Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres zakończony 31 grudnia 2021

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres zakończony 31 grudnia 2020

b)  Nowe standardy i interpretacje

Standardy i interpretacje, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują, ponieważ nie zostały zatwierdzone przez UE, albo zostały zatwierdzone, ale Grupa nie skorzystała z ich wcześniejszego zastosowania.

c)  Zmian Polityki Rachunkowości oraz zmiany prezentacji sprawozdań

W związku z dokonaną w trakcie 2021 roku aktualizacją Polityki Rachunkowości dokonano zmian w sposobie prezentacji wyniku EBIDTA, skutkujących zmianą informacji o wynikach Segmentów działalności Grupy za 2020 rok polegającą na wyłączeniu z wpływu na wynik EBITDA skutków dokonanych odpisów aktualizujących. W rezultacie wynik EBITDA w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku został zwiększony o kwotę 1 525 tys. zł, która to kwota stanowi równowartość odpisów aktualizujących dokonanych w 2020 rok w segmentach (Segment Nawozy–Agro: 1 000 tys. zł, Segment Tworzywa: 17 tys. zł, Segment Chemia: 103 tys. zł, Segment Energetyka: 65 tys. zł, Segment Pozostałe: 340 tys. zł).

Zgodnie ze zaktualizowaną Polityką Rachunkowości EBITDA - oznacza jednostkowy zysk (stratę) z działalności operacyjnej Grupy ustalony (ustaloną) zgodnie z MSR/MSSF za każdy okres sprawozdawczy, powiększony (pomniejszoną) o jednostkową amortyzację Grupy za ten okres, z wyłączeniem wpływu zdarzeń jednorazowych.

Zdarzenie jednorazowe oznacza wszelkie wyjątkowe, jednorazowe, niepowtarzające się nadzwyczajne pozycje stanowiące straty lub zyski, wynikające odpowiednio z dokonania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów trwałych (rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, prawa do użytkowania oraz nieruchomości inwestycyjnych) lub z odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów trwałych (rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, prawa do użytkowania oraz nieruchomości inwestycyjnych).

1.3. Podstawa wyceny

Skonsolidowane roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej, tj.:

●  instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,

●  instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

1.4. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Dane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy, o ile nie wskazano inaczej. Walutą funkcjonalną spółek z Grupy, za wyjątkiem spółek z nabytej Grupy COMPO EXPERT, jest polski złoty.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny pozycji wyrażonych w walutach innych niż PLN

Aktywa i zobowiązania jednostek działających za granicą, włączając wartość firmy i korekty do wartości godziwej na dzień nabycia dokonywane przy konsolidacji, są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego. Przychody i koszty jednostek działających za granicą są przeliczane według średniego kursu NBP w okresie sprawozdawczym.

Różnice kursowe powstałe przy przeliczeniu są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane jako różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych. Jeżeli Grupa nie posiada wszystkich udziałów w jednostce działającej za granicą, proporcjonalna część różnic kursowych z przeliczenia jest ujmowana w udziałach niekontrolujących. W sytuacji, gdy kontrola, znaczący wpływ lub wspólna kontrola nad jednostką działającą za granicą zostaje utracona, skumulowana wartość różnic kursowych z przeliczenia jest ujmowana w zysku lub stracie na sprzedaży tej jednostki. Jeśli Grupa wyłącza jedynie część swoich udziałów w jednostce działającej za granicą, ale utrzymuje kontrolę nad tą jednostką, odpowiednia część skumulowanej wartości jest przypisywana do udziałów niekontrolujących.

Walutami funkcjonalnymi spółek należących do Grupy COMPO EXPERT zlokalizowanych poza strefą euro są waluty przedstawione w poniższej tabeli. Kursy te zostały przedstawione w odniesieniu do EUR.

Dane finansowe spółek Grupy COMPO EXPERT przeliczone zostały na EUR według kursów, przyjętych w powyższej tabeli, stosowanych dla celów sprawozdawczości według MSSF w Niemczech, a następne przeliczone na PLN zgodnie z obowiązującymi kursami NBP.

