
	Nota	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)
Działalność kontynuowana

Przychody ze sprzedaży	12.1	391 007	525 330

Koszty sprzedanych produktów, usług i materiałów	13.1	(388 473)	(554 264)


Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży		2 534	(28 934)

Pozostałe przychody operacyjne	13.4	28 510	22 031
Koszty sprzedaży	13.1	(11 798)	(9 112)
Koszty ogólnego zarządu	13.1	(35 320)	(34 280)
Pozostałe koszty operacyjne	13.5	(42 656)	(39 440)
Koszty badań i rozwoju		(525)	(1 650)
Wynik na zawarciu układu z wierzycielami	18	267	86 109


Zysk/(strata) z działalności operacyjnej		(58 988)	(5 276)

Przychody finansowe	14.1	34 513	19 388
Koszty finansowe	14.2	(7 188)	(25 914)


Zysk/(strata) brutto		(31 663)	(11 802)

Podatek dochodowy	15.1	(20 126)	(919)


Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej		(51 789)	(12 721)



Zysk/(strata z działalności zaniechanej		–	–

Zysk/(strata) netto		(51 789)	(12 721)

Obraz 6 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku


	Nota	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Inne całkowite dochody za okres

Pozycje podlegające przekwalifikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych
Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego		(98)	(8)
Inne całkowite dochody brutto podlegające przekwalifikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych		(98)	(8)

Pozycje niepodlegające przekwalifikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych
Inne całkowite dochody wynikające z zysków/(strat) aktuarialnych		3 398	3 115
Inne całkowite dochody brutto niepodlegające przekwalifikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych		3 398	3 115

Inne całkowite dochody brutto		3 300	3 107

Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów niepodlegających przekwalifikowaniu do zysku (straty)	15.1	(645)	(592)

Inne całkowite dochody netto		2 655	2 515


Całkowity dochód za rok		(49 134)	(10 206)



Wynik netto przypadający:		(51 789)	(12 721)
Akcjonariuszom jednostki dominującej		(54 121)	(18 176)
Akcjonariuszom niekontrolującym		2 332	5 455

Całkowity dochód przypadający:		(49 134)	(10 206)
Dochody całkowite akcjonariuszy jednostki dominującej		(51 477)	(15 668)
Dochody całkowite udziałów niekontrolujących		2 343	5 462

Zysk na jedną akcję


Podstawowy zysk na jedną akcję w złotych	17	(0,32)	(0,10)
Z działalności kontynuowanej		(0,32)	(0,10)
Z działalności zaniechanej		–	–

Rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych	17	(0,32)	(0,10)
Z działalności kontynuowanej		(0,32)	(0,10)
Z działalności zaniechanej		–	–

Obraz 6 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień 31 grudnia 2022 roku


	Nota	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

AKTYWA


Rzeczowe aktywa trwałe	21	105 968	119 975
Wartość firmy	24	240	240
Wartości niematerialne	24	3 045	3 826
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	22.1	2 732	5 917
Pozostałe należności długoterminowe	29	20 375	34 352
Inne aktywa finansowe długoterminowe		1 376	2 555
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	15.3	309	24 526

Aktywa trwałe (długoterminowe)		134 045	191 391





Zapasy	30	14 737	13 686
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe	31	209 640	208 611
Aktywa z tytułu umów		110 528	149 486
Należności z tytułu podatku dochodowego		371	3 652
Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe	32.1	15 698	89
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	32.3	122 870	83 751


Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) bez aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży		473 844	459 275



Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	23	211	4 348

Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)		474 055	463 623




SUMA AKTYWÓW		608 100	655 014

Obraz 6 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień 31 grudnia 2022 roku


	Nota	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	34.1	1 609	321 761
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	34.4	–	165 119
Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego		(235)	(126)
Zyski zatrzymane/Niepokryte straty		(207 312)	(641 215)


Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		(205 938)	(154 461)



Kapitał udziałów niekontrolujących	34.7	576	(1 767)


Kapitał własny ogółem		(205 362)	(156 228)




Kredyty bankowe i pożyczki	35	53 559	60 446
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych (obligacje)	39	75 649	–
Zobowiązania z tytułu leasingu	22	1 388	1 683
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	37.1	144 506	199 256
Rezerwy długoterminowe	37.2	41 729	108 968


Zobowiązania długoterminowe		316 831	370 353



Kredyty bankowe i pożyczki	35	5 636	3 925
Zobowiązania z tytułu leasingu	22	906	3 703
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	37.3	243 776	239 108
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		353	49
Zobowiązania z tytułu umów	11	190 963	182 602
Rezerwy krótkoterminowe	37.4	54 866	11 354
Dotacje	38	131	148


Zobowiązania krótkoterminowe bez zobowiązań dotyczących aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży		496 631	440 889



Zobowiązania dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży	23	–	–


Zobowiązania krótkoterminowe		496 631	440 889




Zobowiązania razem		813 462	811 242



SUMA PASYWÓW		608 100	655 014

Obraz 6 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku


	Nota	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk/(strata) brutto z działalności kontynuowanej		(31 663)	(11 802)

Korekty o pozycje:		(15 323)	50 461
Amortyzacja	13.2	9 181	10 282
(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych		–	–
Przychody z tytułu odsetek		(24 351)	(5)
Koszty z tytułu odsetek		4 073	3 856
Zmiana odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości aktywów ujętego w wyniku finansowym		(3 581)	(1 415)
(Zysk)/strata ze sprzedaży aktywów trwałych		3 013	(3 064)
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności	19	13 256	317 703
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów		(1 051)	9 426
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań*	19	(50 372)	(300 409)
Zmiana stanu rezerw	19	(20 329)	(10 998)
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów	19	47 319	25 015
Pozostałe		7 519	70

Przepływy pieniężne z działalności		(46 986)	38 659

Podatek dochodowy zapłacony		(504)	(5 105)


Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		(47 490)	33 554



Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		15 263	4 111
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		(3 280)	(608)
Sprzedaż aktywów finansowych		–	–
Nabycie aktywów finansowych		(14 398)	(1 171)
Odsetki otrzymane		207	94
Pozostałe		–	–


Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(2 208)	2 426

* w tym w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku zmiana stanu zobowiązań wynikająca z konwersji wierzytelności układowych

na akcje jednostki dominującej w kwocie 66 897 tysięcy złotych

Obraz 6 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych - kontynuacja

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku


	Nota	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji akcji		–	–
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych (obligacje)	39	100 000	–
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu		(1 738)	(2 520)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów		–	266
Spłata pożyczek/kredytów		(8 722)	(23 692)
Odsetki zapłacone		(563)	(2 292)
Pozostałe		(54)	(339)


Środki pieniężne netto z działalności finansowej		88 923	(28 577)



Przepływy pieniężne przed skutkami zmiany kursów walut		39 225	7 403
Różnice kursowe netto		(106)	(18)
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		39 119	7 385
Środki pieniężne na początek okresu	32.3	83 751	76 366
Środki pieniężne na koniec okresu	32.3	122 870	83 751

Obraz 7 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku


	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego	Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem

Na 1 stycznia 2022 roku	321 761	165 119	(126)	(619 697)	(132 943)	(1 767)	(134 710)
Korekta błędu z lat ubiegłych	–	–	–	(21 518)	(21 518)	–	(21 518)
Na 1 stycznia 2022 roku po korekcie	321 761	165 119	(126)	(641 215)	(154 461)	(1 767)	(156 228)

Zysk/(strata) netto	–	–	–	(54 121)	(54 121)	2 332	(51 789)
Inne całkowite dochody	–	–	(109)	2 753	2 644	11	2 655


Razem całkowite dochody	–	–	(109)	(51 368)	(51 477)	2 343	(49 134)


Inne zmiany*	(320 152)	(165 119)	–	485 271	–	–	–


Razem zmiany w kapitale własnym	(320 152)	(165 119)	(109)	433 903	(51 477)	2 343	(49 134)



Na 31 grudnia 2022 roku	1 609	–	(235)	(207 312)	(205 938)	576	(205 362)

* obniżenie wartości kapitałów zgodnie z uchwałą NZW jednostki dominującej

Obraz 6 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku


	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego	Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem

Na 1 stycznia 2021 roku	254 864	165 119	–	(111)	(625 562)	(205 690)	(7 229)	(212 919)
Korekta prezentacji	–	–	–	–	–	–	–	–
Na 1 stycznia 2021 roku (przekształcone)	254 864	165 119	–	(111)	(625 562)	(205 690)	(7 229)	(212 919)

Zysk/(strata) netto	–	–	–	–	(18 176)	(18 176)	5 455	(12 721)
Inne całkowite dochody	–	–	–	(15)	2 523	2 508	7	2 515


Razem całkowite dochody	–	–	–	(15)	(15 653)	(15 668)	5 462	(10 206)


Inne zmiany*	66 897	–	–	–	–	66 897	–	66 897


Razem zamiany w kapitale własnym	66 897	–	–	(15)	(15 653)	51 229	5 462	56 691



Na 31 grudnia 2021 roku (skorygowany)	321 761	165 119	–	(126)	(641 215)	(154 461)	(1 767)	(156 228)

* konwersja wierzytelności układowych na akcje jednostki dominującej

Obraz 4

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1.Informacje ogólne

Nazwa jednostki dominującej

Grupa Kapitałowa RAFAKO („Grupa”) składa się z RAFAKO Spółka Akcyjna w restrukturyzacji („jednostka dominująca”, „RAFAKO S.A.”) i jej spółek zależnych przedstawionych w nocie 2. Czas trwania działalności spółek Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Nazwa jednostki sprawozdawczej, adres zarejestrowanego biura jednostki, państwo rejestracji oraz forma prawna jednostki

RAFAKO S.A. w restrukturyzacji ("Spółka", "jednostka dominująca") jest spółką akcyjną, której akcje znajdują się

w publicznym obrocie. Siedziba jednostki dominującej mieści się pod adresem ul. Łąkowa 33, 47-400 Racibórz. Spółka została utworzona aktem notarialnym dnia 12 stycznia 1993 roku. W dniu 24 sierpnia 2001 roku została wpisana do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS 34143 prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 270217865. Akcje jednostki dominującej są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki sprawozdawczej

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku nie miały miejsca zmiany w nazwie jednostki dominującej Grupy Kapitałowej RAFAKO.

W dniu 10 lutego 2023 roku w związku ze złożeniem przez jednostkę dominującą wniosku o zmianę zawartego układu

z wierzycielami jednostka dominująca zmieniła nazwę na RAFAKO S.A. w restrukturyzacji.

Podstawowe miejsce prowadzenia działalności gospodarczej oraz siedziba jednostki

Siedziba RAFAKO S.A. to Racibórz, ul. Łąkowa 33, Polska. Podstawowym miejscem prowadzenia jej działalności jest Racibórz, ul. Łąkowa 33, Polska.

Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności

Jednostka dominująca Grupy Kapitałowej RAFAKO świadczy usługi generalnego wykonawstwa inwestycji dla branży ropy

i gazu oraz energetyki, dla której oferuje własne rozwiązania technologiczne. Projektuje i produkuje kotły, w tym

na parametry nadkrytyczne oraz urządzenia ochrony środowiska, w tym instalacje odsiarczania i odazotowania spalin.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku oraz zawiera dane porównawcze na dzień i za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku.

2.Informacje o Grupie Kapitałowej

Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Grupa Kapitałowa RAFAKO nie wchodziła w skład innej Grupy Kapitałowej.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie RAFAKO S.A. oraz sprawozdania finansowe jej jednostek zależnych.

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości.

W dniu 31 grudnia 2022 roku Grupa Kapitałowa RAFAKO składała się z jednostki dominującej i dziewięciu jednostek zależnych działających w branży energetycznej, usługowej i handlowej.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Obraz 5 Na dzień 31 grudnia 2022 roku konsolidacją sprawozdań finansowych objęto następujące spółki:

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej RAFAKO objętych konsolidacją sprawozdań finansowych


Nazwa i siedziba jednostki	Podstawowy przedmiot działalności (według PKD)	Właściwy sąd prowadzący rejestr oraz nr KRS	Zastosowana metoda konsolidacji

RAFAKO S.A. Racibórz	Produkcja generatorów pary z wyjątkiem kotłów do centralnego ogrzewania gorącą wodą	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 34143	-
PGL – DOM Sp. z o.o. Racibórz	Obsługa nieruchomości na własny rachunek	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 58201	pełna
RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o. Racibórz	Działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 287033	pełna
ENERGOTECHNIKA ENGINEERING Sp. z o.o. Gliwice	Działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 417946	pełna
RAFAKO ENGINEERING SOLUTION d.o.o. Belgrad	Działalność w zakresie projektowania technologicznego łącznie z doradztwem i sprawowaniem nadzoru dla budownictwa, przemysłu i ochrony środowiska	Agencja ds. Rejestrów Gospodarczych Republiki Serbii 20320524	pełna
RAFAKO Hungary Kft. Budapeszt	Montaż urządzeń w przemyśle energetycznym i chemicznym	Stołeczny Sąd Rejestrowy w Budapeszcie	pełna
E001RK Sp. z o.o. Racibórz	Realizacja projektów budowlanych oraz związanych z budową dróg i autostrad, dróg szynowych i kolei podziemnej, mostów i tuneli, działalność w zakresie inżynierii i doradztwa technicznego i naukowego, produkcja, naprawa i konserwacja maszyn i urządzeń, wytwarzanie, przesyłanie i handel energią elektryczną.	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 479758	pełna
E003B7 Sp. z o.o. Racibórz	Realizacja projektów budowlanych, działalność w zakresie doradztwa i projektowania budowlanego, inżynieryjnego i technologicznego	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 486911	pełna
RENG – NANO Sp. z o.o.* Racibórz	Działalność w zakresie produkcji konstrukcji metalowych i ich części oraz naprawa i konserwacja metalowych wyrobów gotowych	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 663393	pełna
RAFAKO INNOVATION Sp. z o.o. (dawniej RAFAKO MANUFACTURING Sp. z o.o.) Racibórz	Produkcja generatorów pary z wyjątkiem kotłów do centralnego ogrzewania gorącą wodą	Sąd Rejonowy w Gliwicach KRS 739782	pełna

* jednostka zależna od RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o., zależna pośrednio od RAFAKO S.A.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Grupę w podmiotach zależnych był równy udziałowi jednostki dominującej w kapitałach tych jednostek.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku nie zaszły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej.

3.Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego miały miejsce zmiany w składzie Zarządu jednostki dominującej.

W dniu 7 października 2022 roku Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. podjęła uchwałę określającą liczbę członków Zarządu Spółki (3 osoby) oraz powołała do Zarządu Pana Dawida Jaworskiego i powierzyła mu funkcję Wiceprezesa.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego skład Zarządu jednostki dominującej przedstawia się następująco:

Radosław Domagalski-Łabędzki- Prezes Zarządu

Dawid Jaworski- Wiceprezes Zarządu

Maciej Stańczuk- Wiceprezes Zarządu

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej jednostki dominującej.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej przedstawia się następująco.

Piotr Zimmerman- Przewodniczący

Michał Sikorski - Wiceprzewodniczący

Przemysław Schmidt- Sekretarz (niezależny)

Zbigniew Dębski- Członek Rady Nadzorczej (niezależny)

Kinga Banaszak-Filipiak- Członek Rady Nadzorczej

4.Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku zostało zatwierdzone przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 28 kwietnia 2023 roku.

5.Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

5.1.Profesjonalny osąd

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej wymaga od Zarządu osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości, ponieważ faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się

od szacowanych przez Zarząd.

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd jednostki dominującej dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań.

Klasyfikacja umów leasingu, w których Grupa występuje jako leasingobiorca

Grupa uznaje umowę za umowę leasingu, jeżeli na jej mocy jest przekazywane prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Spółki Grupy, wyceniając wartość aktywów w użytkowaniu oraz zobowiązań z tytułu leasingu, dokonują oceny prawdopodobieństwa skorzystania z opcji przedłużenia lub wypowiedzenia umowy leasingu, prawdopodobieństwa skorzystania z opcji wykupu przedmiotu leasingu oraz szacunków pozostałych kosztów związanych z zakończeniem umowy leasingu.

Identyfikacja wbudowanych instrumentów pochodnych

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego kierownictwo Spółek dokonuje oceny, czy w ramach podpisanych umów występują cechy ekonomiczne i ryzyko właściwe dla wbudowanego instrumentu pochodnego w walucie obcej, które byłyby ściśle powiązane z cechami ekonomicznymi i ryzykiem właściwym dla umowy zasadniczej (głównego kontraktu).

Umowy konsorcjalne

Każdorazowo, po podpisaniu umowy o usługę realizowanej w ramach konsorcjum, Spółki dokonują oceny charakteru umowy w celu określenia sposobu ujmowania przychodów i kosztów kontraktowych.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

5.2.Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań

w następnym okresie sprawozdawczym.

Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń

w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian nie będących pod kontrolą Grupy. W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku miały miejsce zmiany szacunków w istotnych obszarach działalności Grupy.

Zarząd jednostki dominującej podjął decyzję o utworzeniu rezerwy w wysokości 15.000.000,00 EUR z tytułu roszczeń UAB VILNIAUS KOGENERACINË JËGAINË dotyczących umowy na „Budowę bloku kogeneracyjnego opalanego biopaliwem, składającego się z kotłów ze złożem fluidalnym, instalacji składowania i podawania biopaliwa oraz systemu oczyszczania spalin" w ramach budowy nowej elektrociepłowni w Wilnie. Utworzenie rezerwy miało wpływ na skonsolidowany wynik finansowy Grupy Kapitałowej RAFAKO wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2022. Ponadto jednostka dominująca dokonała zmiany szacunku przychodów całkowitych w związku z trwającymi w 2022 roku mediacjami

z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A.

Szczegółowe informacje dotyczące zmian szacunków przychodów i kosztów kluczowych umów oraz wpływu tych zmian

na wynik finansowy Grupy zostały zaprezentowane w nocie 11.1.

Utrata wartości aktywów

Na koniec okresu sprawozdawczego Grupa przeprowadza test na utratę wartości firmy oraz analizę utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania, w przypadku których zidentyfikowano przesłanki utraty wartości. Wymaga to oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego należą te aktywa. Wartość odzyskiwalna odpowiada wartości wyższej z dwóch – użytkowej lub godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania

w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Test na utratę wartości aktywów przeprowadzony na dzień 31 grudnia 2022 roku nie wykazał konieczności utworzenia odpisu aktualizującego wartość aktywów Grupy. Założenia testu na utratę wartości aktywów zostały przedstawione

w nocie 25.

Wartości odpisów aktualizujących wartość aktywów na koniec roku obrotowego zostały przedstawione w nocie 21, 27, 30.1 oraz 32.1 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (odprawy emerytalne oraz nagrody jubileuszowe) zostały oszacowane

za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 36.1. Zmiana rezerw

z tytułu świadczeń pracowniczych w okresie związana jest z ujęciem kosztów bieżącego zatrudnienia, kosztów odsetek oraz wypłaconych świadczeń.

Składnik aktywów z tytułu podatku dochodowego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku odroczonego, w tym aktywa z tytułu straty podatkowej, bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie w oparciu

o przygotowane projekcje wyniku podatkowego. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie stałoby się nieuzasadnione.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wycenianie przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane

na moment przewidywanego zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprowadzania finansowego.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa sporządziła prognozy finansowe, na podstawie których dokonała oceny odzyskiwalności aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Analiza wykazała konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartość aktywa w wysokości 30,1 miliona złotych, co zostało zaprezentowane w nocie 15.3.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 56.

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych, a także szacunków dotyczących wartości rezydualnej środków trwałych. Spółki Grupy corocznie dokonują weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa

w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych i wartości niematerialnych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach 21, 22

i 24.

Ujmowanie przychodu, kosztu, wyniku

Grupa ujmuje przychody w cenie transakcyjnej, czyli kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia na podstawie proporcjonalnej indywidualnej ceny sprzedaży.

Grupa oszacowuje zmienną kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta wg wartości najbardziej prawdopodobnej i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.

Grupa dokonuje tych szacunków na podstawie danych historycznych dotyczących rozliczeń z klientem oraz na podstawie zapisów kontraktowych w przypadku indeksowania ceny umowy.

Grupa ujmuje przychody w następujący sposób:

a)przychody z tytułu sprzedaży produktów i świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji wg metody opartej na nakładach poniesionych na realizację umowy.

b)przychody ze sprzedaży towarów rozpoznawane są w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad towarem. Klient uzyskuje kontrolę nad towarem w chwili odbioru towaru lub dostarczenia towaru do miejsca przeznaczenia, zależnie od zapisów kontraktowych dotyczących warunków dostawy.

Grupa ujmuje przychody w miarę upływu czasu, ponieważ:

a)w wyniku wykonania świadczenia przez Grupę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient oraz

b)w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu dla spółki, której przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.

Grupa ocenia, czy umowa zawiera istotny element finansowania. Grupa nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia o wpływ istotnego elementu finansowania, jeśli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie więcej niż jeden rok.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa szacuje całkowite koszty umowy zawierające koszty odnoszące się bezpośrednio do konkretnej umowy zarówno

na podstawie rynkowych cen materiałów, towarów i usług, jak również na podstawie wstępnych ofert podwykonawców pozyskanych w procesie tworzenia oferty na realizację konkretnej umowy.

Wynik danej umowy z klientem szacowany jest na podstawie rozpoznanych przychodów i poniesionych kosztów związanych

z tą umową ujętych jako przychody i koszty odpowiednio do stanu zaawansowania realizacji umowy na dzień bilansowy.

W kosztach poniesionych uwzględnia się tylko te koszty umowy, które odzwierciedlają stan wykonania prac. Grupa nie ujmuje przychodów w oparciu o poniesione koszty wynikające z ewentualnych istotnych niedociągnięć przy spełnianiu zobowiązania, które nie zostały uwzględnione w cenie określonej w umowie. Przychody, koszty oraz wynik z tytułu realizacji umów o usługę rozpoznaje się i ujmuje zgodnie z zasadami omówionymi w nocie 7.27.

Rezerwa na przewidywane straty z tytułu realizowanych umów

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa dokonuje aktualizacji szacunków całkowitych przychodów oraz kosztów z tytułu umów o usługę rozliczanych metodą stopnia zaawansowania kontraktu. Grupa tworzy rezerwy w przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne koszty umowy przewyższają łączne przychody z tytułu umowy (tzn. że umowa rodzi obciążenia).Przewidywaną stratę na kontrakcie Grupa ujmuje bezzwłocznie jako koszt zgodnie z MSR 37. Wysokość straty ustalana jest niezależnie od faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających

z umowy, wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów, które nie są pojedynczymi umowami o usługę. Wartość zmiany rezerw na planowane straty zwiększa lub zmniejsza koszty własny umowy, której rezerwa dotyczy.

Grupa dokonała weryfikacji portfela zamówień oraz określiła kluczowe kompetencje i przewagi konkurencyjne Spółki

na wybranych rynkach. W wyniku tej weryfikacji podjęto natychmiastowe działania wstrzymania ofertowania

w nierentownych segmentach oraz dokonano identyfikacji ewentualnych ryzyk związanych z ich kontynuacją oraz kierując się zasadą ostrożności oszacowano rezerwy na wyżej wymienione potencjalne ryzyka.

Szczegóły dotyczące rozliczenia przychodów i kosztów z umów o usługę za okres sprawozdawczy zostały przedstawione

w nocie 11 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Rezerwa na koszty z tytułu nieterminowej realizacji umów

Grupa tworzy rezerwę na karę umowną z tytułu nieterminowej realizacji umowy, jeżeli występuje istotne prawdopodobieństwo naliczenia kary za opóźnienie w realizacji przedmiotu umowy i opóźnienie to powstało z winy Spółek Grupy, jako wykonawcy umowy. Wysokość rezerwy wynika z zapisanej w danej umowie wartości kary za dany okres opóźnienia. Szczegóły dotyczące wartości oszacowanych w ten sposób rezerw zostały zaprezentowane w nocie 11.3 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Rezerwa na naprawy gwarancyjne

Udzielane przez Grupę gwarancje odzwierciedlają wyłącznie zapewnienie, że dostarczone produkty lub usługi będą działać zgodnie z ustaloną specyfikacją i zamierzeniem stron. W związku z powyższym Grupa nie wyodrębnia odrębnego zobowiązania do wykonania świadczenia.

Rezerwy szacuje się na podstawie określonego przez Zarząd stopnia prawdopodobieństwa wystąpienia zobowiązania

w przyszłości na podstawie realizowanych umów o usługę. Utrzymywane są w danym stopniu istnienia prawdopodobieństwa wystąpienia do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych.

Rezerwy na naprawy gwarancyjne są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu na podstawie stopnia zaawansowania kosztów bezpośrednich. Koszty związane z naliczaniem rezerw na naprawy gwarancyjne są uwzględniane w stopniu zaawansowania realizacji umowy.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych

Na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego Grupa wycenia odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia instrumentu finansowego. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrznych ratingów banków oraz publicznie dostępne informacje ze stron agencji ratingowych. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia instrumentu. Szczegółowy opis stosowanych metod ustalania wartości odpisów zaprezentowano w nocie 7.15.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane

są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń

i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Grupy.

Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwa na odroczony podatek dochodowy, inne podatki

Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji

i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację podstaw opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar

i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych

w celu uniknięcia opodatkowania.

Klauzulę GAAR należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych,

a kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych.

Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach spółek Grupy zatwierdzonych przez Zarząd jednostki dominującej. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują, że spółki Grupy osiągną wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa

na podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości. Grupa dokonała analizy odzyskiwalności składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na dzień 31 grudnia 2022 roku w oparciu o prognozy i budżety sporządzone na kolejne lata.

Okres leasingu

Ustalając zobowiązanie z tytułu leasingu Grupa szacuje okres leasingu, który obejmuje:

nieodwołalny okres leasingu,

okresy, w których istnieje opcja przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,

że leasingobiorca skorzysta z tej opcji,

okresy, w których istnieje opcja wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,

że leasingobiorca nie skorzysta z tej opcji.

Oceniając, czy Grupa skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia, Grupa uwzględnia wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią dla niej zachętę ekonomiczną do skorzystania lub nieskorzystania z opcji.

Rozważa się między innymi:

warunki umowne dotyczące opłat leasingowych w okresach opcyjnych,

istotne inwestycje w przedmiocie leasingu,

koszty związane z wypowiedzeniem umowy,

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

znaczenie bazowego składnika aktywów dla działalności Grupy,

warunki wykonania opcji.

Zobowiązanie z tytułu leasingu prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej odzwierciedla najlepsze szacunki co do okresu leasingu, jednak zmiana okoliczności w przyszłości może skutkować zwiększeniem lub zmniejszeniem zobowiązania z tytułu leasingu oraz ujęciem korespondującej korekty w aktywach z tytułu prawa

do użytkowania. Zmiany szacunków dokonane w 2022 roku zostały ujawnione w nocie 22.1.

6.Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

6.1.Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Działając jako Zarząd RAFAKO S.A. w restrukturyzacji oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy sprawozdanie finansowe RAFAKO S.A. oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej RAFAKO za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku oraz dane porównywalne — sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuacje majątkową, finansową i wynik finansowy, zarówno w odniesieniu do Spółki RAFAKO S.A. jak i jej Grupy Kapitałowej oraz, że sprawozdanie z działalności Spółki RAFAKO S.A. oraz Grupy Kapitałowej RAFAKO w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku zawiera prawdziwy obraz sytuacji Spółki i jej Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

6.2.Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości, MSSF różnią się od MSSF UE.

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).

Grupa zastosowała MSSF według stanu obowiązującego dla sprawozdań finansowych za rok rozpoczynający się 1 stycznia 2022 roku.

6.3.Informacja Zarządu jednostki dominującej sporządzona na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej

o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Zarząd spółki RAFAKO S.A. w restrukturyzacji z siedzibą w Raciborzu, adres: ul. Łąkowa 33, 47-400 Racibórz, wpisanej

do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000034143, NIP: 6390001788, REGON: 270217865 (dalej jako: „Spółka”), działając na podstawie §70 ust. 1 pkt 7) oraz §71 ust. 1 pkt 7) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia

29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2018 r. poz. 757) oraz oświadczenia Rady Nadzorczej Spółki z dnia 28 kwietnia 2023 roku o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie jednostkowego sprawozdania finansowego RAFAKO S.A. w restrukturyzacji za rok obrotowy 2022 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO za rok obrotowy 2022, niniejszym informuje, że:

1)wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2022 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO za rok obrotowy 2022 został dokonany zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej;

2)firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie sprawozdania finansowego jednostki dominującej za rok obrotowy 2022 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO za rok obrotowy 2022 spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej;

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

3)w jednostce dominującej są przestrzegane obowiązujące przepisy prawa związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji;

4)jednostka dominująca posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

6.4.Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, zmodyfikowaną dla instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Zarząd jednostki dominującej na bieżąco dokonuje szczegółowej analizy przesłanek zagrożenia kontynuowania działalności i ocenę zasadności przyjęcia tego założenia. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości, obejmującej okres co najmniej 12 kolejnych miesięcy po dniu bilansowym mimo, że Zarząd dostrzega istotne zagrożenie kontynuacji działalności będące wynikiem szeregu niepewności.

Kluczowe niepewności mające istotny wpływ na kontynuację działalności Grupy to:

1.finalizacja procesu inwestorskiego dotyczącego jednostki dominującej,

2.realizacja układu z wierzycielami Grupy,

3.realizacja zawartych umów z klientami jednostki dominującej oraz rozliczenie umów, których realizacja została przerwana na skutek wypowiedzenia/złożenia oświadczenia o odstąpieniu od umowy przez strony kontraktu,

4.Zapewnienie nowych źródeł finansowania umożliwiających Grupie pozyskanie nowych kontraktów.

Finalizacja procesu inwestorskiego dotyczącego jednostki dominującej

W dniu 24 marca 2022 roku doszło do podpisania umowy warunkowej sprzedaży akcji pomiędzy Spółką PBG S.A.

w restrukturyzacji w likwidacji (PBG) z siedzibą w Wysogotowie oraz MS GALLEON GmbH (Inwestor) z siedzibą w Wiedniu oraz umowy inwestycyjnej, pomiędzy RAFAKO S.A. i Inwestorem.

Zgodnie z postanowieniami Umowy Sprzedaży PBG zobowiązała się do bezpośredniej i pośredniej (przez sprzedaż udziałów w Multaros Trading Company Ltd. z siedzibą w Limassol) sprzedaży na rzecz Inwestora wszystkich posiadanych (bezpośrednio i pośrednio) akcji Spółki.

Zgodnie z postanowieniami Umowy Inwestycyjnej (z późniejszymi zmianami) udzielenie Spółce finansowania ma zostać dokonane przez objęcie nowych akcji w kapitale zakładowym jednostki dominującej oraz w formie pożyczki i/lub częściowego umorzenia nabytych wierzytelności wobec RAFAKO S.A. objętych układem w kwocie koniecznej

do zapewnienia dodatniego poziomu kapitałów własnych RAFAKO S.A.

Zobowiązania Inwestora dot. nabycia akcji jednostki dominującej oraz udzielenia jej finansowania zostały uzależnione

od spełnienia się warunków zawieszających zastrzeżonych w Umowie Sprzedaży, a także warunków zawieszających określonych w Umowie Inwestycyjnej.

Zarząd RAFAKO S.A. podejmuje intensywne działania mające na celu spełnienie tych warunków oraz mitygację zidentyfikowanych ryzyk z tym związanych, identyfikując pozytywną realizację procesu inwestorskiego jako kluczowy element dla możliwości kontynuowania działalności przez jednostkę dominującą. Działania te doprowadziły do spełnienia się, do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, części z tych warunków, tj. m.in.:

1.doszło do ponownej synchronizacji bloku będącego przedmiotem Kontraktu nr 2013/0928/Ri na „Budowę nowych mocy w technologiachwęglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MWna parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II – w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA bloku”;

2.Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie jednostki dominującej z dnia 21 kwietnia 2022 roku podjęło uchwałę

o obniżeniu kapitału zakładowego Spółki zgodnie z Umową Inwestycyjną;

3.Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie jednostki dominującej z dnia 9 maja 2022 roku podjęło m. in. uchwałę o emisji warrantów subskrypcyjnych oraz warunkowym podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki zgodnie z Umową Inwestycyjną;

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

4.Inwestor uzyskał zgodę Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na dokonanie koncentracji, polegającej na przejęciu przez Inwestora kontroli nad Spółką – analogiczna zgoda została wydana przez serbski organ antymonopolowy;

5.został podpisany aneks do kontraktu zawartego z JSW KOKS S.A.;

6.zostało podpisane porozumienie z PGE GiEK S.A. obejmujące końcowe rozliczenie kontraktów zawartych przez RAFAKO S.A. i PGE GiEK S.A.;

7.zostało podpisane oświadczenie potwierdzające kierunkowe uzgodnienie wstępnych warunków (term sheet) finansowania gwarancyjnego dla RAFAKO S.A.

8.zawarto ugodę z Operatorem Gazociągów Przemysłowych GAZ-SYSTEM S.A. rozliczającą kontrakty zawarte z tym klientem;

9.podpisane zostało porozumienie regulujące wzajemne rozliczenia pomiędzy RAFAKO S.A. oraz PBG S.A.

w restrukturyzacji w likwidacji.

Bez zakończenia z sukcesem działań związanych z realizacją tych warunków może nie być możliwe przywrócenie dodatnich kapitałów własnych RAFAKO S.A., a w związku z tym cały proces inwestorski może zakończyć się niepowodzeniem,

co zagrozi możliwości kontynuacji działalności przez jednostkę dominującą.Na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego kluczowym warunkiem do spełnienia pozostaje zawarcie ugody lub innego porozumienia odnośnie do sporów związanych z realizacją projektu Wilno (szczegółowy opis sporu znajduje się w nocie 40.5).

Realizacja układu z wierzycielami Spółki

W związku z uprawomocnieniem się z dniem 17 sierpnia 2021 roku postanowienia Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy wydanego w dniu 13 stycznia 2021 roku w sprawie o sygn. akt XII GRz 5/20 w przedmiocie zatwierdzenia układu zawartego przez jednostkę dominującą z jej wierzycielami w ramach postępowania restrukturyzacyjnego jednostka dominująca przystąpiła do wykonania tego układu – regulując zobowiązania z niego wynikające, w tym dokonała wszystkich wymagalnych do tej pory płatności wymagalnych rat układowych.

Trwałe zmniejszenie przychodów jednostki dominującej, a przez to dokonana przez Zarząd RAFAKO S.A. w restrukturyzacji ocena możliwości finansowych w zakresie spłaty układu spowodowały, że w dniu 10 lutego 2023 roku jednostka dominująca złożyła do właściwego sądu wniosek o otwarcie postępowania o zmianę układu. We wniosku tym jednostka dominująca zaproponowała części wierzycieli dalszą konwersję wierzytelności na akcje oraz dalsze odroczenie terminów spłaty.

Z drugiej strony celem obniżenia pozostającego do spłaty zadłużenia układowego Zarząd RAFAKO S.A. w restrukturyzacji zaproponował akcjonariuszom jednostki dominującej, by ci podjęli decyzję o podwyższeniu kapitału celem konwersji długu dla największych wierzycieli handlowych, instytucji finansowych oraz Vilniaus Kogeneracinė Jėgainė UAB. W dniu

17 kwietnia bieżącego roku akcjonariusze podczas Walnego Zgromadzenia przegłosowali tę propozycję. Dodatkowo RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, przy wsparciu Inwestora, planuje wcześniejszy wykup części wierzytelności układowych (po ich satysfakcjonującej redukcji). Wejście tych rozwiązań w życie uzależnione jest od finalizacji procesu inwestorskiego, ale też jest dużym krokiem w tym kierunku, gdyż pozwoli bardzo mocno oddłużyć jednostkę dominującą. Na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jednostka dominująca zawarła już kilka porozumień z dużymi wierzycielami układowymi w przedmiocie konwersji długu na jej kapitał zakładowy, z kolejnymi trwają zaawansowane rozmowy w tym zakresie oraz otrzymała kilka propozycji wcześniejszego wykupu wierzytelności układowych ze znaczną

ich redukcją. Te elementy oraz wejście w życie ugody z TAURON Wytwarzanie S.A (o czym dalej) skłoniły Zarząd jednostki dominującej do podjęcia decyzji o wycofaniu wniosku o zmianę układu, co miało miejsce w dniu 26 kwietnia 2023 roku. Aktualnie RAFAKO S.A. w restrukturyzacji oczekuje jego rozpatrzenia przez sąd, przy czym w mocy pozostają zapisy układu uzgodnionego z wierzycielami w grudniu 2020 roku.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Realizacja zawartych umów z klientami jednostki dominującej oraz rozliczenie umów, których realizacja została przerwana na skutek wypowiedzenia/złożenia oświadczenia o odstąpieniu od umowy przez strony kontraktu.

W trakcie 2022 roku oraz do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i nadal Zarząd jednostki dominującej prowadzi działania celem doprowadzenia do finalnego rozliczenia kontraktów, które z różnych przyczyn zostały rozwiązane, bądź których rozliczenie ma kluczowe znaczenie. Nadrzędnym celem jest osiągnięcie porozumień z klientami na warunkach satysfakcjonujących obie strony, w szczególności umożliwiających RAFAKO S.A.

w restrukturyzacji kontynuację działalności.

Na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego:

a)zawarto ugodę z TAURON Wytwarzanie S.A. w odniesieni do rozliczenia projektu budowy bloku energetycznego

o mocy 910 MW. W ramach ugody zawartej w wyniku mediacji prowadzonych w Sądzie Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczpospolitej Polskiej Inwestor zapłaci na rzecz RAFAKO S.A. w restrukturyzacji oraz E003B7 Sp. z o.o. łączną kwotę 65,1 miliona złotych oraz ograniczył własne roszczenia do kwoty 240 milionów złotych. W dniu 25 kwietnia 2023 roku ziścił się ostatni warunek zawieszający, w związku z czym ugoda weszła

w życie;

b)została zawarta i weszła w życie ugoda z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. rozliczająca kontrakty na budowę gazociągu DN700 Szczecin-Gdańsk, odcinek Goleniów-Płoty oraz Budowę Tłoczni Gazu Kędzierzyn-Koźle. Spółka od dłuższego czasu prowadziła z klientem proces uzgodnień wzajemnych stanowisk dotyczących stopnia realizacji i skutków rozliczenia ww. kontraktów w ramach mediacji w Sądzie Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczpospolitej Polskiej. Zawarta 28 lutego 2023 roku ugoda finalnie zamyka spór pomiędzy stronami w zakresie rozliczenia tych kontraktów;

c)pomiędzy RAFAKO S.A. oraz Vilniaus Kogeneracinė Jėgainė UAB (VKJ) kontynuowane są rozmowy celem polubownego zakończenia sporu arbitrażowego wynikającego z realizacji projektu Wilno (spór opisany w nocie 40.5). Jest to jeden kluczowych elementów powodzenia procesu restrukturyzacji, pozyskania Inwestora

i umożliwienia kontynuacji działalności. Zarząd jednostki dominujacej zaoferował VKJ konwersję uzgodnionej

w ramach kompleksowego porozumienia dotyczącego wzajemnych roszczeń kwoty wierzytelności na akcje RAFAKO S.A.

Zapewnienie nowych źródeł finansowania umożliwiających Spółce pozyskanie nowych kontraktów

Kolejną kluczową dla dalszego istnienia RAFKO S.A. w restrukturyzacji kwestią jest trudna sytuacja finansowa jednostki dominującej, w której znajduje się w związku z prowadzonym od 2020 roku procesem restrukturyzacji. Do czasu zakończenia procesu inwestorskiego, przywrócenia dodatnich kapitałów własnych i odzyskania zdolności kredytowej, jednostka dominująca mierzy się z brakiem możliwości uzyskania zabezpieczeń kontraktowych ze strony sektora finansowego,

co w znaczący sposób utrudnia pozyskiwanie nowych zleceń i realizację dotychczasowych ze względu na konieczność ustanawiania zabezpieczeń w gotówce, czy odstępowanie przez dostawców od sprzedaży kredytowej na rzecz transakcji przedpłaconych. W związku z powyższym, jednostka dominująca w dalszym ciągu prowadzi negocjacje z Bankiem PKO BP dot. przedłużenia finansowania (w dniu 27 kwietnia 2023 roku jednostka dominująca podpisała kolejny aneks do umowy kredytowej przedłużający termin spłaty do dnia 31 maja 2023 roku) oraz udzielenia nowej linii gwarancyjnej w miejsce zmniejszającej się ekspozycji, w celu zabezpieczenia potrzeb finansowych jednostki dominującej w najbliższych latach.

W dniu 27 kwietnia 2023 roku jednostka dominująca zawarła z bankiem PKO BP S.A. aneks do umowy limitu kredytowego wielocelowego. Aneks zawiera przede wszystkim zmiany dotyczące terminu wykorzystania i spłaty limitu kredytowego

do dnia 31 maja 2023 roku oraz określa limit łącznej sumy kwot wykorzystanych sublimitów udzielonych w ramach limitu kredytowego do kwoty 68,5 miliona złotych, co zapewnia jednostce dominującej bieżące finansowanie działalności, jednak nie zapewnia finansowania potencjalnych nowych kontraktów. Brak możliwości uzyskania zabezpieczeń kontraktowych

ze strony sektora finansowego w znaczący sposób utrudnia pozyskiwanie nowych zleceń.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Dodatkowo, w celu pokrycia istotnych kosztów związanych z procesem restrukturyzacji i transformacji jednostka dominująca uzyskała od Ministerstwa Rozwoju i Technologii reprezentowanym przez Agencje Rozwoju Przemysłu pomoc

na restrukturyzację w wysokości 100 milionów złotych w formie objęcia obligacji, ze ich spłatą w trzech ratach: pierwsza rata na dzień 31 grudnia 2028 roku w wysokości 33 milionów złotych, druga rata na dzień 31 grudnia 2029 roku w wysokości 33 milionów złotych oraz trzecia rata w dniu wykupu, tj. 31 grudnia 2030 roku w kwocie 34 milionów złotych wraz ze spłatą odsetek w dniu wykupu obligacji jednorazowo za cały okres.

Opisane powyżej okoliczności są kluczowymi elementami wpływającymi na ryzyko kontynuowania działalności przez Grupę. Zarząd jednostki dominującej jest przekonany, że podjęte działania restrukturyzujące dług jednostki dominującej,

a w następstwie powodzenie procesu inwestorskiego spowodują zniwelowanie tego ryzyka do poziomu niezagrażającego możliwości kontynuowania działalności przez Grupę. Zarząd jednostki dominującej zwraca jednak uwagę, że istnieje niepewność czy powyższe przekonanie się zrealizuje i jest ona powodowana opisanymi powyżej okolicznościami.

6.5.Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdań finansowych

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych polskich („PLN”), a wszystkie wartości,

o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.

Walutami funkcjonalnymi jednostki dominującej oraz jednostek zależnych, za wyjątkiem RAFAKO Engineering Solution doo. oraz RAFAKO Hungary Kft., jest złoty polski. Walutą funkcjonalną RAFAKO Engineering Solution doo. jest dinar serbski, natomiast spółki RAFAKO Hungary Kft. forint węgierski. Pozycje sprawozdania finansowego spółek zagranicznych

są przeliczane przy użyciu odpowiednich kursów wymiany na walutę prezentacji Grupy Kapitałowej RAFAKO.

Grupa stosuje metodę konsolidacji bezpośredniej i wybrała sposób rozliczania zysków lub strat z przeliczenia, który jest zgodny z tą metodą.

7.Istotne zasady rachunkowości

7.1.Zasady konsolidacji

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe RAFAKO S.A. oraz sprawozdania finansowe jednostek przez nią kontrolowanych (zależnych) sporządzone każdorazowo za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku.

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych po uwzględnieniu korekt doprowadzających do zgodności z MSSF sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty.

Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy spółkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji

w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane chyba, że dowodzą wystąpienia utraty wartości.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominująca ma miejsce, wtedy gdy:

posiada władzę nad danym podmiotem,

podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania

w danej jednostce,

ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

Jednostka dominująca weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

W sytuacji, gdy spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu

są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie obecnym czy prawa głosu w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Grupa analizuje wszystkie istotne okoliczności, w tym:

wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców;

potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony;

prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także

dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że jednostka dominująca posiada lub nie posiada możliwości kierowania istotnymi działaniami w momentach podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania zaobserwowane na poprzednich zgromadzeniach udziałowców.

Zmiany w udziale własnościowym jednostki dominującej, które nie skutkują utratą kontroli nad jednostką zależną

są ujmowane jako transakcje kapitałowe. W takich przypadkach w celu odzwierciedlenia zmian we względnych udziałach

w jednostce zależnej Grupa dokonuje korekty wartości bilansowej udziałów kontrolujących oraz udziałów niekontrolujących. Wszelkie różnice pomiędzy kwotą korekty udziałów niekontrolujących a wartością godziwą kwoty zapłaconej lub otrzymanej odnoszone są na kapitał własny i przypisywane do właścicieli jednostki dominującej.

7.2.Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

Jednostki stowarzyszone są to jednostki, na które jednostka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący wpływ i które nie są ani jej jednostkami zależnymi, ani wspólnymi przedsięwzięciami.

Wspólne przedsięwzięcia to ustalenia umowne, na mocy których dwie lub więcej stron podejmuje działalność gospodarczą podlegającą współkontroli.

Rok obrotowy jednostek stowarzyszonych, wspólnych przedsięwzięć i jednostki dominującej jest jednakowy. Spółki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia stosują zasady rachunkowości zawarte w Ustawie. Przed obliczeniem udziału

w aktywach netto jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć dokonuje się odpowiednich korekt w celu doprowadzenia danych finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF stosowanymi przez Grupę.

W okresach sprawozdawczych objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym jednostki wchodzące

w skład Grupy nie prowadziły wspólnych przedsięwzięć z innymi jednostkami gospodarczymi.

7.3.Udziały we wspólnych działaniach

Wspólne działania to rodzaj wspólnego ustalenia umownego, w którym strony sprawujące współkontrolę mają prawa

do aktywów netto oraz obowiązki wynikające z zobowiązań tego ustalenia. Współkontrola to określony w umowie podział kontroli nad działalnością gospodarczą, który ma miejsce gdy strategiczne decyzje finansowe i operacyjne związane

z tą działalnością wymagają wspólnej zgody stron posiadających współkontrolę.

Jeśli jednostka będąca częścią Grupy prowadzi działalność w ramach wspólnych działań, to Grupa jako strona tego działania ujmuje w związku z posiadaniem w nim udziału następujące pozycje:

Aktywa, w tym swój udział w aktywach stanowiących współwłasność;

Zobowiązania, w tym swój udział we wspólnie podjętych zobowiązaniach;

Przychody ze sprzedaży swojego udziału w produktach wytwarzanych przez wspólne działanie;

Swój udział w przychodach ze sprzedaży produktów wspólnego działania;

Poniesione koszty, w tym swój udział w kosztach ponoszonych wspólnie.

Grupa rozlicza aktywa, zobowiązania, przychody i koszty związane ze swoimi udziałami we wspólnych działaniach zgodnie

z odpowiednimi MSSF dotyczącymi poszczególnych składników aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Jeżeli jednostka należąca do Grupy zawiera transakcje ze wspólnym działaniem, którego stroną jest inna jednostka nie należąca do grupy, uznaje się, że Grupa zawarła transakcję z innymi stronami wspólnego działania, a zyski i straty, jakie wynikają z tej transakcji ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy tylko w zakresie dotyczącym udziału drugiej strony we wspólnym działaniu.

W przypadku gdy jednostka należąca do Grupy zawiera transakcję ze wspólnym działaniem, w którym inna jednostka należąca do Grupy jest stroną, Grupa nie ujmuje swojego udziału w zyskach i stratach do momentu odsprzedaży tych aktywów stronie trzeciej.

7.4.Wycena do wartości godziwej

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona

w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się

na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:

na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,

w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Grupy.

Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.

Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.

Grupa stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych

i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana

w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:

Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,

Poziom 2 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny

do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,

Poziom 3 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny

do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.

Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe

w sprawozdaniu finansowym Grupa ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość.

Podsumowanie istotnych zasad rachunkowości dotyczących wyceny do wartości godziwej.

Zarząd jednostki dominującej określa zasady i procedury dotyczące zarówno systematycznego wyceniania do wartości godziwej np. nieruchomości inwestycyjnych oraz nienotowanych aktywów finansowych, jak i wycen jednorazowych

np. w przypadku aktywów przeznaczonych do sprzedaży w działalności zaniechanej.

Na potrzeby ujawnienia wyników wyceny do wartości godziwej Grupa ustaliła klasy aktywów i zobowiązań na podstawie rodzaju, cech i ryzyka związanego z poszczególnymi składnikami aktywów i zobowiązań oraz poziom w hierarchii wartości godziwej, jak opisano powyżej.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

7.5.Połączenia z jednostkami gospodarczymi pod wspólną kontrolą

Połączenia z jednostkami znajdującymi się pod wspólną kontrolą, przy założeniu istnienia treści ekonomicznej transakcji, ujmowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3.

7.6.Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Walutą pomiaru i walutą sprawozdawczą niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski.

