SKUPINA KS NALOŽBE, D.D.
KONSOLIDIRANO LETNO
POROČILO 31.12.2022
Ljubljana, 25.04.2023
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje 1. januarja do 31. decembra 2022
2
KAZALO
POSLOVNO POROČILO ........................................................................................................................... 4
PREDSTAVITEV SKUPINE KS NALOŽBE ...................................................................................................... 5
ALTERNATIVNA MERILA USPEŠNOSTI POSLOVANJA ................................................................................ 6
UVODNA POJASNILA .............................................................................................................................. 10
DEJAVNOST SKUPINE KS NALOŽBE ......................................................................................................... 10
SESTAVA SKUPINE KS NALOŽBE ............................................................................................................. 10
REVIZIJA DRUŽBE IN ODVISNE DRUŽBE .................................................................................................. 11
ZGODOVINA ........................................................................................................................................... 11
VODENJE DRUŽBE IN ODVISNE DRUŽBE ................................................................................................. 11
LASTNIŠKA STRUKTURA SKUPINE ........................................................................................................... 11
DELNICE DRUŽBE IN ODVISNE DRUŽBE V LASTI VODILNIH IN NADZORNIH ORGANOV DRUŽB V SKUPINI
............................................................................................................................................................... 11
REVIZIJSKA KOMISIJA V SKUPINI ............................................................................................................ 11
POSLOVANJE SKUPINE V OBDOBJU JANUAR – DECEMBER 2022 ............................................................ 12
POSLI V OKVIRU SKUPINE V JANUAR – DECEMBER 2022 ....................................................................... 12
POMEMBNI DOGODKI V SKUPINI V JANUAR – DECEMBER 2022 ............................................................ 12
PRIČAKOVANI RAZVOJ SKUPINE ............................................................................................................. 12
ZAPOSLENI V SKUPINI KS NALOŽBE ........................................................................................................ 12
TVEGANJA, POVEZANA S POSLOVANJEM ............................................................................................... 12
TVEGANJA, POVEZANA Z DELNICAMI ..................................................................................................... 13
DRUGA TVEGANJA ................................................................................................................................. 13
ZNAČILNOSTI NOTRANJIH KONTROL IN UPRAVLJANJE TVEGANJ ........................................................... 15
POLITIKA RAZNOLIKOSTI ........................................................................................................................ 16
AKTIVNOSTI SKUPINE NA PODROČJU RAZISKAV IN RAZVOJA ................................................................ 16
NEFINANČNE INFORMACIJE ................................................................................................................... 16
POMEMBNI POSLOVNI DOGODKI PO DATUMU BILANCE STANJA ......................................................... 17
IZJAVA O UPRAVLJANJU OBVLADUJOČE DRUŽBE ................................................................................... 18
RAČUNOVODSKO POROČILO ............................................................................................................... 23
KONSOLIDIRANI IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA .................................................................................... 24
KONSOLIDIRANI IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA ........................................................................................... 25
KONSOLIDIRANI IZKAZ GIBANJA KAPITALA ZA OBDOBJE, KONČANO 31. DECEMBER 2022 .................... 26
KONSOLIDIRANI IZKAZ GIBANJA KAPITALA ZA OBDOBJE, KONČANO 31. DECEMBER 2021 .................... 27
KONSOLIDIRANI IZKAZ DENARNEGA TOKA ............................................................................................ 28
UPORABA NOVIH IN PRENOVLJENIH MSRP TER POJASNIL OPMSRP .................................................... 31
1. NEPREMIČNINE, NAPRAVE IN OPREMA ................................................................................................... 41
2. NEOPREDMETENA OSNOVNA SREDSTVA ................................................................................................. 42
3. ZA PRODAJO RAZPOLOŽLJIVA FINANČNA SREDSTVA ................................................................................... 42
4. FINANČNE TERJATVE .......................................................................................................................... 43
5. POSLOVNE TERJATVE .......................................................................................................................... 43
6. DENAR IN DENARNI USTREZNIKI ............................................................................................................ 43
7. KAPITAL .......................................................................................................................................... 43
8. NEKRATKOROČNE FINANČNE OBVEZNOSTI .............................................................................................. 44
9. KRATKOROČNE FINANČNE OBVEZNOSTI .................................................................................................. 44
10. KRATKOROČNE POSLOVNE OBVEZNOSTI ................................................................................................. 44
11. DRUGE KRATKOROČNE OBVEZNOSTI ...................................................................................................... 44
12. ČISTI PRIHODKI OD PRODAJE ................................................................................................................ 44
13. DRUGI POSLOVNI PRIHODKI ................................................................................................................. 45
14. STROŠKI BLAGA, MATERIALA IN STORITEV ............................................................................................... 45
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
3
15. STROŠKI DELA ................................................................................................................................... 45
16. ODPISI VREDNOSTI ............................................................................................................................ 45
17. DRUGI POSLOVNI ODHODKI ................................................................................................................. 46
18. FINANČNI PRIHODKI ........................................................................................................................... 46
19. FINANČNI ODHODKI ........................................................................................................................... 46
20. DAVEK OD DOBIČKA ........................................................................................................................... 46
21. DOBIČEK / IZGUBA NA DELNICO ............................................................................................................ 46
22. TRANSAKCIJE Z LASTNIMI DELNICAMI IN IZDAJA NOVIH DELNIC .................................................................... 47
23. PRAVICA DO UPORABE SREDSTEV .......................................................................................................... 47
24. POGOJNE OBVEZNOSTI IN ZAVEZE ......................................................................................................... 47
25. FINANČNI INSTRUMENTI IN OBVLADOVANJE TVEGANJ ............................................................................... 47
26. POSLI S POVEZANIMI OSEBAMI ............................................................................................................. 52
27. PODATKI O SKUPINAH OSEB ................................................................................................................. 53
28. ZAPOSLENI ....................................................................................................................................... 54
29. DOGODKI PO DATUMU POROČANJA ...................................................................................................... 54
POROČILO NEODVISNEGA REVIZORJA ................................................................................................. 55
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
4
POSLOVNO POROČILO
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
5
PREDSTAVITEV SKUPINE KS NALOŽBE
Matična družba
Polni naziv družbe: KS NALOŽBE finančne naložbe d.d.
Skrajšani naziv družbe: KS NALOŽBE d.d.
Sedež družbe: Dunajska cesta 9, 1000 Ljubljana , Slovenija
Matična številka: 2225727000
Davčna številka: SI 74816926
Številka vložka v sodni register: 1/45014/00
Kraj registracije: Ljubljana , Slovenija
Šifra osnovne dejavnosti: 64.200 - Dejavnost holdingov
IBAN: SI56 2900 0005 1771 958/ UNICREDIT BANKA SLOVENIJA d.d..
Osnovni kapital družbe: 9.863.878.00 EUR
Direktor družbe na dan 31.12.2022: Tanja Petročnik od 1.10.2012
Člani nadzornega sveta na dan 31.12.2022:
Smrekar Boštjan- predsednik od 29.07.2022
Jure Šacer – namestnik predsednika od 29.07.2022
Davorin Gregori – član od 29.07.2022
Število zaposlenih na dan 31.12.2022: 3
Povprečno število zaposlenih v koledarskem obdobju: 3,0
Odvisna družba
Naziv odvisne družbe: G.I. DAKOTA INVESTMENTS LIMITED – v likvidaciji
Sedež družbe: Archiepiskopou Makariou III, 146 ALPHA TOWER, 4th floor, 3021 Limassol, Cyprus
Kraj registracije: Ciper
Šifra osnovne dejavnosti: nakup in prodaja vrednostnih papirjev
Osnovni kapital družbe: 19.846,26 EUR
Direktorji družbe na dan 31.12.2022:
od 29.06.2018: Tryfon Anastasiou
Maria Elena Michael
od 08.06.2022: Natasa Panagi
Število zaposlenih na dan 31.12.2022: 1
Povprečno število zaposlenih v obdobju: 1,0
Skupina ima 100 % delež v kapitalu odvisne družbe in 100 % glasovalnih pravic.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
6
ALTERNATIVNA MERILA USPEŠNOSTI POSLOVANJA
Družba je za presojo uspešnosti poslovanja uporabila tradicionalno finančno analizo s finančnimi
kazalniki, ki je ena najpogosteje uporabljenih metod analize podjetij z vidika lastniških in upniških naložb
v podjetje. Finančni kazalniki se uporabljajo za primerjavo tveganj in donosov različnih podjetij z
namenom pomagati investitorjem kapitala in kreditodajalcem sprejemati pametne odločitve o
investiranju in kreditiranju, podjetju pa pomagajo ugotoviti, ali se trendi izboljšujejo ali poslabšujejo.
01.01.-
31.12.2022
01.01.-
31.12.2021
KAZALNIKI DOBIČKONOSNOSTI
Čista dobičkonosnost prihodkov
-0,921
-7,055
Dobičkonosnost lastniškega kapitala
-0,010
-0,252
Dobičkonosnost sredstev
-0,008
-0,019
KAZALNIKI LIKVIDNOSTI
Kratkoročni koeficient
406,922
1,052
Koeficient neposredne pokritosti kratk. obveznosti (hitri koeficient)
2,874
0,567
Pospešena pokritost kratkoročnih obveznosti
29,348
0,792
KAZALNIKI OBRAČANJA
Obračanje sredstev
0,010
0,034
KAZALNIKI FINANCIRANJA
Mnogokratnik kapitala
1,010
1,031
Finančni vzvod
0,010
0,031
Delež dolgov v financiranju
0,010
0,030
Delež obveznosti v financiranju
0,010
0,030
Razmerje med denarnim tokom iz poslovanja in dolgom
-0,962
-1,503
Delež kapitala v virih sredstev
0,990
0,970
Delež dolgov v virih sredstev
0,010
0,030
Stopnja dolgoročnosti financiranja
0,998
0,978
Kapitalska pokritost dolgoročnih sredstev
135,150
0,993
KAZALNIKI GOSPODARNOSTI
Koeficient godpodarnosti poslovanja
0,540
0,060
Koeficient celotne godpodarnosti poslovanja
0,514
0,124
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje 1. januarja do 31. decembra 2022
7
Finančni kazalnik
Podlaga za izračun
Razlaga kazalnika
KAZALNIKI DOBIČKONOSNOSTI
Čista dobičkonosnost prihodkov
Čisti dobiček / celotni prihodki
Kaže delež čistega dobička v celotnih prihodkih. Čim višja je vrednost tega
koeficienta, boljše je poslovanje podjetja. V primeru izgube so kazalniki
negativni.
Dobičkonosnost lastniškega kapitala
Čisti dobiček / povprečno stanje kapitala (K)
Kazalnik pove, koliko denarnih enot ustvari ena enota kapitala. Višje vrednosti
nakazujejo na učinkovitejšo uporabo kapitala. V primeru izgube so kazalniki
negativni.
povprečno stanje K= (K na začetku obodbja + K na koncu
obdobja)/2
Dobičkonosnost sredstev
EBIT / povprečno stanje sredstev (S)
Kazalnik kaže razmerje med doseženim rezultatom in vloženimi sredstvi. Meri
učinkovitost poslovodstva pri ustvarjanju dobička z razpoložljivimi sredstvi. V
primeru izgube iz poslovanja so kazalniki negativni.
EBIT = dobiček pred obrestmi in davki
povprečno stanje sredstev = (S na začetku obodbje + S na
koncu obdobja)/2
KAZALNIKI LIKVIDNOSTI
Kratkoročni koeficient
Kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznosti
Čim višja je vrednost tega koeficienta, večja je verjetnost za poplačilo
kratkoročnih obveznosti družbe
Koeficient neposredne pokritosti kratk. obveznosti
(hitri koeficient)
Denarna sredstva/kratkoročne obveznosti
Kazalnik kaže sposobnost podjetja poravnati kratkoročne dolgove. V primeru,
da so kratkoročni dolgovi manjši od likvidnih sredstev je njegova vrednost večja
od 1, kar je dobro in obratno, če so likvidna sredstva manjša od dolgov, je
njegova vrednost manjša od 1, kar je slabo.
Pospešena pokritost kratkoročnih obveznosti
Denarna sredstva+poslovne terjatve/kratkoročne
obveznosti
Merimo pričakovanje, da bomo uspeli z vnovčitvijo kratkoročnih terjatev
pridobiti denar za plačilo kratkoročnih obveznosti. Vrednosti večje od 1 so
dobre, saj kažejo, da bo podjetje svoje kratkoročne obveznosti plačalo z
likvidnimi sredstvi in pričakovanimi prilivi iz naslova kratkoročnih terjatev.
Rezultat manjši od 1 kaže, da podjetje z vnovčitvijo kratkoročnih terjatev in
razpoložljivimi likvidnimi sredstvi ne bo uspelo poravnati kratkoročnih
obveznosti.
KAZALNIKI OBRAČANJA
Obračanje sredstev
Celotni prihodki / povprečno stanje celotnih sredstev (S)
Kazalnik pove število obratov sredstev v 1 letu oz. kako hitro se sredtva
obračajo oz. koliko prihodkov podjetje ustvari s celotnimi sredstvi. Višje
vrednosti kazalnika nakazujejo na kakovostnejše upravljanje s sredstvi.
povprečno stanje sredstev = (S na začetku obodbje + S na
koncu obdobja)/2
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
8
KAZALNIKI FINANCIRANJA
Mnogokratnik kapitala
Celotna sredstva / lastniški kapital (K)
Kazalnik pove, koliko sredstev je bilo financirano s kapitalom. Tako nam rezultat
1 pove, da so sredstva financirana izključno s kapitalom in rezultat 0 pove, da
so sredstva financirana izključno z dolgom.
Finančni vzvod
Celotni dolg / lastniški kapital (K)
Pogosto je uporabljan pri ocenjevanju zadolženosti podjetij. Tako vrednost 1
pove, da sta kapital in dolgovi izravnana. Vrednost nad 1 pove, da je dolgov več
kot kapitala, vrednost pod 1 pa pove, da ima podjetje več kapitala kot dolgov
Delež dolgov v financiranju
Celotni dolg / celotna sredstva (S)
Kazalnik pove, kolišen delež sredstev je financiran z dolgom. Tako vrednost 1
pove, da so sredstva in dolgovi izravnana. Vrednost nad 1 pove, da je dolgov več
kot sredstev, vrednost pod 1 pa pove, da ima podjetje več sredstev kot dolgov.
Delež obveznosti v financiranju
Celotna obveznosti / celotna sredstva
Kazalnik kaže na sposobnost podjetja za poplačilo dolgoročnih dolgov. Po
grobem pravilu naj bi bil kazalnik manjši od 0.5.
Razmerje med denarnim tokom iz poslovanja in
dolgom
Denarni tok iz poslovanja / povprečnim stanje dolga (D)
Kazanik meri pokritje glavnih zahtev po plačilu dolga s sedanjim denarnim
tokom iz poslovanja. Nizka vrednost nakazuje na problem z dolgoročno
solventnostjo (podjetje ne ustvari dobvolj denarja, da bi plačevalo svoje zapadle
dolgove.
povprečno stanje D = (stanje D na začetku + Stanje D na
koncu)/2
Delež kapitala v virih sredstev
Kapital / viri sredstev
Kazalnik nam prikaže udeležbo kapitala v celotnih obveznostih do virov
sredstev. Tako nam rezultat 1 pove, da so celotne obveznosti do virov sredstev
sestavljene zgolj iz kapitala in rezultat 0, da med obveznostmi do virov sredstev
ni kapitala.
Delež dolgov v virih sredstev
Dolg/viri sredstev
Kazalnik nam prikaže udeležbo dolga v celotnih obveznostih do virov sredstev.
Tako nam rezultat 1 pove, da bi bile celotne obveznosti do virov sredstev
sestavljene zgolj iz dolga in rezultat 0, da med obveznostmi do virov sredstev ni
dolga.
Stopnja dolgoročnosti financiranja
(Kapital+dolg.dolgovi - skupaj z dolg. rezervacijami)/viri
sredstev
Kazalnik prikazuje delež trajnega in dolgoročnega financiranja v obveznostih do
virov sredstev (na splošno »kvalitetni« viri financiranja). Načeloma vplivajo na
večjo varnost poslovanja. V primeru, da jih je preveč se postavlja vprašanje
gospodarnosti angažiranih virov sredstev in v primeru, da jih je premalo pa
vprašanje tveganja poslovanja s takim podjetjem. Idealna velikost se razlikuje
od primera do primera od dejavnosti do dejavnosti.
Kapitalska pokritost dolgoročnih sredstev
Kapital/dolgoročna sredstva
Kazalnik nam prikazuje financiranje dolgoročnih sredstev s kapitalom. Zaželeno
je, da bi bila dolgoročna sredstva financirana s kapitalom in dolgoročnimi
krediti. Tudi tukaj pričakujemo vrednosti kazalnika 1 ali več, saj normalno
pričakujemo, da so dolgoročna sredstva financirana z lastnimi in tujimi
dolgoročnimi viri sredstev.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
9
KAZALNIKI GOSPODARNOSTI
Koeficient godpodarnosti poslovanja
Poslovni prihodki / poslovni odhodki
Kazalnik prikazuje razmerje med poslovnimi prihodki in poslovnimi odhodki. V
primeru, da so prihodki večji od odhodkov ima vrednost večjo od 1 in v primeru,
da so odhodki večji od prihodkov vrednost manjšo od 1. Dobre so vrednosti nad
1.
Koeficient celotne godpodarnosti poslovanja
Prihodki / odhodki
Razmerje med prihodki in odhodki je eden temeljnih kazalnikov. Pove nam
koliko prihodkov smo ustvarili z enoto odhodkov. V primeru, da je rezultat večji
od 1 pomeni, da smo ustvarili več prihodkov kot odhodkov in obratno. Dobre so
vrednosti nad 1.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje 1. januarja do 31. decembra 2022
10
UVODNA POJASNILA
Skupina KS Naložbe finančne naložbe d.d., Dunajska cesta 9, 1000 Ljubljana, v skladu s Pravili Ljubljanske
borze, d.d., Ljubljana in veljavne zakonodaje, objavlja konsolidirano letno poročilo Skupine KS Naložbe
finančne naložbe d.d. za obdobje 1. januar – 31. december 2022. Računovodski izkazi so izdelani po
Mednarodnih standardih računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU. Za prvo polletje 2022 in 2021
niso revidirani, medtem ko so izkazi za celotno leto 2022 in 2021 revidirani.
Skupina KS Naložbe finančne naložbe d.d. v obdobju 1. januar – 31. december 2022:
- ni opravila transakcij izdaje novih dolžniških vrednostnih papirjev;
- ni izplačala dividende (agregatno ali na delnico) ločeno za redne in druge delnice;
- ni opravila sprememb ustroja podjetja v letnem obdobju, tudi poslovnih združitev, prevzemov
ali odtujitev odvisnih podjetij in dolgoročnih finančnih naložb ali prestrukturiranja;
- odvisna družba G.I. Dakota Investment Limited – v likvidaciji je od 22. 2. 2023 naprej v postopku
prostovoljne likvidacije;
- ni opravila spremembe pogojnih obveznosti ali pogojnih sredstev po datumu zadnje letne
bilance stanja.
Vse pomembnejše informacije družba sproti objavlja na sistemu elektronskega obveščanja Ljubljanske
borze SEOnet in na spletni strani http://www.ks-nalozbe.com.
Delnice družbe KS Naložbe d.d. kotirajo na Ljubljanski borzi d.d.. Na zadnji trgovalni dan v letu 2022, dne
28.12.2022 je borzni tečaj delnice KS Naložbe d. d. znašal 0,19 EUR.
Družba KS Naložbe d.d. je davčni zavezanec po slovenskem Zakonu o davku od dohodkov pravnih oseb,
odvisna družba G.I. Dakota Investment – v likvidaciji je davčni zavezanec za plačilo davka od dobička na
Cipru.
DEJAVNOST SKUPINE KS NALOŽBE
Najpomembnejša in najobsežnejša dejavnost Skupine KS Naložbe finančne naložbe d.d. je nakup in
prodaja vrednostnih papirjev, deležev in drugih finančnih instrumentov.
SESTAVA SKUPINE KS NALOŽBE
Družba KS Naložbe d.d. (v nadaljevanju: družba) je obvladujoča družba Skupine KS Naložbe (v
nadaljevanju: Skupina). Družba je delniška družba s sedežem na Dunajski cesti 9, 1000 Ljubljana,
Slovenija. Glavna dejavnost družbe je dejavnost holdingov. Družba je skladno s 55. členom Zakona o
gospodarskih družbah (ZGD-1) velika družba in mora izdelati konsolidirane računovodske izkaze.
Računovodski izkazi družbe in odvisne družbe G.I. Dakota Investments Limited – v likvidaciji so vodeni v
EUR.
Na dan 31.12.2022 Skupino sestavljajo ena obvladujoča družba in ena odvisna družba:
• Na dan 31.12.2022 in 31.12.2021 skupina izkazuje naložbo v odvisno družbe: G.I. Dakota
Investments Limited - v likvidaciji (v nadaljevanju G.I. Dakota Investments – v likvidaciji), sedež:
Archiepiskopou Makariou III, 146 ALPHA TOWER, 4th floor, 3021 Limassol, Cyprus. Skupina ima
100 % delež v kapitalu odvisne družbe in 100 % glasovalnih pravic.
• Skupina na dan 31.12.2022 izkazuje naložbo v pridruženo družbo CEEREF d.d., Dunajska 9, 1000
Ljubljana (v nadaljevanju CEEREF) v višini 19,99% % osnovnega kapitala in ima 19,99 %
glasovalnih pravic. G.I. Dakota Investments je v avgustu 2022 odprodala naložbo v družbi
CEEREF d.d., Dunajska 9, 1000 Ljubljana (v nadaljevanju CEEREF) v višini 1,83 % osnovnega
kapitala družbe CEEREF ter je tako zmanjšala svojo naložbo v CEEREF iz 21,65% na 19,99%
osnovnega kapitala oziroma iz 21,65% glasovalnih pravic na 19,99% glasovalnih pravic.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
11
REVIZIJA DRUŽBE IN ODVISNE DRUŽBE
Revizijo izkazov:
• obvladujoče družbe opravlja pooblaščena revizijska družba MAZARS d.o.o., Verovškova ulica
55A, 1000 Ljubljana, Slovenija,
• odvisne družbe G.I. Dakota Investments Ltd. opravlja pooblaščena revizijska družba BDO Ltd,
Ciper, 261, 28th October Street (Seafront Road), View Point Tower Floors 6, 7 and 8, P. O. Box
51681, 3507 Limassol, Cyprus,
Izkazi za polletje 2022 in polletje 2021 niso revidirani, medtem ko so izkazi za celotno leto 2022 in 2021
revidirani.
ZGODOVINA
Družba je nastala z delitvijo prenosne družbe KS2 Naložbe, upravljanje naložb, d.d. in kasnejšimi
pripojitvami treh družb. Družba je v smislu 2. člena Zakona o pravnih naslednicah pooblaščenih
investicijskih družb (ZPNPID) pravna naslednica pooblaščene investicijske družbe KS Sklad 2 d.d. in kot
taka javna delniška družba. Z njenimi delnicami se trguje na prostem trgu Ljubljanske borze pod oznako
KSFR. Posluje kot finančni holding, ki vlaga predvsem v delnice družb, ki ne kotirajo na organiziranih
trgih. Ob nastanku v letu 2006 so večino njenih naložb predstavljale delnice in deleži, ki izvirajo še iz
procesa privatizacije. To pomeni, da je šlo za težje prodajljive naložbe. Trenutno je glavna naložba
družbe naložba v hčerinsko družbo G.I. DAKOTA INVESTMENTS, ki prav tako posluje kot finančni holding.
Družba je kupila delnice odvisne družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS leta 2006.
VODENJE DRUŽBE IN ODVISNE DRUŽBE
Družbo vodi uprava, njeno delovanje pa nadzira nadzorni svet. Upravljanje družbe temelji na zakonskih
določilih, statutu kot temeljnem pravnem aktu ter internih aktih. Uprava je enočlanska, nadzorni svet
sestavljajo predsednik in dva člana.
Odvisno družbo vodijo direktorji, odvisno družbo zastopajo samostojno in neomejeno, skladno z Aktom
o ustanovitvi.
LASTNIŠKA STRUKTURA SKUPINE
Na dan 31.12.2022 je imel največji delničar, družba KALANTIA LIMITED , 89,68 % delež v kapitalu
družbe. Družba ni imela lastnih delnic.
Delničarji uresničujejo svoje pravice v zadevah družbe z odločanjem in sklepanjem na skupščini družbe.
Lastniki razpolagajo s pravicami v okviru svojih deležev v osnovnem kapitalu družbe. Imenovanja članov
organov vodenja ali nadzora se vršijo na skupščini v skladu s statutom družbe.
Družba ima 100 % delež v kapitalu odvisne družbe G.I. DAKOTA INVESTMENTS in 100 % glasovalnih
pravic.
DELNICE DRUŽBE IN ODVISNE DRUŽBE V LASTI VODILNIH IN NADZORNIH ORGANOV DRUŽB V SKUPINI
Na dan 31.12.2022 direktorica družbe in člani NS nimajo v lasti delnic družbe in odvisne družbe.
Direktorji odvisne družbe nimajo v lasti delnic družbe in odvisne družbe.
REVIZIJSKA KOMISIJA V SKUPINI
Revizijska komisija v sestavi Igor Pirc, Polona Pirc in Anja Pirc se je od 1. januarja 2022 do izdelave tega
poročila sestala na štirih sejah.
Dne 10.02.2022 so pregledali finančne izkaze družbe za leto 2021 in ugotovili, da so izkazi ustrezni za
izdelavo letnega računovodskega poročila na dan 31.12.2021.
Dne 19.04.2022 so pregledali letno poročilo družbe in konsolidirano poročilo skupine za leto 2021 ter
potrdili ustreznost obeh poročil.
Na seji dne 29.07.2022 so pregledali finančne izkaze družbe za obdobje od 1. januar do 30. junij 2022 in
ugotovili, da so primerni za izdelavo polletnega in konsolidiranega računovodskega poročila na dan
30.06.2022.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
12
Dne 10.03.2023 so pregledali finančne izkaze družbe in odvisne družbe za leto 2022 in ugotovili, da so
izkazi ustrezni za izdelavo letnega in konsolidiranega računovodskega poročila na dan 31.12.2022.
POSLOVANJE SKUPINE V OBDOBJU JANUAR – DECEMBER 2022
Poslovni izid pred davki Skupine za obdobje od 1.1.2022 do 31.12.2022 je bil negativen, izguba je znašala
199.020 EUR. V tem obdobju skupina ni imela poslovnih prihodkov, drugi poslovni prihodki pa so znašali
217.704 EUR. Skupina je imela v tem obdobju 398.329 EUR stroškov iz poslovanja in finančne prihodke
v višini 59 EUR. Finančni odhodki so znašali 18.454 EUR.
Skupina ima med sredstvi pretežno nelikvidne naložbe. Stanje na finančnih trgih se odraža pri
vrednotenju naložb, ki jih ima družba neposredno ali posredno v lasti. Ustrezno upravljanje likvidnosti je
družbi omogočilo, da ji v tem času ni bilo potrebno na silo prodajati finančnih naložb ali najemati posojil.
Skupina ima med sredstvi predvsem naložbe v delnice, deleže in druge finančne instrumente na
področju nepremičnin.
POSLI V OKVIRU SKUPINE V JANUAR – DECEMBER 2022
Družba je prejela od odvisne družbe G.I. Dakota Investments – v likvidaciji delno vračilo kratkoročnega
posojila v višini 280.000,00 EUR. Družba je zabeležila prihodke iz naslova obresti do odvisne družbe v
višini 232.859,99 EUR. Na dan 31.12.2022 je znašala kratkoročna finančna terjatev do odvisne družbe
7.580.048 EUR , kratkoročna terjatev iz naslova obresti pa 232.859,99 EUR.
Drugih poslov v okviru Skupine v letu 2022 ni bilo.
POMEMBNI DOGODKI V SKUPINI V JANUAR – DECEMBER 2022
Dne 25.01.2022 je družba prejela obvestilo o prejemu pritožbe zoper sodbo Okrožnega sodišča v
Ljubljani, opr. št. V Pg 1255/2020 - 14, z dne 28. 10. 2021. Sodišče je v sodbi razsodilo, da se zahtevka
Miloša Fortunata na ugotovitev ničnosti in podrejeno izpodbojnosti sklepov skupščine družbe z dne
16.07.2020, zavrneta. Sodišče je še razsodilo, da mora Miloš Fortunat družbi povrniti nastale pravdne
stroške.
Dne 08.06.2022 je Natasa Panagi nastopila kot direktorica odvisne družbe in nadomestila Valenitno
Antoniou.
Dne 23.06.2022 so predsednik nadzornega sveta France Pevec ter člana nadzornega sveta Jure Lah in
Beno Čož podali odstopno izjavo z mesta predsednika in članov nadzornega sveta družbe iz osebnih
razlogov. V izjavi so zapisali, da nepreklicno odstopajo z dnem naslednje skupščine družbe po datumu
podaje izjave.
Dne 29.07.2022 so bili imenovani novi člani nadzornega sveta: Smrekar Boštjan, predsednik,
Jure Šacer, namestnik predsednika in Davorin Gregori, član nadzornega sveta.
PRIČAKOVANI RAZVOJ SKUPINE
Glavna naloga in skrb skupine je zagotavljanje ustrezne likvidnostne situacije. V okviru danih okoliščin na
finančnih trgih bo skupina nadaljevala s konsolidacijo portfelja in odprodajo nestrateških naložb.
ZAPOSLENI V SKUPINI KS NALOŽBE
V Skupini je bilo na dan 31.12.2022 štiri ( 4) zaposlenih, od tega trije (3) delavci na obvladujoči družbi in
en (1) delavec na odvisni družbi. Število zaposlenih na podlagi delovnih ur je 4,0.
TVEGANJA, POVEZANA S POSLOVANJEM
Otežene okoliščine na finančnih trgih lahko negativno vplivajo na poslovanje družbe in sicer lahko
znižajo načrtovani donos naložb in/ali povečajo nihanja vrednosti naložb v posameznem obdobju.
Družba večine svojih naložb ne prevrednotuje dnevno na tržno vrednost in tudi ne objavlja dnevne neto
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
13
vrednosti sredstev, kljub temu pa se morajo vlagatelji zavedati, da nihanja borznih cen delnic vplivajo
tudi na vrednotenje netržnih naložb v delnice in s tem na iztržljivo vrednost naložb družbe.
Okoliščine na finančnih trgih in na splošno v ekonomskem okolju, ki pretežno vplivajo na poslovanje
družbe, so vrednotenje oz. gibanje cen na delniških trgih, gibanje referenčnih obrestnih mer,
spremembe cen surovin, spremembe splošne ocene tveganja oz. nagnjenosti k tveganju na finančnih
trgih, konjukturni cikel, spremembe zakonodaje, vključujoč davčno zakonodajo, kot tudi posledice višje
sile v državnih ali mednarodnih razmerah (naravne nesreče, vojne, višja sila).
Trenutno za Skupino ni značilna visoka uporaba finančnega vzvodja (zadolženosti). Zato tveganje
spremembe obrestnih mer in s tem povezano tveganje nelikvidnosti trenutno ni visoko. Vendar
poslovna politika Skupine ne izključuje uporabe večjega finančnega vzvodja, če bo ocenila, da poslovne
priložnosti take poteze opravičujejo. V tem primeru se likvidnostno tveganje lahko poveča, zlasti v
povezavi z nelikvidnostjo/netržnostjo postavk na aktivni strani bilance. Skupina ne teži k usklajevanju
sredstev in obveznosti po ročnosti, likvidnosti in valutni sestavi, saj ocenjuje, da primerna uporaba
neusklajenosti lahko poveča donos naložb. Potrebno pa je poudariti, da taka politika povečuje tudi
tveganje poslovanja.
Operativna tveganja Skupine se nanašajo predvsem na kakovost naložbenih odločitev in izvršitev poslov.
Tveganja izvršitve ocenjujemo kot nizka, saj Skupina opravlja posle z nizko frekvenco in pri vsakem poslu
preveri boniteto nasprotne stranke in/ali s klavzulami v pogodbi in/ali dodatnimi instrumenti
zavarovanja zmanjšuje tveganje neizpolnitve s strani partnerja na minimum. Tveganje slabih naložbenih
odločitev je tveganje izbora napačne naložbe in neprimernih okoliščin in časa pridobitve le-te, previsoka
dosežena cena pri pridobitvi naložbe, slabo upravljanje naložbe, slabo poslovanje družbe, ki je predmet
naložbe, neprimerno izbran čas in okoliščine odsvojitve naložbe in s tem povezana prenizka dosežena
cena. Kvalitetne naložbene odločitve lahko še tako slabe tržne razmere izkoristijo za ustvarjanje
nadpovprečnega donosa za investitorje, medtem ko nekvalitetne odločitve lahko povzročijo izgubo tudi
ob ugodnih razmerah na trgu. Tveganje neprimernih naložbenih odločitev je sorazmerno večje, kadar
gre za redke, večje in med seboj neodvisne odločitve za naložbe v nelikvidne delnice, kot to velja za
družbe.
Glede na naravo dejavnosti Skupine, njeni prihodki, rezultat poslovanja in denarni tok zelo nihajo.
Skupina ne opravlja predvidljive ponovljive vsakdanje dejavnosti s stabilnim denarnim tokom, zato
delnice družb v Skupini niso primerna naložba za naložbenike z nizko stopnjo nagnjenosti k tveganju.
TVEGANJA, POVEZANA Z DELNICAMI
Uvrstitev delnice na organiziran trg vrednostnih papirjev za imetnika zmanjšuje tveganje likvidnosti, saj
lahko delnico na organiziranem trgu kadarkoli ponudi v prodajo, z minimalnim tveganjem neizpolnitve
obveznosti kupca.
Tveganja z delnicami so deloma povezana s poslovanjem Skupine, saj v primeru poslabšanja poslovanja
to lahko vpliva na znižanje cene delnice. Poleg tega na ceno delnic praviloma najbolj vpliva splošni trend
gibanja cen delnic na trgu. Tudi manjša splošna likvidnost trga lahko povzroči zmanjšanje povpraševanja
po delnicah družb v Skupini in s tem znižanje tržne cene le teh delnic.
DRUGA TVEGANJA
Pandemija corona virusa
Družba deluje kot finančni holding in ima med svojimi finančnimi naložbami ne-kotirajoče delnice
slovenskih podjetij (0,54 % vseh naložb družbe) in naložbo v odvisno družbo G.I. Dakota Investments (v
nadaljevanju: odvisna družba), kar predstavlja 99,46 % vseh naložb družbe. Odvisna družba ima 100 %
vseh naložb v delnicah družbe CEEREF, ki pa ima v neposredni lasti nepremičninske projekte, predvsem v
Sloveniji. V zvezi z vplivi morebitnih ukrepov za zajezitev širjenja virusa COVID-19 na slovenske
nepremičnine uprava ocenjuje, da bi takšni ukrepi lahko imeli vpliv na padec najemnin oz. odpovedi
najemov in na padec cen nepremičnin predvsem v primeru, če bi morebitni ukrepi vključevali ukrepe
zaustavitve gospodarstva za več kot 6 mesecev, kar pa po sedanjih podatkih (obstoj cepiva, porast cen
nepremičnin) ni verjetno. Uprava ocenjuje, da v tem trenutku ni mogoče natančno oceniti vpliva
morebitnih ukrepov za zajezitev širjenja virusa COVID-19 na slovenske družbe, katere delnice ima v
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
14
portfelju, vendar pa je njihov vpliv na poslovanje družbe zanemarljiv, ker znaša njihov skupni delež v
portfelju naložb družbe le 0,54 %. Uprava meni, da pandemija COVID-19 ni bistveno vplivala na
poslovanje družbe in njene odvisne družbe v letu 2022. Glede na dosedanje izkušnje v zvezi s pandemijo
COVID-19 uprava tudi ne predvideva bistvenega vpliva na poslovanje družbe in odvisne družbe v 2023,
razen v primeru dodatnih zaostrovanj za daljše časovno obdobje.
Uprava ocenjuje, da dolgoročno pandemija COVID-19 ne bo vplivala na družbo in odvisno družbo z vidika
predpostavke delujočega podjetja, prav tako uprava ocenjuje, da pandemija COVID-19 ne bo imela
dolgoročnega vpliva na morebitno slabitev sredstev družbe in odvisne družbe.
Družba in odvisna družba nista uveljavljali in tudi nista prejeli nobenih subvencij zaradi epidemije COVID-
19.
BREXIT
V zvezi z vplivom izstopa Združenega kraljestva iz Evropske Unije (BREXIT) družba in odvisna družba nista
zaznali večjih vplivov na svoje poslovanje, saj njuno poslovanje ni povezano s predmetnim dogodkom
niti jih ne pričakuje v prihodnosti.
VPLIV RUSKO-UKRAJINSKEGA KONFLIKTA
Ker sta Rusija in Ukrajina glavni izvoznici energije (surove nafte, zemeljskega plina, premoga in
kemikalij), industrijskih kovin (železnih, neželeznih kovin in redkih zemeljskih kovin) ter kmetijskih
proizvodov v Evropo in preostali svet, povzroča napad na Ukrajino in posledične sankcije proti Rusiji
pomanjkanje ključnih zalog, zvišanje stroškov materiala, bolj nestanovitno povpraševanje ter ozka grla v
logistiki in proizvodnih zmogljivostih. Nedostopnost do teh ključnih surovin povečujejo inflacijske
pritiske in tudi znatne motnje v poslovanju in potrošnji po vsem svetu, zlasti pa v Evropi. Če bi prišlo do
zaostritve konflikta, bi se lahko Severnoatlantska pogodbena organizacija (NATO) znašla v vojni
podobnem odnosu z Rusijo. Gospodarske posledice takšnega spora, ki bi lahko trajale dlje od
pričakovanega, bi lahko imele uničujoče posledice za začetno okrevanje svetovnega gospodarstva, ki ga
je opustošila pandemija. Posledice sankcij ZDA, Združenega kraljestva in EU proti ruskim podjetjem, še
dodatno hromijo že tako oslabljeno globalno dobavno verigo.
Verjetna prekinitev trgovskih poti, naraščajoči stroški tovornega prometa, nedostopnost ključnih surovin
in obsežne motnje v poslovanju lahko ogrozijo gospodarstva po vsem svetu in povečajo inflacijske
pritiske. Poleg tega lahko morebitno zvišanje obrestnih mer še dodatno poveča rast proizvodnih
stroškov, kar bo povzročilo višanje cen blaga in storitev za končne uporabnike. Zaradi teh vplivov bi se
lahko povečalo število stečajev in zamud pri plačilih v podjetjih po vsem svetu.
Družba deluje kot finančni holding in ima med svojimi finančnimi naložbami ne-kotirajoče delnice
slovenskih podjetij (0,54 % vseh naložb družbe) in naložbo v odvisno družbo G.I. Dakota Investments, kar
predstavlja 99,46 % vseh naložb družbe. Odvisna družba ima 100 % vseh naložb v delnicah družbe
CEEREF, ki pa ima v neposredni lasti nepremičninske projekte, predvsem v Sloveniji. V zvezi z vplivi
rusko-ukrajinskega konflikta na slovenske nepremičnine uprava družbe ocenjuje, da bi takšni ukrepi
lahko imeli vpliv na padec najemnin oz. odpovedi najemov predvsem v primeru, če bi prišlo do zaostritve
konflikta in bi le ta trajal več kot 12 mesecev. Ker družba ni zadolžena, dolg odvisne družbe pa se
obrestuje s fiksno obrestno mero, uprava družbe ocenjuje, da tveganje potencialnega zvišanja obrestnih
mer v naslednjih 12 mesecih ne predstavlja večje tveganje za poslovanje Skupine.
Uprava družbe ocenjuje, da v tem trenutku ni mogoče natančno oceniti vpliva rusko-ukrajinskega
konflikta na slovenske družbe, katere delnice ima družba v portfelju, vendar pa je njihov vpliv na
poslovanje družbe zanemarljiv, ker znaša njihov skupni delež v portfelju naložb družbe le 0,54 %. Uprava
družbe meni, rusko-ukrajinski konflikt ni bistveno vplival na poslovanje Skupine v letu 2022.
Uprava družbe ocenjuje, da dolgoročno rusko-ukrajinski konflikt ne bo vplival na Skupino z vidika
predpostavke delujočih podjetij, prav tako uprava družbe ocenjuje, da rusko-ukrajinski konflikt ne bo
imel dolgoročnega vpliva na morebitno slabitev sredstev Skupine.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
15
KIBERNETSKA VARNOST
V sodobni družbi so tako rekoč vsa področja delovanja družb v Skupini odvisna od informacijsko
komunikacijskih sistemov, nadaljnji razvoj pa bo to odvisnost le še povečeval. Medsebojna povezanost
sistemov pomeni, da ima ranljivost enega lahko posledice na delovanje ostalih. Skupina ima za
zagotavljanje varnosti in zasebnosti in kakovosti zagotavljanja storitev računalništva sklenjene pogodbe z
zunanjimi, profesionalnimi izvajalci tovrstnih storitev.
V letu 2022 Skupina, kljub povečani stopnji ogroženosti iz naslova kibernetskega kriminala, ni zabeležila
kibernetskih vdorov v informacijske komunikacijske sisteme.
SISTEMSKA TVEGANJA ZA FINANČNO STABILNOST
Skladno s splošnim opozorilom o tveganjih za finančno stabilnost v Evropski Uniji (EU), ki ga je izdal
Evropski odbor za sistemska tveganja (ESRB) v letu 2022, je uprava družbe ocenila vplive, v opozorilu
izpostavljenih, najpomembnejših tveganj za finančno stabilnost na poslovanje Skupine:
1. Poslabšanje gospodarskih obetov v kombinaciji s spremenjenimi pogoji financiranja, ki lahko
zmanjšajo zmožnost odplačevanja dolgov, predvsem gospodinjstev in podjetij, ki so najbolj
prizadeta zaradi vse višjih cen energije.
Ocena tveganja: uprava družbe ocenjuje, da Skupina ni izpostavljena omenjenemu tveganju,
ker družba ni zadolžena, posojilo dano odvisni družbi pa se obrestuje s fiknso obrestno mero.
Tudi večji stroški energije ne vplivajo na bistveno povečanje stroškov poslovanja, ker Skupina
deluje kot finančni holding in ni večja porabnica električne energije.
2. Padec cen premoženja, ki lahko v finančnih institucijah privedejo do dodatnih likvidnostnih
potreb in posledično vplivajo na volatilnost trgov.
Ocena tveganja: družba ni finančna institucija in ni zadolžena. Odvisna druža ni finančna
institucija, posojilo dano odvisni družbi se obrestuje s fikno obrestno mero. Uprava ocenjuje, da
Skupina ni izpostavljena omenjenemu tveganju.
3. Poslabšanje makroekonomskih obetov, ki lahko vplivajo na kakovost sredstev in
dobičkonosnost kreditnih institucij.
Ocena tveganja: med ključnimi tveganji za bančni sistem je tudi tveganje, ki izhaja iz trga
nepremičnin. Kljub pandemiji s corona virusom v preteklem letu, so cene nepremičnin v
Sloveniji celo zrastle. Družba ima med svojimi finančnimi naložbami ne-kotirajoče delnice
slovenskih podjetij (0,54 % vseh naložb družbe) in naložbo v odvisno družbo, kar predstavlja
99,46 % vseh naložb družbe. Odvisna družba ima 100 % vseh naložb v delnicah družbe CEEREF,
ki pa ima v neposredni lasti nepremičninske projekte, predvsem v Sloveniji. Ker družba ni
zadolžena, posojilo dano odvisni družbi pa se obrestuje s fiksno obrestno mero, uprava družbe
ocenjuje, da v tem trenutku ni mogoče natančno oceniti vpliv omenjenega tveganja na
slovenske družbe, katere delnice ima v portfelju, vendar pa je njihov vpliv na poslovanje družbe
zanemarljiv, ker znaša njihov skupni delež v portfelju naložb družbe le 0,54 %. Prav tako ni
mogoče oceniti potencialnega padca cen nepremičnin v Sloveniji in vpliva na družbo CEEREF,
katere delnice ima v odvisna družba portfelju.
ZNAČILNOSTI NOTRANJIH KONTROL IN UPRAVLJANJE TVEGANJ
V družbi in pridruženi družbi so zaposlenim vloge dodeljene na podlagi sistemizacije delovnih mest in
konkretnih navodil direktorja družbe. Zaposleni so odgovorni za izvajanje svojih zadolžitev v okviru
spodaj opisanega postopka. Zaposleni ravnajo z dokumentom skladno z njegovo stopnjo zaupnosti.
Vloga
Odgovornosti
Tajništvo
Sprejema dokumente in jih vpisuje v evidenco. Dokumente razvršča v ustrezno
stopnjo zaupnosti in po potrebi označuje. Dokumente predaja kontrolingu.
Kontroling
Vsebinsko pregleduje dokumente pred odobritvijo podpisnika in pred izvedbo
plačila. Pred odobritvijo najde ustrezno vsebinsko podlago za zahtevek in
pregleda skladnost z dogovorjeno vsebino. Dokumente, ki so skladni z vsebino,
podpiše ter jih preko tajništva usmeri k pristojnemu podpisniku. Neskladne
dokumente zavrne ter po potrebi preskrbi ustrezne dokumente. Za čas
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
16
odsotnosti osebe v kontrolingu se določi njen namestnik.
Podpisnik
Odobrava izvajanje posameznih plačil v družbi. Z lastnoročnim podpisom na
originalnem dokumentu odobri izvršitev plačila v pogodbenem oz. zakonitem
roku ob upoštevanju likvidnostnega stanja. Ima namestnika z ustreznimi
pooblastili.
Računovodstvo
Na podlagi s strani podpisnika podpisanega dokumenta beleži poslovni
dogodek.
Finančna operativa
Pripravljene pakete plačilnih nalogov vnaša v program elektronskega
bančništva in jih pregleduje. Izvaja plačila prek sistema elektronskega
bančništva na podlagi odobritve podpisnika in pregleda kontrolinga. Skrbi, da
se plačila izvajajo v skladu z likvidnostno politiko družbe. Osebe v finančni
operativi imajo digitalna potrdila izdana na svoja imena in pooblastilo družbe
za izvajanje plačil.
V Skupini je izdelan celovit sistem za upravljanje s poslovnimi tveganji, ki temelji na kontinuiranem
spremljanju tveganosti poslovnega okolja. Tako se zagotavlja, da so ključna tveganja, ki jim je družba
izpostavljena, pravočasno prepoznana, izpostavljena, ocenjena in obvladovana.
V odvisni družbi so direktorji odgovorni za organizacijo operativnega poslovanja in sicer tako, da v
največji meri zagotavljajo ažuren pretok in kontrolo prejetih dokumentov. Odgovorni so za vsebinski
pregled in podpis dokumentov ter za pravočasno izvedbo plačil. Prav tako zagotavljajo dostavo
verodostojnih listin v računovodstvo za pravočasno izvedbo vseh knjiženj ter tako zagotavljajo
verodostojen in pošten prikaz poslovanja odvisne družbe.
POLITIKA RAZNOLIKOSTI
Politika raznolikosti, v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja ali nadzora družb v Skupini glede vidikov,
kot so na primer spol, starost ali izobrazba, se v skupini posebej ne izvaja. Kljub temu sta v Skupini v
obeh organih prisotna oba spola.
V primeru, da organi vodenja in nadzora družbe ali odvisne družbe spremenijo ustanovitvene in interne
akte, jim bo uprava družbe predlagala oblikovanje ustrezne politike raznolikosti.
AKTIVNOSTI SKUPINE NA PODROČJU RAZISKAV IN RAZVOJA
Skupina na področju raziskav in razvoja ne deluje.
NEFINANČNE INFORMACIJE
Varovanje okolja
Skupina s svojo dejavnostjo direktno ne vpliva na podnebne spremembe in okolje. Kljub temu Skupina
vzpodbuja med zaposlenimi visoko stopnjo ozaveščenosti glede varovanja okolja. Podnebne spremembe
in druge okoljske zadeve nimajo neposrednih posledic na delovanje Skupine.
Ključni kazalniki uspešnosti (KPI)
Skupina kot ključni kazalnik uspešnosti uporablja čisti dobiček/izguba na delnico. Čista izguba na delnico
od 1. januar – 31. december 2022 znaša 0,02 EUR, v obdobju od 1. januar – 31. december 2021 pa je
čista izguba na delnico znašala 0,56 EUR. Zaposleni in uprava v Skupini ne prejemajo nobenih internih
nagrad (tudi niso nagrajeni na osnovi KPI).
Okvir računovodskega poročanja
Skupina je pri pripravi izjave o nefinančnem poslovanju uporabila evropski okvir, ki ga priporoča ESMA
(European Securities Market Agency).
Dobavne verige
Ker Skupina ni proizvodno ali trgovsko podjetje, nima dobavnih verig, ki bi pokrivale tok blaga od
dobavitelja preko proizvodnje in distribucijskih kanalov do kupca oz. končnega uporabnika. Skupina ni
udeležena v dobavnih verigah na način, ki bi lahko povzročil potrebo po razkritju pomembnih informacij.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
POMEMBNI POSLOVNI DOGODKI PO DATUMU BILANCE STANJA
Dne 20.02.2023 je uprava družbe Nadzorni svet družbe seznanila s predlogom za pričetek postopka
redne likvidacije odvisne družbe G.I Dakota Investments Ltd. z namenom zmanjšanja stroškov poročanja
in revidiranja poročil v Skupini. Člani Nadzornega sveta predlogu uprave niso nasprotovali in so ga
podprli. Uprava je v okviru svojih pooblastil pričela s postopkom registracije prostovoljne likvidacije
odvisne družbe. Družba je dne 30.3.2023 prejela potrditev (Certificate) »Department of Insolvency«
Republike Ciper z dne 29.3.2023 s katerim je slednji potrdil, da je odvisna družba G.I Dakota Investments
Ltd. od 22.2.2023 v postopku prostovoljne likvidacije ter da je bil za likvidacijskega upravitelja imenovan
gospod Rois Potamitis, 261, 28th October Avenue, View Point Tower, 6th-8th Floors, 3035 Limasol,
Ciper.
Drugih dogodkov po datumu bilance stanja, ki bi bistveno vplivali na poslovanje družbe, ni bilo.
Ljubljana, 25.04.2023
Tanja Petročnik, direktorica
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
18
IZJAVA O UPRAVLJANJU OBVLADUJOČE DRUŽBE
Družba je v obdobju, na katero se nanaša letno poročilo, spoštovala in sprejemala določbe Slovenskega
kodeksa upravljanja javnih delniških družb, sprejetega dne 9.12.2021, s pričetkom uporabe s 1.1.2022
(v nadaljevanju Kodeks). Kodeks je javno dostopen v slovenskem jeziku na spletnih straneh Ljubljanske
borze, d. d., Ljubljana na naslovu:
https://ljse.si/UserDocsImages/datoteke/Pravila,%20Navodila,%20Priro%C4%8Dniki/Slovenski%20kodek
s%20upravljanja%20javnih%20delniskih%20druzb.pdf?vel=795421
Uprava in nadzorni svet izjavljata, da je za družbo v letu 2022 veljal Kodeks razen v naslednjem:
OKVIR UPRAVLJANJA DRUŽBE
Osnovni cilji družbe v statutu družbe niso navedeni. Organi družbe delujejo z osnovnim ciljem družbe, to
je maksimiranje vrednosti družbe.
Točka 2.
Družba nima sprejetega dokumenta Politika upravljanja družbe, vendar v praksi skuša v čim večji meri
uporabiti priporočilo Kodeksa.
POLITIKA RAZNOLIKOSTI
Točka 4.
V družbi se politika raznolikosti v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja ali nadzora družbe ne izvaja.
Družba nima sprejete politike raznolikosti v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja ali nadzora družbe.
Organa vodenja in nadzora družbe sta uprava in nadzorni svet. Družba ima v skladu s statutom
enočlansko upravo, kjer izvedba politike raznolikosti ni možna. Organ nadzora v družbi je nadzorni svet.
Člane nadzornega sveta imenuje skupščina. Statut družbe vezano na imenovanje članov nadzornega
sveta ne vsebuje pogojev ali priporočil v zvezi z zastopanostjo v organih vodenja in nadzora družbe z
vidika spola in drugih vidikov, kot so na primer starost ali izobrazba.
IZJAVA O UPRAVLJANJU OBVLADUJOČE DRUŽBE IN IZJAVA O SKLADNOSTI S KODEKSOM
Družba odstopa od priporočila Kodeksa v točki 5.5. in 5.6 tega določila, saj podatkov ne objavlja v Izjavi o
upravljanju in ne poroča po preglednicah iz Kodeksa, saj so poimenska sestava Uprave in nadzornega
sveta ter drugi podatki razkriti v drugih delih letnega poročila. Družba tudi ne zagotavlja vsaj enkrat na
tri leta zunanje presoje ustreznosti izjave o upravljanju.
TRAJNOSTNO POSLOVANJE
Družba nima oblikovane Politike trajnostnega poslovanja. Dužba pri poslovanju upošteva tudi okoljske,
družbene in upravljalske vidike.
RAZMERJE MED DRUŽBO IN DELNIČARJI
Točka 8.1.
Družba posebej ne spodbuja delničarjev k aktivnemu in odgovornemu izvrševanju njihovih pravic, ker
nima posebne službe za odnose z delničarji niti nima teh nalog sistematiziranih v okviru opisov del in
nalog obstoječih delovnih mest. Zaradi dodatnih stroškov, ki bi bili s tem povezani družba v bodoče ne
načrtuje naročila tovrstnih storitev.
POSTOPEK IZBIRE KANDIDATOV ZA ČLANE NADZORNEGA SVETA
Točka 12.2.
Nadzorni svet nima oblikovane stalne ali začasne komisije za imenovanje in je do sedaj samostojno
izvajal postopke, ki so za delo komisije priporočeni v prilogi A3 Kodeksa.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
19
IZJAVA O NEODVISNOSTI
Družba do sedaj ni pridobivala posebnih izjav od članov nadzornega sveta, s katerimi se bi opredelili do
kriterijev nasprotja interesov, navedenih v Prilogi B tega Kodeksa in jih zato tudi ni objavila na spletni
strani družbe. Člane nadzornega sveta je skupščina imenovala v skladu z veljavnimi predpisi.
NALOGE NADZORNEGA SVETA
Točka 14.4
Družba nima oblikovanega sveta delavcev in posledično nadzorni svet letno ne obravnava poročila sveta
delavcev.
Točka 14.5
Nadzorni svet za razpošiljanje gradiv in sklice sej poleg informacijske tehnologije uporablja tudi
pošiljanje dokumentacije v fizični obliki.
Točka 14.6
Družba še nima oblikovanega elektronskega arhiva dokumentov nadzornega sveta oziroma ne omogoča
dostopa do arhiva tudi po poteku mandata.
Točka 14.9.
Nadzorni svet bo s poslovnikom o delu nadzornega sveta določil način komuniciranja z javnostjo glede
odločitev sprejetih na sejah nadzornega sveta.
Točka 14.11
Nadzorni svet pripravi poročilo o svojem delu za skupščino v skladu s predpisi. Poročilo vsebuje s
predpisi opredeljene informacije za tiste, za katere oceni nadzorni svet, da so pomembe za delničarje
družbe in zainteresirano javnost.
VREDNOTENJE NADZORNEGA SVETA
Nadzorni svet ovrednoti delo celotnega nadzornega sveta in ne dela posameznih članov, saj se nadzorni
svet praviloma sestaja v polni sestavi in vsi njegovi člani v skladu s svojo odgovornostjo, strokovnimi in
drugimi izkušnjami prispevajo k celovitosti dela nadzornega sveta. Delo nadzornega sveta se ne preverja
z zunanjo presojo.
KOMISIJE NADZORNEGA SVETA
Nadzorni svet poleg revizijske komisije nima oblikovanih drugih komisij.
PLAČILO NADZORNEGA SVETA
Člani nadzornega sveta prejemajo v skladu s Politiko prejemkov organov vodenja in nadzora sejnino,
niso pa posebej upravičeni do plačila za opravljanje funkcije.
SESTAVA IN IMENOVANJE UPRAVE TER RAZDELITEV PODROČIJ DELA UPRAVE
V skladu s statutom družbe ima uprava družbe enega člana – direktorja družbe.
PLAČILO UPRAVI
Uprava je v skladu s Politiko prejemkov organov vodenja in nadzora upravičena do fiksnega mesečnega
plačila, ne pa tudi do variabilnega dela.
POSLI S POVEZANIMI OSEBAMI
Družba je v postopku vzpostavitve notranjih postopkov v zvezi s posli s povezanimi osebami.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
20
ZAVAROVANJE ODGOVORNOSTI
Družba nima sklenjene pogodbe za zavarovanje odškodninske odgovornosti članov organa vodenja in
nadzora.
REVIZIJA IN SISTEM NOTRANJIH KONTROL
Točka 28.1.
Nadzorni svet družbe pri izboru revizorja upošteva vse njegove reference, nima pa posebej oblikovanih
meril za njegovo imenovanje.
SISTEM NOTRANJIH KONTROL IN UPRAVLJANJE TVEGANJ
Družba ni vzpostavila sistema opozarjanja na nepravilnosti in nezakonitosti (angl. whistelblowing), ker
ima povprečno le 3 zaposlene delavce.
NOTRANJA REVIZIJA
Družba nima notranje revizije, ima pa vzpostavljen in delujoč primeren ter učinkovit sistem notranjih
kontrol, zaradi varovanja koristi delničarjev in premoženja družbe.
TRANSPARENTNOST POSLOVANJA
STRATEGIJA KOMUNICIRANJA DRUŽBE
Uprava družbe nima izdelane posebne strategije komuniciranja družbe, ker se do sedaj ni pojavila
potreba po oblikovanju in sprejetju tega dokumenta. Uprava družbe izvaja aktivnosti komuniciranja v
skladu s predpisi in sklepi organov družbe oziroma glede na dejavnost družbe ter poslovne dogodke.
OMEJITVE TRGOVANJA Z DELNICAMI
Družba ocenjuje, da ni potrebe po sprejemu posebnih pravil o omejitvah trgovanja z delnicami družbe za
člane organov družbe, z njimi povezane fizične in pravne osebe ter za druge osebe, ki so jim dostopne
notranje informacije, ker je to področje v celoti urejeno s predpisi. Družba je sestavila seznam oseb, ki so
jim dostopne notranje informacije, katere so tudi podpisale posebno izjavo o varovanju notranjih
informacij.
FINANČNI KOLEDAR
Družba ne izdeluje finančnega koledarja, ki vsebuje predvidene datume pomembnejših objav družbe za
prihodnje poslovno leto. Družba je delničarje in javnost o pomembnejših dogodkih sproti obveščala.
OBVEŠČANJE JAVNOSTI
Družba ne zagotavlja javne objave sporočil v angleškem jeziku, prav tako ne izdela letnega poročila v tem
jeziku, ker za oboje ocenjuje, da to še ni potrebno. Družba tudi ni imenovala odgovorne osebe za odnose
z vlagatelji ter osebe, ki je odgovorna za odnose z javnostjo. Vse te naloge, glede na majhno število
zapsolenih, izvaja uprava.
Izjava o spoštovanju Kodeksa upravljanja javnih delniških družb je dostopna na spletnih straneh
Ljubljanske borze d.d., Ljubljana (www.ljse.si) in na spletnih straneh družbe KS Naložbe d.d. (www.ks-
nalozbe.com).
Družba je zavezana k uporabi zakona, ki ureja prevzeme, ter v skladu z določilom šestega odstavka 70.
člena ZGD-1 navaja podatke po stanju na zadnji dan poročevalskega obdobje in vsa potrebna pojasnila:
Struktura osnovnega kapitala družbe ter omejitev prenosa delnic
Družba je izdala samo redne imenske delnice istega razreda, ki so neomejeno prenosljive. Glede
glasovalnih pravic vrednostnih papirjev družbe in njihovih imetnikov ne obstajajo omejitve, razen kot je
v nadaljevanju pojasnjeno glede delnic imetnika KAPITALSKA DRUŽBA d.d..
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
Kvalificirani deleži po ZPre-1
Družba je bila obveščena, da je na dan 31.12.2022 na podlagi prvega odstavka 77. člena Zakona o
prevzemih (glede doseganja kvalificiranega deleža) družba KALANTIA LIMITED imetnik 8.845.920 delnic,
kar znaša 89,68 % delež glasovalnih pravic izdajatelja.
Imetniki vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice
Družba ni izdala vrednostnih papirjev, ki bi imetnikom zagotavljali posebne kontrolne pravice.
Delniška shema za delavce
Družba nima delniške sheme za delavce.
Omejitev glasovalnih pravic
Od skupno 9.863.878 navadnih kosovnih imenskih delnic družbe imajo vse delnice glasovalno pravico. V
skladu s 48.b členom ZNVP-1 KAPITALSKA DRUŽBA d.d. na dan 31.12.2022 glede 740.019 delnic ni smela
uresničevati glasovalnih pravic.
Dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa delnic ali glasovalnih pravic
Družbi niso znani dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa vrednostnih papirjev ali
glasovalnih pravic.
Pravila družbe: o imenovanju in zamenjavi članov organov vodenja ali nadzora in o spremembi statuta
Družba nima posebnih pravil glede imenovanja ter zamenjave članov organov vodenja ali nadzora, in
glede sprememb statuta, razen tistih, ki jih določa zakonodaja.
Pooblastila članov poslovodstva, zlasti glede lastnih delnic
Uprava nima posebnih pooblastil v zvezi z izdajo ali nakupom lastnih delnic.
Pomembni dogovori, ki začnejo učinkovati, se spremenijo ali prenehajo na podlagi spremembe
kontrole v družbi, ki je posledica javne prevzemne ponudbe
Družbi takšni dogovori niso znani.
Dogovori med družbo in člani njenega organa vodenja ali nadzora ali delavci, ki predvidevajo
nadomestilo, če ti zaradi ponudbe, kot jo določa zakon, ki ureja prevzeme, odstopijo, so odpuščeni
brez utemeljenega razloga ali njihovo delovno razmerje preneha.
V primeru odstopa člani uprave niso upravičeni do odpravnine, v primeru odpoklica in odpovedi
pogodbe o zaposlitvi brez utemeljenega razloga pa so člani uprave do odpravnine upravičeni v skladu z
individualno sklenjenimi pogodbami o zaposlitvi.
Ljubljana, 25.04.2023
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
22
IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVE
Uprava družbe v skladu s 60.a členom Zakona o gospodarskih družbah zagotavlja, da je letno poročilo
Skupine za obdobje od 1. januarja 2022 do 31. decembra 2022, vključno z izjavo o upravljanju,
sestavljeno in objavljeno v skladu z zakonom o gospodarskih družbah, zakonom o trgu finančnih
instrumentov ter mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU.
Uprava je odgovorna za pripravo računovodskih izkazov Skupine za obdobje od 1. januarja 2022 do 31.
december 2022 s pripadajočimi usmeritvami in pojasnili, ki po njenem najboljšem mnenju vključujejo
pošten prikaz razvoja in izidov poslovanja družbe ter njenega finančnega položaja, vključno z opisom
bistvenih vrst tveganj, ki so jim družba in druge družbe, vključene v konsolidirane računovodske izkaze,
kot celota izpostavljene.
Uprava potrjuje, da so bile pri izdelavi računovodskih izkazov dosledno uporabljene ustrezne
računovodske usmeritve, da so bile računovodske ocene izdelane po načelu poštene vrednosti,
previdnosti in dobrega gospodarjenja in da računovodski izkazi predstavljajo resnično in pošteno sliko
premoženjskega stanja Skupine in izidov njenega poslovanja za obdobje od 1. januarja 2022 do 31.
decembra 2022.
Uprava je odgovorna tudi za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za
zavarovanje premoženja in drugih sredstev ter za preprečevanje in odkrivanje prevar in drugih
nepravilnosti ter potrjuje, da so računovodski izkazi skupaj s pojasnili izdelani na podlagi predpostavke o
nadaljnjem poslovanju Skupine ter v skladu z veljavno zakonodajo in Mednarodnimi standardi
računovodskega poročanja, kot jih je sprejela Evropska unija.
Uprava družbe sprejema in potrjuje računovodske izkaze s pripadajočimi usmeritvami in pojasnili
Skupine za obdobje od 1. januarja 2022 do 31. decembra 2022.
Ljubljana, 25.04.2023
Tanja Petročnik, direktorica
TANJA
PETROČNIK
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
23
RAČUNOVODSKO POROČILO
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
24
KONSOLIDIRANI IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA
v EUR
Pojasnila
31.12.2022
31.12.2021
SREDSTVA
Nepremičnine, naprave in oprema
1
Naložba v pridruženo podjetje
2
NEKRATKOROČNA SREDSTVA
Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva
3
Kratkoročne finančne terjate
4
Kratkoročne poslovne terjatve
5
Denar in denarni ustrezniki
6
KRATKOROČNA SREDSTVA
SKUPAJ SREDSTVA
KAPITAL IN OBVEZNOSTI
Osnovni kapital
Kapitalske rezerve
Rezerve iz dobička
Zakonske rezerve
Preneseni čisti poslovni izid
(4.057.954 )
Čisti poslovni izid poslovnega leta
(200.507 )
(5.521.522 )
KAPITAL
7
Nekratkoročne finančne obveznosti
8
NEKRATKOROČNE OBVEZNOSTI
Kratkoročne finančne obveznosti
9
Kratkoročne poslovne obveznosti
10
Druge kratkoročne obveznosti
11
KRATKOROČNE OBVEZNOSTI
SKUPAJ OBVEZNOSTI
SKUPAJ KAPITAL IN OBVEZNOSTI
Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v
povezavi z njimi.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
25
KONSOLIDIRANI IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA
v EUR
Pojasnila
01.01.-
31.12.2022
01.01.-
31.12.2021
Čisti prihodki od prodaje
12
Drugi poslovni prihodki
13
Kosmati donos iz poslovanja
Stroški blaga, materiala in storitev
14
-198.511
-236.195
Stroški dela
15
-166.834
-162.042
Amortizacija in drugi prevrednotovalni poslovni odhodki
16
-31.984
-23.743
Drugi poslovni odhodki
17
-1.000
-27.105
Poslovni izid iz poslovanja
-180.625
-424.944
Finančni prihodki od dividend in deležev v dobičku
Finančni prihodki od obresti
18
Finančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti
19
-17.234
-33.991
Finančni odhodki iz naslova oslabitve finančnih naložb
19
-1.220
-5.819.550
Neto finančni izid
-18.395
-5.095.073
Poslovni izid pred davki
-199.020
-5.520.017
Davek od dobička
20
-1.487
-1.505
Čisti poslovni izid poslovnega leta
-200.507
-5.521.522
Čisti poslovni izid, ki pripada obvladujočemu lastniku
-200.507
-5.521.522
Čisti poslovni izid, ki pripada neobvladujočim lastnikom
Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v
povezavi z njimi.
KONSOLIDIRAN IZKAZ DRUGEGA VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA
(v EUR)
2022
2021
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
-200.507
-5.521.522
Čista sprememba poštene vrednosti naložb v kapitalske instrumente
Postavke, ki bodo lahko pozneje prerazvrščene v poslovni izid
Druge spremembe
Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja
-200.507
-5.521.522
Celotni vseobsegajoči donos, ki pripada obvladujočemu lastniku
-200.507
-5.521.522
Celotni vseobsegajoči donos, ki pripada neobvladujočim lastnikom
Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v
povezavi z njimi.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje 1. januarja do 31. decembra 2022
26
KONSOLIDIRANI IZKAZ GIBANJA KAPITALA ZA OBDOBJE, KONČANO 31. DECEMBER 2022
(v EUR)
Osnovni
kapital
Kapitalske rezerve
Zakonske
rezerve
Preneseni
čisti
poslovni
izid
Čisti
poslovni
izid leta
Skupaj
Stanje na dan 31. december 2021
(5.521.522 )
Preračuni za nazaj (odprava napak)
-
-
-
-
-
-
Prilagoditve
-
-
-
-
-
-
Stanje na dan 1. januarja 2022
(5.521.522 )
Spremembe lastniškega kapitala - transakcije z lastniki
Druge spremembe lastniškega kapitala
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja
Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja
-
-
-
-
(200.507 )
(200.507 )
-
-
-
-
(200.507 )
(200.507 )
Spremembe v kapitalu
Prenos poslovnega izida preteklega leta
-
-
-
(5.521.522 )
-
-
-
-
(5.521.522 )
-
Stanje na dan 31. december 2022
(4.057.954 )
(200.507 )
Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z njimi.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje 1. januarja do 31. decembra 2022
27
KONSOLIDIRANI IZKAZ GIBANJA KAPITALA ZA OBDOBJE, KONČANO 31. DECEMBER 2021
(v EUR)
Osnovni
kapital
Kapitalske
rezerve
Zakonske
rezerve
Preneseni
čisti poslovni
izid
Čisti
poslovni
izid leta
Skupaj
Stanje na dan 31. decembra 2020
(2.528.062 )
Preračuni za nazaj (odprava napak)
-
-
-
-
-
-
Prilagoditve za nazaj (spremembe računovodskih usmeritev)
-
-
-
-
-
-
Stanje na dan 1. januarja 2021
(2.528.062 )
Spremembe lastniškega kapitala - transakcije z lastniki
Vnos dodatnih vplačil kapitala
-
-
-
-
-
-
-
-
Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja
Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja
-
-
-
-
(5.521.522 )
(5.521.522 )
-
-
-
-
(5.521.522 )
(5.521.522 )
Spremembe v kapitalu
Prenos poslovnega izida preteklega leta
-
-
-
(3.991.630 )
-
-
-
(3.991.630 )
-
Stanje na dan 31. december 2021
(5.521.522 )
Pojasnila k računovodskim izkazom so sestavni del teh računovodskih izkazov in jih je treba brati v povezavi z njimi.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
28
KONSOLIDIRANI IZKAZ DENARNEGA TOKA
v EUR
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU
Čisti poslovni izid
-200.507
-5.521.522
Prilagoditve za:
Amortizacija nepremičnin naprav in opreme ter neopredmetenih
sredstev
Neto finančni (prihodki)/odhodki
-18.395
-722.973
Slabitev naložb
Denarni tok ustvarjen pri poslovanju
-37.222
Sprememba odloženih terjatev za davek
Denarni tok iz poslovanja pred spremembami obratnega
kapitala
-224.140
-1.145.566
Sprememba stanja poslovnih terjatev
-58.847
Sprememba stanja odloženih stroškov in drugih sredstev
Sprememba stanja poslovnih dolgov
-2.754
-164.279
Spremembe čistih obratnih sredstev
-222.696
Denarni tokovi pri poslovanju
-93.609
-1.368.262
Izdatki za obresti
Izdatki za davek od dohodka
-1.485
-1.395
Čisti denarni tok iz poslovanja
-95.094
-1.369.657
DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU
Prejemki od dobljenih obresti
Prejete dividende
Prejemki od prodaje finančnih naložb
Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev
-8.047
-3.806
Izdatki za pridobitev finančnih naložb
-3.260.126
Skupaj denarni tokovi pri naložbenju
-1.961.333
DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU
Prejemki od vplačanega kapitala
Prejemki od povečanja kratkoročnih finančnih obveznosti
Izdatki za obresti, ki se nanašajo na financiranje
-1.220
Izdatki za odplačila finančnih obveznosti
-22.080
-72.668
Izplačane dividende
Čisti denarni tok iz financiranja
-23.300
Čisto povečanje/(zmanjšanje) denarnih sredstev in njihovih
ustreznikov
-117.227
Denarna sredstva in njihovi ustrezniki na začetku leta
Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
29
POJASNILA H KONSOLIDIRANIM RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
Poročajoča družba
Naložbe, d.d. je delniška družba s sedežem na Dunajski cesti 9, 1000 Ljubljana , Slovenija. Glavna
o gospodarskih družbah (ZGD-1) velika družba in mora izdelati konsolidirane računovodske izkaze.
Računovodski izkazi Skupine KS Naložbe so pripravljeni na podlagi predpostavke delujočega podjetja.
Na dan 31.12.2022 Skupino sestavljajo ena obvladujoča družba in ena odvisna družba:
• Na dan 31.12.2022 in 31.12.2021 skupina izkazuje naložbo v odvisno družbe: G.I. Dakota
Investments Limited), sedež: Archiepiskopou Makariou III, 146 ALPHA TOWER, 4th floor, 3021
Limassol, Cyprus. Skupina ima 100 % delež v kapitalu odvisne družbe in 100 % glasovalnih
pravic. Odvisna družba je G.I. DAKOTA Investment - v likvidacijije od 22. 2. 2023 naprej v
postopku prostovoljne likvidacije, zato v nadaljevanju G.I. Dakota Investments - v likvidaciji.
• Skupina na dan 31.12.2022 izkazuje naložbo v družbo CEEREF d.d., Dunajska 9, 1000 Ljubljana (v
nadaljevanju CEEREF) v višini 19,99% % osnovnega kapitala in ima 19,99 % glasovalnih pravic.
G.I. Dakota Investments - v likvidaciji je v avgustu 2022 odprodala naložbo v družbi CEEREF d.d.,
Dunajska 9, 1000 Ljubljana (v nadaljevanju CEEREF) v višini 1,83 % osnovnega kapitala družbe
CEEREF ter je tako zmanjšala svojo naložbo v CEEREF iz 21,65% na 19,99% osnovnega kapitala
oziroma iz 21,65% glasovalnih pravic na 19,99% glasovalnih pravic.
Računovodski izkazi družbe in odvisne družbe G.I. Dakota Investments so vodeni v EUR.
Pri postopku priprave konsolidiranih računovodskih izkazov je bila s pripadajočim kapitalom izločena
finančna naložba v odvisno družbo v skupnem znesku 11.911.899 EUR. Vrednost kratkoročnih izločenih
posojil znaša 7.580.048 EUR in vrednost izločenih kratkoročnih poslovnih terjatev znaša 232.860 EUR. S
pripadajočimi odhodki so bili izločeni finančni prihodki v višini 232.860 EUR. Celotni vseobsegajoči donos
na dan 31.12.2022 pripada obvladujočemu lastniku.
Dodatno razkritje v skladu z 41. točko MSRP 5
Odvisna družba G.I. DAKOTA Investment - v likvidacijije od 22. 2. 2023 naprej v postopku prostovoljne
likvidacije, zato v nadaljevanju G.I. Dakota Investments - v likvidaciji. Računovodski izkazi odvisne družbe
za leto 2022 niso pripravljeni na predpostavki delujočega podjetja.
Postavke konsolidiranega izkaza finančnega položaja na dan 31. 12. 2022, ki se nanašajo na G.I. Dakoto
Investmtents – v likvidaciji in so v nadaljevanju predvidena za razdelitev lastniku (oz. matični družbi) so:
- Finančna naložba razpoložljiva za prodajo v višini 18.407.904 EUR (Ceeref delnice),
- Kratkoročne poslovne terjatev 1.296.960 EUR
- Denarna sredstva: 19.493 EUR
- Dana posojila: 9.834 EUR
- Terjatev za davek: 1.445 EUR
- Kratkoročne poslovne obveznosti: 10.830 EUR
Postavke konsolidiranega poslovnega izida za leto 2022, ki se nanašajo na G.I. Dakoto Investmtents – v
likvidaciji:
- Drugi poslovni prihodki: 214.440 EUR
- Stroški blaga, materiala in storitev ter stroški dela: 71.085 EUR
- Obresti danega posojila: 59 EUR
- Davek na dobiček: 1.487 EUR
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
30
Postavke konsolidiranega denarnega toka za leto 2022, ki se nanašajo na G.I. Dakoto Investmtents – v
likvidaciji:
- Denarni tok iz poslovanja: - 68.129 EUR
- Denarni tok iz investiranja: +9.197 EUR
- Denarni tok iz financiranja: 0 EUR
Podlaga za pripravo konsolidiranih računovodskih izkazov
a. Izjava o skladnosti
Konsolidirani računovodski izkazi Skupine so sestavljeni v skladu z Mednarodnimi standardi
računovodskega poročanja (MSRP), kot jih je sprejela Evropska unija, ter s pojasnili, ki jih sprejema
Odbor za pojasnjevanje mednarodnih standardov računovodskega poročanja (OPMSRP) in jih je sprejela
tudi Evropska unija, in v skladu z določili Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1).
Na dan izkaza finančnega položaja glede na proces potrjevanja standardov v Evropski uniji v
računovodskih usmeritvah Skupine ni razlik med uporabljenimi MSRP in MSRP, ki jih je sprejela Evropska
unija.
Uprava družbe KS Naložbe d.d. je konsolidirane računovodske izkaze za obdobje od 01. januar – 31.
december 2022 odobrila dne 24.04.2023.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
31
Uporaba novih in prenovljenih MSRP ter pojasnil OPMSRP
Začetna uporaba novih sprememb obstoječih standardov, ki veljajo v tekočem poslovnem letu
V tekočem poslovnem letu veljajo naslednji novi standardi, spremembe obstoječih standardov in nova
pojasnila, ki jih je izdal Upravni odbor za mednarodne računovodske standarde (UOMRS) ter sprejela EU:
• Spremembe MRS 16 - Nepremičnine, naprave in oprema – izkupiček pred nameravano uporabo:
Spremembe prepovedujejo odšteti od nabavne vrednosti opredmetenega osnovnega sredstva kakršne
koli prihodke od prodaje postavk, ki so nastale med proizvodnjo tega sredstva na lokacijo in v stanju, ki
sta potrebna za njegovo delovanje na način, ki ga je načrtovalo poslovodstvo. Namesto tega podjetje
pripozna prihodke od prodaje teh postavk in stroške njihove proizvodnje v poslovnem izidu. Sprememba
velja za letna obdobja poročanja, ki se začnejo 1. januarja 2022 ali pozneje.
• Spremembe MRS 37 - Kočljive pogodbe – stroški izpolnjevanja pogodbe: Spremembe določajo, da
"stroški izpolnitve" pogodbe obsega "stroške, ki so neposredno povezani s pogodbo". Stroški, ki so
neposredno povezani s pogodbo, so lahko bodisi dodatni stroški izpolnjevanja te pogodbe (primeri bi bili
neposredno delo, material) bodisi razporeditev drugih stroškov, ki so neposredno povezani z
izpolnjevanjem pogodb (primer bi bila razporeditev amortizacije za opredmeteno osnovno sredstvo, ki
se uporablja pri izpolnjevanju pogodbe). Sprememba velja za letna obdobja poročanja, ki se začnejo 1.
januarja 2022 ali pozneje.
• Spremembe MSRP 3 - Sklicevanje na računovodski okvir. Spremembe posodabljajo zastarelo
sklicevanje na konceptualni okvir v MSRP 3, ne da bi bistveno spremenile zahteve standarda.
Sprememba velja za letna obdobja poročanja, ki se začnejo 1. januarja 2022 ali pozneje.
• Letne izboljšave MSRP Standarda 2018-2020 – MSRP 1, MSRP 9, MSRP 16 in MRS 41: MSRP 1 -
Dopolnilo dovoljuje odvisnemu podjetju, ki uporablja člen D16(a) MSRP 1, da meri kumulativne
prevodne razlike z uporabo zneskov, o katerih poroča obvladujoče podjetje, na podlagi datuma
obvladujočega prehoda na MSRP. MSRP 9 - Dopolnilo pojasnjuje, katere provizije podjetje vključi, ko
uporabi test '10 odstotkov' iz B3.3.6. člena MSRP 9 pri ocenjevanju, ali naj odpravi pripoznanje finančne
obveznosti. MSRP 16 - Sprememba ponazoritvenega primera 13, ki je odstranjen iz primera ponazoritev
povračila izboljšav najema s strani najemodajalca, da se razreši morebitna zmeda glede obravnave
spodbud za najem. MRS 41 - Sprememba odpravlja zahtevo iz 22. členu MRS 41, da podjetja izključijo
denarne tokove obdavčitve pri merjenju poštene vrednosti biološkega sredstva z uporabo tehnike
sedanje vrednosti. Vse spremembe velja za letna obdobja poročanja, ki se začnejo 1. januarja 2022 ali
pozneje.
Sprejetje sprememb k obstoječim standardom in pojasnil ni privedlo do pomembnih sprememb
računovodskih izkazov.
Standardi in spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal UOMRS in sprejela EU, vendar še niso v
veljavi
Na datum odobritve teh računovodskih izkazov je UOMRS izdal naslednje spremembe obstoječih
standardov, ki jih je sprejela EU, a še niso stopili v veljavo:
• MSRP 17 skupaj s spremembami – Zavarovalne pogodbe: MRS 17 zahteva, da se zavarovalne
obveznosti merijo po trenutni vrednosti izpolnitve, in zagotavlja enotnejši pristop merjenja in
predstavljanja za vse zavarovalne pogodbe, velja za letna obdobja poročanja, ki se začnejo 1. januarja
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
32
2023 ali pozneje, vključno z dopolnitvami MSRP 17, ki jih je EU sprejela 9. septembra 2022 in prav tako
velja za letna obdobja poročanja, ki se začnejo 1. januarja 2023 ali pozneje.
• Spremembe MRS 1 in MSRP Izjava o praksi 2 - Razkritje računovodskih usmeritev: Spremembe
zahtevajo, da podjetje namesto pomembnih računovodskih usmeritev razkrije svoje bistvene
računovodske usmeritve, velja za letna obdobja poročanja, ki se začnejo 1. januarja 2023 ali pozneje.
• Sprememba MRS 8 - Opredelitev računovodskih ocen: Dopolnitve nadomeščajo definicijo
spremembe računovodskih ocen z definicijo računovodskih ocen, velja za letna obdobja poročanja, ki se
začnejo 1. januarja 2023 ali pozneje.
• Sprememba MRS 12 - Odloženi davek v zvezi s sredstvi in obveznostmi, ki izhajajo iz ene same
transakcije: Spremembe pojasnjujejo, da oprostitev začetnega pripoznanja ne velja za transakcije, pri
katerih ob začetnem pripoznanju nastanejo enaki zneski odbitnih in obdavčljivih začasnih razlik. velja za
letna obdobja poročanja, ki se začnejo 1. januarja 2023 ali pozneje.
Novi standardi in spremembe obstoječih standardov, ki jih je izdal UOMRS, vendar jih EU še ni sprejela
Trenutno se MSRP, kot jih je sprejela EU, bistveno ne razlikujejo od predpisov, ki jih je sprejel Upravni
odbor za mednarodne računovodske standarde (UOMRS) z izjemo naslednjih novih standardov in
sprememb obstoječih standardov:
• Sprememba MRS 1 – Razvrstitev obveznosti na kratkoročne ali dolgoročne (odlog datuma u-
veljavitve): Sprememba prestavlja datum začetka veljavnosti sprememb iz januarja 2020 za eno leto,
tako da bodo morala podjetja spremembo uporabiti za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2024 ali
pozneje, dopolnitev še ni odobrena za uporabo v EU.
• Sprememba MSRP 10 in MRS 28 - Prodaja ali vložek sredstev med vlagateljem in njegovim
pridruženim podjetjem ali skupnim podjetjem, dopolnitev še ni odobrena za uporabo v EU.
• Sprememba MSRP 16 - Zakupna odgovornost pri prodaji in povratnem najemu: Dopolnitev
pojasnjuje, kako prodajalec-najemnik naknadno meri transakcije prodaje in povratnega najema, ki
izpolnjujejo zahteve MSRP 15, da se te obračunajo kot prodaja, dopolnitev še ni odobrena za uporabo v
EU.
• Sprememba MRS 1 - Dolgoročne obveznosti z zavezami. Sprememba pojasnjuje, kakšni so pogoji, ki
jih mora podjetje izpolniti v dvanajstih mesecih po poročevalskem obdobju, vplivajo na razvrstitev
obveznosti, dopolnitev še ni odobrena za uporabo v EU.
Družba predvideva, da uvedbe teh novih standardov in sprememb obstoječih standardov v obdobju
začetne uporabe ne bo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.
Obračunavanje varovanja pred tveganjem v zvezi s portfeljem finančnih sredstev in obveznosti, katerega
načel EU ni sprejela, ostaja še naprej neregulirano.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
33
Pri postopkih priprava konsolidiranih računovodskih izkazov na dna 31.12.2022 so bile opravljene
naslednje izločitve in konsolidacijske prilagoditve:
Finančni prihodki in odhodki med družbami v skupini iz naslova posojil v znesku 232.860 EUR;
Kratkoročno dana in prejeta posojila med družbami v skupini v znesku 7.580.048EUR;
Kratkoročne poslovne terjatve in obveznosti med družbami v skupini v znesku 232.860 EUR;
Izločitev kratkoročnih finančnih naložb v odvisno družbo s pripadajočim kapitalom v znesku 11.911.899
EUR.
b. Podlage za merjenje
Konsolidirani računovodski izkazi so pripravljeni ob upoštevanju izvirnih vrednosti, medtem ko se
poštena vrednost upošteva pri naslednjih finančnih instrumentih: finančna sredstva po pošteni vrednosti
prek drugega vseobsegajočega donosa so opisane v pojasnilu 4.
c. Funkcijska in predstavitvena valuta
Konsolidirani računovodski izkazi so sestavljeni v evrih, ki je funkcijska valuta Skupine. Vse računovodske
informacije, predstavljene v evrih, so zaokrožene na cele evre. Zaradi zaokroževanja lahko v
računovodskih izkazih in pojasnilih k njim prihaja do zaokroževalnih razlik.
d. Tuje valute
Posli v tuji valuti se preračunajo v evre po referenčnem tečaju ECB na dan posla. Denarna sredstva in
obveznosti, izražene v tuji valuti ob koncu poslovnega leta, se preračunajo v evre po takrat veljavnem
referenčnem tečaju ECB. Nedenarna sredstva in obveznosti, izražene v tuji valuti in izmerjene po pošteni
vrednosti, se pretvorijo v funkcionalno valuto po referenčnem tečaju ECB na dan, ko je določena višina
poštene vrednosti. Nedenarne postavke, izražene v tuji valuti in izmerjene po izvirni vrednosti, se
pretvorijo v funkcijsko valuto po referenčnem tečaju na dan posla. Tečajne razlike se pripoznajo v izkazu
poslovnega izida kot finančni prihodek ali odhodek.
e. Uporaba ocen in presoj
Poslovodstvo Skupine v skladu z MSRP pri sestavi konsolidiranih računovodskih izkazov uporablja
presoje, ocene in predpostavke, ki vplivajo na uporabo usmeritev, na izkazane vrednosti sredstev,
obveznosti, prihodkov in odhodkov. Ocene in predpostavke temeljijo na prejšnjih izkušnjah in drugih
dejavnikih, ki se v danih okoliščinah razumejo kot utemeljeni in na podlagi katerih poslovodstvo presoja
o knjigovodski vrednosti sredstev in obveznosti. Ocene in navedene predpostavke se redno
pregledujejo. Popravki računovodskih ocen se pripoznajo le za obdobje, v katerem se ocena popravi, če
vpliva zgolj na to obdobje. Lahko se pripoznajo za obdobje popravka in prihodnja leta, če popravek
vpliva tako na tekoče, kot na prihodnja leta.
Ocene in predpostavke so prisotne predvsem pri naslednjih presojah:
• Doba koristnosti neopredmetenih sredstev, nepremičnin, naprav in opreme
Poslovodstvo mora določiti oceno dobe koristnosti. Ocenjena doba koristnosti sredstva, podvrženega
amortiziranju, predstavlja ocenjena doba, v kateri se bo to sredstvo uporabljajo. Skupina pri ocenjevanju
dobe koristnosti sredstev upošteva pričakovano fizično izrabljanje, tehnično staranje, gospodarsko
staranje ter pričakovane zakonske in druge omejitve uporabe. Skupina letno preverja dobo koristnosti za
primer, če bi prišlo do spremenjenih okoliščin in bi bila potrebna sprememba dobe koristnosti in s tem
sprememba stroškov amortizacije.
• Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva
Nekratkoročne finančne naložbe v kapital drugih družb so merjene po pošteni vrednosti prek drugega
vseobsegajočega donosa. Njihova poštena vrednost temelji na najboljši razpoložljivi oceni poštene
vrednosti ob sestavi konsolidiranih računovodskih izkazov, ki jo pripravi poslovodstvo skupine. Poštena
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
34
vrednost je določena glede na tržni tečaj na dan 31.12.2022, objavljenem na organiziranem trgu.
Delnice, ki kotirajo na organiziranem trgu, so vrednotene po tržnem tečaju na zadnji trgovalni dan v
poročevalskem obdobju. Delnice, ki ne kotirajo na organiziranem trgu, so vrednotene po 100 % znani
knjigovodski vrednosti na zadnji dan v poslovnem letu, kar pomeni da so v tem poročilu uporabljene
knjigovodske vrednosti na dan 31.12.2021, ki po oceni poslovodstva predstavlja primerno pošteno
vrednost. V okviru poglavja Tveganja spremembe poštene vrednosti je navedena tudi knjigovodska
vrednost finančnih naložb skupaj z izračunom tveganja glede možnosti znižanja knjigovodske oz. tržne
vrednosti pod trenutni referenčno vrednostjo.
• Popravki vrednosti terjatev
Popravek vrednosti kratkoročnih poslovnih terjatev do kupcev družbe v Skupini oblikujejo na podlagi
kriterija zapadlosti in zavarovanja terjatev. Tako pridobljena ocena se v nadaljevanju popravi z
individualno oceno glede na kreditno sposobnost kupca in zunanje ter notranje znake slabitev.
f. Spremembe računovodskih usmeritev in popravki napak
Skupina v letu 2022 ni spreminjala računovodskih usmeritev, ni spreminjala računovodskih ocen in ni
popravljala napak preteklih let v skladu z MRS 8.
g. Podlaga za konsolidacijo
Konsolidirani računovodski izkazi obsegajo:
• računovodske izkaze družbe KS Naložbe d.d. , ki je obvladujoča družba Skupine KS Naložbe
(Skupina). Družba je delniška družba s sedežem na Dunajski cesti 9, 1000 Ljubljana, Slovenija.
Glavna dejavnost družbe je dejavnost holdingov.
• računovodske izkaze odvisne družbe: G.I. Dakota Investments – v likvidaciji (odvisna družba);
sedež: sedež: Archiepiskopou Makariou III, 146 ALPHA TOWER, 4th floor, 3021 Limassol,
Cyprus; skupina ima 100 % delež v kapitalu odvisne družbe in 100 % glasovalnih pravic. Odvisna
družba je od 22. 2. 2023 naprej v postopku prostovoljne likvidacije. Računovodski izkazi odvisne
družbe za leto 2022 niso pripravljeni na predpostavki delujočega podjetja.
h. Spremembe v Skupini
V obdobju od 1. januar - 31. december 2022 je odvisna druža zmanjšala naložbo v osnovni kapital
pridružene družbe CEEREF iz 21,65 % osnovnega kapitala in glasovalnih pravic na 19,99% osnovnega
kapitala. Ker Skupina ni več lastnica 20 do 50 odstotkov glasovalnih pravic, nima več pomembnega vpliva
na družbo CEEREF. Konsolidirani računovodski izkazi Skupine v letu 2022 ne vključujejo izkazanega
deleža Skupine v dobičku in izgubi družbe CEEREF, obračunane po kapitalski metodi.
i. Pomembne računovodske usmeritve Skupine
Opredmetena osnovna sredstva
Z začetkom veljave spremenjenega MSRP 16 je prišlo do spremenjene računovodske obravnave najemov
pri najemnikih. Najemnik najetih sredstev ne razvršča več med poslovne in finančne, ampak se za vsa
sredstva, ki so v najemu pripozna pravica do uporabe sredstva, med sredstvi in obveznost iz najema,
med finančnimi obveznostmi. Pravico do uporabe sredstva in obveznosti iz najema za najeta sredstva
najemnik ne pripozna kadar gre za kratkoročne najeme ali najeme sredstev majhnih vrednosti. Pri
prehodu na nov način računovodenja je skupina uporabila poenostavljen način, skladno z določili
standarda.
Skupina je najeme pred 1.1.2019 razvrščala med poslovne in finančne. Če je najem razvrstila med
poslovni najem, najetega sredstva ni pripoznala med svojimi sredstvi, med obveznostmi pa je
prikazovala le znesek neplačane najemnine, ne pa zadolženosti za celotno obdobje najema. Po 1.1.2019
najetih sredstev skupina ne razvršča med finančni in poslovni najem temveč za vsa najeta sredstva
pripozna pravico do uporabe. Ob začetnem pripoznanju pravico do uporabe sredstva izmeri po sedanji
vrednost prihodnjih najemnin. To pravico amortizira in pripoznava stroške amortizacije ter finančne
odhodke iz naslova obresti zaradi časovne vrednosti denarja. V izkazu denarnih tokov loči vrednosti, ki
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
35
pomenijo plačilo glavnice in vrednosti, ki pomenijo plačilo obresti, vse pa razvrsti med denarne tokove
pri financiranju.
Skupina se je odločila, da bo pravico do uporabe sredstev merila v znesku, ki je enak obveznosti iz
najema, prilagojenem za znesek vračunanih obresti, ki se nanašajo najem, pripoznanih v izkazu
finančnega položaja neposredno pred datumom začetka uporabe.
Za vse najeme je skupina ob prehodu uporabila praktične rešitve in uporabila enotno diskontno mero za
portfelj najemov, za najeme končane pred 31.12.2019 je uporabila možnost, ki sicer velja za kratkoročne
najeme, začetne neposredne stroške je izključila iz merjenja sredstva, ki predstavljajo pravico do
uporabe.
Povprečna predpostavljena obrestna mera za izposojanje, s katero je skupina preračunala prihodnje
najemnine na datum začetka uporabe znaša 2,0 %.
Skupina je 1.1.2019 pripoznala 229.422,97 EUR pravice od uporabe sredstev (vse med opredmetenimi
sredstvi) in 229.422,97 EUR obveznosti iz najema. Na dan 31.12.2022 znaša pravica od uporabe sredstev
137.654 EUR in obveznosti iz najema 142.408 EUR.
Skupina je za vsa prikazana obdobja dosledno uporabila spodaj opisane računovodske usmeritve.
a) Podlaga za konsolidiranje
Konsolidirani računovodski izkazi Skupine vključujejo računovodske izkaze obvladujoče družbe in odvisne
družbe.
• Odvisne družbe
Odvisne družbe so družbe, ki jih obvladuje Skupina. Obvladovanje obstaja, ko je naložbenik izpostavljen
ali upravičen do spremenljivih donosov podjetja, v katero naložbi, ima možnost vplivati na zadevni
donos na podlagi svojega obvladovanja podjetja, v katero naložbi, oziroma prejemnika finančne naložbe
in obstaja povezava med vplivom in donosom.
Računovodski izkazi odvisne družbe so vključeni v konsolidirane računovodske izkaze Skupine od
datuma, ko se obvladovanje začne, do datuma ko preneha.
Računovodske usmeritve odvisne družbe so usklajene z usmeritvami Skupine.
• Pridružene družbe
Pridružene družbe so družbe, v katerih ima Skupina pomemben vpliv, ne obvladuje pa njihove finančne
in poslovne usmeritve. Pomemben vpliv obstaja, če je Skupina lastnica 20 do 50 odstotkov glasovalnih
pravic v drugi družbi. Naložbe v pridružena podjetja se ob prvem pripoznanju izkažejo po nabavni
vrednosti nato pa se obračunavajo po kapitalski metodi. Konsolidirani računovodski izkazi Skupine
vključujejo delež Skupine v dobičkih in izgubah pridruženih družb od datuma, ko se pomemben vpliv
začne do datuma, se konča.
• Posli, izvzeti iz konsolidiranih računovodskih izkazov
Pri sestavi konsolidiranih računovodskih izkazov so izločena stanja, nerealizirani dobički in izgube, ki
izhajajo iz poslov znotraj Skupine. Nerealizirani dobički iz poslov s pridruženim podjetjem (obračunanim
po kapitalski metodi) se izločijo le do obsega deleža Skupine v tem podjetju. Nerealizirani izgube se
izločijo na enak način kot dobički, pod pogojem, da ne obstaja dokaz o oslabitvi.
b) Finančni instrumenti
Finančna sredstva
Skupina pripozna finančno sredstvo kadar postane stranka v pogodbenih določilih finančnega
instrumenta. Skupina odpravi pripoznanje finančnega sredstva, ko potečejo pogodbene pravice do
denarnih tokov iz tega sredstva ali ko skupina prenese pravice do pogodbenih denarnih tokov iz
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
36
finančnega sredstva na podlagi posla, v katerem se vsa tveganja in koristi iz lastništva finančnega
sredstva prenesejo.
Razvrščanje in merjenje finančnih sredstev
MSRP 9 ukinja naslednje kategorije finančnih sredstev, ki jih je opredeljeval MRS 39: finančna sredstva v
posesti do zapadlosti, posojila in terjatve ter finančna sredstva razpoložljiva za prodajo. Skupina ima
naslednje vrste finančnih sredstev, ki sodijo v okvir MSRP 9:
• denar in denarni ustrezniki,
• terjatve in posojila,
• finančne naložbe.
Razen terjatev do kupcev je potrebno pri začetnem pripoznanju finančno sredstvo izmeriti po pošteni
vrednosti in, če gre za finančno sredstvo, ki ni izmerjeno po pošteni vrednosti prek poslovnega izida,
prišteti ali odšteti tudi transakcijske stroške, ki neposredno izhajajo iz pridobitve ali izdaje finančnega
sredstva. Ob začetnem pripoznanju terjatev do kupcev, ki nimajo pomembne sestavine financiranja, jih
je potrebno meriti po transakcijski ceni.
Denar in denarni ustrezniki
Denarna sredstva in njihovi ustrezniki zajemajo gotovino, bančne depozite do treh mesecev in druge
kratkoročne, hitro unovčljive naložbe s prvotno dospelostjo treh mesecev ali manj.
Terjatve in posojila
Posojila in terjatve skupina meri po odplačni vrednosti. Glede na zapadlost jih razvršča med kratkoročna
finančna sredstva (zapadlost do 12 mesecev po datumu izkaza finančnega položaja) ali dolgoročna
finančna sredstva (zapadlost nad 12 mesecev po datumu izkaza finančnega položaja). Posojila in terjatve
so na začetku pripoznana po pošteni vrednosti, povečani za neposredne stroške posla. Po začetnem
pripoznanju se izmerijo po odplačni vrednosti po metodi veljavne obrestne mere, zmanjšani za izgube
zaradi oslabitve. Dobički in izgube se pripoznajo v poslovnem izidu ob odpravi, spremembi ali oslabitvi.
Finančne naložbe
Med finančnimi naložbami skupina izkazuje naložbo v pridruženo družbe in naložbe v finančne
inštrumente.
Naložba v pridruženo družbo
Naložba v pridruženo družbo je v konsolidiranih računovodskih izkazih obračunana z uporabo kapitalske
metode.
Finančni inštrumenti
Skupina razvrsti finančne instrumente na podlagi poslovnega modela za upravljanje s finančnimi sredstvi
in značilnosti njegovih pogodbenih denarnih tokov, kot pozneje merjene po:
• odplačni vrednosti;
• pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa;
• pošteni vrednosti prek poslovnega izida.
Finančni inštrumenti po odplačni vrednosti
Finančni inštrument se meri po odplačni vrednosti, če je posedovan v okviru poslovnega modela,
katerega cilj je posedovanje z namenom prejemanja pogodbenih denarnih tokov in v skladu s
pogodbenimi pogoji na določene datume prihaja do denarnih tokov, ki so izključno odplačila glavnice in
obresti na neporavnano glavnico. Med finančnimi inštrumenti, ki so merjeni po odplačni vrednosti
družba izkazuje predvsem obveznice, s katerimi nima namena trgovati.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
37
Finančni inštrumenti po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa
Finančni inštrument se meri po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa, če ga družba
poseduje v okviru poslovnega modela, katerega cilj se dosega s prejemanjem pogodbenih denarnih
tokov in prodajo in v skladu s pogodbenimi pogoji na določene datume prihaja do denarnih tokov, ki so
izključno odplačila glavnice in obresti na neporavnano glavnico.
Dolžniški inštrumenti
Skupina trenutno nima v posesti dolžniških instrumentov po pošteni vrednosti preko drugega
vseobsegajočega donosa, ki vključujejo naložbe v obveznice, ki kotirajo na borzi in so pripoznani med
drugimi nekratkoročnimi finančnimi naložbami. Za dolžniške instrumente, ki so pripoznani po pošteni
vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa, se prihodki od obresti, tečajne razlike in izgube zaradi
oslabitve ali razveljavitve pripoznajo v izkazu poslovnega izida in obračunajo na enak način kot pri
finančnih sredstvih po odplačni vrednosti. Vse ostale spremembe poštene vrednosti se pripoznajo v
izkazu drugega vseobsegajočega donosa. Po odpravi pripoznanja se kumulativna sprememba poštene
vrednosti, ki je pripoznana v drugem vseobsegajočem donosu, prerazporedi v izkaz poslovnega izida.
Kapitalski inštrumenti
Finančna sredstva pripoznana po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa, ki imajo
naravo kapitalskega instrumenta, so tista finančna sredstva, za katera se skupina odloči za nepreklicno
razvrstitev v skupino kapitalskih instrumentov po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega
donosa ter jih ne poseduje za namen trgovanja. Razvrstitev se določi po posameznem finančnem
instrumentu. Dobički in izgube iz naslova teh finančnih sredstev se nikoli ne prerazporedijo v izkaz
poslovnega izida. Dividende iz naslova kapitalskih instrumentov se pripoznajo kot prihodki v izkazu
poslovnega izida ob vzpostavitvi pravice družbe do plačila.
Finančni inštrumenti po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida
Finančni inštrument se meri po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, razen če se meri po odplačni
vrednosti ali po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa.
Neizpeljane finančne obveznosti
Finančne obveznosti so na začetku pripoznane na datum trgovanja oz. ko Skupina postane pogodbena
stranka v zvezi z instrumentom. Skupina odpravi pripoznanje finančne obveznosti, če so obveze,
določene v pogodbi, izpolnjene, razveljavljene ali zastarane. Neizpeljane finančne obveznosti se na
začetku izkazujejo po pošteni vrednosti, povečani za stroške, ki se neposredno pripisujejo poslu. Po
začetnem pripoznanju se finančne obveznosti izmerijo po odplačni vrednosti po metodi veljavnih
obresti.
Neizpeljane finančne obveznosti so lahko nekratkoročne in kratkoročne, finančne in poslovne.
Nekratkoročne obveznosti so obveznosti v zvezi s financiranjem lastnih sredstev, katerih rok zapadlosti
je več kot leto dni od nastanka oziroma datuma bilance stanja.
Nekratkoročne obveznosti se razčlenjujejo na:
• finančne nekratkoročne obveznosti, ki predstavljajo dolgoročna posojila na podlagi posojilnih
pogodb,
• poslovne nekratkoročne obveznosti, ki so dolgoročni krediti dobaviteljev za kupljeno blago ali
storitve in dolgoročne prejete varščine.
Kratkoročne obveznosti so pripoznane obveznosti v zvezi s financiranjem lastnih sredstev, ki jih je treba
poravnati najkasneje v letu dni.
Kratkoročne obveznosti se členijo na:
• finančne obveznosti, ki se pojavljajo, ker posojilodajalci vnašajo v podjetje denarna sredstva ali ker z
denarjem poplačujejo njegove poslovne dogodke,
• poslovne obveznosti, ki se pojavljajo, ker dobavitelji vnašajo v podjetje prvine, potrebne pri
proizvajanju in opravljanju storitev.
Skupina ločeno izkazuje kratkoročne obveznosti, pridobljene pri bankah ter drugih pravnih in fizičnih
osebah doma in v tujini.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
38
Neizpeljane finančne obveznosti se merijo po odplačni vrednosti po metodi efektivnih obresti. Če se
pomembni zneski obveznosti ne obrestujejo, se izkazujejo po diskontirani vrednosti, pri čemer se
upošteva povprečna obrestna mera, ki jo v primerljivih poslih dosega družba v skupini. Če se dejanska
oziroma dogovorjena obrestna mera ne razlikuje pomembno od efektivne obrestne mere, se v bilanci
izkazujejo po začetni pripoznani vrednosti, zmanjšani za odplačila.
Druge obveznosti zajemajo vnaprej vračunane stroške oziroma odhodke in kratkoročno odložene
prihodke, ki se bodo po predvidevanjih pojavili v letu dni in katerih nastanek je verjeten.
c) Kapital
Odkup lastnih delnic
Ob odkupu lastnih delnic, se znesek plačanega nadomestila, vključno s stroški, ki se nanašajo
neposredno na odkup, pripozna kot sprememba v kapitalu. Odkupljene lastne delnice se izkazujejo kot
lastne delnice in se odštejejo od kapitala.
Dividende
Dividende se v računovodskih izkazih Skupine pripoznajo v obdobju, v katerem je bil sprejet sklep
skupščine delničarjev o izplačilu dividend.
d) Oslabitev sredstev
Oslabitve finančnih sredstev
V skladu z MSRP 9 je Skupine prešla z modela nastalih izgub na model pričakovanih izgub, v skladu s
katerim Skupina pripoznava ne samo nastale izgube, temveč tudi izgube, za katere se pričakuje, da bodo
nastale v prihodnosti. Za finančno sredstvo se šteje, da je oslabljeno, če obstajajo objektivni dokazi, iz
katerih je razvidno, da je zaradi enega ali več dogodkov prišlo do zmanjšanja pričakovanih prihodnjih
denarnih tokov iz naslova tega sredstva, in ki jih je mogoče zanesljivo izmeriti.
Posojila in terjatve
Skupina oceni dokaze o oslabitvi posojil posebej za vsako pomembno posojilo. Skupina oceni dokaze o
oslabitvi terjatev posebej ali skupno. Vse pomembne terjatve se posamezno izmerijo za namen posebne
oslabitve. Če se oceni, da knjigovodska vrednost terjatve presega njeno pošteno, to je udenarljivo
vrednost, se terjatev slabi. Ocena slabitev temelji na pričakovanih individualnih kreditnih izgubah,
povezanih z verjetnostjo neplačil terjatev in posojil v naslednjih 12 mesecih, razen če se je kreditno
tveganje bistveno povečalo od začetnega pripoznanja. V teh primerih ocena slabitev temelji na
verjetnosti neplačila v obdobju celotnega trajanja finančnega sredstva. Pričakovane kreditne izgube
predstavljajo razliko med pogodbenimi denarnimi tokovi, ki so zapadli po pogodbi in vsemi denarnimi
tokovi, za katere družba pričakuje, da jih bo prejela.
Izguba zaradi oslabitve v zvezi s finančnim sredstvom, izkazanim po odplačni vrednosti (posojila in
terjatve), se izračuna kot razlika med neodpisano vrednostjo sredstva in pričakovanimi bodočimi
denarnimi tokovi, razobrestenimi po izvirni efektivni obrestni meri. Izgube se pripoznajo v poslovnem
izidu in izkažejo na kontu popravka vrednosti posojil in terjatev oziroma vrednostnih papirjev. Tako se
obresti od oslabljenega sredstva še nadalje pripoznavajo. Ko se zaradi kasnejših dogodkov znesek izgube
zaradi oslabitve zmanjša, se to zmanjšanje odpravi skozi poslovni izid.
Naložbe v finančne inštrumente
Dolžniški instrumenti po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa zajemajo obveznice,
ki kotirajo na borzi in so razvrščeni v skupino naložb z nizkim kreditnim tveganjem. Na podlagi izbrane
usmeritve družba enkrat letno izmeri pričakovane kreditne izgube od teh instrumentov. V primeru, da je
od pripoznanja prišlo do bistvenega povečanja kreditnega tveganja, skupina pripozna popravek
vrednosti v celotni življenjski dobi pričakovane kreditne izgube.
Nefinančna sredstva
Skupina ob vsakem datumu poročanja preveri knjigovodsko vrednost svojih nefinančnih sredstev, da
ugotovi, ali so prisotni znaki oslabitve. Če taki znaki obstajajo, se oceni nadomestljiva vrednost sredstva.
Nadomestljiva vrednost sredstva je vrednost pri uporabi ali poštena vrednost, zmanjšana za stroške
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
39
prodaje, in sicer tista, ki je višja. Pri določanju vrednosti sredstva pri uporabi se pričakovani prihodnji
denarni tokovi diskontirajo na njihovo sedanjo vrednost z uporabo diskontne mere pred obdavčitvijo, ki
odraža sprotne tržne ocene časovne vrednosti denarja in tveganja, ki so značilna za sredstvo.
Oslabitev sredstva se pripozna v primeru, ko njegova knjigovodska vrednost presega njegovo
nadomestljivo vrednost. Oslabitev se izkaže v izkazu poslovnega izida. Izguba zaradi oslabitve se odpravi,
če je prišlo do spremembe ocen, na podlagi katerih skupina določi nadomestljivo vrednost sredstva.
Izguba zaradi oslabitve sredstva se odpravi do višine, do katere povečana knjigovodska vrednost
sredstva ne preseže knjigovodske vrednosti, ki bi bila ugotovljena, potem ko se odštete amortizacijski
odpis, če pri sredstvu v prejšnjih letih ne bi bila pripoznana izguba zaradi oslabitve.
e) Pripoznavanje prihodkov
V skladu z MSRP 15 se prihodki pripoznajo, ko pride do prenosa kontrole na kupca in izpolnitve
izvršitvene obveze. Prenos kontrole se lahko zgodi v določenem trenutku ali postopoma v določenem
obdobju. Prihodki se pripoznajo v znesku, ki odraža nadomestilo, ki ga podjetje upravičeno pričakuje v
zameno za prenos proizvodov, blaga ali storitev na kupca.
f) Finančni prihodki in finančni odhodki
Finančni prihodki predstavljajo obresti od naložb, prihodke od dividend, prihodke od odsvojitve
finančnih sredstev, ki so na razpolago za prodajo, spremembe poštene vrednosti finančnih sredstev po
pošteni vrednosti skozi poslovni izid. Prihodki od obresti se pripoznajo ob njihovem nastanku z uporabo
metode veljavne obrestne mere.
Finančni odhodki predstavljajo stroške izposojanja, spremembe poštene vrednosti finančnih sredstev po
pošteni vrednosti skozi poslovni izid, izgube zaradi oslabitve vrednosti finančnih sredstev. Stroški
izposojanja se v izkazu poslovnega izida pripoznajo po metodi veljavne obrestne mere.
g) Obdavčitev
Davek iz dobička poslovnega leta vključuje odmerjeni davek, v primeru začasnih razlik med davčno in
knjigovodsko vrednostjo sredstev in obveznosti pa tudi odloženi davek.
Davek od dobička se izkaže v poslovnem izidu, razen v delu v katerem se nanaša na poslovne združitve
ali postavke, ki se izkazujejo neposredno v kapitalu in se zato izkazuje med kapitalom ali drugem
vseobsegajočem donosu.
Odmerjeni davek je davek, za katerega se pričakuje, da bo plačan od obdavčljivega dobička za poslovno
leto, ob uporabi davčnih stopenj, uveljavljenih ali v bistvu uveljavljenih na datum poročanja, in
morebitne prilagoditve davčnih obveznosti v povezavi s preteklimi poslovnimi leti.
Odloženi davki se izkažejo z uporabo metode obveznosti po bilanci stanja za vse začasne razlike, ki se
pojavijo med knjigovodskimi in davčnimi vrednostmi sredstev in obveznosti. Znesek odloženega davka se
ugotovi na osnovi pričakovanega načina plačila oziroma poravnave knjigovodske vrednosti sredstev in
obveznosti z uporabo davčnih stopenj, veljavnih na dan izkaza finančnega položaja.
Odložene terjatve za davek za davčno priznane začasne razlike, neuveljavljene davčne izgube in davčne
dobropise se pripoznajo, če je verjetno, da se bo pojavil zadosten obdavčljivi dobiček v breme katerega
bo mogoče uporabiti odbitne začasne razlike. Odložene terjatve za davek se zmanjšajo za znesek, za
katerega ni več verjetno, da bo mogoče uveljaviti davčno olajšavo, povezano s sredstvom.
Odloženi davek se pripozna neposredno v kapitalu, če se davek nanaša na postavke, pripoznane
neposredno v kapitalu.
h) Dobiček na delnico
Skupina izkazuje osnovno izgubo na delnico. Osnovni dobiček / izgubo na delnico se izračuna tako, da se
dobiček oziroma izguba, ki pripada navadnim delničarjem, deli s tehtanim povprečnim številom
navadnih delnic v poslovnem letu. Popravljeni dobiček / izguba na delnico je enak osnovnemu dobičku /
izgubi, ker vse delnice Skupine pripadajo istemu razredu navadnih imenskih delnic.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
40
i) Določanje poštene vrednosti
Glede na računovodske usmeritve Skupine in zahtevana razkritja je v številnih primerih potrebna
določitev poštene vrednosti tako finančnih kot tudi nefinančnih sredstev in obveznosti.
Poštena vrednost je znesek, s katerim je mogoče prodati sredstvo ali zamenjati obveznost med dobro
obveščenima in voljnima strankama v premišljenem poslu. Skupina pri določanju poštene vrednosti
finančnih instrumentov upošteva naslednjo hierarhijo ravni določanja poštene vrednosti:
1. raven zajema kotirane cene na delujočih trgih za enaka sredstva ali obveznosti
2. raven zajema vrednosti, ki niso enake kotiranim cenam v smislu prve ravni, a jih je kljub temu
mogoče pridobiti neposredno s trga (cene za enaka ali podobna sredstva ali obveznosti na manj
aktivnih ali neaktivnih trgih) ali posredno (npr. vrednosti, ki so izpeljane iz kotiranih cen na aktivnem
trgu, na podlagi obrestnih mer ali krivulj donosa, implicitnih nestanovitnosti ali kreditnih razponov),
3. raven zajema vhodne podatke za sredstvo ali obveznost, ki ne temeljijo na zaznavnih tržnih
podatkih, pri tem pa morajo neopazovani podatki izražati predpostavke, ki bi jih udeleženci na trgu
uporabili pri določanju cene sredstva ali obveznosti, vključno s predpostavkami o tveganjih.
Finančne naložbe po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa
Poštena vrednost za prodajo razpoložljivih finančnih sredstev se določa skladno s predhodno določeno
hierarhijo ravni določanja poštene vrednosti finančnih instrumentov.
Terjatve in dana posojila
Poštena vrednost terjatev in danih posojil se izračuna kot sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov,
razobrestenih po tržni obrestni meri ob koncu poročevalskega obdobja. Ocena upošteva kreditno
tveganje teh finančnih sredstev.
Neizpeljane finančne obveznosti
Poštena vrednost se za potrebe poročanja izračuna na podlagi sedanje vrednosti prihodnjih izplačil
glavnice in obresti, diskontiranih po tržni obrestni meri ob koncu poročevalskega obdobja.
Izkaz denarnih tokov sestavljen po posredni metodi
Izkaz denarnih tokov je za del, ki se nanaša na poslovanje, sestavljen po posredni metodi iz podatkov
izkaza finančnega položaja v obdobju od 1. januarja – 31. decembra 2022 na dan 31.12.2022 ter
podatkov izkaza poslovnega izida za obdobje od 1. januarja – 31. decembra 2021 na dan 31.12.2021.
Plačane in prejete obresti od posojil ter plačane in prejete dividende se razvrstijo med denarne tokove iz
financiranja.
j) Poročanje po segmentih
Segment je prepoznavni sestavni del Skupine, ki se ukvarja z naložbami v posebnem, geografsko
definiranem gospodarskem okolju. Segmenti se med seboj razlikujejo po tveganjih in donosih. Segmenti
Skupine so Ciper in Slovenija, kjer se neposredno ali posredno preko pridružene družbe nahajajo
finančna sredstva in finančne obveznosti, ki predstavljajo čisto premoženje Skupine.
Skupina poroča po geografsko določenih segmentih. Prihodki in odhodki segmentov so prikazani glede
na geografsko lokacijo finančnih sredstev in obveznosti Skupine.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
41
Poročanje po segmentih
01.01.-31.12.2022
Slovenija
Ciper
Skupaj
Poslovni prihodki
0
Drugi poslovni prihodki
3.264
214.440
217.704
Poslovni odhodki
-327.245
-71.085
-398.330
Finančni prihodki/odhodki iz naložb v pridružena podjetja
0
Finančni prihodki od dividend in deležev v dobičku
0
Prihodki od obresti
59
59
Finančni odhodki
-17.234
-17.234
Finančni odhodki iz naslova oslabitve fin.naložb
-1.220
0
-1.220
Davek
-1.487
-1.487
Čisti poslovni izid
-325.201
124.693
-200.508
Sredstva
374.197
19.735.636
20.109.833
Obveznosti
180.635
10.830
191.465
Poročanje po segmentih
01.01.-31.12.2021
Slovenija
Ciper
Skupaj
Prihodki od prodaje
0
Drugi poslovni prihodki
12.140
12.000
24.140
Poslovni odhodki
-368.195
-80.889
-449.084
Finančni prihodki/odhodki iz naložb v pridružena podjetja
0
Finančni prihodki od dividend in deležev v dobičku
758.409
758.409
Prihodki od obresti
59
59
Finančni odhodki
-1.603
-32.388
-33.991
Finančni odhodki iz naslova oslabitve fin. naložb
-5.819.550
-5.819.550
Davek
-1.505
-1.505
Čisti poslovni izid
-357.658
-5.163.864
-5.521.522
Sredstva
439.755
20.299.380
20.739.135
Obveznosti
205.470
414.791
620.261
Podrobna pojasnila h konsolidiranim računovodskim izkazom
1. Nepremičnine, naprave in oprema
EUR
Oprema
Pravica do
uporabe
sredstev
v EUR
Oprema
Pravica do
uporabe
sredstev
Nabavna vrednost
Nabavna vrednost
Stanje 1.1.2022
25.488
229.423
Stanje 1.1.2021
21.682
229.423
Nove pridobitve
9.308
0
Nove pridobitve
3.806
0
Stanje 31.12.2022
34.796
229.423
Stanje 31.12.2021
25.488
229.423
Nabrani popravek
vrednosti
Nabrani popravek
vrednosti
Stanje 1.1.2022
21.899
68.827
Stanje 1.1.2021
21.098
45.885
Amortizacija
3.172
22.942
Amortizacija
801
22.942
Druge spremembe
Druge spremembe
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
42
Stanje 31.12.2022
25.071
91.769
Stanje 31.12.2021
21.899
68.827
Neodpisana vrednost
Neodpisana vrednost
Stanje 1.1.2022
3.589
160.596
Stanje 1.1.2021
584
183.538
Stanje 31.12.2022
9.725
137.654
Stanje 31.12.2021
3.589
160.596
SKUPAJ neodpisana vrednost na dan
31.12.2022
147.379
SKUPAJ neodpisana vrednost na dan
31.12.2021
164.185
Neodpisana vrednost opredmetenih sredstev znaša 147.379 EUR. Vrednost osnovnih sredstev se
zmanjšuje z uporabo metode enakomernega časovnega amortiziranja. Neodpisana vrednost
opredmetenih osnovnih sredstev znaša 9.726,66 EUR, od tega znaša neodpisana vrednost opreme, ki se
amortizira po stopnji 50 % 8.115,83 EUR, ostala neodpisana vrednost druge opreme, ki se amortizira po
stopnjah od 10,00% - 12,00%, pa znaša 1.609,83 EUR. Pravica do uporabe sredstev se nanaša na najem
poslovnih prostorov za dobo 10 let. Neodpisana vrednost zgradb v uporabi znaša 137.653,69 EUR.
Povprečna predpostavljena obrestna mera za izposojanje, s katero je družba preračunala sedanjo
vrednost prihodnjih najemnin znaša 2,0 %. Najemi majhnih vrednosti so v letu 2022 znašali 202,45 EUR.
Skupni denarni tok za najeme je znašal 27.561,60 EUR. Osnovna sredstva niso zastavljena kot jamstvo za
dolgove.
2. Neopredmetena osnovna sredstva
Skupina nima neopredmetih sredstev.
3. Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva
Za prodajo razpoložljiva sredstva
31.12.2022
31.12.2021
delnice družbe CEEREF
18.407.904
Delnice slovenskih podjetij, ki kotirajo na organiziranem trgu
8.741
9.125
Delnice slovenskih podjetij, ki ne kotirajo na organiziranem trgu
96.229
90.238
Stanje 31.12.
18.512.873
99.363
Gibanje za prodajo razpoložljivh sredstev
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Stanje 1.1.
99.363
3.449.697
Prerazporeditev na finančna sredstva za prodajo
18.407.904
Nove pridobitve
8.140
Odtujitev
-1.314
-3.348.941
Oslabitev
-1.220
-1.392
Stanje 31.12.
18.512.873
99.363
Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva 31.12.2022
v EUR
KS Naložbe
GID
SKUPAJ
Druge delnice in deleži
104.969
104.969
CEEREF d.d. delnice
0
18.407.904
18.407.904
104.969
18.407.904
18.512.873
Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva 31.12.2021
v EUR
KS Naložbe
GID
SKUPAJ
Druge delnice in deleži
99.363
99.363
Finančna sredstva vrednotena po pošteni vrednosti 31.12.2021
v EUR
KS Naložbe
GID
SKUPAJ
CEEREF d.d. delnice
0
20.095.464
20.095.464
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
43
4. Finančne terjatve
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Kratkoročna posojila
9.834
18.971
9.834
18.971
Gibanje kratkoročnih posojil
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Stanje 1.1.
18.971
55.912
Nova posojila
30
0
Vračilo posojil
-9.167
-36.941
Stanje 31.12.
9.834
18.971
Dana posojila se obrestujejo po fiksni obrestni meri. Posojila niso zavarovana.
5. Poslovne terjatve
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Druge kratkoročne terjatve
1.298.752
102.931
Popravek vrednosti terjatev
1.298.752
102.931
Kratkoročne terjatve so do povezane družbe iz naslova prodanih delnic in pripadajo odseku Ciper.
6. Denar in denarni ustrezniki
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Denar v bankah
140.994
258.221
140.994
258.221
7. Kapital
Osnovni kapital družbe znaša 9.863.878 EUR in je razdeljen na 9.863.878 navadnih imenskih delnic.
Knjigovodska vrednost delnice (izračunana iz konsolidiranega kapitala Skupine) na dan 31.12.2022 znaša
2,02 EUR (31.12.2021: 2,04 EUR).
Delnice družbe kotirajo na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, Ljubljanski borzi d.d., evidentirajo in
vodijo se v delniški knjigi pri KDD.
Delnice KS Naložbe d.d., z oznako KSFR, dajejo njihovim imetnikom:
- pravico do udeležbe pri upravljanju družbe;
- pravico do dela dobička (dividende);
- pravico do sorazmernega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe.
Dividende se izplačujejo na način, določen s statutom družbe in sklepom skupščine o delitvi bilančnega
dobička. V obdobju od 1. januar – 31. december 2022 in v letu 2022 ni bilo izplačanih dividend.
Kapitalske rezerve so nespremenjene in se nanašajo na naslednje sestavine
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Vplačani presežek kapitala
5.121.080
5.121.080
splošni prevrednotovalni popravek kapitala
326.939
326.939
Zmanjšanje osnovnega kapitala
12.405.971
12.405.971
Pokrivanje izgube preteklih let
-3.565.720
-3.565.720
14.288.270
14.288.270
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
44
8. Nekratkoročne finančne obveznosti
v EUR
Nekratkoročne finančne obveznosti
31.12.2022
31.12.2021
Obveznosti iz naslova poslovnega najema
142.408
164.488
142.408
164.488
Gibanje finančnih obveznosti iz naslova poslovnega najema
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Stanje 1.1.
164.488
186.568
pvoečanje fin. obveznosti
0
0
zmanjšanje fin. obveznsoti
-22.080
-22.080
Stanje 31.12.
142.408
164.488
Med druge nekratkoročne finančne obveznosti skladno z MSRP 16 pa družba izkazuje finančnih
obveznosti iz naslova pravice do uporabe sredstev (zgradb), ki jih ima družba v najemu. Povprečna
predpostavljena obrestna mera za izposojanje, s katero je družba preračunala sedanjo vrednost
prihodnjih najemnin za dobo 10 let, znaša 2,0 %. Vse nekratkoročne finančne obveznosti pripadajo
odseku Slovenija.
9. Kratkoročne finančne obveznosti
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Kratkoročne finančne obveznosti
Kratkoročna posojila od drugih
0
404.849
0
404.849
10. Kratkoročne poslovne obveznosti
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Obveznosti do dobaviteljev
7.229
17.234
Obveznosti do zaposlenih
6.857
10.313
Obveznosti do države
5.125
1.562
Obveznosti za obresti prejetih posojil
Druge kratk. posl. obveznosti
11.874
19.210
40.983
11. Druge kratkoročne obveznosti
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Druge kratkoročne obveznosti
29.847
9.942
29.847
9.942
12. Čisti prihodki od prodaje
v EUR
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Čisti prihodki od prodaje
0
0
0
0
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
45
13. Drugi poslovni prihodki
v EUR
01.01.-
31.12.2022
01.01.-
31.12.2021
Drugi prihodki od prodaje
217.704
24.141
217.704
24.141
Drugi poslovni prihodki v višini 214.400 EUR pripadajo odseku Ciper. Drugi poslovni prihodki v višini 3.264
EUR pripadajo odseku Slovenija.
14. Stroški blaga, materiala in storitev
v EUR
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Stroški materiala
pisarniški material, drobni inventar in strokovna litereatura
6.848
6.791
Stroški storitev
transportne storitve
1.264
308
storitve vzdrževanja
13.934
2.709
stroški najemnin
6.340
6.500
povračila stroškov zaposlencev
0
0
stroški intelektualnih storitev
93.499
106.015
stroški sejnin nadzornega sveta in revizijske komisije
6.112
2.756
stroški drugih storitev
70.513
111.115
191.663
229.403
Skupaj stroški blaga, materiala in storitev
198.511
236.195
Družba je za revidiranje posamičnih in konsolidiranih računovodskih izkazov ter letnih poročil za
poslovno leto 2022 porabila 10.126,00 EUR (vključno z DDV) in za revidiranje pravilnosti elektronske
oblike konsolidiranih računovodskih izkazov 3.660,00 EUR (vključno z DDV). Za dodatna poročila je
družba revizijski hiši v letu 2022 plačala še 4.880,00 EUR. Potencialnih obveznosti, ki ne bi bile ustrezno
zajete v izkazu finančnega položaja na dan 31.12.2022, družba nima. Stroški revizije odvisne družbe,
plačani v poročevalskem obdobju in se nanašajo na leto 2022 znašajo 5.500 EUR (brez DDV).
15. Stroški dela
v EUR
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Bruto plače in nadomestila
136.500
124.192
Stroški pokojninskih in drugih zavarovanj
20.484
14.933
Drugi stroški dela
9.851
22.917
166.834
162.042
16. Odpisi vrednosti
v EUR
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Amortizacija neopredmetenih dolgoročnih sredstev
Amortizacija opredmetenih osnovnih sredstev
26.113
23.743
Amortizacija naložbenih nepremičnin
Prevrednotovalni poslovni odhodki pri neop.sredstvih in opred. os
Prevrednotovalni poslovni odhodki pri obratnih sredstvih
5.871
31.984
23.743
Odpisi vrednosti pripadajo odseku Slovenija. Med prevrednotovalnimi poslovnimi odhodki je izkazana
razlika pri odpravi pripoznavanja opredmetenih osnovnih sredstev.
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
46
17. Drugi poslovni odhodki
v EUR
01.01.-
31.12.2022
01.01.-
31.12.2021
Izredni odhodki
1.000
27.105
Prevrednotovalni odhodki pri osnovnih sredstvih
1.000
27.105
18. Finančni prihodki
v EUR
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Finančni prihodki od dividend in deležev v dobičku
0
758.409
Finančni prihodki od obresti
59
59
Drugi finančni prihodki
0
0
59
758.468
Finančni prihodki v za obdobje 1. januar – 31. december 2022 pripadajo odseku Ciper.
19. Finančni odhodki
v EUR
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Finančni odhodki iz naslova izdanih obveznic
0
0
Finančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti
17.234
33.991
17.234
33.991
Finančni odhodki v višini 17.234 EUR pripadajo odseku Ciper.
v EUR
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Finančni odhodki iz naslova oslabitve finančnih naložb
1.220
5.819.550
1.220
5.819.550
Finančni odhodki iz naslova oslabitve v višini 1.220 EUR pripadajo odseku Slovenija.
20. Davek od dobička
v EUR
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Obračunani davek
-1.487
-1.505
Odloženi davek
0
0
-1.487
-1.505
Izračun efektivne davčne stopnje
v EUR
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Poslovni izid pred davkom
-200.507
-5.520.017
Izračunani davek po veljavni davčni stopnji
-1.487
-1.505
Efektivna davčna stopnja
0,00%
0,00%
Na dan 31.12.2022 Skupina nima obveznosti za odmerjeni davek od dobička. Ni nepripoznanih terjatev
za odloženi davek iz naslova davčnih izgub.
21. Dobiček / izguba na delnico
v EUR
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Čisti poslovni izid
-200.507
-5.521.522
Število izdanih delnic
9.863.878
9.863.878
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
47
Število lastnih delnic na začetku leta
0
0
Število lastnih delnic na koncu leta
0
0
Tehtano povprečno število izdanih navadnih delnic
9.863.878
9.538.211
Popravljeno povprečno število navadnih delnic
9.863.878
9.538.211
Osnovni in popravljeni dobiček/-izguba na delnico
-0,02
-0,58
Dobiček na delnico
-0,02
-0,56
Celotni vseobsegajoči donos na delnico
-0,02
-0,58
Osnovni dobiček/izguba na delnico je izračunan tako, da se čisti dobiček/izguba lastnikov deli s tehtanim
povprečnim številom navadnih delnic, pri čemer se izključijo navadne delnice, ki jih ima družba v lasti.
Skupina in družba nimata potencialnih popravljalnih navadnih delnic, zato sta osnovni in popravljeni
dobiček/izguba na delnico enaka. Celotni vseobsegajoči donos na delnico za v poročevalskem obdbju
znaša -0,02 EUR/delnico, v preteklem obdbju pa je znašal -0,58 EUR/delnico.
22. Transakcije z lastnimi delnicami in izdaja novih delnic
01.01.-
31.12.2022
2022 +/- KSFR
01.01.-
31.12.2021
2021 +/- KSFR
januar
9.863.878
7.909.878
februar
9.863.878
7.909.878
marec
9.863.878
9.863.878
1.954.000
april
9.863.878
9.863.878
maj
9.863.878
9.863.878
junij
9.863.878
9.863.878
julij
9.863.878
9.863.878
avgust
9.863.878
9.863.878
september
9.863.878
9.863.878
oktober
9.863.878
9.863.878
november
9.863.878
9.863.878
december
9.863.878
9.863.878
VSOTA
118.366.536
114.458.536
število mesecev
12
12
tehtano povprečno število delnic
9.863.878,00
9.538.211,33
Družbe v Skupini v poročevalskem obdobju niso pridobivale lastne delnice. V marcu 2021 je družba
izdala novih 1.954.000 delnic, ki jih je vpisal in vplačal večinski delničar družbe, družba Kalanita Limited.
23. Pravica do uporabe sredstev
Skupina najema poslovne prostore, v katerih opravlja dejavnost. V konsolidiranih računovodskih izkazih
je pravica do uprabe sredstev in z njo povezane finančne obveznosti pripoznana skladno z MSRP 16.
24. Pogojne obveznosti in zaveze
Poroštev ali zavez za nakup sredstev ni.
25. Finančni instrumenti in obvladovanje tveganj
a. Kreditno tveganje
Kreditno tveganje je tveganje, da stranka, vključena v pogodbo o finančnem instrumentu, ne bo izpolnila
obveznosti in bo družbi povzročila finančno izgubo. Skupina obvladuje kreditno tveganje z analizo
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
48
bonitete strank, vključenih v pogodbo o finančnem inštrumentu ali pa z analizo finančnega položaja
izdajatelja finančnega inštrumenta.
Knjigovodska vrednost finančnih sredstev na dan izkaza finančnega položaja znaša:
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva
18.512.873
99.363
Pridružene družbe
0
20.095.464
Finančne terjatve
9.834
18.971
Poslovne terjatve
1.298.752
102.931
Druga kratkoročna sredstva
0
0
Denar in denarni ustrezniki
140.994
258.221
19.962.453
20.574.950
Finančne terjatve po regijah:
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Kratkoročna posojila
9.834
18.971
9.834
18.971
Med finančnimi sredstvi so kreditnemu tveganju najbolj izpostavljene finančne terjatve. Finančne
terjatve v višini 9.834, ki pripadajo odseku Ciper, so dane povezani družbi. Skupina ocenjuje, da je
kreditno tveganje pri ostalih kategorijah finančnih sredstev minimalno, saj se denar in denarni
ustrezniki, ki pripadajo različnima odsekoma, nahajajo na različnih bankah (odseku Slovenija pripada
121.501 EUR, odseku Ciper pripada 19.493 EUR). Poslovne terjatve niso zavarovane, vendar Skupina
njihovo izterjavo redno spremlja in izvaja izterjavo. Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva, ki
predstavljajo delnice slovenskih podjetij niso izpostavljene kreditnemu tveganju.
Kratkoročne finančne terjatve po zapadlosti:
31.12.2022
31.12.2021
v EUR
Bruto vrednost
Popravek
vrednosti
Bruto vrednost
Popravek
vrednosti
Nezapadlo
9.834
18.971
Že zapadlo do 30 dni
Že zapadlo od 31 do 60 dni
Že zapadlo od 61 do 90 dni
Že zapadlo nad 91 dni
9.804
18.971
0
b. Likvidnostno tveganje
Likvidnostno tveganje je tveganje, da bo Skupina pri izpolnjevanju naletela na težave pri poravnavi svojih
finančnih obveznosti, ki jih poravnava z denarnimi ali drugimi finančnimi sredstvi. Likvidnost Skupina
zagotavlja tako, da skrbno planira denarni tok glede na znane obveznosti in da ima vselej dovolj likvidnih
sredstev za poravnavanje svojih obveznosti v zakonskem roku.
Kratkoročne poslovne terjatve po zapadlosti
31.12.2022
31.12.2021
v EUR
Bruto vrednost
Popravek vrednosti
Bruto
vrednost
Popravek
vrednosti
Nezapadlo
1.298.752
102.931
Že zapadlo do 30 dni
Že zapadlo od 31 do 60 dni
Že zapadlo od 61 do 90 dni
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
49
Že zapadlo nad 91 dni
1.298.752
0
102.931
0
Poslovne terjatve po regijah
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Slovenija
347
886
Ciper
1.298.405
102.045
1.298.752
102.931
Obveznosti glede na zapadlost:
Pogodbeni denarni tokovi
v EUR
Knjigovodska
vrednost
Skupaj
do pol
leta
pol leta do
1 leto
1-2 leti
2-5 let
Stanje na dan 31.12.2022
Nekratkoročne finančne
obveznosti
142.408
142.408
142.408
Kratkoročne finančne obveznosti
0
0
0
Kratkoročne poslovne obveznosti
49.057
49.057
49.057
191.465
191.465
49.057
0
0
142.408
Pogodbeni denarni tokovi
v EUR
Knjigovodska
vrednost
Skupaj
do pol
leta
pol leta do
1 leto
1-2 leti
2-5 let
Stanje na dan 31.12.2021
Nekratkoročne finančne
obveznosti
164.488
164.488
164.488
Kratkoročne finančne obveznosti
404.849
404.849
404.849
Kratkoročne poslovne obveznosti
0
0
0
569.337
569.337
0
404.849
0
164.488
c. Tečajno tveganje
Vse naložbe, terjatve in obveznosti Skupine so v evrih zato Skupina ni izpostavljena tečajnemu tveganju.
d. Tveganje spremembe poštene vrednosti
Skupina je izpostavljena tržnemu tveganju na podlagi sprememb vrednosti naložb. Finančna sredstva po
pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa se pretežno nanašajo na netržne vrednostne
papirje s katerimi je trgovanje zelo omejeno.
Finančne naložbe po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega
donosa
31.12.2022
31.12.2021
Delnice slovenskih podjetij, ki kotirajo na organiziranem trgu
8.741
9.125
Delnice slovenskih podjetij, ki ne kotirajo na organiziranem trgu
18.504.133
20.185.702
Stanje
18.512.873
20.194.827
Delnice, ki kotirajo na organiziranem trgu, so vrednotene po tržnem tečaju na zadnji trgovalni dan v
poročevalskem obdobju. Delnice, ki ne kotirajo na organiziranem trgu, so vrednotene po 100 % zadnje
znane knjigovodske vrednosti, ki po oceni poslovodstva predstavlja primerno pošteno vrednost.
Sprememba poštene vrednosti delnic slovenskih delnic, ki ne kotirajo na organiziranem trgu, ima vpliv
na poslovni izid pred davki. V spodnji tabeli je predstavljen vpliv znižanja poštene vrednosti delnic, kar bi
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
50
se odrazilo v predstavljenem % znižanja od trenutne referenčne vrednosti, po kateri so vrednotene
delnice in posledično na vpliv na poslovni izdi pred davki:
Delnice slovenskih podjetij, ki ne kotirajo na organiziranem
trgu
Vpliv na poslovni izid
pred davki
Vpliv na poslovni izid
pred davki
Znižanje knjigovodske vrednosti pod trenutno referenčno
vrednostjo
31.12.2022
31.12.2021
-10%
-1.850.413
-9.024
-20%
-3.700.827
-18.048
-30%
-5.551.240
-27.071
-40%
-7.401.653
-36.095
-50%
-9.252.066
-45.119
-60%
-11.102.480
-54.143
-70%
-12.952.893
-63.167
-80%
-14.803.306
-72.190
-90%
-16.653.719
-81.214
-100%
-18.504.133
-90.238
Sprememba poštene vrednosti delnic, ki kotirajo na organiziranem trgu, ima minimalni vpliv na poslovni
izid pred davki. V spodnji tabeli je predstavljen vpliv znižanja tržne vrednosti delnic, kar bi se odrazilo v
predstavljenem % znižanja od trenutne referenčne vrednosti, po kateri so vrednotene delnice in
posledično na vpliv na poslovni izdi pred davki:
Delnice slovenskih podjetij, ki kotirajo na organiziranem trgu
Vpliv na poslovni izid
pred davki
Vpliv na poslovni izid
pred davki
Znižanje tržne vrednosti pod trenutno referenčno
vrednostjo
31.12.2022
31.12.2021
-10%
-874
-913
-20%
-1.748
-1.825
-30%
-2.622
-2.738
-40%
-3.496
-3.650
-50%
-4.370
-4.563
-60%
-5.245
-5.475
-70%
-6.119
-6.388
-80%
-6.993
-7.300
-90%
-7.867
-8.213
-100%
-8.741
-9.125
e. Obrestno tveganje
Skupina ni izpostavljena obrestnemu tveganju zaradi dajanja ali najemanja posojil z variabilno obrestno
mero, ker ni dajala in najemala takšnih posojil. Skupina je odobravala in najemala posojila po fiksni
obrestni meri. Obrestna mera za izračun finančnih obveznosti iz naslova najema (pravic do uporabe
osnovnih sredstev) je tudi fiksna.
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Finančni instrumenti po fiksni obrestni meri
Finančne terjatve
9.834
18.971
Finančne obveznosti
142.408
569.337
152.242
588.307
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Finančni instrumenti po variabilni obrestni meri
Finančne terjatve
0
0
Finančne obveznosti
0
0
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
51
0
0
Skupina ni izpostavljena obrestnemu tveganju zaradi spremembe variabilne obrestne mere.
f. Upravljanje s kapitalsko ustreznostjo
Glavni cilj upravljanja s kapitalom je zagotoviti kapitalsko ustreznost, finančno stabilnost, dolgoročno
plačilno sposobnost in čim višjo vrednost za delničarje in lastnike.
v EUR
31.12.2022
31.12.2021
Nekratkoročne finančne obveznosti
142.408
164.488
Kratkoročne finančne obveznosti
0
404.849
Skupaj finančne obveznosti
142.408
569.337
Skupaj kapital
19.918.367
20.118.875
Dolg/kapital
0,01
0,03
Denar in denarni ustrezniki
140.994
258.221
Neto finančne obveznosti
1.414
311.116
Neto dolg/ kapital
0,00
0,02
g. Knjigovodske in poštene vrednosti finančnih instrumentov
v EUR
Knjigovodska
vrednost
Poštena
vrednost
1. raven
2. raven
3. raven
31.12.2022
Sredstva
Kratkoročna za prodajo razpoložljiva
finančna sredstva
18.512.873
18.512.873
8.741
18.504.133
Pridružena družba
0
0
0
Kratkoročne finančne terjate
9.834
9.834
9.834
Kratkoročne poslovne terjatve
1.298.752
1.298.752
1.298.752
Druga kratkoročna sredstva
0
0
0
Denar in denarni ustrezniki
140.994
140.994
140.994
Skupaj sredstva
19.962.453
19.962.453
8.741
19.953.713
Obveznosti
Nekratkoročne finančne obveznosti
142.408
142.408
142.408
Kratkoročne finančne obveznosti
0
0
0
Kratkoročne poslovne obveznosti
49.057
49.057
49.057
Skupaj obveznosti
191.465
191.465
191.465
v EUR
Knjigovodska
vrednost
Poštena
vrednost
1. raven
2. raven
3. raven
31.12.2021
Sredstva
Kratkoročna za prodajo razpoložljiva
finančna sredstva
99.363
99.363
9.125
90.238
Pridružena družba
20.095.464
20.095.464
20.095.464
Kratkoročne finančne terjate
18.971
18.971
18.971
Kratkoročne poslovne terjatve
102.931
102.931
102.931
Druga kratkoročna sredstva
0
0
0
Denar in denarni ustrezniki
258.221
258.221
258.221
Skupaj sredstva
20.574.950
20.574.950
9.125
20.565.825
Obveznosti
Nekratkoročne finančne obveznosti
164.488
164.488
164.488
Kratkoročne finančne obveznosti
404.849
404.849
404.849
Kratkoročne poslovne obveznosti
0
0
0
Skupaj obveznosti
569.337
569.337
569.337
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
52
26. Posli s povezanimi osebami
Za povezane osebe se štejejejo družbe, povezane z vodstvom in člani nadzornega sveta vključno z njihovimi ožjimi družinskimi člani.
Transakcije z drugimi povezanimi strankami so sklenjene v običajnem poteku poslovanja. Za transakcije s povezanimi strankami, ni nujno da so izvedene na podlagi
običajnih tržnih pogojev.
Posli v obdobju 1. januar – 31. december 2022 in stanje 31.12.2022
V EUR
Povezana stranka
Prihodki
Odhodki
Terjatve / Posojila
Obveznosti
/ Posojila
Izven-
bilančna
postavka
Narava posla
Ostali podatki,
pomembni za
razumevanje
CEEREF d.d.
-
-27.562
- / -
- / -
-
Najem poslovnih
prostorov
- / -
CEEREF Upravljanje
d.o.o.
-
-5.414
- / -
- / -
-
Stroški upravljanja
poslovnih prostorov
- / -
Ampelus Holding Ltd.
1.890.000
12.000
1.294.423
Prodaja finančne
naložbe delnic Ceeref
Drugi poslovni prihodki
Dobiček pri prodaji je
znašal 202.440 EUR
Kalantia Ltd.
15.218
Fiannčni odhodki iz
naslova obresti prejetih
posojil
Elektrooptika
poslovne storitve d.d.
9.834
Dano posojilo na
odpoklic
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
53
27. Podatki o skupinah oseb
Bruto prejemki skupin oseb
v EUR s centi
31.12.2022
31.12.2021
Uprava
85.553,92
85.484,00
Člani nadzornega sveta
6.112,11
2.756,40
Člani revizijske komisije
600,00
600,00
Skupaj
92.266,03
88.840,40
Plače in druge stroške dela družba in odvisna družba mesečno obračunava in izplačuje na podlagi
pogodb v skladu z uredbo o davčni obravnavi povračil stroškov in drugih dohodkov iz delovnega
razmerja. Vsi delavci v družbi in odvisni družbi so zaposleni na podlagi individualnih pogodb.
Bruto prejemki zaposlenih v družbi in odvisni družbi na podlagi pogodb, za katere ne velja kolektivna
pogodba, so v poročevalskem obdobju znašali 166.834 EUR (2021: 162.042 EUR).
Zaposlenim in članom nadzornega sveta niso bila odobrena nikakršna posojila ali predujmi.
Člani uprave in nadzornega sveta drugih prejemkov iz 5.ga odstavka 294. člena ZGD-1 za opravljanje
nalog v družbi v obdobju 1. januar – 31. december 2022 niso prejeli.
Prejemki uprave
v EUR s centi
31.12.2022
31.12.2021
Fiksni del prejemkov
83.011,00
82.988,00
Variabilni del prejemkov
0,00
0,00
Povračila stroškov
2.542,92
2.496,00
Zavarovanje
0,00
0,00
Druge bonitete
0,00
0,00
Skupaj
85.553,92
85.484,00
Prejemki uprave družbe in odvisne družbe so so v poročevalskem obdobju znašali 85.554 EUR (2021:
85.484 EUR).
Prejemki članov nadzornega sveta in revizijske komisije v obdobju od 1. januarja 2022 do 31. decembra 2022
v EUR s centi
Plačilo za opravljanje
funkcije
Bruto sejnina
Potni stroški
Skupaj
France Pevec
689,10
689,10
Jure Lah
689,10
689,10
Beno Čož
689,10
689,10
Boštjan Smrekar
1.201,47
68,08
1.269,55
Jure Šacer
1.201,47
116,92
1.318,39
Davorin Gregori
1.201,47
255,40
1.456,87
Igor Pirc
200,00
200,00
Polona Pirc
200,00
200,00
Anja Pirc
200,00
200,00
Skupaj
600,00
5.671,71
440,40
6.712,11
Skupina KS Naložbe
Konsolidirano poročilo za obdobje od 1. januarja do 31. decembra 2022
54
Prejemki članov nadzornega sveta in revizijske komisije v obdobju od 1. januarja 2020 do 31. decembra 2021
v EUR s centi
Plačilo za opravljanje
funkcije
Bruto sejnina
Potni stroški
Skupaj
France Pevec
918,80
918,80
Jure Lah
918,80
918,80
Beno Čož
918,80
918,80
Igor Pirc
200,00
200,00
Polona Pirc
200,00
200,00
Anja Pirc
200,00
200,00
Skupaj
600,00
2.756,40
0,00
3.356,40
Na dan 31.12.2022 Skupina nima terjatev ali obveznosti do članov nadzornega sveta, nima terjatev ali
obveznosti do uprave, razen obveznosti za plačo iz meseca decembra 2022, ki je bila izplačana v januarju
2023.
28. Zaposleni
Število zaposlenih in izobrazbena struktura:
31.12.2022
31.12.2021
Število na koncu
obdobja
Povprečno
število
Število na koncu
obdobja
Povprečno
število
Magistri znanosti
Univerzitetna izobrazba
3
3,0
3
2,89
Visokostrokovna izobrazba
1
1,0
1
0,94
Višješolska izobrazba
Srednješolska izobrazba
4
4,0
4
3,83
29. Dogodki po datumu poročanja
Po datumu poročanje ni bilo poslovnih dogodkov, ki bi imeli vpliv na konsolidirane računovodske izkaze
v obdobju 01. januar - 31. december 2022.
