Grupa Kapitałowa Kredyt Inkaso S.A.

Roczne skonsolidowane

sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony

dnia 31.03.2022 r.

Warszawa, 30.06.2022 r.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r. 
 

WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ........................................................................................................... 3 
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT ............................................................................................. 4 
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................................................ 5 
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................................................................ 6 
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ............................................................................... 8 
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .......................................................................... 9 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .................................................... 10 
Informacje ogólne .................................................................................................................................................................. 10 
Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz zasady rachunkowości ................................. 12 
Segmenty operacyjne............................................................................................................................................................ 30 
Informacje geograficzne ........................................................................................................................................................ 31 
Przychody netto .................................................................................................................................................................... 32 
Koszty działalności ................................................................................................................................................................ 33 
Przychody i koszty finansowe ............................................................................................................................................... 34 
Podatek dochodowy .............................................................................................................................................................. 34 
Wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe ................................................................................................................. 35 
Nieruchomości inwestycyjne ............................................................................................................................................... 41 
Pozostałe aktywa finansowe ............................................................................................................................................... 41 
Wierzytelności nabyte ......................................................................................................................................................... 41 
Należności i pożyczki .......................................................................................................................................................... 42 
Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego .......................................................................................... 43 
Instrumenty finansowe ........................................................................................................................................................ 44 
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ...................................................................................................................................... 46 
Kapitał własny ..................................................................................................................................................................... 46 
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne ......................................................................................................................... 52 
Zobowiązania z tytułu leasingu ........................................................................................................................................... 55 
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe – czynne ..................................................................................................... 55 
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe – bierne ...................................................................................................... 55 
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ................................................................................... 56 
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe .................................................................................................................................... 56 
Nota objaśniająca do sprawozdania z przepływów pieniężnych ......................................................................................... 57 
Zarządzanie ryzykiem finansowym...................................................................................................................................... 57 
Zarządzanie kapitałem ........................................................................................................................................................ 62 
Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi ........................................................................................ 63 
Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej ...................................................................................................................................... 64 
Wynagrodzenie audytorów .................................................................................................................................................. 65 
Zobowiązania warunkowe, gwarancje, poręczenia oraz zabezpieczenia na majątku Grupy Kapitałowej ........................... 65 
Postępowania sądowe i egzekucyjne, podatkowe oraz pozostałe ...................................................................................... 66 
Istotne zdarzenia następujące po dniu bilansowym ............................................................................................................ 69 
Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na sprawozdanie finansowe ...................... 71 
Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej .................................................................... 71 
Zatwierdzenie do publikacji ................................................................................................................................................. 72 
 

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ

31/03/2022

31/03/2021

31/03/2022

31/03/2021

w tys. PLN

w tys. EUR

Wybrane wskaźniki finansowe

Zadłużenie finansowe netto

281 354

380 503

60 474

81 648

Kapitały Własne

300 587

263 382

64 608

56 516

Wskaźnik zadłużenie finansowe netto / kapitały własne

0,94

1,44

0,94

1,44

Kurs PLN / EUR na dzień bilansowy

4,6525

4,6603

4,6525

4,6603

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Aktywa razem

733 294

764 596

157 613

164 066

Zobowiązania razem

432 707

501 214

93 005

107 550

Zobowiązania długoterminowe

255 534

329 582

54 924

70 721

Zobowiązania krótkoterminowe

177 173

171 632

38 081

36 829

Kapitał własny

300 587

263 382

64 608

56 516

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

299 883

262 379

64 456

56 301

01/04/2021-

31/03/2022

01/04/2020-

31/03/2021

01/04/2021-

31/03/2022

01/04/2020-

31/03/2021

Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat

Przychody netto

198 117

200 301

43 104

44 333

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

62 488

86 414

13 595

19 126

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

39 801

55 646

8 659

12 316

Zysk (strata) netto

31 488

45 460

6 851

10 062

Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego

30 738

45 083

6 688

9 978

Zysk (strata) na akcję w zł

2,38

3,50

0,52

0,77

Rozwodniony zysk (strata) na akcję w zł

2,38

3,50

0,52

0,77

Średni kurs PLN / EUR w okresie

4,5963

4,5181

4,5963

4,5181

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

165 077

120 177

35 915

26 599

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(28 231)

(15 003)

(6 142)

(3 321)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(112 664)

(62 566)

(24 512)

(13 848)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

24 182

42 608

5 261

9 431

Średni kurs PLN / EUR w okresie

4,5963

4,5181

4,5963

4,5181

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT

Nota

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

przekształcone

Działalność kontynuowana

Przychody netto

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy

zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej

120 178

125 622

Aktualizacja wyceny pakietów

5.1

71 024

68 584

Inne przychody / koszty

5.2

6 915

6 095

Przychody netto razem

198 117

200 301

Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

(48 106)

(41 223)

Amortyzacja

(6 971)

(6 457)

Usługi obce

(40 200)

(37 344)

Pozostałe koszty operacyjne

(40 352)

(28 863)

Koszty operacyjne razem

(135 629)

(113 887)

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

62 488

86 414

Przychody finansowe, w tym

10 518

2 020

z tytułu odsetek od instrumentów wycenianych w zamortyzowanym koszcie

541

264

Koszty finansowe, w tym

(33 205)

(32 788)

z tytułu odsetek od instrumentów wycenianych w zamortyzowanym koszcie

(24 419)

(23 265)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

39 801

55 646

Podatek dochodowy

(8 313)

(10 186)

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

31 488

45 460

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej

Zysk (strata) netto

31 488

45 460

Zysk netto przypadający:

Akcjonariuszom jednostki dominującej

30 738

45 083

Udziałom niedającym kontroli

750

377

Zysk (strata) na jedną akcję w złotych i groszach

Z działalności kontynuowanej i zaniechanej:

zwykły

17.5

2,38

3,50

rozwodniony

17.5

2,38

3,50

Z działalności kontynuowanej:

zwykły

17.5

2,38

3,50

rozwodniony

17.5

2,38

3,50

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Zysk (strata) netto

31 488

45 460

Dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych

25.4

3 199

(3 966)

Kwoty przeniesione do wyniku finansowego

25.4

8 154

8 379

Podatek dochodowy

25.4

(2 157)

(838)

Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą

17.6

(2 430)

1 133

Inne całkowite dochody

6 766

4 708

Całkowite dochody ogółem

38 254

50 168

Całkowite dochody przypadające:

akcjonariuszom podmiotu dominującego

37 504

49 791

podmiotom niekontrolującym

750

377

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa

Nota

31/03/2022

31/03/2021

Wartość firmy

9.1

7 773

10 623

Wartości niematerialne

9.2

8 787

7 328

Rzeczowe aktywa trwałe

9.3

14 309

16 269

Nieruchomości inwestycyjne

13 029

11 987

Należności i pożyczki

656

441

Pochodne instrumenty finansowe

25.4

2 902

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

1 600

2 756

Aktywa trwałe

49 056

49 404

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

25.2

7 936

8 777

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

1 260

2 205

Wierzytelności nabyte

575 287

628 615

Pożyczki

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe

587

460

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

916

1 065

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

98 223

74 041

Aktywa obrotowe

684 238

715 192

Aktywa razem

733 294

764 596

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Pasywa

Nota

31/03/2022

31/03/2021

przekształcone

Kapitał podstawowy

17.1

12 897

Kapitał zapasowy

105 691

114 363

Kapitał z aktualizacji wyceny

1 468

(7 728)

Różnice kursowe z przeliczenia

17.6

(5 100)

(2 670)

Zyski zatrzymane, w tym

17.7

184 927

145 517

zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

30 738

45 083

zyski lat poprzednich

154 189

100 434

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej

299 883

262 379

Udziały niedające kontroli

17.8

704

1 003

Kapitał własny razem

300 587

263 382

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

242 710

323 689

Zobowiązania z tytułu leasingu

6 136

4 416

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

6 688

1 477

Zobowiązania długoterminowe

255 534

329 582

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

30 126

12 495

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego

219

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

128 252

123 042

Zobowiązania z tytułu leasingu

2 479

3 397

Pochodne instrumenty finansowe

25.4

3 659

24 822

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

8 472

4 784

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

3 966

3 092

Zobowiązania krótkoterminowe

177 173

171 632

Zobowiązania razem

432 707

501 214

Pasywa razem

733 294

764 596

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

39 801

55 646

Korekty:

Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe

9.3

3 765

4 133

Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne

9.2

3 206

2 324

Wierzytelności nabyte - różnica między wpłatami a przychodami

odsetkowymi

158 812

96 996

Wierzytelności nabyte - aktualizacja wyceny

5.1

(71 024)

(68 584)

Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych

(1 372)

2 795

Koszty finansowe

33 205

32 788

Przychody finansowe

(10 518)

(2 020)

Różnice kursowe z przeliczenia

(677)

(75)

Inne korekty

6 706

1 542

Korekty razem

122 103

69 899

Zmiana stanu należności

1 600

12 039

Zmiana stanu zobowiązań

5 248

(24 849)

Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych

(217)

11 469

Środki pieniężne z działalności operacyjnej

168 535

124 204

Zapłacony podatek dochodowy

(3 458)

(4 027)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

165 077

120 177

Wierzytelności nabyte - zakup pakietów

(22 839)

(13 052)

Wierzytelności nabyte - sprzedaż pakietów

600

Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych

5 020

2 671

Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych

844

Nabycie jednostki zależnej po odliczeniu nabytych środków pieniężnych

(2 078)

Wydatki na nabycie wartości niematerialnych

9.2

(4 724)

(1 098)

Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych

9.3

(1 621)

(4 365)

Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych

(2 882)

(1 964)

Pozostałe przychody finansowe

1 156

Otrzymane odsetki

205

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(28 231)

(15 003)

Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek

27 172

145 780

Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

20 452

Wykup dłużnych papierów wartościowych

(92 337)

(8 346)

Płatności z tyt. rozliczenia transakcji zabezpieczających

(11 761)

(7 201)

Spłaty kredytów i pożyczek

(28 182)

(163 998)

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu

(2 553)

(3 413)

Odsetki zapłacone

(24 406)

(23 960)

Dywidendy wypłacone na rzecz właścicieli

(862)

(1 428)

Pozostałe przychody finansowe

(187)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(112 664)

(62 566)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

24 182

42 608

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu

74 041

31 433

Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

98 223

74 041

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kapitał

podstawowy

Kapitał

zapasowy

Kapitał z

aktualizacji

wyceny

Różnice

kursowe z

przeliczenia

Zyski

zatrzymane

Kapitał własny przypadający

akcjonariuszom jednostki

dominującej

Udziały

niedające

kontroli

Kapitał własny

razem

Stan na 1 kwietnia 2021 r.

12 897

114 363

(7 728)

(2 670)

145 517

262 379

1 003

263 382

Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z

podmiotami niekontrolującymi)

(187)

Dywidendy

(862)

Razem transakcje z właścicielami

(1 049)

Zysk netto

30 738

750

31 488

Inne całkowite dochody

9 196

(2 430)

6 766

Razem całkowite dochody

9 196

(2 430)

30 738

37 504

750

38 254

Podział wyniku

(8 672)

8 672

Stan na 31 marca 2022 r.

12 897

105 691

1 468

(5 100)

184 927

299 883

704

300 587

Kapitał

podstawowy

Kapitał

zapasowy

Kapitał z

aktualizacji

wyceny

Różnice

kursowe z

przeliczenia

Zyski

zatrzymane

Kapitał własny

przypadający

akcjonariuszom

jednostki dominującej

Udziały

niedające

kontroli

Kapitał własny

razem

Stan na 1 kwietnia 2020 r.

12 897

151 496

(11 303)

(3 803)

63 301

212 588

2 110

214 698

Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z

podmiotami niekontrolującymi)

(56)

Dywidendy

(1 428)

Razem transakcje z właścicielami

(1 484)

Zysk netto

45 083

377

45 460

Inne całkowite dochody

3 575

1 133

4 708

Razem całkowite dochody

3 575

1 133

45 083

49 791

377

50 168

Podział wyniku

(37 133)

37 133

Stan na 31 marca 2021 r.

12 897

114 363

(7 728)

(2 670)

145 517

262 379

1 003

263 382

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o jednostce dominującej

Grupa Kapitałowa Kredyt Inkaso S.A. („Grupa Kapitałowa”, „Grupa”) kontrolowana jest przez jednostkę dominującą Kredyt Inkaso

Spółka Akcyjna („Jednostka Dominująca”, „Emitent”, „Spółka”).

Siedziba Spółki

02-672 Warszawa, ul. Domaniewska 39, Polska

Miejsce prowadzenia

działalności gospodarczej

02-672 Warszawa, ul. Domaniewska 39, Polska

Nazwa

Kredyt Inkaso Spółka Akcyjna

Forma prawna

Spółka Akcyjna

Sąd Rejestrowy

Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego

Rejestru Sądowego, Polska

Data Rejestracji

28 grudnia 2006 r. w obecnej formie prawnej (spółka akcyjna)

19 kwietnia 2001 r. w poprzedniej formie prawnej (spółka komandytowa)

Numer KRS

0000270672

REGON

951078572

NIP

922-254-40-99

PKD

64.99.Z - pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z

wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych

Podstawowym przedmiotem działalności operacyjnej Jednostki Dominującej jest zarządzanie portfelami wierzytelności

sekurytyzowanych, nabywanych przez jednostki zależne z Grupy oraz przez zewnętrzne fundusze inwestycyjne, których portfele

wierzytelności zostały powierzone w zarządzanie. Podmioty z Grupy Kapitałowej nabywają portfele wierzytelności zarówno w

Polsce, jak i za granicą. Grupa dochodzi należnych wierzytelności głównie od osób fizycznych na drodze polubownej lub prawnej.

Jednostką dominującą najwyższego szczebla dla Spółki jest Waterland Private Equity Investments B.V.

1.2. Skład organów zarządczych i nadzorujących Jednostki Dominującej na dzień

zatwierdzenia sprawozdania

1.2.1. Zarząd

Maciej Jerzy Szymański

Prezes Zarządu

Barbara Anna Rudziks

Wiceprezes Zarządu

Iwona Jolanta Słomska

Wiceprezes Zarządu

Tomasz Andrzej Kuciel

Członek Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu:

▪ w dniu 17 maja 2021 r. pani Iwona Słomska została powołana na stanowisko Wiceprezesa Zarządu

▪ w dniu 11 maja 2022 r. pan Tomasz Kuciel złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu ze skutkiem na dzień

11 lipca 2022 r.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

1.2.2. Rada Nadzorcza

Bogdan Dzudzewicz

Przewodniczący

Marcin Okoński

Wiceprzewodniczący

Daniel Dąbrowski

Członek

Karol Szymański

Członek

Karol Sowa

Sekretarz

W bieżącym okresie sprawozdawczym nie było zmian w składzie Rady Nadzorczej. W dniu 25 kwietnia 2022 r. odbyło się

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które powołało dotychczasowy skład Rady Nadzorczej na nową kadencję.

1.3. Informacja o Grupie Kapitałowej

Struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej na dzień bilansowy.

Kredyt Inkaso S.A. jest podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej. W skład Grupy Kapitałowej wchodzą: Kredyt Inkaso S.A.

jako jednostka dominująca oraz jednostki zależne zlokalizowane na terenie Polski, Luksemburga, Rumunii, Bułgarii, Chorwacji i

Rosji.

Nazwa podmiotu

Siedziba

Udział w kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Podstawowa działalność

Kancelaria Prawnicza FORUM radca

prawny Krzysztof Piluś i spółka Sp.k.

Warszawa, Polska

84%

90%

Działalność prawnicza

Finsano S.A.

Warszawa, Polska

100%

Działalność holdingowa oraz nabywanie

w toku egzekucji komorniczych lub

działań windykacyjnych nieruchomości,

obrót tymi nieruchomościami, ich

zagospodarowanie i komercjalizacja

Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o.o.

(poprzednio: Legal Process

Administration Sp. z o.o.)

Warszawa, Polska

100%

Działalność usługowa w zakresie usług

informatycznych

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Nazwa podmiotu

Siedziba

Udział w kapitale

zakładowym

Liczba głosów

Podstawowa działalność

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

Bukareszt,

Rumunia

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności,

serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

Kredyt Inkaso Investments BG EAD

S.A.

Sofia, Bułgaria

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności,

serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

Kredyt Inkaso RUS Limited Liability

Company (LLC)

Moskwa, Rosja

99%

Inwestowanie w portfele wierzytelności,

serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

Kredyt Inkaso RECOVERY EOOD

Sofia, Bułgaria

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności,

serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

Kredyt Inkaso d.o.o.

Zagrzeb,

Chorwacja

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności,

serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) Société Anonyme

Luksemburg

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności,

inwestowanie w papiery wartościowe

niosące ryzyko oparte na

wierzytelnościach

Kredyt Inkaso I NSFIZ

Warszawa, Polska

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności

Kredyt Inkaso II NSFIZ

Warszawa, Polska

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności

KI Towarzystwo Funduszy

Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

Warszawa Polska

100%

Tworzenie i zarządzanie funduszami

inwestycyjnymi

AGIO Wierzytelności NSFIZ

Warszawa, Polska

100%

Inwestowanie w portfele wierzytelności

KI Solver Sp. z o.o.

(poprzednio Advisers Sp. z o.o.)

Warszawa, Polska

100%

Serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

Grupa sprawuje kontrolę nad funduszami inwestycyjnymi w oparciu o udziały uprawniające do podejmowania wszystkich uchwał

na Zgromadzeniu Inwestorów.

Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej:

▪ W dniu 31 maja 2021 r. spółka Finsano S.A. nabyła 100% udziałów w spółce KI Solver Sp. z o.o. (poprzednio: Advisers

sp. z o.o.), która posiada zezwolenie z dnia 28 października 2010 r. na zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami

funduszy sekurytyzacyjnych i działa w branży zarządzania wierzytelnościami;

▪ Z dniem 21 czerwca 2021 r. spółka Legal Process Administration Sp. z o.o. zmieniła nazwę na Kredyt Inkaso IT Solutions

Sp. z o.o.;

▪ W dniu 4 października 2021 r. utworzono KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 100% akcji objęła Spółka;

▪ W dniu 21 stycznia 2022 roku nastąpiła sprzedaż akcji KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. na rzecz

Finsano S.A.;

▪ Z dniem 17 lutego 2022 r. spółka Advisers Sp. z o.o. zmieniła nazwę na KI Solver Sp. z o.o.

2. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania

finansowego oraz zasady rachunkowości

2.1. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Rokiem obrotowym jest rok rozpoczynający się 1 kwietnia i kończący się 31 marca roku następnego. Roczne skonsolidowane

sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje okres 12 miesięcy zakończony 31 marca 2022 r. i zawiera:

▪ dane porównawcze za okres 12 miesięcy zakończony 31 marca 2021 r. dla sprawozdania z zysków lub strat,

sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania ze zmian w kapitale własnym oraz sprawozdania z przepływów

pieniężnych;

▪ dane porównawcze na dzień 31 marca 2021 r. dla sprawozdania z sytuacji finansowej.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej i Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz ich interpretacjami („MSSF”), które

zostały włączone do prawa Unii Europejskiej w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej („UE”). Natomiast w zakresie

nieuregulowanym powyższymi standardami i interpretacjami jest ono zgodne z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o

rachunkowości (t. jedn. Dz. U. z 2021 r., poz. 217 z późniejszymi zmianami) („Ustawa o rachunkowości”) i wydanych na jej

podstawie przepisów wykonawczych. Sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez UE

standardów oraz związanych z nimi interpretacji za wyjątkiem wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują na

zatwierdzenie przez UE bądź zostały zatwierdzone przez UE, ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym. Grupa

nie skorzystała w okresie objętym sprawozdaniem z możliwości wcześniejszego zastosowania standardów i interpretacji, które

zostały zatwierdzone przez UE, ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym.

Walutą sprawozdawczą niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty

wyrażone są w tysiącach złotych polskich, o ile nie wskazano inaczej.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres sprawozdawczy kończący się 31 marca 2022 r. obejmuje sprawozdanie

finansowe Jednostki Dominującej oraz sprawozdanie finansowe jej jednostek zależnych.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego rocznego skonsolidowanego

sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez

spółki wchodzące w skład Grupy.

Czas trwania działalności poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy kapitałowej nie jest ograniczony. Sprawozdania

finansowe wszystkich jednostek podporządkowanych na potrzeby konsolidacji sporządzone zostały za ten sam okres

sprawozdawczy, co sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty w celu doprowadzenia poszczególnych sprawozdań finansowych

spółek z Grupy Kapitałowej do zgodności z MSR.

W dniu 24 lutego 2022 r. wojska Federacji Rosyjskiej wkroczyły na terytorium Ukrainy rozpoczynając działalnia wojenne w tym

regionie. Agresja Rosji spotkała się z szeregiem sankcji ze strony przede wszystkim krajów Europy, Stanów Zjednoczonych,

Japonii i Australii. Federacja Rosyjska odpowiedziała kontrsankcjami oraz szeregiem wewnętrznych działań formalnych i

nieformalnych. Działania nieformalne to przede wszystkim nasilona propaganda skierowana przeciwko tzw. krajom Zachodu i ich

interesom w Rosji oraz takie stosowanie narzędzi administracyjnych (głównie różnorakie kontrole), które utrudniają prowadzenie

normalnej działalności operacyjnej i negatywnie wpływają na poczucie komfortu pracy personelu. Działania formalne obejmują

uchwalanie niekorzystnej legislacji skierowanej przeciwko operacjom spółek z kapitałem zagranicznym (np. przejmowanie

tzw. opuszczonych przedsiębiorstw, brak ochrony własności intelektualnej, itp.) lub uniemożliwiających normalne operacje

(np. utrudnianie możliwości transferu środków za granicę).

Grupa prowadzi działalność w Rosji poprzez podmiot zależny Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC) („KI RUS”). Na

dzień publikacji niniejszego sprawozdania – podobnie jak w przypadku innych podmiotów – Grupa nie stwierdza przesłanek

zagrażających kontynuacji działalności tego podmiotu w dającej się przewidzieć przyszłości. KI RUS prowadzi normalną

działalność operacyjną, a spłaty z portfeli wierzytelności pozostają na stabilnym poziomie pozwalając na samofinansowanie się i

generowanie nadwyżki płynności. Zgodnie z szacunkami Zarządu – odzwierciedlonymi w wycenie pakietów wyeksponowanych

na ryzyko rynku rosyjskiego – spodziewane jest pogorszenie spłacalności w następnych miesiącach. Sytuacja rynkowa i prawna

KI RUS analizowana jest na bieżąco, a już zgromadzone i ciągle powiększane zasoby środków pieniężnych będą wystarczające

do odpowiedniego dostosowania się do spodziewanych warunków rynkowych.

Szczegółowy opis wpływu działań Federacji Rosyjskiej wobec Ukrainy na działalność Grupy Kapitałowej został opisany w punkcie

„Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na sprawozdanie finansowe”.

2.2. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości

Finansowej oraz związane z nimi interpretacje ogłoszone w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, jak również wymogi

odnoszące się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie

do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych.

2.3. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Jednostki Dominującej dokonuje szacunków,

osądów i założeń dotyczących kwot wyceny poszczególnych składników aktywów i zobowiązań. Szacunki i związane z nimi

założenia opierają się o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od

przyjętych wartości szacunkowych. Informacje o dokonanych szacunkach i założeniach, które są znaczące dla skonsolidowanego

sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane poniżej.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

2.3.1. Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dominującej dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, podlegających

amortyzacji oraz ich ewentualnej utraty wartości na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego. Zarząd ocenił, że okresy

użyteczności aktywów przyjęte przez Grupę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści

ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości oraz nie nastąpiła ich trwała utrata wartości. Jednakże faktyczne okresy

przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne

starzenie się majątku.

