerb-

lichen Class-A-Gebäuden in den jeweiligen Hauptstädten.

Das CEE-Bestandsimmobilienportfolio ist in direkten

oder indirekten CA Immo Tochtergesellschaften enthal-

ten. Sämtliche osteuropäische Immobilien werden von

den regionalen Niederlassungen unter dem Namen

„CA Immo Real Estate Management“ gemanagt.

KONZERNSTRUKTUR

KONZERNLAGEBERICHT

KONJUNKTURTREND

In der letzten Dekade war die Verschärfung geopoliti-

scher Risiken ein ständiges Merkmal der Weltpolitik,

doch die Weltwirtschaft und die Finanzmärkte haben sie

weitgehend ausgeblendet. Der Einmarsch Russlands in

die Ukraine wird dieses Verhaltensmuster wahrschein-

lich durchbrechen, denn er wird zur Isolierung der elft-

größten Volkswirtschaft der Welt und eines ihrer größten

Rohstoffproduzenten führen. Die unmittelbaren globalen

Auswirkungen werden eine höhere Inflation, ein geringe-

res Wachstum und Verwerfungen auf den Finanzmärkten

sein. Die längerfristigen Folgen könnten eine weitere

Schwächung der globalisierten Lieferketten und Destabi-

lisierung der internationalen Finanzmärkte sein. Die Aus-

wirkungen der Russland-Ukraine-Krise auf die Weltwirt-

schaft lassen sich derzeit noch nicht genau beziffern und

hängen von der weiteren geopolitischen Entwicklung ab.

Daher wurden in den jüngsten Wirtschaftsprognosen

nicht berücksichtigt.

Nach dem Ausbruch der Covid-19 Pandemie und der

schweren Rezession in 2020 sowie der darauffolgenden

wirtschaftlichen Erholung in 2021 hat der Internationale

Währungsfonds (IMF) in seinem im Januar 2022 veröf-

fentlichten Update des World Economic Outlooks (daher

ohne Berücksichtigung der jüngsten geopolitischen Ereig-

nisse) einen zwischenzeitlich zurückhaltenderen aber

dennoch positiven Ausblick der Weltwirtschaft gezeich-

net. Die Weltwirtschaft startete schwächer in das Jahr

2022 als zuletzt erwartet. Mit der Ausbreitung der neuen

Omicron Covid-19-Variante hatten die Länder erneut Mo-

bilitätsbeschränkungen verhängt. Steigende Energiepreise

und Versorgungsunterbrechungen haben zu einer höhe-

ren und breiter angelegten Inflation geführt als vorherge-

sagt, insbesondere in den Vereinigten Staaten und vielen

Schwellen- und Entwicklungsländern.

Es wird erwartet, dass sich das globale Wachstum von

5,9% im Jahr 2021 auf 4,4

% im Jahr 2022 abschwächt -

ein halber Prozentpunkt weniger für 2022 als im Welt-

wirtschaftsausblick vom Oktober 2021 erwartet, was vor

allem auf die Prognosesenkungen in den beiden größten

Volkswirtschaften (USA, China) zurückzuführen ist. Re-

vidierte Annahmen in Bezug auf die fiskalpolitischen

Maßnahmenpakete "Build Back Better" sowie eine

frühere Rücknahme der akkommodierenden Geldpolitik

und anhaltende Versorgungsengpässe führten zu einer

Quellen: Internationaler Währungsfonds, Europäische Kommission, The

Economist

Abwärtskorrektur um 1,2 Prozentpunkte für die Vereinig-

ten Staaten. In China haben pandemiebedingte Störungen

im Zusammenhang mit der Covid-19-Nulltoleranzpolitik

und langwierige finanzielle Spannungen bei Immobilien-

unternehmen zu einer Herabstufung um 0,8 Prozent-

punkte geführt.

Weiterhin wird davon ausgegangen, dass die hohe Infla-

tion länger anhalten wird als im Weltwirtschaftsausblick

vom Oktober 2021 prognostiziert, mit anhaltenden Unter-

brechungen der Versorgungskette und hohen Energieprei-

sen im Jahr 2022, welche durch die Russland-Ukraine-

Krise weiter angeheizt werden.

Nach einer ersten Schätzung der Jahreswachstumsrate

für 2021, basierend auf saison- und kalenderbereinigten

Quartalsdaten, stieg das BIP im Euroraum und in der EU

um 5,2%. Gemäß aktuellem Forecast soll das BIP in der

EU in 2022 um etwa 4,0% und in 2023 um etwa 2,8%

steigen. Dies bedeutet, dass der Output der europäischen

Wirtschaft Ende diesen Jahres in etwa wieder auf dem

Vorkrisenniveau liegen würde.

DIE CA IMMO KERNMÄRKTE 2021

Im Vergleich zum Vorquartal ist das saisonbereinigte

BIP im 4. Quartal 2021 im Euroraum um 0,3% und in der

EU um 0,4% gestiegen. Dies geht aus einer vorläufigen

Schnellschätzung hervor, die von Eurostat veröffentlicht

wurde. Im dritten Quartal 2021 war das BIP im Euroraum

um 2,3% und in der EU um 2,2% gestiegen. Zum ent-

sprechenden Quartal des Vorjahres ist das saisonberei-

nigte BIP im vierten Quartal 2021 im Euroraum um 4,6%

und in der EU um 4,8% gestiegen, nach +3,9% im Euro-

raum und +4,1% in der EU im Vorquartal.

Im Dezember 2021 lag die saisonbereinigte Arbeitslo-

senquote im Euroraum bei 7,0%, ein Rückgang gegenüber

7,1% im November 2021 und gegenüber 8,2% im Dezem-

ber 2020. Die Arbeitslosenquote in der EU lag im Dezem-

ber 2021 bei 6,4%, ein Rückgang von 6,5% gegenüber

November 2021 und gegenüber 7,5% im Dezember 2020.

Am Ende des dritten Quartals 2021 war der öffentliche

Schuldenstand im Verhältnis zum BIP im Euroraum bei

97,7% im Vergleich zu 98,3% am Ende des zweiten Quar-

tals 2021. In der EU sank die Quote von 90,9% auf

90,1%. Sowohl im Euroraum als auch in der EU sank der

öffentliche Schuldenstand im Verhältnis zum BIP zum

Quellen: Eurostat, Europäische Kommission, Bloomberg, Financial Times

WIRTSCHAFTLICHES UMFELD

KONZERNLAGEBERICHT

Ende des dritten Quartals aufgrund der Erholung des BIP,

während die Schulden aufgrund des Finanzierungsbe-

darfs der staatlichen Reaktionen auf die zur Milderung

der wirtschaftlichen und sozialen Auswirkungen einge-

setzten Maßnahmen der Covid-19 Pandemie weiter stie-

gen. Verglichen mit dem dritten Quartal 2020 erhöhte

sich der öffentliche Schuldenstand im Verhältnis zum

BIP sowohl im Euroraum (von 96,6% auf 97,7%) als auch

in der EU (von 89,2% auf 90,1%).

Die jährliche Inflation im Euroraum im Januar 2022

wird auf 5,1% geschätzt, gegenüber 5,0% im Dezember

2021. Dies geht aus einer von Eurostat, dem statistischen

Amt der Europäischen Union, veröffentlichten Schnell-

schätzung hervor. Im Hinblick auf die Hauptkomponen-

ten der Inflation im Euroraum wird erwartet, dass Ener-

gie im Januar die höchste jährliche Rate aufweist (28,6%,

gegenüber 25,9% im Dezember).

Das reale BIP in Österreich wuchs 2021 um 4,5%. Die

Inflationsrate lag im Dezember 2021 bei 3,8%, die Ar-

beitslosenquote im Dezember 2021 bei 4,9%. Die Brutto-

Staatsverschuldung in Prozent des BIP verringerte sich

im dritten Quartal 2021 auf 84,1%.

Das positive Wirtschaftswachstum in Deutschland spie-

gelte sich in einem BIP-Zuwachs von 2,9% in 2021 wi-

der. Im gesamteuropäischen Vergleich liegt Deutschland

damit jedoch unter dem Durchschnitt der EU bzw. der

Eurozone. Die Arbeitslosenquote in Deutschland verrin-

gerte sich im Jahresverlauf von 4,0% auf 3,2%. Die Infla-

tionsrate wurde im Dezember 2021 für Deutschland mit

5,7% angegeben.

Innerhalb den zentral- und osteuropäischen Kernmärkte

zeigten Ungarn und Rumänien 2021 mit 7,1% bzw. 5,9%

das stärkste Wirtschaftswachstum. In Polen und Tsche-

chien stieg das BIP um 5,7% bzw. 3,3%.

Die Arbeitslosenquote in den zentral- und osteuropäi-

schen Ländern bleibt deutlich niedriger als in den EU-27

und im Durchschnitt des Euroraums. Sie liegt in Tsche-

chien bei 2,1%, in Polen bei 2,9%, in Ungarn bei 3,7%

und in Rumänien bei 5,4%.

Die Inflationsrate zeigte sich 2021 deutlich erhöht und

lag in allen zentral- und osteuropäischen Kernländern

über dem Durchschnitt der Eurozone. Polen meldete für

Dezember 2021 eine Inflationsrate von 8,0%, während

der Jahreswert in Ungarn bei 7,4% lag. Die jährliche In-

flationsrate wurde in Rumänien mit 6,7% und in Tsche-

chien mit 5,4% registriert.

WIRTSCHAFTSDATEN DER CA IMMO-KERNMÄRKTE

Wachstumsrate des realen

BIP

Jährliche

Inflationsraten

Arbeitslosen-

quote

Öffentlicher

Haushaltssaldo

Brutto- Staats-

verschuldung

Wachstumsrate

Erwerbstätigkeit

2021 2020 in % in % in % des BIP

3Q 2021

in % des BIP

3Q 2021

in % des BIP

3Q 2021

EU – 27 5,3 –5,9 5,3 6,4 –3,7 90,1 0,9

Euroraum – 19 5,3 –6,4 5,0 7,0 –4,0 97,7 1,0

Österreich 4,5 –6,7 3,8 4,9 –1,4 84,1 1,4

Deutschland 2,9 –4,6 5,7 3,2 –2,4 69,4 0,4

Polen 5,7 –2,5 8,0 2,9 –1,0 56,6 0,5

Tschechien 3,3 –5,8 5,4 2,1 –6,0 40,5 0,2

Ungarn 7,1 –4,7 7,4 3,7 –5,6 80,3 0,8

Rumänien 5,9 –3,7 6,7 5,4 –7,1 48,5 0,4

Quelle:, Eurostat

Veränderung gegenüber Vorjahr (in %);

Veränderung zum Vorjahr, per Dezember 2021;

per Dezember 2021

KONZERNLAGEBERICHT

GELDMARKT UND ZINSUMFELD

Auf seiner letzten Sitzung am 10. März 2022 brachte der

EZB-Rat seine volle Unterstützung für die Menschen in

der Ukraine zum Ausdruck. Er erklärte, er werde rei-

bungslose Liquiditätsbedingungen gewährleisten und die

von der Europäischen Union und den europäischen Re-

gierungen beschlossenen Sanktionen umsetzen. Man

werde alle erforderlichen Maßnahmen ergreifen, um das

Mandat der EZB zur Gewährleistung der Preisstabilität

und zur Sicherung der Finanzstabilität zu erfüllen.

Auf der Grundlage seiner aktualisierten Einschätzung

und unter Berücksichtigung des unsicheren Umfelds hat

der EZB-Rat den Zeitplan für die Ankäufe im Rahmen sei-

nes Programms zum Ankauf von Vermögenswerten (APP)

für die kommenden Monate überarbeitet. Die monatlichen

Nettokäufe im Rahmen des APP werden sich im April auf

Mrd. €, im Mai auf 30 Mrd. € und im Juni auf 20 Mrd. €

belaufen. Die Kalibrierung der Nettokäufe für das dritte

Quartal wird datenabhängig sein und die sich entwi-

ckelnde Einschätzung der Aussichten widerspiegeln.

Wenn die Daten die Erwartung stützen, dass sich die mit-

telfristigen Inflationsaussichten auch nach dem Ende der

Nettokäufe von Vermögenswerten nicht abschwächen

werden, wird der EZB-Rat die Nettokäufe im Rahmen des

APP im dritten Quartal beenden. Sollten sich die mittel-

fristigen Inflationsaussichten ändern und die Finanzie-

rungsbedingungen mit weiteren Fortschritten in Richtung

des 2%-Inflationsziels unvereinbar werden, ist der EZB-

Rat bereit, seinen Zeitplan für die Nettokäufe von Vermö-

genswerten im Hinblick auf Umfang und/oder Dauer zu

ändern.

Der EZB-Rat beabsichtigt ferner, die Rückzahlungen aus

fällig werdenden Wertpapieren, die im Rahmen des APP

erworben werden, über einen längeren Zeitraum nach

dem Zeitpunkt, zu dem er mit der Anhebung der EZB-

Leitzinsen beginnt, und in jedem Fall so lange, wie es für

die Aufrechterhaltung günstiger Liquiditätsbedingungen

und eines ausreichenden Maßes an geldpolitischer Ak-

kommodation erforderlich ist, in vollem Umfang zu rein-

vestieren.

Darüber hinaus beschloss der EZB-Rat, den Zinssatz für

Hauptrefinanzierungsgeschäfte sowie die Zinssätze für die

Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität

unverändert bei 0,00%, 0,25% bzw. 0,50% zu belassen.

Etwaige Anpassungen der EZB-Leitzinsen werden einige

Zeit nach dem Ende der Nettokäufe des EZB-Rats im Rah-

men des APP erfolgen und schrittweise vorgenommen

Quellen: Europäische Zentralbank, Eurostat, Bloomberg

Quellen: Europäische Kommission, Europäische Zentralbank, Financial Times, The Economist

werden. Die Entwicklung der EZB-Leitzinsen wird weiter-

hin von den Vorgaben des EZB-Rats und seiner strategi-

schen Verpflichtung zur mittelfristigen Stabilisierung der

Inflation bei 2% bestimmt werden. Dementsprechend geht

der EZB-Rat davon aus, dass die EZB-Leitzinsen so lange

auf ihrem gegenwärtigen Niveau bleiben werden, bis die

Inflation deutlich vor dem Ende des Projektionszeitraums

und dauerhaft für den Rest des Projektionszeitraums 2%

erreicht hat, und er ist der Ansicht, dass die erzielten

Fortschritte bei der zugrundeliegenden Inflation weit ge-

nug fortgeschritten sind, um mit einer mittelfristigen Sta-

bilisierung der Inflation bei 2% vereinbar zu sein.

Im ersten Quartal 2022 hat der EZB-Rat die Nettokäufe

von Vermögenswerten im Rahmen des Pandemie-Notfall-

programms (PEPP) in einem geringeren Tempo als im Vor-

quartal durchgeführt. Er wird die Nettokäufe von Vermö-

genswerten im Rahmen des PEPP Ende März 2022 einstel-

len. Der EZB-Rat beabsichtigt, die Rückzahlungen aus fäl-

lig werdenden Wertpapieren, die im Rahmen des PEPP er-

worben wurden, bis mindestens Ende 2024 zu reinvestie-

ren. In jedem Fall wird die künftige Auflösung des PEPP-

Portfolios so gesteuert, dass eine Beeinträchtigung des an-

gemessenen geldpolitischen Kurses vermieden wird. Der

Rat erklärte, "dass die Pandemie gezeigt hat, dass unter

angespannten Bedingungen die Flexibilität bei der Gestal-

tung und Durchführung der Ankäufe von Vermögenswer-

ten dazu beigetragen hat, der gestörten Transmission der

Geldpolitik entgegenzuwirken, und die Bemühungen des

EZB-Rats zur Erreichung seines Ziels effektiver gemacht

hat".

Der EZB-Rat wird die Finanzierungsbedingungen der

Banken weiterhin beobachten und sicherstellen, dass die

Fälligkeit der Geschäfte im Rahmen der dritten Serie ge-

zielter längerfristiger Refinanzierungsgeschäfte (TLTRO

III)

die

reibungslose Transmission seiner Geldpolitik

nicht

beeinträchtigt.

Außerdem wird er regelmäßig prüfen, wie

die gezielten Kreditgeschäfte zu ihrem ge

ldpolitischen

Kurs beitragen.

Wie bereits angekündigt, geht

er davon

aus, dass die

im Rahmen von TLTRO III geltenden Sonder-

konditionen im Juni dieses Jahres auslaufen we

rden.

er 3-Monats-Euribor bewegte sich weiterhin im negati-

ven Bereich und schwankte im Berichtszeitraum zwi-

schen −0,53% und −0,61%. Seit Dezember 2021 ist ein

klar steigender Trend des Euribor erkennbar.

Nach historischen Tiefstständen der Anleihenrenditen

10-jähriger Staatsanleihen der Mitglieder der

Eurozone

KONZERNLAGEBERICHT

Ende 2020 war im Laufe des Jahres 2021 ein leichter Auf-

wärtstrend erkennbar. Seit dem vierten Quartal 2021 hat

sich dieser Trend verstärkt. Nachdem die 10-jährige deut-

sche Bundesanleihe im Frühjahr 2021 seit 2019 erstmals

wieder positiv notierte, gab es wiederkehrende Über- und

Unterschreitungen der Null Prozent Marke. Seit Endes des

letzten Jahres stieg die Rendite jedoch kontinuierlich auf

inzwischen knapp 0,5%.

AUSBLICK

Auch wenn die künftigen Auswirkungen der Russland-

Ukraine-Krise auf die Weltwirtschaft zum jetzigen Zeit-

punkt noch nicht richtig beurteilt werden können, hat sie

die Unsicherheit und Volatilität auf den globalen Märkten

bereits erheblich erhöht, was sich auch in einer Ver-

schlechterung der Finanzmarktbedingungen niederge-

schlagen hat. Die russische Invasion hat über das mensch-

lichen Leid des Konflikts hinaus bereits die Rohstoffpreise

in die Höhe getrieben, und es könnte zu tiefgreifenden

und langwierigen Auswirkungen auf die makroökonomi-

schen Aussichten in der ganzen Welt kommen, z. B. zu

Unterbrechungen der Energieversorgung oder zu Preis-

schocks und anhaltendem Inflationsdruck. Das Risiko ei-

ner weiteren Eskalation des Konflikts sowie zusätzlicher

geopolitischer Spannungen wird 2022 ein entscheidendes

Thema bleiben, das es zu beobachten gilt.

In Ihrem World Economic Outlook aus dem Januar 2022

geht der Internationale Währungsfond von einem Wirt-

schaftswachstum von 4,4% in 2022 und 3,8% in 2023

aus. Es wird erwartet, dass die Inflation in naher Zukunft

hoch bleibt und in den fortgeschrittenen Volkswirtschaf-

ten im Durchschnitt 3,9% und 5,9% in Entwicklungs-

und Schwellenländern im Jahr 2022 beträgt, bevor sie im

Jahr 2023 zurückgeht. Die Auswirkungen der Russland-

Ukraine-Krise sind in diesen Prognosen nicht berücksich-

tigt.

Unter der Annahme, dass die Auswirkungen der Pande-

mie nachlassen, könnte sich die erhöhte Inflation ab-

schwächen, wenn die Unterbrechungen der Versorgungs-

ketten nachlassen, die Geldpolitik gestrafft wird und sich

die Nachfrage von güterintensivem Konsum auf Dienst-

leistungen verlagert. Die Russland-Ukraine-Krise hat je-

doch aufgrund des starken Anstiegs der Rohstoffkosten

und der erneuten Beeinträchtigung der Lieferketten gegen-

teilige Auswirkungen.

"Die russische Invasion in der Ukraine ist ein Wende-

punkt für Europa", erklärte die EZB in einer Erklärung

nach der Sitzung des EZB-Rats am 10. März in Frankfurt

und fügte hinzu, sie werde "alle erforderlichen Maßnah-

men ergreifen, um die Preisstabilität und die Finanzstabi-

lität zu gewährleisten". Marktteilnehmer interpretierten

den Schritt, den Ausstieg der EZB aus dem Ankauf weite-

rer Anleihen zu beschleunigen, als ein Signal, dass sie die

Zinsen im vierten Quartal anheben könnte, um die stei-

gende Inflation einzudämmen - dies wäre der erste derar-

tige Schritt seit mehr als zehn Jahren. Die EZB hat sich je-

doch auch mehr Spielraum verschafft, um mit der Anhe-

bung der Zinssätze nach dem Ende ihrer Anleihekäufe

länger zu warten. Christine Lagarde sagte, der Einmarsch

Russlands in der Ukraine habe einen "großen Schock" für

die Wirtschaft der Eurozone verursacht, und fügte hinzu,

dass die Zentralbank für die nächsten drei Jahre eine hö-

here Inflation und ein geringeres Wachstum prognosti-

ziere. "Die Inflation könnte in nächster Zeit deutlich hö-

her sein", sagte Lagarde. "In allen Szenarien wird jedoch

erwartet, dass sich die Inflation bis 2024 um unser Ziel

herum stabilisiert."

Das Auftreten neuer Covid-19-Varianten könnte die Pan-

demie weiter verlängern und zu erneuten wirtschaftlichen

Störungen führen. Der weltweite Zugang zu Impfstoffen,

Tests und Behandlungen ist unerlässlich, um das Risiko

weiterer gefährlicher Covid-19-Varianten zu verringern.

Dies erfordert eine verstärkte Produktion von Vorräten so-

wie bessere Versorgungssysteme in den einzelnen Län-

dern und eine gerechtere internationale Verteilung. Dar-

über hinaus bedeuten die Unterbrechungen der Lieferket-

ten, die Volatilität der Energiepreise und der lokale Lohn-

druck, dass die Unsicherheit in Bezug auf die Inflation

und den geldpolitischen Kurs hoch ist. Wenn führende

Volkswirtschaften die Leitzinsen anheben, könnten Risi-

ken für die Finanzstabilität und die Kapitalströme, Wäh-

rungen und Haushaltspositionen der Schwellen- und Ent-

wicklungsländer entstehen, zumal die Verschuldung in

den letzten zwei Jahren erheblich gestiegen ist.

KONZERNLAGEBERICHT

IMMOBILIENMARKT ÖSTERREICH

Investmentmarkt

Bedingt durch eine saisonale Abschwächung der Covid-

19 Pandemie und der staatlichen Hilfen für Unterneh-

men, konnte im Jahr 2021 kein weiteres Einbrechen des

österreichischen Investitionsmarktes, wie es im Vorjahr

zu erkennen war, festgestellt werden. So wurden in öster-

reichische Immobilien 2021 im Vergleich zum Vorjahr

rund 25% mehr und somit rund 4,3

Mrd. € investiert.

Etwa 2,8

Mrd. € (rund 65%) der Investitionen wurden in

Wien registriert. Büroinvestments mit einem Fokus auf

Core Immobilien in Premiumlagen und Wohnimmobilien

nahmen den größten Anteil am Gesamtvolumen ein.

Konträr zum zuletzt feststellbaren Trend, konnte auch

Retail einen Aufschwung verzeichnen, was auf zwei

Großtransaktionen zurückzuführen ist und somit kein

langanhaltender Trend zu sein scheint.

Die Pandemie hatte im Jahr 2021, ebenso wie im Vor-

jahr, erhebliche Auswirkung auf die Renditen in den un-

terschiedlichen europäischen Märkten. Österreich zeigte

sich im Vergleich stabil und konnte den Trend des Vor-

jahres fortsetzen. So sank die Spitzenrendite für Büroim-

mobilien moderat und steht aktuell auf dem historisch

niedrigen Stand von 3,20% (−15 Basispunkte im Ver-

gleich zum Vorjahr) für Objekte im Wiener Central Busi-

ness District (CBD).

Büroimmobilienmarkt

Der Wiener Büroflächenbestand betrug zum Jahresende

rund 11,4

Mio. m

und blieb somit beinahe unverändert

im Vergleich zum Vorjahr. Das Fertigstellungsvolumen

von Büroflächen summierte sich 2021 auf rund

65.000

m², rund 32% weniger als 2020. Das geringe Fer-

tigstellungsvolumen deutet weiterhin auf einen Mangel

an neuen Büroimmobilien in Wien hin.

Die Vermietungsleistung lag ebenso etwas unter dem

Vorjahresniveau und erreichte mit rund 166.200

m² einen

Rückgang von rund 18,2%. Der Pandemie-bedingte wirt-

schaftliche Rückgang hat sich auch 2021 negativ auf den

Büromarkt ausgewirkt. CBRE Research geht daher auf-

grund der nach wie vor angespannten Situation in Bezug

auf die Neuflächenproduktion in den kommenden zwei

Quellen: CBRE; Daten bereitgestellt von CBRE Research, Austria Real Es-

tate Market Outlook 2022

Jahren und von einer leicht steigenden Vermietungsleis-

tung aus.

Die Leerstandsquote fiel im Laufe des Jahres 2021 um ca.

40 Basispunkte auf 4,20%. CBRE Research erwartet, dass

sich die Leerstandsquote aufgrund einer geringeren Neu-

flächen-produktion sowie eines hohen Vorverwertungs-

grades und einer leicht steigenden Nachfrage bei rund

4,0% über 2022 und 2023 hinweg einpendelt.

Die monatliche Spitzenmiete in Wien stieg nicht zuletzt

wegen des mangelnden Angebots an verfügbaren Flächen

um rund 4% im Vergleich zum Vorjahr auf 26,00

€ je m²

pro Monat. Vor allem Top-Büros in attraktiven Lagen

bleiben weiterhin gefragt, wohingegen Objekte mit gerin-

geren Gebäudestandards in schwächeren Lagen zukünftig

wohl mit weniger Nachfrage rechnen müssen. Weiterhin

ist ein steigender Fokus auf das Thema ESG und Zertifi-

zierungen zu erkennen.

ÜROMARKTENTWICKLUNG WIEN

2021 2020 Veränderung

in %/bps

Büroflächenumsatz in m² 166.200 203.300 −18,20%

Leerstandsrate in % 4,20 4,60 −40 bps

Spitzenmiete in €/m²

netto kalt

26,00 25,00 4,00%

Spitzenrendite in % 3,20 3,35 −15 bps

Quellen:

Daten bereitgestellt von CBRE Research

Anmerkung: Der Flächenumsatz schließt Eigennutzer-Transaktionen mit

ein

IMMOBILIENMARKT DEUTSCHLAND

Investmentmarkt

Der deutsche Immobilienmarkt zeigte sich 2021 unbe-

eindruckt vom Pandemiegeschehen und den Entwicklun-

gen in den umliegenden Ländern und konnte ein Rekord-

ergebnis von 111

Mrd. € Investitionsvolumen erzielen.

Dies stellt eine Steigerung von rund 40% im Vergleich

zum Vorjahr dar. Besonders der Wohnimmobilienmarkt

konnte durch Fusionen in Milliardenhöhe zu diesem Re-

kordergebnis beitragen. Im Gewerbeimmobilienbereich

wurden 2021 62,1

Mrd. € (+5% im Vergleich zum Vorjahr)

umgesetzt. Es liegt weiterhin ein starker Fokus auf Büro-

Quellen: CBRE; Daten bereitgestellt von CBRE Research, Germany Real

Estate Market Outlook 2021, Berlin, Munich, Frankfurt Office Market-

View Q4 2020; Deutschland Gewerbe Investment 2021; Oxford Econo-

mics

IMMOBILIENM

RKTE

KONZERNLAGEBERICHT

immobilien in Spitzenlagen, die durch ihre Flexibili-

tätund ihre Lage dem Trend zum hybriden Arbeiten trot-

zen können. Büroimmobilien nahmen mit einem Umsatz

von rund 30

Mrd. € rund 50% der Investitionen aller Ge-

werbeimmobilien ein.

Der Anteil der Top-7 Märkte in Deutschland stieg von

rund 53% im Jahr 2020 auf 57% im Jahr 2021. Berlin,

Köln, München und Stuttgart zeigten deutlich höhere Vo-

lumen an Transaktionen. In Frankfurt, Düsseldorf und

Hamburg kam es hingegen zu angebotsbedingten Rück-

gängen im Vergleich zum Vorjahr. 2021 wurden insge-

samt 125 Großtransaktionen über der 100-Mio.

€ Grenze

registriert, wovon 79 Transaktionen auf den Büroimmobi-

lienmarkt entfielen, 23 Transaktionen auf Logistikimmo-

bilien und 13 auf Einzelhandelsimmobilien. In den Top-7

Standorten ging ein eindeutiger Trend in Richtung Ein-

zeltransaktionen, wodurch Portfolio-Transaktionen in

diesen Märkten im Vergleich zum Vorjahr um rund 32%

zurückgingen. Weiterhin sorgt der Nachfrageüberhang bei

Topimmobilien in allen Top-7 Märkten zu Kompressio-

nen der Spitzenrenditen über diverse Lagen und Seg-

mente hinweg.

CBRE Research erwartet am deutschen gewerblichen

Immobilieninvestmentmarkt für 2022 ein Transaktions-

volumen von deutlich über 55

Mrd. €, was somit nur

knapp unter den Rekordwerten von 2021 liegen würde.

Entscheidend dafür wird vor allem die Produktverfügbar-

keit sein, welche sich bereits im Vorjahr auf einigen

Märkten als Herausforderung zeigte. Aus Investorensicht

bleiben Büroimmobilien im Fokus. Gerade in den aktuell

vorherrschenden außergewöhnlichen Zeiten geht der

Trend noch mehr in Richtung Core- und Core-Plus-Ob-

jekte in etablierten Lagen in den großen Büromarktzen-

tren. Defensive Investmentprodukte mit soliden Mietern

erfahren in der aktuellen Situation einen zusätzlichen

Nachfrageschub, der jedoch angebotsseitig nicht abge-

deckt werden kann. Daher geht CBRE Research davon

aus, dass sich die Renditen für diese Produkte noch wei-

ter einengen werden.

Der Anteil von ausländischen Investitionen ging hin-

sichtlich des großen Interesses heimischer Investoren von

46% im Jahr 2020 auf 39% im Jahr 2021 zurück. Den-

noch stieg der Anteil der nordamerikanischen Investoren

deutlich um 34% gegenüber des Vorjahreswertes auf

6,7

Mrd. € und rund 11% der Gesamtinvestitionen.

Der Berliner Investmentmarkt für Gewerbeimmobilien

verzeichnete mit 11,8

Mrd. € einen Rekordwert und einen

Anstieg von mehr als 50% im Vergleich zum Vorjahr. Ver-

antwortlich für dieses Ergebnis ist eine Vielzahl von Trans-

aktionen über 100

Mio. € im letzten Quartal des Jahres. Die

Spitzenrendite für Büroimmobilien ist aufgrund der gro-

ßen Nachfrage leicht auf 2,50% gesunken (−15 Basispunkte

im Vergleich zum Vorjahr).

2021 wurden in Düsseldorf am Markt für Gewerbeimmo-

bilien ein Transaktionsvolumen von rund 2,5

Mrd. € regis-

triert. Dies ist insgesamt rund ein Drittel weniger als im

Vorjahr. Dennoch zeigt der Düsseldorfer Gewerbeimmobili-

enmarkt einen positiven Trend zum Jahresende. So wur-

den im letzten Quartal des Jahres 2021 mit 1,3

Mrd. € mehr

am Markt investiert als in den drei vorangehenden Quarta-

len kombiniert. Büroimmobilien stellen mit rund 73% des

Transaktionsvolumens das Herzstück des Düsseldorfer Ge-

werbeimmobilienmarktes dar. Die Spitzenrenditen sanken

über das Jahr hinweg um rund 25 Basispunkte auf ein Re-

kordtief von 2,75%.

Am Gewerbeimmobilienmarkt Frankfurt wurde ein In-

vestitionsvolumen von 5,5

Mrd. € registriert. Der Markt

verzeichnete mit einem Rückgang von 23% im Vergleich

zum Vorjahr das insgesamt schlechteste Ergebnis seit

2014. Dies ist insbesondere auf die vorherrschende Pro-

duktknappheit zurückzuführen. Wie bereits im Vorjahr

machten Büroimmobilien den Hauptanteil an Transaktio-

nen aus, 2021 deutlich über 80%. Die Spitzenrendite für

zentral gelegene Büroimmobilien fiel im Jahr 2021 auf-

grund des Mangels an verfügbaren Immobilien um 20 Ba-

sispunkte auf 2,70%.

Der Gewerbeinvestmentmarkt in München verzeichnete

mit einem Volumen von 7,2

Mrd. € einen 46%igen An-

stieg zum Vorjahr und blieb nur knapp unter dem Volu-

men des Rekordjahres 2019. Dies ist besonders einem

starken vierten Quartal, in dem rund 3,2

Mrd. €umgesetzt

wurden, zuzuschreiben. Büroimmobilien machten mit

rund 6,0

Mrd. € 83% des Gesamtvolumens aus. Aufgrund

ungebrochen starker Nachfrage nach wertstabilen Immo-

bilienlagen sank die Spitzenrendite leicht um 5 Basis-

punkte auf 2,50%.

KONZERNLAGEBERICHT

Büroimmobilienmarkt

Auch 2021 war wie das Vorjahr von weiteren Lock-

downs und Einschnitten in das öffentliche Leben geprägt.

Diese hatten einen negativen Einfluss auf die wirtschaft-

liche Situation diverser Industrien. Insbesondere wurden

weltweite Produktionsketten unterbrochen, was zu einer

erhöhten Inflation beitrug. Weiterhin wurden durch die

tiefgehenden Einschnitte und dem stetigen Ausbau digi-

taler Infrastrukturen in den meisten Industrien hybride

Arbeitsformen adaptiert. Dennoch ist insbesondere in

Deutschland ein großes Grundvertrauen in Büros als

nachhaltige Immobilieninvestition und relevanter Beitrag

zum Arbeitsleben zu spüren. So stieg auch die Büroflä-

chennachfrage im Vergleich zum Vorjahr in allen Märk-

ten wieder deutlich an. Ein noch besseres Ergebnis der

Vermietungen ist vielerorts durch einen Mangel an inner-

städtischen Topflächen zu erklären und resultierte somit

in einem generellen Aufwärtstrend in der Mietpreisdyna-

mik.

Berlin registrierte 2021 mit einem Büroflächenumsatz

von 817.000

m² einen Anstieg von rund 24% im Vergleich

zum Vorjahr. Die Leerstandsrate stieg im Jahresverlauf

leicht auf 2,8% (2020: 2,4%). Vermietungen konnten ei-

nen deutlichen Zugewinn im Vergleich zum Vorjahr ver-

zeichnen, nicht zuletzt wegen des ungebrochenen Ver-

trauens in die Bedeutung des Büros für Unternehmen in

Deutschland. Wegen des generell nach wie vor niedrigen

Leerstandes in Berlin in Kombination mit dem Mangel an

Premiumflächen, stieg die Spitzenmiete um 2,50

€ je m²

auf monatlich 41,00

€ je m². Die gewichtete durchschnitt-

liche Monatsmiete bleibt nahezu unverändert zum Vor-

jahr bei 27,99

€ je m² (28,02 € je m² in 2020). Über das

Jahr 2021 hinweg wurden rund 510.700

m² an neuer Flä-

che fertiggestellt, was deutlich weniger ist als zu Anfang

des Jahres prognostiziert. Gemäß CBRE Research sollen

nun im Jahr 2022 rund 1,2

Mio. m

an Flächen zum Markt

hinzukommen. Der Büroflächenbestand belief sich zum

Jahresende auf rund 20,2

Mio. m

Das Fertigstellungsvolumen von rund 321.900

m² in

2021 (Neubauten und Kernsanierungen) sank leicht um

rund 5% gegenüber des Wertes des letzten Jahres. Der

Büroflächenbestand belief sich zum Jahresende auf rund

22,0

Mio. m

BÜROMARKTENTWICKLUNG CA IMMO KERNMÄRKTE DEUTSCHLAND

2021 2020 Veränderung

in %/bps

Berlin

Büroflächenumsatz in m² 817.000 660.500 23,70

Leerstandsrate in % 2,80 2,40 40 b

itzenmiete in €/m² netto kalt 41,00 38,50 6,50

itzenrendite in % 2,50 2,65

−

15 b

Frankfurt am Main

Büroflächenumsatz in m² 436.800 330.200 32,30

Leerstandsrate in % 8,60 7,00 160 b

itzenmiete in €/m² netto kalt 45,50 44,00 3,40

itzenrendite in % 2,70 2,90

−

20 b

Düsseldor

Büroflächenumsatz in m² 301.500 293.500 2,70

Leerstandsrate in % 9,00 7,50 150 b

itzenmiete in €/m² netto kalt 28,50 28,50 0,00

itzenrendite in % 2,75 3,00

−

55 b

München

Büroflächenumsatz in m² 643.900 558.500 15,30

Leerstandsrate in % 4,50 3,80 70 b

itzenmiete in €/m² netto kalt 41,50 39,50 5,10

itzenrendite in % 2,50 2,55

−

5 b

Quellen:

Daten bereitgestellt von CBRE Research

Anmerkung: Der Flächenumsatz schließt Eigennutzer-Transaktionen mit ein

Quellen: CBRE: Daten bereitgestellt von CBRE Research, München,

Frankfurt, Berlin Office MarketView Q4 2020; Büroinvestment Markt

Deutschland; Oxford Economics

KONZERNLAGEBERICHT

Der Büroflächenumsatz in Frankfurt belief sich 2021

auf 436.800

m². Dies entspricht einem Anstieg zum Vor-

jahr um 32,3%. Dies ist vor allem der Rücknahme von

Einschränkungen in der zweiten Jahreshälfte zuzuschrei-

ben, welche generell die Vermietungsaktivität in den letz-

ten Quartalen des Jahres unterstützte. Qualitativ hoch-

wertige Büroflächen mit erstklassiger Ausstattungsquali-

tät standen im Fokus der Vermietungsaktivitäten, deren

Anteil 62% am Flächenumsatz betrug. Die Leerstandsrate

belief sich auf 8,6% und stieg somit im Vorjahresver-

gleich um 160 Basispunkte. Auch in Frankfurt konnte die

Spitzenmiete aufgrund des Mangels an Premiumflächen

einen Anstieg auf 45,50

€ je m² pro Monat (+3% im Ver-

gleich zum Vorjahr) verzeichnen. Die gewichtete Markt-

durchschnittsmiete hingegen gab unter dem Druck der

steigenden Leerstandsquote auf 21,57

€ je m² und damit

um 7% im Vorjahresvergleich nach. Das Fertigstellungs-

volumen lag mit rund 200.400

m² über dem Vorjahr

(185.800

m²).

Nach derzeitigem Kenntnisstand befinden sich bis Ende

2024 insgesamt rund 587.000

m² in der Fertigstellungs-

Pipeline. Der Büroflächenbestand wurde zum Jahresende

mit rund 11,5

Mio. m

angegeben.

In Düsseldorf wurden im vergangenen Jahr rund

301.500

m² an Flächen umgesetzt, was kaum eine Verän-

derung zu den 293.500

m² Flächenumsatz im Vorjahr

zeigt. Qualitativ hochwertige Immobilien mit einem ho-

hen Standard bei der Ausstattungsqualität stehen auch in

Düsseldorf im Zentrum des Interesses und stellen 57%

des Flächenumsatzes dar. Die Leerstandsrate stieg im ver-

gangenen Jahr um rund 150 Basispunkte auf 9,00%. Den-

noch bleibt die Spitzenmiete unbeeindruckt von erhöh-

tem Druck durch wachsenden Leerstand bei 28,50€ je m²

pro Monat konstant gegenüber dem Vorjahresniveau.

Ebenso konnten die gewichtete Durchschnittsmiete von

rund 15,20€ je m² pro Monat auf 16,30€ je m² pro Monat

gesteigert werden. Fertigstellungen rangierten mit

96.300

m² ebenso auf Vorjahresniveau (99.300 m²). Der

Büroflächenbestand belief sich zum Jahresende auf rd.

9,5

Mio. m

München konnte 2021 einen Flächenumsatz von

643.900

m² erzielen. Dies entspricht einem Anstieg von

15,3% im Vergleich zum Vorjahr. Die Büro-Leerstands-

quote stieg aufgrund von mehr freigezogenen Flächen im

Bestand, aber auch von mehr unvermieteten Flächen aus

Fertigstellungen zum Jahresende auf rund 4,5% (+70 Ba-

sispunkte im Vergleich zum Vorjahr). Die Spitzenmieten

Quellen: Daten bereitgestellt von CBRE Research

zeigten sich von der Pandemie als auch von wachsendem

Leerstand unbeeindruckt. Die erzielbare Spitzenmiete

stieg im Jahresvergleich auf 41,50

€ je m² und Monat

(+5% im Vergleich zum Vorjahr). Die gewichtete Durch-

schnittsmiete liegt mit rund 23,95

€ monatlich um deutli-

che 11,9% über dem Vorjahresniveau. Bedingt durch das

anhaltend knappe Angebot an modernen und hochwerti-

gen Flächen sind die Mieter auch weiterhin bereit, für ge-

hobene Qualität in guten Lagen entsprechende Preise zu

bezahlen.

Das Fertigstellungsvolumen von rund 321.900

m² im

Jahr 2021 (Neubauten und Kernsanierungen) sank im Jah-

resvergleich um rund 5

%. Der Gesamtbestand an Büro-

flächen belief sich zum Jahresende auf rd. 22,0

Mio. m².

IMMOBILIENMARKT ZENTRAL UND OSTEUROPA

Investmentmarkt

Auch in Zentral- und Osteuropa waren die Auswirkun-

gen der Covid-19 Pandemie und deren wirtschaftliche

Konsequenzen auf die Immobilienmärkte im Jahr 2021

bereits weniger zu erkennen als im Vorjahr. Die positive

Dynamik der letzten Jahre vor Beginn der Covid 19-Pan-

demie konnte langsam wiederaufgenommen werden.

Dies zeigt sich auch in CA Immos Kernstädten Warschau,

Prag, Budapest und Bukarest. Das in diesen Städten re-

gistrierte Gewerbeimmobilien-Transaktionsvolumen in

Höhe von 9,1

Mrd. € lag um knapp 60% über dem Wert

des Vorjahres. Das Büroinvestmentvolumen der genann-

ten Städte stieg im Vergleich zum Vorjahr von 2,9

Mrd. €

um etwas mehr als 26% auf 3,7

Mrd. €. Nach Städten ent-

fiel das größte Volumen auf Warschau (46%), gefolgt von

Budapest (26%), Prag (17%) und Bukarest (11%).

In Warschau konnte 2021 ein Investmentvolumen von

5,6

Mrd. € registriert werden, wovon rund 31% auf den

Bürosektor entfielen. Die Spitzenrendite liegt bei rund

4,50% (2020: 4,60%).

Trotz eines weiterhin rückgängigen Investitionsvolumens

von 1,8

Mrd. € (2020: 2,7 Mrd. €) in Prag bleibt die Nach-

frage von nationalen und internationalen Investoren nach

qualitativ hochwertigen und nachhaltigen Immobilien in

guten Lagen groß. Der starke Rückgang ist durch einen an-

haltenden Mangel an entsprechenden Produkten zu erklä-

ren. Die Spitzenrendite wird, wie auch im Vorjahr, mit

4,25% angegeben.

KONZERNLAGEBERICHT

Im Jahr 2021 zeigte das Investitionsvolumen in Buda-

pest einen positiven Trend und stieg auf 1,2

Mrd. € (2020:

1,0

Mrd. €), wovon rund 82% auf Büros entfielen. Die

Spitzenrenditen für Top-Büroobjekte fielen um 50 Basis-

punkte im Vergleich zum Vorjahr und lagen bei 5,25%.

Bukarest registrierte 2021 ein Investitionsvolumen von

rund 490

Mio. € (−11% im Vergleich zum Vorjahr) wovon

rund 81% auf den Bürosektor entfielen. Die Spitzenren-

dite wird 25 Basispunkte unter dem Vorjahresergebnis

mit 6,75% angegeben.

Büroimmobilienmärkte

In allen Kernstädten von CA Immo (Warschau, Prag, Bu-

dapest und Bukarest) konnte in 2021 positive Nettoab-

sorption erreicht werden, obwohl das Gesamtvolumen in

allen Märkten, mit Ausnahme von Bukarest, hinter dem

Ergebnis des Vorjahres lag. Alle Kernmärkte verzeichneten

einen weiteren Anstieg der Leerstandsquoten, wobei der

geringste Anstieg in Budapest und der höchste in War-

schau zu sehen war. Die Spitzenmieten blieben hingegen

weitestgehend konstant mit einem minimalen negativen

Trend, mit der Ausnahme von Prag, wo eine positive Ent-

wicklung der Spitzenmieten zu sehen ist.

Zum Jahresende 2021 betrug die Bürogesamtfläche in

Warschau rund 6,1

Mio. m², nachdem im Laufe des Jahres

rund 325.000

m² fertiggestellt wurden. Aktuell befinden

sich 323.000

m² im Bau. Im Laufe des Jahres 2022 wird

eine Flächenausdehnung um rund 230.000

m² erwartet.

Die Büro-Pipeline ist stark auf das CBD der polnischen

Hauptstadt konzentriert. Der Büroflächenumsatz bewegte

sich 2021 mit 356.600 m

nur leicht unter dem Niveau

des Vorjahres. Die Leerstandsrate erhöhte sich um 280

Basispunkte zum Vorjahreswert auf 12,70% per Jahres-

ende. Die Spitzenmiete lag in zentralen Lagen bei ca.

25,50

€ je m² monatlich und somit 0,50 € je m² höher als

Quellen: Daten bereitgestellt von CBRE Research

im Vorjahr. Die gewichtete Durchschnittsmiete in zentra-

len Lagen, konnte sich leicht auf 19,50

€ je m² verbessern.

Geprägt durch einen Mangel an neuen Flächen ver-

zeichnete der Büroimmobilienmarkt in Prag 2021 ein

weiteres ruhiges Jahr. Der Büroflächenbestand wurde bis

Ende 2021 um rund 57.000

m² auf rund 3,8 Mio. m² erwei-

tert. Die Vermietungsleistung erreichte mit ca. 217.300

m²

ca. 21,5% mehr Volumen als im Vorjahr, liegt aber noch

deutlich unter den Werten des Jahres 2019. Die Leer-

standsrate stieg um 80 Basispunkte auf 7,80% zum Jah-

resende. Die Spitzenmieten in zentralen Lagen stiegen

dennoch aufgrund des Mangels an neuen Angeboten auf

monatlich 24,00

€ je m².

Der Jahresflächenumsatz in Budapest lag 2021 bei rund

217.900

m² und bewegte sich damit in etwa um 14,7%

über dem Niveau des Vorjahres. Die Gesamt-Bürofläche

betrug zum Jahresende rund 4,0

Mio. m². Das Fertigstel-

lungsvolumen lag 2021 wie erwartet mit 44.500

m² weit

unter dem Vorjahreswert, dennoch wird für das kom-

mende Jahr ein neuer Rekordwert von bis zu 303.000

m²

von CBRE Research erwartet. Die Leerstandsrate erhöhte

sich minimal um 10 Basispunkte auf 9,20%. Bedingt

durch die hohe Anzahl an erwarteten Fertigstellungen im

Jahr 2022 und 2023 ist ein weiterer Anstieg des Leerstan-

des zu erwarten. Die Spitzenmiete hat sich im Vorjahres-

vergleich weiter verringert und wird nun mit 24,00

€ je

m² und Monat angegeben.

Bis zum Jahresende 2021wurden in Bukarest rund

162.800

m²

Bürofläche vermietet, ein Anstieg von 16,0%

gegenüber dem Vorjahr. Der Bürobestand summierte sich

nach einem Fertigstellungsvolumen von rund 245.100

m²

auf 3,2

Mio. m² zum Jahresende. Die Leerstandsrate stieg

um weitere 70 Basispunkte an und lag zum Jahresende

bei 13,10%. Die Spitzenmiete in Bukarest blieb konstant

bei monatlich 18,75

€ je m

KONZERNLAGEBERICHT

BÜROMARKTENTWICKLUNG IN DEN ZENTRAL- UND OSTEUROPÄISCHEN KERNMÄRTKEN

2021 2020 Veränderung

in %/bps

Warschau

Büroflächenumsatz in m² 356.600 383.000 −6,90

Leerstandsrate in % 12,70 9,90 280 bps

Spitzenmiete in €/m² netto kalt 25,50 25,00 2,00

Spitzenrendite in % 4,50 4,60 10 bps

Prag

Büroflächenumsatz in m² 217.300 178.800 21,50

Leerstandsrate in % 7,80 7,00 80 bps

Spitzenmiete in €/m² netto kalt 24,00 22,50 6,70

Spitzenrendite in % 4,25 4,25 0 bps

Budapest

Büroflächenumsatz in m² 217.900 190.000 14,70

Leerstandsrate in % 9,20 9,10 10 bps

Spitzenmiete in €/m² netto kalt 24,00 25,00 −4,00

Spitzenrendite in % 5,25 5,75 −50 bps

Bukarest

Büroflächenumsatz in m² 163.800 141.200 16,00

Leerstandsrate in % 13,10 12,40 70 bps

Spitzenmiete in €/m² netto kalt 18,75 18,75 0,00

Spitzenrendite in % 6,75 7,00 −25 bps

Quellen: Daten bereitgestellt von CBRE Research. Der Flächenumsatz schließt Eigennutzer-Transaktionen mit ein.

KONZERNLAGEBERICHT

Geschäftsfelder und Kernmärkte

Das Kerngeschäft der CA Immo Gruppe teilt sich in die

Geschäftsfelder Bestandsimmobilien und Immobilienent-

wicklung. In beiden Geschäftsfeldern ist CA Immo auf ge-

werblich genutzte Immobilien mit deutlichem Schwer-

punkt auf Büroimmobilien in zentraleuropäischen

Hauptstädten spezialisiert. Ziel ist die Expansion des fo-

kussierten, qualitativ hochwertigen und ertragsstarken

Bestandsimmobilienportfolios in den CA Immo-Kern-

märkten. Zusätzliche Ergebnisbeiträge erzielt CA Immo

im Geschäftsfeld Development durch die Aufbereitung,

Bebauung und Verwertung von Grundstücksreserven.

6,3

Mrd. € Immobilienvermögen

Durch die Übernahme eigener Projektfertigstellungen in

den Bestand, Bestandsakquisitionen sowie ein positives

Bewertungsergebnis hat sich der Wert des Immobilienver-

mögens im Jahr 2021 insgesamt um 12% auf 6,3

Mrd. €

zum Stichtag erhöht (2020: 5,6

Mrd. €). Davon entfallen

5,0

Mrd. € (80% des Gesamtportfolios) auf Bestandsim-

mobilien, 1,1

Mrd. € (17%) auf Immobilienvermögen in

Entwicklung und 162

Mio. € (3%) auf kurzfristiges Immo-

bilienvermögen

. Deutschland ist mit einem Anteil von

60% am Gesamtportfolio größtes regionales Segment.

DAS IMMOBILIENVERMÖGEN DER CA IMMO GRUPPE PER 31.12.2021 (PORTFOLIOWERTE)

in Mio. € Bestandsimmobilien

Immobilienvermögen in

Entwicklung

Kurzfristiges

Immobilienvermögen

Immobilienvermögen Immobilienvermögen

in %

Österreich 496,5 0,0 0,0 496,5 7,9

Deutschland 2.503,4 1.097,0 131,2 3.731,7 59,7

Tschechien 471,5 0,1 0,0 471,7 7,5

Ungarn 485,1 0,0 30,3 515,5 8,3

Polen 563,7 0,0 0,0 563,7 9,0

Rumänien 395,4 0,0 0,0 395,4 6,3

Serbien 79,9 0,0 0,0 79,9 1,3

Summe 4.995,5 1.097,1 161,6 6.254,2 100,0

Anteil am

Gesamtportfolio 79,9% 17,5% 2,6%

Inkl. selbst genutzte Immobilien; inkl. der kürzlich fertig gestellten und in den Bestand übernommenen Immobilien ZigZag (Mainz) sowie Mississippi

House und Missouri Park (Prag), die sich noch in der Stabilisierungsphase befinden

Kurzfristiges Immobilienvermögen inkludiert zum Handel und zum Verkauf bestimmte Immobilien

Inkl. zum Handel und zum Verkauf bestimmte Immobilien

IMMOBILIENVERMÖGEN

KONZERNLAGEBERICHT

PORTFOLIOVERÄNDERUNGEN 2021

Im Geschäftsjahr 2021 führte CA Immo das strategische

Kapitalrotationsprogramm zur Fokussierung des Portfo-

lios auf großflächige, moderne Büroimmobilien in den

Kernstädten konzernweit fort. Zielsetzung hierbei ist, Lie-

genschaften gewinnbringend zu veräußern, die gemäß

Portfoliostrategie nicht dem Kerngeschäft zugehörig sind,

und gleichzeitig die Qualität, Bewirtschaftungseffizienz

und Nachhaltigkeit des CA Immo Bestandsportfolios zu

verbessern. Die Verkaufserlöse investiert CA Immo u. a.

in die wertsteigernde Fortführung ihrer erstklassigen

deutschen Entwicklungspipeline sowie in attraktive Be-

standsakquisitionen.

Projektfertigstellungen (für eigenen Bestand)

Insgesamt hat CA Immo im Jahr 2021 drei selbst entwi-

ckelte Gebäude mit einem gesamten Investitionsvolumen

von rd. 83,7

Mio. € fertig gestellt und in den eigenen Be-

stand übernommen. Diese Portfoliozugänge werden bei

Vollvermietung die Mieterträge in den kommenden Jah-

ren um insgesamt rd. 5

Mio. € pro Jahr stärken.

Im ersten Quartal 2021 stellte CA Immo das Büroge-

bäude ZigZag im Norden des Stadtquartiers Zollhafen

Mainz fertig. Das Bürogebäude verfügt über eine Mietflä-

che von rund 4.600 m

Im dritten Quartal 2021 hat CA Immo den Bau der Pre-

mium-Bürogebäude Mississippi House und Missouri

Park im Campus River City Prague abgeschlossen. Die

beiden Gebäude bieten insgesamt 20.750

m² Mietfläche

und zielen auf höchste Nachhaltigkeitsstandards (LEED

Platin) sowie auf die Gesundheit und das Wohlbefinden

der Mieter ab (WELL Platin und WELL Health&Safety Ra-

ting).

Die beiden Bürogebäude Mississippi House und Missouri Park sind der

letzte Baustein der Quartiersentwicklung „River City Prague“ und seit Q3

2021 Teil des CA Immo Bestandsportfolios.

ÜBERLEITUNG DES BILANZIELLEN IMMOBILIENVERMÖGENS 2020 AUF 2021 UND KENNZAHLEN 2021

Österreich Deutschland Zentral- und Osteuropa Gesamt

Immobilienvermögen 31.12.2020 Mio. € 530,0 3.015,6 2.050,6 5.596,2

Investitionen

Mio. € 0,5 237,4 34,1 272,0

Neubewertung/Wertminderung/Abschreibungen Mio. € 14,0 523,3 23,2 560,5

Veränderungen Mietincentive Mio. € 0,0 –0,3 –3,9 –4,2

Abgänge Mio. € –48,1 –44,3 –78,0 –170,3

Sonstige Veränderungen Mio. € 0,0 0,0 0,1 0,1

Immobilienvermögen 31.12.2021 Mio. € 496,5 3.731,7 2.026,1 6.254,2

Jahresmieterlös

Mio. € 26,8 84,0 118,3 229,1

Annualisierter Mieterlös Mio. € 25,9 82,2 119,2 227,2

Wirtschaftliche Leerstandsrate Bestandsimmobilien % 11,6 4,3 15,2 11,1

Bruttorendite (bezogen auf Bestandsimmobilien) % 5,3 3,3 6,1 4,6

Exkl. Instandhaltungsaufwand

Inkl. Jahresmieterlös der im Jahr 2021 verkauften Objekte (2,7 Mio. €)

KONZERNLAGEBERICHT

Akquisitionen

Im Dezember 2021 fand das Signing für den Ankauf ei-

ner Büroimmobilie in Düsseldorf, Kasernenstraße 67,

statt. Das Closing erfolgte Anfang Februar 2022 (siehe

Nachtragsbericht).

Verkäufe

CA Immo hat im Geschäftsjahr den Verkauf von älteren

Bestandsgebäuden sowie von deutschen Grundstücksre-

serven erfolgreich abgeschlossen und sich damit aus zwei

non-core Märkten (Slowakei und Kassel) zurückgezogen.

Das 2021 verkaufte Immobilienvermögen

brachte in

Summe Verkaufserlöse von 162,9

Mio. € (2020:

229,8

Mio. €) und einen Ergebnisbeitrag von 64,5 Mio. €

(2020: 55,3

Mio. €).

Im Februar 2021 hat CA Immo den Verkauf der Büroge-

bäude BBC 1 und 1 Plus (BBC 1) in Bratislava erfolgreich

abgeschlossen und sich aus dem non-core-Markt Slowa-

kei zurückgezogen. Ebenfalls im Februar wurde der Ver-

kauf eines Hotelgrundstücks in Lübeck abgeschlossen.

Ende März folgte der Verkauf der Baufelder „Hafeninsel

I“ und „Marina“ im Zollhafen Mainz im Joint-Venture

mit der Mainzer Stadtwerke AG (Zollhafen Mainz GmbH

Co. KG).

Im 2. Quartal 2021 wurde der im Dezember 2020 fi-

xierte Verkauf eines 17.600

m² großen Grundstücks im

Düsseldorfer Stadtquartier BelsenPark mit einem Brutto-

verkaufserlös von rd. 62

Mio. € abgeschlossen. Mit der

Veräußerung einer rd. 11.700

m² großen Gewerbehalle in

Kassel zog sich CA Immo aus einem weiteren regionalen

non-core Immobilienmarkt zurück.

Im Lauf des 2. Halbjahres verkaufte CA Immo insgesamt

vier Bestandsgebäude: Die Bürogebäude Canada Square

(rd. 5.000

m² Mietfläche, Budapest), Wspolna 47-49 (rd.

7.700

m², Warschau) und Wolfganggasse 58-60 (20.300 m²,

Wien) sowie das Meininger Hotel Downtown Franz in

Wien.

Im Dezember 2021 erfolgte zudem das Signing für die

Veräußerung einer Hotelimmobilie in der Bodenseestraße

und des Meininger Hotel Frankfurt sowie für das Projekt

Seagull in Mainz. Der Abschluss der Transaktionen wird

im ersten Quartal 2022 erwartet.

Investitionen

2021 investierte CA Immo insgesamt 277,2

Mio. € (2020:

271,5

Mio. €) in das Immobilienportfolio (Investitionen

und Instandhaltung). 32,9

Mio. € flossen in Revitalisie-

rungs- bzw. Optimierungsmaßnahmen, 244,3

Mio. € wur-

den für die Projektentwicklungen aufgewendet.

Inkl. Verkauf von Immobilien im anteiligen Eigentum von CA Immo (at

equity)

KONZERNLAGEBERICHT

Das Geschäftsfeld Bestandsimmobilien ist wichtigster

Ertragsbringer von CA Immo und macht einen Anteil von

80% am Gesamtimmobilienvermögen aus. Die laufende

Qualitätsoptimierung des Bestands sowie die kontinuier-

liche Mieterbindung und -akquisition zur Erhaltung

stabiler, wiederkehrender Mieterträge ist übergeordnetes

Unternehmensziel. Details zu Nachhaltigkeitsthemen im

Gebäudebestand finden Sie im ESG Bericht.

5,0

Mrd. € Bestandsvermögen

Das Bestandsportfolio der Gruppe umfasst zum Stichtag

31.12.2021 eine vermietbare Gesamtnutzfläche von rd.

1,3

Mio. m² mit einem Bilanzwert von rund 5,0 Mrd. €

(2020: 4,7

Mrd. €). Der größte Anteil des Bestandsvermö-

gens entfällt mit 50% des Portfoliowerts auf das Segment

Deutschland. In Summe verzeichnete CA Immo 2021

Mieterlöse in Höhe von 229,1

Mio. € (2020: 235,6 Mio. €),

davon entfielen rd. 52% auf CEE. Auf Basis der annuali-

sierten Mieterlöse rentiert das Bestandsportfolio mit

4,6%

(2020: 5,2%

). Der Büroanteil wurde im Zuge der

strategischen Portfoliofokussierung in den vergangenen

Jahren kontinuierlich erhöht und liegt nun nahezu unver-

ändert zum Vorjahr bei 91%.

Der Vermietungsgrad des Bestandsportfolios liegt zum

Stichtag bei 88,9%

(31.12.2020: 94,8%

). Dieser Rück-

gang ist u. a. auf die Übernahme einer noch nicht voll

ausgelasteten Projektfertigstellung in den Münchner Be-

stand sowie höheren Leerstandsquoten in einigen CEE-

Märkten zurückzuführen.

BESTANDSIMMOBILIEN: KENNZAHLEN NACH LÄNDERN

Buchwert Vermietbare Fläche Vermietungsgrad Annualisierter Mieterlös Rendite

in Mio. € in m² in % in Mio. € in %

Österreich 491,5 190.720 88,4 25,9 5,3

Deutschland 2.482,4 400.185 95,7 81,2 3,3

Tschechien 394,0 130.758 82,7 18,7 4,8

Ungarn 485,1 194.392 77,2 27,3 5,6

Polen 532,2 164.114 88,4 33,3 6,3

Rumänien 395,1 164.557 92,1 29,6 7,5

Serbien 78,3 46.471 79,0 6,6 8,4

Zwischensumme 4.858,6 1.291.197 88,9 222,6 4,6

Sonstige Bestandsimmobilien

136,9 29.082

Gesamtes Bestandsvermögen 4.995,5 1.320.279

Inkl. selbst genutzte Immobilien; inkl. der 2021 fertig gestellten und in den Bestand übernommenen Bürogebäude Mississippi House, Missouri Park (Prag)

und ZigZag (Mainz), die sich noch in der Stabilisierungsphase befinden

Dieses Kapitel zeigt u. a. Performance-Kennzahlen unserer Bestandsim-

mobilien wie Vermietungsquote und Rendite. Selbstgenutzte Immobilien,

Immobilien mit Nutzungsrecht („Right-of-use“) und Projektfertigstellun-

gen, die noch in der Stabilisierungsphase sind, fließen nicht in die Be-

rechnung dieser Kennzahlen ein. Deshalb sind diese Immobilienarten in

der Tabelle „Bestandskennzahlen“ in den Portfolio-Buchwerten sowie

der vermietbaren Fläche exkludiert und in der Zeile „Sonstige Be-

standsimmobilien“ gesondert ausgewiesen. Die im 1. Quartal 2022 ver-

kauften Bestandsimmobilien Bodenseestraße 229, Meininger Hotel Frank-

furt sowie R70 wurden im 4. Quartal 2021 auf IFRS 5 umgegliedert (kurz-

fristiges Immobilienvermögen) und sind somit nicht in den Kennzahlen

dieses Kapitels enthalten.

Exkl. selbst genutzte Immobilien; exkl. der 2021 fertig gestellten und in

den Bestand übernommenen Bürogebäude Mississippi House, Missouri

Park (Prag) und ZigZag (Mainz), die sich noch in der Stabilisierungs-

phase befinden

Exkl. selbst genutzte Immobilien; exkl. der Projektfertigstellungen NEO

(Münchent) und der Quartiersgarage (Mainz), die sich zum 31.12.2020

noch in der Stabilisierungsphase befanden

Büro

PORTFOLIOWERT BESTANDSIMMOBILIEN

NACH HAUPTNUTZUNGSARTEN (Basis: 5,0 Mrd. €)

Einzelhandel

Hotel

Sonstige

91%

BESTANDSIMMOBILIEN

KONZERNLAGEBERICHT

LIKE-FOR-LIKE BETRACHTUNG DER OBJEKTE, DIE SICH BEREITS ZUM 31.12.2020 IM STABILISIERTEN

PORTFOLIO BEFANDEN

Die Like-for-like Betrachtung des Portfolios gibt einen

Überblick über die organische Entwicklung der wesentli-

chen Portfoliokennzahlen im Jahresvergleich, bereinigt

um Portfolioveränderungen (Immobilienzu- und -ab-

gänge), um eine Vergleichbarkeit zu ermöglichen. Der An-

stieg des Bilanzwertes im Laufe des Jahres 2021 resul-

tierte hauptsächlich aus einem positiven Neubewertungs-

ergebnis in Deutschland. Rückgänge der Mieteinnahmen

in allen zentral- und osteuropäischen Standorten sowie

Österreich konnte nicht durch die Steigerung der

Mieteinnahmen in Deutschland kompensiert werden. Die

Bruttorendite sank hauptsächlich aufgrund von Bilanz-

wertsteigerungen in Deutschland sowie Mietvertragsaus-

läufen in Zentral- und Osteuropa um 52 Basispunkte. Der

Vermietungsgrad sank über den Betrachtungszeitraum

um 563 Basispunkte. Die Rückgänge in Zentral- und Ost-

europa, welche vorrangig für die Gesamtentwicklung ver-

antwortlich sind, sind hauptsächlich durch Auszüge von

größeren Mietern in Ungarn, Polen und Serbien zu erklä-

ren.

Bilanzwerte Mieterlöse GUV Bruttorendite in %

Vermietungsgrad in %

Mio. € 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020

Österreich 491,5 493,6 24,9 25,5 5,3 5,3 88,4 92,1

Deutschland 2.333,8 2.053,3 76,6 71,4 3,3 3,6 98,1 98,7

Tschechien 394,0 387,9 19,2 21,1 4,8 5,7 82,7 97,0

Ungarn 485,1 479,5 26,1 30,5 5,6 6,5 77,2 89,9

Polen 444,3 447,3 26,9 27,9 6,1 6,4 87,7 94,1

Rumänien 395,1 390,1 28,0 29,3 7,5 8,1 92,1 94,9

Serbien 78,3 82,9 6,9 7,5 8,4 9,6 79,0 94,2

Gesamt 4.622,1 4.334,6 208,6 213,1 4,6 5,1 89,5 95,1

Annualisierte Vertragsmiete / Bilanzwert

Wirtschaftliche Auslastung (annualisierte Vertragsmiete / Vertragsmiete bei Vollvermietung)

ermietungsleistung 2021

CA Immo vermietete 2021 konzernweit in Summe rd.

240.000

m² vermietbare Nutzfläche (2020: rd. 136.200 m²),

davon entfielen 23% (rd. 56.200

m²) auf Vorvermietungen

von im Bau befindlichen Projekten. Exklusive dieser Pro-

jekt-Vorvermietungen ergibt dies eine Vermietungsleis-

tung von rd. 14% gemessen am insgesamt rd. 1,3

Mio. m²

großen Bestandsportfolio der Gruppe. 34% der Bestands-

Vermietungsleistung entfielen auf Neuvermietungen und

Vertragserweiterungen, 66% auf Vertragsverlängerungen

bestehender Mieter. Rd. 83% der vermieteten Gesamtflä-

che waren Büroflächen.

% der Mietverträge (nach Mietvolumen) laufen län-

ger als 5 Jahre, der WALT (Weighted Average Lease Term)

liegt zum Stichtag bei 3,8 Jahren (2020: 4,0). CA Immo

verfügt über eine branchendiversifizierte Mieterstruktur

mit hohem Anteil an Unternehmen aus dem Dienstleis-

tungs- und Technologiesektor. Die 20 größten Mieter ma-

chen rd. 35,8% der gesamten Mieterträge aus (auf Basis

annualisierter Mieterlöse).

VERMIETUNGSLEISTUNG NACH REGIONEN

in m² Vorver-

mietung

Projekte

Bestand

Neuver-

mietung

Vertragsver-

längerungen

Summe

Deutschland 54.864 16.211 35.544 106.620

Österreich 0 6.979 18.019 24.998

CEE 1.327 40.200 66.815 108.342

Summe 56.191 63.391 120.378 239.960

KONZERNLAGEBERICHT

AUSLAUFPROFIL DER MIETVERTRÄGE AUF BASIS

DER ANNUALISIERTEN MIETERLÖSE

Laufzeit bis zum nächstmöglichen Vertragsende

GRÖSSTE MIETER (TOP 20)

Branche Region Anteil in % an der

Gesamtmiete

PWC Professional Services Deutschland 3,3%

InterCit

Hotel GmbH Consumer Services & Leisure Deutschland 2,8%

The Euro

ean Border and Coast Guard A

enc

Public Sector / Re

ulator

Bod

CEE 2,7%

Bundesanstalt für Immobilienauf

aben Public Sector / Re

ulator

Bod

Deutschland 2,2%

Goo

le German

GmbH Technolo

Deutschland 2,2%

KPMG AG Wirtschafts

rüfun

esellschaft Professional Services Deutschland 2,0%

Mor

an Stanle

Financial Services CEE 1,9%

BRITISH AMERICAN TOBACCO Manufacturin

Industrial & Ener

CEE 1,9%

Land Berlin Public Sector / Re

ulator

Bod

Deutschland 1,8%

TOTAL Deutschland GmbH Manufacturin

Industrial & Ener

Deutschland 1,8%

Robert Bosch A

Consumer Services & Leisure Österreich 1,7%

JetBrains Technolo

Deutschland 1,7%

Verkehrsbüro Consumer Services & Leisure Österreich 1,7%

AstraZeneca Manufacturin

Industrial & Ener

CEE 1,6%

ort SE Financial Services Deutschland 1,5%

salesforce.com German

GmbH Technolo

Deutschland 1,2%

S.C. ORANGE ROMANIA S.A. Technolo

CEE 1,0%

VOBA Vermietun

s- und Ver

achtun

s GmbH Financial Services Österreich 1,0%

Accenture Business Services CEE 1,0%

S.C. THALES SYSTEMS ROMANIA S.R.L. Technolo

CEE 0,9%

Auf Basis annualisierter Mieterlöse

Business &

Professional Services

MIETER BRANCHENMIX AUF BASIS ANNUALISIERTER

MIETERLÖSE

Financial Services

Technologie

Consumer Services &

Leisure

Öffentlicher Sektor/

Aufsichtsbehörde

Industrielle Fertigung &

Energie

27%

11%

21%

17%

10%

14%

KONZERNLAGEBERICHT

EPRA Renditen

Art und Umfang von Renditeangaben variieren oft und

die verwendeten Kennzahlen sind nicht einheitlich defi-

niert. Um eine vergleichbare Berichterstattung in Bezug

auf die Renditen in ganz Europa zu ermöglichen, hat

EPRA zwei Renditekennzahlen definiert.

Die EPRA-Nettoanfangsrendite errechnet sich aus den

annualisierten Mieteinnahmen auf Basis der Stichtags-

mieten abzüglich der nicht umlagefähigen Betriebskos-

ten, dividiert durch den Marktwert der Immobilien. Die

EPRA-"topped-up" Rendite wird unter Verwendung einer

Anpassung in Bezug auf die Gewährung von mietfreien

Zeiten (oder anderen nicht abgelaufenen Mietanreizen

wie z. B. vergünstigte Mietzeiten und Staffelmieten) be-

rechnet.

EPRA RENDITEN

Tsd. € Österreich Deutschland Tschechien Ungarn Polen Rumänien Serbien Gesamt

Bestandsimmobilien

522.247 2.475.948 399.910 489.950 448.743 399.467 79.474 4.815.739

Annualisierte Cash Mieteinnahmen

(

brutto

)

25.044

76.307

19.090 27.288 27.934

29.708

6.812 212.183

Direkte zurechenbare Kosten -6.455 -5.975 -1.617 -3.952 -2.454 -4.959 -1.125 -26.538

Annualisierte Cash Mieteinnahmen

(

netto

)

18.589 70.332 17.472 23.336 25.480 24.749 5.687 185.645

EPRA Net Initial Yield 3,6% 2,8% 4,4% 4,8% 5,7% 6,2% 7,2% 3,9%

Mietincentives -160 -985 -400 -1.043 -549 -1.742 126 -4.754

EPRA "to

ed-u

" Net Initial Yield 3,5% 2,8% 4,3% 4,5% 5,6% 5,8% 7,3% 3,8%

Basierend auf dem um Kaufnebenkosten angepassten like-for-like Portfolio

EPRA Leerstandsquote

Die Berichterstattung über Leerstandsquoten ist in der

Immobilienbranche nicht standardisiert. Um eine ver-

gleichbare und konsistente Berichterstattung zu fördern,

schreiben die EPRA-Richtlinien eine einzige, klar defi-

nierte Leerstandsquote vor. Diese ist als Prozentsatz aus-

zudrücken, der dem erwarteten Mietwert der leerstehen-

den Flächen geteilt durch den erwarteten Mietwert des ge-

samten Portfolios entspricht. Die EPRA-Leerstandsquote

wird nur für Bestandsimmobilien (als Finanzinvestition

gehaltene Immobilien, Handelsimmobilien und ein-

schließlich des Anteils am Leerstand von Joint Ventures)

berechnet, jedoch ohne Immobilien in Entwicklung.

EPRA LEERSTANDSQUOTE

in Mio. €

nachhaltig

erzielbarer

Mietwert (ERV)

Leerstand

nachhaltig

erzielbarer

Mietwert (ERV)

EPRA

Leerstands-

quote

Österreich 3,4 30,4 11,1%

Deutschland 3,7 116,9 3,1%

Ungarn 8,1 35,8 22,6%

Polen 4,4 36,4 12,0%

Tschechien 3,9 22,8 17,1%

Rumänien 2,5 32,3 7,8%

Serbien 1,7 8,1 21,5%

CEE 20,7 135,4 15,3%

Gesamt 27,7 282,7 9,8%

KONZERNLAGEBERICHT

SEGMENT ÖSTERREICH

Das österreichische Bestandsportfolio verfügt über eine

vermietbare Nutzfläche von 193,2

Tsd. m² und repräsen-

tiert gemäß aktueller Bewertung einen Bilanzwert von rd.

496,5

Mio. € (2020: 530,0 Mio. €). Im Jahr 2021 wurden

zwei österreichische Bestandsgebäude verkauft (Details

zu den Portfolioveränderungen 2021 finden Sie im Kapi-

tel Immobilienvermögen). 2021 erbrachte dieses Portfolio

Mieterlöse in Höhe von 26,8

Mio. € (2020: 29,7 Mio. €),

was einer durchschnittlichen Rendite von 5,3%

(2020:

5,4%

) entspricht.

CA Immo investierte 2021 1,8

Mio. € (2020: 5,6 Mio. €)

in das österreichische Bestandsportfolio (Investitionen

und Instandhaltung).

Vermietungsleistung

2021 wurden in Österreich insgesamt knapp 25.000

m²

Bestandsfläche neu vermietet bzw. verlängert. Die wirt-

schaftliche Vermietungsquote im Bestandsportfolio lag

zum Stichtag bei 88,4%

(2020: 91,1%

). Der Rückgang

der Auslastung ist u. a. bedingt durch den Verkauf des

Meininger Hotel Vienna im Jahr 2020, welches eine Ver-

mietungsquote von 100% aufwies.

BESTANDSKENNZAHLEN ÖSTERREICH

in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Veränder-

ung

Bilanzwert 491,5 524,7 –6,3

Annualisierte Mieterlöse

25,9 28,3 –8,7

Bruttorendite in % 5,3 5,4 –10 bp

Wirtschaftlicher Leerstand

in %

11,6 8,9 270 bp

Exkl. selbst genutzte Immobilien

Monatliche Vertragsmiete zum Stichtag x 12

SEGMENT DEUTSCHLAND

Die Übernahme einer Projektfertigstellung (Büroge-

bäude ZigZag, Mainz) in den Bestand, eine Bestandsak-

quisition (Bürogebäude "Pohlstraße 20", Berlin) sowie ein

positives Neubewertungsergebnis hat den Wert des deut-

schen Immobilienbestands im Jahr 2021 weiter erhöht

Exkl. selbst genutzte Immobilien

Exkl. selbst genutzte Immobilien; exkl. des 2021 fertig gestellten und in den Bestand übernommenen Bürogebaudes ZigZag (Mainz), das sich zum Stichtag

noch in der Stabilisierungsphase befand

Exkl. selbst genutzte Immobilien; exkl. der Projektfertigstellung NEO (München) und Quartiersgarage (Mainz), die sich zum 31.12.2020 noch in der Stabi-

lisierungsphase befanden

und sich im Jahresvergleich steigernd auf sämtliche Be-

standskennzahlen ausgewirkt (Details zu den Portfo-

lioveränderungen 2021 finden Sie im Kapitel Immobi-

lienvermögen).

Zum Stichtag hält CA Immo in Deutschland Bestands-

immobilien mit einem Bilanzwert von rd. 2.503,4

Mio. €

(2020: 2.228,5

Mio. €) und einer vermietbaren Nutzfläche

von 406

Tsd. m² (2020: 422 Tsd. m²). Nach Portfoliowert

liegen 50% des Gesamtbestands in Deutschland. Das

deutsche Portfolio umfasst Großteils moderne, von

CA Immo selbst entwickelte Bürogebäude in zentraler

Lage in Berlin, München und Frankfurt.

2021 wurden in Deutschland Mieterlöse in Höhe von

84,0

Mio. € (2020: 78,3 Mio. €) erwirtschaftet. Die Rendite

des Bestandsportfolios lag per 31.12.2021 bei 3,3%

(31.12.2020: 3,6%

). CA Immo investierte 2021 insgesamt

11,0

Mio. € in ihre deutschen Bestandsimmobilien (Inves-

titionen und Instandhaltung; 2020: 24,7

Mio. €).

Hoher Vermietungsgrad von 96%

Der Vermietungsgrad des deutschen Bestandsportfolios

lag mit 95,7%

weiterhin auf sehr hohem Niveau

(31.12.2020: 98,8%

). Insgesamt wurden 2021 in

Deutschland rd. 52.000

m² Bestandsfläche neu vermietet

bzw. verlängert.

BESTANDSKENNZAHLEN DEUTSCHLAND

in Mio. € 31.12.2021

31.12.2020

Veränderung

Bilanzwert 2.482,4 2.129,3 16,6

Annualisierte

Mieterlöse

81,2 77,1 5,3

Bruttorendite in % 3,3 3,6 –30 bp

Wirtschaftlicher

Leerstand in %

4,3 1,2 310 bp

Exkl. selbst genutzte Immobilien; exkl. des 2021 fertig gestellten und in

den Bestand übernommenen Bürogebäudes ZigZag (Mainz), das sich zum

Stichtag noch in der Stabilisierungsphase befand

Exkl. selbst genutzte Immobilien; exkl. der Projektfertigstellung NEO

(München) und Quartiersgarage (Mainz), die sich zum 31.12.2020 noch in

der Stabilisierungsphase befanden

Monatliche Vertragsmiete zum Stichtag x 12

KONZERNLAGEBERICHT

SEGMENT ZENTRAL- UND OSTEUROPA (CEE)

CA Immo ist seit 1999 als Investor und Asset Manager

in CEE aktiv. Zum Stichtag ist sie in fünf Ländern der Re-

gion mit Bestandsimmobilien präsent.

Der Wert der CEE Bestandsimmobilien lag zum

31.12.2021 bei 1.995,6

Mio. € (31.12.2020: 1.977,4 Mio. €

und macht zum Stichtag einen Anteil von 40% am

CA Immo-Gesamtbestand aus (nach Portfoliowert).

CA Immo setzt in der Region ausschließlich auf Büroim-

mobilien (100% Anteil am CEE Gesamtportfolio) in zent-

raler Lage in den Hauptstädten. Die Instandhaltung und

Vermietung der Immobilien wird durch lokale Teams in

den Kernstädten abgewickelt.

52% der Mieterträge aus CEE

Das Bestandsportfolio umfasst rd. 721

Tsd. m² vermiet-

bare Fläche (2020: 733

Tsd. m²) und erwirtschaftete 2021

Mieterlöse in Höhe von 118,3

Mio. € (2020: 127,6 Mio. €),

das sind rund 52% der gesamten von CA Immo lukrier-

ten Mieterträge. Der Bestand rentiert mit 6,1%

(2020:

6,8%). CA Immo investierte 2021 rund 20,1

Mio. € (2020:

30,3

Mio. €) in ihre CEE Bestandsimmobilien.

Vermietungsgrad von 85%

Der wirtschaftliche Vermietungsgrad (gemessen am Jah-

ressollmietertrag) lag zum Stichtag bei 84,8%

(31.12.2020: 93,4%). Der Rückgang der Auslastung ist

u.a. bedingt durch die im Jahr 2020 durchgeführten Ob-

jektverkäufe Canada Square und Wspolna, die beide Ver-

mietungsquoten über 96% aufwiesen, sowie einer höhe-

ren Leerstandsquote in Budapest. Die gesamte Vermie-

tungsleistung der Bestandsflächen 2021 im CEE-Se

gment

belief sich auf rd. 107.000

m² vermietbare Nutzfläche, da-

von entfielen 38% auf Bestan

d-Neuvermietungen (inkl.

ertragserweiterungen) und 62% auf Vertragsverlänge-

rungen.

BESTANDSKENNZAHLEN CEE

Buchwert Annualisierter Mieterlös

⁾ Vermietungsgrad Rendite

in Mio. € in Mio. € in % in %

Polen 532,2 33,3 88,4 6,3

Ungarn 485,1 27,3 77,2 5,6

Rumänien 395,1 29,6 92,1 7,5

Tschechien 394,0 18,7 82,7 4,8

Serbien 78,3 6,6 79,0 8,4

Gesamt 1.884,7 115,6 84,8 6,1

Exkl. der kürzlich fertig gestellten und in den Bestand übernommenen Bürogebäude Mississippi House und Missouri Park (Prag), die sich noch in der

Stabilisierungsphase befinden

Monatliche Vertragsmiete zum Stichtag x 12

Exkl. der kürzlich fertig gestellten und in den Bestand übernommenen Bürogebäude Mississippi House und Missouri Park (Prag), die sich noch in der

Stabilisierungsphase befinden

Deutschland

PORTFOLIOWERT BESTANDSIMMOBILIEN

NACH LÄNDERN (Basis: 5,0 Mrd. €)

Ungarn

Österreich

Polen

Tschechien

Rumänien

Serbien

50%

10%

11%

KONZERNLAGEBERICHT

Projektentwicklung als organischer Wachstumstreiber

Durch die Entwicklung von Immobilien und deren an-

schließende Übernahme in den Bestand erhöht CA Immo

die Qualität ihres Portfolios und sichert gleichzeitig des-

sen organisches Wachstum. CA Immo profitiert hierbei

sowohl von ihrem Vorrat an deutschen Grundstücksreser-

ven in zentralen Lagen vor allem in München, Frankfurt

und Berlin, als auch von ihrer internen Development-

Plattform, die die Nutzung einer tiefen Wertschöpfungs-

kette ermöglicht. Von der Grundstücksaufbereitung und

Baurechtschaffung bis zum Baumanagement, der Vermie-

tung und Übernahme von fertiggestellten Gebäuden in

den eigenen Bestand beziehungsweise dem Verkauf an

Endinvestoren deckt CA Immo das volle Spektrum an

Projektentwicklungs-Leistungen ab.

Details zu Nachhaltigkeitsaspekten im Geschäftsfeld

Projektentwicklung finden Sie im ESG Bericht.

Projektfertigstellungen 2021

Im Geschäftsjahr stellte CA Immo drei Gebäude (die Bü-

rogebäude ZigZag im Norden des Stadtquartiers Zollha-

fen Mainz und Mississippi House und Missouri Park im

Campus River City Prague) für den eigenen Bestand fertig

(Details finden Sie im Kapitel „Immobilienvermögen“).

Das gesamte Investitionsvolumen (inkl. Grundstücke) al-

ler Projektfertigstellungen 2021 lag bei 83,7

Mio. €, das

gänzlich auf Entwicklungen für den eigenen Bestand ent-

fiel.

Projekt-Vorvermietungen

Im Jahr 2021 unterzeichnete CA Immo Mietverträge für

insgesamt rd. 59.400

m² Nutzfläche von im Bau befindli-

chen Projektentwicklungen. Dies inkludiert u. a. einen

15-jährigen Mietvertrag über 34.850

m² in der Berliner

Landmark-Projektentwicklung Upbeat.

100% der Entwicklungstätigkeit in Deutschland

Per 31.12.2021 machte die Developmentsparte mit rd.

1.190,4

Mio. € Bilanzwert (2020: 826,3 Mio. €) einen An-

teil von rd. 19% des gesamten Immobilienvermögens von

CA Immo aus. Die Entwicklungstätigkeit liegt mit 100%

(nach Bilanzwert) in Deutschland. Das deutsche Immobi-

lienvermögen in Entwicklung mit einem Gesamtbilanz-

wert von 1.190,3

Mio. € gliedert sich in Grundstücksreser-

ven ( 260,4 Mio.

€), Projekten in Planung (164,0 Mio. €)

und Projekten in Umsetzung ( 765,8 Mio.

€).

IMMOBILIENVERMÖGEN IN ENTWICKLUNG NACH LÄNDERN

Grundstücksreserve Projekte in Planung Projekte in Umsetzung Summe Immobilienvermögen

in Entwicklung

in Mio. € Bilanzwert Bilanzwert

in %

Bilanzwert Bilanzwert

in %

Bilanzwert Bilanzwert

in %

Bilanzwert Bilanzwert

in %

Österreich 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Frankfurt 32,1 12,3 131,8 80,3 363,0 47,4 526,8 44,3

Berlin 121,2 46,5 10,8 6,6 402,8 52,6 534,8 44,9

München 107,2 41,1 21,4 13,1 0,0 0,0 128,6 10,8

Deutschland 260,4 99,9 164,0 100,0 765,8 100,0 1.190,3 100,0

Tschechien 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0

Ungarn 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Polen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Rumänien 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Serbien 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Osteuropa 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0

Gesamt 260,6 100,0 164,0 100,0 765,8 100,0 1.190,4 100,0

Inkludiert Immobilienvermögen in Entwicklung sowie zum Handel und Verkauf gehaltene Projekte und Grundstücksreserven (kurzfristiges Immobilien-

vermögen)

IMMOBILIENVERMÖGEN IN ENTWICKLUNG

KONZERNLAGEBERICHT

SEGMENT ÖSTERREICH

In Österreich verzeichnete CA Immo im Geschäftsjahr

2021 keine Aktivitäten im Geschäftsfeld Immobilienver-

mögen in Entwicklung.

SEGMENT DEUTSCHLAND

Die deutschen Entwicklungsaktivitäten von CA Immo

konzentrieren sich vor allem auf die großflächigen, ge-

mischt genutzten Stadtquartiersprojekte in Berlin, Mün-

chen und Frankfurt. Per 31.12.2021 hat CA Immo in

Deutschland 139.784

m² vermietbare Nutzfläche mit ei-

nem gesamten Investitionsvolumen (inkl. Grundstück)

von 963,5

Mio. € in Umsetzung (2020: 637,1 Mio. €). In Er-

gänzung zum aktuellen Projektvolumen besitzt CA Immo

deutsche Grundstücksreserven im Wert von 260,4

Mio. €

(inkl. zum Handel und Verkauf gehaltene Liegenschaf-

ten). Diese vorhandenen Reserven bilden die Basis für

die weitere wertschöpfende Entwicklungsaktivität von

CA Immo in den kommenden Jahren.

PROJEKTE IN UMSETZUNG

in Mio. € Gesamtes

Investitions-

volumen

Offene

Baukosten

Geplante

vermietbare

Fläche in m²

Bruttoerstel-

lungsrendite

in %

Stadt Nutzung Vorverwert-

ungsgrad

in %

Geplante

Fertigstel-

lung

Projekte (eigener Bestand)

Upbeat 323,4 276,8 34.911 5,1 Berlin Büro 100 Q1 2026

ONE 431,0 113,9 68.575 5,2 Frankfurt Büro 60 Q2 2022

Hochhaus am Europaplatz 140,5 46,2 22.948 6,2 Berlin Büro 100 Q1 2024

Grasblau 68,5 27,7 13.350 8,1 Berlin Büro 47 Q4 2022

Summe 963,5 464,6 139.784 5,5 79

Exkl. Joint Ventures (Wohnbau). Alle in der Tabelle enthaltenen Projekte stehen zu 100% im Eigentum von CA Immo

Inkl. Grundstück (Gesamtes Investitionsvolumen ohne Grundstücke: 870,9 Mio. €)

Vorverwertungsgrad: Vorvermietung

ENTWICKLUNG DES STADTQUARTIERS

EUROPACITY IN BERLIN

JOHN F. KENNEDY HAUS

Büro / 18.000 m

/ 2015 / vermietet

INTERCITY HOTEL BERLIN

Hotel / 20.600 m

/ 2013 / vermietet

MONNET 4

Büro / 8.100 m

/ 2015 / vermietet

TOUR TOTAL

Büro / 14.200 m

/ 2012 / vermietet

BESTANDSIMMOBILIEN

MY.B

Büro / 14.800 m

/ 2020 / vermietet

BÜROGEBÄUDE HEIDESTRASSE 58

Büro / 12.800 m

/ 2018 / vermietet

BÜROGEBÄUDE AM KUNSTCAMPUS

Büro / 7.900 m

/ 2019 / vermietet

HAMBURGER BAHNHOF

Museum

KONZERNLAGEBERICHT

(Nutzung / Nutzfläche in m

/ Fertigstellung / Status)

PROJEKTE IN UMSETZUNG

UPBEAT

Büro / 34.900 m

/ 2026 / in Bau

HOCHHAUS AM EUROPAPLATZ

Büro / 22.900 m

/ 2024 / in Bau

KONZERNLAGEBERICHT

GRUNDSTÜCKSRESERVE

KONZERNLAGEBERICHT

Aktuelle Schwerpunkte der Entwicklungsaktivitäten in

Deutschland

Berlin

Rund um den Berliner Hauptbahnhof entsteht mit dem

Stadtquartier Europacity auf rd. 60 ha ein modernes, ge-

mischt genutztes Quartier mit hochwertigen Wohn- und

Gewerbeflächen. Namhafte Unternehmen wie KPMG,

DKB und IntercityHotel wurden dafür bereits als Mieter

gewonnen, der Standort hat sich zu einem attraktiven

Umfeld für Arbeit, Freizeit, Kultur und Wohnen entwi-

ckelt. Zum Stichtag hat CA Immo im Rahmen dieser

Quartiersentwicklung zwei Projekte in Umsetzung:

Im September 2021 erfolgte der Baustart für das Büroge-

bäude Upbeat, das bereits vor dem Baustart komplett an

die Deutsche Kreditbank (DKB) vermietet werden konnte.

Ebenfalls im September 2021, wurde das Richtfest des

rd. 84 m hohen Büroturms Hochhaus am Europaplatz ge-

feiert. Das Landmark-Gebäude war bereits vor Baustart zu

100% an KPMG vorvermietet.

Außerhalb der Europacity startete CA Immo bereits im

1. Halbjahr 2020 den Bau des Bürogebäudes Grasblau in

unmittelbarer Nachbarschaft zum Potsdamer Platz. Im

April 2021 wurde der Rohbau des Bürogebäudes Gras-

blau fertiggestellt.

München

Im Norden von München bereitet CA Immo derzeit auf

dem Areal des ehemaligen Ausbesserungswerks Frei-

mann unter dem Namen "Viertel Four" den Bau eines in-

novativen Business Campus vor. Die vier von namhaften

Architekturbüros wie 3XN oder Eller + Eller geplanten

Bürogebäude werden über insgesamt rd. 50.000

m²

Mietfläche verfügen.

Frankfurt

Im Frankfurter Europaviertel an der Schnittstelle von

Bankenviertel und Messe entwickelt CA Immo das 190 m

hohe Büro- und Hotelhochhaus ONE. Das Gebäude ist vor

seiner geplanten Fertigstellung im Jahr 2022 bereits zu

60% vermietet. 2021 wurden Mietverträge u. a. mit Crédit

Agricole Corporate and Investment Bank und dem Bera-

tungsunternehmen Baker Tilly abgeschlossen.

Mit dem im August 2021 abgeschlossenen Realisie-

rungswettbewerb wurde die Grundlage zur weiteren Ent-

wicklung des sogenannten „Millennium Areals“ geschaf-

fen. Ziel ist die Entwicklung eines gemischt genutzten

Gebäudeensembles mit zwei Hochhäusern und einer

Blockrandbebauung mit einer Gesamtbruttogrundfläche

von ca. 185.000

m². Das rd. 8.700 m² große Wettbewerbsa-

real liegt in zentraler Lage unweit des Frankfurter Haupt-

bahnhofs am westlichen Rand des Frankfurter Banken-

viertels. Das Ensemblekonzept sieht für den Standort eine

hohe, urbane Nutzungsmischung aus Wohnungen, Büro-

flächen, Hotel und einer Kindertagesstätte sowie ergän-

zenden Gastronomie-, Einzelhandels-, Dienstleistungs-

und Freizeitflächen vor.

Der international besetzte Realisierungswettbewerb für das CA Immo "Mil-

lennium Areal" in Frankfurt ist entschieden: Ferdinand Heide gewinnt mit

ikonographischem Entwurf

Mainz

Seit 2015 entwickelt CA Immo gemeinsam mit den

Stadtwerken Mainz den Zollhafen Mainz, ein neues urba-

nes Viertel auf rd. 22 ha Fläche direkt am Rheinufer. Im

nördlichen Bereich des Zollhafens entwickelt CA Immo

gemeinsam mit der UBM Development Deutschland

GmbH unter dem Namen Flösserhof und Kaufmannshof

zwei Gebäude mit dem Schwerpunkt Wohnnutzung. Im

Kaufmannshof entstehen zudem rund 3.000

m² Büroflä-

che. Der Baustart des Kaufmannshofs erfolgte im Juli

2020, mit dem Bau des Flösserhofs wurde Mitte 2021 be-

gonnen werden.

SEGMENT ZENTRAL- UND OSTEUROPA (CEE)

Auf das Segment Zentral- und Osteuropa entfällt zum

31.12.2021 ein Immobilienvermögen in Entwicklung

(inkl. Grundstücksreserven) mit einem Bilanzwert von rd.

0,1

Mio. €.

In der River City Prague im begehrten Prager Bezirk Kar-

lin hat CA Immo 2021 zwei hochwertige Bürogebäude,

Mississippi House und Missouri Park, fertiggestellt und

in den eigenen Bestand übernommen. Nähere Details

dazu finden Sie im Kapitel „Bestandsimmobilien“.

KONZERNLAGEBERICHT

Die Bewertung der Liegenschaften ist die substanzielle

Basis für die Beurteilung eines Immobilienunternehmens

und wichtigster Parameter für die Ermittlung des Net As-

set Value. Neben objektspezifischen Kriterien gibt es eine

Vielzahl von Faktoren innerhalb der wirtschaftlichen und

politischen Rahmenbedingungen, die eine Wirkung auf

die Wertentwicklung von Immobilien entfalten. Im Kern-

geschäft der CA Immo Gruppe, dem Büroimmobilienbe-

reich, spiegelt sich der allgemeine Konjunkturzyklus ins-

besondere in Bezug auf Wirtschaftswachstum und Be-

schäftigungsquote direkt im Immobilienzyklus wider. Als

weitere wesentliche Variable haben Faktoren wie das

Zinsniveau oder geopolitische Entwicklungen großen Ein-

fluss auf die Nachfragesituation auf den Immobilienin-

vestmentmärkten. Unvorhersehbare Ausnahmesituatio-

nen wie der Ausbruch der Covid-19-Pandemie können

aufgrund ihrer wirtschaftlichen Tragweite und dem –

sektoral unterschiedlichen – Einfluss auf die Kapital- und

Immobilienmärkte ebenfalls einen direkten Einfluss auf

die Bewertung von Immobilien haben.

Externe Bewertungsgutachten nach internationalen

Standards

Die Wertermittlung der Immobilien wird im Wesentli-

chen von externen unabhängigen Gutachtern unter An-

wendung von anerkannten Bewertungsmethoden ermit-

telt. Die externen Bewertungen erfolgen gemäß den von

der "Royal Institution of Chartered Surveyors" (RICS) de-

finierten Standards. RICS definiert den Marktwert als den

geschätzten Betrag, für den ein Vermögensgegenstand o-

der eine Verbindlichkeit am Bewertungsstichtag von ei-

nem bereitwilligen Verkäufer im Rahmen eines marktüb-

lichen Geschäfts nach ordnungsgemäßer Vermarktung an

einen bereitwilligen Käufer verkauft werden könnte, wo-

bei Käufer und Verkäufer sachkundig, umsichtig und

ohne Zwang handeln.

Die vom Gutachter im jeweiligen Fall angewandte Be-

wertungsmethode hängt insbesondere vom Entwicklungs-

stadium und von der Nutzungsart einer Immobilie ab.

Vermietete gewerbliche Liegenschaften, die den größten

Anteil am Portfolio der CA Immo Gruppe haben, werden

weitgehend nach der Investmentmethode bewertet. Die

Marktwerte basieren dabei auf kapitalisierten Mieterträ-

gen bzw. abgezinsten, künftig zu erwartenden Cashflows.

Neben den aktuellen Vertragsmieten samt Mietauslauf-

profil werden dafür vom Gutachter auf Basis einer qualifi-

zierten Einschätzung weitere Parameter, wie insbesondere

die erzielbare Marktmiete sowie objektbezogene, adäquate

Renditen, ermittelt und berücksichtigt.

Bei Liegenschaften in der Entwicklungs- und Herstel-

lungsphase wird das Residualwertverfahren angewendet.

Hierbei basieren die Marktwerte auf den ermittelten

Marktwerten nach Fertigstellung unter Berücksichtigung

der noch anfallenden Aufwendungen sowie einem kalku-

latorischen Ansatz eines – nach Baufortschritt – angemes-

senen Entwicklungsgewinns („Developerprofits“). Allfäl-

lige weitere Risiken werden unter anderem in den künfti-

gen Mietansätzen bzw. Anfangsrenditen und Finanzie-

rungssätzen berücksichtigt. Die Zinssätze variieren insbe-

sondere in Abhängigkeit vom allgemeinen Marktverhal-

ten sowie von Standorten und Nutzungsarten. Je näher

ein Projekt dem Fertigstellungszeitpunkt kommt, desto

größer ist der Anteil von Ist-Zahlen bzw. von vertraglich

gesicherten Zahlen abgeleiteten Parametern. Nach bzw.

kurz vor Fertigstellung werden die Liegenschaften nach

der Investmentmethode bewertet.

Für Grundstücksreserven, auf welchen in naher Zu-

kunft keine aktiven Entwicklungen zu erwarten sind,

werden je nach Liegenschaft und Entwicklungszustand

das Vergleichswertverfahren bzw. das Residualwertver-

fahren herangezogen.

Für nahezu 100% des gesamten Immobilienvermögens

erfolgte eine externe Bewertung zum Stichtag 31.12.2021

bzw. basieren die Werte auf Grundlage verbindlicher

Kaufverträge. Das übrige Immobilienvermögen wurde in-

tern bewertet. 2021 wurden alle durch die CA Immo be-

auftragten externen Bewertungen durch CB Richard Ellis

durchgeführt.

Marktumfeld 2021

Nach einem pandemiebedingten Rückgang im Jahr 2020

ist 2021 weltweit eine Erholung der Immobilieninvestitio-

nen zu verzeichnen, wobei Europa im Jahr 2021 das Ni-

veau von 2019 übertroffen hat. Das Büroinvestitionsvolu-

men in den Kernmärkten der CA Immo stieg im Vergleich

zum Vorjahr um 13% und erreichte 23,8

Mrd. €, was vor

allem im Hinblick auf anhaltende betriebliche Komplika-

tionen, Unterbrechungen der Lieferkette und zunehmen-

den Preisdruck im Baugewerbe besonders ermutigend ist.

Für das Gesamtjahr 2021 verbuchte die CA Immo

Gruppe ein signifikant positives Neubewertungsergebnis

von 541,1

Mio. € (2020: 183,5 Mio. €). Hiervon entfielen

41% auf aktive Development Projekte sowie Landreser-

ven und 59% auf Bestandsimmobilien. Den größten An-

teil am Bewertungsgewinn steuerte das deutsche Segment

bei, wobei Berlin einen Beitrag von 62%, München 28%

und Frankfurt 8% des deutschen Bewertungsgewinns ge-

nerierte.

IMMOBILIENBEWERTUNG

KONZERNLAGEBERICHT

Das Ergebnis reflektiert das trotz der Covid-19 Pandemie

weiterhin attraktive Marktumfeld für erstklassige Immobi-

lien („Class A“) in Deutschland und insbesondere in

München und Berlin. Darüber hinaus waren die profitab-

len Immobilienentwicklungstätigkeiten des Unterneh-

mens ein wesentlicher Treiber für den Bewertungsanstieg,

sowohl hinsichtlich des Baufortschritts von laufenden

Projekten in Bau – hier vor allem die CA Immo Projekte

Upbeat und Hochhaus am Europaplatz in Berlin sowie

ONE in Frankfurt – als auch in Bezug auf die Entwick-

lung der Grundstücksreserven.

CA Immo’s Hotelimmobilien in Deutschland verzeich-

neten nach einem Wertrückgang von 24,7

Mio. € im Vor-

jahr im Jahr 2021 einen Wertanstieg von 23,1

Mio. €. In-

klusive einer Hotelimmobilie in Österreich verbuchten

CA Immo’s Hotelimmobilien insgesamt einen Wertzu-

wachs von 22,5

Mio. € (2020: –35,6 Mio. €).

ÖSTERREICH

Während das Gesamtinvestitionsvolumen in Gewerbei-

mmobilien in Wien im Jahr 2021 um 24% stieg, sanken

die Büroinvestitionen auf rund 660

Mio. EUR (33% weni-

ger als im Vorjahr). Der Rückgang der Spitzenrenditen für

Büroimmobilien um 15 Basispunkte im Laufe des Jahres

auf 3,20% veranschaulicht, dass der Rückgang der Markt-

aktivität auf geringe Verfügbarkeit von Spitzenobjekten

zurückzuführen war. Die positive Nettoabsorption und

das unter dem langfristigen Durchschnitt liegende Ange-

bot neuer Objekte trugen im vergangenen Jahr zum konti-

nuierlichen Rückgang der Leerstände und zum Wachstum

der Spitzenmieten bei.

Das Neubewertungsergebnis in Österreich summierte

sich zum Stichtag auf –2,0

Mio. € (2020: –12,5 Mio. €). Die

durchschnittliche Bruttorendite der Bestandsimmobilien

sank im Jahresvergleich von 5,4% auf 5,3% (vollkonsoli-

dierte Immobilien).

DEUTSCHLAND

Hohe Mietstabilität und vergleichsweise niedrige Leer-

standsquoten auf den wichtigsten deutschen Büromärkten

haben die Nachfrage der Investoren gestützt, was zu einem

Anstieg der Investitionstätigkeit um 11% im Jahresver-

gleich geführt hat. München und Berlin waren im Jahr

2021 die Top-Ziele von Büroinvestoren in Deutschland.

Beide Märkte profitierten von ihrer hohen Liquidität, soli-

den Vermietungsumsätzen und dem erhöhten Angebot an

neuen Spitzenprodukten und verzeichneten ein jährliches

Wachstum des Investitionsvolumens von 91% bzw. 28%.

Infolge der erhöhten Marktaktivität sanken die Spitzenren-

diten in allen deutschen Hauptmärkten der CA Immo im

Laufe des Jahres um 5 bis 25 Basispunkte.

Die robuste Marktentwicklung des deutschen Büroim-

mobilienmarktes führte wie in den Vorjahren zu einer po-

sitiven Wertentwicklung im Deutschland-Segment des

Konzerns. Diese ist vor allem auf steigende Marktwerte

von Büroimmobilien in Berlin und München sowie auf

die erfolgreiche Umsetzung von Entwicklungsprojekten

zurück zu führen.

Das Bewertungsergebnis in Deutschland summierte sich

zum 31.12.2021 auf 525,2

Mio. € (31.12.2020:

270,0

Mio. €). Die betragsmäßig größten Beiträge zum

Neubewertungsgewinn steuerten Aufwertungen im Be-

stand vor allem in München und Berlin, wie z.B. Skygar-

den, Kontorhaus, MY.O (München) und Spreebogen, John

Kenne

dy Haus, Königliche Direktion (Berli

n) sowie die

in Entwicklung befindlichen O

jekte in der deutschen

auptstadt (Hochhaus am Europaplatz, Grasblau und Up-

beat) und Frankfurt (ONE) bei. Die Bruttorend

ite sank im

Jahresvergleic

h von 3,6% auf 3,3% (vollkonsolidierte Im-

mobilien).

BEWERTUNGSERGEBNIS ÖSTERREICH

in Mio. € Bilanzwert Neubewertung /Wert-

minderung/Wertaufholung

Bruttorendite

in %

31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021

Bestandsimmobilien

491,5 -2,0 5,4 5,3

Immobilien in Entwicklung 0 0

Zur Veräußerung gehaltene Immobilien 0 0

Gesamt 491,5 –2,0

Auf Basis vollkonsolidierter Immobilien

Exkl. selbst genutzte Immobilien

KONZERNLAGEBERICHT

BEWERTUNGSERGEBNIS DEUTSCHLAND

in Mio. € Bilanzwert Neubewertung /Wert-

minderung/

Wertaufholung

Bruttorendite

in %

31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021

Bestandsimmobilien

2.497,2 279,7 3,6 3,3

Immobilien in Entwicklung 1.097,0 222,4

Zum Handel bestimmte Immobilien 131,2 23,1

Gesamt 3.725,5 525,2

Auf Basis vollkonsolidierter Immobilien

Exkl. selbst genutzte Immobilien

ZENTRAL- UND OSTEUROPA

Die CEE-Region erfreute sich im Jahr 2021 eines erneut

gestiegenen Interesses an Büroinvestitionen, die im Ver-

gleich zu 2020 um 26% gestiegen sind. Besonders stark

war das Interesse der Investoren in Warschau und Buda-

pest, wo das Volumen um 35% bzw. 57% gestiegen ist.

Die Leerstände bewegten sich in Warschau und Bukarest

weiterhin am oberen Ende der Bandbreite der letzten fünf

Jahre vor der Pandemie. In Prag und Budapest blieb die

Leerstandslage ebenso auf einem erhöhten Niveau. Alle

CEE-Märkte verzeichneten jedoch im Jahr 2021 eine posi-

tive Nettoabsorption, und die Leerstandsraten stabilisier-

ten sich in der zweiten Jahreshälfte 2021 in den CBDs

und den Innenstadtlagen weitgehend. Die Spitzenrendi-

ten sind in Prag (4,25%, keine Veränderung) und War-

schau (4,50%, –10 Basispunkte) kaum bzw. marginal ge-

sunken, während sie sich in Bukarest und Budapest im

Laufe des Jahres um 25 bzw. 50 Basispunkte auf 6,75%

und 5,25% etwas deutlicher reduziert haben.

Das Neubewertungsergebnis im Segment Zentral- und

Osteuropa belief sich zum Stichtag auf 17,9

Mio. € (2020:

–74,0

Mio. €) Den größten Einzelbeitrag hierzu leistete die

erfolgreiche Fer

tigstellung des

Entwicklungsprojektes

Mississippi Ho

use und Missouri Park in Prag. Die Brutto-

rendite des CA Immo-Portfolios fiel im

Jahresvergleich

von 6,8% auf 6,

1% (vollkonsoli

dierte Immobilien), was

neben

dem pos

itiven Bewertungsergebnis auch auf die

zwischenzeitlich etwas geringere V

ermietungs

quote in

den C

EE Kernmärkten zurückzuführen

ist.

BEWERTUNGSERGEBNIS ZENTRAL- UND OSTEUROPA

In Mio. € Bilanzwert Neubewertung /Wert-

minderung/Wertaufholung

Bruttorendite in %

31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021

Bestandsimmobilien 1.995,6 19,7 6,8 6,1

Immobilien in Entwicklung 0,1 0,0

Zur Veräußerung gehaltene Immobilien 30,3 -1,8

Gesamt 2.026,1 17,9

Auf Basis vollkonsolidierter Immobilien

KONZERNLAGEBERICHT

Als Immobilienunternehmen ist CA Immo in einer kapi-

tal-intensiven Branche tätig. Die Verfügbarkeit von

Fremdkapital ist eine wesentliche Erfolgsdeterminante.

Die bestmögliche Ausgestaltung und Optimierung der

Kapitalstruktur haben hohe Relevanz und gehören neben

der erfolgreichen Bewirtschaftung des Immobilienportfo-

lios zu den entscheidenden Faktoren für das Gesamter-

gebnis von CA Immo.

Unverändert starkes Bilanzprofil

Zum 31.12.2021 lagen die gesamten Finanzverbindlich-

keiten der CA Immo Gruppe bei 2,6

Mrd. € und damit un-

ter dem Vorjahreswert (2,8

Mrd. €). Nach Abzug der liqui-

den Mittel des Konzerns betrug die Nettoverschuldung

zum Jahresende 1,9

Mrd. € (2020: 1,9 Mrd. €). Neben der

vollständigen Wandlung der Wandelanleihe mit einem

Volumen von 200

Mio. € zeichnete unter anderem die Til-

gung einer im Juli 2021 fälligen Unternehmensanleihe

(107

Mio. €) für diese Reduktion verantwortlich. Das Un-

ternehmen verfügt damit unverändert über eine äußerst

robuste Bilanz mit einer soliden Eigenkapitalquote von

46,3% (2020: 45,9%), die in konservativen Verschul-

dungskennzahlen wie einem Gearing (netto) von 59,1%

(2020: 60,4%) bzw. einem Loan-to-Value (LTV, netto) von

31,1% (2020: 33,8%) zum Ausdruck kommt. Der Finan-

zierungsaufwand, eine wesentliche Komponente des

nachhaltigen Ergebnisses, lag bei – 47,6

Mio. € (2020:

– 42,3

Mio. €).

Finanzierungslinien

Zusätzlich zu den bereits gezogenen und damit bilanz-

wirksamen Finanzierungen verfügt die CA ImmoGruppe

über noch nicht ausgenützte Finanzierungslinien für in

Bau befindliche Entwicklungsprojekte in Deutschland,

die – im Zuge des Baufortschritts – durch die finanzie-

renden Banken sukzessive valutiert werden. Dieser Fi-

nanzierungsrahmen belief sich zum Stichtag auf rund

217

Mio. €, wobei Joint Ventures in Höhe der Beteili-

gungsquote berücksichtigt wurden.

Darüber hinaus verfügt das Unternehmen auf Holding-

Ebene über eine im 4. Quartal 2021 abgeschlossene Fi-

nanzierungslinie (Revolving Credit Facility) in Höhe von

300

Mio. €, deren Marge unter anderem an die Nachhal-

tigkeitsleistung des Unternehmens gebunden ist. Nach

der Platzierung eines Green Bond im Jahr 2020 unter-

zeichnete CA Immo damit ihr zweites nachhaltigkeitsbe-

zogenes Finanzierungsinstrument mit einer Laufzeit von

drei Jahren plus zwei einjährigen Verlängerungsoptionen.

Diese Fazilität kann für allgemeine Unternehmenszwecke

(einschließlich Akquisitionen) genutzt werden und

wurde von einem Konsortium aus fünf Banken unter der

Führung von Crédit Agricole CIB zur Verfügung gestellt.

Investment Grade Rating

Im Dezember 2015 hat die internationale Ratingagentur

Moody’s Investors Service nach einer umfassenden Boni-

tätsanalyse die CA Immobilien Anlagen AG mit einem In-

vestment Grade - Long Term Issuer Rating von Baa2 mit

einem stabilen Ausblick eingestuft. Das Investment Grade

Rating von CA Immo ermöglicht eine Flexibilisierung

und dadurch weitere Optimierung der Finanzierungs-

struktur durch einen verbesserten Zugang zum institutio-

nellen Fremdkapitalmarkt. Für den Konzern erweitert

sich damit die nutzbare Bandbreite an Finanzierungs-

möglichkeiten. Wesentlich für den Erhalt sowie die Auf-

rechterhaltung dieses Investment Grade Ratings sind eine

starke Bilanz mit geringem Verschuldungsgrad, die nach-

haltige Ertragskraft sowie eine damit verbundene solide

Zinsdeckung und eine ausreichend große Quote von

nichtbesicherten Immobilien.

Infolge der Angebotsankündigung von SOF-11 Klimt

CAI S.à. r.l. hatte Moody's bereits Anfang des Jahres 2021

das Investment-Grade-Rating von CA Immo (Baa2 mit

stabilem Ausblick) im Hinblick auf eine mögliche Herab-

stufung unter Beobachtung gestellt. Am 16. November

2021 stufte Moody´s das langfristige Emittentenrating und

das Senior Unsecured Rating von CA Immo auf Baa3 mit

negativem Ausblick herab.

FINANZIERUNGEN

KONZERNLAGEBERICHT

Auslaufprofil

ie Grafik oben zeigt das Fälligkeitsprofil der

Finanzverbindlichkeiten der CA Immo Gruppe per

31.12.2021 (unter der Annahme, dass Verlängerungsoptio-

nen ausgeübt werden). Die für 2022 ausgewiesenen Fällig-

keiten, besicherte Hypothekarkredite in Deutschland so-

wie eine unbesicherte Unternehmensanleihe, welche im

Jahr 2015 mit einem jährlichen Kupon von 2,75% begeben

wurde, belaufen sich zum Stichtag auf rund 253 Mio. €.

Davon entfallen rund 142 Mio. € auf die im Februar 2022

fällig gewordene Unternehmensanleihe, welche aus frei

verfügbaren liquiden Mitteln getilgt wurde.

Im Jahr 2021 wurde die Baufinanzierung des fertigge-

stellten und in das Bestandsportfolio übernommenen Bü-

roprojektes NEO (München) mit einem Gesamtvolumen

von rund 38

Mio. € in eine langfristige Finanzierung über-

führt. Neu abgeschlossene Bankfinanzierungen umfassen

das Projekt Flößerhof in Mainz (rund 39

Mio. €). Weiters

wurde, wie oben ausgeführt, eine nachhaltigkeitsorien-

tierte revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 300

Mio. €

auf Holding-Ebene der CA Immobilien Anlagen AG gesi-

chert.

Im Jahr 2022 konzentriert sich die besicherte Finanzie-

rungstätigkeit auf das deutsche Portfolio, mit anstehenden

Verlängerungen der Bankkredite Tour Total und John F.

Kennedy-Haus in Berlin sowie die Überführung der Baufi-

nanzierung des Projektes ONE in Frankfurt (250

Mio. €) im

Rahmen der Fertigstellung und Umgliederung in das Be-

standsportfolio in eine langfristige Finanzierung.

Sinkende Finanzierungskosten

Durch eine kontinuierliche Optimierung der Finanzie-

rungsstruktur konnten unter Ausnutzung vorteilhafter

Marktbedingungen die Finanzierungskosten in den letz-

ten Jahren signifikant gesenkt werden. Wie in der Tabelle

unten ersichtlich, lagen die durchschnittlichen Finanzie-

rungskosten der CA Immo Gruppe auf Basis der vollkon-

solidierten Finanzverbindlichkeiten zum Stichtag bei

1,49% (31.12.2020: 1,50%). Diese Zahl beinhaltet die zur

Zinsabsicherung eingesetzten Derivate in Form von Zins-

swaps. Werden letztere aus der Betrachtung ausgeklam-

mert, stellt sich der durchschnittliche Zinssatz mit 1,24%

niedriger dar.

ZINSENTWICKLUNG

KONZERNLAGEBERICHT

FINANZIERUNGSKOSTEN

in Mio. € Restschuld bestehender

Finanzierungen

(Nominale)

Nominale

Swaps

Ø Finanzierungs-

kosten in % exkl.

Derivate

Ø Finanzierungs-

kosten in % inkl.

Derivate

Ø Laufzeit

Darlehen

Ø Laufzeit

Swaps

Bestandsimmobilien

Österreich 169,1 96,3 1,4 2,3 7,1 8,0

Deutschland 658,1 490,2 0,7 1,3 5,0 6,8

Tschechien 32,8 32,8 0,7 1,9 7,0 7,0

Ungarn 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Polen 86,4 71,0 0,9 1,7 3,7 3,9

Rumänien 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Serbien 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Summe 946,4 690,3 0,9 1,5 5,3 6,7

Entwicklungsprojekte 167,0 0,0 1,4 1,4 5,6 0,0

Kurzfristiges

Immobilienvermögen 0,0

0,0

0,0 0,0 0,0

Konzernfinanzierungen 1.434,0 0,0 1,5 1,5 3,5 0,0

Total 2.547,3 690,3 1,2 1,5 4,3 6,7

Die Datenbasis umfasst vollkonsolidierte Finanzierungen

GRUNDLEGENDE PARAMETER DER

FINANZIERUNGSSTRATEGIE

Finanzierungsstrategie

Die Finanzierungsstrategie der CA Immo Gruppe basiert

auf einem ausgewogenen Mix von besicherten und unbe-

sicherten Finanzierungsinstrumenten mit dem Ziel, die

Finanzierungskosten sowie das Zinsänderungsrisiko zu

minimieren sowie die durchschnittliche Laufzeit und Fle-

xibilität zu maximieren.

Der Erhalt sowie die mittelfristig beabsichtigte Verbesse-

rung des Investment Grade Ratings auf Basis einer soliden

Bilanzstruktur mit einer starken Eigenkapitalbasis und

nachhaltigen Profitabilität ist eine wesentliche strategi-

sche Komponente, welche auch in der Zielsetzung eines

langfristig defensiven und robusten Finanzprofils reflek-

tiert ist. Die langfristigen Zielsetzungen bei den Finanz-

kennzahlen bewegen sich zwischen 45–50% in Bezug auf

die Eigenkapitalquote des Konzerns bzw. rund 35–40%

hinsichtlich des Loan-to-Value-Verhältnisses (Nettofinanz-

verbindlichkeiten zu Immobilienvermögen). Die Zinsabsi-

cherungsquote, zum Stichtag bei rund 90%, soll auf ei-

nem hohen Niveau beibehalten werden, um das Risiko

von Zinserhöhungen weitgehend abzufedern.

Finanzierungsstruktur

Mit einem Anteil von rund 56% am Gesamtfinanzie-

rungsvolumen entfällt aktuell die Mehrheit auf unbesi-

cherte Finanzierungen in Form von am Kapitalmarkt plat-

zierten Unternehmensanleihen. Das restliche Finanzie-

rungsvolumen umfasst mit Immobilien besicherte Hypo-

thekarkredite, welche in jene (Tochter-)Gesellschaften auf-

genommen werden, in denen die jeweiligen Immobilien

gehalten werden.

Unbesicherte Finanzierungen

Der Anteil von unbesicherten Finanzierungen auf Ebene

der Konzern-Muttergesellschaft hat sich seit Erhalt des In-

vestment Grade Ratings im Jahr 2015 sukzessive erhöht

und umfasste zum Stichtag sechs am Kapitalmarkt plat-

zierte Unternehmensanleihen mit einem Gesamtvolumen

von rund 1,4

Mrd. €.

Im Januar 2020 hat CA Immo den Eurobond-Markt zum

ersten Mal genutzt und erfolgreich eine 500

Mio. € fix-ver-

zinsliche nicht nachrangige unbesicherte Benchmark-

Schuldverschreibung mit einer Laufzeit von sieben Jahren

und einem jährlichen Kupon von 0,875% begeben. Diese

Transaktion repräsentierte einen wichtigen Meilenstein in

der Umsetzung der Wachstumsstrategie des Unterneh-

mens, hat die Optimierung der Kapitalstruktur weiter be-

KONZERNLAGEBERICHT

schleunigt und den Zugang zum liquidesten internationa-

len Fremdkapitalmarkt geschaffen. Damit wurde die

Marktposition von CA Immo weiter verbessert.

Im Oktober 2020 konnte CA Immo die außerordentlich

vorteilhaften Marktbedingungen ein weiteres Mal mit der

erfolgreichen Begebung eines fix-verzinslichen unbesi-

cherten 350

Mio. € Green Bond nutzen. Die Emission er-

folgte mit einer Laufzeit von fünf Jahren und wurde mit

einem jährlichen Kupon von 1,0% gepreist. Die Transak-

tion generierte eine starke Nachfrage von mehr als 150 In-

vestoren und war mehr als fünffach überzeichnet.

Der Nettoerlös war und ist der vollständigen oder teil-

weisen Finanzierung und Refinanzierung von nachhalti-

gen Gebäuden im Einklang mit dem Sustainability Bond

Framework gewidmet. Dieses Framework wurde von

Sustainalytics bereitgestellt, einem führenden globalen

Anbieter von ESG- und Corporate-Governance-Research

und Ratings für Investoren

. Dieses umfasst die Finanzie-

rung und Refinanzierung von Gewerbeimmobilien, wel-

che entweder über Nachhaltigkeitszertifikate (unter ande-

rem LEED oder DGNB Gold Standard) verfügen oder de-

ren Primärenergiebedarf zumindest 25% unter den natio-

nal definierten Standards wie Energiesparverordnung

(EnEV) in Deutschland oder PENB in der Tschechischen

Republik liegt.

Zwei Beispiele für die Mittelverwendung umfassen das

aktuell in Bau befindliche nachhaltige Entwicklungspro-

jekt Grasblau in Berlin sowie das kürzlich fertiggestellte

Büroprojekt Mississippi House und Missouri Park in Prag.

Der im November 2021 veröffentliche Green Bond Report

zur Mittelverwendung dokumentiert ein Investitionsvolu-

men von rund 222

Mio. €, welches innerhalb des ersten

Jahres seit Emission für qualifizierte Projekte verwendet

wurde

Der Buchwert der unbelasteten Immobilien, wesentli-

ches Kriterium für das Investment Grade Rating des Kon-

zerns, belief sich zum 31.12.2021 auf rund 2,7 Mrd. € und

stand damit über dem Wert der Vorperiode (31.12.2020:

2,6

Mrd. €). Dies entspricht einer Quote von rund 43% des

gesamten Immobilienvermögens.

Mehr Informationen dazu unter https://www.caimmo.com/de/unterneh-

men/nachhaltigkeit-csr/

Der Bericht ist verfügbar unter https://www.caimmo.com/filead-

min/documents/Investor-Relations/CA_Immo_Green_Bond_Re-

port_2021.pdf

Anleihen

CA Immo hatte zum Stichtag 31.12.2021 folgende ausste-

hende Anleihen, welche im Amtlichen Handel an der

Wiener Börse notieren:

ISIN Typus Aus-

stehendes

Volumen

Laufzeit Kupon

AT0000A1CB33 Unternehmens-

anleihe

142 Mio. € 2015-2022 2,750%

AT0000A1JVU3 Unternehmens-

anleihe

117 Mio. € 2016-2023 2,750%

AT0000A1TBC2 Unternehmens-

anleihe

175 Mio. € 2017-2024 1,875%

AT0000A22H40 Unternehmens-

anleihe

150 Mio. € 2018-2026 1,875%

XS2099128055 Unternehmens-

anleihe

500 Mio. € 2020-2027 0,875%

XS2248827771 Green Bond 350 Mio. € 2020-2025 1,000%

Sowohl die im Juli 2021 fällige Unternehmensanleihe

(107

Mio. €) als auch die im Februar 2022 fällige Unter-

nehmensanleihe (142

Mio. €) wurden bei Fälligkeit zu-

rückgezahlt. Bei den Unternehmensanleihen handelt es

sich um unbesicherte Finanzierungen der Konzern-Mut-

tergesellschaft, die zueinander bzw. gegenüber allen an-

deren unbesicherten Finanzierungen der CA Immobi-

lien Anlagen AG gleichrangig sind. Mit Ausnahme der

Unternehmensanleihe 2015–2022 beinhalten die Anlei-

hebedingungen einen Loan-to-Value (LTV) Covenant. Die

beiden im Jahr 2020 begebenen Anleihen beinhalten dar-

über hinaus zwei weitere Covenants in Bezug auf das be-

sicherte Finanzierungsvolumen sowie die Zinsdeckung

des Konzerns.

Wandelanleihe

Aufgrund der Change-of-Control-Klausel der im Okto-

ber 2017 begebenen Wandelanleihe mit Fälligkeit in

2025, die durch das Starwood-Angebot ausgelöst wurde,

ist die gesamte Wandelanleihe in Eigenkapital gewandelt

worden. Die Wandlungsrechte wurden durch bedingtes

Kapital und teilweise durch die Ausgabe von neuen Ak-

tien bedient. Insgesamt erhöhte sich die Gesamtzahl der

Stimmrechte von 98.808.336 um 7.688.090 auf insgesamt

106.496.426 Stimmrechte. In diesem Zusammenhang er-

höhte sich das Grundkapital von 718,3

Mio. € um

Das ausstehende Volumen der Unternehmensanleihen mit Fälligkeit in

2022 und 2023 inkludiert einen im 1. Quartal 2020 durchgeführten Rück-

kauf.

KONZERNLAGEBERICHT

55,9 Mio. € auf 774,2 Mio. € und verteilt sich auf vier Na-

mensaktien und 106.496.422 Stück auf den Inhaber lau-

tende Stammaktien mit einem anteiligen Betrag am

Grundkapital von je 7,27

€.

Besicherte Finanzierungen

CA Immo steht mit einer Vielzahl von Finanzierungs-

partnern in Geschäftsbeziehung. Die wesentlichste finan-

zierende Bank in Bezug auf das Kreditvolumen ist dabei

die UniCredit Gruppe, auf welche rund 13% der gesamten

ausstehenden Finanzverbindlichkeiten entfallen. Wie in

der Grafik ersichtlich, entfielen zum Stichtag weitere grö-

ßere Anteile auf DG Hyp, Deutsche Postbank, Deutsche

Hypo und Helaba.

Langfristige Zinsabsicherungen

Da der Zinsaufwand bei den meisten Immobilienunter-

nehmen neben administrativen Aufwendungen eine we-

sentliche Aufwandsposition in der Gewinn- und Verlust-

rechnung darstellt, können Zinserhöhungen starke Ergeb-

nisauswirkungen haben. Dies gilt umso mehr, als die

Mieteinnahmen in der Regel auf langfristigen Verträgen

beruhen und somit Erhöhungen der Finanzierungskosten

nicht unmittelbar durch höhere Einnahmen ausgeglichen

werden können. Folglich wird in der Finanzierungsstrate-

gie der CA Immo Gruppe darauf geachtet, einen wesentli-

chen Teil des Zinsaufwandes langfristig gegen Zinserhö-

hungen abzusichern. Als Instrument zur Zinssicherung

werden aktuell Zinsswaps eingesetzt. Darüber hinaus bil-

det die über die letzten Quartale gestiegene Quote von fix

verzinsten Anleihen einen wesentlichen Bestandteil der

Zinsabsicherungsquote.

Von den eingesetzten Derivaten entfällt ein Nominale

von 756,0

Mio. € auf Zinsswap-Kontrakte (31.12.2020:

815,8

Mio. €) sowie 42,1 Mio. € auf Zinsfloors (31.12.2020:

43,0

Mio. €). Die durchschnittliche gewichtete Restlauf-

zeit der zur Zinsabsicherung eingesetzten Derivate lag

zum Stichtag bei rund 6,7 Jahren gegenüber einer gewich-

teten Restlaufzeit der Finanzverbindlichkeiten von 4,3

Jahren.

Bilanziell wird dabei zwischen jenen Kontrakten unter-

schieden, die direkt einem Kredit zurechenbar sind und

damit als Cashflow - Hedge die Voraussetzungen für

Hedge Accounting erfüllen, und jenen, für die diese Vo-

raussetzungen nicht erfüllt sind (Fair Value - Derivate).

Für die Cashflow - Hedges wird die Änderung des Markt-

werts zum jeweiligen Stichtag erfolgsneutral im Eigenka-

pital erfasst, für die Fair Value Derivate hingegen auf-

wandswirksam unter dem Posten „Ergebnis aus Deriva-

ten“ in der Gewinn- und Verlustrechnung abgebildet.

Zum Stichtag 31.12.2021 waren Kontrakte mit einem No-

minale von insgesamt 573,1

Mio. € und einem Marktwert

von –18,9

Mio. € als Fair Value - Derivate klassifiziert

(31.12.2020: 633,7

Mio. € bzw. –80,9 Mio. €). Das Unter-

nehmen verfügte zum 31.12.2021 über als Cashflow -

Hedge klassifizierte Kontrakte mit einem Nominale in

Höhe von 225,0

Mio. € und einem beizulegenden Zeitwert

von 4,0

Mio. €).

Variabel verzinste

Verbindlichkeiten

FINANZVERBINDLICHKEITEN PER 31.12.2021

(Basis: 2,6 Mrd. €)

Variabel verzinste,

durch Derivate

abgesicherte

Verbindlichkeiten

Fix verzinste

Verbindlichkeiten

10,4%

22,5%

67,1%

Anleihen

VERTEILUNG DES FINANZIERUNGSVOLUMENS*

(Basis: 2,6 Mrd. €)

Sonstige

UniCredit

DG Hyp

Deutsche Hypo

Helaba

56%

10%

13%

Deutsche Postbank AG

KONZERNLAGEBERICHT

WESENTLICHE GUV-KENNZAHLEN

Ergebnis aus der Vermietung

CA Immo verbuchte im Jahr 2021 einen Rückgang der

Mieterlöse um –2,8% auf 229,1

Mio. €. Nach Regionen be-

trachtet wurden rund 52% des gesamten Mietertrags mit

dem zentral- und osteuropäischen Portfolio erwirtschaf-

tet, gefolgt von Deutschland mit rund 37% und Öster-

reich mit rund 12%.

Die jüngsten Fertigstellungen MY.O und NEO (beide

München) sowie MY.B (Berlin) leisteten einen positiven

Mietbeitrag von in Summe 4,4

Mio. €. Die im Jahr 2020 er-

folgen Zukäufe von Bestandsimmobilien (Am Karlsbad 11

und Pohlstraße in Berlin sowie Postepu 14 in Warschau)

generierten einen Mietertragszuwachs von insgesamt

8,3

Mio. €.

Demgegenüber stehen Mietvertragsverluste im Zusam-

menhang mit nicht-strategischen Immobilienverkäufen

(u.a. Exit aus den Märkten Zagreb, Bratislava und Graz)

sowie einer zum Teil höheren Leerstandsquote in den

zentral-und osteuropäischen Kernstädten, die von den

oben angeführten positiven Effekten nicht vollständig

kompensiert werden konnten.

Anreizvereinbarungen aus diversen Mietverträgen (In-

centives, wie insbesondere mietfreie Zeiten) werden auf

die Gesamtlaufzeit der Mietverträge linearisiert. In den

Mieterlösen wird somit die wirtschaftliche Effektivmiete

und nicht die in der Periode tatsächlich zahlungswirk-

same Miete dargestellt. Von den Mieterlösen des Ge-

schäftsjahres 2021 entfielen auf derartige Linearisierun-

gen –4,2

Mio. € (2020: 4,2 Mio. €).

Die dem Bestandsportfolio direkt zurechenbaren Immo-

bilienaufwendungen, inklusive eigener Betriebskosten, la-

gen mit –29,6 Mio. € über dem Niveau des Vorjahres

(2020: –25,9

Mio. €). Diese Aufwandsposition gliedert

sich in Leerstands- bzw. nicht weiter verrechenbare Be-

triebskosten ( – 7,7 Mio. €), Vermittlungshonorare

(–3,0 Mio. €), Instandhaltungen (–5,2 Mio. €), Forderungs-

wertberichtigungen (–1,3 Mio. €) sowie sonstigen direkt

zurechenbaren Aufwand (–13,6 Mio. €). Das Ergebnis des

Vorjahres beinhaltete einen positiven Effekt in Höhe von

3,7 Mio. € im Zusammenhang mit einem zugunsten der

CA Immo Gruppe entschiedenen Verfahren über die Ent-

richtung von Gebäudesteuern (Auflösung von Rückstel-

lungen für immobilienbezogene Steuern).