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio

w pozycji przychodów (kosztów) finansowych, zrealizowane oraz naliczone różnice kursowe od należności z tytułu dostaw

i usług w przychodach ze sprzedaży, zrealizowane oraz naliczone różnice kursowe od zobowiązań z tytułu dostaw i usług

w koszcie wytworzenia lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej

są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie

z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej (czyli odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub

w zysku lub stracie w zależności od tego gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej).

Kursy walutowe przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

USD	4,4018	4,0600
EUR	4,6899	4,5994
GBP	5,2957	5,4846
CHF	4,7679	4,4484
SEK	0,4213	0,4486

Walutą funkcjonalną zagranicznych jednostek zależnych jest RSD (dinar serbski) oraz HUF (forint węgierski). Na koniec okresu sprawozdawczego aktywa i zobowiązania tych zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane na walutę prezentacji Grupy po kursie obowiązującym na koniec okresu sprawozdawczego, a ich sprawozdania z całkowitych dochodów są przeliczane po średnim ważonym kursie wymiany za dany okres obrotowy. Różnice kursowe powstałe

w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, zakumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w zysku lub stracie.

Średnie ważone kursy wymiany za poszczególne okresy obrotowe kształtowały się następująco:


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

RSD	0,0399	0,0389
HUF	0,0120	0,0127

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

7.7.Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia.

Na dzień nabycia składnika rzeczowych aktywów trwałych są identyfikowane i wyodrębniane wszystkie istotne elementy wchodzące w skład danego składnika aktywów, mające różny okres ekonomicznej użyteczności (komponenty). Częścią składową są również koszty generalnych remontów.

Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia lub koszt wytworzenia środka trwałego pomniejszone o jego wartość rezydualną. Rozpoczęcie amortyzacji następuje, gdy składnik jest dostępny do użytkowania. Amortyzacja środków trwałych następuje na podstawie planu amortyzacji określającego przewidywany okres użytkowania środka trwałego. Zastosowana metoda amortyzacji odzwierciedla tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:


Typ	Stawka amortyzacyjna	Okres

Grunty (prawa wieczystego użytkowania)	–	–
Budynki i budowle	od 1,54 % do 50,00 %	od 2 do 65 lat
Maszyny i urządzenia techniczne	od 3,33 % do 50,00%	od 2 do 30 lat
Urządzenia biurowe	od 10,00 % do 50,00%	od 2 do 10 lat
Środki transportu	od 6,67 % do 50,00 %	od 2 do 15 lat
Komputery	od 14,29 % do 50,00 %	od 2 do 7 lat

Do rzeczowych aktywów trwałych Grupa zalicza prawo wieczystego użytkowania gruntów. Ze względu na brak przesłanek wskazujących na cofnięcie lub brak możliwości odnowienia prawa wieczystego użytkowania działek gruntów położonych głównie na terenie zakładów produkcyjnych jednostek, podjęto decyzję o zakwalifikowaniu ww. prawa jako składnika rzeczowych aktywów trwałych niepodlegających amortyzacji tak jak w przypadku gruntów.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych jest usuwana ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu

jej zbycia w sposób zgodny z MSSF 15 lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające

z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów ze sprawozdania z sytuacji finansowej (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży

a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w wyniku okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.

Rzeczowe aktywa trwałe w toku budowy są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych

o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Rzeczowe aktywa trwałe w toku budowy nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

Na koniec każdego roku obrotowego Grupa przeprowadza weryfikację środków trwałych pod kątem utraty wartości, przyjętego okresu ekonomicznej użyteczności oraz zastosowanej metody amortyzacji i, w razie konieczności, dokonuje stosownych korekt księgowych, mających wpływ na okres bieżący lub lata przyszłe. Jeżeli Grupa dokonuje remontu środka trwałego, który spełnia kryteria jego ujmowania w wartości aktywów, wówczas koszt remontu jest ujmowany jako składnik rzeczowych aktywów trwałych.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

7.8.Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia aktywów niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie

są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Grupa ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Wartości niematerialne

o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji,

i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych.

Z wyjątkiem prac rozwojowych, wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym zakresie nie

są ujmowane w aktywach, a nakłady poniesione na ich wytworzenie są ujmowane w ciężar rachunku zysków i strat za ten rok, w którym zostały poniesione.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane są corocznie poddawane są testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych ocenia się co roku, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. Okresy użytkowania są także poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od początku roku obrotowego.

Do wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania stosuje się metodę liniową amortyzacji.

Okres amortyzacji wartości niematerialnych wynosi od 2 do 10 lat.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane

w rachunku zysków i strat w momencie jego wyksięgowania.

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Koszty prac badawczych są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia/kosztów wytworzenia pomniejszonych

o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia.

Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Grupy przedstawia się następująco:


	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe

Okresy użytkowania	Dla patentów i licencji użytkowanych na podstawie umowy zawartej na czas określony, przyjmuje się ten okres uwzględniając dodatkowy okres, na który użytkowanie może być przedłużone.	2 – 5 lat
Wykorzystana metoda	Amortyzowane przez okres umowy (5-10 lat) - metodą liniową	Amortyzowane metodą liniową.
Wewnętrznie wytworzone lub nabyte	Nabyte	Nabyte
Weryfikacja pod kątem utraty wartości / badanie wartości odzyskiwalnej	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych z bilansu są kalkulowane jako różnica pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia z bilansu.

7.9.Wartość firmy

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę nadwyżki

sumy:

(i)przekazanej zapłaty,

(ii)kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz

(iii)w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału

w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej;

nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań.

Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.

Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:

odpowiada najniższemu poziomowi w spółce, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz

jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne.

Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości.

Założenia uwzględnione do oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodka wypracowującego środki pieniężne

w przeprowadzonym teście na utratę wartości aktywów zostały zaprezentowane w nocie 24 i 25.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

7.10.Nieruchomości inwestycyjne

Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych następuje według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych obejmuje koszt wymiany części składowej nieruchomości inwestycyjnej w chwili jego poniesienia, o ile spełnione są kryteria ujmowania, i nie obejmuje kosztów bieżącego utrzymania tych nieruchomości.

Po początkowym ujęciu, nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym powstały.

Nieruchomości inwestycyjne są usuwane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej z bilansu są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie,

w którym dokonano takiego usunięcia.

Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu

ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela lub zawarcie umowy leasingu operacyjnego. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Spółkę staje się nieruchomością inwestycyjną, Grupa stosuje zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości. W przypadku przeniesienia aktywów z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych, różnicę między wartością godziwą nieruchomości ustaloną na ten dzień przeniesienia a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w zysku lub stracie.

W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela lub do zapasów, domniemany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy wartości godziwej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania.

7.11.Leasing

Grupa jako leasingobiorca

Dla każdej umowy zawartej 1 stycznia 2019 roku lub później Grupa podejmuje decyzję, czy umowa jest lub zawiera leasing. Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu analizuje się trzy podstawowe aspekty:

czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Grupie,

czy Grupa ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,

czy Grupa ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres użytkowania.

W dacie rozpoczęcia Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania

z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych w związku z demontażem bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych

o zachęty leasingowe.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa

do użytkowania lub do końca okresu leasingu lub w przypadku przymusowego wykupu lub racjonalnie pewnego skorzystania z opcji wykupu – przez okres użyteczności bazowego składnika aktywów, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36.

Na dzień rozpoczęcia Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasing w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako gwarantowana wartość końcowa, płatności z tytułu opcji wykonania kupna oraz ewentualnych kar związanych z wykorzystaniem opcji skrócenia okresu leasingu, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne.

W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych

od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów

z tytułu prawa do użytkowania.

Grupa stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa

z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową

w trakcie okresu leasingu.

Grupa prezentuje prawa do użytkowania w tych samych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej, co bazowe składniki aktywów, a więc w aktywach z tytułu prawa do użytkowania.

Prawo użytkowania wieczystego gruntów jest przez Grupę oceniane jako leasing zgodnie z MSSF 16 i jako taki zostało potraktowane. Okres leasingu dla takich praw jest oceniany na ogólnych zasadach, przy czym ewentualny plan sprzedaży prawa użytkowania wieczystego nie jest traktowany jako zakończenie umowy leasingowej. W związku z tym, że Spółka stosując po raz pierwszy MSSF 16 podjęła decyzję o zastosowaniu praktycznego rozwiązania i nie oceniła ponownie umów pod kątem tego, czy są leasingiem, prawa użytkowania wieczystego nabyte przed 2019 rokiem są traktowane

na dotychczasowych zasadach, a więc jako grunty w ramach rzeczowych aktywów trwałych.

Grupa jako leasingodawca

Jako leasingodawca Grupa klasyfikuje umowy jako leasing operacyjny lub finansowy. Leasing jest ujmowany jako finansowy, jeśli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów. W przeciwnym wypadku leasing jest traktowany jako operacyjny.

W przypadku subleasingu oceny dokonuje się w kontekście aktywa z tytułu prawa do użytkowania a nie bazowego składnika aktywów.

7.12.Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości

są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów

do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego

z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód w zysku lub stracie.

Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

W odniesieniu do wartości firmy corocznie przeprowadzany jest test na utratę wartości. Przeprowadzany na dzień

31 grudnia 2022 roku test nie wykazał koniczności utworzenia dodatkowego odpisu aktualizującego wartość firmy.Założenia testu na utratę wartości aktywów zostały przedstawione w nocie 25.

7.13.Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego, które można przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, są częścią ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są ujmowane jako koszt finansowy okresu.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

7.14.Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej

ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron.

Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Grupa staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych lub gdy składnik aktywów finansowych oraz zasadniczo całe ryzyko i korzyści z nim związane zostają przeniesione na inny podmiot.

Grupa wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie przestało istnieć, to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

7.15.Aktywa finansowe

Na dzień nabycia Grupa wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu dostaw i usług, które Grupa wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Grupa klasyfikuje z podziałem na:

aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz

instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach. Grupa dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie modelu biznesowego funkcjonującego w Grupa w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz wynikających

z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów finansowych.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):

składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,

warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej

do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Grupa zalicza:

pożyczki,

należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9),

dłużne papiery wartościowe.

Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na aktywa długoterminowe i krótkoterminowe pozycjach „Pozostałe należności”, „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności” oraz „Pozostałe aktywa finansowe”. Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Z uwagi na nieistotne kwoty Grupa nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje

je w przychodach finansowych.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski

z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących Grupa ujmuje w wyniku odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii

ze sprawozdania z sytuacji finansowej Grupa ujmuje w wyniku w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”. Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku takie zyski/straty w Grupie nie wystąpiły. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione

są oba poniższe warunki:

składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,

Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku.

W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii wyceny.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny

w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Grupa zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny

w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.

Do tej kategorii zaliczane są:

wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w odrębnej pozycji „Pochodne instrumenty finansowe”, za wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających ujmowanych zgodnie

z rachunkowością zabezpieczeń,

akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone.

Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących

z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje

w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Grupa dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Spółka dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów kapitałowych.

W tej kategorii Grupa ujmuje akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone, wykazywane

w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Akcje i udziały”.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje

w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Grupa dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Grupa dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów kapitałowych.

Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:

Dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów

z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością z ostatnich 5 lat, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości. W 2021 oraz 2022 roku, w związku z identyfikacją podwyższonego ryzyka kredytowego, uwarunkowaną zarówno trudną sytuacją finansową Grupy, jak i uwzględniającą również wpływ COVID 19 oraz wojny na Ukrainie, jednostka dominująca dokonała szacunku odpisu w oparciu matrycę rezerw oszacowaną na podstawie rocznej spłacalności należności

od kontrahentów.

Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Grupa wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną

na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów. Grupa działa

w kilku segmentach rynku, a jej klientami są duże podmioty działające głównie na rynku energetycznym: elektrownie, elektrociepłownie, duże zakłady przemysłowe. Ze względu na niewielkie zróżnicowanie bazy klientów Grupa nie stosuje grupowania klientów.

W zaktualizowanej na dzień 31 grudnia 2022 roku macierzy rezerw opracowanej przez Grupę określono stałe stawki rezerw w zależności od liczby dni, o jaką dana należność z tytułu dostaw i usług jest przeterminowana:

-3,70%, jeżeli należność nie jest przeterminowana lub jest przeterminowana poniżej 30 dni,

-53,27%, jeżeli jest przeterminowana powyżej 30 dni a mniej niż 90 dni,

-56,38%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 90 dni, lecz mniej niż 180dni,

-62,74%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 180 dni, lecz mniej niż 360 dni,

-100,00%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 360 dni.

Odrębnie ujmowane są 100 procentowe odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w przypadkach:

-należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości, do wysokości należności nie objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadłościowym,

-należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego – w pełnej wysokości należności,

-należności kwestionowanych przez dłużników (należności sporne) oraz z których zapłatą dłużnik zalega,

a według oceny jego sytuacji majątkowej i finansowej spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna – do wysokości roszczenia nie znajdującego pokrycia w gwarancji lub innym zabezpieczeniu.

W odniesieniu do pozostałych klas aktywów, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Grupa zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat

z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Grupa dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości. Przesłanki mogą obejmować m.in. zmiany ratingu dłużnika, poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym.

Grupa uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych poprzez kalkulację parametrów prawdopodobieństwa niewypłacalności w oparciu o bieżące kwotowania rynkowe.

Grupa przyjęła, że znaczy wzrost ryzyka następuje, kiedy przeterminowanie płatności przekracza 90 dni lub kiedy nastąpiły zmiany ratingu dłużnika lub poważne problemy finansowe dłużnika.

Grupa przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, kiedy przeterminowanie wynosi 180 dni lub kiedy dłużnik ogłosił upadłość.

7.16.Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:

kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,

leasing,

zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania oraz

pochodne instrumenty finansowe.

Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu

na nieznaczące efekty dyskonta.

Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności finansowej.

7.17.Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe i ich grupy do sprzedaży uznaje się za przeznaczone do sprzedaży, w sytuacji gdy ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Ten warunek może być spełniony tylko, kiedy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów jest dostępny

do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego

do sprzedaży zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu dokonania klasyfikacji. Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą. Stosowne ujawnienia zostały zaprezentowane w nocie 23 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Jeśli Grupa chce dokonać transakcji zbycia, w wyniku której utraciłaby kontrolę nad swoją jednostką zależną, wszystkie aktywa i zobowiązania tej jednostki zależnej są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży niezależnie od tego,

czy Grupa zachowa udziały niedające kontroli po tej transakcji.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Jeżeli Grupa jest zobowiązana do realizacji planu sprzedaży, polegającego na sprzedaży inwestycji we wspólne przedsięwzięcie lub jednostkę stowarzyszoną lub części takiej inwestycji, inwestycję lub jej część przeznaczoną

do sprzedaży klasyfikuje się jako przeznaczoną do sprzedaży po spełnieniu w/w kryteriów, a Grupa zaprzestaje stosowania metody praw własności do rozliczania części inwestycji sklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży. Pozostała część inwestycji w jednostkę stowarzyszoną lub wspólne przedsięwzięcie, niesklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży, nadal jest rozliczana metodą praw własności. Grupa zaprzestaje stosowania metody praw własności w chwili zbycia, jeżeli transakcja zbycia powoduje utratę znaczącego wpływu na jednostkę stowarzyszoną lub wspólne przedsięwzięcie.

Po dokonaniu transakcji sprzedaży Grupa rozlicza zachowane udziały zgodnie z MSSF 9, chyba że udziały te umożliwiają dalszą klasyfikację tego podmiotu jako jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia; w takim przypadku Grupa nadal stosuje metodę praw własności.

Aktywa trwałe i grupy aktywów netto zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się według niższej spośród ich wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty niezbędne do poniesienia w celu dokonania sprzedaży. Aktywa trwałe i grupy aktywów netto klasyfikuje się jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, nie zaś poprzez ich dalsze wykorzystanie.

Warunek ten uznaje się za spełniony tylko wówczas, gdy sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, zaś składnik aktywów lub grupa aktywów netto przeznaczona do zbycia są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie. Kierownictwo musi być zobowiązane do sprzedaży, która musi zostać sfinalizowana w ciągu roku od daty zaklasyfikowania.

W sprawozdaniu z całkowitych dochodów, przychody i koszty z działalności zaniechanej wykazuje się oddzielnie

od przychodów i kosztów z działalności kontynuowanej, na poziomie zysku po opodatkowaniu, nawet jeżeli Grupa zachowuje po sprzedaży udziały niekontrolujące w jednostce zależnej. Dotyczący działalności zaniechanej zysk lub stratę (po opodatkowaniu) wykazuje się oddzielnie w jednej kwocie w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży nie są amortyzowane.

7.18.Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia

Instrumenty pochodne, z których korzysta Grupa w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami kursów wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty walutowe typu forward. Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe

są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa finansowe, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania finansowe – gdy ich wartość jest ujemna.

Mając na uwadze charakter zabezpieczeń oraz powiązanie z transakcjami zabezpieczanymi, pomimo braku zasad rachunkowości zabezpieczeń, wynik na realizacji oraz wycenie pochodnych instrumentów finansowych stanowiących ekonomiczne zabezpieczenie transakcji zakupu i sprzedaży oraz nie mający charakteru spekulacyjnego, koryguje odpowiednio przychody ze sprzedaży lub koszt własny sprzedanych produktów.

Grupa nie posiada instrumentów finansowych zabezpieczających.

7.19.Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.

Cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozycji zapasów dotyczące pozycji, które co do zasady nie są wzajemnie wymienialne, oraz dóbr i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsięwzięć ustala się

z zastosowaniem metody szczegółowej identyfikacji poszczególnych cen nabycia lub kosztów wytworzenia.

Zużycie pozostałych materiałów jest ujmowane w koszcie wytworzenia wg metody FIFO.

Zapasy są wykazywane w wartości netto (pomniejszonej o odpisy aktualizujące). Odpisy aktualizujące wartość zapasów tworzy się w związku z utratą ich wartości celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do odzyskania. Kwotę odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz wszelkie straty

w zapasach ujmuje się jako koszt okresu, w którym odpis lub strata miały miejsce.

Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

7.20.Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują w szczególności środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

7.21.Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym Spółki. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału – jako wielkość ujemną. Akcje własne ujmuje się jako odrębną kategorię kapitału własnego ze znakiem ujemnym.

7.22.Rezerwy

Grupa tworzy rezerwy wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Grupa spodziewa się,

że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w zysku lub stracie po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

Utworzone rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów operacyjnych, pozostałych kosztów operacyjnych, kosztów finansowych, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą.

Jeżeli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które jak się oczekuje będą niezbędne do wypełnienia tego obowiązku.

Stopę dyskontową ustala się przed opodatkowaniem, czyli odzwierciedla ona bieżącą ocenę rynku odnośnie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym składnikiem zobowiązań. Stopy dyskontowej nie obciąża ryzyko, o które skorygowano szacunki przyszłych przepływów pieniężnych. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

7.23.Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

Przychody i koszty są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku naliczania odpisu oraz w wyniku rozliczania metodą efektywnej stopy procentowej.

7.24.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania (za wyjątkiem zobowiązań podatkowych) spełniają definicję zobowiązania finansowego zawartą w MSR 32 „Instrumenty finansowe: prezentacja”.

W momencie początkowego ujęcia zobowiązania wycenia się w cenie nabycia, tj. w wartości godziwej otrzymanej zapłaty. Wartość ta określana jest na podstawie ceny transakcji lub (w przypadku braku możliwości określenia tej ceny) zdyskontowanej sumy wszystkich przyszłych uiszczonych płatności.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe, z wyjątkiem zobowiązań przeznaczonych do obrotu i instrumentów pochodnych będących zobowiązaniami, wycenia się, co do zasady, w zamortyzowanym koszcie, stosując metodę efektywnej stopy procentowej.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Zobowiązania przeznaczone do obrotu i instrumenty pochodne będące zobowiązaniami wycenia się w wartości godziwej.

Zaliczki otrzymane od kontrahentów na poczet realizacji usług prezentowane są w sprawozdaniu finansowym w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej – zobowiązania z tytułu umowy.

7.25.Świadczenia pracownicze

Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania, pracownicy Grupy mają prawo do nagród jubileuszowych

po przepracowaniu określonej liczby lat oraz do odpraw emerytalnych/ rentowych w momencie przechodzenia

na emeryturę/rentę.

Zgodnie z wewnętrznymi regulacjami jednostki dokonują również odpisów na ZFŚS dla wywodzących się z nich emerytów

i uznaje koszty z tych tytułów na bazie memoriałowej.

Wysokość nagrody uzależniona jest od stażu pracy i przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia. Pracownicy otrzymują również jednorazowe wypłaty z tytułu przejścia na emeryturę. Odprawy rentowe przysługują pracownikom, którzy nabyli trwałą niezdolność do pracy. Wielkość wypłat zależy od stażu pracy oraz przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia.

Grupa ujmuje rezerwę z tytułu odpraw emerytalnych, odpraw rentowych, odpisów na ZFŚS i nagród jubileuszowych

w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 nagrody jubileuszowe są innymi długoterminowymi świadczeniami pracowniczymi, natomiast odprawy emerytalne, odprawy rentowe oraz odpisy na ZFŚS są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na koniec każdego okresu sprawozdawczego jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do końca okresu sprawozdawczego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne.

Wycena aktuarialna świadczeń długo- i krótkoterminowych dokonywana jest nie rzadziej niż na koniec każdego roku obrotowego.

Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej reklasyfikacji do zysku lub straty.

7.26.Dotacje rządowe

Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej.

Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny

do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas

jej wartość godziwa jest ujmowana w pasywach w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, odpisywana do rachunku zysków i strat przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów.

7.27.Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF 15. Sposób ujmowania przychodów ze sprzedaży w sprawozdaniu finansowym Grupy, w tym zarówno wartość, jak i moment rozpoznania przychodów, określa pięcioetapowy model obejmujący następujące kroki:

identyfikacja umowy z klientem,

identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,

określenie ceny transakcyjnej,

przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,

ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Identyfikacja umowy z klientem

Grupa ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:

strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;

Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;

Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;

umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład

w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Grupy); oraz

jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem

i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi.

Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:

klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne oraz

obowiązek Grupy do przekazania dobra lub usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków określonych w umowie.

Ustalenie ceny transakcyjnej

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Grupy będzie jej przysługiwać

w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.

Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego, stosując metodę wartości najbardziej prawdopodobnej, stanowiącej pojedynczą, najbardziej prawdopodobną kwotę z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej prawdopodobny wynik umowy). Metoda

ta najlepiej pozwala przewidzieć kwotę wynagrodzenia zmiennego, ponieważ spółka korzysta z postanowień umownych oraz posiada doświadczenie w realizacji podobnych umów.

Grupa zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie,

w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi wyksięgowanie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w miarę, jak stopniowo spada niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.

Grupa analizuje dane rynkowe wpływające np. na wysokość wskaźnika indeksacji ceny, spółka weryfikuje na podstawie obserwowalnych w trakcie procesu produkcyjnego danych wskazujących na poziom rozliczenia z klientem z tytułu wagi wyrobów oraz na bieżąco ocenia ryzyko wystąpienia kar umownych.

Grupa przeważnie spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia w trakcie świadczenia usługi poprzez dostarczanie klientowi składnika aktywów, nad którym sprawuje on kontrolę w trakcie jego powstawania lub ulepszania. Warunki płatności są negocjowane indywidualnie dla każdej umowy. Zwykle płatności stają się wymagalne w terminie nie dłuższym niż 60 dni.

W przypadku, kiedy umowa zawiera istotny komponent finansowania, Spółka koryguje przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia umownego o efekt zmiany wartości pieniądza w czasie. Istotny element finansowania występuje, gdy

w umowie zostaną określone terminy płatności dłuższe niż rok. Grupa stosuje rozwiązanie praktyczne, zgodnie z którym korekty o wpływ istotnego komponentu finansowania nie dokonuje w przypadku umów przewidujących terminy płatności krótsze niż 1 rok.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa nie ujmuje zobowiązania do zwrotu wynagrodzenia.

Gwarancje udzielone przez Grupę na sprzedane produkty/usługi ujmowane są zgodnie z MSR 37, ponieważ ich warunki odzwierciedlają wyłącznie zapewnienie, że produkty/usługi dostarczane przez Grupę będą działać zgodnie

z zamierzeniem stron, wyrażonym w ustalonej specyfikacji.

Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia

Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. na podstawie proporcjonalnej indywidualnej ceny sprzedaży wyznaczonej w drodze powiększenia oczekiwanych kosztów o marżę kontraktu.

Ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.

Grupa ujmuje przychody w momencie wypełniania lub w trakcie wypełniania zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi.

a)przychody z tytułu sprzedaży produktów i świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania

ich realizacji wg metody opartej na nakładach poniesionych na realizację umowy.

Grupa ujmuje przychody w miarę upływu czasu, ponieważ:

b)w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu dla Grupy, której przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.

Grupa aktywuje dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy pod warunkiem, że spodziewa się, że te koszty odzyska. Koszty, które według przewidywań Spółka nie zostaną odzyskane ujmowane są jako koszt okresu, w którym zostały poniesione. Do kosztów podlegających aktywowaniu Grupa zalicza prowizje wypłacane wyłącznie w związku

z doprowadzeniem do zawarcia umowy. Aktywowane koszty prezentowane są w rozliczeniach międzyokresowych

i podlegają amortyzacji metodą liniową w przewidywanym okresie realizacji umowy.

7.28.Podatki

7.28.1.Podatek dochodowy

Podatek dochodowy wykazany w wyniku okresu obejmuje rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalone przez Grupę zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych ewentualne korekty rozliczeń podatkowych za lata ubiegłe oraz zmianę stanu aktywa z tytułu podatku odroczonego oraz rezerwy na podatek odroczony nie rozliczaną z kapitałem własnym.

7.28.1.1. Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych)

z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

7.28.1.2. Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej podatek odroczony jest tworzony w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na koniec okresu sprawozdawczego między wartością podatkową aktywów i zobowiązań

a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:

z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani

na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz

w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:

z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz

w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód

do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikuje się na każdy dzień bilansowy. Grupa obniża wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie,

w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy i ujmowane są w takim zakresie,

w jakim prawdopodobne staje się, że przyszły dochód do opodatkowania pozwoli na ich zrealizowanie.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości

do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności. Aktywa z tytułu podatku dochodowego wykazywane są tylko wtedy, gdy ich realizacja jest prawdopodobna.

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej

w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się

z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując stawki podatkowe (i przepisy podatkowe), które obowiązywały prawnie lub co do których proces legislacyjny zasadniczo się zakończył na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą:

w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.

Obraz 3

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

7.28.2.Podatek od towarów i usług

Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług,

z wyjątkiem:

gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania

od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz

należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.

Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część należności lub zobowiązań.

7.28.3.Ocena niepewności co do rozliczeń podatkowych

Jeżeli w ocenie Spółek Grupy jest prawdopodobne, że podejście do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych będzie zaakceptowane przez organ podatkowy, spółka Grupy określa dochód do opodatkowania (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe

z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym.

Jeżeli Grupa stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje podejście do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas spółka Grupy odzwierciedla wpływ niepewności przy ustalaniu dochodu

do opodatkowania (straty podatkowej), niewykorzystanych strat podatkowych, niewykorzystanych ulg podatkowych lub stawek podatkowych.

Grupa odzwierciedla ten efekt za pomocą najlepszej z następujących metod:

Spółka Grupy określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota spośród możliwych wyników,

Spółka Grupy ujmuje wartość oczekiwaną - jest to suma kwot ważonych prawdopodobieństwem spośród możliwych wyników,

Spółka Grupy stosuje podejście „all-or-nothing”.

7.29.Zysk/(strata) netto na jedną akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji jednostki dominującej w danym okresie sprawozdawczym. Grupa nie prezentuje rozwodnionego zysku/straty na akcję, ponieważ nie występują rozwadniające potencjalne akcje zwykłe.

Obraz 4

GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

8.Korekta błędu z lat ubiegłych

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy kapitałowej RAFAKO za 2021 rok, zgodnie z zaleceniem wydanym przez UKNF, dokonano korekty szacowanych przychodów

i kosztów projektu ogółem – na dzień 31 grudnia 2021 roku ujęto przychody bez uwzględniania skutków podpisania aneksu nr 3 zwiększającego wartość kontraktu o kwotę 50,5 miliona złotych oraz skorygowano szacunek kosztów o kwotę ok. 29 milionów złotych, zgodnie z zastrzeżeniem wyrażonym przez audytora w opinii z badania sprawozdania finansowego RAFAKO S.A. za 2021 rok dotyczące kwoty wynagrodzenia z kontraktu realizowanego dla JSW Koks SA Oddział KKZ Radlin w ramach „projektu Radlin”.

Korekta pozycji skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz skonsolidowanego sprawozdania

z przepływów pieniężnych na dzień 31 grudnia 2021 roku


	Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów			Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej				Pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych
	Przychody ze sprzedaży	Koszt wytworzenia	Zysk brutto	Należności z tytułu umów o usługę budowlaną	Zyski zatrzymane (niepokryte straty)	Zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną	Pozostałe rezerwy długoterminowe	Zmiana stanu rezerw	Zmiana stanu należności i zobowiązań o umowę

Na 31 grudnia 2021 roku przed korektą	537 017	(544 433)	9 716	160 298	(619 697)	181 727	99 137	(20 829)	13 328

Korekta przychodów	(11 687)	–	(11 687)	(10 812)	(11 687)	875	–	–	11 687
Korekta kosztów	–	(9 831)	(9 831)	–	(9 831)	–	9 831	9 831	–


Na 31 grudnia 2021 roku po korekcie	525 330	(554 264)	(11 802)	149 486	(641 215)	182 602	108 968	(10 998)	25 015

Obraz 9 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

9.Zmiany stosowanych zasad rachunkowości (istotne zasady (polityka) rachunkowości)

W 2022 roku Grupa nie wprowadziła istotnych zmian w przyjętych zasadach rachunkowości, w porównaniu do zasad zastosowanych w poprzednim roku obrotowym, które wywierałyby wpływ na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy Grupy.

9.1.Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Grupę od 2022 roku

Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2022 roku oraz ich wpływ

na skonsolidowane sprawozdanie Grupy:

Zmiany MSSF 9, przykłady do MSSF 16, MSR 41 w ramach Annual Improvements 2018 – 2020:

-MSSF 1: dodatkowe zwolnienie dotyczące ustalania skumulowanych różnic kursowych z konsolidacji;

-MSSF 9: (1) przy teście 10% dokonywanym w celu stwierdzenia, czy modyfikacja powinna skutkować usunięciem zobowiązania, należy uwzględnić tylko opłaty, które są wymieniane między dłużnikiem a wierzycielem;

(2) doprecyzowano, że opłaty poniesione w przypadku usunięcia zobowiązania są ujmowane w wyniku,

a w przypadku, gdy zobowiązanie nie podlega usunięciu, należy je odnieść na wartość zobowiązania;

-MSSF 16: z przykładu nr 13 usunięto zagadnienie zachęty od leasingodawcy w postaci pokrycia kosztów fit-outów poniesionych przez leasingobiorcę, która budziła wątpliwości interpretacyjne;

-MSR 41: wykreślono zakaz ujmowania przepływów podatkowych w wycenie aktywów biologicznych.

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później (z wyjątkiem zmiany przykładu do MSSF 16, która obowiązuje od momentu publikacji).

Zmiany nie miały wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiana MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”

Zmiana doprecyzowuje, że produkcja przeprowadzana w ramach testów środka trwałego przed rozpoczęciem użytkowania środka trwałego powinna być ujmowana jako (1) zapas zgodnie z MSR 2 i (2) przychód, gdy nastąpi jego sprzedaż (a nie wpływać na wartość środka trwałego). Testowanie środka trwałego jest elementem jego kosztu, natomiast koszt produkcji jest ujmowany w wyniku w momencie ujęcia przychodu ze zbycia zapasu powstałego podczas testowania. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiana nie miała wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiana MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”

Zmiana precyzuje, że koszty wypełnienia umów rodzących obciążenia obejmują koszty przyrostowe (np. koszty pracy)

i alokowaną część innych kosztów bezpośrednio związanych z kosztem wypełnienia, np. amortyzację.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiana nie miała wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiana MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć”

Doprecyzowano odniesienia do definicji zobowiązań zawartych w założeniach koncepcyjnych i definicji zobowiązań warunkowych z MSR 37.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiana nie miała wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiana MSSF 16 „Leasing”

W 2020 roku Rada MSR opublikowała uproszczenia dla leasingobiorców otrzymujących ulgi ze względu na pandemię COVID-19. Jednym z warunków było by ulgi dotyczyły tylko płatności zapadających do końca czerwca 2021 roku. Wskutek zmiany przesunięto ten termin na czerwiec 2022 roku. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 kwietnia 2021 roku lub później z możliwością wcześniejszego zastosowania.

Zmiana nie miała wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy, ponieważ spółki Grupy nie skorzystały

z uproszczenia.

Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię Europejską, wykazywane są poniżej w punkcie dotyczącym standardów i interpretacji, które nie weszły w życie.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

10.Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię Europejską

10.1.Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub interpretacji.

10.2.Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku i ich wpływ na sprawozdanie Grupy

Do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2022 roku. Lista obejmuje również zmiany, standardy i interpretacje opublikowane, ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską.

Nowy MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia”

Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych

i reasekuracyjnych. Standard zastępuje dotychczasowy MSSF 4.

Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Grupa szacuje, że nowy standard nie wpłynie na jej skonsolidowane sprawozdania finansowe, ponieważ umowy, które zawiera nie spełniają definicji umów ubezpieczeniowych.

Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim w dwóch aspektach:

-doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw jakie posiada jednostka na dzień bilansowy,

-intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie są brane pod uwagę.

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później. W związku z tym,

że Grupa stosuje już zasady spójne ze zmienionym standardem, zmiany nie będą miały wpływu na jej skonsolidowane sprawozdania finansowe.

Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Rada MSR doprecyzowała, które informacje dotyczące polityki rachunkowości stosowanej przez jednostkę są istotne

i wymagają ujawnienia w sprawozdaniu finansowym. Zasady skupiają się na dostosowaniu ujawnień do indywidualnych okoliczności jednostki. Rada przestrzega przed stosowaniem wystandaryzowanych zapisów skopiowanych z MSSF oraz oczekuje, że podstawa wyceny instrumentów finansowych będzie uznana za istotną informację.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później. Grupa szacuje,

że zmiana nie będzie miała wpływu na jej skonsolidowane sprawozdania finansowe.

Zmiana MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów”

Rada wprowadziła do standardu definicję szacunku księgowego: Szacunki księgowe to kwoty pieniężne w sprawozdaniu finansowym, które podlegają niepewności wyceny. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się

1 stycznia 2023 roku lub później. Grupa nadal szacuje wpływ zmiany na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Zmiana do MSR 12 „Podatek dochodowy”

Rada wprowadziła zasadę, iż jeśli w wyniku transakcji powstają równocześnie dodatnie i ujemne różnice przejściowe w tej samej kwocie, należy ująć aktywa i rezerwę na odroczony podatek dochodowy nawet wówczas, gdy transakcja nie wynika z połączenia, ani nie ma wpływu na wynik księgowy lub podatkowy. Oznacza to konieczność ujmowania aktywów

i rezerwy na podatek odroczony np. gdy różnice przejściowe w równych kwotach występują w przypadku leasingu (odrębna różnica przejściowa od zobowiązania i od prawa do użytkowania) lub w przypadku zobowiązań z tytułu rekultywacji. Nie została zmieniona zasada mówiąca o tym, że aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensuje się, jeśli kompensacie podlegają aktywa i zobowiązania z tytułu podatku bieżącego. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Grupa nadal szacuje wpływ zmiany na jej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Zmiana do MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia”

Rada ustanowiła przepisy przejściowe dotyczące danych porównawczych dla podmiotów, które równocześnie wdrażają MSSF 17 i MSSF 9, aby zmniejszyć potencjalne niedopasowania księgowe wynikające z różnic między tymi standardami. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Grupa szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej skonsolidowane sprawozdania finansowe, ponieważ nie zawiera umów ubezpieczeniowych.

Zmiana do MSSF 16 „Leasing”

Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania leasingowego powstającego wskutek transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Ma zapobiec nieprawidłowemu ujmowaniu wyniku na transakcji w części dotyczącej zachowanego prawa do użytkowania w przypadku, gdy płatności leasingowe są zmienne i nie zależą od indeksu lub stawki. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później. Grupa szacuje,

że zmiana nie będzie miała wpływu na jej skonsolidowane sprawozdania finansowe, ponieważ nie zawiera transakcji, których dotyczyłaby zmiana.

Grupa zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje.

11.Aktywa i zobowiązania z tytułu umowy

Stany aktywów i zobowiązań z tytułu umowy na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia poniższa tabela:


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Aktywa z tytułu umowy brutto	113 588	152 953
Odpisy aktualizujące wartość aktywów z tytułu umowy (-)	(3 060)	(3 467)
Aktywa z tytułu umowy	110 528	149 486
Zobowiązania z tytułu umowy, w tym	190 963	182 602
Wycena zobowiązania z tytułu umów	153 566	89 442
Zaliczki otrzymane	37 397	93 160

Aktywa z tytułu umowy podlegają regulacjom MSSF 9 w zakresie szacowania strat z tytułu utraty wartości.

Poniższa tabela przedstawia skutki wyceny umów, w tym przychody oraz koszty realizowanych umów ujęte zgodnie

z MSSF 15 na dzień 31 grudnia 2022 roku i na dzień 31 grudnia 2021 roku, jak również kwoty należne zamawiającym oraz kwoty należne od zamawiających z tytułu prac wynikających z realizowanych umów.


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Kwota przychodów początkowo ustalona w umowie	6 616 617	7 357 206
Zmiana przychodów z umowy, w tym:	425	15 850
Zmiana przychodów z tytułu kar umownych i rezerw na kary	(140 732)	(141 244)
Łączna kwota przychodów z umowy	6 617 042	7 373 056
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego	6 035 388	6 711 467
Koszty pozostające do realizacji umowy	624 310	701 815
Szacunkowe łączne koszty umowy	6 659 698	7 413 282


Szacunkowe łączne wyniki z umów, w tym:	(42 656)	(40 226)


zyski	252 880	268 995
straty (-)	(295 536)	(309 221)

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Aktywa (zobowiązania) z tytułu umowy prezentuje poniższa tabela:


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Stan otrzymanych zaliczek na dzień bilansowy	38 519	96 714
Kwota zaliczek możliwa do kompensaty z należnościami z tytułu umów o usługę	(1 122)	(3 554)
Wartość zaliczek wykazana na dzień bilansowy	37 397	93 160

Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego	6 042 885	6 735 122
Zyski narastająco ujęte do dnia bilansowego (+)	220 186	256 778
Straty narastająco ujęte do dnia bilansowego (-)	(295 545)	(309 282)
Przychody z umowy narastająco ujęte do dnia bilansowego	5 967 526	6 682 618
Kwoty zafakturowane do dnia bilansowego (faktury częściowe)	6 006 383	6 615 236


Rozliczenie z tytułu umów na dzień bilansowy (per saldo), w tym:	(38 857)	67 065


aktywa z tytułu umowy pomniejszone o zaliczki możliwe do kompensaty	113 588	152 953
zobowiązania z tytułu umowy	153 566	89 442

Grupa dokonała analizy zmian aktywów i zobowiązań z tytułu umowy oraz czynników będących przyczynami tych zmian

w 2022 oraz 2021 roku. Szczegółowy opis wpływu zmian szacunków na kluczowych kontraktach realizowanych przez Grupę został zawarty w sprawozdaniu z działalności Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2022 roku (nota 3.5).

Najważniejsze przyczyny zmian aktywów i zobowiązań z tytułu umowy w okresie sprawozdawczym przedstawiają poniższe tabele:

Aktywa z tytułu umowy:


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Aktywa z tytułu umowy na początek okresu	160 298	208 015
Korekta bilansu otwarcia	(10 812)	–
Aktywa z tytułu umowy na początek okresu po korekcie	149 486	208 015

Przychody odniesione w okresie sprawozdawczym na aktywa z tytułu umowy	31 498	37 375
Łączne korekty przychodów odniesione na aktywa z tytułu umowy	(6 267)	13 695
Zmiany odpisów aktualizujących aktywa z tytułu umowy	407	(1 884)
Przeklasyfikowanie do należności z tytułu dostaw i usług (-)	(64 596)	(107 715)


Aktywa z tytułu umowy na koniec okresu	110 528	149 486

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Zobowiązania z tytułu umowy:


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Zobowiązania z tytułu umowy na początek okresu	181 727	216 116
Korekta bilansu otwarcia	875	–
Zobowiązania z tytułu umowy na początek okresu po korekcie	182 602	216 116

Zobowiązania do wykonania świadczenia ujęte w okresie sprawozdawczym jako zobowiązania z tytułu umowy	97 243	26 965
Zmiana stanu zaliczek	(55 893)	6 648
Łączne korekty przychodów odniesione na zobowiązania z tytułu umowy	(5 085)	386
Rozpoznanie przychodu ujętego w saldzie zobowiązań z tytułu umowy na początek okresu (-)	(27 904)	(67 513)


Zobowiązania z tytułu umowy na koniec okresu	190 963	182 602

Ujawnienia dotyczące aktywowanych kosztów doprowadzenia do zawarcia i wykonania umów Grupa prezentuje w pozycji „Rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe” (nota 31).

11.1.Informacje dotyczące kluczowych kontraktów realizowanych przez Grupę

11.1.1.Projekt Jaworzno

Spółka RAFAKO S.A. w Konsorcjum firm: RAFAKO S.A. (Lider Konsorcjum) i MOSTOSTAL WARSZAWA S.A. realizuje kontrakt na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego

o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II – w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA Bloku”. Ostateczny podział prac w ramach Konsorcjum został ustalony w dniu 4 sierpnia 2013 roku na podstawie zmian wprowadzonych do umowy konsorcjum, które dotyczyły przejęcia przez RAFAKO S.A. 99,99% prac w ramach Projektu (tym samym dla spółki Mostostal Warszawa pozostało 0,01%) oraz zmiany podziału wynagrodzenia należnego każdemu z partnerów konsorcjum odpowiednio do udziału w realizowanych pracach. Kontrakt na budowę bloku energetycznego Jaworzno III został zawarty w dniu 17 kwietnia 2014 roku. Aktualna wartość kontraktu wynosi 4,7 miliarda złotych netto.

To największy wartościowo kontrakt realizowany dotychczas przez spółkę RAFAKO S.A. W wyniku zakończenia ruchu próbnego, w trakcie którego potwierdzono spełnienie przez blok wymagań kontraktowych w dniu 13 listopada 2020 roku, blok został przekazany do eksploatacji.

Równolegle do rozpoczętego okresu gwarancyjnego nastąpiło rozpoczęcie okresu przejściowego, w trakcie którego blok podlegał strojeniu i optymalizacji. Na jego zakończenie miał być przeprowadzony ruch sprawdzający, który miał powtórnie potwierdzić spełnienie wymagań kontraktowych wynikających z podpisanych aneksów i optymalizowanych w trakcie okresu przejściowego. Po zakończeniu okresu przejściowego planowane było przekazanie zamawiającemu dokumentacji powykonawczej i zafakturowanie ostatniego kamienia milowego zgodnie z harmonogramem rzeczowo – finansowym kontraktu.

W dniu 14 kwietnia 2022 roku RAFAKO S.A. otrzymało odpis postanowienia Sądu Okręgowego w Katowicach XIII Wydział Gospodarczy w przedmiocie zatwierdzenia ugody pomiędzy RAFAKO S.A., E003B7 Sp. z o.o., Mostostal Warszawa S.A oraz Nowe Jaworzno Grupa Tauron Sp. z o.o. dotyczącej kontraktu na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych

w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II – w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA bloku”, jak również pomiędzy RAFAKO S.A. i NJGT, związanych z zawarciem ugody aneksów numer 13 i 14 do kontraktu,

ze stwierdzeniem jego prawomocności – Sąd ten stwierdził, iż postanowienie jest prawomocne z dniem 18 marca 2022 roku. Zarząd RAFAKO S.A. wskazuje, że prawomocne zatwierdzenie ugody przez właściwy sąd powszechny stanowiło jeden z warunków wejścia w życie ugody i aneksu numer 14.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

W dniu 14 kwietnia 2022 roku doszło do ponownej synchronizacji bloku z Krajowym Systemem Elektroenergetycznym

w ramach realizacji kontraktu na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II –

w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA bloku.

Zgodnie z dokumentacją ugodową termin na synchronizację zastrzeżono do dnia 29 kwietnia 2022 roku, a więc termin ten został przez RAFAKO S.A. zachowany.

W dniu 14 kwietnia 2022 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A., E003B7 Sp. z o.o., Mostostal Warszawa S.A oraz Nowe Jaworzno Grupa Tauron Sp. z o.o. aneksu numer 15 do kontraktu. Istotne postanowienia aneksu obejmują:

1.Zlecenie RAFAKO S.A. dodatkowych świadczeń i prac określonych w aneksie numer 15, w tym prac eksploatacyjnych;

2.Potwierdzenie, iż dodatkowe świadczenia oraz prace, o których mowa powyżej, mają na celu poprawienie funkcjonalności bloku, a także będą źródłem licznych korzyści technicznych, technologicznych, jak i ekonomicznych po stronie NJGT;

3.Uzgodnienie, iż prace eksploatacyjne zostaną przeprowadzone przez RAFAKO S.A. do dnia 30 czerwca 2022 roku,

a także warunków ich prowadzenia, zbieżnych zasadniczo z określonymi w porozumieniu;

4.Zmiany, związane z okolicznościami z punktów 1. i 3. powyżej, w zakresie harmonogramu rzeczowo – finansowego oraz ramowego harmonogramu realizacji kontraktu, które to zmiany nie skutkują jednak zmianą terminu ponownej synchronizacji bloku, jak również terminu zakończenia okresu przejściowego określonych w dokumentacji ugodowej;

5.Zwiększenie wynagrodzenia RAFAKO S.A. z kontraktu o kwotę łączną 19 208 435,00 złotych netto;

6.Udzielenie NJGT dodatkowego okresu gwarancji na wskazane w aneksie numer 15 elementy oraz urządzenia bloku, w wymiarze 12 miesięcy.

W dniu 5 sierpnia 2022 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A., E003B7 Sp. z o.o., Mostostal Warszawa S.A. oraz Nowe Jaworzno Grupa Tauron Sp. z o.o. umowy o przeprowadzenie mediacji w Sądzie Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej, a także sporządzenia przez RAFAKO S.A., E003B7 Sp. z o.o., Mostostal Warszawa S.A wniosku do Sądu Polubownego o przeprowadzenie mediacji, której dotyczy Umowa o Mediację.

W dniu 5 sierpnia 2022 roku doszło do zawarcia pomiędzy spółka zależną E003B7 sp. z o.o. oraz Nowe Jaworzno Grupa TAURON sp. z o.o. umowy w przedmiocie świadczenia przez spółkę zależną na rzecz NJGT prac eksploatacyjnych oraz koordynacyjnych w odniesieniu do bloku będącego przedmiotem kontraktu.

W dniu 29 sierpnia 2022 roku spółka zależna E003B7 Sp. z o.o. otrzymała oświadczenie Nowe Jaworzno Grupa TAURON sp. z o.o. o rozwiązaniu umowy dot. świadczenia w okresie od 1 lipca 2022 roku do 30 września 2022 roku, prac eksploatacyjnych oraz koordynacyjnych w odniesieniu do bloku będącego przedmiotem kontraktu.

W dniu 10 listopada 2022 roku RAFAKO S.A. otrzymało od TAURON Wytwarzanie S.A. pismo w przedmiocie wad bloku.

W treści Pisma TAURON Wytwarzanie zgłosił i wskazał, że w ocenie TAURON Wytwarzanie, RAFAKO nie doprowadziło

do usunięcia wad polegających na braku osiągnięcia przez blok gwarantowanych w kontrakcie parametrów technicznych, nie usunęło wszystkich zgłoszonych w ramach odpowiedzialności RAFAKO z gwarancji jakości i rękojmi ustanowionej kontraktem, wad przedmiotu świadczenia z kontraktu i nie usunęło zgłoszonych przy sporządzeniu protokołu przejęcia Bloku do eksploatacji wad.

W dniu 15 grudnia 2022 roku RAFAKO skierowało do TAURON Wytwarzanie żądanie dotyczące gwarancji zapłaty do kwoty 109.774.595,17 złotych, obejmującej pozostałe do zapłaty wynagrodzenie z kontraktu, zarówno w odniesieniu do części zafakturowanej i niezapłaconej przez TAURON Wytwarzanie, jak i niezafakturowanej pod rygorem odstąpienia od umowy z winy TAURON Wytwarzanie.

W dniu 11 stycznia 2023 roku RAFAKO otrzymało od TAURON Wytwarzanie S.A. wezwanie do zapłaty kar umownych

i odszkodowań na kwotę łączną 1.312.440.218,91 złotych w terminie 30 dni od daty doręczenia Wezwania.

W dniu 12 stycznia 2023 roku w związku z otrzymanym od TAURON Wytwarzanie wezwaniem do zapłaty kar umownych, zagrożeniem skorzystania przez TAURON Wytwarzanie z ustanowionych gwarancji należytego wykonania Kontraktu, opiewających na kwotę łączną 549.820.561,76 złotych i wynikającym z tego możliwym uznaniem stanu niewypłacalności RAFAKO, Zarząd RAFAKO podjął decyzję o zamiarze złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

W dniu 13 stycznia 2023 roku RAFAKO skierowało do TAURON Wytwarzanie wezwanie do zapłaty przez TAURON Wytwarzanie odszkodowań, zwrotu poniesionych kosztów oraz waloryzacji i innych kwot w łącznej wysokości 606.473.991,00 złotych. Nadto w wezwaniu wskazano, iż w przypadku niepowodzenia, na skutek działania lub zaniechania TAURON Wytwarzanie, tzw. procesu inwestorskiego RAFAKO, Spółka skieruje wobec TAURON Wytwarzanie dalsze roszczenia odszkodowawcze w kwocie nie niższej niż 300.000.000,00 złotych, a w przypadku, gdy wobec RAFAKO

na skutek działania lub zaniechania TAURON Wytwarzanie kontrahenci i partnerzy biznesowi RAFAKO, w tym

z realizowanych obecnie kontraktów, skierują wobec RAFAKO roszczenia z tytułu kar umownych lub odszkodowawcze, RAFAKO skieruje wobec TAURON Wytwarzanie roszczenia odszkodowawcze/regresowe w kwocie nie niższej niż 483.305.502,71 złotych.

W dniu 24 stycznia 2023 roku, doszło do przedłużenia do dnia 10 marca 2023 roku okresu obowiązywania gwarancji należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu.

W dniu 26 stycznia 2023 roku RAFAKO złożyło TAURON Wytwarzanie oświadczenie o przedłużeniu do dnia 3 lutego 2023 roku zakreślonego w żądaniu terminu, na wykonanie przez TAURON Wytwarzanie żądania.

W dniu 2 lutego 2023 roku RAFAKO złożyło TAURON Wytwarzanie oświadczenie, o dalszym przedłużeniu do dnia 9 lutego 2023 roku, zakreślonego w żądaniu terminu, na wykonanie przez TAURON Wytwarzanie żądania.

W dniu 7 lutego 2023 roku w ramach mediacji przed Sądem Polubownym, doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO, spółką zależną E003B7 oraz TAURON Wytwarzanie porozumienia o zamiarze dalszego prowadzenia mediacji przed Sądem Polubownym, a także poza tą mediacją pomiędzy RAFAKO i TAURON Wytwarzanie aneksu numer 16 do Kontraktu.

Istotne postanowienia Aneksu numer 16 obejmują:

1.Wprowadzenie zmian w dotychczasowych etapach realizacji kontraktu i utworzenie nowych etapów realizacji kontraktu związanych z dostawą części przez RAFAKO, celem rozliczenia wykonywanych do tej pory prac, a także w związku z dążeniem do bezpiecznej eksploatacji bloku będącego przedmiotem kontraktu;

2.Związane z utworzeniem nowych etapów realizacji kontraktu, o którym mowa w punkcie 1. powyżej, podwyższenie wynagrodzenia z kontraktu o kwotę 1.000.373,45 złotych netto;

3.Skrócenie – w stosunku do postanowień kontraktu - terminów płatności wynagrodzenia za etapy realizacji kontraktu, objęte zmianą i utworzeniem, o którym mowa w punkcie 1. powyżej;

W dniu 9 lutego 2023 roku w związku z powyższym porozumieniem i innymi istotnymi zdarzeniami Zarząd RAFAKO podjął decyzję o odstąpieniu od zamiaru złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości RAFAKO.

W związku z faktem, że w terminie do dnia 28 lutego 2023 roku nie doszło do uzgodnienia ostatecznych warunków ugody pomiędzy RAFAKO, spółką zależną E003B7 i TAURON Wytwarzanie, strony kontynuowały negocjacje i mediacje przed Sądem Polubownym celem uzgodnienia ostatecznych warunków ugody.

W dniu 7 marca 2023 roku w ramach mediacji przed Sądem Polubownym doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO, spółką zależną E003B7 i TAURON Wytwarzanie aneksu numer 1 do porozumienia. Istotne postanowienia aneksu dotyczą przedłużenia do dnia 22 marca 2023 roku, w stosunku do terminów określonych porozumieniem.

W dniu 8 marca 2023 roku doszło do przedłużenia do dnia 24 marca 2023 roku okresu obowiązywania gwarancji należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu, a także do doręczenia TAURON Wytwarzanie dokumentów potwierdzających przedłużenie okresu obowiązywania gwarancji należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu.

W dniu 20 marca 2023 roku w ramach mediacji przed Sądem Polubownym doszło do uzgodnienia pomiędzy RAFAKO, spółką zależną E003B7 i TAURON Wytwarzanie założeń przyszłej ugody.

W dniu 21 marca 2023 roku zawarto aneks numer 2 do porozumienia, dotyczący głównie przedłużenia terminów określonych w aneksie nr 1 do porozumienia. W związku z powyższym w dniu 23 marca 2023 roku doszło do przedłużenia do dnia 30 kwietnia 2023 roku okresu obowiązywania gwarancji należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu,

a także do doręczenia TAURON Wytwarzanie dokumentów potwierdzających przedłużenie okresu obowiązywania gwarancji należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu.

W dniu 31 marca 2023 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO, spółką zależną E003B7 i TAURON Wytwarzanie

w ramach mediacji przed Sądem Polubownym ugody związanej z Kontraktem oraz aneksu do kontraktu.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Zgodnie z istotnymi postanowieniami ugody, strony ugody bez rozstrzygania o słuszności ich stanowisk i roszczeń uzgodniły, że:

1.z zastrzeżeniem wejścia ugody w życie, TAURON Wytwarzanie oświadcza, że ogranicza wszystkie roszczenia TAURON Wytwarzanie wobec RAFAKO i spółki zależnej E003B7 związane bezpośrednio lub pośrednio kontraktem, w tym roszczenia wskazane w wezwaniu do zapłaty z dnia 11 stycznia 2023 roku, do kwoty 240.000.000,00 złotych;

2.TAURON Wytwarzanie skieruje żądanie o wypłatę kwoty żądania z gwarancji należytego wykonania kontraktu;

3.do dnia 24 kwietnia 2023 roku, ze względu na obowiązywanie porozumienia (z uwzględnieniem aneksu numer 1 i aneksu numer 2), TAURON Wytwarzanie nie jest uprawniona do kierowania wobec gwarantów, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu, roszczeń o wypłatę z gwarancji należytego wykonania kontraktu ponad kwotę żądania;

4.TAURON Wytwarzanie zapłaci na rzecz RAFAKO i spółki zależnej E003B7 kwotę łączną 65.054.995,19 złotych,

na którą to kwotę łączną składają się:

i.kwota netto 32.542.295,19 złotych tytułem rozliczenia inwentaryzacyjnego, która zostanie zapłacona –

z uwzględnieniem rozliczenia zaliczek i wcześniejszych płatności, po którym to rozliczeniu do zapłaty pozostaje kwota netto 18.020.950.51 złotych – niezależnie od ziszczenia się warunków zawieszających ugody;

ii.kwota 8.500.000,00 złotych tytułem udziału w odszkodowaniu należnym od ubezpieczyciela z tytułu odszkodowania związanego ze zdarzeniem z dnia 9 lutego 2020 roku mającym miejsce na terenie budowy kontraktu, która zostanie zapłacona przez TAURON Wytwarzanie po wypłacie odszkodowania przez ubezpieczyciela na drodze porozumienia lub w terminie do dnia 15 lipca 2023 roku, gdyby na skutek działania lub zaniechania TAURON Wytwarzanie nie doszło do zawarcia porozumienia z ubezpieczycielem do dnia 30 czerwca 2023 roku;

iii.kwota netto 14.012.700,00 złotych tytułem dostaw i przeniesienia praw do dokumentacji, a która

to zostanie zapłacona po wejściu w życie ugody;

iv.kwota netto 10.000.000,00 złotych tytułem zwolnienia TAURON Wytwarzanie przez RAFAKO

z odpowiedzialności za wszelkie roszczenia podwykonawców i dalszych podwykonawców RAFAKO i spółki zależnej E003B7, z zastrzeżeniem zwrotu, w przypadku, w którym TAURON Wytwarzanie zostałaby zobowiązana do świadczenia na rzecz tych podwykonawców i dalszych podwykonawców odpowiednio do wysokości tego świadczenia na rzecz podwykonawców i dalszych podwykonawców, a która to zostanie zapłacona po wejściu w życie ugody;

5.ze skutkiem na dzień podpisania ugody, ograniczenie zakresu przedmiotowego kontraktu do prac dotychczas zrealizowanych i rozwiązanie kontraktu w pozostałej części i związane z tym obniżenie ostatecznej ceny kontraktu do kwoty netto 4.658.972.354,86 złotych;

6.ze skutkiem na dzień rozwiązania kontraktu, a więc podpisania ugody, cofnięcie przez RAFAKO roszczenia

o ustanowienie przez TAURON Wytwarzanie gwarancji zapłaty – w rozumieniu art. 6491 Kodeksu cywilnego –

z tytułu wynagrodzenia z kontraktu;

7.ze skutkiem na dzień wejścia w życie ugody, zwolnienie RAFAKO i SPV ze zobowiązań wynikających z gwarancji technicznych udzielonych na podstawie kontraktu, które to będzie skuteczne również w odniesieniu

do okoliczności, które ujawnią się w okresie pomiędzy podpisaniem ugody, a jej wejściem w życie;

8.ze skutkiem na dzień wejścia w życie ugody, wzajemne zrzeczenie się przez strony wszelkich wzajemnych roszczeń stron, z wyłączeniem relacji pomiędzy RAFAKO i spółką zależną E003B7, a także zrzeczenie się przez RAFAKO

i spółkę zależną E003B7 wobec TAURON Polska Energia S.A. z siedzibą w Katowicach – zrzeczenie to nie dotyczy roszczeń wynikających wprost z ugody;

9.ze skutkiem na dzień podpisania ugody, wyrażenie przez RAFAKO i spółkę zależną E003B7 zgody na podjęcie przez ich podwykonawców i dalszych podwykonawców bezpośredniej współpracy z TAURON Wytwarzanie;

10.uzależnienie wejścia ugody w życie – z wyłączeniem postanowień, które zgodnie z ugodą wchodzą w życie niezależnie od wejścia w życie ugody – od następujących warunków zawieszających:

i.uzyskanie w terminie do dnia 20 kwietnia 2023 roku przez strony ugody zgód korporacyjnych na zawarcie ugody i na warunki w niej wyrażone, przy czym na potrzeby ugody, zgody korporacyjne RAFAKO oprócz zgód jego organów korporacyjnych obejmują również oświadczenie MS Galleon GmbH lub zawarcie przez RAFAKO z MS Galleon GmbH porozumienia o dalszym zainteresowaniu MS Galleon GmbH kontynuowaniem procesu inwestorskiego RAFAKO;

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

ii.uzyskanie przez RAFAKO w terminie do dnia 20 kwietnia 2023 roku zgody nadzorcy sądowego RAFAKO wyznaczonego postanowieniem Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy z dnia 8 marca 2023 roku, na zawarcie ugody i warunki w niej wyrażone;

iii.podjęcie przez Walne Zgromadzenia RAFAKO w terminie do dnia 24 kwietnia 2023 roku wszystkich uchwał w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego RAFAKO wskazanych w raporcie bieżącym Emitenta numer 23/2023 o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia RAFAKO S.A. w restrukturyzacji

na dzień 17 kwietnia 2023 roku, który to warunek został zastrzeżony na korzyść RAFAKO;

iv.zawarcie w terminie do dnia 24 kwietnia 2023 roku porozumienia pomiędzy RAFAKO, spółką zależną, TAURON Wytwarzanie i gwarantami, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu,

w przedmiocie wypłaty kwoty żądania;

v.zawarcie w terminie do dnia 24 kwietnia 2023 roku porozumienia pomiędzy RAFAKO, spółką zależną

i gwarantami, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu, w przedmiocie wzajemnych rozliczeń RAFAKO, spółki zależnej E003B7 i gwarantów, a także akceptacji ugody przez gwarantów, przy czym wejście w życie ugody i tego porozumienia będzie warunkowane zawarciem przez RAFAKO z Ignitis Grupe AB lub podmiotami zależnymi od tej spółki ugody dotyczącej rozliczenia wzajemnych roszczeń tych stron w związku z projektem i sporem dotyczącym kontraktu Wilno,

vi.wypłata przez gwarantów, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu, w terminie

do dnia 25 kwietnia 2023 roku, na rzecz TAURON Wytwarzanie kwoty żądania;

11.w przypadku niespełnienia się któregokolwiek z warunków zawieszających, o których mowa w punkcie 10. powyżej, we wskazanych tam terminach, będzie skutkowało tym, że ugoda nie wejdzie w życie, z wyłączeniem postanowień, które zgodnie z ugodą stają się skuteczne przed jej wejściem w życie.

Na mocy aneksu do kontraktu, w kontrakcie deklaratoryjnie wprowadzono zmiany kontraktu (w tym jego rozwiązanie) wynikające z ugody.

W dniu 11 kwietnia 2023 roku RAFAKO otrzymało oświadczenie Nadzorcy sądowego ustanowionego w ramach postępowania o zmianę układu zawartego w ramach postępowania restrukturyzacyjnego RAFAKO o wyrażeniu następczej zgody na zawarcie przez RAFAKO ugody i warunki w niej wyrażone.

W dniu 13 kwietnia 2023 roku Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. podjęła uchwałę o wyrażeniu następczej zgody na zawarcie przez RAFAKO ugody i warunki w niej wyrażone.

W dniu 20 kwietnia 2023 roku RAFAKO S.A. w restrukturyzacji otrzymało oświadczenie MS GALLEON GmbH o dalszym zainteresowaniu kontynuowaniem procesu inwestorskiego Spółki.

W dniu 20 kwietnia 2023 roku RAFAKO S.A. w restrukturyzacji otrzymało od TAURON Wytwarzanie oświadczenie o tym, iż TAURON Wytwarzanie uzyskała zgody korporacyjne na zawarcie Ugody.

W dniu 20 kwietnia 2023 roku Rada Nadzorcza E003B7 Sp. z o.o. podjęła uchwałę o wyrażeniu następczej zgody

na zawarcie Ugody i warunki w niej wyrażone.

W dniu 24 kwietnia 2023 roku doszło do zawarcia pomiędzy Wykonawcą, Spółką Zależną i TAURON Wytwarzanie aneksu numer 1 do Ugody. Na mocy aneksu zmieniono Ugodę w ten sposób, że w ramach warunku zawieszającego obejmującego zawarcie w terminie do dnia 24 kwietnia 2023 roku porozumienia pomiędzy RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, spółką zależną i gwarantami, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu, w przedmiocie wzajemnych rozliczeń RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, spółki zależnej i gwarantów, a także akceptacji ugody przez gwarantów, uchylono zastrzeżenie, iż wejście w życie ugody i przywołanego porozumienia z gwarantami, jest warunkowane zawarciem przez RAFAKO z Ignitis Grupe AB lub podmiotami zależnymi od tej spółki ugody dotyczącej rozliczenia wzajemnych roszczeń tych stron w związku z projektem i sporem. W konsekwencji, zawarcie Ugody Ignitis nie stanowi warunku zawieszającego wejścia w życie ugody, jak i porozumienia pomiędzy RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, spółką zależną i gwarantami, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu.

W dniu 24 kwietnia 2023 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, spółką zależną, TAURON Wytwarzanie i gwarantami, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu, porozumienia w przedmiocie wypłaty przez gwarantów na rzecz TAURON Wytwarzanie kwoty 240 000 000 złotych, o której mowa w zawartej ugodzie.

Zawarcie porozumienia było jednym z warunków zawieszających wejście ugody w życie. Istotne postanowienia porozumienia obejmują:

1.potwierdzenie przez gwarantów otrzymania od TAURON Wytwarzanie żądania wypłaty, z gwarancji należytego wykonania kontraktu, na rzecz TAURON Wytwarzanie kwoty 240 000 000 złotych;

2.potwierdzenie przez gwarantów, że wypłata kwoty żądania nastąpi do dnia 25 kwietnia 2023 roku;

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

3.oświadczenie TAURON Wytwarzanie, że pod warunkiem wejścia ugody w życie, nie dokona dalszego wezwania wypłaty z gwarancji należytego wykonania kontraktu (ponad kwotę żądania);

4.oświadczenie TAURON Wytwarzanie, że po wypłacie kwoty żądania, z dniem wejścia w życie ugody zwalnia gwarantów z dalszej odpowiedzialności w ramach gwarancji należytego wykonania kontraktu;

5.oświadczenie gwarantów, że pod warunkiem wejścia ugody w życie, nie będą dochodzić od TAURON Wytwarzanie zwrotu kwoty żądania.

W dniach 24-25 kwietnia 2023 roku doszło do podpisania przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, spółkę zależną, Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A., Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A. i mBank S.A. oraz Bank Gospodarstwa Krajowego, łącznie będący gwarantami, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu, porozumienia w przedmiocie wzajemnych rozliczeń RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, spółki zależnej i gwarantów, a także akceptacji ugody przez gwarantów. Istotne postanowienia zawartego porozumienia obejmują:

1.oświadczenie gwarantów o zapoznaniu się z ugodą, o wyrażeniu zgody na zawarcie ugody, jak również

o akceptacji faktu zawarcia ugody;

2.uzgodnienie wypłaty kwoty 240 milionów złotych przez gwarantów na rzecz TAURON Wytwarzanie, ze środków własnych gwarantów;

3.zastrzeżenie warunków zawieszających wejścia w życie porozumienia z gwarantami w postaci:

i.doręczenia gwarantom przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji dokumentów potwierdzających wejście ugody w życie, w formie oświadczenia RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, spółki zależnej, Mostostal

i TAURON Wytwarzanie o wejściu ugody w życie;

ii.doręczenia gwarantom przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji prognozy wraz z oświadczeniem najlepszej wiedzy Zarządu RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, że w wyniku wsparcia finansowego ze strony MS GALLEON GmbH nastąpi trwałe odzyskanie przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji dodatnich kapitałów własnych;

iii.wypłaty kwoty żądania przez gwarantów na rzecz TAURON Wytwarzanie;

iv.wystąpienia przez gwarantów wobec RAFAKO S.A. w restrukturyzacji z żądaniem wykonania zobowiązań poręczonych przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji za spółkę zależną, a wynikających z gwarancji należytego wykonania kontraktu;

4.uprawnienie i zobowiązanie gwarantów, z zastrzeżeniem warunków zawieszających wejścia w życie Porozumienia z Gwarantami, o których mowa w punkcie 3. powyżej, a także warunków zawieszających tego uprawnienia i zobowiązania Gwarantów, o których mowa w punkcie 5. poniżej, do objęcia łącznie 150.000.000 akcji RAFAKO S.A. w restrukturyzacji wyemitowanych na podstawie uchwały numer 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia RAFAKO S.A. w restrukturyzacji z dnia 17 kwietnia 2023 roku;

5.uzgodnienie, że uprawnienie i zobowiązanie gwarantów, do objęcia akcji, jest warunkowane warunkami zawieszającymi wejścia w życie porozumienia, o których mowa w punkcie 3. powyżej, a także:

i.potwierdzeniem posiadania przez MSG, co najmniej 35% w łącznej liczbie akcji i głosów w RAFAKO S.A.

w restrukturyzacji;

ii.niższym niż 24% (dwadzieścia cztery procent), udziałem Akcji przypadających Gwarantom w łącznej liczbie akcji i głosów w RAFAKO S.A. w restrukturyzacji;

iii.nabyciem przez MSG, RAFAKO S.A. w restrukturyzacji lub podmiot wskazany przez MSG lub RAFAKO S.A.

w restrukturyzacji od mBank S.A. wierzytelności układowych tego banku wobec RAFAKO S.A.

w restrukturyzacji i zapłatą ceny tego nabycia;

6.uzgodnienie, że akcje zostaną objęte przez gwarantów w zamian za wkład niepieniężny w formie wierzytelności gwarantów wobec RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, jako poręczyciela za zobowiązania spółki zależnej, związanych z wypłatą przez gwarantów na rzecz TAURON Wytwarzanie kwoty, przy cenie emisyjnej określonej w uchwale numer 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia RAFAKO S.A. w restrukturyzacji z dnia 17 kwietnia 2023 roku;

7.uzgodnienie, że po momencie konwersji wierzytelności do konwersji na akcje rozumianym jako uprawomocnienie się wpisu podwyższenia kapitału zakładowego stanowiącego podstawę emisji akcji oraz zapisanie akcji na rachunkach papierów wartościowych gwarantów, RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, spółka zależna i gwaranci zawrą porozumienie wykonawcze do porozumienia z gwarantami, w przedmiocie:

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

i.potwierdzenia wygaśnięcia umów, na podstawie których gwaranci na zlecenie spółki zależnej wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu, a także na podstawie których RAFAKO S.A. w restrukturyzacji poręczyło za zobowiązania spółki zależnej;

ii.odwołania przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji i spółkę zależną pełnomocnictw udzielonych gwarantom na podstawie umów, o których mowa w punkcie 7.;

iii.potwierdzenia wygaśnięcia zabezpieczeń ustanowionych na podstawie umów, o których mowa w punkcie 7.;

iv.zmiany umowy spółki zależnej;

8.zobowiązanie gwarantów w dobrej wierze do rozpatrzenia dążenia RAFAKO S.A. w restrukturyzacji i spółki zależnej do maksymalnego zredukowania przysługujących gwarantom należności wynikających z końcowego rozliczenia umów, o których mowa w punkcie 7. i. powyżej;

9.porozumienie o charakterze standstill, obowiązujące od wejścia ugody w życie do momentu konwersji wierzytelności do konwersji na akcje rozumianego jako uprawomocnienie się wpisu podwyższenia kapitału zakładowego stanowiącego podstawę emisji akcji oraz zapisanie akcji na rachunkach papierów wartościowych gwarantów, lecz nie dłużej niż do dnia 28 grudnia 2023 roku, obejmujące zobowiązanie gwarantów

do niekierowania i niepodejmowania wobec RAFAKO S.A. w restrukturyzacji i spółki zależnej roszczeń

i uprawnień wynikających z umów, o których mowa w punkcie 7., jak również niepodejmowania działań właściwych dla tego rodzaju porozumień (standstill), z zastrzeżeniem warunków rozwiązujących tych zobowiązań gwarantów właściwych dla tego rodzaju porozumień (standstill).

W dniu 25 kwietnia 2023 roku pomiędzy Wykonawcą, spółką zależną i TAURON Wytwarzanie doszło do zawarcia porozumienia do ugody, na mocy którego Wykonawca, Spółka Zależna i TAURON Wytwarzanie potwierdziły, że zawarcie porozumienia wielostronnego oraz porozumienia z gwarantami jest spełnieniem warunku zawieszającego wejścia w życie ugody.

W dniu 25 kwietnia 2023 roku RAFAKO S.A. w restrukturyzacji otrzymało od TAURON Wytwarzanie oświadczenie

o otrzymaniu od gwarantów, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu przez TAURON Wytwarzanie kwoty 240 000 000 złotych. Dokonanie zapłaty stanowiło ostatni warunek wejścia w życie ugody, tym samym ziściły się wszystkie warunki zawieszające jej wejście w życie.

Zarząd RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, w związku z wypłata gwarancji dokonaną przez gwarantów oraz wejściem w życie ugody, podjął decyzję o utworzeniu rezerwy do kwoty 240 000 000 złotych na zobowiązania wobec gwarantów związane

z wypłatą kwoty żądania. Rezerwa będzie miała wpływ na jednostkowy i skonsolidowany wynik finansowy w 2023 roku.

Zasady rozliczania Projektu Jaworzno:

Na potrzeby realizacji Projektu została utworzona spółka celowa (E003B7 Sp. z o.o.), której RAFAKO S.A. podzleciła około 88% zakresu prac Projektu; pozostałe 11% pozostaje w bezpośredniej realizacji RAFAKO S.A. (o wartości około 619,6 miliona złotych; w tym zaprojektowanie tzw. Wyspy kotłowej oraz dostawa części ciśnieniowych kotła i instalacji odpylania), która głównie realizowana była w latach 2015 – 2017.

RAFAKO S.A. oraz E003B7 Sp. z o.o. na potrzeby realizacji Projektu zawarły umowy z podmiotami finansowymi, na mocy których otrzymały gwarancje bankowe/ubezpieczeniowe o łącznej wartości 587,5 miliona złotych niezbędne do realizacji tego projektu, jednocześnie ustanowione zostały zabezpieczenia na majątku obu podmiotów jako zabezpieczenie dla tych instrumentów. W wyniku uzgodnień z instytucjami finansowymi, które udzieliły gwarancji związanych z kontraktem Jaworzno, RAFAKO S.A. nie przewiduje wypłaty dywidendy ze spółki E003B7 Sp. z o. o. do czasu trwania umów gwarancyjnych, ponieważ mogłoby to skutkować negatywnymi konsekwencjami ze strony instytucji gwarantujących.

RAFAKO S.A. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym kompensuje przychody i koszty oraz rozrachunki dotyczące realizacji projektu powstałe pomiędzy RAFAKO S.A. a spółką celową. W sprawozdaniu jednostkowym nie są ujmowane przychody i koszty dotyczące części realizowanej przez spółkę celową E003B7 Sp. z o.o. – ta część jest prezentowana

w jednostkowym sprawozdaniu E003B7 Sp. z o.o. oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej RAFAKO.

RAFAKO S.A. jako lider Konsorcjum wystawia faktury na pełny zakres prac na rzecz Zamawiającego; płatności z tytułu realizacji kontraktu są przekazywane bezpośrednio na rzecz Spółki celowej oraz kluczowych podwykonawców

i poddostawców. Zapłata za zakres prac zrealizowany przez RAFAKO S.A. jest dokonywana przez spółkę celową.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

11.1.2.Projekt Wilno

Dnia 10 lipca 2020 roku RAFAKO S.A. złożyło wniosek do arbitrażu w Sztokholmie (SCC) o arbitraż w zakresie uznania roszczeń terminowych i kwotowych złożonych przez RAFAKO S.A. do UAB Vilniaus Kogeneracine Jegaine.

W dniu 24 września 2020 roku, w związku identyfikacją ryzyk realizacji kontraktu i z możliwą koniecznością poniesienia dodatkowych kosztów związanych z rozliczeniem prac w ramach budowy nowej elektrociepłowni w Wilnie, Zarząd podjął decyzję o utworzeniu rezerwy w kwocie 95,8 mln złotych.

Dodatkowe, oszacowane przez RAFAKO S.A. potencjalne koszty realizacji umowy wynikają przede wszystkim

z niezawinionego przez RAFAKO S.A. wydłużonego terminu realizacji Projektu oraz kosztów związanych z kontraktacją pozostałych do wykonania prac, a także roszczeń podwykonawców.

Ponadto, oszacowano wzrost ryzyka potencjalnego zmniejszenia przychodu z tytułu wyłączenia z kontraktu układu rozładunku biopaliwa drogą kolejową.

Dnia 5 października 2020 roku, działając na podstawie zapisów umowy, RAFAKO S.A. złożyło notyfikację „notice

of impossibility / termination” o:

1.niemożności wykonania ww. umowy z uwagi na okoliczność, iż świadczenie do którego zobowiązała się Spółka, stało się odmienne od przewidzianego Umową, ewentualnie,

2.odstąpieniu od umowy na skutek braku współdziałania UAB Vilniaus Kogeneracine Jegaine i wykonywania jego zobowiązań umownych,

3.odstąpieniu od umowy na skutek braku terminowego wystawienia przez UAB Vilniaus Kogeneracine Jegaine przejściowych świadectw płatności odnośnie zakończonych kamieni milowych.

Decyzja powyższa była niezbędna mając na uwadze wysokie ryzyko oraz koszty dokończenia realizacji umowy w świetle podanych powyżej okoliczności.

W dalszej kolejności RAFAKO S.A. otrzymało od UAB Vilniaus Kogeneracine Jegaine pismo o natychmiastowym odstąpieniu od umowy. UAB Vilniaus Kogeneracine Jegaine wskazuje jako zasadniczą przyczynę odstąpienia od umowy okoliczność, że RAFAKO S.A. prowadzi działalność gospodarczą pod zarządem syndyka, powiernika lub zarządcy, działających na rzecz wierzycieli" lub "wystąpiło zdarzenie, które (zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa) ma podobny skutek". RAFAKO S.A. uznało oświadczenie UAB Vilniaus Kogeneracine Jegaine jako nieskuteczne, z uwagi na uprzednie, skuteczne złożenie UAB Vilniaus Kogeneracine Jegaine przez RAFAKO S.A. w dniu 5 października 2020 roku notyfikacji "notice

of impossibility / termination". Ponadto UAB Vilniaus Kogeneracine Jegaine złożył do KUKE Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. oraz Generali T.U. S.A. żądanie wypłaty gwarancji należytego wykonania Umowy w łącznej wysokości 14 965 000 EUR.

W związku z tym w dniu 20 października 2020 roku RAFAKO S.A. otrzymało od KUKE S.A. przedsądowe wezwanie

do zapłaty sumy gwarancyjnej w wysokości 11 972 000,00 EUR z tytułu umowy generalnej nr IN/GU/1/2015 w związku

z wypłatą przez KUKE S.A. na rzecz UAB Vilniaus Kogeneracine Jegaine sumy gwarancyjnej w wysokości 11 972 000,00 EUR, a w dniu 17 listopada 2020 roku RAFAKO S.A. otrzymało od Generali T.U. S.A. wezwanie do zapłaty sumy gwarancyjnej

w wysokości 2 993 000,00 EUR z tytułu umowy ramowej o udzielanie gwarancji kontraktowych w ramach limitu odnawialnego nr GNL-UF/2016/1483/UG w związku z wypłatą przez Generali T.U. S.A. na rzecz UAB Vilniaus Kogeneracine Jegaine sumy gwarancyjnej w wysokości 2 993 000,00 EUR.

W ocenie Zarządu RAFAKO S.A. przedmiotowe wierzytelności KUKE S.A. i Generali T.U. S.A. z mocy prawa stanowią wierzytelność układową w ramach otwartego uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego RAFAKO S.A.

W dniu 5 sierpnia 2022 roku RAFAKO S.A. otrzymało wyrok częściowy z dnia 5 sierpnia 2022 roku wydany przez sąd polubowny - trybunał arbitrażowy działający na podstawie regulaminu arbitrażowego Instytutu Arbitrażowego Sztokholmskiej Izby Handlowej, co zostało szerzej opisane w nocie 40.5 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Obecnie RAFAKO S.A. wypełnia część wyroku związanego z przekazaniem dokumentacji projektowej. Obowiązuje też 60-dniowy "Cooling-off period", w ramach którego strony starają się wypracować warunki ugody. Okres ten, został najpierw przedłużony do 1 marca 2023 roku. W związku z faktem, że strony nie zawarły w podanym terminie ugody, w dniu 28 lutego 2023 roku strony podpisały porozumienie o przedłużeniu czasu na zawarcie ugody do 31 maja 2023 roku

i poinformowały o tym fakcie arbitraż. Równolegle Spółka złożyła skargę o uchylenie wyroku do Sądu Apelacyjnego

w Sztokholmie (Svea Court of Appeal in Stockholm) lub żądania ustalenia, że wyrok jest nieważny.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

W dniu 17 kwietnia 2023 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A., na którym została podjęta uchwała dot. emisji akcji serii T (nie mniej niż 28 125 000, nie więcej niż 46 875 000), które mają zostać pokryte wkładami niepieniężnymi w postaci wierzytelności przysługującej VKJ wobec RAFAKO S.A. z tytułu umowy warunkowej na „Budowę bloku kogeneracyjnego opalanego biopaliwem, składającego się z kotłów ze złożem fluidalnym, instalacji składowania

i podawania biopaliwa oraz systemu oczyszczania spalin" w ramach budowy nowej elektrociepłowni w Wilnie z dnia

29 września 2016 roku, zgodnie z ugodą lub porozumieniem w sprawie rozliczenia takich wierzytelności, które zostanie zawarte pomiędzy VKJ i Spółką, w kwocie nie niższej niż 10.000.000 EUR i nie wyższej niż 15.000.000 EUR.

W okresie 12 miesięcy 2022 roku jednostka dominująca, stosując zasadę ostrożnej wyceny, w wyniku za 2022 rok ujęła rezerwę na potencjalny negatywny dla jednostki dominującej wynik ugody w wysokości 15 mln EUR. Nie oznacza

to automatycznego uznania roszczeń Zamawiającego. RAFAKO S.A. dołoży wszelkich starań w celu minimalizacji ujemnego wpływu ugody na wynik jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej RAFAKO.

11.1.3.Projekt Radlin

W czerwcu 2019 roku została podpisana umowa o realizację przedsięwzięcia inwestycyjnego pod nazwą: Poprawa efektywności energetycznej w JSW KOKS S.A. Inwestycja składa się z dwóch kotłów parowych, turbiny parowej kondensacyjno-upustowej, generatora elektrycznego oraz kompletu instalacji pomocniczych. Wartość zawartej umowy wynosiła 289 milionów złotych. W październiku 2020 roku Spółka dokonała podpisania aneksu zwiększającego zakres realizacji projektu oraz wartość umowy do kwoty 296,8 miliona złotych.

W dniu 19 lutego 2021 roku, Zarząd RAFAKO S.A. podjął decyzję o utworzeniu rezerwy w wysokości około 65 milionów złotych w związku z możliwością poniesienia dodatkowych kosztów realizacji prac w ramach budowy bloku energetycznego.

RAFAKO S.A. wystąpiło do JSW KOKS S.A. o dodatkowe wynagrodzenie z tytułu istotnych zmian w zakresie przedmiotu zamówienia oraz w związku z koniecznością wykonania niezbędnych świadczeń dodatkowych, w wysokości około

53 milionów złotych. Zmiany te spowodowały opóźnienie w realizacji prac, co spowodowało zgłoszenie JSW KOKS S.A. dodatkowego roszczenia dotyczącego przedłużenia terminu oddania bloku.

W dniu 13 stycznia 2022 roku doszło do podpisania aneksu nr 3, którego istotne postanowienia obejmują:

a.Podział wskazanych w aneksie etapów rozliczeniowych umowy na mniejsze części, z tym zastrzeżeniem,

iż zawarcie aneksu nie wpływa na obowiązujący harmonogram realizacji umowy tj. nie zmienia terminów realizacji poszczególnych prac składających się na etapy rozliczeniowe umowy;

b.Zobowiązanie RAFAKO S.A. do zawarcia, ze spełniającymi określone w aneksie kryteria, podwykonawcami/ podmiotami umów podwykonawczych lub porozumień wiążących się z umowami podwykonawczymi;

c.Zobowiązanie RAFAKO S.A. do podjęcia działań zmierzających do przyspieszenia realizacji określonych prac,

w ramach realizacji zadania inwestycyjnego, w tym zwiększenia liczby frontów dostępnych do realizacji, jak również liczby zaangażowanych pracowników RAFAKO S.A., podwykonawców oraz dalszych podwykonawców;

d.Rozpoczęcie przez RAFAKO S.A. realizacji możliwych do wykonania prac w zakresie opracowania projektów oraz dokumentów, które są niezbędne dla faktycznego wykonania rozszerzeń lub zmian realizowanego zadania inwestycyjnego, w zakresach określonych w aneksie.

W dniu 31 marca 2022 roku w ramach mediacji prowadzonej przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej doszło do podpisania przez strony ugody oraz związanego z nią (podpisanego w jej wykonaniu) aneksu do umowy. Istotne postanowienia ugody i aneksu obejmują:

1.Potwierdzenie, iż ugoda (i w konsekwencji aneks nr 4) została zawarta w celu zabezpieczenia słusznych interesów RAFAKO S.A. oraz JSW KOKS S.A., a także dalszej poprawy sytuacji występującej w ramach realizacji zadania inwestycyjnego;

2.Zmianę harmonogramów realizacji zadania inwestycyjnego, w ramach którego ma powstać kompletny obiekt,

w tym zmianę terminu do którego nastąpi podpisanie protokołu odbioru końcowego dla kompletnego obiektu, który został określony jako dzień 30 czerwca 2023 roku;

3.Zmianę dotychczasowych etapów rozliczeniowych umowy, związaną z okolicznościami z punktów 1. i 2. powyżej oraz punktów 5., 6., 7. i 8. poniżej;

4.Zobowiązanie RAFAKO S.A. do podejmowania działań mających na celu doprowadzenie do podpisania protokołu odbioru końcowego dla kompletnego obiektu przed terminem, o którym mowa w punkcie 2. powyżej;

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

5.Powierzenie RAFAKO S.A. przez JSW KOKS S.A. wykonania robót dodatkowych, wskazanych w dokumentacji ugodowej, związanych z realizacją kompletnego obiektu, które stanowić będą część powstającego kompletnego obiektu;

6.Powierzenie RAFAKO S.A. przez JSW KOKS S.A.– niezależnie od Robót Dodatkowych -wykonania zadań dodatkowych, wskazanych w Dokumentacji Ugodowej, związanych technicznie i technologicznie z realizacją kompletnego obiektu, wykraczających jednak poza zakres umówionego wcześniej kompletnego obiektu, które będą przedmiotem odrębnego od odbioru końcowego dla kompletnego obiektu, odbioru końcowego;

7.Zapłatę przez JSW KOKS S.A. na rzecz RAFAKO S.A., na zasadach i terminach określonych w dokumentacji ugodowej, kwoty 29 965 525,61 złotych netto, – w ramach kwoty podwyższenia wynagrodzenia RAFAKO S.A.

z umowy, o którym mowa w punkcie 9. poniżej - z tytułu zdarzeń, które zaistniały w związku z realizacją zadania inwestycyjnego przed dniem zawarcia ugody, w tym w szczególności niezależnych od stron umowy, takich jak przede wszystkim epidemia wirusa SARS-CoV-2 oraz jej skutki;

8.Zobowiązanie RAFAKO S.A., w ramach ustępstw ugodowych, do wykonania na rzecz JSW KOKS S.A. świadczeń, określonych w dokumentacji ugodowej, innych niż roboty dodatkowe i zadania dodatkowe, w ramach wynagrodzenia RAFAKO S.A. z umowy określonego dokumentacją ugodową, to jest bez wyodrębnienia wynagrodzenia RAFAKO S.A. za te tylko świadczenia;

9.Podwyższenie wynagrodzenia RAFAKO S.A. z Umowy, w związku z okolicznościami z punktów 5. – 8. powyżej,

do sumarycznej kwoty 447 396 525,61 złotych netto, tj. o kwotę 150 595 525,61 złotych netto, która to kwota podwyższenia obejmuje:

i.wynagrodzenie za roboty dodatkowe w kwocie 20 450 000,00 złotych netto;

ii.wynagrodzenie za zadania dodatkowe w kwocie 100 180 000,00 złotych netto;

iii.kwotę, o której mowa w punkcie 7. powyżej;

10.Zobowiązanie RAFAKO S.A. do dostosowania wartości ustanowionego w wykonaniu Umowy zabezpieczenia należytego wykonania Umowy do wartości podwyższonego wynagrodzenia RAFAKO S.A. z Umowy oraz udzielenia zabezpieczenia na zadania dodatkowe;

11.Wcześniejsze przeniesienie przez RAFAKO S.A., w ramach czynionych ustępstw ugodowych, na rzecz JSW KOKS S.A. prawa własności istotnych maszyn lub urządzeń, wiążących się z realizacją zadania inwestycyjnego,

na zasadach określonych w dokumentacji ugodowej, względem założonych wcześniej w umowie terminów;

12.Przyznanie JSW KOKS S.A. dodatkowych uprawnień na wypadek niewykonania lub nienależytego wykonania umowy przez RAFAKO S.A., w tym przyznanie JSW KOKS S.A. umownego prawa do odstąpienia od umowy,

w części niewykonanej – w przypadku niewykonania określonych wprost w aneksie etapów harmonogramu;

13.Oświadczenia Stron umowy, z zastrzeżeniem punktu 14. poniżej, iż ugoda w sposób wyczerpujący i kompletny rozstrzyga o prawach i obowiązkach stron umowy w zakresie, w którym prowadziły rozmowy lub korespondencję, w tym w ramach mediacji, w okresie do dnia zawarcia Ugody;

14.Uzgodnienie, że w przypadku gdy (łącznie): (i) RAFAKO S.A. ukończy w terminie wynikającym z dokumentacji ugodowej budowę kompletnego obiektu, (ii) RAFAKO S.A. ukończy w terminach wynikających z Aneksu roboty dodatkowe i Zadania Dodatkowe, a także (iii) dojdzie do zakończenia z powodzeniem tzw. procesu inwestorskiego RAFAKO S.A., przy porozumieniu/uzgodnieniu z przynajmniej jedną stroną listu intencyjnego, którego stroną jest JSW KOKS S.A., JSW KOKS S.A. nie będzie dochodzić od RAFAKO S.A. spornych pomiędzy stronami umowy kar umownych za okres sprzed zawarcia ugody – przy czym, w przypadku gdy nie zaistnieją łącznie w/w zdarzenia, nie pozbawia to RAFAKO S.A. możliwości kwestionowania tych kar.

Wejście w życie dokumentacji ugodowej, zostało uzależnione od ziszczenia się następujących warunków:

a)W przypadku Ugody od:

i.pozyskania przez strony umowy zgód korporacyjnych niezbędnych do zawarcia oraz wejścia w życie ugody oraz aneksu;

ii.przedłożenia JSW KOKS S.A. przez RAFAKO S.A. dokumentów potwierdzających ustanowienie zabezpieczeń, spełniających wymogi dokumentacji ugodowej;

iii.prawomocnego zatwierdzenia ugody przez właściwy sąd powszechny;

b)W przypadku Aneksu, od wejścia w życie ugody;

przy czym postanowiono, że Strony Umowy będą realizować w okresie od dnia podpisania Ugody do dnia jej wejścia

w życie, obowiązki wynikające z Dokumentacji Ugodowej, w zakresie niezbędnym dla zachowania terminów przyjętych

w zmienionych harmonogramach realizacji Zadania Inwestycyjnego tak, jakby doszło do wejścia w życie dokumentacji ugodowej, co ma kluczowe znaczenie dla możliwości dotrzymania terminu, który wskazano w punkcie 2. powyżej.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

W dniu 5 kwietnia 2022 roku Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. podjęła uchwałę w przedmiocie wyrażenia zgody na zawarcie

i wykonanie ugody i aneksu, a także zaciągnięcie przez RAFAKO S.A. wynikających z ugody i aneksu zobowiązań.

Realizując zalecenie Komisji Nadzoru Finansowego wydane w dniu 23 sierpnia 2022 roku jednostka dominująca dokonała korekty danych finansowych zawartych:

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej RAFAKO S.A. i skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej RAFAKO za 2021 rok opublikowanych 28 kwietnia 2022 roku

oraz w skonsolidowanym raporcie kwartalnym Grupy Kapitałowej RAFAKO za okres od 1 stycznia do 31 marca 2022 roku, opublikowanego w dniu 24 maja 2022 roku.

UKNF nie dopatrzył się podstaw (odpowiedniego prawdopodobieństwa) do ujmowania przychodów z tytułu świadczeń nieobjętych trwającą umową, a wykonanych przez RAFAKO S.A., a tym samym wydał zalecenie dokonania korekty polegającej na ujęciu w sprawozdaniu finansowych za 2021 rok tylko tych przychodów, dotyczących zmiennej kwoty wynagrodzenia z kontraktu realizowanego dla JSW Koks SA Oddział KKZ Radlin w ramach „projektu Radlin”, które były dostatecznie uprawdopodobnione na dzień 31 grudnia 2021 roku stosownie do zasad określonych w MSSF 15 Przychody

z umów z klientami oraz MSR 10 Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego.

Korekta wpłynęła na wartość wyniku finansowego RAFAKO S.A. za 2021 rok wykazaną w sprawozdaniu z sytuacji finansowej RAFAKO S.A. oraz skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej RAFAKO na dzień 31 grudnia 2021 roku pomniejszając przychody rozpoznane w 2021 roku o kwotę 11 687 tysięcy złotych oraz zwiększając poziom rezerwy na straty na kontraktach o kwotę 9 831 tysięcy złotych, w związku z czym wynik finansowy 2021 roku uległ zmniejszeniu o kwotę 21,5 mln złotych.

Szczegółowy opis korekty został zamieszczony w nocie 8 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej RAFAKO S.A. na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz sprawozdaniu z sytuacji finansowej RAFAKO S.A. rozpoznano przychody na kwotę 11 687 tysięcy złotych oraz rozwiązano rezerwę na straty na kontraktach o kwotę 9 831 tysięcy złotych, w związku z czym wynik finansowy za 2022 rok uległ zwiększeniu o kwotę 21,5 mln złotych.

W dniu 29 lipca 2022 roku Sąd Okręgowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy wydał postanowienie w przedmiocie zatwierdzenia ugody z JSW KOKS S.A. dotyczącej Umowy NR/18/U/2019 z dnia 12 czerwca 2019 roku oraz związanego

z nią (podpisanego w jej wykonaniu) aneksu do umowy. Zarząd RAFAKO S.A. wyjaśnia wejście w życie ugody,

a w konsekwencji aneksu, zostało uzależnione od ziszczenia się wskazanych w niej warunków, a w tym od prawomocnego zatwierdzenia ugody przez właściwy sąd powszechny.

W dniu 31 sierpnia 2022 roku RAFAKO S.A. otrzymało oświadczenie JSW KOKS o tym, iż w zastrzeżonym przepisami prawa terminie nie podjęła ona czynności w przedmiocie zaskarżenia postanowienia wydanego w dniu 29 lipca 2022 roku przez Sąd Okręgowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy dot. zatwierdzenia ugody zawartej pomiędzy RAFAKO S.A. i JSW KOKS S.A. w dniu 31 marca 2022 roku ugody, co łącznie z niepodjęciem przez RAFAKO S.A. w zastrzeżonym przepisami prawa terminie czynności w przedmiocie zaskarżenia postanowienia, oznacza, iż postanowienie jest prawomocne, co jest równoznaczne z tym, iż dokumentacja ugodowa (tj. ugoda i w konsekwencji aneks) weszła w życie. Nadto, Zarząd RAFAKO S.A. wskazuje, iż ze zgodnych analiz RAFAKO S.A. i JSW KOKS S.A. wynika, iż postanowienie uprawomocniło się

w dniu 26 sierpnia 2022 roku.

11.1.4.Projekt Tłocznia Kędzierzyn i gazociąg Goleniów-Płoty

W dniu 30 maja 2018 roku Spółka podpisała z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. umowę, której przedmiotem była generalna realizacja inwestycji pn.: „Budowa gazociągu DN700 Szczecin-Gdańsk, odcinek Goleniów-Płoty wraz z infrastrukturą towarzyszącą” o wartości 124 892 356,00 złotych netto (153 617 597,88 złotych brutto).

W dniu 15 lutego 2019 roku Spółka podpisała z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. umowę, której przedmiotem było wykonanie robót budowlanych dla zadania inwestycyjnego pn. „Budowa Tłoczni Kędzierzyn”. Wartość Umowy wynosiła łącznie 168,7 mln złotych netto (tj. 207,5 mln złotych brutto), z czego udział Spółki wynosił 95%.

W dniu 15 grudnia 2020 roku GAZ-SYSTEM S.A. odstąpił od dalszej realizacji umowy na budowę gazociągu Goleniów-Płoty oraz od umowy na budowę Tłoczni Kędzierzyn z przyczyn leżących po stronie Spółki.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

W związku z odstąpieniem od umowy Kędzierzyn, zamawiający naliczył karę umowną w kwocie 33 916 160,35 złotych

i wystąpił o dokonanie zwrotu nierozliczonej zaliczki w wysokości 20 750 100,00 złotych, a w przypadku umowy Goleniów, zamawiający naliczył karę umowną w kwocie 20 512 308,19 złotych i wystąpił o dokonanie zwrotu nierozliczonej zaliczki

w wysokości 12 000 000,00 złotych oraz złożył żądania wypłaty z gwarancji dobrego wykonania i gwarancji zwrotu zaliczki powyższych kwot.

W dniu 15 stycznia 2021 roku mBank S.A. dokonał wypłaty na rzecz GAZ-SYSTEM S.A. gwarancji należytego wykonania Umowy w wysokości 20 750 100,00 złotych oraz gwarancji zwrotu zaliczki w wysokości 20 750 100,00 złotych.

W dniu 16 lutego 2021 roku Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. dokonało wypłaty na rzecz GAZ-SYSTEM S.A. gwarancji należytego wykonania Umowy w kwocie 15 222 720,75 złotych oraz gwarancji zwrotu zaliczki

w kwocie 2 755 069,19 złotych. Ze względu na istotne ryzyko nieodzyskiwalności aktywa, Spółka objęła je w całości odpisem aktualizującym.

W dniu 28 lutego 2023 roku w ramach mediacji przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A., PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji oraz Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. ugody dotyczącej projektów Goleniów – Płoty oraz Tłocznia Kędzierzyn – Koźle.

Istotne postanowienia ugody dotyczą:

1.uzgodnienia, że realizacja umowy Goleniów-Płoty zakończyła się z dniem 15 grudnia 2020 roku;

2.uzgodnienia, że realizacja umowy Kędzierzyn zakończyła się z dniem 15 grudnia 2020 roku;

3.potwierdzenia, że wykonawca z umowy Goleniów-Płoty i wykonawca z umowy Kędzierzyn, był uprawniony

do otrzymania dotychczas zapłaconego przez GAZ-SYSTEM wynagrodzenia z tych umów;

4.potwierdzenia, że GAZ-SYSTEM była uprawniona do otrzymania i zaliczenia na poczet swoich wierzytelności:

(i) kwoty 15 222 720,75 złotych otrzymanej od Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. tytułem wypłaty z gwarancji należytego wykonania umowy, (ii) kwoty 2 755 069,19 złotych otrzymanej od Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. tytułem wypłaty z gwarancji zwrotu zaliczki, (iii) kwoty 20 750 100,00 złotych otrzymanej od mBank S.A. tytułem wypłaty z gwarancji bankowej numer 02141KPB19 oraz kwoty 20 750 100,00 złotych otrzymanej od mBank tytułem wypłaty z gwarancji bankowej numer 02283KAP19;

5.uzgodnienia spornej części wynagrodzenia wykonawcy z umowy Goleniów-Płoty w kwocie 30 543 771,78 złotych netto tj. 37 568 839,29 złotych brutto;

6.uzgodnienia spornej części wynagrodzenia wykonawcy z umowy Kędzierzyn w kwocie 63 815 257,80 złotych netto tj. 78 492 767,09 złotych brutto;

7.uzgodnienia, że na poczet kwoty łącznej wynagrodzenia z punktu 5. i 6. powyżej, GAZ-SYSTEM, z uwzględnieniem dotychczasowych rozliczeń umowy Goleniów-Płoty i umowy Kędzierzyn i ustępstw/uzgodnień poczynionych

w ugodzie, dokona na rzecz RAFAKO S.A. płatności kwoty 21 702 576,80 złotych, która to płatność będzie równoznaczna z zaspokojeniem przez GAZ-SYSTEM wszystkich należności RAFAKO S.A. i PBG z w/w umów

i inwestycji realizowanych na podstawie w/w umów;

8.zrzeczenia się przez strony ugody wobec siebie, wszelkich roszczeń związanych z umową Goleniów-Płoty i umową Kędzierzyn oraz inwestycjami realizowanymi na podstawie tych umów, z wyjątkiem roszczeń wskazanych

w ugodzie, które nie wpływają istotnie na prawa i obowiązki stron ugody.

W dniu 29 marca 2023 roku jednostka dominująca otrzymała orzeczenie Sądu Okręgowego w Warszawie XX Wydział Gospodarczy w przedmiocie zatwierdzenia ugody.

W dniu 18 kwietnia 2023 roku pełnomocnik RAFAKO S.A. otrzymał odpis orzeczenia wraz ze stwierdzeniem jego prawomocności. Oznacza to, że ugoda weszła w życie. Do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wszystkie warunki ugody zostały spełnione.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku Grupa Kapitałowa ujęła wpływ zmiany szacunków dotyczących realizacji projektów Tłocznia Kędzierzyn oraz gazociągu Goleniów-Płoty w łącznej kwocie minus 12,9 miliona złotych.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

11.1.5.Projekty „Bełchatów”

W latach 2018 – 2019 RAFAKO S.A. w restrukturyzacji podpisała kilka umów z PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A., w tym:

w dniu 10 maja 2018 roku umowę, której przedmiotem była modernizacja elektrofiltrów bloku nr 2 w PGE GiEK S.A. Oddział Elektrownia Bełchatów o wartości ok. 48,75 mln złotych netto;

w dniu 30 maja 2018 roku umowę, której przedmiotem było dostosowanie do konkluzji BAT w zakresie „Rozbudowy młynowni kamienia wapiennego z rozbudową układu rozładunku kamienia wapiennego” w PGE GiEK S.A. Oddział Elektrownia Bełchatów o wartości 56,4 mln złotych netto;

w dniu 28 czerwca 2018 roku umowę, której przedmiotem była modernizacja i remont układu paleniskowego wraz z częścią ciśnieniową kotła bloku nr 2 w PGE GiEK S.A. Oddział Elektrownia Bełchatów o wartości 57,5 mln złotych netto;

w dniu 31 lipca 2018 roku umowę, której przedmiotem było wykonanie kompleksowej modernizacji Instalacji Odsiarczania Spalin na blokach nr 3 i 4 oraz 5 i 6 w PGE GiEK S.A. Oddział Elektrownia Bełchatów o wartości 181,6 mln złotych netto;

w dniu 5 września 2019 roku umowę, której przedmiotem było wykonanie kompleksowej modernizacji Instalacji Odsiarczania Spalin na blokach nr 8-12 w PGE GiEK S.A. Oddział Elektrownia Bełchatów o wartości 244,94 mln złotych netto.

W dniu 20 czerwca 2022 roku, w ramach mediacji przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej, doszło do podpisania pomiędzy Spółką i PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. porozumienia w sprawie ugodowego rozliczenia roszczeń stron w związku z realizacją powyższych umów, w tym:

w odniesieniu do umowy na wykonanie kompleksowej modernizacji Instalacji Odsiarczania Spalin

na blokach nr 8-12 uzgodniono, że PGE GiEK przysługuje od Spółki kara umowna z tytułu opóźnienia w wysokości ok. 6 mln złotych, a także kara umowna z tytułu niedochowania w okresie od 10 lutego 2021 roku do 9 lutego 2022 roku parametru rocznej dyspozycyjności bloku 10 w wysokości ok. 1,76 mln złotych;

w odniesieniu do umów na modernizację elektrofiltrów bloku nr 2 oraz do umowy na modernizację i remont układu paleniskowego wraz z częścią ciśnieniową kotła bloku nr 2 potwierdzono przez strony, że zaspokojone kary umowne w łącznej wysokości ok. 13,37 mln złotych były PGE GiEK należne i jako takie nie będą kwestionowane przez Spółkę.

W dniu 27 lipca 2022 roku Sąd Okręgowy w Łodzi X Wydział Gospodarczy wydał postanowienie w przedmiocie zatwierdzenia porozumienia, w związku z czym porozumienie weszło w życie.

11.1.6.Projekt Ostrołęka

W dniu 28 stycznia 2015 roku Spółka podpisała z ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A. umowę, której przedmiotem była modernizacja elektrofiltrów na blokach nr 1, 2, 3 w ENERGA Elektrownia Ostrołęka S.A. o wartości ok. 85,4 mln złotych netto.

W dniu 21 grudnia 2022 roku w ramach mediacji doszło do podpisania pomiędzy Spółką i ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A. ugody w sprawie ostatecznego rozliczenia kontraktu. W ramach zawartej ugody Spółka zobowiązała się:

1.wykonać ekran z materiałów własnych i dokonać jego dostawy,

2.zapewnić niezmienność ceny na studium wykonalności dla jednego z bloków w ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A., w okresie jednego roku od dnia zawarcia ugody,

3.we współdziałaniu z ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A. zakończyć strojenie elektrofiltru w zakresie pracy wyspowej bloku numer 1 i bloku numer 3 w terminach ustalonych postanowieniami ugody,

4. wykonać obliczenia w zakresie zadania: obliczenia dla zwiększenia wydajności kotłów OP 650.

W ramach zawartej ugody ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A. zobowiązała się:

1.nie dochodzić od RAFAKO kar umownych,

2.nie dokonywać potrąceń z pozostałym wynagrodzeniem, jak również nie zatrzymywać pozostałego wynagrodzenia na jakiejkolwiek podstawie faktycznej oraz prawnej.

Zgodnie z zapisami ugody weszła ona w życie w momencie jej podpisania.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

11.1.7.Projekt Lombok

W dniu 28 grudnia 2017 roku konsorcjum, w skład którego wchodzi jednostka dominująca oraz firma PT. Rekayasa Industri z siedzibą w Indonezji jako Lider Konsorcjum podpisało umowę z PT. PLN (PERSERO), INDONESIA na budowę dwóch bloków parowych opalanych węglem w Indonezji na wyspie Lombok (2x50 MW)” o wartości łącznie 70,3 mln EUR, 18,9 mln USD oraz 1.590.700 mln IDR (łącznie ok. 850,3 mln PLN netto), w tym wartość wynagrodzenia Spółki to 70,3 mln EUR netto,

co stanowi około 35% wartości umowy.

W zakresie RAFAKO są prace projektowo-dokumentacyjne, produkcja elementów kotłowych oraz elektrofiltru (ESP), zakupy urządzeń dla wyspy kotłowej i wyspy maszynowej, transport do portu (na bazie: FOB), realizacja nadzorów nad montażem, uruchomieniem i pomiarami gwarancyjnymi oraz przekazanie do eksploatacji. Pozostałe prace są w zakresie PT. Rekayasa Industri, a w szczególności są to prace projektowo-dokumentacyjne, produkcja, zakupy i dostawy urządzeń poza wyspą kotłową i maszynową, fracht morski, odprawy celne, transport na terenie Indonezji, prace ziemne i budowalne, kompletny montaż, uruchomienia, testy, pomiary gwarancyjne i przekazanie do eksploatacji.

Obecnie prowadzone są rozmowy na temat podpisania aneksu nr 5 dotyczącego weryfikacji rozliczeń w związku

ze wzrostem ciężaru konstrukcji oraz zapłaty odsetek za opóźnienia płatnicze. Ponadto prowadzone są rozmowy na temat nowych zaproponowanych przez konsorcjum terminów realizacji, jak i kosztów dodatkowych z uwagi na zmiany

do kontraktu i roszczeń kosztowych związanych z wydłużoną realizacją projektu. Ostateczne uzgodnienia zostaną ujęte

w kolejnych aneksach. Opóźnienia w finalizowaniu uzgodnień dotyczących wydłużenia realizacji i roszczeń oraz podpisaniu aneksu wynikają z panującej biurokracji. Uzgodniono, że do 28 sierpnia 2023 (przewidywany czas na sfinalizowanie uzgodnień i podpisanie aneksów), inwestor nie naliczy konsorcjum kar.

11.2.Rezerwa na straty wynikające z umów o usługę

Grupa tworzy rezerwy w przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne koszty umowy przewyższają łączne przychody z tytułu umowy, przewidywaną stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt. Wysokość straty ustalana jest niezależnie od faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy, wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów, które nie są pojedynczymi umowami o usługę. Wartość zmiany rezerw

na planowane straty zwiększa lub zmniejsza koszty własny umowy, której rezerwa dotyczy.


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Początek okresu	13 517	38 019
Korekta bilansu otwarcia	9 831	–
Początek okresu po korekcie	23 348	38 019

Utworzenie rezerwy na zobowiązanie	2 043	401
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie	(9 837)	–
Wykorzystanie rezerwy na zobowiązanie	(8 045)	(15 072)


Koniec okresu	7 509	23 348



Krótkoterminowe na dzień	679	234
Długoterminowe na dzień	6 830	23 114


	7 509	23 348

11.3.Rezerwa na koszty z tytułu nieterminowej realizacji umów

Spółki Grupy Kapitałowej tworzą rezerwę na karę umowną, jeżeli występuje istotne prawdopodobieństwo naliczenia kary

za niedotrzymanie zapisanych w umowie i objętych karą parametrów technicznych lub jeśli w związku z realizacją danej umowy zostały naruszone dobra osób trzecich. Wysokość rezerwy wynika z zapisanej w danej umowie wartości kary

za niedotrzymany parametr techniczny lub z możliwej do oszacowania wartości zobowiązania wobec osób trzecich.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku Grupa dokonała weryfikacji stanu rezerw na potencjalne koszty kar umownych na realizowanych kontraktach.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku Grupa dokonała utworzenia rezerw na potencjalne koszty kar umownych w wysokości 70,7 miliona złotych (31 grudnia 2021 roku: 6 600 tysięcy złotych). Na dzień 31 grudnia 2022 roku stan rezerw na kary na koniec okresu wyniósł 75,4 miliona złotych (31 grudnia 2021 roku: 16,6 mln złotych).

12.Przychody ze sprzedaży oraz segmenty operacyjne

12.1.Przychody ze sprzedaży produktów i usług oraz materiałów


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Przychody netto ze sprzedaży produktów	14 218	72 573
Przychody netto ze sprzedaży usług	376 671	445 824
- w tym od jednostek powiązanych	312	148
Przychody ze sprzedaży pozostałych produktów	2 370	2 280
Koszty kar umownych*	(7 098)	(2 209)
Różnice kursowe dotyczące należności z tytułu dostaw i usług	734	(1 712)


Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług	386 895	516 756


- w tym od jednostek powiązanych	312	148

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	4 112	8 574
- w tym od jednostek powiązanych	–	–


Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	4 112	8 574




Przychody netto ze sprzedaży, razem	391 007	525 330


- w tym od jednostek powiązanych	312	148

* szczegółowy opis rezerwy z tytułu kar umownych, mających wpływ na wartość wykazywanych przez Grupę przychodów ze sprzedaży został, zamieszczony w nocie 10.3.; w pozycji tej Grupa ujmuje także koszty naliczonych oraz zaakceptowanych kar umownych

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku Grupa zanotowała 391 007 tysięcy złotych przychodów

ze sprzedaży, tj. o 134 323 tysiące złotych mniej aniżeli w analogicznym okresie 2021 roku. Na spadek sprzedaży wpłynęły zmiany szacunków przychodów na kontraktach wypowiedzianych w związku z trwającymi w 2022 roku mediacjami oraz brak nowych znaczących zamówień, co jest spowodowane głównie trudną sytuacją finansową jednostki dominującej.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

12.2.Geograficzne obszary działalności


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Przychody ze sprzedaży od klientów krajowych	361 891	414 722
- w tym od jednostek powiązanych	312	148
Przychody ze sprzedaży od klientów zagranicznych	29 116	110 608
- w tym od jednostek powiązanych	–	–


Przychody netto ze sprzedaży, razem	391 007	525 330


- w tym od jednostek powiązanych	312	148

Głównymi odbiorcami wyrobów i usług Grupy są przede wszystkim zagraniczni i krajowi dostawcy obiektów energetycznych oraz krajowa i zagraniczna energetyka zawodowa i przemysłowa.

Podział przychodów ze sprzedaży na kontrahentów, z którymi koncentracja sprzedaży przekracza 10% całości przychodów na rynki przedstawia poniższa tabela:


Nazwa kontrahenta	Udział procentowy w sprzedaży ogółem	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022

TAURON WYTWARZANIE S.A.	30,6%	119 500
JSW KOKS S.A.	29,2%	114 249
Muzeum „Pamięć i Tożsamość”	13,3%	52 171
Pozostali kontrahenci	26,9%	105 087


Razem	100%	391 007

Przychody ze sprzedaży do jednostek powiązanych szczegółowo przedstawia nota 40.1 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Grupa w ramach prowadzonej podstawowej działalności operacyjnej wyodrębnia następujące asortymenty produktów:


Nazwa asortymentu	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Bloki energetyczne i kotły	68 380	95 683
Przychody w ramach realizacji projektu Jaworzno 910MW	111 424	79 714
Urządzenia ochrony powietrza	38 423	170 659
Zespoły oraz części maszyn i urządzeń energetycznych, a także usługi z tym związane	96 028	110 596
Usługi oraz produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej*	(9 955)	(5 738)
Budownictwo	52 202	30 039
Pozostałe przychody	34 505	44 377


Razem	391 007	525 330

*ujemny przychód ze sprzedaży wykazany na asortymencie dotyczącym usług oraz produktów w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej wynika

ze zmian szacunków przychodów całkowitych kontraktów w związku z trwającymi w 2022 roku mediacjami jednostki dominującej z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A.

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

12.3.Segmenty operacyjne

Zarządzanie Grupą odbywa się w podziale na segmenty, odpowiednio do rodzaju oferowanych wyrobów i usług. Każdy z segmentów stanowi część składową Grupy osiągającą przychody i ponoszącą koszty, zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne.

Grupa wyodrębnia następujące segmenty działalności, w których działają poszczególne spółki:


Segmenty operacyjne	Spółki działające w segmencie

Obiekty energetyczne i ochrony środowiska	RAFAKO S.A. E001RK Sp. z o.o. E003B7 Sp. z o.o. RAFAKO INNOVATION Sp. z o.o. (dawniej RAFAKO MANUFACTURING Sp. z o.o.)
Produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej	RAFAKO S.A. RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o.
Pozostałe segmenty	PGL – DOM Sp. z o.o. RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o. ENERGOTECHNIKA Engineering Sp. z o.o. RAFAKO ENGINEERING SOLUTION doo. RAFAKO Hungary Kft. RENG-NANO Sp. z o.o.

Segment obiekty energetyczne i ochrony środowiska oferuje bloki energetyczne, kotły: rusztowe, pyłowe, z cyrkulacyjnym i stacjonarnym złożem fluidalnym i odzyskowe, obiekty i instalacje towarzyszące kotłom energetycznym, technologie mokrego, półsuchego i suchego odsiarczania spalin, technologie odazotowania spalin, urządzenia odpylające obejmujące elektrofiltry i filtry workowe oraz instalacje termicznej utylizacji odpadów komunalnych i przemysłowych. Jest dostawcą zarówno dla energetyki zawodowej, jak i przemysłowej.

Segment produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej oferuje instalacje naziemne do wydobycia ropy naftowej

i gazu ziemnego, instalacje do rozładunku, regazyfikacji i magazynowania LNG, gazociągi do przesyłu gazu i ropy naftowej, zbiorniki paliwowe oraz instalacje techniczne i sanitarne

W skład pozostałych segmentów wchodzą segmenty nie osiągające progów ilościowych określonych w MSSF 8, w tym zarządzanie nieruchomościami oraz usługi projektowe świadczone przez pozostałe jednostki Grupy.

Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata

na działalności operacyjnej.

Obraz 11 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)


Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku lub na dzień 31 grudnia 2022 roku	Obiekty energetyczne i ochrony środowiska	Produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej	Pozostałe segmenty	Segmenty razem	Eliminacje i pozycje nieprzypisane	Razem

Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	377 976	(9 955)	33 857	401 878	(10 871)	391 007
Sprzedaż między segmentami	537	–	18 219	18 756	(18 756)	–


Przychody segmentu ogółem	378 513	(9 955)	52 076	420 634	(29 627)	391 007



Koszty sprzedanych produktów i materiałów	(375 535)	(1 187)	(40 670)	(417 392)	28 919	(388 473)

Wynik
Zysk (strata) na sprzedaży	2 978	(11 142)	11 406	3 242	(708)	2 534


Pozostałe przychody (koszty)	(32 613)	1 270	(5 315)	(36 658)	(24 864)	(61 522)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(29 635)	(9 872)	6 091	(33 416)	(25 572)	(58 988)
Przychody (koszty) finansowe	25 515	–	318	25 833	1 492	27 325
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(4 120)	(9 872)	6 409	(7 583)	(24 080)	(31 663)
Podatek dochodowy	(19 388)	–	(913)	(20 301)	175	(20 126)


Zysk (strata) netto segmentu	(23 508)	(9 872)	5 496	(27 884)	(23 905)	(51 789)



Wyniki
Amortyzacja	8 142	–	577	8 719	462	9 181
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych i wspólnego przedsięwzięcia	–	–	–	–	–	–

Aktywa i zobowiązania na dzień 31 grudnia 2022 roku
Aktywa segmentu	477 871	123 836	48 729	650 436	(42 336)	608 100
Zobowiązania segmentu	781 387	46 099	18 444	845 930	(32 468)	813 462

Inne informacje
Nakłady inwestycyjne	3 293	–	915	4 208	(115)	4 093

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)


Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku lub na dzień 31 grudnia 2021 roku (skorygowany)	Obiekty energetyczne i ochrony środowiska	Produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej	Pozostałe segmenty	Segmenty razem	Eliminacje i pozycje nieprzypisane	Razem

Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	503 879	(5 056)	31 924	530 747	(5 417)	525 330
Sprzedaż między segmentami	364	–	41 641	42 005	(42 005)	–


Przychody segmentu ogółem	504 243	(5 056)	73 565	572 752	(47 422)	525 330



Koszty sprzedanych produktów i materiałów	(520 030)	(18 950)	(66 811)	(605 791)	51 527	(554 264)

Wynik
Zysk (strata) na sprzedaży	(15 787)	(24 006)	6 754	(33 039)	4 105	(28 934)


Pozostałe przychody (koszty)	27 856	2 117	9 874	39 847	(16 189)	23 658
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	12 069	(21 889)	16 628	6 808	(12 084)	(5 276)
Przychody (koszty) finansowe	(6 840)	29	(331)	(7 142)	616	(6 526)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	5 229	(21 860)	16 297	(334)	(11 468)	(11 802)
Podatek dochodowy	592		(1 010)	(418)	(501)	(919)


Zysk (strata) netto segmentu	5 821	(21 860)	15 287	(752)	(11 969)	(12 721)



Wyniki
Amortyzacja	9 019	14	962	9 995	286	10 282
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych i wspólnego przedsięwzięcia	–	–	–	–	–	–

Aktywa i zobowiązania na dzień 31 grudnia 2021 roku
Aktywa segmentu	511 930	139 806	54 586	706 322	(51 308)	655 014
Zobowiązania segmentu	780 956	63 839	31 794	876 589	(65 347)	811 242

Inne informacje
Nakłady inwestycyjne	318	–	335	653	–	653

Obraz 20 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)


Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku	Obiekty energetyczne i ochrony środowiska	Produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej	Pozostałe segmenty	Segmenty razem	Eliminacje i pozycje nieprzypisane	Razem
Region
Polska	357 645	(9 955)	45 828	393 518	(31 627)	361 891
Unia Europejska	14 358	–	683	15 041	–	15 041
Pozostałe kraje	6 510	–	5 565	12 075	2 000	14 075


Przychody segmentu ogółem	378 513	(9 955)	52 076	420 634	(29 627)	391 007



Długość trwania umowy
Umowy krótkoterminowe	257 897	(9 955)	39 440	287 382	(29 627)	257 755
Umowy długoterminowe	120 616	–	12 636	133 252	–	133 252


Przychody segmentu ogółem	378 513	(9 955)	52 076	420 634	(29 627)	391 007


Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku (skorygowany)	Obiekty energetyczne i ochrony środowiska	Produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej	Pozostałe segmenty	Segmenty razem	Eliminacje i pozycje nieprzypisane	Razem
Region
Polska	402 129	(5 056)	64 824	461 897	(46 931)	414 966
Unia Europejska	28 800	–	1 725	30 525	–	30 525
Pozostałe kraje	73 314	–	7 016	80 330	(491)	79 839


Przychody segmentu ogółem	504 243	(5 056)	73 565	572 752	(47 422)	525 330



Długość trwania umowy
Umowy krótkoterminowe	423 224	(5 056)	68 804	486 972	(47 422)	439 550
Umowy długoterminowe	81 019	–	4 761	85 780	–	85 780


Przychody segmentu ogółem	504 243	(5 056)	73 565	572 752	(47 422)	525 330

Obraz 12 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

13.Przychody i koszty operacyjne

13.1.Koszty według rodzajów


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Amortyzacja	9 095	10 283
Zużycie materiałów i energii	79 815	175 543
Usługi obce	254 759	331 979
Podatki i opłaty	6 908	10 068
Wynagrodzenia	92 712	92 862
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	19 227	19 041
Podróże służbowe	994	835
Koszty reklamy	233	37
Różnice kursowe	2 359	(4 854)
Koszty z tytułu ubezpieczeń	372	398
Pozostałe koszty rodzajowe	866	969


Koszty według rodzaju, razem	467 340	637 161



Zmiana stanu zapasów, rezerw i rozliczeń międzyokresowych (w tym korekta wynikająca z MSR 11)	(32 299)	(43 326)
Wartość sprzedanych materiałów	1 858	6 241
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	(783)	(770)



	436 116	599 306



Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	(11 798)	(9 112)
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	(35 320)	(34 280)
Koszty badań i rozwoju (wielkość ujemna)*	(525)	(1 650)


Koszty sprzedanych produktów i materiałów	388 473	554 264

Przyczyną spadku wartości kosztów sprzedanych produktów i materiałów w porównaniu do 2021 roku były przede wszystkim zmiany szacunków kontraktów będących w trakcie mediacji po wypowiedzianych umowach oraz niskie obciążenia produkcji, ze względu na małą ilość nowych zamówień.

Koszty sprzedaży w 2022 roku wynosiły 11 798 tysięcy złotych i były wyższe w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego o 2 686 tysięcy złotych. Na koszty sprzedaży składają się koszty przygotowania ofert oraz działań w zakresie PR i marketingu. Koszty ogólnego zarządu za okres 12 miesięcy 2022 roku wynosiły 35 320 tysięcy złotych i były nieznacznie wyższe w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego (wzrost o 1 040 tysięcy złotych).

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

13.2.Koszty amortyzacji, odpisów aktualizujących, różnic kursowych oraz zapasów ujęte w zysku lub stracie


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży (koszcie sprzedanych towarów i produktów)
Amortyzacja środków trwałych	5 986	6 961
Amortyzacja wartości niematerialnych	941	850
Koszty rezerw na gwarancje	(12 326)	3 835
Różnice kursowe netto	2 359	(4 854)
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	(1 254)	(1 603)


	(4 294)	5 189


Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
Amortyzacja środków trwałych	150	106
Amortyzacja wartości niematerialnych	43	33


	193	139


Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
Amortyzacja środków trwałych	1 782	2 052
Amortyzacja wartości niematerialnych	193	282


	1 975	2 334

13.3.Koszty świadczeń pracowniczych


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Koszty wynagrodzeń	92 712	92 826
Koszty ubezpieczeń społecznych	18 721	18 643
Rezerwa na odprawy emerytalne	(941)	(593)
Rezerwa na nagrody jubileuszowe	(975)	(1 543)
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	49	(692)
Rezerwa na premie	(181)	332
Inne koszty dotyczące świadczeń pracowniczych	(505)	(1 175)


	108 880	107 798


Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży (koszcie sprzedanych towarów i produktów)	84 076	82 545
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	4 429	3 723
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	20 375	21 530


	108 880	107 798

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

13.4.Pozostałe przychody operacyjne


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	554	573
Dotacje	410	1 086
Otrzymane kary umowne	9 670	3 183
Otrzymane odszkodowania	857	2 238
Rozwiązanie rezerwy na pozostałe koszty	633	18
Odpisy aktualizujące wartość składników aktywów, w tym:	13 046	13 522
- rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	–	2 050
- należności handlowych	–	–
- pozostałych należności	13 046	11 472
Uzyskanie spisanej w koszty należności	–	445
Spisanie zobowiązań wynikających z zawartych porozumień	1 497	–
Przychód z tytułu zrealizowanej gwarancji	533	–
Ujawnienie materiałów	–	706
Inne	1 310	260


	28 510	22 031

13.5.Pozostałe koszty operacyjne


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Strata na złomowaniu środków trwałych	180	43
Darowizny i dotacje	257	–
Odpisy aktualizujące wartość składników aktywów*, w tym:	30 716	27 957
- rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	1 399	240
- należności handlowych	18 119	20 115
- pozostałych należności	11 198	7 602
Koszty wykonawstwa zastępczego	–	–
Koszty kar umownych***	874	–
Koszty złomowania materiałów	134	4 657
Koszty sądowe	450	89
Utworzenie rezerwy na przyszłe koszty	8 646	1 323
Koszty restrukturyzacji	–	3 433
Inne	1 399	1 938


	42 656	39 440

* w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku Grupa dokonała utworzenia odpisów aktualizujących składników aktywów, co zostało szerzej opisane w nocie 31.1

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

14.Przychody i koszty finansowe

14.1.Przychody finansowe


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Odsetki z tytułu instrumentów finansowych, w tym: odsetki od pożyczek, należności przeterminowanych, lokat oraz rachunków bankowych, wycena rozrachunków długoterminowych	30 222	18 033
Odsetki od udzielonych kaucji	3 328	1 345
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych	805	–
Przychody ze sprzedaży papierów wartościowych	–	–
Rozwiązanie rezerw na koszty finansowe	–	–
Pozostałe przychody	158	10


	34 513	19 388

14.2.Koszty finansowe


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Odsetki z tytułu instrumentów finansowych, w tym: odsetki od kredytów, pożyczek, leasingu oraz przeterminowanych zobowiązań, wycena rozrachunków długoterminowych	6 255	10 071
Odsetki z tytułu świadczeń pracowniczych	794	305
Pozostałe odsetki	33	25
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych	–	106
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności finansowych	13	15 223
Pozostałe koszty finansowe	93	184


	7 188	25 913

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

15.Podatek dochodowy

15.1.Obciążenie podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przedstawiają się następująco:


Działalność kontynuowana	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Obciążenie podatkowe dotyczące działalności kontynuowanej:
Bieżący podatek dochodowy	3 447	(475)
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	(475)	(475)
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	3 922	–
Odroczony podatek dochodowy	(23 573)	(444)
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	6 460	3 376
Korekty dotyczące odroczonego podatku dochodowego z lat ubiegłych	–	–
Odpis aktualizujący wartość aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	(30 033)	(3 820)


Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat	(20 126)	(919)




Odroczony podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	(645)	(592)
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	(645)	(592)


Obciążenie podatkowe wykazane innych całkowitych dochodach	(645)	(592)

W okresie objętym sprawozdaniem za 2022 rok jednostka dominująca nie składała korekt deklaracji podatkowych

za wcześniejsze okresy sprawozdawcze.

W okresie objętym sprawozdaniem za 2022 rok spółka zależna E003B7 Sp. z o.o. złożyła do organów skarbowych korekty deklaracji podatkowych za wcześniejsze okresy sprawozdawcze, w tym:

korektę deklaracji CIT 8 za 2016 rok – w wyniku korekty zwiększeniu ulegają koszty podatkowe, co skutkuje zmniejszeniem podstawy opodatkowania z pozostałej działalności za rok 2016 oraz nadpłatą podatku należnego

za rok 2016,

korektę deklaracji CIT 8 za 2017 rok – w wyniku korekty zwiększeniu ulegają koszty podatkowe, co skutkuje zmniejszeniem podstawy opodatkowania z pozostałej działalności za rok 2017 oraz nadpłatą podatku należnego

za rok 2017,

korektę deklaracji CIT 8 za 2018 rok – w wyniku korekty zwiększeniu ulegają koszty podatkowe, co skutkuje zmniejszeniem podstawy opodatkowania z pozostałej działalności za rok 2018 oraz nadpłatą podatku należnego

za rok 2018,

korektę deklaracji CIT 8 za 2019 rok – w wyniku korekty zwiększeniu ulegają koszty podatkowe, co skutkuje powstaniem straty podatkowej z pozostałej działalności za rok 2019 oraz nadpłatą podatku należnego za rok 2019,

korektę deklaracji CIT 8 za 2020 rok – w wyniku korekty zwiększeniu ulegają koszty podatkowe, co skutkuje powstaniem straty podatkowej z pozostałej działalności za rok 2020 oraz nadpłatą podatku należnego za rok 2020.

Łączna kwota nadpłaty podatku należnego za lata 2016-2020 wyniosła: 3 922 419,00 złotych. Zwrot podatku należnego

w kwocie 3 922 419,00 złotych nastąpił w październiku 2022 roku.

W okresie objętym sprawozdaniem za 2022 rok pozostałe spółki Grupy nie składały do organów skarbowych korekt deklaracji podatkowych za wcześniejsze okresy sprawozdawcze.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

15.2.Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Grupy za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku przedstawia się następująco:


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 (skorygowany)

Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	(31 63)	(11 802)
Stawka podatku stosowana przez Grupę	19%	19%


Podatek dochodowy wg stawki Grupy	(6 016)	(6 016)


Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:
Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (-)	(5 511)	(23 052)
Kosztów trwale nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów (+)	5 212	8 444
Wykorzystania uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych (-)	(7 424)	–
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat podatkowych	3 323	11 771
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od ujemnych różnic przejściowych (+)	5 580	–
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od dodatnich różnic przejściowych (-)	(911)	–
Odpis aktualizujący wartość odroczonego podatku dochodowego	25 791	3 352
Inne tytuły	184	2 646

Podatek dochodowy	20 126	919


Zastosowana średnia stawka podatkowa	64%	9%

15.3.Odroczony podatek dochodowy wyliczony na dzień 31 grudnia 2022 roku

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Grupa dokonała analizy odzyskiwalności składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w oparciu o prognozy i budżety sporządzone na kolejne lata i na jej podstawie ustaliła wartość aktywa

z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 309 tysięcy złotych.

Na zmianę wartości aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego miał wpływ odpis dokonany przez jednostkę dominującą na pełną wartość aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Jednostka dominująca w oparciu o plany finansowe uwzględniające efekty działań restrukturyzacyjnych, a także ze względu na okoliczności opisane w nocie 6dotyczącej istotnej niepewności kontynuacji działalności uznała, że założenia te są obarczone istotną niepewnością,

w związku z czym podjęła decyzję o utworzeniu odpisu aktualizującego wartość tego aktywa.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)


	Sprawozdanie z sytuacji finansowej	Sprawozdanie z sytuacji finansowej	Sprawozdanie z całkowitych dochodów	Sprawozdanie z całkowitych dochodów
	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

- od ulg inwestycyjnych	(1)	(1)	–	–
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością środków trwałych oraz wartości niematerialnych	(8 929)	(9 586)	656	1 105
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy	1 858	1 595	263	24
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością pożyczek i należności	15 675	13 143	2 532	3 764
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością należności i rozliczeń międzyokresowych z tytułu wyceny umów o usługę	24 408	10 091	14 317	36 436
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością zapasów	3 140	3 371	(231)	(300)
- od rezerw bilansowych	20 968	24 321	(3 353)	(3 030)
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością zobowiązań, rezerw i rozliczeń międzyokresowych z tytułu wyceny umów o usługę	29 008	30 951	(1 943)	(40 236)
- aktywo podatkowe dotyczące straty podatkowej	637	5 026	(4 389)	4 700
- korekta kosztów z tytułu niezapłaconych faktur	10 136	6 454	3 682	2 917
- pozostałe	1 791	7 510	(5 718)	(2 595)


Obciążenie/korzyść z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazana w rachunku zysków i strat			6 460	3 376
Obciążenie/korzyść z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazana w innych całkowitych dochodach			(645)	(592)
Odpis aktualizujący wartość odroczonego podatku dochodowego	(98 382)	(68 349)	(30 033)	(3 820)


Aktywa/rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego, w tym:			(24 217)	(1 036)



Aktywa/rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego, w tym:	309	24 526



Aktywa z tytułu podatku odroczonego	309	24 526
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	–	–

16.Propozycja pokrycia straty jednostki dominującej za 2022 rok

Zarząd jednostki dominującej rekomenduje pokrycie straty netto w kwocie 48 406 tysięcy złotych z przyszłych zysków jednostki dominującej.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

17.Zysk/(strata) przypadający na jedną akcję

Zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Przy wyliczeniu zarówno podstawowego jak i rozwodnionego zysku (straty) na akcję Grupa stosuje w liczniku kwotę zysku (straty) netto przypadającego akcjonariuszom RAFAKO S.A. tzn. nie występuje efekt rozwadniający wpływający na kwotę zysku (straty).

Kalkulację podstawowego oraz rozwodnionego zysku (straty) na akcję wraz z uzgodnieniem średniej ważonej rozwodnionej liczby akcji przedstawiono poniżej.


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021

Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej	(51 789)	(12 721)
Zysk/(strata) z działalności zaniechanej	–	–

Zysk/(strata) netto	(51 789)	(12 721)


Zysk/(strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia zysku na jedną akcję	(54 121)	(18 176)




Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	160 880 445	160 880 445
Wpływ rozwodnienia:	–	–
Opcje na akcje	–	–
Umarzalne akcje uprzywilejowane	–	–

Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	160 880 445	160 880 445



Zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
–podstawowy z zysku za okres przypadający zwykłym akcjonariuszom	(0,32)	(0,10)
–rozwodniony z zysku za okres przypadający zwykłym akcjonariuszom	(0,32)	(0,10)

18.Postępowania układowe spółek Grupy Kapitałowej RAFAKO

18.1.Postępowanie układowe RAFAKO S.A.

W dniu 2 września 2020 roku Zarząd RAFAKO S.A. złożył wniosek do Monitora Sądowego i Gospodarczego celem obwieszczenia o otwarciu postępowania o zatwierdzenie układu prowadzonego w oparciu o przepisy ustawy z dnia

15 maja 2015 roku Prawo restrukturyzacyjne ze zmianami wynikającymi z ustawy z dnia 19 czerwca 2020 roku

o dopłatach do oprocentowania kredytów bankowych udzielanych przedsiębiorcom dotkniętych skutkami COVID-19 oraz

o uproszczonym postępowaniu o zatwierdzenie układu w związku z wystąpieniem COVID-19.

Uproszczone postępowanie restrukturyzacyjne było elementem planu naprawczego, który daje szansę na szybkie uzdrowienie sytuacji w RAFAKO S.A. oraz zapewnienie sprawnego kontynuowania kontraktów i działalności jednostki dominującej. Decydującą przesłanką do rozpoczęcia procesu restrukturyzacji było istotne pogorszenie sytuacji finansowej RAFAKO S.A., która wynikała przede wszystkim z realizacji nierentownych kontraktów, co w przeważającym stopniu przyczyniło się do poniesionej straty Grupy RAFAKO w roku 2019. Ponadto w 2019 roku dokonano wielomilionowych odpisów z tytułu obligacji i innych należności od spółki PBG S.A. w restrukturyzacji, a kolejne okresy sprawozdawcze przyniosły dalsze pogorszenie sytuacji finansowej RAFAKO S.A.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Obwieszczenie zostało skutecznie opublikowane w Monitorze Sądowym i Gospodarczym w dniu 7 września 2020 roku.

W następnym kroku w dniu 10 grudnia 2020 roku w siedzibie RAFAKO S.A. odbyło się zgromadzenie wierzycieli, na którym doszło do głosowania nad przyjęciem układu. Po podliczeniu głosów Nadzorca Układu stwierdził przyjęcie układu.

W dniu 14 września 2021 roku RAFAKO S.A. otrzymało z Sądu Okręgowego w Gliwicach X Wydział Gospodarczy odpis postanowienia o zatwierdzeniu układu przyjętego w postępowaniu restrukturyzacyjnym wraz z klauzulą prawomocności. Sąd Okręgowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy stwierdził, iż postanowienie Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy o zatwierdzeniu układu przyjętego w postępowaniu restrukturyzacyjnym stało się prawomocne dnia

17 sierpnia 2021 roku. Pierwsze istotne spłaty wierzytelności nastąpiły po upływie 12 miesięcy od dnia stwierdzenia prawomocności postanowienia o zatwierdzeniu układu, tj. w październiku 2022 roku. Spłata ostatnich wierzytelności układowych planowana jest do końca 2028 roku.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku jednostka dominująca dokonała spłaty pierwszych rat układowych zgodnie z harmonogramem przewidzianym w postanowieniach układowych.

Sposób spłaty wierzytelności układowych przewiduje podział wierzycieli na siedem grup obejmujących poszczególne kategorie interesów:

Grupa I: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne w łącznej wysokości nieprzekraczającej sumy 10 000 złotych na dzień układowy i niezakwalifikowani do innych grup – propozycje układowe zakładają spłatę 100% wierzytelności głównej oraz umorzenie odsetek;

Grupa II: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne w łącznej wysokości przekraczającej sumę 10 000 złotych i niezakwalifikowani do innych grup - propozycje układowe zakładają:

a)spłatę 60% wierzytelności głównej w 20 równych ratach;

b)konwersję 20% wierzytelności głównej na akcje RAFAKO S.A. w drodze nowej emisji,

c)umorzenie pozostałej części wierzytelności oraz umorzenie w całości wartości odsetek od wierzytelności głównej.

Grupa III: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne z tytułu odszkodowania za nienależyte wykonanie zobowiązań niepieniężnych, wierzyciele posiadający wierzytelność z tytułu kar umownych oraz wierzyciele posiadający wierzytelność z tytułu czynów niedozwolonych - propozycje układowe zakładają spłatę 14% wierzytelności głównej 20 równych ratach oraz umorzenie odsetek;

Grupa IV: Zakład Ubezpieczeń Społecznych w części finansowanej przez spółkę jako pracodawcę, z tytułu składek

na Fundusz Pracy, Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych, Fundusz Emerytur Pomostowych oraz innych zobowiązań wobec Zakładu Ubezpieczeń Społecznych, jak również inni wierzyciele publicznoprawni z tytułu składek, podatków, opłat i danin publicznych - propozycje układowe zakładają spłatę 100% wierzytelności głównej wraz z należnymi odsetkami oraz kosztami dochodzenia wierzytelności w 24 równych ratach;

Grupa V: wierzyciele posiadający wierzytelności zabezpieczoną na imieniu dłużnika hipoteką, zastawem, zastawem rejestrowym, zastawem skarbowym, hipoteka morską lub przeniesieniem na zabezpieczenie własności rzeczy, wierzytelności lub innego prawa – propozycje układowe zakładają spłatę 100% wierzytelności głównej wraz

z należnymi odsetkami w 8 ratach rocznych wg wartości wskazanych w przyjętym układzie;

Grupa VI: wierzyciele posiadający wierzytelności wyłącznie odsetkowe, które wskutek wygaśnięcia zobowiązania głównego skutkiem jego zaspokojenia przed dniem układowym uległy przekształceniu w roszczenie główne – propozycje układowe zakładają spłatę 7% wierzytelności głównej w 20 równych ratach oraz umorzenie odsetek;

Grupa VII: wierzyciele będący na dzień układowy wobec spółki jednostką dominującą lub jednostka powiązaną – propozycje układowe zakładają spłatę 6% wierzytelności głównej w 20 równych ratach oraz umorzenie odsetek.

W związku z uprawomocnieniem się postanowień układowych Spółka dokonała redukcji wierzytelności zgodnie

w założeniami przyjętymi do poszczególnych grup wierzycieli i w okresie 12 miesięcy 2021 roku rozpoznała

w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wynik na realizacji układu w kwocie 81 315 tysięcy złotych.

Ponadto Spółka dokonała konwersji 20% wierzytelności zakwalifikowanych do II grupy wierzycieli oraz drogą emisji akcji serii L1 dokonała podwyższenia kapitału podstawowego o kwotę 66 897 tysięcy złotych.

W dniu 16 lutego 2022 roku Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował zmiany statutu Spółki będącej następstwem prawomocnie zatwierdzonego układu w postępowaniu restrukturyzacyjnym Spółki, a więc podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w wyniku konwersji wierzytelności wobec Spółki na jej akcje.

W 2022 roku Spółka dokonała dalszych spłat wierzytelności układowych zgodnie z harmonogramem spłat rat dla poszczególnych grup.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

W dniu 10 lutego 2023 roku doszło do złożenia przez RAFAKO S.A. w Sądzie Rejonowym w Gliwicach XII Wydziale Gospodarczym wniosku o otwarcie postępowania o zmianę układu oraz o zmianę układu. Podstawą złożenia wniosku jest zaistnienie przesłane zmiany układu, w tym przede wszystkim zmniejszenie dochodu, które w ocenie Zarządu RAFAKO S.A. ma charakter stały. Zmniejszenie dochodu przedsiębiorstwa jest następstwem zaistnienia szeregu zdarzeń, niezawinionych przez RAFAKO S.A., a których nie można było przewidzieć na etapie postępowania restrukturyzacyjnego zakończonego zawarciem i zatwierdzeniem układu. Dotyczy to przede wszystkim istniejącej sytuacji mikro i makroekonomicznej, będącej następstwem zdarzeń o zasięgu krajowym, jak i międzynarodowym (skutki pandemii COVID-19, inflacja, skutki konfliktu zbrojnego w Ukrainie, zaburzenie łańcucha dostaw, występująca na rynku materiałów i surowców niespotykana nadwyżka popytu nad podażą, wzrost kosztów bieżącej działalności itd.), a także – co jest czynnikiem o znacznej wadze - przedłużającej się realizacji i rozliczenia kontraktu „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II –

w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA bloku”.

Zmienione warunki układu zakładają zmianę warunków spłaty wierzytelności ujętych w ramach II oraz V grupy wierzytelności.

W dniu 25 kwietnia 2023 roku Zarząd RAFAKO S.A. w restrukturyzacji podjął decyzję o cofnięciu wniosku o zmianę warunków układu, natomiast wniosek o umorzenie postępowania o zmianę układu został złożony w Sądzie Rejonowym

w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy w dniu 26 kwietnia 2023 roku.

18.2.Postępowania układowe spółek zależnych

Postępowanie układowe RAFAKO Engineering Sp. z o.o.

W dniu 20 maja 2021 roku Sąd Rejonowy w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy wydał zarządzenie, zgodnie z którym uznał postanowienie z dnia 3 marca 2021 roku, dotyczące zatwierdzenia układu przyjętego przez wierzycieli spółki zależnej RAFAKO Engineering Sp. z o.o. za prawomocne od dnia 29 kwietnia 2021 roku. Harmonogram przewiduje spłaty wierzytelności układowych w 20 kwartalnych ratach do końca 2025 roku.

Sposób spłaty wierzytelności układowych przewiduje podział wierzycieli na siedem grup obejmujących poszczególne kategorie interesów:

Grupa II: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne w łącznej wysokości przekraczającej sumę 10 000 złotych i nieprzekraczającej 100 000,00 złotych na dzień układowy niezakwalifikowani do innych grup propozycje układowe zakładają spłatę 10 000,00 złotych oraz 50% nadwyżki wierzytelności głównej ponad kwotę 10 000,00 złotych oraz umorzenie odsetek;

Grupa III: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne w łącznej wysokości przekraczającej sumę 100 000 złotych i nieprzekraczającej 1 000 000,00 złotych na dzień układowy niezakwalifikowani do innych grup - propozycje układowe zakładają spłatę 55 000,00 złotych wierzytelności głównej oraz 25% nadwyżki jego wierzytelności ponad kwotę 100 000,00 złotych oraz umorzenie odsetek;

Grupa IV: wierzyciele posiadający wierzytelności pieniężne w łącznej wysokości przekraczającej sumę 1 000 000 złotych na dzień układowy i niezakwalifikowani do innych grup - propozycje układowe zakładają spłatę 280 000,00 złotych wierzytelności głównej oraz 10% nadwyżki jego wierzytelności ponad kwotę 1 000 000,00 złotych oraz umorzenie odsetek;

Grupa V: wierzyciele posiadający wierzytelności o charakterze odszkodowawczym, niezależnie od kwoty,

z następujących tytułów: a) niewykonania lub nienależytego wykonania zobowiązania innego niż pieniężne (np.

z tytułu opóźnienia lub zwłoki w spełnieniu świadczenia innego niż pieniężne, kar umownych i odsetek innych niż od zobowiązań pieniężnych, odszkodowań za niewykonanie lub nienależyte wykonanie zobowiązań innych niż pieniężne, świadczeń gwarancyjnych, rękojmi), b) roszczeń o zwrot utraconych korzyści, c) bezpodstawnego wzbogacenia, d) szkody wyrządzonej czynem niedozwolonym, e) odpowiedzialności za niewykonanie, nienależyte wykonanie zobowiązania umownego przez osobę trzecią, innego niż gwarancja pieniężna lub poręczenie za zobowiązania pieniężne, f) odpowiedzialności za czyny niedozwolone osoby trzeciej, g) innych zobowiązań pozaumownych nieujętych w pozostałych grupach – propozycje układowe zakładają spłatę 6% wierzytelności głównej oraz umorzenie odsetek;

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa VI: wierzyciele, którym przysługują wierzytelności z tytułu składek na ubezpieczenia społeczne w części finansowanej przez spółkę jako pracodawcę, z tytułu składek na Fundusz Pracy, Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych, Fundusz Emerytur Pomostowych oraz innych zobowiązań wobec Zakładu Ubezpieczeń Społecznych – propozycje układowe zakładają spłatę 100% wierzytelności głównej oraz wszelkich wierzytelności ubocznych, w tym odsetek;

Zysk spółki zależnej RAFAKO Engineering Sp. z o.o. na realizacji układu ujęty w skonsolidowanym wyniku Grupy za okres

12 miesięcy 2021 roku wyniósł 4 794 tysiące złotych.

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku jednostka zależna dokonała kolejnych spłaty rat układowych zgodnie z harmonogramem przewidzianym w postanowieniach układowych

Postępowanie układowe E003B7 Sp. z o.o.

W dniu 10 lutego 2023 roku spółka zależna E003B7 Sp. z o.o. złożyła w Sądzie Rejonowym w Gliwicach XII Wydziale Gospodarczym, wniosek o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego w rozumieniu postanowień ustawy z dnia 15 maja 2015 roku Prawo restrukturyzacyjne.

19.Istotne pozycje wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

Zmniejszenie stanu należności wykazane w rachunku przepływów pieniężnych za okres 12 miesięcy zakończony

31 grudnia 2022 roku w kwocie 13 256 tysięcy złotych wynikało przede wszystkim z następujących pozycji:

ze zmniejszenia stanu należności handlowych w kwocie 20 955 tysiące złotych,

ze zwiększenia stanu należności budżetowych (w tym z tytułu podatku VAT) (2 064) tysiące złotych,

ze zmniejszenia stanu udzielonych zaliczek w kwocie 8 461 tysięcy złotych,

ze zwiększenia stanu należności z tytułu kaucji w kwocie (19 625) tysięcy złotych,

ze zmniejszenia stanu rozliczeń międzyokresowych w kwocie(1 376) tysięcy złotych,

ze zmniejszenia stanu pozostałych należności w kwocie 6 905 tysięcy złotych.

Dokładny opis zmian wartości kaucji i należności spornych w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku został zamieszczony w nocie 31.

Zmniejszenie stanu zobowiązań wykazane w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie 50 372 tysiące złotych wynikało przede wszystkim z następujących pozycji:

zmniejszenia stanu zobowiązań handlowych w kwocie (35 852) tysiące złotych,

zmniejszenia stanu zobowiązań z tytułu podatków i innych świadczeń(6 956) tysięcy złotych,

zwiększenia stanu zobowiązań w tytułu świadczeń pracowniczych w kwocie831 tysięcy złotych,

zmniejszenia stanu pozostałych zobowiązań w kwocie (8 395) tysięcy złotych.

Zmiana stanu należności i zobowiązań z tytułu umów wykazana w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie 47 319 tysięcy złotych wynikała przede wszystkim z następujących pozycji:

zmniejszenia stanu należności z tytułu wyceny umów 38 958 tysięcy złotych,

zwiększenia stanu zobowiązań z tytułu wyceny umów o usługę w kwocie (8 361) tysięcy złotych.

Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych wykazana w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie (20 329) tysięcy złotych wynikała przede wszystkim z następujących pozycji:

zmniejszenia stanu rezerw na naprawy gwarancyjne w kwocie (12 325) tysięcy złotych,

zmniejszenia stanu rezerw na straty na kontraktach w kwocie(15 839) tysięcy złotych,

zwiększenia stanu rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych w kwocie1 076 tysięcy złotych,

zwiększenia stanu pozostałych rezerw w kwocie6 759 tysięcy złotych.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Wartość przepływów środków pieniężnych z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych wykazana w kwocie 3 280 tysięcy złotych wynikała z zakupu rzeczowych aktywów trwałych w kwocie 2 978 tysięcy złotych oraz zakupu wartości niematerialnych w kwocie 608 tysięcy złotych.

20.Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS

Ustawa z dnia 4 marca 1994 roku o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi,

że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 50 pracowników na pełne etaty. Spółki wchodzące w skład Grupy tworzą takie fundusze i dokonują okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego oraz odpisu dla emerytów i rencistów. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Spółek, pożyczek udzielonych ich pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych.


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Aktywa Funduszy Spółek wchodzących w skład Grupy	1 563	2 150
Środki pieniężne ZFŚS	1 318	1 865
Pożyczki udzielone pracownikom spółek z funduszy	245	285

Zobowiązania wobec ZFŚS	(1 403)	(1 595)


Saldo rozrachunków z funduszami	160	555


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021

Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym	586	595


	586	595

Obraz 12 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

21.Rzeczowe aktywa trwałe


Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku	Grunty	Budynki	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe w budowie	Ogółem

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2022 roku	16 904	72 724	28 601	1 376	176	194	119 975

Transfery ze środków trwałych w budowie	–	380	258	251	–	(889)	–
Nabycia	–	44	444	551	105	1 124	2 268
Likwidacja/sprzedaż	(14 707)	(4 467)	(1 114)	(191)	–	–	(20 479)
Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego	–	–	2	3	(8)	–	(3)
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy	–	(2 669)	(3 739)	(532)	(88)	–	(7 028)
Odpis aktualizujący za okres sprawozdawczy	5 470	–	(1 272)	22	–	–	4 220
Pozostałe, w tym reklasyfikacja środków trwałych na/z aktywa przeznaczone do sprzedaży	935	4 189	1 363	529	(1)	–	7 015


Wartość netto na dzień 31 grudnia 2022 roku	8 602	70 201	24 543	2 009	184	429	105 968



Na dzień 1 stycznia 2022 roku
Wartość brutto	22 373	111 243	113 384	5 996	3 871	263	257 130
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**	(5 469)	(38 519)	(84 783)	(4 620)	(3 695)	(69)	(137 155)


Wartość netto	16 904	72 724	28 601	1 376	176	194	119 975



Na dzień 31 grudnia 2022 roku
Wartość brutto	8 602	111 108	111 366	6 953	3 878	498	242 405
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości	–	(40 907)	(86 823)	(4 944)	(3 694)	(69)	(136 437)


Wartość netto	8 602	70 201	24 543	2 009	184	429	105 968

*środki trwałe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Grupy na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.1

** zmiana wartości odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiła 4 220 tysięcy złotych (31 grudnia 2021 roku: 1 570 tysięcy złotych)

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)


Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku	Grunty	Budynki	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe w budowie	Ogółem

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2021 roku	15 485	75 585	31 718	1 910	295	99	125 092

Transfery ze środków trwałych w budowie	–	–	212	–	–	(212)	–
Nabycia	–	–	90	179	10	307	586
Likwidacja/sprzedaż	(133)	(343)	(21)	(350)	(9)	–	(856)
Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego	–	–	1	1	(1)	–	1
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy	–	(2 836)	(3 573)	(644)	(119)	–	(7 172)
Odpis aktualizujący za okres sprawozdawczy	1 552	–	18	–	–	–	1 570
Pozostałe, w tym reklasyfikacja środków trwałych na/z aktywa przeznaczone do sprzedaży	–	318	156	280	–	–	754


Wartość netto na dzień 31 grudnia 2021 roku	16 904	72 724	28 601	1 376	176	194	119 975



Na dzień 1 stycznia 2021 roku
Wartość brutto	22 506	111 743	114 379	6 825	3 894	2 739	262 086
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**	(7 021)	(36 158)	(82 661)	(4 915)	(3 599)	(2 640)	(136 994)


Wartość netto	15 485	75 585	31 718	1 910	295	99	125 092



Na dzień 31 grudnia 2021 roku
Wartość brutto	22 373	111 243	113 384	5 996	3 871	263	257 130
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości	(5 469)	(38 519)	(84 783)	(4 620)	(3 695)	(69)	(137 155)


Wartość netto	16 904	72 724	28 601	1 376	176	194	119 975

Obraz 12 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

22.Leasing

22.1.Grupa jako leasingobiorca

Wartość bilansowa aktywów będących przedmiotem umów leasingu ujmowana jest w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Aktywa z tytułu prawa do użytkowania” i przedstawia się następująco:


Klasa aktywów bazowych	Wartość bilansowa prawa do użytkowania	Umorzenie prawa do użytkowania (narastająco)	Amortyzacja w okresie sprawozdawczym
	31 grudnia 2022	31 grudnia 2022	od 01.01. do 31.12.2022

Grunty	–	–	–
Budynki i budowle	432	2 884	594
Maszyny i urządzenia	733	1 243	57
Środki transportu	1 527	1 205	325
Pozostałe	–	–	–
Wartości niematerialne	40	74	23


Razem	2 732	5 406	999


Klasa aktywów bazowych	Wartość bilansowa prawa do użytkowania	Umorzenie prawa do użytkowania (narastająco)	Amortyzacja w okresie sprawozdawczym
	31 grudnia 2021	31 grudnia 2021	od 01.01. do 31.12.2021

Grunty	–	253	20
Budynki i budowle	1 117	3 443	802
Maszyny i urządzenia	2 962	3 987	606
Środki transportu	1 776	1 818	512
Pozostałe	–	72	6
Wartości niematerialne	62	51	23


Razem	5 917	9 604	1 969

Do najistotniejszych umów leasingu w trakcie realizacji w 2022 roku należy umowa najmu powierzchni biurowych oraz socjalnych, miejsc parkingowych, hali produkcyjnej oraz placu magazynowego o wartości bilansowej prawa do użytkowania 963 tysiące złotych na dzień bilansowy; umowa leasingu została zawarta w dniu 30 marca 2018 roku na okres 10 lat,

po upłynięciu których Grupa nie ma prawa nabyci przedmiotu leasingu na własność; Grupa jest zobowiązana ubezpieczyć aktywo bazowe oraz utrzymać je w określonym w umowie stanie.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Działalność leasingową Grupy można podsumować w następującej tabeli:


Klasa aktywów bazowych	Ilość praw do użytkowania	Pozostały okres leasingu w latach		Średni pozostały okres leasingu (w latach)	Ilość umów z opcją przedłużenia	Ilość umów z opcją nabycia	Ilość umów z opłatą zmienną uzależnioną od stawki	Ilość umów z opcją wcześniejszego zakończenia
		od	do
Budynki i budowle	2	0,1	5,3	5,3	1	–	–	1
Maszyny i urządzenia	8	0,7	4,5	2,7	8	–	–	8
Środki transportu	34	0,1	3	1,3	–	34	6	34
Wartości niematerialne	1	1,8	1,8	1,8	1	–	–	1
Budynki i budowle	1	0,1	0,1	0,1	1	–	–	1

W 2022 roku Grupa zmieniła szacunki okresu trwania aktywnych umów leasingowych dotyczących najmu lokali mieszalnych. Grupa oszacowała, że wykorzysta opcje przedłużenia zawarte w umowach, czego wcześniej nie przewidywała. Wskutek tej zmiany wartość zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania wzrosła o 416 tysięcy złotych.

Okres użytkowania tych środków jest zgodny z okresem trwania umów leasingowych i wynosi od 12 miesięcy do 10 lat. Grupa dokonuje odpisów amortyzacyjnych tych środków metodą liniową.

Pozostające do spłaty przyszłe minimalne opłaty leasingowe według stanu na dzień bilansowy wynoszą:


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021	31 grudnia 2021
	Opłaty minimalne	Wartość bieżąca opłat	Opłaty minimalne	Wartość bieżąca opłat

W okresie do 1 roku	1 027	906	3 766	3 703
W okresie od 1 do 5 lat	1 668	1 388	1 649	1 467
Powyżej 5 lat	–	–	246	216


Minimalne opłaty leasingowe ogółem	2 695	2 294	5 661	5 386
Minus koszty finansowe	(401)	–	(275)	–


Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych, w tym:	2 294	2 294	5 386	5 386


Krótkoterminowe	906	906	3 703	3 703
Długoterminowe	1 388	1 388	1 683	1 683

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku koszty odsetkowe związane z leasingiem wynosiły 171 tysięcy złotych (12 miesięcy 2021 roku: 185 tysięcy złotych).

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa nie ujmuje zobowiązań od leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Ponadto w wartości zobowiązań leasingowych nie ujmuje się warunkowych opłat leasingowych. W okresie 12 miesięcy 2022 oraz 2021 roku koszty z tych tytułów wynosiły:


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Leasing krótkoterminowy	1 922	5 334
Leasing aktywów o niskiej wartości	–	–


Razem	1 922	5 334

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie ujęto żadnych kosztów z tytułu warunkowych opłat leasingowych oraz nie występują opłaty subleasingowe, ponieważ aktywa użytkowane są wyłącznie przez Grupę.

23.Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży nie związane z działalnością zaniechaną

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółki Grupy wyodrębniły środki trwałe o wartości 211 tysięcy złotych (31 grudnia 2021: 4 348 tysięcy złotych) jako przeznaczone do sprzedaży nie związane z działalnością zaniechaną.


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży, w tym:
grunty	–	933
budynki i budowle	–	2 597
urządzenia techniczne i maszyny	29	692
środki transportu	182	126


	211	4 348

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku, w związku ze zmianami organizacyjnymi zachodzącymi

w jednostce dominującej, Zarząd RAFAKO S.A. podjął decyzję o sprzedaży składników rzeczowych aktywów trwałych zlokalizowanych w Wyrach, w związku z czym jednostka dominująca dokonała zmiany klasyfikacji tych aktywów na aktywa przeznaczone do sprzedaży w łącznej kwocie 4 100 tysięcy złotych. Na mocy aktu notarialnego z dnia 3 marca 2022 roku Spółka dokonała sprzedaży składników rzeczowych aktywów trwałych zlokalizowanych w Wyrach.

W dniu 3 marca 2022 roku jednostka dominująca dokonała sprzedaży składników rzeczowych aktywów trwałych zlokalizowanych w Wyrach, w których RAFAKO S.A. prowadziło działalność produkcyjną w zakresie produkcji elektrofiltrów.

Zgodnie z przewidywaniami spółek Grupy sprzedaż pozostałych aktywów nastąpi w trakcie 2023 roku.

Obraz 12 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

24.Wartości niematerialne


Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku	Wartość firmy	Patenty i licencje	Inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania	Ogółem

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2021 roku	240	3 626	2	–	4 066
Transfery z wartości niematerialnych w trakcie realizacji	–	72	–	(72)	–
Nabycia	–	73	–	302	375
Likwidacja/sprzedaż	(376)	(370)	–	–	(746)
Odpis amortyzacyjny za rok obrotowy	–	(1 155)	(1)	–	(1 156)
Odpis aktualizujący za okres sprawozdawczy	376	370	–	–	746
Pozostałe zmiany	–	–	–	–	–


Na dzień 31 grudnia 2022 roku	240	2 814	1	230	3 285



Na dzień 1 stycznia 2022 roku
Wartość brutto	5 647	29 290	53	–	35 230
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości	(5 407)	(25 466)	(51)	–	(31 164)


Wartość netto	240	3 626	2	–	4 066



Na dzień 31 grudnia 2022 roku
Wartość brutto	5 271	28 872	53	230	34 666
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**	(5 031)	(26 058)	(52)	–	(31 381)


Wartość netto	240	2 814	1	230	3 285

*wartości niematerialne stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Grupy na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.2

** zmiana wartości odpisów aktualizujących wartość wartości niematerialnych na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiła 746 tysięcy złotych (31 grudnia 2021 roku: (240) tysięcy złotych)

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)


Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku	Wartość firmy	Patenty i licencje	Inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania	Ogółem

Wartość netto na dzień 1 stycznia 2021 roku	480	4 885	2	25	5 392
Transfery z wartości niematerialnych w trakcie realizacji	–	24	–	(24)	–
Nabycia	–	56	–	–	56
Likwidacja/sprzedaż	–	–	–	–	–
Odpis amortyzacyjny za rok obrotowy	–	(1 141)	–	–	(1 141)
Odpis aktualizujący za okres sprawozdawczy	(240)	–	–	–	(240)
Pozostałe zmiany	–	–	–	(1)	(1)


Na dzień 31 grudnia 2021 roku	240	3 626	2	–	4 066



Na dzień 1 stycznia 2021 roku
Wartość brutto	5 647	28 227	372	25	34 271
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości	(5 167)	(23 342)	(370)	–	(28 879)


Wartość netto	480	4 885	2	25	5 392



Na dzień 31 grudnia 2021 roku
Wartość brutto	5 647	29 290	53	–	35 230
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**	(5 407)	(25 466)	(51)	–	(31 164)


Wartość netto	240	3 626	2	–	4 066

W skład wartości niematerialnych wchodzą patenty, licencje i oprogramowanie. Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do użytkowania prezentowane są w pozycji „Wartości niematerialne w trakcie realizacji”.

Największą pozycję stanowi licencja na kotły nadkrytyczne typu BENSON, której wartość bilansowa na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosi 1 612 tysięcy złotych (31 grudnia 2021: 1 880 tysięcy złotych); pozostały od dnia 31 grudnia 2022 roku okres amortyzacji licencji wynosi 6 lat.

Obraz 12 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Wartość firmy

W 2022 roku wartość firmy nie uległa zmianie i na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiła 240 tysięcy złotych.

W 2021 roku wartość firmy uległa zmianie i na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiła 240 tysięcy złotych. W okresie

12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku jednostka zależna dokonała utworzenia odpisu aktualizującego wartość wartości firmy w łącznej wysokości 240 tysięcy złotych.

Test na utratę wartości firmy

Wartość firmy w kwocie 240 tysięcy złotych powstała na skutek nabycia w 2020 przez jednostke zależną zorganizowanej część przedsiębiorstwa w obszarze przygotowania i realizacji kontraktów, dzięki czemu spółka zależna dysponuje obecnie kluczowymi referencjami w obszarze rynku gazu ziemnego i ropy naftowej, w tym związanymi z realizacją w ciągu ostatnich 20 lat największych kontraktów w Polsce z tego obszaru. W 2022 roku spółka zależna nie zidentyfikowała konieczności objecia tego aktywa odpisem aktualizującym jego wartość.

Prace rozwojowe

Grupa w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku nie poniosła kosztów prac rozwojowych, które podlegałyby aktywowaniu do wartości niematerialnych.

25.Utrata wartości aktywów

Test na dzień 31 grudnia 2022 roku przeprowadzono w oparciu o metodykę przeprowadzania wyceny wartości odzyskiwalnej zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów”. Wycena została wykonana metodą zdyskontowanych przyszłych strumieni pieniężnych (DCF). Prognozowany przepływ przyjęty do wartości rezydualnej został wyliczony

w oparciu o NOPLAT (zysk operacyjny po opodatkowaniu – Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) oraz skorygowane założenia w zakresie nakładów inwestycyjnych i amortyzacji oraz nakładów na kapitał obrotowy.

Prognoza finansowa bazuje na budżecie spółki RAFAKO S.A. związanym z datą wyceny, tj. 31 grudnia 2022 roku.

Przedmiotowy ośrodek generujący przepływy pieniężne (OGPP) posiada ewidentnie daleko posuniętą specyfikę, wyróżniającą się głównie cechami takimi jak:

a)brak z założenia ustabilizowanych relacji pomiędzy sferą przychodów i kosztów, co wynika stąd, że działalność OGPP polega w istotnej sferze na realizacji dużych inwestycji, obejmujących znaczący zakres prac budowlano-montażowych [realizowanych najczęściej przez podwykonawców], których okres realizacji często przekracza jeden okres obrotowy, a w tych warunkach duża część kosztów i przychodów w sensie księgowym jest rozłożona w czasie niewspółmiernie, co powoduje, że roczne księgowe wyniki finansowe nie mogą być zawsze traktowane jako miarodajne i reprezentatywne dla kolejnych lat;

b)funkcjonowanie OGPP w warunkach układu restrukturyzacyjnego, powodującego występowanie w saldach wynikowych rachunku zysków i strat pozycji, które trudno byłoby wiązać z operacyjnym charakterem standardowego zakresu działalności Ośrodka.

Powyższe wskazywało na uzasadnione zastosowanie korekt w następującym zakresie:

W kontekście identyfikacji miarodajnej wartości wyniku finansowego w kategorii NOPLAT:

utożsamiono podstawę do kalkulacji NOPLAT [EBIT] nie z księgowym wynikiem operacyjnym, ale z księgowym wynikiem na sprzedaży, ponieważ wykazywane tak w okresie analizy ex post jak i prognozy salda klasyfikowane jako pozostałe przychody i koszty operacyjne reprezentowały zbyt odstające od siebie co roku wielkości, będąc ewidentnie rezultatem zdarzeń o charakterze incydentalnym, a zatem zostały te pozycje ostatecznie uznane

za niereprezentatywne dla potrzeb omawianej wyceny;

zastosowano dla okresu prognozy stawkę podatkową 19% (według kryterium podatku liniowego CIT),

co związane jest z wymową standardu MSR 36;

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

odnośnie efektów prognozy finansowej w postaci rachunku przepływów pieniężnych w zakresie kalkulacji cykli rotacji, wskaźnika dynamiki kapitału obrotowego (iloraz zmiany kapitału obrotowego do zmiany przychodów

ze sprzedaży) uwzględnione zostały w szczególności korekty zobowiązań krótkoterminowych o salda związane

z układem restrukturyzacyjnym.

Wartość rezydualna została oparta na koncepcji Exit Value (wartość wyjścia inwestora z inwestycji w aktywa generujące przepływy pieniężne). Model ten polega na zastosowaniu w formie wartości rezydualnej wyniku wyceny biznesu

na kanwie metod mnożnikowych, przy oczywistym uwzględnieniu samych mnożników według ich wartości obecnej (dostępnych na dzień wyceny) oraz podstawy mnożników ukształtowanych przez prognozę finansową. Mnożniki

do opisywanego modelu pochodziły z serwisu Damodaran Online i obejmowały wskaźniki dla skojarzonego segmentu gospodarczego dla spółek europejskich.

Podstawowe tezy dotyczące wyliczenia kosztu kapitału wskazują, iż:

przy uwzględnieniu, że na koszt kapitału składa się koszt kapitału własnego oraz uśredniony koszt kapitałów obcych oraz że średni koszt kapitału reprezentujący stopę dyskontową jest określany na podstawie formuły WACC, z założenia wynika, że nie sposób jest dla potrzeb wyceny dokonywać szacowania tego kosztu w postaci stałej, niezmiennej dla okresu dyskontowania, chociażby z uwagi na zmianę wskaźnika zadłużenia, a zatem zmianę parytetu dwóch wielkości procentowych;

ponadto w okolicznościach kształtujących rzeczywistość otoczenia ekonomicznego biznesu w roku 2023 i latach dalszych nie do utrzymania byłaby teza o stałości założeń co do wielkości składających się na poszczególne stopy procentowe, chociażby oprocentowania obligacji skarbowych, a tym samym kredytów.

Ostatecznie w zakresie głównych kryteriów przyjęto następujące założenia bazowe:

koszt kapitału własnego został ustalony na podstawie modelu CAPM [Capital Assets Pricing Model], który stanowi powszechnie stosowaną platformę szacowania tego rodzaju zmiennych.

w modelu CAPM szacunek kosztu kapitału własnego oparty jest na trzech parametrach:

stopie inwestycji wolnych od ryzyka utożsamianych z oprocentowaniem długoterminowych obligacji skarbowych na dzień wyceny, wyliczono go jako średnią dla czterech typów obligacji o najdłuższych okresach wykupu, uzyskując 6,77% p.a;

ryzyku kraju (Polska dla roku 2022), analizowanym według kilku różnych źródeł (Damodaran Online, IESE Business School (prof. Pablo Fernandez), dane serwisów Advisor Channel i Market-Risk-Premia.com, przyjmując ostatecznie jako bazowy, wskaźnik 7,40%;

wskaźniku beta reprezentującego ryzyko branżowe, według standardu „Unlevered beta corrected for cash” dla skojarzonego segmentu branżowego Engineering/Construction dla spółek europejskich, którego wartość bazowa wynosiła 0,80.

Z uwagi na zasadę uwzględniania ryzyka specyficznego korporacyjnego, przyjęto ostatecznie wartość wskaźnika beta

w wysokości 1,36.

Obliczona stopa procentowa reprezentująca koszt kapitału własnego dla roku wyjściowego (2022) wyniosła 16,83%.

Biorąc pod uwagę zakładany spadek inflacji w analizie uwzględniono spadek kosztu kapitału własnego OGPP w latach prognozy z wartości 16,65% (2023) do 14,48% (2026). Spadek ten był efektem jedynie zakładanej redukcji oprocentowania obligacji skarbowych. Podane wartości należy traktować jako nominalne.

Koszt kapitału obcego ustalono nominalnie dla roku 2022 na 8,86% p.a., biorąc pod uwagę bazę (WIBOR 1m oraz marżę). W związku z zakładaną redukcją stóp procentowych w okresie prognozy koszt kapitału obcego obniżył się od 8,86% p.a. (2023) do 5,94% p,a, (2026).

Parytet udziałowy kapitału własnego i obcego został oszacowany dla każdego okresu obrotowego prognozy na podstawie wskaźnika zadłużenia, przy czym wskaźnik ten został oparty na algorytmie szacowania kapitału zainwestowanego, odniesionego do prognozy bilansu. Ostatecznie stopy dyskontowe wzorowane na formule WACC dla potrzeb wyceny kształtowały się w wysokości od 10,13% (2023) do 8,72% (2026).

Test ten został przeprowadzony w oparciu o plany finansowe jednostki dominującej uwzględniające efekty działań restrukturyzacyjnych oraz pozytywne zakończenie procesu pozyskania inwestora. Zważywszy na okoliczności opisane

w nocie 6.4 dotyczącej istotnej niepewności kontynuacji działalności założenia te są obarczone istotną niepewnością.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Test nie wykazał konieczności tworzenia odpisu aktualizującego wartość aktywów spółki Rafako S.A. na dzień wyceny,

tj. 31 grudnia 2022 roku, ponieważ wysokość wyceny metodą DCF zwróciła wynik istotnie wyższy od wartości bilansowej aktywów, tu głównie rozumianych jako aktywa trwałe.

26.Połączenia jednostek gospodarczych

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku nie miały miejsca połączenia jednostek gospodarczych.

27.Akcje i udziały


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Akcje/udziały spółkach notowanych na giełdzie	–	–
Akcje/udziały spółkach nie notowanych na giełdzie	1 376	1 376


	1 376	1 376

*akcje/udziały stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Grupy na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.4

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku wartość akcji i udziałów będących w posiadaniu Grupy nie uległa zmianie.

28.Odpisy aktualizujące wartość akcji/udziałów


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021

Stan na początek okresu	(5 153)	(5 153)

Utworzenie odpisu aktualizującego	–	–
Rozwiązanie odpisu aktualizującego	–	–
Wykorzystanie odpisu aktualizującego	–	–


Stan na koniec okresu	(5 153)	(5 153)

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

29.Pozostałe należności długoterminowe


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Należności finansowe

Kaucje	4 527	3 329
Pozostałe należności finansowe	15 027	31 174
Odpis aktualizujący należności finansowe (-)	(455)	(847)


Należności długoterminowe ogółem (netto)	19 208	33 656



Należności niefinansowe

Rozliczenia międzyokresowe	1 031	532
Inne należności niefinansowe	136	164


Należności niefinansowe ogółem (netto)	1 167	696




Należności długoterminowe ogółem (netto)	20 375	34 352

30.Zapasy


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Materiały (według wartości netto możliwej do uzyskania)	14 737	13 676
Według ceny nabycia	31 266	31 374
Według wartości netto możliwej do uzyskania	14 737	13 676
Towary	–	10
Według ceny nabycia/kosztu wytworzenia	–	10
Według wartości netto możliwej do uzyskania	–	10


Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do uzyskania	14 737	13 686

*zapasy stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Grupy na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.5

30.1.Odpisy aktualizujące wartość zapasów


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021

Stan na początek okresu	(17 698)	(19 301)

Utworzenie odpisu aktualizującego	(3 524)	(5 769)
Rozwiązanie odpisu aktualizującego	4 390	4 139
Wykorzystanie odpisu aktualizującego	303	3 233


Stan na koniec okresu	(16 529)	(17 698)

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

31.Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Należności finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług	198 353	178 841
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-)	(81 916)	(57 059)


Należności z tytułu dostaw i usług netto	116 437	121 782



Należności ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych	317	–
Kaucje	43 004	24 577
Należności sporne dochodzone na drodze sądowej**	18 718	36 605
Inne należności finansowe	1 785	8 068
Odpis aktualizujący wartość należności finansowych (-)	(20 440)	(40 903)


Należności finansowe ogółem (netto)	159 821	150 129



Należności niefinansowe
Należności z tytułu przedpłat i udzielonych zaliczek	84 591	93 052
Należności budżetowe	4 651	2 587
Rozliczenia międzyokresowe	6 023	5 146
Inne należności niefinansowe	28 862	24 647
Odpis aktualizujący wartość należności niefinansowych (-)	(74 308)	(66 950)


Należności niefinansowe ogółem (netto)	49 819	58 482



	209
Należności krótkoterminowe ogółem (netto)	209 640	208 611

*należności handlowe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Grupy na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.6;

**Grupa objęła należność odpisem aktualizującym w kwocie odpowiadającej szacowanemu poziomowi ryzyka nierealizowalności tej należności, szczegółowy opis należności spornych został zaprezentowany w nocie 40 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego;

Należności budżetowe obejmują przede wszystkim należności z tytułu podatku VAT zarówno krajowego, jak

i zagranicznego.

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 30-dniowy termin płatności. Jednakże, dla niektórych kontrahentów okres spłaty należności ustalany na podstawie indywidualnych umów zawiera się w przedziale od 1 do 3 miesięcy.

Grupa posiada politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem na nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych.

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Należności handlowe krótkoterminowe wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień

31 grudnia 2022 roku w kwocie 116 437 tysięcy złotych dotyczą kontraktów handlowych z krajowymi oraz zagranicznymi kontrahentami.


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021


Należności z tytułu dostaw i usług krótkoterminowe od odbiorców krajowych	66 469	64 506
Należności z tytułu dostaw i usług krótkoterminowe od odbiorców zagranicznych	49 968	57 276

+
Należności z tytułu dostaw i usług netto	116 437	121 782

Kaucje wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2022 roku w kwocie 43 210 tysięcy złotych, dotyczą głównie projektów realizowanych w obszarach:

budowy bloku parowego opalanego węglem w kwocie 11 748 tysięcy złotych,

budowy bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym w kwocie 27 018 tysięcy złotych.

Zmiana stanu kaucji zanotowana w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku wynikała przede wszystkim:

ze zwrotu części kaucji pieniężnej związanej z realizacją umowy dot. modernizacji instalacji odsiarczania spalin

w kwocie 622 tysiące złotych,

ze zwiększenia wartości kaucji związanej z realizacją budowy siedziby muzeum w kwocie 958 tysięcy złotych,

ze zwiększenia wartości kaucji związanej z realizacją budowy bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym w kwocie 18 847 tysięcy złotych.

Istotną pozycję wykazaną w pozostałych należnościach stanowią zaliczki, które na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiły 84 591 tysięcy złotych, w tym:

zaliczka na poczet realizacji umowy na budowę zbiorników paliwa w kwocie 44 740 tysięcy złotych,

zaliczka związana z realizacją umowy na wyspę biomasową w kwocie 13 080 tysięcy złotych,

zaliczka związana z realizacją umowy na budowę gazociągu w kwocie 11 119 tysięcy złotych,

zaliczka związana z realizacją umowy na budowę zbiornika LNG w kwocie 6 450 tysięcy złotych.

31.1.Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych oraz pozostałych należności

Grupa dokonała oceny należności pod kątem utraty ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości, opisaną

w nocie 7.15 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Odpisy aktualizujące wartość należności, które

w 2022 roku zostały ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wyniosły:

w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług – utworzenie odpisów w kwocie 24 465 tysięcy złotych

(2021 rok: utworzenie odpisów w kwocie 16 935 tysięcy złotych),

w odniesieniu do pozostałych pozycji należności długoterminowych i krótkoterminowych –rozwiązanie/wykorzystania odpisów aktualizujących w kwocie 12 898 tysięcy złotych (2021 rok: utworzenie odpisów aktualizujących w kwocie 12 854 tysiące złotych).

Zmiany wartości odpisów aktualizujących wartość należności w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym prezentują poniższe tabele.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu.


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Stan na początek okresu	(57 906)	(40 971)

Odpisy ujęte jako koszt w okresie	(27 024)	(26 882)
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	1 668	9 238
Odpisy wykorzystane (-)	891	709


Stan na koniec okresu	(82 371)	(57 906)

W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, dla których odpisy aktualizujące szacuje się dla całego życia instrumentu, Grupa nie jest narażona na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem.

W konsekwencji szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania dłużnika. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością.

W oparciu o oszacowany wzrost ryzyka kredytowego Grupa dokonała szacunku w oparciu o 1-roczną analizę wpływów należności od kontrahentów.

Zmiana wartości odpisów aktualizujących należności handlowe wykazana w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku wynikała przede wszystkim z aktualizacji macierzy służącej do ustalenia wartości odpisu należności handlowych na dzień bilansowy. Ponadto, w związku ze wzrostem ryzyka niespłacalności należności dotyczących kilku kontrahentów zarówno krajowych, jak i zagranicznych, Spółka dokonała utworzenia dodatkowych odpisów aktualizujących wartość należności. Łączna wartość utworzonych odpisów aktualizujących wartość należności handlowych w 2022 roku wynosiła 27,1 miliona złotych.

Szczegółowy opis został umieszczony w nocie 7.15 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych pozycji należności finansowych (tj. poza należnościami z tytułu dostaw i usług) długoterminowych i krótkoterminowych.


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Stan na początek okresu	(107 853)	(94 999)

Odpisy ujęte jako koszt w okresie	(9 462)	(21 278)
- 12-miesięczne oczekiwane straty	–	–
- znaczący wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości	–	–
- aktywa dotknięte utratą wartości	(9 462)	(21 278)
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	1 220	8 388
- 12-miesięczne oczekiwane straty	1 220	8 388
Odpisy wykorzystane (-)	21 140	36
- aktywa dotknięte utratą wartości	21 140	36


Stan na koniec okresu	(94 955)	(107 853)

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Zmiana wartości odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności wynikała przede wszystkim:

z utworzenia odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dokonanych płatności bezpośrednich z tytułu odpowiedzialności solidarnej za zobowiązania podwykonawców w kwocie 4 290 tysięcy złotych;

z utworzenia odpisów aktualizujących wartość należności spornych w kwocie 853 tysiące złotych,

z wykorzystania odpisów aktualizujący wartość należności spornych w związku z podpisanymi ugodami w łącznej kwocie 15 054 tysiące złotych;

z wykorzystania odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności w związku z ich spisaniem w kwocie 6 086 tysięcy złotych,

z utworzenia odpisów aktualizujących wartość zaliczek w kwocie 2 263 tysiące złotych;

z utworzenia odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności w kwocie 2 056 tysięcy złotych.

32.Aktywa finansowe krótkoterminowe

32.1.Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Inne aktywa finansowe krótkoterminowe, w tym:	–	–
Zaliczka na poczet nabycia prawa do pożyczki	10 400	10 400
Odpis aktualizujący wartość zaliczki na poczet nabycia prawa do pożyczki	(10 400)	(10 400)
Obligacje krótkoterminowe	27 822	27 822
Odpis aktualizujący wartość obligacji	(27 822)	(27 822)


	–	–

32.1.1.Obligacje

W dniu 9 listopada 2016 roku PBG S.A. w restrukturyzacji, w związku z zawarciem aneksów do dokumentacji restrukturyzacyjnej, poinformowała o rozpoczęciu procedury emisji obligacji, których nabycie zostało następnie zaoferowane wierzycielom zaspokajanym przez PBG S.A. zgodnie z Układem, w tym spółce RAFAKO S.A. (Obligacje).

W konsekwencji powyższego, w dniu 20 stycznia 2017 roku Spółka złożyła oświadczenie o przyjęciu skierowanych do niej propozycji nabycia Obligacji spółki PBG S.A. w restrukturyzacji emitowanych w ramach ośmiu serii od B1 do I1 (tak zwana Druga Emisja Obligacji PBG S.A.). Łącznie RAFAKO S.A. objęła 388 492 sztuk Obligacji o łącznej wartości nominalnej w wysokości 38 849 200,00 złotych. Objęcie wskazanych Obligacji nastąpiło w drodze potrącenia wierzytelności RAFAKO S.A. wynikających z układu PBG S.A. w restrukturyzacji z ceną emisyjną Obligacji.

W dniu 9 lutego 2017 roku nastąpił przydział Obligacji na rzecz RAFAKO S.A. Do końca 2019 roku jednostka dominująca PBG S.A., dokonała wykupu obligacji serii B1, C1, D1, E1 i F1 obligacji o łącznej wartości 11 026 800 złotych.

W dniu 19 grudnia 2019 roku PBG S.A. złożyła wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego dla Spółki oraz uchylenie układu zawartego z wierzycielami w dniu 5 sierpnia 2015 roku. W dniu 9 stycznia 2020 roku postanowieniem Sądu Rejonowego w Poznaniu układ z wierzycielami został uchylony. W dniu 12 lutego 2020 roku zostało otwarte postępowanie sanacyjne wobec spółki PBG S.A. w restrukturyzacji.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zostały wykupione obligacje PBG S.A. w restrukturyzacji następujących serii:


Data Wykupu	30.06.2019	31.12.2019	30.06.2020
Serie	G,G1 i G3	H,H1 i H3	I, I1 i I3
Wartość wykupywanych Obligacji	61 934 800 zł	46 875 600 zł	238 445 700 zł
w tym Obligacje objęte przez RAFAKO S.A.	4 996 100 zł	3 781 300 zł	19 045 000 zł

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Obligacje wyemitowane przez PBG S.A. zgodnie z warunkami emisji były i są obligacjami zabezpieczonymi

w rozumieniu Ustawy z dnia 15 stycznia 2015 roku o obligacjach. Obligacje PBG S.A. są zabezpieczone przede wszystkim zastawem rejestrowym na 42 466 000 sztuk zdematerializowanych akcji RAFAKO S.A. (co stanowi obecnie 26,4% kapitału RAFAKO S.A.), hipotekami na nieruchomościach Grupy PBG, zastawami rejestrowymi na innych wybranych aktywach Grupy PBG, w tym akcjach i udziałach wybranych spółek z Grupy PBG (w tym spółki PBG oil and gas Sp. z o.o.), poręczeniami oraz oświadczeniami o poddaniu się egzekucji do łącznej kwoty zabezpieczenia w wysokości 1 065 000 000,00 złotych.

Pomimo, że na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego pozostałe do wykupu Obligacje spółki PBG S.A. (o łącznej wartości: 353,3 milionów złotych) zabezpieczone były wyżej wskazanymi zabezpieczeniami, w ocenie Zarządu jednostki dominującej ustanowione zabezpieczenie w korespondencji z łączną kwotą zobowiązań z tytułu wskazanych Obligacji oraz pozostałych zobowiązań powstałych w toku działalności spółki PBG S.A.

w restrukturyzacji nie jest wystarczające, aby uznać, że należność jest realizowalna.

W związku ze zmianą stanowiska Zarządu jednostki dominującej w kwestii realizowalności należności z tytułu obligacji spółki PBG S.A. w restrukturyzacji, na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku jednostka dominująca dokonała utworzenia odpisu aktualizującego na całą wartość posiadanych obligacji.

32.2.Udzielone pożyczki

Na dzień 31 grudnia 2022 roku pożyczki udzielone przez spółki Grupy na rzecz PBG S.A. w restrukturyzacji (dawniej PBG oil and gas Sp. z o.o.) w łącznej kwocie 12 698 tysięcy złotych wraz z naliczonymi odsetkami objęte są odpisem aktualizującym ich wartość. Termin spłaty udzielonych pożyczek upłynął z dniem 31 grudnia 2019 roku. Zabezpieczeniem spłaty udzielonych pożyczek są weksle in blanco.

32.3.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Środki pieniężne w banku i w kasie	78 833	83 722
Lokaty krótkoterminowe do 3 miesięcy, w tym:	44 037	29
- stanowiące zabezpieczenie zobowiązań warunkowych

	122 870	83 751

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe, klasyfikowane jako środki pieniężne,

są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania spółek wchodzących w skład Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych z bankiem stóp procentowych.

Spółki Grupy posiadają środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, do których zaliczają otrzymane

w ramach przyznanych dotacji środki pieniężne ulokowane na wyodrębnionych rachunkach bankowych, które Grupa może wykorzystywać do uregulowania zobowiązań wynikających z realizowanych projektów.

Na dzień 31 grudnia 2022 środki pieniężne w kwocie 16,5 miliona złotych (31 grudnia 2021 roku: 24,7 mln złotych) będące środkami pieniężnymi jednostki zależnej E003B7 sp. z o.o. przeznaczonymi na realizację kontraktu Jaworzno, które z punktu widzenia Grupy Kapitałowej RAFAKO mają ograniczoną możliwość dysponowania ze względu na formalne uzgodnienia w tym zakresie z instytucjami finansującymi kontrakt Jaworzno.

Ponadto, Grupa posiada środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, do których zalicza otrzymane

w ramach przyznanych dotacji środki pieniężne ulokowane na wyodrębnionych rachunkach bankowych, które Grupa może wykorzystywać do uregulowania zobowiązań wynikających z realizowanych projektów. Na dzień 31 grudnia 2022 roku kwota ta wynosiła 1 027 tysięcy złotych. Dodatkowo na dzień 31 grudnia 2022 roku Grupa posiada środki

o ograniczonej możliwości dysponowania stanowiące zastaw finansowy w kwocie 4 milionów złotych.

Ponadto środki pieniężne na rachunkach bankowych zabezpieczonych cesją należności z kontraktu mogą podlegać blokadzie w przypadku istotnego pogorszenia się sytuacji finansowej Grupy.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

33.Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Grupy

33.1.Zabezpieczenia ustanowione na środkach trwałych

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość środków trwałych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań wynosiła

99 401 tysięcy złotych. Środki trwałe jednostki dominującej o wartości 97 972 tysiące złotych zabezpieczają zobowiązania

z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiona hipoteka

na łączną kwotę do 300 milionów złotych na nieruchomościach, których RAFAKO S.A. jest właścicielem lub użytkownikiem wieczystym z wyłączeniem nieruchomości mieszkalnych oraz zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych na rzecz TAURON Wytwarzanie S.A. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw). Ponadto, zabezpieczeniu zobowiązań z tytułu zawartych umów kredytowych podlegają budynki i budowle jednostki zależnej o wartości 1 076 tysięcy złotych, a także urządzenia techniczne i maszyny o wartości 353 tysiące złotych.


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Środki trwałe zabezpieczone hipoteką, w tym:	71 514	78 856
grunty	8 229	9 162
budynki i budowle	63 285	69 694

Środki trwałe, na których ustanowiono zastaw rejestrowy, w tym:	27 887	30 598
urządzenia techniczne i maszyny	26 053	29 311
środki transportu	1 834	1 287


	99 401	109 454

* wykazane kwoty obejmują środki trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży w kwocie 211 tysięcy złotych (31 grudnia 2021: 4 348 tysięcy złotych), zaprezentowane w nocie 23

33.2.Zabezpieczenia ustanowione na wartościach niematerialnych

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartości niematerialne o wartości 2 611 tysięcy złotych stanowiły zabezpieczenie zobowiązań jednostki dominującej (31 grudnia 2021: 3 626 tysięcy złotych). Wartości niematerialne zabezpieczają zobowiązania z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiona hipoteka

na łączną kwotę do 300 milionów złotych na nieruchomościach, których RAFAKO S.A. jest właścicielem lub użytkownikiem wieczystym z wyłączeniem nieruchomości mieszkalnych oraz zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych na rzecz TAURON Wytwarzanie S.A. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).

33.3.Zabezpieczenia ustanowione na znakach towarowych

Na dzień 31 grudnia 2022 roku ustanowione zostały zastawy na znakach towarowych RAFAKO S.A. w restrukturyzacji. Prawa ochronne na znaki towarowe zabezpieczają zobowiązania wobec Skarbu Państwa, w imieniu którego działa Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. z tytułu otrzymanej pomocy publicznej.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

33.4.Zabezpieczenia ustanowione na akcjach/udziałach

Na dzień 31 grudnia 2022 roku akcje/udziały w spółkach o wartości bilansowej 28 902 tysiące złotych (31 grudnia 2021: 28 067 tysięcy złotych) zabezpieczają zobowiązania z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiona hipoteka na łączną kwotę do 300 milionów złotych na nieruchomościach, których RAFAKO S.A. jest właścicielem lub użytkownikiem wieczystym z wyłączeniem nieruchomości mieszkalnych oraz zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku

z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych na rzecz TAURON Wytwarzanie S.A. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw, zastawy

na udziałach E003B7 Sp. z o.o.).

33.5.Zabezpieczenia ustanowione na zapasach

Na dzień 31 grudnia 2022 roku zapasy o wartości bilansowej 14 524 tysiące złotych stanowiły zabezpieczenie zobowiązań jednostki dominującej (31 grudnia 2021: 13 470 tysięcy złotych). Zapasy stanowią zabezpieczenie zobowiązania z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiona hipoteka na łączną kwotę do 300 milionów złotych na nieruchomościach, których RAFAKO S.A. jest właścicielem lub użytkownikiem wieczystym

z wyłączeniem nieruchomości mieszkalnych oraz zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych

na rzecz TAURON Wytwarzanie S.A. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).

33.6.Zabezpieczenia ustanowione na należnościach handlowych

Na dzień 31 grudnia 2022 roku należności z tytułu dostaw, robót i usług o wartości bilansowej w kwocie 2 328 tysięcy złotych stanowiły zabezpieczenie udzielonych gwarancji oraz kredytów i pożyczek (31 grudnia 2021 roku: 1 467 tysięcy złotych).

34.Kapitał własny

34.1.Kapitał podstawowy

W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2022 roku kapitał podstawowy RAFAKO S.A. uległ zmianie

i na dzień 31 grudnia 2022 roku jego wartość wynosiła 1 609 tysięcy złotych.

W dniu 21 kwietnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. podjęło uchwałę o obniżeniu kapitału zakładowego Spółki o kwotę 320.152.085,55 złotych do kwoty 1.608.804,45 złotych. Obniżenie kapitału zakładowego Spółki dokonało się poprzez obniżenie wartości nominalnej wszystkich akcji RAFAKO S.A. do 0,01 złotych. Obniżenie kapitału zakładowego nastąpiło zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych w celu wyrównania strat poniesionych przez jednostkę dominującą.

Zmiany w statucie Spółki dotyczące wartości kapitału zakładowego RAFAKO S.A. oraz wartości nominalnej akcji Spółki zostały zarejestrowane przez Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu

31 maja 2022 roku.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)


Kapitał akcyjny	Liczba akcji w szt.	Wartość akcji w tys. zł

Akcje serii A	900 000	9
Akcje serii B	2 100 000	21
Akcje serii C	300 000	3
Akcje serii D	1 200 000	12
Akcje serii E	1 500 000	15
Akcje serii F	3 000 000	30
Akcje serii G	330 000	3
Akcje serii H	8 070 000	81
Akcje serii I	52 200 000	522
Akcje serii J	15 331 998	153
Akcje serii K	42 500 000	425
Akcje serii L	33 448 447	335


	160 880 445	1 609

W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku kapitał podstawowy RAFAKO S.A. uległ zmianie

i na dzień 31 grudnia 2021 roku jego wartość wynosiła 321 761 tysięcy złotych.

W związku z uprawomocnieniem się postanowienia Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy

o zatwierdzeniu układu przyjętego w postępowaniu restrukturyzacyjnym Spółka dokonała konwersji 20 % wierzytelności zakwalifikowanych do II grupy wierzytelności w kwocie 66 897 tysięcy złotych. Rejestracja podwyższenia kapitału w KRS miała miejsce w dnia 16 lutego 2022 roku.

W związku z emisją obligacji przez PBG S.A. w 2016 roku, głównego akcjonariusza Spółki, na akcjach RAFAKO S.A, należących bezpośrednio do PBG S.A.(7 665 999 akcji), jak i pośrednio poprzez spółkę zależną od PBG S.A. w restrukturyzacji - Multaros Trading Company Limited (34 800 001 akcji) został ustanowiony zastaw rejestrowy na rzecz obligatariuszy PBG S.A.

w restrukturyzacji.

34.2.Wartość nominalna akcji

W dniu 21 kwietnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. podjęło uchwałę o obniżeniu wartości nominalnej wszystkich akcji RAFAKO S.A. do 0,01 złotych.

Wszystkie wyemitowane akcje zostały objęte w zamian za wkłady pieniężne.

34.3.Prawa akcjonariuszy

Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

34.4.Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2022 roku, kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej uległ zmianie i na dzień 31 grudnia 2022 roku kapitał ten wyniósł 0,00 złotych.

W dniu 21 kwietnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. podjęło uchwałę o rozwiązaniu wszystkich kapitałów zapasowych, rezerwowych oraz ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, w celu przeznaczenia ich

na pokrycie strat jednostki dominującej.

34.5.Wypłacone dywidendy

Spółki Grupy w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym

31 grudnia 2021 roku nie wypłacały dywidendy.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

34.6.Zarządzanie kapitałem

Zarządzanie kapitałem przez Grupę Kapitałową mające na celu zapewnienie możliwie wysokiego poziomu bezpieczeństwa działalności operacyjnej przy jednoczesnym minimalizowaniu kosztów pozyskiwania źródeł finansowania. Zabezpieczenie stabilnego rozwoju Grupy wymaga utrzymywania odpowiedniej relacji pomiędzy własnym i obcymi kapitałami oraz efektywnego zarządzania nadwyżkami finansowymi. Grupa analizuje strukturę kapitału poprzez wskaźnik kapitalizacji (udział kapitału własnego w sumie bilansowej).

Sytuację Grupy należy analizować w powiązaniu z notą 6 dotyczącą kontynuacji działalności


	31 grudnia 2022		31 grudnia 2021

Udział zadłużenia w kapitale własnym

Kapitał własny	(205 362)		(156 228)
Kapitał obcy (kredyty bankowe oraz otrzymane pożyczki)	59 195		64 371
Suma bilansowa	608 100		655 014


Wskaźnik kapitalizacji (kapitał własny/suma bilansowa)	(0,34)		(0,24)



Źródła finansowania ogółem

Kapitał własny	(205 362)		(156 228)
Kapitał obcy (kredyty bankowe oraz otrzymane pożyczki)	59 195		64 371
Leasing	2 294		5 386


Wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem	(3,34)		(2,24)



EBITDA

Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(58 988)	(5 276)
Amortyzacja	9 181	10 282


EBITDA	(49 807)	5 006



Dług

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	59 195	64 371
Leasing	2 294	5 386


Wskaźnik długu do EBITDA	(1,23)	13,93

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

34.7.Kapitał udziałów niekontrolujących (niekontrolujący udział w kapitale własnym)


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Początek okresu	(1 767)	(7 229)

Zysk/strata za okres sprawozdawczy	2 332	5 455
Inne całkowite dochody za okres sprawozdawczy	11	7
Zmiany w strukturze kapitału w jednostkach zależnych	–	–


Koniec okresu	576	(1 767)

34.8.Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO S.A., jednostki dominującej na koniec okresu sprawozdawczego

Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO S.A. na dzień 31 grudnia 2022 roku, po podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki wpisanego do KRS w dniu 16 lutego 2022 roku i po obniżeniu kapitału zakładowego Spółki wpisanego do KRS w dniu 31 maja 2022 roku oraz po zawiadomieniu o nabyciu akcji otrzymanym

od EKO-OKNA S.A. z dnia 22 lutego 2023 roku, został zaprezentowany w poniższej tabeli:


Nazwa podmiotu	Liczba akcji (w sztukach)	Liczba głosów wynikających z posiadanych akcji	Udział w kapitale zakładowym	Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów na WZA

PBG S.A., Multaros Trading Company Ltd. oraz Fundusz Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych zgodnie z porozumieniem z dnia 24 października 2017 r. o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 6) Ustawy o Ofercie Publicznej(*), w tym:	55 081 769	55 081 769	34,24%	34,24%
- PBG S.A.(*)	7 665 999	7 665 999	4,77%	4,77%
- Multaros Trading Company Limited (spółka zależna od PBG S.A.)()(**)	34 800 001	34 800 001	21,63%	21,63%
- Fundusz Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych zarządzany przez PFR TFI S.A. (**)	12 615 769	12 615 769	7,84%	7,84%
EKO-OKNA S.A.	16 303 197	16 303 197	10,13%	10,13%
Pozostali	89 495 479	89 495 479	55,63%	55,63%

(*) stan akcji na podstawie zawiadomienia od PBG S.A. i Multaros z dnia 21 lutego 2022 roku.

(**) stan akcji na podstawie zawiadomienia Funduszu Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych

z dnia 3 stycznia 2018 roku,

(***) Multaros Trading Company Ltd. jest spółką zależną PBG S.A. w związku z czym spółka RAFAKO S.A. („Spółka”) jest pośrednio kontrolowana przez PBG, która posiada łącznie, bezpośrednio i pośrednio, 42.466.000 akcji Spółki stanowiących 26,4% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających

do wykonywania 26,4% głosów ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

Obraz 12 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

35.Kredyty bankowe i pożyczki


Kredyty i pożyczki	Zabezpieczenie	Inne	Waluta	Efektywna stopa procentowa	Termin spłaty	Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek długoterminowe		Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek krótkoterminowe
						31 grudnia 2022	31 grudnia 2021	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

PKO BP S.A.	weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew wierzytelności z kontraktów, klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka*, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy na znakach towarowych	kredyt odnawialny w rachunku bieżącym do kwoty 50 milionów złotych***	PLN	WIBOR 1M + marża	zgodnie z harmonogramem spłaty rat układowych	49 155	50 610	5 289	–

PKO BP S.A.	weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew wierzytelności z kontraktów, klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka*, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy na znakach towarowych	kredyt obrotowy odnawialny w rachunku kredytowym do kwoty 7 milionów złotych***	PLN/ EUR	WIBOR 1M lub EURIBOR 1M + marża	zgodnie z harmonogramem spłaty rat układowych	1 387	2 051	–	–

PKO BP S.A.	weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew wierzytelności z kontraktów, klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka*, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy na znakach towarowych	kredyt obrotowy odnawialny z przeznaczeniem na pokrycie zobowiązań z tytułu wypłat dokonanych w ramach gwarancji bankowych***	PLN	WIBOR 1M + marża	zgodnie z harmonogramem spłaty rat układowych	2 610	5 100	–	3 412

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Kredyty i pożyczki

Zabezpieczenie

Inne

Waluta

Efektywna stopa procentowa

Termin spłaty

Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek długoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych

i pożyczek krótkoterminowe

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

PKO BP S.A.

weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy na znakach towarowych

kredyt obrotowy odnawialny

z przeznaczeniem na pokrycie zobowiązań z tytułu wypłat dokonanych w ramach gwarancji bankowych***

PLN

WIBOR 1M + marża

20.01.2023****

–

PKO BP S.A.

kredyt obrotowy odnawialny

z przeznaczeniem na pokrycie zobowiązań z tytułu wypłat dokonanych w ramach gwarancji bankowych***

PLN

WIBOR 1M + marża

20.01.2023****

357

2 289

–

Bank Nowy FG S.A.

weksel własny in blanco, pełnomocnictwo do rachunku, hipoteki na nieruchomości, przelew wierzytelności z polisy ubezpieczeniowej

umowa kredytu w rachunku bieżącym na kwotę 0,6 mln złotych

PLN

WIBOR 1M + marża

31.08.2023

–

201

202

223

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Kredyty i pożyczki

Zabezpieczenie

Inne

Waluta

Efektywna stopa procentowa

Termin spłaty

Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych i pożyczek długoterminowe

Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych

i pożyczek krótkoterminowe

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

31 grudnia 2022

31 grudnia 2021

Polski Fundusz Rozwoju S.A.

Brak zabezpieczenia

subwencja

PLN

–

26.06.2023

–

145

290

53 559

60 446

5 636

3 925

* zabezpieczenie udzielonego kredytu stanowią należności z kontaktów realizowanych przez Spółkę;

** na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka ustanowiła hipotekę na nieruchomościach Spółki (za wyjątkiem mieszkań i budynków mieszkalnych) na łączną kwotę do 300 milionów złotych, która ma stanowić dodatkowe zabezpieczenie udzielonego przez bank PKO BP S.A. kredytu;

*** zgodnie z aneksem do umowy limitu kredytowego wielocelowego podpisanego dnia 27 kwietnia 2023 roku, termin wykorzystania i spłaty kredytu przedłużono do dnia 31 maja 2023 roku, jednakżew związku

z uprawomocnieniem się układu z wierzycielami, termin spłaty limitu kredytowego uległ zmianie zgodnie z harmonogramem spłaty rat układowych grupy V;

**** na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, zgodnie z aneksem do umowy limitu kredytowego wielocelowego podpisanego dnia 27 kwietnia 2023 roku, termin wykorzystania i spłaty kredytu przedłużono do dnia 31 maja 2023 roku.

Jednostka dominująca przewiduje przedłużenie umowy kredytowej na kolejne okresy. Sytuację kredytową Grupy należy analizować w powiązaniu z treścią notą 6 dotyczącej kontynuacji działalności Grupy.

Obraz 12 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

36.Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

36.1.Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz inne świadczenia

Na podstawie prognozy wyceny dokonanej na koniec okresu obrachunkowego przez profesjonalną firmę aktuarialną Grupa tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych, nagród jubileuszowych oraz ZFŚS. Kwotę tej rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu obrotowego przedstawiono w poniższej tabeli:


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Na dzień 1 stycznia	22 227	25 582

Koszty odsetek	794	305
Koszty bieżącego zatrudnienia	333	421
Koszty przeszłego zatrudnienia	–	455
(Zyski)/straty aktuarialne	(3 398)	(3 115)
Koszty wypłaconych świadczeń	(1 384)	(1 425)


Koniec okresu	18 572	22 227


Rezerwy długoterminowe	17 138	20 716
Rezerwy krótkoterminowe	1 434	1 511

Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień i zakładane w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Stopa dyskontowa (%)	6,9	3,6
Przewidywany wskaźnik inflacji (%)*	–	–
Wskaźnik rotacji pracowników	7,5	7,5
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)**	10	7

* przewidywany wskaźnik inflacji został uwzględniony w szacowanej stopie wzrostu wynagrodzeń

** 7% w roku 2022, 10% w 2023 oraz 4,5% w kolejnych latach

Analiza wrażliwości

Zmiana przyjętej stopy dyskontowej o pół punktu procentowego:


	Wzrost (w tys. złotych)	Spadek (w tys. złotych)

31 grudnia 2022
Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń	(540)	628


31 grudnia 2021
Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń	(1 057)	823

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

37.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

37.1.Pozostałe zobowiązania długoterminowe


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Kwoty zatrzymane (kaucje)	1 755	10
Pozostałe zobowiązania	136 535	190 338


Zobowiązania finansowe ogółem	138 290	190 348



Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń	526	716
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	5 689	8 092
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	213	100


Zobowiązania niefinansowe ogółem	6 428	8 908




	144 718	199 256

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

37.2.Pozostałe rezerwy długoterminowe


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych	17 670	65 138
Rezerwa na straty z tytułu umów	6 830	23 114
Rezerwy na koszty odpraw emerytalnych	5 675	6 670
Rezerwa na nagrody jubileuszowe	7 730	8 688
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	3 611	5 358


	41 516	108 968

37.3.Rezerwy, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	85 858	86 112
Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych i wartości niematerialnych	30	14
Kwoty zatrzymane (kaucje)	433	256
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	106 228	96 834


Zobowiązania finansowe ogółem	192 549	183 216

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń	3 012	9 778
Rozliczenia międzyokresowe	2 469	557
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	18 334	15 100
Zobowiązania z tytułu poręczeń/odpowiedzialności solidarnej	7 347	7 418
Zobowiązania z tytułu opóźnionego spływu kosztów	11 283	14 491
Zobowiązania z tytułu kosztów restrukturyzacji zatrudnienia	–	305
Inne zobowiązania niefinansowe	8 782	8 243


Zobowiązania niefinansowe ogółem	51 227	55 892




	243 776	239 108

Na dzień 31 grudnia 2022 roku Grupa oszacowała wartość rezerwy z tytułu udzielonego poręczenia w kwocie 7 347 tysięcy złotych (31 grudnia 2021: 7 478 tysięcy złotych).

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

37.4.Pozostałe rezerwy krótkoterminowe


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych	44 021	8 878
Rezerwa na straty z tytułu umów	679	234
Rezerwy na koszty odpraw emerytalnych	403	462
Rezerwa na nagrody jubileuszowe	738	755
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	1 535	294
Rezerwa na sprawy sporne	6 693	–
Pozostałe rezerwy	797	731


	54 866	11 354

37.5.Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych

Na dzień 31 grudnia 2022 i na dzień 31 grudnia 2021 roku spółki Grupy nie posiadały nierozliczonych transakcji walutowych o ujemnej wartości godziwej.

37.6.Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych i wartości niematerialnych

Na dzień 31 grudnia 2022 roku jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej RAFAKO wykazywały zobowiązania

z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych w kwocie 30 tysięcy złotych (31 grudnia 2021 roku: 14 tysięcy złotych).

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

37.7.Zmiana stanu rezerw, zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

37.7.1.Zobowiązania z tytułu kosztów niewykorzystanych urlopów

Zobowiązania na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczana jest miesięcznie w oparciu o faktyczną ilość dni niewykorzystanych urlopów na koniec każdego miesiąca. W ciągu roku obrotowego na każdy miesiąc przypada jedna dwunasta należnego urlopu za cały rok, powiększona o wszystkie niewykorzystane dni z okresów poprzednich. Ustalona

w ten sposób ilość dni mnożona jest przez średnią stawkę dzienną dla danego pracownika, ustaloną w oparciu

o wynagrodzenie z miesiąca, na który rezerwa jest wyliczana powiększone o obciążenia z tytułu ZUS.


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Początek okresu	2 976	3 667

Utworzenie rezerwy na zobowiązanie	681	593
Koszty wypłaconych świadczeń	(187)	(1 284)
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie	(459)	–


Koniec okresu	3 011	2 976



Krótkoterminowe	3 011	2 976
Długoterminowe	–	–


	3 011	2 976

37.7.2.Naliczone zobowiązania z tytułu kosztów niewypłaconej premii

Jednostka dominująca wypłaca pracownikom premię roczną, której wysokość jest uzależniona od stopnia realizacji zysku operacyjnego firmy. Zgodnie z postanowieniami Układu Zbiorowego Pracy (UZP), po zatwierdzeniu rocznych sprawozdań finansowych jednostek Grupy Kapitałowej, w terminie do 30 dni, Zarząd – po zasięgnięciu opinii Związków Zawodowych – podejmuje decyzję o wypłacie premii uznaniowej dla pracowników Spółek. W ciągu roku obrotowego spółki Grupy tworzą rezerwę z tytułu premii rocznej w wysokości określonej w UZP, o ile Zarządy Spółek nie podejmą decyzji o jej nie tworzeniu. Jednostka dominująca tworzy również rezerwę z tytułu premii dla kierowników projektów, wypłacaną po zakończeniu realizacji umowy.


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Początek okresu	556	225

Utworzenie rezerwy na zobowiązanie	358	500
Koszty wypłaconych świadczeń	(220)	(143)
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie	(291)	(26)


Koniec okresu	403	556



Krótkoterminowe	403	556
Długoterminowe	–	–


	403	556

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

37.7.3.Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych

Rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych tworzone są na podstawie określonego przez Zarządy Spółek Grupy Kapitałowej stopnia prawdopodobieństwa wystąpienia zobowiązania w przyszłości na podstawie realizowanych umów o usługę. Utrzymywane są w danym stopniu istnienia prawdopodobieństwa wystąpienia do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych.


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Początek okresu	74 016	70 181

Utworzenie rezerwy na zobowiązanie	9 804	16 811
Poniesione koszty napraw gwarancyjnych	(12 537)	(10 480)
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie	(9 592)	(2 496)


Koniec okresu	61 691	74 016



Krótkoterminowe	44 021	65 138
Długoterminowe	17 670	8 878


	61 691	74 016

37.8.Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)

Podatek dochodowy od osób prawnych	353	49


	353	49

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

W 2022 roku w jednostce dominującej i jednostkach zależnych nie było kontroli podatkowych.

W 2018 roku w jednostce dominującej rozpoczęła się kontrola celno- skarbowa dotycząca rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku dochodowego za 2016 rok, która zakończyła się w dniu 27 września 2021 roku. Wynik kontroli podatkowej nie ma wpływu na wysokość bieżącego zobowiązania podatkowego Spółki. W 2021 roku nie było kontroli podatkowych w jednostkach zależnych.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

38.Dotacje

Dotacje wykazane w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiły 131 tysięcy złotych. Otrzymane dotacje dotyczą:

działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt, dostawy oraz instalację systemów detekcji i sygnalizacji gazu ziemnego dla dwóch pieców gazowych w RAFAKO S.A.; dotacja ma charakter pieniężny,

działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt wyposażenia magazynu farb i lakierów w system detekcji węglowodorów w RAFAKO S.A.; dotacja ma charakter pieniężny,

działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt modernizacji i rozbudowy systemu monitoringu w RAFAKO S.A.; dotacja ma charakter pieniężny.

działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A. i InterRisk Towarzystwa Ubezpieczeń S.A. Vienna Insurance Group, w ramach której towarzystwa ubezpieczeniowe dofinansowują projekt poprawy bezpieczeństwa pożarowego w budynku produkcyjnym w RAFAKO S.A.; dotacje mają charakter pieniężny,

projekt badawczy "Elastyczność istniejących bloków energetycznych przy ograniczonych nakładach inwestycyjnych" realizowany ze środków Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w ramach działania POIR 1.2 w konkursie PBSE; dotacja ma charakter pieniężny,

projekt badawczy "Opracowanie niskonakładowej metody zwiększenia skuteczności instalacji odsiarczania spalin" realizowany ze środków Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w ramach działania POIR 1.2 w konkursie INNOCHEM ; dotacja ma charakter pieniężny,

projekt badawczy "Układ metanowania CO2 do magazynowania energii elektrycznej poprzez produkcję CO2-SNG." projekt realizowany we współpracy z TAURON Wytwarzanie S,A., Instytut Chemicznej Przeróbki Węgla, Akademię Górniczo-Hutniczą, West Technology & Trading Polska Sp. z o.o. z Opola, EXERGON Sp. z o.o. z Gliwic, Instytut CEA

z Francji oraz firmę Atmostat z Francji; dotacja ma charakter pieniężny,

projekt badawczy "Poligeneracyjny układ komunalny opalany biomasą i paliwami wtórnymi z odpadów." projekt realizowany we współpracy z firmami EXERGON Sp. z o.o. z Gliwic, TAURON Wytwarzanie S,A., Instytutem Chemicznej Przeróbki Węgla, firmą EQTEC z Hiszpanii, Instytut CEA z Francji oraz firmę Atmostat z Francji; dotacja

ma charakter pieniężny,

projekt badawczy „HYBRYDOWY system ograniczenia emisji składników kwaśnych i popiołów lotnych ze spalin" realizowany ze środków Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w ramach działania POIR 4.1.4 w konkursie Projekty Aplikacyjne; dotacja ma charakter pieniężny.

Rozliczenia z tytułu dotacji:


Cel dotacji	Stan na 1 stycznia 2022	Zwiększenia w okresie	Odpisanie dotacji w pozostałe przychody operacyjne w okresie	Zwrot dotacji w okresie	Inne zmniejszenia dotacji w okresie	Stan na 31 grudnia 2022

Modernizacja środków trwałych	140	–	(9)	–	–	131
Realizacja części projektu badawczego	8	867	(875)	–	–	–

	148	867	(884)	–	–	131

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

39.Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku jednostka dominująca przeprowadziła emisję akcji serii L1 oraz emisję dłużnych papierów wartościowych w postaci obligacji.

Emisja akcji serii L1

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2022 roku Spółka dokonała podwyższenia kapitału zakładowego, które było wynikiem konwersji wierzytelności RAFAKO S.A. na jej akcje. Konwersja wierzytelności była następstwem zatwierdzenia układu w postępowaniu restrukturyzacyjnym RAFAKO S.A., które nastąpiło na mocy prawomocnego postanowienia Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy wydanego w dniu 13 stycznia 2021 roku.

Kapitał zakładowy Spółki uległ podwyższeniu z kwoty 254 863 996,00 złotych do kwoty 321 760 890,00 złotych w drodze emisji 33.448.447 akcji zwykłych na okaziciela serii L1 o wartości nominalnej 2,00 złotych każda (z 127 431 998 akcji do 160 880 445 akcji). W dniu 16 listopada 2022 roku akcje zostały dopuszczone i wprowadzone do obrotu giełdowego

na Głównym Rynku GPW uchwałą Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Na mocy uchwały do obrotu giełdowego zostało dopuszczonych 33.448.447 akcji zwykłych na okaziciela serii L1 o wartości nominalnej 0,01 złotych każda, oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. kodem „PLRAFAK00109.

Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. postanowił wprowadzić z dniem 22 listopada 2022 roku

do obrotu giełdowego na rynku podstawowym akcje Serii L1, pod warunkiem dokonania przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. w dniu 22 listopada 2022 roku asymilacji tych akcji (Akcji Serii L1) z akcjami będącymi w obrocie giełdowym, oznaczonymi kodem „PLRAFAK0018”.

Emisja dłużnych papierów wartościowych (obligacji)

W dniu 9 lipca 2021 roku została wydana przez Agencję Restrukturyzacji Przemysłu S.A., decyzja o udzieleniu RAFAKO S.A. pomocy na restrukturyzację. Zgodnie z podjętą decyzją:

Kwota pomocy na restrukturyzację opiewa na kwotę 100 000 000,00 złotych i ma zostać przeznaczona

na zabezpieczenie linii gwarancji w wysokości 46 000 000,00 złotych oraz sfinansowanie kosztów działalności operacyjnej związanych z realizowanymi i przyszłymi kontraktami w wysokości 54 000 000,00 złotych;

Pomoc na restrukturyzację ma zostać udzielona na okres 120 miesięcy i ma przyjąć formę objęcia obligacji

w wysokości 100 000 000,00 złotych, oprocentowanych w wysokości 4,15% w stosunku rocznym;

Spłata obligacji ma nastąpić w trzech ratach: pierwsza rata na dzień 31 grudnia 2028 roku w wysokości 33 000 000 złotych, druga rata na dzień 31 grudnia 2029 roku w wysokości 33 000 000 złotych oraz trzecia rata w dniu wykupu, tj. 31 grudnia 2030 roku w kwocie 34 000 000 złotych oraz data spłaty odsetek w dniu wykupu obligacji jednorazowo za cały okres, z możliwością przedterminowego wykupu obligacji.

Udzielenie pomocy na restrukturyzację zostało jednak uzależnione od szeregu warunków, które miały zostać przez RAFAKO S.A. spełnione.

W dniu 11 sierpnia 2022 roku RAFAKO S.A. otrzymało od Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów decyzję Komisji Europejskiej wydaną w dniu 10 sierpnia 2022 roku, na mocy której Komisja postanowiła nie wnosić sprzeciwu wobec pomocy publicznej będącej przedmiotem decyzji.

W dniu 21 grudnia 2022 roku RAFAKO S.A. otrzymało wydaną w dniu 21 grudnia 2022 roku przez Agencję Restrukturyzacji Przemysłu S.A., decyzję zmieniającą decyzję z dnia 9 lipca 2021 roku, na mocy której zmianie uległo oprocentowanie obligacji, które mają zostać objęte jako forma pomocy na restrukturyzację, z 4,15% określonych w decyzji na 5% określonych w decyzji zmieniającej.

W dniu 23 grudnia 2022 roku RAFAKO S.A. zawarło z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. oraz Trigon Domem Maklerskim S.A. umowę wykonawczą do decyzji w przedmiocie emisji obligacji, które miały zostać objęte przez Skarb Państwa – Ministra Rozwoju i Technologii, w którego imieniu i na rzecz działa ARP, jako forma, w której miała zostać udzielona pomoc

na restrukturyzację

Umowa wykonawcza określa następujące warunki emisji obligacji RAFAKO S.A.:

1.Celem emisji obligacji jest udzielenie pomocy na restrukturyzację;

2.Obligacje będą obligacjami na okaziciela, niemającymi formy dokumentu, zarejestrowanymi w Krajowym Depozycje Papierów Wartościowych, które nie będą przedmiotem notowania na rynku regulowanym lub

w alternatywnym systemie obrotu;

3.Wyemitowanych zostanie łącznie 100 obligacji w trzech seriach tj. serii N obejmującej 33 obligacje, serii O obejmującej 33 obligacje i serii P obejmującej 34 obligacje;

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

4.Emisja obligacji jest emisją prywatną (skierowaną do jednego podmiotu) – pierwszym obligatariuszem będzie Skarb Państwa – Minister Rozwoju i Technologii;

5.Wartość nominalna i cena emisyjna jednej Obligacji, to 1 000 000,00 złotych, a łączna wartość nominalna i cena emisyjna obligacji to 100 000 000,00 zł;

6.Obligacje nie będą podlegać ograniczeniom w zbyciu;

7.Oprocentowanie obligacji będzie wynosić 5% w stosunku rocznym od wartości nominalnej obligacji pozostających do wykupu, bez kapitalizacji, z tym zastrzeżeniem, iż w przypadku niewykonania przez RAFAKO S.A. zobowiązania do zaoferowania na rzecz Skarbu Państwa – Ministra Rozwoju i Technologii emisji obligacji zamiennych na akcje RAFAKO S.A., oprocentowanie obligacji ulegnie podwyższeniu do 6% w stosunku rocznym, począwszy od dnia,

w którym zgodnie z Umową Wykonawczą RAFAKO S.A. zobowiązane jest do złożenia propozycji nabycia obligacji zamiennych na akcje;

8.Daty wykupu obligacji będą następujące:

i.dla obligacji serii N – 31 grudnia 2028 roku;

ii.dla obligacji serii O – 31 grudnia 2029 roku;

iii.dla obligacji serii P – 31 grudnia 2030 roku;

9.Odsetki od obligacji będą płatne jednorazowo za cały okres do daty wykupu wszystkich obligacji lub tzw. dnia przedterminowego wykupu, o którym mowa w punkcie 10. poniżej;

10.RAFAKO S.A. będzie zobowiązane do wcześniejszego wykupu obligacji na żądanie obligatariusza – w tzw. dniu przedterminowego wykupu - w przypadku wystąpienia przypadków naruszenia zobowiązań RAFAKO S.A. wynikających z warunków emisji obligacji lub przepisów prawa;

11.RAFAKO S.A. zobowiązało się w terminie nie późniejszym niż 31 grudnia 2025 roku, lecz w każdym przypadku nie później niż sześć miesięcy od ustąpienia ograniczeń ustawowych wynikających z przepisu art. 448 § 3 Kodeksu Spółek Handlowych w zakresie możliwości podjęcia przez Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. uchwały

w przedmiocie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego RAFAKO S.A. na potrzeby emisji obligacji zamiennych na akcje RAFAKO S.A., do złożenia obligatariuszowi propozycji nabycia obligacji zamiennych na akcje RAFAKO S.A. w kwocie nominalnej równej kwocie nominalnej obligacji i przy odpowiadającej jej cenie emisyjnej – w takim przypadku cena emisyjna obligacji zamiennych na akcje RAFAKO S.A. zostanie potrącona

z wierzytelnością z tytułu kwoty głównej obligacji;

12.W przypadku obligacji zamiennych na akcje RAFAKO S.A., o których mowa powyżej, w przypadku ich konwersji

na akcje RAFAKO S.A., będzie ona następowała na zasadach, które zostaną określone w warunkach emisji obligacji zamiennych na akcje RAFAKO S.A.

13.Zabezpieczeniami obligacji, są:

i.zastawy rejestrowe z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia ustanowione przez RAFAKO S.A. na rzecz obligatariusza na prawach ochronnych do znaków towarowych „Rafako” do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 150 000 000,00 złotych oraz zastawy cywilne ustanowione na prawach ochronnych do znaków towarowych;

ii.weksel własny in blanco RAFAKO S.A. wystawiony na rzecz obligatariusza wraz z deklaracją wekslową, uprawniającą obligatariusza do wypełnienia weksla kwotą nie wyższą niż 150 000 000,00 złotych;

iii.oświadczenie RAFAKO S.A. o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu Postępowania Cywilnego, do łącznej maksymalnej sumy w wysokości 150 000 000,00 złotych.

14.Obligacje zostaną wyemitowane na podstawie: (i) podjętych uchwał Zarządu i Rady Nadzorczej RAFAKO S.A., które określają warunki emisji obligacji zgodnie z umową wykonawczą oraz (ii) umowy wykonawczej.

W dniu 30 grudnia 2022 roku RAFAKO S.A. otrzymało od TRIGON potwierdzenie rejestracji obligacji w Krajowym Depozycje Papierów Wartościowych.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość bilansowa wyemitowanych obligacji wynosi 75 649 tysięcy złotych.


Seria obligacji	Liczba obligacji	Wartość nominalna	Oprocentowanie	Wartość obligacji	Dzień wykupu	Wartość bilansowa (w tysiącach złotych)

P	34	1 000 000,00	5%	34 000 000,00	31.12.2030	24 562
O	33	1 000 000,00	5%	33 000 000,00	31.12.2029	24 970
N	33	1 000 000,00	5%	33 000 000,00	31.12.2028	26 117

	100			100 000 000,00		75 649

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2021 roku spółki Grupy Kapitałowej nie przeprowadzały emisji, wykupu

i spłat dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

40.Sprawy sporne, postępowania sądowe

40.1.Postępowanie sądowe przeciwko spółce Mostostal Warszawa S.A. oraz spółce Zakład Unieszkodliwiania Odpadów sp. z o.o.

Dnia 20 marca 2017 roku Spółka złożyła w Sądzie Okręgowym w Gliwicach pozew kierowany solidarnie przeciwko spółce Mostostal Warszawa S.A. oraz Zakładowi Unieszkodliwiania Odpadów sp. z o.o. (ZUO Szczecin) o zapłatę kwoty

w wysokości 16 157 215 złotych wraz z ustawowymi odsetkami od dnia 18 listopada 2016 roku z tytułu wystawionej faktury za zrealizowane przez Spółkę, a niezapłacone przez Mostostal Warszawa S.A. oraz Zakład Unieszkodliwiania Odpadów

sp. z o.o. prace wykonane w ramach umowy podwykonawczej dotyczącej projektu Szczecin. 17 maja 2020 roku zapadł korzystny dla Spółki wyrok w tej sprawie w pierwszej instancji. Celem uniknięcia dalszej drogi sądowej w dniu

8 lipca 2022 roku doszło do zawarcia ugody, na mocy której Mostostal Warszawa S.A. dokonał na rzecz RAFAKO S.A płatności kwoty 15 432 359,04 złotych. W związku z zaspokojeniem roszczenia RAFAKO przez Mostostal Warszawa zawarto również ugodę ze ZUO Szczecin w zakresie wzajemnego zrzeczenia się roszczeń wynikających z wyżej opisanego sporu.

40.2.Sprawa z powództwa spółki Elektrobudowa S.A.

Spółka Elektrobudowa S.A. złożyła w Sądzie Okręgowym w Gliwicach powództwo przeciwko Zarządcy PBG S.A.

w restrukturyzacji i RAFAKO S.A. (solidarnie), w wyniku czego 20 marca 2020 roku sąd wydał nieprawomocny nakaz zapłaty. Powództwo dotyczyło odpowiedzialności solidarnej za zapłatę wynagrodzenia w kwocie 4 664 377,56 złotych.

W dniu 5 października 2022 roku zapadł wyrok, na mocy którego po uwzględnieniu warunków układu Spółka została zobowiązana do zapłaty 2 604 234,42 złotych tytułem solidarnej odpowiedzialności za wynagrodzenie powoda, natomiast kwota 868 078,14 złotych podlega zgodnie z układem konwersji na akcje Spółki. RAFAKO S.A. realizuje zapadły wyrok.

40.3.Sprawa z powództwa Stal Systems S.A.

W dniu 24 marca 2020 roku Sąd Okręgowy w Gliwicach wydał nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym w sprawie z powództwa Stal-Systems S.A. w restrukturyzacji przeciwko (solidarnie) RAFAKO S.A. i PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. (PGE). Powództwo obejmuje roszczenie o zapłatę wynagrodzenia wobec powoda jako podwykonawcy RAFAKO przy realizacji kontraktu: Bełchatów - modernizacja elektrofiltrów bloku 2 w kwocie 3 391 319,10 złotych. Spółka złożyłam sprzeciw od nakazu - podstawą zaskarżenia jest fakt potrącenia wierzytelności powoda z karą umowną naliczoną przez Spółkę, w związku z czym RAFAKO S.A. uznaje roszczenie za niezasadne. W nieprawomocnym wyroku sąd zasądził

na rzecz powoda solidarnie od RAFAKO S.A. i PGE S.A. kwotę ok. 2,7 miliona złotych wraz z ustawowymi odsetkami

za opóźnienie oraz proporcjonalną część kosztów procesu. Od rzeczonego wyroku Spółka złożyła apelację, termin rozprawy apelacyjnej nie został jeszcze wyznaczony.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Stal System S.A. w restrukturyzacji wniósł również powództwo solidarnie przeciwko E003B7 Sp. z o.o., RAFAKO S.A. oraz Nowe Jaworzno Grupa Tauron Sp. z o.o. (aktualnie Tauron Wytwarzanie S.A.) w związku z brakiem zapłaty za prace przy budowie nowego bloku energetycznego w elektrowni Jaworzno. W wyniku tego powództwa wydany został nakaz zapłaty (doręczony Spółce 13 lipca 2022 roku) wobec wszystkich pozwanych w zakresie kwoty 3 899 734 złotych oraz odsetek

i kosztów sądowych. E003B7 Sp. z o.o. (bezpośrednio odpowiedzialna) wstrzymała zapłatę tego wynagrodzenia powodowi ze względu na istniejące po jej stronie roszczenia związane z nieterminowym i wadliwym wykonaniem, a także brakiem zapłaty dalszym podwykonawcom, którzy z kolei dochodzą zapłaty od E003B7 Sp. z o.o. RAFAKO S.A. popiera argumentację E003B7 Sp. z o.o. w sporze.

40.4.Sprawa sporna z CIECH SODA POLSKA S.A.

W czerwcu 2020 roku miało miejsce odstąpienie od realizacji umowy na modernizację kotła OP140 Nr 4

w Elektrociepłowni Janikowo przez obie ze stron, tj. CIECH SODA POLSKA S.A. (CIECH) oraz RAFAKO S.A, za co strony wzajemnie obarczały się winą. Doszło również do wypłaty gwarancji bankowej dobrego wykonania w kwocie 5 903 250 złotych na żądanie CIECH, co spowodowało wystąpienie przez RAFAKO S.A. na drogę sądową. W dniu 22 kwietnia 2022 roku zapadł wyrok sądu pierwszej instancji oddalający powództwo Spółki. Następnie w lipcu 2022 roku spór został zakończony zawarciem ugody, na mocy której - wobec istnienia dodatkowych roszczeń CIECH związanych z dokończeniem inwestycji - Spółka zapłaciła 400 000 złotych, natomiast CIECH złożyło ofertę sprzedaży wierzytelności układowych z ustalonym dyskontem.

40.5.Sprawa sporna z UAB VILNIAUS KOGENERACINE JEGAINE

Spółka RAFAKO S.A. złożyła 10 lipca 2020 roku wniosek o wszczęcie postępowania arbitrażowego z UAB VILNIAUS KOGENERACINE JEGAINE (VKJ) tj. zamawiającym na projekcie Wilno. Podstawowymi roszczeniami złożonymi przez Spółkę w tym postępowaniu były: i) wydłużenie okresu realizacji projektu do 1 kwietnia 2021 roku oraz ii) wypłata dodatkowego wynagrodzenia dotyczącego dodatkowych kosztów realizacji projektu. W styczniu 2021 roku, w związku z rozwiązaniem umowy pomiędzy stronami, Spółka przedłożyła przed sądem arbitrażowym żądanie zasądzenia na jej rzecz zapłaty zaległego wynagrodzenia oraz dodatkowych roszczeń. W maju 2021 roku VKJ złożyła odpowiedź na pozew RAFAKO S.A. oraz pozew wzajemny, w którym żąda całkowitego oddalenia pozwu RAFAKO S.A. oraz uznania odstąpienia przez RAFAKO S.A.

od umowy za nieważne. 5 sierpnia 2022 roku zapadł wyrok częściowy, niekorzystny dla Spółki. RAFAKO S.A. skorzystała

z przysługującego jej prawa wniesienia skargi do Sądu Apelacyjnego w Sztokholmie (Svea Court of Appeal in Stockholm),

w której to wniosła o uznanie wyroku za nieważny lub względnie jego uchylenie – sprawa jest w toku. Jednocześnie pomiędzy stronami są prowadzone rozmowy mające na celu zawarcie ugody kończącej spór.

40.6.Sprawa sporna z powództwa Kaefer Sp. z o.o.

W dniu 19 kwietnia 2021 roku do RAFAKO S.A. wpłynął odpis nakazu zapłaty wydanego wobec Spółki oraz PGE Górnictwo

i Energetyka Konwencjonalna S.A. (PGE) z powództwa Termokor Kaefer Sp. z o.o. na kwotę 1 482 000 złotych. Wskazana kwota dotyczy wynagrodzenia powoda jako dalszego podwykonawcy na jednym z projektów. Spółka wniosła sprzeciw

od nakazu zapłaty wnosząc o zobowiązanie przez sąd powoda do przedstawienia dokumentacji ze sporu ze Stal-Systems S.A., co pozwoli ocenić istnienie roszczenia oraz ewentualną odpowiedzialność solidarną RAFAKO S.A. z tego tytułu.

Na wniosek RAFAKO S.A. sąd zawiesił postępowanie do czasu rozstrzygnięcia sporu pomiędzy tymi podwykonawcami.

40.7.UAB Dzukijos Statyba

Wileński Sąd Okręgowy w dniu 25 lutego 2021 roku wydał wyrok zaoczny w sprawie z powództwa UAB „Dzukijos statyba” zasądzając od Spółki oraz PBG.S.A. w restrukturyzacji 343 666 euro, co odpowiada części wynagrodzenia umownego nieotrzymanego od PBG S.A. w restrukturyzacji za prace wykonane w ramach projektu Wilno. W dniu 13 maja 2021 roku pełnomocnik Spółki wniósł do Sądu wniosek o rewizję wyroku argumentując brakiem możliwości uczestnictwa RAFAKO S.A. w sporze, a przez to obrony własnych interesów jak również wydanie rozstrzygnięcia bez zapoznania się przez sąd

z kluczowymi w sprawie dowodami. Sąd pozytywnie rozpatrzył ten wniosek, uchylił wydany wcześniej wyrok

i zobowiązał RAFAKO S.A. do złożenie odpowiedzi na pozew, co Spółka uczyniła we właściwym terminie. W dniu 21 marca 2022 roku zapadł korzystny dla RAFAKO S.A. wyrok oddalający powództwo w całości, zaś 21 kwietnia 2022 roku Spółka otrzymała od swojego litewskiego pełnomocnika informację o apelacji złożonej przez powoda, co do której opracowywana jest odpowiedź. W dniu 15 listopada 2022 roku sąd apelacyjny odrzucił skargę UAB Dzukijos Statyba, co oznacza wygraną RAFAKO S.A. w tym sporze.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

40.8.Sprawa przeciwko TERMOMECCANICA ECOLOGIA SOCIETA PER AZIONI (TM.E) i Zakład Unieszkodliwiania Odpadów sp. z o.o.

W dniu 30 grudnia 2021 roku jednostka dominująca wniosła pozew do Sądu Okręgowego w Szczecinie o solidarną zapłatę przez w/w podmioty kwoty 1 466 851,27 złotych wraz z odsetkami. Rzeczone roszczenie jest oparte o twierdzenie RAFAKO,

iż przywołana kwota stanowi należną RAFAKO S.A. od TM.E. niezapłaconą część kwoty faktury, za której zapłatę solidarną odpowiedzialność ponosi – jako inwestor - Zakład Unieszkodliwiania Odpadów sp. z o.o.

40.9.Sprawa sporna z powództwa Techmadex S.A.

W dniu 1 września 2022 roku wpłynął do RAFAKO S.A. sądowy nakaz zapłaty wydany na skutek pozwu wniesionego przez Techmadex S.A. (wartości przedmiotu sporu 1 030 970 złotych wraz z odsetkami za opóźnienie). Powódka domaga się zapłaty kary umownej związanej z odstąpieniem od realizacji umowy podwykonawczej realizowanej w ramach inwestycji "Budowa tłoczni Kędzierzyn”, z czym Spółka się nie zgadza. W sprzeciwie od nakazu zapłaty RAFAKO S.A. kwestionuje zaistnienie przesłanek do odstąpienia przez powoda od umowy podwykonawczej, a co za tym idzie uprawnienia

do naliczenia kary umownej.

40.10.Sprawa sporna z powództwa RHI GLASS GmhH

W dniu 5 września 2022 roku Spółka otrzymała z Sądu Arbitrażowego w Wiedniu kopię pozwu skierowanego tam przez RHI Dinaris GmbH (aktualnie RHI GLASS GmhH) o wartości 1 730 991,89 euro. Pozew dotyczy roszczeń związanych

z umową podwykonawczą przy realizacji projektu Wilno, przy czym część roszczeń stanowią zobowiązania objęte układem zawartym pomiędzy RAFAKO S.A. a jej wierzycielami w grudniu 2020 roku. Spółka kwestionuje żądania pozwu tak

co do zasady, jak i wysokości.

41.Zmiany pozycji pozabilansowych


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Pozycje pozabilansowe z tytułu gwarancji bankowych otrzymanych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych, w tym:	110 239	183 205
- od jednostek powiązanych	–	–
Należności z tytułu otrzymanych poręczeń, w tym:	–	–
- od jednostek powiązanych	–	–
Weksle otrzymane jako zabezpieczenie, w tym:	21 299	32 547
- od jednostek powiązanych	1 014	4 572
Akredytywy	–	–


	131 738	215 752


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Pozycje pozabilansowe z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych, w tym:	135 245	183 185
- na rzecz jednostek powiązanych	–	–
Zobowiązania z tytułu udzielonych poręczeń, w tym:	1 183 148	1 183 567
- na rzecz jednostek powiązanych	–	–
Weksle wydane pod zabezpieczenie, w tym:	167 815	105 856
- na rzecz jednostek powiązanych	576	576
Akredytywy	–	–


	1 486 208	1 472 608

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

W okresie 12 miesięcy 2022 roku Grupa RAFAKO zanotowała wzrost poziomu zobowiązań warunkowych w kwocie 13 600 tysięcy złotych, który wynikał w głównej mierze ze spadku poziomu udzielonych gwarancji oraz ze wzrostu poziomu weksli otrzymanych jako zabezpieczenie. Zobowiązania z tytułu udzielonych poręczeń na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiły 1 183 148 tysięcy złotych. Największą pozycję w tej grupie zobowiązań stanowią poręczenia udzielone w dniu 16 kwietnia 2014 roku oraz 24 lutego 2016 roku przez RAFAKO S.A. za zobowiązania jednostki zależnej E003B7 Sp. z o.o., z terminem obowiązywania do dnia 17 kwietnia 2028 roku, w związku z projektem na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A.– Budowa bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne

w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II”.

Największą pozycją wśród weksli własnych wydanych w 2022 roku stanowi weksel na kwotę 150 000 tysięcy złotych, wydany w celu zabezpieczenia otrzymanej przez RAFAKO S.A. pomocy publicznej. Największą pozycję wśród weksli własnych wygasłych w 2022 roku stanowił weksel własny RAFAKO S.A. na kwotę 86 552 tysiące złotych, wniesiony

na zabezpieczenie należytego wykonania umowy. Największymi pozycjami wśród gwarancji udzielonych, które wygasły

w okresie 12 miesięcy 2022 roku były cztery gwarancje zwrotu zaliczki w kwocie 17 436 tysięcy złotych każda, wystawione na zlecenie jednostki zależnej.

W okresie 12 miesięcy 2022 roku Grupa odnotowała spadek poziomu należności warunkowych w kwocie 84 014 tysięcy złotych, który wynikał przede wszystkim ze spadku poziomu należności z tytułu otrzymanych gwarancji oraz ze spadku poziomu weksli otrzymanych jako zabezpieczenie. Największą pozycję wśród weksli wygasłych w 2022 roku stanowił weksel wniesiony na zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań umownych na kwotę 14 773 tysiące złotych. Największą pozycję wśród gwarancji wygasłych w okresie 12 miesięcy 2022 roku stanowiła gwarancja należytego usunięcia wad

i usterek w kwocie 5 740 tysięcy złotych otrzymana przez jednostkę zależną.

42.Gwarancje udzielone

Grupa Kapitałowa na dzień 31 grudnia 2022 roku posiadała zobowiązania warunkowe wynikające z gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych o łącznej wartości 135 245 tysięcy złotych, w tym:


Lp.	Bank/ubezpieczyciel wystawiający gwarancje	Kwota gwarancji (w tys. PLN)	Przedmiot gwarancji
1.	Alior Bank	35 994	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
2.	Allianz	4 860	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
3.	Generali	1 889	należyte usunięcie wad i usterek, zwrot zaliczki
4.	Hermes	7 251	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
5.	Hestia	10 175	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
6.	InterRisk	4 662	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
7.	KUKE	35 830	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
8.	Lev Ins	18 766	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
9.	PKO BP	14 054	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
10.	Uniqa	1 764	dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek, zwrot zaliczki
11.	Ergo Hestia S.A.	10 175	należyte usunięcie wad i usterek
	RAZEM	135 245

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Zabezpieczenie wierzytelności większości ubezpieczycieli wystawiających gwarancje finansowe na zlecenie Grupy stanowią weksle własne in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi, natomiast wierzytelności banków zabezpieczane są głównie zabezpieczeniami wynikającymi z umowy LKW, oświadczeniami o poddaniu się egzekucji, wekslami własnymi in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi oraz kaucjami gotówkowymi.

43.Jednostka dominująca Grupy

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej RAFAKO jest RAFAKO S.A.

44.Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostki wchodzące w skład Grupy są wspólnikiem

Jednostki wchodzące w skład Grupy nie prowadzą wspólnych przedsięwzięć.

45.Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmioty powiązane z RAFAKO S.A. obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostki zależne wyłączone z obowiązku konsolidacji oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Grupa zalicza podmioty kontrolowane przez Zarządy spółek. Do najważniejszych pozostałych podmiotów powiązanych Grupa zalicza spółki: PBG S.A. w restrukturyzacji.

Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań zazwyczaj regulowane są w środkach pieniężnych. Informacje

o zobowiązaniach warunkowych dotyczących podmiotów powiązanych zaprezentowano w nocie 40.5.

W okresie 12 miesięcy 2022 roku jednostka dominująca i jednostki zależne nie zawierały istotnych transakcji

z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. Wszelkie transakcje z podmiotami powiązanymi

są przeprowadzane na warunkach stosowanych przez Grupę w relacjach gospodarczych z podmiotami niepowiązanymi. Wynagrodzenie ustalane jest najczęściej w drodze przetargu, ustalane są standardowe warunki płatności. Podmiot powiązany musi zapewnić wykonanie usługi zgodnie z dokumentacją, udzielić gwarancji na określony czas oraz przedstawić zabezpieczenie w postaci finansowej gwarancji dobrego wykonania. Wobec podmiotów powiązanych obowiązują również standardowe kary umowne, zapisy zabezpieczające zachowanie tajemnicy, własności przemysłowej, ubezpieczenia kontraktu, działania siły wyższej i rozstrzygania ewentualnych sporów.

W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty przychodów ze sprzedaży oraz należności od podmiotów powiązanych:


Przychody z działalności operacyjnej	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021

Sprzedaż do:

Jednostki powiązane kapitałowo	–	–
Jednostki powiązane osobowo	312	422


RAZEM	312	422


Należności	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Sprzedaż do:

Jednostki powiązane kapitałowo	–	–
Jednostki powiązane osobowo	55 716*	50 059*


RAZEM	55 716	50 059

* w tym: obligacje od PBG S.A., które zostały opisane w nocie 32.1.1

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty zakupów oraz zobowiązań wobec podmiotów powiązanych:


Zakupy (koszty, aktywa)	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021

Zakup od:

Jednostki powiązane kapitałowo	–	–
Jednostki powiązane osobowo	712	662


RAZEM	712	662


Zobowiązania	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Zakup od:

Jednostki powiązane kapitałowo	–	–
Jednostki powiązane osobowo	19	994


RAZEM	19	994

46.Transakcje z udziałem innych członków Zarządu i Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym i porównywalnym okresie sprawozdawczym nie udzielono pożyczek członkom Zarządów

i Rad Nadzorczych jednostek wchodzących w skład Grupy.

W okresie sprawozdawczym i porównywalnym okresie sprawozdawczym jednostki wchodzące w skład Grupy

nie prowadziły żadnych transakcji z członkami Zarządów.

47.Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych

Jednostki wchodzące w skład Grupy nie prowadzą programu akcji pracowniczych.

48.Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym Grupy

Do kluczowego personelu kierowniczego Grupa zalicza członków Zarządu i Rady Nadzorczej. Wynagrodzenie kluczowego personelu w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wyniosło:


	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022	Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)	5 102	5 602
Nagrody jubileuszowe	–	–
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	174	23
Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników	–	257
Wynagrodzenia z pozostałych tytułów	362	44


Łączna kwota kosztów z tytułu wynagrodzenia głównej kadry kierowniczej	5 638	5 926

Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu oraz Rady Nadzorczej jednostki dominującej przedstawiono w nocie 50 i 51.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa nie otrzymała i nie udzieliła kluczowemu personelowi kierowniczemu żadnych pożyczek w okresie objętym sprawozdaniem finansowym.

W 2022 i w 2021 roku Grupa nie dokonała transakcji zakupu od kluczowego personelu kierowniczego i kluczowego personelu kierowniczego. Nie wykazuje także salda zobowiązań z tego tytułu.

49.Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących

Ilość akcji jednostki dominującej będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących, a także ilość akcji i udziałów

w jednostkach powiązanych z jednostką dominującą, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących, według stanu na 31 grudnia 2022 roku, przedstawia poniższa tabela:


	Nazwa spółki	Łączna liczba akcji (udziałów)	Wartość nominalna akcji (udziałów) w złotych

Osoba zarządzająca

Maciej Stańczuk	Nowe Technologie Budowlane Sp. z o.o.	24	1 200
	RAFAKO S.A.	3 295	6 590

Osoba nadzorująca

Przemysław Schmidt	Investment Management Partners Sp. z o.o.	33	1 650
	Comanche Investments Sp. z o.o. (spółka wygaszana)	160	80 000
	RAFAKO S.A.	2 550	5 100

Piotr Zimmerman	ZiW Szkolenia Sp. z o.o.	80	4 000
	Zimmerman Filipiak Restrukturyzacja S.A.	485	48 500
	Zimmerman Sierakowski i Partnerzy Kancelaria Radców Prawnych i Adwokatów Spółka Partnerska	–	–
	Plus Media i Finanse Sp. z o.o.	66	6 600
	BPE Akademos Sp. z o.o.	25	1 250
	RAFAKO S.A.	2 000	4 000

Kinga Banaszak - Filipiak	FCS Business Solutions Sp. z o.o.	50	5 000
	KFMT Sp. z o.o.	30	3 000

Michał Sikorski	RAFAKO S.A.	3 449	6 898

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

50.Wynagrodzenia Członków Zarządu jednostki dominującej

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Zarządu jednostki dominującej wyniosła:


	w jednostce dominującej		w spółkach zależnych		RAZEM
	Wynagrodzenie	Inne świadczenia	Wynagrodzenie	Inne świadczenia

Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku

Domagalski Łabędzki Radosław	720	575	634	1 822	3 751
Stańczuk Maciej	720	434	–	–	1 154
Jaworski Dawid	169	2	36	9	216

RAZEM	1 609	1 011	670	1 831	5 121


	w jednostce dominującej		w spółkach zależnych		RAZEM
	Wynagrodzenie	Inne świadczenia	Wynagrodzenie	Inne świadczenia

Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku

Domagalski Łabędzki Radosław	720	47	600	240	1 607
Zawisza Mariusz	280	32	–	–	312
Porzucek Ewa	75	43	–	–	118
Pietrzyk Jarosław	540	183	–	–	723
Stańczuk Maciej	679	2	–	–	681

RAZEM	2 294	307	600	240	3 441

51.Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej jednostki dominującej

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Rady Nadzorczej jednostki dominującej wyniosła:


	w jednostce dominującej		w spółkach zależnych		RAZEM
	Wynagrodzenie	Inne świadczenia	Wynagrodzenie	Inne świadczenia

Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2022 roku

Schmidt Przemysław	120	97	–	–	217
Sikorski Michał	126	50	–	–	176
Zimmerman Piotr	217	1	–	–	218
Zbigniew Dębski	108	66	–	–	174
Kinga Banaszak-Filipiak	108	1	85	–	194

RAZEM	679	215	85	0	979

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)


	w jednostce dominującej		w spółkach zależnych		RAZEM
	Wynagrodzenie	Inne świadczenia	Wynagrodzenie	Inne świadczenia

Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2021 roku

Gerula Krzysztof	53	58	–	–	111
Schmidt Przemysław	131	133	–	–	264
Sikorski Michał	130	39	–	–	169
Stańczuk Maciej	6	22	–	–	28
Milczarski Konrad	53	60	–	–	113
Zimmerman Piotr	204	6	–	–	210
Sierakowski Bartosz	62	1	–	–	63
Dębski Zbigniew	55	34	–	–	89
Banaszak-Filipiak Kinga	55	1	10	–	66

RAZEM	749	354	10	–	1 113

52.Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

Grupa nie publikowała prognoz na 2022 rok.

53.Informacja o umowie z biegłym rewidentem lub podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone

lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku w podziale na rodzaje usług:


Rodzaj usługi	Rok zakończony 31 grudnia 2022*	Rok zakończony 31 grudnia 2021*

Obowiązkowe badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	183	149
Pozostałe usługi	–	–


Razem	183	149

* odnosi się do Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna

54.Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Celem zarządzania ryzykiem finansowym Grupy Kapitałowej RAFAKO jest ograniczenie zmienności generowanych przepływów pieniężnych oraz osiąganych wyników finansowych na podstawowej działalności biznesowej

do akceptowalnego poziomu. Do głównych instrumentów finansowych z których korzystała Grupa należą: środki pieniężne, transakcje wymiany walut, kredyt w rachunku bieżącym oraz umowy leasingu. Głównym zadaniem wspomnianych instrumentów jest wspomaganie i zabezpieczenie finansowe bieżącej działalności operacyjnej Grupy poprzez stabilizowanie i neutralizowanie ryzyk płynności finansowej, zmienności kursów walutowych i stóp procentowych, a także efektywną dystrybucję dostępnych środków finansowych. Pozostałe instrumenty finansowe – takie jak należności i zobowiązania

z tytułu dostaw i usług – powstają w związku z prowadzeniem przez Grupę bieżącej działalności biznesowej

i są nieodłącznym jej elementem.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa nie prowadzi obrotu instrumentami finansowymi. Wszystkie opisane w niniejszym rozdziale instrumenty mają charakter wspomagający bezpośrednie procesy biznesowe, wynikające z prowadzonej działalności podstawowej. Grupa nie dopuszcza do wykorzystania instrumentów finansowych w celach spekulacyjnych czy innych, niepowiązanych ściśle

z podstawową działalnością operacyjną.

Najistotniejszym rodzajem ryzyka finansowego na jakie narażona jest Grupa jest ryzyko płynności, które zostało szeroko opisane w nocie 6.

54.1.Ryzyko walutowe

Istotnym rodzajem ryzyka finansowego, na które narażona jest Grupa jest ryzyko walutowe, które wynika ze zmian kursu walutowego, powodujących niepewność, co do przyszłego poziomu przepływów pieniężnych denominowanych

w walutach obcych. Ekspozycja na ryzyko walutowe Grupy wynika z faktu, że część jej przepływów pieniężnych jest wyrażona w walutach obcych. Zmiany kursu PLN do walut obcych, szczególnie mające miejsce w krótkim okresie czasu

i występujące z dużą dynamiką, mogą mieć istotny wpływ zarówno na rentowność realizowanych kontraktów denominowanych w walutach obcych, jak i poziom różnic kursowych liczonych od pozycji aktywów i zobowiązań wyrażonych w walutach obcych, a przeliczanych na PLN.

W minionym okresie ponad 14,1% zafakturowanych przychodów Grupy wyrażonych było w walutach obcych, przede wszystkim w EUR.

Strategia zarządzania ryzykiem walutowym stosowana przez spółki Grupy Kapitałowej zakłada wykorzystanie w jak największym stopniu naturalnego zabezpieczenia. Spółki dążą do jak największego strukturalnego dopasowania przychodów i kosztów w tej samej walucie w ramach realizowanych kontraktów. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Grupa nie posiadała otwartych pozycji zabezpieczających.

Obraz 12 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)


Wartość wyrażona w walucie (w tysiącach)							Wartość po przeliczeniu
	EUR	USD	GBP	HUF	RSD	SGD

31 grudnia 2022 roku
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki	–	–	–	–	–	–	–
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe	16 100	43	–	43 113	48 224	–	77 875
Pozostałe aktywa finansowe	–	–	–	–	61 066	–	15 698
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 515	1	8	82 398	23 843	–	9 075

Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	–	–	–	–	–	–	–
Leasing	–	–	–	–	–	–	–
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe	(20 423)	(103)	–	(1 288)	(34 432)	(28)	(97 719)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem	(2 208)	(59)	8	124 223	98 701	(28)	4 929


31 grudnia 2021 roku
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki	–	–	–	–	–	–	–
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe	20 680	–	–	103 796	32 659	–	110 621
Pozostałe aktywa finansowe	–	–	–		32 429	–	1 268
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5 398	–	–	88 725	19 941	–	26 717
	–	–	–	–	–	–	–
Zobowiązania finansowe (-):	–	–	–	–	–	–	–
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	–	–	–	–	–	–	–
Leasing	–	–	–	–	–	–	–
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania finansowe	(23 801)	(110)	(1)	(6 300)	(46 496)	(31)	(111 911)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem	2 277	(109)	(1)	186 221	38 533	(31)	26 695

Obraz 12 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Z uwagi na wartość przewidywanych przychodów i kosztów oraz bieżącą strukturę ekspozycji walutowej netto spółki Grupy nie podjęły decyzji dotyczącej zawierania nowych terminowych transakcji walutowych na kupno lub sprzedaż walut obcych w granicach wyznaczonych przyjętą polityką zabezpieczania ryzyka walutowego. Grupa okresowo dokonuje uaktualnienia wartości swoich pozycji walutowych i na ich podstawie podejmie decyzje co do ich ewentualnego zabezpieczania.

Analiza wrażliwości zakłada wzrost lub spadek kursów EUR/PLN oraz USD/PLN o 10% w stosunku do kursu zamknięcia obowiązującego na poszczególne dni bilansowe. Takie wahanie zostało przyjęte jako racjonalne na podstawie analizy wahań historycznych kursów walut z ostatnich 5 lat.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto (w związku ze zmianą wartości aktywów i zobowiązań pieniężnych) na racjonalnie możliwe wahania kursu EUR, USD, HUF, RSD i SGD przy założeniu niezmienności innych czynników.


	Wzrost/ spadek kursu waluty	Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na wynik finansowy netto

31 grudnia 2022 – EUR	+10%	(281)	(228)
	-10%	281	228
31 grudnia 2022 – SGD	+10%	(3)	(2)
	-10%	3	2
31 grudnia 2022 – RSD	+10%	9 870	7 995
	-10%	(9 870)	(7 995)
31 grudnia 2022 – USD	+10%	(6)	(5)
	-10%	6	5
31 grudnia 2022 – HUF	+10%	124	101
	-10%	(124)	(101)


31 grudnia 2021 – EUR	+10%	228	185
	-10%	(228)	(185)
31 grudnia 2021 – SGD	+10%	(3)	(2)
	-10%	3	2
31 grudnia 2021 – RSD	+10%	3 853	3 121
	-10%	(3 853)	(3 121)
31 grudnia 2021 – USD	+10%	(11)	(9)
	-10%	11	9
31 grudnia 2021 – HUF	+10%	186	151
	-10%	(186)	(151)

Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzanych

w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla określenia ekspozycji Grupy

na ryzyko walutowe na koniec okresu sprawozdawczego.

54.2.Ryzyko stopy procentowej

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółki Grupy Kapitałowej posiadały aktywne umowy kredytowe, w związku z czym ewentualne zmiany stóp procentowych stanowią ryzyko dla działalności Spółek Grupy. Ryzyko związane ze zmianą stóp procentowych może oddziaływać

na zmianę oprocentowania kredytu oraz depozytów posiadanych przez Grupę.

Wrażliwość tego rodzaju zmian wskazano w tabeli poniżej.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego w odniesieniu do potencjalnego wahania stopy procentowej w górę oraz w dół o 5%, przy założeniu niezmienności innych czynników. Kalkulację przeprowadzono

na podstawie zmiany średniej stopy procentowej obowiązującej w okresie o (+/-) 6,6% oraz w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych wrażliwych na zmianę oprocentowania tj. oprocentowanych zmienną stopą procentową. Nie przedstawiono wpływu na kapitał własny Grupy.


	Zwiększenie/ zmniejszenie o punkty procentowe	Wpływ na wynik finansowy brutto

Okres zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

PLN	+ 6,6%	2 791
EUR	+ 6,6%	4 847
HUF	+ 6,6%	33
RSD	+ 6,6%	288

PLN	- 6,6%	(2 791)
EUR	- 6,6%	(4 847)
HUF	- 6,6%	(33)
RSD	- 6,6%	(288)


	Zwiększenie/ zmniejszenie o punkty procentowe	Wpływ na wynik finansowy brutto

Okres zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

PLN	+ 6,6%	777
EUR	+ 6,6%	6 261
HUF	+ 6,6%	85
RSD	+ 6,6%	167

PLN	- 6,6%	(777)
EUR	- 6,6%	(6 261)

54.3.Ryzyko cen towarów

Grupa jest narażona na ryzyko wzrostu cen, szczególnie materiałów strategicznych dla jej działalności. Na poziom tego ryzyka znacząco wpływa sytuacja na światowych rynkach cen surowców – stali, metali szlachetnych, paliw i energii powodowana zarówno wahaniami kursów walut jak i koncentracją producentów zmierzającą do prowadzenia wspólnej kontroli cen. Strategia zarządzania ryzykiem cen towarów zakłada dążenie do zawierania kontraktów z poddostawcami materiałów i usług w walucie kontraktu głównego, lokowanie dostaw materiałów po stronie klienta, jak również zawieranie umów zakupowych w cenach stałych. Spółki Grupy nie zawierają wieloletnich umów z poddostawcami, zakres dostaw i dostawcy ustalani są indywidualnie w zależności od potrzeb.

W roku 2022 struktura dostawców Grupy Kapitałowej RAFAKO charakteryzowała się znacznym rozdrobnieniem, a udział żadnego z dostawców nie przekroczył poziomu 10% łącznej wartości zakupów.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Grupa zaopatruje się u dostawców zewnętrznych przede wszystkim w różnego rodzaju usługi obce, dostawę i montaż maszyn/urządzeń, usługi budowlano – montażowe, usługi transportowe a także w rury, blachy, materiały kształtowe, materiały spawalnicze, urządzenia specjalistyczne. Grupa dokonuje zakupów zarówno od dostawców krajowych (91 % całości zakupów), jak i dostawców zagranicznych (9 %), w związku z czym Grupa narażona jest na ryzyko walutowe, które zostało szerzej opisane w nocie 54.1

54.4.Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe Grupy Kapitałowej RAFAKO jest ściśle związane z prowadzeniem podstawowej działalności Spółek. Wynika ono z zawartych kontraktów handlowych i związane jest z potencjalnym wystąpieniem zdarzeń, które mogą przybrać postać niewypłacalności kontrahenta, częściowej spłaty należności lub istotnego opóźnienia w spłacie należności.

Należności o podwyższonym poziomie ryzyka kredytowego zostały szczegółowo opisane w nocie 40.

Grupa zbudowała model służący do szacowania oczekiwanych strat z portfela należności oraz aktywów z tytułu umowy. Dla należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów z tytułu umowy zastosowano uproszczoną wersję modelu zakładającą kalkulację straty dla całego życia instrumentu.

Model dotyczący pozostałych aktywów zakłada dla instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy.

Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności. Polityka w zakresie szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych jest stosowana

wg takich samych zasad w odniesieniu do podmiotów powiązanych, jak i pozostałych. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Grupa dokonała weryfikacji modelu szacowania oczekiwanych strat kredytowych dla należności handlowych oraz ustaliła nowe stawki odpisów w zależności od liczby dni, o jaką dana należność z tytułu dostaw i usług jest przeterminowana.

Dla udzielonych pożyczek Grupa uznaje, że mają one niskie ryzyko kredytowe, jeżeli nie są przeterminowane na dzień oceny, a pożyczkobiorca potwierdził saldo wierzytelności.

W odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych notowanych, dla których dostępne są dane finansowe emitentów tych papierów, Grupa przyjmuje, że ryzyko kredytowe jest niskie, jeżeli sytuacja finansowa emitentów tych papierów, oceniona na podstawie dostępnych sprawozdań finansowych, nie budzi obaw. Grupa przyjęła, że znaczny wzrost ryzyka następuje m.in. gdy przeterminowanie płatności przekracza 90 dni. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu. Grupa przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, gdy przeterminowanie wynosi 180 dni lub wystąpiły inne okoliczności na to wskazujące, które zostały szerzej opisane w nocie 7.15 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Pozycje, dla których stwierdzono niewykonanie zobowiązania przez dłużnika w rozumieniu opisanym wyżej, Grupa traktuje jako aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe.

Grupa dla należności z tytułu udzielonych pożyczek oraz należności z tytułu obligacji stosuje model ogólny. W modelu ogólnym Grupa monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu

o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W zależności

od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3).

Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Grupa dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości. Przesłanki te obejmują m.in. zmiany ratingu dłużnika, poziom przeterminowania należności, poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym.

Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej wykorzystuje się poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności na bazie rynkowych kwotowań kredytowych instrumentów pochodnych, dla podmiotów o danym ratingu i z danego sektora. Grupa pozyskuje ratingi dłużników na dzień bilansowy od firmy BISNODE Polska sp. z o.o. (od 2002 roku strategiczny partner Dun & Bradstreet - globalnego dostawcy informacji biznesowych), z którą zawarła stosowną umowę.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Zaliczki wpłacone na poczet dostaw zapasów lub usług nie są aktywami finansowymi w rozumieniu przepisów MSSF 9 (ponieważ nie rodzą zobowiązania do wydania aktywów finansowych tylko do wydania aktywów niefinansowych lub świadczenia usług), a tym samym znajdują poza zakresem stosowania postanowień MSSF 9. Nie są one również aktywami z tytułu umowy zgodnie z postanowieniami MSSF 15, ponieważ nie wynikają z wykonania zobowiązania, w zamian

za co można się spodziewać wynagrodzenia.

Zaliczki udzielone przez Grupę na poczet realizacji kontraktów na zlecenie Grupy są na bieżąco monitorowane poprzez ocenę stanu realizacji kontraktów, w ramach których są udzielane.

Analiza sytuacji finansowej kontrahentów nie wskazuje na istnienie podwyższonego ryzyka realizacji tych należności.

W konsekwencji szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania dłużnika. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością.

W 2022 roku Grupa nie prowadziła negocjacji i nie dokonała ustaleń, które byłyby wynikiem znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego, w wyniku których zmianom uległyby terminy płatności ani w inny sposób zostałyby zmodyfikowane oczekiwane przepływy z posiadanych należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów z tytułu umowy.

W ramach prowadzonej działalności Grupa nie nabywa aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu

na ryzyko kredytowe, za wyjątkiem należności wynikających z realizacji zasady odpowiedzialności solidarnej wobec podwykonawców. Należności takie Grupa obejmuje odpisem z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w pełnej wysokości.

Wartości brutto poszczególnych grup oraz wysokość odpisów kształtowały się na 31 grudnia 2022 roku następująco:


Należności z tytułu dostaw i usług
	Aktywa z tytułu umowy	Bieżące	0-30 dni	31-90 dni	91-180 dni	Od 181-360 dni	Powyżej 360 dni	Razem

31 grudnia 2022 roku

Lokalizacja: Polska
Wskaźnik odpisu	3,70%	3,70%	3,70%	53,27%	56,38%	62,74%	100,00%
Wartość brutto	113 588	84 367	1 451	752	342	896	46 172	247 568
Odpis aktualizujący	(3 060)	(11 168)	(224)	(563)	(307)	(543)	(39 968)	(55 833)

Lokalizacja: zagranica
Wskaźnik odpisu	3,70%	3,70%	3,70%	53,27%	56,38%	62,74%	100,00%
Wartość brutto	–	64 217	–	3 299	3 127	7 885	669	79 197
Odpis aktualizujący	–	(18 570)	–	(1 758)	(1 863)	(6 738)	(669)	(29 598)

Razem odpisy	(3 060)	(29 738)	(224)	(2 321)	(2 170)	(7 281)	(40 637)	(85 431)

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)


Należności z tytułu dostaw i usług
	Aktywa z tytułu umowy	Bieżące	0-30 dni	31-90 dni	91-180 dni	Od 181-360 dni	Powyżej 360 dni	Razem

31 grudnia 2021 roku

Lokalizacja: Polska
Wskaźnik odpisu	2,45%	2,45%	2,45%	63,73%	89,94%	94,23%	100,00%	–
Wartość brutto	163 765	65 506	2 841	6 157	7 812	27 279	31 488	304 848
Odpis aktualizujący	(3 467)	(2 215)	(57)	(2 882)	(2 055)	(15 119)	(19 585)	(45 380)

Lokalizacja: zagranica
Wskaźnik odpisu	2,45%	2,45%	2,45%	63,73%	89,94%	94,23%	100,00%	–
Wartość brutto	–	66 784	798	10	263	24	908	68 787
Odpis aktualizujący	–	(14 725)	(20)	(10)	(236)	(23)	(908)	(15 922)

Razem odpisy	(3 467)	(16 940)	(77)	(2 892)	(2 291)	(15 142)	(20 493)	(61 302)

Na dzień 31 grudnia 2022 roku pozostałe należności finansowe o wartości brutto w kwocie 64 031 tysięcy złotych zostały objęte odpisem aktualizującym w wartości 20 647 tysiące złotych (31 grudnia 2021 roku: wartość brutto 69 250 tysięcy złotych, wartość odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności 40 903 tysiące złotych).

54.5.Ryzyko związane z płynnością

Grupa Kapitałowa jest narażona na ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania

na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków.

W obecnej sytuacji finansowej jednostki dominującej podwykonawcy i poddostawcy RAFAKO S.A. usztywniają swoje wymagania dotyczące warunków płatności za dostarczone dobra i usługi – pojawia się konieczność dokonywania zaliczek

i przedpłat w znacznej wysokości, niejednokrotnie na całą wartość zamówienia, co w kontekście stałych, ustalonych harmonogramów płatności z zamawiającymi odzwierciedlających rzeczywisty postęp prac na terenie budowy pogłębia problemy płynnościowe.

Kolejnym problemem, z którym mierzy się jednostka dominująca w aspekcie płynności jest częste dokonywanie przez klientów tzw. płatności bezpośrednich na rzecz podwykonawców i poddostawców realizujących dostawy lub usługi

w związku z prowadzonymi przez jednostkę dominującą projektami. Płatności bezpośrednie istotnie ograniczają możliwość zarządzania środkami płatniczymi przez RAFAKO S.A. Ponadto zamawiający często stosują kary porządkowe

w sytuacji realizowanych przez nich płatności bezpośrednich. Zdarzają się sytuacje, gdy wysokość naliczonych kar umownych z tego tytułu przewyższa wartość zrealizowanej pojedynczej płatności.

W poprawie płynności nie pomagają jednostce dominującej również ograniczenia wynikające z ustawy prawo zamówień publicznych, która jest podstawą dla realizacji większości krajowych projektów Grupy. W myśl zapisów ustawy, z jednej strony, generalny wykonawca ma obowiązek zapłaty wynagrodzenia podwykonawcy lub dalszemu podwykonawcy przewidzianego w umowie o podwykonawstwo w terminie nie dłuższym niż 30 dni od dnia doręczenia faktury. Z drugiej strony zamawiający mają sporą dowolność w ustalaniu zarówno harmonogramów płatności, jak i terminów płatności

za zrealizowane, zagregowane prace przez generalnego wykonawcę inwestycji. Sytuację utrudnia fakt, że zamawiający dokonują płatności za konkretny etap realizacji inwestycji dopiero po przedstawieniu oświadczeń wszystkich podwykonawców i/lub poddostawców o otrzymaniu zapłaty za zrealizowane przez siebie usługi/dostawy, co powoduje,

że jednostki na długo przed otrzymaniem zapłaty musi uregulować zobowiązania wobec swoich kontrahentów.

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Dodatkowo, przy ograniczonej gotowości zamawiających do udzielania zaliczek dla generalnych wykonawców, zwiększa się presja na już wymagającym zapotrzebowaniu na kapitał obrotowy niezbędnym do realizacji projektów.

Jednostka dominująca ma również problemy z uzupełnianiem swojego portfela zamówień o nowe projekty. Jednym

z powodów jest brak dostępnych limitów gwarancyjnych na nowe projekty z uwagi na bardzo ostrożne podejście sektora finansowego do wyników operacyjnych jednostki dominującej. Powoduje to ograniczenie utrzymania portfela zamówień na poziomie, który pozwoliłby w dłuższym terminie na pokrycie kosztów stałych i generowanie oczekiwanej nadwyżki finansowej dla jednostki dominującej, co pogłębia problemy płynnościowe.

Kwestia płynności finansowej Grupy (w kontekście istotnej niepewności co do kontynuacji działalności) w odniesieniu

do 2022 roku została szeroko opisana w nocie 6 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Obraz 12 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2022 oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku (w tym zobowiązania objęte układem) wg daty zapadalności na podstawie przepływów umownych.


31 grudnia 2022	Na żądanie	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Zobowiązania razem bez dyskonta	Zobowiązania wartość bilansowa

Oprocentowane kredyty i pożyczki	–	–	5 636	32 401	21 158	59 195	59 195
Zobowiązania z tytułu leasingu	–	448	458	1 388	–	2 294	2 294
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	10 055	121 791	59 860	163 744	370	355 820	330 839

	10 055	122 239	65 954	197 533	21 528	417 309	392 328


31 grudnia 2021	Na żądanie	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Zobowiązania razem bez dyskonta	Zobowiązania wartość bilansowa

Oprocentowane kredyty i pożyczki	–	–	3 925	23 211	37 236	64 372	64 371
Zobowiązania z tytułu leasingu	37	2 586	1 299	1 421	44	5 387	5 387
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	12 166	10 671	118 466	211 606	31 448	384 357	373 565

	12 203	13 257	123 690	236 238	68 728	454 116	443 323

Obraz 12 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

55.Instrumenty pochodne

Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa nie posiadała nierozliczonych transakcji dot. pochodnych instrumentów finansowych.

Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa nie posiadała innych rodzajów instrumentów pochodnych.

56.Instrumenty finansowe

56.1.Wartość bilansowa klas i kategorii instrumentów finansowych

Grupa prezentuje poszczególne kategorie i klasy instrumentów finansowych w wartości bilansowej, których wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej. Wartość księgowa jest zbliżona do godziwej z powodu relatywnie krótkiego terminu zapadalności (dla pozycji krótkoterminowych), bądź dyskontowania rozrachunków długoterminowych.

Wartość aktywów finansowych prezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu

na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (AZK),

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób przy początkowym ujęciu lub później (AWGW-W),

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – obowiązkowo wyceniane w ten sposób zgodnie z MSSF 9 (AWGW-O),

instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (IKWGP),

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (AFWGP),

instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),

aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).


Kategorie i klasy aktywów finansowych	Wartość bilansowa	Wartość bilansowa
	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	–	–
Udziały i akcje długoterminowe	–	–
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	1 376	1 376
Udziały i akcje długoterminowe	1 376	1 376
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie	317 597	268 801
Należności z tytułu dostaw i usług	131 009	151 962
Należności ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych	317	–
Pozostałe należności finansowe*	47 703	31 820
Lokaty długoterminowe	–	1 179
Lokaty krótkoterminowe	15 698	89
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	122 870	83 751


	318 973	270 177

* w tym: należności z tytułu kar umownych, należności sporne, oraz kaucje

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (ZZK),

zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób przy początkowym ujęciu lub później (ZWGW-W),

zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu zgodnie z MSSF 9 (ZWGW-O),

umowy gwarancji finansowych (UGF),

warunkowa zapłata w ramach połączenia przedsięwzięć (WZP),

instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),

zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).


Kategorie i klasy zobowiązań finansowych	Wartość bilansowa	Wartość bilansowa
	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021

Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	390 034	437 936
Kredyty i pożyczki	59 195	64 371
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (w tym inwestycyjne)	173 172	208 422
Pozostałe zobowiązania finansowe	157 667	165 143
Zobowiązania z tytułu gwarancji, factoringu i wyłączone z zakresu MSSF 9	2 296	5 388
Zobowiązania z tytułu leasingu i umów dzierżawy z opcją zakupu	2 296	5 388


	392 330	443 324

Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa posiadała następujące instrumenty finansowe wyceniane według wartości godziwej:


31 grudnia 2022 roku	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3

Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	–	–	–
Udziały i akcje długoterminowe	–	–	–
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	1 376	–	–
Udziały i akcje długoterminowe	1 376	–	–


31 grudnia 2021 roku	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3

Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	–	–	–
Udziały i akcje długoterminowe	–	–	–
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	1 376	–	–
Udziały i akcje długoterminowe	1 376	–	–

Obraz 12 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

56.2.Ryzyko stopy procentowej

W poniższych tabelach przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Grupy narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.

31 grudnia 2022 roku


Oprocentowanie stałe	<1 rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Ogółem

Pożyczki otrzymane	347	–	–	–	–	–	347
Kredyty	–	–	–	–	–	–	–
Zobowiązania z tytułu leasingu i umów dzierżawy z opcją zakupu	139	310	–	–	–	–	449


Oprocentowanie zmienne	<1 rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Ogółem

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	122 870	–	–	–	–	–	122 870
Zobowiązania z tytułu leasingu i umów dzierżawy z opcją zakupu	767	314	272	250	189	53	1 845
Kredyty	5 289	5 289	5 289	5 289	16 534	21 158	58 848

Obraz 293 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

31 grudnia 2021 roku


Oprocentowanie stałe	<1 rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Ogółem

Pożyczki otrzymane	–	–	–	–	–	–	–
Kredyty	512	346	–	–	–	–	858
Zobowiązania z tytułu leasingu i umów dzierżawy z opcją zakupu	596	223	–	–	–	–	819


Oprocentowanie zmienne	<1 rok	1–2 lat	2-3 lat	3-4 lat	4-5 lat	>5 lat	Ogółem

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	83 751	–	–	–	–	–	83 751
Zobowiązania z tytułu leasingu i umów dzierżawy z opcją zakupu	3 107	593	295	191	164	217	4 567
Kredyty	3 413	7 186	5 226	5 226	5 226	37 236	63 513

Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Grupy, które nie zostały ujęte

w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

57.Zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie w Grupie w podziale na poszczególne grupy zawodowe oraz rotacja pracowników kształtowały się następująco:


	Rok zakończony 31 grudnia 2022	Rok zakończony 31 grudnia 2021

Pracownicy produkcyjni	405	447
Pracownicy biur projektowych oraz technologicznych	217	224
Pracownicy kontroli jakości	63	67
Pracownicy służb serwisowych	29	25
Pozostali (m.in. pracownicy służb handlowych, zakupowych, finansowo-księgowych)	306	345


Razem	1 020	1 108


	Rok zakończony 31 grudnia 2022	Rok zakończony 31 grudnia 2021

Liczba pracowników przyjętych	43	33
Liczba pracowników zwolnionych	(152)	(544)


Razem	(109)	(511)

Szczegółowy opis zmian w strukturze zatrudnienia został zaprezentowany w Sprawozdaniu z działalności Zarządu Grupy Kapitałowej RAFAKO w 2022 roku w punkcie III.4.

58.Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

W okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.12.2022 roku: 4,6899 PLN/EUR,

31.12.2021 roku: 4,5994 PLN/EUR,

średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.01 - 31.12.2022: 4,6876 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2021: 4,5670 PLN/EUR.

Najwyższy i najniższy kurs obowiązujący w każdym okresie kształtował się następująco: 01.01 - 31.12.2022: 4,9647/4,4879 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2021: 4,7210/4,4541 PLN/EUR.


	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)	31 grudnia 2022	31 grudnia 2021 (skorygowany)
	w tysiącach złotych	w tysiącach złotych	w tysiącach EUR	w tysiącach EUR
Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Aktywa	608 100	655 014	129 662	142 413
Zobowiązania długoterminowe	316 831	370 353	67 556	80 522
Zobowiązania krótkoterminowe	496 631	440 889	105 894	95 858
Kapitał własny	(205 362)	(156 228)	(43 788)	(33 967)

Kurs PLN / EUR na koniec okresu			4,6899	4,5994

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z wyniku oraz sprawozdania

z przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia poniższa tabela:


	od 01.01.2022 do 31.12.2022	od 01.01.2021 do 31.12.2021	od 01.01.2022 do 31.12.2022	od 01.01.2021 do 31.12.2021
	w tysiącach złotych	w tysiącach złotych	w tysiącach EUR	w tysiącach złotych
Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Przychody ze sprzedaży	391 007	525 330	83 413	115 028
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(58 988)	(5 276)	(12 584)	(1 155)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(31 663)	(11 802)	(6 755)	(2 584)
Zysk (strata) netto przypisany jednostce dominującej	(54 121)	(18 176)	(11 546)	(3 980)
Zysk na akcję (PLN)	(0,32)	(0,10)	(0,07)	(0,02)

Średni kurs PLN / EUR w okresie			4,6876	4,5670

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(47 490)	33 554	(10 131)	7 347
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(2 208)	2 426	(471)	531
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	88 923	(28 577)	18 970	(6 257)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	39 225	7 403	8 368	1 621

Średni kurs PLN / EUR w okresie			4,6876	4,5670

59.Wpływ pandemii Covid 19 oraz konfliktu na Ukrainie na działalność Grupy

Z uwagi na obecną sytuację rynkową, związaną z pandemią COVID-19 oraz trwającą od lutego 2022 roku wojną

na Ukrainie, Grupa Kapitałowa RAFAKO odnotowała ich wpływ na realizację kontraktów, na co składają się:

a.Przerwanie łańcuchów dostaw materiałów budowlanych, elementów elektroniki, metali kolorowych (miedź

do produkcji kabli) oraz stali. Dostępność materiałów budowlanych związana jest głównie z wydłużonymi okresami ich dostaw tj. materiały wcześniej dostępne na bieżąco wymagają znacząco dłuższych okresów oczekiwania

(od kilku tygodni do kilku miesięcy). W zakresie elementów elektroniki (związane z dostępnością metali "ziem rzadkich") tj. głównie sterowników PLC do urządzeń, kart i pomiarów obiektowych, okresy oczekiwania dla elementów dostępnych wcześniej w magazynach, okresy oczekiwania wydłużyły się do kilku miesięcy

z zaznaczeniem, iż dostawcy nie potwierdzają/gwarantują terminów dostaw - notuje się okresy oczekiwania nawet do 7 miesięcy. W odniesieniu do metali kolorowych oraz stali (w szczególności stali konstrukcyjnej i stali wysokostopowych) okresy oczekiwania wydłużyły się do kilku tygodni, a ich ceny wzrosły o kilkaset procent

(tu znaczący wpływ ma przerwanie łańcuchów dostaw materiałów z zakładów przetwórstwa stali (huty) z Ukrainy). Sposoby mitygacji ryzyk w projektach w związku z przerwanymi łańcuchami dostaw:

w zakresie materiałów budowlanych ryzyka są mitygowane na bieżąco głównie poprzez stosowanie

w uzgodniony sposób z Inwestorami zamienników procedurą tzw. kart materiałowymi zamiennych;

w zakresie elektroniki ryzyka są mitygowane poprzez stosowanie zamienników lub wykorzystywanie rezerw wcześniej zakupionych, jak również negocjacje terminowe z Inwestorami, którzy z reguły w przypadkach popartych dowodami wyrażają zgodę na zmiany terminów realizacji. W każdym przypadku z Inwestorami

są podejmowane próby zmiany cen kontraktowych w oparciu o negocjacje lub mediacje najczęściej przed Sądem Polubownym. Większość mediacji jest kończona sukcesem umożliwiającym pokrycie strat związanych

ze wzrostem kosztów jak i zmianą terminu realizacji.

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

b.Sytuacja na Ukrainie, oprócz jej wpływu opisanego w punkcie powyżej, wpłynęła na znaczące ograniczenie potencjału pracowniczego (głównie pracownicy fizyczni), odnotowano znaczący odpływ pracowników (z firm budowlanych o kilkadziesiąt procent), co przekłada się na opóźnienia w realizacji prac w branży budowlanej, która to branża np. w przypadku realizowanego Kontraktu EC Radlin, w okresie roku 2022 była wiodąca. Zakładane

w harmonogramie terminy realizacji, uległy weryfikacji tj. znaczącym opóźnieniom.

W kontraktach obecnie realizowanych w początkowej fazie miało to istotny wpływ na terminy realizacji. Dzięki podjętym skutecznym rozmowom z Inwestorami ryzyko zostało mocno złagodzone poprzez podpisanie aneksów wydłużających termin realizacji z przyczyn nadzwyczajnej sytuacji gospodarczej. Obecnie problem jest dużo mniejszy, gdyż Grupa stale zapewnia niezbędną ilość pracowników pozyskując ich z rynku, natomiast w sytuacjach trudnych pracownicy pracują na tzw. wydłużonej zmianie.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego ze względu na sytuację polityczną

i gospodarczą, Grupa pomimo podjętych działań zapobiegawczych, nie jest w stanie w pełni ocenić wpływu tego ryzyka

na działalność Grupy ani jej przyszłe skonsolidowane wyniki finansowe i operacyjne.

60.Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie miały miejsca żadne zdarzenia, które miałyby wpływ na wynik finansowy Grupy Kapitałowej RAFAKO, a nie zostałyby ujęte w wyniku finansowym Grupy za 2022 rok.

Zdarzenia dotyczące procesu inwestorskiego

W dniu 5 marca 2023 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A., PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji i MS GALLEON GmbH aneksu numer 1 do umowy sprzedaży. Istotne postanowienia aneksu numer 1 obejmują:

a.Potwierdzenie przez strony umowy sprzedaży woli w zakresie kontynuacji i dalszej realizacji transakcji przewidzianej w umowie sprzedaży;

b.Określenie nowego terminu zamknięcia transakcji przewidzianej umową sprzedaży, przypadającego nie później niż na dzień 30 kwietnia 2023 roku;

c.Założenie zawarcia w terminie do dnia 7 kwietnia 2023 roku dalszego aneksu do umowy sprzedaży, w przedmiocie aktualizacji czynności podejmowanych przez strony umowy sprzedaży w dniu zamknięcia przewidzianej nią transakcji;

d.Potwierdzenie przez strony umowy sprzedaży, że spełnione zostały warunki zawieszające w postaci:

i.otrzymanie przez Inwestora zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na przejęcie przez Inwestora kontroli nad RAFAKO S.A.;

ii.zawarcie umowy inwestycyjnej;

iii.doprowadzenie przez RAFAKO S.A. do ponownej synchronizacji bloku po zakończonym postoju w odniesieniu do przedmiotu kontraktu na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II – w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA bloku”;

iv.podpisanie przez RAFAKO S.A. z JSW KOKS S.A. aneksu do kontraktu związanego z projektem Radlin;

v.podpisanie przez RAFAKO S.A. z PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. porozumienia, na podstawie którego zostaną potwierdzone końcowe rozliczenia finansowe;

vi.uchwalenie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A.: (i) warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz (ii) obniżenia kapitału zakładowego, na warunkach określonych w umowie inwestycyjnej,

a także podjęcie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. wszelkich innych uchwał wymaganych w celu przeprowadzenia finansowania RAFAKO S.A. przez Inwestora zgodnie z postanowieniami umowy inwestycyjnej;

vii.pozyskanie przez PBG zgody jej obligatariuszy, na sprzedaż przez PBG Akcji PBG oraz Akcji Multaros (pośrednio w drodze sprzedaży Udziałów Multaros) na rzecz Inwestora, a także zwolnienie Akcji PBG oraz Akcji Multaros

z zastawów rejestrowych oraz pozostałych zabezpieczeń;

viii.wydanie przez Sędziego-komisarza ustanowionego dla PBG w postępowaniu restrukturyzacyjnym, zgody

na sprzedaż Akcji PBG i Udziałów Multaros;

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

e.Zobowiązanie RAFAKO S.A., do przedstawienia do akceptacji przez Inwestora do dnia 31 marca 2023 roku, dowodów spełnienia warunków zawieszających zastrzeżonych w umowie sprzedaży w postaci:

i.dokonanie przez RAFAKO S.A. rozliczeń finansowych lub zawarcie z Operator Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. porozumienia w przedmiocie rozliczeń finansowych związanych z umowami w przedmiocie projektów Goleniów-Płoty oraz Tłocznia Kędzierzyn-Koźle, na warunkach satysfakcjonujących Inwestora;

ii.podpisanie przez RAFAKO S.A. z instytucjami finansującymi oraz Grupę RAFAKO umowy lub porozumienia, dotyczących refinansowania lub warunków dalszego finansowania RAFAKO S.A. oraz Grupy RAFAKO S.A.,

na warunkach satysfakcjonujących Inwestora;

iii.zawarcie pomiędzy RAFAKO S.A. i PBG porozumienia, regulującego wzajemne rozliczenie tych podmiotów oraz sprzedaż udziałów PBG w kapitale zakładowym spółki RAFAKO Engineering sp. z o.o.;

f.Zobowiązanie RAFAKO S.A., w odniesieniu do następujących warunków zawieszających, których spełnienie wymaga podjęcia czynności przez Inwestora, do dołożenia należytej staranności w celu spełnienia się tych warunków zawieszających do dnia 17 kwietnia 2023 roku:

i.zakończenie przez Inwestora badania due diligence RAFAKO S.A., którego wynik będzie satysfakcjonujący dla Inwestora;

ii.powołanie przez Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A., co najmniej jednego członka Rady Nadzorczej RAFAKO S.A. wskazanego przez Inwestora;

iii.podpisanie przez Inwestora umowy lub umów w przedmiocie: (i) nabycia przez Inwestora minimum 50% łącznej kwoty wszystkich wierzytelności objętych układem w postępowaniu restrukturyzacyjnym RAFAKO S.A.,

na warunkach satysfakcjonujących Inwestora oraz (ii) nabycia przez Inwestora minimum 50% akcji RAFAKO S.A. objętych przez wierzycieli RAFAKO S.A. w wykonaniu układu w postępowaniu restrukturyzacyjnym;

g.Zobowiązanie Inwestora, z zastrzeżeniem, iż RAFAKO S.A. wykona zobowiązanie z punktu 5. powyżej

w zakreślonym tam terminie, do niezwłocznego wznowienia badania due diligence RAFAKO S.A. i Multaros i jego zakończenia nie później niż w terminie do dnia 17 kwietnia 2023 roku;

h.Uprawnienie PBG i Inwestora do odstąpienia od Umowy Sprzedaży, w przypadku zaistnienia stanu, gdy Emitent nie wykona któregokolwiek ze zobowiązań wynikających z aneksu lub w ocenie PBG lub Inwestora przebieg spełniania warunków zawieszających stworzy istotne ryzyko braku możliwości spełnienia wszystkich warunków zawieszających w powyżej opisanych terminach, a jednocześnie RAFAKO S.A. nie wdroży uzgodnionych czynności naprawczych;

i.Uprawnienie PBG i Inwestora do odstąpienia od umowy sprzedaży, w przypadku niezawarcia aneksu, o którym mowa w punkcie 3. powyżej, w terminie do dnia 7 kwietnia 2023 roku, przy czym, PBG nie będzie mogła skorzystać z tego uprawnienia po zaistnieniu (łącznie) zdarzeń w postaci potwierdzenia przez Inwestora spełnienia się (lub zrzeczenia się przez Inwestora) wszystkich warunków zawieszających oraz przedstawienia Inwestorowi przez Spółkę dowodów, o których mowa w punkcie 5. powyżej, a uznanych przez Inwestora za wystarczające.

Zdarzenia dot. sporu pomiędzy RAFAKO S.A i Mostostal Warszawa S.A., E003B7 Sp. z o.o. i Nowe Jaworzno Grupa TAURON sp. z o.o.

W dniu 11 stycznia 2023 roku RAFAKO S.A. otrzymało od TAURON Wytwarzanie S.A., adresowane do RAFAKO S.A., E003B7 sp. z o.o. oraz Mostostal Warszawa S.A., wezwanie do zapłaty kar umownych i odszkodowań na kwotę łączną 1 312 440 218,91 złotych, w terminie 30 dni od daty doręczenia wezwania.

W wezwaniu wskazano, iż obejmuje ono, według twierdzeń TAURON Wytwarzanie:

a)Kary umowne z kontraktu na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II – w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA bloku” w kwocie łącznej 1 136 920 336,41 złotych, co miałoby obejmować według twierdzeń TAURON Wytwarzanie:

kary umowne w kwocie łącznej 682 152 201,85 złotych, na podstawie postanowień kontraktu dotyczących: a) zwłoki w dotrzymaniu terminu przystąpienia do usuwania wad lub terminu usunięcia wad w okresie gwarancji, b) zwłoki w podpisaniu protokołu zakończenia okresu przejściowego z uwagi na niedotrzymanie gwarantowanych parametrów technicznych grupy A oraz c) zwłoki w podpisaniu protokołu zakończenia etapu realizacji kontraktu określonego jako „Wykonanie prób odbiorowych PSE grupa II część 3”;

kary umowne w kwocie 469 411 684,43 złotych, na podstawie postanowień kontraktu dotyczących przestoju awaryjnego bloku ponad wielkość wynikającą z gwarantowanej dyspozycyjności bloku;

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

b)odszkodowania w kwocie łącznej 175 519 882,50 złotych, co miałoby obejmować według twierdzeń TAURON Wytwarzanie: a) odszkodowanie z tytułu szkody poniesionej wskutek istnienia wad fizycznych (7 845 420,00 złotych), b) odszkodowanie z tytułu nieusunięcia wad nielimitujących opisanych w protokole przejęcia bloku

do eksploatacji (7 116 000,00 złotych), c) odszkodowanie z tytułu kosztów wykonawstwa zastępczego w zakresie naprawy wad leja kotła i młynów (558 462,50 złotych), d) odszkodowanie z tytułu błędów projektowych

i realizacyjnych przedmiotu kontraktu (160 000 000,00 złotych).

Zarząd RAFAKO S.A. kwestionuje w całości istnienie wierzytelności TAURON Wytwarzanie wskazanych w wezwaniu, przy czym, kierując się należytą starannością zlecił kompleksową i szczegółową analizę roszczeń i twierdzeń wskazanych przez TAURON Wytwarzanie S.A. w wezwaniu.

W dniu 13 stycznia 2023 roku RAFAKO S.A. skierowało do: (i) TAURON Wytwarzanie S.A. wezwanie do zapłaty i złożenia oświadczenia oraz (ii) TAURON Polska Energia S.A., wezwanie do zapłaty i złożenia oświadczenia. Przedmiotem wezwania TAURON Wytwarzanie, są skierowane przez RAFAKO S.A. do TAURON Wytwarzanie, roszczenia o:

1.zapłatę przez TAURON Wytwarzanie kwoty 1 500 000,00 złotych jako świadczenia na wskazane w wezwaniu TAURON Wytwarzanie cele społeczne, z tytułu bezprawnego naruszenia dóbr osobistych RAFAKO S.A.;

2.zapłatę przez TAURON Wytwarzanie na rzecz RFAKO S.A. kwoty 249 605 000,00 złotych tytułem odszkodowania

za zawinioną przez TAURON Wytwarzanie szkodę RAFAKO S.A. będącą następstwem naruszenia dóbr osobistych RAFAKO S.A. oraz utraty możliwości pozyskania przez RAFAKO S.A. nowych zleceń, wynikającej z braku redukcji gwarancji finansowych będących zabezpieczeniem realizowanego kontraktu;

3.zapłatę przez TAURON Wytwarzanie na rzecz RAFAKO S.A. kwoty 319 447 991,00 złotych tytułem odszkodowania

za zawinioną przez TAURON Wytwarzanie szkodę RAFAKO S.A. będącą następstwem wydłużenia realizacji kontraktu, z zastrzeżeniem, iż jest to wysokość szkody przy założeniu, iż zakończenie realizacji kontraktu nastąpi

do końca 2023 roku;

4.zapłatę przez TAURON Wytwarzanie na rzecz RAFAKO S.A. kwoty 1 450 000,00 złotych tytułem zwrotu poniesionych przez RAFAKO S.A. kosztów usuwania usterek, uszkodzeń urządzeń i usuwania skutków awarii

w odniesieniu do bloku, zawinionych przez TAURON Wytwarzanie i będących następstwem użycia węgla niespełniającego warunków kontraktu, z zastrzeżeniem, iż jest to kwota roszczenia według stanu na dzień sporządzenia wezwania TAURON Wytwarzanie;

5.złożenie przez TAURON Wytwarzanie oświadczenia, o treści wskazanej w wezwaniu TAURON Wytwarzanie, stanowiącego przeprosiny za naruszenie dóbr osobistych RAFAKO S.A.

6.zapłatę przez TAURON Wytwarzanie na rzecz Emitenta kwoty 34 471 000,00 złotych tytułem waloryzacji wynagrodzenia z kontraktu.

Podstawą skierowania przez RAFAKO S.A. wobec TAURON Wytwarzanie roszczeń wskazanych w wezwaniu TAURON Wytwarzanie jest w szczególności: (i) naruszenie przez TAURON Wytwarzanie dóbr osobistych RAFAKO S.A. wyrażające się w rozpowszechnianiu kontrfaktycznych twierdzeń dotyczących RAFAKO S.A., czy też jakości wykonawstwa kontraktu przez RAFAKO S.A., (ii) odpowiedzialność TAURON Wytwarzanie za wydłużenie realizacji kontraktu, wynikająca m. in.

ze stosowania węgla niespełniającego warunków kontraktu, (iii) odpowiedzialność TAURON Wytwarzanie za usterki, uszkodzenia urządzeń i awarie w odniesieniu do bloku, będące m. in. następstwem stosowania węgla niespełniającego warunków Kontraktu. Podstawą skierowania przez RAFAKO S.A. wobec TAURON Wytwarzanie roszczenia wskazanego

w Wezwaniu TAURON Wytwarzanie jest obiektywna zmiana sytuacji mikro i makroekonomicznej.

Nadto, w wezwaniu TAURON Wytwarzanie wskazano, iż:

a.w przypadku niepowodzenia, na skutek działania lub zaniechania TAURON Wytwarzanie, tzw. procesu inwestorskiego RAFAKO S.A., a więc dotyczącego znalezienia dla RAFAKO S.A. inwestora, który nabyłby 7 665 999 akcji RAFAKO S.A. należących do PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji oraz 34 800 001 akcji RAFAKO S.A. należących do Multaros Tradin Company Limited, a także udzieliłby RAFAKO S.A. finansowania, RAFAKO S.A. skieruje wobec TAURON Wytwarzanie dalsze roszczenia odszkodowawcze w kwocie nie niższej, niż 300 000 000,00 złotych;

b.w przypadku, gdy wobec RAFAKO S.A. - na skutek działania lub zaniechania TAURON Wytwarzanie – kontrahenci

i partnerzy biznesowi RAFAKO S.A., w tym z realizowanych obecnie przez RAFAKO S.A. kontraktów, skierują wobec Spółki roszczenia z tytułu kar umownych lub odszkodowawcze, RAFAKO S.A. skieruje wobec TAURON Wytwarzanie roszczenia odszkodowawcze/regresowe w kwocie nie niższej, niż 483 305 502,71 złotych.

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Przedmiotem wezwania TAURON Polska Energia S.A, są skierowane przez RAFAKO S.A. roszczenia o:

1.zapłatę przez TAURON PE kwoty 1 500 000,00 złotych jako świadczenia na wskazane w wezwaniu TAURON PE cele społeczne, z tytułu bezprawnego naruszenia dóbr osobistych RAFAKO S.A.;

2.zapłatę przez TAURON PE na rzecz RAFAKO S.A. kwoty 249 605 000,00 złotych tytułem odszkodowania

za bezprawne naruszenie dóbr osobistych RAFAKO S.A.;

3.złożenie przez TAURON PE oświadczenia, o treści wskazanej w wezwaniu TAURON PE, stanowiącego przeprosiny za naruszenie dóbr osobistych RAFAKO S.A..

Nadto, w Wezwaniu TAURON PE wskazano, iż:

1.w przypadku niepowodzenia, na skutek działania lub zaniechania TAURON PE, Procesu Inwestorskiego, RAFAKO S.A. skieruje wobec TAURON PE dalsze roszczenia odszkodowawcze w kwocie nie niższej niż 300 000 000,00 złotych;

2.w przypadku, gdy wobec RAFAKO S.A. - na skutek działania lub zaniechania TAURON PE – kontrahenci i partnerzy biznesowi RAFAKO S.A., w tym z realizowanych obecnie przez Spółkę kontraktów, skierują wobec RAFAKO S.A. roszczenia z tytułu kar umownych lub odszkodowawcze, RAFAKO S.A. skieruje wobec TAURON PE roszczenia odszkodowawcze/regresowe w kwocie nie niższej niż 483 305 502,71 złotych.

Podstawą skierowania przez RAFAKO S.A. wobec TAURON PE roszczeń wskazanych w wezwaniu TAURON PE jest

w szczególności naruszenie przez TAURON PE dóbr osobistych RAFAKO S.A., wyrażające się w rozpowszechnianiu kontrfaktycznych twierdzeń dotyczących RAFAKO S.A., czy też jakości wykonawstwa kontraktu.

W dniu 24 stycznia 2023 roku, doszło do przedłużenia do dnia 10 marca 2023 roku okresu obowiązywania gwarancji należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II – w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA bloku” wiążącego RAFAKO S.A. i Mostostal Warszawa S.A. jako wykonawcę oraz TAURON Wytwarzanie S.A. jako zamawiającego, a także

do przedłożenia TAURON Wytwarzanie dokumentów potwierdzających przedłużenie okresu obowiązywania gwarancji należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu.

W dniu 7 lutego 2023 roku w ramach mediacji przed Sądem Polubownym, doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A., Mostostal Warszawa S.A. jako Wykonawcy, E003B7 Sp. z o.o. oraz TAURON Wytwarzanie porozumienia, a także poza

tą mediacją pomiędzy wykonawcą i TAURON Wytwarzanie aneksu numer 16 do kontraktu. Istotne postanowienia porozumienia obejmują:

i.Oświadczenie Wykonawcy o przedłużeniu do dnia 8 marca 2023 roku, zakreślonego TAURON PE, terminu wymagalności na wykonanie wezwania TAURON PE, łącznie ze zobowiązaniem wykonawcy do powstrzymania się do dnia 8 marca 2023 roku od dochodzenia jakichkolwiek roszczeń powstałych w wyniku lub w związku z realizacją Kontraktu, a także z zastrzeżeniem, iż oświadczenie to następuje bez zrzeczenia się roszczeń, a nadto nie może być interpretowane jako uznanie przez TAURON PE długu, jak również zmiana dotychczasowego stanowiska TAURON PE lub TAURON Wytwarzanie wobec Wezwania TAURON PE;

ii.Oświadczenie wykonawcy o przedłużeniu do dnia 8 marca 2023 roku, zakreślonego TAURON Wytwarzanie, terminu wymagalności na wykonanie Wezwania TAURON Wytwarzanie, łącznie ze zobowiązaniem wykonawcy

do powstrzymania się do dnia 8 marca 2023 roku od dochodzenia jakichkolwiek roszczeń powstałych w wyniku lub w związku z realizacją Kontraktu w zakresie określonym w wezwaniu TAURON Wytwarzanie, a także

z zastrzeżeniem, iż oświadczenie to następuje bez zrzeczenia się roszczeń, a nadto nie może być interpretowane jako uznanie przez TAURON Wytwarzanie długu, jak również zmiana dotychczasowego stanowiska TAURON Wytwarzanie wobec Wezwania TAURON Wytwarzanie;

iii.Oświadczenie TAURON Wytwarzanie o przedłużeniu, zakreślonego przez TAURON Wytwarzanie Wykonawcy

i Spółce Zależnej, terminu wymagalności na wykonanie wezwania od TAURON Wytwarzanie w ten sposób, iż: (i) dla części kwoty objętej Wezwaniem od TAURON Wytwarzanie w wysokości 762 619 657,15 złotych przedłużenie tego terminu następuje do dnia 8 marca 2023 roku, zaś (ii) dla części kwoty objętej Wezwaniem od TAURON Wytwarzanie w wysokości 549 820 561,76 złotych przedłużenie tego terminu następuje do dnia 28 lutego 2023 roku, łącznie

ze zobowiązaniem TAURON Wytwarzanie do powstrzymania się od dochodzenia jakichkolwiek roszczeń powstałych w wyniku lub w związku z realizacją kontraktu w zakresie określonym w wezwaniu od TAURON Wytwarzanie,

w odniesieniu do kwoty 762 619 657,15 złotych do dnia 8 marca 2023 roku oraz w odniesieniu do kwoty

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

549 820 561,76 złotych do dnia 28 lutego 2023 roku, a także z zastrzeżeniem, iż oświadczenie to następuje bez zrzeczenia się roszczeń, a nadto nie może być interpretowane jako uznanie przez wykonawcę lub E003B7 Sp. z o.o. długu, jak również zmiana dotychczasowego stanowiska wykonawcy i E003B7 Sp. z o.o. wobec wezwania od TAURON Wytwarzanie;

iv.Zobowiązanie wykonawcy, E003B7 Sp. z o.o. i TAURON Wytwarzanie do niewystępowania, w terminie do dnia

28 lutego 2023 roku, wobec siebie oraz instytucji finansujących z żadnymi roszczeniami pieniężnymi lub niepieniężnymi, w tym żądaniami/wezwaniami do zapłaty oraz z żądaniami niepieniężnymi, jak również powstrzymania się od składania do organów wymiaru sprawiedliwości i organów administracyjnych wniosków, zawiadomień i roszczeń, z zastrzeżeniem, że zobowiązanie to nie stanowi przyznania jakichkolwiek okoliczności oraz uznania jakichkolwiek roszczeń, jak również zrzeczenia się jakichkolwiek roszczeń i nie może być interpretowane, jako mające na celu potwierdzenie lub zrzeczenie się roszczeń, a także, jako nowacja istniejących zobowiązań;

v.Oświadczenie wykonawcy i TAURON Wytwarzanie o zamiarze dalszego prowadzenia mediacji przed Sądem Polubownym z intencją polubownego uregulowania roszczeń objętych wezwaniem od TAURON Wytwarzanie, wezwaniem TAURON Wytwarzanie oraz wezwaniem TAURON PE, łącznie z dostrzeżeniem i potwierdzeniem możliwości zminimalizowania kwot wzajemnych roszczeń z tych tytułów, jak również oświadczeniem,

iż Wykonawca i TAURON Wytwarzanie widzą realną możliwość zawarcia ugody, uregulowania kwestii zakończenia Kontraktu oraz wszystkich pozostających pomiędzy nimi spraw do dnia 8 marca 2023 roku;

vi.Przedłużenie przez wykonawcę TAURON Wytwarzanie, zakreślonego w Żądaniu terminu na wykonanie przez TAURON Wytwarzanie żądania, do dnia 8 marca 2023 roku;

vii.Wskazanie obszarów i zagadnień dalszych negocjacji, które Wykonawca i TAURON Wytwarzanie zamierzają negocjować w ramach mediacji przed Sądem Polubownym, łącznie ze zobowiązaniem do prowadzenia negocjacji

i mediacji celem uzgodnienia ostatecznych warunków ugody do dnia 28 lutego 2023 roku oraz podpisania ugody do dnia 8 marca 2023 roku;

viii.Uzgodnienie, że zakończenie kontraktu nastąpi w terminie do 5 dni od dnia weryfikacji i wspólnej oceny Gwarantowanych Parametrów Technicznych A i B na zasadach określonych w negocjowanej ugodzie, jednak nie później niż do dnia 31 grudnia 2023 roku oraz, że łączna odpowiedzialność wykonawcy i E003B7 Sp. z o.o. z tytułu realizacji kontraktu zostanie ograniczona do kwoty ustalonej w negocjowanej ugodzie;

ix.Potwierdzenie, że w przypadku nieuzgodnienia ostatecznych warunków negocjowanej ugody i niezawarcia negocjowanej ugody w terminach, o których mowa w punkcie 7. powyżej, wykonawca i TAURON Wytwarzanie będą uprawnieni do wystąpienia względem siebie z roszczeniami związanymi z kontraktem.

Porozumienie, zgodnie z jego treścią, obowiązuje od dnia jego zawarcia.

W terminie do dnia 28 lutego 2023 roku nie doszło do uzgodnienia ostatecznych warunków ugody pomiędzy Wykonawcą, Spółką Zależną i TAURON Wytwarzanie. Wykonawca, Spółka Zależna i TAURON Wytwarzanie kontynuują negocjacje

i mediacje przed Sądem Polubownym celem uzgodnienia ostatecznych warunków ugody.

W dniu 7 marca 2023 roku w ramach mediacji przed Sądem Polubownym doszło do zawarcia pomiędzy Wykonawcą, Spółką Zależną i TAURON Wytwarzanie aneksu do porozumienia. Istotne postanowienia aneksu dotyczą przedłużenia

do dnia 22 marca 2023 roku, w stosunku do terminów określonych porozumieniem, następujących terminów:

zakreślonego TAURON Polska Energia S.A. przez Wykonawcę, terminu wymagalności na wykonanie skierowanego przez RAFAKO S.A. do TAURON PE wezwania do zapłaty i złożenia oświadczenia, z zastrzeżeniem, iż przedłużenie

to następuje bez zrzeczenia się roszczeń;

zakreślonego TAURON Wytwarzanie przez Wykonawcę, terminu wymagalności na wykonanie skierowanego przez RAFAKO S.A. do TAURON Wytwarzanie wezwania do zapłaty i złożenia oświadczenia, z zastrzeżeniem,

iż przedłużenie to następuje bez zrzeczenia się roszczeń;

zakreślonego Wykonawcy i Spółce Zależnej przez TAURON Wytwarzanie, terminu wymagalności na wykonanie adresowanego przez TAURON Wytwarzanie do Wykonawcy i Spółki Zależnej wezwania do zapłaty kar umownych

i odszkodowań w odniesieniu do części kwoty objętej Wezwaniem od TAURON Wytwarzanie w wysokości 549 820 561,76 złotych, z zastrzeżeniem, iż przedłużenie to następuje bez zrzeczenia się roszczeń, łącznie

ze zobowiązaniem TAURON Wytwarzanie do powstrzymania się od dochodzenia jakichkolwiek roszczeń powstałych w wyniku lub w związku z realizacją kontraktu w zakresie określonym w wezwaniu od TAURON Wytwarzanie,

w odniesieniu do kwoty 762 619 657,15 złotych do dnia 24 marca 2023 roku oraz w odniesieniu do kwoty 549 820 561,76 złotych do dnia 22 marca 2023 roku, a także z zastrzeżeniem, iż oświadczenie to nie może być

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

interpretowane jako uznanie przez Wykonawcę lub Spółkę Zależną długu, jak również zmiana dotychczasowego stanowiska Wykonawcy i Spółki Zależnej wobec Wezwania od TAURON Wytwarzanie;

terminu obowiązywania zobowiązania Wykonawcy, Spółki Zależnej i TAURON Wytwarzanie do niewystępowania, wobec siebie oraz instytucji finansujących z żadnymi roszczeniami pieniężnymi lub niepieniężnymi, w tym żądaniami/wezwaniami do zapłaty oraz z żądaniami niepieniężnymi, jak również powstrzymania się od składania do organów wymiaru sprawiedliwości i organów administracyjnych wniosków, zawiadomień i roszczeń,

zastrzeżeniem, że przedłużenie to następuje bez zrzeczenia się roszczeń;

terminu, w którym Wykonawca i TAURON Wytwarzanie widzą realną możliwość zawarcia ugody, uregulowania kwestii zakończenia kontraktu oraz wszystkich pozostających pomiędzy nimi spraw, z zastrzeżeniem,

że przedłużenie to następuje bez zrzeczenia się roszczeń;

terminu, na wykonanie przez TAURON Wytwarzanie żądania Wykonawcy gwarancji zapłaty z tytułu wynagrodzenia Wykonawcy z kontraktu;

terminu (łącznie) na uzgodnienie ostatecznych warunków ugody, na podpisanie ugody i zakończenie mediacji,

z zastrzeżeniem, że przedłużenie to następuje bez zrzeczenia się roszczeń.

Nadto, Zarząd RAFAKO S.A. wskazuje, że w aneksie postanowiono, iż:

1.przedłużenie terminów, będące przedmiotem aneksu, nie ogranicza w żaden sposób TAURON Wytwarzanie

w zakresie podejmowania działań zmierzających do skorzystania z zabezpieczeń należytego wykonania kontraktu, w tym podejmowania czynności korporacyjnych oraz innych czynności zmierzających do skorzystania z tych instrumentów z upływem dnia 22 marca 2023;

2.warunkiem zawieszającym zmian porozumienia, dokonywanych aneksem, jest doręczenie TAURON Wytwarzanie przez Wykonawcę w dniu 8 marca 2023 roku dokumentów potwierdzających przedłużenie do dnia 24 marca 2023 roku okresu obowiązywania gwarancji należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu.

W dniu 20 marca 2023 roku w ramach mediacji przed Sądem Polubownym doszło do uzgodnienia pomiędzy Wykonawcą, Spółką Zależną i TAURON Wytwarzanie założeń przyszłej ugody. Zgodnie z poczynionymi uzgodnieniami, na mocy przyszłej ugody:

a)TAURON Wytwarzanie ograniczy swoje roszczenia wobec Wykonawcy i Spółki Zależnej do kwoty 240 000 000,00 złotych, która to kwota zostanie wypłacona z gwarancji należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu – uzgodnienie to nie oznacza uznania przez Wykonawcę i Spółkę Zależną roszczeń TAURON Wytwarzanie;

b)TAURON Wytwarzanie zapłaci na rzecz Emitenta i Spółki Zależnej kwotę łączną 65 087 444,16 złotych, na którą

to kwotę łączną składają się:

i.kwota 32 574 744,16 złotych tytułem rozliczenia inwentaryzacyjnego;

ii.kwota 8 500 000,00 złotych tytułem udziału w odszkodowaniu należnym od ubezpieczyciela;

iii.kwota 14 012 700,00 złotych tytułem dostaw i przeniesienia praw do dokumentacji;

iv.kwota 10 000 000,00 złotych tytułem zwolnienia TAURON Wytwarzanie przez RAFAKO S.A.

z odpowiedzialności za wszelkie roszczenia podwykonawców i dalszych podwykonawców RAFAKO S.A.

i Spółki Zależnej, z zastrzeżeniem zwrotu, w przypadku, w którym TAURON Wytwarzanie zostałaby zobowiązana do świadczenia na rzecz tych podwykonawców i dalszych podwykonawców;

c)RAFAKO S.A. i Spółka Zależna wyrażą zgodę na podjęcie przez ich podwykonawców i dalszych podwykonawców bezpośredniej współpracy z TAURON Wytwarzanie;

d)Wykonawca i Spółka Zależna zostaną zwolnione ze zobowiązań wynikających z gwarancji technicznych udzielonych na podstawie kontraktu;

e)Strony rozwiążą kontrakt wygaszając wynikające z niego zobowiązania;

f)Strony zrzekną się wobec siebie wszystkich wzajemnych roszczeń, ponad roszczenia wynikające z przyszłej ugody, a nadto RAFAKO S.A. i Spółka Zależna zrzekną się roszczeń wobec TAURON Polska Energia S.A., na mocy odrębnego porozumienia, które zostanie zawarte pomiędzy RAFAKO S.A., Spółką Zależną i TAURON PE;

g)Wejście w życie przyszłej ugody, zostanie uzależnione od następujących warunków zawieszających:

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

i.uzyskania przez RAFAKO S.A., Mostostal i TAURON Wytwarzanie do dnia 20 kwietnia 2023 roku wszelkich wymaganych zgód korporacyjnych;

ii.zawarcia przez RAFAKO S.A. do dnia 24 kwietnia 2023 roku z gwarantami, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu, porozumienia w przedmiocie bezzwłocznej wypłaty przez tych gwarantów na rzecz TAURON Wytwarzanie kwoty, o której mowa w punkcie a. powyżej;

iii.podjęcia przez walne zgromadzenie RAFAKO S.A. do dnia 24 kwietnia 2023 roku uchwały w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki;

iv.złożenia przez MS Galleon GmbH w terminie do dnia 24 kwietnia 2023 roku oświadczenia o dalszym zainteresowaniu udziałem w procesie inwestorskim RAFAKO S.A.;

v.zawarcia przez RAFAKO S.A. w terminie do dnia 24 kwietnia 2023 roku ugody z Ignitis Grupë AB lub podmiotem/podmiotami zależnymi tej spółki odnośnie do projektu Wilno.

Nadto, w dniu 20 marca 2023 roku pomiędzy Wykonawcą, Spółką Zależną i RAFAKO S.A. uzgodniono:

1.Zobowiązanie RAFAKO S.A. do przedłożenia TAURON Wytwarzanie, do dnia 23 marca 2023 roku, dokumentów potwierdzających przedłużenie okresu obowiązywania gwarancji należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu co najmniej do dnia 28 kwietnia 2023 roku;

2.Zawarcie dniu 21 marca 2023 roku kolejnego aneksu do porozumienia, w którym zakreślone w porozumieniu terminy o charakterze „stand still”, zostaną przedłużone do dnia 28 kwietnia 2023 roku;

3.Przedłożenie przez Wykonawcę TAURON Wytwarzanie w dniu 20 marca 2023 roku oświadczenia o przedłużeniu

do dnia 28 kwietnia 2023 roku terminu na wykonanie żądania zapłaty gwarancji z tytułu wynagrodzenia Wykonawcy z kontraktu. Zarząd RAFAKO S.A. wskazuje, iż Wykonawca doręczył TAURON Wytwarzanie

w dniu 20 marca 2023 roku oświadczenie o przedłużeniu, o którym mowa w tym punkcie.

Nie doszło do podpisania pomiędzy Wykonawcą, Spółką Zależną i TAURON Wytwarzanie ugody, której treść jest przedmiotem dalszych prac tych podmiotów.

W dniu 21 marca 2023 roku zawarto kolejny aneks porozumienia. Istotne postanowienia aneksu 2 dotyczą przedłużenia,

w stosunku do terminów określonych porozumieniem z uwzględnieniem postanowień aneksu nr 1, następujących terminów:

1.do dnia 28 kwietnia 2023 roku zakreślonego TAURON Polska Energia S.A. przez Wykonawcę, terminu wymagalności na wykonanie skierowanego przez RAFAKO S.A. do TAURON PE wezwania do zapłaty i złożenia oświadczenia,

z zastrzeżeniem, iż przedłużenie to następuje bez zrzeczenia się roszczeń;

2.do dnia 28 kwietnia 2023 roku zakreślonego TAURON Wytwarzanie przez Wykonawcę, terminu wymagalności

na wykonanie skierowanego przez RAFAKO S.A. do TAURON Wytwarzanie wezwania do zapłaty i złożenia oświadczenia, z zastrzeżeniem, iż przedłużenie to następuje bez zrzeczenia się roszczeń;

3.do dnia 24 kwietnia 2023 roku zakreślonego Wykonawcy i Spółce Zależnej przez TAURON Wytwarzanie, terminu wymagalności na wykonanie adresowanego przez TAURON Wytwarzanie do Wykonawcy i Spółki Zależnej wezwania do zapłaty kar umownych i odszkodowań, w odniesieniu do części kwoty objętej Wezwaniem

od TAURON Wytwarzanie w wysokości 549 820 561,76 złotych, z zastrzeżeniem, iż przedłużenie to następuje bez zrzeczenia się roszczeń, łącznie ze zobowiązaniem TAURON Wytwarzanie do powstrzymania się od dochodzenia jakichkolwiek roszczeń powstałych w wyniku lub w związku z realizacją kontraktu w zakresie określonym

w wezwaniu od TAURON Wytwarzanie, w odniesieniu do kwoty 762 619 657,15 złotych do dnia 28 kwietnia 2023 roku oraz w odniesieniu do kwoty 549 820 561,76 złotych do dnia 24 kwietnia 2023 roku, a także z zastrzeżeniem, iż oświadczenie to nie może być interpretowane jako uznanie przez Wykonawcę lub Spółkę Zależną długu, jak również zmiana dotychczasowego stanowiska Wykonawcy i Spółki Zależnej wobec Wezwania od TAURON Wytwarzanie;

4.do dnia 28 kwietnia 2023 roku terminu obowiązywania zobowiązania Wykonawcy, Spółki Zależnej i TAURON Wytwarzanie do niewystępowania, wobec siebie oraz instytucji finansujących z żadnymi roszczeniami pieniężnymi lub niepieniężnymi, w tym żądaniami/wezwaniami do zapłaty oraz z żądaniami niepieniężnymi, jak również powstrzymania się od składania do organów wymiaru sprawiedliwości i organów administracyjnych wniosków, zawiadomień i roszczeń, z zastrzeżeniem, że przedłużenie to następuje bez zrzeczenia się roszczeń;

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

Ponadto w aneksie nr 2 postanowiono, iż:

1.Wykonawca i TAURON Wytwarzanie potwierdzają, że na mocy oświadczenia z dnia 20 marca 2023 roku, Wykonawca przedłużył do dnia 28 kwietnia 2023 roku TAURON Wytwarzanie termin na wykonanie żądania Wykonawcy gwarancji zapłaty z tytułu wynagrodzenia Wykonawcy z kontraktu;

2.w terminie do dnia 23 marca 2023 roku Wykonawca i TAURON Wytwarzanie widzą realną możliwość zawarcia ugody, uregulowania kwestii zakończenia kontraktu oraz wszystkich pozostających pomiędzy nimi spraw;

3.przedłużenie terminów, będące przedmiotem aneksu, nie ogranicza w żaden sposób TAURON Wytwarzanie

w zakresie podejmowania działań zmierzających do skorzystania z zabezpieczeń należytego wykonania kontraktu, w tym podejmowania czynności korporacyjnych oraz innych czynności zmierzających do skorzystania z tych instrumentów z upływem dnia 24 kwietnia 2023 roku;

4.warunkiem zawieszającym wejścia w życie aneksu nr 2, jest doręczenie TAURON Wytwarzanie przez Wykonawcę najpóźniej w dniu 23 marca 2023 roku dokumentów potwierdzających przedłużenie co najmniej do 28 kwietnia 2023 roku okresu obowiązywania gwarancji należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu, na niezmienionych warunkach.

W dniu 23 marca 2023 roku doszło do przedłużenia do dnia 30 kwietnia 2023 roku okresu obowiązywania gwarancji należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu, a także do doręczenia TAURON Wytwarzanie dokumentów potwierdzających przedłużenie okresu obowiązywania gwarancji należytego wykonania w zakresie realizacji kontraktu.

W dniu 31 marca 2023 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A., E003B7 Sp. z o.o. i TAURON Wytwarzanie

w ramach mediacji przed Sądem Polubownym ugody związanej z Kontraktem na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne

w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II, a także aneksu do Kontraktu.

Zgodnie z istotnymi postanowieniami Ugody, strony Ugody bez rozstrzygania o słuszności ich stanowisk i roszczeń uzgodniły, że:

1.z zastrzeżeniem wejścia Ugody w życie, TAURON Wytwarzanie oświadcza, że ogranicza wszystkie roszczenia TAURON Wytwarzanie wobec Wykonawcy i Spółki Zależnej związane bezpośrednio lub pośrednio Kontraktem,

w tym roszczenia wskazane w wezwaniu do zapłaty z dnia 11 stycznia 2023 roku, do kwoty 240.000.000,00 złotych;

2.TAURON Wytwarzanie skieruje żądanie o wypłatę Kwoty Żądania z gwarancji należytego wykonania Kontraktu;

3.do dnia 24 kwietnia 2023 roku, ze względu na obowiązywanie Porozumienia (z uwzględnieniem Aneksu numer 1 i Aneksu numer 2), TAURON Wytwarzanie nie jest uprawniona do kierowania wobec gwarantów, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania Kontraktu, roszczeń o wypłatę z gwarancji należytego wykonania Kontraktu ponad Kwotę Żądania;

4.TAURON Wytwarzanie zapłaci na rzecz RAFAKO S.A. i Spółki Zależnej kwotę łączną 65.054.995,19 złotych,

na którą to kwotę łączną składają się:

i.kwota netto 32.542.295,19 złotych tytułem rozliczenia inwentaryzacyjnego, która zostanie zapłacona – z uwzględnieniem rozliczenia zaliczek i wcześniejszych płatności, po którym to rozliczeniu do zapłaty pozostaje kwota netto 18.020.950.51 złotych – niezależnie od ziszczenia się warunków zawieszających Ugody;

ii.kwota 8.500.000,00 złotych tytułem udziału w odszkodowaniu należnym od ubezpieczyciela z tytułu odszkodowania związanego ze zdarzeniem z dnia 9 lutego 2020 roku mającym miejsce na terenie budowy Kontraktu, która zostanie zapłacona przez TAURON Wytwarzanie po wypłacie odszkodowania przez ubezpieczyciela na drodze porozumienia lub w terminie do dnia 15 lipca 2023 roku, gdyby na skutek działania lub zaniechania TAURON Wytwarzanie nie doszło do zawarcia porozumienia z ubezpieczycielem do dnia 30 czerwca 2023 roku;

iii.kwota netto 14.012.700,00 złotych tytułem dostaw i przeniesienia praw do dokumentacji, a która

to zostanie zapłacona po wejściu w życie Ugody;

iv.kwota netto 10.000.000,00 złotych tytułem zwolnienia TAURON Wytwarzanie przez RAFAKO S.A.

z odpowiedzialności za wszelkie roszczenia podwykonawców i dalszych podwykonawców RAFAKO S.A.

i Spółki Zależnej, z zastrzeżeniem zwrotu, w przypadku, w którym TAURON Wytwarzanie zostałaby

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

zobowiązana do świadczenia na rzecz tych podwykonawców i dalszych podwykonawców odpowiednio

do wysokości tego świadczenia na rzecz podwykonawców i dalszych podwykonawców, a która to zostanie zapłacona po wejściu w życie Ugody;

5.ze skutkiem na dzień podpisania Ugody, ograniczenie zakresu przedmiotowego Kontraktu do prac dotychczas zrealizowanych i rozwiązanie Kontraktu w pozostałej części i związane z tym obniżenie ostatecznej Ceny Kontraktu do kwoty netto 4.658.972.354,86 złotych;

6.ze skutkiem na dzień rozwiązania Kontraktu, a więc podpisania Ugody, cofnięcie przez Wykonawcę roszczenia

o ustanowienie przez TAURON Wytwarzanie gwarancji zapłaty – w rozumieniu art. 6491 Kodeksu cywilnego –

z tytułu wynagrodzenia Wykonawcy z Kontraktu;

7.ze skutkiem na dzień wejścia w życie Ugody, zwolnienie Wykonawcy i SPV ze zobowiązań wynikających

z gwarancji technicznych udzielonych na podstawie Kontraktu, które to będzie skuteczne również w odniesieniu do okoliczności, które ujawnią się w okresie pomiędzy podpisaniem Ugody, a jej wejściem w życie;

8.ze skutkiem na dzień wejścia w życie Ugody, wzajemne zrzeczenie się przez Strony wszelkich wzajemnych roszczeń Stron, z wyłączeniem relacji pomiędzy Emitentem i Spółką Zależną, a także zrzeczenie się przez Emitenta i Spółkę Zależną wobec TAURON Polska Energia S.A. z siedzibą w Katowicach – zrzeczenie to nie dotyczy roszczeń wynikających wprost z Ugody;

9.ze skutkiem na dzień podpisania Ugody, wyrażenie przez RAFAKO S.A. i Spółkę Zależną zgody na podjęcie przez ich podwykonawców i dalszych podwykonawców bezpośredniej współpracy z TAURON Wytwarzanie;

10.uzależnienie wejścia Ugody w życie – z wyłączeniem postanowień, które zgodnie z Ugodą wchodzą w życie niezależnie od wejścia w życie Ugody – od następujących warunków zawieszających:

i.uzyskanie w terminie do dnia 20 kwietnia 2023 roku przez strony Ugody zgód korporacyjnych na zawarcie Ugody i na warunki w niej wyrażone, przy czym na potrzeby Ugody, zgody korporacyjne RAFAKO S.A. oprócz zgód jego organów korporacyjnych obejmują również oświadczenie MS Galleon GmbH lub zawarcie przez RAFAKO S.A. z MS Galleon GmbH porozumienia o dalszym zainteresowaniu MS Galleon GmbH kontynuowaniem procesu inwestorskiego RAFAKO S.A. – w dniu 13 kwietnia 2023 roku Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. podjęła uchwałę o wyrażeniu zgody na zawarcie ugody oraz warunki w niej zawarte;

ii.uzyskanie przez RAFAKO S.A. w terminie do dnia 20 kwietnia 2023 roku zgody nadzorcy sądowego RAFAKO S.A. wyznaczonego postanowieniem Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy z dnia

8 marca 2023 roku, na zawarcie Ugody i warunki w niej wyrażone – zgoda na zawarcie ugody oraz warunki

w niej wyrażone została wydana przez nadzorcę sądowego w dniu 11 kwietnia 2023 roku ;

iii.podjęcie przez Walne Zgromadzenia RAFAKO S.A. w terminie do dnia 24 kwietnia 2023 roku wszystkich uchwał w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego RAFAKO S.A. wskazanych w raporcie bieżącym

o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia RAFAKO S.A. w restrukturyzacji na dzień 17 kwietnia 2023 roku, który to warunek został zastrzeżony na korzyść RAFAKO S.A. – w dniu 17 kwietnia 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenia akcjonariuszy RAFAKO S.A. podjęło wszystkie uchwały dot. podwyższenia kapitału zakładowego RAFAKO S.A.;

iv.zawarcie w terminie do dnia 24 kwietnia 2023 roku porozumienia pomiędzy RAFAKO S.A., Spółką Zależną, TAURON Wytwarzanie i gwarantami, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania Kontraktu,

w przedmiocie wypłaty Kwoty Żądania;

v.zawarcie w terminie do dnia 24 kwietnia 2023 roku porozumienia pomiędzy RAFAKO S.A., Spółką Zależną

i gwarantami, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania Kontraktu, w przedmiocie wzajemnych rozliczeń RAFAKO S.A., Spółki Zależne i gwarantów, a także akceptacji Ugody przez gwarantów, przy czym wejście w życie Ugody i tego porozumienia będzie warunkowane zawarciem przez RAFAKO S.A. z Ignitis Grupe AB lub podmiotami zależnymi od tej spółki ugody dotyczącej rozliczenia wzajemnych roszczeń tych stron

w związku z projektem i sporem.

vi.wypłata przez gwarantów, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania Kontraktu, w terminie do dnia 25 kwietnia 2023 roku, na rzecz TAURON Wytwarzanie Kwoty Żądania;

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

11.w przypadku niespełnienia się któregokolwiek z warunków zawieszających, o których mowa w punkcie 10. powyżej, we wskazanych tam terminach, będzie skutkowało tym, że Ugoda nie wejdzie w życie, z wyłączeniem postanowień, które zgodnie z Ugodą stają się skuteczne przed jej wejściem w życie.

Na mocy Aneksu do Kontraktu, w Kontrakcie deklaratoryjnie wprowadzono zmiany Kontraktu (w tym jego rozwiązanie) wynikające z Ugody.

W dniu 24 kwietnia 2023 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, spółką zależną, TAURON Wytwarzanie i gwarantami, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu, porozumienia w przedmiocie wypłaty przez gwarantów na rzecz TAURON Wytwarzanie kwoty 240 milionów złotych, o której mowa w zawartej ugodzie.

Zawarcie porozumienia było jednym z warunków zawieszających wejście ugody w życie. Istotne postanowienia porozumienia obejmują:

1.potwierdzenie przez gwarantów otrzymania od TAURON Wytwarzanie żądania wypłaty, z gwarancji należytego wykonania kontraktu, na rzecz TAURON Wytwarzanie kwoty 240 milionów złotych;

2.potwierdzenie przez gwarantów, że wypłata kwoty żądania nastąpi do dnia 25 kwietnia 2023 roku;

3.oświadczenie TAURON Wytwarzanie, że pod warunkiem wejścia ugody w życie, nie dokona dalszego wezwania wypłaty z gwarancji należytego wykonania kontraktu (ponad kwotę żądania);

5.oświadczenie gwarantów, że pod warunkiem wejścia ugody w życie, nie będą dochodzić od TAURON Wytwarzanie zwrotu kwoty żądania.

1.oświadczenie gwarantów o zapoznaniu się z ugodą, o wyrażeniu zgody na zawarcie ugody, jak również

o akceptacji faktu zawarcia ugody;

2.uzgodnienie wypłaty kwoty 240 milionów złotych przez gwarantów na rzecz TAURON Wytwarzanie, ze środków własnych gwarantów;

3.zastrzeżenie warunków zawieszających wejścia w życie porozumienia z gwarantami w postaci:

iii.wypłaty kwoty żądania przez gwarantów na rzecz TAURON Wytwarzanie;

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

i.potwierdzeniem posiadania przez MSG, co najmniej 35% w łącznej liczbie akcji i głosów w RAFAKO S.A.

w restrukturyzacji;

ii.niższym niż 24% (dwadzieścia cztery procent), udziałem Akcji przypadających Gwarantom w łącznej liczbie akcji i głosów w RAFAKO S.A. w restrukturyzacji;

ii.odwołania przez RAFAKO S.A. w restrukturzyacji i spółkę zależną pełnomocnictw udzielonych gwarantom na podstawie umów, o których mowa w punkcie 7.;

iii.potwierdzenia wygaśnięcia zabezpieczeń ustanowionych na podstawie umów, o których mowa w punkcie 7.;

iv.zmiany umowy spółki spółki zależnej;

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

W dniu 25 kwietnia 2023 roku RAFAKO S.A. w restrukturyzacji otrzymało od TAURON Wytwarzanie oświadczenie

o otrzymaniu od gwarantów, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu przez TAURON Wytwarzanie kwoty 240 milionów złotych. Dokonanie zapłaty stanowiło ostatni warunek wejścia w życie ugody, tym samym ziściły się wszystkie warunki zawieszające jej wejście w życie.

W dniu 25 kwietnia 2023 roku Zarząd RAFAKO S.A., w związku z wypłata gwarancji dokonaną przez gwarantów oraz wejściem w życie ugody, podjął decyzję o utworzeniu rezerwy do kwoty 240 milionów na zobowiązania wobec gwarantów związane z wypłatą kwoty żądania. Rezerwa będzie miała wpływ na jednostkowy i skonsolidowany wynik finansowy

w 2023 roku.

Wniosek o zmianę układu

Zmienione warunki układu zakładają zmianę warunków spłaty wierzytelności ujętych w ramach II oraz V grupy wierzytelności.

W dniu 8 marca 2023 roku Sąd Rejonowy w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy postanowił otworzyć postępowanie

o zmianę układu oraz wyznaczył nadzorcę sądowego, którego funkcję będzie pełnić Pan Krzysztof Gołąb.

Aneksy do umowy kredytowej

W dniu 18 stycznia 2023 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. oraz Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. aneksu do umowy limitu kredytowego wielocelowego z dnia 7 lutego 2012 roku. Na mocy zawartego aneksu, zgodnie z jego treścią, przedłużeniu do dnia 28 lutego 2023 roku uległ okres wykorzystywania limitu kredytowego wielocelowego, będącego przedmiotem umowy i ostateczny termin spłaty kredytu będącego przedmiotem umowy.

W dniu 27 lutego 2023 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. oraz Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. aneksu do limitu kredytowego wielocelowego z dnia 7 lutego 2012 roku, na mocy którego:

1.przedłużeniu do dnia 31 marca 2023 roku uległ okres wykorzystywania limitu kredytowego wielocelowego, będącego przedmiotem umowy i ostateczny termin spłaty kredytu będącego przedmiotem umowy;

2.postanowiono, że w przypadku wystąpienia jednego z poniższych zdarzeń:

a.dokonanie przez RAFAKO S.A. zmiany warunków obowiązującego układu zawartego w ramach postępowania restrukturyzacyjnego, w zakresie dotyczącym wierzytelności z tytułu wykorzystania limitu udzielonego

na podstawie umowy;

b.niewykonanie przez RAFAKO S.A. jakiegokolwiek z warunków układu, w zakresie dotyczącym wierzytelności

z tytułu wykorzystania limitu udzielonego na podstawie umowy;

c.wszczęcie postępowania sądowego, arbitrażowego lub administracyjnego bądź innego postępowania, sporu

z udziałem RAFAKO S.A. lub dotyczących jego aktywów, które w ocenie PKO, mają lub w razie niekorzystnego dla RAFAKO S.A. rozstrzygnięcia mogą mieć istotny, niekorzystny wpływ na zdolność do dotrzymania warunków udzielonego limitu, w szczególności obsługi spłaty limitu zgodnie z warunkami obowiązującego układu oraz

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

umowy, chyba że takie postępowania zostaną rozstrzygnięte na korzyść RAFAKO S.A. w terminie 14 dni od daty ich wszczęcia;

PKO będzie mieć prawo do:

i.zablokowania możliwości wykorzystywania sublimitu na kredyt w rachunku bieżącym udzielonego

na podstawie umowy, i/lub

ii.wstrzymania odnawialności kredytów udzielonych w ramach limitu, i/lub

iii.obniżenia kwoty przyznanego limitu, i/lub

iv.wypowiedzenia umowy, i/lub

v.zastosowania innych sankcji przewidzianych umową.

W dniu 29 marca 2023 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. oraz Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. aneksu do umowy limitu kredytowego wielocelowego z dnia 7 lutego 2012 roku).

Na mocy zawartego aneksu, zgodnie z jego treścią, przedłużeniu do dnia 28 kwietnia 2023 roku uległ okres wykorzystywania limitu kredytowego wielocelowego, będącego przedmiotem umowy i ostateczny termin spłaty kredytu będącego przedmiotem umowy.

W dniu 27 kwietnia 2023 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. oraz Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. aneksu do umowy limitu kredytowego wielocelowego z dnia 7 lutego 2012 roku.

Na mocy zawartego aneksu, zgodnie z jego treścią, przedłużeniu do dnia 31 maja 2023 roku uległ okres wykorzystywania limitu kredytowego wielocelowego, będącego przedmiotem umowy i ostateczny termin spłaty kredytu będącego przedmiotem umowy.

Wniosek o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego spółki zależnej

W dniu 10 lutego 2023 roku spółka zależna E003B7 sp. z o.o., w której RAFAKO S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym, złożyła w Sądzie Rejonowym w Gliwicach XII Wydziale Gospodarczym, wniosek o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego, w rozumieniu postanowień ustawy z dnia 15 maja 2015 roku Prawo restrukturyzacyjne. Zgodnie

ze stanowiskiem jednostki zależnej, celem złożenia wniosku jest uniknięcie ogłoszenia upadłości E003B7 Sp. z o.o., przez umożliwienie spółce zależnej restrukturyzacji w drodze zawarcia układu z wierzycielami, przy zabezpieczeniu słusznych praw wierzycieli.

Zawarcie ugody z Operatorem Gazociągów Przemysłowych GAZ-SYSTEM S.A.

1.zawartej pomiędzy RAFAKO S.A. jako wykonawcą i GAZ-SYSTEM jako zamawiającym umowy w przedmiocie projektu Goleniów-Płoty;

2.zawartej pomiędzy konsorcjum w składzie RAFAKO S.A. i PBG OIL AND GAS sp. z o.o. (która połączyła się z PBG w trybie art. 492 §1 ust. 1 Kodeksu spółek handlowych) jako wykonawcą oraz GAZ-SYSTEM jako zamawiającym umowy w przedmiocie projektu Tłocznia Kędzierzyn-Koźle.

Istotne postanowienia ugody dotyczą:

a.uzgodnienia, że realizacja umowy Goleniów-Płoty zakończyła się z dniem 15 grudnia 2020 roku;

b.uzgodnienia, że realizacja umowy Kędzierzyn zakończyła się z dniem 15 grudnia 2020 roku;

c.potwierdzenia, że wykonawca z umowy Goleniów-Płoty i wykonawca z umowy Kędzierzyn, był uprawniony

do otrzymania dotychczas zapłaconego przez GAZ-SYSTEM wynagrodzenia z tych umów;

d.potwierdzenia, że GAZ-SYSTEM była uprawniona do otrzymania i zaliczenia na poczet swoich wierzytelności: (i) kwoty 15 222 720,75 złotych otrzymanej od Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. tytułem wypłaty

z gwarancji należytego wykonania umowy numer 280000147245, (ii) kwoty 2 755 069,19 złotych otrzymanej

od Hestia tytułem wypłaty z gwarancji zwrotu zaliczki numer 280000169992, (iii) kwoty 20 750 100,00 złotych otrzymanej od mBank S.A. tytułem wypłaty z gwarancji bankowej numer 02141KPB19 oraz kwoty 20 750 100,00 złotych otrzymanej od mBank tytułem wypłaty z gwarancji bankowej numer 02283KAP19;

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

e.uzgodnienia spornej części wynagrodzenia wykonawcy z umowy Goleniów-Płoty w kwocie 30 543 771,78 złotych netto tj. 37 568 839,29 złotych brutto;

f.uzgodnienia spornej części wynagrodzenia wykonawcy z umowy Kędzierzyn w kwocie 63 815 257,80 złotych netto tj. 78 492 767,09 złotych brutto;

g.uzgodnienia, że na poczet kwoty łącznej wynagrodzenia z punktu 5. i 6. powyżej, GAZ-SYSTEM, z uwzględnieniem dotychczasowych rozliczeń umowy Goleniów-Płoty i umowy Kędzierzyn i ustępstw/uzgodnień poczynionych

w ugodzie, dokona na rzecz RAFAKO S.A. płatności kwoty 21 702 576,80 złotych, która to płatność będzie równoznaczna z zaspokojeniem przez GAZ-SYSTEM wszystkich należności RAFAKO S.A. i PBG z w/w umów

i inwestycji realizowanych na podstawie w/w umów;

h.zrzeczenia się przez strony ugody wobec siebie, wszelkich roszczeń związanych z umową Goleniów-Płoty i umową Kędzierzyn oraz inwestycjami realizowanymi na podstawie tych umów, z wyjątkiem roszczeń wskazanych

w ugodzie, które nie wpływają istotnie na prawa i obowiązki stron ugody.

Ugoda, zgodnie z jej treścią, wejdzie w życie pod warunkiem uprawomocnienia się postanowienia właściwego sądu powszechnego w przedmiocie zatwierdzenia ugody.

W dniu 29 marca 2023 roku pełnomocnik RAFAKO S.A. otrzymał orzeczenie Sądu Okręgowego w Warszawie XX Wydział Gospodarczy w przedmiocie zatwierdzenia ugody, która wejdzie w życie pod warunkiem uprawomocnienia się orzeczenia.

W dniu 18 kwietnia 2023 roku pełnomocnik RAFAKO S.A. otrzymał odpis orzeczenia wraz ze stwierdzeniem jego prawomocności. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wszystkie postanowienia ugody zostały zrealizowane.

porozumienie z Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. w przedmiocie konwersji wierzytelności na akcje RAFAKO S.A. w restrukturyzacji

W dniu 24 kwietnia 2023 roku doszło do zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. w restrukturyzacji oraz Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. porozumienia w przedmiocie konwersji wierzytelności KUKE objętych układem zawartym

w postępowaniu restrukturyzacyjnym RAFAKO S.A. w restrukturyzacji na akcje w kapitale zakładowym RAFAKO S.A.

w restrukturyzacji. Istotne postanowienia porozumienia obejmują:

1.Uzgodnienie, że wierzytelnościami KUKE wobec RAFAKO S.A w restrukturyzacji, objętymi układem i zaliczonymi do grupy II, podlegającymi konwersji na akcje w kapitale zakładowym Spółki są wierzytelności w łącznej kwocie 33 690 644,64 złotych;

2.Uprawnienie i zobowiązanie KUKE, z zastrzeżeniem warunków zawieszających, o których mowa w punkcie 5. poniżej, do objęcia 21 056 652 akcji spośród akcji RAFAKO S.A. w restrukturyzacji wyemitowanych na podstawie uchwały numer 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia RAFAKO S.A. w restrukturyzacji z dnia 17 kwietnia 2023 roku;

3.Uzgodnienie, że konwersja wierzytelności do konwersji na akcje, nastąpi w ramach podwyższenia kapitału zakładowego RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, zgodne z uchwałą numer 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 17 kwietnia 2023 roku;

4.Uzgodnienie, że akcje zostaną objęte przez KUKE w zamian za wkład niepieniężny w formie wierzytelności

do konwersji (w ich wartości nominalnej), przy cenie emisyjnej określonej w uchwale numer 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia RAFAKO S.A. w restrukturyzacji z dnia 17 kwietnia 2023 roku;

5.Uzależnienie uprawnienia i zobowiązania KUKE do objęcia akcji od następujących warunków zawieszających:

i.zawarcia bezwarunkowej umowy rozporządzającej akcjami RAFAKO S.A. w restrukturyzacji należącymi bezpośrednio i pośrednio do PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji, w wykonaniu postanowień warunkowej umowy sprzedaży akcji i udziałów zawartej pomiędzy PBG, MS GALLEON (MSG) oraz RAFAKO S.A.

w restrukturyzacji w dniu 24 marca 2022 roku;

ii.cofnięcia przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji wniosku o zmianę układu i umorzenia postępowania

o zmianę układu, jak i wykonywania przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji układu zgodnie z jego warunkami, oraz

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

iii.wejścia w życie ugody zawartej w dniu 31 marca 2023 roku w ramach mediacji przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, Mostostal Warszawa S.A., E003B7 sp. z o.o. – spółką zależną, w której RAFAKO S.A. w restrukturyzacji posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym - oraz TAURON Wytwarzanie S.A., a dotyczącej Kontraktu na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego

o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II – w zakresie: kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA bloku” oraz porozumienia pomiędzy RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, spółką zależną i gwarantami, którzy wystawili gwarancje należytego wykonania kontraktu, w przedmiocie wzajemnych rozliczeń RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, spółki zależnej

i gwarantów, a także akceptacji ugody przez gwarantów, którego zawarcie stanowi warunek zawieszający wejścia w życie ugody, na warunkach akceptowalnych dla KUKE;

iv.zawarcia przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji z Vilniaus Kogeneracinė Jėgainė UAB porozumienia

w przedmiocie umowy na „Budowę bloku kogeneracyjnego opalanego biopaliwem, składającego się

z kotłów ze złożem fluidalnym, instalacji składowania i podawania biopaliwa oraz systemu oczyszczania spalin" w ramach budowy nowej elektrociepłowni w Wilnie, na warunkach akceptowalnych dla KUKE;

v.dokapitalizowania RAFAKO S.A. w restrukturyzacji przez MSG na kwotę nie niższą, niż odpowiadająca wysokości ujemnych kapitałów własnych Spółki, w drodze wniesienia wkładu pieniężnego na podwyższony kapitał zakładowy RAFAKO S.A. w restrukturyzacji lub udzielenia RAFAKO S.A. w restrukturyzacji finansowania dłużnego w formie pożyczki podporządkowanej;

vi.wykonania przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji zobowiązań określonych porozumieniem.

porozumienie z PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji

W dniu 27 kwietnia 2023 roku pomiędzy RAFAKO S.A. w restrukturyzacji i PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji doszło do zawarcia porozumienia regulującego wzajemne rozliczenie tych podmiotów oraz sprzedaż udziałów PBG w kapitale zakładowym RAFAKO Engineering sp. z o.o. Istotne postanowienia porozumienia obejmują:

1.Uzgodnienie wzajemnego zrzeczenia się roszczeń RAFAKO i PBG, jak również wobec ich podmiotów zależnych

i powiązanych wskazanych w porozumieniu, z wyłączeniem:

i.roszczenia RAFAKO o wykup obligacji PBG objętych przez RAFAKO w łącznej wysokości nominału obligacji równej 27 822 400,00 złotych;

ii.wierzytelności RAFAKO o zapłatę wierzytelności RAFAKO objętych układem w postępowaniu restrukturyzacyjnym PBG, które toczy się przed Sądem Rejonowym Poznań - Stare Miasto w Poznaniu pod sygnaturą akt XI GRk 23/20/MB;

iii.roszczeń stron porozumienia związanych z wynagrodzeniem od sukcesu międzynarodowego doradcy finansowego w procesie inwestorskim RAFAKO, które będą przedmiotem odrębnego porozumienia;

2.Uzgodnienie, że udziały PBG w kapitale zakładowym RAFAKO Engineering zostaną nabyte przez RAFAKO INNOVATION sp. z o.o.– spółkę, w której RAFAKO S.A. w restrukturyzacji posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym;

3.Potwierdzenie, że zawarcie porozumienia, jak również uzgodnienie w nim nabycia udziałów PBG w kapitale zakładowym RAFAKO Engineering przez RAFAKO INNOVATION, stanowi spełnienie warunku zawieszającego zastrzeżonego w umowie sprzedaży, a dotyczącego zawarcia pomiędzy RAFAKO S.A. w restrukturyzacji i PBG porozumienia, regulującego wzajemne rozliczenie tych podmiotów oraz sprzedaż udziałów PBG w kapitale zakładowym RAFAKO Engineering;

4.Uzależnienie wejścia porozumienia w życie od następujących warunków:

i.nabycia udziałów PBG w kapitale zakładowym RAFAKO Engineering Sp. z o.o. przez RAFAKO Innovation Sp. z o.o., które to nabycie na dzień zawarcia porozumienia nie nastąpiło;

ii.podjęcia uchwały Rady Nadzorczej RAFAKO S.A. w restrukturyzacji w sprawie wyrażenia zgody

na dokonanie czynności prawnych przewidzianych w porozumieniu.

Warunkowa umowa sprzedaży udziałów RAFAKO Engineering Sp. z o.o. będących w posiadaniu PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji na rzecz RAFAKO Innovation Sp. zo.o. została podpisana w dniu 28 kwietnia 2023 roku.

Obraz 14 GRUPA KAPITAŁOWA RAFAKO

Dodatkowe noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

(w tysiącach złotych)

61.Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej RAFAKO zostało zatwierdzone do publikacji w dniu

28 kwietnia 2023 roku uchwałą Zarządu RAFAKO S.A.

Podpisy:

Radosław Domagalski- ŁabędzkiPrezes Zarządu.........................

Dawid JaworskiWiceprezes Zarządu.........................

Maciej StańczukWiceprezes Zarządu.........................

Jolanta MarkowiczGłówny Księgowy..........................