1.5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość aktywów i pasywów może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujmowana w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Poniżej przedstawiono stosowane zasady aktualizacji najważniejszych szacunków księgowych. Natomiast opisy przyjętych założeń zostały przedstawione w odpowiednich notach objaśniających do sprawozdania finansowego:

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi, jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych w zakresie rozliczeń podatkowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku decyzji organów kontrolnych.

Spółki Grupy ujmują i wyceniają aktywa oraz zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy oraz KIMSF 23 Niepewność co do traktowania podatkowego dochodu w oparciu o ustaloną zgodnie z przepisami podstawę opodatkowania, z uwzględnieniem rozliczenia strat podatkowych i wykorzystania ulg podatkowych, jeśli występują odpowiednie okoliczności, przy zastosowaniu obowiązujących stawek podatkowych i uwzględnieniu oceny niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi poszczególnych spółek Grupy.

Spółki wchodzące w skład Grupy są świadome obowiązków raportowania schematów podatkowych MDR wynikających z ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku Ordynacja podatkowa.

Za wyjątkiem spółek COMPO EXPERT Holding GmbH, COMPO EXPERT International GmbH oraz COMPO EXPERT GmbH z siedzibami w Münster, Republika Federalna Niemiec, które tworzą podatkową grupę kapitałową dla celu rozliczania podatku dochodowego oraz podatku VAT w Niemczech, w Grupie nie funkcjonują podatkowe grupy kapitałowe w rozumieniu przepisów o podatku dochodowym od osób prawnych.

Spółki wchodzące w skład Grupy podchodzą do wszystkich rozliczeń podatkowych z dużą starannością stosując zasady ostrożności, w szczególności w zakresie kwalifikacji kosztów jako koszty uzyskania przychodu oraz w zakresie odliczania podatku VAT.

Jeżeli w ocenie spółek wchodzących w skład Grupy jest prawdopodobne, że ich podejście do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych będzie zaakceptowane przez organ podatkowy, określają one dochód do opodatkowania (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym. Oceniając to prawdopodobieństwo, spółki wchodzące w skład Grupy przyjmują, że organy podatkowe uprawnione do skontrolowania i zakwestionowania sposobu traktowania podatkowego przeprowadzą taką kontrolę i będą miały dostęp do wszelkich informacji.

Jeżeli spółki wchodzące w skład Grupy stwierdzą, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje ich podejście do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas odzwierciedlają skutki niepewności w ujęciu księgowym podatku w okresie, w którym to ustaliły. Spółki wchodzące w skład Grupy ujmują zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego z wykorzystaniem jednej z dwóch niżej wymienionych metod, w zależności od tego, która z nich lepiej odzwierciedla sposób, w jaki niepewność może się zmaterializować:

●  dana spółka wchodząca w skład Grupy określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota spośród możliwych wyników lub

●  dana spółka wchodząca w skład Grupy ujmuje wartość oczekiwaną – jest to suma kwot ważonych prawdopodobieństwem spośród możliwych wyników.

1.6. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Skonsolidowane roczne sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

Informacje dotyczące kształtowania się poziomu kapitału obrotowego oraz struktury finansowania na dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawiono w nocie 28 Instrumenty finansowe. Informacje dotyczące wpływu pandemii choroby COVID-19 na sytuację Grupy przedstawiono w nocie 34 Informacja o skutkach pandemii choroby zakaźnej COVID-19. Wpływ wojny w Ukrainie na sytuację Spółki przedstawiono w nocie 33 Zdarzenia po dniu bilansowym. Biorąc pod uwagę wyżej wymienione okoliczności, Zarząd Jednostki Dominującej stwierdza, że kwestie te nie wskazują na zagrożenie kontynuowania działalności przez Jednostkę Dominującą i istotne spółki zależne Grupy.

1.7. Zasady konsolidacji

1.7.1. Jednostki zależne

Jednostkami zależnymi są jednostki kontrolowane przez Jednostkę Dominującą lub jednostki zależne od Jednostki Dominującej. Kontrola ma miejsce w przypadku, gdy Jednostka Dominująca z tytułu swojego zaangażowania podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe, lub gdy ma prawa do zmiennych wyników finansowych oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad jednostką zależną. Przy ocenie stopnia kontroli bierze się pod uwagę wpływ istniejących i potencjalnych praw głosu, które na dzień bilansowy mogą zostać zrealizowane lub mogą podlegać konwersji.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od objęcia nad nimi kontroli przez Jednostkę Dominującą do czasu jej ustania.