Das mit den Vermietungsaktivitäten generierte Netto-

mietergebnis nach Abzug von direkten Bewirtschaftungs-

kosten verringerte sich um –4,9% von 209,7 Mio. € auf

199,5 Mio. €. Die Covid-19 Pandemie hat zum Bilanzstich-

tag das Nettomietergebnis mit –3,1 Mio. € belastet. Dies

sind vorrangig Mieterlässe und Mietminderungen, denen

jedoch gegenläufige Effekte aus Anreizvereinbarungen

(mietfreie Zeiten) gegenüberstehen. Alle vereinbarten

Mietanpassungen wie die Gewährung von mietfreien Zei-

ten sind über die jeweilige Vertragslaufzeit des zugrunde-

liegenden Mietvertrags linear zu verteilen.

Die operative Marge der Vermietungsaktivitäten (Ver-

hältnis von Nettomietergebnis zu Mieterlösen), ein Indi-

kator für die Effizienz des Bestandsgeschäfts, sank von

89,0% im Vorjahr auf 87,1%.

Sonstige den Projektentwicklungen direkt zurechenbare

Aufwendungen standen zum Jahresende bei –1,9 Mio. €

(2020: –2,2 Mio. €).

Büroobjekte

MIETERLÖSE NACH NUTZUNGSART

(Basis: 229,1 Mio. €)

Sonstige

Hotelobjekte

91%

Deutschland

MIETERLÖSE NACH LÄNDERN

(Basis: 229,1 Mio. €)

Polen

Ungarn

Österreich

Rumänien

Tschechien

Serbien

37%

15%

12%

ERGEBNISSE

KONZERNLAGEBERICHT

ÜBERLEITUNG DER MIETERLÖSE VON 2020 AUF 2021

Mio. € Österreich Deutschland Zentral- und

Osteuropa

Gesamt

2020 29,7 78,3 127,6 235,6

Veränderung:

aus Änderung der Leerstandsrate, Wertsicherung oder

Mietpreisverä

nderungen –0,6 –0,2 –9,6

–10,3

aus Neuzugängen 0,0 3,0 5,5 8,5

aus fertiggestellten Projekten 0,0 4,9 0,7 5,6

durch Objektverkauf –2,3 –2,0 –6,0 –10,3

Veränderung der Mieterlöse insgesamt –2,9 5,7 –9,3 –6,5

2021 26,8 84,0 118,3 229,1

Enthalten sind Nichtleistungskomponenten von Betriebskosten gemäß IFRS 16 in Höhe von 10,7 Mio. €

INDIREKTE AUFWENDUNGEN

Mio. € 2021 2020

Personalaufwand –49,8 –45,9

Rechts-, Prüfungs- und Beratungsaufwand –14,0 –9,1

Bezogene Leistungen zu Dienstleistungen –1,9 –1,9

Büromiete –0,7 –0,8

Reisekosten und Transportkosten –0,3 –0,4

Sonstige Aufwendungen internes Management –2,9 –2,7

Sonstige indirekte Aufwendungen

–5,8 –29,0

Zwischensumme –75,4 –89,7

Aktivierte Eigenleistungen auf langfristiges Immobilienvermögen 16,2 15,2

Bestandsveränderung von zum Handel bestimmten Immobilien 1,0 1,4

Indirekte Aufwendungen –58,2 –73,2

Der Wert beinhaltete zurückgestellte Gerichtsgebühren für die von CA Immo im 2. Quartal 2020 im Zusammenhang mit der im Jahr 2004 abgeschlossenen

Privatisierung der Bundeswohnbaugesellschaften (BUWOG) eingebrachten Schadenersatzklagen gegen die Republik Österreich und das Land Kärnten.

KONZERNLAGEBERICHT

Verkaufsergebnis

Im Zusammenhang mit dem planmäßigen Verkauf von

im Umlaufvermögen gehaltenen Liegenschaften und Bau-

leistungen wurden in 2021 Verkaufserlöse in Höhe von

8,2

Mio. € (2020: 43,3 Mio. €) generiert. Diesen Umsätzen

stehen Buchwertabgänge und sonstige direkt zurechen-

bare Aufwendungen in Höhe von –1,6

Mio. € gegenüber.

Der Ergebnisbeitrag aus dem Trading-Portfolio summierte

sich somit auf 6,7

Mio. € (2020: 7,9 Mio. €). Der größte

wertmäßige Ergebnisbeitrag wurde mit dem Verkauf des

von CA Immo entwickelten Wohnprojektes NEO Living

in München generiert.

Das Ergebnis aus dem Verkauf von langfristig gehalte-

nem Immobilienvermögen lag mit 52,7

Mio. € deutlich

über dem Vorjahreswert von 43,9

Mio. €. Der Verkauf ei-

nes nicht-strategischen Grundstücks in Düsseldorf im 2.

Quartal generierte den wertmäßig größten Teil dieses Er-

gebnisses, gefolgt von einer im 4. Quartal veräußerten Be-

standsimmobilie in Wien.

Umsatzerlöse aus Dienstleistungen

Umsatzerlöse aus Dienstleistungen reduzierten sich im

Jahresvergleich um –0,4% und beliefen sich auf

8,1

Mio. € (2020: 8,2 Mio. €). Diese Position beinhaltet im

Wesentlichen Development-Umsätze für Dritte durch die

Konzerntochter omniCon.

Indirekte Aufwendungen

Die indirekten Aufwendungen fielen im Jahr 2021 deut-

lich von –73,2

Mio. € im Vorjahr um –20,4% auf

–58,2

Mio. €. Der Wert des Vorjahres beinhaltete Gerichts-

gebühren im von der CA Immobilien Anlagen

AG im 2.

Quartal 2020 im Zusamme

nhang mit der im Jahr 2004 ab-

geschlossenen Privatisierung der Bundeswohnbaugesell-

schaften (BUWOG) eingebrachten Schadeners

atzklagen

gegen die Re

publik Österreich und das Land Kärnte

ie in der Tabelle ersichtlich blieb die Position „Akti-

vierte Eigenleistungen“ mit 16,2

Mio. € (2020: 15,2 Mio. €)

im Wesentlichen unverändert. Diese Ergebniskompo-

nente ist als Gegenposition zu den indirekten Aufwen-

dungen zu sehen, die den Teil des internen Projekten-

wicklungsaufwandes neutralisiert, sofern er einzelnen

Projektentwicklungen direkt zurechenbar und somit akti-

vierbar ist.

Jene Aufwendungen, die den zuvor beschriebenen Um-

satzerlösen aus Dienstleistungen gegenüberstehen, sind

in dieser Position ebenso enthalten.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge summierten sich auf

3,2

Mio. €, im Vergleich zum Referenzwert von 1,2 Mio. €

im Jahr 2020.

Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen

(EBITDA)

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen

(EBITDA) lag mit 210,1

Mio. € um 7,4% über dem Niveau

des Vorjahres in Höhe von 195,6

Mio. €. Der Beitrag der

einzelnen regionalen Segmente zum Gesamtergebnis

stellte sich wie folgt dar: Mit einem EBITDA von

102,4

Mio. € generierte das Segment Deutschland mit

rund 49% den größten Anteil. Der größte EBITDA-Beitrag

der zentral- und osteuropäischen Kernmärkte entfällt auf

Polen, mit einem generierten EBITDA in Höhe von

31,5

Mio. € (15%), gefolgt von Ungarn mit 27,3 Mio. €

(13%) und Rumänien mit 20,7

Mio. € (10%). Auf das Seg-

ment Österreich entfielen 7,2

Mio. € (3%).

Bereinigt um die BUWOG-Rückstellung für Gerichtsge-

bühren im Jahr 2020 und andere Einmaleffekte blieb das

EBITDA mit 217,8

Mio. € im Jahresvergleich stabil.

Neubewertungsergebnis

In Summe belief sich der Neubewertungsgewinn im

Jahr 2021 auf 602,4

Mio. €, dem gegenüber steht ein Neu-

bewertungsverlust von –61,2

Mio. €. Kumuliert stellt sich

das Neubewertungsergebnis auf Basis von unabhängigen

externen Gutachten folglich mit 541,1

Mio. € außeror-

dentlich positiv dar und lag signifikant über dem Vorjah-

reswert (2020: 183,5

Mio. €).

Das Ergebnis reflektiert das trotz der Covid-19 Pande-

mie weiterhin attraktive Marktumfeld für erstklassige Im-

mobilien („Class A“) in Deutschland, insbesondere in

München und Berlin. Darüber hinaus waren die profitab-

len Immobilienentwicklungstätigkeiten des Unterneh-

mens ein wesentlicher Treiber für den Bewertungsan-

stieg, sowohl hinsichtlich des Baufortschritts von Projek-

ten in Bau – hier vor allem die CA Immo Projekte Upbeat

und Hochhaus am Europaplatz in Berlin sowie ONE in

Frankfurt – als auch in Bezug auf die Entwicklung der

Grundstücksreserven.

Nach Regionen betrachtet summierte sich das Neube-

wertungsergebnis in Deutschland auf 525,2 Mio. €. Neben

den oben angeführten Entwicklungsprojekten lieferten

die wertmäßig größten Beiträge das Bestandsportfolio in

München, insbesondere mit Objekten wie Skygarden,

Kontorhaus und MY.O sowie Berlin mit den Objekten

Spreebogen, John F. Kennedy-Haus und Königliche Di-

rektion.

KONZERNLAGEBERICHT

Zentral- und Osteuropa verzeichnete positive Wertan-

passungen in Höhe von 17,9

Mio. €, unter anderem durch

die erfolgreiche Fertigstellung des Entwicklungsprojektes

Mississippi House und Missouri Park in Prag. Demgegen-

über verbuchte Österreich einen Bewertungsverlust in

Höhe von –2,0

Mio. €.

Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen

Die laufenden Ergebnisse der nach der Equity-Methode

konsolidierten Gemeinschaftsunternehmen werden als

Ergebnis von Gemeinschaftsunternehmen in der Kon-

zern-Gewinn- und Verlustrechnung gezeigt. Im Jahr 2021

summierte sich dieser Beitrag auf 3,6

Mio. € (2020:

1,9

Mio. €).

Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT)

Das Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) sum-

mierte sich auf 749,6

Mio. € und verdoppelte sich, insbe-

sondere durch das signifikant höhere Neubewertungser-

gebnis, im Vergleich zum Vorjahreswert von 375,4

Mio. €

(+99,6%). Regional betrachtet stellt das Segment

Deutschland mit 627,4

Mio. € den wesentlichen Anteil

am Konzern-EBIT. Zentral- und Osteuropa generierte

2021 auf EBIT-Basis 117,9

Mio. €, Österreich 4,3 Mio. €.

Finanzergebnis

Das Finanzergebnis summierte sich 2021 auf

–74,4

Mio. € gegenüber –27,2 Mio. € im Vorjahr. Im Detail

entwickelten sich die Bestandteile des Finanzergebnisses

wie folgt:

Der Finanzierungsaufwand des Konzerns lag mit

–47,6

Mio. € über dem Vorjahreswert (2020: –42,3 Mio. €).

iese Ergebnisposition beinhaltete im Vorjahr einen posi-

tiven Effekt in Zusammenhang mit einem zugunste

n der

CA Immo Gruppe entschiedenen Verfahren über die Ent-

richtung von Gebäudesteuern in Höhe von 5,2

Mio. €

(Auflösung von Rückstellungen für V

erspätungszinsen).

Neben dem in der Gewinn- und Verlustrechnung ausge-

wiesenen Zinsaufwand wurden im Geschäftsjahr 2021

insgesamt Fremdkapitalkosten in Höhe von 5,8

Mio. €

(2020: 4,9

Mio. €) mit einem gewogenen durchschnittli-

chen Zinssatz von 1,37% (2020: 1,30%) im Rahmen der

Errichtung von Immobilien auf die Herstellungskosten

aktiviert.

Das Ergebnis aus Derivaten belief sich auf –25,9

Mio. €

(2020: 21,4

Mio. €). Der Wert des Jahres 2021 beinhaltet

eine Derivate-Bewertung der im Oktober 2017 begebenen

und mittlerweile vollständig gewandelten Wandelschuld-

verschreibung in Höhe von –46,2

Mio. € (2020:

32,2

Mio. €). Dieses Instrument bestand aus einer Fremd-

kapitalkomponente und aufgrund der Rückzahlungsop-

tion in bar der CA Immo aus einem trennungspflichtigen

eingebetteten Derivat. Das eingebettete Derivat der Wan-

delanleihe wurde mit dem beizulegenden Zeitwert be-

richtet. Demgegenüber führte die Zinsentwicklung über

das Jahr 2021 zu einem positiven Bewertungseffekt der

Zinsderivate des Unternehmens in Höhe von 20,3

Mio. €

(2020: –10,8

Mio. €).

Das Ergebnis aus Finanzinvestitionen stellte sich mit

–0,8

Mio. € etwas verbessert gegenüber dem Referenzwert

der V

orperiode (2020: –3,6

Mio. €) dar. Sonstige Positio-

nen des Finanzergebnisses (Sonstiges Finanzer

gebnis

und Kursdifferenzen) beliefen sich in Summe auf

–0,1

Mio. € (2020: –2,7 Mio. €). Der Wert des 1. Quartals

2020 bein

haltet einen Einmaleffekt in Bezug au

f den

Rückkauf von ausstehenden Unternehmensanleihen in

Höhe von –2,7

Mio. €.

Ergebnis vor Steuern (EBT)

Das Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) von 675,2

Mio. €

(2020: 348,3

Mio. €) verzeichnete auf Basis der oben be-

schriebenen Ergebnisentwicklungen einen signifikanten

Anstieg von 93,9% im Jahresvergleich.

Steuern vom Einkommen

Der Ertragsteueraufwand erreichte im Jahr 2021 eine

Höhe von –195,4

Mio. € (2020: –94,3 Mio. €), davon ent-

fällt der Großteil auf latente Steuern.

Periodenergebnis

Das Periodenergebnis lag mit 479,8

Mio. € um 88,9%

über dem Vorjahreswert von 253,9

Mio. € und entspricht

damit dem höchsten Ergebnis in der Unternehmensge-

schichte. Das Ergebnis je Aktie belief sich auf 4,89

€

(2020: 2,73

€ je Aktie).

Cashflow

Der Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit berück-

sichtigt Veränderungen im Umlaufvermögen aus dem

Verkauf von zum Handel bestimmter Immobilien und

summierte sich auf 150,9

Mio. € (2020: 185,1 Mio. €).

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit, der die Net-

togröße zwischen Investitionen und Immobilienverkäu-

fen darstellt, belief sich 2021 auf –10,3

Mio. €, gegenüber

dem Vorjahreswert von –334,7

Mio. €. Der Cashflow aus

der Finanzierungstätigkeit summierte sich auf

–445,1

Mio. € (2020: 650,1 Mio. €).

KONZERNLAGEBERICHT

CASHFLOW-STATEMENT – KURZFASSUNG

Mio. € 2021 2020 Veränderung

in %

Liquide Mittel - Beginn des

Geschäfts

ahres

935,5 439,4 >100

Cashflow aus

- Geschäftstäti

keit 150,9 185,1

–

- Investitionstäti

keit

–

10,3

–

334,7

–

- Finanzierun

stäti

keit

–

445,1 650,1 n.m.

Veränderung der liquiden Mittel –304,6 500,5 n.m.

Sonsti

e Veränderun

2,2

–

5,0 n.m.

Liquide Mittel - Ende des

Geschäfts

ahres

633,1 934,9 –32

Beinhaltet Kursänderungen aus Fremdwährung, Umgliederung in eine

Veräußerungsgruppe und erwartete Kreditverluste auf liquide Mittel

Fun

ds from Operations (FFO)

Im Jahr 2021 wurde ein FFO I in Höhe von 128,3

Mio. €

generiert, –4,1% unter dem Vorjahreswert von

133,8

Mio. €. FFO I je Aktie belief sich zum Stichtag auf

1,31

€, ein Rückgang von ebenso –9,1% zum Vorjahres-

wert (2020: 1,44

€ je Aktie). Die Jahreszielsetzung von

> 128

Mio. € wurde damit erreicht. FFO I ist eine wesentli-

che Kennzahl für die nachhaltige Ertragskraft des Kon-

zerns, die vor Steuern und um das Ve

rkaufsergebnis und

sonstige nicht

nachhaltige Effekte bereinigt berichtet wird.

Bereinigte nicht-nachhaltige Effekte beliefen sich in

Summe auf 13,7

Mio. € (2020: 22,9 Mio. €). Diese betrafen

in erster Linie administrative Aufwendungen im Ausmaß

von 7,7

Mio. € sowie Finanzierungsaufwendungen in

Höhe von 6,2

Mio. €.

Bereinigte nicht-nachhaltige Effekte des Vorjahres um-

fassten in erster Linie administrative Aufwendungen

(26,7

Mio. €, inkl. Aufwendungen in Zusammenhang mit

der von der CA Immo im 2. Quartal eingebrachten Scha-

denersatzklage rund um die Privatisierung der Bundes-

wohnbaugesellschaften und damit verbundene Rechts-

kosten in Höhe von rund 26,1

Mio. €) sowie operative

Aufwendungen in Höhe von –3,7

Mio. €. Letztere beinhal-

ten im Wesentlichen einen im 2. Quartal gebuchten posi-

tiven Effekt durch die Auflösung von Rückstellungen für

immobilienbezogene Steuern.

FFO II, inklusive Verkaufsergebnis, sonstige nicht-nach-

haltige Ergebniseffekte und nach Steuern ist ein Indikator

für die Gesamtprofitabilität der Gruppe und summierte

sich auf 143,1

Mio. € gegenüber 141,1 Mio. € (1,4% zum

Vorjahreswert). FFO II je Aktie stand bei 1,46

€ je Aktie

(2020: 1,52

€ je Aktie).

FUNDS FROM OPERATIONS (FFO)

Mio. € 2021 2020

Nettomietergebnis (NRI) 199,5 209,7

Erlöse aus Dienstleistun

en 8,1 8,2

Sonsti

e betriebliche Erträ

e/Aufwände exkl. Dienstleistun

en 3,2 1,2

Sonsti

e betriebliche Erträ

e/Aufwände 11,4 9,4

Indirekte Aufwendun

–

58,2

–

73,2

ebnis aus Beteili

en an Gemeinschaftsunternehmen 9,9 3,9

Finanzierun

saufwand

–

47,6

–

42,3

ebnis aus Finanzinvestitionen

–

0,5 3,5

Bereini

von nicht-nachhalti

en Er

ebniseffekten

13,9 22,9

FFO I (exkl. Verkäufe und vor Steuern) 128,3 133,8

ebnis aus Immobilienhandel 6,7 7,9

ebnis aus Verkau

von lan

fristi

em Immobilienvermö

en 52,7 43,9

ebnis aus Verkauf von Gemeinschaftsunternehmen 0,0 0,1

At E

uit

-Er

ebnis aus Immobilienverkäufen 5,2 3,4

ebnis aus Immobilienverkäufen 64,5 55,3

ebnis aus Verkauf von Vermö

ens

enständen zu Marktwerten 0,8

–

1,2

Sonsti

es Finanzer

ebnis 0,0

–

5,1

Sonsti

e Er

ebniseffekte

–

18,9

–

26,4

Tatsächliche Ertra

steuer

–

31,7

–

15,5

FFO II (inkl. Verkäufe und nach Steuern) 143,1 141,1

Exklusive Wertberichtigungen für Barmittel und Barmittel mit Verfügungsbeschränkung

Bereinigung um Immobilienverkäufe und sonstige nicht-nachhaltige Ergebnisse

Beinhaltet sonstige nicht-nachhaltige Ergebnisse

KONZERNLAGEBERICHT

BILANZANALYSE

Aktivseite

Das langfristige Vermögen wies zum Bilanzstichtag ei-

nen Wert von 6.249,5

Mio. € auf (87,8% der Bilanz-

summe). Die Ausdehnung des bilanziellen Bestandsim-

mobilienvermögens auf 4.984,3

Mio. € (31.12.2020:

4.723,1

Mio. €) reflektiert das kontinuierliche Portfolio-

wachstum des Konzerns sowohl organisch aus der eige-

nen Projektentwicklungspipeline als auch durch externe

Zukäufe von Bestandsimmobilien in den Kernmärkten.

Die Bilanzposition „Immobilienvermögen in Entwick-

lung“ erhöhte sich im Vergleich zum 31.12.2020 um

38,7% auf 1.097,1

Mio. €. Das gesamte Immobilienvermö-

gen (Bestandsimmobilien, selbst genutzte Immobilien,

Immobilien in Entwicklung sowie im Umlaufvermögen

gehaltene Immobilien) lag zum Stichtag bei 6.254,2

Mio. €

und somit über dem Niveau zum Jahresende 2020

(5.596,2

Mio. €).

Das Nettovermögen der Gemeinschaftsunternehmen

wird in der Bilanzposition „Beteiligungen an Gemein-

schaftsunternehmen“ ausgewiesen, die sich zum Stichtag

auf 55,8

Mio. € beliefen (31.12.2020: 57,6 Mio. €).

Der Bestand an liquiden Mitteln summierte sich zum

Bilanzstichtag auf 633,1

Mio. € und lag damit unter dem

Niveau zum 31.12.2020 (934,9

Mio. €). Diese Verwendung

von liquiden Mitteln umfasste unter anderem die Tilgung

einer im Jahr 2021 fälligen Unternehmensanleihe

(107

Mio. €) sowie die Zahlung einer Sonderdividende in

Höhe von rund 252

Mio. € im Dezember 2021.

Passivseite

Eigenkapital

Das bilanzielle Eigenkapital wuchs im Jahr 2021 um

5,2% von 3.128,3

Mio. € auf 3.291,0 Mio. €. Neben dem

Periodenergebnis in Höhe von 479,8

Mio. € ist darin auch

die Ausschüttung der Dividende und Sonderdividenden

(insgesamt 604,2

Mio. €) reflektiert.

Die Bilanzsumme des Konzerns stieg gegenüber dem

Jahresanfang um 4,3% auf 7.114,4

Mio. € (31.12.2020:

6.820,3

Mio. €). Trotz dieser Bilanzausweitung lag die Ei-

genkapitalquote zum Stichtag mit 46,3% weiterhin im

strategischen Zielbereich (31.12.2020: 45,9%).

Verzinsliche Verbindlichkeiten

Die verzinslichen Verbindlichkeiten standen zum Stich-

tag bei 2.583,9

Mio. €, –8,6% unter dem Vorjahreswert

von 2.827,5

Mio. €). Die Reduktion steht unter anderem in

Zusammenhang mit der erwähnten Tilgung einer fälligen

Unternehmensanleihe. Die Nettoverschuldung (verzinsli-

che Verbindlichkeiten abzüglich liquider Mittel) erhöhte

sich gegenüber dem Vorjahr geringfügig auf 1.946,2

Mio. €

(2020: 1.890,5

Mio. €). Das Gearing (Nettoverschuldung

zu Eigenkapital) stand zum Jahresende bei 59,1%

(31.12.2020: 60,4%). Das Loan-to-Value Verhältnis (Fi-

nanzverbindlichkeiten abzüglich liquider Mittel zu Im-

mobilienvermögen) stand zum Stichtag bei 31,1% gegen-

über 33,8% zum Ende des vorangegangenen Jahres.

100% der verzinslichen Verbindlichkeiten lauten auf

Euro. Die Finanzierungsstrategie von CA Immo sieht eine

umfassende Absicherung des Zinsänderungsrisikos vor.

Für weitere Details siehe das Kapitel „Finanzierungen“.

BILANZ- UND FINANZIERUNGSKENNZAHLEN

Mio. € 31.12.2021 31.12.2020

Eigenkapital 3.291,0 3.128,3

Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 2.186,5 2.622,2

Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 397,4 205,3

Liquide Mittel –633,1 –934,9

Verfügungsbeschränkte Mittel –4,6 –2,1

Nettoverschuldung 1.946,2 1.890,5

Eigenkapitalquote 46,3 45,9

Gearing (Netto) 59,1 60,4

Gearing (Brutto) 78,5 90,4

Loan-to-Value (Netto) 31,1 33,8

Loan-to-Value (Brutto) 41,3 50,5

KONZERNLAGEBERICHT

KONZERNBILANZ - KURZFASSUNG

2021 2020 Veränderung

Mio. € in % Mio. € in % in %

Immobilienvermögen 6.092,6 86 5.527,1 81 10

Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen 55,8 1 57,6 1 –3

Immaterielles Vermögen 3,4 0 3,0 0 14

Finanzanlagen und Sonstiges 95,0 1 68,3 1 39

Steuerabgrenzung 2,7 0 4,4 0 –39

Langfristiges Vermögen 6.249,5 88 5.660,4 83 10

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und

Vermögenswerte in Veräußerungsgruppen

76,2 1 37,1 1 >100

Zum Handel bestimmte Immobilien 87,2 1 35,2 1 >100

Forderungen und sonstige Vermögenswerte 68,4 1 152,8 2 –55

Wertpapiere 0,0 0 0,0 0 n.m.

Liquide Mittel 633,1 9 934,9 14 –32

Kurzfristiges Vermögen 864,9 12 1.159,9 17 –25

Summe Aktiva 7.114,4 100 6.820,3 100 4

Eigenkapital 3.291,0 46 3.128,3 46 5

Eigenkapital in % der Bilanzsumme 46,3 45,9

Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 2.186,5 31 2.622,2 38 –17

Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 397,4 6 205,3 3 94

Übrige Verbindlichkeiten 541,2 8 328,2 5 65

Steuerabgrenzung 698,3 10 536,3 8 30

Summe Passiva 7.114,4 100 6.820,3 100 4

EPRA NET ASSET VALUE (NAV)

Um die Vergleichbarkeit mit anderen börsennotierten

Immobilienunternehmen zu gewährleisten, weist

CA Immo einzelne wichtige Kennzahlen nach den Stan-

dards der EPRA (European Public Real Estate Associa-

tion), der führenden Interessenvertretung börsennotierter

Immobilienunternehmen, aus. Diese Kennzahlen können

von den nach IFRS-Regeln ermittelten Werten abwei-

chen. Bei der Berechnung der Kennzahlen folgt CA Immo

den „Best Practice Recommendations“ der EPRA

(www.epra.com).

EPRA NET ASSET VALUE (NAV)

31.12.2021 31.12.2020

EPRA NRV Mio. € 4.450,5 4.346,7

EPRA NRV je Aktie € 44,19 43,58

EPRA NTA Mio. € 4.033,9 3.999,3

EPRA NTA je Aktie € 40,05 40,09

EPRA NDV Mio. € 3.393,8 3.423,4

EPRA NDV je Aktie € 33,70 34,32

KONZERNLAGEBERICHT

Mit Publikation der EPRA Best Practices Recommenda-

tions Guidelines im Oktober 2019 wurde die Net Asset

Value-Berichterstattung adjustiert mit dem Ziel, jüngste

Markt- und Unternehmensentwicklungen besser zu re-

flektieren. Infolgedessen wurden der EPRA NAV und der

EPRA NNNAV durch drei neue Bewertungskennzahlen

für das Nettovermögen ersetzt: EPRA Net Reinstatement

Value, EPRA Net Tangible Assets und EPRA Net Disposal

Value. CA Immo berichtet mit dem 1. Quartal 2021 nur

noch diese neuen Kennzahlen, die von EPRA wie folgt

definiert werden

EPRA Net Reinstatement Value

Das Ziel der EPRA Net Reinstatement Value-Kennzahl

ist es, den Wert des Nettovermögens auf einer langfristi-

gen Basis hervorzuheben. Vermögenswerte und Verbind-

lichkeiten, von denen nicht erwartet wird, dass sie sich

unter normalen Umständen herauskristallisieren, wie z.

B. die Fair-Value-Bewegungen bei Finanzderivaten und

latente Steuern auf Immobilienbewertungsüberschüsse,

sind daher ausgeschlossen. Da die Kennzahl auch wider-

spiegeln soll, was erforderlich wäre, um das Unterneh-

men auf der Grundlage seiner aktuellen Kapital- und Fi-

nanzierungsstruktur über die Investitionsmärkte nachzu-

bilden, sollten damit verbundene Kosten wie Grunder-

werbsteuern einbezogen werden.

EPRA Net Tangible Assets

Die der Berechnung des EPRA Net Tangible Assets zu-

grundeliegende Annahme geht davon aus, dass Unter-

nehmen Vermögenswerte erwerben und veräußern,

wodurch bestimmte Niveaus an latenten Steuerverbind-

lichkeiten herauskristallisiert werden.

EPRA Net Disposal Value

Aktionäre sind daran interessiert, den vollen Umfang

der Verbindlichkeiten und den daraus resultierenden

Shareholder Value zu verstehen, wenn die Vermögens-

werte des Unternehmens verkauft und/oder die Verbind-

lichkeiten nicht bis zur Fälligkeit gehalten werden. Zu

Quelle: EPRA – Best Practices Recommendations Guidelines (Oktober

2019)

diesem Zweck bietet der EPRA Net Disposal Value dem

Leser ein Szenario, in dem latente Steuern, Finanzinstru-

mente und bestimmte andere Anpassungen in ihrem vol-

len Umfang berechnet werden, einschließlich der nicht

in der Bilanz ausgewiesenen Steuerbelastung, abzüglich

der daraus resultierenden Steuern. Diese Kennzahl sollte

nicht als "Liquidations-NAV" betrachtet werden, da die

beizulegenden Zeitwerte in vielen Fällen keine Liquidati-

onswerte darstellen.

Der Net Asset Value (IFRS) lag am 31.12.2021

bei 3.290,9

Mio. € (32,68 € je Aktie), gegenüber

3.128,3

Mio. € zum Jahresende 2020 (33,63 € je Aktie)

– ein R

ückgang von –2,2% auf verwässerter Basi

(–2,8% je Akti

e). Diese Veränderung reflektiert nebe

dem Ja

hresergebnis in Höhe von 479,6

Mio. € auch die

sonstigen Änderungen im Eigenkapital wi

e insbesondere

die Wandlung der Wandelanleihe (282,2

Mio. €) sowie

die Au

sschüttung von Dividenden (–604,2

Mio. €). Letz-

tere beinhaltet neben der regulären Dividende

(100,6

Mio. €) auch Sonderdividenden (503,2 Mio. €,

siehe daz

u Kapitel „Kapitalmär

kte“).

er EPRA Net Tangible Assets (NTA) stand zum Stich-

tag bei 4.033,9

Mio. € und damit 0,9% über dem Wert

zum Jahresende 2020 (3.999,3

Mio. €). Dies entspricht ei-

nem EPRA NTA je Aktie von 40,05

€, der auf ähnlichem

Niveau des EPRA NTA zum 31.12.2020 in Höhe von

40,09

€ je Aktie liegt.

Die Zahl der im Umlauf befindlichen Aktien betrug

zum Stichtag 100.716.389 Stück (31.12.2020: 99.747.036,

verwässert). Die Werte je Aktie in der nachstehenden Ta-

belle werden auf verwässerter Basis dargestellt und re-

flektieren damit den Verwässerungseffekt im Zusammen-

hang mit der begebenen Wandelanleihe des Konzerns

(200

Mio. €), welche über den Betrachtungszeitraum voll-

ständig gewandelt wurde (siehe dazu Kapitel „Kapital-

märkte“).

KONZERNLAGEBERICHT

NET ASSET VALUE (NRV, NTA UND NDV NACH EPRA)

Mio. € 31.12.2021 31.12.2020

EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV EPRA NRV EPRA NTA EPRA NDV

IFRS Eigenkapital der Aktionäre 3.290,9 3.290,9 3.290,9 3.128,2 3.128,2 3.128,2

i) Hybride Finanzinstrumente (Wandelschuldverschreibung) 0,0 0,0 0,0 235,3 235,3 235,3

Verwässerter NAV 3.290,9 3.290,9 3.290,9 3.363,5 3.363,5 3.363,5

ii.a) Neubewertung von IP (bei Anwendung der IAS 40 Cost option) 11,9 11,9 10,0 9,7 9,7 8,2

ii.b) Neubewertung IPUC (bei Anwendung der IAS 40 Cost option) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

ii.c) Neubewertung sonstiger Vermögensgegenstände 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

iii) Neubewertung von als Finanzierungsleasing gehaltenen

Mietvertr

ägen

0 0,0 0,0

0 0,0

iv) Neubewertung von zu Veräußerungszwecken gehaltenen

Vermögensgegenst

änden 149,4

124,5

110,5 151,0

138,8

110,9

Verwässerter NAV zum Marktwert 3.452,2 3.427,3 3.411,4 3.524,2 3.512,0 3.482,5

v) Latente Steuern in Bezug auf Marktwertgewinne von IP 694,9 598,6 531,2 451,9

vi) Marktwert von Finanzinstrumenten 12,9 9,2 40,5 37,4

vii) Goodwill als Ergebnis der latenten Steuern –1,2 –1,2 –1,2 –2,0 –2,0 –2,0

viii.a) Goodwill gemäß der IFRS-Bilanz 0,0 0,0 0,0 0,0

viii.b) Immaterielle Vermögenswerte gemäß der IFRS-Bilanz 0,0 0,0

ix) Marktwert der festverzinslichen Schulden –16,4 –57,2

x) Neubewertung von immateriellen Gütern zum fairen Wert 0,0 0,0

xi) Erwerbsnebenkosten 291,7 0,0 252,8 0,0

NAV 4.450,5 4.033,9 3.393,8 4.346,7 3.999,3 3.423,4

Anzahl der Aktien (voll verwässert) 100.716.389 100.716.389 100.716.389 99.747.036 99.747.036 99.747.036

NAV je Aktie in € 44,19 40,05 33,70 43,58 40,09 34,32

FINANZIELLE LEISTUNGSINDIKATOREN

Das strategische Kernelement der unternehmerischen

Tätigkeit von CA Immo bildet die nachhaltige Steigerung

des Unternehmenswerts. Zentrale finanzielle Leistungsin-

dikatoren (Kennzahlen) sind dabei ein wichtiges Instru-

ment. Sie ermöglichen, jene Faktoren zu identifizieren

und für ein Value-Management messbar zu machen, die

zu einer nachhaltigen Steigerung des Unternehmenswerts

beitragen.

Zentraler finanzieller Leistungsindikator ist der auf das

eingesetzte Eigenkapital erwirtschaftete Ertrag (RoE – Re-

turn on Equity). Ziel ist es, einen Wert höher als die kal-

kulatorischen Eigenkapitalkosten zu erreichen und damit

Shareholder Value zu generieren. Der RoE 2021 auf Basis

des Konzernergebnisses liegt mit 14,9% (2020: 8,3%)

deutlich über diesem Zielwert. Der Anstieg zum Vorjahr

ist im Wesentlichen auf das signifikant höhere Immobili-

enneubewertungsergebnis zurück zu führen. Mit der er-

folgreichen strategischen Ausrichtung und Positionierung

von CA Immo in den letzten Jahren wurden die Weichen

für die nachhaltige Erwirtschaftung einer Eigenkapital-

rendite gestellt, die über den Eigenkapitalkosten der

Gruppe liegt (siehe Kapitel „Strategie“).

Weitere quantitative Faktoren zur Messung und Steue-

rung des für unsere Aktionäre nachhaltig erwirtschafteten

Ertrags sind die Entwicklung des Net Asset Value (NAV)

je Aktie, der operative Cashflow je Aktie sowie Funds

from Operations (FFO I und FFO II) je Aktie (siehe oben

bzw. Tabelle „Value Kennzahlen“ und „Kennzahlen je

Aktie“ im Umschlag des Geschäftsberichtes).

KONZERNLAGEBERICHT

NICHTFINANZIELLE LEISTUNGSINDIKATOREN

Da die Finanzkennzahlen letztendlich den Erfolg dar-

stellen, der im operativen Immobiliengeschäft erzielt

wird, sind diesen eine Reihe sonstiger unter anderem

nichtfinanzieller Leistungsindikatoren vorgelagert, die für

die Messung und Steuerung des operativen Geschäftsver-

laufs wesentlich sind:

– Vermietungsquote ist ein Indikator für die

Qualität und

den Bewirtschaftungserfolg des Portfolios. Die wirt-

schaftliche Vermietungsquote der CA Immobilien

Anlagen AG betrug im Bestandsportfolio

rund 89%

(rund 95% per 31. Dezember 2020)

– Leerstandsquote zeigt das Verhältnis der nicht vermiete-

ten Flächen im Verhältnis zur Gesamtfläche des Immobi-

lienportfolios und spielt daher in Bezug auf die zu erwirt-

schaftenden Rendite eine wichtige Rolle. Je höher die

Leerstandsquote, desto geringer fällt der Mietertrag aus.

Das Immobilienportfolio der CA Immobilien Anlagen AG

weist zum 31. Dezember 2021 eine Leerstandsquote von

rund 11% aus (31. Dezember 2020: rund 5%).

– WAULT – Weighted Average (Unexpired) Lease Term ist

ein wesentlicher Indikator im gewerblichen Immobilien-

bereich. Dieser gibt Auskunft über die durchschnittliche

Restmietdauer des Immobilienportfolios und beläuft sich

in der CA Immobilien Anlagen AG per 31. Dezember

2021 auf 3,9 Jahre (31. Dezember 2020: 4,0 Jahre).

– Standortqualität und Infrastruktur sind entscheidend

für die Vermarktbarkeit der Immobilien. Ein Großteil des

Bürobestands der Gruppe liegt in CBD- oder zentralen

Businesslagen zentraleuropäischer Hauptstädte.

2021: Exkl. selbst genutzte Immobilien sowie exkl. der 2021 fertig gestellten und in den Bestand übernommenen Bürogebäude Mississippi House, Mis-

souri Park (Prag) und ZigZag (Mainz), die sich noch in der Stabilisierungsphase befinden; 2020: exkl. selbst genutzte Immobilien sowie exkl. der Projektfer-

tigstellungen NEO (München) und der Quartiersgarage (Mainz), die sich zum 31.12.2020 noch in der Stabilisierungsphase befanden

– Nachhaltigkeitszertifizierung: Die Entwicklung von

nachhaltigen Gebäuden für das eigene Portfolio zur Stei-

gerung der Qualität des Gebäudebestands ist seit vielen

Jahren ein wichtiger Bestandteil der Nachhaltigkeitsstra-

tegie von CA Immo. Um einen transparenten, internatio-

nal vergleichbaren und objektivierten Nachweis der Ge-

bäudequalität über das gesamte Portfolio hinweg erbrin-

gen zu können, lässt CA Immo auch strategische Core-

Bestandsgebäude zertifizieren.

– Lokale Präsenz und Marktkenntnis: Eine dezentrale Or-

ganisationsstruktur mit eigenen Niederlassungen in den

Kernmärkten sichern effiziente Bewirtschaftung und

Mieterbindung.

– Reduktion der CO

-Emissionsintensität des Bestands-

portfolios als Indikation für eine gezielte aktive Verbes-

serung der energetischen Leistung der Gebäude und

dadurch Erhöhung der Attraktivität des Bestandsportfo-

lios. CA Immo konzentriert sich dabei insbesondere auf

Maßnahmen wie Erhöhung der Energieeffizienz der Ge-

bäude, Renovierungsmaßnahmen und Modernisierung,

den schrittweisen Umstieg auf erneuerbare Energiequel-

len sowie die Übernahme eigener Projektfertigstellun-

gen, die unter nachhaltigen Aspekten realisiert wurden,

in den eigenen Bestand.

Die nicht-finanziellen Leistungsindikatoren in Bezug

auf Umwelt-, Arbeitnehmer- und Sozialbelange sowie

hinsichtlich Achtung der Menschenrechte als auch Be-

kämpfung von Korruption und Bestechung werden im

ESG-Bericht ausführlich dargestellt bzw. erläutert.

KONZERNLAGEBERICHT

VORAUSSICHTLICHE ENTWICKLUNG

MIT WESENTLICHEN CHANCEN UND RISIKEN

Der Einmarsch Russlands in die Ukraine hat die Welt-

wirtschaft erschüttert. Die unmittelbaren globalen Aus-

wirkungen werden eine höhere Inflation, ein geringeres

Wachstum und Verwerfungen auf den Finanzmärkten

sein. Die Krise hat die Unsicherheit und Volatilität auf

den globalen Aktien- und Finanzmärkten erheblich er-

höht. Die wichtigsten Aktienindizes haben sich seit dem

Ausbruch der Krise negativ entwickelt und die Märkte für

unbesicherte Finanzierungen waren für eine gewisse Zeit

vollständig geschlossen bzw. sind derzeit nur sehr einge-

schränkt zugänglich. Das Risiko einer weiteren Eskalation

des Konflikts sowie zusätzlicher geopolitischer Spannun-

gen gilt es weiterhin zu beobachten.

Die CA Immo Gruppe hat keine Immobilien in Russland

oder der Ukraine im Portfolio, die Entwicklungen auf den

ktien- und Finanzmärkten werden sehr genau beobach-

tet. Darüber hinaus begegnen wir dem Wechselkursrisiko,

indem wir die Mieten grundsätzlich an den Euro koppeln

und liquide Mittel in Fremdwährungen laufend in Euro

konvertieren. Damit ist die CA Immo Gruppe keinem we-

sentlichen Währungsrisiko ausgesetzt.

Der Krieg in der Ukraine und die daraus resultierenden

Sanktionen und Gegenmaßnahmen können Auswirkun-

gen auf die Bilanz der CA Immo Gruppe haben. Die globa-

len Auswirkungen des Krieges könnten sich auf die Be-

wertung von Forderungen und die Berechnung der erwar-

teten Kreditausfälle auswirken. Weiters ist bei der Bewer-

tung von Immobilien aufgrund der Unsicherheit erhöhte

Vorsicht geboten. Wir evaluieren laufend die aktuellen

Entwicklungen und möglichen Auswirkungen auf das

Unternehmen. Trotz der Ungewissheit und möglicher di-

rekter und indirekter Auswirkungen geht die CA Immo

Gruppe davon aus, dass der Russland-Ukraine-Krieg die

erfolgreiche Geschäftstätigkeit des Unternehmens lang-

fristig nicht beeinträchtigen wird.

Das Auftauchen neuer Covid-19-Varianten könnte die

Pandemie weiter anheizen und zu einer erneuten wirt-

schaftlichen Störung führen. Um das Risiko weiterer ge-

fährlicher Covid-19-Varianten zu verringern, ist ein welt-

weiter Zugang zu Impfstoffen, Tests und Behandlungen

unerlässlich. Dazu müssen die Vorräte aufgestockt, die

Versorgungssysteme in den einzelnen Ländern verbessert

und die internationale Verteilung gerechter gestaltet wer-

den. Darüber hinaus bedeuten Unterbrechungen der Ver-

sorgungskette, die Volatilität der Energiepreise und der

lokale Lohndruck, dass die Unsicherheit hinsichtlich der

Inflation und des geldpolitischen Kurses groß ist. Wenn

die führenden Volkswirtschaften die Leitzinsen anheben,

könnten Risiken für die Finanz

stabilität und die Kapital-

ströme, Währungen und Haushaltspositionen der Schwel-

len- und Entwicklungsländer entstehen, zumal die Ver-

schuldung in den letzten zwei Jahren erheblich gestiegen

ist.

Portfolio - Strategie

Neben der verstärkten Fokussierung des Portfolios auf

Class-A-Bürogebäude in den Kernmärkten Berlin, Mün-

chen, Wien, Prag und Warschau liegt unser Fokus weiter-

hin auf Nachhaltigkeit und intensiver Mieterbindung.

Ziel ist es, mit unseren Gebäuden das beste Produkt, die

beste Betreuung und die größtmögliche Flexibilität für

unsere Mieter zu bieten.

Die besondere Synergie, ein erfahrener Entwickler von

Green Buildings und Manager eines internationalen

Class-A-Büroportfolios in attraktiven Metropolregionen

zu sein, macht uns zum idealen Partner für Blue-Chip-

Unternehmen. Diese Stärken wollen wir nutzen und wei-

ter ausbauen, um unsere gute Marktposition langfristig zu

festigen.

Der gewinnbringende Verkauf von nicht-strategischen

Objekten im Rahmen des strategischen Kapitalrotations-

programms soll zudem zu einem starken EBITDA-wirksa-

men Verkaufsergebnis und einem entsprechenden Liqui-

ditätszufluss führen. Die Reinvestition der Verkaufserlöse

in Akquisitionen von strategischen Anlageobjekten oder

in die Entwicklungspipeline des Unternehmens zielt auf

die Optimierung der Qualität des Portfolios hinsichtlich

Lage, baulicher und nachhaltiger Qualität sowie de

r Effi-

zienz der Bewirtschaftung.

Im Zuge dieses Programms zur Portfolio-Optimie

rung ha-

ben wir gemeinsam mit dem Aufsichtstrat von CA Immo

den Start der Evaluierung aller strategischen Optionen für

Rumänien beschlossen, einschließlich eines potenziellen

Verkaufs des ge

samten Portfolios.

Developme

Im Jahr 2021 konnten wir mit der Fertigstellung von Bü-

roprojekten in Prag und Mainz wie geplant drei weitere

eigene Projektfe

rtigstellungen in unser Portfolio aufneh-

men. Das größte Entwicklungsprojekt der CA Immo, ONE

in Frankfurt mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von

rund 430

Mio. €, wird im zweiten Qua

rtal 2022 fertigge-

stellt. Weiters wird das Büroprojekt Grasblau in Berlin

(Ge

samtinvestitionsvolumen von rund 70

Mio. €) voraus-

sichtlich gegen Ende des Geschäftsjahres fertiggestellt.

Die Entwicklung von umfangreichen Grundstückreser-

ven in zentralen Lagen in den deutschen Metropolen

AUSBLICK

KONZERNLAGEBERICHT

München, Frankfurt und Berlin stellen für CA Immo ein

signifikantes langfristiges organisches Wachstumspoten-

zial dar, welches bei Vorliegen von erforderlichen Voraus-

setzungen und Rahmenbedingungen sukzessive realisiert

werden soll.

Wesentliche Geschäftsparameter

Wesentliche Parameter, die den für 2022 geplanten Ge-

schäftsverlauf beeinflussen könnten, sind:

– Konjunkturelle Entwicklungen in den Regionen, in de-

nen CA Immo tätig ist sowie deren Auswirkungen auf

Mietnachfrage und Mietpreisniveaus (Kernindikatoren

umfassen BIP-Wachstum, Beschäftigung und Inflation).

– Die Entwicklung der allgemeinen Zinsniveaus.

– Verfügbarkeit und Kosten langfristiger Fremdfinanzie-

rungen (sowohl besicherte Finanzierungen von Banken

auf Immobilienebene als auch unbesicherte Kapital-

marktfinanzierungen auf Konzernebene) und damit ein-

hergehend die weitere Entwicklung am Immobilien-In-

vestmentmarkt bzw. die Preisentwicklung und ihre Aus-

wirkung auf die Bewertung des Portfolios von CA Immo.

– Auch das Tempo der Umsetzung der geplanten Entwick-

lungsprojekte hängt von den oben dargelegten Marktfak-

toren sowie der Verfügbarkeit von dafür erforderlichen

externen Fremd- und Eigenkapital ab.

– CA Immo ist darauf angewiesen, dass Unternehmen im

Zuge des Rückgangs der Pandemie wieder in ihre physi-

schen Büros zurückkehren. In diesem Zusammenhang

ist offen, wie sich die krisenbedingte Ausweitung digita-

ler Arbeitsprozesse und die Etablierung von „Work-

from-Home“ mittelfristig auf die Nachfrage nach Büro-

immobilien auswirken werden.

– Politische, (steuer-) rechtliche und wirtschaftliche Risi-

ken sowie Transparenz und Entwicklungsgrad des je-

weiligen Immobilienmarktes.

Dividende

Anfang November 2021 beantragte der Mehrheitsaktio-

när SOF-11 Klimt CAI S.à r.l. die Einberufung einer au-

ßerordentlichen Hauptversammlung, um eine Sonderdivi-

dende in Höhe von 5,00

€ je dividendenberechtigter Aktie

zu beschließen, die in zwei Tranchen an alle Aktionäre

ausgezahlt werden soll. Die außerordentliche Hauptver-

sammlung fand am 30. November 2021 statt und be-

schloss, die vorgeschlagenen Beschlüsse anzunehmen.

Nach eingehender Prüfung haben wir beschlossen, der

am 5. Mai 2022 stattfindenden Hauptversammlung vorzu-

schlagen, von der bisherigen Dividendenpolitik abzuwei-

chen und den gesamten Bilanzgewinn des Geschäftsjah-

res 2021 auf neue Rechnung vorzutragen. Hintergrund

dieser Entscheidung ist die Tatsache, dass, wie oben dar-

gestellt, bereits im Geschäftsjahr 2021 aus dem Bilanzge-

winn zum 31. Dezember 2020 eine Dividende in Höhe

von 3,50

€ je Aktie ausgeschüttet wurde und im laufen-

den Geschäftsjahr am 15. März 2022 eine weitere Divi-

dende von 2,50

€ je Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet

wurde. Insbesondere vor dem Hintergrund des aktuellen

geopolitischen Umfelds und der gestiegenen Unsicherheit

und Volatilität an den Märkten ist für das Geschäftsjahr

2021 keine zusätzliche Dividendenzahlung geplant.

Jahreszielsetzung 2022

Die profitable Verkaufstätigkeit von nicht-strategischen

Liegenschaften im Rahmen des strategischen Kapitalrotati-

onsprogramms soll weiter zu einem starken EBITDA-wirk-

samen Verkaufsergebnis und entsprechendem Liquiditäts-

zufluss führen. Wir planen die finanzielle Jahreszielset-

zung für das Geschäftsjahr 2022 im Laufe des Jahres zu

konkretisieren.

KONZERNLAGEBERICHT

In den ersten Monaten des Geschäftsjahres 2022 sind fol-

gende Aktivitäten zu berichten:

CA Immo setzte ihr strategisches Kapitalrotationspro-

gramm zur Fokussierung des Portfolios auf hochwertige,

nachhaltige Büroimmobilien in erstklassigen Lagen An-

fang 2022 mit diversen An- und Verkäufen weiter fort.

Akquisitionen

Im Februar 2022 hat CA Immo in bester Düsseldorfer In-

nenstadtlage ein rd. 10.400

m² Mietfläche großes Büroge-

bäude (Kasernenstraße 67) erworben. Das Bürogebäude

wurde erst kürzlich umfassend modernisiert und lang-

fristig als Headquarter an ein in Deutschland führendes

Fin-Tech Unternehmen vermietet.

Das Bürogebäude „Kasernenstraße 67“ liegt in bester, zentraler Lage im be-

gehrten Central Business District (CBD) von Düsseldorf.

Verkäufe

Im Jänner hat CA Immo den Verkauf des ungarischen

Bürogebäudes R70

erfolgreich unterzeichnet und abge-

schlossen.

Im Februar 2022 wurde mit dem Verkauf des Meininger

Hotel Frankfurt (4.750 m

Bruttogrundfläche) sowie eines

Hotels in der Bodenseestraße im Münchner Stadtteil

Aubing die Veräußerung von zwei deutschen Hotelgebäu-

den erfolgreich abgeschlossen.

Dividende

Anfang November 2021 beantragte der Mehrheitsaktio-

när SOF-11 Klimt CAI S.à r.l. die Einberufung einer au-

ßerordentlichen Hauptversammlung, um eine Sonderdi-

vidende in Höhe von 5,00

€ je dividendenberechtigter

Aktie zu beschließen, die in zwei Tranchen an alle Aktio-

näre ausgezahlt werden soll. Die außerordentliche Haupt-

versammlung fand am 30. November 2021 statt und be-

schloss, die vorgeschlagenen Beschlüsse anzunehmen.

Nach eingehender Prüfung haben wir beschlossen, der

am 5. Mai 2022 stattfindenden Hauptversammlung vor-

zuschlagen, von der bisherigen Dividendenpolitik abzu-

weichen und den gesamten Bilanzgewinn des Geschäfts-

jahres 2021 auf neue Rechnung vorzutragen. Hintergrund

dieser Entscheidung ist die Tatsache, dass, wie oben dar-

gestellt, bereits im Geschäftsjahr 2021 aus dem Bilanzge-

winn zum 31. Dezember 2020 eine Dividende in Höhe

von 3,50

€ je Aktie ausgeschüttet wurde und im laufen-

den Geschäftsjahr am 15. März 2022 eine weitere Divi-

dende von 2,50

€ je Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet

wurde. Insbesondere vor dem Hintergrund des aktuellen

geopolitischen Umfelds und der gestiegenen Unsicher-

heit und Volatilität an den Märkten ist für das Geschäfts-

jahr 2021 keine zusätzliche Dividendenzahlung geplant.

FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG

Technologischer und gesellschaftlicher Wandel verändert

die Büro- und Wissensarbeit kontinuierlich. Um Büroim-

mobilien heute so zu entwickeln bzw. zu revitalisieren,

dass sie auch in Zukunft effizient und profitabel bewirt-

schaftbar sind, beobachtet CA Immo einerseits die Verän-

derungen der Arbeitsprozesse und der Anforderungen von

Unternehmen an ihre Arbeitsräume und erprobt anderer-

seits neue technische Lösungen sowie Raum- und Gebäu-

dekonzepte in ausgewählten Entwicklungsprojekten. Aktu-

ell stehen hierbei u. a. neue Anforderungen in Bezug auf

Energieeffizienz, Umweltschutz und Schutzmaßnahmen in

Bezug auf Virusinfektionen (Pandemieschutz) im Fokus.

Im Zuge ihrer theoretischen und praktischen For-

schungstätigkeit kooperiert CA Immo mit Einrichtungen,

die sich mit immobilienrelevanter Forschung beschäftigen.

So ist CA Immo z. B. Partner des Verbundprojekts Office

21 des Fraunhofer Instituts für Arbeitswirtschaft und Orga-

nisation (IAO, www.office21.de) und des Real Estate Inno-

vation Network REIN mit dem Ziel, externe und interne In-

novationsansätze zu evaluieren und frühzeitig zu pilotie-

ren. Zusätzlich ist CA Immo aktives Mitglied in relevanten

Plattformen der Immobilienwirtschaft (Details zu unseren

Mitgliedschaften finden Sie im ESG-Bericht.

NACHTRAGSBERICHT

KONZERNLAGEBERICHT

RISIKOBERICHT

KONZERNLAGEBERICHT

RISIKOMANAGEMENT BEI CA IMMO

Für den nachhaltigen wirtschaftlichen Erfolg von

CA Immo und das Erreichen der strategischen Ziele ist

ein erfolgreiches Management bestehender und neu auf-

tretender Risiken entscheidend. Um bestehende Markt-

chancen nutzen und die darin liegenden Erfolgspotenzi-

ale ausschöpfen zu können, müssen in angemessenem

Umfang auch Risiken getragen werden. Daher bilden Risi-

komanagement und Internes Kontrollsystem (IKS) einen

wesentlichen Bestandteil der als Grundsatz verantwor-

tungsbewusster Unternehmensführung verstandenen Cor-

porate Governance des Konzerns.

Das Risikomanagementsystem von CA Immo basiert auf

folgenden Komponenten:

– Risikokultur: Der Ruf von CA Immo ist zentral für un-

sere Identität und unseren Geschäftserfolg. Da

her ist die

Einhaltu

ng etablierter Grundsätze der Corporate Gover-

nance und unseres Wertemanagements (Code

of Ethics,

Code of Co

nduct) eine Selbstverständlichkeit. Risikokul-

tur bedeutet für CA Immo die Schaffung eines Risikobe-

wusstseins und die bewusste Befassung mit Ri

siken im

agesgeschäft – sowohl für das Managemen

t als auch für

eden einzelnen Mitarbeiter.

– Risikostrategie: Die Risikostrategie beschreibt den Um-

gang mit den aus der Unternehmensstrategie bzw.

dem

eschäftsmodell von CA Immo

resultierenden Risiken.

Sie legt den Ra

hmen zu Art, Ausmaß und Angemessen-

heit von Risiken fest und reflektiert so die unterneh-

menseigene Definition eines „vernünftigen

“ Umgangs

mit Risiken.

Strategisch

e Ausrichtung und Risikotoleranz

Der Vorstand legt unter Einbeziehung des in 2019 etab-

lierten Corporate Development Komitees sowie des Auf-

sichtsrats die strategische Ausrichtung der CA Immo

Gruppe sowie die Art und das Ausmaß jener Risiken fest,

die der Konzern zur Erreichung seiner strategischen Ziele

zu übernehmen bereit ist. Bei der Einschätzung der Risi-

kolandschaft und der Entwicklung potenzieller Strategien

zur Steigerung des langfristigen Stakeholder Value wird

der Vorstand durch die Abteilung Risikomanagement un-

terstützt. Zusätzlich wurde ein interner Risikoausschuss

mit Vertretern aller Unternehmensbereiche sowie dem Fi-

nanzvorstand eingerichtet, der quartalsweise oder im Be-

darfsfall im Rahmen von Sondersitzungen zusammentrifft

(wie beispielsweise zum Thema „Covid-19-Pandemie“).

Ziel dieses Ausschusses ist die zusätzliche Verankerung

einer regelmäßigen, funktionsübergreifenden Bewertung

der Risikosituation des Konzerns inklusive Einleitung

von gegebenenfalls erforderlichen Maßnahmen. Damit

soll sichergestellt werden, dass die Unternehmensaus-

richtung vor dem Hintergrund verfügbarer Alternativen

optimal gewählt ist.

Identifikation von Risiken und Bewertung

Die Einschätzung der Chancen-/Risikolage erfolgt bei

CA Immo quartalsweise im Rahmen von Reportings, die

u. a. auf Basis der Ergebnisse des Risikoausschusses er-

stellt werden. Die Risikoevalu

ierung findet sowohl auf

Einzelobjekt- bzw. -projektebene, als auch auf

(Teil-)Port-

folioebene statt. Einbezogen werden Frühwarnindikato-

ren wie Mietprognosen, Leerstandsanalysen, eine konti-

nuierliche Überwachung von Mietvertragslauf

zeiten und

Kü

ndigungsmöglichkeiten sowie die kontinui

erliche

Überwachung der

Baukosten bei

Projektrealisierungen.

Szenariendarst

ellungen hinsichtlich Wertent

wicklung

des Immobilienportfolios, Exitstrategien und Liquiditäts-

planu

ng ergänzen die Risikoberichterstattung und erhö-

hen die Planungssicherheit. Dem Vorsorge

prinzip trägt

CA Immo Rech

nung, indem Mehr-Jahres-Planungen un

Investitionsentscheidungen den gesamten zeit

lichen An-

lagehorizont der Investitionen umfassen. Zusä

tzlich führt

CA Immo nun

mehr jährlich eine Inventarisierung un

Evaluieru

ng der Einzelrisiken nach In

halt, Auswirkung

und Ei

ntrittswahrscheinlichkeit durch. Zudem

erfolgt

eine jährliche Aktualisierung

im Hinblick auf die ge-

schätzten Auswirkungen auf das Ergebnis, Vermögen bzw.

die Liquidität von CA Immo („Schadensausm

aß“) und die

Eintrittswahrscheinlichkeit innerhalb eines J

ahres. Da

bei

werden bereits

implementierte Maßnahmen und Kontrol-

len berücksichtigt, um das Nettorisiko zu ermitteln. Di

ese

Daten die

nen dem Vorstand als Grundlage für die Bestim-

mung von Höhe und Art der Risiken, die er bei der Ver-

folgung der strategischen Ziele

als vertretbar erachtet. Hat

der Vorsta

nd die Strategie verabschiedet,

wird sie in die

3-Jahres-Plan

ung des Konzerns eingebunde

n und trägt

dazu bei, die Ri

sikobereitschaft und Erwartunge

n des

Kon

zerns intern wie auch extern zu kommuni

zieren.

ie Risikopolitik von CA Immo wird durch eine Reihe

von Richtlinien präzisiert. Ihre Einhaltung wird durch

Controllingprozesse kontinuierlich überwacht und doku-

mentiert. Das Risikomanagement wird auf allen Unter-

nehmensebenen bindend umgesetzt. Der Vorstand ist in

alle risikorelevanten Entscheidungen eingebunden und

trägt die Gesamtverantwortung. Entscheidungen werden

grundsätzlich auf allen Ebenen nach dem Vier-Augen-

Prinzip gefasst. Die Interne Revision prüft als unabhän-

KONZERNLAGEBERICHT

gige Abteilung die Betriebs- und Geschäftsabläufe; bei Be-

darf werden externe Experten hinzugezogen. In der Be-

richterstattung und bei der Wertung der Prüfungsergeb-

nisse agiert sie weisungsungebunden.

Evaluierung der Funktionsfähigkeit des

Risikomanagements

Die Funktionsfähigkeit des Risikomanagements wird

jährlich vom Konzernabschlussprüfer gemäß den Anfor-

derungen der C-Regel Nr. 83 des Österreichisc

hen Corpo-

rate Governance Kodex beurteilt. Das Ergebnis wird dem

Vorstand sowie dem Prüfungsausschuss berichtet.

WESENTLICHE MERKMALE DES INTERNEN

KONTROLLSYSTEMS (IKS)

Das Interne Kontrollsystem von CA Immo umfasst alle

Grundsätze, Verfahren und Maßnahmen zur Sicherstel-

lung der Wirksamkeit, Wirtschaftlichkeit und Ordnungs-

mäßigkeit der Rechnungslegung sowie der Einhaltung der

maßgeblichen rechtlichen Vorschriften und Unterneh-

mensrichtlinien. Unter Berücksichtigung der Manage-

mentprozesse ist das IKS in die einzelnen Geschäftsab-

läufe integriert. Ziel ist es, Fehler in der Rechnungslegung

und Finanzberichterstattung zu verhindern bzw. aufzude-

cken und so eine frühzeitige Korrektur zu gewährleisten.

Eine transparente Dokumentation ermöglicht die Darstel-

lung der Prozesse für Rechnungslegung, Finanzberichter-

stattung und Prüfungsaktivitäten. Sämtliche operative Be-

reiche sind in den Rechnungslegungsprozess eingebun-

den. Die Verantwortung für die Implementierung und

Überwachung des IKS liegt beim jeweils zuständigen lo-

kalen Management. Die Geschäftsführer der Tochterge-

sellschaften sind angehalten, die Einhaltung der Kontrol-

len durch Selbstprüfungen zu evaluieren und zu doku-

mentieren. Die Wirksamkeit des IKS wird stichproben-

weise von der Konzernrevision überprüft und die

Wirtschaftlichkeit der Geschäftsprozesse kontinuierlich

evaluiert. Die Ergebnisse der Prüfung werden an die

jeweilige Geschäftsführung, den Gesamtvorstand von CA

Immo sowie mindestens einmal jährlich an den

Prüfungsausschuss berichtet.

AUSWIRKUNGEN DER COVID-19-PANDEMIE

Wie bereits im vergangenen Geschäftsjahr war auch das

Jahr 2021 gesamtheitlich von den Auswirkungen der glo-

balen Covid-19-Pandemie geprägt. Viele Länder haben er-

neut allgemeine Lockdowns und Reisebeschränkungen

verhängt. Infolgedessen war die Marktaktivität in vielen

Sektoren weiterhin stark beeinträchtigt.

Auch die Immobilienbranche spürt bereits jetzt die Fol-

gen der Pandemie. Einige Immobilienmärkte weisen ein

deutlich niedrigeres Niveau an Transaktionsaktivitäten

und Liquidität auf. Nach wie vor müssen Hotels wegen

geringer Auslastungsraten schließen. Der Einzelhandel

verzeichnet erhebliche Umsatzeinbußen und stellt ver-

mehrt Anfragen hinsichtlich Mietstundung bzw. Mietre-

duktion. Baustellen können teilweise nicht wie geplant

betrieben werden. CA Immo spürt im Bereich der Baustel-

len die ersten Folgen, dennoch kam es selbst nach zwei

Jahren Pandemie bisher zu keinen wesentlichen zeitlichen

oder finanziellen Einbußen. Die kurz- und langfristigen

wirtschaftlichen Auswirkungen der Covid-19-Pandemie

auf die Immobilienmärkte sind allerdings weiterhin

höchst ungewiss. Je länger die Krise dauert, desto komple-

xer und schwerwiegender werden sich die Auswirkungen

gestalten. Die Entwicklung bleibt abzuwarten.

Die Volatilität und Unsicherheiten an den Aktienmärk-

ten, Gewinnwarnungen von Unternehmen sowie negative

wirtschaftliche Prognosen im Zusammenhang mit der Co-

vid-19-Pandemie unterstreichen deren potenzielle Gefahr

für die europäische und globale Wirtschaft. Die tatsächli-

chen Auswirkungen können insbesondere aufgrund der

dynamischen Entwicklungen nicht abschließend beurteilt

werden, unterliegen jedoch einer permanenten Evaluie-

rung. Temporäre Einschränkungen des Betriebsverlaufs

(auch verursacht durch Ausgangsbeschränkungen/Aus-

gangssperren, Grenzschließungen, Schul- und Geschäfts-

schließungen sowie weitere Maßnahmen) können jedoch

bei der CA Immo Gruppe, bei Mietern, Kunden, Lieferan-

ten sowie Behörden eintreten. Die daraus resultierenden

finanziellen, allgemein geschäftlichen und immobilien-

spezifischen Folgen sind nicht gänzlich absehbar (z. B.

nicht vertragskonformer Zahlungseingang von Mieten,

Verzögerungen von Bautätigkeiten, Auswirkungen auf die

Immobilienmärkte, Entwicklung der Covenants bei Finan-

zierungen, Konsequenzen für geplante Immobilientrans-

aktionen). CA Immo setzt aber auf eine Vielzahl mögli-

cher Maßnahmen, um die Auswirkungen auf die Gruppe

so gering wie möglich zu halten.

INVESTMENT PROPERTY RISIKEN

Risiken aufgrund des Marktumfeldes und der

Portfoliozusammensetzung (Portfoliorisiko)

Der wirtschaftliche Erfolg von CA Immo hängt u. a. von

der Entwicklung der für die Gruppe relevanten Immobi-

lienmärkte ab. Wesentliche die Wirtschaftsentwicklung

beeinflussende Faktoren sind u. a. die Weltwirtschafts-

lage insgesamt, Mietpreisentwicklungen, die Inflations-

KONZERNLAGEBERICHT

rate, die Höhe der Staatsverschuldungen sowie des Zins-

niveaus. Im Büroimmobiliensegment spielen zudem Fak-

toren wie Wirtschaftswachstum, Industrietätigkeit, Ar-

beitslosenrate, Konsumentenvertrauen sowie andere für

die wirtschaftliche Entwicklung maßgebliche Elemente

eine wesentliche Rolle. All diese Faktoren liegen außer-

halb des Einflussbereichs der Gesellschaft. Sie könnten

negative Auswirkungen auf die gesamte europäische

Wirtschaft und damit auch auf wirtschaftlich starke Nati-

onen wie beispielsweise Deutschland und Österreich ha-

ben oder insgesamt den Finanz- und Immobiliensektor

negativ beeinflussen. Jede negative Veränderung der Wirt-

schaftslage könnte einen Rückgang der Nachfrage nach

Immobilien zur Folge haben, was wiederum die Vermie-

tungsquote, die Immobilienwerte oder auch die Liquidität

von Immobilien beeinträchtigen könnte. Wirtschaftliche

Instabilität sowie ein beschränkter Zugang zu Fremd- und

Eigenkapitalfinanzierungen können zu möglichen Ausfäl-

len von Geschäftspartnern führen. Bei mangelnder Liqui-

dität des Immobilieninvestmentmarktes besteht das Ri-

siko, einzelne Immobilien möglicherweise nicht oder nur

zu sonst inakzeptablen Konditionen veräußern zu können,

um die Ausrichtung des Immobilienportfolios strategisch

zu justieren.

Der Wert von Immobilien ist neben der Entwicklung der

Mietpreise auc

h von den immobilienwirtschaftlichen An-

fangsrenditen abhängig. Aufgrund des allgemeinen Markt-

umfeldes besteht weiterhin die Gefahr, dass Anfangsrendi-

ten für Gewerbeimmobilien wieder nach oben korrigieren.

Das historisch außergewöhnlich hohe Preisniveau für Im-

mobilieninvestitionen bzw. das niedrige Niveau der Im-

mobilienrenditen birgt somit Risiken für die Immobilien-

werte des CA Immo Portfolios. Aufgrund des anhaltenden

Anlagedrucks von Investoren besteht zudem die Gefahr,

dass Immobilien nur noch überteuert gekauft werden kön-

nen. Generell ist nicht auszuschließen, dass im Zusam-

menhang mit einem Anstieg des allgemeinen Zinsniveaus

auch die Renditen für Immobilien steigen und die Immo-

bilienwerte in weiterer Folge zurückgehen werden.

Angesichts der unsicheren zukünftigen Auswirkungen

der Covid-19-Pandemie samt den damit in Zusammen-

hang stehenden gegenwärtigen und künftigen Reaktionen

auf die Immobilienmärkte und der Schwierigkeit, zwi-

schen kurzfristigen Auswirkungen und längerfristigen

strukturellen Marktveränderungen unterscheiden zu kön-

nen, überprüft CA Immo die eigenen Immobilienbewer-

tungen regelmäßig. Nach einer nahezu vollständigen ex-

ternen Bewertung des Portfolios der Gruppe im 4. Quartal

2021, wurden die Werte für das Immobilienvermögen

zum Stichtag 31. Dezember 2021 auf Basis verbindlicher

Kaufverträge bzw. auf Grundlage der externe

n Bewertun-

gen angepasst. Unter Beachtung der gegenwärtigen außer-

gewöhnlichen Umstände sowie des derzeit niedrigen

Transaktionsniveaus, muss den Immobilienbewertungen

vor allem in den Kernmärkten Österreich und Osteuropa

auch weiterhin ein höheres Maß an Vorsicht beigemessen

werden als dies sonst der Fall ist. Weitere Informationen

zu den Veränderungen der Marktwerte finden Sie im Ka-

pitel „Immobilienbewertung“.

Dem Marktrisiko beugt CA Immo durch eine breite

Streuung auf verschiedene Länder vor. Dem Länderrisiko

begegnet CA Immo durch die Konzentration auf strategi-

sche Kernmärkte mit lokalen Niederlassungen und eige-

nen Mitarbeite

rn vor Ort sowie durch eine angepasste re-

gionale

Allokation innerhalb der Kernmärkte. Der Fokus

liegt hier auf Märkten, die langfristige strukturelle Trends

wie zunehmende Urbanisierung, eines positiven demo-

grafischen Wandels und der strukturellen Angebots-

knappheit sowie eine hohe Investitionsliquidität aufwei-

sen. Marktkenntnis, laufende Evaluierung der Strategie,

kontinuierliches Monitoring des Portfolios sowie eine ge-

ielte Portfoliosteuerung im Rahmen von strategischen

Entscheidungen (z. B. Festlegung

von Exitstrategien, Mit-

telfristplanung für Verkäufe) ermöglichen die rechtzeitige

Reaktion auf wirtsc

haftliche und politische Ereignisse. Ei-

nem allfälligen Transferrisiko beugt CA Immo durch ge-

zielte Rückführung liquider Mittel aus bonitätsschwachen

Investme

ntmärkten vor. Ein aktives Portfoliomanagement

soll Konzentrationsrisiken vorbeugen und eine ausgewo-

ne Portfoliostruktur erhalten. CA Immo ist derzeit in

Deutschland, Österreich und ausgewählten CEE

Märkten

tätig. Mit einem Anteil von 60% des Gesamtportfolios ist

Deutschland aktuell größter Einzelmarkt von CA Immo.

Die regionale Portfoliozielverteilung sieht eine mittelfris-

tige Zielgröße de

s Deutschland Anteils von 60 bis 65%

vor. CA Immo ist Teil des EPRA Developed Europe Index,

der die Kapitalmarktpositionierung und das Gesamtrating

unterstützt. Hierfür wird ein a

ggregierter EBITDA-Beitrag

von Deutschland, Österreich und Polen von mehr als

50% ang

estrebt. In Punkto Assetklassen konzentriert sich

CA Immo auf moderne und qualitativ hochwertige Büro-

immobilien mit Schwerpunkt in innerstädtischen Top-La-

n. Im Geschäftsfeld Development werden auch Grund-

stückse

ntwicklungen und Bauprojekte mit anderen Nut-

zungsarten (z. B. Wohnen, Hotel) realisiert, die in der Re-

l nach erfolgreicher Entwicklung oder Fertigstellung

veräußert werden.

KONZERNLAGEBERICHT

Für Einzelinvestments definiert CA Immo das Konzent-

rationsrisiko aktuell mit einem Grenzwert von 5% des

Gesamtportfolios. Zum Bilanzstichtag fallen lediglich das

Bürogebäude Skygarden in München sowie die Projekt-

entwicklung ONE in Frankfurt in diese Kategorie. Insge-

samt zeigt das Portfolio ein hohes Maß an Diversifikation:

Die Top 10 Assets der Gruppe repräsentieren weniger als

ein Drittel des Gesamtportfolios. Das Konzentrationsri-

siko in Bezug auf Einzelmieter ist ebenfalls überschaubar:

Per 31. Dezember 2021 wurden rund 22% der Mietein-

nahmen durch zehn Top-Mieter lukriert. Mit einem An-

teil von rund 3% an den Gesamtmieterlösen sind Price-

waterhouseCoopers, gefolgt von der Intercity Hotel GmbH

aktuell die größten Einzelmieter im Portfolio. Generell

sollen nicht mehr als 5% der gesamten Jahresmieteinnah-

men über einen längeren Zeitraum auf Einzelmieter ent-

fallen, wobei Mieter mit exzellenter Bonität (AAA/AA)

eine Ausnahme bilden können. Bei Single-Tenant-Gebäu-

den gilt: Derartige Szenarien sind zu vermeiden, es sei

denn, die Bonität des Mieters ist als ausgezeichnet

(AAA/AA) einzustufen. Als Single-Tenant-Szenario wer-

den Fälle definiert, in denen mehr als 75% der jährlichen

Mieteinnahmen (Einzelobjektebene) auf einen einzelnen

Mieter entfallen. Grundsätzlich dürfen die Mieteinnah-

men aus Single-Tenant-Gebäuden 20% der jährlichen Ge-

samtmieteinnahmen nicht übersteigen. Darüber hinaus

sollte die durchschnittliche Mietvertragsdauer bei Single-

Tenants mehr als zehn Jahre betragen.

Sonstige Risikokonzentrationen, die sich aus Faktoren

wie z. B. dem Bestand mehrerer Objekte mit einem Markt-

wert von mehr als 100

Mio. € in derselben Stadt, dem

Branchenmix der Mieter, der Identität von Vertragspart-

nern bzw. Lieferanten oder Kreditgebern etc. ergeben und

quantitativ nicht effektiv gemessen bzw. eingegrenzt wer-

den können, unterliegen einer entsprechenden regelmäßi-

gen Überprüfung.

Die politische und wirtschaftliche Entwicklung in Län-

dern, in denen CA Immo tätig ist, hat ebenso eine wesent-

liche Auswirkung auf Vermietungsgrade und Mietaus-

fälle. Ist die Gruppe nicht in der Lage, auslaufende Miet-

verträge zu vorteilhaften Konditionen zu verlängern und

geeignete kreditwürdige Mieter zu finden bzw. langfristig

an sich zu binden, beeinträchtigt dies die Ertragskraft und

den Marktwert der betroffenen Immobilien. Die Bonität

eines Mieters, insbesondere während eines wirtschaftli-

chen Abschwungs, kann kurz- oder mittelfristig sinken,

was die Mieteinnahmen beeinflussen kann. In kritischen

Situationen kann sich die Gruppe zu Mietsenkungen ent-

schließen, um einen akzeptablen Vermietungsgrad auf-

rechtzuerhalten.

Alle Kernstädte von CA Immo verzeichneten durch die

herausfordernden Rahmenbedingungen und wirtschaftli-

chen Auswirkungen der Pandemie bereits eine rückläu-

fige Büroflächennachfrage bzw. einen Anstieg der Leer-

standsraten. Nachdem sowohl die Transaktions- als auch

die Vermietungsaktivitäten deutlich reduziert wurden, ist

auch zukünftig mit längeren Vermarktungs- und Leer-

standszeiten für nicht vermietete Einheiten zu rechnen.

Da die Nachfrage nach Büroflächen vor allem von der ge-

samtwirtschaftlichen Entwicklung abhängt, bleibt abzu-

warten, wie sich die in 2021 teilweise rückläufigen Büro-

flächenumsätze im Geschäftsjahr 2022 entwickeln wer-

den. Darüber hinaus ist offen, wie sich die krisenbedingte

Ausweitung digitaler Arbeitsprozesse und der Ausbau

des Home-Office mittelfristig auf die Nachfrage nach Bü-

roimmobilien auswirken werden. Es ist nicht auszu-

schließen, dass die Trends zu flexiblen Büroflächenan-

mietungen und Co-Working den Büromarkt in Zukunft

noch stärker prägen könnten.

CA Immo ist quer durch ihr Mieterklientel (Büro, Hotel,

Einzelhandel) mit unterschiedlichen Anträgen auf Redu-

zierung der Mietzahlungen konfrontiert. Die rechtlichen

Rahmenbedingungen sind von Land zu Land unterschied-

lich. Im Falle von Covid-19-bedingten behördlichen Be-

triebsschließungen oder -einschränkungen gibt es nach

österreichischem Recht ein spezielles gesetzliches Miet-

zinsminderungsrecht, während in anderen Ländern man-

gels spezifischer gesetzlicher Vorschriften grundsätzlich

eine Mietzinszahlungspflicht besteht und ein Mietzins-

minderungsrecht nur ausnahmsweise und im Einzelfall

über allgemeine Rechtsinstitute (wie dem Wegfall der Ge-

schäftsgrundlage) begründet werden kann. Abweichende

vertragliche Regelungen können allerdings ebenfalls ein

Mietzinsminderungsrecht eines Mieters begründen. In-

wieweit die Maßnahmen zur Eindämmung der Covid-19-

Pandemie zur Insolvenz einzelner Mieter und damit zu

einem Anstieg der Leerstände führen werden, lässt sich

nach wie vor noch nicht abschätzen und hängt weitge-

hend von der Dauer der Krise ab. Vor allem das Hotelge-

werbe, die Gastronomie und der nicht systemrelevante

Einzelhandel leiden erheblich unter der herrschenden Si-

tuation. Je nach Asset-Klasse ist weiterhin mit Mieterläs-

sen, Mietminderungen und Mietstundungen zu rechnen.

CA Immo begegnet diesem Risiko u. a. durch Analysen

des Immobilienportfolios, der Mieterstruktur sowie des

Cash-flows und führt verschiedene Analyseszenarien zur

Einschätzung der Risiken durch. Grundsätzlich ist hier

immer eine Einzelfallprüfung erforderlich. Durch geziel-

tes Monitoring und proaktive Maßnahmen (z. B. Forde-

rung von Sicherheitsleistungen, Prüfung der Mieter auf

KONZERNLAGEBERICHT

Bonität und Reputation) hat sich das Mietausfallsrisiko

in der Gruppe trotz der negativen Auswirkungen der Pan-

demie auf einzelne Mieter auf einem niedrigen Niveau ge-

halten. Aufgrund der noch nicht final einschätzbaren

wirtschaftlichen Auswirkungen der Covid-19-Pandemie

sind weitere Einbußen an Mieteinnahmen nicht auszu-

schließen. Sämtliche offene Forderungen werden quar-

talsweise bewertet und entsprechend ihres Risikogehalts

wertberichtigt. Das Ausfallsrisiko wurde im Ansatz des

Immobilienwertes ausreichend berücksichtigt. Viele Miet-

verträge der Gruppe beinhalten Wertsicherungsklauseln,

zumeist unter Bezugnahme auf den länderspezifischen

Verbraucherpreisindex. Daher ist die Höhe der Erträge

aus derartigen Mietverträgen sowie bei Neuvermietung

stark von der Inflationsentwicklung abhängig (Wertsiche-

rungsrisiko).

Im Vermietungsmarkt ist der Wettbewerb um namhafte

Mieter intensiv; in vielen Märkten stehen die Mieten un-

ter Druck. Um gegenüber Mietern attraktiv zu bleiben,

könnte CA Immo gezwungen sein, niedrigere Mietpreise

zu akzeptieren. Zudem können Fehleinschätzungen über

die Attraktivität eines Standortes oder die mögliche Nut-

zung eine Vermietung erschweren oder die gewünschten

Mietkonditionen stark beeinträchtigen.

Zum Portfolio der Gruppe gehören in geringem Ausmaß

auch Sonder-Asset-Klassen wie Shopping-Center und Ho-

tels, deren Betrieb mit eigenen Risiken verbunden ist. Ein

schlechtes Center- oder Unternehmensmanagement der

Mieter, sinkende Besucherzahlen und die zunehmende

Mitbewerbersituation können zu sinkenden Mietpreisen

bzw. zum Verlust wichtiger Mieter und damit zu Mietein-

bußen und Problemen bei Neuvermietungen führen. Ob-

wohl CA Immo keine Hotels selbst betreibt, ist die Er-

tragslage der Gruppe von der Qualität des externen Hotel-

managements und der Entwicklung der Hotelmärkte ab-

hängig. Nicht zuletzt sind hier behördlich angeordnete

Pandemie-Maßnahmen wie Lockdowns anzuführen, die

insbesondere Hotelbetreiber als auch den Einzelhandel

stark in Mitleidenschaft ziehen.

RISIKEN AUS DEM GESCHÄFTSFELD DEVELOPMENT

Bei Immobilienentwicklungsprojekten entstehen in der

Anfangsphase typischerweise ausschließlich Kosten. Er-

träge werden erst in späteren Projektphasen erzielt. Ent-

wicklungsprojekte können oftmals mit Kostenüberschrei-

tungen und Verzögerungen der Fertigstellung verbunden

sein, die häufig durch Faktoren verursacht werden, die

außerhalb der Kontrolle von CA Immo liegen. Dies kann

den wirtschaftlichen Erfolg einzelner Projekte beeinträch-

tigen und zu Vertragsstrafen oder Schadenersatzforde-

rungen führen. Finden sich keine geeigneten Mieter, kann

dies zu einem Leerstand nach Fertigstellung führen.

CA Immo hat eine Reihe von Maßnahmen ergriffen, um

diese Risiken weitgehend zu beherrschen (Kostenkontrol-

len, Abweichungsanalysen, Mehrjahres-Liquiditätspla-

nung etc.). Projekte werden mit wenigen Ausnahmen erst

nach Vorliegen einer entsprechenden Vorvermietungs-

quote gestartet, die den zukünftigen Kapitaldienst durch

Mieteinnahmen decken kann. Eine Ausnahme wird nur

in besonderen Konstellationen der Projekt- und/oder

Marktsituation (z. B. extreme regionale Knappheit an ver-

mietbaren Flächen mit absehbar steigenden Mieten und

geringem Vermietungsrisiko während der Projektphase)

gemacht. Derartige Ausnahmen bedürfen bei Einholung

der Projektgenehmigung einer expliziten Prüfung.

Angesichts der hohen Auslastung der Bauwirtschaft er-

geben sich für CA Immo Risiken sowohl hinsichtlich der

(rechtzeitigen) Verfügbarkeit von Bauleistungen als auch

hinsichtlich der Baupreise und der Qualität. Dies ist mitt-

lerweile nicht nur in Deutschland – als Kernmarkt für

Projektentwicklungen – sondern in sämtlichen Kernregio-

nen von CA Immo spürbar. Trotz eingepreister Projektre-

serven ist nicht auszuschließen, dass ein weiterer Anstieg

der Baukosten Risiken für die Budgeteinhaltung und den

Gesamtprojekterfolg bedeuten könnte. Zudem besteht –

trotz defensiver Projektkalkulation – die Gefahr, dass sich

die aktuellen Immobilienrenditen ändern und den ange-

strebten Projektgewinn (Developer Profit) schmälern.

CA Immo setzt daher auch im Bereich Development ver-

stärkt auf entsprechende Markt- und Kostenanalysen. Ins-

besondere unter den gegenwärtigen Marktbedingungen

aufgrund der Pandemie ist bei Projektentwicklungen mit

steigenden Baukosten, Angebots- und Zeitproblemen,

schwankenden Finanzierungsraten, unsicheren Vermark-

tungszeiträumen und einem Mangel an aktuellen Ver-

gleichswerten die Beimessung eines höheren Unsicher-

heitsfaktors unvermeidlich. Grundstückswerte könnten

daher sehr viel stärker schwanken als dies unter norma-

len Umständen der Fall wäre. Die aktuell in Umsetzung

befindlichen Projekte bewegen sich überwiegend im Zeit-

und Kostenrahmen der genehmigten Projektbudgets und

werden hinsichtlich des Kostenrisikos kontinuierlich eva-

luiert.

CA Immo schafft durch eine umfassende Wertschöp-

fungskette von der Vermietung über die Verwaltung bis

KONZERNLAGEBERICHT

hin zur Bebauung, Planung und Entwicklung von Anlage-

objekten mit starken inhouse Kompetenzen nachhaltige

Werte. Dadurch werden funktionale (Performance-) Risi-

ken reduziert und Chancen entlang dieser Wertschöp-

fungskette maximiert (Developer Profit). Allerdings ber-

gen Grundstücksreserven und Baurechtschaffungspro-

jekte durch ihre hohe Kapitalbindung ohne laufende Zu-

flüsse spezifische Risiken (z. B. Genehmigungsrisiko),

bieten aber gleichzeitig durch die Herbeiführung oder

Verbesserung des Baurechtes erhebliches Chancenpoten-

zial auf Wertsteigerungen. Durch den Verkauf nicht-stra-

tegischer Grundstücksreserven werden die Risiken regel-

mäßig reduziert. Auf den verbleibenden Flächen wird die

Baurechtschaffung mit eigenen Kapazitäten zügig voran-

getrieben. Insgesamt strebt CA Immo ein ausgewogenes

Portfolio an; auf Basis von Bilanzwerten bedeutet das

rund 85% ertragsstarke Investment Properties und rund

15% Developments in Realisierung inklusive Landbank

Reserven.

CA Immo realisiert einige Projektentwicklungen in Joint

Ventures und ist teils von Partnern bzw. deren Zahlungs-

und Leistungsfähigkeit abhängig (Partnerrisiko). Die

Gruppe ist überdies dem Kreditrisiko ihrer Gegenparteien

ausgesetzt. Abhängig von der jeweiligen Vereinbarung

könnte CA Immo auch mit ihren Co-Investoren solida-

risch für Kosten, Steuern oder sonstige Ansprüche Dritter

haften und bei einem Ausfall ihrer Co-Investoren deren

Kreditrisiko oder deren Anteil an Kosten, Steuern oder

sonstige Haftungen tragen müssen.

FINANZRISIKEN

Kapitalmarkt-, Liquiditäts-, Veranlagungs-,

Refinanzierungsrisiko

Die (Re-)Finanzierung am Finanz- und Kapitalmarkt

stellt für Immobiliengesellschaften eine der wichtigsten

Maßnahmen dar. CA Immo benötigt Fremdkapital insbe-

sondere zur Refinanzierung bestehender Kredite sowie

zur Finanzierung von Projektentwicklungen und Akquisi-

tionen. Im Ergebnis ist sie daher von der Bereitschaft von

Banken und des Kapitalmarktes abhängig, zusätzliches

Fremdkapital zur Verfügung zu stellen oder vorhandene

Finanzierungen zu vertretbaren Konditionen zu prolon-

gieren. Die Marktbedingungen für Liegenschaftsfinanzie-

rungen ändern sich ständig. Die Attraktivität von Finan-

zierungsvarianten hängt von einer Reihe von Faktoren ab,

die nicht alle von der Gruppe beeinflusst werden können

(Marktzinsen, geforderte Sicherheiten etc.). Dies kann die

Fähigkeit der Gruppe erheblich beeinträchtigen, den Fer-

tigstellungsgrad ihres Entwicklungsportfolios zu erhöhen,

in geeignete Akquisitionsprojekte zu investieren oder ih-

ren Verpflichtungen aus Finanzierungsverträgen nachzu-

kommen.

Aus heutiger Sicht verfügt die CA Immo Gruppe über

ausreichend hohe Liquidität. Dennoch sind Restriktionen

auf Ebene einzelner Tochtergesellschaften zu berücksich-

tigen, da der Zugriff auf liquide Mittel aufgrund von Obli-

gierungen bei laufenden Projekten eingeschränkt ist oder

vereinzelt Liquiditätsbedarf zur geforderten Stabilisierung

von Krediten besteht. Darüber hinaus besteht die Gefahr,

dass geplante Verkaufsaktivitäten nicht oder nur verzö-

gert oder unter den Preiserwartungen realisierbar sind.

Weitere Risiken bergen unvorhergesehene Nachschuss-

verpflichtungen bei Projektfinanzierungen sowie bei

Covenant-Verletzungen im Bereich von Objektfinanzie-

rungen oder den von CA Immo begebenen Unterneh-

mensanleihen. Bei Verletzung dieser Auflagen oder im

Verzugsfall wären die jeweiligen Vertragspartner berech-

tigt, Finanzierungen fällig zu stellen und deren sofortige

Rückzahlung zu fordern. Dies könnte die Gruppe dazu

zwingen, Immobilien verkaufen oder Refinanzierungen

zu ungünstigen Konditionen abschließen zu müssen.

CA Immo verfügt über fluktuierende Bestände liquider

Mittel, die sie nach den jeweiligen operativen und strate-

gischen Erfordernissen und Zielen veranlagt. Um das In-

vestment Grade – Long Term Issuer Rating von Moody’s

(aktuell Baa3 mit Ausblick negativ) auf einem akzeptab-

len Niveau zu halten, bedarf es zudem einer adäquaten

Eigenkapitalausstattung.

Einem allfälligen Risiko begegnet CA Immo mit dem

kontinuierlichen Monitoring der Covenant-Vereinbarun-

gen sowie einer ausgeprägten Liquiditätsplanung und -si-

cherung. Berücksichtigt werden dabei auch die finanziel-

len Auswirkungen aus den strategischen Zielen. Zudem

sichert sich die Gruppe zur Aussteuerung von Liquidi-

tätsspitzen eine revolvierend ausnutzbare Kontokorrentli-

nie auf Ebene der Konzernmutter (z. B. 3-jährige RCF über

300

Mio. €). Damit wird konzernweit sichergestellt, dass

auch ein unvorhergesehener Liquiditätsbedarf bedient

werden kann. Dem Anlagehorizont für Immobilien ent-

sprechend, werden Kredite grundsätzlich langfristig abge-

schlossen. Als Grundregel gilt, dass vor Abschluss von

verbindlichen Verträgen im Zusammenhang mit Immobi-

lienankäufen eine entsprechende Finanzierung (z. B. Kre-

dit, Anleihe) gewährleistet sein muss. Als Alternative

und Ergänzung zu den bisherigen (Eigen-) Kapitalbeschaf-

fungsquellen wurden in der Vergangenheit auf Projekt-

ebene auch Kapitalpartnerschaften (Joint Ventures) einge-

gangen.

KONZERNLAGEBERICHT

Trotz sorgfältiger Planung ist ein Liquiditätsrisiko auf-

grund nicht durchführbarer Mittelabrufe insbesondere bei

Joint-Venture-Partnern dennoch nicht auszuschließen.

Zudem weist CA Immo Deutschland eine bei Projektent-

wicklungen zwar typische, jedoch hohe Kapitalbindung

aus. Die Finanzierung sämtlicher bereits in Bau befindli-

cher Projekte ist jedenfalls gesichert. Zusätzlicher Finan-

zierungsbedarf besteht bei neu zu startenden Projekten.

Zinsänderungsrisiko

Wenngleich das aktuelle wirtschaftliche Umfeld nach

wie vor durch Niedrigzinsen und vergleichsweise hohe

Bewertungen von Immobilienportfolios bestimmt wird, ist

nicht auszuschließen, dass sich ein Zinsanstieg negativ

auf den Immobilienmarkt und in weiterer Folge auf die

Bewertung von Immobilien und Deinvestitionsvorhaben

von CA Immo auswirkt. Die Eigen- bzw. Fremdkapitalbe-

schaffung könnte sich erheblich erschweren, wodurch

Wachstumsaspekte nicht oder nur teilweise umsetzbar wä-

ren.

Marktbedingte Schwankungen des Zinsniveaus wirken

sich sowohl auf die Höhe des Finanzierungssatzes als

auch auf den Marktwert der abgeschlossenen Zinsabsi-

cherungsgeschäfte aus. CA Immo setzt bei Finanzierun-

gen auf die Inanspruchnahme von in- und ausländischen

Banken sowie die Begebung von Unternehmensanleihen

und achtet auf eine Mischung aus langfristigen Zinsbin-

dungen sowie variabel verzinsten Krediten. Um sich ge-

gen drohende Zinsänderungen und die damit verbunde-

nen Schwankungen ihrer Finanzierungskosten abzusi-

chern, werden bei variabel verzinsten Krediten verstärkt

derivative Finanzinstrumente (Zinscaps, Zinsswaps und

Zinsfloors) abgeschlossen. Solche Absicherungsgeschäfte

könnten sich allerdings als ineffizient oder ungeeignet für

die Zielerreichung herausstellen oder zu ergebniswirksa-

men Verlusten führen. Weiters könnte die Bewertung von

Derivaten negativen Einfluss auf das Ergebnis bzw. das

Eigenkapital haben. Das Ausmaß, in dem sich die Gruppe

derivativer Instrumente bedient, hängt von den Annah-

men und Markterwartungen in Bezug auf das zukünftige

Zinsniveau, insbesondere auf den 3-Monats-EURIBOR ab.

Erweisen sich diese Annahmen als unrichtig, kann dies

zu einem beträchtlichen Anstieg des Zinsaufwandes füh-

ren. Ein permanentes Monitoring des Zinsänderungsrisi-

kos ist daher unumgänglich. Risiken, die für CA Immo

eine wesentliche und nachhaltige Gefährdung darstellen,

sind derzeit nicht gegeben. Zudem finanziert sich

CA Immo zunehmend über den Kapitalmarkt. Aktuell

entfallen 96% des gesamten Finanzierungsvolumens auf

fix verzinste (u. a. in Form von Unternehmensanleihen)

oder durch Derivate abgesicherte Finanzierungen. Durch

die kontinuierliche Optimierung der Finanzierungsstruk-

tur konnten in den letzten Jahren neben einer Reduktion

der durchschnittlichen Fremdkapitalkosten auch eine

Verbesserung des Laufzeitenprofils sowie eine Erhöhung

des Anteils zinsgesicherter Finanzverbindlichkeiten er-

reicht werden. Darüber hinaus wurde der Pool an unbe-

lasteten Vermögenswerten erhöht. Das Finanzprofil

wurde damit in seiner Robustheit weiter gestärkt.

Steuerliche Risiken

Alle Gesellschaften unterliegen grundsätzlich sowohl

hinsichtlich der laufenden Erträge als auch der Veräuße-

rungsgewinne der Ertragsteuer im jeweiligen Land. Im

Zusammenhang mit der Höhe der zu bildenden Steuer-

rückstellungen sind wesentliche Ermessensentscheidun-

gen zu treffen. Außerdem ist zu bestimmen, in welchem

Ausmaß aktive latente Steuern anzusetzen sind.

Erträge aus der Veräußerung von Beteiligungen können

bei Einhaltung bestimmter Voraussetzungen ganz oder

teilweise von der Ertragsteuer befreit sein. Auch wenn die

Absicht besteht, die Voraussetzungen zu erfüllen, werden

dennoch für das Immobilienvermögen passive latente

Steuern in vollem Ausmaß gemäß IAS 12 angesetzt.

Wesentliche Annahmen sind zudem darüber zu treffen,

inwieweit abzugsfähige temporäre Differenzen und Ver-

lustvorträge in Zukunft gegen zu versteuernde Gewinne

verrechnet und damit aktive latente Steuern angesetzt

werden können. Unsicherheiten bestehen dabei über

Höhe und Zeitpunkt künftiger Einkünfte sowie über die

Auslegung komplexer Steuervorschriften. Bei Unsicher-

heiten der ertragsteuerlichen Behandlung von Geschäfts-

fällen ist eine Beurteilung erforderlich, ob die zuständige

Steuerbehörde die Auslegung der steuerlichen Behand-

lung der Transaktion wahrscheinlich akzeptieren wird

oder nicht. Auf Basis dieser Einschätzung erfasst die

CA Immo Gruppe die steuerlichen Verpflichtungen bei

Unsicherheit mit dem als am wahrscheinlichsten einge-

stuften Betrag. Unsicherheiten und Komplexitäten kön-

nen allerdings dazu führen, dass künftige Steuerzahlun-

gen wesentlich höher oder niedriger als die derzeit als

wahrscheinlich eingeschätzten und in der Bilanz ange-

setzten Verpflichtungen ausfallen.

Die CA Immo Gruppe hält einen wesentlichen Teil ihres

Immobilienportfolios in Deutschland, wo zahlreiche kom-

plexe Steuervorschriften zu beachten sind. Dazu zählen

insbesondere (i) Vorschriften zur Übertragung von stillen

KONZERNLAGEBERICHT

Reserven auf andere Vermögenswerte, (ii) gesetzliche Vor-

gaben zur Grunderwerbsteuer bzw. zum möglichem An-

fall von Grunderwerbsteuer bei mittelbaren und unmittel-

baren Gesellschafterwechseln bei deutschen Personen-

und Kapitalgesellschaften, (iii) die steuerliche Anerken-

nung von Auslagerungen von Betriebsvorrichtungen oder

(iv) der Abzug von Vorsteuern auf Baukosten bei Entwick-

lungsprojekten. Die CA Immo Gruppe unternimmt alle

Schritte, um sämtliche steuerlichen Bestimmungen einzu-

halten. Nichtsdestotrotz gibt es Umstände – auch außer-

halb des Einflussbereichs der CA Immo Gruppe – wie

z. B. Änderungen in der Beteiligungsstruktur, Gesetzesän-

derungen oder Interpretationsänderungen seitens der

Steuerbehörden und Gerichte, die dazu führen können,

dass die zuvor genannten Steuerthemen anders als zuvor

behandelt werden müssen und daher Einfluss auf den

Ansatz von Steuern im Konzernabschluss haben können.

Weiters bestehen im Zusammenhang mit in der Vergan-

genheit erfolgten Umstrukturierungen in Osteuropa Unsi-

cherheiten bezüglich einer möglichen rückwirkenden An-

wendung von nachträglichen Steueränderungen.

CA Immo schätzt die Wahrscheinlichkeit einer tatsächli-

chen Belastung jedoch als gering ein.

Hinsichtlich der steuerlichen Abzugsfähigkeit von Leis-

tungsverrechnungen innerhalb des Konzerns ist CA Immo

stets bestrebt, einen fremdüblichen Preis für interne Leis-

tungen zu verrechnen und dies ausreichend zu dokumen-

tieren, um alle gesetzlichen Vorgaben zu erfüllen (Ver-

rechnungspreisdokumentation). Allerdings besteht auch

hier die Möglichkeit, dass die Finanzbehörden eine an-

dere Ansicht vertreten und ihrerseits zu Erkenntnissen

gelangen, die zu steuerlichen Konsequenzen hinsichtlich

der Abzugsfähigkeit von in der Vergangenheit vorgenom-

menen internen Leistungsverrechnungen führen und da-

mit nachträgliche Steuerzahlungen auslösen könnten.

Währungsrisiken

Eine allfällige Wiedereinführung nationaler Währungen

durch einzelne Mitglieder der Eurozone hätte gravierende

Folgen für die europäischen Volkswirtschaften und die

ohnehin teilweise volatilen Finanzmärkte. Schließlich

könnte der Ausstieg einzelner Staaten aus der Europäi-

schen Währungsunion zu einem gänzlichen Kollaps des

Währungssystems führen.

CA Immo ist in einigen Märkten außerhalb der Eurozone

aktiv und daher unterschiedlichen Währungsrisiken aus-

gesetzt. Soweit Mietvorschreibungen in diesen Märkten

in anderer Währung als in Euro erfolgen und zeitlich

nicht vollständig an aktuelle Wechselkurse angepasst

werden, können Kursänderungen eine Verringerung der

Zahlungseingänge nach sich ziehen. Soweit Aufwendun-

gen und Investitionen nicht in Euro erfolgen, können

Wechselkursschwankungen die Zahlungsfähigkeit von

Konzerngesellschaften beeinträchtigen und die Ergeb-

nisse bzw. die Ertragslage der Gruppe belasten.

Einem allfälligen Risiko begegnet CA Immo, indem

Fremdwährungszuflüsse im Regelfall durch die Bindung

der Mieten an den Euro abgesichert werden, sodass aktu-

ell kein wesentliches direktes Risiko besteht.

Ein indirektes Währungsrisiko besteht durch die Aus-

wirkung der Bindung der Mieten an die wirtschaftliche

Bonität der Mieter, die zu Zahlungsengpässen bis hin zu

Mietausfällen führen könnte. Zahlungseingänge erfolgen

jedoch überwiegend in lokaler Währung, weshalb die vor-

handene freie Liquidität (Mieteingang abzüglich betriebs-

notwendiger Kosten) unmittelbar nach Eingang in Euro

konvertiert wird. Dieser Prozess wird kontinuierlich vom

zuständigen Länderverantwortlichen überwacht. Ein

Währungsrisiko auf der Passivseite besteht nicht. Die Ab-

sicherung von Währungsrisiken aus Bauprojekten erfolgt

nach Bedarf und Einzelfall. Dabei wird auf die Auftrags-

und Mietvertragswährung, die erwartete Wechselkursent-

wicklung sowie den Kalkulationskurs abgestellt.

Transaktionsrisiko und Risiken aus getätigten

Verkäufen

Der deutsche Immobilientransaktionsmarkt zeigte sich

2021 unbeeindruckt vom Pandemiegeschehen und den

Entwicklungen in den umliegenden Ländern und konnte

ein Rekordergebnis hinsichtlich des Investitionsvolumens

erzielen. Bedingt durch eine saisonale Abschwächung der

Pandemie und die staatlichen Hilfen für Unternehmen,

war auch kein weiteres Einbrechen des österreichischen

Immobilienmarktes, wie es im Vorjahr zu erkennen war,

festzustellen. Auch in Zentral- und Osteuropa waren die

Auswirkungen der Pandemie und deren wirtschaftliche

Konsequenzen auf die Immobilienmärkte im Jahr 2021

bereits weniger zu erkennen als im Vorjahr. Die positive

Dynamik der letzten Jahre vor Beginn der Pandemie

konnte langsam wiederaufgenommen werden. Dies zeigt

sich auch in CA Immos Kernstädten Warschau, Prag, Bu-

dapest und Bukarest. Allerdings kann in der gegenwärti-

gen Situation nicht ausgeschlossen werden, dass sich der

Immobilientransaktionsmarkt wieder rückläufig entwi-

ckelt, Transaktionen aufgrund von Problemen in der Preis-

findung und Finanzierung pausieren oder sogar abgebro-

chen werden.

Aus getätigten Verkäufen können sich Risiken aus ver-

traglichen Vereinbarungen und Zusicherungen ergeben,

KONZERNLAGEBERICHT

die auf eine Garantie bestimmter Mietzahlungsströme ab-

stellen oder die vereinbarten bzw. vereinnahmten Kauf-

preise nachträglich mindern könnten. Für bekannte Er-

tragsrisiken aus getätigten Verkäufen wurde in ausrei-

chender Höhe bilanzielle Vorsorge getroffen und ein all-

fälliges Liquiditätsrisiko in der Liquiditätsplanung be-

rücksichtigt. Vertragliche Verpflichtungen in Form nach-

laufender Kosten (z. B. Restbauleistungen) werden in ent-

sprechenden Projektkostenschätzungen erfasst.

SONSTIGE RISIKEN

Betriebs- und Organisationsrisiken

Schwächen in der Aufbau- und Ablauforganisation der

CA Immo Gruppe können zu unerwarteten Verlusten füh-

ren oder sich in einem zusätzlichen Aufwand nieder-

schlagen. Dieses Risiko kann auf Unzulänglichkeiten in

EDV- und anderen Informationssystemen, auf menschli-

chem Versagen und ungenügenden innerbetrieblichen

Kontrollverfahren basieren. Fehlerhafte Programmabläufe

sowie automatisierte EDV- und Informationssysteme, die

in Art und Umfang nicht dem Geschäftsvolumen Rech-

nung tragen oder für Cyberkriminalität angreifbar sind

(IT- und Cyberrisiken), bergen ein hohes Betriebsrisiko.

Zu den menschlichen Risikofaktoren zählen mangelndes

Verständnis für die Unternehmensstrategie, mangelnde

innerbetriebliche Risikokontrollen (insbesondere Ge-

schäftsablaufkontrollen), zu hohe Entscheidungskompe-

tenzen auf individueller Ebene, die zu unbedachten

Handlungen führen können, oder zu viele Entscheidungs-

instanzen, die eine flexible Reaktion auf Marktänderun-

gen verhindern. Aufgaben der Immobilienverwaltung so-

wie sonstige Verwaltungsaufgaben werden zum Teil auf

externe Dritte ausgelagert. Es ist möglich, dass im Zuge

der Übertragung der Verwaltungsaufgaben Know-how

über die verwalteten Liegenschaften und Verwaltungspro-

zesse verloren geht oder CA Immo außerstande ist, geeig-

nete Dienstleister im erforderlichen Zeitrahmen zu identi-

fizieren und vertraglich zu binden.

Das Know-how eines Unternehmens und seiner Mitar-

beiter stellt einen bedeutenden Wettbewerbsfaktor dar

und ist ein Alleinstellungsmerkmal gegenüber dem Wett-

bewerb. Die Abwanderung von Mitarbeitern in Schlüssel-

funktionen stellt daher eine akute Gefahr von Know-how-

Verlust dar, der zumeist nur unter hohem Einsatz an Un-

ternehmensressourcen (Geld, Zeit, Rekrutierung von

neuem Personal) kompensiert werden kann (HR-Risiko).

Diesen Risikofaktoren begegnet CA Immo durch unter-

schiedliche Maßnahmen: Bei Unternehmensfusionen

wird auf strukturierte Prozesse zur Organisationsintegra-

tion geachtet. Die Ablauforganisation (System-/Prozessin-

tegration) ist klar verankert; es werden kontinuierliche

Aktivitäten zur nachhaltigen Umsetzung operativer Ab-

läufe gesetzt. Die Konzernstruktur wird regelmäßig hin-

terfragt und geprüft, ob die vorgegebenen Strukturen der

Unternehmensgröße Rechnung tragen. Personellen Know-

how-Risiken, die durch Kündigung von zentralen Wissen-

strägern auftreten können, beugt CA Immo durch regel-

mäßigen Know-how-Transfer (Schulungen) bzw. Doku-

mentation des Know-hows (Handbücher etc.) sowie eine

möglichst vorausschauende Personalplanung vor.

Rechtliche Risiken

Die Gesellschaften der Gruppe sind im Rahmen ihrer ge-

wöhnlichen Geschäftstätigkeit sowohl auf Kläger- als

auch auf Beklagtenseite in Rechtsstreitigkeiten involviert.

Diese werden in unterschiedlichen Jurisdiktionen ge-

führt. Das jeweils anwendbare Recht, die unterschiedlich

ausgeprägte Effizienz der zuständigen Gerichte und die

Komplexität der Streitgegenstände können vereinzelt eine

beträchtliche Verfahrensdauer oder andere Verzögerungen

bedingen. CA Immo geht davon aus, ausreichende bilan-

zielle Vorsorge für Rechtsstreitigkeiten getroffen zu ha-

ben. Aktuell sind keine Gerichts- oder Schiedsverfahren

anhängig oder drohend, die existenzielle Risiken bergen.

Im Frühjahr 2020 hat CA Immo gegen die Republik Ös-

terreich und das Land Kärnten eine Schadenersatzklage

aufgrund rechtswidriger und schuldhaft parteilicher Be-

einflussung des Bestbieterverfahrens im Rahmen der Pri-

vatisierung der Bundeswohnbaugesellschaften 2004

(„BUWOG“) und des unrechtmäßigen Nichtzuschlags ein-

gebracht. Die für diese Zivilverfahren relevanten erstin-

stanzlichen und nicht rechtskräftigen Strafurteile vom

Jänner 2022 gegen die Angeklagten Ex-Bundesfinanzmi-

nister Grasser et al. bestätigten im Wesentlichen, dass im

Zusammenhang mit dem BUWOG-Privatisierungsverfah-

ren rechtswidrige und parteiliche Handlungen zum Nach-

teil von CA Immo gesetzt worden sind. Eine Einschätzung

der Auswirkungen des strafrechtlichen Verfahrens auf die

anhängigen zivilrechtlichen Schadenersatzverfahren ist

final erst nach Abschluss sämtlicher Rechtsmittelverfah-

ren mit einem rechtskräftigen strafrechtlichen Urteil mög-

lich. Für das Schadenersatzverfahren wurde 2020 eine

Prozesskostenrückstellung für Gerichtsgebühren erster In-

stanz in Höhe von rund 25

Mio. € gebildet; die Zahlung

der Gerichtsgebühren erfolgte aufgrund eines Urteils des

Bundesverwaltungsgerichts in 2021. Gegen dieses Urteil

hat CA Immo Beschwerde beim Verfassungsgerichtshof

eingebracht.

KONZERNLAGEBERICHT

Die Veränderung von Rechtsnormen, Rechtsprechung

oder der Verwaltungspraxis und deren Auswirkung auf

die wirtschaftlichen Ergebnisse und den Betrieb sind un-

vorhersehbar und können gegebenenfalls negative Aus-

wirkungen insbesondere auf die Wertentwicklung von

Immobilien oder die Kostenstruktur der CA Immo Gruppe

haben. Derartigen Rechtsrisiken steuert CA Immo durch

zahlreiche Maßnahmen proaktiv entgegen. Dazu zählen

die regelmäßige Bewertung von historischen und beste-

henden Rechtsrisiken, die laufende Überwachung von

Gesetzesänderungen bzw. Änderungen in der Rechtspre-

chung, die Implementierung von Lessons Learned in un-

sere Geschäftsprozesse, sowie kontinuierliche Informa-

tions- und Schulungsmaßnahmen.

ESG-RISIKEN

Aktuelle Entwicklungen am Kapitalmarkt (z. B.

Sustainable Finance) sowie neue gesetzliche Auflagen er-

zeugen für Unternehmen Handlungsdruck, stärker als bis-

her über ESG-Risiken zu berichten, die aus ihrer Ge-

schäftstätigkeit resultieren. Umwelt-, Sozial- und Gover-

nance-Aspekte haben auch im gesamten Immobiliensek-

tor zunehmend an Bedeutung gewonnen. Gebäude wer-

den durch ihren hohen Energieverbrauch als einer der

Schlüsselfaktoren für den Klimaschutz angesehen, daher

liegt die Aufmerksamkeit aktuell noch vorrangig auf Um-

weltbelangen (Environmental), aber auch die Faktoren

Social und Governance gewinnen zunehmend an Rele-

vanz.

Environmental Risiken

Die Energienutzung in Gebäuden für Beleuchtung, Hei-

zung oder Kühlung führt zu direkten oder indirekten CO

Emissionen. Baumaterialien enthalten Kohlenstoffe, die

bei ihrer Gewinnung, Herstellung, ihrem Transport und

ihrer Verarbeitung entstehen. Da Kohlenstoff in fast jeder

Phase des Baus und Betriebs von Gebäuden enthalten ist,

sollten Unternehmen rechtzeitig mit der Umsetzung ent-

sprechender Programme zur Dekarbonisierung von Im-

mobilien beginnen, um zum ehrgeizigen Ziel der Kli-

maneutralität in Europa bis 2050 beitragen zu können.

Als verantwortungsbewusster Akteur in der europä-

ischen Immobilienbranche unterstützt CA Immo die

Klimaziele der Vereinten Nationen und den damit ver-

bundenen Übergang zu einer kohlenstoffarmen, nachhal-

tigen Wirtschaft voll und ganz. Um die damit verbunde-

nen Anforderungen bestmöglich zu erfüllen und ihre

langfristige Wettbewerbsfähigkeit zu sichern, verankert

CA Immo entsprechende Maßnahmen, Prozesse und Ziele

in ihrer strateg

ischen Ausrichtung (z. B. Nachhaltigkeits-

zertifizierung, Nachhaltigkeitsberichterstattung / ESG Re-

porting, Green Financing).

Für CA Immo ist die Verbesserung der Energieeffizienz

im Gebäudebestand ein maßgeblicher Faktor zur Errei-

chung der Klimaneutralität. Da die Ergebnisse der Koh-

lenstoffeffizienz erheblich von Entscheidungen in der

Planungsphase abhängen, achten wir bei unseren Projekt-

entwicklungen bereits in einem sehr frühen Stadium auf

zukünftige Auswirkung

en auf die Umwelt. Dabei setzen

wir – wo möglich – auf die Erhöhung des Anteils an bio-

basierten Materialien, achten auf den CO

-Footprint her-

kömmlic

her Materialien und die Energieerzeugung vor

Ort (Sonnenkollektoren, Wärmepumpen, Wärmenetze,

usw.). Unser Besc

haffungsprozess stellt zudem sicher,

dass die hohen ökologischen Anforderungen gemäß dem

jeweils für das projektierte Gebäude vorgesehenen Zertifi-

zierungsstandard eing

ehalten werden. Unsere Bau-Dienst-

leister ve

rpflichten wir zur Einhaltung der Nachhaltig-

keitsstandards gemäß DGNB Gold oder LEED Gold (z. B.

Materialdeklaration, Arbeitnehmerschutz).

Detaillierte Informationen hierzu – insbesondere

Klimarisiken und -chancen einschließlich Risikoeinschät-

zung – finden Sie im ESG Report.

Sonstige Umwelt- und Klimarisiken

Umwelt- und Sicherheitsvorschriften umfassen effektive

wie auch latente Verpflichtungen, kontaminierte Liegen-

schaften zu sanieren. Die Einhaltung dieser Vorschriften

kann mit erheblichen Investitions- und anderen Kosten

verbunden sein. Diese Verpflichtungen könnten sich a

Immobilien beziehen, die gegenwärtig oder auch in der

Vergangenheit im Eigentum von CA Immo stehen bzw.

standen oder von ihr bewirtsc

haftet bzw. entwickelt wer-

den oder wurden. Insbesondere betrifft dies die Kontami-

nierung mit bislang unentdeckten schädlichen Materia-

lien oder Schadstoffen, Kriegsmaterial bzw. sonstige Um-

weltrisiken wie z. B. Bodenverunreinigungen etc.. Man-

che Vorschriften sanktionieren die Abgabe von Emissio-

nen in Luft, Boden und Wasser, die Grundlage einer Haf-

tung von CA Immo gegenüber Dritten bilden und die Ver-

äußerung, Vermietung bzw. Mieterträge der betroffenen

Immobilien erheblich beeinflussen können. Auch Natur-

katastrophen und extreme Wettereinwirkungen können

erhebliche Schäden an Immobilien verursachen. Grund-

sätzlich sind versicherbare

Risiken im üblichen Umfang

versichert (z. B. All-Risk-Versicherung für Entwicklungs-

projekte). Sollte für derartige Schäden jedoch keine aus-

reichende Versicherungsdeckung beste

hen, könnte dies

KONZERNLAGEBERICHT

nachteilige Auswirkungen nach sich ziehen. Zur Risiko-

minimierung bezieht CA Immo vor jedem Kauf auch

diese Aspekte in ihre Due Diligence Prüfung ein. Vom

Verkäufer werden entsprechende Garantieerklärungen

verlangt. Wo möglich, setzt die CA Immo Gruppe umwelt-

verträgliche Materialien und energiesparende Technolo-

gien ein. Dem ökologischen Vorsorgeprinzip trägt

CA Immo Rechnung, indem Projektentwicklungen sowie

(Re-)Developments ausschließlich unter der Maßgabe ei-

ner Zertifizierungsfähigkeit durchgeführt werden.

Soziale Risiken

Im Sozialbereich liegen unsere strategischen

Schwerpunkte insbesondere auf folgenden Themen:

Einhaltung von Menschenrechten, Gesundheit & Sicher-

heit, Beschäftigung & Arbeitsbedingungen sowie soziale

Aspekte einer na

chhaltigen Stadtquartiersentwicklung.

Bei Baudienstleistungen verpflichtet und überprüft

CA Immo ihre Auftragnehmer beispielsweise auf die Ein-

haltung gesetzlicher Regelungen zu Arbeits- und Gesund-

heitsschutz, Arbeitsstätten- bzw. Arbeitszeitregelungen

sowie tarifvertraglicher Vereinbarungen.

Informationen zu den für CA Immo wesentlichen sozia-

len Risiken sowie den im Zuge der Covid-19-Pandemie

von CA Immo gesetzten umfassenden Schutzmaßnahmen

für eine sichere Arbeitsumgebung für CA Immo Mitarbei-

ter, Mieter sowie auf CA Immo Baustellen finden Sie im

ESG Bericht.

Governance Risiken

Eine vorbildliche Corporate Governance stellt für

CA Immo eine Chance zur langfristigen Wertsteige-

rung dar. Umgekehrt birgt die Nichtbeachtung von Gover-

nance- und Compliance-Standards hohe Risiken, die von

Strafen und Bußgeldern bis hin zum Verlust der Reputa-

tion reichen können. Hierzu zählen nicht nur die Einhal-

tung von gesetzlichen Vorgaben, Governance-Regeln und

(internen) Richtlinien, sondern auch ein transparenter

Umgang mit Interessenkonflikten, die Gewährung einer

angemessenen Vergütung, die Förderung einer offenen

Kommunikation mit allen Stakeholdern sowie die Einhal-

tung unserer ethischen Grundsätze und Unternehmens-

werte. CA Immo positioniert sich klar gegen jede Form

von Ungleichbehandlung, Menschenrechtsverletzungen,

organisiertem Verbrechen (z. B. Betrug, Erpressung, Be-

stechung und Korruption), Geldwäsche oder Terrorismus-

finanzierung. Dagegen wollen wir auf allen Ebenen Integ-

rität und Vielfalt fördern.

Dem Korruptionsrisiko wird beispielsweise durch den

Code of Conduct („Zero Tolerance“) und der damit im

Zusammenhang stehenden Geschenke- und Spenden-

Richtlinie Rechnung getragen. Mitarbeiter sind dazu an-

gehalten, jeglichen Verdachtsmoment intern zu melden.

Darüber hinaus besteht für Mitarbeiter sowie externe

Dritte bei Verdacht eines Fehlverhaltens die Möglichkeit,

diesen anonym über das von CA Immo eingerichtete

elektronische Hinweisgebersystem (Hinweisgebersystem

(caimmo.com)) zu melden. Über getroffene Maßnahmen

zur Bekämpfung von Korruption wird der Aufsichtsrat

zumindest einmal jährlich informiert. Die Prüfung kor-

ruptionsrelevanter Sachverhalte erfolgt auf Basis des vom

Prüfungsausschuss verabschiedeten Revisionsplans oder

aufgrund von Sonderprüfungsaufträgen des Vorstands,

Prüfungsausschusses oder Gesamtaufsichtsrats. Sämtliche

operativ tätigen Konzerngesellschaften werden in regel-

mäßigem Turnus auf Korruptionsrisiken überprüft.

Bereits im Rahmen des Vergabeprozesses verpflichten

wir unsere Auftragnehmer und Lieferanten (Anbieter) zur

Anerkennung und Einhaltung unseres Code of Ethics und

Code of Conduct sowie der von uns definierten Gover-

nance-, Sozial- und Umweltstandards. CA Immo prüft

ihre Geschäftspartner – insbesondere auch Bauunterneh-

men – im Rahmen des Vergabeprozesses nicht nur hin-

sichtlich ihrer fachlichen Qualifikation und wirtschaftli-

chen Situation, sondern auch im Hinblick auf soziale As-

pekte. Im Rahmen einer Third-Party-Compliance-Über-

prüfung wird mittels Fragebögen und Einsatz von Unter-

nehmens- und Risikodatenbanken für unerwünschte Me-

dien, Sanktionen, Watchlists, etc. auch die Einhaltung

von Governance-, Sozial- und Umweltstandards abgefragt

bzw. überprüft und in Vergabeprozessen berücksichtigt.

Im Bereich Governance achten wir speziell auf die Ein-

haltung von Gesetzen, unserer internen Vorgaben für Ver-

tragspartner beispielsweise in Bezug auf Unternehmens-

ethik, Sicherstellung der Compliance und Maßnahmen

zur Bekämpfung von Korruption, Geldwäsche und Terro-

rismusfinanzierung.

Details zu unseren wesentlichen Standards sowie den

hiermit verbundenen Kontrollmechanismen sind unter

Unsere Werte (caimmo.com) abrufbar.

KONZERNLAGEBERICHT

GRUNDKAPITAL & AKTIONÄRSSTRUKTUR

Aufgrund der Change-of-Control-Klausel der Wandelan-

leihe, die durch das Starwood-Angebot ausgelöst wurde,

haben nahezu alle Inhaber der Wandelanleihe ihr Wand-

lungsrecht ausgeübt. Die Wandlungsrechte wurden seit

Ende April durch bedingtes Kapital und teilweise durch

die Ausgabe von neuen Aktien bedient. Insgesamt er-

höhte sich die Gesamtzahl der Stimmrechte von

98.808.336 um 7.688.090 auf insgesamt 106.496.426

Stimmrechte. Das Grundkapital erhöhte sich ab Ende Ap-

ril 2021 von 718.336.602,72

€ um insgesamt

55.892.414,30

€ und betrug zum Bilanzsstichtag

774.229.017,02

€, das sich auf vier Namensaktien und

106.496.422 Stück auf den Inhaber lautende Stammak-

tien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je

7,27

€ verteilt. Die Inhaberaktien notieren im Prime Mar-

ket der Wiener Börse (ISIN: AT0000641352).

Mit einer Beteiligung von rund 58% per 31. Dezember

2021 (61.654.765 Inhaberaktien sowie vier Namensak-

tien) ist SOF-11 Klimt CAI S.à r.l., Luxemburg, eine von

Starwood Capital Group verwaltete Gesellschaft, größter

Aktionär von CA Immo. Starwood ist ein auf globale Im-

mobilieninvestitionen konzentrierter Finanzinvestor. Die

übrigen Aktien von CA Immo befinden sich im Streube-

sitz von institutionellen und privaten Investoren, die mit

Ausnahme von Petrus Advisers Ltd. (4,57% per 18. März

2022) jeweils eine Beteiligung unter der gesetzlich mel-

depflichtigen Schwelle von 4% halten. Nähere Informati-

onen zur Ausgestaltung der Aktien sowie zu den Aktio-

närsrechten sind im Corporate Governance Bericht (Cor-

porate Governance (caimmo.com)) dargestellt.

ANGABEN ZUM KAPITAL

In der 31. ordentlichen Hauptversammlung vom

9. Mai 2018 wurde der V

orstand ermächtigt, mit Zustim-

mung des Aufsichtsrats das Grundkapital (auch in meh-

reren Tranchen und bei möglichem Bezugsrechtaus-

schluss) um bis zu 359.168.301,36

€ (rund 50% des der-

zeit aktuellen Grundkapitals) durch Bar- oder Sachein-

lage gegen Ausgabe von bis zu 49.404.168 auf

Inhaber

lautend

e Stückaktien zu erhöhen. Zur Bedien

ung der

ausge

übten Wandlungsrechte von Inhabern von Wandel-

schuldverschreibungen wurde – neben dem hi

erfür zu

erfügung stehenden bedingten Kapital – ein genehmig-

tes Kapital in Höhe von 9.098.448,62

€ verwendet, sodass

per 31. Dezemb

er 2021 ein nicht ausgenütztes genehmig-

tes Kapital in Höhe von 350.069.852,74

€ besteht, das bis

längstens 18. S

eptember 2023 in Anspruch ge

nommen

werden ka

nn.

In der selben Hauptversammlung wurde der Vorstand er-

mächtigt, bis längstens 8. Mai 2023 mit Zustimmung des

Aufsichtsrats Wandelschuldverschreibungen bis zu einem

Gesamtnennbetrag von insgesamt 750

Mio. €, mit denen

Umtausch- und/oder Bezugsrechte auf bis zu 19.761.667

Stück auf Inhaber lautende Aktien der Gesellschaft mit ei-

nem anteiligen Betrag am Grundkapital von bis zu

143.667.319,09

€ verbunden sind (bedingtes Kapital 2018),

auch in mehreren Tranchen auszugeben und alle weiteren

Bedingungen, die Ausgabe und das Umtauschverfahren

der Wandelschuldverschreibungen festzusetzen. Die Aus-

gabe von Wandelschuldverschreibungen darf nach dieser

Ermächtigung nur erfolgen, wenn auf die Summe der

neuen Aktien, auf die Umtausch- und/oder Bezugsrechte

mit solchen Wandelschuldverschreibungen eingeräumt

werden, rechnerisch ein Anteil von insgesamt nicht mehr

als 20% des Grundkapitals der Gesellschaft zum Zeitpunkt

der Einräumung dieser Ermächtigung entfällt. Das Bezugs-

recht der Aktionäre (§ 174 Abs 4 AktG iVm § 153 AktG)

wurde ausgeschlossen.

In der 34. ordentlichen Hauptversammlung vom 6. Mai

2021 wurde der Vorstand gemäß § 65 Abs 1 Z 8 und Abs 1a

und Abs 1b AktG für die Dauer von 30 Monaten ab dem Da-

tum der Beschlussfassung, d.h. bis längstens 5. November

2023, ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats im ge-

setzlich höchstzulässigen Ausmaß eigene Aktien der Gesell-

schaft zu erwerben. Der beim Rückerwerb zu leistende Ge-

genwert darf nicht niedriger als 30% unter und nicht höher

als 10% über dem durchschnittlichen, ungewichteten Bör-

seschlusskurs der dem Rückerwerb vorhergehenden zehn

Börsetage betragen. Die sonstigen Rückkaufsbedingungen

hat der Vorstand festzulegen, wobei der Erwerb nach Wahl

über die Börse, durch ein öffentliches Angebot oder auf

eine sonstige gesetzlich zulässige, zweckmäßige Art, also

auch außerbörslich und/oder von einzelnen Aktionären

und unter Ausschluss des quotenmäßigen Andienungs-

rechts erfolgen kann (umgekehrtes Bezugsrecht). Die Er-

mächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehre-

ren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer

Zwecke durch die Gesellschaft, mit ihr verbundene Unter-

nehmen (§ 189a Z 8 UGB) oder für deren Rechnung durch

Dritte ausgeübt werden. Auch die wiederholte Ausübung

dieser Ermächtigung ist zulässig. Der Vorstand wurde wei-

ters ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats, die er-

worbenen eigenen Aktien ohne weiteren Hauptversamm-

lungsbeschluss auf jede gesetzlich zulässige Art wieder zu

veräußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen

bzw. die eigenen Aktien auch einzuziehen.

INFORMATIONEN GEM. § 243 A UGB

KONZERNLAGEBERICHT

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde kein Aktienrück-

kaufprogramm durchgeführt. Per 31. Dezember 2021 hielt

die CA Immobilien Anlagen AG insgesamt 5.780.037 Stück

eigene Aktien. Bei einer Gesamtzahl von 106.496.426 aus-

gegebenen stimmberechtigten Aktien entspricht dies rund

5% der stimmberechtigten Aktien.

INFORMATIONEN ZU VORSTAND UND

AUFSICHTSRAT

Gemäß Satzung besteht der Vorstand der CA Immo aus

einer, zwei oder drei Personen. Die Altersgrenze für Vor-

standsmitglieder wird in der Satzung mit Vollendung des

65.

Lebensj

ahres festgelegt. Die Dauer der letzten Funkti-

onsperiode als Vorstand endet mit Ablauf der

auf den

65. G

eburtstag folgenden ordentlichen Hauptversamm-

lung. Der Aufsichtsrat besteht aus mindestens drei,

höchstens zwölf Mitgliedern. Mittels Namensaktien ent-

sendete Aufsichtsratsmitglieder können von den Entsen-

dungsberechtigten jederzeit abberufen und dur

ch andere

ersetzt werden.

Die Satzungsbestimmungen über die

Dauer der Funktionsperiode sowie die Ersatzwahlen fin-

den auf sie keine Anwendung. Die übrigen Aufsichtsrats-

mitglieder werden von der Hauptversammlung gewählt.

Die Altersgrenze für Aufsichtsratsmitglieder wird in der

Satzung mit Vollendung des 70. Lebensjahres festgelegt.

Aufsichtsratsmitglieder scheiden mit Ablauf der auf den

70. G

eburtstag folgenden ordentlichen Hauptversamm-

lung aus dem Aufsichtsrat aus. Über die Abwahl von Mit-

gliedern des Aufsichtsrates beschließt die Hauptver-

sammlung mit einer Mehrheit von mindestens drei Vier-

tel der abgegebenen Stimmen (§ 21 der Satzun

g).

„CHANGE OF CONTROL“ REGELUNGEN

Die im Geschäftsjahr 2021 neu abgeschlossenen Vor-

standsverträge enthalten keine Zusagen für Leistungen

aus Anlass der vorzeitigen Beendigung der Vorstandstä-

tigkeit infolge eines Kontrollwechsels („Change of Con-

trol“ Regelungen).

KONZERNLAGEBERICHT

CA Immo ist Invest

or, Entwickler und langfristiger Ma-

nager von hochwertigen Bürogebäuden. Unser strategi-

sches Geschäftsmodell ist auf nachhaltige Wertschöpfung

unter Beachtung ökologischer, ökonomischer, sozialer

und rechtlicher Dimensionen ausgerichtet. Damit einher

geht der Anspruch, den vielfältigen Interessen und Be-

dürfnissen der Stakeholder von CA Immo in verantwor-

tungsvoller Balance zu begegnen und dadurch die Wett-

bewerbsfähigkeit langfristig zu sichern. In diesem Sinne

evaluieren und managen wir die Anforderungen unserer

Stakeholder wie auch die Auswirkungen der Geschäftstä-

tigkeit auf unser ökologisches und gesellschaftliches Um-

feld. Dieser Bericht zeigt unsere strategische Positionie-

rung, Ziele und Maßnahmenplanung zum Thema Nach-

haltigkeit und bietet einen Überblick über entsprechende

Aktivitäten im Jahr 2021.

Standards und Richtlinien der Berichterstattung

CA Immo ist nicht zur Aufstellung eines konsolidierten

nichtfinanziellen Berichts gemäß § 267a UGB (Nachhal-

tigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz, NaDiVeG)

verpflichtet. Als Unternehmen von öffentlichem Interesse

erstellen wir dennoch freiwillig einen entsprechenden

Bericht.

Um die Nachhaltigkeitsthemen möglichst übersichtlich

und international vergleichbar aufzubereiten, orientiert

sich die Berichterstattung an zwei gängigen internationa-

len Standards: den EPRA Sustainability Best Practice

Recommendations 3rd Edition (sBPRs) und den Empfeh-

lungen der Task Force on Climate-related Financial

Disclosures (TCFD). Eine Übersicht aller gemäß dieser

Standards in den Geschäftsbericht integrierten Nachhal-

tigkeitsthemen inklusive entsprechender Seitenverweise

und Definition der Berichtsgrenzen findet sich im ESG-

Anhang.

Die EPRA sBPR-Richtlinien bieten – basierend auf den

Standards der Global Reporting Initiative (GRI) – eine

konsistente Methode zur vergleichbaren Darstellung der

Nachhaltigkeitsleistung von Immobiliengesellschaften

und decken die Kategorien Umwelt, Soziales sowie Un-

ternehmensführung (ESG) ab. Die TCFD-Empfehlungen

stehen für eine konsistente Offenlegung klimabezogener

finanzieller Risiken.

