RAPORT ROCZNY
GRUPY LABO PRINT
SKONSOLIDOWANE
SPRAWOZDANIE
FINANSOWE ZA ROK 2020
Poznań, 30 kwietnia 2021 roku
≣
Wybrane dane finansowe | od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r. | od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r. | ||
tys. PLN | tys. EUR | tys. PLN | tys. EUR | |
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów | 91 567 | 20 466 | 80 813 | 18 786 |
Zysk (strata) na działalności operacyjnej | 10 323 | 2 307 | 4 754 | 1 105 |
Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 5 701 | 1 274 | 5 809 | 1 350 |
Zysk (strata) netto | 4 331 | 968 | 4 356 | 1 013 |
31 grudnia 2020 r. | 31 grudnia 2019 r. | |||
Suma bilansowa | 63 624 | 13 787 | 61 851 | 14 524 |
Aktywa trwałe | 44 704 | 9 687 | 43 713 | 10 265 |
Aktywa obrotowe | 18 921 | 4 100 | 18 138 | 4 259 |
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania | 39 878 | 8 641 | 41 685 | 9 789 |
Zobowiązania długoterminowe | 20 320 | 4 403 | 21 283 | 4 998 |
Zobowiązania krótkoterminowe | 19 557 | 4 238 | 20 402 | 4 791 |
Kapitał własny | 23 747 | 5 146 | 20 166 | 4 735 |
Kapitał podstawowy | 3 618 | 784 | 3 618 | 850 |
od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r. | od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r. | |||
Przepływy pieniężne netto z dział. operacyjnej | 15 459 | 3 455 | 9 819 | 2 282 |
Przepływy pieniężne z dział. inwestycyjnej | -8 832 | -1 974 | -10 023 | -2 330 |
Przepływy pieniężne netto z dział. finansowej | -2 103 | -470 | 4 134 | 961 |
Przepływy netto razem | 3 405 | 761 | 2 442 | 568 |
Liczba akcji/udziałów (szt.) | 3 617 600 | 3 617 600 | 3 617 600 | 3 617 600 |
od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r. | od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r. | |||
Średnia ważona liczba akcji (szt.) | 3 617 600 | 3 617 600 | 3 617 600 | 3 617 600 |
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (szt.) | 3 617 600 | 3 617 600 | 3 617 600 | 3 617 600 |
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR) | 1,20 | 0,27 | 1,20 | 0,28 |
Zysk/strata rozwodniony na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR) | 1,20 | 0,27 | 1,20 | 0,28 |
Średnioważona liczba akcji zwykłych dla zysku zannualizowanego | 3 617 600 | 3 617 600 | 3 617 600 | 3 617 600 |
Zysk(strata) zannualizowany na jedną akcję zwykłą średnioważoną (zł/EUR) | 1,20 | 0,27 | 1,20 | 0,28 |
Zysk(strata) zannualizowany (tys. zł/tys. EUR) | 4 331 | 968 | 4 356 | 1 013 |
31 grudnia 2020 r. | 31 grudnia 2019 r. | |||
Wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR) | 6,56 | 1,42 | 5,57 | 1,31 |
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (zł/EUR) | 6,56 | 1,42 | 5,57 | 1,31 |
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (zł/EUR)* | bd. | bd. | 0,15 | 0,04 |
Wyszczególnienie | 31 grudnia 2020 r. | 31 grudnia 2019 r. |
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu | 4,6148 | 4,2585 |
Kurs średni w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie | 4,4742 | 4,3018 |
Najwyższy kurs w okresie | 4,6330 z dn. 29.10.2020 | 4,3891 z dn. 23.09.2019 |
Najniższy kurs w okresie | 4,2279 z dn. 15.01.2020 | 4,2406 z dn. 01.07.2019 |
* Na datę zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji Zarząd Spółki nie przedstawił rekomendacji odnośnie podziału zysku za rok 2020, a tym samym ewentualnej wypłaty dywidendy. Zarząd przedłoży Radzie Nadzorczej i Akcjonariuszom rekomendację co do podziału wyniku finansowego za 2020 rok, w tym ewentualnej wypłaty dywidendy za rok 2020 nie później niż w terminie zwołania Walnego Zgromadzenia.
Nota | 31 grudnia 2020 r. | 31 grudnia 2019 r. | |
AKTYWA | |||
Aktywa trwałe | |||
Rzeczowe aktywa trwałe | 8.1 |
|
|
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 8.2 |
|
|
Wartości niematerialne | 8.3 |
|
|
Wartość firmy jednostek podporządkowanych |
|
|
|
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych |
|
|
|
Należności długoterminowe z tytułu leasingu | 9.2 |
|
|
Inne długoterminowe aktywa finansowe | 9.3 |
|
|
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 6.1 |
|
|
|
|
||
Aktywa obrotowe | |||
Zapasy | 9.1 |
|
|
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego | 6.1 |
|
|
Należności handlowe | 9.2 |
|
|
Aktywa z tytułu wyceny instrumentów pochodnych | 10.1 |
|
|
Pozostałe należności | 9.2 |
|
|
Należności krótkoterminowe z tytułu leasingu | 9.2 |
|
|
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe | 9.3 |
|
|
Rozliczenia międzyokresowe kosztów | 9.4 |
|
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 7.4 |
|
|
|
|
||
Suma aktywów |
|
|
Nota | 31 grudnia 2020 r. | 31 grudnia 2019 r. | |
PASYWA | |||
Kapitał własny | |||
Kapitał podstawowy | 7.1 |
|
|
Kapitał zapasowy - agio |
|
|
|
Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego |
|
|
|
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych |
|
|
|
Zyski zatrzymane |
|
|
|
- w tym, zysk / strata bieżącego okresu |
|
|
|
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej |
|
|
|
Kapitał udziałowców niekontrolujących |
|
|
|
Razem kapitał własny |
|
|
|
Zobowiązania | |||
Zobowiązania długoterminowe | |||
Kredyty | 7.3 |
|
|
Zobowiązania z tytułu leasingu | 7.3 |
|
|
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 6.1 |
|
|
Dotacje | 9.6 |
|
|
Pozostałe zobowiązania | 6.5 |
|
|
|
|
||
Zobowiązania krótkoterminowe | |||
Kredyty | 7.3 |
|
|
Zobowiązania z tytułu leasingu | 7.3 |
|
|
Zobowiązanie z tytułu bieżącego podatku dochodowego | 6.1 |
|
|
Zobowiązania handlowe | 9.5 |
|
|
Zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów pochodnych | 6.6 |
|
|
Dotacje | 9.6 |
|
|
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych |
|
|
|
Pozostałe zobowiązania | 6.5 |
|
|
|
|
||
Razem zobowiązania |
|
|
|
Suma pasywów |
|
|
Nota | od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r. | od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r. | |
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA | |||
Przychody ze sprzedaży | 5.2 |
|
|
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów | 5.4 |
-
|
-
|
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży |
|
|
|
Koszty sprzedaży | 5.4 |
-
|
-
|
Koszty ogólnego zarządu | 5.4 |
-
|
-
|
Zysk (strata) ze sprzedaży |
|
|
|
Inne przychody operacyjne | 5.3 |
|
|
Inne koszty operacyjne | 5.3 |
-
|
-
|
Zysk (strata) z działalności operacyjnej |
|
|
|
Przychody finansowe | 5.5 |
|
|
Koszty finansowe | 5.5 |
-
|
-
|
Utrata wartości należności handlowych i pozostałych należności |
|
|
|
Udział w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych metodą praw własności |
|
|
|
Zysk (strata) przed opodatkowaniem |
|
|
|
Podatek bieżący | 6.1 |
-
|
-
|
Podatek odroczony | 6.1 |
|
-
|
Razem podatek dochodowy |
-
|
-
|
|
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej |
|
|
|
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA | |||
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej |
|
|
|
Zysk (strata) netto |
|
|
od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r. | od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r. | |
INNE CAŁKOWITE DOCHODY | ||
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych |
|
|
Aktualizacja wyceny instrumentów dłużnych wycenianych FVOCI |
|
|
Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych metodą praw własności |
|
|
Inne całkowite dochody podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku |
|
|
Zyski i straty aktuarialne |
|
|
Udział w innych całkowitych dochodach w jednostkach wycenianych metodą praw własności |
|
|
Inne całkowite dochody nie podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku |
|
|
Inne całkowite dochody, przed opodatkowaniem |
|
|
Podatek dochodowy związany ze składnikami innych całkowitych dochodów, które zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty |
|
|
Podatek dochodowy związany ze składnikami innych całkowitych dochodów, które nie zostaną przeklasyfikowane do zysku lub straty |
|
|
Inne całkowite dochody netto |
|
|
Łączne całkowite dochody netto za okres |
|
|
od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r. | od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r. | |
Zysk (strata) netto przypadająca na: | ||
Akcjonariuszy jednostki dominującej |
|
|
Udziałowców niekontrolujących |
|
|
4 331 | 4 356 | |
Całkowity dochód przypadający na: | ||
Akcjonariuszy jednostki dominującej |
|
|
Udziałowców niekontrolujących |
|
|
4 420 | 4 359 | |
Zysk (strata) na jedną akcję (w złotych): |
|
|
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w złotych): |
|
|
Całkowity dochód przypadający na akcję (w złotych): | 1,22 | 1,20 |
Nota | od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r. | od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r. | |
Zysk (strata) brutto |
|
|
|
Korekty o: | |||
Amortyzację |
|
|
|
Wynik ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych |
-
|
-
|
|
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych |
|
|
|
Koszty finansowe netto |
|
|
|
Udział w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych metodą praw własności |
|
|
|
Pozostałe operacje niepieniężne |
|
|
|
Podatek dochodowy |
-
|
-
|
|
|
|
||
Zmiany stanu: | |||
Zapasów |
-
|
-
|
|
Należności handlowych |
|
|
|
Pozostałych należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych |
|
-
|
|
Zobowiązań handlowych |
-
|
-
|
|
Dotacji i pozostałych zobowiązań |
|
|
|
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej |
|
|
|
Podatek dochodowy zapłacony |
-
|
-
|
|
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
|
|
|
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych |
|
|
|
Nabycie inwestycji w jednostki zależne |
-
|
-
|
|
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych |
-
|
-
|
|
Udzielenie pożyczek |
-
|
|
|
Wpływy z tytułu spłat udzielonych pożyczek |
|
|
|
Otrzymane odsetki |
|
|
|
Dywidendy otrzymane |
|
|
|
Inne wpływy inwestycyjne |
|
|
|
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
-
|
-
|
|
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli |
-
|
-
|
|
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek | 7.3 |
|
|
Spłaty kredytów i pożyczek | 7.3 |
-
|
-
|
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu | 7.3 |
-
|
-
|
Odsetki zapłacone |
-
|
-
|
|
Wpływy z tytułu dotacji |
|
|
|
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej |
-
|
|
|
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów |
|
|
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu |
|
|
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu |
|
|
Kapitał podstawowy | Kapitał zapasowy - agio | Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego | Zyski zatrzymane | Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej | Kapitał udziałowców niekontrolujących | Razem kapitał własny | Nota | |
Stan na 1 stycznia 2020 r. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7.1 | |||||||||
Nabycie jednostek zależnych | |||||||||
Nabycie jednostek zależnych |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Całkowite dochody za okres | |||||||||
Zysk (strata) netto za okres |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Inne całkowite dochody netto za okres |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Transakcje z właścicielami | |||||||||
Wypłata dywidendy |
|
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
Podział wyniku finansowego |
|
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
11.3 |
|
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
||
Stan na 31 grudnia 2020 r. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał podstawowy | Kapitał zapasowy - agio | Pozostałe kapitały - koszty programu motywacyjnego | Zyski zatrzymane | Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | Razem kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej | Kapitał udziałowców niekontrolujących | Razem kapitał własny | Nota | |
Stan na 1 stycznia 2019 r. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7.1 | |||||||||
Nabycie jednostek zależnych | |||||||||
Nabycie jednostek zależnych |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Całkowite dochody za okres | |||||||||
Zysk (strata) netto za okres |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Inne całkowite dochody netto za okres |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Transakcje z właścicielami | |||||||||
Wypłata dywidendy |
|
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
Podział wyniku finansowego |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
||
Stan na 31 grudnia 2019 r. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Nazwa Jednostki sprawozdawczej lub inne dane identyfikacyjne:
Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki sprawozdawczej lub innych danych identyfikacyjnych, które to zmiany nastąpiły od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego:
Siedziba jednostki:
Forma prawna:
Państwo rejestracji:
Adres zarejestrowanego biura jednostki:
Podstawowe miejsce prowadzenia działalności:
Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności jednostki:
Nazwa jednostki dominującej:
Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy:
18, 12, Z pozostałe drukowanie
73, 12, D pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w pozostałych mediach
18, 13, Z działalność usługowa związana z przygotowaniem do druku
49, 41, Z transport drogowy towarów
52, 10, B magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów
46, 19, Z działalność agentów zajmujących się sprzedażą towarów różnego rodzaju
70, 22, Z pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej
74, 10, Z działalność w zakresie specjalistycznego projektowania
17, 21, Z produkcja papieru falistego i tektury falistej oraz opakowań z papieru i tektury
17, 29, Z produkcja pozostałych wyrobów z papieru i tektury
Spółka zarejestrowana jest w Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Poznaniu, Poznań-Nowe Miasto i Wilda VIII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000472089.
Labo Print S.A została zawiązana 16 grudnia 2010 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Dnia 16 lipca 2013 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Labo Print Sp. z o.o. postanowiło przekształcić spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną pod firmą Labo Print S.A. z siedzibą w Poznaniu. Wpis przekształcenia w rejestrze przedsiębiorców KRS został dokonany przez Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy KRS 1 sierpnia 2013 roku.
Od 2015 roku Spółka jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie.
W latach 2014-2015 Spółka była notowana na rynku NewConnect.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku Emitent był jednostką dominującą wobec (i) W2P sp. z o.o., w której posiadał 100% udziałów, dających prawo do 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników, oraz (ii) Cover Art sp. z o.o., w której posiadał 100% udziałów, dających prawo do 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników.
W związku z powyższym, niezależnie od jednostkowego sprawozdania finansowego, Emitent sporządził skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2020, które jednak nie obejmowało Cover Art sp. z o.o. z racji braku istotności danych tego podmiotu.
Ponadto, na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku, Emitent posiadał udziały w (i) Consalnet UG, w której posiadał 50% udziałów, dających prawo do 50% głosów na Zgromadzeniu Wspólników, oraz (ii) shade4you Paprzycka spółka komandytowa, w której – jako komandytariusz – opłacił wkład o wartości 100 tys. zł, z warunkowym zobowiązaniem do podwyższenia wkładu do kwoty 3.000 tys. zł (na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku kwota 100 tys. zł jest prezentowana jako zaliczka w pozostałych należnościach).
Diagram podmiotów powiązanych z Labo Print na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku przedstawiono poniżej.
Źródło: Spółka
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, poza podmiotami wskazanymi w akapicie powyżej, Emitent był jednostką dominującą wobec Reakcja Flagi Reklamowe sp. z o.o., w której posiadał 50,16% udziałów, dających prawo do 50,16% głosów na Zgromadzeniu Wspólników.
W związku z dokonaną w kwietniu 2021 roku dopłatą, łączna wartość wkładu wpłaconego do shade4you Paprzycka sp. k. wzrosła do 3.000 tys. zł, przy jednoczesnym zwiększeniu udziału w zyskach do 60%.
Diagram podmiotów powiązanych z Labo Print na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania przedstawiono poniżej.
Źródło: Spółka
W trakcie roku obrotowego zakończonego 31 grudnia 2020 roku nie nastąpiło połączenie z innymi spółkami.
Opis działalności
Labo Print to nowoczesne przedsiębiorstwo produkcyjne wyrosłe z druku cyfrowego wielkoformatowego, będące obecnie europejskim dostawcą kompleksowych rozwiązań w branży reklamowej, stosowanych zarówno wewnątrz, jak i na zewnątrz budynków. W ciągu ostatnich lat portfolio Grupy uległo znacznemu rozszerzeniu, m. in. o opakowania i standy z tektury falistej (POS), etykiety wytwarzane cyfrowo oraz akcesoria dla potrzeb branży reklamowej, w dużej mierze związane z oferowanymi wydrukami. Od października 2020 roku do oferty weszły również spersonalizowane kubki papierowe, a od grudnia 2020 roku tapety cyfrowe. Szerokie portfolio produktów wytwarzanych w różnych technologiach stanowi istotną przewagę nad wieloma podmiotami konkurencyjnymi.
Większość produkcji Grupa sprzedaje klientom z Europy Zachodniej. Wśród odbiorców dominują agencje reklamowe i sklepy internetowe, oferujące szeroko pojęte wyroby poligraficzne i reklamowe. W portfolio klientów znajduje się również wiele podmiotów z innych branż, które zlecają prace na własny użytek. Należą do nich również przedsiębiorstwa przemysłowe, nabywające głównie opakowania tekturowe i etykiety.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku poza Labo Print S.A., w skład Grupy Kapitałowej Labo Print S.A. wchodziły:
przejęcie kontroli nad W2P przez Labo Print S.A. nastąpiło 3 lipca 2019 roku; konsolidacją objęto wyniki W2P oraz P4E od dnia przejęcia kontroli nad W2P;
Do podmiotów powiązanych z Labo Print S.A. w dniu bilansowym 31 grudnia 2020 roku, nie należących jednak na ten dzień do Grupy Kapitałowej Labo Print, należały:
Od 4 lutego 2021 roku w skład Grupy Kapitałowej Labo Print została włączona Reakcja Flagi Reklamowe Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (Reakcja), w której Labo Print posiada udziały reprezentujące prawa do 50,16% głosów oraz 50,16% kapitału.
Produkty
Labo Print specjalizuje się w druku opartym o technologię inkjet (druk atramentowy), która jest wykorzystywana niezależnie od wielkości zadrukowywanych formatów. Spółka oferuje wykonywanie prac w technologiach druku solwentowego, druku UV, druku termosublimacyjnego, elektrografii oraz ekologicznego druku lateksowego. Korzystając z rozbudowanego i nowoczesnego parku maszynowego, Spółka ma możliwość wykonania druku w dowolnym formacie na niemal wszystkich rodzajach nośników, począwszy od papierowego plakatu, przez winylowe siatki, banery, materiały tekstylne (poliestry), folie okienne, na zadruku pleksi, PCV, tektury i dużego spektrum materiałów płaskich skończywszy. Klienci mają również możliwość zlecenia bardzo szerokiego zakresu prac wykończeniowych według zindywidualizowanych specyfikacji oraz transportu i montażu zamówionych wyrobów.
Od 2015 roku Spółka prowadzi produkcję i sprzedaż opakowań z tektury i standów reklamowych (POS), z nadrukiem wykonanym w technologii fleksograficznej i kaszerowanych nadrukiem wykonanym w technice offsetowej. Wydruki offsetowe Spółka nabywa od dostawców zewnętrznych. Wyroby te, oferowane w średnich i dłuższych seriach, stanowią uzupełnienie oferty krótkoseryjnych opakowań i standów zadrukowywanych i wycinanych w technologii cyfrowej. Stanowi to o istotnej unikalności oferty Spółki, pozwalając na obsługę w jednym miejscu klientów mających zróżnicowane potrzeby w zakresie nakładów.
Od 2016 roku w ofercie Spółki znajdują się również etykiety. Pierwotnie były to wyłącznie etykiety drukowane cyfrowo, z laserowym wycinaniem kształtów, gdzie całość produkcji realizowana była na jednej linii technologicznej. Kluczową zaletą cyfrowej produkcji etykiet jest możliwość wytwarzania bez konieczności używania fotopolimerów do druku oraz wykrojników do sztancowania (wykrawania). Całość procesu produkcyjnego odbywa się bowiem bezpośrednio w oparciu o dane zawarte w pliku graficznym, co daje możliwość szybkiego przygotowania i wydruku nawet bardzo krótkich serii, umożliwiających personalizację produktów lub etykietowanie niewielkich partii wyrobów. W kolejnych latach Spółka dokonała szeregu inwestycji rozwojowych w nowe technologie cyfrowego druku etykiet, uszlachetnianie etykiet (laminowanie, foliowanie, cold stamping), druk etykiet prostych w dwóch kolorach w technologii fleksograficznej z wykrawaniem semirotacyjnym. Wszystkie etykiety wykonywane są na podłożach papierowych, foliach PP i PCV oraz podłożach specjalnych, z różnymi rodzajami klejów. Oferta w zakresie etykiet jest dostępna w modelu e-commerce na stronie www.labelexpress.eu oraz poprzez przedstawicieli handlowych Spółki.
W 2018 roku do stałej oferty Spółka wprowadziła podświetlane znaki przestrzenne. Dzięki posiadanej technologii możliwe jest wykonanie liter, cyfr lub znaków indywidualnych dowolnych wielkości i kształtów oraz kasetonów zewnętrznych i wewnętrznych, również podświetlanych, montowanych na fasadach zewnętrznych lub ścianach wewnętrznych. Jako uzupełnienie i poszerzenie zakresu w tym segmencie, Spółka wprowadziła do oferty tzw. neony gięte.
W 2020 roku Grupa rozpoczęła produkcję i sprzedaż kubków papierowych ze spersonalizowanym nadrukiem. Produkt jest sprzedawany poprzez własną stronę internetową www.cup4U.eu oraz handlowców Spółki.
Również w roku 2020 do oferty Grupy włączono tapety drukowane cyfrowo, dostępne poprzez sklepy prowadzone na platformach e-commerce (marketplace).
Organizacja
Za pośrednictwem kontrolowanej W2P sp. z o.o. (W2P) oraz Printing4Europe GmbH (P4E), Grupa prowadzi działalność w zakresie e-commerce w obszarze sprzedaży wystandaryzowanych produktów służących prowadzeniu kampanii reklamowych i marketingowych, w tym wydruków cyfrowych wraz z akcesoriami, oraz tzw. eventów. Sprzedawane wyroby są dostarczane w całości przez Labo Print S.A. Oferta jest skierowana głównie do klientów biznesowych w Europie Zachodniej.
Podmiot zależny Cover Art sp. z o.o. (CA) jest podmiotem powołanym do produkcji i sprzedaży dekoracji ściennych w kanałach e-commerce w Polsce. W dacie niniejszego sprawozdania CA prowadziła sprzedaż za pośrednictwem jednej z platform handlowych (marketplace), przygotowując się do samodzielnej produkcji.
Podmiot stowarzyszony Consalnet UG prowadzi działalność e-commerce w segmencie dekoracji ściennych, skupiając się na obszarze B2C. Sprzedaż jest prowadzona przez sklepy zlokalizowane na platformach internetowych (marketplace). Oferta jest skierowana do odbiorców w Europie Zachodniej.
Podmiot zależny Reakcja Flagi Reklamowe Sp. z o.o. (Reakcja) prowadzi działalność w zakresie sprzedaży personalizowanych flag reklamowych i akcesoriów do nich oraz leżaków, nabywanych – w zakresie wydruków – od Labo Print S.A. i innych dostawców.
shade4you Paprzycka sp. k. prowadzi działalność w zakresie wytwarzania i handlu elementami małej architektury z materiałów tekstylnych (systemy przesłon przeciwsłonecznych).
Zarówno czas trwania Jednostki Dominującej, jak i spółek zależnych jest nieograniczony.
Zarząd Spółki jest dwuosobowy. Na koniec roku 2020 oraz w roku 2021 do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, w skład Zarządu wchodzili:
Rada Nadzorcza Spółki jest pięcioosobowa. Na koniec roku 2020 oraz w roku 2021 do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, w skład Rady Nadzorczej wchodzili:
Informacje o powołaniu członków, długości kadencji oraz zmiany w składach ww. organów opisano w pkt. 3 Sprawozdania Zarządu z działalności.
W ramach Rady Nadzorczej został powołany Komitet Audytu. Komitet Audytu Spółki jest trzyosobowy. Na koniec roku 2020 oraz w roku 2021 do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, w skład Komitetu Audytu wchodzili:
1 stycznia – 31 grudnia 2020 roku.
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Jednostkę Dominującą oraz spółki zależne w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Emitenta uważa, że nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności jednostek z Grupy Kapitałowej. Ustalając zdolność Grupy do kontynuowania działalności, Zarząd Jednostki Dominującej uwzględnił wszystkie informacje dostępne na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, w tym także występowanie trendów i zjawisk związanych bezpośrednio lub pośrednio z pandemią COVID-19. Informacje dotyczące ryzyka ewentualnego zaprzestania lub istotnego ograniczenia działalności Grupy Emitenta związane z pandemią zostały szczegółowo opisane w dodatkowej nocie nr 11.7 o niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Począwszy od roku 2019 Grupa stosuje Międzynarodowe Standardy Rachunkowości oraz Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej.
Spółki zależne objęte konsolidacją sporządziły swoje jednostkowe sprawozdania zgodnie z Ustawą o rachunkowości oraz niemieckimi przepisami w zakresie rachunkowości. Na potrzeby przygotowania skonsolidowanego sprawozdania finansowego informacje zawarte w sprawozdaniach podmiotów konsolidowanych zostały dostosowane do zasad rachunkowości przyjętych przez Jednostkę Dominującą.
Na przestrzeni 2020 roku Grupa dokonała zmian prezentacyjnych związanych ze sporządzaniem sprawozdania finansowego z uwagi na konieczność zapewnienia czytelności prezentowanych danych finansowych, szczegóły opisano w nocie 11.3 niniejszego sprawozdania. Poza wskazaną zmianą Grupa nie dokonywała innych zmian w zakresie zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów, pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego.
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane finansowe Grupy Kapitałowej za rok 2020 oraz porównywalne dane finansowe za rok obrotowy 2019 będące jednostkowymi danymi finansowymi Labo Print S.A. Dane porównawcze zostały doprowadzone do porównywalności poprzez przekształcenie ich z wartości sporządzonych według ustawy o rachunkowości do wartości sporządzonych wg MSR/MSSF.
Grupa sporządza sprawozdanie z całkowitych dochodów w układzie kalkulacyjnym.
Rachunek przepływów pieniężnych sporządzono metodą pośrednią.
W przestawionym sprawozdaniu finansowym w danych porównawczych nie dokonano korekt wynikających z zastrzeżeń w opiniach podmiotów uprawnionych do badania o sprawozdaniach finansowych, co jest efektem ich braku ze strony podmiotu uprawnionego do badania.
Wynik finansowy Grupy za dany rok obrotowy obejmuje wszystkie osiągnięte i przypadające na jej rzecz przychody oraz związane z tymi przychodami koszty zgodnie z zasadami memoriału, współmierności przychodów i kosztów oraz ostrożnej wyceny.
Wybrane dane finansowe przeliczono z walut obcych na złotego według poniższych kursów.
Niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Labo Print (dalej: sprawozdanie finansowe) zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej („MSSF”).
Niniejsze sprawozdanie finansowe obejmuje informacje finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku. Informacje porównawcze zostały zaprezentowane:
W związku istnieniem Grupy Kapitałowej Labo Print, w dacie bilansowej 31 grudnia 2020 konsolidacją objęto dane finansowe Labo Print S.A., W2P Sp. z o.o. oraz Printing4Europe GmbH.
Spółka Dominująca nie objęła konsolidacją jednostki zależnej Cover Art, ponieważ dane finansowe tej jednostki są nieistotne dla sprawozdawczości Grupy. Z uwagi na ograniczenie w dostępie do danych finansowych jednostki stowarzyszonej Consalnet UG, na dzień bilansowy nie uwzględniono udziału Emitenta w zysku lub stracie Consalnet UG. Według danych zarządczych Consalnet UG dostępnych zarządowi Labo Print, Consalnet UG w roku 2020 osiągnął dodatni wynik finansowy netto.
Walutą funkcjonalną Grupy jest polski złoty (zł, PLN). Jest to także waluta prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego.
Wszystkie kwoty w niniejszym sprawozdaniu finansowym zostały podane w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej.
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę, w tym z przyczyn związanych z trwającą pandemią COVID-19.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem niektórych instrumentów finansowych, które wyceniane są według wartości godziwej.
Opis stosowanych zasad rachunkowości będących podstawą sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego przedstawiono w poszczególnych notach objaśniających. Zasady te zastosowane zostały we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły.
Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2020
W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie od 1 stycznia 2020 roku.
Powyższe zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Grupy.
W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub interpretacji.
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2020 roku. Lista obejmuje również zmiany, standardy i interpretacje opublikowane ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską.
Grupa zdecydowała się wdrożyć poniższe standardy oraz zmiany do istniejących standardów zgodnie z określoną w standardach datą ich wejścia w życie, tj. nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie poniższych zmian. Na podstawie analiz przeprowadzonych do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania (choć w części nie zakończonych), Grupa przewiduje, że nowe standardy i interpretacje oraz zmiany do istniejących standardów, które oczekują na zatwierdzenie przez UE, nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy. Niemniej, po zakończeniu analiz, co przewidziano na drugą połowę 2021 roku, stanowisko Grupy może ulec zmianie w przypadku poszczególnych standardów.
Standard | Opis | Data wejścia w życie |
Zmiana w MSSF 16 „Leasing”: Ulgi związane z COVID-19 | W związku z pandemią COVID-19 Rada MSR wprowadziła uproszczenie zezwalające na nieocenianie, czy zmienione przyszłe przepływy wynikające z ulg otrzymanych od leasingodawców, spełniających warunki określone w standardzie, są „zmianą leasingu” w myśl MSSF 16. Jeżeli zaistnieją określone w tym standardzie okoliczności, Grupa zastosuje zmieniony standard po jego zatwierdzeniu do stosowania przez Komisję Europejską. | Standard ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 czerwca 2020 r. lub później, dopuszczono też jego wcześniejsze zastosowanie. Proces zatwierdzania w toku. |
Nowy MSSF 17 „Insurance Contracts” | Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Standard zastępuje dotychczasowy MSSF 4. Grupa szacuje, że nowy standard nie wpłynie na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie prowadzi działalności ubezpieczeniowej. | Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później. |
Zmiany MSSF 1, MSSF 9, przykłady do MSSF 16, MSR 41 w ramach Annual Improvements 2018 – 2020 | MSSF 1: dodatkowe zwolnienie dotyczące ustalania skumulowanych różnic kursowych z konsolidacji; MSSF 9: (1) przy teście 10% dokonywanym w celu stwierdzenia, czy modyfikacja powinna skutkować usunięciem zobowiązania, należy uwzględnić tylko opłaty, które są wymieniane między dłużnikiem a wierzycielem; (2) doprecyzowano, że opłaty poniesione w przypadku usunięcia zobowiązania są ujmowane w wyniku, a w przypadku, gdy zobowiązanie nie jest usunięte, należy je odnieść na wartość zobowiązania; MSSF 16: z przykładu 13 usunięto kwestię zachęty od leasingodawcy w postaci pokrycia kosztów fit-outów poniesionych przez leasingobiorcę, która budziła wątpliwości interpretacyjne; MSR 41: wykreślono zakaz ujmowania przepływów podatkowych w wycenie aktywów biologicznych. Grupa nie zakończyła analizy ich wpływu na sprawozdanie finansowe. | Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. |
Zmiana MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” | Doprecyzowano, że produkcja przeprowadzana w ramach testów środka trwałego przed rozpoczęciem użytkowania środka trwałego powinna być ujmowana jako (1) zapas zgodnie z MSR 2 i (2) przychód, gdy nastąpi jego sprzedaż. Grupa nadal szacuje wpływ zmiany na jej sprawozdanie finansowe. Grupa nadal szacuje wpływ zmiany na jej sprawozdanie finansowe. | Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. |
Zmiana MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” | Doprecyzowano, że koszty wypełnienia umów rodzących obciążenia obejmują koszty przyrostowe (np. koszty pracy) i alokowaną część innych kosztów bezpośrednio związanych z kosztem wypełnienia, np. amortyzację. Grupa nadal szacuje wpływ zmiany na jej sprawozdanie finansowe. | Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. |
Zmiana MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” | Doprecyzowano odniesienia do definicji zobowiązań zawartych w założeniach koncepcyjnych i definicji zobowiązań warunkowych z MSR 37. Grupa nadal szacuje wpływ zmiany na jej sprawozdanie finansowe. że zmiany stóp referencyjnych nie nastąpią. | Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. |
Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” | Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim w dwóch aspektach: doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw jakie posiada jednostka na dzień bilansowy, intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie są brane pod uwagę. Grupa analizuje wpływ zmian na jej sprawozdania finansowe. | Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później. |
Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4, MSSF 16 | W związku z planowaną reformą referencyjnych stóp procentowych (WIBOR, LIBOR itd.) Rada MSR wprowadziła kolejne zmiany do zasad rachunkowości instrumentów finansowych: w przypadku wyceny w zamortyzowanym koszcie zmiany szacowanych przepływów wynikające bezpośrednio z reformy IBOR będą traktowane tak, jak zmiana zmiennej stopy procentowej, a więc bez ujęcia wyniku, nie będzie konieczności zakończenia powiązania zabezpieczającego, jeżeli jedyną zmianą są skutki reformy IBOR, a pozostałe kryteria stosowania rachunkowości zabezpieczeń są spełnione; zmiana reguluje, jak należy uwzględnić alternatywną stopę w powiązaniu zabezpieczającym, jednostka będzie zobligowana ujawnić informacje o ryzykach wynikających z reformy oraz o tym, jak zarządza przejściem na alternatywne stopy referencyjne. Grupa nie zakończyła jeszcze szacowania wpływu zmiany na jej sprawozdania finansowe | Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później. |
Zmiana do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości” | Zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów – definicja szacunków księgowych; Grupa analizuje wpływ zmian na jej sprawozdania finansowe. | Zmiana obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie. |
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i Zasad Praktyki MSSF 2 | Ujawnianie w zakresie zasad rachunkowości; Grupa analizuje wpływ zmian na jej sprawozdania finansowe. | Zmiana obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie. |
Zasady rachunkowości
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji |
Walutą funkcjonalną, czyli walutą podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Jednostka Dominująca i jedna ze spółek zależnych prowadzi działalność, jest polski złoty (zł, PLN). Walutą funkcjonalną drugiej ze spółek zależnych jest euro (EUR). Większość przychodów Jednostka Dominująca uzyskuje w walucie obcej, głównie w euro. Tym niemniej polski złoty jest główną walutą, która ma wpływ na koszty pracy, koszty zakupu większości surowców i materiałów, koszty energii oraz inne koszty bieżącego funkcjonowania Grupy. Ponadto większość finansowania obcego Jednostka Dominująca pozyskuje w złotym polskim. |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w złotych polskich (zł, PLN), które są walutą prezentacji Jednostki Dominującej oraz spółki zależnej. Wartości liczbowe przedstawione są w zaokrągleniu do pełnych tysięcy złotych, o ile nie wskazano innej dokładności przy danej pozycji. |
Różnice kursowe powstałe w wyniku przeliczenia sprawozdania finansowego jednostki zagranicznej są ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego aż do momentu zbycia jednostki zagranicznej. W momencie zbycia jednostki zagranicznej różnice kursowe z przeliczenia zakumulowane w kapitale własnym są reklasyfikowane do wyniku i ujmowane jako korekta zysku lub straty ze zbycia jednostki zagranicznej. |
Transakcje i salda |
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną, przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. |
Nie rzadziej niż na każdy dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. |
Niepieniężne pozycje ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej, są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Dodatnie i ujemne różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub z przeliczenia na koniec okresu obrotowego pozycji pieniężnych innych niż instrumenty pochodne, ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, za wyjątkiem różnic kursowych kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami rachunkowości. |
Grupa nie stosuje rachunkowości polityki zabezpieczeń, w związku z czym różnice kursowe z wyceny instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie obcej ujmowane są w wyniku finansowym. |
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane na walutę polską po kursie zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy tj. po średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. |
Sprawozdanie z wyniku oraz sprawozdanie z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów jednostki zagranicznej są przeliczane po przeciętnym kursie wymiany za dany rok obrotowy, o ile nie wystąpiły znaczne wahania kursów wymiany. W przypadku znacznych wahań kursów, dla transakcji ujętych w sprawozdaniu z wyniku oraz sprawozdaniu z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów stosowany jest kurs wymiany z dnia zawarcia transakcji. |
Sporządzenie sprawozdania zgodnie z MSSF wymaga zastosowania istotnych szacunków księgowych. Oszacowanie i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Grupa dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko będą pokrywać się z faktycznymi rezultatami.
Oszacowania i założenia, które niosą za sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnych okresów sprawozdawczych zaprezentowano poniżej.
Do najczęściej występujących szacunków zaliczane są:
Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Zmiany tych wartości ujmuje się jako zmiany szacunków. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.
Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia składnika aktywów do sprzedaży lub wartości użytkowej. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych składników aktywów indywidualnie, chyba, że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości byłyby niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. W takim przypadku wartość odzyskiwalną ustala się dla ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których dany składnik aktywów jest zaliczany. Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.
Utrata wartości zapasów
Zapasy analizuje się pod kątem utraty wartości, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, rozumianą jako wartość godziwa pomniejszona o koszty doprowadzenia składnika aktywów do sprzedaży. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych składników aktywów indywidualnie. Zapasy, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.
Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności aktywów z tytułu prawa do użytkowania są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych.
Na zasadach analogicznych jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych, Spółka przeprowadza testy na utratę wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.
Zobowiązanie z tytułu leasingu oblicza się uwzględniając szacowany okres leasingu. Przy szacowaniu okresu leasingu Grupa uwzględnia nieodwołalny okres trwania umowy wraz z wszelkimi dodatkowymi okresami, w których Grupa, jako leasingobiorca, ma prawo kontynuować leasing składnika aktywów oraz jeśli w momencie rozpoczęcia leasingu jest wystarczająco pewne, że Spółka skorzysta z tego prawa. Obliczając zobowiązania z tytułu leasingu Grupa wykorzystuje, jako stopę dyskonta, koszt kredytu inwestycyjnego, a w przypadku pozycji związanej z prawem wieczystego użytkowania gruntu wykorzystuje koszt kredytu inwestycyjnego powiększony – z racji długości zobowiązania w czasie – o 2 p.p.
Na każdy dzień bilansowy Zarząd Jednostki Dominującej ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu finansowego) nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach. W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce, Grupa dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych. W przeciwnym wypadku Grupa szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych.
Grupa uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło przeterminowanie należnych umownie płatności przekraczające 30 dni.
W przypadku należności handlowych oraz aktywów z tytułu umów, Grupa dokonuje oszacowania odpisów zawsze w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od oceny zaistnienia przesłanki istotnego wzrostu ryzyka kredytowego.
Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych w związku ze zmieniającymi się warunkami rynkowymi lub z tytułu innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w szacowanych wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne osądy są konieczne do ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać zakwalifikowany.
Spółki z Grupy są podatnikami podatku dochodowego od osób prawnych. W ramach procesu sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa szacuje wartość różnic przejściowych wynikających z odmiennego traktowania transakcji pod kątem podatkowym i księgowym, które powodują powstanie aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które mogą prowadzić do różnej ich interpretacji, nawet pomiędzy organami podatkowymi. Rozliczenia podatkowe podlegają kontroli organów podatkowych, które uprawnione są do nakładania kar i grzywien na przedsiębiorstwa, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe muszą być zapłacone z odsetkami. W związku z tym, kwoty ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym mogą się zmienić w przyszłości wskutek decyzji organu kontroli podatkowej.
Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Zarząd Emitenta rozważył wpływ transakcji, które mogłyby być potencjalnie w zakresie postanowień GAAR na ujęte w sprawozdaniu finansowym pozycje związane z rozliczeniami podatkowymi. Według oceny Zarządu Jednostki Dominującej nie ma konieczności dokonania zmian kwot ujętych w sprawozdaniu finansowym, jednak istnieje niepewność co do innej oceny tych samych faktów w związku z inną interpretacją przepisów przez organy podatkowe.
Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.
Mimo, iż przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa Grupy na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą różnić się od przewidywanych. Zarząd Jednostki Dominującej wykorzystał swoją najlepszą wiedzę odnośnie zastosowanych standardów i interpretacji dostępną na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji niniejszego sprawozdania finansowego. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnego z MSSF wymagało od Zarządu Emitenta dokonania pewnych szacunków i założeń, które znajdują odzwierciedlenie w tym sprawozdaniu. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od tych szacunków. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.
Podział na segmenty operacyjne został dokonany w oparciu o rodzaje oferowanych produktów i usług oraz technologię ich wytwarzania.
Głównym decydentem operacyjnym jest Zarząd Jednostki Dominującej, który dokonuje przeglądu danych zarządczych każdego segmentu miesięcznie i ocenia wyniki każdego segmentu na podstawie przychodów ze sprzedaży, wyniku na poziomie operacyjnym oraz przed opodatkowaniem. Więcej informacji na temat działalności każdego z segmentów zaprezentowano w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Labo Print S.A. i Grupy Kapitałowej.
Poniżej zaprezentowano skonsolidowane dane finansowe dotyczące poszczególnych segmentów operacyjnych, przedstawione zgodnie z zasadami rachunkowości stosowanymi w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym.
Zasady rachunkowości
Przychody ze sprzedaży ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, którego jednostka oczekuje w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub wykonanie przyrzeczonych usług. |
Przychody ze sprzedaży (przychody z umów z klientami) ujmowane są zgodnie z modelem pięciu kroków zawartym w MSSF 15, tj.: |
• identyfikacja umowy, |
• identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia, |
• ustalenie ceny transakcyjnej (wynagrodzenia), |
• przypisanie ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia, |
• ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy. |
W każdej umowie z klientem wyodrębnia się elementy stanowiące odrębne zobowiązania do wykonania świadczenia. W przypadku identyfikacji kilku zobowiązań umownych, do każdego z nich przypisywane jest oczekiwane wynagrodzenie, zaś przychód ujmowany jest w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. |
Gdy kontrola nad składnikiem aktywów (usługą czy dobrem) jest przekazywana w miarę upływu czasu, wówczas zobowiązanie do wykonania świadczenia jest spełniane w czasie i przychód jest ujmowany w miarę upływu czasu. |
Jeżeli zobowiązanie do wykonania świadczenia nie jest spełniane w czasie, wówczas jest ono spełniane w określonym momencie i w tym momencie ujmowany jest przychód ze sprzedaży. W celu określenia momentu spełnienia zobowiązania i ujęcia przychodu uwzględniane są wymogi dotyczące przeniesienia na klienta kontroli nad przyrzeczonym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności mogą wskazywać na przeniesienie kontroli: |
• Grupa ma bieżące prawo do zapłaty za składnik aktywów, |
• klient posiada tytuł prawny do składnika aktywów, |
• składnik aktywów został fizycznie przekazany klientowi, |
• klient ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika aktywów, |
• klient przyjął składnik aktywów. |
Grupa realizuje produkcję i sprzedaż w dominującej mierze w związku z konkretnymi zamówieniami od klientów spoza sektora rządowego. W ramach przyjętych zleceń zobowiązanie do wykonania świadczenia praktycznie zawsze polega na przekazaniu klientowi przyrzeczonego dobra (tj. składnika aktywów) lub wykonaniu usługi w oparciu o uzgodnioną cenę stałą. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów, tj. najczęściej w momencie wydania produktów odbiorcy (firma kurierska lub bezpośrednio klient). Grupa co do zasady nie korzysta z usług pośredników.
Umowy sprzedaży nie przewidują konieczności przyjęcia zwrotów, dokonania zwrotów wynagrodzenia czy też innych dodatkowych zobowiązań. Spółka nie udziela też gwarancji na swoje produkty.
W pozycji dotacje zaprezentowano m. in. przychody z dotacji na ochronę miejsc pracy, otrzymaną przez Labo Print w roku 2020 w ramach Tarczy 4.0 (1 848 tys. zł).
W pozycji leasing nieruchomości zaprezentowano m. in. przychody z najmu działek pod infrastrukturę telekomunikacyjną.
W pozycji odpisy aktualizujące wartość zapasów zaprezentowano m. in. wartość niesprzedanych maseczek i komponentów do maseczek (629 tys. zł).
Zasady rachunkowości
W sprawozdaniu z całkowitych dochodów Grupa prezentuje koszty w układzie kalkulacyjnym, zgodnie z którym klasyfikuje koszty według ich funkcji, tj. jako koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu. |
Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów. |
Zasady rachunkowości
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku (straty) netto za okres sprawozdawczy przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Jednostki Dominującej, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w danym okresie. |
Rozwodniony zysk na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku (straty) netto za okres sprawozdawczy przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Jednostki Dominującej (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe), przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe). |
Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy podstawowemu zyskowi na jedną akcję, ponieważ w Grupie nie występują instrumenty rozwadniające. |
* Na datę zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji Zarząd Spółki nie przedstawił rekomendacji odnośnie podziału zysku za rok 2020, a tym samym ewentualnej wypłaty dywidendy. Zarząd przedłoży Radzie Nadzorczej i Akcjonariuszom rekomendację co do podziału wyniku finansowego za 2020 rok, w tym ewentualnej wypłaty dywidendy za rok 2020 nie później niż w terminie zwołania Walnego Zgromadzenia.
Zasady rachunkowości
Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy obejmuje podatek bieżący i odroczony. |
Podatek ujmuje się w rachunku zysków i strat, z wyłączeniem zakresu, w którym odnosi się on bezpośrednio do pozycji ujętych w kapitale własnym lub w innych całkowitych dochodach. W tym przypadku podatek również ujmowany jest w odpowiednio kapitale własnym lub innych całkowitych dochodach. |
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych dla danego kraju, w którym prowadzona jest działalność poszczególnych spółek wchodzącej w skład Grupy Kapitałowej. Grupa rozlicza podatek dochodowy w Polsce i w Niemczech. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. |
Odroczony podatek dochodowy jest ustalany w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów, a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym. |
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane jest w pełnej wysokości kwoty podatku wymagającej w przyszłości zapłaty, w odniesieniu do różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Jednakże, odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany, jeśli powstał w wyniku początkowego rozpoznania aktywa lub zobowiązania w transakcji innej niż połączenie jednostek, które w czasie transakcji nie wpływały ani na księgowy, ani na podatkowy zysk lub stratę. Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek (i przepisów) podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie do dnia bilansowego, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywać w chwili realizacji danego aktywa lub płatności zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego. |
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest określane w oparciu o różnice przejściowe powstałe w związku z inwestycjami w spółki zależne, z zastrzeżeniem sytuacji, w której czas odwrócenia różnic przejściowych jest kontrolowany przez Spółkę i jest prawdopodobne, że różnica przejściowa nie ulegnie odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości. |
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane tylko wówczas, gdy realizacja ich jest prawdopodobna, dzięki uzyskaniu w przyszłości odpowiednich zysków do opodatkowania, które umożliwią wykorzystanie różnic przejściowych. |
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w oparciu o ujemne różnice przejściowe powstałe w związku z inwestycjami w spółki zależne, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych. |
Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego kompensują się, gdy Spółka: |
• posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat aktywów z tytułu podatku odroczonego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego, oraz |
• aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika. |
Jednostka dominująca i jej spółka zależna są podatnikami podatku dochodowego od osób prawnych. W ramach procesu sporządzania sprawozdania finansowego Grupa szacuje wartość różnic przejściowych wynikających z odmiennego traktowania transakcji pod kątem podatkowym i księgowym, które powodują powstanie aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego przy założeniu, że w przyszłości osiągnięty zostanie zysk podatkowy, który umożliwi wykorzystanie tego aktywa. Przyjmując takie założenie Zarząd Jednostki Dominującej uwzględnia prognozy podatkowe, historyczne wartości obciążeń podatkowych, a także bieżące dostępne strategie dotyczące działalności operacyjnej Grupy, umożliwiające analizę terminów i określenie prawdopodobieństwa potrącenia ujemnych różnic kursowych z osiągniętego zysku podatkowego. |
Zasady rachunkowości
Kapitał własny ujmowany jest w wartości nominalnej z podziałem na jego rodzaje, zgodnie z przepisami prawa i statutem Spółki. |
Kapitał podstawowy jest ujmowany w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmowane są jako należne wkłady na poczet kapitału w aktywach. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy kapitał podstawowy dotyczy kapitału podstawowego jednostki dominującej. |
Nadwyżka wartości emisji nad wartością nominalną akcji stanowi tzw. agio i jest ujmowana w kapitale zapasowym. |
W kapitałach pozostałych ujmowany jest kapitał z rozliczenia programu opcji na akcje dla pracowników. |
Zyski (straty) zatrzymane stanowią sumę wyniku netto roku bieżącego oraz skumulowanych wyników z lat poprzednich, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy czy też nie zostały przekazane na zasilenie kapitału zapasowego. |
Strukturę akcjonariuszy Labo Print S.A. według stanu na 31 grudnia 2020 roku przestawia poniższa tabela. Struktura nie uległa zmianie wobec stanu na 31 grudnia 2019 roku, jak również nie zmieniła się do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego. Wartość nominalna jednej akcji wynosi 1 zł.
Na kapitał podstawowy Labo Print S.A. składają się akcje następujących serii: A, B, C, D i E.
Kapitał podstawowy Jednostki Dominującej został pokryty w całości przed zarejestrowaniem. Akcje Spółki serii A i serii B (łącznie 3.305.000 szt.) zostały wydane w zamian za udziały w Spółce przekształconej Labo Print Sp. z o.o. i pokryte majątkiem przekształconej Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą z dnia 5 września 2013 r. podwyższyło kapitał zakładowy o kwotę 211,0 tys. zł w drodze emisji 211.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Objęcie akcji nastąpiło za kwotę 316,5 tys. zł, a nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną zwiększyła kapitał zapasowy. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą nr 13 z dnia 30 czerwca 2015 r. podwyższyło kapitał zakładowy o kwotę 26,6 tys. zł w drodze emisji 26.600 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Objęcie akcji nastąpiło za kwotę 399,0 tys. zł, a nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną zwiększyła kapitał zapasowy. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Labo Print S.A. uchwałą nr 14 z dnia 30 czerwca 2015 r. ustaliło zasady przeprowadzenia przez Spółkę programu motywacyjnego w drodze emisji 75.000 akcji serii E o wartości nominalnej 1,00 zł każda. W związku z realizacją Programu Motywacyjnego kapitał zakładowy Spółki został podwyższony o kwotę 75 tys. zł, a akcje zostały wyemitowane po cenie równej wartości nominalnej.
W 2020 roku w Spółce nie funkcjonowały programy akcji pracowniczych, tj. skierowane do pracowników.
Celem Grupy w zakresie zarządzania kapitałem jest zabezpieczenie możliwości ciągłości jej działania w celu zapewnienia zysków dla akcjonariuszy oraz korzyści dla innych interesariuszy, a także utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu. Aby zmodyfikować strukturę kapitału, Grupa ma możliwość regulować kwotę deklarowanych dywidend do wypłaty dla akcjonariuszy, zwracać kapitał akcjonariuszom, emitować nowe akcje lub też sprzedawać aktywa w celu obniżenia zadłużenia.
Z racji umów łączących Grupę z bankami, Grupa monitoruje strukturę finansowania stosując wskaźniki:
• relacji kapitałów własnych do sumy bilansowej;
• zadłużenia oprocentowanego netto do EBITDA; gdzie (i) zadłużenie oprocentowane netto liczone jest jako suma zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu, pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty, (ii) EBITDA liczona jest jako suma wyniku na działalności operacyjnej i amortyzacji.
Poniższa tabela prezentuje kształtowanie się ww. wskaźników na koniec okresów objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym.
Zasady rachunkowości
Kredyty i pożyczki |
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty i pożyczki są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem finansowania. |
Po początkowym ujęciu zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem finansowania oraz dyskonta i premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania. |
Zobowiązania z tytułu leasingu |
Dla każdej zawartej umowy Grupa podejmuje decyzję, czy umowa jest leasingiem lub zawiera leasing. Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu analizuje się trzy podstawowe aspekty: |
• czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Spółki, |
• czy Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową, |
• czy Spółka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres użytkowania. |
Na dzień rozpoczęcia leasingu, leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości bieżącej wartości przyszłych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeśli stopę tę można w łatwy sposób ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. |
Po początkowym ujęciu zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Ponownej wyceny zobowiązania leasingowego dokonuje się wówczas, gdy zmieni się okres leasingu i w związku z tym zmienią się przyszłe opłaty leasingowe, zmieni się osąd Spółki w zakresie realizacji opcji kupna aktywa, zmieni się kwota, której zapłaty Spółka oczekuje w ramach gwarantowanej wartości końcowej lub też zmieni się indeks lub stawka stosowana do ustalania opłat leasingowych. Korekta wynikająca ze zmiany wyceny zobowiązania leasingowego ujmuje się drugostronnie jako korektę składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania lub w wyniku, gdy wartość prawa do użytkowania została zmniejszona do zera. |
Minimalne opłaty z tytułu leasingu ujmowane są częściowo jako koszty finansowe, a częściowo jako zmniejszenie niespłaconego salda zobowiązania. |
Istotne szacunki i osądy
Zobowiązania z tytułu leasingu |
Zobowiązanie z tytułu leasingu oblicza się uwzględniając szacowany okres leasingu. Przy szacowaniu okresu leasingu Grupa uwzględnia nieodwołalny okres trwania umowy wraz z wszelkimi dodatkowymi okresami, w których Spółka, jako leasingobiorca, ma prawo kontynuować leasing składnika aktywów oraz jeśli w momencie rozpoczęcia leasingu jest wystarczająco pewne, że Grupa skorzysta z tego prawa. |
Informacje dotyczące ekspozycji Grupy na ryzyko stóp procentowych, ryzyko walutowe oraz ryzyko płynności przedstawione zostały w nocie 10.3 Informacje dotyczące wartości godziwej zawarte są natomiast w nocie 10.1.
Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych dotyczą kredytów korporacyjnych zaciągniętych przez Grupę na refinansowanie kredytów inwestycyjnych udzielonych przez inny bank. Umowy z bankami zawierają kowenanty finansowe. Na dzień 31 grudnia 2020 roku i do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego Grupa spełniła warunki w zakresie wymaganego poziomu kowenantów. Grupa wywiązuje się terminowo ze spłaty swoich zobowiązań kredytowych.
Część umów leasingowych została zabezpieczona wekslami własnymi in blanco, które nie stanowią samoistnego zobowiązania warunkowego ani pozabilansowego. Weksle mogą być realizowane do wartości aktualnego zobowiązania z tytułu danej umowy.
Grupa ustanowiła na rzecz swoich kredytodawców następujące zabezpieczenia:
Zasady rachunkowości
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o wysokim stopniu płynności i o terminie wymagalności do trzech miesięcy. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunkach przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących. |
Kredyty w rachunku bieżącym ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji zobowiązań krótkoterminowych. |
Zasady rachunkowości
Rzeczowe aktywa trwałe ujmuje się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy umorzeniowe oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia lub koszt wytworzenia powiększone o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. |
Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego składnika rzeczowych aktywów trwałych lub ujmuje się jako odrębny składnik rzeczowych aktywów trwałych tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że w efekcie poniesionych nakładów nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Spółki, a ich koszt można wiarygodnie wycenić. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawy i konserwacje ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. |
Amortyzacja naliczana jest metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych. Przyjęte okresy amortyzacji dla poszczególnych grup środków trwałych są następujące: |
• Budynki i budowle – 20-40 lat |
• Urządzenia techniczne i maszyny – 1-10 lat |
• Środki transportu – 2,5-10 lat |
Okresy użytkowania oraz metoda amortyzacji są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. |
Istotne szacunki i osądy.
Okresy ekonomicznej użyteczności i wartość rezydualna |
Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Zmiany tych wartości ujmuje się jako zmiany szacunków. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych. |
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych |
Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia składnika aktywów do sprzedaży lub wartości użytkowej. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych składników aktywów indywidualnie, chyba, że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości byłyby niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. W takim przypadku wartość odzyskiwalną ustala się dla ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których dany składnik aktywów jest zaliczany. Rzeczowe aktywa trwałe, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony. |
Zasady rachunkowości
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania ujmuje się według kosztu w dacie rozpoczęcia, tj. w dacie, w której składnik aktywów został udostępniony do użytkowania przez leasingobiorcę. Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje: |
• kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, |
• opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszone o otrzymane zachęty leasingowe, |
• początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę, oraz |
• szacunek kosztów, jakie mają być poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem składnika aktywów. |
Po dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, stosując model kosztu, tj. według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy umorzeniowe oraz odpisy z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego o jakiekolwiek aktualizacje wyceny zobowiązania z tytułu leasingu (w związku z ponowną oceną lub zmianą leasingu lub aktualizacją zasadniczo stałych opłat leasingowych). |
Jeżeli w ramach umowy leasingowej Spółka uzyskuje pod koniec okresu leasingu prawo własności składnika aktywów lub jeżeli koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania uwzględnia to, że Spółka skorzysta z opcji kupna, wówczas amortyzacji takiego składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonuje się począwszy od daty rozpoczęcia aż do końca okresu użytkowania bazowego składnika aktywów. W przeciwnym razie Spółka dokonuje amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania od daty rozpoczęcia leasingu aż do końca okresu użytkowania tego składnika lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. |
Grupa nie ujmuje zobowiązań od leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Ponadto w wartości zobowiązań leasingowych nie ujmuje się warunkowych opłat leasingowych. |
Istotne szacunki i osądy
Okresy ekonomicznej użyteczności i wartość końcowa składnika aktywów |
Wartość końcowa i okresy ekonomicznej użyteczności aktywów z tytułu prawa do użytkowania są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu ekonomicznej przydatności środków trwałych. |
Utrata wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania |
Na zasadach analogicznych jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych, Spółka przeprowadza testy na utratę wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. |
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, dla których nastąpiła utrata wartości, są weryfikowane na każdy dzień bilansowy pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony. |
Grupa nie ujmuje zobowiązań od leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Ponadto w wartości zobowiązań leasingowych nie ujmuje się warunkowych opłat leasingowych. W ciągu okresu sprawozdawczego koszty z tych tytułów wynosiły:
W latach 2019 Spółka dominująca użytkowała dla celów handlowych i produkcyjnych na podstawie umów najmu i użytkowania sprzęt, który ze względu na krótki okres trwania umowy najmu nie został przyjęty do ewidencji aktywów z tytułu prawa do użytkowania, w tym przede wszystkim:
• ploter EFI FabriVu 340 – miesięczny czynsz 3,3 tys. EUR, płatny od 09.2018 r. do 06.2019 r.,
• drukarka EFI Vutek HS 125 – miesięczny czynsz 14 tys. EUR, płatny od 09.2018 r. do 06.2019 r.,
• samochód osobowy Maserati, miesięczny czynsz 1,6 tys. EUR, płatny od 09.2019 r. (umowa zawarta pierwotnie na okres 12 miesięcy, następnie przedłużona na kolejne 12 miesięcy).
Zasady rachunkowości
Wartość firmy powstaje w wyniku alokacji ceny nabycia udziałów w jednostce zależnej i jest ujmowana jest w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej. Wartość firmy podlega corocznym testom na utratę wartości. Dla potrzeb testu, wartość firmy przypisywana jest do ośrodków generujących przepływy pieniężne. |
Wartości niematerialne w momencie początkowego ujęcia wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Po początkowym ujęciu, składniki wartości niematerialnych wykazuje się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości. |
Amortyzacji wartości niematerialnych dokonuje się liniowo przez okres odpowiadający przewidywanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. |
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie są amortyzowane, tylko podlegają corocznym testom na utratę wartości. Wśród wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania Grupa posiada znaki towarowe. Ponadto jako wartości niematerialne Grupa przede wszystkim ujmuje: |
• wartość niematerialną określaną mianem silnika sklepu internetowego, w oparciu o który funkcjonuje prowadzony przez P4E sklep internetowy (prawo do użytkowania ww. silnika sklepu internetowego pochodzi z licencji udzielonej przez W2P), |
• koszty prac rozwojowych oraz |
• oprogramowanie komputerowe. |
Okresy amortyzacji przyjęte dla tych kategorii wartości niematerialnych wynoszą: |
• Technologie – 3 lata, |
• Oprogramowanie – od 2 do 5 lat, |
• Koszty prac rozwojowych – od 2 do 5 lat. |
Spółka ujmuje składnik wartości niematerialnych powstały w wyniku prac rozwojowych i rozpoczyna jego amortyzację wtedy, gdy potrafi udowodnić: |
• możliwość i zamiar ukończenia tego składnika, aby nadawał się do wykorzystania przez Spółkę lub do sprzedaży, |
• zdolność do użytkowania składnika aktywów lub jego sprzedaży, |
• sposób przynoszenia korzyści przez składnik aktywów, |
• dostępność środków technicznych, finansowych i innych, w celu ukończenia i sprzedaży bądź użytkowania składnika aktywów, |
• możliwość wiarygodnego ustalenia kosztów prac rozwojowych, które można przyporządkować do danego składnika aktywów. |
Przed spełnieniem powyższych warunków koszty ponoszone na prace rozwojowe ujmowane są jako składnik wartości niematerialnych i testowane są corocznie pod kątem ewentualnej utraty wartości. W przypadku stwierdzenia braku spełnienia powyższych kryteriów, składnik aktywów zostaje usunięty ze sprawozdania z sytuacji finansowej w ciężar kosztów okresu. |
Istotne szacunki i osądy
Okresy ekonomicznej użyteczności |
Okresy ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu przynoszenia korzyści ekonomicznych przez dany składnik aktywów niematerialnych. |
Test na utratę wartości firmy |
Test na utratę wartości firmy przeprowadza się corocznie. W celu przeprowadzenia testu, składniki aktywów, których nie można testować pojedynczo, grupuje się w najmniejsze zespoły aktywów generujące przepływy pieniężne w znacznym stopniu niezależne od wpływów pieniężnych pochodzących z innych aktywów lub grup aktywów („ośrodek wypracowujący środki pieniężne”, „CGU”). W celu przeprowadzenia testu na utratę wartości wartości firmy, wartość firmy ujętej w ramach rozliczenia transakcji nabycia jest także przypisywana do ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które zgodnie z oczekiwaniami mają odnieść korzyści z tytułu synergii uzyskanej w wyniku transakcji nabycia. Ośrodek, do którego została przypisana wartość firmy, nie może być większy niż segment operacyjny oraz odpowiada najniższemu poziomowi, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze. |
Kluczowe założenia przyjęte przez kierownictwo w procesie przeprowadzenia testu na utratę wartości wpływają na wyniki testów na utratę wartości. |
Na dzień bilansowy Zarząd Spółki dominującej przeprowadził testy na utratę wartości aktywów niematerialnych obejmujących powstałych na nabyciu udziałów w (i) W2P Sp. z o.o., do której należy 100% udziałów w Printing4Europe Gmbh, (ii) Cover Art Sp. z o.o. oraz (iii) Consalnet UG. Testy na utratę wartości zostały przeprowadzone w oparciu o metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W wyniku analizy Zarząd Spółki dominującej nie zidentyfikował przesłanki utraty wartości aktywów niematerialnych i konieczności dokonania odpisów aktualizujących ich wartość.
Zasady rachunkowości
Zapasy ujmuje się według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub ceny sprzedaży netto. Do wyceny rozchodu zapasów Spółka stosuje metodę FIFO. Od zasady FIFO Grupa odstępuje wówczas, gdy do realizacji zlecenia niezbędne jest zamówienie znaczącej partii jednorodnego surowca lub materiałów do produkcji celem zachowania takiej samej jakości całego zlecenia. |
Cena nabycia obejmuje wszystkie koszty poniesione w związku z transportem zapasów do bieżącego miejsca ich składowania. Za cenę sprzedaży netto przyjmuje się cenę możliwą do uzyskania w normalnym toku działalności, którą pomniejsza się o koszty związane z dokonaniem tej sprzedaży. |
Odpis wartości zapasów do cen sprzedaży netto prezentuje się w rachunku zysków i strat w koszcie własnym sprzedaży. W każdym kolejnym okresie sprawozdawczym dokonuje się weryfikacji ceny sprzedaży netto. Jeśli ustały przesłanki determinujące dokonanie odpisu z tytułu utraty wartości składnika zapasów, odpis ten jest odwracany, tak aby nowa wartość bilansowa stanowiła niższą z dwóch: cenę nabycia lub zaktualizowaną wartość sprzedaży netto. |
Zasady rachunkowości
Aktywa z tytułu umów ujmuje się, gdy Grupa spełniła zobowiązanie w stosunku do klienta, przekazując mu dobra lub usługi, a płatność za te usługi czy dobra jeszcze nie nastąpiła. W sytuacji, gdy prawo do otrzymania wynagrodzenia jest bezwarunkowe, tj. Spółka spełniła swoje zobowiązanie wobec klienta i wystawiła fakturę za dostarczone dobra/usługi, prawo do otrzymania wynagrodzenia ujmuje się odrębnie jako należności handlowe. |
Należności handlowe i aktywa z tytułu umów ujmuje się w momencie początkowego ujęcia w ich cenie transakcyjnej, zgodnie z MSSF 15 (o ile nie mają one istotnego komponentu finansowania), tj. kwocie wynagrodzenia, która zgodnie z oczekiwaniem Spółki będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta. |
Grupa realizuje przychody w oparciu o zlecenia jednorazowe, obejmujące realizację pojedynczych dostaw, określające m.in. przedmiot i termin realizacji oraz wysokość wynagrodzenia. Należności w Spółce rozliczane są w odniesieniu do w/w zleceń, maksymalny termin płatności przyznany klientom wynosi 90 dni. Momentem, w którym klient uzyskuje tytuł prawny i kontrolę nad przyrzeczonym składnikiem aktywów oraz przechodzą na niego wszelkie korzyści i ciężary z nim związane, a Spółka spełnia zobowiązanie do świadczenia, jest moment dostarczenia klientowi wyrobu lub towaru. Przychód ze sprzedaży wyrobów i towarów jest ujmowany oraz odpowiadająca mu należność handlowa są rozpoznawane z dniem dostarczenia. |
Pozostałe należności zaklasyfikowane jako aktywa finansowe ujmuje się w momencie początkowego ujęcia w wartości godziwej, powiększonej o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia lub emisji tych aktywów finansowych. |
Po początkowym ujęciu należności handlowe i pozostałe należności zaklasyfikowane jako aktywa finansowe wycenia się metodą efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem ewentualnego odpisu z tytułu utraty wartości. |
Zarówno należności handlowe, jak i aktywa z tytułu umowy podlegają wymogom MSSF 9 w zakresie utraty wartości. |
Na każdy dzień bilansowy Grupa wycenia i ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu składnika aktywów finansowych. W przypadku należności handlowych i aktywów z tytułu umów odpis na oczekiwane straty kredytowe dokonuje się w wysokości równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia tych aktywów. |
Na każdy dzień sprawozdawczy jednostka ujmuje w wyniku finansowym kwotę zmiany oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości. |
Grupa wycenia oczekiwane straty kredytowe uwzględniając: |
• nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się, oceniając szereg możliwych parametrów, |
• wartość pieniądza w czasie, oraz |
• racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań na dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków i prognoz dotyczących przyszłych warunków gospodarczych. |
Przyjęte metody wyliczeń oraz założenia wykorzystywane do wyceny oczekiwanych strat kredytowych |
W Grupie występują dwa modele wyceny strat kredytowych, tj.: |
• należności utrzymywane w celu ściągnięcia, które są kwalifikowane do kategorii ‘aktywa finansowe utrzymywane w celu ściągnięcia’, są wyceniane w zamortyzowanym koszcie i podlegają odpisowi z tytułu utraty wartości. W związku z faktem, iż należności te nie zawierają istotnego elementu finansowania, odpis z tytułu utraty wartości jest wyliczany na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności. Oszacowanie ściągalności zostało ustalone w oparciu o dane historyczne spółki Labo Print S.A. za lata 2016-2019, w którym należności zostały pogrupowane według podobieństwa ryzyka kredytowego oraz zachowania klientów w przeszłości. Do analizy zastosowano uproszczoną matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych. W ramach analizy w celu określenia współczynnika niewykonania zobowiązania uwzględniono okres, jaki upłynął od momentu wystawienia faktury sprzedaży do momentu jej rozliczenia z wpłatą dokonaną przez klientów. Analiza wykazała, iż wraz z rosnącym okresem przeterminowania należności, współczynniki niewypełnienia zobowiązania wzrastają, a tym samym rośnie procentowy odpis niespłaconego przeterminowania salda. Poza odpisami tworzonymi w oparciu o w/w opisany biznesowy model strat szacowanych Grupa uwzględnia również, zidentyfikowane w wyniku odrębnej analizy, indywidualne przypadki niewypełnienia zobowiązania. |
• należności utrzymywane w celu sprzedaży – które są sprzedawane z dyskontem, w związku z czym zaliczane są do kategorii „wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy”. Wartość godziwa jest ustalana na podstawie zapisów umownych z faktorem, skutki wyceny do wartości godziwej są ujmowane w wyniku finansowym okresu. |
Pozostałe należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymagalnej zapłaty. Jako pozostałe należności Grupa ujmuje także zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, których rozliczenie nastąpi przez fizyczną dostawę aktywów niefinansowych. Aktywa te wykazywane są w wysokości zapłaconej kwoty. Należności z tytułu leasingu dotyczą ujęcia składników aktywów objętych leasingiem finansowym zgodnie z MSSF 16 w chwili rozpoczęcia leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentowania ich jako należności, w kwocie równej wartości inwestycji netto w umowę leasingu. Inwestycję leasingową netto wycenia się jako sumę następujących składników: należności z tytułu leasingu wycenianej w wartości bieżącej opłat leasingowych oraz końcowej wartości składnika aktywów, wycenianej w kwocie bieżącej wartości rezydualnej |
Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe wynikające z należności handlowych. Zarządzanie ryzykiem kredytowym (w tym ocenę jakości kredytowej należności i koncentrację ryzyka kredytowego) oraz walutowym przedstawiono w nocie 10.3.
Zaprezentowane w powyższej tabeli zaliczki dotyczyły urządzeń, które, zgodnie z zawartymi umowami, zostaną nabyte w 2021 roku.