1.7.2. Jednostki stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia

Jednostki stowarzyszone są to jednostki, na których politykę finansową i operacyjną, Jednostka Dominująca wywiera znaczący wpływ, jednakże nie sprawuje nad nimi kontroli.

Wspólne przedsięwzięcia to ustalenia umowne, na mocy których dwie lub więcej stron podejmuje działalność gospodarczą podlegającą współkontroli.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe uwzględnia udział Grupy w skumulowanych zyskach lub stratach i innych całkowitych dochodach spółek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach zgodnie z metodą praw własności, od momentu uzyskania znaczącego wpływu do momentu jego ustania lub przeklasyfikowania do aktywów przeznaczonych do sprzedaży.

W przypadku, gdy udział Grupy w stratach podmiotu stowarzyszonego przewyższa wartość bilansową inwestycji, przyjmuje się, iż udział w skumulowanych zyskach lub stratach i innych całkowitych dochodach spółek stowarzyszonych wynosi zero, zaś pozostałe straty są rozpoznawane przez Grupę Kapitałową do wysokości ewentualnych zaciągniętych zobowiązań.

1.7.3. Procedury konsolidacyjne

W celu sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stosuje się następujące procedury konsolidacyjne:

●  wyłączenie na dzień nabycia wartości księgowej inwestycji Jednostki Dominującej w każdej z jednostek zależnych oraz tej części kapitału własnego jednostek zależnych, która odpowiada udziałowi Jednostki Dominującej,

●  określenie udziałów niesprawujących kontroli w kapitale własnym jednostek zależnych oraz w wyniku finansowym konsolidowanych jednostek zależnych za dany okres sprawozdawczy,

●  wyłączenie rozrachunków wewnętrznych pomiędzy jednostkami Grupy,

●  wyłączenie wszelkich niezrealizowanych zysków powstałych na transakcjach w obrębie Grupy,

●  wyłączenie niezrealizowanych strat powstałych na transakcjach w obrębie Grupy, ale wyłącznie w przypadku, gdy nie występują przesłanki wskazujące na utratę wartości,

●  wyłączenie przychodów oraz kosztów związanych z transakcjami wewnątrz Grupy,

●  eliminację skutków innych transakcji, które zachodzą w ramach Grupy i nie mają wpływu na podmioty zewnętrzne.

1.7.4. Połączenie jednostek gospodarczych

Połączenia jednostek są rozliczane metodą nabycia na dzień nabycia, który jest dniem, w którym Grupa obejmuje kontrolę nad jednostką nabywaną. Grupa ujmuje wartość firmy na dzień nabycia jako wartość godziwą przekazanej zapłaty

●  powiększoną o ujętą wartość udziałów niekontrolujących w jednostce przejmowanej;

●  powiększoną o wartość godziwą dotychczas posiadanych kapitałów w jednostce nabywanej, jeśli połączenie odbywa się etapami;

●  pomniejszoną o ujętą wartość netto (wartość godziwą) nabytych identyfikowalnych aktywów oraz przejętych zobowiązań i zobowiązań warunkowych.

W sytuacji, gdy różnica przybiera wartość ujemną stanowi tzw. zysk na okazyjnym nabyciu, który jest ujmowany w rachunku zysków i strat bieżącego okresu na dzień przejęcia w pozycji pozostałe przychody operacyjne.

Wartość godziwa przekazanej zapłaty nie zawiera kwot związanych z rozliczeniem wcześniej istniejących powiązań. Kwoty te zasadniczo są ujmowane w rachunku zysków i strat bieżącego okresu.

Koszty związane z nabyciem, inne niż odnoszące się do emisji instrumentów dłużnych lub kapitałowych, które Grupa ponosi w związku z połączeniem jednostek rozlicza się jako koszt okresu, w którym zostały poniesione i prezentuje jako koszty zarządu.

Zapłata warunkowa jest ujmowana w wartości godziwej na dzień nabycia. Jeśli zapłata warunkowa klasyfikowana jest jako składnik kapitału własnego, nie jest ponownie wyceniana, a jej rozliczenie jest ujęte w kapitałach. W innym przypadku późniejsze zmiany wartości godziwej zapłaty warunkowej są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu.

1.7.5. Nabycie udziałów niekontrolujących

Nabycia udziałów niekontrolujących są ujmowane jako transakcje z właścicielami, w wyniku czego przy tego rodzaju transakcjach nie jest ujmowana wartość firmy. Korekty do udziałów niekontrolujących są oparte na proporcjonalnej wartości nabywanych aktywów netto jednostki zależnej.

1.7.6. Utrata kontroli

W momencie utraty kontroli, Grupa zaprzestaje ujmować aktywa i zobowiązania jednostki zależnej, udziały niekontrolujące i pozostałe składniki kapitałów związane z jednostką zależną. Ewentualna nadwyżka lub niedobór powstałe w wyniku utraty kontroli ujmowane są w rachunku zysków i strat bieżącego okresu. Jeśli Grupa zatrzymuje jakiekolwiek udziały w dotychczasowej jednostce zależnej, są one wyceniane w wartości godziwej na dzień utraty kontroli. Po początkowym ujęciu traktowane są jako inwestycje wyceniane metodą praw własności lub jako pozostałe aktywa finansowe, w zależności od poziomu utrzymanych przez Grupę wpływów na działalność tej jednostki.

2. Test na utratę wartości

Wybrane Zasady Rachunkowości

Test na utratę wartości aktywów niefinansowych

Na dzień 31 grudnia 2021 roku wystąpiła przesłanka wymieniona w par. 12d MSR 36 Utrata wartości aktywów tj. wartość bilansowa aktywów netto Jednostki Dominującej była wyższa od kapitalizacji rynkowej. Ponadto w trakcie 2021 roku nastąpił wzrost rynkowych stóp procentowych, co miało wpływ na stopę dyskontową stosowaną do wyliczenia wartości użytkowej OWŚP i wpłynęło na obniżenie wartości odzyskiwalnych ich aktywów. Jednocześnie obserwowane są istotne zmiany otoczenia prawnego związane w szczególności z zaostrzaniem wymogów w zakresie ochrony środowiska oraz ograniczania energochłonności i emisyjności produkcji, co skutkuje wzrostem kosztów. W związku z tym w istotnych Spółkach Grupy, tj.: Jednostce Dominującej, spółkach Grupa Azoty POLICE, Grupa Azoty PUŁAWY, Grupa Azoty KĘDZIERZYN, Grupa Azoty SIARKOPOL oraz COMPO EXPERT przeprowadzone zostały testy na utratę wartości aktywów. W wyniku przeprowadzonych testów stwierdzono konieczność dokonania odpisów z tytułu utraty wartości aktywów w następujących OWŚP:

●  OŚWP Tworzywa w Grupie Azoty PUŁAWY w wysokości 289 089 tys. zł.

●  OŚWP Pigmenty w Grupie Azoty Police w wysokości 8 879 tys. zł.

Przeprowadzone testy obejmują również ośrodki wypracowujące środki pieniężne obejmujące także wartość firmy oraz wartości niematerialne o nieograniczonym okresie użytkowania w spółkach Grupa Azoty POLICE, Grupa Azoty PUŁAWY oraz COMPO EXPERT.

Przy określaniu wartości bilansowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne uwzględniono również aktywa z tytułu praw do użytkowania (PDU) ujawnione zgodnie MSSF 16 Leasing, natomiast przy określaniu wartości użytkowej OWŚP nie zostały uwzględnione ujemne przepływy dotyczące PDU, służące obsłudze rozpoznanych zobowiązań leasingowych. Dlatego wartość bilansowa i wartość użytkowa OWŚP zostały następnie pomniejszone o wartość zobowiązań dotyczących PDU na dzień bilansowy.

Kluczowe założenia przeprowadzonych testów dotyczących Jednostki Dominującej, Grupy Azoty KĘDZIERZYN, Grupy Azoty SIARKOPOL, Grupy Azoty PUŁAWY, Grupy Azoty POLICE obejmowały:

●  Nieograniczony okres funkcjonowania OWŚP, za wyjątkiem OWŚP Wydobycie w Grupie Azoty SIARKOPOL i OŚWP Nawozy w Grupie Azoty POLICE.

●  Poziom cen podstawowych surowców przyjęto na bazie notowań rynkowych w horyzoncie prognozy.