Darüber hinaus zeigen und erläutern wir die im Rah-

men unserer Nachhaltigkeitsstrategie berücksichtigten

Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) der Vereinten

Nationen.

www.voenix.at

Mit der EU Tax

onomie-Verordnung brachte das Ge-

schäftsjahr 2021 einen neuen wesentlichen Standard für

die Nachhaltigkeitsberichterstattung. Die Themen und

Ansätze dieser Verordnung wurden bereits in der Erstel-

lung unserer ESG-Wesentlichkeitsanalyse im Jahr 2020

berücksichtigt. Darüber hinaus widmen wir der EU Taxo-

nomie, ihrer Bedeutung für CA Immo inklusive einer ers-

ten Einschätzung der relevanten Wirtschaftsaktivitäten

und der von der EU Taxonomie erfassten Finanzkennzah-

len ein eigenes Kapitel in diesem Bericht.

Berichtsgrenzen und Abdeckung

Eine detaillierte Definition der Berichtsgrenzen und

–methodi

k findet sich im ESG-Anhang.

Berichterst

attung: Status und Ausblick

Durch möglichst relevante und aussagekräftige Bericht-

erstattung wollen wir die Transparenz und Vergleichbar-

keit unserer Nachhaltigkeitsperformance optimieren. Un-

ser in den Geschäftsbericht integrierter Nachhaltigkeits-

bericht wurde 2021 das zweite Jahr in Folge mit einem

„EPRA sBPR Gold“ Award für vorbildliche ESG-Bericht-

erstattung ausgezeichnet. Darüber hinaus beteiligen wir

uns jährlich an etablierten ESG-Ratings. Im Geschäftsjahr

2021 hat CA Immo diverse Ratings, u. a. Sustainalytics

und das MSCI ESG-Rating, aktiv überprüft und kommen-

tiert. Zudem wurde CA Immo ein weiteres Jahr in Folge

als einziges Immobilienunternehmen im VÖNIX-Nach-

haltigkeitsindex der Wiener Börse gereiht

CA IMMO ESG-RATINGS IM JAHRESVERGLEICH

Rating-Agentur Score 2020 Score 2021

MSCI

ESG Rating A AA

Sustainalytics

ESG Risk Rating 17,1 (niedrig) 14,6 (niedrig)

ISS Corporate

Rating C- C-

EPRA

sBPR Gold Award Gold Award

ESG BERICHT

KONZERNLAGEBERICHT

Befragu

ngen durchgeführt. Externe Medien-Berichterstat-

tung sowie Analysten-Einschätzungen zum Unternehmen

werden einem regelmäßigen Monitoring unterzogen. Un-

sere Richtlinien in Bezug auf politische Einflussnahme

(Lobbying) finden sich in unserer Grundwerte-Erklärung

(Code of Ethics & Conduct) unter www.caimmo.com/esg-

richtlinien.

Ein offener, frühzeitiger Austausch und die partner-

schaftliche Kooperation mit Kommunen, Anrainern und

sonstigen Anspruchsgruppen im Kontext von Entwick-

lungsprojekten sind für CA Immo wesentliche Erfolgsfak-

toren für die Schaffung nachhaltiger und lebendiger

Quartiersentwicklung. Deshalb wird mit den relevanten

Gruppen bereits im frühen Projektstadium ein aktiver Di-

alog geführt. Dies kann u. a. in Form von Nachbarschafts-

oder öffentlichen Veranstaltungen, Aushängen oder Infor-

mationsbereitstellung an öffentlichen Orten, Informatio-

nen an die lokale Presse oder auch im persönlichen Dia-

log mit ausgewählten Zielgruppen erfolgen. Am Anfang

jeder CA Immo-Quartiersentwicklung steht ein städtebau-

licher und landschaftsplanerischer Architekturwettbe-

werb, der transparent ausgelobt und international ausge-

schrieben wird. Vertreter sämtlicher mit der Quartiersent-

wicklung in Verbindung stehender Interessengruppen

sind in diesen Prozess eingebunden. Jüngstes Beispiel für

frühzeitige Anrainerkommunikation und Stakeholder-En-

gagement sind die Bürgerveranstaltungen sowie der Ar-

chitekturwettbewerb im Zuge der Entwicklung der

Münchner Eggartensiedlung (eggarten-siedlung.de).

Ziel für die kommenden Berichtsperi

oden ist es, unsere

Berichterstattung in Anlehnung an internationale Stan-

dards (u. a. die EU Taxonomie und die Corporate

Sustainability Reporting Directive, kurz CSRD), Best-

Practice-Beispiele und die Anforderungen unserer Stake-

holder weiter auszubauen und Chancen zu nutzen, die

sich u. a. in Form günstigerer Finanzierungskonditionen

bieten. Sowohl die Quantität als auch die Qualität der an

die Ratingagenturen übermittelten Informationen soll

weiterhin erhöht werden. Der für CA Immo relevante Ka-

non an ESG-Ratings wird kontinuierlich überprüft und

bei Bedarf ergänzt.

Stakeholder Dialog und politisches Engagement

Der umfassende und kontinuierliche Austausch mit un-

seren vielfältigen Anspruchs- und Zielgruppen ist eine

wichtige Voraussetzung für den langfristigen Erfolg von

CA Immo. Die Anliegen unserer Stakeholder prägen un-

ser Selbstverständnis, leiten unsere strategischen Ent-

scheidungen – und fließen somit auch in die Auswahl

und Gewichtung unserer strategischen Nachhaltigkeits-

themen ein. Details zur Wesentlichkeitsanalyse und Sta-

keholder-Einschätzung unserer Nachhaltigkeitsthemen

finden Sie auf Seite 65.

Unsere Stakeholder-Beziehungen verlaufen auf mehre-

ren Ebenen. CA Immo-Mitarbeiter stehen in ständigem

direkten Dialog und halten persönlichen Kontakt mit An-

legern, Investoren, Mietern, Geschäftspartnern, Kommu-

nen und Behörden, Medien sowie Mitarbeitern und Job-

Bewerbern. Zudem werden standardisierte Mitarbeiter-

CA IMMO-NACHHALTIGKEITSANSATZ

KONZERNLAGEBERICHT

Organisatorische Verankerung und Steuerung von

Nachhaltigkeitsthemen und -Risiken

Die konzernweite, ganzheitliche Implementierung der

Nachhaltigkeitsstrategie in die Unternehmensstrategie

und deren Einhaltung obliegt dem Gesamtvorstand. Das

ESG-Engagement von CA Immo umfasst Ziele, entspre-

chende Maßnahmen und Strategien zur Erreichung dieser

Ziele, umfassendes Reporting und das Bekenntnis zur

Einhaltung diverser etablierter Standards in den Berei-

chen Umwelt, Soziales und Governance.

Die für CA Immo relevanten Klima- sowie allgemeine

Nachhaltigkeitsrisiken werden als Teil des konzernwei-

ten Risikokatalogs jährlich neu evaluiert, bewertet und

entsprechende risikomindernde Maßnahmen abgeleitet

(Risikosteckbriefe). Eine Zusammenfassung des Risikoka-

talogs wird dem Vorstand und Aufsichtsrat einmal jähr-

lich vorgelegt. Die Maßnahmen zur Risikoprävention

werden bei Bedarf von den zuständigen Fachabteilungen

implementiert. Die Verantwortung für das Management

dieser Risiken trägt der Gesamtvorstand, die einzelnen

Vorstandsmitglieder sind für die Sicherstellung der ope-

rativen Wirksamkeit der internen Kontrollsysteme und

die Risikoprävention in ihren Verantwortungsbereichen

zuständig. Dieser proaktive Ansatz soll sicherstellen,

dass etwaige Risiken durch frühzeitiges Gegensteuern mi-

nimiert werden und das Unternehmen auf sich verän-

dernde Rahmenbedingungen rechtzeitig reagieren kann.

Die abteilungsübergreifende CA Immo Nachhaltigkeits-

Task-Force unter der Leitung des Head of Sustainability

koordiniert die laufende Umsetzung der Nachhaltigkeits-

strategie und treibt die Entwicklung neuer Initiativen vo-

ran. Rahmenbedingungen, Ziele und Maßnahmen sowie

entsprechende Fortschritte im ESG-Kontext werden dem

Vorstand im Rahmen von regelmäßig stattfindenden Vor-

standssitzungen bzw. sonstigen Management-Meetings

zumindest einmal im Quartal präsentiert. Darüber hinaus

wird der Aufsichtsrat wenigstens einmal jährlich im Rah-

men der laufenden Berichterstattung über ESG-Themen

informiert.

Informationen zur Verankerung von ESG im Vergütungs-

modell des Vorstands finden Sie im Corporate Gover-

nance-Bericht bzw. unter caimmo.com/verguetung.

Auswirkungen von Umwelt, Gesellschaft und Wirtschaft auf das Ge-

schäftsmodell, die Strategie und Finanzlage von CA Immo

Strategische Nachhaltigkeitsinitiative und

Bewusstseinsbildung

Im Jahr 2019 startete CA Immo unter dem Motto „To-

morrow Proof by CA Immo“ ein konzernweites Projekt

zur Definition und Steuerung der strategischen Nachhal-

tigkeitsaktivitäten.

Parallel zur Erweiterung der externen Berichterstattung

wurde 2021 auch die interne Kommunikation von Nach-

haltigkeitsthemen und -aktivitäten intensiviert – u. a.

durch die Bildung weiterer Arbeitsgruppen zu einzelnen

Themenbereichen (z. B. zu Klimaszenarien und -risiken,

EU Taxonomie) und virtuelle Mitarbeiter-Schulungen.

Relevanz und Prioritäten der CA Immo

Nachhaltigkeitsberichterstattung

Um sicherzustellen, dass die Nachhaltigkeitsberichter-

stattung und -strategie im Einklang mit dem Geschäfts-

modell und sämtlichen Stakeholder-Interessen steht, hat

CA Immo im Geschäftsjahr 2020 erstmals eine systemati-

sche Analyse zur Bestimmung der wesentlichen Nachhal-

tigkeitsthemen durchgeführt. Eine entsprechende The-

menliste wurde auf Basis der Berichterstattung relevanter

Mitbewerber, Regularien und Nachhaltigkeitsstandards

sowie einer internen Analyse der Auswirkungen der

CA Immo-Geschäftstätigkeit auf Umwelt, Gesellschaft

und Wirtschaft erstellt.

Die Wesentlichkeitsanalyse dieses Themenspektrums

erfolgte im Anschluss unter Berücksichtigung von drei

Dimensionen: der Geschäftsrelevanz („Outside-In“

), der

Signifikanz der Auswirkungen unserer Geschäftstätigkeit

(„Inside-Out“

) sowie einer Stakeholder-Bewertung. Na-

hezu die gesamte Senior Management-Ebene von

CA Immo war in diesen Analyseprozess aktiv eingebun-

den. Im Zuge der Stakeholder-Befragung wurden alle

CA Immo-Mitarbeiter eingeladen, eine Priorisierung der

einzelnen Themen aus ihrer Sicht vorzunehmen; die Be-

teiligungsquote lag bei rund 50%. Eine entsprechende

Themenbewertung aus Sicht der übrigen CA Immo-Stake-

holdergruppen (u. a. Mieter, Investoren, Banken) wurde

von deren internen CA Immo-Ansprechpartnern vorge-

nommen.

Auswirkungen von CA Immo auf Umwelt, Gesellschaft und Wirtschaft

KONZERNLAGEBERICHT

Die Ergebnisse dieser dreidimensionalen Wesentlich-

keitsanalyse sind im Folgenden in Form einer Matrix dar-

gestellt. Die daraus abgeleiteten sechs Fokusthemen

(stärkste Auswirkungen auf Umwelt, Gesellschaft und

Wirtschaft bei gleichzeitig hoher Stakeholder-Relevanz)

definieren den Rahmen, innerhalb dessen CA Immo ei-

nen relevanten Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaft

leisten kann – sowie die damit verbundenen wesentli-

chen Risiken und Chancen. Sie geben in Folge die

Schwerpunkte der laufenden Nachhaltigkeitsberichter-

stattung, der strategischen Zielsetzungen und operativen

Maßnahmen vor. Die Berichterstattung zu den Fokusthe-

men ist durch die entsprechenden Symbole gekennzeich-

net. Die zusätzlich zu den Fokusthemen in der Matrix

enthaltenen Nachhaltigkeitsthemen werden – teilweise in

geringerem Detaillierungsgrad – ebenso in unserer Be-

richterstattung abgedeckt.

Aufgrund der aktuell dynamischen Entwicklungen in

Bezug auf ESG-Themen – sowohl des regulatorischen

Umfelds als auch der Stakeholder-Bedürfnisse – werden

wir diese Wesentlichkeitsmatrix künftig zumindest alle

zwei Jahre einer Neubewertung unterziehen.

NACHHALTIGKEIT BEI CA IMMO: WESENTLICHKEITSMATRIX UND FOKUSBEREICHE

Die Darstellung zeigt eine Übersicht der relevanten CA Immo Nachhaltigkeitsthemen gemäß deren Auswirkungsintensität auf Umwelt, Gesellschaft und

Wirtschaft (horizontale Achse) sowie der Stakeholder Relevanz (vertikale Achse). Die Relevanz für den Unternehmenserfolg zeigt sich in der Größe der

Kreisflächen. Die farblich markierte Fläche kennzeichnet die CA Immo Fokusbereiche (gleichermaßen hohe Auswirkung und Stakeholder Relevanz).

Soziale, ökologische und wirtschaftliche

Auswirkungen, Risiken und Chancen durch die

CA Immo-Geschäftstätigkeit

Ein wesentlicher Schritt zur Ermittlung und Gewich-

tung der für CA Immo relevanten Nachhaltigkeitsthemen

war die Evaluierung der Auswirkungen unserer Ge-

schäftstätigkeit auf Umwelt, Gesellschaft und Wirtschaft

über die gesamte Wertschöpfungskette. Hierbei wurden

folgende direkte (eigene Aktivitäten) und

indirekte

(Lieferkette) wesentliche Auswirkungen, Risiken und

Chancen identifiziert.

Umwelt:

– Management von Energieeffizienz und CO

-Emissionen,

Abfallaufkomm

en, Ressourcenverbrauch und kreislauf-

wirtschaftlichen Grundsätzen über den gesamten Le-

benszyklus der Gebä

ude

– Umweltfreundl

iche Beschaffung und Lieferke

tte

– Brownfield vs. G

reenfield-Entwicklung (Schutz der Bio-

diversität)

– Nachhaltige Pr

oduktdefinition für Quartiersentwicklun-

gen und Neubauprojekte.

KONZERNLAGEBERICHT

Gesellschaft und Wirtschaft:

– Sozialstandards in der Quartiers- und Projektentwick-

lung (Produktdefinition, z. B. soziale Infrastruktur, leist-

bares Wohnen), Reaktion auf gesellschaftlichen Wa

ndel

– Gesundheit und Sicherheit für Mieter, Auftragnehmer

und eigene Mitarbeiter im Gebäudebetrieb und auf Bau-

stellen, Umgang mit Pandemie-Risiken

– Arbeitsbedingungen und Einkommenseffekte

eigener

und externer Mitarbeiter (Auftragnehmer), Arbeitneh-

merrechte, Personalentwicklung und -bindung

– Unabhängige und verantwortungsvolle Unternehmens-

führung, Comp

liance mit sozial- und umweltrelevanten

Vorgaben, Einhaltung von Menschenrechten, Vermei-

dung von Korruption und Bestechung, Reputationsri-

siko.

UN Sustainable Deve

lopment Goals (SDGs)

Als wesentlicher Akteur im europäischen Immobilien-

sektor unterstützt CA Immo die Ziele für nachhaltige Ent-

wicklung (Sustainable Development Goals, SDGs

) der

Vereinten Nationen (siehe Grafik). Unsere Positionierung

und Aktivitäten stehen im Einklang mit den SDGs, die

wichtigsten Aktionsfelder sind in der Tabelle auf Seite 68

angeführt und überblicksartig erläutert.

Mitgliedschaften

CA Immo ist aktiv in den wesentlichen Plattformen der

Immobilienwirtschaft und unterstützt über Mitglied-

schaften bzw. Kooperationen branchenrelevante For-

schung und Entwicklung. So ist CA Immo seit vielen Jah-

ren aktives Mitglied in Organisationen, die

– nachhaltige Stadt- sowie Projek

tentwicklung fördern, z.

B. die D

eutsche Gesellschaft für Nachhaltige Immobili-

enwirtschaft (DGNB), Urban Land Institute (ULI)

– relevante Themen und Anliegen der Immobilienwirt-

schaft öffentlich vertreten und standardisieren, z. B. die

European Public Real Estate Association (EPRA), der

Zentrale Immobilien Ausschuss (ZIA) oder das Institut

für Corporate Governance der deutschen Immobilien-

wirtschaft e. V. (ICG); darüber hinaus beteiligt

sich

CA Immo als Mitglied des ESG Circle of Real Estate (E-

CORE)

an der Entwicklung eines europäischen Sco-

ringstandards, der die Nachhaltigkeit in Immobilien-

portfolios transparent, messbar und vergleichbar ma-

chen soll.

Ziel dieses Engagements ist es, durch Innovationen,

Best Practice und unternehmensübergreifende Bran-

chenkooperation die Wettbewerbsfähigkeit sowohl auf

operativer als auch auf Unternehmensebene langfristig zu

stärken (siehe auch Kapitel Forschung und Entwicklung).

Eine vollständige Liste aller CA Immo-Mitgliedschaften

findet sich auf unserer Konzernwebsite unter

www.caimmo.com/membership.

https://www.sdgwatch.at/de/ueber-sdgs/

www.ecore-scoring.com

KONZERNLAGEBERICHT

FOKUSBEREICHE VON CA IMMO IM KONTEXT INTERNATIONALER NACHHALTIGKEITS-INITIATIVEN

Fokusbereich Beschreibung Schwerpunktthemen

der EU Taxonomie-

Verordnung

UN Sustainable

Development Goals

(SDGs)

Klima & Energie

Wir wollen einen Beitrag dazu leisten, die globale

Klimaerwärmung auf 1,5° Celsius zu begrenzen. Deshalb haben

wir uns das Ziel gesetzt, den Energieverbrauch und CO

Footprint im Bau und Betrieb unserer Gebäude zu reduzieren

und die Resilienz unseres Portfolios gegenüber Klimarisiken zu

erhöhen. Durch Sensibilisierung unserer Mieter, Mitarbeiter

und Lieferanten wollen wir klima- und umweltfreundliches

Verhalten im Rahmen unseres Einflussbereichs fördern.

– Eindämmung des Kli-

mawandels

–

Anpassung an den Kli-

mawandel

Nachhaltige Beschaffung &

Lieferkette

Wir entwickeln Büroimmobilien für den langfristigen Bestand

ausschließlich nach hohen Nachhaltigkeitsstandards. Die

Einhaltung der damit verbundenen Anforderungen an

nachhaltige Beschaffung stellen wir über vielfältige Umwelt-

und Sozialauflagen für Auftragnehmer und Lieferanten auch in

der Lieferkette sicher.

– Vermeidung und Ver-

minderung der Umwelt-

verschmutzung

– Verantwortung für die

Lieferkette

Ressourcenschonung &

Kreislaufwirtschaft

Wir setzen auf Initiativen, die zu reduziertem

Ressourcenverbrauch, der Wiederverwendung und dem

Recycling von Materialien und Abfall bei Bau, Betrieb und der

Sanierung von Gebäuden beitragen.

– Übergang zu einer

Kreislaufwirtschaft

– Nachhaltige Nutzung

und Schutz der Wasser-

und Meeresressourcen

Nachhaltige

Stadtquartiersentwicklung

Wir sind spezialisiert auf die umweltschonende Revitalisierung

von innerstädtischen Altstandorten (Brownfield Development).

Dabei achten wir auf den Schutz der Biodiversität und schaffen

gemischt genutzte Stadtquartiere mit nachhaltiger Infrastruktur

und hoher Lebensqualität, die attraktiv, integrativ und

zugänglich sind.

– Schutz und Wiederher-

stellung der biologi-

schen Vielfalt und der

Öko-systeme

Unternehmensethik,

Corporate Governance

& Compliance

Verantwortungsvolle Unternehmensführung und Compliance

mit sozial-, umwelt- und wirtschaftsrelevanten Vorgaben sind

Basis unserer Geschäftstätigkeit. Wir verpflichten uns dazu,

Arbeitnehmerrechte zu stärken, Menschenrechtsverletzungen

vorzubeugen und agieren in unserem gesamten Einflussbereich

nach den Grundsätzen der Nichtdiskriminierung,

Chancengleichheit und Zero Tolerance gegenüber Korruption

und Bestechung.

– Menschenrechte

– Arbeitnehmerrechte

–

Bekämpfung von

Korruption

Gesundheit & Sicherheit

Wir schaffen sichere, gesundheitsfördernde und attraktive

Arbeitsumgebungen für Mieter, Mitarbeiter und Dienstleister –

sowohl in unseren Gebäuden als auch auf den Baustellen. Wir

fördern unsere Mitarbeiter und achten auf deren Bedürfnisse,

Gesundheit und Individualität.

KONZERNLAGEBERICHT

CA Immo Nachhaltigkeitsagenda:

Ziele, Prinzipien und Maßnahmen

Unsere Agenda für einen nachhaltigen Geschäftsbetrieb

fasst alle aktuellen wesentlichen Unternehmensziele,

Prinzipien und Maßnahmen im Kontext unserer Fokusbe-

reiche zusammen. Mit diesem Programm will CA Immo

aktiv zur Erreichung der von der Europäischen Union de-

finierten Klima- und Umweltziele (Klimane

utralität bis

2050) und dem allgemeinen Übergang zu einer nachhalti-

gen Wirtschaft beitragen. Ergänzende Tabellen und Infor-

mationen gemäß EPRA, TCFD und NaDiVeG finden Sie

im ESG Anhang.

CA IMMO AGENDA FÜR NACHHALTIGEN GESCHÄFTSBETRIEB

Fokusbereiche Ziele & Prinzipien Maßnahmen

Klima & Energie – Reduktion der durchschnittlichen

Scope 1+2 CO

-Emissionsintensität

des Bestandsportfolios um 50% bis

2030 (Basisjahr 2019)

– Alle Neubauprojekte, die ab 2030 fer-

tiggestellt werden, sind klimaneutral

im Betrieb (net zero carbon)

– Klimaneutralität bis 2050

– Umstellung der Stromverträge auf 100% Strom aus erneuerbaren

Energiequellen im Bestandsportfolio bis 2023 (vom Vermieter be-

schafft)

– Einkauf von klimaneutraler Fernwärme nach lokaler Verfügbarkeit

– Green-Lease-Programm zur Reduktion der CO

-Emissionen (Scope 3)

im Gebäudebestand (Mieterbeteiligung)

– Aufbau eines digitalen Energiemonitoring und -management-Systems

für das konzernweite Bestandsportfolio bis 2025

– Renovierungsprogramm zur systematischen Reduktion des Energie-

verbrauchs und CO

-Fußabdrucks des Gebäudebestands

– Kontinuierliche Reduktion des Ener

giebedarfs von Neubauprojekten

– Ausbau erneuerbarer Energieträger in und an Neubauprojekten (z. B.

Photovoltaik, Solarthermie, Geothermie)

– Reduktion der gebundenen CO

-Emissionen in Neubauprojekten (em-

bodied carbon)

– Kompensation unvermeidbarer Emissionen durch Ausgleichsmaß-

nahmen (z. B. CO

-Reduktions-Zertifikate)

Nachhaltige Beschaf-

fung & Lieferkette

– Sozial- und Umweltauflagen in

CA Immo-Vergaberichtlinie

– Verpflichtung aller Bau-Dienstleister zur Einhaltung umfassender

Nachhaltigkeitsstandards (z. B. Materialdeklaration, Arbeitnehmer-

schutz)

Ressourcenschonung &

Kreislaufwirtschaft

– Erhöhung des Anteils an recyceltem/

wiederverwertbarem Abfall

– Reduktion des Wasserverbr

auchs

– Implementierung eines professionellen Abfallmanagements und

Wasserverbrauchsmonitorings im Gebäudebetrieb

– Green-Lease-Programm zur ressourcenschonenden, nachhaltigen Ge-

bäudenutzung (Mieterbeteiligung)

Nachhaltige Stadt-

quartiersentwicklung

– Schwerpunkt auf Brownfield Develop-

ment (Revitalisierung von

Altstandorten)

–

Weiterführung des strategischen Sch

werpunkts auf Revitalisierung

von Altstandorten

– Umsetzung aller Büroneubauten für den eigenen, langfristigen Be-

stand nach mindestens DGNB Gold oder LEED Gold-Zertifizierungs-

standard

– Definition eines konzernweiten Standards zur nachhaltigen Projekt-

entwicklung auf Basis von Mieterbedürfnissen und der EU-Taxono-

mie-Verordnung

Unternehmensethik,

Corporate Governance

& Compliance

– Compliance mit ES

G Regulierungen

– Freiwilliges Best-Practice-Commit-

ment

– UN Global Compact Mitgliedschaft wird angestrebt

– OECD Leitlinien als Richtschnur unternehmerischen Handelns

Gesundheit & Sicher-

heit

– Vermeidung von Unfällen in Gebäu-

den und auf Baustellen

–

Erhalt der langfristigen Leistungsfähig-

keit eigener und externer Mitarbeiter

(Mieter, Auftragnehmer)

– Ber

ücksichtigung vielfältiger Maßnahmen für

Gesundheit und Kom-

fort der künftigen Nutzer bereits im Zuge der Gebäudeplanung und

-entwicklung (DGNB-, LEED-, WELL-Zertifizierungsstandards)

– Standardisierte Sicherheitskonzepte im Bau und Gebäudebetrieb

– Umfassende Schutzmaßnahmen im Zuge der Covid-19-Pandemie

– Betriebliche Gesundheitsvorsorge, flexible Arbeitszeitmodelle

KONZERNLAGEBERICHT

UMWELT

CA Immo will einen Beitrag dazu leisten, die globale

Klimaerwärmung auf 1,5° Celsius zu begrenzen und die

Umwelt zu schützen. Deshalb haben wir uns das Ziel ge-

setzt, den CO

-Footprint unserer Geschäftstätigkeit zu re-

duzieren und unsere bisher gesetzten Maßnahmen zum

Schutz der Umwelt zu evaluieren und zu intensivieren.

1. KLIMARISIKEN UND -CHANCEN

Der Klimawandel und seine Folgen für unsere Umwelt

sind eine globale Bedrohung, deren vielfältige Auswir-

kungen bereits heute spürbar sind. Die mit der Klimaver-

änderung verbundenen zukünftigen gesellschaftlichen,

klimapolitischen, wirtschaftlichen und technologischen

Entwicklungen sind mit hoher Unsicherheit behaftet,

ebenso wie die Geschwindigkeit, mit der sich dieser Ver-

änderungsprozess vollziehen wird. Vieles wird davon ab-

hängen, wie empfindlich das Klima-system auf Verände-

rungen der Treibhausgasemissionen reagiert, wie stark

sich höhere Erwärmungsniveaus auf unsere Umwelt aus-

wirken und wie schnell einzelne Länder und Gesellschaf-

ten auf diese Entwicklungen reagieren.

-Emissionen und Szenarien der Klimaerwärmung

Die globale Erwärmung um 2°Celsius wird im Laufe des

21. Jahrhunderts überschritten werden, wenn es in den

kommen

den Jahrzehnten nicht zu einer tiefgreifende

Verringerung der CO

- und anderer Treibhausgasemissio-

nen kommt

. Die Grafik rechts oben zeigt Szenarioanaly-

sen für die Entwicklung der globalen CO

-Emissionen

und d

er daraus resultierenden Klimaerwärmu

ng bis

2100.

IPCC: Climate Change 2021, Sixth Assessment Report, www.ipcc.ch

Szenarioanalyse für globale Klimaerwärmung

Die Rolle des Immobiliensektors im Kampf

gegen den Klimawandel

Über den gesamten Lebenszyklus betrachtet – von Bau,

Nutzung, Renovierung bis hin zum Abriss – sind Ge-

bäude

in der EU für 40% des Energieverbrauchs und

36% der energiebedingten Treibhausgasemissionen (CO

)

verantwortlich. Rund 75% der Gebäude in Europa gelten

als ineffizient und weniger als 1% des nationalen Gebäu-

debestands werden jährlich im Durchschnitt renoviert

Strengere Energiestandards für Gebäude, höhere energeti-

sche Sanierungsraten und technologischer Wandel (z. B.

intensivierter Einsatz von erneuerbaren Energieträgern

wie Wärmepumpentechnologien), aber auch die Energie-

wende (Bereitstellung von ausreichend Energie aus er-

neuerbaren Energieträgern für einen klimaneutralen Ge-

bäudebetrieb) sind Schlüsselkomponenten, um die EU-

Klimaziele zu erreichen.

CA Immo Klimarisiken und -chancen

Die Analyse der konkreten Klimarisiken für unser Ge-

schäft ist überaus komplex und birgt etliche unbekannte

Größen. Informationen zum Management der für

CA Immo relevanten Klimarisiken und den entsprechen-

den organisatorischen Prozessen und Verantwortlichkei-

ten finden sich auf Seite 65 sowie im Kapitel Risikoma-

nagement.

https://ec.europa.eu/info/news/focus-energy-efficiency-buildings-2020-

feb-17_en

KONZERNLAGEBERICHT

Die Klimaveränderungen stellen ein Risiko dar, das sich

auf zwei Ebenen entfaltet. Bei der Bewertung der spezifi-

schen Klimarisiken für CA Immo haben wir diese Ebenen

zur Klassifizierung herangezogen:

– Physische Risiken: Direkte, physische Schäden an

Sachanlagen (Gebäuden, Anlagen und Ausrüstung)

durch das sich verändernde Klima, ausgelöst durch ext-

reme Wetterereignisse (akute Risiken) oder die kontinu-

ierliche Klimaveränderung wie Anstieg des Meeresspie-

gels bzw. höhere Temperaturen (chronische Risiken).

Um die entsprechende Risikobelastung unseres Portfo-

lios konkret bewerten zu können, haben wir 2021 natürli-

che Risiken (natural hazards: Flut, Hagelsturm, Blitzein-

schlag, Tornado, Sturm) für alle Bestandsgebäude der

CA Immo mit einem Wert von >10

Mio. € evaluiert.

Die

Durchführung einer detaillierten, vorausschauenden Ri-

siko- und Vulnerabilitätsbewertung nach unterschiedli-

chen RCP-Szenarien (Representative Concentration Pa-

thways) für die identifizierten Klimarisiken gemäß den

Richtlinien der EU Taxonomie ist für das Geschäftsjahr

2022 vorgesehen.

Klimaerwärmung: RCP Szenario Kalkulation

Quelle: Researchgate.net

PHYSISCHE RISIKEN

Risikotyp Risiko-Einschätzung Potenzielle finanzielle Auswirkungen Aktion und strategische Vorsorge

Naturkatastrophen

und extreme

Wettereinwirkungen

Risikogruppe: Akut

Wahrscheinlichkeit:

Hoch

Zeithorizont

: Kurz

CA Immo

Risikoexposure

Gering

– Physische Schäden und Beeinträchtigung

von Gebäuden (evtl. verstärkt durch hohe

Portfoliokonzentration innerhalb einer

Stadt)

– Lieferverzögerungen und Materialeng-

pässe (unterbrochene Lieferketten)

– Unterbrechung von Produktion bzw. Be-

trieb

– Kontinuierliche Kontrolle, Wartung und In-

standhaltung der Gebäude

– Vorausschauende Projektentwicklung und hohe

Gebäudequalität im Bestand

–

Durchführung einer Szenarioanalyse gemäß den

Richtlinien der EU Taxonomie in 2022, Ablei-

tung von Anpassungsmaßnahmen zur Erhöhung

der Klimaresilienz des Bestands

–

Umfassender Versicherungsschutz für Bestand

und Projekte (Baustellen)

Allmähliche

Veränderungen von

Temperatur und

Niederschlag,

ansteigender

Meeresspiegel

Risikogruppe:

Chronisch

Wahrscheinlichkeit:

Hoch

Zeithorizont

: Lang

CA Immo

Risikoexposure: Wird

2022 mittels Szenario-

analyse evaluiert

– Änderungen bei Rohstoff- und Input-Prei-

sen

– Höher

er Energieverbrauch und Betriebs-

kosten bei Gebäuden (z. B. durch Anstieg

des Kühlbedarfs)

– Höhere Instandhaltungs- und Baukosten

zur Erhöhung der Klimaresilienz

– Anstieg der Versicherungsprämien bzw.

kein Versicherungsschutz möglich

– Risikovorsorge u. a. durch Hochwasserschutz-

konzepte in Gebäuden in Flusslage, verbesserte

Drainagesysteme

– Implementierung effizienter

Kühl- und

Beschattungssyste

– Durchführung einer Szenarioanalyse gemäß den

Richtlinien der EU Taxonomie in 2022, Ablei-

tung von Anpassungsmaßnahmen zur Erhöhung

der Klimaresilienz des Bestands

Natural Hazards Analyse mit SwissRE CATNET ® Risk Analysis Tool

https://www.researchgate.net/figure/Global-temperature-increase-used-

in-IPCC-AR5-presented-by-the-RCPs-The-values-in_fig1_316307741

Zeitraum, in dem diese Klimarisiken mit entsprechender

Wahrscheinlichkeit eintreten: Kurz: 0-1 Jahr, Medium: 1-3 Jahre, Lang:

länger als 3 Jahre

Gering: 0-10 Mio. €; Mittel: 10-50 Mio. €, Hoch: >50 Mio. €. Betrach-

tungszeitraum: 1 Jahr

Unter Berücksichtigung der vorhandenen risikomitigierenden Maßnah-

men wird das derzeit bestehende Restrisiko als gering eingestuft

KONZERNLAGEBERICHT

– Übergangsrisiken (Transitionsrisiken): wirtschaftliche

Risiken,

die durch den Übergang zu einer kohlenstoffar-

men Wirtschaft ausgelöst werden. Diese Risikogrup

inkludiert regul

atorische Risiken (in Folge ne

uer oder

verschärfter ges

etzlicher Bestimmungen) sowie Risiken

durch Veränderung von Markt, Nachfrage und Techno-

logien (Markt- bzw. Wettbewerbsrisiken) oder Reputati-

onsverlust (Reputationsrisiko).

TRANSITIONSRISIKEN

Risikotyp Risiko-Einschätzung Potenzielle finanzielle Auswirkungen Aktion und strategische Vorsorge

Regulatorische Risiken

Strengere Vorgaben

und Gesetze zu

Dekarbonisierung,

Energieeffizienz und

Anpassung an den

Klimawandel

Wahrscheinlichkeit:

Hoch

Zeithorizont

: Medium

– Höhere Baukosten aufgrund steigender

Anforderungen an Energieeffizienz der

Gebäude und CO

-neutrale Bauprozesse

– Höhere Investitionen in die energeti-

sche Nachrüstung/Sanierung des Ge-

bäudebesta

nds

– Compliance-Kosten (Strafen, Abgaben)

– Er

höhte Steuern und/oder Verlust von

Subventionen

– Genaue Beobachtung der aktuellen und künftigen

Rechtslage in unseren Märkten

– Investitionen in die energetische Nachrüstung/

Sanierung des Gebäudebestands

– Vorausschauende Projektentwicklung und hohe

Gebäudequalität des CA Immo Portfolios

– Gezieltes Ener

gie- und Nachhaltigkeitsmanage-

ment

– Von CA Immo entwickelte Gebäude übererfüllen

aktuelle Vorgaben an Energieeffizienz und Um-

weltschutz (der Regulierung voraus sein)

Marktrisiken

Druck vom

Kapitalmarkt zur

Reduktion der CO

Emissionen

(Sustainable Finance)

Wahrscheinlichkeit:

Hoch

Zeithorizont

: Kurz

– Sinkender Aktienkurs (Reputations-ver-

lust)

– Höhere Finanzierungskosten, schlech-

tere Verfügbarkeit von Fremdkapital

– Klare, messbare Klimastr

ategie und -Ziele

– Tr

ans

arente Nachhalti

keitsberichterstattun

und

–kommunikation

– Strategisches Kapitalrotationsprogramm zur Stei-

gerung der Nachhaltigkeit des Bestandsportfolios

Veränderung der

Marktnachfrage hin

zu energieeffizienten

Gebäuden (veränderte

Mieterbedürfnisse)

Wahrscheinlichkeit:

Hoch

Zeithorizont

: Medium

– Sinkende Immobilienwerte

– Schlechtere Vermarktbarkeit

– Niedrigere Mietniveaus, niedrigere

Mieterlöse (Stranding Risk)

– Hohe Gebäudequalität mit hohem Anteil an Nach-

haltigkeitszertifizierungen erhöht die langfristige

Wettbewerbsfähigkeit des Bestandsportfolios

– V

on CA Immo entwickelte Gebäude übererfüllen

aktuelle Vorgaben an Energieeffizienz und Um-

weltschutz (Premium-Segment, best-in-class)

– Strategisches Kapitalrotationsprogramm zur Stei-

gerung der Nachhaltigkeit des Bestandsportfolios

Reputationsrisiken

Attraktivität als

Arbeitgeber und

Vermieter,

Stakeholder-

Vertrauen

Wahrscheinlichkeit:

Hoch

Zeithorizont

: Kurz

– Wettbewerbsnachteile aufgrund hoher

Mitarbeiterfluktuation

– Nachteile im Kampf um die besten

Köpfe

– Verantwortungsvolles Geschäftsmodell mit klarem

Bekenntnis zu Nac

hhaltigkeit und Klimaschutz

– T

ransparente Nachhaltigkeitsberichterstattung und

–Kommunikation, Stakeholder-Enga

gement

Kurz: 0-1 Jahr, Medium: 1-3 Jahre, Lang: länger als 3 Jahre

KONZERNLAGEBERICHT

KLIMACHANCEN

Chancen Potenzielle finanzielle Auswirkungen Aktion und strategische Vorsorge

Ressourceneffizienz:

Effizientere Gebäude

– Geringere Betriebskosten durch Effizienzsteigerungen

sowie reduzierten Wasser- und Energieverbrauch

– Höherer Wert bzw. höhere Wertstabilität des Portfolios

Energiequelle:

Nutzung erneuerbarer

bzw. emissionsarmer

Energien

– Geringe Abhängigkeit von künftigen Preissteigerungen

bei fossilen Brennstoffen durch Effizienzsteigerungen,

den Einsatz erneuerbarer Energien und emissionsarmer

Technologien für den Betrieb der Immobilien

– Möglichkeit der Nutzung politischer Anreize für eine

emissionsarme Wirtschaft (Fördermittel)

– Nachhaltigkeitsze

rtifizierungen und hohe Gebäudequalität

des CA Immo-Portfolios verbessern die langfristige

Wettbe-werbsfähigkeit des Bestandsportfolios

–CA Immo Agenda für nachhaltigen Geschäftsbetrieb (Ziele

und Maßnahmenkatalog siehe Seite 69)

– CA Immo Agenda für nachhaltigen Geschäftsbetrieb (Ziele

und Maßnahmenkatalog siehe Seite 69)

Produkte und

Dienstleistungen:

Green Buildings

– Reputationsgewinn und Wettbewerbsvorteil durch

transparente und vorausschauende Nachhaltigkeitsbe-

richterstattung und höhere Nachfrage nach Produkten/

Dienstleistungen mit geringen Emissionen („Gr

een

Buildings“)

–

ttbewerbsvorteil durch schnelle Anpassungen des

Gebäudebestands (moderne Technologien und

Innovationen zur Optimierung der Energieeffizienz

und Emissionsreduktion)

– CA Immo verfügt über ein hochwertiges Portfolio mit hohem

Anteil an Nachhaltigkeitszertifizierungen (DGNB, LEED,

BREEAM)

– Von CA Immo entwickelte Gebäude übererfüllen aktuelle Vor-

gaben an Energieeffizienz und Umweltschutz (DGNB Gold o-

der LEED Gold-Zertifizierungsstandard, starker Track-record

und Inhouse Expertise als Green Building Developer)

– Nutzung von Erkenntnissen und Synergien aus der Projekt-

entwicklung zur Reduktion von CO

-Emissionen und Res-

sourcenverbrauch im Bestand

– Transparente Nachhaltigkeitsberichters

tattung und

-kommunikation

Märkte: Neue

Geschäftsfelder,

Zielgruppen und

Finanzierungs-

möglichkeiten

– Höhere Einnahmen, Wettbewerbsvorteile durch Zu-

gang zu neuen und aufstrebenden Märkten

– Green Finance: Niedrigere Finanzierungskosten, bes-

sere Verfügbarkeit von Fremdkapital

– Verantwortungsvolles Geschäftsmodell mit klarem, frühzeiti-

gen Bekenntnis zu Nachhaltigkeit und Klimaschutz bringt

umfassende Wettbewerbsvorteile in der Kunden- und Investo-

renansprache

– Im Jahr 2021 hat CA Immo ihr ESG Commitment mit der Un-

terzeichnung einer nachhaltigkeitsorientierten Finanzierung

(RCF) in Höhe von 300

Mio. € untermauert. Diese grüne Fi-

nanzierungsstrategie soll künftig weiter ausgebaut werden

Klimaresilienz – Erhöhte Marktbewertung durch Widerstandsfähigkeits-

planung (z.B. Infrastruktur, Standort, Gebäudebeschaf-

fenheit)

– Geringere Instandhaltungskosten und Kosten für Sanie-

rung durch hohe Belastbarkeit/Klimaresilienz der Ge-

bäude

– Klares strategisches Bekenntnis zu hochwertigen Core-Pro-

dukten in attraktiven innerstädtischen Metropol-Lagen

– Durchführung einer Szenarioanalyse gemäß den Richtlinien

der EU Taxonomie im Geschäftsjahr 2022, Ableitung von An-

passungsmaßnahmen zur Erhöhung der Klimaresilienz des

Bestands

KONZERNLAGEBERICHT

2. KONZERNEBENE

Klima & Energie: Klimafreundliche Mobilität

Das Bekenntnis von CA Immo zu Klima- und Um-

weltschutz gilt sowohl auf operativer als auch auf

Konzernebene. Hier können wir einen Beitrag leisten, in-

dem wir unsere Flugreisen sowie den CO

-Ausstoß der

Dienstwägen, die wir Mitarbeitern zur Verfügung stellen,

reduzieren. In diesem Sinne bieten wir den Mitarbeitern

in zunehmendem Maße die Möglichkeit, Elektro- bzw.

Hybridfahrzeuge als Dienstwagen zu nutzen. Ende 2021

lag der Hybrid-Anteil der Dienstwägen konzernweit bei

12% (2020: 7%), auf Elektroautos entfielen 5% (2020:

2%). Diese Anteile sollen sukzessive weiter ausgebaut

werden.

Darüber hinaus unterstützen wir die Mobilitätswende, in-

dem wir in unseren eigenen Gebäuden Elektroladestatio-

nen einbauen. In Summe waren zum Stichtag 31. Dezem-

ber 2021 in unseren Gebäuden insgesamt 154 Elektrola-

destationen verfügbar. Im Geschäftsjahr 2022 ist die

Durchführung einer konzernweiten, objektbezogenen Be-

standsanalyse geplant, auf deren Basis eine gebündelte

Umrüstung auf E-Ladestationen erfolgen soll.

Unsere Reiserichtlinie sieht vor, dass Mitarbeiter – wo

immer möglich – anstelle von Flugreisen auf die Bahn

umsteigen. Weitere Aktivitäten wie die Förderung der

BahnCard bzw. von Job-Tickets für den lokalen Nahver-

kehr sollen ein Umsteigen unserer Mitarbeiter vom Auto

auf öffentliche Verkehrsmittel anregen.

Klima & Energie: Reduktion des CO

-Fußabdrucks der

CA Immo-Büros durch grünen Stromeinkauf

Im Jahr 2021 wurde im Zuge der Umstellung des

CA Immo-Gebäudebetriebs auf Grünen Strom auch

die Versorgung der eig

engenutzten CA Immo-Büros mit

Energie aus erneuerbaren Energiequellen bis 2025 gesi-

chert (siehe Seite 75). Mit diesem grünen Energieein-

kauf können wir den CO

-Fußabdruck unserer eigenge-

nutzten Büroflächen deutlich reduzieren. Eine Aufstel-

lung des Energieverbrauchs inkl. der daraus resultieren-

den CO

-Emissionen sowie des Wasser- und Abfallauf-

kommens in den eigengenutzten CA Immo-Büroflächen

findet sich im ESG Anhang.

Nach Bilanzwert, exkl. kurzfristiges Immobilienvermögen

3. BESTANDSPORTFOLIO

Wir haben den Anspruch, unseren Mietern hochwertige

Gebäude in Top-Lagen zu bieten. Teil dieses umfassenden

Qualitätsanspruchs ist es, nachhaltige und energieeffizi-

ente Gebäude im Bestand zu halten und diese möglichst

ressourcenschonend zu betreiben. Um eine lange Wertbe-

ständigkeit, Marktfähigkeit und umfassende Nachhaltig-

keit aller Immobilien zu gewährleisten, setzt CA Immo

auf Qualitäts- und Nachhaltigkeitsmanagement über den

gesamten Lebenszyklus der Gebäude. Im Zuge dessen

kommen vielfältige Maßnahmen zur Umsetzung, um die

Energiebilanz unserer Gebäude zu optimieren und den

-Fußabdruck und Ressourcenverbrauch zu minimie-

ren (ökologischer Gebäudebetrieb).

Das CA Immo-Bestandsportfolio umfasste per Ende

2021 insgesamt 66 Bestandsgebäude, davon 56 Multi-

Tenant-Bürogebäude, ein Einkaufszentrum und 9 Single-

Tenant Gebäude (davon 3 Hotels). Rund 91% des Gebäu-

debestands

sind Büroimmobilien. 42 Gebäude werden

mit Fernwärme beheizt, die restlichen 24 mit Gas.

Klima & Energie: Standardisiertes Energiemanagement

CA Immo erhebt und analysiert kontinuierlich den

Energieverbrauch aus Wärme und Strom sowie die

daraus entstehenden CO

-Emissionen des Bestandsport-

folios (siehe Tabelle auf Seite 75 sowie EPRA-Tabelle im

ESG Anhang). Diese Daten fließen in das konzernweite

Energiemonitoring ein, auf dessen Basis Entscheidungen

über energetische Optimierungsmaßnahmen getroffen

werden.

Um künftig ein noch detaillierteres und zugleich zeitna-

hes Energiemonitoring inklusive Schwachstellenanalysen

zu ermöglichen, ist der Aufbau eines konzernweiten, di-

gital gestützten Energiemanagementsystems in Umset-

zung. Basis dafür sind die Umstellung auf Smart Meter

(digitale Zähler) sowie eine Evaluierung zur Auf- bzw.

Umrüstung der Building Management Systeme (BMS) im

internationalen Gebäudebestand. Durch digitales Energie-

datenmanagement soll ein kontinuierliches und effekti-

ves Monitoring der aktuellen Verbrauchsdaten gewähr-

leistet werden.

Ein Großteil der deutschen und rd. die Hälfte der öster-

reichischen CA Immo-Gebäude wurden im Jahr 2021 auf

digitale Stromzähler umgerüstet, bis 2025 sollen die CEE-

Länder folgen. Bis dahin soll auch der Einbau digitaler

Gaszähler abgeschlossen sein. Durch den Ausbau der Ge-

bäudedigitalisierung (intelligente BMS-Steuerung der

KONZERNLAGEBERICHT

technischen Gebäude-Infrastruktur wie z. B. Licht-,

Klima- und Heizanlagen) soll die Energieeffizienz im Be-

trieb weiter optimiert werden.

Energiemanagement-Programm:

Prozesse, Steuerung, Verantwortlichkeiten

In den Facility-Management-Verträgen jedes CA Immo-

Gebäudes sind umfangreiche Regelleistungen für das

Energiemanagement enthalten (Service Level Agree-

ments). Diese sehen ab 2022 u. a. die Erstellung halbjähr-

licher Berichte zur Energieeffizienz jedes einzelnen Ge-

bäudes vor, anhand derer Maßnahmen zur Verbesserung

der energetischen Effizienz der Gebäude abgeleitet wer-

den – sowohl für die Miet- als auch die Allgemeinflächen

(Optimierungsvorschläge für Mieter und Eigentümer).

Die Steuerung und Überwachung dieser Prozesse obliegt

dem technischen Asset Management von CA Immo. In-

vestitionen in die energetische Modernisierung der Ge-

bäude (Green CAPEX) werden als Teil der Instandhal-

tungsaufwände im Zuge des jährlichen Budgetierungs-

prozesses vom Asset Management vorgeschlagen und

vom Vorstand beschlossen.

Energieverbrauch und CO

-Footprint

Im Jahr 2020 konnte die durchschnittliche CO

-Emissi-

onsintensität (= jährliche CO

-Emissionen je m²) des

CA Immo-Bestandsportfolios (Scope 1+2, exkl. Mieter-

energiebezug) um rd. 11% zum Vorjahr reduziert werden.

Diese Reduktion basiert auf einem Rückgang sämtlicher

Energieverbrauchswerte im Jahresvergleich (–14% Strom-

verbrauch like-for-like; –10% Gasverbrauch like-for-like;

–4% Energieverbrauch aus Fernwärme like-for-like). Die

durchschnittliche Energieintensität (Energieverbrauch je

m², exkl. Mieterenergiebezug) reduzierte sich im Jahres-

vergleich um 13%. Wesentliche Treiber dieser Entwick-

lung sind vor allem:

– Die permanente Übernahme eigener Projektfertigstel-

lungen in den eigenen Bestand

– Gezielter Verkauf älterer Bestandsgebäude (strategisches

Kapitalrotationsprogramm)

– Geringere Büronutzung ab 2020 (Covid-19-Pandemie)

– Energiemanagement und Renovierungsmaßnahmen

– Einkauf von Ökostrom

Der Anteil von Strom aus erneuerbaren Energiequelle

lag im Jahr 2020 bei 1% des Gesamtverbrauchs. Dieser

Anteil wird sich im Zuge

der kontinuierlichen Umstel-

lung auf grünen Strom ab 2021 deutlich erhöhen (siehe

Absatz zu grünem Stromeinkauf auf Seite 67).

Da die

Verbrauchsdaten für das Jahr 2021 zum Berichts-

zeitpunkt noch nicht vollständig vorlagen, sind der in

der untenstehenden Tabelle

für 2021 angeführte Energie-

verbrauch sowie der darauf basierende CO

-Emissions-

wert vorlä

ufige Schätzwerte auf Basis der Verbrauchsda-

ten 2020 (Hochrechnungsmethodik siehe ESG Anhang .

ENERGIE-VERBRAUCHSDATEN UND CO

-FOOTPRINT DES CA IMMO-BESTANDSPORTFOLIOS

EPRA Code Abdeckung Maßeinheit 2019 2020

Verände-

rung in % 2021e

Energieintensität der Gebäude

(ohne Mieterenergiebezug) Energy-Int

Allgemeinstrom,

Heizwärme, Kühlung kWh/m² 138 119 –13 136

-Emissionsintensität der Gebäude

(Scope 1+2)

GHG-Int

Allgemeinstrom,

Heizwärme, Kühlung kgCO

e/m² 36,5 32,6 –11 25,3

Bruttoinnenfläche (GIA)

Gesamtes Gebäude m² 1.357.552 1.422.963 5 1.420.512

Anzahl der Gebäude

Gesamtes Gebäude Anzahl 53 55 54

1) Informationen zu Berichtsgrenzen und Analysemethodik der Verbrauchswerte finden Sie im ESG Anhang. Die dargestellten Verbrauchsdaten (sowie

daraus resultierende Emissionen) inkludieren den von CA Immo eingekauften Strom für Allgemeinflächen (Allgemeinstrom) sowie Energie für Heizwärme

und Kühlung im gesamten Gebäude. Vom Mieter direkt bzw. von CA Immo zentral für Mieterbereiche eingekaufter Strom (Submetering) ist exkludiert, da

vollständige Verbrauchswerte zum Mieterstrom nicht für alle Gebäude vorliegen. Eine detaillierte Tabelle zu Energieverbrauchs- und Emissionswerten des

CA Immo-Bestands gemäß EPRA Best Practice Recommendations finden Sie im ESG Anhang.

2) Die Energieverbrauchs- und Emissionswerte für 2021 sind vorläufige Schätzwerte, da die Verbrauchsdaten für dieses Jahr zum Berichtszeitpunkt noch

nicht vollständig vorlagen. Angaben zum Hochrechnungsmodus finden Sie ebenfalls im ESG Anhang.

3) Im Geschäftsjahr 2021 wurde die zur Kalkulation der Energie- und CO

-Intensi

täten herangezogene Fläche von vermietbarer Nutzfläche (GLA) auf Brutto-

Innenfläche (GIA) umgestellt. Die Werte für 2019 und 2020 wurden entsprechend angepasst.

4) Multi-Tenant-Gebäude. Single-Tenant-Gebäude sind in dieser Analyse nicht berücksichtigt, da für diese die Trennung in Allgemein- und Mieterstrom

nicht vorliegt.

KONZERNLAGEBERICHT

Energetische und klimagerechte Modernisierung

von Bestandsimmobilien

CA Immo investiert kontinuierlich in die Optimierung

der Energieeffizienz des Bestandsportfolios. Teil dieses

energetischen Modernisierungsprogramms sind u. a. fol-

gende Maßnahmen:

– Austausch alter Pumpen gegen energiesparende Hoch-

effizienzpum

pen

– Sukze

ssiver Austausch herkömmlicher Beleuchtung ge-

gen LED-Technik mit modernen Sensoren

– Installation von Wärmerückgewinnung bei Lüftungsan-

lagen

– Modernisierungen und Anlagenverbesserungen

z. B.

von H

eizungs- und Kühlmedien

– Moderne Energiemanagement-Systeme, um Optimie-

rungspotenziale im Gebäude frühzeitig zu identifizie-

ren.

Im Jahr 2021 wurden unter anderem detaillierte Ener

gie-Assessments für Gebäude mit (im Vergleich zum Port-

foliodurchschnitt) erhöhtem Energieverbrauch durchge-

führt, um gezielte Maßnahmen für weitere Effizienzstei-

gerungen ableiten und sukzessive umsetzen zu können.

Klima & Energie: Reduktion der CO

-Emissionen durch

Umstellung des Gebäudebetriebs auf grüne Energie

Die nationale Bündelung und konzernweite Umstellung

der Strombeschaffung auf erneuerbare Energieträger

(Wind- Wasser- bzw. Sonnenenergie) wurde 2020 einge-

leitet und im Sommer 2021 abgeschlossen. Die länder-

spezifischen Verträge beziehen sich auf den Zeitraum

2020 bis 2025 und inkludieren den Einkauf von

Ökostrom für alle Allgemeinflächen und vom Vermieter

zur Verfügung gestellten Dienste (z. B. Kühlung, Beleuch-

tung, Aufzüge) in unseren Multi-Tenant-Gebäuden sowie

die Stromversorgung in unseren eigengenutzten

CA Immo-Büroflächen. Da in den CEE-Ländern Ungarn,

Rumänien, Polen und Tschechien darüber hinaus der ge-

samte Mieterstrom von CA Immo zentral eingekauft wird,

inkludieren die grünen Stromverträge in diesen Ländern

auch den gesamten Mieterstrom.

Die Versorgung der österreichischen und polnischen

Gebäude sowie eines Teils des deutschen Gebäudebe-

stands ist seit 1. Jänner 2021 auf grünen Strom umge-

stellt. In den restlichen Ländern erfolgt die Umstellung

des Realbetriebs auf Ökostrom nach Auslaufen der aktu-

ellen Energieverträge und wird voraussichtlich bis Ende

2023 abgeschlossen sein.

Um auch die CO

-Emissionen aus der Beheizung des

Gebäudebestands zu reduzieren, sollen zudem die Fern-

wärmeverträge je nach lokaler Verfügbarkeit sukzessive

auf grüne bzw. CO

-neutrale Energieträger (z. B. aus Ab-

wärme, Verbrennung von Biomasse oder Minderungszer-

tifikate) umgestellt werden. Im Jahr 2021 wurden ent-

sprechende Verträge für unsere Gebäude in einigen deut-

schen Städten (Köln, Düsseldorf, Mainz) bereits abge-

schlossen, der Anteil an grüner bzw. CO

-neutraler Fern-

wärme soll künftig weiter ausgebaut werden.

Mieterbeteiligung: Green Lease Agreements

Ein ganzheitlich umwelt- und klimafreundlicher Gebäu-

debetrieb bedarf der Mitwirkung unserer Mieter. So liegt

z. B. der Abschluss der Stromverträge für die Mietflächen

– und somit die

Entscheidung über den Ankauf von „grü-

nem“ oder „grauem“ Strom – in Österreich und Deutsch-

land im Verantwortungsbereich unserer Mieter,

da aus

rechtlichen G

ründen nur in den CEE-Ländern

Ungarn,

Rumä

nien, Polen und Tschechien neben dem Allge-

meinstrom auch der gesamte

Mieterstrom von CA Immo

zentral eingeka

uft werden kann

Mittels G

reen Lease Agreements (Kunden-Ökoeffizienz-

Programm) bieten wir unseren Mietern die Möglichkeit,

sich partnerschaftlich an unserer Umwelt- und Klima-

schutz-Initiative zu beteiligen und ein starkes Zeichen

für Nachhaltigkeit zu setzen. Entsprechende Vertragsbe-

standteile wurden 2021 final ausgearbeitet und erste

grüne Mietverträge (vor allem in Deutschland) abge-

schlossen. In den kommenden Jahren sollen neue und be-

stehende Vertragsverhältnisse sukzessive auf Green Lea-

ses umgestellt werden. Green Lease Agreements inkludie-

ren u. a.:

– Bezug von Ökostrom zu optimierten Ko

nditionen

(CA Immo-Mieterstrompool) zur Reduktion der CO

Emissionen im operativen

Betrieb (Scope 3)

– D

ten- und Informationsaustausch mit dem Mieter

erbrauch, Belegung, Nutzung) und Analyse

von

rbrauchsdaten (Energie-Monitoring)

– V

erminderung von Abfall, ökologische Reinigung

– Anreize für klimafreundliche

Mobilität der Mitarbeiter

KONZERNLAGEBERICHT

Ressourcenschonung & Kreislaufwirtschaft im

Gebäudebetrieb

Da CA Immo für alle Multi-Tenant Büro-Bestands-

gebäude sowohl den Wassereinkauf als auch die

Abfall-Entsorgung zentral organisiert, liegen für den

Großteil der Bestandsgebäude (2020: 59 von 67 Gebäu-

den) Wasserverbrauchs- und Abfalldaten vor. Für das

Jahr 2020 konnte die Datenbasis von 52 (2019) auf 59 Ge-

bäude deutlich ausgeweitet werden. Zum Berichtszeit-

punkt lagen zu den Verbrauchswerten 2021 keine ausrei-

chenden Daten für eine aussagekräftige Schätzung vor.

Im Jahr 2020 ging die Wasserintensität (durchschnittli-

cher jährlicher Wasserverbrauch je m²) im Jahresvergleich

um 37% zurück. Dieser starke Rückgang ist vor allem auf

die geringere Büronutzung angesichts der Covid-19-Pan-

demie zurückzuführen. Durch den Einbau von digitalen

Wasserverbrauchszählern (Smart Meter) und entspre-

chendes Verbrauchsmonitoring soll der Wasserverbrauch

weiter optimiert werden.

Die Abfall-Recyclingquote (inkl. Wiederverwendung)

lag bei 21% und somit 3 Prozentpunkte über dem Vorjah-

reswert. Im Sinne eines effizienten Betriebskosten- und

Nachhaltigkeitsmanagements besteht unser Anspruch,

bestehende Entsorgungskonzepte zu optimieren, die Ab-

fall-Recyclingquote weiter zu erhöhen und letzte Daten-

lücken zu schließen. Ein Rahmenvertrag für professionel-

les Abfallmanagement der deutschen Gebäude wurde im

Jahr 2021 abgeschlossen und ist per 1. Jänner 2022 in

Kraft. Darüber hinaus soll die kontinuierliche Umstel-

lung auf Green Lease Verträge zu einer besseren Mülltren-

nung durch die Gebäudenutzer beitragen (Mieterbeteili-

gung).

WASSERVERBRAUCH UND ABFALL-RECYCLINGQUOTE DES CA IMMO-BESTANDSPORTFOLIOS

EPRA Code Maßeinheit 2019 2020 Veränderung in %

Intensität des Gebäudewasserverbrauchs Water-Int m

/m² 0,44 0,28 –37

Abfall Recycling

Abfall

ewicht nach

Entsorgungsweg (%)

18 21 3

Bruttoinnenfläche (GIA)

m² 1.326.622 1.494.178 13

Abdeckun

Anzahl der Gebäude 52 59

1) Informationen zu Berichtsgrenzen und Analysemethodik finden Sie im ESG Anhang. Alle Kennza

hlen beziehen sich auf das gesamte Gebäude.

2) Anteil am gesamten jährlichen Abfallaufkommen, der durch Wiederverwendung oder Wiederverwertung (Recycling) entsorgt wurde.

3) Im Geschäftsjahr 2021 wurde die zur Kalkulation der Wasser-Intensität herangezogene Fläche von vermietbarer Nutzfläche (GLA) auf Bruttoinnenfläche

(GIA) umgestellt. Die Werte für 2019 und 2020 wurden entsprechend angepasst.

4) Anzahl der Gebäude, deren Verbrauchsdaten in die entsprechende Kennzahl eingeflossen sind. Da seit 2020 alle Assetklassen in die Analyse

eingebunden wurden, hat sich die Anzahl der Gebäude von 2019 auf 2020 von 52 auf 59 erhöht.

5) Prozentpunkte

Nachhaltigkeitszertifizierungen

als objektivierter Nachweis der Bestandsqualität

Die nachhaltige Inhouse-Projektentwicklung für das ei-

gene Portfolio zur Steigerung der Qualität des Gebäude-

bestands ist seit vielen Jahren ein wichtiger Bestandteil

der Nachhaltigkeitsstrategie von CA Immo. Um einen

transparenten, international vergleichbaren und objekti-

vierten Nachweis der Gebäudequalität über das gesamte

Portfolio hinweg erbringen zu können, lässt CA Immo

auch strategische Core-Bestandsgebäude zertifizieren.

2021 wurde der Zertifizierungsprozess für zwei Büroge-

bäude (Projektfertigstellungen) in Berlin abgeschlossen,

ein Bürogebäude in Warschau wurde rezertifiziert. Dem

gegenüber stand der Verkauf von zwei zertifizierten Be-

standsgebäuden in CEE. Zum 31. Dezember 2021 waren

44 CA Immo Büro- und zwei Hotelgebäude (2020: 43

bzw. 2) nach DGNB, LEED oder BREEAM-Standard zerti-

fiziert, weitere fünf Bestandsgebäude (vier deutsche Pro-

jektfertigstellungen sowie ein Warschauer Bestandsge-

bäude) befanden sich im Zertifizierungsp

rozess. Nach Bi-

lanzwert waren rd. 72% des gesamten CA Immo-Be-

standsportfolios (alle Assetklassen; 2020: 69%) bzw. 75%

des gesamten Bürobestands (2020: 72%) zertifiziert. Ge-

messen an der vermietbaren Nutzfläche machte der zerti-

fizierte Bestand rd. 71% am Gesamtportfolio (2020: 67%)

bzw. 78% am Büroportfolio (2020: 75%) aus.

Der Bilanzwert des zertifizierten Immobilienbestands

(alle Assetklassen) lag zum 31. Dezember 2021 bei rund

3.596

Mio.

€ (31. Dezember 2020: 3.265 Mio. €), inkl. der

Gebäude im Zertifizierungsprozess lag der Wert bei rund

3.965 Mio. € (31. Dezember 2020: 3.714 Mio. €).

KONZERNLAGEBERICHT

ZERTIFIZIERTER IMMOBILIENBESTAND NACH

REGIONEN

in Mio. € Bestand

gesamt

Bestand mit

Nachhaltigkeits-

zertifikat

Anteil

zertifizierter

Bestand in %

Deutschland 2.503 1.559 62%

Österreich 497 122 25%

CEE 1.996 1.915 96%

Summe 4.996 3.596 72%

nach Bilanzwert. Basis: Immobilien im 100%-Eigentum von CA Immo

(vollkonsolidiert).

ZERTIFIZIERTE BESTANDSGEBÄUDE NACH

BILANZWERT

www.dgnb-system.de/de/gebaeude/neubau/kriterien/

4. PROJEKT- UND QUARTIERSENTWICKLUNG

Nachhaltige Stadtquartiersentwicklung

Durch Projekt- und Quartiersentwicklung prägt

CA Immo das Erscheinungsbild von Großstädten

wie Berlin, Frankfurt, München und Prag entscheidend

mit. Hierbei decken CA Immo-Spezialisten die gesamte

Wertschöpfungskette ab: von der Grundstücksaufberei-

tung, der Mitwirkung am Masterplan und Baurechtschaf-

fung über die Realisierung der umgebenden Infrastruktur

bis zur Errichtung und zum Betrieb neuer Gebäude.

Dadurch entstehen gemischt genutzte innerstädtische

Quartiere mit kurzen Wegen und hoher Lebensqualität.

Von CA Immo entwickelte Gebäude sind gekennzeichnet

durch hohe technische und architektonische Qualität,

flexible Flächennutzung und geringen Energieverbrauch.

Nachhaltigkeitszertifizierung für Neubauten

Seit 2011 werden alle von CA Immo für den eigenen,

langfristigen Bestand entwickelten Büroimmobilien nach

hohen Nachhaltigkeitsstandards (mindestens DGNB

Gold oder LEED

Gold) und unter Berücksichtigung der

langjährigen Erfahrungen aus dem laufenden Gebäudebe-

trieb errichtet. Am Beginn jeder Projektentwicklung steht

eine standortspezifische und nutzerorientierte Produkt-

definition, die u. a. den Standard und die Ausprägung

der Nachhaltigkeitszertifizierung definiert. Daraus leiten

sich die entsprechend Mindeststandards an die ökologi-

sche, soziokulturelle und funktionale, technische, Stand-

ort- sowie Prozessqualität ab.

ÜBERBLICK NACHHALTIGKEITSSTANDARDS

AKTUELLER BAUPROJEKTE

Stadt Projekt System Kategorie

Berlin

Hochhaus am

Europaplatz DGNB Gold

Berlin Grasblau DGNB Gold

Berlin Upbeat DGNB Gold

Frankfurt ONE DGNB Platin

Im Zuge des Zertifizierungsprozesses begleitet

ein ge-

mäß dem jeweiligen Standard (DGNB, LEED) akkreditier-

ter externer Auditor den gesamten Planungs- und Bau-

prozess. Der Auditor stellt die Implementierung der ver-

einbarten Nachhaltigkeitskriterien sicher. Die Nachhaltig-

keitsziele des Projekts werden in einem Vorzertifikat auf

www.usgbc.org/leed/why-leed

DGNB Gold

ZERTIFIZIERUNGEN DES CA IMMO

BESTANDSPORTFOLIOS

(Basis: 3,6 Mrd. € Bilanzwert)

LEED Gold

DGNB Platin

LEED Platin

BREEAM Very Good

BREEAM Excellent

24%

21%

15%

19%

BREEAM Interim

Immobilien mit Hauptnutzungsart Büro + Hotel im 100%-Eigentum von CA Immo

(vollkonsolidiert).

KONZERNLAGEBERICHT

Grundlage der Gebäudeplanung festgehalten. Deren Um-

setzung wird nach Fertigstellung des Gebäudes vom Zer-

tifizierungsgeber überprüft und mit Erteilung des finalen

Zertifikats bestätigt.

Klima & Energie: Energieeffizienz und

-Emissionen in der Projektentwicklung

Unser Anspruch ist seit vielen Jahren, besonders

nachhaltige und energieeffiziente Gebäude für das

eigene Portfolio zu entwickeln und dadurch die Qualität

des Gebäudebestands sukzessive zu erhöhen. Während

im Bestandsmanagement vor allem die Nachhaltigkeit im

Gebäudebetrieb im Fokus liegt, wird in der Projektent-

wicklung der gesamte Lebenszyklus des Gebäudes be-

trachtet (cradle to grave).

Um die Auswirkungen eines Gebäudes auf seine Um-

welt (u. a. CO

-Emissionen) in allen Phasen seines Le-

benszyklus zu ermitteln und zu optimieren, führt

CA Immo bereits in der Gebäudeplanung eine umfas-

sende Ökobilanz (Life Cycle Assessment, LCA) durch.

Diese Analysen unterscheiden zwei Arten von Emissio-

nen:

Gebundene CO

-Emissionen (embodied carbon):

– Emissionen, die bei der Herstellung von Baumaterialien

und deren Transport entstehen (Phase A1-A3)

– Emissionen des Bauprozesses (Phase A4-A5)

– Emissionen aus der Instandhaltung, Reparaturen/

Sanierungen während des Lebenszyklus (B1-B5)

– Emissionen aus Abriss und Entsorgung (C1-4)

– Emissions-Gutschriften aus Wiederverwertung und

Recycling (D)

Operative CO

-Emissionen (operational carbon):

– Emissionen aus dem Energieverbrauch im Gebäudebe-

trieb (Heizung, Warmwasser, Beleuchtung, Klimatisie-

rung, Lüftung) (Phase B6)

– Emissionen aus dem Wasserverbrauch (Phase B7)

Für alle nach DGNB oder LEED zertifizierten Neubau-

projekte (15 Gebäude im Zeitraum 2011-2021) wurden

entsprechende LCAs durchgeführt. Basierend auf einer

im Jahr 2021 nach DGNB-Methodologie durchgeführten

ersten Analyse von 13 LCAs unserer deutschen Neubau-

projekte der vergangenen Jahre zeigt sich ein durch-

schnittlicher gesamter CO

-Fußabdruck je Gebäude von

www.dgnb.de/de/aktuell/pressemitteilungen/2021/studie-co2-emissio-

nen-bauwerke

Der Primärenergiebedarf eines Gebäudes errechnet sich aus dem End-

energiebedarf (Heizung, Beleuchtung, Kühlung; exkl. Mieterstrom wie IT

oder Küchen in den Mietflächen), den im Gebäude eingesetzten Energie-

rd. 2.000 kg CO

/m². Davon entfallen rund 500 kg CO

/m²

auf gebundene Emissionen und rund 1.500 kg CO

/m² auf

operative CO

-Emissionen. Operative CO

-Emissionen

machen demnach 70 bis 85% der gesamten CO

-Emissio-

nen während des Lebenszyklus eines Gebäudes aus und

sind somit der größte Hebel zur Verringerung des CO

Fußabdrucks. Diese Daten stehen im Einklang mit einer

aktuellen Analyse der Deutschen Gesellschaft für Nach-

haltiges Bauen (DGNB)

Operative CO

-Emissionen

In den vergangenen zehn Jahren (2011-2021) konnte

CA Immo den durchschnittlichen Primärenergiebedarf

der realisierten Projekte

von mehr als 150 kWh/m²/a auf

unter 100 kWh/m²/a senken. Die Hauptgründe für diese

Verbesserungen waren einerseits die Steigerung der Ener-

gieeffizienz und andererseits die fortschreitende Dekar-

bonisierung von Fernwärme und Strom (Energiewende).

Gleichzeitig lag der Primärenergiebedarf der Neubauten

im Durchschnitt um rund 30% unter den jeweiligen ge-

setzlichen Anforderungen

. In den kommenden Jahren

können operative CO

-Emissionen neuer Gebäude u. a.

durch folgende Maßnahmen weiter reduziert werden:

– Reduktion des Energiebedarfs durch Optimierung der

Gebäudehülle und –Technik sowie durch

– Verstärkte Digitalisierung der Gebäude-Leittechnik

– Noch intensivere Nutzung erneuerbarer Energieträger

im und am Gebäude (z B. Photovoltaik, Geothermie)

Parallel zu diesen Maßnahmen sollte der kontinuierli-

che Fortschritt bei der Dekarbonisierung der Versorgungs-

netze (Strom und Fernwärme) in den kommenden Jahren

die Emissionen aus dem Energieverbrauch der Gebäude

weiter reduzieren.

Gebundene CO

-Emissionen

CA Immo hat im Geschäftsjahr 2021 sämtliche Life

Cycle Assessments (LCA) analysiert, die im Zuge von

deutschen Neubauprojekten in den vergangenen zehn

Jahren erstellt wurden. Die daraus gewonnenen Erkennt-

nisse werden nun zur systematischen Optimierung der

durch den Bau und die Renovierung unserer Gebäude

verursachten CO

-Emissionen herangezogen. Zukünftig

wird die Ökobilanz (LCA) das zentrale Instrument im

Planungsprozess, um Energieverbrauch und CO

-Emissio-

trägern (z. B. Strom, Fernwärme oder Gas) und deren definierten Primär-

energiefaktoren. Der Einkauf von Ökostrom wird hierbei nicht berück-

sichtigt.

Basis: 15 Inhouse-Bürofertigstellungen. Exkl. aktuell im Bau befindliche

Projekte

Gesetzliche Anforderungen an Energieeffizienz zum Zeitpunkt der Ein-

reichung des Bauantrags

KONZERNLAGEBERICHT

nen ganzheitlich zu betrachten. In den kommenden Jah-

ren sollen gebundene CO

-Emissionen neuer Gebäude u.

a. durch folgen

de Maßnahmen reduziert werd

en:

– Frühzeitige Durchführung eines LCA für jedes Neubau-

projekt, entsprechendes Monitoring über de

n gesamten

Entwicklungsprozess

– W

eitere Optimierung von Gebäude-Tragwerk und

-Struktur

– V

erwendung von Holz oder alternativen Baumaterialien

mit niedriger CO

-Intensität

– Stärkere Berücksichtigung der Prinzipien der Kreislauf-

wirtschaft zur Optimierung von Rohstoffver

brauch und

Emissionslast (cradle to grave / cradle to cradle).

Um die Transparenz der in unseren Neubauprojekten

gebundenen Emissionen künftig zu erhöhen, ist ein de-

tailliertes Reporting dieser Kennzahlen im Aufbau.

Nachhaltige Beschaffung & Lieferkette

Der Beschaffungsprozess von CA Immo stellt si-

cher, da

ss die hohen ökologischen Anforderungen

gemäß dem jeweils für das projektierte Gebäude vorgese-

henen Zertifizierungsstandard eingehalten werden (siehe

Absatz zur Nachhaltigkeitszertifizierung auf Seite 77).

Alle Auftragnehmer (Anbieter) werden im Zuge des Ver-

gabeprozesses zur Einhaltung der entsprechenden Nach-

haltigkeitsstandards über die gesamte Lieferkette ver-

pflichtet. Details zu diesen Standards sowie den hiermit

verbundenen Kontrollmechanismen finden sich im

Kapi-tel Corporate Governance sowie in der

CA Immo-Vergaberichtlinie unter caimmo.com/esg-richt-

linien.

Ressourcenschonung & Kreislaufwirtschaft

Im Zuge ihrer Entwicklungsprojekte berücksichtigt

CA Immo vielfältige Kreislaufwirtschaftsfaktoren

und Maßnahmen zur Ressourcenschonung (Design for

Circularity). Kriterien wie verantwortungsbewusste Res-

sourcengewinnung, einfache Rückbaubarkeit oder die

Verwendung von recycelten Materialien kommen – so-

weit dies im Kontext des Gesamtprojekts abbildbar ist –

in vielen CA Immo-Projektentwicklungen zur Anwen-

dung. Größtmögliche Nutzungsflexibilität und -reversibi-

lität für unterschiedlichste Nutzeranforderungen in Be-

zug auf künftige Bürolandschaften, Umbau- und Umnut-

zungsfähigkeit sind zentrale Anforderungen an jeden

Neubau, die bereits in der Planungsphase berücksichtigt

werden. So wird beispielsweise der Rohbau durch mög-

lichst nutzungsneutrales Tragwerk, Geschoßhöhen, -tie-

fen und Deckenlasten sowie durch Berücksichtigung von

Belegungsreserven in den Versorgungsschächten so flexi-

bel wie möglich ausgelegt. Vielfältige, flexible Nutzungen

im Lebenszyklus des Gebäudes sollen dadurch ermög-

licht und tiefgreifende Umbauarbeiten im Lauf des Ge-

bäude-Lebenszyklus bis hin zum frühzeitigen Abbruch

vermieden werden.

Auf allen CA Immo-Baustellen wird eine Entsorgungslo-

gistik und Recyclingmanagement zur optimierten Müll-

trennung installiert. Dies beinhaltet tägliche Müllsamm-

lung, -trennung und -entsorgung durch externe Entsor-

gungslogistiker. Für die Entsorgungslogistik auf Baustellen

in Deutschland ist das CA Immo-Tochterunternehmen om-

niCon im Rahmen ihres Construction Management verant-

wortlich. An allen sonstigen Standorten wird diese von der

Abteilung Development und Engineering verantwortet.

Nachhaltige Stadtquartiersentwicklung:

Brownfield Development

Seit der Übernahme des deutschen Quartiersent-

wicklers Vivico Real Estate GmbH im Jahr 2008 ent-

wickelt CA Immo große, vormals brachliegende bzw. in-

dustriell genutzte innerstädtische Flächen zu modernen

Stadtvierteln (Brownfield Development). Im Rahmen der

Revitalisierung dieser teilweise mehr als 100 Jahre in-

dustriell-gewerblich und durch die Deutsche Bahn ge-

nutzten, teilweise belasteten Altstandorte und Brachflä-

chen setzen Spezialisten der CA Immo-Tochter omniCon

vielfältige Maßnahmen zur Grundstücksaufbereitung und

-erschließung um. Diese spezielle Brownfield Develop-

ment-Kompetenz von CA Immo deckt u. a. folgende Um-

welt-Aspekte der Grundstücksa

ufbereitung ab:

– Technische Standortbewertung: Bestandserfassung von

Gebäuden, unterirdische „Altbebauung“, Entkernung,

Rückbau

– Kampfmittelrisiken und (baubegleitende) Kampfmittel-

freimessung

– Evaluierung von Altlastenrisiken (Boden, Wasser, Bo-

denluft); Boden- und Grundwassersanieru

– Bewertung von Abfall und Entsorgungskonzepten

– Maßnahmen zum Schutz der Biodiversität: Natur-

schutz-fachliche Erfassung von Flora und Fauna

– Artenschutz: u. a. Umsiedlungsmaßnahmen von ge-

schützten Tierarten wie Eidechsen, Wechselkröten, Fle-

dermäusen

– Herstellung von Biotopen und grünen Ausgleichsflä-

chen

– Infrastrukturelle Erschließung:

Herstellung von künftig

öffentlichen Str

aßen, Wegen, Plätzen, Spielplät

zen und

Parks.

KONZERNLAGEBERICHT

SOZIALES ENGAGEMENT

Auch im Sozialbereich setzt CA Immo Maßnahmen, um

im Rahmen ihres Einflussbereichs positive Impulse und

verantwortungsvolle Standards zu setzen. Unsere strate-

gischen Schwerpunkte liegen hierbei insbesondere auf

den Bereichen Gesundheit & Sicherheit, Beschäftigung &

Arbeitsbedingungen sowie auf sozialen Aspekten einer

nachhaltigen Lieferkette und Stadtquartiersentwicklung.

Weitere Themen aus der Wesentlichkeitsanalyse werden

ebenso erläutert.

1. MIETER & DIENSTLEISTER

Gesundheit & Sicherheit

Sichere und gesundheitsfördernde Arbeitsbedin-

gungen für Nutzer und externe Dienstleister sowohl

im laufenden Gebäudebetrieb als auch im Zuge von Bau-

projekten sind eine Grundvoraussetzung für unseren Un-

ternehmenserfolg. CA Immo steht für die strikte Einhal-

tung sämtlicher rechtlicher Vorgaben im Bereich Gesund-

heit und Sicherheit. Unser Ziel ist es, Unfälle in unseren

Gebäuden und in deren Umfeld, in unseren eigenen Bü-

ros sowie auf Baustellen zu vermeiden. Darüber hinaus

steht das langfristige Wohlbefinden aller Gebäudenutzer

im Fokus.

Programm zur Sicherheit von Produkten und

Dienstleistungen (Product Health and Safety)

Bei allen konzernweit durchgeführten Projektentwick-

lungen kommen Sicherheits- und Gesundheitsschutzbe-

lange sowohl in der Planungs- und Bauphase als auch im

Hinblick auf spätere Mieter/Nutzer der Gebäude zur An-

wendung. Die diesbezügliche Koordination aller am Bau

Beteiligten erfolgt durch den schon in der Planungsphase

einbezogenen Sicherheits- und Gesundheitsschutzkoordi-

nator (SiGeKo). Dieser führt regelmäßige Sicherheitsbege-

hungen durch und schreitet beim Erkennen von Gefahren

sofort ein. Zusätzlich hat jeder Auftragnehmer die Ver-

pflichtung, einen eigenen Sicherheitsbeauftragten zu be-

nennen. Das Risiko der einzelnen Tätigkeiten wird vom

SiGeKo bewertet, entsprechende Maßnahmen definiert

und die Einhaltung vor Ort kontrolliert. Alle Maßnahmen

werden als Sicherheits- und Gesundheitsschutzplan in

die jeweilige Baustellenordnung des Projekts eingebun-

den, deren Einhaltung für alle Projektbeteiligten ver-

pflichtend ist.

Die Überwachung und Gesamtverantwortung für die Si-

cherheit auf den deutschen CA Immo-Baustellen liegt

beim CA Immo-Tochterunternehmen omniCon im Rah-

men ihres Construction Managements. An allen sonstigen

Standorten außerhalb Deutschlands wird diese

von der

Abteilung Development und Engineering verantwortet.

Darüber hinaus strebt CA Immo an, alle gesetzlichen

Anforderungen in Bezug auf potenzielle negative Ein-

flüsse auf Stakeholder (wie z. B. Baulärm oder erhöhte

Feinstaubbelastung) im Rahmen all ihrer Projektentwick-

lungen nicht nur einzuhalten, sondern überzuerfüllen.

Bewertungen von Sicherheit und Gesundheit werden

auch im Gebäudebetrieb konzernweit in allen Gebäuden

durchgeführt. Alle gesetzlichen Vorgaben z. B. die

elektrischen Anlagen, Aufzugssysteme und Brandschutz-

vorkehrungen betreffend, werden eingehalten. So wird

die Sicherheit und Funktionstüchtigkeit der technischen

Gebäudeanlagen durch gezielte Sachverständigenprüfun-

gen, Wartungen und Funktionstests regelmäßig überprüft,

um Fehlfunktionen zu vermeiden und Anlagenausfällen

vorzubeugen. Werden Mängel festgestellt, wird deren Be-

hebung unmittelbar veranlasst. Externe Facility Manager

sind für die funktionale Sicherheit und die Einhaltung

brandschutztechnischer Vorschriften in den einzelnen

Gebäuden verantwortlich und berichten mindestens ein-

mal im Jahr an das CA Immo-Asset Management. Die Ge-

samtverantwortung für die Sicherheit des CA Immo-Be-

standsportfolios trägt die Abteilung Asset Management.

In Deutschland werden alle CA Immo-Bestandsgebäude

mindestens einmal jährlich auf Sicherheit und Gesund-

heitsauswirkungen überprüft (100%). In allen anderen

CA Immo-Kernmärkten orientiert sich die Frequenz die-

ser Kontrollen zumindest an den nationalen gesetzlichen

Vorgaben. Im Geschäftsjahr 2021 wurden insgesamt 62

von 66 CA Immo-Bestandsgebäuden auf Produktsicher-

heit und Gesundheitsauswirkungen hin überprüft, das

entspricht rd. 95% des Gesamtbestands (nach Gebäude-

fläche; exkl. zum Verkauf bestimmte Immobilien). Im Be-

trachtungszeitraum wurden keine Verstöße gegen gesetz-

liche Vorgaben oder Strafen in Bezug auf die Auswirkung

unserer Gebäude auf Gesundheit und Sicherheit gemel-

det. Alle CA Immo-Bestandsgebäude sind für gehbeein-

trächtigte Personen barrierefrei zugänglich. Weitere

Kennzahlen zum Thema Produktsicherheit finden Sie im

ESG Appendix.

Mieterkomfort & -wohlbefinden

Die Arbeitsplatzqualität hat wesentlichen Einfluss auf

Gesundheit, Motivation und Produktivität der Büronut-

zer. Deshalb berücksichtigt CA Immo Sicherheits- und

KONZERNLAGEBERICHT

Gesundheitsauswirkungen der Gebäude bereits in der

Planungs- und Entwicklungsphase von Bauprojekten.

Vielfältige Maßnahmen zur Förderung von Gesundheit

und Komfort der künftigen Mieter werden im Zuge unse-

rer Projektentwicklungen umgesetzt – wie z. B. angeneh-

mes Raumklima, ideale akustische, thermische und visu-

elle Rahmenbedingungen sowie die Schaffung von Räu-

men für sozialen Austausch, oftmals mit begrünten Au-

ßenflächen. CA Immo setzt diesbezüglich bei ausgewähl-

ten Gebäuden auf zusätzliche Zertifizierungsstandards.

Der WELL-Gebäudestandard gibt Maßnahmen zur För-

derung von Gesundheit und Wohlbefinden in Gebäuden

in den Kategorien Luft, Wasser Licht, Bewegung, thermi-

scher Komfort, Ernährung, Lärm, Materialien, Geist und

Gemeinschaft vor (wellcertified.com). Aktuell verfügt ein

CA Immo Bürogebäude in Prag über eine WELL Core and

Shell Zertifizierung in Gold. Zum Stichtag sind die Pra-

ger Bürogebäude Mississippi House und Missouri Park

sowie zwei deutsche Büroprojekte im Bau für eine

WELL-Zertifizierung vorgesehen.

Covid-19

Im Jahr 2021 wurde die Einhaltung aller zusätzlich im

Rahmen der Covid-19-Pandemie vorgeschriebenen Si-

cherheitsvorkehrungen in unseren Gebäuden und auf den

Baustellen kontinuierlich überprüft und sichergestellt.

Um die Sicherheit der Mieter und Mitarbeiter bestmög-

lich zu gewährleisten und im Bedarfsfall rasch handeln

zu können, hat CA Immo frühzeitig eine internationale

Health & Safety Taskforce installiert. Seit Anfang März

2020 stimmt sich diese wöchentlich zu den aktuellen

Entwicklungen ab und setzt entsprechende Handlungs-

empfehlungen zu Hygienemaßnahmen auf regionaler

Ebene in den Allgemeinbereichen unserer Gebäude sowie

in eigengenutzten Büroflächen um. Ein entsprechender

Aktionsplan wurde im Lauf des Jahres 2021 kontinuier-

lich überarbeitet und an das jeweils aktuelle lokale Infek-

tionsgeschehen sowie die Richtlinien der nationalen Ge-

sundheitsbehörden in den Städten, in denen CA Immo

mit Bestandsgebäuden und eigenen Niederlassungen ver-

treten ist, angepasst. Inkludiert wurden hierbei Maßnah-

men und interne Verhaltensregeln für mehrere Szenarien

und Eskalationsstufen, um jederzeit eine sichere Umge-

bung für alle Gebäudenutzer zu gewährleisten. Darauf ba-

sierend wurden in den Allgemeinbereichen der

Zertifizierungsprogramm für Safe Hospitality, Offices, Retail and Exhibi-

tions (SHORE), www.safeassetgroup.co

CA Immo Gebäude u. a. folgende Schutzmaßnahmen um-

gesetzt:

– Erhöhte Reinigungsfrequen

z (mehrmals täglich) und

Desinfe

tion

– Bereitstellung von D

esinfektionsmittel an der Gebäude-

rezeption inkl. Anweisung zur Händedesinfek

tion

– Aushang von A

bstandsregeln für die Liftbenutzung so-

wie Empfehlung zur Nutzung der Treppenhäu

ser

– V

erpflichtende Verwendung

von Mund-Nasenschutz in

allen allgemein

en Gebäudeber

eichen

– W

echsel des Filtertyps und/oder regelmäßiger Aus-

tausch der K

limaanlagenfilter

– Erhöhung der Luftzirkulation (u. a. durch verlängerte

Betriebszeiten

der Lüftungsgeräte) und Deakti

vierung

des Umluftbetriebs sowie intensivierte Luftbefeuchtung

in den Ge

bäuden zur Reduktion der Viruslast

in der

Raumluft (soweit entsprechend

e technische Vorausset-

zungen vorhanden)

– Ständiger Betrieb von Abluftanlagen in den To

iletten

– T

eilweise Schließung von Duschen in den Allgemeinflä-

chen.

Das gesamte Be

triebspersonal wurde über die Covid-19-

Präventionsmaßnahmen permanent informiert. Dies bein-

haltete auch das Verhalten der Mitarbeiter im Falle einer

bestätigten oder möglichen Anwesenheit einer mit Covid-

19 infizierten Person. Für die erfolgreiche Umsetzung al-

ler Sicherheits- und Präventionsmaßnahmen gegen die

Ausbreitung des Covid-19-Virus erhielt CA Immo für ihr

rumänisches Portfolio im Jahr 2021 die SHORE-Zertifi-

zierung der SAFE Asset Group

und das DEKRA Trusted

Facility-Zertifikat

, das u. a. bestätigt, dass die Gebäude

von CA Immo sichere Einrichtungen sind, die den Emp-

fehlungen der Weltgesundheitsorganisation (WHO) und

der lokalen Behörden entsprechen.

Mieterbeziehungen & -bindung

CA Immo ist seit vielen Jahren in ihren Kernstädten mit

lokalen Teams vor Ort, die sich um aktive Mieterbetreu-

ung und -bindung sowie die effiziente Bewirtschaftung

und Instandhaltung der Gebäude kümmern. Unsere Ex-

perten sind sowohl mit den jeweiligen Marktgegebenhei-

ten, der Beschaffenheit und den Möglichkeiten unserer

regionalen Bestandsgebäude als auch den individuellen

Mieterbedürfnissen bestens vertraut. Der kontinuierliche

Austausch mit den Mietern in Verbindung mit unserer

starken regionalen und internationalen Portfoliopräsenz

ermöglicht, maßgeschneiderte Lösungen für vielfältige

https://www.dekra.de/de/dekra-standard-trusted-facility/

KONZERNLAGEBERICHT

Mieterbedürfnisse anzubieten. Hohe Gebäudequalität,

gute innerstädtische Lagen, eine verlässliche Erfolgsbi-

lanz in der Projektentwicklung für den eigenen Bestand

(built to suit) und unsere Kontinuität als langfristiger Be-

standshalter bieten unseren Mietern Stabilität und Si-

cherheit.

Befragung zur Mieterzufriedenheit

Ende 2021 hat CA Immo eine Umfrage zur Mieterzufrie-

denheit durchgeführt. In einer ersten Erhebungsphase

wurden die 50 wichtigsten Mieter zu telefonischen bzw.

persönlichen Interviews eingeladen. Insgesamt nahmen

rund 70% der kontaktierten Unternehmen an der Befra-

gung teil. Folgende Schwerpunktthemen wurden hierbei

untersucht:

– Zufriedenheit mit der Betreuung und dem Mietobjekt

– Flächenbedarf und –nutzung

– Bedarf an Serviceleistungen wie e-Ladestationen,

Digitalisierung im Gebäude

– Anforderungen in Bezug auf ESG/Nachhaltigkeit.

Die Ergebnisse der Befragung werden nach erfolgter

Analyse zur gezielten Optimierung unserer Gebäude und

Dienstleistungen herangezogen – mit dem Ziel, die Loya-

lität und Zufriedenheit der Mieter zu steigern. Eine Wie-

derholung der Befragung ist regelmäßig – zumindest alle

drei Jahre – vorgesehen.

Nachhaltige Beschaffung und Lieferkette

CA Immo prüft Geschäftspartner – insbesondere

auch Bauunternehmen – im Rahmen des Vergabe-

prozesses nicht nur hinsichtlich ihrer fachlichen Qualifi-

kation und wirtschaftlic

hen Situation, sondern lässt sich

auch die Einhaltung sozialer Standards bestätigen. Bei

Baudienstleistungen verpflichtet CA Immo ihre Auftrag-

nehmer auf die Einhaltung gesetzlicher Regelungen zu

Arbeits- und Gesundheitsschutz, Arbeitsstätten- bzw. Ar-

beitszeitregelungen sowie tarifvertraglicher Vereinbarun-

gen. Neben der wirtschaftlichen Eignung eines Bieters

und seines Angebots wird auch die Einhaltung von So-

zial- und Umweltstandards bei potenziellen Auftragneh-

mern angefragt und in Vergabeprozessen berücksichtigt.

Details zu diesen Standards sowie den hiermit verbunde-

nen Kontrollmechanismen finden sich im Kapitel Corpo-

rate Governance sowie in der CA Immo

Davon rund 11% Teilzeitarbeitskräfte (TZA); inkl. 31 karenzierte Mitar-

beiter, exkl. Freelancer

Davon rund 11% TZA; inkl. 26 karenzierte Mitarbeiter

Vergaberichtlinie, die unter caimmo.com/esg-richtlinien

abrufbar ist.

2. MITARBEITER

Unsere Mitarbeiter sind unsere wertvollste Ressource.

Ihre Expertise und ihr Engagement sind entscheidend für

unseren Erfolg. CA Immo legt Wert auf eine Unterneh-

menskultur, die von Stolz, Vertrauen und selbstbestimm-

tem Arbeiten geprägt ist. Als Arbeitgeber will CA Immo

für die Mitarbeiter bestmögliche Rahmenbedingungen

schaffen, um ihre Potenziale, Stärken und Kompetenzen

optimal zur Entfaltung zu bringen. Wir bieten sichere

und attraktive Arbeitsumgebungen, vielfältige internatio-

nale Entwicklungsmöglichkeiten und sorgsame, voraus-

schauende Personalentwicklung mit dem Ziel, unseren

Mitarbeitern das zu bieten, wofür auch unsere Büroim-

mobilien stehen: einen „place where people love to

work“.

Beschäftigung & Arbeitsbedingungen

Zum Stichtag waren konzernweit 441

(31.12.2020:

437

) Mitarbeiter bei CA Immo angestellt. Deutschland

ist mit rund 52% Beschäftigtenanteil der mitarbeiterin-

tensivste Kernmarkt von CA Immo, gefolgt von Osteuropa

(23%) und Österreich (21%). Die restlichen 4% entfallen

auf Mitarbeiter der omniCon-Niederlassung in Basel

Von den insgesamt 247 Mitarbeitern in Deutschland sind

zum Stichtag 108 (2020: 119) in der omniCon angestellt

(davon 19 in der omniCon-Zweigstelle in Basel).

CA Immo ist als Arbeitgeber seit vielen Jahren in ihren

Märkten lokal verankert und beschäftigt in den internati-

onalen Niederlassungen fast ausschließlich lokales Perso-

nal. Zum 31.12.2021 arbeiteten Menschen aus 22 Natio-

nen für CA Immo.

Grundsätzlich beschäftigt CA Immo Mitarbeiter in un-

befristeten Vollzeit-Arbeitsverhältnissen. 2021 sind von

insgesamt 441 Mitarbeitern 430 in unbefristeten Arbeits-

verhältnissen und 11 in befristeten Arbeitsverhältnissen

beschäftigt. Der Anteil der befristet Angestellten nach Ar-

beitsvertrag liegt bei 2%.

CA Immo bekennt sich in ihrer CSR Policy klar zur Ver-

einigungsfreiheit ihrer Mitarbeiter. Dieses Regelwerk de-

finiert zudem die Haltung von CA Immo zu Themen wie

Die omniCon ist eine auf Construction Management spezialisierte Toch-

tergesellschaft der CA Immo, die in Deutschland und der Schweiz aktiv

ist

KONZERNLAGEBERICHT

Arbeitnehmerverhältnis, Menschenrechten und Arbeits-

bedingungen. Die CSR Policy ist unter caimmo.com/esg-

richtlinien abrufbar. In Kooperation mit dem österreichi-

schen Betriebsrat wurde eine Vielzahl an mitarbeiterbe-

zogenen Regelungen – u. a. zur Unterstützung der Work-

Life-Balance – im Rahmen von Betriebsvereinbarungen

definiert.

CA Immo hat zuletzt im Jahr 2020 eine konzernweite

Analyse der Mitarbeiterzufriedenheit in Kooperation mit

Great Place to Work (GPTW) durchgeführt. Im Vergleich

zur im Jahr 2016 durchgeführten GPTW-Umfrage lag die

Zufriedenheitsquote nahezu unverändert bei 86% (2016:

85%). Die Umfrage ist standardisiert und bewertet Zufrie-

denheitsdimensionen wie Stolz, Fairness, Respekt, Ka-

meradschaft und Glaubwürdigkeit. Besonders positiv her-

vorgehoben wurden seitens der teilnehmenden Mitarbei-

ter (Beteiligung an der Umfrage: 76%) Faktoren wie

Teamarbeit, Arbeitsumfeld, Portfolio, Reputation, Fokus

auf Nachhaltigkeit und Stabilität. CA Immo plant, Befra-

gungen zur Mitarbeiterzufriedenheit zumindest alle drei

Jahre durchzuführen.

ÜBERSICHT MITARBEITER DER CA IMMO GRUPPE NACH SEGMENTEN

Headcount Anzahl Mitarbeiter Anteil Frauen Eintritte /

Austritte

Neuein-

stellungen

Fluktuation

31.12.2020 31.12.2021 Veränderung 2021 Ø 31.12.2021 2021 2021 2021

in % in % in % in %

Österreich 80 92 15 86 62 21/10 24 12

Deutschland/Schweiz

252 247 -2 250 39 15/20 6 8

Osteuropa 105 102 -3 106 72 10/13 9 12

Gesamt 437 441 1 442 51 46/43 10 10

Headcounts, davon rd. 11% Teilzeitarbeitskräfte (TZA), inkl. 31 karenzierte Mitarbeiter; exkl. 20 Mitarbeiter von Joint-Venture-Firmen; die Berechnungen

für diese Tabelle basieren auf den GRI-Richtlinien (GRI 401-1)

Neueinstellungen: Eintritte 2021/ durchschnittliche Beschäftigte 2021 (Headcount)

Fluktuation: Personalabgang 2021 / durchschnittliche Beschäftigte 2021 (Headcount)

Ende 2021 waren in der Niederlassung der 100% CA Immo Bautochter omniCon in Basel 19 lokale Mitarbeiter beschäftigt

Mitbestimmun

g der Mitarbeiter und interne

Kommunikation

Regelmäßige interne Kommunikation sowie ein vertrau-

ensvoller und konstruktiver Austausch zwischen Auf-

sichtsrat, Management und Mitarbeitern ist uns wichtig.

Relevante Informationen werden über unterschiedliche

Kanäle – u. a. in Form von physischen oder virtuellen

CEO-Infomeetings, Infomails, Management Meetings bzw.

Team Jour Fixes – umfassend und zeitgerecht an alle Mit-

arbeiter weitergegeben. Der im Wiener Headquarter an-

sässige Betriebsrat arbeitet eng mit der Personalabteilung

zusammen, entsprechende Abstimmungsmeetings finden

14-tägig statt. Vorstand und

Betriebsrat tauschen sich

quartalsweise z

ur Unternehmensentwicklung und zu re-

levanten Arbeitnehmerthemen

aus. Im Aufsichtsrat von

CA Immo sind vier Arbeitneh

mervertreter aus dem öster-

reichischen Betriebsrat vertreten. Ihre Tätigkeit ermög-

licht eine Mitbestimmung im Aufsichtsrat inkl. Mitspra-

cherecht bei einschneidenden Unternehmensentschei-

dun

gen.

Mitarbeiterbeteiligung und soziale Zuwendungen

CA Immo bietet den Mitarbeite

rn – unabhängig vom Ar-

beitszeitmodell – eine Reihe freiwilliger sozialer Zuwen-

dungen: Essensbons bzw. Essenszuschuss, Bahncard 25

oder 50, Jobtickets, Weiterbildungsunterstützung, Kinder-

gartenzuschuss, Gruppen-Krankenversicherung, Kollek-

tivunfallversicherung, einsatzbezogene Zulagen sowie be-

triebliche Altersversorgung (Pensionskasse). Zusätzlich

zum Fixgehalt können alle Mitarbeiter am Unterneh-

menserfolg in Form einer variablen Erfolgsbeteiligung

partizipieren. Diese ist an die Erreichung der budgetier-

ten Jahresziele sowie ein positives Konzernergebnis ge-

knüpft.

Talente Management und Personalentwicklung

Im Rahmen des strategischen Fort- und Weiterbildungs-

programms (CA Immo Academy) stellt CA Immo ihren

Mitarbeitern ein breites Spektrum an regelmäßigen inter-

nen wie externen Aus- und Weiterbildungen zur Verfü-

KONZERNLAGEBERICHT

gung. Im Jahr 2021 fanden Schulungen u. a. zu den Fach-

gebieten Asset und Portfolio Management sowie Daten-

analyse und -prognosen statt (Real Estate Analyst Trai-

ning). Pandemiebedingt wurde ein Großteil der Schulun-

gen virtuell abgehalten.

Darüber hinaus unterstützt CA Immo die berufliche

Weiterentwicklung ihrer Mitarbeiter mit Bildungstagen,

flexiblen Arbeitszeiten sowie Zuschüssen für die Absol-

vierung von (dualen) Studien. Zusätzliche Informationen

zum Thema Aus- und Weiterbildung finden sich unter

www.caimmo.com/de/karriere/.

Jeder CA Immo-Mitarbeiter führt mit seiner Führungs-

kraft zumindest einmal jährlich ein Mitarbeitergespräch

zur Leistungsbeurteilung, Zieldefinition und persönli-

chen Karriereentwicklung. Abgestimmt sowohl auf die

individuellen Entwicklungspotenziale der Mitarbeiter als

auch auf den Bedarf an Expertise und Qualifikation sei-

tens des Unternehmens können individuelle Trainings-

pläne und -ziele festgelegt werden. 2021 haben rund 98%

der Mitarbeiter ein Jahresgespräch geführt, die restlichen

2% entfallen auf Mitarbeiter, die im 4. Quartal 2021 ein-

getreten sind. Um eine Kultur des kontinuierlichen Feed-

backs zu fördern, wird seit 2021 jedes Mitarbeiterge-

spräch in einem zentralen HR-Tool digital erfasst.

Dadurch können die Ziele jederzeit eingesehen und ein

Zwischenstatus zur Zielerreichung festgelegt werden.

Neu in das Jahresgespräch aufgenommen wurde eine Po-

tenzialanalyse der Mitarbeiter, um Talente und Trainings-

bedarf optimal zu unterstützen.

DURCHSCHNITTLICHE ABWESENHEITSTAGE NACH

REGIONEN

in Tagen Urlaub Krankheit Weiterbildung

Stunden

Tagen

Österreich

Frauen 18,8 4,8 11,5 1,4

Männer 22,6 3,2 12,5 1,6

Deutschland

Frauen 29,5 8,1

5,3

0,7

Männer 28,8 5,5 5,0 0,6

CEE

Frauen 20,5 1,1 4,7 0,6

Männer 20,2 0,5 6,9 0,9

Exkl. eines Langzeitkrankenstandes (LZK). Inklusive dieses LZK läge der

Schnitt der Krankenstandstage für Frauen in Österreich bei 5,5 Tagen.

Exkl. zwei Langzeitkrankenstände (LZK). Inklusive dieser LZK läge der

Schnitt der Krankenstandstage für Frauen in Deutschland bei 8,9 Tagen

und für Männer bei 6,1 Tagen.

Exkl. eines Langzeitkrankenstandes (LZK). Inklusive dieses LZK läge der

Schnitt der Krankenstandstage für Männer in CEE bei 2,0 Tagen.

Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz

Im Berichtsjahr 2021 wurden zwei Arbeitsunfälle

verzeichnet. Die dadurch verursachten Ausfälle be-

trugen jeweils nicht länger als einen Monat. Sonstige we-

sentliche berufsbedingte Verletzungen, Krankheiten und

Ausfallstage von CA Immo Mitarbeitern wurden 2021

keine bekanntgegeben.

Externe Sicherheitsfachkräfte führen in allen von

CA Immo selbst genutzten Büros regelmäßige Rundgänge

und Prüfungen durch. Die Frequenz dieser Kontrollen

orientiert sich an den nationalen gesetzlichen Vorgaben,

diese liegen zwischen vier Mal und ein Mal jährlich.

Themenschwerpunkte sind u. a. Arbeitsplatzevaluierung,

Brandschutz, Raumklimafaktoren sowie Alleinarbeit/Al-

leinarbeitsplatz. Ein interner Sicherheitsbeauftragter je

Niederlassung sorgt darüber hinaus für angenehme und

sichere Arbeitsumgebungen. Im Jahr 2021 wurden an kei-

nem CA Immo-Standort erkennbare sicherheitstechni-

sche Mängel und daraus resultierende akute Gefahren

bzw. Gefährdungen der Arbeitnehmer festgestellt.

Auf allen CA Immo-Baustellen werden Sicherheits- und

Gesundheitspläne aufgestellt. Eigene Mitarbeiter erhalten

auf den Baustellen regelmäßige Sicherheitsunterweisun-

gen (siehe auch Kapitel Mieter & Dienstleister).

Um die physische und psychische Gesundheit der Mit-

arbeiter langfristig zu schützen, bietet CA Immo im Rah-

men der betrieblichen Gesundheitsvorsorge u. a. fol-

gende Maßnahmen und Förderungen an:

– Konti

nuierliche physische und virtuelle (digitale)

Informationen zur gesundheitsfördernden

Arbeits(platz)gestaltung (z. B. ergonomisches Arbeiten)

– Regelmäßige, freiwillige Erste-Hilfe-Kurse

– Vorträge von medizinischem Fachpersonal zur Gesund-

heitsförderung und Stressvermeidung/Bewältigung

– Jährliche freiwillige kostenlose Zecken- und Grippe-

schutzimpfungen

Seit dem Jahr 2021 bietet CA Immo den Mitarbeitern

neben den rechtlich erforderlichen Maßnahmen zur Ar-

beitssicherheit (wie z.B. Arbeitsplatz- und Homeoffice-

Unterweisungen) auch Augenuntersuchungen sowie wei-

tere medizinische Screenings, die für das spezifische

Aufgabengebiet der jeweiligen Mitarbeitergruppe relevant

sind. Die Durchführung einer konzernweiten virtuellen

„Digital Wellness Week“ mit Schulungen zu Themen wie

Stressmanagement, digitalem Gleichgewicht und Essen

als Medizin rundeten das Angebot ab.

KONZERNLAGEBERICHT

Die Pandemie brachte neben vielen Einschränkungen

auch psychische Belastungen mit sich. CA Immo hat da-

her konzernweit eine externe psychologische Unterstüt-

zung für Mitarbeiter (Employee Assistance Program) in

Form von telefonischer oder persönlicher Beratung zur

Verfügung gestellt. Dieses Service steht sowohl CA Immo

Mitarbeitern als auch ihren im gemeinsamen Haushalt le-

benden Angehörigen zur Verfügung. Unser Kooperations-

partner in Österreich, das Hilfswerk, bietet beispiels-

weise in seinem KEEP BALANCE Programm eine Viel-

zahl an Online-Vorträgen zu Zeitmanagement und Stress,

Konflikten oder Veränderungen im Arbeitsumfeld an.

Auch Partnerschaftsprobleme, Fragen zu Trennung,

Scheidung oder Kindererziehung und familiäre Konflikte

können mit den Beratungsexperten besprochen werden.

Covid-19

Ergänzend zu de

n im Abschnitt „Mieter & Dienstleis-

ter“ angeführten Sicherheitsvorkehrungen in den

Allgemeinbereichen unserer Gebäude werden in den

eigengenutzten CA Immo Büros zusätzlich folgende

Covid-19-Schutzmaßnahmen für Mitarbeiter umgesetzt:

– Kostenlose Covid-19-Testkits für Mitarbeiter und Besu-

cher an allen Standorten

– Bereitstellung von Mund-Nasenschutz an der Rezeption

– Verpflichtende Verwendung von Mund-Nasenschutz in

allen allgemeinen Gebäude- und Bürobereichen (außer

am eigenen Arbeitsplatz)

– Reduzierung von Kurierlieferungen, einschließlich pri-

vater Pakete, auf ein Minimum.

Ein spezieller Maßnahmenkatalog zur Schaffung einer

sicheren Arbeitsumgebung für CA Immo Mitarbeiter in

allen eigengenutzten Büroräumlichkeiten wurde kontinu-

ierlich adaptiert und intern kommuniziert. So gilt auf-

grund der Covid-19-Pandemie seit 13. März 2020 eine er-

weiterte Home-Office-Regelung für alle CA Immo-Mitar-

beiter mit freiwilliger Büropräsenz, max. 50% Bürobele-

gung und Maskenpflicht in allen Büro-Allgemeinflächen.

Dienstreisen und Präsenz-Meetings wurden bis zum Re-

daktionsschluss dieses Berichts nur in Ausnahmefällen

durchgeführt.

CA Immo hat während des Jahres 2021 weder Kurzar-

beit noch sonstige mit der Pandemie in Verbindung ste-

hende staatliche Förderungen in Anspruch genommen.

Dank frühzeitiger Investitionen in moderne IT-Ausstat-

tung (z. B. Laptops für alle Mitarbeiter, virtuelles Konfe-

renzsystem) und Umstellung auf digitale Prozesse konn-

ten alle Mitarbeiter weitgehend ungestört im Home-

Office bzw. am Büroarbeitsplatz unter Einhaltung kon-

zernweiter Sicherheitsvorkehrungen weiterarbeiten.

Weitere Informationen zum

Thema Gesundheit und Si-

cherheit für Mitarbeiter finden sich in unserer CSR Richt-

linie unter caimmo.com/esg-richtlinien.

Diversity und Inklusion

CA Immo ist in zahlreichen Ländern unterschiedlicher

Sprache und Kultur tätig und anerkennt die gesellschaft-

liche Vielfalt sowie die Rechte jedes Einzelnen. Deshalb

sind wir stets bemüht, Diversität innerhalb des Unterneh-

mens zu fördern und Mitarbeitern den Raum zu geben,

ihr volles Potenzial auszuschöpfen, um so außergewöhn-

liche Ergebnisse für Kunden und Gesellschaft zu erzie-

len. Wir sind bestrebt, Arbeitsplätze frei von Diskriminie-

rung aufgrund von Geschlecht, sexueller Orientierung,

Familienstand, regionaler oder sozialer Herkunft, Rasse,

Hautfarbe, Religion, Weltanschauung, Alter, ethischer

Zugehörigkeit, Beeinträchtigungen jedweder Art oder aus

anderen Gründen zu schaffen. CA Immo toleriert kein

respektloses oder unangemessenes Verhalten, keine un-

faire Behandlung oder unfaire Vergeltungsmaßnahmen

jeglicher Form.

CA Immo respektiert die Rechte, Interessen und Bedürf-

nisse der Mitarbeiter und achtet auf deren Individualität,

um eine entsprechende Gleichberechtigung und Chan-

cengleichheit herzustellen. In diesem Sinne verpflichtet

sich CA Immo in ihrer Corporate Social Responsibility

(CSR) Richtlinie zu einem fairen und respektvollen Um-

gang mit den Mitarbeitern. Parallel dazu verpflichtet

CA Immo ihre Mitarbeiter zu einem respektvollen und

fairen Verhalten untereinander und gegenüber Dritten

(Bewerber, Dienstleister, Vertragspartner etc.).

Für die Beachtung und Umsetzung von Vielfalt und

Gleichberechtigung im Arbeitsalltag jeder Abteilung sind

die jeweiligen Führungskräfte verantwortlich. Die Verant-

wortung für Diversity Initiativen von CA Immo obliegt

dem Group Head of Human Resources. Die Grundlage zur

Förderung von Vielfalt und Gleichberechtigung basiert ei-

nerseits auf den konzernweit gültigen Policies (CSR-Po-

licy, Code of Ethic and Code of Conduct) sowie der

Selbstverpflichtung, sich für Diversity Management ein-

zusetzen, die wir mit der Unterzeichn

ung der Charta der

Vielfalt eingegangen sind.

CA Immo ist Kooperationspartner von myAbility Social

Enterprise GmbH. myAbility ist eine soziale Unterneh-

mensberatung,

die Chancengerechtigkeit schafft und die

KONZERNLAGEBERICHT

Gesellschaft aus der Wirtschaft heraus barrierefrei ma-

chen will.

Für den Standort Frankfurt hat CA Immo die

Zusammenarbeit als Pilotprojekt gestartet, um Studieren-

den mit Beeinträchtigungen Einblicke in unterschiedli-

che Fachabteilungen zu ermöglichen und eine Kultur der

Inklusion unter den CA Immo-Mitarbeitern zu fördern.

Im Jahr 2022 soll dieses Projekt in Wien fortgesetzt wer-

den.

Im Jahr 2021 bot CA Immo erstmals ein Bullying Awa-

reness Training für alle Führungskräfte an, das die The-

men sexuelle Belästigung, Bullying/Mobbing und Bos-

sing behandelte. Steigerung des Bewusstseins der Füh-

rungskräfte gegenüber diesen Themen, frühzeitiges Er-

kennen und Einschreiten bzw. Gegensteuern waren Ziel

dieses Trainings. Im Berichtsjahr wurden keine Diskrimi-

nierungsvorfälle gemeldet.

Gender Diversity

CA Immo steht für Gleichberechtigung und Ausgewo-

genheit in der Zusammensetzung der Mitarbeiterstruktur

– und zwar in der Belegschaft insgesamt wie auch auf al-

len Leitungs- und Führungsebenen. Im Rekrutierungspro-

zess wird neben den fachliche

n Qualifikationen auch auf

die Gleichbehandlung von Frauen und Männern geach-

tet. Seit 2020 unterstützt CA Immo die Initiative Frauen

in Führung (F!F)

, die den Wandel zu mehr Diversität

und einer zeitgemäßen Führungskultur in der Immobili-

enwirtschaft aktiv vorantreibt.

Beim Bewerbungs- und Auswahlprozess achtet

CA Immo auf ein ausgewogenes Verhältnis zwischen

Männern und Frauen. Ein fairer, diskriminierungsfreier

und chancengleicher Bewerbungs- und Auswahlprozess

ist uns dabei besonders wichtig. CA Immo stellt sich jähr-

lich einem entsprechenden Benchmarking im Rahmen

des Best Recruiters Awards

. Bei diesem Benchmarking

werden die Qualität des Recruitingprozesses, die Karrier-

ewebsite und unter anderem auch die Ausrichtung des

Unternehmens auf soziale Verantwortung und Diversität

von einer externen Agentur kritisch untersucht.

CA Immo erhielt zuletzt für ihre Performance das Best

Recruiters-Siegel in Gold und Silber.

CA Immo will zudem den Anteil weiblicher Führungs-

kräfte mit vielfältigen Maßnahmen und Anreizen erhöhen.

So werden bei der internen Nachfolgeplanung und Nach-

https://www.myability.org/

https://www.frauen-in-fuehrung.info/

https://bestrecruiters.eu/

besetzung von Führungspositionen gezielt Frauen ange-

sprochen; weiblichen Bewerbern wird bei gleichwertigen

Qualifikationsprofilen im Recruiting-Prozess der Vorzug

gegeben. Auch eine Teilzeitbeschäftigung steht einer lei-

tenden Position nicht entgegen. Dieses Modell wurde von

einigen Führungskräften bereits in Anspruch genommen.

Darüber hinaus wird in Graduate- und Talent-Manage-

mentprogrammen auf eine ausgewogene Gender Balance

geachtet. Um die Nachfolgeplanung und Förderung von

Nachwuchsführungskräften entsprechend divers zu ge-

stalten, werden für das internationale Talentprogramm

(FIRE) regelmäßig 50% Frauen und 50% Männer nomi-

niert und auf eine möglichst breite Aufgabenvielfalt und

Länderabdeckung unter den Teilnehmern geachtet. Schu-

lungen und Beratung zum Thema Diversität und Vielfalt

sind regelmäßig Teil des Mitarbeiter-Trainingspro-

gramms. Ab 2022 wird das Thema Diversitätsentwick-

lung zumindest ein Mal jährlich in die Agenda einer Auf-

sichtsratssitzung aufgenommen.

Zum Stichtag betrug der Frauenanteil konzernweit ins-

gesamt rund 51% (31.12.2020: 51%). Mit 73% lag der

Frauenanteil in den CEE-Niederlassungen am höchsten,

gefolgt von Österreich (62%) und Deutschland (39%). Der

Anteil weiblicher Führungskräfte ist im Jahresvergleich

von 32% (31.12.2020) auf 30% (31.12.2021) leicht gesun-

ken. Seit 1. Jänner 2022 gehört dem CA Immo Dreier-Vor-

standsteam auch eine Frau an. Im Aufsichtsrat sind vier

Frauen vertreten. Der Frauenanteil beträgt somit insge-

samt 36% bzw. bei getrennter Betrachtung 43% unter

den Kapitalvertretern und 25% unter den Arbeitnehmer-

vertretern.

Die Vereinbarkeit von Beruf und Familie fördert

CA Immo insbesondere durch flexible Arbeitszeit- bzw.

Teilzeitmodelle, Home-Office, Väterkarenz und Papamo-

nat. Karenzierte Mitarbeiter werden in das interne Infor-

mationsnetz eingebunden und haben die Möglichkeit, an

den jährlich stattfindenden Teammeetings und Firmen-

veranstaltungen teilzunehmen.

Geschlechtsspezifisches Lohngefälle (Gender Pay Gap)

Wir evaluieren bzw. vergleichen jährlich die Gehälter

von Männern und Frauen in vergleichbaren Funktionen.

Sollte ein Pay Gap bestehen, wird dieser auf individuel-

ler Ebene analysiert und mit der jeweiligen Führungs-

kraft vor jeder Gehaltsrunde erörtert, sodass im Rahmen

der jährlichen Gehaltsrunde der Gender Pay Gap nach

KONZERNLAGEBERICHT

und nach geschlossen werden kann. Im Jahresvergleich

hat sich das geschlechtsspezifische Lohngefälle (Gesamt-

vergütung) auf Führungsebene von –2,1% (31.12.2020)

auf 0,3% und auf Mitarbeiterebene von 8,2%

(31.12.2020) auf 6,4% reduziert.

MITARBEITER NACH ALTER UND KATEGORIEN

(BASIS: 441 MITARBEITER)

in %

Mitarbeiter (377)

≤ 28 Jahre 29-48 Jahre ≥ 49 Jahre

Weiblich 5% 40% 11%

Männlich 4% 25% 16%

Gesamt 9% 64% 27%

Führungskräfte (61)

≤ 28 Jahre 29-48 Jahre ≥ 49 Jahre

Weiblich 0% 25% 5%

Männlich 0% 38% 33%

Gesamt 0% 62% 38%

Vorstand (3) ≤ 28 Jahre 29-48 Jahre ≥ 49 Jahre

Weiblich 0% 0% 0%

Männlich 0% 33% 67%

Gesamt 0% 33% 67%

Alle Mitarbeiter (441) 34 281 126

Nicht berücksichtigt sind die 20 Mitarbeiter (Stand 31.12.2021) der Joint-

Venture-Firmen. Die Prozentangaben beziehen sich auf die Mitarbeiteran-

zahl der jeweiligen-Kategorie. Die Berechnungen für diese Tabelle basieren

auf den GRI-Richtlinien (GRI 405-1).

Davon 1% mit Behinderung.

Als

Führungskräfte wurden wie folgt definiert: Konzernleiter, Niederlassungs-

leiter, Abteilungsleiter, Bereichsleiter, Teamleiter.

GENDER DIVERSITY

in % Männer Frauen Geschlechtsspezifisches

Lohngefälle

Basis-

vergütung

Gesamt-

vergütung

Aufsichtsrat

gesamt

64 36 0 0

Aufsichtsrat

(Kapitalvertreter)

43 0 0

Aufsichtsrat

(Arbeitnehmer-

vertreter)

75 25 0 0

Vorstand 100 0 0 0

Führun

skräfte 70 30

–

Mitarbeiter 45 55 5

6 6

Gesamt 49 51

1) Die Vergütung des Aufsichtsrats ist geschlechtsunabhängig

2) Informationen zur Erhebungsmethodik finden Sie im ESG Anhang

Ausblick auf 2022

Die weitere Verbesserung der Mitarbeiterzufriedenheit,

eine auf sich rasch ändernde allgemeine Rahmenbedin-

gungen abgestimmte Personalentwicklung und klare Po-

sitionierung der CA Immo-Arbeitgebermarke sind we-

sentliche Zielsetzungen für die kommenden Jahre.

3. NACHHALTIGE STADTQUARTIERSENTWICKLLUNG

Als international tätiger Projekt- und Stadtquar-

tiersentwickler wirkt CA Immo u. a. auch auf das

gesellschaftliche und soziale Umfeld in ihren Kernstäd-

ten ein. Wir haben den Anspruch, gemischt genutzte in-

nerstädtische Quartiere mit kurzen Wegen und hoher Le-

bensqualität zu schaffen, in denen Menschen morgen ge-

nauso gerne leben wie heute. Unsere Quartiere sind ge-

kennzeichnet durch gute Anbindung an den öffentlichen

Nahverkehr und die Verbindung von Arbeiten und Woh-

nen mit sozialen und kulturellen Einrichtungen. Die Be-

reitstellung von Grünflächen und öffentlichen Räumen

macht diese Orte integrativ und zugänglich für alle Stadt-

bewohner.

Schaffung sozialer Infrastruktur

Mittels ihrer Spezialisierung auf die Revitalisierung von

Altstandorten öffnet CA Immo Orte, die bis dahin – zu-

meist aufgrund vormals industrieller Nutzung – nicht

oder nur wenigen Menschen zugänglich waren, für alle

Stadtbewohner. 24 CA Immo Bestandsgebäude bzw. rd.

30% des Gesamtportfolios (nach Fläche) liegen in Quar-

tieren, die von CA Immo entsprechend entwickelt, aufge-

wertet und für die Öffentlichkeit erschlossen wurden. Im

Zuge ihrer Quartiersentwicklungen schafft CA Immo in

Kooperation mit den jeweiligen Kommunen vielfältige

soziale Angebote und Infrastruktur, unter anderem:

– Parks, Spiel-, Sport- und Öko-Ausgleichsfläch

– Schulen, Kitas, Nahversorgung

– öffentliche Straßen und (Fahrrad-)Wege.

Dies bewirkt eine nachhaltige innerstädtische Flächen-

nutzung bei gleichzeitig hoher Aufenthaltsqualität.

Der von CA Immo errichtete 60.000 m

große Land-

schaftspark im Wohnquartier Baumkirchen Mitte wurde

im Jahr 2021 mit dem bayerischen Landschafts-Architek-

tur-Preis ausgezeichnet. Das Areal, auf dem fast 70 Jahre

lang Lokomotiven und Güterwaggons rangierten, ist

heute ein besonderer Lebensraum für seltene Tierarten.

Die Jury hob in ihrer Begründung insbesondere den ganz-

heitlich nachhaltigen Ansatz für den Landschaftspark

KONZERNLAGEBERICHT

hervor sowie das sensible Erschließungskonzept und die

Verdeutlichung der besonderen „Verantwortung der

Landschaftsarchitektur für die soziale, ökologische und

nachhaltige Qualität von Freiräumen und ihrer städte-

baulichen Einbindung“.

2021 gewann die Quartiersentwicklung Baumkirchen Mitte den Bayeri-

schen Landschaftsarchitektur-Preis 2020 in der Kategorie "Wohnumfeld".

In Summe investierte CA Immo im Jahr 2021 rd.

450.000

€ in die soziale Infrastruktur ihrer deutschen

Stadtquartiere, u. a. in Planungskosten für eine Kinderta-

gesstätte in Baumkirchen und Beitragszahlungen zur Er-

richtung der Vereinssporthalle ESV München Ost. Für

2022 ist u. a. die Errichtung eines Spielplatzes in der Euro-

pacity Berlin sowie einer Grünfläche mit großzügigen

Sport- und Spielflächen im Quartier Baumkirchen Mitte

geplant.

https://www.bdla.de/de/bayerischer-landschaftsarchitektur-preis/2020/gewinner

Wohnbaurechtschaffung

Im Zuge ihrer Quartiersentwicklungsprojekte hat

CA Immo in den vergangenen zwei Jahrzehnten Baurecht

für mehr als eine Mio.

m² Bruttogrundfläche (BGF) Wohn-

bau in Frankfurt, München, Regensburg, Mainz, Berlin

und Wien geschaffen. Das entspricht mehr als 12.000

Wohneinheiten. Rund 3.300 Wohneinheiten wurden von

CA Immo selbst entwickelt, vielfach mit Joint-Venture-

Partnern. Weitere ausgedehnte Grundstücksreserven für

städtische Wohnquartiere in München befinden sich ak-

tuell in unterschiedlichen Phasen der Grundstücksaufbe-

reitung und Baurechtschaffung.

Im Jahr 2021 wurde der Bauantrag für das letzte Grund-

stück des Quartiers Baumkirchen eingereicht. Dieser

sieht die Errichtung eines Gebäudes mit 54 geförderten

und 11 frei finanzierten Wohnungen sowie rd. 500

m²

Retailfläche in Holz-Hybridbauweise vor. Zudem bein-

haltet das Projekt eine ca. 850

m² große Kindertagesstätte

in Holzbauweise, die nach Fertigstellung im Teileigen-

tum an die Landeshauptstadt München übertragen wird.

4. GEMEINNÜTZIGES ENGAGEMENT

Kultur- und Sozialsponsoring

Im Zuge der innerstädtischen Quartiersentwicklungen

und Konversion vormals industriell genutzter Areale

stellt CA Immo seit vielen Jahren Flächen und Gebäude

kostenlos bzw. günstig für kulturelle Zwischennutzungen

zur Verfügung. Ein Beispiel hierfür sind die als Ausstel-

lungsfläche genutzten Rieck-Hallen und die Liegenschaft

Hamburger Bahnhof am Berliner Hauptbahnhof.

Darüber hinaus unterstützt CA Immo ausgewählte kari-

tative Einrichtungen, Spitäler oder Schulen in ihren

Kernstädten. So haben wir 2021 u. a. durch Spenden an

das Deutsche Rote Kreuz und die Aktion „Deutschland

hilft“ die Opfer der Flutkatastrophe in Deutschland un-

terstützt. Weitere Mittel gingen an die „Child Nutrition

Foundation“ in Budapest bzw. flossen als Unterstützung

in die Errichtung eines Krankenhauses in Bukarest. In

Summe spendete CA Immo im Jahr 2021 rd. 96.000

€ an

soziale und medizinische Einrichtungen.

Corporate Volunteering

CA Immo fördert das Engagement ihrer Mitarbeiter für

das Gemeinwohl. Gemäß einer im Jahr 2020 neu erstell-

KONZERNLAGEBERICHT

ten Policy haben alle CA Immo-Mitarbeiter die Möglich-

keit, ihrer aktiven Tätigkeit für das Gemeinwohl an bis zu

zwei Arbeitstagen pro Jahr nachzukommen.

5. CYBERSECURITY

CA Immo sieht eine ausgeprägte Cybersecurity als maß-

geblich für das reibungslose Funktionieren ihrer Ge-

schäftstätigkeit an. Netzwerk-, Programm-, Informations-

und Betriebssicherheit bilden den Kern dafür. Das IT-Si-

cherheitskonzept von CA Immo behandelt Themen-

schwerpunkte wie Sicherheitsmanagement, Sicherheits-

ziele, Schutzbedarf und Risikoanalyse, um die Cyberresi-

lienz von CA Immo stetig zu erhöhen. Durch standardi-

sierte Prozesse und Maßnahmen sollen Bedrohungspo-

tenziale und Cyberrisiken frühzeitig erkannt und der

Schutzbedarf (in den Ausprägungen niedrig bis sehr

hoch) für jedes IT-System festgestellt werden. Maßnah-

men zur Überwachung und Reaktion auf Datenschutzver-

letzungen sowie Cyberangriffe sind vorhanden und wer-

den laufend auf ihre Aktualität geprüft. Revisionspläne

sehen in regelmäßigen Abständen Prüfungen von Daten-

schutz und der IT Sicherheit vor. Dies betrifft sowohl IT-

technische Belange als auch ablauforganisatorische The-

men wie z. B. die Einhaltung der Regelungen zur Daten-

schutz-Grundverordnung (DSGVO). Seit einigen Jahren

werden interne und externe Sicherheitsaudits durchge-

führt. Die letzte externe Prüfung wurde im Dezember

2021 von einer externen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

absolviert. Die im Rahmen dieser Audits zusammenge-

stellten Informationen und neuen Erkenntnisse werden

in unserer Cybersecurity Policy dokumentiert. Die Fach-

abteilung Organisation und IT ist konzernweit für IT

Security verantwortlich.

Alle CA Immo Mitarbeiter werden mindestens einmal

jährlich zum Thema Cybersicherheit geschult. Zu Beginn

des Arbeitsverhältnisses werden IT-Richtlinien an alle

Mitarbeiter ausgehändigt, auch im konzernweiten Intra-

net finden CA Immo-Mitarbeiter Informationen zum

Thema IT Sicherheit. Die IT-Richtlinien beinhalten unter

anderem Informationen und Regeln zu Datensicherung,

Datenaustausch und Datentransfer, Datenschutz, Nutzung

von E-Mail und Internet sowie mobilen Geräten, Heimar-

beitsplätzen und Remote-Zugängen.

GESCHÄFTSETHIK, CORPORATE GOVERNANCE &

COMPLIANCE

CA Immo will im Rahmen ihres Einflussbereichs

einen aktiven Beitrag zu einer na

chhaltigen und in-

tegren Wirtschaft leisten. Dieses Engagement bedarf der

Mitwirkung vieler, sowohl eigener Mitarbeiter als auch

externer Partner. Durch gezielte Information sowie klare

Standards und Richtlinien wollen wir unsere Mitarbeiter

und Auftragnehmer auf die relevanten Themen sensibili-

sieren und zur Unterstützung unserer Grundsätze und

Initiativen anregen bzw. verpflichten. Sämtliche Informa-

tionen zum Thema Corporate Governance, Compliance,

Korruptionsbekämpfung und Menschenrechte finden

sich im Corporate Governance Bericht. Entsprechende

Richtlinien sind darüber hinaus auf unserer

Konzernwebsite unter caimmo.com/esg-richtlinien abruf-

bar, u. a.:

– Code of Ethics & Code of Cond

uct

– Gesc

henke- und Spendenricht

linie

– CSR Richtlinie

– V

rgaberichtlinie.

KONZERNLAGEBERICHT

ANGABEN GEMÄß ARTIKEL 8 DER EU-VERORDNUNG

ÜBER DIE EINRICHTUNG EINES RAHMENS ZUR

ERLEICHTERUNG NACHHALTIGER INVESTITIONEN

(EU-TAXONOMIE)

Die Verordnung (EU) 2020/852 („EU Taxonomie-Verord-

nung“) trat am 12. Juli 2020 in Kraft. Sie zielt darauf ab,

nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten zu definieren und

stellt einen wichtigen EU-Rechtsakt dar, um Transparenz

zu fördern und Investitionen in diese Aktivitäten zu er-

möglichen, auszuweiten und damit den europäischen

Grünen Deal umzusetzen.

Der Umfang der innerhalb der EU Taxonomie angeführ-

ten Wirtschaftsaktivitäten ist nicht umfassend, sondern

beschränkt sich auf Sektoren mit signifikantem ökologi-

schen Fußabdruck und somit besonderem Potenzial, po-

sitiv zum Übergang zu einer nachhaltigen Wirtschaft bei-

zutragen. Die Bau- und Immobilienwirtschaft als energie-

und somit emissionsintensiver Sektor ist einer der Adres-

saten der EU Taxonomie.

