docoag-2022-03-31-de

INHALT

Konzernlagebericht 2021/2022 .............................................................................................................................

1. Highlights ....................................................................................................................................................................

2. Kennzahlen der DO & CO Gruppe nach IFRS ...............................................................................................

3. Wirtschaftliches Umfeld .........................................................................................................................................

4. Geschäftsverlauf ......................................................................................................................................................

4.1. Umsatz .....................................................................................................................................................................

4.2. Ergebnis ...................................................................................................................................................................

4.3. Bilanz ........................................................................................................................................................................

4.4. MitarbeiterInnen ..................................................................................................................................................

4.5. Forschung und Entwicklung .............................................................................................................................

4.6. Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren .........................................................................................................

4.7. Airline Catering .....................................................................................................................................................

4.8. International Event Catering ...........................................................................................................................

4.9. Restaurants, Lounges & Hotels ......................................................................................................................

4.10. Aktie / Investor Relations / Angaben gemäß § 243a UGB ...............................................................

5. Ausblick .......................................................................................................................................................................

6. Chancen- und Risikomanagement ....................................................................................................................

7. Internes Kontrollsystem ........................................................................................................................................

Konsolidierter Coporate Governance Bericht .................................................................................................

1. Bekenntnis zum Corporate Governance Kodex ...........................................................................................

2. Der Vorstand .............................................................................................................................................................

3. Der Aufsichtsrat .......................................................................................................................................................

4. Diversitätskonzept ...................................................................................................................................................

5. Maßnahmen zur Förderung von Frauen im Vorstand, Aufsichtsrat und in leitenden Stellen ....

Bericht des Aufsichtsrates .........................................................................................................................................

Konzernabschluss 2021/2022 der DO & CO Aktiengesellschaft nach IFRS ................................

1. Konzernbilanz ............................................................................................................................................................

2. Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ..........................................................................................................

3. Konzern-Gesamtergebnisrechnung ..................................................................................................................

4. Konzern-Geldflussrechnung .................................................................................................................................

5. Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung ...............................................................................................

Konzernanhang ................................................................................................................................................................

1. Allgemeine Angaben ...............................................................................................................................................

2. Auswirkungen neuer bzw. geänderter IFRS ..................................................................................................

2.1. Neue und geänderte Standards und Interpretationen ..........................................................................

2.2. Neue, aber noch nicht verpflichtend anzuwendende Standards .......................................................

3. Anpassungen gemäß IAS 8 .................................................................................................................................

4. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze ...................................................................................................

4.1. Konsolidierung ......................................................................................................................................................

4.2. Währungsumrechnung ......................................................................................................................................

4.3. Rechnungslegungsmethoden ..........................................................................................................................

4.4. Wesentliche Ermessensentscheidungen und Schätzungen .................................................................

5. Erläuterungen zur Konzernbilanz ......................................................................................................................

5.1. Immaterielle Vermögenswerte .......................................................................................................................

5.2. Sachanlagen ..........................................................................................................................................................

5.3. Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen ..............................................................................

5.4. Sonstige finanzielle Vermögenswerte (langfristig) .................................................................................

5.5. Vorräte .....................................................................................................................................................................

5.6. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen .........................................................................................

5.7. Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte (kurzfristig) .....................................................................

5.8. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ......................................................................................

5.9. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte / Schulden, die direkt den zur Veräußerung

gehaltenen Vermögenswerten zugerechnet werden

5.10. Eigenkapital .........................................................................................................................................................

5.11. Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (langfristig) ..............................................................................

5.12. Langfristige Rückstellungen ..........................................................................................................................

5.13. Ertragsteuern ......................................................................................................................................................

5.14. Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (kurzfristig) .............................................................................

5.15. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen .............................................................................

5.16. Kurzfristige Rückstellungen...........................................................................................................................

5.17. Sonstige Verbindlichkeiten (kurzfristig) ...................................................................................................

6. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn und Verlustrechnung ......................................................................

6.1. Umsatzerlöse .........................................................................................................................................................

6.2. Sonstige betriebliche Erträge ..........................................................................................................................

6.3. Materialaufwand ...................................................................................................................................................

6.4. Personalaufwand ..................................................................................................................................................

6.5. Sonstige betriebliche Aufwendungen ...........................................................................................................

6.6. Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen .................................................

6.7. Abschreibungen und Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen ...............................................................

6.8. Finanzergebnis ......................................................................................................................................................

6.9. Ertragsteuern ........................................................................................................................................................

6.10. Ergebnis je Aktie ...............................................................................................................................................

6.11. Vorschlag für die Gewinnverwendung ......................................................................................................

7. Erläuterungen zur Konzern-Geldflussrechnung (Cashflow Statement) ..............................................

8. Segmentberichterstattung ...................................................................................................................................

9. Sonstige Angaben ....................................................................................................................................................

102

9.1. Haftungsverhältnisse und finanzielle Verpflichtungen ..........................................................................

102

9.2. Leasingverhältnisse ............................................................................................................................................

102

9.3. Zusätzliche Angaben zu Finanzinstrumenten ...........................................................................................

104

9.4. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag (Nachtragsbericht) .............................................

112

9.5. Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Personen und Unternehmen .......................................

112

9.6. Beteiligungen.........................................................................................................................................................

114

9.7. Organe .....................................................................................................................................................................

115

Bestätigungsvermerk ................................................................................................................................

117

Erklärung aller gesetzlichen Vertreter gemäß § 124 Börsegesetz ................................

124

Glossar ...............................................................................................................................................................

125

Einzelabschluss 2021/2022 der DO & CO Aktiengesellschaft inkl. Lagebericht

und Bestätigungsvermerk ......................................................................................................................

126

Konzernlagebericht 2021/2022

1. Highlights

Der Turnaround ist geschafft. Trotz schwierigen Marktumfeldes erzielte die

DO & CO Aktiengesellschaft erstmals wieder ein positives Konzernergebnis (Net

Result) und kann einen positiven Free Cashflow (selbst nach Tilgung von

Kreditverbindlichkeiten) ausweisen. Der Bestand an liquiden Mitteln konnte auf

207,63 m€ gesteigert werden.

Konzernumsatz (705,20 m€ / 178,2 %), Konzernergebnis (11,00 m€), Zahlungsmittel und

Zahlungsmitteläquivalente (207,63 m€).

Das Ergebnis je Aktie liegt damit bei 1,13 € (VJ: -3,93 €).

Im Laufe des Geschäftsjahres 2021/2022 konnte der Umsatz kontinuierlich jedes Quartal

gesteigert werden. Sowohl in der Division Airline Catering also auch in der Division

International Event Catering wurden sogar neue Umsatzrekorde erzielt. Das vierte Quartal des

Geschäftsjahres 2021/2022 war für die Division Airline Catering das umsatzstärkste vierte

Quartal der Unternehmensgeschichte. Auch die Division International Event Catering

verzeichnete das umsatzstärkste zweite Halbjahr aller Zeiten. Trotz mehrerer Lockdowns,

Verschärfungen der gesetzlichen Bestimmungen zur Eindämmung der COVID-19 Pandemie in

vielen Ländern und eines starken Währungsverfalls der türkischen Lira, stieg der Umsatz im

Geschäftsjahr 2021/2022 auf 705,20 m€.

Auch beim Ergebnis setzt sich der positive Trend fort. Im Geschäftsjahr 2021/2022 erzielte

DO & CO mit 96,34 m€ das höchste EBITDA der Unternehmensgeschichte. Die rasch

durchgeführten Restrukturierungsmaßnahmen zu Beginn der COVID-19 Pandemie, der Fokus

auf effiziente interne Abläufe, die Akquisition zahlreicher neuer Kunden sowie diverse staatliche

Unterstützungsleistungen haben diesen Ergebnisrekord in einem schwierigen Marktumfeld

ermöglicht.

Der auf die Anteilseigner der DO & CO Aktiengesellschaft entfallende Ergebnisanteil

(Konzernergebnis) beträgt 11,00 m€ (VJ: -38,33 m€) und ist trotz einer einmaligen

Abschreibung auf die Sachanlagen in der Ukraine positiv.

Wenngleich durch die starke Abwertung der türkischen Lira belastet, konnte zum Ende des

Geschäftsjahres 2021/2022 auch der Bestand an liquiden Mitteln auf 207,63 m€ gesteigert

werden.

Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA (Net Debt to EBITDA), welches per

31. März 2021 8,24 betrug, konnte innerhalb des Geschäftsjahres 2021/2022 mehr als halbiert

werden und liegt per 31. März 2022 bei 3,31.

Trotz Erreichen eines positiven Konzernergebnisses schlägt der Vorstand der

Hauptversammlung vor, aufgrund der anhaltenden Auswirkungen der COVID-19 Pandemie und

der Möglichkeiten, in naher Zukunft in Wachstumschancen zu investieren, für das

Geschäftsjahr 2021/2022 keine Dividende auszuzahlen.

DO & CO schafft mehr als 1.700 neue Arbeitsplätze

Der Turnaround ist trotz eines schwierigen Marktumfeldes nur den MitarbeiterInnen und deren

unglaublichen Einsatz zu verdanken. Die wichtigsten Zutaten im Rezept für unser Premium-

Angebot sind unsere MitarbeiterInnen, von denen jeder und jede Einzelne eine einzigartige

Persönlichkeit und Leidenschaft für Gastfreundschaft hat. DO & CO ist deswegen froh und stolz,

dass über 1.700 neue MitarbeiterInnen im abgelaufenen Geschäftsjahr 2021/2022

aufgenommen und ausgebildet wurden (Anzahl der Vollzeitäquivalente im Vergleichszeitraum

März 2021 auf März 2022). Allein in den USA verstärken nun rund 1.000 MitarbeiterInnen das

Team.

Neuer DO & CO Standort in Boston

DO & CO ist nun auch Hub-Caterer für Delta Air Lines in Boston und seit Jänner 2022 für das

Catering und seit März 2022 auch für die Handling-Leistungen aller Kurz- und

Langstreckenflüge von Delta Air Lines ex Boston verantwortlich. Nach der Übernahme der

Cateringleistungen für den Delta Air Lines Hub in Detroit im März 2021, bedient DO & CO damit

den nächsten wichtigen US-Hub der Fluglinie. Der neue Großauftrag in Boston ist ein weiterer

Meilenstein im Erfolgspfad von DO & CO und unterstreicht erneut die große Nachfrage nach

hoher Qualität. DO & CO baut damit auch die Marktposition in den USA weiter aus und betreibt

nun mit Boston, neben New York, Chicago, Los Angeles und Detroit bereits den fünften

Standort in den USA.

DO & CO gewinnt die Homebase von JetBlue in New York-JFK

Aufbauend auf einem Cateringvertrag für die Business Class von JetBlue ex New York-JFK im

Jahr 2018 konnte DO & CO Anfang des Geschäftsjahres 2021/2022 auch das Catering der

Airline ex Los Angeles, Palm Springs und San Diego für sich gewinnen. Kurz darauf wurde die

Zusammenarbeit ebenfalls auf Europa ausgeweitet und DO & CO sorgt seit Ende des Sommers

2021 auf allen Langstreckenflügen ex London Heathrow und Gatwick für das leibliche Wohl der

JetBlue-Gäste. Im Dezember 2021 übernahm DO & CO mit New York-JFK einen der größten

und wichtigsten Hubs von JetBlue als alleiniger Caterer.

Gewinn von Delta Air Lines in Seoul (Incheon)

DO & CO ist stolz darauf, die Geschäftsbeziehung mit Delta Air Lines auch erstmalig außerhalb

der USA auf einem internationalen Hub weiter ausbauen zu können. Mit bis zu zehn täglichen

Flügen ist Incheon ein besonders wichtiger Standort für Delta Air Lines in Asien.

Gewinn bedeutender Neukunden im Bereich Airline Catering

Trotz der gravierenden Auswirkungen der COVID-19 Pandemie auf die Luftfahrtindustrie baut

DO & CO seine Stellung als führender Premium-Airline-Caterer weiter aus. Neben Delta Air

Lines in Boston und Seoul konnte im Geschäftsjahr 2021/2022 eine Reihe bedeutender

Neukunden an unterschiedlichen Standorten gewonnen werden:

•Etihad Airways ex Frankfurt, München und London Heathrow

•Etihad Airways ex Chicago und Los Angeles

•Egypt Air ex Frankfurt, München und Düsseldorf

•Saudi Royal Aviation weltweit an allen DO & CO Standorten

Übernahme des Hospitality Service für die UEFA EURO 2020

Bei der Fußball-Europameisterschaft UEFA EURO 2020, die coronabedingt von Juni bis Juli

2021 stattgefunden hat, war DO & CO zum fünften Mal Partner der UEFA und zeichnete bei

acht Spielen in London (inklusive Finale) und vier Spielen in München für die Umsetzung der

Hospitality- und Cateringprogramme verantwortlich. Dies beinhaltete neben dem Gourmet-

Angebot auch die Bereiche Infrastruktur, Reinigung, Hostessen und Entertainment. DO & CO

ist stolz darauf, seit mehr als 20 Jahren Partner der UEFA zu sein.

30. Formel 1 Saison in Folge mit DO & CO

DO & CO war bereits die 30. Saison in Folge für die Formel 1 im Einsatz und betreute bei allen

Rennen das Team von Mercedes und das Broadcast Center kulinarisch. Der Paddock Club, der

pandemiebedingt erst seit dem Rennen am österreichischen Spielbergring Anfang Juli 2021

wieder für VIP-Gäste geöffnet war, erfreute sich einer sehr hohen Nachfrage. In der letzten

Saison wurden auch erstmals Grands Prix in Qatar und Saudi-Arabien ausgetragen. Die beiden

Rennen verzeichneten besonders hohe Gästezahlen und waren ein voller Erfolg für DO & CO.

Eine Vielzahl an Premiumevents trotz andauernder COVID-19 Pandemie

Ungeachtet des durch die COVID-19 Pandemie belasteten Marktumfeldes war DO & CO auch

im Geschäftsjahr 2021/2022 wieder für die erfolgreiche Ausrichtung zahlreicher hochkarätiger

Veranstaltungen verantwortlich. Mit innovativen COVID-19-sicheren Konzepten, welche man

gemeinsam mit den Veranstaltern entwickelte, wurde sichergestellt, dass die ersten

Sportgroßveranstaltungen seit Ausbruch der Pandemie stattfinden konnten. Neben der UEFA

EURO 2020 und der Formel 1 zählten auch das UEFA Champions League Finale, die ATP-

Tennisturniere in Madrid und Wien, das Golfturnier Acciona Open de España in Madrid, das

CHIO Reitsportturnier in Aachen sowie die Beachvolleyball-Europameisterschaften in Wien zu

den Event-Highlights des abgelaufenen Geschäftsjahres 2021/2022.

Soft Opening des neuen DO & CO Hotels inklusive Restaurants in München

In München konnten die beiden neuen DO & CO Restaurants sowie das neue Boutique Hotel

eröffnet werden. Nach dem erfolgten Soft Opening wird mit dem kommenden Geschäftsjahr

2022/2023 der Vollbetrieb erwartet. Das Top-Projekt in einer der besten Lagen in München,

unmittelbar beim Marienplatz und im gleichen Gebäude wie die FC Bayern World, wurde bereits

Ende November 2020 fertiggestellt, konnte jedoch aufgrund der Lockdown-Verordnungen in

Deutschland nicht früher eröffnen.

Ausbau des Gastronomie-Angebots am Flughafen Wien

Am Flughafen Wien konnten erstmals seit März 2020 wieder die Restaurants und Shops am

neu gestalteten Terminal 2 aufsperren. Das bereits bestehende kulinarische Angebot von

DO & CO wurde um eine neue ONYX Sushi Bar, ein neues DO & CO Delikatessen Restaurant

und eine neue Bar erweitert. DO & CO freut sich darauf, auch in Zukunft seine Partnerschaft

mit dem Flughafen Wien weiter zu intensivieren.

DO & CO unterstützt MitarbeiterInnen aus der Ukraine

Aufgrund des Ausbruchs des Krieges in der Ukraine am 24. Februar 2022 mussten gegen Ende

des Geschäftsjahres 2021/2022 alle Geschäftsaktivitäten am Airline Catering Standort in Kyjiw

eingestellt werden. Ein eigens eingerichtetes Krisenteam kümmert sich darum, die negativen

Auswirkungen, insbesondere für alle MitarbeiterInnen, so gering wie möglich zu halten. Im

Geschäftsjahr 2021/2022 waren durchschnittlich 215 MitarbeiterInnen (Vollzeitäquivalent),

rund die Hälfe davon wehrdienstfähige Männer, am Standort in Kyjiw beschäftigt. All jene,

welche nicht zum Militärdienst einberufen wurden, hat DO & CO dabei unterstützt, zu einem

anderen DO & CO Standort zu wechseln. Dadurch konnten 67 DO & CO MitarbeiterInnen,

Kinder und Verwandte aus dem Kriegsgebiet evakuiert und in Wien untergebracht und

integriert werden. Neben der Bereitstellung von Unterkünften wurde außerdem allen die

Möglichkeit geboten, in einem der DO & CO Standorte in Wien mitzuarbeiten.

Da die in der Ukraine generierten Umsätze weniger als 1,0 % des Konzernumsatzes

ausmachen, hat die Stilllegung keine signifikante Auswirkung auf Gruppenebene. Weil das

Ende des Konfliktes aktuell nicht absehbar ist, hat DO & CO jedoch nahezu die gesamten

Sachanlagen in Höhe von 3,21 m€ per 31. März 2022 außerordentlich abgeschrieben. Zu

einem weiteren außerordentlichen Abschreibungsaufwand in wesentlichem Umfang kann es

daher in Zukunft nicht mehr kommen. Alle nicht mehr benötigten Vorräte wurde gespendet.

Nachhaltigkeit bei DO & CO

DO & CO verwendet den Begriff "Nachhaltigkeit" immer dann, wenn er sich auf ethische,

soziale und umweltbezogene Aspekte in ihrer Gesamtheit bezieht und diese im Zusammenhang

mit der eigenen unternehmerischen Tätigkeit stehen. Als einer der zentralen

Unternehmenswerte definiert Nachhaltigkeit den Rahmen für das wirtschaftliche Handeln mit,

und prägt dadurch auch die Konzernstrategie. Zu den Highlights des Geschäftsjahres

2021/2022 zählen die Schaffung von über 1.700 neuen Arbeitsplätzen, 100 %

Gehaltsgleichheit zwischen Männern und Frauen, die Umstellung aller DO & CO Standorte in

Österreich auf CO2-freien Strom, die Verknüpfung von 20 % der variablen Vergütung aller

Country-Manager mit ESG-Zielen und der Einsatz neuer Verpackungskonzepte, wie

beispielsweise Mehrwegverpackungen in Henry Shops. Langfristige Ziele von DO & CO sind

CO2-Neutralität, höchstens 5 % Lebensmittelabfälle, vollständige Transparenz in der gesamten

Lieferkette sowie der Einsatz von mindestens 90 % lokal bezogenen Produkten bis 2030.

2. Kennzahlen der DO & CO Gruppe nach IFRS

Die Berechnungen der Kennzahlen werden im Kennzahlen Glossar erläutert.

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021*

Umsatz

m€

705,20

253,46

EBITDA

m€

96,34

45,04

EBITDA-Marge

13,7 %

17,8 %

EBIT1

m€

42,40

-27,28

EBIT-Marge

6,0 %

-10,8 %

Ergebnis vor Ertragsteuern

m€

24,00

-45,42

Konzernergebnis

m€

11,00

-38,33

Net Result-Marge

1,6 %

-15,1 %

Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit (Netto-Cashflow)

m€

66,51

27,46

Cashflow aus der Investitionstätigkeit

m€

-13,84

-19,85

Free Cashflow

m€

52,67

7,61

EBITDA je Aktie

€

9,89

4,62

EBIT je Aktie

€

4,35

-2,80

Ergebnis je Aktie

€

1,13

-3,93

ROS

3,4 %

-17,9 %

31. März 2022

31. März 2021*

Eigenkapital

m€

135,98

150,37

Eigenkapital-Quote

15,6 %

17,0 %

Net Debt (Finanzverschuldung)

m€

318,47

371,07

Net Debt to EBITDA

3,31

8,24

Net Gearing

234,2 %

246,8 %

Working Capital

m€

-26,50

-49,48

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

m€

207,63

207,60

Buchmäßiges Eigenkapital je Aktie

€

11,71

12,06

Höchstkurs2

€

94,00

73,40

Tiefstkurs2

€

64,90

30,50

Kurs ultimo2

€

76,40

68,80

Aktienanzahl ultimo

TStk

9.744

Marktkapitalisierung ultimo

m€

744,44

670,39

MitarbeiterInnen

8.460

7.988

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

1… Das EBIT enthält auch Finanzierungserträge in unwesentlichem Ausmaß

2… Schlusskurs

3. Wirtschaftliches Umfeld1

Nach dem Rückgang der globalen Wirtschaftsleistung im Jahr 2020 (3,1 %) als Folge der

COVID-19 Pandemie ist im Jahr 2021 bereits eine deutliche Erholung erkennbar. Im

Oktober 2021 rechnete der Internationale Währungsfonds (IWF) mit einem Anstieg der

Wirtschaftsleistung von 5,9 %. Diese Einschätzungen decken sich im Wesentlichen auch mit

dem Update aus April 2022, in welchem der IWF das Wirtschaftswachstum für das

Kalenderjahr 2021 schließlich mit 6,1 % beziffert.

Für die Jahre 2022 und 2023 prognostizieren die Ökonomen des IWF ein globales

Wirtschaftswachstum von jeweils 3,6 %. Die im Vergleich zu den Erwartungen aus Oktober

(4,9 %) nach unten korrigierte Prognose für das Jahr 2022 resultiert vor allem aus den

erwarteten Auswirkungen des andauernden Krieges in der Ukraine, welcher am

24. Februar 2022 ausgebrochen ist. Der IWF räumt ein, dass die Prognosen mit erheblicher

Unsicherheit behaftet sind und stark von den zukünftigen Geschehnissen rund um den Krieg in

der Ukraine abhängen. Die derzeitigen Prognosen des IWF basieren auf den Annahmen, dass

sich die Kampfhandlungen weiterhin auf das Gebiet der Ukraine beschränken und, dass die

Sanktionen gegen Russland über den gesamten Planungszeitraum bestehen bleiben, diese

allerdings nicht weiter verschärft werden. Weiterhin sind die Wachstumserwartungen für 2022

und 2023 mit Ermessen hinsichtlich der weiteren Entwicklung der COVID-19 Pandemie

behaftet. Der IWF rechnet damit, dass sich die Hospitalisierungs- und Sterberaten gegen Ende

2022 in einem Großteil der Länder auf einem niedrigen Niveau einpendeln.

Für den Euroraum errechnete der IWF im Jahr 2021 einen Anstieg der Wirtschaftsleistung von

5,3 %, während der Rückgang im Vorjahr bei 6,3 % lag. Vergleichbar zur Entwicklung der

Weltwirtschaft ist auch der Anstieg im Euroraum ähnlich ausgefallen wie schon im

Oktober 2021 (5,0 %) prognostiziert. Hinsichtlich der zukünftigen Entwicklung der Wirtschaft

im Euroraum werden erwartete positive Entwicklungen aus der fortschreitenden Erholung von

der COVID-19 Pandemie durch die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine abgedämpft. Im

April 2022 prognostizierte der IWF ein Wirtschaftswachstum der Eurozone von 2,8 % bzw.

2,3 % für die Jahre 2022 bzw. 2023, während die Prognose für 2022 im Oktober 2021 noch bei

4,3 % lag. Insbesondere Länder mit einem vergleichsweise großen Produktionssektor wie

Deutschland und Italien sind aufgrund der Abhängigkeit von Energieimporten aus Russland

stark von den gestiegenen Preisen betroffen.

Im Jahr 2021 verzeichnete die österreichische Wirtschaft einen Anstieg der Wirtschaftsleistung

von 4,5 %, während der Rückgang im Vorjahr noch bei 6,7 % lag. Damit liegt das

Wirtschaftswachstum im Jahr 2021 unter jenem im Euroraum. Insbesondere der Anstieg des

Außenhandels und der Sachgütererzeugung als Folge einer kontinuierlichen Erholung von den

Auswirkungen der COVID-19 Pandemie haben zum Wirtschaftswachstum beigetragen. Die

Arbeitslosenquote liegt im Jahr 2021 mit 6,2 % (nach Eurostat-Definition) leicht über jener des

Vorjahres (6,0 %) und bleibt auf einem vergleichsweise hohen Niveau. Auch im EU-Schnitt ist

die Arbeitslosenquote beinahe unverändert hoch geblieben. Diese liegt mit 7,0 % weiterhin

über jener Österreichs. Die heimische Inflationsrate (HVPI) ist bereits im Jahr 2021 auf 2,8 %

gestiegen. Die Preissteigerungen resultierend aus dem Krieg in der Ukraine werden auch bei

einem Blick auf die Inflationsprognosen für Österreich ersichtlich. So erwartet das

1 Quelle Wirtschaftsdaten:

https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2021/10/12/world-economic-outlook-october-2021

https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2022/04/19/world-economic-outlook-april-2022

https://www.wko.at/service/zahlen-daten-fakten/wirtschaftslage-prognose.html#

https://wko.at/statistik/eu/europa-arbeitslosenquoten.pdf

https://wko.at/statistik/eu/europa-inflationsraten.pdf

https://www.wko.at/service/aussenwirtschaft/tuerkei-wirtschaftsbericht.pdf

https://www.wko.at/service/aussenwirtschaft/ukraine-wirtschaftsbericht.pdf

https://www.wko.at/service/aussenwirtschaft/korea-republik-wirtschaftsbericht.pdf

Wirtschaftsforschungsinstitut (WIFO) für das Jahr 2022 eine Inflation in Höhe von 5,7 %. Im

Gegensatz zu den Vorjahren liegt die Inflationsrate in Österreich im Jahr 2021 leicht unter der

Rate der europäischen Union (2,9 %). Das WIFO prognostiziert für 2022 ein

Wirtschaftswachstum von 3,9 % (Stand März 2022), was eine Korrektur nach unten im

Vergleich zu den Prognosen aus März 2021 (4,3 %) darstellt.

Für das Jahr 2021 verzeichnete die Türkei mit 11,0 % das stärkste Wirtschaftswachstum seit

einem Jahrzehnt. Diese Entwicklung ist vor allem auf hohe Exporte, einen Anstieg des

Produktionssektors sowie höhere Konsumausgaben zurückzuführen. Für das Jahr 2022 wird ein

Wirtschaftswachstum von 3,3 % erwartet. Während die Inflation in der Türkei im Jahr 2021

noch bei 19,6 % lag, stieg diese vor allem in den ersten Monaten des Jahres 2022 stark an und

lag im April 2022 bereits bei knapp 70,0 %. Aus dem starken Anstieg der Inflation werden

künftig auch Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des DO & CO

Konzerns erwartet. Näher Erläuterungen enthält Abschnitt 9.4. des Konzernanhangs.

Großbritannien verzeichnete für das Jahr 2021 einen Anstieg der Wirtschaftsleistung von

7,4 %. Für das Jahr 2022 prognostizieren die Analysten des IWF ein Wirtschaftswachstum von

3,7 %.

Das Wirtschaftswachstum der USA lag im Jahr 2021 bei 5,7 %. Für das Jahr 2022 rechnet der

IWF mit einem Anstieg der Wirtschaftsleistung von 3,7 %. Insbesondere aufgrund des Krieges

in der Ukraine wurde dieser Wert im Vergleich zu den Prognosen aus Oktober 2021 um

1,5 Prozentpunkte nach unten angepasst.

Die Ukraine verzeichnete im Jahr 2021 ein Wirtschaftswachstum in Höhe von 3,5 %. Diese

positive Entwicklung als Folge einer Erholung von den Auswirkungen der COVID-19 Pandemie

wurde allerdings schlagartig durch den Ausbruch des Krieges am 24. Februar 2022 beendet.

Die Auswirkungen auf die ukrainische Wirtschaft sind zum jetzigen Zeitpunkt nur schwer

abschätzbar. Basierend auf der Annahme, dass es zu keiner raschen Lösung des Konfliktes

kommt, prognostiziert der IWF einen Rückgang der Wirtschaftsleistung im Jahr 2022 in Höhe

von etwa 35,0 %. Die unmittelbaren Auswirkungen des Krieges in der Ukraine auf die

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des DO & CO Konzerns werden insbesondere in Abschnitt

5.2. des Konzernanhangs erläutert.

Während Südkorea im Jahr 2020 noch einen Rückgang der Wirtschaftsleistung in Höhe von

0,9 % verzeichnete, betrug das Wirtschaftswachstum im Jahr 2021 4,0 %. Für das Jahr 2022

wird ein Wirtschaftswachstum von 2,9 % erwartet.

Aufgrund der Niedrigzinsphase lagen auch 2021 die Erträge von Tages- und Festgeldanlagen

deutlich unter dem historischen Durchschnitt, es besteht weiterhin eine hohe Nachfrage an den

Finanzmärkten nach ertragreicheren Anlagen. Die Europäische Zentralbank (EZB) ließ den

Leitzinssatz in der Eurozone unverändert auf dem Rekordtief von 0,00 %. Die amerikanische

Notenbank Federal Reserve (FED) hob den Leitzinssatz im Frühjahr 2022 zum bereits zweiten

Mal seit Ausbruch der COVID-19 Pandemie an. Durch die Erhöhung um 0,5 Prozentpunkte

beträgt die Spanne künftig 0,75 - 1,00 %.

Im Geschäftsjahr 2021/2022 verzeichnete der österreichische Leitindex ATX einen Gewinn von

4,8 %. Der türkische Index BIST 100 stieg im selben Zeitraum um 60,5 %.

Im Geschäftsjahr 2021/2022 schwankte der Euro gegenüber dem US-Dollar zwischen 1,09 und

1,23 EUR/USD. Der Wechselkurs betrug per 31. März 2022 1,11 EUR/USD, damit hat in der

Berichtsperiode der US-Dollar gegenüber dem Euro an Wert gewonnen (VJ: 1,17 EUR/USD per

31. März 2021). Das britische Pfund blieb gegenüber dem Euro weitgehend unverändert und

schloss mit 0,85 EUR/GBP per 31. März 2022 (VJ: 0,85 EUR/GBP per 31. März 2021). Die

türkische Lira hingegen fiel gegenüber dem Euro von 9,72 EUR/TRY per 31. März 2021 auf

16,28 per 31. März 2022. Der EUR/CHF Kurs lag zum 31. März 2022 bei 1,03 im Vergleich zu

1,11 ein Jahr zuvor. Bei der ukrainischen Hrywnja ist in der Berichtsperiode eine Aufwertung

zu verzeichnen, die einen EUR/UAH Kurs von 32,59 per 31. März 2022 zeigt (im Vergleich zu

32,72 EUR/UAH per 31. März 2021).

4. Geschäftsverlauf

Konzern

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021*

Veränderung

in %

Umsatzerlöse

m€

705,20

253,46

451,74

178,2 %

Sonstige betriebliche Erträge

m€

49,82

45,94

3,88

8,4 %

Materialaufwand

m€

-272,21

-69,06

-203,14

-294,1 %

Personalaufwand

m€

-260,96

-116,75

-144,21

-123,5 %

Sonstige betriebliche Aufwendungen

m€

-126,48

-69,70

-56,78

-81,5 %

Ergebnis aus nach der Equity Methode bilanzierten

Beteiligungen

m€

0,98

1,16

-0,18

-15,6 %

EBITDA - Betriebsergebnis vor Abschreibungen und

Effekten aus Werthaltigkeitsprüfungen

m€

96,34

45,04

51,30

113,9 %

Abschreibungen und Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

m€

-53,94

-72,32

18,38

25,4 %

EBIT - Betriebsergebnis

m€

42,40

-27,28

69,68

255,5 %

Finanzergebnis

m€

-18,40

-18,15

-0,25

-1,4 %

Ergebnis vor Ertragsteuern

m€

24,00

-45,42

69,42

152,8 %

Ertragsteuern

m€

-10,08

7,85

-17,93

-228,4 %

Ergebnis nach Ertragsteuern

m€

13,92

-37,57

51,50

137,1 %

Davon Anteil der nicht beherrschenden Anteile

m€

2,93

0,76

2,17

286,7 %

Davon Anteil der Gesellschafter der DO & CO

Aktiengesellschaft (Konzernergebnis)

m€

11,00

-38,33

49,33

128,7 %

EBITDA-Marge

13,7 %

17,8 %

EBIT-Marge

6,0 %

-10,8 %

MitarbeiterInnen

8.460

7.988

472

5,9 %

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

4.1. Umsatz

Umsatz

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021

Veränderung

in %

Airline Catering

m€

518,65

188,61

330,05

175,0 %

International Event Catering

m€

117,21

31,33

85,87

274,1 %

Restaurants, Lounges & Hotels

m€

69,34

33,52

35,82

106,9 %

Konzernumsatz

705,20

253,46

451,74

178,2 %

Der DO & CO Konzern erzielte im Geschäftsjahr 2021/2022 einen Umsatz von 705,20 m€

(VJ: 253,46 m€). Dies stellt trotz des Währungsverfalls der türkischen Lira einen

Umsatzanstieg von 451,74 m€ bzw. 178,2 % im Vergleich zum Vorjahr dar. Durch diesen

Währungsverfall und die Umrechnung mit dem Jahresdurchschnittskurs ergibt sich ein um

69,59 m€ niedriger Konzernumsatz als bei einer Umrechnung der Umsatzerlöse in türkischer

Lira mit dem Durchschnittskurs des Geschäftsjahres 2020/2021.

Die Umsätze der Division Airline Catering sind im Geschäftsjahr 2021/2022 von 188,61 m€

um 330,05 m€ auf 518,65 m€ gestiegen. Das bedeutet einen Anstieg von 175,0 %. Der Anteil

der Umsätze der Division Airline Catering am Gesamtumsatz beträgt 73,5 % (VJ: 74,4 %).

Die Umsätze der Division International Event Catering sind im Geschäftsjahr 2021/2022

von 31,33 m€ um 85,87 m€ auf 117,21 m€ gestiegen. Das bedeutet einen Anstieg der

Umsatzerlöse von 274,1 %. Der Anteil der Umsätze der Division International Event Catering

am Gesamtumsatz beträgt 16,6 % (VJ: 12,4 %).

Die Umsätze der Division Restaurants, Lounges & Hotels sind im Geschäftsjahr 2021/2022

von 33,52 m€ um 35,82 m€ auf 69,34 m€ gestiegen. Das bedeutet einen Anstieg der

Umsatzerlöse von 106,9 %. Der Anteil der Umsätze der Division Restaurants, Lounges & Hotels

am Gesamtumsatz beträgt 9,8 % (VJ: 13,2 %).

4.2. Ergebnis

Die sonstigen betrieblichen Erträge belaufen sich auf 49,82 m€ (VJ: 45,94 m€). Dies bedeutet

eine Erhöhung um 3,88 m€, die im Wesentlichen aus staatlichen Unterstützungsmaßnahmen

resultiert.

Der Materialaufwand erhöhte sich in absoluten Zahlen von 69,06 m€ um 203,14 m€ (294,1 %)

auf 272,21 m€ bei einem Umsatzanstieg von 178,2 %. Damit stieg die Relation von

Materialaufwendungen zu Umsatz von 27,2 % auf 38,6 %. Dies ist insbesondere darauf

zurückzuführen, dass Kunden in der Division Airline Catering im Vergleich zum Krisenjahr

2020/2021 wieder verstärkt komplexere Produkte, die mit höheren anteiligen Materialkosten

einhergehen, nachgefragt haben.

Der Personalaufwand stieg in absoluten Zahlen im Geschäftsjahr 2021/2022 auf 260,96 m€

(VJ: 116,75 m€). Damit liegt der Personalaufwand in Relation zum Umsatz bei 37,0 %

(VJ: 46,1 %).

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen verzeichnen im Geschäftsjahr 2021/2022 einen

Anstieg von 56,78 m€ bzw. 81,5 %. Damit liegt der sonstige betriebliche Aufwand in Relation

zum Umsatz bei 17,9 % (VJ: 27,5 %).

Das Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen beträgt im Geschäftsjahr

2021/2022 0,98 m€ (VJ: 1,16 m€).

Die EBITDA-Marge beträgt im Geschäftsjahr 2021/2022 13,7 % (VJ: 17,8 %). Die Reduktion

der EBITDA-Marge im Vergleich zum Vorjahr ist auf das Auslaufen staatlicher

Unterstützungsmaßnahmen im Zusammenhang mit der COVID-19 Pandemie zurückzuführen.

Die Abschreibungen und Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen betragen 53,94 m€ und liegen

damit im Geschäftsjahr 2021/2022 unter dem Vorjahr (VJ: 72,32 m€).

Die EBIT-Marge liegt im Geschäftsjahr 2021/2022 bei 6,0 % (VJ: -10,8 %).

Das Finanzergebnis verringerte sich im Geschäftsjahr 2021/2022 geringfügig von -18,15 m€

auf -18,40 m€. In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Zinsaufwendungen für die im

Jänner 2021 begebenen Wandelschuldverschreibungen sowie im Vorjahr zusätzlich für die im

März 2021 getilgte Unternehmensanleihe in Höhe von 4,35 m€ (VJ: 5,41 m€), für Kredite, für

Aufzinsung von Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses und sonstigen langfristig

fälligen Verpflichtungen in Höhe von 5,39 m€ (VJ: 4,70 m€) sowie aus der Aufzinsung von

Leasingverbindlichkeiten in Höhe von 11,23 m€ (VJ: 11,19 m€) enthalten.

Der Steueraufwand im Geschäftsjahr 2021/2022 beträgt 10,08 m€ (Steuerertrag

VJ: 7,85 m€). Die Steuerquote (Verhältnis des Steueraufwandes zum unversteuerten Ergebnis)

beträgt im Geschäftsjahr 2021/2022 42,0 % (VJ: 17,3 %).

Das Ergebnis nach Ertragsteuern des Konzerns beträgt im Geschäftsjahr 2021/2022 13,92 m€

(VJ: -37,57 m€). Vom Ergebnis nach Steuern stehen 2,93 m€ (VJ: 0,76 m€) nicht

beherrschenden Anteilen zu.

Der auf die Anteilseigner der DO & CO Aktiengesellschaft entfallende Ergebnisanteil

(Konzernergebnis) beträgt daher 11,00 m€ (VJ: -38,33 m€). Das Ergebnis je Aktie liegt damit

bei 1,13 € (VJ: -3,93 €).

4.3. Bilanz

Das konsolidierte Eigenkapital beträgt zum 31. März 2022 135,98 m€. Damit beträgt die

Eigenkapitalquote zum 31. März 2022 15,6 % (VJ: 17,0 %).

4.4. MitarbeiterInnen

Die durchschnittliche Anzahl der MitarbeiterInnen (Vollzeitäquivalent) beträgt im Geschäftsjahr

2021/2022 8.460 Beschäftigte (VJ: 7.988 Beschäftigte). Zum 31. März 2022 beträgt die Anzahl

der MitarbeiterInnen (Vollzeitäquivalent) 9.222 Beschäftigte (VJ: 7.486 Beschäftigte).

4.5. Forschung und Entwicklung

Im Rahmen der Erstellung und Optimierung von Servicekonzepten für Kunden wird im

Unternehmen Forschung und Entwicklung im Bereich von Speisen und Design für

Verpackungen, Geschirr und Equipment betrieben.

4.6. Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

Gemäß dem Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz (NaDiVeG) ist DO & CO

verpflichtet, für das Geschäftsjahr 2021/2022 einen nicht-finanziellen Bericht zu

veröffentlichen. Dieser ist auf der Homepage (www.doco.com) abrufbar.

4.7. Airline Catering

Mit ihrem unverwechselbaren, innovativen und kompetitiven Produktportfolio generiert die

Division Airline Catering den größten Umsatzanteil im DO & CO Konzern.

Weltweit werden 31 Gourmetküchen in zwölf Ländern auf drei Kontinenten betrieben.

Mehr als 60 Fluglinien zählen zum Kundenportfolio von DO & CO. Unter diesen finden sich

namhafte Kunden wie American Airlines, Austrian Airlines, British Airways, Cathay Pacific,

China Airlines, Delta Air Lines, Emirates, Etihad Airways, EVA Air, Egypt Air, Iberia, Iberia

Express, JetBlue, Korean Air, LOT Polish Airlines, Oman Air, Pegasus Airlines, Qatar Airways,

Singapore Airlines, South African Airways, Thai Airways und Turkish Airlines.

Airline Catering

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021*

Veränderung

in %

Umsatz

m€

518,65

188,61

330,05

175,0 %

EBITDA

m€

68,58

33,84

34,74

102,7 %

Abschreibungen

m€

-38,65

-40,02

1,37

3,4 %

Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

m€

-2,86

-3,20

0,34

10,5 %

Wertminderungen

m€

-3,21

-3,20

-0,01

-0,4 %

Zuschreibungen

m€

0,35

0,00

0,35

0,0 %

EBIT

m€

27,07

-9,38

36,45

388,6 %

EBITDA-Marge

13,2 %

17,9 %

EBIT-Marge

5,2 %

-5,0 %

Anteil am Konzernumsatz

73,5 %

74,4 %

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021/2022 wird in der Division Airline Catering ein

neuer Umsatzrekord erreicht. Mit einem Umsatz von 166,47 m€ wird nicht nur das

Vorkrisenniveau übertroffen, sondern auch das umsatzstärkste vierte Quartal in der

Unternehmensgeschichte verzeichnet. Dies unterstreicht die große Nachfrage nach Premium-

Lösungen im Airline Catering trotz Pandemie. Die Division Airline Catering weist trotz des

weiterhin schwierigen Marktumfeldes im Geschäftsjahr 2021/2022 einen massiven

Umsatzanstieg von 175,0 % im Vergleich zum Vorjahr aus. Der Umsatz beträgt

518,65 m€ (VJ: 188,61 m€). Das EBITDA liegt mit 68,58 m€ um 34,74 m€ über dem

Vergleichszeitraum des Vorjahres. Das EBIT beläuft sich auf 27,07 m€ (VJ: -9,38 m€). Die

EBITDA-Marge beträgt im Geschäftsjahr 2021/2022 13,2 % (VJ: 17,9 %). Die EBIT-Marge liegt

bei 5,2 % (VJ: -5,0 %).

Insgesamt wurden von den 31 Gourmetküchen der DO & CO Gruppe weltweit über 80 Millionen

Passagiere auf mehr als 553 Tausend Flügen kulinarisch versorgt.

In Hinblick auf die Entwicklungen an den internationalen Airline Catering Standorten sind

folgende Punkte hervorzuheben:

USA

Die Marktposition in den USA konnte im Geschäftsjahr 2021/2022 trotz andauernder Pandemie

weiter ausgebaut werden. Besonders stolz ist DO & CO auf die Intensivierung der Partnerschaft

mit Delta Air Lines. DO & CO ist nun auch Hub-Caterer für Delta Air Lines in Boston und seit

Jänner 2022 für das Catering und seit März 2022 auch für die Handling-Leistungen aller Kurz-

und Langstreckenflüge von Delta Air Lines ex Boston verantwortlich. Nach der Übernahme der

Cateringleistungen für den Delta Air Lines Hub in Detroit im März 2021, bedient DO & CO damit

den nächsten wichtigen US-Hub der Fluglinie. Der neue Großauftrag in Boston ist ein weiterer

Meilenstein im Erfolgspfad von DO & CO und unterstreicht erneut die große Nachfrage nach

hoher Qualität. DO & CO baut damit auch die Marktposition in den USA weiter aus und betreibt

nun mit Boston, neben New York, Chicago, Los Angeles und Detroit bereits den fünften

Standort in den USA.

Die klare Positionierung im Premium Segment und der konsequente Fokus auf die operative

Umsetzung, gepaart mit dem Charme und der Begeisterung unserer MitarbeiterInnen, haben

uns dabei geholfen, unseren Kunden zu überzeugen. Es ist ein Zeichen von Wertschätzung und

Zuversicht, dass DO & CO nur wenige Monate nach dem Start in Detroit bereits ein weiterer

wichtiger Hub anvertraut wurde.

Gegen Ende des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2021/2022 hat DO & CO auch das

Catering und Handling für die Homebase von JetBlue in New York-JFK übernommen und blickt

damit auf eine erneute Erfolgsgeschichte in Sachen Kundenbindung zurück. Aufbauend auf

einem Cateringvertrag für die Business Class von JetBlue ex New York-JFK im Jahr 2018,

konnte DO & CO Anfang des Geschäftsjahres 2021/2022 auch das Catering der Airline ex

Los Angeles, Palm Springs und San Diego für sich gewinnen. Kurz darauf wurde die

Zusammenarbeit auch auf Europa ausgeweitet, und DO & CO sorgt seit Ende des Sommers

2021 auf allen Langstreckenflügen ex London Heathrow und Gatwick für das leibliche Wohl der

JetBlue-Gäste. Mit New York-JFK hat DO & CO nun einen der größten und wichtigsten Hubs von

JetBlue als alleiniger Caterer übernommen.

