
	Nota	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)
Działalność kontynuowana

Przychody ze sprzedaży	12.1	335 208	391 007

Koszty sprzedanych produktów, usług i materiałów	13.1	(313 162)	(388 473)


Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży		22 046	2 534

Pozostałe przychody operacyjne	13.4	32 215	28 510
Koszty sprzedaży	13.1	(12 336)	(11 798)
Koszty ogólnego zarządu	13.1	(35 523)	(35 320)
Pozostałe koszty operacyjne	13.5	(288 792)	(42 656)
Koszty badań i rozwoju		(325)	(525)
Wynik na zawarciu układu z wierzycielami	18	12 969	267


Zysk/(strata) z działalności operacyjnej		(269 746)	(58 988)

Przychody finansowe	14.1	16 114	62 566
Koszty finansowe	14.2	(44 943)	(7 188)


Zysk/(strata) brutto		(298 575)	(3 610)

Podatek dochodowy	15.1	(4 278)	(25 456)


Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej		(302 853)	(29 066)



Zysk/(strata z działalności zaniechanej		–	–

Zysk/(strata) netto		(302 853)	(29 066)

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku


	Nota	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Inne całkowite dochody za okres

Pozycje podlegające przekwalifikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych
Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego		(338)	(98)
Inne całkowite dochody brutto podlegające przekwalifikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych		(338)	(98)

Pozycje niepodlegające przekwalifikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych
Inne całkowite dochody wynikające z zysków/(strat) aktuarialnych		(5 779)	3 398
Inne całkowite dochody brutto niepodlegające przekwalifikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych		(5 779)	3 398

Inne całkowite dochody brutto		(6 117)	3 300

Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów niepodlegających przekwalifikowaniu do zysku (straty)	15.1	1 097	(645)

Inne całkowite dochody netto		(5 020)	2 655


Całkowity dochód za rok		(307 873)	(26 411)



Wynik netto przypadający:		(302 853)	(29 066)
Akcjonariuszom jednostki dominującej		(301 962)	(31 398)
Akcjonariuszom niekontrolującym		(891)	2 332

Całkowity dochód przypadający:		(307 873)	(26 411)
Dochody całkowite akcjonariuszy jednostki dominującej		(306 918)	(28 754)
Dochody całkowite udziałów niekontrolujących		(955)	2 343

Zysk na jedną akcję


Podstawowy zysk na jedną akcję w złotych	17	(1,88)	(0,18)
Z działalności kontynuowanej		(1,88)	(0,18)
Z działalności zaniechanej		–	–

Rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych	17	(1,88)	(0,18)
Z działalności kontynuowanej		(1,88)	(0,18)
Z działalności zaniechanej		–	–

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień 31 grudnia 2023 roku


	Nota	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)	1 stycznia 2022 (skorygowany)

AKTYWA


Rzeczowe aktywa trwałe	21	104 927	105 968	119 975
Wartość firmy	24	240	240	240
Wartości niematerialne	24	2 757	3 045	3 826
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	22.1	1 516	2 732	5 917
Pozostałe należności długoterminowe	29	20 808	20 375	34 352
Inne aktywa finansowe długoterminowe	27	58 554	46 677	19 803
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	15.3	–	309	21 249

Aktywa trwałe (długoterminowe)		188 802	179 346	205 362





Zapasy	30	9 457	14 737	13 686
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe	31	133 239	209 640	208 611
Aktywa z tytułu umów		39 002	110 528	149 486
Należności z tytułu podatku dochodowego		784	371	3 652
Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe	32.1	2 286	15 698	89
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	32.3	67 830	122 870	83 751


Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) bez aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży		252 598	473 844	459 275



Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	23	123	211	4 348

Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)		252 721	474 055	463 623




SUMA AKTYWÓW		441 523	653 401	668 985

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień 31 grudnia 2023 roku


	Nota	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)	1 stycznia 2022 (skorygowany)

PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	34.1	1 609	1 609	321 761
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	34.4	-	–	165 119
Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego		(509)	(235)	(126)
Zyski zatrzymane/Niepokryte straty		(477 262)	(170 618)	(627 244)

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		(476 162)	(169 244)	(140 490)


Kapitał udziałów niekontrolujących	34.7	(379)	576	(1 767)

Kapitał własny ogółem		(476 541)	(168 668)	(142 257)


Kredyty bankowe i pożyczki	35	51 163	53 559	60 446
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych (obligacje)	39	89 299	75 649	–
Zobowiązania z tytułu leasingu	22	1 039	1 388	1 683
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	37.1	147 501	144 506	199 256
Rezerwy długoterminowe	37.2	33 367	41 729	108 968
Rezerwa z tytułu podatku dochodowego	15.3	11 445	8 607	–


Zobowiązania długoterminowe		333 814	325 438	370 353


Kredyty bankowe i pożyczki	35	11 214	5 636	3 925
Zobowiązania z tytułu leasingu	22	619	906	3 703
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	37.3	478 601	243 776	239 108
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		–	353	49
Zobowiązania z tytułu umów	11	64 427	190 963	182 602
Rezerwy krótkoterminowe	37.4	29 267	54 866	11 354
Dotacje	38	122	131	148


Zobowiązania krótkoterminowe bez zobowiązań dotyczących aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży		584 250	496 631	440 889

Zobowiązania dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży	23	–	–	–


Zobowiązania krótkoterminowe		584 250	496 631	440 889

Zobowiązania razem		918 064	822 069	811 242

SUMA PASYWÓW		441 523	653 401	668 985

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku


	Nota	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk/(strata) brutto z działalności kontynuowanej		(298 575)	(3 610)

Korekty o pozycje:		234 710	(43 376)
Amortyzacja	13.2	7 714	9 181
(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych		(174)	–
Przychody z tytułu odsetek		–	(24 351)
Koszty z tytułu odsetek		17 621	4 073
Korekty z tytułu (zysków)/strat wartości godziwej		(12 026)	(28 053)
Zmiana odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości aktywów ujętego w wyniku finansowym		(1 245)	(3 581)
(Zysk)/strata ze sprzedaży aktywów trwałych		(955)	3 013
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności	19	75 859	13 256
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów		5 280	(1 051)
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań	19	237 291	(50 372)
Zmiana stanu rezerw	19	(39 741)	(20 329)
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów	19	(55 009)	47 319
Pozostałe		95	7 519

Przepływy pieniężne z działalności		(63 865)	(46 986)

Podatek dochodowy zapłacony		(818)	(504)


Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		(64 683)	(47 490)



Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		4 926	15 263
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		(6 782)	(3 280)
Sprzedaż aktywów finansowych		23 948	–
Nabycie aktywów finansowych		(10 804)	(14 398)
Odsetki otrzymane		827	207
Pozostałe		–	–


Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		12 115	(2 208)

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych - kontynuacja

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku


	Nota	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji akcji		–	–
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych (obligacje)	39	–	100 000
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu		(1 490)	(1 738)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów		225	–
Spłata pożyczek/kredytów		(637)	(8 722)
Odsetki zapłacone		(592)	(563)
Pozostałe		22	(54)


Środki pieniężne netto z działalności finansowej		(2 472)	88 923



Przepływy pieniężne przed skutkami zmiany kursów walut		(55 040)	39 225
Różnice kursowe netto		–	(106)
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		(55 040)	39 119
Środki pieniężne na początek okresu	32.3	122 870	83 751
Środki pieniężne na koniec okresu	32.3	67 830	122 870

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku


	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego	Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem

Na 1 stycznia 2023 roku	1 609	–	(235)	(207 312)	(205 938)	576	(205 362)
Korekta błędu z lat ubiegłych	–	–	–	–	–	–	–
Korekta wyceny udziałów do wartości godziwej	-	-	-	36 694	36 694	–	36 694
Na 1 stycznia 2023 roku po korekcie	1 609	–	(235)	(170 618)	(169 244)	576	(168 668)

Zysk/(strata) netto	–	–	–	(301 962)	(301 962)	(891)	(302 853)
Inne całkowite dochody	–	–	(274)	(4 682)	(4 956)	(64)	(5 020)


Razem całkowite dochody	–	–	(274)	(306 644)	(306 918)	(955)	(307 873)


Inne zmiany	–	–	–	–	–	–	–


Razem zmiany w kapitale własnym	-	-	(274)	(306 644)	(306 918)	(955)	(307 873)



Na 31 grudnia 2023 roku (skorygowany)	1 609	–	(509)	(477 262)	(476 162)	(379)	(476 541)

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku


	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego	Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem

Na 1 stycznia 2022 roku	321 761	165 119	(126)	(619 697)	(132 943)	(1 767)	(134 710)
Korekta błędu z lat ubiegłych	–	–	–	(21 518)	(21 518)	–	(21 518)
Korekta wyceny udziałów do wartości godziwej	–	–	–	13 971	13 971	–	13 971
Na 1 stycznia 2022 roku po korekcie	321 761	165 119	(126)	(627 244)	(140 490)	(1 767)	(142 257)

Zysk/(strata) netto	–	–	–	(31 398)	(31 398)	2 332	(29 066)
Inne całkowite dochody	–	–	(109)	2 753	2 644	11	2 655


Razem całkowite dochody	–	–	(109)	(28 645)	(28 754)	2 343	(26 411)


Inne zmiany*	(320 152)	(165 119)	–	485 271	–	–	–


Razem zamiany w kapitale własnym	(320 152)	(165 119)	(109)	456 626	(28 754)	2 343	(26 411)



Na 31 grudnia 2022 roku	1 609	–	(235)	(170 618)	(169 244)	576	(168 668)

* obniżenie wartości kapitałów zgodnie z uchwałą NZW jednostki dominującej

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1.Informacje ogólne

Nazwa jednostki dominującej

Grupa Kapitałowa RAFAKO („Grupa”) składa się z RAFAKO Spółka Akcyjna („jednostka dominująca”, „RAFAKO S.A.”)

i jej spółek zależnych przedstawionych w nocie 2. Czas trwania działalności spółek Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Nazwa jednostki sprawozdawczej, adres zarejestrowanego biura jednostki, państwo rejestracji oraz forma prawna jednostki

RAFAKO S.A. ("Spółka", "jednostka dominująca") jest spółką akcyjną, której akcje znajdują się w publicznym obrocie. Siedziba jednostki dominującej mieści się pod adresem ul. Łąkowa 33, 47-400 Racibórz. Spółka została utworzona aktem notarialnym dnia 12 stycznia 1993 roku. W dniu 24 sierpnia 2001 roku została wpisana do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS 34143 prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 270217865. Akcje jednostki dominującej

są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki sprawozdawczej

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku miały miejsce zmiany w nazwie jednostki dominującej Grupy Kapitałowej RAFAKO.

W dniu 10 lutego 2023 roku w związku ze złożeniem przez jednostkę dominującą wniosku o zmianę zawartego układu

z wierzycielami jednostka dominująca zmieniła nazwę na RAFAKO S.A. w restrukturyzacji.

W dniu 26 kwietnia 2023 roku Spółka złożyła w Sądzie Rejonowym w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy wniosek

o umorzenie postępowania o zmianę układu. Postępowanie zostało umorzone na podstawie postanowienia Sądu z dnia

18 maja 2023 roku i nazwa spółki została zmieniona na RAFAKO S.A.

Podstawowe miejsce prowadzenia działalności gospodarczej oraz siedziba jednostki

Siedziba RAFAKO S.A. to Racibórz, ul. Łąkowa 33, Polska. Podstawowym miejscem prowadzenia jej działalności jest Racibórz, ul. Łąkowa 33, Polska.

Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności

Jednostka dominująca Grupy Kapitałowej RAFAKO świadczy usługi generalnego wykonawstwa inwestycji dla branży ropy

i gazu oraz energetyki, dla której oferuje własne rozwiązania technologiczne. Projektuje i produkuje kotły, w tym

na parametry nadkrytyczne oraz urządzenia ochrony środowiska, w tym instalacje odsiarczania i odazotowania spalin.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku oraz zawiera dane porównawcze na dzień i za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku.

2.Informacje o Grupie Kapitałowej

Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa Kapitałowa RAFAKO nie wchodziła w skład innej Grupy Kapitałowej.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie RAFAKO S.A. oraz sprawozdania finansowe jej jednostek zależnych.

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości.

W dniu 31 grudnia 2023 roku Grupa Kapitałowa RAFAKO składała się z jednostki dominującej i dziewięciu jednostek zależnych działających w branży energetycznej, usługowej i handlowej.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Na dzień 31 grudnia 2023 roku konsolidacją sprawozdań finansowych objęto następujące spółki:

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej RAFAKO objętych konsolidacją sprawozdań finansowych


Nazwa i siedziba jednostki	Podstawowy przedmiot działalności (według PKD)	Właściwy sąd prowadzący rejestr oraz nr KRS	Zastosowana metoda konsolidacji

RAFAKO S.A. Racibórz	Produkcja generatorów pary z wyjątkiem kotłów do centralnego ogrzewania gorącą wodą	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 34143	-
PGL – DOM Sp. z o.o. Racibórz	Obsługa nieruchomości na własny rachunek	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 58201	pełna
RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o. Racibórz	Działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 287033	pełna
ENERGOTECHNIKA ENGINEERING Sp. z o.o. Gliwice	Działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 417946	pełna
RAFAKO ENGINEERING SOLUTION d.o.o. Belgrad	Działalność w zakresie projektowania technologicznego łącznie z doradztwem i sprawowaniem nadzoru dla budownictwa, przemysłu i ochrony środowiska	Agencja ds. Rejestrów Gospodarczych Republiki Serbii 20320524	pełna
RAFAKO Hungary Kft. Budapeszt	Montaż urządzeń w przemyśle energetycznym i chemicznym	Stołeczny Sąd Rejestrowy w Budapeszcie	pełna
E001RK Sp. z o.o. Racibórz	Realizacja projektów budowlanych oraz związanych z budową dróg i autostrad, dróg szynowych i kolei podziemnej, mostów i tuneli, działalność w zakresie inżynierii i doradztwa technicznego i naukowego, produkcja, naprawa i konserwacja maszyn i urządzeń, wytwarzanie, przesyłanie i handel energią elektryczną.	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 479758	pełna
E003B7 Sp. z o.o. w restrukturyzacji Racibórz	Realizacja projektów budowlanych, działalność w zakresie doradztwa i projektowania budowlanego, inżynieryjnego i technologicznego	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 486911	pełna
RENG – NANO Sp. z o.o.* Racibórz	Działalność w zakresie produkcji konstrukcji metalowych i ich części oraz naprawa i konserwacja metalowych wyrobów gotowych	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 663393	pełna
RAFAKO INNOVATION Sp. z o.o. (dawniej RAFAKO MANUFACTURING Sp. z o.o.) Racibórz	Produkcja generatorów pary z wyjątkiem kotłów do centralnego ogrzewania gorącą wodą	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 739782	pełna

* jednostka zależna od RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o., zależna pośrednio od RAFAKO S.A.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Grupę w podmiotach zależnych był równy udziałowi jednostki dominującej w kapitałach tych jednostek.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku nie zaszły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej.

3.Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego miały miejsce zmiany w składzie Zarządu jednostki dominującej.

W dniu 2 czerwca 2023 roku Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. podjęła uchwałę, na mocy której odwołała Pana Radosława Domagalskiego – Łabędzkiego z pełnienia funkcji członka zarządu – Prezesa Zarządu RAFAKO S.A. ze skutkiem natychmiastowym oraz powierzyła wiceprezesowi Zarządu RAFAKO S.A. Panu Maciejowi Stańczukowi pełnienie obowiązków Prezesa Zarządu. Przyczyną odwołania jest utrata zaufania.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

W dniu 6 czerwca 2023 roku RAFAKO S.A. otrzymało oświadczenie Pana Dawida Jaworskiego pełniącego dotychczas funkcję wiceprezesa zarządu Spółki, o jego rezygnacji ze skutkiem natychmiastowym, z członkostwa w Zarządzie RAFAKO S.A. Zgodnie z oświadczeniem, wskazanymi przez Pana Dawida Jaworskiego przyczynami rezygnacji są brak, po stronie kluczowych interesariuszy Spółki, jednolitego i pełnego poparcia dla planu dokończenia procesu restrukturyzacji Spółki realizowanego dotychczas przez Zarząd Spółki, a także względy osobiste.

W dniu 7 czerwca 2023 roku Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. podjęła następujące uchwały w przedmiocie zmian w składzie Zarządu Spółki:

Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. określiła liczbę członków Zarządu na 2 osoby;

Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. powierzyła funkcję Prezesa Zarządu dotychczasowemu Wiceprezesowi Zarządu Panu Maciejowi Stańczukowi;

Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. delegowała członka Rady Nadzorczej Pana Przemysława Schmidta do czasowego wykonywania czynności Członka Zarządu na okres trzech miesięcy.

W dniu 5 września 2023 roku Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. podjęła Uchwałę w sprawie czasowego delegowania z dniem

7 września 2023 roku Pana Przemysława Schmidta do wykonywania czynności Członka Zarządu jednostki dominującej

na okres 3 miesięcy.

W dniu 5 października 2023 roku przez Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. podjęła następującą uchwałę w przedmiocie zmian

w składzie Zarządu RAFAKO S.A., w której z dniem 5 października 2023 roku:

dokonano skrócenia okresu oddelegowania Pana Przemysława Schmidta do czasowego wykonywania czynności członka Zarządu jednostki dominującej,

oddelegowano z grona członków Rady Nadzorczej Pana Michała Sikorskiego do czasowego wykonywania czynności członka Zarządu jednostki dominującej na okres 3 miesięcy.

odwołano ze składu Zarządu Spółki Pana Macieja Stańczuka- pełniącego funkcję Prezesa Zarządu RAFAKO S.A.

powołano w skład Zarządu RAFAKO S.A. Pana Dawida Jaworskiego i powierzono mu pełnienie obowiązków Prezesa Zarządu jednostki dominującej.

W dniu 20 listopada 2023 roku przez Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. podjęła uchwały w przedmiocie zmian w składzie Zarządu jednostki dominującej:

odwołano ze składu Zarządu Spółki Dawida Jaworskiego - pełniącego funkcję Prezesa Zarządu RAFAKO S.A.,

dokonano cofnięcia delegacji członka Rady Nadzorczej RAFAKO S.A. Pana Michała Sikorskiego do czasowego wykonywania czynności członka Zarządu jednostki dominującej,

powołano w skład Zarządu RAFAKO S.A. Pana Roberta Kuraszkiewicza i powierzono mu pełnienie obowiązków Prezesa Zarządu jednostki dominującej,

powołano w skład Zarządu RAFAKO S.A. Pana Andrzeja Marciniaka i powierzono mu pełnienie obowiązków Członka Zarządu jednostki dominującej..

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego skład Zarządu jednostki dominującej przedstawia się następująco:

Robert Kuraszkiewicz- Prezes Zarządu

Andrzej Marciniak- Członek Zarządu.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego miały miejsce zmiany w składzie Rady Nadzorczej jednostki dominującej.

W dniu 25 sierpnia 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. ustaliło liczbę członków Rady Nadzorczej Spółki na 6 osób i powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki Pana Pawła Gricuka.

W dniu 2 listopada 2023 roku RAFAKO S.A. otrzymało oświadczenie Pana Pawła Gricuka, pełniącego dotychczas funkcję Członka Rady Nadzorczej RAFAKO S.A., o jego rezygnacji z dniem 2 listopada 2023 roku z funkcji Członka Rady Nadzorczej jednostki dominującej.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej przedstawia się następująco.

Piotr Zimmerman- Przewodniczący

Michał Sikorski - Wiceprzewodniczący

Przemysław Schmidt- Sekretarz (niezależny)

Zbigniew Dębski- Członek Rady Nadzorczej (niezależny)

Kinga Banaszak-Filipiak- Członek Rady Nadzorczej.

4.Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku zostało zatwierdzone przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 30 kwietnia 2024 roku.

5.Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

5.1.Profesjonalny osąd

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej wymaga od Zarządu osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości, ponieważ faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się

od szacowanych przez Zarząd.

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd jednostki dominującej dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań.

Klasyfikacja umów leasingu, w których Grupa występuje jako leasingobiorca

Grupa uznaje umowę za umowę leasingu, jeżeli na jej mocy jest przekazywane prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Spółki Grupy, wyceniając wartość aktywów w użytkowaniu oraz zobowiązań z tytułu leasingu, dokonują oceny prawdopodobieństwa skorzystania z opcji przedłużenia lub wypowiedzenia umowy leasingu, prawdopodobieństwa skorzystania z opcji wykupu przedmiotu leasingu oraz szacunków pozostałych kosztów związanych z zakończeniem umowy leasingu.

Identyfikacja wbudowanych instrumentów pochodnych

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego kierownictwo Spółek dokonuje oceny, czy w ramach podpisanych umów występują cechy ekonomiczne i ryzyko właściwe dla wbudowanego instrumentu pochodnego w walucie obcej, które byłyby ściśle powiązane z cechami ekonomicznymi i ryzykiem właściwym dla umowy zasadniczej (głównego kontraktu).

Umowy konsorcjalne

Każdorazowo, po podpisaniu umowy o usługę realizowanej w ramach konsorcjum, Spółki dokonują oceny charakteru umowy w celu określenia sposobu ujmowania przychodów i kosztów kontraktowych.

5.2.Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań

w następnym okresie sprawozdawczym.

Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń

w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian nie będących pod kontrolą Grupy. W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku miały miejsce zmiany szacunków w istotnych obszarach działalności Grupy.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku jednostka dominująca dokonała ujęcia zobowiązań wobec gwarantów związanych z wypłatą kwoty żądania w kwocie 240 milionów złotych, co miało wpływ na jednostkowy

i skonsolidowany wynik finansowy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku. Ponadto jednostka dominująca dokonała zmiany szacunku przychodów całkowitych w związku z trwającymi w 2022 roku mediacjami z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A, które zakończyły się podpisaniem ugody w 2023 roku.

Szczegółowe informacje dotyczące zmian szacunków przychodów i kosztów kluczowych umów oraz wpływu tych zmian

na wynik finansowy Grupy zostały zaprezentowane w nocie 11.1.

Utrata wartości aktywów

Na koniec okresu sprawozdawczego Grupa przeprowadza test na utratę wartości firmy oraz analizę utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania, w przypadku których zidentyfikowano przesłanki utraty wartości. Wymaga to oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego należą te aktywa. Wartość odzyskiwalna odpowiada wartości wyższej z dwóch – użytkowej lub godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania

w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Test na utratę wartości aktywów przeprowadzony na dzień 31 grudnia 2023 roku nie wykazał konieczności utworzenia odpisu aktualizującego wartość aktywów Grupy. Założenia testu na utratę wartości aktywów zostały przedstawione

w nocie 25.

Wartości odpisów aktualizujących wartość aktywów na koniec roku obrotowego zostały przedstawione w nocie 21, 27, 30.1 oraz 32.1 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (odprawy emerytalne oraz nagrody jubileuszowe) zostały oszacowane

za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 36.1. Zmiana rezerw

z tytułu świadczeń pracowniczych w okresie związana jest z ujęciem kosztów bieżącego zatrudnienia, kosztów odsetek oraz wypłaconych świadczeń.

Składnik aktywów z tytułu podatku dochodowego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku odroczonego, w tym aktywa z tytułu straty podatkowej, bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie w oparciu

o przygotowane projekcje wyniku podatkowego. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie stałoby się nieuzasadnione.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wycenianie przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane

na moment przewidywanego zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprowadzania finansowego.

Grupa sporządziła prognozy finansowe, na podstawie których dokonała oceny odzyskiwalności aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Analiza wykazała konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartość aktywa w wysokości 51,6 miliona złotych, co zostało zaprezentowane w nocie 15.3.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 56.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych, a także szacunków dotyczących wartości rezydualnej środków trwałych. Spółki Grupy corocznie dokonują weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa

w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych i wartości niematerialnych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach 21, 22

i 24.

Ujmowanie przychodu, kosztu, wyniku

Grupa ujmuje przychody w cenie transakcyjnej, czyli kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia na podstawie proporcjonalnej indywidualnej ceny sprzedaży.

Grupa oszacowuje zmienną kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta wg wartości najbardziej prawdopodobnej i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.

Grupa dokonuje tych szacunków na podstawie danych historycznych dotyczących rozliczeń z klientem oraz na podstawie zapisów kontraktowych w przypadku indeksowania ceny umowy.

Grupa ujmuje przychody w następujący sposób:

a)przychody z tytułu sprzedaży produktów i świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji wg metody opartej na nakładach poniesionych na realizację umowy.

b)przychody ze sprzedaży towarów rozpoznawane są w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad towarem. Klient uzyskuje kontrolę nad towarem w chwili odbioru towaru lub dostarczenia towaru do miejsca przeznaczenia, zależnie od zapisów kontraktowych dotyczących warunków dostawy.

Grupa ujmuje przychody w miarę upływu czasu, ponieważ:

a)w wyniku wykonania świadczenia przez Grupę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient oraz

b)w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu dla spółki, której przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.

Grupa ocenia, czy umowa zawiera istotny element finansowania. Grupa nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia o wpływ istotnego elementu finansowania, jeśli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie więcej niż jeden rok.

Grupa szacuje całkowite koszty umowy zawierające koszty odnoszące się bezpośrednio do konkretnej umowy zarówno

na podstawie rynkowych cen materiałów, towarów i usług, jak również na podstawie wstępnych ofert podwykonawców pozyskanych w procesie tworzenia oferty na realizację konkretnej umowy.

Wynik danej umowy z klientem szacowany jest na podstawie rozpoznanych przychodów i poniesionych kosztów związanych

z tą umową ujętych jako przychody i koszty odpowiednio do stanu zaawansowania realizacji umowy na dzień bilansowy.

W kosztach poniesionych uwzględnia się tylko te koszty umowy, które odzwierciedlają stan wykonania prac. Grupa nie ujmuje przychodów w oparciu o poniesione koszty wynikające z ewentualnych istotnych niedociągnięć przy spełnianiu zobowiązania, które nie zostały uwzględnione w cenie określonej w umowie. Przychody, koszty oraz wynik z tytułu realizacji umów o usługę rozpoznaje się i ujmuje zgodnie z zasadami omówionymi w nocie 7.27.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Rezerwa na przewidywane straty z tytułu realizowanych umów

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa dokonuje aktualizacji szacunków całkowitych przychodów oraz kosztów z tytułu umów o usługę rozliczanych metodą stopnia zaawansowania kontraktu. Grupa tworzy rezerwy w przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne koszty umowy przewyższają łączne przychody z tytułu umowy (tzn. że umowa rodzi obciążenia).Przewidywaną stratę na kontrakcie Grupa ujmuje bezzwłocznie jako koszt zgodnie z MSR 37. Wysokość straty ustalana jest niezależnie od faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających

z umowy, wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów, które nie są pojedynczymi umowami o usługę. Wartość zmiany rezerw na planowane straty zwiększa lub zmniejsza koszty własny umowy, której rezerwa dotyczy.

Grupa dokonała weryfikacji portfela zamówień oraz określiła kluczowe kompetencje i przewagi konkurencyjne Spółki

na wybranych rynkach. W wyniku tej weryfikacji podjęto natychmiastowe działania wstrzymania ofertowania

w nierentownych segmentach oraz dokonano identyfikacji ewentualnych ryzyk związanych z ich kontynuacją oraz kierując się zasadą ostrożności oszacowano rezerwy na wyżej wymienione potencjalne ryzyka.

Szczegóły dotyczące rozliczenia przychodów i kosztów z umów o usługę za okres sprawozdawczy zostały przedstawione

w nocie 11 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Rezerwa na koszty z tytułu nieterminowej realizacji umów

Grupa tworzy rezerwę na karę umowną z tytułu nieterminowej realizacji umowy, jeżeli występuje istotne prawdopodobieństwo naliczenia kary za opóźnienie w realizacji przedmiotu umowy i opóźnienie to powstało z winy Spółek Grupy, jako wykonawcy umowy. Wysokość rezerwy wynika z zapisanej w danej umowie wartości kary za dany okres opóźnienia. Szczegóły dotyczące wartości oszacowanych w ten sposób rezerw zostały zaprezentowane w nocie 11.3 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Rezerwa na naprawy gwarancyjne

Udzielane przez Grupę gwarancje odzwierciedlają wyłącznie zapewnienie, że dostarczone produkty lub usługi będą działać zgodnie z ustaloną specyfikacją i zamierzeniem stron. W związku z powyższym Grupa nie wyodrębnia odrębnego zobowiązania do wykonania świadczenia.

Rezerwy szacuje się na podstawie określonego przez Zarząd stopnia prawdopodobieństwa wystąpienia zobowiązania

w przyszłości na podstawie realizowanych umów o usługę. Utrzymywane są w danym stopniu istnienia prawdopodobieństwa wystąpienia do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych.

Rezerwy na naprawy gwarancyjne są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu na podstawie stopnia zaawansowania kosztów bezpośrednich. Koszty związane z naliczaniem rezerw na naprawy gwarancyjne są uwzględniane w stopniu zaawansowania realizacji umowy.

Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych

Na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego Grupa wycenia odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia instrumentu finansowego. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrznych ratingów banków oraz publicznie dostępne informacje ze stron agencji ratingowych. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia instrumentu. Szczegółowy opis stosowanych metod ustalania wartości odpisów zaprezentowano w nocie 7.15.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane

są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń

i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Grupy.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwa na odroczony podatek dochodowy, inne podatki

Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji

i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację podstaw opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar

i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych

w celu uniknięcia opodatkowania.

Klauzulę GAAR należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych,

a kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych.

Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach spółek Grupy zatwierdzonych przez Zarząd jednostki dominującej. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują, że spółki Grupy osiągną wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa

na podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości. Grupa dokonała analizy odzyskiwalności składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień 31 grudnia 2023 roku w oparciu o prognozy i budżety sporządzone na kolejne lata.

Okres leasingu

Ustalając zobowiązanie z tytułu leasingu Grupa szacuje okres leasingu, który obejmuje:

nieodwołalny okres leasingu,

okresy, w których istnieje opcja przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,

że leasingobiorca skorzysta z tej opcji,

okresy, w których istnieje opcja wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,

że leasingobiorca nie skorzysta z tej opcji.

Oceniając, czy Grupa skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia, Grupa uwzględnia wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią dla niej zachętę ekonomiczną do skorzystania lub nieskorzystania z opcji.

Rozważa się między innymi:

warunki umowne dotyczące opłat leasingowych w okresach opcyjnych,

istotne inwestycje w przedmiocie leasingu,

koszty związane z wypowiedzeniem umowy,

znaczenie bazowego składnika aktywów dla działalności Grupy,

warunki wykonania opcji.

Zobowiązanie z tytułu leasingu prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej odzwierciedla najlepsze szacunki co do okresu leasingu, jednak zmiana okoliczności w przyszłości może skutkować zwiększeniem lub zmniejszeniem zobowiązania z tytułu leasingu oraz ujęciem korespondującej korekty w aktywach z tytułu prawa

do użytkowania. Zmiany szacunków dokonane w 2023 roku zostały ujawnione w nocie 22.1.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

6.Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

6.1.Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Działając jako Zarząd RAFAKO S.A. oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy sprawozdanie finansowe RAFAKO S.A. oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej RAFAKO za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku oraz dane porównywalne — sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuacje majątkową, finansową i wynik finansowy, zarówno

w odniesieniu do Spółki RAFAKO S.A. jak i jej Grupy Kapitałowej oraz, że sprawozdanie z działalności Spółki RAFAKO S.A. oraz Grupy Kapitałowej RAFAKO w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku zawiera prawdziwy obraz sytuacji Spółki i jej Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

6.2.Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości, MSSF różnią się od MSSF UE.

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).

Grupa zastosowała MSSF według stanu obowiązującego dla sprawozdań finansowych za rok rozpoczynający się 1 stycznia 2023 roku.

6.3.Informacja Zarządu jednostki dominującej sporządzona na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej

o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Zarząd spółki RAFAKO S.A. z siedzibą w Raciborzu, adres: ul. Łąkowa 33, 47-400 Racibórz, wpisanej do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000034143, NIP: 6390001788, REGON: 270217865 (dalej jako: „Spółka”), działając na podstawie §70 ust. 1 pkt 7) oraz §71 ust. 1 pkt 7) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia

29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2018 r. poz. 757) oraz oświadczenia Rady Nadzorczej Spółki z dnia 30 kwietnia 2024 roku o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie jednostkowego sprawozdania finansowego RAFAKO S.A. za rok obrotowy 2023 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO za rok obrotowy 2023, niniejszym informuje, że:

1)wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2023 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO za rok obrotowy 2023 został dokonany zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej;

2)firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie sprawozdania finansowego jednostki dominującej za rok obrotowy 2023 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO za rok obrotowy 2023 spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej;

3)w jednostce dominującej są przestrzegane obowiązujące przepisy prawa związane z rotacją firmy audytorskiej

i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji;

4)jednostka dominująca posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

6.4.Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, zmodyfikowaną dla instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Aktualna sytuacja finansowa jednostki dominującej wskazuje na zagrożenie co do możliwości kontynuowania działalności. Zaprezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości, obejmującej okres co najmniej 12 kolejnych miesięcy

od daty zakończenia niniejszego sprawozdania. Założenie takie przyjęto z uwagi na podejmowane działania przez Zarząd jednostki dominującej, mające na celu doprowadzenie do realizacji prowadzonych procesów związanych przede wszystkim z dokończeniem restrukturyzacji jej zadłużenia oraz pozyskaniem inwestora strategicznego a przez to umożliwienie dalszego funkcjonowania Grupy.

Zarząd RAFAKO S.A. informuje, że gdyby założenie kontynuacji działalności okazało się niezasadne, to sporządzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe musiałoby zawierać korekty dotyczące odmiennych zasad wyceny i klasyfikacji aktywów i zobowiązań, które mogłyby być konieczne, gdyby Grupa nie była w stanie kontynuować działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

Poniżej Zarząd jednostki dominującej przedstawił okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności przez Grupę oraz podejmowane działania w celu ograniczenia występującego ryzyka co do możliwości dalszego jej funkcjonowania.

Kluczowe niepewności mające istotny wpływ na kontynuację działalności Grupy to:

1.proces oddłużenia Spółki poprzez konwersję obligacji zamiennych i wierzytelności układowych na akcje oraz pozyskanie inwestora strategicznego dla Spółki,

2.zachowanie płynności finansowej Spółki oraz zapewnienie nowych źródeł finansowania umożliwiających Spółce pozyskanie i realizację nowych kontraktów,

3.realizacja układu z wierzycielami Spółki,

4.rozliczenie umów, których realizacja została przerwana na skutek wypowiedzenia/złożenia oświadczenia o odstąpieniu od umowy przez strony kontraktu,

5.renegocjacja warunków umów zawartych z klientami Spółki oraz

6.odbudowa portfela zamówień.

Oddłużenie jednostki dominującej oraz pozyskanie inwestora strategicznego

W związku z zakończeniem w maju 2023 roku procesu inwestorskiego prowadzonego dotychczas z MS Galleon AG

i podjęciem starań zmierzających do pozyskania nowego inwestora dla jednostki dominującej, w dniu 25 lipca 2023 roku Zarząd RAFAKO S.A. otrzymał informację o przyjęciu przez PBG S.A w restrukturyzacji w likwidacji (PBG) oferty PG Energy Capital Management sp. z o.o. (PG Energy, Inwestor). W tym samym dniu Zarząd RAFAKO S.A. podjął decyzję o przyjęciu oferty i przystąpieniu do realizacji transakcji, na mocy której Inwestor miał odkupić od PBG wszystkie posiadane bezpośrednio i pośrednio akcje RAFAKO S.A. oraz dokapitalizować jednostkę dominującą.

Zgodnie z ofertą, a następnie Wstępną Umową Inwestycyjną PG Energy miało dokonać objęcia łącznie 400 milionów sztuk akcji RAFAKO S.A. nowej emisji za łączną kwotę 40 milionów złotych. Inwestor określił również warunek konieczny dla stabilizacji sytuacji jednostki dominującej oraz szybkiego i wiarygodnego powrotu RAFAKO S.A. na rynek w postaci bliskiego partnerstwa z podmiotami wchodzącymi w skład Grupy Polskiego Funduszu Rozwoju, to jest PFR Fundusz Inwestycyjny FIZAN oraz Agencją Rozwoju Przemysłu S.A oraz Korporacją Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A., a także pozyskanie istotnego wsparcia finansowego dla jednostki dominującej od w/w instytucji jako warunek zawieszający realizację transakcji.

Zgodnie z podpisaną w dniu 25 sierpnia 2023 roku wstępną umową inwestycyjną intencją stron było zamknięcie transakcji inwestorskiej w terminie do 30 września 2023, jednak nie później niż w terminie do 30 października 2023 roku.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

W związku z upływem terminu zakreślonego w Wstępnej Umowie Inwestycyjnej jako ostatecznego terminu realizacji transakcji na warunkach określonych w Ofercie oraz wobec braku przedłużenia terminu jej obowiązywania, transakcja nie została zrealizowana. Na początku listopada 2023 roku Inwestor ponownie złożył PBG warunkową ofertę nabycia pakietu akcji RAFAKO S.A. należącego bezpośrednio i pośrednio do spółki, na podstawie której, w związku z brakiem realizacji warunków zawieszających wskazanych w Ofercie z lipca 2023 roku, istotnie zmienił propozycje ceny, jak również ponownie uzależnił realizację transakcji m.in. od pozyskania finansowania z Grupy PFR w kwocie 200 mln złotych. Wskazana powyżej warunkowa oferta nie została zaakceptowana przez PBG (oraz obligatariuszy obligacji PBG zabezpieczonych

na sprzedawanych akcjach jednostki dominującej)

Biorąc pod uwagę prowadzone dotychczas procesy inwestorskie i analizując przyczyny nie dojścia tych transakcji

do skutku Zarząd RAFAKO S.A. podjął decyzję o rozdzieleniu procesu inwestorskiego i procesu restrukturyzacji zadłużenia Spółki, który dotychczas stanowił jeden z istotnych warunków zawieszających realizację transakcji inwestorskich. Przeprowadzenie w pierwszym etapie oddłużenia jednostki dominującej poprzez konwersję zobowiązań na kapitał ma umożliwić przede wszystkim polepszenie struktury bilansu i odcięcie istotnego poziomu zadłużenia a tym samym konieczności dokonywania jego spłaty przez jednostkę dominującą. To z kolei pozytywnie wpłynie na możliwość dokończenia procesu inwestorskiego. Oddłużona w znacznej mierze jednostka dominująca stanowić będzie, z punktu widzenia potencjalnego inwestora zdecydowanie bardziej stabilną i atrakcyjną inwestycję.

W związku z tak przyjętym planem działania, Zarząd RAFAKO S.A. w okresie listopada i grudnia 2023 roku przeprowadził szereg spotkań z kluczowymi akcjonariuszami i interesariuszami jednostki dominującej mających na celu wypracowanie rozwiązania umożliwiającego dokończenie restrukturyzacji zadłużenia w pierwszym kroku, który jest niezbędny

do zakończenia procesu inwestorskiego RAFAKO. W wyniku tych działań na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w dniu 21 grudnia 2023 oku, a następnie w dniu 25 stycznia 2024 roku, podjęto uchwały, na podstawie których Spółka może przeprowadzić bezwarunkową konwersję zadłużenia kierowaną do wierzycieli układowych RAFAKO

i tych nie objętych układem oraz uchwały przewidujące emisję warrantów subskrypcyjnych, do których objęcia uprawieni pozostają dotychczasowi akcjonariusze, tj. PBG oraz PFR Fundusz Inwestycyjny FIZAN. Zgodnie z założeniami w wyniku wykonania praw z warrantów przez docelowego inwestora lub inwestorów Spółka zostanie dokapitalizowana kwotą 50 mln złotych. Tak przygotowana struktura pod potencjalną transakcję inwestorską ma na celu zapewnienie przyszłemu inwestorowi objęcia istotnego udziału w strukturze akcjonariatu RAFAKO, już po dokonanych konwersjach zadłużenia, mającego zapewnić kontrolę operacyjną, co jest niezbędne dla podjęcia pozytywnej decyzji inwestycyjnej. Należy przy tym zaznaczyć, że możliwość skorzystania z praw z warrantów subskrypcyjnych jest ograniczona czasowo.

Biorąc pod uwagę powyższe, Zarząd jednostki dominującej, kontynuuje działania zmierzające do doprowadzenia konwersji zadłużenia na kapitał, zarówno wśród wierzycieli prywatnych jak i opartych o kapitał państwowy.

Jednym z kluczowych elementów restrukturyzacji zadłużenia jest przeprowadzenie konwersji pomocy publicznej.

Do realizacji tego procesu, w 2023 roku, podjęte zostały niezbędne uchwały przez Zgromadzenie Akcjonariuszy RAFAKO mające za przedmiot warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego w drodze emisji obligacji zamiennych na akcje jednostki dominującej, które mają zostać objęte przez Skarb Państwa w ramach udzielonej jednostce dominującej pomocy publicznej. Aktualnie proces związany z przeprowadzeniem konwersji pomocy publicznej jest istotnie zaawansowany. Finalizowane są prace nad zasadami konwersji z odpowiednimi instytucjami publicznymi.

W tym miejscu wskazać należy również, że jednostka dominująca uzyskała ze strony Ministerstwa Aktywów Państwowych zapewnienie wsparcia dla planów uzdrowienia.

Jednocześnie z wyżej prowadzonymi działaniami, od grudnia 2023 roku jednostka dominująca kontynuuje rozmowy

z najistotniejszymi wierzycielami finansowymi (których wierzytelności zostały objęte grupą V Układu) dotyczące konwersji zadłużenia, ale w ramach nowego planu restrukturyzacji kapitałowej. Ostateczne uzgodnienia docelowych warunków restrukturyzacji tej grupy wierzycieli będą mogły zostać przeprowadzone po zakończeniu prac związanych z konwersją pomocy publicznej.

Realizacja proponowanych przez Zarząd konwersji przez wierzycieli RAFAKO spowoduje istotną redukcję istniejącego zadłużenia oraz znacząco wpłynie na strukturę akcjonariatu RAFAKO. Po zakończeniu procesu konwersji, w okresie przejściowym, tj. do momentu pozyskania inwestora branżowego/strategicznego, rolę takiego inwestora pełnić będzie Skarb Państwa (z uwagi na potencjalną wielkość pakietu akcji, który będzie w posiadaniu zarówno bezpośrednio przez Skarb Państwa, jak również pośrednio, poprzez instytucje kontrolowane przez Skarb Państwa). W ocenie Zarządu Spółki, tak ukształtowana struktura właścicielska istotnie zwiększy szanse na pozyskanie strategicznego inwestora dla jednostki dominującej. W szczególności RAFAKO S.A. może stać się potencjalnie interesująca inwestycją dla koncernów energetycznych z dominującym udziałem Skarbu Państwa.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Brak zakończenia z sukcesem działań związanych z procesem konwersji zadłużenia istotnie zagrozi możliwości pozyskania nowego inwestora i tym samym kontynuacji działalności przez Grupę.

Zachowanie płynności finansowej jednostki dominującej oraz zapewnienie nowych źródeł finansowania umożliwiających Spółce pozyskanie i realizację nowych kontraktów

W obecnie realizowanym scenariuszu pozyskanie nowego Inwestora dla jednostki dominującej przesuwa się w stosunku

do zakładanego wcześniej terminu.

Zarząd RAFAKO S.A. stanął w tych okolicznościach przed wyzwaniem utrzymania płynności finansowej i podejmuje wszelkie możliwe działania, by nie dopuścić do jej utraty. W katalogu działań podejmowanych przez Zarząd w celu utrzymania bieżącej płynności mieszczą się w szczególności:

zawarcie stosownych porozumień z głównymi Wierzycielami jednostki dominującej odraczających terminy płatności wierzytelności, w tym wierzytelności które są planowane do przeprowadzenia konwersji na kapitał.

pozyskanie środków operacyjnych w procesie renegocjacji warunków płatności kluczowych kontraktów.

pozyskanie środków finansowych z dezinwestycji nieoperacyjnych składników majątku RAFAKO S.A.

zmniejszenie zapotrzebowania na środki poprzez negocjowanie uwzględniających to warunków umów.

Realizacja konwersji zadłużenia na kapitał powinna doprowadzić do:

przywrócenia możliwości pozyskania inwestora branżowego/strategicznego dla jednostki dominującej,

odzyskania przez jednostkę dominującą zdolności kredytowej, co możliwe będzie w połączeniu ze spłatą lub konwersją zadłużenia zabezpieczonych Wierzycieli Spółki.

Do czasu uzyskania dodatkowego finansowania w postaci środków pożyczkowych lub dokapitalizowania przez Inwestora sytuacja finansowa RAFAKO S.A. wymaga pozyskania dodatkowych źródeł finansowania mającego na celu zapewnienie bieżącej płynności RAFAKO S.A. i pozwalającego na terminową spłatę wymagalnych zobowiązań jednostki dominującej,

w szczególności zobowiązań wynikających z układu realizowanego przez RAFAKO S.A. Do czasu uzyskania dodatkowego finansowania w postaci środków pożyczkowych lub dokapitalizowania przez Inwestora, Zarząd jednostki dominujacej zamierza finansować działalność RAFAKO S.A. do czasu odzyskania przez nią zdolności do samofinansowania z podstawowej działalności operacyjnej zarówno ze środków operacyjnych pozyskanych w procesie renegocjacji warunków płatności kluczowych kontraktów, jak również ze środków finansowych pozyskanych z dezinwestycji nieoperacyjnych składników majątku jednostki dominującej. Brak dodatkowego finansowania istotnie zagrozi możliwości kontynuacji działalności przez Grupę.

Realizacja układu z wierzycielami jednostki dominującej

W związku z uprawomocnieniem się z dniem 17 sierpnia 2021 roku postanowienia Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy wydanego w dniu 13 stycznia 2021 roku w sprawie o sygn. akt XII GRz 5/20 w przedmiocie zatwierdzenia układu zawartego przez jednostkę dominującą z jej wierzycielami w ramach postępowania restrukturyzacyjnego RAFAKO S.A. Spółka przystąpiła do wykonania tego układu – regulując zobowiązania z niego wynikające, w tym dokonała wszelkich wymagalnych do tej pory płatności rat układowych z ewentualnymi odstępstwami na bazie bilateralnych uzgodnień z poszczególnymi wierzycielami. Jednostka dominująca zawarła szereg porozumień

z kluczowymi wierzycielami dotyczących prolongaty terminów płatności rat układowych. Jednocześnie Zarząd Spółki prowadzi rozmowy z kluczowymi wierzycielami dotyczące warunków i zasad konwersji przedmiotowego zadłużenia na kapitał. Dalsza realizacja zobowiązań układowych zależna jest od możliwości płynnościowych RAFAKO S.A., zawarcia porozumień konwersyjnych z kluczowymi wierzycielami Spółki, a następnie powodzenia procesu inwestorskiego.

Brak realizacji któregokolwiek z powyżej wymienionych warunków istotnie zagrozi możliwości kontynuacji działalności przez Grupę.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Rozliczenie umów, których realizacja została przerwana na skutek złożenia oświadczenia o odstąpieniu od umowy przez strony kontraktu lub zakończona

W trakcie 12 miesięcy 2023 roku i nadal Zarząd jednostki dominującej prowadzi działania celem doprowadzenia

do finalnego rozliczenia kontraktów, które z różnych przyczyn zostały rozwiązane, bądź których rozliczenie ma kluczowe znaczenie. Nadrzędnym celem jest osiągnięcie porozumień z klientami na warunkach satysfakcjonujących obie strony,

w szczególności umożliwiających RAFAKO S.A. kontynuację działalności.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zakończono ostatecznymi ugodami niżej przedstawione spory:

a)zawarto ugodę z TAURON Wytwarzanie S.A. w odniesieniu do rozliczenia projektu budowy bloku energetycznego

o mocy 910 MW. W ramach ugody zawartej w wyniku mediacji prowadzonych w Sądzie Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczpospolitej Polskiej Inwestor zapłacił na rzecz RAFAKO S.A. oraz E003B7 Sp. z o.o. łączną kwotę 65,1 miliona złotych oraz ograniczył własne roszczenia do kwoty 240 milionów złotych; w dniu 25 kwietnia 2023 roku ziścił się ostatni warunek zawieszający, w związku z czym ugoda weszła w życie;

b)została zawarta i weszła w życie ugoda z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. regulująca rozliczenie kontraktów na budowę gazociągu DN700 Szczecin-Gdańsk, odcinek Goleniów-Płoty oraz Budowę Tłoczni Gazu Kędzierzyn-Koźle. Spółka od dłuższego czasu prowadziła z klientem proces uzgodnień wzajemnych stanowisk dotyczących stopnia realizacji i skutków rozliczenia ww. kontraktów w ramach mediacji w Sądzie Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczpospolitej Polskiej; zawarta 28 lutego 2023 roku ugoda finalnie zamknęła spór pomiędzy stronami w zakresie rozliczenia tych kontraktów;

c)została również zawarta ugoda z Energa Elektrownia Ostrołęka S.A. (EEO) rozliczająca umowę, której przedmiotem była „Budowa Instalacji Odsiarczania spalin II w EEO”. Zgodnie z ugodą EEO do Spółki wpłynęło 14,7 mln złotych;

d)w dniu 11 września 2023 pomiędzy RAFAKO S.A. a Vilniaus Kogeneracinė Jėgainė UAB została zawarta ugoda rozstrzygająca o wszelkich sporach i roszczeniach związanych z projektem Wilno.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie rozwiązany pozostaje spór z Muzeum „Pamięć i Tożsamość”. W dniu 13 października 2023 została podpisana ugoda dotycząca realizacji kontraktu Budowa Muzeum „Pamięć i Tożsamość” w Toruniu. Istotne postanowienia ugody obejmowały waloryzację ceny ofertowej umowy w kwocie 11,3 mln złotych netto, zrzeczenie się wzajemnych roszczeń, m.in. zrzeczenie się przez Zamawiającego ewentualnych roszczeń z tytułu kar umownych za nieterminową realizację kontraktu istniejących na dzień zawarcia ugody. Ponadto, ugoda zakładała wdrożenie Planu Naprawczego, zgodnie z którym RAFAKO było zobligowane do usunięcia określonych w niej usterek do dnia 31 marca 2024 roku. W dniu 20 grudnia 2023 roku jednostka dominująca otrzymała

od Zamawiającego odstąpienie od Umowy i Ugody, które RAFAKO S.A. w całości uznało za bezzasadne z uwagi na brak jakichkolwiek podstaw faktycznych i prawnych. Na skutek działań Zamawiającego, uniemożliwiających jednostce dominującej realizację postanowień ugody, w dniu 17 stycznia 2024 roku RAFAKO S.A. odstąpiło od Umowy i Ugody

ze skutkiem na przyszłość.

W związku z niemożnością osiągnięcia porozumienia z Klientem w kwestii ostatecznego rozliczenia projektu w dniu

25 kwietnia 2024 roku jednostka dominująca złożyła w Sądzie Okręgowym w Toruniu pozew przeciwko Muzeum „Pamięć

i Tożsamość” im. św. Jana Pawła II o zapłatę kwoty 31 264 488 złotych wraz z należnymi odsetkami oraz zwrot kosztów sądowych.

Brak korzystnego dla jednostki dominującej rozstrzygnięcia sporu z Zamawiającym istotnie zagrozi możliwości kontynuacji działalności przez Grupę.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Renegocjacja warunków umów zawartych z klientami jednostki dominującej

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego w trakcie rozmów i uzgodnień pozostają niżej przedstawione spory:

a)w dniu 3 listopada 2023 roku doszło do podpisania pomiędzy RAFAKO i JSW KOKS S.A. aneksu nr 6B do umowy

na budowę bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym w JSW KOKS S.A. Zgodnie z aneksem, RAFAKO oraz JSW KOKS dokonały zmian umowy w zakresie pojedynczych etapów rozliczeniowych w celu zapewnienia dodatkowej płynności finansowej. W dniu 24 kwietnia 2024 roku doszło do podpisania pomiędzy stronami dwóch aneksów do Umowy (Aneks 6C oraz Aneks 6D) oraz przejściowego porozumienia mediacyjnego. Zgodnie z Aneksem 6C JSW KOKS S.A. powierzyła Spółce wykonanie robót identyfikowanych jako dodatkowe względem dotychczasowego zakresu rzeczowego umowy, o wartości netto 21,2 miliona złotych, natomiast Aneks 6d reguluje kwestie związane z czynnościami odbiorowymi, związanymi z realizacją zadania inwestycyjnego oraz zmiany

w zakresie etapów rozliczeniowych, które wpływają na poprawę płynności realizowanej przez spółkę na projekcie. Ponadto nadal trwają negocjacje związane z podpisaniem Aneksu nr 7, którego celem jest ustalenie końcowych terminów realizacji oraz zwiększenie wartości kontraktu z tytułu m.in. prac dodatkowych. W tym celu prowadzone są mediacje przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej. Podpisanie ugody

i aneksu numer 7 jest warunkiem kontynuacji działalności przez Spółkę;

b)w zakresie realizacji kontraktu na budowę dwóch bloków parowych na wyspie Lombok toczą się negocjacje

i uzgodnienia aneksu dotyczącego zmiany terminów realizacji, które będą uwzględniały wpływ opóźnionych płatności na harmonogram projektu. Projekt znajduje się w fazie realizacji. Na jednym z bloków przeprowadzono zakończoną sukcesem próbę wodną. W trakcie ostatniego roku prace na budowie były realizowane w ograniczonym zakresie z uwagi na problemy finansowe firmy REKIND - Lidera Konsorcjum, którego członkiem jest Spółka. Z końcem lutego 2024 prace zostały zintensyfikowane i są obecnie kontynuowane w zakresie całego Bloku nr 1 (dotyczy montażu kanałów wokół Kotła, instalacji pomocniczych i rurociągów technologicznych). Zakres dostaw RAFAKO został zrealizowany. Do realizacji przez Spółkę pozostały prace związane z nadzorem nad montażem, rozruchem, odbiorami i pomiarami gwarancyjnymi. Prowadzone są kolejne uzgodnienia mające na celu poprawę struktury finansowania projektu oraz przedłużenia terminu jego realizacji.

Brak pozytywnego rozstrzygnięcia którejkolwiek z powyżej wymienionych okoliczności istotnie zagrozi możliwości kontynuacji działalności przez Grupy.

Odbudowa portfela zamówień

Do czasu zakończenia procesu inwestorskiego, przywrócenia dodatnich kapitałów własnych i odzyskania zdolności kredytowej, RAFAKO S.A. mierzy się z brakiem możliwości uzyskania zabezpieczeń kontraktowych ze strony sektora finansowego, co w znaczący sposób utrudnia pozyskiwanie nowych zleceń i realizację dotychczasowych ze względu

na konieczność ustanawiania zabezpieczeń w gotówce czy odstępowanie przez dostawców od sprzedaży kredytowej

na rzecz transakcji przedpłaconych. Jednostka dominująca w dalszym ciągu prowadzi negocjacje z Bankiem PKO BP dot. przedłużenia finansowania (w dniu 26 kwietnia 2024 roku jednostka dominująca podpisała kolejny aneks do umowy kredytowej przedłużający termin spłaty do dnia 31 maja 2024 roku). Podpisany aneks nie zapewnia jednak finansowania potencjalnych nowych kontraktów. Brak możliwości uzyskania zabezpieczeń kontraktowych ze strony sektora finansowego w znaczący sposób utrudnia pozyskiwanie nowych zleceń.

Poza tym jednostka dominująca wykluczona jest z udziału w zamówieniach publicznych. Natomiast w przypadku kontraktów realizowanych poza trybem zamówień publicznych, sytuacja RAFAKO S.A. powoduje obawy potencjalnych partnerów co do angażowania się w długoterminowe kontrakty.

Równocześnie dobra renoma RAFAKO S.A. na rynku krajowym i zagranicznym powoduje, że Zarząd spotyka się

z deklaracjami powrotu do współpracy z jednostką dominującą czy też nawiązania z nią współpracy przez dotychczasowych i nowych klientów.

RAFAKO S.A. prowadzi też negocjacje i prace z potencjalnymi partnerami nad nowymi obszarami aktywności.

Zarząd jednostki dominującej prowadzi intensywne działania mające na celu utrzymanie potencjalnego portfela zamówień, który zdaniem Zarządu powinien zostać odbudowany w krótkim czasie po restrukturyzacji kapitałowej.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Zarząd jednostki dominującej zwraca jednak uwagę, że istnieje niepewność czy powyższe przekonanie się zrealizuje, wskazując iż, przesłanką niezbędną jest szybki sukces restrukturyzacji kapitałowej.

Brak realizacji założeń w tym zakresie może istotnie zagrozić możliwości kontynuacji działalności przez Grupę.

Opisane powyżej okoliczności są kluczowymi elementami wpływającymi na ryzyko kontynuowania działalności przez Grupę. Zarząd RAFAKO S.A. jest przekonany, że podjęte działania restrukturyzujące dług jednostki dominującej, a w następstwie powodzenie procesu inwestorskiego spowodują zniwelowanie tego ryzyka do poziomu niezagrażającego możliwości kontynuowania działalności przez jednostkę dominującą i umożliwią pozyskanie limitów gwarancyjnych i kredytowych, które są niezbędne dla dalszego funkcjonowania i rozwoju RAFAKO S.A.. Zarząd jednostki dominującej zwraca jednak uwagę, że istnieje niepewność czy powyższe przekonanie się zrealizuje i jest ona powodowana opisanymi powyżej okolicznościami.

6.5.Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdań finansowych

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych polskich („PLN”), a wszystkie wartości,

o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.

Walutami funkcjonalnymi jednostki dominującej oraz jednostek zależnych, za wyjątkiem RAFAKO Engineering Solution doo. oraz RAFAKO Hungary Kft., jest złoty polski. Walutą funkcjonalną RAFAKO Engineering Solution doo. jest dinar serbski, natomiast spółki RAFAKO Hungary Kft. forint węgierski. Pozycje sprawozdania finansowego spółek zagranicznych

są przeliczane przy użyciu odpowiednich kursów wymiany na walutę prezentacji Grupy Kapitałowej RAFAKO.

Grupa stosuje metodę konsolidacji bezpośredniej i wybrała sposób rozliczania zysków lub strat z przeliczenia, który jest zgodny z tą metodą.

7.Istotne zasady rachunkowości

7.1.Zasady konsolidacji

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe RAFAKO S.A. oraz sprawozdania finansowe jednostek przez nią kontrolowanych (zależnych) sporządzone każdorazowo za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku.

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych po uwzględnieniu korekt doprowadzających do zgodności z MSSF sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty.

Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy spółkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji

w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane chyba, że dowodzą wystąpienia utraty wartości.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominująca ma miejsce, wtedy gdy:

posiada władzę nad danym podmiotem,

podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania

w danej jednostce,

ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Jednostka dominująca weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli.

W sytuacji, gdy spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu

są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie obecnym czy prawa głosu w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Grupa analizuje wszystkie istotne okoliczności, w tym:

wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców;

potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony;

prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także

dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że jednostka dominująca posiada lub nie posiada możliwości kierowania istotnymi działaniami w momentach podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania zaobserwowane na poprzednich zgromadzeniach udziałowców.

Zmiany w udziale własnościowym jednostki dominującej, które nie skutkują utratą kontroli nad jednostką zależną

są ujmowane jako transakcje kapitałowe. W takich przypadkach w celu odzwierciedlenia zmian we względnych udziałach

w jednostce zależnej Grupa dokonuje korekty wartości bilansowej udziałów kontrolujących oraz udziałów niekontrolujących. Wszelkie różnice pomiędzy kwotą korekty udziałów niekontrolujących a wartością godziwą kwoty zapłaconej lub otrzymanej odnoszone są na kapitał własny i przypisywane do właścicieli jednostki dominującej.

7.2.Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

Jednostki stowarzyszone są to jednostki, na które jednostka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący wpływ i które nie są ani jej jednostkami zależnymi, ani wspólnymi przedsięwzięciami.

Wspólne przedsięwzięcia to ustalenia umowne, na mocy których dwie lub więcej stron podejmuje działalność gospodarczą podlegającą współkontroli.

Rok obrotowy jednostek stowarzyszonych, wspólnych przedsięwzięć i jednostki dominującej jest jednakowy. Spółki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia stosują zasady rachunkowości zawarte w Ustawie. Przed obliczeniem udziału

w aktywach netto jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć dokonuje się odpowiednich korekt w celu doprowadzenia danych finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF stosowanymi przez Grupę.

W okresach sprawozdawczych objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym jednostki wchodzące

w skład Grupy nie prowadziły wspólnych przedsięwzięć z innymi jednostkami gospodarczymi.

7.3.Udziały we wspólnych działaniach

Wspólne działania to rodzaj wspólnego ustalenia umownego, w którym strony sprawujące współkontrolę mają prawa

do aktywów netto oraz obowiązki wynikające z zobowiązań tego ustalenia. Współkontrola to określony w umowie podział kontroli nad działalnością gospodarczą, który ma miejsce gdy strategiczne decyzje finansowe i operacyjne związane

z tą działalnością wymagają wspólnej zgody stron posiadających współkontrolę.

Jeśli jednostka będąca częścią Grupy prowadzi działalność w ramach wspólnych działań, to Grupa jako strona tego działania ujmuje w związku z posiadaniem w nim udziału następujące pozycje:

Aktywa, w tym swój udział w aktywach stanowiących współwłasność;

Zobowiązania, w tym swój udział we wspólnie podjętych zobowiązaniach;

Przychody ze sprzedaży swojego udziału w produktach wytwarzanych przez wspólne działanie;

Swój udział w przychodach ze sprzedaży produktów wspólnego działania;

Poniesione koszty, w tym swój udział w kosztach ponoszonych wspólnie.

Grupa rozlicza aktywa, zobowiązania, przychody i koszty związane ze swoimi udziałami we wspólnych działaniach zgodnie

z odpowiednimi MSSF dotyczącymi poszczególnych składników aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Jeżeli jednostka należąca do Grupy zawiera transakcje ze wspólnym działaniem, którego stroną jest inna jednostka nie należąca do grupy, uznaje się, że Grupa zawarła transakcję z innymi stronami wspólnego działania, a zyski i straty, jakie wynikają z tej transakcji ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy tylko w zakresie dotyczącym udziału drugiej strony we wspólnym działaniu.

W przypadku gdy jednostka należąca do Grupy zawiera transakcję ze wspólnym działaniem, w którym inna jednostka należąca do Grupy jest stroną, Grupa nie ujmuje swojego udziału w zyskach i stratach do momentu odsprzedaży tych aktywów stronie trzeciej.

7.4.Wycena do wartości godziwej

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona

w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się

na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:

na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,

w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Grupy.

Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.

Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.

Grupa stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych

i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana

w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:

Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,

Poziom 2 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny

do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,

Poziom 3 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny

do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.

Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe

w sprawozdaniu finansowym Grupa ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość.

Podsumowanie istotnych zasad rachunkowości dotyczących wyceny do wartości godziwej.

Zarząd jednostki dominującej określa zasady i procedury dotyczące zarówno systematycznego wyceniania do wartości godziwej np. nieruchomości inwestycyjnych oraz nienotowanych aktywów finansowych, jak i wycen jednorazowych

np. w przypadku aktywów przeznaczonych do sprzedaży w działalności zaniechanej.

Na potrzeby ujawnienia wyników wyceny do wartości godziwej Grupa ustaliła klasy aktywów i zobowiązań na podstawie rodzaju, cech i ryzyka związanego z poszczególnymi składnikami aktywów i zobowiązań oraz poziom w hierarchii wartości godziwej, jak opisano powyżej.

7.5.Połączenia z jednostkami gospodarczymi pod wspólną kontrolą

Połączenia z jednostkami znajdującymi się pod wspólną kontrolą, przy założeniu istnienia treści ekonomicznej transakcji, ujmowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

7.6.Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Walutą pomiaru i walutą sprawozdawczą niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski.

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio

w pozycji przychodów (kosztów) finansowych, zrealizowane oraz naliczone różnice kursowe od należności z tytułu dostaw

i usług w przychodach ze sprzedaży, zrealizowane oraz naliczone różnice kursowe od zobowiązań z tytułu dostaw i usług

w koszcie wytworzenia lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej

są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie

z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej (czyli odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub

w zysku lub stracie w zależności od tego gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej).

Kursy walutowe przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022

USD	3,9350	4,4018
EUR	4,3480	4,6899
GBP	4,9997	5,2957
CHF	4,6828	4,7679
SEK	0,3919	0,4213

Walutą funkcjonalną zagranicznych jednostek zależnych jest RSD (dinar serbski) oraz HUF (forint węgierski). Na koniec okresu sprawozdawczego aktywa i zobowiązania tych zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane na walutę prezentacji Grupy po kursie obowiązującym na koniec okresu sprawozdawczego, a ich sprawozdania z całkowitych dochodów są przeliczane po średnim ważonym kursie wymiany za dany okres obrotowy. Różnice kursowe powstałe

w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, zakumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w zysku lub stracie.

Średnie ważone kursy wymiany za poszczególne okresy obrotowe kształtowały się następująco:


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022

RSD	0,0387	0,0399
HUF	0,0119	0,0120

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

7.7.Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania.

Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia.

Na dzień nabycia składnika rzeczowych aktywów trwałych są identyfikowane i wyodrębniane wszystkie istotne elementy wchodzące w skład danego składnika aktywów, mające różny okres ekonomicznej użyteczności (komponenty). Częścią składową są również koszty generalnych remontów.

Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia lub koszt wytworzenia środka trwałego pomniejszone o jego wartość rezydualną. Rozpoczęcie amortyzacji następuje, gdy składnik jest dostępny do użytkowania. Amortyzacja środków trwałych następuje na podstawie planu amortyzacji określającego przewidywany okres użytkowania środka trwałego. Zastosowana metoda amortyzacji odzwierciedla tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:


Typ	Stawka amortyzacyjna	Okres

Grunty (prawa wieczystego użytkowania)	–	–
Budynki i budowle	od 1,54 % do 50,00 %	od 2 do 65 lat
Maszyny i urządzenia techniczne	od 3,33 % do 50,00%	od 2 do 30 lat
Urządzenia biurowe	od 10,00 % do 50,00%	od 2 do 10 lat
Środki transportu	od 6,67 % do 50,00 %	od 2 do 15 lat
Komputery	od 14,29 % do 50,00 %	od 2 do 7 lat

Do rzeczowych aktywów trwałych Grupa zalicza prawo wieczystego użytkowania gruntów. Ze względu na brak przesłanek wskazujących na cofnięcie lub brak możliwości odnowienia prawa wieczystego użytkowania działek gruntów położonych głównie na terenie zakładów produkcyjnych jednostek, podjęto decyzję o zakwalifikowaniu ww. prawa jako składnika rzeczowych aktywów trwałych niepodlegających amortyzacji tak jak w przypadku gruntów.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych jest usuwana ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu

jej zbycia w sposób zgodny z MSSF 15 lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające

z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów ze sprawozdania z sytuacji finansowej (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży

a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w wyniku okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.

Rzeczowe aktywa trwałe w toku budowy są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych

o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Rzeczowe aktywa trwałe w toku budowy nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

Na koniec każdego roku obrotowego Grupa przeprowadza weryfikację środków trwałych pod kątem utraty wartości, przyjętego okresu ekonomicznej użyteczności oraz zastosowanej metody amortyzacji i, w razie konieczności, dokonuje stosownych korekt księgowych, mających wpływ na okres bieżący lub lata przyszłe. Jeżeli Grupa dokonuje remontu środka trwałego, który spełnia kryteria jego ujmowania w wartości aktywów, wówczas koszt remontu jest ujmowany jako składnik rzeczowych aktywów trwałych.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

7.8.Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia aktywów niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie

są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Grupa ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Wartości niematerialne

o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji,

i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych.

Z wyjątkiem prac rozwojowych, wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie nie

są ujmowane w aktywach, a nakłady poniesione na ich wytworzenie są ujmowane w ciężar rachunku zysków i strat za ten rok, w którym zostały poniesione.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane są corocznie poddawane są testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych ocenia się co roku, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. Okresy użytkowania są także poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od początku roku obrotowego.

Do wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania stosuje się metodę liniową amortyzacji.

Okres amortyzacji wartości niematerialnych wynosi od 2 do 10 lat.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane

w rachunku zysków i strat w momencie jego wyksięgowania.

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Koszty prac badawczych są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia/kosztów wytworzenia pomniejszonych

o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia.

Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Grupy przedstawia się następująco:


	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe

Okresy użytkowania	Dla patentów i licencji użytkowanych na podstawie umowy zawartej na czas określony, przyjmuje się ten okres uwzględniając dodatkowy okres, na który użytkowanie może być przedłużone.	2 – 5 lat
Wykorzystana metoda	Amortyzowane przez okres umowy (5-10 lat) - metodą liniową	Amortyzowane metodą liniową.
Wewnętrznie wytworzone lub nabyte	Nabyte	Nabyte
Weryfikacja pod kątem utraty wartości / badanie wartości odzyskiwalnej	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych z bilansu są kalkulowane jako różnica pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia z bilansu.

7.9.Wartość firmy

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę nadwyżki

sumy:

(i)przekazanej zapłaty,

(ii)kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz

(iii)w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału

w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej;

nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań.

Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.

Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:

odpowiada najniższemu poziomowi w spółce, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz

jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne.

Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości.

Założenia uwzględnione do oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodka wypracowującego środki pieniężne

w przeprowadzonym teście na utratę wartości aktywów zostały zaprezentowane w nocie 24 i 25.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

7.10.Nieruchomości inwestycyjne

Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych następuje według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych obejmuje koszt wymiany części składowej nieruchomości inwestycyjnej w chwili jego poniesienia, o ile spełnione są kryteria ujmowania, i nie obejmuje kosztów bieżącego utrzymania tych nieruchomości.

Po początkowym ujęciu, nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym powstały.

Nieruchomości inwestycyjne są usuwane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej z bilansu są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie,

w którym dokonano takiego usunięcia.

Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu

ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela lub zawarcie umowy leasingu operacyjnego. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Spółkę staje się nieruchomością inwestycyjną, Grupa stosuje zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości. W przypadku przeniesienia aktywów z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych, różnicę między wartością godziwą nieruchomości ustaloną na ten dzień przeniesienia a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w zysku lub stracie.

W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela lub do zapasów, domniemany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy wartości godziwej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania.

7.11.Leasing

Grupa jako leasingobiorca

Dla każdej umowy zawartej 1 stycznia 2019 roku lub później Grupa podejmuje decyzję, czy umowa jest lub zawiera leasing. Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu analizuje się trzy podstawowe aspekty:

czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Grupie,

czy Grupa ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,

czy Grupa ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres użytkowania.

W dacie rozpoczęcia Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania

z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych w związku z demontażem bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych

o zachęty leasingowe.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa

do użytkowania lub do końca okresu leasingu lub w przypadku przymusowego wykupu lub racjonalnie pewnego skorzystania z opcji wykupu – przez okres użyteczności bazowego składnika aktywów, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36.

Na dzień rozpoczęcia Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasing w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako gwarantowana wartość końcowa, płatności z tytułu opcji wykonania kupna oraz ewentualnych kar związanych z wykorzystaniem opcji skrócenia okresu leasingu, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne.

W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych

od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów

z tytułu prawa do użytkowania.

Grupa stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa

z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową

w trakcie okresu leasingu.

Grupa prezentuje prawa do użytkowania w tych samych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej, co bazowe składniki aktywów, a więc w aktywach z tytułu prawa do użytkowania.

Prawo użytkowania wieczystego gruntów jest przez Grupę oceniane jako leasing zgodnie z MSSF 16 i jako taki zostało potraktowane. Okres leasingu dla takich praw jest oceniany na ogólnych zasadach, przy czym ewentualny plan sprzedaży prawa użytkowania wieczystego nie jest traktowany jako zakończenie umowy leasingowej. W związku z tym, że Spółka stosując po raz pierwszy MSSF 16 podjęła decyzję o zastosowaniu praktycznego rozwiązania i nie oceniła ponownie umów pod kątem tego, czy są leasingiem, prawa użytkowania wieczystego nabyte przed 2019 rokiem są traktowane

na dotychczasowych zasadach, a więc jako grunty w ramach rzeczowych aktywów trwałych.

Grupa jako leasingodawca

Jako leasingodawca Grupa klasyfikuje umowy jako leasing operacyjny lub finansowy. Leasing jest ujmowany jako finansowy, jeśli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów. W przeciwnym wypadku leasing jest traktowany jako operacyjny.

W przypadku subleasingu oceny dokonuje się w kontekście aktywa z tytułu prawa do użytkowania a nie bazowego składnika aktywów.

7.12.Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości

są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów

do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego

z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód w zysku lub stracie.

Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

W odniesieniu do wartości firmy corocznie przeprowadzany jest test na utratę wartości. Przeprowadzany na dzień

31 grudnia 2023 roku test nie wykazał koniczności utworzenia dodatkowego odpisu aktualizującego wartość firmy. Założenia testu na utratę wartości aktywów zostały przedstawione w nocie 25.

7.13.Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego, które można przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, są częścią ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są ujmowane jako koszt finansowy okresu.

7.14.Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej

ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron.

Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Grupa staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych lub gdy składnik aktywów finansowych oraz zasadniczo całe ryzyko i korzyści z nim związane zostają przeniesione na inny podmiot.

Grupa wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie przestało istnieć, to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

7.15.Aktywa finansowe

Na dzień nabycia Grupa wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu dostaw i usług, które Grupa wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Grupa klasyfikuje z podziałem na:

aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz

instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach. Grupa dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie modelu biznesowego funkcjonującego w Grupa w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz wynikających

z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów finansowych.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):

składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,

warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej

do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Grupa zalicza:

pożyczki,

należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9),

dłużne papiery wartościowe.

Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na aktywa długoterminowe i krótkoterminowe pozycjach „Pozostałe należności”, „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności” oraz „Pozostałe aktywa finansowe”. Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Z uwagi na nieistotne kwoty Grupa nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje

je w przychodach finansowych.

Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski

z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących Grupa ujmuje w wyniku odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii

ze sprawozdania z sytuacji finansowej Grupa ujmuje w wyniku w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”. Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2022 roku takie zyski/straty w Grupie nie wystąpiły. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione

są oba poniższe warunki:

składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,

Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku.

W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii wyceny.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny

w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Grupa zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny

w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.

Do tej kategorii zaliczane są:

wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w odrębnej pozycji „Pochodne instrumenty finansowe”, za wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających ujmowanych zgodnie

z rachunkowością zabezpieczeń,

akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone.

Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących

z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje

w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Grupa dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Spółka dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów kapitałowych.

W tej kategorii Grupa ujmuje akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone, wykazywane

w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Akcje i udziały”.

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje

w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Grupa dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Grupa dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów kapitałowych.

Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów

z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością z ostatnich 5 lat, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości. W 2023 oraz 2022 roku, w związku z identyfikacją podwyższonego ryzyka kredytowego, uwarunkowaną zarówno trudną sytuacją finansową Grupy, jak i uwzględniającą również wpływ COVID 19 oraz wojny na Ukrainie, jednostka dominująca dokonała szacunku odpisu w oparciu matrycę rezerw oszacowaną na podstawie rocznej spłacalności należności

od kontrahentów.

Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Grupa wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną

na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów. Grupa działa

w kilku segmentach rynku, a jej klientami są duże podmioty działające głównie na rynku energetycznym: elektrownie, elektrociepłownie, duże zakłady przemysłowe. Ze względu na niewielkie zróżnicowanie bazy klientów Grupa nie stosuje grupowania klientów.

W zaktualizowanej na dzień 31 grudnia 2023 roku macierzy rezerw opracowanej przez Grupę określono stałe stawki rezerw w zależności od liczby dni, o jaką dana należność z tytułu dostaw i usług jest przeterminowana:

-1,16%, jeżeli należność nie jest przeterminowana lub jest przeterminowana poniżej 30 dni,

-46,06%, jeżeli jest przeterminowana powyżej 30 dni a mniej niż 90 dni,

-53,35%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 90 dni, lecz mniej niż 180dni,

-59,82%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 180 dni, lecz mniej niż 360 dni,

-100,00%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 360 dni.

Odrębnie ujmowane są 100 procentowe odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w przypadkach:

-należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości, do wysokości należności nie objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadłościowym,

-należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego – w pełnej wysokości należności,

-należności kwestionowanych przez dłużników (należności sporne) oraz z których zapłatą dłużnik zalega,

a według oceny jego sytuacji majątkowej i finansowej spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna – do wysokości roszczenia nie znajdującego pokrycia w gwarancji lub innym zabezpieczeniu.

W odniesieniu do pozostałych klas aktywów, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Grupa zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat

z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu.

Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Grupa dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości. Przesłanki mogą obejmować m.in. zmiany ratingu dłużnika, poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym.

Grupa uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych poprzez kalkulację parametrów prawdopodobieństwa niewypłacalności w oparciu o bieżące kwotowania rynkowe.

Grupa przyjęła, że znaczy wzrost ryzyka następuje, kiedy przeterminowanie płatności przekracza 90 dni lub kiedy nastąpiły zmiany ratingu dłużnika lub poważne problemy finansowe dłużnika.

Grupa przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, kiedy przeterminowanie wynosi 180 dni lub kiedy dłużnik ogłosił upadłość.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

7.16.Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:

kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,

leasing,

zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania oraz

pochodne instrumenty finansowe.

Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu

na nieznaczące efekty dyskonta.

Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności finansowej.

7.17.Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe i ich grupy do sprzedaży uznaje się za przeznaczone do sprzedaży, w sytuacji gdy ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Ten warunek może być spełniony tylko, kiedy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów jest dostępny

do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego

do sprzedaży zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu dokonania klasyfikacji. Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą. Stosowne ujawnienia zostały zaprezentowane w nocie 23 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Jeśli Grupa chce dokonać transakcji zbycia, w wyniku której utraciłaby kontrolę nad swoją jednostką zależną, wszystkie aktywa i zobowiązania tej jednostki zależnej są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży niezależnie od tego,

czy Grupa zachowa udziały niedające kontroli po tej transakcji.

Jeżeli Grupa jest zobowiązana do realizacji planu sprzedaży, polegającego na sprzedaży inwestycji we wspólne przedsięwzięcie lub jednostkę stowarzyszoną lub części takiej inwestycji, inwestycję lub jej część przeznaczoną

do sprzedaży klasyfikuje się jako przeznaczoną do sprzedaży po spełnieniu w/w kryteriów, a Grupa zaprzestaje stosowania metody praw własności do rozliczania części inwestycji sklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży. Pozostała część inwestycji w jednostkę stowarzyszoną lub wspólne przedsięwzięcie, niesklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży, nadal jest rozliczana metodą praw własności. Grupa zaprzestaje stosowania metody praw własności w chwili zbycia, jeżeli transakcja zbycia powoduje utratę znaczącego wpływu na jednostkę stowarzyszoną lub wspólne przedsięwzięcie.

Po dokonaniu transakcji sprzedaży Grupa rozlicza zachowane udziały zgodnie z MSSF 9, chyba że udziały te umożliwiają dalszą klasyfikację tego podmiotu jako jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia; w takim przypadku Grupa nadal stosuje metodę praw własności.

Aktywa trwałe i grupy aktywów netto zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się według niższej spośród ich wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty niezbędne do poniesienia w celu dokonania sprzedaży. Aktywa trwałe i grupy aktywów netto klasyfikuje się jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, nie zaś poprzez ich dalsze wykorzystanie.

Warunek ten uznaje się za spełniony tylko wówczas, gdy sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, zaś składnik aktywów lub grupa aktywów netto przeznaczona do zbycia są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie. Kierownictwo musi być zobowiązane do sprzedaży, która musi zostać sfinalizowana w ciągu roku od daty zaklasyfikowania.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

W sprawozdaniu z całkowitych dochodów, przychody i koszty z działalności zaniechanej wykazuje się oddzielnie

od przychodów i kosztów z działalności kontynuowanej, na poziomie zysku po opodatkowaniu, nawet jeżeli Grupa zachowuje po sprzedaży udziały niekontrolujące w jednostce zależnej. Dotyczący działalności zaniechanej zysk lub stratę (po opodatkowaniu) wykazuje się oddzielnie w jednej kwocie w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży nie są amortyzowane.

7.18.Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia

Instrumenty pochodne, z których korzysta Grupa w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami kursów wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty walutowe typu forward. Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe

są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa finansowe, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania finansowe – gdy ich wartość jest ujemna.

Mając na uwadze charakter zabezpieczeń oraz powiązanie z transakcjami zabezpieczanymi, pomimo braku zasad rachunkowości zabezpieczeń, wynik na realizacji oraz wycenie pochodnych instrumentów finansowych stanowiących ekonomiczne zabezpieczenie transakcji zakupu i sprzedaży oraz nie mający charakteru spekulacyjnego, koryguje odpowiednio przychody ze sprzedaży lub koszt własny sprzedanych produktów.

Grupa nie posiada instrumentów finansowych zabezpieczających.

7.19.Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.

Cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozycji zapasów dotyczące pozycji, które co do zasady nie są wzajemnie wymienialne, oraz dóbr i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsięwzięć ustala się

z zastosowaniem metody szczegółowej identyfikacji poszczególnych cen nabycia lub kosztów wytworzenia.

Zużycie pozostałych materiałów jest ujmowane w koszcie wytworzenia wg metody FIFO.

Zapasy są wykazywane w wartości netto (pomniejszonej o odpisy aktualizujące). Odpisy aktualizujące wartość zapasów tworzy się w związku z utratą ich wartości celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do odzyskania. Kwotę odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz wszelkie straty

w zapasach ujmuje się jako koszt okresu, w którym odpis lub strata miały miejsce.

Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

7.20.Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują w szczególności środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

7.21.Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym Spółki. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału – jako wielkość ujemną. Akcje własne ujmuje się jako odrębną kategorię kapitału własnego ze znakiem ujemnym.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

7.22.Rezerwy

Grupa tworzy rezerwy wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Grupa spodziewa się,

że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w zysku lub stracie po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

Utworzone rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów operacyjnych, pozostałych kosztów operacyjnych, kosztów finansowych, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą.

Jeżeli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które jak się oczekuje będą niezbędne do wypełnienia tego obowiązku.

Stopę dyskontową ustala się przed opodatkowaniem, czyli odzwierciedla ona bieżącą ocenę rynku odnośnie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym składnikiem zobowiązań. Stopy dyskontowej nie obciąża ryzyko, o które skorygowano szacunki przyszłych przepływów pieniężnych. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

7.23.Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

Przychody i koszty są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku naliczania odpisu oraz w wyniku rozliczania metodą efektywnej stopy procentowej.

7.24.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania (za wyjątkiem zobowiązań podatkowych) spełniają definicję zobowiązania finansowego zawartą w MSR 32 „Instrumenty finansowe: prezentacja”.

W momencie początkowego ujęcia zobowiązania wycenia się w cenie nabycia, tj. w wartości godziwej otrzymanej zapłaty. Wartość ta określana jest na podstawie ceny transakcji lub (w przypadku braku możliwości określenia tej ceny) zdyskontowanej sumy wszystkich przyszłych uiszczonych płatności.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe, z wyjątkiem zobowiązań przeznaczonych do obrotu i instrumentów pochodnych będących zobowiązaniami, wycenia się, co do zasady, w zamortyzowanym koszcie, stosując metodę efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania przeznaczone do obrotu i instrumenty pochodne będące zobowiązaniami wycenia się w wartości godziwej.

Zaliczki otrzymane od kontrahentów na poczet realizacji usług prezentowane są w sprawozdaniu finansowym w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej – zobowiązania z tytułu umowy.

7.25.Świadczenia pracownicze

Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania, pracownicy Grupy mają prawo do nagród jubileuszowych

po przepracowaniu określonej liczby lat oraz do odpraw emerytalnych/ rentowych w momencie przechodzenia

na emeryturę/rentę.

Zgodnie z wewnętrznymi regulacjami jednostki dokonują również odpisów na ZFŚS dla wywodzących się z nich emerytów

i uznaje koszty z tych tytułów na bazie memoriałowej.

Wysokość nagrody uzależniona jest od stażu pracy i przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia. Pracownicy otrzymują również jednorazowe wypłaty z tytułu przejścia na emeryturę. Odprawy rentowe przysługują pracownikom, którzy nabyli trwałą niezdolność do pracy. Wielkość wypłat zależy od stażu pracy oraz przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa ujmuje rezerwę z tytułu odpraw emerytalnych, odpraw rentowych, odpisów na ZFŚS i nagród jubileuszowych

w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 nagrody jubileuszowe są innymi długoterminowymi świadczeniami pracowniczymi, natomiast odprawy emerytalne, odprawy rentowe oraz odpisy na ZFŚS są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na koniec każdego okresu sprawozdawczego jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do końca okresu sprawozdawczego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne.

Wycena aktuarialna świadczeń długo- i krótkoterminowych dokonywana jest nie rzadziej niż na koniec każdego roku obrotowego.

Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej reklasyfikacji do zysku lub straty.

7.26.Dotacje rządowe

Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej.

Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny

do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas

jej wartość godziwa jest ujmowana w pasywach w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, odpisywana do rachunku zysków i strat przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów.

7.27.Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF 15. Sposób ujmowania przychodów ze sprzedaży w sprawozdaniu finansowym Grupy, w tym zarówno wartość, jak i moment rozpoznania przychodów, określa pięcioetapowy model obejmujący następujące kroki:

identyfikacja umowy z klientem,

identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,

określenie ceny transakcyjnej,

przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,

ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.

Identyfikacja umowy z klientem

Grupa ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:

strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;

Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;

Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;

umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład

w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Grupy); oraz

jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem

i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi.

Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:

klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne oraz

obowiązek Grupy do przekazania dobra lub usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków określonych w umowie.

Ustalenie ceny transakcyjnej

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Grupy będzie jej przysługiwać

w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.

Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego, stosując metodę wartości najbardziej prawdopodobnej, stanowiącej pojedynczą, najbardziej prawdopodobną kwotę z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej prawdopodobny wynik umowy). Metoda

ta najlepiej pozwala przewidzieć kwotę wynagrodzenia zmiennego, ponieważ spółka korzysta z postanowień umownych oraz posiada doświadczenie w realizacji podobnych umów.

Grupa zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie,

w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi wyksięgowanie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w miarę, jak stopniowo spada niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.

Grupa analizuje dane rynkowe wpływające np. na wysokość wskaźnika indeksacji ceny, spółka weryfikuje na podstawie obserwowalnych w trakcie procesu produkcyjnego danych wskazujących na poziom rozliczenia z klientem z tytułu wagi wyrobów oraz na bieżąco ocenia ryzyko wystąpienia kar umownych.

Grupa przeważnie spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia w trakcie świadczenia usługi poprzez dostarczanie klientowi składnika aktywów, nad którym sprawuje on kontrolę w trakcie jego powstawania lub ulepszania. Warunki płatności są negocjowane indywidualnie dla każdej umowy. Zwykle płatności stają się wymagalne w terminie nie dłuższym niż 60 dni.

W przypadku, kiedy umowa zawiera istotny komponent finansowania, Spółka koryguje przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia umownego o efekt zmiany wartości pieniądza w czasie. Istotny element finansowania występuje, gdy

w umowie zostaną określone terminy płatności dłuższe niż rok. Grupa stosuje rozwiązanie praktyczne, zgodnie z którym korekty o wpływ istotnego komponentu finansowania nie dokonuje w przypadku umów przewidujących terminy płatności krótsze niż 1 rok.

Grupa nie ujmuje zobowiązania do zwrotu wynagrodzenia.

Gwarancje udzielone przez Grupę na sprzedane produkty/usługi ujmowane są zgodnie z MSR 37, ponieważ ich warunki odzwierciedlają wyłącznie zapewnienie, że produkty/usługi dostarczane przez Grupę będą działać zgodnie

z zamierzeniem stron, wyrażonym w ustalonej specyfikacji.

Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia

Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. na podstawie proporcjonalnej indywidualnej ceny sprzedaży wyznaczonej w drodze powiększenia oczekiwanych kosztów o marżę kontraktu.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.

Grupa ujmuje przychody w momencie wypełniania lub w trakcie wypełniania zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi.

a)przychody z tytułu sprzedaży produktów i świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania

ich realizacji wg metody opartej na nakładach poniesionych na realizację umowy.

Grupa ujmuje przychody w miarę upływu czasu, ponieważ:

b)w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu dla Grupy, której przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.

Grupa aktywuje dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy pod warunkiem, że spodziewa się, że te koszty odzyska. Koszty, które według przewidywań Spółka nie zostaną odzyskane ujmowane są jako koszt okresu, w którym zostały poniesione. Do kosztów podlegających aktywowaniu Grupa zalicza prowizje wypłacane wyłącznie w związku

z doprowadzeniem do zawarcia umowy. Aktywowane koszty prezentowane są w rozliczeniach międzyokresowych

i podlegają amortyzacji metodą liniową w przewidywanym okresie realizacji umowy.

7.28.Podatki

7.28.1.Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w wyniku okresu obejmuje rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalone przez Grupę zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych ewentualne korekty rozliczeń podatkowych za lata ubiegłe oraz zmianę stanu aktywa z tytułu podatku odroczonego oraz rezerwy na podatek odroczony nie rozliczaną z kapitałem własnym.

7.28.1.1. Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych)

z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

7.28.1.2. Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej podatek odroczony jest tworzony w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na koniec okresu sprawozdawczego między wartością podatkową aktywów i zobowiązań

a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:

z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani

na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:

z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz

w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód

do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikuje się na każdy dzień bilansowy. Grupa obniża wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie,

w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy i ujmowane są w takim zakresie,

w jakim prawdopodobne staje się, że przyszły dochód do opodatkowania pozwoli na ich zrealizowanie.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości

do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Aktywa z tytułu podatku dochodowego wykazywane są tylko wtedy, gdy ich realizacja jest prawdopodobna.

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej

w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się

z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując stawki podatkowe (i przepisy podatkowe), które obowiązywały prawnie lub co do których proces legislacyjny zasadniczo się zakończył na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą:

w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.

Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

7.28.2.Podatek od towarów i usług

Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług,

z wyjątkiem:

gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania

od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz

należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.

Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część należności lub zobowiązań.

7.28.3.Ocena niepewności co do rozliczeń podatkowych

Jeżeli w ocenie Spółek Grupy jest prawdopodobne, że podejście do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych będzie zaakceptowane przez organ podatkowy, spółka Grupy określa dochód do opodatkowania (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe

z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym.

Jeżeli Grupa stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje podejście do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas spółka Grupy odzwierciedla wpływ niepewności przy ustalaniu dochodu

do opodatkowania (straty podatkowej), niewykorzystanych strat podatkowych, niewykorzystanych ulg podatkowych lub stawek podatkowych.

Grupa odzwierciedla ten efekt za pomocą najlepszej z następujących metod:

Spółka Grupy określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota spośród możliwych wyników,

Spółka Grupy ujmuje wartość oczekiwaną - jest to suma kwot ważonych prawdopodobieństwem spośród możliwych wyników,

Spółka Grupy stosuje podejście „all-or-nothing”.

7.29.Zysk/(strata) netto na jedną akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji jednostki dominującej w danym okresie sprawozdawczym. Grupa nie prezentuje rozwodnionego zysku/straty na akcję, ponieważ nie występują rozwadniające potencjalne akcje zwykłe.

8.Korekta błędu z lat ubiegłych

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy kapitałowej RAFAKO za 2023 rok Spółka dokonywała korekty błędów z lat ubiegłych.

Spółka nabyła w dniu 5 stycznia 2018 roku jeden udział w KIC InnoEnergy S.E. za kwotę 1 208 630,91 złotych. Do wyceny wartości godziwej udziału przyjęto założenie, że wartość przedsiębiorstwa/kapitałów własnych uzależniona jest od skali korzyści finansowych, jakie właścicielom przyniesie wyceniane przedsiębiorstwo w trakcie dalszego jego funkcjonowania. Do 2023 roku RAFAKO S.A. traktowała nabycie udziału na równi z udziałem w stowarzyszeniu podmiotów promujących rozwój nowych technologii. Udział należący do RAFAKO S.A. podlegał znaczącym ograniczeniom w zakresie możliwości zbycia, do których należało prawo pierwokupu przez dotychczasowych udziałowców czy konieczność wyrażenia zgody

na zbycie udziału należącego do RAFAKO S.A. przez pozostałych udziałowców, w związku z czym ujmowała wartość udziału w księgach rachunkowych Spółki w cenie nabycia.

W 2023 roku Zarząd jednostki dominującej powziął wiedzę, że wartość godziwa tego aktywa może być istotnie różna

od wartości księgowej ujętej w sprawozdaniu finansowym identyfikując, iż zmian ta nastąpiła przed 2023 rokiem. W związku z powyższym Zarząd RAFAKO S.A. zrewidował stosowane podejście uznając, że udziały w KIC InnoEnergy S.E. powinny być wyceniane w wartości godziwej już w poprzednich okresach sprawozdawczych i dokonał korekty tych danych. Spółka dokonała wyceny wartości pakietu akcji należącego do RAFAKO S.A. do wartości godziwej.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

W procedurze wyceny wykorzystano mnożnik cena do kapitałów własnych (P/BV), co wynikało z następujących powodów:

•nie znaleziono notowanych na giełdach podmiotów o zakresie działalności tożsamym z wycenianą spółką. Przyjęcie do wyceny mnożników opartych o spółki z podobnym EKD (7022Z Doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania), biorąc pod uwagę faktyczny profil działalności Spółki powodowałoby zniekształcenie wyceny,

•biorąc pod uwagę faktyczny przedmiot działalności spółki (bycie wiodącym motorem innowacji i przedsiębiorczości w zakresie zrównoważonej energii poprzez budowanie zrównoważonych, trwałych ram operacyjnych w sektorze energetycznym) InnoEnergy jest ściśle powiązana z sektorem energetycznym i przez pryzmat tego sektora powinna być odbierana przez potencjalnych inwestorów,

•jednocześnie spółka charakteryzuje się znacznie wyższą rentownością od średniej dla sektora energetycznego, gdzie notowani są przede wszystkim wytwórcy i dostawcy energii,

•wysoka rentowność przy jednocześnie odmiennej strukturze przychodów (podstawowe przychody spółki to dotacje rządowe i przychody finansowe) powodują, że zastosowanie mnożników opartych o wielkości wynikowe (EBIT, EBITDA, Zysk netto) charakterystycznych dla sektora energetycznego powodowałoby zawyżenie wyników wyceny, podobnie zastosowanie mnożników opartych o przychody (np. P/S) powodowałoby jej zniekształcenie,

•powyższe czynniki spowodowały, że przy oszacowaniu oparto się wyłącznie na mnożniku P/BV, który zgodnie z wyliczeniami A. Damodarana dla sektora POWER na koniec 2023 roku wynosił 1,47.

Wartość godziwa pakietu akcji KIC InnoEnergy S.E. należącego do RAFAKO S.A. i stanowiącego 2,65% kapitału zakładowego spółki wg stanu na dzień 31 grudnia 2023 wynosiła 58 536 tysięcy złotych.

Wpływ korekty na pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z sytuacji finansowej oraz sprawozdania

z przepływów pieniężnych na dzień 31 grudnia 2022 roku został przedstawiony w poniższych tabelach:

pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów


	31 grudnia 2022 roku
	przed korektą	korekta	po korekcie

Przychody finansowe	34 513	28 053	62 566
Zysk (strata) brutto	(31 663)	28 053	(3 610)
Podatek dochodowy	(20 126)	(5 330)	(25 456)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	(51 789)	22 723	(29 066)

pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej


	31 grudnia 2022 roku			1 stycznia 2022 roku
	przed korektą	korekta	po korekcie	przed korektą	korekta	po korekcie

Akcje i udziały	1 376	45 301	46 677	1 376	17 248	18 624
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	309	–	309	24 526	(3 277)	21 249
Aktywa trwałe	134 045	45 301	179 346	196 571	13 971	210 542

Zyski zatrzymane (niepokryte straty)	(207 312)	36 694	(170 618)	(641 215)	13 971	(627 244)
Kapitał własny	(205 362)	36 694	(168 668)	(156 228)	13 971	(142 257)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	–	8 607	8 607	–	–	–

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych


	31 grudnia 2022 roku
	przed korektą	korekta	po korekcie

Zysk/(strata) brutto	(31 663)	28 053	(3 610)
Zmiana wartości godziwej inwestycji długoterminowych	–	(28 053)	(28 053)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(47 490)	–	(47 490)

9.Zmiany stosowanych zasad rachunkowości (istotne zasady (polityka) rachunkowości)

W 2023 roku Grupa nie wprowadziła istotnych zmian w przyjętych zasadach rachunkowości, w porównaniu do zasad zastosowanych w poprzednim roku obrotowym, które wywierałyby wpływ na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy Grupy.

9.1.Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Grupę od 2023 roku

Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2023 roku oraz ich wpływ

na skonsolidowane sprawozdanie Grupy:

Nowy MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia”

Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych

i reasekuracyjnych. Standard zastąpił dotychczasowy MSSF 4. Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Nowy standard nie wpłynął na skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy, ponieważ umowy, które zawiera nie spełniają definicji umów ubezpieczeniowych.

Zmiana do MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia”

Rada ustanowiła przepisy przejściowe dotyczące danych porównawczych dla podmiotów, które równocześnie wdrażają MSSF 17 i MSSF 9, aby zmniejszyć potencjalne niedopasowania księgowe wynikające z różnic między tymi standardami. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zmiana nie wpłynęła na skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy.

Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Rada MSR doprecyzowała, które informacje dotyczące polityki rachunkowości stosowanej przez jednostkę

są istotne i wymagają ujawnienia w sprawozdaniu finansowym. Zasady skupiają się na dostosowaniu ujawnień

do indywidualnych okoliczności jednostki. Rada przestrzega przed stosowaniem wystandaryzowanych zapisów skopiowanych z MSSF oraz oczekuje, że podstawa wyceny instrumentów finansowych będzie uznana za istotną informację.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później. Zmiana

nie miała wpływu na skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy.

Zmiana MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów”

Rada wprowadziła do standardu definicję szacunku księgowego: Szacunki księgowe to kwoty pieniężne

w sprawozdaniu finansowym, które podlegają niepewności wyceny. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zmiana nie miała wpływu na skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Zmiana do MSR 12 „Podatek dochodowy”

Rada wprowadziła zasadę, iż jeśli w wyniku transakcji powstają równocześnie dodatnie i ujemne różnice przejściowe w tej samej kwocie, należy ująć aktywa i rezerwę na odroczony podatek dochodowy nawet wówczas, gdy transakcja nie wynika z połączenia, ani nie ma wpływu na wynik księgowy lub podatkowy. Oznacza

to konieczność ujmowania aktywów i rezerwy na podatek odroczony np. gdy różnice przejściowe w równych kwotach występują w przypadku leasingu (odrębna różnica przejściowa od zobowiązania i od prawa

do użytkowania) lub w przypadku zobowiązań z tytułu rekultywacji. Nie została zmieniona zasada mówiąca

o tym, że aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się, jeśli kompensacie podlegają aktywa i zobowiązania z tytułu podatku bieżącego. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zmiana nie miała wpływu na skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy.

Zmiana do MSR 12 „Podatek dochodowy”

Zmiana wprowadza tymczasowe zwolnienie z ujmowania podatku odroczonego wynikającego z wdrożenia międzynarodowej reformy podatkowej (Filar II) i obowiązek wprowadzenia dodatkowych ujawnień z tym związanych. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zmiana nie miała wpływu na skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy.

Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię Europejską, wykazywane są poniżej w punkcie dotyczącym standardów i interpretacji, które nie weszły w życie.

10.Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię Europejską

10.1.Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub interpretacji.

10.2.Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku i ich wpływ na sprawozdanie Grupy

Do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2023 roku. Lista obejmuje również zmiany, standardy i interpretacje opublikowane, ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską.

Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim

w dwóch aspektach:

doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw jakie posiada jednostka na dzień bilansowy,

intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie

są brane pod uwagę.

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.

Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Zmiana doprecyzowuje, że na dzień bilansowy jednostka nie bierze pod uwagę kowenantów, które będą musiały być spełnione w przyszłości, rozważając klasyfikację zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych. Jednostka powinna natomiast ujawnić informacje o tych kowenantach w notach objaśniających do sprawozdania finansowego. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.

Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Zmiana do MSSF 16 „Leasing”

Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania leasingowego powstającego wskutek transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Ma zapobiec nieprawidłowemu ujmowaniu wyniku na transakcji

w części dotyczącej zachowanego prawa do użytkowania w przypadku, gdy płatności leasingowe są zmienne i nie zależą od indeksu lub stawki. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.

Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie zawiera transakcji, których dotyczy zmiana.

Zmiany do MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 “Instrumenty finansowe – ujawnianie informacji”

Zmiany doprecyzowują cechy umów finansowania zobowiązań wobec dostawców (tzw. umowy faktoringu odwrotnego) oraz wprowadzają obowiązek ujawniania informacji na temat umów zawartych z dostawcami,

w tym ich warunki, kwoty tych zobowiązań, terminy płatności i informacje o ryzyku płynności. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.

Grupa szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie zawiera umów, których dotyczą zmiany.

Zmiana do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”

Zmiana wyjaśnia, w jaki sposób jednostka powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna i jak powinna ustalić kurs wymiany w przypadku braku wymienialności, a także wymaga ujawnienia informacji, które pozwolą użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumieć wpływ braku wymienialności waluty. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później.

Grupa szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdania finansowe.

Grupa zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje.

11.Aktywa i zobowiązania z tytułu umowy

Stany aktywów i zobowiązań z tytułu umowy na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia poniższa tabela:


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Aktywa z tytułu umowy brutto	39 483	113 588
Odpisy aktualizujące wartość aktywów z tytułu umowy (-)	(481)	(3 060)
Aktywa z tytułu umowy	39 002	110 528
Zobowiązania z tytułu umowy, w tym	64 427	190 963
Wycena zobowiązania z tytułu umów	63 773	153 566
Zaliczki otrzymane	654	37 397

Aktywa z tytułu umowy podlegają regulacjom MSSF 9 w zakresie szacowania strat z tytułu utraty wartości.

Poniższa tabela przedstawia skutki wyceny umów, w tym przychody oraz koszty realizowanych umów ujęte zgodnie

z MSSF 15 na dzień 31 grudnia 2023 roku i na dzień 31 grudnia 2022 roku, jak również kwoty należne zamawiającym oraz kwoty należne od zamawiających z tytułu prac wynikających z realizowanych umów.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Kwota przychodów początkowo ustalona w umowie	4 995 475	6 616 617
Zmiana przychodów z umowy, w tym:	289 599	425
Zmiana przychodów z tytułu kar umownych i rezerw na kary	–	(140 732)
Łączna kwota przychodów z umowy	5 285 074	6 617 042
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego	5 063 027	6 035 388
Koszty pozostające do realizacji umowy	195 331	624 310
Szacunkowe łączne koszty umowy	5 258 358	6 659 698


Szacunkowe łączne wyniki z umów, w tym:	26 716	(42 656)


zyski	122 182	252 880
straty (-)	(95 466)	(295 536)

Aktywa (zobowiązania) z tytułu umowy prezentuje poniższa tabela:


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Stan otrzymanych zaliczek na dzień bilansowy	688	38 519
Kwota zaliczek możliwa do kompensaty z należnościami z tytułu umów o usługę	(34)	(1 122)
Wartość zaliczek wykazana na dzień bilansowy	654	37 397

Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego	5 076 191	6 042 885
Zyski narastająco ujęte do dnia bilansowego (+)	111 632	220 186
Straty narastająco ujęte do dnia bilansowego (-)	(95 467)	(295 545)
Przychody z umowy narastająco ujęte do dnia bilansowego	5 092 356	5 967 526
Kwoty zafakturowane do dnia bilansowego (faktury częściowe)	5 116 613	6 006 383


Rozliczenie z tytułu umów na dzień bilansowy (per saldo), w tym:	(24 257)	(38 857)


aktywa z tytułu umowy pomniejszone o zaliczki możliwe do kompensaty	39 483	113 588
zobowiązania z tytułu umowy	63 773	153 566

Grupa dokonała analizy zmian aktywów i zobowiązań z tytułu umowy oraz czynników będących przyczynami tych zmian

w 2023 oraz 2022 roku. Szczegółowy opis wpływu zmian szacunków na kluczowych kontraktach realizowanych przez Grupę został zawarty w sprawozdaniu z działalności Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (nota 4.1).

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Najważniejsze przyczyny zmian aktywów i zobowiązań z tytułu umowy w okresie sprawozdawczym przedstawiają poniższe tabele:

Aktywa z tytułu umowy:


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Aktywa z tytułu umowy na początek okresu	110 528	160 298
Korekta bilansu otwarcia	–	(10 812)
Aktywa z tytułu umowy na początek okresu po korekcie	110 528	149 486

Przychody odniesione w okresie sprawozdawczym na aktywa z tytułu umowy	50 439	31 498
Łączne korekty przychodów odniesione na aktywa z tytułu umowy	(14 700)	(6 267)
Zmiany odpisów aktualizujących aktywa z tytułu umowy	2 579	407
Przeklasyfikowanie do należności z tytułu dostaw i usług (-)	(109 844)	(64 596)


Aktywa z tytułu umowy na koniec okresu	39 002	110 528

Zobowiązania z tytułu umowy:


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Zobowiązania z tytułu umowy na początek okresu	190 963	181 727
Korekta bilansu otwarcia	–	875
Zobowiązania z tytułu umowy na początek okresu po korekcie	190 963	182 602

Zobowiązania do wykonania świadczenia ujęte w okresie sprawozdawczym jako zobowiązania z tytułu umowy	6 298	97 243
Zmiana stanu zaliczek	(37 591)	(55 893)
Łączne korekty przychodów odniesione na zobowiązania z tytułu umowy	32 380	(5 085)
Rozpoznanie przychodu ujętego w saldzie zobowiązań z tytułu umowy na początek okresu (-)	(127 623)	(27 904)


Zobowiązania z tytułu umowy na koniec okresu	64 427	190 963

Ujawnienia dotyczące aktywowanych kosztów doprowadzenia do zawarcia i wykonania umów Grupa prezentuje w pozycji „Rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe” (nota 31).

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

11.1.Informacje dotyczące kluczowych kontraktów realizowanych przez Grupę

11.1.1.Projekt Jaworzno

W dniu 17 kwietnia 2014 roku RAFAKO S.A. jako lider, działając w konsorcjum z Mostostal Warszawa S.A. zawarła z TAURON Wytwarzanie S.A. umowę na budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne

w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II. Wartość kontraktu wynosi około 4,7 mld złotych netto.

Konsorcjum wybudowało blok energetyczny wraz z kompletem głównych urządzeń, instalacji oraz wszystkimi niezbędnymi urządzeniami zewnętrznymi koniecznymi do poprawnej i bezpiecznej eksploatacji bloku. Blok jest wyposażony w przepływowy kocioł pyłowy na nadkrytyczne parametry pary, opalany węglem kamiennym oraz kondensacyjną turbinę parową, sprzęgniętą z generatorem wytwarzającym energię elektryczną. Moc brutto bloku wynosi 910 MWe, sprawność netto przyjęto na poziomie 45,91%, a zużycie węgla gwarancyjnego dla nominalnej pracy bloku przyjmuje się na poziomie ok. 345 t/h. Blok jest wyposażony w instalacje pozwalające na dotrzymanie standardów emisyjnych związanych z NOx, SO2 i pyłem, tj. instalację SCR (odazotowania spalin), IOS (odsiarczania spalin), oraz elektrofiltr.

W dniu 13 listopada 2020 roku blok został przekazany do eksploatacji. Równolegle do rozpoczętego okresu gwarancyjnego nastąpiło rozpoczęcie okresu przejściowego, w trakcie którego blok podlegał strojeniu i optymalizacji. Na jego zakończenie miał być przeprowadzony ruch sprawdzający, który miał powtórnie potwierdzić spełnienie wymagań kontraktowych.

W 2022 roku TAURON Wytwarzanie S.A. przedstawił pisma w przedmiocie wad bloku, z którymi RAFAKO S.A. i spółka zależna E003B7 z o.o. w restrukturyzacji się nie zgadzały, co doprowadziło do ogromnego sporu pomiędzy spółkami.

W dniach 24-25 kwietnia 2023 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A., spółką zależną E003B7, TAURON Wytwarzanie S.A. i gwarantami, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu, porozumień w przedmiocie wypłaty przez gwarantów na rzecz TAURON Wytwarzanie S.A. kwoty 240 milionów złotych. Zawarcie porozumienia wielostronnego oraz porozumienia z gwarantami jest spełnieniem warunku zawieszającego wejście w życie ugody.

Ugoda zwalnia RAFAKO S.A. i E003B7 Sp. z o.o. w restrukturyzacji ze zobowiązań wynikających z gwarancji technicznych udzielonych na podstawie Kontraktu a strony włącznie w Tauron Wytwarzanie S.A. zrzekły się wobec siebie wszystkich wzajemnych roszczeń, ponad roszczenia wynikające z ugody.

W dniu 25 kwietnia 2023 roku RAFAKO S.A. otrzymało od TAURON Wytwarzanie S.A. oświadczenie o otrzymaniu

od gwarantów kwoty 240 milionów złotych. Dokonanie zapłaty stanowiło ostatni warunek wejścia w życie ugody

i w konsekwencji ugoda weszła w życie.

W dniu 8 maja 2023 roku RAFAKO S.A. otrzymało od gwarantów potwierdzenie spełnienia się dwóch warunków zawieszających wejścia w życie porozumienia z gwarantami, tj. wypłaty przez gwarantów na rzecz TAURON Wytwarzanie S.A. kwoty 240 milionów złotych oraz wystąpienia przez gwarantów wobec RAFAKO z żądaniem wykonania zobowiązań poręczonych przez RAFAKO za spółkę zależną E003B7, a wynikających z gwarancji należytego wykonania kontraktu. Żądanie opiewa na łączną kwotę główną 240 milionów złotych i zostało skierowane przez każdego z gwarantów tj. PKO BP, PZU, mBank i BGK wobec RAFAKO S.A. w odniesieniu do kwoty głównej 60 milionów złotych.

W związku z wypłatami gwarancji dokonanymi przez gwarantów oraz wejściem w życie ugody Spółka ujęła zobowiązania

z tytułu zrealizowanych gwarancji w łącznej wartości 240 milionów złotych plus odsetki, co miało wpływ na jednostkowy

i skonsolidowany wynik finansowy za 2023 roku.

Zasady rozliczania Projektu Jaworzno:

Na potrzeby realizacji Projektu została utworzona spółka celowa (E003B7 Sp. z o.o. w restrukturyzacji), której RAFAKO S.A. podzleciła około 89% zakresu prac Projektu; pozostałe 11% pozostaje w bezpośredniej realizacji RAFAKO S.A. (o wartości około 549,8 miliona złotych; w tym zaprojektowanie tzw. Wyspy kotłowej oraz dostawa części ciśnieniowych kotła

i instalacji odpylania), która głównie realizowana była w latach 2015 – 2017.

RAFAKO S.A. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym kompensuje przychody i koszty oraz rozrachunki dotyczące realizacji projektu powstałe pomiędzy RAFAKO S.A. a spółką celową. W sprawozdaniu jednostkowym nie są ujmowane przychody i koszty dotyczące części realizowanej przez spółkę celową E003B7 Sp. z o.o. w restrukturyzacji – ta część jest prezentowana w jednostkowym sprawozdaniu finansowym E003B7 Sp. z o.o. w restrukturyzacji oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej RAFAKO.

RAFAKO S.A. jako lider Konsorcjum wystawia faktury na pełny zakres prac na rzecz Zamawiającego; płatności z tytułu realizacji kontraktu są przekazywane bezpośrednio na rzecz Spółki celowej oraz kluczowych podwykonawców

i poddostawców. Zapłata za zakres prac zrealizowany przez RAFAKO S.A. jest dokonywana przez spółkę celową.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

11.1.2.Projekt Wilno

Przedmiotem umowy była budowa bloku kogeneracyjnego opalanego biopaliwem, składającego się z kotłów ze złożem fluidalnym, instalacji składowania i podawania biopaliwa oraz systemu oczyszczania spalin. Inwestycja realizowana była

w ramach budowy nowej elektrociepłowni w Wilnie (Litwa).

Umowę podpisano w dniu 29 września 2016 roku z firmą JSC Vilniaus Kogeneracinë Jëgainë. Polecenie rozpoczęcia ("NTP") zostało wyznaczone na dzień 1 czerwca 2017 roku. Wartość kontraktu to 149 milionów EUR.

W dniu 5 października 2020 roku RAFAKO S.A. złożyło „Notice of impossibility / termination” - powiadomienie

o niemożliwości wykonania. Wzajemne rozliczenia zostały skierowane do arbitrażu sądowego. Po zakończeniu pierwszej niekorzystnej dla RAFAKO fazy postępowania arbitrażowego Spółka zaskarżyła wyrok arbitrażowy, wnosząc o jego uchylenie, a równolegle podjęła z VKJ rozmowy ugodowe.

W dniu 11 września 2023 roku doszło do zawarcia ugody pomiędzy RAFAKO S.A. i JSC Vilniaus Kogeneracinë Jëgainë dotyczącej sporu związanego z kontraktem w Wilnie.

Istotne postanowienia ugody obejmują:

1.Uzgodnienie, iż ugoda rozstrzyga o wszystkich sporach i roszczeniach związanych z umową;

2.Zobowiązanie RAFAKO S.A. do cofnięcia skargi o uchylenie wyroku;

3.Wystąpienie przez strony sporu do arbitrażu o wydanie orzeczenia zgodnego z ugodą, zgodnie z którym:

3.1RAFAKO S.A. uzna wyrok w całości, bez żadnych zastrzeżeń;

3.2Łączna wysokość odszkodowania należnego VKJ od RAFAKO wynosić będzie 29 965 tysięcy EURO (kwota 14 965 tysięcy EUR otrzymana do KUKE i Generali, kwota 15 milionów EUR, która zostanie zapłacona przez RAFAKO S.A. najpóźniej w terminie 5 lat od zawarcia ugody, w 8 równych półrocznych ratach, z których pierwsza będzie płatna w terminie 6 miesięcy od zawarcia przez PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji bezwarunkowej i ostatecznej umowy lub umów zbycia wszystkich akcji RAFAKO S.A. posiadanych bezpośrednio lub pośrednio przez PBG, jednak nie później niż do dnia 31 marca 2024 roku – termin spłaty pierwszej raty został odroczony do 30 czerwca 2024 roku).

3.3RAFAKO S.A. przekaże Zamawiającemu urządzenia i dokumenty wymienione w ugodzie;

4.Postanowienia, zgodnie z którymi ugoda podlega prawu litewskiemu, a wszystkie spory z nią związane będą rozstrzygane przez państwowy sąd litewski;

5.Postanowienie, zgodnie z którym ugoda wchodzi w życie z chwilą jej podpisania przez obie strony i uzyskania przez obie strony zgód korporacyjnych na zawarcie ugody.

W związku z faktem, iż w 2022 roku Spółka, stosując zasadę ostrożnej wyceny, w wyniku finansowym ujęła rezerwę

na potencjalny negatywny dla Spółki wynik ugody w wysokości 15 milionów EUR, podpisana ugoda nie pogorszyła wyników jednostkowych ani skonsolidowanych za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku.

11.1.3.Projekt Radlin

W czerwcu 2019 roku została podpisana umowa o realizację przedsięwzięcia inwestycyjnego pod nazwą: „Poprawa efektywności energetycznej w JSW KOKS S.A.” Inwestycja składa się z dwóch kotłów parowych, turbiny parowej kondensacyjno-upustowej, generatora elektrycznego oraz kompletu instalacji pomocniczych. Wartość zawartej umowy wynosiła 289 milionów złotych. W wyniku zawartych aneksów wartość kontraktu wzrosła do ponad 447 milionów złotych.

W dniu 29 czerwca 2023 roku RAFAKO S.A. podpisało porozumienie standstill z Inwestorem JSW KOKS S.A. stanowiące dokument pomostowy do czasu podpisania Aneksu nr 7. Główne założenia porozumienia to:

przedstawienie przez GRI nowego harmonogramu prac uwzględniającego przekazanie bloku do eksploatacji

w terminie nie przekraczającym 18 grudnia 2023,

mobilizację i przyspieszenie prac montażowych i rozruchowych poprzez wprowadzenie II i III zmiany,

strony nie będą odstępować od umowy,

JSW KOKS nie naliczy kar umownych związanych z przekroczeniem terminu przekazania bloku do eksploatacji

i nie skorzysta z zabezpieczenia,

wypracowanie nowej ugody i podpisanie aneksu nr 7 w terminie do 30 sierpnia 2023 roku.

W dniu 3 listopada 2023 roku doszło do podpisania pomiędzy RAFAKO S.A. i JSW KOKS aneksu nr 6B do umowy

na budowę bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym w JSW KOKS S.A. Oddział KKZ – Koksownia Radlin, aneksu do porozumienia mediacyjnego (Standstill) oraz umowy najmu części powierzchni magazynowej RAFAKO S.A. zlokalizowanej w Raciborzu przy ul. Łąkowej 33, wykorzystywanej do realizacji zadania inwestycyjnego przez RAFAKO S.A. w związku z umową.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Zgodnie z aneksem, RAFAKO oraz JSW KOKS dokonały zmian umowy w zakresie pojedynczych etapów rozliczeniowych, ujętych w zestawieniu etapów rozliczeniowych określonych w umowie, na mniejsze części, w celu zapewnienia dodatkowej płynności finansowej w ramach realizacji zadania inwestycyjnego, przy założeniu, iż zawarcie aneksu nie będzie prowadzić do zmiany ogólnej wartości wynagrodzenia wynikającego z umowy, a RAFAKO będzie mogło kontynuować działania dla intensyfikacji prac prowadzonych w ramach realizacji zadania inwestycyjnego, jak również dokonały uregulowania kwestii stosunków własnościowych stron, wiążących się z elementami powstającego bloku energetycznego.

Aneks wejdzie w życie pod następującymi warunkami:

(a)zawarcie umowy najmu

oraz

(b)złożenia JSW KOKS S.A., przez RAFAKO, oświadczenia o poddaniu się egzekucji w wykonaniu ustaleń, które zostały ujęte w umowie najmu.

Wszystkie warunki wejścia w życie aneksu zostały spełnione w dniu 3 listopada 2023 roku, w związku z czym aneks wszedł w życie w tym dniu.

W dniu 24 kwietnia 2024 roku doszło do podpisania pomiędzy stronami dwóch aneksów do Umowy (Aneks 6C oraz Aneks 6D) oraz porozumienia mediacyjnego przejściowego.

Zgodnie z Aneksem 6C JSW KOKS powierzył RAFAKO wykonanie robót dodatkowych względem dotychczasowego zakresu rzeczowego umowy, o wartości netto 21,2 miliona złotych. Strony ustaliły zasady realizacji tych robót, ustanowienia związanego z nimi zabezpieczenia, ich odbiorów oraz związanych z nimi rozliczeń finansowych. Aneks ma charakter warunkowy i wejdzie w życie z chwilą łącznego ziszczenia się następujących warunków:

(a)pozyskania przez strony zgód korporacyjnych niezbędnych do zawarcia oraz wejścia w życie Aneksu 6C,

(b)ustanowienia zabezpieczenia,

(c)zawarcia odrębnego aneksu do Umowy, zgodnie ze Zmienionym Porozumieniem Standstill (mowa o Aneksie 6D),

(d)dokonania pomiędzy stronami odbiorów potwierdzających zmiany w zakresie stosunków własnościowych, opisanych w Aneksie 6B do Umowy.

Aneks 6D reguluje kwestie wiążące się z czynnościami odbiorowymi, związanymi z realizacją zadania inwestycyjnego.

W ramach Porozumienia Przejściowego strony potwierdziły wolę kontynuacji rozmów oraz ustaleń w ramach toczącego się przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej RP postępowania mediacyjnego, by dążyć do rozstrzygnięcia występujących pomiędzy nimi rozbieżności oraz rozwiązania wszelkich zaistniałych dotychczas sporów.

11.1.4.Projekt Tłocznia Kędzierzyn i gazociąg Goleniów-Płoty

W dniu 30 maja 2018 roku Spółka podpisała z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. umowę, której przedmiotem była generalna realizacja inwestycji pn.: „Budowa gazociągu DN700 Szczecin-Gdańsk, odcinek Goleniów-Płoty wraz z infrastrukturą towarzyszącą” o wartości 124,9 miliona złotych netto (153,6 miliona złotych brutto).

W dniu 15 lutego 2019 roku Spółka podpisała z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. umowę, której przedmiotem było wykonanie robót budowlanych dla zadania inwestycyjnego pn. „Budowa Tłoczni Kędzierzyn”. Wartość Umowy wynosiła łącznie 168,7 mln złotych netto (tj. 207,5 mln złotych brutto), z czego udział Spółki wynosił 95%.

W dniu 15 grudnia 2020 roku GAZ-SYSTEM S.A. odstąpił od dalszej realizacji umowy na budowę gazociągu Goleniów-Płoty oraz od umowy na budowę Tłoczni Kędzierzyn z przyczyn leżących po stronie Spółki.

W związku z odstąpieniem od umowy Kędzierzyn, zamawiający naliczył karę umowną w kwocie 33 916 160,35 złotych

i wystąpił o dokonanie zwrotu nierozliczonej zaliczki w wysokości 20,7 miliona złotych, a w przypadku umowy Goleniów, zamawiający naliczył karę umowną w kwocie 20,5 miliona złotych i wystąpił o dokonanie zwrotu nierozliczonej zaliczki

w wysokości 12milionów złotych oraz złożył żądania wypłaty z gwarancji dobrego wykonania i gwarancji zwrotu zaliczki powyższych kwot.

W dniu 15 stycznia 2021 roku mBank S.A. dokonał wypłaty na rzecz GAZ-SYSTEM S.A. gwarancji należytego wykonania Umowy w wysokości 20,7 miliona złotych oraz gwarancji zwrotu zaliczki w wysokości 20,7 miliona złotych.

W dniu 16 lutego 2021 roku Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. dokonało wypłaty na rzecz GAZ-SYSTEM S.A. gwarancji należytego wykonania Umowy w kwocie 15,2 miliona złotych oraz gwarancji zwrotu zaliczki

w kwocie 2,7 miliona złotych. Ze względu na istotne ryzyko nieodzyskiwalności aktywa, Spółka objęła je w całości odpisem aktualizującym.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

W dniu 28 lutego 2023 roku w ramach mediacji przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A., PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji oraz Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. ugody dotyczącej projektów Goleniów – Płoty oraz Tłocznia Kędzierzyn – Koźle. Istotne postanowienia ugody dotyczą:

1.uzgodnienia, że realizacja umowy Goleniów-Płoty zakończyła się z dniem 15 grudnia 2020 roku;

2.uzgodnienia, że realizacja umowy Kędzierzyn zakończyła się z dniem 15 grudnia 2020 roku;

3.potwierdzenia, że wykonawca z umowy Goleniów-Płoty i wykonawca z umowy Kędzierzyn, był uprawniony

do otrzymania dotychczas zapłaconego przez GAZ-SYSTEM wynagrodzenia z tych umów;

4.potwierdzenia, że GAZ-SYSTEM była uprawniona do otrzymania i zaliczenia na poczet swoich wierzytelności:

(i) kwoty 15,2 miliona złotych otrzymanej od Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. tytułem wypłaty z gwarancji należytego wykonania umowy, (ii) kwoty 2,7 miliona złotych otrzymanej od Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. tytułem wypłaty z gwarancji zwrotu zaliczki, (iii) kwoty 20,7 miliona złotych otrzymanej od mBank S.A. tytułem wypłaty z gwarancji bankowej numer 02141KPB19 oraz kwoty 20,7 miliona złotych otrzymanej od mBank tytułem wypłaty z gwarancji bankowej numer 02283KAP19;

5.uzgodnienia spornej części wynagrodzenia wykonawcy z umowy Goleniów-Płoty w kwocie 30,5 miliona złotych netto tj. 37,6 miliona złotych brutto;

6.uzgodnienia spornej części wynagrodzenia wykonawcy z umowy Kędzierzyn w kwocie 63,8 miliona złotych netto

tj. 78,5 miliona złotych brutto;

7.uzgodnienia, że na poczet kwoty łącznej wynagrodzenia z punktu 5. i 6. powyżej, GAZ-SYSTEM, z uwzględnieniem dotychczasowych rozliczeń umowy Goleniów-Płoty i umowy Kędzierzyn i ustępstw/uzgodnień poczynionych

w ugodzie, dokona na rzecz RAFAKO S.A. płatności kwoty 21,7 miliona złotych, która to płatność będzie równoznaczna z zaspokojeniem przez GAZ-SYSTEM wszystkich należności RAFAKO S.A. i PBG z w/w umów i inwestycji realizowanych na podstawie w/w umów;

8.zrzeczenia się przez strony ugody wobec siebie, wszelkich roszczeń związanych z umową Goleniów-Płoty i umową Kędzierzyn oraz inwestycjami realizowanymi na podstawie tych umów, z wyjątkiem roszczeń wskazanych w ugodzie, które nie wpływają istotnie na prawa i obowiązki stron ugody.

W dniu 29 marca 2023 roku Spółka otrzymała orzeczenie Sądu Okręgowego w Warszawie XX Wydział Gospodarczy

w przedmiocie zatwierdzenia ugody.

W dniu 18 kwietnia 2023 roku pełnomocnik RAFAKO S.A. otrzymał odpis orzeczenia wraz ze stwierdzeniem jego prawomocności. Oznacza to, że ugoda weszła w życie. Do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wszystkie postanowienia ugody zostały zrealizowane.

11.1.5.Projekt Lombok

W dniu 28 grudnia 2017 roku konsorcjum, w skład którego wchodzi RAFAKO S.A. oraz firma PT. Rekayasa Industri

z siedzibą w Indonezji jako Lider Konsorcjum podpisało umowę z PT. PLN (PERSERO), INDONESIA na budowę dwóch bloków parowych opalanych węglem w Indonezji na wyspie Lombok (2x50 MW)” o wartości łącznie 70,3 mln EUR, 18,9 mln USD oraz 1.590.700 mln IDR (łącznie ok. 850,3 mln PLN netto), w tym wartość wynagrodzenia Spółki to 70,3 mln EUR netto,

co stanowi około 35% wartości umowy.

W zakresie RAFAKO S.A. są prace projektowo-dokumentacyjne, produkcja elementów kotłowych oraz elektrofiltru (ESP), zakupy urządzeń dla wyspy kotłowej i wyspy maszynowej, transport do portu (na bazie: FOB), realizacja nadzorów nad montażem, uruchomieniem i pomiarami gwarancyjnymi oraz przekazanie do eksploatacji. Pozostałe prace są w zakresie PT. Rekayasa Industri, a w szczególności są to prace projektowo-dokumentacyjne, produkcja, zakupy i dostawy urządzeń poza wyspą kotłową i maszynową, fracht morski, odprawy celne, transport na terenie Indonezji, prace ziemne

i budowalne, kompletny montaż, uruchomienia, testy, pomiary gwarancyjne i przekazanie do eksploatacji.

W dniu 19 czerwca 2023 roku został podpisany aneks numer 5 dotyczący rozliczeń wzrostu ciężaru konstrukcji.

W sierpniu 2023 roku podpisano aneks nr 6 dotyczący zmiany kontraktowych warunków płatności (przyspieszenie fakturowania) celem poprawienia przepływów finansowych lidera konsorcjum (REKIND). Ponadto w sierpniu podpisano porozumienie, którego przedmiotem są koszty dodatkowe powstałe z tytułu zmian zakresu kontraktu (REKIND) oraz porozumienie dotyczące zmiany terminów kontraktowych w związku z wpływem pandemii Covid-19 na harmonogram realizacji prac.

W listopadzie 2023 roku podpisano aneks nr 7 dotyczący zmiany terminów w realizacji, po uwzględnieniu wpływu pandemii COVID19 na harmonogram. Strony prowadzą rozmowy w sprawie zmian harmonogramu spowodowanych innymi czynnikami.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

11.1.6.Projekt Muzeum Toruń

W dniu 16 kwietnia 2019 roku podpisano umowę na zaprojektowanie i wybudowanie zespołu zabudowy muzealno-audytorialnej i naukowo-twórczej wraz z instalacjami. Wartość umowy po aneksach wynosi 170,1 mln złotych.

W dniu 13 października 2023 roku doszło do zawarcia ugody pomiędzy RAFAKO i zamawiającym (Muzeum „PAMIĘĆ

I TOŻSAMOŚĆ” im. św. Jana Pawła II), której przedmiotem są uzgodnienia dotyczące terminu wykonania umowy

na budowę siedziby Muzeum „PAMIĘĆ I TOŻSAMOŚĆ” im. św. Jana Pawła II w Toruniu oraz zwiększenie wartości umowy

z tytułu waloryzacji ceny ofertowej wynikającej z nadzwyczajnego wzrostu cen czynników produkcji budowlanej na rynku oraz kosztów pośrednich kontraktu.

W dniu 13 października 2023 roku strony podpisały protokół odbioru końcowego inwestycji.

W dniu 20 grudnia 2023 roku zamawiający odstąpił od umowy, powołując się na nieprzedstawienie w terminie do 30 dni od podpisania ugody szczegółowego harmonogramu rzeczowo-finansowego planu naprawczego. RAFAKO S.A. nie zgodziło się z takim stanowiskiem, uznając oświadczenie zamawiającego za bezpodstawne i nie wywołujące skutków prawnych.

W dniu 17 stycznia 2024 roku RAFAKO S.A. w związku z bezskutecznym upływem terminu do zaprzestania przez zamawiającego naruszeń umowy i ugody, odstąpiło od umowy oraz ugody w odniesieniu do prac dotychczas niezrealizowanych.

Jednocześnie w dniu 17 stycznia 2024 roku RAFAKO S.A. wystawiło ostatnią fakturę VAT na kwotę 12 980 300,00 złotych netto tytułem planu naprawczego z 30 -dniowym terminem płatności od daty doręczenia faktury, pod rygorem skierowania sprawy na drogę sądową.

11.1.7.Projekt IOS Ostrołęka

W dniu 24 lipca 2018 roku została podpisana umowa na wykonanie Instalacji Odsiarczania Spalin (IOS II) metodą mokrą według technologii wapienno – gipsowej w Elektrowni Ostrołęka B. Kontrakt realizowany był w konsorcjum z ENERGA Serwis Sp. z o.o. Wartość umowy przypadająca RAFAKO (lider konsorcjum) to ok. 126 mln złotych. Przekazanie IOS

do eksploatacji nastąpiło w listopadzie 2020 roku.

W dniu 16 października 2023 roku w ramach mediacji przez Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej doszło do zawarcia ugody pomiędzy RAFAKO i zamawiającym (ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A.), której przedmiotem jest finalne rozliczenie umowy na budowę instalacji odsiarczania spalin w Elektrowni Ostrołęka „B”.

Istotne postanowienia ugody obejmują:

1.zapłatę przez zamawiającego w terminie trzech dni roboczych od zawarcia ugody kwoty wstrzymanej dotychczas faktury końcowej, która to płatność po potrąceniu zgodnie z warunkami ugody czwartej raty układowej

w ramach Układu, wynosić będzie 14 706 694,56 złotych,

2.uznanie przez RAFAKO S.A. naliczonych przez zamawiającego na podstawie umowy kar umownych, a także potwierdzenie przez strony ugody, że wierzytelności o zapłatę tych kar umownych podlegają redukcji zgodnie

z warunkami Układu dla trzeciej grupy wierzytelności,

3.uzgodnienie, że wierzytelności zamawiającego wobec RAFAKO S.A., należące do grupy drugiej i trzeciej wierzytelności z układu w łącznej kwocie 12 037 348,29 złotych, będzie podlegać konwersji na akcje w kapitale zakładowym RAFAKO S.A.,

4.uzgodnienie, że w przypadku nie wejścia w życie odpowiednich uchwał zgromadzenia akcjonariuszy RAFAKO S.A. do 31 grudnia 2023 roku, RAFAKO S.A. będzie zobowiązane do zrealizowania wszystkich nie uiszczonych wobec zamawiającego płatności układowych w dacie płatności szóstej raty układowej, tj. 31 stycznia 2024 roku,

5.dodatkowe świadczenia ze strony RAFAKO S.A. na rzecz zamawiającego.

Ugoda weszła w życie z chwilą jej podpisania, natomiast termin spłaty wskazany w pkt. 4 na mocy podpisanego porozumienia został przesunięty do dnia 30 kwietnia 2024 roku.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

11.2.Rezerwa na straty wynikające z umów o usługę

Grupa tworzy rezerwy w przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne koszty umowy przewyższają łączne przychody z tytułu umowy, przewidywaną stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt. Wysokość straty ustalana jest niezależnie od faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy, wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów, które nie są pojedynczymi umowami o usługę. Wartość zmiany rezerw

na planowane straty zwiększa lub zmniejsza koszty własny umowy, której rezerwa dotyczy.


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Początek okresu	7 509	13 517
Korekta bilansu otwarcia	–	9 831
Początek okresu po korekcie	7 509	23 348

Utworzenie rezerwy na zobowiązanie	16 909	2 043
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie	(11)	(9 837)
Wykorzystanie rezerwy na zobowiązanie	(11 243)	(8 045)


Koniec okresu	13 164	7 509



Krótkoterminowe na dzień	13 164	679
Długoterminowe na dzień	–	6 830


	13 164	7 509

11.3.Rezerwa na koszty z tytułu nieterminowej realizacji umów

Spółki Grupy Kapitałowej tworzą rezerwę na karę umowną, jeżeli występuje istotne prawdopodobieństwo naliczenia kary

za niedotrzymanie zapisanych w umowie i objętych karą parametrów technicznych lub jeśli w związku z realizacją danej umowy zostały naruszone dobra osób trzecich. Wysokość rezerwy wynika z zapisanej w danej umowie wartości kary

za niedotrzymany parametr techniczny lub z możliwej do oszacowania wartości zobowiązania wobec osób trzecich.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku Grupa dokonała weryfikacji stanu rezerw na potencjalne koszty kar umownych na realizowanych kontraktach.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku Grupa nie dokonała utworzenia rezerw na potencjalne koszty kar umownych (31 grudnia 2022 roku: 70,7 miliona złotych). W 2023 roku Grupa wykorzystała i rozwiązała utworzone

w poprzednich latach rezerwy na kary w wysokości 75,4 mln złotych, co związane jest przede wszystkim z ujęciem kary dotyczącej kontraktu z UAB Vilniaus Kogeneracine Jegaine. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa nie miała utworzonych rezerw na kary (31 grudnia 2022 roku: 75,4 miliona złotych).

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

12.Przychody ze sprzedaży oraz segmenty operacyjne

12.1.Przychody ze sprzedaży produktów i usług oraz materiałów


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Przychody netto ze sprzedaży produktów	19 396	14 218
Przychody netto ze sprzedaży usług	318 617	376 671
- w tym od jednostek powiązanych	–	312
Przychody ze sprzedaży pozostałych produktów	3 179	2 370
Koszty kar umownych*	(229)	(7 098)
Różnice kursowe dotyczące należności z tytułu dostaw i usług	(8 203)	734


Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług	332 760	386 895


- w tym od jednostek powiązanych	–	312

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	2 448	4 112
- w tym od jednostek powiązanych	–	–


Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	2 448	4 112




Przychody netto ze sprzedaży, razem	335 208	391 007


- w tym od jednostek powiązanych	–	312

* szczegółowy opis rezerwy z tytułu kar umownych, mających wpływ na wartość wykazywanych przez Grupę przychodów ze sprzedaży został, zamieszczony w nocie 10.3.; w pozycji tej Grupa ujmuje także koszty naliczonych oraz zaakceptowanych kar umownych

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku Grupa zanotowała 335 208 tysięcy złotych przychodów

ze sprzedaży, tj. o 55 799 tysięcy złotych mniej aniżeli w analogicznym okresie 2022 roku, co wynika przede wszystkim

z niskiej wartość zamówień zdobytych w latach 2020 – 2022 - głównie ze względu na trudną sytuację finansową, w jakiej znalazła się jednostka dominująca.

12.2.Geograficzne obszary działalności


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Przychody ze sprzedaży od klientów krajowych	267 758	361 891
- w tym od jednostek powiązanych	–	312
Przychody ze sprzedaży od klientów zagranicznych	67 450	29 116
- w tym od jednostek powiązanych	–	–


Przychody netto ze sprzedaży, razem	335 208	391 007


- w tym od jednostek powiązanych	–	312

Głównymi odbiorcami wyrobów i usług Grupy są przede wszystkim zagraniczni i krajowi dostawcy obiektów energetycznych oraz krajowa i zagraniczna energetyka zawodowa i przemysłowa.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Podział przychodów ze sprzedaży na kontrahentów, z którymi koncentracja sprzedaży przekracza 10% całości przychodów na rynki przedstawia poniższa tabela:


Nazwa kontrahenta	Udział procentowy w sprzedaży ogółem	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023

JSW KOKS S.A.	29,3%	98 061
TAURON WYTWARZANIE S.A.	19,1%	64 072
Pozostali kontrahenci	51,6%	173 075


Razem	100%	335 208

Przychody ze sprzedaży do jednostek powiązanych szczegółowo przedstawia nota 40.1 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Grupa w ramach prowadzonej podstawowej działalności operacyjnej wyodrębnia następujące asortymenty produktów:


Nazwa asortymentu	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Bloki energetyczne i kotły	124 934	68 380
Przychody w ramach realizacji projektu Jaworzno 910MW	64 107	111 424
Urządzenia ochrony powietrza	1 836	38 423
Zespoły oraz części maszyn i urządzeń energetycznych, a także usługi z tym związane	83 509	96 028
Usługi oraz produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej*	23 652	(9 955)
Budownictwo	19 650	52 202
Pozostałe przychody	17 520	34 505


Razem	335 208	391 007

*ujemny przychód ze sprzedaży wykazany na asortymencie dotyczącym usług oraz produktów w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej wynika

ze zmian szacunków przychodów całkowitych kontraktów w związku z trwającymi w 2022 roku mediacjami jednostki dominującej z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A., które zakończyły się podpisaniem ugody w 2023 roku

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

12.3.Segmenty operacyjne

Zarządzanie Grupą odbywa się w podziale na segmenty, odpowiednio do rodzaju oferowanych wyrobów i usług. Każdy z segmentów stanowi część składową Grupy osiągającą przychody i ponoszącą koszty, zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne.

Grupa wyodrębnia następujące segmenty działalności, w których działają poszczególne spółki:


Segmenty operacyjne	Spółki działające w segmencie

Obiekty energetyczne i ochrony środowiska	RAFAKO S.A. E001RK Sp. z o.o. E003B7 Sp. z o.o. RAFAKO INNOVATION Sp. z o.o. (dawniej RAFAKO MANUFACTURING Sp. z o.o.)
Produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej	RAFAKO S.A. RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o.
Pozostałe segmenty	PGL – DOM Sp. z o.o. RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o. ENERGOTECHNIKA Engineering Sp. z o.o. RAFAKO ENGINEERING SOLUTION doo. RAFAKO Hungary Kft. RENG-NANO Sp. z o.o.

Segment obiekty energetyczne i ochrony środowiska oferuje bloki energetyczne, kotły: rusztowe, pyłowe, z cyrkulacyjnym i stacjonarnym złożem fluidalnym i odzyskowe, obiekty i instalacje towarzyszące kotłom energetycznym, technologie mokrego, półsuchego i suchego odsiarczania spalin, technologie odazotowania spalin, urządzenia odpylające obejmujące elektrofiltry i filtry workowe oraz instalacje termicznej utylizacji odpadów komunalnych i przemysłowych. Jest dostawcą zarówno dla energetyki zawodowej, jak i przemysłowej.

Segment produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej oferuje instalacje naziemne do wydobycia ropy naftowej

i gazu ziemnego, instalacje do rozładunku, regazyfikacji i magazynowania LNG, gazociągi do przesyłu gazu i ropy naftowej, zbiorniki paliwowe oraz instalacje techniczne i sanitarne

W skład pozostałych segmentów wchodzą segmenty nie osiągające progów ilościowych określonych w MSSF 8, w tym zarządzanie nieruchomościami oraz usługi projektowe świadczone przez pozostałe jednostki Grupy.

Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata

na działalności operacyjnej.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)


Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku lub na dzień 31 grudnia 2023 roku	Obiekty energetyczne i ochrony środowiska	Produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej	Pozostałe segmenty	Segmenty razem	Eliminacje i pozycje nieprzypisane	Razem

Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	265 519	23 833	29 273	318 625	16 583	335 208
Sprzedaż między segmentami	133	–	18 537	18 670	(18 670)	–


Przychody segmentu ogółem	265 652	23 833	47 810	337 295	(2 087)	335 208



Koszty sprzedanych produktów i materiałów	(272 269)	(4 294)	(42 163)	(318 726)	5 564	(313 162)

Wynik
Zysk (strata) na sprzedaży	(6 617)	19 539	5 647	18 569	3 477	22 046


Pozostałe przychody (koszty)	(265 299)	(7 602)	(10 724)	(283 625)	(8 167)	(291 792)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(271 916)	11 937	(5 077)	(265 056)	(4 690)	(269 746)
Przychody (koszty) finansowe	(29 694)	–	131	(29 563)	734	(28 829)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(301 610)	11 937	(4 946)	(294 619)	(3 956)	(298 575)
Podatek dochodowy	(3 679)	–	79	(3 600)	(678)	(4 278)


Zysk (strata) netto segmentu	(305 289)	11 937	(4 867)	(298 219)	(4 634)	(302 853)



Wyniki
Amortyzacja	7 070	–	600	7 670	44	7 714
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych i wspólnego przedsięwzięcia	–	–	–	–	–	–

Aktywa i zobowiązania na dzień 31 grudnia 2023 roku
Aktywa segmentu	404 131	27 396	45 968	477 495	(35 972)	441 523
Zobowiązania segmentu	878 686	39 229	19 397	937 312	(19 248)	918 064

Inne informacje
Nakłady inwestycyjne	7 339	–	296	7 635	(422)	7 213

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)


Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku lub na dzień 31 grudnia 2022 roku (skorygowany)	Obiekty energetyczne i ochrony środowiska	Produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej	Pozostałe segmenty	Segmenty razem	Eliminacje i pozycje nieprzypisane	Razem

Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	377 976	(9 955)	33 857	401 878	(10 871)	391 007
Sprzedaż między segmentami	537	–	18 219	18 756	(18 756)	–


Przychody segmentu ogółem	378 513	(9 955)	52 076	420 634	(29 627)	391 007


Koszty sprzedanych produktów i materiałów	(375 535)	(1 187)	(40 670)	(417 392)	28 919	(388 473)

Wynik
Zysk (strata) na sprzedaży	2 978	(11 142)	11 406	3 242	(708)	2 534


Pozostałe przychody (koszty)	(32 613)	1 270	(5 315)	(36 658)	(24 864)	(61 522)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(29 635)	(9 872)	6 091	(33 416)	(25 572)	(58 988)
Przychody (koszty) finansowe	53 568		318	53 886	1 492	55 378
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	23 933	(9 872)	6 409	20 470	(24 080)	(3 610)
Podatek dochodowy	(24 718)		(913)	(25 631)	175	(25 456)


Zysk (strata) netto segmentu	(785)	(9 872)	5 496	(5 161)	(23 905)	(29 066)


Wyniki
Amortyzacja	8 142	–	577	8 719	462	9 181
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych i wspólnego przedsięwzięcia	–	–	–	–	–	–

Aktywa i zobowiązania na dzień 31 grudnia 2022 roku (skorygowany)
Aktywa segmentu	523 172	123 836	48 729	695 737	(42 336)	653 401
Zobowiązania segmentu	789 994	46 099	18 444	854 537	(32 468)	822 069

Inne informacje
Nakłady inwestycyjne	3 293	–	915	4 208	(115)	4 093

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)


Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku	Obiekty energetyczne i ochrony środowiska	Produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej	Pozostałe segmenty	Segmenty razem	Eliminacje i pozycje nieprzypisane	Razem
Region
Polska	216 713	23 833	33 062	273 608	(5 850)	267 758
Unia Europejska	46 774	–	13 476	60 250	–	60 250
Pozostałe kraje	2 165	–	1 272	3 437	3 763	7 200


Przychody segmentu ogółem	265 652	23 833	47 810	337 295	(2 087)	335 208


Długość trwania umowy
Umowy krótkoterminowe	241 438	23 833	43 931	309 202	(2 087)	307 115
Umowy długoterminowe	24 214	–	3 879	28 093	–	28 093


Przychody segmentu ogółem	265 652	23 833	47 810	337 295	(2 087)	335 208


Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku	Obiekty energetyczne i ochrony środowiska	Produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej	Pozostałe segmenty	Segmenty razem	Eliminacje i pozycje nieprzypisane	Razem
Region
Polska	357 645	(9 955)	45 828	393 518	(31 627)	361 891
Unia Europejska	14 358	–	683	15 041	–	15 041
Pozostałe kraje	6 510	–	5 565	12 075	2 000	14 075


Przychody segmentu ogółem	378 513	(9 955)	52 076	420 634	(29 627)	391 007


Długość trwania umowy
Umowy krótkoterminowe	257 897	(9 955)	39 440	287 382	(29 627)	257 755
Umowy długoterminowe	120 616	–	12 636	133 252	–	133 252


Przychody segmentu ogółem	378 513	(9 955)	52 076	420 634	(29 627)	391 007

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

13.Przychody i koszty operacyjne

13.1.Koszty według rodzajów


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Amortyzacja	7 738	9 095
Zużycie materiałów i energii	79 144	79 815
Usługi obce	189 869	254 759
Podatki i opłaty	6 469	6 908
Wynagrodzenia	94 107	92 712
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	19 417	19 227
Podróże służbowe	999	994
Koszty reklamy	100	233
Różnice kursowe	(8 795)	2 359
Koszty z tytułu ubezpieczeń	395	372
Pozostałe koszty rodzajowe	817	866


Koszty według rodzaju, razem	390 260	467 340



Zmiana stanu zapasów, rezerw i rozliczeń międzyokresowych (w tym korekta wynikająca z MSR 11)	(29 781)	(32 299)
Wartość sprzedanych materiałów	1 906	1 858
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	(1 039)	(783)



	361 346	436 116



Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	(12 336)	(11 798)
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	(35 523)	(35 320)
Koszty badań i rozwoju (wielkość ujemna)	(325)	(525)


Koszty sprzedanych produktów i materiałów	313 162	388 473

Przyczyną spadku wartości kosztów sprzedanych produktów i materiałów w porównaniu do 2022 roku jest przede wszystkim brak znaczących zamówień, będący następstwem trudnej sytuacji finansowej RAFAKO S.A.

Koszty sprzedaży w 2023 roku wynosiły 12 336 tysięcy złotych i były wyższe w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego o 538 tysięcy złotych. Na koszty sprzedaży składają się koszty przygotowania ofert oraz działań w zakresie PR i marketingu.

Koszty ogólnego zarządu za okres 12 miesięcy 2023 roku wynosiły 35 523 tysiące złotych i były nieznacznie wyższe

w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego (wzrost o 203 tysiące złotych).

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

13.2.Koszty amortyzacji, odpisów aktualizujących, różnic kursowych oraz zapasów ujęte w zysku lub stracie


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży (koszcie sprzedanych towarów i produktów)
Amortyzacja środków trwałych	5 144	5 986
Amortyzacja wartości niematerialnych	693	941
Koszty rezerw na gwarancje	(48 381)	(12 326)
Różnice kursowe netto	(8 795)	2 359
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	1 625	(1 254)


	(49 714)	(4 294)


Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
Amortyzacja środków trwałych	139	150
Amortyzacja wartości niematerialnych	31	43


	170	193


Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
Amortyzacja środków trwałych	1 587	1 782
Amortyzacja wartości niematerialnych	144	193


	1 731	1 975

13.3.Koszty świadczeń pracowniczych


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Koszty wynagrodzeń	94 107	92 712
Koszty ubezpieczeń społecznych	19 093	18 721
Rezerwa na odprawy emerytalne	870	(941)
Rezerwa na nagrody jubileuszowe	1 092	(975)
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	267	49
Rezerwa na premie	(367)	(181)
Inne koszty dotyczące świadczeń pracowniczych	2 898	(505)


	117 960	108 880


Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży (koszcie sprzedanych towarów i produktów)	94 567	84 076
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	7 284	4 429
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	16 109	20 375


	117 960	108 880

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

13.4.Pozostałe przychody operacyjne


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	1 059	554
Dotacje	95	410
Otrzymane kary umowne	35	9 670
Otrzymane odszkodowania	6 248	857
Rozwiązanie rezerwy na pozostałe koszty	2 151	633
Odpisy aktualizujące wartość składników aktywów, w tym:	21 426	13 046
- rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	139	–
- należności handlowych	17 265	–
- pozostałych należności	4 022	13 046
Uzyskanie spisanej w koszty należności	–	–
Spisanie zobowiązań wynikających z zawartych porozumień	–	1 497
Przychód z tytułu zrealizowanej gwarancji	–	533
Ujawnienie materiałów	–	–
Inne	1 201	1 310


	32 215	28 510

13.5.Pozostałe koszty operacyjne


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Strata na złomowaniu środków trwałych	50	180
Darowizny i dotacje	220	257
Odpisy aktualizujące wartość składników aktywów*, w tym:	24 149	30 716
- rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	314	1 399
- należności handlowych	150	18 119
- pozostałych należności	23 685	11 198
Koszty wykonawstwa zastępczego	2 835	–
Koszty kar umownych	15 030	874
Koszty złomowania materiałów	5	134
Koszty sądowe	1 681	450
Utworzenie rezerwy na przyszłe koszty	5 041	8 646
Koszty zrealizowanych gwarancji bankowych oraz ubezpieczeniowych**	232 656	–
Koszty z tytułu umorzonych na podstawie ugody należności	5 691	–
Inne	1 434	1 399


	288 792	42 656

* w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku Grupa dokonała utworzenia odpisów aktualizujących składników aktywów, co zostało szerzej opisane w nocie 31.1

** w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku jednostka dominująca ujęła koszty związane z realizacją gwarancji bankowych oraz ubezpieczeniowych dot. projektu Jaworzno, co zostało szerzej opisane w nocie 11.1.1

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

14.Przychody i koszty finansowe

14.1.Przychody finansowe


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Odsetki z tytułu instrumentów finansowych, w tym: odsetki od pożyczek, należności przeterminowanych, lokat oraz rachunków bankowych, wycena rozrachunków długoterminowych	3 853	30 222
Odsetki od udzielonych kaucji	5	3 328
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych	–	805
Przychody ze sprzedaży papierów wartościowych	74	–
Wycena inwestycji długoterminowych do wartości godziwej*	12 026	28 053
Rozwiązanie rezerw na koszty finansowe	–	–
Pozostałe przychody	156	158


	16 114	62 566

* w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku Spółka ujęła przychody z tytułu wyceny posiadanych udziałów do wartości godziwej,

co zostało szerzej opisane w nocie 8

14.2.Koszty finansowe


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Odsetki z tytułu instrumentów finansowych, w tym: odsetki od kredytów, pożyczek, leasingu oraz przeterminowanych zobowiązań, wycena rozrachunków długoterminowych	42 666	6 255
Odsetki z tytułu świadczeń pracowniczych	1 271	794
Pozostałe odsetki	–	33
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych	599	–
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności finansowych	–	13
Pozostałe koszty finansowe	407	93


	44 943	7 188

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

15.Podatek dochodowy

15.1.Obciążenie podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przedstawiają się następująco:


Działalność kontynuowana	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Obciążenie podatkowe dotyczące działalności kontynuowanej:
Bieżący podatek dochodowy	(34)	3 447
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	(34)	(475)
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	–	3 922
Odroczony podatek dochodowy	(4 244)	(28 903)
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	(50 971)	1 130
Korekty dotyczące odroczonego podatku dochodowego z lat ubiegłych	–	–
Odpis aktualizujący wartość aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	46 727	(30 033)


Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat	(4 278)	(25 456)




Odroczony podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	1 097	(645)
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	1 097	(645)


Obciążenie podatkowe wykazane innych całkowitych dochodach	1 097	(645)

W okresie objętym sprawozdaniem za 2023 rok jednostka dominująca oraz spółki zależne nie składały korekt deklaracji podatkowych za wcześniejsze okresy sprawozdawcze.

W okresie objętym sprawozdaniem za 2022 rok spółka zależna E003B7 Sp. z o.o. złożyła do organów skarbowych korekty deklaracji podatkowych za wcześniejsze okresy sprawozdawcze, w tym:

korektę deklaracji CIT 8 za 2016 rok – w wyniku korekty zwiększeniu ulegają koszty podatkowe, co skutkuje zmniejszeniem podstawy opodatkowania z pozostałej działalności za rok 2016 oraz nadpłatą podatku należnego

za rok 2016,

W okresie objętym sprawozdaniem za 2022 rok pozostałe spółki Grupy nie składały do organów skarbowych korekt deklaracji podatkowych za wcześniejsze okresy sprawozdawcze.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

15.2.Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Grupy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku przedstawia się następująco:


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	(298 574)	(3 610)
Stawka podatku stosowana przez Grupę	19%	19%


Podatek dochodowy wg stawki Grupy	(56 729)	(686)


Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:
Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (-)	(58 710)	(5 511)
Kosztów trwale nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów (+)	116 883	5 212
Wykorzystania uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych (-)	(8)	(7 424)
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat podatkowych	50 428	3 323
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od ujemnych różnic przejściowych (+)	3 529	5 580
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od dodatnich różnic przejściowych (-)	(4 445)	(911)
Odpis aktualizujący wartość odroczonego podatku dochodowego	(46 726)	25 791
Inne tytuły	56	82

Podatek dochodowy	4 278	25 456


Zastosowana średnia stawka podatkowa	-1%	705%

15.3.Odroczony podatek dochodowy wyliczony na dzień 31 grudnia 2023 roku

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa dokonała analizy odzyskiwalności składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w oparciu o prognozy i budżety sporządzone na kolejne lata i na jej podstawie ustaliła wartość rezerwy

z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 11 445 tysięcy złotych.

Na zmianę wartości aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego miał wpływ odpis dokonany przez jednostkę dominującą na pełną wartość aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Jednostka dominująca w oparciu o plany finansowe uwzględniające efekty działań restrukturyzacyjnych, a także ze względu na okoliczności opisane w nocie 6 dotyczącej istotnej niepewności kontynuacji działalności uznała, że założenia te są obarczone istotną niepewnością,

w związku z czym podjęła decyzję o utworzeniu odpisu aktualizującego wartość tego aktywa.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)


	Sprawozdanie z sytuacji finansowej	Sprawozdanie z sytuacji finansowej	Sprawozdanie z całkowitych dochodów	Sprawozdanie z całkowitych dochodów
	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

- od ulg inwestycyjnych	(1)	(1)	–	–
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością środków trwałych oraz wartości niematerialnych	(6 755)	(8 929)	2 174	656
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy	(8 866)	(6 750)	(2 116)	(5 068)
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością pożyczek i należności	20 122	15 676	4 446	2 533
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością należności i rozliczeń międzyokresowych z tytułu wyceny umów o usługę	3 210	24 408	(21 198)	14 317
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością zapasów	3 449	3 140	309	(231)
- od rezerw bilansowych	14 395	20 968	(6 573)	(3 353)
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością zobowiązań, rezerw i rozliczeń międzyokresowych z tytułu wyceny umów o usługę	3 045	29 008	(25 963)	(1 943)
- aktywo podatkowe dotyczące straty podatkowej	881	637	244	(4 389)
- korekta kosztów z tytułu niezapłaconych faktur	5 565	10 136	(4 571)	3 682
- pozostałe	5 165	1 791	3 374	(5 718)


Obciążenie/korzyść z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazana w rachunku zysków i strat			(50 971)	1 130
Obciążenie/korzyść z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazana w innych całkowitych dochodach			1 097	(645)
Odpis aktualizujący wartość odroczonego podatku dochodowego	(51 655)	(98 382)	46 727	(30 033)


Aktywa/rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego, w tym:			(3 147)	(29 547)



Aktywa/rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego, w tym:	(11 445)	(8 298)



Aktywa z tytułu podatku odroczonego	–	309
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	(11 445)	(8 607)

16.Propozycja pokrycia straty jednostki dominującej za 2023 rok

Zarząd jednostki dominującej rekomenduje pokrycie straty netto w kwocie 336 300 tysięcy złotych z przyszłych zysków jednostki dominującej.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

17.Zysk/(strata) przypadający na jedną akcję

Zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Przy wyliczeniu zarówno podstawowego jak i rozwodnionego zysku (straty) na akcję Grupa stosuje w liczniku kwotę zysku (straty) netto przypadającego akcjonariuszom RAFAKO S.A. tzn. nie występuje efekt rozwadniający wpływający na kwotę zysku (straty).

Kalkulację podstawowego oraz rozwodnionego zysku (straty) na akcję wraz z uzgodnieniem średniej ważonej rozwodnionej liczby akcji przedstawiono poniżej.


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej	(302 853)	(29 066)
Zysk/(strata) z działalności zaniechanej	–	–

Zysk/(strata) netto	(302 853)	(29 066)


Zysk/(strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia zysku na jedną akcję	(301 962)	(31 398)



Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	160 880 445	160 880 445
Wpływ rozwodnienia:	–	–
Opcje na akcje	–	–
Umarzalne akcje uprzywilejowane	–	–

Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	160 880 445	160 880 445


Zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
–podstawowy z zysku za okres przypadający zwykłym akcjonariuszom	(1,88)	(0,18)
–rozwodniony z zysku za okres przypadający zwykłym akcjonariuszom	(1,88)	(0,18)

18.Postępowania układowe spółek Grupy Kapitałowej RAFAKO

18.1.Postępowanie układowe RAFAKO S.A.

W dniu 2 września 2020 roku Zarząd RAFAKO S.A. złożył wniosek do Monitora Sądowego i Gospodarczego celem obwieszczenia o otwarciu postępowania o zatwierdzenie układu prowadzonego w oparciu o przepisy ustawy z dnia

15 maja 2015 roku Prawo restrukturyzacyjne ze zmianami wynikającymi z ustawy z dnia 19 czerwca 2020 roku

o dopłatach do oprocentowania kredytów bankowych udzielanych przedsiębiorcom dotkniętych skutkami COVID-19 oraz

o uproszczonym postępowaniu o zatwierdzenie układu w związku z wystąpieniem COVID-19.

Uproszczone postępowanie restrukturyzacyjne było elementem planu naprawczego, który daje szansę na szybkie uzdrowienie sytuacji w RAFAKO S.A. oraz zapewnienie sprawnego kontynuowania kontraktów i działalności jednostki dominującej. Decydującą przesłanką do rozpoczęcia procesu restrukturyzacji było istotne pogorszenie sytuacji finansowej RAFAKO S.A., która wynikała przede wszystkim z realizacji nierentownych kontraktów, co w przeważającym stopniu przyczyniło się do poniesionej straty Grupy RAFAKO w roku 2019. Ponadto w 2019 roku dokonano wielomilionowych odpisów z tytułu obligacji i innych należności od spółki PBG S.A. w restrukturyzacji, a kolejne okresy sprawozdawcze przyniosły dalsze pogorszenie sytuacji finansowej RAFAKO S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Obwieszczenie zostało skutecznie opublikowane w Monitorze Sądowym i Gospodarczym w dniu 7 września 2020 roku.

W następnym kroku w dniu 10 grudnia 2020 roku w siedzibie RAFAKO S.A. odbyło się zgromadzenie wierzycieli, na którym doszło do głosowania nad przyjęciem układu. Po podliczeniu głosów Nadzorca Układu stwierdził przyjęcie układu.

W dniu 14 września 2021 roku RAFAKO S.A. otrzymało z Sądu Okręgowego w Gliwicach X Wydział Gospodarczy odpis postanowienia o zatwierdzeniu układu przyjętego w postępowaniu restrukturyzacyjnym wraz z klauzulą prawomocności. Sąd Okręgowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy stwierdził, iż postanowienie Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy o zatwierdzeniu układu przyjętego w postępowaniu restrukturyzacyjnym stało się prawomocne dnia

17 sierpnia 2021 roku. Pierwsze istotne spłaty wierzytelności nastąpiły po upływie 12 miesięcy od dnia stwierdzenia prawomocności postanowienia o zatwierdzeniu układu, tj. w październiku 2022 roku. Spłata ostatnich wierzytelności układowych planowana jest do końca 2028 roku.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku jednostka dominująca dokonała spłaty pierwszych rat układowych zgodnie z harmonogramem przewidzianym w postanowieniach układowych.

Sposób spłaty wierzytelności układowych przewiduje podział wierzycieli na siedem grup obejmujących poszczególne kategorie interesów:

Grupa I: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne w łącznej wysokości nieprzekraczającej sumy 10 000 złotych na dzień układowy i niezakwalifikowani do innych grup – propozycje układowe zakładają spłatę 100% wierzytelności głównej oraz umorzenie odsetek;

Grupa II: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne w łącznej wysokości przekraczającej sumę 10 000 złotych i niezakwalifikowani do innych grup - propozycje układowe zakładają:

a)spłatę 60% wierzytelności głównej w 20 równych ratach;

b)konwersję 20% wierzytelności głównej na akcje RAFAKO S.A. w drodze nowej emisji,

c)umorzenie pozostałej części wierzytelności oraz umorzenie w całości wartości odsetek od wierzytelności głównej.

Grupa III: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne z tytułu odszkodowania za nienależyte wykonanie zobowiązań niepieniężnych, wierzyciele posiadający wierzytelność z tytułu kar umownych oraz wierzyciele posiadający wierzytelność z tytułu czynów niedozwolonych - propozycje układowe zakładają spłatę 14% wierzytelności głównej 20 równych ratach oraz umorzenie odsetek;

Grupa IV: Zakład Ubezpieczeń Społecznych w części finansowanej przez spółkę jako pracodawcę, z tytułu składek

na Fundusz Pracy, Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych, Fundusz Emerytur Pomostowych oraz innych zobowiązań wobec Zakładu Ubezpieczeń Społecznych, jak również inni wierzyciele publicznoprawni z tytułu składek, podatków, opłat i danin publicznych - propozycje układowe zakładają spłatę 100% wierzytelności głównej wraz z należnymi odsetkami oraz kosztami dochodzenia wierzytelności w 24 równych ratach;

Grupa V: wierzyciele posiadający wierzytelności zabezpieczoną na imieniu dłużnika hipoteką, zastawem, zastawem rejestrowym, zastawem skarbowym, hipoteka morską lub przeniesieniem na zabezpieczenie własności rzeczy, wierzytelności lub innego prawa – propozycje układowe zakładają spłatę 100% wierzytelności głównej wraz

z należnymi odsetkami w 8 ratach rocznych wg wartości wskazanych w przyjętym układzie;

Grupa VI: wierzyciele posiadający wierzytelności wyłącznie odsetkowe, które wskutek wygaśnięcia zobowiązania głównego skutkiem jego zaspokojenia przed dniem układowym uległy przekształceniu w roszczenie główne – propozycje układowe zakładają spłatę 7% wierzytelności głównej w 20 równych ratach oraz umorzenie odsetek;

Grupa VII: wierzyciele będący na dzień układowy wobec spółki jednostką dominującą lub jednostka powiązaną – propozycje układowe zakładają spłatę 6% wierzytelności głównej w 20 równych ratach oraz umorzenie odsetek.

W związku z uprawomocnieniem się postanowień układowych Spółka dokonała redukcji wierzytelności zgodnie

w założeniami przyjętymi do poszczególnych grup wierzycieli i w okresie 12 miesięcy 2021 roku rozpoznała

w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wynik na realizacji układu w kwocie 81 315 tysięcy złotych.

Ponadto Spółka dokonała konwersji 20% wierzytelności zakwalifikowanych do II grupy wierzycieli oraz drogą emisji akcji serii L1 dokonała podwyższenia kapitału podstawowego o kwotę 66 897 tysięcy złotych.

W dniu 16 lutego 2022 roku Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował zmiany statutu Spółki będącej następstwem prawomocnie zatwierdzonego układu w postępowaniu restrukturyzacyjnym Spółki, a więc podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w wyniku konwersji wierzytelności wobec Spółki na jej akcje.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

W dniu 16 października 2023 roku jednostka dominująca zawarła z ENERGA Elektrownia Ostrołęka S.A. ugodę, na mocy której spółki dokonały uzgodnienia swoich wzajemnych roszczeń, w tym RAFAKO S.A. uznało sporną część noty dot. kar umownych w kwocie 15 030 tysięcy złotych. Uznana wartość zobowiązania stanowi wierzytelność układową, w związku

z czym jednostka dominująca dokonała redukcji wartości zobowiązania zgodnie z warunkami zawartego układu i rozpoznała w wyniku 2023 roku zysk na zawarciu układu z wierzycielami w kwocie 12 969 tysięcy złotych.

W 2023 roku jednostka dominująca dokonała dalszych spłat wierzytelności układowych zgodnie z harmonogramem spłat rat dla poszczególnych grup z ewentualnymi odstępstwami na bazie bilateralnych uzgodnień z poszczególnymi wierzycielami, na podstawie których termin spłaty został przesunięty na dzień 30 kwietnia 2024 roku.

W dniu 10 lutego 2023 roku doszło do złożenia przez RAFAKO S.A. w Sądzie Rejonowym w Gliwicach XII Wydziale Gospodarczym wniosku o otwarcie postępowania o zmianę układu oraz o zmianę układu. Podstawą złożenia wniosku jest zaistnienie przesłane zmiany układu, w tym przede wszystkim zmniejszenie dochodu, które w ocenie Zarządu RAFAKO S.A. ma charakter stały. Zmniejszenie dochodu przedsiębiorstwa jest następstwem zaistnienia szeregu zdarzeń, niezawinionych przez RAFAKO S.A., a których nie można było przewidzieć na etapie postępowania restrukturyzacyjnego zakończonego zawarciem i zatwierdzeniem układu. Dotyczy to przede wszystkim istniejącej sytuacji mikro i makroekonomicznej, będącej następstwem zdarzeń o zasięgu krajowym, jak i międzynarodowym (skutki pandemii COVID-19, inflacja, skutki konfliktu zbrojnego w Ukrainie, zaburzenie łańcucha dostaw, występująca na rynku materiałów i surowców niespotykana nadwyżka popytu nad podażą, wzrost kosztów bieżącej działalności itd.), a także – co jest czynnikiem o znacznej wadze - przedłużającej się realizacji i rozliczenia kontraktu „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II –

w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA bloku”.

Zmienione warunki układu zakładały zmianę warunków spłaty wierzytelności ujętych w ramach II oraz V grupy wierzytelności.

W dniu 25 kwietnia 2023 roku Zarząd RAFAKO S.A. podjął decyzję o cofnięciu wniosku o zmianę warunków układu, natomiast wniosek o umorzenie postępowania o zmianę układu został złożony w Sądzie Rejonowym

w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy w dniu 26 kwietnia 2023 roku. Postępowanie o zmianę układu zostało umorzone na mocy postanowienia Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy z dnia 18 maja 2023 roku.

18.2.Postępowania układowe spółek zależnych

Postępowanie układowe RAFAKO Engineering Sp. z o.o.

W dniu 20 maja 2021 roku Sąd Rejonowy w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy wydał zarządzenie, zgodnie z którym uznał postanowienie z dnia 3 marca 2021 roku, dotyczące zatwierdzenia układu przyjętego przez wierzycieli spółki zależnej RAFAKO Engineering Sp. z o.o. za prawomocne od dnia 29 kwietnia 2021 roku. Harmonogram przewiduje spłaty wierzytelności układowych w 20 kwartalnych ratach do końca 2025 roku.

Sposób spłaty wierzytelności układowych przewiduje podział wierzycieli na siedem grup obejmujących poszczególne kategorie interesów:

Grupa II: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne w łącznej wysokości przekraczającej sumę 10 000 złotych i nieprzekraczającej 100 000,00 złotych na dzień układowy niezakwalifikowani do innych grup propozycje układowe zakładają spłatę 10 000,00 złotych oraz 50% nadwyżki wierzytelności głównej ponad kwotę 10 000,00 złotych oraz umorzenie odsetek;

Grupa III: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne w łącznej wysokości przekraczającej sumę 100 000 złotych i nieprzekraczającej 1 000 000,00 złotych na dzień układowy niezakwalifikowani do innych grup - propozycje układowe zakładają spłatę 55 000,00 złotych wierzytelności głównej oraz 25% nadwyżki jego wierzytelności ponad kwotę 100 000,00 złotych oraz umorzenie odsetek;

Grupa IV: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne w łącznej wysokości przekraczającej sumę 1 000 000 złotych na dzień układowy i niezakwalifikowani do innych grup - propozycje układowe zakładają spłatę 280 000,00 złotych wierzytelności głównej oraz 10% nadwyżki jego wierzytelności ponad kwotę 1 000 000,00 złotych oraz umorzenie odsetek;

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa V: wierzyciele posiadający wierzytelności o charakterze odszkodowawczym, niezależnie od kwoty,

z następujących tytułów: a) niewykonania lub nienależytego wykonania zobowiązania innego niż pieniężne (np.

z tytułu opóźnienia lub zwłoki w spełnieniu świadczenia innego niż pieniężne, kar umownych i odsetek innych niż od zobowiązań pieniężnych, odszkodowań za niewykonanie lub nienależyte wykonanie zobowiązań innych niż pieniężne, świadczeń gwarancyjnych, rękojmi), b) roszczeń o zwrot utraconych korzyści, c) bezpodstawnego wzbogacenia, d) szkody wyrządzonej czynem niedozwolonym, e) odpowiedzialności za niewykonanie, nienależyte wykonanie zobowiązania umownego przez osobę trzecią, innego niż gwarancja pieniężna lub poręczenie za zobowiązania pieniężne, f) odpowiedzialności za czyny niedozwolone osoby trzeciej, g) innych zobowiązań pozaumownych nieujętych w pozostałych grupach – propozycje układowe zakładają spłatę 6% wierzytelności głównej oraz umorzenie odsetek;

Grupa VI: wierzyciele, którym przysługują wierzytelności z tytułu składek na ubezpieczenia społeczne w części finansowanej przez spółkę jako pracodawcę, z tytułu składek na Fundusz Pracy, Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych, Fundusz Emerytur Pomostowych oraz innych zobowiązań wobec Zakładu Ubezpieczeń Społecznych – propozycje układowe zakładają spłatę 100% wierzytelności głównej oraz wszelkich wierzytelności ubocznych, w tym odsetek;

Zysk spółki zależnej RAFAKO Engineering Sp. z o.o. na realizacji układu ujęty w skonsolidowanym wyniku Grupy za okres

12 miesięcy 2021 roku wyniósł 4 794 tysiące złotych.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku jednostka zależna dokonała kolejnych spłaty rat układowych zgodnie z harmonogramem przewidzianym w postanowieniach układowych

Postępowanie układowe E003B7 Sp. z o.o.

W dniu 10 lutego 2023 roku spółka zależna E003B7 Sp. z o.o. złożyła w Sądzie Rejonowym w Gliwicach XII Wydziale Gospodarczym, wniosek o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego w rozumieniu postanowień ustawy z dnia 15 maja 2015 roku Prawo restrukturyzacyjne.

19.Istotne pozycje wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

Zmniejszenie stanu należności wykazane w rachunku przepływów pieniężnych za okres 12 miesięcy zakończony

31 grudnia 2023 roku w kwocie 75 859 tysięcy złotych wynikało przede wszystkim z następujących pozycji:

ze zmniejszenia stanu należności handlowych w kwocie 39 117 tysięcy złotych,

ze zwiększenia stanu należności budżetowych (w tym z tytułu podatku VAT) (1 807) tysięcy złotych,

ze zmniejszenia stanu udzielonych zaliczek w kwocie 35 922 tysiące złotych,

ze zwiększenia stanu należności z tytułu kaucji w kwocie (520) tysięcy złotych,

ze zmniejszenia stanu rozliczeń międzyokresowych w kwocie1 285 tysięcy złotych,

ze zmniejszenia stanu pozostałych należności w kwocie 1 862 tysiące złotych.

Dokładny opis zmian wartości kaucji i należności spornych w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku został zamieszczony w nocie 31.

Zwiększenie stanu zobowiązań wykazane w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie 237 291 tysięcy złotych wynikało przede wszystkim z następujących pozycji:

zmniejszenia stanu zobowiązań handlowych w kwocie (17 103) tysiące złotych,

zwiększenia stanu zobowiązań z tytułu podatków i innych świadczeń1 163 tysiące złotych,

ze zwiększenia stanu zobowiązań z tytułu płatności bezpośrednich w kwocie(41 304) tysiące złotych,

ze zwiększenia stanu zobowiązań z tytułu zrealizowanych gwarancji oraz

kar umownych w kwocie 315 644 tysiące złotych,

zmniejszenia stanu zobowiązań w tytułu świadczeń pracowniczych w kwocie(3 587) tysięcy złotych,

zmniejszenia stanu pozostałych zobowiązań w kwocie (17 522) tysiące złotych.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Zmiana stanu należności i zobowiązań z tytułu umów wykazana w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie (55 009) tysięcy złotych wynikała przede wszystkim z następujących pozycji:

zmniejszenia stanu należności z tytułu wyceny umów 71 526 tysięcy złotych,

zwiększenia stanu zobowiązań z tytułu wyceny umów o usługę w kwocie (126 535) tysięcy złotych.

Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych wykazana w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie (39 741) tysięcy złotych wynikała przede wszystkim z następujących pozycji:

zmniejszenia stanu rezerw na naprawy gwarancyjne w kwocie (48 382) tysiące złotych,

zwiększenia stanu rezerw na straty na kontraktach w kwocie5 655 tysięcy złotych,

zmniejszenia stanu rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych w kwocie(1 010) tysięcy złotych,

zwiększenia stanu pozostałych rezerw w kwocie3 996 tysięcy złotych.

Wartość przepływów środków pieniężnych z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych wykazana w kwocie 6 782 tysiące złotych wynikała z zakupu rzeczowych aktywów trwałych w kwocie 6 233 tysiące złotych oraz zakupu wartości niematerialnych w kwocie 549 tysięcy złotych.

20.Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS

Ustawa z dnia 4 marca 1994 roku o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi,

że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 50 pracowników na pełne etaty. Spółki wchodzące w skład Grupy tworzą takie fundusze i dokonują okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego oraz odpisu dla emerytów i rencistów. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Spółek, pożyczek udzielonych ich pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych.


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Aktywa Funduszy Spółek wchodzących w skład Grupy	1 117	1 563
Środki pieniężne ZFŚS	869	1 318
Pożyczki udzielone pracownikom spółek z funduszy	248	245

Zobowiązania wobec ZFŚS	(887)	(1 403)


Saldo rozrachunków z funduszami	230	160


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym	619	586


	619	586

21.Rzeczowe aktywa trwałe


Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku	Grunty	Budynki	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe w budowie	Ogółem

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023 roku	8 602	70 201	24 543	2 009	184	429	105 968

Transfery ze środków trwałych w budowie	81	946	4 784	233	–	(6 044)	–
Nabycia	–	23	100	20	13	5 837	5 993
Likwidacja/sprzedaż	(90)	(833)	(1 620)	(327)	–	–	(2 870)
Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego	–	–	(5)	(6)	(2)	–	(13)
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy	–	(2 415)	(3 143)	(528)	(65)	–	(6 151)
Odpis aktualizujący za okres sprawozdawczy	–	–	1 245	–	–	–	1 245
Pozostałe, w tym reklasyfikacja środków trwałych na/z aktywa przeznaczone do sprzedaży	107	(107)	10	746	(1)	–	755


Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023 roku	8 700	67 815	25 914	2 147	129	222	104 927



Na dzień 1 stycznia 2023 roku
Wartość brutto	8 602	111 108	111 366	6 953	3 878	498	242 405
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**	–	(40 907)	(86 823)	(4 944)	(3 694)	(69)	(136 437)


Wartość netto	8 602	70 201	24 543	2 009	184	429	105 968



Na dzień 31 grudnia 2023 roku
Wartość brutto	8 700	110 238	110 086	6 016	3 320	291	238 651
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości	–	(42 423)	(84 172)	(3 869)	(3 191)	(69)	(133 724)


Wartość netto	8 700	67 815	25 914	2 147	129	222	104 927

*środki trwałe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Grupy na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.1

** zmiana wartości odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiła 1 245 tysięcy złotych (31 grudnia 2022 roku: 4 220 tysięcy złotych)

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)


Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku	Grunty	Budynki	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe w budowie	Ogółem

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2022 roku	16 904	72 724	28 601	1 376	176	194	119 975

Transfery ze środków trwałych w budowie	–	380	258	251	–	(889)	–
Nabycia	–	44	444	551	105	1 124	2 268
Likwidacja/sprzedaż	(14 707)	(4 467)	(1 114)	(191)	–	–	(20 479)
Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego	–	–	2	3	(8)	–	(3)
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy	–	(2 669)	(3 739)	(532)	(88)	–	(7 028)
Odpis aktualizujący za okres sprawozdawczy	5 470	–	(1 272)	22	–	–	4 220
Pozostałe, w tym reklasyfikacja środków trwałych na/z aktywa przeznaczone do sprzedaży	935	4 189	1 363	529	(1)	–	7 015


Wartość netto na dzień 31 grudnia 2022 roku	8 602	70 201	24 543	2 009	184	429	105 968



Na dzień 1 stycznia 2022 roku
Wartość brutto	22 373	111 243	113 384	5 996	3 871	263	257 130
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**	(5 469)	(38 519)	(84 783)	(4 620)	(3 695)	(69)	(137 155)


Wartość netto	16 904	72 724	28 601	1 376	176	194	119 975



Na dzień 31 grudnia 2022 roku
Wartość brutto	8 602	111 108	111 366	6 953	3 878	498	242 405
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości	–	(40 907)	(86 823)	(4 944)	(3 694)	(69)	(136 437)


Wartość netto	8 602	70 201	24 543	2 009	184	429	105 968

22.Leasing

22.1.Grupa jako leasingobiorca

Wartość bilansowa aktywów będących przedmiotem umów leasingu ujmowana jest w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Aktywa z tytułu prawa do użytkowania” i przedstawia się następująco:


Klasa aktywów bazowych	Wartość bilansowa prawa do użytkowania	Umorzenie prawa do użytkowania (narastająco)	Amortyzacja w okresie sprawozdawczym
	31 grudnia 2023	31 grudnia 2023	od 01.01. do 31.12.2023

Grunty	–	–	–
Budynki i budowle	348	1 603	90
Maszyny i urządzenia	539	1 747	504
Środki transportu	612	394	101
Wartości niematerialne	17	97	23


Razem	1 516	3 841	718


Klasa aktywów bazowych	Wartość bilansowa prawa do użytkowania	Umorzenie prawa do użytkowania (narastająco)	Amortyzacja w okresie sprawozdawczym
	31 grudnia 2022	31 grudnia 2022	od 01.01. do 31.12.2022

Grunty	–	–	–
Budynki i budowle	432	2 884	594
Maszyny i urządzenia	733	1 243	57
Środki transportu	1 527	1 205	325
Pozostałe	–	–	–
Wartości niematerialne	40	74	23


Razem	2 732	5 406	999

Do najistotniejszych umów leasingu w trakcie realizacji w 2023 roku należy umowa najmu powierzchni biurowych oraz socjalnych, miejsc parkingowych, hali produkcyjnej oraz placu magazynowego o wartości bilansowej prawa do użytkowania 963 tysiące złotych na dzień bilansowy; umowa leasingu została zawarta w dniu 30 marca 2018 roku na okres 10 lat,

po upłynięciu których Grupa nie ma prawa nabyci przedmiotu leasingu na własność; Grupa jest zobowiązana ubezpieczyć aktywo bazowe oraz utrzymać je w określonym w umowie stanie.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Działalność leasingową Grupy można podsumować w następującej tabeli:


Klasa aktywów bazowych	Ilość praw do użytkowania	Pozostały okres leasingu w latach		Średni pozostały okres leasingu (w latach)	Ilość umów z opcją przedłużenia	Ilość umów z opcją nabycia	Ilość umów z opłatą zmienną uzależnioną od stawki	Ilość umów z opcją wcześniejszego zakończenia
		od	do
Budynki i budowle	1	4,2	4,2	4,2	–	–	–	–
Maszyny i urządzenia	11	0,4	4,75	2,1	11	–	–	8
Środki transportu	12	0,1	2,8	0,9	–	9	–	9
Wartości niematerialne	1	0,8	0,8	0,8	1	–	–	1

W 2023 roku Grupa zmieniła szacunki okresu trwania aktywnych umów leasingowych dotyczących najmu lokali mieszalnych. Grupa oszacowała, że wykorzysta opcje przedłużenia zawarte w umowach, czego wcześniej nie przewidywała. Wskutek tej zmiany wartość zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania wzrosła o 213 tysięcy złotych.

Okres użytkowania tych środków jest zgodny z okresem trwania umów leasingowych i wynosi od 12 miesięcy do 10 lat. Grupa dokonuje odpisów amortyzacyjnych tych środków metodą liniową.

Pozostające do spłaty przyszłe minimalne opłaty leasingowe według stanu na dzień bilansowy wynoszą:


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022	31 grudnia 2022
	Opłaty minimalne	Wartość bieżąca opłat	Opłaty minimalne	Wartość bieżąca opłat

W okresie do 1 roku	1 017	619	1 027	906
W okresie od 1 do 5 lat	1 278	1 039	1 668	1 388
Powyżej 5 lat	–	–	–	–


Minimalne opłaty leasingowe ogółem	2 295	1 658	2 695	2 294
Minus koszty finansowe	(637)	–	(401)	–


Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych, w tym:	1 658	1 658	2 294	2 294


Krótkoterminowe	619	619	906	906
Długoterminowe	1 039	1 039	1 388	1 388

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku koszty odsetkowe związane z leasingiem wynosiły 233 tysiące złotych (12 miesięcy 2022 roku: 171 tysięcy złotych).

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa nie ujmuje zobowiązań od leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Ponadto w wartości zobowiązań leasingowych nie ujmuje się warunkowych opłat leasingowych. W okresie 12 miesięcy 2023 oraz 2022 roku koszty z tych tytułów wynosiły:


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022

Leasing krótkoterminowy	1 913	1 922
Leasing aktywów o niskiej wartości	–	–


Razem	1 913	1 922

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie ujęto żadnych kosztów z tytułu warunkowych opłat leasingowych oraz nie występują opłaty subleasingowe, ponieważ aktywa użytkowane są wyłącznie przez Grupę.

23.Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży nie związane z działalnością zaniechaną

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółki Grupy wyodrębniły środki trwałe o wartości 123 tysiące złotych (31 grudnia 2022: 211 tysięcy złotych) jako przeznaczone do sprzedaży nie związane z działalnością zaniechaną.


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży, w tym:
grunty	–	–
budynki i budowle	–	–
urządzenia techniczne i maszyny	33	29
środki transportu	90	182


	123	211

24.Wartości niematerialne


Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku	Wartość firmy	Patenty i licencje	Inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania	Ogółem

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023 roku	240	2 814	1	230	3 285

Transfery z wartości niematerialnych w trakcie realizacji	–	699	–	(699)
Nabycia	–	8	–	549	557
Likwidacja/sprzedaż	–	–	–	–	–
Odpis amortyzacyjny za rok obrotowy	–	(844)	(1)	–	(845)
Odpis aktualizujący za okres sprawozdawczy	–	–	–	–	–
Pozostałe zmiany	–	–	–	–	–


Na dzień 31 grudnia 2023 roku	240	2 677	–	80	2 997



Na dzień 1 stycznia 2023 roku
Wartość brutto	5 271	28 872	53	230	34 666
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości	(5 031)	(26 058)	(52)	–	(31 381)


Wartość netto	240	2 814	1	230	3 285



Na dzień 31 grudnia 2023 roku
Wartość brutto	5 271	29 564	–	80	35 155
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**	(5 031)	(26 887)	–	–	(32 158)


Wartość netto	240	2 677	–	80	2 997

*wartości niematerialne stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Grupy na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.2

** zmiana wartości odpisów aktualizujących wartość wartości niematerialnych na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiła 0,00 złotych (31 grudnia 2022 roku: 746 tysięcy złotych)

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)


Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku	Wartość firmy	Patenty i licencje	Inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania	Ogółem

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2022 roku	240	3 626	2	–	4 066

Transfery z wartości niematerialnych w trakcie realizacji	–	72	–	(72)	–
Nabycia	–	73	–	302	375
Likwidacja/sprzedaż	(376)	(370)	–	–	(746)
Odpis amortyzacyjny za rok obrotowy	–	(1 155)	(1)	–	(1 156)
Odpis aktualizujący za okres sprawozdawczy	376	370	–	–	746
Pozostałe zmiany	–	–	–	–	–


Na dzień 31 grudnia 2022 roku	240	2 814	1	230	3 285



Na dzień 1 stycznia 2022 roku
Wartość brutto	5 647	29 290	53	–	35 230
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości	(5 407)	(25 466)	(51)	–	(31 164)


Wartość netto	240	3 626	2	–	4 066



Na dzień 31 grudnia 2022 roku
Wartość brutto	5 271	28 872	53	230	34 666
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**	(5 031)	(26 058)	(52)	–	(31 381)


Wartość netto	240	2 814	1	230	3 285

W skład wartości niematerialnych wchodzą patenty, licencje i oprogramowanie. Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do użytkowania prezentowane są w pozycji „Wartości niematerialne w trakcie realizacji”.

Największą pozycję stanowi licencja na kotły nadkrytyczne typu BENSON, której wartość bilansowa na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosi 1 344 tysiące złotych (31 grudnia 2022: 1 612 tysięcy złotych); pozostały od dnia 31 grudnia 2023 roku okres amortyzacji licencji wynosi 5 lat.

Wartość firmy

W 2023 roku wartość firmy nie uległa zmianie i na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiła 240 tysięcy złotych.

W 2022 roku wartość firmy nie uległa zmianie i na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiła 240 tysięcy złotych.

Test na utratę wartości firmy

Wartość firmy w kwocie 240 tysięcy złotych powstała na skutek nabycia w 2020 przez jednostkę zależną zorganizowanej część przedsiębiorstwa w obszarze przygotowania i realizacji kontraktów, dzięki czemu spółka zależna dysponuje obecnie kluczowymi referencjami w obszarze rynku gazu ziemnego i ropy naftowej, w tym związanymi z realizacją w ciągu ostatnich 20 lat największych kontraktów w Polsce z tego obszaru. W 2023 roku spółka zależna nie zidentyfikowała konieczności objęcia tego aktywa odpisem aktualizującym jego wartość.

Prace rozwojowe

Grupa w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku nie poniosła kosztów prac rozwojowych, które podlegałyby aktywowaniu do wartości niematerialnych.

25.Utrata wartości aktywów

Test na dzień 31 grudnia 2023 roku przeprowadzono w oparciu o metodykę przeprowadzania wyceny wartości odzyskiwalnej zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów”. Wycena została wykonana metodą zdyskontowanych przyszłych strumieni pieniężnych (DCF). Prognozowany przepływ przyjęty do wartości rezydualnej został wyliczony

w oparciu o NOPLAT (zysk operacyjny po opodatkowaniu – Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) oraz skorygowane założenia w zakresie nakładów inwestycyjnych i amortyzacji oraz nakładów na kapitał obrotowy.

Prognoza finansowa bazuje na budżecie spółki RAFAKO S.A. związanym z datą wyceny, tj. 31 grudnia 2023 roku.

Przedmiotowy ośrodek generujący przepływy pieniężne (OGPP) posiada ewidentnie daleko posuniętą specyfikę, wyróżniającą się głównie cechami takimi jak:

a)brak z założenia ustabilizowanych relacji pomiędzy sferą przychodów i kosztów, co wynika stąd, że działalność OGPP polega w istotnej sferze na realizacji dużych inwestycji, obejmujących znaczący zakres prac budowlano-montażowych [realizowanych najczęściej przez podwykonawców], których okres realizacji często przekracza jeden okres obrotowy, a w tych warunkach duża część kosztów i przychodów w sensie księgowym jest rozłożona w czasie niewspółmiernie, co powoduje, że roczne księgowe wyniki finansowe nie mogą być zawsze traktowane jako miarodajne i reprezentatywne dla kolejnych lat;

b)funkcjonowanie OGPP w warunkach układu restrukturyzacyjnego, powodującego występowanie w saldach wynikowych rachunku zysków i strat pozycji, które trudno byłoby wiązać z operacyjnym charakterem standardowego zakresu działalności Ośrodka.

Powyższe wskazywało na uzasadnione zastosowanie korekt w następującym zakresie:

W kontekście identyfikacji miarodajnej wartości wyniku finansowego w kategorii NOPLAT:

utożsamiono podstawę do kalkulacji NOPLAT [EBIT] nie z księgowym wynikiem operacyjnym, ale z księgowym wynikiem na sprzedaży, ponieważ wykazywane tak w okresie analizy ex post jak i prognozy salda klasyfikowane jako pozostałe przychody i koszty operacyjne reprezentowały zbyt odstające od siebie co roku wielkości, będąc ewidentnie rezultatem zdarzeń o charakterze incydentalnym, a zatem zostały te pozycje ostatecznie uznane

za niereprezentatywne dla potrzeb omawianej wyceny;

zastosowano dla okresu prognozy stawkę podatkową 19% (według kryterium podatku liniowego CIT),

co związane jest z wymową standardu MSR 36;

odnośnie efektów prognozy finansowej w postaci rachunku przepływów pieniężnych w zakresie kalkulacji cykli rotacji, wskaźnika dynamiki kapitału obrotowego (iloraz zmiany kapitału obrotowego do zmiany przychodów

ze sprzedaży) uwzględnione zostały w szczególności korekty zobowiązań krótkoterminowych o salda związane

z układem restrukturyzacyjnym.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Wartość rezydualna została oparta na koncepcji Exit Value (wartość wyjścia inwestora z inwestycji w aktywa generujące przepływy pieniężne). Model ten polega na zastosowaniu w formie wartości rezydualnej wyniku wyceny biznesu

na kanwie metod mnożnikowych, przy oczywistym uwzględnieniu samych mnożników według ich wartości obecnej (dostępnych na dzień wyceny) oraz podstawy mnożników ukształtowanych przez prognozę finansową. Mnożniki

do opisywanego modelu pochodziły z serwisu Damodaran Online i obejmowały wskaźniki dla skojarzonego segmentu gospodarczego dla spółek europejskich.

Podstawowe tezy dotyczące wyliczenia kosztu kapitału wskazują, iż:

przy uwzględnieniu, że na koszt kapitału składa się koszt kapitału własnego oraz uśredniony koszt kapitałów obcych oraz że średni koszt kapitału reprezentujący stopę dyskontową jest określany na podstawie formuły WACC, z założenia wynika, że nie sposób jest dla potrzeb wyceny dokonywać szacowania tego kosztu w postaci stałej, niezmiennej dla okresu dyskontowania, chociażby z uwagi na zmianę wskaźnika zadłużenia, a zatem zmianę parytetu dwóch wielkości procentowych;

ponadto w okolicznościach kształtujących rzeczywistość otoczenia ekonomicznego biznesu w roku 2023 i latach dalszych nie do utrzymania byłaby teza o stałości założeń co do wielkości składających się na poszczególne stopy procentowe, chociażby oprocentowania obligacji skarbowych, a tym samym kredytów.

Ostatecznie w zakresie głównych kryteriów przyjęto następujące założenia bazowe:

koszt kapitału własnego został ustalony na podstawie modelu CAPM [Capital Assets Pricing Model], który stanowi powszechnie stosowaną platformę szacowania tego rodzaju zmiennych.

w modelu CAPM szacunek kosztu kapitału własnego oparty jest na trzech parametrach:

stopie inwestycji wolnych od ryzyka utożsamianych z oprocentowaniem długoterminowych obligacji skarbowych na dzień wyceny, wyliczono go jako średnią dla czterech typów obligacji o najdłuższych okresach wykupu, uzyskując 5,65% p.a;

ryzyku kraju (Polska dla roku 2023), analizowanym według kilku różnych źródeł (Damodaran Online, IESE Business School (prof. Pablo Fernandez), dane serwisów Advisor Channel i Market-Risk-Premia.com, przyjmując ostatecznie jako bazowy, wskaźnik 6,28%;

wskaźniku beta reprezentującego ryzyko branżowe, według standardu „Unlevered beta corrected for cash” dla skojarzonego segmentu branżowego Engineering/Construction dla spółek europejskich, którego wartość bazowa wynosiła 0,82.

Z uwagi na zasadę uwzględniania ryzyka specyficznego korporacyjnego, przyjęto ostatecznie wartość wskaźnika beta

w wysokości 1,40.

Obliczona stopa procentowa reprezentująca koszt kapitału własnego dla roku wyjściowego (2023) wyniosła 14,46%.

Biorąc pod uwagę zakładany spadek inflacji w analizie uwzględniono spadek kosztu kapitału własnego OGPP w latach prognozy z wartości 14,46% (2023) do 12,65% (2026). Spadek ten był efektem jedynie zakładanej redukcji oprocentowania obligacji skarbowych. Podane wartości należy traktować jako nominalne.

Koszt kapitału obcego ustalono nominalnie dla roku 2023 na 14,46% p.a., biorąc pod uwagę bazę (dla celów wyceny dla potrzeb kalkulacji kosztu kapitałów obcych przyjęto odpowiednik obligacji funduszy inwestycyjnych oferowanych

na rynku, dodatkowo uwzględniając 3-procentowy dodatek za ryzyko nadzwyczajne). W rezultacie dla roku 2023 poziom stopy procentowej odpowiadającej kosztowi kapitałów obcych został oszacowany na 16,93%, natomiast dla roku 2026

na 13,59%.

Parytet udziałowy kapitału własnego i obcego został oszacowany dla każdego okresu obrotowego prognozy na podstawie wskaźnika zadłużenia, przy czym wskaźnik ten został oparty na algorytmie szacowania kapitału zainwestowanego, odniesionego do prognozy bilansu. Ostatecznie stopy dyskontowe wzorowane na formule WACC dla potrzeb wyceny kształtowały się w wysokości od 13,71% (2023) do 11,08% (2026).

Test ten został przeprowadzony w oparciu o plany finansowe uwzględniające proces oddłużenia jednostki dominującej poprzez konwersję obligacji zamiennych i wierzytelności układowych na akcje oraz pozyskanie inwestora strategicznego dla RAFAKO S.A. Zważywszy na okoliczności opisane w nocie 6.4 dotyczącej istotnej niepewności kontynuacji działalności założenia te są obarczone istotną niepewnością.

Test nie wykazał konieczności tworzenia odpisu aktualizującego wartość aktywów spółki Rafako S.A. na dzień wyceny,

tj. 31 grudnia 2023 roku, ponieważ wysokość wyceny metodą DCF zwróciła wynik istotnie wyższy od wartości bilansowej aktywów, tu głównie rozumianych jako aktywa trwałe.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

26.Połączenia jednostek gospodarczych

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku nie miały miejsca połączenia jednostek gospodarczych.

27.Inne aktywa finansowe długoterminowe


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Akcje/udziały spółkach notowanych na giełdzie	–	–
Akcje/udziały spółkach nie notowanych na giełdzie	58 554	46 677


	58 554	46 677

*akcje/udziały stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Grupy na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.4

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku jednostka dominująca dokonała wyceny posiadanych udziałów do wartości godziwej oraz dokonała korekty wartości tego udziału w okresie porównawczym, co zostało co zostało szerzej opisane w nocie 8 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

28.Odpisy aktualizujące wartość akcji/udziałów


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Stan na początek okresu	(5 153)	(5 153)

Utworzenie odpisu aktualizującego	–	–
Rozwiązanie odpisu aktualizującego	–	–
Wykorzystanie odpisu aktualizującego	–	–


Stan na koniec okresu	(5 153)	(5 153)

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

29.Pozostałe należności długoterminowe


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Należności finansowe
Kaucje	4 872	4 527
Pozostałe należności finansowe	18 887	15 027
Odpis aktualizujący należności finansowe (-)	(4 023)	(455)
Pozostałe należności finansowe	84	109


Należności długoterminowe ogółem (netto)	19 820	19 208



Należności niefinansowe
Rozliczenia międzyokresowe	941	1 031
Inne należności niefinansowe	47	136


Należności niefinansowe ogółem (netto)	988	1 167




Należności długoterminowe ogółem (netto)	20 808	20 375

30.Zapasy


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Materiały (według wartości netto możliwej do uzyskania)	9 259	14 737
Według ceny nabycia	27 413	31 266
Według wartości netto możliwej do uzyskania	9 259	14 737
Towary	198	–
Według ceny nabycia/kosztu wytworzenia	198	–
Według wartości netto możliwej do uzyskania	198	–


Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do uzyskania	9 457	14 737

*zapasy stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Grupy na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.5

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

30.1.Odpisy aktualizujące wartość zapasów


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Stan na początek okresu	(16 529)	(17 698)

Utworzenie odpisu aktualizującego	(1 947)	(3 524)
Rozwiązanie odpisu aktualizującego	233	4 390
Wykorzystanie odpisu aktualizującego	89	303


Stan na koniec okresu	(18 154)	(16 529)

31.Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Należności finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług	175 610	198 353
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-)	(98 582)	(81 916)

Należności z tytułu dostaw i usług netto	77 028	116 437

Należności ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych	–	317
Kaucje	43 179	43 004
Należności sporne dochodzone na drodze sądowej**	2 210	18 718
Inne należności finansowe	31 961	1 785
Odpis aktualizujący wartość należności finansowych (-)	(34 582)	(20 440)


Należności finansowe ogółem (netto)	119 796	159 821

Należności niefinansowe
Należności z tytułu przedpłat i udzielonych zaliczek	48 669	84 591
Należności budżetowe	6 458	4 651
Rozliczenia międzyokresowe	4 838	6 023
Inne należności niefinansowe	29 317	28 862
Odpis aktualizujący wartość należności niefinansowych (-)	(75 839)	(74 308)

Należności niefinansowe ogółem (netto)	13 443	49 819

		209
Należności krótkoterminowe ogółem (netto)	133 239	209 640

*należności handlowe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Grupy na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.6;

**Grupa objęła należność odpisem aktualizującym w kwocie odpowiadającej szacowanemu poziomowi ryzyka nierealizowalności tej należności, szczegółowy opis należności spornych został zaprezentowany w nocie 40 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego;

Należności budżetowe obejmują przede wszystkim należności z tytułu podatku VAT zarówno krajowego, jak i zagranicznego.

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 30-dniowy termin płatności. Jednakże, dla niektórych kontrahentów okres spłaty należności ustalany na podstawie indywidualnych umów zawiera się w przedziale

od 1 do 3 miesięcy.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa posiada politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem na nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych.

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Należności handlowe krótkoterminowe wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień

31 grudnia 2023 roku w kwocie 77 028 tysięcy złotych dotyczą kontraktów handlowych z krajowymi oraz zagranicznymi kontrahentami.


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)


Należności z tytułu dostaw i usług krótkoterminowe od odbiorców krajowych	38 098	66 469
Należności z tytułu dostaw i usług krótkoterminowe od odbiorców zagranicznych	38 930	49 968

+
Należności z tytułu dostaw i usług netto	77 028	116 437

Kaucje wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2023 roku w kwocie 43 179 tysięcy złotych, dotyczą głównie projektów realizowanych w obszarach:

budowy bloku parowego opalanego węglem w kwocie 10 870 tysięcy złotych,

budowy bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym w kwocie 27 456 tysięcy złotych.

Zmiana stanu kaucji zanotowana w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku wynikała przede wszystkim

z wpłaty kaucji pieniężnej związanej z realizacją umowy dot. budowy układu ciepłowniczego zasilanego biomasą

w kwocie 2 115 tysięcy złotych.

Istotną pozycję wykazaną w pozostałych należnościach stanowią zaliczki, które na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiły 48 669 tysięcy złotych, w tym:

zaliczka na poczet realizacji umowy na budowę zbiorników paliwa w kwocie 14 037 tysięcy złotych,

zaliczka związana z realizacją umowy na wyspę biomasową w kwocie 13 080 tysięcy złotych,

zaliczka związana z realizacją umowy na budowę gazociągu w kwocie 11 119 tysięcy złotych,

zaliczka związana z realizacją umowy na budowę zbiornika LNG w kwocie 6 450 tysięcy złotych.

31.1.Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych oraz pozostałych należności

Grupa dokonała oceny należności pod kątem utraty ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości, opisaną

w nocie 7.15 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Odpisy aktualizujące wartość należności, które

w 2023 roku zostały ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wyniosły:

w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług – utworzenie odpisów w kwocie 20 234 tysiące złotych

(2022 rok: utworzenie odpisów w kwocie 24 465 tysięcy złotych),

w odniesieniu do pozostałych pozycji należności długoterminowych i krótkoterminowych –utworzenie odpisów aktualizujących w kwocie 15 466 tysięcy złotych (2022 rok: rozwiązanie/wykorzystanie odpisów aktualizujących

w kwocie 12 898 tysięcy złotych).

Zmiany wartości odpisów aktualizujących wartość należności w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym prezentują poniższe tabele.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu.


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Stan na początek okresu	(82 371)	(57 906)

Odpisy ujęte jako koszt w okresie	(42 645)	(27 024)
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	20 205	1 668
Odpisy wykorzystane (-)	8	891


Stan na koniec okresu	(102 605)	(82 371)

W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, dla których odpisy aktualizujące szacuje się dla całego życia instrumentu, Grupa nie jest narażona na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem.

W konsekwencji szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania dłużnika. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością.

W oparciu o oszacowany wzrost ryzyka kredytowego Grupa dokonała szacunku w oparciu o 1-roczną analizę wpływów należności od kontrahentów.

Zmiana wartości odpisów aktualizujących należności handlowe wykazana w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku wynikała przede wszystkim z aktualizacji macierzy służącej do ustalenia wartości odpisu należności handlowych na dzień bilansowy. Ponadto, w związku ze wzrostem ryzyka niespłacalności należności dotyczących kilku kontrahentów zarówno krajowych, jak i zagranicznych, Spółka dokonała utworzenia dodatkowych odpisów aktualizujących wartość należności. Łączna wartość utworzonych odpisów aktualizujących wartość należności handlowych w 2023 roku wynosiła

2,7 miliona złotych.

Szczegółowy opis został umieszczony w nocie 7.15 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych pozycji należności finansowych (tj. poza należnościami z tytułu dostaw i usług) długoterminowych i krótkoterminowych.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Stan na początek okresu	(94 955)	(107 853)

Odpisy ujęte jako koszt w okresie	(32 586)	(9 462)
- 12-miesięczne oczekiwane straty	–	–
- znaczący wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości	–	–
- aktywa dotknięte utratą wartości	(32 586)	(9 462)
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	611	1 220
- 12-miesięczne oczekiwane straty	611	1 220
Odpisy wykorzystane (-)	16 509	21 140
- aktywa dotknięte utratą wartości	16 509	21 140


Stan na koniec okresu	(110 421)	(94 955)

Zmiana wartości odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności wynikała przede wszystkim:

z utworzenia odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dokonanych płatności bezpośrednich z tytułu odpowiedzialności solidarnej za zobowiązania podwykonawców w kwocie 1 232 tysięcy złotych;

z wykorzystania odpisów aktualizujący wartość należności spornych w związku z podpisanymi ugodami w łącznej kwocie 16 509 tysięcy złotych;

z utworzenia odpisów aktualizujący wartość należności spornych kwocie 26 171 tysięcy złotych;

z utworzenia odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności w kwocie 4 572 tysiące złotych.

32.Aktywa finansowe krótkoterminowe

32.1.Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Inne aktywa finansowe krótkoterminowe, w tym:	–	–
Zaliczka na poczet nabycia prawa do pożyczki	10 400	10 400
Odpis aktualizujący wartość zaliczki na poczet nabycia prawa do pożyczki	(10 400)	(10 400)
Obligacje krótkoterminowe	27 822	27 822
Odpis aktualizujący wartość obligacji	(27 822)	(27 822)


	–	–

32.1.1.Obligacje

W dniu 9 listopada 2016 roku PBG S.A. w restrukturyzacji, w związku z zawarciem aneksów do dokumentacji restrukturyzacyjnej, poinformowała o rozpoczęciu procedury emisji obligacji, których nabycie zostało następnie zaoferowane wierzycielom zaspokajanym przez PBG S.A. zgodnie z Układem, w tym spółce RAFAKO S.A. (Obligacje).

W konsekwencji powyższego, w dniu 20 stycznia 2017 roku Spółka złożyła oświadczenie o przyjęciu skierowanych do niej propozycji nabycia Obligacji spółki PBG S.A. w restrukturyzacji emitowanych w ramach ośmiu serii od B1 do I1 (tak zwana Druga Emisja Obligacji PBG S.A.). Łącznie RAFAKO S.A. objęła 388 492 sztuk Obligacji o łącznej wartości nominalnej w wysokości 38 849 200,00 złotych. Objęcie wskazanych Obligacji nastąpiło w drodze potrącenia wierzytelności RAFAKO S.A. wynikających z układu PBG S.A. w restrukturyzacji z ceną emisyjną Obligacji.

W dniu 9 lutego 2017 roku nastąpił przydział Obligacji na rzecz RAFAKO S.A. Do końca 2019 roku jednostka dominująca PBG S.A., dokonała wykupu obligacji serii B1, C1, D1, E1 i F1 obligacji o łącznej wartości 11 026 800 złotych.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

W dniu 19 grudnia 2019 roku PBG S.A. złożyła wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego dla Spółki oraz uchylenie układu zawartego z wierzycielami w dniu 5 sierpnia 2015 roku. W dniu 9 stycznia 2020 roku postanowieniem Sądu Rejonowego w Poznaniu układ z wierzycielami został uchylony. W dniu 12 lutego 2020 roku zostało otwarte postępowanie sanacyjne wobec spółki PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zostały wykupione obligacje PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji następujących serii:


Data Wykupu	30.06.2019	31.12.2019	30.06.2020
Serie	G,G1 i G3	H,H1 i H3	I, I1 i I3
Wartość wykupywanych Obligacji	61 934 800 zł	46 875 600 zł	238 445 700 zł
w tym Obligacje objęte przez RAFAKO S.A.	4 996 100 zł	3 781 300 zł	19 045 000 zł

Obligacje wyemitowane przez PBG S.A. zgodnie z warunkami emisji były i są obligacjami zabezpieczonymi

w rozumieniu Ustawy z dnia 15 stycznia 2015 roku o obligacjach. Obligacje PBG S.A. są zabezpieczone przede wszystkim zastawem rejestrowym na 42 466 000 sztuk zdematerializowanych akcji RAFAKO S.A. (co stanowi obecnie 26,4% kapitału RAFAKO S.A.), hipotekami na nieruchomościach Grupy PBG, zastawami rejestrowymi na innych wybranych aktywach Grupy PBG, w tym akcjach i udziałach wybranych spółek z Grupy PBG (w tym spółki PBG oil and gas Sp. z o.o.), poręczeniami oraz oświadczeniami o poddaniu się egzekucji do łącznej kwoty zabezpieczenia w wysokości 1 065 000 000,00 złotych.

Pomimo, że na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego pozostałe do wykupu Obligacje spółki PBG S.A. (o łącznej wartości: 353,3 milionów złotych) zabezpieczone były wyżej wskazanymi zabezpieczeniami, w ocenie Zarządu jednostki dominującej ustanowione zabezpieczenie w korespondencji z łączną kwotą zobowiązań z tytułu wskazanych Obligacji oraz pozostałych zobowiązań powstałych w toku działalności spółki PBG S.A.

w restrukturyzacji nie jest wystarczające, aby uznać, że należność jest realizowalna.

W związku ze zmianą stanowiska Zarządu jednostki dominującej w kwestii realizowalności należności z tytułu obligacji spółki PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji, na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2022 roku jednostka dominująca dokonała utworzenia odpisu aktualizującego na całą wartość posiadanych obligacji.

32.2.Udzielone pożyczki

Na dzień 31 grudnia 2023 roku pożyczki udzielone przez spółki Grupy na rzecz PBG S.A. w restrukturyzacji (dawniej PBG oil and gas Sp. z o.o.) w łącznej kwocie 12 698 tysięcy złotych wraz z naliczonymi odsetkami objęte są odpisem aktualizującym ich wartość. Termin spłaty udzielonych pożyczek upłynął z dniem 31 grudnia 2019 roku. Zabezpieczeniem spłaty udzielonych pożyczek są weksle in blanco.

32.3.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Środki pieniężne w banku i w kasie	14 242	78 833
Lokaty krótkoterminowe do 3 miesięcy, w tym:	53 588	44 037
- stanowiące zabezpieczenie zobowiązań warunkowych

	67 830	122 870

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe, klasyfikowane jako środki pieniężne,

są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania spółek wchodzących w skład Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych z bankiem stóp procentowych.

Spółki Grupy posiadają środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, do których zaliczają otrzymane

w ramach przyznanych dotacji środki pieniężne ulokowane na wyodrębnionych rachunkach bankowych, które Grupa może wykorzystywać do uregulowania zobowiązań wynikających z realizowanych projektów.

Na dzień 31 grudnia 2023 środki pieniężne w kwocie 1,5 miliona złotych (31 grudnia 2022 roku: 16,5 miliona złotych) będące środkami pieniężnymi jednostki zależnej E003B7 sp. z o.o. przeznaczonymi na realizację kontraktu Jaworzno, które z punktu widzenia Grupy Kapitałowej RAFAKO mają ograniczoną możliwość dysponowania ze względu na formalne uzgodnienia

w tym zakresie z instytucjami finansującymi kontrakt Jaworzno.

Ponadto, Grupa posiada środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, do których zalicza otrzymane

w ramach przyznanych dotacji środki pieniężne ulokowane na wyodrębnionych rachunkach bankowych, które Grupa może wykorzystywać do uregulowania zobowiązań wynikających z realizowanych projektów. Na dzień 31 grudnia 2023 roku kwota ta wynosiła 1 060 tysięcy złotych (31 grudnia 2022 roku: 1 027 tysięcy złotych). Ponadto na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa posiada środki o ograniczonej możliwości dysponowania, które objęte są blokadą na rachunku bankowych

w kwocie 2 200 tysięcy złotych.

Ponadto środki pieniężne na rachunkach bankowych zabezpieczonych cesją należności z kontraktu mogą podlegać blokadzie w przypadku istotnego pogorszenia się sytuacji finansowej Grupy.

33.Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Grupy

33.1.Zabezpieczenia ustanowione na środkach trwałych

Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość środków trwałych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań wynosiła

97 705 tysięcy złotych. Środki trwałe jednostki dominującej o wartości 97 705 tysięcy złotych zabezpieczają zobowiązania

z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiona hipoteka na łączną kwotę do 300 milionów złotych na nieruchomościach, których RAFAKO S.A. jest właścicielem lub użytkownikiem wieczystym

z wyłączeniem nieruchomości mieszkalnych oraz zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych

na rzecz TAURON Wytwarzanie S.A. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Środki trwałe zabezpieczone hipoteką, w tym:	69 233	71 514
grunty	8 229	8 229
budynki i budowle	61 004	63 285

Środki trwałe, na których ustanowiono zastaw rejestrowy, w tym:	28 472	27 887
urządzenia techniczne i maszyny	25 703	26 053
środki transportu	2 769	1 834


	97 705	99 401

* wykazane kwoty obejmują środki trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży w kwocie 123 tysiące złotych (31 grudnia 2022: 211 tysięcy złotych), zaprezentowane w nocie 23

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

33.2.Zabezpieczenia ustanowione na wartościach niematerialnych

Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartości niematerialne o wartości 2 567 tysięcy złotych stanowiły zabezpieczenie zobowiązań jednostki dominującej (31 grudnia 2022: 2 611 tysięcy złotych). Wartości niematerialne zabezpieczają zobowiązania z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiona hipoteka

na łączną kwotę do 300 milionów złotych na nieruchomościach, których RAFAKO S.A. jest właścicielem lub użytkownikiem wieczystym z wyłączeniem nieruchomości mieszkalnych oraz zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych na rzecz TAURON Wytwarzanie S.A. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).

33.3.Zabezpieczenia ustanowione na znakach towarowych

Na dzień 31 grudnia 2023 roku ustanowione zostały zastawy na znakach towarowych RAFAKO S.A. Prawa ochronne na znaki towarowe zabezpieczają zobowiązania wobec Skarbu Państwa, w imieniu którego działa Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.

z tytułu otrzymanej pomocy publicznej.

33.4.Zabezpieczenia ustanowione na akcjach/udziałach

Na dzień 31 grudnia 2023 roku akcje/udziały w spółkach o wartości bilansowej 85 199 tysięcy złotych (31 grudnia 2022: 74 203 tysiące złotych) zabezpieczają zobowiązania z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiona hipoteka na łączną kwotę do 300 milionów złotych na nieruchomościach, których RAFAKO S.A. jest właścicielem lub użytkownikiem wieczystym z wyłączeniem nieruchomości mieszkalnych oraz zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych

w związku z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych na rzecz TAURON Wytwarzanie S.A. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw, zastawy

na udziałach E003B7 Sp. z o.o.).

33.5.Zabezpieczenia ustanowione na zapasach

Na dzień 31 grudnia 2023 roku zapasy o wartości bilansowej 9 100 tysięcy złotych stanowiły zabezpieczenie zobowiązań jednostki dominującej (31 grudnia 2022: 14 524 tysiące złotych). Zapasy stanowią zabezpieczenie zobowiązania z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiona hipoteka na łączną kwotę do 300 milionów złotych na nieruchomościach, których RAFAKO S.A. jest właścicielem lub użytkownikiem wieczystym

z wyłączeniem nieruchomości mieszkalnych oraz zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych

na rzecz TAURON Wytwarzanie S.A. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).

33.6.Zabezpieczenia ustanowione na należnościach handlowych

Na dzień 31 grudnia 2023 roku należności z tytułu dostaw, robót i usług o wartości bilansowej w kwocie 236 tysięcy złotych stanowiły zabezpieczenie udzielonych gwarancji oraz kredytów i pożyczek (31 grudnia 2022 roku: 2 328 tysięcy złotych).

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

34.Kapitał własny

34.1.Kapitał podstawowy

W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku kapitał podstawowy RAFAKO S.A. nie uległ zmianie

i na dzień 31 grudnia 2023 roku jego wartość wynosiła 1 609 tysięcy złotych.


Kapitał akcyjny	Liczba akcji w szt.	Wartość akcji w tys. zł

Akcje serii A	900 000	9
Akcje serii B	2 100 000	21
Akcje serii C	300 000	3
Akcje serii D	1 200 000	12
Akcje serii E	1 500 000	15
Akcje serii F	3 000 000	30
Akcje serii G	330 000	3
Akcje serii H	8 070 000	81
Akcje serii I	52 200 000	522
Akcje serii J	15 331 998	153
Akcje serii K	42 500 000	425
Akcje serii L	33 448 447	335


	160 880 445	1 609

W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2022 roku kapitał podstawowy RAFAKO S.A. uległ zmianie

i na dzień 31 grudnia 2022 roku jego wartość wynosiła 1 609 tysięcy złotych.

W dniu 21 kwietnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. podjęło uchwałę o obniżeniu kapitału zakładowego Spółki o kwotę 320 152 085,55 złotych do kwoty 1 608 804,45 złotych. Obniżenie kapitału zakładowego Spółki dokonało się poprzez obniżenie wartości nominalnej wszystkich akcji RAFAKO S.A. do 0,01 złotych. Obniżenie kapitału zakładowego nastąpiło zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych w celu wyrównania strat poniesionych przez Spółkę.

Zmiany w statucie Spółki dotyczące wartości kapitału zakładowego RAFAKO S.A. oraz wartości nominalnej akcji Spółki zostały zarejestrowane przez Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu

31 maja 2022 roku.

34.2.Wartość nominalna akcji

W dniu 21 kwietnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. podjęło uchwałę o obniżeniu wartości nominalnej wszystkich akcji RAFAKO S.A. do 0,01 złotych.

Wszystkie wyemitowane akcje zostały objęte w zamian za wkłady pieniężne.

34.3.Prawa akcjonariuszy

Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

34.4.Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku, kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej nie uległ zmianie i na dzień 31 grudnia 2023 roku kapitał ten wyniósł 0,00 złotych.

W dniu 21 kwietnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. podjęło uchwałę o rozwiązaniu wszystkich kapitałów zapasowych, rezerwowych oraz ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, w celu przeznaczenia ich

na pokrycie strat jednostki dominującej.

34.5.Wypłacone dywidendy

Spółki Grupy w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym

31 grudnia 2022 roku nie wypłacały dywidendy.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

34.6.Zarządzanie kapitałem

Zarządzanie kapitałem przez Grupę Kapitałową mające na celu zapewnienie możliwie wysokiego poziomu bezpieczeństwa działalności operacyjnej przy jednoczesnym minimalizowaniu kosztów pozyskiwania źródeł finansowania. Zabezpieczenie stabilnego rozwoju Grupy wymaga utrzymywania odpowiedniej relacji pomiędzy własnym i obcymi kapitałami oraz efektywnego zarządzania nadwyżkami finansowymi. Grupa analizuje strukturę kapitału poprzez wskaźnik kapitalizacji (udział kapitału własnego w sumie bilansowej).

Sytuację Grupy należy analizować w powiązaniu z notą 6 dotyczącą kontynuacji działalności


	31 grudnia 2023		31 grudnia 2022 (skorygowany)

Udział zadłużenia w kapitale własnym

Kapitał własny	(476 541)		(168 668)
Kapitał obcy (kredyty bankowe oraz otrzymane pożyczki)	62 377		59 195
Suma bilansowa	441 523		653 401


Wskaźnik kapitalizacji (kapitał własny/suma bilansowa)	(1,08)		(0,26)



Źródła finansowania ogółem

Kapitał własny	(476 541)		(168 668)
Kapitał obcy (kredyty bankowe oraz otrzymane pożyczki)	62 377		59 195
Leasing	1 658		2 294


Wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem	(7,44)		(2,74)



EBITDA

Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(269 746)	(58 988)
Amortyzacja	7 714	9 181


EBITDA	(262 032)	(49 807)



Dług

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	62 377	59 195
Leasing	1 658	2 294


Wskaźnik długu do EBITDA	(0,24)	(1,23)

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

34.7.Kapitał udziałów niekontrolujących (niekontrolujący udział w kapitale własnym)


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Początek okresu	576	(1 767)

Zysk/strata za okres sprawozdawczy	(891)	2 332
Inne całkowite dochody za okres sprawozdawczy	(64)	11
Zmiany w strukturze kapitału w jednostkach zależnych	–	–


Koniec okresu	(379)	576

34.8.Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO S.A., jednostki dominującej

na koniec okresu sprawozdawczego

Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO S.A. na dzień 31 grudnia 2023 roku, został zaprezentowany w poniższej tabeli:


Nazwa podmiotu	Liczba akcji (w sztukach)	Liczba głosów wynikających z posiadanych akcji	Udział w kapitale zakładowym	Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów na WZA

PBG S.A., Multaros Trading Company Ltd. oraz Fundusz Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych zgodnie z porozumieniem z dnia 24 października 2017 r. o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 6) Ustawy o Ofercie Publicznej(*), w tym:	55 081 769	55 081 769	34,24%	34,24%
- PBG S.A.(*)	7 665 999	7 665 999	4,77%	4,77%
- Multaros Trading Company Limited (spółka zależna od PBG S.A.)()(**)	34 800 001	34 800 001	21,63%	21,63%
- Fundusz Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych zarządzany przez PFR TFI S.A. (**)	12 615 769	12 615 769	7,84%	7,84%
EKO-OKNA S.A.	16 303 197	16 303 197	10,13%	10,13%
Pozostali	89 495 479	89 495 479	55,63%	55,63%

(*) stan akcji na podstawie zawiadomienia od PBG S.A. i Multaros z dnia 21 lutego 2022 roku.

(**) stan akcji na podstawie zawiadomienia Funduszu Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

z dnia 3 stycznia 2018 roku,

(***) Multaros Trading Company Ltd. jest spółką zależną PBG S.A. w związku z czym spółka RAFAKO S.A. („Spółka”) jest pośrednio kontrolowana przez PBG, która posiada łącznie, bezpośrednio i pośrednio, 42.466.000 akcji Spółki stanowiących 26,4% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających

do wykonywania 26,4% głosów ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

35.Kredyty bankowe i pożyczki


Kredyty i pożyczki	Zabezpieczenie	Inne	Waluta	Efektywna stopa procentowa	Termin spłaty	Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek długoterminowe		Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek krótkoterminowe
						31 grudnia 2023	31 grudnia 2022	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022

PKO BP S.A.	weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew wierzytelności z kontraktów, klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka*, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy na znakach towarowych	kredyt odnawialny w rachunku bieżącym do kwoty 50 milionów złotych***	PLN	WIBOR 1M + marża	zgodnie z harmonogramem spłaty rat układowych	46 598	49 155	11 214	5 289

PKO BP S.A.	weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew wierzytelności z kontraktów, klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka*, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy na znakach towarowych	kredyt obrotowy odnawialny w rachunku kredytowym do kwoty 3 miliony złotych***	PLN/ EUR	WIBOR 1M lub EURIBOR 1M + marża	zgodnie z harmonogramem spłaty rat układowych	1 396	1 387	–	–

PKO BP S.A.	weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew wierzytelności z kontraktów, klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka*, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy na znakach towarowych	kredyt obrotowy odnawialny z przeznaczeniem na pokrycie zobowiązań z tytułu wypłat dokonanych w ramach gwarancji bankowych***	PLN	WIBOR 1M + marża	zgodnie z harmonogramem spłaty rat układowych	2 762	2 610	–	–

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Kredyty i pożyczki

Zabezpieczenie

Inne

Waluta

Efektywna stopa procentowa

Termin spłaty

Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek długoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych

i pożyczek krótkoterminowe

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

PKO BP S.A.

weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy na znakach towarowych

kredyt obrotowy odnawialny

z przeznaczeniem na pokrycie zobowiązań z tytułu wypłat dokonanych w ramach gwarancji bankowych***

PLN

WIBOR 1M + marża

31.05.2024****

–

PKO BP S.A.

kredyt obrotowy odnawialny

z przeznaczeniem na pokrycie zobowiązań z tytułu wypłat dokonanych w ramach gwarancji bankowych***

PLN

WIBOR 1M + marża

31.05.2024****

357

–

Bank Nowy FG S.A.

weksel własny in blanco, pełnomocnictwo do rachunku, hipoteki na nieruchomości, przelew wierzytelności z polisy ubezpieczeniowej

umowa kredytu w rachunku bieżącym na kwotę 0,6 mln złotych

PLN

WIBOR 1M + marża

31.08.2023

–

202

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)


Kredyty i pożyczki	Zabezpieczenie	Inne	Waluta	Efektywna stopa procentowa		Termin spłaty	Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek długoterminowe		Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek krótkoterminowe
							31 grudnia 2023	31 grudnia 2022	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022

Polski Fundusz Rozwoju S.A.	Brak zabezpieczenia	subwencja	PLN		–	26.06.2023	–	–	–	145


							51 163	53 559	11 214	5 636

* zabezpieczenie udzielonego kredytu stanowią należności z kontaktów realizowanych przez Spółkę;

** na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka ustanowiła hipotekę na nieruchomościach Spółki (za wyjątkiem mieszkań i budynków mieszkalnych) na łączną kwotę do 300 milionów złotych, która ma stanowić dodatkowe zabezpieczenie udzielonego przez bank PKO BP S.A. kredytu;

*** zgodnie z aneksem do umowy limitu kredytowego wielocelowego podpisanego dnia 26 kwietnia 2024 roku, termin wykorzystania i spłaty kredytu przedłużono do dnia 31 maja 2024 roku, jednakżew związku

z uprawomocnieniem się układu z wierzycielami, termin spłaty limitu kredytowego uległ zmianie zgodnie z harmonogramem spłaty rat układowych grupy V;

**** na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, zgodnie z aneksem do umowy limitu kredytowego wielocelowego podpisanego dnia 26 kwietnia 2024 roku, termin wykorzystania i spłaty kredytu przedłużono do dnia 31 maja 2024 roku.

Jednostka dominująca przewiduje przedłużenie umowy kredytowej na kolejne okresy. Sytuację kredytową Grupy należy analizować w powiązaniu z treścią notą 6 dotyczącej kontynuacji działalności Grupy.

36.Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

36.1.Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz inne świadczenia

Na podstawie prognozy wyceny dokonanej na koniec okresu obrachunkowego przez profesjonalną firmę aktuarialną Grupa tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych, nagród jubileuszowych oraz ZFŚS. Kwotę tej rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu obrotowego przedstawiono w poniższej tabeli:


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Na dzień 1 stycznia	18 572	22 227

Koszty odsetek	1 270	794
Koszty bieżącego zatrudnienia	446	333
Koszty przeszłego zatrudnienia	–	–
(Zyski)/straty aktuarialne	5 780	(3 398)
Koszty wypłaconych świadczeń	(1 473)	(1 384)


Koniec okresu	24 595	18 572


Rezerwy długoterminowe	21 628	17 138
Rezerwy krótkoterminowe	2 967	1 434

Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień i zakładane w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Stopa dyskontowa (%)	5,2	6,9
Przewidywany wskaźnik inflacji (%)*	–	–
Wskaźnik rotacji pracowników	7,5	7,5
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)**	4,5	10

* przewidywany wskaźnik inflacji został uwzględniony w szacowanej stopie wzrostu wynagrodzeń

** 4,5% w roku 2023 i w kolejnych latach

Analiza wrażliwości

Zmiana przyjętej stopy dyskontowej o pół punktu procentowego:


	Wzrost (w tys. złotych)	Spadek (w tys. złotych)

31 grudnia 2023
Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń	(927)	1 002


31 grudnia 2022
Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń	(540)	628

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

37.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

37.1.Pozostałe zobowiązania długoterminowe


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Kwoty zatrzymane (kaucje)	–	1 755
Pozostałe zobowiązania	143 430	136 535


Zobowiązania finansowe ogółem	143 430	138 290



Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń	337	526
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 734	5 689
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	–	213


Zobowiązania niefinansowe ogółem	4 071	6 428




	147 501	144 718

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

37.2.Pozostałe rezerwy długoterminowe


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych	11 660	17 670
Rezerwa na straty z tytułu umów	–	6 830
Rezerwy na koszty odpraw emerytalnych	5 940	5 675
Rezerwa na nagrody jubileuszowe	8 251	7 730
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	7 516	3 611


	33 367	41 516

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

37.3.Rezerwy, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	91 812	85 858
Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych i wartości niematerialnych	188	30
Kwoty zatrzymane (kaucje)	336	433
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	350 957	106 228


Zobowiązania finansowe ogółem	443 293	192 549



Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń	4 364	3 012
Rozliczenia międzyokresowe	106	2 469
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	16 702	18 334
Zobowiązania z tytułu poręczeń/odpowiedzialności solidarnej	11	7 347
Zobowiązania z tytułu opóźnionego spływu kosztów	4 377	11 283
Zobowiązania z tytułu kosztów restrukturyzacji zatrudnienia	–	–
Inne zobowiązania niefinansowe	9 748	8 782


Zobowiązania niefinansowe ogółem	35 308	51 227




	478 601	243 776

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

37.4.Pozostałe rezerwy krótkoterminowe


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych	1 649	44 021
Rezerwa na straty z tytułu umów	13 164	679
Rezerwy na koszty odpraw emerytalnych	983	403
Rezerwa na nagrody jubileuszowe	1 546	738
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	438	1 535
Rezerwa na sprawy sporne	10 000	6 693
Pozostałe rezerwy	1 487	797


	29 267	54 866

37.5.Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych

Na dzień 31 grudnia 2023 i na dzień 31 grudnia 2022 roku spółki Grupy nie posiadały nierozliczonych transakcji walutowych o ujemnej wartości godziwej.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

37.6.Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych i wartości niematerialnych

Na dzień 31 grudnia 2023 roku jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej RAFAKO wykazywały zobowiązania

z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych w kwocie 188 tysięcy złotych (31 grudnia 2022 roku: 30 tysięcy złotych).

37.7.Zmiana stanu rezerw, zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

37.7.1.Zobowiązania z tytułu kosztów niewykorzystanych urlopów

Zobowiązania na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są miesięcznie w oparciu o faktyczną ilość dni niewykorzystanych urlopów na koniec każdego miesiąca. W ciągu roku obrotowego na każdy miesiąc przypada jedna dwunasta należnego urlopu za cały rok, powiększona o wszystkie niewykorzystane dni z okresów poprzednich. Ustalona

w ten sposób ilość dni mnożona jest przez średnią stawkę dzienną dla danego pracownika, ustaloną w oparciu

o wynagrodzenie z miesiąca, na który rezerwa jest wyliczana powiększone o obciążenia z tytułu ZUS.


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Początek okresu	3 011	2 976

Utworzenie rezerwy na zobowiązanie	860	681
Koszty wypłaconych świadczeń	(586)	(187)
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie	–	(459)


Koniec okresu	3 285	3 011



Krótkoterminowe	3 285	3 011
Długoterminowe	–	–


	3 285	3 011

37.7.2.Naliczone zobowiązania z tytułu kosztów niewypłaconej premii

Jednostka dominująca wypłaca pracownikom premię roczną, której wysokość jest uzależniona od stopnia realizacji zysku operacyjnego firmy. Zgodnie z postanowieniami Układu Zbiorowego Pracy (UZP), po zatwierdzeniu rocznych sprawozdań finansowych jednostek Grupy Kapitałowej, w terminie do 30 dni, Zarząd – po zasięgnięciu opinii Związków Zawodowych – podejmuje decyzję o wypłacie premii uznaniowej dla pracowników Spółek. W ciągu roku obrotowego spółki Grupy tworzą rezerwę z tytułu premii rocznej w wysokości określonej w UZP, o ile Zarządy Spółek nie podejmą decyzji o jej nie tworzeniu. Jednostka dominująca tworzy również rezerwę z tytułu premii dla kierowników projektów, wypłacaną po zakończeniu realizacji umowy.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Początek okresu	403	556

Utworzenie rezerwy na zobowiązanie	50	358
Koszty wypłaconych świadczeń	(185)	(220)
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie	(218)	(291)


Koniec okresu	50	403



Krótkoterminowe	50	403
Długoterminowe	–	–


	50	403

37.7.3.Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych

Rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych tworzone są na podstawie określonego przez Zarządy Spółek Grupy Kapitałowej stopnia prawdopodobieństwa wystąpienia zobowiązania w przyszłości na podstawie realizowanych umów o usługę. Utrzymywane są w danym stopniu istnienia prawdopodobieństwa wystąpienia do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych.


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Początek okresu	61 691	74 016

Utworzenie rezerwy na zobowiązanie	4 259	9 804
Poniesione koszty napraw gwarancyjnych	(6 710)	(12 537)
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie	(45 931)	(9 592)


Koniec okresu	13 309	61 691



Krótkoterminowe	1 649	44 021
Długoterminowe	11 660	17 670


	13 309	61 691

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

37.8.Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 (skorygowany)

Podatek dochodowy od osób prawnych	–	353


	–	353

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

W 2023 roku w jednostce dominującej i jednostkach zależnych nie było kontroli podatkowych.

W 2022 roku w jednostce dominującej i jednostkach zależnych nie było kontroli podatkowych.

38.Dotacje

Dotacje wykazane w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiły 122 tysiące złotych. Otrzymane dotacje dotyczą:

działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt, dostawy oraz instalację systemów detekcji i sygnalizacji gazu ziemnego dla dwóch pieców gazowych w RAFAKO S.A.; dotacja ma charakter pieniężny,

działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt wyposażenia magazynu farb i lakierów w system detekcji węglowodorów w RAFAKO S.A.; dotacja ma charakter pieniężny,

działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt modernizacji i rozbudowy systemu monitoringu w RAFAKO S.A.; dotacja ma charakter pieniężny.

działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A. i InterRisk Towarzystwa Ubezpieczeń S.A. Vienna Insurance Group, w ramach której towarzystwa ubezpieczeniowe dofinansowują projekt poprawy bezpieczeństwa pożarowego w budynku produkcyjnym w RAFAKO S.A.; dotacje mają charakter pieniężny,

projektu badawczego "Elastyczność istniejących bloków energetycznych przy ograniczonych nakładach inwestycyjnych" realizowanego ze środków Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w ramach działania POIR 1.2

w konkursie PBSE; dotacja ma charakter pieniężny.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Rozliczenia z tytułu dotacji:


Cel dotacji	Stan na 1 stycznia 2023	Zwiększenia w okresie	Odpisanie dotacji w pozostałe przychody operacyjne w okresie	Zwrot dotacji w okresie	Inne zmniejszenia dotacji w okresie	Stan na 31 grudnia 2023

Modernizacja środków trwałych	131	10	(19)	–	–	122
Realizacja części projektu badawczego	–	455	(455)	–	–	–

	131	465	(474)	–	–	122

39.Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku jednostka dominująca nie przeprowadzała emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku jednostka dominująca przeprowadziła emisję akcji serii L1 oraz emisję dłużnych papierów wartościowych w postaci obligacji.

Emisja akcji serii L1

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku Spółka dokonała podwyższenia kapitału zakładowego, które było wynikiem konwersji wierzytelności RAFAKO S.A. na jej akcje. Konwersja wierzytelności była następstwem zatwierdzenia układu w postępowaniu restrukturyzacyjnym RAFAKO S.A., które nastąpiło na mocy prawomocnego postanowienia Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy wydanego w dniu 13 stycznia 2021 roku.

Kapitał zakładowy Spółki uległ podwyższeniu z kwoty 254 863 996,00 złotych do kwoty 321 760 890,00 złotych w drodze emisji 33.448.447 akcji zwykłych na okaziciela serii L1 o wartości nominalnej 2,00 złotych każda (z 127 431 998 akcji do 160 880 445 akcji). W dniu 16 listopada 2022 roku akcje zostały dopuszczone i wprowadzone do obrotu giełdowego

na Głównym Rynku GPW uchwałą Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Na mocy uchwały do obrotu giełdowego zostało dopuszczonych 33.448.447 akcji zwykłych na okaziciela serii L1 o wartości nominalnej 0,01 złotych każda, oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. kodem „PLRAFAK00109.

Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. postanowił wprowadzić z dniem 22 listopada 2022 roku

do obrotu giełdowego na rynku podstawowym akcje Serii L1, pod warunkiem dokonania przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. w dniu 22 listopada 2022 roku asymilacji tych akcji (Akcji Serii L1) z akcjami będącymi w obrocie giełdowym, oznaczonymi kodem „PLRAFAK0018”.

Emisja dłużnych papierów wartościowych (obligacji)

W dniu 9 lipca 2021 roku została wydana przez Agencję Restrukturyzacji Przemysłu S.A., decyzja o udzieleniu RAFAKO S.A. pomocy na restrukturyzację. Zgodnie z podjętą decyzją:

Kwota pomocy na restrukturyzację opiewa na kwotę 100 000 000,00 złotych i ma zostać przeznaczona

na zabezpieczenie linii gwarancji w wysokości 46 000 000,00 złotych oraz sfinansowanie kosztów działalności operacyjnej związanych z realizowanymi i przyszłymi kontraktami w wysokości 54 000 000,00 złotych;

Pomoc na restrukturyzację ma zostać udzielona na okres 120 miesięcy i ma przyjąć formę objęcia obligacji

w wysokości 100 000 000,00 złotych, oprocentowanych w wysokości 4,15% w stosunku rocznym;

Spłata obligacji ma nastąpić w trzech ratach: pierwsza rata na dzień 31 grudnia 2028 roku w wysokości 33 000 000 złotych, druga rata na dzień 31 grudnia 2029 roku w wysokości 33 000 000 złotych oraz trzecia rata w dniu wykupu, tj. 31 grudnia 2030 roku w kwocie 34 000 000 złotych oraz data spłaty odsetek w dniu wykupu obligacji jednorazowo za cały okres, z możliwością przedterminowego wykupu obligacji.

Udzielenie pomocy na restrukturyzację zostało jednak uzależnione od szeregu warunków, które miały zostać przez RAFAKO S.A. spełnione.

W dniu 11 sierpnia 2022 roku RAFAKO S.A. otrzymało od Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów decyzję Komisji Europejskiej wydaną w dniu 10 sierpnia 2022 roku, na mocy której Komisja postanowiła nie wnosić sprzeciwu wobec pomocy publicznej będącej przedmiotem decyzji.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

W dniu 21 grudnia 2022 roku RAFAKO S.A. otrzymało wydaną w dniu 21 grudnia 2022 roku przez Agencję Restrukturyzacji Przemysłu S.A., decyzję zmieniającą decyzję z dnia 9 lipca 2021 roku, na mocy której zmianie uległo oprocentowanie obligacji, które mają zostać objęte jako forma pomocy na restrukturyzację, z 4,15% określonych w decyzji na 5% określonych w decyzji zmieniającej.

W dniu 23 grudnia 2022 roku RAFAKO S.A. zawarło z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. oraz Trigon Domem Maklerskim S.A. umowę wykonawczą do decyzji w przedmiocie emisji obligacji, które miały zostać objęte przez Skarb Państwa – Ministra Rozwoju i Technologii, w którego imieniu i na rzecz działa ARP, jako forma, w której miała zostać udzielona pomoc

na restrukturyzację

Umowa wykonawcza określa następujące warunki emisji obligacji RAFAKO S.A.:

1.Celem emisji obligacji jest udzielenie pomocy na restrukturyzację;

2.Obligacje będą obligacjami na okaziciela, niemającymi formy dokumentu, zarejestrowanymi w Krajowym Depozycje Papierów Wartościowych, które nie będą przedmiotem notowania na rynku regulowanym lub

w alternatywnym systemie obrotu;

3.Wyemitowanych zostanie łącznie 100 obligacji w trzech seriach tj. serii N obejmującej 33 obligacje, serii O obejmującej 33 obligacje i serii P obejmującej 34 obligacje;

4.Emisja obligacji jest emisją prywatną (skierowaną do jednego podmiotu) – pierwszym obligatariuszem będzie Skarb Państwa – Minister Rozwoju i Technologii;

5.Wartość nominalna i cena emisyjna jednej Obligacji, to 1 000 000,00 złotych, a łączna wartość nominalna i cena emisyjna obligacji to 100 000 000,00 zł;

6.Obligacje nie będą podlegać ograniczeniom w zbyciu;

7.Oprocentowanie obligacji będzie wynosić 5% w stosunku rocznym od wartości nominalnej obligacji pozostających do wykupu, bez kapitalizacji, z tym zastrzeżeniem, iż w przypadku niewykonania przez RAFAKO S.A. zobowiązania do zaoferowania na rzecz Skarbu Państwa – Ministra Rozwoju i Technologii emisji obligacji zamiennych na akcje RAFAKO S.A., oprocentowanie obligacji ulegnie podwyższeniu do 6% w stosunku rocznym, począwszy od dnia,

w którym zgodnie z Umową Wykonawczą RAFAKO S.A. zobowiązane jest do złożenia propozycji nabycia obligacji zamiennych na akcje;

8.Daty wykupu obligacji będą następujące:

i.dla obligacji serii N – 31 grudnia 2028 roku;

ii.dla obligacji serii O – 31 grudnia 2029 roku;

iii.dla obligacji serii P – 31 grudnia 2030 roku;

9.Odsetki od obligacji będą płatne jednorazowo za cały okres do daty wykupu wszystkich obligacji lub tzw. dnia przedterminowego wykupu, o którym mowa w punkcie 10. poniżej;

10.RAFAKO S.A. będzie zobowiązane do wcześniejszego wykupu obligacji na żądanie obligatariusza – w tzw. dniu przedterminowego wykupu - w przypadku wystąpienia przypadków naruszenia zobowiązań RAFAKO S.A. wynikających z warunków emisji obligacji lub przepisów prawa;

11.RAFAKO S.A. zobowiązało się w terminie nie późniejszym niż 31 grudnia 2025 roku, lecz w każdym przypadku nie później niż sześć miesięcy od ustąpienia ograniczeń ustawowych wynikających z przepisu art. 448 § 3 Kodeksu Spółek Handlowych w zakresie możliwości podjęcia przez Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. uchwały

w przedmiocie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego RAFAKO S.A. na potrzeby emisji obligacji zamiennych na akcje RAFAKO S.A., do złożenia obligatariuszowi propozycji nabycia obligacji zamiennych na akcje RAFAKO S.A. w kwocie nominalnej równej kwocie nominalnej obligacji i przy odpowiadającej jej cenie emisyjnej – w takim przypadku cena emisyjna obligacji zamiennych na akcje RAFAKO S.A. zostanie potrącona

z wierzytelnością z tytułu kwoty głównej obligacji;

12.W przypadku obligacji zamiennych na akcje RAFAKO S.A., o których mowa powyżej, w przypadku ich konwersji

na akcje RAFAKO S.A., będzie ona następowała na zasadach, które zostaną określone w warunkach emisji obligacji zamiennych na akcje RAFAKO S.A.

13.Zabezpieczeniami obligacji, są:

i.zastawy rejestrowe z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia ustanowione przez RAFAKO S.A. na rzecz obligatariusza na prawach ochronnych do znaków towarowych „Rafako” do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 150 000 000,00 złotych oraz zastawy cywilne ustanowione na prawach ochronnych do znaków towarowych;

ii.weksel własny in blanco RAFAKO S.A. wystawiony na rzecz obligatariusza wraz z deklaracją wekslową, uprawniającą obligatariusza do wypełnienia weksla kwotą nie wyższą niż 150 000 000,00 złotych;

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

iii.oświadczenie RAFAKO S.A. o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego, do łącznej maksymalnej sumy w wysokości 150 000 000,00 złotych.

14.Obligacje zostaną wyemitowane na podstawie: (i) podjętych uchwał Zarządu i Rady Nadzorczej RAFAKO S.A., które określają warunki emisji obligacji zgodnie z umową wykonawczą oraz (ii) umowy wykonawczej.

W dniu 30 grudnia 2022 roku RAFAKO S.A. otrzymało od TRIGON potwierdzenie rejestracji obligacji w Krajowym Depozycje Papierów Wartościowych.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość bilansowa wyemitowanych obligacji wynosi 89 299 tysięcy złotych.


Seria obligacji	Liczba obligacji	Wartość nominalna	Oprocentowanie	Wartość obligacji	Dzień wykupu	Wartość bilansowa (w tysiącach złotych)

P	34	1 000 000,00	5%	34 000 000,00	31.12.2030	29 406
O	33	1 000 000,00	5%	33 000 000,00	31.12.2029	29 481
N	33	1 000 000,00	5%	33 000 000,00	31.12.2028	30 412

	100			100 000 000,00		89 299

40.Sprawy sporne, postępowania sądowe

40.1.Sprawa sporna z powództwa Roberta Łukasika

Dnia 28 sierpnia 2023 roku wpłynął do RAFAKO S.A. sądowy nakaz zapłaty wydany do sygn. akt XII Nc 157/22

w postępowaniu nakazowym, na mocy którego nakazano RAFAKO S.A., aby zapłaciła powodowi kwotę 5 270 490,97 złotych wraz należnościami ubocznymi. W zarzutach od nakazu zapłaty z dnia 26 września 2023 roku RAFAKO S.A. podniosła przede wszystkim zarzuty związane z podejrzeniem sfałszowania weksla, na podstawie którego został wydany nakaz zapłaty

i zaskarżyła w całości nakaz zapłaty. Postanowieniem z dnia 11 października 2023 roku Sąd zwolnił RAFAKO S.A. od kosztów sądowych w zakresie opłaty sądowej od zarzutów powyżej kwoty 10 000,00 zł oraz wstrzymał wykonalność nakazu zapłaty.

40.2.Sprawa z powództwa spółki Elektrobudowa S.A.

Spółka Elektrobudowa S.A. złożyła w Sądzie Okręgowym w Gliwicach powództwo przeciwko Zarządcy PBG S.A.

w restrukturyzacji w likwidacji i RAFAKO S.A. (solidarnie), w wyniku czego 20 marca 2020 roku sąd wydał nieprawomocny nakaz zapłaty. Powództwo dotyczyło odpowiedzialności solidarnej za zapłatę wynagrodzenia w kwocie 4 664 377,56 złotych. W dniu 5 października 2022 roku zapadł wyrok, na mocy którego po uwzględnieniu warunków układu Spółka została zobowiązana do zapłaty 2 604 234,42 złotych tytułem solidarnej odpowiedzialności za wynagrodzenie powoda, natomiast kwota 868 078,14 złotych podlega zgodnie z układem konwersji na akcje Spółki. RAFAKO S.A. realizuje zapadły wyrok.

40.3.Sprawa z powództwa Stal Systems S.A. w restrukturyzacji

W dniu 24 marca 2020 roku Sąd Okręgowy w Gliwicach wydał nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym w sprawie z powództwa Stal-Systems S.A. w restrukturyzacji przeciwko (solidarnie) RAFAKO S.A. i PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. (PGE). Powództwo obejmuje roszczenie o zapłatę wynagrodzenia wobec powoda jako podwykonawcy RAFAKO przy realizacji kontraktu: Bełchatów - modernizacja elektrofiltrów bloku 2 w kwocie 3 391 319,10 złotych. Spółka złożyłam sprzeciw od nakazu - podstawą zaskarżenia jest fakt potrącenia wierzytelności powoda z karą umowną naliczoną przez Spółkę, w związku z czym RAFAKO S.A. uznaje roszczenie za niezasadne. W nieprawomocnym wyroku sąd zasądził

na rzecz powoda solidarnie od RAFAKO S.A. i PGE kwotę ok. 2,7 miliona złotych wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie oraz proporcjonalną część kosztów procesu. Od rzeczonego wyroku Spółka złożyła apelację, natomiast wobec PGE wyrok się uprawomocnił. Sąd apelacyjny wyjaśnia aktualnie zasadność roszczenia powoda wobec RAFAKO po jego zaspokojenia przez drugiego z pozwanych.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Stal System S.A. w restrukturyzacji wniósł również powództwo solidarnie przeciwko E003B7 Sp. z o.o., RAFAKO S.A. oraz Nowe Jaworzno Grupa Tauron Sp. z o.o. (aktualnie Tauron Wytwarzanie S.A.) w związku z brakiem zapłaty za prace przy budowie nowego bloku energetycznego w elektrowni Jaworzno. W wyniku tego powództwa wydany został nakaz zapłaty (doręczony Spółce 13 lipca 2022 roku) wobec wszystkich pozwanych w zakresie kwoty 3 899 734 złotych oraz odsetek

i kosztów sądowych. E003B7 Sp. z o.o. (bezpośrednio odpowiedzialna) wstrzymała zapłatę tego wynagrodzenia powodowi ze względu na istniejące po jej stronie roszczenia związane z nieterminowym i wadliwym wykonaniem, a także brakiem zapłaty dalszym podwykonawcom, którzy z kolei dochodzą zapłaty od E003B7 Sp. z o.o. RAFAKO S.A. popiera argumentację E003B7 Sp. z o.o. w sporze.

40.4.Sprawa przeciwko TERMOMECCANICA ECOLOGIA SOCIETA PER AZIONI (TM.E) i Zakład Unieszkodliwiania Odpadów sp. z o.o.

W dniu 30 grudnia 2021 roku Spółka wniosła pozew do Sądu Okręgowego w Szczecinie o solidarną zapłatę przez w/w podmioty kwoty 1 466 851,27 złotych wraz z odsetkami. Rzeczone roszczenie jest oparte o twierdzenie RAFAKO,

iż przywołana kwota stanowi należną RAFAKO S.A. od TM.E. niezapłaconą część kwoty faktury, za której zapłatę solidarną odpowiedzialność ponosi – jako inwestor - Zakład Unieszkodliwiania Odpadów sp. z o.o. Sprawa znajduje się

na początkowym etapie jej rozpoznania przez sąd.

40.5.Sprawa sporna z UAB VILNIAUS KOGENERACINE JEGAINE

Spółka RAFAKO S.A. złożyła 10 lipca 2020 roku wniosek o wszczęcie postępowania arbitrażowego z UAB VILNIAUS KOGENERACINE JEGAINE (VKJ) tj. zamawiającym na projekcie Wilno. Podstawowymi roszczeniami złożonymi przez Spółkę w tym postępowaniu były: i) wydłużenie okresu realizacji projektu do 1 kwietnia 2021 roku oraz ii) wypłata dodatkowego wynagrodzenia dotyczącego dodatkowych kosztów realizacji projektu. W styczniu 2021 roku, w związku z rozwiązaniem umowy pomiędzy stronami, Spółka przedłożyła przed sądem arbitrażowym żądanie zasądzenia na jej rzecz zapłaty zaległego wynagrodzenia oraz dodatkowych roszczeń. W maju 2021 roku VKJ złożyła odpowiedź na pozew RAFAKO S.A. oraz pozew wzajemny, w którym żąda całkowitego oddalenia pozwu RAFAKO S.A. oraz uznania odstąpienia przez RAFAKO S.A.

od umowy za nieważne. W dniu 5 sierpnia 2022 roku zapadł wyrok częściowy, niekorzystny dla Spółki. RAFAKO S.A. skorzystała z przysługującego jej prawa wniesienia skargi do Sądu Apelacyjnego w Sztokholmie (Svea Court of Appeal

in Stockholm), w której to wniosła o uznanie wyroku za nieważny lub względnie jego uchylenie.

W dniu 11 września 2023 roku doszło do zawarcia ugody pomiędzy RAFAKO S.A. i JSC Vilniaus Kogeneracinë Jëgainë dotyczącej sporu związanego z kontraktem w Wilnie, na mocy której RAFAKO S.A. uznało wyrok w całości, bez żadnych zastrzeżeń. Łączna wysokość odszkodowania należnego VKJ od RAFAKO wynosi 29 965 tysięcy EURO (kwota 14 965 tysięcy EUR otrzymana do KUKE i Generali, kwota 15 milionów EUR, która zostanie zapłacona przez RAFAKO S.A. najpóźniej

w terminie 5 lat od zawarcia ugody, w 8 równych półrocznych ratach, z których pierwsza będzie płatna w terminie 6 miesięcy od zawarcia przez PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji bezwarunkowej i ostatecznej umowy lub umów zbycia wszystkich akcji RAFAKO S.A. posiadanych bezpośrednio lub pośrednio przez PBG, jednak nie później niż do dnia 31 marca 2024 roku – za zgodą klienta termin spłaty pierwszej raty został odroczony do 30 czerwca 2024 roku).

40.6.Sprawa sporna z powództwa Kaefer Sp. z o.o.

W dniu 19 kwietnia 2021 roku do RAFAKO S.A. wpłynął odpis nakazu zapłaty wydanego wobec Spółki oraz PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. (PGE) z powództwa Termokor Kaefer Sp. z o.o. na kwotę 1 482 000 złotych. Wskazana kwota dotyczy wynagrodzenia powoda jako dalszego podwykonawcy na jednym z projektów. Spółka wniosła sprzeciw

od nakazu zapłaty wnosząc o zobowiązanie przez sąd powoda do przedstawienia dokumentacji ze sporu ze Stal-Systems S.A., co pozwoli ocenić istnienie roszczenia oraz ewentualną odpowiedzialność solidarną RAFAKO S.A. z tego tytułu.

Na wniosek RAFAKO S.A. sąd zawiesił postępowanie do czasu rozstrzygnięcia sporu pomiędzy tymi podwykonawcami.

40.7.Sprawa sporna z powództwa Techmadex S.A.

W dniu 1 września 2022 roku wpłynął do RAFAKO S.A. sądowy nakaz zapłaty wydany na skutek pozwu wniesionego przez Techmadex S.A. (wartości przedmiotu sporu 1 030 970 złotych wraz z odsetkami za opóźnienie). Powódka domaga się zapłaty kary umownej związanej z odstąpieniem od realizacji umowy podwykonawczej realizowanej w ramach inwestycji "Budowa tłoczni Kędzierzyn”, z czym Spółka się nie zgadza. W sprzeciwie od nakazu zapłaty RAFAKO S.A. kwestionuje zaistnienie przesłanek do odstąpienia przez powoda od umowy podwykonawczej, a co za tym idzie uprawnienia

do naliczenia kary umownej. Po rozpoznaniu sprawy w dniu 20 grudnia 2023 roku Sąd Okręgowy w Gliwicach wydał wyrok oddalający powództwo, który wobec braku apelacji stanowi ostateczne rozstrzygnięcie sprawy.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

40.8.Sprawa sporna z powództwa RHI GLASS GmhH

W dniu 5 września 2022 roku Spółka otrzymała z Sądu Arbitrażowego w Wiedniu kopię pozwu skierowanego tam przez RHI Dinaris GmbH (aktualnie RHI GLASS GmhH) o wartości 1 730 991,89 euro. Pozew dotyczy roszczeń związanych

z umową podwykonawczą przy realizacji projektu Wilno, przy czym część roszczeń stanowią zobowiązania objęte układem zawartym pomiędzy RAFAKO S.A. a jej wierzycielami w grudniu 2020 roku. Spółka kwestionuje żądania pozwu

tak co do zasady, jak i wysokości.W sprawie zrealizowano już większość czynności procesowych, zaś wyrok spodziewany jest w ciągu najbliższych trzech miesięcy.

40.9.Sprawa sporna z MUZEUM „Pamięć i tożsamość” im. Jana Pawła II

W dniu 25 kwietnia 2024 roku pełnomocnik RAFAKO S.A. wysłał do Sądu Okręgowego w Toruniu pozew o zapłatę na kwotę 31 264 488 złotych. W ramach pozwu Spółka dochodzi od Pozwanego zapłaty należnego - na podstawie zawartej umowy na budowę siedziby Muzeum „PAMIĘĆ I TOŻSAMOŚĆ” im. św. Jana Pawła II w Toruniu i późniejszej ugody - wynagrodzenia. Spółka jest przekonana co do zasadności podnoszonych w pozwie roszczeń

41.Zmiany pozycji pozabilansowych


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Pozycje pozabilansowe z tytułu gwarancji bankowych otrzymanych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych, w tym:	51 404	110 239
- od jednostek powiązanych	–	–
Należności z tytułu otrzymanych poręczeń, w tym:	–	–
- od jednostek powiązanych	–	–
Weksle otrzymane jako zabezpieczenie, w tym:	37 689	21 299
- od jednostek powiązanych	10 500	1 014
Akredytywy	–	–


	89 093	131 738


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022 (skorygowany)

Pozycje pozabilansowe z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych, w tym:	107 622	135 245
- na rzecz jednostek powiązanych	–	–
Zobowiązania z tytułu udzielonych poręczeń, w tym:	1 178 782	1 183 148
- na rzecz jednostek powiązanych	–	–
Weksle wydane pod zabezpieczenie, w tym:	167 913	167 815
- na rzecz jednostek powiązanych	–	576
Akredytywy	–	–


	1 454 317	1 486 208

W okresie 12 miesięcy 2023 roku Grupa RAFAKO odnotowała spadek poziomu należności warunkowych w kwocie 42 645 tysięcy złotych, który wynikał ze spadku poziomu należności z tytułu gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych otrzymanych, przy jednoczesnym wzroście poziomu należności z weksli otrzymanych. Największą pozycję wśród gwarancji otrzymanych w okresie 12 miesięcy 2023 roku stanowiła gwarancja zwrotu zaliczki w kwocie 214 tysięcy euro. Największą pozycję wśród gwarancji wygasłych w okresie 12 miesięcy 2023 roku stanowiła gwarancja zwrotu zaliczki w kwocie 737 tysięcy EUR.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

W okresie 12 miesięcy 2023 roku Grupa RAFAKO zanotowała spadek poziomu zobowiązań warunkowych w kwocie 31 891 tysięcy złotych, który wynikał głównie ze spadku poziomu udzielonych gwarancji. Zobowiązania z tytułu udzielonych poręczeń na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiły 1 178 782 tysiące złotych. Największą pozycję w tej grupie zobowiązań stanowią poręczenia udzielone w dniu 16 kwietnia 2014 roku oraz 24 lutego 2016 roku przez RAFAKO S.A.

za zobowiązania jednostki zależnej E003B7 Sp. z o.o. w restrukturyzacji, z terminem obowiązywania do dnia 17 kwietnia 2028 roku, w związku z projektem na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A.– Budowa bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II”.

Największą pozycją wśród gwarancji udzielonych, które wygasły w okresie 12 miesięcy 2023 roku była gwarancja zwrotu zaliczki w kwocie 767 tysięcy euro.

42.Gwarancje udzielone

Grupa Kapitałowa na dzień 31 grudnia 2023 roku posiadała zobowiązania warunkowe wynikające z gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych o łącznej wartości 107 622 tysiące złotych, w tym:


Lp.	Bank/ubezpieczyciel wystawiający gwarancje	Kwota gwarancji (w tys. PLN)	Przedmiot gwarancji
1.	Alior Bank	35 547	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
2.	Allianz	281	należyte usunięcie wad i usterek
3.	Generali	1 889	należyte usunięcie wad i usterek
4.	Hermes	6 722	dobre wykonanie umowy
5.	Hestia	9 674	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
6.	InterRisk	4 662	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
7.	KUKE	33 716	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
8.	Lev Ins	6 277	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
9.	PKO BP	8 846	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
10.	UNIQA	8	należyte usunięcie wad i usterek
	RAZEM	107 622

Zabezpieczenie wierzytelności większości ubezpieczycieli wystawiających gwarancje finansowe na zlecenie Grupy stanowią weksle własne in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi, natomiast wierzytelności banków zabezpieczane są głównie zabezpieczeniami wynikającymi z umowy LKW, oświadczeniami o poddaniu się egzekucji, wekslami własnymi in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi oraz kaucjami gotówkowymi.

43.Jednostka dominująca Grupy

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej RAFAKO jest RAFAKO S.A.

44.Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostki wchodzące w skład Grupy są wspólnikiem

Jednostki wchodzące w skład Grupy nie prowadzą wspólnych przedsięwzięć.

45.Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmioty powiązane z RAFAKO S.A. obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostki zależne wyłączone z obowiązku konsolidacji oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Grupa zalicza podmioty kontrolowane przez Zarządy spółek. Do najważniejszych pozostałych podmiotów powiązanych Grupa zalicza spółki: PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań zazwyczaj regulowane są w środkach pieniężnych. Informacje

o zobowiązaniach warunkowych dotyczących podmiotów powiązanych zaprezentowano w nocie 40.5.

W okresie 12 miesięcy 2023 roku jednostka dominująca i jednostki zależne nie zawierały istotnych transakcji

z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. Wszelkie transakcje z podmiotami powiązanymi

są przeprowadzane na warunkach stosowanych przez Grupę w relacjach gospodarczych z podmiotami niepowiązanymi. Wynagrodzenie ustalane jest najczęściej w drodze przetargu, ustalane są standardowe warunki płatności. Podmiot powiązany musi zapewnić wykonanie usługi zgodnie z dokumentacją, udzielić gwarancji na określony czas oraz przedstawić zabezpieczenie w postaci finansowej gwarancji dobrego wykonania. Wobec podmiotów powiązanych obowiązują również standardowe kary umowne, zapisy zabezpieczające zachowanie tajemnicy, własności przemysłowej, ubezpieczenia kontraktu, działania siły wyższej i rozstrzygania ewentualnych sporów.

W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty przychodów ze sprzedaży oraz należności od podmiotów powiązanych:


Przychody z działalności operacyjnej	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022

Sprzedaż do:

Jednostki powiązane kapitałowo	–	–
Jednostki powiązane osobowo	–	312


RAZEM	–	312


Należności	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022

Sprzedaż do:

Jednostki powiązane kapitałowo	–	–
Jednostki powiązane osobowo	56 066*	55 716*


RAZEM	–	55 716

* w tym: obligacje od PBG S.A., które zostały opisane w nocie 32.1.1

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty zakupów oraz zobowiązań wobec podmiotów powiązanych:


Zakupy (koszty, aktywa)	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022

Zakup od:

Jednostki powiązane kapitałowo	–	–
Jednostki powiązane osobowo	254	712


RAZEM	254	712

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)


Zobowiązania	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022

Zakup od:

Jednostki powiązane kapitałowo	–	–
Jednostki powiązane osobowo	769	19


RAZEM	769	19

46.Transakcje z udziałem innych członków Zarządu i Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym i porównywalnym okresie sprawozdawczym nie udzielono pożyczek członkom Zarządów

i Rad Nadzorczych jednostek wchodzących w skład Grupy.

W okresie sprawozdawczym i porównywalnym okresie sprawozdawczym jednostki wchodzące w skład Grupy

nie prowadziły żadnych transakcji z członkami Zarządów.

47.Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych

Jednostki wchodzące w skład Grupy nie prowadzą programu akcji pracowniczych.

48.Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym Grupy

Do kluczowego personelu kierowniczego Grupa zalicza członków Zarządu i Rady Nadzorczej. Wynagrodzenie kluczowego personelu w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wyniosło:


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)	2 166	5 102
Nagrody jubileuszowe	–	–
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	29	174
Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników	100	–
Wynagrodzenia z pozostałych tytułów	400	362


Łączna kwota kosztów z tytułu wynagrodzenia głównej kadry kierowniczej	2 695	5 638

Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu oraz Rady Nadzorczej jednostki dominującej przedstawiono w nocie 50 i 51.

Grupa nie otrzymała i nie udzieliła kluczowemu personelowi kierowniczemu żadnych pożyczek w okresie objętym sprawozdaniem finansowym.

W 2023 i w 2022 roku Grupa nie dokonała transakcji zakupu od kluczowego personelu kierowniczego i kluczowego personelu kierowniczego. Nie wykazuje także salda zobowiązań z tego tytułu.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

49.Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących

Ilość akcji jednostki dominującej będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących, a także ilość akcji i udziałów

w jednostkach powiązanych z jednostką dominującą, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących, według stanu na 31 grudnia 2023 roku, przedstawia poniższa tabela:


	Nazwa spółki	Łączna liczba akcji (udziałów)	Wartość nominalna akcji (udziałów) w złotych

Osoba zarządzająca

Andrzej Marciniak	KATALOG Sp. z o.o.	18 000	1 800 000 zł

Osoba nadzorująca

Przemysław Schmidt	Investment Management Partners Sp. z o.o.	33	1 650 zł
	Comanche Investments Sp. z o.o. (spółka wygaszana)	160	80 000 zł
	RAFAKO S.A.	2 550	25,50 zł
Piotr Zimmerman	ZiW Szkolenia Sp. z o.o.	80	4 000 zł
	Zimmerman Filipiak Restrukturyzacja S.A.	485	48 500 zł
	Zimmerman Sierakowski i Partnerzy Kancelaria Radców Prawnych i Adwokatów Spółka Partnerska	-	-
	Plus Media i Finanse Sp. z o.o.	66	6 600 zł
	BPE Akademos Sp. z o.o.	25	1 250 zł
	RAFAKO S.A.	2 000	20 zł
Kinga Banaszak - Filipiak	FCS Business Solutions Sp. z o.o.	50	5 000 zł
	KFMT Sp. z o.o.	30	3 000 zł
Michał Sikorski	RAFAKO S.A.	3 449	34,49 zł

50.Wynagrodzenia Członków Zarządu jednostki dominującej

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Zarządu jednostki dominującej wyniosła:


	w jednostce dominującej		w spółkach zależnych		RAZEM
	Wynagrodzenie	Inne świadczenia	Wynagrodzenie	Inne świadczenia

Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku

Domagalski Łabędzki Radosław	54	77	482	343	956
Stańczuk Maciej	66	92	543	343	1 044
Schmidt Przemysław	112	2	177	–	291
Sikorski Michał	15	5	95	–	115
Kuraszkiewicz Robert	39	2	53	–	94
Marciniak Andrzej	39	3	53	–	95
Jaworski Dawid	41	91	397	686	1 215

RAZEM	366	272	1 800	1 372	3 810

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)


	w jednostce dominującej		w spółkach zależnych		RAZEM
	Wynagrodzenie	Inne świadczenia	Wynagrodzenie	Inne świadczenia

Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku

Domagalski Łabędzki Radosław	720	575	634	1 822	3 751
Stańczuk Maciej	720	434	–	–	1 154
Jaworski Dawid	169	2	36	9	216

RAZEM	1 609	1 011	670	1 831	5 121

51.Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej jednostki dominującej

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Rady Nadzorczej jednostki dominującej wyniosła:


	w jednostce dominującej		w spółkach zależnych		RAZEM
	Wynagrodzenie	Inne świadczenia	Wynagrodzenie	Inne świadczenia

Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku

Schmidt Przemysław	145	4	–	–	149
Sikorski Michał	155	8	–	–	163
Zimmerman Piotr	216	4	–	–	220
Dębski Zbigniew	173	1	–	–	174
Kinga Banaszak-Filipiak	168	2	45	–	215
Gricuk Paweł	21	–	–	–	21

RAZEM	878	19	45	–	942


	w jednostce dominującej		w spółkach zależnych		RAZEM
	Wynagrodzenie	Inne świadczenia	Wynagrodzenie	Inne świadczenia

Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku

Schmidt Przemysław	120	97	–	–	217
Sikorski Michał	126	50	–	–	176
Zimmerman Piotr	217	1	–	–	218
Zbigniew Dębski	108	66	–	–	174
Kinga Banaszak-Filipiak	108	1	85	–	194

RAZEM	679	215	85	–	979

52.Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

Grupa nie publikowała prognoz na 2023 rok.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

53.Informacja o umowie z biegłym rewidentem lub podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone

lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku w podziale na rodzaje usług:


Rodzaj usługi	Rok zakończony 31 grudnia 2023*	Rok zakończony 31 grudnia 2022*

Obowiązkowe badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	202	183
Pozostałe usługi	–	–


Razem	202	183

* odnosi się do Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna

54.Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Celem zarządzania ryzykiem finansowym Grupy Kapitałowej RAFAKO jest ograniczenie zmienności generowanych przepływów pieniężnych oraz osiąganych wyników finansowych na podstawowej działalności biznesowej

do akceptowalnego poziomu. Do głównych instrumentów finansowych z których korzystała Grupa należą: środki pieniężne, transakcje wymiany walut, kredyt w rachunku bieżącym oraz umowy leasingu. Głównym zadaniem wspomnianych instrumentów jest wspomaganie i zabezpieczenie finansowe bieżącej działalności operacyjnej Grupy poprzez stabilizowanie i neutralizowanie ryzyk płynności finansowej, zmienności kursów walutowych i stóp procentowych, a także efektywną dystrybucję dostępnych środków finansowych. Pozostałe instrumenty finansowe – takie jak należności i zobowiązania

z tytułu dostaw i usług – powstają w związku z prowadzeniem przez Grupę bieżącej działalności biznesowej

i są nieodłącznym jej elementem.

Grupa nie prowadzi obrotu instrumentami finansowymi. Wszystkie opisane w niniejszym rozdziale instrumenty mają charakter wspomagający bezpośrednie procesy biznesowe, wynikające z prowadzonej działalności podstawowej. Grupa nie dopuszcza do wykorzystania instrumentów finansowych w celach spekulacyjnych czy innych, niepowiązanych ściśle

z podstawową działalnością operacyjną.

Najistotniejszym rodzajem ryzyka finansowego na jakie narażona jest Grupa jest ryzyko płynności, które zostało szeroko opisane w nocie 6.

54.1.Ryzyko walutowe

Istotnym rodzajem ryzyka finansowego, na które narażona jest Grupa jest ryzyko walutowe, które wynika ze zmian kursu walutowego, powodujących niepewność, co do przyszłego poziomu przepływów pieniężnych denominowanych

w walutach obcych. Ekspozycja na ryzyko walutowe Grupy wynika z faktu, że część jej przepływów pieniężnych jest wyrażona w walutach obcych. Zmiany kursu PLN do walut obcych, szczególnie mające miejsce w krótkim okresie czasu

i występujące z dużą dynamiką, mogą mieć istotny wpływ zarówno na rentowność realizowanych kontraktów denominowanych w walutach obcych, jak i poziom różnic kursowych liczonych od pozycji aktywów i zobowiązań wyrażonych w walutach obcych, a przeliczanych na PLN.

W minionym okresie ponad 21,9% zafakturowanych przychodów Grupy wyrażonych było w walutach obcych, przede wszystkim w EUR.

Strategia zarządzania ryzykiem walutowym stosowana przez spółki Grupy Kapitałowej zakłada wykorzystanie w jak największym stopniu naturalnego zabezpieczenia. Spółki dążą do jak największego strukturalnego dopasowania przychodów i kosztów w tej samej walucie w ramach realizowanych kontraktów. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa nie posiadała otwartych pozycji zabezpieczających.


Wartość wyrażona w walucie (w tysiącach)							Wartość po przeliczeniu
	EUR	USD	GBP	HUF	RSD	SGD

31 grudnia 2023 roku
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki	–	–	–	–	–	–	–
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe	11 025	44	–	152 294	17 210	–	50 484
Pozostałe aktywa finansowe	–	–	–	–	60 989	–	2 286
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	737	–	1	48 080	33 534	–	5 000

Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	(223)	–	–	–	–	–	(968)
Leasing	–	–	–	–	–	–	–
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe	(33 127)	(50)	–	(43 872)	(28 525)	(66)	(145 854)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem	(21 588)	(6)	1	156 502	83 208	(66)	(89 052)


31 grudnia 2022 roku
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki	–	–	–	–	–	–	–
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe	16 100	43	–	43 113	48 224	–	77 875
Pozostałe aktywa finansowe	–	–	–	–	61 066	–	15 698
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 515	1	8	82 398	23 843	–	9 075

Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	–	–	–	–	–	–	–
Leasing	–	–	–	–	–	–	–
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe	(20 423)	(103)	–	(1 288)	(34 432)	(28)	(97 719)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem	(2 208)	(59)	8	124 223	98 701	(28)	4 929

Z uwagi na wartość przewidywanych przychodów i kosztów oraz bieżącą strukturę ekspozycji walutowej netto spółki Grupy nie podjęły decyzji dotyczącej zawierania nowych terminowych transakcji walutowych na kupno lub sprzedaż walut obcych w granicach wyznaczonych przyjętą polityką zabezpieczania ryzyka walutowego. Grupa okresowo dokonuje uaktualnienia wartości swoich pozycji walutowych i na ich podstawie podejmie decyzje co do ich ewentualnego zabezpieczania.

Analiza wrażliwości zakłada wzrost lub spadek kursów EUR/PLN oraz USD/PLN o 10% w stosunku do kursu zamknięcia obowiązującego na poszczególne dni bilansowe. Takie wahanie zostało przyjęte jako racjonalne na podstawie analizy wahań historycznych kursów walut z ostatnich 5 lat.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto (w związku ze zmianą wartości aktywów i zobowiązań pieniężnych) na racjonalnie możliwe wahania kursu EUR, USD, HUF, RSD i SGD przy założeniu niezmienności innych czynników.


	Wzrost/ spadek kursu waluty	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na wynik finansowy netto

31 grudnia 2023 – EUR	+10%	(2 159)	(1 749)
	-10%	2 159	1 749
31 grudnia 2023 – SGD	+10%	(7)	(6)
	-10%	7	6
31 grudnia 2023 – RSD	+10%	8 321	6 740
	-10%	(8 321)	(6 740)
31 grudnia 2023 – USD	+10%	(1)	(1)
	-10%	1	1
31 grudnia 2023 – HUF	+10%	157	127
	-10%	(157)	(127)


31 grudnia 2022 – EUR	+10%	(281)	(228)
	-10%	281	228
31 grudnia 2022 – SGD	+10%	(3)	(2)
	-10%	3	2
31 grudnia 2022 – RSD	+10%	9 870	7 995
	-10%	(9 870)	(7 995)
31 grudnia 2022 – USD	+10%	(6)	(5)
	-10%	6	5
31 grudnia 2022 – HUF	+10%	124	101
	-10%	(124)	(101)

Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzanych

w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla określenia ekspozycji Grupy

na ryzyko walutowe na koniec okresu sprawozdawczego.

54.2.Ryzyko stopy procentowej

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółki Grupy Kapitałowej posiadały aktywne umowy kredytowe, w związku z czym ewentualne zmiany stóp procentowych stanowią ryzyko dla działalności Spółek Grupy. Ryzyko związane ze zmianą stóp procentowych może oddziaływać

na zmianę oprocentowania kredytu oraz depozytów posiadanych przez Grupę.

Wrażliwość tego rodzaju zmian wskazano w tabeli poniżej.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego w odniesieniu do potencjalnego wahania stopy procentowej w górę oraz w dół o 5%, przy założeniu niezmienności innych czynników. Kalkulację przeprowadzono

na podstawie zmiany średniej stopy procentowej obowiązującej w okresie o (+/-) 6,6% oraz w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych wrażliwych na zmianę oprocentowania tj. oprocentowanych zmienną stopą procentową. Nie przedstawiono wpływu na kapitał własny Grupy.


	Zwiększenie/ zmniejszenie o punkty procentowe	Wpływ na wynik finansowy brutto

Okres zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

PLN	+ 6,6%	1 031
EUR	+ 6,6%	4 048
HUF	+ 6,6%	115
RSD	+ 6,6%	190

PLN	- 6,6%	(1 031)
EUR	- 6,6%	(4 048)
HUF	- 6,6%	(115)
RSD	- 6,6%	(190)


	Zwiększenie/ zmniejszenie o punkty procentowe	Wpływ na wynik finansowy brutto

Okres zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

PLN	+ 6,6%	2 791
EUR	+ 6,6%	4 847
HUF	+ 6,6%	33
RSD	+ 6,6%	288

PLN	- 6,6%	(2 791)
EUR	- 6,6%	(4 847)
HUF	- 6,6%	(33)
RSD	- 6,6%	(288)

54.3.Ryzyko cen towarów

Grupa jest narażona na ryzyko wzrostu cen, szczególnie materiałów strategicznych dla jej działalności. Na poziom tego ryzyka znacząco wpływa sytuacja na światowych rynkach cen surowców – stali, metali szlachetnych, paliw i energii powodowana zarówno wahaniami kursów walut jak i koncentracją producentów zmierzającą do prowadzenia wspólnej kontroli cen. Strategia zarządzania ryzykiem cen towarów zakłada dążenie do zawierania kontraktów z poddostawcami materiałów i usług w walucie kontraktu głównego, lokowanie dostaw materiałów po stronie klienta, jak również zawieranie umów zakupowych w cenach stałych. Spółki Grupy nie zawierają wieloletnich umów z poddostawcami, zakres dostaw i dostawcy ustalani są indywidualnie w zależności od potrzeb.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

W roku 2023 struktura dostawców charakteryzowała się rozdrobnieniem, jednak udział jednego z dostawców osiągnął 12,6% łącznej wartości zakupów Grupy. Jest to firma Elmiko Sp. z o.o., która realizowała dostawy w ramach umowy na podwykonawstwo części kompletnego obiektu w zakresie branży elektrycznej, elektroenergetycznej, AKPiA oraz teletechnicznej „pod klucz” dla projektu „Budowa bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym w JSW KOKS Radlin”.

Grupa zaopatruje się u dostawców zewnętrznych przede wszystkim w różnego rodzaju usługi obce, dostawę i montaż maszyn/urządzeń, usługi budowlano – montażowe, usługi transportowe a także w rury, blachy, materiały kształtowe, materiały spawalnicze, urządzenia specjalistyczne. Grupa dokonuje zakupów zarówno od dostawców krajowych (91 % całości zakupów), jak i dostawców zagranicznych (9 %), w związku z czym Grupa narażona jest na ryzyko walutowe, które zostało szerzej opisane w nocie 54.1

54.4.Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe Grupy Kapitałowej RAFAKO jest ściśle związane z prowadzeniem podstawowej działalności Spółek. Wynika ono z zawartych kontraktów handlowych i związane jest z potencjalnym wystąpieniem zdarzeń, które mogą przybrać postać niewypłacalności kontrahenta, częściowej spłaty należności lub istotnego opóźnienia w spłacie należności.

Należności o podwyższonym poziomie ryzyka kredytowego zostały szczegółowo opisane w nocie 40.

Grupa zbudowała model służący do szacowania oczekiwanych strat z portfela należności oraz aktywów z tytułu umowy. Dla należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów z tytułu umowy zastosowano uproszczoną wersję modelu zakładającą kalkulację straty dla całego życia instrumentu.

Model dotyczący pozostałych aktywów zakłada dla instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy.

Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności. Polityka w zakresie szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych jest stosowana

wg takich samych zasad w odniesieniu do podmiotów powiązanych, jak i pozostałych. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa dokonała weryfikacji modelu szacowania oczekiwanych strat kredytowych dla należności handlowych oraz ustaliła nowe stawki odpisów w zależności od liczby dni, o jaką dana należność z tytułu dostaw i usług jest przeterminowana.

Dla udzielonych pożyczek Grupa uznaje, że mają one niskie ryzyko kredytowe, jeżeli nie są przeterminowane na dzień oceny, a pożyczkobiorca potwierdził saldo wierzytelności.

W odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych notowanych, dla których dostępne są dane finansowe emitentów tych papierów, Grupa przyjmuje, że ryzyko kredytowe jest niskie, jeżeli sytuacja finansowa emitentów tych papierów, oceniona na podstawie dostępnych sprawozdań finansowych, nie budzi obaw. Grupa przyjęła, że znaczny wzrost ryzyka następuje m.in. gdy przeterminowanie płatności przekracza 90 dni. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu. Grupa przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, gdy przeterminowanie wynosi 180 dni lub wystąpiły inne okoliczności na to wskazujące, które zostały szerzej opisane w nocie 7.15 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Pozycje, dla których stwierdzono niewykonanie zobowiązania przez dłużnika w rozumieniu opisanym wyżej, Grupa traktuje jako aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe.

Grupa dla należności z tytułu udzielonych pożyczek oraz należności z tytułu obligacji stosuje model ogólny. W modelu ogólnym Grupa monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu

o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W zależności

od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3).

Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Grupa dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości. Przesłanki te obejmują m.in. zmiany ratingu dłużnika, poziom przeterminowania należności, poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym.

Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej wykorzystuje się poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności na bazie rynkowych kwotowań kredytowych instrumentów pochodnych, dla podmiotów o danym ratingu i z danego sektora. Grupa pozyskuje ratingi dłużników na dzień bilansowy od firmy BISNODE Polska sp. z o.o. (od 2002 roku strategiczny partner Dun & Bradstreet - globalnego dostawcy informacji biznesowych), z którą zawarła stosowną umowę.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Zaliczki wpłacone na poczet dostaw zapasów lub usług nie są aktywami finansowymi w rozumieniu przepisów MSSF 9 (ponieważ nie rodzą zobowiązania do wydania aktywów finansowych tylko do wydania aktywów niefinansowych lub świadczenia usług), a tym samym znajdują poza zakresem stosowania postanowień MSSF 9. Nie są one również aktywami z tytułu umowy zgodnie z postanowieniami MSSF 15, ponieważ nie wynikają z wykonania zobowiązania, w zamian

za co można się spodziewać wynagrodzenia.

Zaliczki udzielone przez Grupę na poczet realizacji kontraktów na zlecenie Grupy są na bieżąco monitorowane poprzez ocenę stanu realizacji kontraktów, w ramach których są udzielane.

Analiza sytuacji finansowej kontrahentów nie wskazuje na istnienie podwyższonego ryzyka realizacji tych należności.

W konsekwencji szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania dłużnika. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością.

W 2023 roku Grupa nie prowadziła negocjacji i nie dokonała ustaleń, które byłyby wynikiem znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego, w wyniku których zmianom uległyby terminy płatności ani w inny sposób zostałyby zmodyfikowane oczekiwane przepływy z posiadanych należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów z tytułu umowy.

W ramach prowadzonej działalności Grupa nie nabywa aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu

na ryzyko kredytowe, za wyjątkiem należności wynikających z realizacji zasady odpowiedzialności solidarnej wobec podwykonawców. Należności takie Grupa obejmuje odpisem z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w pełnej wysokości.

Wartości brutto poszczególnych grup oraz wysokość odpisów kształtowały się na 31 grudnia 2023 roku następująco:


Należności z tytułu dostaw i usług
	Aktywa z tytułu umowy	Bieżące	0-30 dni	31-90 dni	91-180 dni	Od 181-360 dni	Powyżej 360 dni	Razem

31 grudnia 2023 roku

Lokalizacja: Polska
Wskaźnik odpisu	1,16%	1,16%	1,16%	46,06%	53,35%	59,82%	100,00%
Wartość brutto	39 483	48 340	7 949	323	156	44 654	26 854	167 759
Odpis aktualizujący	(481)	(5 322)	(114)	(173)	(129)	(44 615)	(22 182)	(73 016)

Lokalizacja: zagranica
Wskaźnik odpisu	1,16%	1,16%	1,16%	46,06%	53,35%	59,82%	100,00%
Wartość brutto	–	40 349	1 219	2 606	78	1 851	20 118	66 221
Odpis aktualizujący	–	(5 714)	(14)	(2 340)	(41)	(1 843)	(20 118)	(30 070)

Razem odpisy	(481)	(11 036)	(128)	(2 513)	(170)	(46 458)	(42 300)	(103 086)

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)


Należności z tytułu dostaw i usług
	Aktywa z tytułu umowy	Bieżące	0-30 dni	31-90 dni	91-180 dni	Od 181-360 dni	Powyżej 360 dni	Razem

31 grudnia 2022 roku

Lokalizacja: Polska
Wskaźnik odpisu	3,70%	3,70%	3,70%	53,27%	56,38%	62,74%	100,00%
Wartość brutto	113 588	84 367	1 451	752	342	896	46 172	247 568
Odpis aktualizujący	(3 060)	(11 168)	(224)	(563)	(307)	(543)	(39 968)	(55 833)

Lokalizacja: zagranica
Wskaźnik odpisu	3,70%	3,70%	3,70%	53,27%	56,38%	62,74%	100,00%
Wartość brutto	–	64 217	–	3 299	3 127	7 885	669	79 197
Odpis aktualizujący	–	(18 570)	–	(1 758)	(1 863)	(6 738)	(669)	(29 598)

Razem odpisy	(3 060)	(29 738)	(224)	(2 321)	(2 170)	(7 281)	(40 637)	(85 431)

Na dzień 31 grudnia 2023 roku pozostałe należności finansowe o wartości brutto w kwocie 138 343 tysiące złotych zostały objęte odpisem aktualizującym w wartości 95 575 tysięcy złotych (31 grudnia 2022 roku: wartość brutto 64 031 tysięcy złotych, wartość odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności 20 647 tysięcy złotych).

54.5.Ryzyko związane z płynnością

Grupa Kapitałowa jest narażona na ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania

na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków.

W obecnej sytuacji finansowej jednostki dominującej podwykonawcy i poddostawcy RAFAKO S.A. usztywniają swoje wymagania dotyczące warunków płatności za dostarczone dobra i usługi – pojawia się konieczność dokonywania zaliczek

i przedpłat w znacznej wysokości, niejednokrotnie na całą wartość zamówienia, co w kontekście stałych, ustalonych harmonogramów płatności z zamawiającymi odzwierciedlających rzeczywisty postęp prac na terenie budowy pogłębia problemy płynnościowe.

Kolejnym problemem, z którym mierzy się jednostka dominująca w aspekcie płynności jest częste dokonywanie przez klientów tzw. płatności bezpośrednich na rzecz podwykonawców i poddostawców realizujących dostawy lub usługi

w związku z prowadzonymi przez jednostkę dominującą projektami. Płatności bezpośrednie istotnie ograniczają możliwość zarządzania środkami płatniczymi przez RAFAKO S.A. Ponadto zamawiający często stosują kary porządkowe

w sytuacji realizowanych przez nich płatności bezpośrednich. Zdarzają się sytuacje, gdy wysokość naliczonych kar umownych z tego tytułu przewyższa wartość zrealizowanej pojedynczej płatności.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

W poprawie płynności nie pomagają jednostce dominującej również ograniczenia wynikające z ustawy prawo zamówień publicznych, która jest podstawą dla realizacji większości krajowych projektów Grupy. W myśl zapisów ustawy, z jednej strony, generalny wykonawca ma obowiązek zapłaty wynagrodzenia podwykonawcy lub dalszemu podwykonawcy przewidzianego w umowie o podwykonawstwo w terminie nie dłuższym niż 30 dni od dnia doręczenia faktury. Z drugiej strony zamawiający mają sporą dowolność w ustalaniu zarówno harmonogramów płatności, jak i terminów płatności

za zrealizowane, zagregowane prace przez generalnego wykonawcę inwestycji. Sytuację utrudnia fakt, że zamawiający dokonują płatności za konkretny etap realizacji inwestycji dopiero po przedstawieniu oświadczeń wszystkich podwykonawców i/lub poddostawców o otrzymaniu zapłaty za zrealizowane przez siebie usługi/dostawy, co powoduje,

że jednostki na długo przed otrzymaniem zapłaty musi uregulować zobowiązania wobec swoich kontrahentów.

Dodatkowo, przy ograniczonej gotowości zamawiających do udzielania zaliczek dla generalnych wykonawców, zwiększa się presja na już wymagającym zapotrzebowaniu na kapitał obrotowy niezbędnym do realizacji projektów.

Jednostka dominująca ma również problemy z uzupełnianiem swojego portfela zamówień o nowe projekty. Jednym

z powodów jest brak dostępnych limitów gwarancyjnych na nowe projekty z uwagi na bardzo ostrożne podejście sektora finansowego do wyników operacyjnych jednostki dominującej. Powoduje to ograniczenie utrzymania portfela zamówień na poziomie, który pozwoliłby w dłuższym terminie na pokrycie kosztów stałych i generowanie oczekiwanej nadwyżki finansowej dla jednostki dominującej, co pogłębia problemy płynnościowe.

Kwestia płynności finansowej Grupy (w kontekście istotnej niepewności co do kontynuacji działalności) w odniesieniu

do 2022 roku została szeroko opisana w nocie 6 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2023 oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku (w tym zobowiązania objęte układem) wg daty zapadalności na podstawie przepływów umownych.


31 grudnia 2023	Na żądanie	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Zobowiązania razem bez dyskonta	Zobowiązania wartość bilansowa

Oprocentowane kredyty i pożyczki			11 214	51 163		62 377	62 377
Zobowiązania z tytułu leasingu	36	200	393	1 029		1 658	1 658
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	27 162	159 172	55 062	283 365	84 275	609 036	586 723

	27 198	159 372	66 669	335 557	84 275	673 071	650 758


31 grudnia 2022	Na żądanie	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Zobowiązania razem bez dyskonta	Zobowiązania wartość bilansowa

Oprocentowane kredyty i pożyczki	–	–	5 636	32 401	21 158	59 195	59 195
Zobowiązania z tytułu leasingu	–	448	458	1 388	–	2 294	2 294
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	10 055	121 791	59 860	163 744	370	355 820	330 839

	10 055	122 239	65 954	197 533	21 528	417 309	392 328

55.Instrumenty pochodne

Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku Grupa nie posiadała nierozliczonych transakcji dot. pochodnych instrumentów finansowych.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku Grupa nie posiadała innych rodzajów instrumentów pochodnych.

56.Instrumenty finansowe

56.1.Wartość bilansowa klas i kategorii instrumentów finansowych

Grupa prezentuje poszczególne kategorie i klasy instrumentów finansowych w wartości bilansowej, których wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej. Wartość księgowa jest zbliżona do godziwej z powodu relatywnie krótkiego terminu zapadalności (dla pozycji krótkoterminowych), bądź dyskontowania rozrachunków długoterminowych.

Wartość aktywów finansowych prezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu

na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (AZK),

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób przy początkowym ujęciu lub później (AWGW-W),

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – obowiązkowo wyceniane w ten sposób zgodnie z MSSF 9 (AWGW-O),

instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (IKWGP),

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (AFWGP),

instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),

aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).


Kategorie i klasy aktywów finansowych	Wartość bilansowa	Wartość bilansowa
	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022

Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	–	–
Udziały i akcje długoterminowe	–	–
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	58 554	46 677
Udziały i akcje długoterminowe	58 554	46 677
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie	209 732	317 597
Należności z tytułu dostaw i usług	91 890	131 009
Należności ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych	–	317
Pozostałe należności finansowe*	47 726	47 703
Lokaty długoterminowe	–	–
Lokaty krótkoterminowe	2 286	15 698
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	67 830	122 870


	268 286	364 274

* w tym: należności z tytułu kar umownych, należności sporne, oraz kaucje

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (ZZK),

zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób przy początkowym ujęciu lub później (ZWGW-W),

zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu zgodnie z MSSF 9 (ZWGW-O),

umowy gwarancji finansowych (UGF),

warunkowa zapłata w ramach połączenia przedsięwzięć (WZP),

instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),

zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).


Kategorie i klasy zobowiązań finansowych	Wartość bilansowa	Wartość bilansowa
	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022

Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	649 100	390 034
Kredyty i pożyczki	62 377	59 195
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (w tym inwestycyjne)	155 641	173 172
Pozostałe zobowiązania finansowe	431 082	157 667
Zobowiązania z tytułu gwarancji, factoringu i wyłączone z zakresu MSSF 9	1 656	2 296
Zobowiązania z tytułu leasingu i umów dzierżawy z opcją zakupu	1 656	2 296


	650 756	392 330

Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku Grupa posiadała następujące instrumenty finansowe wyceniane według wartości godziwej:


31 grudnia 2023 roku	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3

Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	–	–	–
Udziały i akcje długoterminowe	–	–	–
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	58 554	–	–
Udziały i akcje długoterminowe	58 554	–	–


31 grudnia 2022 roku	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3

Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	–	–	–
Udziały i akcje długoterminowe	–	–	–
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	46 677	–	–
Udziały i akcje długoterminowe	46 677	–	–

56.2.Ryzyko stopy procentowej

W poniższych tabelach przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Grupy narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.

31 grudnia 2023 roku


Oprocentowanie stałe	<1 rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Ogółem

Pożyczki otrzymane
Kredyty	–	–	–	–	–	–	–
Zobowiązania z tytułu leasingu i umów dzierżawy z opcją zakupu	–	–	–	–	–	–	–


Oprocentowanie zmienne	<1 rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Ogółem

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	67 830	–	–	–	–	–	67 830
Zobowiązania z tytułu leasingu i umów dzierżawy z opcją zakupu	619	480	258	301	–	–	1 658
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	–	–	–	–	30 412	58 887	89 299
Kredyty	11 214	5 607	5 607	17 522	22 427	–	62 377

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

31 grudnia 2022 roku


Oprocentowanie stałe	<1 rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Ogółem

Pożyczki otrzymane	347	–	–	–	–	–	347
Kredyty	–	–	–	–	–	–	–
Zobowiązania z tytułu leasingu i umów dzierżawy z opcją zakupu	139	310	–	–	–	–	449


Oprocentowanie zmienne	<1 rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Ogółem

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	122 870	–	–	–	–	–	122 870
Zobowiązania z tytułu leasingu i umów dzierżawy z opcją zakupu	767	314	272	250	189	53	1 845
Kredyty	5 289	5 289	5 289	5 289	16 534	21 158	58 848

Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Grupy, które nie zostały ujęte

w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

57.Zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie w Grupie w podziale na poszczególne grupy zawodowe oraz rotacja pracowników kształtowały się następująco:


	Rok zakończony 31 grudnia 2023	Rok zakończony 31 grudnia 2022

Pracownicy produkcyjni	382	405
Pracownicy biur projektowych oraz technologicznych	205	217
Pracownicy kontroli jakości	56	63
Pracownicy służb serwisowych	36	29
Pozostali (m.in. pracownicy służb handlowych, zakupowych, finansowo-księgowych)	258	306


Razem	936	1 020


	Rok zakończony 31 grudnia 2023	Rok zakończony 31 grudnia 2022

Liczba pracowników przyjętych	22	43
Liczba pracowników zwolnionych	(130)	(152)


Razem	(108)	(109)

Szczegółowy opis zmian w strukturze zatrudnienia został zaprezentowany w Sprawozdaniu z działalności Zarządu Grupy Kapitałowej RAFAKO w 2022 roku w punkcie III.4.

58.Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

W okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.12.2023 roku: 4,3480 PLN/EUR,

31.12.2022 roku: 4,6899 PLN/EUR,

średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.01 - 31.12.2023: 4,5437 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2022: 4,6876 PLN/EUR.

Najwyższy i najniższy kurs obowiązujący w każdym okresie kształtował się następująco: 01.01 - 31.12.2023: 4,7895/4,3053 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2022: 4,9647/4,4879 PLN/EUR.


	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022	31 grudnia 2023	31 grudnia 2022
	w tysiącach złotych	w tysiącach złotych	w tysiącach EUR	w tysiącach EUR
Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Aktywa	441 523	653 401	101 546	139 321
Zobowiązania długoterminowe	333 814	325 438	76 774	69 391
Zobowiązania krótkoterminowe	584 250	496 631	134 372	105 894
Kapitał własny	(476 541)	(168 668)	(109 600)	(35 964)

Kurs PLN / EUR na koniec okresu			4,3480	4,6899

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z wyniku oraz sprawozdania

z przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia poniższa tabela:


	od 01.01.2023 do 31.12.2023	od 01.01.2022 do 31.12.2022	od 01.01.2023 do 31.12.2023	od 01.01.2022 do 31.12.2022
	w tysiącach złotych	w tysiącach złotych	w tysiącach EUR	w tysiącach złotych
Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Przychody ze sprzedaży	335 208	391 007	73 775	83 413
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(269 746)	(58 988)	(59 368)	(12 584)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(298 575)	(3 610)	(65 712)	(770)
Zysk (strata) netto przypisany jednostce dominującej	(301 962)	(31 398)	(66 458)	(6 698)
Zysk na akcję (PLN)	(1,88)	(0,18)	(0,41)	(0,04)

Średni kurs PLN / EUR w okresie			4,5437	4,6876

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(64 683)	(47 490)	(14 236)	(10 131)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	12 115	(2 208)	2 666	(471)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(2 472)	88 923	(544)	18 970
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(55 040)	39 225	(12 114)	8 368

Średni kurs PLN / EUR w okresie			4,5437	4,6876

59.Wpływ konfliktu na Ukrainie na działalność Grupy

Z uwagi na obecną sytuację rynkową, związaną z trwającą od lutego 2023 roku wojną na Ukrainie, Grupa Kapitałowa RAFAKO odnotowała jej wpływ na realizację kontraktów, na co składają się:

a.Przerwanie łańcuchów dostaw materiałów budowlanych, elementów elektroniki, metali kolorowych (miedź

do produkcji kabli) oraz stali. Dostępność materiałów budowlanych związana jest głównie z wydłużonymi okresami ich dostaw tj. materiały wcześniej dostępne na bieżąco wymagają znacząco dłuższych okresów oczekiwania

(od kilku tygodni do kilku miesięcy). W zakresie elementów elektroniki (związane z dostępnością metali "ziem rzadkich") tj. głównie sterowników PLC do urządzeń, kart i pomiarów obiektowych, okresy oczekiwania dla elementów dostępnych wcześniej w magazynach, okresy oczekiwania wydłużyły się do kilku miesięcy

z zaznaczeniem, iż dostawcy nie potwierdzają/gwarantują terminów dostaw - notuje się okresy oczekiwania nawet do 7 miesięcy. W odniesieniu do metali kolorowych oraz stali (w szczególności stali konstrukcyjnej i stali wysokostopowych) okresy oczekiwania wydłużyły się do kilku tygodni, a ich ceny wzrosły o kilkaset procent

(tu znaczący wpływ ma przerwanie łańcuchów dostaw materiałów z zakładów przetwórstwa stali (huty) z Ukrainy). Sposoby mitygacji ryzyk w projektach w związku z przerwanymi łańcuchami dostaw:

w zakresie materiałów budowlanych ryzyka są mitygowane na bieżąco głównie poprzez stosowanie

w uzgodniony sposób z Inwestorami zamienników procedurą tzw. kart materiałowymi zamiennych;

w zakresie elektroniki ryzyka są mitygowane poprzez stosowanie zamienników lub wykorzystywanie rezerw wcześniej zakupionych, jak również negocjacje terminowe z Inwestorami, którzy z reguły w przypadkach popartych dowodami wyrażają zgodę na zmiany terminów realizacji. W każdym przypadku z Inwestorami

są podejmowane próby zmiany cen kontraktowych w oparciu o negocjacje lub mediacje najczęściej przed Sądem Polubownym. Większość mediacji jest kończona sukcesem umożliwiającym pokrycie strat związanych

ze wzrostem kosztów jak i zmianą terminu realizacji.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

b.Sytuacja na Ukrainie, oprócz jej wpływu opisanego w punkcie powyżej, wpłynęła na znaczące ograniczenie potencjału pracowniczego (głównie pracownicy fizyczni), odnotowano znaczący odpływ pracowników (z firm budowlanych o kilkadziesiąt procent), co przekłada się na opóźnienia w realizacji prac w branży budowlanej, która to branża np. w przypadku realizowanego Kontraktu EC Radlin, w okresie roku 2023 była wiodąca. Zakładane

w harmonogramie terminy realizacji, uległy weryfikacji tj. znaczącym opóźnieniom.

W kontraktach obecnie realizowanych w początkowej fazie miało to istotny wpływ na terminy realizacji. Dzięki podjętym skutecznym rozmowom z Inwestorami ryzyko zostało mocno złagodzone poprzez podpisanie aneksów wydłużających termin realizacji z przyczyn nadzwyczajnej sytuacji gospodarczej. Obecnie problem jest dużo mniejszy, gdyż Grupa stale zapewnia niezbędną ilość pracowników pozyskując ich z rynku, natomiast w sytuacjach trudnych pracownicy pracują na tzw. wydłużonej zmianie.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego ze względu na sytuację polityczną

i gospodarczą, Grupa pomimo podjętych działań zapobiegawczych, nie jest w stanie w pełni ocenić wpływu tego ryzyka

na działalność Grupy ani jej przyszłe skonsolidowane wyniki finansowe i operacyjne.

60.Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie miały miejsca żadne zdarzenia, które miałyby wpływ na wynik finansowy Grupy Kapitałowej RAFAKO, a nie zostałyby ujęte w wyniku finansowym Grupy za 2023 rok.

Odstąpienie od Umowy i Ugody z Muzeum „PAMIĘĆ I TOŻSAMOŚĆ” im. św. Jana Pawła II z siedzibą w Toruniu z winy Zamawiającego

W związku z bezskutecznym upływem zakreślonego klientowi Muzeum „PAMIĘĆ I TOŻSAMOŚĆ” im. św. Jana Pawła II

(w organizacji) z siedzibą w Toruniu (Zamawiający) odpowiedniego dodatkowego terminu do:

(i)zaprzestania stwierdzonych prze RAFAKO S.A. naruszeń, w tym wykonania przez Zamawiająca zobowiązań wynikających z umowy oraz ugody w stosunku do których pozostaje w zwłoce, jak również

(ii)podjęcia współdziałania potrzebnego do wykonania przez RAFAKO S.A. umowy oraz ugody,

- a które to naruszenia oraz zawiniony brak współdziałania ze strony Zamawiającego stanowią przeszkodę uniemożliwiającą RAFAKO S.A. wykonanie umowy oraz ugody, w szczególności w części dotyczącej realizacji planu naprawczego w rozumieniu ugody zgodnie z przedstawionym Zamawiającemu w sposób prawidłowy i zgodny z ugodą szczegółowym harmonogramem rzeczowo-finansowym planu naprawczego, RAFAKO S.A. w dniu 17 stycznia 2024 roku wręczył Zamawiającemu oświadczenie o odstąpieniu od umowy oraz ugody ze skutkiem na przyszłość, wedle stanu realizacji umowy oraz ugody na dzień niniejszego oświadczenia, tj. w odniesieniu do prac dotychczas niezrealizowanych.

Ponadto, RAFAKO S.A. zastrzegło, że jako że Spółka pozostaje gotowa do wykonania planu naprawczego w całości, lecz doznał przeszkody wyłącznie z przyczyn dotyczących i zawinionych przez Zamawiającego, RAFAKO S.A. zachowuje prawo do całości ceny ofertowej z umowy, z uwzględnieniem zmian wprowadzonych § 2 ust. 2 ugody, w tym także prawo

do wynagrodzenia za niewykonaną na dzień odstąpienia od umowy oraz ugody część przedmiotu umowy, w tym część planu naprawczego, tj. łączną dotychczas nierozliczoną kwotę 25 418 282,26 złotych netto. Na tej podstawie RAFAKO S.A. wystawiło w dniu 17 stycznia 2024 roku ostatnią fakturę VAT na kwotę 12 980 300,00 złotych netto tytułem planu naprawczego z 30 dniowym terminem płatności od daty doręczenia faktury, pod rygorem skierowania sprawy na drogę sądową.

Jako przyczynę odstąpienia RAFAKO S.A. wskazało całkowity brak współdziałania ze strony Zamawiającego w wykonaniu umowy oraz ugody, w szczególności w części dotyczącej realizacji planu naprawczego w rozumieniu ugody zgodnie

z przedstawionym Zamawiającemu w sposób prawidłowy i zgodny z ugodą szczegółowym harmonogramem rzeczowo-finansowym planu naprawczego. O braku współdziałania, a właściwie celowej obstrukcji ze strony Zamawiającego, świadczy w ocenie RAFAKO S.A. niezbicie to, iż mimo obowiązku ustawowego po stronie Zamawiającego, jak również jego obowiązków wynikających z postanowień umowy oraz ugody, co do należytej współpracy z RAFAKO S.A. tak, aby strony osiągnęły wspólny cel wyrażony w pkt 36 preambuły do ugody:

1)Zamawiający w sposób całkowicie bezpodstawny i nieuprawniony neguje bezsporny fakt przedstawienia mu przez RAFAKO S.A. w sposób prawidłowy i zgodny z ugodą szczegółowego harmonogramu rzeczowo-finansowego planu naprawczego i bezpodstawnie odmawia jego zatwierdzenia,

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

2)Zamawiający dopuścił się bezskutecznej próby odstąpienia od umowy oraz ugody ze skutkiem na dzień 20 grudnia 2023 roku wskazując jako rzekomą podstawę tegoż odstąpienia nieprzedstawienie Zamawiającemu w terminie

30 dni od zawarcia ugody przez wykonawcę harmonogramu rzeczowo-finansowego planu naprawczego,

3)Zamawiający odmówił wstępu przedstawicielom RAFAKO S.A. oraz przedstawicielom podwykonawców RAFAKO S.A. zaangażowanym w realizację planu naprawczego wejścia na teren obiektu Muzeum w dniach

21 grudnia 2023 roku oraz 22 grudnia 2023 roku, jak również w dniu 2 stycznia 2024 roku,

4)Zamawiający dalej bezpodstawnie odmawia dopuszczenia przedstawicieli RAFAKO S.A. na teren obiektu Muzeum

w celu umożliwienia usuwania usterek z listy zidentyfikowanych usterek odbioru końcowego, stanowiącej załącznik nr 8 do ugody, na warunkach przewidzianych w ugodzie, w szczególności jej § 3 ust. 13,

- co mimo gotowości RAFAKO S.A. do kontynuowania prac i usunięcia całości zasadnych usterek z listy zidentyfikowanych usterek odbioru końcowego, uniemożliwia RAFAKO S.A. z przyczyn leżących wyłącznie po stronie Zamawiająca wykonanie umowy oraz ugody, w tym w części dotyczącej realizacji planu naprawczego w rozumieniu ugody zgodnie

z przedstawionym Zamawiającemu w sposób prawidłowy i zgodny z ugodą szczegółowym harmonogramem rzeczowo-finansowym planu naprawczego.

RAFAKO S.A. wskazuje, że w odpowiedzi na pisma RAFAKO S.A. stanowiące ostateczne wezwanie Zamawiającego

do natychmiastowego zaprzestania naruszania postanowień umowy oraz ugody w nieprzekraczalnym terminie do dnia 15 stycznia 2024 roku do godziny 13:00, pod rygorem odstąpienia przez RAFAKO S.A. od umowy oraz ugody z wyłącznej winy Zamawiającego, Zamawiający pismem z dnia 16 stycznia 2024 roku w sposób całkowicie bezpodstawny zakwestionował przedstawione w ww. pismach uzasadnione żądania RAFAKO S.A., co nie pozostawiło RAFAKO S.A. innego wyboru jak tylko odstąpić od umowy oraz ugody w części ze skutkiem na przyszłość, wedle stanu realizacji umowy oraz ugody

na dzień niniejszego oświadczenia, tj. w odniesieniu do prac dotychczas niezrealizowanych, z wyłącznej winy Zamawiającego.

Aneksy do umowy kredytowej

W dniu 23 stycznia 2024 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. oraz Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. aneksu do umowy limitu kredytowego wielocelowego z dnia 7 lutego 2012 roku. Na mocy zawartego aneksu, zgodnie z jego treścią, przedłużeniu do dnia 28 marca 2024 roku uległ okres wykorzystywania limitu kredytowego wielocelowego, będącego przedmiotem umowy i ostateczny termin spłaty kredytu będącego przedmiotem umowy.

W dniu 19 marca 2024 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. oraz Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. aneksu do umowy limitu kredytowego wielocelowego z dnia 7 lutego 2012 roku. Na mocy zawartego aneksu, zgodnie z jego treścią, przedłużeniu do dnia 30 kwietnia 2024 roku uległ okres wykorzystywania limitu kredytowego wielocelowego, będącego przedmiotem umowy i ostateczny termin spłaty kredytu będącego przedmiotem umowy.

W dniu 26 kwietnia 2024 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. oraz Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. aneksu do umowy limitu kredytowego wielocelowego z dnia 7 lutego 2012 roku. Na mocy zawartego aneksu, zgodnie z jego treścią, przedłużeniu do dnia 31 maja 2024 roku uległ okres wykorzystywania limitu kredytowego wielocelowego, będącego przedmiotem umowy i ostateczny termin spłaty kredytu będącego przedmiotem umowy.

Porozumienie z instytucjami finansowymi

W dniu 24 stycznia 2024 roku RAFAKO S.A. zawarło z Powszechną Kasą Oszczędności Bankiem Polskim S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego, mBankiem S.A. oraz Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A., („Wierzyciele”), będącymi wierzycielami posiadającymi wierzytelności wobec RAFAKO S.A. objęte układem zatwierdzonym postanowieniem z dnia

13 stycznia 2021 roku Sądu Rejonowego w Gliwicach, XII Wydziału Gospodarczego w sprawie o sygn. akt: XII GRz 5/20

w ramach uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego („Układ”), porozumienie, na podstawie którego Wierzyciele zgodzili się na odroczenie daty spłaty wymagalnych wierzytelności przysługujących Wierzycielom wobec RAFAKO S.A., których data wymagalności przypadała 29 grudnia 2023 roku zgodnie z warunkami Układu, do dnia 30 kwietnia 2024 roku.

Porozumienie weszło w życie z dniem jego zawarcia przez RAFAKO S.A. i Wierzycieli.

W dniu 30 kwietnia 2024 roku RAFAKO S.A. dokonało zawarcia z Wierzycielami porozumienia, na podstawie którego Wierzyciele zgodzili się na odroczenie daty spłaty wymagalnych wierzytelności przysługujących Wierzycielom wobec RAFAKO S.A. do dnia 31 maja 2024 roku.

Porozumienie weszło w życie z dniem jego zawarcia przez RAFAKO S.A. i Wierzycieli.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Rejestracja podwyższenia kapitału oraz zmian w Statucie

W dniu 30 stycznia 2024 roku RAFAKO S.A. powzięło wiedzę o zarejestrowaniu przez Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 24 stycznia 2024 roku podwyższenia kapitału zakładowego oraz zmiany w Statucie Spółki, która to zmiana została przyjęta uchwałą numer 16 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia

29 czerwca 2023 roku. Tym samym Sąd dokonał wpisu Akcji serii L2 w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego.

W ramach zarejestrowanych zmian:

1.zmieniono § 7 Statutu Spółki, który obecnie przewiduje, że kapitał zakładowy Spółki wynosi 1 614 398,18 złotych oraz

2.zmieniono § 8 Statutu Spółki, który obecnie przewiduje, że na kapitał zakładowy dzieli się na 161 439 818 akcji

o wartości nominalnej 1 grosz każda.

Wskutek dokonanych zmian kapitał zakładowy Spółki obecnie wynosi 1 614 398,18 złotych i dzieli się na 161 439 818 akcji o wartości nominalnej 1 groszy każda, w tym:

a)900 000 akcji serii A,

b)2 100 000 akcji serii B,

c)300 000 akcji serii C,

d)1 200000 akcji serii D,

e)1 500 000 akcji serii E,

f)3 000 000 akcji serii F,

g)330 000 akcji serii G,

h)8 070 000 akcji serii H,

i)52 200 000 akcji serii I,

j)15 331 998 akcji serii J,

k)42 500 000 akcji serii K,

l)33 448 447 akcji serii L1,

m)559 373 akcje serii L2.

Na każdą akcję w kapitale zakładowym Spółki przypada jeden głos na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki.

Rejestracja zmian w Statucie

W dniu 31 stycznia 2024 roku Spółka powzięła wiedzę o zarejestrowaniu przez Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 30 stycznia 2024 roku. zmiany w Statucie Spółki, która to zmiana została przyjęta uchwałą numer 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 26 lipca 2023 roku.

W ramach zarejestrowanych zmian w Statucie Spółki dodano § 11 o następującej treści:

„§ 11

1.Warunkowy kapitał zakładowy Spółki wynosi nie więcej niż 2.068.462,87 zł (dwa miliony sześćdziesiąt osiem tysięcy czterysta sześćdziesiąt dwa złote 87/100) i dzieli się na: (a) nie więcej niż 206.846.287 (dwieście sześć milionów osiemset czterdzieści sześć tysięcy dwieście osiemdziesiąt siedem) akcje zwykłe na okaziciela serii N o wartości nominalnej 1 gr (jeden grosz) każda.

2.Celem warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, o którym mowa w ust. 1 powyżej jest przyznanie praw do objęcia akcji serii N posiadaczom obligacji zamiennych serii R, S oraz T („Obligacje Zamienne”) wyemitowanych na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 5 z dnia 26 lipca 2023 roku w sprawie: (i) emisji obligacji zamiennych na akcje, (ii) pozbawienia w całości akcjonariuszy Spółki prawa poboru obligacji zamiennych, (iii) warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, (iv) pozbawienia w całości akcjonariuszy Spółki prawa poboru akcji; oraz (v) zmiany Statutu Spółki.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

3.Prawo do objęcia akcji serii N będzie mogło być wykonane przez posiadaczy Obligacji Zamiennych w okresie od dnia 1 września 2023 r. do daty przypadającej jeden dzień roboczy przed Datą Wykupu określoną w warunkach emisji Obligacji Zamiennych.”

Wskutek dokonanych zmian Sąd dokonał rejestracji:

(i)nowej wartości nominalnej warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, która obecnie wynosi 2 068 462,87 złotych i dzieli się na nie więcej niż 206.846.287 akcje zwykłe na okaziciela serii N o wartości nominalnej 1 grosz każda, a także

(ii)wzmianki o podjęciu w dniu 26 lipca 2023 roku uchwały o emisji obligacji zamiennych na akcje Spółki.

Na każdą akcję w kapitale zakładowym Spółki przypada jeden głos na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki.

W dniu 19 kwietnia 2024 roku Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji zmiany § 27 ust. 2 Statutu Spółki, która to zmiana została przyjęta uchwałą numer 11, 12 oraz 13 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 21 grudnia 2023 roku. Wskutek rejestracji zmian Statutu Spółki § 27 ust. 2 otrzymał następujące brzmienie:

„Uchwała Walnego Zgromadzenia w przedmiocie zmiany wysokości kapitału zakładowego, w tym warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz upoważnienia Zarządu Spółki do podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego, emisji jakichkolwiek papierów wartościowych uprawniających do objęcia akcji Spółki lub zapisu na akcje Spółki lub uprawniających do wymiany bądź zamiany na akcje Spółki (w szczególności warrantów subskrypcyjnych, obligacji z prawem pierwszeństwa lub obligacji zamiennych) lub pozbawienia akcjonariuszy Spółki prawa poboru w całości lub części do akcji lub wyżej wymienionych papierów wartościowych wymaga, oprócz spełnienia pozostałych wymogów do podjęcia uchwały przez Walne Zgromadzenie wynikających ze Statutu Spółki oraz przepisów prawa, także zgody udzielonej w formie pisemnej pod rygorem nieważności przez: (i) PFR Fundusz Inwestycyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych oraz (ii) PBG spółka akcyjna w restrukturyzacji w likwidacji (KRS: 0000184508), a jeżeli spółka ta przestanie być akcjonariuszem Spółki, to przez: PBG Operator spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (KRS: 0000353785).”

Rejestracja zmian Statutu Spółki nastąpiła wskutek złożenia przez Spółkę oraz PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji skarg na postanowienie referendarza sądowego z dnia 22 lutego 2024 roku w przedmiocie odmowy rejestracji ww. zmiany Statutu Spółki.

Podpisanie aneksów z JSW KOKS S.A.

W dniu 24 kwietnia 2024 roku doszło do podpisania pomiędzy RAFAKO S.A. i JSW KOKS dwóch aneksów do umowy („Aneks 6C” oraz „Aneks 6D”) oraz porozumienia mediacyjnego przejściowego.

Zgodnie z Aneksem 6C JSW KOKS powierzył RAFAKO S.A. wykonanie robót, identyfikowanych jako dodatkowe względem dotychczasowego zakresu rzeczowego umowy, o wartości 21 187 675,00 złotych netto. RAFAKO S.A. i JSW KOKS ustalili zasady realizacji tych robót, ustanowienia związanego z nimi zabezpieczenia, ich odbiorów oraz związanych z nimi rozliczeń finansowych. Aneks ma charakter warunkowy.

Aneks 6C wejdzie w życie z chwilą łącznego ziszczenia się następujących warunków:

(a)pozyskania przez strony zgód korporacyjnych niezbędnych do zawarcia oraz wejścia w życie Aneksu 6C;

(b)ustanowienia zabezpieczenia;

(c)zawarcia odrębnego aneksu do Umowy, zgodnie ze Zmienionym Porozumieniem Standstill (mowa o opisanym dalej Aneksie 6D);

(d)dokonania pomiędzy stronami odbiorów potwierdzających zmiany w zakresie stosunków własnościowych, opisanych w Aneksie 6B do Umowy.

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

Zgodnie z Aneksem 6D Emitent oraz JSW KOKS postanowili uregulować kwestie wiążące się z czynnościami odbiorowymi, związanymi z realizacją Zadania Inwestycyjnego.

61.Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej RAFAKO zostało zatwierdzone do publikacji w dniu

30 kwietnia 2024 roku uchwałą Zarządu RAFAKO S.A.

Podpisy:

Robert KuraszkiewiczPrezes Zarządu.........................

Andrzej MarciniakCzłonek Zarządu.........................

Jolanta MarkowiczGłówny Księgowy..........................