2.3.2. Aktywa na podatek odroczony

Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się

na budżetach spółek Grupy zatwierdzonych przez Zarząd Spółki dominującej. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują,

że spółki Grupy osiągną dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości.

2.3.3. Wycena portfeli wierzytelności

Nabyte pakiety wierzytelności wyceniane są w zamortyzowanym koszcie metodą efektywnej stopy procentowej skorygowanej o

ryzyko kredytowe (tzw. aktywa POCI).

Wycena każdego z pakietów wierzytelności ustalana jest przez Grupę metodą estymacji, jako wartość bieżąca oczekiwanych

wpływów pieniężnych generowanych przez portfel wierzytelności, zdyskontowanych efektywną stopą procentową skorygowaną

o ryzyko kredytowe (wewnętrzna stopa zwrotu - IRR). Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko

kredytowe Grupa dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów pieniężnych z pakietu wierzytelności, uwzględniając

oczekiwane straty kredytowe. Estymacja planowanych przepływów pieniężnych jest dokonywana w oparciu o historyczne

przepływy pieniężne generowane przez podobne pakiety wierzytelności. Dla pakietów detalicznych bankowych i telekomowych

szacunki obejmują wpłaty otrzymane od dłużników na rachunki bankowe Grupy, w przypadku portfeli zabezpieczonych

uwzględniane są ponadto przejęcia oraz sprzedaże przejętych nieruchomości i innych zabezpieczeń. W oparciu o dane

historyczne budowane są odrębne krzywe spłacalności dla danego typu wierzytelności.

Pakiet wierzytelności dzielony jest na grupy, w których znajdują się homogeniczne wierzytelności pod względem możliwych do

podjęcie działań i założeń biznesowych. Następnie przy użyciu modelu wyliczana jest spłacalność dla całego pakietu. Krzywa

planowanych kosztów windykacyjnych jest powiązana z działaniami, które były podejmowane w przeszłości dla odpowiednich

grup spraw.

2.4. Stosowane zasady rachunkowości

2.4.1. Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej i jednostek kontrolowanych

przez Jednostkę Dominującą, w tym funduszy inwestycyjnych.

Grupa weryfikuje swoją kontrolę nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z niżej

wymienionych warunków sprawowania kontroli.

Konsolidacja Spółki zależnej rozpoczyna się w momencie uzyskania nad nią kontroli przez Grupę, a kończy w chwili utraty tej

kontroli. Dochody i koszty jednostki zależnej nabytej lub zbytej w ciągu roku ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z

zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów w okresie od daty przejęcia przez Spółkę kontroli do daty utraty kontroli nad tą

jednostką zależną.

Wynik finansowy i wszystkie składniki pozostałych całkowitych dochodów przypisuje się właścicielom Grupy i udziałom

niesprawującym kontroli. Całkowite dochody spółek zależnych przypisuje się właścicielom Grupy i udziałom niesprawującym

kontroli, nawet jeżeli powoduje to powstanie deficytu po stronie udziałów niesprawujących kontroli.

W razie konieczności sprawozdania finansowe spółek zależnych koryguje się w taki sposób, by dopasować stosowane przez nie

zasady rachunkowości do polityki rachunkowości Grupy Kapitałowej.

Wyłączeniu z obowiązku konsolidacji mogą podlegać spółki, których sprawozdania finansowe są nieistotne z punktu widzenia

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej. Inwestycje w spółkach zależnych zaklasyfikowane jako

przeznaczone do sprzedaży ujmuje się zgodnie z MSSF 5.

Podczas konsolidacji wszystkie wewnątrzgrupowe aktywa, zobowiązania, kapitał własny, dochody, koszty i przepływy pieniężne

dotyczące transakcji dokonanych między członkami Grupy Kapitałowej podlegają całkowitej eliminacji. Jeśli w strukturze Grupy

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

znajdują się jednostki stowarzyszone, które nie są konsolidowane, Grupa stosuje metodę praw własności (MSR 28). Jednostki

stowarzyszone wyceniane są według wartości aktywów netto na dzień bilansowy.

Inwestycja w jednostkach stowarzyszone to inwestycja, w której inwestor wywiera znaczący wpływ i która nie jest ani jednostką

zależną od inwestora, ani wspólnym przedsięwzięciem inwestora.

2.4.1.1. Kontrola i znaczący wpływ

Grupa posiada kontrolę, jeżeli:

▪ posiada władzę nad danym podmiotem,

▪ podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w

danej jednostce,

▪ ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

Znaczący wpływ inwestora na jednostkę zwykle przybiera jedną lub kilka z następujących form:

▪ zasiadanie w zarządzie lub równorzędnym organie zarządzającym jednostką, w której inwestor dokonał inwestycji;

▪ udział w tworzeniu polityki jednostki, w tym udział w podejmowaniu decyzji w sprawie dywidend lub innych metod podziału

zysku;

▪ istotne transakcje pomiędzy inwestorem a jednostką, w której dokonał inwestycji;

▪ wzajemna wymiana personelu kierowniczego; lub

▪ udostępnianie informacji technicznych o zasadniczym znaczeniu.

2.4.1.2. Jednostki zależne

Jednostkami zależnymi są wszystkie jednostki, nad którymi Grupa sprawuje kontrolę.

2.4.1.3. Jednostki stowarzyszone

Inwestycja w jednostkach stowarzyszonych to inwestycja, w której inwestor wywiera znaczący wpływ i która nie jest ani jednostką

zależną od inwestora, ani wspólnym przedsięwzięciem inwestora.

Zakłada się, że inwestor wywiera znaczący wpływ na jednostkę, jeżeli posiada bezpośrednio lub pośrednio (np. poprzez jednostki

zależne) 20% lub więcej głosów w jednostce, w której dokonał inwestycji, chyba że można w sposób oczywisty wykazać, że tak

nie jest. Natomiast jeśli inwestor posiada bezpośrednio lub pośrednio (np. poprzez jednostki zależne) mniej niż 20 % głosów w

jednostce, w której dokonał inwestycji, to można założyć, że nie wywiera on na tę jednostkę znaczącego wpływu, chyba że można

w sposób oczywisty taki wpływ wykazać. Posiadanie kontrolnego pakietu lub znaczącej części udziałów przez innego inwestora

nie wyklucza możliwości wywierania znaczącego wpływu przez danego inwestora.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane są metodą praw własności. Zgodnie z przyjętą metodą inwestycja w

jednostce stowarzyszonej jest ujmowana początkowo według ceny nabycia, a wartość bilansowa jest powiększana lub

pomniejszana w celu ujęcia zmiany udziałów inwestora w aktywach netto jednostki, w której dokonał inwestycji, zanotowanych

przez nią po dacie nabycia. Udział inwestora w zysku lub stracie jednostki, w której dokonał inwestycji, wykazuje się w zysku lub

stracie inwestora. Otrzymane wypłaty z zysku wypracowanego przez jednostkę, w której dokonano inwestycji, obniżają wartość

bilansową inwestycji.

2.4.1.4. Procedury konsolidacyjne

Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego łączy się sprawozdania finansowe Jednostki Dominującej oraz

jednostek zależnych poprzez zsumowanie podobnych pozycji aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, przychodów oraz

kosztów. W celu zapewnienia prezentacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym informacji finansowych na temat grupy

kapitałowej w taki sposób, jak gdyby stanowiła ona pojedynczą jednostkę gospodarczą, należy podjąć następujące kroki:

(1) dokonać wyłączenia wartości bilansowej inwestycji Jednostki Dominującej w każdej z jednostek zależnych oraz tej części

kapitału własnego każdej z jednostek zależnych, która odpowiada udziałowi Jednostki Dominującej,

(2) zidentyfikować niekontrolujący udział w zyskach i stratach skonsolidowanych jednostek zależnych za dany okres

sprawozdawczy, oraz

(3) zidentyfikować niekontrolujący udział w aktywach netto skonsolidowanych jednostek zależnych oddzielnie od udziału

własnościowego Jednostki Dominującej w tych aktywach netto. Udział niekontrolujący w aktywach netto obejmuje:

(a) wartość udziałów niekontrolujących z dnia pierwotnego połączenia, obliczoną zgodnie z MSSF 3, oraz

(b) zmiany w kapitale własnym przypadające na udział niekontrolujący począwszy od dnia połączenia.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

W przypadku występowania potencjalnych praw głosu, proporcje podziału zysków i strat oraz zmian w kapitale własnym pomiędzy

Jednostkę Dominującą, a udział niekontrolujący ustala się na podstawie istniejących udziałów własnościowych, nie uwzględniając

możliwości realizacji lub zamiany potencjalnych praw głosu.

Udziały niedające kontroli wykazywane są w odrębnej pozycji kapitałów własnych i reprezentują tę część dochodów całkowitych

oraz aktywów netto spółek zależnych, które przypadają na podmioty inne niż spółki Grupy Kapitałowej. Grupa alokuje dochody

całkowite spółek zależnych pomiędzy akcjonariuszy Spółki dominującej oraz podmioty niekontrolujące na podstawie ich udziału

we własności.

Do 1 stycznia 2010 r. nadwyżka strat przypadających na akcjonariuszy nieposiadających kontroli ponad wartość udziałów

niedających kontroli, obciążała Spółkę Dominującą. Zgodnie z MSSF 10 Grupa nie dokonywała retrospektywnego przekształcenia

dokonanej alokacji strat, stąd zyski spółek zależnych osiągnięte w okresach późniejszych rozliczone były w pierwszej kolejności

na Spółkę dominującą do momentu pokrycia strat uprzednio przejętych od mniejszości.

Transakcje z podmiotami niekontrolującymi, które nie skutkują utratą kontroli przez Spółkę dominującą, Grupa traktuje jak

transakcje kapitałowe:

▪ sprzedaż częściowa udziałów na rzecz podmiotów niekontrolujących - różnica pomiędzy ceną sprzedaży, a wartością

bilansową aktywów netto spółki zależnej, przypadających na udziały sprzedane akcjonariuszom niekontrolującym,

ujmowana jest bezpośrednio w kapitale w pozycji zyski zatrzymane.

▪ nabycie udziałów od podmiotów niekontrolujących - różnica pomiędzy ceną nabycia a wartością bilansową aktywów netto

nabytych od podmiotów niekontrolujących ujmowana jest bezpośrednio w kapitale w pozycji zyski zatrzymane.

2.4.1.5. Zmiany udziału Grupy w kapitale jednostek zależnych

Jeżeli Grupa utraci kontrolę nad jednostką zależną, w rachunku zysków i strat ujmuje się zysk lub stratę obliczone jako różnica

między (i) zagregowaną kwotą otrzymanej zapłaty i wartości godziwej zachowanych udziałów, a (ii) na dzień utraty kontroli -

wartością bilansową aktywów (w tym wartości firmy) i zobowiązań tej jednostki zależnej i udziałów niesprawujących kontroli.

Wszystkie kwoty związane z tą jednostką zależną, pierwotnie ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach, rozlicza się tak,

jak gdyby Grupa bezpośrednio zbyła odpowiadające im aktywa lub zobowiązania jednostki zależnej (tj. przenosi na wynik

finansowy lub do innej kategorii kapitału własnego zgodnie z postanowieniami odpowiednich MSSF). Wartość godziwa inwestycji

posiadanych w byłej jednostce zależnej na dzień utraty kontroli traktowana jest jako wartość godziwa w chwili początkowego

ujęcia w celu umożliwienia ewentualnego rozliczenia kosztu poniesionego w chwili początkowego ujęcia inwestycji w jednostce

stowarzyszonej lub aktywa finansowego zgodnie z MSSF 9.

2.4.1.6. Połączenia jednostek gospodarczych

Przejęcia innych podmiotów rozlicza się metodą przejęcia. Zapłatę przekazaną w transakcji połączenia jednostek gospodarczych

wycenia się w wartości godziwej, obliczonej jako zbiorcza kwota wartości godziwych na dzień przejęcia przekazanych przez Grupę

aktywów, zobowiązań zaciągniętych przez Grupę wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz instrumentów

kapitałowych wyemitowanych przez Grupę w zamian za przejęcie kontroli nad jednostką przejmowaną. Koszty związane z

przejęciem ujmuje się w wynik w momencie ich poniesienia.

Możliwe do zidentyfikowania aktywa i zobowiązania wycenia się w wartości godziwej na dzień przejęcia, z następującymi

wyjątkami:

▪ aktywa i zobowiązania wynikające z odroczonego podatku dochodowego lub związane z umowami o świadczenia

pracownicze ujmuje się i wycenia zgodnie z MSR 12 „Podatek dochodowy” i MSR 19 „Świadczenia pracownicze”;

▪ zobowiązania lub instrumenty kapitałowe związane z programami płatności rozliczanymi na bazie akcji w jednostce

przejmowanej lub w Grupie, które mają zastąpić analogiczne umowy obowiązujące w jednostce przejmowanej, wycenia

się zgodnie z MSSF 2 „Płatności na bazie akcji” na dzień przejęcia

▪ aktywa (lub grupy aktywów przeznaczone do zbycia) sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży zgodnie z MSSF

5 „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana” wycenia się zgodnie z wymogami tego standardu.

Wartość firmy wycenia się jako nadwyżkę sumy przekazanej zapłaty, kwoty udziałów niedających kontroli w jednostce

przejmowanej oraz wartości godziwej poprzednio posiadanych przez jednostkę przejmującą udziałów w jednostce przejmowanej

nad kwotą wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto i zobowiązań wycenionych na dzień

przejęcia. Jeżeli po ponownej weryfikacji wartość netto wycenionych na dzień przejęcia możliwych do zidentyfikowania aktywów

i zobowiązań przekracza sumę przekazanej zapłaty, wartości udziałów niedających kontroli w jednostce przejmowanej oraz

wartości godziwej udziałów w tej jednostce uprzednio posiadanych przez jednostkę przejmującą, nadwyżkę tę ujmuje się

bezpośrednio w wyniku jako zysk na okazyjnym nabyciu.

Udziały niedające kontroli stanowiące część udziałów właścicielskich i uprawniające posiadaczy do proporcjonalnego udziału w

aktywach netto jednostki w przypadku jej likwidacji można początkowo wycenić w wartości godziwej lub odpowiednio do proporcji

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

udziałów niedających kontroli w ujętej wartości możliwych do zidentyfikowania aktywów netto jednostki przejmowanej. Wyboru

metody wyceny dokonuje się indywidualnie dla każdej transakcji przejęcia. Inne rodzaje udziałów niedających kontroli wycenia

się w wartości godziwej lub inną metodą przepisaną w MSSF.

Jeżeli zapłata przekazana w transakcji połączenia jednostek gospodarczych obejmuje aktywa lub zobowiązania wynikające z

umowy o zapłacie warunkowej, zapłatę tę wycenia się w wartości godziwej na dzień przejęcia i ujmuje jako część wynagrodzenia

przekazanego w transakcji połączenia jednostek gospodarczych. Zmiany wartości godziwej zapłaty warunkowej kwalifikujące się

jako korekty za okres objęty wyceną uwzględnia się retrospektywnie w korespondencji z odpowiednimi korektami wartości firmy.

Korekty dotyczące okresu wyceny to takie, które są wynikiem uzyskania dodatkowych informacji dotyczących „okresu objętego

wyceną” (który nie może być dłuższy niż jeden rok od dnia przejęcia), dotyczących faktów i okoliczności występujących na dzień

przejęcia.

Zmiany wartości godziwej zapłaty warunkowej, które nie kwalifikują się jako korekty dotyczące okresu wyceny, rozlicza się w

zależności od klasyfikacji zapłaty warunkowej. Warunkowej zapłaty sklasyfikowanej jako kapitał własny nie wycenia się ponownie,

a jej późniejsze uregulowanie rozlicza się w ramach kapitału własnego. Zapłata warunkowa zaklasyfikowana jako składnik

aktywów lub zobowiązań podlega przeszacowaniu na kolejne dni sprawozdawcze zgodnie z MSSF 9 lub MSR 37 „Rezerwy,

zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”, a wynikające z przeszacowania zyski lub straty ujmuje się w wynik.

W przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami, udziały w jednostce przejmowanej uprzednio posiadane przez Grupę

przeszacowuje się do wartości godziwej na dzień przejęcia, a wynikający stąd zysk lub stratę ujmuje się w wynik. Kwoty

wynikające z posiadania udziałów w jednostce przejmowanej przed datą przejęcia, uprzednio ujmowane w pozostałych

całkowitych dochodach, przenosi się do rachunku zysków i strat, jeżeli takie traktowanie byłoby poprawne w chwili zbycia tych

udziałów.

Jeżeli początkowe rozliczenie księgowe połączenia jednostek na koniec okresu sprawozdawczego, w którym połączenie miało

miejsce, nie jest kompletne, Grupa prezentuje w swoim sprawozdaniu finansowym tymczasowe kwoty dotyczące pozycji, których

rozliczenie jest niekompletne. W okresie wyceny Grupa koryguje tymczasowe kwoty ujęte na dzień przejęcia (patrz wyżej) lub

ujmuje dodatkowe aktywa albo zobowiązania dla odzwierciedlenia nowych faktów i okoliczności występujących na dzień przejęcia,

które, jeśli byłyby znane, wpłynęłyby na ujęcie tych kwot na ten dzień.

2.4.2. Transakcje w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego

w dniu zawarcia transakcji według średniego kursu NBP.

Pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej wyceniane są według kursu zamknięcia (kursu natychmiastowej realizacji,

wykonania) tzn. po kursie banku wiodącego - ING Bank Śląski S.A. z pierwszego notowania z dnia bilansowego.

Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej wyceniane są

według kursu wymiany z dnia zawarcia transakcji.

Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej wyceniane są według

kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zastosowano następujące kursy wymiany dla najważniejszych walut obcych:

Okres sprawozdawczy kończący się 31 marca 2022 roku

Kurs średni

Kurs na koniec okresu

sprawozdawczego

1 RON

0,9305

0,9404

1 BGN

2,3500

2,3788

1 RUB

0,0518

0,0493

1 HRK

0,6110

0,6142

1 EUR

4,5963

4,6525

Okres sprawozdawczy kończący się 31 marca 2021 roku

Kurs średni

Kurs na koniec okresu

sprawozdawczego

1 RON

0,9289

0,9462

1 BGN

2,3101

2,3827

1 RUB

0,0517

0,0525

1 HRK

0,5978

0,6155

1 EUR

4,5181

4,6603

2.4.3. Segmenty operacyjne

Segment operacyjny jest częścią składową jednostki:

▪ która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym

przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki);

▪ której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji

operacyjnych w jednostce oraz wykorzystywane przy podejmowaniu decyzji o zasobach alokowanych do segmentu i przy

ocenie wyników działalności segmentu; oraz

▪ w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.

Działalność operacyjną Grupy podzielono na:

▪ Segment obrotu wierzytelnościami, który obejmuje hurtowy obrót wierzytelnościami z tytułu usług powszechnych.

▪ Segment zarządzania wierzytelnościami, który obejmuje obsługę portfeli wierzytelności i windykację wierzytelności,

zarówno tzw. windykację miękką, jak i twardą czyli obsługę prawną wykonywaną przez wewnętrzną kancelarię prawną.

▪ Funkcje korporacyjne stanowiące pozycję uzgodnieniową i obejmujące działalność związaną z zarządzaniem i

administracją i innymi funkcjami wsparcia oraz pozostałą działalność nieprzypisaną do wyodrębnionych segmentów.

Przychody segmentu są przychodami osiąganymi bądź to ze sprzedaży zewnętrznym klientom, bądź z transakcji z innymi

segmentami, które są wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów i dają się bezpośrednio

przyporządkować do danego segmentu wraz z odpowiednią częścią przychodów, którą w oparciu o racjonalne przesłanki można

przypisać do tego segmentu.

Koszty segmentu są kosztami składającymi się z kosztów związanych ze sprzedażą zewnętrznym klientom oraz kosztów

transakcji realizowanych z innymi segmentami, które wynikają z działalności operacyjnej danego segmentu i dają się

bezpośrednio przyporządkować do tego segmentu wraz z odpowiednią częścią kosztów Grupy, które w oparciu o racjonalne

przesłanki można przypisać do danego segmentu. Wynik segmentu jest ustalany na poziomie wyniku operacyjnego.

Aktywa segmentu są aktywami operacyjnymi wykorzystywanymi przez segment w działalności operacyjnej, które dają się

bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu lub w oparciu o racjonalne przesłanki można je przypisać do tego

segmentu. W szczególności do aktywów segmentu nie zalicza się aktywów związanych z podatkiem dochodowym.

Przychody, wynik oraz aktywa segmentów ustalane są przed dokonaniem wyłączeń transakcji pomiędzy segmentami.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

2.4.4. Wartość firmy

Wartość firmy wycenia się na koniec okresu sprawozdawczego według ceny nabycia pomniejszonej o łączne dotychczasowe

odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości oraz zmniejszenia z tytułu zbycia części udziałów, do których była ona uprzednio

przypisana. Odpisy aktualizujące wartość firmy nie podlegają odwróceniu.

Wartość firmy poddawana jest testowi na utratę wartości na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

2.4.5. Wartości niematerialne

Za wartości niematerialne zostały uznane składniki aktywów, które wynikają z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych,

bez względu na to, czy są one zbywalne.

Początkowej wyceny składników wartości niematerialnych dokonano w cenie nabycia wynikającej z oddzielnej transakcji. Po

początkowym ujęciu, wyceny składników wartości niematerialnych, dokonano w cenie nabycia, po pomniejszeniu o umorzenie;

czynnikiem pomniejszającym wycenę z zasady jest ponadto łączna kwota odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości.

Czynnik ten nie wystąpił w okresie sprawozdawczym.

Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych z oznaczonym okresem użytkowania zostały zweryfikowane na koniec

okresu sprawozdawczego. Zweryfikowany okres użytkowania wartości niematerialnych nie różnił się od poprzednich szacunków.

Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych i prawnych dokonuje się metodą liniową przez okres przewidywanego

użytkowania, który dla oprogramowania systemowego wynosi 30%, 33% lub 50%, a dla oprogramowania produkcyjnego wynosi

20%, 30% lub 50%.

Stawki amortyzacyjne zastosowane do wartości niematerialnych w poprzednich okresach nie różnią się od tych, które

zweryfikowano i zastosowano w okresie sprawozdawczym. W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie wystąpiły

przesłanki utraty wartości innych składników wartości niematerialnych. Składnik wartości niematerialnych usuwa się z ewidencji

bilansowej, gdy zostaje on zbyty lub gdy nie oczekuje się dalszych korzyści z jego użytkowania lub zbycia.

2.4.6. Rzeczowe aktywa trwałe

Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się środki trwałe i prawo do ich użytkowania:

▪ które są utrzymywane przez Grupę w celu wykorzystywania ich w działalności,

▪ które mają być wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden okres,

▪ w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, iż przyniosą w przyszłości korzyści ekonomiczne,

▪ których wartość można ocenić w sposób wiarygodny.

Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczono:

▪ ulepszenia w obcych środkach trwałych (budynkach),

▪ maszyny, urządzenia,

▪ inne środki trwałe,

▪ środki trwałe w budowie.

