GRUPA KAPITAŁOWA

MASTER PHARM S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2021 rok

sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym w UE

Spis treści

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ORAZ POZOSTAŁE CAŁKOWITE DOCHODY4

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ5

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM7

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH8

INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 2021 ROK10

1.1Informacje o Spółce Dominującej10

1.2Informacje o grupie kapitałowej10

2.Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości11

3.Zarządzanie ryzykiem finansowym20

4.Ważne oszacowania i osądy księgowe24

5.Oświadczenie Zarządu o zgodności zasad rachunkowości oraz o wyborze podmiotu uprawnionego do badania.26

6.Informacje dotyczące segmentów działalności26

7.Przychody ze sprzedaży26

8.Pozostałe przychody operacyjne27

9.Pozostałe koszty operacyjne28

10.Utrata wartości/odwrócenie z tytułu utraty wartości należności handlowych28

11.Koszty według rodzaju28

12.Koszty świadczeń pracowniczych29

13.Przychody i koszty finansowe29

14.Wynik na zbyciu aktywów finansowych29

15.Wycena aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy30

16.Podatek dochodowy30

17.Zysk na jedną akcję31

18.Zyski/(straty) kursowe netto31

19.Rzeczowe aktywa trwałe32

20.Prawa do użytkowania aktywów33

21.Aktywa niematerialne34

22.Wartość firmy35

23.Instrumenty finansowe36

24.Aktywa finansowe37

25.Należności38

26.Zapasy40

27.Pozostałe aktywa41

28.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty41

29.Kapitał podstawowy42

30.Akcje własne42

31.Zyski zatrzymane43

32.Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania44

33.Kredyty, pożyczki i inne zadłużenia finansowe45

34.Odroczony podatek dochodowy46

35.Zobowiązania i należności z tytułu podatku dochodowego48

36.Zobowiązania z tytułu świadczeń po okresie zatrudnienia48

37.Dywidenda na akcję49

38.Zaliczki na poczet dostaw otrzymane od odbiorców49

39.Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia49

40.Uzgodnienie pozycji rachunku przepływów pieniężnych50

41.Pozycje warunkowe50

42.Przyszłe zobowiązania umowne50

43.Transakcje z podmiotami powiązanymi51

44.Wpływ pandemii Covid-19 na działalność Grupy52

45.Zdarzenia po dniu bilansowym52

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ORAZ POZOSTAŁE CAŁKOWITE DOCHODY

Zysk na akcję

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SKONSOLIDOWANESPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 2021 ROK

1.1Informacje o Spółce Dominującej

Nazwa Jednostki sprawozdawczej lub inne dane identyfikacyjne: Master Pharm S.A.

Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki sprawozdawczej lub innych danych identyfikacyjnych, które to zmiany nastąpiły od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego: nie wystąpiły

Siedziba jednostki: Łódź, ul. Wersalska 8.

Forma prawna jednostki: spółka akcyjna

Państwo rejestracji: Polska

Adres zarejestrowanego biura jednostki: Spółka nie posiada zarejestrowanych biur innych niż siedziba Spółki.

Podstawowe miejsce prowadzenia działalności gospodarczej: Łódź, ul. Wersalska 8,

Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności: Podmiot dominujący Master Pharm S.A. („Spółka”) świadczy wysoko wyspecjalizowane usługi w zakresie projektowania i kontraktowej produkcji suplementów diety, żywności specjalnego przeznaczenia medycznego, kosmetyków, wyrobów medycznych, preparatów spożywczych.

Nazwa jednostki dominującej: Master Pharm S.A.

Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy: nie występuje

Master Pharm Spółkę Akcyjna jest wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000568657

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki był jednoosobowy. Funkcję Prezesa Zarządu pełni Pan Jacek Franasik.

W prezentowanym okresie sprawozdawczym oraz po dniu sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej w okresie od 01 stycznia do 24 czerwca 2020 roku skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej był następujący:

–Marcin Konarski, który pełni funkcję Przewodniczącego,

–Stanisław Klimczak, który pełni funkcję zastępcy Przewoniczącego Rady Nadzorczej,

–Jan Franasik.

Uchwałami nr 14/24/06/2020 i 15/24/06/2020 WZA z dnia 24 czerwca 2020 roku do Rady Nadzorczej zostali powołani: Rafał Jaskóła i Jan Mikołaj Franasik.

Od dnia 23.12.2019r Komitet Audytu działa w trzyosobowym składzie: Marcin Konarski, Stanisław Klimczak i Jan Franasik.

1.2Informacje o grupie kapitałowej

Grupa Kapitałowa Master Pharm S.A powstała w dniu 25 marca 2015 roku na skutek transakcji wymiany udziałów Master Pharm na udziały Grokam i akcje Avet Pharma przez dotychczasowych wspólników i akcjonariuszy tych podmiotów.

Master Pharm posiada 100% udziałów Grokam GBL. Począwszy od II kwartału 2015 roku ma decydujący wpływ na działalność operacyjną tej spółki. Grokam jest podstawowym dostawcą produktów i usług dla podmiotu dominującego.

Czas trwania spółki dominującej i spółki zależnej nie jest ograniczony. Wszystkie spółki Grupy Kapitałowej kończą rok obrotowy na dzień 31 grudnia każdego roku.

Od dnia 23 grudnia 2019 roku Grupę kapitałową Master Pharm S.A. tworzy podmiot dominujący Master Pharm S.A oraz spółka zależna Grokam GBL Sp. z o.o.

Grokam GBL spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Mielcu przy ul. Przemysłowej 10. Spółka prowadzi działalność w zakresie produkcji suplementów diety i środków spożywczych. Akta spółki prowadzone są przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS nr 0000314257. Prezesem Spółki jest Pani Aleksandra Nykiel. Zarząd spółki jest jednoosobowy

Dla celów sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grokam sporządził sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2021 roku oraz sprawozdanie z wyniku, sprawozdanie z przepływów pieniężnych i zestawienie zmian w kapitałach za okres od 1.01.2021r do 31.12.2021r.

Poniżej przedstawiono podstawowe dane finansowe za rok 2021 i 2020:

2.Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

2.1 Podstawa sporządzenia

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy kapitałowej Master Pharm S.A. sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską (MSSF).

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według zasady kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik. Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga użycia pewnych znaczących szacunków księgowych. Wymaga również od Zarządu dokonywania własnych ocen w ramach stosowania przyjętych przez Spółkę zasad rachunkowości. Zagadnienia, które wymagają dokonywania istotnych ocen, bądź cechują się szczególną złożonością, bądź obszary, w przypadku których poczynione założenia i szacunki mają istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, przedstawiono w nocie 4.

W dniu 14 lipca 2015 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników, a następnie Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 31 lipca 2015 roku podjęło uchwałę o sporządzaniu jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych według MSSF począwszy od dnia złożenia wniosku o zatwierdzenie prospektu emisyjnego. Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt emisyjny w dniu 23 listopada 2015 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według koncepcji kosztu historycznego, który co do zasady ustalany jest na bazie wartości godziwej zapłaty za dobra lub usługi.

Skonsolidowane sprawozdania finansowe są przedstawione w złotych polskich (PLN), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, są podane w tysiącach PLN.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez spółki Grupy kapitałowej w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie występują zagrożenia kontynuacji działalności spółek Grupy.

Główne zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały przedstawione poniżej. Zasady te stosowane były we wszystkich prezentowanych latach w sposób ciągły, o ile nie podano inaczej.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki dominującej do publikacji w dniu 26 kwietnia 2022 roku.

2.2 Status zatwierdzenia nowych Standardów w UE lub zmian istniejących Standardów

Grupa nie zastosowała wcześniej opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów, które obowiązują po 31 grudnia 2021 r. lub które nie zostały przyjęte przez Unię Europejską.

Następujące nowe standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Stadardów rachunkowości oraz zatwierdzone do stosowania w UE weszły w życie po raz pierwszy w roku 2021:

Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe – odroczenie zastosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe - standard opublikowano i przyjęto do stosowania od 1.01.2021 roku,

Zmiany do MSSF9, MSR39, MSSF 7, MSSF 4 oraz Powyższe standardy i interpretacje nie miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki.

Nowe Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej i interpretacje, które zostały uchwalone przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, ale nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE na dzień 25.04.2022 roku:

Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - uproszczenie dotyczące zmian wynikających z umów leasingu w związku z Covid-19 standard opublikowano i przyjęto do stosowania od 1.04.2021 roku, nie został zatwierdzony do stosowania w UE,

Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 – dotyczące transakcji sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem – standard opublikowano w 2014 roku – prace prowadzące do zatwierdzenia zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo,

MSSF 14 „Odroczone salda z regulowanej działalności” zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej.

MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” – obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, nie przyjęty w UE

Zmiany do MSSF 3 Połączenie przedsięwzięć – aktualizacja referencji do założeń koncepcyjnych - opublikowano i przyjęto do stosowania od 1.01.2022 roku,

Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe – przychody z produktów wyprodukowanych w okresie przygotowania rzeczowych aktywów trwałych do rozpoczęcia funkcjonowania - opublikowano i przyjęto do stosowania od 1.01.2022 roku,

Zmiany do MSR 37 – Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe – wyjaśnienia na temat kosztów ujmowanych w analizie, czy umowa jest kontraktem rodzącym obciążenia - opublikowano i przyjęto do stosowania od 1.01.2022 roku,

Zmiany do MSSF1, MSSF 9, MSR 41, zmiany do przykładów ilustrujących MSSF 16 – roczny program poprawek - opublikowano i przyjęto do stosowania od 1.01.2022 roku,

Zmiany do MSR 1 – Prezentacja sprawozdań finansowych – w zakresie klasyfikacji zobowiązań jako krótko i długoterminowych - opublikowano i przyjęto do stosowania od 1.01.2023 roku, nie został zatwierdzony do stosowania w UE,

Zmiany do MSR 12 – Podatek dochodowy – obowiązek ujawniania podatku odroczonego od transakcji tj leasing - opublikowano i przyjęto do stosowania od 1.01.2023 roku, nie został zatwierdzony do stosowania w UE.

Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania standardów, interpretacji bądź ich zmian, zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się po dniu bilansowym.

Grupa Master Pharm jest w trakcie prac identyfikujących wpływ zmian nowych MSSF na działalność Grupy. Według szacunków Grupy wyżej wymienione nowe standardy i interpretacje oraz zmiany do istniejących standardów nie będą miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

2.2 Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Spółki Master Pharm SA i jednostek kontrolowanych przez Spółkę. Spółka posiada kontrolę, jeśli:

posiada władzę nad danym podmiotem,

podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawo do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce,

ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zysków.

Konsolidacja spółki zależnej rozpoczyna się w momencie uzyskania nad nią kontroli przez Spółkę, a kończy się w chwili utraty tej kontroli.

Grupa ujmuje połączenia przedsięwzięć metodą nabycia. Zapłata przekazana za nabycie przedsięwzięcia stanowi wartość godziwą przekazanych aktywów, zobowiązań zaciągniętych wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz udziałów kapitałowych wyemitowanych przez Grupę. Możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i zobowiązania oraz zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia przedsięwzięć wycenia się w ujęciu początkowym w ich wartościach godziwych na dzień przejęcia. Grupa ujmuje na dzień przejęcia wszelkie udziały niedające kontroli w jednostce przejmowanej albo według wartości godziwej, albo według wartości proporcjonalnego udziału (odpowiadającego udziałowi niedającemu kontroli) w możliwych do zidentyfikowania ujętych aktywach netto jednostki przejmowanej.

Nadwyżka ceny przejęcia oraz udziałów niekontrolujących nad wartością godziwą przejętych aktywów netto stanowi wartość firmy. Koszty transakcyjne ujmowane są w wyniku finansowym w momencie poniesienia.

Dochody i koszty jednostki nabytej lub zbytej w ciągu roku ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyników oraz innych całkowitych dochodów w okresie od daty przejęcia przez Spółkę kontroli do daty utraty kontroli nad tą jednostką zależną. Wynik finansowy i wszystkie składniki pozostałych całkowitych dochodów przypisuje się właścicielom Spółki i udziałom niesprawującym kontroli. Całkowite dochody spółek zależnych przypisuje się właścicielom Spółki i udziałom niesprawującym kontroli, nawet jeżeli powoduje to powstanie deficytu po stronie udziałów niesprawujących kontroli.

Wszystkie wewnątrzgrupowe aktywa, zobowiązania, dochody, koszty, zyski i straty oraz przepływy pieniężne dotyczące transakcji dokonanych między członkami Grupy Kapitałowej podlegają całkowitej eliminacji. Niezrealizowane straty są eliminowane, jeżeli nie stanowią przesłanki wskazującej na utratę wartości aktywa.

2.3 Sprawozdawczość dotycząca segmentów operacyjnych

Segmenty operacyjne są przedstawiane w sposób spójny ze sprawozdawczością wewnętrzną dostarczaną głównemu decydentowi operacyjnemu – zarządowi podmiotu dominującego. Zarząd Spółki dominującej jako decydent operacyjny analizuje osiągane wyniki na poziomie Grupy. Szczegółowej analizie podlegają jedynie przychody ze sprzedaży.

2.4 Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych Spółki wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym jednostka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”). Walutą funkcjonalną jednostki dominującej oraz wszystkich spółek zależnych jest PLN. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach polskich złotych (PLN), które są walutą prezentacji Spółki dominującej i spółek zależnych.

Do przeliczenia pozycji bilansowych zastosowano kurs z ostatniego dnia okresu

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji lub wyceny, kiedy pozycje podlegają przeszacowaniu. Zyski i straty kursowe z tytułu rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w sprawozdaniu z wyniku.

Zyski i straty na różnicach kursowych odnoszące się do zobowiązań z tytułu pożyczek, kredytów i innego zadłużenia oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów przedstawiane są w sprawozdaniu z wyniku w pozycji „przychód lub koszt finansowy”.

2.5 Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazuje się według kosztu historycznego pomniejszonego o umorzenie.

Koszt historyczny uwzględnia wydatki bezpośrednio związane z nabyciem danych aktywów i ich doprowadzeniem do stanu nadającego się do zamierzonego użytkowania.

Grupa nie korzysta z finansowania zewnętrznego na zakup środków trwałych.

Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego lub ujmuje jako odrębny środek trwały (tam, gdzie jest to właściwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Grupy, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie zmierzyć. Wartość bilansową wymienionej części usuwa się z bilansu. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są do wyniku finansowego w okresie obrotowym, w którym je poniesiono.

Grunty nie podlegają amortyzacji. Amortyzację innych środków trwałych nalicza się metodą liniową w celu rozłożenia ich wartości początkowej lub wartości przeszacowanej, pomniejszonych o wartość końcową, przez szacowane okresy ich użytkowania, które dla poszczególnych grup środków trwałych wynoszą:

Budynki 50 lat

Maszyny 7 - 15 lat

Pojazdy 3 - 5 lat

Meble, wyposażenie stałe i sprzęt 3 - 8 lat

Grupa amortyzuje liniowo środki trwałe o wartości powyżej 3 tys. zł. Środki trwałe o niższej wartości są amortyzowane jednorazowo.

Jednocześnie – stosując zasadę istotności – ustalono, iż nie jest wyodrębniana wartość końcowa środka trwałego, jeśli oszacowana kwota na dzień oddania do użytkowania nie przekracza 100 tys. zł.

Weryfikacji wartości końcowej i okresów użytkowania środków trwałych dokonuje się na każdy dzień bilansowy. Ewentualne zmiany stawek amortyzacyjnych lub wartości końcowej dokonywane są ze skutkiem od początku okresu obrotowego.

Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciązają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia. Oszacowane koszty demontażu i usunięcia nie są istotne i nie zostały ujęte w wartości początkowej środków trwałych.

Rzeczowe aktywa trwałe ocenia się pod względem utraty wartości zgodnie z polityką rachunkowości przedstawioną w Nocie 2.8.

Zyski i straty z tytułu zbycia środków trwałych ustala się drogą porównania wpływów ze sprzedaży z ich wartością bilansową i ujmuje w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku, w pozycji „Pozostałe przychody/koszty operacyjne”.

2.6 Aktywa niematerialne – nabyte aktywa niematerialne

Nabyte aktywa niematerialne o określonym okresie ekonomicznej użyteczności wykazuje się według kosztu historycznego pomniejszonego o umorzenie i skumulowaną utratę wartości. Amortyzację ujmuje się liniowo w szacowanym okresie ekonomicznej użyteczności. Oszacowany okres ekonomicznej użyteczności i metoda amortyzacji podlegają weryfikacji na koniec każdego okresu sprawozdawczego, a skutki zmian szacunków rozlicza się prospektywnie. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w ciężar tej kategorii kosztów, która najbardziej odpowiada funkcji danego składnika aktywów.

Aktywa niematerialne są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości.

Grupa przyjęła następujące okresy amortyzacji aktywów niematerialnych:

- oprogramowanie komputerowe – 5 lat,

- znaki produktowe – 10 lat

- prawa do znaków produktowych – 10 lat.

Nie wystąpiły w Grupie aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania.

2.7 Aktywa niematerialne – nabyte w ramach połączenia przedsięwzięć

Aktywa niematerialne nabyte w ramach połączenia przedsięwzięć i ujmowane odrębnie od wartosci firmy została początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia (co jest traktowane jako ich koszt).

Po początkowym ujęciu aktywa niematerialne nabyte w ramach połączenia przedsięwzięć wykazywane były według ceny nabycia pomniejszonej o umorzenie oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości, na takich samych zasadach jak odrębnie nabyte aktywa niematerialne.

Nie wystąpiły w Grupie aktywa niematerialne nabyte w ramach połączenia przedsięwzięć w bieżącycm i poprzednim roku obrotowym.

2.8 Utrata wartości aktywów niefinansowych

Wartości niematerialne przed oddaniem do użytkowania, nie podlegają amortyzacji, lecz corocznie są testowane pod kątem możliwej utraty wartości. Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna stanowi wyższą z dwóch kwot: wartości godziwej aktywów, pomniejszonej o koszty zbycia lub wartości użytkowej. Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości aktywa grupuje się na najniższym poziomie, w odniesieniu, do którego występują w dużym stopniu niezależne wpływy pieniężne (ośrodki wypracowujące środki pieniężne). Wcześniej stwierdzona utrata wartości aktywów niefinansowych (innych niż wartość firmy), oceniana jest na każdy dzień bilansowy pod kątem występowania przesłanek wskazujących na możliwość odwrócenia dokonanego odpisu.

2.9 Aktywa i zobowiązania finansowe

2.9.1 Klasyfikacja

Grupa kapitałowa opiera klasyfikację aktywów na kryterium celu nabycia aktywów finansowych. Zarząd określa klasyfikację swoich aktywów finansowych przy ich początkowym ujęciu.

Grupa klasyfikuje aktywa finansowe do następujących kategorii wyceny:

- wyceniane według zamortyzowanego kosztu

- wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

- wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Klasyfikacja do wyżej wymienionych grup jest uzależniona od przyjętego przez Grupę modelu zarządzania aktywami finansowymi oraz warunków umownych przepływów pieniężnych.

a) Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Składnik aktywów finansowych zalicza się do tej kategorii, jeżeli jest utrzymywany w celu ściągnięcia umownych przepływów pieniężnych, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek.

Do kategorii tej Grupa klasyfikuje:

należności handlowe

pożyczki, które zgodnie z modelem biznesowym są wykazywane jako utrzymywane w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych,

środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Odsetki od aktywów wycenianych według zamortyzowanego kosztu ujmuje się metodą efektywnej stopy procentowej i wykazuje w pozycji „przychody z odsetek” w wyniku finansowym. Odpisy z tytułu utraty wartości ujmuje się zgodnie z polityką rachunkowości opisaną w nocie 2.11 i prezentuje w pozycji „zyski/straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych”.

b) Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

Kategoria ta obejmuje aktywa finansowe, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Wycenia się je w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do tej kategorii Grupa zalicza nabyte akcje podmiotów notowanych na GPW.

c) Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody

Kategoria ta obejmuje aktywa finansowe, z których przepływy stanowią wyłącznie płatności kapitału i odsetek, a które są utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów pieniężnych i w celu sprzedaży. Wyceniane są w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Grupa kapitałowa na dzień 01.01.2020, 31.12.2020 i 31.12.2021 roku nie posiadała aktywów finansowych zaklasyfikowanych do tej kategorii innych niż akcje spółki Budowlani S.A.

d) Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

W Grupie nie występują zobowiązania zaliczane do tej kategorii.

e) Zobowiązania wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

Grupa ta obejmuje zobowiązania finansowe inne niż wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy i obejmuje m.in. zobowiązania z tytułu leasingu, zobowiązania z tytułu uzyskanej subwencji PFR i zobowiązania handlowe.

Aktywa finansowe ujmuje się, gdy Grupa staje się stroną postanowień umownych instrumentu. Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły lub zostały przeniesione, a Grupa dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

2.9.2. Wycena

Na moment początkowego ujęcia, Grupa wycenia składnik aktywów finansowych według wartości godziwej. W przypadki składników aktywów finansowych, które nie zostały zakwalifikowane do aktywów finansnsowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, wartość godziwą powiększa się o koszty transakcji, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu tych składnika. Koszty transakcji dotyczących aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy są ujmowane w wyniku finansowym.

Pożyczki i należności po początkowym ujęciu wykazuje się według zamortyzowanego kosztu, metodą efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania finansowe są początkowo ujmowane w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne, a następnie według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

2.10 Kompensowanie instrumentów finansowych

Aktywa i zobowiązania finansowe podlegają kompensacie, a kwota netto wykazywana jest w bilansie, jeżeli występuje prawnie egzekwowalny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujmowanych kwot oraz jeżeli istnieje zamiar dokonania rozliczenia w kwocie netto bądź jednoczesnej realizacji składnika aktywów i spłaty zobowiązania. Prawnie egzekwowalny tytuł prawny nie może być uwarunkowany wystąpieniem określonego zdarzenia w przyszłości i musi być egzekwowalny w zwykłym trybie prowadzenia działalności oraz w przypadku niewywiązania się z płatności, niewypłacalności lub upadłości jednostki i wszystkich kontrahentów.

2.11 Utrata wartości aktywów finansowych

Grupa przeprowadza ocenę na koniec każdego okresu sprawozdawczego, czy istnieją obiektywne przesłanki wskazujące na wystąpienie utraty wartości składnika bądź grupy aktywów finansowych. Składnik aktywów finansowych lub grupa aktywów finansowych utraciły wartość, a strata z tytułu utraty wartości została poniesiona wtedy i tylko wtedy, gdy istnieją obiektywne dowody utraty wartości wynikające z jednego lub większej liczby zdarzeń mających miejsce po początkowym ujęciu składnika aktywów („zdarzenia powodujące stratę”), a zdarzenie (lub zdarzenia) powodujące stratę ma wpływ na oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne wynikające ze składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych, których wiarygodne oszacowanie jest możliwe.

Kryteria, które Grupa stosuje w celu weryfikacji istnienia obiektywnych przesłanek wystąpienia straty z tytułu utraty wartości, obejmują: poważne trudności finansowe dłużnika, brak lub zaległości w spłacie; wysokie prawdopodobieństwo upadłości lub innej reorganizacji finansowej pożyczkobiorcy; możliwe do zaobserwowania dane wskazujące na wymierny spadek szacunkowych przyszłych przepływów pieniężnych.

Grupa dokonuje także oceny oczekiwanych strat kredytowych związanych z aktywami wycenianymi według zamortyzowanego kosztu i w wartości godziwej przez całkowite dochody, niezależnie od faktu, czy wystąpiły przesłanki utraty ich wartości.

W przypadku kategorii krótkoterminowych należności handlowych, które nie mają znaczącego elementu finansowania, Spółka stosuje uproszczone podejście wymagane przez MSSF9 i wycenia odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego ujęcia.

Odpis z tytułu utraty wartości oblicza się przy uwzględnieniu wskaźnika niewypełnienia zobowiązania, skorygowane o wpływ czynników przyszłych oraz wysokość salda należności niespłaconych na dzień bilansowy dla każdego przedziału analizy wiekowej.

Grupa stosuje trzystopniowy model utraty wartości dla aktywów finansowych:

stopień 1 – salda, dla których ryzyko kredytowe nie wzrosło znacząco od początkowego ujęcia,

stopień 2 – obejmuje salda, dla których nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od początkowego ujęcia, ale brak jest obiektywnych przesłanek utraty wartości. Oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania przez cały okres umowny życia danego aktywa

stopień 3 – obejmuje salda z obiektywną przesłanką utraty wartości.

Należności handlowe zalicza się do stopnia 2 lub 3. Należności zakwalifikowane do stopnia 3 obejmują należności indywidualnie zidentyfikowane jako nieobsługiwane.

Aktywa finansowe są spisywane w całości lub części, kiedy Grupa wyczerpie praktycznie wszystkie działania w zakresie ściągnięcia i uzna, że nie można już racjonalnie oczekiwać odzyskania należności. Zazwyczaj następuje to, gdy składnik aktywów jest przeterminowany co najmniej 720 dni lub działania egzekucyjne nie przynoszą efektów.

2.12 Pochodne instrumenty finansowe oraz działalność zabezpieczająca

Pochodne instrumenty finansowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie aktualizuje się ich wycenę do poziomu aktualnej wartości godziwej. Metoda ujmowania powstających przy tym zysków lub strat zależy od tego, czy instrument pochodny uznany został za instrument zabezpieczający, czy też nie. Jeżeli tak, to metoda ujmowania zysków lub strat zależy również od rodzaju stosowanego zabezpieczenia.

Grupa kapitałowa nie korzystała z instrumentów pochodnych w prezentowanych okresach sprawozdawczych.

2.13 Zapasy

Zapasy wykazywane są w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia, nie wyższym jednak od cen sprzedaży netto. Zapasy materiałów i towarów wycenia się w oparciu o ostatnie ceny ich nabycia. Rozchód tych zapasów odbywa się metodą „pierwsze przyszło-pierwsze wyszło”. Stosuje się także metodę szczegółowej identyfikacji wg serii surowców.

Koszt wyrobów gotowych obejmuje surowce, robociznę bezpośrednią, inne koszty bezpośrednie i odnośne ogólne koszty produkcji (oparte na normalnych zdolnościach produkcyjnych), nie obejmuje natomiast kosztów finansowania zewnętrznego. Cena sprzedaży netto to oszacowana cena sprzedaży w normalnym toku działalności, pomniejszona o odnośne zmienne koszty sprzedaży.

Odpisy aktualizujące materiały lub wyroby gotowe są ujmowane w ciężar kosztów podstawowej działalności w pozycji zużycie materiałów. Koszty utylizacji zapasów wadliwych lub niemożliwych do wykorzystania obciążają koszty podstawowej działalności w pozycji zużycia materiałów.

2.14 Należności handlowe

Należności handlowe stanowią kwoty należne od klientów za towary sprzedane lub usługi wykonane w toku zwykłej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Składnik aktywów z tytułu umowy z klientami ujmuje się, gdy Grupa ma prawo do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które przekazała klientowi. Jeżeli spłaty należności można oczekiwać w ciągu jednego roku (lub w zwykłym cyklu działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, jeżeli jest dłuższy), należności klasyfikuje się jako aktywa obrotowe. W przeciwnym wypadku, wykazuje się jako aktywa trwałe.

Należności handlowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej, a następnie wycenia się je według zamortyzowanego kosztu, metodą efektywnej stopy procentowej, pomniejszając je przy tym o odpisy z tytułu utraty wartości. Ze względu na krótkoterminowy charakter należności zamortyzowany koszt odpowiada kwocie wymaganej zapłaty.

Grupa ustala kwotę odpisu z tytułu utraty wartości przy zastosowaniu modelu strat oczekiwanych na każdy dzień sprawozdawczy.

Współczynnik ściągalności należności ustala się na podstawie przeszłych danych, gdyż kwota należności zawiera grupę rozproszonych pozycji, które można pogrupować na bazie podobieństwa ryzyka kredytowego oraz zachowania klientów w przeszłości.

MSSF 9 przewiduje możliwość zastosowania uproszczonej matrycy odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych i Grupa zastosowała tę metodę przy dokonywaniu oszacowania

Szczegółowy opis przyjętych założeń przy szacowaniu oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności został zawarty w nocie 2.11.

2.15 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne na rachunkach bankowych spełniają test SPPI (tj. płatności reprezentują jedynie spłatę kwoty głównej i odsetek) oraz test modelu biznesowego „utrzymywane w celu ściągnięcia”, w związku z tym wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości ustalonego zgodnie z modelem strat oczekiwanych.

W sprawozdaniu z przepływów pieniężnych środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o wysokim stopniu płynności i o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy. Kredyty w rachunku bieżącym są prezentowane w bilansie jako składnik kredytów i pożyczek w ramach zobowiązań krótkoterminowych.

2.16 Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy wykazany został w wysokości opłaconej i wpisanej do Krajowego Rejestru Sądowego spółki dominującej.

Nabyte akcje własne wyceniane są wysokości kosztów poniesionych na ich nabycie i uwzględniają cenę nabycia oraz koszty transakcyjne.

2.17 Kapitał zapasowy i rezerwowy

Kapitał zapasowy w spółkach Grupy Kapitałowej jest tworzony zgodnie z przepisami Kodeksu Spółek Handlowych z wypracowanych zysków. Grupa zwiększa kapitał zapasowy w celu dalszych inwestycji związanych z rozwojem.

Kapitał rezerwowy – tworzony na podstawie Statutu spółki dominującej oraz umowy spółki zależnej z wypracowanego zysku. Kapitał rezerwowy tworzony jest na inwestycje Grupy oraz na wykup akcji własnych.

2.18 Zobowiązania

Zobowiązania handlowe stanowią zobowiązania do zapłaty za dobra i usługi nabyte w toku zwykłej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa od dostawców. Zobowiązania handlowe klasyfikuje się jako zobowiązania krótkoterminowe, jeżeli termin zapłaty przypada w ciągu jednego roku. W przeciwnym wypadku zobowiązania wykazuje się jako długoterminowe. Zobowiązania handlowe w początkowym ujęciu wykazuje się w wartości godziwej, zaś w okresie późniejszym wykazuje się je według zamortyzowanego kosztu, stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Ze względu na krótkoterminowy charakter tych zobowiązań, zamortyzowany koszt odpowiada kwocie wymagającej zapłaty.

Zobowiązania z tytułu zwrotu ceny wynikają z oszacowanej wartości rabatów przysługujących klientom w zamian za zrealizowaną wielkość sprzedaży w danym roku kalendarzowym.

Jako zobowiązanie z tytułu umów z klientami są wykazywane otrzymane wynagrodzenia od klientów przed wykonaniem świadczeń określonych w umowie w pozycji „zaliczki otrzymane”.

2.19 Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego (zarówno finansowania ogólnego jak i specyficznego), które można bezpośrednio przyporządkować do nabycia, budowy lub wytworzenia dostosowywanego składnika aktywów tj. takiego, który wymaga znacznego czasu niezbędnego do przygotowania go do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży, są aktywowane jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia do momentu, gdy zasadniczo wszystkie działania niezbędne do przygotowania dostosowywanego składnika aktywów do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży zostaną zakończone.

Przychody z tytułu tymczasowego zainwestowania środków pożyczonych specjalnie w celu sfinansowania pozyskania dostosowywanego składnika aktywów pomniejszają koszty finansowania zewnętrznego, które podlegają aktywowaniu.

Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty okresu, w którym zostały poniesione.

2.20 Podatek dochodowy bieżący i odroczony

Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy obejmuje podatek bieżący i odroczony. Podatek ujmuje się w sprawozdaniu z wyniku, z wyłączeniem zakresu, w którym odnosi się on bezpośrednio do pozycji ujętych w pozostałych całkowitych dochodach lub kapitale własnym. W tym przypadku podatek również ujmowany jest odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub kapitale własnym.

Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych lub faktycznie wprowadzonych w dacie bilansu w krajach, gdzie Grupa kapitałowa i jej jednostki zależne działają i generują przychody podlegające opodatkowaniu. Zarząd dokonuje okresowego przeglądu kalkulacji zobowiązań podatkowych w odniesieniu do sytuacji, w których odnośne przepisy podatkowe podlegają interpretacji, tworząc ewentualne rezerwy na kwoty, należne organom podatkowym.

Odroczony podatek dochodowy wynikający z różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową ujmowany jest w sprawozdaniu finansowym. Jeżeli jednak zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego powstało z tytułu początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązania w ramach transakcji innej niż połączenie przedsięwzięć, które nie wpływa w momencie przeprowadzenia transakcji ani na wynik, ani na dochód podatkowy (stratę podatkową), nie wykazuje się go. Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy stawek (i przepisów) podatkowych, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywać w momencie realizacji odnośnych aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub uregulowania zobowiązania z tego tytułu.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się tylko wtedy, gdy jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych.

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane są w odniesieniu do dodatnich różnic przejściowych.

Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają kompensacie, jeżeli występuje możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do dokonania kompensaty aktywów z tytułu bieżącego podatku dochodowego z zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz jeżeli aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatków dochodowych naliczonych przez te same władze podatkowe od jednostki podlegającej opodatkowaniu lub różnych jednostek podlegających opodatkowaniu w przypadku, gdy istnieje zamiar rozliczenia sald w kwotach netto.

2.21 Świadczenia pracownicze

Grupa kapitałowa nie prowadzi programów świadczeń po okresie zatrudnienia, programów określonych składek emerytalnych innych niż wynikające z lokalnych przepisów prawa, w tym kodeksu pracy.

a) Program określonych składek - świadczenia emerytalno-rentowe (składki ZUS)

Z tytułu programów określonych składek Grupa odprowadza obowiązkowo składki na emerytalno-rentowe i na Fundusz Pracy do państwowych programów ubezpieczeń emerytalnych. Z chwilą uiszczenia składek Grupa nie ma dalszych obowiązków w zakresie dokonywania płatności.

b) Programy określonych świadczeń po okresie zatrudnienia

Program określonych świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia obejmuje:

- odprawy pieniężne w wysokości jednomiesięcznego wynagrodzenia wypłacane przez Grupę zgodnie z kodeksem pracy w związku z przejściem pracownika na rentę lub emeryturę, oraz

- odprawy pośmiertne,

Grupa określa kwotę świadczeń, jakie pracownik otrzyma po przejściu na emeryturę lub rentę lub w przypadku śmierci. Ich wysokość zależy od stażu pracy i wynagrodzenia.

Wysokość zobowiązań z tytułu tych świadczeń szacowana jest na koniec okresu sprawozdawczego przez niezależnego aktuariusza metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych. Koszt bieżącego zatrudnienia programu określonych świadczeń jest ujmowany w wyniku finansowym jako koszt świadczeń pracowniczych, za wyjątkiem, gdy jest uwzględniony jako składnik wytworzenia aktywów, i odzwierciedla wzrost zobowiązania z tytułu określonych świadczeń wynikający z pracy wykonywanej przez pracowników w okresie bieżącym, ograniczenia i rozliczenia zmian świadczenia.

Zyski i straty aktuarialne powstałe z tytułu zmiany założeń aktuarialnych odnoszone są do kapitału własnego (zyski zatrzymane) poprzez pozostałe całkowite dochody w okresie, w którym powstały.

2.22 Rezerwy

Rezerwy ujmuje się wówczas, gdy Grupa kapitałowa ma prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, że wymagany będzie wypływ zasobów w celu wywiązania się z tego obowiązku, zaś jego wielkość wiarygodnie oszacowano. Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.

Jeżeli występuje szereg podobnych obowiązków, prawdopodobieństwo wypływu zasobów w celu wywiązania się z nich ustala się w odniesieniu do danej kategorii obowiązków jako całości. Rezerwę ujmuje się nawet wówczas, gdy istnieje niskie prawdopodobieństwo wypływu zasobów w odniesieniu do pojedynczej pozycji danej kategorii obowiązków.

Kwoty rezerw wykazuje się w bieżącej wartości nakładów, które – jak się oczekuje – będą niezbędne do wypełnienia obowiązku. Stosuje się wówczas stopę procentową przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżącą ocenę rynku odnośnie do wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym składnikiem zobowiązań. Zwiększenie rezerw związane z upływem czasu jest rozpoznawane jako koszty odsetkowe.

Grupa w szczególności tworzy rezerwy na naprawy gwarancyjne dotyczące sprzedanych wyrobów gotowych. Rezerwy na naprawy gwarancyjne wymagane przepisami prawa zostały skalkulowane w oparciu o ponoszone w latach ubiegłych koszty napraw gwarancyjnych i obejmują okres kolejnych 12 miesięcy. Z doświadczenia Spółki dominującej wynika, iż prawie wszystkie reklamacje są zgłaszane w początkowym okresie użytkowania produktów Grupy.

2.23 Ujmowanie przychodów z umów z klientami

Przychody prezentowane są po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) i inne podatki od sprzedaży oraz rabaty i upusty.

a) Przychody ze sprzedaży produktów (suplementy diety)

Grupa produkuje i sprzedaje suplementy diety na zlecenie odbiorców. Suplementy diety są dostosowane do wymogów konkretnego klienta, zarówno co do składu jak i opakowania. Wyrób gotowy nie może zostać użyty na cele realizacji zlecenia dla innych klientów, zatem w wyniku wykonania świadczenia przez Grupę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu dla jednostki w rozumieniu zapisów MSSF 15. Ze względu jednak na konieczność sprawdzenia każdej partii wyprodukowanego wyrobu gotowego badaniami laboratoryjnymi, Grupa ujmuje przychody ze sprzedaży produktów jednorazowo w momencie zakończenia procesu produkcyjnego potwierdzonego badaniami laboratoryjnymi, niezależnie od terminu dostawy przez Grupę produktów do odbiorcy oraz dokonania odbioru przez klienta, lub postawienia wyrobu gotowego do dyspozycji klientowi, gdy usługa transportowa leży po stronie klienta

Sprzedaży dokonuje się głównie z terminem płatności równym 60 dni (w przypadku jednego z dużych klientów aktualnie 120 dni, Avet Pharma – 90 dni), co jest zgodne z praktyką rynkową i nie jest uznawane ze element finansowania.

Spółka dominująca stosuje przedpłaty do zamówień od nowych klientów; przedpłaty otrzymane stanowią zobowiązanie Grupy do przekazania dóbr/usług i prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w ramach „zaliczki otrzymane” (Nota 34). Grupa pobiera przedpłatę na wykonanie zamówienia w wysokości nie niższej niż koszy materiałów, które mają zostać zużyte do realizacji zamówienia. Rozliczenie przedpłaty następuje poprzez dostawę wyrobów co zwykle następuje w terminie do 90 dni od otrzymania zaliczki.

Ze względu na fakt, iż większość suplementów diety jest produkowana na zamówienie klienta, prawo zwrotu umownie jest ograniczone. Proces produkcji na zamówienie klienta nie ma charakteru długoterminowego. W przypadku wykonania zamówienia i braku odbioru przez klienta, Grupa ma egzekwowalne prawo żądania zapłaty ceny wynikającej z umowy.

Grupa udzielała rabatów posprzedażowych klientom jedynie w zakresie hurtowej sprzedaży wyrobów gotowych pod marką własną. Rabaty dotyczą oferowania produktów na akcje promocyjne i są wcześniej ustalane z odbiorcami. Grupa szacowała wysokość zobowiązań z tytułu rabatów, które zostaną udzielone po dniu bilansowym. Na koniec 2020 roku Grupa nie posiadała umów, z których wynikałaby konieczność udzielenia rabatów.

Aktywa z tytułu umów z klientami ujmuje się, gdy Grupa ma prawo do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które przekazała klientowi (nota 27).

b) Przychody ze sprzedaży usług

Grupa świadczy usługi produkcyjne na zamówienie klientów, wykorzystując powierzone materiały (surowce i opakowania). Usługi produkcyjne nie mają charakteru długoterminowego. Przychody ze sprzedaży usług ujmowane są w okresie, w którym usługi zostały wykonane, a cena została ustalona w zamówieniu.

c) Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

Grupa ujmuje przychody ze sprzedaży towarów w momencie, gdy kontrola nad towarami została przekazana na rzecz klienta co ma miejsce w momencie, gdy towar został odebrany przez odbiorcę. Grupa sprzedaje towary, którymi są suplementy diety wyprodukowane na zlecenie Spółki dominującej przez podmioty spoza Grupy Kapitałowej.

Materiały są sprzedawane do podwykonawcy w związku ze świadczonymi przez ten podmiot usługami produkcyjnymi.

d) Przychody z opłat licencyjnych

Grupa ujmuje przychody z opłat licencyjnych w momencie. Grupa nalicza opłaty licencyjne od ilości wyprodukowanych opakowań na bazie umowy licencyjnej w odniesieniu do znaków produktowych o praw do znaków będących w posiadaniu Grupy.

2.24 Przychody z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek ujmuje się metodą efektywnej stopy procentowej.

2.25 Leasing

Umowy leasingu, najmu i dzierżawy przyznające Grupie praw do korzystania ze składników aktywów, które wpisują się w definicję leasingu zgodnie z wymogami MSSF 16 są ujmowane jako aktywa z tytułu prawa do użytkowani bazowych składników aktywów oraz drugostronnie jako zobowiązania z tytułu opłat leasingowych.

Grupa jest leasingobiorcą w przypadku umów leasingu maszyn, samochodów i użytkuje budynki produkcyjno-magazynowe w Mielcu.

Dla wszystkich pojedynczych umów leasingu, które spełniają kryteria leasingu, Grupa ustala: datę rozpoczęcia leasingu (udostępnienie bazowego składnika aktywów), opłaty leasingowe, okres leasingu, obejmujący nieodwoływalny okres, przez który Grupa ma prawo użytkowania składnika aktywów wraz z okresami, dla których można przedłużyć leasing, jeśli można z wysoką pewnością założyć, że Grupa skorzysta z tego prawa oraz stopę dyskontową, którą stanowi stopa procentowa leasingu.

Na dzień rozpoczęcia leasingu, Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu, który obejmuje kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, płatności dokonane na rzecz leasingodawcy przed dniem rozpoczęcia leasingu, poniesione przez Grupę początkowe koszty bezpośrednie oraz szacunkowe koszty, które poniesione będą przez Grupę z tytułu demontażu i usunięcia składnika aktywów.

Wycena składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania w późniejszym okresie jest dokonywana przez Grupę przy zastosowaniu moedelu kosztu pomniejszonego o umorzenie oraz skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu trwałej utraty wartości oraz skorygowanego w związku z ponowną wyceną zobowiązania leasingowego będącą odzwierciedleniem zmian leasingu, nieskutkującą koniecznością ujęcia odrębnego składnika leasingu.

Składnik aktywów użytkowanych na podstawie umowy spełniającej definicję lesingu umarza się liniowo przez krótszy z dwóch okresów: okres trwania umowy leasingu lub okres użytkowania bazowego składnika aktywów, chyba że grupa ma wystarczającą pewność, iż uzyska tytuł własności przed upływe okresu leasingu – wówczas prawa do użytkowania amortyzuje się od dnia rozpoczęcia leasingu do końca okresu użytkowania.

Na dzień rozpoczęcia leasingu, Grupa wycenia wartość zobowiązania leasingowego w bieżącej wartości opłat leasingowych, które mają zostać uiszczone w okresie leasingu, obejmujących: stałe i zmienne opłaty leasingowe, cenę wykonania opcji kupna, jeśli Grupa zamierza skorzystać z tej opcji. Po dacie rozpoczęcia, zobowiązanie z tytułu leasingu jest wyceniane przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Grupa odrębnie ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu.

Grupa aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu po wystąpieniu określonych zdarzeń np. zmiany w okresie leasingu, zmiany w przyszłych opłatach leasingowych. Co do zasady, Grupa ujmuje aktualizację wyceny zobowiązań z tytułu leasingu jako korektę wartości składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

2.26 Koszty badań i rozwoju

Grupa realizuje prace badawcze nad nowymi produktami – suplementami diety. W trakcie prowadzenia prac badawczych wszystkie koszty związane z tymi pracami są ujmowane w sprawozdaniu z wyniku.

Etap prac rozwojowych rozpoczyna się z momentem testowania możliwości wyprodukowania projektowanego suplementu, przeprowadzania testów labolatoryjnych nowego produktu, opracowania dokumentacji rejestrowej. Koszty ponoszone na etapie prac rozwojowych są aktywowane. Zakończone pozytywnym efektem prace rozwojowe stanowią aktywa niematerialne.

2.27 Dotacje

Grupa uzyskuje dotacje do kosztów badań i rozwoju. Dotacje do kosztów ujmowane są w pozostałych przychodach operacyjnych. Dotacje do prac rozwojowych są ujmowane na rozliczeniach międzyokresowych przychodów i odpisywane na dobro pozostałych przychodów operacyjnych równolegle do amortyzacji prac rozwojowych ujętych na wartościach niematerialnych. Grupa ujmuje dotacje do kosztów badań w pozostałych przychodach operacyjnych w momencie otrzymania.

2.28 Wypłata dywidend

Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy Spółki dominującej ujmowane są jako zobowiązanie w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy Spółki dominującej.

3.Zarządzanie ryzykiem finansowym

3.1 Czynniki ryzyka finansowego

Działalność prowadzona przez Grupę naraża ją na wiele różnych rodzajów ryzyka finansowego: ryzyko rynkowe (w tym: ryzyko zmiany kursu walut, ryzyko zmiany wartości godziwej lub ryzyko cenowe), ryzyko kredytowe oraz ryzyko płynności. Ogólny program Grupy dotyczący zarządzania ryzykiem skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych, starając się minimalizować potencjalne niekorzystne wpływy na wyniki finansowe. Grupa kapitałowa nie korzysta z pochodnych instrumentów finansowych w celu zabezpieczania się przed niektórymi zagrożeniami.

Ryzykiem zarządza dyrektor operacyjny, który realizuje politykę zatwierdzoną przez Zarząd. Identyfikuje on i ocenia zagrożenia finansowe, a także zabezpiecza Grupę przed nimi w ścisłej współpracy z jednostkami operacyjnymi. Zarząd ustala ogólne zasady zarządzania ryzykiem oraz politykę dotyczącą konkretnych dziedzin, takich jak ryzyko zmiany kursu walut, ryzyko zmiany stopy procentowej, ryzyko kredytowe, stosowanie innych niż pochodne instrumentów finansowych oraz inwestowanie nadwyżek płynności.

a) Ryzyko rynkowe

(I) Ryzyko zmiany kursu walut

Grupa kapitałowa prowadzi działalność międzynarodową i narażona jest na ryzyko zmiany kursów różnych walut, w szczególności dolara amerykańskiego i euro. Ryzyko zmiany kursu walut wynika z przyszłych transakcji handlowych, ujętych aktywów i zobowiązań. Ryzyko zmiany kursu walut wynika z przyszłych transakcji handlowych, ujętych aktywów i zobowiązań. Ryzyko zmiany kursu walut powstaje wówczas, gdy przyszłe transakcje handlowe, ujęte aktywa i zobowiązania wyrażone są w innej walucie niż waluta funkcjonalna jednostki. Skala transakcji walutowych w Spółce nie była istotna i nie miała istotnego wpływu na dotychczasowe wyniki finansowe. Część transakcji z podmiotami zagranicznymi była fakturowana w PLN. Pozyskiwanie nowych klientów zagranicznych rozliczanych w innej walucie niż funkcjonalana może skutkować w przyszłości istotną zmianą w tym zakresie. Wahania kursów walut mogą w szczególności doprowadzić do wzrostu kosztów finansowych lub przychodów finansowych, a tym samym wpłynąć na jej rentowność.

Na dzień bilansowy 31.12.2021 i 31.12.2020 Grupa byłą narażona głównie na ryzyko walutowe związane z kursem PLN/EUR oraz PLN/USD wynikające ze zobowiązań handlowych oraz należności handlowych w EUR i USD.

Grupa na dzień 31.12.2021 roku posiadała aktywa i zobowiązania w następujących walutach obcych:

Grupa na dzień 31.12.2020 roku posiadała aktywa i zobowiązania w następujących walutach obcych:

Wrażliwość składników kapitału własnego na zmiany kursów walut wynikające głównie ze zobowiązań walutowych w EUR i USD jest naturalnie zabezpieczona przepływami pieniężnymi z przyszłych transakcji sprzedaży. Jednakże wynik finansowy Grupy jest wrażliwy na zmiany kursów walut.

(II) Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w wyniku zmiany stóp procentowych

W przypadku Grupy ryzyko zmiany stóp procentowych związane jest z lokatami środków pieniężnych oraz zobowiązań z tytułu leasingu. Lokaty o zmiennym oprocentowaniu narażają Grupę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp procentowych.

Grupa dynamicznie analizuje stopień narażenia na ryzyko zmiany stóp procentowych. Przeprowadza się symulację różnych scenariuszy dla istotnych kwot lokat, na podstawie których Grupa oblicza wpływ określonych zmian stóp procentowych na wynik. W każdej symulacji stosuje się jednakowe zmiany stóp procentowych we wszystkich walutach.

Grupa posiadała na koniec 2019 roku znaczące wartości lokat środków pieniężnych zdeponowanych w bankach. Ze względu na niskie stopy procentowe ewentualna zmiana oprocentowania o 1% nie miała znaczącego wpływu na wyniki Grupy.

Grupa posiada aktywa i zobowiązania oprocentowane według różnych stóp procentowych:

Poniżej przedstawiono wpływ zmiany stopy procentowej na kapitał własny w prezentowanych okresach sprawozdawczych:

(iii) Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w wyniku zmiany kursu akcji

W przypadku Grupy ryzyko zmiany wartości godziwej związane jest z posiadanymi aktywami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zmiany giełdowego kursu akcji narażają Grupę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych.

Grupa ma możliwość lokowania krótko lub średnioterminowego (do 12 miesięcy) w akcje polskich spółek na GPW w Warszawie. Przed inwestycją zarząd spółki dominującej dokładnie analizuje informacje i kondycje finansową spółki, w której akcje zamierza inwestować zarówno ze źródeł publicznych jak i zewnętrznych. Ważną informacje stanowią rating oraz wyliczane ryzyko upadłości.

Do inwestycji wybierane są spółki cechujące się wysokim zyskiem, atrakcyjnym segmentem działalności oraz wysoką płynnością oraz innymi cechami i wskaźnikami ograniczającymi ryzyko inwestycyjne. Z zasady wybierane są spółki z WIG 20 lub do niego pretendujące jak również spółki branżowe.

Zarząd spółki dominującej przyjął zasadę, aby zamykać pozycje giełdowe po osiągnięciu zysku (w roku 2020 spółka zarobiła na inwestycjach w papiery wartościowe prawie 2,9 mln złotych) a w przypadku czasowego spadku wartości inwestycji odpowiednio wydłużać jej czas tak, aby nie zamykać inwestycji ze stratą. Okres, w jakim powinna zamknąć się inwestycja wynosi 12 miesięcy, gdyż na taki czas są ustalane krótkoterminowe działania inwestycyjne w Grupie.

b) Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe powstaje w przypadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, w tym depozytów w bankach i instytucjach finansowych, a także zaangażowań kredytowych w odniesieniu do klientów– co obejmuje również nierozliczone należności handlowe oraz z tytułu udzielonych pożyczek.

Grupa odpowiedzialna jest za zarządzanie i przeanalizowanie ryzyka kredytowego nowego

klienta zanim zaoferowane mu zostaną standardowe warunki płatności i dostawy.

Jeżeli klienci hurtowi posiadają niezależny rating, korzysta się z niego. W przeciwnym wypadku, ocenia się wiarygodność kredytową klienta, uwzględniając jego pozycję finansową, doświadczenia z przeszłości i inne czynniki. Indywidualne limity ryzyka określa się na podstawie wewnętrznych i zewnętrznych ratingów, zgodnie z limitami określonymi przez Zarząd spółki dominującej. Wykorzystanie limitów kredytowych podlega regularnej kontroli. Nowi klienci zobowiązani są do dokonywania przedpłat w wysokości 50% za towar lub usługę.

Grupa utrzymuje środki pieniężne i lokaty w instytucjach finansowych, które posiadają niezależne oceny na poziomie ratingu od A- do BBB+. Grupa utrzymuje środki pieniężne w jednym banku, w związku z czym występuje znacząca koncentracja ryzyka kredytowego. Grupa analizuje sytuację banku i ocenia ryzyko utrzymywania w nim środków pieniężnych.

c) Ryzyko płynności

Dział finansowy Spółki dominującej monitoruje kroczące prognozy wymogów dotyczących płynności właściwych dla Spółki dominującej i spółek zależnych w celu zagwarantowania, że posiada ona wystarczające środki pieniężne dla zaspokojenia potrzeb operacyjnych zawsze tak, żeby Grupa kapitałowa nie dopuszczała się naruszenia limitów lub warunków zaciągniętych zobowiązań.

Nadwyżka środków pieniężnych utrzymywana przez spółki Grupy kapitałowej powyżej salda wymaganego dla celów zarządzania kapitałem obrotowym inwestowana jest w oprocentowane rachunki bieżące, depozyty terminowe i depozyty rynku pieniężnego, wybierając instrumenty o odpowiedniej zapadalności bądź wystarczającej płynności w celu zapewnienia wystarczającej rezerwy określonej w ramach powyższych prognoz.

W tabeli poniżej ujęto analizę zobowiązań finansowych Grupy kapitałowej wg terminów zapadalności odpowiednio do pozostałego na dzień bilansowy okresu do umownego terminu zapadalności. Na kwoty ujawnione w tabeli składają się umowne niezdyskontowane przepływy pieniężne, wobec tego mogą nie zgadzać się z wartościami wykazanymi w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

3.2 Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Celem Grupy Kapitałowej w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona zdolności Spółki do kontynuowania działalności tak, aby możliwe było realizowanie zwrotu dla akcjonariuszy oraz korzyści dla innych zainteresowanych stron, a także utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu. Aby utrzymać lub skorygować strukturę kapitału, Grupa kapitałowa może zmieniać kwotę deklarowanych dywidend do wypłacenia akcjonariuszom, emitować nowe akcje lub sprzedawać aktywa w celu obniżenia zadłużenia. Tak jak inne jednostki w branży, Grupa kapitałowa monitoruje kapitał za pomocą wskaźnika zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Zadłużenie netto oblicza się jako sumę zadłużenia finansowego (obejmujących bieżące i długoterminowe kredyty, pożyczki i inne zadłużenie finansowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej) pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wraz z zadłużeniem netto. W roku 2019 strategią Grupy kapitałowej, było utrzymywanie wskaźnika zadłużenia na poziomie od 10%. W ostatnim kwartale 2020 roku nastąpiło przekroczenie planowanego poziomu wskaźnika z powodu zaangażowania Spółki dominującej w inwestycje krótkoterminowe w postaci akcji spółek notowanych na GPW, co skutkowało spadkiem środków pieniężnych. Ze względu na spadek kursu tych akcji i brak możliwości realizacji zysku w 2020 roku i utrzymywanie portfela tych akcji, nastąpiło przejściowe pogorszenie wskaźników. Grupa planuje jednak powrót do zakładanych poziomów w najbliższym możliwym terminie.

Wskaźniki zadłużenia przedstawiały się następująco:

3.3 Szacowanie wartości godziwej

W tabeli poniżej przedstawiono instrumenty finansowe wyceniane wg wartości godziwej w podziale na poszczególne metody wyceny. Poszczególne poziomy zdefiniowano w sposób następujący:

Ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów bądź zobowiązań (poziom 1).

Dane wejściowe inne niż notowania objęte zakresem poziomu 1 możliwe do stwierdzenia lub zaobserwowania dla składnika aktywów bądź zobowiązań, bezpośrednio (tzn. w postaci cen) lub pośrednio (tzn. na podstawie wyliczeń opartych na cenach) (poziom 2).

Dane wejściowe dla wyceny składnika aktywów bądź zobowiązań, które nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (tzn. dane niemożliwe do zaobserwowania) (poziom 3).

3.3.1 Instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej

Tabela poniżej przedstawia aktywa i zobowiązania finansowe Grupy kapitałowej podlegające wycenie według wartości godziwej na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 r.

W trakcie prezentowanych okresów obrotowych nie wystąpiły zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

W trakcie roku nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomem 1 i poziomem 2.

a) Instrumenty finansowe z poziomu 1

Wartość godziwa instrumentów finansowych stanowiących przedmiot obrotu na aktywnych rynkach wynika z ich notowań na dzień bilansowy. Rynek uznaje się za aktywny, jeżeli notowania są bezpośrednio i regularnie dostępne z giełdy, od dealera, brokera, spółki sektorowej, serwisu cenowego lub agencji regulacyjnej oraz reprezentują faktyczne i regularnie dokonywane transakcje rynkowe realizowane na warunkach rynkowych. Ceną wykorzystywaną dla wyceny aktywów finansowych posiadanych przez Grupę jest bieżący kurs kupna. Takie instrumenty są zaliczone do poziomu 1.

b) Instrumenty finansowe z poziomu 2

Wartość godziwą instrumentów finansowych niestanowiących przedmiotu obrotu na aktywnym rynku (na przykład instrumenty pochodne na rynku pozagiełdowym) określa się przy zastosowaniu odpowiednich technik wyceny. Takie techniki wyceny optymalizują wykorzystanie możliwych do zaobserwowania danych rynkowych tam, gdzie są one dostępne i polegają w jak najmniejszym stopniu na specyficznych szacunkach jednostki. Jeżeli wszystkie istotne dane wejściowe niezbędne dla godziwej wyceny instrumentu można faktycznie zaobserwować, instrument jest wówczas zaliczany do poziomu 2. Jeżeli jeden lub większa liczba istotnych danych wejściowych nie opiera się na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych, instrument zalicza się wówczas do poziomu 3.

c) Instrumenty finansowe z poziomu 3

W 2013 r. Spółka dominująca dokonała nabycia akcji sportowej spółki Budowlani Rugby SA. Instrument ten jest klasyfikowany kategorii aktywów wycenianych w wartości godziwej przez całkowite dochody. Dane wejściowe przyjmowane do wyceny poziomu 3 to nieobserwowalne dane dotyczące danego składnika aktywów. Aktywność rynkowa związana z danym składnikiem aktywów na dzień wyceny jest niewielka, o ile w ogóle istnieje.

Nieobserwowalne dane wejściowe odzwierciedlają założenia, które przyjęliby uczestnicy rynku na potrzeby ustalania ceny składnika aktywów, w tym założenia dotyczące ryzyka.

3.3.2 Wartość godziwa instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu

W odniesieniu do krótkoterminowych należności handlowych, krótkoterminowych zobowiązań handlowych oraz środków pieniężnych i ekwiwalentów, wartość bilansowa stanowi przybliżenie wartości godziwej

3.4 Kompensata aktywów i zobowiązań finansowych

Grupa kapitałowa sporadycznie dokonuje kompensat z tytułu wzajemnych rozrachunków handlowych.

4.Ważne oszacowania i osądy księgowe

Oszacowania i osądy księgowe podlegają regularnej ocenie. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań dotyczących przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne.

4.1 Ważne oszacowania i założenia

Grupa kapitałowa dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe, z definicji rzadko równać się będą z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i założenia nie są jednak znaczące w prezentowanych okresach sprawozdawczych, a więc nie niosą ze sobą znaczącego ryzyka konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego.

4.2 Ważne osądy przy stosowaniu zasad rachunkowości przyjętych przez Grupę Kapitałową

a) Rezerwy na naprawy gwarancyjne

Grupa kapitałowa analizuje prawdopodobieństwo wystąpienia ryzyka zwrotu przez odbiorców sprzedanych wyrobów gotowych lub towarów z powodu uszkodzeń lub nieprawidłowej ich jakości. W ocenie Zarządu sytuacje takie są sporadyczne i nie wynikają z błędów produkcyjnych Spółek Grupy kapitałowej. Dotychczasowe przypadki reklamacji wynikają z uchybień podwykonawców lub użycia certyfikowanego surowca, który nie spełniał norm jakościowych. Grupa wdrożyła procedury kontroli jakości używanych surowców, zarówno zakupionych we własnym zakresie, jak i powierzonych. Dodatkowo każda partia wyprodukowanych suplementów diety jest badana pod względem spełniania parametrów jakościowych przed wysłaniem jej do klienta. Na podstawie przeprowadzonej analizy Grupa oszacowała ryzyko reklamacji na bazie ostatnich trzech lat obrotowych. Grupa zdecydiwała się ująć rezerwę na naprawy gwarancyjne. Podstawą dokonywanych szacunków jest analiza przeszłych kosztów dokonanych napraw w ramach udzielonej gwarancji. Grupa udziela gwarancji na sprzedane wyroby gotowe na okres 2 lat. Z analiz Grupy wynika, iż klienci zgłaszają prawie wszystkie reklamacje w ciągu pierwszych 12 miesięcy od wyprodukowania suplementu diety. Z tego powodu oszacowane rezerwy ujmowane są jako krótkoterminowe zobowiązania.

b) Utrata wartości instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej

Spółka dokonuje oszacowania wartości posiadanych aktywów finansowych na bazie notowań kursów na dzień kończący okres obrotowy. Dalszy spadek kursów akcji może skutkować inną wysokością odpisów aktualizujących wartość akcji wycenianych w wartościach godziwych przez wynik finansowy.

c) Utrata wartości instrumentów finansowych wycenianych w skorygowanej cenie nabycia

Grupa kapitalowa dokonuje – na bazie przeszłych doświadczeń - oszacowania wartości przyszłych strat kredytowych. Na bazie wyliczonych przeszłych strat kredytowych są ustalane wartości faktorów, na bazie których wyliczany jest odpis aktualizujący należności handlowe na każdy dzień bilansowy. Ponadto dla grupy aktywów przeterminowanych powyżej 1 roku Grupa kapitałowa analizuje i ustala, kiedy i czy wystąpiły przesłanki wskazujące na utratę wartości posiadanych aktywów w postaci należności i pożyczek. Ustalenie tego wymaga dokonania subiektywnych osądów dotyczących możliwości spłaty posiadanych aktywów. Dokonując osądów, Grupa ocenia między innymi: przeterminowanie spłaty, sytuację wierzyciela, jego wyniki finansowe.

W przypadku istnienia wątpliwości co do możliwej zapłaty należności lub pożyczek Grupa ujmuje indywidulany odpis aktualizujący aktywa. Grupa tworzy także rezerwę na przewidywane straty z tytułu utraty należności. Przyjete wskaźniki ryzyka utraty należności zostały opiane w nocie 25. Zmiana sytuacji gospodarczej, pogorszenie się lub poprawa sytuacji płatniczej odbiorców może skutkować innym osądem wysokości odpisów ustalanych według modelu strat przyszłych.

c) Utrata wartości firmy

Stwierdzenie czy wartość firmy uległa obniżeniu, wymaga oszacowania wartości użytkowej wszystkich jednostek generujących przepływy pieniężne, do których wartość firmy została przypisana. Chcąc obliczyć wartość użytkową, zarząd musi oszacować przyszłe przepływy pieniężne przypadające na daną jednostkę i ustalić właściwą stopę dyskonta, konieczną do obliczenia wartości bieżącej tych przepływów. Jeżeli bieżące przepływy pieniężne są niższa niż oczekiwane, może powstać istotna utrata wartości. Opis założeń przyjętych do testu na trwałą utratę wartości frmy oraz analiza wrażliwości wyceny na zmianę głównych założeń została zaprezentowana w nocie objaśniającej nr 22.

d) Umowy leasingu

Grupa zawiera umowy dotyczące korzystania z taki składników aktywów jak: budynki, maszyny, samochody i panele fotowoltaiczne.

MSSF16 wymaga od Grupy dokonywania różnego rodzaju osądów, obejmujących określenie, które umowy spełniają definicję leasingu oraz jakie parametry powinny zostać zastosowane do wyceny zobowiązania leasingowego (w tym: wysokość opłat, długośc okresu leasingu, stopa procentowa), a także czy istnieja przesłanki świadczące o konieczności ponownej oceny okresu leasingu, stopdy dyskontowej lub zmiennych opłat leasingowych.

Grupa dokonuje profesjonalengo osądu w zakresie czy dla umowa zawierająca leasing, spełnia definicję zawartą w MSSF16.

Grupa ustala okres leasingu uwzględniając nieodwoływalny okres, przez który Grupa ma praw użytkowania składnika aktywów, wraz z okresami, na które można przedłużć leasing, jeżeli można założyć z wystarczającą pewnością, że Grupa skorzysta z tego prawa. Przy ocenie długości nieodwoływalnego okresu leasingu i ustaleniu okresu leasingu Grupa bierze pod uwagę zapisy umowy oraz przeszłe praktyki w zakresie najmu budynków.

Grupa stosuje stopę procentową dla umów leasingu opartą o krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Czynsze najmu są denominowane w PLN, dlatego nie występuje konieczność różnicowania stóp ze względu na walutę umowy.

e) Rezerwy na świadczenia pracownicze

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych – odpraw emerytalnych, rentowych i pośmiertnych - zostały oszacowane przy zastosowaniu metod aktuarialnych. Założenia przyjęte do wyceny świadczeń pracowniczych oraz analiza wrażliwości na ich zmiany zostały zaprezentowane w nocie 36. Zmiana wskaźników makroekononicznych lub wewnętrznych nie miałaby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, ze względu na niewielką wartość rezerw.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy zostały oszacowane indywidualnie na podstawie aktualnej wysokości wynagrodzenia urlopowego.

Zmiana założeń aktuarialnych lub zmiana ilości zatrudnionych będzie w przyszłości skutkować zmianą wysokości zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych.

f) Okresy ekonomicznej użyteczności środków trwałych oraz aktywów niematerialnych

Grupa ustala okresy użytkowania środków trwałych w oparciu o przewidywany okres ekonomicznej użyteczności. Przegląd stosowanych stawek amortyzacyjnych jest dokonywany przez dział techniczny na koniec każdego roku obrotowego. Grupa użytkuje nowe środki trwałe, dla których nie ma danych historycznych co do okresów użytkowania. Aktywa niematerialne zostały nabyte w grudniu 2019 roku, a Grupa nie posiada doświadczenia w zakresie ustalania przewidywanego czasu osiągania korzyści ekonomicznych z tych praw. Z tego powodu szacunki okresów użyteczności mogą w przyszłości ulegać istotnym zmianom.

g) Utrata wartości aktywów niematerialnych

Grupa analizuje przesłanki wskazujące na możliwość zaistnienia utraty wartości aktywów niematerialnych. W przypadku zidentyfikowania przesłanek, Grupa szacuje wartość użytkową posiadanych znaków i praw do znaków produktowych. Do wyceny wartości użytkowej Zarząd spółki dominującej przyjmuje założenia w zakresie planowanych przychodów, ilości zamówionych opakowań, kosztu kapitału. Z tego powodu szacunki wartości użytkowej mogą w przyszłości ulegać istotnym zmianom. Opis założeń przyjętych do testu na trwałą utratę aktywów niefinansowych oraz analiza wrażliwości wyceny na zmianę głównych założeń została zaprezentowana w nocie objaśniającej nr 21.

h) Aktywa z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w przypadku, gdy oczekuje osiągnięcia w przyszłości zysku podatkowego pozwalającego na realizację różnic przejściowych ujemnych poprzez ich odliczenie od dochodu podatkowego.

5.Oświadczenie Zarządu o zgodności zasad rachunkowości oraz o wyborze podmiotu uprawnionego do badania.

Oświadczenie Zarządu o zgodności zasad rachunkowości

Zarząd Spółki Master Pharm S.A w osobie Prezesa Jacka Franasika oświadcza, że wedle najlepszej wiedzy, skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości oraz, że sprawozdanie to odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy kapitałowej Master Pharm. Zarząd zgodnie potwierdza, że sprawozdanie z działalności Grupy kapitałowej Master Pharm zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz jej sytuacji, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.

Oświadczenie Zarządu o wyborze podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych.

W dniu 26.07.2021 roku Rada Nadzorcza Spółki uchwałą nr 16/2021, na podstawie art. 66 ust 4 ustawy o rachunkowości oraz §14 paragraf 1 punkt a) Statutu Spółki, dokonała wyboru firmy Grant Thornton Polska Sp. z o.o. Sp. k. do zbadania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych spółek grupy Master Pharm za lata 2021-2022 rok oraz przeglądu śródrocznych skróconych sprawozdań finansowych w latach 2021-2022.

W dniu 29.09 2021 roku została podpisana Umowa o przegląd i badanie sprawozdań finansowych („Umowa”) .

Zgodnie z Umową wysokość wynagrodzenia wyniesie:

–32,9 tys. zł za przegląd skróconego śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy, zakończony 30.06.2021 roku,

–49,3 tys. zł za badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 12 miesięcy zakończonych 31.12.2021 roku oraz badanie sprawozdania o wynagrodzeniach.

Firma audytorska nie świadczy innych usług na rzecz Grupy kapitałowej Master Pharm S.A.

Zarząd Master Pharm S.A. oświadcza, iż firma Grant Thornton Polska Sp. z o.o. Sp. k. dokonująca badania sprawozdania finansowego za 2021 rok, została wybrana zgodnie z przepisami prawa oraz, że Anna Panasiuk-Dzielska – kluczowy biegły rewident. dokonujący tego badania, spełniali warunki do wydania bezstronnej niezależnej opinii z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zgodnie z obowiązująymi przepisami prawa oraz krajowymi standardami rewizji finansowej.

6.Informacje dotyczące segmentów działalności

Grupa skupia się na działalności kontraktowej, która stanowi ponad 95% całkowitej sprzedaży Grupy. Z tego powodu. Grupa traktuje swoją działalność jako jeden segment operacyjny.

W Grupie nie były dotychczas i nie są na dzień bilansowy prowadzone bardziej szczegółowe analizy osiąganych wyników na poszczególnych rodzajach produktów lub rynkach geograficznych.

7.Przychody ze sprzedaży

Poniżej zaprezntowano przychody wg rodzajów:

Wszystkie prezentowane przychody są realizowane w danym momencie. Nie występują przychody realizowane w okresie.

Przychody od odbiorców zewnętrznych wg krajów, w oparciu o miejsce docelowe odbiorcy:

Pozycje przychodów w poszczególnych krajach uwzględnionych w segmencie pozostałych krajów nie są istotne.

Grupa jest uzależniona od dwóch kontrahentów, których udział w przychodach wynosi odpowiednio 34,15% (w 2020 roku18,16%) i 12,53% (w 2020 roku 14,89%). Ponieważ Spółka ma też innych znaczących odbiorców, Zarząd nie widzi ryzyka w takiej koncentracji zleceń od tych odbiorców. Trzeci odbiorca ma udział 5,78% , czwarty i piąty klient mają po około 4,5% udziału każdy w przychodach., szósty siódmy, ósmy i dziewiąty klient ma udział na poziomie około po 3% każdy, dzieisaty do szesnastego pomiędzy 1% a 2% każdy, pozostali klienci poniżej 1%.

Grupa pobiera zaliczki na poczet wykonania wyrobów gotowych. Wartość zobowiązań z tego tytułu jest wykazywana w pozostałych zobowiązaniach. Została ona ujawnione na poszczególne dni bilansowe została ujawniona w nocie objaśniającej nr 39. Wartość otrzymanych zaliczek rozlicza się w kolejnym roku obrotowym.

Wszystkie umowy są zawarte na przewidywane pierwotne okresy obowiązywania jednego roku lub krócej. Zgodnie z MSSF 15 cena transakcyjna przypisana do tych niezrealizowanych umów nie jest ujawniana.

8.Pozostałe przychody operacyjne

Spółka dominująca kontynuowała projekt (umowa z 27.01.2017r. projekt RPLD.01.02.02-10-0035/17-00) objęty wcześniej dofinansowaniem w kwocie 453 tys. zł w ramach programu „Badania rozwój i komercjalizacja wiedzy regionalnego programu operacyjnego województwa łódzkiego na lata 2014-2020”. Projekt dotyczy prac badawczych nad opracowaniem innowacji produktowej przy zastosowaniu plechy porostu islandzkiego do wytworzenia wyrobu medycznego dla kobiet INNOWAG. Z uwagi na wydłużenie się realizacji niektórych planowych etapów projektu został zmieniony pierwotny termin jego zakończenia, na co Emitent otrzymał zgodę. Projekt poddano kontroli w ramach ścieżki audytu. Spółka dominująca oczekuje na pismo z akceptacja wniosku o płatność końcową i wypłatę środków w wysokości 140 tys. zł.

Ponadto Spółka dominująca podpisała umowa na realizację wcześniej złożonego wniosku w ramach Osi priorytetowej I: Badania, rozwój i komercjalizacja wiedzy Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Łódzkiego na lata 2014-2020. Celem dotacji jest "Opracowanie przez Master Pharm S.A. technologii chelatowania żelaza w celu poprawy jego biodostępności". Wartość projektu to 1 009 797,00 zł, z czego dofinansowanie wynosi 621 627,50 zł. Projekt jest w trakcie realizacji. Projekt poddano kontroli. Spółka dominująca oczekuje na pismo pokontrolne, po której wystąpi o płatność z ostatniego wniosku w wysokości 86 tys. zł.

W sierpniu 2018 roku Spółka dominująca zawarła również umowę o dofinansowanie w ramach osi priorytetowej I: Badania, rozwój i komercjalizacja wiedzy Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Łódzkiego na lata 2014-2020. Dotyczy ono realizacji projektu pt. "Opracowanie przez Master Pharm technologii chelatowania magnezu”. Wartość projektu wynosi 918 835,20 zł, z czego wysokość dofinansowania to 561 557,50 zł. Projekt jest realizowany od 1 października 2018 r., a aktualnie jest w trakcie kontroli instytucji finansoującej. . Ostatnia płatność po kontroli instytucji finansującej nastąpiła w 2021 roku w kwoic 95 tys. zł.

W 2020 roku Grupa poniosła koszty związane z realizowanymi pracami badawczymi w kwocie 149 tys. zł i uzyskała dofinansowanie na trzy projekty w łącznej wysokości 594 tys. zł. W 2021 roku Spółka nie ponosiła koszów projektów, jednakże uzyskała dofinansowanie w łącznej wysokości 321 tys. zł do wcześniej poniesionych wydatków.

Otrzymane dotacje są zabezpieczone wekslami in blanco wystawionymi przez Spółkę dominującą i zostaną zwrócone po zakończeniu okresu trwania projektu. Łącznie wekslami zabezpieczono dotacje na kwotę 2.382 tys. zł.

Pozostała część dotacji obejmuje dotację z urzędu pracy w Grokam.

Na kwotę wykazanego powyżej zysku na zbyciu środków trwałych składają się:

9.Pozostałe koszty operacyjne

10.Utrata wartości/odwrócenie z tytułu utraty wartości należności handlowych

11.Koszty według rodzaju

12.Koszty świadczeń pracowniczych

13.Przychody i koszty finansowe

14.Wynik na zbyciu aktywów finansowych

W roku 2021 Grupa nie przeprowadzała transakcji zbycia aktywów finansowych.

15.Wycena aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy

Po dniu bilansowym nastąpiły kolejne spadki notowań. Na dzień 25.04.2022 roku wartość posiadanych akcji kształtuje się następująco:

16.Podatek dochodowy

Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem Spółki różni się w następujący sposób od teoretycznej kwoty, którą uzyskanoby, stosując stawkę podatku:

Przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych regulacji bądź precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe kwoty zobowiązań muszą zostać wpłacone wraz z wysokimi odsetkami. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. W Polsce nie istnieją formalne procedury dotyczące uzgadniania ostatecznego poziomu wymiaru podatku. Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane kontroli przez okres pięciu lat. W efekcie kwoty wykazane w sprawozdaniach finansowych mogą ulec zmianie w późniejszym terminie po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez organa skarbowe. W opinii Zarządu Jednostki dominującej nie istnieją okoliczności wskazujące na możliwość powstania istotnych zobowiązań z tego tytułu

17.Zysk na jedną akcję

a) Podstawowy

Podstawowy zysk na jedną akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy Spółki oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w ciągu roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę i wykazywanych jako „akcje własne”.

b) Rozwodniony

Rozwodniony zysk na akcję wylicza się, korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jak gdyby nastąpiła zamiana na potencjalne akcje zwykłe powodujące rozwodnienie. Spółka dominująca nie emitowała instrumentów powodujących rozwodnienie zysku netto w 2020 i 2021 roku, jednakże nabyła w trakcie 2020 i 2021 roku akcje własne, które powodują rozwodnienie zysku na jedną akcję jak niżej:

18.Zyski/(straty) kursowe netto

Różnice kursowe odniesione do skonsolidowanego sprawozdania z wyniku uwzględnione zostały w następujących pozycjach:

19.Rzeczowe aktywa trwałe