Delta Air Lines in Detroit und Boston sowie JetBlue in New York-JFK als Kunden zu gewinnen,

ist nicht nur ein sehr wichtiges Zeichen für die Leistungsfähigkeit von DO & CO, sondern auch

eine Chance, die mit diesen Kunden geschlossenen Geschäftsbeziehungen in Zukunft stark zu

intensivieren und dadurch insbesondere in den USA weiter zu wachsen.

SPANIEN

Nach der erfolgreichen Übernahme des Buy-on-board Caterings für alle Iberia Express Flüge im

Juni 2021 übernahm DO & CO mit Februar 2022 auch die Buy-on-board Verpflegung für alle

Iberia Kurzstreckenflüge bis 2030. Zurzeit betrifft dies rund 120 Abflüge ex Madrid-Barajas pro

Tag, deren Anzahl nach dem Ende der COVID-19 Pandemie noch weiter steigen wird.

GROSSBRITANNIEN

DO & CO ist stolz darauf, die Partnerschaft mit JetBlue nicht nur in den USA, sondern auch in

Europa ausgebaut zu haben. Seit Ende des Sommers 2021 sorgt DO & CO für die kulinarische

Verpflegung auf den ersten JetBlue Langstreckenflügen ex London Heathrow und Gatwick.

Mit Etihad Airways konnte im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021/2022 ein weiterer

hochkarätiger Kunde in Großbritannien gewonnen werden. Ab Mitte April 2022 sorgt DO & CO

für das Catering auf allen Etihad-Flügen ex London Heathrow.

Nach der Übernahme des gesamten Caterings der British Airways ex London Heathrow durch

DO & CO im Laufe des Jahres 2020, gewann British Airways nun bereits den ersten Skytrax-

Award für „Best Premium Economy Class Airline Catering

2021“ (www.worldairlineawards.com). Die „World Airline Awards“ gelten als weltweiter

Maßstab für ausgezeichnete Leistungen in der Airline-Branche. Sie werden nicht von einer Jury

vergeben, sondern basieren auf den Ergebnissen der weltweit größten Kundenbefragung im

Flugsektor, die jährlich vom Meinungsforscher Skytrax durchgeführt wird.

TÜRKEI

Bereits im Geschäftsjahr 2018/2019 haben DO & CO und Turkish Airlines die Verlängerung

ihrer langjährigen Partnerschaft beschlossen. Das im Geschäftsjahr 2019/2020 unterschriebene

15-Jahres-Abkommen über die Fortsetzung des Cateringliefervertrages wurde durch die

türkische Wettbewerbsbehörde geprüft und im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2021/2022

freigegeben. Das Closing befindet sich in Vorbereitung, wobei das konkrete Datum noch nicht

feststeht.

Erfreulich ist auch, dass Turkish Airlines gleich zwei Skytrax-Awards 2021 für „Best Business

Class Onboard Catering in Europe“ und „Best Business Class Lounge in

Europe“ (www.worldairlineawards.com) gewonnen hat. Seit 2014 belegen bei der

prestigeträchtigen Auszeichnung „Best Business Class Onboard Catering“ entweder Turkish

Airlines oder Austrian Airlines, beide langjährige DO & CO Hub-Kunden, den ersten Platz.

Im Verlauf des Geschäftsjahres 2021/2022 war ein deutlicher Verfall der türkischen Lira

gegenüber dem Euro zu verzeichnen. Während die türkische Lira gegenüber dem Euro zu

Beginn des Geschäftsjahres 2021/2022 noch 9,73 EUR/TRY betrug, belief sich der Kurs Ende

März 2022 nur mehr auf 16,28 EUR/TRY und ist damit um 40,3 % gefallen. Nachdem ein

wesentlicher Teil der Kosten in lokaler Währung anfällt, bleiben die Margen davon größtenteils

unberührt.

UKRAINE

Aufgrund des Ausbruchs des Krieges in der Ukraine am 24. Februar 2022 mussten gegen Ende

des Geschäftsjahres 2021/2022 alle Geschäftsaktivitäten am Airline Catering Standort in Kyjiw

eingestellt werden. Da das Ende des Konfliktes aktuell nicht absehbar ist, hat DO & CO jedoch

nahezu die gesamten Sachanlagen in Höhe von 3,21 m€ per 31. März 2022 außerordentlich

abgeschrieben. Zu einem weiteren außerordentlichen Abschreibungsaufwand in wesentlichem

Umfang kann es daher in Zukunft nicht mehr kommen.

WEITERE STANDORTE

Auch andere Neukunden konnten im Geschäftsjahr 2021/2022 gewonnen werden. Seit Anfang

Juni 2021 zeichnet DO & CO für das leibliche Wohl an Bord von All Nippon Airways ex Frankfurt

und München verantwortlich. An diesen zwei Standorten sorgt DO & CO seit November 2021

auch für die Verpflegung für Etihad Airways.

Erfreulich ist auch der Gewinn der globalen Ausschreibung der Saudi Royal Aviation im zweiten

Quartal des Geschäftsjahres 2021/2022. DO & CO ist sehr stolz, von qualitäts- und

innovationsorientierten Fluglinien als Partner ausgewählt zu werden und wird weiterhin in beste

Produkt- und Dienstleistungsqualität investieren, um für seine Kunden eine Differenzierung mit

dem DO & CO Produktportfolio zu ermöglichen.

Strategie von DO & CO

•Ausbau der Positionierung als „der“ Premium Anbieter im Airline Catering

•Unverwechselbares, innovatives und kompetitives Produktportfolio

•Langfristige Partnerschaften mit den Kunden an mehreren Standorten

•Gesamtanbieter im Airline Catering

•Gourmetküchen Ansatz: die Speisen für alle Divisionen werden in zentralen Küchen

zubereitet, um gleichbleibende Qualität, divisionsübergreifende Nutzung des Know-how und

hohe Auslastung zu gewährleisten

Wettbewerbsvorteil von DO & CO

•„Der“ Premium Airline Caterer

•Produktkreativität und -innovation

•Anbieter von Komplettlösungen

4.8. International Event Catering

Auch in der Division International Event Catering wurde im zweiten Halbjahr des

Geschäftsjahres 2021/2022 ein neuer Umsatzrekord erreicht. Mit einem Umsatz von 68,48 m€

wird nicht nur das Vorkrisenniveau übertroffen, sondern auch das umsatzstärkste zweite

Halbjahr in der Unternehmensgeschichte verzeichnet. Dieser Erfolg konnte trotz zahlreicher

pandemiebedingter Lockdowns in Österreich und Zuschauerbeschränkungen in der Allianz

Arena sowie Absagen sämtlicher Veranstaltungen im Olympiapark erzielt werden.

Der Umsatz der Division International Event Catering beträgt im Geschäftsjahr 2021/2022

117,21 m€ (VJ: 31,33 m€). Das EBITDA der Division International Event Catering beträgt im

Geschäftsjahr 2021/2022 20,91 m€ (VJ: 11,36 m€). Die EBITDA-Marge liegt bei 17,8 %

(VJ: 36,3 %). Das EBIT beträgt im Geschäftsjahr 2021/2022 16,06 m€ (VJ: 6,72 m€). Die

EBIT-Marge liegt bei 13,7 % (VJ: 21,5 %).

International Event Catering

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021

Veränderung

in %

Umsatz

m€

117,21

31,33

85,87

274,1 %

EBITDA

m€

20,91

11,36

9,55

84,0 %

Abschreibungen

m€

-4,84

-4,64

-0,21

-4,5 %

EBIT

m€

16,06

6,72

9,34

138,9 %

EBITDA-Marge

17,8 %

36,3 %

EBIT-Marge

13,7 %

21,5 %

Anteil am Konzernumsatz

16,6 %

12,4 %

Trotz des schwierigen Marktumfeldes aufgrund der COVID-19 Pandemie war DO & CO auch im

Geschäftsjahr 2021/2022 wieder für die erfolgreiche Ausrichtung zahlreicher hochkarätiger

Veranstaltungen verantwortlich. Mit innovativen COVID-19 sicheren Konzepten, welche man

gemeinsam mit den Veranstaltern entwickelte, wurde sichergestellt, dass die ersten

Sportgroßveranstaltungen seit Ausbruch der Pandemie ohne Ansteckungen und mit sehr hoher

Gästezufriedenheit umgesetzt werden konnten.

Bei der Fußball Europameisterschaft UEFA EURO 2020 war DO & CO zum fünften Mal in Folge

Hospitality Partner der UEFA und bei allen acht Spielen in London (inklusive Finale) und allen

vier Spielen in München für die Umsetzung des Hospitality- und Cateringprogrammes

verantwortlich.

DO & CO hat außerdem zum 15. Mal das UEFA Champions League Finale ausgerichtet. Trotz

kurzfristiger Verlegung innerhalb von wenigen Tagen von Istanbul nach Porto wurde am

29. Mai 2021 im Estádio do Dragão wieder für Gourmet Entertainment der Extraklasse gesorgt.

Auch bei hochkarätigen Tennisturnieren war DO & CO wieder vertreten. Beim ATP Masters in

Madrid Anfang Mai 2021 trat man, wie bereits seit 2002, wieder als kulinarischer Gastgeber für

die VIP-Gäste dieses einzigartigen ATP-Turniers aus der Masters 1000 Serie auf. Auch beim

ATP Vienna aus der World Tour Series 500 in Wien konnte DO & CO seine operationale

Exzellenz unter Beweis stellen und verwöhnte mehr als 6.000 VIP-Gäste.

Zu den weiteren Highlights im Geschäftsjahr 2021/2022 zählten auch das Golfturnier Acciona

Open de España in Madrid, das CHIO Reitsportturnier in Aachen sowie die Beachvolleyball-

Europameisterschaften und das Filmfestival in Wien.

In der Allianz Arena in München, welche DO & CO seit 2013 kulinarisch betreut, fand Ende

August 2021 das erste Heimspiel des FC Bayern München mit Zuschauern seit Ausbruch der

Pandemie statt. Während anfangs nur eine beschränkte Zuschauerzahl erlaubt war, wurde ab

Oktober 2021 wieder eine Vollauslastung mit 75.000 Gästen ermöglicht. Im Winter gab es

erneute Zuschauerbeschränkungen, welche jedoch seit März 2022 wieder komplett aufgehoben

sind.

Besonders erfreulich ist auch die hervorragende und intensive Zusammenarbeit mit der

Formel 1. DO & CO war bereits die 30. Saison in Folge für die Formel 1 im Einsatz und betreute

bei allen Rennen das Team von Mercedes und das Broadcast Center kulinarisch. Der Paddock

Club, der pandemiebedingt erst seit dem Rennen am österreichischen Spielbergring Anfang

Juli 2021 wieder für VIP-Gäste geöffnet war, erfreute sich einer sehr hohen Nachfrage. In der

letzten Saison wurden auch erstmals Grands Prix in Qatar und Saudi-Arabien ausgetragen. Die

beiden Rennen verzeichneten besonders hohe Gästezahlen und waren ein voller Erfolg für

DO & CO.

Bereits Ende Februar bzw. Anfang März 2022 startete die Formel 1-Saison 2022 mit den

Testfahrten in Barcelona und Bahrain. Zusätzlich sorgt DO & CO auch wieder für Gourmet

Entertainment der Extraklasse bei 22 Rennen in 20 Ländern.

Strategie von DO & CO

•Verstärkung der Kernkompetenz als Premium Caterer

•Ausbau der Positionierung als „Gourmet Entertainment Generalunternehmer“ mit

„schlüsselfertigen“ Kreativlösungen

•Festigung der Premium Event Marke „DO & CO“

Wettbewerbsvorteil von DO & CO

•„One stop partner“

•Einzigartiges Premiumprodukt – unverkennbar und nicht austauschbar

•Besonders motivierte und engagierte MitarbeiterInnen – einzigartige Unternehmenskultur

•Höchste Zuverlässigkeit, Flexibilität und Qualitätsorientierung machen DO & CO zum

„no headache partner“, der seinen Kunden jederzeit zur Verfügung steht

•Ein internationales, dynamisches, im Premium-Segment erfahrenes Führungsteam

4.9. Restaurants, Lounges & Hotels

Die Division Restaurants, Lounges & Hotels ist das Herzstück des DO & CO Konzerns und

Ausgangspunkt der Innovationsaktivitäten des DO & CO Konzerns. Zusätzlich sind die

Aktivitäten dieser Division Benchmark für beste Qualität, Training, Branding und Imageträger

der Gruppe. Die Division umfasst die Geschäftsbereiche Restaurants und Demel Café, Lounges,

Hotels, Mitarbeiterrestaurants, Gourmet Retail, Delivery Services und Airport Gastronomie.

Im Geschäftsjahr 2021/2022 erzielt die Division Restaurants, Lounges & Hotels einen Umsatz

von 69,34 m€ (VJ: 33,52 m€). Dies entspricht einem Anstieg der Umsätze von 35,82 m€ bzw.

106,9 %. Das EBITDA beträgt 6,85 m€ (VJ: -0,16 m€). Die EBITDA-Marge liegt bei 9,9 %

(VJ: -0,5 %). Das EBIT mit -0,73 m€ liegt über dem Vorjahresniveau (VJ: -24,62 m€). Die

EBIT-Marge beträgt -1,1 % (VJ: -73,5 %).

Restaurants, Lounges & Hotels

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021

Veränderung

in %

Umsatz

m€

69,34

33,52

35,82

106,9 %

EBITDA

m€

6,85

-0,16

7,01

4485,9 %

Abschreibungen

m€

-7,57

-9,36

1,79

19,1 %

Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

m€

-0,01

-15,10

15,09

99,9 %

Wertminderungen

m€

-0,01

-15,10

15,09

99,9 %

EBIT

m€

-0,73

-24,62

23,89

97,0 %

EBITDA-Marge

9,9 %

-0,5 %

EBIT-Marge

-1,1 %

-73,5 %

Anteil am Konzernumsatz

9,8 %

13,2 %

Auch in dieser Division konnte der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr trotz erneuten Lockdowns

in Österreich signifikant gesteigert werden. Umgehend nach Beginn der COVID-19 Pandemie

wurde unternehmensweit an neuen Geschäftsmodellen und Vertriebswegen gearbeitet, um

DO & CO auch in dieser schwierigen Phase weiter flexibel und wettbewerbsfähig zu halten.

Insbesondere im Bereich Retail konnten dadurch im Geschäftsjahr 2021/2022 bereits Umsätze

auf Vorkrisenniveau erzielt werden.

In München konnten die beiden neuen DO & CO Restaurants sowie das neue Boutique Hotel

eröffnet werden. Nach dem erfolgten Soft Opening wird mit dem kommenden

Geschäftsjahr 2022/2023 der Vollbetrieb erwartet. Das Top-Projekt in einer der besten Lagen

in München, unmittelbar beim Marienplatz und im gleichen Gebäude wie die FC Bayern World,

wurde bereits Ende November 2020 fertiggestellt, konnte jedoch aufgrund der Lockdown-

Verordnungen in Deutschland nicht früher eröffnen.

In Deutschland verzeichnete DO & CO darüber hinaus einen weiteren Erfolg. Der größte Kunde

im Bereich Mitarbeiterrestaurants, E.ON, hat den Vertrag um zwei weitere Jahre verlängert.

Der Energielieferant, der zu den größten Europas zählt, setzt bereits seit neun Jahren auf

frische DO & CO Qualität für seine MitarbeiterInnen.

Im Mai 2021 wurden nach mehrmonatiger Schließung auch die Restaurants und das Hotel in

Wien wiedereröffnet. Insbesondere bei den Restaurants konnten Umsätze über dem

Vorkrisenniveau erzielt werden. Die Hotellerie und Gastronomie musste jedoch erneut zwischen

22. November und 20. Dezember 2021 aufgrund eines Lockdowns in Österreich schließen.

Dank des Liefer- und Abholservices „DO & CO Home“ konnten jedoch weiterhin kulinarische

Köstlichkeiten in bester DO & CO Qualität von zuhause aus genossen werden.

Am Flughafen Wien konnten erstmals seit März 2020 wieder die Restaurants und Shops am

neu gestalteten Terminal 2 aufsperren. Das bereits bestehende kulinarische Angebot von

DO & CO wurde um eine neue ONYX Sushi Bar, ein neues DO & CO Delikatessen Restaurant

und eine neue Bar erweitert. DO & CO freut sich darauf, auch in Zukunft seine Partnerschaft

mit dem Flughafen Wien weiter zu intensivieren.

Für die berühmte Marke Demel, welche seit 2002 zum Portfolio von DO & CO gehört, wurde im

Geschäftsjahr 2021/2022 ein Brand Facelift durchgeführt. Ein neues und saisonales

Verpackungssortiment und Design unterstreichen den Charme der historischen Luxusmarke

nun noch besser. Im kommenden Geschäftsjahr 2022/2023 werden auch eine neue Website

und ein neues E-Commerce-Angebot gelauncht.

Während der Pandemie wurde auch das Henry Konzept weiter verbessert und ein erster neuer

Shop in Wien eröffnet. Das neue „Henry Market“ Konzept bietet ein optimiertes Layout und

eine breite Auswahl an gesunden Produkten. Erstmals wurden auch Frischeprodukte von

Demel, wie der sehr beliebte Kaiserschmarrn, frische Croissants und Baguettes sowie andere

frische Desserts in das Produktportfolio integriert. Nach der Eröffnung des ersten neuen Shops

konnte das Konzept auch in mehreren Mitarbeiterrestaurants in Wien erfolgreich eingeführt

werden.

Die von DO & CO weltweit betriebenen 18 Lounges waren im Geschäftsjahr 2021/2022 noch

teilweise geschlossen. Es wurden dennoch 2,6 Millionen Passagiere kulinarisch versorgt.

Strategie von DO & CO

•Kreatives Herzstück des DO & CO Konzerns

•Marketinginstrument und Imageträger der Gruppe sowie Markenentwicklung

•Direktverkauf an Kunden ist ein Garant für höchste Qualität und Gradmesser für

Kundenzufriedenheit

Wettbewerbsvorteil von DO & CO

•Vorreiter bei Produktinnovationen und der Umsetzung internationaler Trends

•Starke Marke, die für Spitzenqualität bürgt

•Breitgefächertes Spektrum innerhalb der Division: Lounges, Retail, Airport Gastronomie,

Restaurants und Demel Café, Hotels und Mitarbeiterrestaurants

•Einzigartige Standorte: Stephansplatz, Kohlmarkt, Albertina, Michaelerplatz in Wien bzw.

Marienplatz in München

4.10. Aktie / Investor Relations / Angaben gemäß § 243a UGB

Aktienmärkte im Überblick

Der gesamteuropäische Aktienindex EuroStoxx 50 ist im Berichtszeitraum um 1,0 % gefallen.

Der US-Börsenindex Dow Jones Industrial verzeichnete einen Anstieg von 5,1 %. Der DAX ist

im Berichtszeitraum um 4,0 % gefallen.

Der Wiener Leitindex ATX verzeichnete im Berichtszeitraum mit einer Entwicklung von

3.159,77 Punkten am 31. März 2021 auf 3.311,05 Punkte am 31. März 2022 einen Zuwachs

von 4,8 %.

Ebenfalls verzeichnete die Istanbuler Börse im Berichtszeitraum einen starken Aufwärtstrend.

Der türkische Leitindex BIST 100 stieg demnach im Berichtszeitraum um 60,5 % und schloss

am 31. März 2022 bei 223.330,00 Punkten.

DO & CO Aktie

Die DO & CO Aktie verzeichnete an der Wiener Börse im Geschäftsjahr 2021/2022 einen

Kursgewinn von 11,0 % und schloss am 31. März 2022 mit einem Kurs von 76,40 €.

An der Istanbuler Börse verzeichnete die DO & CO Aktie ebenfalls einen deutlichen Kursanstieg

von 88,6 % und schloss am 31. März 2022 mit einem Kurs von TRY 1.259,90.

Der Kursanstieg an der Wiener als auch an der Istanbuler Börse ist unter anderem auf die

fortschreitende Erholung von den Auswirkungen der COVID-19 Pandemie zurückzuführen.

Dividende

Aufgrund der Auswirkungen der COVID-19 Pandemie hat der Vorstand beschlossen, der

Hauptversammlung vorzuschlagen, für das Geschäftsjahr 2021/2022 keine Dividende

auszuzahlen.

Handelsvolumen

Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der DO & CO Aktie an der Wiener Börse betrug

im Geschäftsjahr 2021/2022 1.565 t€. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der

DO & CO Aktie an der Istanbuler Börse betrug im Geschäftsjahr 2021/2022 2.414 t€. Damit

liegt das Handelsvolumen an der Istanbuler Börse deutlich über jenem in Wien. Das

Handelsvolumen beider Börsen gemeinsam betrug im Tagesdurchschnitt 3.979 t€ bzw. 52.692

Stück. Damit liegt das tägliche Handelsvolumen unter dem Vergleichszeitraum des Vorjahres.

Börse Wien

Börse Istanbul

Summe

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021

2021/2022

2020/2021

2021/2022

2020/2021

Volumen in Stk*

20.637

35.756

32.056

257.442

52.692

293.198

Volumen in t€*

1.565

1.772

2.414

12.466

3.979

14.238

* durchschnittliches tägliches Handelsvolumen der DO & CO Aktie

*Handelsvolumen in Stück

Kennzahlen je Aktie

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021

Höchstkurs1

€

94,00

73,40

Tiefstkurs1

€

64,90

30,50

Kurs ultimo1

€

76,40

68,80

Aktienanzahl ultimo

TStk

9.744

Marktkapitalisierung ultimo

m€

744,44

670,39

1… Schlusskurs

Die Aktionärsstruktur der DO & CO Aktiengesellschaft

Zum Stichtag 31. März 2022 befinden sich 66,93 % der Aktien im Streubesitz. Der

verbleibende Aktienanteil wird von der Attila Dogudan Privatstiftung (33,07 %) gehalten. Der

Anteil der Attila Dogudan Privatstiftung beinhaltet einen Anteil von 1,59 %, welcher für

Management- und Mitarbeiterbeteiligungen vorgesehen ist.

Informationen zur DO & CO Aktie

ISINAT0000818802

Reuters CodeDOCO.VI, DOCO.IS

Bloomberg CodeDOC AV, DOCO. TI

IndizesATX, ATX Prime, BIST ALL, BIST-100 (bis 31. Dezember 2020)

WKN081880

BörseplätzeWien, Istanbul

WährungEUR, TRY

Finanzkalender

04.07.2022 Nachweisstichtag für die Hauptversammlung für das Geschäftsjahr

2021/2022

14.07.2022 Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2021/2022

11.08.2022 Ergebnis für das erste Quartal 2022/2023

17.11.2022 Ergebnis für das erste Halbjahr 2022/2023

Investor Relations

Im Geschäftsjahr 2021/2022 hat das Management der DO & CO Aktiengesellschaft Gespräche

mit zahlreichen institutionellen Investoren und Finanzanalysten geführt.

Analysen und Berichte über die DO & CO Aktie werden derzeit von fünf internationalen

Institutionen veröffentlicht:

•Hauck & Aufhäuser

•Kepler Cheuvreux

•Erste Bank

•HSBC

•Raiffeisen Centrobank

Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 109,16 € (Stand: 31. März 2022).

Alle Veröffentlichungen, den Corporate Governance Bericht sowie Informationen zur Aktie

finden Sie auf unserer Homepage www.doco.com unter „Investor Relations“.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Investor Relations

Email: investor.relations@doco.com

Informationen gemäß § 243a Unternehmensgesetzbuch (UGB)

1.Das Grundkapital beträgt 19.488.000,-- € und ist in 9.744.000 auf Inhaber lautende

Stückaktien zerlegt. Es gibt keine unterschiedlichen Aktiengattungen.

2.Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen, auch

wenn sie in Vereinbarungen zwischen Gesellschaftern enthalten sind, sind dem Vorstand

derzeit nicht bekannt.

3.Zum Bilanzstichtag hält die Attila Dogudan Privatstiftung 33,07 % am Grundkapital der

Gesellschaft.

4.Es gibt derzeit keine Aktien mit besonderen Kontrollrechten.

5.DO & CO MitarbeiterInnen, die im Besitz von Aktien der Gesellschaft sind, üben ihr

Stimmrecht unmittelbar bei der Hauptversammlung aus.

6.Es gibt keine Bestimmungen über die Ernennung und Abberufung des Vorstandes, die

sich nicht unmittelbar aus dem Gesetz ergeben. Für eine Änderung der Satzung, die

nicht eine bedingte Kapitalerhöhung, ein genehmigtes Kapital oder eine ordentliche oder

vereinfachte Kapitalherabsetzung zum Gegenstand hat, genügt die einfache Mehrheit

des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals (und nicht die gesetzliche

Mehrheit von 75 %). Der Aufsichtsrat kann Satzungsänderungen, die nur die Fassung

betreffen, beschließen.

7.Der Vorstand ist für die Dauer von fünf Jahren ab dem 1. August 2018 ermächtigt,

a) gem. § 169 AktG mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital von derzeit

Nominale 19.488.000,-- € um bis zu weitere 2.000.000,-- € durch Ausgabe von bis zu

1.000.000 Stück neue, auf Inhaber lautende Stammaktien (Stückaktien) gegen Bar-

und/oder Sacheinlage – allenfalls in mehreren Tranchen – zu erhöhen und den

Ausgabebetrag, die Ausgabebedingungen und die weiteren Einzelheiten der

Durchführung der Kapitalerhöhung jeweils mit Zustimmung des Aufsichtsrates

festzusetzen,

b) vorbehaltlich eines Ausschlusses des Bezugsrechtes gem. lit. c) die neuen Aktien

allenfalls im Wege des mittelbaren Bezugsrechtes gem. § 153 Abs 6 AktG den

Aktionären zum Bezug anzubieten,

c) mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen,

(i) wenn die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen zum Zwecke des Erwerbes von

Unternehmen und Betrieben oder Teilen hiervon oder Anteilen an einer oder mehreren

Gesellschaften im In- und Ausland erfolgt oder (ii) um Spitzenbeträge vom Bezugsrecht

der Aktionäre auszunehmen oder (iii) um eine den Emissionsbanken eingeräumte

Mehrzuteilungsoption zu bedienen.

Mit Beschluss der außerordentlichen Hauptversammlung vom 15. Jänner 2021 wurde

der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis fünf Jahre ab dem

15. Jänner 2021 gemäß § 174 AktG Wandelschuldverschreibungen mit einem

Gesamtnennbetrag von bis zu 100.000.000,-- €, mit denen Bezugs- und/oder

Umtauschrechte auf bis zu 1.350.000 Stück auf Inhaber lautender Aktien der

Gesellschaft verbunden sind, auch in mehreren Tranchen auszugeben. Für die

Bedienung der Bezugs- und/oder Umtauschrechte kann der Vorstand das in der

außerordentlichen Hauptversammlung vom 15. Jänner 2021 neu geschaffene bedingte

Kapital verwenden. Ausgabebetrag und Ausgabebedingungen der

Wandelschuldverschreibungen waren vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates

festzusetzen. Das Bezugsrecht der Aktionäre auf die auszugebenden

Wandelschuldverschreibungen iSd § 174 (4) AktG wurde ausgeschlossen. Der Vorstand

hat von dieser Ermächtigung vollständig Gebrauch gemacht; es wurden

Wandelschuldverschreibungen der Gesellschaft mit einem Gesamtnennbetrag von

100.000.000,-- € ausgegeben.

Das Grundkapital der Gesellschaft ist gem. § 159 (2) Z 1 AktG um bis zu 2.700.000,-- €

durch Ausgabe von bis zu 1.350.000 Stück auf Inhaber lautende neue Aktien ohne

Nennwert (Stückaktien) zur Ausgabe an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen

im Sinne des Hauptversammlungsbeschlusses vom 15. Jänner 2021 bedingt erhöht. Die

Kapitalerhöhung darf nur so weit durchgeführt werden, als die Gläubiger von

Wandelschuldverschreibungen von ihrem Bezugs- und/oder Umtauschrecht auf Aktien

der Gesellschaft Gebrauch machen.

Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 18. Juli 2019 wurde der Vorstand

ermächtigt, für eine Geltungsdauer von 30 Monaten ab dem 18. Juli 2019 eigene Aktien

im gesetzlichen Höchstausmaß auch unter Ausschluss des quotenmäßigen

Veräußerungsrechtes, das mit einem solchen Erwerb einhergehen kann (umgekehrter

Bezugsrechtsausschluss) zu erwerben, für die Veräußerung bzw. Verwendung eigener

Aktien eine andere Art der Veräußerung als über die Börse oder durch ein öffentliches

Angebot unter sinngemäßer Anwendung der Regelungen über den

Bezugsrechtsausschluss der Aktionäre zu beschließen, sowie das Grundkapital durch

Einziehung dieser eigenen Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss

herabzusetzen. Diese Ermächtigung ist mit 17. Jänner 2022 abgelaufen.

Der Vorstand ist für die Dauer von fünf Jahren ab dem 27. August 2020 ermächtigt,

a) gem. § 169 AktG mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital von derzeit

Nominale 19.488.000,-- € um bis zu weitere 1.948.800,-- € durch Ausgabe von bis zu

974.400 Stück neue, auf Inhaber lautende Stammaktien (Stückaktien) gegen Bar- und/

oder Sacheinlage – allenfalls in mehreren Tranchen – zu erhöhen und den

Ausgabebetrag, die Ausgabebedingungen und die weiteren Einzelheiten der

Durchführung der Kapitalerhöhung jeweils mit Zustimmung des Aufsichtsrates

festzusetzen,

b) vorbehaltlich eines Ausschlusses des Bezugsrechtes gem. lit. c) die neuen Aktien

allenfalls im Wege des mittelbaren Bezugsrechtes gem. § 153 Abs 6 AktG den

Aktionären zum Bezug anzubieten,

c) mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen,

(i) wenn die Kapitalerhöhung gegen Bareinlage in einer oder mehreren Tranchen erfolgt

und die neuen Aktien einem oder mehreren institutionellen Investoren im Rahmen einer

Privatplatzierung angeboten werden und die unter Ausschluss des Bezugsrechtes

ausgegebenen Aktien insgesamt 10 % (zehn Prozent) des im Zeitpunkt dieser

Satzungsänderung im Firmenbuch eingetragenen Grundkapitals der Gesellschaft nicht

überschreiten oder (ii) wenn die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen zum Zwecke des

Erwerbes von Unternehmen und Betrieben oder Teilen hiervon oder Anteilen an einer

oder mehreren Gesellschaften im In- und Ausland erfolgt oder (iii) um Spitzenbeträge

vom Bezugsrecht der Aktionäre auszunehmen oder (iv) um eine den Emissionsbanken

eingeräumte Mehrzuteilungsoption zu bedienen.

8.Es bestehen Vereinbarungen mit Abnehmern von Leistungen des DO & CO Konzerns, die

diese Abnehmer berechtigen, im Falle eines Kontrollwechsels in der Gesellschaft das

Vertragsverhältnis teilweise oder zur Gänze aufzukündigen. Eine namentliche

Bekanntgabe dieser Vereinbarungen erfolgt nicht, weil eine solche der Gesellschaft

erheblich schaden würde.

9.Entschädigungsvereinbarungen zwischen der Gesellschaft und ihren Vorstands- und

Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern für den Fall eines öffentlichen

Übernahmeangebotes bestehen nicht.

5. Ausblick

Aufgrund der Unsicherheiten bezüglich der weiteren Entwicklung der COVID-19 Pandemie, den

stark gestiegenen Energiekosten und Rohstoffpreisen sowie der aktuell unvorhersehbaren

weiteren Entwicklung des Ukraine-Konfliktes rechnet der Vorstand auch im kommenden

Geschäftsjahr 2022/2023 mit einem herausfordernden Marktumfeld. Insbesondere die Luftfahrt

wird voraussichtlich länger als andere Branchen von den Folgen der weltweiten Ausbreitung

des Coronavirus betroffen bleiben. DO & CO geht davon aus, dass sich die Passagiernachfrage

nicht vor 2024 auf das Niveau von 2019 erholen wird. Auch das kommende

Geschäftsjahr 2022/2023 und damit auch das Konzernergebnis werden weiterhin von der

COVID-19 Pandemie und gestiegenen Rohstoffpreisen als Folgewirkung belastet sein.

DO & CO ist jedoch in all seinen Divisionen und unterschiedlichen Märkten sowohl mit den

bestehenden Geschäftsmodellen als auch mit neu entwickelten Produkten, sehr gut vorbereitet.

Der Gewinn neuer Großkunden wie Delta Air Lines in Boston und Detroit oder JetBlue in

New York-JFK, beziehungsweise die Intensivierung der Geschäftsbeziehung mit Qatar Airways

oder Etihad zeigen, dass DO & CO weiterhin ein sehr wettbewerbsfähiges Produktportfolio

anbietet, welches selbst in Krisenzeiten insbesondere von qualitätsorientierten Kunden sehr

gerne in Anspruch genommen wird. Innovationen, beste Produkt- und

Dienstleistungsstandards, sowie sehr gut ausgebildete und motivierte MitarbeiterInnen stellen

auch schon immer die Basis von DO & CO für die bestmögliche Ausnützung vorhandener

Wachstumspotenziale dar.

Besonders erfreulich ist die der Pandemie trotzende, starke Nachfrage in allen Divisionen.

Abzuleiten ist diese vom wachsenden Kundenfokus auf hochwertige Zutaten, die bestmöglich

regional bezogen und vor Ort frisch zubereitet werden müssen. Trends wie dieser erhöhen den

weitreichenden Wunsch nach qualitativ hochwertigen Produkten und bestätigen somit die

besondere Aktualität des Geschäftsmodells von DO & CO. Um die hohe Qualität auch vor dem

Hintergrund des Wachstums der DO & CO Gruppe aufrecht zu erhalten, entsteht in der

Konzernzentrale in Wien ein Trainingscenter, in dem MitarbeiterInnen aus aller Welt

Räumlichkeiten zur Weiterbildung vorfinden werden.

Daher ist im kommenden Geschäftsjahr 2022/2023 trotz der wirtschaftlichen

Rahmenbedingungen ein weiterer deutlicher Umsatzanstieg sowie eine Ergebnisverbesserung

zu erwarten. Der Vorstand ist zuversichtlich, den erfolgreichen Weg der letzten Jahre

fortsetzen zu können.

Abschließend sind die folgenden Ereignisse hervorzuheben:

DO & CO eröffnet mit Miami den sechsten Standort in den USA

DO & CO wird bis Jahresende 2022 mit Miami den sechsten Standort in den USA eröffnen.

Dazu wurde bereits ein Objekt mit rund 20.000 m² angemietet, welches in einem ersten

Schritt als Lagerfläche für die Event Catering Aktivitäten in Nordamerika genutzt wird. In

einem weiteren Schritt wird DO & CO bis zum Jahresende mit Miami die 32. Gourmetküche

etablieren.

DO & CO gewinnt erstmalig KLM Royal Dutch Airlines

DO & CO ist sehr stolz darauf, mit KLM Royal Dutch Airlines eine weitere Premium-Fluglinie in

sein Kundenportfolio aufnehmen zu dürfen. DO & CO gewinnt die drei am Volumen gemessen

stärksten Standorte in den USA: New York-JFK, Los Angeles und Chicago. Bereits Anfang des

Sommers 2022 übernimmt DO & CO für alle KLM-Flüge ex New York-JFK das Catering. Die

beiden weiteren Standorte in Los Angeles und Chicago folgen dann im Herbst 2022.

DO & CO gewinnt Etihad Airways auch in New York-JFK

Nachdem DO & CO Etihad im letzten Geschäftsjahr in London, Frankfurt, München, Los Angeles

und Chicago gewonnen hat, kann kurz nach Ende des Geschäftsjahres 2021/2022 auch der

Gewinn von New York-JFK gemeldet werden. Ab Mai 2022 sorgt DO & CO für die kulinarische

Verpflegung auf allen Etihad Airways Flügen ex New York-JFK.

Weitere Expansion des Airline Catering Geschäftes in den USA

Die neuesten Kooperationen mit Delta Air Lines, JetBlue, KLM und Etihad Airways stellen einen

entscheidenden Meilenstein in der Umsetzung der US-Expansionspläne von DO & CO dar. Um

das Wachstum in den USA noch weiter voranzutreiben, nimmt DO & CO derzeit an mehreren

großen Ausschreibungen unterschiedlicher Airlines an verschiedenen, strategisch wichtigen

Flughäfen in den USA teil.

Jetzt auch täglich frisch zubereitete Menüs bei British Airways in der Economy-Class

Im kommenden Geschäftsjahr 2022/2023 wird DO & CO auch die Produktion frischer

Economy-Mahlzeiten ohne Geschmacksverstärker und Konservierungsmittel für British Airways

in London Heathrow übernehmen. Dabei handelt es sich um einen Kernbestandteil des

kulinarischen Angebots an Board, welches zuvor von British Airways über einen Drittlieferanten

bezogen wurde. Durch die Eigenproduktion kann DO & CO nun allen Kunden, die in der World

Traveller (Economy) Klasse von British Airways reisen, auch frisches Essen ohne

Geschmacksverstärker und Konservierungsstoffe bieten. Das entspricht nicht nur einer

Produktionserweiterung am Standort London Heathrow, sondern auch einer wesentlichen

Reduktion des CO2-Ausstoßes durch die Fertigung vor Ort. Diese Einsparung resultiert aus dem

Entfall langer Transportwege von überwiegend Tiefkühlprodukten bzw. aus der Reduktion des

Energiebedarfs durch den Wegfall von Tiefkühlkapazitäten. Zusätzlich wird möglichst viel

Rohware aus der Region verwendet.

Vielversprechender Start der Formel 1-Saison 2022 mit sehr erfreulicher Auslastung

Bereits Ende Februar bzw. Anfang März 2022 startete die neue Formel 1-Saison mit den

Testfahrten in Barcelona und Bahrain. DO & CO ist für die meisten Rennen langjähriger Partner

der Formel 1 im Paddock Club. Erstmals war heuer auch ein Formel 1-Rennen in Miami.

DO & CO hatte sämtliche Planungen rechtzeitig eingereicht und es befanden sich bereits

Container auf dem Transportweg nach Miami, als es zu kurzfristigen und unangekündigten

Änderungen kam, da der lokale Organisator den bereits vollständig ausgehandelten Vertrag

nicht unterschrieb. Da es sich hier im Gegensatz zu allen anderen Rennen um einen lokalen

Organisator handelt, war die Formel 1 selbst in diese Entwicklung nicht involviert. Daher

konnte sich DO & CO auf die VIP Gäste von Red Bull (ca. 3.500 Gäste am Wochenende) und

wie gewohnt auf das Mercedes Team und das F1 Broadcast Center konzentrieren. Der Paddock

Club in Miami wurde 2022 nicht von DO & CO kulinarisch betreut. Dabei ist hervorzuheben,

dass sich die eigens für dieses Rennen aufgebaute Red Bull Energy Station sehr großer

Beliebtheit erfreute und als eine der besten VIP Hospitality gesehen wurde. Die

Vorausbuchungen und Indikationen lassen im Paddock Club für die Saison 2022 eine sehr gute

Auslastung erwarten. Auch in diesem Bereich ist zu erwähnen, dass DO & CO mit fast

ausschließlich wiederverwertbaren Verpackungen sowie konsequenten Mülltrennungskonzepten

beispielhaft für Großveranstaltungen agiert. DO & CO wird des Weiteren ab dem Geschäftsjahr

2022/2023 die Marke Hédiard im Paddock Club einsetzen.

Hohe Nachfrage insbesondere bei Großveranstaltungen

Zwar mussten im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021/2022 einige Veranstaltungen

aufgrund der Pandemie wieder abgesagt werden, doch die Vorbereitungen für die neue

Eventsaison laufen bereits auf Hochtouren. Viele Veranstaltungen wurden wegen der COVID-19

Pandemie vom Herbst oder Winter in den Frühling bzw. Sommer verschoben. Dadurch erwartet

DO & CO im kommenden Geschäftsjahr 2022/2023 neben den alljährlichen Highlights der

Eventsaison, wie den ATP-Tennis Turnieren in Madrid und Wien, dem Champions League Finale

in Paris oder dem Hahnenkamm-Rennen in Kitzbühel, eine hohe Anzahl an zu betreuenden

Events.

Restaurants, Cafés, Gourmet Retail und Airport-Gastronomie

Durch die Reduktion bzw. sogar teilweise komplette Aufhebung der Reisebeschränkungen ist

eine weitere Erhöhung der Nachfrage auch im Bereich der Division Restaurants, Lounges und

Hotels zu erwarten. Die während der Pandemie fehlenden internationalen Gäste kehren mehr

und mehr zurück und lassen in allen Bereichen dieser Division gute Auslastungen erwarten.

Zusätzlich ist zu erwähnen, dass DO & CO mit all seinen Marken und Vertriebskanälen bereits

fast ausschließlich auf umweltfreundliche und so gut wie möglich biologisch abbaubare

Verpackung setzt, welche durch sinnvolle Mülltrennung eine wesentliche Verbesserung mit sich

bringt.

6. Chancen- und Risikomanagement

DO & CO ist aufgrund der weltweiten Tätigkeit in den drei Divisionen Airline Catering,

International Event Catering und Restaurants, Lounges & Hotels mit den unterschiedlichsten

Risiken konfrontiert. Durch diese Diversifikation eröffnen sich jedoch auch zahlreiche Chancen

für eine positive Weiterentwicklung des Unternehmens.

Im Hinblick auf sich bietende Chancen sind die folgenden Ansatzpunkte hervorzuheben, die es

dem Konzern ermöglichen, sich positiv weiterzuentwickeln. Die Akquisition von zusätzlichen

Kunden wird als Chance erachtet. Ebenso stellt die Ausdehnung des Lieferumfanges mit

bestehenden Kunden eine Chance für DO & CO dar. Dies kann einerseits durch das Anbieten

umfassenderer Leistungen an bestehenden Standorten, andererseits durch das Erbringen von

Leistungen an zusätzlichen Standorten erfolgen. Des Weiteren sieht DO & CO die Möglichkeit,

durch innovative Produkte und Dienstleistungen die positive Entwicklung des Unternehmens

voranzutreiben.

Das Risikomanagement wird bei DO & CO als wichtiges Instrument der

Unternehmenssteuerung gesehen, das einerseits der langfristigen Sicherung des

Unternehmensbestandes dient und andererseits auch Chancen zur Steigerung der Vermögens-,

Finanz- und Ertragslage unter Nutzung zukünftiger Erfolgs- und Wachstumspotenziale aufzeigt.

Durch das Risikomanagement wird auf veränderte Rahmenbedingungen und die sich daraus

allenfalls ergebenden Chancen und Risiken reagiert.

Ausgangsbasis des angewandten Risiko- und Chancenmanagementsystems sind die in der

Chancen- und Risikopolicy standardisierten, konzernweiten Planungs- und Kontrollprozesse

sowie unternehmensübergreifende Richtlinien und Berichtssysteme, die den Grundsätzen des

Risikomanagements sowie den Risikostrukturen gemäß COSO (Committee of Sponsoring

Organizations of the Treadway Commission) entsprechen.

Das Risiko- und Chancenmanagement wird als ureigenste Managementaufgabe gesehen und

stellt einen integralen Bestandteil aller Geschäftsprozesse dar. Dies führt zu einer kurzen

Identifikationszeit sowohl von Risiken als auch von Chancen. Durch ein regelmäßiges internes

Berichtswesen sind alle Führungskräfte und Entscheidungsträger in das Risikomanagement

eingebunden.

Identifizierte Risiken und Chancen werden in Risiko- und Chancenfelder zusammengefasst und

ressortabhängig auf das jeweils verantwortliche Management verteilt. Für die festgestellten

Risiken und Chancen werden Maßnahmen zur Bewältigung/Nutzung definiert und anschließend

durch das lokale Management vor Ort umgesetzt. Maßnahmen zur Risikoabwehr beinhalten

sowohl die Reduktion der möglichen Schadenshöhe als auch die Verringerung der

Eintrittswahrscheinlichkeit bzw. die Erhöhung der Ertragschancen und Realisierbarkeit.

Eine besondere Bedeutung kommt dem Prinzip der Diversifikation zu. Durch die weltweite

Aktivität der Gruppe in 12 Ländern und die Aufteilung des Geschäftes in drei Divisionen werden

spezifische Bedrohungen in einzelnen Märkten abgeschwächt. DO & CO schafft somit durch das

Geschäftsmodell einen zusätzlichen Risikoausgleich.

Die Tätigkeit des Risikomanagements wird durch eine Vielzahl von Regelungen und

Maßnahmen unterstützt, dazu gehören eine zentrale Administration, das Controlling, die

Rechtsabteilung und die Interne Revision.

Durch die enge Zusammenarbeit mit Versicherungsunternehmen wird sichergestellt, dass

versicherbare Risiken entsprechend abgedeckt sind.