Na dzień początkowego ujęcia środki trwałe zostały wycenione w cenie nabycia. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje

ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z nabyciem i dostosowaniem składnika majątku do

stanu umożliwiającego jego używanie.

Zgodnie z regulacjami leasingobiorca rozpoznaje składnik aktywów reprezentujący prawo do użytkowania określonego aktywa

oraz zobowiązanie leasingowe odpowiadające jego obowiązkowi uiszczania opłat leasingowych. Leasingobiorca odrębnie ujmuje

koszty odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu i amortyzację aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Po początkowym ujęciu, wyceny rzeczowych aktywów trwałych dokonano w cenie nabycia po pomniejszeniu o umorzenie;

czynnikiem pomniejszającym wycenę z zasady jest ponadto łączna kwota odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości.

W użytkowanych przez Grupę środkach trwałych nie wyróżniono istotnych części składowych środków trwałych (komponentów),

których okres użytkowania różniłby się od okresu użytkowania całego środka trwałego.

W prezentowanych okresach stosowano metodę liniową amortyzacji środków trwałych, wynikającą z oczekiwanego zużycia

środka trwałego.

Podstawą naliczania odpisów amortyzacyjnych środków trwałych w okresie zastosowania MSSF jest wartość początkowa

pomniejszona o wartość końcową. Stawki amortyzacyjne zastosowane do środków trwałych w poprzednich okresach nie różnią

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

się od tych, które zweryfikowano i zastosowano w okresie sprawozdawczym. Amortyzacji dokonywano z użyciem stawek

wynikających z przewidywanych okresów użytkowania, które dla już posiadanych środków wynoszą:

▪ Inwestycje w obce środki trwałe (budynki) - 10%

▪ Komputery (stacje robocze), laptopy, serwery, komputerowe urządzenia specjalistyczne - 30%

▪ Kopiarki i drukarki wysokonakładowe - 30%

▪ Systemy telekomunikacyjne, meble, środki transportu - 20%

▪ Specjalistyczne urządzenia biurowe (np. kopertownice, niszczarki wysokonakładowe) - 14%

Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania, zaś kończy się w momencie zrównania wartości

bilansowej z wartością końcową.

2.4.7. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się początkowo według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Po

początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne wykazywane są w wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmiany

wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej są ujmowane w rachunku wyników.

2.4.8. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ustalono w kwocie przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego w

związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku

dochodowego przy zachowaniu zasady ostrożności.

Przy wycenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego uwzględniono stawkę podatku dochodowego 19%, która

według najlepszej wiedzy będzie obowiązywała w roku, w którym pozycja aktywów zostanie zrealizowana. Od strat podatkowych

tworzone są aktywa na podatek odroczony, do wysokości w jakiej prognozowane wyniki finansowe wskazują, że spółka osiągnie

dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich zrealizowanie.

2.4.9. Inwestycje w jednostki stowarzyszone

Jeżeli udział jednostki w stratach jednostki stowarzyszonej jest równy lub wyższy od jego udziału w jednostce stowarzyszonej,

jednostka zaprzestaje ujmowania swojego udziału w dalszych stratach, chyba że wzięła na siebie obowiązki lub dokonała

płatności w imieniu danej jednostki. Jeżeli jednostka należąca do Grupy zawiera transakcje z jednostką stowarzyszoną lub

wspólnym przedsięwzięciem Grupy, zyski i straty wynikające z tych transakcji ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym Grupy tylko w takim zakresie, w jakim udziały w tej jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu nie są

związane z Grupą. Każdorazowo na koniec okresu sprawozdawczego Grupa ocenia istnienie przesłanek, które wskazują, czy

konieczne jest dokonanie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do jej inwestycji netto w jednostce

stowarzyszonej. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej, tj. wartości

użytkowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży, w zależności od tego, która z nich jest wyższa. W przypadku

gdy wartość bilansowa składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, Grupa ujmuje w sprawozdaniu z zysków lub

strat odpis z tytułu utraty wartości.

2.4.10. Aktywa finansowe

Składnik aktywów finansowych jest wykazywany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Grupa staje się stroną umowy tego

instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia

transakcji.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wynikające z zawartej umowy

prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub Grupa się ich zrzekła.

Na dzień nabycia aktywa i zobowiązania finansowe Grupa wycenia w wartości godziwej w przypadku składnika aktywów lub

otrzymanej kwoty w przypadku zobowiązania. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich

aktywów i zobowiązań finansowych, poza kategorią aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.

Na dzień bilansowy Grupa klasyfikuje aktywa finansowe dla celów wyceny po początkowym ujęciu, inne niż instrumenty pochodne

zabezpieczające, do następujących kategorii:

(1) aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

(2) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,

(3) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

(4) instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w

pozostałych całkowitych dochodach. W sekcji dotyczącej innych całkowitych dochodów są prezentowane pozycje dla kwot, które

za dany okres nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty oraz odrębnie pozycje, które zostaną następnie

przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków. Zyski lub straty ujmowane w wyniku finansowym

prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe, za wyjątkiem odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług,

które prezentowane są jako pozostałe koszty operacyjne.

2.4.10.1. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Kategoria aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie obejmuje:

▪ Wierzytelności nabyte

▪ Pożyczki

▪ Pozostałe aktywa finansowe

▪ Należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki oraz pozostałe należności.

Należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki oraz pozostałe należności to przede wszystkim należności wynikające z prowadzonej

przez spółkę działalności obrotu i zarządzania sekurytyzowanymi wierzytelnościami.

Wierzytelności nabyte to masowe pakiety wierzytelności przeterminowanych zobowiązań (np. z tytułu kredytów konsumenckich,

opłaty telekomunikacyjne, itp.) nabywane przez Spółkę w ramach umów cesji wierzytelności za cenę znacząco niższą od wartości

nominalnej tych zobowiązań (zakupione lub utworzone składniki aktywów finansowych dotknięte utratą wartości ze względu na

ryzyko kredytowe, ang. POCI - Purchased or originated credit impaired assets).

Model biznesowy Grupy w odniesieniu do nabywanych portfeli wierzytelności polega na długoterminowym utrzymywaniu i

obsłudze portfeli celem realizacji zaplanowanych przepływów generowanych przez zarządzane portfele. Wszystkie nabywane

pakiety wierzytelności Grupa klasyfikuje do kategorii instrumentów wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu. Klasyfikacja

ta odzwierciedla strategię zarządzania nabytymi pakietami, która skupia się na utrzymywaniu składnika aktywów w celu

maksymalizacji wartości wpłat wynikających z umowy.

Pakiety wierzytelności są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Początkowe ujęcie w księgach następuje w dacie zakupu w cenie nabycia, tj. wartości godziwej uiszczonej zapłaty powiększonej

o istotne koszty transakcyjne.

Na podstawie pierwotnej prognozy oczekiwanych wpływów pieniężnych, uwzględniającej wartość początkową (cenę nabycia

powiększoną o koszty transakcyjne), wyznaczana jest efektywna stopa procentowa równa wewnętrznej stopie zwrotu zawierającej

element uwzględniający ryzyko kredytowe, stosowana do dyskontowania szacowanych wpływów pieniężnych, która pozostaje

niezmienna przez cały okres utrzymywania portfela.

Przychody odsetkowe naliczane są od wartości portfela ustalonego na podstawie modelu zamortyzowanego kosztu zgodnie z

wytycznymi MSSF 9 dla zakupionych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko

kredytowe przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej zawierającej element uwzględniający ryzyko kredytowe, o której

mowa powyżej, i ujmowane są w bieżącym okresie w wyniku finansowym. Przychód z tytułu odsetek w całości rozpoznawany jest

jako zwiększenie wartości portfela. Rzeczywiste wpłaty otrzymywane w okresie w wyniku windykacji w całości rozpoznawane są

jako zmniejszenie wartości portfela.

Szacowane przepływy pieniężne ustalane są przede wszystkim w oparciu o:

▪ zakładaną skuteczność stosowanych narzędzi windykacyjnych,

▪ dotychczasową historię spłat,

▪ warunki makroekonomiczne.

Wartość składnika aktywów na dany dzień bilansowy jest równa jego wartości początkowej (cena nabycia powiększona o koszty

transakcyjne) powiększonej o przychody odsetkowe oraz pomniejszonej o rzeczywiste wpływy oraz dodatkowo zmodyfikowanej

o aktualizację (zmianę) szacunków dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych. W efekcie wartość składnika aktywów na

dzień bilansowy jest równa zdyskontowanej wartości oczekiwanych wpływów pieniężnych.

Szacowane przepływy z pakietów wierzytelności obejmują część kapitałową pakietów oraz odsetki ustalone w oparciu o stopę

dyskontową. Otrzymana część kapitałowa ujmowana jest jako zmniejszenie wartości księgowej pakietów natomiast część

odsetkowa ujmowana jest jako przychód bieżącego okresu.

Ponadto w przychodach bieżącego okresu ujmowane są zmiany wartości portfela wynikające ze zmian szacunków co do terminów

i kwot dotyczących oczekiwanych przyszłych wpływów pieniężnych dla danego portfela.

Działalność polegająca na nabywaniu pakietów wierzytelności wiąże się z ryzykiem kredytowym.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

2.4.10.2. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się składnik aktywów, który nie został

zakwalifikowany na podstawie przepisów MSSF 9 do żadnej z pozostałych kategorii aktywów finansowych, a spełniający jeden z

poniższych warunków:

▪ jest klasyfikowany jako przeznaczony do obrotu,

▪ został wyznaczony do tej kategorii w momencie początkowego ujęcia.

Składniki aktywów finansowych kwalifikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeśli są:

▪ nabyte głównie w celu sprzedaży w krótkim terminie,

▪ częścią portfela określonych instrumentów finansowych zarządzanych łącznie i co do których istnieje

prawdopodobieństwo uzyskania zysku w krótkim terminie,

▪ instrumentami pochodnymi z wyłączeniem instrumentów pochodnych będących elementem rachunkowości

zabezpieczeń oraz umów gwarancji finansowych.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej uwzględniając ich

wartość rynkową na koniec okresu sprawozdawczego bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany wartości tych

instrumentów finansowych ujmowane są w rachunku zysków i strat / sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako przychody

(korzystne zmiany netto wartości godziwej) lub koszty (niekorzystne zmiany netto wartości godziwej). Jeżeli kontrakt zawiera

jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, cały kontrakt może zostać zakwalifikowany do kategorii aktywów

finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Aktywa finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu

wyznaczone do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione:

▪ taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność w zakresie ujmowania lub wyceny (niedopasowanie

księgowe); lub

▪ aktywa są częścią grupy aktywów finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z

udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub

▪ aktywa finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane.

2.4.10.3. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Zysk lub stratę na składniku aktywów finansowych wycenianym w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujmuje się w

innych całkowitych dochodach, z wyjątkiem zysku lub straty z tytułu utraty wartości oraz zysków lub strat z tytułu różnic kursowych,

do momentu zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych lub jego przeklasyfikowania. Jeśli zaprzestano ujmowania

składnika aktywów finansowych, skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach zostają

przeklasyfikowane z pozycji kapitał własny do wyniku finansowego w formie korekty wynikającej z przeklasyfikowania. Odsetki

obliczone w oparciu o metodę efektywnej stopy procentowej ujmuje się w wyniku finansowym.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba

poniższe warunki:

▪ składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno

otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz

▪ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów

pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Jeśli jednostka dokonuje przeklasyfikowania składnika aktywów finansowych z kategorii składników wycenianych w wartości

godziwej przez inne całkowite dochody do kategorii składników wycenianych w zamortyzowanym koszcie, składnik ten zostaje

przeklasyfikowany w jego wartości godziwej na dzień przeklasyfikowania. Skumulowane zyski lub straty ujęte poprzednio w innych

całkowitych dochodach zostają jednak usunięte z pozycji kapitału własnego i skorygowane w oparciu o wartość godziwą składnika

aktywów finansowych na dzień przeklasyfikowania. W związku z tym składnik aktywów finansowych wycenia się na dzień

przeklasyfikowania tak, jak gdyby zawsze był wyceniany w zamortyzowanym koszcie. Korekta ta dotyczy innych całkowitych

dochodów, lecz nie wpływa na wynik finansowy i w związku z tym nie stanowi korekty wynikającej z przeklasyfikowania.

Efektywnej stopy procentowej i wyceny oczekiwanych strat kredytowych nie koryguje się w wyniku przeklasyfikowania.

Jeśli jednostka dokonuje przeklasyfikowania składnika aktywów finansowych z kategorii składników wycenianych w wartości

godziwej przez inne całkowite dochody do kategorii składników wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, składnik

ten nadal wycenia się w wartości godziwej. Skumulowane zyski lub straty ujęte poprzednio w innych całkowitych dochodach

zostają przeklasyfikowane z pozycji kapitału własnego do wyniku finansowego w formie korekty wynikającej z przeklasyfikowania

na dzień przeklasyfikowania.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Jeśli jednostka dokonuje przeklasyfikowania składnika aktywów finansowych z kategorii składników wycenianych w wartości

godziwej przez wynik finansowy do kategorii składników wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, składnik

ten nadal wycenia się w wartości godziwej.

2.4.10.4. Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Do tej kategorii zaklasyfikowane są inwestycje w kapitały finansowe, co do których w momencie początkowego ujęcia jednostka

zdecydowała nieodwołalnie, że późniejsze zmiany wartości godziwej będzie prezentować w całkowitych dochodach. Taki

instrument nie może być przeznaczony do obrotu ani nie może być warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą w

ramach połączenia jednostek.

2.4.11. Rachunkowość zabezpieczeń

Grupa zawiera transakcje na instrumentach pochodnych w celu zabezpieczania się przed ryzykiem stopy procentowej. Grupa

wyznacza zawierane instrumenty pochodne na instrumenty zabezpieczające w powiązaniu zabezpieczenia przepływów

pieniężnych, pod warunkiem spełnienia następujących kryteriów:

▪ Powiązanie zabezpieczające składa się z dopuszczonych instrumentów finansowych oraz dopuszczonych pozycji

zabezpieczanych;

▪ Przed rozpoczęciem stosowania rachunkowości zabezpieczeń została sporządzona formalna dokumentacja;

▪ Powiązanie zabezpieczające spełnia wszystkie następujące wymogi efektywności zabezpieczenia

▪ występuje ekonomiczne powiązanie pomiędzy instrumentem zabezpieczającym a pozycją zabezpieczaną;

▪ efekt ryzyka kredytowego nie jest dominujący w zmianie wartości, które wynikają z ekonomicznego powiązania;

▪ współczynnik zabezpieczenia (hedge ratio) obrazuje faktyczną wielkość instrumentu zabezpieczającego i pozycji

zabezpieczanej, którą jednostka zabezpiecza (o ile wyznaczenie współczynnika zabezpieczenia nie jest świadomą

próbą wygenerowania efektu księgowego niezgodnego z celem rachunkowości zabezpieczeń).

Instrumenty pochodne, spełniające definicję instrumentu zabezpieczającego, stanowią zabezpieczenie ryzyka zmiany

przepływów pieniężnych dla aktywów lub zobowiązań generujących takie ryzyko.

Instrument pochodny zabezpieczający przepływy środków pieniężnych, to taki instrument pochodny, który:

▪ służy ograniczeniu zmienności przepływu środków pieniężnych i można go przypisać konkretnemu rodzajowi ryzyka

związanego z ujętym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnikiem aktywów lub zobowiązań lub z wysoce

prawdopodobną prognozowaną przyszłą transakcją oraz

▪ będzie miał wpływ na wykazywany zysk lub stratę netto.

Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przepływy pieniężne w części efektywnej

ujmowane są w pozostałych całkowitych dochodach w takiej części, w jakiej dany instrument stanowi skuteczne zabezpieczenie

związanej z nim pozycji zabezpieczanej.

Część nieefektywna odnosi się do wyniku finansowego, jako przychody finansowe lub koszty finansowe.

Zyski i straty powstałe na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne odnoszone są do wyniku finansowego w

momencie, gdy dana pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy.

Grupa zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, jeżeli instrument zabezpieczający wygasa lub zostaje

sprzedany, jego wykorzystanie dobiega końca lub następuje jego realizacja, lub jeżeli zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria

kwalifikujące umożliwiające stosowanie wobec niego specjalnych zasad rachunkowości zabezpieczeń. Metoda oraz częstotliwość

oceny efektywności powiązań zabezpieczających określona jest w dokumentacji poszczególnych powiązań zabezpieczających.

Instrumenty pochodne są zawierane z głównymi bankami komercyjnymi w Polsce, w związku z czym ryzyko niezrealizowania

transakcji przez drugą stronę Grupa uznaje za nieistotne.

Grupa dokonuje oceny efektywności powiązania (w tym, istnienia powiazania ekonomicznego pomiędzy pozycją zabezpieczaną

a instrumentem zabezpieczającym) na bazie porównania parametrów krytycznych albo analizy wrażliwości zmiany wartości

godziwej instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej na zmianę zabezpieczanego czynnika ryzyka.

2.4.12. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Na środki pieniężne i ich ekwiwalenty składają się środki pieniężne w banku i w kasie oraz inne środki pieniężne, czyli depozyty

bankowe o okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Środki te zostały wycenione w wartości nominalnej,

natomiast depozyty bankowe w kwocie wymagalnej. Wartość księgowa tych aktywów odpowiada ich wartości godziwej.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

2.4.13. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe obejmują w szczególności czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, tj.

poniesione wydatki dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych przypadające do rozliczenia w ciągu 12 miesięcy od dnia

sprawozdawczego.

2.4.14. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy Spółki jest wykazany w wartości nominalnej, zgodnej ze statutem Spółki i wpisem do Krajowego Rejestru

Sądowego.

2.4.15. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

Kapitał ten jest tworzony z nadwyżki wartości emisyjnej wyemitowanych akcji ponad ich wartość nominalną pomniejszonej o

koszty emisji.

Koszty zewnętrzne bezpośrednio związane z emisją akcji pomniejszają wartość kapitału z emisji akcji powyżej ich wartości

nominalnej. Pozostałe koszty są odnoszone w ciężar rachunku zysków i strat w momencie poniesienia.

Jeżeli Kredyt Inkaso S.A. lub jej spółki zależne dokonają zakupu instrumentów kapitałowych Spółki, to kwota zapłacona wraz z

kosztami bezpośrednio związanymi z zakupem pomniejsza kapitał własny przypisany akcjonariuszom Spółki i jest prezentowana

oddzielnie w bilansie jako „Akcje własne” do momentu, gdy akcje są umorzone lub ponownie wyemitowane.

Akcje własne są ujmowane na dzień rozliczenia transakcji.

2.4.16. Kapitał zapasowy utworzony z zysku

Kapitał zapasowy zasilany jest na skutek podziału wyniku.

2.4.17. Udziały niedające kontroli

Grupa wycenia wszystkie udziały niekontrolujące w proporcji do udziałów w możliwych do zidentyfikowania aktywach netto

jednostki przejmowanej.

2.4.18. Kapitał z aktualizacji wyceny, kapitał z przeszacowania aktywów finansowych do wartości

godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Kapitał z aktualizacji wyceny jest tworzony w związku z wyceną aktywów oraz instrumentów kapitałowych finansowych do wartości

godziwej przez pozostałe całkowite dochody, odnoszone są tu zarówno przeszacowania zwiększające, jak i zmniejszające

wartość godziwą. W kapitał z aktualizacji wyceny odnoszone są również skutki rachunkowości zabezpieczeń.

Na moment wyłączenia składnika instrumentów kapitałowych z bilansu skumulowane zyski lub straty netto ujęte na kapitale z

aktualizacji wyceny odnosi się na wynik finansowy z lat ubiegłych.

2.4.19. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rezerwę z tytułu podatku odroczonego utworzono w kwocie, która w przyszłości spowoduje zwiększenie zobowiązania do zapłaty

z tytułu podatku dochodowego w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych pomiędzy bilansową wartością

aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową.

Przy wycenie rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego uwzględniono stawkę podatku dochodowego 19%, która

według najlepszej wiedzy Grupy będzie obowiązywała w roku, w którym rezerwa zostanie rozwiązana.

2.4.20. Rezerwy na świadczenia pracownicze

Wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują następujące

tytuły:

▪ krótkoterminowe świadczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń (wraz z premiami) oraz składek na ubezpieczenia

społeczne,

▪ rezerwy na niewykorzystane urlopy oraz

▪ inne długoterminowe świadczenia pracownicze, do których Grupa zalicza odprawy emerytalne.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i wykazuje w sprawozdaniu z

sytuacji finansowej w kwocie wymaganej zapłaty.

Grupa tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku

niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy. Rezerwa na

niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.

Zgodnie z przepisami prawa pracy pracownicy Grupy mają prawo do odpraw emerytalnych, które są wypłacane jednorazowo w

momencie przejścia na emeryturę.

2.4.21. Pozostałe rezerwy

Pozostałe rezerwy są tworzone, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek, wynikający ze zdarzeń przeszłych oraz

prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych i można dokonać

wiarygodnego oszacowania tego zobowiązania. W szczególności Grupa tworzy rezerwę na nadpłaty klientów, wynikające z

dokonywanych przez klientów spłat na pakietach wierzytelności, w kwocie odpowiadającej szacowanych zwrotom nadpłat.

2.4.22. Zobowiązania finansowe

Składnik zobowiązań finansowych jest wykazywany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Grupa staje się stroną umowy

tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia

transakcji.

Grupa wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie wygasło, to znaczy kiedy

obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Na dzień nabycia Grupa wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według otrzymanej kwoty w

przypadku zobowiązania. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów i zobowiązań

finansowych, poza kategorią aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.

Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające wykazywane są w następujących pozycjach

sprawozdania z sytuacji finansowej:

▪ kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,

▪ leasing,

▪ zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, oraz

▪ pochodne instrumenty finansowe.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody

efektywnej stopy procentowej za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako

wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji, kredyty oraz zobowiązania z tytułu leasingu są wyceniane na moment początkowego ujęcia

w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne, a następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu z

zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej (w skorygowanej cenie nabycia) i dzielone wg terminu generowanego

przepływu na część krótko i długoterminową.

Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa zalicza instrumenty

pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości

wymaganej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta. Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są

w wyniku finansowym w działalności finansowej.

2.4.23. Inne rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne są dokonywane na dzień sprawozdawczy, jeśli istnieje taka konieczność, w

wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.

2.4.24. Przychody

Na przychody netto składają się:

▪ przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,

▪ przychody z aktualizacji wyceny pakietów wierzytelności,

▪ przychody z tytułu zarządzania sekurytyzowanymi wierzytelnościami ujmowane w dacie i kwocie ich wymagalności,

pomniejszone o odpowiadające im inne koszty,

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

▪ inne przychody ujmowane w dacie i kwocie ich wymagalności. Inne przychody to m.in. zyski z transakcji na

nieruchomościach inwestycyjnych.

2.4.25. Koszty finansowe

Na koszty finansowe składają się przede wszystkim odsetki od obligacji dłużnych, odsetki od kredytów, odsetki od zobowiązań z

tytułu leasingu, nieefektywna część zabezpieczenia ryzyka finansowego oraz ujemne różnice kursowe netto.