●  Poziom marży EBITDA dla testowanych OWŚP założono na poziomach rynkowych zbliżonych do obserwowanych w przeszłości, w oparciu o prognozowane trendy cenowe.

●  Stopa wzrostu w okresie rezydualnym ustalona została na poziomie długoterminowego celu inflacyjnego NBP (2,5%).

●  Aktywa wspólne należące do Segmentów nieobjętych testami w ramach testowanych OWŚP (Energetyka, Pozostałe) nie były przedmiotem odrębnych testów z uwagi na ich działalność na rzecz testowanych OWŚP. Koszty pozostałych Segmentów (koszt mediów energetycznych, koszty ogólnozakładowe) zostały rozliczone w wynikach operacyjnych testowanych OWŚP, natomiast aktywa tych Segmentów zostały w całości przypisane do aktywów testowanych OWŚP według następujących kluczy:

o  Energetyka – klucz zużycia mediów energetycznych,

o  Pozostałe – klucz udziału aktywów danego OWŚP w sumie aktywów testowanych OWŚP.

●  Alokacja kosztów ogólnego zarządu została dokonana proporcjonalnie do wypracowywanej przez dane OWŚP marży na kosztach zmiennych.

●  Prognozy przepływów pieniężnych w testach uwzględniają wpływ pandemii koronawirusa oznaczonego symbolem SARS-CoV-2, w zakresie, w jakim było to możliwe do ustalenia w oparciu o dotychczasowe doświadczenia i posiadane prognozy. Dodatkowe informacje na ten temat przedstawiono w nocie 34 Informacja o skutkach pandemii choroby zakaźnej COVID-19.

Przyjęte w modelach testów prognozowane ceny gazu ziemnego uwzględniają obowiązujące formuły cenowe w ramach kontraktu gazowego. Do szczegółowych obliczeń wykorzystano najbardziej aktualne na dzień sporządzania testu zewnętrzne źródła danych:

•  IHS Markit - European Gas Long-Term Price Outlook – October 2021.

•  Gas market prices – German Gaspool – Nominal prices.

•  A World Bank Report - Commodity Markets Outlook - October 2021.

Dodatkowo uwzględniono następujące przesłanki analizy fundamentalnej:

•  prognozy dla Europy zakładają niewielki wzrost zapotrzebowania na gaz w kolejnych latach i utrzymywanie się popytu na stabilnym poziomie,

•  zapasy gazu wrócą w Europie do historycznie typowych poziomów,

•  magazynowanie będzie głównym czynnikiem równoważącym podaż i popyt,

•  potencjał zmienności importu LNG do Europy pozostanie znaczny, gdyż rynek europejski okresowo będzie konkurował o dostawy z rynkiem azjatyckim pozostającym dla gazu skroplonego rynkiem wiodącym.

Zmiany zaobserwowane na rynku z końcem 2021 roku pozwoliły na zwiększenie korelacji pomiędzy ceną głównego surowca do produkcji nawozów – gazu - z ceną produktu końcowego. Ugruntowana sytuacja rynkowa pozwala przełożyć cenę surowców na klienta końcowego. Dodatkowo w ramach kontraktów biznesów chemicznych wprowadzono nowe formuły cenowe oparte na notowaniach gazu.

W obliczu bieżącej sytuacji geopolitycznej w Europie oraz dynamicznych wahań cen gazu, Grupa przewiduje, że rynkowe notowania będą kształtowały się na wyższych poziomach do czasu ustabilizowania się sytuacji popytowo-podażowej gazu w Europie. Poziom wyższych cen przekłada się na wyższy poziom cen produktów końcowych. Jednocześnie w ocenie Spółki wpływ wojny w Ukrainie, opisany szerzej w nocie 33 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nie ma istotnego wpływu na wyniki i przepływy finansowe i nie skutkuje koniecznością dokonania dodatkowych odpisów aktualizujących na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji. Niemniej jednak nie można wykluczyć ryzyka pogorszenia sytuacji w tym zakresie w przyszłości.