Für das Geschäftsjahr 2021/2022 wurden vor allem die folgenden Risikofelder als wesentlich

identifiziert:

Krieg in der Ukraine

Aufgrund des Ausbruchs des Krieges in der Ukraine am 24. Februar 2022 mussten gegen Ende

des Geschäftsjahres 2021/2022 alle Geschäftsaktivitäten am Airline Catering Standort in Kyjiw

eingestellt werden. Im Geschäftsjahr 2021/2022 waren durchschnittlich 215 MitarbeiterInnen

(Vollzeitäquivalent) am Standort in Kyjiw beschäftigt. All jene, welche nicht zum Militärdienst

einberufen wurden, hat DO & CO unterstützt zu einem anderen DO & CO Standort zu

wechseln. Ein eigens eingerichtetes Krisenteam kümmert sich darum, die negativen

Auswirkungen, insbesondere für alle MitarbeiterInnen, so gering wie möglich zu halten.

Da die in der Ukraine generierten Umsätze weniger als 1,0 % des Konzernumsatzes

ausmachen, hat die Stilllegung keine große negative Auswirkung auf Gruppenebene. Weil das

Ende des Konfliktes aktuell nicht absehbar ist, hat DO & CO jedoch nahezu die gesamten

Sachanlagen in Höhe von 3,21 m€ per 31. März 2022 außerordentlich abgeschrieben. Zu

einem weiteren außerordentlichen Abschreibungsaufwand in wesentlichem Umfang kann es

daher in Zukunft nicht mehr kommen.

Beschaffungsrisiken

Als Verarbeiter von Lebensmitteln ist DO & CO bei den eingesetzten Rohstoffen einem

Beschaffungsrisiko ausgesetzt. Durch klimatische, logistische und sonstige Ereignisse wie

beispielsweise epidemische oder pandemische Gefährdungen oder politische Unruhen kann es

zu Lieferkettenschwierigkeiten kommen und Rohstoffe unter Umständen nur in geringeren

Mengen verfügbar sein. Lieferkettenschwierigkeiten, Rohstoffknappheit sowie Inflation können

auch zu Preiserhöhungen von Rohstoffen führen, welche nicht immer vollständig an die

Abnehmer weitergegeben werden können. Teilweise können diese negativen Effekte jedoch

durch abgeschlossene Fixpreisverträge abgefedert werden.

Durch langfristige Lieferbeziehungen, Lieferantendiversifikation und permanentes Monitoring

der Beschaffungsmärkte wird sichergestellt, dass die benötigten Rohstoffe in der

höchstmöglichen Qualität und zu wettbewerbsfähigen Preisen permanent verfügbar sind.

Bereits das Geschäftsjahr 2021/2022 war von einem stark erhöhten Preisniveau auf den

Beschaffungsmärkten geprägt. Der historisch hohe Preisanstieg von Energie und Rohstoffen

wird nun durch die kriegerische Auseinandersetzung in der Ukraine noch weiter befeuert. Um

die Belastung des Ergebnisses so gering wie möglich zu halten, evaluiert DO & CO daher

laufend geeignete Gegenmaßnahmen.

Insbesondere in der Türkei ist ein signifikanter Anstieg der Inflationsrate zu verzeichnen. Die

Marke von 100 % über einen Drei-Jahres-Zeitraum wurde zum 31. März 2022 mit 109,4 %

überschritten. Auf Basis dieser Entwicklungen und des zukünftig erwarteten weiteren Anstieges

der Inflation wird mit einer Einstufung der Türkei als Hochinflationsland zum 30. Juni 2022

gerechnet, was Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns

haben wird.

Liquiditätsrisiken

Grundlage für die Steuerung der Liquidität und damit für die Vermeidung von Liquiditätsrisiken

ist eine exakte Finanzplanung. Für Expansionsvorhaben und Projekte ist es wesentlich, die

Auswirkung auf die Liquiditätssituation des Konzerns genauestens zu analysieren.

Durch regelmäßige und zeitnahe Berichterstattung werden Abweichungen von der

Finanzplanung unverzüglich erkannt. Die rasche Einleitung von Maßnahmen zur

Gegensteuerung ist dadurch gewährleistet.

Der derzeitig bestehende Liquiditätsbedarf kann aus vorhandenen Zahlungsmitteln und bei

Banken eingeräumten Finanzierungsrahmen gedeckt werden.

DO & CO hat im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2019/2020 zusätzliche Liquidität durch

unbesicherte Darlehen in Höhe von 300 m€ aufgenommen. Die Testung des Financial

Covenants erfolgt jährlich auf Basis der geprüften Net Debt to EBITDA Kennzahl für das

jeweilige Geschäftsjahr. Bei Überschreiten der Net Debt to EBITDA Kennzahl von größer gleich

5,5 besteht das Risiko, dass die drei österreichischen Banken die Darlehen fällig stellen und die

Liquidität dem DO & CO Konzern entziehen. DO & CO geht von einer Erholung der Umsätze auf

das Vorkrisenniveau absolut in den Planungen im kommenden Geschäftsjahr 2022/2023 aus.

Auf Basis dieser Unternehmensplanung ist das Management überzeugt, dass die für die

Bankfinanzierungen relevanten Financial Covenants eingehalten werden.

Zinsrisiken

Schwankungen des Marktzinsniveaus ergeben für DO & CO insbesondere ein Risiko hinsichtlich

der zukünftigen Zinszahlungen und Refinanzierungsmöglichkeiten. Im März 2020 hat DO & CO

unbesicherte Darlehen in Höhe von 300 m€, wovon lediglich 100 m€ eine variable Verzinsung

aufweisen, aufgenommen. Für den variabel finanzierten Anteil würde ein Anstieg des

Zinsniveaus damit zu einem höheren Liquiditätsabfluss und einem daraus resultierenden

höheren Bedarf an liquiden Mitteln führen. Eventuell notwendige Refinanzierungen können

dann nur zu ungünstigeren Konditionen aufgenommen werden. Auch eine Änderung der

Profitabilität kann in Zukunft zu höheren Refinanzierungskosten führen.

In Zusammenhang mit der Aufnahme des variabel verzinsten Darlehens wurde zur Absicherung

des Zinsrisikos ein Zinsswap mit einer Laufzeit von fünf Jahren abgeschlossen und diese

Sicherungsbeziehung als Cash Flow Hedge designiert. Für nähere Details wird auf die

entsprechenden Erläuterungen im Konzernanhang unter Abschnitt 9.3. Hedge Accounting

verwiesen. Es besteht somit eine hohe Planungssicherheit hinsichtlich der Verzinsung für die

nächsten vier Geschäftsjahre, da auch die Wandelschuldverschreibungen eine fixe Verzinsung

aufweisen.

Darüber hinaus wird darauf geachtet, dass Finanzierungen in ihrer Fristigkeit stets den durch

sie finanzierten Projekten entsprechen und zu marktüblichen Konditionen erfolgen. Die

Auswirkungen einer Zinssatzänderung werden außerdem regelmäßig in Sensitivitätsanalysen

überprüft.

Das seit einigen Jahren bestehende Negativzinsumfeld, insbesondere im Euroraum, führt dazu,

dass beim Überschreiten gewisser Schwellenwerte von Banksalden zusätzliche Kosten für

DO & CO anfallen können. Um diesem Risiko entgegenzuwirken, werden alle Bankguthaben

laufend überprüft und gegebenenfalls in der Gruppe verschoben. Außerdem wird versucht den

Zahllauf zeitlich zu optimieren, um ein Verwahrentgelt zu vermeiden.

Währungsrisiken

Bedingt durch die Internationalität der Geschäftsbereiche ist DO & CO dem Risiko von

Währungsschwankungen in erhöhtem Maße ausgesetzt. In diesem Zusammenhang sind

speziell die Währungen TRY, GBP, USD, PLN, CHF und UAH zu nennen.

Durch die Fakturierung in lokaler Währung, welcher immer Aufwendungen in der gleichen

Währung und Fristigkeit gegenüberstehen, ist die Marge von DO & CO jedoch durch einen

Natural Hedge abgesichert. Währungsschwankungen können lediglich absolute Auswirkungen

auf Konzernumsatz und -ergebnis haben.

Des Weiteren wird darauf Bedacht genommen, dass zusätzliche Risiken durch entsprechende

vertragliche Vereinbarungen mit Kunden und Lieferanten so weit wie möglich ausgeschlossen

werden.

Bei Bedarf setzt DO & CO derivative Finanzinstrumente zur Steuerung der Währungsrisiken ein.

Zum Abschlussstichtag hält die Gesellschaft keine Derivate zur Absicherung von

Währungsrisiken im Bestand.

Im Verlauf des Geschäftsjahres 2021/2022 war insbesondere ein deutlicher Verfall der

türkischen Lira gegenüber dem Euro zu verzeichnen. Während die türkische Lira gegenüber

dem Euro zu Beginn des Geschäftsjahres 2021/2022 noch 9,73 EUR/TRY betrug, belief sich der

Kurs Ende März 2022 nur mehr auf 16,28 EUR/TRY und ist damit um 40,3 % gefallen.

Nachdem ein wesentlicher Teil der Kosten in lokaler Währung anfällt und die Fakturierung

ebenfalls in türkischer Lira erfolgt, bleiben die Margen davon größtenteils unberührt. Durch den

Währungsverfall und die Umrechnung mit dem Jahresdurchschnittskurs ergibt sich ein um

69,59 m€ niedriger Konzernumsatz als bei einer Umrechnung der Umsatzerlöse in türkischer

Lira mit dem Durchschnittskurs des Geschäftsjahres 2020/2021. Eine entsprechend niedrigere

Auswirkung ist auf das Konzernergebnis zu beobachten.

Ausfallrisiken

Aufgrund der anhaltenden COVID-19 Pandemie und deren negativen Auswirkungen auf die

Luftfahrtbranche besteht die Möglichkeit, dass Kunden ihren Zahlungsverpflichtungen nicht

nachkommen.

DO & CO hält durch ein zeitnahes Monitoring im Rahmen des Debitorenmanagements das

Risiko von Zahlungsausfällen möglichst gering. Durch eine tägliche Berichterstattung der

offenen Positionen wird das Bonitätsrisiko der Kunden zeitnahe überwacht und ein rasches

Reagieren auf eine veränderte Situation ermöglicht.

Zusätzlich wird angestrebt, das Risiko des Zahlungsausfalls von Großkunden durch

entsprechende vertragliche Vereinbarungen und durch die Gewährung von Sicherheiten durch

Kunden zu steuern. Trotz dieser Vorkehrungen ist DO & CO dem Risiko ausgesetzt, dass sich

das Zahlungsverhalten von Kunden aufgrund konjunktureller bzw. branchenspezifischer

Entwicklungen maßgeblich verschlechtert.

Kreditversicherungen werden durch DO & CO gegenwärtig nicht in Anspruch genommen.

Veranlagungen erfolgen stets bei Finanzinstituten erster Bonität.

Zusätzliche detaillierte Angaben zum Währungs-, Liquiditäts-, Ausfall- und Zinsrisiko sind im

Anhang (unter Abschnitt 5.6. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Abschnitt 9.3.

Zusätzliche Angaben zu Finanzinstrumenten des Konzernanhangs) nachzulesen.

Personalrisiken

Als Dienstleister sind für DO & CO die MitarbeiterInnen und die von ihnen gelebte

Unternehmenskultur das größte Kapital und damit die wichtigste Säule des Erfolges. Die

zukünftige Entwicklung von DO & CO hängt maßgeblich davon ab, inwiefern es gelingt, hoch

qualifizierte und motivierte MitarbeiterInnen einzustellen, zu integrieren und dauerhaft an das

Unternehmen zu binden.

Die durch die COVID-19 Pandemie bedingte Knappheit an qualifiziertem Personal hat auch für

DO & CO negative Auswirkungen. Die Suche nach neuen MitarbeiterInnen gestaltet sich immer

schwieriger. DO & CO beobachtet die verschärfte Situation auf dem Arbeitsmarkt sehr

sorgfältig und setzt verstärkt auf breitgefächerte Recruiting-Maßnahmen, um zielgerecht

Personal entsprechend den Anforderungen der Weiterentwicklung des Unternehmens

anzusprechen.

In Zeiten hoher Personalfluktuation bestehen außerdem erhöhte Risiken in Bezug auf den

Verlust von Know-How und die Veränderungsbereitschaft bzw. -fähigkeit der MitarbeiterInnen,

insbesondere durch geänderte Arbeitsbedingungen und der Häufung von

Transformationszwängen, welche zu Orientierungslosigkeit oder Vertrauensverlust führen

können.

DO & CO wirkt diesen Risiken durch besondere Bemühungen in Personal-Bindungsmaßnahmen,

durch die Förderung von kontinuierlichem Austausch von Know-How und dem variablen Einsatz

von Personal zwischen den einzelnen Divisionen entgegen. Professionelle Ausbildung und

konsequente Personalentwicklung sind die zentralen Instrumente, um das angestrebte

Wachstum sicherzustellen.

Spezifische Risiken und Entwicklungen der Airline Branche

Die Airline Branche ist durch ihre starke Abhängigkeit von konjunkturellen Entwicklungen

gekennzeichnet. Spezifische Problemstellungen der Luftfahrtindustrie, wie beispielsweise

Treibstoffpreisänderungen oder Verschärfungen der Lärmgesetzgebung, haben weiters

mittelbar und unmittelbar Auswirkungen auf das Segment Airline Catering von DO & CO.

Die politischen Krisen sowie Terroranschläge der letzten Jahre haben zu einer Veränderung des

Reise- und Freizeitverhaltens von Menschen geführt. Des Weiteren wird die Sicherheit des

Flugbetriebes durch direkte Terroranschläge auf Fluggesellschaften bedroht, was zu

Mehrkosten für die Gewährleistung der Sicherheit führt. Epidemische und pandemische

Erkrankungen können darüber hinaus zu weiteren Veränderungen im Konsumentenverhalten

und den Sicherheitsanforderungen des Flugbetriebes führen und damit zu potenziellen

Mehrkosten beitragen bzw. Umsatzeinbußen verursachen.

Nachdem wesentliche Teile des Umsatzes mit einigen wenigen Hauptkunden wie Turkish

Airlines, British Airways, Iberia und Iberia Express, Delta Air Lines, Austrian Airlines, Emirates

und Qatar Airways erwirtschaftet werden, ist ein „Klumpenrisiko“ gegeben.

Durch permanentes Monitoring der Sicherheitslage einerseits und durch den laufenden Kontakt

des Key Account Managements mit den Kunden andererseits kann auf sämtliche

Veränderungen zeitnah reagiert werden. Somit ist es möglich, negativen Auswirkungen auf den

DO & CO Konzern rasch gegensteuern zu können.

Konjunkturelle Entwicklung

Die Aktivitäten von DO & CO sind stark von der globalen wirtschaftlichen Entwicklung

abhängig, da diese einen erheblichen Einfluss auf den Tourismus sowie das Freizeitverhalten

der Konsumenten und somit auf alle drei Divisionen hat. Die volatile Reise- und vor allem

Flugaktivität der Konsumenten wirkt sich direkt auf die Division Airline Catering aus und hat

direkten als auch indirekten Einfluss auf die Division Restaurants, Lounges & Hotels.

Einschränkungen von Veranstaltungen (sowohl national als auch global) zeigen besondere

Auswirkungen auf die Division International Event Catering.

Risiken für eine fortdauernde Expansion und damit für den Absatz von DO & CO bestehen

durch die permanente weltweite Terrorbedrohung, politische Unruhen, Epidemien und

Pandemien sowie die Veränderung der weltpolitischen Landschaft, insbesondere durch die

Zunahme an protektionistischer Wirtschaftspolitik und die steigende Gefahr militärischer

Auseinandersetzungen in einzelnen Weltregionen.

DO & CO steuert dem konjunkturellen Risiko in Bezug auf seine Geschäftsfelder weiterhin

durch eine internationale Diversifikation sowie durch seine Aktivitäten in drei unterschiedlichen

Marktsegmenten entgegen. Eine zeitnahe Ergebnisberichterstattung inklusive Analyse und

Vorschau zum laufenden operativen Geschäft in jeder „Reporting Entity“ (zum Zweck der

internen Berichterstattung werden die Unternehmen des Konzerns in mit Profit Centern

vergleichbare Einheiten aufgeteilt) stellen sicher, dass eine entsprechende

Kapazitätsanpassung unverzüglich erfolgt.

Rechtliche Risiken

Aufgrund der fortlaufenden Expansion sowie der globalen Tätigkeit von DO & CO sind eine

Vielzahl gesetzlicher Anforderungen auf nationaler und internationaler Ebene – vor allem in den

Bereichen Lebensmittelrecht, Hygiene, Abfallwirtschaft, Personalwesen, Datenschutz, Steuern

und Abgaben – sowie spezielle Richtlinien und Vorgaben diverser Airlines zu beachten.

Entsprechende Governance-Prozesse des Unternehmens kommen zum Einsatz, um die

Einhaltung aller Vorgaben sicherzustellen und allfällige Risiken zeitgerecht zu identifizieren und

diesen zu begegnen. Auf geänderte Rechtslagen gilt es weiters, zeitgerecht zu reagieren und

die Änderungen in die Geschäftsprozesse zu implementieren.

Die Nichtbeachtung gesetzlicher Regelungen sowie die Nichteinhaltung von vertraglichen

Vereinbarungen durch DO & CO können den Konzern durch Schadenersatzforderungen

erheblich belasten. Darüber hinaus ist DO & CO dem Risiko wirtschaftlich motivierter

Nichteinhaltung bzw. einseitig forcierter Änderungen vertraglicher Verpflichtungen durch

Kunden ausgesetzt. Diesen Risiken wird durch eine zentral organisierte Rechtsabteilung,

geordnetem Vertragsmanagement und periodischer Evaluierung der Verträge gegengesteuert.

Haftungsrisiken aus Schäden, die trotz der implementierten Vorkehrungen zur

Schadensvermeidung nicht verhindert werden konnten, werden im gesamten Konzern

weitgehend durch den Abschluss spezifischer Versicherungen auf ein Minimum reduziert.

Cyber- und Informationstechnologie-Risiken

Viele Prozesse innerhalb des DO & CO Konzerns sind IT-unterstützt bzw. von Informationen

abhängig, die aus diesen Systemen generiert werden. Ein Ausfall dieser Systeme stellt daher

ein Risiko dar. Die Migration von allen kritischen Systemen in eine Cloud-Infrastruktur soll eine

höhere Resilienz, weitere Optimierung und raschere Wieder-Verfügbarkeit der Systeme nach

potenziellen Ausfällen gewährleisten. Dem Risiko wird darüber hinaus durch intensive

Schulungen und dem entsprechenden Einsatz interner und externer Fachkräfte

entgegengewirkt.

Darüber hinaus besteht das Risiko, dass diese Prozesse und Systeme bzw. Infrastruktur

kriminellen Handlungen ausgesetzt sind, welche bei Versagen der Sicherheitsvorkehrungen

Zahlungsverpflichtungen aus vertraglichen und gesetzlichen Ansprüchen sowie

Reputationsschäden verursachen können. Das Unternehmen hat mehrere Maßnahmen zur

Stärkung der IT-Sicherheit und -Infrastruktur implementiert bzw. setzt diese nachhaltig um,

um dieses Risiko bestmöglich zu kontrollieren und zu mindern.

Risiken aufgrund von epidemischen und pandemischen Erkrankungen

Zu den Risiken, die ebenfalls nicht in der Einflusssphäre von DO & CO liegen, aber massiven

Einfluss auf die Luftfahrt- und Tourismusindustrie nach sich ziehen, zählen unter anderem der

Ausbruch von Epidemien und Pandemien, wie beispielsweise des Severe Acute Respiratory

Syndrome (SARS) in Form der neuartigen Viruserkrankung COVID-19 („Coronavirus“) oder des

Ebolafiebers. Durch epidemische, pandemische oder sonstige Ausbreitungsmuster wie

Bioterrorismus drohen hohe Krankheitsraten durch die Übertragung von Infektionserregern.

Laufende Entwicklungen zeigen, dass sich Mutationen einzelner Virenstämme innerhalb

weniger Wochen auf allen Kontinenten verbreiten können. Daraus resultierende Reise- bzw.

Ausgangsbeschränkungen durch die Gesundheitsbehörden können Einfluss auf das Reise- wie

Freizeitverhalten von Menschen haben, weshalb Flüge als auch Veranstaltungen kurzfristig

abgesagt werden könnten. Darüber hinaus kann der operative Betrieb durch

Reisebeschränkungen oder die Krankheitsraten der MitarbeiterInnen gefährdet oder

eingeschränkt werden.

DO & CO prüft permanent Informationen der Weltgesundheitsorganisation (WHO), des

deutschen Robert-Koch-Instituts und mehrerer nationaler Gesundheitsbehörden, um

epidemische oder pandemische Gefährdungen frühzeitig identifizieren und bestmöglich

angemessene Maßnahmen setzen zu können. Die entsprechenden Fachabteilungen der

einzelnen Länder sind in regelmäßigem Austausch mit nationalen Behörden zur Aufdeckung,

Verhinderung der Verbreitung und Einschränkung von epidemischen oder pandemischen

Gefährdungen. MitarbeiterInnen werden intensiv informiert, Risikogruppen erhalten persönliche

Schutzausrüstung und alle in den operativen Betrieben tätigen MitarbeiterInnen werden

verpflichtend periodischen Gesundheitschecks unterzogen. Die entsprechenden Regelungen der

Gesundheitsbehörden zur Vermeidung der Übertragung von epidemischen oder pandemischen

Gefährdungen werden von den lokalen Gesellschaften mit den entsprechenden Behörden

abgestimmt und strikt umgesetzt.

Reputationsrisiken

Den möglichen Schäden an der Marke und dem Ruf von DO & CO wird mit einem Regelwerk

entgegengewirkt. Dieses Regelwerk gewährleistet einen einheitlichen Standard für die

Identifikation, Bewertung und Steuerung von Reputationsrisiken. Jede/r MitarbeiterIn hat die

Verantwortung, den Ruf von DO & CO zu schützen. Die Hauptverantwortung für die

Identifizierung, Beurteilung, Steuerung, Überwachung sowie Berichterstattung obliegt den

nationalen und internationalen Geschäftsbereichsleitungen. Wird ein potenzielles

Reputationsrisiko erkannt, so wird ein zentral gesteuerter Risikomanagementprozess in Gang

gesetzt, welcher alle erforderlichen Aktivitäten beinhaltet, um jeglichen Imageschaden und

damit verbundene Schäden von DO & CO abzuwenden.

Hygienerisiken

Um den hohen hygienischen Standard der von DO & CO produzierten Speisen sicherzustellen,

wurden in allen Geschäftsbereichen Risikoanalysen im Rahmen der Weiterentwicklung des

bestehenden HACCP–Systems (Hazard Analysis and Critical Control Points) durchgeführt und

auf Basis dieser Analysen Maßnahmen in Form von konzernweiten Hygienerichtlinien zur

Beherrschung bzw. Minimierung der Risiken umgesetzt. Die Wirksamkeit dieser Maßnahmen

wird durch ein international tätiges Qualitätssicherungsteam permanent überwacht und

entsprechend den neuesten internationalen Erkenntnissen weiterentwickelt.

Schadensrisiken

Dem Schadenspotenzial durch Feuer, Sturm, Überschwemmungen und Erdbeben wird durch

entsprechende Sicherheits- und Katastrophenschutzmaßnahmen sowie Notfallpläne

entgegengewirkt, welche regelmäßig trainiert und adaptiert werden. Diese Risiken sind durch

angemessenen Versicherungsschutz abgedeckt.

Risiken des Ausfalles von Produktionsanlagen

Zur Minimierung des Ausfallrisikos bei kritischen Produktionsanlagen (Großküchen,

Kühlhäusern) werden permanent gezielte, umfangreiche Investitionen in die technische

Optimierung sensibler Aggregate getätigt. Konsequente, vorbeugende Instandhaltung,

risikoorientierte Reserveteillagerung sowie umfassende Schulungen von MitarbeiterInnen sind

weitere zentrale Maßnahmen zur Risikoreduktion im Produktionsanlagenbereich.

Strikte Hygienemaßnahmen, proaktive Information der MitarbeiterInnen, die

Zurverfügungstellung von Schutzausrüstung und verpflichtende periodische Gesundheitschecks

minimieren das Risiko eines Ausfalles aufgrund von Epidemien und Pandemien sowie damit

einhergehender vorübergehender Schließung.

Akquisition und Integration von Unternehmen

Eines der strategischen Ziele des DO & CO Konzerns ist es, nicht nur organisch zu wachsen,

sondern auch Unternehmen zu akquirieren. In Verfolgung dieses strategischen Zieles wurden

und werden Unternehmen akquiriert und in die DO & CO Gruppe eingegliedert. Im Zuge dieses

Prozesses stellen sich zahlreiche Herausforderungen, um die angestrebten Ziele zu erreichen

und entsprechende Risiken zu vermeiden.

Eine große Herausforderung für den zukünftigen Erfolg von DO & CO wird es sein, neue

Unternehmensteile professionell und wertbringend zu integrieren. Gemeinsame Werte und eine

starke Unternehmenskultur tragen dazu bei, neuen MitarbeiterInnen den hohen

Qualitätsanspruch an Produkt und persönlicher Dienstleistung näher zu bringen und dauerhaft

zu verankern. Bereits erfolgreich absolvierte Unternehmensintegrationen bilden die Basis für

erfolgreiche zukünftige Projekte.

Risiken aufgrund von Terror und politischen Unruhen

Politische Unruhen und Instabilität, Terroranschläge und Terrorbedrohung führen zu

gesteigerten Sicherheitsrisiken in den Geschäftsbereichen und Ländern, in denen DO & CO

tätig ist. Den Bereich Luftfahrt treffen diese Risiken direkt durch Einschränkungen und

Veränderungen des Flugbetriebes sowie indirekt durch verändertes Reiseverhalten.

Darüber hinaus ist der Bereich von Großevents potenziell von kurzfristigen Absagen oder

Verschiebungen aufgrund politischer Veränderungen oder konkreter Terrorwarnungen

betroffen.

Um hier Auswirkungen auf die finanzielle Struktur des Unternehmens zu vermeiden, betreibt

DO & CO aktives Monitoring, um Entwicklungen in den Regionen, in denen DO & CO agiert,

bereits im Vorfeld einschätzen zu können und Präventivszenarien für den Fall etwaiger

Beeinträchtigungen zu entwerfen. Notwendige Sicherheitsmaßnahmen richten sich dabei nach

der Wahrscheinlichkeit und Auswirkung eines Schadensereignisses.

Bei der Erstellung umfassender Sicherheitsanalysen für das Unternehmen und dessen Kunden

greift DO & CO auf die von nationalen und internationalen Sicherheitsbehörden zur Verfügung

gestellten Informationen zurück.

Neben der kontinuierlichen Bewertung von Risiken für das Unternehmen kommt der Sicherheit

der MitarbeiterInnen im Ausland ein hoher Stellenwert zu. Entsandte werden vor der Abreise

und während des Aufenthalts zeitnahe über die aktuelle Sicherheitslage informiert.

Risiken aufgrund von Naturkatastrophen

Umweltrisiken können sich plötzlich und ohne Vorwarnung konkretisieren, wie Ereignisse in der

Vergangenheit immer wieder gezeigt haben. Derartige Ereignisse sind nicht beeinflussbar und

können den Flugverkehr einer gesamten Region ganz oder teilweise lahmlegen.

Dem spezifischen Risiko einer längerfristigen und großräumigen Luftraumsperre und den damit

verbundenen umfassenden Ausfällen von Flügen der Vertragspartner wird durch enge

Kooperation mit den Fluglinien, Luftfahrtbehörden (EASA) und dem internationalen

Flugwetterdienst entsprechend entgegengewirkt.

Gesamtaussage zur Chancen- und Risikosituation

Die anhaltende Ausbreitung der Viruserkrankung COVID-19 („Coronavirus“) bzw. deren

Mutationsvarianten beeinflussen weiterhin die Konjunktur in Ländern, in welchen DO & CO,

bzw. seine Kunden, aktiv sind, und haben Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung,

insbesondere die Nachfrage, in allen drei Divisionen.

Der krisenbedingte Personalabbau führte sowohl direkt, durch den möglichen Verlust von

Know-How-Trägern, als auch indirekt, durch Personal-Fluktuation und möglichen negativen

Auswirkungen auf die Mitarbeitermotivation, zu einem erhöhten Personalrisiko. Hinzu kommt

eine allgemein verschärfte Situation auf dem Arbeitsmarkt, die als Herausforderung für die

Entwicklung des Unternehmens und die Expansion der Geschäftstätigkeit zu sehen ist.

Der Anstieg von Cyber-Angriffen und die laufende Weiterentwicklung entsprechender

Vorgangsweisen dafür, führen trotz höchster Sicherheitsvorkehrungen zu einer Erhöhung der

IT-Risiken, der entsprechend entgegengewirkt werden muss.

Der Konflikt in der Ukraine sowie daraus resultierende mögliche weitere Auswirkungen auf die

Weltwirtschaft führen zu einem erhöhten Risiko in veränderter Auftragslage, Beschaffung und

Inflation, dem das Unternehmen durch erhöhtes Monitoring und gezielte Gegenmaßnahmen

entgegensteuert.

Der weitere Fortgang der Corona-Krise, die Auswirkungen der politischen Entwicklungen in

Europa und die Dauer der damit einhergehenden Belastungen sind derzeit nicht absehbar,

sodass eine abschließende Risikoabschätzung zum jetzigen Zeitpunkt nicht möglich ist.

Grundsätzlich bleibt der Vorstand von der Wirksamkeit des Chancen- und Risikomanagement-

Systems überzeugt. Er strebt weiterhin ein ausgewogenes Verhältnis von Chancen und Risiken

an. Derzeit sieht der Vorstand den Bestand des Unternehmens nicht gefährdet.

7. Internes Kontrollsystem

Der Vorstand nimmt seine Verantwortung hinsichtlich der Ausgestaltung eines internen

Kontroll- und Risikomanagementsystems, des Rechnungslegungsprozesses sowie der

Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften wahr. Das interne Kontrollsystem in Hinblick auf den

Rechnungslegungsprozess gewährleistet die Vollständigkeit und Zuverlässigkeit der

Finanzinformationen und Datenverarbeitungssysteme. Es stellt sicher, dass unternehmerische

Sachverhalte bilanziell ordnungsgemäß erfasst, aufbereitet, verarbeitet und in die

Rechnungslegung übernommen werden. Ziel des internen Kontrollsystems ist es, effektive und

sich ständig verbessernde interne Kontrollen hinsichtlich der Rechnungslegung zu

gewährleisten und somit einen regelungskonformen Abschluss sicherzustellen. Zudem werden

Zweckmäßigkeit und Wirtschaftlichkeit der Prozesse sowie die Einhaltung sämtlicher

(gesetzlicher und anderer) Regelungen sichergestellt.

Die Verantwortlichkeiten in Bezug auf das interne Kontrollsystem werden laufend an die

Unternehmensorganisation angepasst, um ein den Anforderungen entsprechendes und

zufriedenstellendes Kontrollumfeld zu gewährleisten. Den zentralen Funktionen

Konzernrechnungslegung und Konzerncontrolling obliegt die Ausgestaltung einheitlicher

Konzernrichtlinien sowie die Organisation und Kontrolle der Finanzberichterstattung im

Konzern.

Durch entsprechende organisatorische Maßnahmen wird die Einhaltung der Verfahren für die

Erfassung, Verbuchung und Bilanzierung von Geschäftsfällen regelmäßig kontrolliert. Sämtliche

Kontrollmaßnahmen finden im gesamten laufenden Geschäftsprozess Anwendung. Die

Kontrollmaßnahmen reichen von der Durchsicht der verschiedenen Periodenergebnisse durch

das Management bis hin zur spezifischen Überleitung von Konten und der Analyse der

fortlaufenden Prozesse im Rechnungswesen. Die mit dem Rechnungslegungsprozess

verbundenen Bereiche werden in qualitativer und quantitativer Hinsicht geeignet ausgestattet.

Die verwendeten Datenverarbeitungssysteme werden gezielt weiterentwickelt und laufend

optimiert. In diesem Zusammenhang wird auch auf die IT-Sicherheit besonderes Augenmerk

gelegt. Im Bereich der eingesetzten Finanzsysteme wird durch entsprechende

Berechtigungskonzepte der Zugriff auf die Unternehmensdaten geschützt. Diese restriktive

Vergabe ermöglicht eine Trennung von sensiblen Tätigkeiten.

Die geeignete personelle Ausstattung, die Verwendung von adäquater Software sowie klare

gesetzliche Vorgaben stellen die Basis für einen ordnungsgemäßen, einheitlichen und

kontinuierlichen Rechnungslegungsprozess dar.

Die Finanzberichterstattung an den Aufsichtsrat und den Vorstand sowie das mittlere

Management erfolgt regelmäßig, umfassend und zeitnah.

Das Konzernrechnungswesen ist zentraler Ansprechpartner in allen Bilanzierungsfragen sowohl

auf Einzelgesellschafts- wie auf Konzernebene. Ihm obliegt auch die Erstellung des

Konzernabschlusses unter Zuhilfenahme einer anerkannten Konsolidierungssoftware. Das

Einspielen der Einzelabschlüsse und Erstellen des Konzernabschlusses samt Anhangangaben

wird begleitet durch zahlreiche Kontrollen, die die Vollständigkeit und Richtigkeit der Daten

sicherstellen. Ein Konzernhandbuch, in dem die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze von

DO & CO festgelegt sind und das laufend aktualisiert wird, stellt die einheitliche Verarbeitung,

Bilanzierung und Bewertung der Geschäftsfälle sicher und reduziert das Risiko der

unterschiedlichen Vorgehensweisen innerhalb des Konzerns. Die Bilanzierung nach der

aktuellen Rechtslage wird durch die laufende Fortbildung der MitarbeiterInnen sichergestellt.

Bei der bilanziellen Abbildung komplexer Sachverhalte zieht DO & CO zur Unterstützung

externe Dienstleister hinzu, um deren ordnungsgemäße Abbildung im Jahres- und

Konzernabschluss zu gewährleisten. Das gilt etwa für die Akquisitionen von Unternehmen, die

Risiken aus der Zusammenführung unterschiedlicher Buchungssysteme sowie

Bewertungsrisiken bergen. Für bestimmte Bewertungen (z.B. Pensions- und

Abfertigungsverpflichtungen) bedient sich die Gesellschaft der Expertise von Sachverständigen.

Zur Vermeidung betrügerischer Handlungen und Missbrauch sind Funktionstrennungen sowie

laufende und nachgelagerte Kontrollen im Sinne eines „4-Augen-Prinzips“ implementiert.

Regelmäßige Audits durch die Interne Revision gewährleisten eine permanente Verbesserung

und Optimierung der Prozesse.

Unabhängig von seiner Ausgestaltung kann kein internes Kontrollsystem das Erreichen der

gesetzten Ziele mit absoluter Sicherheit gewährleisten. Aufgrund der Ausgestaltung des

implementierten Kontrollsystems und seiner ständigen Weiterentwicklung erachtet DO & CO

das Risiko einer fehlerhaften Abschlusserstellung als begrenzt.

Konsolidierter Coporate Governance Bericht

1. Bekenntnis zum Corporate Governance Kodex

Der Österreichische Corporate Governance Kodex (ÖCGK) stellt ein den internationalen

Standards entsprechendes Regelwerk für die verantwortungsvolle Führung sowie Leitung von

Aktiengesellschaften in Österreich dar.

Seit Februar 2007 bekennt sich DO & CO umfassend zu den Regeln des Österreichischen

Corporate Governance Kodex (abrufbar unter www.corporate-governance.at), hält die im

Kodex angeführten L-Regeln (Legal Requirements) dem Gesetz entsprechend ein und erklärt,

von den C-Regeln (Comply or Explain) nicht abzuweichen.

Ziel des Managements von DO & CO ist die nachhaltige und langfristige Steigerung des

Unternehmenswertes. Strenge Grundsätze guter Unternehmensführung und Transparenz sowie

die permanente Weiterentwicklung eines effizienten Systems der Unternehmenskontrolle sollen

zu einer Unternehmenskultur führen, die Vertrauen schafft und damit langfristige

Wertschöpfung ermöglicht.

Die Einhaltung des Corporate Governance Kodex lässt DO & CO in Entsprechung der Regel 62

des ÖCGK seit dem Geschäftsjahr 2007/2008 regelmäßig durch eine unabhängige, externe

Institution evaluieren. Die Evaluierung für das Geschäftsjahr 2021/2022 wurde durch

Dr. Ullrich Saurer, Rechtsanwalt, Held Berdnik Astner & Partner Rechtsanwälte GmbH

vorgenommen. Der Bericht über die externe Evaluierung ist auf der Website von DO & CO

unter www.doco.com abrufbar.

2. Der Vorstand

Attila DOGUDAN

Vorsitzender; geboren 1959

Erstbestellung erfolgte am 3. Juni 1997

Ende der laufenden Funktionsperiode: 31. Juli 2023

Keine Aufsichtsratsmandate oder vergleichbare Funktionen

Mag. Gottfried NEUMEISTER

Mitglied des Vorstandes; geboren 1977

Erstbestellung erfolgte am 16. Juli 2012

Ende der laufenden Funktionsperiode: 31. Juli 2023

Keine Aufsichtsratsmandate oder vergleichbare Funktionen

Attila Mark DOGUDAN

Mitglied des Vorstandes; geboren 1984

Erstbestellung erfolgte am 10. Juni 2021

Ende der laufenden Funktionsperiode: 10. Juni 2024

Keine Aufsichtsratsmandate oder vergleichbare Funktionen

Arbeitsweise

In der Satzung sowie in der Geschäftsordnung sind die Geschäftsverteilung und die

Zusammenarbeit des Vorstandes geregelt.

Dem Vorsitzenden des Vorstandes obliegen die Gesamtleitung des Unternehmens und die

Koordinierung der Tätigkeit des Vorstandes. Die Mitglieder des Vorstandes unterrichten

einander gegenseitig über alle wichtigen Geschäftsvorfälle ihres Geschäftsbereiches.

Der Vorsitzende des Vorstandes, Attila Dogudan, ist zuständig für die Strategie und

Organisation des Konzerns, für zentrale Einheiten, Einkauf, M & A, Recht, sowie federführend

für das gesamte operative Geschäft.

Das Vorstandsmitglied Mag. Gottfried Neumeister wurde am 10. Juni 2021 zum Co-CEO

ernannt und ist in dieser Funktion für die operative Führung aller Produktionsstandorte

weltweit, den Vertrieb des Airline Caterings sowie für die Finanzen und Investor Relations

verantwortlich. Darüber hinaus soll er den Vorsitzenden des Vorstandes bei der Entwicklung

der Strategie und Organisation des Konzerns unterstützen.

Das Vorstandsmitglied Attila Mark Dogudan ist zuständig für Personal, Marketing und IT.

Die Geschäftsordnung enthält weiters die Informations- und Berichtspflichten des Vorstandes

sowie einen Katalog der Maßnahmen, die der Zustimmung durch den Aufsichtsrat bedürfen.

Aktienbesitz von Vorstandsmitgliedern

Zum Bilanzstichtag 31. März 2022 hielt Mag. Gottfried Neumeister 10.000 Stückaktien an der

DO & CO Aktiengesellschaft.

3. Der Aufsichtsrat

Dr. Andreas BIERWIRTH

Vorsitzender; unabhängig; geboren 1971

Repräsentant des Streubesitzes

bestellt bis zur 28. o.HV (2026), erstmalig gewählt am 21. Juli 2016

Aufsichtsratsmandate oder vergleichbare Funktionen in konzernexternen börsennotierten

Gesellschaften:

•Mitglied des Verwaltungsrates der EasyJet PLC, Großbritannien

Dr. Peter HOFFMANN-OSTENHOF

1. Stellvertreter des Vorsitzenden; unabhängig; geboren 1955

bestellt bis zur 24. o.HV (2022), erstmalig gewählt am 27. Juli 2017

Keine weiteren Aufsichtsratsmandate in börsennotierten Gesellschaften

Dr. Cem KOZLU

2. Stellvertreter des Vorsitzenden; unabhängig; geboren 1946

Repräsentant des Streubesitzes

bestellt bis zur 28. o.HV (2026), erstmalig gewählt am 21. Juli 2016

Aufsichtsratsmandate oder vergleichbare Funktionen in konzernexternen börsennotierten

Gesellschaften:

•Mitglied des Verwaltungsrates der Pegasus Hava Yollari A.Ş., Türkei

•Mitglied des Verwaltungsrates der Anadolu Efes Biracilik ve Malt Sanayi A.Ş., Türkei

(ausgeschieden im Mai 2021)

•Mitglied des Verwaltungsrates der Coca-Cola Icecek A.Ş., Türkei (ausgeschieden im Mai

2021)

•Mitglied des Verwaltungsrates der Sisecam A.Ş., Türkei (ausgeschieden im April 2022)

•Mitglied des Verwaltungsrates der Koç Holding A.Ş., Türkei

•Mitglied des Verwaltungsrates der Kamil Yazici Yönetim ve Danisma A.Ş., Türkei

Mag. Daniela NEUBERGER

Mitglied; unabhängig; geboren 1961

bestellt bis zur 26. o.HV (2024), erstmalig gewählt am 18. Juli 2019

keine weiteren Aufsichtsratsmandate in börsennotierten Gesellschaften

Arbeitsweise

Grundlage für das Handeln des Aufsichtsrates sind das österreichische Aktiengesetz, die

Satzung sowie die Geschäftsordnung für den Aufsichtsrat und der Österreichische Corporate

Governance Kodex, dem sich der Aufsichtsrat ausdrücklich verpflichtet hat.

Der Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr 2021/2022 die ihm nach Gesetz und Satzung

zukommenden Aufgaben im Rahmen von vier Sitzungen wahrgenommen. Aufgrund der

Präventionsmaßnahmen im Zuge der COVID-19 Pandemie waren bei den Sitzungen lediglich

der Vorsitzende und einzelne Aufsichtsratsmitglieder physisch anwesend, während die übrigen

Aufsichtsratsmitglieder über Telefon- oder Videozuschaltung teilgenommen haben. Die

Anwesenheitsrate aller Aufsichtsratsmitglieder insgesamt betrug 100 %, jedes

Aufsichtsratsmitglied nahm an allen Sitzungen persönlich/virtuell teil.

Die Schwerpunkte im Berichtsjahr lagen neben der laufenden Abstimmung und Beratung des

Vorstandes betreffend die strategische Ausrichtung des Unternehmens insbesondere in

folgenden Themen:

–Übernahmeprozess für den gewonnenen Account Delta Air Lines in Boston samt den

dafür zu tätigenden Investitionen und Vorbereitungshandlungen

–Übernahmeprozess für den gewonnenen Account der Homebase von JetBlue in

New York-JFK

–Übernahme des Hospitality Service für die Fußball-Europameisterschaft

UEFA EURO 2020 bei acht Spielen in London und vier Spielen in München

–Durchführung von Veranstaltungen unter COVID-bedingten Einschränkungen

–Chancen durch die hohe Nachfrage nach VIP-Tickets bei Formel 1-Veranstaltungen im

arabischen Raum

–Umsetzung und Koordination der COVID-19 bedungenen Restrukturierungsmaßnahmen

samt Maßnahmen zur Abschwächung der Verluste und Sicherung des Fortbestandes des

Unternehmens

–Veränderungen des Marktumfeldes und daraus resultierende Chancen und Risken

Aktienbesitz von Aufsichtsratsmitgliedern

Zum Bilanzstichtag 31. März 2022 hielt Dr. Andreas Bierwirth 1.355 Stückaktien an der

DO & CO Aktiengesellschaft. Dr. Cem Kozlu hielt zum Bilanzstichtag 31. März 2022 9.706

Stückaktien an der DO & CO Aktiengesellschaft.

Unabhängigkeit

Im Aufsichtsrat von DO & CO sind weder ehemalige Vorstandsmitglieder noch leitende

Angestellte vertreten; Überkreuzverflechtungen existieren ebenso nicht. Bestehende

Geschäftsbeziehungen zu Unternehmen, in denen Aufsichtsratsmitglieder der DO & CO

Aktiengesellschaft tätig sind, erfolgen zu fremdüblichen Konditionen.

Im Zusammenhang mit den Regeln 39 und 53 sowie Anhang 1 des ÖCGK hat der Aufsichtsrat

in seiner Sitzung vom 14. Februar 2007 nachstehende Kriterien für die Unabhängigkeit der

Aufsichtsratsmitglieder und Ausschuss-Mitglieder beschlossen:

Ein Aufsichtsratsmitglied ist als unabhängig anzusehen, wenn es in keiner geschäftlichen oder

persönlichen Beziehung zur Gesellschaft oder deren Vorstand steht, die einen materiellen

Interessenkonflikt begründet und daher geeignet ist, das Verhalten des Mitgliedes zu

beeinflussen.

Als weitere Kriterien der Unabhängigkeit eines Aufsichtsratsmitgliedes werden festgelegt:

1. Das Aufsichtsratsmitglied soll in den vergangenen fünf Jahren nicht Mitglied des Vorstandes

oder leitender Angestellter der Gesellschaft oder eines Tochterunternehmens der Gesellschaft

gewesen sein.

2. Das Aufsichtsratsmitglied soll zu der Gesellschaft oder einem Tochterunternehmen der

Gesellschaft kein Geschäftsverhältnis in einem für das Aufsichtsratsmitglied bedeutenden

Umfang unterhalten oder im letzten Jahr unterhalten haben. Dies gilt auch für

Geschäftsverhältnisse mit Unternehmen, an denen das Aufsichtsratsmitglied ein erhebliches

wirtschaftliches Interesse hat. Die Genehmigung einzelner Geschäfte durch den Aufsichtsrat

gemäß L-Regel 48 führt nicht automatisch zur Qualifikation als nicht unabhängig.

3. Das Aufsichtsratsmitglied soll in den letzten drei Jahren nicht Abschlussprüfer der

Gesellschaft oder Beteiligter oder Angestellter der prüfenden Prüfungsgesellschaft gewesen

sein.

4. Das Aufsichtsratsmitglied soll nicht Vorstandsmitglied in einer anderen Gesellschaft sein, in

der ein Vorstandsmitglied der Gesellschaft Aufsichtsratsmitglied ist.

5. Das Aufsichtsratsmitglied soll kein enger Familienangehöriger (direkter Nachkomme,

Ehegatte, Lebensgefährte, Eltern, Onkel, Tante, Geschwister, Nichte, Neffe) eines

Vorstandsmitgliedes oder von Personen sein, die sich in einer in den vorstehenden Punkten

beschriebenen Position befinden.

Die einzelnen Mitglieder des Aufsichtsrates erklären, dass sie im Sinne dieser Kriterien

unabhängig sind.

Zusammensetzung und Arbeitsweise der Ausschüsse

PRÜFUNGSAUSSCHUSS:

Dr. Andreas BIERWIRTH: Vorsitzender

Dr. Peter HOFFMANN-OSTENHOF: 1. Stellvertreter des Vorsitzenden

Dr. Cem KOZLU: 2. Stellvertreter des Vorsitzenden

Mag. Daniela NEUBERGER: Mitglied

Zu den Aufgaben des Prüfungsausschusses gehören die Überwachung des

Rechnungslegungsprozesses, die Überwachung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems,

des internen Revisionssystems und des Risikomanagementsystems der Gesellschaft. Darüber

hinaus die Überwachung der Abschlussprüfung und der Konzernabschlussprüfung, die Prüfung

und Überwachung der Unabhängigkeit des Abschlussprüfers (Konzernabschlussprüfers),

insbesondere im Hinblick auf die für die geprüfte Gesellschaft erbrachten zusätzlichen

Leistungen. Er hat einen Bericht über das Ergebnis der Abschlussprüfung an den Aufsichtsrat

zu erstatten und darzulegen, wie die Abschlussprüfung zur Zuverlässigkeit der

Finanzberichterstattung beigetragen hat und seine eigene Rolle hierbei zu inkludieren. Des

Weiteren hat er die Prüfung des Jahresabschlusses, die Vorbereitung seiner Feststellung, die

Prüfung des Vorschlages für die Gewinnverteilung, des Lageberichtes und des konsolidierten

Corporate Governance-Berichtes und des konsolidierten Nachhaltigkeitsberichtes sowie die

Erstattung des Berichtes über die Prüfungsergebnisse an den Aufsichtsrat vorzunehmen. Er hat

den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht zu prüfen sowie den Bericht über die

Prüfungsergebnisse an den Aufsichtsrat zu erstatten und den Vorschlag des Aufsichtsrates für

die Auswahl des Abschlussprüfers (Konzernabschlussprüfers) vorzubereiten.

Die Funktion des Prüfungsausschusses wird derzeit vom gesamten Aufsichtsrat

wahrgenommen. Der Vorsitzende des Aufsichtsrates ist auch Vorsitzender des

Prüfungsausschusses und dessen Finanzexperte. Die Stellvertreter des Vorsitzenden des

Aufsichtsrates sind auch Stellvertreter des Vorsitzenden des Prüfungsausschusses.

Der Prüfungsausschuss trat im Geschäftsjahr 2021/2022 insgesamt zweimal in Anwesenheit

des Abschlussprüfers zusammen und hat sich mit dem Abschlussprüfer auch in Abwesenheit

des Vorstandes ausgetauscht. Die Tätigkeitsschwerpunkte in diesen Sitzungen lagen bei der

Behandlung der Maßnahmen des Internen Kontrollsystems (IKS) sowie zur Funktionsfähigkeit

des Risikomanagements, weiters bei der Umsetzung der internen Revision sowie bei den

sonstigen in § 92 Abs 4a AktG zu setzenden Prüfungshandlungen.

PRÄSIDIUM:

Dr. Andreas BIERWIRTH: Vorsitzender

Dr. Peter HOFFMANN-OSTENHOF: Stellvertreter des Vorsitzenden

Das Präsidium besteht aus dem Vorsitzenden und dem 1. Stellvertreter.

Dem Präsidium obliegt auch die Funktion des Nominierungsausschusses, des

Vergütungsausschusses sowie des Ausschusses zur Entscheidung in dringenden Fällen.

Als Nominierungsausschuss unterbreitet das Präsidium dem Aufsichtsrat Vorschläge zur

Besetzung freiwerdender Mandate im Vorstand und befasst sich mit Fragen der

Nachfolgeplanung. Im Geschäftsjahr 2021/2022 fand eine Sitzung des

Nominierungsausschusses statt. Der Nominierungsausschuss hat sich mit der Bestellung eines

weiteren Vorstandsmitgliedes sowie der Bestellung von Herrn Mag. Gottfried Neumeister zum

Co-CEO der Gesellschaft beschäftigt.

Als Vergütungsausschuss befasst sich das Präsidium mit den Angelegenheiten, die die

Beziehung zu der Gesellschaft und den Mitgliedern des Vorstandes betreffen, der Vergütung

der Vorstandsmitglieder und mit dem Inhalt von Anstellungsverträgen mit

Vorstandsmitgliedern. Der Vergütungsausschuss tagte im Geschäftsjahr 2021/2022 zweimal

und hat sich mit der variablen Vergütung der Vorstände für das Geschäftsjahr 2021/2022

beschäftigt.

Als Ausschuss zur Entscheidung in dringenden Fällen obliegt dem Präsidium die Entscheidung

bei zustimmungspflichtigen Geschäften.

Erstmals im Geschäftsjahr 2020/2021 veröffentlichte die Gesellschaft einen eigenen

Vergütungsbericht. In diesem Bericht finden sich die Angaben über die Vorstandsvergütung

sowie die Aufsichtsratsvergütung. Der Vergütungsbericht für das Geschäftsjahr 2021/2022

wird der 24. Ordentlichen Hauptversammlung vorgelegt.

4. Diversitätskonzept

Bei der Auswahl der Mitglieder des Aufsichtsrates stehen fachliche Qualifikation, persönliche

Kompetenz und Einsatz, sowie langjährige Erfahrung in Führungspositionen im Vordergrund.

Darüber hinaus werden aber auch Aspekte der Diversität, der Internationalität seiner Mitglieder

und der Altersstruktur berücksichtigt. Die Mitglieder des Aufsichtsrates sind zwischen

51 und 76 Jahre alt, wobei zwei Mitglieder nicht österreichische Staatsbürger sind und über

langjährige Erfahrung auf dem deutschen bzw. türkischen Markt verfügen.

Bei der Besetzung des Vorstandes und des Aufsichtsrates soll auf unternehmensspezifische

Anforderungen sowie auf die Qualität der Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder Bedacht

genommen werden. Die Organe der DO & CO Aktiengesellschaft sollen mit Persönlichkeiten

besetzt sein, welche die erforderlichen Kenntnisse der für DO & CO relevanten Geschäftsfelder,

persönliche Voraussetzungen und Erfahrung mitbringen, die die Leitung und Überwachung

eines weltweit tätigen und kapitalmarktorientierten Konzerns erfordern und sicherstellen.

Derzeit gehört eine Frau dem Aufsichtsrat an. In zahlreichen Positionen auf Managementebene

haben Frauen im DO & CO Konzern Führungspositionen inne (siehe dazu auch Abschnitt 5).

5. Maßnahmen zur Förderung von Frauen im Vorstand,

Aufsichtsrat und in leitenden Stellen

Das Unternehmen legt größten Wert auf die Gleichbehandlung von Männern und Frauen bei der

Vergabe von Führungspositionen wie auch bei der Gleichstellung der Entlohnung. Die

Besetzung der Managementpositionen der DO & CO Aktiengesellschaft wie auch ihrer

Tochtergesellschaften erfolgt in ausgeglichenem Maße, welches sich am hohen Anteil von

Frauen in der Geschäftsführung der Gesellschaften und in leitender Stellung des Konzerns

zeigt. Bei der letzten Zuwahl in den Aufsichtsrat zur Nachbesetzung einer frei gewordenen

Aufsichtsratsposition wurde eine Frau berücksichtigt und in den Aufsichtsrat gewählt.

Besonders hervorzuheben ist die Position des Unternehmens bei der Schaffung von

Rahmenbedingungen für die Rückkehr von Frauen in Führungspositionen nach Mutterschutz

und Karenz. In diversen Teilzeitmodellen wird es den Mitarbeiterinnen ermöglicht, in ihre

ursprünglichen Managementfunktionen wieder einzusteigen und ihre Führungsaufgaben

wahrzunehmen.

Wien, am 9. Juni 2022

Attila Dogudan e.h.

Vorstandsvorsitzender

Mag. Gottfried Neumeister e.h.

Vorstandsmitglied

Attila Mark DOGUDAN e.h.

Vorstandsmitglied

Bericht des Aufsichtsrates

Der Vorstand der DO & CO Aktiengesellschaft hat die Mitglieder des Aufsichtsrates regelmäßig

schriftlich und mündlich in und außerhalb von Sitzungen über die Lage und Entwicklung des

Unternehmens sowie über die wesentlichen Geschäftsvorgänge informiert. Anhand der Berichte

und Auskünfte des Vorstandes hat der Aufsichtsrat die Geschäftsführung überwacht und über

Geschäftsvorgänge von besonderer Bedeutung im Rahmen von offenen Diskussionen

eingehend beraten.

Der Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr 2021/2022 die ihm nach Gesetz und Satzung

zukommenden Aufgaben im Rahmen von vier Sitzungen wahrgenommen, wobei einzelne

Mitglieder des Aufsichtsrates an den Sitzungen – COVID-19-bedingt – via Videokonferenz

teilgenommen haben. Die Anwesenheit aller Aufsichtsratsmitglieder betrug dabei 100 %. Die

Schwerpunkte lagen insbesondere in der Beratung des Vorstandes betreffend die strategische

Ausrichtung des Unternehmens und dem geänderten Risikoumfeld.

In den Aufsichtsratssitzungen wurden insbesondere folgende Themenbereiche erörtert: die

Marktexpansion in den USA durch den Gewinn von Delta Air Lines in Boston und JetBlue in

New York samt den dafür zu tätigenden Investitionen und Vorbereitungshandlungen, der

Gewinn des Buy-on-Board Caterings an Bord von Iberia Flügen, die Abwicklung von

Veranstaltungen unter COVID-bedingten Einschränkungen wie unter anderem die Fußball-

Europameisterschaft sowie die Expansion im Bereich Staff Restaurants.

Der Vorstand und Aufsichtsrat haben weiterhin laufend über die Auswirkungen und Folgen der

COVID-19 Krise und die Maßnahmen zur Abschwächung der Verluste und zur Sicherung des

Fortbestandes des Unternehmens beraten. Der Vorstand hat über pandemiebedingte

Maßnahmen sowie über die Inanspruchnahme von staatlichen Förderungen berichtet. Darüber

hinaus wurden Veränderungen des Marktumfeldes, daraus resultierende Chancen und Risiken

sowie die strategische Ausrichtung des Unternehmens erörtert.

Der Vorsitzende des Aufsichtsrates und der Vorstandsvorsitzende berieten regelmäßig

wesentliche Fragen der Unternehmensentwicklung.

Der Prüfungsausschuss trat im Geschäftsjahr 2021/2022 insgesamt zweimal zusammen. Der

Prüfungsausschuss hat in seiner Sitzung vom 9. Juni 2022 den Jahresabschluss der DO & CO

Aktiengesellschaft, den Vorschlag für die Gewinnverteilung, den Lagebericht, den

konsolidierten Corporate Governance Bericht sowie den konsolidierten Nachhaltigkeitsbericht,

den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht geprüft und den Jahresabschluss für seine

Feststellung vorbereitet. Der Prüfungsausschuss hat vorgeschlagen, die CENTURION

Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungs GmbH zum Abschlussprüfer und zum

Konzernabschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2022/2023 zu wählen.

Der Prüfungsausschuss hat insbesondere den Rechnungslegungsprozess, das interne

Kontrollsystem, die Funktionsfähigkeit des Risikomanagementsystems und des internen

Revisionssystems überwacht.

Der Vergütungsausschuss tagte im Geschäftsjahr 2021/2022 zweimal und hat sich mit der

variablen Vergütung der Vorstände für das Geschäftsjahr 2021/2022 beschäftigt.

Der Nominierungsausschuss tagte im Geschäftsjahr 2021/2022 einmal und hat sich mit der

Bestellung von Herrn Mag. Gottfried Neumeister zum Co-CEO der Gruppe sowie der Bestellung

von Herrn Attila Mark Dogudan zum Vorstandsmitglied beschäftigt. Attila Mark Dogudan

wurden innerhalb des Vorstandes die Agenden Personal, Marketing und IT zugeteilt.

Der um den Anhang erweiterte Jahresabschluss der DO & CO Aktiengesellschaft zum

31. März 2022 samt Lagebericht wurde gemäß den österreichischen

Rechnungslegungsbestimmungen erstellt und durch die CENTURION Wirtschaftsprüfungs- und

Steuerberatungs GmbH geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk

versehen. Der Abschlussprüfer hat den zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss gemäß

Artikel 11 der Abschlussprüfer-VO vorgelegt und über das Ergebnis der Abschlussprüfung

schriftlich berichtet. Der Aufsichtsrat hat sich mit dem Bericht des Vorstandes zum

Prüfungsergebnis einverstanden erklärt und den Jahresabschluss 2021/2022 gebilligt. Dieser

ist damit gemäß § 96 Abs 4 AktG festgestellt.

Der Konzernabschluss zum 31. März 2022 samt Erläuterungen wurde gemäß den International

Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, erstellt und mit dem

Konzernlagebericht durch die CENTURION Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungs GmbH

geprüft. Der Abschlussprüfer hat den zusätzlichen Bericht dem Prüfungsausschuss gemäß

Artikel 11 der Abschlussprüfer-VO vorgelegt und über das Ergebnis der

Konzernabschlussprüfung schriftlich berichtet. Nach Überzeugung des Abschlussprüfers

vermittelt der Konzernabschluss in allen wesentlichen Belangen ein den tatsächlichen

Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns der DO & CO

Aktiengesellschaft zum 31. März 2022 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme für das

abgelaufene Geschäftsjahr 2021/2022 in Übereinstimmung mit den International Financial

Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind und den zusätzlichen

Anforderungen des § 245a UGB. Der Aufsichtsrat hat sich dem Ergebnis der Prüfung

angeschlossen.

Gemäß den Bestimmungen des Aktiengesetzes bildet der nach österreichischen

Rechnungslegungsvorschriften aufgestellte Jahresabschluss der DO & CO Aktiengesellschaft

zum 31. März 2022 die Grundlage für die Ausschüttung einer Dividende. Aufgrund der

anhaltenden Auswirkungen der COVID-19 Pandemie und um in naher Zukunft in

Wachstumschancen investieren zu können, schlägt der Vorstand der Hauptversammlung vor,

keine Dividende auszuschütten. Daher ist ein Gewinnverwendungsvorschlag des Vorstandes

entbehrlich und entfällt eine Beschlussfassung über die Gewinnverwendung durch die

Hauptversammlung.

Die Einklangsprüfung des konsolidierten Corporate Governance Berichtes nach § 267b UGB

sowie die Evaluierung der Einhaltung der Regeln des ÖCGK durch die DO & CO

Aktiengesellschaft im Geschäftsjahr 2021/2022 wurden von Dr. Ullrich Saurer, Rechtsanwalt,

Held Berdnik Astner & Partner Rechtsanwälte GmbH, durchgeführt. Diese haben ergeben, dass

DO & CO die Regeln des Österreichischen Corporate Governance Kodex im Geschäftsjahr

2021/2022 eingehalten hat.

Der Aufsichtsrat hat auch eine Selbstevaluierung seiner Tätigkeit durchgeführt. Die Ergebnisse

daraus wurden in der Aufsichtsratssitzung vom 9. Juni 2022 ausführlich diskutiert.

Der Aufsichtsrat schlägt vor, die CENTURION Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungs GmbH

zum (Jahres- & Konzern-) Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2022/2023 zu bestellen.

Der Aufsichtsrat bedankt sich bei der Unternehmensleitung und den MitarbeiterInnen für ihren

großen persönlichen Einsatz in einem anhaltend herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld.

Wien, am 9. Juni 2022Dr. Andreas Bierwirth

Vorsitzender des Aufsichtsrates

Konzernabschluss 2021/2022 der DO & CO

Aktiengesellschaft nach IFRS

1. Konzernbilanz

A K T I V A in m€

31. März 2022

31. März 2021*

Anhang

5.1.

Immaterielle Vermögenswerte

26,49

28,42

5.2.

Sachanlagen

367,65

414,86

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilie

0,56

0,97

5.3.

Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen

1,63

0,98

5.4.

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

17,47

16,01

5.13.

Latente Steueransprüche

16,71

17,95

Übrige langfristige Vermögenswerte

23,92

26,04

Langfristige Vermögenswerte

454,44

505,23

5.5.

Vorräte

26,53

22,38

5.6.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

92,37

44,33

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

25,69

24,41

5.13.

Steuererstattungsansprüche

0,18

1,30

5.7.

Sonstige nicht-finanzielle Vermögenswerte

34,59

33,24

5.8.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

207,63

207,60

5.9.

Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte

27,54

46,72

Kurzfristige Vermögenswerte

414,53

379,97

Summe Aktiva

868,97

885,21

P A S S I V A in m€

31. März 2022

31. März 2021*

Anhang

Grundkapital

19,49

Kapitalrücklagen

70,51

Wandelschuldverschreibungen (Eigenkapitalanteil)

11,77

Erwirtschaftete Ergebnisse

124,00

113,01

Kumuliertes sonstiges Ergebnis

-108,13

-95,89

Sonderposten aus Gesellschaftertransaktion

-3,52

-1,40

Anteile der Anteilseigner der

DO & CO Aktiengesellschaft

114,12

117,48

Nicht beherrschende Anteile

21,86

32,89

5.10.

Eigenkapital

135,98

150,37

Anleihe

88,76

86,16

5.11.

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

399,13

449,42

5.12.

Langfristige Rückstellungen

19,41

17,36

Übrige langfristige Verbindlichkeiten

0,01

Ertragsteuerschulden

0,01

0,02

5.13.

Latente Steuerschulden

5,70

1,65

Langfristige Schulden

513,02

554,63

5.14.

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

57,58

49,05

5.15.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

101,44

49,52

5.16.

Kurzfristige Rückstellungen

17,01

20,17

Steuerschulden

4,56

3,82

5.17.

Sonstige Verbindlichkeiten

33,65

48,02

5.9.

Schulden, die direkt den zur Veräußerung gehaltenen

Vermögenswerten zugerechnet werden

5,71

9,63

Kurzfristige Schulden

219,96

180,21

Summe Passiva

868,97

885,21

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

2. Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Geschäftsjahr

Anhang

in m€

2021/2022

2020/2021*

6.1.

Umsatzerlöse

705,20

253,46

6.2.

Sonstige betriebliche Erträge

49,82

45,94

6.3.

Materialaufwand

-272,21

-69,06

6.4.

Personalaufwand

-260,96

-116,75

6.5.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

-126,48

-69,70

6.6.

Ergebnis aus nach der Equity-Methode

bilanzierten Beteiligungen

0,98

1,16

EBITDA - Betriebsergebnis vor Abschreibungen und

Effekten aus Werthaltigkeitsprüfungen

96,34

45,04

6.7.

Abschreibungen und Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

-53,94

-72,32

EBIT - Betriebsergebnis

42,40

-27,28

Finanzierungserträge

2,44

1,31

Finanzierungsaufwendungen

-21,39

-21,28

Sonstiges Finanzergebnis

0,54

1,83

6.8.

Finanzergebnis

-18,40

-18,15

Ergebnis vor Ertragsteuern

24,00

-45,42

6.9.

Ertragsteuern

-10,08

7,85

Ergebnis nach Ertragsteuern

13,92

-37,57

Davon Anteil der nicht beherrschenden Anteile

2,93

0,76

Davon Anteil der Gesellschafter der DO & CO

Aktiengesellschaft (Konzernergebnis)

11,00

-38,33

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021*

Konzernergebnis in m€

11,00

-38,33

Anzahl (Durchschnitt) der Aktien (in Stück)

9.744.000

6.10.

Unverwässertes/Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €)

1,13

-3,93

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

3. Konzern-Gesamtergebnisrechnung

in m€

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021*

Ergebnis nach Ertragsteuern

13,92

-37,57

Währungsumrechnung

-27,53

-29,18

Ertragsteuern

-1,14

0,49

Cash Flow Hedge Rücklage

3,98

-0,44

Ertragsteuern

-0,95

0,11

Reklassifizierungsfähiges sonstiges Ergebnis

-25,64

-29,02

Abfertigungs- und Pensionsverpflichtungen

-3,36

-1,41

Ertragsteuern

0,69

0,29

Nicht-Reklassifizierungsfähiges sonstiges Ergebnis

-2,67

-1,12

Sonstiges Ergebnis nach Ertragsteuern

-28,31

-30,14

Gesamtergebnis

-14,38

-67,72

Davon Anteil der nicht beherrschenden Anteile

-13,14

-11,88

Davon Anteil der Gesellschafter der DO & CO Aktiengesellschaft

(Gesamtergebnis)

-1,24

-55,83

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

4. Konzern-Geldflussrechnung

Geschäftsjahr

in m€

2021/2022

2020/2021*

Ergebnis vor Ertragsteuern

24,00

-45,42

+/-

Abschreibungen und Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

54,35

72,32

-/+

Gewinne / Verluste aus dem Abgang langfristiger Vermögenswerte

0,01

-6,80

-/+

Gewinne / Verluste aus dem Verkauf von Tochterunternehmen

0,06

0,00

-/+

Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen,

soweit nicht zahlungswirksam

-0,98

-1,16

+/-

Sonstige nicht zahlungswirksame Aufwendungen / Erträge

-15,88

-12,26

+/-

Zinssaldo

18,55

20,03

Brutto-Cashflow

80,12

26,71

-/+

Zunahme / Abnahme der Vorräte und der sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte

-74,20

42,24

+/-

Zunahme / Abnahme von Rückstellungen

-0,87

0,56

+/-

Zunahme / Abnahme von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie

der sonstigen Verbindlichkeiten

66,37

-40,82

Zahlungen für Ertragsteuern

-4,90

-1,23

Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit (Netto-Cashflow)

66,51

27,46

Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagen und

immateriellen Vermögenswerten

0,96

10,16

Einzahlungen aus dem Verkauf von Tochterunternehmen abzüglich abgegebener

Zahlungsmittel

-0,06

3,18

Einzahlungen aus Abgängen von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien

0,00

4,00

Einzahlungen aus Abgängen sonstiger finanzieller Vermögenswerte

0,08

0,56

Auszahlungen für Zugänge von Sachanlagen

-15,75

-34,20

Auszahlungen für Zugänge von immateriellen Vermögenswerten

-0,40

-1,83

Auszahlungen für Zugänge von nach der Equity-Methode

bilanzierten Beteiligungen

0,00

-0,01

Auszahlungen für Zugänge sonstiger finanzieller Vermögenswerte

-0,94

-3,00

Auszahlungen für Erwerb von Tochterunternehmen

abzüglich übernommener Zahlungsmittel

0,00

0,03

erhaltene Dividenden

0,18

0,00

erhaltene Zinsen

2,10

1,26

Cashflow aus der Investitionstätigkeit

-13,84

-19,85

Einzahlungen aus der Begebung von Anleihen

0,00

87,99

Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen

0,00

-150,00

Einzahlungen aus der Ausgabe von Anteilen und anderen EK-Instrumenten

0,00

12,01

Einzahlungen aus der Zunahme von finanziellen Verbindlichkeiten

0,07

3,37

Auszahlungen aus der Tilgung von finanziellen Verbindlichkeiten

-32,91

-27,77

gezahlte Zinsen / Geldbeschaffungskosten

-16,51

-20,90

Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit

-49,36

-95,30

Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

3,32

-87,69

Anfangsbestand der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

207,60

300,88

Veränderung aufgrund von Wechselkursänderungen (Anfangsbestand)

-1,62

-5,69

Veränderung aufgrund von Wechselkursänderungen (Bewegung)

-1,67

0,11

Endbestand der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

207,63

207,60

Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

3,32

-87,69

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Abschnitt 7 enthält nähere Informationen zu den Veränderungen der Verbindlichkeiten aus

Finanzierungstätigkeit.

5. Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung

Eigenkapital der Anteilseigner der DO & CO Aktiengesellschaft

Kumuliertes sonstiges Ergebnis

in m€

Grund-

kapital

Kapital-

rücklagen

Wandelschuld-

verschreibung

(Eigenkapital-

anteil)

Erwirtschaftete

Ergebnisse

Rücklage

Währungs-

umrechnung

Neu-

bewertung

IAS 19

Cash Flow

Hedge

Rücklage

Sonderposten

Gesellschafter-

transaktion

Summe

Nicht

beherr-

schende

Anteile

Gesamtes

Eigenkapital

Stand per 1. April 2021

19,49

70,51

11,77

113,01

-90,86

-3,78

-1,25

-1,40

117,48

32,89

150,37

Veränderung

Konsoliderungskreis

-0,01

Gesamtergebnis

11,00

-14,01

-1,26

3,03

-1,24

-13,14

-14,38

Transaktionen mit anderen

Gesellschaftern

-2,11

2,11

0,00

Stand per 31. März 2022

19,49

70,51

11,77

124,00

-104,87

-5,05

1,79

-3,52

114,12

21,86

135,98

Stand per 1. April 2020

19,49

70,51

0,00

151,34

-74,30

-3,18

-0,92

-0,72

162,23

44,09

206,32

Aufnahme

Wandelschuldverschreibung

11,77

Gesamtergebnis

-38,33

-16,56

-0,61

-0,33

-55,83

-11,88

-67,72

Transaktionen mit anderen

Gesellschaftern

-0,69

0,69

0,00

Stand per 31. März 2021*

19,49

70,51

11,77

113,01

-90,86

-3,78

-1,25

-1,40

117,48

32,89

150,37

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Das Eigenkapital wird in Abschnitt 5.10. erläutert.

Konzernanhang

1. Allgemeine Angaben

Die DO & CO Aktiengesellschaft (DO & CO, Gesellschaft) mit Sitz in 1010 Wien,

Stephansplatz 12, ist das Mutterunternehmen eines international tätigen Cateringkonzerns. Die

Geschäftsaktivitäten umfassen die drei Segmente Airline Catering, International Event Catering

sowie Restaurants, Lounges & Hotels. Die Aktien der DO & CO Aktiengesellschaft notieren an

der Wiener und Istanbuler Börse.

Der Konzernabschluss der DO & CO Aktiengesellschaft für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021

bis 31. März 2022 (2021/2022) wurde in Übereinstimmung mit den International Financial

Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union für kapitalmarktorientierte

Unternehmen anzuwenden sind, sowie den nach § 245a UGB ergänzend zu beachtenden

Vorschriften des Unternehmensgesetzbuches aufgestellt.

Den Anforderungen dieser Vorschriften hat DO & CO uneingeschränkt entsprochen. Der

Konzernabschluss vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des DO & CO Konzerns. Die Abschlüsse aller

wesentlichen in den Konzernabschluss einbezogenen vollkonsolidierten in- und ausländischen

Gesellschaften wurden geprüft.

Die Gliederung der Konzernbilanz wird gemäß IAS 1 nach Fristigkeiten vorgenommen.

Vermögenswerte und Schulden werden als kurzfristig klassifiziert, wenn diese voraussichtlich

innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag realisiert werden. Die Gewinn- und

Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt.

Der Konzernabschluss wird in Euro, der funktionalen Währung des Mutterunternehmens,

aufgestellt. Betragsangaben im Konzernabschluss erfolgen vorbehaltlich abweichender

Angaben in Millionen Euro (m€). Sofern nicht anders vermerkt, werden sämtliche im Abschluss

und in den Anhangangaben ausgewiesenen Beträge auf volle Zehntausender gerundet. Sowohl

Einzel- als auch Summenwerte stellen den Wert mit der kleinsten Rundungsdifferenz dar. Bei

Additionen der dargestellten Einzelwerte können deshalb geringfügige Differenzen zu den

ausgewiesenen Summen auftreten.

Im Rahmen der Erstellung des Konzernabschlusses in Übereinstimmung mit den allgemein

anerkannten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden nach IFRS, wie sie in der EU

anzuwenden sind, sind Annahmen und Schätzungen erforderlich, die die Höhe und den Ausweis

von bilanzierten Vermögenswerten und Schulden, Erträgen und Aufwendungen während der

Berichtsperiode beeinflussen. Obwohl diese Schätzungen nach bestem Wissen des Vorstandes,

basierend auf Erfahrungen aus vergleichbaren Transaktionen erfolgen, können die

tatsächlichen Werte von diesen Schätzungen abweichen.

Der Vorstand von DO & CO hat den Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2021/2022 am

9. Juni 2022 zur Veröffentlichung genehmigt und zur Weitergabe an den Aufsichtsrat

freigegeben. Am 9. Juni 2022 soll der Konzernabschluss vom Aufsichtsrat der Gesellschaft

gebilligt werden.

2. Auswirkungen neuer bzw. geänderter IFRS

Die in der Berichtsperiode 2021/2022 erstmalig verpflichtende Anwendung folgender, vom

IASB bzw. IFRS Interpretations Committee neu erlassener bzw. geänderter und von der

Europäischen Union übernommener Standards und Interpretationen hatte keinen bzw. keinen

wesentlichen Einfluss auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage oder auf

das Ergebnis von DO & CO.

2.1. Neue und geänderte Standards und Interpretationen

Standard / Interpretation

(bis zum 31.03.2022)

Endorsed und

anzuwenden ab

Anwendungspflicht

seitens DO & CO

Auswirkung auf den

Konzernabschluss

IFRS 9/

IAS 39/

IFRS 7/

IFRS 4/

IFRS 16

Änderungen an IFRS 9, IAS 39, IFRS 4 und IFRS 16:

Reform von Referenzzinssätzen - Phase 2

Jänner 2021

01. April 2021

keine Auswirkung

IFRS 16

Änderungen an IFRS 16: Mietzugeständnisse im

Zusammenhang mit COVID-19 (inkl. Verlängerung)

Juni 2020 / April 2021

01. April 2021

keine Auswirkung

2.2. Neue, aber noch nicht verpflichtend anzuwendende Standards

Die folgenden vom IASB bzw. IFRS Interpretations Committee neu erlassenen bzw. geänderten

Standards und Interpretationen wurden in der Berichtsperiode 2021/2022 noch nicht

angewendet, da entweder die Übernahme in den Rechtsbestand der EU noch aussteht oder sie

noch nicht verpflichtend anzuwenden waren. Von der Möglichkeit einer freiwilligen vorzeitigen

Anwendung macht DO & CO keinen Gebrauch.

Standard / Interpretation

(bis zum 15.06.2022)

Erstanwendungs-

zeitpunkt laut

IASB

Anwendungspflicht

seitens DO & CO,

falls endorsed

Voraussichtliche

Auswirkung auf den

Konzernabschluss

IAS 16

Änderungen an IAS 16: Erträge vor der beabsichtigten

Nutzung

Jänner 2022

01. April 2022

keine Auswirkung

IFRS 3

Änderungen an IFRS 3: Verweise auf das

Rahmenkonzept

Jänner 2022

01. April 2022

keine Auswirkung

IAS 37

Änderungen an IAS 37: Belastende Verträge - Kosten

für die Erfüllung eines Vertrags

Jänner 2022

01. April 2022

keine Auswirkung

IFRS 9

Jährliche Verbesserungen der IFRS (Zyklus 2018-2020)

Änderungen: Finanzinstrumente

Jänner 2022

01. April 2022

keine Auswirkung

IFRS 16

Jährliche Verbesserungen der IFRS (Zyklus 2018-2020)

Änderungen: Leasingverhältnisse

Jänner 2022

01. April 2022

keine Auswirkung

IFRS 1

Jährliche Verbesserungen der IFRS (Zyklus 2018-2020)

Änderungen: Erstmalige Anwendung der IFRS

Jänner 2022

01. April 2022

keine Auswirkung

IAS 41

Jährliche Verbesserungen der IFRS (Zyklus 2018-2020)

Änderungen: Landwirtschaft

Jänner 2022

01. April 2022

keine Auswirkung

IAS 1

Änderungen an IAS 1 und am IFRS Leitliniendokument

2: Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Jänner 2023

01. April 2023

keine Auswirkung

IAS 8

Änderungen an IAS 8: Definition von

rechnungslegungsbezogenen Schätzungen

Jänner 2023

01. April 2023

keine Auswirkung

IAS 1

Änderungen an IAS 1: Klassifizierung von

Verbindlichkeiten als kurz- oder langfristig

Jänner 2023

01. April 2023

keine Auswirkung

IAS 12

Änderungen an IAS 12: Latente Steuern, die sich auf

Vermögenswerte und Schulden beziehen, die aus einer

einzigen Transaktion entstehen

Jänner 2023

01. April 2023

keine Auswirkung

IFRS 17

Versicherungsverträge

Jänner 2023

01. April 2023

keine Auswirkung

IFRS 17

Änderungen an IFRS 17: Erstmalige Anwendung von

IFRS 17 und IFRS 9 - Vergleichsinformationen

Jänner 2023

01. April 2023

keine Auswirkung

3. Anpassungen gemäß IAS 8

Der Konzernabschluss der DO & CO Aktiengesellschaft zum 31. März 2021 war in den

folgenden Punkten fehlerhaft. Die Anpassungen erfolgten jeweils rückwirkend gemäß IAS 8.42

i.V.m. IAS 8.43.

Die auf Neueinschätzungen bzw. Modifikationen von Leasingverhältnissen angewendeten

Grenzfremdkapitalzinssätze stehen teilweise nicht im Einklang mit IFRS 16.41 bzw.

IFRS 16.45. Darüber hinaus wurde die Laufzeit eines Leasingverhältnisses basierend auf einer

Neueinschätzung einer Kündigungsoption reduziert, ohne dass ein signifikantes Ereignis i.S.d.

IFRS 16.20 vorlag. Die rückwirkende Korrektur erhöht insbesondere den Wert der in den

Sachanlagen ausgewiesenen Nutzungsrechte (30,09 m€) sowie den Wert der

Leasingverbindlichkeiten (30,28 m€) zum 31. März 2021. Darüber hinaus ergeben sich geringe

Auswirkungen auf die zum 31. März 2021 ausgewiesenen latenten Steueransprüche sowie in

der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung des Geschäftsjahres 2020/2021 auf planmäßige

Abschreibungen auf Nutzungsrechte, auf die Aufzinsung von Leasingverbindlichkeiten, auf den

latenten Steuerertrag sowie auf im sonstigen Ergebnis erfasste

Währungsumrechnungsdifferenzen.

Die Bilanzierung der im Jänner 2021 begebenen Wandelschuldverschreibungen war insoweit

fehlerhaft, als dass der zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes der

Fremdkapitalkomponente verwendete Zinssatz nicht den Anforderungen des IFRS 13.34ff

genügt. Aus diesem Sachverhalt erhöht sich der Buchwert der Anleiheverbindlichkeit zum

31. März 2021 (6,11 m€). Weiterhin sinkt der Buchwert des Eigenkapitalanteils zum

31. März 2021 (6,32 m€) sowie der in der Gewinn- und Verlustrechnung des Geschäftsjahres

2020/2021 erfasste Zinsaufwand (0,17 m€).

Die in der Konzernbilanz zum 31. März 2021 ausgewiesenen latenten Steueransprüche aus

Verlustvorträgen waren aufgrund einer fehlerhaften Ermittlung der Bemessungsgrundlage um

2,93 m€ zu hoch angesetzt. Nach neuerlicher Überprüfung der Rechtslage wurde festgestellt,

dass Erträge aus staatlichen Unterstützungsmaßnahmen in der Steuergruppe in den USA

entgegen der ursprünglichen Einschätzung nicht als steuerfrei zu behandeln sind.

In der folgenden tabellarischen Darstellung sind die Auswirkungen auf die Konzernbilanz zum

31. März 2021, auf die Konzern-Gewinn und Verlustrechnung und die Konzern-

Gesamtergebnisrechnung sowie auf die Konzern-Geldflussrechnung des Geschäftsjahres

2020/2021 ersichtlich. Aus den Korrekturen ergeben sich auch Berichtigungen der

veröffentlichten Zwischenberichte. Die Anpassungen haben keinen Effekt auf die

Eröffnungsbilanzwerte der frühesten dargestellten Periode.

Veröffentlicht

Anpassung

Angepasst

in m€

31. März 2021

gemäß IAS 8

31. März 2021

Sachanlagen

384,77

30,09

414,86

Latente Steueransprüche

20,87

-2,91

17,95

Sonstige langfristige Vermögenswerte

72,41

0,00

72,41

Langfristige Vermögenswerte

478,05

27,18

505,23

Kurzfristige Vermögenswerte

379,97

0,00

379,97

Aktiva

858,03

27,18

885,21

Wandelschuldverschreibungen (Eigenkapitalanteil)

18,09

-6,32

11,77

Erwirtschaftete Ergebnisse

115,83

-2,82

113,01

Kumuliertes sonstiges Ergebnis

-95,92

0,03

-95,89

Nicht beherrschende Anteile

32,98

-0,09

32,89

Sonstiges Eigenkapital

88,59

0,00

88,59

Eigenkapital

159,59

-9,21

150,37

Leasingverbindlichkeiten

156,59

30,28

186,87

Anleihe

80,05

6,11

86,16

Sonstige Verbindlichkeiten

461,81

0,00

461,81

Verbindlichkeiten

698,44

36,39

734,83

Passiva

858,03

27,18

885,21

Abschreibungen

-54,05

0,03

-54,01

EBIT

-27,31

0,03

-27,28

Finanzergebnis

-18,06

-0,09

-18,15

Ergebnis vor Ertragsteuern

-45,37

-0,05

-45,42

Ertragsteuern

10,73

-2,88

7,85

Ergebnis nach Ertragsteuern

-34,64

-2,93

-37,57

Davon Anteil der nicht beherrschenden Anteile

-0,86

0,11

-0,76

Davon Anteil der Gesellschafter der DO & CO

Aktiengesellschaft (Konzernergebnis)

-35,51

-2,82

-38,33

Unverwässertes/Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €)

-3,64

-0,29

-3,93

Im sonstigen Ergebnis erfasster Effekt aus

Währungsumrechnung (inkl. Ertragsteuern)

-28,73

0,04

-28,69

Sonstiges Ergebnis nach Ertragsteuern

-30,18

0,04

-30,14

Gesamtergebnis

-64,82

-2,89

-67,72

Davon Anteil der nicht beherrschenden Anteile

-11,79

-0,09

-11,88

Davon Anteil der Gesellschafter der DO & CO

Aktiengesellschaft (Gesamtergebnis)

-53,04

-2,80

-55,83

Veröffentlicht

Anpassung

Angepasst

in m€

31. März 2021

gemäß IAS 8

31. März 2021

Ergebnis vor Ertragsteuern

-45,37

-0,05

-45,42

+/-

Abschreibungen und Effekte aus

Werthaltigkeitsprüfungen

72,35

-0,03

72,32

+/-

Zinssaldo

19,94

0,09

20,03

+/-

Sonstige Bewegungen innerhalb des Brutto-Cashflows

-20,22

0,00

-20,22

Brutto-Cashflow

26,71

0,00

26,71

+/-

Anpassungen des Brutto-Cashflows

0,75

0,00

0,75

Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit

(Netto-Cashflow)

27,46

0,00

27,46

Cashflow aus der Investitionstätigkeit

-19,85

0,00

-19,85

Einzahlung aus der Begebung von Anleihen

81,55

6,45

87,99

Einzahlungen aus der Ausgabe von Anteilen und

anderen EK-Instrumenten

18,45

-6,45

12,01

+/-

Sonstige Bewegungen innerhalb des

Finanzierungscashflows

-195,30

0,00

-195,30

Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit

-95,30

0,00

-95,30

Veränderung der Zahlungsmittel und

Zahlungsmitteläquivalente

-87,69

0,00

-87,69

4. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze

4.1. Konsolidierung

4.1.1. Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss zum 31. März 2022 umfasst neben DO & CO alle wesentlichen

Tochterunternehmen, die die Gesellschaft unmittelbar oder mittelbar beherrscht. Beherrschung

ist gegeben, wenn DO & CO oder eines seiner Tochterunternehmen die Verfügungsgewalt über

ein Beteiligungsunternehmen innehat, aus seinem Engagement in dem

Beteiligungsunternehmen eine Risikobelastung erfährt oder variablen Rückflüssen aus ihm

ausgesetzt ist und kraft seiner Macht die variablen Rückflüsse beeinflussen kann. Diese Macht

resultiert bei den Tochterunternehmen von DO & CO regelmäßig aus dem Halten der

Stimmrechtsmehrheit.

Am Tochterunternehmen THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.Ş. hält DO & CO 50 % der

Stimmrechte. Das Recht zur Besetzung von Gesellschaftsorganen vermittelt DO & CO die

Macht, die relevanten Aktivitäten von THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.Ş. zu bestimmen und

auf diese Weise die eigene Rendite aus dem Engagement zu beeinflussen. Aufgrund dieses

Umstandes liegt nach Einschätzung des Vorstandes die Beherrschung über THY DO & CO Ikram

Hizmetleri A.Ş. bei DO & CO.

Zu den Informationsanforderungen zu Anteilen an Tochterunternehmen nach IFRS 12 siehe

Abschnitt 5.10.

Eine ausländische Beteiligung an einer Joint Venture Gesellschaft, die DO & CO

gemeinschaftlich mit einem anderen Unternehmen über eine mittelbare Beteiligung führt, wird

als Gemeinschaftsunternehmen nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss von

DO & CO einbezogen.

Bei zwei ausländischen Gesellschaften, an denen DO & CO mittelbar jeweils 40 % der Anteile

und Stimmrechte hält, hat DO & CO die Möglichkeit, an den Entscheidungen zur Finanz- und

Geschäftspolitik maßgeblich mitzuwirken (assoziierte Unternehmen). Sie sind nach der Equity-

Methode in den Konzernabschluss einbezogen.

Die Angaben zu Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen sind im Abschnitt

5.3. angemerkt.

4.1.2. Konsolidierungskreisänderungen

Die von DO & CO gegründete DO & CO Boston, Inc. wurde per 31. Dezember 2021

erstkonsolidiert.

Die folgenden Gesellschaften wurden im Geschäftsjahr 2021/2022 aufgrund von Liquidation

entkonsolidiert:

•Fortnum & Mason Events Ltd. (bisher nach der Equity-Methode bilanziert, 50 %)

•Nespresso - DO & CO Cafe GmbH (bisher vollkonsolidiert, 100 %)

4.1.3. Konsolidierungsgrundsätze

Die erstmalige Einbeziehung von Tochterunternehmen erfolgt zum Erwerbszeitpunkt. Das ist

der Zeitpunkt, zu dem DO & CO die Beherrschung über das Tochterunternehmen erlangt hat.

Bei Verlust der Beherrschung werden Tochterunternehmen entkonsolidiert.

Die Erstkonsolidierung von Tochterunternehmen erfolgt nach der Erwerbsmethode. Sie sieht

eine Bewertung der vom Mutterunternehmen erworbenen Vermögenswerte und

übernommenen Schulden mit ihren beizulegenden Zeitwerten im Erwerbszeitpunkt vor. Die

Anschaffungskosten des Erwerbes entsprechen dem beizulegenden Zeitwert der hingegebenen

Gegenleistung. Soweit die Anschaffungskosten des Erwerbes zuzüglich des Wertes der Anteile

anderer Gesellschafter und des beizulegenden Zeitwertes etwaiger vor Erlangung der

Beherrschung gehaltener Anteile (sukzessiver Erwerb) den beizulegenden Zeitwert der

identifizierten Vermögenswerte und Schulden übersteigt, setzt DO & CO einen Geschäfts- oder

Firmenwert an. Im umgekehrten Fall erfasst die Gesellschaft den Unterschiedsbetrag nach

einer erneuten Überprüfung der Kaufpreisallokation unmittelbar erfolgswirksam. Nicht

beherrschende Anteile bewertet DO & CO in Höhe ihres Anteiles am Nettovermögen der

Tochterunternehmen.

Geschäfts- oder Firmenwerte aus Akquisitionen werden nicht planmäßig abgeschrieben,

sondern jährlich auf Werthaltigkeit überprüft (Impairment-Test) und im Falle einer

Wertminderung auf ihren niedrigeren erzielbaren Betrag abgeschrieben.

Anteile an Gemeinschaftsunternehmen und an assoziierten Unternehmen bilanziert DO & CO

nach der Equity-Methode. Die erworbenen Beteiligungen werden zum Erwerbszeitpunkt mit

ihren Anschaffungskosten einschließlich Transaktionskosten angesetzt. Übersteigen die

Anschaffungskosten des Anteilserwerbes die erworbenen Anteile an den beizulegenden

Zeitwerten der Vermögenswerte und Schulden, wird ein Firmenwert erfasst. Ein Firmenwert ist

Teil des Beteiligungsbuchwertes und wird nicht separat auf Wertminderung geprüft. Ein

negativer Unterschiedsbetrag wird sofort ergebniswirksam erfasst. Die Fortschreibung des

Beteiligungsbuchwertes erfolgt unter Berücksichtigung der anteilig DO & CO zuzurechnenden

Nettovermögensänderungen der Beteiligungsgesellschaft. Fortgeschriebene Verluste eines

assoziierten oder eines Gemeinschaftsunternehmens, die den Buchwert des Anteils von

DO & CO übersteigen, werden nur in jener Höhe erfasst, als eine rechtliche oder faktische

Verpflichtung zur Verlustabdeckung eingegangen wurde. Die Werthaltigkeit der nach der

Equity-Methode bilanzierten Anteile untersucht DO & CO, sofern Anzeichen für eine

Wertminderung vorliegen.

Die Grundlage für die Bilanzierung der Anteile nach der Equity-Methode bildet der Abschluss

des Gemeinschaftsunternehmens oder des assoziierten Unternehmens zum Abschlussstichtag

von DO & CO. Bei abweichenden Abschlussstichtagen stützt DO & CO die Fortschreibung des

Beteiligungsbuchwertes auf einen zum Abschlussstichtag aufgestellten Zwischenabschluss der

betreffenden Unternehmen.

Die Einbeziehung der Tochter-, Gemeinschafts- und assoziierten Unternehmen in den

Konzernabschluss erfolgt nach einheitlichen Rechnungslegungsmethoden. Wesentliche

konzerninterne Transaktionen, Salden und unrealisierte Gewinne aus Lieferungs- und

Leistungsbeziehungen zwischen den Unternehmen des Konsolidierungskreises werden

eliminiert. Bei Transaktionen zwischen dem Mutterunternehmen oder Tochterunternehmen und

nach der Equity-Methode einbezogener Unternehmen erfolgt die Eliminierung anteilig.

Entsprechendes gilt für unrealisierte Verluste, es sei denn, die Transaktion deutet auf eine

Wertminderung des übertragenen Vermögenswertes hin.

4.2. Währungsumrechnung

Die Konzernberichtswährung ist der Euro. Die funktionale Währung ausländischer

Tochterunternehmen weicht davon teilweise ab. Die Umrechnung der Abschlüsse von

Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen, deren

funktionale Währung nicht der Euro ist, erfolgt gemäß IAS 21 nach der modifizierten

Stichtagsmethode. Vermögenswerte und Schulden der einzubeziehenden Abschlüsse der

Unternehmen werden mit dem Devisenkassamittelkurs am 31. März 2022, Erträge und

Aufwendungen mit dem Jahresdurchschnittskurs umgerechnet.

Fremdwährungsgeschäfte werden mit den zum Transaktionszeitpunkt geltenden

Wechselkursen in die jeweilige funktionale Währung umgerechnet. Die Umrechnung monetärer

Posten (insbesondere Forderungen und Verbindlichkeiten) erfolgt in der Folgezeit zum

jeweiligen Stichtagskurs. Auftretende Umrechnungsdifferenzen erfasst DO & CO unmittelbar

ergebniswirksam. Eine abweichende Behandlung erfahren nicht realisierte

Währungsumrechnungsdifferenzen bei monetären Posten, die wirtschaftlich einen Teil der

Nettoinvestition in ein ausländisches Tochterunternehmen darstellen. Sie werden erfolgsneutral

als Währungsumrechnungsdifferenzen im Eigenkapital erfasst (Net Investment Approach).

Dazu zählen insbesondere bestimmte Ausleihungen an britische, amerikanische und

schweizerische Tochtergesellschaften, deren Rückführung auf absehbare Zeit weder geplant

noch wahrscheinlich ist.

Bewegungen im Anlagevermögen werden zu Durchschnittskursen umgerechnet. Auswirkungen

von Änderungen des Devisenmittelkurses zum Abschlussstichtag gegenüber jenem des

Vorjahres sowie aus der Verwendung von Durchschnittskursen sind in der Entwicklung des

Anlagevermögens als Währungsänderungen gesondert ausgewiesen.

Umrechnungsdifferenzen, die aus der Verwendung unterschiedlicher Stichtagskurse bei Posten

der Bilanz resultieren oder auf Kursabweichungen zwischen den zur Umrechnung von

Aufwendungen und Erträgen der Gewinn- und Verlustrechnung sowie den mit ihnen

verbundenen Nettovermögensänderungen in der Bilanz zurückgehen, sind ergebnisneutral als

Währungsumrechnungsdifferenzen im Eigenkapital erfasst. Während der Konzernzugehörigkeit

erfolgsneutral erfasste Währungsumrechnungsdifferenzen werden bei der Entkonsolidierung

des betreffenden Unternehmens in den Gewinn oder Verlust umgegliedert.

Die für die Währungsumrechnung verwendeten Wechselkurse wesentlicher Währungen haben

sich wie folgt entwickelt:

Stichtagskurs

Durchschnittskurs

1 Euro entspricht

31. März 2022

31. März 2021

31. März 2022

31. März 2021

US-Dollar

USD

1,1101

1,1725

1,1624

1,1671

Britisches Pfund

GBP

0,8459

0,8521

0,8506

0,8923

Türkische Lira

TRY

16,2824

9,7250

12,1390

8,5857

Schweizer Franken

CHF

1,0267

1,1070

1,0676

1,0763

Polnische Zloty

PLN

4,6531

4,6508

4,5838

4,4988

Ukrainische Hrywnja

UAH

32,5860

32,7236

31,8827

32,3269

Mexikanischer Peso

MXN

22,0902

24,0506

23,6161

25,1212

Südkoreanische Won

KRW

1.347,7089

1.324,5033

1.355,0136

1.351,9908

4.3. Rechnungslegungsmethoden

Allgemeines Bewertungsprinzip

DO & CO hat die nachstehenden Rechnungslegungsmethoden auf alle in diesem

Konzernabschluss dargestellten Perioden stetig angewendet, es sei denn es ist anders

angegeben (vgl. Abschnitt 2). Der Konzernabschluss basiert auf historischen Anschaffungs-

und Herstellungskosten. Ausgenommen hiervon sind Vermögenswerte und Schulden, die zum

beizulegenden Zeitwert angesetzt sind.

Immaterielle Vermögenswerte

Unter dem Bilanzposten Immaterielle Vermögenswerte weist DO & CO im Wesentlichen

Geschäfts- oder Firmenwerte sowie erworbene Kundenverträge, Lizenzen, Marken- und

Nutzungsrechte aus. Aktivierungsfähige Entwicklungsaufwendungen fallen bei DO & CO nicht

an. Die immateriellen Vermögenswerte werden zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter

planmäßiger Abschreibungen und kumulierter Wertminderungen angesetzt. Immaterielle

Vermögenswerte mit bestimmbarer Nutzungsdauer schreibt DO & CO linear über eine

Nutzungsdauer von 2 bis 17 Jahren planmäßig ab. Die planmäßigen Abschreibungen sind in der

Gewinn- und Verlustrechnung unter Abschreibungen und Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

ausgewiesen. Geschäfts- oder Firmenwerte und sonstige immaterielle Vermögenswerte mit

unbestimmter Nutzungsdauer sind nicht planmäßig abzuschreiben. Liegen Anhaltspunkte für

eine Wertminderung immaterieller Vermögenswerte vor, unterzieht DO & CO die

entsprechenden Vermögenswerte einem Werthaltigkeitstest. Unabhängig von solchen

Indikatoren testet DO & CO Geschäfts- oder Firmenwerte und sonstige immaterielle

Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer jährlich auf Wertminderung. Zur Ermittlung

und Erfassung von Wertminderungen siehe die Erläuterungen zu Wertminderungen nicht

finanzieller Vermögenswerte.

Sachanlagen

Sachanlagen sind mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter

planmäßiger Abschreibungen und kumulierter Wertminderungen angesetzt. Zu den

Anschaffungs- oder Herstellungskosten zählen neben dem Kaufpreis und den direkt

zurechenbaren Aufwendungen, um den Vermögenswert an den Standort und in den vom

Management beabsichtigten betriebsbereiten Zustand zu bringen, auch die geschätzten

Aufwendungen für eine etwaige Verpflichtung zum Abbruch und zum Entfernen des

Gegenstandes sowie für die Wiederherstellung des Standortes, an dem er sich befindet. Für

qualifizierte Vermögenswerte hat DO & CO bislang keine Fremdkapitalkosten als Teil der

Anschaffungs- oder Herstellungskosten angesetzt, da diese für das Geschäftsjahr 2021/2022

unwesentlich waren.

DO & CO schreibt abnutzbare Sachanlagen linear unter Berücksichtigung wesentlicher

Restwerte über folgende Nutzungsdauern ab:

Bauten auf eigenem Grund

25,00

bis

40,00

Jahre

Bauten auf fremdem Grund

2,00

bis

25,00

Jahre

Technische Anlagen und Maschinen

2,00

bis

20,00

Jahre

Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung

2,00

bis

10,00

Jahre

Die planmäßigen Abschreibungen sind in der Gewinn- und Verlustrechnung unter

Abschreibungen und Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen ausgewiesen.

Bei Hinweisen auf mögliche Wertminderungen beurteilt DO & CO die Notwendigkeit einer

Abwertung der Vermögenswerte nach den in diesem Abschnitt unter Wertminderungen nicht

finanzieller Vermögenswerte dargestellten Grundsätzen.

Gewinne und Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen werden durch Vergleich des

Nettoveräußerungswertes mit dem Restbuchwert des abgehenden Vermögenswertes im

Zeitpunkt der Ausbuchung ermittelt und in den Sonstigen betrieblichen Erträgen oder den

Sonstigen betrieblichen Aufwendungen gezeigt.

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

DO & CO behandelt bebaute Grundstücke, die für eine unbestimmte künftige Nutzung gehalten

werden, als als Finanzinvestition gehaltene Immobilien. Beim erstmaligen Ansatz hat DO & CO

die als Finanzinvestition gehaltene Immobilie mit den Anschaffungskosten einschließlich

angefallener Nebenkosten angesetzt. In der Folge wird die Immobilie zu Anschaffungskosten

abzüglich kumulierter planmäßiger Abschreibungen ab Inbetriebnahme und kumulierter

Wertminderungen bewertet.

Leasingverhältnisse

DO & CO beurteilt bei Vertragsbeginn, ob ein Vertrag ein Leasingverhältnis begründet. Dies ist

der Fall, wenn der Vertrag dazu berechtigt, die Nutzung eines identifizierten Vermögenswertes

gegen Zahlung eines Entgeltes für einen bestimmten Zeitraum zu kontrollieren. Zur

Beurteilung, ob ein Vertrag das Recht zur Kontrolle eines identifizierten Vermögenswertes

beinhaltet, legt DO & CO die Definition eines Leasingverhältnisses nach IFRS 16 zugrunde.

DO & CO übt das Wahlrecht aus, kurzfristige Leasingverhältnisse mit einer Laufzeit von bis zu

12 Monaten und Leasingverhältnisse, bei denen der zugrundeliegende Vermögenswert von

geringem Wert (rund 5.000 €) ist, nicht anzusetzen. Die mit diesen Leasingverhältnissen in

Zusammenhang stehenden Leasingzahlungen erfasst DO & CO über die Laufzeit des

Leasingverhältnisses linear als Aufwand.

Nutzungsrechte

Nutzungsrechte werden zu Anschaffungskosten bewertet. Diese umfassen zum Zeitpunkt der

Ersterfassung:

•den Betrag der Erstbewertung der Leasingverbindlichkeit

•sämtliche bei oder vor der Bereitstellung geleistete Leasingzahlungen abzüglich erhaltener

Leasinganreize

•alle dem Leasingnehmer entstandenen anfänglichen direkten Kosten und geschätzte

Kosten, die dem Leasingnehmer bei Demontage oder Beseitigung des zugrundeliegenden

Vermögenswertes, bei der Wiederherstellung des Standortes, an dem sich dieser befindet,

oder bei Rückversetzung des zugrundeliegenden Vermögenswertes in den in der

Leasingvereinbarung verlangten Zustand entstehen.

Nutzungsrechte werden gegebenenfalls bei Neubewertungen der Leasingverbindlichkeiten

angepasst und auf Wertminderung überprüft (vgl. Wertminderungen nicht finanzieller

Vermögenswerte).

Leasingverbindlichkeiten

Am Bereitstellungsdatum werden Leasingverbindlichkeiten zum Barwert der zukünftigen

Leasingzahlungen angesetzt. Diese Leasingzahlungen beinhalten:

•feste Zahlungen (einschließlich de facto fester Zahlungen) abzüglich etwaiger zu

erhaltender Leasinganreize

•variable Leasingzahlungen, die an einen Index oder (Zins-)Satz gekoppelt sind

•erwartete Restwertzahlungen aus Restwertgarantien des Leasingnehmers

•die Ausübung einer Kaufoption, wenn die Ausübung durch den Leasingnehmer hinreichend

sicher ist

•Strafzahlungen im Zusammenhang mit Kündigungen eines Leasingverhältnisses, wenn in

der Laufzeit berücksichtigt ist, dass DO & CO die Kündigungsoption wahrnehmen wird.

Leasingzahlungen werden mit dem dem Leasingverhältnis zugrundeliegenden Zinssatz oder mit

dem Grenzfremdkapitalzinssatz des jeweiligen Unternehmens, d.h. dem Zinssatz, den das

Unternehmen zahlen müsste, wenn es Mittel aufnehmen müsste, um in einem vergleichbaren

wirtschaftlichen Umfeld einen Vermögenswert mit einem vergleichbaren Wert und

vergleichbaren Bedingungen zu erwerben, abgezinst.

Leasingverbindlichkeiten werden zum fortgeführten Buchwert bewertet. Eine Neubewertung

von Leasingverbindlichkeiten erfolgt bei Änderungen von zukünftigen Leasingzahlungen

aufgrund von Index- oder (Zins-) Satzänderungen oder bei Änderungen von Einschätzungen

über die Ausübung von Kauf-, Kündigungs- und Verlängerungsoptionen.

DO & CO wendet die Erleichterungen für die Bilanzierung von Mietzugeständnissen im

Zusammenhang mit COVID-19 nicht an.

Wertminderungen nicht finanzieller Vermögenswerte

DO & CO prüft aktivierte Geschäfts- und Firmenwerte sowie immaterielle Vermögenswerte mit

unbegrenzter Nutzungsdauer jährlich auf Wertminderung. Alle anderen immateriellen

Vermögenswerte, Sachanlagen und als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien werden auf

Wertminderungen geprüft, wenn Ereignisse oder Indikatoren darauf hinweisen, dass ihr

Buchwert voraussichtlich weder durch Verkauf der Vermögenswerte noch durch ihren Einsatz

im Unternehmen erzielbar sein wird. Bestätigt sich diese Vermutung, erfasst DO & CO einen

Wertminderungsaufwand in Höhe der Differenz zwischen Buchwert und niedrigerem erzielbaren

Betrag. Der erzielbare Betrag entspricht dem höheren Wert aus dem beizulegenden Zeitwert

abzüglich der Veräußerungskosten und den diskontierten Nettoeinzahlungen aus der weiteren

Nutzung des Vermögenswertes (Nutzungswert). Lassen sich einzelnen Vermögenswerten keine

abgrenzbaren Cashflows zurechnen, erfolgt die Werthaltigkeitsprüfung auf Basis der kleinsten

Zahlungsmittel generierenden Einheiten, für die sich Zahlungsströme identifizieren lassen, die

weitgehend unabhängig von den Zahlungsströmen anderer Zahlungsmittel generierender

Einheiten sind. Geschäfts- oder Firmenwerte prüft DO & CO auf der niedrigsten Ebene

innerhalb des Konzerns auf Werthaltigkeit, auf der das Management diese Vermögenswerte für

Zwecke der internen Steuerung überwacht. Die ihnen zugrundeliegende Zahlungsmittel

generierender Einheit umfasst maximal ein operatives Segment.

Wertminderungen führen zu einer entsprechenden Verminderung des Buchwertes des

Vermögenswertes. Bei Werthaltigkeitsprüfungen auf Basis von Zahlungsmittel generierenden

Einheiten kürzen Wertminderungen vorrangig einen der Einheit zugerechneten Geschäfts- oder

Firmenwert. Ein danach verbleibender Betrag mindert die langfristigen Vermögenswerte im

Verhältnis ihrer Buchwerte, wobei die Abwertung durch den Wert von null und – soweit

feststellbar – durch den Nettoveräußerungspreis bzw. den Nutzungswert des betreffenden

Vermögenswertes begrenzt wird.

Wertminderungsaufwendungen erfasst DO & CO erfolgswirksam in der Gewinn- und

Verlustrechnung unter Abschreibungen und Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen.

Liegen Anhaltspunkte für eine Wertminderung eines planmäßig abzuschreibenden

Vermögenswertes vor, überprüft DO & CO dessen Restnutzungsdauer, die angewandte

Abschreibungsmethode und einen gegebenenfalls berücksichtigten Restwert unabhängig

davon, ob ein Wertminderungsaufwand zu erfassen ist oder nicht.

Steigt der erzielbare Betrag eines wertgeminderten Vermögenswertes (mit Ausnahme eines

Geschäfts- oder Firmenwertes) zu einem späteren Stichtag an, passt DO & CO den Buchwert

entsprechend an, wobei die fortgeführten Anschaffungskosten die Obergrenze der Bewertung

bilden. Erträge aus Zuschreibungen sind in der Gewinn- und Verlustrechnung unter

Abschreibungen und Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen ausgewiesen. Wertaufholungen für

Geschäfts- oder Firmenwerte lassen die IFRS nicht zu.

Finanzielle Vermögenswerte

DO & CO erfasst finanzielle Vermögenswerte, wenn das Unternehmen Vertragspartei zu den

Vereinbarungen über das Finanzinstrument wird. Finanzielle Vermögenswerte sind

auszubuchen, wenn die von ihnen gewährten Rechte auf Cashflows auslaufen oder der

Vermögenswert wirksam auf einen Dritten übertragen wird. Marktübliche Käufe und Verkäufe

von finanziellen Vermögenswerten werden am Erfüllungstag erfasst bzw. ausgebucht.

Im Zugangszeitpunkt weist DO & CO finanzielle Vermögenswerte einer der folgenden

Bewertungskategorien zu. Die Einstufung erfolgt abhängig von der Art des finanziellen

Vermögenswertes und dem Zweck des Erwerbes. Sie wird zu jedem Abschlussstichtag geprüft.

Zum Bilanzstichtag hat DO & CO die finanziellen Vermögenswerte folgenden zwei

Klassifizierungen zugeordnet:

•Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten (AC)

bewertet:

Finanzielle Vermögenswerte werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet,

wenn die Zahlungsströme aus den Vermögenswerten ausschließlich Tilgungs- und

Zinszahlungen darstellen und sie in einem Geschäftsmodell gehalten werden, dessen

Zielsetzung die Vereinnahmung von vertraglichen Cashflows ist.

Finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden,

sind jährlich dahingehend zu überprüfen, ob ein Wertminderungsbedarf besteht. Die

Ermittlung eines Wertminderungsbedarfes erfolgt auf Basis des Wertminderungsmodells

des IFRS 9, welches auf die erwarteten Kreditausfälle ausgerichtet ist. Für Forderungen

aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte werden die über die

Laufzeit erwarteten Kreditausfälle berechnet („Life-Time-Expected-Credit-Loss“). Die

Beschreibung des Modells erfolgt unter Abschnitt 9.3. zum Ausfallrisiko.

Wertminderungen, Zinserträge sowie Wechselkursänderungen werden in der Gewinn-

und Verlustrechnung erfasst. Ein Gewinn oder Verlust aus der Ausbuchung wird im

Gewinn oder Verlust erfasst.

•Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum Fair Value bewertet (FVTPL):

Finanzielle Vermögenswerte werden erfolgswirksam zum Fair Value bewertet, wenn die

Zahlungsströme aus den Vermögenswerten nicht ausschließlich Tilgungs- und

Zinszahlungen darstellen oder, wenn die Zahlungsströme ausschließlich Tilgungs- und

Zinszahlungen darstellen und die Vermögenswerte in einem Geschäftsmodell gehalten

werden, dessen Zielsetzung weder in der Vereinnahmung von vertraglichen Cashflows

noch in der Vereinnahmung von vertraglichen Cashflows als auch in dem Verkauf

finanzieller Vermögenswerte besteht. Nettogewinne und –verluste werden

erfolgswirksam einschließlich Zins- oder Dividenenerträge erfasst. Dieser Kategorie

wurden Beteiligungen und Wertpapiere, die zur Deckung von Pensions- und

Abfertigungsverpflichtungen gehalten werden, sowie derivative Finanzinstrumente mit

positivem Marktwert zugeordnet.

Vorräte

Vorräte sind zu Anschaffungskosten oder zum niedrigeren Nettoveräußerungspreis am

Abschlussstichtag bewertet. Die Anschaffungskosten ermittelt DO & CO überwiegend nach dem

Durchschnittspreisverfahren. Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen

Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Kosten bis zur Fertigstellung

und der noch anfallenden Vertriebskosten.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente beinhalten vor allem Guthaben bei

Kreditinstituten und in geringem Umfang Kassenbestände und Schecks.

Fremdwährungsbestände werden mit den Tageswerten zum Abschlussstichtag umgerechnet.

Eigenkapital

Das Eigenkapital repräsentiert das nach Abzug aller Schulden verbleibende Vermögen des

Konzerns. Es ist in der Konzernbilanz getrennt für die Gesellschafter des Mutterunternehmens

und die Anteilseigner nicht beherrschender Anteile ausgewiesen.

DO & CO hat anlässlich eines Unternehmenszusammenschlusses ein Termingeschäft über am

Akquisitionsobjekt verbliebene Anteile anderer Gesellschafter abgeschlossen. Diese Transaktion

wird im Abschluss wie folgt dargestellt:

Bei der erstmaligen Erfassung des Unternehmenszusammenschlusses ist ein Posten für nicht

beherrschende Anteile im Eigenkapital angesetzt worden, der nach Maßgabe eingetretener

Änderungen in der Vermögensposition der anderen Gesellschafter (anteilige

Ergebniszuweisungen und Ausschüttungen) fortgeführt wird. Im Gegenzug hat DO & CO für die

Verpflichtung aus der Stillhalterposition eine langfristige derivative finanzielle Verbindlichkeit

angesetzt. Die Einbuchung der Verbindlichkeit erfolgte erfolgsneutral gegen den Sonderposten

aus Gesellschaftertransaktion im Eigenkapital. Unter der Annahme, DO & CO erwerbe jeweils

den aktuellen Stand des Investments der anderen Gesellschafter, wird der zu jedem

Abschlussstichtag für die anderen Gesellschafter im Eigenkapital erfasste Betrag ausgebucht.

Differenzen zwischen den jeweils ausgebuchten Eigenkapitalbeträgen und jenen Beträgen, mit

denen die derivative finanzielle Verbindlichkeit erfasst bzw. fortgeschrieben worden ist,

berücksichtigt DO & CO nach den Vorschriften zur Abbildung von Transaktionen zwischen den

Gesellschaftergruppen als Anpassung des Eigenkapitals des Mutterunternehmens.

Anlässlich der Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen im Jänner 2021 wurde der über den

beizulegenden Zeitwert der Fremdkapitalkomponente hinaus gehende Betrag des

Gesamterlöses nach Berücksichtigung von Ertragsteuereffekten und Transaktionskosten im

Eigenkapital angesetzt.

Leistungen an Arbeitnehmer

DO & CO hat sich gegenüber Arbeitnehmern zu Leistungen nach Beendigung der

Arbeitsverhältnisse verpflichtet. Bei beitragsorientierten Plänen ist die Verpflichtung auf den an

einen externen Versorgungsträger zu leistenden Beitrag begrenzt. Den Beitrag erfasst DO & CO

als Personalaufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung. Am Abschlussstichtag nicht erfüllte

Verpflichtungen werden als kurzfristige Schulden passiviert.

Bei leistungsorientierten Versorgungsplänen hat DO & CO zugesagte Leistungen an

Arbeitnehmer nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses zu gewähren: Dienstnehmer, deren

Dienstverhältnis österreichischem Recht unterliegt und vor dem 1. Januar 2003 begründet

worden ist, haben bei einer Kündigung durch den Dienstgeber oder einer Beendigung des

Dienstverhältnisses aus wichtigem Grund einen Anspruch auf eine Abfertigung. Entsprechendes

gilt bei Erreichen des Pensionsalters nach einer ununterbrochenen Dienstzeit von drei Jahren.

Hierbei trägt DO & CO das Anlagerisiko und das Risiko, höhere Aufwendungen als erwartet zu

tragen (versicherungstechnisches Risiko). Die unter den langfristigen Rückstellungen

passivierten Beträge entsprechen dem Barwert der erdienten Ansprüche („defined benefit

obligation“ (DBO)). Sie werden jährlich nach der Methode laufender Einmalzahlungen

(„projected unit credit method“) berechnet und berücksichtigen sowohl die am

Abschlussstichtag bekannten Renten und erworbenen Anwartschaften als auch die künftig zu

erwartenden Steigerungen der Gehälter und Renten unter Verwendung einer

dienstzeitabhängigen Fluktuationsrate. Als Zinssatz zur Ermittlung des Barwertes der

Verpflichtungen dient die Rendite erstrangiger festverzinslicher Unternehmensanleihen des

jeweiligen Währungsraumes. Im Geschäftsjahr 2021/2022 wurden die voraussichtlich zu

erbringenden Leistungen unter Anwendung eines Rechnungszinssatzes von 1,59 % p.a.

(VJ: 0,54 % p.a.) für die Abfertigungsrückstellung und 1,55 % p.a. (VJ: 0,54 % p.a.) für die

Jubiläumsgeldrückstellung sowie unter Einbeziehung von zu erwartenden Bezugssteigerungen

in Höhe von 2,50 % p.a. (VJ: 1,90 % p.a.) bei einem angenommenen gesetzlichen

Pensionsantrittsalter von 65 Jahren bei Frauen und von 65 Jahren bei Männern (VJ: 65/65)

ermittelt. Die durchschnittlichen Laufzeiten betragen für Abfertigungen 10,7 Jahre und für

Jubiläumsgelder 9,6 Jahre.

Abfertigungsverpflichtungen von ausländischen Gesellschaften wurden nach vergleichbaren

Methoden ermittelt und passiviert, sofern nicht beitragsorientierte Versorgungssysteme

bestehen. Die Berechnung der Abfertigungsverpflichtungen gegenüber MitarbeiterInnen in

türkischen Konzerngesellschaften erfolgt auf Basis eines Rechnungszinssatzes von

13,39 % p.a. (VJ: 14,20 %) und zu erwartender inflationsbedingter Bezugssteigerungen von

9,22 % p.a. (VJ: 9,40 %). Nach türkischem Recht besteht der Anspruch für jede/n

MitarbeiterIn, der / die nach einem Jahr Betriebszugehörigkeit grundlos gekündigt wird, zum

Militär einberufen wird, stirbt sowie bei Pensionsantritt nach 25 Jahren Betriebszugehörigkeit

für Männer (20 Jahre für Frauen) und einem Pensionsalter von 60 Jahren für Männer

(58 Jahren für Frauen). Aus den leistungsorientierten Verpflichtungen ergeben sich nach

Einschätzung des Managements keine außergewöhnlichen Risiken oder Risikokonzentrationen.

Aus Anpassungen und Änderungen finanzieller und demographischer Annahmen resultierende

Gewinne und Verluste werden in der Periode ihrer Entstehung erfolgsneutral im Sonstigen

Ergebnis erfasst. Nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand weist DO & CO im Jahr des Anfalls

als Personalaufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung aus.

Die Bewertung anderer langfristig fälliger Leistungen an Arbeitnehmer (insbesondere

Jubiläumsgelder für in österreichischen Gesellschaften tätige Dienstnehmer) orientiert sich an

den für leistungsorientierte Versorgungspläne dargestellten Grundsätzen. Die gutachtlich

erhobenen Barwerte dieser Verpflichtungen berücksichtigen die jährlichen Fluktuationsraten.

Abweichend von der Behandlung leistungsorientierter Versorgungspläne werden

versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus anderen langfristig fälligen Leistungen

an Arbeitnehmer nicht im Sonstigen Ergebnis, sondern unmittelbar ergebniswirksam im

Personalaufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Sonstige Rückstellungen

DO & CO passiviert Rückstellungen für gegenwärtige rechtliche oder faktische Verpflichtungen,

die aus Ereignissen der Vergangenheit resultieren, wahrscheinlich zu einem künftigen Abfluss

wirtschaftlicher Ressourcen führen werden und deren Höhe verlässlich geschätzt werden kann.

Die Bewertung der Rückstellungen erfolgt mit dem bestmöglich geschätzten Betrag des

erwarteten künftigen Mittelabflusses. Bei längerfristigen Verpflichtungen wird der geschätzte

Zahlungsmittelabfluss abgezinst. Erstattungsansprüche gegen Dritte, deren Entstehen so gut

wie sicher ist, berücksichtigt DO & CO durch Ansatz eines gesonderten Vermögenswertes.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Originäre finanzielle Verbindlichkeiten werden in der Konzernbilanz passiviert, wenn DO & CO

vertraglich verpflichtet ist, Zahlungsmittel oder andere finanzielle Vermögenswerte auf eine

konzernfremde Partei zu übertragen. Die erstmalige Erfassung der Verbindlichkeiten erfolgt

zum beizulegenden Zeitwert, ihre Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten nach

der Effektivzinsmethode. Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn sie beglichen,

aufgehoben oder erloschen sind. Sämtliche Nettogewinne oder Verluste werden erfolgswirksam

erfasst (einschließlich Zinserträge, die mit der Effektivzinsmethode berechnet wurden,

Wechselkursgewinne oder –verluste sowie Wertminderungen).

Finanzielle Verbindlichkeiten werden als kurzfristig klassifiziert, wenn der Konzern nicht das

unbedingte Recht hat, die Begleichung der Verbindlichkeit auf einen Zeitpunkt mindestens

12 Monate nach dem Abschlussstichtag zu verschieben. In allen anderen Fällen erfolgt der

Ausweis innerhalb der langfristigen Schulden.

Im März 2020 hat DO & CO unbesicherte Darlehen in Höhe von 300 m€, wovon 100 m€ eine

variable Verzinsung aufweisen, aufgenommen. In Zusammenhang mit der Aufnahme des

variabel verzinsten Darlehens wurde zur Absicherung des Zinsrisikos ein Zinsswap mit einer

Laufzeit von fünf Jahren abgeschlossen und diese Sicherungsbeziehung als Cash Flow Hedge

designiert. Das Derivat wird ausschließlich für Zwecke des Cash Flow Hedgings gehalten.

Risikomanagementziel ist die Absicherung des Zinsänderungsrisikos und die Begrenzung damit

verbundener Schwankungen in den Zahlungsströmen. Die Bewertung erfolgt zum

beizulegenden Zeitwert auf Basis von Berechnungen externer Sachverständiger. Fair Value

Änderungen des Sicherungsinstrumentes werden unter Berücksichtigung der latenten Steuern

erfolgsneutral in der Cash Flow Hedge Rücklage im Sonstigen Ergebnis erfasst. Etwaige

Ineffektivitäten sind im Finanzergebnis zu erfassen. Zum 31. März 2022 bestehen keine

Ineffektivitäten, die erfolgswirksam zu erfassen sind. Wird die Bilanzierung der

Sicherungsbeziehung beendet und werden keine weiteren Cash Flows aus dem gesicherten

Grundgeschäft erwartet, ist das im Sonstigen Ergebnis erfasste Bewertungsergebnis in die

Gewinn- und Verlustrechnung umzugliedern. Je nach Ergebnis der Bewertung wird das Derivat

zum jeweiligen Abschlussstichtag entweder als finanzieller Vermögenswert oder als finanzielle

Verbindlichkeit ausgewiesen.

Um den Anforderungen für die Qualifizierung als Cash Flow Hedge zu entsprechen erfolgte vor

Abschluss des Derivategeschäftes die formale Designation und Dokumentation der

Sicherungsbeziehung, der Risikomanagementzielsetzung und -strategie. DO & CO verwendet

qualitative Methoden zur Messung der prospektiven Wirksamkeit der Sicherungsbeziehung.

Zum Designationszeitpunkt wurde der Effektivitätstest mittels Critical Terms Match Methode

durchgeführt. Die wesentlichen Vertragskonditionen wie Nominale, Laufzeit, Referenzzinssatz,

Zahlungstermine und Währung des gesicherten Grundgeschäftes stimmen mit jenen des

Sicherungsinstrumentes überein. Durch die wertmäßig gegenläufige Entwicklung gilt die

Anforderung einer wirtschaftlichen Beziehung zwischen dem gesicherten Grundgeschäft und

dem Sicherungsinstrument als erfüllt. Mit einer Hedge Ratio von 100 Prozent entspricht die

Sicherungsbeziehung der Zielsetzung des Risikomanagements. Die von DO & CO eingegangene

Sicherungsbeziehung erfüllt die Voraussetzungen an die Wirksamkeit der Absicherung gemäß

IFRS 9. Die Zinsdifferenz zwischen Sicherungsgeschäft und Grundgeschäft wird als Korrektur

des Zinsaufwandes verbucht.

Zuwendungen der öffentlichen Hand

Insbesondere im Zusammenhang mit der COVID-19 Krise hat der DO & CO Konzern diverse

erfolgsbezogene Zuwendungen der öffentlichen Hand in Anspruch genommen. Je nach Art der

Zuwendung erfolgt die Bilanzierung gesondert unter den sonstigen betrieblichen Erträgen oder

als Abzug von den jeweiligen Aufwendungen.

Gewährte Darlehen, bei denen zum Bilanzstichtag bereits eine angemessene Sicherheit

besteht, dass diese erlassen werden, die zugehörigen Aufwendungen jedoch noch nicht

angefallen sind, werden als Abgrenzungsposten unter den sonstigen kurzfristigen

Verbindlichkeiten passiviert.

Für nähere Informationen zu Zuwendungen der öffentlichen Hand wird auf die Erläuterungen

zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (Abschnitt 6.) sowie auf die Erläuterungen zu den

sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten (Abschnitt 5.17.) verwiesen.

Latente Steuern

Aktive latente Steuern werden für abzugsfähige temporäre Differenzen zwischen den

Buchwerten der Vermögenswerte und Schulden und ihren Steuerwerten, für steuerliche

Verlustvorträge und für Steuergutschriften gebildet, soweit ein für ihre Nutzung erforderliches

steuerliches Einkommen in der Zukunft wahrscheinlich verfügbar sein wird. Passive latente

Steuern setzt DO & CO für zu versteuernde temporäre Differenzen zwischen den Buchwerten

und den Steuerwerten von Vermögenswerten und Schulden an. Antizipiert wird in beiden Fällen

die erwartete künftige Steuerwirkung, die sich aus der Umkehr der temporären Differenzen

bzw. aus der Nutzung der steuerlichen Verlustvorträge oder von Steuergutschriften ergibt. Zur

Bestimmung der latenten Ertragsteuern wird der am Abschlussstichtag gültige Steuersatz

herangezogen, es sei denn, für den Zeitpunkt der erwarteten Umkehr temporärer Differenzen

oder der Nutzung eines steuerlichen Verlustvortrages bzw. einer Steuergutschrift ist ein

abweichender Steuersatz bereits beschlossen.

Latente Steuern werden als Ertrag oder Aufwand unter den Ertragsteuern in der Gewinn- und

Verlustrechnung erfasst. Davon ausgenommen sind latente Steuern auf Sachverhalte, die sich

unmittelbar auf das Eigenkapital ausgewirkt haben. Sie sind erfolgsneutral erfasst.

Erlösrealisierung

DO & CO erzielt Erlöse aus Verträgen mit Kunden im Wesentlichen in Zusammenhang mit

Catering-, Handling- und Infrastrukturleistungen. Diese werden in den Umsatzerlösen

dargestellt. Andere operative Erträge werden als Sonstige betriebliche Erträge ausgewiesen.

Airline Catering

Die Transaktionen im Airline Catering basieren großteils auf globalen Rahmenverträgen mit den

Airlines, wobei an bestimmten Standorten zusätzliche lokale Vereinbarungen getroffen werden

können, die die gleichen Charakteristika wie die globalen Rahmenverträge aufweisen. In den

Rahmenverträgen verpflichtet sich DO & CO zur Belieferung von Airlines mit Food & Beverage

und der Durchführung von Handlingleistungen. Aus den Rahmenverträgen werden von den

Airlines saisonal und bedarfsorientiert Leistungen abgerufen, wobei die Rahmenverträge

teilweise bestimmte Laufzeiten aufweisen können. Diese Abrufe entsprechen somit

kurzfristigen Transaktionen. Güter und Services werden zu einem fix vereinbarten Preis

angeboten. Sofern vertraglich vereinbart, werden Rabatte als variable Gegenleistung bei der

Bestimmung des Transaktionspreises gemäß IFRS 15.50 ff berücksichtigt und errechnen sich

aus der vertraglichen Vereinbarung und den zugrundeliegenden Volumensdaten. Die

Umsatzrealisierung erfolgt mit Übergang der Kontrolle – also aufgrund der Übertragung der

physischen Verfügungsmacht, dem Übergang von Chancen und Risiken und der Übertragung

des rechtlichen Eigentums, bei Beladung des Flugzeuges. Die Rechnungsstellung mit

branchenüblichen Zahlungszielen erfolgt in regelmäßigen Intervallen.

International Event Catering

In diesem Segment gibt es sowohl Verträge mit Großkunden als auch mit Endverbrauchern

über die Bereitstellung von Catering, Infrastruktur und Planungsleistungen. Bei großen Kunden

gibt es neben fixen Preisen auch variable Bestandteile. Die Erlöse werden zum

Veranstaltungszeitpunkt realisiert. Die hier erfassten Dienstleistungen sind grundsätzlich

zeitraumbezogen zu erfassen. Da benutzte Inputs für die Leistungserbringung von

untergeordneter Bedeutung sind, ist, wenn möglich eine outputbasierte Methode zu wählen.

IFRS 15 bietet hier die Erleichterung des „right to invoice“, wonach unter bestimmten

Voraussetzungen bei der zeitraumbezogenen Umsatzerfassung jene Mengen als Umsatz erfasst

werden dürfen, wo ein Recht auf Rechnungstellung besteht. Dieses gilt hier als erfüllt. Bei

Großkunden erfolgt die Rechnungslegung nach der Veranstaltung und wird in der Regel

innerhalb eines Quartals beglichen.

Restaurants, Lounges & Hotels

Im Bereich Restaurants, Hotels oder der Airport Gastronomie (Shops am Flughafen) ist der

Vertragspartner gemäß IFRS 15 der jeweilige Besucher bzw. Endverbraucher. Die

Leistungsverpflichtungen können Food & Beverage, Logis, Zimmerservice, Reinigungsservice

etc. umfassen. Die Preise für Speisen, Nächtigungskosten, diverse Services sind fixiert. Bisher

wurden Umsätze mit Rechnungsstellung bzw. Zahlung an den Kassen durchgeführt.

Im Bereich der Lounges bestehen Verträge zwischen den Airlines bzw. den Flughäfen und

DO & CO. Der Kunde ist der Flughafen bzw. die Airline, da die Leistungen den Auftraggebern

gegenüber erbracht werden. DO & CO wird ausschließlich für den Betrieb und die Belieferung

mit Food & Beverage beauftragt. Güter und Services werden in Rahmenverträgen überwiegend

zu einem fix vereinbarten Preis angeboten. Bei Verträgen über den Betrieb von

Mitarbeiterrestaurants wurden mehr als eine Kundengruppe identifiziert. Zum einen sind jene

Unternehmen als Kunden anzusehen, welche ein Mitarbeiterrestaurant bei DO & CO in Auftrag

geben. Zusätzlich sind die Mitarbeiter der Unternehmen ebenfalls als Kunden anzusehen, wenn

diese Speisen in den Restaurants konsumieren und auch selbst bezahlen. DO & CO stellt das

Personal, Infrastruktur und DO & CO Produkte zur Verfügung. Die Transaktionspreise sind

grundsätzlich fixiert und können nur standortbedingt unterschiedlich sein. Die Erlösrealisierung

erfolgt bei Zahlung des Essensteilnehmers bzw. bei subventionierten Modellen bei

Rechnungsstellung an den Kunden.

In den Segmenten Airline Catering, International Event Catering und Restaurants, Lounges &

Hotels ist keine wesentliche Betroffenheit durch die Separation von Leistungsverpflichtungen

gegeben. Anders als in den Bereichen Airline Catering und Restaurant, Lounges & Hotels

wurden im Segment International Event Catering mehr als eine Leistungsverpflichtung

identifiziert: (1.) Catering Services und (2.) Infrastruktur Services.

Zinserträge erfasst DO & CO nach der Effektivzinsmethode. Dividenden werden dann erfasst,

wenn der Anspruch rechtlich entstanden ist.

Ergebnis je Aktie

Das in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Ergebnis je Aktie ermittelt sich als

Verhältnis des den Anteilseigner von DO & CO zustehenden Gewinns oder Verlustes und der

gewichteten durchschnittlichen Anzahl der während des Geschäftsjahres im Umlauf

befindlichen Stammaktien.

4.4. Wesentliche Ermessensentscheidungen und Schätzungen

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses nimmt DO & CO Ermessensentscheidungen und

Schätzungen vor und trifft Annahmen, die sich auf die Bilanzierung und Bewertung von

Vermögenswerten und Schulden, den Ausweis von Erträgen und Aufwendungen und die jeweils

zugehörigen Angaben einschließlich der Angaben von Eventualschulden auswirken. Diese

Ermessensentscheidungen und Schätzungen können sich erheblich auf die Darstellung der

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von DO & CO auswirken. Durch ein mögliches Abweichen

von den getroffenen Annahmen kann es innerhalb des nächsten Geschäftsjahres zu

wesentlichen Anpassungen der Buchwerte der betreffenden Vermögenswerte und Schulden

kommen.

Wesentliche Schätzungen und Annahmen sowie mit den gewählten

Rechnungslegungsmethoden verbundene Unsicherheiten sind vor allem in den folgenden

Sachverhalten immanent. Ergänzend sei auf die Erläuterungen zu den einzelnen Sachverhalten

verwiesen.

•Eine wesentliche Beurteilung betrifft die bilanzielle Abbildung eines Terminkaufes über

Anteile anderer Gesellschafter. DO & CO nimmt die Vereinbarung zum Anlass, zu jedem

Abschlussstichtag den aktuellen Stand des Investments der anderen Gesellschafter als

erworben zu betrachten (siehe auch die grundlegenden Erläuterungen zum Eigenkapital

in Abschnitt 5.10.). Diese Behandlung der anderen Gesellschafter wirkt sich auf die

Struktur des Eigenkapitals aus.

•Die Folgebewertung abnutzbarer immaterieller Vermögenswerte, Sachanlagen und als

Finanzinvestition gehaltener Immobilien erfordert Schätzungen und Annahmen zur

Ermittlung der planmäßigen Abschreibung, insbesondere zur Bestimmung der

Nutzungsdauern, der Abschreibungsmethoden und der Restwerte. Die Schätzungen

basieren auf Erfahrungswerten und Beurteilungen des Managements.

•Bei der Bestimmung von Laufzeiten von Leasingverhältnissen berücksichtigt das

Management sämtliche Tatsachen, die einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung von

Verlängerungsoptionen oder Nicht-Ausübung von Kündigungsoptionen bieten. Diese

werden nur dann in die Vertragslaufzeit eingebunden, wenn eine Ausübung bzw. Nicht-

Ausübung hinreichend sicher ist.

•Obligatorische und ereignisinduzierte Werthaltigkeitstests langfristiger Vermögenswerte

erfordern in mehrfacher Hinsicht Beurteilungen und Schätzungen. Diese betreffen vor

allem die Identifizierung interner und externer Anhaltspunkte, die auf eine

Wertminderung hindeuten. Das Management berücksichtigt hierzu insbesondere

Änderungen gegenwärtiger Wettbewerbsbedingungen, signifikante Abweichungen zum

erwarteten Ergebnis, Wegfall eines wichtigen Kunden, die Einstellung von

Dienstleistungen, nachteilige Entwicklung des politischen und wirtschaftlichen Umfeldes

sowie wesentliche Änderung der Wechselkursparitäten und des Zinsniveaus. Bei

Anteilen an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen beurteilt das

Management das Vorliegen einer Wertminderung anhand von Kriterien, die auf mögliche

wirtschaftliche Schwierigkeiten der Unternehmen hindeuten. Mit dieser Prüfung sind

Unsicherheiten hinsichtlich des Zeitpunktes der Erfassung einer Wertminderung

verbunden. Schätzungen und Annahmen liegen ferner der Ermittlung der erzielbaren

Beträge der einzelnen Bewertungsobjekte zugrunde. Soweit diese durch Barwertkalküle

bestimmt werden, schätzt DO & CO die erwarteten Zahlungsmittelzu- und -abflüsse auf

Basis genehmigter Finanzpläne für eine Detailplanungsphase von fünf Jahren und eine

sich anschließende Fortschreibungsphase entsprechend der voraussichtlichen

Nutzungsdauer des Bewertungsobjektes. Sofern sich für einzelne Bewertungsobjekte

nach fünf Jahren kein eingeschwungener Zustand ergibt, wird der

Detailplanungszeitraum um eine Grobplanungsphase erweitert. Die Cashflow-Schätzung

geht von der Unternehmensfortführung aus und stützt sich auf Planungen, in die

Erfahrungswerte sowie Annahmen über makroökonomische Rahmenbedingungen und

Entwicklungen in der jeweiligen Branche eingehen. Verbleibende Unsicherheiten werden

in angemessener Weise berücksichtigt. Die zur Barwertermittlung verwendeten

Zinssätze basieren auf den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten der

Bewertungsobjekte.

•Leistungen an Arbeitnehmer nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses werden nach

versicherungsmathematischen Grundsätzen bewertet. Ihrer Bewertung liegen

insbesondere Annahmen zu den Abzinsungssätzen, den erwarteten Gehalts- und

Rententrends, den Fluktuationsraten und den Sterbewahrscheinlichkeiten zugrunde. Bei

der Ermittlung eines angemessenen länderspezifischen Diskontierungszinssatzes

orientiert sich DO & CO an den Renditen erstrangiger Industrieschuldverschreibungen

(bzw. im Falle der Türkei an den Renditen von Staatsanleihen) mit einer vergleichbaren

Restlaufzeit wie die zu bewertende Verpflichtung. Die Schätzung des Mortalitätsrisikos

basiert auf öffentlich zugänglichen länderspezifischen Richttafeln. Die berücksichtigten

Gehalts- und Rentensteigerungen leiten sich aus erwarteten länderspezifischen

Inflationsraten sowie betrieblichen Erfahrungen ab. Leistungsorientierte Verpflichtungen

reagieren höchst sensibel auf Änderungen dieser Annahmen. Tatsächlich kann die

künftige Entwicklung aufgrund sich ändernder Markt-, Wirtschafts- und sozialer

Bedingungen von den in die Bewertung eingeflossenen Erwartungen abweichen. Die

Wertansätze beruhen im Wesentlichen auf Gutachten. Die zugrundeliegenden

Annahmen werden jährlich von DO & CO überprüft.

•Beim Ansatz und der Bewertung von sonstigen Rückstellungen bestehen

Schätzungsunsicherheiten über das Vorliegen gegenwärtiger Verpflichtungen sowie über

die Höhe des zur Erfüllung der ungewissen Schulden voraussichtlich notwendigen

Ressourcenabflusses.

•Die Bilanzierung latenter Steuern verlangt nach einer Einschätzung, inwieweit der mit

ihnen verbundene künftige Steuervorteil wahrscheinlich realisierbar sein wird. Hierzu

bedarf es einer Prognose, in welchem Umfang steuerliche Gewinne zur Nutzung des

Steuerminderungspotenzials wahrscheinlich zur Verfügung stehen werden. Dabei sind

die Auswirkungen der Umkehr zu versteuernder temporärer Differenzen, die geplanten

Ergebnisse aus der operativen Geschäftstätigkeit sowie Steuergestaltungsmaßnahmen

zur Erzeugung von verrechenbaren steuerlichen Einkommen in die Beurteilung

miteinzubeziehen. Das zukünftige steuerliche Ergebnis und der Zeitpunkt der möglichen

Realisierung von aktiven latenten Steuern bedürfen der Schätzung.

•Trotz einer bereits eingetreten Erholung im Geschäftsjahr 2021/2022 ist die

Geschäftstätigkeit aller Unternehmen der DO & CO Gruppe in jeder der drei Divisionen

weiterhin von der COVID-19 Pandemie betroffen. Bei der Erstellung

des Konzernabschlusses geht das Management von keinen signifikanten

Beschränkungen mehr aus und hat Schätzungen und Annahmen hinsichtlich der

Erholung nach der Krise getroffen. Auch die weitere Entwicklung der Luftfahrtbranche

sowie das Konsumentenverhalten nach der Krise wurden auf Basis extern verfügbarer

Informationen eingeschätzt und Planungen daraus abgeleitet. DO & CO geht in der

Planung der Umsatzerlöse davon aus, dass das Vorkrisenniveau bereits im

Geschäftsjahr 2022/2023 in absoluten Zahlen erreicht wird (Basisszenario). Neben

positiven Effekten aus dem Zugewinn neuer Kunden, vor allem im Airline Catering, ist

hieraus auch bereits die fortschreitende Erholung von den Auswirkungen der COVID-19

Pandemie ersichtlich, wurde doch im Vorjahr noch erwartet, dass dieses Niveau erst im

Geschäftsjahr 2023/2024 erreicht wird. Das Management hat daher auf Basis der

Planungen keine Indikationen, dass die Einhaltung des für die Bankfinanzierungen

relevanten Covenants gefährdet ist und geht in seinen Planungen von der Fortführung

des Unternehmens aus. Die in diesem Absatz beschriebenen Schätzungsunsicherheiten

wirken sich insbesondere auf die Überprüfung der Werthaltigkeit langfristiger

Vermögenswerte aus (siehe Abschnitte 5.1. und 5.2.).

•Aufgrund des Ausbruchs des Krieges in der Ukraine am 24. Februar 2022 und der

erheblichen Unsicherheiten, welche hinsichtlich der weiteren Entwicklung bestehen,

mussten im Rahmen der Erstellung des Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr

2021/2022 Ermessensentscheidungen getroffen werden. Diese betreffen vor allem die

Werthaltigkeit langfristiger Vermögenswerte am Standort in Kyjiw. Nähere

Erläuterungen hierzu enthält Abschnitt 5.2.

Das Management überprüft zu jedem Abschlussstichtag die vorgenommenen Schätzungen und

Annahmen. Änderungen führen regelmäßig zu einer erfolgswirksamen Anpassung der

Wertansätze in der laufenden Berichtsperiode. Ausgenommen hiervon sind unmittelbar im

Eigenkapital erfasste Sachverhalte.

5. Erläuterungen zur Konzernbilanz

5.1. Immaterielle Vermögenswerte

Die immateriellen Vermögenswerte umfassen Geschäfts- oder Firmenwerte, die Marke Hédiard

sowie erworbene Rechte und Lizenzen an solchen Rechten. Zu den Rechten und Lizenzen

zählen insbesondere Kundenverträge, Marken- und Nutzungsrechte sowie Softwarelizenzen.

Mit Ausnahme der Geschäfts- oder Firmenwerte und der Marke Hédiard weisen alle

immateriellen Vermögenswerte eine bestimmbare Nutzungsdauer auf.

Bei Hédiard handelt es sich um eine bereits in 1845 etablierte Marke mit einem hohen

Bekanntheitsgrad in Frankreich. Durch diesen hohen Bekanntheitsgrad und die lange Historie

der Marke ist von einer unbegrenzten Nutzungsdauer auszugehen.

Die immateriellen Vermögenswerte haben sich im Geschäftsjahr im Vergleich zum Vorjahr wie

folgt entwickelt:

in m€

Geschäfts- oder

Firmenwert

Rechte und

Kundenverträge

Marke Hédiard

Gesamt

Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten

Stand 31. März 2021

28,86

52,33

9,94

91,12

Währungsumrechnung

-2,14

-0,16

0,00

-2,29

Zugänge

0,00

0,39

0,00

0,39

Abgänge

0,00

-1,11

0,00

-1,11

Umbuchungen

0,00

0,05

0,00

0,05

Stand 31. März 2022

26,72

51,51

9,94

88,17

Kumulierte Abschreibungen und Effekte

aus Werthaltigkeitsprüfungen Stand

31. März 2021

14,94

42,82

4,94

62,71

Währungsumrechnung

-2,14

-0,12

0,00

-2,26

Zugänge (planmäßige Abschreibungen)

0,00

2,40

0,00

2,40

Zugänge (Wertminderungen)

0,00

0,10

0,00

0,10

Abgänge

0,00

-1,19

0,00

-1,19

Umbuchungen

0,00

-0,08

0,00

-0,08

Stand 31. März 2022

12,80

43,94

4,94

61,68

Buchwerte Stand 31. März 2022

13,92

7,57

5,00

26,49

in m€

Geschäfts- oder

Firmenwert

Rechte und

Kundenverträge

Marke Hédiard

Gesamt

Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten

Stand 31. März 2020

30,71

59,79

9,94

100,43

Währungsumrechnung

-1,85

0,06

0,00

-1,79

Zugänge

0,00

14,04

0,00

14,04

Abgänge

0,00

-10,10

0,00

-10,10

Umbuchungen

0,00

-11,46

0,00

-11,46

Stand 31. März 2021

28,86

52,33

9,94

91,12

Kumulierte Abschreibungen und Effekte

aus Werthaltigkeitsprüfungen Stand

31. März 2020

15,93

47,45

0,00

63,38

Währungsumrechnung

-1,86

0,04

0,00

-1,83

Zugänge (planmäßige Abschreibungen)

0,00

3,55

0,00

3,55

Zugänge (Wertminderungen)

0,87

1,01

4,94

6,83

Abgänge

0,00

-9,23

0,00

-9,23

Umbuchungen

0,00

Stand 31. März 2021

14,94

42,82

4,94

62,71

Buchwerte Stand 31. März 2021

13,92

9,50

5,00

28,42

Im Rahmen von Unternehmenserwerben wurden Kundenverträge erworben, die zum

damaligen beizulegenden Zeitwert aktiviert wurden und über die geschätzte Nutzungsdauer

von bis zu 17 Jahren linear abgeschrieben werden. Die Restlaufzeit beträgt 8 bzw. 2 Jahre.

Diese sind mit einem Buchwert von 4,87 m€ (VJ: 6,01 m€) in der Position Immaterielle

Vermögenswerte erfasst.

Die Geschäfts- oder Firmenwerte werden jährlich mittels DCF-Verfahren auf eine etwaige

Wertminderung geprüft. Zu diesem Zweck ordnet DO & CO diese den Zahlungsmittel

generierenden Einheiten zu, die voraussichtlich den Nutzen aus den Synergien des jeweiligen

Unternehmenszusammenschlusses ziehen werden. Als Vergleichswert zum Buchwert ermittelt

DO & CO den erzielbaren Betrag der Zahlungsmittel generierenden Einheiten.

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über jährlich zu testende Geschäfts- oder

Firmenwerte und die wesentlichen für die jeweiligen Werthaltigkeitstests getroffenen

Annahmen.

Zahlungsmittel generierende Einheit

Airline Catering

Österreich

Airline Catering

DO & CO Poland

Arena One Allianz

Arena

Oleander Group

AG / Lasting

Impressions

Segment

Airline Catering

International

Event Catering

Airline Catering

Buchwert des Geschäfts-

oder Firmenwerts in m€

4,06

1,13

7,76

0,98

Stichtag für den jährlichen Werthaltigkeitstest

28. Februar

31. Dezember

28. Februar

Dauer des Detailplanungszeitraums

in Jahren

Cash Flow Wachstum nach Ende des

Detail- bzw. Grobplanungszeitraums in %

1,6 %**

3,0 %

-1,0 %*

2,0 %

Diskontierungssatz (vor Steuern)

7,21 - 9,18 %

9,14 - 9,85 %

6,83 - 9,76 %

7,79 - 7,93 %

Diskontierungssatz (nach Steuern)

5,84 %

7,32 %

6,45 - 6,83 %

6,50 %

Wertkonzept

value in use

*insgesamt drei Szenarien, wobei nur zwei Szenarien eine Fortschreibung nach dem Detailplanungszeitraum vorsehen

**insgesamt zwei Szenarien, wobei nur ein Szenario eine Wachstumsrate nach dem Detailplanungszeitraum vorsieht

Airline Catering:

Die Schätzung der Cashflows für die Bestimmung des Nutzungswertes basiert in der Regel auf

Prognosen, die auf den vom Management genehmigten Finanzplänen beruhen. Zur Erstellung

von Finanzplänen im Segment Airline Catering wurden Annahmen basierend auf extern

verfügbaren Forecasts über die Entwicklung der Airline Branche herangezogen (z.B. IATA

“Tourism Economics Air Passenger Forecast”). Aus diesen Forecasts wird die Entwicklung der

Airline Branche für den Planungszeitraum abgeleitet. Ein Nichteintreten dieser Annahmen kann

in den nächsten Geschäftsjahren einen Wertminderungsaufwand erfordern. Für die

Zahlungsmittel generierende Einheit Airline Catering Österreich wurde der Planungszeitraum

aufgrund einer zugrundeliegenden Vertragslaufzeit über die Detailplanungsphase von sechs

Jahren hinaus verlängert. Es wurden jeweils mehrere Szenarien gerechnet, wobei im

Wesentlichen von einem Basisszenario ausgegangen wurde, welches für die kommenden zwei

Geschäftsjahre negative Effekte aufgrund dieser Krise berücksichtigt und ab dem dritten Jahr

eine Erholung der Wirtschaft auf Vorkrisenniveau sieht. Aufgrund der Planungsunsicherheiten

wurde ein zusätzliches Szenario („L- Szenario“) einbezogen, welches eine nachhaltige negative

Beeinflussung des Segments Airline Catering von DO & CO berücksichtigt. Die Szenarien

wurden aufgrund von Annahmen des Managements gewichtet. Selbst bei doppelter Gewichtung

des L-Szenarios wäre im Rahmen der zu testenden Geschäfts- oder Firmenwerte keine

Wertminderung zu erfassen.

Die für die Werthaltigkeitstests verwendeten Wachstumsannahmen basieren auf adaptierten

Erfahrungen der Vergangenheit. Sie berücksichtigen zusätzlich Annahmen über die Bindung

wesentlicher Kunden sowie über erwartete Entwicklungen in den entsprechenden Märkten. Die

Entwicklung der Kostenstruktur reflektiert ebenso die Erfahrungen der Vergangenheit wie auch

eingeleitete Maßnahmen zur Effizienzverbesserung und erwartete Entwicklungen für die

einzelnen Kostenfaktoren. Zur Fortschreibung der Zahlungsstromprognosen nach dem Ende

des Detail- oder Grobplanungszeitraums berücksichtigt DO & CO Wachstumsraten, die sich aus

den erwarteten Inflationsraten des jeweiligen lokalen Marktumfeldes ableiten. Für die Prognose

der Inflationsraten werden externe Quellen herangezogen.

International Event Catering

Die Schätzung der Cashflows für die Bestimmung des Nutzungswertes basiert in der Regel auf

Prognosen, die auf den vom Management genehmigten Finanzplänen beruhen. Zur Erstellung

von Finanzplänen im Segment International Event Catering wurden Annahmen aufgrund von

Kundenprognosen getroffen. Aus diesen Prognosen wird die Entwicklung für den

Planungszeitraum abgeleitet. Soweit der für die Berechnung der ewigen Rente notwendige

stabile Geschäftsausblick am Ende der Detailplanungsphase nicht gewährleistet ist, erweitert

DO & CO die Planung um eine Grobplanungsphase. Der erweiterte Detailplanungszeitraum bei

der Arena One Allianz Arena resultiert aus der zugrundeliegenden Vertragslaufzeit. Es wurden

mehrere Szenarien gerechnet, wobei von einem Basisszenario ausgegangen wurde, welches für

das folgende Geschäftsjahr negative Effekte aufgrund dieser Krise berücksichtigte und ab dem

zweiten Jahr eine Erholung der Wirtschaft auf Vorkrisenniveau sieht. Es wurde ein zusätzliches

Szenario gerechnet, das keine Verlängerung des bestehenden Vertrages nach der Laufzeit

vorsieht. Aufgrund der Planungsunsicherheiten wurde auch ein Szenario („L- Szenario“)

einbezogen, welches eine nachhaltige negative Beeinflussung berücksichtigt. Diese Szenarien

wurden aufgrund von Annahmen des Managements gewichtet. Selbst bei doppelter Gewichtung

des L-Szenarios wäre im Rahmen des Wertminderungstests der Arena One Allianz Arena keine

Wertminderung zu erfassen. Ein Nichteintreten der Planungsannahmen kann in den nächsten

Geschäftsjahren einen Wertminderungsaufwand erfordern.

Die für die Werthaltigkeitstests verwendeten Wachstumsannahmen basieren auf adaptierten

Erfahrungen der Vergangenheit. Die Entwicklung der Kostenstruktur reflektiert ebenso die

Erfahrungen der Vergangenheit wie auch eingeleitete Maßnahmen zur Effizienzverbesserung

und erwartete Entwicklungen für die einzelnen Kostenfaktoren. Zur Fortschreibung der

Zahlungsstromprognosen nach dem Ende des Detail- oder Grobplanungszeitraums

berücksichtigt DO & CO Wachstumsraten, die sich aus den erwarteten Inflationsraten des

jeweiligen lokalen Marktumfeldes ableiten. Für die Prognose der Inflationsraten werden externe

Quellen herangezogen.

Restaurants, Lounges & Hotels

Die langfristigen Vermögenswerte von Hédiard konzentrieren sich aufgrund der Beendigung

des Leasingvertrages für das Objekt am Place de la Madeleine nunmehr im Wesentlichen auf

die Marke Hédiard. Für diesen immateriellen Vermögenswert mit unbegrenzter Nutzungsdauer

wurde ein Werthaltigkeitstest auf Vermögenswertebene durchgeführt. Der erzielbare Betrag

wurde auf Basis des Nutzungswertes bestimmt.

Die Ermittlung des Nutzungswertes erfolgte mittels DCF-Verfahren und basiert auf

prognostizierten Umsätzen für einen Zeitraum von fünf Jahren und daraus abgeleiteten

Erträgen aus der Lizenzierung der Marke. Hierfür wurden fremdübliche Lizenzraten in Höhe von

2,0 % herangezogen.

Basierend auf diesen Umsatzprognosen wurde ein Basisszenario gerechnet. Der sich aus dem

potentiellen Wegfall von Kunden ergebenden Unsicherheit hinsichtlich der künftigen

Zahlungsströme wurde mittels der Einbeziehung zweier zusätzlicher Szenarien Rechnung

getragen.

Zur Fortschreibung der Zahlungsstromprognose in der ewigen Rente wurde eine

Wachstumsrate in Höhe von 2,0 % berücksichtigt, die sich aus der erwarteten Inflationsrate

des lokalen Marktumfeldes ableitet. Für die Prognose der Inflationsrate wurden externe Quellen

herangezogen.

Zur Diskontierung der Zahlungsströme wurden gewichtete Kapitalkosten von 6,44 %

verwendet. Die Berechnung der gewichteten Kapitalkosten basiert auf externen Quellen.

Für jene Geschäfts- und Firmenwert tragenden Zahlungsmittel generierenden Einheiten, bei

denen es zum Stichtag zu keiner Wertminderung kommt, wurden Sensitivitätsanalysen

durchgeführt. Die durchgeführten Sensitivitätsanalysen ergaben, dass die zum 31. März 2022

erzielbaren Beträge der auf Wertminderung getesteten Zahlungsmittel generierenden Einheiten

mit zugeordneten Geschäfts- oder Firmenwerten auch bei einem um 0,5 Prozentpunkte

höheren Diskontierungszinssatz über den jeweiligen Buchwerten liegen. Entsprechendes gilt,

wenn die in der ewigen Rente berücksichtigten Wachstumsraten um 0,5 Prozentpunkte

reduziert oder das L-Szenario (Gewichtung: 10 %) doppelt gewichtet werden würden.

5.2. Sachanlagen

In der nachfolgenden Übersicht ist die Entwicklung der Sachanlagen in der Berichts- und der

Vergleichsperiode dargestellt:

in m€

Grundstücke

und Bauten

einschließlich

der Bauten auf

fremdem

Grund

Technische

Anlagen und

Maschinen

Andere

Anlagen,

Betriebs- und

Geschäfts-

ausstattung

Geleistete

Anzahlungen

und Anlagen

in Bau

Gesamt

Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten

Stand 31. März 2021

457,87

41,48

146,67

15,57

661,58

Währungsumrechnung

-8,05

-2,99

-7,87

-0,12

-19,05

Zugänge

16,64

0,90

5,89

4,89

28,32

Abgänge

-27,12

-0,34

-3,43

-7,05

-37,93

Umbuchungen

4,29

0,16

2,52

-5,80

1,17

Stand 31. März 2022

443,64

39,21

143,77

7,48

634,10

Kumulierte Abschreibungen und

Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

Stand 31. März 2021

121,54

29,84

88,46

6,87

246,71

Währungsumrechnung

-4,37

-1,76

-5,87

-0,09

-12,08

Zugänge (planmäßige Abschreibungen)

29,41

3,02

12,75

0,02

45,20

Zugänge (Wertminderungen)

3,40

0,02

0,00

3,42

Zuschreibungen

0,00

-0,02

-0,33

0,00

-0,35

Abgänge

-6,68

-0,32

-3,02

-6,44

-16,46

Stand 31. März 2022

143,30

30,79

91,99

0,36

266,45

Buchwerte Stand 31. März 2022

300,33

8,42

51,77

7,12

367,65

in m€

Grundstücke

und Bauten

einschließlich

der Bauten auf

fremdem

Grund

Technische

Anlagen und

Maschinen

Andere

Anlagen,

Betriebs- und

Geschäfts-

ausstattung

Geleistete

Anzahlungen

und Anlagen

in Bau

Gesamt

Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten

Stand 31. März 2020

409,61

46,21

136,93

81,12

673,87

Währungsumrechnung

-12,05

-3,05

-8,71

-0,54

-24,34

Zugänge

34,22

1,06

5,86

23,36

64,49

Abgänge

-34,72

-4,78

-6,46

-1,96

-47,92

Umbuchungen

60,81

2,03

19,05

-86,42

-4,52

Stand 31. März 2021

457,87

41,48

146,67

15,57

661,58

Kumulierte Abschreibungen und Effekte

aus Werthaltigkeitsprüfungen Stand

31. März 2020

103,35

32,44

87,17

1,76

224,72

Währungsumrechnung

-7,24

-1,53

-5,89

-0,11

-14,76

Zugänge (planmäßige Abschreibungen)

31,70

3,22

12,41

0,10

47,44

Zugänge (Wertminderungen)

3,99

0,42

0,75

5,89

11,04

Zuschreibungen

0,00

Abgänge

-10,27

-4,69

-5,98

-0,77

-21,71

Stand 31. März 2021

121,54

29,84

88,46

6,87

246,71

Buchwerte Stand 31. März 2021*

336,33

11,63

58,20

8,70

414,86

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Im Sachanlagevermögen befinden sich Nutzungsrechte in Höhe von 154,06 m€

(VJ: 187,99 m€) in Zusammenhang mit Leasingobjekten, die nicht die Definition einer als

Finanzinvestition gehaltenen Immobilie erfüllen.

Im Segment Airline Catering wurde aufgrund des Ausbruchs des Krieges am 24. Februar 2022

in der Ukraine in einer Zahlungsmittel generierenden Einheit mit Standort in Kyjiw ein

Wertminderungsaufwand im Sachanlagevermögen in Höhe von 3,21 m€ per 31. März 2022

erfasst.

Effekte aus Werthaltigkeitstests in Höhe von 0,05 m€ sind einzelnen Vermögenswerten

zuzuordnen.

5.3. Nach der Equity-Methode bilanzierte Beteiligungen

Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen betreffen strategische Partnerschaften in den

Segmenten Airline Catering und Restaurants, Lounges & Hotels.

Die nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen haben sich im Geschäftsjahr und in der

Vorperiode wie folgt entwickelt:

Geschäftsjahr

in m€

2021/2022

2020/2021

Assoziierte

Unternehmen

Gemeinschafts-

unternehmen

Assoziierte

Unternehmen

Gemeinschafts-

unternehmen

Stand 1. April

0,63

0,34

1,89

0,08

Anteile an Periodenergebnissen

0,15

0,69

-0,52

-0,81

Abgänge aus dem Konsolidierungskreis

0,00

-0,74

0,00

Zugang

0,00

0,99

Wertminderung

0,00

Währungsdifferenzen

0,00

0,01

Anteil am sonstigen Ergebnis

0,00

0,08

Anteile an Gewinnausschüttungen

-0,18

0,00

Stand 31. März

0,61

1,03

0,63

0,34

Die Veränderung der anteiligen Periodenergebnisse bei den Gemeinschaftsunternehmen

gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres resultiert aus der Beteiligung Sharp DO & CO

Korea LLC (0,69 m€ / VJ: -0,73 m€).

Die Anteile an Periodenergebnissen entsprechen den Anteilen am Ergebnis aus fortgeführter

Tätigkeit der Unternehmen.

Die im Konzernabschluss ausgewiesenen Buchwerte der nach der Equity-Methode bilanzierten

Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen zeigt die folgende

Übersicht:

in m€

31. März 2022

31. März 2021

Assoziierte

Unternehmen

Gemeinschafts-

unternehmen

Assoziierte

Unternehmen

Gemeinschafts-

unternehmen

Buchwerte

0,61

1,03

0,63

0,34

Anteil am sonstigen Ergebnis

0,00

0,08

5.4. Sonstige finanzielle Vermögenswerte (langfristig)

Nähere Erläuterungen zu diesen Finanzinstrumenten enthält Abschnitt 9.3.

5.5. Vorräte

Der Bestand der Vorräte von DO & CO zu den Abschlussstichtagen setzt sich wie folgt

zusammen:

in m€

31. März 2022

31. März 2021

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe

13,94

9,63

Waren

12,59

12,75

Summe

26,53

22,38

Da die Waren überwiegend unmittelbar an Kunden weiterverkauft werden, sind

Wertminderungen für gewöhnlich nur in unwesentlichem Umfang zu erfassen. Entsprechendes

gilt für die Roh-, Hilfs-, und Betriebsstoffe, die kurzfristig umgeschlagen werden. Aufgrund des

Krieges in der Ukraine mussten im Geschäftsjahr 2021/2022 allerdings Wertminderungen auf

Vorräte in Höhe von 0,19 m€ erfasst werden.

5.6. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen weisen eine Restlaufzeit von höchstens

12 Monaten nach dem Abschlussstichtag auf. Zur Beurteilung der Werthaltigkeit der

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden permanente Bonitätseinschätzungen

vorgenommen. Ein Ausfall wird grundsätzlich auf Basis allgemein anerkannter Ratingklassen

sowie extern verfügbarer oder intern ermittelter Bonitäten definiert. Zusätzlich werden weitere

intern verfügbare Informationen zur Beurteilung des Ausfallrisikos herangezogen.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sich wie folgt entwickelt:

in m€

31. März 2022

31. März 2021

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

95,84

50,57

Wertberichtigungen

-3,48

-6,26

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (netto)

92,36

44,31

In den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen besteht eine Risikokonzentration: Zum

31. März 2022 entfallen auf zwei Kunden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe

von 13,00 m€ bzw. 11,50 m€ (VJ: 6,46 m€ bzw. 6,54 m€). Von diesen Forderungen stehen

Mitte Mai 2022 noch 2,90 m€ bzw. 7,17 m€ (VJ: 1,97 m€ bzw. 1,61 m€) aus. Hinweise auf

Uneinbringlichkeit der Forderungen liegen nicht vor.

Vom Gesamtbestand der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind zum 31. März 2022

75,12 m€ (VJ: 25,28 m€) weder wertgemindert noch überfällig.

Die Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betreffen im

Wesentlichen die Forderungen mit einer Überfälligkeit von über 80 Tagen und haben sich wie

folgt entwickelt:

Geschäftsjahr

in m€

2021/2022

2020/2021

Stand 1. April

6,26

6,93

Zuführung

0,85

2,96

Umgliederung / Währungsänderung

-0,09

0,04

Verbrauch

-1,29

-0,82

Auflösung

-2,25

-2,85

Stand 31. März

3,48

6,26

Zum 31. März 2022 ist eine Wertberichtigung für erwartete Kreditausfälle in Höhe von 3,48 m€

(VJ: 6,26 m€) erfasst.

Zum 31. März 2022 und zum 31. März 2021 weisen die Forderungen aus Lieferungen und

Leistungen nach Wertminderung folgende Überfälligkeiten auf:

in m€

31. März 2022

31. März 2021

noch nicht fällig

75,12

25,28

bis 20 Tage überfällig

9,00

2,44

21 Tage bis 40 Tage überfällig

1,91

5,16

41 Tage bis 80 Tage überfällig

1,25

1,26

über 80 Tage überfällig

5,08

10,18

Summe

92,36

44,31

5.7. Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte (kurzfristig)

Die sonstigen nicht finanziellen Vermögenswerte (kurzfristig) setzen sich wie folgt zusammen:

in m€

31. März 2022

31. März 2021

Abgegrenzte Zahlungen

6,50

4,96

Umsatzsteuerforderungen

18,04

8,44

Sonstige Forderungen

0,92

11,93

Vertragsvermögenswerte

9,13

7,91

Sonstige kurzfristige nicht-finanzielle Vermögenswerte

34,59

33,24

Weitere Erläuterungen zu den Vertragsvermögenswerten enthält Abschnitt 6.1.

Die Wertberichtigungen auf die sonstigen nicht-finanziellen Vermögenswerte (kurzfristig)

haben sich im Geschäftsjahr wie folgt entwickelt:

Geschäftsjahr

in m€

2021/2022

2020/2021

Stand 1. April

0,27

0,07

Währungsänderungen

0,00

Zuführung

0,04

0,21

Verbrauch

0,00

Auflösung

-0,21

-0,02

Stand 31. März

0,09

0,27

5.8. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen Kassenbestände, schwebende

Geldbewegungen und Guthaben bei Kreditinstituten. Diese werden zu tagesaktuellen Werten

am Bilanzstichtag angesetzt. In der Bilanz werden zum Bilanzstichtag 207,63 m€

(VJ: 207,60 m€) angesetzt.

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente enthalten Devisen in fremder Währung u.a.

von:

31. März 2022

in Fremdwährung

in m€

mEUR

110,52

mUSD

69,74

62,83

mTRY

224,49

13,79

mUAH

48,11

1,48

mGBP

13,06

15,44

mPLN

12,22

2,63

Sonstige

0,95

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

207,63

31. März 2021

in Fremdwährung

in m€

mEUR

148,94

mUSD

42,19

35,98

mTRY

91,35

9,39

mUAH

58,08

1,77

mGBP

8,34

9,79

mPLN

3,95

0,85

Sonstige

0,87

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

207,60

Hinsichtlich der Bestände in Ukrainischen Hrywnja (UAH) bestehen aufgrund der Auswirkungen

des Krieges in der Ukraine aus Konzernsicht Zahlungsverkehrsbeschränkungen für Zahlungen

ins Ausland.

5.9. Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte / Schulden, die

direkt den zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten

zugerechnet werden

Der Vorstand der DO & CO Aktiengesellschaft kam im zweiten Quartal 2018/2019 zum

Entschluss, eine Veräußerung des in Bau befindlichen Hotels am Bosporus der Gesellschaft

Turkish DO & CO an Turkish Airlines anzustreben. Demzufolge werden diese Vermögenswerte

bzw. Schulden in der Konzernbilanz ab 30. September 2018 als Zur Veräußerung gehaltene

Vermögenswerte und Schulden, die direkt den zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten

zugerechnet werden klassifiziert und in Höhe der Buchwerte umgegliedert. In diesen Posten

wurde auch ein Nutzungsrecht bezüglich eines Pachtvertrages über ein Hotel in Höhe von

5,90 m€ in Zusammenhang mit Leasingobjekten umgegliedert. Der Vertrag zum Verkauf des

Hotels wurde wie auch andere Verträge der Transaktion zur Genehmigung der

Wettbewerbsbehörde vorgelegt, welche alle Verträge am 29.04.2021 genehmigt hat. Das

Closing der Transaktion befindet sich in Vorbereitung, wobei das konkrete Datum noch nicht

feststeht.

Des Weiteren ist in dieser Position zum 31. März 2022 der Buchwert eines Objekts in Polen

ausgewiesen, welches im Geschäftsjahr 2020/2021 erstmalig als zur Veräußerung gehalten

klassifiziert wurde. Aufgrund von geänderten Umständen wurde der Verkauf im Geschäftsjahr

2021/2022 noch nicht realisiert.

Hinsichtlich eines Objekts in Düsseldorf, dessen Buchwert zum 31.03.2021 in der Position Zur

Veräußerung gehaltene Vermögenswerte ausgewiesen wurde, hat sich das Management

aufgrund geänderter Umstände gegen einen Verkauf entschieden. Der Buchwert dieses

Objektes wird zum 31.03.2022 nicht mehr in dieser Position ausgewiesen.

Die als zur Veräußerung gehalten ausgewiesenen Vermögenswerte sind den Segmenten Airline

Catering und Restaurants, Lounges & Hotels zuzuordnen.

5.10. Eigenkapital

Die Aktie von DO & CO notiert seit März 2007 im „Prime Market“ der Wiener Börse und seit

Dezember 2010 zusätzlich an der Istanbuler Börse.

Zum Stichtag 31. März 2022 befinden sich 66,93 % der Aktien im Streubesitz. Der

verbleibende Aktienanteil wird von der Attila Dogudan Privatstiftung (33,07 %) gehalten. Der

Anteil der Attila Dogudan Privatstiftung beinhaltet einen Anteil von 1,59 %, welcher für

Management- und Mitarbeiterbeteiligungen vorgesehen ist.

Das gezeichnete Kapital von DO & CO beträgt am Abschlussstichtag 19,49 m€. Es sind

9.744.000 voll eingezahlte nennwertlose Aktien ausgegeben. Jede Aktie gewährt eine Stimme.

Die Kapitalrücklage enthält im Wesentlichen Beträge aus Kapitalerhöhungen der

Vergangenheit, die über den Betrag des gezeichneten Kapitals hinaus erzielt worden sind,

abzüglich der Kapitalbeschaffungskosten nach Steuern.

Das kumulierte übrige Eigenkapital beinhaltet die Rücklage aus der Währungsumrechnung, die

im Geschäftsjahr und in den Vorjahren erfolgsneutral erfassten Unterschiedsbeträge aus der

Umrechnung von Abschlüssen in fremder Währung in die Berichtswährung einschließlich der

Auswirkungen aus Net Investments nach Abzug der darauf entfallenden Ertragssteuern, die

IAS 19 Rücklage, versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus leistungsorientierten

Versorgungsplänen nach Abzug der darauf entfallenden Ertragsteuern sowie die Cash Flow

Hedge Rücklage nach Abzug der darauf entfallenden Ertragsteuern.

Der innerhalb des Eigenkapitals angesetzte Sonderposten aus Gesellschaftertransaktionen geht

auf den Erwerb von 51 % der Anteile und Stimmrechte an der DO AND CO KYIV LLC zurück.

Da sich die Gesellschaft zugleich gegenüber den anderen Gesellschaftern verpflichtet hat, die

von diesen gehaltenen 49 % der Anteile zu einem späteren Zeitpunkt zu erwerben, ist in Höhe

des Barwertes der Kaufpreisverbindlichkeit eine Schuld anzusetzen. Ihr erstmaliger Ansatz

erfolgte erfolgsneutral gegen den im Eigenkapital ausgewiesenen Sonderposten aus

Gesellschaftertransaktionen bei gleichzeitiger Fortführung des Postens für nicht beherrschende

Anteile. Unter der Annahme, DO & CO erwerbe jeweils den aktuellen Stand des Investments

der anderen Gesellschafter, bucht die Gesellschaft zu jedem Stichtag den für die anderen

Gesellschafter im Eigenkapital erfassten Betrag aus. Differenzen zwischen den ausgebuchten

Eigenkapitalbeträgen und jenen Beträgen, mit denen die derivative finanzielle Verbindlichkeit

erfasst bzw. fortgeschrieben wird, berücksichtigt DO & CO nach den Vorschriften zur Abbildung

von Transaktionen zwischen den Gesellschaftergruppen durch Anpassung des Sonderpostens.

Der Vorstand wurde in der Hauptversammlung vom 12. Juli 2018 ermächtigt, das Grundkapital

von derzeit Nominale 19.488.000 € um bis zu weitere 2.000.000 € durch Ausgabe von bis zu

1.000.000 Stück neue, auf Inhaber lautende Stammaktien (Stückaktien) zu erhöhen; dies

entspricht einem Anteil am Grundkapital nach Durchführung der entsprechenden

Kapitalerhöhung(en) von bis zu (gerundet) 9,31 %.

In der Hauptversammlung vom 18. Juli 2019 wurde der Vorstand zum Erwerb eigener Aktien

(börslich / außerbörslich) im Ausmaß von bis zu 10 % des Grundkapitals, auch unter

Ausschluss des quotenmäßigen Veräußerungsrechtes, das mit einem solchen Erwerb

einhergehen kann (umgekehrter Bezugsrechtsausschluss) ermächtigt. Weiters wurde der

Vorstand ermächtigt, für die Veräußerung bzw. Verwendung eigener Aktien eine andere Art der

Veräußerung als über die Börse oder durch ein öffentliches Angebot unter sinngemäßer

Anwendung der Regelungen über den Bezugsrechtsausschluss der Aktionäre zu beschließen

und das Grundkapital durch Einziehung dieser eigenen Aktien ohne weiteren

Hauptversammlungsbeschluss herabzusetzen. Diese Ermächtigung ist mit 17. Jänner 2022

abgelaufen.

Der Vorstand ist für die Dauer von fünf Jahren ab dem 27. August 2020 ermächtigt, gemäß

§ 169 AktG mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital von derzeit Nominale

19.488.000 € um bis zu weitere 1.948.800 € durch Ausgabe von bis zu 974.400 Stück neue,

auf Inhaber lautende Stammaktien (Stückaktien) gegen Bar- und / oder Sacheinlage –

allenfalls in mehreren Tranchen – zu erhöhen.

In der außerordentlichen Hauptversammlung vom 15. Jänner 2021 wurde der Vorstand zur

Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen bis zu einem Gesamtnennbetrag von

100.000.000 € unter Bezugsrechtsausschluss ermächtigt. Die Wandelschuldverschreibungen

wurden unter Ausschöpfung der gesamten möglichen Nominale am 21. Jänner 2021 begeben.

Weiters wurde in dieser Hauptversammlung eine bedingte Erhöhung des Grundkapitals um bis

zu 2.700.000 € durch Ausgabe von bis zu 1.350.000 Stück neuer auf Inhaber lautender Aktien

(Stückaktien) zur Ausgabe an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen beschlossen.

Der für die sonstigen Eigenkapitalinstrumente ausgewiesene Betrag entspricht dem Betrag der

Wandlungsrechte aus den begebenen Wandelschuldverschreibungen.

Die nicht beherrschenden Anteile umfassen die direkten Fremdanteile am Eigenkapital der

vollkonsolidierten THY DO & CO İkram Hizmetleri A.Ş. in Höhe von 50 %, der vollkonsolidierten

Lasting Impressions Food Company Ltd. in Höhe von 10 % und der vollkonsolidierten DO & CO

Netherlands Holding B.V. in Höhe von 49 %. Weiters erfolgt unter diesem Posten der Ausweis

der nicht beherrschenden Anteile von 10 % an der DO & CO im PLATINUM Restaurantbetriebs

GmbH.

Den Einfluss von Anteilseignern nicht beherrschender Anteile (NCI – non-controlling interests)

mit materieller Beteiligung an Tochterunternehmen auf die Aktivitäten und den Cashflow der

Unternehmen stellen die nachstehenden Übersichten dar.

31. März 2022

31. März 2021*

Name des Tochterunternehmens

Haupt-

niederlassung

Stimmrechts-

anteil

Net result NCI

in m€

Buchwert NCI

in m€

Net result NCI

in m€

Buchwert NCI

in m€

THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.S.

Türkei

50 %

5,38

22,02

1,78

32,76

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Geschäfsjahr 2021/2022

in m€

Ergebnis G&V

Name des Tochterunternehmens

Umsatz-

erlöse

Auf-

wendungen

Mutter-

unternehmen

Minderheit

Gesamt

Sonstiges

Ergebnis

Dividenden

Minderheiten

THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.S.

168,28

157,51

5,38

10,77

-16,12

0,00

Geschäftsjahr 2020/2021*

in m€

Ergebnis G&V

Name des Tochterunternehmens

Umsatz-

erlöse

Auf-

wendungen

Mutter-

unternehmen

Minderheit

Gesamt

Sonstiges

Ergebnis

Dividenden

Minderheiten

THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.S.

61,42

57,86

1,78

3,56

-12,52

0,00

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

31. März 2022

in m€

Vermögen

Schulden

Eigenkapital

Name des Tochterunternehmens

Kurzfristig

Langfristig

Kurzfristig

Langfristig

Mutter-

unternehmen

Nicht

beherrschende

Anteile

THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.S.

84,56

17,87

40,34

18,05

22,02

31. März 2021*

in m€

Vermögen

Schulden

Eigenkapital

Name des Tochterunternehmens

Kurzfristig

Langfristig

Kurzfristig

Langfristig

Mutter-

unternehmen

Nicht

beherrschende

Anteile

THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.S.

90,04

30,73

32,47

22,79

32,76

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

31. März 2022

in m€

Cash Flows

Name des Tochterunternehmens

Cashflow aus der

betrieblichen Tätigkeit

(Netto-Cashflow)

Cashflow aus der

Investitionstätigkeit

Cashflow aus der

Finanzierungs-

tätigkeit

Veränderung der

Zahlungsmittel und

Zahlungsmittel-

äquivalente

THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.S.

16,63

-3,36

-1,15

12,12

31. März 2021

in m€

Cash Flows

Name des Tochterunternehmens

Cashflow aus der

betrieblichen Tätigkeit

(Netto-Cashflow)

Cashflow aus der

Investitionstätigkeit

Cashflow aus der

Finanzierungs-

tätigkeit

Veränderung der

Zahlungsmittel und

Zahlungsmittel-

äquivalente

THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.S.

0,12

1,36

-7,53

-6,06

Das vollkonsolidierte Tochterunternehmen THY DO & CO Ikram Hizmetleri A.S. hat aufgrund

gesetzlicher Anforderungen einen abweichenden Bilanzstichtag (31. Dezember).

5.11. Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (langfristig)

in m€

31. März 2022

31. März 2021*

Darlehen

260,76

279,23

Leasingverbindlichkeiten

138,37

168,53

Verbindlichkeiten aus derivaten Finanzinstrumenten

0,00

1,66

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

399,13

449,42

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Die sonstigen langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten enthalten zum Abschlussstichtag die

im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2019/2020 aufgenommenen Darlehen in Höhe von

257,97 m€ (VJ: 273,93 m€) sowie langfristige Leasingverbindlichkeiten. Aus dem Derivat,

welches zum 31.03.2021 unter dieser Position ausgewiesen wurde, ergibt sich zum 31.03.2022

ein positiver Marktwert in Höhe von 2,32 m€. Dieser ist in den sonstigen finanziellen

Vermögenswerten enthalten.

Weitere Erläuterungen zu diesen Finanzinstrumenten enthält Abschnitt 9.3.

5.12. Langfristige Rückstellungen

Die Zusammensetzung der langfristigen Rückstellungen aus Arbeitsverhältnissen stellt sich

zum Abschlussstichtag wie folgt dar:

in m€

31. März 2022

31. März 2021

Abfertigungsrückstellungen DBO

11,75

12,10

Jubiläumsgeldrückstellungen DBO

2,75

2,84

Pensionsrückstellungen DBO

0,10

Sonstige Rückstellungen

4,81

2,32

Summe

19,41

17,36

Vom Gesamtbetrag der langfristigen Rückstellungen sind 2,05 m€ (VJ: 1,58 m€) kurzfristig

fällig.

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten Entgeltbestandteile, die bis zum Geschäftsjahr

2023/2024 gestundet werden. Ein Betrag in Höhe von 2,32 m€ wurde im Geschäftsjahr

2020/2021 gebildet. Im Geschäftsjahr 2021/2022 gab es eine Zuführung in Höhe von 0,80 m€.

Darüber hinaus ist in den sonstigen Rückstellungen eine Rückbauverpflichtung in Höhe von

1,64 m€ enthalten.

Die Anwartschaftsbarwerte der leistungsorientierten Versorgungsverpflichtungen und der

Jubiläumsgelder haben sich im Geschäftsjahr 2021/2022 bzw. im Vorjahr folgendermaßen

entwickelt:

Abfertigungen

Pensionen

Jubiläumsgelder

in m€

2021/2022

2020/2021

2021/2022

2020/2021

2021/2022

2020/2021

Barwert der Verpflichtungen (DBO)

am 1. April

12,10

12,43

0,10

0,56

2,84

2,91

Währungsänderungen

-3,38

-1,74

0,00

Dienstzeitaufwand1

0,94

0,46

0,01

-0,02

0,19

0,21

Zinsaufwand

0,70

0,85

0,00

0,01

0,04

Auszahlungen

-1,79

-1,33

-0,01

-0,26

-0,24

Versicherungsmathematische Gewinne und

Verluste2

3,17

1,43

0,00

-0,44

-0,04

-0,09

davon aus erfahrungsbedingten Änderungen

0,11

-0,32

0,00

-0,44

-0,05

-0,29

davon aus Änderungen der finanziellen Annahmen

3,08

1,74

0,00

-0,14

0,19

davon aus Änderungen der demografischen

Annahmen

0,00

0,15

0,01

Barwert der Verpflichtungen (DBO)

per 31. März

11,75

12,10

0,10

2,75

2,84

1... Diese Position ist im Personalaufwand erfasst.

2... Diese Position ist für Jubiläumsgelder im Personalaufwand erfasst.

Die tatsächliche Entwicklung der Verpflichtungen kann infolge sich ändernder Markt-,

Wirtschafts- und sozialer Bedingungen von den Annahmen abweichen, die ihrer Bewertung

zugrunde liegen. Die daraus resultierenden Wertanpassungen sind ebenso wie Änderungen

dieser Annahmen in der vorstehenden Abbildung als versicherungsmathematische Gewinne

und Verluste ausgewiesen.

DO & CO erfasst versicherungsmathematische Gewinne und Verluste bei Abfertigungs- und

Pensionsrückstellungen im Jahr ihrer Entstehung in der Gesamtergebnisrechnung

erfolgsneutral als Neubewertung nach IAS 19. Bei Jubiläumsgeldern werden Neubewertungen

der Verpflichtung unmittelbar im Personalaufwand der Gewinn- und Verlustrechnung

berücksichtigt. Der Zinsaufwand aus der Aufzinsung der Personalrückstellungen ist im

Finanzergebnis ausgewiesen.

Die Aufwendungen aus Abfertigungen und Pensionen setzen sich wie folgt zusammen und sind

in den jeweils angegebenen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen:

GuV-Position

Abfertigungen

Pensionen

in m€

2021/2022

2020/2021

2021/2022

2020/2021

Laufender Dienstzeitaufwand

Personalaufwand

0,94

0,34

0,01

0,02

Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand

Personalaufwand

0,00

0,12

0,00

-0,04

Zinsaufwand

Finanzierungs-

aufwendungen

0,70

0,85

0,00

0,01

Summe

1,64

1,31

0,01

-0,02

5.13. Ertragsteuern

Die tatsächlichen Ertragsteuerforderungen resultieren aus Steuervorauszahlungen. Sofern ein

Rechtsanspruch zur Verrechnung tatsächlicher Steuerforderungen und Steuerschulden besteht,

wurde eine Saldierung vorgenommen.

Die latenten Steuern zum 31. März 2022 resultieren aus temporären Differenzen zwischen den

Buchwerten von Vermögenswerten und Schulden und ihren Steuerwerten sowie aus

steuerlichen Verlustvorträgen. Die wesentlichen Ursachen latenter Steuern zeigt die

nachstehende Übersicht:

31. März 2022

31. März 2021*

in m€

Aktive latente

Steuern

Passive latente

Steuern

Aktive latente

Steuern

Passive latente

Steuern

Immaterielle Vermögenswerte

2,46

-1,75

2,84

-1,73

Sachanlagen und Finanzinvestitionen

2,27

-50,90

1,90

-63,15

Vorräte

0,04

-0,58

0,01

-1,56

Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte und

übrige kurzfristige Vermögenswerte

0,54

-4,05

2,17

-2,99

Rückstellungen

3,76

-1,47

5,38

-0,81

Verbindlichkeiten

39,84

-0,48

47,79

-0,03

Summe aus temporären Differenzen

48,91

-59,23

60,10

-70,26

Steuerliche Verlustvorträge

22,37

27,41

Wertberichtigung auf aktive latente Steuern

-1,03

-0,94

Saldierung von Bestandsdifferenzen

gegenüber der selben Steuerbehörde

-53,53

53,53

-68,61

68,61

Summe

16,71

-5,70

17,95

-1,65

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Im Geschäftsjahr 2021/2022 wurde ein Steuerertrag in Höhe von -1,75 m€ (VJ: 0,76 m€) aus

der Neubewertung von Pensions- und Abfertigungsrückstellungen und Net Investments sowie

für den Cash Flow Hedge im sonstigen Ergebnis erfasst. Die Rücklage der latenten Steuern im

sonstigen Ergebnis weist einen Buchwert von 0,64 m€ (VJ: 2,38 m€) auf. Der Buchwert der

nicht beherrschenden Anteile betrug 0,94 m€ (VJ: 0,59 m€).

Die aktivierten und nicht aktivierten Verlustvorträge und die Vortragsfähigkeit nicht aktivierter

Verlustvorträge veranschaulicht folgende Übersicht:

in m€

31. März 2022

31. März 2021*

Aktivierte Verlustvorträge

88,32

104,95

Nicht aktivierte Verlustvorträge

169,71

163,84

davon innerhalb eines Jahres verfallbare Verlustvortäge

0,00

davon zwischen zwei und fünf Jahren verfallbare Verlustvorträge

0,00

davon in mehr als fünf Jahren verfallbare Verlustvorträge (ohne unverfallbare

Verlustvorträge)

0,00

Unverfallbare Verlustvorträge

169,71

163,84

Summe noch nicht genutzter Verlustvorträge

258,03

268,79

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

DO & CO hat im Geschäftsjahr latente Steuern in Höhe von 3,37 m€ (VJ: 0,00 m€) auf bisher

nicht berücksichtigte Verlustvorträge angesetzt. Für steuerliche Verlustvorträge in Höhe von

169,71 m€ (VJ: 163,84 m€) sind keine latenten Steuern aktiviert, da die Realisierung der

potenziellen Steuervorteile innerhalb des Planungszeitraumes nicht ausreichend gesichert ist.

Von im Vorjahr aktivierten Verlustvorträgen wurden aktive latente Steuern in Höhe von

0,35 m€ (VJ: 0,00 m€) wertberichtigt.

Eine Bilanzierung von (nicht durch passive latente Steuern gedeckten) aktiven latenten

Steuern auf temporäre Differenzen und Verlustvorträge erfordert zusätzliche substanzielle

Hinweise, dass in den nachfolgenden fünf Geschäftsjahren steuerliche Ergebnisse zur

voraussichtlichen Steuerentlastung herangezogen werden können. Die Basis für die Beurteilung

der Werthaltigkeit aktiver latenter Steuern sind grundsätzlich – nach Abzug der passiven

temporären Differenzen – die zukünftigen positiven steuerlichen Ergebnisse entsprechend den

vom Vorstand genehmigten Planungen. Insbesondere in den Ländern, wo aufgrund einer

Verlusthistorie in der jüngeren Vergangenheit die Anforderungen, welche die IFRS an die

Verlässlichkeit der Steuerplanung stellen, erhöht sind, liegen zusätzliche substanzielle Hinweise

vor, dass in den nachfolgenden Geschäftsjahren steuerliche Ergebnisse zur voraussichtlichen

Steuerentlastung herangezogen werden können.

Durch positive Umsatzentwicklungen konnten unter anderem in Gesellschaften bzw.

Steuergruppen in Österreich, USA, Großbritannien, Polen und Spanien steuerliche Verluste aus

vorangegangenen Perioden verwertet werden.

Latente Steuerschulden, die aus Anteilen an Tochter-, Gemeinschafts- oder assoziierten

Unternehmen resultieren (outside-basis differences), bleiben außer Ansatz, da deren

Umkehrung durch die DO & CO Gruppe gesteuert werden kann und in absehbarer Zeit nicht

wahrscheinlich ist.

5.14. Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (kurzfristig)

in m€

31. März 2022

31. März 2021*

Darlehen

16,02

16,72

Rückstellung für Zinsen Anleihe

0,30

Übrige sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten

24,78

15,29

Kurzfristige Leasingverbindlichkeit

16,48

16,74

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (kurzfristig)

57,58

49,05

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Hinsichtlich der zukünftigen Abflüsse wird auf Abschnitt 9.3. verwiesen.

5.15. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben sich wie folgt entwickelt:

in m€

31. März 2022

31. März 2021

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

78,01

37,51

Noch nicht fakturierte Lieferungen und Leistungen

23,43

12,00

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

101,44

49,52

5.16. Kurzfristige Rückstellungen

Die kurzfristigen Rückstellungen haben sich im Geschäftsjahr wie folgt entwickelt:

in m€

Stand per

1. April

2021

Währungs-

änderungen

Ver-

änderung

Konsolidie-

rungskreis

Verwendung

Auflösung

Zuführung

Transfer

Stand per

31. März

2022

Sonstige Personalrückstellungen

0,77

-0,06

0,00

-0,50

-0,09

0,61

0,02

0,75

Sonstige Rückstellungen

19,40

-0,83

-0,10

-9,85

-3,64

11,33

-0,05

16,27

Summe

20,17

-0,89

-0,10

-10,36

-3,73

11,94

-0,03

17,01

Die sonstigen Personalrückstellungen betreffen leistungsbezogene Entgeltbestandteile in Höhe

von 0,75 m€ (VJ: 0,77 m€). In den sonstigen Rückstellungen sind im Wesentlichen Prüfungs-

und Beratungskosten, Prozesskosten, sowie weitere gegenwärtige Verpflichtungen und

Abgrenzungen enthalten.

5.17. Sonstige Verbindlichkeiten (kurzfristig)

Die sonstigen Verbindlichkeiten (kurzfristig) setzen sich wie folgt zusammen:

in m€

31. März 2022

31. März 2021*

Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen

0,62

5,74

Übrige Verbindlichkeiten

14,29

20,05

Abgegrenzte Zahlungen

0,93

-0,16

Vertragsverbindlichkeiten

6,29

9,34

Sonstige Leasingverbindlichkeiten

1,29

1,60

Zuwendungen der öffentlichen Hand

10,23

11,44

Summe

33,65

48,02

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Die Erfüllung der Verpflichtungen wird innerhalb von 12 Monaten nach dem Abschlussstichtag

erwartet. Die Übrigen Verbindlichkeiten betreffen überwiegend Umsatzsteuerschulden,

Verpflichtungen gegenüber Sozialversicherungsträgern sowie Verpflichtungen gegenüber

Dienstnehmern für laufende Entgeltzahlungen.

Die Zuwendungen der öffentlichen Hand betreffen Darlehen, für die zum Bilanzstichtag

angemessene Sicherheit besteht, dass diese erlassen werden. Die einzige wesentliche

Bedingung für den Erlass der Darlehen ist ein Anfall von Kosten in den jeweiligen

Gesellschaften.

6. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn und Verlustrechnung

6.1. Umsatzerlöse

DO & CO erzielt Erlöse aus Verträgen mit Kunden im Wesentlichen in Zusammenhang mit

Catering, Handling und Infrastrukturleistungen.

Die Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden gliedern sich nach Segmenten und geografischen

Regionen wie folgt:

Länder

Airline Catering

International Event

Catering

Restaurants,

Lounges & Hotels

Summe

Türkei

157,59

0,01

10,44

168,03

Österreich

35,94

9,04

25,80

70,78

119,26

75,89

5,10

200,26

Deutschland

14,83

19,36

19,22

53,41

USA

126,98

0,00

0,55

127,53

Spanien

43,01

3,04

6,51

52,56

Sonstige Länder

21,04

9,88

1,71

32,62

Total

518,65

117,21

69,34

705,19

Die folgende Tabelle gibt Auskunft über Forderungen (vgl. Abschnitt 5.6.),

Vertragsvermögenswerte und Vertragsverbindlichkeiten:

in m€

31. März 2022

31. März 2021

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

95,84

50,57

Aktivierte Vertragskosten

21,85

23,69

Vertragsvermögenswerte

9,13

7,91

Vertragsverbindlichkeiten

-6,29

-9,34

Für die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden Wertberichtigungen in Höhe von

3,48 m€ (VJ: 6,26 m€) gebucht.

Die im Geschäftsjahr 2021/2022 aktivierten Vertragskosten in Höhe von 21,85 m€ betreffen im

Wesentlichen Vertragserfüllungskosten, welche ab Vertragsbeginn im Jahr 2020 linear über die

Vertragslaufzeit abgeschrieben werden. Im Geschäftsjahr 2021/2022 wurden aktivierte

Vertragskosten in Höhe von 3,44 m€ planmäßig abgeschrieben. Im Segment Airline Catering

wurde in einer Zahlungsmittel generierenden Einheit mit Standort in Los Angeles im

Geschäftsjahr 2021/2022 eine Wertaufholung auf aktivierte Vertragskosten in Höhe von

0,29 m€ erfasst. Die Vertragskosten sind in der Bilanz unter der Position Übrige langfristige

Vermögenswerte ausgewiesen.

Vertragsvermögenswerte betreffen im Wesentlichen Ansprüche auf Gegenleistung für

abgeschlossene, aber zum Stichtag noch nicht fakturierte Leistungen.

Vertragsverbindlichkeiten betreffen unter anderem nachträglich gewährte Rabatte, für die mit

einem Abfluss innerhalb eines Jahres zu rechnen ist. Von den Vertragsverbindlichkeiten wurde

im Geschäftsjahr 2021/2022 ein Betrag in Höhe von 5,11 m€ in den Umsatzerlösen erfasst.

6.2. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge betreffen im Geschäftsjahr 2021/2022 bzw. im Vorjahr:

in m€

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021

Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen

5,11

8,22

Erträge aus der Währungsumrechnung

2,94

2,40

Erträge aus Entkonsolidierung

-0,06

0,00

Übrige sonstige betriebliche Erträge

41,82

35,31

Summe

49,82

45,94

Der Anstieg der übrigen sonstigen betrieblichen Erträge ist zum Großteil auf staatliche

Unterstützungsmaßnahmen zurückzuführen.

Aus staatlichen Unterstützungsmaßnahmen ist ein Betrag in Höhe von 31,00 m€ enthalten, der

im Wesentlichen aus Erträgen aus dem Fixkostenzuschuss, dem Umsatzersatz und dem

Ausfallsbonus in Österreich sowie der Überbrückungshilfe und dem Schadenausgleich in

Deutschland resultiert.

6.3. Materialaufwand

Im Geschäftsjahr 2021/2022 und im Vorjahr sind Materialaufwendungen und Aufwendungen

für bezogene Leistungen in folgender Höhe angefallen:

in m€

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021

Materialaufwand (inkl. Handelswareneinsatz)

-196,20

-52,55

Aufwendungen für bezogene Leistungen

-76,00

-16,51

Summe

-272,21

-69,06

Die bezogenen Leistungen umfassen im Wesentlichen die Anmietung von Equipment und

zugekauftes Personal.

6.4. Personalaufwand

Im DO & CO Konzern waren im Geschäftsjahr 2021/2022 durchschnittlich 8.460

ArbeitnehmerInnen (VJ: 7.988 ArbeitnehmerInnen) beschäftigt.

Die Personalaufwendungen setzten sich im Geschäftsjahr und im Vorjahr wie folgt zusammen:

in m€

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021

Löhne und Gehälter

-220,22

-98,58

Aufwendungen für Abfertigungen, Pensionen und Leistungen an betriebliche

Mitarbeitervorsorgekassen

-4,52

-2,43

Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt

abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge

-26,36

-9,92

Sonstige Personalaufwendungen

-9,86

-5,83

Summe

-260,96

-116,75

In Österreich wurden 0,42 m€ (VJ: 0,36 m€) in Mitarbeitervorsorgekassen eingezahlt.

In den Personalaufwendungen sind Erträge aus öffentlichen Zuwendungen wie beispielsweise

Unterstützungen für Kurzarbeit und Erträge aus dem Erlass von Darlehen in Höhe von

20,16 m€ enthalten.

6.5. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betreffen:

in m€

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021

Mieten, Pachten und Betriebskosten (inkl. Airportabgaben)

-38,75

-16,42

Reise-, Nachrichten- und Kommunikationsaufwand

-14,14

-3,95

Transport-, KFZ-Aufwand und Instandhaltungen

-31,40

-11,34

Versicherungen

-1,90

Rechts-, Prüfungs- und Beratungsaufwand

-8,24

-10,37

Forderungsverluste, Wertberichtigungen und sonstige Schadensfälle

-5,92

-4,55

Aufwendungen aus der Währungsumrechnung

-2,31

-2,32

Verluste aus dem Abgang vom Anlagevermögen

-0,10

-1,27

Sonstige Steuern

-7,90

-6,19

Übriger sonstiger betrieblicher Aufwand

-15,82

-11,38

Summe

-126,48

-69,70

Die Aufwendungen für den Abschlussprüfer betrugen für die Prüfung des Konzernabschlusses

und der Einzelabschlüsse im Berichtsjahr 0,51 m€ (VJ: 1,11 m€), 0,09 m€ (VJ: 0,09 m€) für

Steuerberatung und 0,00 m€ (VJ: 0,05 m€) für sonstige Beratungsleistungen.

6.6. Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen

in m€

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021

Ergebnis aus Beteiligungen

0,98

1,16

Im Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen sind 0,14 m€ Effekte aus

Entkonsolidierung enthalten.

6.7. Abschreibungen und Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Abschreibungen und Effekte aus

Werthaltigkeitsprüfungen umfassen:

in m€

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021*

Planmäßige Abschreibungen

-51,06

-54,01

Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

-2,88

-18,30

Summe

-53,94

-72,32

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Die Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen betreffen im Wesentlichen Wertminderungen auf

Sachanlagevermögen in Höhe von 3,21 m€ sowie einer Werthaufholung eines übrigen

langfristigen Vermögenswertes in Höhe von 0,29 m€. Für Details wird auf die Abschnitte 5.1.,

5.2. und 6.1. verwiesen.

Die Aufteilung der ausgewiesenen Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen auf die

Geschäftssegmente ist der Segmentberichterstattung zu entnehmen.

6.8. Finanzergebnis

Die Zusammensetzung des Finanzergebnisses zeigt folgende Übersicht:

in m€

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021*

Erträge aus sonstigen Wertpapieren des Anlagevermögens

0,03

0,04

Zinsen und ähnliche Erträge

2,42

1,26

Aufwendungen aus Wertpapieren des Umlaufvermögens

-0,41

-0,01

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

-20,97

-21,29

Sonstiges Finanzergebnis

0,54

1,84

Summe

-18,40

-18,15

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

In den Zinsen und ähnlichen Erträgen sind Zinserträge aus Zahlungsmitteläquivalenten in der

Türkei und der Ukraine enthalten.

In den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind Zinsaufwendungen für die im Jänner 2021

begebenen Wandelschuldverschreibungen sowie im Vorjahr zusätzlich für die im März 2021

getilgte Unternehmensanleihe in Höhe von 4,35 m€ (VJ: 5,41 m€), für Kredite, für Aufzinsung

von Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses und sonstigen langfristig fälligen

Verpflichtungen in Höhe von 5,39 m€ (VJ: 4,70 m€) sowie aus der Aufzinsung von

Leasingverbindlichkeiten in Höhe von 11,23 m€ (VJ: 11,19 m€) enthalten.

Das sonstige Finanzergebnis beinhaltet Währungseffekte aus Konzernfinanzierungen in

Fremdwährung.

6.9. Ertragsteuern

Die Ertragsteuern setzen sich wie folgt aus tatsächlichen und latenten Ertragsteuern

zusammen:

in m€

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021*

Tatsächliche Ertragsteuern

-7,03

1,78

Latente Ertragsteuern

-3,04

6,07

Summe

-10,08

7,85

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Von den tatsächlichen Ertragsteuern entfallen -7,45 m€ (VJ: -0,42 m€) auf das laufende Jahr.

Ertragsteuererträge in Höhe von 0,42 m€ (VJ: 2,20 m€) betreffen Anpassungen von in

Vorjahren angefallenen Steuern.

Die im Geschäftsjahr 2021/2022 ausgewiesenen Ertragsteuern leiten sich wie folgt aus dem

erwarteten Ertragsteueraufwand ab, der sich bei Anwendung des Ertragsteuersatzes von

DO & CO auf das Konzernergebnis vor Steuern ergeben hätte:

in m€

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021*

Ergebnis vor Ertragsteuern

24,00

-45,42

Erwarteter Steueraufwand 25 % (VJ: 25 %)

-6,00

11,36

+/- Steuerunterschiede Ausland

-0,83

2,08

Rechnerischer Steueraufwand

-6,83

13,43

Steuereffekte aus permanenten Differenzen

0,93

-0,05

Nichtansatz aktiver latenter Steuer auf Verlustvorträge

-2,69

-4,30

aperiodische Effekte aus laufenden und latenten Steuern

-0,90

-0,28

sonstige Effekte

-0,58

-0,95

Ausgewiesener Steueraufwand

-10,08

7,85

Effektiver Steuersatz

42,0 %

17,3 %

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Die effektive Steuerbelastung des DO & CO Konzerns als Verhältnis des ausgewiesenen

Steueraufwandes zum Ergebnis vor Ertragsteuern beträgt 42,0 % (VJ: 17,3 %). Die Treiber

der Steuerquote im Geschäftsjahr 2021/2022 liegen vor allem im Nichtansatz aktiver latenter

Steuern auf Verlustvorträge sowie in Einmaleffekten aus Steuersatzänderungen und laufenden

Steuern.

Die Effekte aus Steuersatzänderungen sind im rechnerischen Steueraufwand bereits abgebildet

und betreffen insbesondere die schrittweise Senkung der Körperschaftssteuer in Österreich auf

23 % ab dem Jahr 2024, die Erhöhung des Einkommenssteuersatzes in Großbritannien von

derzeit 19 % auf 25 % ab dem Jahr 2023 sowie die schrittweise Senkung des Steuersatzes in

der Türkei von derzeit 25 % auf 20 % ab dem Jahr 2023. Die Steuersatzänderung in

Österreich vermindert den Steueraufwand aus der Bewertung latenter Steuern für das

Geschäftsjahr 2021/2022 um 0,32 m€, jene in Großbritannien und der Türkei erhöhen den

Steueraufwand um 0,73 m€ bzw. 1,00 m€.

Hinsichtlich der Anpassungen gemäß IAS 8 wird auf die Erläuterungen unter Abschnitt 3.

verwiesen.

6.10. Ergebnis je Aktie

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie berechnet sich als Quotient aus dem auf die

Gesellschafter von DO & CO entfallenden Konzernergebnis und der durchschnittlichen Anzahl

ausgegebener Aktien während des Geschäftsjahres.

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021*

Konzernergebnis in m€

11,00

-38,33

Anzahl (Durchschnitt) der Aktien (in Stück)

9.744.000

Unverwässertes/Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €)

1,13

-3,93

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Die im Geschäftsjahr 2020/2021 begebenen Wandelschuldverschreibungen könnten in Zukunft

zu einer Verwässerung des Ergebnisses je Aktie führen.

6.11. Vorschlag für die Gewinnverwendung

Gemäß den Bestimmungen des Aktiengesetzes bildet der nach österreichischen

Rechnungslegungsvorschriften aufgestellte Jahresabschluss der DO & CO Aktiengesellschaft

zum 31. März 2022 die Grundlage für die Ausschüttung einer Dividende. Dieser

Jahresabschluss weist keinen Bilanzgewinn aus. Der Vorstand schlägt der Hauptversammlung

vor, keine Dividende auszuschütten.

7. Erläuterungen zur Konzern-Geldflussrechnung (Cashflow

Statement)

Die Darstellung der Cashflows aus der betrieblichen Tätigkeit erfolgte nach der indirekten

Methode. Der Finanzmittelbestand entspricht den Zahlungsmitteln und

Zahlungsmitteläquivalenten laut Bilanz. Sie umfassen Kassabestände, Schecks und

Bankguthaben.

Die Ertragsteuerzahlungen sind gesondert im Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit

ausgewiesen.

Der Brutto-Cashflow beträgt 80,12 m€ und liegt um 53,41 m€ über jenem des

Vergleichszeitraumes des Vorjahres. Unter Einbeziehung der Veränderungen des Working

Capital und der Zahlungen für Ertragsteuern ergibt sich ein Cashflow aus der betrieblichen

Tätigkeit in Höhe von 66,51 m€ (VJ: 27,46 m€).

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit belief sich auf -13,84 m€ (VJ: -19,85 m€). Die

zahlungswirksamen Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte betragen

-16,15 m€ (VJ: -36,04 m€). Im Geschäftsjahr 2021/2022 gab es nicht zahlungswirksame

Zugänge zu in den Sachanlagen ausgewiesenen Nutzungsrechten nach IFRS 16 in Höhe von

13,05 m€ (siehe Abschnitt 9.2.). Die verbleibende Differenz zwischen den zahlungswirksamen

Investitionen in Sachanlagen und den Zugängen zu Sachanlagen (siehe Abschnitt 5.2.)

resultiert aus Auszahlungen betreffend bereits im Vorjahr aktivierte Vermögenswerte.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit beträgt -49,36 m€ (VJ: -95,30 m€). Die

Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten haben sich im Geschäftsjahr 2021/2022 wie

folgt entwickelt:

in m€

Erwirtschaftete

Ergebnisse

Wandelschuld-

verschreibung

(Eigenkapital-

anteil)

Nicht

beherrschende

Anteil

Darlehen

Anleihe

Leasing-

verhältnisse

Gesamt

Stand per 1. April 2021*

151,34

11,77

32,89

295,96

86,16

185,27

763,38

Einzahlungen aus dem Zugang von

Finanzverbindlichkeiten

0,00

0,07

0,00

0,07

Auszahlungen aus der Tilgung von

Finanzverbindlichkeiten

0,00

-15,95

0,00

-16,96

-32,91

Gezahlte Zinsen / Geldbeschaffungskosten

0,00

-4,67

-1,75

-10,09

-16,51

Gesamtänderung des Cash Flow aus

Finanzierungstätigkeit

0,00

-20,56

-1,75

-27,05

-49,36

Auswirkungen aus Wechselkursänderungen

0,00

-14,68

0,04

0,00

-6,80

-21,44

Zinsaufwand

0,00

4,72

4,35

1,14

10,21

Neue / Änderungen Leasingverhältnisse

0,00

2,30

Transfer Bilanz

0,00

-3,38

0,00

-3,38

Sonstige Änderungen bezogen auf Eigenkapital

-38,33

0,00

3,65

0,00

-34,68

Stand per 31. März 2022

113,01

11,77

21,86

276,77

88,76

154,86

667,03

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

8. Segmentberichterstattung

Der Vorstand von DO & CO ist der Hauptentscheidungsträger für die Allokation von Ressourcen

auf die Geschäftssegmente sowie zur Bewertung ihrer Ertragskraft. Er steuert den Konzern auf

Basis von nach IFRS ermittelten Finanzdaten. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der

berichtspflichtigen Segmente entsprechen den im Konzernanhang beschriebenen

Konzernbilanzierungs- und bewertungsmethoden.

Nach dem Management Approach folgt die Segmentberichterstattung der internen

Berichterstattung an den Vorstand von DO & CO für die Geschäftssegmente

•Airline Catering,

•International Event Catering und

•Restaurants, Lounges & Hotels.

Für das Management sind die Ergebnisgrößen EBIT und EBITDA steuerungsrelevant. Für

Zwecke der Ressourcenallokation orientiert sich das Management vorrangig am EBIT, das

damit das Segmentergebnis im Sinne von IFRS 8 darstellt. Die Wertansätze für die

Segmentberichterstattung entsprechen den auf den IFRS-Konzernabschluss angewendeten

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden. Das operative Ergebnis (EBIT) wird als

Segmentergebnis berichtet. Die Verrechnungspreise werden entsprechend den OECD-

Richtlinien festgelegt.

Das Finanzergebnis und der Steueraufwand werden im Konzern zentral gesteuert.

Das Segmentvermögen umfasst im Wesentlichen Grundstücke und Bauten, einschließlich der

Bauten auf fremdem Grund, Nutzungsrechte, Anlagen in Bau und darauf geleistete

Anzahlungen, Geschäfts- und Firmenwerte und sonstige Rechte, sowie im Segment

Restaurants, Lounges & Hotels die Marke Hédiard und im Segment International Event

Catering übrige langfristige Vermögenswerte.

Die Zuordnung von finanziellen Verbindlichkeiten wird in der internen Berichterstattung nicht

durchgeführt.

Auf drei Kontinenten generiert das Geschäftssegment Airline Catering mit einem

unverwechselbaren, innovativen und kompetitiven Produktportfolio den größten Umsatzanteil

im DO & CO Konzern. Herzstück des Segments Airline Catering sind 31 Gourmetküchen an

internationalen Flughäfen (unter anderem Istanbul, London, New York, Wien, Frankfurt,

Warschau, Mailand, Madrid), die im Geschäftsjahr 2021/2022 80 Millionen Passagiere auf mehr

als 553 Tausend Flügen kulinarisch versorgten. Zahlreiche Fluglinien zählen zum

Kundenportfolio von DO & CO. Unter diesen finden sich namhafte Kunden wie Austrian Airlines,

Asiana Airlines, British Airways, Cathay Pacific, China Airlines, Emirates, Etihad Airways, EVA

Air, Egypt Air, Iberia, Iberia Express, JetBlue, Korean Air, Lufthansa, LOT Polish Airlines, Oman

Air, Pegasus Airlines, Qatar Airways, Singapore Airlines, South African Airways, SWISS, Thai

Airways und Turkish Airlines.

Im Geschäftssegment International Event Catering ist der DO & CO Konzern weltweit aktiv und

bietet den Kunden bei den Events neben dem klassischen Catering auch Komplettlösungen

einschließlich Logistik, Dekoration, Möbel, Zeltbau, Musik, Entertainment und Beleuchtung. Zu

den Referenzen in diesem Geschäftssegment zählen unter anderem das Catering für 22

Formel 1 Grands Prix, die Finalspiele der UEFA Champions League, das Catering der Münchner

Allianz Arena und des Münchner Olympiaparks sowie das Stadioncatering für FC Red Bull

Salzburg und FK Austria Wien. Langjährige Partnerschaften bestätigen: Nationale und

internationale Veranstalter vertrauen auf DO & CO als Gastgeber und Gesamtanbieter für

Hospitalitylösungen.

In dem Segment Restaurants, Lounges & Hotels liegt der Ursprung des Konzerns. Das

Geschäftssegment umfasst eine Reihe unterschiedlicher Bereiche, wie Lounges, Retail, Airport

Gastronomie, Restaurants und Demel Café, Hotels und Mitarbeiterrestaurants.

DO & CO hat zwei Kunden, deren jeweilige Anteile am Konzernumsatz 10 % übersteigen. Die

Umsatzerlöse mit diesen Kunden betragen im Geschäftsjahr 2021/2022 164,71 m€ bzw.

127,99 m€ (VJ: 56,01 m€ bzw. 57,93 m€) und sind insbesondere in den Segmenten Airline

Catering und Restaurants, Lounges & Hotels enthalten.

Die Segmentberichterstattung zu den Geschäftssegmenten stellt sich für das Geschäfts-

jahr 2021/2022 bzw. das Geschäftsjahr 2020/2021 wie folgt dar:

Geschäftsjahr

2021/2022

Airline Catering

International

Event Catering

Restaurants,

Lounges

& Hotels

Total

Umsatz

m€

518,65

117,21

69,34

705,20

EBITDA

m€

68,58

20,91

6,85

96,34

Planmäßige Abschreibungen

m€

-38,65

-4,84

-7,57

-51,06

Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

m€

-2,86

0,00

-0,01

-2,88

Wertminderungen

m€

-3,21

0,00

-0,01

-3,23

Zuschreibungen

m€

0,35

0,00

0,35

EBIT

m€

27,07

16,06

-0,73

42,40

EBITDA-Marge

13,2 %

17,8 %

9,9 %

13,7 %

EBIT-Marge

5,2 %

13,7 %

-1,1 %

6,0 %

Anteil am Konzernumsatz

73,5 %

16,6 %

9,8 %

100,0 %

Gesamtinvestitionen

m€

12,99

3,69

12,15

28,83

Geschäftsjahr

2020/2021*

Airline Catering

International

Event Catering

Restaurants,

Lounges

& Hotels

Total

Umsatz

m€

188,61

31,33

33,52

253,46

EBITDA

m€

33,84

11,36

-0,16

45,04

Planmäßige Abschreibungen

m€

-40,02

-4,64

-9,36

-54,01

Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

m€

-3,20

0,00

-15,10

-18,30

Wertminderungen

m€

-3,20

0,00

-15,10

-18,30

Zuschreibungen

m€

0,00

EBIT

m€

-9,38

6,72

-24,62

-27,28

EBITDA-Marge

17,9 %

36,3 %

-0,5 %

17,8 %

EBIT-Marge

-5,0 %

21,5 %

-73,5 %

-10,8 %

Anteil am Konzernumsatz

74,4 %

12,4 %

13,2 %

100,0 %

Gesamtinvestitionen

m€

43,62

14,21

20,70

78,53

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

100

Die Außenumsatzerlöse des DO & CO Konzerns teilen sich nach dem Sitz des

leistungserbringenden Tochterunternehmens wie folgt auf die geographischen Regionen

auf:

Geschäftsjahr

2021/2022

Groß-

britannien

Türkei

USA

Österreich

Deutsch-

land

Spanien

Sonstige

Länder

Total

Umsatzerlöse

m€

200,26

168,03

127,53

70,78

53,41

52,56

32,62

705,20

Anteil am Konzernumsatz

28,4 %

23,8 %

18,1 %

10,0 %

7,6 %

7,5 %

4,6 %

100,0 %

Geschäftsjahr

2020/2021

Groß-

britannien

Türkei

USA

Österreich

Deutsch-

land

Spanien

Sonstige

Länder

Total

Umsatzerlöse

m€

74,66

61,27

31,12

36,66

15,25

22,45

12,06

253,46

Anteil am Konzernumsatz

29,5 %

24,2 %

12,3 %

14,5 %

6,0 %

8,9 %

4,8 %

100,0 %

Die langfristigen Vermögenswerte nach IFRS 8 nach geographischen Regionen (exkl.

Ertragssteuerforderungen und latente Steuern) betrugen zum 31. März 2022 bzw. zum

31. März 2021:

31. März 2022

Groß-

britannien

Österreich

USA

Deutsch-

land

Spanien

Türkei

Sonstige

Länder

Total

Langfristige Vermögenswerte

m€

173,81

80,05

68,46

55,91

17,31

16,41

25,79

437,73

in %

39,7 %

18,3 %

15,6 %

12,8 %

4,0 %

3,7 %

5,9 %

100,0 %

31. März 2021*

Groß-

britannien

Österreich

USA

Deutsch-

land

Spanien

Türkei

Sonstige

Länder

Total

Langfristige Vermögenswerte

m€

187,18

93,67

71,12

57,84

19,05

29,46

28,95

487,28

in %

38,4 %

19,2 %

14,6 %

11,9 %

3,9 %

6,0 %

5,9 %

100,0 %

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

101

9. Sonstige Angaben

9.1. Haftungsverhältnisse und finanzielle Verpflichtungen

Die Eventualschulden des DO & CO Konzerns betragen am 31. März 2022 16,85 m€

(31. März 2021: 20,17 m€) und setzen sich wie folgt zusammen

in m€

31. März 2022

31. März 2021

Garantien

16,74

20,06

Sonstige vertragliche Haftungsverpflichtungen

0,11

Summe

16,85

20,17

Sämtliche unter den Eventualschulden ausgewiesene Sachverhalte betreffen potenzielle

zukünftige Verpflichtungen, die zum Abschlussstichtag 31. März 2022 ungewiss sind und

DO & CO erst bei Eintreten nicht wahrscheinlicher zukünftiger Ereignisse zu Leistungen

verpflichten. Es ist unwahrscheinlich, dass es zu einem Abfluss kommt. Es handelt sich im

Wesentlichen um Garantien für Mietverhältnisse, Zölle und zur Besicherung von Bankgarantien.

In den Eventualschulden ist ein Betrag in Höhe von 7,40 m€ in Bezug auf einen Anteil an

einem Gemeinschaftsunternehmen enthalten.

Gemäß IAS 37.91 wird aus Praktikabilität auf die Angaben gemäß IAS 37.86 und IAS 37.89

verzichtet.

Zum 31. März 2022 sind schwebende Verträge über den Bezug von Sachanlagen in Höhe von

0,99 m€ (31. März 2021: 0,15 m€) abgeschlossen.

9.2. Leasingverhältnisse

DO & CO mietet vor allem Immobilien. Diese umfassen unter anderem Büroräumlichkeiten und

Produktionsanlagen. Dabei handelt es sich in den meisten Fällen um langfristige Verträge,

wobei einige Verträge Verlängerungs- und Kündigungsoptionen enthalten. Bei vielen Verträgen

sind die Leasingzahlungen an einen Index gekoppelt. Einige Verträge enthalten variable

Leasingzahlungen auf Basis von Umsätzen. Manche Leasingvereinbarungen enthalten

Beschränkungen, die einen Abschluss von Unterleasingverhältnissen untersagen oder über den

Zweck der Nutzung bestimmen.

Des Weiteren mietet DO & CO technische Anlagen und Maschinen und andere Anlagen,

Betriebs- und Geschäftsausstattung, wobei der Anteil dieser Leasingverhältnisse im Vergleich

zu den Immobilienleasingverhältnissen gering ist.

In der nachfolgenden Tabelle sind die Buchwerte der bilanzierten Nutzungsrechte, die in den

Sachanlagen enthalten sind, und die Veränderung während der Berichtsperioden dargestellt:

102

in m€

Grundstücke

und Bauten

einschließlich

der Bauten auf

fremdem Grund

Technische

Anlagen und

Maschinen

Andere

Anlagen,

Betriebs- und

Geschäfts-

ausstattung

Gesamt

Stand per 1. April 2021

185,59

0,06

2,35

187,99

Veränderung Konsolidierungskreis und Umgliederungen

0,00

Währungsumrechnung

-5,54

0,00

0,04

-5,50

Zugänge

12,22

0,04

0,80

13,05

Abgänge

-20,38

0,00

-0,24

-20,63

Abschreibungen

-19,92

-0,05

-0,69

-20,66

Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

-0,20

0,00

-0,20

Stand per 31. März 2022

151,77

0,05

2,25

154,06

in m€

Grundstücke

und Bauten

einschließlich

der Bauten auf

fremdem Grund

Technische

Anlagen und

Maschinen

Andere

Anlagen,

Betriebs- und

Geschäfts-

ausstattung

Gesamt

Stand per 1. April 2020

199,20

0,09

1,74

201,03

Veränderung Konsolidierungskreis und Umgliederungen

10,79

0,00

10,80

Währungsumrechnung

-4,80

0,00

0,04

-4,76

Zugänge

29,42

0,00

1,13

30,55

Abgänge

-23,29

0,00

0,15

-23,14

Abschreibungen

-22,63

-0,03

-0,67

-23,34

Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

-3,10

0,00

-0,04

-3,14

Stand per 31. März 2021*

185,59

0,06

2,35

187,99

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Im Zusammenhang mit Leasingverhältnissen sind folgende Beträge in der Konzern- Gewinn-

und Verlustrechnung erfasst:

in m€

Geschäftsjahr

2021/2022

Geschäftsjahr

2020/2021*

Abschreibungsaufwand für die Nutzungsrechte

-20,66

-23,33

Effekte aus Werthaltigkeitsprüfungen

-0,20

-3,14

Zinsaufwendungen für Leasingverbindlichkeiten

-11,23

-11,19

Aufwendungen für kurzfristige Leasingverhältnisse

-0,15

Aufwendungen für Leasingverhältnisse über einen Vermögenswert von geringem Wert

-0,07

-0,02

Variable Leasingzahlungen

-4,97

-1,85

Erfolgswirksam erfasster Gesamtbetrag

-37,28

-39,69

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Im Zusammenhang mit Leasingverhältnissen sind folgende Beträge in der Konzern-

Geldflussrechnung erfasst:

in m€

Geschäftsjahr

2021/2022

Geschäftsjahr

2020/2021

Gesamte Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse

-26,83

-25,80

Ein Teil der Verträge enthält variable Zahlungen auf Basis von Umsätzen. Wenn die Umsätze

um 10 % steigen, erhöhen sich die Gesamtleasingzahlungen um rund 1,6 % (VJ: 0,7 %). Des

Weiteren hat DO & CO Leasingvereinbarungen mit Verlängerungs- und Kündigungsoptionen

abgeschlossen. Einige Optionen können nur von DO & CO, andere vom Leasinggeber ausgeübt

werden. DO & CO beurteilt am Bereitstellungsdatum, ob eine Ausübung bzw. Nicht-Ausübung

dieser Optionen von DO & CO hinreichend sicher ist. Eine erneute Beurteilung kann bei

signifikanten Ereignissen oder Änderungen der Umstände erfolgen. Bei einer Neubeurteilung

103

von Verlängerungs- und Kündigungsoptionen, die bei der erstmaligen Bewertung der

Leasinglaufzeit nicht berücksichtigt bzw. berücksichtigt wurden, schätzt DO & CO potenzielle

künftige Leasingzahlungen in Höhe von rund 11,11 m€ (VJ: 4,66 m€). Zum 31. März 2022

bestehen keine Leasingverhältnisse, die eingegangen wurden, aber noch nicht begonnen

haben.

9.3. Zusätzliche Angaben zu Finanzinstrumenten

Die angegebenen beizulegenden Zeitwerte werden je nach zugeordneter Stufe (Level) nach

folgenden Parametern ermittelt:

•Stufe 1: Umfasst auf aktiven Märkten quotierte Preise für identische Vermögenswerte

oder Schulden.

•Stufe 2: Sind direkt (d.h. als Preis) oder indirekt (d.h. vom Preis abgeleitet)

beobachtbare Inputfaktoren für Vermögenswerte oder Schulden, die nicht der Stufe 1

zugeordnet werden können.

•Stufe 3: Dabei handelt es sich um auf nicht beobachtbare Marktdaten basierende

Inputfaktoren für den Vermögenswert oder die Schulden (d.h. nicht beobachtbare

Inputfaktoren). Eine Einordnung der Bewertung in die Stufe 3 erfolgt bereits dann, wenn

bei der Bewertung ein nicht beobachtbarer Inputfaktor vorliegt, der die Bewertung

signifikant beeinflusst.

Die Buchwerte der Finanzinstrumente, aufgeteilt nach Bewertungskategorien gemäß IFRS 9,

und nach ihren Klassen zugeordneten Fair Values (beizulegenden Zeitwerten) sind in den

folgenden Tabellen dargestellt:

in m€

Buchwert

31. März 2022

Bewertungs-

kategorie

gemäß IFRS 9

Fair Value

Level

Sonstige finanzielle Vermögenswerte (langfristig)

17,47

Beteiligungen und sonstige Wertpapiere

0,14

FVTPL

Derivatives Finanzinstrument

2,32

FVOCI

Sonstige langfristige Vermögenswerte

15,00

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

92,37

Sonstige finanzielle Vermögenswerte (kurzfristig)

25,69

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

207,63

Summe Vermögenswerte

343,16

Wandelschuldverschreibungen

88,76

FLAC

91,99

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (langfristig)

399,13

Darlehen

260,76

FLAC

238,53

Leasingverbindlichkeit IFRS 16

138,37

FLAC

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (kurzfristig)

57,58

Darlehen

16,02

FLAC

16,02

Leasingverbindlichkeit IFRS 16

16,48

FLAC

Übrige sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten

25,08

FLAC

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

101,44

FLAC

Summe Schulden

646,91

104

in m€

Buchwert

31. März

2021*

Bewertungs-

kategorie

gemäß IFRS 9

Fair Value

Level

Sonstige finanzielle Vermögenswerte (langfristig)

16,01

Beteiligungen und sonstige Wertpapiere

0,15

FVTPL

Sonstige langfristige Vermögenswerte

15,87

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

44,33

Sonstige finanzielle Vermögenswerte (kurzfristig)

24,41

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

207,60

Summe Vermögenswerte

292,35

Wandelschuldverschreibungen

86,16

FLAC

86,16

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (langfristig)

449,42

Darlehen

279,23

FLAC

266,98

Leasingverbindlichkeit IFRS 16

168,53

FLAC

Derivatives Finanzinstrument

1,66

FVOCI

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (kurzfristig)

49,05

Darlehen

16,72

FLAC

16,72

Leasingverbindlichkeit IFRS 16

16,74

FLAC

Übrige sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten

15,59

FLAC

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

49,52

FLAC

Summe Schulden

634,14

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

AC: zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte (financial assets measured at

amortised cost)

FLAC: zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten (financial liabilities measured at

amortised cost)

FVTPL: verpflichtend ergebniswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertende finanzielle Vermögenswerte

(financial assets mandatorily at fair value through profit or loss)

FVOCI: erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertete Vermögenswerte und

Verbindlichkeiten (financial assets/liabilities at fair value through other comprehensive income)

Für liquide Mittel, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie für andere kurzfristige

Vermögenswerte stellen die Buchwerte aufgrund der kurzen Restlaufzeiten eine angemessene

Schätzung ihrer beizulegenden Zeitwerte dar. Entsprechendes gilt für die Verbindlichkeiten aus

Lieferungen und Leistungen, die übrigen kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten und die

Leasingverbindlichkeiten. Auf die Angabe des beizulegenden Zeitwertes wird nach der

Erleichterungsvorschrift gemäß IFRS 7.29 (a) verzichtet.

Der beizulegende Zeitwert der langfristigen Darlehensverbindlichkeiten wird durch Abzinsung

der zukünftigen Cashflows unter Berücksichtigung der Zinsabsicherung durch den Swap

ermittelt. Als Abzinsungssatz werden die Fremdkapitalkosten der DO & CO Aktiengesellschaft,

bzw. für Kredite im Ausland an das wirtschaftliche Umfeld angepasste Fremdkapitalkosten,

herangezogen. Bei Verwendung von Finanzierungen im internationalen Kontext werden

länderspezifische Parameter für die Berechnung der Fremdkapitalkosten herangezogen. Die

Fremdkapitalkosten der DO & CO Aktiengesellschaft betragen zum 31. März 2022 4,0 %.

Individuellen Merkmalen der Finanzinstrumente wird durch marktübliche Bonitäts- bzw.

Liquiditätsspreads Rechnung getragen. Die finanzielle Verbindlichkeit aus der Verpflichtung

zum zukünftigen Erwerb von Anteilen anderer Gesellschafter (vgl. Abschnitt 5.10. Eigenkapital)

wird zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Der beizulegende Zeitwert ermittelt sich als

Barwert der Differenz zwischen dem Kaufpreis, den DO & CO für den Erwerb von 51 % der

Anteile geleistet hat, abzüglich des vertraglich vereinbarten Kaufpreises für sämtliche Anteile

an dem Tochterunternehmen. Wertänderungen werden unmittelbar mit dem

Konzerneigenkapital verrechnet. Aus diesem Grund ist keine Zuordnung zu den

Bewertungskategorien nach IFRS 9 möglich. Zum 31. März 2022 beträgt der Buchwert der

Verbindlichkeit aus dem Erwerb der Anteile anderer Gesellschafter 0,00 m€ (31. März 2021:

0,00 m€).

105

Währungsrisiko

Bedingt durch die Internationalität der geschäftlichen Aktivitäten ist DO & CO in erhöhtem

Maße dem Risiko von Währungsschwankungen ausgesetzt. Diese Risiken betreffen

insbesondere die Währungen Türkische Lira (TRY), Britisches Pfund (GBP), US Dollar (USD),

Polnischer Zloty (PLN) und Ukrainische Hrywnja (UAH),

Eine Absicherung gegen Währungsverluste strebt die Gesellschaft vorrangig durch natürliche

Sicherungsbeziehungen an, die darauf abzielen, Erlöse und Aufwendungen in einer

Fremdwährung nach Möglichkeit hinsichtlich Währungsbetrag und Zeitpunkt ihres Anfalles

aufeinander abzustimmen. Des Weiteren ist die Gesellschaft bestrebt, Währungsrisiken durch

entsprechende vertragliche Vereinbarungen soweit wie möglich auf Kunden und Lieferanten zu

übertragen.

Bei Bedarf setzt DO & CO derivative Finanzinstrumente zur Steuerung der Währungsrisiken ein.

Zum Abschlussstichtag hält die Gesellschaft keine Derivate zur Absicherung von

Währungsrisiken im Bestand.

Um die Abhängigkeit von Währungsrisiken aus Finanzinstrumenten zu verdeutlichen, die in

einer von der funktionalen Währung abweichenden Währung denominiert sind, verlangt IFRS 7

Sensitivitätsanalysen. Die anhand dieser Analysen ermittelten Ergebniseffekte aus

Wechselkursschwankungen ergeben sich im Wesentlichen aus den zum Abschlussstichtag

bestehenden Fremdwährungsforderungen bzw. Fremdwährungsverbindlichkeiten. Die

Auswirkungen auf die Höhe des Eigenkapitals ergeben sich aus langfristigen Forderungen und

Verbindlichkeiten, die Teil des Nettoinvestments in ausländische Geschäftsbetriebe darstellen.

Wechselkursbedingte Differenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen in die

Konzernberichtswährung bleiben in der Sensitivitätsanalyse unberücksichtigt.

Zum 31. März 2022 wendete DO & CO zur Währungsumrechnung folgende Umrechnungskurse

der wesentlichen Fremdwährungen gegenüber dem Euro an:

Währung

USD

GBP

TRY

PLN

UAH

CHF

Stichtagskurs zum 31. März 2022 (Fremdwährung

gegenüber Euro)

1,1101

0,8459

16,2824

4,6531

32,5860

1,0267

Nach dem Ergebnis der Sensitivitätsanalyse führt eine Aufwertung (Abwertung) der für

DO & CO wesentlichen Fremdwährungen um 10 % gegenüber der jeweiligen funktionalen

Währung der Konzerngesellschaften zu den folgenden hypothetischen Auswirkungen auf das

Ergebnis vor Ertragsteuern im Geschäftsjahr 2021/2022 bzw. auf das Eigenkapital des

Konzerns zum 31. März 2022:

Auswirkungen auf das Ergebnis vor Ertragsteuern (m€)

USD

GBP

TRY

PLN

UAH

CHF

Aufwertung der Fremdwährung zum Euro um 10 %

3,99

5,22

0,13

-0,22

0,16

-0,04

Abwertung der Fremdwährung zum Euro um 10 %

-3,27

-4,95

-0,13

0,22

-0,16

0,04

Auswirkungen auf das Eigenkapital (m€)

USD

GBP

TRY

PLN

UAH

CHF

Aufwertung der Fremdwährung zum Euro um 10 %

9,35

9,96

—

1,13

—

Abwertung der Fremdwährung zum Euro um 10 %

-7,65

-8,15

—

-0,93

—

106

Aufgrund der vergleichsweise niedrigen Bestände an Finanzinstrumenten in Ukrainischen

Hrywnja wird das Risiko aus einer zukünftigen Abwertung der Währung gegenüber dem Euro

als Folge des Krieges in der Ukraine als moderat angesehen.

Liquiditätsrisiko

Grundlage für die Steuerung der Liquidität und damit für die Vermeidung von Liquiditätsrisiken

ist eine exakte Finanzplanung. Für Expansionsvorhaben und sonstige Investitionsprojekte ist es

wesentlich, die Auswirkungen auf die Liquiditätssituation des Konzerns genauestens zu

analysieren.

Zum Zweck der zentralen Steuerung der Liquidität sind alle österreichischen und deutschen

DO & CO Gesellschaften in ein Cash-Pooling eingebunden. Durch regelmäßige und zeitnahe

Berichterstattung werden Abweichungen von der Finanzplanung unverzüglich erkannt. Die

rasche Einleitung von Maßnahmen zur Gegensteuerung ist dadurch gewährleistet.

Der derzeitig bestehende Liquiditätsbedarf kann aus vorhandenen Zahlungsmitteln und bei

Banken eingeräumten Finanzierungsrahmen gedeckt werden.

DO & CO hält durch ein zeitnahes Monitoring im Rahmen des Debitorenmanagements das

Risiko von Zahlungsausfällen möglichst gering.

Das Risiko des Zahlungsausfalles von Großkunden wird durch entsprechende vertragliche

Vereinbarungen und durch die Gewährung von Sicherheiten seitens der Kunden reduziert.

Nachstehend sind die undiskontierten vertraglich vereinbarten Zins- und Tilgungszahlungen der

in den Anwendungsbereich von IFRS 7 fallenden finanziellen Verbindlichkeiten wiedergegeben:

31. März 2022

in m€

Buchwert

Mittelabfluss in

der nächsten

Berichtsperiode

Mittelabfluss in

der über-

nächsten

Berichtsperiode

Späterer

Mittelabfluss

Mittelabfluss Wandelschuldverschreibungen

88,76

1,75

103,50

Mittelabfluss sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (langfristig)

399,13

12,36

44,86

446,73

hievon Kredite mit Restlaufzeit 1-5 Jahre

257,97

2,93

18,71

250,92

hievon Kredite mit Restlaufzeit über 5 Jahre

2,78

0,00

1,65

1,17

hievon Leasingverbindlichkeiten

138,37

9,43

24,50

194,64

Mittelabfluss Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

101,44

Mittelabfluss sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (kurzfristig)

57,58

hievon Leasingverbindlichkeiten

16,48

hievon übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

9,34

hievon Personal-bezogene Verbindlichkeiten

15,74

hievon Kredite

16,02

Mittelabfluss Verbindlichkeiten

im Anwendungsbereich von IFRS 7

646,91

173,14

46,61

550,23

107

31. März 2021*

in m€

Buchwert

Mittelabfluss in

der nächsten

Berichtsperiode

Mittelabfluss in

der über-

nächsten

Berichtsperiode

Späterer

Mittelabfluss

Mittelabfluss Wandelschuldverschreibungen

86,16

1,75

105,25

Mittelabfluss sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (langfristig)

449,42

14,45

46,05

491,90

hievon Kredite mit Restlaufzeit 1-5 Jahre

206,97

3,27

4,59

209,54

hievon Kredite mit Restlaufzeit über 5 Jahre

73,93

0,98

16,75

59,31

hievon Leasingverbindlichkeiten

168,53

10,20

24,71

223,05

Mittelabfluss Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

49,52

Mittelabfluss sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (kurzfristig)

49,05

hievon Leasingverbindlichkeiten

16,74

hievon übrige sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

4,80

hievon Personal-bezogene Verbindlichkeiten

10,79

hievon Kredite

16,72

Mittelabfluss Verbindlichkeiten

im Anwendungsbereich von IFRS 7

634,14

114,76

47,80

597,15

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Zinsrisiko

Finanzierungen entsprechen in ihrer Fristigkeit mindestens der Dauer der Mittelbindung in den

durch sie finanzierten Projekten und erfolgen zu marktüblichen Konditionen. Die Auswirkungen

einer Zinssatzänderung werden in halbjährlich durchgeführten Sensitivitätsanalysen überprüft.

Diese stellen die Auswirkungen von Änderungen der Marktzinssätze auf Zinszahlungen,

Zinserträge und -aufwendungen dar. Zinsänderungsrisiken bestehen insoweit nicht bei

Finanzinstrumenten, die mit einem fixen Zinssatz verzinst sind. Bei variabel verzinslichen

finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Schulden wirken sich Marktzinsänderungen

dagegen auf die Höhe des Finanzergebnisses aus. Bei DO & CO betrifft das insbesondere

Zahlungsmittel und Darlehen.

Im März 2020 hat DO & CO unbesicherte Darlehen in Höhe von 300 m€, wovon 100 m€ eine

variable Verzinsung aufweisen, aufgenommen. In Zusammenhang mit der Aufnahme des

variabel verzinsten Darlehens wurde zur Absicherung des Zinsrisikos ein Zinsswap mit einer

Laufzeit von fünf Jahren abgeschlossen und diese Sicherungsbeziehung als Cashflow Hedge

designiert. Für nähere Details zum Cash Flow Hedge wird auf den Abschnitt Hedge Accounting

verwiesen sowie auf die Ausführungen zu Finanzinstrumenten in Abschnitt 4.3.

Rechnungslegungsmethoden.

Wäre das Marktzinsniveau im Geschäftsjahr 2021/2022 um 100 Basispunkte höher (niedriger)

gewesen, hätte sich ein um 1,33 m€ höheres (0,15 m€ niedrigeres) Ergebnis vor Ertragsteuern

ergeben. DO & CO ist damit gegenwärtig keinem wesentlichen Zinsänderungsrisiko ausgesetzt.

Die Kalkulation erfolgte unter der Annahme, dass die Depots von DO & CO keine negative

Verzinsung haben.

Ausfallrisiko

Die bilanziellen Vorsorgen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden auf Basis

des Wertminderungsmodells nach IFRS 9 ermittelt, welches darauf ausgerichtet ist, die

erwarteten Kreditausfälle zu ermitteln. Im Konzern wird zur Erfassung der erwarteten

Kreditausfälle das vereinfachte Modell in Form einer Wertberichtigungsmatrix über die

wahrscheinlichkeitsgewichteten gesamten Kreditausfälle angewandt („Lifetime-Expected-

Credit-Loss-Modell“).

108

Zur Ermittlung der erwarteten Ausfälle werden zunächst die historischen Kreditausfälle separat

für die Regionen Türkei, Europa und USA ermittelt. Zur Berücksichtigung des zukünftigen

Ausfallrisikos, werden CDS Spreads in der Berechnung verwendet.

DO & CO betrachtet finanzielle Vermögenswerte als ausgefallen, wenn es unwahrscheinlich ist,

dass der Schuldner seine Verpflichtung vollständig bezahlen kann und entschieden wird, dass

die Forderung nicht weiter betrieben wird.

Folgende Indikatoren werden zur Beurteilung herangezogen:

•Überfälligkeit über 80 Tage

•Segmentspezifische Analyse

•Kundenspezifische Analyse

•Kosten-Nutzen Analyse

Grundsätzlich ist festzuhalten, dass bei DO & CO aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit

keine wesentlichen Ausfälle beobachtet wurden. DO & CO beobachtet die verfügbaren Daten

seiner Kunden und wird diese, wenn Indikationen einer Wertminderung gegeben sind,

erfassen. Die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte (31. März 2022: 133,21 m€)

entsprechen dem maximalen Ausfallrisiko.

Zum Bilanzstichtag 31. März 2022 hat DO & CO keine Kreditversicherungen abgeschlossen.

Veranlagungen erfolgen stets bei Finanzinstituten erster Bonität.

Kapitalmanagement

Die Kapitalmanagementstrategie von DO & CO zielt grundsätzlich auf die Steigerung des

Unternehmenswertes und die Beibehaltung einer soliden Kapitalstruktur mit hoher

Eigenkapitalausstattung ab.

Im Rahmen einer wertorientierten Unternehmensführung kommen als bedeutende

Steuerungsgrößen EBITDA und EBIT sowie EBITDA- und EBIT-Margen zum Einsatz. Im Fokus

stehen der erfolgreiche Einsatz des Gesellschaftsvermögens und das Erreichen eines die

Kapitalkosten übersteigenden Wertbeitrages. DO & CO überwacht sein Kapital anhand der

Kennzahlen Net Gearing (Verschuldungsgrad), Eigenkapitalquote und Net Debt zu EBITDA.

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021*

EBITDA

m€

96,34

45,04

EBITDA-Marge

13,7 %

17,8 %

EBIT

m€

42,40

-27,28

EBIT-Marge

6,0 %

-10,8 %

Eigenkapital-Quote

15,6 %

17,0 %

Net Debt (Finanzverschuldung)

m€

318,47

371,07

Net Debt to EBITDA

3,31

8,24

Net Gearing

234,2 %

246,8 %

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

(Inhalte und Berechnung der Kennzahlen sind im Kennzahlen-Glossar erläutert).

Der Aufrechterhaltung der Kapitalstruktur dient eine Dividendenpolitik, die sich nach dem

Konzernergebnis bemisst. Gemäß dieser Orientierung wird der Vorstand der

Hauptversammlung vorschlagen, für das Geschäftsjahr 2021/2022 keine Dividende

auszuschütten.

109

Hedge Accounting

DO & CO wendete zum 31. März 2020 erstmals Hedge Accounting gemäß IFRS 9 an.

Zielsetzung des Risikomanagements ist, die Absicherung des Zinsänderungsrisikos eines im

März 2020 aufgenommenen, variabel verzinsten, endfälligen Darlehens durch Abschluss eines

Zinsswaps am 13. März 2020. Die Laufzeit des Darlehens wie auch des Zinsswaps beträgt fünf

Jahre. Die Ausgleichszahlungen aus dem Swap erfolgen wie auch die Zinszahlungen aus dem

Darlehen quartalsweise. Für nähere Details zu den Bewertungsgrundsätzen dieser

Finanzinstrumente wird auf die Ausführungen zu Finanzinstrumenten in Abschnitt 4.3.

Rechnungslegungsmethoden verwiesen.

Die folgenden Tabellen enthalten Angaben zum Sicherungsinstrument und dem gesicherten

Grundgeschäft, sowie den Auswirkungen der Sicherungsbeziehung auf Bilanz, Gewinn- und

Verlustrechnung und sonstiges Ergebnis:

Sicherungsinstrument

Cash Flow Hedge

Nominalbetrag des

Sicherungsinstruments

Buchwert des

Sicherungsinstruments

Bilanzposten,

in dem das

Sicherungsinstrument

enthalten ist

Fair Value Änderung des

Sicherungsinstruments, die

als Grundlage für die

Erfassung einer

Unwirksamkeit

herangezogen wird

Zinsrisiko

31. März 2022

- Zinsswap

100,00

2,32

Vermögenswerte

Derivative

Finanzinstrumente

(langfristig)

3,98

Zinsrisiko

31. März 2021

- Zinsswap

100,00

-1,66

Verbindlichkeiten

Derivative

Finanzinstrumente

(langfristig)

-0,44

Gesichertes Grundgeschäft

Cash Flow Hedge

Fair Value Änderung des

gesicherten Grundgeschäfts, die als

Grundlage für die Erfassung einer

Unwirksamkeit herangezogen wird

Saldo Hedge Rücklage im Sonstigen

Ergebnis für die Absicherung von

laufenden Sicherungsbeziehungen

Saldo Hedge Rücklage im Sonstigen

Ergebnis für beendete

Sicherungsbeziehungen

Zinsrisiko

31. März 2022

- variabel verzinstes

Darlehen

-3,98

1,79

0,00

Zinsrisiko

31. März 2021

- variabel verzinstes

Darlehen

0,44

-1,25

0,00

Hedge Effekte

Sicherungsgewinn/-

verlust der

Berichtsperiode, der im

sonstigen Ergebnis erfasst

wurde

Erfolgswirksam erfasste

Ineffektivität der

Absicherung

Betrag, der aus der Hedge Rücklage in den Gewinn/

Verlust umgegliedert wurde

hievon Betrag, bei dem

Eintritt gesicherter

künftiger Zahlungen nicht

mehr erwartet wird

hievon Betrag, welcher

übertragen wurde, da sich

das gesicherte

Grundgeschäft auf den

Gewinn/Verlust

ausgewirkt hat

31. März 2022

Cash Flow Hedge

3,98

0,00

31. März 2021

Cash Flow Hedge

-0,44

0,00

Der effektive Teil des Sicherungsgeschäftes aus der Cash Flow Hedge Beziehung wird bis zur

Erfolgswirksamkeit des Grundgeschäftes nach Berücksichtigung von latenten Steuern im

110

sonstigen Ergebnis erfasst und in der Cash Flow Hedge Rücklage im Eigenkapital ausgewiesen.

Die Entwicklung der Cash Flow Hedge Rücklage ist in der Eigenkapitalveränderungsrechnung

ersichtlich.

Zum 31. März 2022 bestehen keine Ineffektivitäten, welche erfolgswirksam in der Gewinn- und

Verlustrechnung zu erfassen sind.

111

9.4. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

(Nachtragsbericht)

Insbesondere in den ersten Monaten des Jahres 2022 ist die Inflation in der Türkei stark

gestiegen. Die von der türkischen Zentralbank2 veröffentlichte jährliche Inflationsrate betrug

zum 30. April 2022 bereits 70,0 %. Basierend auf einem kontinuierlichen Monitoring hat

DO & CO festgestellt, dass die kumulierte Inflationsrate innerhalb von drei Jahren mit Ende

April deutlich über 100,0 % liegt. Aufgrund dieser Entwicklung geht das Management davon

aus, dass für Berichtsperioden, die am oder nach dem 1. April 2022 beginnen, Anpassungen

gemäß IAS 29 Rechnungslegung in Hochinflationsländern hinsichtlich der türkischen

Konzerngesellschaften notwendig sein werden.

Insbesondere sind nicht-monetäre Vermögenswerte und Schulden, die nicht zu den am

Abschlussstichtag geltenden Beträgen geführt werden, gemäß IAS 29.14 i.V.m. IAS 29.11

anhand eines allgemeinen Preisindexes anzupassen. Vorjahreszahlen werden im

Konzernabschluss gemäß IAS 21.42 (b) nicht angepasst. Darüber hinaus werden im

Konzernabschluss alle Beträge (Vermögenswerte, Schulden, Eigenkapitalposten, Erträge und

Aufwendungen) aus Konzerngesellschaften, deren funktionale Währung die eines

Hochinflationslandes ist, mit dem Fremdwährungskurs zum Abschlussstichtag umgerechnet

(IAS 21.42 (a)). Basierend auf den Einschätzungen des Managements und den von der

türkischen Nationalbank veröffentlichten Inflationsraten wären die Vermögenswerte in der

Konzernbilanz zum 31. März 2022 in etwa um 16,00 m€ höher ausgewiesen worden, wäre

IAS 29 bereits für das Geschäftsjahr 2021/2022 zur Anwendung gekommen. Darüber hinaus

wäre das Eigenkapital des Konzerns um in etwa 12,00 m€ höher gewesen, wovon rund

6,00 m€ den Anteilseignern der DO & CO Aktiengesellschaft zuzurechnen wären.

Der tatsächliche Effekt auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns hinsichtlich

der Zwischenberichte sowie des Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr 2022/2023 ist stark

ermessensbehaftet. Dieser ist vor allem von der weiteren Entwicklung der Inflation in der

Türkei, von der Entwicklung der türkischen Lira gegenüber dem Euro sowie vom Ergebnis der

türkischen Konzerngesellschaften abhängig. Eine fundierte quantitative Einschätzung ist aus

diesen Gründen zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht möglich. Es ist jedoch basierend auf der

derzeitigen Bilanzstruktur der türkischen Konzerngesellschaften davon auszugehen, dass sich

aus der Anwendung von IAS 29 im Geschäftsjahr 2022/2023 ein Verlust aus der Nettoposition

der monetären Posten ergeben wird.

Darüber hinaus sind keine wesentlichen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag eingetreten.

9.5. Geschäftsbeziehungen zu nahestehenden Personen und

Unternehmen

Die DO & CO Aktiengesellschaft steht unmittelbar oder mittelbar in Ausübung der normalen

Geschäftstätigkeit mit nicht konsolidierten Tochtergesellschaften, Gemeinschaftsunternehmen

und assoziierten Unternehmen in Beziehung.

Nahestehende Personen und Unternehmen umfassen im Wesentlichen Mitglieder des

Vorstandes und des Aufsichtsrates oder Unternehmen im Einflussbereich von Vorstands- oder

Aufsichtsratsmitgliedern.

112

2 Quelle Inflationsraten:

https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/EN/TCMB+EN/Main+Menu/Statistics/Inflation+Data/Consumer+Prices

Geschäftsjahr 2021/2022

Geschäftsjahr 2020/2021

in m€

Sonstige

nahestehende

Personen und

Unternehmen

Assoziierte

Unternehmen

Gemeinschafts-

unternehmen

Nicht

konsolidierte

Tochter-

unternehmen

Sonstige

nahestehende

Personen und

Unternehmen

Assoziierte

Unternehmen

Gemeinschafts-

unternehmen

Nicht

konsolidierte

Tochter-

unternehmen

Erbrachte Lieferungen und

Leistungen

0,00

0,16

0,07

0,12

0,00

0,11

0,14

Empfangene Lieferungen und

Leistungen

5,91

0,00

0,85

6,10

2,73

0,00

0,38

31. März 2022

31. März 2021*

in m€

Sonstige

nahestehende

Personen und

Unternehmen

Assoziierte

Unternehmen

Gemeinschafts-

unternehmen

Nicht

konsolidierte

Tochter-

unternehmen

Sonstige

nahestehende

Personen und

Unternehmen

Assoziierte

Unternehmen

Gemeinschafts-

unternehmen

Nicht

konsolidierte

Tochter-

unternehmen

Forderungen

0,95

0,00

1,33

0,04

0,95

0,02

1,49

0,23

Schulden

32,91

0,00

0,09

48,86

2,88

0,00

0,12

gegebene Darlehen

0,00

1,29

0,00

1,27

0,00

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

Es bestehen Forderungen aus Darlehen an Gemeinschaftsunternehmen mit einer Verzinsung

von 3,25 % p.a.

In den Schulden gegenüber sonstigen nahestehenden Personen und Unternehmen sind

Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen in Höhe von 31,60 m€ (VJ: 47,51 m€) enthalten.

Zur Besicherung von Krediten und Bestandsverträgen gab DO & CO Garantien für

Gemeinschaftsunternehmen und Assoziierte Unternehmen in Höhe von 7,40 m€ (VJ: 7,40 m€).

Mit einem Zahlungsabfluss daraus wird nicht gerechnet.

Die Geschäfte mit diesen nahestehenden Personen und Unternehmen erfolgen zu

marktüblichen Bedingungen. Haftungen für Kredite sowie Firmenkredite von

Konzerngesellschaften an Vorstände und Aufsichtsräte bestehen nicht.

Zur Vergütung der Organmitglieder wird auf Abschnitt 9.7. verwiesen.

113

9.6. Beteiligungen

Zum 31. März 2022 hält DO & CO folgende Beteiligungen:

114

9.7. Organe

Als Organe der DO & CO Aktiengesellschaft sind folgende Personen im Geschäftsjahr

2021/2022 tätig gewesen:

Vorstand:

Attila DOGUDAN

Vorsitzender; geboren 1959

Erstbestellung erfolgte am 3. Juni 1997

Ende der laufenden Funktionsperiode: 31. Juli 2023

Keine Aufsichtsratsmandate oder vergleichbare Funktionen

Mag. Gottfried NEUMEISTER

Mitglied des Vorstandes; geboren 1977

Erstbestellung erfolgte am 16. Juli 2012

Ende der laufenden Funktionsperiode: 31. Juli 2023

Keine Aufsichtsratsmandate oder vergleichbare Funktionen

Attila Mark DOGUDAN

Mitglied des Vorstandes; geboren 1984

Erstbestellung erfolgte am 10. Juni 2021

Ende der laufenden Funktionsperiode: 10. Juni 2024

Keine Aufsichtsratsmandate oder vergleichbare Funktionen

Die Vergütungen der Mitglieder des Vorstandes im Geschäftsjahr 2021/2022 bzw. im

Geschäftsjahr 2020/2021 zeigt nachfolgende Übersicht:

Vergütung Vorstand

in t€

2021/2022

2020/2021

Fixe Bezüge

2.832,24

1.603,51

Variable Prämie (nicht ausbezahlt)

0,00

2.150,00

Vergütung in anderen Unternehmen der

Unternehmensgruppe

107,15

7,24

Sachbezüge

140,16

132,72

Summe

3.079,55

3.893,47

Es bestehen derzeit keine Vereinbarungen über eine betriebliche Altersvorsorge für den

Vorstand. Dem Vorstandsvorsitzenden steht ein Abfertigungsanspruch in analoger Anwendung

des Angestelltengesetzes zu. Die Dienstverträge der Vorstandsmitglieder sehen im Falle einer

vorzeitigen Beendigung der Vorstandstätigkeit ohne wichtigen Grund einen

Abfindungsanspruch von drei Monatsgehältern vor. Bei vorzeitiger Beendigung des

Vorstandsvertrages aus einem vom Vorstandsmitglied zu vertretenden wichtigen Grund steht

kein Abfindungsanspruch zu. Zusätzliche Ansprüche des Vorstandes im Falle einer Beendigung

der Funktion bestehen nicht. Weiters bestehen derzeit keine Vereinbarungen im Falle eines

Kontrollwechsels.

115

Aufsichtsrat:

Dr. Andreas BIERWIRTH

Vorsitzender; unabhängig; geboren 1971

Repräsentant des Streubesitzes

bestellt bis zur 28. o.HV (2026), erstmalig gewählt am 21. Juli 2016

Aufsichtsratsmandate oder vergleichbare Funktionen in konzernexternen börsennotierten

Gesellschaften:

•Mitglied des Verwaltungsrates der EasyJet PLC, Großbritannien

Dr. Peter HOFFMANN-OSTENHOF

1. Stellvertreter des Vorsitzenden; unabhängig; geboren 1955

bestellt bis zur 24. o.HV (2022), erstmalig gewählt am 27. Juli 2017

Keine weiteren Aufsichtsratsmandate in börsennotierten Gesellschaften

Dr. Cem KOZLU

2. Stellvertreter des Vorsitzenden; unabhängig; geboren 1946

Repräsentant des Streubesitzes

bestellt bis zur 28. o.HV (2026), erstmalig gewählt am 21. Juli 2016

Aufsichtsratsmandate oder vergleichbare Funktionen in konzernexternen börsennotierten

Gesellschaften:

•Mitglied des Verwaltungsrates der Pegasus Hava Yollari A.Ş., Türkei

•Mitglied des Verwaltungsrates der Anadolu Efes Biracilik ve Malt Sanayi A.Ş., Türkei

(ausgeschieden im Mai 2021)

•Mitglied des Verwaltungsrates der Coca-Cola Icecek A.Ş., Türkei (ausgeschieden im Mai

2021)

•Mitglied des Verwaltungsrates der Sisecam A.Ş., Türkei (ausgeschieden im April 2022)

•Mitglied des Verwaltungsrates der Koç Holding A.Ş., Türkei

•Mitglied des Verwaltungsrates der Kamil Yazici Yönetim ve Danisma A.Ş., Türkei

Mag. Daniela NEUBERGER

Mitglied; unabhängig; geboren 1961

bestellt bis zur 26. o.HV (2024), erstmalig gewählt am 18. Juli 2019

keine weiteren Aufsichtsratsmandate in börsennotierten Gesellschaften

Die Bezüge des Aufsichtsrates wurden in der Hauptversammlung vom 15. Juli 2021

beschlossen und für das Geschäftsjahr 2020/2021 mit 0,14 m€ (VJ: 0,14 m€) festgesetzt.

Dr. Cem Kozlu verzichtete auf seinen Bezug, womit ein Betrag von 0,11 m€ (VJ: 0,14 m€) zur

Auszahlung gelangte.

Wien, am 9. Juni 2022

Der Vorstand:

Attila Dogudan e.h.

Vorstandsvorsitzender

Mag. Gottfried Neumeister e.h.

Vorstandsmitglied

Attila Mark DOGUDAN e.h.

Vorstandsmitglied

116

Bestätigungsvermerk

Bericht zum Konzernabschluss

Prüfungsurteil

Wir haben den Konzernabschluss der

DO & CO Aktiengesellschaft,

Wien,

und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern), bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. März 2022, der

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-

Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzern-Geldflussrechnung für das an diesem Stichtag

endende Geschäftsjahr und dem Konzernanhang, geprüft.

Nach unserer Beurteilung entspricht der beigefügte Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und

vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. März 2022

sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende

Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards, wie sie in der EU

anzuwenden sind (IFRS), und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im

Folgenden EU-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung

durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA).

Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten

des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks

weitergehend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen

unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften, und wir haben unsere sonstigen beruflichen

Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns bis

zum Datum des Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als

Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen

Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren.

Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes

und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt, und wir geben kein gesondertes

Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Ansatz und Bewertung von latenten Steueransprüchen

Sachverhalt und Risiken

Die DO&CO Aktiengesellschaft aktiviert im Konzernabschluss zum Stichtag 31. März 2022 latente

Steueransprüche von insgesamt TEUR 16.710. Darin sind latente Steueransprüche aus Verlustvorträgen in

Höhe von TEUR 22.365, vor Saldierung mit passiven latenten Steuern, enthalten.

117

Die Bewertung der aktiven latenten Steuern unterliegt wesentlichen Schätzungen und

Ermessensentscheidungen des Managements der DO & CO Aktiengesellschaft. Dem Ansatz und der

Bewertung latenten Steueransprüche liegt die Annahme zugrunde, dass in einem Planungszeitraum von 5

Jahren ausreichend zu versteuernde Einkünfte erwirtschaftet werden, gegen die Verlustvorträge verwendet

werden können. Diese Annahmen beruhen auf Einschätzungen der aktuellen sowie der geplanten

steuerlichen Ergebnisse und allfälligen mit steuerlicher Wirkung umgesetzten zukünftigen Maßnahmen der

betroffenen Gesellschaften.

Für den Konzernabschluss besteht daher das Risiko in der Schätzung der künftig zur Verfügung stehenden

steuerlichen Ergebnisse und der Überbewertung der aktiven latenten Steuern.

Auf die Darstellung im Konzernanhang in den Abschnitten 4.3., 4.4., 5.13. sowie 6.9. wird verwiesen.

Unsere Vorgehensweise in der Prüfung

Wir haben uns ein Verständnis über den Prozess der DO & CO Aktiengesellschaft zum Ansatz und

Bewertung der latenten Steueransprüche im Besondern zur Ermittlung der zukünftigen steuerlichen

Ergebnisse als Basis für die Berechnung der latenten Steueransprüche auf Verlustvorträge verschafft und

diesen beurteilt.

Zusätzlich haben wir im Wesentlichen folgende Prüfungshandlungen durchgeführt:

•Analyse und Würdigung der internen Bilanzierungsvorgaben (Accounting Manual), im Hinblick auf den

Ansatz und Bewertung von latenten Steueransprüchen;

•Sofern Ermessensentscheidungen zu prognostizierten Umsätze, Ergebnisse und Realisierbarkeit der

geplanten Ergebnisse getroffen wurden, Überprüfung, ob die zugrundeliegenden Annahmen angemessen

sowie nachvollziehbar und konsistent zu anderen getroffenen Annahmen im Abschluss sind;

•Kritische Würdigung der Werthaltigkeit von aktivierten latenten Steuern;

•Beurteilung der Angaben im Konzernanhang auf Angemessenheit und Vollständigkeit.

Werthaltigkeit von Firmenwerten, anderen immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen

Sachverhalt und Risiken

Die DO & CO Aktiengesellschaft zeigt in ihrem Konzernabschluss zum 31. März 2022 Buchwerte für

Geschäfts- und Firmenwerte, andere immaterielle Vermögenswerte sowie Sachanlagen in Höhe von EUR

394,1 Mio. Im Geschäftsjahr 2020/21 wurden Wertminderungen aus Werthaltigkeitsprüfungen in Höhe von

EUR 3,5 Mio. erfasst. Darin enthalten sind Wertminderungen auf Sachanlagen für einen Standort in der

Ukraine in Höhe von EUR 3,2 Mio.

Die IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, verlangen von Unternehmen, Geschäfts- und Firmenwerte

sowie immaterielle Vermögenswerte mit einer unbestimmten Nutzungsdauer jährlich auf Wertminderungen

zu überprüfen. Zusätzlich hat das Unternehmen an jedem Abschlussstichtag einzuschätzen, ob

Anhaltspunkte für eine Wertminderung eines Vermögenswertes oder einer zahlungsmittelgenerierenden

Einheit vorliegen.

Die Überprüfung der Werthaltigkeit von Firmenwerten, immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen

basiert auf zukunftsbezogenen Annahmen. Diese Annahmen erfordern wesentliche Schätzungen des

Vorstandes über künftige Umsatzentwicklungen und Ergebnismargen und daraus resultierende

Zahlungsmittelüberschüsse sowie Annahmen zur Festlegung der verwendeten Diskontierungssätze. Diese

Ermessensentscheidungen sind mit einer wesentlichen Unsicherheit behaftet, die durch die Auswirkungen

der COVID-19 Krise noch verstärkt werden.

Für den Konzernabschluss besteht daher das Risiko einer Überbewertung der Firmenwerte, der

immateriellen Vermögenswerte und der Sachanlagen.

Auf die Darstellung im Konzernanhang in den Abschnitten 5.1, 5.2. sowie 6.7. wird verwiesen.

118

Unsere Vorgehensweise in der Prüfung

Wir haben die Konzeption des Prozesses der Gesellschaft zur Durchführung der Überprüfung von

Wertminderungen erhoben und beurteilt.

Zusätzlich haben wir die vom Management getroffenen Annahmen und vorgenommenen Schätzungen

kritisch hinterfragt und unter anderem folgende Prüfungshandlungen gesetzt:

•Befragung des Vorstands hinsichtlich der Annahmen zur Dauer und Auswirkung der COVID-19 Krise

sowie Analyse der Annahmen mittels öffentlich verfügbaren Brancheninformationen und Würdigung der

Auswirkungen auf die wesentlichen Planungsparameter;

•Kritische Hinterfragung der Beurteilung des Managements, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung der

Vermögenswerte oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten vorliegen;

•Beurteilung der Angemessenheit der aktuellen Prognosen der Zahlungsmittelüberschüsse anhand

historischer interner Werte sowie der Auswirkung und Beeinträchtigung der COVID-19 Pandemie auf die

geplanten Zahlungsströme;

•Abstimmung der prognostizierten Umsätze, Ergebnisse und Investitionen mit den vorhandenen Business

Plänen;

•Nachvollzug des Berechnungsmodells für die Ableitung der Diskontierungszinssätze und Plausibilisierung

der angesetzten Parameter durch Datenbankabfragen;

•Prüfung der rechnerischen Richtigkeit der Werthaltigkeitstests;

•Prüfung der entsprechenden Darstellung und Angaben im Konzernabschluss und im Konzernlagebericht.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen

umfassen alle Informationen im Jahresfinanzbericht, ausgenommen den Konzernabschluss, den

Konzernlagebericht und den Bestätigungsvermerk. Den Jahresfinanzbericht haben wir vor dem Datum des

Bestätigungsvermerks erhalten.

Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir

werden dazu keine Art der Zusicherung geben.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese

sonstigen Informationen zu lesen, sobald sie vorhanden sind, und dabei zu würdigen, ob die sonstigen

Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss oder zu unseren bei der

Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen.

119

Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des

Abschlussprüfers erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine

wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese

Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten.

Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den

Konzernabschluss

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass

dieser in Übereinstimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen

Anforderungen des § 245a UGB ein möglichst getreues Bild der Vermögens‑, Finanz- und Ertragslage des

Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie

als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von

wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die

Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im

Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie

dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei

denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren oder die

Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder haben keine realistische Alternative dazu.

Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des

Konzerns.

Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses

Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei

von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen

Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes

Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den

österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern,

durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets

aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als

wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte,

dass sie die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von

Nutzern beeinflussen.

Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen

Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während

der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

120

Darüber hinaus gilt:

•Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen

Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken,

führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage

für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche

falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose

Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende

Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

•Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um

Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit

dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Konzerns abzugeben.

•Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten

Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten

geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben.

•Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des

Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen

Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit

im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit

des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die

Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem

Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu machen

oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere

Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten

Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Konzerns

von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.

•Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich

der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in

einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.

•Wir erlangen ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder

Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss abzugeben.

Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung.

Wir tragen die Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil.

Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante

zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich

etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung

erkennen, aus.

Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen

Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben, und tauschen uns mit ihm über alle

Beziehungen und sonstigen Sachverhalte aus, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann,

dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende

Schutzmaßnahmen auswirken.

121

Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben,

diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Konzernabschlusses des

Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben

diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften

schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass

ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise

erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse

übersteigen würden.

Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen

Bericht zum Konzernlagebericht

Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu

prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen

Anforderungen aufgestellt wurde.

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts in

Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften.

Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des

Konzernlageberichts durchgeführt.

Urteil

Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen

aufgestellt worden, enthält zutreffende Angaben nach § 243a UGB und steht in Einklang mit dem

Konzernabschluss.

Erklärung

Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen

Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im

Konzernlagebericht nicht festgestellt.

Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 der EU-VO

Wir wurden von der Hauptversammlung am 15. Juli 2021 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 29.

September 2021 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 1998/99

Abschlussprüfer.

Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen

Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 EU-VO in Einklang steht.

Wir erklären, dass ein Netzwerkmitglied unter Verletzung netzwerkinternen Regelungen folgende verbotenen

Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs.1 B d) der EU-VO erbracht hat und dass bei der Durchführung der

Abschlussprüfung für den Zeitraum vom 1. April 2021 bis 6. Juli 2021 daher unsere Unabhängigkeit von der

Gesellschaft nicht gegeben war.

Die spanische Netzwerkfirma PKF ASESORES LEGALES Y TRIBTARIOS SL, Barcelona, hat im Zeitraum

vom 1. April 2021 bis 6. Juli 2021 folgende Leistungen erbracht:

•Lohn- und Gehaltsverrechnung TEUR 13,1

122

Aufgrund der Feststellung dieses Unabhängigkeitsverstoßes sind wir mit Schreiben vom 6. Juli 2021 aus

dem PKF International Netzwerk ausgetreten. In der Sitzung des Prüfungsausschusses der Gesellschaft

vom 9. Juli 2021 wurde dieser Verstoß gegen die Unabhängigkeitsbestimmungen und unsere Maßnahmen

zur Beseitigung der Ausschließungsgründe zur Kenntnis genommen und gebilligt. Wir sehen daher keine

Gefährdung der Unabhängigkeit zum 31. März 2022 mehr gegeben.

Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer

Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Karl Prossinger.

Wien, am 9. Juni 2022

CENTURION

Wirtschaftsprüfungs- und

Steuerberatungs GmbH

Mag. Karl Prossinger

Michael Lembäcker, M.A.

Wirtschaftsprüfer

Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in

der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den

deutschsprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende

Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten.

123

Erklärung aller gesetzlichen Vertreter gemäß § 124

Börsegesetz

Wir bestätigen nach bestem Wissen,

1. dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte

Konzernabschluss der DO & CO Aktiengesellschaft ein möglichst getreues Bild der Vermögens-,

Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt,

2. dass der Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des

Konzerns so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und

Ertragslage entsteht, und dass der Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und

Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist.

Wir bestätigen nach bestem Wissen,

1. dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte

Jahresabschluss des Mutterunternehmens ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz-

und Ertragslage des Unternehmens vermittelt,

2. dass der Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des

Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und

Ertragslage entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten

beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt ist.

Wien, am 9. Juni 2022

Der Vorstand:

Attila Dogudan e.h.

Vorstandsvorsitzender

Mag. Gottfried Neumeister e.h.

Vorstandsmitglied

Attila Mark DOGUDAN e.h.

Vorstandsmitglied

124

Glossar

Geschäftsjahr

2021/2022

2020/2021*

EBITDA-Marge in %

EBITDA

m€

96,34

13,7 %

17,8 %

Umsatzerlöse mit Dritten

m€

705,20

EBIT-Marge in %

EBIT

m€

42,40

6,0 %

-10,8 %

Umsatzerlöse mit Dritten

m€

705,20

Return on Sales in %

Ergebnis vor Ertragsteuern

m€

24,00

3,4 %

-17,9 %

Umsatzerlöse mit Dritten

m€

705,20

Bereinigtes

Eigenkapital in m€

+ Eigenkapital

m€

135,98

150,37

- (vorgesehene) Dividende

m€

0,00

Eigenkapitalquote

in %

Bereinigtes Eigenkapital

m€

135,98

15,6 %

17,0 %

Gesamtkapital

m€

868,97

Return on Equity

(ROE) in %

Ergebnis nach Ertragsteuern

m€

13,92

9,2 %

-23,1 %

Ø bereinigtes Eigenkapital1

m€

151,82

Debt (finanzielle

Verbindlichkeiten)

in m€

+ Anleihe

m€

88,76

526,10

578,67

+ Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (langfristig)

m€

399,13

+ Kurzfristige Darlehen

m€

16,02

+ Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten

m€

16,48

+ Schulden, die direkt den zur Veräußerung gehaltenen

Vermögenswerten zugerechnet werden

m€

5,71

Net Debt

(Nettofinanzver-

schuldung) in m€

+ Debt

m€

526,10

318,47

371,07

- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

m€

207,63

Net Debt to EBITDA

Net Debt

m€

318,47

3,31

8,24

EBITDA

m€

96,34

Net Gearing in %

Net Debt

m€

318,47

234,2 %

246,8 %

Bereinigtes Eigenkapital

m€

135,98

Surplus Cash in m€

+ Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

m€

207,63

193,52

202,53

- 2% der Umsatzerlöse

m€

14,10

- (vorgesehene) Dividende

m€

0,00

Working Capital in m€

+ Kurzfristige Vermögenswerte

m€

414,53

-26,50

-49,48

- Kurzfristige Schulden

m€

219,96

- Surplus Cash

m€

193,52

- Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte

m€

27,54

- (vorgesehene) Dividende

m€

0,00

Free Cashflow in m€

+ Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit (Netto-Cashflow)

m€

66,51

52,67

7,61

+ Cashflow aus der Investitionstätigkeit

m€

-13,84

EPS (Ergebnis je

Aktie) in €

Konzernergebnis

m€

11,00

1,13

-3,93

Aktienanzahl

MStk

9,74

KGV (Kurs-Gewinn-

Verhältnis)

Kurs ultimo (Schlusskurs)

€

76,40

67,71

-17,49

EPS

€

1,13

Steuerquote in %

Ertragsteuern

m€

-10,08

-42,0 %

-17,3 %

Ergebnis vor Ertragsteuern

m€

24,00

Bereinigtes EBIT in

m€

EBIT

m€

42,40

-27,28

- Mieterlöse aus als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

m€

0,00

+ Aufwände aus als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

m€

0,00

Capital Employed in

m€

+ Bereinigtes Eigenkapital

m€

135,98

440,81

496,43

+ Langfristige Schulden

m€

513,02

- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

m€

207,63

- Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

m€

0,56

Return on Capital

Employed (ROCE) in

+ Bereinigtes EBIT

m€

42,40

9,1 %

-6,9 %

Ø Capital Employed1

m€

463,41

* Die Vorjahreswerte wurden gemäß IAS 8 angepasst. Für weitere Informationen wird auf Abschnitt 3. des Konzernanhangs verwiesen.

1 … Ermittelt als Durchschnittsbestand zum Ende der letzten vier Quartale und des Bestands zu Beginn des Betrachtungszeitraums

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