2.4.26. Podatek dochodowy

Obciążenie podatkowe wyniku finansowego obejmuje podatek dochodowy bieżący oraz odroczony, który nie został ujęty w

pozostałych dochodach całkowitych lub bezpośrednio w kapitale.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku

obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) przed opodatkowaniem w związku z czasowym

przesunięciem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów do innych

okresów oraz wyłączeniem pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe

są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku.

Podatek odroczony został wyliczony w oparciu o metodę bilansową, jako podatek podlegający zwrotowi lub zapłacie w przyszłości

w oparciu o występujące różnice pomiędzy wartościami bilansowymi a podatkowymi aktywów i pasywów.

2.4.27. Rachunek przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych Grupa sporządza metodą pośrednią. W działalności operacyjnej ujawniono przepływy

środków pieniężnych związane z nabytymi przez Grupę portfelami wierzytelności.

2.5. Standardy zastosowane po raz pierwszy w sprawozdaniu

Następujące zmiany do istniejących standardów, interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym

Spółki w roku 2021/22:

▪ Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – ulgi w opłatach leasingowych związane z COVID–19 (obowiązujące w odniesieniu do

okresów rocznych rozpoczynających się 1 czerwca 2020 roku lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena”, MSSF 7

„Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”, MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz MSSF 16 „Leasing”– Reforma

wskaźnika referencyjnego stóp procentowych – Etap 2 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2021 lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” – wydłużenie okresu czasowego zwolnienia z zastosowania MSSF 9 do

okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie).

Wymienione powyżej nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy, nie mają

istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

2.6. Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już

wydane przez RMSR, ale jeszcze nie weszły w życie

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego następujące nowe standardy, zmiany do istniejących standardów

lub interpretacje zostały wydane przez RMSR, ale nie weszły jeszcze w życie:

▪ Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – brak możliwości odliczania od kosztu wytworzenia rzeczowych aktywów

trwałych kwot otrzymanych ze sprzedaży składników wytworzonych w trakcie przygotowywania aktywa do zamierzonego

użytkowania (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe oraz

długoterminowe oraz wymóg ujawniania istotnych informacji dotyczących zasad rachunkowości (obowiązujące w

odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć”, MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”, MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania

warunkowe i aktywa warunkowe” – coroczne poprawki (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie),

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

▪ Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe oraz aktywa warunkowe” – sposób ustalenia czy umowa jest

umową rodzącą obciążenia (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r.

lub po tej dacie),

▪ Roczny program poprawek 2018-2020 - wyjaśnienia oraz doprecyzowanie wytycznych w zakresie ujmowania oraz

wyceny: MSSF 1 „Zastosowanie MSSF po raz pierwszy”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 41 „Rolnictwo” oraz

przykładów ilustrujących do MSSF 16 „Leasing” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających

się 1 stycznia 2022 r. lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – definicja

wartości szacunkowych (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku

lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających z

pojedynczej transakcji (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub

po tej dacie),

▪ Zmiany do MSSF 17 „Umowy Ubezpieczeniowe” – spójne ujmowanie wszystkich umów ubezpieczeniowych

(obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSSF 17 „umowy ubezpieczeniowe”- pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9- informacje porównawcze

(obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),

▪ Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” oraz Wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących

polityk rachunkowości w praktyce - kwestia istotności ujawnień informacji o polityce (obowiązujący w odniesieniu do

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie).

Grupa postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych nowych standardów oraz zmian do

istniejących standardów. Według szacunków Grupy wyżej wymienione nowe standardy, zmiany do istniejących standardów oraz

interpretacje nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień

bilansowy.

2.7. Zmiany istotnych elementów polityki rachunkowości

Przy sporządzeniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zastosowano te same zasady rachunkowości, co

w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 marca 2021 r. i za rok obrotowy

kończący się tego dnia, z wyjątkiem zmian opisanych poniżej.

2.7.1. Wprowadzenie prezentacji kosztów według rodzaju

We wcześniejszych okresach sprawozdawczych Grupa prezentowała koszty działalności operacyjnej w podziale na koszty

prowadzonej działalności, ogólnego zarządu i pozostałe koszty operacyjne. W celu zapewnienia zgodności prezentacji kosztów

z innymi wiodącymi podmiotami działającymi w branży zarządzania wierzytelnościami, Grupa wprowadziła prezentację kosztów

według rodzaju.

2.7.2. Zmiana miejsca prezentacji rezerwy urlopowej

We wcześniejszych okresach sprawozdawczych Grupa prezentowała zawiązaną rezerwę na niewykorzystane urlopy w pozycji

krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych. Obecnie rezerwa prezentowana jest w pozycji pozostałe rezerwy

krótkoterminowe.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

2.7.3. Wartościowy wpływ zmiany istotnych elementów polityki rachunkowości

2.7.3.1. Wpływ zmian przekształcenia danych porównawczych na skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat za

okres od 1 kwietnia 2020 do 31 marca 2021 r.

01/04/2020-

31/03/2021

przed zmianą

Prezentacja kosztów

według rodzaju

01/04/2020-

31/03/2021

przekształcone

Przychody netto

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy

zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej

125 622

Aktualizacja wyceny pakietów

68 584

Inne przychody / koszty

6 095

Przychody netto razem

200 301

Koszty prowadzonej działalności

(65 569)

65 569

brak pozycji

Koszty ogólnego zarządu

(47 654)

47 654

brak pozycji

Pozostałe koszty operacyjne

(664)

664

brak pozycji

Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

brak pozycji

(41 223)

Amortyzacja

brak pozycji

(6 457)

Usługi obce

brak pozycji

(37 344)

Pozostałe koszty operacyjne

brak pozycji

(28 863)

Koszty operacyjne razem

(113 887)

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

86 414

2.7.3.2. Wpływ zmian przekształcenia danych porównawczych na sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 marca

2021 r.

Pasywa

31/03/2021

przed zmianą

Prezentacja

rezerwy

urlopowej

31/03/2021

przekształcone

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

12 495

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

123 042

Zobowiązania z tytułu leasingu

3 397

Pochodne instrumenty finansowe

24 822

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

3 372

1 412

4 784

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

4 504

(1 412)

3 092

Zobowiązania krótkoterminowe

171 632

2.7.4. Szczegółowy opis zmian do danych porównawczych w zakresie przychodów netto w latach

obrotowych 2018/2019, 2019/2020 i 2020/2021

W sprawozdaniu finansowym za okres sprawozdawczy zakończony 31 marca 2021 roku wprowadzono szereg zmian

prezentacyjnych dotyczących m.in. prezentacji przychodów netto w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków lub strat i

odpowiedniej nocie objaśniającej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zmiana w ujęciu danych finansowych

dotyczących przychodów netto za rok obrotowy kończący się 31 marca 2021 roku w stosunku do poprzednich okresów polegała

na tym, że koszty opłat sądowych prezentowane są w kosztach działalności, a nie pomniejszają pozycji przychody odsetkowe.

Jednocześnie odchylenia między prognozowanymi wpłatami, a ich rzeczywistym wykonaniem zostały przeniesione do linii

Aktualizacja wyceny pakietów.

W latach obrotowych 2018/2019, 2019/2020 i 2020/2021 Grupa dokonała szeregu zmian prezentacyjnych. Zestawienie zmian:

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

▪ zmiana prezentacyjna A – polegała na kalkulacji odchyleń między odzyskami zrealizowanymi, a planowanymi oraz

wyłączeniu ich z przychodów odsetkowych do linii z wyceną pakietów;

▪ zmiana prezentacyjna B – zmiana dokonana w ramach noty objaśniającej „Przychody netto” w tabeli „Aktualizacja wyceny

pakietów” – wydzielenie dodatkowej linii na prezentację odchyleń między odzyskami planowanymi, a zrealizowanymi;

▪ zmiana prezentacyjna C – zmiana dokonana w ramach noty objaśniającej „Przychody netto” w tabeli „Aktualizacja wyceny

pakietów” – wydzielenie dodatkowej linii na prezentację efektu wydłużającego się horyzontu prognozy;

▪ zmiana prezentacyjna D – wydzielenie kosztów opłat sądowych i egzekucyjnych z przychodów i prezentacja w kosztach

działalności.

Poniższa tabela przedstawia szczegółowy wpływ zmian prezentacyjnych wprowadzonych do danych za okres sprawozdawczy

kończący się 31 marca 2021 roku ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres sprawozdawczy kończący się

31 marca 2021 roku oraz ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres sprawozdawczy kończący się 31 marca

2022 roku. Dane zaprezentowane jako dane przekształcone do zasad obowiązujących w okresie sprawozdawczym kończącym

się 31 marca 2020 roku zostały przekształcone pro forma i nigdy nie były publikowane.

Prezentacja w skonsolidowanym rachunku zysków lub strat.

Dane opublikowane w sprawozdaniu

niepublikowane

(stare zasady*)

SSF 2021.03

SSF 2022.03

Zmiana

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności

obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej

stopy procentowej

157 310

(31 688)

125 622

Aktualizacja wyceny pakietów

36 896

31 688

68 584

Inne przychody netto

6 095

Przychody netto razem

200 301

* dane jakie byłyby opublikowane, gdyby zastosowano zasady prezentacji ze sprawozdania finansowego za okres

sprawozdawczy kończący się 31 marca 2020 roku

Prezentacja w nocie objaśniającej Przychody netto w tabeli „Aktualizacja wyceny pakietów”.

Dane opublikowane w sprawozdaniu

niepublikowane

(stare zasady*)

SSF 2021.03

SSF 2022.03

Zmiana

A, B, C

Weryfikacja prognozy

36 937

(1 477)

35 460

Odchylenia od wpłat rzeczywistych

brak pozycji

31 688

Wydłużenie prognozowanych odzysków

brak pozycji

1 477

Zmiana kursu walut

(41)

Razem

36 896

31 688

68 584

* dane jakie byłyby opublikowane, gdyby zastosowano zasady prezentacji ze sprawozdania finansowego za okres

sprawozdawczy kończący się 31 marca 2020 roku

2.8. Informacja na temat sezonowości lub cykliczności działalności

Działalność Grupy nie wykazuje sezonowości lub cykliczności.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

3. Segmenty operacyjne

Działalność operacyjna Grupy jest alokowana do:

(1) segmentu obrotu wierzytelnościami, który obejmuje nabywanie masowych wierzytelności z tytułu usług powszechnych,

czyli windykację zakupionych pakietów wierzytelności;

(2) segment zarządzania wierzytelnościami, który obejmuje zarządzanie portfelami wierzytelności i windykację

wierzytelności, zarówno tzw. windykację miękką, jak i twardą, czyli obsługę prawną na rzecz podmiotów zewnętrznych;

(3) funkcji korporacyjnych (FK), stanowiących pozycję uzgodnieniową i obejmujących działalność związaną z zarządzaniem

i administracją i innymi funkcjami wsparcia oraz pozostałą działalność nieprzypisaną do wyodrębnionych segmentów.

Nie wystąpiły zmiany dotyczące klasyfikacji segmentów w stosunku do okresu porównawczego.

Podstawą wskazanego powyżej podziału jest model prowadzonej przez Grupę działalności oraz kryterium istotności przychodów.

Alokację spółek Grupy do segmentów operacyjnych przedstawia poniższa tabela.

Nazwa spółki

Segment operacyjny

Kredyt Inkaso S.A.

zarządzanie wierzytelnościami

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme

obrót wierzytelnościami

Kredyt Inkaso I NSFIZ

obrót wierzytelnościami

Kredyt Inkaso II NSFIZ

obrót wierzytelnościami

Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka Sp.k.

zarządzanie wierzytelnościami

Finsano S.A.

funkcje korporacyjne

Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o.o.

(poprzednio: Legal Process Administration Sp. z o.o.)

funkcje korporacyjne

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

obrót wierzytelnościami

Kredyt Inkaso Investments BG EAD S.A.

obrót wierzytelnościami

KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

obrót wierzytelnościami

Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC)

obrót wierzytelnościami

Kredyt Inkaso RECOVERY EOOD

obrót wierzytelnościami

Kredyt Inkaso d.o.o.

obrót wierzytelnościami

Agio Wierzytelności NSFIZ

obrót wierzytelnościami

KI Solver Sp. z o.o. (poprzednio Advisers Sp. z o.o.)

zarządzanie wierzytelnościami

Wyniki segmentów w bieżącym okresie sprawozdawczym przedstawia tabela poniżej.

Obrót

wierzytelnościami

Zarządzanie

wierzytelnościami

Funkcje

korporacyjne

Wyłączenia

konsolidacyjne

Ogółem

Przychody netto

173 842

24 194

198 117

Przychody netto między

segmentami

6 136

43 507

10 817

(60 460)

Przychody netto ogółem

179 978

67 701

10 898

(60 460)

198 117

Koszty operacyjne ogółem

(112 466)

(72 254)

(11 369)

60 460

(135 629)

Wynik operacyjny segmentu

67 512

(4 553)

(471)

62 488

Przychody finansowe

10 518

Koszty finansowe

(33 205)

Zysk przed opodatkowaniem

39 801

Podatek dochodowy

(8 313)

Zysk netto

31 488

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Wyniki segmentów w porównawczym okresie sprawozdawczym, po przekształceniu, przedstawia tabela poniżej.

Obrót

wierzytelnościami

Zarządzanie

wierzytelnościami

Funkcje

korporacyjne

Wyłączenia

konsolidacyjne

Ogółem

Przychody netto

171 026

31 139

(1 864)

200 301

Przychody netto między

segmentami

6 494

30 116

11 863

(48 473)

Przychody netto ogółem

177 520

61 255

9 999

(48 473)

200 301

Koszty operacyjne ogółem

(85 110)

(65 989)

(11 261)

48 473

(113 887)

Wynik operacyjny segmentu

92 410

(4 734)

(1 262)

86 414

Przychody finansowe

2 020

Koszty finansowe

(32 788)

Zysk przed opodatkowaniem

55 646

Podatek dochodowy

(10 186)

Zysk netto

45 460

Obrót

wierzytelnościami

Zarządzanie

wierzytelnościami

Funkcje

korporacyjne

Wyłączenia

konsolidacyjne

Ogółem

Stan na 31.03.2022

Aktywa segmentu

300 289

439 622

35 983

(42 600)

733 294

Zobowiązania segmentu

100 405

363 334

11 568

(42 600)

432 707

Kapitały własne

199 884

76 288

24 415

300 587

Stan na 31.03.2021

Aktywa segmentu

194 175

524 410

83 940

(37 929)

764 596

Zobowiązania segmentu

86 720

439 409

13 014

(37 929)

501 214

Kapitały własne

107 455

85 001

70 926

263 382

Do segmentów sprawozdawczych przyporządkowuje się wszystkie aktywa. Wartość firmy przyporządkowano do segmentów

sprawozdawczych. Aktywa użytkowane wspólnie przez segmenty sprawozdawcze alokuje się na podstawie przychodów

generowanych przez poszczególne segmenty sprawozdawcze.

Do segmentów sprawozdawczych przyporządkowuje się wszystkie zobowiązania. Zobowiązania przypisane do różnych

segmentów sprawozdawczych przydziela się proporcjonalnie do wartości aktywów segmentów.

4. Informacje geograficzne

Grupa wyróżnia następujące główne obszary geograficzne:

▪ Polska

▪ Rumunia

▪ Rosja

▪ Bułgaria

▪ Chorwacja.

Poniżej przedstawiono przychody Grupy z tytułu wpłat od klientów zewnętrznych w rozbiciu na obszary geograficzne oraz

informacje o wartości księgowej portfeli wierzytelności, z których generowane są wpłaty dłużników.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Wpłaty od dłużników w podziale na obszary geograficzne

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Polska

184 334

141 686

Rumunia

49 311

38 672

Rosja

26 105

24 138

Bułgaria

18 854

17 710

Chorwacja

386

412

Razem

278 990

222 618

Wartość bilansowa wierzytelności nabytych w podziale na obszary geograficzne.

31/03/2022

31/03/2021

Wartość

bilansowa

Procentowy

udział

Wartość

bilansowa

Procentowy

udział

Polska

442 218

76%

469 752

75%

Rumunia

92 737

16%

93 814

15%

Rosja

3 641

19 396

Bułgaria

35 494

44 336

Chorwacja

1 197

1 317

Razem

575 287

100%

628 615

100%

Grupa nie zidentyfikowała wiodących klientów, z którymi zrealizowałaby indywidualne przychody ze sprzedaży przekraczające

poziom 10% łącznych przychodów ze sprzedaży.

5. Przychody netto

5.1. Aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności

Aktualizacja wyceny pakietów

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Weryfikacja prognozy

11 249

35 460

Odchylenia od wpłat rzeczywistych

59 424

31 688

Wydłużenie prognozowanych odzysków

1 298

1 477

Zmiana kursu walut

(947)

(41)

Razem

71 024

68 584

Aktualizacja wyceny pakietów obejmuje następujące komponenty:

(1) Weryfikacja prognozy przyszłych wpłat:

(a) aktualizacja krzywych odzysków w okresach przyszłych, biorąca pod uwagę historyczną realizację odzysków oraz

plany odzysków wynikające z modeli statystycznych;

(b) dla pakietów zabezpieczonych – przesunięcie w czasie i/lub zmiana wartości prognozowanych wpłat, których

realizacja zabezpieczeń przesunęła się w czasie;

(2) Odchylenia od wpłat rzeczywistych – różnica za okres sprawozdawczy między rzeczywistymi wpłatami dłużników, a

wpłatami prognozowanymi w krzywych odzysków, które były podstawą wyceny pakietów wierzytelności metodą

zdyskontowanych przepływów pieniężnych z portfeli wierzytelności;

(3) Wydłużenie prognozowanych odzysków – wydłużenie o kolejny okres prognozy odzysków z pakietów wierzytelności w

celu zachowania stałego, standardowo przyjętego 15-letniego horyzontu szacowania odzysków;

(4) Zmiana kursu walut – wpływ zmiany kursów walut na pakiety wierzytelności denominowane w obcych walutach.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Pakiety wierzytelności narażone na ryzyko związane z działaniami wojennymi Federacji Rosyjskiej na terenie Ukrainy zostały

wycenione za pomocą zmodyfikowanych krzywych odzysków odzwierciedlających szacunki Zarządu co do rozwoju sytuacji

gospodarczej w Rosji. Na bazie scenariusza zakładającego ograniczenie spłacalności pakietów Grupa dokonała korekty wartości

pakietów wierzytelności narażonych na ryzyko rynku rosyjskiego w kwocie 7,7 mln zł.

Zmiany prognoz dotyczyły przede wszystkim portfeli na rynku rumuńskim na którym obserwowano dodatnie odchylenia

wynikające głównie z osiągnięcia lepszej efektywności procesów egzekucji komorniczej. Istotne pozytywne odchylenia spłat

zostały zarejestrowane również na rynku polskim w zakresie należności detalicznych i telekomunikacyjnych

5.2. Inne przychody / koszty

Inne przychody / koszty

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Przychody z tytułu zarządzania wierzytelnościami

3 717

6 970

Wynik netto na sprzedaży i przejęciach nieruchomości

2 657

(1 386)

Przychody pozostałe

710

1 031

Koszty rezerw na nadpłaty

(169)

(520)

Razem

6 915

6 095

6. Koszty działalności

Koszty według rodzaju

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

przekształcone

Wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

48 106

41 223

Usługi obce

40 200

37 344

Opłaty sądowe i egzekucyjne

30 614

24 213

Amortyzacja

6 971

6 457

Podatki i opłaty

1 503

1 852

Zużycie materiałów i energii

1 482

1 272

Pozostałe koszty rodzajowe

6 753

862

Razem

135 629

113 223

Pozycja pozostałych kosztów rodzajowych obejmuje w szczególności odpis wartości firmy przypisanej do Kredyt Inkaso RUS

Limited Liability Company w wysokości 4 899 tys. zł.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

7. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Przychody z tytułu odsetek od aktywów finansowych wycenianych wg

zamortyzowanego kosztu

541

264

Nieefektywna część zabezpieczenia ryzyka finansowego

9 105

130

Dodatnie różnice kursowe

778

Inne przychody finansowe

1 626

Razem

10 518

2 020

Koszty finansowe

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Koszty odsetkowe dotyczące zobowiązań finansowych

24 419

23 265

Odsetki pozostałe, w tym

632

810

z tytułu zobowiązań leasingowych

544

638

Koszty odsetkowe od pochodnych instrumentów zabezpieczających

8 154

8 379

Nieefektywna część zabezpieczenia ryzyka finansowego

Pozostałe koszty finansowe

197

Ujemne różnice kursowe

137

Razem

33 205

32 788

8. Podatek dochodowy

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Dotyczący roku bieżącego

(5 258)

3 824

Dotyczący poprzednich lat

Bieżący podatek dochodowy

(5 258)

3 824

Dotyczący roku bieżącego

(3 055)

(14 010)

Podatek odroczony przeniesiony z kapitału na wynik

Odroczony podatek dochodowy

(3 055)

(14 010)

Koszt podatkowy ogółem ujęty w roku bieżącym z działalności

kontynuowanej

(8 313)

(10 186)

Stawki podatkowe stosowane przez spółki Grupy

01/04/2021-31/12/2021

01/04/2020-31/03/2021

Polska

19%

Rumunia

16%

Bułgaria

10%

Luksemburg

29%

Rosja

20%

Chorwacja

12%

Zyski Grupy są generowane w szczególności poprzez fundusze inwestycyjne zamknięte, których dochody są zwolnione

przedmiotowo z podatku dochodowego od osób prawnych.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Zysk przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej

39 801

55 646

Koszt podatku dochodowego wg stawki 19%

(7 562)

(10 573)

Różnica między zagranicznymi stawkami podatkowymi a stawką 19%

2 506

109

Przychody niepodlegające opodatkowaniu

71 506

85 101

Przychody podatkowe nie będące przychodami księgowymi

(30)

(630)

Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów

(72 952)

(76 842)

Strata podatkowa do rozliczenia

(46)

(59)

Spisanie strat podatkowych

(1 833)

(8 393)

Efekt podatkowy zmiany stawki opodatkowania

107

Korekty przeszłych okresów

(114)

127

Koszty podatkowe niebędące kosztami księgowymi

106

962

Koszt przyszłych okresów

Inne pozycje wpływające na wysokość obciążenia podatkowego

(1)

Koszt podatku dochodowego ujęty w wynik z działalności

kontynuowanej

(8 313)

(10 186)

9. Wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe

9.1. Wartość firmy

31/03/2022

31/03/2021

Finsano S.A.

5 662

KI Solver sp. z o.o.

2 049

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A.

Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company

4 899

Razem

7 773

10 623

W bieżacym okresie sprawozdawczym Grupa nabyła kontrolę nad KI Solver sp. z o.o. i rozpoznała wartość firmy przypisaną tej

jednostce. W poprzednim okresie sprawozdawczym w wyniku połączenia Finsano S.A. ze spółkami: Kancelaria Forum S.A.,

KI Nieruchomości Sp. z o.o. oraz Finsano Consumer Finance S.A. wartość firmy rozpoznana w spółkach Kancelaria Forum S.A.

oraz KI Nieruchomości Sp. z o.o. została przeniesiona do majątku spółki Finsano S.A.

Na dzień bilansowy Grupa dokonała testów na utratę wartości firmy i nie rozpoznała przesłanek do rozpoznania utraty wartości

firmy za wyjątkiem wartości firmy przypisanej do Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company. Testy obejmują wartość bilansową

ośrodka wypracowującego środki pieniężne i w przypadku utraty wartości odpisy aktualizujące są odnoszone w pierwszej

kolejności w stosunku do wartości firmy i nie podlegają odwróceniu. Przyjęto iż ośrodkiem wypracowującym środki pieniężne dla

powyższych inwestycji jest przedsiębiorstwo działające jako całość, gdyż nie można wydzielić mniejszych integralnych części,

które mogłyby funkcjonować samodzielnie generując wpływy pieniężne.

9.1.1. Finsano S.A.

Wartość firmy powstała poprzez nabycie w 2010 r. przez spółkę zależną Kancelaria Forum S.A. udziałów w Kancelarii Prawniczej

Forum radca prawny Krzysztof Piluś i spółka Sp. k. z siedzibą w Warszawie, a następnie połączenie w 2020 r. spółki Kancelaria

Forum S.A. ze spółkami Finsano S.A., KI Nieruchomości Sp. z o.o. oraz Finsano Consumer Finance S. A., gdzie Finsano S.A.

była spółka przejmującą. Ośrodkiem wypracowującym przepływy pieniężne w teście utraty wartości jest Kancelaria Prawnicza

FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka sp. k., a przypisana do Finsano S.A. wartość firmy wynosi 5 662 tys. zł.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Na dzień bilansowy przeprowadzono testy utraty wartości aktywa w postaci wartości firmy przy następujących założeniach:

▪ model biznesowy nie ulegnie zmianie

▪ szczegółowe prognozy przepływów pieniężnych obejmują okres najbliższych 5 lat

▪ przychody i koszty rosną proporcjonalnie 5% w skali roku w okresie szczegółowej prognozy

▪ 0% stopa wzrostu do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza okres objęty przez najbardziej

aktualne prognozy

▪ nakłady inwestycyjne i amortyzacja będą się równoważyć

▪ stawka podatku 19%

▪ stopa dyskonta 11,93%.

Wartość odzyskiwalną ustalono na 13 347 tys. zł. W związku z tym nie wystąpiły przesłanki do rozpoznania utraty wartości.

9.1.2. KI Solver sp. z o.o.

W dniu 31 maja 2021 r. spółka Finsano S.A. nabyła 100% udziałów w spółce Advisers Sp. z o.o. (obecnie KI Solver Sp. z o.o.) i

uzyskała w ten sposób kontrolę nad aktywami netto o wartości godziwej 981 tys. zł, równej wartości księgowej na dzień przejęcia.

Wartość godziwa przekazanej zapłaty wyniosła 3 030 tys. zł, generując wartość firmy przypisaną spółce w wysokości 2 049 tys. zł.

Zgodnie z regulacjami MSSF głównym czynnikiem

budującym wartość firmy przypisaną do KI Solver sp. z o.o.

jest składnik aktywów, którego nie można pojedynczo

zidentyfikować ani osobno ująć. W przypadku KI Solver sp.

z o.o. o przypisanej wartości firmy stanowi zezwolenie na

zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami

funduszu sekurytyzacyjnego, które nie spełnia warunków

ujęcia jako aktywo bilansowe. Działalność tego podmiotu

może mieć charakter zarówno komplementarny, jak i

substytucyjny wobec Podmiotu Dominującego. W

szczególności posiadanie w ramach Grupy dwóch

podmiotów dysponujących zezwoleniami pozwala lepiej

rozłożyć ryzyko prawno-regulacyjne, co zabezpiecza

podstawowy profil działalności Grupy. Podmiot

Dominujący w szerokim zakresie decyduje o przepływach

pieniężnych w ramach Grupy zapewniając odzyskiwalność wartości firmy.

9.1.3. Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company

Wartość firmy powstała poprzez nabycie udziałów w spółce Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC) (poprzednio:

Mark Collect Limited Liability Company (LLC)), z siedzibą w centrum biznesowym Lotnisko Szeremetiewo-2, Obwód Moskiewski

przez spółkę zależną Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A. Ośrodkiem wypracowującym przepływy pieniężne

jest Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC), a przypisana do KI RUS wartość firmy wyniosła 4 899 tys. zł.

Na dzień bilansowy przeprowadzono testy utraty wartości aktywa w postaci wartości firmy przy następujących założeniach:

▪ model biznesowy nie ulegnie zmianie, tj. polegać będzie na windykacji pakietów wierzytelności

▪ szczegółowe prognozy przepływów pieniężnych obejmują okres najbliższych 5 lat

▪ wpłaty klientów i przychody odpowiadają założeniom przyjętym do wyceny pakietów wierzytelności, tj. ulegną

zmniejszeniu zgodnie z szacunkami Zarządu co do rozwoju sytuacji gospodarczej w Federacji Rosyjskiej

▪ koszty będą podążać zgodnie z trendem wyznaczonym przez przychody w wyniku dopasowujących działań zarządu

KI RUS

▪ nakłady inwestycyjne i amortyzacja będą się równoważyć

▪ stawka podatku 20%

▪ stopa dyskonta 11,93%.

W wyniku przeprowadzonego testu dokonano odpisu aktualizującego wartość firmy przypisaną do KI RUS w wysokości

4 899 tys. zł., tj. w całości.

31/05/2021

Należności

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

952

Aktywa Razem

983

Kapitał podstawowy

500

Zyski zatrzymane (w tym wynik netto)

481

Kapitał razem

981

Zobowiązania

Pasywa razem

983

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

9.2. Wartości niematerialne

Patenty i licencje

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty prac

rozwojowych

Pozostałe wartości

niematerialne

Wartości niematerialne

w trakcie wytwarzania

Razem

Stan na 31.03.2022

Wartość bilansowa brutto

15 002

3 307

3 960

322

500

23 091

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(9 322)

(3 107)

(1 553)

(322)

(14 304)

Wartość bilansowa netto

5 680

200

2 407

500

8 787

Stan na 31.03.2021

Wartość bilansowa brutto

11 734

4 298

3 627

382

141

20 182

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(7 591)

(4 008)

(873)

(382)

(12 854)

Wartość bilansowa netto

4 143

290

2 754

141

7 328

Zmiany wartości niematerialnych według grup rodzajowych

Patenty i licencje

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty prac

rozwojowych

Pozostałe wartości

niematerialne

Wartości niematerialne

w trakcie wytwarzania

Razem

Stan na 01.04.2021

4 143

290

2 754

141

7 328

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

4 006

333

359

4 724

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(59)

Przyjęcie wartości niematerialnych

Amortyzacja (-)

(2 410)

(116)

(680)

(3 206)

Przeniesienie między grupami

Stan na 31.03.2022

5 680

200

2 407

500

8 787

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Patenty i licencje

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty prac

rozwojowych

Pozostałe wartości

niematerialne

Wartości niematerialne

w trakcie wytwarzania

Razem

Stan na 01.04.2020

6 282

1 305

1 149

8 736

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

1 050

1 098

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(182)

Przyjęcie wartości niematerialnych

260

1 766

(2 058)

Amortyzacja (-)

(1 926)

(81)

(317)

(2 324)

Przeniesienie między grupami

(111)

111

Stan na 31.03.2021

4 143

290

2 754

141

7 328

9.3. Rzeczowe aktywa trwałe

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 31.03.2022

Wartość bilansowa brutto

19 657

9 385

1 813

1 816

183

32 854

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(9 053)

(6 820)

(1 002)

(1 670)

(18 545)

Wartość bilansowa netto

10 604

2 565

811

146

183

14 309

Stan na 31.03.2021

Wartość bilansowa brutto

18 135

9 598

2 608

1 133

2 453

33 927

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(6 553)

(8 676)

(1 540)

(889)

(17 658)

Wartość bilansowa netto

11 582

922

1 068

244

2 453

16 269

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

W tym prawo do użytkowania.

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 31.03.2022

Wartość bilansowa brutto

15 245

1 171

16 416

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(7 654)

(551)

(8 205)

Wartość bilansowa netto

7 591

620

8 211

Stan na 31.03.2021

Wartość bilansowa brutto

11 120

426

11 546

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(4 894)

(297)

(5 191)

Wartość bilansowa netto

6 226

129

6 355

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych według grup rodzajowych.

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 01.04.2021

11 582

922

1 068

244

2 453

16 269

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

4 389

747

707

5 926

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(2 476)

(18)

(800)

(827)

(4 121)

Przyjęcie środka trwałego

(153)

2 254

131

(82)

(2 150)

Amortyzacja (-)

(2 738)

(609)

(335)

(83)

(3 765)

Stan na 31.03.2022

10 604

2 565

811

146

183

14 309

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

W tym prawo do użytkowania.

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 01.04.2021

6 226

129

6 355

Zwiększenia

4 211

600

4 811

Zmniejszenia (-)

(62)

Amortyzacja (-)

(2 784)

(109)

(2 893)

Stan na 31.03.2022

7 591

620

8 211

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych według grup rodzajowych.

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 01.04.2020

14 009

523

1 716

504

16 818

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

210

1 373

101

181

2 500

4 365

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(331)

(314)

(24)

(113)

(781)

Przyjęcie środka trwałego

Amortyzacja (-)

(2 306)

(975)

(435)

(417)

(4 133)

Stan na 31.03.2021

11 582

922

1 068

244

2 453

16 269

W tym prawo do użytkowania.

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 01.04.2020

9 006

243

9 249

Zwiększenia

Zmniejszenia (-)

(500)

Amortyzacja (-)

(2 280)

(172)

(2 452)

Stan na 31.03.2021

6 226

129

6 355

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

10. Nieruchomości inwestycyjne

31/03/2022

31/03/2021

Stan na 01.04.2021

11 987

15 490

Zwiększenia stanu z tytułu nabycia nieruchomości

2 882

1 964

Zmniejszenie stanu z tytułu zbycia nieruchomości

(5 020)

(2 671)

Aktualizacja wartości

3 180

(2 796)

Stan na 31.03.2022

13 029

11 987

Wszystkie nieruchomości inwestycyjne Grupy są jej własnością. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Grupa nie

dokonywała przeniesienia wartości nieruchomości inwestycyjnych pomiędzy poziomami wyceny.

Poziom 3

Wartość godziwa

Nieruchomości inwestycyjne na 31.03.2022

13 029

Nieruchomości inwestycyjne na 31.03.2021

11 987

11. Pozostałe aktywa finansowe

W ramach pozostałych aktywów finansowych Grupa prezentuje następujące inwestycje:

31/03/2022

31/03/2021

Aktywa

krótkoterminowe

Aktywa

długoterminowe

Aktywa

krótkoterminowe

Aktywa

długoterminowe

Instrumenty dłużne

268

1 600

2 756

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

wynik finansowy

319

376

Razem

587

1 600

460

2 756

12. Wierzytelności nabyte

Rodzaje pakietów wierzytelności

31/03/2022

31/03/2021

Detaliczne

328 040

373 429

Telekomunikacyjne

127 411

112 759

Pożyczki konsumenckie

75 822

80 565

Hipoteczne

26 766

35 673

Korporacyjne

16 658

25 777

Ubezpieczeniowe

570

380

Inne

Razem

575 287

628 615

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Zmiana stanu pakietów wierzytelności

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Stan na początek okresu

628 615

643 504

Zakupy pakietów wierzytelności

35 439

13 052

Sprzedaż pakietów wierzytelności

(600)

Aktualizacja wyceny

71 024

68 584

Różnice kursowe z przeliczenia

(979)

1 071

Wpłaty od osób zadłużonych

(278 990)

(222 618)

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności

120 178

125 622

Stan na koniec okresu

575 287

628 615

13. Należności i pożyczki

31/03/2022

31/03/2021

Aktywa trwałe

Należności

656

441

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

7 936

8 777

Pożyczki

Na dzień bilansowy odpisy obejmują pozostałe należności i składają się z następujących elementów:

▪ 2 834 tys. zł odpisu na zwrot kosztów sądowych związanych z windykacją sądową wierzytelności

▪ 593 tys. zł odpisu na należności związane z postępowaniami sądowymi wytyczonymi z powództwa Grupy

▪ 437 tys. zł odpisu na pozostałe należności.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

14. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego prezentowane są per saldo.

Odroczony podatek dochodowy

31/03/2022

31/03/2021

Saldo na początek roku:

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

8 102

21 701

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(9 579)

(8 330)

Podatek odroczony per saldo na początek okresu

(1 477)

13 371

Zmiana stanu w okresie wpływająca na:

Rachunek zysków i strat (+/-)

(3 055)

(14 010)

Inne całkowite dochody (+/-)

(2 157)

(838)

Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym:

(6 689)

(1 477)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

3 856

8 102

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(10 545)

(9 579)

31/03/2021

Zmiana stanu w

rachunku zysków i

strat

Zmiana stanu w

innych całkowitych

dochodach

31/03/2022

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rzeczowe aktywa trwale - prawo do użytkowania

Rezerwy na świadczenia pracownicze

647

357

1 004

Pozostałe rezerwy

355

(48)

307

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

5 484

(3 041)

(2 157)

286

Inne zobowiązania

553

191

744

Nierozliczone straty podatkowe

545

626

Inne aktywa

936

(115)

821

Razem

8 102

(2 089)

(2 157)

3 856

Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rzeczowy majątek trwały oraz wartości niematerialne

495

178

673

Nieruchomości inwestycyjne

127

147

274

Należności i pożyczki, wycena aktywów finansowych

8 809

675

9 484

Inne aktywa

148

(34)

114

Razem

9 579

966

10 545

Podatek odroczony per saldo

(1 477)

(3 055)

(2 157)

(6 689)

Zgodnie z polskimi przepisami podatkowymi, strata podatkowa za rok obrotowy może zostać rozliczona:

▪ jednorazowo do kwoty 5 000 tys. zł rozliczanej straty,

▪ do 50%

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

w każdym z pięciu kolejnych lat po roku podatkowym, w którym poniesiono stratę. Dla spółek zagranicznych Grupy zasady

rozliczania strat podatkowych są zgodne z lokalnym prawem podatkowym w każdym z tych krajów.

Straty podatkowe Grupy, od których nie zostały utworzone aktywa z tytułu strat podatkowych i okresy, w których mogą zostać

rozliczone znajdują się w tabeli poniżej. Aktywa z tyt. podatku odroczonego o wartości 8 768 tys. zł na dzień 31 marca 2022 r.

(31 marca 2021 r.: 6 823 tys zł) nie zostały ujęte w kalkulacji podatku odroczonego, z uwagi na istniejącą niepewność odnośnie

ich wykorzystania.

Data powstania straty podatkowej

Data przedawnienia

31/03/2022

31/03/2021

31.03.2017

31.03.2022

n/d

274

31.03.2018

31.03.2023

1 862

4 276

31.03.2019

31.03.2024

7 336

8 459

31.03.2020

31.03.2025

3 459

4 377

31.03.2021

31.03.2026

18 738

18 706

31.03.2022

31.03.2027

14 827

n/d

Nieaktywowane straty podatkowe

46 221

36 092

Potencjalna korzyść podatkowa

8 768

6 823

Zmiana w zakresie wykazania nieaktywowanych strat podatkowych w stosunku do poprzedniego dnia bilansowego wynika w

szczególności z otrzymanej w dniu 7 czerwca 2022 r. przez Finsano S.A. pozytywnej interpretacji indywidualnej w zakresie

możliwości rozliczenia strat tej spółki.

15. Instrumenty finansowe

Poniższa tabela zawiera klasyfikację instrumentów finansowych oraz porównanie wartości bilansowej instrumentów finansowych

z ich wartością godziwą.

Tabela poniżej przedstawia także aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane przez Grupę w wartości godziwej,

zakwalifikowane do określonego poziomu w hierarchii wartości godziwej:

▪ poziom 1 – notowane ceny (bez dokonywania korekt) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów oraz zobowiązań,

▪ poziom 2 – dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, inne niż notowane ceny ujęte w ramach poziomu 1,

obserwowalne na podstawie zmiennych pochodzących z aktywnych rynków,

▪ poziom 3 – dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, nieustalone w oparciu o zmienne pochodzące z

aktywnych rynków.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Wartość bilansowa 31/03/2022

Wartość godziwa 31/03/2022

FVTPL

FVOCI

Amort. koszt

Łącznie

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Łącznie

Aktywa finansowe

Aktywa trwałe

Należności i pożyczki

656

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe - dłużne papiery finansowe

1 600

Pochodne instrumenty finansowe

2 902

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

7 936

Wierzytelności nabyte

575 287

488 022

Pożyczki

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - dłużne papiery finansowe

268

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - udziały lub akcje

319

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

98 223

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

242 710

Zobowiązania z tyt. leasingu

6 136

Zobowiązania krótkoterminowe

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

128 252

Zobowiązania z tyt. leasingu

2 479

Pochodne instrumenty finansowe

3 659

FVTPL - Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

FVOCI - Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Amort. koszt - Instrumenty finansowe wyceniane w wartości według zamortyzowanego kosztu

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Grupa Kapitałowa nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad

wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą lub metodą zamortyzowanego kosztu.

Grupa Kapitałowa nie dokonała również przekwalifikowania składników aktywów finansowych pomiędzy poszczególnymi

poziomami w hierarchii wartości godziwej.

16. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

31/03/2022

31/03/2021

Środki pieniężne na rachunkach bankowych

98 218

74 036

Środki pieniężne w kasie

Razem

98 223

74 041

17. Kapitał własny

17.1. Kapitał podstawowy

31/03/2022

31/03/2021

Liczba akcji

12 897 364

Wartość nominalna akcji (w zł)

1,00

Kapitał podstawowy (w zł)

12 897 364

Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi, bez uprzywilejowania oraz bez ograniczenia praw do akcji.

17.2. Struktura akcjonariatu Kredyt Inkaso S.A.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego struktura akcjonariatu Jednostki

Dominującej przedstawia się następująco:

Ilość akcji

% posiadanego

kapitału

Liczba głosów

% posiadanych

praw głosów

WPEF VI Holding 5 B.V. (*)

7 929 983

61,48%

7 929 983

61,48%

BEST S.A.

4 267 228

33,09%

4 267 228

33,09%

BEST Capital FIZAN

7 000

0,05%

7 000

0,05%

Pozostali akcjonariusze

693 153

5,38%

693 153

5,38%

Razem

12 897 364

100,00%

12 897 364

100,00%

(*) Waterland Private Equity Investments B.V. jest jednostką kontrolującą najwyższego szczebla i posiada pośrednio 61,48%

kapitału Spółki, co stanowi taki sam udział w liczbie wszystkich głosów.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

17.3. Zestawienie stanu posiadania akcji lub uprawnień do nich przez osoby

zarządzające i nadzorujące

Posiadacz akcji

liczba akcji

wartość

nominalna

wszystkich akcji

(w PLN)

% głosów na

WZA

liczba akcji

wartość

nominalna

wszystkich akcji

(w PLN)

% głosów na

WZA

Zarząd

Rada Nadzorcza

Karol Szymański

Na dzień bilansowy 31 marca 2022 r. oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania, żaden z członków Zarządu nie

posiadał akcji Spółki ani innych uprawnień do tych akcji.

Na dzień 31 marca 2022 r., oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu członek Rady Nadzorczej Pan Karol Szymański

posiadał jedną akcję Spółki Kredyt Inkaso S.A., stanowiącą 0% ogólnej liczby akcji Spółki i uprawniającą do jednego głosu

odpowiadającego 0% ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Na dzień 31 marca 2022 r., oraz na dzień

zatwierdzenia niniejszego raportu pozostali członkowie Rady Nadzorczej nie posiadali akcji Spółki ani innych uprawnień do tych

akcji.

17.4. Pokrycie straty Jednostki Dominującej za rok 2020/2021

W dniu 29 września 2021 r. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, na którym została podjęta uchwała o

pokryciu straty za rok 2020/2021 w kwocie 15 257 tys. zł w całości z kapitału zapasowego Spółki.

17.5. Liczba akcji i zysk na jedną akcję (EPS)

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miała miejsca emisja nowych serii akcji.

Zysk (strata) netto przypadający na jedną akcję zwykłą liczony jest w ten sam sposób dla każdej akcji. Akcje nie różnią się między

sobą prawem do udziału w zysku netto.

Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego

podzielony przez liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie. Kalkulacja zysku na akcję została zaprezentowana

poniżej:

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.)

12 897

Wpływ akcji własnych

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.)

12 897

Działalność kontynuowana

Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom Spółki dominującej

30 738

45 083

Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

2,38

3,50

Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

2,38

3,50

W bieżącym i w porównawczym okresie sprawozdawczym nie wystąpiła działalność zaniechana.

W bieżącym i w porównawczym okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej nie występowały instrumenty rozwadniające zysk

na jedną akcję z działalności zaniechanej.

17.6. Różnice kursowe z przeliczenia

Na pozycję różnice kursowe z przeliczenia składają się różnice kursowe związane z przeliczeniem na złote polskie sprawozdań

finansowych zagranicznych jednostek i grup kapitałowych.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

31/03/2022

31/03/2021

Stan na początek roku

(2 670)

(3 803)

Różnice kursowe z przeliczenia

(2 430)

1 133

Stan na koniec roku

(5 100)

(2 670)

17.7. Zyski zatrzymane

31/03/2022

31/03/2021

Zysk netto bieżącego okresu przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej

30 738

45 083

Zyski z lat poprzednich

154 189

100 434

Razem

184 927

145 517

17.8. Kapitał własny przypadający udziałom niekontrolującym

31/03/2022

31/03/2021

Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka sp. k.

691

Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC)

184

Agio Wierzytelności NS FIZ

128

Razem kapitał przypisany udziałom niekontrolującym

704

1 003

Zysk / (strata) netto

Udział

niekontrolujący na

31/03/2022

Udział w zysku /

(stracie)

Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka sp. k.

1 955

n/d*

700

Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC)

(963)

1,0%

(10)

Agio Wierzytelności NS FIZ

14 285

Razem udział w zysku/(stracie)

750

(*) Wspólnicy mniejszościowi (komandytariusze) w spółce Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka

sp. k. mają 10% głosów, a umowa spółki definiuje szczegółowo wykonywanie praw głosu oraz podział zysku między wspólników.

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Saldo na początek roku

1 003

2 110

Udział w zyskach w ciągu roku

750

377

Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi)

(187)

(56)

Dywidendy wypłacone

(862)

(1 428)

Saldo na koniec roku

704

1 003

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

17.8.1. Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka sp. k.