Entsprechend der EU-Taxonomie gilt eine Wirtschafts-

aktivität dann als ökologisch nachhaltig, wenn ein we-

sentlicher Beitrag zu mindestens einem der Umweltziele

geleistet wird, keines der anderen Umweltziele wesent-

lich negativ beeinträchtigt wird (“do no significant harm,

DNSH”) und die Wirtschaftsaktivität unter Einhaltung ge-

wisser Mindestschutzkriterien insbesondere in Bezug auf

verantwortliches unternehmerisches Handeln sowie

Menschen- und Arbeitnehmerrechte durchgeführt wird.

Ob ein wesentlicher Beitrag zu einem Umweltziel geleis-

tet wird bzw. keine wesentliche Beeinträchtigung der

Umweltziele vorliegt, ist ab 2022 anhand der von der EU-

Kommission detailliert vorgegebenen technischen Bewer-

tungskriterien zu berichten. Auch über die Einhaltung

der Mindestschutzkriterien ist im Rahmen der Ermittlung

des Anteils an nachhaltigen Wirtschaftsaktivitäten ab

dem Geschäftsjahr 2022 zu berichten.

Zum derzeitigen Zeitpunkt liegen die technischen Kri-

terien für einen wesentlichen Beitrag nur in Bezug auf

die ersten beiden Umweltziele Klimaschutz und Anpas-

sung an den Klimawandel vor. Eine Veröffentlichung der

finalen Kriterien für die verbleibenden vier Umweltziele

(Gewässerschutz, Kreislaufwirtschaft, Vermeidung von

Umweltverschmutzung und Biodiversität) wird im Lauf

des Jahres 2022 erwartet.

Gem. Art 10 des „delegierter Rechtsakt zu den neuen

Berichtspflichten nach Art. 8 der Taxonomie-Verord-

nung“ greifen für das Berichtsjahr 2021 Erleichterungs-

vorschriften, wonach lediglich über den Anteil der von

der Taxonomie erfassten Wirtschaftsaktivitäten zu berich-

ten ist. Eine Berichtspflicht über den Anteil der nachhal-

tigen Wirtschaftsaktivitäten (im Sinne der Anwendung

vordefinierter technischer Bewertungskriterien) besteht

erst ab dem Berichtsjahr 2022.

Da der Anwenderkreis der EU Taxonomie an jenen der

nichtfinanziellen Berichterstattung nach Artikel 19a bzw.

Artikel 29a der Richtlinie 2013/34/EU anknüpft und sich

demnach auf große Unternehmen von öffentlichem Inte-

resse mit mehr als 500 Mitarbeitern erstreckt, ist

CA Immo zum Berichtszeitpunkt nicht von den Berichts-

pflichten laut EU Taxonomie erfasst. Um auch in Bezug

auf ihre nachhaltigen Wirtschaftsaktivitäten transparent

zu sein, legt CA Immo die betreffenden Informationen

freiwillig offen.

Im Folgenden werden die für CA Immo zutreffenden

Wirtschaftsaktivitäten mit den gem. Art. 8 EU Taxono-

mie-Verordnung zu berichteten finanziellen Leistungsin-

dikatoren (Umsatzerlöse, Investitionsausgaben & Be-

triebsausgaben) dargestellt. Diese Darstellung inkludiert

die Anteile der von der Taxonomie erfassten Wirtschafts-

aktivitäten an Umsatzerlösen, Investitionsausgaben und

Betriebsausgaben.

Umsatzerlöse

CA Immo ist ein auf große, moderne Büroimmobilien

spezialisierter Investor, Manager und Entwickler in den

Metropol-Städten Deutschlands, Österreichs und Zent-

raleuropas. Das Unternehmen deckt die gesamte Wert-

schöpfungskette im Bereich Gewerbeimmobilien ab und

verfügt über ein hohes Maß an eigener Baukompetenz.

Die 1987 gegründete CA Immo ist im ATX der Wiener

Börse gelistet und verfügt über ein Immobilienvermögen

von rund 6,3

Mrd. € in Deutschland, Österreich und CEE.

KONZERNLAGEBERICHT

Die Umsatzerlöse von CA Immo im Jahr 2021 bestehen

im Wesentlichen aus Mieterlösen (inkl. Betriebskostener-

löse) der im Portfolio befindlichen Immobilien iHv

280,2

Mio. €. Des Weiteren wurden Umsatzerlöse aus dem

Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen (asset

und share deal) iHv 143,5

Mio. € erzielt. Erlöse aus Immo-

bilienhandel und Bauleistungen werden ebenso erfasst

und liegen im Jahr 2021 im negativen Bereich (Umsatz-

korrektur Vorjahr). Die Umsatzerlöse aus Immobilienhan-

del und Dienstleistungen belaufen sich auf 17,3

Mio. €,

diese Umsatzerlöse stammen jedoch aus nicht von der

EU Taxonomie erfassten Wirtschaftsaktivitäten.

Innerhalb der Liste an von der Taxonomie erfassten

Wirtschaftsaktivitäten hat CA Immo für die Umsatzerlöse

des Geschäftsjahres 2021 zwei Aktivitäten identifiziert:

– Erwerb von und Eigentum an Gebäude

n: Erwerb von

Immobilien und Ausübung des Eigentums an diesen

Immobilien (Anm.: z.B. durch V

ermietung). Die Wirt-

schaftstätigkeiten in dieser Kategorie können

gemäß der

mit der V

erordnung (EG) Nr. 1893/2006 aufges

tellten

statistischen Systematik der W

rtschaftszweige dem

NACE-Co

de L.68 zugeordnet werden

– Neubau: Die Wirtschaftstätigkeiten in dieser Ka

tegorie

könn

en gemäß der mit der Verordnung (EG) Nr.

1893/2006 aufgestellten statistischen Systemat

ik der

irtschaftszweige dem NACE-Code F.41.2 zuge

ordnet

werden.

Die Anteile der

von der Taxonomie erfassten und nicht

erfassten Umsatzerlöse für das Geschäftsjahr 2021 stellen

sich wie folgt dar:

in TEUR 2021

NACE Code Absoluter Umsatz Anteil am gesamten

Umsatz 2021 in %

A. Von der Taxonomie erfasste Wirtschaftsaktivitäten

7.7 Erwerb und Eigentum an Gebäuden L.68 423.660

7.1 Neubau F.41.2 –926

Gesamte von der Taxonomie erfasste Wirtschaftsaktivitäten 422.734 96

B. Nicht von der Taxonomie erfasste Wirtschaftsaktivitäten

Gesamte nicht von der Taxonomie erfasste Wirtschaftsaktivitäten 17.296 4

Gesamter Umsatz (A+B) 440.030 100

Investitionen (

CapEx)

Als Investitionsausgaben iSd EU Taxonomie gelten Zu-

gänge zum Anlagevermögen oder zu Nutzungsrechten.

CA Immo hat Investitionsausgaben vorrangig in Form

von Zugängen zum Immobilienportfolio zu verzeichnen

(Ankäufe von Bestandsimmobilien, Projektentwicklung

für den eigenen Bestand). Weiters werden Investitionen

in Form von Renovierungen und Sanierungen des im Ei-

gentum von CA Immo befindlichen Gebäudebestands ge-

tätigt. Beide Arten von Zugängen sind als CapEx der

Wirtschaftsaktivität “Erwerb von und Eigentum an Ge-

bäuden” zuzuordnen.

Investitionen in Dienstwägen sind unter der Wirt-

schaftsaktivität „Beförderung mit Personenkraftwa-

gen“ ebenso von der Taxonomie erfasst.

Investitionen in selbstgenutzte Immobilien und Soft-

ware sowie in Betriebs- und Geschäftsausstattung (BGA)

iHV insgesamt rd. 2,3

Mio. € sind nicht von der EU Taxo-

nomie erfasst.

Insgesamt stellen sich die Anteile der von der Taxono-

mie erfassten und nicht erfassten Investitionsausgaben

für das Geschäftsjahr 2021 wie folgt dar:

KONZERNLAGEBERICHT

In TEUR NACE Code Absoluter CapEx

2021

Anteil an den gesamten

CapEx 2021 in %

A. Von der Taxonomie erfasste Wirtschaftsaktivitäten

7.7 Erwerb und Eigentum an Gebäuden L.68 212.056 98,8

6.5 Beförderung mit Personenkraftwagen H.49.39 361 0,2

Gesamte von der Taxonomie erfasste Wirtschaftsaktivitäten 212.417 98,9

B. Nicht von der Taxonomie erfasste Wirtschaftsaktivitäten

Gesamte nicht von der Taxonomie erfasste Wirtschaftsaktivitäten 2.280 1,1

Gesamte CapEx (A+B) 214.697 100

Betriebsausgaben (OpEx)

Betriebsausgaben gemäß Definition der EU Taxonomie

sind neben Forschung- und Entwicklungsausgaben zur

Reduktion von Treibhausgas-Emissionen alle Instandhal-

tungs- und Reparaturausgaben sowie sonstige direkt zure-

chenbare Kosten, die für die laufende Instandhaltung

und Erhaltung der Funktionalität des Sachanlagevermö-

gens relevant sind.

In Bezug auf das Geschäftsmodell von CA Immo kom-

men OpEx im Wesentlichen in Form von nicht kapitali-

sierten Kosten für Instandhaltungs- und Reparaturauf-

wendungen an bestehenden Immobilien in Betracht.

Die von der EU Taxonomie erfassten Betriebsausgaben

sind daher zur Gänze der Wirtschaftsaktivität “Erwerb

von und Eigentum an Gebäuden” zuzuordnen und stellen

sich wie folgt dar:

In TEUR NACE Code Absoluter OpEx

2021

Anteil an den gesamten

OpEx 2021 in %

A. Von der Taxonomie erfasste Wirtschaftsaktivitäten

7.7 Erwerb und Eigentum an Gebäuden L.68 –5.236 100

Gesamte von der Taxonomie erfasste

Wirtschaftsaktivitäten –5.236 100

B. Nicht von der Taxonomie erfasste Wirtschaftsaktivitäten

Gesamte nicht von der Taxonomie erfasste

Wirtschaftsaktivitäten 0 0

Gesamte OpEx (A+B) –5.236 100

KONZERNLAGEBERICHT

WESENTLICHE NICHT-FINANZIELLE LEISTUNGSINDIKATOREN GEMÄß § 267A ABS. 2 UGB (NADIVEG)

CA Immo Fokusthemen EPRA Leistungsindikatoren

Umweltbelange

Klima & Energie,

Ressourcenschonung &

Kreislaufwirtschaft,

Nachhaltige Beschaffung &

Lieferkette, Nachhaltige

Stadtquartiersentwicklung

Elec-Abs, Elec-LFL, DH&C-Abs,

DH&C-LFL, Fuels-Abs, Fuels-

LFL, Energy-Int, GHG-Dir-Abs,

GHG-Indir-Abs, GHG-Int, Water-

Abs, Water-LFL, Water-Int,

Waste-Abs, Waste-LFL, Cert-Tot

Arbeitnehmerbelange

Gesundheit & Sicherheit,

Nachhalti

e Beschaffun

Lieferkette

Diversity-Emp, Diversity-Pay,

Emp-Dev, Emp-Turnover, H&S-

Emp, Emp-Training , H&S-Asset,

H&S-Comp, Comty-Eng

Sozialbelange

Gesundheit & Sicherheit,

Nachhaltige Beschaffung &

Lieferkette

Achtung der Menschenrechte

Unternehmensethik,

Corporate Governance &

Compliance

Gov-Board

Gov-Select

Gov-CoI

Bekämpfung von Korruption und Bestechung

Unternehmensethik,

Corporate Governance &

Compliance

BERICHTERSTATTUNG GEMÄß DER TASK FORCE ON CLIMATE-RELATED FINANCIAL DISCLOSURES (TCFD)

Themenbereiche Themen Kapitel

Governance

Überwachung klimabezogener Risiken und Chancen durch den

Vorstand

Corporate Governance Bericht,

Risikobericht, ESG Bericht

Rolle des Managements bei der Bewertung und Steuerung

klimabezogener Risiken und Chancen

Corporate Governance Bericht,

Risikobericht, ESG Bericht

Strategie

Kurz-, mittel- und langfristige klimabezogene Risiken und

Chancen

ESG

Beri

cht

Auswirkungen von Risiken und Chancen auf die

Geschäftstätigkeit, Strategie und Finanzplanung ESG Bericht

Klimaresilienz der Unternehmensstrategie Strategie, ESG Bericht

Risikomanagement

Prozess zur Identifizierung und Evaluierung klimabezogener

Risiken

Risikobericht, ESG Bericht

Prozesse zum Management klimabezogener Risiken Risikobericht, ESG Bericht

Integration der oben genannten Prozesse in das allgemeine

Risikomanagement

Risikobericht, ESG Bericht

Kennzahlen und Ziele

Indikatoren zur Bewertung klimabezogener Risiken und Chancen ESG Bericht und Anhang

Emissionen Scope 1, 2 und 3 und damit verbundene Risiken ESG Anhang, ESG Bericht

Ziele für das Management klimabezogener Risiken und Chancen ESG Bericht

ESG ANHANG

KONZERNLAGEBERICHT

EPRA NACHHALTIGKEITSKENNZAHLEN

Wir berichten über unser Engagement im Bereich Um-

welt, Gesellschaft und Governance in Übereinstimmung

mit den EPRA Sustainability Best Practice Recommenda-

tions 3

Edition (sBPR). Wir gehen in drei Bereichen auf

die EPRA sBPR ein:

– Übergreifende Empfehlungen

– Leistungskennzahlen zur Nachhaltigkeit (Seite 97-105)

–

Bericht zur Nachhaltigkeitsperformance (ESG Bericht,

Corporate Governance Bericht)

6. ÜBERGREIFENDE EMPFEHLUNGEN GEM. EP

Organisationsgrenzen

Für unsere Datenbegrenzung verfolgen wir den Ansatz

der operativen Kontrolle. Alle im Zuge der ESG Berichter-

stattung angeführten Kennzahlen beziehen sich auf die

CA Immobilien Anlagen AG und sämtliche vollkonsoli-

dierte Tochtergesellschaften im jeweils angegebenen Be-

richtszeitraum oder –stichtag (außer anderweitig angege-

ben). Die Berichterstattung zu den Verbrauchsdaten unse-

res Bestandsportfolios (Seite 97-103) inkludiert aus-

schließlich Bestandsobjekte, die während des gesamten

Berichtsjahrs in Betrieb und zu 100% im Eigentum von

CA Immo waren. Immobilien, die im Berichtszeitraum (Ge-

schäftsjahr) erworben, veräußert oder fertiggestellt wurden

und somit nicht über den gesamten Zeitraum Teil unseres

Bestandsportfolios waren, wurden nicht berücksichtigt.

Berichtszeitraum

Die Berichterstattung zu den Verbrauchsdaten unseres

Bestandsportfolios (Seite 97-103) bezieht sich auf das mit

31. Dezember 2020 zu Ende gegangene Kalenderjahr, da die

Verbrauchsdaten unserer Gebäude für das Jahr 2021 bis

Redaktionsschluss des Berichts nicht vollständig vorlagen.

Die restliche Berichterstattung bezieht sich auf den Stich-

tag 31. Dezember 2021, sofern nicht anders angegeben.

Geltungsbereich

Wir bemühen uns, über alle Objekte innerhalb der oben

definierten Organisationsgrenze zu berichten, ausgenom-

men:

– Immobilien die als Grundstücksreserve klassifiziert sind

z. B. te

mporäre Gebäude, Gebäude mit Zwischennutzung

– Parkhäuser.

Zum 31.12.2021, nach Bilanzwert, exkl. kurzfristiges

Immobilienvermögen

Büroimmobilien bilden das Kernsegment von CA

Immo;

zum Stichtag entfielen rd. 91% des gesamten Bestands-

portfolios auf Büroimmobilien

, der Rest auf Hotels (5%)

bzw. sonstige Nutzungsarten (4%).

Das gemäß dem oben beschriebenen Anwendungsbe-

reich in den EPRA-Verbrauchsdaten auf Seite 97-100 er-

fasste CA Immo-Bestandsportfolio inkludierte im Jahr

2020 67 Bestandsgebäude, davon 54 Multi-Tenant-Büro-

gebäude, ein Einkaufszentrum und 12 Single-Tenant Ge-

bäude (davon sechs Hotels). 40 Gebäude wurden mit

Fernwärme beheizt, die restlichen 27 mit Gas. Im Ver-

gleich zu 2019 wurde der Umfang des analysierten Port-

folios 2020 deutlich erweitert und zusätzlich zur Asset-

klasse Büro alle Assetklassen (Hotel, Einzelhandel, Sons-

tige) in die Verbrauchsdaten-Analyse einbezogen. In

Summe waren im Geschäftsjahr 2020 rd. 90% des gesam-

ten Bestandsportfolios (nach vermietbarer Nutzfläche, zum

31.12.2020. 2019: 76%) in der Verbrauchsdatenanalyse

enthalten (inkl. Verbrauchsdaten für sieben eigengenutzte

CA Immo Büros, die sich in CA Immo Gebäuden befin-

den).

Daten zu den drei von CA Immo selbst genutzten Büros,

die sich nicht in CA Immo-Gebäuden befinden, werden ge-

trennt in der Tabelle auf Seite 101 ausgewiesen.

Um eine flächendeckende Datenerhebung für den gesam-

ten Energieverbrauch unserer Gebäude bereitstellen zu

können bemühen wir uns, Mieter-Verbrauchsdaten (vom

Mieter direkt eingekaufter Mieterstrom) von allen Single-

als auch Multi-Tenant-Gebäuden zu erhalten. Für das Ge-

schäftsjahr 2020 mussten zwei vollständig an einen Einzel-

mieter vermietete Bürogebäude (Single-Tenant-Hotelge-

bäude) mangels Datenverfügbarkeit aus der Verbrauchsda-

tenanalyse exkludiert werden.

Hochrechnungsmethodik für Verbrauchsdaten 2021

Verbrauchsdaten für das Geschäftsjahr 2021 lagen bis Re-

daktionsschluss des Berichts nicht vollständig vor. Um

trotzdem eine Indikation der entsprechenden Verbräuche

geben zu können, haben wir Verbrauchswerte (Energie-

und CO

-Intensität des Bestandsportfolios) auf Basis der

Verbrauchswerte 2020 unter Berücksichtigung von Klima-

(Witterungs-) und Leerstandsfaktoren hochgerechnet und

im ESG Bericht dargestellt. Die EPRA-Tabel-len im ESG-

Anhang enthalten ausschließlich die vollständigen

Verbrauchsdaten für 2019 und 2020.

KONZERNLAGEBERICHT

Berichtsumfang

In der Berichterstattung zu den Verbrauchsdaten unseres

Bestandsportfolios folgen wir der Scope-Definition des

Greenhouse Gas Protocol:

– Scope 1: Direkte Emissionen aus der Ve

rbrennung von

Energie

trägern im Gebäude, welche direkt von CA Immo

beschafft wurden (Erdgas)

– Scope 2: Indirekte Emissionen, welche im Zuge der Er-

zeugung der von CA Immo beschafften Energie außerhalb

der Liegenschaften von CA Immo angefallen sind (Strom

und Fernwärme

)

– Scope 3: Indirekte Emissionen, welche innerhalb der

Wertschöpfungskette von CA Immo anfallen. CA Immo

weist zum Stichtag ausschließlich Scope 3.13 Emissio-

nen aus vermieteten Gebäuden aus (Downstrea

m leased

assets). Das sind Emissionen, die im Zuge des Energie-

verbrauchs von Mietern entstehen, welche ihre Energie-

mengen (Strom, Gas und Fernwärme) über Submetering

von CA Immo (Mieterenergiebezug, vom Vermieter bezo-

gen und an Mieter submetered) oder über direkte Verträ

mit ihren Lieferanten beziehen.

Die Umrechnung des Energieverbrauchs auf Treibhaus-

gasemissionen erfolgt seit dem Geschäftsjahr 2020 sowohl

standortbasiert als auch marktbasiert. Für die standortba-

sierte Umrechnung werden länderspezifische, durch-

schnittliche Umrechnungsfaktoren von DEFRA (für Fern-

wärme und Gas) und der Internationalen Energieagentur

IEA (für Strom) verwendet. Für die marktbasierte Um-

rechnung kommen die Faktoren der jeweiligen Energie-

anbieter (für Fernwärme und Strom) aus den entspre-

chenden Energieverträgen zur Anwendung.

Schätzung des Vermieter-basierten Verbrauchs

Der gesamte berichtete Energie- und Wasserverbrauch ba-

siert auf Rechnungen und gegebenenfalls auf Zählerstän-

den. Für ein Single-Tenant-Gebäude wurden Schätzungen

für Wasser- und Energiedaten auf Grundlage der Anforde-

rungen der EPRA Sustainability Best Practices Recommen-

dations 3rd Edition vorgenommen. In einigen Fällen haben

wir Abfalldaten, die in volumetrischen Einheiten angege-

ben wurden, umgerechnet. Hierfür wurden Umrechnungs-

faktoren für Dichte verwendet, die von der UK Environ-

ment Agency bereitgestellt werden.

Grenzen – Berichterstattung über den Verbrauch von

Vermieter und Mietern

Es wurden nach Möglichkeit die gesamten Verbrauchs-

mengen (Energie und Wasser) der Liegenschaften erfasst.

Die Gesamtenergiemengen beinhalten vom Vermieter bezo-

gene Energie zur Versorgung der technischen Gebäudeaus-

stattung und Allgemeinflächen, vom Mieter bezogene

Energie bzw. vom Vermieter bezogene Energie, welche di-

rekt an die Mieter weitergeleitet und im Rahmen des Sub-

metering erfasst und abgerechnet wird. Alle drei Kompo-

nenten werden in der Berichterstattung getrennt ausgewie-

sen. Der Wasserverbrauch erfolgt auf Grundlage des gesam-

ten Gebäudes und umfasst daher auch den Mieterver-

brauch. Die Abfalldaten inkludieren den Abfall von Mie-

tern und Vermieter, da CA Immo für die Abfallverträge ver-

antwortlich ist.

Analyse – Normalisierung

Im Geschäftsjahr 2021 wurde die zur Kalkulation der

Energie- (Energy-Int), CO

- (GHG-Int) und Wasserintensität

(Water-Int) herangezogene Fläche von vermietbarer Nutz-

fläche (GLA) auf Brutto-Innenfläche (GIA in m²; inkl. im

Gebäude befindliche Garagenstellplätze, Keller- und Lager-

fläche) umgestellt. Die Werte für 2019 und 2020 wurden

entsprechend angepasst. Nur die Gebäude, für die vollstän-

dige Daten vorliegen, werden in die Berechnung der Inten-

sitätskennzahlen einbezogen. Für unsere eigenen Büros be-

richten wir die Intensitäts-Leistungsindikatoren unter Her-

anziehung der von uns im Gebäude genutzten Fläche

(Mietfläche in m²).

Analyse – Segmentanalyse

Die Segmentanalyse wurde sowohl auf geografischer Ba-

sis als auch nach Asset-Klassen durchgeführt. Das Be-

standsportfolio 2020 umfasste Objekte in Deutschland, Ös-

terreich und CEE (Tschechien, Ungarn, Polen, Rumänien,

Serbien und der Slowakei).

Analyse – Like-for-Like Betrachtung

Die Like-for-Like-Betrachtung umfasst alle Immobilien,

die in den letzten zwei vollen Berichtsjahren durchgängig

in Betrieb und Teil des CA Immo-Bestandsportfolios waren

(operative Kontrolle). Um eine aussagekräftige Vergleich-

barkeit zu gewährleisten, beinhalten die einzelnen Leis-

tungsindikatoren jeweils ausschließlich Objekte, für die

vollständige Verbrauchsdaten aus beiden Jahren vorliegen.

Mitarbeiterkennzahlen

Mitarbeiterkennzahlen werden auf Basis von Headcounts

(HC) aller vollkonsolidierten Unternehmen ausgewiesen

(inkl. karenzierte und Teilzeitarbeitskräfte, exkl. Studenten

und Praktikanten). Wurde eine Kennzahl mit einer ande-

ren Basis berechnet, wird diese in einer Fußnote näher er-

läutert.

KONZERNLAGEBERICHT

ENERGIEVERBRAUCH UND CO

FOOTPRINT DES CA IMMO-BESTANDSPORTFOLIOS 2019/2020

Gesamt

ortfolio

Indikator EPRA Code Ab

renzun

Maßeinheit 2019 2020 Veränderun

Stromverbrauch Elec-Abs Gesamtener

ieverbrauch aus Strom

kWh

160.705.089 145.388.794 -9

All

emeinstrom, vom Vermieter beschafft

81.142.311 69.737.161 -14,1%

Mieterstrom, vom Vermieter beschafft 60.214.306 51.443.829 -14,6%

Mieterstrom, vom Mieter beschafft 19.348.472 24.207.803 25,1%

% aus erneuerbaren

uellen 0% 1% -

Stromverbrauch LFL Elec-LFL Gesamtener

ieverbrauch aus Strom 154.268.358 133.983.230 -13,1%

All

emeinstrom, vom Vermieter beschafft

77.599.441 67.073.158 -13,6%

Mieterstrom, vom Vermieter beschafft 58.535.460 50.085.100 -14,4%

Mieterstrom, vom Mieter beschafft 18.133.457 16.824.972 -7,2%

Ener

ieverbrauch aus Fernwärme

DH&C-Abs Gesamtener

ieverbrauch aus Fernwärme 46.049.995 60.629.345 31,7%

Gesamtes Gebäude, vom Vermieter beschafft 43.613.937 48.452.961 11,1%

Gesamtes Gebäude, vom Mieter beschafft 2.436.058 12.176.384 399,8%

% aus erneuerbaren

uellen 0% 0% 0%

Ener

ieverbrauch aus Fernwärme

, LFL DH&C-LFL Gesamtener

ieverbrauch aus Fernwärme 46.049.995 44.331.022 -3,7%

Gesamtes Gebäude, vom Vermieter beschafft 43.613.937 41.686.070 -4,4%

Gesamtes Gebäude, vom Mieter beschafft 2.436.058 2.644.952 8,6%

Ener

ieverbrauch aus fossilen Brennstoffen

(

Gas

)

Fuels-Abs Gesamtener

ieverbrauch aus fossilen Brennstoffen 63.022.091 54.584.527 -13,4%

Gesamtes Gebäude, vom Vermieter beschafft 63.022.091 51.527.244 -18,2%

Gesamtes Gebäude, vom Mieter beschafft - 3.057.283 N/A

% aus erneuerbaren

uellen 0% 0% 0%

Ener

ieverbrauch aus fossilen Brennstoffen, LFL Fuels-LFL Gesamtener

ieverbrauch aus fossilen Brennstoffen 56.921.641 51.527.244 -9,5%

Gesamtes Gebäude, vom Vermieter beschafft 56.921.641 51.527.244 -9,5%

Gesamtes Gebäude, vom Mieter beschafft - - N/A

Ener

ieintensität der Gebäude Ener

-Int Gesamtes Gebäude kWh/m

187 173 -7,1%

Ener

ieintensität der Gebäude

(

vom Vermieter beschafft

)

Gesamtes Gebäude, ohne Mieterener

iebezu

138 119 -13,3%

Ener

ieintensität der Gebäude, LFL Gesamtes Gebäude kWh/m

196 174 -11,3%

Ener

ieintensität der Gebäude

(

vom Vermieter beschafft

)

, LFL Gesamtes Gebäude, ohne Mieterener

iebezu

136 122 -10,3%

Direkte THG-Emissionen

esamt

)

, Sco

e 1 GHG-Dir-Abs Gesamtes Gebäude k

e 11.586.611 9.474.314 -18,2%

Indirekte THG-Emissionen

esamt

)

Sco

e 2 GHG-Indir-Abs

Gesamtes Gebäude, ohne Mieterener

iebezu

kgCO

(standort-

basiert)

37.638.468

35.132.823 -6,7%

Indirekte THG-Emissionen

esamt

)

Sco

e 3.13 GHG-Indir-Abs

Mieterener

iebezu

29.995.433 30.897.734 ³

)

-3,5%

Indirekte THG-Emissionen

esamt

)

Sco

e 2 GHG-Indir-Abs

Gesamtes Gebäude, ohne Mieterener

iebezu

kgCO

(markt-

basiert)

38.209.110 36.858.939 3,0%

Indirekte THG-Emissionen

esamt

)

Sco

e 3.13 GHG-Indir-Abs

Mieterener

iebezu

30.149.850 30.676.305³

)

1,7%

THG-Emissionsintensität der Gebäude

(

Sco

e 1+2

)

GHG-Int

Gesamtes Gebäude, ohne Mieterener

iebezu

kgCO

e/m²

(standort-

basiert)

)

34,64

31,35 -9,5%

THG-Emissionsintensität der Gebäude

(

Sco

e 1+2+3.13

)

Gesamtes Gebäude 54,27 51,66 -4,8%

THG-Emissionsintensität der Gebäude

(

Sco

e 1+2

)

, LFL Gesamtes Gebäude, ohne Mieterener

iebezu

36,13 32,39 -10,3%

THG-Emissionsintensität der Gebäude

(

Sco

e 1+2+3.13

)

, LFL Gesamtes Gebäude 59,50 52,96 -11,0%

THG-Emissionsintensität der Gebäude

(

Sco

e 1+2

)

Gesamtes Gebäude, ohne Mieterener

iebezu

kgCO

e/m²

(markt-

basiert)

36,54 32,56

-10,9%

THG-Emissionsintensität der Gebäude

(

Sco

e 1+2+3.13

)

Gesamtes Gebäude 59,96 53,25

-11,2%

THG-Emissionsintensität der Gebäude

(

Sco

e 1+2

)

, LFL Gesamtes Gebäude, ohne Mieterener

iebezu

36,53 33,87

-7,3%

THG-Emissionsintensität der Gebäude

(

Sco

e 1+2+3.13

)

, LFL Gesamtes Gebäude 60,22 55,02

-8,6%

Anzahl der zertifiziertenLiegenschaften Cert-Tot

Gesamtes Gebäude

% des

Portfolios

zertifiziert

86 78

-9,41%

1) Inkludiert von CA Immo eingekauften Strom für Allgemeinflächen und Kühlung

im gesamten Gebäude.

2) Kein Bezug von Fernkälte im CA Immo-Bestandsportfolio

3) GHG-Indir-Abs exkludiert Emissionen von Verbräuchen, die exklusiv den Mietflächen zuzordnen sind (Scope 3.13 Emissionen).

4) Die berichteten Emissionen sind Scope 3 zugeordnet, diese Werte repräsentieren jedoch nicht die vollständigen Scope 3-Emissionen gemäß GHG-Protocol. Es wird lediglich

Scope 3 Kategorie 13 "Downstream leased assets" abgebildet.

5) Nach Buchwert. Die Angaben beziehen sich auf alle Assetklassen.

Eine detaillierte Aufstellung der zertifizierten Liegenschaften nach Zertifizierungsstandard finden Sie auf Seite

134.

6) Die marktbasierten Daten 2020 weichen von den im Juli 2021 veröffentlichten Daten geringfügig ab, da ein Teil der marktbasierten Emissionsfaktoren der Energielieferanten zu

diesem Zeitpunkt noch nicht verfügbar war. In diesen Fällen wurden, wie im GHG-Protocol Corporate Standard empfohlen, durchschnittliche standortbezogene Emissionsfakto-

ren verwendet, um Lücken zu schließen.

LFL: like-for-like

Informationen zu den CO

-Umrechnungsfaktoren sowie der Scope-Definition finden Sie auf Seite 95,96.

KONZERNLAGEBERICHT

Deutschland Österreich CEE Deutschland Österreich CEE Büro Hotel Sonstiges

2019 2020 2020

21.546.998 11.867.453 127.290.638 28.181.726 13.641.938 103.565.130 138.637.846 3.038.558 3.712.389

5.270.429 8.795.550 67.076.332 6.881.413 9.375.718 53.480.030 68.478.695 - 1.258.466

- - 60.214.306 - 1.358.729 50.085.100 51.300.241 143.588 -

16.276.569 3.071.903 - 21.300.312 2.907.491 - 18.858.910 2.894.970 2.453.923

0% 0% 0% 8% 0% 0% 2% 0% 0%

21.546.998 9.580.838 123.140.522 20.917.712 9.500.388 103.565.130 133.983.230 - -

5.270.429 7.723.950 64.605.062 5.475.876 8.117.252 53.480.030 67.073.158 - -

- - 58.535.460 - - 50.085.100 50.085.100 - -

16.276.569 1.856.888 - 15.441.835 1.383.136 - 16.824.972 - -

10.279.360 7.274.604 28.496.031 19.670.628 11.106.247 29.852.470 53.137.106 4.248.327 3.243.912

8.853.922 6.263.984 28.496.031 11.119.960 7.480.531 29.852.470 47.582.049 - 870.912

1.425.438 1.010.620 - 8.550.668 3.625.716 - 5.555.057 4.248.327 2.373.000

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

10.279.360 7.274.604 28.496.031 9.862.436 7.521.008 26.947.578 44.331.022 - -

8.853.922 6.263.984 28.496.031 8.128.873 6.609.619 26.947.578 41.686.070 - -

1.425.438 1.010.620 - 1.733.563 911.389 - 2.644.952 - -

4.708.384 4.326.723 53.986.984 7.638.177 4.303.905 42.642.445 51.527.244 3.057.283 -

4.708.384 4.326.723 53.986.984 4.580.894 4.303.905 42.642.445 51.527.244 - -

- - - 3.057.283 - - - 3.057.283 -

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

4.708.384 4.326.723 47.886.534 4.580.894 4.303.905 42.642.445 51.527.244 - -

- - - - - - - - -

165,54 91,24 211,44 166,61 120,59 182,45 172,94 153,88 280,08

102,81 100,50 150,74 97,27 93,71 130,55 121,03 N/A 55,57

168,21 122,01 209,91 162,96 119,01 182,45 174,20 N/A N/A

102,81 100,50 149,25 99,28 101,50 130,55 122,18 N/A N/A

865.636 795.468 9.925.507 842.289 791.359 7.840.666 9.474.314 - -

3.410.850 2.370.276 31.857.342 4.337.545 2.642.255 28.153.023 34.801.150 - 331.673

5.970.549 620.591 23.404.293 9.523.003 1.240.597 20.134.133 27.431.904 2.193.918 1.271.912

1.992.818 1.334.696 34.881.596 2.401.793 1.617.661 32.839.486 36.644.471 - 214.469

5.970.549 775.009 23.404.293 9.189.851 747.462 20.738.991 27.614.517 1.789.876 1.271.912

23,35 15,13 42,11 22,31 15,21 37,30 31,98 N/A 8,66

47,30 18,97 65,70 44,70 19,02 58,16 52,33 32,78 73,80

23,35 16,53 42,26 22,76 16,54 37,30 32,39 N/A N/A

47,30 18,97 66,21 45,70 18,46 58,16 52,96 N/A N/A

15,60 11,36 45,16 13,97 10,67 42,16 33,31 N/A 5,60

41,05 13,53 68,75 37,91 11,07 63,65 54,32 26,66 73,80

15,60 11,36 45,39 12,92 11,70 42,16 33,87 N/A N/A

41,05 13,53 69,34 36,16 12,43 63,65 55,02 N/A N/A

84 34 95 69 24 100 80 64 0

Hierzu zählen ein Shoppingcenter (Galleria, Wien) und ein Museumsgebäude (Hamburger Bahnhof, Berlin)

KONZERNLAGEBERICHT

ABFALLAUFKOMMEN UND WASSERVERBRAUCH DES CA IMMO-BESTANDSPORTFOLIOS 2019/2020

Gesamt

ortfolio

Indikator EPRA Code Abgrenzung Maßeinheit 2019 2020 Veränderung

Abfall Gesamt Gesamtes Gebäude Tonnen 13.653 4.814 -64,7%

Abfallgewicht nach Entsorgungsweg (absolut) Waste-Abs De

onie mit oder ohne Ener

ierück

ewinnun

Tonnen 8.395 2.830 -66,3%

Verbrennung mit oder ohne

Ener

ierück

ewinnun

2.640 751 -71,5%

Wiederverwendun

79 0 -99,9%

Wiederverwertun

(

Rec

clin

2.286 1.015 -55,6%

Materialrück

ewinnun

sanla

e 232 4 -98,3%

Kom

ost 7 33 366,9%

Sonsti

e 12 181 1.353,0%

Gesamtmen

e Verwertun

5.257 1.984 -62,3%

Abfallgewicht nach Entsorgungsweg (%) Waste-Abs De

onie mit oder ohne Ener

ierück

ewinnun

Entsorgungs-

weg (%)

61% 59% -4,4%

Verbrennung mit oder ohne

Ener

ierück

ewinnun

19% 16% -19,3%

Wiederverwendun

1% 0% -99,8%

Wiederverwertun

(

Rec

clin

17% 21% 25,9%

Materialrück

ewinnun

sanla

e 2% 0% -95,3%

Kom

ost 0% 1% 1224,0%

Sonsti

e 0% 4% 4.020,6%

Gesamtmen

e Verwertun

39% 41% 7,0%

Abfall

esamt LFL Gesamtes Gebäude Tonnen 13.619 4.509 -66,9%

Abfallgewicht nach

Entsorgungsweg (absolut)

LFL

Waste-LFL De

onie mit oder ohne Ener

ierück

ewinnun

Tonnen 8.395 2.676 -68

Verbrennung mit oder ohne

Ener

ierück

ewinnun

2.640 638 -75,8%

Wiederverwendun

79 0 -99,9%

Wiederverwertun

(

Rec

clin

2.260 993 -56,1%

Materialrück

ewinnun

sanla

e 225 4 -98,3%

Kom

ost 7 24 235,3%

Sonsti

e 12 174 1297,9%

Gesamtmen

e Verwertun

5.224 1.832 -64,9%

Abfallgewicht nach

Entsorgungsweg (%)

LFL

Waste-LFL De

onie mit oder ohne Ener

ierück

ewinnun

Entsorgungs-

weg (%)

-3

Verbrennung mit oder ohne

Ener

ierück

ewinnun

19% 14% -27,0%

Wiederverwendun

1% 0% -99,8%

Wiederverwertun

(

Rec

clin

17% 22% 32,7%

Materialrück

ewinnun

sanla

e 2% 0% -94,8%

Kom

ost 0% 1% 912,9%

Sonsti

e 0% 4% 4.122,8%

Gesamtmen

e Verwertun

38% 41% 6,0%

Abfallintensität Gesamtes Gebäude

kg/ m

6,32 1,89 -70,1%

Abfallintensität LFL Gesamtes Gebäude 6,46 2,05 -68,3%

Wasserverbrauch

esamt Water-Abs Gesamtes Gebäude

585.313 417.488 –28,7%

Wasserverbrauch

esamt, LFL Water-LFL Gesamtes Gebäude

571.453 361.088 –36,8%

Intensität des Gebäudewasserverbrauchs Water-Int Gesamtes Gebäude m³/m

0,44 0,28 –36,7%

Intensität des Gebäudewasserverbrauchs, LFL Water-Int Gesamtes Gebäude 0,41 0,26 –37,0%

Kommunale Versorgung.

LFL: like-for-like

KONZERNLAGEBERICHT

Deutschland Österreich CEE Deutschland Österreich CEE Büro Hotel Sonstige

2019 2020 2020

866 2.291 10.496 901 1.048 2.865 4.604 46 165

0 2.166 6.229 0 849 1.981 2.676 0 154

442 25 2.173 597 6 148 714 37 -

68 - 12 - - 0 0 - -

286 97 1.903 274 31 711 1.002 7 5

54 2 176 - 0 4 4 - -

4 - 3 29 1 4 33 - -

12 - 0 1 161 18 174 1 5

866 125 4.267 901 199 884 1.927 46 11

0% 95% 59% 0% 81% 69% 58% 0% 93%

51% 1% 21% 66% 1% 5% 16% 81% 0%

8% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

33% 4% 18% 30% 3% 25% 22% 16% 3%

6% 0% 2% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

0% 0% 0% 3% 0% 0% 1% 0% 0%

1% 0% 0% 0% 15% 1% 4% 3% 3%

100% 5% 41% 100% 19% 31% 42% 100% 7%

866 2.291 10.463 764 883 2.862 4.509 - -

0 2.166 6.229 - 695 1.981 2.676 - -

442 25 2.173 484 6 148 638 - -

68 - 12 - - 0 0 - -

286 97 1.877 260 25 708 993 - -

54 2 169 - 0 4 4 - -

4 - 3 19 1 4 24 - -

12 - 0 - 156 18 174 - -

866 125 4.234 764 188 881 1.832 - -

0% 95% 60% 0% 79% 69% 59% N/A N/A

51% 1% 21% 63% 1% 5% 14% N/A N/A

8% 0% 0% 0% 0% 0% 0% N/A N/A

33% 4% 18% 34% 3% 25% 22% N/A N/A

6% 0% 2% 0% 0% 0% 0% N/A N/A

0% 0% 0% 3% 0% 0% 1% N/A N/A

1% 0% 0% 0% 18% 1% 4% N/A N/A

100% 5% 40% 100% 21% 31% 41% N/A N/A

0,00 10,35 6,67 0,00 3,36 2,12 1,90 0,00 4,02

0,00 10,35 6,87 0,00 3,24 2,18 2,05 N/A N/A

56.113 52.352 476.848 73.083 70.520 273.885 365.783 36.568 15.136

56.113 52.352 462.988 36.804 50.399 273.885 361.088 - -

0,26 0,25 0,48 0,22 0,25 0,29 0,25 0,55 0,27

0,26 0,25 0,48 0,17 0,24 0,29 0,26 N/A N/A

Hierzu zählen ein Shoppingcenter (Galleria, Wien) und ein Museum (Hamburger Bahnhof, Berlin)

KONZERNLAGEBERICHT

ENERGIE-, WASSERVERBRAUCH UND CO

-FOOTPRINT DER EIGENGENUTZTEN BÜROFLÄCHEN 2019/2020

Indikator EPRA Code Maßeinheit 2019 2020 Veränderung

Stromverbrauch

esamt

Elec-Abs kWh 140.019 131.335 -6,2%

Davon % aus erneuerbaren

uellen % 0% 44%

Stromverbrauch LFL Elec-LFL kWh 140.019 131.335 -6,2%

Ener

ieverbrauch aus Fernwärme und Kühlun

DH&C-Abs

kWh 231.730 169.080 -27,04%

Davon % aus erneuerbaren

uellen % 0% 0% 0%

Ener

ieverbrauch aus Fernwärme und Kühlun

LFL DH&C-LFL kWh 231.730 169.080 -27,0%

Ener

ieverbrauch aus fossilen Brennstoffen

Fuels-Abs

kWh 0 0 0%

Ener

ieintensität Ener

-Int kWh/m

83 67 -19,2%

Direkte Treibhaus

as-Emissionen, Sco

e 1 GHG-Dir- k

e 0 0 0%

Indirekte Treibhaus

as-Emissionen, Sco

e 2 GHG-Indir- k

(

standortbasiert

)

90 75 -16,3%

Indirekte Treibhaus

as-Emissionen, Sco

e 2 GHG-Indir- k

(

marktbasiert

)

78 65 N/A%

Treibhaus

as-Emissionsintensität der Flächen GHG-Int k

CO2e/m²

(

standortbasiert

)

20,07 16,80 -16,3%

Treibhaus

as-Emissionsintensität der Flächen GHG-Int k

CO2e/m²

(

marktbasiert

)

17,33 14,53 N/A%

Wasserverbrauch

esamt

Water-Abs m

850 596 -29,8%

Wasserverbrauch LFL

Water-LFL m

850 596 -29,8%

Intensität des Gebäudewasserverbrauchs

Water-Int l/m

189,48 133,02 -29,8%

Art und Anzahl der zertifizierten Lie

enschaften Cert-Tot Anzahl und Art 2 (DGNB Gold) 2 (DGNB Gold) 0

1) Für den Indikator Energieverbrauch aus Fernwärme und Kühlung beträgt der prozentuale Anteil aus erneuerbaren Quellen 0%.

2) In keinem der eigengenutzten Büros gibt es Energieverbrauch aus fossilen Brennstoffen.

3) Die Angaben betreffen die kommunale Versorgung.

LFL: like-for-like.

Die Tabelle enthält Daten zu drei eigengenutzten Büros, die sich nicht in CA Immo-Gebäuden befinden. Die Verbrauchsdaten der restlichen sieben eigengenutzten

Büros sind in den Tabellen auf Seite 97-100 enthalten.

ABFALLAUFKOMMEN IN DEN EIGENGENUTZTEN BÜROFLÄCHEN 2019/2020

Indikator EPRA

Code

Abgrenzung Maß-

einheit

2019 2020 Verände-

rung

Like-for-like

2019 2020

Verände-

rung

Abfallgewicht

nach

Entsorgungsweg

(absolut)

Waste-

Abs

Abfall

esamt Tonnen 31

38 31

38 0% 31

38 31

38 0%

onie mit oder ohne Ener

ierück

ewinnun

00 0

00 0% - - -

Verbrennung mit oder ohne

Energierückgewinnung 6,41

6,41 0% 6,41 6,41 0%

Wiederverwendun

- - - - - -

Wiederverwertun

(

Rec

clin

74 24

74 0% 24

74 24

74 0%

Materialrück

ewinnun

sanla

e - - - - - -

Kom

ost - - - - - -

Sonsti

e 0

23 0

23 0% 0

23 0

23 0%

Gesamtmen

e Verwertun

38 31

38 0% 31

38 31

38 0%

Abfallgewicht

nach

Entsorgungsweg

(%)

Waste-

Abs

onie mit oder ohne Ener

ierück

ewinnun

Ent-

sorgungs-

weg (%)

- -

Verbrennung mit oder ohne

Energierückgewinnung 20%

20% 20% 20%

Wiederverwendun

- - - -

Wiederverwertun

(

Rec

clin

79% 79% 79% 79%

Materialrück

ewinnun

sanla

e - - - -

Kom

ost - - - -

Sonsti

e 1% 1% 1% 1%

Gesamtmen

e Verwertun

100% 100% 100% 100%

Abfalldaten waren für Klaus-Mann-Platz 1 (CA Immo-Niederlassung München) nicht verfügbar

Die Abfallentsorgung in den angemieteten Büroflächen erfolgt über den Vermieter. Die Abfallmenge des Gesamtgebäudes kann mangels Zugriff auf spezifisch

Entsorgungsdaten nur über die Anzahl sowie Leerungsturnus der Abfallcontainer bestimmt werden, wovon die anteilige Abfallmenge von CA Immo auf Basis des

Anteils unserer Mietfläche an der Gesamtmietfläche des Gebäudes ermittelt werden kann. Da in beiden dargestellten Betrachtungsjahren die gleichen Eingangsda-

ten (Containeranzahl, Leerungsturnus, Mietflächenanteil) vorlagen, ergeben sich im Ergebnis unveränderte Abfallmengen.

KONZERNLAGEBERICHT

ABDECKUNG DES CA IMMO BESTANDSPORTFOLIOS 2019/2020

2019 2020

Indikator EPRA Code Fläche

Anzahl

Abdeckung

Fläche

Anzahl

Abdeckung

Stromverbrauch gesamt

Gesamtener

ieverbrauch aus Strom Elec-Abs 1.421.104 m² 56 von 56 100% 1.607.728 m² 65 von 67 99%

All

emeinflächen /

emeinsam betriebene Dienste

1.357.552 m² 53 von 53 100% 1.422.963 m² 55 von 55 100%

Mieterstrom, vom Vermieter beschafft 992.139 m² 35 von 36 94% 1.026.788 m² 35 von 35 100%

Mieterstrom, vom Mieter beschafft 247.688 m² 14 von 20 67% 369.453 m² 20 von 32 62%

Stromverbrauch LFL

Gesamtener

ieverbrauch aus Strom Elec-LFL 1.393.953 m² 55 von 55 100% 1.399.217 m² 55 von 55 100%

All

emeinflächen /

emeinsam betriebene Dienste

1.330.401 m² 52 von 52 100% 1.335.665 m² 52 von 52 100%

Mieterstrom, vom Vermieter beschafft 964.988 m² 34 von 34 100% 964.988 m² 34 von 34 100%

Mieterstrom, vom Mieter beschafft 247.688 m² 14 von 14 100% 252.953 m² 14 von 14 100%

Ener

ieverbrauch aus Fernwärme und Kühlun

Gesamtes Gebäude

DH&C-Abs 723.418 m² 29 von 29 100% 939.967 m² 38 von 40 99%

Gesamtes Gebäude, vom Vermieter beschafft 659.866 m² 26 von 26 100% 779.133 m² 30 von 30 100%

Gesamtes Gebäude, vom Mieter beschafft 63.552 m² 3 von 3 100% 160.834 m² 8 von 10 95%

Verbrauch aus Fernwärme und Kühlung LFL

Gesamtes Gebäude

DH&C-LFL

723.418 m² 29 von 29 100% 728.681 m² 29 von 29 100%

Gesamtes Gebäude, vom Vermieter beschafft 659.866 m² 26 von 26 100% 665.130 m² 26 von 26 100%

Gesamtes Gebäude, vom Mieter beschafft 63.552 m² 3 von 3 100% 63.552 m² 3 von 3 100%

Energieverbrauch aus fossilen Brennstoffen

Gesamtes Gebäude

Fuels-Abs

697.686 m² 27 von 27 100% 663.048 m² 26 von 27 98%

Gesamtes Gebäude, vom Vermieter beschafft 697.686 m² 27 von 27 100% 643.830 m² 25 von 25 100%

Gesamtes Gebäude, vom Mieter beschafft 0 m² 0 von 0 N/A 19.218 m² 1 von 2 63%

Energieverbrauch aus fossilen Brennstoffen LFL

Ener

ieverbrauch aus fossilen Brennstoffen 643.830 m² 25 von 25 100% 643.830 m² 25 von 25 100%

Gesamtes Gebäude, vom Vermieter beschafft Fuels-LFL 643.830 m² 25 von 25 100% 643.830 m² 25 von 25 100%

Gesamtes Gebäude, vom Mieter beschafft 0 m² 0 von 0 N/A 0 m² 0 von 0 N/A

Ener

ieintensität der Gebäude Energy-Int 1.421.104 m² 56 von 56 100% 1.396.241 m² 55 von 67 86%

Energieintensität der Gebäude (vom Vermieter beschafft)

1.357.552

m² 53 von 53 100% 1.422.963 m² 55 von 67 88%

Direkte Treibhausgas-Emissionen (gesamt) Scope 1 GHG-Dir-Abs 697.686 m² 27 von 27 100% 643.830 m² 25 von 25 100%

Indirekte Treibhausgas-Emissionen (gesamt) Scope 2 GHG-Indir-Abs 1.357.552 m² 53 von 53 100% 1.422.963 m² 55 von 55 100%

Indirekte Treibhausgas-Emissionen (gesamt) Scope 3 GHG-Indir-Abs 1.301.628 m² 50 von 56 92% 1.400.955 m² 56 von 67 86%

Treibhausgas-Emissionsintensität der Gebäude

(

Sco

e 1+2

)

GHG-Int

1.357.552

m² 53 von 53 100% 1.422.963 m² 55 von 55 100%

Treibhausgas-Emissionsintensität der Gebäude

(Scope 1+2+3.13) 1.301.628

m² 50 von 56 92% 1.396.241 m² 55 von 67 86%

Wasserverbrauch gesamt Water-Abs 1.326.622 m² 52 von 56 93% 1.494.178 m² 59 von 67 92%

Wasserverbrauch LFL Water-LFL 1.393.953 m² 55 von 55 100% 1.399.217 m² 55 von 55 100%

Intensität des Gebäudewasserverbrauchs Water-Int 1.326.622 m² 52 von 56 93% 1.494.178 m² 59 von 67 92%

Abfallgewicht gesamtnach Entsorgungsweg (abs. und in %) Waste-Abs 1.326.622 m² 52 von 56 93% 1.494.178 m² 59 von 67 92%

Abfall

ewicht nach Entsor

swe

(

abs. und in %

)

LFL Waste-LFL 1.299.471 m² 51 von 51 100% 1.304.735 m² 51 von 51 100%

Abfallintensität 1.326.622 m² 52 von 56 93% 1.494.178 m² 59 von 67 92%

Abfallintensität LFL 1.299.471 m² 51 von 51 100% 1.304.735 m² 51 von 51 100%

Art und Anzahl der zertifizierten Liegenschaften Cert-Tot 1.143.886 m² 44 von 56 80 % 1.217.589 m² 48 von 67 75%

1) Diese Tabelle zeigt die Fläche, Anzahl der Gebäude sowie prozentuale Abdeckung des gesamten Gebäudebestands (lt. Definition des Berichtsumfang

s auf Seite

95,96), die den jeweiligen in der Tabelle auf Seite 97-100 angeführten Verbrauchsdaten zugrunde liegt.

2) Brutto-Innenfläche der erfassten Gebäude

3) Anzahl der erfassten Gebäude. Im Vergleich zu 2019 wurde der Umfang des analysierten Portfolios 2020 erweitert, um neben der Assetklasse Büro alle Asset-

klassen (Hotel, Einzelhandel, Sonstige) einzubeziehen. Die Gesamtzahl der in der Analyse erfassten 67 Bestandsgebäude umfasst auch zwei Single-Tenant-Gebäude,

für die uns keine Verbrauchsdaten vorliegen.

4) Abdeckung der Gesamt-Fläche

5) Vom Vermieter beschafft

6) Gesamtes Gebäude, ohne Mieterenergiebezug. LFL: like-for-like.

KONZERNLAGEBERICHT

ABDECKUNG DER EIGENGENUTZTEN BÜROFLÄCHEN 2019/2020

2019 2020

Indikator EPRA Code Bürofläche Abdeckun

Bürofläche Abdeckun

Stromverbrauch

esamt Elec-Abs 4.484 m² 3 von 3 4.484 m² 3 von 3

Stromverbrauch LFL Elec-LFL 4.484 m² 3 von 3 4.484 m² 3 von 3

Gesamtener

ieverbrauch aus Fernwärme und Kühlun

DH&C-Abs 4.484 m² 3 von 3 4.484 m² 3 von 3

Verbrauch aus Fernwärme und Kühlun

LFL DH&C-LFL 4.484 m² 3 von 3 4.484 m² 3 von 3

Gesamtener

ieverbrauch aus fossilen Brennstoffen

Fuels-Abs 0 0 0 0

Ener

ieintensität der Gebäude Ener

-Int 4.484 m² 3 von 3 4.484 m² 3 von 3

Direkte Treibhaus

as-Emissionen

esamt

)

Sco

e 1

GHG-Dir-Abs 0 0 0 0

Indirekte Treibhaus

as-Emissionen

esamt

)

Sco

e 2 GHG-Indir-Abs 4.484 m² 3 von 3 4.484 m² 3 von 3

Treibhaus

as-Emissionsintensität der Gebäude GHG-Int 4.484 m² 3 von 3 4.484 m² 3 von 3

Wasserverbrauch

esamt Water-Abs 4.484 m² 3 von 3 4.484 m² 3 von 3

Wasserverbrauch LFL Water-LFL 4.484 m² 3 von 3 4.484 m² 3 von 3

Intensität des Gebäudewasserverbrauchs Water-Int 4.484 m² 3 von 3 4.484 m² 3 von 3

Abfall

ewicht nach Entsor

swe

esamt

)

Waste-Abs 3.583 m² 2 von 3 3.583 m² 2 von 3

Abfall

ewicht nach Entsor

swe

(

)

LFL Waste-LFL 3.583 m² 2 von 2 3.583 m² 2 von 2

Art und Anzahl der zertifizierten Lie

enschaften Cert-Tot 3.583 m² 2 von 3 3.583 m² 2 von 3

In keinem der eigengenutzten Büros gibt es Energieverbrauch aus fossilen Brennstoffen

ZERTIFIZIERUNG DES CA IMMO BESTANDSPORTFOLIOS – EPRA CERT-TOT

Gebäudezertifizierun

2018

2019

2020

2021

BREEAM - Excellent

Abdeckun

in m

112.451 150.333 80.990 115.578

Anzahl der Gebäude 4 5 2 3

BREEAM - Ver

ood

Abdeckun

in m

129.943 171.317 265.128 280.176

Anzahl der Gebäude 8 10 14 14

BREEAM - Interim

Abdeckun

in m

0 0 78.029 43.462

Anzahl der Gebäude 0 0 3 2

LEED - Platin

Abdeckun

in m

145.589 144.728 144.723 103.466

Anzahl der Gebäude 5 5 5 3

LEED - Gold

Abdeckun

in m

262.536 255.733 160.884 185.846

Anzahl der Gebäude 13 13 8 9

DGNB - Platin

Abdeckun

in m

48.335 85.418 106.365 106.383

Anzahl der Gebäude 3 5 6 6

DGNB - Gold

Abdeckun

in m

104.680 81.413 99.951 117.552

Anzahl der Gebäude 7 6 7 9

Summe Abdeckun

in m

803.534 888.942 936.070 952.463

Summe Anzahl der Gebäude 40 44 45 46

Basis: Büroimmobilien, Bruttomietfläche in m²

Basis: alle Assetklassen, Bruttomietfläche in m²

KONZERNLAGEBERICHT

104

SOZIALE UND GOVERNANCE LEISTUNGSINDIKATOREN GEM. EPRA

Soziales EPRA Code Kapitel Maßeinheit/Definition Abdeckung 31.12.2021

Geschlechter-

diversität

Diversity-Emp

Corporate

Governance

Bericht

ESG Bericht:

Mitarbeiter in %

Aufsichtsrat

64% Männlich

36% Weiblich

Vorstand

100% Männlich

0% Weiblich

Führungskräfte

Mitarbeiter

70% Männlich

30% Weiblich

45% Männlich

55% Weiblich

Geschlechter-

spezifische

Vergütung

Diversity-Pay

Relation in %

Aufsichtsrat

Durchschnit

Median

0 0

Vorstand

0 0

Führungskräfte

Mitarbeiter

-0,3

6,4

-1,6

6,0

2021

Leistun

sbeurteilun

en Em

-Dev

ESG-Bericht

ESG-Anhang

% der Gesamtbele

schaft

Alle Mitarbeiter

Neueinstellungen Emp-Turnover Gesamtzahl 46

Anteil in %

Fluktuation Gesamtzahl Ab

än

e 43

Anteil in %

9,7

Verletzun

srate

H&S-Emp Anteil in % 0%

Ausfallta

essatz

Anteil in % 0%

Abwesenheitsrate

Anteil in % 2%

Todesfälle

10)

Anzahl 0

Training und Development Emp-Training

Durchschn. Anzahl Stunden je Mitarbeiter

Männer: 6,4

Frauen: 6,5

Gesundheits- und

Sicherheitsbewertungen

H&S-Asset

ESG-Bericht

Anteil der Gebäude, die bzgl. Gesundheits-

und Sicherheitsthemen überprüft wurden (z.

B. Brandschutz, Wasserqualität)

% des

Gesamtbestands

11)

(nach m²)

95% (DE: 100%,

AT: 93%, CEE: 93%)

Einhaltung von Gesundheits-

und Sicherheitsvorschriften

H&S-Comp

Alle gesetzlichen Vorgaben wurden einge-

halten, die Behebung festgestellter Mängel

wird in allen Gebäuden umgehend veranlasst

Anzahl

festgestellter

Mängel

Gesellschaftliches Engagement Comty-Eng

Anteil Bestandsportfolio in von CA Immo

entwickelten und erschlossenen Quartieren

% des Gesamt-

bestands (nach m²)

31% (DE: 60%,

AT: 43%, CEE: 12%)

Governance 31.12.2021

Zusammensetzung des

höchsten Leitungsgremiums

Gov-Board

Corporate

Governance

Bericht

Gesamtzahl der Vorstände

Vorstand

Gesamtzahl der Aufsichtsräte (von

Gesellschaft bzw. Vorstand unabhängige

Kapitalvertreter)

Aufsichtsrat

Gesamtzahl der Aufsichtsräte (von

Hauptaktionär unabhängige Kapitalvertreter)

Durchschnittliche Betriebszugehörigkeit

(Jahre) der Aufsichtsräte

12)

Aufsichtsrat

Aufsichtsräte

13)

mit Kompetenzen in

Umwelt- und Sozialthemen

Aufsichtsrat

Nominierung und Auswahl des

höchsten Leitungsorgans

Gov-Select

Beschreibung

Vorstand und

Aufsichtsrat

Prozess zur Bewältigung von

Interessenkonflikten

Gov-CoI

Beschreibung

Aufsichtsrat gesamt, inkl. 7 Kapital- und 4 Arbeitnehmervertreter.

Als Führungskräfte wurden wie folgt definiert: Konzernleiter, Niederlassungsleiter, Abteilungsleiter, Bereichsleiter, Teamleiter

Unterschied der durchschnittl. Gesamtvergütung (Grundgehalt und Bonus) pro Mitarbeiterkategorie (Funktion, Level, Land) von Frauen und Männern in %

Der Vorstand ist zu 100% männlich

Neueinstellungsquote: Neueinstellungen 2021 / durchschnittliche Beschäftige 2021 (Headcount).

Fluktuation: Personalabgang 2021 / durchschnittliche Beschäftigte 2021 (Headcount)

Verletzungsrate: Anzahl Verletzungen durch Arbeitsunfälle / Gesamtarbeitszeit aller Mitarbeiter in Stunden

Ausfalltagessatz: Anzahl Abwesenheitstage aufgrund von Verletzungen bei Arbeitsunfällen / Gesamtarbeitszeit aller Mitarbeiter in Stunden

Abwesenheitsrate: Anzahl Abwesenheitstage gesamt (Krankheit) / Gesamtarbeitszeit aller Mitarbeiter in Tagen

10)

Todesfälle: Anzahl Todesfälle aufgrund von Berufskrankheit oder Arbeitsunfall

11)

Zum Stichtag 31.12.2021, exkl. im Lauf des Geschäftsjahres 2021 akquirierte, fertig gestellte oder zum Verkauf bestimmte Gebäude

12)

Allgemeine durchschnittliche Bestellperiode.

13)

Unabhängige / nicht geschäftsführende Aufsichtsräte

KONZERNLAGEBERICHT

INFORMATIONEN ZU CA IMMO-MITARBEITERN

MITARBEITER: BESCHÄFTIGUNGSFORMEN UND ARBEITSMODELLE

Leistun

sindikatoren Gender Maßeinheit 31.12.2020 31.12.2021

Beschäfti

Gesamtbeschäfti

Weiblich HC 223 227

Männlich HC 214 214

Gesamt HC 437 441

Neueinstellun

en Weiblich HC 27 22

Männlich HC 41 25

Gesamt HC 68 46

än

e Weiblich HC 13 19

Männlich HC 26 24

Gesamt HC 39 43

Fluktuation Weiblich HC 6% 8%

Männlich HC 12% 11%

Gesamt HC 9% 10%

Arbeitsverträ

Vollzeit HC 364 363

Teilzeit HC 47 47

Karenziert HC 26 31

Gesamt HC 437 441

Leiharbeitskräfte HC 0 0

All-in HC 400 419

Gesundheit

Berufskrankheiten Anzahl/

ahr 0 0

Arbeitsunfälle Anzahl/

ahr 2 2

Aus- & Weiterbildun

Anzahl

eschulter Beschäfti

ter HC 437 441

Prozentsatz

eschulter Beschäfti

er % 100 100

Schulun

szeit Stunden/

ahr 4.892 2.862

Sozialer Dialo

Anzahl kollektiver Vereinbarun

en Anzahl 0 0

Betriebsvereinbarun

en Anzahl 8 6

Meetin

s des Betriebsrates mit dem Vorstand Anzahl/

ahr 4 4

Excl. Joint Ventures; HC: Headcount; die Berechnungen für diese Tabelle basieren auf den GRI-Richtlinien (GRI 401-1, 402)

KONZERNABSCHLUSS

107

110

112

113

115

A. KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2021

B. KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2021

C. KONZERNBILANZ ZUM 31.12.2021

D. KONZERN-GELDFLUSSRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2021

E. KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2021

F. ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS ZUM 31.12.2021

118

KAPITEL 1: INFORMATIONEN ÜBER DIE GESELLSCHAFT UND ALLGEMEINE ERLÄUTERUNGEN

118

a) Informationen über die Gesellschaft

118

b) Grundsätze der Rechnungslegung

118

c) Darstellung und Strukturierung des Konzernanhangs

118

d) In den Konzernabschluss einbezogene Gesellschaften

119

e) Erwerbe und Gründungen von Gesellschaften/Gesellschaftsanteilen

119

f) Verkäufe von Gesellschaften/Gesellschaftsanteilen.

120

g) Konsolidierungsmethoden

120

h) Währungsumrechnung

122

i) Covid-19 Pandemie – Auswirkungen auf die CA Immo Gruppe

124

j) Klimabezogene Sachverhalte

126

KAPITEL 2: UNTERNEHMENSERGEBNIS

127

2.1. Operative Segmente

127

2.2. Mieterlöse

133

2.3. Betriebskostenergebnis und sonstige dem vermieteten Immobilienvermögen direkt zurechenbare

Aufwendungen

134

2.4. Sonstige den Projektentwicklungen zurechenbare Aufwendungen

135

2.5. Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen

135

2.6. Ergebnis aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen

136

2.7. Erlöse aus Dienstleistungen

137

2.8. Indirekte Aufwendungen

138

2.9. Sonstige betriebliche Erträge

138

2.10. Abschreibungen und Wertänderungen

139

2.11. Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen

139

2.12. Finanzierungsaufwand

139

2.13. Ergebnis aus Derivaten

140

2.14. Ergebnis aus Finanzinvestitionen

140

2.15. Sonstiges Finanzergebnis

140

2.16. Finanzergebnis

141

2.17. Sonstiges Ergebnis

141

2.18. Ergebnis je Aktie

142

KAPITEL 3: LANGFRISTIGES VERMÖGEN

143

3.1. Langfristiges Immobilienvermögen

143

3.2. Selbst genutzte Immobilien

157

3.3. Betriebs- und Geschäftsausstattung und immaterielle Vermögenswerte

158

3.4. Anteile an Gemeinschaftsunternehmen

161

3.5. Übrige Vermögenswerte

163

KAPITEL 4: KURZFRISTIGES VERMÖGEN

166

167

168

4.1. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden

4.2. Zum Handel bestimmte Immobilien

4.3. Forderungen und sonstige V

ermögenswerte

4.4. Liquide Mittel

171

INHALT

109

KONZERNABSCHLUSS

108

KAPITEL 5: EIGENKAPITAL UND FINANZIERUNG

172

5.1. Eigenkapital

172

5.2. Verzinsliche Verbindlichkeiten

173

5.3. Sonstige Verbindlichkeiten

176

5.4. Schulden in Veräußerungsgruppen

177

KAPITEL 6: RÜCKSTELLUNGEN

178

6.1. Rückstellungen

178

KAPITEL 7: STEUERN

183

7.1. Ertragsteuern

183

7.2. Ertragsteuerforderungen

190

7.3. Ertragsteuerverbindlichkeiten

190

7.4. Steuerrisiken

190

KAPITEL 8: FINANZINSTRUMENTE UND RISIKOMANAGEMENT

192

8.1. Finanzinstrumente

192

8.2. Derivative Finanzinstrumente und Sicherungsgeschäfte

194

8.3. Risiken aus Finanzinstrumenten

198

KAPITEL 9: SONSTIGE ANGABEN

203

9.1. Informationen zur Geldflussrechnung

203

9.2. Sonstige Verpflichtungen und ungewisse Verbindlichkeiten

207

9.3. Leasingverhältnisse

208

9.4. Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

210

9.5. Personalstand

212

9.6. Aufwendungen für die Abschlussprüfer

212

9.7. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

213

9.8. Neue und überarbeitete Standards und Interpretationen

213

a) Änderung von Rechnungslegungsmethoden, die eine wesentliche Auswirku

auf den Konzernabschluss haben

213

b) Neue bzw. überarbeitete Standards und Interpretationen, deren Anwendung

keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss hat

214

c) Noch nicht verpflichtend anwendbare neue bzw. überarbeitete Standards und Interpretationen

214

9.9. Liste der Konzerngesellschaften

215

220

221

ERKLÄRUNG DES VORSTANDES GEMÄSS §124 ABS. 1 BÖRSEGESETZ

BESTÄTIGUNGSVERMERK

KONZERNABSCHLUSS

Tsd. € Anhangsangabe 2021 2020

Mieterlöse 2.2. 229.111 235.609

Weiterverrechnete Betriebskosten 2.3. 51.053 53.260

Betriebskostenaufwand 2.3. –57.600 –57.738

Sonstige dem vermieteten Immobilienvermögen direkt

zurechenbare Aufwendungen 2.3.

–23.102 –21.466

Nettomietergebnis 199.462 209.665

Sonstige den Projektentwicklungen direkt zurechenbare

Aufwendungen 2.4. –1.854 –2.154

Erlöse aus Immobilienhandel und Bauleistungen 8.233 43.335

Buchwertabgang inkl. Nebenkosten und Baukosten –1.558 –35.387

Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen 2.5. 6.675 7.949

Ergebnis aus Verkauf von langfristigem

Immobilienvermögen 2.6. 52.660 43.930

Erlöse aus Dienstleistungen 2.7. 8.137 8.166

Indirekte Aufwendungen 2.8. –58.222 –73.176

Sonstige betriebliche Erträge 2.9. 3.235 1.204

EBITDA 210.093 195.584

Abschreibungen und Wertminderungen langfristiges

Vermögen

–4.939 –4.662

Wertänderungen zum Handel bestimmte Immobilien –354 –871

Abschreibungen und Wertänderungen 2.10. –5.293 –5.533

Neubewertungsgewinn 602.360 352.110

Neubewertungsverlust –61.213 –168.611

Ergebnis aus Neubewertung 541.147 183.499

Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen 2.11. 3.618 1.898

Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) 749.565 375.448

Finanzierungsaufwand 2.12. –47.619 –42.311

Sonstiges Finanzergebnis 2.15. 0 –5.067

Kursdifferenzen 2.16. –69 2.385

Ergebnis aus Derivaten 2.13. –25.945 21.429

Ergebnis aus Finanzinvestitionen 2.14. –756 –3.589

Finanzergebnis 2.16. –74.389 –27.154

Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) 675.176 348.295

Tatsächliche Ertragsteuer –30.939 –15.242

Latente Steuern –164.436 –79.099

Ertragsteuern 7.1. –195.375 –94.341

Ergebnis der Periode 479.801 253.953

davon Ergebnisanteil von nicht beherrschenden Anteilen 26 5

davon Ergebnisanteil der Aktionäre des

Mutterunternehmens 479.774 253.948

Ergebnis je Aktie in € (unverwässert) 2.18. €4,89 €2,73

Ergebnis je Aktie in € (verwässert) 2.18. €4,89 €2,34

A. KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS

GESCHÄFTSJAHR 2021

KONZERNABSCHLUSS

Tsd. € Anhangsangabe 2021 2020

Ergebnis der Periode 479.801 253.953

Sonstiges Ergebnis

Bewertung Cashflow Hedges 6.664 –620

Währungsdifferenzen 42 –111

Ertragsteuern auf sonstiges Ergebnis –2.127 198

Sonstiges Ergebnis der Periode (bei Realisierung

erfolgswirksam) 2.17. 4.578 –533

Neubewertung IAS 19 592 –80

Ertragsteuern auf sonstiges Ergebnis –196 28

Sonstiges Ergebnis der Periode (bei Realisierung nicht

erfolgswirksam) 2.17. 396 –52

Sonstiges Ergebnis der Periode 2.17. 4.974 –585

Gesamtergebnis der Periode 484.775 253.368

davon Ergebnisanteil von nicht beherrschenden Anteilen 26 5

davon Ergebnisanteil der Aktionäre des

Mutterunternehmens 484.748 253.363

B. KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG

FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2021

KONZERNABSCHLUSS

Tsd. € Anhangsangabe 31.12.2021 31.12.2020

VERMÖGEN

Bestandsimmobilien 3.1. 4.984.297 4.723.068

Immobilienvermögen in Entwicklung 3.1. 1.097.147 791.136

Selbst genutzte Immobilien 3.2. 11.174 12.896

Betriebs- und Geschäftsausstattung 3.3. 6.431 7.531

Immaterielle Vermögenswerte 3.3. 3.419 2.998

Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen 3.4. 55.800 57.629

Übrige Vermögenswerte 3.5. 88.571 60.728

Aktive latente Steuern 7.1. 2.681 4.382

Langfristiges Vermögen 6.249.520 5.660.368

Langfristiges Vermögen in % der Bilanzsumme 87,8% 83,0%

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und

Vermögenswerte in Veräußerungsgruppen 4.1.

76.197 37.092

Zum Handel bestimmte Immobilien 4.2. 87.166 35.200

Forderungen und sonstige Vermögenswerte 4.3. 55.727 136.375

Ertragsteuerforderungen 7.2. 12.718 16.391

Liquide Mittel 4.4. 633.117 934.863

Kurzfristiges Vermögen 864.925 1.159.921

Summe Vermögen 7.114.445 6.820.289

EIGENKAPITAL UND SCHULDEN

Grundkapital 774.229 718.337

Kapitalrücklagen 1.017.662 791.372

Sonstige Rücklagen 993 –3.981

Einbehaltene Ergebnisse 1.498.038 1.622.491

Anteil der Aktionäre des Mutterunternehmens 3.290.922 3.128.218

Nicht beherrschende Anteile 116 89

Eigenkapital 5.1. 3.291.038 3.128 .308

Eigenkapital in % der Bilanzsumme 46,3% 45,9%

Rückstellungen 6.1. 50.323 34.249

Verzinsliche Verbindlichkeiten 5.2. 2.186.534 2.622.161

Sonstige Verbindlichkeiten 5.3. 50.314 113.503

Passive latente Steuern 7.1. 698.310 536.317

Langfristige Schulden 2.985.482 3.306.228

Ertragsteuerverbindlichkeiten 7.3. 19.278 14.464

Rückstellungen 6.1. 113.333 117.409

Verzinsliche Verbindlichkeiten 5.2. 397.409 205.301

Sonstige Verbindlichkeiten 5.3. 305.547 46.932

Schulden in Veräußerungsgruppen 4.1. 2.357 1.647

Kurzfristige Schulden 837.925 385.753

Summe Eigenkapital und Schulden 7.114.445 6.820.289

C. KONZERNBILANZ ZUM 31.12.2021

KONZERNABSCHLUSS

D. KONZERN-GELDFLUSSRECHNUNG FÜR DAS

GESCHÄFTSJAHR 2021

Tsd. € 2021 2020

Operative Geschäftstätigkeit

Ergebnis vor Steuern 675.176 348.295

Neubewertungsergebnis inkl. Veränderung abgegrenzter Mieterträge –536.988 –187.422

Abschreibungen und Wertänderungen 5.293 5.533

Ergebnis aus der Veräußerung von langfristigem Immobilienvermögen und Betriebs- und Geschäftsausstattung –52.645 –43.893

Finanzierungsaufwand, sonstiges Finanzergebnis und Ergebnis aus Finanzinvestitionen 48.375 50.968

Kursdifferenzen 69 –2.385

Ergebnis aus Derivaten 25.945 –21.429

Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen –3.618 –1.898

Zahlung/unbare Aufwendungen Gerichtsgebühren Schadenersatzklage –25.475 25.475

Gezahlte Steuern (ohne Steuern für Verkäufe langfristiges Immobilienvermögen und Beteiligungen) –11.632 –9.016

Gezahlte Zinsen (ohne Zinsen für Finanzierungstätigkeit) –1.030 –11.521

Erhaltene Zinsen (ohne Zinsen aus Investitionstätigkeit) 423 7.200

Cashflow aus dem Ergebnis 123.894 159.906

Zum Handel bestimmte Immobilien –2.083 26.417

Forderungen und sonstige Vermögenswerte 22.419 9.419

Rückstellungen 2.750 –8.980

Sonstige Verbindlichkeiten 3.878 –1.698

Cashflow aus Veränderungen im Nettoumlaufvermögen 26.964 25.158

Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit 150.858 185.064

Investitionstätigkeit

Erwerb von und Investitionen in langfristiges Immobilienvermögen inkl. Anzahlungen –236.298 –321.283

Erwerb von Gesellschaften 369 –133.874

Liquide Mittel erworbene Gesellschaften 0 1.705

Erwerb von Geschäftsausstattung und immateriellem Vermögen –1.911 –2.085

Rückzahlung/erhaltene Zahlung Veräußerung von Finanzvermögen –98 0

Veräußerung von langfristigem Immobilienvermögen und sonstigen Vermögenswerten 161.007 –1.831

Veräußerung von Immobiliengesellschaften 78.688 133.996

Liquide Mittel Veräußerung von Immobiliengesellschaften –3.946 –4.817

Veräußerung von At-Equity konsolidierten Unternehmen 0 580

Gewährung von Darlehen an Gemeinschaftsunternehmen –3.000 –2.545

Rückzahlung von an Gemeinschaftsunternehmen und sonstige gewährte Darlehen 771 0

Gezahlte Steuern für Verkauf langfristiges Immobilienvermögen und Beteiligungen –10.842 –5.347

Ausschüttung/Kapitalrückzahlung von At-Equity konsolidierten Unternehmen und übrigen Beteiligungen 13.511 7.369

Gezahlte Zinsen für Investitionen in langfristiges Immobilienvermögen –5.325 –4.792

Gezahlte Negativzinsen –3.648 –1.802

Erhaltene Zinsen aus Finanzinvestitionen 394 64

Cashflow aus Investitionstätigkeit –10.327 –334.663

KONZERNABSCHLUSS

Der

Gesamtbetrag der gezahlten Zinsen (exklusive Negativzinsen) beträgt in 2021 –44.755 Tsd. € (2020: –51.982 Tsd. €).

Der Gesamtbetrag der gezahlten Ertragsteuern beträgt –22.474 Tsd. € (2020: –14.363 Tsd. €).

Der Gesamtbetrag der Leasingzahlungen beträgt in 2021 –4.580 Tsd € (2020: –5.016 Tsd. €).

Zusätzliche Informationen zur Geldflussrechnung werden in der Anhangsangabe 9.1. dargestellt.

Tsd. € 2021 2020

Finanzierungstätigkeit

Geldzufluss aus Darlehen 123.844 111.056

Gezahlte Kosten/Geldzufluss aus der Begebung von Anleihen –20 836.747

Tilgung von Wandelschuldverschreibung –100 0

Tilgung von Anleihen / Geldabfluss aus dem Rückkauf von Anleihen –107.450 –103.380

Ausschüttung an Aktionäre –352.436 –93.028

Zahlung an Gesellschafter von Anteilen im Fremdbesitz –3 0

Tilgung von Finanzierungen inkl. Zinsderivate –70.535 –65.626

Übrige gezahlte Zinsen –38.400 –35.669

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit –445.101 650.101

Nettoveränderung der liquiden Mittel –304.569 500.502

Fonds der liquiden Mittel 1.1. 935.482 439.391

Fremdwährungskursänderungen 791 –1.325

Veränderung aufgrund Umgliederung aus/in Veräußerungsgruppe 1.444 –3.086

Fonds der liquiden Mittel 31.12. 633.148 935.482

Erwartete Kreditverluste auf liquide Mittel –31 –619

Liquide Mittel 31.12. (Bilanz) 633.117 934.863

KONZERNABSCHLUSS

Tsd. € Anhangsangabe Grundkapital Kapitalrücklagen -

Sonstige

Kapitalrücklagen -

Eigene Anteile

Stand am 1.1.2020 718.337 887.147 –95.775

Bewertung Cashflow Hedges 2.17. 0 0 0

Währungsdifferenzen 2.17. 0 0 0

Neubewertung IAS 19 2.17. 0 0 0

Ergebnis der Periode 0 0 0

Gesamtergebnis 2020 0 0 0

Ausschüttung an Aktionäre 5.1. 0 0 0

Stand am 31.12.2020 5.1. 718.337 887.147 –95.775

Stand am 1.1.2021 718.337 887.147 –95.775

Bewertung Cashflow Hedges 2.17. 0 0 0

Währungsdifferenzen 2.17. 0 0 0

Neubewertung IAS 19 2.17. 0 0 0

Ergebnis der Periode 0 0 0

Gesamtergebnis 2021 0 0 0

Wandlung von Anleihen 5.1. 55.892 226.290 0

Ausschüttung an Aktionäre 5.1. 0 0 0

Stand am 31.12.2021 5.1. 774.229 1.113.437 –95.775

E. KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG

FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2021

KONZERNABSCHLUSS

Einbehaltene

Ergebnisse

Bewertungsergebnis

(Hedging - Rücklage)

übrige Rücklagen Anteil der Aktionäre des

Mutterunternehmens

Nicht beherr-

schende Anteile

Eigenkapital

(gesamt)

1.461.571 0 –3.396 2.967.884 84 2.967.968

0 –422 0 –422 0 –422

0 0 –111 –111 0 –111

0 0 –52 –52 0 –52

253.948 0 0 253.948 5 253.953

253.948 –422 –163 253.363 5 253.368

–93.028 0 0 –93.028 0 –93.028

1.622.491 –422 –3.559 3.128.218 89 3.128.308

0 4.537 0 4.537 0 4.537

0 0 42 42 0 42

0 0 396 396 0 396

479.774 0 0 479.774 26 479.801

479.774 4.537 437 484.748 26 484.775

0 0 0 282.183 0 282.183

–604.227 0 0 –604.227 0 –604.227

1.498.038 4.115 –3.122 3.290.922 116 3.291.038

KONZERNABSCHLUSS

KAPITEL 1: INFORMATIONEN ÜBER DIE GESELLSCHAFT UND ALLGEMEINE ERLÄUTERUNGEN

a) Informationen über die Gesellschaft

Die CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft bildet mit ihren Tochtergesellschaften ("CA Immo Gruppe")

einen

international

tätigen Immobilienkonzern. Muttergesellschaft ist die CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft

("CA Immo AG") mit Sitz in 1030 Wien, Mechelgasse 1, Österreich. Die CA Immo Gruppe besitzt, entwickelt und

bewirtschaftet insbesondere Büroimmobilien in Österreich, Deutschland sowie in Osteuropa. Die CA Immo AG ist im

Prime Market an der Wiener Börse notiert und wird in den Leitindex ATX („Austrian Traded Index“) einbezogen.

b) Grundsätze der Rechnungslegung

Der Konzernabschluss der CA Immo AG wurde in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting

Stand

ards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, aufgestellt und erfüllt dabei auch die

zusätzlichen Anforderungen des § 245a Abs. 1 des österreichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB). Die Aufstellung

des Konzernabschlusses erfolgt grundsätzlich unter Anwendung des Anschaffungskostenprinzips. Hiervon

ausgenommen sind die als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien (Bestandsimmobilien und Immobilien in

Entwicklung), zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen, übrige Beteiligungen, derivative Finanzinstrumente

und Rückstellungen aus anteilsbasierten Vergütungsplänen mit Barausgleich, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet

werden. Die Nettoposition der Pensionsverpflichtungen wird als Rückstellung des Barwerts der Verpflichtung

abzüglich des beizulegenden Zeitwerts des Planvermögens dargestellt.

Der Konzernabschluss ist in tausend Euro ("Tsd. €"), gerundet nach kaufmännischer Rundungsmethode, aufgestellt.

Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter

Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten.

c) Darstellung und Strukturierung des Konzernanhangs

Die Erstellung und Darstellung von Abschlüssen erfordert von der Unternehmensleitung Ermessensentscheidun

gen

hinsichtlich der Wahl der Rechnungslegungsmethoden, der Reihenfolge der Anhangangaben sowie der Relevanz von

Angaben unter Berücksichtigung der Anforderungen der Abschlussadressaten. Die CA Immo Gruppe stellt die

einzelnen Bilanz- und Gewinn-und Verlustrechnungsposten jeweils gemeinsam mit den zugehörigen Bilanzierungs-

und Bewertungsmethoden sowie den wesentlichen Annahmen, Schätzungen und Ermessensentscheidungen dar. Diese

Gliederung bietet den Abschlussadressaten eine übersichtliche Zusammenfassung von Informationen und

dazugehöriger Erklärungen und Erläuterungen.

Folgende Symbole kennzeichnen die unterschiedlichen Inhalte der Kapitel:

Ermessensentscheidungen, Annahmen und Schätzungen

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Abschluss enthält Finanzinformationen, die unter Berücksichtigung von Wesentlichkeitsüberlegungen erstellt

werden. Die Wesentlichkeit in der CA Immo Gruppe wird aufgrund quantitativer und qualitativer Aspekte festgelegt.

Die quantitativen Aspekte werden anhand von Relationen zu Bilanzsumme, Ergebniskennziffern und/oder Cashflow-

Hauptposten beurteilt. In Abwägung der effizienten Erstellung des Jahresabschlusses und der transparenten

Präsentation relevanter Informationen werden die Angaben im Konzernanhang der CA Immo Gruppe bei jeder

Abschlusserstellung evaluiert.

F. ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS ZUM 31.12.2021

KONZERNABSCHLUSS

d) In den Konzernabschluss einbezogene Gesellschaften

Der Konzernabschluss umfasst die CA Immo AG als oberste Muttergesellschaft und die in Anhangangabe 9.9.

aufgezählten Gesellschaften.

Entwicklung Konsolidierungskreis

Vollkonsolidiert Gemeinschaftsunternehmen at equity

Stand 1.1.2021 156 28

Gründungen von Gesellschaften 4 0

Abgang von Gesellschaften durch Liquidation

oder Umgründung –16 –2

Verkäufe von Gesellschaften –4 –1

Stand 31.12.2021 140 25

davon ausländische Gesellschaften 125 22

icht konsolidierte strukturierte Einheiten

In der CA Immo Gruppe gibt es zum 31.12.2021 keine Anteile (2020: keine Anteile) an nicht konsolidierten

strukturierten Einheiten.

Zeitpunkt einer Erst- bzw. Entkonsolidierung

Die Konsolidierung eines Tochterunternehmens beginnt an dem Tag, an dem der Konzern die Beherrschung über

das Tochterunternehmen erlangt. Sie endet, wenn der Konzern die Beherrschung über das Tochterunternehmen

verliert. Vermögenswerte, Schulden, Erträge und Aufwendungen eines Tochterunternehmens werden grundsätzlich ab

dem Tag, an dem der Konzern die Beherrschung über das Tochterunternehmen erlangt, bis zu dem Tag, an dem die

Beherrschung endet, im Konzernabschluss erfasst. Die CA Immo Gruppe legt den Tag der Erst- bzw. Entkonsolidierung

unter Berücksichtigung von Effizienz- und Wesentlichkeitsüberlegungen fest.

Konsolidierung

Das Beherrschungskonzept des IFRS 10 führt dazu, dass es in der CA Immo Gruppe Gemeinschaftsunternehmen

gibt, die trotz einer Beteiligungsquote von mehr als 50%, aufgrund der vertraglichen Regelungen nach IFRS 11 im

Rahmen der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen werden.

e) Erwerbe und Gründungen von Gesellschaften/Gesells

chaftsanteilen

Die

CA Immo Gruppe erwarb im Geschäftsjahr 2021 keine Gesellschaftsanteil

Die

CA Immo Gruppe bestimmt beim Erwerb von Gesellschaften (rechtlichen Einheiten) zum Erwerbszeitpunkt,

ob es sich bei dem Erwerb um einen Geschäftsbetrieb oder eine Gruppe von Vermögenswerten und Schulden

handelt. Folgende Indikatoren werden bei der Analyse für das Vorliegen eines Geschäftsbetriebes herangezogen:

- die erworbene Einheit umfasst eine größere Anzahl von Immobilien

die erworbene Einheit hat über das Halten von Immobilien hinausgehende substanzielle Pr

ozesse

die erworbene Einheit verfügt über eigenes Personal, um die substanziellen Prozesse durchzuführen

Zur Beurteilung, ob es sich um den Erwerb eines Geschäftsbetriebs oder einer Gruppe von Vermögenswerten und

Schulden handelt, hat die CA Immo Gruppe die Vereinfachungsregelung zur Durchführung eines Konzentrationstests

gemäß IFRS 3 nicht in Anspruch genommen.

KONZERNABSCHLUSS

Gründungen

Für neu gegründete Gesellschaften wurde Eigenkapital in Höhe von 100 Tsd. € einbezahlt.

f) Verkäufe von Gesellschaften/

Gesellschaftsanteilen.

Die

CA Immo Gruppe hat folgende Anteile an Gesellschaften im Geschäftsjahr 2021 veräuß

ert:

Gesellschaftsname/Sitz Beteiligung

Konsolidierungsart vor

Anteilsveränderung

Veräußerungspreis

Tsd. €

Entkonsolidierungs-

stichtag

BA Business Center s.r.o. 100 Vollkonsolidiert 5.782 25.2.2021

CA Immo Elf GmbH 100 Vollkonsolidiert 2.384 31.3.2021

Canada Square Kft. 100 Vollkonsolidiert 11.246 31.8.2021

CA Immo Wspólna Sp.z.o.o. 100 Vollkonsolidiert 13.017 17.11.2021

Summe verbundene Unternehmen 32.429

Die

offenene Veräußerungspreise für die Verkäufe des Jahres 2021 betragen zum 31.12.2021 344 Tsd. €

Die vollkonsolidierten Gesellschaften verfügten zum Verkaufszeitpunkt über folgendes Nettovermögen:

Tsd. € Gesamt

Immobilienvermögen (inklusive Nutzungsrechte) 81.076

Sonstige Aktiva 241

Liquide Mittel 3.946

Steuerabgrenzungen –1.636

Rückstellungen –61

Übrige Verbindlichkeiten –2.376

Finanzverbindlichkeiten –3.799

Nettoveränderung vor Verbindlichkeiten verbundene Unternehmen 77.389

Verbindlichkeiten verbundene Unternehmen –46.384

Nettoveränderung 31.005

g) Kon

solidierungsmethoden

In dem Konzernabschluss sind alle Gesellschaften, die unter dem beherrschenden Einfluss der Muttergesellschaft

stehen,

durch Vollkonsolidierung einbezogen. Die Erstkonsolidierung erfolgt zu dem Zeitpunkt, an dem die

Beherrschung auf das Mutterunternehmen übergegangen ist. Gesellschaften werden entkonsolidiert, wenn die

Beherrschung endet. Alle konzerninternen Transaktionen zwischen Gesellschaften des Vollkonsolidierungskreises und

damit zusammenhängende Erträge und Aufwendungen, Forderungen und Verbindlichkeiten sowie unrealisierte

Zwischengewinne werden zur Gänze eliminiert. Gewinne und Verluste aus „Upstream“- und „Downstream“-

Transaktionen mit Gemeinschaftsunternehmen oder assoziierten Unternehmen werden im Verhältnis des jeweiligen

Anteils der CA Immo Gruppe an diesen Gesellschaften eliminiert (außer bei zum beizulegenden Zeitwert bewerteten

Immobilien).

Handelt es sich bei den erworbenen Gesellschaften (rechtlichen Einheiten) nicht um einen Geschäftsbetrieb, liegt kein

Unternehmenszusammenschluss gemäß IFRS 3 vor. In diesem Fall werden die erworbenen Vermögenswerte und

Schulden mit ihren anteiligen Anschaffungskosten erfasst. Dies erfolgt durch Zuordnung der Anschaffungskosten auf

die zur Beteiligung gehörenden Vermögenswerte (vor allem Immobilien) und Schulden, sowie nicht beherrschender

Anteile auf Basis ihrer relativen beizulegenden Zeitwerte zum Erwerbszeitpunkt.

KONZERNABSCHLUSS

Handelt es sich beim Erwerb einer Gesellschaft um den Erwerb eines Geschäftsbetriebes, liegt ein

Unternehmenszusammenschluss gemäß IFRS 3 vor. Für das Vorliegen eines Geschäftsbetriebes müssen zumindest ein

Inputfaktor, wie z.B. Belegschaft, geistiges Eigentum oder Rechte, und ein substanzieller Prozess (Transformation der

Inputfaktoren) vorliegen, die maßgeblich zur Fähigkeit Output zu generieren beitragen. Die erstmalige Einbeziehung

einer Tochtergesellschaft erfolgt dann nach der Erwerbsmethode durch Ansatz der identifizierbaren Vermögenswerte

und Schulden des erworbenen Unternehmens mit ihren beizulegenden Zeitwerten, sowie gegebenenfalls eines

Firmenwertes und nicht beherrschender Anteile. Der Firmenwert entspricht jenem Betrag, um den der beizulegende

Zeitwert der übertragenen Gegenleistung (i.d.R. der Kaufpreis für den erworbenen Geschäftsbetrieb) und (soweit

vorhanden) der für die nicht beherrschenden Anteile angesetzte Betrag den beizulegenden Zeitwert der

identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden einschließlich damit zusammenhängender latenter Steuern übersteigt.

Die nicht beherrschenden Anteile werden bei Zugang mit dem anteiligen beizulegenden Zeitwert des

identifizierbaren Nettovermögens des erworbenen Unternehmens bewertet und in der Folge um diejenigen

Veränderungen des Eigenkapitals fortgeschrieben, die den nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnen sind. Das

Gesamtergebnis wird den nicht beherrschenden Anteilen selbst dann zugeordnet, wenn dies dazu führt, dass die nicht

beherrschenden Anteile einen Negativsaldo aufweisen. Entsprechend der Qualifikation des Kapitalanteils als Eigen-

oder als Fremdkapital erfolgt der Ausweis der nicht beherrschenden Anteile im Eigenkapital bzw. unter den sonstigen

Verbindlichkeiten im Fremdkapital.

Erwerbe oder Verkäufe von Anteilen an Tochterunternehmen, die nicht zur Erlangung oder dem Verlust der

Beherrschung führen, werden als Eigenkapitaltransaktion bilanziert. Die Buchwerte der vom Konzern gehaltenen

Anteile und der nicht beherrschenden Anteile werden so angepasst, dass sie die Änderungen der an den

Tochterunternehmen bestehenden Anteilsquoten widerspiegeln. Jede Differenz zwischen dem Betrag, um den die nicht

beherrschenden Anteile angepasst werden, und dem beizulegenden Zeitwert der gezahlten oder erhaltenen

Gegenleistung wird unmittelbar im Eigenkapital erfasst und den Aktionären des Mutterunternehmens zugeordnet.

Führt ein Teilverkauf von Anteilen an einem Tochterunternehmen, dass zuvor vom Mutterunternehmen beherrscht

wurde, zum Verlust der Beherrschung, so sind alle Vermögenswerte und Schulden des ehemaligen

Tochterunternehmens aus der Konzernbilanz auszubuchen. Der zurückbehaltene Anteil ist in Folge als

Gemeinschaftsunternehmen, assoziiertes Unternehmen oder als Finanzinstrument gemäß IFRS 9, mit dem

beizulegenden Zeitwert im Zeitpunkt der Übergangskonsolidierung erfolgswirksam anzusetzen.

Führt ein Ankauf von Anteilen an einer Gesellschaft, die bisher als Gemeinschaftsunternehmen, assoziiertes

Unternehmen oder als Finanzinstrument gemäß IFRS 9 behandelt wurde, zur Erlangung der Beherrschung, so sind die

Vermögenswerte und Schulden des Tochterunternehmens im Zuge der Übergangskonsolidierung in der Konzernbilanz

zu erfassen und die zuvor bilanzierten Anteile an der Gesellschaft werden zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

bewertet.

Gemeinschaftsunternehmen

Im Rahmen von Objektvermietungs- und Projektentwicklungspartnerschaften gründet die CA Immo Gruppe mit

einem oder mehreren Partnerunternehmen Gemeinschaftsunternehmen, bei denen vertraglich eine gemeinschaftliche

Führung begründet wird. Anteile an Gesellschaften unter gemeinschaftlicher Führung werden nach der Equity-

Methode (AEJV – at equity Gemeinschaftsunternehmen) in den Konzernabschluss der CA Immo Gruppe einbezogen.

Assoziierte Unternehmen

Ein assoziiertes Unternehmen ist ein Unternehmen, auf das der Konzern maßgeblichen Einfluss hat und das weder

ein Tochterunternehmen noch eine Beteiligung an einem Gemeinschaftsunternehmen ist. Die Ergebnisse von

assoziierten Unternehmen werden nach der Equity-Methode (AEA – at equity assoziierte Unternehmen) einbezogen.

KONZERNABSCHLUSS

Equity-Methode

Nach der Equity-Methode sind die Anteile an Gemeinschaftsunternehmen sowie an assoziierten Unternehmen im

Erwerbszeitpunkt mit ihren Anschaffungskosten inklusive direkt zuordenbarer Nebenkosten in die Konzernbilanz

aufzunehmen. Die Folgebewertung erfolgt durch Erhöhung/Verminderung dieses Wertes auf Grund des anteiligen

Periodenergebnisses laut Gewinn- und Verlustrechnung, Gesamtergebnisrechnung (korrigiert um Ergebniseffekte aus

Transaktionen zwischen dem Konzern und dem Beteiligungsunternehmen), von Dividendenausschüttungen, Einlagen

und sonstigen Änderungen im Eigenkapital des Beteiligungsunternehmens sowie durch Berücksichtigung von

Wertminderungen.

Wenn der Buchwert der Anteile auf null reduziert ist und etwaige Ausleihungen an das Unternehmen ebenfalls auf

null wertberichtigt wurden, werden zusätzliche Verluste nur in dem Umfang berücksichtigt und als Schuld angesetzt,

in dem die CA Immo Gruppe rechtliche oder faktische Verpflichtungen zur Leistung weiterer Zahlungen an das

Unternehmen eingegangen ist.

h) Währungsumrechnung

Geschäftstransaktionen in fremder Währung

Die einzelnen Konzerngesellschaften erfassen Geschäftsfälle in fremder Währung mit dem am Tag der jeweiligen

Transaktion gültigen Devisenkurs. Die Umrechnung der am Bilanzstichtag in Fremdwährung bestehenden

monetären Vermögenswerte und Schulden in die jeweilige funktionale Währung erfolgt mit dem am Stichtag gültigen

Devisenkurs. Daraus resultierende Fremdwährungsgewinne und -verluste werden im Geschäftsjahr erfolgswirksam

erfasst.

Der Währungsumrechnung von Vermögenswerten und Schulden wurden folgende Kurse zugrunde gelegt:

Ankauf Verkauf Ankauf Verkauf

31.12.2021 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2020

Schweiz CHF 1,0257 1,0385 1,0767 1,0895

USA USD 1,1296 1,1396 1,2251 1,2351

Die

Umrechnung der am Bilanzstichtag in Fremdwährung bestehenden monetären Vermögenswerten und Schulden

erfolgt mit dem am Stichtag jeweils gültigen Devisenkurs. Daraus resultierende Fremdwährungsgewinne und –verluste

werden im Geschäftsjahr erfolgswirksam erfasst.

Umrechnung von Abschlüssen von Gesellschaften in fremder Währung

Konzern-Berichtswährung ist der Euro (EUR). Da der Euro in der Regel auch die funktionale Währung der außerhalb

des Gebietes der Europäischen Währungsunion in Osteuropa gelegenen Immobilienobjektgesellschaften ist, erfolgt die

Umrechnung der in fremder Währung aufgestellten Jahresabschlüsse nach der Zeitbezugsmethode. Als

Finanzinvestition gehaltene Immobilien (Bestandsimmobilien und Immobilien in Entwicklung) sowie monetäre

Vermögenswerte und Schulden werden dabei mit Stichtagskursen, selbst genutzte Immobilien sowie sonstige nicht

monetäre Vermögenswerte mit historischen Kursen umgerechnet. Die Umrechnung der Posten der Gewinn- und

Verlustrechnung erfolgt mit den Durchschnittskursen der Periode. Gewinne und Verluste aus der Umrechnung sind

erfolgswirksam erfasst.

Für die Verwaltungsgesellschaften in Osteuropa ist die funktionale Währung die jeweilige lokale Währung. Die

Umrechnung der Bilanzwerte erfolgt mit den zum Stichtag gültigen Umrechnungskursen. Nur das Eigenkapital wird

mit historischen Kursen umgerechnet. Die Umrechnung der Posten der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt zu

Durchschnittskursen der Periode. Gewinne und Verluste aus der Anwendung der Stichtagskursmethode werden in der

Gesamtergebnisrechnung im sonstigen Ergebnis berücksichtigt.

KONZERNABSCHLUSS

Der Währungsumrechnung von Einzelabschlüssen wurden folgende Kurse zugrunde gelegt:

Stichtagskurs Durchschnittskurs Stichtagskurs Durchschnittskurs

31.12.2021 2021 31.12.2020 2020

Kroatien HRK nicht anwendbar nicht anwendbar 7,5369 7,5350

Polen PLN 4,5994 4,5775 4,6148 4,4742

Rumänien RON 4,9481 4,9244 4,8694 4,8428

Serbien RSD 117,5821 117,5729 117,5802 117,5730

Tschechien CZK 24,8600 25,6483 26,2450 26,4963

Ungarn HUF 369,0000 358,7858 365,1300 354,1642

Bestimmung der funktionalen Währung

Die CA Immo Gruppe unterscheidet bei der Bestimmung der funktionalen Währung grundsätzlich zwischen

Immobilienobjektgesellschaften und Verwaltungsgesellschaften.

Funktionale Währung: Immobilienobjektgesellschaften

In jenen Ländern und Regionen, in denen die CA Immo Gruppe als Finanzinvestition gehaltene Immobilien besitzt,

werden die Immobilien bzw. Immobilienobjektgesellschaften aufgrund der in diesen Märkten aktiven internationalen

Investoren in der Regel in Euro ge- und verkauft. Darüber hinaus werden die Mietverträge in der CA Immo Gruppe fast

zur Gänze in Euro abgeschlossen, oder, sofern diese nicht in Euro abgeschlossen werden, fast zur Gänze an den Euro

Wechselkurs indexiert.

Somit ist der Euro jene Währung, die den größten Einfluss auf den Verkaufspreis der von der CA Immo Gruppe

angebotenen Güter (Immobilienverkauf) und Dienstleistungen (Vermietungsleistung) hat. Dies wird auch in den von

den externen Gutachtern erstellten Bewertungsgutachten zum Ausdruck gebracht, in denen die Wertermittlungen

jeweils in Euro erfolgen.

Darüber hinaus werden die Finanzierungen der Immobilien in Euro abgeschlossen. Der Preis für den wesentlichsten

Kostenfaktor einer Immobiliengesellschaft wird somit ebenfalls durch den Euro determiniert.

In Abwägung der beschriebenen Faktoren wurde die funktionale Währung in der CA Immo Gruppe für außerhalb des

Gebietes der Europäischen Währungsunion gelegene, in den Konzernabschluss einbezogene Immobiliengesellschaften

mit dem Euro festgelegt.

Funktionale Währung: Verwaltungsgesellschaften

Bei den Verwaltungsgesellschaften in Osteuropa erfolgt die Fakturierung der erbrachten Leistungen (Management

Leistungen an die Objektgesellschaften) jeweils in lokaler Währung. Die Preisfestsetzung erfolgt somit in der jeweiligen

Landeswährung, welche somit auch den größten Einfluss auf die Verkaufspreise der erbrachten Dienstleistungen hat.

Darüber hinaus wird in diesen Gesellschaften auch Personal beschäftigt, das grundsätzlich in der jeweiligen lokalen

Landeswährung bezahlt wird. Der Preis für die wesentlichsten Kostenfaktoren wird somit auf Basis der jeweiligen

Landeswährung bestimmt. Die Generierung des Cashflows erfolgt weitgehend unabhängig von der Mutter.

In Abwägung der beschriebenen Faktoren wurde in der CA Immo Gruppe für ausserhalb des Gebietes der

Europäischen Währungsunion gelegene, in den Konzernabschluss einbezogene Verwaltungsgesellschaften die jeweilige

lokale Währung als funktionale Währung festgelegt.

KONZERNABSCHLUSS

i) Covid-19 Pandemie – Auswirkungen auf die CA Immo Gruppe

Das Geschäftsjahr 2021 stand weiterhin unter dem Vorzeichen der Covid-19 Pandemie. Der Ausbruch der C

ovid-19

Pan

demie im Jahr 2020 hat die globalen Finanz- und Immobilienmärkte in Mitleidenschaft gezogen. Viele Länder

haben allgemeine Lockdowns und Reisebeschränkungen eingeführt. Infolgedessen war die Marktaktivität in vielen

Sektoren stark beeinträchtigt.

Auch die Immobilienbranche spürt die Folgen der Pandemie. Einige Immobilienmärkte weisen ein deutlich

niedrigeres Niveau an Transaktionsaktivitäten und Liquidität auf. Hotels werden geschlossen bzw. schließen wegen

geringer Auslastungsraten. Der Einzelhandel verzeichnet erhebliche Umsatzeinbußen und stellt vermehrt Anfragen zur

Mietstundung bzw. Mietreduktion. Baustellen können teilweise nicht wie geplant betrieben werden. Die kurz- und

langfristigen wirtschaftlichen Auswirkungen der Covid-19 Pandemie auf die Immobilienmärkte sind weiterhin höchst

ungewiss. Je länger die Krise dauert, desto komplexer und schwerwiegender werden die Auswirkungen.

Nachdem sowohl die Transaktions- als auch die Vermietungsaktivitäten deutlich reduziert wurden, ist weiterhin mit

längeren Vermarktungs- und Leerstandszeiten für nicht vermietete Einheiten zu rechnen. Da die Nachfrage nach

Büroflächen vor allem von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung abhängt, verfolgt die CA Immo Gruppe genau, wie

sich die Büroflächenumsätze entwickeln.

Ermessensentscheidungen, Annahmen und Schätzungen

Angesichts der unsicheren zukünftigen Auswirkungen der Covid-19 Pandemie und den damit in Zusammenhang

stehenden gegenwärtigen und künftigen Reaktionen auf den Immobilienmärkten und der Schwierigkeit zwischen

kurzfristigen Auswirkungen und längerfristigen strukturellen Marktveränderungen zu unterscheiden, überprüft die

CA Immo Gruppe ihre Immobilienbewertungen genau. Der Wertansatz von als Finanzinvestition gehaltenen

Immobilien erfolgt nach dem Modell des beizulegenden Zeitwertes. Zum 31.12.2021 fand eine nahezu vollständige

externe Bewertung des Portfolios der CA Immo Gruppe statt. Die Veränderung der Marktwerte sind vorrangig auf

objektspezifische Sachverhalte, wie beispielsweise Mietvertragsabschlüsse, Projektfortschritte, Aktivierungen von

erbrachten Planungs- und Bauleistungen, geänderten Projektplanungen sowie allgemeine Kostensteigerungen

zurückzuführen.

Aufgrund der Covid-19 Pandemie kam es in der CA Immo Gruppe zu keinen Änderungen der Nutzungsdauern bzw.

zu keinen Wertminderungen von nicht finanziellen Vermögenswerten.

Das Mieterausfallrisiko wird im Wesentlichen von den pandemiebedingten Zahlungsschwierigkeiten / Restriktionen

verschiedener Wirtschaftssektoren (insbesondere Hotellerie und Einzelhandel) beeinflusst. Aufgrund der Covid-19

Pandemie und den damit verbundenen wirtschaftlichen Schwierigkeiten könnte sich der Wert der überfälligen

Mietforderungen in den kommenden Quartalen erhöhen. Das Auslaufen Covid-bedingter staatlicher

Unterstützungsleistungen könnte ebenfalls zu einer Erhöhung der Insolvenzquote führen. Diese Auswirkungen können

insbesondere aufgrund der dynamischen Entwicklung nicht abschließend beurteilt werden, unterliegen jedoch einer

laufenden Evaluierung.

Bei Projektentwicklungen ist unter den gegenwärtigen außerordentlichen Marktbedingungen – mit steigenden

Baukosten, Angebots- und Zeitproblemen, schwankenden Finanzierungsraten, unsicheren Vermarktungszeiträumen

und einem Mangel an aktuellen Vergleichswerten – die Beimessung eines höheren Unsicherheitsfaktors unvermeidlich.

Grundstückswerte könnten daher sehr viel stärker schwanken als dies unter normalen Umständen der Fall wäre. Die

aktuell in Umsetzung befindlichen Projekte bewegen sich überwiegend im Zeit- und Kostenrahmen der genehmigten

Projektbudgets und werden hinsichtlich des Kostenrisikos und der Vorvermietungsquote laufend evaluiert.

Zudem bleibt offen, wie sich die krisenbedingte Ausweitung digitaler Arbeitsprozesse und der Ausbau des Home-

Office mittelfristig auf die Nachfrage nach Büroimmobilien auswirken werden. Es ist nicht auszuschließen, dass die

Trends zu flexiblen Büroflächenanmietungen und Co-Working den Büromarkt in Zukunft noch stärker prägen könnten.

KONZERNABSCHLUSS

Going Concern

Der Konzernabschluss wurde unter der Annahme erstellt, dass die CA Immo Gruppe in der Lage ist, ihre

Unternehmenstätigkeit fortzuführen. Die Covid-19 Pandemie hat zum Stichtag 31.12.2021 keinen wesentlichen Einfluss

auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der CA Immo Gruppe.

Nichtsdestotrotz ist aufgrund der anhaltenden, nur schwer absehbaren Folgen der Covid-19 Pandemie und von

bestehenden bzw. zukünftigen behördlichen Maßnahmen nicht auszuschließen, dass die Covid-19 Pandemie auf

einzelne Länder/Immobilienobjekte bzw. Mietergruppen (insbesondere Büro, Hotel, Einzelhandel) negative

Auswirkungen zeigt. Die Folgen der verschiedenen Covid-Varianten und die Auswirkungen der Pandemie auf die

zukünftige Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der CA Immo Gruppe lassen sich nicht abschließend bewerten und

werden laufend evaluiert. Aus heutiger Sicht verfügt die CA Immo Gruppe über ausreichend hohe Liquidität.

Financial Covenants

Die Bankfinanzierungen und Anleihen in der CA Immo Gruppe unterliegen sogenannten Financial Covenants. Dabei

handelt es sich im Wesentlichen um Kennzahlen wie Verschuldungsgrad (Loan-to-Value-Ratios) und Zinsdeckung

(Interest Service Coverage Ratio).

Aufgrund der anhaltenden negativen Wirtschaftsentwicklung kann nicht ausgeschlossen werden, dass es zukünftig zu

Verletzungen vertraglicher Bedingungen (Financial Covenants, wie zum Beispiel DSCR, LTV, LTC) kommt.

Zum Stichtag 31.12.2021 wurden keine Financial Covenants der CA Immo Gruppe verletzt. Die Auswirkungen der

Covid-19 Pandemie auf mögliche zukünftige Verletzungen von Financial Covenants der CA Immo Gruppe werden

laufend evaluiert. Dies kann Immobilien in allen Hauptnutzungsarten betreffen.

Nettomietergebnis

Die CA Immo Gruppe ist quer durch ihr Mieterklientel (Büro, Hotel, Einzelhandel) mit Anträgen konfrontiert, in

denen um Erlass, Minderung oder Stundung der Mietzahlungen gebeten wird. Die rechtlichen Rahmenbedingungen

sind von Land zu Land unterschiedlich. Vor allem das Hotelgewerbe, die Gastronomie und der nicht systemrelevante

Einzelhandel leiden erheblich unter der herrschenden Situation.

Mieterlässe und Mietminderungen aufgrund der Covid-19 Pandemie haben das Nettomietergebnis 2021 mit

–3.636 Tsd. € (2020: –7.960 Tsd. €) belastet. Positive Gegeneffekte aus der Linearisierung von Anreizvereinbarungen

(mietfreie Zeiten) über die Restmietdauer belaufen sich auf 559 Tsd. € (2020: 1.166 Tsd. €).

Liquiditätsrisiko

CA Immo begegnet dem Liquiditätsrisiko u. a. durch Analysen des Immobilienportfolios, der Mieterstruktur und des

Cash Flows und führt verschiedene Analyseszenarien zur Einschätzung der Risiken durch. Grundsätzlich ist hier immer

eine Einzelfallprüfung erforderlich. Durch gezieltes Monitoring und proaktive Maßnahmen (z. B. Forderung von

Sicherheitsleistungen, Prüfung der Mieter auf Bonität und Reputation) hat sich das Mietausfallsrisiko in der Gruppe

trotz der negativen Auswirkungen der Covid-19 Pandemie auf einzelne Mieter auf einem niedrigen Niveau gehalten.

Aufgrund der noch nicht final einschätzbaren wirtschaftlichen Auswirkungen der Covid-19 Pandemie sind weitere

Einbußen an Mieteinnahmen nicht auszuschließen. Sämtliche offene Forderungen werden quartalsweise bewertet und

entsprechend ihres Risikogehalts wertberichtigt. Das Mieterausfallrisiko ist hauptsächlich aufgrund der

pandemiebedingten Zahlungsschwierigkeiten der Hotelleriebranche (insbesondere in Österreich) im Vergleich zum

Jahresbeginn weiter gestiegen. Die CA Immo Gruppe berechnet den Expected Credit Loss auf Basis des erwarteten

Kreditverlustes basierend auf Überfälligkeiten und erwarteten Insolvenzquoten je Land.

Im vierten Quartal 2021 hat die CA Immo AG eine zum Bilanzstichtag nicht ausgenutzte Finanzierungslinie

(Revolving Credit Facility) in Höhe von 300 Mio. € abgeschlossen, um eine zusätzliche Liquiditätsreserve zu schaffen.

Zuwendungen der öffentlichen Hand

Die CA Immo hat keine staatlichen Hilfen (weder Kurzarbeit, Zuschüsse noch Stundungen) in Anspruch genommen.

KONZERNABSCHLUSS

j) Klimabezogene Sachverhalte

Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte (ESG) haben auch im gesamten Immobiliensektor zunehmend an

Bedeutung

gewonnen.

Gebäude werden durch ihren hohen Energieverbrauch als einer der Schlüsselfaktoren für den Klimaschutz

angesehen. Die CA Immo Gruppe unterstützt die Klimaziele der Vereinten Nationen und den damit verbundenen

Übergang zu einer kohlenstoffarmen, nachhaltigen Wirtschaft. Die CA Immo Gruppe verankert entsprechende

Maßnahmen, Prozesse und Ziele in ihrer strategischen Ausrichtung.

Risikoidentifikation

Die Analyse der konkreten Klimarisiken ist überaus komplex und birgt etliche unbekannte Größen. Im Jahr 2021 hat die

CA Immo Gruppe ihren allgemeinen Risikokatalog hinsichtlich Klimarisiken überprüft und die für die CA Immo Gruppe

relevanten Klimarisiken sowie allgemeinen Nachhaltigkeitsrisiken neu bewertet. Bei der Risikobewertung wurden

direkte, physische Risiken ausgelöst durch extreme Wetterereignisse für alle Bestandsimmobilien der CA Immo Gruppe

mit einem Wert von >10 Mio. € evaluiert. Zusätzlich wurden wirtschaftliche Risiken, die durch den Übergang zu einer

kohlenstoffarmen Wirtschaft ausgelöst werden, analysiert und bewertet. Die Bewertung der Risiken hinsichtlich

Risikoeinschätzung und Risikoexposure ist mit Ermessensentscheidungen verbunden. Der Risikokatalog wird jährlich

neu evaluiert und bewertet. Für das Geschäftsjahr 2022 plant die CA Immo Gruppe die Durchführung einer detaillierten,

vorausschauenden Risiko- und Vulnerabilitätsbewertung für die identifizierten physischen Klimarisiken gemäß den

Richtlinien der EU Taxonomie.

Auswirkungen auf das Geschäftsmodell

Die von der CA Immo Gruppe identifizierten Klimarisiken können Auswirkungen auf das Immobilienvermögen haben,

verursacht durch z.B. physische Schäden und Beeinträchtigungen von Gebäuden durch Wetterextreme oder durch

sinkende Immobilienwerte aufgrund veränderter Marktnachfrage hin zu energieeffizienten Gebäuden. Veränderte

Mieterbedürfnisse können zu einer schlechteren Vermarktbarkeit der Immobilien sowie zu niedrigeren Mietniveaus

führen. Auswirkungen können sich auch auf Entwicklungsprojekte verursacht durch z.B. höhere Baukosten aufgrund

steigender Anforderungen an Energieeffizienz sowie höhere Investitionen in die energetische Nachrüstung/Sanierung

des Gebäudestands ergeben. Weiters kann der Druck vom Kapitalmarkt zur Reduktion der CO

-Emission Auswirkungen

auf die Finanzierungskosten sowie die Verfügbarkeit von Fremdkapital haben.

Umwelt- und Sicherheitsvorschriften umfassen effektive wie auch latente Verpflichtungen, kontaminierte

Liegenschaften zu sanieren. Die Einhaltung dieser Vorschriften kann mit erheblichen Investitions- und anderen Kosten

verbunden sein. Diese Verpflichtungen könnten sich auf Immobilien beziehen, die gegenwärtig oder auch in der

Vergangenheit im Eigentum von der CA Immo Gruppe stehen bzw. standen oder von ihr bewirtschaftet bzw. entwickelt

werden oder wurden. Insbesondere betrifft dies die Kontaminierung mit bislang unentdeckten schädlichen Materialien

oder Schadstoffen, Kriegsmaterial bzw. sonstige Umweltrisiken wie z. B. Bodenverunreinigungen etc. Manche

Vorschriften sanktionieren die Abgabe von Emissionen in Luft, Boden und Wasser, die die Grundlage einer Haftung von

der CA Immo Gruppe gegenüber Dritten bilden und die Veräußerung, Vermietung bzw. Mieterträge der betroffenen

Immobilie erheblich beeinflussen können. Grundsätzlich sind versicherbare Risiken im üblichen Umfang versichert.

Kurzfristig unter Berücksichtigung der vorhandenen risikomitigierenden Maßnahmen geht die CA Immo Gruppe davon

aus, dass die identifizierten Klimarisiken keinen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der

CA Immo Gruppe haben. Sämtliche identifizierten Klimarisiken werden aktiv von der CA Immo Gruppe gesteuert, um

mittel- und langfristigen negativen Auswirkungen entgegen zu steuern.

Management von Klimarisiken

Sofern sich aus den Bewertungen der Klimarisiken der Bedarf für zusätzliche Maßnahmen ergibt, werden diese in der

CA Immo Gruppe implementiert. Dabei verfolgt die CA Immo Gruppe einen proaktiven Ansatz um sicherzustellen, dass

etwaige Risiken durch frühzeitiges Gegensteuern minimiert werden und die CA Immo Gruppe auf etwaige Veränderungen

rechtzeitig reagieren kann.

Die Reduktion des Energieverbrauchs und CO

-Footprints im Bau und Betrieb der Gebäude ist für die CA Immo Gruppe

ein maßgeblicher Faktor zur Erreichung der Klimaneutralität. Um diese Ziele zu erreichen und klima- und

umweltfreundliches Verhalten im Rahmen ihres Einflussbereichs zu fördern, hat die CA Immo Gruppe entsprechende

Maßnahmen, Prozesse und Ziele definiert. Über entsprechende Fortschritte wird im Zuge des jährlichen ESG Reportings

berichtet.

KONZERNABSCHLUSS

KAPITEL 2: UNTERNEHMENSERGEBNIS

2.1. Operative Segmente

Tsd. € Österreich Deutsch

land

2021 Bestand Develop-

ment

Summe Bestand Develop-

ment

Summe

Mieterlöse 26.780 11 26.791 73.791 12.378 86.169

Mieterlöse mit anderen Geschäftssegmenten 620 0 620 622 14 636

Weiterverrechnete Betriebskosten 6.596 0 6.596 11.930 1.420 13.350

Betriebskostenaufwand –7.776 0 –7.776 –13.321 –2.077 –15.398

Sonstige dem vermieteten Immobilienvermögen direkt zurechenbare Aufwendungen –5.676 0 –5.676 –4.234 –1.219 –5.453

Nettomietergebnis 20.543 11 20.554 68.788 10.516 79.304

Sonstige den Projektentwicklungen direkt zurechenbare Aufwendungen 0 –6 –6 0 –1.951 –1.951

Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen 0 44 44 0 25.598 25.598

Ergebnis aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen 16.364 0 16.364 442 30.825 31.268

Erlöse aus Dienstleistungen 0 0 0 1.597 8.292 9.889

Indirekte Aufwendungen –1.031 –80 –1.111 –8.314 –13.871 –22.186

Sonstige betriebliche Erträge 101 0 101 631 249 880

EBITDA 35.976 –31 35.945 63.143 59.658 122.801

Abschreibungen und Wertänderungen –369 0 –369 –672 –3.425 –4.096

Ergebnis aus Neubewertung –1.974 0 –1.974 290.381 234.865 525.245

Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen 0 0 0 0 0 0

Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) 33.633 –31 33.601 352.852 291.098 643.950

Zeitpunkt der Umsatzrealisierung

Erlöse aus Immobilienhandel 0 135

135 0 39.745 39.745

Erlöse aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen 48.685 0 48.685 2.384 62.419 64.803

Summe Erlöse gem. IFRS 15 - zeitpunktbezogene Realisierung 48.685 135 48.820 2.384 102.164 104.548

Weiterverrechnete Betriebskosten 6.596 0 6.596 11.930 1.420 13.350

Erlöse aus Immobilienhandel und Bauleistungen 0 0 0 0 2.511 2.511

Erlöse aus Dienstleistungen 0 0 0 1.597 8.292 9.889

Summe Erlöse gem. IFRS 15 - zeitraumbezogene Realisierung 6.596 0 6.596 13.527 12.224 25.750

Gesamtsumme Erlöse gem. IFRS 15 55.281 135 55.415 15.911 114.388 130.299

31.12.2021

Immobilienvermögen

496.450 154 496.605 2.295.213 1.604.413 3.899.626

Sonstiges Vermögen 22.406 480 22.885 168.494 476.027 644.521

Aktive latente Steuern 0 0 0 1.149 2.327 3.476

Segmentvermögen 518.856 634 519.490 2.464.856 2.082.766 4.547.623

Verzinsliche Verbindlichkeiten 181.288 0 181.288 762.008 521.801 1.283.810

Sonstige Verbindlichkeiten 11.839 3 11.842 27.199 227.612 254.811

Passive latente Steuern inkl. Ertragsteuerverbindlichkeiten 40.911 0 40.911 440.654 196.314 636.968

Schulden 234.038 3 234.041 1.229.861 945.727 2.175.588

Eigenkapital 284.818 631 285.449 1.234.995 1.137.039 2.372.034

Investitionen

509 0 509 2.037 257.344 259.381

Das Immobilienvermögen beinhaltet Bestandsimmobilien, Immobilienvermögen in Entwicklung, selbst genutzte Immobilien, zum Handel bestimmte Immobilien und zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen.

Die Investitionen betreffen alle Zugänge in Immobilienvermögen (langfristig und kurzfristig) inkl. Zugänge aus Erstkonsolidierung, Betriebs- und Geschäftsausstattung und immaterielle Vermögenswerte; davon 53.059 Tsd. €

(31.12.2020: 7.490 Tsd. €) in zum Handel bestimmte Immobilien.

Die Segmentberichterstattung beinhaltet keinen Ansatz von Nutzungsrechten/Leasingverbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen gem. IFRS 16, die zwischen Gesellschaften der CA Immo Gruppe bestehen. Diese

Intercompany-Verträge werden wie bisher laufend als Ertrag/Aufwand in der Segmentberichterstattung erfasst und in der Spalte „Überleitung Konsolidierung“ eliminiert.

KONZERNABSCHLUSS

Osteuropa

Kernregionen

Osteuropa übrige

Regionen

Summe

Segmente

Überleitung

Summe

Bestand Development Summe Bestand Holding Konsoli-

dierung

110.110 745 110.854 7.434 231.249 0 –2.138 229.111

0 0 0 0 1.256 0 –1.256 0

29.173 134 29.306 1.724 50.975 0 78 51.053

–32.460 –328 –32.788 –2.048 –58.011 0 411 –57.600

–11.436 –304 –11.740 –777 –23.647 0 545 –23.102

95.386 246 95.633 6.333 201.823 0 –2.361 199.462

0 –142 –142 0 –2.099 0 246 –1.854

0 0 0 0 25.641 0 –18.966 6.675

4.430 0 4.430 –477 51.585 0 1.075 52.660

550 0 550 0 10.439 7.788 –10.090 8.137

–13.907 –464 –14.372 –754 –38.423 –30.922 11.123 –58.222

2.428 1 2.428 14 3.423 45 –234 3.235

88.887 –359 88.528 5.116 252.390 –23.089 –19.208 210.093

–452 0 –452 –7 –4.925 –536 168 –5.293

4.671 18.181 22.852 –4.976 541.147 0 0 541.147

0 0 0 0 0 0 3.618 3.618

93.106 17.822 110.928 133 788.612 –23.625 –15.422 749.565

0 0

0 0 39.880 0 –30.720 9.159

23.944 0 23.944 5.742 143.174 0 322 143.496

23.944 0 23.944 5.742 183.054 0 –30.398 152.656

29.173 134 29.306 1.724 50.975 0 78 51.053

0 0 0 0 2.511 0 –3.437 –926

550 0 550 0 10.439 7.788 –10.090 8.137

29.723 134 29.856 1.724 63.926 7.788 –13.450 58.264

53.666 134 53.800 7.466 246.980 7.788 –43.848 210.919

1.868.565 77.650 1.946.215 79.861 6.422.307 0 –168.106 6.254.201

215.553 18.602 234.155 7.081 908.642 1.085.557 –1.136.637 857.563

652 0 652 0 4.128 30.809 –32.256 2.681

2.084.771 96.252 2.181.022 86.942 7.335.077 1.116.366 –1.336.998 7.114.445

690.135 41.398 731.533 38.389 2.235.020 1.460.513 –1.111.590 2.583.943

96.702 8.290 104.992 1.720 373.365 269.185 –120.674 521.876

67.618 3.028 70.645 2.596 751.121 632 –34.165 717.588

854.455 52.716 907.171 42.706 3.359.506 1.730.330 –1.266.430 3.823.407

1.230.315 43.536 1.273.851 44.236 3.975.570 –613.963 –70.569 3.291.038

13.211 19.952 33.163 786 293.839 1.053 –21.741 273.151

KONZERNABSCHLUSS

Tsd. € Österreich Deutsch

land

2020 Bestand Develop-

ment

Summe Bestand Develop-

ment

Summe

Mieterlöse 29.658 9 29.666 64.414 15.509 79.923

Mieterlöse mit anderen Geschäftssegmenten 612 0 612 599 9 608

Weiterverrechnete Betriebskosten 6.625 0 6.625 10.269 1.488 11.758

Betriebskostenaufwand –8.009 0 –8.009 –11.049 –2.637 –13.686

Sonstige dem vermieteten Immobilienvermögen direkt zurechenbare Aufwendungen –7.186 0 –7.186 –6.109 –947 –7.056

Nettomietergebnis 21.700 9 21.709 58.124 13.422 71.546

Sonstige den Projektentwicklungen direkt zurechenbare Aufwendungen 0 –3 –3 0 –2.405 –2.405

Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen 0 11 11 0 18.324 18.324

Ergebnis aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen 17.051 0 17.051 0 26.083 26.083

Erlöse aus Dienstleistungen 0 0 0 1.746 8.848 10.594

Indirekte Aufwendungen –1.057 –85 –1.142 –7.594 –13.944 –21.538

Sonstige betriebliche Erträge 25 3 28 447 150 596

EBITDA 37.720 –67 37.653 52.722 50.478 103.200

Abschreibungen und Wertänderungen –534 0 –534 –253 –4.638 –4.890

Ergebnis aus Neubewertung –12.519 0 –12.519 132.039 137.976 270.015

Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen 0 0 0 0 0 0

Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) 24.666 –67 24.600 184.509 183.815 368.324

Zeitpunkt der Umsatzrealisierung

Erlöse aus Immobilienhandel 0 25

25 0 18.682 18.682

Erlöse aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen 57.265 0 57.265 0 90.181 90.181

Summe Erlöse gem. IFRS 15 - zeitpunktbezogene Realisierung 57.265 25 57.290 0 108.863 108.863

Weiterverrechnete Betriebskosten 6.625 0 6.625 10.269 1.488 11.758

Erlöse aus Immobilienhandel und Bauleistungen 0 0 0 0 43.524 43.524

Erlöse aus Dienstleistungen 0 0 0 1.746 8.848 10.594

Summe Erlöse gem. IFRS 15 - zeitraumbezogene Realisierung 6.625 0 6.625 12.015 53.860 65.875

Gesamtsumme Erlöse gem. IFRS 15 63.890 25 63.914 12.015 162.723 174.738

31.12.2020

Immobilienvermögen

530.031 239 530.270 1.841.149 1.327.497 3.168.647

Sonstiges Vermögen 67.876 523 68.398 149.257 437.021 586.278

Aktive latente Steuern 0 0 0 1.808 2.641 4.449

Segmentvermögen 597.907 761 598.669 1.992.214 1.767.160 3.759.374

Verzinsliche Verbindlichkeiten 205.584 0 205.584 704.357 433.585 1.137.942

Sonstige Verbindlichkeiten 29.353 106 29.459 37.819 182.930 220.748

Passive latente Steuern inkl. Ertragsteuerverbindlichkeiten 40.585 2 40.587 336.969 146.754 483.723

Schulden 275.523 107 275.630 1.079.145 763.269 1.842.413

Eigenkapital 322.385 654 323.039 913.069 1.003.891 1.916.960

Investitionen

3.301 0 3.301 128.639 227.970 356.610

KONZERNABSCHLUSS

Osteuropa

Kernregionen

Osteuropa übrige

Regionen

Summe

Segmente

Überleitung

Summe

Bestand Development Summe Bestand Holding Konsoli-

dierung

114.839 0 114.839 12.793 237.221 0 –1.612 235.609

0 0 0 0 1.220 0 –1.220 0

31.183 0 31.183 3.774 53.339 0 –78 53.260

–32.056 0 –32.056 –4.055 –57.807 0 69 –57.738

–6.167 0 –6.167 –1.043 –21.453 0 –14 –21.466

107.798 0 107.798 11.468 212.521 0 –2.855 209.665

0 –158 –158 0 –2.566 0 412 –2.154

0 0 0 0 18.335 0 –10.386 7.949

250 0 250 –383 43.001 0 928 43.930

279 0 279 0 10.873 9.072 –11.778 8.166

–13.288 –274 –13.561 –1.344 –37.586 –48.089 12.499 –73.176

175 0 175 478 1.277 64 –138 1.204

95.215 –431 94.783 10.220 245.855 –38.953 –11.318 195.584

–423 0 –423 –9 –5.857 –480 805 –5.533

–61.483 3.216 –58.267 –15.729 183.499 0 0 183.499

0 0 0 0 0 0 1.898 1.898

33.308 2.784 36.093 –5.519 423.498 –39.434 –8.616 375.448

0 0

0 0 18.707 0 –18.523 183

17 0 17 32.682 180.145 0 –89 180.056

17 0 17 32.682 198.852 0 –18.612 180.240

31.183 0 31.183 3.774 53.339 0 –78 53.260

0 0 0 0 43.524 0 –372 43.152

279 0 279 0 10.873 9.072 –11.778 8.166

31.461 0 31.461 3.774 107.735 9.072 –12.228 104.579

31.479 0 31.479 36.455 306.587 9.072 –30.840 284.819

1.892.911 39.250

1.932.161 118.398 5.749.476 0 –153.282 5.596.194

202.556 14.586 217.143 8.568 880.387 1.476.137 –1.136.811 1.219.713

1.344 0 1.344 0 5.794 33.627 –35.039 4.382

2.096.812 53.836 2.150.648 126.966 6.635.657 1.509.765 –1.325.133 6.820.289

739.576 16.500 756.076 71.092 2.170.695 1.797.369 –1.140.602 2.827.462

51.848 8.516 60.364 2.652 313.223 79.141 –78.626 313.739

60.308 390 60.698 3.178 588.186 1.431 –38.836 550.780

851.733 25.406 877.139 76.922 3.072.104 1.877.941 –1.258.064 3.691.981

1.245.080 28.430 1.273.510 50.044 3.563.553 –368.177 –67.069 3.128.308

107.845 20.959 128.805 2.590 491.305 454 –13.876 477.883

KONZERNABSCHLUSS

Segmentinformation

Die Geschäftssegmente erzielen Umsatz- und sonstige Erlöse aus der Vermietungstätigkeit, aus dem Verkauf von zum

Handel bestimmten Immobilien, aus dem Verkauf von Immobilien sowie aus Dienstleistungen. Die Umsatz- und

sonstigen Erlöse werden jenem Land und Segment zugerechnet, in dem die Immobilie oder die

Dienstleistungsgesellschaft gelegen ist.

Geschäftsbeziehungen innerhalb eines Geschäftssegmentes werden innerhalb des Geschäftssegmentes konsolidiert.

Geschäftsbeziehungen zu anderen Geschäftssegmenten werden dargestellt und die Überleitung auf die Konzern-

Gewinn- und Verlustrechnung und Konzernbilanz in der Konsolidierungsspalte ausgewiesen.

Die Rechnungslegungsmethoden der berichtspflichtigen Geschäftssegmente entsprechen den in den jeweiligen Posten

(Bilanz sowie Gewinn- und Verlustrechnung) beschriebenen Methoden. Die Segmentberichterstattung beinhaltet keinen

Ansatz von Nutzungsrechten/Leasingverbindlichkeiten aus Miet- und Leasingverhältnissen gem. IFRS 16, die zwischen

Gesellschaften der CA Immo Gruppe bestehen. Diese Intercompany-Verträge werden laufend als Ertrag/Aufwand in der

Segmentberichterstattung erfasst und in der Spalte „Überleitung Konsolidierung“ eliminiert.

In der Segmentberichterstattung werden Transaktionen den Geschäftssegmenten wie folgt zugerechnet:

- Managementhonorare für Serviceleistungen (z.B. Immobilienmanagement, Finanzierungsverhandlungen, An- und

Verkauf von Immobilien, Rechnungswesen, Controlling, Personalgestellung) werden auf Basis der tatsächlichen

Honorare zugeordnet und aufgrund der in Rechnung gestellten Leistungen den einzelnen Geschäftssegmenten

zugewiesen sowie bei der Spalte Holding als Erlöse aus Dienstleistungen ausgewiesen.

- Managementgesellschaften sind nach ihrer Haupttätigkeit den Segmenten zugeordnet. Managementhonorare dieser

Gesellschaften werden auf Basis der in Rechnung gestellten Leistungen an das andere Geschäftssegment dieser Region

zugeordnet und beim Segment, dem die Managementgesellschaft zugerechnet wird, als Erlöse aus Dienstleistungen

ausgewiesen.

- Das Segment Osteuropa Kernregionen umfasst die Länder Ungarn, Polen, Rumänien, Tschechien.

- Das Segment Osteuropa übrige Regionen umfasst die Länder Serbien, Kroatien (verkauft in 2020) und Slowakei

(verkauft in 2021).

Die Identifizierung der Geschäftssegmente erfolgte auf Basis jener Informationen, die regelmäßig vom

Hauptentscheidungsträger des Unternehmens in Hinblick auf Entscheidungen über die Verteilung von

Ressourcen und der Bewertung der Ertragskraft verwendet werden. Der Hauptentscheidungsträger der CA Immo

Gruppe ist der Gesamtvorstand. Dieser steuert dabei die einzelnen Liegenschaften (grundsätzlich berichtspflichtige

Segmente), die auf Grundlage von geografischen Gebieten zu Regionen und auf Grundlage des Entwicklungsstands der

Immobilien nach Bestand und Entwicklung zu berichteten Geschäftssegmenten zusammengefasst wurden. Die Bildung

der Regionen erfolgte überwiegend aufgrund von Beurteilungen der Marktdynamik bzw. des Risikoprofils, die im

Wesentlichen die wirtschaftlichen Merkmale prägen. Da die von IFRS 8 vorgeschriebene Vergleichbarkeit von

„Produkten“ und „Produktionsprozessen“ zur Zusammenfassung zu einem Segment für Bestandsimmobilien und

Immobilien in Entwicklung nach Einschätzung der CA Immo Gruppe nicht gegeben sind, werden diese separat in den

Segmenten Bestand und Development berichtet.

Die Zuordnung zu den berichteten Segmenten erfolgt nach Lage/Region und Kategorien der Liegenschaften bzw.

Haupttätigkeiten der Management-/Holdinggesellschaften. Jene Posten, die keiner Immobilie oder Segment-

Managementstruktur direkt zugerechnet werden können, werden in der Spalte Holding dargestellt. Die Darstellung

entspricht dem internen Berichtswesen der CA Immo Gruppe. Die Unterteilung stellt sich wie folgt dar:

- Bestand: vermietete Bestandsimmobilien inkl. zugehöriger Nutzungsrechte, selbst genutzte Liegenschaften inkl.

Nutzungsrechten an selbst genutzten Liegenschaften sowie Bestandsimmobilien gemäß IFRS 5

- Development: Immobilien in Entwicklung und Grundstücksreserven, fertiggestellte Immobilienentwicklungen

(Bestandsimmobilien) bis zum zweitfolgenden Jahresabschlussstichtag nach Fertigstellung (abhängig vom

KONZERNABSCHLUSS

Vermietungsgrad bzw. Beginn des Verkaufsprozesses), Development-Dienstleistungen für Dritte, Immobilien in

Entwicklung gemäß IFRS 5 sowie zum Handel bestimmte Immobilien

- Holding: Allgemeine Management- und Finanzierungstätigkeit der CA Immo Gruppe

Die Gemeinschaftsunternehmen werden mit 100% aller Vermögenswerte und Schulden sowie Erträge un

Aufwend

ungen in der Segmentberichterstattung gezeigt. Anpassungen aufgrund des Einbezuges in die

CA Immo Gruppe werden in der Spalte „Überleitung Konsolidierung“ ausgewiesen.

Im Segment Osteuropa Kernregionen erwirtschaftet die CA Immo Gruppe einen wesentlichen prozentuellen Anteil der

gesamten Mieterlöse. In diesen Ländern befindet sich auch ein wesentlicher Anteil des als Finanzinvestition

gehaltenen Immobilienvermögens der CA Immo Gruppe:

2021 2020

Segment Osteuropa Kernregionen vor Konsolidierung Tsd. € Anteil in % Tsd. € Anteil in %

Mieterlöse

Polen 34.332 31,0% 30.638 26,7%

Rumänien 27.966 25,2% 29.342 25,6%

Tschechien 19.972 18,0% 21.064 18,3%

Ungarn 28.585 25,8% 33.795 29,4%

Summe Mieterlöse 110.854 100,0% 114.839 100,0%

Buchwert Immobilienvermögen gemäß IAS 40

Polen 563.679 29,0% 590.185 30,5%

Rumänien 395.434 20,3% 390.598 20,2%

Tschechien 471.650 24,2% 427.150 22,1%

Ungarn 515.452 26,5% 524.229 27,1%

Summe Buchwerte Immobilienvermögen gemäß

IAS 40

1.946.215 100,0% 1.932.161 100,0%

KONZERNABSCHLUSS

2.2. Mieterlöse

Tsd. € 2021 2020

Laufende Mieterlöse 221.500 218.935

Bedingte Mieterlöse 60 474

Erlöse aus Nichtleistungskomponenten von Betriebskosten 10.729 10.675

Veränderung Abgrenzung Mieterlöse aus Anreizvereinbarungen –4.187 4.172

Erlöse aus Mietvertragsauflösungen 1.008 1.354

Mieterlöse 229.111 235.609

Die

CA Immo Gruppe erzielt die Mieterlöse mit folgenden Objektarten:

2021 Österreich Deutschland Osteuropa

Kernregionen

Osteuropa übrige

Regionen

Gesamt

Tsd. € Anteil

in %

Tsd. € Anteil

in %

Tsd. € Anteil

in %

Tsd. € Anteil

in %

Tsd. € Anteil

in %

Büro 18.101 67,6% 71.576 85,2% 110.849 100,0% 7.434 100,0% 207.961 90,8%

Hotel 4.594 17,2% 7.080 8,4% 0 0,0% 0 0,0% 11.674 5,1%

Geschäft 4.079 15,2% 9 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 4.088 1,8%

Sonstige 6 0,0% 5.378 6,4% 4 0,0% 0 0,0% 5.388 2,4%

Mieterlöse 26.780 100% 84.042 100% 110.854 100% 7.434 100% 229.111 100%

2020 Österreich Deutschland Osteuropa

Kernregionen

Osteuropa übrige

Regionen

Gesamt

Tsd. € Anteil

in %

Tsd. € Anteil

in %

Tsd. € Anteil

in %

Tsd. € Anteil

in %

Tsd. € Anteil

in %

Büro 17.519 59,1% 63.903 81,6% 114.835 100,0% 12.793 100,0% 209.050 88,7%

Hotel 5.589 18,8% 8.325 10,6% 0 0,0% 0 0,0% 13.914 5,9%

Geschäft 4.140 14,0% 36 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 4.175 1,8%

Sonstige 2.410 8,1% 6.056 7,7% 4 0,0% 0 0,0% 8.470 3,6%

Mieterlöse 29.658 100% 78.320 100% 114.839 100% 12.793 100% 235.609 100%

Die

CA Immo Gruppe erzielt Mieterlöse mit einer Vielzahl von Bestandsnehmern. Kein Mietvertrag mit einem

Bestandsnehmer umfasst mehr als 10% der gesamten Mieterlöse.

Mieterlöse gemäß IFRS 16 werden linear über die Laufzeit der Mietverträge verteilt erfasst. Anreizvereinbarungen

wie z.B. Mietfreistellungen, reduzierte Mieten für einen bestimmten Zeitraum oder sonstige Verpflichtungen

gegenüber dem Mieter, sind dabei ein Bestandteil der Mieterlöse. Deshalb erfolgt eine lineare Verteilung der

Anreizvereinbarungen auf die zu erwartende vertragliche Gesamt- bzw. Restlaufzeit. Sehen Mietverträge eine

regelmäßige Anpassung über die Laufzeit vor („Staffelmieten“), werden derartige Anpassungen ebenfalls linear über die

Mietlaufzeit verteilt erfasst. Die Gesamtlaufzeit der Mietverträge, auf welche die gesamten Erlöse linear verteilt werden,

umfasst die unkündbare Zeitperiode sowie weitere Zeiträume, für die der Mieter mit oder ohne weitere Zahlungen eine

Option ausüben kann, wenn zu Beginn des Mietverhältnisses die Inanspruchnahme der Option hinreichend sicher ist.

Mieterlöse beinhalten auch Komponenten der Betriebskostenabrechnungen, wo die CA Immo Gruppe gegenüber dem

Mieter keine separate Leistung erbringt, die der Mieter aber zu ersetzen hat (beispielsweise Grundsteuern,

KONZERNABSCHLUSS

Gebäudeversicherungen, Aufwendungen aus Fruchtgenussrechten), diese Komponenten werden als „Erlöse aus

Nichtleistungskomponenten von Betriebskosten“ ausgewiesen.

Bedingte Mieterlöse, wie z.B. Zahlungen in Abhängigkeit der erzielten Umsatzerlöse von Mietern, werden im

Zeitpunkt ihrer Feststellung ertragswirksam erfasst.

Die Bewertung der Mieterlöse erfolgt mit dem beizulegenden Zeitwert der eingenommenen bzw. ausstehenden

Gegenleistung abzüglich direkter Erlösminderungen.

Von Mietern im Rahmen der vorzeitigen Kündigung des Mietverhältnisses empfangene Abschlagszahlungen bzw.

Zahlungen für Schäden am Mietobjekt werden im Zeitpunkt des Anfalls als Mieterlöse erfasst.

2.3. Betriebskostenergebnis und sonstige dem vermieteten Immobilienvermögen direkt zurechenbare Aufwendungen

Tsd. € 2021 2020

Weiterverrechnete Betriebskosten 51.053 53.260

Betriebskostenaufwand –57.600 –57.738

Eigene Betriebskosten –6.547 –4.478

Instandhaltungsaufwand –5.183 –4.925

Vermittlungshonorare –3.037 –1.212

Forderungsausfälle und Einzelwertberichtigungen –1.259 –6.120

Sonstiger direkt zurechenbarer Aufwand –13.623 –9.210

Sonstige dem vermieteten Immobilienvermögen direkt zurechenbare Aufwendungen –23.102 –21.466

Gesamt –29.649 –25.944

Der

Posten „Sonstiger direkt zurechenbarer Aufwand“ enthält gemäß IFRS 16 Aufwendungen aus

Nichtleistungskomponenten. Dies sind Komponenten der Betriebskostenabrechnung, für die der Mieter keine separate

Leistung erhält. Dies betrifft im Wesentlichen Aufwendungen aus Grundsteuern und Gebäudeversicherungen und

betragen in 2021 11.007 Tsd. € (2020: 6.705 Tsd. €).

In Osteuropa wurde ein Verfahren im Zusammenhang mit der Entrichtung von Gebäudesteuern zugunsten der

CA Immo Gruppe entschieden. Dies führte in 2020 zu einem positiven Effekt in Höhe von 3.698 Tsd. € im sonstigen

direkt zurechenbaren Aufwand durch die entsprechende Auflösung der Rückstellung für immobilienbezogene Steuern.

Mieterlässe und Mietminderungen aufgrund der Covid-19 Pandemie haben das Nettomietergebnis 2021 mit

–3.636 Tsd. € (2020: –7.960 Tsd. €) belastet. Positive Gegeneffekte aus der Linearisierung von Anreizvereinbarung

(mietfreie

Zeiten) über die Restmietdauer belaufen sich auf 559 Tsd. € (2020: 1.166 Tsd. €). Alle

vereinbarten

Mietanpassungen wie die Gewährung von mietfreien Zeiten sind über die jeweilige Vertragslaufzeit des

zugru

ndeliegenden Mietvertrags linear zu

verteilen.

Betriebskosten, welche der CA Immo Gruppe für an Dritte vermietete Immobilien entstehen und die eine separate

Leistungsverpflichtung (Nichtleasingkomponente) der CA Immo Gruppe gegenüber den Mietern auslöst, werden

in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung im Posten „Weiterverrechnete Betriebskosten“ dargestellt. Die

CA Immo Gruppe ist für die Betriebskosten auf Basis einer Analyse (primäre Leistungsverantwortung, Vorratsrisiko,

Preissetzungskompetenz) als Prinzipal anzusehen, weil sie die Verantwortung für die Leistungserbringung hat und im

Falle von Leistungsstörungen der direkte Ansprechpartner ist. Der Posten „Weiterverrechnete

Betriebskosten“ beinhaltet nur Nichtleasingkomponenten, die in den Anwendungsbereich des IFRS 15 fallen.

KONZERNABSCHLUSS

2.4. Sonstige den Projektentwicklungen zurechenbare Aufwendungen

Tsd. € 2021 2020

Betriebskosten und Liegenschaftsaufwand für Projektentwicklungen –655 –733

Immobilienwerbung –189 –103

Projektentwicklung und Projektdurchführung –875 –1.155

Sonstige den Projektentwicklungen direkt zurechenbare Aufwendungen langfristiges

Vermögen –1.719 –1.990

Betriebskosten und Liegenschaftsaufwand für Projektentwicklungen –109 –108

Projektentwicklung und Projektdurchführung –25 –56

Sonstige den Projektentwicklungen direkt zurechenbare Aufwendungen kurzfristiges

Vermögen –134 –164

Sonstige den Projektenwicklungen direkt zurechenbare Aufwendungen –1.854 –2.154

2.5. Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen

Tsd. € 2021 2020

Zum Handel bestimmte Immobilien - zeitpunktbezogene Realisierung 9.159 183

Erlöse aus Immobilienhandel und Bauleistungen - zeitraumbezogene Realisierung –926 43.152

Erlöse aus Immobilienhandel und Bauleistungen 8.233 43.335

Buchwertabgang inkl. Nebenkosten –1.297 207

Baukosten –261 –35.594

Buchwertabgang inkl. Nebenkosten und Baukosten –1.558 –35.387

Ergebnis aus Immobilienhandel und Bauleistungen 6.675 7.949

Der

Posten „Erlöse aus Immobilienhandel und Bauleistungen“ enthält bei der CA Immo Gruppe Erlöse aus dem

Verkauf von zum Handel bestimmten Immobilien, welche je nach vertraglicher Regelung zeitraum- bzw.

zeitpunktbezogen realisiert werden, sowie Erlöse aus Bauleistungsverträgen (Errichtung einer Immobilie auf dem

Grund des Kunden, wo die CA Immo Gruppe als Bauherr mit oder ohne einem Generalunternehmer einen Bauauftrag

ausführt), welche zeitraumbezogen realisiert werden.

KONZERNABSCHLUSS

2.6. Ergebnis aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen

Tsd. € Österreich Deutsch-

land

Osteuropa

Kern-

regionen

Osteuropa

übrige

Regionen

2021 Österreich Deutsch-

land

Osteuropa

Kern-

regionen

Osteuropa

übrige

Regionen

2020

Erlöse aus dem Verkauf der

Gesellschaftsanteile 0 2.667 24.266 5.742

32.675 0 89.598 17 32.593 122.208

Buchwert verkauftes

Nettovermögen excl.

Firmenwert 0 –1.485 –23.967 –5.553

–31.005 0 –63.150 0 –30.315 –93.465

Neubewertungsergebnis des

Geschäftsjahres 0 0 5.333 0

5.333 0 205 0 –1.980 –1.775

Veränderung nachträgliche

Kosten und Nebenkosten 0 1.481 –653 –323

505 0 –1.244 12 –326 –1.557

Ergebnis aus

Immobilienverkäufen (share

deal) 0 2.664 4.979 –135 7.507 0 25.409 29 –28 25.410

Erlöse aus

Immobilienverkauf 48.685 62.136 0 0

110.821 57.265 583 0 0 57.848

Buchwert verkauftes

Immobilienvermögen –47.727 –36.900 0 0

–84.628 –53.860 0 2 0 –53.858

Firmenwert verkauftes

Immobilienvermögen 0 –9 0 0

–9 –2.090 0 0 0 –2.090

Neubewertungsergebnis des

Geschäftsjahres 16.324 0 0 0

16.324 20.020 0 0 0 20.020

Veränderung nachträgliche

Kosten und Nebenkosten –784 3.428 0 0

2.644 –3.712 91 220 0 –3.401

Ergebnis aus

Immobilienverkäufen (asset

deal) 16.498 28.654 0 0 45.153 17.624 674 222 0 18.519

Ergebnis aus Verkauf von

langfristigem

Immobilienvermögen 16.498 31.318 4.979 –135 52.660 17.624 26.083 251 –28 43.930

Immobilienver

kaufserlöse

Erträge aus dem Verkauf von Immobilien werden erfasst, wenn

- die CA Immo Gruppe keine Verfügungsrechte oder wirksame Verfügungsgewalt über den Verkaufsgegensta

zurückbehält (Kontrolle),

- die Höhe der Erlöse und der im Zusammenhang mit dem Verkauf angefallenen oder noch anfallenden Kosten

verlässlich bestimmt werden können und

- hinreichend wahrscheinlich ist, dass der CA Immo Gruppe der wirtschaftliche Nutzen aus dem Verkauf

zufließen

wird.

Langfristige

abgegrenzte, im Voraus erhaltene Einnahmen werden im Zugangszeitpunkt mit dem Barwert erfasst und

bei der Folgebewertung mit einem frist- und risikogerechten Marktzins aufgezinst. Der Aufzinsungsbetrag ist in der

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung im Finanzergebnis ausgewiesen.

KONZERNABSCHLUSS

Ergebnis aus Verkauf von langfristigem Immobilienvermögen

Gemäß IAS 40 werden als Finanzinvestition gehaltene Immobilien zu jedem Quartalsstichtag zum beizulegenden

Zeitwert bewertet und Bewertungsänderungen grundsätzlich als Neubewertungsergebnis in der Konzern-Gewinn- und

Verlustrechnung ausgewiesen. Wenn Immobilienvermögen veräußert wird, wird das im Geschäftsjahr bis dahin

realisierte Bewertungsergebnis umgegliedert und gemeinsam mit dem sonstigen Abgangserfolg als Verkaufsergebnis

gezeigt. Der Buchwert eines zugeordneten Firmenwerts wird ebenso beim Verkauf einer Immobilie als Buchwertabgang

im Verkaufsergebnis erfasst.

2.7. Erlöse aus Dienstleistungen

Tsd. € 2021 2020

Umsatzerlöse aus Dienstleistungsverträgen 7.611 7.927

Managementerlöse 526 239

Erlöse aus Dienstleistungen 8.137 8.166

Erlösrealisier

ung gem. IFRS 15

Erlöse sind gemäß IFRS 15 zu erfassen, wenn durch die Übertragung eines zugesagten Guts oder einer zugesagten

Dienstleistung auf einen Kunden eine Leistungsverpflichtung erfüllt wurde. Als übertragen gilt ein Vermögenswert

dann, wenn der Kunde die Verfügungsgewalt über diesen Vermögenswert erlangt. Die Verfügungsgewalt über ein Gut

oder eine Dienstleistung wird in der Regel zu einem bestimmten Zeitpunkt übertragen. Liegt eines der folgenden

Kriterien vor, so findet eine zeitraumbezogene Umsatzrealisierung statt:

a) dem Kunden fließt der Nutzen aus der Leistung zu und er nutzt gleichzeitig die Leistung, während

diese

erbracht wird;

b) durch die Leistung wird ein Vermögenswert erstellt oder verbessert (z.B. unfertige Leistung) und der Kunde

erlangt

die Verfügungsgewalt über den Vermögenswert, während dieser erstellt oder verbessert wird;

oder

c) durch

die Leistung wird ein Vermögenswert erstellt, der keine alternativen Nutzungsmöglichkeiten

aufweist,

und

ein Rechtsanspruch auf Bezahlung der bereits erbrachten Leistungen be

steht.

ird eine Leistungsverpflichtung über einen Zeitraum erfüllt, so ist gemäß IFRS 15 der Transaktionspreis sowie die

Vertragserfüllungs- und erlangungskosten, in Verbindung mit diesem Vertrag, entsprechend dem Leistungsfortschritt

am Bilanzstichtag als Erlös bzw. Aufwand der Periode zu erfassen. Die cost-to-cost Methode wird in der

CA Immo Gruppe zur laufenden Beurteilung und zum Monitoring der Bauprojekte verwendet und stellt eine

verlässliche Methode zur Ermittlung des Leistungsfortschritts dar. Dabei wird das Verhältnis der bis zum Stichtag

angefallenen fortschrittsrelevanten Auftragskosten bzw. Baukosten, zu den geschätzten Auftragsgesamtkosten bzw.

Baugesamtkosten (cost-to-cost Methode) ermittelt.

Erlöse aus Dienstleistungsverträgen

Eine Dienstleistung ist eine nach Zeiteinheiten abzugeltende Leistung für einen Kunden (z.B. zeitabhängige

Umbauberatung, Planungsleistungen oder Projektunterstützung). Erträge aus Dienstleistungsverträgen werden im

Ausmaß der bis zum Bilanzstichtag erbrachten Leistungen (Abrechnung nach Zeiteinheiten) erfasst.

Erlöse aus Fertigungsaufträgen

Die CA Immo Gruppe bietet Dienstleistungen auch in Form von Baubegleitungen für Kunden an, die als

Fertigungsauftrag abgewickelt werden. Die Erfassung der Erträge für Fertigungsaufträge (z.B. Projektsteuerung,

Baubegleitung und Abnahme von z.B. Hochbau, Innenausbau oder Erschließung von Grundstücken) erfolgt nach

Maßgabe der Leistungserbringung.

KONZERNABSCHLUSS

2.8. Indirekte Aufwendungen

Tsd. € 2021 2020

Personalaufwand –49.799 –45.899

Rechts-, Prüfungs- und Beratungsaufwand –14.048 –9.068

Bezogene Leistungen zu Dienstleistungen –1.933 –1.866

Büromiete –658 –820

Reisekosten und Transportkosten –277 –358

Sonstige Aufwendungen internes Management –2.912 –2.707

Sonstige indirekte Aufwendungen –5.769 –29.004

Zwischensumme –75.396 –89.722

Aktivierte Eigenleistungen auf langfristiges Immobilienvermögen 16.201 15.151

Bestandsveränderung von zum Handel bestimmten Immobilien 973 1.394

Indirekte Aufwendungen –58.222 –73.176

Jahr 2020 hat die CA Immo Gruppe eine Schadenersatzklage gegen die Republik Österreich und das Land Kärnten

in Höhe von rd. 1,9 Mrd. € im Zusammenhang mit der Privatisierung der Bundeswohnbaugesellschaften im Jahr 2004

eingebracht. Diesbezüglich sind in 2020 im indirekten Aufwand (sonstige indirekte Aufwendungen) 25.475 Tsd. € an

Gerichtsgebühren enthalten.

Im Personalaufwand sind Einzahlungen in die Mitarbeitervorsorgekasse in Höhe von 174 Tsd. € (2020: 119 Tsd. €)

und Einzahlungen in Pensions- bzw. Unterstützungskassen in Höhe von 394 Tsd. € (2020: 422 Tsd. €) erfasst.

Die CA Immo Gruppe aktiviert Teile der indirekten Aufwendungen (im Wesentlichen Personalaufwendungen),

die den Herstellungskosten der Immobilien in Entwicklung sowie zum Handel bestimmten Immobilien

zurechenbar sind. Die Zuordnung erfolgt aufgrund der Tätigkeiten der Abteilungen für diese Entwicklungen. Diese

aktivierten Eigenleistungen bzw. Bestandsveränderungen werden als Korrektur der indirekten Aufwendungen

ausgewiesen. Sofern diese Leistungen an Gemeinschaftsunternehmen der CA Immo Gruppe erbracht werden, erfolgt

keine Kürzung des indirekten Aufwands, sondern eine Erfassung als Erlöse aus Dienstleistungen.

2.9. Sonstige betriebliche Erträge

Tsd. € 2021 2020

Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten 102 21

Sonstige Erträge 3.133 1.182

Sonstige betriebliche Erträge 3.235 1.204

den sonstigen Erträgen sind in 2021 rund 2.000 Tsd. € aus einer Abschlagszahlung im Rahmen einer

Nachbarschaftsvereinbarung in Polen enthalten.

KONZERNABSCHLUSS

2.10. Abschreibungen und Wertänderungen

Tsd. € 2021 2020

Planmäßige Abschreibungen –2.244 –2.043

Abschreibungen Nutzungsrechte –1.933 –2.209

Wertminderungen Firmenwert –762 –410

Wertminderungen zum Handel bestimmte Immobilien –372 –988

Wertaufholung zum Handel bestimmte Immobilien 19 118

Abschreibungen und Wertänderungen –5.293 –5.533

Erläuteru

ngen zur Bemessung von Abschreibungen bzw. Wertminderungen/Wertaufholungen befinden sich in

den Kapiteln „3.2. Selbst genutzte Immobilien“, „3.3. Betriebs- und Geschäftsausstattung und immaterielle

Vermögenswerte“ sowie „4.2. Zum Handel bestimmte Immobilien“.

2.11. Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen

Tsd. € 2021 2020

Bewertung von Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen 3.618 1.809

Ergebnis aus dem Verkauf von Gemeinschaftsunternehmen 0 90

Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen 3.618 1.898

12. Finanzierungsaufwand

Tsd. € 2021 2020

Anleihezinsen –25.531 –22.317

Bankzinsen –18.788 –20.109

Sonstige Zins- und Finanzierungsaufwendungen –6.162 1.378

Zinsen Wandelschuldverschreibung –1.569 –4.914

Zinsaufwand für Leasingverbindlichkeiten –1.335 –1.267

Aktivierte Zinsen 5.765 4.918

Finanzierungsaufwand –47.619 –42.311

Osteuropa wurde ein Verfahren im Zusammenhang mit der Entrichtung von Gebäudesteuern zugunsten der

CA Immo Gruppe entschieden. Dies führte in 2020 zu einem positiven Effekt in Höhe von 5.190 Tsd. € in den sonstigen

Zins- und Finanzierungsaufwendungen durch die entsprechende Auflösung der Rückstellung für Verspätungszinsen.

Der Finanzierungsaufwand umfasst die für die aufgenommenen Fremdfinanzierungen angefallenen und nach der

Effektivzinsmethode ermittelten Zinsen (soweit gemäß IAS 23 nicht aktiviert), nach der Effektivzinsmethode

ermittelte Zinsen für Leasingverbindlichkeiten (soweit gemäß IAS 23 nicht aktiviert), Zinsen für bereitgestellte, aber

noch nicht aufgenommene Fremdfinanzierungen, laufende Zinsen von Derivatgeschäften, die Zinskomponente bei der

Berechnung der Leistungen nach Beendigung von Arbeitsverhältnissen, den Ergebnisanteil von nicht beherrschenden

Anteilen an Kommanditgesellschaften sowie zinsenähnliche Aufwendungen.

Die Zinsen werden auf Basis des Zeitablaufes nach der Effektivzinsmethode abgegrenzt. Der Ergebnisanteil von nicht

beherrschenden Anteilen an Kommanditgesellschaften enthält die anteiligen Ergebnisse von nicht beherrschenden

KONZERNABSCHLUSS

Gesellschaftern an deutschen Kommanditgesellschaften, deren Einlage, fortgeschrieben um den Ergebnisanteil, in der

Bilanz unter dem Posten „sonstige Verbindlichkeiten“ als Fremdkapital erfasst ist.

2.13. Ergebnis aus Derivaten

Tsd. € 2021 2020

Bewertung Zinsderivatgeschäfte des laufenden Jahres 20.299 –10.780

Ineffektivität von Zinsswaps –23 0

Bewertung Derivat Wandelschuldverschreibung –46.221 32.208

Ergebnis aus Derivaten –25.945 21.429

Der

Posten „Bewertung Zinsderivatgeschäfte des laufenden Jahres“ beinhaltet:

Tsd. € 2021 2020

Bewertung Zinsswaps ohne Cashflow Hedge Beziehung 20.914 –11.314

Bewertung Zinsfloors –615 535

Bewertung Zinsderivatgeschäfte des laufenden Jahres 20.299 –10.780

2.14. Ergebnis

aus Finanzinvestitionen

Tsd. € 2021 2020

Negative Einlagenzinsen –3.638 –1.934

Neubewertung übrige Beteiligungen –1.682 –5.595

Bankzinsenerträge 175 28

Veränderung erwartete Kreditverluste auf liquide Mittel (inkl. verfügungsbeschränkte) 651 –355

Ergebnis aus dem Verkauf von übrigen Beteiligungen 757 –1.171

Zinserträge aus Ausleihungen an Gemeinschaftsunternehmen 866 1.546

Dividenden Erträge 1.028 1.142

Sonstige Zinserträge 1.088 2.750

Ergebnis aus Finanzinvestitionen –756 –3.589

as negative Neubewertungsergebnis von übrigen Beteiligungen resultiert aus dem gesunkenen beizulegeden

Zeitwert.

2.15. Sonstiges Finanzergebnis

Die CA Immo Gruppe hat in 2020 ausstehende Unternehmensanleihen mit einem Nominale von insgesamt 98,5 Mio €

rückgekauft. Dies führte zu einem einmaligen negativen Ergebniseffekt in Höhe von –5.067 Tsd. €, der in 2020 im

sonstigen Finanzergebnis ausgewiesen wurde.

KONZERNABSCHLUSS

2.16. Finanzergebnis

Tsd. € Kategorie

2021 2020

Zinsaufwendungen Zinsen AC –47.619 –42.311

Sonstiges Finanzergebnis Realisierung 0 –5.067

Kursdifferenzen Bewertung –264 3.622

Realisierung 195 –1.237

Zinsswaps Bewertung FVtPL 20.914 –11.314

Ineffektivität FVOCI –23 0

Zinsfloors Bewertung FVtPL –615 535

Derivat Wandelschuldverschreibung Bewertung FVtPL –46.221 32.208

Zinserträge Zinsen AC 2.129 4.325

Negative Einlagenzinsen Zinsen AC –3.638 –1.934

Finanzinvestitionen Dividenden AC 1.028 1.142

Finanzinvestitionen Bewertung FVtPL –1.682 –5.595

Ergebnis aus dem Verkauf von übrigen Beteiligungen Realisierung AC 757 –1.171

Veränderung erwartete Kreditverluste auf liquide

Mittel (inkl. verfügungsbeschränkte) Bewertung AC

651 –355

Nettoergebnis von Finanzinstrumenten –74.389 –27.154

Finanzergebnis –74.389 –27.154

AC – amortised cost (zu fortgeführten Anschaffungskosten), FVtPL – fair value through profit or loss (erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert), FVOCI

– fair value through other compreshensive income (erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet)

2.17. Sonstiges Ergebnis

2021

Tsd. € Bewertungsergebnis

(Hedging)

Rücklage aus

Währungs-

umrechnung

Rücklage IAS 19

Summe

Sonstiges Ergebnis vor Steuern 6.664 42 592 7.298

Ertragsteuern auf sonstiges Ergebnis –2.127 0 –196 –2.324

Sonstiges Ergebnis der Periode 4.537 42 396 4.974

davon Anteil der Aktionäre des

Mutterunternehmens 4.537 42 396

4.974

2020

Tsd. € Bewertungsergebnis

(Hedging)

Rücklage aus

Währungs-

umrechnung

Rücklage IAS 19

Summe

Sonstiges Ergebnis vor Steuern –620 –111 –80 –812

Ertragsteuern auf sonstiges Ergebnis 198 0 28 226

Sonstiges Ergebnis der Periode –422 –111 –52 –585

davon Anteil der Aktionäre des

Mutterunternehmens –422 –111 –52

–585

KONZERNABSCHLUSS

Die Rücklage gemäß IAS 19 beinhaltet versicherungsmathematische Gewinne und Verluste von

leistungsorientierten Plänen nach Beendigung von Arbeitsverhältnissen, sowie versicherungsmathematische

Gewinne und Verluste auf das Planvermögen.

2.18. Ergebnis je Aktie

Im Oktober 2017 wurde eine Wandelschuldverschreibung gegeben. Diese hatte bis zur Beendigung im September 2021

grundsätzlich einen Effekt auf das Ergebnis je Aktie.

2021 2020

Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf Stück 98.162.253 93.028.299

Konzernergebnis Tsd. € 479.774 253.948

Unverwässertes Ergebnis je Aktie € 4,89 2,73

2021 2020

Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf Stück 98.162.253 93.028.299

Verwässerungseffekt:

Wandelschuldverschreibung Stück 0 6.659.902

Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien Stück 98.162.253 99.688.201

Auf

Aktionäre des Mutterunternehmens entfallendes Konzernergebnis Tsd. €

479.774 253.948

Verwässerungseffekt:

Verzinsung für Wandelschuldverschreibungen/Bewertung Derivat

Wandelschuldverschreibung Tsd. €

0 –27.294

Abzüglich Steuern Tsd. € 0 6.823

Auf Aktionäre des Mutterunternehmens entfallendes Konzernergebnis

bereinigt um den Verwässerungseffekt Tsd. € 479.774 233.478

Verwässertes Ergebnis je Aktie € 4,89 2,34

KONZERNABSCHLUSS

KAPITEL 3: LANGFRISTIGES VERMÖGEN

3.1. Langfristiges Immobilienvermögen

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien (IAS 40) – Entwicklung und Klassifizierung

Tsd. € Bestands-

immobilien

Immobilien in

Entwicklung

Summe

Buchwerte

Stand 1.1.2020 4.292.893 817.107 5.110.000

Erwerb Immobilien und Immobiliengesellschaften 219.825 0 219.825

Laufende Investitionen/Herstellung 45.926 203.289 249.215

Abgänge –249.064 0 –249.064

Umgliederungen zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen –33.894 0 –33.894

Umgliederung von IAS 40 zu IAS 2 0 –1.030 –1.030

Umgliederung geleistete Anzahlung zu IAS 40 4.020 0 4.020

Umgliederungen 335.664 –335.664 0

Neubewertung 94.166 107.577 201.744

Veränderung Anreizvereinbarungen 13.531 –143 13.388

Stand 31.12.2020 4.723.068 791.136 5.514.204

Laufende Investitionen/Herstellung 20.980 191.077 212.056

Abgänge –96.476 –36.900 –133.376

Umgliederungen zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen –68.359 –6.058 –74.417

Umgliederungen 81.688 –81.688 0

Neubewertung 323.363 239.441 562.804

Veränderung Anreizvereinbarungen 35 139 174

Stand 31.12.2021 4.984.297 1.097.147 6.081.444

Die

laufenden Investitionen in Entwicklungsimmobilien in 2021 betreffen im Wesentlichen die Projekte Frankfurt

ONE (98.957 Tsd. €), Berlin Europaplatz 04 (35.591 Tsd. €), Grasblau (17.832 Tsd. €), Upbeat (13.755 Tsd. €) in

Deutschland sowie die beiden Projekte Mississippi und Missouri (15.635 Tsd. €) in Tschechien. Die laufenden

Investitionen in Bestandsobjekte betreffen diverse Büroimmobilien in Deutschland und der CEE-Region. Die

Umgliederungen von Entwicklungs- zu Bestandsimmobilien betreffen das Projekt ZigZag Zollhafen Mainz

(13.238 Tsd. €) sowie die beiden Projekte Mississippi und Missouri (68.450 Tsd. €).

Bei den Bestandsimmobilien betreffen die Abgänge im Wesentlichen zwei Immobilien in Österreich (–47.560 Tsd. €),

eine Immobilie in Ungarn (–17.443 Tsd. €) sowie eine Immobilie in Polen (–24.509 Tsd. €). Der Abgang bei den

Entwicklungsimmobilien betrifft die Liegenschaft Belsenpark (–36.900 Tsd. €) in Deutschland. Im Vorjahr betrafen die

Abgänge den Verkauf des Bürogebäudes CUBE in Deutschland sowie das Bürogebäude Zagrebtower in Kroatien.

Der beizulegende Zeitwert der als Sicherstellung für Fremdfinanzierungen verpfändeten Immobilien beträgt

3.564.910 Tsd. € (31.12.2020: 3.036.646 Tsd. €).

Im Geschäftsjahr 2021 wurden insgesamt Fremdkapitalkosten in Höhe von 5.765 Tsd. € (2020: 4.918 Tsd. €) mit einem

gewogenen durchschnittlichen Zinssatz von 1,37% (2020: 1,30%) im Rahmen der Errichtung von Immobilien auf die

Herstellungskosten aktiviert.

Zuwendungen der öffentlichen Hand beliefen sich im Geschäftsjahr 2021 auf 0 Tsd. € (2020: 103 Tsd. €).

KONZERNABSCHLUSS

Nachfolgende Tabelle bietet einen Überblick über die Zusammensetzung der Buchwerte zum jeweiligen Stichtag:

Tsd. € Bestands-

immobilien

Immobilien in

Entwicklung

Summe

Stand 1.1.2020

Beizulegender Zeitwert

Immobilienvermögen 4.276.811 816.964

5.093.775

Abgrenzung Anreizvereinbarungen 16.082 143 16.225

Marktwert/Buchwert 4.292.893 817.107 5.110.000

Stand 31.12.2020

Beizulegender Zeitwert

Immobilienvermögen 4.693.569 791.136

5.484.705

Abgrenzung Anreizvereinbarungen 29.498 0 29.498

Marktwert/Buchwert 4.723.068 791.136 5.514.204

Stand 31.12.2021

Beizulegender Zeitwert

Immobilienvermögen 4.955.075 1.097.008

6.052.083

Abgrenzung Anreizvereinbarungen 29.222 139 29.361

Marktwert/Buchwert 4.984.297 1.097.147 6.081.444

lassifizierung von Immobilienvermögen bei einer gemischten Nutzung

Einige Immobilien werden gemischt genutzt – teilweise zur Erzielung von Mieteinnahmen und Wertsteigerungen

und teilweise für Verwaltungszwecke. Wenn diese Teile gesondert veräußert werden können, bilanziert die

CA Immo Gruppe diese Teile getrennt. Ist eine Trennung nicht möglich, erfolgt eine Klassifizierung der gesamten

Immobilie als Finanzinvestition nur dann, wenn die Eigennutzung weniger als 5,0% der gesamt nutzbaren Fläche

beträgt.

Klassifizierung von Immobilienvermögen bei einer Nutzungsänderung

Änderungen in der Klassifizierung von Immobilienvermögen (Bestandsimmobilien, Immobilienvermögen in

Entwicklung, selbst genutzte Immobilien, zum Handel bestimmte Immobilien) sind nur dann vorzunehmen, wenn eine

Nutzungsänderung vorliegt. Übertragungen in oder aus dem Bestand der als Finanzinvestitionen gehaltenen

Immobilien sind beispielsweise wie folgt belegt:

– Beginn oder Ende der Selbstnutzung einer Immobilie bzw. Beginn der Entwicklung mit der Absicht der

Selbstnutzung

einer

Immobilie (Umgliederung in oder aus Posten der selbstgenutzten

Immobilien),

–

Beginn der konkreten Entwicklung mit der Absicht des Verkaufs (Umgliederung von als Finanzinvestition

gehaltenen

Immobilien

in zum Handel bestimmte

Immobilien).

lassifizierung von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien

Der Posten „als Finanzinvestition gehaltene Immobilien“ beinhaltet Bestandsimmobilien und Immobilien in

Entwicklung, die weder selbst genutzt noch zur Veräußerung im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit, sondern

zur Generierung von Mieteinnahmen und Wertsteigerungen gehalten werden. Fruchtgenussrechte an bebauten

Grundstücken und die Anmietung von Stellplätzen zur Untervermietung führen zum Ansatz von Nutzungsrechten, die

dem Posten „Bestandsimmobilien“ zugeordnet werden.

In Entwicklung befindliche Immobilien werden zu den Bestandsimmobilien umgegliedert, wenn die wesentlichen

Baumaßnahmen beendet wurden und Mieterlöse erzielt werden.

KONZERNABSCHLUSS

Wertansatz von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien

Der Wertansatz von als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien erfolgt nach dem Modell des beizulegenden

Zeitwertes. Veränderungen zum aktuellen Buchwert vor Neubewertung (beizulegender Zeitwert des Vorjahres plus

nachträgliche/zusätzliche Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich nachträglicher

Anschaffungspreisminderungen sowie Auswirkungen der Abgrenzung von Anreizvereinbarungen) werden

erfolgswirksam im „Ergebnis aus Neubewertung“ erfasst.

Investitionszuschüsse werden als Verminderung der Herstellungskosten dargestellt.

Fremdkapitalkosten werden beim Bau von Immobilien im Rahmen der Herstellungskosten aktiviert, wenn sie für

einen qualifizierten Vermögenswert verwendet wurden (direkt und allgemein aufgenommene Finanzmittel). Unter

qualifizierten Vermögenswerten werden in diesem Zusammenhang jene verstanden, für die ein beträchtlicher Zeitraum

(grundsätzlich mehr als 12 Monate) erforderlich ist, um sie in ihren beabsichtigten gebrauchs- oder verkaufsfähigen

Zustand zu versetzen. In Fällen, in denen Fremdkapital nicht direkt für die Beschaffung eines einzelnen qualifizierten

Vermögenswertes aufgenommen wurde, wird der anteilige Betrag der aktivierbaren allgemeinen Fremdkapitalkosten

den qualifizierten Vermögenswerten zugerechnet. Dabei wird der Finanzierungskostensatz für das allgemeine

Fremdkapital als gewogener Durchschnitt der Fremdkapitalkosten für sämtliche Kredite berechnet, jedoch mit

Ausnahme der speziell für einen qualifizierten Vermögenswert aufgenommenen Schulden.

Alle anderen

Fremdkapitalkosten werden erfolgswirksam in der Periode erfasst, in der sie anfallen.

Wertansatz von Nutzungsrechten

Der Wertansatz von Nutzungsrechten in Form von Fruchtgenussrechten an bebauten Grundstücken sowie

angemieteten Stellplätze zur Untervermietung entspricht der Leasingverbindlichkeit. Diese Nutzungsrechte erfüllen die

Definition von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien und sind daher in der Folgebewertung grundsätzlich zum

beizulegenden Zeitwert zu bewerten. Die planmäßige Abschreibung für diese Nutzungsrechte entfällt und wird durch

die erfolgswirksam zu erfassende Neubewertung ersetzt. Die durch Gutachter erstellten Bewertungsgutachten

reflektieren den beizulegenden Zeitwert des jeweiligen Objekts insgesamt, wie er am Markt realisierbar wäre. Insoweit

würde der Ansatz des Gesamtobjekts mit dem Wert gemäß Gutachten wegen der auf der Passivseite angesetzten

Leasingverbindlichkeit zu einem unsachgemäßen Ergebnis führen. Der Wert laut Bewertungsgutachten ist daher um die

sich zum Bilanzstichtag ergebende Leasingverbindlichkeit zu erhöhen.

Bemessung des beizulegenden Zeitwerts

IFRS 13 definiert den beizulegenden Zeitwert als den Preis, der in einem gesonderten Geschäftsfall zwischen

Marktteilnehmern am Bemessungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die

Übertragung einer Schuld gezahlt würde. Der Preis kann unmittelbar beobachtbar sein oder mit Hilfe von

Bewertungstechniken geschätzt werden. Entsprechend der verwendeten Inputfaktoren zur Ermittlung des

beizulegenden Zeitwerts werden in der Bemessungshierarchie folgende Stufen unterschieden:

- Stufe 1: Preise für identische Vermögenswerte und Schulden, die an einem aktiven Markt notieren

- Stufe 2: Faktoren, die für die Bemessung von Vermögenswerten oder Schulden herangezogen werden und die

entweder unmittelbar oder mittelbar beobachtbar sind

- Stufe 3: Faktoren, die für die Bemessung von Vermögenswerten und Schulden herangezogen werden und die

nicht beobachtbar sind.

KONZERNABSCHLUSS

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien (IAS 40) – Bewertung

Bewertungsprozess und Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes

In Österreich erfolgte für über 99,9% (31.12.2020: 99,9%), in Deutschland für 99% (31.12.2020: 98,1%) sowie in

Osteuropa für 99% (31.12.2020: 100%) des Immobilienvermögens laut Segmentberichterstattung eine externe

Bewertung zum Stichtag 31.12.2021. Die Werte für das übrige Immobilienvermögen wurden auf Basis verbindlicher

Kaufverträge bzw. intern auf Grundlage der Bewertungen des Vorjahres fortgeschrieben. Die CA Immo Gruppe

beauftragt grundsätzlich halbjährlich eine externe Bewertung. Hierzu erhalten die Sachverständigen objektspezifisch

alle wesentlichen, wertrelevanten Unterlagen und Informationen. Vor Fertigstellung der Gutachten werden diese durch

interne Kontrollen (u.a. Input Testing) auf Plausibilität geprüft, bevor diese im Anschluss von den Sachverständigen

finalisiert werden.

Die externen Bewertungen erfolgen gemäß den vom britischen Berufsverband "Royal Institution of Chartered

Surveyors" (RICS) definierten Standards. RICS definiert den beizulegenden Zeitwert als den geschätzten Betrag für den

ein Vermögensgegenstand oder eine Verbindlichkeit am Bewertungsstichtag von einem verkaufsbereiten Verkäufer im

Rahmen einer Transaktion im gewöhnlichen Geschäftsverkehr nach einer angemessenen Vermarktungsdauer an einen

kaufbereiten Käufer verkauft werden könnte, wobei jede Partei mit Sachkenntnis, Umsicht und ohne Zwang handelt.

Die Auswahl der unabhängigen externen Immobiliensachverständigen durch die CA Immo Gruppe erfolgt einerseits

nach fachlicher Qualifikation, welche über nationale und internationale Standards wie HypZert, RICS sowie öffentliche

Bestellungen und Vereidigungen definiert wird und andererseits über lokale Marktpräsenz bzw. –durchdringung.

Die vom Gutachter im jeweiligen Fall angewandte Bewertungsmethode hängt insbesondere von dem

Entwicklungsstadium und der Nutzungsart einer Immobilie ab.

Vermietete gewerbliche Liegenschaften, welche den größten Anteil am Portfolio der CA Immo Gruppe haben, werden

weitgehend nach der Investmentmethode bewertet. Die beizulegenden Zeitwerte repräsentieren dabei den Barwert

künftig erwarteter Mieterträge. Diese werden auf Basis von zwei Zeitabschnitten ermittelt: den ersten Zeitabschnitt

„Term“ mit überwiegend vertraglich gesicherten Mieten über die durchschnittlichen angenommenen

Restmietvertragsdauern und den darauffolgende Zeitabschnitt „Reversion“ für den der Gutachter weitere Parameter,

wie insbesondere die im Objekt erzielbare Marktmiete, berücksichtigt. Beide Zeitabschnitte werden mit einem

adäquaten Zinssatz (term yield/reversionary yield) kapitalisiert.

Bei Liegenschaften in der Entwicklungs- und Herstellungsphase wird das Residualwertverfahren angewendet. Hierbei

basieren die beizulegenden Zeitwerte auf den geschätzten beizulegenden Zeitwerten nach Fertigstellung abzüglich der

noch erwarteten Aufwendungen sowie eines angemessenen Developerprofits in Höhe von 5% bis 20% des

beizulegenden Zeitwertes nach Fertigstellung (31.12.2020: 6% bis 25%). Bei Liegenschaften, welche kurz vor der

Fertigstellung stehen, bewegen sich die Developerprofits – entsprechend dem reduzierten Risiko – am unteren Rand

der Spanne. Risiken der Bestandsphase (nach Fertigstellung) werden u.a. in den künftigen erwarteten Mietansätzen

und Netto-Anfangsrenditen in Höhe von 2,6% bis 4,5% (31.12.2020: 2,8% bis 5,2%) sowie Finanzierungszinssätzen in

Höhe von 2,0% (31.12.2020: 2,0% bis 4,0%) berücksichtigt. Die Zinssätze variieren insbesondere in Abhängigkeit vom

allgemeinen Marktverhalten sowie Standorten und Nutzungsarten. Je näher ein Projekt dem Fertigstellungszeitpunkt

kommt, desto größer ist der Anteil aus Ist-Zahlen bzw. aus vertraglich fixierten Zahlen abgeleiteten Parametern. Nach

bzw. kurz vor Fertigstellung werden die Liegenschaften nach der Investmentmethode (siehe oben) unter

Berücksichtigung der noch ausstehenden Restarbeiten bewertet.

Folgende Tabelle zeigt die wesentlichsten Inputfaktoren für die Bewertung von Bestandsimmobilien (der

beizulegende Zeitwert der Klassen Büro Österreich und Büro Deutschland inkludiert jeweils auch den beizulegenden

Zeitwert der selbst genutzten Immobilien) und Liegenschaften in Entwicklung (die Zuordnung der Immobilien zu den

einzelnen Klassen erfolgt anhand der Hauptnutzungsart). Die Tabellen zeigen für die Immobilien je Klasse die Werte

Minimum und Maximum für Miete und Yield sowie die nach Fläche gewichteten Mittelwerte für Miete, Leerstand und

Yield und die in Jahren ermittelte durchschnittliche Restmietzeit.

KONZERNABSCHLUSS

Klassifizierung Bestands-

immobilien inkl. selbst

genutzter Immobilien

Beizulegender

Zeitwert

31.12.2021

Beizulegender

Zeitwert

31.12.2020

Inputfaktoren

Bandbreite 2021 Bandbreite 2020

Bewertun

gsverfahren

Investment Methode

Tsd. € Tsd. €

Büro Österreich 352.100 367.000 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 8,48 / 28,97 / 12,02 7,22 / 26,99 / 11,32

Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max 7,10 / 24,49 6,54 / 24,33

durchschn. Restmietzeit in Jahren 3,41 4,19

durchschn. Leerstandsrate in % 11,98 11,96

Yield Term Min/Max/gew. Mittel in % 3,15 / 5,00 / 4,15 3,35 / 6,25 / 4,48

Yield

Reversion Min/Max/gew. Mittel

in % 3,00 / 5,40 / 4,37 3,20 / 6,75 / 4,72

Büro Deutschland* 2.278.299 1.989.342 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 10,83 / 26,55 / 18,78 10,62 / 27,15 / 18,11

Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max 11,99 / 30,05 11,99 / 29,06

durchschn. Restmietzeit in Jahren 9,05 8,96

durchschn. Leerstandsrate in % 3,85 2,92

Yield Term Min/Max/gew. Mittel in % 0,00 / 4,30 / 2,93 0,00 / 4,10 / 3,14

Yield

Reversion Min/Max/gew. Mittel

in % 3,05 / 4,30 / 3,58 3,45 / 4,60 / 3,82

Büro Osteuropa* 1.995.587 1.977.415 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 11,60 / 21,41 / 14,85 8,82 / 21,36 / 14,62

Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max 11,65 / 18,74 6,77 / 18,75

durchschn. Restmietzeit in Jahren 3,36 3,12

durchschn. Leerstandsrate in % 14,14 6,49

Yield Term Min/Max/gew. Mittel in % 4,60 / 8,50 / 6,62 4,60 / 10,00 / 6,87

Yield

Reversion Min/Max/gew. Mittel

in % 4,50 / 8,75 / 6,59 4,70 / 12,00 / 6,83

Büro Gesamt 4.625.986 4.333.758

Geschäft Österreich 87.500 90.100 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 12,83 / 12,83 / 12,83 13,38 / 13,38 / 13,38

Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max 12,86 / 12,86 12,92 / 12,92

durchschn. Restmietzeit in Jahren 2,63 3,13

durchschn. Leerstandsrate in % 12,26 13,12

Yield Term Min/Max/gew. Mittel in % 4,65 / 4,65 / 4,65 4,65 / 4,65 / 4,65

Yield

Reversion Min/Max/gew. Mittel

in % 4,60 / 4,60 / 4,60 4,60 / 4,60 / 4,60

Geschäft Gesamt 87.500 90.100

* Der Buchwert der Klasse „Büro Deutschland“ enthält Nutzungsrechte in Höhe von 389 Tsd € (31.12.2020: 572 Tsd. €) bzw. die Klasse „Büro Osteuropa“ in

Höhe von 33.407 Tsd. € (31.12.2020: 37.245 Tsd. €).

KONZERNABSCHLUSS

Klassifizierung

Bestandsimmobilien inkl.

selbst genutzter

Immobilien

Beizulegender

Zeitwert

31.12.2021

Beizulegender

Zeitwert

31.12.2020

Inputfaktoren

Bandbreite 2021 Bandbreite 2020

Bewertungsverfahren

Investment Methode

Tsd. € Tsd. €

Hotel Österreich 47.400 60.900 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 10,18 / 10,18 / 10,18 10,04 / 11,05 / 10,18

Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max 10,00 / 10,00 10,00 / 12,00

durchschn. Restmietzeit in Jahren 5,16 6,93

durchschn. Leerstandsrate in % 0,00 0,00

Yield Term Min/Max/gew. Mittel in % 5,75 / 5,75 / 5,75 5,25 / 5,75 / 5,67

Yield

Reversion Min/Max/gew. Mittel

in % 6,00 / 6,00 / 6,00 5,50 / 6,00 / 5,92

Hotel Deutschland 160.300 169.700 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 15,24 / 15,72 / 15,51 15,41 / 16,97 / 15,71

Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max 14,24 / 15,13 14,39 / 16,00

durchschn. Restmietzeit in Jahren 14,10 14,49

durchschn. Leerstandsrate in % 0,59 1,05

Yield Term Min/Max/gew. Mittel in % 3,75 / 4,10 / 3,91 3,80 / 4,75 / 4,06

Yield

Reversion Min/Max/gew. Mittel

in % 4,25 / 4,45 / 4,34 4,30 / 5,15 / 4,48

Hotel Gesamt 207.700 230.600

Sonstige Österreich 16.800 17.900 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 1,41 / 1,41 / 1,41 1,35 / 1,35 / 1,35

Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max 0,98 / 0,98 0,98 / 0,98

durchschn. Restmietzeit in Jahren 1,00 1,02

durchschn. Leerstandsrate in % 0,00 0,00

Yield Term Min/Max/gew. Mittel in % 6,20 / 6,20 / 6,20 6,25 / 6,25 / 6,25

Yield

Reversion Min/Max/gew. Mittel

in % 6,20 / 6,20 / 6,20 6,15 / 6,15 / 6,15

Sonstige Deutschland 64.460 67.110 Ist-Miete €/m² p. M. Min/Max/gew. Mittel 4,51 / 4, 51 / 4,51 3,51 / 7,11 / 4,48

Markt-Miete €/m² p. M. Min/Max 5,48 / 5,48 3,44 / 7,11

durchschn. Restmietzeit in Jahren 0,90 4,60

durchschn. Leerstandsrate in % 2,34 0,76

Yield Term Min/Max/gew. Mittel in % 3,65 / 4,55 / 4,27 2,35 / 6,50 / 4,40

Yield

Reversion Min/Max/gew. Mittel

in % 4,65 / 5,05 / 4,90 4,65 / 6,00 / 5,19

Sonstiges Gesamt 81.260 85.010

KONZERNABSCHLUSS

Klassifizierung Immobilien

in Entwicklung

Beizulegender

Zeitwert

31.12.2021

Beizulegender

Zeitwert

31.12.2020

Inputfaktoren

Bandbreite 2021 Bandbreite 2020

Bewertungsverfahren

Residualwertverfahren

Tsd. € Tsd. €

Büro Deutschland* 909.510 509.900 Soll-Miete €/m² p. M. Min/Max 18,50 / 37,05 18,50 / 33,50

Baukosten €/m² Min/Max 1.801 / 3.494 1.801 / 3.673

Nebenkosten in % von Baukosten

Min/Max

22,55 / 33,50 19,36 / 32,28

Büro Osteuropa 0 39.100 Soll-Miete €/m² p. M. Min/Max 0,00 15,50 / 15,50

Baukosten €/m² Min/Max 0,00 1.290 / 1.410

Nebenkosten in % von Baukosten

Min/Max

0,00 10,00 / 10,00

Development Gesamt 909.510 549.000

* Der Buchwert der Klasse „Büro Deutschland“ enthält Nutzungsrechte in Höhe von 60 Tsd € (31.12.2020: 0 Tsd. €).

Für Grundst

ücksreserven, auf welchen keine aktiven Entwicklungen in naher Zukunft zu erwarten sind, wird das

Vergleichswertverfahren herangezogen.

Klassifizierung Immobilien

in Entwicklung

Beizulegender

Zeitwert

31.12.2021

Beizulegender

Zeitwert

31.12.2020

Inputfaktoren

Bandbreite 2021 Bandbreite 2020

Bewertungsverfahren

Vergleichswert bzw.

Residualwertverfahren

Tsd. € Tsd. €

Grundstücksreserven

Deutschland

187.487 241.986 Wertansatz / m² Grundstücksfläche 2,31 - 22.096,18 2,25 - 22.503,08

Grundstücksreserven

Osteuropa

150 150 Wertansatz / m² Grundstücksfläche 29,87 - 29,87 29,87 - 29,87

Grundstücksreserven

Gesamt 187.637 242.136

Wechselwirkungen zwischen den Inputfaktoren

Die

wesentlichen Inputfaktoren bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes für Bestandsgebäude sind die

tatsächlichen Mieten bzw. Marktmietansätze sowie die Zinssätze (Renditen). Steigende Mieten (z.B. bei knappen

Angebot und erhöhter Nachfrage) hätten zur Folge, dass die Marktwerte ceteris paribus steigen. Umgekehrt gilt, dass bei

entsprechend fallenden Mieten die Marktwerte ceteris paribus sinken.

Steigende Renditen (z.B. der Markt erwartet erhöhte Zinssätze aufgrund von gestiegenen Risiken - Überangebot, etc.)

hätten zur Folge, dass die Marktwerte ceteris paribus fallen. Umgekehrt gilt, dass entsprechend fallende Renditen (z.B.

erhöhte Investorennachfrage nach derartigen Immobilien) die Marktwerte ceteris paribus steigen lassen.

Diese beiden Inputfaktoren wirken verstärkt - sowohl positiv als auch negativ -, wenn sie gemeinsam auftreten. D.h.

eine erhöhte Nachfrage nach Mietflächen sowie gleichzeitig eine erhöhte Investorennachfrage nach derartigen

Immobilien hätte zur Folge, dass die Marktwerte noch stärker steigen. Umgekehrt würde eine geringe Nachfrage nach

Mietflächen sowie gleichzeitig eine gedämpfte Investorennachfrage die Marktwerte entsprechend noch stärker fallen

lassen.

KONZERNABSCHLUSS

Bei Immobilien in Bau kommen noch die Baukosten als weiterer wesentlicher Inputfaktor hinzu. Der Marktwert einer

Immobilie wird im Wesentlichen durch den erwarteten Mietertrag bzw. Rendite geprägt. In diesem Spannungsfeld

werden neue Immobilienprojekte geplant und kalkuliert. Hierbei hat der Inputfaktor „Baukosten“ einen wesentlichen

Einfluss in der Form, dass sich die kalkulierten Baukosten während der Gestehungsphase sowohl marktbedingt (z.B.

Rohstoffknappheit bzw. Überangebot am Markt) als auch planungsbedingt (z.B. bei notwendigen nachträglichen

Änderungen, unvorhersehbaren Hindernissen, nachträglichen Einsparungen, etc.) verändern können. Dies hat

wiederum einen Einfluss auf die Rentabilität des Immobilienprojektes. Diese zusätzlichen Chancen/Risiken werden in

einem Developerprofit (Wagnis/Gewinn) entsprechend berücksichtigt.

Der beizulegende Zeitwert von vermieteten Liegenschaften, Liegenschaften in der Entwicklungs- und

Herstellungsphase sowie von Grundstücksreserven entspricht Stufe 3 der Bemessungshierarchie gemäß IFRS 13.

Bemessungshierarchie gemäß IFRS 13 31.12.2021 31.12.2020

Tsd. € Stufe 3 Stufe 3

Bestandsimmobilien 4.984.297 4.723.068

Immobilien in Entwicklung 1.097.147 791.136

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien 6.081.444 5.514.204

Umgliederungen zwischen den Stufen fanden in 2021 und 2020 nicht statt.

Spiegel nach Klassen

Die folgenden Tabellen stellen die Entwicklung der einzelnen Klassen dar, die in der Bemessungshierarchie gemäß

IFRS 13 Level 3 zuzuordnen sind:

Büro Büro Büro Geschäft

Tsd. € Österreich* Deutschland* Osteuropa Österreich

Stand 1.1.2020 356.800 1.467.559 2.009.574 94.000

Zugänge 2.211 23.150 28.868 1.089

Abgänge 0 –152.958 –42.562 0

Erwerb Immobilien und

Immobiliengesellschaften 0 127.495 92.330 0

Bewertung 7.268 190.186 –79.192 –5.044

Umgliederung IFRS 5 0 0 –33.894 0

Umgliederung zwischen Klassen 0 333.214 0 0

Veränderung Anreizvereinbarungen 721 697 2.292 55

Stand 31.12.2020 = 1.1.2021 367.000 1.989.342 1.977.415 90.100

Zugänge 273 8.409 18.459 229

Abgänge –34.941 –1.380 –44.112 0

Bewertung 19.909 268.906 9.512 –2.824

Umgliederung IFRS 5 0 0 –30.339 0

Umgliederung zwischen Klassen 0 13.238 68.450 0

Veränderung Anreizvereinbarungen –141 –216 –3.798 –5

Stand 31.12.2021 352.100 2.278.299 1.995.587 87.500

* Der beizulegende Zeitwert der Klassen „Büro Österreich“ und „Büro Deutschland“ inkludiert jeweils auch den beizulegenden Zeitwert der selbst

genutzten Immobilien.

KONZERNABSCHLUSS

Hotel Hotel Sonstige Sonstige

Tsd. € Österreich Deutschland Österreich Deutschland

Stand 1.1.2020 74.600 193.100 51.440 60.520

Zugänge 0 90 0 285

Abgänge 0 0 –53.860 0

Bewertung –13.544 –23.840 20.320 –274

Umgliederung zwischen Klassen 0 0 0 6.470

Veränderung Anreizvereinbarungen –156 349 0 109

Stand 31.12.2020 = 1.1.2021 60.900 169.700 17.900 67.110

Zugänge 0 0 0 99

Abgänge –13.098 –11 0 –5.230

Bewertung –535 12.933 –1.100 18.312

Umgliederung IFRS 5 0 –22.201 0 –15.819

Veränderung Anreizvereinbarungen 133 –121 0 –11

Stand 31.12.2021 47.400 160.300 16.800 64.460

Development Development Grundstücksreserven Grundstücksreserven

Tsd. € Deutschland Osteuropa Deutschland Osteuropa

Stand 1.1.2020 516.680 14.930 285.352 145

Zugänge 171.077 20.959 11.267 0

Bewertung 57.270 3.211 47.077 5

Umgliederung IAS 2 0 0 –1.030 0

Umgliederung zwischen Klassen –234.984 0 –100.680 0

Veränderung Anreizvereinbarungen –143 0 0 0

Stand 31.12.2020 = 1.1.2021 509.900 39.100 241.986 150

Zugänge 173.345 15.635 2.218 18

Abgänge 0 0 –36.900 0

Bewertung 202.261 13.715 23.483 –18

Umgliederung IFRS 5 –6.058 0 0 0

Umgliederung zwischen Klassen 30.062 –68.450 –43.300 0

Stand 31.12.2021 909.510 0 187.487 150

Sensitivitäten der

Immobilienbewertung

Bei allen Wertermittlungen geht es um die Einschätzung eines Preises, der bei einer Transaktion am

Wertermittlungsstichtag erzielt werden könnte. Dabei beruhen die Wertermittlungen auf Annahmen, wie z.B. dass ein

geregelter Markt in der Region vorhanden ist. Unvorhergesehene makroökonomische oder politische Krisen können

wesentliche Auswirkungen auf den Markt haben. Dies kann sich in Panikkäufen oder -verkäufen oder in einer

allgemeinen Zurückhaltung gegenüber dem Abschluss von Geschäften äußern. Fällt der Wertermittlungsstichtag in die

unmittelbare Folgezeit eines solchen Ereignisses, können die Daten, auf die sich die Wertermittlung gegebenenfalls

stützt, umstritten, unvollständig oder inkonsistent sein, was sich unweigerlich auf die der Wertermittlung

zuzuschreibende Verlässlichkeit auswirkt.

KONZERNABSCHLUSS

Der Ausbruch der Covid-19 Pandemie im Jahr 2020 hat viele Aspekte des täglichen Lebens und der globalen

Wirtschaft beeinflusst. Viele Länder haben allgemeine Lockdowns und Reisebeschränkungen verhängt. Infolgedessen

war die Marktaktivität seither in vielen Sektoren stark beeinträchtigt. Obwohl die gegenwärtigen wirtschaftlichen

Auswirkungen der Pandemie am Abklingen sind, können die langfristigen Auswirkungen auf die Immobilienmärkte

noch nicht abgeschätzt werden. Einige Immobilienmärkte und -sektoren weisen ein deutlich niedrigeres Niveau an

Transaktionsaktivitäten und Liquidität auf.

Da die Folgen gegenwärtiger und künftiger Maßnahmen zum heutigen Zeitpunkt nicht absehbar sind, werden die

Auswirkungen von Covid-19 auf die Immobilienmärkte und die Immobilienwerte der Gruppe regelmäßig überprüft.

Bei Objekten mit aktuell hohem Leerstand bzw. mit kurzfristigen Mietverträgen und ohne A-Lage ist der Einfluss der

vom Bewerter getroffenen Annahmen auf den Immobilienwert größer, als dies bei Liegenschaften mit langfristig

vertraglich abgesicherten Zahlungsströmen in A-Lagen der Fall ist.

Die von den externen Sachverständigen ermittelten Immobilienwerte sind von einer Vielzahl von Parametern

abhängig, die teilweise auf komplexe Art und Weise gegenseitige Wechselwirkungen aufweisen. Zum Zwecke einer

Sensitivitätsanalyse für ganze Teilportfolien hinsichtlich der Wertauswirkung von Änderungen eines Parameters

werden nachfolgend einzelne Inputfaktoren variiert (andere Faktoren bleiben unverändert), um mögliche

Veränderungen darzustellen.

Die folgenden Tabellen zeigen die Sensitivitäten der beizulegenden Zeitwerte auf eine Änderung der erwarteten

Mieterlöse (für diese Modellzwecke definiert als Marktmiete) und der yields (term yield – Kapitalisierungszinssatz für

die durchschnittliche angenommene Restlaufzeit bestehender Mietverträge und reversionary yield –

Kapitalisierungszinssatz für erwartete Mieteinnahmen nach dem Ablauf der bestehenden Mietverträge) für alle

Bestandsimmobilien mit Ausnahme der zur Veräußerung gehaltenen Immobilien.

2021

Büro Österreich

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 0,49% 5,86% 11,24% 16,61% 21,98%

–5% –4,79% 0,26% 5,32% 10,38% 15,44%

0% –9,55% –4,78% 0,00% 4,78% 9,55%

+5% –13,86% –9,34% –4,82% –0,30% 4,22%

+10% –17,77% –13,48% –9,20% –4,91% –0,62%

2020

Büro Österreich

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 0,83% 5,99% 11,14% 16,30% 21,46%

–5% –4,41% 0,43% 5,28% 10,12% 14,97%

0% –9,13% –4,57% 0,00% 4,57% 9,13%

+5% –13,41% –9,09% –4,78% –0,46% 3,85%

+10% –17,30% –13,21% –9,12% –5,03% –0,95%

KONZERNABSCHLUSS

2021

Büro Deutschland

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 2,30% 6,95% 11,59% 16,24% 20,89%

–5% –3,20% 1,15% 5,49% 9,83% 14,17%

0% –8,14% –4,07% 0,00% 4,07% 8,14%

+5% –12,61% –8,78% –4,96% –1,14% 2,68%

+10% –16,66% –13,07% –9,47% –5,87% –2,27%

2020

Büro Deutschland

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 2,46% 7,07% 11,67% 16,28% 20,88%

–5% –3,07% 1,23% 5,53% 9,82% 14,12%

0% –8,05% –4,02% 0,00% 4,02% 8,05%

+5% –12,54% –8,77% –4,99% –1,22% 2,56%

+10% –16,63% –13,08% –9,53% –5,98% –2,43%

2021

Büro Osteuropa

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 1,87% 6,92% 11,96% 17,00% 22,05%

–5% –3,81% 0,93% 5,66% 10,40% 15,13%

0% –8,92% –4,46% 0,00% 4,46% 8,92%

+5% –13,54% –9,33% –5,13% –0,92% 3,29%

+10% –17,75% –13,77% –9,78% –5,80% –1,82%

2020

Büro Osteuropa

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 1,87% 6,80% 11,72% 16,64% 21,57%

–5% –3,69% 0,93% 5,55% 10,17% 14,79%

0% –8,70% –4,35% 0,00% 4,35% 8,70%

+5% –13,23% –9,13% –5,02% –0,92% 3,19%

+10% –17,35% –13,47% –9,59% –5,71% –1,83%

KONZERNABSCHLUSS

2021

Geschäft Österreich

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 0,41% 5,98% 11,56% 17,13% 22,70%

–5% –5,03% 0,22% 5,47% 10,73% 15,98%

0% –9,92% –4,96% 0,00% 4,96% 9,92%

+5% –14,35% –9,65% –4,95% –0,25% 4,45%

+10% –18,38% –13,92% –9,45% –4,99% –0,53%

2020

Geschäft Österreich

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 0,60% 5,97% 11,35% 16,72% 22,09%

–5% –4,74% 0,32% 5,37% 10,43% 15,49%

0% –9,55% –4,77% 0,00% 4,77% 9,55%

+5% –13,90% –9,38% –4,86% –0,35% 4,17%

+10% –17,85% –13,57% –9,28% –5,00% –0,72%

2021

Hotel Österreich

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 2,55% 7,52% 12,50% 17,48% 22,46%

–5% –3,37% 1,28% 5,92% 10,57% 15,21%

0% –8,69% –4,35% 0,00% 4,35% 8,69%

+5% –13,51% –9,43% –5,36% –1,28% 2,79%

+10% –17,89% –14,06% –10,23% –6,40% –2,56%

2020

Hotel Österreich

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 3,21% 7,54% 11,86% 16,18% 20,51%

–5% –2,41% 1,60% 5,62% 9,63% 13,65%

0% –7,48% –3,74% 0,00% 3,74% 7,48%

+5% –12,06% –8,57% –5,08% –1,59% 1,90%

+10% –16,23% –12,96% –9,70% –6,43% –3,17%

KONZERNABSCHLUSS

2021

Hotel Deutschland

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 4,35% 7,64% 10,94% 14,23% 17,53%

–5% –0,88% 2,15% 5,18% 8,21% 11,25%

0% –5,59% –2,80% 0,00% 2,80% 5,59%

+5% –9,86% –7,28% –4,69% –2,10% 0,48%

+10% –13,75% –11,35% –8,95% –6,56% –4,16%

2020

Hotel Deutschland

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 4,74% 8,07% 11,39% 14,71% 18,04%

–5% –0,71% 2,34% 5,40% 8,45% 11,50%

0% –5,63% –2,81% 0,00% 2,81% 5,63%

+5% –10,08% –7,48% –4,88% –2,28% 0,32%

+10% –14,13% –11,73% –9,32% –6,91% –4,51%

2021

Sonstige Österreich

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 0,55% 6,33% 12,12% 17,90% 23,69%

–5% –5,18% 0,28% 5,74% 11,20% 16,66%

0% –10,33% –5,16% 0,00% 5,16% 10,33%

+5% –14,99% –10,09% –5,19% –0,30% 4,60%

+10% –19,22% –14,57% –9,91% –5,26% –0,61%

2020

Sonstige Österreich

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 0,45% 5,96% 11,47% 16,98% 22,49%

–5% –4,97% 0,23% 5,43% 10,64% 15,84%

0% –9,84% –4,92% 0,00% 4,92% 9,84%

+5% –14,25% –9,59% –4,92% –0,25% 4,42%

+10% –18,27% –13,83% –9,39% –4,95% –0,51%

KONZERNABSCHLUSS

2021

Sonstige Deutschland

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% –0,21% 5,56% 11,34% 17,11% 22,89%

–5% –5,55% –0,09% 5,37% 10,83% 16,29%

0% –10,36% –5,18% 0,00% 5,18% 10,36%

+5% –14,70% –9,78% –4,86% 0,06% 4,99%

+10% –18,65% –13,96% –9,27% –4,58% 0,11%

2020

Sonstige Deutschland

Änderung der Yield (in % der

Ausgangsyield) –10% –5% 0% 5%

Änderung der

Marktmiete um

10%

–10% 1,16% 6,45% 11,74% 17,03% 22,32%

–5% –4,38% 0,59% 5,56% 10,53% 15,50%

0% –9,37% –4,68% 0,00% 4,68% 9,37%

+5% –13,88% –9,45% –5,03% –0,60% 3,82%

+10% –17,97% –13,78% –9,60% –5,41% –1,22%

Für

die im Resiudalwertverfahren bewerteten Entwicklungsprojekte wird in der folgenden Tabelle die Sensitivität des

Marktwertes auf eine Erhöhung bzw. Minderung der kalkulierten noch ausstehenden Entwicklungs- und Baukosten

dargestellt. Als Basis wurden die in Bau befindlichen aktiven Projektentwicklungen herangezogen.

2021 Noch ausstehende Investitionskosten

in Mio. € –10% –5% Ausgangwert +5% +10%

Noch ausstehende Investitions-

kosten 1.506,0 1.589,7 1.673,3 1.757,0 1.840,7

Beizulegende Zeitwerte 1.076,8 993,1 909,5 825,8 742,1

Änderung zu Ausgangswert 18,4% 9,2% 0,0% –9,2% –18,4%

2020 Noch ausstehende Investitionskosten

in Mio. € –10% –5% Ausgangwert +5% +10%

Noch ausstehende Investitions-

kosten 1.229,6 1.297,9 1.366,2 1.434,5 1.502,8

Beizulegende Zeitwerte 685,6 617,3 549,0 480,7 412,4

Änderung zu Ausgangswert 24,9% 12,4% 0,0% –12,4% –24,9%

Die Sensitivitätsanalyse der Entwicklungsprojekte basiert zum Bilanzstichtag auf einem durchschnittlichen

Fertigstellungsgrad von rund 27% (2020: 29%), bezogen auf die gesamten Investitionskosten der Projekte. Die

Sensitivität betrifft nur die noch ausstehenden Kosten der Hochbauten. Mit fortschreitendem Fertigstellungsgrad

reduzieren sich die noch ausstehenden Investitionskosten. Basierend auf einem Residualwertverfahren führt dies zu

einem Anstieg des beizulegenden Zeitwertes der Entwicklungsprojekte. Steigen oder sinken die noch ausstehenden

Investitionskosten führt dies ebenfalls im Rahmen des Residualwertverfahrens zu einer gegenläufigen Entwicklung des

beizulegenden Zeitwertes der Entwicklungsprojekte.

KONZERNABSCHLUSS

3.2. Selbst genutzte Immobilien

Tsd. € Selbst genutzte

Immobilien

Nutzungsrechte selbst

genutzter Immobilien

Summe

Buchwerte

Stand 1.1.2020 7.165 7.865 15.030

Zugänge 0 40 40

Abgänge –47 –23 –70

Abschreibungen –410 –1.694 –2.103

Stand 31.12.2020 6.709 6.188 12.896

Zugänge 7 262 269

Abgänge –14 0 –14

Abschreibungen –410 –1.568 –1.978

Stand 31.12.2021 6.292 4.882 11.174

Nachfolgen

de Tabelle bietet einen Überblick über die Zusammensetzung der Buchwerte zum jeweiligen Stichtag:

Tsd. € Selbst genutzte

Immobilien

Nutzungsrechte selbst

genutzter Immobilien

Summe

Stand 1.1.2020

Anschaffungskosten 10.489 9.648 20.137

Kumulierte Abschreibungen –3.324 –1.783 –5.107

Netto-Buchwerte 7.165 7.865 15.030

Stand 31.12.2020

Anschaffungskosten 10.443 9.625 20.068

Kumulierte Abschreibungen –3.734 –3.437 –7.171

Netto-Buchwerte 6.709 6.188 12.896

Stand 31.12.2021

Anschaffungskosten 10.300 9.231 19.531

Kumulierte Abschreibungen –4.009 –4.349 –8.358

Netto-Buchwerte 6.292 4.882 11.174

ertminderung

Bei Vorliegen von Anzeichen einer Wertminderung langfristiger nicht finanzieller Vermögenswerte (selbst

genutzte Immobilien) führt die CA Immo Gruppe einen Wertminderungstest durch. Dabei wird der erzielbare Betrag für

den jeweiligen Vermögenswert oder die kleinste Gruppe von Vermögenswerten ermittelt, die Mittelzuflüsse aus der

fortgesetzten Nutzung erzeugen die weitestgehend unabhängig von den Mittelzuflüssen anderer Vermögenswerte sind

(zahlungsmittelgenerierende Einheit).

Der erzielbare Betrag stellt den höheren Wert aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Verkaufskosten

(Nettoveräußerungswert) und Nutzungswert des entsprechenden Vermögenswertes (oder der Gruppe) dar. Beim

Nutzungswert handelt es sich um den Barwert der geschätzten künftigen Zahlungsströme, die voraussichtlich aus der

fortgesetzten Nutzung des Vermögenswertes (oder der Gruppe) und seinem Abgang am Ende seiner Nutzungsdauer

erzielt werden können.

Liegt der erzielbare Betrag einer selbstgenutzten Immobilie unter dem Buchwert, erfolgt eine Abschreibung auf den

erzielbaren Betrag. Diese Abschreibungen werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung im Posten

"Abschreibungen und Wertänderungen" ausgewiesen.

KONZERNABSCHLUSS

Ein späterer Wegfall der Wertminderung führt zu einer erfolgswirksamen Wertaufholung bis maximal zur Höhe der

fortgeschriebenen ursprünglichen Anschaffungs- oder Herstellungskosten.

Klassifizierung von Immobilienvermögen

Immobilien, die für Verwaltungszwecke gehalten werden, sind dem Posten „Selbst genutzte

Immobilien“ zugeordnet, sofern diese Immobilien gesondert veräußert werden können oder deren Eigennutzung mehr

als 5,0% der gesamt nutzbaren Fläche beträgt. Die Nutzungsrechte aus der Anmietung von Flächen für

Verwaltungszwecke wird ebenso in diesem Bilanzposten erfasst.

Wertansatz

Der Wertansatz der selbst genutzten Immobilien erfolgt nach der Anschaffungskosten-Methode, d.h. mit den

Anschaffungs- oder Herstellungskosten bzw. beizulegenden Zeitwert zum Datum der Nutzungsänderung vermindert

um planmäßige Abschreibungen und Wertminderungen. Der Wertansatz der Nutzungsrechte an gemieteten Immobilien

für Verwaltungszwecke erfolgt nach der Anschaffungskosten-Methode, d.h. mit dem Barwert der Leasingzahlungen

(Leasingverbindlichkeit), vermindert um planmäßige Abschreibungen und Wertminderungen.

Investitionszuschüsse werden als Verminderung der Herstellungskosten dargestellt.

Die planmäßige Abschreibung der selbst genutzten Immobilien beträgt, unter Anwendung des Komponentenansatzes,

für den Rohbau 70 bis 75 Jahre, Fassade 15 bis 70 Jahre, Haustechnik 20 Jahre, Dach 15 bis 20 Jahre sowie

Büroausbauten 10 bis 20 Jahre. Die planmäßige Abschreibung der Nutzungsrechte an selbst genutzten Immobilien

erfolgt linear über die erwartete Mietdauer. Diese wird aufgrund der zugrundeliegenden Verträge jeweils individuell

festgelegt.

3.3. Betriebs- und Geschäftsausstattung und immaterielle Vermögenswerte

Tsd. € Betriebs- und

Geschäfts-

ausstattung

Nutzungsrechte

Betriebs- und

Geschäfts-

ausstattung

Summe

Betriebs- und

Geschäfts-

ausstattung

Firmenwert Software

Summe

immaterielle

Vermögenswerte

Buchwerte

Stand 1.1.2020 6.978 790 7.768 4.481 687 5.169

Währungsdifferenz –31 –2 –33 0 0 0

Laufende Zugänge 1.269 490 1.759 0 685 685

Abgänge –81 –77 –158 –2.090 –12 –2.102

Abschreibungen –1.290 –515 –1.806 0 –343 –343

Wertminderungen 0 0 0 –410 0 –410

Stand 31.12.2020 6.844 687 7.531 1.981 1.017 2.998

Währungsdifferenz –1 –1 –1 0 0 0

Laufende Zugänge 309 336 645 0 1.727 1.727

Abgänge –33 –43 –76 –9 –3 –12

Abschreibungen –1.299 –367 –1.666 0 –534 –534

Wertminderungen 0 0 0 –762 0 –762

Stand 31.12.2021 5.820 612 6.431 1.211 2.208 3.419

KONZERNABSCHLUSS

Nachfolgende Tabelle bietet einen Überblick über die Zusammensetzung der Buchwerte zum jeweiligen Stichtag:

Tsd. €

Betriebs- und

Geschäfts-

ausstattung

Nutzungsrechte

Betriebs- und

Geschäfts-

ausstattung

Summe

Betriebs- und

Geschäfts-

ausstattung

Firmenwert Software

Summe

immaterielle

Vermögenswerte

Stand 1.1.2020

Anschaffungskosten 13.212 1.231 14.443 14.244 4.698 18.941

Kumulierte

Wertminderungen/Abschreibungen –6.234 –441

–6.675 –9.762 –4.010 –13.773

Buchwerte 6.978 790 7.768 4.481 687 5.169

Stand 31.12.2020

Anschaffungskosten 14.264 1.317 15.581 5.124 5.366 10.490

Kumulierte

Wertminderungen/Abschreibungen –7.420 –630

–8.051 –3.143 –4.349 –7.492

Buchwerte 6.844 687 7.531 1.981 1.017 2.998

Stand 31.12.2021

Anschaffungskosten 14.522 1.138 15.660 5.106 7.062 12.168

Kumulierte

Wertminderungen/Abschreibungen –8.702 –526

–9.228 –3.894 –4.855 –8.749

Buchwerte 5.820 612 6.431 1.211 2.208 3.419

ertminderungen

Der Firmenwert wird zu jedem Stichtag einem Wertminderungstest unterzogen, wobei die einzelne Liegenschaft

die zahlungsmittelgenerierende Einheit darstellt. Da aufgrund der spezifischen Charakteristik der angesetzten

Firmenwerte der erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit nicht ohne die Berücksichtigung der für die

einzelnen Liegenschaften erwarteten Ertragsteuerbelastungen ermittelt werden kann, enthält der Buchwert der

zahlungsmittelgenerierenden Einheit neben dem zurechenbaren Firmenwert auch die den einzelnen Liegenschaften

direkt zurechenbaren latenten Ertragsteuern. Die Ermittlung des erzielbaren Betrages für die

zahlungsmittelgenerierende Einheit erfolgt auf Basis des Nutzungswerts. Dieser wird aus dem beizulegenden Zeitwert

der Liegenschaften abgeleitet, welcher überwiegend durch externe Bewertungsgutachten ermittelt wird. Die Ermittlung

des Barwerts der Ertragsteuerzahlungen erfolgt unter Anwendung der jeweiligen Nach-Steuer-Rendite (bei der

Bewertung der Immobilie angenommenen Rendite abzüglich des Steuereffekts im jeweiligen Land) auf die erwarteten

Ertragsteuerzahlungen.

Beim Wertminderungstest wird basierend auf Erfahrungswerten eine durchschnittliche Restbehaltedauer der

Immobilien in der CA Immo Gruppe zum 31.12.2021 von 1 Jahr unterstellt. Aufgrund des Näherrückens des Endes der

Behaltedauer und der damit verbundenen Verkürzung des Abzinsungszeitraumes ist in den Folgejahren mit weiteren

Wertminderungen des Firmenwertes in Höhe des verminderten Barwertvorteils zu rechnen.

Die folgende Sensitivitätsanalyse zeigt die Auswirkungen von Veränderungen der für den Wertminderungstest

wesentlichen Parameter auf die Wertminderung des Firmenwerts.

KONZERNABSCHLUSS

2021

Firmenwertänderung in Tsd. €

Änderung der Yield (in % der Ausgangsyield) +5% +5% +10% +10%

Änderung der Marktmiete –5% –10% –5% –10%

Auswirkung auf das Periodenergebnis –30,2 –45,4 –43,1 –57,6

2020

Firmenwertänderung in Tsd. €

Änderung der Yield (in % der Ausgangsyield) +5% +5% +10% +10%

Änderung der Marktmiete –5% –10% –5% –10%

Auswirkung auf das Periodenergebnis –58,9 –91,0 –91,2 –122,7

Immaterielle V

ermögenswerte

Der Firmenwert entspricht jenem Betrag, um den der beizulegende Zeitwert der übertragenen Gegenleistung

(i.d.R. der Kaufpreis für den erworbenen Geschäftsbetrieb) und (soweit vorhanden) der für die nicht beherrschenden

Anteile angesetzte Betrag den beizulegenden Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden

einschließlich damit zusammenhängender latenter Steuern übersteigt. Er repräsentiert dabei im Wesentlichen jenen

Vorteil, der sich aus der oftmals erst weit in der Zukunft liegenden Fälligkeit der übernommenen passiven latenten

Steuern ergibt. Der Firmenwert wird nicht planmäßig abgeschrieben, sondern zu jedem Stichtag auf Wertminderung

geprüft.

Eine etwaige Wertminderung steht in direktem Zusammenhang mit der Reduktion des beizulegenden Zeitwertes der

Immobilien bzw. mit Steuersatzänderungen im Land der zahlungsmittelgenerierenden Einheit. Für den

Wertminderungstest werden im Wesentlichen Parameter herangezogen, welche im Rahmen der Immobilienbewertung

von externen Gutachtern festgestellt wurden.

Andere immaterielle Vermögenswerte betreffen vor allem Software und werden zu Anschaffungskosten abzüglich

linearer Abschreibungen und Wertminderungen angesetzt. Bei der Ermittlung der Abschreibungssätze wurde für

Software eine Nutzungsdauer von 2 bis 5 Jahren angenommen. Die CA Immo Gruppe nimmt das Wahlrecht des IFRS 16

in Anspruch und setzt keine Nutzungsrechte für Software an. Cloud-Software Lösungen werden aufgrund fehlender

Kontrolle über die Software nicht aktiviert und die Kosten dafür über die Vertragslaufzeit im Aufwand erfasst.

Betriebs- und Geschäftsausstattung

Der Wertansatz der Betriebs- und Geschäftsausstattung erfolgt nach der Anschaffungskosten-Methode, d.h. mit

den Anschaffungs- oder Herstellungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen und Wertminderungen. Der

Wertansatz der Nutzungsrechte an Betriebs- und Geschäftsausstattung erfolgt nach der Anschaffungskosten-Methode,

d.h. mit dem Barwert der Leasingzahlungen (Leasingverbindlichkeit), vermindert um planmäßige Abschreibungen

und

Wertminderungen.

Die

planmäßige Abschreibung der Betriebs- und Geschäftsausstattung erfolgt linear über die erwartete Nutzungsdauer,

die 2 bis 15 Jahre beträgt. Die planmäßige Abschreibung der Nutzungsrechte an Betriebs- und Geschäftsausstattung

erfolgt linear über die erwartete Mietdauer. Diese wird aufgrund der zugrundeliegenden Verträge jeweils individuell

festgelegt.

KONZERNABSCHLUSS

3.4. Anteile an Gemeinschaftsunternehmen

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Eggarten 41.285 41.395

Mainz 13.621 13.866

Übrige 894 2.367

Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen 55.800 57.629

Zur

CA Immo Gruppe gehören folgende wesentliche Gemeinschaftsunternehmen:

Name Projekt Partner Gesellschaftsanteil

CA Immo Gruppe

(Vorjahr)

Sitz Region/Land

Investment

Art

Investment

Aggregation Anzahl

Gesellschaften

(Vorjahr)

Eggarten

Büschl

Unternehmensgruppe

vertreten durch Park

Immobilien Projekt

Eggarten Holding GmbH

& Co. KG 50% (50%) München Deutschland Entwicklung

Summe

Gesellschaften 2 (2)

Mainz Mainzer Stadtwerke AG 50,1% (50,1%) Mainz Deutschland Entwicklung

Summe

Gesellschaften 2 (3)

Das

Joint Venture „Eggarten“ plant die Entwicklung und den Verkauf von Grundstücken in München. Das Joint

Venture „Mainz“ plant die Erschließung, Entwicklung und den Verkauf von Grundstücken im Mainzer Zollhafen.

Alle Gemeinschaftsunternehmen haben den Stichtag 31.12. und sind nicht börsennotiert. Mit Ausnahme vom Joint

Venture Mainz (Ergebnisanteil zwischen 50% und 30%), entspricht der gehaltene Eigentumsanteil dem Anteil an der

Ergebnisverteilung. Die Abschlüsse der Gemeinschaftsunternehmen werden gemäß den Bilanzierungs- und

Bewertungsmethoden der CA Immo Gruppe erstellt und unter Anwendung der Equity-Methode in den

Konzernabschluss einbezogen.

Gemeinschaftsunternehmen werden in der CA Immo Gruppe aus strategischen Gründen eingegangen und werden als

eigenständige Beteiligungsunternehmen strukturiert. Teilweise betreffen diese gemeinsamen Vereinbarungen Gruppen

von eigenständigen Beteiligungsunternehmen (Summe) oder einzelne Beteiligungsunternehmen (Einzelgesellschaften).

Die Struktur hängt von den strategischen Hintergründen wie z.B. Entwicklung von Immobilien, Finanzierung bzw.

Investitionsvolumen ab.

Zum 31.12.2021 gibt es, wie im Vorjahr, keine nicht angesetzten Verluste aus Gemeinschaftsunternehmen. Es bestehen

keine, nicht bilanzierten, vertraglichen Verpflichtungen der CA Immo Gruppe zum Erwerb oder zur Veräußerung von

Anteilen an Gemeinschaftsunternehmen oder von Vermögenswerten in Gemeinschaftsunternehmen.

Die dargestellten Informationen der Gemeinschaftsunternehmen beinhalten keinerlei Konsolidierung innerhalb der

CA Immo Gruppe.

KONZERNABSCHLUSS

Folgende Tabelle zeigt die Anteile an wesentlichen Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen:

Tsd. € 2021 2020

Eggarten Mainz Eggarten Mainz

Mieterlöse 47 2.150 48 1.689

Abschreibungen und Wertänderungen –5 –75 –5 –152

Finanzierungsaufwand –141 –123 –124 –1.218

Ertragsteuern 128 –2.778 0 –389

Ergebnis der Periode –319 20.970 –372 10.278

Summe sonstiges Ergebnis 0 0 0 0

Summe Gesamtergebnis der Periode –319 20.970 –372 10.278

Langfristiges Vermögen 172 1.262 49 2.540

Sonstiges kurzfristiges Vermögen 93.418 107.934 91.991 99.014

Liquide Mittel 185 792 115 851

Summe Vermögen 93.776 109.989 92.154 102.404

Sonstige langfristige Schulden 0 41.084 0 41.610

Verzinsliche Verbindlichkeiten 10.287 147 9.151 31

Langfristige Schulden 10.287 41.231 9.151 41.640

Sonstige kurzfristige Schulden 888 24.607 181 23.986

Verzinsliche Verbindlichkeiten 5 13 5 13

Kurzfristige Schulden 893 24.620 186 23.999

Eigenkapital 82.595 44.138 82.817 36.766

Anteiliges Eigenkapital 1.1. 41.395 18.386 41.581 17.477

Anteiliges Jahresergebnis nach Gesellschaftsanteilen –159 10.479 –186 5.133

Erhaltene Dividenden 0 –6.743 0 –4.224

Anteiliges Eigenkapital 31.12. 41.236 22.122 41.395 18.386

Zwischengewinneliminierung, sonstige

Konsolidierungseffekte und Anpassung an

Ergebnisanteil

49 –8.501 0 –4.520

Buchwert Anteile an Gemeinschaftsunternehmen

31.12. 41.285 13.621 41.395 13.866

KONZERNABSCHLUSS

Folgende Tabelle zeigt die Anteile an nicht wesentlichen Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen:

Tsd. € 2021 2020

Anteiliges Eigenkapital 1.1. –650 8.578

Anteiliges Jahresergebnis –2.720 –1.050

Kapitalerhöhungen 105 208

Kapitalherabsetzungen –18 –5.064

Erhaltene Dividenden –899 –3.299

Anteiliges Eigenkapital 31.12. –4.182 –628

Zwischengewinneliminierung und sonstige Konsolidierungseffekte 1.651 –60

Übergangskonsolidierungen 0 –22

Wertberichtigung Ausleihungen und Forderungen 3.425 3.076

Buchwert Anteile an Gemeinschaftsunternehmen 31.12. 894 2.367

3.5. Übrige V

ermögenswerte

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Sonstiges Finanzvermögen 50.194 45.470

Langfristige Forderungen und sonstige Vermögenswerte 38.377 15.258

88.571 60.728

Tsd. € Anschaffungskosten

inkl.

erfolgswirksam

erfasste Zinsen

31.12.2021

Kumulierte

Wertänderung

31.12.2021

Buchwert

31.12.2021

Erfolgswirksame

Wertänderung

2021

Ausleihungen an Gemeinschaftsunternehmen 15.107 –3.425 11.682 –349

Darlehen und Forderungen 15.107 –3.425 11.682 –349

Übrige Beteiligungen 30.540 1.853 32.393 –1.682

Zinsswaps 0 5.052 5.052 5.052

Zinsfloors 726 341 1.067 –615

Derivative Finanzinstrumente 726 5.393 6.119 4.437

Summe sonstiges Finanzvermögen 46.373 3.821 50.194 2.406

KONZERNABSCHLUSS

Tsd. € Anschaffungs-

kosten inkl.

erfolgswirksam

erfasste Zinsen

31.12.2020

Kumulierte

Wertänderung

31.12.2020

Buchwert

31.12.2020

Erfolgswirksame

Wertänderung

2020

Ausleihungen an Gemeinschaftsunternehmen 12.002 –3.076 8.926 –772

Darlehen und Forderungen 12.002 –3.076 8.926 –772

Übrige Beteiligungen 31.326 3.535 34.861 –5.595

Zinsfloors 726 956 1.682 535

Derivative Finanzinstrumente 726 956 1.682 535

Summe sonstiges Finanzvermögen 44.054 1.415 45.470 –5.832

ie übrigen Beteiligungen beinhalten im Wesentlichen eine Minderheitsbeteiligung in Deutschland.

Tsd. € Übrige Beteiligungen

Stand 1.1.2020 41.406

Bewertung (GuV) –5.595

Ausschüttungen/Kapitalrückzahlungen –950

Stand 31.12.2020 = 1.1.2021 34.861

Bewertung (GuV) –1.682

Ausschüttungen/Kapitalrückzahlungen –469

Abgänge –317

Stand 31.12.2021 32.393

er beizulegende Zeitwert von übrigen Beteiligungen entspricht Stufe 3 der Bemessungshierarchie gemäß IFRS 13.

Hierarchie der beizulegenden Zeitwerte

Bemessungshierarchie gemäß IFRS 13 31.12.2021 31.12.2020

Tsd. € Stufe 2 Stufe 3 Summe Stufe 2 Stufe 3 Summe

Derivative Finanzinstrumente FVtPL 6.119 0 6.119 1.682 0 1.682

Übrige Beteiligungen FVtPL 0 32.393 32.393 0 34.861 34.861

Finanzielle Vermögenswerte nach Kategorien 6.119 32.393 38.513 1.682 34.861 36.544

Umgliederung

en zwischen den Stufen fanden in 2021 und 2020 nicht statt.

KONZERNABSCHLUSS

Langfristige Forderungen und sonstige Vermögenswerte

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Liquide Mittel mit Verfügungsbeschränkungen 34.274 11.708

Sonstige Forderungen gegenüber Gemeinschaftsunternehmen 1.351 1.137

Forderungen aus Liegenschafts- und Beteiligungsverkäufen 64 61

Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 2.687 2.353

Langfristige Forderungen und sonstige Vermögenswerte 38.377 15.258

Ausleihu

ngen

Vom Unternehmen gewährte Ausleihungen an Gemeinschaftsunternehmen werden der Kategorie „AC –

amortised cost“ (fortgeführte Anschaffungskosten) zugeordnet. Der Wertansatz entspricht zum Zeitpunkt des Zugangs

dem beizulegenden Zeitwert. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der

Effektivzinsmethode und Berücksichtigung von allfälligen Wertminderungen gem. IFRS 9. Grundsätzlich bewertet die

CA Immo Gruppe Ausleihungen an Gemeinschaftsunternehmen gemeinsam mit dem Eigenkapitalanteil an diesen

Gesellschaften, weil die Ausleihungen als Teil der Nettoinvestition betrachtet werden. Sofern das Eigenkapital der nach

der Equity-Methode bilanzierten Gesellschaften negativ wird, werden die als Teil der Nettoinvestition betrachteten

Ausleihungen im Ausmaß des noch nicht erfassten weiteren Verlusts abgewertet.

Übrige Beteiligungen

Anteile an Gesellschaften, die aufgrund fehlender Beherrschungsmöglichkeit nicht konsolidiert werden und die

auch keinen maßgeblichen Einfluss auf diese Gesellschaften vermitteln, sind der Kategorie „FVtPL – fair value through

profit or loss“ (erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert) zugeordnet. Die Bewertung bei Erwerb dieser Anteile

erfolgt mit dem beizulegenden Zeitwert. Spätere Wertänderungen werden erfolgswirksam in der Gewinn- und

Verlustrechnung im Posten „Ergebnis aus Finanzinvestitionen“ erfasst. Soweit kein auf einem aktiven Markt notierter

Preis vorliegt, wird der beizulegende Zeitwert durch eine interne Wertermittlung, welche bei

Immobilienobjektgesellschaften überwiegend auf externen Gutachten für das gehaltene Immobilienvermögen basiert,

fortgeschrieben.

Langfristige Forderungen

Forderungen aus Leistungen, sonstige Forderungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte sind originäre

Finanzinstrumente, die nicht in einem aktiven Markt notieren und nicht zum Verkauf bestimmt sind. Sie werden der

Bewertungskategorie „AC – amortised cost“ (fortgeführte Anschaffungskosten) zugeordnet. Der erstmalige Ansatz

erfolgt zum beizulegenden Zeitwert und in der Folge zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Verwendung der

Effektivzinsmethode sowie unter Abzug von erwarteten Kreditverlusten.

Forderungen aus dem Verkauf von Immobilienvermögen mit einem Zahlungsziel größer als ein Jahr werden zum

jeweiligen Bilanzstichtag mit ihrem Barwert als langfristige Forderungen ausgewiesen.

Liquide Mittel mit Verfügungsbeschränkungen über 12 Monaten

Bei einer längeren Verfügungsbeschränkung von liquiden Mitteln über 12 Monaten erfolgt ein Ausweis im Posten

„Übrige Vermögenswerte“. Die erwarteten Kreditverluste bei liquiden Mitteln werden in Höhe der

Ausfallswahrscheinlichkeiten der jeweiligen Finanzinstitute erfasst.

KONZERNABSCHLUSS

KAPITEL 4: KURZFRISTIGES VERMÖGEN

4.1. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden

Zum 31.12.2021 wurde eine Veräußerungsgruppe mit einer Büroimmobilie in Ungarn mit einem beizulegenden

Zeitwert von 30.339 Tsd. € (31.12.2020: 0 Tsd. €) als zur Veräußerung gehalten klassifiziert. Zudem wurden drei

Immobilien in Deutschland mit einem beizulegenden Zeitwert von 44.078 Tsd. € (31.12.2020: 0 Tsd. €) als zur

Veräußerung gehalten klassifziert. Für diese Vermögenswerte bzw. Veräußerungsgruppe wurde durch die

entsprechenden Gremien der CA Immo Gruppe eine Veräußerung beschlossen sowie längstens bis zur Erstellung des

Konzernabschlusses zum 31.12.2021 ein Kaufvertrag abgeschlossen.

Zur Veräußerung gehaltene einzelne Vermögenswerte

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Deutschland - Bestandsimmobilien 38.020 0

Deutschland - Immobilien in Entwicklung 6.058 0

Osteuropa Kernregion - Bestandsimmobilien 30.339 0

Osteuropa übrige Regionen - Bestandsimmobilien 0 33.894

Zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen 74.417 33.894

Osteuropa Kernregion - Bestandsimmobilien 1.780 0

Zur Veräußerung gehaltenes sonstiges Vermögen 1.780 0

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Vermögenswerte in

Veräußerungsgruppen 76.197 33.894

Die

Neubewertung betrifft mit 0 Tsd. € (2020: 0 Tsd. €) Immobilienvermögen nach der Reklassifizierung als zur

Veräußerung gehaltene Immobilien.

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Schulden

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte 30.339 33.894

Forderungen und sonstige Vermögenswerte 137 111

Liquide Mittel 1.643 3.086

Als zur Veräußerung gehaltene klassifizierte Vermögenswerte 32.119 37.092

Rückstellungen 160 43

Verzinsliche Verbindlichkeiten 0 1.604

Sonstige Verbindlichkeiten 767 0

Passive latente Steuern 1.430 0

Schulden in Veräußerungsgruppen 2.357 1.647

Nettovermögen/-schulden in Veräußerungsgruppen 29.762 35.445

on den als IFRS 5

klassifizierten Immobilien sind 15.819 Tsd. € (31.12.2020: 0 Tsd. €) als Besicherung für

Kreditverbindlichkeiten hypothekarisch belastet.

KONZERNABSCHLUSS

Tsd. € IFRS 5 Immobilien

Stand 1.1.2020 0

Umgliederung IFRS 5 33.894

Stand 31.12.2020 = 1.1.2021 33.894

Abgänge –33.894

Umgliederung IFRS 5 74.417

Stand 31.12.2021 74.417

er beizulegende Zeitwert von zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten entspricht Stufe 3 der

Bemessungshierarchie gemäß IFRS 13.

Klassifizierung als „zur Veräußerung gehalten“

Langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen werden als „zur Veräußerung gehalten“ klassifiziert,

wenn der zugehörige Buchwert voraussichtlich durch ein Veräußerungsgeschäft und nicht durch fortgesetzte Nutzung

realisiert wird. Dies ist dann der Fall, wenn die entsprechenden langfristigen Vermögenswerte und

Veräußerungsgruppen in ihrer gegenwärtigen Beschaffenheit für einen sofortigen Verkauf verfügbar sind und eine

Veräußerung höchstwahrscheinlich ist. Dabei ist Voraussetzung, dass der Veräußerungsvorgang voraussichtlich

innerhalb eines Jahres nach einer solchen Klassifizierung abgeschlossenen wird. Veräußerungsgruppen umfassen

Vermögenswerte, die im Rahmen einer einheitlichen Transaktion veräußert werden sollen, und die dazugehörigen

Schulden, die im Rahmen dieser Transaktion ebenfalls übertragen werden sollen.

Langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen, die als zur Veräußerung gehalten eingestuft werden, werden

prinzipiell zum niedrigeren Wert aus Buchwert und beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten angesetzt.

Davon ausgenommen sind als Finanzinvestition gehaltene Immobilien, die weiterhin nach dem Modell des

beizulegenden Zeitwertes bewertet werden, verzinsliche Verbindlichkeiten, die weiterhin zu fortgeführten

Anschaffungskosten bilanziert werden, sowie Ertragsteuern, die gemäß IAS 12 bewertet werden und finanzielle

Vermögenswerte, die gemäß IFRS 9 bilanziert werden.

4.2. Zum Handel bestimmte Immobilien

31.12.2021 31.12.2020

Tsd. € Anschaffungs-

/Herstellungs-

kosten

Kumulierte

Wertminderungen

Buchwerte Anschaffungs-

/Herstellungs-

kosten

Kumulierte

Wertminderungen

Buchwerte

Zu Anschaffungs-/Herstellungskosten

bewertet 82.956 0

82.956 33.042 0 33.042

Zum Nettoveräußerungswert bewertet 9.694 –5.484 4.210 7.288 –5.130 2.158

Summe zum Handel bestimmte

Immobilien 92.650 –5.484 87.166 40.330 –5.130 35.200

ie Erhöhung der Anschaffungs-/Herstellungskosten in 2021 resultiert im Wesentlichen aus der Aktivierung von

städtebaulichen Verpflichtungen.

Der beizulegende Zeitwert der zu Anschaffungs-/Herstellungskosten bilanzierten zum Handel bestimmten Immobilien

beträgt 169.788 Tsd. € (31.12.2020: 113.724 Tsd. €) und entspricht Stufe 3 der Bemessungshierarchie.

KONZERNABSCHLUSS

Für 15.824 Tsd. € (31.12.2020: 31.441 Tsd. €) der zum Handel bestimmten Immobilien mit einem Marktwert

von 37.371 Tsd. € (31.12.2020: 104.856 Tsd. €) wird eine Realisierung nach mehr als 12 Monaten erwartet. Dies sind 9

Liegenschaften (31.12.2020: 13 Liegenschaften) in Deutschland und betreffen im Wesentlichen Grundstücksreserven in

München.

Klassifizierung als „zum Handel bestimmt“

Immobilienvermögen wird als „zum Handel bestimmt“ ausgewiesen, wenn die entsprechende Liegenschaft zum

Verkauf im normalen Geschäftsbetrieb vorgesehen ist oder deren konkrete Entwicklung aufgrund der Absicht eines

späteren Verkaufs im Rahmen des normalen Geschäftsbetriebs begonnen wurde (oder ein entsprechendes Forward-Sale-

Agreement geschlossen wurde).

Wertansatz

Die Bewertung der zum Handel bestimmten Immobilien erfolgt mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder

Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert zum jeweiligen Bilanzstichtag.

4.3. Forderungen und sonstige Vermögenswerte

Tsd. € Buchwert

31.12.2021

Buchwert

31.12.2020

Forderungen aus Vermietung und Dienstleistungen 16.736 19.220

Forderungen aus Immobilienhandel und Bauleistungen (zeitraumbezogene Realisierung) 280 18.618

Forderungen aus Liegenschafts- und Beteiligungsver-/ankäufen 4.446 60.164

Forderungen gegenüber Gemeinschaftsunternehmen 5.931 6.060

Liquide Mittel mit Verfügungsbeschränkungen 5.918 10.306

Übrige Forderungen 8.772 6.962

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte 42.084 121.330

Übrige Forderungen gegenüber Finanzämtern 9.519 11.786

Sonstige nicht finanzielle Forderungen 4.124 3.259

Sonstige nicht-finanzielle Vermögenswerte 13.643 15.045

Forderungen und sonstige Vermögenswerte 55.727 136.375

Der

Buchwert der Forderungen und sonstigen Vermögenswerte ergibt sich auf Basis der Nominale und

Wertberichtigungen wie folgt:

Tsd. € Nominale Erwartete

Kreditverluste

Buchwert Nominale Erwartete

Kreditverluste

Buchwert

31.12.2021 31.12.2021 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2020 31.12.2020

Forderungen und sonstige

finanzielle Vermögenswerte 51.211 –9.127

42.084 130.292 –8.962 121.330

Sonstige nicht-finanzielle

Vermögenswerte 13.643 0

13.643 15.045 0 15.045

Forderungen und sonstige

Vermögenswerte 64.853 –9.127 55.727 145.337 –8.962 136.375

KONZERNABSCHLUSS

Die Entwicklung der erwarteten Kreditverluste der Forderungen und sonstigen Vermögenswerte stellt sich wie folgt

dar:

Tsd. € 2021 2020

Stand 1.1. –8.962 –4.852

Zuführung (Aufwendungen für Wertberichtigungen) –3.451 –6.177

Verbrauch 652 399

Auflösung 2.662 1.556

Umgliederung IFRS 5 0 37

Währungsumrechnungsdifferenz –28 74

Stand 31.12. –9.127 –8.962

ie folgende Tabelle zeigt das Risikoprofil der Forderungen und sonstigen finanziellen Vermögenswerte basierend auf

deren Fälligkeiten:

Fälligkeiten Forderungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte 2021 2020

Tsd. €

Nicht fällig 34.101 108.965

Überfällig <31 Tage 2.512 4.358

Überfällig 31-90 Tage 454 1.924

Überfällig >90 Tage 5.017 6.083

Überfällig gesamt 7.983 12.365

Summe 42.084 121.330

Die

Veränderungen in den Vertragsvermögenswerten und Vertragsverbindlichkeiten stellen sich wie folgt dar:

31.12.2021 31.12.2020

Tsd. € Forderungen Vertrags-

vermögenswerte

Vertrags-

verbindlichkeiten

Forderungen

Vertrags-

vermögenswerte

Vertrags-

verbindlichkeiten

Stand am 1.1. 18.618 0 0 17.342 0 0

Erhöhung aufgrund Veränderung

des Fertigstellungsgrads

0 0 0 0 42.860 0

Umbuchung zwischen

Vertragsvermögenswerten und

Forderungen

0 0 0 42.860 –42.860 0

Erhaltene Zahlungen –17.845 0 0 –42.106 0 0

Nachträgliche Änderungen /

Kaufpreisreduktion

–748

Zinsen

Finanzierungskomponente

255 0 0 523 0 0

Stand am 31.12. 280 0 0 18.618 0 0

KONZERNABSCHLUSS

Für bestehende Verträge zum 31.12.2021 betragen die zukünftig erwarteten zeitraumbezogenen Erlöse aus

Immobilienhandel und Bauleistungen 0 Tsd. € (31.12.2020: 0 Tsd. €).

Forderungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte

Forderungen aus Leistungen, sonstige Forderungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte sind originäre

Finanzinstrumente, die nicht in einem aktiven Markt notieren und nicht zum Verkauf bestimmt sind. Sie werden der

Bewertungskategorie „AC – amortised cost“ (fortgeführte Anschaffungskosten) zugeordnet. Der erstmalige Ansatz

erfolgt zum beizulegenden Zeitwert und in der Folge zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Verwendung der

Effektivzinsmethode sowie unter Abzug von erwarteten Kreditverlusten.

Ein erwarteter Kreditverlust bei Forderungen wird in Abhängigkeit des Mahnstandes, der Außenstandsdauer und des

Zahlungsverhaltens des jeweiligen Schuldners unter Berücksichtigung der erhaltenen Sicherheiten gebildet. Dabei

kommt das vereinfachte Wertminderungsmodell des IFRS 9 für Leasingforderungen zur Anwendung, sodass die

erwarteten Kreditverluste für die gesamte Restlaufzeit des Instruments erfasst werden. Sofern eine Forderung

tatsächlich uneinbringlich geworden ist, wird sie ausgebucht. Nachträgliche Zahlungseingänge von bereits

ausgebuchten Forderungen werden erfolgswirksam erfasst. Die CA Immo Gruppe beschränkt das Kreditrisiko vor allem

durch Sicherheiten wie Kautionen, Bankgarantien oder ähnlichen Sicherstellungen. Derzeit gibt es folgende

Risikokategorien:

Stufe Beschreibung Erwarteter Kreditverlust

1 (geringes Risiko) Geringes Ausfallsrisiko; zeitgerechte Zahlungen der Vertragspartei 12 Monats-Kreditverlust

2 (erhöhtes Risiko oder vereinfachtes

Verfahren)

Überfällige Forderungen und aufgrund der Anwendung des

vereinfachten Verfahrens fallen in diese Kategorie alle

Leasingforderungen.

über die Laufzeit erwartete

Kreditverluste

3 (hohes Risiko aufgrund

Zahlungsverzug)

Bonitätsbeeinträchtigungen wie dauerhaft ausbleibende Zahlungen,

Konkurs oder Insolvenzverfahren

über die Laufzeit erwartete

Kreditverluste

4 (Ausbuchung) Keine erwarteten Zahlungseingänge. Vollständige Abschreibung. Bei

finalem Ausfall erfolgt die

Ausbuchung.

Die

CA Immo Gruppe setzt aus Vereinfachungsgründen die erwarteten Kreditverluste auf Basis der Überfälligkeiten

und erwarteten Insolvenzquoten je Land an (für Stufe 2 bzw. Stufe 3). Für geringe Risiken (Stufe 1) werden auf Basis

der erwarteten Restlaufzeit (max. 12 Monate) die erwarteten Kreditverluste basierend auf beispielsweise CDS-

Ausfallsquoten bzw. erwartete Kreditverluste erfasst.

Liquide Mittel mit Verfügungsbeschränkungen

Liquide Mittel mit einer Verfügungsbeschränkung von mehr als 3 Monaten aber weniger als 12 Monaten werden

im Posten „Forderungen und sonstige Vermögenswerte“ ausgewiesen.

Sonstige nicht-finanzielle Vermögenswerte

Sonstige nicht-finanzielle Vermögenswerte umfassen im Wesentlichen geleistete Anzahlungen, abgegrenzte

unfertige Leistungen, Forderungen gegenüber Finanzämtern, vorausbezahlte Aufwendungen und

Vertragsvermögenswerte (gem. IFRS 15). Die Bewertung erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich Wertminderungen

bzw. bei Vertragsvermögenswerten abzüglich erwarteter Kreditverluste.

Erfolgt eine zeitraumbezogene Umsatzrealisierung eines Bauprojekts (z.B. bei Eigentumswohnungen) anhand des

Fertigstellungsgrads, sind gemäß IFRS 15 vertragliche Vermögenswerte bzw. vertragliche Verbindlichkeiten zu erfassen.

Der Ausweis dieser Posten erfolgt saldiert mit den korrespondierenden erhaltenen Anzahlungen im Falle eines

KONZERNABSCHLUSS

Vermögenswerts

unter dem Posten „Forderungen und sonstige Vermögenswerte“ und im Falle einer Verbindlichkeit

unter dem Posten „Sonstige Verbindlichkeiten“.

4.4. Liquide Mittel

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Guthaben bei Kreditinstituten 633.130 922.346

Guthaben bei Kreditinstituten mit Verfügungsbeschränkung 0 13.116

Kassenbestand 18 20

Fonds der liquiden Mittel 633.148 935.482

Erwartete Kreditverluste bei liquiden Mitteln –31 –619

Liquide Mittel (Bilanz) 633.117 934.863

Liquide Mittel

umfassen Bargeld, jederzeit verfügbare Guthaben bei Kreditinstituten sowie Festgelder mit einer

ursprünglichen Laufzeit von maximal drei Monaten. Darüber hinaus enthält dieser Posten Guthaben bei

Kreditinstituten, die einer Verfügungsbeschränkung von maximal drei Monaten unterliegen und auf die die

CA Immo Gruppe nur eingeschränkten Zugriff hat. Sie dienen der Besicherung der laufenden Kreditrückzahlungen

(Tilgung und Zinsen) oder betreffen Mittel für laufende Investitionen in Entwicklungsprojekte.

Die erwarteten Kreditverluste bei liquiden Mitteln werden in Höhe der Ausfallswahrscheinlichkeiten der jeweiligen

Finanzinstitute erfasst. Dabei wird zur Berechnung der erwarteten Kreditverluste eine Restlaufzeit der

Finanzinstrumente herangezogen, die die CA Immo Gruppe erwartungsgemäß benötigt, um liquide Mittel zu anderen

Finanzinstituten zu transferieren.

KONZERNABSCHLUSS

KAPITEL 5: EIGENKAPITAL UND FINANZIERUNG

5.1. Eigenkapital

Als Grundkapital wird das voll eingezahlte Nominalkapital der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft mit

774.229.017,02 € (31.12.2020: 718.336.602,72 €) ausgewiesen. Es ist zerlegt in 106.496.422 Stück (31.12.2020:

98.808.332) Inhaberaktien sowie 4 nennwertlose Namensaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je

7,27 €. Die Namensaktien werden von der SOF-11 Klimt CAI S.à r.l., Luxemburg, eine von Starwood Capital Group

verwaltete Gesellschaft, gehalten und berechtigen zur Nominierung von je einem Aufsichtsrat. Aktuell besteht der

Aufsichtsrat aus fünf von der Hauptversammlung gewählten sowie zwei mittels Namensaktien entsendeten

Kapitalvertretern und vier Arbeitnehmervertretern.

Aufgrund der Change-of-Control-Klausel der Wandelschuldverschreibung, die durch das Angebot der SOF-11 Klimt

CAI S.à r.l. ausgelöst wurde, haben fast alle Inhaber der Wandelanleihe ihr Wandlungsrecht ausgeübt. Die

Wandlungsrechte wurden per 30.4.2021 bzw. per 13.9.2021 durch bedingtes Kapital und teilweise durch die Ausgabe

von neuen Aktien bedient. Insgesamt erhöhte sich das Grundkapital im Berichtsjahr von 718.336.602,72 € um

55.892.414,30 € auf 774.229.017,02 € und verteilt sich auf vier Namensaktien und 106.496.422 Stück auf den Inhaber

lautende Stammaktien. Die verbleibenden ausstehenden Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von 100 Tsd. €

wurden in bar zurückgezahlt.

Per 31.12.2021 hielt die CA Immobilien Anlagen AG insgesamt 5.780.037 eigene Aktien (31.12.2020: 5.780.037 eigene

Aktien). Bei einer Gesamtzahl von 106.496.426 (31.12.2020: 98.808.336) Stück ausgegebenen stimmberechtigten Aktien

entspricht dies rund 5,4% (31.12.2020: 5,8%) der stimmberechtigten Aktien.

Die im Einzelabschluss der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft ausgewiesene gebundene Kapitalrücklage

beträgt 998.959 Tsd. € (31.12.2020: 854.842 Tsd. €). Eine Gewinnausschüttung kann höchstens bis zum Betrag des im

Einzelabschluss nach österreichischem Unternehmensgesetzbuch (UGB) ausgewiesenen Bilanzgewinnes abzüglich

gesetzlich bestehender Ausschüttungssperren der Muttergesellschaft erfolgen. Im Mai 2021 wurde gemäß Beschluss der

34. ordentlichen Hauptversammlung eine Dividende von 1,00 € (2020: 1,00 €) je dividendenberechtigter Aktie, somit

insgesamt

100.645 Tsd. € (2020: 93.028 Tsd. €), an die Aktionäre ausgeschüttet. Mit Schreiben vom 3.11.20

beantragte

die Mehrheitsaktionärin SOF-11 Klimt CAI S.à r.l, Luxembourg, die Einberufung einer außerord

entlichen

auptversammlung, die über Sonderdividenden von in Summe 5,00 € je dividendenberechtigter Aktie beschließe

soll.

Gemäß Beschluss der außerordentlichen Hauptversammlung vom 30.11.2021 erfolgt die Ausschüttung

der

Sonderdividenden in zwei Tranchen von je 2,50 € je dividendenberechtigter Aktie. Die erste Tranche wurde am

15.12.2021

ausbezahlt; die zweite Tranche wurde am 15.3.2022 beza

hlt.

Der zum 31.12.2021 ausgewiesene Bilanzgewinn der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft in Höhe von

440.139 Tsd. € (31.12.2020: 897.605 Tsd. €) unterliegt in Höhe der aktiven latenten Steuer von 665 Tsd. € einer

Ausschüttungssperre (31.12.2020: keine Ausschüttungssperre). Der Vorstand der CA Immo AG schlägt vor, vom

ausgewiesenen Bilanzgewinn zum 31.12.2021 in Höhe von 440.139 Tsd. € keine Dividende an die Aktionäre

auszuschütten. Der Bilanzgewinn in Höhe von 440.139 Tsd. € soll auf neue Rechnung vorgetragen werden. Der

Gewinnverwendungsvorschlag reflektiert die aktuelle Einschätzung des Vorstands und Aufsichtsrats. Hintergrund

dieser Entscheidung ist neben dem aktuellen geopolitischen Umfeld und der gestiegenen Unsicherheit und Volatilität

an den Märkten die Tatsache, dass nach der Zahlung der 1. Tranche am 15.12.2021 in Höhe von 2,50 € je Aktie am

15.3.2022 auch die 2. Tranche der in der außerordentlichen Hauptversammlung am 30.11.2021 beschlossenen

Sonderdividende von 2,50 € je Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet wurde.

Zum Stichtag 31.12.2021 besteht ein nicht ausgenütztes genehmigtes Kapital in Höhe von 350.069.852,74 €, das bis

längstens 18.9.2023 in Anspruch genommen werden kann, sowie ein bedingtes Kapital in Höhe von 143.667.319,09 €

zur Bedienung von Wandelschuldverschreibungen, die zukünftig auf Grundlage der Ermächtigung der

Hauptversammlung vom 9.5.2018 ausgegeben werden (bedingtes Kapital 2018).

KONZERNABSCHLUSS

5.2. Verzinsliche Verbindlichkeiten

31.12.2021 31.12.2020

Tsd. € kurzfristig langfristig Summe kurzfristig langfristig Summe

Wandelschuldverschreibung 0 0 0 362 193.846 194.207

Unternehmensanleihen 158.144 1.278.841 1.436.985 123.983 1.418.027 1.542.011

Anleihen 158.144 1.278.841 1.436.985 124.345 1.611.873 1.736.218

Kredite 235.946 871.227 1.107.173 77.309 968.660 1.045.969

Leasingverbindlichkeiten 3.320 36.466 39.786 3.647 41.627 45.275

Übrige verzinsliche

Verbindlichkeiten 239.265 907.693 1.146.959 80.956 1.010.288 1.091.244

397.409 2.186.534 2.583.943 205.301 2.622.161 2.827.462

Die

Wandelschuldverschreibung wurde in 2021 mit einem Nominale von 199.900 Tsd. € in Aktien gewandelt. Die

verbleibenden 100 Tsd. € Nominale wurden in bar zurückgezahlt.

Die Vertragswährung der Kreditverbindlichkeiten und Anleihen ist zu 100% der Euro (31.12.2020: 100% in EUR).

Anleihen

31.12.2021 Nominale

in Tsd. €

Buchwerte

exkl. Zinsen

in Tsd. €

Zins-

abgrenzung

in Tsd. €

Nominal-

zinssatz

Effektiv-

zinssatz

Begebung Rückzahlung

Anleihe 2015-2022 142.411 142.397 3.412 2,75% 2,83% 17.2.2015 17.2.2022

Anleihe 2016-2023 116.621 116.506 2.794 2,75% 2,84% 17.2.2016 17.2.2023

Anleihe 2017-2024 175.000 174.490 2.814 1,88% 2,02% 22.2.2017 22.2.2024

Anleihe 2018-2026 150.000 147.882 2.148 1,88% 2,24% 26.9.2018 26.3.2026

Anleihe 2020-2027 500.000 494.280 3.955 0,88% 1,11% 5.2.2020 5.2.2027

Anleihe 2020-2025 350.000 345.682 623 1,00% 1,34% 27.10.2020 27.10.2025

Gesamt 1.434.032 1.421.238 15.747

31.12.2020 Nominale

in Tsd. €

Buchwerte

exkl. Zinsen

in Tsd. €

Zins-

abgrenzung

in Tsd. €

Nominal-

zinssatz

Effektiv-

zinssatz

Begebung Rückzahlung

Wandelschuld-

verschreibung 200.000

193.846 362 0,75% 2,57% 4.10.2017 4.4.2025

Anleihe 2015-2022 142.411 142.290 3.381 2,75% 2,83% 17.2.2015 17.2.2022

Anleihe 2016-2023 116.621 116.399 2.780 2,75% 2,84% 17.2.2016 17.2.2023

Anleihe 2016-2021 107.450 107.360 941 1,88% 2,03% 12.7.2016 12.7.2021

Anleihe 2017-2024 175.000 174.244 2.791 1,88% 2,02% 22.2.2017 22.2.2024

Anleihe 2018-2026 150.000 147.365 2.152 1,88% 2,24% 26.9.2018 26.3.2026

Anleihe 2020-2027 500.000 493.166 3.957 0,88% 1,11% 5.2.2020 5.2.2027

Anleihe 2020-2025 350.000 344.562 623 1,00% 1,34% 27.10.2020 27.10.2025

Gesamt 1.741.482 1.719.233 16.985

KONZERNABSCHLUSS

Die Unternehmensanleihen unterliegen sogenannten Financial Covenants. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um

Kennzahlen wie Verschuldungsgrad (Loan-to-Value Ratios) und Zinsdeckung. Die Mittelverwendung der Anleihe 2020-

2025 (Green Bond) ist an die im Green Bond Framework definierten Allokationsvorschriften gebunden.

Zum 31.12.2021 liegen keine Brüche (31.12.2020: keine Brüche) der Financial Covenants vor.

Übrige verzinsliche Verbindlichkeiten

Die Konditionen der übrigen verzinslichen Verbindlichkeiten stellen sich zum 31.12.2021 bzw. 31.12.2020 wie folgt

dar:

31.12.2021

Art der Finanzierung und

Währung

Effektivverzinsung

per 31.12.2021

in %

Zinsen

variabel/fix/hedged

Fälligkeit Nominale

in Tsd. €

Buchwert

in Tsd. €

Beizulegender

Zeitwert der

Verbindlichkeit

in Tsd. €

Kredite 0,70%-1,58% variabel 6/2022 - 3/2032 262.583 260.129 260.129

Kredite 0,90%-1,73% hedged 6/2024 - 12/2032 565.425 561.926 561.926

Kredite 0,70%-3,95% fix 12/2022 - 6/2030 285.300 285.117 286.787

Kredite gesamt 1.113.308 1.107.173 1.108.842

Leasingverbindlichkeiten

(IAS 40) 0,14%-6,94% fix 3/2022-8/2104 84.562

33.858

Leasingverbindlichkeiten

(sonstige) 0,06%-3,87% fix 1/2022-12/2025 6.123

5.928

1.203.993 1.146.959 1.108.842

31.12.2020

Art der Finanzierung und

Währung

Effektivverzinsung

per 31.12.2020

in %

Zinsen

variabel/fix/hedged

Fälligkeit Nominale

in Tsd. €

Buchwert

in Tsd. €

Beizulegender

Zeitwert der

Verbindlichkeit

in Tsd. €

Kredite 0,70%-1,85% variabel 3/2021 - 3/2032 182.718 180.196 180.196

Kredite 0,90%-2,64% hedged 12/2021 - 12/2032 580.363 575.487 575.487

Kredite 0,70%-3,95% fix 12/2022 - 6/2030 290.840 290.286 299.288

Kredite gesamt 1.053.921 1.045.969 1.054.971

Leasingverbindlichkeiten

(IAS 40) 0,81%-6,94% fix 3/2021-8/2104 96.510

37.911

Leasingverbindlichkeiten

(sonstige) 0,41%-3,87% fix 1/2021-12/2025 7.665

7.364

1.158.096 1.091.244 1.054.971

Für

die variabel verzinsten Kredite existieren zusätzliche Zinsderivate mit einem Nominale von 9.635 Tsd. €

(31.12.2020: 9.978 Tsd. €), um Auswirkungen von Zinsänderungen zu reduzieren.

Die Bankfinanzierungen in der CA Immo Gruppe unterliegen sogenannten Financial Covenants. Dies sind bei

Bestandsimmobilien in der Regel LTV (Loan to Value, d.h. Verhältnis zwischen Darlehenshöhe und dem aktuellen

beizulegenden Zeitwert des Objekts), ISCR (Interest Service Coverage Ratio, d.h. Verhältnis von Mieterträgen zu

Zinsaufwendungen einer Periode) und DSCR (Debt Service Coverage Ratio, d.h. Verhältnis von Mieteinnahmen zum

KONZERNABSCHLUSS

Schuldendienst einer Periode) bzw. bei Projektfinanzierungen LTC (Loan to Cost, d.h. Verhältnis zwischen

Darlehenshöhe und den Gesamtkosten des Projekts) und ISCR (Interest Service Coverage Ratio, d.h. Verhältnis von

geplanten künftigen Mieteinnahmen zum Zinsaufwand einer Periode).

Übrige verzinsliche Verbindlichkeiten, bei denen zum Stichtag vertragliche Bedingungen (Financial Covenants) nicht

erfüllt wurden und diese Verletzung der Vertragsbedingungen dem Kreditgeber die prinzipielle Möglichkeit einer

vorzeitigen Kündigung bieten, werden unabhängig von der vertraglich vorgesehenen Restlaufzeit unter den

kurzfristigen verzinslichen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Dies gilt ungeachtet vom Verhandlungsstand mit den

Banken bezüglich einer Weiterführung bzw. Änderung der Kreditverträge. Zum 31.12.2021 betraf dies keine Kredite

(31.12.2020: keine Kredite).

Verzinsliche Verbindlichkeiten werden der Kategorie „AC – amortised cost“ (fortgeführte Anschaffungskosten)

zugeordnet und bei Zuzählung in Höhe des tatsächlich zugeflossenen Betrages abzüglich Transaktionskosten bzw.

bei Leasingverbindlichkeiten als Barwert künftiger Leasingzahlungen angesetzt. Ein Unterschied zwischen dem

erhaltenen Betrag und dem Rückzahlungsbetrag bzw. zwischen dem Barwert und dem Nominale der

Leasingverbindlichkeiten wird über die Laufzeit der Finanzierung nach der Effektivzinsmethode verteilt und im

Finanzierungsaufwand erfasst. Bei Vorliegen der Voraussetzungen gemäß IAS 23 werden Fremdkapitalkosten als

Bestandteil der Herstellungskosten aktiviert.

Bei einer Wandelschuldverschreibung ist prinzipiell eine Trennung des Finanzinstruments in eine

Eigenkapitalkomponente und eine Fremdkapitalkomponente erforderlich. Die Wandelanleihe enthielt aufgrund der

Barausgleichsoption der CA Immo AG ein trennungspflichtiges eingebettetes Derivat. Eingebettete Derivate sind

grundsätzlich gesondert vom Basisvertrag zu bilanzieren und zu bewerten, wenn ihre wirtschaftlichen Merkmale und

Risiken nicht eng mit jenen des Basisvertrags verbunden sind, sie auch eigenständig die Definition eines Derivats

erfüllen würden und das Gesamtinstrument nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird. Die

Fremdkapitalkomponente entspricht beim erstmaligen Ansatz dem beizulegenden Zeitwert einer ähnlichen

Verbindlichkeit, die keine Option zur Umwandlung in Eigenkapitalinstrumente enthält. Direkt zurechenbare

Transaktionskosten werden der Fremdkapitalkomponente zugeschlagen. Im Rahmen der Folgebewertung werden die

Verbindlichkeiten aus Wandelschuldverschreibungen der Kategorie „AC – amortised cost“ (fortgeführte

Anschaffungskosten) zugeordnet und unter Verwendung der Effektivzinsmethode bewertet.

Wird die Änderung von Vertragsbedingungen bei Verbindlichkeiten wie eine Tilgung (d.h. die im Vertrag genannten

Verpflichtungen sind aufgehoben bzw. der 10% Barwerttest wird nicht eingehalten) bilanziert, so sind alle angefallenen

Aufwendungen und Gebühren als Teil des Gewinns- oder Verlusts aus der Tilgung zu erfassen. Wird dieser Austausch

oder die Änderung nicht wie eine Tilgung erfasst, so führt eine Kreditmodifikation zu einer Anpassung des Buchwerts

der Verbindlichkeit. Die Barwertänderung durch die Kreditmodifikation ist erfolgswirksam zu erfassen und über die

Restlaufzeit mittels Effektivzinsmethode entsprechend zu amortisieren.

KONZERNABSCHLUSS

5.3. Sonstige Verbindlichkeiten

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

kurzfristig langfristig Summe kurzfristig langfristig Summe

Beizulegender Zeitwert

Derivatgeschäfte 0 20.960 20.960 235 84.975 85.210

Verbindlichkeiten aus Lieferungen

und Leistungen 19.815 5.494

25.309 17.722 6.501 24.224

Verbindlichkeiten gegenüber

Gemeinschaftsunternehmen 123 0

123 1.445 0 1.445

Kautionen 5.883 10.495 16.379 4.812 11.863 16.675

Offene Kaufpreise 564 340 904 941 347 1.288

Betriebskostenabrechnungen 2.401 0 2.401 2.294 0 2.294

Übrige 257.904 10.598 268.501 8.027 9.108 17.134

Finanzielle Verbindlichkeiten 286.690 26.927 313.617 35.241 27.819 63.060

Betriebliche Steuern 4.672 0 4.672 4.089 0 4.089

Erhaltene Anzahlungen 9.331 300 9.631 3.540 283 3.823

Im Voraus erhaltene Mieten und

sonstige nicht finanzielle

Verbindlichkeiten 4.854 2.127

6.982 3.827 425 4.252

Nicht-finanzielle Verbindlichkeiten 18.857 2.427 21.284 11.456 708 12.164

Summe sonstige Verbindlichkeiten 305.547 50.314 355.861 46.932 113.503 160.434

der außerordentlichen Hauptversammlung vom 30.11.2021 wurde die Ausschüttung der Sonderdividenden in zwei

Tranchen beschlossen. Die erste Tranche wurde am 15.12.2021 ausbezahlt; die zweite Tranche ist am 15.3.2022 fällig

und zum 31.12.2021 in den übrigen Verbindlichkeiten ausgewiesen.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Finanzielle Verbindlichkeiten wie jene aus Lieferungen und Leistungen werden der Kategorie „AC – amortised

cost“ (fortgeführte Anschaffungskosten) zugeordnet und im Zeitpunkt des Zuganges zum beizulegenden Zeitwert,

danach zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Bei kurzfristigen sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten entspricht der beizulegende Zeitwert regelmäßig der

geschätzten Summe aller künftigen Auszahlungen.

Langfristige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten werden im Zugangszeitpunkt mit ihrem beizulegenden Zeitwert

erfasst und mit einem frist- und risikogerechten Marktzinssatz aufgezinst.

Nicht-finanzielle Verbindlichkeiten

Nicht-finanzielle Verbindlichkeiten betreffen Verbindlichkeiten gegenüber Finanzämtern bzw.

Sozialversicherungsträgern, erhaltene Mietvorauszahlungen bzw. Anzahlungen, erhaltene Dividendenvorauszahlungen

sowie Vertragsverbindlichkeiten (gem. IFRS 15). Sie werden im Zugangszeitpunkt mit jenem Betrag angesetzt, der dem

voraussichtlichen Ressourcenabfluss bzw. den Anschaffungskosten (vereinnahmten Betrag) entspricht. Bei der

Folgebewertung werden Wertänderungen (inkl. Aufzinsungen) erfolgswirksam erfasst.

Erfolgt eine zeitraumbezogene Umsatzrealisierung eines Bauprojekts (z.B. bei Eigentumswohnungen) anhand des

Fertigstellungsgrads, sind gemäß IFRS 15 vertragliche Vermögenswerte bzw. vertragliche Verbindlichkeiten zu erfassen.

Der Ausweis dieser Posten erfolgt saldiert mit den korrespondierenden erhaltenen Anzahlungen im Falle eines

Vermögenswerts unter dem Posten „Forderungen und sonstige Vermögenswerte“ und im Falle einer Verbindlichkeit

unter dem Posten „Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten“.

KONZERNABSCHLUSS

5.4. Schulden in Veräußerungsgruppen

Wir verweisen auf die Darstellung und Erläuterungen in Kapitel 4.1. „Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und

Schulden“.

KONZERNABSCHLUSS

KAPITEL 6: RÜCKSTELLUNGEN

6.1. Rückstellungen

Tsd. € Dienst-

nehmer

Bauleistungen Nachlaufende

Kosten

verkaufter

Immobilien

Sonstige

Summe

Stand 1.1.2021 17.694 42.619 43.911 47.434 151.658

Verbrauch –10.266 –39.581 –9.507 –34.584 –93.938

Auflösung –926 –2.030 –2.847 –3.259 –9.062

Neubildung 13.980 82.897 3.243 14.828 114.949

Abgang durch Entkonsolidierung 0 0 0 –61 –61

Umgliederung zu IFRS 5 0 –57 0 –151 –208

Aufzinsung 34 0 1 0 35

Währungsumrechnungsdifferenz 12 249 0 22 284

Stand 31.12.2021 20.529 84.098 34.802 24.229 163.657

davon kurzfristig 13.054 65.951 10.099 24.228 113.333

davon langfristig 7.474 18.146 24.703 0 50.323

ie sonstigen Rückstellungen umfassen im Wesentlichen Rückstellungen für Dienstleistungen (Abschlussprüfung,

Steuer- und Rechtsberatung), Grund- und Gebäudesteuern, Grunderwerbsteuern, Betriebskosten der Immobilien,

Gewährleistungen und Zinsen im Zusammenhang mit Steuerprüfungen.

Rückstellungen werden angesetzt, wenn für die CA Immo Gruppe eine rechtliche oder tatsächliche Verpflichtung

gegenüber einem Dritten aufgrund eines vergangenen Ereignisses vorliegt und es wahrscheinlich ist, dass diese

Verpflichtung zu einem Mittelabfluss führen wird. Insbesondere bei Rückstellungen für Bauleistungen und

nachlaufende Kosten verkaufter Immobilien ist es erforderlich, dass beispielsweise Schätzungen zum

Leistungsfortschritt eines Bauprojekts, qualitative Beurteilungen von Leistungen von Lieferanten, Preisrisiken oder zur

konkreten Erfüllung bzw. zum Umfang einer Verpflichtung, vorgenommen werden. Diese Rückstellungen werden mit

jenem Wert angesetzt, der zum Zeitpunkt der Erstellung des Konzernabschlusses nach bester Schätzung ermittelt

werden kann. Unterscheidet sich der auf Basis eines marktüblichen Zinssatzes ermittelte Barwert der Rückstellung

wesentlich vom Nominalwert, wird der Barwert der Verpflichtung angesetzt.

Rückstellungen für Dienstnehmer

Die Rückstellungen für Dienstnehmer betreffen im Wesentlichen Prämien in Höhe von 15.267 Tsd. € (31.12.2020:

11.819 Tsd. €), die Nettoposition der Pensionsverpflichtungen abzüglich Planvermögen in Höhe von 2.584 Tsd. €

(31.12.2020: 3.166 Tsd. €), den Barwert der langfristigen Verpflichtungen für Abfertigungen in Höhe von 396 Tsd. €

(31.12.2020: 505 Tsd. €), sowie noch nicht konsumierten Urlaub in Höhe von 1.616 Tsd. € (31.12.2020: 1.446 Tsd. €).

Die Rückstellung für Prämien enthält neben Bonusrückstellungen auch Rückstellungen für das LTI (Long Term

Incentive)-Programm. Der langfristige Teil der LTI Rückstellung beträgt 1.428 Tsd. € (31.12.2020: 600 Tsd. €), der

kurzfristige Teil 364 Tsd. € (31.12.2020: 195 Tsd. €).

KONZERNABSCHLUSS

Der Barwert der Verpflichtungen für Abfertigungszahlungen hat sich wie folgt entwickelt:

Tsd. € 2021 2020

Barwert der Verpflichtungen am 1.1. 505 336

Verbrauch Rückstellung –202 0

Laufender Dienstzeitaufwand 67 178

Zinsaufwand 2 –1

Neubewertung 23 –8

Barwert der Verpflichtungen am 31.12. 396 505

ie erfahrungsbedingten Berichtigungen des Barwertes der Verpflichtung, hinsichtlich der Änderungen von

Schätzungen der Fluktuationsraten, Frühverrentungs- oder Sterblichkeitsquoten, sind unwesentlich.

Nettoposition Pensionsverpflichtungen abzüglich Planvermögen

Die CA Immo Gruppe hat für leistungsorientierte Altersvorsorgepläne in Deutschland eine Rückdeckungsversicherung

abgeschlossen, die die Voraussetzung für die Darstellung als Planvermögen erfüllt. Zum Bilanzstichtag übersteigt der

Barwert dieser Pensionsverpflichtungen das Planvermögen, sodass die Nettoposition in den Rückstellungen gezeigt

wird.

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Barwert der Verpflichtung –9.514 –10.166

Beizulegender Zeitwert des Planvermögens 6.930 7.001

In der Bilanz erfasste Nettoposition –2.584 –3.166

Finanzielle Berichtigungen des Barwertes der Verpflichtung 477 –120

Erfahrungsbedingte Berichtigungen des beizulegenden Zeitwertes der

Verpflichtung

–33 –36

ie Entwicklung der Pensionsverpflichtung und des Planvermögens stellt sich folgendermaßen dar:

Tsd. € 2021 2020

Verpflichtungsumfang am 1.1. –10.166 –10.124

Laufende Zahlung 258 196

Zinsaufwand –49 –82

Neubewertung 444 –156

Verpflichtungsumfang am 31.12. –9.514 –10.166

Planvermögen am 1.1. 7.001 7.083

Erwartete Erträge aus dem Planvermögen 34 57

Neubewertung 171 67

Laufende Zahlung –275 –207

Planvermögen am 31.12. 6.930 7.001

KONZERNABSCHLUSS

In der Gewinn- und Verlustrechnung wurde folgender Ertrag/Aufwand erfasst:

Tsd. € 2021 2020

Zinsaufwand –49 –82

Erwartete Erträge aus dem Planvermögen 34 57

Pensionsaufwand –15 –25

sonstigen Ergebnis wurden folgende Wertänderungen vor Steuern erfasst:

Tsd. € 2021 2020

Neubewertung der Pensionsverpflichtung 444 –156

Neubewertung des Planvermögen 171 67

IAS 19 Rücklage 615 –89

ie Sensitivitätsanalyse hinsichtlich der finanzmathematischen Annahme stellt sich wie folgt dar:

2021

Tsd. €

–0,25% +0,25%

Zinssatzänderung um 0,25 Prozentpunkte –394 371

Rententrendänderung um 0,25 Prozentpunkte 326 –342

2020

Tsd. € – 0,25% + 0,25%

Zinssatzänderung um 0,25 Prozentpunkte –442 417

Rententrendänderung um 0,25 Prozentpunkte 362 –380

erpflichtungen gegenüber Dienstnehmern

Variable Vergütung

Long Term Incentive (LTI) Programm

Um eine hohe Identifikation mit den Unternehmenszielen zu fördern, ist für alle Mitarbeiter zusätzlich zu ihrem

Fixgehalt eine variable Vergütung und somit die Partizipation am Unternehmenserfolg vorgesehen. In Anlehnung an

das Vergütungssystem des Vorstands ist dafür die Erreichung der budgetierten quantitativen und qualitativen

Jahresziele sowie ein positives Konzernergebnis Voraussetzung. Darüber hinaus besteht für ausgewählte Führungskräfte

die Möglichkeit, an einem aktienkursbasierten Vergütungsprogramm zu partizipieren. Abweichend vom Modell für den

Vorstand (Phantomaktien) war die Teilnahme an LTI-Programmen, die vor dem Geschäftsjahr 2020 starteten, freiwillig.

Das bisherige Programm war revolvierend, hatte eine Laufzeit von drei Jahren je Tranche (Behaltefrist) und setzte ein

Eigeninvestment (maximal 35% des Jahresfixgehalts) voraus. Das Eigeninvestment wurde jeweils mit dem

Durchschnittskurs des 1. Quartals des jeweiligen Tranchenbeginnjahres bewertet. Auf Basis dieser Bewertung wurde die

Anzahl der zugrundeliegenden Aktien ermittelt. Am Ende des jeweiligen dreijährigen Performance-Zeitraums wurde die

Zielerreichung mittels Soll-/Ist-Vergleich definiert. Der Erfolg wurde an folgenden Kennzahlen gemessen: NAV-

Wachstum, TSR (Total Shareholder Return) und FFO-Wachstum (Funds from Operations). Die Gewichtung für das NAV-

Wachstum und das FFO-Wachstum lag bei jeweils 30%, jene des TSR bei 40%. Auszahlungen erfolgten in Cash.

KONZERNABSCHLUSS

Das LTI-Programm wurde im Jahr 2019 überarbeitet. LTI-Programme, die ab dem Geschäftsjahr 2020 starten, sind

revolvierend und sehen kein Eigeninvestment vor. Der Plan gewährt eine leistungsabhängige Vergütung in Form von

virtuellen Aktien von CA Immo. Die finale Anzahl der virtuellen Aktien ermittelt sich anhand von

Performancekriterien, die an die mittelfristige Ertragskraft und an die Aktienrendite anknüpfen. Der Zielbetrag des LTI

wird durch den volumengewichteten durchschnittlichen Aktienkurs der CA Immo (= Schlusskurs an der Wiener Börse)

über den 3-Monats Zeitraum vor dem 31.12. des jeweiligen Bonusjahres dividiert. Auf diese Weise wird die vorläufige

Anzahl der virtuellen Aktien berechnet. In Abhängigkeit von der Messung der Performancekriterien am Ende der

Performanceperiode von vier Jahren wird die finale Anzahl der virtuellen Aktien bestimmt. Der LTI wird in der Regel

zum Stichtag 31.12. des letzten Jahres der vierjährigen Performanceperiode ermittelt. Als gleichgewichtete

Performancekriterien des LTI dienen Funds From Operations („FFO“) I und Relative Total Shareholder Return („TSR“)

gegen den EPRA Nareit Developed Europe ex UK Index. Jede Tranche startet mit einem auf die jeweilige Funktion der

Führungskraft abgestimmten Zielwert, den man bei 100%iger Zielerreichung am Ende der Laufzeit der jeweiligen

Tranche erhalten würde. Die Höhe der Zuteilung eines Performancekriteriums wird durch den Vergleich von

vereinbarten Zielen mit tatsächlich erreichten Werten ermittelt und als Prozentsatz ausgedrückt. Die Zuteilung

zwischen den Performanceschwellen erfolgt linear. Die finale Anzahl der virtuellen Aktien ist mit 200% der

vorläufigen Anzahl der virtuellen Aktien begrenzt. Für die Auszahlung wird die finale Anzahl der virtuellen Aktien

mit dem volumengewichteten Durchschnittskurs der drei letzten Monate des Performancezeitraums multipliziert. Die

Auszahlung des resultierenden Betrags erfolgt in bar, wobei hierbei eine Obergrenze von 250% des Zielbetrags des LTI

gilt.

Die erfolgsbezogene Vergütung für den Vorstand orientiert sich an nachhaltigen operativen und qualitativen Zielen

und berücksichtigt auch nicht-finanzielle Leistungskriterien. Sie ist mit 200% des Jahresbruttogehalts beschränkt. Eine

Hälfte der variablen Vergütung ist als Jahresbonus an das Erreichen kurzfristiger, jährlich vom Vergütungsausschuss

festgelegter Ziele gekoppelt. Die andere Hälfte orientiert sich an der Outperformance von folgenden, jährlich vom

Vergütungsausschuss definierten Kennzahlen: Return on Equity (ROE), Funds from Operations (FFO) und NAV-

Wachstum. Die tatsächlich ausbezahlte Bonushöhe richtet sich nach dem Zielerreichungsgrad, der aus dem Vergleich

von vereinbarten und tatsächlich erreichten Werten nach Abschluss jedes Geschäftsjahres ermittelt und durch den

Vergütungsausschuss festgelegt wird. Die Auszahlung der leistungsbezogenen Vergütung besteht zu 50% aus

Sofortzahlungen (Short Term Incentive). Die restlichen 50% werden auf Basis des Durchschnittskurses des letzten

Quartals des für die Zielerreichung relevanten Geschäftsjahres in Phantomaktien (Phantom Shares) umgewandelt. Die

Auszahlung der Phantomaktien erfolgt in drei gleichen Teilen in Cash – nach zwölf, 24 (Mid Term Incentive) bzw.

36 Monaten (Long Term Incentive) zum Durchschnittskurs des letzten Quartals des dem Auszahlungsjahr

vorangehenden Jahres.

Bei derartigen anteilsbasierten Vergütungen, die in bar abgegolten werden, wird die entstandene Schuld in Höhe des

beizulegenden Zeitwerts unter Berücksichtigung des Erdienungszeitraums als Rückstellung erfasst. Bis zur Begleichung

der Schuld wird der beizulegende Zeitwert zu jedem Abschlussstichtag und am Erfüllungstag neu bestimmt. Alle

Änderungen werden im jeweiligen Geschäftsjahr erfolgswirksam erfasst.

Leistungsorientierte Pläne nach Beendigung von Arbeitsverhältnissen

In der CA Immo Deutschland Gruppe bestehen gegenüber vier Personen Verpflichtungen aus leistungsorientierten

Altersversorgungsplänen. Die Zusagen betreffen eine Anwartschaft eines bereits ausgeschiedenen Geschäftsführers

sowie drei bereits laufende Leistungen. Die für leistungsorientierte Pensionsverpflichtungen abgeschlossene

Rückdeckungsversicherung wird gemäß IAS 19.63 als Nettoschuld (Vermögenswert) bilanziert.

Für die leistungsorientierten Verpflichtungen werden jährlich externe versicherungsmathematische Gutachten

eingeholt. Die Berechnung des bilanzierten Deckungskapitals bzw. der Verpflichtung erfolgt gemäß IAS 19 nach dem

Verfahren laufender Einmalprämien (Projected Unit Credit Method) unter Zugrundelegung folgender Parameter:

KONZERNABSCHLUSS

31.12.2021 31.12.2020

Rechnungszinssatz 0,72% 0,49%

Erwartete Bezugserhöhungen 2,00% 2,00%

Ansammlungszeitraum 25 Jahre 25 Jahre

Erwarteter Ertrag aus Planvermögen 0,72% 0,49%

Der

tatsächlich erwirtschaftete Ertrag aus dem Planvermögen beträgt in 2021 0,49% (2020: 0,81%).

Der Dienstzeitaufwand und der Zinsaufwand im Zusammenhang mit der Verpflichtung sowie der Zinsertrag aus dem

Planvermögen werden zur Gänze im Jahr des Entstehens erfolgswirksam erfasst. Versicherungsmathematische Gewinne

und Verluste aus der Verpflichtung und dem Planvermögen werden im sonstigen Ergebnis, abzüglich der

entsprechenden Steuerlatenz, erfasst.

Aufgrund gesetzlicher Vorschriften ist die CA Immo Gruppe verpflichtet, an vor dem 1.1.2003 in Österreich

eingetretene MitarbeiterInnen im Kündigungsfall durch den Arbeitgeber oder zum Pensionsantrittszeitpunkt eine

einmalige Abfertigung zu leisten. Diese ist von der Anzahl der Dienstjahre und dem bei Abfertigungsanfall

maßgeblichen Bezug abhängig und beträgt zwischen zwei und zwölf Monatsbezügen. In der CA Immo Gruppe

existieren auch vertragliche Abfertigungen für einzelne Mitarbeiter. Für diese leistungsorientierte Verpflichtung wird

eine Rückstellung gemäß IAS 19 gebildet. Der Rechnungszinssatz für die Abfertigungsrückstellung beträgt 2021 -0,04%

(2020: -0,34%).

Beitragsorientierte Pläne

Die CA Immo Gruppe ist gesetzlich verpflichtet, für alle nach dem 31.12.2002 in Österreich eingetretenen

MitarbeiterInnen 1,53% des monatlichen Entgelts in eine Mitarbeitervorsorgekasse einzubezahlen. Darüber hinaus

bestehen keine weiteren Verpflichtungen. Die Zahlungen werden als Personalaufwand erfasst und sind in den

indirekten Aufwendungen enthalten.

Auf Basis der Vereinbarung mit einer Pensionskasse in Österreich bzw. einer Unterstützungskasse mittelständischer

Unternehmen in Deutschland besteht für Angestellte in Österreich und Deutschland ab einer gewissen

Unternehmenszugehörigkeit (Österreich: 1 Jahr altersunabhängig, Deutschland: sofort sobald das 27. Lebensjahr

erreicht ist) eine beitragsorientierte Pensionszusage. Die Höhe der Beitragszahlung beträgt in Österreich 2,5% und in

Deutschland 2,0% des jeweiligen monatlichen Bruttogehalts. Nach Ablauf einer gewissen Zeitperiode (Österreich:

3 Jahre, Deutschland: 3 Jahre) werden die einbezahlten Beiträge unverfallbar und ab dem Pensionsantritt als monatliche

Pensionszahlung ausbezahlt.

KONZERNABSCHLUSS

KAPITEL 7: STEUERN

7.1. Ertragsteuern

Tsd. € 2021 2020

Ertragsteuer (laufendes Jahr) –31.333 –12.258

Ertragsteuer (Vorjahre) 394 –2.984

Tatsächliche Ertragsteuer –30.939 –15.242

Veränderung der latenten Steuern –164.436 –79.099

Ertragsteuern –195.375 –94.341

Steuerquote (gesamt) 28,9% 27,1%

Die

tatsächlichen Ertragsteuern (laufendes Jahr) betreffen in Höhe von –25.966 Tsd. € (2020: –8.582 Tsd. €)

Deutschland.

Die Veränderung der Ertragsteuern (Vorjahre) resultiert vor allem aus Deutschland und betrifft im Wesentlichen

Feststellungen aus Betriebsprüfungen.

Im Rahmen einer Überprüfung der Steuerberechnung wurde die Zuordnung der latenten Steuern angepasst. Die

Anpassungen für das Geschäftsjahr 2020 werden am Ende von Kapitel 7.1. erläutert.

Die Ursachen für den Unterschied zwischen dem erwarteten Steueraufwand und dem effektiven Steueraufwand

stellen sich folgendermaßen dar:

KONZERNABSCHLUSS

Tsd. € 2021 2020 angepasst

Ergebnis vor Steuern 675.176 348.295

Erwarteter Steueraufwand (Steuersatz Österreich: 25,0%/Vorjahr 25,0%) –168.794 –87.074

Steuerlich wirksame Beteiligungsabschreibungen und -zuschreibungen 19 293

Nicht verwertbare Verlustvorträge –139 –3.792

Permanente Differenzen iZm Wandelschuldverschreibung –12.092 7.276

Steuerlich nicht absetzbare Aufwendungen und permanente Differenzen –4.249 –3.022

Abweichende Steuersätze im Ausland –16.114 –17.610

Ansatz bisher nicht angesetzter Verlustvorträge 57 2.810

Steuerfreie Erträge 543 874

Anpassung Steuern Vorjahre 1.398 –7.784

Tatsächliche Verwendung von bisher nicht angesetzten Verlustvorträgen 1.819 316

Steuerfreie Veräußerungen 943 6.478

Gewerbesteuerliche Effekte 378 309

Abwertung/Aufhebung früherer Abwertung von lat. Steueransprüchen –955 435

Bewertung von Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen –9 550

Nicht steuerwirksame Kursdifferenzen 1.456 –6.059

Änderung des Steuersatzes 48 11.586

Sonstige 316 73

Effektiver Steueraufwand –195.375 –94.341

ie Abwertung von latenten Steueransprüchen resultiert im Wesentlichen aus dem Verlust von Zinsvorträgen

aufgrund der Steuerreform in Polen.

Der Effekt aus der Änderung des Steuersatzes in 2020 resultierte aus der Verlegung des Geschäftssitzes von

Immobiliengesellschaften in Deutschland.

Die CA Immo Gruppe geht davon aus, dass die in 2022 in Österreich beschlossene Steuerreform zu einer Reduzierung

der passiven latenten Steuern in Höhe von rd. 0,6 Mio. € führt.

Die latenten Steuern haben sich wie folgt entwickelt:

Tsd. € 2021 2020

Latente Steuern am 1.1. (netto) –531.935 –471.200

Veränderung aus Umgliederung IFRS 5 1.430 0

Veränderung aus Gesellschaftsverkäufen 1.632 15.971

Veränderung aus Erstkonsolidierung 0 2.173

Veränderungen durch Fremdwährungskursänderungen 3 –5

Im Eigenkapital erfasste Veränderungen –2.324 226

Erfolgswirksam erfasste Veränderungen –164.436 –79.099

Latente Steuern am 31.12. (netto) –695.629 –531.935

Die

aktiven und passiven latenten Steuern teilen sich zum 31.12. wie folgt auf:

KONZERNABSCHLUSS

Tsd. €

31.12.2020

angepasst 31.12.2021

Art

Aktive

latente

Steuern

Passive

latente

Steuern

Netto

Gewinn-

und

Verlust-

rechnung

Sonstiges

Ergebnis

Zugang/Abgang/

IFRS 5/Fremd-

währungskurs-

änderung

Netto

Aktive

latente

Steuern

Passive

latente

Steuern

Buchwertunterschiede

IFRS/Steuerrecht von als

Finanzinvestitionen gehaltenen

Immobilien 1.248 –604.938

–603.690 –154.830 0 14.378 –744.142 2.149 –746.290

Unterschiedliche Abschreibung

von selbst genutztem

Immobilienvermögen und

zugehörige Nutzungsrechte 603 –1.972

–1.368 438 0 0 –930 627 –1.557

Unterschiedliche

Anschaffungskosten von zum

Handel bestimmte Immobilien 462 –433

29 24 0 0 52 485 –433

Unterschiedliche Nutzungsdauer

von Betriebs- und

Geschäftsausstattung und

zugehörige Nutzungsrechte 245 –200

45 –35 0 0 10 183 –174

Beteiligungen an

Gemeinschaftsunternehmen 1.042 –1

1.041 –97 0 0 944 944 0

Ausleihungen, übrige

Beteiligungen 0 –4.757

–4.757 1.872 0 0 –2.885 0 –2.885

Zur Veräußerung gehaltene

Vermögenswerte 0 0

0 0 0 –11.569 –11.569 0 –11.569

Bewertung von Forderungen und

sonstigen Vermögenswerten 871 –18

853 –234 0 –2 616 670 –54

Bewertung von derivativen

Vermögenswerten 0 –508

–508 –1.980 0 0 –2.488 0 –2.488

Fremdwährungsbewertung von

liquiden Mittel 0 –128

–128 49 0 5 –73 0 –73

Bewertung von

Verbindlichkeiten aus

derivativen Finanzinstrumenten 8.569 0

8.569 –2.608 –2.127 0 3.833 3.833 0

Verbindlichkeiten (inkl.

Leasingverbindlichkeiten) 14.515 –1.827

12.688 216 0 –1.121 11.783 12.817 –1.034

Anleihen 0 –33 –33 14 0 0 –19 0 –19

Rückstellungen 5.163 –6 5.157 –424 –196 –1 4.535 4.574 –39

Steuerliche Verlustvorträge 50.167 0 50.167 –6.839 0 –55 43.272 43.272 0

Latente Steuern vor

Verrechnung und Umgliederung

IFRS 5 82.885 –614.819 –531.935 –164.436 –2.324 1.635 –697.060 69.554 –766.614

Verrechnung der Steuern –78.503 78.503 0 0 –66.873 66.873

Latente Steuern vor

Umgliederung IFRS 5 4.382 –536.317 –531.935 –164.436 –2.324 1.635 –697.060 2.681 –699.741

Umgliederung IFRS 5 0 0 0 0 0 1.430 1.430 0 1.430

Steueransprüche/-schulden netto 4.382 –536.317 –531.935 –164.436 –2.324 3.065 –695.629 2.681 –698.310

KONZERNABSCHLUSS

In den angesetzten steuerlichen Verlustvorträgen sind aktive latente Steuern in Österreich für in Folgejahren zu

verteilende Abschreibungen von Anteilen an Gesellschaften (Siebentelabschreibungen) in Höhe von 0 Tsd. €

(31.12.2020: 0 Tsd. €) enthalten.

Nicht angesetzte latente Steuern

Nicht angesetzte latente Steuern beziehen sich im Wesentlichen auf Verlustvorträge in der CA Immo Gruppe sowie

Zinsvorträge in Osteuropa und gewerbesteuerliche Verlustvorträge innerhalb der CA Immo Deutschland Gruppe.

Verlustvorträge sowie Siebentelabschreibungen, für die keine latenten Steuern angesetzt wurden, verfallen wie folgt:

Tsd. € 2021 2020 angepasst

Im Folgejahr 5.424 1.305

Zwischen 1 - 5 Jahren 11.060 14.705

Über 5 Jahre 5.261 1.202

Unbegrenzt vortragsfähig 128.027 141.998

Gesamtsumme nicht angesetzte Verlustvorträge 149.772 159.209

darauf nicht angesetzte latente Steuern 33.222 34.031

ie Summe der zu versteuernden temporären Differenzen in Zusammenhang mit Anteilen an österreichischen

verbundenen Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, für die gemäß IAS 12.39 keine latenten Steuern angesetzt

wurden, beträgt 279.063 Tsd. € (31.12.2020: 261.033 Tsd. €). Nicht angesetzte Verlustvorträge sowie offene

Siebentelabschreibungen der österreichischen Gesellschaften belaufen sich auf 103.422 Tsd. € (31.12.2020 angepasst:

100.282 Tsd. €). Davon betragen die nicht angesetzten aktiven latenten Steuern für in Folgejahren zu verteilende

Abschreibungen von Anteilen an Gesellschaften (Siebentelabschreibungen) in Österreich 915 Tsd. € (31.12.2020:

1.343 €).

Die Summe der temporären Differenzen in Zusammenhang mit Anteilen an ausländischen verbundenen

Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, für die gemäß IAS 12.39 keine latenten Steuern angesetzt wurden,

beträgt 146.985 Tsd. € (31.12.2020: 110.466 Tsd. €). Nicht angesetzte Verlustvorträge der ausländischen Gesellschaften

belaufen sich auf 46.349 Tsd. € (31.12.2020: 58.927 Tsd. €).

Alle Gesellschaften unterliegen grundsätzlich sowohl hinsichtlich der laufenden Ergebnisse als auch der

Veräußerungsgewinne der Ertragsteuer im jeweiligen Land. Im Zusammenhang mit der Höhe der zu bildenden

Steuerrückstellungen sind wesentliche Ermessensentscheidungen zu treffen. Außerdem ist zu bestimmen, in welchem

Ausmaß aktive latente Steuern anzusetzen sind.

Erträge aus der Veräußerung von Beteiligungen können steuerpflichtig oder ganz oder teilweise von der Ertragsteuer

befreit sein. Der Umfang der Befreiung im Einzelfall ist abhängig von der Einhaltung bestimmter Voraussetzungen und

von den Regelungen des anzuwendenden Doppelbesteuerungsabkommens. Auch wenn die Absicht besteht, die

Voraussetzungen zu erfüllen, werden dennoch für das Immobilienvermögen passive latente Steuern in vollem Ausmaß,

unter Berücksichtigung der Initial Recognition Exemption, gemäß IAS 12 angesetzt.

Der für das Geschäftsjahr ausgewiesene Ertragsteueraufwand umfasst die für die einzelnen Gesellschaften aus

dem steuerpflichtigen Einkommen (laufendes und periodenfremdes) und dem im jeweiligen Land

anzuwendenden Steuersatz errechnete Ertragsteuer ("tatsächliche Steuer") und die erfolgswirksame Veränderung der

latenten Steuer sowie den Steuereffekt aus erfolgsneutralen Eigenkapitalbuchungen, die zu keinen temporären

Differenzen führen (z.B. Steuer betreffend Emissionskosten für Kapitalerhöhungen). Die aus der Bewertung zum

Stichtagskurs resultierende Veränderung der latenten Steuer wird im Ertragsteueraufwand ausgewiesen.

KONZERNABSCHLUSS

In Übereinstimmung mit IAS 12 werden bei Ermittlung der latenten Steuern die temporären Unterschiede zwischen

Steuerbilanz und Konzernbilanz berücksichtigt. Latente Steuern auf Verlustvorträge werden unter Berücksichtigung

ihrer begrenzten bzw. unbegrenzten Vortragsfähigkeit bzw. Verrechenbarkeit und ihrer künftigen Verwendbarkeit

aktiviert. Der Ansatz des latenten Steueranspruches ergibt sich einerseits aus vorliegenden Planungsrechnungen der

nächsten 3 bis 5 Jahre, die in absehbarer Zeit eine Verwertung der steuerlichen Verlustvorträge zeigen, sowie

andererseits aus dem Vorhandensein von ausreichenden zu versteuernden temporären Differenzen, im Wesentlichen

resultierend aus dem Immobilienvermögen.

Für die CA Immo Gruppe besteht in Österreich für nahezu alle Gesellschaften eine Gruppen- und

Steuerumlagevereinbarung zur Bildung einer Unternehmensgruppe iSd § 9 KStG. Gruppenträger ist die

CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, Wien.

In der CA Immo Deutschland Gruppe besteht bei einigen Gesellschaften eine dem deutschen Steuerrecht

entsprechende ertragsteuerliche Organschaft. Organträger ist die CA Immo Deutschland GmbH, Frankfurt. Auf Grund

von Ergebnisabführungsverträgen sind die Organgesellschaften verpflichtet, ihren gesamten Gewinn, das ist der ohne

die Gewinnabführung entstandene Jahresüberschuss, vermindert um einen etwaigen Verlustvortrag aus dem Vorjahr

unter Berücksichtigung der Bildung oder Auflösung von Rücklagen, an den Organträger abzuführen. Der Organträger ist

verpflichtet, jeden während der Vertragsdauer sonst entstehenden Jahresfehlbetrag auszugleichen, soweit dieser nicht

dadurch ausgeglichen wird, dass den anderen Gewinnrücklagen Beträge entnommen werden, die während der

Vertragsdauer in sie eingestellt worden sind.

Änderung der Darstellung

Im Rahmen einer Überprüfung der Steuerberechnung wurde die Zuordnung der latenten Steuern im

Zusammenhang mit der Wandelschuldverschreibung evaluiert und eine Änderung der Zuordnung von Steuern

Vorjahre und bisher nicht angesetzte Verlustvorträge zu Permanente Differenzen iZm der Wandelschuldverschreibung

vorgenommen. Diese Änderung der Darstellung dient dem verbesserten Ausweis der erfassten latenten Steuern im

Zusammenhang mit der Wandelschuldverschreibung.

Die Anpassungen betreffen die Steuerüberleitung, die latenten Steuern sowie die nicht angesetzten Verlustvorträge.

Aus den Darstellungsänderungen ergeben sich keine Änderung in der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der

CA Immo Gruppe. Folgende Posten haben sich geändert:

KONZERNABSCHLUSS

Tsd. € 2020 Änderung 2020

wie berichtet angepasst

Ergebnis vor Steuern 348.295 0 348.295

Erwarteter Steueraufwand (Steuersatz Österreich:

25,0%/Vorjahr 25,0%) –87.074 0 –87.074

Steuerlich wirksame Beteiligungsabschreibungen und -

zuschreibungen 293 0 293

Nicht verwertbare Verlustvorträge –3.792 0 –3.792

Permanente Differenzen i.Z.m. Wandelschuldverschreibung 0 7.276 7.276

Steuerlich nicht absetzbare Aufwendungen und

permanente Differenzen –3.022 0 –3.022

Abweichende Steuersätze im Ausland –17.610 0 –17.610

Ansatz bisher nicht angesetzter Verlustvorträge 3.901 –1.091 2.810

Steuerfreie Erträge 874 0 874

Anpassung Steuern Vorjahre –1.599 –6.185 –7.784

Tatsächliche Verwendung von bisher nicht angesetzten

Verlustvorträgen 316 0 316

Steuerfreie Veräußerungen 6.478 0 6.478

Gewerbesteuerliche Effekte 309 0 309

Abwertung/Aufhebung früherer Abwertung von lat.

Steueransprüchen 435 0 435

Bewertung von Beteiligungen an

Gemeinschaftsunternehmen 550 0 550

Nicht steuerwirksame Kursdifferenzen –6.059 0 –6.059

Änderung des Steuersatzes 11.586 0 11.586

Sonstige 73 0 73

Effektiver Steueraufwand –94.341 0 –94.341

KONZERNABSCHLUSS

Tsd. € 31.12.2020 Änderung 31.12.2020

wie berichtet angepasst

Art Netto Netto Netto

Buchwertunterschiede IFRS/Steuerrecht von als

Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien –603.690 0 –603.690

Unterschiedliche Abschreibung von selbst genutztem

Immobilienvermögen und zugehörige Nutzungsrechte –1.368 0 –1.368

Unterschiedliche Anschaffungskosten von zum Handel

bestimmte Immobilien 29 0 29

Unterschiedliche Nutzungsdauer von Betriebs- und

Geschäftsausstattung und zugehörige Nutzungsrechte 45 0 45

Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen 1.041 0 1.041

Ausleihungen, übrige Beteiligungen –4.757 0 –4.757

Bewertung von Forderungen und sonstigen

Vermögenswerten 853 0 853

Bewertung von derivativen Vermögenswerten –508 0 –508

Fremdwährungsbewertung von liquiden Mittel –128 0 –128

Bewertung von Verbindlichkeiten aus derivativen

Finanzinstrumenten 18.831 –10.262 8.569

Verbindlichkeiten (inkl. Leasingverbindlichkeiten) 12.688 0 12.688

Anleihen –1.257 1.224 –33

Rückstellungen 5.157 0 5.157

Steuerliche Verlustvorträge 41.129 9.038 50.167

Steueransprüche/-schulden vor Verrechnung –531.935 0 –531.935

Verrechnung der Steuern 0 0 0

Steueransprüche/-schulden netto –531.935 0 –531.935

Tsd. € 2020 Änderung 2020

wie berichtet angepasst

Im Folgejahr 1.305 0 1.305

Zwischen 1 - 5 Jahren 14.705 0 14.705

Über 5 Jahre 1.202 0 1.202

Unbegrenzt vortragsfähig 178.149 –36.151 141.998

Gesamtsumme nicht angesetzte Verlustvorträge 195.361 –36.151 159.209

darauf nicht angesetzte latente Steuern 43.069 –9.038 34.031

KONZERNABSCHLUSS

7.2. Ertragsteuerforderungen

Der Posten betrifft mit 11.795 Tsd. € (31.12.2020: 13.497 Tsd. €) die CA Immo Deutschland Gruppe und umfasst

Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer für die vom Finanzamt noch nicht final veranlagten Jahre 2013 und 2020 sowie

für Prüfungsfeststellungen aus abgeschlossenen Betriebsprüfungen.

7.3. Ertragsteuerverbindlichkeiten

Der Posten betrifft mit 16.809 Tsd. € (31.12.2020: 13.177 Tsd. €) die CA Immo Deutschland Gruppe und umfasst

Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer für die vom Finanzamt noch nicht final veranlagten Jahre 2016 und 2021 sowie

für Prüfungsfeststellungen aus abgeschlossenen Betriebsprüfungen.

7.4. Steuerrisiken

Für die Bildung von Steuerrückstellungen sind Schätzungen vorzunehmen. Es bestehen Unsicherheiten hinsichtlich

der Auslegung komplexer Steuervorschriften und konkreten Berechnungsmodalitäten sowie der Höhe und des

Zeitpunktes zu versteuernder Einkünfte. Diese Unsicherheiten und Komplexitäten können dazu führen, dass

Schätzungen, auch in betragsmäßigen wesentlichen Umfang, vom tatsächlichen Steueraufwand abweichen. Dies kann

auch geänderte Interpretationen von Steuerbehörden für vergangene Perioden umfassen

. Für derzeit bekannte und

wahrscheinliche Belastungen aufgrund laufender Betriebsprüfungen bildet die CA Immo Gruppe angemessene

Rückstellungen.

Bei Unsicherheiten der steuerlichen Behandlung von Geschäftsfällen ist eine Beurteilung erforderlich, ob die

zuständige Steuerbehörde die Auslegung der steuerlichen Behandlung der Transaktion wahrscheinlich akzeptieren

wird oder nicht. Auf Basis dieser Einschätzung erfasst die CA Immo Gruppe die steuerlichen Verpflichtungen bei

Unsicherheit mit dem als am wahrscheinlichsten eingestuften Betrag. Diese Unsicherheiten und Kompexitäten können

dazu führen, dass künftige Steuerzahlungen wesentlich höher oder niedriger als die derzeit als wahrscheinlich

eingeschätzten und in der Bilanz angesetzten Verpflichtungen sind.

Es bestehen Unsicherheiten über die mögliche rückwirkende Anwendung von nachträglichen Steueränderungen

hinsichtlich abgeschlossener und mit der Finanzbehörde abgestimmter Umstrukturierungen in Osteuropa. Die

CA Immo Gruppe schätzt die Wahrscheinlichkeit der tatsächlichen Belastung aufgrund der nachträglichen Änderung

der steuerlichen Konsequenzen von in der Vergangenheit vorgenommener Umstrukturierungsmaßnahmen als gering

ein.

Wesentliche Annahmen sind auch darüber zu treffen, in wie weit abzugsfähige temporäre Differenzen und

Verlustvorträge in Zukunft gegen zu versteuernde Gewinne verrechnet und damit aktive latente Steuern angesetzt

werden können. Unsicherheiten bestehen dabei über die Höhe und den Zeitpunkt künftiger Einkünfte.

Die CA Immo Gruppe hält einen wesentlichen Teil ihres Immobilienportfolios in Deutschland, wo zahlreiche

komplexe Steuervorschriften zu beachten sind. Dazu zählen insbesondere (i) Vorschriften zur Übertragung von stillen

Reserven auf andere Vermögenswerte, (ii) gesetzliche Vorgaben zur Grunderwerbsteuer/möglichem Anfall von

Grunderwerbsteuer bei mittelbaren und unmittelbaren Gesellschafterwechseln bei deutschen Personen- und

Kapitalgesellschaften, (iii) die steuerliche Anerkennung von Auslagerungen von Betriebsvorrichtungen oder (iv) der

Abzug von Vorsteuern auf Baukosten bei Entwicklungsprojekten. Die CA Immo Gruppe unternimmt alle

Anstrengungen und Schritte, um sämtliche steuerlichen Bestimmungen einzuhalten. Nichtsdestotrotz gibt es Umstände

–

auch außerhalb des Einflussbereichs der CA Immo Gruppe – wie z.B. Änderung der Beteiligungsstruktur

Gesetzes

änderungen oder Interpretationsänderungen seitens der Steuerbehörden und Gerichte, die dazu führ

könn

en, dass die zuvor genannten Steuerthemen anders als bisher behandelt werden müssen und daher Einfluss

auf

den

Ansatz von Steuern im Konzernabschluss haben können.

Es bestehen Unsicherheiten im Zusammenhang mit der steuerlichen Abzugsfähigkeit von Leistungsverrechnungen

innerhalb des Konzerns. Die CA Immo Gruppe ist stets bestrebt einen fremdüblichen Preis für interne Leistungen zu

verrechnen und auch ausreichende Dokumentation vorzubereiten. Darüber hinaus wird regelmäßig die Erstellung von

KONZERNABSCHLUSS

Verrechnungspreisdokumentationen von externen Dienstleistern zur Einhaltung sämtlicher gesetzlicher Vorgaben

beauftragt, jedoch kann die Finanzbehörde eine andere Ansicht vertreten und ihrerseits zu anderen Erkenntnissen

gelangen. Dies kann für die Vergangenheit zu steuerlichen Konsequenzen der Abzugsfähigkeit von internen

Leistungsverrechnungen führen, die nachträgliche Steuerzahlungen auslösen könnten.

Die aktuell bestehenden Unsicherheiten werden laufend evaluiert und können dazu führen, dass Einschätzungen

künftig geändert werden müssen.

KONZERNABSCHLUSS

KAPITEL 8: FINANZINSTRUMENTE UND RISIKOMANAGEMENT

8.1. Finanzinstrumente

Finanzielle Vermögenswerte nach Kategorien

Klasse

Klassifizierun

gem. IFRS 9

Keine

Finanzinstrumente Buchwert

Beizulegender

Zeitwert

Tsd. € FVTPL FVOCI AC 31.12.2021 31.12.2021

Liquide Mittel mit

Verfügungsbeschränkungen 0 0 34.274 0

34.274 34.306

Derivative

Finanzinstrumente 2.095 4.025 0 0

6.119 6.119

Originäre Instrumente 0 0 15.597 188 15.785

Übrige Beteiligungen 32.393 0 0 0 32.393 32.393

Finanzielle Vermögenswerte 34.488 4.025 49.871 188 88.571

Liquide Mittel mit

Verfügungsbeschränkungen 0 0 5.918 0

5.918 5.924

Übrige Forderungen und

Vermögenswerte 0 0 36.165 13.643

49.808

Forderungen und sonstige

Vermögenswerte 0 0 42.084 13.643 55.727

Liquide Mittel 0 0 633.117 0 633.117

34.488 4.025 725.072 13.830 777.415

FVTPL – fair value through profit or loss (erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet), FVOCI – fair value through other comprehensive income

(erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet), AC – amortised cost (zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerte

Klasse

Klassifizierun

gem. IFRS 9

Keine

Finanzinstrumente Buchwert

Beizulegender

Zeitwert

Tsd. € FVTPL AC 31.12.2020 31.12.2020

Liquide Mittel mit

Verfügungsbeschränkungen 0 11.708 0

11.708 11.762

Derivative

Finanzinstrumente 1.682 0 0

1.682 1.682

Originäre Finanzinstrumente 0 12.477 0 12.477

Übrige Beteiligungen 34.861 0 0 34.861 34.861

Finanzielle Vermögenswerte 36.544 24.184 0 60.728

Liquide Mittel mit

Verfügungsbeschränkungen 0 10.306 0

10.306 10.351

Übrige Forderungen und

Vermögenswerte 0 111.024 15.045

126.069

Forderungen und sonstige

Vermögenswerte 0 121.330 15.045 136.375

Liquide Mittel 0 934.863 0 934.863

36.544 1.080.378 15.045 1.131.967

KONZERNABSCHLUSS

Der beizulegende Zeitwert der Forderungen und sonstigen Vermögenswerte der Kategorie „Amortised Cost“ (AC)

entspricht aufgrund der täglichen bzw. kurzfristigen Fälligkeiten im Wesentlichen dem Buchwert. Die originären

Finanzinstrumente sind im Wesentlichen Ausleihungen an Gemeinschaftsunternehmen, die als Teil der

Nettoinvestition in die Gesellschaften betrachtet und bewertet werden (dies entspricht Stufe 3 der

Bemessungshierarchie) sowie langfristige Forderungen aus Immobilienhandel und Bauleistungen. Die Bewertung von

Beteiligungen der Kategorie FVTPL entspricht der Stufe 3 der Bemessungshierarchie.

Finanzielle Vermögenswerte sind teilweise zur Besicherung von finanziellen Verbindlichkeiten verpfändet.

Finanzielle Verbindlichkeiten nach Kategorien

Klasse Klassifizierung gem. IFRS 9

Keine

Finanz-

instrumente

Buchwert Beizulegender

Zeitwert

Tsd. € FVTPL AC 31.12.2021 31.12.2021

Anleihen 0 1.436.985 0 1.436.985 1.451.697

Kredite 0 1.107.173 0 1.107.173 1.108.842

Leasingverbindlichkeiten gemäß IFRS 16 0 39.786 0 39.786

Verzinsliche Verbindlichkeiten 0 2.583.943 0 2.583.943

Derivative Finanzinstrumente 20.960 0 0 20.960 20.960

Sonstige originäre Verbindlichkeiten 0 313.617 21.284 334.902

Sonstige Verbindlichkeiten 20.960 313.617 21.284 355.861

20.960 2.897.561 21.284 2.939.805

FVTPL – fair value through profit or loss (erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet), AC – amortised cost (zu fortgeführten

Anschaffungskosten bewertet)

Klasse

Klassifizierung gem. IFRS 9

Keine

Finanz-

instrumente

Buchwert Beizulegender

Zeitwert

Tsd. € FVTPL FVOCI AC 31.12.2020 31.12.2020

Wandelschuldverschreibung 0 0 194.207 0 194.207 191.695

Anleihen 0 0 1.542.011 0 1.542.011 1.590.203

Kredite 0 0 1.045.969 0 1.045.969 1.054.971

Leasingverbindlichkeiten gemäß IFRS 16 0 0 45.275 0 45.275

Verzinsliche Verbindlichkeiten 0 0 2.827.462 0 2.827.462

Derivative Finanzinstrumente 82.596 2.614 0 0 85.210 85.210

Sonstige originäre Verbindlichkeiten 0 0 63.060 12.164 75.224

Sonstige Verbindlichkeiten 82.596 2.614 63.060 12.164 160.434

82.596 2.614 2.890.522 12.164 2.987.896

er beizulegende Zeitwert der sonstigen originären Verbindlichkeiten entspricht aufgrund der täglichen bzw.

kurzfristigen Fälligkeit im Wesentlichen dem Buchwert.

KONZERNABSCHLUSS

8.2. Derivative Finanzinstrumente und Sicherungsgeschäfte

31.12.2021 31.12.2020

Tsd. € Nominale Beizulegende

Zeitwerte

Buchwert Nominale Beizulegende

Zeitwerte

Buchwert

Zinsswaps - Vermögenswerte 335.555 5.052 5.052 0 0 0

Zinsswaps - Verbindlichkeiten 464.505 –20.960 –20.960 815.759 –44.161 –44.161

Summe Zinsswaps 800.060 –15.908 –15.908 815.759 –44.161 –44.161

Zinsfloors 42.075 1.067 1.067 42.975 1.682 1.682

Derivat Wandelschuldverschreibung 0 0 0 0 –41.049 –41.049

Summe Derivate 842.135 –14.840 –14.840 858.734 –83.528 –83.528

- davon Sicherungen (Cashflow Hedges) 225.000 4.025 4.025 225.000 –2.614 –2.614

davon freistehend (Fair Value Derivate) -

Vermögenswerte 152.630 2.095

2.095 42.975 1.682 1.682

davon freistehend (Fair Value Derivate) -

Verbindlichkeiten 464.505 –20.960

–20.960 590.759 –82.596 –82.596

Das

Derivat der Wandelschuldverschreibung resultierte zum 31.12.2020 aus der Barausgleichsoption der

Wandelschuldverschreibung durch die CA Immo AG und wurde bis zum Wandlungsstichtag zum beizulegenden

Zeitwert bilanziert.

Zum Bilanzstichtag waren 50,8% (31.12.2020: 55,1%) aller variabel verzinsten Kredite durch Zinsswaps in eine fixe

Verzinsung (bzw. eine Bandbreite mit Ober-/Untergrenze) umgestellt.

31.12.2021 31.12.2020

Tsd. € Nominale Beizulegende

Zeitwerte

Buchwert Nominale Beizulegende

Zeitwerte

Buchwert

Cashflow Hedges 225.000 4.025 4.025 225.000 –2.614 –2.614

Fair Value Derivate (freistehend) -

Vermögenswerte 110.555 1.027

1.027 0 0 0

Fair Value Derivate (freistehend) -

Verbindlichkeiten 464.505 –20.960

–20.960 590.759 –41.547 –41.547

Zinsswaps 800.060 –15.908 –15.908 815.759 –44.161 –44.161

Zinsfloors 42.075 1.067 1.067 42.975 1.682 1.682

Summe Zinsderivate 842.135 –14.840 –14.840 858.734 –42.479 –42.479

KONZERNABSCHLUSS

Zinsderivate Nominale Beginn Ende

Fixierter

Zinssatz per

Referenz-

zinssatz

Beizulegender

Zeitwert

in Tsd. € in Tsd. €

31.12.2021 31.12.2021

EUR - CFH 225.000 3/2022 1/2029 –0,16% 3M-Euribor 4.025

EUR - freistehend - Vermögenswerte 110.555 5/2020-1/2021 12/2029-3/2030 0,04%-0,10% 3M-Euribor 1.027

EUR - freistehend - Verbindlichkeiten 464.505 5/2017-12/2019 6/2024-12/2032 0,33%-1,19% 3M-Euribor –20.960

Summe Zinsswaps = variabel in fix 800.060 –15.908

Zinsfloors 42.075 5/2018 5/2028 0,00% 3M-Euribor 1.067

Summe Zinsderivate 842.135 –14.840

Zinsderivate Nominale Beginn Ende

Fixierter

Zinssatz per

Referenz-

zinssatz

Beizulegender

Zeitwert

in Tsd. € in Tsd. €

31.12.2020 31.12.2020

EUR - CFH

225.000

3/2022 1/2029 –0,16% 3M-Euribor –2.614

EUR - freistehend - Verbindlichkeiten

590.759

12/2016-5/2020 12/2021-12/2032 –0,14%-1,19% 3M-Euribor –41.547

Summe Zinsswaps = variabel in fix

815.759

–44.161

Zinsfloors 42.975 5/2018 5/2028 0,00% 3M-Euribor 1.682

Summe Zinsderivate 858.734 –42.479

Im Juli 2020 hat die CA Immo Gruppe

Forward Zinsswaps (Nominale 225.000 Tsd. €, Laufzeit März 2022 –

Jänner 2029) abgeschlossen.

Im sonstigen Ergebnis erfasste Gewinne und Verluste (Hedging – Rücklage)

Tsd. € 2021 2020

Stand 1.1. –422 0

Veränderung Bewertung Cashflow Hedges 6.641 –620

Veränderung Ineffektivität Cashflow Hedges 23 0

Ertragsteuern auf Cashflow Hedges –2.127 198

Stand am 31.12. 4.115 –422

davon Anteil Aktionäre des Mutterunternehmens 4.115 –422

KONZERNABSCHLUSS

Hierarchie der beizulegenden Zeitwerte

31.12.2021 Bemessungshierarchie gemäß IFRS 13

Tsd. € Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe

Derivative Finanzinstrumente FVtPL 0 –20.960 0 –20.960

Finanzielle Verbindlichkeiten nach Kategorien 0 –20.960 0 –20.960

31.12.2020 Bemessungshierarchie gemäß IFRS 13

Tsd. € Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Summe

Derivative Finanzinstrumente FVtPL 0 –82.596 0 –82.596

Finanzielle Verbindlichkeiten CFH 0 –2.614 0 –2.614

Finanzielle Verbindlichkeiten nach Kategorien 0 –85.210 0 –85.210

Umgliederung

en zwischen den Stufen fanden in 2021 und 2020 nicht statt.

Bewertung von Zinsderivaten

Die Zinsderivate werden mit dem beizulegenden Zeitwert bilanziert. Die beizulegenden Zeitwerte werden durch

die Diskontierung der zukünftigen Zahlungsströme aus variablen Zahlungen auf Basis allgemein anerkannter

finanzmathematischer Modelle ermittelt. Die Zinssätze für die Diskontierung der künftigen Zahlungsströme werden

anhand einer am Markt beobachtbaren Zinskurve geschätzt. Für die Berechnung werden Interbank-Mittelkurse

verwendet. Der beizulegende Zeitwert von Derivaten entspricht somit der Stufe 2 der Bemessungshierarchie gemäß

IFRS 13.

Eine Korrektur der Bewertung von Zinsderivaten aufgrund von CVA (Credit Value Adjustment) und DVA (Debt Value

Adjustment) erfolgt nur, wenn diese Anpassung einen wesentlichen Umfang erreicht.

Die CA Immo Gruppe schließt auch Objektfinanzierungen mit Banken ab, wo vertraglich eine Zinsuntergrenze

vorgesehen ist. Dabei ist zu untersuchen, ob ein trennungspflichtiges eingebettetes Derivat vorliegt. Eine eingebettete

Untergrenze auf Zinssätze eines Schuldinstruments ist eng mit dem Basisvertrag verbunden, wenn zum Zeitpunkt des

Abschlusses des Vertrags die Zinsuntergrenze gleich oder unter dem herrschenden Marktzins liegt. Die CA Immo

Gruppe prüft ein Vorliegen eines eingebetteten Derivats auf die erforderliche Trennung vom Basisvertrag, indem sie den

vereinbarten Zins zuzüglich der Bewertung der Zinsuntergrenze mit dem Marktzins (Referenzzins zuzüglich Marge)

vergleicht. Übersteigt der Marktzins (Referenzzins zuzüglich Marge) in jeder künftigen Periode den vereinbarten Zins

laut Vertrag, so liegt keine Trennungspflicht des eingebetteten Derivats vor. Bisher hat die CA Immo Gruppe keine

trennungspflichtigen eingebetteten Derivate in Kreditverträgen identifiziert.

Bewertung des Derivats der Wandelschuldverschreibung

Die Wandelanleihe wies aufgrund der Barausgleichsoption der CA Immo AG ein trennungspflichtiges

eingebettetes Derivat auf. Der beizulegende Zeitwert des trennungspflichtigen eingebetteten Derivats wurde auf Basis

eines allgemein anerkannten finanzmathematischen Modells (Black-Scholes) ermittelt und basierte auf am Markt

beobachtbaren Parametern. Der beizulegende Zeitwert des Derivats der Wandelschuldverschreibung entsprach somit

der Stufe 2 der Bemessungshierarchie gemäß IFRS 13.

Derivative Finanzinstrumente

Die CA Immo Gruppe verwendet derivative Finanzinstrumente wie beispielsweise Zinsswaps, Zinsfloors und

Devisentermingeschäfte, um sich gegen Zins- und Wechselkursänderungsrisiken abzusichern. Die derivativen

KONZERNABSCHLUSS

Finanzinstrumente werden zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses und in den Folgeperioden mit dem beizulegenden

Zeitwert bewertet. Derivative Finanzinstrumente werden als finanzielle Vermögenswerte angesetzt, wenn ihr

beizulegender Zeitwert positiv ist, und als finanzielle Verbindlichkeit, wenn ihr beizulegender Zeitwert negativ ist.

Derivative Finanzinstrumente werden als langfristige finanzielle Vermögenswerte oder langfristige finanzielle

Verbindlichkeit ausgewiesen, wenn die verbleibende Laufzeit der Instrumente mehr als zwölf Monate beträgt und nicht

erwartet wird, dass sie innerhalb von zwölf Monaten realisiert oder abgewickelt werden. Die anderen derivativen

Finanzinstrumente werden als kurzfristige finanzielle Vermögenswerte oder kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten

ausgewiesen.

Die Methode zur Erfassung von Gewinnen und Verlusten aus der Folgebewertung von derivativen

Finanzinstrumenten ist bei der CA Immo Gruppe davon abhängig, ob die Kriterien für Cashflow Hedge Accounting

(Absicherung künftiger Zahlungsströme) erfüllt werden oder nicht.

Die Zinsswaps wurden als Sicherungsinstrumente in einer Cashflow Hedge Sicherungsbeziehung gemäß IFRS 9

designiert. Das besicherte Risiko resultiert dabei aus der Differenz zwischen den erwarteten zukünftigen variablen

Zinsauszahlungen auf Basis des 3M-Euribor und den zukünftigen fixen Zinsen für die Baufinanzierung.

Bei derivativen Finanzinstrumenten, für die die Kriterien für Cashflow Hedge Accounting erfüllt sind, ist bei einer

Absicherung von Zahlungsströmen der Teil des Gewinns oder Verlusts aus dem Sicherungsinstrument, der als

wirksame Absicherung bestimmt wird, im sonstigen Ergebnis zu erfassen. Ein etwaiger verbleibender Gewinn oder

Verlust aus dem Sicherungsinstrument stellt eine Ineffektivität der Absicherung dar und ist erfolgswirksam zu erfassen.

Die Messung der Ineffektivität dieses Sicherungsgeschäfts erfolgt mittels der Dollar-Offset-Methode. Die Teile der

nicht im sonstigen Ergebnis erfassten Aufwendungen und Erträge werden aufwandswirksam als Ineffektivität unter

dem Posten "Ergebnis aus Derivaten" ausgewiesen. Die Sicherungsbeziehung zwischen Sicherungsinstrument und

Grundgeschäft sowie deren Effektivität wird bei Abschluss des Sicherungsgeschäftes und anschließend laufend

evaluiert und dokumentiert.

Ein Finanzinstrument ist gemäß IFRS 9 beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert anzusetzen. Sofern der

beizulegende Zeitwert jedoch beim erstmaligen Ansatz vom Transaktionspreis abweicht und zudem nicht an einem

aktiven Markt beobachtbar ist, ist gemäß IFRS 9 die Differenz abzugrenzen und darf nur in dem Umfang als ein Gewinn

oder Verlust erfasst werden, in dem sie aus einer Veränderung eines Faktors (einschließlich des Zeitfaktors) entsteht,

den Marktteilnehmer bei einer Preisfestlegung für den Vermögenswert oder die Schuld beachten würden. Daher hat die

CA Immo für die sich aus dem erstmaligen Ansatz ergebende Differenz zwischen dem Transaktionspreis der Zinsswaps

und deren beizulegendem Zeitwert einen Abgrenzungsposten gebildet, der planmäßig nach der Effektivzinsmethode

über die Laufzeit ergebniswirksam aufgelöst wird.

Gemäß IFRS 9 sind Derivate außerhalb von Sicherungsbeziehungen der Kategorie „FVtPL – fair value through profit

or loss“ (erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert) zuzuordnen. Die Änderung des beizulegenden Zeitwertes wird

dabei erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung im „Ergebnis aus Derivaten“ erfasst.

Die beizulegenden Zeitwerte der Zinsswaps und Zinsfloors werden durch Diskontierung der zukünftigen

Zahlungsströme aus variablen Zahlungen auf Basis allgemein anerkannter finanzmathematischer Modelle ermittelt. Die

Zinssätze für die Diskontierung der künftigen Zahlungsströme werden anhand einer am Markt beobachtbaren

Zinskurve geschätzt. Für die Berechnung werden Interbank-Mittelkurse verwendet.

Bei einer Wandelschuldverschreibung ist prinzipiell eine Trennung des Finanzinstruments in eine

Eigenkapitalkomponente und eine Fremdkapitalkomponente erforderlich. Die Wandelanleihe wies aufgrund der

Barausgleichsoption der CA Immo AG ein trennungspflichtiges eingebettetes Derivat auf. Eingebettete Derivate sind

grundsätzlich gesondert vom Basisvertrag zu bilanzieren und zu bewerten, wenn ihre wirtschaftlichen Merkmale und

KONZERNABSCHLUSS

Risiken nicht eng mit jenen des Basisvertrags verbunden sind, sie auch eigenständig die Definition eines Derivats

erfüllen würden und das Gesamtinstrument nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird. Die

trennungspflichtigen eingebetteten Derivate sind der Kategorie „FVtPL – fair value through profit or

loss“ (erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert) zugeordnet und werden zu jedem Bilanzstichtag ergebniswirksam

zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Änderung des beizulegenden Zeitwertes wird dabei zur Gänze

erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung im „Ergebnis aus Derivaten“ erfasst.

8.3. Risiken aus Finanzinstrumenten

Zinsänderungsrisiko

Risiken aus der Veränderung des Zinsniveaus bestehen im Wesentlichen bei langfristigen Fremdfinanzierungen und

Zinsderivaten und betreffen bei variablen Zinsvereinbarungen die Höhe der künftigen Zinszahlungen und bei fixen

Zinsvereinbarungen den beizulegenden Zeitwert des Finanzinstruments. Zur Reduzierung des Zinsänderungsrisikos

wird ein Mix aus langfristigen Zinsbindungen und variabel verzinsten Krediten eingesetzt. Bei den variabel verzinsten

Krediten werden auch derivative Finanzinstrumente (Zinsfloors und Zinsswaps) abgeschlossen, die zur Sicherung von

Cashflow-Zinsänderungsrisiken aus Grundgeschäften dienen. Neben dem allgemeinen Zinsänderungsrisiko

(Zinsniveau) bestehen auch Risiken aus einer allfälligen Bonitätsveränderung, die bei Anschlussfinanzierungen zu

einer Erhöhung oder Verminderung von Zinsmargen führen würden.

Die folgende Sensitivitätsanalyse zeigt den Einfluss des variablen Marktzinssatzes auf die im Zusammenhang mit

Finanzverbindlichkeiten anfallenden Zinsaufwendungen. Dabei werden die Zinsaufwendungen dahingehend

analysiert, wie sich das Periodenergebnis im Geschäftsjahr 2021 unter der Annahme von durchschnittlich um 50 und

100 Basispunkte höheren Marktzinssätzen entwickelt hätte. Die Analyse unterstellt, dass alle anderen Variablen,

insbesondere Fremdwährungskurse, konstant bleiben. Aufgrund des zum Berichtszeitpunkt sehr niedrigen Zinsniveaus

wurde keine Sensitivitätsanalyse in Bezug auf fallende Zinssätze durchgeführt.

Tsd. € Veränderung Periodenergebnis bei einem

Szenario

Veränderung im sonstigen Ergebnis

erfasst bei einem Szenario

von 50 bps von 100 bps von 50 bps von 100 bps

Erhöhung Erhöhung Erhöhung Erhöhung

31.12.2021

Variabel verzinste Verbindlichkeiten ohne

Sicherungsgeschäft –1.265 –2.529 0 0

Variabel verzinste Verbindlichkeiten mit

Sicherungsgeschäft (Swap) 17.169 33.691 0 0

Sonstige derivative Finanzinstrumente

mit/ohne CFH Beziehung –540 –810 7.256 14.176

15.364 30.351 7.256 14.176

31.12.2020 angepasst

Variabel verzinste Verbindlichkeiten ohne

Sicherungsgeschäft –864 –1.727 0 0

Variabel verzinste Verbindlichkeiten mit

Sicherungsgeschäft (Swap) 19.570 38.385 0 0

Sonstige derivative Finanzinstrumente

mit/ohne CFH Beziehung –948 –1.399 7.525 14.690

17.758 35.258 7.525 14.690

KONZERNABSCHLUSS

Risiken des eingebetteten Derivats der Wandelschuldverschreibung

Aufgrund der Ausübung des Wandlungsrechtes der Wandelschuldverschreibung in 2021 besteht zum 31.12.2021 kein

Risiko mehr aus dem eingebetteten Derivat.

Währungsänderungsrisiko

Währungsänderungsrisiken ergeben sich aus dem Zufluss von Miet- und Umsatzerlösen und Forderungen in CZK,

HUF, PLN, RON, CHF und RSD. Fremdwährungszuflüsse aus Mieten sind durch die Bindung der Mieten an EUR

abgesichert, sodass insgesamt kein wesentliches Risiko besteht.

Kreditrisiko

Die ausgewiesenen Buchwerte aller finanziellen Vermögenswerte und die eingegangenen Haftungsverhältnisse stellen

das maximale Ausfallsrisiko dar, da keine wesentlichen Aufrechnungsvereinbarungen bestehen.

Die Mieter haben Kautionen in der Höhe von 16.980 Tsd. € (31.12.2020: 16.675 Tsd. €) sowie Bankgarantien in der

Höhe von 58.062 Tsd. € (31.12.2020: 62.563 Tsd. €) und Konzerngarantien in Höhe von 44.216 Tsd. € (31.12.2020:

44.017 Tsd. €) hinterlegt.

Das Kreditrisiko für Bestände an liquiden Mitteln wird im Rahmen interner Veranlagungsrichtlinien überwacht.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko besteht darin, dass finanzielle Verbindlichkeiten im Zeitpunkt der Fälligkeit nicht beglichen

werden können. Ziel der Steuerung der Liquidität der CA Immo Gruppe ist die Sicherstellung von ausreichend

finanziellen Mitteln zur Begleichung fälliger Verbindlichkeiten, unter Vermeidung von unnötigen Verlustpotentialen

und Risiken. Kredite werden – dem Anlagehorizont für Immobilien entsprechend – überwiegend langfristig

abgeschlossen.

Dem Liquiditätsrisiko begegnet die CA Immo Gruppe auf mehreren Ebenen: Zum einen durch eine ausgeprägte

Liquiditätsplanung und -sicherung, um Engpässen vorzubeugen. Zum anderen sicherte sich die CA Immo Gruppe im

vierten Quartal 2021 eine zum Bilanzstichtag nicht ausgenutzte Finanzierungslinie (Revolving Credit Facility) in Höhe

von 300 Mio. €.

Bei der Fremdkapitalaufbringung setzt die CA Immo Gruppe auf in- und ausländische Banken. Aus der

nachfolgenden Tabelle sind die vertraglich vereinbarten (nicht diskontierten) Zins- und Tilgungszahlungen der

originären finanziellen Verbindlichkeiten sowie der derivativen Finanzinstrumente ersichtlich.

KONZERNABSCHLUSS

31.12.2021

Tsd. €

Buchwert

2021

Vertragl.

festgelegte

Cashflows

Cashflow

2022

Cashflow

2023-2026

Cashflow

2027 ff

Anleihen 1.436.985 –1.508.518 –163.503 –840.641 –504.375

Kredite 1.107.173 –1.174.653 –247.256 –417.077 –510.319

Leasingverbindlichkeiten 39.786 –90.685 –3.321 –9.895 –77.469

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 25.309 –25.309 –19.815 –5.494 –1

Nicht beherrschende Anteile an

Kommanditgesellschaften 5.691

–5.691 0 0 –5.691

Verbindlichkeiten gegenüber

Gemeinschaftsunternehmen 123

–123 –123 0 0

Sonstige Verbindlichkeiten 282.494 –282.494 –266.752 –13.738 –2.004

Originäre finanzielle Verbindlichkeiten 2.897.561 –3.087.473 –700.770 –1.286.844 –1.099.859

Zinsderivate ohne Hedge Beziehung 20.960 –20.982 –6.439 –12.227 –2.315

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten 20.960 –20.982 –6.439 –12.227 –2.315

2.918.520 –3.108.454 –707.209 –1.299.071 –1.102.174

Bei

der Wandelschuldverschreibung war eine Trennung des Finanzinstruments in eine Fremdkapitalkomponente und

in ein trennungspflichtiges eingebettetes Derivat erforderlich. Das Derivat der Wandelschuldverschreibung wies keine

Cashflows auf.

31.12.2020

Tsd. €

Buchwert

2020

Vertragl.

festgelegte

Cashflows

Cashflow

2021

Cashflow

2022-2025

Cashflow

2026 ff

Wandelschuldverschreibung 194.207 –206.479 –1.521 –204.958 0

Anleihen 1.542.011 –1.639.075 –130.557 –846.956 –661.563

Kredite 1.045.969 –1.108.649 –91.165 –447.680 –569.804

Leasingverbindlichkeiten 45.275 –104.175 –3.652 –11.719 –88.803

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 24.224 –24.224 –17.722 –6.498 –4

Nicht beherrschende Anteile an

Kommanditgesellschaften 4.597

–4.597 0 0 –4.597

Verbindlichkeiten gegenüber

Gemeinschaftsunternehmen 1.445

–1.445 –1.445 0 0

Sonstige Verbindlichkeiten 32.794 –32.794 –16.073 –14.824 –1.897

Originäre finanzielle Verbindlichkeiten 2.890.522 –3.121.439 –262.136 –1.532.635 –1.326.667

Zinsderivate in Verbindung mit Cashflow Hedges 2.614 –2.575 0 –2.455 –120

Zinsderivate ohne Hedge Beziehung 41.547 –40.945 –7.230 –24.943 –8.772

Derivat Wandelschuldverschreibung 41.049 0 0 0 0

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten 85.210 –43.520 –7.230 –27.398 –8.892

2.975.732 –3.164.959 –269.366 –1.560.034 –1.335.559

Bei

variabel verzinsten Verbindlichkeiten und Derivaten erfolgt die Ermittlung der Cashflows basierend auf den

angenommenen Werten bei Zugrundelegung der Forward Rates zum jeweiligen Bilanzstichtag.

KONZERNABSCHLUSS

Kapitalmanagement

Ziel des Kapitalmanagements der CA Immo Gruppe ist es, sicherzustellen, dass der Konzern seine operativen und

strategischen Ziele unter gleichzeitiger Optimierung der Kapitalkosten nachhaltig und im Interesse der Aktionäre und

der übrigen Stakeholder bestmöglich realisieren kann. Insbesondere steht das Erreichen von einer die Kapitalkosten

übersteigenden Eigenkapitalrendite im Fokus. Weiteres soll das externe Investment Grade Rating durch eine adäquate

Eigenkapitalausstattung unterstützt und ausreichend Liquidität für das geplante Wachstum der nächsten Geschäftsjahre

beschafft und sichergestellt werden.

Die wesentlichen Parameter bei der Bestimmung der Kapitalstruktur der CA Immo Gruppe sind:

1. das generelle Verhältnis von Eigen- zu Fremdkapital und

2. innerhalb des Fremdkapitals das optimale Verhältnis zwischen mit Immobilienvermögen besichertem

Fremdkapital, das auf Ebene der einzelnen Objektgesellschaften aufgenommen wird, und auf Ebene der

Konzernmutter aufgenommenem unbesicherten Fremdkapital.

Hinsichtlich des ersten Parameters strebt die CA Immo Gruppe eine Eigenkapitalquote von rund 45% bis 50% an.

Zum 31.12.2021 lag diese bei 46,3% (31.12.2020: 45,9%). Das Verhältnis von besichertem zu unbesichertem

Fremdkapital soll grundsätzlich ein ausgewogenes sein. Zum Stichtag entfiel mit 56% (31.12.2020: 61%) der höhere

Anteil auf unbesicherte Unternehmensanleihen. Der verbleibende Anteil von 44% (31.12.2020: 39%) entfällt auf die

Fremdfinanzierung mit besicherten Immobilienkrediten, die in der Regel direkt von einer Objektgesellschaft

aufgenommen werden.

Weitere für die Darstellung der Kapitalstruktur der CA Immo Gruppe maßgebliche Kennzahlen sind die

Nettoverschuldung und die Gearing Ratio:

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Verzinsliche Verbindlichkeiten

Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 2.186.534 2.622.161

Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 397.409 205.301

Verzinsliche Vermögenswerte

Liquide Mittel –633.117 –934.863

Bankguthaben mit Verfügungsbeschränkungen –4.628 –2.073

Nettoverschuldung 1.946.198 1.890.526

Eigenkapital 3.291.038 3.128.308

Gearing (Nettoverschuldung / EK) 59,1% 60,4%

Bei

der Berechnung des Gearings wird vereinfachend der Buchwert der liquiden Mittel berücksichtigt. Die

Bankguthaben mit Verfügungsbeschränkung wurden bei der Nettoverschuldung berücksichtigt, sofern sie zur

Absicherung der Tilgung von verzinslichen Verbindlichkeiten dienen.

KONZERNABSCHLUSS

KAPITEL 9: SONSTIGE ANGABEN

9.1. Informationen zur Geldflussrechnung

Schulden

Tsd. € Anhangsangabe Sonstige

verzinsliche

Verbindlichkeiten

Leasing

Verbindlichkeiten

Wandelschuld-

verschreibung

Anleihen

Stand am 1.1.2021 1.045.969 45.275 194.207 1.542.011

Veränderungen des Cashflows aus

Finanzierungstätigkeiten

Geldzufluss aus Darlehen 5.2. 123.844 0 0 0

Gezahlte Kosten/Geldzufluss aus der

Begebung von Anleihen 5.2. 0 0 0 –20

Tilgung von Wandelschuldverschreibung 5.2. 0 0 –100 0

Tilgung von Anleihen / Geldabfluss aus

dem Rückkauf von Anleihen 5.2. 0 0 –107.450

Ausschüttung an Aktionäre 5.1. 0 0 0 0

Zahlung an Gesellschafter von Anteilen

im Fremdbesitz 5.1. 0 0 0 0

Tilgung von Finanzierungen inkl.

Zinsderivate 5.2. –64.346 –2.938 0 0

Übrige gezahlte Zinsen 5.2. –10.578 –1.335 –751 –18.922

Gesamtveränderung des Cashflows aus

der Finanzierungstätigkeit 48.921 –4.272 –851 –126.392

Gesamtveränderung aus dem Verkauf

von Tochterunternehmen oder andere

Geschäftsbetrieben 1. f. 0 –3.799 0 0

Auswirkungen von

Wechselkursänderungen 5.2. 0 57 0 0

Änderung des beizulegenden Zeitwertes 8.1. 0 0 0 0

Wandlung von Anleihen 5.1. –194.913

Gesamte sonstige Änderungen, bezogen

auf Schulden 12.283 2.525 1.557 21.366

Gesamte sonstige Änderungen, bezogen

auf Eigenkapital 0 0 0 0

Stand am 31.12.2021 1.107.173 39.786 0 1.436.985

e gesamten sonstigen Änderungen bezogen auf Schulden resultieren im Wesentlichen aus Zinsaufwendungen laut

Konzern Gewinn- und Verlustrechnung.

KONZERNABSCHLUSS

Schulden Derivate Eigenkapital Gesamt

Sonstige Effekte auf

Cashflow aus

Finanzierungstätigkeit

Derivate

Vermögenswerte

Derivate

Schulden

0 –1.682 85.210 3.128.308 6.039.297

0 0 0 0 123.844

0 0 0 0 –20

0 0 0 0 –100

0 0 0 0 –107.450

0 0 0 –352.436 –352.436

–3 0 0 0 –3

–2.556 0 –696 0 –70.535

0 0 –6.815 0 –38.400

–2.559 0 –7.511 –352.436 –445.101

0 0 0 0 –3.799

0 0 0 0 57

0 –4.437 23.718 0 19.281

–87.270 282.183 0

2.559 0 6.812 0 47.102

0 0 0 232.984 232.984

0 –6.119 20.960 3.291.038 5.889.822

KONZERNABSCHLUSS

Schulden

Tsd. € Anhangsangabe Sonstige

verzinsliche

Verbindlichkeiten

Leasing

Verbindlichkeiten

Wandelschuld-

verschreibung

Anleihen

Stand am 1.1.2020 1.067.239 40.480 190.807 798.817

Veränderungen des Cashflows aus

Finanzierungstätigkeiten

Geldzufluss aus Darlehen 5.2. 111.056 0 0 0

Geldzufluss aus der Begebung von Anleihen 5.2. 0 0 0 836.747

Tilgung von Anleihen 0 0 –103.380

Ausschüttung an Aktionäre 5.1. 0 0 0 0

Tilgung von Finanzierungen inkl. Zinsderivate 5.2. –61.596 –3.403 0 0

Übrige gezahlte Zinsen 5.2. –13.602 –1.267 –1.514 –13.051

Gesamtveränderung des Cashflows aus der

Finanzierungstätigkeit 35.859 –4.670 –1.514 720.316

Gesamtveränderung aus dem Erwerb von

Tochterunternehmen oder andere

Geschäftsbetrieben 1.e. 0 9.809 0 0

Gesamtveränderung aus dem Verkauf von

Tochterunternehmen oder andere

Geschäftsbetrieben 1.f. –70.200 0 0 0

Auswirkungen von Wechselkursänderungen 5.2. 105 –2.114 0 0

Änderung des beizulegenden Zeitwertes 8.1. 0 0 0 0

Gesamte sonstige Änderungen, bezogen auf

Schulden 12.967 1.770 4.914 22.878

Gesamte sonstige Änderungen, bezogen auf

Eigenkapital 0 0 0 0

Stand am 31.12.2020 1.045.969 45.275 194.207 1.542.011

KONZERNABSCHLUSS

Schulden Derivate Eigenkapital Gesamt

Sonstige Effekte auf

Cashflow aus

Finanzierungstätigkeit

Derivate

Vermögenswerte

Derivate

Schulden

0 –1.148 103.960 2.967.968 5.168.123

0 0 0 0 111.056

0 0 0 0 836.747

0 0 0 0 –103.380

0 0 0 –93.028 –93.028

–159 0 –468 0 –65.626

0 0 –6.235 0 –35.668

–159 0 –6.703 –93.028 650.101

0 0 0 0 9.809

0 0 0 0 –70.200

0 0 –261 0 –2.269

0 –535 –20.274 0 –20.809

159 0 8.488 0 51.175

0 0 0 253.368 253.368

0 –1.682 85.210 3.128.308 6.039.298

KONZERNABSCHLUSS

9.2. Sonstige Verpflichtungen und ungewisse Verbindlichkeiten

Haftungsverhältnisse

In der CA Immo Deutschland Gruppe bestehen zum 31.12.2021 Haftungsverhältnisse aus abgeschlossenen

Kaufverträgen für Kostenübernahmen von Altlasten bzw. Kriegsfolgeschäden in Höhe von 106 Tsd. € (31.12.2020:

106 Tsd. €). Des Weiteren bestehen Patronatserklärungen für ein (31.12.2020: ein) Gemeinschaftsunternehmen in

Deutschland in Höhe von 2.000 Tsd. € (31.12.2020: 2.000 Tsd. €). Zur Sicherung von Darlehensverbindlichkeiten von

zwei (31.12.2020: zwei) Gemeinschaftsunternehmen in Deutschland wurden Garantien, Bürgschaften sowie

Schuldbeitrittserklärungen im Umfang von 10.500 Tsd. € (31.12.2020: 6.500 Tsd. €) abgegeben. Des Weiteren wurden

zur Absicherung von Gewährleistungsrisiken in Deutschland Bürgschaften vereinbart, deren Haftungsrisiko sich auf

einen Betrag von 20.128 Tsd. € (31.12.2020: 17.605 Tsd. €) beschränken.

Im Zusammenhang mit Verkäufen bestehen marktübliche Garantien der CA Immo Gruppe zur Absicherung allfälliger

Gewährleistungs- und Haftungsansprüche der Käufer, für die in angemessenem Maße bilanzielle Vorkehrungen

getroffen wurden. Die tatsächliche Inanspruchnahme kann jedoch auch darüber hinausgehen

. Des Weiteren bestehen

Patronatserklärungen für ein (31.12.2020: zwei) Gemeinschaftsunternehmen in Österreich in Höhe von 4.700 Tsd. €

(31.12.2020: 11.443 Tsd. €). Zum 31.12.2021 bestehen keine Patronatserklärungen für Gemeinschaftsunternehmen

(31.12.2020: ein Gemeinschaftsunternehmen) in Osteuropa (31.12.2020: 15.699 Tsd. €).

Im Zusammenhang mit einer Projektentwicklung in Osteuropa hat ein Generalunternehmer mit Schiedsklage vom

15.2.2019 beim Vienna International Arbitral Centre behauptete Ansprüche auf Zahlung von zusätzlichen Kosten,

Schadenersatz, Werklohn und Zinsen von über 22,0 Mio. € klageweise geltend gemacht. Die CA Immo Gruppe geht

davon aus, dass der Generalunternehmer überwiegend nicht obsiegen wird. Eine angemessene bilanzielle Versorge

wurde getroffen.

Im Jahr 2020 hat die CA Immo Gruppe eine Schadenersatzklage gegen die Republik Österreich und das Land Kärnten

in Höhe von rd. 1,9 Mrd. € im Zusammenhang mit der Privatisierung der Bundeswohnbaugesellschaften im Jahr 2004

eingebracht. Nach einem abweisenden Erkenntnis des Bundesverwaltungsgerichts vom 22.10.2021 in Bezug auf die

geltend gemachte Gerichtsgebührenbefreiung musste die CA Immo Gruppe für diese Klage rd. 25 Mio. € an

rückgestellten Gerichtsgebühren in 2021 zahlen. Gegen dieses Erkenntnis hat die CA Immo Gruppe am 2.12.2021 eine

Erkenntnisbeschwerde nach Art. 144 B-VG beim Verfassungsgericht eingebracht.

Bankverbindlichkeiten sind durch marktübliche Sicherheiten wie z.B. Hypotheken, Verpfändungen von

Mietforderungen, Bankguthaben und Gesellschaftsanteilen sowie ähnlichen Garantien besichert.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Weiters bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Bestellobligos im Zusammenhang mit Bautätigkeiten für

Leistungen im Rahmen der Entwicklung von Liegenschaften in Österreich in Höhe von 0 Tsd. € (31.12.2020:

132 Tsd. €), in Deutschland in Höhe von 102.356 Tsd. € (31.12.2020: 159.140 Tsd. €) und in Osteuropa in Höhe von

3.891 Tsd. € (31.12.2020: 24.008 Tsd. €). Darüber hinaus bestehen in Deutschland zum 31.12.2021 sonstige finanzielle

Verpflichtungen aus zukünftig aktivierbaren Baukosten aus städtebaulichen Verträgen in Höhe von 11.083 Tsd. €

(31.12.2020: 13.124 Tsd. €).

Ist eine zuverlässige Schätzung der Höhe der Verpflichtung nicht möglich, der Mittelabfluss aus der Verpflichtung

nicht wahrscheinlich oder das Eintreten der Verpflichtung von künftigen Ereignissen abhängig, liegt eine

Eventualverbindlichkeit vor. In diesem Fall unterbleibt die Bildung einer Rückstellung und es erfolgt eine Erläuterung

von wesentlichen Sachverhalten.

KONZERNABSCHLUSS

9.3. Leasingverhältnisse

CA Immo Gruppe als Vermieter/Leasinggeber

Die von der CA Immo Gruppe als Vermieter abgeschlossenen Mietverträge werden nach IFRS als Operating-Leasing

eingestuft. Diese berücksichtigen idR folgende wesentliche Vertragsbestandteile:

−

Bindung an EUR

−

Wertsicherung durch Bindung an internationale Indizes

−

mittel- bis langfristige Laufzeit bzw. Kündigungsverzicht

Die künftigen Zahlungen für Mindestmieterlöse aus zum 31.12. laufenden befristeten oder mit Kündigungsverzicht

ausgestatteten Mietverträgen setzen sich am Konzernabschlussstichtag wie folgt zusammen:

Tsd. € 2021 2020

Im Folgejahr 201.833 216.435

im zweiten Jahr 172.673 182.747

im dritten Jahr 137.209 153.327

im vierten Jahr 101.234 119.837

im fünften Jahr 77.380 86.252

nach mehr als 5 Jahren 169.890 224.330

Gesamt 860.220 982.928

lle übrigen Mietverhältnisse sind kurzfristig kündbar und in obiger Tabelle nicht enthalten.

Die Mindestmieterlöse beinhalten zu vereinnahmende Nettomieten bis zum vereinbarten Vertragsende bzw. bis zum

frühest möglichen Kündigungstermin des Leasingnehmers (Mieters).

Gemäß IFRS 16 erfolgt die Zuordnung eines Leasinggegenstands zum Leasinggeber oder Leasingnehmer nach dem

Kriterium der Zurechenbarkeit aller wesentlichen Risiken und Chancen, die mit dem Eigentum am

Leasinggegenstand verbunden sind. Die Eigenschaft der CA Immo Gruppe als Vermieter von als Finanzinvestitionen

gehaltenen Immobilien entspricht einem Operating Leasing, weil das wirtschaftliche Eigentum an den Objekten bei der

CA Immo Gruppe verbleibt und damit die wesentlichen Risiken und Chancen nicht übertragen werden.

Die CA Immo Gruppe klassifiziert Leasingverhältnisse als Operating Lease, wenn es sich bei den zugrundeliegenden

Verträgen um kein Finance Lease handelt. Finance Lease liegt vor, wenn

– am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses dem Leasingnehmer das Eigentum an dem Vermögenswert übertragen

wird;

–

der Leasingnehmer eine Kaufoption hat, den Vermögenswert zu einem Preis zu erwerben, der erwartungsg

emäß

deutlich

niedriger als der zum möglichen Optionsausübungszeitpunkt beizulegende Zeitwert des Vermögenswerts

ist,

sodass

es zu Beginn des Leasingverhältnisses hinreichend sicher ist, dass die Option ausgeübt

wird;

– die Laufzeit des Leasingverhältnisses umfasst den überwiegenden Teil der wirtschaftlichen Nutzungsdauer des

ermögenswerts, auch wenn das Eigentumsrecht nicht übertragen

wird;

–

zu Beginn des Leasingverhältnisses entspricht der Barwert der Mindestleasingzahlungen im Wesentlichen mindesten

den

beizulegenden Zeitwert des Leasinggegenstands;

und

–

die Leasinggegenstände haben eine spezielle Beschaffenheit, so dass sie ohne wesentliche Veränderungen nur

vom

Leasingnehmer genutzt werden können.

KONZERNABSCHLUSS

CA Immo Gruppe als Leasingnehmer

Die von der CA Immo Gruppe abgeschlossenen Mietverträge als Leasingnehmer beziehen sich vorrangig auf gemietete

Immobilien in München (bis 2022) und Frankfurt (bis 2025), gemietete Stellplätze, Software, dem Leasing von PKWs,

der Anmietung von Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie Fruchtgenussrechte an Grundstücken. Kaufoptionen sind

nicht vereinbart.

Die CA Immo Gruppe stellt die Nutzungsrechte in den gleichen Bilanzposten dar, in dem die zugrundeliegenden

Vermögenswerte dargestellt werden würden, wenn sie im Eigentum der CA Immo Gruppe wären. Ebenso werden die

Leasingverbindlichkeiten in den Bilanzposten der verzinslichen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die Detailangaben

gem. IFRS 16 befinden sich im jeweiligen Kapitel im Anhang, dem die Einzelangabe zuzuordnen ist: Nutzungsrechte,

die gemäß IAS 40 bewertet werden, sind im Kapitel „3.1. Langfristiges Immobilienvermögen“ enthalten.

Nutzungsrechte, die gemäß dem Anschaffungskostenmodell angesetzt werden, sind in den Kapiteln „3.2. Selbst

genutzte Immobilien“ bzw. „3.3. Betriebs- und Geschäftsausstattung und immaterielle Vermögenswerte“ (z.B. PKWs)

enthalten. Die Leasingverbindlichkeiten werden in den Kapiteln „5.2. Verzinsliche Verbindlichkeiten“ bzw.

„8.1. Finanzinstrumenten“ und „8.3. Risiken aus Finanzinstrumenten“ näher erläutert. Die Auswirkungen der

Leasingverhältnisse in der Gewinn- und Verlustrechnung sind in folgenden Kapiteln enthalten: Abschreibungen von

Nutzungsrechten im Kapitel „2.10. Abschreibungen und Wertänderungen“ und Zinsaufwendungen für

Leasingverbindlichkeiten im Kapitel „2.12. Finanzierungsaufwand“.

Der Aufwand für kurzfristige Leasingverhältnisse beträgt 34 Tsd. € (2020: 40 Tsd. €) und für Leasingverhältnisse über

Vermögenswerte von geringem Wert 45 Tsd. € (2020: 45 Tsd. €). Die gesamten Zahlungsmittelabflüsse für

Leasingverhältnisse machen 4.580 Tsd. € (2020: 5.016 Tsd. €) aus.

Verlängerungs- und Kündigungsoptionen werden bei der Bemessung der Leasingverbindlichkeiten berücksichtigt,

sofern die Ausübung einer Verlängerungsoption bzw. die Nicht-Ausübung einer Kündigungsoption hinreichend

sicher ist. Dies ist jedoch ermessensbehaftet und daher können Einschätzungen künftig geändert werden. In einem

ersten Schritt wird auf die zugrundeliegende Vertragslaufzeit abgestellt und nur bei Vorliegen von Indikatoren (z.B.

Informationen aus Bewertungsgutachten, besonders günstige Vertragsbedingungen, geänderte Betriebserfordernisse)

eine Kündigungs- oder Verlängerungsoption bei den Zahlungsströmen zur Bemessung der Leasingverbindlichkeit

berücksichtigt.

Die Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis enthält, wird in der CA Immo Gruppe auf Basis des

wirtschaftlichen Gehalts der Vereinbarung getroffen und erfordert eine Einschätzung, ob die Erfüllung von der

Nutzung eines bestimmten Vermögenswerts abhängig ist und ob die Vereinbarung ein Recht auf die Nutzung des

Vermögenswerts einräumt. Dies ist dann der Fall, wenn der Vertrag die CA Immo Gruppe dazu berechtigt, die Nutzung

eines eindeutig identifizierten Vermögenswerts gegen Zahlung eines Entgelts für einen bestimmten Zeitraum zu

kontrollieren. Dabei ist relevant, dass die CA Immo Gruppe während des Verwendungszeitraums im Wesentlichen den

gesamten wirtschaftlichen Nutzen aus der Verwendung eines identifizierten Vermögenswerts ziehen, als auch über die

Nutzung desselben entscheiden kann. Ein Vermögenswert gilt jedoch nur dann als identifiziert, wenn der Lieferant kein

substanzielles Substitutionsrecht hat. Ist der Lieferant aufgrund des Vertrags in der Lage während des

Verwendungszeitraums den Vermögenswert tatsächlich durch einen anderen zu tauschen und entsteht ihm aus dem

Tausch ein wirtschaftlicher Nutzen, so handelt es sich um keinen identifizierten Vermögenswert – der Ansatz eines

Nutzungsrechts erfolgt nicht.

Bei der Bilanzierung der Leasingverträge werden Vermögenswerte in Form von Nutzungsrechten („Right of use“)

aktiviert und die Leasingverbindlichkeiten erfasst. Die CA Immo Gruppe nimmt bestimmte Wahlrechte in Anspruch

und setzt keine Nutzungsrechte/Leasingverbindlichkeiten für kurzfristige Leasingverhältnisse (kürzer als 1 Jahr),

Leasingverhältnisse mit zugrundeliegenden Vermögenswerten von geringem Wert (< 5.000 €) und Software an.

Rückwirkende Anpassungen von Leasingzahlungen, beispielsweise aufgrund von Indexänderungen, werden in der

laufenden Periode als variable Leasingzahlung betrachtet und erfolgswirksam erfasst. Eine Anpassung von

KONZERNABSCHLUSS

Nutzungsrechten/Leasingverbindlichkeiten erfolgt nur auf Basis künftiger Zahlungsströme. Pandemiebedingte

Mietzugeständnisse eines Leasinggebers werden nicht als Änderung des Leasingvertrags darstellt. Die CA Immo Gruppe

wendet den praktischen Behelf an und erfasst alle Mietzugeständnisse in der Gewinn- und Verlustrechnung.

9.4. Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Für die CA Immo Gruppe gelten folgende Unternehmen und Personen als nahe stehend:

−

Gemeinschaftsunternehmen, an denen die CA Immo Gruppe beteiligt ist

−

die Organe der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft

−

die Starwood Capital Group (“Starwood”) (seit 27.9.2018)

Beziehung

en mit Gemeinschaftsunternehmen

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen 55.800 57.629

Ausleihungen 11.682 8.926

Forderungen 7.283 7.197

Verbindlichkeiten 7.876 3.747

Rückstellungen 6.577 7.128

2021 2020

Ergebnis Gemeinschaftsunternehmen 3.618 1.809

Ergebnis Verkauf von Gemeinschaftsunternehmen 0 90

Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen 3.618 1.898

Sonstige Erlöse 375 268

Sonstige Aufwendungen –1.290 –1.228

Zinserträge 605 1.020

Die zum Bilanzstichtag bestehenden Ausleihungen und ein Großteil der Forderungen gegenüber

Gemeinschaftsunternehmen dienen der Finanzierung der Liegenschaften. Die kumulierte erfolgswirksame

Wertberichtigung von Ausleihungen gegenüber Gemeinschaftsunternehmen beträgt 3.425 Tsd. €

(31.12.2020: 3.076 Tsd. €). Die Ausleihungen haben eine marktübliche Verzinsung. Die übrigen Forderungen

entstammen im Wesentlichen Leistungsbeziehungen in Deutschland. Es bestehen keine Garantien oder anderweitige

Sicherheiten in Zusammenhang mit diesen Forderungen und Verbindlichkeiten.

Darüber hinaus wurden keine Wertberichtigungen bzw. sonstige ergebniswirksame Wertkorrekturen erfasst.

Starwood Capital Group (Starwood)

Seit 27.9.2018 ist die SOF-11 Klimt CAI S.à.r.l. größter Einzelaktionär der Gesellschaft. Zum 31.12.2021 hält

SOF-11 Klimt CAI S.à.r.l. 61.654.765 Inhaberaktien sowie vier Namensaktien von CA Immo AG; dies entspricht einem

Anteil von 57,89% des Grundkapitals der Gesellschaft. Die SOF-11 Klimt CAI S.à.r.l. ist eine von Starwood Capital

Group ("Starwood") kontrollierte Gesellschaft. Starwood ist eine private Investmentgesellschaft mit weltweitem Fokus

auf Immobilien, Energie, Infrastruktur, Öl und Erdgas.

KONZERNABSCHLUSS

Die Organe der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, Wien

Vorstand

Silvia Schmitten-Walgenbach (ab 1.1.2022)

Dr. Andreas Schillhofer (ab 1.6.2019)

Keegan Viscius (ab 1.11.2018)

Andreas Quint (bis 31.12.2021)

Die Gesamtbezüge der Vorstandsmitglieder (exkl. gehaltsabhängige Abgaben) betrugen im Berichtsjahr 3.464 Tsd. €

(2020: 2.763 Tsd. €). Die gehaltsabhängigen Abgaben beliefen sich in Summe auf 198 Tsd. € (2020: 172 Tsd. €). Die

Summe der fixen Vergütungsbestandteile belief sich auf 1.581 Tsd. € (2020: 1.588 Tsd. €) und setzte sich aus dem

Grundgehalt von 1.410 Tsd. € (2020: 1.410 Tsd. €), sonstigen Leistungen (insbesondere Sachbezüge für Kfz., Diäten und

Reisespesen) in Höhe von 48 Tsd. € (2020: 55 Tsd. €) sowie Beiträge in Pensionskassen in Höhe von 123 Tsd. € (2020:

123 Tsd. €) zusammen. Die variablen Vergütungsbestandteile beliefen sich auf 1.269 Tsd. € (2020: 1.175 Tsd. €). Die

Höhe der Sonderzahlungen (Abfindungszahlungen) belief sich auf 307 Tsd. € (2020: 0 Tsd. €).

Zum Bilanzstichtag 31.12.2021 betrug die Gesamthöhe der Abfertigungsrückstellung für Vorstandsmitglieder

311 Tsd. € (31.12.2020: 412 Tsd. €). Gegenüber früheren (d.h. nicht im Berichtsjahr amtierenden) Vorstandsmitgliedern

bestanden keine Zahlungsverpflichtungen. Aus der Beendigung einer Vorstandstätigkeit zum 31.12.2021 bestehen zum

Bilanzstichtag Rückstellungen für Bonuszahlungen (bei 100% Zielerreichung) in Höhe von 2.157 Tsd. € und eine

sonstige Verbindlichkeit aus der Vertragsbeendigung in Höhe von 307 Tsd. €.

An die Mitglieder des Vorstands wurden weder Kredite noch Vorschüsse gewährt.

Im Rahmen des variablen Vergütungssystems für den Vorstand bestehen auf Basis der Annahme einer 100%igen

Zielerreichung der für das Geschäftsjahr 2021 vereinbarten Vorstandsziele per 31.12.2021 Rückstellungen in Höhe von

5.329 Tsd. € (31.12.2020: 3.460 Tsd. €).

Aufsichtsrat

Von der Hauptversammlung gewählt:

Torsten Hollstein, Vorsitzender

Jeffrey G. Dishner, Stv. des Vorsitzenden

Dr. Monika Wildner, Stv. des Vorsitzenden

Univ.-Prof. MMag. Dr. Klaus Hirschler

Michael Stanton

Dr. Florian Koschat (bis 6.5.2021)

Durch Namensaktie entsendet:

Sarah Broughton

Laura Rubin

Vom Betriebsrat entsendet:

Georg Edinger, BA, REAM (IREBS)

Mag. Nicole Kubista

Mag. (FH) Sebastian Obermair

Walter Sonnleitner

Zum Bilanzstichtag bestand der Aufsichtsrat der CA Immo aus fünf von der Hauptversammlung gewählten sowie

zwei mittels Namensaktien entsendeten Kapitalvertretern und vier Arbeitnehmervertretern.

Im Geschäftsjahr 2021 (für 2020) gelangte eine Gesamtvergütung von 328

Tsd. € (2020: 309 Tsd. €) zur Auszahlung. Die

darin enthaltenen Sitzungsgelder beliefen sich insgesamt auf 113

Tsd. € (2020: 84 Tsd. €). Darüber hinaus wurden im

KONZERNABSCHLUSS

212

Geschäftsjahr 2021 im Zusammenhang mit dem Aufsichtsrat Aufwendungen in Höhe von 202 Tsd. € erfasst (2020:

Tsd. €). Hiervon entfallen rund 13 Tsd. € auf Barauslagen für Reisespesen (2020: 9 Tsd. €) und 33 Tsd. € (2020: 52 Tsd. €)

auf sonstige Aufwendungen einschließlich Fortbildungs- und Lizenzkosten. An Rechts- und sonstigen Beratungskosten

fielen 156 Tsd.

€ an (2020: 17 Tsd. €). An Mitglieder des Aufsichtsrats wurden keine Honorare, insbesondere für

Beratungs- und Vermittlungstätigkeiten, geleistet bzw. keine Kredite oder Vorschüsse gewährt.

Für das Geschäftsjahr 2021 soll der Hauptversammlung auf Basis derselben Kriterien (jährliche Fixvergütung von

30 Tsd. € je Aufsichtsratsmitglied plus Sitzungsgeld in Höhe von 1 Tsd. € je Sitzung) und unter Berücksichtigung des

Verzichts auf Vergütung der mittels Namensaktien entsendeten bzw. der Starwood Gruppe zuzuordnenden

Aufsichtsratsmitglieder eine Aufsichtsratsvergütung in Gesamthöhe von 299 Tsd. € vorgeschlagen werden. Die Vergütung

wurde im Konzernabschluss per 31.12.2021 berücksichtigt.

Sämtliche Verträge der Gesellschaft mit Mitgliedern des Aufsichtsrats, durch die sich diese außerhalb ihrer Tätigkeit

im Aufsichtsrat gegenüber der CA Immo Gruppe zu einer Leistung gegen ein nicht bloß geringfügiges Entgelt

verpflichten, haben den branchenüblichen Standards zu entsprechen und unterliegen der Genehmigung durch den

Aufsichtsrat. Dies gilt auch für Verträge mit Unternehmen, an denen ein Aufsichtsratsmitglied ein erhebliches

wirtschaftliches Interesse hat. Sarah Broughton, Laura Rubin sowie Jeffrey G. Dishner nehmen umfassende

Managementfunktionen innerhalb der Starwood Capital Group wahr. Im Geschäftsjahr 2021 erhöhte Starwood Capital

Group (über ihr Vehikel SOF-11 Klimt CAI S.à r.l.) im Rahmen eines antizipierten Pflichtangebots gemäß §§ 22 ff ÜbG

sowie weiterer börslicher und außerbörslicher Zukäufe ihre Beteiligung an CA Immo von rund 28,25% des

Grundkapitals auf rund 57,89%.

9.5. Personalstand

Die CA Immo Gruppe beschäftigte in 2021 durchschnittlich 397 Angestellte (2020: 386), wovon durchschnittlich

72 Angestellte (2020: 70) in Österreich, 235 Angestellte (2020: 230) in Deutschland und 90 Angestellte (2020: 86) bei

sonstigen Tochtergesellschaften in Osteuropa beschäftigt waren.

9.6. Aufwendungen für die Abschlussprüfer

Die in der folgenden Tabelle dargestellten Aufwendungen betreffen die Honorare des Abschlussprüfers Ernst & Young

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H.

Tsd. € 2021 2020

Abschlussprüfung

420

387

Sonstige Bestätigungsleistungen

133

311

Andere Beratungsleistungen 0 0

Gesamt 553 698

der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wird ein Aufwand für Wirtschaftsprüfung inkl. Review in Höhe von

1.376 Tsd. € (2020: 1.359 Tsd. €) ausgewiesen. Hiervon entfällt ein Betrag von 1.235 Tsd. € (2020: 1.235 Tsd. €) auf EY

Gesellschaften.

KONZERNABSCHLUSS

9.7. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Im Januar 2022 fand das Closing für den Ankauf einer Immobilie in Düsseldorf, Deutschland, via Share Deal statt

sowie das Closing des Verkaufs der Gesellschaft R70 Invest Budapest Kft. in Ungarn.

Im ersten Quartal 2022 erfolgte der Verkauf von zwei Hotelimmobilien in München und Frankfurt sowie von

Baufeldern im Joint Venture Mainz, Deutschland.

Die CA Immo AG hat im ersten Quartal 2022 die Finanzierungslinie (Revolving Credit Facility) in Höhe von

300 Mio. € gezogen.

Am 18.03.2022 wurde der CA Immobilien Anlagen AG eine Anfechtungsklage zugestellt, die sich gegen die in der

außerordentlichen Hauptversammlung vom 30.11.2021 gefassten Beschlüsse auf Ausschüttung einer

Basiszusatzdividende sowie einer Superdividende richtet.

Ukraine

Der Einmarsch Russlands in die Ukraine hat die Weltwirtschaft erschüttert. Die unmittelbaren globalen

Auswirkungen sind eine höhere Inflation, ein geringeres Wachstum und Verwerfungen auf den Finanzmärkten. Die

Krise hat die Unsicherheit und Volatilität auf den globalen Aktien- und Finanzmärkten erheblich erhöht. Die

wichtigsten Aktienindizes haben sich seit dem Ausbruch der Krise negativ entwickelt und die Märkte für unbesicherte

Finanzierungen waren für eine gewisse Zeit vollständig geschlossen bzw. sind derzeit nur sehr eingeschränkt

zugänglich. Das Risiko einer weiteren Eskalation des Konflikts sowie zusätzlicher geopolitischer Spannungen gilt es

weiterhin zu beobachten.

Die CA Immo Gruppe hat in ihrem Portfolio keine Immobilien in Russland bzw. der Ukraine. Die Entwicklung der

Aktien- und Finanzmärkte wird laufend von der CA Immo Gruppe beobachtet. Es besteht kein wesentliches

Währungskursrisiko, da die Mieten generell an den EUR gebunden sind bzw. der Stand der liquide Mittel in

Fremdwährung regelmäßig beobachtet wird.

Der Krieg in der Ukraine sowie die daraus resultierenden Sanktionen und Gegenmaßnahmen können einen Einfluss

auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der CA Immo Gruppe haben. Die weltweiten Folgen des Kriegs könnten zu

Auswirkungen bei der Bewertung von Immobilien und bei der Ermittlung erwarteter Kreditverluste führen. Weiters

könnten sich Auswirkungen bei Projektentwicklungen, unter anderem aufgrund von Verzögerungen bei den

Lieferketten, schwankenden Finanzierungsraten sowie steigenden Baukosten, ergeben. Die erhöhte Unsicherheit könnte

auch zu längeren Vermarktungszeiträumen führen. Die Auswirkungen können insbesondere aufgrund der dynamischen

Entwicklung nicht abschließend beurteilt werden, unterliegen jedoch der laufenden Evaluierung. Trotz der

Unsicherheit und möglicher direkter und indirekter Auswirkungen geht die CA Immo Gruppe davon aus, dass der

Russland-Ukraine-Krieg die Fortführbarkeit des Unternehmens nicht beeinflussen wird.

9.8. Neue und überarbeitete Standards und Interpretationen

a) Änderung von Rechnungslegungsmethoden, die eine wesentliche Auswirkung auf den Konzernabschluss haben

Die angewendeten Ausweis- und Rechnungslegungsmethoden bleiben gegenüber dem Vorjahr unverändert.

Änderung der Darstellung

Im Rahmen einer Überprüfung der Steuerberechnung wurde die Zuordnung der latenten Steuern im Zusammenhang

mit der Wandelschuldverschreibung evaluiert und eine Änderung der Zuordnung von Steuern Vorjahre und bisher

nicht angesetzte Verlustvorträge zu Permanente Differenzen iZm der Wandelschuldverschreibung vorgenommen. Diese

Änderung der Darstellung dient dem verbesserten Ausweis der erfassten latenten Steuern im Zusammenhang mit der

Wandelschuldverschreibung. Die Anpassungen betreffen die Steuerüberleitung, die latenten Steuern sowie die nicht

angesetzten Verlustvorträge (siehe Kapitel 7 Steuern). Aus den Darstellungsänderungen ergeben sich keine Änderung in

der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der CA Immo Gruppe.

KONZERNABSCHLUSS

b) Neue bzw. überarbeitete Standards und Interpretationen, deren Anwendung keine wesentlichen Auswirkungen auf

den K

onzernabschluss ha

Im Geschäftsja

hr 2021 waren erstmals die folgenden bereits in EU-Recht übernommenen Standards und

Interpretationen anzuwenden.

Standard/Interpretation Inhalt Inkrafttreten

Änderung an IFRS 16 Covid-19 bedingte Anpassung von Mieten 1.6.2020

Änderung an IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS

4 und IFRS 16 Reform der Referenzzinssätze, Phase 2 1.1.2021

IFRS 4

Verlängerung der vorübergehenden Ausnahme von der Anwendung von

IFRS 9 in IFRS 4 1.1.2021

Die Standards und Interpretationen sind für jene Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem Datum des Inkrafttretens beginnen.

c) Noch nicht verpflichtend anwendbare neue bzw. überarbeitete Standards und Interpretationen

Standard/Interpretation Inhalt Inkrafttreten

Änderung an IFRS 16 Covid-19 bedingte Anpassung von Mieten nach dem 30. Juni 2021 1.4.2021

Änderung an IFRS 3 Referenz zum Rahmenwerk 1.1.2022

Änderung an IAS 37 Kosten der Vertragserfüllung 1.1.2022

Änderung an IAS 16 Erträge vor beabsichtigtem Nutzen 1.1.2022

Jährliche Verbesserungen (2018-2020) diverse 1.1.2022

IFRS 17 Versicherungsverträge 1.1.2023²

)

Änderung an IAS 1 Klassifizierung von Schulden als kurzfristig oder langfristig 1.1.2023²

)

Änderung an IAS 1 Wesentliche Informationen zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 1.1.2023²

)

Änderung an IAS 8 Definition rechnungslegungsbezogene Schätzungen 1.1.2023²

)

Änderung an IAS 12

Latente Steuern, die sich auf Vermögenswerte und Schulden beziehen, die

aus einer einzigen Transaktion entstehen 1.1.2023²

)

Die Standards und Interpretationen sind für jene Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem Datum des Inkrafttretens beginnen.

Zum Bilanzstichtag noch nicht von der EU übernommen. Das Datum des Inkrafttretens lt. EU-Verordnung kann von jenem lt. IASB abweichen.

Die genannten Neufassungen und Interpretationen werden von der CA Immo Gruppe nicht frühzeitig angewendet.

Die CA Immo Gruppe erwartet aus der erstmaligen Anwendung des IFRS 17 (Versicherungs

verträge) keine

wesentliche

n Auswirkungen. Die erstmalige Anwendung der übrigen neuen Regelungen wird voraussichtlich zu

keinen wesentlichen Auswirkungen führen.

KONZERNABSCHLUSS

9.9. Liste der Konzerngesellschaften

In den Konzernabschluss sind neben der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft folgende Unternehmen

einbezogen:

VK Vollkonsolidierung; AEJV at equity Konsolidierung Gemeinschaftsunternehmen

Gesellschaft Sitz Nominal-

kapital

Währung Beteiligung

in %

Konsolidie-

rungsart

Gründung/ Erst-

konsolidierun

2021

CA Immo Holding B.V. Amsterdam 32.000.000 EUR 100 VK

Europolis BV Amsterdam 400.000 EUR 100 VK

CA Immo d.o.o. Belgrad 32.822.662 RSD 100 VK

CA Immo Sava City d.o.o. Belgrad 4.273.618.689 RSD 100 VK

TM Immo d.o.o. Belgrad 1.307.737.295 RSD 100 VK

CA Immo Sechzehn GmbH & Co. KG Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Spreebogen Betriebs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Zehn GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Zwölf Verwaltungs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Holding Szolgáltató Kft Budapest 13.000.000 HUF 100 VK

CAImmo Real Estate Management Hungary Kft Budapest 54.510.000 HUF 100 VK

COM PARK Ingatlanberuházási Kft Budapest 3.040.000 HUF 100 VK

Duna Business Hotel Ingatlanfejleszt Kft. Budapest 452.844.530 HUF 100 VK

Duna Irodaház Kft. Budapest 277.003.015 HUF 100 VK

Duna Termál Hotel Ingatlanfejlesztö Kft. Budapest 390.906.655 HUF 100 VK

EUROPOLIS CityGate Ingatlanberuházás Kft Budapest 13.010.000 HUF 100 VK

EUROPOLIS IPW Ingatlanberuházási Kft Budapest 54.380.000 HUF 100 VK

Europolis Park Airport Kft. i.L. Budapest 19.900.000 HUF 100 VK

Kapas Center Kft Budapest 772.560.000 HUF 100 VK

Kilb Kft Budapest 30.000.000 HUF 100 VK

Millennium Irodaház Kft. Budapest 997.244.944 HUF 100 VK

R70 Invest Budapest Kft Budapest 5.270.000 HUF 100 VK

Vaci 76 Budapest 3.100.000 HUF 100 VK

CA Immo Campus 6.1. S.R.L. Bukarest 114.000 RON 100 VK

CAI REAL ESTATE M. ROMANIA SRL Bukarest 989.570 RON 100 VK

EUROPOLIS ORHIDEEA B.C. SRL Bukarest 247.394.530 RON 100 VK

EUROPOLIS SEMA PARK SRL Bukarest 233.430.000 RON 100 VK

INTERMED CONSULTING & MANAGEMENT SRL Bukarest 31.500.330 RON 100 VK

Opera Center One S.R.L. Bukarest 27.326.150 RON 100 VK

Opera Center Two S.R.L. Bukarest 7.310.400 RON 100 VK

S.C. BBP Leasing S.R.L. Bukarest 14.637.711 RON 100 VK

VICTORIA INTERNATIONAL PROPERTY SRL Bukarest 216 RON 100 VK

Blitz F07 -neunhundert-sechzig-neun GmbH Frankfurt 25.000 EUR 100 VK

Blitz F07-neunhundert-sechzig-acht GmbH Frankfurt 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Deutschland GmbH Frankfurt 5.000.000 EUR 99,7 VK

CA Immo GB Eins Verwaltungs GmbH Frankfurt 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Invest GmbH Frankfurt 50.000 EUR 100 VK

CM Komplementär F07-888 GmbH & Co. KG Frankfurt 25.000 EUR 100 VK

KONZERNABSCHLUSS

Gesellschaft Sitz Nominal-

kapital

Währung Beteiligung

in %

Konsolidie-

rungsart

Gründung/ Erst-

konsolidierun

2021

DRG Deutsche Realitäten GmbH Frankfurt 500.000 EUR 49 AEJV

CAINE B.V. Hoofdorp 101.000.000 EUR 100 VK

ALBERIQUE LIMITED i.L. Limassol 1.325 EUR 100 VK

4P - Immo. Praha s.r.o. Prag 200.000 CZK 100 VK

CAI Real Estate Managment Czech Rep.s.r.o. Prag 1.000.000 CZK 100 VK

RCP Alfa, s.r.o. Prag 1.000.000 CZK 100 VK

RCP Amazon, s.r.o. Prag 1.000.000 CZK 100 VK

RCP Beta, s.r.o. Prag 73.804.000 CZK 100 VK

RCP Delta, s.r.o. Prag 1.000.000 CZK 100 VK

RCP Gama, s.r.o. Prag 96.931.000 CZK 100 VK

RCP ISC, s.r.o. Prag 1.000.000 CZK 100 VK

RCP Zeta, s. r. o. Prag 200.000 CZK 100 VK

Visionary Prague, s.r.o. Prag 200.000 CZK 100 VK

CA Immo Bitwy Warszawskiej Sp.z o.o. Warschau 47.956.320 PLN 100 VK

CA IMMO New City Sp.z.o.o. Warschau 116.000 PLN 100 VK

CA IMMO P14 Sp.z.o.o. Warschau 10.000 PLN 100 VK

CA Immo Saski Crescent Sp.z o.o. Warschau 140.921.250 PLN 100 VK

CA Immo Saski Point Sp.z o.o. Warschau 55.093.000 PLN 100 VK

CA IMMO WARSAW SPIRE B Sp.z.o.o. Warschau 5.050.000 PLN 100 VK

CA Immo Warsaw Spire C Sp. z o.o. Warschau 2.050.000 PLN 100 VK

CA Immo Warsaw Towers Sp.z o.o. Warschau 155.490.900 PLN 100 VK

CA Immo Sienna Center Sp.z o.o. Warschau 116.912.640 PLN 100 VK

CAI REAL ESTATE M. POLAND Sp.z.o.o. Warschau 565.000 PLN 100 VK

BIL-S Superädifikatsverwaltungs GmbH Wien 70.000 EUR 100 VK

CA Immo BIP Liegenschaftsverwaltung GmbH Wien 3.738.127 EUR 100 VK

CA Immo Galleria Liegenschaftsverwaltungs GmbH Wien 35.000 EUR 100 VK

CA Immo Germany Holding GmbH Wien 35.000 EUR 100 VK

CA Immo International Holding GmbH Wien 35.000 EUR 100 VK

CA Immo Konzernfinanzierungs GmbH Wien 100.000 EUR 100 VK

CA Immo LP GmbH Wien 146.000 EUR 100 VK

CA Immo Rennweg 16 GmbH Wien 35.000 EUR 100 VK

CA Immobilien Anlagen Beteiligungs GmbH & Co

Finanzierungs KG Wien 7.000 EUR 100 VK

CA Immo-RI-Residential Prop Holding GmbH Wien 35.000 EUR 100 VK

EBL Nord 2 Immobilien Eins GmbH & Co KG Wien 10.000 EUR 50 AEJV

EBL Nord 2 Immobilien GmbH Wien 35.000 EUR 50 AEJV

EBL Nord 2 Immobilien Zwei GmbH & Co KG Wien 10.000 EUR 50 AEJV

Erdberger Lände 26 GmbH in Liqu. Wien 35.000 EUR 100 VK

EUROPOLIS CE Alpha Holding GmbH Wien 36.336 EUR 100 VK

EUROPOLIS CE Rho Holding GmbH Wien 35.000 EUR 100 VK

EUROPOLIS GmbH Wien 5.000.000 EUR 100 VK

VK Vollkonsolidierung; AEJV at equity Konsolidierung Gemeinschaftsunternehmen

KONZERNABSCHLUSS

Die CA Immo Gruppe hält zum 31.12.2021 99,7 % der Anteile an der CA Immo Deutschland GmbH, Frankfurt am Main

(kurz Frankfurt). Im Konzernabschluss sind daher auch die folgenden Tochtergesellschaften und Anteile an

Gemeinschaftsunternehmen der CA Immo Deutschland GmbH, Frankfurt, enthalten:

Gesellschaft Sitz Nominal-

kapital

Währung Beteiligung

in %

Konsolidie

rungsart

Gründung/Erst-

konsolidierung

in 2021

CA Immo Berlin Am Karlsbad 11 Betriebs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Am Karlsbad 11 GmbH & Co. KG Berlin 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Am Karlsbad 11 Verwaltungs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Europaplatz 01 GmbH & Co. KG Berlin 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Europaplatz 01 M4 Betriebs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK G

CA Immo Berlin Europaplatz 01 TT Betriebs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Europaplatz 03 GmbH & Co. KG Berlin 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Europaplatz 04 GmbH & Co. KG Berlin 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Europaplatz Verwaltungs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Hallesches Ufer GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Lehrter Stadtquartier 4 Betriebs GmbH Berlin 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Lehrter Stadtquartier 4 GmbH & Co. KG Berlin 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Lehrter Stadtquartier 7 Betriebs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK G

CA Immo Berlin Lehrter Stadtquartier 7 GmbH & Co. KG Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Lehrter Stadtquartier 8 GmbH & Co. KG Berlin 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Lehrter Stadtquartier 8 Verwaltungs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Mitte 01 GmbH & Co. KG Berlin 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Mitte 01 Verwaltungs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Mitte 02 GmbH & Co. KG Berlin 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Pohlstraße 20 GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Pohlstraße Betriebs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Pohlstraße GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Schöneberger Ufer Beteiligungs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Schöneberger Ufer BT 1 Betriebs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Schöneberger Ufer BT 2 Betriebs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Schöneberger Ufer GmbH & Co. KG Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Upbeat GmbH & Co. KG Berlin 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Upbeat Verwaltungs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Berlin Verwaltungs GmbH Berlin 25.000 EUR 100 VK

Stadthafenquartier Europacity Berlin GmbH & Co. KG Berlin 5.000 EUR 50 AEJV

Stadthafenquartier Europacity Berlin Verwaltungs GmbH Berlin 25.000 EUR 50 AEJV

Boulevard Süd 4 GmbH & Co. KG i.L. Frankfurt 200.000 EUR 100 VK

Boulevard Süd 4 Verwaltung-GmbH i.L. Frankfurt 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Düsseldorf BelsenPark MK 2,1 Betriebs GmbH Frankfurt 25.000 EUR 100 VK G

VK Vollkonsolidierung; AEJV at equity Konsolidierung Gemeinschaftsunternehmen

G Gründung

KONZERNABSCHLUSS

Gesellschaft

Sitz Nominal-

kapital

Währung Beteiligung

in %

Konsolidie-

rungsart

Gründung/ Erst-

konsolidierun

2021

CA Immo Düsseldorf BelsenPark MK 2,1 Projekt GmbH & Co. KG Frankfurt 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Düsseldorf BelsenPark MK 3 Projekt GmbH & Co. KG Frankfurt 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Düsseldorf BelsenPark Verwaltungs GmbH Frankfurt 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Frankfurt Alpha GmbH Frankfurt 25.100 EUR 100 VK

CA Immo Frankfurt Beta GmbH Frankfurt 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Frankfurt Gamma GmbH Frankfurt 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Frankfurt Karlsruher Straße GmbH & Co. KG Frankfurt 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Frankfurt Nord 4 Betriebs GmbH Frankfurt 25.000 EUR 100 VK G

CA Immo Frankfurt Nord 4 GmbH & Co. KG Frankfurt 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Frankfurt ONE GmbH Frankfurt 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Frankfurt Verwaltungs GmbH Frankfurt 25.000 EUR 100 VK

omniCon Gesellschaft für innovatives Bauen mbH Frankfurt 100.000 EUR 100 VK

Baumkirchen MI GmbH & Co. KG Grünwald 5.000 EUR 100 VK

Baumkirchen MI Verwaltungs GmbH Grünwald 25.000 EUR 100 VK

Baumkirchen MK GmbH & Co KG Grünwald 10.000 EUR 100 VK

Baumkirchen MK Verwaltungs GmbH Grünwald 25.000 EUR 100 VK

Baumkirchen WA 1 GmbH & Co. KG Grünwald 10.000 EUR 50 AEJV

Baumkirchen WA 1 Verwaltungs GmbH Grünwald 25.000 EUR 50 AEJV

Baumkirchen WA 2 GmbH & Co. KG Grünwald 10.000 EUR 50 AEJV

Baumkirchen WA 2 Verwaltungs GmbH Grünwald 25.000 EUR 50 AEJV

Baumkirchen WA 3 GmbH & Co. KG Grünwald 10.000 EUR 50 AEJV

Baumkirchen WA 3 Verwaltungs GmbH Grünwald 25.000 EUR 50 AEJV

CA Immo Bayern Betriebs GmbH Grünwald 25.000 EUR 100 VK

CA Immo München Ambigon Nymphenburg GmbH & Co. KG Grünwald 5.000 EUR 100 VK

CA Immo München Nymphenburg GmbH & Co. KG Grünwald 5.000 EUR 100 VK

CA Immo München Verwaltungs GmbH Grünwald 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Projektentwicklung Bayern Verwaltungs GmbH Grünwald 25.565 EUR 100 VK

CA Immo Projektentwicklung Bayern GmbH & Co.KG Grünwald 255.646 EUR 100 VK

CAMG Zollhafen HI IV V GmbH & Co. KG Grünwald 105.000 EUR 50 AEJV

CAMG Zollhafen HI IV V Verwaltungs GmbH Grünwald 25.000 EUR 50 AEJV

CPW Immobilien GmbH & Co. KG i.L. Grünwald 5.000 EUR 33,32

AEJV

CPW Immobilien Verwaltungs GmbH Grünwald 25.000 EUR 33,34

AEJV

Eggarten Projektentwicklung GmbH & Co.KG Grünwald 16.000 EUR 50 AEJV

Eggarten Projektentwicklung Verwaltung GmbH Grünwald 25.000 EUR 50 AEJV

Kontorhaus Arnulfpark Betriebs GmbH Grünwald 25.000 EUR 100 VK

VK Vollkonsolidierung; AEJV at equity Konsolidierung Gemeinschaftsunternehmen

G Gründung

Gemeinschaftliche Führung

KONZERNABSCHLUSS

Gesellschaft Sitz Nominal-

kapital

Währung Beteiligung

in %

Konsolidie-

rungsart

Gründung/ Erst-

konsolidierung

in 2021

Kontorhaus Arnulfpark GmbH & Co. KG Grünwald 100.000 EUR 99,93

Kontorhaus Arnufpark Verwaltungs GmbH Grünwald 25.000 EUR 100 VK

SKYGARDEN Arnulfpark GmbH & Co. KG Grünwald 100.000 EUR 100 VK

SKYGARDEN Arnulfpark Verwaltungs GmbH Grünwald 25.000 EUR 100 VK

Congress Centrum Skyline Plaza Beteiligung GmbH Hamburg 25.000 EUR 50 AEJV

Congress Centrum Skyline Plaza GmbH & Co. KG Hamburg 25.000 EUR 50 AEJV

Congress Centrum Skyline Plaza Verwaltung GmbH Hamburg 25.000 EUR 50 AEJV

CA Immo Mainz Hafenspitze GmbH Mainz 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Mainz Quartiersgarage GmbH Mainz 25.000 EUR 100 VK

CA Immo Mainz Rheinallee III GmbH & Co. KG Mainz 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Mainz Rheinwiese II GmbH & Co. KG Mainz 5.000 EUR 100 VK

CA Immo Mainz Verwaltungs GmbH Mainz 25.000 EUR 100 VK

Mainzer Hafen GmbH Mainz 25.000 EUR 50 AEJV

Zollhafen Mainz GmbH & Co. KG Mainz 1.200.000 EUR 50,1

AEJV

SEG Kontorhaus Arnulfpark Beteiligungsgesellschaft mbH München 25.000 EUR 99 VK

Skyline Plaza Generalübernehmer GmbH & Co. KG Oststeinbek 25.000 EUR 50 AEJV

Skyline Plaza Generalübernehmer Verwaltung GmbH Oststeinbek 25.000 EUR 50 AEJV

VK Vollkonsolidierung; AEJV at equity Konsolidierung Gemeinschaftsunternehmen

Gemeinschaftliche Führung

Wien, 23.3.2022

Der Vorstand

Silvia Schmitten-Walgenbach

(Chief Executive Officer)

Dr. Andreas Schillhofer

(Chief Financial Officer)

Keegan Viscius

(Chief Investment Officer)

ERKLÄRUNG DES VORSTANDES

220

Der Vorstand bestätigt nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den International Financial Reporting Standards

(IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, erstellte Konzernabschluss der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft

ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der CA Immo Gruppe vermittelt und dass der

Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein

möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der CA Immo Gruppe entsteht, und dass der

Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen die CA Immo Gruppe ausgesetzt

ist.

Wien, 23.3.2022

er Vo

rstand

ERKLÄRUNG DES VORSTANDES GEMÄSS §124 ABS. 1

BÖRSEGESETZ

Silvia Schmitten-Walgenbach

(Chief Executive Officer)

Dr. Andreas Schillhofer

(Chief Financial Officer)

Keegan Viscius

(Chief Investment Officer)

BESTÄTIGUNGSVERMERK

Bericht zum Konzernabschluss

Prüfungsurteil

Wir haben den Konzernabschluss der

CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, Wien,

und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern), bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der

Konzerngewinn- und Verlustrechnung, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Konzerneigenkapital-

veränderungsrechnung und der Konzerngeldflussrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem

Konzernanhang, geprüft.

Nach unserer Beurteilung entspricht der beigefügte Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein

möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie der Ertragslage und der

Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den International

Financial Reporting Standards, wie sie in der EU anzuwenden sind (IFRS), und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a

UGB.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden EU-VO) und

mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die

Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und

Standards sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses" unseres

Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den

österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften, und wir haben unsere sonstigen beruflichen

Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns bis zum Datum

des Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser

Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am

bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im

Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsur-teils hierzu

berücksichtigt, und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Nachfolgend stellen wir den aus unserer Sicht besonders wichtigen Prüfungssachverhalt dar

Tit e

Bewertung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien

Risiko Die CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft zeigt in ihrem Konzernabschluss zum 31.

Dezember 2021 Bestandsimmobilien in Höhe von TEUR 4.984.297 sowie Immobilien in

Entwicklung in Höhe von TEUR 1.097.147. Darüber hinaus ist in dem Konzernabschluss

zum 31. Dezember 2021 ein Ergebnis aus Neubewertung von TEUR 541.147 erfasst.

BESTÄTIGUNGSVERMERK

Die als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien (Bestandsimmobilien und Immobilien in

Entwicklung) werden basierend auf Gutachten von externen, unabhängigen

Sachverständigen mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet.

Die Bewertung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien unterliegt wesentlichen

Annahmen und Schätzungen. Das wesentliche Risiko besteht für jede Immobilie in der

Festlegung von Annahmen und Schätzungen wie Diskontierungs-/Kapitalisierungssatz und

erzielbare Mieteinnahmen sowie bei Immobilien in Entwicklung in der Festlegung

ausstehender Bau-/Entwicklungskosten und des Developmentgewinnes. Eine geringfügige

Änderung dieser Annahmen und Schätzungen kann einen wesentlichen Einfluss auf die

Bewertung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien haben.

Die entsprechenden Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sowie den

wesentlichen Ermessensentscheidungen, Annahmen und Schätzungen sind in den

Anhangangaben im Kapitel "3.1 Langfristiges Immobilienvermögen“ im Konzernabschluss

enthalten.

Adressierung im

Rahmen der

Abschlussprüfung

Um dieses Risiko zu adressieren, haben wir die Annahmen und Schätzungen des

Managements und der externen Sachverständigen kritisch hinterfragt und dabei unter

Beiziehung unserer internen Immobilienbewertungsspezialisten unter anderem die

folgenden Prüfungshandlungen durchgeführt:

– Beurteilung der Ausgestaltung des zugrundeliegenden Geschäftsprozesses der

Immobilienbewertung

– Beurteilung der Konzeption und Testen der Wirksamkeit der in diesem Prozess

implementierten Schlüsselkontrollen auf Basis von ausgewählten Stichproben

– Beurteilung der Kompetenz, Fähigkeit und Objektivität der vom Management beauftragten

externen Sachverständigen

– Beurteilung der angewandten Methodik und der rechnerischen Richtigkeit ausgewählter

Gutachten sowie Plausibilisierung der zugrundeliegenden Annahmen (z.B. erzielbare

Mieteinnahmen, Diskontierungs-/Kapitalisierungssatz, Nutzfläche, Leerstandsrate), mittels

Vergleichs mit Marktdaten soweit vorhanden

– Überprüfung ausgewählter Input-Daten laut Bewertungsgutachten mit den Daten der

entsprechenden Objektbuchführung bzw. zugrundeliegender Verträge

– Befragung des Projektmanagements zu ausgewählten Immobilien in Entwicklung

hinsichtlich der Gründe für Abweichungen zwischen geplanten Kosten und Istkosten und

zur aktuellen Beurteilung der bis zur Fertigstellung voraussichtlich noch anfallenden

Kosten; Untersuchung der Kostenverbuchung auf diesen Projekten durch Einsichtnahme in

die Projektunterlagen und stichprobenweisen Abgleich der erfassten Kosten mit den

Rechnungen sowie Evaluierung des daraus abgeleiteten Fertigstellungsgrades

– Überprüfung, ob die Angaben der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft im Anhang

vollständig und zutreffend sind

Sonstige Informationen

ie gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle

Informationen im Geschäftsbericht und im Jahresfinanzbericht, ausgenommen den Konzernabschluss, den

Konzernlagebericht und den Bestätigungsvermerk.

Den konsolidierten-Corporate-Governance-Bericht haben wir vor dem Datum des Bestätigungsvermerks erhalten, die

übrigen Teile des Geschäftsberichts werden uns voraussichtlich nach diesem Datum zur Verfügung gestellt.

Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir werden dazu

keine Art der Zusicherung geben.

In Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen

Informationen zu lesen und zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernab-

schluss oder zu unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt

erscheinen.

BESTÄTIGUNGSVERMERK

Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten

sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser

sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem

Zusammenhang nichts zu berichten.

Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Konzernabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in

Übereinstimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB

ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen

Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines

Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen

oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Kon-

zerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der

Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der

Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu

liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder haben keine realistische Alternative dazu.

Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns.

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses

Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentli-

chen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen Bestätigungsvermerk zu

erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie

dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger

Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche

Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern

resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet

werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von

Nutzern beeinflussen.

Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen

ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprü-

fung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus gilt:

– Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder

Irrtümern im Konzernabschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen

Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko,

dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein

aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte

Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

– Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um

Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein

Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Konzerns abzugeben.

– Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie

die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit

zusammenhängende Angaben.

BESTÄTIGUNGSVERMERK

– Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der

Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten

Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die

erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir

die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem

Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese

Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der

Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder

Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.

– Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben

sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass

ein möglichst getreues Bild erreicht wird.

– Wir erlangen ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder

Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss abzugeben. Wir sind

verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die

Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil.

Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche

Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer

Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.

Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen

zur Unabhängigkeit eingehalten haben, und tauschen uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte aus,

von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und - sofern einschlägig -

damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken.

Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen

Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die

besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei

denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in

äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil

vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche

Interesse übersteigen würden.

Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen

Bericht zum Konzernlagebericht

Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er

mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den

österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.

Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts

durchgeführt.

Urteil

Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden,

enthält zutreffende Angaben nach § 243a UGB und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss.

BESTÄTIGUNGSVERMERK

Erklärung

Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses

über den Konzern und sein Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im Konzernlagebericht nicht festgestellt.

Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 der EU-VO

Wir wurden von der Hauptversammlung am 6. Mai 2021 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 14. September 2021

vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind seit dem Geschäftsjahr 2017 Abschlussprüfer.

Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt "Bericht zum Konzernabschluss" mit dem zusätzlichen Bericht an den

Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der EU-VO in Einklang steht.

Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs 1 der EU-VO) erbracht haben und dass wir

bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben.

Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Mag. Alexander Wlasto.

Wien, am 23. März 2022

Ernst & Young

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H.

Mag. (FH) Isabelle Vollmer eh Mag. Alexander Wlasto eh

Wirtschaftsprüferin Wirtschaftsprüfer

________

Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung

erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt

Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten.

JAHRESABSCHLUSS UND LAGEBERICHT

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

JAHRESABSCHLUSS UND LAGEBERICHT

BEILAGE 1

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2021

226

Bilanz zum 31.12.2021

229

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2021

231

Anhang für das Geschäftsjahr 2021

232

Anlagespiegel für das Geschäftsjahr 2021

251

Angaben zu Beteiligungsunternehmen

253

BEILAGE 2

Lagebericht

254

Erklärung des Vorstandes gemäss § 124 Börsegesetz

290

Bestätigungsvermerk

291

INHALT

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

Aktiva

31.12.2021 31.12.2020

€ Tsd. €

A. Anlagevermögen

I. Immaterielle Vermögensgegenstände

EDV-Software 1.210.728,25 542

1.210.728,25 542

II. Sachanlagen

1. Grundstücke und Bauten 219.074.284,65 246.783

davon Grundwert: 34.870.999,81 €; 31.12.2020: 43.563 Tsd. €

2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 962.159,02 1.294

220.036.443,67 248.077

III. Finanzanlagen

1. Anteile an verbundenen Unternehmen 3.219.268.414,49 2.938.724

2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 292.666.035,74 538.240

3. Beteiligungen 272.146,21 273

3.512.206.596,44 3.477.237

3.733.453.768,36 3.725.856

B. Umlaufvermögen

I. Forderungen

1. Forderungen aus Leistungen 730.509,57 461

2. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 52.558.324,66 27.840

3. Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 0,00 12

4. Sonstige Forderungen 19.384,86 1.735

53.308.219,09 30.048

II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 286.215.922,83 694.418

339.524.141,92 724.466

C. Rechnungsabgrenzungsposten 7.845.148,47 9.929

D. Aktive latente Steuern 664.549,51 0

4.081.487.608,26 4.460.251

BILANZ ZUM 31.12.2021

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

Passiva

31.12.2021 31.12.2020

€ Tsd. €

A. Eigenkapital

I. Grundkapital

Gezeichnetes Grundkapital 774.229.017,02 718.337

Eigene Anteile – 42.020.868,99 – 42.021

732.208.148,03 676.316

II. Gebundene Kapitalrücklagen 998.958.619,09 854.841

III. Gebundene Gewinnrücklagen für eigene Aktien 42.020.868,99 42.021

IV. Bilanzgewinn 440.138.865,80 897.605

davon Gewinnvortrag: 293.377.808,81 €; 31.12.2020: 814.502 Tsd. €

2.213.326.501,91 2.470.783

B. Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln 377.300,76 390

C. Rückstellungen

1. Rückstellungen für Abfertigungen 395.533,00 505

2. Steuerrückstellungen 464.000,00 114

3. Rückstellung für latente Steuern 0,00 161

4. Sonstige Rückstellungen 17.781.520,61 42.659

18.641.053,61 43.439

1. 1.434.031.500,00 1.741.481

Verbindlichkeiten

Anleihen

davon konvertibel: 0,0

0 €; 31.12.2020: 200.000 Tsd. €

davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: 142.410.500,00 €; 31.12.2020: 107.450 Tsd. €

davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: 1.291.621.000,00 €; 31.12.2020: 1.634.031 Tsd.€

2. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 100.833.286,70 111.134

davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: 1.224.750,00 €; 31.12.2020: 1.847 Tsd. €

davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: 99.608.536,70 €; 31.12.2020: 109.287 Tsd. €

3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 818.459,57 946

davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: 757.912,96 €; 31.12.2020: 608 Tsd. €

davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: 60.546,61 €; 31.12.2020: 338 Tsd. €

4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 38.222.158,49 67.136

davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: 38.222.158,49 €; 31.12.2020: 67.136 Tsd. €

5. Sonstige Verbindlichkeiten 269.469.528,24 18.969

davon aus Steuern: 329.466,59 €; 31.12.2020: 452 Tsd. €

davon im Rahmen der sozialen Sicherheit: 163.010,72 €; 31.12.2020: 151 Tsd. €

davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: 269.469.528,24 €; 31.12.2020: 18.969 Tsd. €

1.843.374.933,00 1.939.666

davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr: 452.084.849,69 €; 31.12.2020: 196.010 Tsd. €

davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr: 1.391.290.083,31 €; 31.12.2020: 1.743.656 Tsd. €

E. Rechnun

sab

renzun

osten 5.767.818,98 5.973

4.081.487.608,26 4.460.251

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

2021 2020

€ € Tsd. €

Tsd. €

1. Umsatzerlöse 30.739.268,50 30.228

2. Sonstige betriebliche Erträge

a) Erträge aus dem Abgang vom und der Zuschreibung zum Anlagevermögen mit

Ausnahme der Finanzanla

14.683.348,65 5.137

b) Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen 193.980,31 304

c) Übrige 644.135,17 15.521.464,13 440 5.881

3. Personalaufwand

a) Gehälter – 13.502.990,73 – 12.902

b) Soziale Aufwendungen – 2.609.997,72 – 16.112.988,45 – 2.486 – 15.388

davon Aufwendungen für Altersversorgung: 253.573,27 €; 2020: 275 Tsd. €

davon Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche

Mitarbeitervorsorgekasse: 364.490,52 €; 2020: 324

Tsd. €

davon Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom

Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge: 1.768.674,04 €; 2020:

1.743

Tsd. €

4. Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und

Sachanla

– 8.140.093,55 – 11.532

davon außerplanmäßige Abschreibungen gemäß § 204 Abs 2 UGB: 0,00 €; 2020:

3.688

Tsd. €

5. Sonstige betriebliche Aufwendungen

a) Steuern – 860.545,08 – 26.297

b) Übrige – 19.390.305,83 – 20.250.850,91 – 21.622 – 47.919

6. Zwischensumme aus Z 1 bis 5 (Betriebsergebnis) 1.756.799,72 – 38.730

7. Erträge aus Beteiligungen 179.485.702,94 123.378

davon aus verbundenen Unternehmen: 179.336.988,16 €; 2020: 122.303 Tsd. €

8. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens 14.108.603,56 19.796

davon aus verbundenen Unternehmen: 14.108.603,56 €; 2020: 19.796 Tsd. €

9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 3.315.421,20 431

davon aus verbundenen Unternehmen: 11.875,00 €; 2020: 409 Tsd. €

10. Erträge aus dem Abgang und der Zuschreibung von Finanzanlagen 11.366.142,30 3.619

11. Aufwendungen aus Finanzanlagen, davon – 34.495.898,51 – 3.502

a) Abschreibungen: 34.494.602,50 €; 2020: 3.239 Tsd. €

b) Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen: 34.489.692,22 €; 2020:

3.239

Tsd. €

12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen – 31.460.104,14 – 34.634

davon betreffend verbundene Unternehmen: 73.794,44 €; 2020: 766 Tsd. €

13. Zwischensumme aus Z 7 bis 12 (Finanzergebnis) 142.319.867,35 109.088

14. Ergebnis vor Steuern 144.076.667,07 70.358

15. Steuern vom Einkommen 2.684.389,92 12.745

davon Ertrag latente Steuern: 826.052,24 €; 2020: 191 Tsd. €

16. Ergebnis nach Steuern = Jahresüberschuss 146.761.056,99 83.103

17. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 293.377.808,81 814.502

18. Bilanzgewinn 440.138.865,80 897.605

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR

2021

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN UND ALLGEMEINE ANGABEN

Die CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft („CA Immo AG“) ist ein Unternehmen von öffentlichem Interesse ge-

mäß § 189a UGB und eine große Gesellschaft gemäß § 221 UGB.

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des österreichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) in der gel-

tenden Fassung und unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung sowie der Generalnorm, ein mög-

lichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt. Weiters

wurde bei der Jahresabschlusserstellung der Grundsatz der Unternehmensfortführung, der Grundsatz der Vorsicht, der

Grundsatz der Vollständigkeit und der Einzelbewertung von Vermögenswerten und Schulden beachtet.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gesamtkostenverfahren angewendet.

Covid-19 Pandemie – Auswirkungen auf die CA Immo AG:

Das Geschäftsjahr 2021 stand weiterhin unter dem Vorzeichen der Covid-19 Pandemie. Der Ausbruch der Covid-19

Pandemie im Jahr 2020 hat die globalen Finanz- und Immobilienmärkte in Mitleidenschaft gezogen. Viele Länder ha-

ben allgemeine Lockdowns und Reisebeschränkungen eingeführt. Infolgedessen war die Marktaktivität in vielen Sekto-

ren stark beeinträchtigt.

Auch die Immobilienbranche spürt die Folgen der Pandemie. Einige Immobilienmärkte weisen ein deutlich niedrige-

res Niveau an Transaktionsaktivitäten und Liquidität auf. Hotels werden geschlossen bzw. schließen wegen geringer

Auslastungsraten. Der Einzelhandel verzeichnet erhebliche Umsatzeinbußen und stellt Anfragen zur Mietstundung

bzw. Mietreduktion. Die kurz- und langfristigen wirtschaftlichen Auswirkungen der Covid-19 Pandemie auf die Immo-

bilienmärkte sind weiterhin höchst ungewiss. Je länger die Krise dauert, desto komplexer werden die Auswirkungen.

Die CA Immo AG hat keine staatlichen Hilfen (weder Kurzarbeit, Zuschüsse noch Stundungen) in Anspruch genom-

men.

Nachdem sowohl die Transaktions- als auch die Vermietungsaktivitäten deutlich reduziert wurden, ist weiterhin mit

längeren Vermarktungs- und Leerstandszeiten für nicht vermietete Einheiten zu rechnen. Da die Nachfrage nach Büro-

flächen vor allem von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung abhängt, verfolgt die CA Immo AG genau, wie sich die

Büroflächenumsätze entwickeln. Um die Sicherheit der Mieter und Mitarbeiter bestmöglich zu gewährleisten und im

Bedarfsfall rasch handeln zu können, hat CA Immo frühzeitig eine Health & Safety Taskforce installiert, die sich seit

Anfang März 2020 wöchentlich zu den aktuellen Entwicklungen abstimmt und entsprechende Handlungsempfehlun-

gen zu Hygienemaßnahmen auf regionaler Ebene sowie in den eigengenutzten Büroflächen umsetzt. Ein entsprechen-

der Aktionsplan wurde im Laufe des Jahres 2021

kontinuierlich überarbeitet und an das jeweils aktuelle lokale Infekti-

onsgeschehen angepasst. Inkludiert wurden hierbei Maßnahmen und interne Verhaltensregeln für mehrere Szenarien

und Eskalationsstufen, um jederzeit eine sichere Umgebung für alle Gebäudenutzer zu gewährleisten.

Aufgrund der Covid-19 Pandemie gilt eine erweiterte Home-Office-Regelung für alle CA Immo Mitarbeiter. In der

CA Immo AG gilt freiwillige Büropräsenz mit Maskenpflicht in allen Büro-Allgemeinflächen. Dienstreisen und Prä-

senz-Meetings werden bis auf weiteres eingeschränkt durchgeführt.

Going Concern

Die Covid-19 Pandemie hat zum Stichtag 31.12.2021

keinen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und

Ertragslage der CA Immo AG.

Nichtsdestotrotz ist aufgrund von bestehenden bzw. zukünftigen behördlichen Maßnahmen nicht auszuschließen,

dass die Pandemie auf einzelne Mietergruppen bzw. Tochterunternehmen negative Auswirkungen zeigt. Die Auswir-

kungen der Covid-19 Pandemie auf die zukünftige Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der CA Immo AG lassen sich

nicht abschließend bewerten und werden laufend evaluiert.

ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTS

AHR 2021

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

Financial Covenants

Die Bankfinanzierungen und Anleihen in der CA Immo AG und ihren Tochtergesellschaften unterliegen sogenannten

Financial Covenants. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um Kennzahlen wie Verschuldungsgrad LTV (Loan to Va-

lue) und ISCR (Interest Service Coverage Ratio). Aufgrund der anhaltenden negativen Wirtschaftsentwicklung kann

nicht ausgeschlossen werden, dass es zukünftig zu einer Verletzung vertraglicher Bedingungen (Financial Covenants,

insbesondere ISCR and LTV ) durch Mieterausfälle kommt. Zum Stichtag 31.12.2021 wurden keine Financial Con-

venants der CA Immo AG und ihren Tochtergesellschaften verletzt. Die Auswirkungen der Covid-19 Pandemie auf mög-

liche zukünftige Verletzungen von Financial Covenants der CA Immo AG werden laufend evaluiert.

Die Covid-19-Pandemie hat keine Auswirkungen auf die angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.

1. Anlagevermöge

Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen

Die immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und die Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder

Herstellungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen, soweit abnutzbar, und außerplanmäßige Abschreibun-

gen, soweit notwendig, angesetzt.

Jahre

von bis

EDV-Software 3 4

Mieterausbauten 5 10

Gebäude 33 50

Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 2 20

Die planmäßige

n Abschreibungen werden linear vorgenommen, die Abschreibungsdauer entspricht der betriebsge-

wöhnlichen Nutzungsdauer. Bei Zugängen in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres wird die volle Jahresabschreibung,

bei Zugängen in der zweiten Hälfte die halbe Jahresabschreibung berücksichtigt.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden nur dann vorgenommen, wenn voraussichtlich dauerhafte Wertminderun-

gen eingetreten sind. Zuschreibungen werden bei wesentlicher Wertaufholung bis zu den fortgeführten Anschaffungs-

kosten vorgenommen.

Finanzanlagen

Die Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen sind zu Anschaffungskosten vermindert um außerplan-

mäßige Abschreibungen angesetzt.

Die Ausleihungen an verbundenen Unternehmen sind zu Anschaffungskosten vermindert um Rückzahlungen und

außerplanmäßigen Abschreibungen angesetzt.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden nur dann vorgenommen, wenn voraussichtlich dauerhafte Wertminderun-

gen eingetreten sind. Zuschreibungen werden bei wesentlicher Wertaufholung bis zu den Anschaffungskosten vorge-

nommen. Die Ermittlung der beizulegenden Werte wird mit einer vereinfachten Unternehmensbewertung vorgenom-

men, deren Ausgangspunkt der Marktwert der Immobilien der jeweiligen Tochtergesellschaften ist (auf Basis von

Marktwertgutachten für den IFRS-Konzernabschluss). Dieser wird um das sonstige Vermögen der Tochtergesellschaft

erhöht bzw. um die Schulden reduziert.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

2. Umlaufvermögen

Die Forderungen sind zum Nennwert bewertet. Erkennbare Ausfallsrisken werden durch individuelle Abwertungen

berücksichtigt. Die Erfassung der Beteiligungserträge erfolgt auf Basis von Ausschüttungsbeschlüssen.

Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Umlaufvermögens bzw. Auflösung von Einzelwertberichtigungen

werden vorgenommen, wenn die Gründe für die Abschreibung bzw. Dotierung der Einzelwertberichtigung weggefallen

sind. Ausgangspunkt für die Ermittlung der beizulegenden Werte von Zinsforderungen ist der Marktwert der Immobi-

lien der jeweiligen Tochtergesellschaften (auf Basis von Marktwertgutachten für den IFRS-Konzernabschluss).

3. Rechnungsabgrenzungen

In den aktiven Rechnungsabgrenzungen werden vorausgezahlte Aufwendungen abgegrenzt. Darüber hinaus erfolgt bei

Anleihen eine Aktivierung des Disagios und eine finanzmathematische Verteilung über die Laufzeit.

In den passiven Rechnungsabgrenzungen werden Vorauszahlungen und Investitionszuschüsse von Mietern darge-

stellt, die über die Mindestmietdauer aufgelöst werden.

4. Latente Steuer

Latente Ste

uern werden gemäß § 198 Abs 9 und 10 UGB nach dem bilanzorientierten Konzept und ohne Abzinsung

auf Basis des aktuellen Körperschaftsteuersatzes von 25

% gebildet. Dabei werden auch latente Steuern mit einem Steu-

ersatz von 3

% für Unterschiede in Mitgliedern der steuerlichen Unternehmensgruppe angesetzt, die selbst in ihrer Bi-

lanz aufgrund des Gruppenvertrages nur 22

% Gruppensteuersatz (statt 25 % Körperschaftsteuer) verwenden. Die

CA Immo AG setzt Verlustvorträge maximal in der Höhe der saldierten aktiven und passiven latenten Steuern unter

Berücksichtigung der 75

% Verlustverrechnungsgrenze an. Ein aktiver Überhang von Verlustverträgen wird nicht ange-

setzt. Die CA Immo AG geht davon aus, dass die in 2022 in Österreich beschlossene Steuerreform zu einer Reduzierung

der aktiven latenten Steuern in Höhe von rd. 148

Tsd. € führen wird.

5. Zuschüsse aus öffentlichen Mi

tteln

Die Zus

chüsse werden über die Restnutzungsdauer der jeweiligen Anlagen aufgelöst.

6. Rückstellungen

Die Rückstellungen für Abfertigungen betragen 569

% (31.12.2020: 700 %) der am Bilanzstichtag bestehenden fiktiven,

gesetzlichen Abfertigungsverpflichtungen. Die Berechnung erfolgt nach der in der internationalen Rechnungslegung

anerkannten PUC-Methode unter Zugrundelegung eines Rechnungszinssatzes von -0,04

% (31.12.2020: -0,34 %) und

künftiger Bezugserhöhungen (inkl. Inflationsabgeltung) von 3

% (31.12.2020: 3 %) für Angestellte ohne Berücksichti-

gung eines Fluktuationsabschlages. Für die Berechnung der Abfertigungsrückstellung wurde als Rechnungsgrundlage

die AVÖ 2018-P herangezogen. Der Ansammlungszeitraum läuft bis zum Erreichen des Pensionseintrittsalters, maximal

25 Jahre. Die Zinsen auf die Rückstellung sowie Auswirkungen aus einer Änderung des Zinssatzes werden im Personal-

aufwand erfasst.

Die Steuer- und sonstigen Rückstellungen werden unter Bedachtnahme auf den Grundsatz der Vorsicht in Höhe der

voraussichtlichen Inanspruchnahme gebildet. Sie berücksichtigen alle erkennbaren Risken und der Höhe nach noch

nicht feststehenden Verbindlichkeiten.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

7. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

8. Steuerliche Unternehmensgruppe

Im Geschäftsjahr 2005 wurde eine Gruppen- und Steuerumlagevereinbarung zur Bildung einer Unternehmensgruppe

iSd § 9

KStG mit Wirksamkeit ab dem Geschäftsjahr 2005 abgeschlossen, die in den darauffolgenden Jahren um zusätz-

liche Gruppenmitglieder erweitert wurde. Gruppenträger ist die CA Immo AG. Im Jahr 2021 umfasst die Unterneh-

mensgruppe neben dem Gruppenträger 12 inländische Gruppenmitglieder (2020: 15).

Als Umlageverfahren kommt die Verteilungsmethode zur Anwendung, wobei Gewinne des Gruppenmitgliedes zuerst

mit Vorgruppenverlusten verrechnet werden und ein verbleibender Gewinn des Gruppenmitgliedes mit einem Grup-

pensteuersatz von 22

%, bzw. bei einem Gewinn der Steuergruppe bis zu 25 %, belastet wird. Weitergeleitete Verluste

des Gruppenmitgliedes werden evident gehalten. Soweit negative zugerechnete Einkommen des einzelnen Gruppen-

mitgliedes bei Beendigung der Gruppe oder bei Ausscheiden des Gruppenmitgliedes aus der Gruppe noch nicht ver-

rechnet worden sind, ist die CA Immo AG als Gruppenträger zu einer Ausgleichszahlung in Höhe des Barwertes der

(fiktiven) künftigen Steuerentlastung verpflichtet, die das Gruppenmitglied aus der Verwertung der zugerechneten ne-

gativen, noch nicht verrechneten Einkommen voraussichtlich erzielt hätte, wenn dieses der Gruppe nicht beigetreten

wäre. Die Ermittlung der Ausgleichszahlung erfolgt durch Einholung eines Gutachtens eines gemeinschaftlich bestell-

ten Wirtschaftsprüfers oder einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft im Zeitpunkt des Ausscheidens eines Gruppenmit-

glieds oder der Beendigung der Gruppe. Zum 31.12.2021 werden die möglichen Verpflichtungen aus einem Schlussaus-

gleich gegenüber Gruppenmitgliedern auf 22.372

Tsd. € (31.12.2020: 23.028 Tsd. €) geschätzt. In 2021 ist ein Gruppen-

mitglied vor der Liquidation aus der Unternehmensgruppe ausgeschieden, wobei keine Zahlung für den Schlussaus-

gleich erforderlich war.

Durch die Verrechnung von Steuerumlagen erfolgt eine Kürzung des Steueraufwandes in der Gewinn- und Verlust-

rechnung.

9. Angabe zur Währungsumrechnung

Fremdwährungsforderungen werden zum Anschaffungskurs bzw. zum niedrigeren Geldkurs am Bilanzstichtag bewer-

tet. Fremdwährungsverbindlichkeiten werden zum Anschaffungskurs bzw. zum höheren Briefkurs am Bilanzstichtag

bewertet.

ERLÄUTERUNGEN DER BILANZ UND DER GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

10. Erläuterungen zur Bilanz

a) Anlagevermögen

Die Aufgliederung und Entwicklung des Anlagevermögens ist dem Anlagenspiegel in Anlage 1 zu entnehmen.

Sachanlagen

Die Zugänge bei Grundstücken und Bauten betreffen im Wesentlichen Investitionen in der Erdberger Lände. Im Ge-

schäftsjahr 2021 wurde eine Immobilie verkauft. Zum Bilanzstichtag umfassen die Sachanlagen 7 Objekte (31.12.2020:

8 Objekte). Die Anschaffungs-/Herstellungskosten der Bauten beinhalten aktivierte Zinsen in Höhe von 133

Tsd. €, die

nach der Inbetriebnahme in 2018 über eine Laufzeit von 40 Jahren abgeschrieben werden.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

Im Geschäftsjahr 2021 wurden keine (2020: 3.688 Tsd. €) außerplanmäßigen Abschreibungen sowie keine (2020:

5.137

Tsd. €) Zuschreibungen auf das Sachanlagevermögen vorgenommen.

Finanzanlagen

Die Darstellung der Angaben zu Beteiligungsunternehmen erfolgt in Anlage 2.

Im Geschäftsjahr 2021 wurden außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von 34.495

Tsd. € (2020: 3.239 Tsd. €) und

Zuschreibungen in Höhe von 1.675

Tsd. € (2020: 3.397 Tsd. €) auf das Finanzanlagevermögen vorgenommen.

Der Buchwert der Anteile an verbundenen Unternehmen beträgt 3.219.268

Tsd. € (31.12.2020: 2.938.724 Tsd. €). Die

Zugänge resultieren im Wesentlichen aus Gesellschafterzuschüssen in Höhe von 236.565 Tsd. € und aus dem konzern-

internen Ankauf von 7 Gesellschaften in Polen 249.213

Tsd. €. Die Abgänge resultieren im Wesentlichen den Verkauf

einer Immobiliengesellschaft in Ungarn sowie Kapitalrückzahlungen in Höhe von 182.262

Tsd. €, von denen

49.567

Tsd. € noch nicht zahlungswirksam waren und als Forderungen ausgewiesen werden.

Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen gliedern sich wie folgt:

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

4P - Immo. Praha s.r.o., Prag 36.589 39.589

RCP Amazon, s.r.o., Prag 31.388 33.488

Vaci 76 Kft, Budapest 27.526 28.976

INTERMED CONSULTING & MANAGEMENT S.R.L., Bukarest 23.200 28.200

EUROPOLIS City Gate Ingatlanberuházási Kft, Budapest 22.700 22.700

EUROPOLIS ORHIDEEA B.C. S.R.L., Bukarest 22.424 54.424

CA Immo Invest GmbH, Frankfurt 21.300 22.000

Duna Irodaház Kft., Budapest 19.439 20.239

CA Immo Holding B.V., Amsterdam 8.604 130.758

Europolis Holding B.V., Amsterdam 0 31.690

BA Business Center s.r.o., Bratislava 0 25.000

Sonstige unter 17 Mio. € 79.496 101.176

292.666 538.240

usleihungen an verbundene Unternehmen in Höhe von 41.708

Tsd. € (31.12.2020: 25.000 Tsd. €) haben eine Rest-

laufzeit bis zu einem Jahr.

b) Umlaufvermögen

Sämtliche Forderungen haben – wie im Vorjahr – eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr

. Es besteht keine wechselmäßige

erbriefung von Forderungen.

Die Forderungen aus Leistungen in Höhe von 731

Tsd. € (31.12.2020: 461 Tsd. €) beinhalten ausstehende Mietzins-

und Betriebskostenverrechnungen.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen setzen sich wie folgt zusammen:

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Forderungen aus Leistungen (laufende Verrechnungen an Tochtergesellschaften) 218 988

Forderungen aus Kapitalrückzahlung 49.567 0

Forderungen aus Steuerumlagen 2.378 12.716

Forderungen aus Zinsen 395 11.636

Forderungen aus Barvorlagen 0 2.500

52.558 27.840

Die sonstigen

Forderungen in Höhe von 19

Tsd. € (31.12.2020: 1.735 Tsd. €) enthalten im Wesentlichen weiterverrech-

nete Kosten (31.12.2020: Rückzahlung aus einem Beteiligungserwerb aufgrund einer nachträglichen Kaufpreisanpas-

sung).

c) Aktive Rechnungsabgrenzung

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Disagio Anleihen 7.376 9.338

Sonstige 469 591

7.845 9.929

d) Aktive latente Steuern / Rück

stellungen für latente Steuern

Die latente Steuer beinhaltet die Saldierung von aktiven und passiven latenten Steuern und wird auf Unterschiede

zwischen den steuerlichen und den unternehmensrechtlichen Wertansätzen zum Bilanzstichtag für folgende Positionen

gebildet (+ aktive latente Steuer / - passive latente Steuer):

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Grundstücke und Bauten – 8.935 – 12.426

Personengesellschaften 240 – 4.352

Nebenkosten Anleihen 5.343 7.882

Nebenkosten Bankkredite 1.237 471

Rückstellungen für Abfertigungen 43 49

Passive Rechnungsabgrenzungsposten 4.730 5.391

Bemessungsgrundlage 25 % Steuersatz 2.658 – 2.985

Daraus resultierende aktive latente Steuer / Rückstellung passive latente Steuer 665 – 746

abzüglich: Saldierung mit Verlustvorträgen 0 585

Stand am 31.12. 665 – 161

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

Die latenten Steuern setzen sich wie folgt zusammen:

Tsd. € 2021 2020

Stand am 1.1. Rückstellung passive latente Steuer – 161 – 352

Erfolgswirksame Veränderung latente Steuer 826 191

Stand am 31.12. aktive latente Steuer / Rückstellung passive latente Steuer 665 – 161

e) Eigenkapital

Das gezeic

hnete Kapital beträgt 774.229.017,02 € (31.12.2020: 718.336.602,72 €). Es ist zerlegt in 106.496.422 Stück

(31.12.2020: 98.808.332) Inhaberaktien sowie vier nennwertlose Namensaktien. Von dem einbezahlten Grundkapital

werden 5.780.037 (31.12.2020: 5.780.037) Stück eigene Anteile à 7,27 € je Aktie, somit insgesamt 42.020.868,99 €

(31.12.2020: 42.020.868,99 €), offen abgezogen. Die Namensaktien werden von der SOF-11

Klimt CAI S.à r.l., Luxem-

burg, eine von Starwood Capital Group verwaltete Gesellschaft, gehalten und gewähren das Recht, bis zu vier Aufsichts-

ratsmitglieder zu nominieren. Aktuell besteht der Aufsichtsrat aus fünf von der Hauptversammlung gewählten sowie

zwei mittels Namensaktien entsendeten Kapitalvertetern und vier Arbeitnehmervertretern.

Aufgrund der Change-of-Control-Klausel der Wandelschuldverschreibung, die durch das Angebot der SOF-11

Klimt

CAI S.à r.l. ausgelöst wurde, haben fast alle Inhaber der Wandelanleihe ihr Wandlungsrecht ausgeübt. Die Wandlungs-

rechte wurden per 30.4.2021 bzw. per 13.9.2021 durch bedingtes Kapital und teilweise durch die Ausgabe von neuen

Aktien bedient. Insgesamt erhöhte sich das Grundkapital im Berichtsjahr von 718.336.602,72 € um 55.892.414,30 € auf

774.229.017,02 € und verteilt sich auf vier Namensaktien und 106.496.422 Stück auf den Inhaber lautende Stammak-

tien. Die verbleibenden ausstehenden Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von 100

Tsd. € wurden in bar zu-

rückgezahlt.

Per 31.12.2021 hielt die CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft insgesamt 5.780.037 eigene Aktien (31.12.2020:

5.780.037 eigene Aktien). Bei einer Gesamtzahl von 106.496.426 (31.12.2020: 98.808.336) Stück ausgegebenen stimmbe-

rechtigten Aktien entspricht dies rund 5,4

% (31.12.2020: 5,8 %) der stimmberechtigten Aktien.

Im Mai 2021 wurde gemäß Beschluss der 34. ordentlichen Hauptversammlung eine Dividende von 1,00 € (2020:

1,00 €) je dividendenberechtigter Aktie, somit insgesamt 100.645

Tsd. € (2020: 93.028 Tsd. €), an die Aktionäre ausge-

schüttet. Mit Schreiben vom 3.11.2021 beantragte die Mehrheitsaktionärin SOF-11

Klimt CAI S.à r.l, Luxembourg, die

Einberufung einer außerordentlichen Hauptversammlung, die über Sonderdividenden von in Summe € 5,00 je dividen-

denberechtigter Aktie beschließen soll. Gemäß Beschluss der außerordentlichen Hauptversammlung vom 30.11.2021

erfolgt die Ausschüttung der Sonderdividenden in zwei Tranchen von je € 2,50 je dividendenberechtigter Aktie. Die

erste Tranche wurde am 15.12.2021 ausbezahlt; die zweite Tranche wurde am 15.3.2022 bezahlt.

Der zum 31.12.2021 ausgewiesene Bilanzgewinn in Höhe von 440.139

Tsd. € (31.12.2020: 897.605 Tsd. €) unterliegt in

Höhe der aktiven latenten Steuer in Höhe von 665

Tsd. € einer Ausschüttungssperre.

Zum Stichtag 31.12.2021 besteht ein nicht ausgenütztes genehmigtes Kapital in Höhe von 350.069.852,74 €, das bis

längstens 18.9.2023 in Anspruch genommen werden kann, sowie ein bedingtes Kapital in Höhe von 143.667.319,09 €

zur Bedienung von Wandelschuldverschreibungen, die zukünftig auf Grundlage der Ermächtigung der Hauptversamm-

lung vom 9.5.2018 ausgegeben werden (bedingtes Kapital 2018).

Die ausgewiesenen Gewinnrücklagen sind gebunden und der Buchwert entspricht dem Nennwert der offen vom

Grundkapital abgesetzten eigenen Aktien.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Übrige Anschaffungskosten eigene Aktien – 53.663 – 53.663

Nominale eigene Aktien im Grundkapital 42.021 42.021

Rücklage für übrige Anschaffungskosten eigene Aktien 53.663 53.663

Gebundene Gewinnrücklagen für eigene Aktien 42.021 42.021

Das Erfordernis

, eine gesetzliche Rücklage bis zur Höhe von 10

% des Grundkapitals zu dotieren, ist erfüllt. Die Ge-

winnrücklagen haben sich im Vergleich zum Vorjahr nicht verändert.

f) Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln

Die Zuschüsse wurden in Vorjahren gewährt und betreffen mit einem Buchwert von 355

Tsd. € (31.12.2020:

366

Tsd. €) die Errichtung von Gebäuden und mit einem Buchwert von 22 Tsd. € (31.12.2020: 24 Tsd. €) eine Photovol-

taikanlage.

g) Rückstellungen

Für die Abfertigungsansprüche der von der Gesellschaft beschäftigten Angestellten und Vorstände ist eine Vo

rsorge

unter den Rückstellungen für Abfertigungen in Höhe von 396

Tsd. € (31.12.2020: 505 Tsd. €) getroffen.

Die Steuerrückstellungen in Höhe von 464 Tsd. € (31.12.2020: 114 Tsd. €) betreffen Rückstellungen für die Körper-

schaftsteuer.

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Prämien 8.774 6.730

Derivatgeschäfte 3.547 6.657

Finanzierungskosten 1.354 420

Rechts-, Prüfungs- und Beratungskosten 1.262 460

Personal (Urlaube und Überstunden) 1.059 926

Bauleistungen 723 1.001

Gerichtsgebühren 0 25.475

Sonstige 1.063 991

17.782 42.659

Im Vo

rjahr beinhaltete die Rückstellung für Gerichtsgebühren die Rückstellung für eine im Geschäftsjahr 2020 einge-

brachte Schadenersatzklage gegen die Republik Österreich und das Land Kärnten in Höhe von rd. 1,9 Mrd. € im Zu-

sammenhang mit der Privatisierung der Bundeswohnbaugesellschaften im Jahr 2004. Nach einem abweisenden Er-

kenntnis des Bundesverwaltungsgerichts vom 22.10.2021 in Bezug auf die geltend gemachte Gerichtsgebührenbefrei-

ung musste die CA Immo AG die rückgestellten Gerichtsgebühren in 2021 zahlen. Gegen dieses Erkenntnis hat die

CA Immo AG am 2.12.2021 eine Erkenntnisbeschwerde nach Art. 144 B-VG beim Verfassungsgericht eingebracht.

Long Term Incentive (LTI) Programm:

Um eine hohe Identifikation mit den Unternehmenszielen zu fördern, ist für alle Mitarbeiter zusätzlich zu ihrem Fix-

gehalt eine variable Vergütung und somit die Partizipation am Unternehmenserfolg vorgesehen. In Anlehnung an das

Vergütungssystem des Vorstands ist dafür die Erreichung der budgetierten quantitativen und qualitativen Jahresziele

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

sowie ein positives Konzernergebnis Voraussetzung. Darüber hinaus besteht für ausgewählte Führungskräfte die Mög-

lichkeit, an einem aktienkursbasierten Vergütungsprogramm zu partizipieren. Abweichend vom Modell für den Vor-

stand (Phantomaktien) war die Teilnahme an LTI-Programmen, die vor dem Geschäftsjahr 2020 starteten, freiwillig. Das

bisherige Programm war revolvierend, hatte eine Laufzeit von drei Jahren je Tranche (Behaltefrist) und setzte ein Eigen-

investment (maximal 35% des Jahresfixgehalts) voraus. Das Eigeninvestment wurde jeweils mit dem Durchschnittskurs

des 1. Quartals des jeweiligen Tranchenbeginnjahres bewertet. Auf Basis dieser Bewertung wurde die Anzahl der zu-

grundeliegenden Aktien ermittelt. Am Ende des jeweiligen dreijährigen Performance-Zeitraums wurde die Zielerrei-

chung mittels Soll-/Ist-Vergleich definiert. Der Erfolg wurde an folgenden Kennzahlen gemessen: NAV-Wachstum, TSR

(Total Shareholder Return) und FFO-Wachstum (Funds from Operations). Die Gewichtung für das NAV-Wachstum und

das FFO-Wachstum lag bei jeweils 30%, jene des TSR bei 40%. Auszahlungen erfolgten in Cash.

Das LTI-Programm wurde im Jahr 2019 einer umfassenden Überarbeitung (Anpassung an Marktstandards) unterzogen;

das neue Progr

amm sieht Änderungen hinsichtlich des Teilnehmerkreises, der Teilnahmebedingungen sowie der Per-

formanceindikatoren vor und kam erstmals im Geschäftsjahr 2020 zur Anwendung. Das neue LTI-Programm ist revol-

vierend und sieht kein Eigeninvestment vor. Der Plan gewährt eine leistungsabhängige Vergütung in Form von virtuel-

len Aktien von CA Immo. Die finale Anzahl der virtuellen Aktien ermittelt sich anhand von Performancekriterien, die

an die mittelfristige Etragskraft und an die Aktienrendite anknüpfen. Der Zielbetrag des LTI wird durch den volumen-

gewichteten durchschnittlichen Aktienkurs der CA Immo (= Schlusskurs an der Wiener Börse) über den 3-Monats Zeit-

raum vor dem 31.12. des jeweiligen Bonusjahres dividiert. Auf diese Weise wird die vorläufige Anzahl der virtuellen

Aktien berechnet. In Abhängigkeit von der Messung der Performancekriterien am Ende der Performanceperiode von

vier Jahren wird die finale Anzahl der virtuellen Aktien bestimmt. Der LTI wird in der Regel zum Stichtag 31.12. des

letzten Jahres der vierjährigen Performanceperiode ermittelt. Als gleichgewichtete Performancekriterien des LTI dienen

Funds From Operations („FFO“) I und Relative Total Shareholder Return („TSR“) gegen den EPRA Nareit Developed

Europe ex UK Index. Jede Tranche startet mit einem auf die jeweilige Funktion der Führungskraft abgestimmten Ziel-

wert, den man bei 100%iger Zielerreichung am Ende der Laufzeit der jeweiligen Tranche erhalten würde. Die Höhe der

Zuteilung eines Performancekriteriums wird durch den Vergleich von vereinbarten Zielen mit tatsächlich erreichten

Werten ermittelt und als Prozentsatz ausgedrückt. Die Zuteilung zwischen den Performanceschwellen erfolgt linear. Die

finale Anzahl der virtuellen Aktien ist mit 200% der vorläufigen Anzahl der virtuellen Aktien begrenzt. Für die Aus-

zahlung wird die finale Anzahl der virtuellen Aktien mit dem volumengewichteten Durchschnittskurs der drei letzten

Monate des Performancezeitraums multipliziert. Die Auszahlung des resultierenden Betrags erfolgt in bar, wobei hier-

bei eine Obergrenze von 250% des Zielbetrags des LTI gilt.

Die erfolgsbezogene Vergütung für den Vorstand orientiert sich an nachhaltigen operativen und qualitativen Zielen

und berücksichtigt auch nicht-finanzielle Leistungskriterien. Sie ist mit 200% des Jahresbruttogehalts beschränkt. Eine

Hälfte der variablen Vergütung ist als Jahresbonus an das Erreichen kurzfristiger, jährlich vom Vergütungsausschuss

festgelegter Ziele gekoppelt. Die andere Hälfte orientiert sich an der Outperformance von folgenden, jährlich vom Ver-

gütungsausschuss definierten Kennzahlen: Return on Equity (ROE), Funds from Operations (FFO) und NAV-Wachstum.

Die tatsächlich ausbezahlte Bonushöhe richtet sich nach dem Zielerreichungsgrad, der aus dem Vergleich von verein-

barten und tatsächlich erreichten Werten nach Abschluss jedes Geschäftsjahres ermittelt und durch den Vergütungsaus-

schuss festgelegt wird. Die Auszahlung der leistungsbezogenen Vergütung besteht zu 50% aus Sofortzahlungen (Short

Term Incentive). Die restlichen 50% werden auf Basis des Durchschnittskurses des letzten Quartals des für die Zieler-

reichung relevanten Geschäftsjahres in Phantomaktien (Phantom Shares) umgewandelt. Die Auszahlung der Phantom-

aktien erfolgt in drei gleichen Teilen in Cash – nach zwölf, 24 (Mid Term Incentive) bzw. 36 Monaten (Long Term In-

centive) zum Durchschnittskurs des letzten Quartals des dem Auszahlungsjahr vorangehenden Jahres.

Bei derartigen anteilsbasierten Vergütungen, die in bar abgegolten werden, wird die entstandene Schuld in Höhe des

beizulegenden Zeitwerts unter Berücksichtigung des Erdienungszeitraums als Rückstellung erfasst. Bis zur Begleichung

der Schuld wird der beizulegende Zeitwert zu jedem Abschlussstichtag und am Erfüllungstag neu bestimmt. Alle Än-

derungen werden im jeweiligen Geschäftsjahr erfolgswirksam erfasst.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

h) Verbindlichkeiten

31.12.2021 Restlaufzeit Restlaufzeit Restlaufzeit Summe

Tsd. € bis zu 1 Jahr 1 - 5 Jahre mehr als 5 Jahre

Anleihen 142.411 791.621 500.000 1.434.032

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 1.225 43.807 55.801 100.833

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 757 61 0 818

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen

Unternehmen 38.222 0 0

38.222

Sonstige Verbindlichkeiten 269.470 0 0 269.470

Summe 452.085 835.489 555.801 1.843.375

31.12.2020 Restlaufzeit Restlaufzeit Restlaufzeit Summe

Tsd. € bis zu 1 Jahr 1 - 5 Jahre mehr als 5 Jahre

Anleihen 107.450 984.031 650.000 1.741.481

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 1.847 51.117 58.170 111.134

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 608 338 0 946

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen

Unternehmen 67.136 0 0

67.136

Sonstige Verbindlichkeiten 18.969 0 0 18.969

Summe 196.010 1.035.486 708.170 1.939.666

Im Posten Anleihen werden die Fristigkeiten mit dem Rückzahlungstermin berücksic

htig. Der Posten umfasst zum

31.12.2021 folgende Verbindlichkeiten:

Nominale Nominalzinssatz Begebung Rückzahlung

Tsd. €

Anleihe 2015-2022 142.411 2,75% 17.02.2015 17.02.2022

Anleihe 2016-2023 116.621 2,75% 17.02.2016 17.02.2023

Anleihe 2017-2024 175.000 1,88% 22.02.2017 22.02.2024

Anleihe 2020-2025 350.000 1,00% 27.10.2020 27.10.2025

Anleihe 2018-2026 150.000 1,88% 26.09.2018 26.03.2026

Anleihe 2020-2027 500.000 0,88% 05.02.2020 05.02.2027

1.434.032

Für die zum 31.12.2020 besteh

ende Wandelschuldverschreibung in Höhe von 200.000

Tsd. € wurde im Jahr 2021, auf

Grund eines Angebotes der SOF-11

Klimt CAI S.á r.l., die Möglichkeit zur Wandlung wahrgenommen und ein Nennbe-

trag in Höhe von 100

Tsd. € in bar getilgt.

Der Posten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten umfasst in Höhe von 100.803

Tsd. € (31.12.2020:

111.134 Tsd. €) Investitionskredite, die mit grundbücherlich eingetragenen Hypotheken und Verpfändungen von Bank-

guthaben, Verpfändungen der Objektversicherungen, Blankowechsel samt Wechselwidmungserklärung sowie Abtretun-

gen der Forderungen von Vermietungen und der Rechte und Ansprüche aus Derivatgeschäften besichert sind.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

In dem Posten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind im Wesentlichen Verbindlichkeiten für Bera-

tung, Softwareumstellung und Haftrücklässe sowie allgemeine Verwaltungsaufwendungen enthalten.

Die im Posten Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesenen Verbindlichkeiten betreffen

mit 38.000 Tsd. € (31.12.2020: 24.535 Tsd. €) noch nicht bezahlte, aber bereits gewährte Zuschüsse an eine Tochterge-

sellschaft und mit 222

Tsd. € (31.12.2020: 201 Tsd. €) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten resultieren im Wesentlichen aus der 2. Tranche der am 30.11.2021 beschlossenen

Sonderdividende in Höhe von 251.791 Tsd. € und abgegrenzten Zinsen für Anleihen in Höhe von 15.747 Tsd. €

(31.12.2020: 16.985

Tsd. €).

i) Passive Rechnungsabgrenzung

Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020

Investitionzuschüsse von Mietern 4.730 5.391

Erhaltene Mietzinsvorauszahlungen 1.037 582

5.768 5.973

j) Haftungsverhältnisse

Höchstbetrag

zum

Zum Stichtag

aushaftend

Zum Stichtag

aushaftend

31.12.2021 31.12.2021 31.12.2020

Tsd. Tsd. € Tsd. €

Garantien und Patronatserklärungen im

Zusammenhang mit Verkäufen durch verbundene

Unternehmen 132.734 €

115.546 60.746

Garantien für an verbundene Unternehmen gewährte

Kredite 15.345 €

15.345 15.531

Garantien im Zusammenhang mit Verkäufen durch

sonstige Konzernunternehmen 19.699 €

19.699 26.442

Garantien für an sonstige Konzernunternehmen

gewährte Kredite 700 €

700 700

168.478 151.290 103.419

e Gesellschaftsanteile der folgenden Gesellschaften sind zugunsten der die Tochtergesellschaften finanzierenden

Banken verpfändet:

- CA Immo AG an der Visionary Prague, s.r.o., Prag

- CA Immo Saski Point Sp. z o.o., Warschau

- CA Immo Bitwy Warszawskiej Sp. z o.o., Wars

chau

- CA Immo Sienna Center Sp. z o.o., Warschau

- CA Immo Warsaw Towers Sp. z o.o., Warschau

Von den ausgewiesenen Guthaben bei Kreditinstituten ist ein Betrag in Höhe von 2.000

Tsd. € zu Gunsten der die

Tochtergesellschaft finanzierenden Bank verpfändet.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

Im Zusammenhang mit Verkäufen bestehen marktübliche Garantien zur Absicherung allfälliger Gewährleistungs- und

Haftungsansprüche, für die – soweit erforderlich – bilanziell Vorsorge getroffen wurden.

k) Verpflichtungen aus der Nutzung von Sachanlagen

Die Mietverpflichtung aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewiesenen Sachanlagen beträgt für das folgende

Geschäftsjahr 825

Tsd. € (31.12.2020: 803 Tsd. €) und für die folgenden fünf Geschäftsjahre 3.892 Tsd. € (31.12.2020:

3.817

Tsd. €).

Davon entfallen auf verbundene Unternehmen für das folgende Geschäftsjahr 740

Tsd. € (31.12.2020: 722 Tsd. €) und

für die folgenden fünf Geschäftsjahre

3.693 Tsd. € (31.12.2020: 3.609 Tsd. €). Dabei handelt es sich um das Büro am

Rennweg/Mechelgasse 1. Der Mietvertrag ist unbefristet abgeschlossen, wobei ein Kündigungsverzicht bis 31.12.2026

vereinbart wurde.

l) Angaben zu derivativen Finanzinstrumenten – Zinsswaps

Tsd. € Nominale Fixierter Zinssatz

per

Referenz-zinssatz Beizulegender

Zeitwert

davon als

Rückstellungen

angesetzt

Beginn Ende 31.12.2021 31.12.2021 31.12.2021 31.12.2021

06/2017 06/2027 10.668 0,79% 3M-EURIBOR – 440 – 440

06/2017 06/2027 26.821 0,76% 3M-EURIBOR – 1.041 – 1.041

08/2017 12/2029 28.796 1,12% 3M-EURIBOR – 2.066 – 2.066

66.285 – 3.547 – 3.547

Tsd. € Nominale Fixierter Zinssatz

per

Referenz-zinssatz Beizulegender

Zeitwert

davon als

Rückstellungen

angesetzt

Beginn Ende 31.12.2020 31.12.2020 31.12.2020 31.12.2020

12/2016 12/2024 9.135 0,44% 3M-EURIBOR – 308 – 308

06/2017 06/2027 10.908 0,79% 3M-EURIBOR – 832 – 832

06/2017 06/2027 27.776 0,76% 3M-EURIBOR – 1.992 – 1.992

08/2017 12/2029 28.796 1,12% 3M-EURIBOR – 3.524 – 3.524

76.615 – 6.657 – 6.657

r beizulegende Zeitwert entspricht jenem Wert, den die CA Immo AG bei Auflösung des Geschäftes am Bilanzstich-

tag erhalten oder bezahlen würde. Ermittelt wurde dieser Wert von dem Kreditinstitut, mit dem dieses Geschäft abge-

schlossen wurde. Der angeführte Wert ist ein Barwert. Zukünftige Zahlungsströme aus variablen Zahlungen sowie Dis-

kontsätze werden auf Basis allgemein anerkannter finanzmathematischer Modelle ermittelt. Für die Bewertung werden

Interbank-Mittelkurspreise verwendet. Spezifische Geld-/Briefspannen sowie sonstige Auflösungskosten sind in der

Bewertung nicht enthalten.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

11. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse setzen sich wie folgt zusammen:

Nach Tätigkeiten

Tsd. € 2021 2020

Mieterträge Immobilien 16.877 15.430

Weiterverrechnete Betriebskosten 5.335 4.912

Managementerlöse 7.825 9.139

Sonstige Umsatzerlöse 702 747

30.739 30.228

In 2021 wurden

Reduktionen von Mieterträgen in Österreich aufgrund von Covid-19 in Höhe von 139

Tsd. € (2020:

232

Tsd. €) berücksichtigt.

Nach Regionen

Tsd. € 2021 2020

Österreich 24.091 23.266

Deutschland 186 961

Osteuropa 6.462 6.001

30.739 30.228

Sonstige betriebliche Erträge

Die Erträge aus dem Abgang vo

m Anlagevermögen betreffen zur Gänze den Verkauf einer Liegenschaft Ende 2021

(2020: zur Gänze Erträge aus der Zuschreibung zum Anlagevermögen).

Die Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Rückstellungen für Anwaltskosten, Kos-

ten der ordentlichen Hauptversammlung und sonstige Beratungskosten (2020: Kosten der Begebung einer Anleihe und

Vergütungen an Aufsichtsträte).

Die übrigen sonstigen betrieblichen Erträge von 644

Tsd. € (2020: 440 Tsd. €) resultieren aus Kostenverrechnungen,

Versicherungserlösen und der Auflösung von Abgrenzungen öffentlicher Zuschüsse.

Personalaufwand

In diesem Posten von insgesamt 16.113

Tsd. € (2020: 15.388 Tsd. €) sind Aufwendungen der von der Gesellschaft

durchschnittlich beschäftigten 72 Dienstnehmer (2020: 70) ausgewiesen.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

Die Aufwendungen für Altersversorgung setzen sich wie folgt zusammen:

Tsd. € 2021 2020

Pensionskassenbeiträge Vorstände und leitende Angestellte 180 183

Pensionskassenbeiträge übrige Mitarbeiter 74 92

254 275

e Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen setzen sich wie folgt

zusammen:

Tsd. € 2021 2020

Veränderung Abfertigungsrückstellung Vorstände und leitende Angestellte – 102 174

Veränderung Abfertigungsrückstellung übrige Mitarbeiter – 8 – 6

Zahlungen Abfertigung Vorstände 307 0

Beiträge Mitarbeitervorsorgekasse Vorstände und leitende Angestellte 92 92

Beiträge Mitarbeitervorsorgekasse übrige Mitarbeiter 75 64

364 324

Abschreib

ungen

Tsd. € 2021 2020

Abschreibung immaterielles Vermögen 309 200

Planmäßige Abschreibung Gebäude 7.534 7.303

außerplanmäßige Abschreibung Liegenschaften 0 3.688

Abschreibung andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 289 313

Geringwertige Wirtschaftsgüter 8 28

8.140 11.532

Sonstige betriebliche A

fwendungen

Die Steuern, soweit sie nicht unter Steuern vom Einkommen fallen, umfassen folgende Aufwendungen:

Tsd. € 2021 2020

An Mieter verrechnenbare Grundbesitzabgaben 208 208

Nicht abzugsfähige Vorsteuern 653 614

Gerichtsgebühren 0 25.475

861 26.297

Die Gerich

tsgebühren betrafen Kosten für die Schadenersatzklage gegen die Republik Österreich und das Land Kärn-

ten in Höhe von rd. 1,9 Mrd. € im Zusammenhang mit der Privatisierung der Bundeswohnbaugesellschaften im Jahr

2004.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

Die übrigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

Tsd. € 2021 2020

Den Immobilien direkt zurechenbare Aufwendungen

Weiterverrechenbare Betriebskosten 5.132 4.707

Instandhaltungsaufwendungen 955 2.377

Eigene Betriebskosten (Leerstehungskosten) 717 1.170

Verwaltungs- und Vermittlungshonorare 47 156

Sonstige 162 263

Zwischensumme 7.013 8.673

Allgemeine Verwaltungsaufwendungen

Rechts-, Prüfungs- und Beratungskosten 7.977 3.533

Büromiete inklusive Betriebskosten 748 735

Verwaltungs- und Managementkosten 725 449

Werbe- und Repräsentationsaufwendungen 520 382

Weiterbelastung Konzernunternehmen 362 215

Aufsichtsratvergütungen 308 357

Lizenzen 301 162

Sonstige Gebühren und Spesen des Geldverkehrs 255 248

Kosten der Begebung der Anleihen 0 5.668

Sonstige 1.181 1.200

Zwischensumme 12.377 12.949

Summe übrige betriebliche Aufwendungen 19.390 21.622

Erträge aus Bet

eiligungen

Dieser Posten beinhaltet Ausschüttungen von Unternehmen aus Österreich in Höhe von 53.623

Tsd. € (2020:

123.201

Tsd. €) sowie aus Deutschland und CEE in Höhe von 125.863 Tsd. € (2020: 177 Tsd. €).

Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens

Dieser Posten enthält Zinserträge aus Ausleihungen.

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Diese Erträge resultieren im Wesentlichen aus der Bewertung von Derivaten (2020: Erträge einer Barvorlage an eine

Tochtergesellschaft).

Erträge aus dem Abgang und der Zuschreibung von Finanzanlagen:

Tsd. € 2021 2020

Zuschreibung aufgrund Wertaufholung 1.675 3.397

Rückzahlung von Ausleihungen über dem Buchwert 375 204

Verkauf von Finanzanlagen 9.316 18

11.366 3.619

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Aufwendungen aus Finanzanlagen und Zinsforderungen im Umlaufvermögen

Tsd. € 2021 2020

Abschreibung von Finanzanlagen 34.495 3.239

Verlust aus dem Abgang 1 263

34.496 3.502

davon ausschüttungsbedingt 34.174 1.026

Zinsen

und ähnliche Aufwendungen

Tsd. € 2021 2020

Zinsaufwendungen Anleihen 24.691 23.095

Zinsen für aufgenommene Bankverbindlichkeiten zur Finanzierung des Immobilienvermögens 2.161 2.200

Aufwendungen für Derivatgeschäfte 1.074 2.588

Kosten der sonstigen Kreditbereitstellung 1.222 227

Verwahrentgelte 2.238 896

Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen 74 766

Aufwand aus dem Rückkauf von Anleihen 0 4.862

31.460 34.634

Steuern vom Ei

nkommen

Tsd. € 2021 2020

Steuerumlage Gruppenmitglieder 2.340 12.741

Körperschaftsteuer – 482 – 187

Latente Steuern 826 191

Steuerertrag 2.684 12.745

SONSTIGE ANGABEN

12. Angabe der Beteiligungsunternehmen

Die CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, Wien, ist oberstes Mutterunternehmen des CA Immo Konzerns. Der

Konzernabschluss wird nach International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind,

und den ergänzenden Bestimmungen des § 245a UGB aufgestellt und beim Handelsgericht Wien hinterlegt.

Für den Mehrheitsaktionär SOF-11 Klimt CAI S.à.r.l., Luxemburg, besteht in Luxemburg keine Verpflichtung zur Auf-

stellung eines Konzernabschlusses sowie keine Verpflichtung zur Veröffentlichung eines allenfalls freiwillig aufgestell-

ten Konzernabschlusses.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

13. Organe der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, Wien

Vorstand

Silvia Schmitten-Walgenbach (ab 1.1.2022)

Dr. Andreas Schillhofer (ab 1.6.2019)

Keegan Viscius (ab 1.11.2018)

Andreas Quint (bis 31.12.2021)

Die Gesamtbezüge der Vorstandsmitglieder (exkl. gehaltsabhängige Abgaben) betrugen im Berichtsjahr 3.464

Tsd. €

(2020: 2.763

Tsd. €). Die gehaltsabhängigen Abgaben beliefen sich in Summe auf 198 Tsd. € (2020: 172 Tsd. €). Die

Summe der fixen Vergütungsbestandteile belief sich auf 1.581

Tsd. € (2020: 1.588 Tsd. €) und setzte sich aus dem

Grundgehalt von 1.410

Tsd. € (2020: 1.410 Tsd. €), sonstigen Leistungen (insbesondere Sachbezüge für Kfz., Diäten und

Reisespesen) in Höhe von 48

Tsd. € (2020: 55 Tsd. €) sowie Beiträge in Pensionskassen in Höhe von 123 Tsd. € (2020:

123

Tsd. €) zusammen. Die variablen Vergütungsbestandteile beliefen sich auf 1.269 Tsd. € (2020: 1.175 Tsd. €). Die Höhe

der Sonderzahlungen (Abfindungszahlungen) belief sich auf 307

Tsd. € (2020: 0 Tsd. €).

Zum Bilanzstichtag 31.12.2021 betrug die Gesamthöhe der Abfertigungsrückstellung für Vorstandsmitglieder

311

Tsd. € (31.12.2020: 412 Tsd. €). Gegenüber früheren (d.h. nicht im Berichtsjahr amtierenden) Vorstandsmitgliedern

bestanden keine Zahlungsverpflichtungen. Aus der Beendigung einer Vorstandstätigkeit zum 31.12.2021 bestehen zum

Bilanzstichtag Rückstellungen für Bonuszahlungen (bei 100% Zielerreichung) in Höhe von 2.157

Tsd. € und eine sons-

tige Verbindlichkeit aus der Vertragsbeendigung in Höhe von 307

Tsd. €. An die Mitglieder des Vorstands wurden weder

Kredite noch Vorschüsse gewährt.

Im Rahmen des variablen Vergütungssystems für den Vorstand bestehen auf Basis der Annahme einer 100%igen Ziel-

erreichung der für das Geschäftsjahr 2021 vereinbarten Vorstandsziele per 31.12.2021 Rückstellungen in Höhe von

5.329

Tsd. € (31.12.2020: 3.460 Tsd. €).

Aufsichtsrat

Von der Hauptversammlung gewählt:

Torsten Hollstein, Vorsitzender

Jeffrey G. Dishner, Stv. des Vorsitzenden

Dr. Monika Wildner, Stv. des Vorsitzenden

Univ.-Prof. MMag. Dr. Klaus Hirschler

Michael Stanton

Dr. Florian Koschat (bis 6.5.2021)

Durch Namensaktie entsendet:

Sarah Broughton

Laura Rubin

Vom Betriebsrat entsendet:

Georg Edinger, BA, REAM (IREBS)

Mag. Nicole Kubista

Mag. (FH) Sebastian Obermair

Walter Sonnleitner

Zum Bilanzstichtag bestand der Aufsichtsrat der CA Immo AG aus fünf von der Hauptversammlung gewählten sowie

zwei mittels Namensaktien entsendeten Kapitalvertretern und vier Arbeitnehmervertretern.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

Im Geschäftsjahr 2021 (für 2020) gelangte eine Gesamtvergütung von 328 Tsd. € (2020: 309 Tsd. €) zur Auszahlung. Die

darin enthaltenen Sitzungsgelder beliefen sich insgesamt auf 113

Tsd. € (2020: 84 Tsd. €). Darüber hinaus wurden im Ge-

schäftsjahr 2021 im Zusammenhang mit dem Aufsichtsrat Aufwendungen in Höhe von 202

Tsd. € erfasst (2020: 78 Tsd. €).

Hiervon entfallen rund 13

Tsd. € auf Barauslagen für Reisespesen (2020: 9 Tsd. €) und 33 Tsd. € (2020: 52 Tsd. €) auf sons-

tige Aufwendungen einschließlich Fortbildungs- und Lizenzkosten. An Rechts- und sonstigen Beratungskosten fielen

156

Tsd. € an (2020: 17 Tsd. €). An Mitglieder des Aufsichtsrats wurden keine Honorare, insbesondere für Beratungs- und

Vermittlungstätigkeiten, geleistet bzw. keine Kredite oder Vorschüsse gewährt.

Für das Geschäftsjahr 2021 soll der Hauptversammlung auf Basis derselben Kriterien (jährliche Fixvergütung von

Tsd. € je Aufsichtsratsmitglied plus Sitzungsgeld in Höhe von 1.000 € je Sitzung) und unter Berücksichtigung des Ver-

zichts auf Vergütung der mittels Namensaktien entsendeten bzw. der Starwood Gruppe zuzuordnenden Aufsichtsratsmit-

glieder eine Aufsichtsratsvergütung in Gesamthöhe von 299

Tsd. € vorgeschlagen werden. Die Vergütung wurde im Ab-

schluss per 31.12.2021 berücksichtigt.

Sämtliche Verträge der Gesellschaft mit Mitgliedern des Aufsichtsrats, durch die sich diese außerhalb ihrer Tätigkeit im

Aufsichtsrat gegenüber der CA Immo AG zu einer Leistung gegen ein nicht bloß geringfügiges Entgelt verpflichten, haben

den branchenüblichen Standards zu entsprechen und unterliegen der Genehmigung durch den Aufsichtsrat. Dies gilt

auch für Verträge mit Unternehmen, an denen ein Aufsichtsratsmitglied ein erhebliches wirtschaftliches Interesse hat.

Sarah Broughton, Laura Rubin sowie Jeffrey G. Dishner nehmen umfassende Managementfunktionen innerhalb der Star-

wood Capital Group wahr. Im Geschäftsjahr 2021 erhöhte Starwood Capital Group (über ihr Vehikel SOF-11

Klimt CAI

S.à r.l.) im Rahmen eines antizipierten Pflichtangebots gemäß §§ 22 ff ÜbG sowie weiterer börslicher und au

ßerbörslicher

Zukäufe ihre Beteiligung an CA Immo AG von rund 28,25% des Grundkapitals auf rund 57,89%.

Starwood Capital Group (Starwood)

Seit 27.9.2018 ist die SOF-11

Klimt CAI S.à.r.l. größter Einzelaktionär der Gesellschaft.

Zum 31.12.2021 hält SOF-11

Klimt CAI S.à.r.l. 61.654.765 Inhaberaktien sowie vier Namensaktien von CA Immo AG;

dies entspricht einem Anteil von 57,89% des Grundkapitals der Gesellschaft. Die SOF-11

Klimt CAI S.à.r.l. ist eine von

Starwood Capital Group ("Starwood") kontrollierte Gesellschaft. Starwood ist eine private Investmentgesellschaft mit

weltweitem Fokus auf Immobilien, Energie, Infrastruktur, Öl und Erdgas.

14.

Arbeitnehmer

Die Gesellschaft beschäftigte im Durchschnitt während des Geschäftsjahres 72 (2020: 70) Angestellte.

15. Aufwendungen für den Abschlussprüfer

Die Angabe der auf das Geschäftsjahr entfallenden Aufwendungen für den Abschlussprüfer gemäß § 237 Z 14 UGB

unterbleibt, da eine derartige Information im Konzernabschluss der CA Immo AG enthalten ist.

16. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Im Jänner 2022 wurde eine Beteiligung in Ungarn veräußert.

Die CA Immo AG hat im ersten Quartal 2022 die Finanzierungslinie (Revolving Credit Facility) in Höhe von

300 Mio € gezogen.

Am 18.03.2022 wurde der CA Immobilien Anlagen AG eine Anfechtungsklage zugestellt, die sich gegen die in der

außerordentlichen Hauptversammlung vom 30.11.2021 gefassten Beschlüsse auf Ausschüttung einer Basiszusatzdivi-

dende sowie einer Superdividende richtet.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 1

Ukraine

Der Einmarsch Russlands in die Ukraine hat die Weltwirtschaft erschüttert. Die unmittelbaren globalen Auswirkun-

gen sind eine höhere Inflation, ein geringeres Wachstum und Verwerfungen auf den Finanzmärkten. Die Krise hat die

Unsicherheit und Volatilität auf den globalen Aktien- und Finanzmärkten erheblich erhöht. Die wichtigsten Aktien-

indizes haben sich seit dem Ausbruch der Krise negativ entwickelt und die Märkte für unbesicherte Finanzierungen

waren für eine gewisse Zeit vollständig geschlossen bzw. sind derzeit nur sehr eingeschränkt zugänglich. Das Risiko

einer weiteren Eskalation des Konflikts sowie zusätzlicher geopolitischer Spannungen gilt es weiterhin zu beobachten.

Die CA Immo AG und ihre Tochtergesellschaften haben in ihrem Portfolio keine Immobilien in Russland bzw. der

Ukraine. Die Entwicklung der Aktien- und Finanzmärkte wird laufend von der CA Immo AG beobachtet. Es besteht

kein wesentliches Währungskursrisiko in Tochtergesellschaften, da die Mieten generell an den EUR gebunden sind

bzw. der Stand der liquiden Mittel in Fremdwährung regelmäßig beobachtet wird.

Der Krieg in der Ukraine sowie die daraus resultierenden Sanktionen und Gegenmaßnahmen können einen Einfluss

auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der CA Immo AG haben. Die weltweiten Folgen des Kriegs könnten zu

Auswirkungen bei der Bewertung von Immobilien und bei der Ermittlung erwarteter Kreditverluste führen. Weiters

könnten sich Auswirkungen bei Projektentwicklungen, unter anderem aufgrund von Verzögerungen bei den Lieferket-

ten, schwankenden Finanzierungsraten sowie steigenden Baukosten, ergeben. Die erhöhte Unsicherheit könnte auch zu

längeren Vermarktungszeiträumen führen. Die Auswirkungen können insbesondere aufgrund der dynamischen Ent-

wicklung nicht abschließend beurteilt werden, unterliegen jedoch der laufenden Evaluierung. Trotz der Unsicherheit

und möglicher direkter und indirekter Auswirkungen geht die CA Immo AG davon aus, dass der Russland-Ukraine-

Krieg die Fortführbarkeit des Unternehmens nicht beeinflussen wird.

17.

Ergebnisverwendungsvorschlag

Es wird vorgeschlagen, vom ausgewiesenen Bilanzgewinn in Höhe von 440.138.865,80 € keine Dividende an die Akti-

onäre auszuschütten. Der Bilanzgewinn in Höhe von 440.138.865,80 € soll auf neue Rechnung vorgetragen werden. Der

Gewinnverwendungsvorschlag reflektiert die aktuelle Einschätzung des Vorstands und Aufsichtsrats. Hintergrund die-

ser Entscheidung ist neben dem aktuellen geopolitischen Umfeld und der gestiegenen Unsicherheit und Volatilität an

den Märkten die Tatsache, dass nach der Zahlung der 1. Tranche am 15.12.2021 in Höhe von 2,50 € je Aktie am

15.03.2022 auch die 2. Tranche der in der außerordentlichen Hauptversammlung am 30.11.2021 beschlossenen Sonder-

dividende von 2,50 € je Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet wurde.

Wien, 23.3.2022

Der Vorstand

Silvia Schmitten-Walgenbach

(Chief Executive Officer)

Dr. Andreas Schillhofer

(Chief Financial Officer)

Keegan Viscius

(Chief Investment Officer)

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN ANLAGE 1

Anschaffungs-/

Herstellungskoste

n am 1.1.2021

Zugänge

Abgänge Anschaffungs-/

Herstellungskosten

am 31.12.2021

€ € € €

I. Immaterielle Vermögensgegenstände

EDV-Software 3.173.471,63 980.242,05 28.937,00 4.124.776,68

3.173.471,63 980.242,05 28.937,00 4.124.776,68

II. Sachanlagen

1. Grundstücke und Bauten

a) Grundwert 50.658.941,08 0,00 14.329.831,68 36.329.109,40

b) Gebäudewert 310.476.523,29 164.500,62 27.960.295,58 282.680.728,33

361.135.464,37 164.500,62 42.290.127,26 319.009.837,73

2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 4.006.611,55 72.507,05 536.398,74 3.542.719,86

365.142.075,92 237.007,67 42.826.526,00 322.552.557,59

III. Finanzanlagen

1. Anteile an verbundenen Unternehmen 3.121.903.905,23 497.555.075,58 184.196.939,78 3.435.262.041,03

2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 538.239.806,52 0,00 245.573.770,78 292.666.035,74

3. Beteiligungen 274.251,50 5.000,00 0,00 279.251,50

3.660.417.963,25 497.560.075,58 429.770.710,56 3.728.207.328,27

4.028.733.510,80 498.777.325,30 472.626.173,56 4.054.884.662,54

ANLAGESPIEGEL FÜR DAS GESCHÄFTS

AHR 2021

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN ANLAGE 1

kumulierte

Abschreibungen am

1.1.2021

Abschreibungen

im Geschäftsjahr

2021

Zuschreibungen

im Geschäftsjahr

2021

Kumulierte

Abschreibungen Abgänge

Kumulierte

Abschreibungen

am 31.12.2021

Bilanzwert am

31.12.2021

Bilanzwert am

31.12.2020

€ € € € € € €

2.630.990,47 308.994,96 0,00 25.937,00 2.914.048,43 1.210.728,25 542.481,16

7.096.294,27 0,00 0,00 5.638.184,68 1.458.109,59 34.870.999,81 43.562.646,81

107.256.271,69 7.533.933,16 0,00 16.312.761,36 98.477.443,49 184.203.284,84 203.220.251,60

114.352.565,96 7.533.933,16 0,00 21.950.946,04 99.935.553,08 219.074.284,65 246.782.898,41

2.712.668,62 297.165,43 0,00 429.273,21 2.580.560,84 962.159,02 1.293.942,93

117.065.234,58 7.831.098,59 0,00 22.380.219,25 102.516.113,92 220.036.443,67 248.076.841,34

183.180.230,31 34.488.396,23 1.675.000,00 0,00 215.993.626,54 3.219.268.414,49 2.938.723.674,92

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 292.666.035,74 538.239.806,52

899,00 6.206,29 0,00 0,00 7.105,29 272.146,21 273.352,50

183.181.129,31 34.494.602,52 1.675.000,00 0,00 216.000.731,83 3.512.206.596,44 3.477.236.833,94

302.877.354,36 42.634.696,07 1.675.000,00 22.406.156,25 321.430.894,18 3.733.453.768,36 3.725.856.156,44

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN ANLAGE 2

253

Direkte Beteiligungen

Gesellschaft Sitz Nominalkapital Anteil am

Kapital in %

Jahresergebnis

31.12.2021

Eigenkapital 31.12.2021 Jahresergebnis

31.12.2020

Eigenkapital

31.12.2020

in 1.000 in 1.000 in 1.000 in 1.000

CA Immo Holding B.V. Amsterdam 32.000.000 EUR 100 – 2.083 EUR 29.801 EUR – 11.627 EUR 292.859 EUR

CA Immo d.o.o., Belgrad 32.822.662 RSD 100 1.540 RSD 5.101 RSD 2.660 RSD 3.561 RSD

CA Holding Szolgáltató Kft Budapest 13.000.000 HUF 100 41.992 HUF 836.997 HUF 74.314 HUF 795.006 HUF

Duna Irodaház Kft., Budapest Budapest 277.003.015 HUF 100 – 153.186 HUF 14.688.477 HUF – 682.339 EUR 13.099.924 EUR

Duna Termál Hotel Ingatlanfejlesztö Kft. Budapest 390.906.655 HUF 100 – 384.787 HUF 14.411.027 HUF – 388.493 EUR 14.505.387 EUR

Duna Business Hotel Ingatlanfejlesztö Kft. Budapest 452.844.530 HUF 100 267.716 HUF 19.203.786 HUF – 196.421 EUR 16.994.538 EUR

Kapas Center Kft. Budapest 772.560.000 HUF 100 326.997 HUF 2.159.218 HUF 38.017 HUF 1.832.221 HUF

Kilb Kft. Budapest 30.000.000 HUF 100 410.356 HUF 3.933.462 HUF 381.707 HUF 3.523.106 HUF

Millennium Irodaház Kft. Budapest 997.244.944 HUF 100 – 93.680 HUF 10.131.822 HUF – 290.336 EUR 9.736.453 EUR

R 70 Invest Budapest Kft. Budapest 5.270.000 HUF 100 – 100.826 HUF 1.362.262 HUF 311.407 HUF 1.463.088 HUF

Váci 76 Kft. Budapest 3.100.000 HUF 100 338.197 HUF 5.723.879 HUF – 259.925 HUF 5.385.683 HUF

CA Immo Invest GmbH Frankfurt 50.000 EUR 51 – 330 EUR 17.193 EUR – 23 EUR 17.522 EUR

DRG Deutsche Realitäten GmbH Frankfurt 500.000 EUR 49 169 EUR 669 EUR 303 EUR 803 EUR

CAINE B.V. Hoofddorp 101.000.000 EUR 100 – 314 EUR 4.349 EUR – 465 EUR 48.769 EUR

Visionary Prague, s.r.o. Prag 200.000 CZK 100 49.974 CZK 241.000 CZK – 46.624 CZK 267.286 CZK

CA Immo Bitwy Warszawskiej Sp. z o.o. Warschau 47.956.320 PLN 100 5.008 PLN 73.220 PLN Erwerb 2021 Erwerb 2021

CA Immo New City Sp.z.o.o Warschau 116.000 PLN 100 – 385 PLN – 304 PLN – 34 PLN 82 PLN

CA Immo P14 Sp.z.o.o Warschau 10.000 PLN 100 – 944 PLN 152.747 PLN 3.677 PLN 153.690 PLN

CA Immo Saski Crescent Sp. z o.o. Warschau 140.921.250 PLN 100 – 2.367 PLN 151.646 PLN Erwerb 2021 Erwerb 2021

CA Immo Saski Point Sp. z o.o. Warschau 55.093.000 PLN 100 6.407 PLN 66.384 PLN Erwerb 2021 Erwerb 2021

CA Immo Sienna Center Sp. z o.o. Warschau 116.912.640 PLN 100 2.794 PLN 156.636 PLN Erwerb 2021 Erwerb 2021

CA Immo Warsaw Spire B Sp. z o.o. Warschau 5.050.000 PLN 100 10.861 PLN 286.281 PLN Erwerb 2021 Erwerb 2021

CA Immo Warsaw Spire C Sp. z o.o. Warschau 2.050.000 PLN 100 17.742 PLN 259.522 PLN Erwerb 2021 Erwerb 2021

CA Immo Warsaw Towers Sp. z o.o. Warschau 155.490.900 PLN 100 8.312 PLN 174.304 PLN Erwerb 2021 Erwerb 2021

CA Immobilien Anlagen Beteiligungs GmbH & Co Finanzierungs KG Wien 7.000 EUR 100 5.470 EUR 13.288 EUR 234 EUR 8.051 EUR

CA Immo BIP Liegenschaftsverwaltung GmbH Wien 3.738.127 EUR 39 357 EUR 10.342 EUR 1.042 EUR 10.985 EUR

CA Immo International Holding GmbH Wien 35.000 EUR 100 194.642 EUR 2.112.927 EUR 30.504 EUR 1.971.285 EUR

CA Immo Konzernfinanzierungs GmbH Wien 100.000 EUR 100 2.817 EUR 432.888 EUR 271 EUR 203.406 EUR

CA Immo Rennweg 16 GmbH Wien 35.000 EUR 100 – 1.902 EUR 8.553 EUR – 409 EUR 454 EUR

EBL Nord 2 Immobilien GmbH Wien 35.000 EUR 50 7 EUR 56 EUR 7 EUR 49 EUR

EBL Nord 2 Immobilien Eins GmbH & Co KG Wien 10.000 EUR 50

–

18 EUR 501 EUR

–

47 EUR 519 EUR

EBL Nord 2 Immobilien Zwei GmbH & Co K

Wien 10.000 EUR 50

–

9 EUR 8 EUR

–

12 EUR 7 EUR

Die Angaben für 2021 erfolgen ausschließlich auf Basis von vorläufigen Zahlen der nach lokalen Rechnungslegungsmethoden erstellten Abschlüsse.

ANGABEN ZU BETEILIGUNGSUNTERNEHMEN

LAGEBERICHT

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

CA Immo ist ein Immobilienunternehmen mit Hauptsitz

in Wien, das mit eigenen Niederlassungen in Deutsc

land, Polen, Rumänien, Serbien, Tschechien und Ungarn

vertreten ist. Muttergesellschaft des Konzerns ist die bör-

sennotierte CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft,

mit Sitz in Wien, deren Haupttätigkeit in der strategischen

und operativen Leitung der in- und ausländischen Toch-

tergesellschaften liegt. Die einzelnen Niederlassungen

agieren als weitgehend dezentral organisierte Profit-Cen-

ter. Weitere Tochter- bzw. Holdinggesellschaften bestehen

– nach der Liquidation nahezu aller zypriotischen Gesell-

schaften sowie dem Ausstieg aus der Slowakei – in den

Niederlanden. Zum Stichtag 31. Dezember 2021 umfass

der Konzern insgesamt 165 Gesellschaften (31.12.2020:

184) mit

441

Mitarbeitern (31.12.2020: 437).

Kerngeschäft der CA Immo Gruppe ist die Vermietung, das

Management sowie die Entwicklung von hochwertigen ge-

werblich genutzten Immobilien mit deutlichem Schwer-

punkt auf Büroimmobilien. Das Unternehmen verfügt über

eine ausgeprägte inhouse Baukompetenz und deckt die ge-

samte Wertschöpfungskette im gewerblichen Immobilienbe-

reich ab. Ziel ist der Aufbau eines fokussierten, qualitativ

hochwertigen und ertragsstarken Bestandsimmobilienportfo-

lios in den Kernmärkten Deutschland, Österreich, Polen, Ru-

mänien, Tschechien und Ungarn. Für Rumänien wurde Ende

November 2021 mit der Evaluierung aller strategischen

Optionen, einschließlich eines potenziellen Verkaufs des

gesamten Portfolios, gestartet. Durch die Aufbereitung und

Verwertung von Grundstücksreserven im Geschäftsfeld

Development werden zusätzliche Ergebnisbeiträge erzielt.

Fertig gestellte Projekte übernimmt CA Immo entweder in

den eigenen Bestand oder verkauft sie an einen Endinvestor.

Aktuell kontrolliert die Gruppe ein Immobilienvermögen

von rund 6,3 Mrd. € in Deutschland, Österreich und

Osteuropa (31.12.2020: 5,6 Mrd. €).

Standort Österreich

Die inländischen Liegenschaften werden in direkten oder

indirekten Tochtergesellschaften der CA Immobilien Anla-

gen AG gehalten. Per 31. Dezember 2021 befindet sich zu-

dem ein Immobilienvermögen von rund 302

Mio. €

(31.12.2020: 323

Mio. €) im direkten Besitz der Konzern-

mutter. Das österreichische Gesamtportfolio umfasst zum

31. Dezember 2021 ausschließlich Bestandsimmobilien mit

einem Bilanzwert von 497

Mio. € (31.12.2020: 530 Mio. €).

GESELLSCHAFTEN NACH REGIONEN

Anzahl der Gesellschaften

31.12.2021 31.12.2020

Österreich

18 19

- hiervon Joint Ventures 3 3

Deutschland

98 98

- hiervon Joint Ventures 22 23

Zentral- und Osteuropa

50 67

- hiervon Joint Ventures 2 2

Konzernweit 165 184

- hiervon Joint Ventures 25 28

Joint Ventures bezogen auf konsolidierte Gesellschaften.

Inklusive einer Gesellschaft in der Schweiz.

Inklusive der im Rahmen der osteuropäischen Investments bestehenden

drei Holdinggesellschaften in den Niederlanden sowie einer Gesellschaft

in Zypern.

Standort Deutschland

Operative Plattform sämtlicher Deutschland-Aktivitäten

der Gruppe ist die CA Immo Deutschland GmbH mit Nie-

derlassungen in Berlin, Frankfurt und München. Das Im-

mobilienvermögen der Gesellschaft besteht neben Be-

standsobjekten überwiegend aus im Bau befindlichen Im-

mobilien oder unbebauten Grundstücken sowie aus ei-

nem zum Handel bzw. zur Veräußerung bestimmten Port-

folio mit weiteren Liegenschaften. Die Bestandsimmobi-

lien werden großteils in direkten Beteiligungen gehalten

und durch die DRG Deutsche Realitäten GmbH – ein

Joint Venture mit dem österreichischen Makler- und

Hausverwaltungsunternehmen ÖRAG – vermietet und

verwaltet. Einzelne Projektentwicklungen (beispielsweise

in München und Mainz) werden in Joint Ventures reali-

siert. Das Construction Management wird durch die

CA Immo Tochter omniCon durchgeführt, die diese

Dienstleistungen auch für Dritte erbringt.

Standort Osteuropa (CEE)

In CEE liegt der strategische Fokus ebenfalls auf gewerb-

lichen Class-A-Gebäuden in den jeweiligen Hauptstädten.

Das CEE-Bestandsimmobilienportfolio ist in direkten

oder indirekten CA Immo Tochtergesellschaften enthal-

ten. Sämtliche osteuropäische Immobilien werden von

den regionalen Niederlassungen unter dem Namen

„CA Immo Real Estate Management“ gemanagt.

KONZERNSTRUKTUR

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

KONJUNKTURTREND

In der letzten Dekade war die Verschärfung geopoliti-

scher Risiken ein ständiges Merkmal der Weltpolitik,

doch die Weltwirtschaft und die Finanzmärkte haben sie

weitgehend ausgeblendet. Der Einmarsch Russlands in

die Ukraine wird dieses Verhaltensmuster wahrschein-

lich durchbrechen, denn er wird zur Isolierung der elft-

größten Volkswirtschaft der Welt und eines ihrer größten

Rohstoffproduzenten führen. Die unmittelbaren globalen

Auswirkungen werden eine höhere Inflation, ein geringe-

res Wachstum und Verwerfungen auf den Finanzmärkten

sein. Die längerfristigen Folgen könnten eine weitere

Schwächung der globalisierten Lieferketten und Destabi-

lisierung der internationalen Finanzmärkte sein. Die Aus-

wirkungen der Russland-Ukraine-Krise auf die Weltwirt-

schaft lassen sich derzeit noch nicht genau beziffern und

hängen von der weiteren geopolitischen Entwicklung ab.

Daher wurden diese in den jüngsten Wirtschaftsprogno-

sen nicht berücksichtigt.

Nach dem Ausbruch der Covid-19 Pandemie und der

schweren Rezession in 2020 sowie der darauffolgenden

wirtschaftlichen Erholung in 2021 hat der Internationale

Währungsfonds (IMF) in seinem im Januar 2022 veröf-

fentlichten Update des World Economic Outlooks (daher

ohne Berücksichtigung der jüngsten geopolitischen Ereig-

nisse) einen zwischenzeitlich zurückhaltenderen aber

dennoch positiven Ausblick der Weltwirtschaft gezeich-

net. Die Weltwirtschaft startete schwächer in das Jahr

2022 als zuletzt erwartet. Mit der Ausbreitung der neuen

Omicron Covid-19-Variante hatten die Länder erneut Mo-

bilitätsbeschränkungen verhängt. Steigende Energiepreise

und Versorgungsunterbrechungen haben zu einer höhe-

ren und breiter angelegten Inflation geführt als vorherge-

sagt, insbesondere in den Vereinigten Staaten und vielen

Schwellen- und Entwicklungsländern.

Es wird erwartet, dass sich das globale Wachstum von

5,9% im Jahr 2021 auf 4,4

% im Jahr 2022 abschwächt -

ein halber Prozentpunkt weniger für 2022 als im Welt-

wirtschaftsausblick vom Oktober 2021 erwartet, was vor

allem auf die Prognosesenkungen in den beiden größten

Volkswirtschaften (USA, China) zurückzuführen ist. Re-

vidierte Annahmen in Bezug auf die fiskalpolitischen

Maßnahmenpakete "Build Back Better" sowie eine

frühere Rücknahme der akkommodierenden Geldpolitik

und anhaltende Versorgungsengpässe führten zu einer

Quellen: Internationaler Währungsfonds, Europäische Kommission, The

Economist

Abwärtskorrektur um 1,2 Prozentpunkte für die Vereinig-

ten Staaten. In China haben pandemiebedingte Störungen

im Zusammenhang mit der Covid-19-Nulltoleranzpolitik

und langwierige finanzielle Spannungen bei Immobilien-

unternehmen zu einer Herabstufung um 0,8 Prozent-

punkte geführt.

Weiterhin wird davon ausgegangen, dass die hohe Infla-

tion länger anhalten wird als im Weltwirtschaftsausblick

vom Oktober 2021 prognostiziert, mit anhaltenden Unter-

brechungen der Versorgungskette und hohen Energieprei-

sen im Jahr 2022, welche durch die Russland-Ukraine-

Krise weiter angeheizt werden.

Nach einer ersten Schätzung der Jahreswachstumsrate

für 2021, basierend auf saison- und kalenderbereinigten

Quartalsdaten, stieg das BIP im Euroraum und in der EU

um 5,2%. Gemäß aktuellem Forecast soll das BIP in der

EU in 2022 um etwa 4,0% und in 2023 um etwa 2,8%

steigen. Dies bedeutet, dass der Output der europäischen

Wirtschaft Ende dieses Jahres in etwa wieder auf dem

Vorkrisenniveau liegen würde.

DIE CA IMMO KERNMÄRKTE 2021

Im Vergleich zum Vorquartal ist das saisonbereinigte

BIP im 4. Quartal 2021 im Euroraum um 0,3% und in der

EU um 0,4% gestiegen. Dies geht aus einer vorläufigen

Schnellschätzung hervor, die von Eurostat veröffentlicht

wurde. Im dritten Quartal 2021 war das BIP im Euroraum

um 2,3% und in der EU um 2,2% gestiegen. Zum ent-

sprechenden Quartal des Vorjahres ist das saisonberei-

nigte BIP im vierten Quartal 2021 im Euroraum um 4,6%

und in der EU um 4,8% gestiegen, nach +3,9% im Euro-

raum und +4,1% in der EU im Vorquartal.

Im Dezember 2021 lag die saisonbereinigte Arbeitslo-

senquote im Euroraum bei 7,0%, ein Rückgang gegenüber

7,1% im November 2021 und gegenüber 8,2% im Dezem-

ber 2020. Die Arbeitslosenquote in der EU lag im Dezem-

ber 2021 bei 6,4%, ein Rückgang von 6,5% gegenüber

November 2021 und gegenüber 7,5% im Dezember 2020.

Am Ende des dritten Quartals 2021 war der öffentliche

Schuldenstand im Verhältnis zum BIP im Euroraum bei

97,7% im Vergleich zu 98,3% am Ende des zweiten Quar-

tals 2021. In der EU sank die Quote von 90,9% auf

90,1%. Sowohl im Euroraum als auch in der EU sank der

Quellen: Eurostat, Europäische Kommission, Bloomberg, Financial Times

WIRTSCHAFTLICHES UMFELD

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

öffentliche Schuldenstand im Verhältnis zum BIP zum

Ende des dritten Quartals aufgrund der Erholung des BIP,

während die Schulden aufgrund des Finanzierungsbe-

darfs der staatlichen Reaktionen auf die zur Milderung

der wirtschaftlichen und sozialen Auswirkungen einge-

setzten Maßnahmen der Covid-19 Pandemie weiter stie-

gen. Verglichen mit dem dritten Quartal 2020 erhöhte

sich der öffentliche Schuldenstand im Verhältnis zum

BIP sowohl im Euroraum (von 96,6% auf 97,7%) als auch

in der EU (von 89,2% auf 90,1%).

Die jährliche Inflation im Euroraum im Januar 2022

wird auf 5,1% geschätzt, gegenüber 5,0% im Dezember

2021. Dies geht aus einer von Eurostat, dem statistischen

Amt der Europäischen Union, veröffentlichten Schnell-

schätzung hervor. Im Hinblick auf die Hauptkomponen-

ten der Inflation im Euroraum wird erwartet, dass Ener-

gie im Januar die höchste jährliche Rate aufweist (28,6%,

gegenüber 25,9% im Dezember).

Das reale BIP in Österreich wuchs 2021 um 4,5%. Die

Inflationsrate lag im Dezember 2021 bei 3,8%, die Ar-

beitslosenquote im Dezember 2021 bei 4,9%. Die Brutto-

Staatsverschuldung in Prozent des BIP verringerte sich

im dritten Quartal 2021 auf 84,1%.

Das positive Wirtschaftswachstum in Deutschland spie-

gelte sich in einem BIP-Zuwachs von 2,9% in 2021 wi-

der. Im gesamteuropäischen Vergleich liegt Deutschland

damit jedoch unter dem Durchschnitt der EU bzw. der

Eurozone. Die Arbeitslosenquote in Deutschland verrin-

gerte sich im Jahresverlauf von 4,0% auf 3,2%. Die Infla-

tionsrate wurde im Dezember 2021 für Deutschland mit

5,7% angegeben.

Innerhalb den zentral- und osteuropäischen Kernmärkte

zeigten Ungarn und Rumänien 2021 mit 7,1% bzw. 5,9%

das stärkste Wirtschaftswachstum. In Polen und Tsche-

chien stieg das BIP um 5,7% bzw. 3,3%.

Die Arbeitslosenquote in den zentral- und osteuropäi-

schen Ländern bleibt deutlich niedriger als in den EU-27

und im Durchschnitt des Euroraums. Sie liegt in Tsche-

chien bei 2,1%, in Polen bei 2,9%, in Ungarn bei 3,7%

und in Rumänien bei 5,4%.

Die Inflationsrate zeigte sich 2021 deutlich erhöht und

lag in allen zentral- und osteuropäischen Kernländern

über dem Durchschnitt der Eurozone. Polen meldete für

Dezember 2021 eine Inflationsrate von 8,0%, während

der Jahreswert in Ungarn bei 7,4% lag. Die jährliche In-

flationsrate wurde in Rumänien mit 6,7% und in Tsche-

chien mit 5,4% registriert.

WIRTSCHAFTSDATEN DER CA IMMO-KERNMÄRKTE

Wachstumsrate des realen

BIP

Jährliche

Inflationsraten

Arbeitslosen-

quote

Öffentlicher

Haushaltssaldo

Brutto- Staats-

verschuldung

Wachstumsrate

Erwerbstätigkeit

2021 2020 in % in % in % des BIP

3Q 2021

in % des BIP

3Q 2021

in % des BIP

3Q 2021

EU – 27 5,3 –5,9 5,3 6,4 –3,7 90,1 0,9

Euroraum – 19 5,3 –6,4 5,0 7,0 –4,0 97,7 1,0

Österreich 4,5 –6,7 3,8 4,9 –1,4 84,1 1,4

Deutschland 2,9 –4,6 5,7 3,2 –2,4 69,4 0,4

Polen 5,7 –2,5 8,0 2,9 –1,0 56,6 0,5

Tschechien 3,3 –5,8 5,4 2,1 –6,0 40,5 0,2

Ungarn 7,1 –4,7 7,4 3,7 –5,6 80,3 0,8

Rumänien 5,9 –3,7 6,7 5,4 –7,1 48,5 0,4

Quelle:, Eurostat

Veränderung gegenüber Vorjahr (in %);

Veränderung zum Vorjahr, per Dezember 2021;

per Dezember 2021

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

GELDMARKT UND ZINSUMFELD

Auf seiner letzten Sitzung am 10. März 2022 brachte der

EZB-Rat seine volle Unterstützung für die Menschen in

der Ukraine zum Ausdruck. Er erklärte, er werde rei-

bungslose Liquiditätsbedingungen gewährleisten und die

von der Europäischen Union und den europäischen Re-

gierungen beschlossenen Sanktionen umsetzen. Man

werde alle erforderlichen Maßnahmen ergreifen, um das

Mandat der EZB zur Gewährleistung der Preisstabilität

und zur Sicherung der Finanzstabilität zu erfüllen.

Auf der Grundlage seiner aktualisierten Einschätzung

und unter Berücksichtigung des unsicheren Umfelds hat

der EZB-Rat den Zeitplan für die Ankäufe im Rahmen

seines Programms zum Ankauf von Vermögenswerten

(APP) für die kommenden Monate überarbeitet. Die mo-

natlichen Nettokäufe im Rahmen des APP werden sich

im April auf 40 Mrd. €, im Mai auf 30 Mrd. € und im Juni

auf 20 Mrd. € belaufen. Die Kalibrierung der Nettokäufe

für das dritte Quartal wird datenabhängig sein und die

sich entwickelnde Einschätzung der Aussichten wider-

spiegeln. Wenn die Daten die Erwartung stützen, dass

sich die mittelfristigen Inflationsaussichten auch nach

dem Ende der Nettokäufe von Vermögenswerten nicht ab-

schwächen werden, wird der EZB-Rat die Nettokäufe im

Rahmen des APP im dritten Quartal beenden. Sollten

sich die mittelfristigen Inflationsaussichten ändern und

die Finanzierungsbedingungen mit weiteren Fortschrit-

ten in Richtung des 2%-Inflationsziels unvereinbar wer-

den, ist der EZB-Rat bereit, seinen Zeitplan für die Net-

tokäufe von Vermögenswerten im Hinblick auf Umfang

und/oder Dauer zu ändern.

Der EZB-Rat beabsichtigt ferner, die Rückzahlungen aus

fällig werdenden Wertpapieren, die im Rahmen des APP

erworben werden, über einen längeren Zeitraum nach

dem Zeitpunkt, zu dem er mit der Anhebung der EZB-

Leitzinsen beginnt, und in jedem Fall so lange, wie es für

die Aufrechterhaltung günstiger Liquiditätsbedingungen

und eines ausreichenden Maßes an geldpolitischer Ak-

kommodation erforderlich ist, in vollem Umfang zu rein-

vestieren.

Darüber hinaus beschloss der EZB-Rat, den Zinssatz für

Hauptrefinanzierungsgeschäfte sowie die Zinssätze für

die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazili-

tät unverändert bei 0,00%, 0,25% bzw. 0,50% zu belas-

Quellen: Europäische Zentralbank, Eurostat, Bloomberg

sen. Etwaige Anpassungen der EZB-Leitzinsen werden ei-

nige Zeit nach dem Ende der Nettokäufe des EZB-Rats im

Rahmen des APP erfolgen und schrittweise vorgenom-

men werden. Die Entwicklung der EZB-Leitzinsen wird

weiterhin von den Vorgaben des EZB-Rats und seiner

strategischen Verpflichtung zur mittelfristigen Stabilisie-

rung der Inflation bei 2% bestimmt werden. Dementspre-

chend geht der EZB-Rat davon aus, dass die EZB-Leitzin-

sen so lange auf ihrem gegenwärtigen Niveau bleiben

werden, bis die Inflation deutlich vor dem Ende des Pro-

jektionszeitraums und dauerhaft für den Rest des Projek-

tionszeitraums 2% erreicht hat, und er ist der Ansicht,

dass die erzielten Fortschritte bei der zugrundeliegenden

Inflation weit genug fortgeschritten sind, um mit einer

mittelfristigen Stabilisierung der Inflation bei 2% verein-

bar zu sein.

Im ersten Quartal 2022 hat der EZB-Rat die Nettokäufe

von Vermögenswerten im Rahmen des Pandemie-Notfall-

programms (PEPP) in einem geringeren Tempo als im

Vorquartal durchgeführt. Er wird die Nettokäufe von Ver-

mögenswerten im Rahmen des PEPP Ende März 2022

einstellen. Der EZB-Rat beabsichtigt, die Rückzahlungen

aus fällig werdenden Wertpapieren, die im Rahmen des

PEPP erworben wurden, bis mindestens Ende 2024 zu re-

investieren. In jedem Fall wird die künftige Auflösung

des PEPP-Portfolios so gesteuert, dass eine Beeinträchti-

gung des angemessenen geldpolitischen Kurses vermie-

den wird. Der Rat erklärte, "dass die Pandemie gezeigt

hat, dass unter angespannten Bedingungen die Flexibili-

tät bei der Gestaltung und Durchführung der Ankäufe

von Vermögenswerten dazu beigetragen hat, der gestörten

Transmission der Geldpolitik entgegenzuwirken, und die

Bemühungen des EZB-Rats zur Erreichung seines Ziels

effektiver gemacht hat".

Der EZB-Rat wird die Finanzierungsbedingungen der

Banken weiterhin beobachten und sicherstellen, dass die

Fälligkeit der Geschäfte im Rahmen der dritten Serie ge-

zielter längerfristiger Refinanzierungsgeschäfte (TLTRO

III)

die

reibungslose Transmission seiner Geldpolitik

nicht

beeinträchtigt.

Außerdem wird er regelmäßig prüfen, wie

die gezielten Kreditgeschäfte zu ihrem ge

ldpolitischen

Kurs beitragen.

Wie bereits angekündigt, geht

er davon

aus, dass die

im Rahmen von TLTRO III geltenden Sonder-

konditionen im Juni dieses Jahres auslaufen we

rden.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

Der 3-Monats-Euribor bewegte sich weiterhin im negati-

ven Bereich und schwankte im Berichtszeitraum zwi-

schen −0,53% und −0,61%. Seit Dezember 2021 ist ein

klar steigender Trend des Euribor erkennbar.

Nach historischen Tiefstständen der Anleihenrenditen

10-jähriger Staatsanleihen der Mitglieder der

Eurozone

Ende 2020 war im Laufe des Jahres 2021 ein leichter Auf-

wärtstrend erkennbar. Seit dem vierten Quartal 2021 hat

sich dieser Trend verstärkt. Nachdem die 10-jährige deut-

sche Bundesanleihe im Frühjahr 2021 seit 2019 erstmals

wieder positiv notierte, gab es wiederkehrende Über- und

Unterschreitungen der Null Prozent Marke. Seit Endes des

letzten

Jahres stieg die Rendite jedoch kontinuierlich auf

inzwischen knapp 0,5%.

AUSBLICK

Auch wenn die künftigen Auswirkungen der Russland-

Ukraine-Krise auf die Weltwirtschaft zum jetzigen Zeit-

punkt noch nicht richtig beurteilt werden können, hat sie

die Unsicherheit und Volatilität auf den globalen Märkten

bereits erheblich erhöht, was sich auch in einer Verschlech-

terung der Finanzmarktbedingungen niedergeschlagen hat.

Die russische Invasion hat über das menschlichen Leid des

Konflikts hinaus bereits die Rohstoffpreise in die Höhe ge-

trieben, und es könnte zu tiefgreifenden und langwierigen

Auswirkungen auf die makroökonomischen Aussichten in

der ganzen Welt kommen, z. B. zu Unterbrechungen der

Energieversorgung oder zu Preisschocks und anhaltendem

Inflationsdruck. Das Risiko einer weiteren Eskalation des

Konflikts sowie zusätzlicher geopolitischer Spannungen

wird 2022 ein entscheidendes Thema bleiben, das es zu be-

obachten gilt.

In Ihrem World Economic Outlook aus dem Januar 2022

geht der Internationale Währungsfond von einem Wirt-

schaftswachstum von 4,4% in 2022 und 3,8% in 2023 aus.

Es wird erwartet, dass die Inflation in naher Zukunft hoch

bleibt und in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften im

Durchschnitt 3,9% und 5,9% in Entwicklungs- und Schwel-

lenländern im Jahr 2022 beträgt, bevor sie im Jahr 2023 zu-

rückgeht. Die Auswirkungen der Russland-Ukraine-Krise

sind in diesen Prognosen nicht berücksichtigt.

Unter der Annahme, dass die Auswirkungen der Pandemie

nachlassen, könnte sich die erhöhte Inflation abschwächen,

Quellen: Europäische Kommission, Europäische Zentralbank, Financial

Times, The Economist

wenn die Unterbrechungen der Versorgungsketten nachlas-

sen, die Geldpolitik gestrafft wird und sich die Nachfrage

von güterintensivem Konsum auf Dienstleistungen verlagert.

Die Russland-Ukraine-Krise hat jedoch aufgrund des starken

Anstiegs der Rohstoffkosten und der erneuten Beeinträchti-

gung der Lieferketten gegenteilige Auswirkungen.

"Die russische Invasion in der Ukraine ist ein Wendepunkt

für Europa", erklärte die EZB in einer Erklärung nach der

Sitzung des EZB-Rats am 10. März in Frankfurt und fügte

hinzu, sie werde "alle erforderlichen Maßnahmen ergreifen,

um die Preisstabilität und die Finanzstabilität zu gewährleis-

ten". Marktteilnehmer interpretierten den Schritt, den Aus-

stieg der EZB aus dem Ankauf weiterer Anleihen zu be-

schleunigen, als ein Signal, dass sie die Zinsen im vierten

Quartal anheben könnte, um die steigende Inflation einzu-

dämmen - dies wäre der erste derartige Schritt seit mehr als

zehn Jahren. Die EZB hat sich jedoch auch mehr Spielraum

verschafft, um mit der Anhebung der Zinssätze nach dem

Ende ihrer Anleihekäufe länger zu warten. Christine Lagarde

sagte, der Einmarsch Russlands in der Ukraine habe einen

"großen Schock" für die Wirtschaft der Eurozone verursacht,

und fügte hinzu, dass die Zentralbank für die nächsten drei

Jahre eine höhere Inflation und ein geringeres Wachstum

prognostiziere. "Die Inflation könnte in nächster Zeit deut-

lich höher sein", sagte Lagarde. "In allen Szenarien wird je-

doch erwartet, dass sich die Inflation bis 2024 um unser Ziel

herum stabilisiert."

Das Auftreten neuer Covid-19-Varianten könnte die Pande-

mie weiter verlängern und zu erneuten wirtschaftlichen Stö-

rungen führen. Der weltweite Zugang zu Impfstoffen, Tests

und Behandlungen ist unerlässlich, um das Risiko weiterer

gefährlicher Covid-19-Varianten zu verringern. Dies erfordert

eine verstärkte Produktion von Vorräten sowie bessere Ver-

sorgungssysteme in den einzelnen Ländern und eine gerech-

tere internationale Verteilung. Darüber hinaus bedeuten die

Unterbrechungen der Lieferketten, die Volatilität der Ener-

giepreise und der lokale Lohndruck, dass die Unsicherheit

in Bezug auf die Inflation und den geldpolitischen Kurs

hoch ist. Wenn führende Volkswirtschaften die Leitzinsen

anheben, könnten Risiken für die Finanzstabilität und die

Kapitalströme, Währungen und Haushaltspositionen der

Schwellen- und Entwicklungsländer entstehen, zumal

die Verschuldung in den letzten zwei Jahren erheblich

gestiegen ist.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

IMMOBILIENMARKT ÖSTERREICH

Investmentmarkt

Bedingt durch eine saisonale Abschwächung der Covid-

19 Pandemie und der staatlichen Hilfen für Unterneh-

men, konnte im Jahr 2021

kein weiteres Einbrechen des

österreichischen Investitionsmarktes, wie es im Vorjahr

zu erkennen war, festgestellt werden. So wurden in öster-

reichische Immobilien 2021 im Vergleich zum Vorjahr

rund 25% mehr und somit rund 4,3

Mrd. € investiert.

Etwa 2,8 Mrd. € (rund 65%) der Investitionen wurden in

Wien registriert. Büroinvestments mit einem Fokus auf

Core Immobilien in Premiumlagen und Wohnimmobilien

nahmen den größten Anteil am Gesamtvolumen ein.

Konträr zum zuletzt feststellbaren Trend, konnte auch

Retail einen Aufschwung verzeichnen, was auf zwei

Großtransaktionen zurückzuführen ist und somit kein

langanhaltender Trend zu sein scheint.

Die Pandemie hatte im Jahr 2021, ebenso wie im Vor-

jahr, erhebliche Auswirkung auf die Renditen in den un-

terschiedlichen europäischen Märkten. Österreich zeigte

sich im Vergleich stabil und konnte den Trend des Vor-

jahres fortsetzen. So sank die Spitzenrendite für Büroim-

mobilien moderat und steht aktuell auf dem historisch

niedrigen Stand von 3,20% (−15 Basispunkte im Ver-

gleich zum Vorjahr) für Objekte im Wiener Central Busi-

ness District (CBD).

Büroimmobilienmarkt

Der Wiener Büroflächenbestand betrug zum Jahresende

rund 11,4

Mio. m

und blieb somit beinahe unverändert

im Vergleich zum Vorjahr. Das Fertigstellungsvolumen

von Büroflächen summierte sich 2021 auf rund

65.000

m², rund 32% weniger als 2020. Das geringe Fer-

tigstellungsvolumen deutet weiterhin auf einen Mangel

an neuen Büroimmobilien in Wien hin.

Die Vermietungsleistung lag ebenso etwas unter dem

Vorjahresniveau und erreichte mit rund 166.200 m² einen

Rückgang von rund 18,2%. Der Pandemie-bedingte wirt-

schaftliche Rückgang hat sich auch 2021 negativ auf den

Büromarkt ausgewirkt. CBRE Research geht daher auf-

grund der nach wie vor angespannten Situation in Bezug

auf die Neuflächenproduktion in den kommenden zwei

Quellen: CBRE; Daten bereitgestellt von CBRE Research, Austria Real Es-

tate Market Outlook 2022

Jahren und von einer leicht steigenden Vermietungsleis-

tung aus.

Die Leerstandsquote fiel im Laufe des Jahres 2021 um ca.

40 Basispunkte auf 4,20%. CBRE Research erwartet, dass

sich die Leerstandsquote aufgrund einer geringeren Neu-

flächen-produktion sowie eines hohen Vorverwertungs-

grades und einer leicht steigenden Nachfrage bei rund

4,0% über 2022 und 2023 hinweg einpendelt.

Die monatliche Spitzenmiete in Wien stieg nicht zuletzt

wegen des mangelnden Angebots an verfügbaren Flächen

um rund 4% im Vergleich zum Vorjahr auf 26,00 € je m²

pro Monat. Vor allem Top-Büros in attraktiven Lagen

bleiben weiterhin gefragt, wohingegen Objekte mit gerin-

geren Gebäudestandards in schwächeren Lagen zukünftig

wohl mit weniger Nachfrage rechnen müssen. Weiterhin

ist ein steigender Fokus auf das Thema ESG und Zertifi-

zierungen zu erkennen.

ÜROMARKTENTWICKLUNG WIEN

2021 2020 Veränderung

in %/bps

Büroflächenumsatz in m² 166.200 203.300 −18,20%

Leerstandsrate in % 4,20 4,60 −40 bps

Spitzenmiete in €/m²

netto kalt

26,00 25,00 4,00%

Spitzenrendite in % 3,20 3,35 −15 bps

Quellen: Daten bereitgestellt von CBRE Research

Anmerkung: Der Flächenumsatz schließt Eigennutzer-Transaktionen mit

ein

IMMOBILIENMARKT DEUTSCHLAND

Investmentmarkt

Der deutsche Immobilienmarkt zeigte sich 2021 unbe-

eindruckt vom Pandemiegeschehen und den Entwicklun-

gen in den umliegenden Ländern und konnte ein Rekord-

ergebnis von 111 Mrd. € Investitionsvolumen erzielen.

Dies stellt eine Steigerung von rund 40% im Vergleich

zum Vorjahr dar. Besonders der Wohnimmobilienmarkt

konnte durch Fusionen in Milliardenhöhe zu diesem Re-

kordergebnis beitragen. Im Gewerbeimmobilienbereich

Quellen: CBRE; Daten bereitgestellt von CBRE Research, Germany Real

Estate Market Outlook 2021, Berlin, Munich, Frankfurt Office Market-

View Q4 2020; Deutschland Gewerbe Investment 2021; Oxford Econo-

mics

IMMOBILIENMÄRKTE

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

wurden 2021 62,1 Mrd. € (+5% im Vergleich zum Vor-

jahr) umgesetzt. Es liegt weiterhin ein starker Fokus auf

Büroimmobilien in Spitzenlagen, die durch ihre Flexibi-

litätund ihre Lage dem Trend zum hybriden Arbeiten

trotzen können. Büroimmobilien nahmen mit einem Um-

satz von rund 30 Mrd. € rund 50% der Investitionen aller

Gewerbeimmobilien ein.

Der Anteil der Top-7 Märkte in Deutschland stieg von

rund 53% im Jahr 2020 auf 57% im Jahr 2021. Berlin,

Köln, München und Stuttgart zeigten deutlich höhere Vo-

lumen an Transaktionen. In Frankfurt, Düsseldorf und

Hamburg kam es hingegen zu angebotsbedingten Rück-

gängen im Vergleich zum Vorjahr. 2021 wurden insge-

samt 125 Großtransaktionen über der 100-Mio. € Grenze

registriert, wovon 79 Transaktionen auf den Büroimmobi-

lienmarkt entfielen, 23 Transaktionen auf Logistikimmo-

bilien und 13 auf Einzelhandelsimmobilien. In den Top-7

Standorten ging ein eindeutiger Trend in Richtung Ein-

zeltransaktionen, wodurch Portfolio-Transaktionen in

diesen Märkten im Vergleich zum Vorjahr um rund 32%

zurückgingen. Weiterhin sorgt der Nachfrageüberhang bei

Topimmobilien in allen Top-7 Märkten zu Kompressio-

nen der Spitzenrenditen über diverse Lagen und Seg-

mente hinweg.

CBRE Research erwartet am deutschen gewerblichen

Immobilieninvestmentmarkt für 2022 ein Transaktions-

volumen von deutlich über 55

Mrd. €, was somit nur

knapp unter den Rekordwerten von 2021 liegen würde.

Entscheidend dafür wird vor allem die Produktverfügbar-

keit sein, welche sich bereits im Vorjahr auf einigen

Märkten als Herausforderung zeigte. Aus Investorensicht

bleiben Büroimmobilien im Fokus. Gerade in den aktuell

vorherrschenden außergewöhnlichen Zeiten geht der

Trend noch mehr in Richtung Core- und Core-Plus-Ob-

jekte in etablierten Lagen in den großen Büromarktzen-

tren. Defensive Investmentprodukte mit soliden Mietern

erfahren in der aktuellen Situation einen zusätzlichen

Nachfrageschub, der jedoch angebotsseitig nicht abge-

deckt werden kann. Daher geht CBRE Research davon

aus, dass sich die Renditen für diese Produkte noch wei-

ter einengen werden.

Der Anteil von ausländischen Investitionen ging hin-

sichtlich des großen Interesses heimischer Investoren von

46% im Jahr 2020 auf 39% im Jahr 2021 zurück. Den-

noch stieg der Anteil der nordamerikanischen Investoren

deutlich um 34% gegenüber des Vorjahreswertes auf

6,7 Mrd. € und rund 11

% der Gesamtinvestitionen.

Der Berliner Investmentmarkt für Gewerbeimmobilien

verzeichnete mit 11,8

Mrd. € einen Rekordwert und einen

Anstieg von mehr als 50% im Vergleich zum Vorjahr. Ver-

antwortlich für dieses Ergebnis ist eine Vielzahl von Trans-

aktionen über 100 Mio. € im letzten Quartal des Jahres. Die

Spitzenrendite für Büroimmobilien ist aufgrund der gro-

ßen Nachfrage leicht auf 2,50% gesunken (−15 Basispunkte

im Vergleich zum Vorjahr).

2021 wurde in Düsseldorf am Markt für Gewerbeimmo-

bilien ein Transaktionsvolumen von rund 2,5 Mrd. € regis-

triert. Dies ist insgesamt rund ein Drittel weniger als im

Vorjahr. Dennoch zeigt der Düsseldorfer Gewerbeimmobili-

enmarkt einen positiven Trend zum Jahresende. So wur-

den im letzten Quartal des Jahres 2021 mit 1,3 Mrd. €

mehr am Markt investiert als in den drei vorangehenden

Quartalen kombiniert. Büroimmobilien stellen mit rund

73% des Transaktionsvolumens das Herzstück des Düssel-

dorfer Gewerbeimmobilienmarktes dar. Die Spitzenrendi-

ten sanken über das Jahr hinweg um rund 25 Basispunkte

auf ein Rekordtief von 2,75%.

Am Gewerbeimmobilienmarkt Frankfurt wurde ein In-

vestitionsvolumen von 5,5

Mrd. € registriert. Der Markt

verzeichnete mit einem Rückgang von 23% im Vergleich

zum Vorjahr das insgesamt schlechteste Ergebnis seit

2014. Dies ist insbesondere auf die vorherrschende Pro-

duktknappheit zurückzuführen. Wie bereits im Vorjahr

machten Büroimmobilien den Hauptanteil an Transaktio-

nen aus, 2021 deutlich über 80%. Die Spitzenrendite für

zentral gelegene Büroimmobilien fiel im Jahr 2021 auf-

grund des Mangels an verfügbaren Immobilien um 20 Ba-

sispunkte auf 2,70%.

Der Gewerbeinvestmentmarkt in München verzeichnete

mit einem Volumen von 7,2

Mrd. € einen 46%igen An-

stieg zum Vorjahr und blieb nur knapp unter dem Volu-

men des Rekordjahres 2019. Dies ist besonders einem

starken vierten Quartal, in dem rund 3,2 Mrd. €umgesetzt

wurden, zuzuschreiben. Büroimmobilien machten mit

rund 6,0 Mrd.

€ 83% des Gesamtvolumens aus. Aufgrund

ungebrochen starker Nachfrage nach wertstabilen Immo-

bilienlagen sank die Spitzenrendite leicht um 5 Basis-

punkte auf 2,50%.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

Büroimmobilienmarkt

Auch 2021 war wie das Vorjahr von weiteren Lock-

downs und Einschnitten in das öffentliche Leben geprägt.

Diese hatten einen negativen Einfluss auf die wirtschaft-

liche Situation diverser Industrien. Insbesondere wurden

weltweite Produktionsketten unterbrochen, was zu einer

erhöhten Inflation beitrug. Weiterhin wurden durch die

tiefgehenden Einschnitte und dem stetigen Ausbau digi-

taler Infrastrukturen in den meisten Industrien hybride

Arbeitsformen adaptiert. Dennoch ist insbesondere in

Deutschland ein großes Grundvertrauen in Büros als

nachhaltige Immobilieninvestition und relevanter Beitrag

zum Arbeitsleben zu spüren. So stieg auch die Büroflä-

chennachfrage im Vergleich zum Vorjahr in allen Märk-

ten wieder deutlich an. Ein noch besseres Ergebnis der

Vermietungen ist vielerorts durch einen Mangel an inner-

städtischen Topflächen zu erklären und resultierte somit

in einem generellen Aufwärtstrend in der Mietpreisdyna-

mik.

Berlin registrierte 2021 mit einem Büroflächenumsatz

von 817.000

m² einen Anstieg von rund 24% im Vergleich

zum Vorjahr. Die Leerstandsrate stieg im Jahresverlauf

leicht auf 2,8% (2020: 2,4%). Vermietungen konnten ei-

nen deutlichen Zugewinn im Vergleich zum Vorjahr ver-

zeichnen, nicht zuletzt wegen des ungebrochenen Ver-

trauens in die Bedeutung des Büros für Unternehmen in

Deutschland. Wegen des generell nach wie vor niedrigen

Leerstandes in Berlin in Kombination mit dem Mangel an

Premiumflächen, stieg die Spitzenmiete um 2,50

€ je m²

auf monatlich 41,00

€ je m². Die gewichtete durchschnitt-

liche Monatsmiete bleibt nahezu unverändert zum Vor-

jahr bei 27,99 € je m² (28,02

€ je m² in 2020). Über das

Jahr 2021 hinweg wurden rund 510.700

m² an neuer Flä-

che fertiggestellt, was deutlich weniger ist als zu Anfang

des Jahres prognostiziert. Gemäß CBRE Research sollen

nun im Jahr 2022 rund 1,2 Mio. m

an Flächen zum Markt

hinzukommen. Der Büroflächenbestand belief sich zum

Jahresende auf rund 20,2

Mio. m

Das Fertigstellungsvolumen von rund 321.900

m² in

2021 (Neubauten und Kernsanierungen) sank leicht um

rund 5% gegenüber des Wertes des letzten Jahres. Der

Büroflächenbestand belief sich zum Jahresende auf rund

22,0

Mio. m

BÜROMARKTENTWICKLUNG CA IMMO KERNMÄRKTE DEUTSCHLAND

2021 2020 Veränderung

in %/bps

Berlin

Büroflächenumsatz in m² 817.000 660.500 23,70

Leerstandsrate in % 2,80 2,40 40

itzenmiete in €/m² netto kalt 41,00 38,50 6,50

itzenrendite in % 2,50 2,65

−

15 b

Frankfurt am Main

Büroflächenumsatz in m² 436.800 330.200 32,30

Leerstandsrate in % 8,60 7,00 160

itzenmiete in €/m² netto kalt 45,50 44,00 3,40

itzenrendite in % 2,70 2,90

−

20 b

Düsseldor

Büroflächenumsatz in m² 301.500 293.500 2,70

Leerstandsrate in % 9,00 7,50 150

itzenmiete in €/m² netto kalt 28,50 28,50 0,00

itzenrendite in % 2,75 3,00

−

55 b

München

Büroflächenumsatz in m² 643.900 558.500 15,30

Leerstandsrate in % 4,50 3,80 70

itzenmiete in €/m² netto kalt 41,50 39,50 5,10

itzenrendite in % 2,50 2,55

−

5 b

Quellen: Daten bereitgestellt von CBRE Research

Anmerkung: Der Flächenumsatz schließt Eigennutzer-Transaktionen mit ein

Quellen: CBRE: Daten bereitgestellt von CBRE Research, München,

Frankfurt, Berlin Office MarketView Q4 2020; Büroinvestment Markt

Deutschland; Oxford Economics

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

Der Büroflächenumsatz in Frankfurt belief sich 2021

auf 436.800 m². Dies entspricht einem Anstieg zum Vor-

jahr um 32,3%. Dies ist vor allem der Rücknahme von

Einschränkungen in der zweiten Jahreshälfte zuzuschrei-

ben, welche generell die Vermietungsaktivität in den letz-

ten Quartalen des Jahres unterstützte. Qualitativ hoch-

wertige Büroflächen mit erstklassiger Ausstattungsquali-

tät standen im Fokus der Vermietungsaktivitäten, deren

Anteil 62% am Flächenumsatz betrug. Die Leerstandsrate

belief sich auf 8,6% und stieg somit im Vorjahresver-

gleich um 160 Basispunkte. Auch in Frankfurt konnte die

Spitzenmiete aufgrund des Mangels an Premiumflächen

einen Anstieg auf 45,50

€ je m² pro Monat (+3% im Ver-

gleich zum Vorjahr) verzeichnen. Die gewichtete Markt-

durchschnittsmiete hingegen gab unter dem Druck der

steigenden Leerstandsquote auf 21,57

€ je m² und damit

um 7% im Vorjahresvergleich nach. Das Fertigstellungs-

volumen lag mit rund 200.400

m² über dem Vorjahr

(185.800

m²).

Nach derzeitigem Kenntnisstand befinden sich bis Ende

2024 insgesamt rund 587.000

m² in der Fertigstellungs-

Pipeline. Der Büroflächenbestand wurde zum Jahresende

mit rund 11,5

Mio. m

angegeben.

In Düsseldorf wurden im vergangenen Jahr rund

301.500 m² an Flächen umgesetzt, was kaum eine Verän-

derung zu den 293.500 m² Flächenumsatz im Vorjahr

zeigt. Qualitativ hochwertige Immobilien mit einem ho-

hen Standard bei der Ausstattungsqualität stehen auch in

Düsseldorf im Zentrum des Interesses und stellen 57%

des Flächenumsatzes dar. Die Leerstandsrate stieg im ver-

gangenen Jahr um rund 150 Basispunkte auf 9,00%. Den-

noch bleibt die Spitzenmiete unbeeindruckt von erhöh-

tem Druck durch wachsenden Leerstand bei 28,50€ je m²

pro Monat konstant gegenüber dem Vorjahresniveau.

Ebenso konnten die gewichtete Durchschnittsmiete von

rund 15,20€ je m² pro Monat auf 16,30€ je m² pro Monat

gesteigert werden. Fertigstellungen rangierten mit

96.300 m² ebenso auf Vorjahresniveau (99.300 m²). Der

Büroflächenbestand belief sich zum Jahresende auf rund

9,5

Mio. m

München konnte 2021 einen Flächenumsatz von

643.900

m² erzielen. Dies entspricht einem Anstieg von

15,3% im Vergleich zum Vorjahr. Die Büro-Leerstands-

quote stieg aufgrund von mehr freigezogenen Flächen im

Bestand, aber auch von mehr unvermieteten Flächen aus

Quellen: Daten bereitgestellt von CBRE Research

Fertigstellungen zum Jahresende auf rund 4,5% (+70 Ba-

sispunkte im Vergleich zum Vorjahr). Die Spitzenmieten

zeigten sich von der Pandemie als auch von wachsendem

Leerstand unbeeindruckt. Die erzielbare Spitzenmiete

stieg im Jahresvergleich auf 41,50

€ je m² und Monat

(+5% im Vergleich zum Vorjahr). Die gewichtete Durch-

schnittsmiete liegt mit rund 23,95

€ monatlich um deutli-

che 11,9% über dem Vorjahresniveau. Bedingt durch das

anhaltend knappe Angebot an modernen und hochwerti-

gen Flächen sind die Mieter auch weiterhin bereit, für ge-

hobene Qualität in guten Lagen entsprechende Preise zu

bezahlen.

Das Fertigstellungsvolumen von rund 321.900 m² im

Jahr 2021 (Neubauten und Kernsanierungen) sank im Jah-

resvergleich um rund 5

%. Der Gesamtbestand an Büroflä-

chen belief sich zum Jahresende auf rund 22,0 Mio. m².

IMMOBILIENMARKT ZENTRAL UND OSTEUROPA

Investmentmarkt

Auch in Zentral- und Osteuropa waren die Auswirkun-

gen der Covid-19 Pandemie und deren wirtschaftliche

Konsequenzen auf die Immobilienmärkte im Jahr 2021

bereits weniger zu erkennen als im Vorjahr. Die positive

Dynamik der letzten Jahre vor Beginn der Covid 19-Pan-

demie konnte langsam wiederaufgenommen werden.

Dies zeigt sich auch in CA Immos Kernstädten Warschau,

Prag, Budapest und Bukarest. Das in diesen Städten re-

gistrierte Gewerbeimmobilien-Transaktionsvolumen in

Höhe von 9,1

Mrd. € lag um knapp 60% über dem Wert

des Vorjahres. Das Büroinvestmentvolumen der genann-

ten Städte stieg im Vergleich zum Vorjahr von 2,9 Mrd. €

um etwas mehr als 26% auf 3,7

Mrd. €. Nach Städten ent-

fiel das größte Volumen auf Warschau (46%), gefolgt von

Budapest (26%), Prag (17%) und Bukarest (11%).

In Warschau konnte 2021 ein Investmentvolumen von

5,6

Mrd. € registriert werden, wovon rund 31% auf den

Bürosektor entfielen. Die Spitzenrendite liegt bei rund

4,50% (2020: 4,60%).

Trotz eines weiterhin rückgängigen Investitionsvolumens

von 1,8

Mrd. € (2020: 2,7 Mrd. €) in Prag bleibt die Nach-

frage von nationalen und internationalen Investoren nach

qualitativ hochwertigen und nachhaltigen Immobilien in

guten Lagen groß. Der starke Rückgang ist durch einen an-

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

haltenden Mangel an entsprechenden Produkten zu erklä-

ren. Die Spitzenrendite wird, wie auch im Vorjahr, mit

4,25% angegeben.

Im Jahr 2021 zeigte das Investitionsvolumen in Buda-

pest einen positiven Trend und stieg auf 1,2

Mrd. € (2020:

1,0

Mrd. €), wovon rund 82% auf Büros entfielen. Die

Spitzenrenditen für Top-Büroobjekte fielen um 50 Basis-

punkte im Vergleich zum Vorjahr und lagen bei 5,25%.

Bukarest registrierte 2021 ein Investitionsvolumen von

rund 490

Mio. € (−11% im Vergleich zum Vorjahr) wovon

rund 81% auf den Bürosektor entfielen. Die Spitzenren-

dite wird 25 Basispunkte unter dem Vorjahresergebnis

mit 6,75% angegeben.

Büroimmobilienmärkte

In allen Kernstädten von CA Immo (Warschau, Prag, Bu-

dapest und Bukarest) konnte in 2021 positive Nettoab-

sorption erreicht werden, obwohl das Gesamtvolumen in

allen Märkten, mit Ausnahme von Bukarest, hinter dem

Ergebnis des Vorjahres lag. Alle Kernmärkte verzeichneten

einen weiteren Anstieg der Leerstandsquoten, wobei der

geringste Anstieg in Budapest und der höchste in War-

schau zu sehen war. Die Spitzenmieten blieben hingegen

weitestgehend konstant mit einem minimalen negativen

Trend, mit der Ausnahme von Prag, wo eine positive Ent-

wicklung der Spitzenmieten zu sehen ist.

Zum Jahresende 2021 betrug die Bürogesamtfläche in

Warschau rund 6,1

Mio. m², nachdem im Laufe des Jahres

rund 325.000

m² fertiggestellt wurden. Aktuell befinden

sich 323.000

m² im Bau. Im Laufe des Jahres 2022 wird

eine Flächenausdehnung um rund 230.000

m² erwartet.

Die Büro-Pipeline ist stark auf das CBD der polnischen

Hauptstadt konzentriert. Der Büroflächenumsatz bewegte

sich 2021 mit 356.600 m

nur leicht unter dem Niveau des

Vorjahres. Die Leerstandsrate erhöhte sich um 280 Basis-

punkte zum Vorjahreswert auf 12,70% per Jahresende. Die

Spitzenmiete lag in zentralen Lagen bei ca. 25,50

€ je m²

Quellen: Daten bereitgestellt von CBRE Research

monatlich und somit 0,50 € je m² höher als im Vorjahr.

Die gewichtete Durchschnittsmiete in zentralen Lagen,

konnte sich leicht auf 19,50 € je m² verbessern.

Geprägt durch einen Mangel an neuen Flächen ver-

zeichnete der Büroimmobilienmarkt in Prag 2021 ein

weiteres ruhiges Jahr. Der Büroflächenbestand wurde bis

Ende 2021 um rund 57.000

m² auf rund 3,8 Mio. m² erwei-

tert. Die Vermietungsleistung erreichte mit ca. 217.300

m²

ca. 21,5% mehr Volumen als im Vorjahr, liegt aber noch

deutlich unter den Werten des Jahres 2019. Die Leer-

standsrate stieg um 80 Basispunkte auf 7,80% zum Jah-

resende. Die Spitzenmieten in zentralen Lagen stiegen

dennoch aufgrund des Mangels an neuen Angeboten auf

monatlich 24,00

€ je m².

Der Jahresflächenumsatz in Budapest lag 2021 bei rund

217.900

m² und bewegte sich damit in etwa um 14,7%

über dem Niveau des Vorjahres. Die Gesamt-Bürofläche

betrug zum Jahresende rund 4,0

Mio. m². Das Fertigstel-

lungsvolumen lag 2021 wie erwartet mit 44.500

m² weit

unter dem Vorjahreswert, dennoch wird für das kom-

mende Jahr ein neuer Rekordwert von bis zu 303.000 m²

von CBRE Research erwartet. Die Leerstandsrate erhöhte

sich minimal um 10 Basispunkte auf 9,20%. Bedingt

durch die hohe Anzahl an erwarteten Fertigstellungen im

Jahr 2022 und 2023 ist ein weiterer Anstieg des Leerstan-

des zu erwarten. Die Spitzenmiete hat sich im Vorjahres-

vergleich weiter verringert und wird nun mit 24,00

€ je

m² und Monat angegeben.

Bis zum Jahresende 2021wurden in Bukarest rund

162.800

m²

Bürofläche vermietet, ein Anstieg von 16,0%

gegenüber dem Vorjahr. Der Bürobestand summierte sich

nach einem Fertigstellungsvolumen von rund 245.100

m²

auf 3,2

Mio. m² zum Jahresende. Die Leerstandsrate stieg

um weitere 70 Basispunkte an und lag zum Jahresende

bei 13,10%. Die Spitzenmiete in Bukarest blieb konstant

bei monatlich 18,75

€ je m

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

BÜROMARKTENTWICKLUNG IN DEN ZENTRAL- UND OSTEUROPÄISCHEN KERNMÄRTKEN

2021 2020 Veränderung

in %/bps

Warschau

Büroflächenumsatz in m² 356.600 383.000 −6,90

Leerstandsrate in % 12,70 9,90 280 bps

Spitzenmiete in €/m² netto kalt 25,50 25,00 2,00

Spitzenrendite in % 4,50 4,60 10 bps

Prag

Büroflächenumsatz in m² 217.300 178.800 21,50

Leerstandsrate in % 7,80 7,00 80 bps

Spitzenmiete in €/m² netto kalt 24,00 22,50 6,70

Spitzenrendite in % 4,25 4,25 0 bps

Budapest

Büroflächenumsatz in m² 217.900 190.000 14,70

Leerstandsrate in % 9,20 9,10 10 bps

Spitzenmiete in €/m² netto kalt 24,00 25,00 −4,00

Spitzenrendite in % 5,25 5,75 −50 bps

Bukarest

Büroflächenumsatz in m² 163.800 141.200 16,00

Leerstandsrate in % 13,10 12,40 70 bps

Spitzenmiete in €/m² netto kalt 18,75 18,75 0,00

Spitzenrendite in % 6,75 7,00 −25 bps

Quellen: Daten bereitgestellt von CBRE Research. Der Flächenumsatz schließt Eigennutzer-Transaktionen mit ein.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

Das Kerngeschäft der CA Immo Gruppe teilt sich in die

Geschäftsfelder Bestandsimmobilien und Immobilienent-

wicklung. In beiden Geschäftsfeldern ist CA Immo auf ge-

werblich genutzte Immobilien mit deutlichem Schwer-

punkt auf Büroimmobilien in zentraleuropäischen

Hauptstädten spezialisiert. Ziel ist die Expansion des fo-

kussierten, qualitativ hochwertigen und ertragsstarken

Bestandsimmobilienportfolios in den Kernmärkten

Deutschland, Österreich, Polen, Tschechien, Ungarn und

Rumänien. Zusätzliche Ergebnisbeiträge erzielt CA Immo

im Geschäftsfeld Development durch die Entwicklung,

Bebauung und Verwertung von Grundstücksreserven.

IMMOBILIENVERMÖGEN DER CA IMMO GRUPPE

Durch die Übernahme eigener Projektfertigstellungen in

den Bestand sowie ein positives Bewertungsergebnis hat

sich der Wert des Immobilienvermögens im Jahr 2021 um

rund 12% auf 6,3

Mrd. € zum Stichtag erhöht (2020:

5,6

Mrd. €). Davon entfallen 5,0 Mrd. € (80% des Gesamt-

portfolios) auf Bestandsimmobilien, 1,1 Mrd.

€ (18%) auf

Immobilienvermögen in Entwicklung und 162

Mio. €

(3%) auf kurzfristiges Immobilienvermögen

. Deutsch-

land ist mit einem Anteil von 60% am Gesamtportfolio

größtes regionales Segment.

PORTFOLIO DER CA IMMOBILIEN ANLAGEN AG

Das direkt von der CA Immobilien Anlagen AG gehal-

tene Immobilienvermögen verfügt über eine vermietbare

Nutzfläche von 122.805 m² (2020: 142.751 m²) und um-

fasst zum Bilanzstichtag acht Bestandsimmobilien in Ös-

terreich mit einem Bilanzwert (einschließlich geleisteter

Anzahlungen und Anlagen in Bau) von 219.074

Tsd. €

(2020: acht Bestandsimmobilien mit einem Bilanzwert

von 246.783

Tsd. €). 2021 erbrachte dieses Portfolio Mie-

terlöse in Höhe von 15.484

Tsd. € (2020: 15.662 Tsd. €).

Vermietungen

Im Jahr 2021 wurden rund 20.670 m² an Flächen neu

vermietet bzw. verlängert oder erweitert (2020: rund

21.800 m²). Davon betreffen ca. 17.480 m² Verlängerungen

bzw. Erneuerungen von bestehenden Verträgen. Die wirt-

schaftliche Vermietungsquote betrug im Bestandsportfolio

rund 84% (2020: 88%).

Investitionen

Im Geschäftsjahr 2021 investierte die Gesellschaft

165

Tsd. € (2020: 1.741 Tsd. €) in das Bestandsportfolio.

Die Investitionen flossen in Mieterausbauten im Büroge-

bäude ViE.

Verkäufe

Im Geschäftsjahr 2021 setzte CA Immo ihren Weg der

Veräußerung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Im-

mobilien mit dem erfolgreichen Verkauf des Bürogebäu-

des Wolfganggasse 58-60 in Wien (20.300 m²) fort. Aus

dem Verkauf wurde ein Ertrag von 14.683

Tsd. € erzielt.

Inkl. zum Handel und zum Verkauf bestimmte Immobilien

IMMOBILIENVERMÖGEN

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

WESENTLICHE GUV-KENNZAHLEN

CA Immo verbuchte im Jahr 2021 einen Anstieg der

Mieterlöse um 9% auf 16.877

Tsd. € (2020: 15.430 Tsd. €).

Die an Mieter weiterverrechneten Betriebskosten erhöh-

ten sich ebenfalls um 9% von 4.912

Tsd. € in 2020 auf

5.335

Tsd. € in 2021. Die Managementerlöse für an die

Tochtergesellschaften erbrachte Serviceleistungen fielen

im Jahresvergleich um –14% auf 7.825

Tsd. € (2020:

9.139

Tsd. €). Im Ergebnis führte dies zu einem 2%igen

Anstieg der Umsatzerlöse auf 30.739

Tsd. € (2020:

30.228

Tsd. €), die sich wie folgt verteilen: Österreich

78%, Deutschland 1%, Osteuropa 21%.

Die sonstigen betrieblichen Erträge stiegen um 164%

und beliefen sich auf 15.521

Tsd. € (2020: 5.881 Tsd. €).

Aus dem Verkauf der Liegenschaft Wolfganggasse 58-60 in

Wien wurden im Geschäftsjahr 2021 Erträge in Höhe von

14.683

Tsd. € (2020: 0 Tsd. €) erzielt. In 2021 wurden keine

Zuschreibungen auf das Sachanlagevermögen vorgenom-

men (2020: 5.137

Tsd. €). Die Erträge aus der Auflösung

von Rückstellungen beliefen sich auf 194

Tsd. € (2020:

304

Tsd. €) und betreffen im Wesentlichen Rückstellungen

für Anwaltskosten, die Hauptversammlung sowie

frustrierte Aufwendungen im Zusammenhang mit einem

Gesellschaftskauf. Die übrigen sonstigen betrieblichen Er-

träge von 644

Tsd. € (2020: 440 Tsd. €) resultieren aus

Kostenverrechnungen, Versicherungserlösen und der

Auflösung von Abgrenzungen öffentlicher Zuschüsse.

Der Personalaufwand stieg im Vorjahresvergleich um

5% von 15.388

Tsd. € in 2020 auf 16.113 Tsd. € in 2021.

Die Gesellschaft beschäftigte im Geschäftsjahr 2021

durchschnittlich 72 Dienstnehmer (2020: 70).

Die Abschreibungen auf Sachanlagen beliefen sich ins-

gesamt auf –8.140

Tsd. € (2020: –11.532 Tsd. €). Im Ge-

schäftsjahr 2021 wurden keine außerplanmäßigen Ab-

schreibungen auf Liegenschaften vorgenommen (2020:

–3.688

Tsd. €).

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betrugen

insgesamt –20.251

Tsd. € (2020: –47.919 Tsd. €). Hiervon

wurde ein Betrag von –861

Tsd. € als Steueraufwand ge-

bucht. Der Vergleichswert des Vorjahres belief sich auf

–26.297

Tsd. € und beinhaltete insbesondere Gerichtge-

bühren in Höhe von 25.475 Tsd. € für das im Geschäfts-

jahr 2020 eingeleitete Schadenersatzverfahren über

1,9 Mrd. € im Zusammenhang mit der Privatisierung der

Bundeswohnbaugesellschaften 2004 („BUWOG“) und

des unrechtmäßigen Nichtzuschlags. Die den Immobilien

direkt zurechenbaren Aufwendung

en beliefen sich auf

–7.013 Tsd. € (2020: 8.673 Tsd. €). Für allgemeine Verwal-

tungsaufwendungen wie beispielsweise projektbezogene

Rechts-, Prüfungs- und Beratungshonorare, Werbe- und

Repräsentationsaufwendungen oder Verwaltungs- und

Managementkosten fiel ein Betrag von

–12.377

Tsd. € (2020: –12.949 Tsd. €) an.

Im Ergebnis führten die oben beschriebenen Entwick-

lungen zu einem positiven Betriebsergebnis in Höhe von

1.757 Tsd. € im Vergleich zu –38.730 Tsd. € im Vorjahr.

Aus Ausschüttungen der Tochtergesellschaften flossen

der Gesellschaft Erträge aus Beteiligungen in Gesamt-

höhe von 179.486

Tsd. € (2020: 123.378 Tsd. €) zu. Dieser

Position standen Aufwendungen aus Finanzanlagen in

Höhe von –34.496

Tsd. € (2020: –3.502 Tsd. €) gegenüber.

Aus den an Tochtergesellschaften gegebenen Auslei-

hungen wurden Erträge in Höhe von 14.109 Tsd. € (2020:

19.796 Tsd. €) lukriert. Die Position „Sonstige Zinsen und

ähnliche Erträge“ belief sich auf 3.315 Tsd. € (2020:

431 Tsd. €).

Die Erträge aus dem Abgang und der Zuschreibung von

Finanzanlagen beliefen sich auf 11.366 Tsd. € (2020:

3.619 Tsd. €) und enthalten Zuschreibungen auf Anteile an

verbundenen Unternehmen in Höhe von 1.675 Tsd. €

(2020: 3.397 Tsd. €). Dieser Position stehen Beteiligungsab-

schreibungen in Höhe von –34.496 Tsd. € (2020:

–3.239

Tsd. €) gegenüber; davon ausschüttungsbedingt

–34.174 Tsd. € (2020: –1.026 Tsd. €).

Der Zinsaufwand verringerte sich insgesamt um –9% auf

–31.460

Tsd. € (2020: –34.634 Tsd. €). Die Zinsen für Bank-

darlehen bzw. Immobilienfinanzierungen sanken um –2%

und betrugen –2.161

Tsd. € (2020: –2.200 Tsd. €). Die Kos-

ten und Bereitstellungszinsen für sonstige Bankfinanzie-

rungen betrugen –1.222

Tsd. € (2020: –227 Tsd. €). Die Ne-

gativzinsen stiegen von –896

Tsd. € in 2020 auf

–2.248

Tsd. € in 2021. Die Aufwendungen für Derivatge-

schäfte gingen auf –1.074

Tsd. € zurück (2020:

–2.588

Tsd. €). Die Zinsaufwendungen an verbundene Un-

ternehmen reduzierten sich von –766

Tsd. € in 2020 auf

–74

Tsd. € in 2021. Mit –24.691 Tsd. € entfällt der größte

Anteil auf Zinsaufwendungen für Anleihen; im Vorjahr la-

gen diese bei –27.957

Tsd. € und beinhalteten auch den

Aufwand aus dem Rückkauf von Anleihen.

Aufgrund der zuvor beschriebenen Faktoren erhöhte sich

das Finanzergebnis um 30% auf 142.320

Tsd. € (2020:

ERGEBNIS

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

109.088 Tsd. €). Das Ergebnis vor Steuern belief sich auf

144.077

Tsd. € (2020: 70.358 Tsd. €). Nach Berücksichtigung

der Steuern vom Einkommen in Höhe von 2.684

Tsd. €

(2020: 12.745

Tsd. €) verbleibt per 31. Dezember 2021 ein

Jahresüberschuss von 146.761

Tsd. € nach 83.103 Tsd. € per

31. Dezember 2020 (+77%). Nach Berücksichtigung des

nach erfolgte Dividendenausschüttung von insgesamt 6,00

€ je dividendenberechtiger Aktie verbleibenden Gewinn-

vortrags aus dem Vorjahr in Höhe von 293.378

Tsd. € (2020:

814

.502

Tsd. €) weist der Jahresabschluss der CA Immobi-

lien Anlagen AG einen Bilanzgewinn in Höhe von

440.139

Tsd. € (2020: 897.605 Tsd. €) aus.

Dividendenvorschlag 2021

Nach eingehender Prüfung hat der Vorstand beschlos-

sen, der am 5. Mai 2022 stattfindenden Hauptversamm-

lung vorzuschlagen, von der ursprünglichen Dividenden-

politik abzuweichen und den gesamten Bilanzgewinn für

das Geschäftsjahr 2021 auf neue Rechnung vorzutragen.

Hintergrund dieser Entscheidung ist die Tatsache, dass be-

reits im Geschäftsjahr 2021 aus dem zum 31. Dezember

2020 ausgewiesenen Bilanzgewinn eine Dividende in

Höhe von 3,50 € je Aktie und im laufenden Geschäftsjahr

am 15. März 2022 eine weitere Dividende in Höhe von

2,50 € je Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet wurden.

Insbesondere vor dem Hintergrund des aktuellen geopoli-

tischen Umfelds und der gestiegenen Unsicherheit und

Volatilität an den Märkten ist für das Geschäftsjahr 2021

keine zusätzliche Dividendenzahlung geplant.

Cash-flow

Der Cash-flow aus der Geschäftstätigkeit (operativer Cash-

flow plus Veränderungen im Nettoumlaufvermögen) lag im

abgelaufenen Geschäftsjahr bei 160.577

Tsd. € (2020:

139.521

Tsd. €). Der Cash-flow aus Investitionstätigkeit be-

trägt –56.312

Tsd. € (2020: –195.735 Tsd. €) und der Cash-

flow aus der Finanzierungstätigkeit –512.467

Tsd. € (2020:

690.347

Tsd. €).

BILANZANALYSE

Aktivseite

Die Bilanzsumme der CA Immobilien Anlagen AG ver-

ringerte

sich im Vorjahresvergleich von 4.460.251 Tsd. €

per 31.12. 2020 auf 4.081.488 Tsd. € per 31.12.2021.

Das Anlagevermögen stieg leicht von 3.725.856

Tsd. €

per 31. Dezember 2020 auf 3.733.454

Tsd. € per 31. De-

zember 2021. Der Anteil des Anlagevermögens an der Bi-

lanzsumme lag zum 31. Dezember 2021 bei 91%

(31.12.2020: 84%). Die immateriellen Vermögenswerte

verzeichneten einen Anstieg auf 1.211

Tsd. € (31.12.2020:

542

Tsd. €); sie umfassen ausschließlich die EDV-Software.

Nach erfolgreichem Verkauf des Objekts Wolfganggasse

58-60 in Wien umfasste das Immobilienvermögen der Ge-

sellschaft zum Bilanzstichtag insgesamt sieben Liegen-

schaften in Österreich mit einem Bilanzwert von

219.074

Tsd. € (31.12.2020: 246.783 Tsd. €). Das Sachanla-

gevermögen verzeichnete einen Rückgang um –11% und

belief sich insgesamt auf 220.036

Tsd. € (31.12.2020:

248.077

Tsd. €). Im Geschäftsjahr 2021 wurden keine au-

ßerplanmäßigen Abschreibungen (2020: –3.688

Tsd. €)

und keine Zuschreibungen auf das Sachanlagevermögen

(2020: 5.137

Tsd. €) vorgenommen.

Die Finanzanlagen erhöhten sich um 1% auf

3.512.207

Tsd. € (31.12.2020: 3.477.237 Tsd. €). Zum Bi-

lanzstichtag betrug der Buchwert der Anteile an verbun-

denen Unternehmen 3.219.268

Tsd. € (31.12.2020:

2.938.724

Tsd. €). Die Veränderung resultiert im Wesentli-

chen aus Gesellschafterzuschüssen sowie dem Ankauf

mehrerer Gesellschaften. Darüber hinaus wurden im Ge-

schäftsjahr 2021 zwei Tochtergesellschaften in Österreich

verschmolzen.

Das Umlaufvermögen verzeichnete einen signifikanten

Rückgang um –53% von 724.466

Tsd. € per 31. Dezember

2020 auf 339.524

Tsd. € per 31. Dezember 2021. Der Rück-

gang ist vor allem auf die per 15. Dezember 2021 erfolgte

Auszahlung der von der außerordentlichen Hauptver-

sammlung Ende November 2021 beschlossenen Basiszu-

satzdividende in Höhe von 2,50 € je dividendenberechtig-

ter Aktie sowie auf die Zahlung von Zuschüssen an Toch-

tergesellschaften zurückzuführen. Die Forderungen ver-

zeichneten einen Anstieg um 77% auf 53.308

Tsd. €

(31.12.2020: 30.048

Tsd. €). Die Gesellschaft verfügt per

31. Dezember 2021 über liquide Mittel in Höhe von

286.216

Tsd. € (31.12.2020: 694.418 Tsd. €).

Passivseite

Das Eigenkapital der Gesellschaft reduzierte sich zum Bi-

lanzstichtag um –10% auf 2.213.327

Tsd. € (31.12.2020:

2.470.783

Tsd. €). Die Eigenkapitalquote beträgt zum Stich-

tag rund 54% (31.12.2020: 55%). Das Anlagevermögen war

zu 59% (31.12.2020: 66%) durch Eigenkapital gedeckt.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

Die Rückstellungen belaufen sich auf 18.641 Tsd. €

(31.12.2020: 43.439

Tsd. €). Im Vorjahr stellte die Rückstel-

lung für Gerichtsgebühren (in Höhe von 25.475

Tsd. €

zum 31.12.2020) für das im Geschäftsjahr 2020 eingeleitete

Schadenersatzverfahren im Zusammenhang mit der Pri-

vatisierung der Bundeswohnbaugesellschaften 2004

(„BUWOG“) die größte Position dar. Diese Gerichtsge-

bühren wurden im Vorjahr im sonstigen Steueraufwand

berücksichtigt. Für Prämien wurde ein Betrag von

8.774 Tsd. € ausgewiesen (31.12.2020: 6.730 Tsd. €). Die

Rückstellungen für Derivatgeschäfte betragen 3.547 Tsd. €

(31.12.2020: 6.657 Tsd. €).

Die Verbindlichkeiten reduzierten sich insgesamt von

1.939.666

Tsd. € per Jahresende 2020 auf 1.843.375 Tsd. €

per 31. Dezember 2021. Der Anteil von unbesicherten Fi-

nanzierungen auf Ebene der Konzern-Muttergesellschaft

hat sich seit Erhalt des Investment Grade Ratings im Jahr

2015 sukzessive erhöht. Nach der vollständigen Wand-

lung der Wandelanleihe mit einem Volumen von

200 Mio. € und der Tilgung einer im Juli 2021 fälligen

Unternehmensanleihe (107 Mio. €) notieren zum Bilanz-

stichtag sechs Unternehmensanleihen von CA Immo (da-

unter ein Green Bond) im Geregelten Freiverkehr an der

Wiener Börse bzw. teilweise im Geregelten Markt der

Börse von Luxemburg (Bourse de Luxembourg). Das Ge-

samtnominale der Unternehmensanleihen beläuft sich auf

1.434.032 Tsd. € (31.12.2020: 1.741.481 Tsd. €).

Bei den Unternehmensanleihen handelt es sich um unbe-

sicherte Finanzierungen der Konzern-Muttergesellschaft

die zueinander bzw. gegenüber allen anderen unbesicher-

ten Finanzierungen der CA Immobilien Anlagen AG

gleichrangig sind. Mit Ausnahme der Unternehmensan-

leihe 2015-2022 beinhalten die Anleihebedingungen ei-

nen Loan-to-Value (LTV) Covenant. Die beiden im Jahr

2020 begebenen Anleihen beinhalten darüber hinaus zwei

weitere Covenants in Bezug auf das besicherte Finanzie-

rungsvolumen sowie die Zinsdeckung des Konzerns.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten umfas-

sen ausschließlich Investitionskredite und beliefen sich auf

100.833 Tsd. € (31.12.2020: 111.134 Tsd. €).

ENTWICKLUNG EIGENKAPITAL

Tsd. € 31.12.2020 Kapitalerhöhung Dividende Jahresergebnis 31.12.2021

Grundkapital 676.316 55.892 0 0 732.208

Gebundene Kapitalrücklagen 854.841 144.118 0 0 998.959

Gewinnrücklagen 42.021 0 0 0 42.021

Bilanzgewinn 897.605 0 –604.227 146.761 440.139

Summe Eigenkapital 2.470.783 200.010 –604.227 146.761 2.213.327

FINANZIELLE LEISTUNGSINDIKATOREN

Das strategische Kernelement der unternehmerischen Tä-

tigkeit von CA Immo bildet die nachhaltige Steigerung des

Unternehmenswerts. Zentrale finanzielle Leistungsindikato-

ren (Kennzahlen) sind dabei ein wichtiges Instrument. Sie

ermöglichen, jene Faktoren zu identifizieren und für ein Va-

lue-Management messbar zu machen, die zu einer nachhal-

tigen Steigerung des Unternehmenswerts beitragen.

Leistungsindikatoren der CA Immo Gruppe

Zentraler finanzieller Leistungsindikator ist der auf das

eingesetzte Eigenkapital erwirtschaftete Ertrag (RoE – Re-

turn on Equity). Ziel ist es, einen Wert höher als die kal-

kulatorischen Eigenkapitalkosten (mittelfristig mit rund

7,0% angenommen) zu erreichen und damit Shareholder

Value zu generieren.

Weitere quantitative Faktoren zur Messung und Steue-

rung des für unsere Aktionäre nachhaltig erwirtschafteten

Ertrags sind die Entwicklung des Net Asset Value (NAV)

je Aktie, der operative Cash-flow je Aktie sowie Funds

from Operations (FFO I und FFO II) je Aktie.

FFO I ist eine wesentliche Kennzahl für die nachhaltige

Ertragskraft des Konzerns, die vor Steuern und um das

Verkaufsergebnis und sonstige nicht nachhaltige Effekte

bereinigt berichtet wird. FFO II, inklusive Verkaufsergeb-

nis und nach Steuern, ist ein Indikator für die Gesamtpro-

fitabilität der Gruppe.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

NICHTFINANZIELLE LEISTUNGSINDIKATOREN

Da die Finanzkennzahlen letztendlich den Erfolg dar-

stellen, der im operativen Immobiliengeschäft erzielt

wird, sind diesen eine Reihe sonstiger, nichtfinanzieller

Leistungsindikatoren vorgelagert, die für die Messung

und Steuerung des operativen Geschäftsverlaufs wesent-

lich sind.

Wesentliche nichtfinanzielle Leistungsindikatoren des

operativen Immobiliengeschäfts sind unter anderem:

– Vermietungsquote

ist ein Indikator für die Qualität und

den Bewirtschaftungserfolg des Portfolios. Die wirt-

schaftliche Vermietungsquote der CA Immoblien Anla-

gen AG betrug im Bestandsportfolio unverände

rt zum

Vorjahr rund 84% (rund 88% per 31. Dezember 2020).

– Leerstandsquote zeigt das Verhältnis der nicht vermiete-

ten Flächen im Verhältnis zur Gesamtfläche des Immobi-

lienportfolios und spielt daher in Bezug auf die zu erwirt-

schaftenden Renditen eine wichtige Rolle. Je höher die

Leerstandsquote, desto geringer fällt der Mietertrag

aus.

Das Immobilienportfolio der CA Immoblien Anlagen AG

weist zum 31. Dezember 2021 eine Leerstandsquote von

rund 16% aus (31. Dezember 2020: rund 12%).

– WAULT – Weighted Average (Unexpired) Lease Term

ist

ein wesentlicher Indikator im gewerblichen Immobilien-

bereich. Sie gibt Auskunft über die durchschni

ttliche

Restmietdauer des Immobilienportfolios und beläuft

sich in der CA Immoblien Anlagen AG per 31. Dezem-

ber 2021 auf 3,9 Jahre (31. Dezember 2020: 3,9 Jahre).

– Standortqualität und

Infrastruktur

sind entscheidend

für die Vermarktbarkeit der Immobilien. Ein Großteil des

Bürobestands der Gruppe liegt in CBD- oder zentralen

Businesslagen zentraleuropäischer Hauptstädte.

– Nachhaltigkeitszertifizierung: Di

e Entwicklung von

nachhaltigen Gebäuden für das eigene Portfolio zur Stei-

gerung der Qualität des Gebäudebestands ist seit vielen

Jahren ein wichtiger Bestandteil der Nachhaltigkeitsstra-

tegie von CA Immo. Um einen transparenten, internatio-

nal vergleichbaren und objektivierten Nachweis der Ge-

bäudequalität über das gesamte Portfolio hinweg erbrin-

gen zu können, lässt CA Immo auch strategische Core-

Bestandsgebäude zertifizieren.

– Lokale Präsenz und Marktkenntnis: Eine dezentrale Or-

ganisationsstruktur mit eigenen Niederlassungen in den

Kernmärkten sichern eine effiziente Bewirtschaftung

und Mieterbindung.

– Reduktion der CO

-Emissionsintensität des Bestands-

portfolios als Indikation für eine gezielte aktive Verbes-

serung der energetischen Leistung der Gebäude un

dad

urch Erhöhung der Attraktivität des Bestandsportfo-

lios. CA Immo konzentriert sich dabei insbeso

ndere auf

Maßnahmen wi

e Erhöhung der Energieeffizienz der Ge-

bäude. Renovierungsmaßnahmen und Modernisierung,

schrittweiser Umstieg auf erneuerbare Energiequellen

sowie Übernahme eigener Projektfertigstellungen, die

unter nac

hhaltigen Aspekten realisiert wurden,

in den

eigenen Bestand.

Die nicht-finanziellen Leistungsindikatoren in Bezug

auf Umwelt-, Arbeitnehmer- und Sozialbelange sowie

hinsichtlich Achtung der Menschenrechte als auch Be-

kämpfung von Korruption und Bestechung werden im

Konzernlagebericht (Kapitel „ESG Report“) ausführlich

dargestellt bzw. erläutert.

UMWELT UND SOZIALES

CA Immo ist ein Investor, Entwickler und langfristiger

Bestandshalter von hochwertigen Bürogebäuden. Unser

strategisches Geschäftsmodell ist auf nachhaltige Wert-

schöpfung unter Beachtung ökologischer, ökonomischer,

sozialer und rechtlicher Dimensionen ausgerichtet. Damit

einher geht der Anspruch, den vielfältigen Interessen

und Bedürfnissen der Stakeholder von CA Immo gezielt

und in verantwortungsvoller Balance zu begegnen und

dadurch die Wettbewerbsfähigkeit langfristig zu sichern.

In diesem Sinne evaluieren und managen wir die Anfor-

derungen unserer Stakeholder wie auch die Auswirkun-

gen der Geschäftstätigkeit auf unser ökologisches und ge-

sellschaftliches Umfeld.

CA Immo will einen Beitrag dazu leisten, die globale

Klimaerwärmung unter 2° Celsius zu halten und die Um-

welt zu schützen. Deshalb haben wir uns das Ziel gesetzt,

den CO

2-Footprint unserer Gebäude zu reduzieren, die

Resilienz unseres Portfolios gegenüber Klimarisiken zu

erhöhen und unsere bisher gesetzten Maßnahmen zum

Schutz der Umwelt zu evaluieren und gegebenenfalls zu

intensivieren.

Soziale, ökologische und wirtschaftliche

Auswirkungen, Risiken und Chancen durch die CA

Immo Geschäftstätigkeit

Ein wesentlicher Schritt zur Ermittlung und Gewich-

tung der für CA Immo relevanten Nachhaltigkeitsthemen

war die Evaluierung der Auswirkungen unserer Ge-

schäftstätigkeit auf Umwelt, Gesellschaft und Wirtschaft

über die gesamte Wertschöpfungskette. Hierbei wurden

a. folgende direkte (eigene Aktivitäten) und indirekte

(Lieferkette) wesentliche Auswirkungen, Risiken und

Chancen identifiziert.

Umwelt:

– Umweltstandards in der Quartiers- und Projektentwick-

lung (Energieeffizienz und CO

2-Emissionen im Baupro-

zess sowie der Produktdefinition, Materialauswahl, Res-

sourcenverbrauch und Kr

eislaufwirtschaft)

– Brownfield vs. Greenfield Development (Biodiversität)

– Steuerung von Energieeffizienz und CO

2-Emissionen, Ab-

fallaufkommen und Wasserverbrauch im Gebäudebetrieb

Gesellschaft und Wirtschaft:

– Sozialstandards in der Quartiers- und Projektentwick-

lung (Produktdefinition, z. B. soziale Infrastruktur, leist-

bares Wohnen), Reaktion auf gesellschaftlichen Wandel

– Gesundheit und Sicherheit für Mieter, Auftrag

nehmer

und eigene Mitarbeiter im Gebäudebetrieb und auf Bau-

stellen, Umgang mit Pandemie-Risiken

– Arbeitsbedingungen und Einkommenseffekte

eigener

und externer Mitarbeiter (Auftragnehmer), Arbeitneh-

merrechte, Personalentwicklung und –bindung

– Unabhängige und verantwortungsvolle Unternehmens-

führung, Comp

liance mit sozial- und umweltrelevanten

Vorgaben, Einhaltung von Menschenrechten, Vermei-

dung von Korruption und Bestechung, Reputationsrisiko

CA Immo Klimarisiken und -chancen

Die Analyse der konkreten Klimarisiken für unser Ge-

schäft ist überaus komplex und birgt etliche unbekannte

Größen. Wir haben unseren allgemeinen Risikokatalog im

Jahr 2020 diesbezüglich auf Vollständigkeit überprüft.

Die für CA Immo relevanten Klimarisiken sowie allge-

meine Nachhaltigkeitsrisiken wurden teilweise ergänzt

und bewertet. Diese Risiken werden künftig jährlich neu

evaluiert, bewertet und vom Vorstand freigegeben. Sofern

sich aus den Bewertungen der Bedarf für zusätzliche

Maßnahmen oder Strategieänderungen ergeben, werden

diese in der Folge entsprechend von den zuständigen Ab-

teilungen implementiert. Hierbei verfolgt CA Immo einen

proaktiven Ansatz um sicherzustellen, dass etwaige Risi-

ken durch frühzeitiges Gegensteuern minimiert werden

und das Unternehmen auf etwaige Veränderungen recht-

zeitig reagieren kann.

Soziales Engagement

Auch im Sozialbereich setzt CA Immo Maßnahmen, um

im Rahmen ihres Einflussbereichs positive Impulse und

verantwortungsvolle Standards zu setzen. Unsere strategi-

schen Schwerpunkte liegen hierbei insbesondere auf den

Themenbereichen Gesundheit & Sicherheit, Beschäftigung

& Arbeitsbedingungen sowie sozialen Aspekten einer

nachhaltigen Lieferkette und Stadtquartiersentwicklung.

Weiterführende Informationen zum Thema „Umwelt

und Soziales“ finden Sie im Konzernlagebericht (Kapitel

„ESG Report“).

Mitarbeiter

Unsere Mitarbeiter sind unsere wertvollste Ressource.

Ihre Expertise und ihr Engagement sind entscheidend für

unseren Erfolg. CA Immo legt Wert auf eine Unterneh-

menskultur, die von Stolz, Vertrauen und selbstbestimm-

tem Arbeiten geprägt ist. Als Arbeitgeber will CA Immo

für ihre Mitarbeiter bestmögliche Rahmenbedingungen

schaffen, um ihre Potenziale, Stärken und Kompetenzen

optimal zur Entfaltung zu bringen. Wir bieten sichere und

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

attraktive Arbeitsumgebungen, vielfältige internationale

Entwicklungsmöglichkeiten und sorgsame, vorausschau-

ende Personalentwicklung mit dem Ziel, unseren Mitar-

beitern das zu bieten, wofür auch unsere Büroimmobilien

stehen: einen „place where people love to work‘‘.

CA Immo ist als Arbeitgeber seit vielen Jahren in ihren

Märkten lokal verankert und beschäftigt in den internationa-

len Niederlassungen fast ausschließlich lokales Personal.

Grundsätzlich beschäftigt CA Immo Mitarbeiter in unbefris-

teten Vollzeit-Arbeitsverhältnissen. Die Work-Life-Balance

und Vereinbarkeit von Beruf und Familie in unterschiedli-

chen Lebensphasen der Mitarbeiter unterstützt CA Immo bei

Bedarf durch flexible Arbeitszeit- bzw. Teilzeitmodelle,

Home-Office-Regelungen, individuelle Karenzmodelle und

Papamonat. Zusätzlich wurde eine Vielzahl an mitarbeiter-

bezogenen Regelungen in Kooperation mit dem österreichi-

schen Betriebsrat im Rahmen von Betriebsvereinbarungen

geregelt. Informationen zu Diversität, Gleichberechtigung

und Inklusion sowie zu Arbeitnehmerrechten finden sich

im Konzernlagebericht (Kapitel „ESG Report“).

ÜBERSICHT MITARBEITER DER CA IMMO GRUPPE NACH SEGMENTEN

Headcount Anzahl Mitarbeiter Anteil Frauen Eintritte /

Austritte

Neuein-

stellungen

Fluktuation

31.12.2020 31.12.2021 Veränderung 2021 Ø 31.12.2021 2021 2021 2021

in % in % in % in %

Österreich 80 92 15 86 62 21/10 24 12

Deutschland/Schweiz

252 247 –2 250 39 15/20 6 8

Osteuropa 105 102 –3 106 72 10/13 9 12

Gesamt 437 441 1 442 51 46/43 10 10

Headcounts, davon rd. 11% Teilzeitarbeitskräfte (TZA), inkl. 31 karenzierte Mitarbeiter; exkl. 20 Mitarbeiter von Joint-Venture-Firmen, die Berechnungen

für diese Tabelle basieren auf den GRI-Richtlinien (GRI 401-1, 402)

Neueinstellungen: Eintritte 2021 / durchschnittliche Beschäftigte 2021 (Headcount)

Fluktuation: Personalabgang 2021 / durchschnittliche Beschäftigte 2021 (Headcount);

Ende 2021 waren in der 2014 gegründeten Niederlassung der 100% CA Immo Bautochter omniCon in Basel 19 lokale Mitarbeiter beschäftigt

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

GRUNDKAPITAL & AKTIONÄRSSTRUKTUR

Aufgrund der Change-of-Control-Klausel der Wandelan-

leihe, die durch das Starwood-Angebot ausgelöst wurde,

haben nahezu alle Inhaber der Wandelanleihe ihr Wand-

lungsrecht ausgeübt. Die Wandlungsrechte wurden seit

Ende April durch bedingtes Kapital und teilweise durch

die Ausgabe von neuen Aktien bedient. Insgesamt er-

höhte sich die Gesamtzahl der Stimmrechte von

98.808.336 um 7.688.090 auf insgesamt 106.496.426

Stimmrechte. Das Grundkapital erhöhte sich ab Ende Ap-

ril 2021 von 718.336.602,72 € um insgesamt

55.892.414,30 € und betrug zum Bilanzsstichtag

774.229.017,02 €, das sich auf vier Namensaktien und

106.496.422 Stück auf den Inhaber lautende Stammak-

tien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je

7,27 € verteilt. Die Inhaberaktien notieren im Prime Mar-

ket der Wiener Börse (ISIN: AT0000641352).

Mit einer Beteiligung von rund 58% per 31. Dezember

2021 (61.654.765 Inhaberaktien sowie vier Namensak-

tien) ist SOF-11

Klimt CAI S.à r.l., Luxemburg, eine von

Starwood Capital Group verwaltete Gesellschaft, größter

Aktionär von CA Immo. Starwood ist ein auf globale Im-

mobilieninvestitionen konzentrierter Finanzinvestor. Die

übrigen Aktien von CA Immo befinden sich im Streube-

sitz von institutionellen und privaten Investoren, die mit

Ausnahme von Petrus Advisers Ltd. (4,57% per 18. März

2022) jeweils eine Beteiligung unter der gesetzlich mel-

depflichtigen Schwelle von 4% halten. Nähere Informati-

onen zur Ausgestaltung der Aktien sowie zu den Aktio-

närsrechten sind im Corporate Governance Bericht (Cor-

porate Governance (caimmo.com)) dargestellt.

ANGABEN ZUM KAPITAL

In der 31. ordentlichen Hauptversammlung vom

9. Mai 2018 wurde der V

orstand ermächtigt, mit Zustim-

mung des Aufsichtsrats das Grundkapital (auch in meh-

reren Tranchen und bei möglichem Bezugsrechtaus-

schluss) um bis zu 359.168.301,36

€ (rund 50% des der-

zeit aktuellen Grundkapitals) durch Bar- oder Sachein-

lage gegen Ausgabe von bis zu 49.404.168 auf

Inhaber

lautend

e Stückaktien zu erhöhen. Zur Bedien

ung der

ausge

übten Wandlungsrechte von Inhabern von Wandel-

schuldverschreibungen wurde – neben dem hi

erfür zu

erfügung stehenden bedingten Kapital – ein genehmig-

tes Kapital in Höhe von 9.09

8.448,62 € verwendet, sodass

per 31. Dezemb

er 2021 ein nicht ausgenütztes genehmig-

tes Kapital in Höhe von 350.06

9.852,74 € besteht, das bis

längstens 18. S

eptember 2023 in Anspruch genommen

werden kann.

In der selben Hauptversammlung wurde der Vorstand er-

mächtigt, bis längstens 8. Mai 2023 mit Zustimmung des

Aufsichtsrats Wandelschuldverschreibungen bis zu einem

Gesamtnennbetrag von insgesamt 750

Mio. €, mit denen

Umtausch- und/oder Bezugsrechte auf bis zu 19.761.667

Stück auf Inhaber lautende Aktien der Gesellschaft mit ei-

nem anteiligen Betrag am Grundkapital von bis zu

143.667.319,09 € verbunden sind (bedingtes Kapital 2018),

auch in mehreren Tranchen auszugeben und alle weiteren

Bedingungen, die Ausgabe und das Umtauschverfahren

der Wandelschuldverschreibungen festzusetzen. Die Aus-

gabe von Wandelschuldverschreibungen darf nach dieser

Ermächtigung nur erfolgen, wenn auf die Summe der

neuen Aktien, auf die Umtausch- und/oder Bezugsrechte

mit solchen Wandelschuldverschreibungen eingeräumt

werden, rechnerisch ein Anteil von insgesamt nicht mehr

als 20% des Grundkapitals der Gesellschaft zum Zeitpunkt

der Einräumung dieser Ermächtigung entfällt. Das Bezugs-

recht der Aktionäre (§ 174 Abs 4 AktG iVm § 153 AktG)

wurde ausgeschlossen.

In der 34. ordentlichen Hauptversammlung vom 6. Mai

2021 wurde der Vorstand gemäß § 65 Abs 1 Z 8 und Abs 1a

und Abs 1b AktG für die Dauer von 30 Monaten ab dem Da-

tum der Beschlussfassung, d.h. bis längstens 5. November

2023, ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats im ge-

setzlich höchstzulässigen Ausmaß eigene Aktien der Gesell-

schaft zu erwerben. Der beim Rückerwerb zu leistende Ge-

genwert darf nicht niedriger als 30% unter und nicht höher

als 10% über dem durchschnittlichen, ungewichteten Bör-

seschlusskurs der dem Rückerwerb vorhergehenden zehn

Börsetage betragen. Die sonstigen Rückkaufsbedingungen

hat der Vorstand festzulegen, wobei der Erwerb nach Wahl

über die Börse, durch ein öffentliches Angebot oder auf

eine sonstige gesetzlich zulässige, zweckmäßige Art, also

auch außerbörslich und/oder von einzelnen Aktionären

und unter Ausschluss des quotenmäßigen Andienungs-

rechts erfolgen kann (umgekehrtes Bezugsrecht). Die Er-

mächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehre-

ren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer

Zwecke durch die Gesellschaft, mit ihr verbundene Unter-

nehmen (§ 189a Z 8 UGB) oder für deren Rechnung durch

Dritte ausgeübt werden. Auch die wiederholte Ausübung

dieser Ermächtigung ist zulässig. Der Vorstand wurde wei-

ters ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats, die er-

worbenen eigenen Aktien ohne weiteren Hauptversamm-

lungsbeschluss auf jede gesetzlich zulässige Art wieder zu

veräußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen

bzw. die eigenen Aktien auch einzuziehen.

INFORMATIONEN GEM. § 243 A UGB

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde kein Aktienrück-

kaufprogramm durchgeführt. Per 31. Dezember 2021 hielt

die CA Immobilien Anlagen AG insgesamt 5.780.037 Stück

eigene Aktien. Bei einer Gesamtzahl von 106.496.426 aus-

gegebenen stimmberechtigten Aktien entspricht dies rund

5% der stimmberechtigten Aktien.

INFORMATIONEN ZU VORSTAND UND

AUFSICHTSRAT

Gemäß Satzung besteht der Vorstand der CA Immo aus

einer, zwei oder drei Personen. Die Altersgrenze für Vor-

standsmitglieder wird in der Satzung mit Vollendung des

65.

Lebensjahres festgelegt. Die Dauer der letzten Funkti-

onsperiode als Vorstand endet mit Ablauf der auf den

65.

burtstag folgenden ordentlichen Hauptversamm-

lung. Der Aufsichtsrat besteht aus mindestens drei,

höchstens zwölf Mitgliedern. Mittels Namensaktien ent-

sendete Aufsichtsratsmitglieder können von den Entsen-

dungsberechtigten jederzeit abberufen und dur

ch andere

ersetzt werden. Die Satzungsbestimmungen über die

Dauer der Funktionsperiode sowie die Ersatzwahlen fin-

den auf sie keine Anwendung. Die übrigen Aufsichtsrats-

mitglieder werden von der Hauptversamml

ung gewählt.

Die Altersgrenze für Aufsichtsratsmitglieder wird in der

Satzung mit Vollendung des 70. Lebensjahres festgelegt.

Aufsichtsratsmitglieder scheiden mit Ablauf der auf den

70.

burtstag folgenden ordentlichen Hauptversamm-

lung aus dem Aufsichtsrat aus. Über die Abwahl von Mit-

gliedern des Aufsichtsrates beschließt die Hauptver-

sammlung mit einer Mehrheit von mindestens drei Vier-

tel der abgegebenen Stimmen (§ 21 der Satzun

g).

„CHANGE OF CONTROL“ REGELUNGEN

Die im Geschäftsjahr 2021 neu abgeschlossenen Vor-

standsverträge enthalten keine Zusagen für Leistungen

aus Anlass der vorzeitigen Beendigung der Vorstandstä-

tigkeit infolge eines Kontrollwechsels („Change of Con-

trol“ Regelungen).

BEKENNTNIS ZUR EINHALTUNG DES

ÖSTERREICHISCHEN CORPORATE GOVERNANCE

KODEX

Die Einhaltung der in den Zielmärkten der CA Immo gel-

tenden gesetzlichen Bestimmungen ist uns ein besonderes

Anliegen. Vorstand und Aufsichtsrat bekennen sich zur

Einhaltung des Österreichischen Corporate Governance

Kodex

10)

und damit zu Transparenz und den Grundsätzen

guter Unternehmensführung. Die Regeln und Empfehlun-

gen des Corporate Governance Kodex in der für das Ge-

schäftsjahr 2021 geltenden Fassung (vom Jänner 2021)

werden nahezu uneingeschränkt umgesetzt. Abweichun-

gen bestehen hinsichtlich der C-Regeln Nr. 2 (Entsen-

dungsrecht in den Aufsichtsrat) und Nr. 45 (Organfunktio-

nen in wettbewerbsrelevanten Unternehmen). Die durch

Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m. b. H.

durchgeführte Evaluierung über die Einhaltung der Re-

geln 1 bis 76 des Österreichischen Corporate Governance

Kodex für das Geschäftsjahr 2021 ergab, dass die von

CA Immo abgegebenen Entsprechenserklärungen im Hin-

blick auf die Einhaltung der C- und R-Regeln des Kodex

zutreffen. Der Corporate Governance Bericht steht auch

auf der Website der Gesellschaft unter Corporate Gover-

nance (caimmo.com) zur Verfügung.

10)

Der österreichische Corporate Governance Kodex ist auf der Website des

Österreichischen Arbeitskreises für Corporate Governance unter

www.corporate-governance.at abrufbar.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

VORAUSSICHTLICHE ENTWICKLUNG MIT

WESENTLICHEN CHANCEN UND RISIKEN

Der Einmarsch Russlands in der Ukraine hat die Welt-

wirtschaft erschüttert. Die unmittelbaren globalen Aus-

wirkungen werden eine höhere Inflation, ein geringeres

Wachstum und Verwerfungen an den Finanzmärkten

sein. Die Krise hat die Unsicherheit und die Volatilität an

den globalen Aktien- und Finanzmärkten deutlich er-

höht. Die wichtigsten Aktienindizes haben sich seit Aus-

bruch der Krise negativ entwickelt, und die Fremdkapi-

talmärkte waren eine Zeit lang vollständig geschlossen o-

der sind derzeit nur sehr eingeschränkt zugänglich. Das

Risiko einer weiteren Eskalation des Konflikts und zu-

sätzlicher geopolitischer Spannungen muss weiterhin be-

obachtet werden.

Die CA Immo Gruppe hat keine Immobilien in Russland

oder der Ukraine im Portfolio, die Entwicklungen auf den

Aktien- und Finanzmärkten werden sehr genau beobach-

tet. Darüber hinaus begegnen wir dem Wechselkursrisiko,

indem wir die Mieten grundsätzlich an den Euro koppeln

und liquide Mittel in Fremdwährungen laufend in Euro

konvertieren. Damit ist die CA Immo Gruppe keinem we-

sentlichen Währungsrisiko ausgesetzt.

Der Krieg in der Ukraine und die daraus resultierenden

Sanktionen und Gegenmaßnahmen können Auswirkun-

gen auf die Bilanz der CA Immo Gruppe haben. Die glo-

balen Auswirkungen des Krieges könnten sich auf die Be-

wertung von Forderungen und die Berechnung der erwar-

teten Kreditausfälle auswirken. Weiters ist bei der Bewer-

tung von Immobilien aufgrund der Unsicherheit erhöhte

Vorsicht geboten. Wir evaluieren laufend die aktuellen

Entwicklungen und möglichen Auswirkungen auf das

Unternehmen. Trotz der Ungewissheit und möglicher di-

rekter und indirekter Auswirkungen geht die CA Immo

Gruppe davon aus, dass der Russland-Ukraine-Krieg die

erfolgreiche Geschäftstätigkeit des Unternehmens lang-

fristig nicht beeinträchtigen wird.

Das Auftauchen neuer Covid-19-Varianten könnte die

Pandemie weiter anheizen und zu einer erneuten wirt-

schaftlichen Störung führen. Um das Risiko weiterer ge-

fährlicher Covid-19-Varianten zu verringern, ist ein welt-

weiter Zugang zu Impfstoffen, Tests und Behandlungen

unerlässlich. Dazu müssen die Vorräte aufgestockt, die

Versorgungssysteme in den einzelnen Ländern verbessert

und die internationale Verteilung gerechter gestaltet wer-

den. Darüber hinaus bedeuten Unterbrechungen der Ver-

sorgungskette, die Volatilität der Energiepreise und der

lokale Lohndruck, dass die Unsicherheit hinsichtlich der

Inflation und des geldpolitischen Kurses groß ist. Wenn

die führenden Volkswirtschaften die Leitzinsen anheben,

könnten Risiken für die

Finanzstabilität und die Kapital-

ströme, Währungen und Haushaltspositionen der

Schwellen- und Entwicklungsländer entstehen, zumal

die Verschuldung in den letzten zwei Jahren erheblich

gestiegen ist.

Portfolio - Strategie

Neben der verstärkten Fokussierung des Portfolios auf

Class-A-Bürogebäude in den Kernmärkten Berlin, Mün-

chen, Wien, Prag und Warschau liegt unser Fokus weiter-

hin auf Nachhaltigkeit und intensiver Mieterbindung.

Ziel ist es, mit unseren Gebäuden das beste Produkt, die

beste Betreuung und die größtmögliche Flexibilität für

unsere Mieter zu bieten.

Die besondere Synergie, ein erfahrener Entwickler von

Green Buildings und Manager eines internationalen

Class-A-Büroportfolios in attraktiven Metropolregionen

zu sein, macht uns zum idealen Partner für Blue-Chip-

Unternehmen. Diese Stärken wollen wir nutzen und wei-

ter ausbauen, um unsere gute Marktposition langfristig zu

festigen.

Der gewinnbringende Verkauf von nicht-strategischen

Objekten im Rahmen des strategischen Kapitalrotations-

programms soll zudem zu einem starken EBITDA-wirksa-

men Verkaufsergebnis und einem entsprechenden Liqui-

ditätszufluss führen. Die Reinvestition der Verkaufserlöse

in Akquisitionen von strategischen Anlageobjekten oder

in die Entwicklungspipeline des Unternehmens zielt auf

die Optimierung der Qualität des Portfolios hinsichtlich

Lage, ba

ulicher und nachhaltiger Qualität sowie der Effi-

zienz der Bewirtschaftung.

Im Zuge dieses Programms zur Portfolio-Optimierung ha-

ben wir gemeinsam mit dem Aufsichtstrat von CA Immo

den Start der Evaluierung

aller strategischen Optionen für

Rumänien beschlossen, einschließlich eines potenziellen

Verkaufs des gesamten Portfolios.

Development

Im Jahr 2021 konnten wir mit der Fertigstellung von Bü-

roprojekten in Prag und Mainz wie geplant drei weitere

eigene Projektfertigstellungen in unser Portfolio aufneh-

n. Das größte Entwicklungsprojekt der CA Immo, ONE

in Frankfurt mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von

rund 430 Mio. €, wird im z

weiten Quartal 2022 fertigge-

stellt. Weiters wird das Büroprojekt Grasblau in Berlin

(Gesamtinvestitionsvolumen von rund 70 Mio. €) voraus-

sichtlich gege

n Ende des Geschäftsjahres fertiggestellt.

Die Entwicklung von umfangreichen Grundstückreser-

ven in zentralen Lagen in den deutschen Metropolen

AUSBLICK

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

München, Frankfurt und Berlin stellen für CA Immo ein

signifikantes langfristiges organisches Wachstumspoten-

zial dar, welches bei Vorliegen von erforderlichen Vo-

raussetzungen und Rahmenbedingungen sukzessive reali-

siert werden soll.

Wesentliche Geschäftsparameter

Wesentliche Parameter, die den für 2022 geplanten Ge-

schäftsverlauf beeinflussen könnten, sind:

– Konjunkturelle Entwicklungen in den Regionen, in de-

nen CA Immo tätig ist sowie deren Auswirkungen auf

Mietnachfrage und Mietpreisniveaus (Kernindikatoren

umfassen BIP-Wachstum, Beschäftigung und Inflation).

– Die Entwicklung der allgemeinen Zinsniveaus.

– Verfügbarkeit und Kosten langfristiger Fremdfinanzierun-

gen (sowohl besicherte Finanzierungen von Banken auf

Immobilienebene als auch unbesicherte Kapitalmarktfi-

nanzierungen auf Konzernebene) und damit einherge-

hend die weitere Entwicklung am Immobilien-Invest-

mentmarkt bzw. die Preisentwicklung und ihre Auswir-

kung auf die Bewertung des Portfolios von CA Immo.

– Auch das Tempo der Umsetzung der geplanten Ent-

wicklungsprojekte hängt von den oben dargelegten

Marktfaktoren sowie der Verfügbarkeit von dafür erfor-

derlichen externen Fremd- und Eigenkapital ab.

– CA Immo ist darauf angewiesen, dass Unternehmen im

Zuge des Rückgangs der Pandemie wieder in ihre physi-

schen Büros zurückkehren. In diesem Zusammenhang

ist offen, wie sich die krisenbedingte Ausweitung digi-

taler Arbeitsprozesse und die Etablierung von „Work-

from-Home“ mittelfristig auf die Nachfrage nach Büro-

immobilien auswirken werden.

– Politische, (steuer-) rechtliche und wirtschaftliche Risi-

ken sowie Transparenz und Entwicklungsgrad des je-

weiligen Immobilienmarktes.

Dividende

Anfang November 2021 beantragte der Mehrheitsaktio-

när SOF-11 Klimt CAI S.à r.l. die Einberufung einer au-

ßerordentlichen Hauptversammlung, um eine Sonderdi-

vidende in Höhe von 5,00 € je dividendenberechtigter

Aktie zu beschließen, die in zwei Tranchen an alle Aktio-

näre ausgezahlt werden soll. Die außerordentliche Haupt-

versammlung fand am 30. November 2021 statt und be-

schloss, die vorgeschlagenen Beschlüsse anzunehmen.

Nach eingehender Prüfung haben wir beschlossen, der

am 5. Mai 2022 stattfindenden Hauptversammlung vor-

zuschlagen, von der bisherigen Dividendenpolitik abzu-

weichen und den gesamten Bilanzgewinn des Geschäfts-

jahres 2021 auf neue Rechnung vorzutragen. Hintergrund

dieser Entscheidung ist die Tatsache, dass, wie oben dar-

gestellt, bereits im Geschäftsjahr 2021 aus dem Bilanzge-

winn zum 31. Dezember 2020 eine Dividende in Höhe

von 3,50 € je Aktie ausgeschüttet wurde und im laufen-

den Geschäftsjahr am 15. März 2022 eine weitere Divi-

dende von 2,50 € je Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet

wurde. Insbesondere vor dem Hintergrund des aktuellen

geopolitischen Umfelds und der gestiegenen Unsicher-

heit und Volatilität an den Märkten ist für das Geschäfts-

jahr 2021 keine zusätzliche Dividendenzahlung geplant.

Jahreszielsetzung 2022

Aufgrund zahlreicher dynamischen Veränderungsfakto-

ren sowohl in Bezug auf die Rahmenbedingungen für den

Bürobereich als auch aus operativer Sicht für das lau-

fende Geschäftsjahr planen wir im zweiten Quartal das

FFO I-Ziel für das Geschäftsjahr 2022 zu konkretisieren.

FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG

Technologischer und gesellschaftlicher Wandel verän-

dert die Büro- und Wissensarbeit kontinuierlich. Um Bü-

roimmobilien heute so zu entwickeln bzw. zu revitalisie-

ren, dass sie auch in Zukunft effizient und profitabel be-

wirtschaftbar sind, beobachtet CA Immo einerseits die

Veränderungen der Arbeitsprozesse und der Anforderun-

gen von Unternehmen an ihre Arbeitsräume und erprobt

andererseits neue technische Lösungen sowie Raum- und

Gebäudekonzepte in ausgewählten Entwicklungsprojek-

ten. Aktuell stehen hierbei u. a. neue Anforderungen in

Bezug auf Energieeffizienz, Umweltschutz und Schutz-

maßnahmen in Bezug auf Virusinfektionen (Pandemie-

schutz) im Fokus.

Im Zuge ihrer theoretischen und praktischen For-

schungstätigkeit kooperiert CA Immo mit Einrichtungen,

die sich mit immobilienrelevanter Forschung beschäfti-

gen. So ist CA Immo z. B. Partner des Verbundprojekts

Office 21 des Fraunhofer Instituts für Arbeitswirtschaft

und Organisation (IAO, www.office21.de) und des Real

Estate Innovation Network REIN mit dem Ziel, externe

und interne Innovationsansätze zu evaluieren und früh-

zeitig zu pilotieren. Zusätzlich ist CA Immo aktives Mit-

glied in relevanten Plattformen der Immobilienwirtschaft.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

RISIKOBERICHT

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

RISIKOMANAGEMENT BEI CA IMMO

Für den nachhaltigen wirtschaftlichen Erfolg von

CA Immo und das Erreichen der strategischen Ziele ist

ein erfolgreiches Management bestehender und neu auf-

tretender Risiken entscheidend. Um bestehende Markt-

chancen nutzen und die darin liegenden Erfolgspotenzi-

ale ausschöpfen zu können, müssen in angemessenem

Umfang auch Risiken getragen werden. Daher bilden Risi-

komanagement und Internes Kontrollsystem (IKS) einen

wesentlichen Bestandteil der als Grundsatz verantwor-

tungsbewusster Unternehmensführung verstandenen Cor-

porate Governance des Konzerns.

Das Risikomanagementsystem von CA Immo basiert auf

folgenden Komponenten:

– Risikokultur: Der Ruf von CA Immo ist zentral für un-

sere Identität und unseren Geschäftserfolg. Da

her ist die

Einhaltung etablierter Grundsätze der Corporate Gover-

nance und unseres Wertemanagements (Code

of Ethics,

Code of Conduct) eine Selbstverständlichkeit. Risikokul-

tur bedeutet für CA Immo die Schaffung eines Risikobe-

wusstseins und die bewusste Befassung mit Ri

siken im

agesgeschäft – sowohl für das Managemen

t als auch für

jeden einzelnen Mitarbeiter.

– Risikostrategie: Die Risikostrategie beschreibt den Um-

gang mit den aus der Unternehmensstrategie bzw.

dem

eschäftsmodell von CA Immo

resultierenden Risiken.

Sie legt den Rahmen zu Art, Ausmaß und Angemessen-

heit von Risiken fest und reflektiert so die unterneh-

menseigene Definition eines „vernünftigen

“ Umgangs

mit Risiken.

Strategische Ausrichtung und Risikotoleranz

Der Vorstand legt unter Einbeziehung des in 2019 etab-

lierten Corporate Development Komitees sowie des Auf-

sichtsrats die strategische Ausrichtung der CA Immo

Gruppe sowie die Art und das Ausmaß jener Risiken fest,

die der Konzern zur Erreichung seiner strategischen Ziele

zu übernehmen bereit ist. Bei der Einschätzung der Risi-

kolandschaft und der Entwicklung potenzieller Strategien

zur Steigerung des langfristigen Stakeholder Value wird

der Vorstand durch die Abteilung Risikomanagement un-

terstützt. Zusätzlich wurde ein interner Risikoausschuss

mit Vertretern aller Unternehmensbereiche sowie dem Fi-

nanzvorstand eingerichtet, der quartalsweise oder im Be-

darfsfall im Rahmen von Sondersitzungen zusammentrifft

(wie beispielsweise zum Thema „Covid-19-Pandemie“).

Ziel dieses Ausschusses ist die zusätzliche Verankerung

einer regelmäßigen, funktionsübergreifenden Bewertung

der Risikosituation des Konzerns inklusive Einleitung

von gegebenenfalls erforderlichen Maßnahmen. Damit

soll sichergestellt werden, dass die Unternehmensaus-

richtung vor dem Hintergrund verfügbarer Alternativen

optimal gewählt ist.

Identifikation von Risiken und Bewertung

Die Einschätzung der Chancen-/Risikolage erfolgt bei

CA Immo quartalsweise im Rahmen von Reportings, die

u. a. auf Basis der Ergebnisse des Risikoausschusses er-

stellt werden. Die Risikoevaluierung findet sowohl auf

Einzelobjekt- bzw. -projektebene, als auch auf (Teil-)Port-

folioebene statt. Einbezogen werden Frühwarnindikato-

ren wie Mietprognosen, Leerstandsanalysen, eine konti-

nuierliche Überwachung von Mietvertragslauf

zeiten und

Kündigungsmöglichkeiten sowie die kontinuierliche

Überwachung der Baukosten bei Projektrealisierungen.

Szenariendarstellungen hinsichtlich Wertentwicklung

des Immobilienportfolios, Exitstrategien und Liquiditäts-

planu

ng ergänzen die Risikoberichterstattung und erhö-

hen die Planungssicherheit. Dem Vorsorgeprinzip trägt

CA Immo Rechnung, indem Mehr-Jahres-Planungen und

Investitionsentscheidungen den gesamten zeitlichen An-

lagehorizont der Investitionen umfassen. Zusä

tzlich führt

CA Immo nunmehr jährlich eine Inventarisierung und

Evaluierung der Einzelrisiken nach Inhalt, Auswirkung

und Eintrittswahrscheinlichkeit durch. Zudem erfolgt

eine jährliche Aktualisierung im Hinblick auf die ge-

schätzten Auswirkungen auf das Ergebnis, Vermögen bzw.

die Liquidität von CA Immo („Schadensausm

aß“) und die

Eintrittswahrscheinlichkeit innerhalb eines Jahres. Dabei

werden bereits implementierte Maßnahmen und Kontrol-

len berücksichtigt, um das Nettorisiko zu ermitteln. Diese

Daten dienen dem Vorstand als Grundlage für die Bestim-

mung von Höhe und Art der Risiken, die er bei der Ver-

folgung der strategischen Ziele

als vertretbar erachtet. Hat

der Vorstand die Strategie verabschiedet, wird sie in die

3-Jahres-Planung des Konzerns eingebunden und trägt

dazu bei, die Risikobereitschaft und Erwartungen des

Konzerns intern wie auch extern zu kommunizieren.

ie Risikopolitik von CA Immo wird durch eine Reihe

von Richtlinien präzisiert. Ihre Einhaltung wird durch

Controllingprozesse kontinuierlich überwacht und doku-

mentiert. Das Risikomanagement wird auf allen Unter-

nehmensebenen bindend umgesetzt. Der Vorstand ist in

alle risikorelevanten Entscheidungen eingebunden und

trägt die Gesamtverantwortung. Entscheidungen werden

grundsätzlich auf allen Ebenen nach dem Vier-Augen-

Prinzip gefasst. Die Interne Revision prüft als unabhän-

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

gige Abteilung die Betriebs- und Geschäftsabläufe; bei Be-

darf werden externe Experten hinzugezogen. In der Be-

richterstattung und bei der Wertung der Prüfungsergeb-

nisse agiert sie weisungsungebunden.

Evaluierung der Funktionsfähigkeit des

Risikomanagements

Die Funktionsfähigkeit des Risikomanagements wird

jährlich vom Konzernabschlussprüfer gemäß den Anfor-

derungen der C-Regel Nr. 83 des Österreichischen Corpo-

rate Governance Kodex beurteilt. Das Ergebnis wird dem

Vorstand sowie dem Prüfungsausschuss berichtet.

ESENTLICHE MERKMALE DES INTERNEN

KONTROLLSYSTEMS (IKS)

Das Interne Kontrollsystem von CA Immo umfasst alle

Grundsätze, Verfahren und Maßnahmen zur Sicherstel-

lung der Wirksamkeit, Wirtschaftlichkeit und Ordnungs-

mäßigkeit der Rechnungslegung sowie der Einhaltung der

maßgeblichen rechtlichen Vorschriften und Unterneh-

mensrichtlinien. Unter Berücksichtigung der Manage-

mentprozesse ist das IKS in die einzelnen Geschäftsab-

läufe integriert. Ziel ist es, Fehler in der Rechnungslegung

und Finanzberichterstattung zu verhindern bzw. aufzude-

cken und so eine frühzeitige Korrektur zu gewährleisten.

Eine transparente Dokumentation ermöglicht die Darstel-

lung der Prozesse für Rechnungslegung, Finanzberichter-

stattung und Prüfungsaktivitäten. Sämtliche operative Be-

reiche sind in den Rechnungslegungsprozess eingebun-

den. Die Verantwortung für die Implementierung und

Überwachung des IKS liegt beim jeweils zuständigen lo-

kalen Management. Die Geschäftsführer der Tochterge-

sellschaften sind angehalten, die Einhaltung der Kontrol-

len durch Selbstprüfungen zu evaluieren und zu doku-

mentieren. Die Wirksamkeit des IKS wird stichproben-

weise von der Konzernrevision überprüft und die

Wirtschaftlichkeit der Geschäftsprozesse kontinuierlich

evaluiert. Die Ergebnisse der Prüfung werden an die

jeweilige Geschäftsführung, den Gesamtvorstand von CA

Immo sowie mindestens einmal jährlich an den

Prüfungsausschuss berichtet.

AUSWIRKUNGEN DER COVID-19-PANDEMIE

Wie bereits im vergangenen Geschäftsjahr war auch das

Jahr 2021 gesamtheitlich von den Auswirkungen der glo-

balen Covid-19-Pandemie geprägt. Viele Länder haben er-

neut allgemeine Lockdowns und Reisebeschränkungen

verhängt. Infolgedessen war die Marktaktivität in vielen

Sektoren weiterhin stark beeinträchtigt.

Auch die Immobilienbranche spürt bereits jetzt die Fol-

gen der Pandemie. Einige Immobilienmärkte weisen ein

deutlich niedrigeres Niveau an Transaktionsaktivitäten

und Liquidität auf. Nach wie vor müssen Hotels wegen

geringer Auslastungsraten schließen. Der Einzelhandel

verzeichnet erhebliche Umsatzeinbußen und stellt ver-

mehrt Anfragen hinsichtlich Mietstundung bzw. Mietre-

duktion. Baustellen können teilweise nicht wie geplant

betrieben werden. CA Immo spürt im Bereich der Baustel-

len die ersten Folgen, dennoch kam es selbst nach zwei

Jahren Pandemie bisher zu keinen wesentlichen zeitlichen

oder finanziellen Einbußen. Die kurz- und langfristigen

wirtschaftlichen Auswirkungen der Covid-19-Pandemie

auf die Immobilienmärkte sind allerdings weiterhin

höchst ungewiss. Je länger die Krise dauert, desto komple-

xer und schwerwiegender werden sich die Auswirkungen

gestalten. Die Entwicklung bleibt abzuwarten.

Die Volatilität und Unsicherheiten an den Aktienmärk-

ten, Gewinnwarnungen von Unternehmen sowie negative

wirtschaftliche Prognosen im Zusammenhang mit der Co-

vid-19-Pandemie unterstreichen deren potenzielle Gefahr

für die europäische und globale Wirtschaft. Die tatsächli-

chen Auswirkungen können insbesondere aufgrund der

dynamischen Entwicklungen nicht abschließend beurteilt

werden, unterliegen jedoch einer permanenten Evaluie-

rung. Temporäre Einschränkungen des Betriebsverlaufs

(auch verursacht durch Ausgangsbeschränkungen/Aus-

gangssperren, Grenzschließungen, Schul- und Geschäfts-

schließungen sowie weitere Maßnahmen) können jedoch

bei der CA Immo Gruppe, bei Mietern, Kunden, Lieferan-

ten sowie Behörden eintreten. Die daraus resultierenden

finanziellen, allgemein geschäftlichen und immobilien-

spezifischen Folgen sind nicht gänzlich absehbar (z. B.

nicht vertragskonformer Zahlungseingang von Mieten,

Verzögerungen von Bautätigkeiten, Auswirkungen auf die

Immobilienmärkte, Entwicklung der Covenants bei Finan-

zierungen, Konsequenzen für geplante Immobilientrans-

aktionen). CA Immo setzt aber auf eine Vielzahl mögli-

cher Maßnahmen, um die Auswirkungen auf die Gruppe

so gering wie möglich zu halten.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

INVESTMENT PROPERTY RISIKEN

Risiken aufgrund des Marktumfeldes und der

Portfoliozusammensetzung (Portfoliorisiko)

Der wirtschaftliche Erfolg von CA Immo hängt u. a. von

der Entwicklung der für die Gruppe relevanten Immobi-

lienmärkte ab. Wesentliche die Wirtschaftsentwicklung

beeinflussende Faktoren sind u. a. die Weltwirtschafts-

lage insgesamt, Mietpreisentwicklungen, die Inflations-

rate, die Höhe der Staatsverschuldungen sowie des Zins-

niveaus. Im Büroimmobiliensegment spielen zudem Fak-

toren wie Wirtschaftswachstum, Industrietätigkeit, Ar-

beitslosenrate, Konsumentenvertrauen sowie andere für

die wirtschaftliche Entwicklung maßgebliche Elemente

eine wesentliche Rolle. All diese Faktoren liegen außer-

halb des Einflussbereichs der Gesellschaft. Sie könnten

negative Auswirkungen auf die gesamte europäische

Wirtschaft und damit auch auf wirtschaftlich starke Nati-

onen wie beispielsweise Deutschland und Österreich ha-

ben oder insgesamt den Finanz- und Immobiliensektor

negativ beeinflussen. Jede negative Veränderung der Wirt-

schaftslage könnte einen Rückgang der Nachfrage nach

Immobilien zur Folge haben, was wiederum die Vermie-

tungsquote, die Immobilienwerte oder auch die Liquidität

von Immobilien beeinträchtigen könnte. Wirtschaftliche

Instabilität sowie ein beschränkter Zugang zu Fremd- und

Eigenkapitalfinanzierungen können zu möglichen Ausfäl-

len von Geschäftspartnern führen. Bei mangelnder Liqui-

dität des Immobilieninvestmentmarktes besteht das Ri-

siko, einzelne Immobilien möglicherweise nicht oder nur

zu sonst inakzeptablen Konditionen veräußern zu können,

um die Ausrichtung des Immobilienportfolios strategisch

zu justieren.

Der Wert von Immobilien ist neben der Entwicklung der

Mietpreise auc

h von den immobilienwirtschaftlichen An-

fangsrenditen abhängig. Aufgrund des allgemeinen Markt-

umfeldes besteht weiterhin die Gefahr, dass Anfangsrendi-

ten für Gewerbeimmobilien wieder nach oben korrigieren.

Das historisch außergewöhnlich hohe Preisniveau für Im-

mobilieninvestitionen bzw. das niedrige Niveau der Im-

mobilienrenditen birgt somit Risiken für die Immobilien-

werte des CA Immo Portfolios. Aufgrund des anhaltenden

Anlagedrucks von Investoren besteht zudem die Gefahr,

dass Immobilien nur noch überteuert gekauft werden kön-

nen. Generell ist nicht auszuschließen, dass im Zusam-

menhang mit einem Anstieg des allgemeinen Zinsniveaus

auch die Renditen für Immobilien steigen und die Immo-

bilienwerte in weiterer Folge zurückgehen werden.

Angesichts der unsicheren zukünftigen Auswirkungen

der Covid-19-Pandemie samt den damit in Zusammen-

hang stehenden gegenwärtigen und künftigen Reaktionen

auf die Immobilienmärkte und der Schwierigkeit, zwi-

schen kurzfristigen Auswirkungen und längerfristigen

strukturellen Marktveränderungen unterscheiden zu kön-

nen, überprüft CA Immo die eigenen Immobilienbewer-

tungen regelmäßig. Nach einer nahezu vollständigen ex-

ternen Bewertung des Portfolios der Gruppe im 4. Quartal

2021, wurden die Werte für das Immobilienvermögen

zum Stichtag 31. Dezember 2021 auf Basis verbindlicher

Kaufverträge bzw. auf Grundlage der externen Bewertun-

gen angepasst. Unter Beachtung der gegenwärtigen außer-

gewöhnlichen Umstände sowie des derzeit niedrigen

Transaktionsniveaus, muss den Immobilienbewertungen

vor allem in den Kernmärkten Österreich und Osteuropa

auch weiterhin ein höheres Maß an Vorsicht beigemessen

werden als dies sonst der Fall ist.

Dem Marktrisiko beugt CA Immo durch eine breite

Streuung auf verschiedene Länder vor. Dem Länderrisiko

begegnet CA Immo durch die Konzentration auf strategi-

sche Kernmärkte mit lokalen Niederlassungen und eige-

nen Mitarbeitern vor Ort sowie durch eine angepasste re-

gionale Allokation innerhalb der Kernmärkte. Der Fokus

liegt hier auf Märkten, die langfristige strukturelle Trends

wie zunehmende Urbanisierung, eines positiven demo-

grafischen Wandels und der strukturellen Angebots-

knappheit sowie eine hohe Investitionsliquidität aufwei-

sen. Marktkenntnis, laufende Evaluierung der Strategie,

kontinuierliches Monitoring des Portfolios sowie eine ge-

zielte Portfoliosteuerung im Rahmen von strategischen

Entscheidungen (z. B. Festlegung von Exitstrategien, Mit-

telfristplanung für Verkäufe) ermöglichen die rechtzeitige

Reaktion auf wirtschaftliche und politische Ereignisse. Ei-

nem allfälligen Transferrisiko beugt CA Immo durch ge-

zielte Rückführung liquider Mittel aus bonitätsschwachen

Investmentmärkten vor. Ein aktives Portfoliomanagement

soll Konzentrationsrisiken vorbeugen und eine ausgewo-

gene Portfoliostruktur erhalten. CA Immo ist derzeit in

Deutschland, Österreich und ausgewählten CEE Märkten

tätig. Mit einem Anteil von 60% des Gesamtportfolios ist

Deutschland aktuell größter Einzelmarkt von CA Immo.

Die regionale Portfoliozielverteilung sieht eine mittelfris-

tige Zielgröße des Deutschland Anteils von 60 bis 65%

vor. CA Immo ist Teil des EPRA Developed Europe Index,

der die Kapitalmarktpositionierung und das Gesamtrating

unterstützt. Hierfür wird ein aggregierter EBITDA-Beitrag

von Deutschland, Österreich und Polen von mehr als

50% angestrebt. In Punkto Assetklassen konzentriert sich

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

CA Immo auf moderne und qualitativ hochwertige Büro-

immobilien mit Schwerpunkt in innerstädtischen Top-La-

gen. Im Geschäftsfeld Development werden auch Grund-

stücksentwicklungen und Bauprojekte mit anderen Nut-

zungsarten (z. B. Wohnen, Hotel) realisiert, die in der Re-

gel nach erfolgreicher Entwicklung oder Fertigstellung

veräußert werden.

Für Einzelinvestments definiert CA Immo das Konzent-

rationsrisiko aktuell mit einem Grenzwert von 5% des

Gesamtportfolios. Zum Bilanzstichtag fallen lediglich das

Bürogebäude Skygarden in München sowie die Projekt-

entwicklung ONE in Frankfurt in diese Kategorie. Insge-

samt zeigt das Portfolio ein hohes Maß an Diversifikation:

Die Top 10 Assets der Gruppe repräsentieren weniger als

ein Drittel des Gesamtportfolios. Das Konzentrationsri-

siko in Bezug auf Einzelmieter ist ebenfalls überschaubar:

Per 31. Dezember 2021 wurden rund 22% der Mietein-

nahmen durch zehn Top-Mieter lukriert. Mit einem An-

teil von rund 3% an den Gesamtmieterlösen sind Price-

waterhouseCoopers, gefolgt von der Intercity Hotel GmbH

aktuell die größten Einzelmieter im Portfolio. Generell

sollen nicht mehr als 5% der gesamten Jahresmieteinnah-

men über einen längeren Zeitraum auf Einzelmieter ent-

fallen, wobei Mieter mit exzellenter Bonität (AAA/AA)

eine Ausnahme bilden können. Bei Single-Tenant-Gebäu-

den gilt: Derartige Szenarien sind zu vermeiden, es sei

denn, die Bonität des Mieters ist als ausgezeichnet

(AAA/AA) einzustufen. Als Single-Tenant-Szenario wer-

den Fälle definiert, in denen mehr als 75% der jährlichen

Mieteinnahmen (Einzelobjektebene) auf einen einzelnen

Mieter entfallen. Grundsätzlich dürfen die Mieteinnah-

men aus Single-Tenant-Gebäuden 20% der jährlichen Ge-

samtmieteinnahmen nicht übersteigen. Darüber hinaus

sollte die durchschnittliche Mietvertragsdauer bei Single-

Tenants mehr als zehn Jahre betragen.

Sonstige Risikokonzentrationen, die sich aus Faktoren

wie z. B. dem Bestand mehrerer Objekte mit einem Markt-

wert von mehr als 100

Mio. € in derselben Stadt, dem

Branchenmix der Mieter, der Identität von Vertragspart-

nern bzw. Lieferanten oder Kreditgebern etc. ergeben und

quantitativ nicht effektiv gemessen bzw. eingegrenzt wer-

den können, unterliegen einer entsprechenden regelmäßi-

gen Überprüfung.

Die politische und wirtschaftliche Entwicklung in Län-

dern, in denen CA Immo tätig ist, hat ebenso eine wesent-

liche Auswirkung auf Vermietungsgrade und Mietaus-

fälle. Ist die Gruppe nicht in der Lage, auslaufende Miet-

verträge zu vorteilhaften Konditionen zu verlängern und

geeignete kreditwürdige Mieter zu finden bzw. langfristig

an sich zu binden, beeinträchtigt dies die Ertragskraft und

den Marktwert der betroffenen Immobilien. Die Bonität

eines Mieters, insbesondere während eines wirtschaftli-

chen Abschwungs, kann kurz- oder mittelfristig sinken,

was die Mieteinnahmen beeinflussen kann. In kritischen

Situationen kann sich die Gruppe zu Mietsenkungen ent-

schließen, um einen akzeptablen Vermietungsgrad auf-

rechtzuerhalten.

Alle Kernstädte von CA Immo verzeichneten durch die

herausfordernden Rahmenbedingungen und wirtschaftli-

chen Auswirkungen der Pandemie bereits eine rückläu-

fige Büroflächennachfrage bzw. einen Anstieg der Leer-

standsraten. Nachdem sowohl die Transaktions- als auch

die Vermietungsaktivitäten deutlich reduziert wurden, ist

auch zukünftig mit längeren Vermarktungs- und Leer-

standszeiten für nicht vermietete Einheiten zu rechnen.

Da die Nachfrage nach Büroflächen vor allem von der ge-

samtwirtschaftlichen Entwicklung abhängt, bleibt abzu-

warten, wie sich die in 2021 teilweise rückläufigen Büro-

flächenumsätze im Geschäftsjahr 2022 entwickeln wer-

den. Darüber hinaus ist offen, wie sich die krisenbedingte

Ausweitung digitaler Arbeitsprozesse und der Ausbau

des Home-Office mittelfristig auf die Nachfrage nach Bü-

roimmobilien auswirken werden. Es ist nicht auszu-

schließen, dass die Trends zu flexiblen Büroflächenan-

mietungen und Co-Working den Büromarkt in Zukunft

noch stärker prägen könnten.

CA Immo ist quer durch ihr Mieterklientel (Büro, Hotel,

Einzelhandel) mit unterschiedlichen Anträgen auf Redu-

zierung der Mietzahlungen konfrontiert. Die rechtlichen

Rahmenbedingungen sind von Land zu Land unterschied-

lich. Im Falle von Covid-19-bedingten behördlichen Be-

triebsschließungen oder -einschränkungen gibt es nach

österreichischem Recht ein spezielles gesetzliches Miet-

zinsminderungsrecht, während in anderen Ländern man-

gels spezifischer gesetzlicher Vorschriften grundsätzlich

eine Mietzinszahlungspflicht besteht und ein Mietzins-

minderungsrecht nur ausnahmsweise und im Einzelfall

über allgemeine Rechtsinstitute (wie dem Wegfall der Ge-

schäftsgrundlage) begründet werden kann. Abweichende

vertragliche Regelungen können allerdings ebenfalls ein

Mietzinsminderungsrecht eines Mieters begründen. In-

wieweit die Maßnahmen zur Eindämmung der Covid-19-

Pandemie zur Insolvenz einzelner Mieter und damit zu

einem Anstieg der Leerstände führen werden, lässt sich

nach wie vor noch nicht abschätzen und hängt weitge-

hend von der Dauer der Krise ab. Vor allem das Hotelge-

werbe, die Gastronomie und der nicht systemrelevante

Einzelhandel leiden erheblich unter der herrschenden Si-

tuation. Je nach Asset-Klasse ist weiterhin mit Mieterläs-

sen, Mietminderungen und Mietstundungen zu rechnen.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

CA Immo begegnet diesem Risiko u. a. durch Analysen

des Immobilienportfolios, der Mieterstruktur sowie des

Cash-flows und führt verschiedene Analyseszenarien zur

Einschätzung der Risiken durch. Grundsätzlich ist hier

immer eine Einzelfallprüfung erforderlich. Durch geziel-

tes Monitoring und proaktive Maßnahmen (z. B. Forde-

rung von Sicherheitsleistungen, Prüfung der Mieter auf Bo-

nität und Reputation) hat sich das Mietausfallsrisiko in der

Gruppe trotz der negativen Auswirkungen der Pandemie

auf einzelne Mieter auf einem niedrigen Niveau gehalten.

Aufgrund der noch nicht final einschätzbaren wirtschaftli-

chen Auswirkungen der Covid-19-Pandemie sind weitere

Einbußen an Mieteinnahmen nicht auszuschließen. Sämtli-

che offene Forderungen werden quartalsweise bewertet

und entsprechend ihres Risikogehalts wertberichtigt. Das

Ausfallsrisiko wurde im Ansatz des Immobilienwertes aus-

reichend berücksichtigt. Viele Mietverträge der Gruppe be-

inhalten Wertsicherungsklauseln, zumeist unter Bezug-

nahme auf den länderspezifischen Verbraucherpreisindex.

Daher ist die Höhe der Erträge aus derartigen Mietverträgen

sowie bei Neuvermietung stark von der Inflationsentwick-

lung abhängig (Wertsicherungsrisiko).

Im Vermietungsmarkt ist der Wettbewerb um namhafte

Mieter intensiv; in vielen Märkten stehen die Mieten un-

ter Druck. Um gegenüber Mietern attraktiv zu bleiben,

könnte CA Immo gezwungen sein, niedrigere Mietpreise

zu akzeptieren. Zudem können Fehleinschätzungen über

die Attraktivität eines Standortes oder die mögliche Nut-

zung eine Vermietung erschweren oder die gewünschten

Mietkonditionen stark beeinträchtigen.

Zum Portfolio der Gruppe gehören in geringem Ausmaß

auch Sonder-Asset-Klassen wie Shopping-Center und Ho-

tels, deren Betrieb mit eigenen Risiken verbunden ist. Ein

schlechtes Center- oder Unternehmensmanagement der

Mieter, sinkende Besucherzahlen und die zunehmende

Mitbewerbersituation können zu sinkenden Mietpreisen

bzw. zum Verlust wichtiger Mieter und damit zu Mietein-

bußen und Problemen bei Neuvermietungen führen. Ob-

wohl CA Immo keine Hotels selbst betreibt, ist die Er-

tragslage der Gruppe von der Qualität des externen Hotel-

managements und der Entwicklung der Hotelmärkte ab-

hängig. Nicht zuletzt sind hier behördlich angeordnete

Pandemie-Maßnahmen wie Lockdowns anzuführen, die

insbesondere Hotelbetreiber als auch den Einzelhandel

stark in Mitleidenschaft ziehen.

RISIKEN AUS DEM GESCHÄFTSFELD DEVELOPMENT

Bei Immobilienentwicklungsprojekten entstehen in der

Anfangsphase typischerweise ausschließlich Kosten. Er-

träge werden erst in späteren Projektphasen erzielt. Ent-

wicklungsprojekte können oftmals mit Kostenüberschrei-

tungen und Verzögerungen der Fertigstellung verbunden

sein, die häufig durch Faktoren verursacht werden, die

außerhalb der Kontrolle von CA Immo liegen. Dies kann

den wirtschaftlichen Erfolg einzelner Projekte beeinträch-

tigen und zu Vertragsstrafen oder Schadenersatzforde-

rungen führen. Finden sich keine geeigneten Mieter, kann

dies zu einem Leerstand nach Fertigstellung führen.

CA Immo hat eine Reihe von Maßnahmen ergriffen, um

diese Risiken weitgehend zu beherrschen (Kostenkontrol-

len, Abweichungsanalysen, Mehrjahres-Liquiditätspla-

nung etc.). Projekte werden mit wenigen Ausnahmen erst

nach Vorliegen einer entsprechenden Vorvermietungs-

quote gestartet, die den zukünftigen Kapitaldienst durch

Mieteinnahmen decken kann. Eine Ausnahme wird nur

in besonderen Konstellationen der Projekt- und/oder

Marktsituation (z. B. extreme regionale Knappheit an ver-

mietbaren Flächen mit absehbar steigenden Mieten und

geringem Vermietungsrisiko während der Projektphase)

gemacht. Derartige Ausnahmen bedürfen bei Einholung

der Projektgenehmigung einer expliziten Prüfung.

Angesichts der hohen Auslastung der Bauwirtschaft er-

geben sich für CA Immo Risiken sowohl hinsichtlich der

(rechtzeitigen) Verfügbarkeit von Bauleistungen als auch

hinsichtlich der Baupreise und der Qualität. Dies ist mitt-

lerweile nicht nur in Deutschland – als Kernmarkt für Pro-

jektentwicklungen – sondern in sämtlichen Kernregionen

von CA Immo spürbar. Trotz eingepreister Projektreserven

ist nicht auszuschließen, dass ein weiterer Anstieg der

Baukosten Risiken für die Budgeteinhaltung und den Ge-

samtprojekterfolg bedeuten könnte. Zudem besteht – trotz

defensiver Projektkalkulation – die Gefahr, dass sich die

aktuellen Immobilienrenditen ändern und den angestreb-

ten Projektgewinn (Developer Profit) schmälern. CA Immo

setzt daher auch im Bereich Development verstärkt auf

entsprechende Markt- und Kostenanalysen. Insbesondere

unter den gegenwärtigen Marktbedingungen aufgrund der

Pandemie ist bei Projektentwicklungen mit steigenden

Baukosten, Angebots- und Zeitproblemen, schwankenden

Finanzierungsraten, unsicheren Vermarktungszeiträumen

und einem Mangel an aktuellen Vergleichswerten die Bei-

messung eines höheren Unsicherheitsfaktors unvermeid-

lich. Grundstückswerte könnten daher sehr viel stärker

schwanken als dies unter normalen Umständen der Fall

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

wäre. Die aktuell in Umsetzung befindlichen Projekte be-

wegen sich überwiegend im Zeit- und Kostenrahmen der

genehmigten Projektbudgets und werden hinsichtlich des

Kostenrisikos kontinuierlich evaluiert.

CA Immo schafft durch eine umfassende Wertschöp-

fungskette von der Vermietung über die Verwaltung bis hin

zur Bebauung, Planung und Entwicklung von Anlageobjek-

ten mit starken inhouse Kompetenzen nachhaltige Werte.

Dadurch werden funktionale (Performance-) Risiken redu-

ziert und Chancen entlang dieser Wertschöpfungskette ma-

ximiert (Developer Profit). Allerdings bergen Grundstücks-

reserven und Baurechtschaffungsprojekte durch ihre hohe

Kapitalbindung ohne laufende Zuflüsse spezifische Risiken

(z. B. Genehmigungsrisiko), bieten aber gleichzeitig durch

die Herbeiführung oder Verbesserung des Baurechtes er-

hebliches Chancenpotenzial auf Wertsteigerungen. Durch

den Verkauf nicht-strategischer Grundstücksreserven wer-

den die Risiken regelmäßig reduziert. Auf den verbleiben-

den Flächen wird die Baurechtschaffung mit eigenen Kapa-

zitäten zügig vorangetrieben. Insgesamt strebt CA Immo ein

ausgewogenes Portfolio an; auf Basis von Bilanzwerten be-

deutet das rund 85% ertragsstarke Investment Properties

und rund 15% Developments in Realisierung inklusive

Landbank Reserven.

CA Immo realisiert einige Projektentwicklungen in Joint

Ventures und ist teils von Partnern bzw. deren Zahlungs-

und Leistungsfähigkeit abhängig (Partnerrisiko). Die

Gruppe ist überdies dem Kreditrisiko ihrer Gegenparteien

ausgesetzt. Abhängig von der jeweiligen Vereinbarung

könnte CA Immo auch mit ihren Co-Investoren solida-

risch für Kosten, Steuern oder sonstige Ansprüche Dritter

haften und bei einem Ausfall ihrer Co-Investoren deren

Kreditrisiko oder deren Anteil an Kosten, Steuern oder

sonstige Haftungen tragen müssen.

FINANZRISIKEN

Kapitalmarkt-, Liquiditäts-, Veranlagungs-,

Refinanzierungsrisiko

Die (Re-)Finanzierung am Finanz- und Kapitalmarkt

stellt für Immobiliengesellschaften eine der wichtigsten

Maßnahmen dar. CA Immo benötigt Fremdkapital insbe-

sondere zur Refinanzierung bestehender Kredite sowie zur

Finanzierung von Projektentwicklungen und Akquisitio-

nen. Im Ergebnis ist sie daher von der Bereitschaft von Ban-

ken und des Kapitalmarktes abhängig, zusätzliches Fremd-

kapital zur Verfügung zu stellen oder vorhandene Finanzie-

rungen zu vertretbaren Konditionen zu prolongieren. Die

Marktbedingungen für Liegenschaftsfinanzierungen ändern

sich ständig. Die Attraktivität von Finanzierungsvarianten

hängt von einer Reihe von Faktoren ab, die nicht alle von

der Gruppe beeinflusst werden können (Marktzinsen, gefor-

derte Sicherheiten etc.). Dies kann die Fähigkeit der Gruppe

erheblich beeinträchtigen, den Fertigstellungsgrad ihres

Entwicklungsportfolios zu erhöhen, in geeignete Akquisiti-

onsprojekte zu investieren oder ihren Verpflichtungen aus

Finanzierungsverträgen nachzukommen.

Aus heutiger Sicht verfügt die CA Immo Gruppe über

ausreichend hohe Liquidität. Dennoch sind Restriktionen

auf Ebene einzelner Tochtergesellschaften zu berücksich-

tigen, da der Zugriff auf liquide Mittel aufgrund von Obli-

gierungen bei laufenden Projekten eingeschränkt ist oder

vereinzelt Liquiditätsbedarf zur geforderten Stabilisierung

von Krediten besteht. Darüber hinaus besteht die Gefahr,

dass geplante Verkaufsaktivitäten nicht oder nur verzö-

gert oder unter den Preiserwartungen realisierbar sind.

Weitere Risiken bergen unvorhergesehene Nachschuss-

verpflichtungen bei Projektfinanzierungen sowie bei

Covenant-Verletzungen im Bereich von Objektfinanzie-

rungen oder den von CA Immo begebenen Unterneh-

mensanleihen. Bei Verletzung dieser Auflagen oder im

Verzugsfall wären die jeweiligen Vertragspartner berech-

tigt, Finanzierungen fällig zu stellen und deren sofortige

Rückzahlung zu fordern. Dies könnte die Gruppe dazu

zwingen, Immobilien verkaufen oder Refinanzierungen

zu ungünstigen Konditionen abschließen zu müssen.

CA Immo verfügt über fluktuierende Bestände liquider

Mittel, die sie nach den jeweiligen operativen und strate-

gischen Erfordernissen und Zielen veranlagt. Um das In-

vestment Grade – Long Term Issuer Rating von Moody’s

(aktuell Baa3 mit Ausblick negativ) auf einem akzeptab-

len Niveau zu halten, bedarf es zudem einer adäquaten

Eigenkapitalausstattung.

Einem allfälligen Risiko begegnet CA Immo mit dem

kontinuierlichen Monitoring der Covenant-Vereinbarun-

gen sowie einer ausgeprägten Liquiditätsplanung und -si-

cherung. Berücksichtigt werden dabei auch die finanziel-

len Auswirkungen aus den strategischen Zielen. Zudem

sichert sich die Gruppe zur Aussteuerung von Liquidi-

tätsspitzen eine revolvierend ausnutzbare Kontokorrentli-

nie auf Ebene der Konzernmutter (z. B. 3-jährige RCF über

300 Mio. €). Damit wird konzernweit sichergestellt, dass

auch ein unvorhergesehener Liquiditätsbedarf bedient

werden kann. Dem Anlagehorizont für Immobilien ent-

sprechend, werden Kredite grundsätzlich langfristig abge-

schlossen. Als Grundregel gilt, dass vor Abschluss von

verbindlichen Verträgen im Zusammenhang mit Immobi-

lienankäufen eine entsprechende Finanzierung (z. B. Kre-

dit, Anleihe) gewährleistet sein muss. Als Alternative

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

und Ergänzung zu den bisherigen (Eigen-) Kapitalbeschaf-

fungsquellen wurden in der Vergangenheit auf Projekt-

ebene auch Kapitalpartnerschaften (Joint Ventures) einge-

gangen.

Trotz sorgfältiger Planung ist ein Liquiditätsrisiko auf-

grund nicht durchführbarer Mittelabrufe insbesondere bei

Joint-Venture-Partnern dennoch nicht auszuschließen.

Zudem weist CA Immo Deutschland eine bei Projektent-

wicklungen zwar typische, jedoch hohe Kapitalbindung

aus. Die Finanzierung sämtlicher bereits in Bau befindli-

cher Projekte ist jedenfalls gesichert. Zusätzlicher Finan-

zierungsbedarf besteht bei neu zu startenden Projekten.

Zinsänderungsrisiko

Wenngleich das aktuelle wirtschaftliche Umfeld nach

wie vor durch Niedrigzinsen und vergleichsweise hohe

Bewertungen von Immobilienportfolios bestimmt wird, ist

nicht auszuschließen, dass sich ein Zinsanstieg negativ

auf den Immobilienmarkt und in weiterer Folge auf die

Bewertung von Immobilien und Deinvestitionsvorhaben

von CA Immo auswirkt. Die Eigen- bzw. Fremdkapitalbe-

schaffung könnte sich erheblich erschweren, wodurch

Wachstumsaspekte nicht oder nur teilweise umsetzbar wä-

ren.

Marktbedingte Schwankungen des Zinsniveaus wirken

sich sowohl auf die Höhe des Finanzierungssatzes als

auch auf den Marktwert der abgeschlossenen Zinsabsi-

cherungsgeschäfte aus. CA Immo setzt bei Finanzierun-

gen auf die Inanspruchnahme von in- und ausländischen

Banken sowie die Begebung von Unternehmensanleihen

und achtet auf eine Mischung aus langfristigen Zinsbin-

dungen sowie variabel verzinsten Krediten. Um sich ge-

gen drohende Zinsänderungen und die damit verbunde-

nen Schwankungen ihrer Finanzierungskosten abzusi-

chern, werden bei variabel verzinsten Krediten verstärkt

derivative Finanzinstrumente (Zinscaps, Zinsswaps und

Zinsfloors) abgeschlossen. Solche Absicherungsgeschäfte

könnten sich allerdings als ineffizient oder ungeeignet für

die Zielerreichung herausstellen oder zu ergebniswirksa-

men Verlusten führen. Weiters könnte die Bewertung von

Derivaten negativen Einfluss auf das Ergebnis bzw. das

Eigenkapital haben. Das Ausmaß, in dem sich die Gruppe

derivativer Instrumente bedient, hängt von den Annah-

men und Markterwartungen in Bezug auf das zukünftige

Zinsniveau, insbesondere auf den 3-Monats-EURIBOR ab.

Erweisen sich diese Annahmen als unrichtig, kann dies

zu einem beträchtlichen Anstieg des Zinsaufwandes füh-

ren. Ein permanentes Monitoring des Zinsänderungsrisi-

kos ist daher unumgänglich. Risiken, die für CA Immo

eine wesentliche und nachhaltige Gefährdung darstellen,

sind derzeit nicht gegeben. Zudem finanziert sich

CA Immo zunehmend über den Kapitalmarkt. Aktuell

entfallen 96% des gesamten Finanzierungsvolumens auf

fix verzinste (u. a. in Form von Unternehmensanleihen)

oder durch Derivate abgesicherte Finanzierungen. Durch

die kontinuierliche Optimierung der Finanzierungsstruk-

tur konnten in den letzten Jahren neben einer Reduktion

der durchschnittlichen Fremdkapitalkosten auch eine

Verbesserung des Laufzeitenprofils sowie eine Erhöhung

des Anteils zinsgesicherter Finanzverbindlichkeiten er-

reicht werden. Darüber hinaus wurde der Pool an unbe-

lasteten Vermögenswerten erhöht. Das Finanzprofil

wurde damit in seiner Robustheit weiter gestärkt.

Steuerliche Risiken

Alle Gesellschaften unterliegen grundsätzlich sowohl

hinsichtlich der laufenden Erträge als auch der Veräuße-

rungsgewinne der Ertragsteuer im jeweiligen Land. Im

Zusammenhang mit der Höhe der zu bildenden Steuer-

rückstellungen sind wesentliche Ermessensentscheidun-

gen zu treffen. Außerdem ist zu bestimmen, in welchem

Ausmaß aktive latente Steuern anzusetzen sind.

Erträge aus der Veräußerung von Beteiligungen können

bei Einhaltung bestimmter Voraussetzungen ganz oder

teilweise von der Ertragsteuer befreit sein. Auch wenn die

Absicht besteht, die Voraussetzungen zu erfüllen, werden

dennoch für das Immobilienvermögen passive latente

Steuern in vollem Ausmaß gemäß IAS 12 angesetzt.

Wesentliche Annahmen sind zudem darüber zu treffen,

inwieweit abzugsfähige temporäre Differenzen und Ver-

lustvorträge in Zukunft gegen zu versteuernde Gewinne

verrechnet und damit aktive latente Steuern angesetzt

werden können. Unsicherheiten bestehen dabei über

Höhe und Zeitpunkt künftiger Einkünfte sowie über die

Auslegung komplexer Steuervorschriften. Bei Unsicher-

heiten der ertragsteuerlichen Behandlung von Geschäfts-

fällen ist eine Beurteilung erforderlich, ob die zuständige

Steuerbehörde die Auslegung der steuerlichen Behand-

lung der Transaktion wahrscheinlich akzeptieren wird

oder nicht. Auf Basis dieser Einschätzung erfasst die

CA Immo Gruppe die steuerlichen Verpflichtungen bei

Unsicherheit mit dem als am wahrscheinlichsten einge-

stuften Betrag. Unsicherheiten und Komplexitäten kön-

nen allerdings dazu führen, dass künftige Steuerzahlun-

gen wesentlich höher oder niedriger als die derzeit als

wahrscheinlich eingeschätzten und in der Bilanz ange-

setzten Verpflichtungen ausfallen.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

Die CA Immo Gruppe hält einen wesentlichen Teil ihres

Immobilienportfolios in Deutschland, wo zahlreiche kom-

plexe Steuervorschriften zu beachten sind. Dazu zählen

insbesondere (i) Vorschriften zur Übertragung von stillen

Reserven auf andere Vermögenswerte, (ii) gesetzliche Vor-

gaben zur Grunderwerbsteuer bzw. zum möglichem An-

fall von Grunderwerbsteuer bei mittelbaren und unmittel-

baren Gesellschafterwechseln bei deutschen Personen-

und Kapitalgesellschaften, (iii) die steuerliche Anerken-

nung von Auslagerungen von Betriebsvorrichtungen oder

(iv) der Abzug von Vorsteuern auf Baukosten bei Entwick-

lungsprojekten. Die CA Immo Gruppe unterni

mmt alle

Schritte, um sämtliche steuerlichen Bestimmungen einzu-

halten. Nichtsdestotrotz gibt es Umstände – auch außer-

halb des Einflussbereichs der CA Immo Grup

pe – wie

z. B.

Änderungen in der Beteiligungsstruktur, Gesetzesän-

derungen oder Interpretationsänderungen seit

ens der

Steuerbe

hörden und Gerichte, die dazu führen können,

dass die zuvor genannten Steuerthemen anders

als zuvor

behan

delt werden müssen und daher Einfluss

auf den

Ansatz von Steuern im Konzernabschluss haben können.

Weiters bestehen im Zusammenhang mit in der Vergan-

genheit erfolgten Umstrukturierungen in Osteuropa Unsi-

cherheiten bezüglich einer möglichen rückwirkenden An-

wendung von nachträglichen Steueränderungen.

CA Immo schätzt die Wahrscheinlichkeit einer tatsächli-

chen Belastung jedoch als gering ein.

Hinsichtlich der steuerlichen Abzugsfähigkeit von Leis-

tungsverrechnungen innerhalb des Konzerns ist CA Immo

stets bestrebt, einen fremdüblichen Preis für interne Leis-

tungen zu verrechnen und dies ausreichend zu dokumen-

tieren, um alle gesetzlichen Vorgaben zu erfüllen (Ver-

rechnungspreisdokumentation). Allerdings besteht auch

hier die Möglichkeit, dass die Finanzbehörden eine an-

dere Ansicht vertreten und ihrerseits zu Erkenntnissen

gelangen, die zu steuerlichen Konsequenzen hinsichtlich

der Abzugsfähigkeit von in der Vergangenheit vorgenom-

menen internen Leistungsverrechnungen führen und da-

mit nachträgliche Steuerzahlungen auslösen könnten.

Währungsrisiken

Eine allfällige Wiedereinführung nationaler Währungen

durch einzelne Mitglieder der Eurozone hätte gravierende

Folgen für die europäischen Volkswirtschaften und die

ohnehin teilweise volatilen Finanzmärkte. Schließlich

könnte der Ausstieg einzelner Staaten aus der Europäi-

schen Währungsunion zu einem gänzlichen Kollaps des

Währungssystems führen.

CA Immo ist in einigen Märkten außerhalb der Eurozone

aktiv und daher unterschiedlichen Währungsrisiken aus-

gesetzt. Soweit Mietvorschreibungen in diesen Märkten

in anderer Währung als in Euro erfolgen und zeitlich

nicht vollständig an aktuelle Wechselkurse angepasst

werden, können Kursänderungen eine Verringerung der

Zahlungseingänge nach sich ziehen. Soweit Aufwendun-

gen und Investitionen nicht in Euro erfolgen, können

Wechselkursschwankungen die Zahlungsfähigkeit von

Konzerngesellschaften beeinträchtigen und die Ergeb-

nisse bzw. die Ertragslage der Gruppe belasten.

Einem allfälligen Risiko begegnet CA Immo, indem

Fremdwährungszuflüsse im Regelfall durch die Bindung

der Mieten an den Euro abgesichert werden, sodass aktu-

ell kein wesentliches direktes Risiko besteht.

Ein indirektes Währungsrisiko besteht durch die Aus-

wirkung der Bindung der Mieten an die wirtschaftliche

Bonität der Mieter, die zu Zahlungsengpässen bis hin zu

Mietausfällen führen könnte. Zahlungseingänge erfolgen

jedoch überwiegend in lokaler Währung, weshalb die vor-

handene freie Liquidität (Mieteingang abzüglich betriebs-

notwendiger Kosten) unmittelbar nach Eingang in Euro

konvertiert wird. Dieser Prozess wird kontinuierlich vom

zuständigen Länderverantwortlichen überwacht. Ein

Währungsrisiko auf der Passivseite besteht nicht. Die Ab-

sicherung von Währungsrisiken aus Bauprojekten erfolgt

nach Bedarf und Einzelfall. Dabei wird auf die Auftrags-

und Mietvertragswährung, die erwartete Wechselkursent-

wicklung sowie den Kalkulationskurs abgestellt.

Transaktionsrisiko und Risiken aus getätigten

Verkäufen

Der deutsche Immobilientransaktionsmarkt zeigte sich

2021 unbeeindruckt vom Pandemiegeschehen und den

Entwicklungen in den umliegenden Ländern und konnte

ein Rekordergebnis hinsichtlich des Investitionsvolumens

erzielen. Bedingt durch eine saisonale Abschwächung der

Pandemie und die staatlichen Hilfen für Unternehmen,

war auch kein weiteres Einbrechen des österreichischen

Immobilienmarktes, wie es im Vorjahr zu erkennen war,

festzustellen. Auch in Zentral- und Osteuropa waren die

Auswirkungen der Pandemie und deren wirtschaftliche

Konsequenzen auf die Immobilienmärkte im Jahr 2021

bereits weniger zu erkennen als im Vorjahr. Die positive

Dynamik der letzten Jahre vor Beginn der Pandemie

konnte langsam wiederaufgenommen werden. Dies zeigt

sich auch in CA Immos Kernstädten Warschau, Prag, Bu-

dapest und Bukarest. Allerdings kann in der gegenwärti-

gen Situation nicht ausgeschlossen werden, dass sich der

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

Immobilientransaktionsmarkt wieder rückläufig entwi-

ckelt, Transaktionen aufgrund von Problemen in der Preis-

findung und Finanzierung pausieren oder sogar abgebro-

chen werden.

Aus getätigten Verkäufen können sich Risiken aus ver-

traglichen Vereinbarungen und Zusicherungen ergeben,

die auf eine Garantie bestimmter Mietzahlungsströme ab-

stellen oder die vereinbarten bzw. vereinnahmten Kauf-

preise nachträglich mindern könnten. Für bekannte Er-

tragsrisiken aus getätigten Verkäufen wurde in ausrei-

chender Höhe bilanzielle Vorsorge getroffen und ein all-

fälliges Liquiditätsrisiko in der Liquiditätsplanung be-

rücksichtigt. Vertragliche Verpflichtungen in Form nach-

laufender Kosten (z. B. Restbauleistungen) werden in ent-

sprechenden Projektkostenschätzungen erfasst.

SONSTIGE RISIKEN

Betriebs- und Organisationsrisiken

Schwächen in der Aufbau- und Ablauforganisation der

CA Immo Gruppe können zu unerwarteten Verlusten füh-

ren oder sich in einem zusätzlichen Aufwand nieder-

schlagen. Dieses Risiko kann auf Unzulänglichkeiten in

EDV- und anderen Informationssystemen, auf menschli-

chem Versagen und ungenügenden innerbetrieblichen

Kontrollverfahren basieren. Fehlerhafte Programmabläufe

sowie automatisierte EDV- und Informationssysteme, die

in Art und Umfang nicht dem Geschäftsvolumen Rech-

nung tragen oder für Cyberkriminalität angreifbar sind

(IT- und Cyberrisiken), bergen ein hohes Betriebsrisiko.

Zu den menschlichen Risikofaktoren zählen mangelndes

Verständnis für die Unternehmensstrategie, mangelnde

innerbetriebliche Risikokontrollen (insbesondere Ge-

schäftsablaufkontrollen), zu hohe Entscheidungskompe-

tenzen auf individueller Ebene, die zu unbedachten

Handlungen führen können, oder zu viele Entscheidungs-

instanzen, die eine flexible Reaktion auf Marktänderun-

gen verhindern. Aufgaben der Immobilienverwaltung so-

wie sonstige Verwaltungsaufgaben werden zum Teil auf

externe Dritte ausgelagert. Es ist möglich, dass im Zuge

der Übertragung der Verwaltungsaufgaben Know-how

über die verwalteten Liegenschaften und Verwaltungspro-

zesse verloren geht oder CA Immo außerstande ist, geeig-

nete Dienstleister im erforderlichen Zeitrahmen zu identi-

fizieren und vertraglich zu binden.

Das Know-how eines Unternehmens und seiner Mitar-

beiter stellt einen bedeutenden Wettbewerbsfaktor dar

und ist ein Alleinstellungsmerkmal gegenüber dem Wett-

bewerb. Die Abwanderung von Mitarbeitern in Schlüssel-

funktionen stellt daher eine akute Gefahr von Know-how-

Verlust dar, der zumeist nur unter hohem Einsatz an Un-

ternehmensressourcen (Geld, Zeit, Rekrutierung von

neuem Personal) kompensiert werden kann (HR-Risiko).

Diesen Risikofaktoren begegnet CA Immo durch unter-

schiedliche Maßnahmen: Bei Unternehmensfusionen

wird auf strukturierte Prozesse zur Organisationsintegra-

tion geachtet. Die Ablauforganisation (System-/Prozessin-

tegration) ist klar verankert; es werden kontinuierliche

Aktivitäten zur nachhaltigen Umsetzung operativer Ab-

läufe gesetzt. Die Konzernstruktur wird regelmäßig hin-

terfragt und geprüft, ob die vorgegebenen Strukturen der

Unternehmensgröße Rechnung tragen. Personellen Know-

how-Risiken, die durch Kündigung von zentralen Wissen-

strägern auftreten können, beugt CA Immo durch regel-

mäßigen Know-how-Transfer (Schulungen) bzw. Doku-

mentation des Know-hows (Handbücher etc.) sowie eine

möglichst vorausschauende Personalplanung vor.

Rechtliche Risiken

Die Gesellschaften der Gruppe sind im Rahmen ihrer ge-

wöhnlichen Geschäftstätigkeit sowohl auf Kläger- als

auch auf Beklagtenseite in Rechtsstreitigkeiten involviert.

Diese werden in unterschiedlichen Jurisdiktionen ge-

führt. Das jeweils anwendbare Recht, die unterschiedlich

ausgeprägte Effizienz der zuständigen Gerichte und die

Komplexität der Streitgegenstände können vereinzelt eine

beträchtliche Verfahrensdauer oder andere Verzögerungen

bedingen. CA Immo geht davon aus, ausreichende bilan-

zielle Vorsorge für Rechtsstreitigkeiten getroffen zu ha-

ben. Aktuell sind keine Gerichts- oder Schiedsverfahren

anhängig oder drohend, die existenzielle Risiken bergen.

Im Frühjahr 2020 hat CA Immo gegen die Republik Ös-

terreich und das Land Kärnten eine Schadenersatzklage

aufgrund rechtswidriger und schuldhaft parteilicher Be-

einflussung des Bestbieterverfahrens im Rahmen der Pri-

vatisierung der Bundeswohnbaugesellschaften 2004

(„BUWOG“) und des unrechtmäßigen Nichtzuschlags ein-

gebracht. Die für diese Zivilverfahren relevanten erstin-

stanzlichen und nicht rechtskräftigen Strafurteile vom

Jänner 2022 gegen die Angeklagten Ex-Bundesfinanzmi-

nister Grasser et al. bestätigten im Wesentlichen, dass im

Zusammenhang mit dem BUWOG-Privatisierungsverfah-

ren rechtswidrige und parteiliche Handlungen zum Nach-

teil von CA Immo gesetzt worden sind. Eine Einschätzung

der Auswirkungen des strafrechtlichen Verfahrens auf die

anhängigen zivilrechtlichen Schadenersatzverfahren ist

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

final erst nach Abschluss sämtlicher Rechtsmittelverfah-

ren mit einem rechtskräftigen strafrechtlichen Urteil mög-

lich. Für das Schadenersatzverfahren wurde 2020 eine

Prozesskostenrückstellung für Gerichtsgebühren erster In-

stanz in Höhe von rund 25 Mio. € gebildet; die

Zahlung

der Gerichtsgebühren erfolgte aufgrund eines Urteils des

Bundesverwaltungsgerichts in 2021. Gegen dieses Urteil

hat CA Immo Beschwerde beim Verfassungsgerichtshof

eingebracht.

Die Veränderung von Rechtsnormen, Rechtsprechung

oder der Verwaltungspraxis und deren Auswirkung auf

die wirtschaftlichen Ergebnisse und den Betrieb sind un-

vorhersehbar und können gegebenenfalls negative Aus-

wirkungen insbesondere auf die Wertentwicklung von

Immobilien oder die Kostenstruktur der CA Immo Gruppe

haben. Derartigen Rechtsrisiken steuert CA Immo durch

zahlreiche Maßnahmen proaktiv entgegen. Dazu zählen

die regelmäßige Bewertung von historischen und beste-

henden Rechtsrisiken, die laufende Überwachung von

Gesetzesänderungen bzw. Änderungen in der Rechtspre-

chung, die Implementierung von Lessons Learned in un-

sere Geschäftsprozesse, sowie kontinuierliche Informa-

tions- und Schulungsmaßnahmen.

ESG-RISIKEN

Aktuelle Entwicklungen am Kapitalmarkt (z. B.

Sustainable Finance) sowie neue gesetzliche Auflagen er-

zeugen für Unternehmen Handlungsdruck, stärker als bis-

her über ESG-Risiken zu berichten, die aus ihrer Ge-

schäftstätigkeit resultieren. Umwelt-, Sozial- und Gover-

nance-Aspekte haben auch im gesamten Immobiliensektor

zunehmend an Bedeutung gewonnen. Gebäude werden

durch ihren hohen Energieverbrauch als einer der Schlüssel-

faktoren für den Klimaschutz angesehen, daher liegt die Auf-

merksamkeit aktuell noch vorrangig auf Umweltbelangen

(Environmental), aber auch die Faktoren Social und Gover-

nance gewinnen zunehmend an Relevanz.

Environmental Risiken

Die Energienutzung in Gebäuden für Beleuchtung, Heizung

oder Kühlung führt zu direkten oder indirekten CO

-Emissi-

onen. Baumaterialien enthalten Kohlenstoffe, die bei ihrer

Gewinnung, Herstellung, ihrem Transport und ihrer Verar-

beitung entstehen. Da Kohlenstoff in fast jeder Phase des

Baus und Betriebs von Gebäuden enthalten ist, sollten Unter-

nehmen rechtzeitig mit der Umsetzung entsprechender Pro-

gramme zur Dekarbonisierung von Immobilien beginnen,

um zum ehrgeizigen Ziel der Klimaneutralität in Europa bis

2050 beitragen zu können.

Als verantwortungsbewusster Akteur in der europäi-

schen Immobilienbranche unterstützt CA Immo die

Klimaziele der Vereinten Nationen und den damit verbun-

denen Übergang zu einer kohlenstoffarmen, nachhaltigen

Wirtschaft voll und ganz. Um die damit verbundenen Anfor-

derungen bestmöglich zu erfüllen und ihre langfristige Wett-

bewerbsfähigkeit zu sichern, verankert CA Immo entspre-

chende Maßnahmen, Prozesse und Ziele in ihrer strategi-

schen Ausrichtung (z. B. Nachhaltigkeitszertifizierung,

Nachhaltigkeitsberichterstattung / ESG Reporting, Green Fi-

nancing).

Für CA Immo ist die Verbesserung der Energieeffizienz im

Gebäudebestand ein maßgeblicher Faktor zur Erreichung der

Klimaneutralität. Da die Ergebnisse der Kohlenstoffeffizienz

erheblich von Entscheidungen in der Planungsphase abhän-

gen, achten wir bei unseren Projektentwicklungen bereits in

einem sehr frühen Stadium auf zukünftige Auswirkungen

auf die Umwelt. Dabei setzen wir – wo möglich – auf die Er-

höhung des Anteils an biobasierten Materialien, achten auf

den CO

-Footprint herkömmlicher Materialien und die Ener-

gieerzeugung vor Ort (Sonnenkollektoren, Wärmepumpen,

Wärmenetze, usw.). Unser Beschaffungsprozess stellt zudem

sicher, dass die hohen ökologischen Anforderungen gemäß

dem jeweils für das projektierte Gebäude vorgesehenen Zer-

tifizierungsstandard eingehalten werden. Unsere Bau-Dienst-

leister verpflichten wir zur Einhaltung der Nachhaltigkeits-

standards gemäß DGNB Gold oder LEED Gold (z. B. Materi-

aldeklaration, Arbeitnehmerschutz).

Detaillierte Informationen hierzu – insbesondere zu Klimari-

siken und -chancen einschließlich Risikoeinschätzung – fin-

den Sie im Konzernlagebericht (Kapitel „ESG Report“).

Sonstige Umwelt- und Klimarisiken

Umwelt- und Sicherheitsvorschriften umfassen effektive

wie auch latente Verpflichtungen, kontaminierte Liegen-

schaften zu sanieren. Die Einhaltung dieser Vorschriften

kann mit erheblichen Investitions- und anderen Kosten ver-

bunden sein. Diese Verpflichtungen könnten sich auf Immo-

bilien beziehen, die gegenwärtig oder auch in der Vergangen-

heit im Eigentum von CA Immo stehen bzw. standen oder

von ihr bewirtschaftet bzw. entwickelt werden oder wurden.

Insbesondere betrifft dies die Kontaminierung mit bislang

unentdeckten schädlichen Materialien oder Schadstoffen,

Kriegsmaterial bzw. sonstige Umweltrisiken wie z. B. Boden-

verunreinigungen etc.. Manche Vorschriften sanktionieren

die Abgabe von Emissionen in Luft, Boden und Wasser, die

Grundlage einer Haftung von CA Immo gegenüber Dritten

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

bilden und die Veräußerung, Vermietung bzw. Mieterträge

der betroffenen Immobilien erheblich beeinflussen können.

Auch Naturkatastrophen und extreme Wettereinwirkungen

können erhebliche Schäden an Immobilien verursachen.

Grundsätzlich sind versicherbare Risiken im üblichen Um-

fang versichert (z. B. All-Risk-Versicherung für Entwick-

lungsprojekte). Sollte für derartige Schäden jedoch keine

ausreichende Versicherungsdeckung bestehen, könnte dies

nachteilige Auswirkungen nach sich ziehen. Zur Risikomini-

mierung bezieht CA Immo vor jedem Kauf auch diese As-

pekte in ihre Due Diligence Prüfung ein. Vom Verkäufer wer-

den entsprechende Garantieerklärungen verlangt. Wo mög-

lich, setzt die CA Immo Gruppe umweltverträgliche Materia-

lien und energiesparende Technologien ein. Dem ökologi-

schen Vorsorgeprinzip trägt CA Immo Rechnung, indem Pro-

jektentwicklungen sowie (Re-)Developments ausschließlich

unter der Maßgabe einer Zertifizierungsfähigkeit durchge-

führt werden.

Soziale Risiken

Im Sozialbereich liegen unsere strategischen Schwer-

punkte insbesondere auf folgenden Themen: Einhal-

tung von Menschenrechten, Gesundheit & Sicherheit, Be-

schäftigung & Arbeitsbedingungen sowie soziale Aspekte ei-

ner nachhaltigen Stadtquartiersentwicklung. Bei Baudienst-

leistungen verpflichtet und überprüft CA Immo ihre Auftrag-

nehmer beispielsweise auf die Einhaltung gesetzlicher Rege-

lungen zu Arbeits- und Gesundheitsschutz, Arbeitsstätten-

bzw. Arbeitszeitregelungen sowie tarifvertraglicher Vereinba-

rungen.

Informationen zu den für CA Immo wesentlichen sozialen

Risiken sowie den im Zuge der Covid-19-Pandemie von

CA Immo gesetzten umfassenden Schutzmaßnahmen für

eine sichere Arbeitsumgebung für CA Immo Mitarbeiter,

Mieter sowie auf CA Immo Baustellen finden Sie im Kon-

zernlagebericht (Kapitel „ESG Report“).

Governance Risiken

Eine vorbildliche Corporate Governance stellt für

CA Immo eine Chance zur langfristigen Wertsteige-

rung dar. Umgekehrt birgt die Nichtbeachtung von Gover-

nance- und Compliance-Standards hohe Risiken, die von

Strafen und Bußgeldern bis hin zum Verlust der Reputation

reichen können. Hierzu zählen nicht nur die Einhaltung von

gesetzlichen Vorgaben, Governance-Regeln und (internen)

Richtlinien, sondern auch ein transparenter Umgang mit In-

teressenkonflikten, die Gewährung einer angemessenen Ver-

gütung, die Förderung einer offenen Kommunikation mit al-

len Stakeholdern sowie die Einhaltung unserer ethischen

Grundsätze und Unternehmenswerte. CA Immo positioniert

sich klar gegen jede Form von Ungleichbehandlung, Men-

schenrechtsverletzungen, organisiertem Verbrechen (z. B.

Betrug, Erpressung, Bestechung und Korruption), Geldwä-

sche oder Terrorismusfinanzierung. Dagegen wollen wir auf

allen Ebenen Integrität und Vielfalt fördern.

Dem Korruptionsrisiko wird beispielsweise durch den

Code of Conduct („Zero Tolerance“) und der damit im Zu-

sammenhang stehenden Geschenke- und Spenden-Richtlinie

Rechnung getragen. Mitarbeiter sind dazu angehalten, jegli-

chen Verdachtsmoment intern zu melden. Darüber hinaus

besteht für Mitarbeiter sowie externe Dritte bei Verdacht ei-

nes Fehlverhaltens die Möglichkeit, diesen anonym über das

von CA Immo eingerichtete elektronische Hinweisgebersys-

tem (Hinweisgebersystem (caimmo.com)) zu melden. Über

getroffene Maßnahmen zur Bekämpfung von Korruption

wird der Aufsichtsrat zumindest einmal jährlich informiert.

Die Prüfung korruptionsrelevanter Sachverhalte erfolgt auf

Basis des vom Prüfungsausschuss verabschiedeten Revisi-

onsplans oder aufgrund von Sonderprüfungsaufträgen des

Vorstands, Prüfungsausschusses oder Gesamtaufsichtsrats.

Sämtliche operativ tätigen Konzerngesellschaften werden in

regelmäßigem Turnus auf Korruptionsrisiken überprüft.

Bereits im Rahmen des Vergabeprozesses verpflichten wir

unsere Auftragnehmer und Lieferanten (Anbieter) zur Aner-

kennung und Einhaltung unseres Code of Ethics und Code of

Conduct sowie der von uns definierten Governance-, Sozial-

und Umweltstandards. CA Immo prüft ihre Geschäftspartner

– insbesondere auch Bauunternehmen – im Rahmen des Ver-

gabeprozesses nicht nur hinsichtlich ihrer fachlichen Quali-

fikation und wirtschaftlichen Situation, sondern auch im

Hinblick auf soziale Aspekte. Im Rahmen einer Third-Party-

Compliance-Überprüfung wird mittels Fragebögen und Ein-

satz von Unternehmens- und Risikodatenbanken für uner-

wünschte Medien, Sanktionen, Watchlists, etc. auch die Ein-

haltung von Governance-, Sozial- und Umweltstandards ab-

gefragt bzw. überprüft und in Vergabeprozessen berücksich-

tigt. Im Bereich Governance achten wir speziell auf die Ein-

haltung von Gesetzen, unserer internen Vorgaben für Ver-

tragspartner beispielsweise in Bezug auf Unternehmens-

ethik, Sicherstellung der Compliance und Maßnahmen zur

Bekämpfung von Korruption, Geldwäsche und Terrorismus-

finanzierun

Details zu unseren wesentlichen Standards sowie den

hiermit verbundenen Kontrollmechanismen sind unter

Unsere Werte (caimmo.com) abrufbar.

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN BEILAGE 2

en, 23.3.2022

Der Vorstand

Silvia Schmitten-Walgenbach

(Chief Executive Officer)

Dr. Andreas Schillhofer

(Chief Financial Officer)

Keegan Viscius

(Chief Investment Officer)

CA IMMOBILIEN ANLAGEN AKTIENGESELLSCHAFT, WIEN

Der Vorstand bestätigt nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufge-

stellte Jahresabschluss der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz-

und Ertragslage des Unternehmens vermittelt und dass der Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die

Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild von der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht,

und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen die CA Immobilien Anlagen Akti-

engesellschaft ausgesetzt ist.

Wien, 23.3.2022

Der Vorstand

ERKLÄRUNG DES VORSTANDES GEMÄSS § 124 BÖRSEGESETZ

Silvia Schmitten-Walgenbach

(Chief Executive Officer)

Dr. Andreas Schillhofer

(Chief Financial Officer)

Keegan Viscius

(Chief Investment Officer)

BESTÄTIGUNGSVERMERK

Bericht zum Jahresabschluss

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresabschluss der

CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, Wien,

bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021, der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende

Geschäftsjahr und dem Anhang, geprüft.

Nach unserer Beurteilung entspricht der beigefügte Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein mög-

lichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2021 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das an

diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschrif-

ten.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden EU-VO) und

mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die

Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Stan-

dards sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses" unseres Bestäti-

gungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österrei-

chischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften, und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflich-

ten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns bis zum Datum des

Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnach-weise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsur-

teil zu diesem Datum zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen

am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden

im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzem und bei der Bildung unseres Prüfungsur-

teils hierzu berücksichtigt, und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Nachfolgend stellen wir die aus unserer Sicht besonders wichtigen Prüfungssachverhalte dar:

Titel

Bewertung der Anteile und Ausleihungen an verbundene Unternehmen

Risiko

Im Jahresabschluss der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft zum 31. Dezember 2021 sind Anteile an verbundenen

Unternehme

n (TEUR 3.219.268) sowie Ausleihungen an verbundene Unternehmen (TEUR 292.666) in wesentlichem Umfang

ausgewiesen. Darüber hinaus sind Abschreibungen auf Anteile und Ausleihungen an verbundenen Unternehmen in Höhe

von TEUR 34.488 sowie Zuschreibungen zu diesen in Höhe von TEUR 1.675 im Jahresabschluss erfasst.

Für sämtliche Anteile und Ausleihungen an verbundenen Unternehmen wird ein Werthaltigkeitstest durchgeführt. Im Rah-

men dieses Werthaltigkeitstests sind wesentliche Annahmen und Schätzungen zu treffen.

Da es sich bei den verbundenen Unternehmen vor allem um Immobiliengesellschaften handelt, basiert der Werthaltigkeits-

test auf einer vereinfachten Unternehmensbewertung, deren wesentliche Basis die von externen, unabhängigen Sachverstän-

digen erstellten Immobiliengutachten oder vertraglich vereinbarte Kaufpreise sind. Das wesentliche Risiko besteht bei den

Immobiliengutachten in der Festlegung von Annahmen und Schätzungen wie Diskontierungs-/Kapitalisierungssatz und er-

zielbare Mieteinnahmen sowie bei Immobilien in Entwicklung in der Festlegung ausstehender Bau-/Entwicklungskosten und

BESTÄTIGUNGSVERMERK

des Developmentgewinnes. Eine geringfügige Änderung dieser Annahmen und Schätzungen kann einen wesentlichen Ein-

fluss auf die Bewertung der Anteile und Ausleihungen an verbundene Unternehmen haben.

Die Angaben der Gesellschaft zu Anteilen und Ausleihungen an verbundenen Unternehmen sind im Jahresabschluss zum

31. Dezember 2021 in Abschnitt "1 – Finanzanlagen", in Abschnitt "10 a) – Finanzanlagen" sowie in "Anlage 2 – Angaben zu

Beteiligungsunternehmen" enthalten.

Adressierung im Rahmen der Abschlussprüfung

Um dieses Risiko zu adressieren, haben wir die Annahmen und Einschätzungen des Managements und der externen Sach-

verständigen kritisch hinterfragt und dabei unter Beiziehung unserer internen Immobilienbewertungsspezialisten unter an-

derem die folgenden Prüfungshandlungen durchgeführt:

– Beurteilung der Ausgestaltung des zugrundeliegenden Geschäftsprozesses der Beteiligungsbewertung

– Prüfung der angewandten Methodik sowie der rechnerischen Richtigkeit der vorgelegten Unterlagen und Berechnungen zur

Beteiligungsbewertung

– Beurteilung der Konzeption und Testen der Wirksamkeit der im Geschäftsprozess der Immobilienbewertung implementier-

ten Schlüsselkontrollen auf Basis von ausgewählten Stichproben

– Beurteilung der Kompetenz, Fähigkeit und Objektivität der vom Management beauftragten externen Sachverständigen

– Beurteilung der angewandten Methodik und der rechnerischen Richtigkeit ausgewählter Immobiliengutachten sowie Plau-

sibilisierung der zugrundeliegenden Annahmen (z.B. erzielbare Mieteinnahmen, Diskontierungs-/Kapitalisierungssatz,

Nutzfläche, Leerstandsrate), mittels Vergleichs mit Marktdaten soweit vorhanden

– Überprüfung ausgewählter Input-Daten laut Bewertungsgutachten mit den Daten der entsprechenden Objektbuchführung

bzw. zugrundeliegender Verträge

– Befragung des Projektmanagements zu ausgewählten Immobilien in Entwicklung hinsichtlich der Gründe für Abweichun-

gen zwischen geplanten Kosten und Istkosten und zur aktuellen Beurteilung der bis zur Fertigstellung voraussichtlich noch

anfallenden Kosten; Untersuchung der Kostenverbuchung auf diesen Projekten durch Einsichtnahme in die Projektunterla-

gen und stichprobenweisen Abgleich der erfassten Kosten mit den Rechnungen sowie Evaluierung des daraus abgeleiteten

Fertigstellungsgrades

– Überprüfung, ob die Angaben der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft im Anhang vollständig und zutreffend sind

Sonstige Informationen

ie gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle

Informationen im Geschäftsbericht und im Jahresfinanzbericht, ausgenommen den Jahresabschluss, den Lagebericht und den

Bestätigungsvermerk.

Den konsolidierten Corporate-Governance-Bericht haben wir vor dem Datum des Bestätigungsvermerks erhalten, die übri-

gen Teile des Geschäftsberichts werden uns voraussichtlich nach diesem Datum zur Verfügung gestellt.

Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir werden dazu

keine Art der Zusicherung geben.

In Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, die-se sonstigen Informati-

onen zu lesen und zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss oder zu

unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kennt-nissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen.

Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten

sonstigen Infor

mationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sons-

tigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang

nichts zu berichten.

BESTÄTIGUNGSVERMERK

Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Jahresabschluss

ie gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in Überein-

stimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Fi-

nanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kon-

trollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentli-

chen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesell-

schaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der

Unternehmenstätigkeit - sofern einschlägig - anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der

Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die Gesellschaft zu li-

quidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu.

Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft.

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses

Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen

falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der

unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass

eine in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung,

die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine sol-

che vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden

als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die

auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.

Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungs-

mäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung

pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus gilt:

– Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder

Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prü-

fungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass

aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus

Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständig-

keiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

– Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prü-

fungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel,

ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.

– Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden

sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungsle-

gung und damit zusammenhängende Angaben.

– Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der

Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten

Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten

besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit auf-

werfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir ver-

pflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu

machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere

BESTÄTIGUNGSVERMERK

Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnach-

weise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung

der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.

– Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Anga-

ben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wieder-

gibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.

Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Eintei-

lung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im

internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.

Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen

zur Unabhängigkeit eingehalten haben, und tauschen uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte aus,

von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und - sofern einschlägig -

damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken.

Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sach-

verhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders

wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Ge-

setze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst

seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise

erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen

würden.

Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen

Bericht zum Lagebericht

Der Lagebericht ist auf Grund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem

Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde.

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit den österrei-

chischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.

Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts durchgeführt.

Urteil

Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält

zutreffende Angaben nach § 243a UGB, und steht in Einklang mit dem Jahresabschluss.

Erklärung

Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständ-

nisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im Lagebericht nicht festge-

stellt.

Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 der EU-VO

Wir wurden von der Hauptversammlung am 6. Mai 2021 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 14. Sep-

tember 2021 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind seit dem Geschäftsjahr 2017 Abschlussprüfer.

Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt "Bericht zum Jahresabschluss" mit dem zusätzlichen Bericht an

den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der EU-VO in Einklang steht.

BESTÄTIGUNGSVERMERK

Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs 1 der EU-VO) erbracht haben und

dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft ge-

wahrt haben.

Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Mag. Alexander Wlasto.

Wien, am 23. März 2022

Ernst & Young

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H.

Mag. (FH) Isabelle Vollmer eh Mag. Alexander Wlasto eh

Wirtschaftsprüferin Wirtschaftsprüfer

*) Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der

von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen

und vollständigen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs 2 UGB

zu beachten.

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DISCLAIMER

Dieser Geschäftsbericht enthält Angaben und Prognosen, die sich auf

die zukünftige Entwicklung der CA Immobilien Anlagen AG und ihre

Gesellschaften beziehen. Die Prognosen stellen Einschätzungen und

Zielsetzungen dar, die von der Gesellschaft auf Basis aller zum

jetzigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen

wurden. Sollten die den Prognosen zugrundeliegenden Annahmen

nicht eintreffen, Zielsetzungen nicht erreicht werden oder Risiken –

wie die im Risikobericht angesprochenen – eintreten, so können die

tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen

abweichen. Mit diesem Geschäftsbericht ist keine Empfehlung zum

Kauf oder Verkauf von Aktien der CA Immobilien Anlagen AG

verbunden.

IMPRESSUM

Medieninhaber (Verleger): CA Immobilien Anlagen AG,

1030 Wien, Mechelgasse 1

Text: Susanne Steinböck, Claudia Höbart, Christoph Thurnberger,

ulian Wöhrle, Jasmin Lettner

Layout: Susanne Steinböck, Jasmin Lettner

Gestaltung: WIEN NORD Werbeagentur

Fotos: CA Immo, Marcin Bambit, B+E Fotografie, Andreas Hofer,

Christoph Knoch, Studio Horák, Manfred Zentsch

Visualisierungen: bünck + fehse, Dorte Mandrup, Nightnurse Images

AG, StudioA

Produktion: 08/16

Inhouse produziert mit firesys

Wir bitten um Verständnis dafür, dass bei der Textierung dieses Geschäftsberichts gendergerechte Schreibweisen nicht berücksichtigt werden

konnten, um den durchgängigen Lesefluss in komplexen Wirtschaftsmaterien nicht zu gefährden.

Der Geschäftsbericht ist auf Impact Climate Paper CO2-neutralem Papier gedruckt, das zu 100% aus Altstoffen besteht.