ZUE S.A. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000135388, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa–Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 5 757 520,75 PLN, wpłacony w całości.

Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej ZUE.

BPK Poznań

Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000332405, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy, kapitał zakładowy 5 866 600 PLN, wpłacony w całości.

Podmiot zależny od ZUE.

Railway gft

Railway gft Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000532311, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 300 000 PLN, wpłacony w całości.

Podmiot zależny od ZUE.

RTI

Railway Technology International Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000397032, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 280 000 PLN, wpłacony w całości.

Podmiot zależny od ZUE.

RTI Germany

Railway Technology International Germany GmbH w likwidacji z siedzibą w Görlitz, Niemcy, zarejestrowana w niemieckim rejestrze przedsiębiorców (niem. Handelsregister B, HRB) prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Dreźnie (niem. Amtsgericht Dresden) pod numerem HRB 36690. Kapitał zakładowy 25 000 EUR, wpłacony w całości.

Wykreślnie spółki nastąpiło w dniu 14 lipca 2021 roku.

Podmiot zależny od Railway Technology International Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie.

Grupa ZUE, Grupa, Grupa Kapitałowa

Grupa Kapitałowa ZUE, w skład której na dzień bilansowy wchodzą: ZUE, BPK Poznań, Railway gft, RTI.

PLN, zł

Złoty polski

EUR

Euro

ksh

Ustawa Kodeks Spółek Handlowych (t.j. Dz. U. z 2020 r. poz. 1526)

Dane o wysokości kapitałów zakładowych są podane według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku.

Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej ZUE

Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczone na euro:

	31-12-2021	31-12-2021	31-12-2020	31-12-2020
	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Aktywa trwałe	175 512	38 160	168 539	36 521
Aktywa obrotowe	398 655	86 675	353 094	76 513
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	3 340	726	3 340	724
Aktywa razem	577 507	125 561	524 973	113 758
Kapitał własny	166 403	36 179	154 649	33 512
Zobowiązania długoterminowe	57 034	12 400	51 910	11 249
Zobowiązania krótkoterminowe	353 704	76 902	318 048	68 918
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	366	80	366	79
Pasywa razem	577 507	125 561	524 973	113 758

Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów przeliczone na euro:

	2021	2021	2020	2020
	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	851 450	186 008	901 358	201 457
Koszt własny sprzedaży	816 414	178 354	870 040	194 457
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	35 036	7 654	31 318	7 000
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	14 164	3 094	10 620	2 374
Zysk (strata) brutto	15 364	3 356	10 011	2 237
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	11 821	2 582	4 265	953
Suma całkowitych dochodów	11 754	2 568	4 208	941

Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania przepływów pieniężnych przeliczone na euro:

	2021	2021	2020	2020
	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	109 826	23 993	16 314	3 646
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	-3 995	-873	-6 051	-1 352
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	-20 597	-4 500	-17 160	-3 835
Przepływy środków pieniężnych netto, razem	85 234	18 620	-6 897	-1 541
Środki pieniężne na początek okresu	23 487	5 089	30 378	7 133
Środki pieniężne na koniec okresu	108 736	23 641	23 487	5 089

Zasady przyjęte do przeliczania wybranych danych finansowych na euro:

Pozycje sprawozdawcze	Przyjęty kurs walutowy	31-12-2021	31-12-2020	31-12-2019
Pozycje aktywów i pasywów	Średni kurs obowiązujący na dzień bilansowy	4,5994	4,6148	nie dotyczy
Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych	Średnia arytmetyczna średnich kursów NBP ustalonych na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu	4,5775	4,4742	nie dotyczy
Pozycja „Środki pieniężne na początek okresu” oraz „Środki pieniężne na koniec okresu” w rachunku przepływów pieniężnych	Średni kurs obowiązujący na dzień bilansowy	4,5994	4,6148	4,2585

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Działalność kontynuowana	Nota nr	2021	2020
Przychody ze sprzedaży	2.1.	851 450	901 358
Koszt własny sprzedaży	2.2.	816 414	870 040
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		35 036	31 318
Koszty zarządu	2.2.	25 123	23 405
Pozostałe przychody operacyjne	2.3.	5 686	4 624
Pozostałe koszty operacyjne	2.4.	1 435	1 917
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		14 164	10 620
Przychody finansowe	2.5.	2 505	1 383
Koszty finansowe	2.6.	1 305	1 992
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		15 364	10 011
Podatek dochodowy	2.7.	3 543	5 746
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		11 821	4 265
Zysk (strata) netto		11 821	4 265

Pozostałe całkowite dochody netto
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:		-67	-57
Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń	2.8.	-67	-57
Pozostałe całkowite dochody netto razem		-67	-57
Suma całkowitych dochodów		11 754	4 208

Liczba akcji		23 030 083	23 030 083

Skonsolidowany zysk netto przypisany:
Akcjonariuszom Jednostki Dominującej		11 765	4 260
Udziałom niekontrolującym		56	5
Zysk (strata) netto przypadająca na akcję akcjonariuszom Jednostki Dominującej (w złotych) (podstawowy i rozwodniony)	5.2.	0,51	0,19
Suma całkowitych dochodów przypisana:
Akcjonariuszom Jednostki Dominującej		11 698	4 203
Udziałom niedającym kontroli		56	5
Całkowity dochód ogółem na akcję (w złotych)		0,51	0,18

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	Nota nr	31-12-2021	31-12-2020
			dane przekształcone
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	7.1.	64 718	63 601
Nieruchomości inwestycyjne	7.2.	6 145	6 497
Wartości niematerialne	7.3.	2 716	2 073
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	7.4.	41 510	41 900
Wartość firmy	7.6.	31 172	31 172
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych	7.7.	0	0
Kaucje z tytułu umów o budowę	3.2.	7 431	8 515
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	2.7.	21 778	14 557
Pozostałe aktywa finansowe	7.8.	42	0
Pozostałe aktywa	7.9.	0	224
Aktywa trwałe razem		175 512	168 539
Aktywa obrotowe
Zapasy	7.11.	37 822	25 306
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	4.1.	137 057	149 222
Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych	3.1.	107 149	146 929
Kaucje z tytułu umów o budowę	3.2.	3 713	4 371
Zaliczki	3,5.	3 425	3 123
Bieżące aktywa podatkowe	2.7.	32	0
Pożyczki udzielone	7.10.	0	10
Pozostałe aktywa finansowe	7.8.	105	0
Pozostałe aktywa	7.9.	616	646
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6.5.	108 736	23 487
Aktywa obrotowe		398 655	353 094
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	7.5.	3 340	3 340
Aktywa obrotowe razem		401 995	356 434
Aktywa razem		577 507	524 973

PASYWA	Nota nr	31-12-2021	31-12-2020
			dane przekształcone
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	5.1.	5 758	5 758
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	5.3.	93 837	93 837
Akcje własne	5.4.	-2 690	-2 690
Zyski zatrzymane	5.5.	69 287	57 589
Razem kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		166 192	154 494
Kapitał własny przypisany udziałom niedającym kontroli		211	155
Razem kapitał własny		166 403	154 649
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	6.1.	0	4 443
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	6.2.	14 248	12 020
Kaucje z tytułu umów o budowę	3.2.	24 068	18 821
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	7.13.	1 864	1 411
Rezerwa na podatek odroczony	2.7.	284	129
Rezerwy długoterminowe	3.3.	16 570	15 086
Zobowiązania długoterminowe razem		57 034	51 910
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	4.2.	134 916	135 073
Rozliczenia międzyokresowe bierne	3.6.	70 258	65 617
Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych	3.1.	49 539	3 659
Kaucje z tytułu umów o budowę	3.2.	17 760	19 393
Zaliczki	3.5.	6 737	28 841
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	6.1.	7 964	13 108
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	6.2.	6 289	9 130
Pozostałe zobowiązania finansowe	7.12.	36	36
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	7.13.	42 057	33 313
Bieżące zobowiązania podatkowe	2.7.	1 098	5
Rezerwy krótkoterminowe	3.3.	17 050	9 873
Zobowiązania krótkoterminowe razem		353 704	318 048
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży		366	366
Zobowiązania razem		411 104	370 324
Pasywa razem		577 507	524 973

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Akcje własne	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Kapitał własny przypadający udziałom niedającym kontroli	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2021 roku	5 758	93 837	-2 690	57 589	154 494	155	154 649
Zmiana udziału w jednostkach zależnych	0	0	0	0	0	0	0
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0	0
Emisja akcji	0	0	0	0	0	0	0
Koszty emisji akcji	0	0	0	0	0	0	0
Wykup akcji	0	0	0	0	0	0	0
Zysk (strata)	0	0	0	11 765	11 765	56	11 821
Pozostałe całkowite dochody netto	0	0	0	-67	-67	0	-67
Inne	0	0	0	0	0	0	0
Stan na 31 grudnia 2021 roku	5 758	93 837	-2 690	69 287	166 192	211	166 403

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Akcje własne	Zyski zatrzymane	Razem kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Kapitał własny przypadający udziałom niedającym kontroli	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2020 roku	5 758	93 837	-2 690	53 386	150 291	150	150 441
Zmiana udziału w jednostkach zależnych	0	0	0	0	0	0	0
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0	0
Emisja akcji	0	0	0	0	0	0	0
Koszty emisji akcji	0	0	0	0	0	0	0
Wykup akcji	0	0	0	0	0	0	0
Zysk (strata)	0	0	0	4 260	4 260	5	4 265
Pozostałe całkowite dochody netto	0	0	0	-57	-57	0	-57
Inne	0	0	0	0	0	0	0
Stan na 31 grudnia 2020 roku	5 758	93 837	-2 690	57 589	154 494	155	154 649

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	2021	2020
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk / (strata) przed opodatkowaniem	15 364	10 011
Korekty o:
Amortyzację	12 893	13 306
Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych	-15	-6
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	999	1 585
Zysk / (strata) ze zbycia inwestycji	-524	-1 530
Wynik operacyjny przed zmianami w kapitale obrotowym	28 717	23 366
Zmiana stanu należności oraz kaucji z tytułu umów o budowę	13 960	36 542
Zmiana stanu zapasów	-12 516	5 047
Zmiana stanu rezerw oraz zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	17 750	-346
Zmiana stanu zobowiązań oraz kaucji z tytułu umów o budowę	3 372	-24 557
Zmiana stanu wyceny kontraktów budowlanych	85 660	-35 961
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych biernych	4 641	4 195
Zmiana stanu zaliczek	-22 406	7 550
Zmiana stanu pozostałych aktywów	30	480
Inne korekty	94	0
Zapłacony / (zwrócony) podatek dochodowy	-9 476	-2
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	109 826	16 314
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 969	1 394
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-6 037	-7 370
Pożyczki udzielone	0	-90
Spłata pożyczek udzielonych	49	0
Odsetki otrzymane	24	15
ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ	-3 995	-6 051
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Kredyty i pożyczki otrzymane	4 109	20 303
Spłaty kredytów i pożyczek	-12 990	-23 592
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu	-10 563	-12 352
Odsetki zapłacone z tytułu leasingu	-780	-726
Pozostałe odsetki zapłacone	-373	-793
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ	-20 597	-17 160
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM	85 234	-6 897
Różnice kursowe netto	15	6
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA POCZĄTEK OKRESU	23 487	30 378
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA KONIEC OKRESU, w tym:	108 736	23 487
- o ograniczonej możliwości dysponowania	15 159	3 759

‎

Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień
‎ 31 grudnia 2021 roku

1. Informacje ogólne

Informacje podsumowujące o Grupie Kapitałowej ZUE
Nazwa jednostki sprawozdawczej lub inne dane identyfikacyjne	Grupa Kapitałowa ZUE
Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki sprawozdawczej lub innych danych identyfikacyjnych, które to zmiany nastąpiły od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego	0
Siedziba jednostki	30-048 Kraków, ul. Kazimierza Czapińskiego 3
Forma prawna jednostki	Spółka Akcyjna
Państwo rejestracji	Polska
Adres zarejestrowanego biura jednostki	30-048 Kraków, ul. Kazimierza Czapińskiego 3
Podstawowe miejsce prowadzenia działalności gospodarczej	Grupa w 2021 roku realizowała usługi na terytorium Polski. Dodatkowo Grupa osiągnęła przychody ze sprzedaży materiałów za granicę do Rosji i Niemiec.
Opis charakteru oraz podstawowego zakresu działalności jednostki	Grupa prowadzi działalność budowlaną w ramach segmentów infrastruktury miejskiej oraz kolejowej, działalność projektową w zakresie miejskich i kolejowych układów komunikacyjnych oraz działalność handlową materiałów i akcesoriów niezbędnych do budowy torowisk.
Nazwa jednostki dominującej	ZUE Spółka Akcyjna
Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla grupy	ZUE Spółka Akcyjna

1.1. Władze Jednostki Dominującej

W ciągu okresu sprawozdawczego i do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego skład Zarządu ZUE nie uległ zmianie.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, skład organów zarządczych i nadzorujących ZUE jest następujący:

Zarząd:

Wiesław Nowak	Prezes Zarządu
Anna Mroczek	Wiceprezes Zarządu
Jerzy Czeremuga	Wiceprezes Zarządu
Maciej Nowak	Wiceprezes Zarządu
Marcin Wiśniewski	Wiceprezes Zarządu

Rada Nadzorcza:

Mariusz Szubra	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Barbara Nowak	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Agnieszka Klimas	Członek Rady Nadzorczej
Piotr Korzeniowski	Członek Rady Nadzorczej
Bogusław Lipiński	Członek Rady Nadzorczej

Komitet Audytu:

Mariusz Szubra

Barbara Nowak

Przewodniczący Komitetu Audytu

Członek Komitetu Audytu

Piotr Korzeniowski

Członek Komitetu Audytu

Na dzień 31 grudnia 2021 roku w skład Rady Nadzorczej wchodził Michał Lis. W dniu 12 stycznia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ZUE podjęło uchwały w sprawie odwołania z Rady Nadzorczej ZUE Michała Lis oraz powołania do Rady Nadzorczej Agnieszki Klimas.

Kryteria niezależności o których mowa w Ustawie o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (t. j. Dz. U. z 2020 poz. 1415) spełniają Agnieszka Klimas, Mariusz Szubra oraz Piotr Korzeniowski.

1.2. Akcjonariusze Jednostki Dominującej

Zgodnie z posiadanymi informacjami akcjonariat Jednostki Dominującej według stanu na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania przedstawiał się następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji/głosów na dzień 1 marca 2022 roku	% udział w kapitale zakładowym/ogólnej liczbie głosów	Liczba akcji/głosów zgodnie z poprzednim raportem okresowym⁽¹⁾	% udział w kapitale zakładowym/ogólnej liczbie głosów
Wiesław Nowak	14 400 320	62,53%	14 400 320	62,53%
METLIFE OFE	1 460 000⁽²⁾	6,34%	1 460 000	6,34%
PKO Bankowy OFE	1 780786⁽³⁾	7,73%	1 780786	7,73%
Pozostali	5 388 977⁽⁴⁾	23,40%	5 388 977	23,40%
Razem	23 030 083	100	23 030 083	100

(1) Dzień publikacji ostatniego raportu okresowego (skonsolidowany raport Grupy ZUE za III kwartały 2021): 17 listopada 2021 roku.

(2) Stan posiadania na podstawie informacji udostępnionej przez KDPW na potrzeby Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia ZUE zwołanego na dzień 22 czerwca 2021 roku, która zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki pozostaje aktualna na dzień publikacji niniejszego sprawozdania.

(3) Stan posiadania na podstawie informacji udostępnionej przez KDPW na potrzeby Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia ZUE zwołanego na dzień 22 czerwca 2021 roku, która zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki pozostaje aktualna na dzień publikacji niniejszego sprawozdania.

(4) Zawiera 264 652 akcje ZUE odkupione przez Spółkę w ramach odkupu akcji własnych.

1.3.
Skład Grupy Kapitałowej

Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa ZUE składała się z: Jednostki Dominującej ZUE S.A., Biura Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o., Railway Technology International Sp. z o.o., Railway gft Polska Sp. z o.o.

Jednostką Dominującą w Grupie Kapitałowej ZUE jest ZUE Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, przy ul. Kazimierza Czapińskiego 3.

Spółka została utworzona w dniu 20 maja 2002 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków, Polska. Aktualnie Spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000135388.

ZUE poza działalnością budowlaną pełni rolę Jednostki Dominującej, koordynującej funkcjonowanie spółek zależnych oraz podejmującej działania zmierzające do optymalizacji kosztów operacyjnych Grupy Kapitałowej, między innymi poprzez koordynację: polityki inwestycyjnej, kredytowej, zarządzania zasobami ludzkimi i finansami, prowadzenia procesów zaopatrzenia materiałowego. Ponadto, rolą ZUE jest kreowanie jednolitej polityki handlowej i marketingowej Grupy Kapitałowej oraz promowanie potencjału Grupy ZUE wśród odbiorców.

Struktura Grupy Kapitałowej na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego wygląda następująco:

Obraz 45

Spółka zależna – Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o. została utworzona w dniu 15 czerwca 2009 roku. Siedzibą jednostki jest Poznań. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000332405.

Spółka zależna – Railway gft Polska Sp. z o.o. została utworzona w dniu 21 października 2014 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000532311.

Spółka zależna – Railway Technology International Sp. z o.o. została utworzona w dniu 20 lipca 2011 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000397032.

Czas trwania działalności poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień sporządzenia sprawozdania jest nieograniczony. Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek podporządkowanych sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki Dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości. Rokiem obrotowym dla Jednostki Dominującej oraz spółek wchodzących w skład Grupy jest rok kalendarzowy.

1.4. Jednostki podlegające konsolidacji

Na dzień 31 grudnia 2021 roku konsolidacji podlegały następujące jednostki:

Nazwa jednostki	Siedziba	Udziały na dzień ‎ 31 grudnia 2021 roku	Udziały na dzień ‎ 31 grudnia 2020 roku	Metoda konsolidacji
ZUE S.A.	Kraków	Podmiot dominujący	Podmiot dominujący
Biuro Projektów Komunikacyjnych ‎ w Poznaniu Sp. z o.o.	Poznań	100%	100%	Pełna
Railway gft Polska Sp. z o.o.	Kraków	85%	85%	Pełna

ZUE jest uprawniona do kierowania polityką finansową i operacyjną BPK Poznań i Railway gft w związku z faktem, iż na dzień 31 grudnia 2021 roku była posiadaczem odpowiednio 100% i 85% udziałów w tych spółkach.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku ZUE było w posiadaniu 100% udziałów spółki Railway Technology International Sp. z o.o. Ze względu na nieistotny wpływ danych finansowych jednostki zależnej Railway Technology International Sp. z o.o. na sytuację majątkową i finansową Grupy spółka ta nie podlega konsolidacji.

1.5. Opis zmian w strukturze Grupy w 2021 roku wraz ze wskazaniem ich skutków

Od początku 2021 roku do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania nie było istotnych zmian w strukturze Grupy ZUE, z wyjątkiem poniżej opisanych.

W dniu 12 lipca 2021 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników RTI, które podjęło uchwałę w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego RTI z kwoty 260 tys. PLN do kwoty 280 tys. PLN w drodze ustanowienia nowych 400 udziałów o wartości nominalnej 50 PLN każdy. Wszystkie nowe udziały o łącznej wartości 20 tys. PLN zostały objęte przez dotychczasowego wspólnika, czyli ZUE.

W dniu 14 lipca 2021 roku w sądzie rejonowym w Dreźnie został dokonany wpis o zakończeniu procesu likwidacji i wykreśleniu spółki RTI Germany z rejestru, tym samym od tego dnia spółka ta nie widnieje w strukturach Grupy.

1.6. Przedmiot działalności Grupy Kapitałowej ZUE

Aktualnie Grupa wyodrębnia trzy zagregowane segmenty sprawozdawcze w ramach oferowanych usług:

 działalność budowlana, prowadzona przez ZUE,

 działalność projektowa prowadzona przez BPK Poznań,

 działalność handlową Railway gft.

Segment działalności budowlanej obejmuje:

 infrastrukturę miejską w zakresie:

 budowy i modernizacji: torowisk tramwajowych, sieci trakcyjnej tramwajowej i trolejbusowej, podstacji trakcyjnych, oświetlenia ulicznego, linii kablowych, sygnalizacji ulicznych, układów drogowych, obiektów kubaturowych i teletechniki;

 konserwacji i bieżącego utrzymania infrastruktury tramwajowej i oświetlenia ulicznego;

 infrastrukturę kolejową w zakresie:

 budowy i modernizacji: torowych układów kolejowych, trakcji kolejowej, urządzeń SRK i teletechniki, podstacji trakcyjnych, linii energetycznych, obiektów stacyjnych i obiektów inżynierskich.

Grupa ZUE w 2021 roku koncentrowała się na świadczeniu usług budowlanych w ramach segmentów infrastruktury miejskiej oraz kolejowej.

Grupa w oparciu o własne kompetencje i środki może realizować budowy obiektów inżynieryjnych jak również prace z zakresu robót żelbetowych takich jak np. wiadukty, mosty, przepusty, mury oporowe czy ekrany akustyczne.

Działalność projektowa w zakresie miejskich i kolejowych układów komunikacyjnych jest uzupełnieniem działalności budowlanej w wymienionym powyżej zakresie.

W ramach działalności handlowej Grupa oferuje materiały i akcesoria niezbędne do budowy torowisk w tym:

 szyny: kolejowe, tramwajowe, podsuwnicowe, profile specjalne, szyny pośrednie i wąskotorowe;

 podkłady: stalowe, strunobetonowe, drewniane;

 rozjazdy i części do rozjazdów;

 akcesoria do budowy torów tramwajowych i kolejowych;

 kruszywa;

 technologie specjalne: nawierzchnie bezpodsypkowe RHEDA 2000®, systemy tramwajowe RHEDA CITY C, RHEDA CITY GREEN, podkłady stalowe „Ypsylon”.

Dane finansowe segmentów operacyjnych zostały zaprezentowane w nocie nr 2.9.

1.7. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Grupy. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.

2. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów

2.1. Przychody
‎

	2021	2020
Przychody z tytułu umów o budowę	764 112	835 543
Przychody ze świadczenia usług	11 067	15 065
Przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i surowców	76 271	50 750
Razem	851 450	901 358

W pozycji przychody z tytułu umów o budowę Grupa ujmuje przychody z działalności budowlanej i projektowej. Przychody te realizowane są na podstawie umów, rozliczanych w oparciu o zużyty czas i nakłady. Usługi realizowane w ramach umów o budowę przekazywane są bezpośrednio klientowi w miarę wykonania prac.

Grupa w 2021 roku realizowała usługi na terytorium Polski. Dodatkowo Grupa osiągnęła przychody ze sprzedaży materiałów za granicę do Rosji i Niemiec w łącznej kwocie 594 tys. PLN.

Koncentracja przychodów przekraczających 10% ogółu przychodów ze sprzedaży

	2021	2020
Kontrahent A	627 404	644 477

Znaczącym odbiorcą Grupy w 2021 roku była spółka PKP Polskie Linie Kolejowe S.A., której udział w sprzedaży wyniósł około 74% łącznych przychodów ze sprzedaży Grupy w 2021 roku.

2.2. Koszty działalności operacyjnej

	2021	2020
Zmiana stanu produktów	-454	346
Amortyzacja	12 893	13 306
Zużycie materiałów i energii, w tym:	165 983	180 082
- zużycie materiałów	158 260	173 534
- zużycie energii	7 723	6 548
Usługi obce	449 362	514 636
Koszty świadczeń pracowniczych	129 384	119 719
Podatki i opłaty	1 816	1 759
Pozostałe koszty	19 379	18 546
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	63 174	45 051
Razem	841 537	893 445

	2021	2020
Koszt własny sprzedaży	816 414	870 040
Koszty zarządu	25 123	23 405
Razem	841 537	893 445

Amortyzacja

	2021	2020
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	9 006	8 399
Amortyzacja praw do użytkowania aktywów	3 219	4 434
Amortyzacja wartości niematerialnych	289	93
Amortyzacja inwestycji w nieruchomości	379	380
Razem	12 893	13 306

2.3. Pozostałe przychody operacyjne

	2021	2020
Zyski ze zbycia aktywów:	646	514
Zysk ze sprzedaży majątku trwałego	646	514
Pozostałe przychody operacyjne:	5 040	4 110
Odszkodowania, kary	3 581	130
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności	604	989
Rozwiązanie ZFŚS	0	1 174
Zwrot kosztów postepowań sądowych	102	126
Wykonawstwo zastępcze	415	181
Rozwiązanie odpisów na zapasy	190	6
Rozwiązanie odpisów na nieruchomość inwestycyjną	0	1 000
Dotacje	0	380
Pozostałe	148	124
Razem	5 686	4 624

W pozycji „Odszkodowania, kary” ujęto kwotę 2,9 mln PLN, którą ZUE obciążyła podwykonawcę tytułem odszkodowania za niewykonanie i nienależyte wykonanie umowy oraz za uchybienie terminów w zakresie realizacji prac.

2.4. Pozostałe koszty operacyjne

	2021	2020
Straty ze zbycia aktywów	0	0
Strata ze sprzedaży majątku trwałego	0	0
Pozostałe koszty operacyjne:	1 435	1 917
Darowizny	34	6
Odszkodowania, kary	58	0
Utworzenie odpisów aktualizujących należności	334	1 062
Koszty postępowań spornych	512	603
Wykonawstwo zastępcze	415	181
Pozostałe	82	65
Razem	1 435	1 917

2.5. Przychody finansowe

	2021	2020
Przychody odsetkowe:	242	467
Odsetki od lokat bankowych	87	127
Odsetki od pożyczek	5	0
Odsetki od należności	150	340
Pozostałe przychody finansowe	2 263	916
Zysk na różnicach kursowych	10	0
Dyskonto pozycji długoterminowych	2 201	895
Pozostałe	52	21
Razem	2 505	1 383

2.6. Koszty finansowe

	2021	2020
Koszty odsetkowe	1 209	1 581
Odsetki od kredytów	162	289
Odsetki od pożyczek	215	508
Odsetki od leasingów	782	726
Odsetki od zobowiązań handlowych i pozostałych	50	58
Pozostałe koszty finansowe	96	411
Strata na różnicach kursowych	45	156
Dyskonto pozycji długoterminowych	0	158
Koszty prowizji finansowych	0	42
Pozostałe	51	55
Razem	1 305	1 992

2.7. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów

	2021	2020
Podatek dochodowy bieżący	10 569	7
Podatek odroczony	-7 026	5 739
Obciążenie (uznanie) wyniku finansowego	3 543	5 746

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

W zakresie podatku dochodowego Grupa Kapitałowa podlega przepisom ogólnym w tym zakresie. Grupa nie tworzy podatkowej grupy kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Rok podatkowy i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym.

Podatek dochodowy bieżący

	2021	2020
Zysk (strata) brutto	15 364	10 011
Różnica pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania
podatkiem dochodowym :	39 033	-12 931
- różnice pomiędzy zyskiem brutto a dochodem do opodatkowania wynikające z kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według przepisów podatkowych i przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych oraz dodatkowych przychodów i kosztów podatkowych	82 051	-12 061
- inne różnice (m.in. strata z lat ubiegłych)	-43 018	-870
Dochód/Strata	54 397	-2 920
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym	55 627	37
Podatek dochodowy według obowiązującej stawki 19%	10 569	7
Podatek dochodowy bieżący	10 569	7

Podatek dochodowy według efektywnej stopy procentowej

	2021	2020
Zysk (strata) brutto	15 364	10 011
Podatek dochodowy według stawki 19%	2 918	1 902
Efekt podatkowego ujęcia:	7 374	-2 491
-Wykorzystania strat podatkowych z lat ubiegłych	8 173	165
-Kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według przepisów podatkowych	9 301	4 911
-Przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych	-15 579	7 321
-Kosztów podatkowych nie będących kosztem bilansowym	9 508	1 599
-Przychodów podatkowych nie będących przychodem bilansowym	175	1 683
Aktualizacja wartości aktywów z tytułu podatku odroczonego (strata br.)	277	596
Podatek odroczony	-7 026	5 739
Podatek dochodowy wg efektywnej stopy podatkowej	3 543	5 746
efektywna stopa podatkowa	23%	57%

Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe

	31-12-2021	31-12-2020
Bieżące aktywa podatkowe
Należny zwrot podatku	32	0
Bieżące zobowiązania podatkowe
Podatek do zapłaty	1 098	5

Saldo podatku odroczonego

	2021	2020
Stan podatku odroczonego na początek okresu	14 428	20 154
Różnice przejściowe dotyczące składników aktywów z tytułu podatku odroczonego:	52 431	43 328
Rezerwy na koszty i rozliczenia międzyokresowe bierne	25 372	21 613
Dyskonto należności	182	132
Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego	3 050	2 155
Odpisy aktualizujące	946	1 036
Gwarancje, ubezpieczenia rozliczane w czasie	2 651	2 114
Produkcja w toku podatkowa	10 562	15 319
Wycena kontraktów długoterminowych	9 413	695
Pozostałe	255	264
Różnice przejściowe dotyczące składników rezerwy z tytułu podatku odroczonego:	35 079	41 072
Wycena kontraktów długoterminowych	20 358	27 917
Różnica pomiędzy wartością bilansową i podatkową rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	13 546	12 444
Dyskonto zobowiązań	1 175	705
Pozostałe	0	6
Niewykorzystane straty podatkowe i pozostałe ulgi do rozliczenia w przyszłych okresach:	4 142	12 172
Straty podatkowe	4 142	12 172
Razem różnice przejściowe dotyczące składników aktywów z tytułu podatku odroczonego:	56 573	55 500
Razem różnice przejściowe dotyczące składników rezerwy z tytułu podatku odroczonego:	35 079	41 072
Saldo podatku odroczonego na koniec okresu	21 494	14 428

Zmiana stanu podatku odroczonego, w tym:	7 066	-5 726
- odniesiony w dochód	7 026	-5 739
- odniesiony na kapitał własny	40	13

Podatek odroczony ujęty w kapitale wynika z wyliczenia podatku od zysków/strat aktuarialnych zaprezentowanych w pozostałych całkowitych dochodach.

2.8. Składniki pozostałych całkowitych dochodów

Składniki pozostałych całkowitych dochodów przedstawiają się następująco:

	2021	2020
Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń	-107	-70
Podatek odroczony	40	13
Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach	-67	-57

2.9. Segmenty operacyjne

Podstawowy podział sprawozdawczości Grupy ZUE oparty jest na segmentach branżowych. W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwą ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Grupę, zgodnie z wymaganiami MSSF 8, Zarząd ZUE wydzielił trzy zagregowane segmenty sprawozdawcze w ramach oferowanych usług:

● działalność budowlana,

● działalność projektowa,

● działalność handlowa.

Segmenty te spełniają łącznie poniższe zasady:

● dokonanie agregacji nie podważa podstawowych zasad i celu MSSF 8,

● segmenty wykazują podobną charakterystykę ekonomiczną,

● segmenty są podobne pod względem: charakteru produktów i usług, procesu produkcyjnego, klasy i typu odbiorców, metody dystrybucji produktów i usług.

Działalność budowlana, prowadzona przez ZUE, obejmuje budowę i kompleksową modernizację miejskich układów komunikacyjnych, budowę i kompleksową modernizację linii kolejowych, usługi w zakresie sieci energetycznych oraz energoelektroniki, obiektów inżynieryjnych.

Segment działalności projektowej w zakresie miejskich i kolejowych układów komunikacyjnych jest uzupełnieniem działalności budowlanej. Do tego segmentu Grupa zalicza kontrakty realizowane przez spółkę BPK Poznań.

Segment działalności handlowej w zakresie materiałów stosowanych przy budowie i remontach torowisk jest również uzupełnieniem działalności budowlanej. Do tego segmentu Grupa zalicza działalność prowadzoną przez spółkę Railway gft.

Zasady rachunkowości zastosowane w segmentach są takie same jak zasady zaprezentowane w opisie znaczących zasad rachunkowości. Grupa rozlicza sprzedaż i transfery między segmentami w oparciu o bieżące ceny rynkowe, podobnie jak przy transakcjach ze stronami trzecimi.

Wyniki segmentów sprawozdawczych za 2021 rok przedstawiają się następująco:

	Działalność budowlana	Działalność handlowa	Działalność projektowa	Wyłączenia	Razem Grupa
Przychody ze sprzedaży	781 383	73 126	9 602	-12 661	851 450
w tym:
Przychody od klientów zewnętrznych	780 715	63 291	6 946	498	851 450
Sprzedaż między segmentami	668	9 835	2 656	-13 159	0
w tym:
Przychody z tytułu umów o budowę	756 660	0	9 602	-2 150	764 112
Przychody ze świadczenia usług	11 680	63	0	-676	11 067
Przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i surowców	13 043	73 063	0	-9 835	76 271
Zysk brutto ze sprzedaży	29 912	3 947	1 509	-332	35 036
Przychody / koszty finansowe	1 727	-519	-24	16	1 200
Odsetki otrzymane	106	0	0	-82	24
Odsetki zapłacone	-990	-223	-21	81	-1 153
Zysk przed opodatkowaniem	15 437	704	-555	-222	15 364
Podatek dochodowy	3 296	133	157	-43	3 543
Zysk netto	12 141	571	-712	-179	11 821
Amortyzacja	12 660	34	158	41	12 893
Rzeczowe aktywa trwałe	64 623	18	77	0	64 718
Aktywa trwałe	175 213	162	423	-286	175 512
Aktywa razem	552 172	22 608	11 775	-9 048	577 507
Zobowiązania razem	386 502	21 099	12 040	-8 537	411 104

Grupa 2021 roku realizowała prace na terytorium Polski. Dodatkowo Grupa osiągnęła przychody ze sprzedaży materiałów za granicę do Rosji i Niemiec w kwocie 594 tys. PLN.

Wyniki segmentów sprawozdawczych za 2020 rok przedstawiają się następująco:

	Działalność budowlana	Działalność handlowa	Działalność projektowa	Wyłączenia	Razem Grupa
Przychody ze sprzedaży	849 649	52 395	11 082	-11 768	901 358
w tym:
Przychody od klientów zewnętrznych	845 183	46 694	9 055	426	901 358
Sprzedaż między segmentami	4 466	5 701	2 027	-12 194	0
w tym:
Przychody z tytułu umów o budowę	829 982	0	11 082	-5 521	835 543
Przychody ze świadczenia usług	15 412	199	0	-546	15 065
Przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i surowców	4 255	52 196	0	-5 701	50 750
Zysk brutto ze sprzedaży	28 023	2 492	1 081	-278	31 318
Przychody / koszty finansowe	253	-640	-251	29	-609
Odsetki otrzymane	34	0	0	-19	15
Odsetki zapłacone	-1 273	-230	-35	19	-1 519
Zysk przed opodatkowaniem	10 035	2	158	-184	10 011
Podatek dochodowy	5 673	23	84	-34	5 746
Zysk netto	4 362	-21	74	-150	4 265
Amortyzacja	13 137	7	184	-22	13 306
Rzeczowe aktywa trwałe	63 380	29	150	42	63 601
Aktywa trwałe	167 782	470	646	-359	168 539
Aktywa razem	503 270	12 637	14 750	-5 684	524 973
Zobowiązania razem	349 674	11 698	14 303	-5 351	370 324

Grupa w 2020 roku realizowała prace na terytorium Polski. Dodatkowo Grupa osiągnęła przychody ze sprzedaży materiałów za granicę do Rosji i Niemiec w kwocie 494 tys. PLN.

3. Kontrakty, Kaucje, Rezerwy, Zaliczki, Rozliczenia międzyokresowe bierne

3.1. Kontrakty budowlane

	31-12-2021	31-12-2020
Aktywa (wybrane dane bilansowe)	152 077	185 048
- Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych	107 149	146 929
- Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów	3 425	3 123
- Kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane przez odbiorców	11 144	12 886
- Zapasy	30 359	22 110
Pasywa (wybrane dane bilansowe)	200 329	159 805
- Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych	49 539	3 659
- Rezerwy na koszty kontraktów	68 636	64 169
- Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów	6 737	28 841
- Kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane dostawcom	41 828	38 214
- Rezerwy na naprawy gwarancyjne	19 059	16 850
- Rezerwy na przewidywane straty na kontraktach	14 530	8 072

3.2. Kaucje z tytułu umów o budowę

	31-12-2021	31-12-2020
Zatrzymane przez odbiorców – do zwrotu po upływie 12 miesięcy	7 431	8 515
Zatrzymane przez odbiorców – do zwrotu w ciągu 12 miesięcy	3 713	4 371
Ogółem kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane przez odbiorców	11 144	12 886
Zatrzymane dostawcom – do zwrotu po upływie 12 miesięcy	24 068	18 821
Zatrzymane dostawcom – do zwrotu w ciągu 12 miesięcy	17 760	19 393
Ogółem kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane dostawcom	41 828	38 214

Realizowane przez Grupę umowy o roboty budowlane i umowy o dzieło przewidują obowiązek ustanowienia zabezpieczeń należytego i terminowego wykonania przedmiotu umowy oraz usunięcia wad i usterek w postaci kaucji bądź gwarancji bankowej albo ubezpieczeniowej. Przy okresach ważności gwarancji bankowych powyżej 37 miesięcy banki ustanawiają dodatkowe zabezpieczenie w postaci kaucji pieniężnej.

Dyskonto kaucji długoterminowych

	31-12-2021	31-12-2020
Dyskonto kaucji długoterminowych z tytułu umów o budowę zatrzymanych przez odbiorców	953	683
Dyskonto kaucji długoterminowych z tytułu umów o budowę zatrzymanych dostawcom	3 229	1 983

	2021	2020
Przychody finansowe z dyskonta kaucji	976	671
Podatek odroczony	185	127
Wpływ netto na sprawozdanie z całkowitych dochodów	791	544

Struktura wiekowa przeterminowanych należnych kaucji z tytułu umów o budowę (wartości nominalne przed dyskontowaniem)

	31-12-2021	31-12-2020
Kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane, niespłacone w okresie:
– do 1 miesiąca	0	0
– powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	0	0
– powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	0	0
– powyżej 6 miesięcy do 1 roku	0	0
– powyżej 1 roku	11	11
Razem kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane (brutto)	11	11
Odpisy aktualizujące	-11	-11
Razem kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane (netto)	0	0

Informacja o stopie dyskontowej

Efektywna stopa procentowa w 2021 roku zastosowana do dyskontowania kaucji gwarancyjnych wynosiła 3% (w 2020 roku 2,1%).

3.3.
‎ Rezerwy

Rezerwy (z tytułu)	01-01-2021	Utworzenie	Wykorzy-stanie	Rozwiązanie	Przekwalifi-kowanie	31-12-2021	Pozycja bilansu
Rezerwy długoterminowe:	16 497	3 229	19	45	-1 228	18 434
Rezerwy na świadczenia pracownicze	1 411	498	0	45	0	1 864	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (długoterminowe)
Rezerwy na naprawy gwarancyjne	15 086	2 731	19	0	-1 228	16 570	Rezerwy długoterminowe
Pozostałe rezerwy	0	0	0	0	0	0	Rezerwy długoterminowe
Rezerwy krótkoterminowe:	32 586	40 367	19 503	6 187	1 228	48 491
Rezerwy na świadczenia pracownicze	22 713	28 958	19 215	1 015	0	31 441	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (krótkoterminowe)
Rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 764	100	271	332	1 228	2 489	Rezerwy krótkoterminowe
Rezerwa na stratę na kontraktach	8 072	11 298	0	4 840	0	14 530	Rezerwy krótkoterminowe
Pozostałe rezerwy	37	11	17	0	0	31	Rezerwy krótkoterminowe
Razem rezerwy:	49 083	43 596	19 522	6 232	0	66 925

Rezerwa na naprawy gwarancyjne tworzona jest dla kontraktów budowlanych, dla których Grupa udzieliła gwarancji, w zależności od wartości przychodów. Wysokość rezerw może podlegać zmniejszeniu lub zwiększeniu, na podstawie prowadzonych przeglądów wykonanych robót budowlanych w kolejnych latach gwarancji.

Rozwiązanie rezerw na przewidywane straty na kontraktach wynika ze wzrostu zaawansowania prac na kontraktach. Wypadkową wzrostu zaawansowania prac są ponoszone koszty. Przy wzroście zaawansowania prac na projektach ze stratą, rezerwa na stratę jest sukcesywnie rozwiązywana.

Dane porównawcze:

Rezerwy (z tytułu)	01-01-2020	Utworzenie	Wykorzy-stanie	Rozwiązanie	Przekwalifi-kowanie	31-12-2020	Pozycja bilansu
Rezerwy długoterminowe:	14 541	4 200	272	877	-1 095	16 497
Rezerwy na świadczenia pracownicze	2 092	196	0	877	0	1 411	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (długoterminowe)
Rezerwy na naprawy gwarancyjne	12 449	4 004	272	0	-1 095	15 086	Rezerwy długoterminowe
Pozostałe rezerwy	0	0	0	0	0	0	Rezerwy długoterminowe
Rezerwy krótkoterminowe:	35 539	29 519	17 390	16 177	1 095	32 586
Rezerwy na świadczenia pracownicze	19 597	22 425	17 275	2 034	0	22 713	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (krótkoterminowe)
Rezerwy na naprawy gwarancyjne	1 742	55	103	1 025	1 095	1 764	Rezerwy krótkoterminowe
Rezerwa na stratę na kontraktach	14 193	6 997	0	13 118	0	8 072	Rezerwy krótkoterminowe
Pozostałe rezerwy	7	42	12	0	0	37	Rezerwy krótkoterminowe
Razem rezerwy:	50 080	33 719	17 662	17 054	0	49 083

3.4. Odpisy

Zmiany stanu odpisów

Odpisy (z tytułu)	01-01-2021	Utworzenie	Wykorzystanie	Rozwiązanie	31-12-2021
Odpisy:	26 075	8 663	4 809	16	29 913
Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe	0	0	0	0	0
Odpisy na aktywa z tytułu prawa do użytkowania	0	0	0	0	0
Odpisy na nieruchomości inwestycyjne	770	0	0	0	770
Odpisy na zapasy	191	0	190	0	1
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego	24 914	8 360	4 619	13	28 642
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług - początkowy na oczekiwane straty kredytowe	189	300	0	0	489
Odpisy na kaucje	11	3	0	3	11
Razem odpisy:	26 075	8 663	4 809	16	29 913

Na kwotę 29 mln PLN odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług składają się:

 wystawiane przez Spółkę noty obciążeniowe za kary, odszkodowania i wykonawstwo zastępcze w wysokości 27 mln. Kwota ta ma charakter jedynie prezentacyjny ponieważ noty te w momencie ich wystawienia nie stanowią przychodu Spółki. Największymi pozycjami są noty wystawiane w latach ubiegłych w kwocie 21 mln PLN,

 sprawy sądowe i egzekucyjne w kwocie 1 mln z lat ubiegłych,

 należności wątpliwe w kwocie 1 mln (w tym 0,9 mln z lat ubiegłych).

Zmiany odpisu z tytułu utraty wartości należności

Zmiana odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług, które wpłynęły na wynik finansowy to rozwiązanie odpisów w kwocie 604 tys. PLN oraz utworzenie odpisów w kwocie 334 tys. PLN. Pozostała kwota zmiany ma charakter jedynie prezentacyjny i wynika między innymi z wystawianych przez Grupę not obciążeniowych za kary i odszkodowania, które w momencie ich wystawienia nie stanowią przychodu Grupy.

Dane porównawcze:

Odpisy (z tytułu)	01-01-2020	Utworzenie	Wykorzystanie	Rozwiązanie	31-12-2020
Odpisy:	21 056	7 672	1 436	1 217	26 075
Odpisy na rzeczowe aktywa trwałe	0	0	0	0	0
Odpisy na aktywa z tytułu prawa do użytkowania	0	0	0	0	0
Odpisy na nieruchomości inwestycyjne	1 770	0	0	1 000	770
Odpisy na zapasy	197	0	6	0	191
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego	18 889	7 672	1 430	217	24 914
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług - początkowy na oczekiwane straty kredytowe	189	0	0	0	189
Odpisy na kaucje	11	0	0	0	11
Razem odpisy:	21 056	7 672	1 436	1 217	26 075

3.5. Zaliczki

	31-12-2021	31-12-2020
Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów	3 425	3 123
Pozostałe zaliczki	47	47
Odpisy na zaliczki	-47	-47
Razem zaliczki należne	3 425	3 123

	31-12-2021	31-12-2020
Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów	6 737	28 841
Razem zaliczki naliczone	6 737	28 841

3.6. Rozliczenia międzyokresowe bierne

	31-12-2021	31-12-2020
Rezerwy na koszty kontraktów	68 636	64 169
Pozostałe rozliczenia międzyokresowe bierne	1 622	1 448
Razem	70 258	65 617

4. Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

4.1. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności

	31-12-2021	31-12-2020
Należności z tytułu dostaw i usług	161 414	170 035
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego	-28 642	-24 914
Odpis aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług - początkowy na oczekiwane straty kredytowe	-489	-189
Należności budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych	632	0
Inne należności	4 142	4 290
Razem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	137 057	149 222

W pozycji inne należności znajduje się ustanowione zabezpieczenie pod umowę o finansowanie w wysokości 4 000 tys. PLN.

Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług

	31-12-2021	31-12-2020
Należności nieprzeterminowane	129 800	143 371
Należności przeterminowane, ale nieobarczone utratą wartości	2 978	1 750
1-30 dni	2 142	1 086
31-60 dni	12	211
61-90 dni	1	43
91-180 dni	3	156
181-360 dni	321	253
powyżej 360 dni	499	1
Należności przeterminowane, na które zostały utworzone odpisy aktualizujące	28 636	24 914
1-30 dni	231	41
31-60 dni	1	1 052
61-90 dni	49	1 151
91-180 dni	165	1 801
181-360 dni	4 038	3 697
powyżej 360 dni	24 152	17 172
Razem należności z tytułu dostaw i usług (brutto)	161 414	170 035
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	-28 642	-24 914
Razem należności z tytułu dostaw i usług (netto)	132 772	145 121

Koncentracja należności z tytułu dostaw i usług (brutto) przekraczających 10% ogółu należności

	31-12-2021	31-12-2020
Kontrahent A	101 121	109 457

Koncentracja ryzyka kredytowego jest ograniczona ze względu na dużą wiarygodność płatniczą kontrahenta wymienionego powyżej, która oceniana jest m.in. poprzez analizę jego sytuacji finansowej, jak również fakt spełnienia przez tego kontrahenta dodatkowych wymogów dotyczących rozliczania środków unijnych. Grupa realizuje kontrakty budowlane dla Kontrahenta A od wielu lat. Współwłaścicielem Kontrahenta A jest Skarb Państwa co dodatkowo podwyższa jego wiarygodność płatniczą. Wobec tego Zarząd ZUE uważa, że nie ma potrzeby tworzenia dodatkowych rezerw.

4.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	31-12-2021	31-12-2020
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	117 208	131 382
Zobowiązania budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych	17 466	3 475
Inne zobowiązania	242	216
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	134 916	135 073

Analiza wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług

	31-12-2021	31-12-2020
Zobowiązania nieprzeterminowane	116 375	127 412
Zobowiązania przeterminowane	833	3 970
1-30 dni	646	3 183
31-60 dni	40	185
61-90 dni	0	39
91-180 dni	1	0
181-360 dni	0	193
powyżej 360 dni	146	370
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług	117 208	131 382

5.
‎ Kapitał własny

5.1. Kapitał akcyjny

Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość zarejestrowanego kapitału akcyjnego i wykazanego w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyniosła 5 757 520,75 PLN.

Skład kapitału akcyjnego na dzień 1 marca 2022 roku

(dane w PLN)

Seria/emisja	Rodzaj akcji	Liczba akcji	Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji (Prawo do dywidendy od daty rejestracji)
seria A	zwykłe na okaziciela	16 000 000	4 000 000,00	Aport	12 lipca 2002
seria B	zwykłe na okaziciela	6 000 000	1 500 000,00	Pokryte w całości wkładem pieniężnym w drodze emisji	19 października 2010
seria C	na okaziciela - "Akcje Połączeniowe"	1 030 083	257 520,75	Pokryte w całości wkładem pieniężnym w drodze emisji	20 grudnia 2013
Razem		23 030 083	5 757 520,75

Akcje serii A, B oraz C nie są uprzywilejowane oraz nie mają ograniczonych praw do akcji.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku skład kapitału akcyjnego przedstawiał się tak samo jak na dzień 1 marca 2022 roku.

5.2. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję

(dane w PLN)

	2021	2020
Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję	0,51	0,19
Zysk (strata) rozwodniony przypadający na jedną akcję	0,51	0,19

Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję

Zysk i średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję:

(dane w PLN)

	2021	2020
Zysk (strata) na jedną akcję za rok obrotowy	0,51	0,19
Zysk (strata) wykorzystany do obliczenia podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję ogółem	11 763 413,67	4 260 864,18
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku (straty) przypadającego na jedną akcję	23 030 083	23 030 083

Podstawowy zysk na jedną akcję jest ilorazem zysku netto za prezentowany okres i średniej ważonej liczby akcji z prezentowanego okresu.

Rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję

Nie występują instrumenty rozwadniające.

5.3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej

	2021	2020
Stan na początek roku obrotowego	93 837	93 837
Emisja akcji	0	0
Koszty emisji akcji	0	0
Stan na koniec roku obrotowego	93 837	93 837

W drodze emisji akcji, w dniu 1 października 2010 roku ZUE pozyskała środki w wysokości 88,5 mln PLN. Koszty emisji akcji serii B w 2010 roku wyniosły 3,1 mln PLN.

W roku 2012, podobnie jak w roku 2011, Spółka nie przeprowadziła nowej emisji akcji.

W roku 2013 Spółka przeprowadziła nową emisję akcji serii C. W drodze emisji akcji, w dniu 6 grudnia 2013 roku ZUE wygenerowała agio w wysokości 9 mln PLN. Koszty emisji akcji serii C w 2013 roku wyniosły 0,5 mln PLN.

W latach 2014 - 2021 Spółka nie prowadziła emisji akcji.

5.4. Akcje własne

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka posiada 264 652 akcji własnych w wartości nabycia 2 690 tys. PLN. Spółka nabyła akcje w ramach realizowanego w 2015 roku odkupu akcji od pracowników połączonej

z ZUE S.A. spółki Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A.

Odkup realizowany był na podstawie Uchwały nr 4 NWZ Spółki z dnia 8 grudnia 2014 roku w przedmiocie upoważnienia Zarządu ZUE S.A. do wykupu akcji własnych.

Wykup akcji własnych został szczegółowo opisany w Sprawozdaniu Skonsolidowanym za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku w nocie nr 25.

5.5. Zysk zatrzymany

	2021	2020
Stan na początek roku obrotowego	57 589	53 386
Podział zysku netto	4 260	3 753
Kapitał zapasowy	4 260	3 753
Kapitał rezerwowy	0	0
Pokrycie straty z lat ubiegłych	0	0
Zysk (strata) roku bieżącego	11 765	4 260
Pozostałe całkowite dochody netto	-67	-57
Wypłata dywidendy za rok poprzedni	0	0
Stan na koniec roku obrotowego	69 287	57 589

Zyski zatrzymane z lat poprzednich obejmują w całości zyski zatrzymane w spółkach decyzją jej akcjonariuszy oraz skutki implementacji MSSF.

Spółki tworzą kapitał rezerwowy zgodnie ze statutem. Na kapitał rezerwowy może być przekazany zysk spółki przeznaczony do podziału w następnych okresach, bądź na pokrycie szczególnych strat lub innych wydatków.

Kapitał zapasowy Spółki spełnia wymogi art. 396 ksh. Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego.

6. Zadłużenie i zarządzanie kapitałem i płynnością

6.1. Kredyty bankowe i pożyczki

	31-12-2021	31-12-2020
Długoterminowe	0	4 443
Kredyty bankowe	0	0
Pożyczki otrzymane	0	4 443
Krótkoterminowe	7 964	13 108
Kredyty bankowe	3 250	3 950
Pożyczki otrzymane	4 714	9 158
Razem	7 964	17 551

Podsumowanie umów kredytowych i pożyczek

Stan na 31 grudnia 2021 roku

Lp.	Bank	Opis	Kwota kredytu/pożyczki/ limitu wg umowy na dzień ‎ 31-12-2021	Wartość dostępnych kredytów i pożyczek na dzień ‎ 31-12-2021	Wykorzystanie ‎ na dzień ‎ 31-12-2021	Warunki oprocentowania	Przewidywany termin spłaty
1	mBank S.A.	Kredyt w rachunku bieżącym	10 000	10 000	0	WIBOR ON + marża banku	lipiec 2022
2	mBank S.A. (i)	Umowa Ramowa	25 000		100	WIBOR 1M + marża banku	maj 2022
	w tym:	sublimit na gwarancje	25 000	24 900	100
		kredyt obrotowy nieodnawialny	25 000	24 900	0
3	Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.	Umowa pożyczki	20 000	0	4 443	WIBOR 1M + marża banku	czerwiec 2022
4	BNP Paribas Bank Polska SA	Umowa wielocelowej linii kredytowej premium	65 000		0	WIBOR 1M + marża banku	lipiec 2022
	w tym:	sublimit na gwarancje	65 000	65 000	0
		Kredyt w rachunku bieżącym	4 000	4 000	0
5	mBank S.A.	Kredyt obrotowy	3 250	0	3 250	WIBOR 1M + marża Banku	maj 2022
6	Magdalena Nowak (ii)	Umowa pożyczki	271	0	271	WIBOR 3M + marża	nieokreślony
	Razem wartość dostępnych kredytów i pożyczek w Grupie			38 900
	Razem zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek w Grupie				7 964
	Razem wykorzystanie na gwarancje w Grupie				100

(i) Możliwość wykorzystania przez ZUE kwoty przyznanego w banku limitu zarówno na gwarancje bankowe jak i na kredyt obrotowy.

(ii) Zmiana nazwiska.

Zabezpieczenia i zobowiązania z tytułu zawartych umów kredytowych i pożyczek:

1. Kredyt w rachunku bieżącym – zabezpieczenie w postaci:

a) Zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych klienta prowadzonych przez Bank,

b) Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki,

c) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji,

d) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej.

2. Umowa Ramowa - zabezpieczenie w postaci:

a) Hipoteka umowna łączna do kwoty 35 420 tys. PLN na nieruchomości gruntowej położonej w Krakowie,

b) Przejęcie kwoty na zabezpieczenie na rzecz Banku z rachunku Kredytobiorcy, ustanawiane każdorazowo dla gwarancji z terminem ważności powyżej 36 miesięcy,

c) Zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych klienta prowadzonych przez Bank,

d) Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki,

e) Oświadczenia o poddaniu się egzekucji,

f) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej.

3. Umowa pożyczki - zabezpieczenie w postaci:

a) Hipoteka umowna łączna do kwoty 30 000 tys. PLN na nieruchomości położonej w Kościelisku,

b) Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki,

c) Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej,

d) Potwierdzona cesja wierzytelności z kontraktów,

e) Weksel własny wraz z deklaracją wekslową,

f) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji.

4. Umowa wielocelowej linii kredytowej premium – zabezpieczenie w postaci:

a) Weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową,

b) Cesja wierzytelności z kontraktu,

c) Gwarancja spłaty kredytu udzielona przez BGK w ramach portfelowej linii gwarancyjnej PLG FGP, w wysokości 80% udzielonego Kredytu, tj. w kwocie nie wyższej niż 52 mln PLN.

5. Kredyt obrotowy – zabezpieczenie w postaci:

a) Poręczenia ZUE,

b) Zastaw rejestrowy na zapasach,

c) Weksla in blanco wraz z deklaracją wekslową,

d) Oświadczenia o poddaniu się egzekucji,

e) Cesji praw z polisy ubezpieczeniowej,

f) Zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych spółki prowadzonych przez Bank.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem w zakresie poszczególnych umów kredytowych Grupy nastąpiły następujące zmiany:

● mBank – Kredyt obrotowy (poz. 5) - w dniu 26 stycznia 2021 roku spółka zależna zawarła aneks do Umowy o kredyt obrotowy, który to wydłużył termin spłaty do 31 maja 2021 roku oraz ustalił nowy harmonogram spłaty.

● mBank – Umowa Ramowa (poz. 2) – w dniu 3 marca 2021 roku Spółka dokonała, przed ostatecznym terminem wynikającym z harmonogramu, całkowitej spłaty kredytu udzielonego w dniu 10 czerwca 2020 roku.

● BNP Paribas – Umowa wielocelowej linii kredytowej premium (poz. 4) - w dniu 22 marca 2021 roku do Spółki wpłynął obustronnie podpisany aneks do Umowy wielocelowej linii kredytowej premium zawarty z BNP Paribas S.A. Aneks zwiększył przyznany Spółce limit do kwoty 65 mln PLN oraz dostosował ustanowione zabezpieczenie do aktualnego poziomu limitu. Okres kredytowania pozostał bez zmiany.

● mBank – Umowa Ramowa (poz. 2) - w dniu 31 maja 2021 roku Spółka podpisała aneks wydłużający termin zapadalności o rok.

● mBank – Kredyt obrotowy (poz. 5) – w dniu 31 maja 2021 roku spółka zależna podpisała aneks wydłużający termin spłaty kredytu o rok oraz został ustalony nowy harmonogram spłat.

● mBank – Kredyt w rachunku bieżącym (poz. 1) – w dniu 6 lipca 2021 roku Spółka podpisała aneks wydłużający termin spłaty o rok.

Dane porównawcze:

Lp.	Bank	Opis	Kwota kredytu/pożyczki/ limitu wg umowy na dzień ‎ 31-12-2020	Wartość dostępnych kredytów i pożyczek na dzień ‎ 31-12-2020	Wykorzystanie ‎ na dzień ‎ 31-12-2020	Warunki oprocentowania	Przewidywany termin spłaty
1	mBank S.A.	Kredyt w rachunku bieżącym	10 000	10 000	0	WIBOR ON + marża banku	lipiec 2021
2	mBank S.A. (i)	Umowa Ramowa	25 000		0	WIBOR 1M + marża banku	maj 2021
	w tym:	sublimit na gwarancje	21 600	21 600	0
		kredyt obrotowy nieodnawialny	3 400	3 400	0
3	Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.	Umowa pożyczki	20 000	0	13 333	WIBOR 1M + marża banku	czerwiec 2022
4	BNP Paribas Bank Polska SA	Umowa wielocelowej linii kredytowej premium	30 000			WIBOR 1M + marża banku	lipiec 2022
	w tym:	sublimit na gwarancje	30 000	3 907	26 093
		Kredyt w rachunku bieżącym	3 907	3 907	0
5	mBank S.A.	Kredyt obrotowy	3 950	0	3 950	WIBOR 1M + marża banku	styczeń 2021
6	Magdalena Nowak (ii)	Umowa pożyczki	268	0	268	WIBOR 3M + marża	nieokreślony
	Razem wartość dostępnych kredytów i pożyczek w Grupie			17 307
	Razem zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek w Grupie				17 551
	Razem wykorzystanie na gwarancje w Grupie				26 093

(i) Możliwość wykorzystania przez ZUE kwoty przyznanego w banku limitu zarówno na gwarancje bankowe jak i na kredyt obrotowy.

(ii) Zmiana nazwiska.

6.2.
Leasing

Zobowiązania z tytułu leasingu

	31-12-2021	31-12-2020
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	14 248	12 020
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	6 289	9 130
Leasing powiązany z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	366	366
Razem	20 903	21 516

W okresie sprawozdawczym Grupa zawarła umowy leasingowe na łączną kwotę 9 979 tys. PLN oraz wykupiła przedmioty leasingu o łącznej wartości netto 7 147 tys. PLN.

	Minimalne opłaty leasingowe		Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych
	31-12-2021	31-12-2020	31-12-2021	31-12-2020
Nie dłużej niż 1 rok	6 986	9 679	6 289	9 130
Od 1 roku do 5 lat	12 418	8 621	7 638	7 139
Powyżej 5 lat	23 019	19 215	6 976	5 247
Minus przyszłe obciążenia finansowe	-21 520	-15 999	0	0
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych	20 903	21 516	20 903	21 516

Ogólne warunki leasingu

Przedmiotem umów leasingu zawieranych przez Grupę są głównie środki transportu. Umowy leasingu dotyczące urządzeń produkcyjnych oraz środków transportu zawarto na okres od trzech do sześciu lat. Na zakończenie umowy Spółka ma możliwość wykupienia urządzeń po wartości wykupu. Zobowiązania Grupy w ramach leasingu finansowego są zabezpieczone tytułem własności leasingodawcy na składnikach majątku objętych leasingiem oraz wekslem własnym in blanco. Prawo wieczystego użytkowania gruntu użytkowane są na podstawie decyzji administracyjnych i poza nieruchomością inwestycyjną w Kościelisku, gdzie okres trwania leasingu trwa 39 lat, pozostałe umowy zawarte są na 89 lat.

Krótkoterminowe i niskowartościowe umowy leasingu

Stosując MSSF 16 Grupa skorzystała z następujących praktycznych rozwiązań dopuszczonych przez standard:

1. Nie ujmowanie tych umów leasingu operacyjnego, których okres leasingu kończy się przed upływem 12 miesięcy - traktowanie ich jako leasingi krótkoterminowe.

2. Nie ujmowanie leasingów, dla których bazowy składnik aktywów ma niską wartość, tj. 20 tys. PLN.

Koszty związane z umowami krótkoterminowymi i niskowartościowymi w 2021 roku wyniosły 4 401 tys. PLN, natomiast w 2020 roku było to 4 587 tys. PLN.

Dane dotyczące leasingu Grupa prezentuje w następujących notach:

Nr	Nota	2021	2020
2.2.	Amortyzacja	3 219	4 434
2.6.	Koszty finansowe - odsetki od leasingu	782	726

Nr	Nota	31-12-2021	31-12-2020
6.2.	Leasing - Zobowiązania z tytułu leasingu	20 537	21 150
6.2.	Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	366	366
7.4.	Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	41 510	41 900

6.3. Zarządzanie kapitałem

Grupa dokonuje przeglądu struktury kapitałowej każdorazowo na potrzeby finansowania dużych kontraktów/zamówień.

W ramach przeglądu analizowane są środki własne potrzebne na realizację działalności bieżącej, harmonogram finansowania kontraktu/zamówień, a także koszt kapitału oraz rodzaje ryzyka związanego z każdą klasą kapitału.

	31-12-2021	31-12-2020
Długoterminowe i krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	7 964	17 551
Długoterminowe i krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	20 537	21 150
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	366	366
Długoterminowe i krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe	36	36
Razem zobowiązania finansowe	28 903	39 103
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	108 736	23 487
Zadłużenie netto	-79 833	15 616
Kapitał własny	166 403	154 649
Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego	-47,98%	10,10%

Ujemny wskaźnik zadłużenia netto wynika z faktu, iż suma zobowiązań finansowych wskazanych powyżej na koniec 2021 roku była niższa niż wartość środków pieniężnych w Grupie.

Do finansowania działalności bieżącej Grupa wykorzystuje środki własne, jak również kredyty, pożyczki i leasingi.

Informacja dotycząca zaprezentowanych w niniejszym raporcie wskaźników finansowych jest cyklicznie monitorowana oraz prezentowana w ramach kolejnych raportów okresowych. Definicje alternatywnych pomiarów wyników wynikają z układu poszczególnych wierszy odpowiednich tabel i w ocenie Emitenta nie wymagają dodatkowego definiowania.

Zmiany zobowiązań wynikające z działalności finansowej

Przepływy niepieniężne

Tytuły	01-01-2021	Przepływy pieniężne (zmiana)	Zmiana z tytułu uzyskania/utraty kontroli	Zmiana z tytułu różnic kursowych	Zmiana wynikająca z zawarcia nowych umów leasingu	Przekwali-fikowanie	31-12-2021
Długoterminowe kredyty i pożyczki	4 443	-4 443	0	0	0	0	0
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	12 020	0	0	0	6 546	-4 318	14 248
Długoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe	0	0	0	0	0	0	0
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	13 108	-5 144	0	0	0	0	7 964
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	9 130	-10 563	0	0	3 404	4 318	6 289
Zobowiązania z tytułu leasingu związane z aktywami ze sprzedaży	366	0	0	0	0	0	366
Krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe	36	0	0	0	0	0	36
Łącznie zobowiązania z tytułu finansowania	39 103	-20 150	0	0	9 950	0	28 903

6.4. Zarządzanie ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa należą:

● leasingi,

● kredyty,

● pożyczka na finansowanie bieżącej działalności,

● należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności i zobowiązania, a także środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe, które powstają w toku bieżącej działalności Grupy.

Grupa w toku prowadzonej działalności narażona jest na różne rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko walutowe, ryzyko stóp procentowych, ryzyko cenowe, ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Zarząd weryfikuje i ustala zasady zarządzania każdym z wyżej wymienionych ryzyk.

Ryzyko walutowe

W ramach podstawowej działalności operacyjnej Grupa dokonuje również rozliczeń w walutach obcych (przede wszystkim w euro). Zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym odbywa się głównie poprzez mechanizm zabezpieczenia naturalnego, polegającego na zawieraniu umów z kontrahentami w sposób przenoszący na nich ten rodzaj ryzyka. W przypadkach, gdy nie jest to możliwe, ekspozycja walutowa (gdy jest istotna) jest zabezpieczana na rynku finansowym poprzez wykorzystanie walutowych kontraktów terminowych.

Ryzyko walutowe – wrażliwość na zmiany

W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany kursów walut, na podstawie historycznych zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Grupy w zakresie rynków finansowych, zmiany kursów walut, które są „realnie możliwe”, oszacowane zostały na poziomie –5% / +5% dla kursu EUR/PLN na dzień 31 grudnia 2021 roku.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego danego okresu na racjonalnie możliwe zmiany kursów walut przy założeniu niezmiennych innych czynników (wpływ na wynik roku oraz aktywa netto jest identyczny).

Wrażliwość na zmiany na dzień 31 grudnia 2021

	Waluta	Wartość nominalna na dzień bilansowy	Deprecjacja złotówki	Aprecjacja pozostałych walut
			+5%	-5%
Środki pieniężne	EUR	275	14	-14
	USD	158	8	-8
	HRK	1	0	0
	BGN	2	0	0
Zobowiązania handlowe i pozostałe	EUR	3 431	-172	172
Należności handlowe i pozostałe	EUR	171	9	-9
Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto			-141	141
Podatek odroczony			27	-27
Razem			-114	114

Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa nie posiadała zabezpieczających walutowych kontraktów terminowych.

Ryzyko stóp procentowych

Ryzyko stóp procentowych występuje głównie w związku z korzystaniem przez Grupę z usług leasingu i wielocelowych linii kredytowych oraz pożyczki na finansowanie bieżącej działalności. Powyższe instrumenty finansowe oparte są o zmienne stopy procentowe i narażają Grupę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych. Działalność zabezpieczająca podlega regularnej ocenie w celu dostosowania do bieżącej sytuacji stóp procentowych i określonej gotowości poniesienia ryzyka.

Ryzyko stóp procentowych – wrażliwość na zmiany

W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych, na podstawie historycznych zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Grupy w zakresie rynków finansowych, zmiany stóp procentowych, które są „racjonalnie możliwe” oszacowane zostały na dzień 31 grudnia 2021 roku na poziomie –1 / +1 punktów procentowych. Jednocześnie założono równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych na potrzeby kalkulacji wrażliwości na zmiany stóp procentowych.

Poniżej podano wpływ na wynik finansowy danego okresu i aktywa netto według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku.

	Wartość na dzień bilansowy	31-12-2021
		+100 pb	-100 pb
Długoterminowe kaucje z tytułu umów o budowę (dyskonto):
– ujęte w aktywach (wartość bieżąca)	7 431	-282	299
– ujęte w zobowiązaniach (wartość bieżąca)	24 068	943	-1 006
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	108 736	1 087	-1 087
Kredyty bankowe i pożyczki	7 964	-80	80
Zobowiązania z tytułu leasingu	20 537	-205	205
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	366	-4	4
Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto		1 460	-1 506
Podatek odroczony		-277	286
Razem		1 181	-1 220

Ryzyko cenowe

Grupa narażona jest na ryzyko cenowe związane ze wzrostem cen najczęściej kupowanych materiałów i surowców, takich jak: beton, kruszywa, elementy ze stali (m.in. słupy dla sieci trakcyjnej tramwajowej, kolejowej i energetyki, słupy oświetleniowe, szyny, rozjazdy kolejowe) oraz elementy z miedzi i aluminium (m.in. kable energetyczne, liny, drut jezdny) jak również –z racji posiadania dużego parku maszynowego – paliwa płynne (olej napędowy, benzyna).

W wyniku zmian cen materiałów oraz kosztów pracy mogą ulec zmianie ceny usług świadczonych na rzecz Grupy przez firmy podwykonawcze. Ceny w umowach zawartych z inwestorami są stałe przez cały okres realizacji kontraktu (najczęściej od 6 do 36 miesięcy), z kolei umowy z podwykonawcami mogą być zawierane w terminach późniejszych, w miarę postępu poszczególnych prac.

Grupa ogranicza ryzyko wzrostu cen poprzez zawieranie umów ramowych na dostawę kluczowych materiałów.

Ryzyko kredytowe

Grupa współpracuje, zarówno w ramach transakcji pieniężnych, jak i kapitałowych z instytucjami finansowymi o wysokiej wiarygodności dążąc do ograniczania koncentracji ryzyka kredytowego.

Aktywami finansowymi Grupy, które są narażone na podwyższone ryzyko kredytowe, są należności z tytułu dostaw i usług (z wyłączeniem należności od zamawiających (inwestorów) w ramach inwestycji realizowanych zgodnie z ustawą o zamówieniach publicznych). W Grupie funkcjonują procedury oceny i weryfikacji ryzyka kredytowego związanego z kontraktami zarówno na etapie ofertowym, oraz w trakcie realizacji.

Każdy kontrahent, przed podpisaniem umowy, jest oceniany pod kątem możliwości wywiązania się ze zobowiązań finansowych. W przypadku negatywnej oceny zdolności płatniczych kontrahenta, przystąpienie do kontraktu jest uzależnione co najmniej od ustanowienia adekwatnych zabezpieczeń finansowych lub majątkowych. Ponadto, dąży się, aby w umowach z inwestorami zawierane były klauzule przewidujące prawo do wstrzymania realizacji robót, jeżeli występuje opóźnienie w regulowaniu należności za wykonane usługi. W miarę możliwości tworzy się również zapisy umowne warunkujące dokonywanie płatności podwykonawcom od wpływu środków pieniężnych od inwestora.

Specyfika działalności budowlanej prowadzonej przez Grupę ZUE polega na konieczności zaangażowania znaczącego kapitału obrotowego na potrzeby realizowanych kontraktów ze względu na relatywnie wysoką ich wartość oraz długi czas ich realizacji. W związku z tym w przypadku nieterminowego wywiązywania się odbiorców ze zobowiązań wobec Grupy Kapitałowej istnieje bezpośrednie przełożenie na osiągane przez Grupę wyniki finansowe.

Ryzyko utraty płynności

W celu ograniczania ryzyka utraty płynności, Grupa utrzymuje odpowiednią ilość środków pieniężnych zawiera umowy o wielocelowe linie kredytowe, które służą jako dodatkowe zabezpieczenie płynności. Do finansowania zakupów inwestycyjnych Grupa wykorzystuje środki własne, kredyty lub długoterminowe umowy leasingu finansowego zapewniając odpowiednią trwałość struktury finansowania dla tego rodzaju aktywów.

Zarządzanie płynnością wspomagane jest obowiązującym systemem raportowania prognoz przepływów pieniężnych.

Struktura zapadalności zobowiązań finansowych przedstawiona została w Nocie 7.14 Instrumenty Finansowe.

6.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	31-12-2021	31-12-2020
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	108 736	23 487
Lokaty do 3 miesięcy	0	0
Razem	108 736	23 487

Środki pieniężne nie uwzględniają środków pieniężnych na rachunkach powierniczych przypadających na współkonsorcjantów. Zdaniem Grupy te środki pieniężne nie spełniają definicji aktywa i nie są prezentowane w bilansie. Na dzień 31 grudnia 2021 roku środki pieniężne na rachunkach powierniczych prowadzonych przez ZUE wynosiły 6 318 tys. PLN, w tym przypadające na ZUE w kwocie 3 663 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2020 na rachunkach powierniczych nie znajdowały się środki.

7. Pozostałe noty do sprawozdania finansowego

7.1. Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość brutto	Grunty własne	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe razem	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	0	23 237	48 607	59 951	2 425	134 220	324	0	134 544
Zwiększenie stanu	0	0	1 964	1 920	84	3 968	3 088	98	7 154
Reklasyfikacja - prawo do użytkowania*	0	0	1 767	8 585	0	10 352	-735	0	9 617
Przekazanie na środki trwałe	0	0	0	0	0	0	1 990	33	2 023
Zbycie/Likwidacja	0	0	4 066	3 255	23	7 344	122	0	7 466
Stan na 31 grudnia 2021 roku	0	23 237	48 272	67 201	2 486	141 196	565	65	141 826

Umorzenie	Grunty własne	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe razem	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	0	8 968	27 354	32 725	1 896	70 943	0	0	70 943
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku	0	0	3 408	2 613	25	6 046	0	0	6 046
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania* - koszt amortyzacji	0	0	442	2 763	0	3 205	0	0	3 205
Koszty amortyzacji	0	613	2 706	5 545	142	9 006	0	0	9 006
Stan na 31 grudnia 2021 roku	0	9 581	27 094	38 420	2 013	77 108	0	0	77 108

Wartość bilansowa netto	Grunty własne	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe razem	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	0	14 269	21 253	27 226	529	63 277	324	0	63 601
Stan na 31 grudnia 2021 roku	0	13 656	21 178	28 781	473	64 088	565	65	64 718

*dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego

Grupa nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości w okresie sprawozdawczym.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość zobowiązań netto zaciągniętych w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 239 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość bilansowa brutto, w pełni zamortyzowanych, rzeczowych aktywów trwałych, a będących nadal w używaniu wyniosła 17 388 tys. PLN.

Aktywa stanowiące zabezpieczenie

Zabezpieczenia umów bankowych dotyczące rzeczowych aktywach trwałych zostały opisane w nocie 7.20.

Dane porównawcze:

Wartość brutto	Grunty własne	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe razem	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2020 roku	0	26 311	37 335	55 709	2 331	121 686	377	27	122 090
Zwiększenie stanu	0	56	1 581	4 260	230	6 127	1 199	46	7 372
Korekta prezentacyjna	0	2 268	179	46	0	2 493	0	0	2 493
Reklasyfikacja - prawo do użytkowania*	0	0	10 457	4 827	0	15 284	0	0	15 284
Przekazanie na środki trwałe	0	0	0	0	0	0	1 252	73	1 325
Zbycie/Likwidacja	0	189	945	4 891	136	6 161	0	0	6 161
Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży	0	-5 209	0	0	0	-5 209	0	0	-5 209
Stan na 31 grudnia 2020 roku	0	23 237	48 607	59 951	2 425	134 220	324	0	134 544

Umorzenie	Grunty własne	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe razem	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2020 roku	0	9 594	23 563	30 492	1 916	65 565	0	0	65 565
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku	0	178	880	4 796	136	5 990	0	0	5 990
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania* - koszt amortyzacji	0	0	1 847	671	0	2 518	0	0	2 518
Koszty amortyzacji	0	722	2 768	4 815	94	8 399	0	0	8 399
Korekta prezentacyjna	0	871	56	1 543	22	2 492	0	0	2 492
Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży	0	-2 041	0	0	0	-2 041	0	0	-2 041
Stan na 31 grudnia 2020 roku	0	8 968	27 354	32 725	1 896	70 943	0	0	70 943

Wartość bilansowa netto	Grunty własne	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe razem	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2020 roku	0	16 717	13 772	25 217	415	56 121	377	27	56 525
Stan na 31 grudnia 2020 roku	0	14 269	21 253	27 226	529	63 277	324	0	63 601

*dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego

7.2. Nieruchomości inwestycyjne

Wartość brutto	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	RAZEM	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	126	6 713	4 124	0	0	0	10 963	0	0	10 963
Zwiększenie stanu	0	0	0	0	0	0	0	27	0	27
Korekta prezentacyjna	0	-1 000	914	0	0	0	-86	22	0	-64
Zbycie/Likwidacja	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Stan na 31 grudnia 2021 roku	126	5 713	5 038	0	0	0	10 877	49	0	10 926

Umorzenie	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	RAZEM	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	0	2 078	2 388	0	0	0	4 466	0	0	4 466
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Korekta prezentacyjna	0	0	-64	0	0	0	-64	0	0	-64
Koszty amortyzacji	0	212	167	0	0	0	379	0	0	379
Stan na 31 grudnia 2021 roku	0	2 290	2 491	0	0	0	4 781	0	0	4 781

Wartość bilansowa netto	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	RAZEM	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	126	4 635	1 736	0	0	0	6 497	0	0	6 497
Stan na 31 grudnia 2021 roku	126	3 423	2 547	0	0	0	6 096	49	0	6 145

Na dzień 31 grudnia 2021 roku nieruchomości inwestycyjne obejmowały nieruchomość położoną w Kościelisku. W skład nieruchomości inwestycyjnej wchodzą budynki wraz z gruntem oraz PWUG. Nieruchomość inwestycyjna Grupy stanowi jej własność i jest w użytkowaniu wieczystym.

W okresie sprawozdawczym Grupa nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości. Łączna wartość odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości na nieruchomość inwestycyjną wynosi 770 tys. PLN.

Nieruchomość inwestycyjna została wyceniona wg modelu ceny nabycia, pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Grupa w 2021 i 2020 roku nie osiągała przychodów z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych. Koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnej wynosiły 502 tys. PLN (456 tys. PLN w 2020 roku).

Aktywa stanowiące zabezpieczenie

Zabezpieczenia umów bankowych dotyczące nieruchomości inwestycyjnych opisane w nocie 7.20.

Dane porównawcze:

Wartość brutto	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2020 roku	126	5 243	4 594	0	0	0	9 963
Zwiększenie stanu	0	0	0	0	0	0	0
Korekta prezentacyjna	0	470	-470	0	0	0	0
Utrata wartości	0	1 000	0	0	0	0	1 000
Zbycie/Likwidacja	0	0	0	0	0	0	0
Stan na 31 grudnia 2020 roku	126	6 713	4 124	0	0	0	10 963

Umorzenie	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2020 roku	0	1 743	2 343	0	0	0	4 086
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku	0	0	0	0	0	0	0
Korekta prezentacyjna	0	-183	183	0	0	0	0
Koszty amortyzacji	0	152	228	0	0	0	380
Stan na 31 grudnia 2020 roku	0	2 078	2 388	0	0	0	4 466

Wartość bilansowa netto	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2020 roku	126	3 500	2 251	0	0	0	5 877
Stan na 31 grudnia 2020 roku	126	4 635	1 736	0	0	0	6 497

7.3. Wartości niematerialne

Struktura wartości niematerialnych

	31-12-2021	31-12-2020
Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	2 716	2 073
- oprogramowanie komputerowe	2 716	2 073

Tabela ruchu wartości niematerialnych

Wartości niematerialne - oprogramowanie	31-12-2021	31-12-2020
Wartość brutto
Stan na początek roku	6 096	5 778
Zwiększenie stanu	932	647
Zbycie/Likwidacja	92	329
Stan na koniec okresu	6 936	6 096
Umorzenie i utrata wartości
Stan na początek roku	4 023	4 257
Koszty amortyzacji	289	93
Zbycie/Likwidacja	92	327
Stan na koniec okresu	4 220	4 023
Wartość bilansowa netto
Stan na początek roku	2 073	1 521
Stan na koniec okresu	2 716	2 073

W 2021 i 2020 roku Grupa nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu trwałej utraty wartości. Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość bilansowa brutto, w pełni zamortyzowanych, wartości niematerialnych, a będących nadal w używaniu wyniosła 4 363 tys. PLN.

7.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Wartość brutto	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	PDU razem	PDU w budowie	Zaliczki na PDU w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	0	13 164	0	5 824	31 002	0	49 990	0	0	49 990
Zawarcie nowych umów	0	0	0	1 486	5 861	0	7 347	0	0	7 347
Zmiany wynikające z modyfikacji umów	0	1 767	0	0	130	0	1 897	0	0	1 897
Reklasyfikacja - prawo do użytkowania*	0	0	0	-1 767	-8 585	0	-10 352	735	0	-9 617
Przekazanie na PDU	0	0	0	0	735	0	735	-735	0	0
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy	0	0	0	0	-20	0	-20	0	0	-20
Stan na 31 grudnia 2021 roku	0	14 931	0	5 543	29 123	0	49 597	0	0	49 597

Umorzenie	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów		Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	PDU razem	PDU w budowie	Zaliczki na PDU w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	0		1 445	0	1 211	5 434	0	8 090	0	0	8 090
Koszty amortyzacji	0		176	0	620	2 423	0	3 219	0	0	3 219
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania* - koszty amortyzacji	0		0	0	-442	-2 763	0	-3 205	0	0	-3 205
Eliminacja wskutek zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy	0		0	0	0	-17	0	-17	0	0	-17
Stan na 31 grudnia 2021 roku	0		1 621	0	1 389	5 077	0	8 087	0	0	8 087

Wartość bilansowa netto	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	PDU razem	PDU w budowie	Zaliczki na PDU w budowie	RAZEM
Stan na 1 stycznia 2021 roku	0	11 719	0	4 613	25 568	0	41 900	0	0	41 900
Stan na 31 grudnia 2021 roku	0	13 310	0	4 154	24 046	0	41 510	0	0	41 510

*dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego

Aktywa stanowiące zabezpieczenie

Zobowiązania Grupy wynikające z leasingu (ujęte w nocie 6.2.) zostały zabezpieczone tytułem własności leasingodawcy do aktywów wynajmowanych w ramach leasingu (środki transportu, maszyny i urządzenia).

Dane porównawcze:

Wartość brutto	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	PDU razem
Stan na 1 stycznia 2020 roku	1 239	13 844	1 157	15 592	33 857	0	65 689
Zawarcie nowych umów	522	0	186	730	2 305	0	3 743
Zmiany wynikające z modyfikacji umów	0	0	0	-41	-263	0	-304
Reklasyfikacja - prawo do użytkowania*	0	0	0	-10 457	-4 827	0	-15 284
Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy	-1 761	0	-1 343	0	-70	0	-3 174
Korekta prezentacyjna	0	233	0	0	0	0	233
Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży	0	-913	0	0	0	0	-913
Stan na 31 grudnia 2020 roku	0	13 164	0	5 824	31 002	0	49 990

Umorzenie	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	PDU razem
Stan na 1 stycznia 2020 roku	535	1 128	618	2 282	4 034	0	8 597
Koszty amortyzacji	518	176	550	810	2 380	0	4 434
Reklasyfikacja -prawo do użytkowania* - koszty amortyzacji	0	0	0	-1 847	-671	0	-2 518
Eliminacja wskutek zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy	1 053	0	1 168	34	309	0	2 564
Korekta prezentacyjna	0	233	0	0	0	0	233
Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży	0	-92	0	0	0	0	-92
Stan na 31 grudnia 2020 roku	0	1 445	0	1 211	5 434	0	8 090

Wartość bilansowa netto	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	PDU razem
Stan na 1 stycznia 2020 roku	704	12 716	539	13 310	29 823	0	57 092
Stan na 31 grudnia 2020 roku	0	11 719	0	4 613	25 568	0	41 900

*dotyczy wykupu z leasingu i leasingu zwrotnego

7.5. Aktywa przeznaczone do sprzedaży

Wartość brutto	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem
Stan na 1 stycznia 2021 roku	0	913	3 850	0	0	0	4 763
Zwiększenie stanu	0	0	0	0	0	0	0
Likwidacje	0	0	0	0	0	0	0
Stan na 31 grudnia 2021 roku	0	913	3 850	0	0	0	4 763

Umorzenie	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem
Stan na 1 stycznia 2021 roku	0	92	1 331	0	0	0	1 423
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku	0	0	0	0	0	0	0
Koszty amortyzacji	0	0	0	0	0	0	0
Stan na 31 grudnia 2021 roku	0	92	1 331	0	0	0	1 423

Wartość bilansowa netto	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem
Stan na 1 stycznia 2021 roku	0	821	2 519	0	0	0	3 340
Stan na 31 grudnia 2021 roku	0	821	2 519	0	0	0	3 340

Na dzień 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020 roku aktywa przeznaczone do sprzedaży obejmowały nieruchomość położoną w Poznaniu

Na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość zobowiązań leasingowych na aktywa przeznaczone do sprzedaży wynosiła 366 tys. PLN.

Wobec planowanego zbycia nieruchomości położonej w Poznaniu Grupa podejmuje czynności zmierzające do realizacji transakcji na poziomie nie niższym niż wartość bilansowa aktywów.

Wydłużenie okresu potrzebnego na sfinalizowanie transakcji sprzedaży jest spowodowane przez zdarzenia lub okoliczności znajdujące się poza kontrolą jednostki (trwają czynności porządkujące stan prawny nieruchomości). Nadal Grupa zdecydowana jest na dokonanie transakcji sprzedaży.

Dane porównawcze:

Wartość brutto	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem
Stan na 1 stycznia 2020 roku	0	0	0	0	0	0	0
Likwidacje	0	0	1 359	0	0	0	1 359
Przekwalifikowanie z rzeczowych aktywów trwałych	0	0	5 209	0	0	0	5 209
Przekwalifikowanie z Aktywów z tytułu prawa do użytkowania	0	913	0	0	0	0	913
Stan na 31 grudnia 2020 roku	0	913	3 850	0	0	0	4 763

Umorzenie	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem
Stan na 1 stycznia 2020 roku	0	0	0	0	0	0	0
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku	0	0	710	0	0	0	710
Przekwalifikowanie z rzeczowych aktywów trwałych	0	0	2 041	0	0	0	2 041
Przekwalifikowanie z Aktywów z tytułu prawa do użytkowania	0	92	0	0	0	0	92
Stan na 31 grudnia 2020 roku	0	92	1 331	0	0	0	1 423

Wartość bilansowa netto	Grunty własne	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Budynki	Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Razem
Stan na 1 stycznia 2020 roku	0	0	0	0	0	0	0
Stan na 31 grudnia 2020 roku	0	821	2 519	0	0	0	3 340

7.6. Wartość firmy

Wartość firmy Przedsiębiorstwa Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A (PRK) powstała na skutek zakupu 85% akcji PRK i objęcia kontroli w 2010 roku. Rozliczenie nabycia Spółki PRK zostało przeprowadzone w oparciu o dane ze sprawozdania jednostkowego PRK na dzień 31 grudnia 2009 i została po raz pierwszy ujęta w Sprawozdaniu Finansowym Grupy Kapitałowej w 2010 roku.

Wartość firmy PRK w całości przypisana jest do segmentu działalności budowlanej.

Wartość firmy BPK Poznań powstała na skutek zakupu 830 udziałów BPK Poznań i objęcia kontroli w 2012 roku. Rozliczenie nabycia Spółki BPK Poznań zostało przeprowadzone w oparciu o dane ze sprawozdania jednostkowego BPK Poznań na dzień 31 marca 2012 i została po raz pierwszy ujęta w Sprawozdaniu Finansowym Grupy Kapitałowej w 2012 roku.

Wartość firmy BPK Poznań w całości przypisana jest do segmentu działalności projektowej.

Według kosztu	31-12-2021	31-12-2020
Wartość firmy PRK	31 172	31 172
Wartość firmy BPK Poznań	1 474	1 474
Odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości (BPK Poznań)	-1 474	-1 474
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	31 172	31 172

Roczny test utraty wartości

Test przeprowadzono w oparciu o model przepływów pieniężnych (FCFF) w pięcioletnim horyzoncie czasowym. Zgodnie z przyjętymi w Grupie zasadami wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego środki pieniężne na potrzeby szacunku przyjęto wg wartości użytkowej.

Wartość odzyskiwalną ustalono metodą bieżącej wartości przyszłych (zdyskontowanych) przepływów pieniężnych. Stopa średnio ważonego kosztu kapitału uwzględniająca prognozowaną strukturę i koszt finansowania oraz ryzyka rynkowe przyjęto na poziomie 11,6%.

Biorąc pod uwagę między innymi uwarunkowania zewnętrzne, mające wpływ na długotrwałe utrzymywanie się kapitalizacji Spółki na poziomie poniżej wartości bilansowej, na dzień 31 grudnia 2021 Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów Spółki.

Wynik przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2021 roku zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, testów na utratę wartości wskazał brak ryzyka utraty bilansowej wartości aktywów Spółki.

Wrażliwość na zmiany założeń

W przypadku oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, kierownictwo jest przekonane, iż żadna racjonalnie możliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia wyceny nie spowoduje, że wartość bilansowa tego ośrodka znacząco przekroczy jego wartość odzyskiwalną.

7.7. ‎Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Na dzień bilansowy ZUE posiada 100% udziałów w Railway Technology International Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, która obecnie nie prowadzi działalności operacyjnej.

Nazwa jednostki	Podstawowa działalność	Miejsce rejestracji i prowadzenia działalności	Udziały %		Wartość wg kosztu historycznego
			31-12-2021	31-12-2020	31-12-2021	31-12-2020
Railway Technology International Sp. z o.o.	Działalność holdingowa	Kraków	100%	100%	231	211
Razem inwestycje w jednostkach podporządkowanych					231	211
Odpis na udziały RTI (narastająco)					231	211
Razem inwestycje w jednostkach podporządkowanych ‎ z uwzględnieniem odpisów					0	0
					0	0

7.8. Pozostałe aktywa finansowe

	Bieżące		Trwałe
	31-12-2021	31-12-2020	31-12-2021	31-12-2020
Dłużne instrumenty finansowe	0	0	0	0
Inne	105	0	42	0
Razem	105	0	42	0

7.9. Pozostałe aktywa

	Bieżące		Trwałe
	31-12-2021	31-12-2020	31-12-2021	31-12-2020
Rozliczenia międzyokresowe czynne	554	613	0	224
Inne należności	62	33	0	0
Razem	616	646	0	224

Na wartość krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych czynnych składają się głównie pozycje ubezpieczeń majątkowych oraz gwarancji usunięcia wad i usterek rozliczanych w czasie.

7.10. Pożyczki udzielone

	31-12-2021	31-12-2020
Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym	0	165
Pożyczki udzielone innym podmiotom	285	285
Odpisy z tytułu utraty wartości	-285	-440
Razem	0	10

7.11. Zapasy

	31-12-2021	31-12-2020
Towary, materiały i surowce	37 056	24 893
Produkcja w toku	766	205
Wyroby gotowe	0	208
Razem	37 822	25 306

Na dzień 31 grudnia 2021 oraz 31 grudnia 2020 roku zabezpieczenia zobowiązań na zapasach wyniosły 4 000 tys. PLN.

W okresie sprawozdawczym wykorzystano odpisy na zapasy w kwocie 190 tys. PLN, nie utworzono nowych. Tym samym na dzień 31 grudnia 2021 roku łączna wartość odpisów wyniosła 1 tys. PLN, natomiast na 31 grudnia 2020 roku 190 tys. PLN.

7.12. Pozostałe zobowiązania finansowe

	2 021,00	31-12-2020
Zobowiązania z tytułu dywidend	36	36
Razem	36	36

7.13. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych:

	31-12-2021	31-12-2020
Odprawy emerytalno – rentowe oraz pośmiertne w tym:	2 116	1 499
– wartość bieżąca zobowiązania na dzień bilansowy	2 116	1 499
– zyski / (straty) aktuarialne nieujęte na dzień bilansowy	0	0
– koszty przeszłego zatrudnienia nieujęte na dzień bilansowy	0	0
Zobowiązania wobec pracowników	0	0
Pozostałe świadczenia pracownicze	41 805	33 225
– rezerwa na niewykorzystane urlopy	7 919	7 249
– rezerwa na premie	23 270	15 376
– wynagrodzenia	5 349	5 371
– świadczenia ZUS, inne	5 267	5 229
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i podobnych ogółem	43 921	34 724
w tym:
– część długoterminowa	1 864	1 411
– część krótkoterminowa	42 057	33 313

Odprawy emerytalno–rentowe wypłacane są pracownikom w przypadku odejścia na rentę lub emeryturę. Należna kwota odprawy jest iloczynem podstawy wymiaru odprawy z dnia nabycia uprawnienia do wypłaty i odpowiedniego współczynnika, rosnącego wraz ze stażem pracy danego pracownika.

W przypadku śmierci pracownika w czasie trwania stosunku pracy, jego rodzinie przysługuje od pracodawcy odprawa pośmiertna. Wysokość odprawy uzależniona jest od stażu pracy.

Główne założenia aktuarialne przyjęte do wyliczenia zobowiązań z tytułu odpraw emerytalno-rentowych oraz pośmiertnych:

	31-12-2021	31-12-2020
Stopa dyskonta	3,41%	1,59%
Przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń	3,50%	2,50%

Oprawy emerytalno-rentowe oraz pośmiertne

	2021	2020
Wartość bieżąca zobowiązania na początek okresu	1 499	1 352
Koszty odsetek	32	22
Koszty bieżącego zatrudnienia	196	162
Koszty przeszłego zatrudnienia	440	0
Wypłacone świadczenia	-153	-110
(Zyski) / straty aktuarialne	102	73
Wartość bieżąca zobowiązania na koniec okresu	2 116	1 499

Obciążenia w sprawozdaniu z całkowitych dochodów z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych przedstawiają się następująco:

	2021	2020
Koszty bieżącego zatrudnienia	196	162
Koszty odsetek	32	22
(Zyski) / straty aktuarialne do ujęcia w okresie	102	73
Koszty przeszłego zatrudnienia	440	0
Koszty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	770	257
Kwota ujęta w zysku lub stracie	663	187
Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach (bez podatku odroczonego)	107	70

	2021	2020
Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń	-107	-70
Podatek odroczony	40	13
Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach	-67	-57

Grupa ujmuje zyski i straty aktuarialne w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe oraz pośmiertne tworzone są na podstawie wyceny aktuarialnej sporządzanej przez niezależną firmę doradztwa aktuarialnego.

Analiza wrażliwości rezerwy

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości rezerw na świadczenia pracownicze wg stanu na 31 grudnia 2021 roku, na kluczowe parametry modelu aktuarialnego. Pierwszy wiersz tabeli pokazuje wyjściowe rezerwy. Pozostałe wiersze przedstawiają, jak zmiana danego parametru modelu aktuarialnego wpływa na kwoty rezerw.

PARAMETR / ŚWIADCZENIE	odprawa emerytalna	odprawa rentowa	odprawa pośmiertna	razem
wyjściowe kwoty rezerw	1 502	99	515	2 116
współczynnik rotacji -1,0%	1 556	104	546	2 206
współczynnik rotacji +1,0%	1 454	95	489	2 038
prawdopodobieństwo przejścia na rentę -0,5	1 509	82	518	2 109
prawdopodobieństwo przejścia na rentę +0,5	1 496	116	513	2 125
techniczna stopa dyskontowa -1,00%	1 573	102	540	2 215
techniczna stopa dyskontowa +1,00%	1 437	96	493	2 026
wzrosty podstaw	0	0	0	0
wynagrodzenie w Firmie -1,0%	1 376	93	471	1 940
wynagrodzenie w Firmie +1,0%	1 649	106	566	2 321

7.14. ‎Instrumenty finansowe

Poniżej przedstawiono wartości bilansowe wszystkich instrumentów finansowych Grupy, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań.

Stan na 31 grudnia 2021 roku

Klasy instrumentów finansowych	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Kaucje z tytułu umów o budowę (przed dyskontem)	12 108	0	0	0	45 057
Należności z tytułu dostaw i usług	161 414	0	0	0	0
Pozostałe zobowiązania finansowe	0	0	0	0	36
Pożyczki udzielone	285	0	0	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	108 736	0	0	0
Pożyczki i kredyty bankowe	0	0	0	0	7 964
Zobowiązania z tytułu leasingu	0	0	0	0	20 537
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	0	0	0	0	366
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	0	0	0	0	117 208
Razem	173 807	108 736	0	0	191 168

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Grupa nie dokonała zmian w klasyfikacji instrumentów finansowych oraz nie miały miejsca przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej.

Stan na 31 grudnia 2020 roku

Klasy instrumentów finansowych	Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Kaucje z tytułu umów o budowę (przed dyskontem)	13 569	0	0	0	40 197
Należności z tytułu dostaw i usług	170 035	0	0	0	0
Pozostałe zobowiązania finansowe	0	0	0	0	36
Pożyczki udzielone	450	0	0	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	23 487	0	0	0
Pożyczki i kredyty bankowe	0	0	0	0	17 551
Zobowiązania z tytułu leasingu	0	0	0	0	21 150
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	0	0	0	0	366
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	0	0	0	0	131 382
Razem	184 054	23 487	0	0	210 682

W okresie porównawczym Grupa nie dokonała zmian w klasyfikacji instrumentów finansowych oraz nie miały miejsca przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej.

Analiza wymagalności zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat oraz wycenianych według zamortyzowanego kosztu (przed dyskontem)

Struktura wiekowa	31-12-2021	31-12-2020
– poniżej 1 roku	149 477	172 679
– od 1 do 3 lat	17 624	18 146
– od 3 do 5 lat	3 391	2 560
– powyżej 5 lat	20 676	17 297
Razem	191 168	210 682

Instrumenty pochodne

W 2021 i 2020 roku Grupa nie zawierała transakcji na instrumentach pochodnych.

7.15. ‎Transakcje z jednostkami powiązanymi

W roku obrotowym wystąpiły następujące transakcje handlowe i finansowe pomiędzy stronami powiązanymi:

	Należności		Zobowiązania
	31-12-2021	31-12-2020	31-12-2021	31-12-2020
RTI	0	0	0	0
RTI Germany	0	0	0	0
Wiesław Nowak	0	0	0	0
Ogółem	0	0	0	0

	Przychody		Zakupy
	2021	2020	2021	2020
RTI	3	3	0	0
RTI Germany	0	0	0	0
Wiesław Nowak	5	0	0	0
Ogółem	8	3	0	0

	Pożyczki udzielone		Przychody finansowe z tytułu odsetek od pożyczek
	31-12-2021	31-12-2020	2021	2020
RTI	0	10	0	0
RTI Germany	0	155	5	0
Wiesław Nowak	0	0	0	0
Ogółem	0	165	5	0

W okresie sprawozdawczym ZUE oraz jednostki zależne nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

W okresie sprawozdawczym ZUE dokonywała transakcji sprzedaży do RTI w zakresie wynajmu pomieszczeń na podstawie umowy najmu lokalu użytkowego zawartej w dniu 31 grudnia 2015 roku.

W okresie sprawozdawczym, pomiędzy ZUE a RTI Germany zostało zrealizowane porozumienie wraz z aneksem dotyczące częściowego umorzenia pożyczek w kwocie 25 tys. EUR oraz wydłużenia terminu spłaty do 20 grudnia 2021 roku dla pozostałej kwoty. W dniu 3 sierpnia 2021 roku pożyczka została spłacona i rozliczona w całości.

Na mocy aktu notarialnego z dnia 12 lipca 2021 roku ZUE objęła 400 nowoutworzonych udziałów RTI o łącznej wartości nominalnej 20 tys. PLN. Udziały zostały pokryte wkładem pieniężnym.

W dniu 3 sierpnia 2021 roku pożyczka pomiędzy ZUE a RTI z dnia 22 lipca 2020 roku została spłacona w całości.

Wynagrodzenie członków naczelnego kierownictwa

	2021	2020
Zarząd	4 767	4 420
Prokurent	785	603
Rada Nadzorcza	267	267
Razem	5 819	5 290

W pozycji Rada Nadzorcza prezentowane są wyłącznie wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej. W 2020 roku Spółka w nocie prezentowała dodatkowo wynagrodzenia z tytułu umowy o pracę członków Rady Nadzorczej. W celu poprawy czytelności sprawozdania finansowego skorygowano kwotę w nocie za 2020 rok o wynagrodzenie z umowy o pracę.

7.16. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień sporządzenia niniejszego raportu

Toczące się postępowania sądowe są związane z działalnością operacyjną spółek.

Poniżej wskazuje się istotne postępowania toczące się przed sądem lub innym organem, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności Grupy.

Istotnymi, toczącymi się postępowaniami sądowymi w grupie zobowiązań są:

Brak obecnie tego rodzaju spraw.

Największymi, toczącymi się postępowaniami sądowymi w grupie wierzytelności są:

Sprawa sądowa dotycząca zadania „Modernizacja linii kolejowej nr 8, budowa łącznicy lotniska Okęcie”:

W dniu 29 września 2016 roku Powód (PORR Polska Infrastructure, tj. dawny BILFINGER INFRASTRUCTURE S.A., ZUE, Przedsiębiorstwo Budowy Kopalń PEBEKA S.A., Przedsiębiorstwo Napraw i Utrzymania Infrastruktury Kolejowej w Krakowie Sp. z o.o., Kolejowe Zakłady Automatyki Katowice S.A.) złożył przeciwko Pozwanemu (PKP Polskie Linie Kolejowe S.A.) pozew o zapłatę kwoty 11,5 mln PLN, z czego na rzecz ZUE kwoty 2,9 mln PLN wraz z odsetkami liczonymi ustawowymi, tytułem zapłaty za wykonane na rzecz Pozwanego roboty dodatkowe oraz koszty poniesione w przedłużonym czasie na ukończenie zadania. Pozew dotyczy umowy z dnia 27 października 2009 roku zawartej pomiędzy Powodem (jako Wykonawcą) a Pozwanym (jako Zamawiającym) na wykonanie robót budowlanych modernizacji linii kolejowej Nr 8. Etap I: odc. Warszawa Zachodnia – Warszawa Okęcie i budowy łącznicy Warszawa Służewiec – Lotnisko Okęcie. Faza 3 roboty budowlane na łącznicy, w ramach projektu nr POIiŚ 7.1-18: „Modernizacja linii kolejowej nr 8, budowa łącznicy lotniska Okęcie”.

W sprawie została przygotowana opinia przez biegłego, która w istotnym stopniu uznaje zasadność roszczeń powoda. Ponadto została wydana także opinia uzupełniająca, która praktycznie w całości podtrzymywała pierwotną treść opinii. Po wniesieniu dalszych zastrzeżeń przez Strony, Sąd nakazał przygotowanie drugiej opinii uzupełniającej. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego termin kolejnej rozprawy nie został wyznaczony.

Sprawa sądowa dotycząca zadania: „Zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej Kraków – Medyka – granica państwa na odcinku Biadoliny – Tarnów w km 61,300 – 80,200 w ramach Projektu „Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków – Rzeszów, etap III”

W dniu 30 grudnia 2016 roku konsorcjum w składzie: 1) OHL ŹS, a.s. (Lider); 2) Swietelsky Baugesellschaft m.b.H; 3) ZUE (dalej: Konsorcjum, Wykonawca), złożyło przeciwko PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. z siedzibą w Warszawie (Zamawiający) pozew obejmujący roszczenia wynikające z realizacji kontraktu budowlanego pn. Zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej Kraków – Medyka – granica państwa na odcinku Biadoliny – Tarnów w km 61,300 – 80,200 w ramach Projektu „Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków – Rzeszów, etap III (Kontrakt). Wartość przedmiotu sporu wynosi 39,3 mln PLN (dalej: Kwota). Na ww. kwotę składają się: 1) kwota 1,2 mln PLN odpowiadająca kosztom związanym z koniecznością przedłużenia ważności zabezpieczenia wykonania kontraktu i ubezpieczenia zapewnionego przez Wykonawcę; 2) kwota 38,1 mln PLN odpowiadająca kosztom stałym związanym z kontynuowaniem robót w przedłużonym czasie względem pierwotnie uzgodnionego terminu realizacji prac objętych kontraktem. Łączny udział Spółki w ww. kwocie wynosi ok. 15,7 mln PLN.

W dniu 11 marca 2019 roku ogłoszony został wyrok częściowy (rozstrzygający niektóre z żądań pozwu), na mocy którego Sąd zasądził od PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. na rzecz ZUE kwotę 347 tys. PLN wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie od dnia 21 grudnia 2016 roku do dnia zapłaty oraz oddalił powództwo w części żądania zapłaty na rzecz ZUE kwoty 283 tys. PLN wraz z ustawowymi odsetkami od dnia 21 grudnia 2016 roku. Strony wniosły apelacje od powyższego wyroku – w zakresie roszczeń ZUE – Strona Powodowa zaskarżyła oddalenie powództwa w kwocie 283 tys. PLN wraz z ustawowymi odsetkami, a Strona Pozwana zasądzenie kwoty 347 tys. PLN wraz z ustawowymi odsetkami. W dniu 13 lutego 2020 roku odbyła się rozprawa apelacyjna‎ w odniesieniu do wyroku częściowego. Wyrokiem Sądu Apelacyjnego w dniu 27 lutego 2020 roku apelacje zostały oddalone, a wyrok częściowy stał się prawomocny. Obecnie po rozprawie z dnia 8 kwietnia 2021 roku Sąd dopuścił dowód z opinii biegłego. Nie ma natomiast wyznaczonego kolejnego terminu rozprawy.

Sprawa sądowa dotycząca roszczenia kontraktowego

W dniu 28 kwietnia 2020 roku został złożony w Sądzie Okręgowym w Warszawie pozew wobec PKP PLK S.A. dotyczący żądania podwyższenia/wypłaty wynagrodzenia związanego z realizacją kontraktu pn. „Prace na linii kolejowej nr 1 na odcinku Częstochowa – Zawiercie” – kwota żądania wynosi ok. 34,8 mln PLN. Sprawa pozostaje w toku, Strony wymieniają się pismami procesowymi, w tym Pozwany PKP PLK S.A. – reprezentowany przez Prokuratorię Generalną Rzeczypospolitej Polskiej, złożył odpowiedź na pozew wnosząc o jego oddalenie, a Powódka w swoim piśmie podtrzymała powództwo w całości. Postępowanie jest w toku po przesłuchaniu świadków i stron. Wyznaczono stronom termin do złożenia na piśmie szczegółowych tez dowodowych celem dopuszczenia dowodu z opinii biegłego, jak i zaproponowania kandydata na biegłego.

Pozostałe sprawy sądowe dotyczące umownych roszczeń waloryzacyjnych w zakresie kontraktów kolejowych

Mając na uwadze wcześniejsze deklaracje odnośnie składania roszczeń kontraktowych na zadaniach kolejowych w celu zmiany należnego wykonawcy wynagrodzenia na tych kontraktach w sytuacji wystąpienia niezależnych od wykonawcy ryzyk, Emitent wskazuje, iż wraz z konsorcjantami złożył w grudniu 2021 roku cztery pozwy na łączną kwotę – w zakresie części przypadającej dla ZUE S.A. – w wysokości ok. 19 mln PLN. Pozwy dotyczą zadań:

● Wykonania prac projektowych i robót budowlanych dla projektu pn. „Prace na Linii Obwodowej w Warszawie (odc. Warszawa Gołąbki/Warszawa Zachodnia – Warszawa Gdańska)”,

● „Prace na linii kolejowej E20 na odcinku Warszawa-Poznań – pozostałe roboty, odcinek Sochaczew-Swarzędz”,

● „Opracowanie projektu budowlanego i wykonawczego oraz realizację robót LOT B w formule „Projektuj i Buduj” w ramach projektu POliŚ 7.1-19.1.a „Modernizacja linii kolejowej nr 8, odcinek Warszawa Okęcie – Radom (LOT A,B,F) – Faza II”,

● „Prace na liniach kolejowych nr 140, 148, 157, 159, 173, 689, 691 na Odcinku Chybie – Żory – Rybnik – Nędza/Turze.

7.17. Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

Grupa na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 roku nie rozpoznała istotnych i policzalnych ryzyk podatkowych.

W dniu 7 lutego 2022 roku w Spółce rozpoczęła się kontrola celno-skarbowa w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych za 2018 rok.

7.18. Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa

Wynagrodzenia Członków Zarządu i pozostałych członków naczelnego kierownictwa w roku obrotowym przedstawiały się następująco:

	Okres	Wynagrodzenie	Okres	Wynagrodzenie
Zarząd
Wiesław Nowak	01.2021-12.2021	1 540	01.2020-12.2020	1 490
Anna Mroczek	01.2021-12.2021	823	01.2020-12.2020	813
Jerzy Czeremuga	01.2021-12.2021	739	01.2020-12.2020	707
Maciej Nowak	01.2021-12.2021	815	01.2020-12.2020	720
Marcin Wiśniewski	01.2021-12.2021	850	01.2020-12.2020	690
Prokurenci
Magdalena Nowak*	01.2021-12.2021	785	01.2020-12.2020	603
Rada Nadzorcza
Mariusz Szuba	01.2021-12.2021	67	01.2020-12.2020	67
Barbara Nowak	01.2021-12.2021	50	01.2020-12.2020	50
Bogusław Lipiński	01.2021-12.2021	50	01.2020-12.2020	50
Piotr Korzeniowski	01.2021-12.2021	50	01.2020-12.2020	50
Michał Lis	01.2021-12.2021	50	01.2020-12.2020	50
Razem		5 819		5 290

*zmiana nazwiska

Wynagrodzenia Członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza, natomiast płace kadry kierowniczej najwyższego szczebla określa Prezes Zarządu będący jednocześnie głównym akcjonariuszem Spółki, w zależności od wyników uzyskanych przez poszczególne osoby oraz od trendów rynkowych.

Na dzień bilansowy w ZUE S.A. nie występują zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających i nadzorujących.

7.19. Zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku nie było istotnych umów zawartych w związku z realizacją nakładów inwestycyjnych w rzeczowe aktywa trwałe.

7.20. Aktywa i zobowiązania warunkowe

Aktywa warunkowe

	31-12-2021	31-12-2020
gwarancje	89 133	99 913
poręczenia	0	60
weksle	747	822
Razem	89 880	100 795

Aktywa warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń obejmują wystawione przez banki i towarzystwa ubezpieczeniowe na rzecz spółek Grupy gwarancje, które stanowią zabezpieczenie roszczeń spółek Grupy w stosunku do tych podmiotów z tytułu podwykonawstwa usług budowlanych oraz na zabezpieczenie zwrotu udzielonych zaliczek.

Grupa otrzymała także weksle od podwykonawców, które stanowią zabezpieczenie roszczeń ZUE w stosunku do tych podmiotów z tytułu podwykonawstwa usług budowlanych oraz na zabezpieczenie zwrotu udzielonych zaliczek.

Zobowiązania warunkowe

	31-12-2021	31-12-2020
gwarancje	514 540	547 326
poręczenia	14 291	15 056
weksle	301 346	333 682
hipoteki	81 529	81 529
zastawy	159 872	171 161
Razem	1 071 578	1 148 754

Zobowiązania warunkowe z tytułu gwarancji na rzecz innych jednostek to przede wszystkim gwarancje wadialne, należytego wykonania i usunięcia wad i usterek, zwrotu zaliczki, wystawione przez towarzystwa ubezpieczeniowe i banki na rzecz kontrahentów Grupy na zabezpieczenie ich roszczeń w stosunku do Grupy, głównie z tytułu umów budowlanych oraz handlowych. Towarzystwom Ubezpieczeniowym i Bankom przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu wobec Grupy.

Zobowiązania warunkowe z tytułu poręczeń stanowią zabezpieczenie kredytów i gwarancji, które ZUE jako Jednostka Dominująca w Grupie poręczyła za spółki z Grupy na rzecz Banków i Towarzystw Ubezpieczeniowych.

Wystawione weksle własne stanowią zabezpieczenie spłaty zobowiązań wobec Banków, leasingodawców oraz wobec strategicznych klientów.

Hipoteki stanowią dodatkowe zabezpieczenie umowy kredytowej zawartej z mBank S.A., umowy ubezpieczeniowej zawartej z PZU S.A., umowy pożyczki zawartej z ARP.

Zastawy Rejestrowe ustanowione zostały w celu zabezpieczenia umów podpisanych z Bankami: BNP Paribas Bank Polska S.A., PEKAO S.A., mBank S.A., CaixaBank S.A. oraz zabezpieczenie pożyczki z ARP. Przedmiotami zastawów rejestrowych są m.in. wagony, palownica, pociąg sieciowy, lokomotywa, profilarka.

Poza zastawami rejestrowymi ustanowiono także zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Kredytobiorcy na zabezpieczenie umów zawartych przez Grupę z mBank S.A.

7.21. Działalność zaniechana

W okresie sprawozdawczym 2021 roku oraz w okresie porównywalnym nie wystąpiła działalność zaniechana w rozumieniu MSSF 5.

7.22. Zmiany szacunkowe

W okresie sprawozdawczym wystąpiły zmiany w wielkościach szacunkowych w obszarach:

1/ rozliczanie kontraktów budowlanych metodą szacowanego stopnia zaawansowania usługi - na zmianę miała wpływ przeprowadzona rewizja budżetów na realizowanych kontraktach budowlanych,

2/ okres użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych - na zmianę miała wpływ coroczna weryfikacja okresów użytkowania ekonomicznego.

Wielkości szacunkowe dotyczą m. in.:

Utraty wartości wartości firmy (nota nr 7.6.)

Okresów użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych (punkty 8.2.11., nota 8.2.13. i nota 8.2.17.)

Odpisów z tytułu utraty wartości należności (nota nr 3.4.)

Rezerw (nota nr 3.3.)

Wycen długoterminowych kontraktów budowlanych (nota nr 3.1.)

Odroczonego podatku dochodowego (nota nr 2.7.)

Aktywów oraz zobowiązań warunkowych (nota nr 7.20.)

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi (nota 7.17.)

7.23. Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Grupy ZUE

Działania podjęte przez Grupę ZUE

Emitent podjął działania prewencyjne mające na celu ograniczenie wśród pracowników i współpracowników ryzyka zakażeniem COVID-19 obejmujące m.in. stworzenie pracownikom tam gdzie jest to możliwe warunków do pracy zdalnej, wdrożenie wytycznych dla pracowników i pracowników podwykonawców dotyczących higieny i środków ostrożności, wyposażenie pracowników w środki ochronne (maski, środki do dezynfekcji itp.), ograniczenie spotkań biznesowych, szeroką politykę informacyjną nt. działań mających na celu ograniczenie ryzyka zainfekowania, jak również ścieżki działania w wypadku zainfekowania, ograniczenie kontaktu z pracownikami, którzy przebywali na obszarach o podwyższonym ryzyku zarażenia.

Grupa na bieżąco reaguje na sytuację epidemiczną w kraju, w związku z wprowadzaniem przez rząd obostrzeń w szczególności w dniach 10 października 2020 roku i 20 marca 2021 roku, przy uwzględnieniu opublikowanych rekomendacji w tym zakresie. W okresie nasilenia pandemii w 2021 roku Grupa m.in. stworzyła warunki do poszerzenia zakresu możliwości pracy zdalnej oraz pracę w trybie rotacyjnym odizolowanych grup pracowników w przypadkach, gdy praca zdalna nie jest możliwa. Zostały również wdrożone dodatkowe środki w zakresie informacyjnym, monitorowania zdrowia pracowników i środków ochronnych. Sytuacja jest stale analizowana.

Celem działań podejmowanych przez Grupę jak zapewnienie bezpieczeństwa pracownikom i osobom współpracującym oraz zachowanie ciągłości działalności operacyjnej.

Wpływ pandemii COVID-19 na działalność i sytuację finansową w 2021 roku

Ogłoszenie stanu epidemii w Polsce, a tym samym wprowadzenie ograniczeń związanych z sytuacją epidemiczną ma wpływ na organizację pracy zarówno na realizowanych kontraktach budowlanych jak i pozostałych obszarach działalności. Na kontraktach kontakty bezpośrednie z przedstawicielami inwestorów oraz innych podmiotów zaangażowanych w budowy zostały ograniczone do niezbędnego minimum przy zachowaniu należytej ostrożności. Większość kontaktów, ustaleń i odbiorów odbywa się w sposób zdalny. Sposób organizacji pracy jest nastawiony na bezpieczeństwo epidemiczne osób zaangażowanych w realizację kontraktów budowlanych.

Na dzień bilansowy oraz na chwilę obecną poza ograniczeniami, które wynikają z ogólnokrajowych ograniczeń epidemicznych występowały również absencje pracowników lub innych osób zaangażowanych w procesy budowlane z powodu izolacji i przebywania na kwarantannach w wyniku zachorowań na COVID-19. W wyniku podjętych przez ZUE działań, biorąc też pod uwagę nieznaczną ilość absencji w stosunku do całej działalności ZUE, powyższe czynniki dotychczas nie przekładały się na zakłócenia w procesach budowlanych i łańcuchach dostaw, mające istotny wpływ na wyniki finansowe Grupy. Emitent zwraca przy tym uwagę, iż w jego opinii, wyżej wymienione czynniki mają charakter powszechny i występują w większości podmiotów branżowych.

Spółka BPK Poznań zanotowała w 2021 roku mniejsze przychody oraz obniżenie rentowności. Przyczyniło się do tego m.in. wystąpienie niezależnych od spółki przeszkód kontraktowych m.in. opóźnienia procedur administracyjnych w wyniku obostrzeń związanych z pandemią wydłużające realizacje kontraktów, licznie zgłaszane przez zamawiających potrzeby wykonania prac dodatkowych generujące koszty, których rozliczenia finansowe przedłużają się.

W ocenie Zarządu ZUE nie zaistniały przesłanki utraty wartości ani okoliczności powodujące konieczność rozpoznania dodatkowych rezerw związanych ze stanem pandemii. Niezmieniony istotnie zakres działalności operacyjnej, jak również przewidywania dotyczące dalszej realizacji zawartych umów operacyjnych pozwala na przygotowanie projekcji potwierdzających wartość odzyskiwaną kluczowych aktywów Grupy.

Możliwy wpływ pandemii COVID-19 na działalność i sytuację finansową

Na dzień sporządzenia raportu nie jest możliwe oszacowanie wpływu pandemii na sytuację i wyniki Grupy w przyszłości. Ograniczenia i zmienione życie gospodarcze nadal trwa i na obecną chwilę nie jest możliwe oszacowanie, kiedy wróci całkowicie do stanu sprzed pandemii.

Grupa nie korzystała i na chwilę obecną nie przewiduje korzystania z rządowych programów osłonowych w tym zakresie.

Identyfikuje się poniższe czynniki, które mogą mieć wpływ na rynki, na których działa Emitent i działalność ZUE w perspektywie kolejnych kwartałów.

Czynniki mogące się przełożyć w sposób negatywny:

● zaburzenia w łańcuchach dostaw mogą się przyczynić do ograniczenia podaży niektórych materiałów budowlanych,

● osłabienie kursu PLN względem EUR i USD może przełożyć się na wzrost cen niektórych importowanych materiałów budowlanych,

● osłabienie finansów ośrodków miejskich wynikające z wprowadzonych ograniczeń w związku z pandemią może przełożyć się na czasowe wstrzymanie ogłaszania przetargów na nowe inwestycje infrastrukturalne w miastach,

● możliwość wystąpienia problemów z płynnością niektórych przedsiębiorstw branżowych (np. podwykonawców),

● możliwość wydłużenia niektórych realizowanych kontraktów budowlanych w związku z przejściowymi opóźnieniami w wydawaniu niektórych pozwoleń i zgód administracyjnych,

● utrudnienia związane z absencją i czasowym wyłączeniem pracowników Grupy, podwykonawców i konsorcjantów,

● możliwe zawieszenie prac budowlanych na kontraktach.

Czynniki mogące się przełożyć w sposób pozytywny:

● decyzje rządowe dotyczące kontynuacji krajowych programów modernizacyjnych infrastrukturę komunikacyjną,

● uproszczenie procedur dotyczących m.in. odbiorów prac i obiegu dokumentów na kontraktach kolejowych oraz przyspieszenie płatności za wykonane prace.

Wpływ pandemii COVID-19 na zagadnienia społeczne, pracownicze, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka i przeciwdziałania korupcji:

Pandemia COVID-19 ma w Grupie wpływ głównie na obszar pracowniczy i społeczny. W 2021 roku zostały ograniczone bezpośrednie kontakty międzyludzkie, w pewnym zakresie praca była wykonywana zdalnie. Tryb zdalny został również wykorzystany w rekrutacji, jak również w znacznym stopniu przy szkoleniach pracowniczych. Ograniczone bezpośrednie kontakty przełożyły się na mniejszą mobilność pracowników, a tym samym na mniejsze emisje gazów do atmosfery. Również w znacznie większym stopniu był wykorzystywany elektroniczny obieg dokumentów, co przełożyło się m.in. na mniejsze zużycie papieru. Pandemia nie miała wpływu na pozostałe obszary tj. poszanowania praw człowieka i przeciwdziałania korupcji.

7.24. Wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność Grupy ZUE

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania konflikt zbrojny na terenie Ukrainy nie ma bezpośredniego istotnego wpływu na działalność operacyjną Grupy ZUE i jej wyniki finansowe. Sytuacja polityczno-gospodarcza w Ukrainie jest na bieżąco monitorowana przez Grupę pod kątem faktycznego i potencjalnego wpływu zaistniałej sytuacji na działalność Grupy ZUE.

Identyfikuje się poniższe czynniki, które mogą mieć wpływ na rynki, na których działa Emitent i działalność Grupy w perspektywie kolejnych kwartałów:

a) osłabienie kursu złotego (podobnie jak innych walut w regionie), co może się przełożyć na wzrost kosztów importowanych produktów i materiałów,

b) zaburzenia w łańcuchach dostaw importowanych produktów i materiałów,

c) wzrost kosztów paliw, gazu ziemnego oraz energii elektrycznej,

d) utrudniony dostęp do paliw,

e) zwiększenie ryzyka finansowego krajów z regionu konfliktu co może się przełożyć na trudniejszy dostęp do finansowania i większe koszty,

f) możliwa migracja pracowników ukraińskich z Polski do Ukrainy (w celu ochrony rodzin, mienia i na wezwanie władz),

g) możliwe trudności z drożnością szlaków komunikacyjnych, w związku z wyłączeniami odcinków na transporty wojskowe i humanitarne.

8. Pozostałe noty objaśniające

8.1. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

8.1.1. Oświadczenie o zgodności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ZUE obejmujące rok zakończony 31 grudnia 2021 roku oraz dane porównywalne za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku, zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE).

8.1.2. Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w okresie sprawozdawczym

Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowanie w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w 2021 roku:

● Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” – odroczenie zastosowania MSSF 9 „Instrumenty finansowe” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie),

● Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7 oraz MSSF 16: reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (IBOR) (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

● Zmiany do MSSF 16 „Leasing”: Ulgi w czynszach związane z Covid-19 po 30 czerwca 2021, opublikowano dnia 31 marca 2021 roku (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 kwietnia 2021 roku lub po tej dacie).

Zdaniem Grupy zmiany do standardów oraz interpretacje wskazane powyżej nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

8.1.3. Standardy i Interpretacje opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego wystąpiły standardy i interpretacje, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie:

● Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – przychody z produktów wyprodukowanych w okresie przygotowywania rzeczowych aktywów trwałych do rozpoczęcia funkcjonowania (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

● Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” – wyjaśnienia nt. kosztów ujmowanych w analizie, czy umowa jest kontraktem rodzącym obciążenia (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

● Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – aktualizacja referencji do Założeń Koncepcyjnych (mające zastosowanie do transakcji połączeń, które będą miały miejsce w okresach sprawozdawczych, rozpoczynających się po 1 stycznia 2022 roku, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

● Roczny program poprawek 2018-2020 - poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny: MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 41 „Rolnictwo” oraz do przykładów ilustrujących do MSSF 16 „Leasing” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

● MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz zmiany do MSSF 17 (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania).

8.1.4. Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

Następujące zmiany do istniejących standardów lub nowe standardy wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE:

● Zmiany do MSR 1: „Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

● Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” oraz wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce - wymóg ujawniania istotnych informacji dotyczących zasad rachunkowości (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

● Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” – definicja wartości szacunkowych (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

● Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających z pojedynczej transakcji (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania),

● Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe – pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – informacje porównawcze (mające zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających sie dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania).

● MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe” (mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), decyzją UE nie zostanie zatwierdzony,

● Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 „Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostka stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem” (termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony).

8.1.5. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany stosowanych zasad rachunkowości.

8.2. Istotne zasady rachunkowości

8.2.1. Kontynuacja działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez spółki Grupy w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym.

Najistotniejszym czynnikiem mającym wpływ na kontynuację działalności Grupy Kapitałowej ZUE jest sytuacja finansowa Jednostki Dominującej. Kluczowymi czynnikami mającymi wpływ na kontynuację działalności Grupy Kapitałowej ZUE są m.in: płynność, odpowiedni portfel zleceń, sytuacja rynkowa.

Analizując sytuację finansową Grupy należy zwrócić uwagę na następujące elementy: w okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2021 roku Grupa rozpoznała 851,5 mln PLN przychodów ze sprzedaży i 35 mln PLN zysku brutto ze sprzedaży. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Grupa prezentuje 402 mln PLN aktywów obrotowych razem, w tym 137 mln PLN należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności i ok. 108,7 mln PLN środków pieniężnych. Grupa ZUE na dzień bilansowy posiada portfel zamówień o wartości ok. 1 500 mln PLN. Grupa jest w trakcie pozyskiwania nowych kontraktów.

Z uwagi na powyższe, Zarząd Jednostki Dominującej nie stwierdza na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego istotnych zagrożeń w zakresie możliwości kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości, nie wystąpiły przesłanki ekonomiczne ani nie zostały podjęte decyzje strategiczne i tym samym oświadcza, że niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania

działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć w przyszłości.

8.2.2. Porównywalność danych finansowych

Nie dokonano zmian prezentacyjnych danych finansowych w okresach porównywalnych, z wyjątkiem poniżej opisanych.

W sprawozdaniu z sytuacji finansowej Grupa zaprezentowała w pasywach odrębną pozycję bilansową „Zobowiązania z tytułu leasingu związane z aktywami ze sprzedaży”, poprzednio ujęte w zobowiązaniach z tytułu leasingu.

Poniżej przedstawiono wpływ zmian na jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej:

	Przekształcone	Zatwierdzone
	Stan na	Stan na	Wpływ zmian
	31-12-2020	31-12-2020	Wpływ zmian
AKTYWA
Aktywa trwałe
Aktywa trwałe razem	168 539	168 539	0
Aktywa obrotowe
Aktywa obrotowe	353 094	353 094	0
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	3 340	3 340	0
Aktywa obrotowe razem	356 434	356 434	0
Aktywa razem	524 973	524 973	0

PASYWA
Kapitał własny
Razem kapitał własny	154 649	154 649	0
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	12 020	12 386	-366
Zobowiązania długoterminowe razem	51 910	52 276	-366
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe razem	318 048	318 048	0
Zobowiązania z tytułu leasingu powiązane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży	366	0	366
Zobowiązania razem	370 324	370 324	0
Pasywa razem	524 973	524 973	0

8.2.3. Podstawa sporządzenia

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem niektórych aktywów trwałych i instrumentów finansowych, które są wyceniane w wartościach przeszacowanych albo wartości godziwej zgodnie z określoną poniżej polityką rachunkowości.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku.

Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Grupę przedstawione zostały poniżej.

8.2.4. Zasady konsolidacji

Inwestycje w jednostki zależne

Przez jednostki zależne rozumie się jednostki kontrolowane przez jednostkę dominującą (co obejmuje także jednostki specjalnego przeznaczenia). Uznaje się, że kontrola występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności.

Wyniki finansowe jednostek zależnych nabytych lub sprzedanych w ciągu roku ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od/do momentu ich efektywnego nabycia lub zbycia.

W stosownych przypadkach w sprawozdaniach finansowych jednostek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez daną jednostkę z zasadami stosowanymi przez pozostałe jednostki Grupy.

Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty zachodzące między podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają pełnej eliminacji konsolidacyjnej.

Udziały niesprawujące kontroli prezentowane są odrębnie od kapitału własnego Grupy. Udziały niesprawujące kontroli mogą być początkowo wyceniane albo w wartości godziwej albo w proporcji do udziału w wartości godziwej nabywanych aktywów netto. Wybór jednej z w/w metod jest dostępny dla każdego połączenia jednostek gospodarczych. W okresach kolejnych wartość udziałów niesprawujących kontroli obejmuje wartość rozpoznana początkowo skorygowaną o zmiany wartości kapitału jednostki w proporcji do posiadanych udziałów. Całkowity dochód jest alokowany do udziałów niesprawujących kontroli nawet wtedy gdy powoduje postanie ujemnej wartości tych udziałów.

Zmiany w udziale w jednostce zależnej nie powodujące utraty kontroli ujmowane są jako transakcje kapitałowe. Wartości księgowe udziału Grupy jak i udziałów niesprawujących kontroli są odpowiednio modyfikowane w celu odzwierciedlenia zmian w strukturze udziału. Różnica pomiędzy wartością o jaką modyfikowana jest wartość udziałów mniejszości oraz wartością godziwą płatności otrzymanej lub przekazanej ujmowana jest bezpośrednio w kapitale własnym Grupy.

W sytuacji utraty kontroli nad jednostka zależną, zysk lub strata na zbyciu jest ustalana jako różnica pomiędzy: (i) łączną wartością godziwą otrzymanej zapłaty i wartości godziwej udziałów jednostek pozostających w Grupie oraz (ii) wartością księgową aktywów (łącznie z wartością firmy), zobowiązań i udziałów niesprawujących kontroli. Kwoty ujęte w stosunku do zbywanej jednostki, w innych składnikach całkowitego dochodu podlegają reklasyfikacji do rachunku zysków i strat. Wartość godziwa udziałów w jednostce pozostających w Grupie po zbyciu, uznawana jest za początkową wartość godziwą dla celów późniejszego ich ujmowania zgodnie z MSSF 9, lub początkowy koszt udziałów w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsięwzięciach.

Inwestycje w jednostki stowarzyszone

Jednostką stowarzyszoną jest jednostka, na którą Jednostka Dominująca wywiera znaczący wpływ, nie będąca jednostką zależną ani udziałem we wspólnym przedsięwzięciu Jednostki Dominującej. Znaczący wpływ oznacza zdolność uczestniczenia w ustalaniu polityki finansowej i operacyjnej jednostki stowarzyszonej, bez samodzielnego czy wspólnego sprawowania nad nią kontroli.

Wyniki finansowe, aktywa i zobowiązania jednostek stowarzyszonych ujmuje się w sprawozdaniu finansowym metodą praw własności, za wyjątkiem sytuacji kiedy inwestycja zakwalifikowana jest jako przeznaczona do sprzedaży, kiedy to ujmowana jest zgodnie z MSSF5 „Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana”. Zgodnie z metodą praw własności inwestycje w jednostkę stowarzyszoną wykazuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej po koszcie historycznym, ze stosowną korektą o zaistniałe po dacie przejęcia zmiany udziału Grupy w aktywach netto jednostki stowarzyszonej minus wszelkie utraty wartości poszczególnych inwestycji. Straty jednostek stowarzyszonych przekraczające wartość udziału Grupy w tych jednostkach (w tym wszelkie udziały długoterminowe, które w zasadzie stanowią część inwestycji netto Grupy w jednostkę stowarzyszoną) ujmuje się wyłącznie jeśli Grupa zaciągnęła wiążące zobowiązania prawne lub zwyczajowe lub dokonała płatności w imieniu jednostki stowarzyszonej.

Nadwyżkę ceny nabycia nad wartością godziwą dających się zidentyfikować aktywów netto jednostki stowarzyszonej na dzień nabycia ujmuje się jako wartość firmy. Wartość firmy włączona jest do wartości bilansowej inwestycji, a utratę jej wartości wycenia się w ramach całej wartości inwestycji. Jakąkolwiek nadwyżkę udziały Grupy w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych nad kosztem przejęcia po dokonaniu przeszacowania ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat.

Zyski i straty wynikające z transakcji pomiędzy Grupą a jednostką stowarzyszoną podlegają wyłączeniom konsolidacyjnym do wartości udziału Grupy w odpowiedniej jednostce stowarzyszonej.

Utrata kontroli

W momencie utraty kontroli, Grupa zaprzestaje ujmować aktywa i zobowiązania jednostki zależnej, udziały niekontrolujące i pozostałe składniki kapitałów związane z jednostką zależną. Ewentualna nadwyżka lub niedobór powstałe w wyniku utraty kontroli ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu. Jeśli Grupa zatrzymuje jakiekolwiek udziały w dotychczasowej jednostce zależnej, są one wyceniane w wartości godziwej na dzień utraty kontroli. Po początkowym ujęciu traktowane są jako inwestycje wyceniane metodą praw własności lub jako aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, w zależności od poziomu utrzymanych przez Grupę wpływów na działalność tej jednostki.

Transakcje z udziałowcami mniejszościowymi nieskutkujące zmianami kontroli

Transakcje z udziałowcami mniejszościowymi nieskutkujące zmianami kontroli są księgowane w korespondencji z kapitałem.

Wartość firmy

Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia nadwyżki sumy przekazanej płatności, wartości udziałów niesprawujących kontroli i wartości godziwej uprzednio posiadanych udziałów w jednostce nabywanej nad udziałem Grupy w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki ujmowanych na dzień przejęcia.

W przypadku wystąpienia wartości ujemnej, Grupa dokonuje ponownego przeglądu ustalenia wartości godziwych poszczególnych składników nabywanych aktywów netto. Jeżeli w wyniku przeglądu nadal wartość jest ujemna ujmuje się ją niezwłocznie w wyniku finansowym.

Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie, a następnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości.

Dla celów testowania utraty wartości wartość firmy alokuje się na poszczególne ośrodki Grupy generujące przepływy pieniężne, które powinny odnieść korzyści z synergii będących efektem połączenia. Jednostki generujące przepływy pieniężne, do których alokuje się wartość firmy, testuje się pod względem utraty wartości raz w roku lub częściej, jeśli można wiarygodnie przypuszczać, że utrata wartości wystąpiła. Jeśli wartość odzyskiwalna ośrodka generującego przepływy pieniężne jest mniejsza od jej wartości bilansowej, stratę z tytułu utraty wartości alokuje się najpierw w celu redukcji kwoty bilansowej wartości firmy alokowanej do tego ośrodka, a następnie do pozostałych aktywów tego ośrodka proporcjonalnie do wartości bilansowej poszczególnych składników aktywów tej jednostki. Strata z tytułu utraty wartości ujęta dla wartości firmy nie podlega odwróceniu w następnym okresie.

W chwili zbycia jednostki zależnej lub podlegającej wspólnej kontroli przypadającą na nią część wartości firmy uwzględnia się przy obliczaniu zysku/straty z tytułu zbycia.

8.2.5. Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności

Podstawowy podział sprawozdawczości Grupy ZUE oparty jest na segmentach branżowych.

W celu przedstawienia informacji w sposób pozwalający na właściwą ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych prowadzonych przez Grupę, zgodnie z wymaganiami MSSF 8, Zarząd ZUE wydzielił trzy zagregowane segmenty sprawozdawcze w ramach oferowanych usług:

● działalność budowlana,

● działalność projektowa,

● działalność handlowa

Organizacja i zarządzanie Grupy odbywa się w obszarze wymienionych powyżej segmentów. Grupa stosuje jednolitą politykę rachunkowości dla wszystkich obszarów działalności w ramach wydzielonych segmentów.

8.2.6. Ujęcie przychodów z tytułu umów o budowę na kontraktach długoterminowych

Ujęcie przychodu zgodnie z MSSF 15 przedstawia transakcję przeniesienia towarów lub usług na klienta (Zamawiającego) w kwocie odzwierciedlającej wartość wynagrodzenia, którego podmiot spodziewa się w zamian za towary lub usługi.

Przychody Grupy to:

- przychody z tytułu umów o budowę,

- przychody ze świadczenia usług,

- przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i surowców.

Grupa rozpoznaje przychody z działalności budowlanej i projektowej jako przychody z tytułu umów o budowę.

Przychody z umów budowlanych

Standard MSSF 15 wprowadził pięcioetapowy model ujmowania przychodów:

1. Identyfikacja umowy

2. Identyfikacja zobowiązań do wykonania

3. Ustalenie ceny transakcyjnej

4. Przypisanie ceny transakcyjnej

5. Ujęcie przychodu

Grupa rozpoznaje przychody z tytułu wykonania niezakończonej usługi budowlanej zgodnie z pięcioetapowym modelem i stosuje metodę opartą na nakładach zgodnie z metodą retrospektywną zmodyfikowaną.

Uznaje się, że w przypadku świadczenia przez Grupę usług budowlanych zasadniczo powstaje jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia. Tym samym kwestia przypisania ceny transakcyjnej do zobowiązania do wykonania świadczenia nie wymaga szacowania.

Metoda oparte na nakładach

W metodzie opartej na nakładach, pomiar stopnia spełnienia zobowiązania dokonywany jest na podstawie nakładów (kosztów) poniesionych przez Grupę w stosunku do całkowitych oczekiwanych nakładów (kosztów).

Metoda zysku zerowego

W przypadku, gdy Grupa nie jest w stanie dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia, ale oczekuje, że odzyska koszty poniesione podczas spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia, Grupa stosuje metodę zysku zerowego i ujmuje przychody wyłącznie do wysokości kosztów poniesionych do momentu, w którym można dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia.

Ujmowanie przewidywanych strat

W przypadku przewidywań, że umowa rodzi obciążenie tj. łączne koszty związane z realizacją kontraktu przekroczą łączne przychody, zgodnie z MSR 37, Grupa tworzy Rezerwę na stratę.

Praktyczne zastosowanie metod pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania

Wybór metody opartej na nakładach został dokonany w oparciu o specyfikę działalności Grupy.

Poszczególne etapy wyceny kontraktów są następujące:

a) ustalenie zmiany statusu kontraktów - kontrakty rozpoczęte, kontrakty zakończone,

b) ustalenie korekt przychodu planowanego,

c) aktualizacja dwa razy do roku budżetu przychodów,

d) aktualizacja dwa razy do roku budżetu kosztów,

e) ustalenie wartości zafakturowanych przychodów,

f) ustalenie wartości poniesionych kosztów bezpośrednich i pośrednich związanych z realizacją budowy,

g) przypisanie wartości poniesionych kosztów ogólnych (kosztów ogólnych jednostki i kosztów ogólnobudowlanych) budowy,

h) przeliczenie zaawansowania kontraktu i rozpoznanie przychodów według metody opartej na nakładach,

i) ustalenie wyceny Należności i Zobowiązań wynikających z niedofakturowania lub przefakturowania z tytułu realizowanych kontraktów.

W metodzie opartej na nakładach procentowy stopień zaawansowania ustalany jest jako stosunek kosztów poniesionych do szacowanych (budżetowanych) kosztów niezbędnych do zrealizowania umowy. Budżety kontraktów tworzone są dla każdej umowy budowlanej. Budżety aktualizowane są dwa razy w roku w oparciu o zamknięcie miesiąca kwietnia i października. Budżety kontraktów stanowią podstawę do oceny stanu zaawansowania realizacji umowy, poprzez ustalenie proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy. Kontrakty, których umowy są podpisane, ale ich budżety nie są zatwierdzone, wyceniane są metodą zysku zerowego.

8.2.7. Waluty obce

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż waluta funkcjonalna wykazuje się po kursie waluty obowiązującym na dzień poprzedzający dokonanie transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień, publikowanego przez Narodowy Bank Polski. Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane są według kosztu historycznego.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów.

8.2.8. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży. Koszty finansowania zewnętrznego, obejmują różnice kursowe powstające w związku z pożyczkamii kredytami w walucie obcej, w stopniu w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek.

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego, z zastrzeżeniem punktu 8.2.6. dotyczącego kontraktów budowlanych, są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące kontraktów budowlanych obciążają bezpośrednio koszty działalności operacyjnej Grupy.

Powyższe zasady kapitalizacji nie są stosowane do aktywów wycenianych w wartości godziwej.

8.2.9. Koszty świadczeń pracowniczych

Koszty świadczeń pracowniczych obejmują: świadczenia krótkoterminowe oraz świadczenia po okresie zatrudnienia.

Koszty wynagrodzeń obejmują wynagrodzenia płatne zgodnie z warunkami zawartych umów o pracę z poszczególnymi pracownikami. Koszt wynagrodzeń obejmuje także wypłatę premii i nagród motywacyjnych przyznawanych na podstawie zakładowych regulaminów.

Koszty ubezpieczeń społecznych finansowanych przez pracodawcę obejmują świadczenia z tytułu ubezpieczenia emerytalnego, rentowego, wypadkowego, składki na Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych oraz Fundusz Pracy. Koszty świadczeń emerytalnych obejmują odprawy emerytalne i rentowe wypłacone pracownikom zgodnie z przepisami prawa pracy.

Grupa, zgodnie z kodeksem pracy, wypłaca odprawy emerytalne, w związku z czym tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązań z tytułu wyżej wymienionych świadczeń. Wypłaty z tego tytułu odpisywane są w koszty rachunku zysków i strat w sposób umożliwiający rozłożenie kosztów tych świadczeń na cały okres zatrudnienia pracowników w Grupie. Wysokość rezerwy jest ustalana przez niezależnego aktuariusza metodą wyceny prognozowanych świadczeń jednostkowych.

W przypadku śmierci pracownika w czasie trwania stosunku pracy, jego rodzinie przysługuje od pracodawcy odprawa pośmiertna. Wysokość odprawy uzależniona jest od stażu pracy.

W skład rezerw na świadczenia pracownicze wchodzą również rezerwy na urlopy, premie.

Spółki Grupy, zgodnie z przepisami prawa, mogą tworzyć Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych (ZFŚS). Odpisy na powyższy fundusz obciążają koszty działalności spółki i powodują konieczność zablokowania środków funduszy na wydzielonym rachunku bankowym. W sprawozdaniu finansowym aktywa i zobowiązania funduszu wykazywane są w wartości netto.

Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników przyznawane są na podstawie przepisów prawa pracy oraz postanowień zakładowych regulaminów. Grupa ponosi również koszty szkolenia BHP pracowników oraz koszty prywatnej opieki medycznej.

Grupa przyjęła politykę ujmowania zysków i strat aktuarialnych w okresie, w którym one powstały. Zyski i straty aktuarialne są rozpoznawane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

8.2.10. Podatek dochodowy (w tym podatek odroczony)

Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe oraz straty podatkowe bądź ulgi podatkowe, jakie spółka może wykorzystać. Pozycja aktywów lub rezerwy na podatek odroczony nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu pierwotnego ujęcia wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej podatek dochodowy wykazywany jest po dokonaniu kompensaty w zakresie, w jakim wynika ze zobowiązania, jakie płatne jest do tego samego urzędu podatkowego.

Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres obrachunkowy

Podatek bieżący i odroczony wykazuje się w kosztach lub przychodach w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem przypadku, gdy dotyczy on pozycji uznających lub obciążających bezpośrednio kapitał własny (wówczas podatek jest odnoszony bezpośrednio w kapitał własny).

8.2.11. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe i nakłady na środki trwałe w budowie, które jednostka zamierza wykorzystywać w swojej działalności oraz na potrzeby administracyjne w okresie dłuższym niż 1 rok, które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki. Nakłady na środki trwałe obejmują poniesione nakłady inwestycyjne jak również poniesione wydatki na przyszłe dostawy maszyn, urządzeń i usług związanych z wytworzeniem środków trwałych (przekazane zaliczki). Środki trwałe obejmują także istotne specjalistyczne części zamienne, które funkcjonują jako element środka trwałego.

Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, z uwzględnieniem kosztów finansowania, pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości.

Amortyzacja środków trwałych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące:

Wyszczególnienie	Okres użytkowania

Budynki i budowle	od 10 lat do 50 lat
Urządzenia techniczne i maszyny	od 3 lat do 30 lat
Środki transportu	od 5 lat do 30 lat
Pozostałe środki trwałe	od 4 lat do 15 lat

Grunty własne nie podlegają amortyzacji.

Grupa stosując zasadę istotności, niskocenne środki trwałe odnosi jednorazowo w rachunek zysków i strat w okresie, w którym został poniesiony wydatek. Istotność analizowana jest pod kątem skumulowanej wartości środków niskocennych.

Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości nie rzadziej niż na każdy dzień bilansowy. Zasady właściwe ustalaniu utraty wartości przedstawiono w Nocie 8.2.14. Skutki utraty wartości środków trwałych oraz środków trwałych w budowie odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

Każda część składowa pozycji rzeczowych aktywów trwałych, której cena nabycia lub koszt wytworzenia jest istotny w porównaniu z ceną nabycia lub kosztem wytworzenia całej pozycji, jest amortyzowana osobno.

8.2.12. Nieruchomości inwestycyjne

Początkowo nieruchomości inwestycyjne są ujmowane w księgach według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne, z wyjątkiem gruntów, podlegają liniowej amortyzacji oraz są korygowane o odpisy z tytułu utraty wartości.

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się początkowo po koszcie uwzględniając koszty transakcji. Po ujęciu początkowym nieruchomości te wycenia się w wartości godziwej. Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstały.

Nieruchomości spełniające kryteria zakwalifikowania ich jako przeznaczone do sprzedaży, lub ujęte w grupie do zbycia wycenia się zgodnie z zasadami zawartymi w Nocie 8.2.15.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania nieruchomości określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

8.2.13. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne obejmują aktywa Grupy, które nie posiadają postaci fizycznej, są identyfikowalne oraz które można wiarygodnie wycenić i które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki.

Wartości niematerialne ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Amortyzacja wartości niematerialnych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania weryfikowane są corocznie. Grupa nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Dla celów amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników wartości niematerialnych są następujące:

Wyszczególnienie	Okres użytkowania

Licencje na oprogramowanie	od 2 lat do 10 lat
Nabyte prawa wieczystego użytkowania	od 25 lat do 99 lat

Wartości niematerialne poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości, przy czym dla wartości niematerialnych w okresie ich realizacji ewentualna utrata wartości określana jest na każdy dzień bilansowy. Zasady właściwe ustalaniu utraty wartości przedstawiono w Nocie 8.2.14. Skutki utraty wartości, wartości niematerialnych jak również ich amortyzacji odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne.

Grupa stosując zasadę istotności, niskocenne wartości niematerialne odnosi jednorazowo w rachunek zysków i strat w okresie, w którym został poniesiony wydatek.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji wartości niematerialnych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

Na dzień bilansowy wartości niematerialne wyceniane są według kosztu po pomniejszeniu o dokonane odpisy amortyzacyjne oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

8.2.14. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oprócz wartości firmy

Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku trwałego i wartości niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów Grupy generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Jeśli możliwe jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Grupy alokowane są do poszczególnych jednostek generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest, jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta przed opodatkowaniem uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji gdy składnik aktywów wykazywany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania).

Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości składnika aktywów / jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie straty z tytułu utraty wartości traktuje się jak zwiększenie z aktualizacji wyceny.

8.2.15. Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia są to aktywa spełniające jednocześnie następujące kryteria:

● kierownictwo odpowiedniego poziomu złożyło deklarację sprzedaży,

● aktywa są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie,

● zainicjowano aktywne poszukiwanie potencjalnego nabywcy,

● transakcja sprzedaży jest wysoce prawdopodobna i można ją będzie rozliczyć w ciągu 12 miesięcy od podjęcia decyzji o zbyciu,

● cena sprzedaży jest racjonalna w stosunku do bieżącej wartości godziwej,

● prawdopodobieństwo wprowadzenia istotnych zmian do planu zbycia tych aktywów jest niewielkie.

Zmiana klasyfikacji zostaje odzwierciedlona w tym okresie sprawozdawczym, w którym kryteria kwalifikacji zostały spełnione. W przypadku spełnienia kryteriów uznawania aktywów trwałych jako przeznaczone do sprzedaży po zakończeniu okresu sprawozdawczego, nie dokonuje się zmiany klasyfikacji składnika aktywów według stanu na koniec roku sprawozdawczego poprzedzającego zdarzenie.

Z chwilą przeznaczenia danego składnika aktywów do sprzedaży następuje zaprzestanie naliczania amortyzacji. Aktywa przeznaczone do sprzedaży (z wyłączeniem m.in. aktywów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych) wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości księgowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży.

W przypadku wzrostu w okresie późniejszym wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży ujmowany jest przychód, jednak w wysokości nie wyższej niż wcześniej ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości.

8.2.16. Długoterminowe aktywa finansowe, w tym inwestycje w jednostkach powiązanych

Długoterminowe aktywa finansowe są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualną utratę wartości. Wartość bilansowa takich aktywów jest każdorazowo poddawana przeglądowi w celu stwierdzenia czy nie przekracza ona wartości przyszłych korzyści ekonomicznych. W przypadku, gdy wartość bilansowa przekracza wartość przewidywanych korzyści ekonomicznych, obniża się ją do wysokości ceny sprzedaży netto. Odpisy z tytułu utraty wartości takich aktywów ujmowane są w kosztach finansowych. Wzrost wartości danej inwestycji bezpośrednio wiążący się z uprzednim obniżeniem jej wartości, zaliczonym do kosztów finansowych, ujmuje się do wysokości tych kosztów jako przychody finansowe.

8.2.17. Leasing

MSSF 16 określa jednolity model rachunkowości leasingobiorcy poprzez eliminację rozróżnienia pomiędzy leasingiem operacyjnym, a finansowym i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania wynikające z każdej umowy leasingu, z wyjątkiem umów krótkoterminowych ( do 12 miesięcy) oraz umów leasingu gdzie bazowy składnik aktywów ma niską wartość.

Leasingobiorca jest również zobowiązany rozpoznać koszty amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania przedmiotu leasingu oraz koszty odsetek z tytułu zobowiązania leasingowego w rachunku zysków i strat (zgodnie z MSR 17 wydatki związane z wykorzystaniem aktywów będących przedmiotem leasingu ujęte były w ogólnych kosztach administracyjnych). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają liniowej amortyzacji, natomiast zobowiązania z tytułu umów leasingowych podlegają wycenie metodą zamortyzowanego kosztu.

Zmiana definicji leasingu dotyczyła głównie pojęcia kontroli. MSSF 16 określa, czy umowa zawiera leasing na podstawie tego, czy klient ma prawo kontrolować użytkowanie zidentyfikowanego składnika aktywów przez pewien okres. Grupa stosuje definicję leasingu i związane z nią wytyczne określone w MSSF 16 dla wszystkich umów leasingu bez względu na to, czy jest leasingodawcą, czy leasingobiorcą w umowie leasingu.

Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania podlegają przez Grupę początkowej wycenie według kosztu, który obejmuje:

-kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,

- wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe,

- wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Grupę,

- szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnia aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.

Jeżeli leasingobiorca stosuje model wartości godziwej, model ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, określony w MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne w odniesieniu do swoich nieruchomości inwestycyjnych, musi on stosować również ten sam model wyceny również w odniesieniu do aktywów z tytułu prawa do użytkowania (w tym przypadku gruntów), które spełniają definicję nieruchomości inwestycyjnej zawartej w MSR 40

Po początkowym ujęciu Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania pomniejszając jego wartość początkową o odpisy amortyzacyjne (umorzenie metodą liniową) i odpis z tytułu utraty wartości oraz koryguje z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.

Zobowiązania z tytułu leasingu Grupa wycenia w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Grupa stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Stopa ta definiowana jest jako stopa procentowa, jaką leasingobiorca musiałby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym.

W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty w tej dacie:

a) stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe,

b) zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia,

c) kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,

d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji, oraz

e) kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.

Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:

a) zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,

b) zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz

c) zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu, o której mowa poniżej, lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych.

Po początkowym ujęciu Grupa wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w zamortyzowanym koszcie.

Aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu Grupa ujmuje jako korektę składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. W przypadku gdy w wyniku aktualizacji wyceny wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania została zmniejszona do zera i ma miejsce dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, pozostałą kwotę aktualizacji wyceny Grupa ujmuje jako zysk lub stratę.

Wartość krańcowej stopy pożyczkowej dla umów leasingowych Grupa aktualizuje w okresach rocznych.

Grupa stosuje te same stopy dyskontowe do portfela umów leasingu samochodów oraz najmu .Przyjmuje odrębną stopę dyskontową dla praw wieczystego użytkowania gruntów .

Opłaty leasingowe w odniesieniu do umów leasingu krótkoterminowego i niskocennego Grupa ujmuje jako koszt metodą liniową w trakcie okresu leasingu.

Amortyzacja środków trwałych w leasingu odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych w leasingu stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące:

Wyszczególnienie	Okres użytkowania

Grunty i budynki	od 1 roku do 5 lat
Urządzenia techniczne i maszyny	od 10 lat do 25 lat
Środki transportu	od 1 roku do 25 lat
Prawo wieczystego użytkowania gruntu	od 30 lat do 89 lat

Dane dotyczące leasingu Grupa prezentuje w nocie nr 6.2. Leasing.

Dla praw wieczystego użytkowania gruntów, które spełniają definicję nieruchomości inwestycyjnej, stosowane są wymogi w zakresie ujawniania informacji zawarte w MSR 40.

8.2.18. Zapasy

Zapasy są aktywami, przeznaczonymi do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej, będące w trakcie produkcji przeznaczonej na sprzedaż oraz mające postać materiałów zużywanych w procesie produkcyjnym lub w trakcie świadczenia usług. Zapasy obejmują materiały, towary, produkty gotowe oraz produkcję w toku.

Materiały i towary wycenia się pierwotnie w cenach nabycia. Na dzień bilansowy wycena materiałów i towarów odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, tzn. kategorie te wyceniane są według ceny nabycia lub ceny sprzedaży możliwej do uzyskania w zależności od tego, która z nich jest niższa.

Produkty w toku wycenia się pierwotnie na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia. Na dzień bilansowy wycena produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny.

Zapasy towarów, materiałów i produktów gotowych obejmowane są odpisem aktualizującym według indywidualnej oceny Grupy.

Rozchód zapasów odbywa się według zasad szczegółowej identyfikacji i odnoszony jest w koszt własny sprzedaży. Odpisy aktualizujące dotyczące zapasów, wynikające z ostrożnej wyceny oraz odpisy aktualizujące dla pozycji zalegających odnoszone są jako koszt okresu, natomiast odwrócenie odpisów aktualizujących ujmowane jest jako zmniejszenie kosztu okresu.

8.2.19. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

Grupa dokonuje podziału należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na następujące grupy:

a) Należności z tytułu dostaw i usług,

b) Należności budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych,

c) Inne należności.

Do grupy Innych należności zaliczane są m.in.: zaliczki na: wynagrodzenia, zakupy, pozostałe(noclegi), rozliczenie: delegacji(zbiorcze),ryczałtów samochodowych, kart kredytowych, niedoborów i szkód, niedobory ściągane od pracownika, rozliczenie nadwyżek, pozostałe rozrachunki z dostawcami-wadium, uzgodnienie Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych.

Grupa tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Grupa wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.

8.2.20. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

8.2.21. Zobowiązania z tytułu dostawi i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Grupa dokonuje podziału zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na następujące grupy:

a) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług,

b) Zobowiązania budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych,

c) Inne zobowiązania.

Do grupy Innych zobowiązań zaliczane są m.in.: składki ubezpieczeniowe pracownika na życie, zajęcia sądowe, bilety PKP, składki na organizacje, składki na związki zawodowe, składki na Pracowniczą Kasę Zapomogowo-Pożyczkową, karnety sportowo-rekreacyjne, opieka medyczna (potrącenia pracownicze), opieka medyczna dla firmy, składki na pracownicze plany kapitałowe, pozostałe.

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

8.2.22. Rozliczenia międzyokresowe bierne

W pozycji Rozliczenia międzyokresowe bierne mieszczą się rezerwy na koszty kontraktów.

W toku realizacji kontraktów budowlanych grupa zawiera umowy podwykonawcze z okresowym terminem odbioru prac od podwykonawcy. Możliwa jest zatem sytuacja, iż na dzień bilansowy zostały wykonane prace o istotnej wartości które nie zostały jeszcze zafakturowane na Grupa. W takich sytuacjach Grupa ujmuje rozliczenie międzyokresowe bierne z tytułu prac niezafakturowanych przez podwykonawców.

Rezerwy na prace podwykonawców są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu. W Grupie rezerwy tworzy się w podziale na poszczególne kontrakty.

W przypadku wykorzystania rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży.

8.2.23. Zaliczki

Grupa wyróżnia następujące rodzaje zaliczek: Zaliczki przekazane/otrzymane na poczet realizowanych kontraktów oraz Pozostałe zaliczki.

Grupa prezentuje zaliczki przekazane kontrahentom w pozycji Zaliczki, za wyjątkiem: Zaliczek na poczet zakupu rzeczowych aktywów trwałych, nieruchomości inwestycyjnych, wartości niematerialnych, które są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą.

W pozycji Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów prezentowane są kwoty przekazane podwykonawcom w celu terminowej realizacji kontraktów budowlanych.

Natomiast w pozycji Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów prezentowane jest zobowiązanie z tytułu umowy i dla których płatność jest zaliczkowa oraz w związku z otrzymanym z góry wynagrodzeniem z tytułu prac budowlanych za świadczenia niewykonane jeszcze przez Grupę. Zaliczki na realizowane kontrakty są rozliczane w trakcie realizacji kontraktu w ramach normalnego cyklu operacyjnego Grupy.

8.2.24. Aktywa finansowe

Klasyfikacja i wycena

Właściwa klasyfikacja aktywów finansowych jest uzależniona od modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,

b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłata kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki:

a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych, oraz

b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, chyba że jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Grupa zalicza do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie:

- Należności z tytułu dostaw i usług,

- Kaucje z tytułu dostaw i usług,

- Pożyczki udzielone.

Grupa zalicza do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy:

- Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Zgodnie z MSSF 9 w momencie początkowego ujęcia instrumenty finansowe wycenia się wg wartości godziwej. Wartość godziwą instrumentu finansowego w momencie początkowego ujęcia stanowi zwykle cena transakcyjna (tj. wartość godziwa uiszczonej lub otrzymanej zapłaty). Biorąc pod uwagę zróżnicowanie instrumentów finansowych wynikające z klasyfikacji, w przypadku aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych nie zaliczanych do kategorii instrumentów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, wartość początkowa uwzględnia koszty transakcyjne, które bezpośrednio można przypisać do nabycia lub emisji tych aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych.

Należności z tytułu dostaw i usług objętych zakresem MSSF 15, które nie zawierają istotnego składnika finansowania (czyli wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych) ujmowane są początkowo według ich ceny transakcyjnej.

Utrata wartości

MSSF 9 wprowadza nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących – model oczekiwanych strat kredytowych. Model ten bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych w odróżnieniu od aktualnie stosowanego modelu wynikającego z MSR 39, który opierał się na koncepcji strat poniesionych. Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania.

Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Grupa wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.

Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Grupy, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności z tytułu dostaw i usług.

Grupa zastosowała uproszczony model wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług w oparciu o dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczący przyszłości.

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług objętych zakresem MSSF 15 (czyli wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych) Grupa wycenia odpis w wysokości oczekiwanych strat kredytowych dla całego oczekiwanego okresu życia danego składnika aktywów finansowych.

Rachunkowość zabezpieczeń

Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

8.2.25. Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe wyemitowane przez Grupę

Instrumenty dłużne i kapitałowe klasyfikuje się jako zobowiązania finansowe lub jako kapitał własny, w zależności od treści ustaleń umownych.

Grupa klasyfikuje wszystkie zobowiązania finansowe do jednej z poniższych kategorii:

a) Zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, lub

b) Zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeżeli:

 zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie,

 stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Grupa zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków, lub

 jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Zobowiązanie finansowe inne niż przeznaczone do zbycia może zostać sklasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy w chwili początkowego ujęcia, jeżeli:

 taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia, jaka wystąpiłaby w innych warunkach; lub

 składnik aktywów finansowych należy do aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub

 stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSSF 9 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu (składnika aktywów lub zobowiązań) do pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

W zobowiązaniach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ujmowane są Pochodne instrumenty finansowe.

Grupa zalicza do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych wg zamortyzowanego:

- Kaucje z tytułu umów o budowę,

- Kredyty, pożyczki i inne zewnętrzne źródła finansowania

- Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe.

8.2.26. Rezerwy

Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na Grupie ciąży istniejący obowiązek, prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania, przy czym kwoty tego zobowiązania lub termin jego wymagalności nie są pewne.

Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów.

Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można odzyskać od strony trzeciej, należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić.

Rezerwy są tworzone w ciężar kosztu własnego sprzedaży, w ciężar kosztów zarządu lub pozostałe koszty operacyjne w zależności jakiej jednostki organizacyjnej (wchodzącej w skład Grupy) rezerwa dotyczy oraz w zależności od tytułu rezerwy.

Odpowiednio w przypadku wykorzystania rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży, koszt zarządu lub pozostałe koszty operacyjne.

Rezerwę wykorzystuje się tylko na nakłady o takim przeznaczeniu, na jakie była pierwotnie utworzona.

8.3.
‎ Podstawy szacowania niepewności

Sporządzenie informacji finansowych zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Wielkości szacunkowe dotyczą m. in.:

1. Utraty wartości wartości firmy

2. Okresów użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych

3. Odpisów z tytułu utraty wartości należności

4. Rezerw

5. Wycen długoterminowych kontraktów budowlanych

6. Odroczonego podatku dochodowego

7. Aktywów oraz zobowiązań warunkowych

8. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy szacunku niepewności na dzień bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w następnym roku obrotowym.

8.3.1. Utrata wartości wartości firmy

Stwierdzenie, czy wartość firmy uległa obniżeniu, wymaga oszacowania wartości użytkowej wszystkich jednostek generujących przepływy pieniężne, do których wartość firmy została przypisana. Chcąc obliczyć wartość użytkową, Zarząd musi oszacować przyszłe przepływy pieniężne przypadające na daną jednostkę i ustalić właściwą stopę dyskonta, konieczną do obliczenia wartości bieżącej tych przepływów.

8.3.2. Okresy użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych

Jak opisano w punkcie 8.2.11 i 8.2.13, Grupa weryfikuje przewidywane okresy użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego.

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

8.3.3. Odpisy z tytułu utraty wartości należności

Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Grupa wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.

Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności z tytułu dostaw i usług.

8.3.4. Rezerwy

Rezerwy na sprawy sporne

Pracownicy oraz Zarząd Spółki dokonują szczegółowej analizy ilości i charakteru prowadzonych spraw spornych oraz potencjalnych ryzyk związanych z nimi. Na tej podstawie podejmują decyzje o konieczności ujęcia skutków tych postępowań w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy oraz wysokości rezerw na sprawy sporne oraz potencjalnych ryzyk związanych z nimi.

Rezerwy na świadczenia pracownicze

W skład rezerw na świadczenia pracownicze wchodzą rezerwy na urlopy, premie i rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe oraz pośmiertne.

Rezerwy na naprawy gwarancyjne

Rezerwy na naprawy gwarancyjne są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu na podstawie stopnia zaawansowania kosztów bezpośrednich. W Grupie rezerwy na naprawy gwarancyjne tworzy się w podziale na poszczególne kontrakty. Utrzymywane są do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych przy uwzględnieniu prawdopodobieństwa ich wystąpienia.

W przypadku niewykorzystania utworzonej wartości rezerwy (po okresie obowiązywania) rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży.

W zależności od terminu, do kiedy są utrzymywane, w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje się jako rezerwy długoterminowe lub rezerwy krótkoterminowe.

Rezerwa na stratę na kontraktach

Rezerwa na stratę na kontraktach jest tworzona jeżeli budżetowane koszty przekraczają łączne przychody z tytułu umowy. Przewidywaną stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt.

Tworzenie rezerwy na straty ma na celu doprowadzanie na bazie skumulowanej wyniku w księgach do wartości budżetowanej straty. Rezerwy na przewidywane straty są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu. W przypadku niewykorzystania utworzonej wartości rezerwy (po zakończeniu kontraktu) rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży. W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje się jako rezerwy krótkoterminowe.

8.3.5. Rozliczanie kontraktów budowlanych metodą szacowanego stopnia zaawansowania usługi

Grupa rozpoznaje przychody z tytułu wykonania niezakończonej usługi budowlanej zgodnie z metodą stopnia zaawansowania usługi. Dla każdej umowy budowlanej tworzone są budżety kontraktów. Budżety aktualizowane są dwa razy w roku w oparciu o zamknięcie miesiąca kwietnia i października. Budżety kontraktów stanowią podstawę do oceny stanu zaawansowania realizacji umowy, poprzez ustalenie proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy. Kontrakty, których umowy są podpisane, ale ich budżety nie są zatwierdzone, wyceniane są metoda zysku zerowego.

Zmienione szacunki przewidywanych przychodów i kosztów stosuje się do określenia wysokości przychodów i kosztów ujętych w rachunku zysków i strat w okresie sprawozdawczym, w którym nastąpiły zmiany oraz w okresach następnych.

8.3.6. Aktywa z tytułu podatku odroczonego

W oparciu o projekcje finansowe na lata następne Zarząd Spółki podejmuje decyzję o naliczeniu aktywa z tytułu podatku odroczonego.

8.3.7. Aktywa warunkowe i zobowiązania warunkowe

Aktywów warunkowych nie ujmuje się w sprawozdaniu finansowym, ponieważ może to prowadzić do ujęcia przychodu, który nigdy nie zostanie osiągnięty. Jeśli jednak osiągnięcie przychodu jest praktycznie pewne, wówczas odnośny składnik aktywów nie jest warunkowy, a więc właściwe jest jego ujęcie w sprawozdaniu finansowym.

Aktywa warunkowe ocenia się na bieżąco, aby upewnić się, czy zaistniały bieg wydarzeń jest odpowiednio odzwierciedlony w sprawozdaniu finansowym. Jeśli zaistnienie wpływu korzyści ekonomicznych stało się praktycznie pewne, składnik aktywów i odnośny przychód ujmuje się w sprawozdaniu finansowym dotyczącym okresu, w którym nastąpiła zmiana.

Grupa nie ujmuje w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązań warunkowych. Grupa ujawnia informację o istnieniu zobowiązania warunkowego w informacji dodatkowej chyba, że możliwość nastąpienia wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest znikoma.

8.3.8. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

9. Zdarzenia po dniu bilansowym

31 stycznia 2022 roku Spółka opublikowała wstępne wyniki finansowe za 2021 rok. (Raport bieżący 5/2022)

3 lutego 2022 roku Spółka zawarła z Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w Warszawie aneks do umowy o wielocelowy limit kredytowy o charakterze odnawialnym. Na podstawie aneksu zwiększono limit linii z kwoty 50 mln PLN do kwoty 75 mln PLN. (Raport bieżący 6/2022)

16 lutego 2022 roku Spółka poinformowała, iż w związku z otrzymaniem przez ZUE obustronnie podpisanych dwóch umów z PKP Polskie Linie Kolejowe S. A. (PKP PLK) na prace dodatkowe do umowy, o której podpisaniu Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 5/2018, łączna wartość netto umów zawartych między PKP PLK a ZUE w okresie od dnia 3 grudnia 2021 roku wyniosła ok. 60,4 mln PLN. (Raport bieżący 7/2022)

10. Zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 1 marca 2022 roku.

11. Podpisy

Sprawozdanie sporządziła:

Ewa Bosak

Główny Księgowy

Podpisy osób zarządzających:

Wiesław Nowak	Prezes Zarządu
Anna Mroczek	Wiceprezes Zarządu
Jerzy Czeremuga	Wiceprezes Zarządu
Maciej Nowak	Wiceprezes Zarządu
Marcin Wiśniewski	Wiceprezes Zarządu

Kraków, dnia 1 marca 2022 roku

Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej ZUE

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień‎ 31 grudnia 2021 roku

1. Informacje ogólne

1.1. Władze Jednostki Dominującej

1.2. Akcjonariusze Jednostki Dominującej

1.3. Skład Grupy Kapitałowej

1.4. Jednostki podlegające konsolidacji

1.5. Opis zmian w strukturze Grupy w 2021 roku wraz ze wskazaniem ich skutków

1.6. Przedmiot działalności Grupy Kapitałowej ZUE

1.7. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

2. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów

2.1. Przychody ‎

2.2. Koszty działalności operacyjnej

2.3. Pozostałe przychody operacyjne

2.4. Pozostałe koszty operacyjne

2.5. Przychody finansowe

2.6. Koszty finansowe

2.7. Podatek dochodowy

2.8. Składniki pozostałych całkowitych dochodów

2.9. Segmenty operacyjne

3. Kontrakty, Kaucje, Rezerwy, Zaliczki, Rozliczenia międzyokresowe bierne

3.1. Kontrakty budowlane

3.2. Kaucje z tytułu umów o budowę

3.3. ‎ Rezerwy

3.4. Odpisy

3.5. Zaliczki

3.6. Rozliczenia międzyokresowe bierne

4. Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

4.1. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności

4.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

5. ‎ Kapitał własny

5.1. Kapitał akcyjny

5.2. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję

5.3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej

5.4. Akcje własne

5.5. Zysk zatrzymany

6. Zadłużenie i zarządzanie kapitałem i płynnością

6.1. Kredyty bankowe i pożyczki

6.2. Leasing

6.3. Zarządzanie kapitałem

6.4. Zarządzanie ryzykiem finansowym

6.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

7. Pozostałe noty do sprawozdania finansowego

7.1. Rzeczowe aktywa trwałe

7.2. Nieruchomości inwestycyjne

7.3. Wartości niematerialne

7.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

7.5. Aktywa przeznaczone do sprzedaży

7.6. Wartość firmy

7.7. ‎Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

7.8. Pozostałe aktywa finansowe

7.9. Pozostałe aktywa

7.10. Pożyczki udzielone

7.12. Pozostałe zobowiązania finansowe

7.13. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

7.14. ‎Instrumenty finansowe

7.15. ‎Transakcje z jednostkami powiązanymi

7.16. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień sporządzenia niniejszego raportu

7.17. Rozliczenia podatkowe

7.18. Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa

7.19. Zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

7.20. Aktywa i zobowiązania warunkowe

7.21. Działalność zaniechana

7.22. Zmiany szacunkowe

7.23. Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Grupy ZUE

7.24. Wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność Grupy ZUE

8.1. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

8.2. Istotne zasady rachunkowości

8.3. ‎ Podstawy szacowania niepewności

9. Zdarzenia po dniu bilansowym

10. Zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

11. Podpisy

Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień
‎ 31 grudnia 2021 roku

1.3.
Skład Grupy Kapitałowej

2.1. Przychody
‎

3.3.
‎ Rezerwy

5.
‎ Kapitał własny

6.2.
Leasing

8.3.
‎ Podstawy szacowania niepewności