31/03/2022

31/03/2021

Aktywa trwałe

218

Aktywa obrotowe

4 084

5 860

Aktywa razem

4 150

6 078

Kapitał własny

3 880

4 607

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe

264

1 471

Zobowiązania razem

270

1 471

Pasywa razem

4 150

6 078

Udział niekontrolujący w kapitale własnym

691

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Przychody netto

2 653

6 730

Koszty operacyjne

(493)

(4 548)

Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto

(68)

Zysk z działalności operacyjnej

2 198

2 114

Przychody i koszty finansowe

101

255

Zysk przed opodatkowaniem

2 299

2 369

Podatek dochodowy

(344)

Zysk netto

1 955

2 369

Składniki innych całkowitych dochodów

Całkowite dochody netto

1 955

2 369

Udział niekontrolujący w zysku netto

700

301

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

17.8.2. Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC)

31/03/2022

31/03/2021

Aktywa trwałe

3 772

4 095

Aktywa obrotowe

14 073

23 937

Aktywa razem

17 845

28 032

Kapitał własny

8 010

25 654

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe

9 805

2 374

Zobowiązania razem

9 835

2 378

Pasywa razem

17 845

28 032

Udział niekontrolujący w kapitale własnym

184

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Przychody netto

10 853

17 098

Koszty operacyjne

(9 103)

(9 511)

Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto

Zysk z działalności operacyjnej

1 750

7 607

Przychody i koszty finansowe

377

Zysk przed opodatkowaniem

2 127

7 624

Podatek dochodowy

(3 077)

(2 185)

Zysk netto

(950)

5 439

Składniki innych całkowitych dochodów

Całkowite dochody netto

(950)

5 439

Udział niekontrolujący w zysku netto

(10)

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

17.8.3. Agio Wierzytelności NSFIZ

31/03/2022

31/03/2021

Aktywa trwałe

1 600

2 756

Aktywa obrotowe

29 715

16 839

Aktywa razem

31 315

19 595

Kapitał własny

30 480

19 096

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe

835

499

Zobowiązania razem

835

499

Pasywa razem

31 315

19 595

Udział niekontrolujący w kapitale własnym

128

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Przychody netto

16 248

5 347

Koszty operacyjne

(2 012)

(1 840)

Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto

Zysk z działalności operacyjnej

14 236

3 507

Przychody i koszty finansowe

205

Zysk przed opodatkowaniem

14 285

3 712

Podatek dochodowy

Zysk netto

14 285

3 712

Składniki innych całkowitych dochodów

Całkowite dochody netto

14 285

3 712

Udział niekontrolujący w zysku netto

17.9. Dywidendy wypłacone i polityka dywidendy

W ciągu ostatnich pięciu lat Jednostka Dominująca nie wypłacała dywidend. Zgodnie z postanowieniami Statutu oraz Kodeksu

spółek handlowych decyzja odnośnie wypłaty dywidendy należy do Walnego Zgromadzenia.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

18. Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

31/03/2022

31/03/2021

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Kredyty i pożyczki

32 649

95 264

27 204

101 641

Dłużne papiery wartościowe

95 603

147 446

95 838

222 048

Razem

128 252

242 710

123 042

323 689

18.1. Kredyty i pożyczki

Stan kredytów i pożyczek na dzień bilansowy.

Instrument

Waluta

Oprocentowanie

Termin powstania

zobowiązania

Termin

wymagalności

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Razem

Kredyt ING Bank Śląski S.A.

PLN

WIBOR 3M + marża

2017-11-23

2031-08-31

12 177

36 790

48 967

Kredyt ING Bank Śląski S.A.

PLN

WIBOR 3M + marża

2018-05-21

2031-08-31

20 472

58 474

78 946

Razem

32 649

95 264

127 913

Termin wymagalności dla kredytów udzielonych przez ING Bank Śląski S.A. oznacza datę wygaśnięcia umowy kredytowej,

przypadającą na dzień 31 sierpnia 2031 r. Termin wymagalności każdej indywidualnej transzy ciągnienia finansowania w ramach

dostępnej linii kredytowej wynosi 60 miesięcy.

Stan kredytów i pożyczek na porównawczy dzień bilansowy.

Instrument

Waluta

Oprocentowanie

Termin powstania

zobowiązania

Termin

wymagalności

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Razem

Kredyt ING Bank Śląski S.A.

PLN

WIBOR 3M + marża

2017-11-23

2031-08-31

9 395

35 043

44 438

Kredyt ING Bank Śląski S.A.

PLN

WIBOR 3M + marża

2018-05-21

2031-08-31

17 809

66 598

84 407

Razem

27 204

101 641

128 845

Termin wymagalności dla kredytów udzielonych przez ING Bank Śląski S.A. oznacza datę wygaśnięcia umowy kredytowej,

przypadającą na dzień 31 grudnia 2032 r. Termin wymagalności każdej indywidualnej transzy ciągnienia finansowania w ramach

dostępnej linii kredytowej wynosi 60 miesięcy.

Kredyt Inkaso I NSFIZ oraz Kredyt Inkaso II NSFIZ zgodnie z umowami uzupełniającymi może wykorzystać pozyskane środki z

kredytu na finansowanie zakupu portfeli wierzytelności.

Zgodnie z umową bank udostępni Kredyt Inkaso I NSFIZ oraz Kredyt Inkaso II NSFIZ środki do wysokości 140 000 tys. zł.

Dostępność środków do wykorzystania w ramach powyższego limitu kredytowego jest zapewniana w okresach rocznych

kończących się 31 grudnia, które są automatycznie przedłużane na kolejne roczne okresy, jeżeli ani bank, ani fundusze, nie złożą

na co najmniej 35 dni przed upływem terminu oświadczenia, że nie chcą kontynuować dostępności linii kredytowej. Maksymalną

datą, do jakiej może być przedłużany termin końcowy dostępności środków do wykorzystania w ramach limitu kredytowego, to

data wygaśnięcia umowy kredytowej określona na 31 grudnia 2032 r.

Kredyty są nieprzyrzeczone i bank nie ma żadnych zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych, a wniosek o

wykorzystanie przyznanych limitów kredytowych wymaga uprzedniej zgody banku.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

18.2. Wyemitowane obligacje

Stan na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego.

Seria obligacji

Oprocentowanie

Termin powstania

zobowiązania

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Krótkoterminowe

Długoterminowe

Wartość

bilansowa

WIBOR 6M+4,9%

2018-08-16

2022-08-16

6 190

6 196

WIBOR 6M+4,9%

2019-04-26

2022-04-26

75 769

77 608

stałe, 6%

2021-10-22

2025-10-19

3 667

3 420

3 495

WIBOR 3M+4,9%

2022-03-28

2029-03-28

55 749

11 336

43 452

54 788

WIBOR 6M+4,9%*

2022-03-28

2029-03-28

103 000

388

100 574

100 962

Razem

244 375

95 603

147 446

243 049

* pierwszy okres odsetkowy WIBOR 6M+5,3%

Kalendarium zdarzeń związanych z wyemitowanymi obligacjami – łącznie ze zdarzeniami po dniu bilansowym.

Data

26 kwietnia 2021

Grupa dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii F1 o wartości 31 500 tys. zł,

zgodnie z harmonogramem częściowej amortyzacji wartości nominalnej zapisanym w WEO.

13 czerwca 2021

Grupa dokonała kolejnej terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej, zgodnie z harmonogramem częściowej

amortyzacji wartości nominalnej zapisanym w WEO, dla następujących serii obligacji:

▪ 1 610 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii B1, oraz

▪ 1 973 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii G1.

13 września 2021

Grupa dokonała kolejnej terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej, zgodnie z harmonogramem częściowej

amortyzacji wartości nominalnej zapisanym w WEO, dla następujących serii obligacji:

▪ 1 610 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii B1, oraz

▪ 1 973 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii G1.

7 października

Umorzono 1 301 sztuk obligacji na okaziciela serii F1 o łącznej wartości nominalnej 1 106 tys. zł.

22 października 2021

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii H1 o łącznej wartości nominalnej 4 970 tys. zł.

8 grudnia 2021

Umorzono 1 300 sztuk obligacji na okaziciela serii F1 o łącznej wartości nominalnej 1 105 tys. zł oraz . umorzono

17 636 sztuk obligacji na okaziciela serii PA01 o łącznej wartości nominalnej 1 764 tys. zł.

13 grudnia 2021

Grupa dokonała kolejnej terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej, zgodnie z harmonogramem częściowej

amortyzacji wartości nominalnej zapisanym w WEO, dla następujących serii obligacji:

▪ 1 610 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii B1, oraz

▪ 1 973 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii G1.

18 grudnia 2021

Grupa dokonała całkowitej terminowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii PA01 zgodnie z harmonogramem

zapisanym w WEO w wysokości 12 530 tys. zł.

13 marca 2022

Grupa dokonała kolejnej terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej, zgodnie z harmonogramem częściowej

amortyzacji wartości nominalnej zapisanym w WEO, dla następujących serii obligacji:

▪ 1 610 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii B1, oraz

▪ 1 973 tys. zł częściowej spłaty obligacji serii G1.

28 marca 2022

Grupa dokonała całkowitej terminowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii PA02 zgodnie z harmonogramem

zapisanym w WEO w wysokości 30 000 tys. zł.

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii K1 o łącznej wartości nominalnej 103 000 tys. zł oraz serii J1 o

łącznej wartości nominalnej 55 749 tys. zł.

29 marca 2022

Grupa dokonała spłaty wartości nominalnej dla następujących serii obligacji:

▪ 100 520 tys. zł częściowa przedterminowa spłata obligacji serii F1

▪ 1 303 tys. zł częściowa przedterminowa spłata obligacji serii H1,

▪ 17 712 tys. zł całkowita przedterminowa spłata obligacji serii B1,

▪ 21 702 tys. zł całkowita przedterminowa spłata obligacji serii G1.

19 kwietnia 2022

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii I1 o łącznej wartości nominalnej 17 010 tys. zł

26 kwietnia 2022

Grupa dokonała całkowitego przedterminowego wykupu obligacji serii F1 o wartości nominalnej 75 769 tys. zł.

W dniu 2 lipca 2021 r. odbyło się zgromadzenie obligatariuszy obligacji serii F1 wyemitowanych przez Spółkę, które podjęło

uchwały w sprawie zmiany wybranych warunków emisji obligacji. Jednocześnie, w dniu 2 lipca 2021 r. Spółka zawarła dwustronne

umowy ze wszystkimi obligatariuszami obligacji serii B1 i G1 w przedmiocie zmian warunków emisji obligacji serii B1 i G1 o treści

analogicznej do zmian przegłosowanych przez zgromadzenie obligatariuszy serii F1.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki naruszenia kowenantów wyemitowanych obligacji. Do Dnia Zatwierdzenia

nie wystąpiły przypadki niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź wypłaty odsetek z tytułu obligacji lub naruszenia innych

warunków emisji.

Stan na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego.

Seria obligacji

Oprocentowanie

Termin powstania

zobowiązania

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Krótkoterminowe

Długoterminowe

Wartość

bilansowa

WIBOR 3M+4,9%

2017-03-08

2024-12-13

24 153

6 495

18 509

25 004

PA01

WIBOR 6M+3,5%

2017-12-18

2021-12-18

14 294

14 347

PA02

WIBOR 6M+3,7%

2018-03-28

2022-03-28

30 000

29 700

WIBOR 6M+4,9%

2018-08-16

2022-08-16

6 190

177

5 835

6 012

WIBOR 6M+4,9%

2019-04-26

2023-04-26

210 000

37 098

176 248

213 346

WIBOR 3M+4,9%

2019-12-13

2024-12-13

29 593

8 021

21 456

29 477

Razem

314 230

95 838

222 048

317 886

Termin wymagalności uwzględnia wcześniejszą częściową amortyzację wartości nominalnej zgodnie z WEO serii B1, F1 i G1.

18.3. Cashpool

W dniu 23 kwietnia 2019 r. została zawarta umowa świadczenia usługi zarządzania płynnością w formie limitów dziennych

pomiędzy Bankiem ING a podmiotami Grupy („cashpool”). Oprocentowanie transakcji w ramach cashpool jest zmienne i wynosi

WIBOR 6M +4,9%.

Salda w ramach cashpool prezentuje poniższa tabela:

31/03/2022

31/03/2021

Kredyt Inkaso S.A.

(29 913)

(11 765)

Finsano S.A.

25 372

15 704

Kancelaria Prawnicza Forum Radca Prawny Krzysztof Piluś i Spółka

sp.k.

2 918

(977)

Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o.o.(poprzednio: Legal Process

Administration Sp. z o.o.)

1 623

(2 962)

Razem

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

19. Zobowiązania z tytułu leasingu

31/03/2022

31/03/2021

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Zobowiązania z tytułu leasingu

2 479

6 136

3 397

4 416

Razem

2 479

6 136

3 397

4 416

Zdyskontowana wartość bieżąca minimalnych

opłat leasingowych

Niezdyskontowana wartość minimalnych opłat

leasingowych

31/03/2022

31/03/2021

31/03/2022

31/03/2021

Nie dłużej niż 1 rok

2 479

3 397

2 993

3 691

od 1 roku do 5 lat

5 884

3 755

6 231

4 071

powyżej 5 lat

252

661

271

663

Razem

8 615

7 813

9 495

8 425

20. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe – czynne

31/03/2022

31/03/2021

Licencje i utrzymanie systemów IT

431

448

Polisy ubezpieczeniowe

282

261

Inne

203

356

Razem

916

1 065

21. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe – bierne

31/03/2022

31/03/2021

przekształcone

Wakacje czynszowe

128

Koszty operacyjne

3 105

2 923

Koszty emisji obligacji

849

Inne

Razem

3 966

3 092

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

31/03/2022

31/03/2021

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

23 944

7 786

Zobowiązania finansowe razem

23 944

7 786

Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń

2 864

1 725

Inne zobowiązania niefinansowe

3 318

2 984

Zobowiązania niefinansowe razem

6 182

4 709

Zobowiązania krótkoterminowe razem

30 126

12 495

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania są zobowiązaniami, które Grupa zrealizuje lub ureguluje w okresie

do 12 miesięcy.

23. Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

31/03/2022

31/03/2021

przekształcone

Rezerwa na świadczenia pracownicze

7 289

3 584

Nadpłaty klientów

669

520

Inne rezerwy

514

680

Razem

8 472

4 784

Rezerwa na świadczenia

pracownicze

Nadpłaty klientów

Inne rezerwy

Razem

Stan na 01.04.2021

3 584

520

680

4 784

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

5 144

149

5 293

Wykorzystanie rezerw (-)

(1 153)

Rozwiązanie rezerw (-)

(286)

(166)

(452)

Stan na 31.03.2022

7 289

669

514

8 472

Rezerwa na świadczenia

pracownicze

Nadpłaty klientów

Inne rezerwy

Razem

Stan na 01.04.2020

2 076

2 081

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

1 651

520

675

2 846

Wykorzystanie rezerw (-)

Rozwiązanie rezerw (-)

(143)

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Rezerwa na świadczenia

pracownicze

Nadpłaty klientów

Inne rezerwy

Razem

Stan na 31.03.2021

3 584

520

680

4 784

24. Nota objaśniająca do sprawozdania z przepływów

pieniężnych

Transakcja

Sprawozdanie z

całkowitych dochodów

Różnice kursowe z przeliczenia

w zmianie stanu pakietów

wierzytelności

Różnice kursowe netto w

sprawozdaniu zysków lub

strat

Sprawozdanie z

przepływów

pieniężnych

Różnice kursowe z

przeliczenia

(2 431)

976

778

(677)

25. Zarządzanie ryzykiem finansowym

Grupa Kapitałowa Kredyt Inkaso S.A. stale monitoruje oraz zarządza ryzykiem finansowym w celu wyeliminowania ryzyka

wystąpienia zdarzeń mogących mieć negatywny wpływ na działalność organizacji. Grupa zarządza następującymi ryzykami:

▪ Ryzyko kredytowe,

▪ Ryzyko płynności,

▪ Ryzyko rynkowe: ryzyko stopy procentowej,

▪ Ryzyko rynkowe: ryzyko zmiany odsetek ustawowych oraz stóp procentowych NBP,

▪ Ryzyko rynkowe: ryzyko walutowe,

▪ Ryzyko rynkowe: ryzyko zmiany ceny.

25.1. Ryzyko kredytowe

Działalność Grupy Kapitałowej związana jest z przejmowaniem ryzyka kredytowego od zbywców wierzytelności (pierwotnych

wierzycieli). Wierzytelności te w całości podlegają ryzyku kredytowemu, w związku z czym właściwe zarządzanie tym rodzajem

ryzyka jest kluczowym elementem w prowadzeniu działalności.

Ryzykiem kredytowym Grupa zarządza przede wszystkim na etapie zakupu pakietów wierzytelności poprzez odpowiednią ich

wycenę oraz dobór składników i charakterystyk portfela. Wykazywana w bilansie wartość portfela wierzytelności uwzględnia ich

ryzyko kredytowe. Systematycznie, w ostatnim dniu każdego okresu sprawozdawczego, Grupa weryfikuje wycenę nabytych

wierzytelności na podstawie prognoz przychodów opartych o dane historyczne (wartość bieżąca przyszłych przepływów

pieniężnych). Dla wierzytelności od podmiotów upadłych, zlikwidowanych lub innych, od których Grupa nie spodziewa się uzyskać

dodatnich przepływów pieniężnych, przyjmuje się zerową wartość wierzytelności.

Wartość wierzytelności jest w bardzo dużym stopniu rozproszona pomiędzy dłużników, jednakże w portfelu Grupy występują

pojedyncze sprawy o zdecydowanie odbiegającym od typowego nominale. Dywersyfikacja wartości wierzytelności na dużą liczbę

oddzielnych pozycji pozwala oczekiwać, że faktyczne przychody nie będą się znacznie odchylać od przewidywanych.

Ryzyko kredytowe stanowi ryzyko poniesienia straty finansowej przez Grupę w sytuacji, w której klient lub kontrahent nie spełni

obowiązków wynikających z umowy.

Ryzyko kredytowe w odniesieniu do nabytych wierzytelności jest relatywnie wysokie, przy czym Grupa posiada doświadczenie

oraz rozwinięte metody analityczne umożliwiające oszacowanie takiego ryzyka. Na dzień nabycia portfela wierzytelności Grupa

ocenia ryzyko kredytowe związane z danym portfelem. Ryzyko zostaje odzwierciedlone w oferowanej cenie nabycia portfela.

Z uwagi na to, że nabyte portfele wierzytelności wyceniane są w zamortyzowanym koszcie, ryzyko kredytowe związane z nabytymi

portfelami wierzytelności odzwierciedlone jest w ich wycenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Na każdy dzień wyceny Grupa ocenia ryzyko kredytowe w oparciu o dane historyczne dotyczące wpływów z danego portfela, a

także z portfeli o podobnej charakterystyce. Przy ocenie ryzyka kredytowego brane są również następujące parametry:

▪ cechy dotyczące wierzytelności: saldo zadłużenia, kwota kapitału, udział kapitału w zadłużeniu, kwota otrzymanego

kredytu lub łączna kwota faktur, rodzaj produktu, przeterminowanie (DPD), czas trwania umowy, czas od zawarcia

umowy, zabezpieczenie (istnienie, rodzaj, wysokość),

▪ cechy dotyczące osoby zadłużonej: wiek osoby zadłużonej, status osoby zadłużonej (osoba fizyczna, osoba fizyczna

prowadząca działalność gospodarczą lub osoba prawna), wysokość osiąganych dochodów, miejsce zamieszkania,

wypłacalność, dotychczasowy poziom spłacenia kredytu / poziom spłacenia faktur, czas od ostatniej wpłaty osoby

zadłużonej, region, zgon lub upadłość osoby zadłużonej, zatrudnienie osoby zadłużonej,

▪ historyczne zachowania płatnicze osoby zadłużonej, w szczególności: kwoty i częstotliwość dokonywanych płatności,

oraz rodzaj i intensywność działań prowadzonych wobec osoby zadłużonej przez zbywcę wierzytelności przed nabyciem

portfela wierzytelności.

Zmiany oceny ryzyka kredytowego wpływają na oczekiwania odnośnie przyszłych przepływów pieniężnych, które stanowią

podstawę wyceny nabytych portfeli wierzytelności. Grupa prognozuje przyszłe przepływy pieniężne z portfeli wierzytelności w

okresie do 180 miesięcy.

Grupa minimalizuje ryzyko wyceniając bardzo skrupulatnie portfele wierzytelności przed nabyciem, uwzględniając możliwość

odzyskania zainwestowanego kapitału z dochodzonych kwot i szacowane koszty konieczne do poniesienia w trakcie procesu

dochodzenia wierzytelności. Ustalanie wartości rynkowej portfela wierzytelności oraz maksymalnej ceny sprzedaży odbywa się

na podstawie złożonej analizy statystyczno-ekonomicznej. W celu minimalizacji ryzyka związanego z nabywanymi portfelami

wierzytelności dokonywane są m.in. analizy porównawcze jakości portfela wierzytelności z innymi portfelami o podobnej

charakterystyce osób zadłużonych reprezentujących tę samą branżę oraz wycena jest oparta na analizie skuteczności działań

dochodzenia wierzytelności w stosunku do wierzytelności o zbliżonym charakterze. Sposób szacowania wpływów oparty jest o

statystyczny model zbudowany na bazie posiadanych i wybranych danych referencyjnych odpowiadających danym wycenianym.

Cena maksymalna ustalana jest w oparciu o oczekiwane miary efektywności inwestycji (głównie: wewnętrzna stopa zwrotu, okres

zwrotu, zwrot nominalny).

31/03/2022

31/03/2021

Aktywa trwałe

Należności i pożyczki

656

441

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

1 600

2 756

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

7 936

8 777

Pożyczki

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe

587

460

Wierzytelności nabyte

575 287

628 615

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

98 223

74 041

Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem

684 318

715 119

Struktura wiekowa należności z tytułu udzielonych pożyczek, dostaw i usług oraz pozostałych należności na dzień bilansowy.

Razem

Bieżące

od 1 do 30

dni

od 31 do 60

dni

od 61 do 90

dni

od 91 do

180 dni

od 181 do

365 dni

powyżej

365 dni

Aktywa trwałe

Należności i pożyczki

656

Aktywa obrotowe

Pożyczki

Należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe należności

7 936

7 867

Razem

8 621

8 552

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

25.2. Ryzyko płynności

Wydatki na zakupy pakietów wierzytelności finansowane są zarówno z kapitałów własnych, jak i ze środków pochodzących z

finansowania dłużnego, którego źródłem są emisje obligacji oraz kredyty bankowe. W przypadku pogorszenia się płynności

finansowej Grupy możliwe jest wystąpienie przejściowej lub trwałej niemożności spłaty wcześniej zaciągniętego zadłużenia lub

też naruszenie zobowiązań zawartych w umowach dotyczących finansowania.

W ramach podejmowanych środków związanych z zarządzaniem ryzykiem płynności, Grupa prowadzi:

▪ planowanie oraz bieżący monitoring przepływów finansowych,

▪ zarządzanie przepływami gotówki pomiędzy podmiotami Grupy,

▪ odzyskiwanie wierzytelności w sposób ciągły, zgodnie z przyjętą strategią,

▪ analizę możliwości wykorzystania zewnętrznych źródeł finansowania.

Dla podniesienia efektywności wykorzystania kapitałów własnych Grupa wykorzystuje również finansowanie zewnętrzne - głównie

emisje obligacji. W przyszłych okresach w dalszym ciągu planowane jest korzystanie z kapitału obcego w celu dalszego rozwoju

działalności i inwestycji w portfele wierzytelności.

Poniżej wartości niezdyskontowanych przepływów zobowiązań i aktywów finansowych Grupy na dzień 31 marca 2022 r., w

podziale według terminu zapadalności.

Razem

do 1

miesiąca

od 2 do 3

miesięcy

od 4 do 12

miesięcy

od 1 do 2 lat

powyżej 2 lat

Aktywa finansowe

Aktywa trwałe

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

1 600

312

1 288

Należności i pożyczki

656

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności

7 936

Wierzytelności nabyte*

1 080 423

19 471

38 294

151 807

190 809

680 042

Pożyczki

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe

587

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

98 223

Razem aktywa finansowe

1 189 454

126 558

38 294

151 807

192 097

680 698

Zobowiązania finansowe

Dłużne papiery wartościowe - kapitał

244 374

75 769

2 787

14 552

25 528

125 738

Kredyty i pożyczki - kapitał

128 021

8 150

24 449

32 599

62 823

Dłużne papiery wartościowe - odsetki

65 871

2 242

1 315

14 154

13 660

34 500

Kredyty i pożyczki - odsetki

23 016

2 719

7 147

7 099

6 051

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

30 126

Leasing

9 961

311

620

2 046

2 029

4 955

Pochodne instrumenty finansowe**

3 861

Razem zobowiązania finansowe

505 230

108 448

15 591

66 209

80 915

234 067

Luka płynności

684 224

18 110

22 703

85 598

111 182

446 631

Skumulowana luka płynności

18 110

40 813

126 411

237 593

684 224

(*) Prognozowane wpłaty (ERC -Estimated Remaining Collections)

(**) W tej pozycjii prezentowane są wszystkie przepływy związane z pochodnymi instrumentami finansowymi

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

W okresie sprawozdawczym, podobnie jak w poprzednich okresach, wszystkie zobowiązania Grupy były obsługiwane terminowo.

Otrzymywane wpływy z wierzytelności od bardzo dużej liczby dłużników przekładają się na stabilny i systematyczny napływ

środków pieniężnych.

25.3. Ryzyko rynkowe: ryzyko stopy procentowej

Ryzyko stopy procentowej dotyczy następujących instrumentów finansowych Grupy:

▪ środków pieniężnych,

▪ wyemitowanych obligacji i otrzymanych kredytów,

▪ zobowiązań z tytułu leasingu.

W odniesieniu do środków pieniężnych oraz zobowiązań z tytułu leasingu wpływ zmian stóp procentowych na wynik finansowy

lub poziom kapitałów własnych Grupy jest nieznaczny. Istotne dla Grupy ryzyko stopy procentowej związane jest z

wyemitowanymi obligacjami oraz otrzymanymi kredytami. Poniżej prezentujemy analizę wrażliwości na zmiany stopy procentowej

dla tej grupy instrumentów finansowych.

Grupa emituje obligacje oparte przede wszystkim o zmienne oprocentowanie (w oparciu o WIBOR 6M i WIBOR 3M). Ewentualna

zmiana stopy procentowej istotnie wpłynie na wartość wypłacanych odsetek, a w pewnym stopniu również na ujętą w bilansie

wycenę obligacji, wyznaczoną metodą zamortyzowanego kosztu.

Realizując przyjętą strategię zabezpieczania się przed ryzykiem zmiennej stopy procentowej, Grupa zawarła w poprzednich

okresach transakcje na instrumenty pochodne zamiany stóp procentowych (IRS) o wartości nominalnej 600 milionów złotych.

Celem zawarcia transakcji zabezpieczającej było uzyskanie profilu finansowania o stałej stopie procentowej w okresie

zabezpieczenia.

31/03/2022

31/03/2021

Kredyty i pożyczki

127 913

128 845

Dłużne papiery wartościowe

239 554

317 886

Razem

367 467

446 731

Efekt zabezpieczenia

(600 000)

Ekspozycja na ryzyko zmiennej stopy procentowej

(232 533)

(153 269)

Zmiana o 300 punktów bazowych w stopie procentowej zwiększyłaby (zmniejszyłaby) kapitał własny i zysk przed opodatkowaniem

w całym okresie kredytowania o kwoty przedstawione poniżej. Poniższa analiza opiera się na założeniu, że inne zmienne, w

szczególności kursy walutowe, pozostaną na stałym poziomie. Zaprezentowano wpływ takiej wielkości zmian na wynik finansowy

okresu sprawozdawczego oraz poziom kapitałów własnych, zakładając jednoczesny i równy wzrost (spadek) wszystkich

rynkowych stóp procentowych, mający miejsce na początku rocznego okresu sprawozdawczego.

Zysk lub strata bieżącego okresu

Zmiana kapitału własnego - bez

zysku lub straty bieżącego okresu

wzrost o 300 bp.

spadek o 300 bp.

wzrost o 300 bp.

spadek o 300 bp.

31/03/2022

Aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej

5 145

(5 287)

854

(653)

Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej

(1 010)

1 137

1 836

(1 846)

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

25.4. Pochodne instrumenty zabezpieczające

Na dzień bilansowy Grupa posiada otwarte powiązania zabezpieczające. Grupa zawarła transakcje na instrumenty pochodne

zamiany stóp procentowych (IRS), gdzie Grupa płaci stopę stałą, a otrzymuje stopę zmienną.

Transakcja IRS float-to-fixed w walucie zgodnej z pozycją zabezpieczaną, miała na celu zabezpieczenie przepływów pieniężnych.

W ramach transakcji Grupa:

▪ płaci odsetki od nominału transakcji w oparciu o stopę stałą,

▪ otrzymuje odsetki od nominału transakcji w oparciu o zmienną stopę referencyjną.

Grupa dokonuje oceny ekonomicznego powiązania pomiędzy instrumentem zabezpieczającym, a pozycją zabezpieczaną na

podstawie dopasowania parametrów krytycznych, w szczególności:

▪ zgodności wartości nominalnych instrumentu zabezpieczającego oraz wyznaczonej pozycji zabezpieczanej,

▪ zgodność okresów odsetkowych / dat płatności odsetkowych,

▪ zgodność stawki referencyjnej instrumentu zabezpieczającego oraz stopy benchmarkowej dla pozycji zabezpieczanej.

Grupa wyznaczyła jako pozycją zabezpieczaną zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji oraz kredytu w ING Banku

Śląskim S.A. Grupa dokonuje oceny powiązania ekonomicznego prospektywnie, z częstotliwością wskazaną w dokumencie

ustanowienia powiązania.

Instrument

Nominał

Kurs zawarcia

(stopa stała)

Aktywa

Zobowiązania

Pozycja w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej

Zmiany wartości

godziwej

IRS

200 000

2,41%

1 958

Pochodne instrumenty finansowe

6 670

IRS

200 000

2,28%

1 701

Pochodne instrumenty finansowe

6 409

IRS

200 000

1,96%

2 902

Pochodne instrumenty finansowe

10 986

Razem

2 902

3 659

24 065

Przewidywane płatności przepływów pieniężnych z tytułu zawartych transakcji zabezpieczających w przyszłych okresach zostały

zaprezentowane w nocie opisującej ryzyko płynności.

Wpływ instrumentów zabezpieczających na sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy w okresie sprawozdawczym.

Kwota odsetek przeniesiona z innych dochodów całkowitych trafia do pozycji Koszty finansowe - koszty odsetkowe od

instrumentów zabezpieczających.

Kwota

Płatności z tyt. rozliczenia transakcji zabezpieczających ujęte w rachunku przepływów pieniężnych

11 761

Zyski lub straty z tytułu zabezpieczenia dla okresu sprawozdawczego ujęte w innych całkowitych dochodach

3 199

Efekt zabezpieczenia ujęty w rachunku z zysków i strat - przychody finansowe

9 105

Razem

24 065

Kwota

Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu

(7 728)

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

3 199

Kwota odsetek przeniesiona w okresie z innych dochodów całkowitych do rachunku zysków i strat

8 154

Podatek dochodowy

(2 157)

Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu

1 468

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

25.5. Ryzyko rynkowe: ryzyko walutowe

Grupa narażona jest na ryzyko walutowe wynikające z należności i zobowiązań krótkoterminowych, środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów oraz wydatków inwestycyjnych. Poniższa tabela przedstawia na dzień bilansowy ekspozycję Grupy na ryzyko

walutowe wobec poszczególnych walut wyrażone w złotych polskich.

RON w PLN

BGN w PLN

RUB w PLN

EUR w PLN

HRK w PLN

Inne waluty

Razem w

PLN

Należności krótkoterminowe

22 986

8 046

1 808

2 130

34 970

Środki pieniężne

280

290

Wierzytelności nabyte

60 190

290

60 480

Zobowiązania krótkoterminowe

(4 535)

(159)

(21)

(4 715)

Razem

78 646

8 336

1 929

2 114

91 025

Ekspozycja aktywów netto w spółkach zagranicznych na ryzyko walutowe wobec poszczególnych walut wyrażone w złotych

polskich na dzień bilansowy.

RON w PLN

BGN w PLN

RUB w PLN

HRK w PLN

Razem w PLN

Aktywa netto w spółkach zagranicznych

(1 453)

33 660

8 010

(1 699)

38 518

Analiza wpływu potencjalnej zmiany wartości księgowych instrumentów finansowych na wynik finansowy brutto i na kapitał własny

(różnice kursowe z przeliczenia) w związku z hipotetyczną zmianą kursów istotnych walut obcych w stosunku do waluty

prezentacji (PLN) na dzień bilansowy.

zmiana kursu

wynik finansowy brutto

kapitał własny - różnice kursowe

z przeliczenia

RON/PLN

+/-1%

786

BGN/PLN

+/-1%

337

RUB/PLN

+/-1%

EUR/PLN

+/-1%

26. Zarządzanie kapitałem

Grupa zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji planowanych

inwestycji tak, aby mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzyści pozostałym interesariuszom.

Najważniejszym wskaźnikiem, który Grupa wykorzystuje do monitorowania poziomu kapitału własnego i zadłużenia, jest wskaźnik

skonsolidowanego zadłużenia finansowego netto/skonsolidowane kapitały własne.

Zadłużenie finansowe netto jest obliczane jako zadłużenie finansowe pomniejszone o środki pieniężne. Zadłużenie finansowe

definiowane jest jako zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych źródeł finansowania oraz gwarancje i zobowiązania z

tytułu leasingu. Dla celów liczenia kowenantów od niektórych serii obligacji emitowanych przez Spółkę w wartości zadłużenia

finansowego ujmowana jest również negatywna wycena instrumentów pochodnych.

Kalkulacja zadłużenia finansowego netto i wskaźnika skonsolidowanego zadłużenia finansowego netto / skonsolidowane kapitały

własne została przedstawiona poniżej.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

31/03/2022

31/03/2021

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

370 962

446 731

Leasing

8 615

7 813

minus: środki pieniężne i ich ekwiwalenty

(98 223)

(74 041)

Zadłużenie finansowe netto

281 354

380 503

Kapitał własny

300 587

263 382

Wskaźnik zadłużenie finansowe netto / kapitały własne

0,94

1,44

27. Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami

powiązanymi

27.1. Transakcje z podmiotami powiązanymi

27.1.1. Transakcje handlowe

Grupa zawarła następujące transakcje handlowe z jednostkami powiązanymi:

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Przychody

Koszty

Przychody

Koszty

Koszty usług doradczych

WPEF VI HOLDING V B.V.

276

271

Razem

276

271

Usługi doradcze są świadczone na podstawie umowy zawartej przez Spółkę z WPEF VI HOLDING V B.V. w dniu 31 marca 2017

r. i obejmują doradztwo dla podmiotu dominującego i wszystkich podmiotów zależnych w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso w

zakresie analiz i projekcji finansowych, procesów raportowania, zarządzania kapitałem, zarządzania ryzykiem, corporate finance,

strategii działalności i potencjalnych akwizycji (M&A) oraz relacji inwestorskich. Umowa została zawarta na okres do 31 grudnia

2017 r. i jest automatycznie odnawiana na kolejne kalendarzowe okresy roczne, a każda ze stron może ją wypowiedzieć w

terminie 90 dni przed rozpoczęciem kolejnego roku kalendarzowego. Na podstawie umowy na liście osób oddelegowanych do

wykonywania czynności doradczych i otrzymywania informacji poufnych znajdują się między innymi Pan Daniel Dąbrowski,

członek Rady Nadzorczej.

27.2. Pożyczki dla kluczowego personelu i powiązanych z nim osób

Nie wystąpiły.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

27.3. Transakcje z kluczowym personelem

27.3.1. Wynagrodzenie Zarządu

Wynagrodzenie kluczowych członków kadry kierowniczej Spółki, w jednostce dominującej i podmiotach podporządkowanych w

Grupie Kapitałowej.

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Wynagrodzenie zasadnicze/kontrakt menadżerski (brutto)

3 692

3 659

Pozostałe - świadczenia medyczne i inne

116

239

Razem

3 808

3 898

27.3.2. Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

01/04/2021-31/03/2022

01/04/2020-31/03/2021

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

389

357

Razem

389

357

Zasady wynagrodzenia Rady Nadzorczej:

▪ Członkowi Rady Nadzorczej przysługuje wynagrodzenie miesięczne w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego

wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku (według GUS).

▪ Przewodniczącemu Rady Nadzorczej przysługuje dodatek funkcyjny w wysokości przeciętnego miesięcznego

wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku.

▪ Pozostałym członkom Rady Nadzorczej przysługują dodatki:

▪ za członkostwo w komitecie audytu w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze

przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku

▪ za pełnienie funkcji sekretarza Rady Nadzorczej w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w

sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku

▪ za pełnienie funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego

wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku w okresie, gdy Przewodniczący Rady

Nadzorczej nie pełni funkcji

▪ Członkowi Rady Nadzorczej wynagrodzenie nie przysługuje, jeśli złoży oświadczenie o rezygnacji z wynagrodzenia.

▪ Członkowi Rady Nadzorczej przysługuje w danym miesiącu wynagrodzenie i należny dodatek za pełnienie funkcji w

wysokości odpowiedniej do stosunku liczby posiedzeń, w których uczestniczył do łącznej liczby posiedzeń Rady

Nadzorczej w danym miesiącu.

▪ Członkowi Komitetu Audytu przysługuje w danym miesiącu dodatek za członkostwo w komitecie audytu w wysokości

odpowiedniej do stosunku liczby posiedzeń, w których uczestniczył do łącznej liczby posiedzeń Komitetu Audytu w danym

miesiącu.

▪ Wynagrodzenia i dodatki przysługują także w przypadku, gdy w danym miesiącu nie odbyto posiedzeń.

28. Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej

31/03/2022

31/03/2021

w etatach

w osobach

w etatach

w osobach

Przeciętne zatrudnienie za 12 miesięcy

531

537

550

557

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

31/03/2022

31/03/2021

Zatrudnienie na dzień bilansowy

534

537

528

537

29. Wynagrodzenie audytorów

Wynagrodzenie należne za rok obrotowy kończący się dnia:

31/03/2022

31/03/2021

przekształcone

Przegląd półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

201

144

Sprawozdania skonsolidowane

294

233

Przegląd półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Sprawozdania jednostkowe

105

Usługi dodatkowe

Razem

451

349

30. Zobowiązania warunkowe, gwarancje, poręczenia oraz

zabezpieczenia na majątku Grupy Kapitałowej

30.1. Zabezpieczenia umowy kredytowej z ING Bank Śląski S.A.

Na podstawie:

(i) umowy kredytowej z dnia 23 listopada 2017 r. wraz z umowami uzupełniającymi nr 1 z dnia 21 maja 2018 r. ,nr 2 z

dnia 14 września 2018 r. oraz nr 3 z dnia 27 listopada 2019 r. podpisanymi przez jednostkę zależną Kredyt Inkaso II

NSFIZ z ING Bank Śląski S.A., oraz

(ii) umowy kredytowej z dnia 21 maja 2018 r. wraz z umowami uzupełniającymi nr 1 z dnia 15 września 2018 r. oraz nr

2 z dnia 27 listopada 2019 r. podpisanej przez jednostkę zależną Kredyt Inkaso I NSFIZ z ING Bank Śląski S.A.,

Kredyt Inkaso I NSFIZ oraz Kredyt Inkaso II NSFIZ ustanowiło na rzecz Banku zabezpieczenia w drodze warunkowego przelewu

wierzytelności stanowiących zabezpieczenie na podstawie warunkowej umowy przelewu wierzytelności z tytułu określonych

umów handlowych, tak aby łączna wartość zabezpieczenia stanowiła nie mniej niż 150% wysokości wykorzystanego limitu

kredytowego przez każdą z tych jednostek zależnych.

Powyższe umowy kredytowe zostały łącznie zastąpione treścią Umowy Uzupełniającej nr 3 z dnia 31 grudnia 2020 roku oraz

późniejszymi Umowami Uzupełniającymi nr 4 z dnia 22 marca 2022 roku oraz nr 5 z dnia 15 kwietnia 2022 roku, które stanowią,

między innymi że Kredyt Inkaso I NSFIZ oraz Kredyt Inkaso II NSFIZ dokonały na rzecz Banku zabezpieczenia udzielonego

kredytu w drodze warunkowego przelewu wierzytelności, na podstawie i zgodnie z warunkowymi umowami przelewu

wierzytelności z tytułu określonych umów handlowych w taki sposób, aby łączna wartość wierzytelności stanowiących

zabezpieczenie stanowiła nie mniej niż 150% wysokości wykorzystanego limitu kredytu. Na dzień bilansowy wymagany poziom

zabezpieczenia wynosi dla Kredyt Inkaso I NS FIZ: 118 508 tys. złotych, dla Kredyt Inkaso II NS FIZ 73 523 tys. złotych.

Dodatkowo w dacie uruchomienia transzy kredytu w dniu 31 grudniu 2020 Kredyt Inkaso II NS FIZ zobowiązany był dostarczyć w

ramach ustanawianego zabezpieczenia portfele wierzytelności o łącznej wartości nie niższej niż 80 000 tys. złotych.

30.2. Zabezpieczenia emisji obligacji

W dniu 26 kwietnia 2019 r. Spółka dokonała emisji obligacji serii F1 o łącznej wartości nominalnej 210 mln zł. Zgodnie z warunkami

emisji obligacji roszczenia obligatariuszy z tytułu Obligacji zostały zabezpieczone poprzez ustanowienie standardowych

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

zabezpieczeń w tym m.in. zastawów na portfelach wierzytelności oraz certyfikatach inwestycyjnych będących elementami bilansu

Emitenta lub jego podmiotów zależnych oraz innych składnikach majątku Emitenta.

Suma zabezpieczenia na portfelach wierzytelności rosła aż do osiągnięcia maksymalnej wartości 200 mln zł począwszy od 26

kwietnia 2021 r., a następnie wartości 150% pozostałej wartości nominalnej Obligacji począwszy od 26 kwietnia 2022 r.

Na dzień bilansowy minimalna suma zabezpieczenia na składnikach majątku Spółki osiągnęła maksymalną wartość, tj. 150 mln.

zł. W tej wysokości ustanowiono zastaw na obligacjach wyemitowanych przez Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg)

S. A. Ustanawiane zabezpieczenie będzie zabezpieczać również obligatariuszy pozostałych serii, dla których warunki emisji

zawierają klauzule równego traktowania wierzycieli (pari passu).

W dniu 26 kwietnia 2022 r. Spółka dokonała wcześniejszego wykupu całości obligacji serii F1 poprzez zapłatę wartości nominalnej

obligacji oraz kwoty odsetek.

Ponadto, Spółka w dniu 28 marca 2022 roku dokonała emisji obligacji serii K1 o łącznej wartości nominalnej 103 mln. zł. Zgodnie

z warunkami emisji obligacji – obligacje zostały wyemitowane jako niezabezpieczone i taki status posiadały na dzień bilansowy.

Natomiast roszczenia obligatariuszy z tytułu obligacji zgodnie z warunkami emisji zostały zabezpieczone po dniu emisji poprzez

ustanowienie standardowych zabezpieczeń w tym m.in. zastawów rejestrowych rządzonych prawem polskim lub prawem obcym

na portfelach wierzytelności oraz certyfikatach inwestycyjnych będących elementami bilansu Spółki lub jej podmiotów zależnych

oraz innych składnikach majątku Spółki. Łączna wartość zabezpieczeń po dniu 26 kwietnia 2022 roku nie powinna być niższa niż

150% aktualnej wartości nominalnej obligacji.

Poniższa tabela prezentuje wartości bilansowe zabezpieczeń emisji obligacji ustanowionych na majątku Grupy.

Rodzaj zastawionego aktywa

31/03/2022

31/03/2021

Portfele wierzytelności

205 722

224 428

30.3. Zakup pakietów wierzytelności

W dniu 1 marca 2022 r. fundusz z Grupy zawarł umowę zakupu wierzytelności z tytułu pożyczek konsumenckich w formie ośmiu

miesięcznych transzy z pierwszą transzą zakupioną w dniu 1 marca 2022 r. Umowa przewiduje, że Grupa bezwarunkowo

nabędzie przedstawione wierzytelności spełniające kryteria określone w umowie. Maksymalna wartość nabytych pakietów została

ustalona na 35 mln zł z możliwością zwiększenia za zgodą funduszu.

31. Postępowania sądowe i egzekucyjne, podatkowe oraz

pozostałe

31.1. Postępowania sądowe i egzekucyjne

Model działalności Grupy zakłada zakupy pakietów wierzytelności wynikających ze sprzedaży usług powszechnych (zwykle od

kilku tysięcy do nawet kilkudziesięciu tysięcy wierzytelności w pakiecie) oraz dochodzenie ich zapłaty na drodze sądowej.

Działalność Grupy obejmuje masowe prowadzenie spraw sądowych oraz postępowań egzekucyjnych prowadzonych przez

komorników sądowych. Jednakże ze względu na stosunkowo niskie salda długów nie istnieje ryzyko koncentracji (jednego lub

kilku złych długów, tj. o charakterystyce znacząco gorszej od kalkulowanej).

Na Dzień Zatwierdzenia toczy się postępowanie z powództwa Jednostki Dominującej przeciwko pozwanym solidarnie: Best S.A.

z siedzibą w Gdyni oraz Panu Krzysztofowi Borusowskiemu („Pozwani", „Pozew"). Spółka w Pozwie domaga się:

▪ zasądzenia od Pozwanych solidarnie na rzecz Spółki kwoty w wysokości 60 734 500 zł wraz z ustawowymi odsetkami

za opóźnienie liczonymi od dnia wniesienia powództwa do dnia zapłaty,

▪ zasądzenie od Pozwanych solidarnie na rzecz Spółki zwrotu kosztów procesu, według norm przepisanych, o ile na

ostatniej rozprawie nie zostanie złożone zestawienie kosztów.

Żądana kwota wynika z roszczenia Spółki wobec Pozwanych o naprawienie szkody wyrządzonej Spółce na skutek

rozpowszechniania przez Pozwanych nieprawdziwych i pomawiających informacji: dotyczących Zarządu Spółki, rzekomych

nieprawidłowości w Spółce, rzekomego fałszowania sprawozdań finansowych i braku umocowania Zarządu Spółki do działania

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

w jej imieniu, co zdaniem Spółki stanowiło bezpośrednią przyczynę wypowiedzenia przez Lumen Profit 14 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Lumen Profit 14 NS FIZ”), Lumen Profit 15 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty(„Lumen Profit 15 NS FIZ”), Lumen Profit 16 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty(„Lumen Profit 16 NS FIZ”), AGIO Wierzytelności Plus Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („AWP NS FIZ”) oraz AGIO Wierzytelności Plus 2 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („AWP 2 NS FIZ”) zawartych ze Spółką umów zlecenia zarządzania portfelami

wierzytelności oraz umów o obsługę prawną.

Kwota roszczenia stanowi sumę rzeczywistych strat poniesionych przez Spółkę oraz szacowanych utraconych przez nią korzyści

w latach przyszłych, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 57/2016 z dnia 10 sierpnia 2016 r. oraz dodatkowo

szacowanych utraconych korzyści, na skutek m.in. wypowiedzenia umów o zarządzanie przez Lumen Profit 14 NS FIZ, Lumen

Profit 15 NS FIZ, Lumen Profit 16 NS FIZ.

Spółka informowała, o przyczynach oraz wpływie wypowiedzenia w/w umów na sytuację majątkową Spółki, w tym w szczególności

na utratę dalszych systematycznych dochodów jak również o możliwości wystąpienia Spółki na drogę sądową w celu dochodzenia

stosownych roszczeń odszkodowawczych, w Skonsolidowanym Raporcie Kwartalnym za I kwartał roku obrotowego 2016/2017

przekazanym do publicznej wiadomości w dniu 12 sierpnia 2016 r.