Zasady rachunkowości
Inne aktywa finansowe ujmuje się w momencie początkowego ujęcia w wartości godziwej, powiększonej o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia lub emisji tych aktywów finansowych. |
Zasady rachunkowości
Rozliczenia międzyokresowe kosztów ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych okresów i spowodują w przyszłości wpływ do Grupy korzyści ekonomicznych. Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów dokonywane są systematycznie w miarę upływu czasu. |
Zasady rachunkowości
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania zaklasyfikowane jako zobowiązania finansowe ujmuje się początkowo według wartości godziwej, która odpowiada wartości nominalnej, a następnie wycenia się je według zamortyzowanego kosztu, metodą efektywnej stopy procentowej. |
W pozostałych zobowiązaniach Grupa ujmuje też zobowiązania z tytułu umów. Zobowiązanie z tytułu umowy to obowiązek jednostki do przekazania na rzecz klienta dóbr lub usług, w zamian za które Grupa otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta. |
Pozostałe zobowiązania niestanowiące zobowiązań finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymagalnej zapłaty. |
W pozostałych zobowiązaniach Grupa prezentuje również zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych. W ramach tej pozycji wykazywane są zobowiązania z tytułu określonych świadczeń po okresie zatrudnienia (odprawy emerytalne), świadczenia z tytułu premii, niewykorzystanych urlopów oraz niewypłacone, należne pracownikom wynagrodzenia. |
Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie wymaganej zapłaty. |
Grupa tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w przypadku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy. Rezerwa na niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu. |
Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów nabywania uprawnień przez pracowników. Wartość bieżąca rezerw na każdy dzień bilansowy jest szacowana przez Grupę. Naliczone rezerwy są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są na danych historycznych. Skutki zmiany wyceny rezerwy na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych są ujmowane w wyniku bieżącego okresu. |
Zasady rachunkowości
Dotacje ujmuje się w momencie, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Grupa spełni warunki związane z dotacjami oraz że dotacje zostaną otrzymane. W ramach dotacji Spółka ujmuje dotacje do aktywów. Otrzymaniu takich dotacji, zgodnie z MSR 20 towarzyszy podstawowy warunek mówiący o tym, że Spółka powinna zakupić, wytworzyć lub w inny sposób pozyskać aktywa trwałe. Dotacje do aktywów są początkowo ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pasywach w pozycji „dotacje”, w podziale na część długoterminową i krótkoterminową, a następnie systematycznie ujmowane są jako przychody na przestrzeni okresu użytkowania tych aktywów. |
Zasady rachunkowości W momencie początkowego ujęcia Spółka klasyfikuje aktywa i zobowiązania finansowe do następujących kategorii: • aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, • aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, • aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie, • zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, • pozostałe zobowiązania finansowe (zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie). Zasady wyceny poszczególnych grup aktywów i zobowiązań finansowych oraz prezentacji zmian wyceny w sprawozdaniu finansowym przedstawia poniższa tabela: |
Grupa aktywów lub zobowiązań | Zasada wyceny | Zasady ujęcia w sprawozdaniu finansowym |
Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | Według wartości godziwej | Różnica z wyceny jest ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego w pozycji przychody finansowe lub koszty finansowe |
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody | Według wartości godziwej | Zyski i straty z wyceny ujmowane są w innych całkowitych dochodach i wykazywane w kapitałach, z wyjątkiem odpisów aktualizacyjnych z tytułu oczekiwanych strat kredytowych oraz różnic kursowych. W przypadku oprocentowanych instrumentów dłużnych zaliczonych do tej kategorii część odsetkowa ustalona przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej (lub efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe w przypadku aktywów POCI) jest odnoszona bezpośrednio do sprawozdania z zysków lub strat. Różnice kursowe dla instrumentów dłużnych klasyfikowanych do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne dochody całkowite rozpoznawane są w sprawozdaniu z zysków lub strat. Różnice kursowe w przypadku instrumentów kapitałowych wyznaczonych do tej kategorii są ujmowane w innych całkowitych dochodach i wykazywane w kapitale z aktualizacji wyceny. Dywidendy z tytułu instrumentów kapitałowych wyznaczonych do tej kategorii ujmowane są w sprawozdaniu z zysków lub strat. W momencie wyłączenia z bilansu aktywa finansowego (z wyjątkiem instrumentów kapitałowych), zmiany wartości godziwej uprzednio ujęte w kapitałach są przenoszone do sprawozdania z zysków lub strat. |
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie | Według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. W przypadku aktywów POCI, stosuje się efektywną stopą procentową skorygowaną o ryzyko kredytowe. | Różnica z wyceny ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego |
Pozostałe zobowiązania finansowe | Według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej | Różnica z wyceny ujmowana w wyniku finansowym bieżącego okresu sprawozdawczego |
Na każdy dzień bilansowy Zarząd Jednostki Dominującej ocenia, czy dla danego pojedynczego składnika aktywów finansowych (instrumentu finansowego) nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia w księgach. W przypadku, gdy taki istotny wzrost ma miejsce, Spółka dokonuje oszacowania odpisów w kwocie wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych. W przeciwnym wypadku, Grupa szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych, nawet jeżeli w poprzednich okresach odpisy były tworzone w wysokości wieloletnich oczekiwanych strat kredytowych.
Grupa uznaje, że dla danego instrumentu finansowego nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeżeli wystąpiło przeterminowanie należnych umownie płatności przekraczające 30 dni.
Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:
• dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości (w tym przede wszystkim w zakresie indywidualnych przypadków niewykonania zobowiązania),
• w odniesieniu do pozostałych klas aktywów finansowych, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Spółka zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu.
Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, pomniejszone o zyski z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących, Grupa ujmuje w wyniku w pozycji „Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych”. Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii ze sprawozdania z sytuacji finansowej, Spółka ujmuje w wyniku w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.
Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych w związku ze zmieniającymi się warunkami rynkowymi lub z tytułu innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w szacowanych wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne osądy są konieczne do ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać zakwalifikowany.
Grupa dokonała klasyfikacji szacunków wartości godziwej dla instrumentów nie wycenianych w wartości godziwej. Wartość godziwa kredytów została wyznaczona jako suma przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych zdyskontowanych na dzień bilansowy. Stopa dyskontowa została ustalona jako odpowiednia stopa rynkowa wolna od ryzyka powiększona o marżę.
Poziom 1 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwa jest szacowana w oparciu o notowane ceny rynkowe na każdy dzień bilansowy. W Spółce nie występują instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej klasyfikowane do tej kategorii.
Poziom 2 obejmuje instrumenty finansowe, których wartość godziwą ustala się w oparciu o różne metody wyceny bazujące na dostępnych danych i informacjach dotyczących aktualnych warunków rynkowych na dzień bilansowy (np. ceny). Do tej kategorii instrumentów Spółka zalicza kredyty bankowe, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu.
Poziom 3 dotyczy nienotowanych instrumentów pochodnych. Do oszacowania ich wartości godziwej stosuje się modele wyceny i dokonuje tych wycen w oparciu o uzasadnione założenia i dane własne. Metody wyceny stosowane w celu ustalenia wartości godziwej obejmują przede wszystkim modele wyceny opcji, które są oparte o szacunkowe zdyskontowane wartości przyszłych przepływów pieniężnych. W Spółce nie występują instrumenty finansowe z tej kategorii.
W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe są oparte na zmiennych stopach procentowych, Grupa nie dokonywała wyceny wartości godziwej tych zobowiązań finansowych – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.
Otrzymane pożyczki i kredyty
Wartość bilansowa zobowiązań (kredytów) o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej.
Udzielone pożyczki
Wartość należności z tytułu udzielonych wyceniana jest według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
Należności z tytułu udzielonego leasingu
Wartość inwestycji leasingowej netto wyceniania jest przy zastosowaniu stopy procentowej leasingu.
Zobowiązania z tytułu leasingu
Wszystkie zobowiązania leasingowe wycenione metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych rynkową stopą dyskontową odpowiednią dla podobnych zobowiązań kredytowych (Poziom 2).
Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.
Przekwalifikowanie
Grupa nie zmieniła modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi w taki sposób, aby zmiana powodowała konieczność przekwalifikowania tych aktywów pomiędzy kategoriami aktywów wycenianych w wartości.
Instrumenty pochodne to walutowe kontrakty terminowe i opcje walutowe wyceniane modelem z wykorzystaniem parametrów rynkowych, tj. kursów wymiany walut oraz stóp procentowych (Poziom 2). Instrumenty pochodne są wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy na podstawie wyceny banku wystawiającego dany kontrakt.
Grupa wykorzystuje instrumenty pochodne, by minimalizować ryzyko zmiany kursów walut, w których realizowana jest część transakcji sprzedaży i zakupu.
Stosowane przez Grupę instrumenty pochodne, pomimo iż od strony ekonomicznej zabezpieczają Grupę przed ryzykiem walutowym, nie stanowią formalnie zabezpieczenia w rozumieniu MSSF 9, w związku z tym traktowane są jako instrumenty przeznaczone do obrotu (instrumenty pochodne handlowe). Wszystkie instrumenty pochodne wyceniane są w wartości godziwej, ustalanej na podstawie danych pochodzących z rynku (kursy walut, stopy procentowe). Informacje na temat wartości godziwej instrumentów pochodnych na poszczególne dni bilansowe Spółka otrzymuje z banków będących stroną transakcji.
Poszczególne klasy instrumentów pochodnych handlowych prezentuje poniższa tabela:
Wpływ zmiany wyceny instrumentów pochodnych handlowych na wynik finansowy zaprezentowano w nocie nr 5.5.
Grupa nie stosuje rachunkowości polityki zabezpieczeń, Instrumenty takie nie wystąpiły.
Spółka jest narażona w swojej działalności na następujące rodzaje ryzyka finansowego:
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko rynkowe: ryzyko walutowe, ryzyko stóp procentowych, ryzyko cen towarów,
• ryzyko płynności.
Ryzyko kredytowe powstaje w wyniku potencjalnej niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy. Ryzyko to dotyczy przede wszystkim należności handlowych, aktywów z tytułu umów, pozostałych należności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe dla tych pozycji odpowiada ich wartości bilansowej na dany dzień.
Grupa minimalizuje ryzyko kredytowe poprzez prowadzenie szerokiej współpracy wyłącznie z kontrahentami sobie znanymi, stosując ograniczenia w sprzedaży w stosunku do nowych klientów oraz wprowadzając odpisy aktualizacyjne uwzględniające okres przeterminowania należności oraz aktualną sytuację finansową dłużnika. Od kwietnia 2018 r. Grupa ubezpiecza należności handlowe w Coface. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty utrzymywane są w bankach o znanej sytuacji finansowej i dobrej reputacji.
W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej posiadane aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz nie są objęte odpisem z tytułu utraty wartości na poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej.
Z tego też względu Grupa nie ustanawia zabezpieczeń oraz innych dodatkowych elementów poprawiających warunki kredytowania.
Oczekiwane straty kredytowe z tytułu pożyczek udzielonych
W dniu 16 marca 2020 roku Jednostka dominująca udzieliła pracownikowi pożyczki w kwocie 36 tys. zł. Termin spłaty pożyczki wyznaczono na 31 marca 2023 roku, a oprocentowanie określono na poziomie rynkowym 3,5% w skali roku. W związku z faktem, iż pożyczka została udzielona pracownikowi i w ocenie Zarządu jej spłata nie jest zagrożona, na dzień bilansowy ani na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie stwierdziła konieczności ujmowania strat kredytowych dla ww. pożyczki.
W dniu 20 lipca 2020 roku Jednostka dominująca udzieliła podmiotowi zależnemu Cover Art. Sp. z o.o. pożyczki w kwocie 300 tys. zł, z przeznaczeniem na kapitał obrotowy lub na inwestycje w wybrane środki trwałe. Termin spłaty pożyczki wyznaczono na 19 lipca 2022 roku, a oprocentowanie określono na poziomie rynkowym 5 % w skali roku. W związku z faktem, iż pożyczka została udzielona podmiotowi zależnemu i w ocenie Zarządu jej spłata nie jest zagrożona, na dzień bilansowy ani na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie stwierdziła konieczności ujmowania strat kredytowych dla ww. pożyczki.
Grupa definiuje ryzyko braku płynności jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograniczenia dostępu do rynków finansowych, co może skutkować brakiem możliwości pozyskania nowego finansowania lub refinansowania swojego zadłużenia.
Zarząd Jednostki Dominującej monitoruje płynność na podstawie przewidywanych przepływów pieniężnych.
Poniższa tabela zawiera analizę zobowiązań finansowych Spółki nie będących instrumentami pochodnymi, na podstawie okresu pozostałego do upływu umownego terminu ich zapadalności na dzień bilansowy. Wartości przedstawione w tabeli stanowią niezdyskontowane przepływy pieniężne, wynikające z odpowiednich umów.
Grupa narażona jest na ryzyko walutowe w związku z prowadzeniem działalności w różnych walutach. Ekspozycja Grupy na ryzyko walutowe wynika z zagranicznych transakcji sprzedaży, które zawierane są przede wszystkim w EUR, CHF i DKK, oraz zakupu głównie w EUR i USD. Pozycje najbardziej narażone na ryzyko walutowe to należności i zobowiązania handlowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
By zminimalizować ryzyko walutowe Grupa zawiera walutowe kontrakty terminowe (kontrakty forward). Jeżeli kwoty płacone (zakup) oraz uzyskane (sprzedaż) w walucie w znaczącym stopniu równoważą ryzyko, Grupa nie stosuje kontraktów forward. Jeżeli transakcje zakupu oraz sprzedaży realizowane w walucie się nie równoważą, Spółka stosuje kontrakty terminowe, by osiągnąć wskazane wyżej cele zarządzania ryzykiem walutowym.
W poniższych tabelach zaprezentowano ekspozycję poszczególnych aktywów i zobowiązań na ryzyko walutowe. Dane w tabelach zostały zaprezentowane w walutach obcych.
Dodatkowo na ryzyko zmiany kursu walutowego są narażone aktywa oraz zobowiązania z tytułu posiadanych instrumentów pochodnych. Ujawnienia w związku z instrumentami pochodnymi znajdują się w nocie 10.2. oraz w dalszej części niniejszej noty.
Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzanych w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla określenia ekspozycji Grupy na ryzyko walutowe na dzień bilansowy.
Istotny wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej mają również okresowe zmiany wyceny posiadanych instrumentów pochodnych, tj. głównie walutowych kontraktów terminowych (kontrakty forward). Należy wskazać, iż na przestrzeni I kwartału 2021 r. zmiana wyceny instrumentów pochodnych obciążyła wynik finansowy Grupy o (-) 551 tys. zł.
Ryzyko stopy procentowej związane jest z możliwymi zmianami przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu kredytów oraz leasingów. Wzrost stóp procentowych może przyczynić się do zwiększenia kosztów obsługi finansowania, a w konsekwencji do obniżenia wyniku finansowego i pogorszenia efektywności finansowej realizowanych inwestycji. Ryzyko to zostało częściowo ograniczone w przypadku kredytu inwestycyjnego zaciągniętego w ING Banku Śląskim S.A. na refinansowanie kredytów na zakup maszyn i urządzeń oraz na zakup nieruchomości zaciągniętych poprzednio w Alior Bank S.A. W związku z umowami kredytowymi z Alior Bank S.A. Spółka zawarła kontrakty IRS konwertujące oprocentowanie zmienne wynikające z umów kredytowych na oprocentowanie stałe. Pomimo refinansowania kredytów kontrakty IRS w Alior Bank S.A. pozostały otwarte na datę bilansową, jednak w marcu 2020 roku Grupa dokonała ich rozliczenia.
Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz kapitału własnego w odniesieniu do potencjalnego wahania stopy procentowej w górę oraz w dół o 1%. Kalkulację przeprowadzono w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych wrażliwych na zmianę oprocentowania tj. oprocentowanych zmienną stopą procentową.
Na dzień 31 grudnia 2019 r. Grupa posiadała także otwarty kontrakt SWAP procentowy, który rozliczyła w marcu 2020 roku.
Do kluczowego personelu kierowniczego Grupa zalicza członków zarządu i rady nadzorczej Spółki Dominującej. Wynagrodzenie kluczowego personelu w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym wyniosło:
Poza wskazanym wyżej wynagrodzeniem Członkowie Zarządu Spółki Dominującej oraz Członkowie Rady Nadzorczej Emitenta nie otrzymali żadnych innych świadczeń ze strony Jednostki Dominującej związanych z pełnieniem przez nich funkcji.
Labo Print S.A. nie posiada osób zarządzających wyższego szczebla innych niż Członkowie Zarządu.
W Grupie nie występują programy określonych składek dotyczące kluczowych członków kadry kierowniczej.
Oprócz tego w 2020 roku Członkowie Zarządu Labo Print S.A. będący jednocześnie Akcjonariuszami Labo Print S.A. otrzymali dywidendę w następującej wysokości:
Ponadto 14 lipca 2020 roku Spółka Dominująca zawarła z panem Wiesławem Niedzielskim, Wiceprezesem Zarządu, umowę nabycia stu udziałów, dających prawa do 100% głosów oraz 100% kapitału w Cover Art spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Gnieźnie, KRS 0000303484 (dalej CA). Cena nabycia wyniosła 30 tys. zł. Zgodę na powyższą transakcję wyraziła 9 czerwca 2020 Rada Nadzorcza. Własność udziałów w CA przeszła na Spółkę Dominującą z chwilą zawarcia umowy nabycia udziałów.
Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach rynkowych.
Zasady rachunkowości
Koszt grupowego programu płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest wyceniany w wartości godziwej instrumentów kapitałowych na dzień ich przyznania (grant), tj. na dni, w których jednostka dominująca i jej pracownicy zawarli umowy dotyczące płatności w formie akcji, czyli dni, w których obie strony przyjęły uzgodnione terminy i warunki porozumienia. Koszt ten jest ujmowany jako koszt z tytułu wynagrodzeń w korespondencji ze zwiększeniem kapitału własnego i jest rozkładany równomiernie przez okres od dnia przyznanie do dnia nabycia uprawnień do opcji (vest). |
Całkowita kwota podlegająca ujęciu w kosztach zostaje określona: |
• z uwzględnieniem wszelkich warunków rynkowych; |
• bez uwzględnienia wpływu wszelkich warunków nierynkowych nabywania uprawnień; oraz |
• z uwzględnieniem wpływu wszelkich warunków niezwiązanych z nabywaniem uprawnień. |
Warunki nierynkowe ujmowane są w założeniach dotyczących oczekiwanej liczby akcji, do których nabyte będą uprawnienia. |
W latach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonywała płatności
w formie akcji.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka dokonała korekt błędów lat poprzednich w sprawozdaniu jednostkowym. Wprowadzone korekty błędu w danych finansowych za 2019 rok dotyczyły:
Łączny wpływ wprowadzonych korekt błędu na zyski zatrzymane na dzień 31 grudnia 2019 roku wyniósł (-)296 tys. zł.
W związku z niską istotnością błędu dane porównawcze nie zostały skorygowane retrospektywnie, a korekta została ujęta w pozycji kapitałów własnych w pozycji wynik z lat ubiegłych.
Z uwagi na konieczność zapewnienia czytelności danych finansowych prezentowanych w sprawozdaniu finansowym Jednostka dominująca dokonała zmian prezentacyjnych, które pozwalają na bardziej czytelne przedstawienie sytuacji finansowej Grupy i zapewnienie zgodności z wymogami standardów. Zmiany prezentacyjne wpłynęły na zmianę prezentacji poszczególnych pozycji sprawozdawczych za 2019 rok.
Grupa zmieniła następujące zasady prezentacji w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej:
Grupa zmieniła następujące zasady prezentacji w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów:
Grupa zmieniła następujące zasady prezentacji w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:
Grupa dokonała zmian zasady prezentacji w skonsolidowanym sprawozdaniu ze zmian kapitale własnym analogicznie do zmian w kapitale własnym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Nabycie jednostki zależnej Grupa ujmuje metodą nabycia, tj. poprzez alokację ceny nabycia na dzień objęcia kontroli nad jednostką zależną. Nadwyżkę przekazanego wynagrodzenia, wartości udziałów mniejszościowych w jednostce przejmowanej oraz wartości godziwej wcześniej posiadanych udziałów w kapitale własnym przejmowanej jednostki na dzień przejęcia nad wartością godziwą możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto, ujmuje się jako wartość firmy. Koszty związane z nabyciem, inne niż odnoszące się do emisji instrumentów dłużnych lub kapitałowych, które Grupa ponosi w związku z nabyciem jednostek, ujmuje się jako koszty okresu, w którym zostały poniesione. |
Istotne osądy zostały poczynione w zakresie ujęcia połączenia jednostek. Najbardziej istotny z nich dotyczy ustalenia wartości godziwych wartości niematerialnych. Przy ustalaniu wartości godziwych wartości niematerialnych Zarząd przyjął złożenia dotyczące okresu i wartości przyszłych przepływów pieniężnych Grupy, zasadnych stóp wzrostu, stopy dyskontowej, a także porównywalnych stawek opłat licencyjnych w podmiotach prowadzących zbliżoną działalność. |
14 lipca 2020 roku Spółka Dominująca zawarła z panem Wiesławem Niedzielskim, Wiceprezesem Zarządu, umowę nabycia stu udziałów, dających prawa do 100% głosów oraz 100% kapitału w Cover Art spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Gnieźnie, KRS 0000303484 (dalej CA). Cena nabycia wyniosła 30 tys. zł. Na datę zawarcia umowy nabycia udziałów, CA nie prowadziła działalności gospodarczej.
Spółka Dominująca dokonała nabycia udziałów w celu rozpoczęcia działalności w obszarze dekoracji ściennych.
W tabeli poniżej zaprezentowano wartości prowizoryczne zidentyfikowanych aktywów oraz zobowiązań przejętych spółek oraz alokację zapłaconego wynagrodzenia za udziały w tych spółkach do nabytych aktywów i zobowiązań, jak również prowizoryczne ustalenie wartości firmy na dzień przejęcia kontroli.
* W związku z faktem, iż pomiędzy dniem 30 czerwca 2020 r., a dniem nabycia kontroli, tj. dniem 13 lipca 2020 r. w spółce zależnej nie wystąpiły transakcje ani zdarzenia mające istotny wpływ na dane finansowe spółki zależnej, na potrzeby rozliczenia połączenia przyjęto dane finansowe jednostki zależnej na dzień 30 czerwca 2020 r.
Zidentyfikowane aktywa netto
W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej wartości księgowe na dzień 31 grudnia 2020 roku wszystkich zaprezentowanych wyżej aktywów i zobowiązań przejętej spółki odpowiadają ich wartości godziwej.
Zapłata przekazana przez przejmującego
Przekazana zapłata obejmuje cenę zakupu udziałów, która do dnia 14 lipca 2020 roku została opłacona gotówką w kwocie 30 tys. zł. Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych ujęte w niniejszym skróconym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz w okresach poprzednich wyniosły jak poniżej.
Udziały niedające kontroli
Na datę przejęcia udziały niedające kontroli nie wystąpiły.
Wartość firmy
Wartość firmy powstała w wyniku prowizorycznego rozliczenia przejęcia spółki Cover Art wynika z prognozowanych synergii wynikających z połączenia działalności w/w spółek ze Spółką Dominującą oraz przedstawia wartość aktywów, których na moment sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie można było ująć odrębnie. Docelowo zaprezentowana w niniejszym sprawozdaniu wartość firmy ulegnie zmniejszeniu, gdy po sfinalizowaniu procesu wyceny opisanych wyżej wartości niematerialnych dokonana zostanie ostateczna alokacja ceny nabycia.
Wartość firmy wynikająca z rozliczenia połączeń jednostek gospodarczych nie ma wpływu na ustalenie podstawy podatku dochodowego.
Przychody i wyniki przejętej spółki
Spółka Dominująca nie objęła konsolidacją jednostki zależnej Cover Art z uwagi, że dane finansowe tej jednostki są nieistotne dla sprawozdawczości Grupy.
19 sierpnia 2020 roku Spółka dominująca zawarła z osobą fizyczną umowę nabycia jednego udziału, dającego prawo do 50% głosów oraz 50% kapitału w Consalnet UG z siedzibą w Berlinie, HRB 136621 B (dalej CUG). Cena nabycia wyniosła 500 tys. zł. Osoba fizyczna zbywająca udziały w CUG posiada opcję nabycia od Spółki 50% udziałów w Cover Art Sp. z o.o. z siedzibą w Gnieźnie, KRS 0000303484. Jeżeli skorzysta ona z przysługującej opcji, cena nabycia udziałów w CUG powiększy się o 630 tys. zł, tj. wyniesie łącznie 1.130 tys. zł. Opcja, o której mowa w zdaniu poprzednim, jest ważna do 31 grudnia 2022 roku. Własność udziałów w CUG przeszła na Spółkę z chwilą zawarcia umowy nabycia udziałów. CUG prowadzi działalność w zakresie e-commerce w marketplace’ach, oferując dekoracje ścienne nabywane od podmiotów zewnętrznych (producentów).
W tabeli poniżej zaprezentowano udział jednostki w wartości godziwej zidentyfikowanych aktywów oraz zobowiązań nabytej spółki oraz ustalenie wartości firmy na dzień nabycia.
* W związku z faktem, iż pomiędzy dniem 31 sierpnia 2020 r., a dniem nabycia, tj. dniem 19 sierpnia 2020 r. w spółce nie wystąpiły transakcje ani zdarzenia mające istotny wpływ na dane finansowe spółki, na potrzeby rozliczenia przyjęto dane finansowe na dzień 31 sierpnia 2020 r.
Zidentyfikowane aktywa netto
W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej wartości księgowe na dzień 31 grudnia 2020 roku wszystkich zaprezentowanych wyżej aktywów i zobowiązań nabytej spółki odpowiadają ich wartości godziwej.
Przekazana zapłata
Przekazana zapłata obejmuje cenę zakupu udziałów, która do dnia 20 sierpnia 2020 roku została opłacona gotówką w kwocie 500 tys. zł.
Wartość firmy
Powstała wartość firmy wynika z prognozowanych synergii wynikających z połączenia działalności w/w spółek ze Spółką Dominującą oraz przedstawia wartość aktywów, których na moment sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie można było ująć odrębnie.
Wartość firmy nie ma wpływu na ustalenie podstawy podatku dochodowego.
Zgodnie z MSR 28 wartość firmy dotyczącą jednostki stowarzyszonej ujmuje się w wartości bilansowej inwestycji.
W dacie bilansowej 31 grudnia 2019 roku Jednostka dominująca posiadała jedno zobowiązanie warunkowe, wynikające z zawartej umowy nabycia udziałów w spółce W2P Sp. z o.o. Pod warunkiem odzyskania całości lub części należności przeterminowanej przez podmiot zależny od W2P Sp. z o.o, tj. Printing4Europe GmbH, w wysokości 102 tys. euro, Emitent był zobowiązany do zapłaty osobie, od której nabyła udziały w W2P Sp. z o.o. dodatkowego wynagrodzenia. Wysokość tego wynagrodzenia, a tym samym zobowiązania warunkowego, została określona na połowę różnicy wartości odzyskanej kwoty i wszystkich kosztów związanych z odzyskaniem. Na mocy aneksu do zawartej umowy, w dniu 2 lipca 2020 roku Jednostka dominująca wypłaciła osobie, od której nabyła udziały w W2P, kwotę 243 tys. zł.
W dacie bilansowej 31 grudnia 2020 roku Jednostka dominująca nie posiadała zobowiązań warunkowych.
Ponadto, Emitent jest wystawcą weksli, które jednak stanowią jedynie zabezpieczenie zobowiązań zaprezentowanych w bilansie.
Jednostka dominująca nie posiada należności warunkowych.
Jednostka dominująca nie udzieliła poręczeń kredytów, ani gwarancji.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Jednostka dominująca nie udzielała poręczeń ani gwarancji ani nie była beneficjentem gwarancji lub poręczeń udzielonych przez inne podmioty.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2020 roku posiadała aktywną opcję sprzedaży 50% udziałów w spółce zależnej Cover Art Sp. z o.o. Dnia 19 sierpnia 2020 roku Jednostka dominująca zawarła z osobą fizyczną umowę nabycia jednego udziału, dającego prawo do 50% głosów oraz 50% kapitału w Consalnet UG z siedzibą w Berlinie, HRB 136621 B (dalej CUG). Cena nabycia wyniosła 500 tys. zł. Osoba fizyczna zbywająca udziały w CUG posiada opcję nabycia od Jednostki Dominującej 50% udziałów w Cover Art Sp. z o.o. z siedzibą w Gnieźnie, KRS 0000303484. Jeżeli skorzysta ona z przysługującej opcji, cena nabycia udziałów w CUG powiększy się o 630 tys. zł, tj. wyniesie łącznie 1.130 tys. zł. Opcja, o której mowa w zdaniu poprzednim, jest ważna do 31 grudnia 2022 roku. Własność udziałów w CUG przeszła na Jednostkę Dominującą z chwilą zawarcia umowy nabycia udziałów.
Porozumienie reguluje m. in. zasady możliwego nabycia przez Spółkę udziałów w Reakcji pozostających własnością Sprzedającego po tj. przysługujące Spółce od 1 kwietnia 2023 roku prawo nabycia udziałów w Reakcji należących do Sprzedającego (Opcja Call), oraz przysługujące Sprzedającemu od 1 kwietnia 2023 roku prawo sprzedaży udziałów w Reakcji należących do Sprzedającego (Opcja Put). Ważność Opcji Call i Opcji Put wygaśnie 30 czerwca 2030 roku. Cena wykonania Opcji Call oraz Opcji Put nie może być wyższa niż 3.000 tys. zł.
Ziszczenie się warunku dopłaty do shade4you na koniec marca + dopłacenie 2.900 tys. zł + walne dające LP prawo do 60% zysku shade4you (zawarcie przewidywane w kwietniu 2021).
Zgodnie z otrzymanym pisemnym potwierdzeniem, od 1 kwietnia 2021 roku kontynuowana jest umowa ubezpieczenia należności z Compagnie Francaise D'Assurance pour le Commerce Exterieur (COFACE). W dacie niniejszego sprawozdania Spółka oczekiwała na podpisane egzemplarze umowy, których dostarczenie opóźniało się ze względu na epidemię COVID-19 we Francji.
W ocenie Grupy, pandemia COVID-19, która rozpoczęła się w pierwszym kwartale 2020 roku miała wpływ na treść niniejszego sprawozdania finansowego w zakresie ujawnień dotyczących roku 2020.
W segmencie druku cyfrowego, w obliczu pandemii COVID-19 i odwołania szeregu imprez, jak targi, festiwale, koncerty, turnieje i zawody sportowe, w całym 2020 roku Grupa odczuła brak wielu zamówień, w szczególności dużych. Ograniczenie liczby i wartości zamówień dotyczyło również produktów przeznaczonych dla sieci handlowych i usługowych oraz centrów handlowych. W zaistniałej sytuacji Grupa kładła nacisk na pozyskiwanie nowych odbiorców oraz podtrzymywanie współpracy dotychczasowymi klientami w celu zachowania gotowości do zwiększenia obrotów niezwłocznie po poluzowaniu lub uchyleniu obowiązujących restrykcji i powrocie do możliwości organizacji imprez masowych oraz otwarcia placówek handlowych i usługowych.
Na relatywnie niskie obniżenie wskaźnika wzrostu sprzedaży jednostkowej Spółki w segmencie druku cyfrowego w roku 2020 (+1,0%) wpływ miało szybkie dostosowanie oferty produktowej do zmieniających się warunków rynkowych w drugim kwartale 2020, tj. włączenie do niej asortymentu związanego z ochroną antywirusową.
W obliczu niższego, niż w latach poprzednich, wzrostu sprzedaży jednostkowej Spółki w segmencie druku cyfrowego w roku 2020, na łączny wzrost przychodów Spółki w roku 2020 (+1,0%) wpływ miały wzrosty odnotowane w segmentach cyfrowego druku etykiet oraz standów i opakowań z tektury.
W dacie niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki ocenia, że pandemia COVID-19 będzie miała wpływ na działalność Spółki również w roku 2021. Do daty niniejszego sprawozdania Spółka zaobserwowała w roku 2021 wystąpienie następujących trendów i zjawisk, w różnym stopniu i w różnej mierze wpływających na jej przyszłą sytuację finansową, bezpośrednio lub pośrednio związanych z pandemią COVID-19. Wszystkie z nich Spółka ocenia jako potencjalnie istotne, a stopień ich wpływu na działalność Spółki jako potencjalnie znaczący.
Geograficznie, około 72% przychodów Spółki ogółem jest realizowane w umowach z podmiotami spoza Polski, w większości z krajów tzw. starej Unii Europejskiej. Jednocześnie, około 75% przychodów Spółki ogółem jest przypisanych do największego segmentu działalności, tj. druku cyfrowego, którego produkty są związane m. in. z imprezami masowymi (np. targi, wystawy, festiwale, koncerty, turnieje sportowe) oraz z szeroko rozumianym wystrojem wnętrz placówek handlowych i usługowych.
Mając na uwadze wdrożone ze względu na pandemię COVID-19 w krajach europejskich (i) obostrzenia w zakresie organizacji imprez masowych i zgromadzeń, (ii) ograniczenia w funkcjonowaniu placówek i galerii handlowych, (iii) ograniczenia w przemieszczaniu osób pomiędzy państwami oraz wynikające z tego w praktyce ograniczenia w przemieszczaniu towarów, opierając się na rezultatach sprzedaży w pierwszym kwartale 2021 roku, Spółka przewiduje niższą dynamikę wzrostu lub obniżenie wartości przychodów ze sprzedaży w segmencie druku cyfrowego w roku 2021 w stosunku do (i) roku 2020, w którym zrealizowano w drugim kwartale znaczące wolumeny sprzedaży produktów z oferty zabezpieczenia antywirusowego, oraz (ii) założeń na rok 2021 przyjętych na potrzeby wewnętrzne Spółki i Grupy Kapitałowej pod koniec roku 2020, przy założeniu wygaśnięcia pandemii COVID-19 na początku roku 2021.
Bazując na wartościach przychodach osiągniętych w segmentach etykiet oraz standów i opakowań z tektury w roku 2020 oraz pierwszym kwartale 2021 roku, Spółka nie przewiduje istotnego wpływu pandemii COVID-19 na te segmenty. Odbiorcami są bowiem głównie podmioty spoza branż dotkniętych pandemią, które oferują i dystrybuują swoje wyroby niezależnie od wprowadzanych ograniczeń i obostrzeń. W segmencie standów i opakowań z tektury może natomiast mieć miejsce obniżenie wartości przychodów ze sprzedaży ze względu na obniżającą się podaż tektury oraz systematyczne wydłużanie się terminów dostaw tektury przez jej producentów, co ma pośredni związek z pandemią COVID-19.
Biorąc pod uwagę, że szereg kosztów ponoszonych przez Spółkę związanych z segmentem druku cyfrowego ma charakter stały (m. in. koszty zatrudnienia, amortyzacji, najmu) lub w części stały (energia, usługi obce, daniny publiczno-prawne), w związku z obniżeniem przychodów Spółka identyfikuje ryzyko negatywnego wpływu tego segmentu na wyniki Spółki ogółem w roku 2021.
Na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka posiadała zabezpieczenie kursu euro do złotego w oparciu o transakcje typu forward:
Kształtowanie się kursu EUR/PLN na poziomach wyższych od kursu na koniec roku 2020 (tj. 4,6148 EUR/PLN), w oparciu o który sporządzono wyceny ww. transakcji ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym, co może mieć miejsce w roku 2020 ze względu na pandemię COVID-19, kształtowanie się prawa i orzecznictwo w sprawie dalszego postępowania z tzw. umowami frankowymi zawartymi przez banki z osobami fizycznymi. wahania nastrojów inwestorów i inne nieprzewidziane czynniki, przełoży się na ponoszenie przez Spółkę kosztów finansowych wynikających ze zmiany wycen bądź fizycznego rozliczenia posiadanych instrumentów finansowych, a tym samym wpłynie negatywnie na wyniki brutto i netto Spółki w roku2021 i kolejnych. Umocnienie się kursu PLN wobec EUR, tj. ukształtowanie się kursu EUR/PLN poniżej 4,6148, będzie miało pozytywny wpływ na wynik brutto i netto Spółki w roku 2021 i kolejnych.
W 2020 roku 72,4% przychodów ze sprzedaży Spółka zrealizowała w walutach obcych, głównie euro, ale również koronie norweskiej, koronie szwedzkiej, koronie duńskiej i franku szwajcarskim. Z kolei zakupy części surowców do produkcji oraz wybranych urządzeń są rozliczane w dolarze amerykańskim, euro lub w złotym polskim, z bezpośrednim odniesieniem do dolara lub euro. Ponadto szereg kosztów operacyjnych, tj. koszty pracy, energii, części surowców, Spółka ponosi w złotym polskim. W przypadku umacniania się dolara do walut europejskich Spółka może nie mieć możliwości przełożenia tego trendu na ceny finalne sprzedawanych produktów, co może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki.
Ze względu na niestabilną kondycję finansową wielu klientów Spółki, będącą efektem ograniczeń i przerw w działalności wywołanych pandemią COVID-19, Spółka bierze pod uwagę możliwość pogarszania się spływu należności od wybranych odbiorców, niezależnie od kraju siedziby klienta. To z kolei może się przełożyć negatywnie na płynność Spółki, a tym samym zmusić Spółkę do pogorszenia terminowości spłaty zobowiązań wobec instytucji finansowych oraz dostawców. W celu zapobieżenia realizacji ww. ryzyka Spółka wdrożyła w roku 2020 nowe narzędzia i procedury służące ograniczaniu ryzyka pogarszania się rotacji należności i w dacie niniejszego sprawozdania ocenia sytuację jako zadowalającą, wobec czego w dacie sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie widzi zagrożenia terminowości spłaty zaciągniętych zobowiązań wobec instytucji finansowych w roku 2021 i kolejnych.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym, dla zabezpieczenia płynności Spółka uzgodniła w marcu 2020 roku z ING Bankiem Śląskim S.A. zawieszenie spłaty rat kapitałowych od kredytów inwestycyjnych na okres od marca do sierpnia 2020 roku (sześć miesięcy).
Obserwując rynek pracy Zarząd ocenia, że w roku 2020, w związku z niepewnością wynikającą z pandemii COVID-19, uległa wyhamowaniu widoczna w latach wcześniejszych presja płacowa, co przełożyło się pozytywnie na wielkość ponoszonych kosztów operacyjnych. Równolegle, ze względu na niższe wartości zamówień w segmencie druku cyfrowego, będącym największym segmentem Spółki, rośnie relacja kosztów wynagrodzeń i przychodów ze sprzedaży, co w przypadku przedłużającego się ograniczenia popytu na wyroby tego segmentu może skłonić Spółkę do rozważenia przeprowadzenia optymalizacji kosztowych w tym zakresie.
Niekorzystnym zjawiskiem dla działalności Spółki są również rosnące od końca 2020 roku koszty zakupu tektury, wywołane niedostosowaniem podaży do rosnącego popytu, który – w ocenie Zarządu – wzrósł w roku 2020 nie tylko w wyniku ogólnego wzrostu popytu na opakowania, ale również ze względu na dynamiczny rozwój e-commerce, pociągający za sobą wzrost popytu na opakowania do wysyłki. Ograniczenie podaży tektury jest efektem niedoboru pulpy papierowej na rynku światowym.
Na koszty działalności operacyjnej Emitenta w roku 2021 i kolejnych niekorzystnie wpłyną również rosnące ceny energii elektrycznej, wywołane wzrostem zapotrzebowania przy jednoczesnym ograniczeniu wzrostu podaży ze względu na brak znaczących inwestycji w polskim sektorze energetycznym.
Jednocześnie, ze względu na systematyczny rozwój działalności, w tym zwiększanie asortymentu, systematyczną wymianę parku maszynowego oraz postępującą informatyzację, Zarząd Jednostki przewiduje dalszy wzrost kosztów w wybranych kategoriach.
Poza zjawiskami i trendami wymienionymi powyżej, w związku z pandemią COVID-19 Spółka identyfikuje dla swojej działalności w roku 2021 również następujące ryzyka.
Ryzyko to może się zrealizować na skutek czasowego (i) ograniczenia lub zaprzestania działalności przez dostawców surowców, (ii) przestoju produkcyjnego dostawców surowców lub (iii) ograniczeniami w przemieszczaniu towarów.
Do tej grupy ryzyk należą przede wszystkim (i) ryzyko wprowadzenia ograniczeń w międzynarodowym transporcie towarów na poziomie uniemożliwiającym dostawy towarów do klientów, w szczególności w Europie Zachodniej (tzw. zamknięcie rynku), (ii) ryzyko ograniczeń w zaopatrzeniu ze względu na wprowadzenie reglamentacji surowców lub energii.
Wobec powtarzających się przypadków zarażenia wirusem SARS-CoV-2 pracowników Spółki, Spółka identyfikuje ryzyko poddania kwarantannie pozostałych pracowników, którzy mieli styczność z osobą zarażoną. W zależności od liczby tych osób, może wystąpić konieczność zamknięcia jednego lub większej liczby zakładów (a tym samym segmentów działalności), zarówno krótko-, jak i średniookresowego.
W ocenie Spółki, niezależnie od długości ograniczeń w działalności wywołanych pandemią COVID-19, na ryzyko to nie są narażone, ani aktywa trwałe użytkowane przez Spółkę, ani zapasy surowców. Składnikami aktywów, których wartość może natomiast ulec obniżeniu, są (i) należności, w przypadku których może okazać się konieczne zwiększenie wartości dokonywanych odpisów ponad poziomy dotychczas odnotowywane, (ii) udziały w Reakcja Flagi Reklamowe sp. z o.o., których wartość może ulec obniżeniu ze względu na obniżenie sprzedaży. .
Na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarząd Spółki nie może racjonalnie ocenić ostatecznego wpływu zidentyfikowanych obszarów ryzyka związanych z COVID-19, zarówno w skali mikro, jaki i makro, a tym samym stopnia ich oddziaływania na działalność Spółki. Na podstawie dokonanych szacunków oraz dotychczasowych efektów podejmowanych działań, Zarząd nie postrzega któregokolwiek z ryzyk samodzielnie albo łącznie, jako czynników mogących zagrozić kontynuacji działalności Spółki w okresie kolejnych dwunastu miesięcy. Zmaterializowanie się części lub wszystkich z ww. obszarów ryzyk może spowodować, iż skala działalności Spółki ulegnie ograniczeniu w wyniku ograniczenia skali działalności w trybie normalnego funkcjonowania, jak i ewentualnych przestojów wywołanych brakiem zamówień lub kwarantanną, co z kolei może wpłynąć na poziom osiąganych przychodów, rentowności oraz wzrost ryzyka kredytowego. Ze względu na maksymalny możliwy okres kwarantanny, jak i nikłe prawdopodobieństwo konieczności jej przeprowadzenia jednocześnie we wszystkich trzech jednostkach produkcyjnych (produkcja dla poszczególnych segmentów prowadzona jest w odrębnych budynkach), Zarząd Spółki ocenia taką potencjalną sytuację jako niezagrażającą możliwości kontynuacji działalności.
Zarząd Emitenta nie może jednocześnie wykluczyć, że w przypadku narastania efektów pandemii opisanych w tym punkcie, w szczególności jej wydłużenia się na drugie półrocze 2021 roku i lata kolejne lub wystąpienia nowych ryzyk, wcześniej niezidentyfikowanych, ocena Zarządu odnośnie do możliwości kontynuacji działalności może ulec zmianie.
Przeciętne zatrudnienie w Grupie Kapitałowej w podziale na poszczególne grupy zawodowe oraz rotacja pracowników kształtowały się następująco:
Poznań, 30 kwietnia 2021 roku
Krzysztof Fryc | Wiesław Niedzielski | Karolina Mikołajczak |
Prezes Zarządu | Wiceprezes Zarządu | osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych |