SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

1

Spis treści

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................. 2

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................................................................. 3

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ................................................................... 4

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ......................................................................... 5

1.

Informacje ogólne .............................................................................................................................................. 6

1.1 Podstawowe informacje o działalności Grupy ..................................................................................................... 6

1.2 Podstawa sporządzenia Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego ........................................................... 8

1.3 Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej ........................... 10

1.4 Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Grupy ............................................................................................. 11

2. Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów ........................................ 12

2.1 Przychody z tytułu umów z klientami ................................................................................................................ 12

2.2 Koszty operacyjne .............................................................................................................................................. 15

2.3 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne ........................................................................................................ 16

2.4 Przychody i (koszty) finansowe .......................................................................................................................... 16

3.

Noty objaśniające dotyczące opodatkowania ................................................................................................... 17

3.1 Podatek dochodowy .......................................................................................................................................... 17

4.

Noty objaśniające dotyczące zadłużenia, zarządzania płynnością i kapitałem własnym .................................... 20

4.1 Uzgodnienie zobowiązań z tytułu zadłużenia .................................................................................................... 20

4.2 Kapitał własny i polityka zarządzania kapitałem ................................................................................................ 23

4.3 Zarządzanie ryzykiem płynności ......................................................................................................................... 24

4.4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .................................................................................................................... 25

4.5 Dodatkowe wyjaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych .............................................................. 25

5.

Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej ................................................................................ 26

5.1 Tabor kolejowy i pozostałe rzeczowe aktywa trwałe ......................................................................................... 26

5.2 Prawa do użytkowania aktywów ........................................................................................................................ 32

5.3 Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności (MPW) ......................................................... 34

5.4 Zapasy ................................................................................................................................................................ 35

5.5 Należności handlowe ......................................................................................................................................... 36

5.6 Pozostałe aktywa ............................................................................................................................................... 37

5.7 Zobowiązania inwestycyjne ............................................................................................................................... 38

5.8 Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych ....................................................................................................... 39

5.9 Pozostałe rezerwy .............................................................................................................................................. 42

5.10 Pozostałe zobowiązania ................................................................................................................................... 43

6.

Instrumenty finansowe i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ................................................................. 44

6.1 Instrumenty finansowe ...................................................................................................................................... 45

6.2 Zasady zarządzania ryzykiem finansowym ......................................................................................................... 49

7.

Noty pozostałe ................................................................................................................................................. 56

7.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi ............................................................................................................. 56

7.2 Zobowiązania do poniesienia wydatków na niefinansowe aktywa trwałe ........................................................ 57

7.3 Zobowiązania warunkowe ................................................................................................................................. 58

7.4 Zabezpieczenia spłaty zobowiązań .................................................................................................................... 58

7.5 Zdarzenia po dniu bilansowym .......................................................................................................................... 58

7.6 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ........................................................................................................ 58

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

2

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

2020

2019

Przychody z tytułu umów z klientami 4 075,6

4 781,6

Nota 2.1

Zużycie energii i paliwa trakcyjnego (492,7)

(583,8)

Nota 2.2

Usługi dostępu do infrastruktury (517,3)

(572,6)

Usługi transportowe (340,5)

(363,3)

Pozostałe usługi (365,8)

(408,6)

Nota 2.2

Koszty świadczeń pracowniczych (1 638,1)

(1 737,3)

Nota 2.2

Pozostałe koszty (264,6)

(292,8)

Nota 2.2

Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne 123,6

36,7

Nota 2.3

Zysk operacyjny bez uwzględnienia amortyzacji (EBITDA) 580,2

859,9

Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości (766,6)

(716,5)

Nota 2.2

Zysk / (strata) na działalności operacyjnej (EBIT) (186,4)

143,4

Przychody i (koszty) finansowe (82,2)

(71,6)

Nota 2.4

Udział w zyskach / (stratach) jednostek

wycenianych metodą praw własności

1,7

Nota 5.3

Zysk / (strata) przed opodatkowaniem (266,9)

73,5

Podatek dochodowy 42,6

(37,5)

Nota 3.1

ZYSK / (STRATA) NETTO (224,3)

36,0

POZOSTAŁE CAŁKOWITE DOCHODY

Wycena instrumentów zabezpieczających (50,8)

9,9

Podatek dochodowy 9,7

(1,9)

Nota 3.1

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych 27,3

1,7

Pozostałe całkowite dochody podlegające

przeklasyfikowaniu w wynik finansowy razem

(13,8)

9,7

Zyski / (straty) aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych (50,2)

(52,2)

Nota 5.8

Podatek dochodowy 9,5

10,0

Nota 3.1

Wycena instrumentów kapitałowych w wartości godziwej (0,7)

0,7

Nota 6.1

Pozostałe całkowite dochody niepodlegające

przeklasyfikowaniu w wynik finansowy razem

(41,4)

(41,5)

Suma pozostałych całkowitych dochodów (55,2)

(31,8)

SUMA CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (279,5)

4,2

Zysk / (strata) netto przypadający:

Zysk / (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej

(224,3)

36,0

Suma całkowitych dochodów przypadających:

Suma całkowitych dochodów przypadających

akcjonariuszom jednostki dominującej

(279,5)

4,2

Zysk / (strata) na akcję (w PLN na jedną akcję)

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (szt.) 44 786 917

44 786 917

Zysk / (strata) na akcję podstawowy i rozwodniony (5,01)

0,80

W okresach objętych niniejszym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym nie występowały udziały niedające kontroli.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

3

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

31/12/2020

31/12/2019

AKTYWA

Tabor kolejowy 4 245,0

4 329,6

Nota 5.1

Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 875,6

872,4

Nota 5.1

Prawa do użytkowania aktywów 1 008,6

1 078,8

Nota 5.2

Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności 42,0

40,4

Nota 5.3

Należności handlowe 3,0

3,0

Nota 5.5

Należności leasingowe 10,3

10,9

Pozostałe aktywa 35,1

55,0

Nota 5.6

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 177,8

113,7

Nota 3.1

Aktywa trwałe razem 6 397,4

6 503,8

Zapasy 165,8

161,0

Nota 5.4

Należności handlowe 585,8

591,3

Nota 5.5

Należności leasingowe 0,7

0,7

Należności z tytułu podatku dochodowego 2,9

51,4

Pozostałe aktywa 88,1

132,7

Nota 5.6

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 306,0

550,4

Nota 4.4

Aktywa obrotowe razem 1 149,3

1 487,5

Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 12,7

-

AKTYWA RAZEM 7 559,4

7 991,3

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA

Kapitał zakładowy 2 239,3

2 239,3

Nota 4.2

Kapitał zapasowy 782,4

781,4

Pozostałe składniki kapitału własnego (160,2)

(77,7)

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych 104,8

77,5

Zyski zatrzymane 177,5

402,8

Kapitał własny razem 3 143,8

3 423,3

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 2 101,8

2 201,4

Nota 4.1

Zobowiązania handlowe 1,5

2,7

Zobowiązania inwestycyjne 145,5

157,0

Nota 5.7

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 684,3

657,1

Nota 5.8

Pozostałe rezerwy 5,7

5,4

Nota 5.9

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 90,7

92,3

Nota 3.1

Zobowiązania długoterminowe razem 3 029,5

3 115,9

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 478,5

421,3

Nota 4.1

Zobowiązania handlowe 347,5

412,2

Zobowiązania inwestycyjne 133,5

181,5

Nota 5.7

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 116,3

127,1

Nota 5.8

Pozostałe rezerwy 24,1

45,6

Nota 5.9

Pozostałe zobowiązania 286,2

264,4

Nota 5.10

Zobowiązania krótkoterminowe razem 1 386,1

1 452,1

Zobowiązania razem 4 415,6

4 568,0

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 7 559,4

7 991,3

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

4

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kapitał

zakładowy

Kapitał

zapasowy

Pozostałe składniki kapitału własnego

Różnice kursowe

z przeliczenia

sprawozdań

jednostek

zagranicznych

Zyski

zatrzymane

Kapitał

własny

razem

Zyski / (straty)

z tytułu wyceny

instrumentów

kapitałowych w

wartości godziwej

Zyski / (straty)

aktuarialne

dotyczące

świadczeń

pracowniczych

Wycena

instrumentów

zabezpieczających

1/01/2020 2 239,3

781,4

(12,2)

(75,0)

9,5

77,5

402,8

3 423,3

Wynik netto za rok obrotowy -

-

(224,3)

Pozostałe całkowite dochody

za rok obrotowy (netto)

-

(0,7)

(40,7)

(41,1)

27,3

-

(55,2)

Całkowite dochody razem -

-

(0,7)

(40,7)

(41,1)

27,3

(224,3)

(279,5)

Pozostałe zmiany

za rok obrotowy

-

1,0

-

(1,0)

-

Nota 4.2

31/12/2020 2 239,3

782,4

(12,9)

(115,7)

(31,6)

104,8

177,5

3 143,8

1/01/2019 (zbadane) 2 239,3

628,2

(12,9)

(32,8)

1,5

75,8

584,4

3 483,5

Efekt wdrożenia MSSF 16 -

-

2,8

1/01/2019 (przekształcone) 2 239,3

628,2

(12,9)

(32,8)

1,5

75,8

587,2

3 486,3

Wynik netto za rok obrotowy -

-

36,0

Pozostałe całkowite dochody

za rok obrotowy (netto)

-

0,7

(42,2)

8,0

1,7

-

(31,8)

Całkowite dochody razem -

-

0,7

(42,2)

8,0

1,7

36,0

4,2

Wypłata dywidendy -

-

(67,2)

Pozostałe zmiany

za rok obrotowy

-

153,2

-

(153,2)

-

31/12/2019 2 239,3

781,4

(12,2)

(75,0)

9,5

77,5

402,8

3 423,3

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

5

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

2020

2019

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej

Zysk / (strata) przed opodatkowaniem (266,9)

73,5

Korekty

Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości 766,6

716,5

Nota 2.2

(Zyski) / straty ze zbycia i likwidacji niefinansowych aktywów trwałych (8,9)

(6,3)

(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych 13,9

(0,3)

(Zyski) / straty z tytułu odsetek, dywidendy 54,4

53,7

Otrzymane / (zapłacone) odsetki 2,0

1,7

Otrzymany / (zapłacony) podatek dochodowy 42,9

(53,1)

Zmiany w kapitale obrotowym 12,4

70,8

Nota 4.5

Pozostałe korekty (63,3)

(50,0)

Nota 4.5

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 553,1

806,5

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

Wydatki z tytułu nabycia niefinansowych aktywów trwałych (719,0)

(1 045,8)

Wpływy z tytułu zbycia niefinansowych aktywów trwałych 60,3

18,3

Wpływy z tytułu otrzymanych dywidend 0,4

2,4

Wpływy / (wydatki) z tytułu lokat bankowych powyżej 3 miesięcy -

200,0

Pozostałe wpływy / (wydatki) związane z działalnością inwestycyjną 3,2

10,3

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (655,1)

(814,8)

Przepływy pieniężne z działalności finansowej

Wydatki z tytułu leasingu (148,5)

(127,3)

Nota 4.1

Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów / pożyczek 285,7

549,1

Nota 4.1

Spłata kredytów / pożyczek (301,2)

(248,3)

Nota 4.1

Zapłacone odsetki od leasingu oraz kredytów / pożyczek (53,0)

(53,2)

Nota 4.1

Dotacje otrzymane 74,7

63,2

Dywidendy wypłacone na rzecz właścicieli -

(67,2)

Pozostałe wydatki dotyczące działalności finansowej (3,6)

(4,9)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej (145,9)

111,4

Zwiększenie / (zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (247,9)

103,1

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego 550,4

447,3

Nota 4.4

Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych 3,5

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego, w tym: 306,0

550,4

Nota 4.4

o ograniczonej możliwości dysponowania 49,1

49,2

Nota 4.4

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

6

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne

1.1 Podstawowe informacje o działalności Grupy

Informacje o Jednostce dominującej

Spółka PKP CARGO S.A. ("Spółka", "Jednostka dominująca") została utworzona na podstawie Aktu Notarialnego z dnia 29 czerwca

2001 roku (Repertorium A Nr 1287/2001). Podstawowe informacje o Jednostce dominującej zaprezentowano w tabeli poniżej.

Podstawowe informacje o Jednostce dominującej

Nazwa PKP CARGO S.A.

Siedziba Polska

Adres zarejestrowanego biura Jednostki dominującej ul. Grójecka 17, 02-021 Warszawa

KRS

0000027702 - Sąd Rejestrowy dla M. St. Warszawy, Wydział XII

Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, Polska

REGON 277586360

NIP 954-23-81-960

Rokiem obrotowym Jednostki dominującej oraz spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej PKP CARGO jest rok kalendarzowy.

Skład organów zarządczych i nadzorujących Jednostki dominującej oraz struktura akcjonariatu Jednostki dominującej na dzień

31 grudnia 2020 roku zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PKP CARGO za rok obrotowy

2020 odpowiednio w

Rozdziałach 9.11 oraz 9.4.

Informacje o Grupie Kapitałowej

Podstawową działalnością Grupy jest transport kolejowy towarów. Oprócz usług transportu kolejowego towarów Grupa świadczy

usługi dodatkowe:

Na dzień bilansowy w skład Grupy Kapitałowej PKP CARGO (zwanej dalej Grupą) wchodziły PKP CARGO S.A. jako podmiot dominujący

oraz 19 spółek zależnych. Ponadto Grupa posiadała udziały w 3 podmiotach stowarzyszonych oraz udziały w 1 wspólnym

przedsięwzięciu.

Czas trwania działalności poszczególnych spółek Grupy nie jest ograniczony.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

7

1.1 Podstawowe informacje o działalności Grupy (cd.)

Szczegółowe informacje dotyczące jednostek wchodzących w skład Grupy na dzień 31 grudnia 2020 roku przedstawiają się następująco:

Jednostki zależne – konsolidowane metodą pełną Pozostałe jednostki zależne wchodzące w skład Grupy

Jednostki stowarzyszone wchodzące w skład Grupy Udziały we wspólnych przedsięwzięciach wchodzące w skład Grupy

PKP CARGO

TERMINALE Sp. z o.o.

(ŻURAWICA)

100% / 100%

PKP CARGO

SERVICE Sp. z o.o.

(WARSZAWA)

100% / 100%

PKP CARGO

CONNECT Sp. z o.o.

(WARSZAWA)

100% / 100%

PKP CARGOTABOR

Sp. z o.o.

(WARSZAWA)

100% / 100%

PKP CARGOTABOR

USŁUGI Sp. z o.o.

(WARSZAWA)

100% / 100%

CARGOTOR

Sp. z o.o.

(WARSZAWA)

100% / 100%

Centralny Terminal

Multimodalny

Sp. z o.o.

(WARSZAWA)

99,8% / 99,8%

ONECARGO

CONNECT Sp. z o.o.

(WARSZAWA)

100% / 100%

PKP CARGO

INTERNATIONAL a.s.

(OSTRAWA)

100% / 100%

Transgaz S.A.

(ZALESIE k.

MAŁASZEWICZ)

64% / 64%

Cargosped Terminal

Braniewo Sp. z o.o.

(BRANIEWO)

100% / 100%

PKP CARGO

CONNECT GmbH

(HAMBURG)

100% / 100%

Rentrans Cargo

Sp. z o.o.

(SZCZECIN)

29,3% / 29,3%

Terminale

Przeładunkowe

Sławków Medyka

Sp. z o.o.

(SŁAWKÓW)

50% / 50

%

COSCO Shipping

Lines (POLAND)

Sp. z o.o.

(GDYNIA)

20% / 20%

AWT ROSCO a.s.

(OSTRAWA)

100% / 100%

AWT

Rekultivace a.s.

(PETŘVALD)

100% / 100%

AWT

Čechofracht a.s.

(OSTRAWA)

100% / 100%

PKP CARGO

INTERNATIONAL

SK a.s.

(BRATYSŁAWA)

100% / 100%

AWT DLT s.r.o.

(KLADNO)

100% / 100%

DEPOS Horni

Sucha, a.s.

(HORNI SUCHA)

20,6% / 20,6%

PKP CARGO S.A.

PRIMOL-RAIL d.o.o.

(GRČAREVEC)

80% / 80%

PKP CARGO

INTERNATIONAL

HU Zrt.

(BUDAPESZT)

100% / 100%

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

8

1.1 Podstawowe informacje o działalności Grupy (cd.)

Ze skutkiem na dzień 1 stycznia 2020 roku nastąpiło transgraniczne połączenie spółki AWT Rekultivace a.s. ze spółką AWT Rekultivace

PL Sp. z o.o., w wyniku którego spółka przejmowana AWT Rekultivace PL Sp. z o.o. została wykreślona z Krajowego Rejestru Sądowego.

W dniu 10 lutego 2020 roku nastąpiła zmiana nazwy spółki z AWT Rail HU Zrt. na PKP CARGO INTERNATIONAL HU Zrt.

W dniu 13 czerwca 2020 roku nastąpiło rozwiązanie spółki P.P.H.U. "UKPOL" Sp. z o.o. zgodnie z postanowieniem Sądu Rejonowego

w Rzeszowie. W wyniku powyższego spółka P.P.H.U. "UKPOL" Sp. z o.o. przestała być podmiotem powiązanym z Grupą PKP CARGO.

W dniu 24 czerwca 2020 roku nastąpiła zmiana nazwy spółki z AWT Rail SK a.s. na PKP CARGO INTERNATIONAL SK a.s.

W dniu 22 marca 2021 roku spółka zależna PKP CARGO CONNECT Sp. z o.o. zawarła umowę sprzedaży posiadanych udziałów w spółce

Rentrans Cargo Sp. z o.o. za cenę 7,0 milionów złotych, w związku z czym Rentrans Cargo Sp. z o.o. przestała być podmiotem

powiązanym z Grupą PKP CARGO.

1.2 Podstawa sporządzenia Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego

Niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe sporządzono zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami przyjętymi przez Unię Europejską ("MSSF UE"), opublikowanymi i obowiązującymi

w czasie przygotowania niniejszego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra

Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów

wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego

państwem członkowskim (Dz. U. z 2018, poz. 757, „Rozporządzenie").

Niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku zostało sporządzone przy założeniu

kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie istnieją żadne

okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę przez okres przynajmniej 12 miesięcy

od dnia sprawozdania finansowego.

Niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem

wycenianych w wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych oraz inwestycji w instrumenty kapitałowe.

Niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Dane w sprawozdaniu finansowym

zostały wykazane w milionach złotych.

Niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe podlegało badaniu przez biegłego rewidenta.

Zasady rachunkowości Grupy opisane w kolejnych notach były stosowane w sposób ciągły do wszystkich prezentowanych

okresów. Ważne szacunki oraz osądy dla istotnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały

przedstawione w poszczególnych notach do niniejszego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

9

1.2 Podstawa sporządzenia Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego (cd.)

Nota

Tytuł

Kwota ujęta w Skonsolidowanym

Sprawozdaniu Finansowym

Polityka

Rachunkowości

Ważne

szacunki

i osądy

2020

2019

2.1

Przychody z tytułu umów z klientami 4 075,6

4 781,6

X X

2.2

Koszty operacyjne (4 385,6)

(4 674,9)

2.3

Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne 123,6

36,7

2.4

Przychody i (koszty) finansowe (82,2)

(71,6)

3.1

Podatek dochodowy 42,6

(37,5)

X X

5.1

Tabor kolejowy 4 245,0

4 329,6

X X

5.1

Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 875,6

872,4

X X

5.2

Prawa do użytkowania aktywów 1 008,6

1 078,8

X X

5.3

Inwestycje w jednostkach wycenianych

metodą praw własności

42,0

40,4

X

3.1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

177,8

113,7

X X

5.4

Zapasy 165,8

161,0

X

5.5

Należności handlowe 588,8

594,3

X X

Należności leasingowe 11,0

11,6

Należności z tytułu podatku dochodowego 2,9

51,4

5.6

Pozostałe aktywa 123,2

187,7

X

4.4

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 306,0

550,4

X

Aktywa trwałe klasyfikowane

jako przeznaczone do sprzedaży

12,7

-

4.2

Kapitał własny 3 143,8

3 423,3

X

4.1

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 2 580,3

2 622,7

X X

Zobowiązania handlowe 349,0

414,9

5.7

Zobowiązania inwestycyjne 279,0

338,5

X

5.8

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 800,6

784,2

X X

5.9

Pozostałe rezerwy 29,8

51,0

X

5.10

Pozostałe zobowiązania 286,2

264,4

X

3.1

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

90,7

92,3

X X

7.3

Zobowiązania warunkowe 208,8

229,1

X X

Zasady konsolidacji

W skład Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego wchodzą jednostkowe sprawozdania finansowe Jednostki dominującej

i jednostek przez nią kontrolowanych (jej spółek zależnych) za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019

roku. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych, po uwzględnieniu korekt doprowadzających do zgodności z MSSF UE,

sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki dominującej, w oparciu o jednolite zasady

rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze.

Przychody i koszty jednostek zależnych są uwzględnione w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku i pozostałych całkowitych

dochodów od momentu rzeczywistej daty nabycia danej jednostki do dnia jej efektywnego zbycia. Wszystkie transakcje dokonane

wewnątrz Grupy, wzajemne salda oraz przychody i koszty operacji dokonanych między jednostkami Grupy zostały w konsolidacji

w pełni wyłączone.

W dniu 12 maja 2020 roku nastąpiła nowelizacja ustawy o transporcie kolejowym, która wprowadziła m.in. ograniczenia w zakresie

uprawnień właścicielskich Jednostki dominującej nad spółką zależną CARGOTOR Sp. z o.o. (zwaną dalej CARGOTOR). W związku

z powyższym, w celu wzmocnienia nadzoru właścicielskiego Jednostki dominującej, zostały wprowadzone zmiany w umowie spółki

CARGOTOR, które przeniosły część istotnych kompetencji z poziomu rady nadzorczej na poziom zgromadzenia wspólników

CARGOTOR. Zdaniem Zarządu Jednostki dominującej w wyniku wprowadzonych zmian w umowie spółki oraz biorąc pod uwagę

całokształt relacji pomiędzy obiema spółkami kontrola nad CARGOTOR w myśl MSSF 10 została utrzymana.

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji

lub wyceny, kiedy pozycje podlegają przeszacowaniu. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane

w walutach obcych są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na ten dzień. Zyski i straty kursowe z tytułu rozliczenia

tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w wyniku, o ile

nie odracza się ich w pozostałych całkowitych dochodach, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych.

Pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu

wymiany z dnia zawarcia transakcji.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

10

1.2 Podstawa sporządzenia Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego (cd.)

Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku Grupa dla potrzeb wyceny sprawozdań finansowych jednostek

zagranicznych objętych konsolidacją zostały przyjęte następujące kursy walut:

Waluta

Pozycje sprawozdania

z sytuacji finansowej

Pozycje sprawozdania

z całkowitych dochodów

i sprawozdania z przepływów pieniężnych

31/12/2020

31/12/2019

2020

2019

EUR 4,6148

4,2585

4,4742

4,3018

CZK 0,1753

0,1676

0,1687

0,1676

Niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki dominującej w dniu

31 marca 2021 roku.

1.3 Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR oraz UE, które weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupa zastosowała następujące zmiany standardów i interpretacji,

które zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania przez UE:

Standard / Interpretacja

Data wejścia w życie

Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych MSSF 1 stycznia 2020 roku

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych" i MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości,

zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" - definicja terminu istotny

1 stycznia 2020 roku

Poprawki do MSSF 9 „Instrumenty finansowe", MSSF 7 „Instrumenty finansowe - ujawnianie

informacji" oraz MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" - reforma IBOR

1 stycznia 2020 roku

Zmiany do MSSF 3 „Połączenia jednostek gospodarczych” – definicja przedsięwzięcia 1 stycznia 2020 roku

Zmiany do MSSF 16 „Leasing" - Koncesje czynszowe związane z COVID-19 1 czerwca 2020 roku

Powyżej przedstawione standardy oraz interpretacje nie miały istotnego wpływu na stosowaną przez Grupę Politykę Rachunkowości.

Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR oraz UE, które nie weszły w życie

Zdaniem Zarządu poniżej przedstawione standardy oraz interpretacje nie spowodują w kolejnych okresach sprawozdawczych

istotnych zmian w stosowanej przez Grupę Polityce Rachunkowości:

Standard / Interpretacja

Data wejścia w życie

Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” - odroczenie MSSF 9 1 stycznia 2021 roku

Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe", MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena",

MSSF 7 „Instrumenty finansowe - ujawnienie informacji", MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe”,

MSSF 16 „Leasing" - reforma IBOR - faza 2

1 stycznia 2021 roku

Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR oraz niezatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę

Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które

według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE i nie weszły w życie. W ocenie Zarządu

Jednostki dominującej zatwierdzenie przez UE poniższych standardów nie spowoduje konieczności istotnej modyfikacji zasad

rachunkowych stosowanych przez Grupę.

Standard / Interpretacja

Data wejścia w życie

Zmiany do MSSF 3 „Połączenia jednostek gospodarczych", MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe",

MSR 37 "Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe"

1 stycznia 2022 roku

Roczne poprawki do MSSF cykl 2018-2020 (MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 oraz MSR 41) 1 stycznia 2022 roku

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych" - klasyfikacja zobowiązań jako

krótkoterminowe lub długoterminowe

1 stycznia 2023 roku

MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” 1 stycznia 2023 roku

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i Instrukcji Praktycznej MSSF 2 - ujawnienia

dotyczące polityki rachunkowości

1 stycznia 2023 roku

Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie

błędów" - definicja wartości szacunkowych

1 stycznia 2023 roku

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

11

1.4 Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Grupy

Utrata wartości aktywów trwałych Grupy

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2020 roku, w wyniku pandemii COVID-19, Grupa odnotowała niższe wyniki finansowe

od oczekiwanych, w związku z czym na dzień 31 grudnia 2020 roku przeprowadziła testy na trwałą utratę wartości w odniesieniu

do trzech ośrodków wypracowujących środki pieniężne zdefiniowanych na poziomie aktywów Jednostki dominującej,

PKP CARGOTABOR Sp. z o.o. oraz Grupy PKP CARGO INTERNATIONAL. Rezultaty przeprowadzonych testów nie wykazały konieczności

aktualizacji wartości aktywów trwałych należących do Grupy. Szczegółowe informacje w zakresie testów zostały opisane w

Nocie 5.1

niniejszego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

Ocena oczekiwanych strat kredytowych

Grupa przeprowadziła analizę wpływu pandemii COVID-19 na kalkulację oczekiwanych strat kredytowych pod kątem uwzględnienia

dodatkowego ryzyka kredytowego związanego z obecną sytuacją gospodarczą, która może spowodować pogorszenie sytuacji

płynnościowej kontrahentów, a tym samym wpłynąć na odzyskiwalność należności handlowych. Na podstawie analizy

dotychczasowych spłat należności Grupa zaobserwowała, iż poziom spłaty należności handlowych prezentowanych w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2020 roku nie uległ istotnej zmianie w stosunku do poprzednich okresów. Ponadto, część

należności handlowych jest objęta zabezpieczeniami. Grupa jest w stałym kontakcie z kluczowymi kontrahentami i nie ma sygnałów

świadczących o istotnym wzroście ryzyka niespłacalności należności. Grupa na bieżąco analizuje sytuację i w razie zaistnienia

przesłanek dokona aktualizacji założeń przyjętych w modelu kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych.

Wpływ na koszty świadczeń pracowniczych

W związku z pandemią COVID - 19 Jednostka dominująca oraz wybrane spółki zależne podpisały porozumienia z organizacjami

związkowymi w zakresie obniżenia wymiaru czasu pracy pracowników. Porozumienie podpisane przez Jednostkę dominującą

obejmowało okres od 1 czerwca 2020 roku do 31 sierpnia 2020 roku, natomiast porozumienia podpisane przez spółki zależne

obejmowały okres od 1 lipca 2020 roku do 30 września 2020 roku. Obniżenie czasu pracy dla pracowników Grupy wpłynęło na

zmniejszenie kosztów świadczeń pracowniczych w łącznej wysokości 33,8 milionów złotych.

Na podstawie Ustawy Antykryzysowej, Jednostce dominującej i wybranym spółkom zależnym zostało przyznane wsparcie z Funduszu

Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych w łącznej wysokości 115,2 milionów złotych.

Wpływ na pozostałe koszty

Pozostałe koszty poniesione przez Grupę na profilaktykę związaną z COVID-19 wyniosły 4,1 milionów złotych i obejmowały głównie

koszty poniesione na środki ochrony osobistej. Dodatkowo, w kwietniu 2020 roku Jednostka dominująca przekazała kwotę 1,0 miliona

złotych darowizny na rzecz Fundacji Grupy PKP z przeznaczeniem na walkę z pandemią COVID-19.

Sytuacja płynnościowa Grupy

Na dzień 31 grudnia 2020 roku poziom kapitału obrotowego uległ obniżeniu w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku.

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2020 roku Jednostka dominująca w celu zabezpieczenia pozycji płynnościowej, zawarła

umowę z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym na udostępnienie kredytu inwestycyjnego do maksymalnej wysokości 200 milionów

EUR, z czego do dnia 31 grudnia 2020 roku wykorzystano kwotę 60 milionów EUR. Zaciągnięcie pozostałej kwoty zobowiązania

w wysokości 140 milionów EUR jest opcjonalne i wymaga uzyskania zgody Rady Nadzorczej oraz zawarcia z bankiem odrębnej umowy.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa posiadała również niewykorzystane linie kredytowe i leasingowe w wysokości 260,2 milionów

złotych.

Szczegółowe informacje dotyczące wpływu pandemii COVID - 19 na działalność Grupy zostały opisane w Sprawozdaniu Zarządu

z działalności Grupy Kapitałowej PKP CARGO za rok obrotowy 2020 w

Rozdziale 8.1.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

12

2. Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów

2.1 Przychody z tytułu umów z klientami

Stosowane zasady rachunkowości

Grupa ujmuje przychody z umów z klientami w taki sposób, aby odzwierciedlić przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz

klienta w kwocie odpowiadającej wynagrodzeniu, do którego - zgodnie z oczekiwaniem - Grupa będzie uprawniona w zamian

za te dobra lub usługi. Przychody z tytułu umów z klientami wykazuje się w wartości godziwej otrzymanej lub należnej zapłaty

po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, zwroty, rabaty i opusty.

Ujęcie przychodu następuje w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez

przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi.

Przychody ze sprzedaży usług rozpoznawane są w sprawozdaniu z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów w czasie, w związku

z tym, że klient otrzymuje i jednocześnie czerpie korzyści ze świadczenia wykonanego przez Grupę w miarę, jak jest ono przez nią

wykonywane. Grupa ocenia, że warunek ten jest spełniony, ponieważ praca dotychczas przez nią wykonana, nie musiałaby zostać

w znacznym stopniu ponownie wykonana przez inną jednostkę, gdyby musiała spełnić pozostałe zobowiązanie do wykonania

świadczenia wobec klienta.

Przychody ze sprzedaży materiałów, towarów i wyrobów gotowych rozpoznawane są w sprawozdaniu z wyniku i pozostałych

całkowitych dochodów w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Moment przeniesienia kontroli

jest tożsamy z chwilą, w której zostały przekazane znaczące ryzyko i korzyści wynikające z ich własności.

Wynagrodzenie zmienne

W umowach handlowych występuje element zmienny wynagrodzenia wynikający z:

 możliwości nałożenia kar na klienta w związku z niewywiązaniem się przez niego z zapisów umownych dotyczących

przewiezienia określonego wolumenu ładunku,

 możliwości nałożenia kar na Grupę przez klienta, w przypadku nie przewiezienia zleconej masy towarowej.

Grupa oszacowuje wartość wynagrodzenia zmiennego wynikającego z kar na podstawie stopnia realizacji danej umowy

w uzgodnionym okresie rozliczeniowym. Fakty i okoliczności determinujące prawdopodobieństwo wystąpienia poszczególnych

scenariuszy rewidowane są co najmniej na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

Składnik aktywów z tytułu umów

Grupa ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnik aktywów z tytułu umowy będący prawem Grupy do wynagrodzenia

w zamian za dobra lub usługi, które Grupa przekazała klientowi, jeżeli prawo to jest uzależnione od warunku innego niż upływ

czasu. Aktywa z tytułu umów z klientami prezentowane są w ramach pozycji należności handlowych i obejmują głównie aktywa

dotyczące jeszcze niezafakturowanych a zrealizowanych, bądź będących w trakcie realizacji usług.

Zobowiązania z tytułu umów

Grupa ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązanie z tytułu umowy będące obowiązkiem Grupy do przekazania

na rzecz klienta dóbr lub usług, w zamian za które Grupa otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna)

od klienta. Grupa rozpoznaje zobowiązanie z tytułu umowy głównie w związku z otrzymanym z góry wynagrodzeniem

za świadczenia niewykonane jeszcze przez Grupę. Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku Grupa nie posiadała

istotnych zobowiązań z tytułu umów z klientami.

IST OTN E W ARTO ŚCI OPAR TE NA PR OFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUN KAC H

Istotne szacunki w obrębie przychodów z tytułu umów z klientami dotyczą przychodów rozpoznanych

a niezafakturowanych wynikających:

 ze stopnia zaawansowania usług transportowych, które wycenione są w oparciu o oszacowany poziom

wolumenu masy, której transport na dzień bilansowy się nie zakończył oraz średniej ceny możliwej do uzyskania,

 z wolumenu masy towarowej, która już została dostarczona do miejsca docelowego, ale jeszcze nie została

odebrana przez klienta. Wycena uwzględnia rzeczywisty wolumen masy oraz średnią cenę możliwą do uzyskania,

 z czynszów za wagony należące do Grupy, które są wykorzystywane przez zagraniczne kolejowe przedsiębiorstwa

przewozowe w trakcie realizacji usługi transportowej poza granicami kraju. Pozycja jest wyceniona w oparciu o ilość

wagonów będących poza granicami kraju (dane pozyskane z systemów informatycznych) oraz ceny wynikające

z porozumień i umów z zagranicznymi kolejowymi przedsiębiorstwami przewozowymi,

 z prac rekultywacyjno-budowlanych, które są w trakcie akceptacji przez klienta bądź zgodnie z umową nie został jeszcze

osiągnięty etap prac, który pozwala na zafakturowanie. Grupa wycenia przychody w oparciu o zakres zrealizowanych prac

na dzień bilansowy oraz stawek wynikających z umów / zleceń.

Wartość rozpoznanych szacunków przychodów na dzień bilansowy jest zaprezentowana w niniejszej nocie w tabeli dotyczącej

zmiany aktywów z tytułu umów z klientami.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

13

2.1 Przychody z tytułu umów z klientami (cd.)

Struktura przychodów z tytułu umów z klientami

Grupa prowadzi działalność tylko w ramach jednego segmentu - krajowego i międzynarodowego przewozu towarów

oraz prowadzenia kompleksowych usług logistycznych w zakresie kolejowych przewozów towarowych.

Zarząd Jednostki dominującej nie dokonuje oceny wyników działalności Grupy ani nie decyduje o alokacji zasobów do grup

świadczonych usług przy uwzględnieniu zaprezentowanej poniżej struktury przychodów z tytułu umów z klientami, a więc

poszczególne grupy usług nie mogą być traktowane jako segmenty operacyjne Grupy. Zarząd Jednostki dominującej analizuje dane

finansowe w układzie, w jakim zostały zaprezentowane w niniejszym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym.

2020

Grupa

podmiotów

związanych

z największym

kontrahentem

zewnętrznym

Podmioty

powiązane

z Grupy

PKP

Podmioty

powiązane

ze Skarbem

Państwa

Pozostali

Razem

Przychody z tytułu kolejowych usług

przewozowych oraz spedycyjnych

225,0

9,6

823,6

2 200,5

3 258,7

Przychody z pozostałej działalności transportowej 0,5

-

1,2

141,4

143,1

Przychody bocznicowe i trakcyjne -

9,0

143,2

131,0

283,2

Przychody przeładunkowe 1,2

-

0,4

152,7

154,3

Przychody z tytułu usług rekultywacyjnych -

0,1

1,1

68,6

69,8

Przychody z tytułu sprzedaży towarów i materiałów

-

1,7

47,0

48,7

Pozostałe przychody 1,1

16,2

12,0

88,5

117,8

Razem 227,8

34,9

983,2

2 829,7

4 075,6

Termin ujmowania przychodów

W określonym momencie -

-

1,7

50,3

52,0

Przez okres 227,8

34,9

981,5

2 779,4

4 023,6

Razem 227,8

34,9

983,2

2 829,7

4 075,6

2019

Grupa

podmiotów

związanych

z największym

kontrahentem

zewnętrznym

Podmioty

powiązane

z Grupy

PKP

Podmioty

powiązane

ze Skarbem

Państwa

Pozostali

Razem

Przychody z tytułu kolejowych usług

przewozowych oraz spedycyjnych

382,5

0,8

1 061,0

2 468,8

3 913,1

Przychody z pozostałej działalności transportowej 1,2

0,5

2,0

155,4

159,1

Przychody bocznicowe i trakcyjne 0,4

11,4

124,7

143,5

280,0

Przychody przeładunkowe 1,1

-

0,4

154,9

156,4

Przychody z tytułu usług rekultywacyjnych -

-

98,0

Przychody z tytułu sprzedaży towarów i materiałów

-

2,2

53,3

55,5

Pozostałe przychody 1,4

8,0

10,9

99,2

119,5

Razem 386,6

20,7

1 201,2

3 173,1

4 781,6

Termin ujmowania przychodów

W określonym momencie -

-

2,2

64,7

66,9

Przez okres 386,6

20,7

1 199,0

3 108,4

4 714,7

Razem 386,6

20,7

1 201,2

3 173,1

4 781,6

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

14

2.1 Przychody z tytułu umów z klientami (cd.)

Cena transakcyjna przypisana do pozostałych zobowiązań od wykonania świadczeń niespełnionych (lub częściowo niespełnionych)

Poniższa tabela przedstawia przychody dotyczące zobowiązań do wykonania świadczeń niespełnionych (lub częściowo

niespełnionych) na koniec roku obrotowego, które Grupa oczekuje rozpoznać w przyszłości:

31/12/2020

31/12/2019

Usługi

bocznicowe

Usługi

rekultywacyjne

Razem

Usługi

bocznicowe

Usługi

rekultywacyjne

Razem

Do 1 roku 53,5

40,7

94,2

40,2

35,1

75,3

Od 1 roku do 3 lat 27,2

37,9

65,1

33,0

2,8

35,8

Powyżej 3 lat -

17,1

-

0,4

Razem 80,7

95,7

176,4

73,2

38,3

111,5

Zgodnie z MSSF 15.121 w przypadku pozostałych zawartych umów handlowych Grupa korzysta z praktycznego uproszczenia

i nie ujawnia informacji na temat łącznej kwoty ceny transakcyjnej przypisanej do zobowiązania do wykonania świadczenia, które

nie zostało spełnione na koniec okresu oraz nie przedstawia okresu czasu, w którym jest spodziewane ujęcie przychodów wynikające

ze spełnienia zobowiązania. Możliwość zastosowania powyższego uproszczenia wynika z faktu, iż istotna część umów jest zawarta

na okres do 12 miesięcy bądź też Grupa ma prawo rozpoznać przychód w wysokości zafakturowanej.

Informacje geograficzne

Grupa definiuje obszar geograficzny działalności gospodarczej jako miejsce siedziby odbiorcy usługi, a nie kraj wykonania usługi.

Głównym obszarem geograficznym działalności Grupy jest Polska. Poniżej przedstawiono przychody z tytułu umów z klientami Grupy

od klientów zewnętrznych w rozbiciu na miejsce ich siedziby:

2020

2019

Polska 2 797,2

3 411,9

Czechy 541,3

597,3

Niemcy 279,5

294,6

Słowacja 86,9

111,8

Austria 65,2

53,2

Dania 58,6

59,2

Pozostałe kraje 246,9

253,6

Razem 4 075,6

4 781,6

Aktywa trwałe z wyłączeniem instrumentów finansowych i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w rozbiciu

na lokalizacje

2020

2019

Polska 5 415,6

5 576,0

Czechy 779,6

787,8

Pozostałe kraje 5,5

4,3

Razem 6 200,7

6 368,1

Informacje o wiodących klientach

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku przychody od żadnego z klientów Grupy

nie przekroczyły 10% sumy przychodów z tytułu umów z klientami.

Aktywa z tytułu umów z klientami

2020

2019

Stan na początek okresu sprawozdawczego 18,6

37,1

Ujęcie przychodu przed terminem płatności 24,2

18,6

Reklasyfikacja do należności (18,9)

(37,1)

Różnice kursowe z wyceny 0,3

-

Stan na koniec okresu sprawozdawczego 24,2

18,6

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

15

2.2 Koszty operacyjne

Zużycie energii i paliwa trakcyjnego

2020

2019

Zużycie paliwa trakcyjnego (115,8)

(176,8)

Zużycie elektrycznej energii trakcyjnej (376,9)

(407,0)

Razem (492,7)

(583,8)

Pozostałe usługi

2020

2019

Usługi remontowe i utrzymania składników majątku trwałego (94,7)

(96,4)

Czynsze i opłaty za użytkowanie nieruchomości i taboru (62,5)

(87,2)

Usługi telekomunikacyjne (6,4)

(6,6)

Usługi prawne, doradcze i podobne (11,1)

(15,8)

Usługi informatyczne (45,8)

(46,4)

Usługi przeładunkowe (11,6)

(14,3)

Usługi rekultywacyjne (71,5)

(86,9)

Pozostałe usługi (62,2)

(55,0)

Razem (365,8)

(408,6)

Koszty świadczeń pracowniczych

2020

2019

Wynagrodzenia (1 254,1)

(1 303,3)

Koszty ubezpieczeń społecznych (263,5)

(275,7)

Koszty odpisów na ZFŚS (33,4)

(25,2)

Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników w trakcie zatrudnienia (44,4)

(46,5)

Świadczenia po okresie zatrudnienia (4,6)

(4,9)

Zmiana wartości rezerw na świadczenia pracownicze (38,1)

(81,7)

Razem (1 638,1)

(1 737,3)

Pozostałe koszty

2020

2019

Zużycie paliwa nietrakcyjnego (21,3)

(27,7)

Zużycie energii elektrycznej, gazu i wody (37,5)

(37,8)

Zużycie materiałów (90,8)

(98,2)

Podatki i opłaty (36,2)

(35,6)

Wartość sprzedanych towarów i materiałów (31,4)

(35,0)

Podróże służbowe (27,6)

(33,2)

Pozostałe (19,8)

(25,3)

Razem (264,6)

(292,8)

Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości

2020

2019

Amortyzacja taboru kolejowego (537,4)

(501,5)

Amortyzacja pozostałych rzeczowych aktywów trwałych (77,4)

(78,0)

Amortyzacja praw do użytkowania aktywów (138,1)

(123,9)

Amortyzacja aktywów niematerialnych (10,9)

(13,1)

(Zawiązane) / rozwiązane odpisy z tytułu utraty wartości:

Tabor kolejowy (1,8)

0,4

Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe (1,3)

(0,4)

Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 0,3

-

Razem (766,6)

(716,5)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

16

2.3 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne

Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne

2020

2019

Wpływ z tytułu tarczy antykryzysowej

(1)

115,2

-

Zysk ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych 7,9

8,4

Rozwiązane odpisy aktualizujące należności handlowe 5,1

7,2

Kary i odszkodowania 16,0

19,4

Rozwiązanie pozostałych rezerw 3,8

27,5

Odsetki od należności handlowych i pozostałych 3,4

2,5

Wynik netto z tytułu różnic kursowych od należności i zobowiązań handlowych 3,3

-

Zwrot VAT

-

12,6

Inne 5,6

6,3

Pozostałe przychody operacyjne razem 160,3

83,9

Utworzone odpisy aktualizujące należności handlowe (7,4)

(14,0)

Kary i odszkodowania (8,3)

(7,5)

Koszty likwidacji majątku trwałego i obrotowego (5,5)

(6,3)

Utworzone pozostałe rezerwy (7,6)

(10,6)

Wynik netto z tytułu różnic kursowych od należności i zobowiązań handlowych -

(1,9)

Inne (7,9)

(6,9)

Pozostałe koszty operacyjne razem (36,7)

(47,2)

Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne 123,6

36,7

(1)

Pozycja reprezentuje przyznane Grupie dofinansowanie do wynagrodzeń pracowników ze środków Funduszu Gwarantowanych

Świadczeń Pracowniczych.

2.4 Przychody i (koszty) finansowe

Przychody i (koszty) finansowe

2020

2019

Przychody odsetkowe 2,4

4,9

Przychody z tytułu dywidend -

0,3

Pozostałe

Zyski ze sprzedaży udziałów i akcji -

0,8

Wynik netto z tytułu różnic kursowych -

1,6

Inne -

0,2

Przychody finansowe razem 2,4

7,8

Koszty odsetkowe (57,9)

(58,6)

Pozostałe

Rozliczenie dyskonta z tytułu rezerw na świadczenia pracownicze (14,7)

(17,6)

Wynik netto z tytułu różnic kursowych (9,3)

-

Inne (2,7)

(3,2)

Koszty finansowe razem (84,6)

(79,4)

Przychody i (koszty) finansowe (82,2)

(71,6)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

17

3. Noty objaśniające dotyczące opodatkowania

3.1 Podatek dochodowy

Stosowane zasady rachunkowości

Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy obejmuje podatek bieżący i odroczony. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane

na podstawie wyniku podatkowego danego okresu sprawozdawczego. Wynik podatkowy różni się od księgowego wyniku brutto

w związku z wyłączeniem przychodów przejściowo niepodlegających opodatkowaniu i kosztów przejściowo niestanowiących

kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia

podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony ujmuje się od różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością

bilansową. Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego ujmuje się dla dodatnich różnic przejściowych. Składnik aktywów z tytułu

odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w odniesieniu do ujemnych różnic przejściowych do wysokości, do której jest

prawdopodobne, iż Grupa osiągnie dochód do opodatkowania, który pozwoli na rozliczenie tych różnic przejściowych. Wartość

składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega weryfikacji na każdy dzień bilansowy, pod kątem możliwości uzyskania

przyszłych zysków podatkowych, które umożliwią jego realizację.

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają kompensacie, jeżeli występuje możliwy

do wyegzekwowania tytuł prawny do dokonania kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego

oraz jeżeli aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatków dochodowych naliczonych przez

te same władze podatkowe, gdy istnieje zamiar rozliczenia sald w kwotach netto.

IST OTN E W ARTO ŚCI OPAR TE NA PR OFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUN KAC H

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie

osiągnięty dochód podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Opracowane w Grupie wieloletnie prognozy

finansowe wskazują, iż na dzień bilansowy nie występuje utrata wartości powyższych aktywów. Pogorszenie

uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się

nieuzasadnione.

Podatek dochodowy ujęty w wyniku

2020

2019

Bieżący podatek dochodowy

Bieżące obciążenie podatkowe (8,9)

(3,9)

Korekty wykazane w bieżącym roku w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych 1,6

(0,7)

Odroczony podatek dochodowy

Podatek odroczony powstały w ciągu okresu sprawozdawczego 49,9

(32,9)

Podatek dochodowy ujęty w wyniku 42,6

(37,5)

Obecne przepisy nie zakładają zróżnicowania stawek podatkowych dla przyszłych okresów. Często występujące różnice w opiniach,

co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami

państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko

podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe, niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia

podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku.

W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe

zobowiązania podatkowe.

Podatek odroczony ujęty w pozostałych całkowitych dochodach

2020

2019

Podatek odroczony od wyceny instrumentów zabezpieczających 9,7

(1,9)

Podatek odroczony od zysków / (strat) aktuarialnych

dotyczących świadczeń pracowniczych

9,5

10,0

Różnice kursowe z przeliczenia salda podatku odroczonego jednostek

zagranicznych ujęte w pozostałych całkowitych dochodach

(3,4)

(0,2)

Podatek odroczony ujęty w pozostałych całkowitych dochodach 15,8

7,9

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

18

3.1 Podatek dochodowy (cd.)

Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

2020

2019

Zysk / (strata) przed opodatkowaniem (266,9)

73,5

Koszt podatku dochodowego wg stawki 19% 50,7

(14,0)

Efekt podatkowy przychodów niebędących przychodami

według przepisów podatkowych, w tym:

Dywidendy -

0,1

Rozwiązanie niepodatkowych rezerw i odpisów aktualizujących 0,2

0,4

Wycena MPW 0,4

0,3

Odzyskany podatek VAT -

5,0

Inne 0,2

0,2

Efekt podatkowy kosztów niestanowiących kosztów

uzyskania przychodów według przepisów podatkowych, w tym:

Niewykorzystana strata podatkowa -

(17,0)

PFRON (5,0)

(5,1)

Utworzenie niepodatkowych rezerw i odpisów aktualizujących (0,3)

(0,2)

Trwałe różnice w kosztach związanych z rzeczowymi aktywami trwałymi (0,9)

(2,7)

Koszty reprezentacji (0,4)

(0,7)

Kary i odszkodowania (0,9)

(1,2)

Podatek VAT i inne zobowiązania publicznoprawne (0,1)

(0,3)

Pozostałe (1,9)

(1,6)

Efekt strat podatkowych wykorzystanych w okresie,

od których podatek odroczony nie był rozpoznany

0,1

0,2

Efekt zawiązania / (rozwiązania) odpisu na aktywa z tytułu

odroczonego podatku dochodowego od strat podatkowych

(0,6)

(0,8)

Korekty wykazane w bieżącym roku w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych 1,1

(0,1)

Podatek dochodowy ujęty w wyniku 42,6

(37,5)

Efektywna stawka podatkowa 16,0%

51,0%

Obowiązująca w Polsce stawka podatku dochodowego od osób prawnych w latach 2019 - 2020 wynosiła 19%. W przypadku spółek

z Grupy PKP CARGO INTERNATIONAL stawki podatkowe wynosiły: 19% w Czechach, 9% na Węgrzech.

Stan aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego podlegają kompensacie na poziomie sprawozdań finansowych każdej

spółki z Grupy i w związku z tym w niniejszym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym prezentuje się następujące wartości:

31/12/2020

31/12/2019

Aktywa z tytułu podatku odroczonego 177,8

113,7

Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego (90,7)

(92,3)

Razem 87,1

21,4

Tabela ruchów dla odroczonego podatku dochodowego przed kompensatą

2020 1/01/2020

Ujęte

w wynik

Ujęte w

pozostałych

całkowitych

dochodach

Różnice kursowe

z przeliczenia

salda podatku

odroczonego

31/12/2020

Różnice przejściowe dotyczące składników (zobowiązań) / aktywów z tytułu podatku odroczonego:

Niefinansowe aktywa trwałe (167,0)

19,0

-

(3,2)

(151,2)

Prawa do użytkowania aktywów

i zobowiązania z tytułu leasingu

(6,0)

(3,4)

-

(0,3)

(9,7)

Pozostałe rezerwy i zobowiązania 14,4

(1,1)

-

13,3

Zapasy (4,7)

(4,6)

-

(9,3)

Należności leasingowe (2,1)

-

(2,1)

Należności handlowe 1,7

1,2

-

2,9

Rezerwy na świadczenia pracownicze 148,9

(6,5)

9,5

0,1

152,0

Pozostałe 0,6

5,4

9,7

-

15,7

Niewykorzystane straty podatkowe 35,6

39,9

-

75,5

Razem 21,4

49,9

19,2

(3,4)

87,1

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

19

3.1 Podatek dochodowy (cd.)

Analiza zapadalności aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ze strat podatkowych

Terminy wygaśnięcia strat podatkowych, od których ujęto na dzień 31 grudnia 2020 roku aktywa z tytułu podatku odroczonego

Rok 2022

2023

2024

2025

Razem

Niewykorzystane straty podatkowe 0,7

85,3

195,4

115,5

396,9

W oparciu o istniejące w Grupie wieloletnie prognozy Zarząd Jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2020 roku ocenia ryzyko

braku realizowalności powyższych aktywów jako niskie.

Terminy wygaśnięcia strat podatkowych, od których ujęto na dzień 31 grudnia 2019 roku aktywa z tytułu podatku odroczonego

Rok 2021

2022

2023

2024

Razem

Niewykorzystane straty podatkowe 12,6

8,4

85,4

80,3

186,7

Straty podatkowe nieujęte w kalkulacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Kwota strat podatkowych nieujętych w kalkulacji aktywów z tytułu odroczonego podatku wynika ze strat podatkowych

od następujących spółek

:

31/12/2020

31/12/2019

PKP CARGO INTERNATIONAL HU Zrt. 11,7

21,5

AWT Čechofracht a.s. 14,6

10,6

PKP CARGOTABOR USŁUGI Sp. z o.o. 3,8

7,5

CARGOSPED Terminal Braniewo Sp. z o.o. -

0,4

Razem 30,1

40,0

Terminy wygaśnięcia strat podatkowych, od których nie ujęto na dzień 31 grudnia 2020 roku aktywów z tytułu podatku odroczonego

Rok 2021

2022

2023

2024

2025

Razem

Niewykorzystane straty podatkowe 8,6

6,4

6,7

4,8

3,6

30,1

Terminy wygaśnięcia strat podatkowych, od których nie ujęto na dzień 31 grudnia 2019 roku aktywów z tytułu podatku odroczonego

Rok 2020

2021

2022

2023

2024

Razem

Niewykorzystane straty podatkowe 3,9

8,8

6,3

6,9

14,1

40,0

2019

1/01/2019

(zbadane)

Efekt

wdrożenia

MSSF 16

1/01/2019

(przekształcone)

Ujęte

w wynik

Ujęte

w pozostałych

całkowitych

dochodach

Różnice

kursowe

z przeliczenia

salda podatku

odroczonego

31/12/2019

Różnice przejściowe dotyczące składników (zobowiązań) / aktywów z tytułu podatku odroczonego:

Niefinansowe

aktywa trwałe

(133,4)

11,9

(121,5)

(45,3)

-

(0,2)

(167,0)

Prawa do użytkowania

aktywów i

zobowiązania

z tytułu leasingu

-

(9,5)

3,5

-

(6,0)

Pozostałe rezerwy

i zobowiązania

10,8

(1,4)

9,4

5,0

-

14,4

Zapasy (4,1)

-

(4,1)

(0,6)

-

(4,7)

Należności leasingowe -

(1,7)

(0,4)

-

(2,1)

Należności handlowe 3,6

-

3,6

(1,9)

-

1,7

Rezerwy na

świadczenia

pracownicze

134,0

-

134,0

4,9

10,0

-

148,9

Pozostałe 0,3

-

0,3

2,2

(1,9)

-

0,6

Niewykorzystane

straty podatkowe

35,9

-

35,9

(0,3)

-

35,6

Razem 47,1

(0,7)

46,4

(32,9)

8,1

(0,2)

21,4

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

20

4. Noty objaśniające dotyczące zadłużenia, zarządzania płynnością i kapitałem własnym

4.1 Uzgodnienie zobowiązań z tytułu zadłużenia

Stosowane zasady rachunkowości

Kredyty bankowe i pożyczki ujmuje się początkowo w wartości godziwej, pomniejszonej o poniesione koszty transakcyjne.

Po początkowym ujęciu kredyty i pożyczki są wykazywane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej

stopy procentowej.

Zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie,

które obejmują:

 stałe opłaty leasingowe, w tym zasadniczo stałe opłaty,

 zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej

stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia;

 kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;

 cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji;

 kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, chyba że można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca

nie skorzysta z opcji wcześniejszego wypowiedzenia.

Bieżąca wartość przyszłych płatności z tytułu leasingu obliczana jest z zastosowaniem stopy procentowej leasingu. W przypadku,

gdy stopa procentowa leasingu nie jest znana, Grupa stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy dla danej umowy

leasingowej.

Po początkowym ujęciu Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:

 zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu;

 zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia opłat leasingowych oraz

 zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu.

Grupa korzysta ze zwolnienia i nie stosuje wymogów w zakresie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu oraz składnika aktywów

z tytułu prawa do użytkowania w odniesieniu do:

 leasingów krótkoterminowych tj. leasingów, w przypadku których okres obowiązywania umowy jest nie dłuższy niż 12 miesięcy

i nie zawierają opcji kupna;

 leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Grupa uznaje za składniki o niskiej wartości

te aktywa, które nowe nie przekraczają kwoty 25 tysięcy złotych.

W przypadku zastosowania zwolnień, o których mowa powyżej, Grupa rozpoznaje płatności leasingowe jako koszt zgodnie

z metodą liniową przez okres leasingu lub według innej metody, jeżeli lepiej odzwierciedla ona korzyści uzyskiwane przez Grupę.

IST OTN E W ARTO ŚCI OPAR TE NA PR OFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUN KAC H

Istotne szacunki w obrębie zobowiązań z tytułu leasingu dotyczą modelu ustalania:

a) stopy dyskonta

Grupa dyskontuje opłaty leasingowe z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można

z łatwością ustalić, w przeciwnym razie stosuje krańcową stopę procentową. Krańcowa stopa procentowa

ustalana jest na bazie dwóch składowych:

- stopy wolnej od ryzyka, która oparta jest na stawce referencyjnej odpowiedniej dla danej waluty oraz

- premii za ryzyko kredytowe, która opiera się na marży kredytowej banków z uwzględnieniem okresów obowiązywania umów oraz

sytuacji finansowej poszczególnych spółek, w których zostały zidentyfikowane umowy leasingowe.

b) okresu leasingu

W przypadku okresu leasingu, w tym w szczególności dla umów zawartych na czas nieokreślony, Grupa uwzględnia wszystkie istotne

fakty i okoliczności, które stanowią zachętę ekonomiczną do tego, aby skorzystać z opcji przedłużenia leasingu lub nie skorzystać

z opcji wypowiedzenia leasingu, takie jak:

 znaczenie tego składnika aktywów dla działalności Grupy uwzględniając czy składnik jest wyspecjalizowanym składnikiem

aktywów, umiejscowienie składnika aktywów i dostępność odpowiednich rozwiązań alternatywnych,

 istotne inwestycje w przedmiocie leasingu podejmowane (lub które zgodnie z przewidywaniami mają zostać podjęte) w okresie

obowiązywania umowy,

 postanowienia i warunki umowne dotyczące okresów opcjonalnych w porównaniu ze stawkami rynkowymi,

 uwarunkowania związane ze skorzystaniem z opcji przedłużenia umowy.

Dla umów zawartych na dany okres bez opcji przedłużenia Grupa ustala okres leasingu jako okres wynikający z umowy.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

21

4.1 Uzgodnienie zobowiązań z tytułu zadłużenia (cd.)

Zobowiązania z tytułu zadłużenia posiadane przez Grupę składają się z dwóch głównych kategorii: kredytów bankowych i pożyczek

oraz leasingu. Umowy kredytów zawierane były głównie na finansowanie bieżącej działalności, finansowanie i refinansowanie planu

inwestycyjnego oraz akwizycji. Spłata zaciągniętych zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych jest dokonywana

w PLN i EUR. Ustanowione na aktywach zabezpieczenia spłaty zobowiązań zostały opisane w

Nocie 7.4 niniejszego Skonsolidowanego

Sprawozdania Finansowego.

Umowy leasingu zawarte są w PLN, EUR, CZK i dotyczą głównie nieruchomości oraz taboru kolejowego.

Pozycje w walutach

31/12/2020

W walucie

funkcjonalnej

PLN

W walucie obcej

Razem

EUR

CZK

Kredyty bankowe i pożyczki 999,2

660,1

-

1 659,3

Leasing 772,6

113,7

34,7

921,0

Razem 1 771,8

773,8

34,7

2 580,3

31/12/2019

W walucie

funkcjonalnej

PLN

W walucie obcej

Razem

EUR

CZK

Kredyty bankowe i pożyczki 1 085,2

541,0

-

1 626,2

Leasing 807,7

142,3

46,5

996,5

Razem 1 892,9

683,3

46,5

2 622,7

Uzgodnienie zobowiązań z tytułu zadłużenia

2020

Kredyty bankowe

i pożyczki

Leasing

Razem

1/01/2020 1 626,2

996,5

2 622,7

Zaciągnięcie nowych zobowiązań 285,7

36,9

322,6

Modyfikacje istniejących umów -

29,1

Leasing zwrotny -

9,1

Koszty transakcyjne 2,1

-

2,1

Naliczenie odsetek 21,0

33,5

54,5

Płatności z tytułu zadłużenia, w tym:

Spłaty kapitału (301,2)

(148,5)

(449,7)

Zapłacone odsetki (21,5)

(31,5)

(53,0)

Koszty transakcyjne (1,6)

-

(1,6)

Pozostałe -

(14,2)

Wycena walutowa 46,1

8,6

54,7

Różnice kursowe z przeliczenia 2,5

1,5

4,0

31/12/2020 1 659,3

921,0

2 580,3

Długoterminowe 1 322,3

779,5

2 101,8

Krótkoterminowe 337,0

141,5

478,5

Razem 1 659,3

921,0

2 580,3

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

22

4.1 Uzgodnienie zobowiązań z tytułu zadłużenia (cd.)

2019

Kredyty bankowe

i pożyczki

Leasing

Razem

1/01/2019 (zbadane) 1 331,8

95,2

1 427,0

Efekt wdrożenia MSSF 16 -

803,7

1/01/2019 (przekształcone) 1 331,8

898,9

2 230,7

Zaciągnięcie nowych zobowiązań 549,1

191,1

740,2

Modyfikacje istniejących umów -

42,9

Koszty transakcyjne 2,3

-

2,3

Naliczenie odsetek 21,7

34,3

56,0

Płatności z tytułu zadłużenia, w tym:

Spłaty kapitału (248,3)

(127,3)

(375,6)

Zapłacone odsetki (21,9)

(31,3)

(53,2)

Koszty transakcyjne (2,3)

-

(2,3)

Pozostałe -

(10,6)

Wycena walutowa (6,3)

(1,3)

(7,6)

Różnice kursowe z przeliczenia 0,1

(0,2)

(0,1)

31/12/2019 1 626,2

996,5

2 622,7

Długoterminowe 1 355,5

845,9

2 201,4

Krótkoterminowe 270,7

150,6

421,3

Razem 1 626,2

996,5

2 622,7

Pozostałe kwoty z tytułu umów leasingu ujęte w sprawozdaniu z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów:

Prezentacja w sprawozdaniu z wyniku

i pozostałych całkowitych dochodów

2020

2019

Przychody z tytułu umów leasingu

operacyjnego

Przychody z tytułu umów z klientami 36,5

40,1

Przychody odsetkowe z tytułu leasingu Przychody finansowe 0,5

0,5

Koszty z tytułu:

Leasingu krótkoterminowego Pozostałe usługi (30,7)

(43,6)

Leasingu aktywów niskiej wartości Pozostałe usługi (5,0)

(5,1)

Zmiennych opłat leasingowych nieujętych

w wycenie zobowiązań leasingowych

Pozostałe usługi (2,1)

(2,9)

Warunki umów kredytowych

Podpisane z bankami umowy nakładają na Grupę zobowiązania natury prawno-finansowej stosowane standardowo w tego rodzaju

transakcjach. Kluczowymi wskaźnikami wypełnienia umów kredytowych zawartych przez Grupę są: wskaźnik zadłużenie

netto/EBITDA oraz wskaźnik ogólnego zadłużenia.

Wyżej wymienione wskaźniki kalkulowane są w oparciu o dane zawarte zarówno na bazie jednostkowych sprawozdań finansowych

PKP CARGO S.A. i wybranych spółek zależnych, jak również skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Grupy PKP CARGO oraz Grupy

PKP CARGO INTERNATIONAL.

Zgodnie z zapisami większości umów zawartych przez Grupę weryfikacja wypełnienia warunków umów kredytowych następuje

na koniec każdego roku obrotowego. W przypadku dwóch umów weryfikacja wyżej wymienionych wskaźników następuje również

w okresach półrocznych.

Wskaźnik zadłużenie netto/EBITDA określa poziom zadłużenia finansowego pomniejszonego o środki pieniężne w relacji

do generowanej EBITDA i w przypadku większości umów kredytowych kalkulowany jest bez uwzględnienia wpływu MSSF 16.

Maksymalna dopuszczalna wartość wskaźnika zadłużenie netto/EBITDA nie może przekroczyć 3,0. Na dzień 31 grudnia 2020 roku

poziom zadłużenia netto określony jest na podstawie danych bilansowych, natomiast parametr EBITDA uwzględnia rzeczywisty wynik

za 2020 rok. W przypadku wybranych umów wskaźnik zadłużenie netto/EBITDA kalkulowany jest dodatkowo w oparciu

o prognozowane parametry EBITDA na 2021 rok oraz zadłużenia netto na dzień 30 czerwca 2021 roku.

Wskaźnik ogólnego zadłużenia, zdefiniowany jako stosunek zobowiązań ogółem do sumy bilansowej, nie może przekroczyć 60%.

Wskaźnik kalkulowany jest w oparciu o rzeczywiste dane na dzień 31 grudnia 2020 roku, a w przypadku wybranych umów także

w oparciu o prognozowane dane na dzień 31 grudnia 2021 roku.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość wskaźników zadłużenia netto/EBITDA opartych o jednostkowe sprawozdanie finansowe

PKP CARGO S.A. i skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Grupy PKP CARGO przekroczyły określony w umowach kredytowych

poziom 3,0, przy czym przed dniem bilansowym Jednostka dominująca uzyskała od kredytodawców jednorazowe zwolnienie

z obowiązku spełnienia wymogu dotyczącego utrzymania wskaźników zadłużenia netto/EBITDA na tym poziomie.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

23

4.1 Uzgodnienie zobowiązań z tytułu zadłużenia (cd.)

W przypadku umów z dwoma bankami finansującymi powyższe zwolnienie było uwarunkowane wymogiem, aby poziom wskaźników

zadłużenia netto/EBITDA na bazie skonsolidowanych danych Grupy PKP CARGO nie przekroczył wartości 4,0. Powyższy warunek

został spełniony na dzień 31 grudnia 2020 roku, tym samym nie istnieje konieczność przeklasyfikowania zobowiązań z tytułu kredytów

z części długoterminowej do krótkoterminowej.

W przypadku pozostałych spółek zależnych nie zaszła potrzeba występowania do instytucji finansujących o zwolnienie z obowiązku

spełniania jakiegokolwiek z warunków określonych w umowach kredytowych na dzień 31 grudnia 2020 roku.

Niewykorzystane linie kredytowe i leasingowe

Rodzaj kredytu Nazwa banku

Okres

dostępności

Waluta

umowy

31/12/2020

31/12/2019

Kredyt inwestycyjny Europejski Bank Inwestycyjny 19/07/2020 EUR -

22,0

Kredyt w rachunku bieżącym Bank Polska Kasa Opieki S.A. 24/05/2021 PLN 100,0

100,0

Kredyt w rachunku bieżącym

Powszechna Kasa Oszczędności

Bank Polski S.A.

19/12/2021 PLN

99,9

100,0

Kredyt w rachunku bieżącym Bank Polska Kasa Opieki S.A. 25/06/2021 PLN 10,0

-

Kredyt inwestycyjny Bank Polska Kasa Opieki S.A. 31/05/2021 PLN 10,0

-

Kredyt w rachunku bieżącym Bank Polska Kasa Opieki S.A. 09/07/2021 PLN 1,6

-

Linia leasingowa Millennium Leasing Sp. z o.o. 02/12/2021 PLN 38,7

51,3

Razem 260,2

273,3

4.2 Kapitał własny i polityka zarządzania kapitałem

Stosowane zasady rachunkowości

Kapitał zakładowy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w Statucie Jednostki

dominującej niezależnie od wpisu w Krajowym Rejestrze Sądowym (przewaga treści merytorycznej nad formą prawną).

Kapitał zapasowy obejmuje nadwyżkę wartości emisji ponad wartość nominalną akcji (agio), zyski z lat ubiegłych przeniesione

na kapitał zapasowy oraz kapitał rezerwowy z umorzenia akcji.

Pozostałe składniki kapitału własnego obejmują zyski i straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych, efekt wyceny

instrumentów kapitałowych w wartości godziwej oraz efektywną część zysków lub strat związanych z instrumentami

zabezpieczającymi w ramach stosowanej przez Grupę rachunkowości zabezpieczeń.

Zyski zatrzymane obejmują wynik finansowy roku bieżącego, niepodzielone zyski oraz niepokryte straty z lat ubiegłych, różnice

z przejścia na MSSF UE.

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych powstają w wyniku przeliczenia danych finansowych tych

jednostek na walutę polską według następujących zasad:

a) pozycje aktywów i zobowiązań według kursu wymiany na koniec okresu sprawozdawczego,

b) pozycje sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych według

średniego kursu wymiany w danym okresie sprawozdawczym, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących

na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

Kapitał zakładowy

31/12/2020

31/12/2019

Kapitał zakładowy składa się z:

Akcje zwykłe - w pełni opłacone i zarejestrowane 2 239,3

2 239,3

Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku kapitał zakładowy składał się z akcji zwykłych o wartości nominalnej

50 złotych każda. W pełni pokryte akcje zwykłe, o wartości nominalnej 50 złotych, są równoważne pojedynczemu głosowi na walnym

zgromadzeniu i posiadają prawo do dywidendy.

Spółka PKP S.A. jest podmiotem dominującym wobec spółki PKP CARGO S.A. PKP S.A. zgodnie ze statutem Jednostki dominującej

posiada szczególne uprawnienia osobiste polegające na uprawnieniu do powoływania i odwoływania Członków Rady Nadzorczej

w liczbie równej połowie składu Rady Nadzorczej powiększonej o jeden. PKP S.A. przysługuje osobiste uprawnienie do wyznaczenia

przewodniczącego Rady Nadzorczej, jak i określenia liczby Członków Rady Nadzorczej. Dodatkowo w przypadku, w którym udział

PKP S.A. w kapitale zakładowym Spółki wynosi 50% lub mniej, PKP S.A. przysługuje uprawnienie osobiste do wyłącznego wskazania

kandydatów na Prezesa Zarządu Jednostki dominującej. Uprawnienia osobiste PKP S.A. przysługują zawsze wtedy, gdy PKP S.A.

posiada co najmniej 25% kapitału zakładowego Jednostki dominującej.

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2020 roku oraz w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2019 roku

nie wystąpiły zmiany w kapitale zakładowym Jednostki dominującej.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

24

4.2 Kapitał własny i polityka zarządzania kapitałem (cd.)

Zmiany w kapitale zapasowym i zyskach zatrzymanych

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2020 roku zmiany w kapitale zapasowym Grupy wynikały z uchwały Zwyczajnego

Zgromadzenia Wspólników CARGOSPED Terminal Braniewo Sp. z o.o. w sprawie przeznaczenia na kapitał zapasowy zysku netto za rok

2019 w kwocie 1,0 miliona złotych.

W dniu 29 czerwca 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki dominującej podjęło uchwałę w sprawie pokrycia straty

netto osiągniętej w 2019 roku w kwocie 8,3 milionów złotych z niepodzielonych zysków z lat ubiegłych.

W dniu 31 marca 2021 roku Zarząd Jednostki dominującej podjął uchwałę dotyczącą rekomendacji w zakresie pokrycia straty za 2020

rok wykazanej w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym z niepodzielonych zysków z lat ubiegłych.

Zarządzanie kapitałem własnym

Głównym celem zarządzania kapitałem własnym w Grupie jest zapewnienie zdolności do kontynuowania działalności, kreowanie

wartości dla akcjonariuszy oraz korzyści dla innych zainteresowanych. Zgodnie z prowadzoną przez siebie polityką oraz założeniami

wynikającymi z zawartych umów kredytowych Grupa dopuszcza maksymalny poziom zadłużenia do wysokości 60% sumy bilansowej.

Poziom zadłużenia jest przez Grupę monitorowany na bieżąco. Zachowanie założonej struktury kapitału może być realizowane przez:

emisję nowych akcji, sprzedaż aktywów, zwrot kapitału akcjonariuszom lub korektę kwoty dywidendy.

Wskaźnik ogólnego zadłużenia na koniec roku kształtuje się następująco:

31/12/2020

31/12/2019

Zobowiązania razem 4 415,6

4 568,0

Suma bilansowa 7 559,4

7 991,3

Wskaźnik ogólnego zadłużenia 58%

57%

4.3 Zarządzanie ryzykiem płynności

Grupa może być narażona na ryzyko płynności wynikające z relacji aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. W celu

zabezpieczenia długoterminowej płynności finansowej Grupa korzystała z kredytów inwestycyjnych oraz leasingu (finansowanie

inwestycji rzeczowych).

W celu zminimalizowania możliwości wystąpienia zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz ryzyka utraty płynności,

jak również optymalizacji kosztów finansowych w Grupie PKP CARGO funkcjonuje system koncentracji środków finansowych (cash

pool) obejmujący na dzień 31 grudnia 2020 roku 8 spółek z Grupy. Cash pool, niezależnie od środków gromadzonych przez

poszczególnych uczestników, jest powiązany z elastyczną linią kredytową w postaci kredytu w rachunku bieżącym. Na dzień

31 grudnia 2020 roku Grupa posiadała niewykorzystane linie kredytowe do łącznej wysokości 221,5 milionów złotych oraz

niewykorzystaną linię leasingową na kwotę 38,7 milionów złotych.

Wymagalność zobowiązań finansowych Grupy na dzień bilansowy według daty wymagalności na podstawie umownych

niezdyskontowanych płatności (wraz z odsetkami płatnymi w przyszłości)

31/12/2020

Umowne terminy wymagalności

od końca okresu sprawozdawczego

Razem

(bez dyskonta)

Wartość

bilansowa

Poniżej

3 miesięcy

Od 3 do 12

miesięcy

Od 1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 130,3

388,9

1 453,0

869,7

2 841,9

2 580,3

Zobowiązania handlowe 322,1

25,4

1,5

-

349,0

Zobowiązania inwestycyjne 91,7

44,3

148,3

-

284,3

279,0

Instrumenty pochodne -

forwardy walutowe

1,1

1,6

-

2,7

Cash pool 1,1

-

1,1

Razem 546,3

460,2

1 602,8

869,7

3 479,0

3 212,1

31/12/2019

Umowne terminy wymagalności

od końca okresu sprawozdawczego

Razem

(bez dyskonta)

Wartość

bilansowa

Poniżej

3 miesięcy

Od 3 do 12

miesięcy

Od 1 roku

do 5 lat

Powyżej

5 lat

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 139,3

342,3

1 602,8

877,8

2 962,2

2 622,7

Zobowiązania handlowe 396,3

15,9

2,7

-

414,9

Zobowiązania inwestycyjne 147,4

36,7

160,9

-

345,0

338,5

Razem 683,0

394,9

1 766,4

877,8

3 722,1

3 376,1

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

25

4.4 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Stosowane zasady rachunkowości

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych, depozyty bankowe płatne

na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o wysokim stopniu płynności i o pierwotnym terminie wymagalności do trzech

miesięcy.

Struktura środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

31/12/2020

31/12/2019

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 134,0

192,2

Lokaty bankowe do 3 miesięcy 171,6

358,2

Inne środki pieniężne 0,4

-

Razem 306,0

550,4

w tym: Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

49,1

49,2

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania obejmowały głównie środki pieniężne otrzymane w ramach wadiów

i gwarancji oraz zgromadzone na rachunkach bankowych prowadzonych dla mechanizmu podzielonej płatności.

4.5 Dodatkowe wyjaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych

Zmiany w kapitale obrotowym

2020

Zmiana

stanu ze

sprawozdania z

sytuacji finansowej

Przepływy pieniężne

netto z działalności

inwestycyjnej

Pozostałe

Przepływy pieniężne

netto

z działalności

operacyjnej (zmiana

stanu kapitału

obrotowego)

Zapasy (4,8)

35,4

-

30,6

Należności handlowe 5,5

(4,4)

0,8

1,9

Pozostałe aktywa 64,5

(4,5)

(11,0)

49,0

Rezerwy (4,8)

-

(4,8)

Zobowiązania handlowe (65,9)

(1,8)

(0,2)

(67,9)

Zobowiązania inwestycyjne (59,5)

45,3

-

(14,2)

Pozostałe zobowiązania 21,8

(1,2)

(2,8)

17,8

Kapitał obrotowy razem (43,2)

68,8

(13,2)

12,4

2019

Zmiana

stanu ze

sprawozdania z

sytuacji

finansowej

Efekt wdrożenia

MSSF 16

Przepływy

pieniężne netto z

działalności

inwestycyjnej

Pozostałe

Przepływy

pieniężne netto

z działalności

operacyjnej

(zmiana stanu

kapitału

obrotowego)

Zapasy 0,7

-

7,0

-

7,7

Należności handlowe 91,0

-

(0,9)

-

90,1

Pozostałe aktywa (9,6)

(9,5)

19,2

(14,4)

(14,3)

Rezerwy 50,8

3,7

-

(0,1)

54,4

Zobowiązania handlowe (85,0)

12,1

-

(72,9)

Zobowiązania inwestycyjne 51,1

-

(76,7)

-

(25,6)

Pozostałe zobowiązania 28,8

-

1,6

1,0

31,4

Kapitał obrotowy razem 127,8

6,3

(49,8)

(13,5)

70,8

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

26

4.5 Dodatkowe wyjaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych (cd.)

Pozostałe korekty

2020

2019

Zyski / (straty) aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych

ujęte w pozostałych całkowitych dochodach

(50,2)

(52,2)

Wycena instrumentów zabezpieczających (10,0)

4,1

Wycena instrumentów kapitałowych w wartości godziwej (0,7)

0,7

(Zysk) / strata na działalności inwestycyjnej -

(0,8)

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych (0,7)

(0,1)

Pozostałe (1,7)

(1,7)

Pozostałe korekty w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych (63,3)

(50,0)

Transakcje niepieniężne

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku główne transakcje niepieniężne dotyczące

działalności inwestycyjnej i finansowej, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych przedstawiały

się następująco:

 Kompensata wzajemnych rozrachunków

Grupa dokonała kompensaty należności handlowych z zobowiązaniami z tytułu zakupu niefinansowych aktywów trwałych. Łączna

kwota kompensat w 2020 roku wyniosła 4,4 milionów złotych, natomiast w 2019 roku wyniosła 0,8 miliona złotych.

 Likwidacja taboru kolejowego

W momencie podjęcia decyzji o likwidacji księgowej składnika taboru kolejowego jego wartość rezydualna ujmowana jest w pozycji

zapasów. W 2020 roku wartość rezydualna składników majątku trwałego przeklasyfikowanych do zapasów wyniosła 35,4 milionów

złotych, natomiast w 2019 roku wyniosła 7,0 milionów złotych.

5. Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej

5.1 Tabor kolejowy i pozostałe rzeczowe aktywa trwałe

Stosowane zasady rachunkowości

Tabor kolejowy oraz pozostałe rzeczowe aktywa trwałe (zwane dalej: rzeczowe aktywa trwałe) wyceniane są według ceny nabycia

lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu trwałej utraty wartości. Wartość

początkowa pozycji rzeczowych aktywów trwałych obejmuje ich cenę nabycia lub koszty wytworzenia, wraz z cłami importowymi

i niepodlegającymi odliczeniu podatkami zawartymi w cenie. Ponadto jest pomniejszana o upusty, rabaty i dotacje oraz

powiększana o nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania, zgodnie z jego planowanym

przeznaczeniem i jeśli dotyczy, koszty finansowania zewnętrznego. Dotacje rządowe są ujmowane jako pomniejszenie wartości

aktywów w momencie, gdy istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane

z nią warunki.

Środki trwałe w okresie budowy prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej po koszcie wytworzenia pomniejszonym

o ujęte odpisy z tytułu utraty wartości.

Składnik rzeczowych aktywów trwałych usuwa się ze sprawozdania z sytuacji finansowej na moment zbycia lub gdy oczekuje się,

iż nie uzyska się korzyści ekonomicznych z jego użytkowania. W momencie podjęcia decyzji o likwidacji składnika rzeczowych

aktywów trwałych jego wartość księgowa ujmowana jest w wyniku okresu, w którym decyzja ta została podjęta. Wyjątek stanowią

składniki taboru kolejowego, w przypadku których, w momencie podjęcia decyzji o ich likwidacji, wartość rezydualna ujmowana

jest w pozycji zapasów.

W ramach składników taboru kolejowego Grupa identyfikuje i wyodrębnia wszystkie istotne elementy wchodzące w skład danego

składnika aktywów, które charakteryzują się różnym okresem ekonomicznej użyteczności, czyli tzw. komponenty. Jako istotne

komponenty wagonów towarowych i lokomotyw handlowych Grupa wyodrębnia część główną składnika taboru oraz część

naprawy / przeglądu okresowego. Dodatkowo, dla składników taboru kolejowego wyodrębniana jest wartość rezydualna

(złomowa).

Wartość rezydualna taboru kolejowego

Wycena wartości rezydualnej taboru oparta jest na cenach złomu określonych klas z uwzględnieniem kosztów doprowadzenia

do zbycia. Wartość rezydualna taboru nie podlega amortyzacji, natomiast podlega okresowej weryfikacji na koniec każdego roku

obrotowego. Grupa dokonuje zmiany wartości rezydualnej w przypadku, gdy zmiana ta w istotny sposób wpływa na sprawozdanie

finansowe Grupy.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

27

5.1 Tabor kolejowy i pozostałe rzeczowe aktywa trwałe (cd.)

Stosowane zasady rachunkowości

Naprawy i przeglądy taboru kolejowego

Tabor kolejowy poddawany jest czynnościom utrzymaniowym na pięciu poziomach, których zakres ramowy określa

Rozporządzenie Ministra Infrastruktury z dnia 12 października 2005 roku w sprawie ogólnych warunków technicznych eksploatacji

pojazdów kolejowych (Dz.U. z 2016 poz. 226 z późniejszymi zmianami). Szczegółowe wymagania dla tych czynności zawarte

są w Dokumentacjach Systemu Utrzymania (DSU) obowiązujących dla każdego z eksploatowanych pojazdów kolejowych. Tabor

kolejowy poddawany jest planowym czynnościom utrzymaniowym zgodnie z określonymi w DSU cyklami naprawczymi

uwarunkowanymi dopuszczalnym czasem i/lub przebiegiem eksploatacji pojazdu.

Po zakończeniu naprawy lub modernizacji na poziomie 4 i 5 wystawiane jest świadectwo sprawności technicznej. Świadectwo

sprawności technicznej potwierdza możliwość eksploatacji danego składnika taboru do kolejnej naprawy na poziomie P4 lub P5.

Warunkiem tej eksploatacji w całym okresie ważności świadectwa jest również wykonanie w połowie cyklu przeglądu P3.

W przypadku niewykonania napraw / przeglądów na poziomach P3, P4 i P5, składnik taboru traci zdolność eksploatacyjną i nie

może być używany w przewozach kolejowych. Grupa uznaje naprawy i przeglądy okresowe na poziomie P3, P4 i P5 za warunek

ciągłego wykorzystywania pozycji składników taboru kolejowego i w momencie przeprowadzania takiej naprawy, jeśli kryteria

ujmowania są spełnione, koszty naprawy zostają ujęte w wartości bilansowej składnika taboru i podlegają amortyzacji w okresie

międzynaprawczym.

Inne koszty bieżącego utrzymania i konserwacji rzeczowych aktywów trwałych oraz koszty bieżących remontów (niebędące

kosztem napraw i przeglądów okresowych P3, P4 lub P5) są na zasadach ogólnych traktowane jako koszt okresu, w którym

nastąpiły.

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych

Grupa stosuje liniową metodę amortyzacji. Wartość rzeczowych aktywów trwałych podlegającą amortyzacji rozkłada się w sposób

systematyczny na przestrzeni okresu użytkowania. Podlegającą amortyzacji wartość początkową danego składnika aktywów ustala

się po odjęciu wartości rezydualnej danego składnika aktywów.

Grunty własne oraz prawa wieczystego użytkowania gruntów zwolnione z opłat nie podlegają amortyzacji.

Szacowane okresy użytkowania, wartości rezydualne oraz metody amortyzacji są weryfikowane na koniec każdego okresu

sprawozdawczego (z prospektywnym zastosowaniem wszelkich zmian w szacunkach).

Na potrzeby kalkulacji amortyzacji Grupa stosuje następujące okresy ekonomicznego użytkowania dla poszczególnych grup

aktywów trwałych:

Okresy ekonomicznej użyteczności

Nieruchomości, w tym:

Grunty i prawa wieczystego użytkowania gruntów nie podlega amortyzacji

Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej od 5 do 75 lat

Urządzenia techniczne i maszyny od 2 do 40 lat

Tabor kolejowy, w tym:

Wagony towarowe:

- część główna wagonu od 36 do 48 lat

- naprawy okresowe wagonów od 4 do 6 lat

- przeglądy okresowe wagonów od 2 do 3 lat

Lokomotywy elektryczne:

- część główna lokomotywy od 24 do 45 lat

- naprawy okresowe lokomotyw od 4 do 8 lat

- przeglądy okresowe lokomotyw od 2 do 4 lat

Pozostałe środki transportu od 2 do 25 lat

Inne środki trwałe od 2 do 25 lat

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanych aktywów trwałych w celu stwierdzenia,

czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie przesłanek, szacowana jest wartość

odzyskiwalna ośrodka wypracowującego środki pieniężne lub pojedynczego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego

odpisu z tego tytułu.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży

lub wartość użytkowa. Wartość użytkowa odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych

zdyskontowanych przy użyciu odpowiedniej stopy dyskonta przed opodatkowaniem. Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa

od wartości bilansowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne lub pojedynczego składnika aktywów, wartość bilansowa

pomniejszana jest do wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w pozycji amortyzacja i odpisy z tytułu

utraty wartości.

Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu, wartość aktywów zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości

odzyskiwalnej, nieprzekraczającej jednak ich wartości bilansowej, jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto

straty z tytułu utraty wartości. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości ujmuje się w pozycji amortyzacja i odpisy z tytułu utraty

wartości.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

28

5.1 Tabor kolejowy i pozostałe rzeczowe aktywa trwałe (cd.)

IST OTNE WA RTO ŚCI O PAR TE NA PR OFESJON ALNYM OSĄ DZI E I SZ ACUNKAC H

Okresy ekonomicznej użyteczności środków trwałych

Grupa określa szacowane okresy użytkowania, a poprzez to stawki amortyzacji dla poszczególnych składników

rzeczowych aktywów trwałych. Szacunek ten opiera się na oczekiwanym okresie ekonomicznej użyteczności tych

aktywów. W przypadku zaistnienia okoliczności powodujących zmianę zakładanego okresu użytkowania następuje

zmiana stawek amortyzacji, co z kolei wpływa na wysokość odpisów amortyzacyjnych oraz wartość księgową pozycji

rzeczowych aktywów trwałych w przyszłych okresach. Przeprowadzona na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz

31 grudnia 2019 roku weryfikacja okresów ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych

nie wykazała konieczności istotnych zmian dotychczas stosowanych okresów.

Wartość rezydualna taboru

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa przeprowadziła weryfikację wartości rezydualnej taboru kolejowego. W związku

z odnotowanym na rynku wzrostem cen złomu Grupa zdecydowała o aktualizacji wartości rezydualnej taboru kolejowego, przy czym

zmiana ta nie miała istotnego wpływu na wysokość odpisu aktualizującego z tytułu trwałej utraty wartości taboru kolejowego.

Utrata wartości aktywów trwałych

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa przeprowadziła testy na trwałą utratę wartości w odniesieniu do trzech ośrodków

wypracowujących środki pieniężne zdefiniowanych na poziomie aktywów Jednostki dominującej, PKP CARGOTABOR Sp. z o.o. oraz

Grupy PKP CARGO INTERNATIONAL, z uwagi na utrzymującą się niższą wartość rynkową aktywów netto Grupy od ich wartości

bilansowej oraz niższe od oczekiwanych wyniki finansowe osiągane przez Grupę. Testy zostały przeprowadzone w odniesieniu

do ośrodków wypracowujących środki pieniężne poprzez ustalenie ich wartości odzyskiwalnej na poziomie wartości użytkowej.

Wartość odzyskiwalna analizowanych aktywów została ustalona w oparciu o oszacowanie ich wartości użytkowej metodą

zdyskontowanych przepływów pieniężnych netto na podstawie szczegółowych projekcji finansowych przygotowanych na lata

2021-2030. Zdaniem Zarządu Jednostki dominującej przyjęcie projekcji finansowych dłuższych niż pięcioletnie jest zasadne ze względu

na fakt, iż rzeczowe aktywa trwałe wykorzystywane przez Grupę mają istotnie dłuższy okres ekonomicznej użyteczności.

PKP CARGO S.A.

Poniżej przedstawiono kluczowe założenia wpływające na oszacowanie wartości użytkowej testowanego ośrodka wypracowującego

środki pieniężne:

a) w całym okresie szczegółowej projekcji średnioroczny wzrost przychodów z działalności operacyjnej (CAGR) będzie kształtował

się na poziomie 2,5% w ujęciu realnym,

b) wydatki na CAPEX osiągną średniorocznie w całym okresie szczegółowej projekcji 15,3% rocznych przychodów z działalności

operacyjnej w ujęciu realnym,

c) średni ważony koszt kapitału po opodatkowaniu (WACC) w okresie szczegółowej projekcji będzie kształtował się na poziomie

6,0% w ujęciu realnym,

d) po okresie szczegółowej projekcji założono wzrost przyszłych przepływów pieniężnych na poziomie 0,0% w ujęciu realnym.

W wyniku przeprowadzonego testu ustalona wartość odzyskiwalna przewyższyła wartość bilansową testowanych aktywów na dzień

31 grudnia 2020 roku, wobec czego Jednostka dominująca nie rozpoznała odpisu z tytułu trwałej utraty wartości aktywów.

Analizę wrażliwości przeprowadzono dla kluczowych założeń modelu testu na utratę wartości takich jak WACC oraz wskaźnik wzrostu

przyszłych przepływów pieniężnych po okresie szczegółowej prognozy. Zmiana WACC o +/- 0,3 p.p. oraz poziomu wzrostu przyszłych

przepływów pieniężnych po okresie szczegółowej prognozy o +/- 0,3 p.p. nie powoduje konieczności rozpoznania odpisu z tytułu

trwałej utraty wartości aktywów należących do Jednostki dominującej.

PKP CARGOTABOR Sp. z o.o.

Poniżej przedstawiono kluczowe założenia wpływające na oszacowanie wartości użytkowej testowanego ośrodka wypracowującego

środki pieniężne:

a) w okresie szczegółowej projekcji średnioroczny wzrost przychodów z działalności operacyjnej (CAGR) będzie kształtował się

na poziomie 1,8% w ujęciu realnym,

b) wydatki na CAPEX osiągną średniorocznie w całym okresie szczegółowej projekcji 4,1% rocznych przychodów z działalności

operacyjnej w ujęciu realnym,

c) średni ważony koszt kapitału po opodatkowaniu (WACC) w okresie szczegółowej projekcji będzie kształtował się na poziomie

6,0% w ujęciu realnym,

d) po okresie szczegółowej projekcji założono wzrost przyszłych przepływów pieniężnych na poziomie 0,0% w ujęciu realnym.

W wyniku przeprowadzonego testu ustalona wartość odzyskiwalna przewyższyła wartość bilansową testowanych aktywów

należących do PKP CARGOTABOR Sp. z o.o. wobec czego Grupa na dzień 31 grudnia 2020 roku nie rozpoznała odpisu z tytułu trwałej

utraty wartości aktywów należących do PKP CARGOTABOR Sp. z o.o.

Analizę wrażliwości przeprowadzono dla kluczowych założeń modelu testu na utratę wartości takich jak WACC oraz wskaźnik wzrostu

przyszłych przepływów pieniężnych po okresie szczegółowej prognozy. Zmiana WACC o +/- 0,3 p.p. oraz poziomu wzrostu przyszłych

przepływów pieniężnych po okresie szczegółowej prognozy o +/- 0,3 p.p. nie powoduje konieczności rozpoznania odpisu z tytułu

trwałej utraty wartości aktywów należących do PKP CARGOTABOR Sp. z o.o.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

29

5.1 Tabor kolejowy i pozostałe rzeczowe aktywa trwałe (cd.)

GRUPA PKP CARGO INTERNATIONAL

Poniżej przedstawiono kluczowe założenia wpływające na oszacowanie wartości użytkowej testowanego ośrodka wypracowującego

środki pieniężne:

a) za ośrodek wypracowujący środki pieniężne uznano całość aktywów należących do Grupy PKP CARGO INTERNATIONAL, które

głównie są wykorzystywane do obsługi klientów na czeskim rynku kolejowym,

b) w całym okresie szczegółowej projekcji średnioroczny wzrost przychodów z działalności operacyjnej (CAGR) będzie kształtował

się na poziomie 1,7% w ujęciu realnym,

c) wydatki na CAPEX osiągną średniorocznie w całym okresie szczegółowej projekcji 5,7% rocznych przychodów z działalności

operacyjnej w ujęciu realnym,

d) średni ważony koszt kapitału po opodatkowaniu (WACC) w okresie szczegółowej projekcji będzie kształtował się na poziomie

6,2% w ujęciu realnym,

e) po okresie szczegółowej projekcji założono wzrost przyszłych przepływów pieniężnych na poziomie 0,0% w ujęciu realnym.

W wyniku przeprowadzonego testu, ustalona wartość odzyskiwalna nie różniła się istotnie od wartości bilansowej testowanych

aktywów trwałych należących do Grupy PKP CARGO INTERNATIONAL, wobec czego Grupa na dzień 31 grudnia 2020 roku nie dokonała

aktualizacji odpisu z tytułu trwałej utraty wartości aktywów, który na ten dzień wynosił 109,4 milionów złotych.

Poniżej przedstawiono szacowaną zmianę wysokości odpisu z tytułu trwałej utraty wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2020 roku

przy zmianie wyłącznie poniższych kluczowych parametrów z zachowaniem stałego poziomu pozostałych założeń:

Grupa PKP CARGO INTERNATIONAL

- 0,3 p.p. + 0,3 p.p.

WACC (42,9) 36,1

Wzrost po okresie prognozy szczegółowej 21,2 (26,5)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

30

5.1 Tabor kolejowy i pozostałe rzeczowe aktywa trwałe (cd.)

Zmiana stanu taboru kolejowego i pozostałych rzeczowych aktywów trwałych

2020

Tabor

kolejowy

Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe

Nieruchomości

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

Inne

środki

trwałe

Środki

trwałe

w budowie

Razem

Wartość brutto

1/01/2020 6 847,0

916,4

435,8

99,6

43,9

73,2

1 568,9

Zwiększenia / (zmniejszenia):

Naprawy okresowe taboru -

-

276,5

Pozostałe nabycie -

-

403,4

Wykup przedmiotu leasingu -

-

2,9

2,6

-

5,5

Rozliczenie środków trwałych

w budowie

601,8

25,9

42,1

1,1

1,4

(672,3)

(601,8)

Dotacja do aktywów trwałych (68,1)

-

(0,2)

-

(3,6)

(3,8)

Sprzedaż (26,5)

(1,0)

(0,3)

(4,4)

-

(5,7)

Likwidacja

(1)

(214,7)

(2,6)

(3,0)

(0,3)

(0,5)

(0,6)

(7,0)

Przeklasyfikowanie

do APS

(2)

(128,9)

-

Różnice kursowe 35,0

6,6

2,0

2,1

0,1

1,7

12,5

Pozostałe (1,6)

(0,1)

0,1

-

(0,3)

-

(0,3)

31/12/2020 7 044,0

945,2

479,4

100,7

44,6

78,3

1 648,2

Skumulowane umorzenie

1/01/2020 (2 310,2)

(262,0)

(309,7)

(81,0)

(36,8)

-

(689,5)

Zwiększenia / (zmniejszenia):

Koszty amortyzacji (537,4)

(34,4)

(35,7)

(4,6)

(2,7)

-

(77,4)

Wykup przedmiotu leasingu -

-

(1,7)

(2,1)

-

(3,8)

Sprzedaż 9,6

-

0,3

4,3

-

4,6

Likwidacja

(1)

170,4

2,4

3,0

0,3

0,5

-

6,2

Przeklasyfikowanie do APS

(2)

63,3

-

Różnice kursowe (8,8)

(1,8)

(1,0)

(1,5)

(0,1)

-

(4,4)

Pozostałe 0,2

(0,1)

(0,5)

(0,1)

0,2

-

(0,5)

31/12/2020 (2 612,9)

(295,9)

(345,3)

(84,7)

(38,9)

-

(764,8)

Skumulowana utrata wartości

1/01/2020 (207,2)

(2,4)

(1,7)

-

(2,9)

(7,0)

Zwiększenia / (zmniejszenia):

Ujęcie odpisu (1,8)

-

(1,4)

Rozwiązanie odpisu -

-

0,1

-

0,1

Wykorzystanie odpisu

(1)

12,3

-

0,6

Przeklasyfikowanie do APS

(2)

18,5

-

Różnice kursowe (7,9)

-

(0,1)

-

(0,1)

31/12/2020 (186,1)

(2,4)

(1,7)

-

(3,7)

(7,8)

Wartość netto

1/01/2020 4 329,6

652,0

124,4

18,6

7,1

70,3

872,4

31/12/2020 4 245,0

646,9

132,4

16,0

5,7

74,6

875,6

(1)

W 2020 roku Grupa podjęła decyzję o fizycznej likwidacji:

- 1 647 sztuk wagonów o wartości księgowej 20,4 milionów złotych oraz

- 113 sztuk lokomotyw o wartości księgowej 15,0 milionów złotych.

Przedmiotowe składniki zostały ujęte w pozycji zapasów z przeznaczeniem do kasacji.

(2)

W 2020 roku Jednostka dominująca podjęła decyzję o sprzedaży i przeklasyfikowaniu do pozycji aktywów przeznaczonych

do sprzedaży (APS):

- 2 761 sztuk wagonów o wartości księgowej 29,8 milionów złotych,

- 210 sztuk lokomotyw o wartości księgowej 17,3 milionów złotych.

Sprzedaż jest w trakcie realizacji. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość księgowa lokomotyw pozostałych do sprzedaży wynosiła

9,1 milionów złotych, a wagonów 3,6 milionów złotych.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

31

5.1 Tabor kolejowy i pozostałe rzeczowe aktywa trwałe (cd.)

2019

Tabor

kolejowy

Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe

Nieruchomości

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

Inne

środki

trwałe

Środki

trwałe

w budowie

Razem

Wartość brutto

1/01/2019 (zbadane) 6 471,2

943,7

432,1

98,2

41,1

71,9

1 587,0

Efekt wdrożenia MSSF 16 (217,4)

(42,8)

(6,3)

(10,7)

-

(59,8)

1/01/2019 (przekształcone) 6 253,8

900,9

425,8

87,5

41,1

71,9

1 527,2

Zwiększenia / (zmniejszenia):

Naprawy okresowe taboru -

-

632,0

Pozostałe nabycie -

-

472,1

Wykup przedmiotu leasingu 25,3

-

6,8

-

6,8

Rozliczenie środków trwałych

w budowie

1 029,9

22,1

32,3

8,4

3,2

(1 095,9)

(1 029,9)

Dotacja do aktywów trwałych (58,2)

-

(0,3)

-

(6,5)

(6,8)

Sprzedaż (53,3)

(0,1)

(4,0)

(5,6)

(0,1)

-

(9,8)

Likwidacja (347,7)

(10,5)

(18,6)

(0,1)

(0,2)

(29,6)

Różnice kursowe 0,7

0,2

0,1

-

(0,1)

-

0,2

Pozostałe (3,5)

3,8

0,2

2,9

-

(0,2)

6,7

31/12/2019 6 847,0

916,4

435,8

99,6

43,9

73,2

1 568,9

Skumulowane umorzenie

1/01/2019 (zbadane) (2 263,4)

(234,1)

(301,1)

(60,8)

(33,9)

-

(629,9)

Efekt wdrożenia MSSF 16 56,5

1,1

1,9

6,8

-

9,8

1/01/2019 (przekształcone) (2 206,9)

(233,0)

(299,2)

(54,0)

(33,9)

-

(620,1)

Zwiększenia / (zmniejszenia):

Koszty amortyzacji (501,5)

(37,4)

(32,1)

(5,3)

(3,2)

-

(78,0)

Wykup przedmiotu leasingu (4,6)

-

(5,0)

-

(5,0)

Sprzedaż 41,9

-

3,3

5,6

0,1

-

9,0

Likwidacja 338,0

9,6

18,6

0,1

0,2

-

28,5

Różnice kursowe (0,6)

-

(0,1)

-

(0,1)

Pozostałe 23,5

(1,2)

(0,2)

(22,4)

-

(23,8)

31/12/2019 (2 310,2)

(262,0)

(309,7)

(81,0)

(36,8)

-

(689,5)

Skumulowana utrata wartości

1/01/2019 (zbadane) (210,8)

(2,8)

(1,7)

-

(2,7)

(7,2)

Zwiększenia / (zmniejszenia):

Ujęcie odpisu -

-

(0,4)

Rozwiązanie odpisu 0,4

-

Wykorzystanie odpisu 2,5

0,4

-

0,2

0,6

Różnice kursowe 0,7

-

31/12/2019 (207,2)

(2,4)

(1,7)

-

(2,9)

(7,0)

Wartość netto

1/01/2019 (przekształcone) 3 836,1

665,1

124,9

33,5

7,2

69,2

899,9

31/12/2019 4 329,6

652,0

124,4

18,6

7,1

70,3

872,4

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

32

5.1 Tabor kolejowy i pozostałe rzeczowe aktywa trwałe (cd.)

Świadectwo sprawności technicznej jest dokumentem wystawianym indywidualnie dla każdego pojazdu kolejowego

potwierdzającym ważność badań technicznych i tym samym przydatność w procesie przewozowym.

Świadectwo sprawności technicznej jest wystawiane bezpośrednio po wykonanych czynnościach utrzymaniowych na poziomie

P4 lub P5 oraz w momencie przekazania do eksploatacji nowych i zmodernizowanych pojazdów. Tabor bez ważnego świadectwa

sprawności technicznej stanowi dla Grupy:

 rezerwę pojazdów, z której możliwe jest, po wykonaniu napraw na poziomie P4 i P5, pozyskanie dodatkowych zasobów

do zwiększenia pracy przewozowej,

 niezbędny zasób pojazdów kolejowych do rotacji w procesie utrzymania. Wykonanie naprawy P4 lub P5 trwa od około

30 do 90 dni w zależności od typu pojazdu. Aby nie dopuścić do zmniejszenia ilości wagonów i lokomotyw z ważnym świadectwem

sprawności technicznej wykorzystywanych w eksploatacji konieczne jest dysponowanie większą grupą pojazdów, aby po utracie

ważności świadectwa sprawności technicznej przez dany pojazd mógł on być zastępowany najpóźniej w tym samym dniu innym

po wykonanej naprawie i wystawionym nowym świadectwie.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku wartość księgowa składników taboru kolejowego bez ważnych

świadectw sprawności technicznej, w przypadku których Grupa rozpoznała odpis z tytułu trwałej utraty wartości, wynosiła

odpowiednio 326 milionów złotych oraz 300 milionów złotych.

5.2 Prawa do użytkowania aktywów

Stosowane zasady rachunkowości

Prawa do użytkowania składnika aktywów na dzień początkowego ujęcia wycenia się według kosztu, który obejmuje zobowiązanie

z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie, wszelkie opłaty

leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie

początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Grupę jako leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione

w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym

się znajdował.

W ramach pozycji prawa do użytkowania aktywów Grupa prezentuje również prawa wieczystego użytkowania gruntów, z których

korzysta w zamian za wynagrodzenie. Prawa wieczystego użytkowania gruntów, za które Grupa nie ponosi opłat z uwagi

na przysługujące z mocy prawa zwolnienie podmiotowe, nie spełniają definicji leasingu i są prezentowane w ramach pozycji

pozostałe rzeczowe aktywa trwałe.

Po początkowym ujęciu Grupa wycenia prawa do użytkowania składnika aktywów według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy

amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania

z tytułu leasingu.

W przypadku nakładów na naprawy i przeglądy okresowe składników stanowiących prawa do użytkowania aktywów Grupa stosuje

MSR 16, tj. prezentuje komponenty związane z naprawami i przeglądami okresowymi tych składników w tej samej pozycji

sprawozdania z sytuacji finansowej, tj. w pozycji prawa do użytkowania aktywów.

Okresy ekonomicznej użyteczności praw do użytkowania aktywów

Grupa stosuje liniową metodę amortyzacji. Wartość składników prawa do użytkowania aktywów rozkłada się w sposób

systematyczny na przestrzeni okresu użytkowania. Okresy ekonomicznej użyteczności praw do użytkowania aktywów

przedstawiały się następująco:

Tabor kolejowy

od 2 do 32 lat

Nieruchomości strategiczne od 14 do 17 lat

Pozostałe nieruchomości od 2 do 15 lat

Maszyny i urządzenia od 2 do 15 lat

Pozostałe od 2 do 15 lat

Okres ekonomicznej użyteczności dla składników prawa wieczystego użytkowania gruntów Grupa określa, jako okres pozostały

do dnia, na który prawa te zostały nadane, chyba że występują okoliczności, które wskazywałyby na przyjęcie dłuższego

lub krótszego okresu.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

33

5.2 Prawa do użytkowania aktywów (cd.)

IST OTNE WA RTO ŚCI O PAR TE NA PR OFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUN KAC H

Okresy ekonomicznej użyteczności praw do użytkowania aktywów

Grupa określa szacowane okresy użytkowania, a poprzez to stawki amortyzacji dla poszczególnych składników

prawa do użytkowania aktywów. Jeżeli przed końcem okresu leasingu przeniesione zostanie na rzecz Grupy prawo

własności do bazowego składnika aktywów lub Grupa spodziewa się skorzystać z przysługującej jej opcji kupna,

Grupa dokonuje amortyzacji prawa do użytkowania składnika aktywów, począwszy od daty rozpoczęcia aż do końca

okresu ekonomicznej użyteczności tego składnika. W przeciwnym razie Grupa dokonuje amortyzacji składnika

aktywów z tytułu prawa do użytkowania do końca okresu użytkowania tego składnika lub do końca okresu leasingu,

w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. W przypadku zaistnienia okoliczności powodujących zmianę zakładanego

okresu użytkowania następuje zmiana stawek amortyzacji, co z kolei wpływa na wysokość odpisów amortyzacyjnych oraz wartość

księgową pozycji prawa do użytkowania aktywów. Przeprowadzona na dzień 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku weryfikacja

okresów ekonomicznej użyteczności składników prawa do użytkowania aktywów nie wykazała konieczności istotnych zmian

dotychczas stosowanych stawek amortyzacyjnych.

Zmiana stanu praw do użytkowania aktywów

2020

Tabor

kolejowy

Nieruchomości

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

Inne środki

trwałe

Razem

Wartość brutto

1/01/2020 450,6

767,0

23,7

18,5

1,7

1 261,5

Zwiększenia / (zmniejszenia):

Nowe umowy leasingu 18,0

11,9

4,6

1,6

0,8

36,9

Modyfikacje umów 3,2

24,9

0,3

0,2

-

28,6

Leasing zwrotny 8,2

-

8,2

Naprawy okresowe taboru 2,9

-

2,9

Zwrot przedmiotu leasingu (16,2)

(12,0)

(0,1)

-

(28,4)

Wykup przedmiotu leasingu -

-

(2,9)

(2,6)

-

(5,5)

Pozostałe (6,2)

(1,6)

2,9

(0,2)

(0,6)

(5,7)

Różnice kursowe z przeliczenia 6,7

1,9

0,6

0,2

-

9,4

31/12/2020 467,2

792,1

29,1

17,6

1,9

1 307,9

Skumulowane umorzenie

1/01/2020 (109,2)

(61,8)

(4,9)

(6,4)

(0,4)

(182,7)

(Zwiększenia) / zmniejszenia:

Koszty amortyzacji (64,9)

(62,9)

(4,8)

(5,2)

(0,3)

(138,1)

Zwrot przedmiotu leasingu 14,1

3,2

-

17,3

Wykup przedmiotu leasingu -

-

1,7

2,1

-

3,8

Pozostałe 4,9

(0,6)

(0,5)

(0,1)

0,1

3,8

Różnice kursowe z przeliczenia (2,4)

(0,7)

(0,2)

(0,1)

-

(3,4)

31/12/2020 (157,5)

(122,8)

(8,7)

(9,7)

(0,6)

(299,3)

Wartość netto

1/01/2020 341,4

705,2

18,8

12,1

1,3

1 078,8

31/12/2020 309,7

669,3

20,4

7,9

1,3

1 008,6

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

34

5.2 Prawa do użytkowania aktywów (cd.)

2019

Tabor

kolejowy

Nieruchomości

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

Inne

środki

trwałe

Razem

Wartość brutto

Efekt wdrożenia MSSF 16 310,1

729,2

14,6

14,0

1,2

1 069,1

1/01/2019 (przekształcone) 310,1

729,2

14,6

14,0

1,2

1 069,1

Zwiększenia / (zmniejszenia):

Nowe umowy leasingu 170,6

1,2

7,8

11,0

0,5

191,1

Modyfikacje istniejących umów (1,3)

42,5

1,2

0,3

-

42,7

Naprawy okresowe taboru 3,8

-

3,8

Zwrot przedmiotu leasingu (9,5)

(2,4)

-

(11,9)

Wykup przedmiotu leasingu (25,3)

-

(6,8)

-

(32,1)

Inne 2,0

(3,6)

0,1

-

(1,5)

Różnice kursowe 0,2

0,1

-

0,3

31/12/2019 450,6

767,0

23,7

18,5

1,7

1 261,5

Skumulowane umorzenie

Efekt wdrożenia MSSF 16 (56,5)

(1,1)

(1,9)

(6,8)

-

(66,3)

1/01/2019 (przekształcone) (56,5)

(1,1)

(1,9)

(6,8)

-

(66,3)

Zwiększenia / (zmniejszenia):

Koszty amortyzacji (57,7)

(58,2)

(3,0)

(4,6)

(0,4)

(123,9)

Zwrot przedmiotu leasingu 3,2

0,1

-

3,3

Wykup przedmiotu leasingu 4,6

-

5,0

-

9,6

Inne (2,8)

(2,6)

-

(5,4)

Różnice kursowe -

-

31/12/2019 (109,2)

(61,8)

(4,9)

(6,4)

(0,4)

(182,7)

Wartość netto

1/01/2019 (przekształcone) 253,6

728,1

12,7

7,2

1,2

1 002,8

31/12/2019 341,4

705,2

18,8

12,1

1,3

1 078,8

5.3 Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności (MPW)

Szczegółowe informacje o jednostkach wycenianych MPW

Wartość bilansowa

31/12/2020

31/12/2019

COSCO Shipping Lines (POLAND) Sp. z o.o. 1,2

0,9

Terminale Przeładunkowe Sławków - Medyka Sp. z o.o. 21,2

20,3

Transgaz S.A. 6,3

6,1

Rentrans Cargo Sp. z o.o. 7,0

7,9

PKP CARGO CONNECT GmbH 0,2

0,4

PKP CARGO INTERNATIONAL SK a. s. 2,8

2,4

PRIMOL-RAIL d.o.o. 2,1

0,9

Centralny Terminal Multimodalny Sp. z o.o. 1,2

1,5

Razem 42,0

40,4

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

35

5.3 Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności (MPW) (cd.)

Zestawienie zmian inwestycji w jednostkach wycenianych MPW

2020

2019

Stan na początek okresu sprawozdawczego 40,4

47,3

Połączenie pod wspólną kontrolą -

(7,7)

Nabycie udziałów -

1,5

Udział w zyskach / (stratach) jednostek wycenianych MPW 2,5

1,7

Zmiany kapitału własnego z tytułu dywidend (0,4)

(3,3)

Odpis aktualizujący wartość jednostki ujmowanej MPW (0,8)

-

Ujęcie jednostek wycenianych metodą praw własności -

0,9

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych 0,3

-

Stan na koniec okresu sprawozdawczego 42,0

40,4

Podsumowanie danych finansowych dotyczących jednostek wycenianych MPW

31/12/2020

31/12/2019

Aktywa trwałe 31,6

31,9

Aktywa obrotowe 105,6

111,8

Aktywa razem 137,2

143,7

Zobowiązania długoterminowe 0,4

0,4

Zobowiązania krótkoterminowe 46,3

57,1

Zobowiązania razem 46,7

57,5

Aktywa netto 90,5

86,2

Udziały Grupy w aktywach netto jednostek wycenianych MPW 41,9

39,6

Przychody ogółem 111,4

122,0

Wynik netto za rok obrotowy 4,4

4,8

Udziały Grupy w wyniku jednostek wycenianych MPW 2,5

1,7

Udziały Grupy w całkowitych dochodach jednostek wycenianych MPW 2,8

1,7

Aktywa netto wyliczone są jako suma poszczególnych aktywów netto wszystkich jednostek wycenianych metodą praw własności.

5.4 Zapasy

Stosowane zasady rachunkowości

Zapasy wyceniane są w koszcie lub wartości netto możliwej do uzyskania, zależnie od tego, która jest niższa. Rozchody zapasów

dokonywane są metodą FIFO. Wartość możliwą do uzyskania stanowi szacunkowa cena sprzedaży zapasów pomniejszona

o wszelkie koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. Grupa tworzy odpisy aktualizujące wartość zapasów

w przypadku występowania zapasu zbędnego lub uszkodzonego oraz w przypadku, gdy cena sprzedaży netto tego zapasu jest

niższa niż jego wartość bilansowa. Odpis aktualizujący wartość zapasów ustalany jest na podstawie analizy przydatności

przeprowadzanej co najmniej na koniec każdego roku obrotowego. Na podstawie tej analizy dokonuje się odpisów aktualizujących

wartość zapasów nieprzydatnych z punktu widzenia Grupy.

Struktura zapasów

31/12/2020

31/12/2019

Zapasy strategiczne 33,7

38,1

Tabor w trakcie kasacji 40,3

13,5

Pozostałe zapasy 97,2

114,2

Odpisy aktualizujące (5,4)

(4,8)

Zapasy netto 165,8

161,0

Zestawienie zmian odpisu aktualizującego wartość zapasów

2020

2019

Stan na początek okresu sprawozdawczego (4,8)

(4,5)

Zawiązanie (3,0)

(0,3)

Rozwiązanie 0,4

-

Wykorzystanie 2,0

-

Stan na koniec okresu sprawozdawczego (5,4)

(4,8)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

36

5.5 Należności handlowe

Stosowane zasady rachunkowości

Należności handlowe traktowane są jako instrumenty finansowe i wyceniane według zamortyzowanego kosztu zgodnie

ze stosowanym przez Grupę modelem biznesowym, którego celem jest uzyskiwanie przepływów pieniężnych wynikających

z umów w określonych terminach, które stanowią wyłączną spłatę wartości nominalnej i odsetek.

Grupa stosuje uproszczone podejście dopuszczone przez MSSF 9 i wycenia odpisy aktualizujące w wysokości strat kredytowych

spodziewanych w całym okresie życia należności handlowych.

Prawdopodobieństwo poniesionych strat kredytowych zostało oszacowane na podstawie historycznej analizy odzyskiwalności sald

należności handlowych w określonych przedziałach wiekowania. W tym celu dokonano oszacowania wskaźników braku

wypełnienia zobowiązania przez kontrahentów dla poszczególnych przedziałów wiekowania zaprezentowanych w tabeli

zawierającej analizę wiekowania należności handlowych.

Odpis z tytułu utraty wartości oblicza się uwzględniając wskaźniki braku wypełnienia zobowiązania oraz wysokość salda należności

niespłaconych na dzień bilansowy dla każdego przedziału struktury wiekowej.

Poza tym Grupa dokonuje indywidualnych odpisów aktualizujących, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że Grupa nie będzie

w stanie otrzymać należnych kwot.

IST OTN E W ARTO ŚCI OPAR TE NA PR OFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUN KAC H

Kalkulacja i wycena odpisów aktualizujących wartość należności handlowych oraz aktywów z tytułu umów

z klientami jest obszarem wymagającym szacunku. Oczekiwane straty kredytowe są kalkulowane na bazie

indywidualnej oceny odzyskiwalności danej należności oraz z uwzględnieniem modelu stosowanego przez Grupę

w celu oszacowania wskaźnika braku wypełnienia zobowiązania przez kontrahentów. Indywidualnie ustalane

odpisy aktualizujące wymagają oceny czy dana należność zostanie spłacona przez kontrahenta z uwzględnieniem

ustanowionych zabezpieczeń, zawartych ugód. Ocena taka dokonywana jest przez istniejące w spółkach Grupy komórki

windykacyjne. Stosowany przez Grupę model szacowania wskaźnika oczekiwanego niewypełnienia zobowiązania przez

kontrahentów opiera się o uproszczoną matrycę odpisów aktualizujących w poszczególnych przedziałach wiekowych na podstawie

oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności. Przy oszacowaniu oczekiwanych strat kredytowych zastosowano

metodę opartą o wskaźniki oczekiwanego niewypełnienia zobowiązania ustalone na podstawie danych historycznych za lata

2017 - 2020 pochodzących z systemów finansowo-księgowych. Pandemia COVID-19 nie miała istotnego wpływu na wysokość

oczekiwanych strat kredytowych, co opisano w Nocie 1.4. Uzgodnienie odpisów aktualizujących należności zaprezentowano

w poniższych tabelach.

Struktura należności handlowych

31/12/2020

31/12/2019

Należności handlowe 738,0

739,5

Odpis aktualizujący należności (149,2)

(145,2)

Razem 588,8

594,3

Aktywa długoterminowe 3,0

3,0

Aktywa krótkoterminowe 585,8

591,3

Razem 588,8

594,3

Uzgodnienie odpisów aktualizujących wartość należności handlowych

Oczekiwane straty kredytowe

2020

Razem

2019

Razem

bez utraty

wartości

z utratą

wartości

bez utraty

wartości

z utratą

wartości

Stan na początek okresu

sprawozdawczego

(1,7)

(143,5)

(145,2)

(3,0)

(152,4)

(155,4)

Zawiązanie (0,2)

(7,0)

(7,2)

-

(14,0)

Rozwiązanie -

4,9

1,3

5,9

7,2

Wykorzystanie -

2,9

-

16,5

Wycena bilansowa -

(1,6)

-

0,5

Różnice kursowe z przeliczenia

sprawozdań jednostek

zagranicznych

-

(3,0)

-

Stan na koniec okresu

sprawozdawczego

(1,9)

(147,3)

(149,2)

(1,7)

(143,5)

(145,2)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

37

5.5 Należności handlowe (cd.)

Zmiany wartości bilansowej brutto należności handlowych

2020

Razem

2019

Razem

bez utraty

wartości

z utratą

wartości

bez utraty

wartości

z utratą

wartości

Stan na początek okresu

sprawozdawczego

595,5

144,0

739,5

684,4

156,3

840,7

Powstałe 4 795,5

0,1

4 795,6

5 580,3

0,1

5 580,4

Odsetki naliczone 2,2

0,2

2,4

2,0

0,1

2,1

Spisane (0,1)

(3,1)

(3,2)

-

(16,5)

Spłacone (4 805,1)

(5,0)

(4 810,1)

(5 658,1)

(8,9)

(5 667,0)

Przeniesione (8,9)

8,9

-

(13,5)

13,5

-

Wycena bilansowa 3,7

1,6

5,3

0,1

(0,8)

(0,7)

Różnice kursowe z przeliczenia

sprawozdań jednostek

zagranicznych

5,5

3,0

8,5

0,3

0,2

0,5

Stan na koniec okresu

sprawozdawczego

588,3

149,7

738,0

595,5

144,0

739,5

Analiza wiekowa należności handlowych

31/12/2020

31/12/2019

Brutto

Oczekiwane

straty

kredytowe

Netto

Brutto

Oczekiwane

straty

kredytowe

Netto

Należności nieprzeterminowane 550,5

(1,5)

549,0

539,2

(0,7)

538,5

Należności przeterminowane

do 30 dni 23,3

(0,3)

23,0

43,7

(0,7)

43,0

31 - 90 dni 7,3

(1,1)

6,2

6,5

(0,4)

6,1

91-180 dni 2,7

(1,2)

1,5

5,9

(4,0)

1,9

181 - 365 dni 9,4

(2,8)

6,6

7,0

(4,9)

2,1

powyżej 365 dni 144,8

(142,3)

2,5

137,2

(134,5)

2,7

Razem 738,0

(149,2)

588,8

739,5

(145,2)

594,3

5.6 Pozostałe aktywa

Stosowane zasady rachunkowości

Polityka rachunkowości w zakresie instrumentów finansowych została opisana w Nocie 6 niniejszego Skonsolidowanego

Sprawozdania Finansowego.

Jako pozostałe aktywa Grupa prezentuje głównie czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, które ustalone są w wysokości

poniesionych wydatków, jakie dotyczą przyszłych okresów i spowodują w przyszłości wpływ do Grupy korzyści ekonomicznych.

Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów następują stosownie do upływu czasu.

Pozostałe należności obejmują głównie należności publicznoprawne, które wyceniane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Aktywa niematerialne prezentowane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i łączną kwotę

odpisów z tytułu trwałej utraty wartości składników aktywów niematerialnych. Grupa stosuje liniową metodę amortyzacji.

Okres ekonomicznej użyteczności i metoda amortyzacji podlegają weryfikacji na koniec każdego okresu sprawozdawczego, a skutki

zmian szacunków rozlicza się prospektywnie.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

38

5.6 Pozostałe aktywa (cd.)

Struktura pozostałych aktywów

31/12/2020

31/12/2019

Aktywa finansowe

Forwardy walutowe -

7,4

Udziały w jednostkach nienotowanych 5,6

6,3

Aktywa niefinansowe

Koszty rozliczane w czasie

Przedpłaty na zakup energii elektrycznej 24,0

27,2

Ubezpieczenia 7,0

7,8

Usługi informatyczne 8,1

9,0

Pozostałe koszty rozliczane w czasie 2,5

6,3

Inne 1,9

12,2

Pozostałe należności

Rozrachunki z tytułu podatku VAT 35,6

68,5

Inne 12,6

12,7

Aktywa niematerialne

Licencje 20,8

24,7

Inne aktywa niematerialne 0,3

0,2

Aktywa niematerialne w trakcie dostosowywania 4,8

5,4

Razem 123,2

187,7

Aktywa długoterminowe 35,1

55,0

Aktywa krótkoterminowe 88,1

132,7

Razem 123,2

187,7

5.7 Zobowiązania inwestycyjne

Stosowane zasady rachunkowości

Zobowiązania inwestycyjne obejmują zobowiązania z tytułu zakupu niefinansowych aktywów trwałych. Początkowo wyceniane

są w wartości godziwej skorygowanej o koszty transakcyjne, zaś w okresie późniejszym według zamortyzowanego kosztu. Dotyczy

to zobowiązań o terminie zapadalności powyżej 1 roku, w przypadku których wartość zobowiązania odpowiada kwocie, jaka

zostałaby uiszczona jednorazowo w środkach pieniężnych. Różnica między tą kwotą a całością płatności jest ujmowana jako koszt

odsetek w okresie, na który udzielono kredytu kupieckiego. Zobowiązania o terminie płatności do 1 roku wycenia się w kwocie

wymaganej zapłaty.

Struktura zobowiązań inwestycyjnych

31/12/2020

31/12/2019

Zobowiązania inwestycyjne dotyczące taboru kolejowego 260,5

304,0

Zobowiązania inwestycyjne dotyczące nieruchomości 9,8

12,9

Pozostałe 8,7

21,6

Razem 279,0

338,5

Zobowiązania długoterminowe 145,5

157,0

Zobowiązania krótkoterminowe 133,5

181,5

Razem 279,0

338,5

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

39

5.8 Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

Stosowane zasady rachunkowości

Grupa zapewnia zatrudnionym pracownikom długoterminowe świadczenia w okresie zatrudnienia (nagrody jubileuszowe) oraz

świadczenia po okresie zatrudnienia (odprawy emerytalne i rentowe, świadczenia przejazdowe i świadczenia z ZFSŚ dla emerytów

i rencistów, odprawy pośmiertne). Nagrody jubileuszowe są wypłacane pracownikom po przepracowaniu określonej liczby lat.

Odprawy emerytalno-rentowe są wypłacane jednorazowo w momencie przejścia na emeryturę lub rentę. Wysokość odpraw

emerytalno-rentowych i nagród jubileuszowych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Odprawy

pośmiertne wypłacane są po śmierci pracownika. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z powyższych tytułów w celu

przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Pracownikom przysługują również świadczenia po okresie zatrudnienia

w postaci świadczeń socjalnych z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych oraz kolejowych ulg przejazdowych.

W sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupa ujmuje powyższe świadczenia w wartości bieżącej zobowiązania na dzień kończący

okres sprawozdawczy.

Wysokość długoterminowych świadczeń w okresie zatrudnienia oraz świadczeń po okresie zatrudnienia wyliczana jest przez

niezależną firmę aktuarialną metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych. Wartość bieżącą zobowiązania z tego tytułu

ustala się poprzez dyskontowanie szacowanych przyszłych wydatków pieniężnych - przy zastosowaniu stóp procentowych

opartych na rynkowych stopach obligacji rządowych. Koszt bieżącego zatrudnienia odzwierciedla wzrost zobowiązania z tytułu

określonych świadczeń wynikający z pracy wykonywanej przez pracowników w okresie bieżącym i ujmowany jest

w wyniku jako koszt świadczeń pracowniczych, za wyjątkiem sytuacji, gdy jest uwzględniony jako koszt wytworzenia składnika

aktywów. Koszty przeszłego zatrudnienia ujmuje się od razu w wyniku finansowym. Koszt odsetek netto jest obliczany poprzez

stosowanie stopy dyskonta do wartości netto zobowiązania z tytułu określonych świadczeń i prezentowany w kosztach

finansowych.

Zyski i straty aktuarialne powstające z tytułu korekt założeń aktuarialnych ex post oraz zmian założeń aktuarialnych są odnoszone

do kapitału własnego przez pozostałe całkowite dochody w okresie, w którym powstały. W przypadku nagród jubileuszowych

odnoszone są w koszty okresu.

IST OTNE WA RTO ŚCI O PAR TE NA PR OFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUN KAC H

Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku wycenę aktuarialną rezerw na świadczenia pracownicze

dla jednostek z Grupy zlokalizowanych w Polsce oparto o następujące podstawowe założenia:

Wycena na dzień [%]

31/12/2020

31/12/2019

Stopa dyskonta 1,4

2,1

Średni zakładany roczny wzrost podstaw kalkulacji rezerwy

na odprawy emerytalno-rentowe, nagrody jubileuszowe

do 2,5

do 4,0

Zakładany wzrost ceny uprawnienia na świadczenia przejazdowe 2,5

2,5

Średni zakładany roczny wzrost podstaw kalkulacji rezerwy z tytułu odpisu na ZFŚS 4,0

4,0

Średni ważony współczynnik mobilności pracowniczej 2,0 - 7,9

2,0 - 10,6

Istotny wpływ na wartość rezerw na świadczenia pracownicze mają przyjęte założenia w zakresie stopy dyskontowej,

założonego wzrostu płac oraz oczekiwanego przeciętnego wzrostu zatrudnienia. Poniżej zaprezentowano analizę wrażliwości

dla zmian powyższych założeń. Analizę tę przeprowadzono zmieniając jedynie wartość jednej zmiennej, przy jednoczesnym

braku zmian pozostałych założeń.

Analiza wrażliwości wartości rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

31/12/2020

Stopa dyskontowa

Wskaźnik wzrostu

wynagrodzeń

Wskaźnik mobilności

pracowniczej

+0,30 pp.

-0,30 pp.

+0,25 pp.

-0,25 pp.

+0,25 pp.

-0,25 pp.

Nagrody jubileuszowe 310,5

(5,4)

5,6

5,3

(5,2)

(4,2)

4,3

Odprawy emerytalne

i rentowe

234,5

(4,3)

4,5

3,9

(3,8)

(2,7)

2,8

Odprawy pośmiertne 7,3

(0,2)

0,2

0,1

(0,1)

0,1

ZFŚS 179,3

(8,5)

9,1

7,8

(7,4)

(1,0)

1,1

Świadczenia przejazdowe 40,3

(1,8)

1,9

1,7

(1,6)

(0,3)

0,3

Razem 771,9

(20,2)

21,3

18,8

(18,1)

(8,3)

8,6

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

40

5.8 Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (cd.)

31/12/2019

Stopa dyskontowa

Wskaźnik wzrostu

wynagrodzeń

Wskaźnik mobilności

pracowniczej

+0,30 pp.

-0,30 pp.

+0,25 pp.

-0,25 pp.

+0,25 pp.

-0,25 pp.

Nagrody jubileuszowe 329,4

(5,0)

5,1

4,1

(4,0)

(4,4)

4,4

Odprawy emerytalne

i rentowe

234,6

(4,0)

4,1

3,4

(3,3)

(3,5)

3,5

Odprawy pośmiertne 8,8

(0,1)

0,2

0,1

(0,1)

0,1

ZFŚS 139,7

(5,9)

6,4

5,2

(4,9)

(1,0)

1,0

Świadczenia przejazdowe 36,9

(1,5)

1,6

1,3

(1,3)

(0,3)

0,3

Razem 749,4

(16,5)

17,4

14,1

(13,6)

(9,3)

9,3

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

Odprawy

emerytalne

i rentowe

Odpisy na

ZFŚS dla

emerytów

i rencistów

Świadczenia

przejazdowe

Odprawy

pośmiertne

Nagrody

jubileuszowe

Pozostałe

świadczenia

pracownicze

Całkowita

kwota

rezerw

1/01/2020 234,6

139,7

36,9

8,8

329,4

34,8

784,2

Koszt bieżącego

zatrudnienia

8,5

2,9

0,8

0,5

15,7

-

28,4

Koszt odsetkowy 4,3

2,9

0,8

0,2

6,5

-

14,7

(Zyski) i straty aktuarialne

ujmowane w pozostałych

całkowitych dochodach

9,3

39,0

2,8

(0,9)

-

50,2

(Zyski) i straty aktuarialne

ujmowane w rachunku

wyników

-

9,7

-

9,7

Utworzenie rezerwy -

-

3,4

Rozwiązanie rezerwy -

-

(3,4)

Świadczenia wypłacone (22,2)

(5,2)

(1,0)

(1,3)

(51,0)

(6,4)

(87,1)

Różnice kursowe -

-

0,2

0,3

0,5

31/12/2020 234,5

179,3

40,3

7,3

310,5

28,7

800,6

Rezerwy długoterminowe 201,4

173,9

39,0

6,4

263,6

-

684,3

Rezerwy krótkoterminowe

33,1

5,4

1,3

0,9

46,9

28,7

116,3

Razem 234,5

179,3

40,3

7,3

310,5

28,7

800,6

Odprawy

emerytalne

i rentowe

Odpisy na

ZFŚS dla

emerytów

i rencistów

Świadczenia

przejazdowe

Odprawy

pośmiertne

Nagrody

jubileuszowe

Pozostałe

świadczenia

pracownicze

Całkowita

kwota

rezerw

1/01/2019 195,8

130,2

32,8

7,9

304,0

36,3

707,0

Koszt bieżącego

zatrudnienia

6,8

2,4

0,7

0,4

12,5

-

22,8

Koszt odsetkowy 5,1

3,8

0,9

0,1

7,7

-

17,6

(Zyski) i straty aktuarialne

ujmowane w pozostałych

całkowitych dochodach

37,4

10,0

3,6

1,2

-

52,2

(Zyski) i straty aktuarialne

ujmowane w rachunku

wyników

-

52,3

-

52,3

Koszty przeszłego

zatrudnienia

1,3

-

(0,1)

-

1,2

Utworzenie rezerwy -

-

18,6

Rozwiązanie rezerwy -

-

(13,2)

Świadczenia wypłacone (11,8)

(6,7)

(1,1)

(0,8)

(47,0)

(7,0)

(74,4)

Połączenie spółek -

-

0,1

31/12/2019 234,6

139,7

36,9

8,8

329,4

34,8

784,2

Rezerwy długoterminowe 198,1

135,3

35,8

7,4

280,5

-

657,1

Rezerwy krótkoterminowe

36,5

4,4

1,1

1,4

48,9

34,8

127,1

Razem 234,6

139,7

36,9

8,8

329,4

34,8

784,2

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

41

5.8 Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (cd.)

Pozycje ujęte w wyniku w odniesieniu do programów świadczeń pracowniczych

31/12/2020

31/12/2019

Koszty świadczeń pracowniczych (38,1)

(81,7)

Koszty finansowe (14,7)

(17,6)

Ogółem ujęte w wyniku przed opodatkowaniem (52,8)

(99,3)

(Zyski) / straty aktuarialne

2020

Zmiana założeń

demograficznych

Zmiana założeń

finansowych

Pozostałe

zmiany

Razem

Straty / (zyski) aktuarialne - świadczenia

po okresie zatrudnienia

Odprawy emerytalne i rentowe 6,6

5,2

(2,5)

9,3

Odpisy na ZFŚS dla emerytów i rencistów 1,4

18,3

19,3

39,0

Świadczenia przejazdowe 0,4

4,0

(1,6)

2,8

Odprawy pośmiertne (0,3)

0,2

(0,8)

(0,9)

Straty / (zyski) aktuarialne - pozostałe

świadczenia długoterminowe

Nagrody jubileuszowe (3,6)

6,1

7,2

9,7

Razem 4,5

33,8

21,6

59,9

2019

Zmiana założeń

demograficznych

Zmiana założeń

finansowych

Pozostałe

zmiany

Razem

Straty / (zyski) aktuarialne - świadczenia

po okresie zatrudnienia

Odprawy emerytalne i rentowe (0,5)

17,2

20,7

37,4

Odpisy na ZFŚS dla emerytów i rencistów (0,2)

16,4

(6,2)

10,0

Świadczenia przejazdowe (0,1)

4,3

(0,6)

3,6

Odprawy pośmiertne (0,1)

0,6

0,7

1,2

Straty / (zyski) aktuarialne - pozostałe

świadczenia długoterminowe

Nagrody jubileuszowe (1,4)

20,8

32,9

52,3

Razem (2,3)

59,3

47,5

104,5

Analiza terminów zapadalności wypłaconych świadczeń pracowniczych

31/12/2020

Odprawy

emerytalne

i rentowe

Odpisy

na ZFŚS dla

emerytów

i rencistów

Świadczenia

przejazdowe

Odprawy

pośmiertne

Nagrody

jubileuszowe

Pozostałe

świadczenia

pracownicze

Razem

do 1 roku 33,1

5,4

1,3

0,9

46,9

28,7

116,3

od 1 do 5 lat 85,9

23,4

5,3

2,9

130,0

-

247,5

powyżej 5 lat 115,5

150,5

33,7

3,5

133,6

-

436,8

Razem 234,5

179,3

40,3

7,3

310,5

28,7

800,6

31/12/2019

Odprawy

emerytalne

i rentowe

Odpisy

na ZFŚS dla

emerytów

i rencistów

Świadczenia

przejazdowe

Odprawy

pośmiertne

Nagrody

jubileuszowe

Pozostałe

świadczenia

pracownicze

Razem

do 1 roku 36,5

4,4

1,1

1,4

48,9

34,8

127,1

od 1 do 5 lat 79,6

20,6

5,5

3,4

141,1

-

250,2

powyżej 5 lat 118,5

114,7

30,3

4,0

139,4

-

406,9

Razem 234,6

139,7

36,9

8,8

329,4

34,8

784,2

Średni okres zapadalności świadczeń pracowniczych Jednostki dominującej wynosił 12 lat na dzień 31 grudnia 2020 roku. Udział

Jednostki dominującej w wartości rezerw Grupy na świadczenia pracownicze, wycenianych metodami aktuarialnymi, wynosi około

90%.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

42

5.9 Pozostałe rezerwy

Stosowane zasady rachunkowości

Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na Grupie ciąży istniejący obowiązek, prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający

ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków

pieniężnych oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania. Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla

możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy,

z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych

przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej

tych przepływów (w przypadku, gdy wpływ pieniądza w czasie jest istotny). Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość

korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można odzyskać od strony trzeciej, należność tę ujmuje

się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie

wycenić.

W przypadku, gdy określenie, czy występuje obecny obowiązek, jest niejasne, na przykład w przypadku sprawy sądowej, Grupa

tworzy rezerwy na takie zdarzenia, jeśli uzna, że po uwzględnieniu wszystkich dostępnych dowodów, istnienie obowiązku na dzień

bilansowy jest bardziej prawdopodobne niż jego brak. Jeśli brak obecnego obowiązku na dzień bilansowy jest bardziej

prawdopodobny niż jego istnienie, Grupa ujawnia informację o zobowiązaniu warunkowym, chyba że możliwość zaistnienia

wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest znikoma.

Struktura pozostałych rezerw

2020

Rezerwa na

kary urzędów

antymono-

polowych

Rezerwa na

rekultywację

Inne

rezerwy

Razem

1/01/2020 14,6

5,4

31,0

51,0

Zawiązanie -

1,7

6,1

7,8

Rozwiązanie -

(0,4)

(5,9)

(6,3)

Wykorzystanie (14,2)

(0,6)

(8,3)

(23,1)

Różnice kursowe -

0,3

0,1

0,4

31/12/2020 0,4

6,4

23,0

29,8

Rezerwy długoterminowe -

5,7

-

5,7

Rezerwy krótkoterminowe 0,4

0,7

23,0

24,1

Razem 0,4

6,4

23,0

29,8

2019

Rezerwa na

kary urzędów

antymono-

polowych

Rezerwa na

rekultywację

Rezerwa na

zobowiązania

z tytułu VAT

Rezerwa

na umowy

rodzące

obciążenia

Inne

rezerwy

Razem

1/01/2019 (zbadane) 14,8

5,3

23,6

3,7

30,0

77,4

Efekt wdrożenia MSSF 16 -

-

(3,7)

-

(3,7)

1/01/2019 (przekształcone) 14,8

5,3

23,6

0,0

30,0

73,7

Zawiązanie -

0,1

0,8

-

9,7

10,6

Rozwiązanie (0,2)

-

(24,4)

-

(4,9)

(29,5)

Wykorzystanie -

-

(3,8)

31/12/2019 14,6

5,4

-

31,0

51,0

Rezerwy długoterminowe -

5,4

-

5,4

Rezerwy krótkoterminowe 14,6

-

31,0

45,6

Razem 14,6

5,4

-

31,0

51,0

Rezerwa na kary urzędów antymonopolowych

Na dzień 31 grudnia 2020 roku pozycja obejmowała rezerwę na karę utworzoną w związku z toczącym się postępowaniem Urzędu

Antymonopolowego w Czechach w wysokości 0,4 miliona złotych.

Na dzień 31 grudnia 2019 roku rezerwa reprezentowała także szacunek Zarządu Jednostki dominującej w związku

z prawdopodobieństwem zapłaty kary pieniężnej nałożonej na mocy Decyzji Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów

(dalej „UOKiK”, „Urząd”) z dnia 31 grudnia 2015 roku w kwocie 14,2 milionów złotych. Na dzień 31 grudnia 2020 roku, w związku

z wyrokiem Sądu Apelacyjnego w Warszawie z dnia 2 lipca 2020 roku oddalającym apelację PKP CARGO S.A. w przedmiotowej

sprawie, Jednostka dominująca przeklasyfikowała kwotę roszczenia do pozycji pozostałych zobowiązań. Należna kwota została

uiszczona na rzecz Urzędu w styczniu 2021 roku.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

43

5.9 Pozostałe rezerwy (cd.)

Rezerwa na rekultywację

Rezerwa została utworzona na pokrycie przyszłych wydatków związanych z obowiązkiem rekultywacji terenu. Szacunek rezerwy

odpowiada wartości bieżącej oczekiwanych przyszłych wydatków.

Inne rezerwy

Pozycja ta obejmuje głównie rezerwy utworzone na roszczenia sporne, sprawy sądowe i kary umowne, w przypadku których wypływ

środków pieniężnych związany z realizacją tych roszczeń jest bardziej prawdopodobny niż jego brak.

Zdaniem Zarządu Jednostki dominującej kwota pozostałych rezerw na dzień 31 grudnia 2020 roku, jak i na dzień 31 grudnia 2019 roku

stanowi najlepszy szacunek kwoty, której zapłata jest prawdopodobna. Szacunek ten opiera się na najlepszej wiedzy kierownictwa,

dotychczasowym doświadczeniu oraz innych czynnikach, które w danej sytuacji uznawane są za najbardziej racjonalne. W wyniku

zaistnienia przyszłych zdarzeń szacunki Grupy mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych.

5.10 Pozostałe zobowiązania

Stosowane zasady rachunkowości

Zobowiązania stanowią obecny, wynikający ze zdarzeń przeszłych obowiązek Grupy, którego wypełnienie, według oczekiwań,

spowoduje wypływ z jednostki środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.

Pozostałe zobowiązania obejmują głównie rozrachunki publicznoprawne, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń, które wyceniane

są w kwocie wymagającej zapłaty.

Struktura pozostałych zobowiązań

31/12/2020

31/12/2019

Zobowiązania finansowe

Forwardy walutowe 2,7

-

Cash pool 1,1

-

Pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu zabezpieczeń (kaucje, wadia, gwarancje) 46,5

40,5

Zobowiązania publicznoprawne 121,5

117,6

Rozrachunki z pracownikami 97,0

97,4

Otrzymane dotacje 1,6

0,3

Pozostałe rozrachunki 8,8

4,6

Rozliczenia z tytułu VAT 5,3

4,0

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 1,7

-

Razem 286,2

264,4

Zobowiązania krótkoterminowe 286,2

264,4

Razem 286,2

264,4

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

44

6. Instrumenty finansowe i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Stosowane zasady rachunkowości

Grupa ujmuje składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy staje

się związana postanowieniami umowy instrumentu.

W momencie początkowego ujęcia Grupa wycenia składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe w jego wartości

godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik

finansowy powiększa się lub pomniejsza o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia lub emisji tych

aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych.

Po początkowym ujęciu aktywa finansowe o charakterze dłużnym klasyfikuje się jako wyceniane:

a) w zamortyzowanym koszcie,

b) wartości godziwej przez inne całkowite dochody,

c) wartości godziwej przez wynik finansowy.

Klasyfikacja odbywa się na podstawie:

a) modelu biznesowego Grupy w zakresie zarządzania aktywami finansowymi,

b) charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych, tj. czy przepływy

pieniężne wynikające z umów obejmują wyłącznie płatności kapitału i odsetek. Charakterystykę i przeznaczenie aktywów

finansowych określa się w chwili początkowego ujęcia.

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów

finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy;

b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów

pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Do tej kategorii Grupa klasyfikuje głównie:

a) należności handlowe,

b) lokaty bankowe powyżej 3 miesięcy,

c) środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku Grupa nie posiadała aktywów finansowych o charakterze dłużnym

wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz wycenianych do wartości godziwej przez wynik

finansowy.

Inwestycje w instrumenty kapitałowe

Inwestycje w instrumenty kapitałowe wyceniane są w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Zobowiązania finansowe

Grupa klasyfikuje wszystkie zobowiązania finansowe jako wyceniane w późniejszych okresach w zamortyzowanym koszcie,

z wyjątkiem:

a) zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik,

b) zobowiązań powstałych w wyniku przeniesienia składnika aktywów finansowych, który nie kwalifikuje się do zaprzestania

ujmowania lub wtedy, gdy ma zastosowanie podejście wynikające z utrzymania zaangażowania,

c) umów gwarancji finansowych,

d) zobowiązań do udzielenia pożyczki oprocentowanej poniżej rynkowej stopy procentowej,

e) warunkowej zapłaty ujętej przez Grupę przejmującą w ramach połączenia przedsięwzięć, do której ma zastosowanie MSSF 3.

Wszystkie zobowiązania finansowe posiadane przez Grupę klasyfikowane są jako wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

Dodatkowo, w ramach pozycji pozostałych aktywów i zobowiązań finansowych Grupa prezentuje pochodne instrumenty

finansowe typu forward. Instrumenty te stanowią zabezpieczenie przyszłych przepływów pieniężnych. W momencie ustanowienia

zabezpieczenia Grupa wyznacza powiązanie zabezpieczające. Efektywna część zysków lub strat związanych z instrumentem

zabezpieczającym jest ujmowana w pozostałych całkowitych dochodach. Nieefektywna część zysków lub strat związanych

z instrumentem zabezpieczającym jest ujmowana w wyniku finansowym okresu, chyba że jest nieistotna wartościowo. Ujęte

w pozostałych całkowitych dochodach zyski / straty związane z wyceną instrumentu zabezpieczającego ujmuje się w wyniku

finansowym w momencie, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy. Grupa usuwa ze sprawozdania z sytuacji

finansowej składnik aktywów finansowych tylko w przypadku, gdy prawa umowne do przepływów pieniężnych generowanych

przez ten składnik wygasną lub gdy przeniosła dany składnik aktywów oraz wszystkie związane z nim rodzaje ryzyka i korzyści

wynikające z praw własności na inną jednostkę.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

45

6.1 Instrumenty finansowe

Kategorie i klasy instrumentów finansowych

Aktywa finansowe w podziale na kategorie i klasy Nota 31/12/2020

31/12/2019

Instrumenty finansowe zabezpieczające

Instrumenty pochodne Nota 5.6

-

7,4

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

przez pozostałe całkowite dochody

Inwestycje w instrumenty kapitałowe Nota 5.6

5,6

6,3

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Należności handlowe Nota 5.5

588,8

594,3

Należności z tytułu sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych

0,1

0,5

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Nota 4.4

306,0

550,4

Aktywa finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9

11,0

11,6

Razem

911,5

1 170,5

Zobowiązania finansowe w podziale na kategorie i klasy Nota 31/12/2020

31/12/2019

Instrumenty finansowe zabezpieczające

Instrumenty pochodne Nota 5.10

2,7

-

Kredyty bankowe i pożyczki Nota 4.1

660,0

469,7

Zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Nota 4.1 53,1

-

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Kredyty bankowe i pożyczki Nota 4.1

999,3

1 156,5

Zobowiązania handlowe

349,0

414,9

Zobowiązania inwestycyjne Nota 5.7

279,0

338,5

Cash pool Nota 5.10 1,1

-

Zobowiązania finansowe wyłączone z zakresu MSSF 9 Nota 4.1

867,9

996,5

Razem

3 212,1

3 376,1

Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych zostały opisane w

Nocie 5.5 niniejszego Skonsolidowanego Sprawozdania

Finansowego.

Rachunkowość zabezpieczeń

W okresie od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku Grupa stosowała rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych.

Celem podjętych działań zabezpieczających było ograniczenie wpływu ryzyka kursowego pary walut EUR/PLN na przyszłe przepływy

pieniężne. Pozycję zabezpieczaną stanowią wysoce prawdopodobne przyszłe przepływy pieniężne wyrażone w EUR.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa ustanowiła następujące instrumenty zabezpieczające:

 kredyty inwestycyjne denominowane w EUR. Przepływy pieniężne będące przedmiotem zabezpieczenia realizowane będą

do stycznia 2035 roku. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość nominalna instrumentu zabezpieczającego wynosiła

143,0 milionów EUR stanowiąca równowartość 660,0 milionów złotych.

 leasingi denominowane w EUR. Przepływy pieniężne będące przedmiotem zabezpieczenia realizowane będą do maja 2024 roku.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość nominalna instrumentu zabezpieczającego wynosiła 11,5 milionów EUR stanowiąca

równowartość 53,1 milionów złotych.

 walutowe kontrakty forward. Przepływy pieniężne będące przedmiotem zabezpieczenia realizowane będą do stycznia 2022 roku.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość zobowiązań z tytułu wyceny instrumentu zabezpieczającego wynosiła 2,7 milionów

złotych.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

46

6.1 Instrumenty finansowe (cd.)

Hierarchia wartości godziwej

Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej były

kontrakty walutowe forward oraz inwestycje w instrumenty kapitałowe.

31/12/2020

31/12/2019

Poziom 2

Poziom 3

Poziom 2

Poziom 3

Aktywa

Instrumenty pochodne - kontrakty

walutowe forward

-

7,4

-

Inwestycje w instrumenty kapitałowe -

udziały w spółkach nienotowanych

-

5,6

-

6,3

Zobowiązania

Instrumenty pochodne - kontrakty

walutowe forward

2,7

-

Metody wyceny instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej

a) Kontrakty walutowe forward

Wartość godziwa forwardów walutowych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji

kalkulowane w oparciu o różnicę między ceną terminową a ceną transakcyjną. Cena terminowa kalkulowana jest w oparciu o fixing

NBP i krzywą stóp procentowych implikowaną z transakcji fx swap.

b) Inwestycje w instrumenty finansowe

Pozycja obejmuje głównie udziały w spółce Euroterminal Sławków Sp. z o.o. w kwocie

4,9 milionów złotych, których wartość została oszacowana przez niezależnego doradcę przy

użyciu zmodyfikowanej metody szwajcarskiej. Metoda szwajcarska należy do mieszanych

metod wyceny, tzn. łączy w sobie aspekt wartości majątku oraz zdolność do generowania

przyszłych przepływów pieniężnych. Wartość przedsiębiorstwa w metodzie szwajcarskiej jest

średnią ważoną wartości wyznaczonych metodą majątkową i dochodową. W metodzie

tej większą wagę przyznaje się wartości wyznaczonej metodą dochodową (2 razy większą).

Przyjęcie metody szwajcarskiej jest uzasadnione ze względu na fakt, iż Euroterminal Sławków

Sp. z o.o. posiada umiarkowaną zdolność do generowania zysków w przyszłości, a z drugiej

strony posiada istotne aktywa w postaci gruntów i nieruchomości.

c) Pozostałe instrumenty finansowe

Dla kategorii instrumentów finansowych, które na dzień bilansowy nie są wyceniane w wartości godziwej, Grupa nie ujawnia wartości

godziwej ze względu na fakt, że na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku nie odbiegała istotnie

od ich wartości prezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Zmiana wyceny instrumentów finansowych dla Poziomu 3 hierarchii wartości godziwej

2020

2019

Stan na początek okresu sprawozdawczego 6,3

6,8

Zyski / (straty) za okres ujęte w pozostałych całkowitych dochodach (0,7)

0,7

Sprzedaż udziałów -

(0,2)

Ujęcie jednostek wycenianych metodą praw własności -

(0,9)

Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych -

(0,1)

Stan na koniec okresu sprawozdawczego 5,6

6,3

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2020 oraz 31 grudnia 2019 nie wystąpiły transfery pomiędzy poziomem 2 i 3 w hierarchii

wartości godziwej.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

47

6.1 Instrumenty finansowe (cd.)

Przychody, koszty, zyski i straty zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów według kategorii instrumentów finansowych

2020

Instrumenty

finansowe

zabezpieczające

Inwestycje

w instrumenty

kapitałowe

Aktywa finansowe

wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

Aktywa finansowe

wyłączone

z zakresu MSSF 9

Zobowiązania finansowe

wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

Zobowiązania

finansowe wyłączone

z zakresu MSSF 9

Razem

Przychody / (koszty) z tytułu odsetek (3,3)

-

4,3

0,5

(21,9)

(33,1)

(53,5)

Różnice kursowe -

-

8,3

-

(6,0)

(8,0)

(5,7)

Odpisy aktualizujące / aktualizacja wartości (0,1)

-

(2,3)

-

(2,4)

Koszty transakcyjne związane z kredytami -

-

(2,1)

-

(2,1)

Efekt rozliczenia rachunkowości

zabezpieczeń przepływów pieniężnych

(9,9)

-

(9,9)

Zysk / (strata) brutto (13,3)

-

10,3

0,5

(30,0)

(41,1)

(73,6)

Zmiana wyceny (50,8)

(0,7)

-

(51,5)

Pozostałe całkowite dochody (50,8)

(0,7)

-

(51,5)

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku efekt rozliczenia rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych skorygował wartość przychodów z tytułu umów z klientami w kwocie

(9,9) milionów złotych.

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku pozycja zmiana wyceny instrumentów finansowych zabezpieczających ujęta w pozostałych całkowitych dochodach obejmuje zmianę wyceny

instrumentów pochodnych w kwocie (10,0) milionów złotych, kredytów bankowych w kwocie (40,6) milionów złotych oraz zobowiązań z tytułu leasingu w kwocie (0,2) miliona złotych, które są ujmowane

w ramach stosowanej przez Grupę rachunkowości zabezpieczeń.

2019

Instrumenty

finansowe

zabezpieczające

Inwestycje

w instrumenty

kapitałowe

Aktywa finansowe

wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

Aktywa finansowe

wyłączone

z zakresu MSSF 9

Zobowiązania finansowe

wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

Zobowiązania

finansowe wyłączone

z zakresu MSSF 9

Razem

Dywidendy i udziały w zyskach -

0,3

-

0,3

Przychody / (koszty) z tytułu odsetek (2,7)

-

6,4

0,5

(21,8)

(34,3)

(51,9)

Różnice kursowe (0,1)

-

(1,1)

-

(1,2)

1,3

(1,1)

Odpisy aktualizujące / aktualizacja wartości (0,1)

-

(6,8)

-

(6,9)

Koszty transakcyjne związane z kredytami -

-

(2,3)

-

(2,3)

Zysk / (strata) ze zbycia inwestycji -

0,8

-

0,8

Efekt rozliczenia rachunkowości

zabezpieczeń przepływów pieniężnych

4,7

-

4,7

Zysk / (strata) brutto 1,8

1,1

(1,5)

0,5

(25,3)

(33,0)

(56,4)

Zmiana wyceny 9,9

0,7

-

10,6

Pozostałe całkowite dochody 9,9

0,7

-

10,6

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2019 roku efekt rozliczenia rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych skorygował wartość przychodów z tytułu umów z klientami w kwocie

4,7 milionów złotych.

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2019 roku pozycja zmiana wyceny instrumentów finansowych zabezpieczających ujęta w pozostałych całkowitych dochodach obejmuje zmianę wyceny

instrumentów pochodnych w kwocie 4,2 milionów złotych oraz kredytów bankowych w kwocie 5,7 milionów złotych, które są ujmowane w ramach stosowanej przez Grupę rachunkowości zabezpieczeń.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

48

6.1 Instrumenty finansowe (cd.)

Kompensata aktywów finansowych

31/12/2020

Wartość brutto ujętych

aktywów finansowych

Wartość netto aktywów

finansowych prezentowanych

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Powiązane wartości niekompensowane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej -

otrzymane zabezpieczenia gotówkowe

Wartość netto

Należności handlowe 588,8

588,8

(1,2)

587,6

Razem 588,8

588,8

(1,2)

587,6

31/12/2019

Wartość brutto ujętych

aktywów finansowych

Wartość netto aktywów

finansowych prezentowanych

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Powiązane wartości niekompensowane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej -

otrzymane zabezpieczenia gotówkowe

Wartość netto

Należności handlowe 594,3

594,3

(1,9)

592,4

Razem 594,3

594,3

(1,9)

592,4

Kompensata zobowiązań finansowych

31/12/2020

Wartość brutto ujętych

zobowiązań finansowych

Wartość netto zobowiązań

finansowych prezentowanych

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Powiązane wartości niekompensowane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej -

przekazane zabezpieczenia gotówkowe

Wartość netto

Zobowiązania handlowe 349,0

349,0

(5,3)

343,7

Razem 349,0

349,0

(5,3)

343,7

31/12/2019

Wartość brutto ujętych

zobowiązań finansowych

Wartość netto zobowiązań

finansowych prezentowanych

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Powiązane wartości niekompensowane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej -

przekazane zabezpieczenia gotówkowe

Wartość netto

Zobowiązania handlowe 414,9

414,9

(3,2)

411,7

Razem 414,9

414,9

(3,2)

411,7

Zaprezentowane w powyższych tabelach wartości niekompensowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zabezpieczające należności handlowe ujęte są w ramach pozostałych zobowiązań, natomiast

wartości zabezpieczające zobowiązania handlowe ujęte są w ramach pozostałych aktywów.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

49

6.2 Zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

W latach objętych niniejszym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym Grupa narażona była na następujące typy ryzyka

finansowego:

Ryzyko rynkowe

Grupa narażona jest na ryzyka rynkowe związane z kursami walutowymi oraz stopami procentowymi. Celem procesu zarządzania

ryzykiem rynkowym jest ograniczenie niepożądanych wpływów zmian czynników ryzyka rynkowego na przepływy pieniężne

oraz wyniki w krótkim i średnim horyzoncie czasowym. Grupa zarządza ryzykami rynkowymi wynikającymi z powyższych czynników

w oparciu o wewnętrzne procedury, które określają zasady pomiaru poszczególnych ekspozycji,

parametry i horyzont czasowy.

Zasady zarządzania ryzykiem rynkowym są realizowane poprzez wskazane do tego komórki

organizacyjne pod nadzorem Zarządu Jednostki dominującej. Zarządzanie ryzykiem rynkowym odbywa

się za pomocą opracowanych strategii, z częściowym wykorzystaniem instrumentów pochodnych.

Instrumenty pochodne wykorzystywane są wyłącznie do ograniczenia ryzyka zmian wartości

bilansowych i ryzyka zmian przepływów pieniężnych. Transakcje zawierane są wyłącznie

z wiarygodnymi partnerami, dopuszczonymi do udziału w transakcjach w wyniku zastosowania

wewnętrznych procedur.

Zgodnie z obowiązującą w Grupie Polityką Zarządzania Ryzykiem Finansowym, Grupa stosowała

w 2020 roku transakcje zarządzania ryzykiem walutowym w odniesieniu do pary walutowej EUR/PLN.

Zarządzanie ryzykiem walutowym

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa narażona była na ryzyko walutowe dotyczące głównie denominowanych w walutach obcych

należności handlowych oraz zobowiązań z tytułu zadłużenia.

W wyniku przeprowadzanej na dzień bilansowy wyceny należności i zobowiązań wyrażonych w walutach obcych, a także w wyniku

bieżących realizacji rozliczeń w walutach obcych powstają dodatnie i ujemne różnice kursowe. Ich wartości ulegają wahaniom

w okresie roku, co spowodowane jest zmianą kursów.

W ujęciu długoterminowym ryzyko wyceny zrównuje się z ryzykiem zmiany wartości przepływów, dlatego też to przepływy Grupy

są przedmiotem działań zabezpieczających.

Dla kursu EUR/PLN występuje częściowy naturalny hedging, ze względu na fakt, iż przychody z tytułu umów z klientami w walucie

EUR są częściowo równoważone przez koszty w tej samej walucie. Celem stosowania przez Grupę transakcji zarządzania ryzykiem

walutowym jest zabezpieczenie wolnej ekspozycji netto narażonej na zmianę wartości w PLN. W tym celu Grupa stosowała transakcje

terminowe typu forward na parze walutowej EUR/PLN oraz ustanowiła powiązania zabezpieczające pomiędzy przepływami

wynikającymi z kredytów bankowych oraz zobowiązań z tytułu leasingu denominowanych w EUR a przyszłymi wysoce

prawdopodobnymi przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnej wyrażonymi w EUR.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

50

6.2 Zasady zarządzania ryzykiem finansowym (cd.)

Pozycje w walutach

31/12/2020

Łączna wartość

pozycji w PLN

EUR/PLN CZK/PLN

w walucie

w PLN

w walucie

w PLN

AKTYWA

Aktywa trwałe

Należności handlowe 3,0

-

17,0

3,0

Pozostałe aktywa 0,4

-

2,0

0,4

Aktywa obrotowe

Należności handlowe 198,2

25,7

118,6

453,8

79,6

Pozostałe aktywa 11,3

0,6

2,6

49,4

8,7

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 74,9

5,7

26,2

278,1

48,7

Razem 287,8

32,0

147,4

800,3

140,4

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 613,7

126,6

584,0

169,3

29,7

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 194,8

41,1

189,8

28,5

5,0

Zobowiązania handlowe 96,6

9,1

41,5

314,4

55,1

Zobowiązania inwestycyjne 14,1

-

80,3

14,1

Pozostałe zobowiązania - kontrakty

walutowe forward

(1)

2,7

18,9

2,7

-

Pozostałe zobowiązania 20,3

0,6

2,6

101,0

17,7

Razem 942,2

196,3

820,6

693,5

121,6

Pozycja walutowa netto (654,4)

(164,3)

(673,2)

106,8

18,8

31/12/2019

Łączna wartość

pozycji w PLN

EUR/PLN CZK/PLN

w walucie

w PLN

w walucie

w PLN

AKTYWA

Aktywa trwałe

Należności handlowe 3,0

-

18,3

3,0

Pozostałe aktywa – kontrakty

walutowe forward

(1)

1,7

17,9

1,7

-

Aktywa obrotowe

Należności handlowe 174,4

20,7

88,0

515,5

86,4

Pozostałe aktywa – kontrakty

walutowe forward

(1)

5,6

42,5

5,6

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 93,8

11,6

49,4

264,6

44,4

Razem 278,5

92,7

144,7

798,4

133,8

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 604,9

134,5

572,7

191,9

32,2

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 124,9

26,0

110,6

85,8

14,3

Zobowiązania handlowe 108,4

10,7

45,8

373,5

62,6

Zobowiązania inwestycyjne 16,2

-

96,6

16,2

Razem 854,4

171,2

729,1

747,8

125,3

Pozycja walutowa netto (575,9)

(78,5)

(584,4)

50,6

8,5

(1)

W powyższych tabelach w pozycji pozostałe aktywa / pozostałe zobowiązania w kolumnie dotyczącej waluty EUR zaprezentowana

jest kwota ekspozycji Grupy w transakcjach terminowych typu forward, natomiast kolumna waluty PLN odpowiada wycenie wartości

godziwej instrumentów pochodnych w PLN.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

51

6.2 Zasady zarządzania ryzykiem finansowym (cd.)

Wrażliwość na ryzyko walutowe

Grupa narażona jest na zmiany kursów pary walutowej EUR/PLN, CZK/PLN, w związku z jej działalnością operacyjną i finansową. Odchylenia kursów skalkulowano na podstawie średnich dziennych

zmienności poszczególnych kursów walut w badanym okresie. Wrażliwość instrumentów finansowych na ryzyko walutowe obliczono jako różnicę pomiędzy pierwotną wartością księgową instrumentów

finansowych a ich potencjalną wartością przy założonych zmianach kursów walut. Poniższe tabele prezentują ekspozycję Grupy na ryzyko walutowe w latach 2020 oraz 2019.

31/12/2020

Wartość

pozycji

w PLN

Ryzyko walutowe

EUR/PLN

CZK/PLN

wpływ na wynik

wpływ na pozostałe

całkowite dochody

wpływ na pozostałe

całkowite dochody

+2% -2%

+1% -1%

AKTYWA

Aktywa trwałe

Należności handlowe 3,0

-

Pozostałe aktywa 0,4

-

Aktywa obrotowe

Należności handlowe 198,2

2,3

(2,3)

-

0,8

(0,8)

Pozostałe aktywa 11,3

0,1

(0,1)

-

0,1

(0,1)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 74,9

0,5

(0,5)

-

0,5

(0,5)

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 613,7

(0,6)

0,6

(11,1)

11,1

(0,3)

0,3

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 194,8

(0,6)

0,6

(3,2)

3,2

-

Zobowiązania handlowe 96,6

(0,8)

0,8

-

(0,5)

0,5

Zobowiązania inwestycyjne 14,1

-

(0,1)

0,1

Pozostałe zobowiązania - kontrakty walutowe

forward

2,7

-

(1,7)

1,7

-

Pozostałe zobowiązania 20,3

(0,1)

0,1

-

(0,2)

0,2

Łączny efekt brutto

0,8

(0,8)

(16,0)

16,0

0,3

(0,3)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

52

6.2 Zasady zarządzania ryzykiem finansowym (cd.)

31/12/2019

Wartość

pozycji

w PLN

Ryzyko walutowe

EUR/PLN

CZK/PLN

wpływ na wynik

wpływ na pozostałe

całkowite dochody

wpływ na pozostałe

całkowite dochody

+3% -3%

+9% -9%

AKTYWA

Aktywa trwałe

Należności handlowe 3,0

-

0,3

(0,3)

Pozostałe aktywa – kontakty walutowe forward 1,7

-

(2,4)

2,4

-

Aktywa obrotowe

Należności handlowe 174,4

3,2

(3,2)

-

7,9

(7,9)

Pozostałe aktywa - kontrakty walutowe forward 5,6

-

(4,5)

4,5

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 93,8

1,5

(1,5)

-

3,9

(3,9)

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 604,9

(4,7)

4,7

(12,5)

12,5

(2,9)

2,9

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 124,9

(1,7)

1,7

(1,6)

1,6

(1,3)

1,3

Zobowiązania handlowe 108,4

(1,5)

1,5

-

(5,5)

5,5

Zobowiązania inwestycyjne 16,2

-

(1,5)

1,5

Łączny efekt brutto

(3,2)

3,2

(21,0)

21,0

0,8

(0,8)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

53

6.2 Zasady zarządzania ryzykiem finansowym (cd.)

Terminowe transakcje walutowe

Do zarządzania ryzykiem kursowym w 2020 i 2019 roku stosowano terminowe transakcje typu forward na parze EUR/PLN

(sprzedaż waluty).

Zestawienie walutowych kontraktów forward niezrealizowanych

Stan na 31/12/2020

Podmiot

Typ

transakcji

Data zawarcia

transakcji

Data rozliczenia

transakcji

Para walut

Kwota

w walucie

bazowej

Kwota

w walucie

zmiennej

Wartość

godziwa

zobowiązań

Bank A forward 01/2019 - 09/2019 01/2021 - 08/2021 EUR/PLN 3,5

15,8

(0,4)

Bank B forward 01/2019 - 08/2019 01/2020 - 06/2021 EUR/PLN 5,1

22,8

(0,8)

Bank C forward 02/2019 - 01/2020 01/2021 - 01/2022 EUR/PLN 7,9

35,4

(1,1)

Bank D forward 02/2019 - 09/2019 01/2021 - 09/2021 EUR/PLN 2,4

10,8

(0,4)

Razem

18,9

84,8

(2,7)

Stan na 31/12/2019

Podmiot

Typ

transakcji

Data zawarcia

transakcji

Data rozliczenia

transakcji

Para walut

Kwota

w walucie

bazowej

Kwota

w walucie

zmiennej

Wartość

godziwa

aktywów

Bank A forward 02/2018 - 09/2019 01/2020 - 08/2020 EUR/PLN 6,9

30,8

0,8

Bank B forward 02/2018 - 08/2019 01/2020 - 06/2021 EUR/PLN 16,4

73,1

2,1

Bank C forward 02/2018 - 10/2019 01/2020 - 09/2021 EUR/PLN 23,6

104,8

2,8

Bank D forward 03/2018 - 09/2019 01/2020 - 09/2021 EUR/PLN 13,0

57,7

1,6

Bank E forward 07/2018 03/2020 - 06/2020 EUR/PLN 0,5

2,2

0,1

Razem

60,4

268,6

7,4

Zarządzanie ryzykiem stóp procentowych

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa była narażona na ryzyko zmienności przepływów pieniężnych z tytułu stopy procentowej

wynikające z kredytów bankowych, umów leasingowych opartych o zmienne stopy procentowe. Odsetki od umów leasingowych

naliczane były według stóp referencyjnych powiększonych o marżę finansującego. Stopą referencyjną dla umów leasingowych

zawartych w PLN był WIBOR 1M.

W ramach zobowiązań z tytułu leasingu o stałym oprocentowaniu Grupa prezentuje głównie zobowiązania wynikające z umów najmu

i dzierżawy nieruchomości, które zawierają zapisy o indeksacji cen w oparciu o wskaźnik inflacji. Zgodnie z MSSF 16 zmiany przyszłych

opłat leasingowych wynikające z indeksacji cen nie spowodują zmiany stopy dyskonta stosowanej do wyceny powyższych

zobowiązań.

Odsetki od umów kredytowych naliczane były według stopy referencyjnej WIBOR 1M i 3M oraz EURIBOR 3M powiększonych o marżę

banków. Ryzyko stopy procentowej w umowach kredytowych i leasingowych realizuje się poprzez waloryzację rat w okresach

miesięcznych i kwartalnych, w zależności od umowy.

Posiadane przez Grupę na dzień 31 grudnia 2020 roku środki pieniężne stanowiły głównie lokaty bankowe o stałym oprocentowaniu,

które były zawierane w horyzoncie czasowym uzależnionym od potrzeb płynnościowych Grupy. W przyszłych okresach w wyniku

zmian oprocentowania lokat, pozycja środków pieniężnych może być narażona na ryzyko zmian stóp procentowych.

Grupa w latach 2019 - 2020 nie wykorzystywała instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem zmiany stóp

procentowych.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

54

6.2 Zasady zarządzania ryzykiem finansowym (cd.)

Instrumenty finansowe w podziale na rodzaj oprocentowania

Aktywa finansowe

31/12/2020 31/12/2019

Oprocentowane

Razem

Oprocentowane

Razem

wg stałej

stopy

wg zmiennej

stopy

wg stałej

stopy

wg zmiennej

stopy

Należności leasingowe 11,0

-

11,0

11,6

-

11,6

Należności z tytułu sprzedaży

niefinansowych aktywów trwałych

0,1

-

0,1

0,5

-

0,5

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 306,0

-

306,0

550,4

-

550,4

Razem 317,1

-

317,1

562,5

-

562,5

Zobowiązania finansowe

31/12/2020

31/12/2019

Oprocentowane

Razem

Oprocentowane

Razem

wg stałej

stopy

wg zmiennej

stopy

wg stałej

stopy

wg zmiennej

stopy

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 971,2

1 609,1

2 580,3

918,5

1 704,2

2 622,7

Zobowiązania inwestycyjne 202,2

-

202,2

204,6

-

204,6

Cash pool 1,1

-

1,1

-

Razem 1 174,5

1 609,1

2 783,6

1 123,1

1 704,2

2 827,3

Wrażliwość na wahania stóp procentowych

Przedstawione poniżej analizy wrażliwości oparto o stopień narażenia na ryzyko stóp procentowych instrumentów finansowych

na dzień bilansowy. W przypadku zobowiązań o oprocentowaniu zmiennym zakłada się na potrzeby analizy, że kwota zobowiązań

niespłaconych na dzień bilansowy będzie niezapłacona przez cały rok. W 2020 oraz 2019 roku Grupa identyfikowała ekspozycję na

ryzyko zmian stóp procentowych głównie dla WIBOR i EURIBOR. Odchylenia stóp procentowych skalkulowano na podstawie

obserwacji średnich wahań stóp procentowych. Przedstawiona poniżej analiza wrażliwości nie obejmuje naliczonych na dzień

bilansowy odsetek. Wyniki analizy przedstawiono jako efekt brutto (przed podatkiem).

31/12/2020

Wartość

pozycji

w PLN

Ryzyko stopy procentowej

WIBOR EURIBOR

wpływ na wynik

+ 100 pb - 100 pb

+ 25 pb - 25 pb

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 1 327,8

(9,2)

9,2

(1,0)

1,0

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 280,4

(2,2)

2,2

(0,1)

0,1

Łączny efekt brutto (11,4)

11,4

(1,1)

1,1

31/12/2019

Wartość

pozycji

w PLN

Ryzyko stopy procentowej

WIBOR EURIBOR

wpływ na wynik

+ 50 pb - 50 pb

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 1 422,4

(5,0)

5,0

(2,1)

2,1

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu zadłużenia 280,9

(1,1)

1,1

(0,3)

0,3

Łączny efekt brutto (6,1)

6,1

(2,4)

2,4

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

55

6.2 Zasady zarządzania ryzykiem finansowym (cd.)

Zarządzanie ryzykiem kredytowym

Poniższa tabela przedstawia pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej narażone na ryzyko kredytowe w podziale

na poszczególne klasy instrumentów finansowych:

31/12/2020

31/12/2019

Należności handlowe 588,8

594,3

Należności leasingowe 11,0

11,6

Forwardy walutowe -

7,4

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 306,0

550,4

Należności z tytułu sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych 0,1

0,5

Razem 905,9

1 164,2

Grupa prowadząc działalność handlową realizuje sprzedaż usług dla podmiotów gospodarczych

z odroczonym terminem płatności, w wyniku czego może powstać ryzyko nieotrzymania należności

od kontrahentów za zrealizowane usługi. W celu zminimalizowania ryzyka kredytowego Grupa

zarządza ryzykiem poprzez obowiązującą procedurę oceny wiarygodności kredytowej klienta. Ocena

ta jest przeprowadzana w stosunku do wszystkich klientów, którzy korzystają z odroczonego terminu

płatności. Grupa w ramach wewnętrznej polityki warunkuje stosowanie odroczonego terminu

płatności, w przypadku akceptowalnej kondycji kontrahenta oraz pozytywnej historii współpracy.

Koncentracja ryzyka związanego z należnościami handlowymi jest ograniczona ze względu na dużą

liczbę kontrahentów z kredytem kupieckim rozproszonych w różnych sektorach gospodarki.

Struktura podmiotowa należności handlowych

31/12/2020

31/12/2019

Grupa podmiotów związanych z największym kontrahentem zewnętrznym 9,1%

8,9%

Podmioty powiązane z Grupy PKP 0,5%

0,8%

Podmioty powiązane ze Skarbem Państwa 27,6%

29,6%

Pozostałe podmioty 62,8%

60,7%

Razem 100,0%

100,0%

Ponadto w celu zmniejszenia ryzyka nieodzyskania należności handlowych Grupa przyjmuje od swoich odbiorców zabezpieczenie

w postaci między innymi: ubezpieczenia należności, gwarancji bankowych / ubezpieczeniowych, cesji z kontraktów, blokad

na rachunkach bankowych oraz weksli. Na dzień 31 grudnia 2020 roku 14,3% należności handlowych było zabezpieczonych.

Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi jest uważane jako niskie. Wszystkie podmioty, w których

Grupa lokuje wolne środki pieniężne działają w sektorze finansowym. Należą do nich banki krajowe, banki zagraniczne oraz oddziały

banków zagranicznych o wysokiej wiarygodności kredytowej.

Koncentracja ryzyka związanego z posiadanymi środkami pieniężnymi została zaprezentowana w poniższej tabeli.

Bank Agencja ratingowa Rating 31/12/2020

Bank A Fitch A- 55,7%

Bank B Moody's A2 13,1%

Bank C Moody's Aa3 9,6%

Bank D Moody's Aa3 7,4%

Bank E Standard & Poor's BBB 4,8%

Bank F Moody's A2 4,3%

Pozostałe 5,1%

Razem 100,0%

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

56

7. Noty pozostałe

7.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje ze Skarbem Państwa oraz pozostałymi podmiotami z nim powiązanymi

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2020 roku oraz w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2019 roku Skarb Państwa

był dla Grupy PKP CARGO podmiotem dominującym wyższego szczebla. W związku z powyższym wszystkie spółki należące do Skarbu

Państwa (bezpośrednio i pośrednio) są podmiotami powiązanymi z Grupą i są prezentowane w podziale na podmioty powiązane

z Grupy PKP oraz pozostałe podmioty powiązane ze Skarbem Państwa. Zarząd Jednostki dominującej ujawnił w niniejszym

Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym transakcje z istotnymi podmiotami powiązanymi, które zostały zidentyfikowane

jako podmioty powiązane na podstawie jego najlepszej wiedzy.

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2020 roku oraz w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2019 roku

nie zidentyfikowano indywidualnych transakcji przeprowadzonych pomiędzy Grupą PKP CARGO a Skarbem Państwa oraz pozostałymi

podmiotami z nim powiązanymi, które byłyby znaczące ze względu na nietypowy zakres i kwotę. W okresach objętych niniejszym

Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym najistotniejszymi odbiorcami Grupy będącymi pozostałymi podmiotami

powiązanymi ze Skarbem Państwa były podmioty z następujących grup kapitałowych: PGE, JSW, ENEA oraz Azoty. W roku obrotowym

zakończonym 31 grudnia 2020 roku najistotniejszymi dostawcami Grupy będącymi pozostałymi podmiotami powiązanymi

ze Skarbem Państwa były podmioty z Grupy PKN Orlen.

Transakcje z podmiotami powiązanymi z Grupy PKP

W okresie objętym niniejszym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym Grupa zawarła następujące transakcje handlowe

z podmiotami powiązanymi z Grupy PKP:

2020

31/12/2020

Sprzedaż

podmiotom

powiązanym

Zakupy

od podmiotów

powiązanych

Należności

od podmiotów

powiązanych

Zobowiązania

wobec podmiotów

powiązanych

Jednostka dominująca 0,4

73,3

1,2

589,4

Jednostki zależne / współzależne 5,7

14,8

0,1

1,7

Jednostki stowarzyszone 8,0

0,7

-

0,2

Pozostałe podmioty powiązane z Grupy PKP 20,8

502,3

2,5

61,1

2019

31/12/2019

Sprzedaż

podmiotom

powiązanym

Zakupy

od podmiotów

powiązanych

Należności

od podmiotów

powiązanych

Zobowiązania

wobec podmiotów

powiązanych

Jednostka dominująca 0,4

70,7

1,1

590,2

Jednostki zależne / współzależne 4,4

15,5

0,1

0,7

Jednostki stowarzyszone 0,1

0,3

-

Pozostałe podmioty powiązane z Grupy PKP 15,8

580,0

2,6

52,0

Transakcje zakupowe z jednostką dominującą (PKP S.A.) dotyczą w szczególności umów leasingowych, dostawy mediów oraz usług

w zakresie medycyny pracy.

W ramach Grupy PKP transakcje sprzedaży obejmowały m. in. usługi przewozu towarów, dzierżawę urządzeń, poddzierżawę

nieruchomości. Transakcje zakupu obejmowały m.in. utrzymanie i naprawę taboru kolejowego, usługi spedycyjne, usługi

przeładunkowe, przewozy intermodalne.

Transakcje sprzedaży z pozostałymi podmiotami powiązanymi Grupy PKP obejmowały m.in. obsługę trakcyjną pociągów, wynajem

lokomotyw wraz z obsługą, usługi w zakresie przeprowadzania rozliczeń finansowych z obcymi kolejowymi przedsiębiorstwami

przewozowymi, usługi w zakresie utrzymania taboru kolejowego, podnajem nieruchomości. Transakcje zakupu obejmowały między

innymi dostęp do infrastruktury kolejowej, dzierżawę nieruchomości, dostawę mediów, utrzymanie urządzeń zabezpieczenia ruchu

kolejowego, zakup usług utrzymania sieci, eksploatację systemów informatycznych.

Oprócz transakcji handlowych Grupa posiadała rozrachunki z tytułu cash pool ujawnione w

Nocie 5.10 niniejszego Skonsolidowanego

Sprawozdania Finansowego.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

57

7.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi (cd.)

Wynagrodzenia kluczowego personelu kierowniczego

Wynagrodzenia kluczowego personelu kierowniczego zaprezentowane w niniejszej nocie obejmują kwoty wypłaconych świadczeń

w danym okresie.

Wynagrodzenia Członków Zarządu

Jednostka dominująca

Jednostki zależne

2020

2019

2020

2019

Świadczenia krótkoterminowe 2,4

2,6

5,8

6,2

Świadczenia po okresie zatrudnienia 0,3

-

0,1

1,0

Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy 0,1

-

0,1

0,2

Razem 2,8

2,6

6,0

7,4

Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej

Jednostka dominująca

Jednostki zależne

2020

2019

2020

2019

Świadczenia krótkoterminowe 1,3

1,2

0,5

1,6

Razem 1,3

1,2

0,5

1,6

Wynagrodzenia pozostałych członków

kluczowego personelu kierowniczego

Jednostka dominująca

Jednostki zależne

2020

2019

2020

2019

Świadczenia krótkoterminowe 6,9

6,8

17,8

19,8

Świadczenia po okresie zatrudnienia -

0,1

0,9

1,3

Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy -

0,1

-

0,3

Razem 6,9

7,0

18,7

21,4

W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku członkowie kluczowego personelu kierowniczego

Jednostki dominującej, jak i spółek zależnych Grupy PKP CARGO nie zawierali z Grupą żadnych transakcji w zakresie pożyczek

oraz gwarancji.

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi były dokonywane na warunkach rynkowych.

7.2 Zobowiązania do poniesienia wydatków na niefinansowe aktywa trwałe

Struktura zobowiązań do poniesienia wydatków na niefinansowe aktywa trwałe

31/12/2020

31/12/2019

Zobowiązania umowne z tytułu nabycia i napraw taboru kolejowego

oraz pozostałych rzeczowych aktywów trwałych

856,4

1 208,9

Zobowiązania umowne z tytułu nierozpoczętych umów leasingowych 5,9

-

Razem 862,3

1 208,9

Na dzień 31 grudnia 2020 roku zobowiązania umowne dotyczące nabycia niefinansowych aktywów trwałych wynikają głównie

z realizacji umów zawartych w poprzednich okresach. Na realizację wykazanych na dzień 31 grudnia 2020 roku zobowiązań

umownych Grupie zostało przyznane dofinansowanie ze środków pomocowych Unii Europejskiej w wysokości około 155,7 milionów

złotych.

Dodatkowo, w dniu 6 lipca 2020 roku Rada Nadzorcza Jednostki dominującej wyraziła zgodę na zmianę zaciągniętego zobowiązania

poprzez podpisanie aneksu do umowy zawartej z firmą Pojazdy Szynowe PESA Bydgoszcz S.A. na wykonanie napraw na piątym

poziomie utrzymania 38 lokomotyw spalinowych serii ST44 wraz z wymianą silnika spalinowego. Zmiana ta skutkowała ograniczeniem

liczby lokomotyw poddanych naprawie do 25 sztuk, z jednoczesnym wydłużeniem terminu realizacji umowy do 28 maja 2021 roku

oraz zmniejszeniem wartości łącznego zobowiązania wobec kontrahenta z kwoty 176,3 milionów złotych do kwoty 116,0 milionów

złotych.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

58

7.3 Zobowiązania warunkowe

Stosowane zasady rachunkowości

Zgodnie z zasadami rachunkowości Grupy zobowiązanie warunkowe jest:

a) możliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero

w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni

podlegają kontroli jednostki lub

b) obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej ani sprawozdaniu z wyniku i całkowitych dochodów, ponieważ nie jest prawdopodobne, aby konieczne było

wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia zobowiązania lub kwoty

zobowiązania nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.

IST OTN E W ARTO ŚCI OPAR TE NA PR OFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUN KAC H

Pozycje zobowiązań warunkowych objęte istotnymi szacunkami dotyczą roszczeń zgłoszonych wobec Grupy

dochodzonych na drodze sądowej. Decyzja co do ujęcia danego roszczenia jako rezerwy bądź zobowiązania

warunkowego jest uzależniona od oceny prawdopodobieństwa przegrania postępowania sądowego określonego

przez wewnętrzne służby prawne lub zewnętrzne kancelarie prawne. Ocena szacunku może ulec zmianie

w kolejnych okresach, w wyniku zaistnienia zdarzeń przyszłych, a tym samym może wystąpić konieczność

rozpoznania rezerwy i obciążenia wyniku finansowego Grupy.

Struktura zobowiązań warunkowych

31/12/2020

31/12/2019

Gwarancje wystawione na zlecenie Grupy 93,9

115,1

Pozostałe zobowiązania warunkowe 114,9

114,0

Razem 208,8

229,1

Gwarancje wystawione na zlecenie Grupy

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa jako zobowiązania warunkowe ujmuje gwarancje wystawione przez banki oraz towarzystwa

ubezpieczeniowe na zlecenie jednostek wchodzących w skład Grupy PKP CARGO. Pozycja obejmuje głównie gwarancje należytego

wykonania umów handlowych, wadia oraz gwarancje celne.

Pozostałe zobowiązania warunkowe

Pozycja pozostałe zobowiązania warunkowe obejmuje głównie zgłoszone w ramach postępowań sądowych roszczenia wobec Grupy,

w przypadku których prawdopodobieństwo wypływu środków pieniężnych oceniane jest jako niewielkie oraz roszczenia, w przypadku

których nie jest możliwe dokonanie wiarygodnego szacunku kwoty do zapłaty w przyszłości przez Grupę. Kwoty zaprezentowane

w niniejszej nocie odpowiadają wartościom pełnych roszczeń zgłoszonych przez podmioty zewnętrzne. Ocena szacunku może ulec

zmianie w kolejnych okresach w wyniku zaistnienia zdarzeń przyszłych.

7.4 Zabezpieczenia spłaty zobowiązań

Aktywa stanowiące zabezpieczenie spłaty zobowiązań

Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku Grupa posiadała aktywa, które stanowiły zabezpieczenie spłaty zobowiązań.

Aktywa zabezpieczają głównie prawidłową realizację umów kredytowych.

Wartość bilansowa aktywów stanowiących zabezpieczenie spłaty zobowiązań

31/12/2020

31/12/2019

Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 237,0

247,0

Należności handlowe 74,5

84,1

Środki pieniężne 5,0

4,3

Razem 316,5

335,4

7.5 Zdarzenia po dniu bilansowym

Istotne zdarzenia po dniu bilansowym zostały opisane w Notach 1.1, 4.2 oraz 5.9

niniejszego Skonsolidowanego Sprawozdania

Finansowego, a także w

Rozdziale 6.1

Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PKP CARGO za rok obrotowy 2020.

7.6 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki dominującej w dniu

31 marca 2021 roku.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku

według MSSF UE (w milionach złotych)

59

Zarząd Jednostki dominującej

Czesław Warsewicz

Prezes Zarządu

Leszek Borowiec

Członek Zarządu

Witold Bawor

Członek Zarządu

Piotr Wasaty

Członek Zarządu

Zenon Kozendra

Członek Zarządu

Warszawa, dnia 31 marca 2021 roku