Ponadto, toczące się postępowania sądowe, w które zaangażowani są: Best S.A., Krzysztof Borusowski (Prezes Zarządu Best

S.A.), Karol Szymański (członek Rady Nadzorczej), Zarząd Spółki, oraz sama Spółka. Wspomniane postępowania wynikają m.in.

▪ pozwu Best S.A. o uchylenie uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia do których to złożył sprzeciwy, tj.: (i) uchwały

Nr 12/2016 w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Kredyt Inkaso S.A. i jednostkowego

sprawozdania finansowego Kredyt Inkaso S.A. za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31

marca 2016 r., (ii) uchwały Nr 13/2016 w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej

oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia

2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (iii) uchwały Nr 15/2016 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium

z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (iv)

uchwały Nr 16/2016 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy

rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (v) uchwały Nr 17/2016 w sprawie udzielenia

członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015

r. i kończący się 31 marca 2016 r., (vi) uchwały Nr 18/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium

z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (vii)

uchwały Nr 19/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok

obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (viii) uchwały Nr 20/2016 w sprawie

udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1

kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r., (ix) uchwały Nr 21/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady

Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się

31 marca 2016 r., (x) uchwały Nr 22/2016 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania

obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2015 r. i kończący się 31 marca 2016 r. (raport bieżący nr

93/2016), (xi) uchwały nr 7/2017 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania obowiązków, (xii)

uchwały nr 8/2017 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania obowiązków, (xiii) uchwały nr

9/2017 w sprawie udzielenia członkowi Zarządu absolutorium z wykonania obowiązków, (xiv) uchwały nr 14/2017 w

sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający

się 1 kwietnia 2016 r. i kończący się 31 marca 2017 r., (xv) uchwały nr 15/2017 w sprawie udzielenia członkowi Rady

Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2016 r. i kończący się

▪ 31 marca 2017 r.(raport bieżący 65/2017). W dniu 14 maja 2021 r. Sąd Okręgowy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy

wydał postanowienie o umorzeniu postępowania w zakresie uchwały 15/2016 oraz 7/2017 ze względu na

bezprzedmiotowość dalszego prowadzenia Postępowania w sprawie tych uchwał, wobec faktu podjęcia przez Zwyczajne

Walne Zgromadzenie Spółki Uchwały nr 17/2020 z dnia 27 listopada 2020 r. w sprawie zmiany uchwał o udzieleniu

absolutorium byłemu ww. Członkowi Zarządu, z mocy której to uchwały absolutoria udzielone mu za wskazane wyżej

okresy zostały cofnięte;

▪ pozwu członka Rady Nadzorczej Spółki – Pana Karola Szymańskiego o uchylenie uchwały Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 27 września 2017 r., tj. uchwały nr 10/2017 w sprawie udzielenia członkowi Rady Nadzorczej

absolutorium z wykonania obowiązków za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2016 r. i kończący się 31 marca

2017 r. (raport bieżący nr 9/2018); W dniu 14 października 2021 r. Sąd Okręgowy oddalił powództwo członka Rady

Nadzorczej, przy czym orzeczenie nie jest prawomocne (raport bieżący nr 50/2021);

▪ pozwu Best S.A. o uchylenie uchwał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia do których to złożył sprzeciwy, tj.: (i) uchwały

nr 4/2018 w sprawie zatwierdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego Kredyt Inkaso S.A. za rok obrotowy

rozpoczynający się 1 kwietnia 2017 r. i kończący się 31 marca 2018 r., (ii) uchwały nr 5/2018 w sprawie zatwierdzenia

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2017 r.

i kończący się 31 marca 2018 r., (iii) uchwały nr 6/2018 w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

Spółki i Grupy Kapitałowej za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2017 r. i kończący się 31 marca 2018 r. (raport

bieżący nr 56/2018);

▪ pozwu Best S.A. z dnia 9 stycznia 2019 r. o zapłatę solidarnie przez Spółkę, Pawła Szewczyka, Jana Pawła Lisickiego

oraz Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. kwoty 51 847 764 zł, przy czym w

stosunku do Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. powód ogranicza żądanie do

kwoty 2 260 000 zł oraz kosztów postępowania sądowego włącznie z kosztami zastępstwa procesowego według norm

przepisanych. Powództwo to wynika z rzekomej szkody spowodowanej spółce BEST S.A. przez pozwanych, na skutek

nabycia akcji Spółki po zawyżonej cenie, ustalonej na podstawie sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy

2014/2015, które były korygowane w kolejnych latach podatkowych. Kredyt Inkaso S.A. uznaje powództwo BEST S.A.

za bezzasadne, o czym informowano w raporcie bieżącym nr 8/2019;

▪ pozwu Best S.A. z 28 czerwca 2019 r. o stwierdzenie nieważności ewentualnie uchylenie uchwały nr 4/2019

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Kredyt Inkaso S.A. podjętej 30 maja 2019 r. w sprawie wyrażenia zgody na

transakcje powodujące obciążenie aktywów spółki lub innych podmiotów z grupy kapitałowej Spółki w związku z emisją

przez Spółkę obligacji serii F1. Spółka uznaje żądanie zawarte w pozwie za bezzasadne i zamierza przeciwstawić się im

w postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 34/2019);

▪ pozwu Spółki przeciwko Pawłowi Szewczykowi, Ionowi Melnic i spółce KI Servcollect SRL o zasądzenie solidarnie od

Pozwanych zapłaty kwoty 21.320.000,00 zł tytułem odszkodowania za szkody pośrednie jakie Spółka poniosła w związku

z działaniami Pozwanych wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia 26 maja 2020 r. do dnia zapłaty,

30.000,00 zł tytułem zwrotu kosztów poniesionych przez Spółkę na przygotowanie prywatnej opinii biegłego z zakresu

wyceny przedsiębiorstw w wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia odpisu pozwu

ostatniemu z Pozwanych do dnia zapłaty oraz 44.000,00 zł tytułem zwrotu kosztów wykonania tłumaczeń przysięgłych

pozwu oraz części załączników do pozwu wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia

odpisu pozwu ostatniemu z Pozwanych do dnia zapłaty. Spółka wraz z pozwem wnosiła o zabezpieczenie powyższych

roszczeń (raport bieżący nr 13/2020). Wniosek Spółki o zabezpieczenie roszczeń został przez Sąd oddalony i w związku

z negatywnym rozpatrzeniem zażalenia złożonego przez pełnomocnika Spółki przez Sąd II instancji, postanowienie to

należy uznać za ostateczne;

▪ pozwu Johna Harvey’a van Kannela przeciwko Spółce o ustalenie (i) istnienia uchwały w sprawie odwołania Macieja

Jerzego Szymańskiego z Zarządu Spółki oraz (ii) stwierdzenia nieważności uchwały nr 38/2020 Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 27 listopada 2020 r. w sprawie powołania Daniela Dąbrowskiego w skład Rady Nadzorczej

Spółki na nową kadencję. Wniosek o udzielenie zabezpieczenia w niniejszej sprawie został prawomocnie oddalony w

całości, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 11/2021 z dnia 29 kwietnia 2021 r. Spółka uznaje żądania

zawarte w pozwie za całkowicie bezzasadne i zamierza przeciwstawiać się im, czynnie uczestnicząc w postępowaniu

sądowym (raport bieżący nr 26/2021);

▪ pozwu Johna Harvey’a van Kannela przeciwko Spółce o stwierdzenie nieważności uchwały nr 12/2021 Nadzwyczajnego

Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 24 maja 2021 r. w sprawie powołania Daniela Dąbrowskiego na członka Rady

Nadzorczej Spółki, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 31/2021 z dnia 23 sierpnia 2021 r. Spółka uznaje

żądanie zawarte w pozwie za całkowicie bezzasadne i zamierza przeciwstawiać się mu, czynnie uczestnicząc w

postępowaniu sądowym;

▪ pozwu dwóch członków Rady Nadzorczej o uchylenie uchwały grupy akcjonariuszy uprawnionej do dokonania wyboru

członków rady nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami nr 13/2021 Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 24 maja 2021 r. w sprawie powołania Pana Karola Szymańskiego w skład Rady Nadzorczej

Spółki na nową kadencję oraz przyznającej mu uprawnienia do stałego, indywidualnego wykonywania czynności

nadzorczych. Spółka zamierza czynnie uczestniczyć w postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 53/2021).

31.2. Postępowania przed sądami administracyjnymi

Spółka Kredyt Inkaso S.A. w dniu 30 września 2013 r. zawarła Umowę o subpartycypację z Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) S.A. (dalej odpowiednio: „Umowa” i „Subpartycypant”). Konsekwencje podatkowe zawarcia Umowy obejmowały

lata podatkowe od 1 kwietnia 2013 r. do 31 marca 2014 r., od 1 kwietnia 2014 r. do 31 marca 2015 r. oraz od 1 kwietnia 2015 r.

do 31 marca 2016 r. Przedmiotem Umowy było nabycie przez Subpartycypanta wyłącznego prawa do przepływów pieniężnych z

wierzytelności rozumianych jako wpływy ze spłat na poczet wierzytelności oraz obciążenia z tytułu kosztów i wydatków. Spółka

Kredyt Inkaso S.A. na podstawie Umowy dokonała przeniesienia na Subpartycypanta wyłącznego prawa do przepływów

pieniężnych z wierzytelności wchodzących w skład portfela wierzytelności, na który składały się wierzytelności wyszczególnione

w załączniku do Umowy (dalej: „Portfel Wierzytelności”). W zamian za przeniesienie prawa do przepływów pieniężnych z

wierzytelności Subpartycypant zobowiązał się zapłacić Kredyt Inkaso S.A. cenę. Cena została uregulowania przez

Subpartycypanta w dniu 13 czerwca 2014 r.

Spółka Kredyt Inkaso S.A. w dniu 12 kwietnia 2016 r. wystąpiła z wnioskiem o wydanie w tym zakresie interpretacji indywidualnej.

W wydanej na skutek wniosku Kredyt Inkaso S.A. interpretacji indywidualnej Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie z 21 lipca

2016 r. o sygn. IPPB3/4510-418/16-3/JBB (dalej: „Interpretacja”) wskazano, że: „Kredyt Inkaso S.A. powinna więc rozpoznać

przychód podatkowy z tytułu ceny na zasadzie kasowej, tj. w dniu otrzymania płatności – w omawianym przypadku w dniu

uregulowania Ceny poprzez jej potrącenie ze zobowiązaniem Kredyt Inkaso S.A. z tytułu ceny objęcia obligacji wyemitowanych

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

przez Subpartycypanta. (…) Z kolei dokonując przekazania na rzecz Subpartycypanta, zgodnie z warunkami umowy o

subpartycypację, kwot stanowiących pożytki z wierzytelności, Kredyt Inkaso S.A. będzie uprawniona do uznania przekazanych

kwot za koszty uzyskania przychodów i ujęcia ich w rachunku podatkowym w momencie poniesienia", - „nieprawidłowe jest

stanowisko Kredyt Inkaso S.A. zakładające brak wykazania przychodu z tytułu spłat wierzytelności (nabytych uprzednio od

pierwotnego wierzyciela) (..). Nie można zgodzić się ze Kredyt Inkaso S.A., że wyłączenie z bilansu przedmiotowych

wierzytelności może przesądzać o podatkowej kwalifikacji danego przysporzenia majątkowego”, -„Omawiane wydatki, tj. cena

nabycia oraz Bezpośrednie Wydatki Windykacyjne, które zostały poniesione przez Spółkę do momentu zawarcia umowy o

subpartycypację są bezpośrednio związane z wierzytelnościami (ich nabyciem i dochodzeniem) będącymi przedmiotem umowy

o subpartycypację, a nie ze zdarzeniem jakim jest przekazanie Subpartycypantowi praw do przepływów pieniężnych z

wierzytelności. (…) A zatem wydatki te będą stanowić koszty uzyskania przychodów o charakterze bezpośrednim, w momencie

dokonywania spłat tych wierzytelności przez dłużników lub zbycia wierzytelności”.

Po doręczeniu Interpretacji, Spółka Kredyt Inkaso S.A. postanowiła zastosować się do Interpretacji, co skutkowało koniecznością

złożenia korekt zeznań podatkowych CIT-8 podatkowych za lata podatkowe: od 1 kwietnia 2013 r. do 31marca 2014 r., od 1

kwietnia 2014 r. do 31 marca 2015 r. oraz od 1 kwietnia 2015 r. do 31 marca 2016 r. oraz uiszczeniem podatku dochodowego od

osób prawnych z odsetkami. Jednocześnie pismem z dnia 17 października 2016 r. Spółka złożyła skargę na interpretacje

indywidualną do Wojewódzkiego Sądy Administracyjnego w Warszawie (dalej: „WSA”). Wyrokiem z dnia 22 listopada 2017 r.

WSA uchylił interpretację (sygn. akt III SA/Wa 3503/16, dalej: „Orzeczenie WSA”). Organ podatkowy wniósł w terminie skargę

kasacyjną i sprawa została skierowana do Naczelnego Sądu Administracyjnego (dalej: „NSA”). Wyrokiem z dnia 8 października

2020 r. (sygn. akt II FSK 1615/18) NSA uchylił Orzeczenie WSA i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania przez WSA.

Wyrokiem z dnia 27 kwietnia 2021 r. WSA uchylił interpretację (sygn. akt III SA/Wa 597/21, dalej: „Drugie Orzeczenie WSA”). W

dniu 22 czerwca 2021 r. Spółka Kredyt Inkaso S.A. otrzymała pisemne uzasadnienie Drugiego Orzeczenia WSA. Jego treść

merytoryczna potwierdza prawidłowość stanowiska zaprezentowanego przez Spółkę we wniosku o wydanie Interpretacji.

Niezależnie od powyższego, Spółka podtrzymuje zarzuty naruszenia przepisów postępowania w toku wydania Interpretacji

opisane szczegółowo w skardze z dnia 17 października 2016 r. W związku z powyższym w dniu 22 lipca 2021 r. Spółka złożyła

skargę kasacyjną do NSA od Drugiego Orzeczenie WSA. Ponadto, w dniu 11 sierpnia 2021 r. Spółce doręczono odpis skargi

kasacyjnej do NSA Organu podatkowego od Drugiego Orzeczenia WSA. Wyrokiem z dnia 10 grudnia 2021 r. (sygn. akt II FSK

1143/21) NSA uchylił Drugie Orzeczenie WSA z przyczyn proceduralnych i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania przez

WSA. Wyrokiem z dnia 27 kwietnia 2022 r. WSA oddalił skargę Spółki Kredyt Inkaso S.A. (sygn. akt III SA/Wa 485/22, dalej:

„Trzecie Orzeczenie WSA”). W dniu 9 czerwca 2022 r. Spółka Kredyt Inkaso S.A. otrzymała pisemne uzasadnienie Trzeciego

Orzeczenia WSA. Jego treść merytoryczna potwierdza, że Organ podatkowy wydając Interpretację naruszył zasadę wydawania

interpretacji indywidulanej wyłącznie na podstawie i w granicach wniosku o jej wydanie. Naruszenie to jednak w ocenia WSA nie

miało wpływu na wynik sprawy. Natomiast odnosząc się do podstawowej kwestii spornej w sprawie (tj. daty rozpoznania

przychodu podatkowego z tytułu ceny omawianej umowy subpartycypacji) WSA podkreślił, że NSA uchylając Drugie Orzeczenie

WSA w żaden sposób nie przesądził powyższej kwestii pozostawiając ją do oceny WSA. Oddalając skargę WSA wskazał także,

że nie podziela stanowiska NSA w podobnej sprawie (sygn. akt II FSK 3299/17) zasadniczo potwierdzającego stanowisko Spółki

Kredyt Inkaso S.A. W związku z tym ten wyrok NSA nie znajdował zastosowania w niniejszej sprawie w ocenie WSA. Spółka

Kredyt Inkaso S.A. po dokonaniu analizy Trzeciego Orzeczenia WSA zamierza złożyć skargę kasacyjną do NSA w terminie

ustawowym.

31.3. Postępowanie kontrolne

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne kontrole lub postępowania, w tym dotyczące kontroli Komisji Nadzoru

Finansowego zakończonej w dniu 30 września 2019 roku w zakresie zarządzania sekurytyzowanymi wierzytelnościami.

32. Istotne zdarzenia następujące po dniu bilansowym

▪ W dniu 24 lutego 2022 r. rozpoczęła się inwazja wojsk Federacji Rosyjskiej na Ukrainę. W okresie po dniu bilansowym,

a przed dniem publikacji ciągle trwają działania wojenne. Grupa na bieżąco monitoruje ich wpływ na swoją działalność.

▪ W marcu i kwietniu 2022 r. Grupa wyemitowała trzy serie obligacji (I1, J1, K1) jednocześnie spłacając częściowo bądź w

całości obligacje serii F1, PA02, G1, B1 i H1. W ten sposób dokonała długoterminowej optymalizacji struktury

finansowania.

▪ W dniu 25 kwietnia 2022 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie powołało w skład Rady Nadzorczej panów Marcina

Okońskiego, Bogdana Dzudzewicza, Daniela Dąbrowskiego, Karola Sowę oraz Karola Macieja Szymańskiego. W dniu

10 maja 2022 r. Rada Nadzorcza dokonała wyboru osób pełniących funkcje w sposób następujący: przewodniczącym

Rady Nadzorczej został Pan Bogdan Dzudzewicz, Wiceprzewodniczącym Pan Marcin Okoński, Sekretarzem Pan Karol

Sowa. W tym samym dniu Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu, ustalając jednocześnie jego skład na 3

osoby. W skład Komitetu zostali powołani panowie Marcin Okoński jako Przewodniczący Komitetu, Daniel Dąbrowski

oraz Karol Maciej Szymański.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

▪ W dniu 11 maja 2022 r. pan Tomasz Kuciel złożył ze skutkiem na dzień 11 lipca 2022 r. rezygnację z pełnienia funkcji

Członka Zarządu Spółki. Pan Tomasz Kuciel wskazał jako powód rezygnacji przyczyny osobiste.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

33. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze,

mające istotny wpływ na sprawozdanie finansowe

33.1. Pandemia COVID-19

Pandemia choroby COVID-19 wywołanej przez wysoce zakaźny koronawirus SARS-CoV-2, która rozpoczęła się w grudniu

2019 roku, a następnie w szybkim tempie i skali rozprzestrzeniła się na kolejne kraje, zmieniła istotnie w kilka miesięcy

funkcjonowanie gospodarek państw na całym świecie. Z uwagi na wysoki stopień zaraźliwości koronawirusem SARS-CoV-2 w

dniu 11 marca 2020 r. Światowa Organizacja Zdrowia ogłosiła pandemię choroby COVID-19. Przez okres około dwóch lat

pandemia stanowiła jeden z najistotniejszych czynników, jakie musiały być brane pod uwagę w działalności operacyjnej. Wraz z

postępującą akcją szczepień i stopniowym łagodzeniem wpływu kolejnych szczepów wirusa, malał wpływ zagrożenia chorobą

COVID-19 na ryzyka działalności postrzegane przez Grupę. Zarząd Spółki zauważa trwałą zmianę w modelu pracy wprowadzoną

przez pandemię, natomiast na dzień publikacji sprawozdania samego wirusa SARS-CoV-2 nie postrzega jako czynnik mający

istotny wpływ na sprawozdanie finansowe.

33.2. Inwazja Rosji na Ukrainę

W dniu 24 lutego 2022 r. wojska Federacji Rosyjskiej wkroczyły na terytorium Ukrainy rozpoczynając działalnia wojenne w tym

regionie. Agresja Rosji spotkała się z szeregiem sankcji ze strony przede wszystkim krajów Europy, Stanów Zjednoczonych,

Japonii i Australii. Federacja Rosyjska odpowiedziała kontrsankcjami oraz szeregiem wewnętrznych działań formalnych i

nieformalnych. Działania nieformalne to przede wszystkim nasilona propaganda skierowana przeciwko tzw. krajom Zachodu i ich

interesom w Rosji oraz takie stosowanie narzędzi administracyjnych (głównie różnorakie kontrole), które utrudniają prowadzenie

normalnej działalności operacyjnej i negatywnie wpływają na poczucie komfortu pracy personelu. Działania formalne obejmują

uchwalanie niekorzystnej legislacji skierowanej przeciwko operacjom spółek z kapitałem zagranicznym (np. przejmowanie tzw.

opuszczonych przedsiębiorstw, brak ochrony własności intelektualnej, itp.) lub uniemożliwiających normalne operacje (np.

utrudnianie możliwości transferu środków za granicę). W przypadku KI RUS kanał komorniczy był zablokowany przez kilka dni i

nie można wykluczyć, że podobne sytuacje mogą mieć miejsce w przyszłości.

Wpływ działań wojennych na jednostkę zależną KI RUS został omówiony przy założeniu kontynuacji działalności Grupy bądź jej

podmiotów zależnych. Z perspektywy Grupy działalność na rynku rosyjskim nie jest strategicznie istotna zarówno pod względem

wartości portfeli wierzytelności, jak i wpłat od osób zadłużonych. Od 2018 roku Grupa Kapitałowa nie dokonywała tam żadnych

inwestycji i obecne działa na starzejących się portfelach. Natomiast cały czas spółka zależna posiada zdolność do

samofinansowania swojej działalności.

Szacunki Zarządu są negatywne co do rozwoju sytuacji w Rosji. Na bazie scenariusza zakładającego ograniczenie spłacalności

pakietów Grupa dokonała korekty wartości pakietów wierzytelności narażonych na ryzyko rynku rosyjskiego w kwocie 7,7 mln zł

co powoduje, że wartość pakietów narażonych na ryzyko rynku rosyjskiego spadła do 3,6 mln zł, co stanowi 0,6% wartości

wszystkich portfeli w Grupie Kapitałowej. Test utraty wartości wartości firmy przypisanej do KI RUS bazujący na tym samym

scenariuszu doprowadził do dokonania odpisu w kwocie 4,9 mln zł. W sumie rachunek zysków i strat został obciążony kwotą

12,6 mln zł odpisów związanych z KI RUS i spowodowanych wojną Rosji z Ukrainą. Odpisy te mają naturę niegotówkową.

W odniesieniu do innych lokalizacji geograficznych Grupa nie stwierdziła istotnej zmiany w spłacalności pakietów, którą można

przypisać działaniom wojennym. Podobnie sytuacja płynnościowa Grupy jest stabilna. W przypadku finansowania dłużnego

obserwowany jest wzrost rynkowych stóp procentowych, który wynika z rosnącej inflacji, a ta pośrednio – z działań Federacji

Rosyjskiej (wojskowych i na rynkach surowcowych).

34. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej,

majątkowej i finansowej

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły inne zdarzenia istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2022 r.

35. Zatwierdzenie do publikacji

Zarząd Jednostki Dominującej zatwierdził do publikacji niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone

za okres od 1 kwietnia 2021 r. do 31 marca 2022 r., wraz z danymi porównawczymi, w dniu 29 czerwca 2022 r. („Dzień

Zatwierdzenia”).

Prezes Zarządu

Maciej Szymański

Wiceprezes Zarządu

Barbara Rudziks

Wiceprezes Zarządu

Iwona Słomska

Członek Zarządu

Tomasz Kuciel

Dyrektor Pionu Konsolidacji

i Raportowania Statutowego

Jakub Cąber