Jednocześnie należy zaznaczyć, że obserwowany po dniu bilansowym istotny wzrost stóp procentowych w Polsce skutkować będzie dalszym wzrostem stopy dyskontowej stosowanej do wyliczenia wartości użytkowej OWŚP, co będzie miało wpływ na obniżenie ich wartości odzyskiwalnych. Kwestia ta wraz z innymi czynnikami i założeniami będzie uwzględniona w trakcie weryfikacji testów na utratę wartości w kolejnych okresach.

Wyniki przeprowadzonych testów oraz założenia specyficzne dla danego OWŚP zostały zaprezentowane w poniższych tabelach.

Analizy wrażliwości przeprowadzonych testów wskazują na brak konieczności ujmowania odpisów:

●  w Jednostce Dominującej w przypadku obniżenia poziomu EBIT o nie więcej niż 3,81% dla OWŚP Tworzywa i 51,08% dla OWŚP Nawozy lub podwyższenia WACC do poziomu nieprzekraczającego 8,09% dla OWŚP Tworzywa i 12,67% dla OWŚP Nawozy,

●  w Grupie Azoty KĘDZIERZYN w przypadku obniżenia poziomu EBIT o nie więcej niż 12,65% dla OWŚP Oxoplast i 78,74 % dla OWŚP Nawozy lub podwyższenia WACC do poziomu nieprzekraczającego 9,13 % dla OWŚP Oxoplast i 22,45 % dla OWŚP Nawozy,

●  w Grupie Azoty SIARKOPOL w przypadku obniżenia EBIT o nie więcej niż 39,00% dla OWŚP Chemia i 77,04% dla OWŚP Wydobycie lub podwyższenia WACC do poziomu nieprzekraczającego 11,97% dla OWŚP Chemia i 41,90% dla OWŚP Wydobycie.

Analizy wrażliwości przeprowadzonych testów wskazują na brak konieczności ujmowania odpisów:

●  w Grupie Azoty PUŁAWY w przypadku obniżenia poziomu EBIT o nie więcej niż 84,50% dla OWŚP Agro lub podwyższenia WACC do poziomu nieprzekraczającego 20,67% dla OWŚP Agro,

●  w Grupie Azoty POLICE w przypadku obniżenia poziomu EBIT o nie więcej niż 2,35% lub podwyższenia WACC do poziomu nieprzekraczającego 8,22% dla OWŚP Nawozy,

●  w COMPO EXPERT w przypadku obniżenia EBIT o nie więcej niż 15,89% lub podwyższenia WACC do poziomu nieprzekraczającego 9,01%.

W wyniku analizy przesłanek dla pozostałych spółek Grupy przeprowadzone zostały testy na utratę wartości aktywów zidentyfikowanych OWŚP w spółkach: „Agrochem Puławy” Sp. z o.o., Grupa Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A. i Grupa Azoty KOLTAR. Analizy otrzymanych wyników nie wskazują na konieczność dokonywania odpisów z tytułu utraty wartości aktywów. Wyniki przeprowadzonych testów zostały zaprezentowane w poniższej tabeli.

* Wartość godziwa pomniejszona o koszty doprowadzenia do sprzedaży.

Test na utratę wartości akcji Grupa Azoty POLYOLEFINS

Spółka zależna Grupa Azoty POLYOLEFINS realizująca strategiczny projekt inwestycyjny „Polimery Police” monitoruje prognozowaną rentowność inwestycji przy wykorzystaniu modelu finansowego stworzonego przy współpracy z renomowanymi firmami doradczymi. Kluczowe założenia opracowane na potrzeby ww. modelu finansowego, w tym założenia technologiczne i dotyczące prognoz rynkowych, bazują na niezależnych opracowaniach takich jak dokumentacja techniczna dostarczona przez uznane firmy inżynieryjne, w tym licencjodawców technologii, a także raporty doradców rynkowych.

Grupa Azoty POLYOLEFINS na bieżąco rozpatruje konieczność aktualizacji kluczowych założeń i parametrów modelu. W dniu 25 lutego 2021 roku nastąpiło zamknięcie finansowe, na potrzeby którego przekazano instytucjom finansującym zaktualizowany model finansowy. Zakres przeprowadzonych aktualizacji dotyczył przede wszystkim uwzględnienia wpływu transakcji zabezpieczających ryzyko zmian kursów walutowych oraz stóp procentowych.

Kolejna aktualizacja modelu w grudniu 2021 roku związana była z uwzględnieniem zmian dotyczących modyfikacji harmonogramu i budżetu projektu „Polimery Police” będących następstwem zgłoszonego roszczenia przez firmę Hyundai Co., Ltd. („Generalny Wykonawca”) w II połowie 2021 roku dotyczącego zwiększenia wartości kontraktu i wydłużenia terminu jego realizacji. Postulaty te poddane były analizie i weryfikacji przez spółkę Grupa Azoty POLYOLEFINS, w wyniku czego wynegocjowano kompromis. Model finansowy, po uwzględnieniu zmian wynikających z przeprowadzonych negocjacji, został przekazany inwestorom i instytucjom finansującym wraz z dokumentacją wymagającą akceptacji. Po otrzymaniu akceptacji ze strony instytucji finansujących oraz uzyskaniu wymaganych zgód korporacyjnych w dniu 28 stycznia 2022 roku Grupa Azoty POLYOLEFINS zawarła Aneks nr 3 do umowy z Generalnym Wykonawcą uwzględniający wynegocjowane zmiany.

Zaktualizowany i zatwierdzony model finansowy uwzględnia zapisy Aneksu nr 3, w szczególności zwiększenie wynagrodzenia Generalnego Wykonawcy o kwotę 72,48 mln EUR wraz z aktualizacją harmonogramu płatności oraz wydłużenie okresu realizacji projektu Polimery Police o 6 miesięcy.

Mając na uwadze pozytywne wyniki analizy opłacalności wynikające z ww. zaktualizowanego modelu finansowego, które spółka zależna traktuje jako szacunek wartości odzyskiwalnej w ramach testu na utratę wartości aktywów, podtrzymano konkluzję o braku utraty wartości aktywów projektu „Polimery Police” na dzień 31 grudnia 2021 roku.

3. Sprawozdawczość segmentów działalności

Wybrane Zasady Rachunkowości

Grupa wyodrębnia następujące segmenty operacyjne:

●  Segment Nawozy-Agro,

●  Segment Tworzywa,

●  Segment Chemia,

●  Segment Energetyka,

●  Segment Pozostałe obejmujący pozostałą działalność, w tym usługi laboratoryjne, wynajem nieruchomości oraz inną działalność niemożliwą do przypisania do poszczególnych segmentów.

W segmentach operacyjnych Grupa prezentuje koszty zarządu, koszty sprzedaży oraz pozostałe przychody i koszty operacyjne przyporządkowując je do poszczególnych segmentów. Ocena wyników segmentów dokonywana jest na podstawie przede wszystkim przychodów ze sprzedaży, EBIT oraz EBITDA. Finansowanie Grupy (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów.

EBITDA - oznacza jednostkowy zysk (stratę) z działalności operacyjnej Grupy ustalony (ustaloną) zgodnie z MSR/MSSF za każdy okres sprawozdawczy, powiększony (pomniejszoną) o skonsolidowaną amortyzację Grupy za ten okres, z wyłączeniem wpływu zdarzeń jednorazowych.

Zdarzenie jednorazowe oznacza wszelkie wyjątkowe, jednorazowe, niepowtarzające się nadzwyczajne pozycje stanowiące straty lub zyski, wynikające odpowiednio z dokonania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów trwałych (rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, prawa do użytkowania oraz nieruchomości inwestycyjnych) lub z odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów trwałych (rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, prawa do użytkowania oraz nieruchomości inwestycyjnych).

Grupa wyodrębnia następujące obszary geograficzne:

●  Polska,

●  Niemcy,

●  pozostałe kraje Unii Europejskiej,

●  kraje Azji,

Sprawozdawczość segmentów działalności

Grupa identyfikuje segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów. Wyniki operacyjne każdego segmentu operacyjnego są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Grupie, który decyduje o alokacji zasobów do segmentu i ocenia jego wyniki działalności, przy czym dostępne są oddzielne informacje finansowe o każdym segmencie.

Grupa wyodrębnia następujące segmenty operacyjne.

Żaden z segmentów operacyjnych Grupy nie został połączony z innym segmentem w celu stworzenia segmentów sprawozdawczych.

Przychody, koszty i wynik finansowy w podziale na segmenty operacyjne za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku

‎  

Przychody, koszty i wynik finansowy w podziale na segmenty operacyjne za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku