2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 ifrs-full:RetainedEarningsMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 ifrs-full:OtherReservesMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 ifrs-full:OtherReservesMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 ifrs-full:SharePremiumMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 ifrs-full:SharePremiumMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 ifrs-full:IssuedCapitalMember 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 2019-12-31 2594000NL3ACJPV93J19 2020-01-01 2020-12-31 iso4217:PLN iso4217:PLN xbrli:shares 2594000NL3ACJPV93J19 2019-01-01 2594000NL3ACJPV93J19 2019-12-31 2594000NL3ACJPV93J19 2020-12-31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GRUPA KAPITAŁOWA

 

 

 

 

SKONSOLIDOWANE

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA 2020 ROK

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

‎

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera:

1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z całkowitych dochodów

3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

5. INFORMACJA DODATKOWA

5.1. Informacje o Grupie kapitałowej BEST S.A. i podmiotach podlegających konsolidacji

5.2. Władze podmiotów z Grupy BEST podlegających konsolidacji

5.3. Podstawy sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności z MSSF

5.4. Zmiana zasad rachunkowości i korekta błędu

5.5. Wykaz najważniejszych zdarzeń dotyczących Grupy mających miejsce w 2020 roku

5.6. Podział aktywów i zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe

5.7. Inwestycje bezpośrednie i pośrednie w wierzytelności

5.7.1. Wierzytelności nabyte

5.7.2. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

5.8. Nieruchomości inwestycyjne

5.9. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji, leasingu

5.9.1. Uzgodnienie stanu zadłużenia

5.9.2. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji

5.9.3. Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych

5.9.4. Zobowiązania z tytułu pożyczek

5.9.5. Zobowiązania z tytułu leasingu

5.10. Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy

5.11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

5.12. Pochodne instrumenty finansowe

5.13. Zobowiązania warunkowe

5.14. Kapitał własny i zarządzanie jego wielkością

5.14.1. Składniki kapitału akcyjnego i Akcjonariat BEST

5.14.2. Zarządzanie kapitałem

5.15. Programy motywacyjne

5.16. Opodatkowanie

5.16.1. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

5.16.2. Podatek dochodowy

5.17. Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne

5.17.1. Rzeczowe aktywa trwałe

5.17.2. Wartości niematerialne

5.18. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów

5.18.1. Przychody z działalności operacyjnej

5.18.2. Koszty działalności operacyjnej

5.18.3. Koszty finansowe

5.18.4. Zysk przypadający na jedną akcję

5.19. Noty objaśniające do sprawozdania z przepływów pieniężnych

5.19.1. Zmiana stanu zobowiązań

5.19.2. Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności

5.19.3. Pozostałe pozycje netto

5.19.4. Wpływy oraz spłaty z tytułu obligacji, pożyczek i kredytów bankowych

5.19.5. Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych

5.20. Segmenty operacyjne

5.21. Instrumenty finansowe

5.21.1. Instrumenty finansowe według kategorii (wartości bilansowe)

5.21.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych

5.21.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych

5.22. Analiza ryzyka finansowego

5.22.1. Ryzyko rynkowe

5.22.2. Ryzyko płynności

5.22.3. Ryzyko kredytowe

5.23. Transakcje z podmiotami powiązanymi

5.23.1. Informacje o wynagrodzeniach członków Zarządu i Rady Nadzorczej BEST

5.23.2. Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym oraz zawartych z nimi umowach

5.23.3. Informacje o transakcjach z pozostałymi podmiotami powiązanymi

5.24. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

5.25. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy

5.26. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

‎

1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

     sporządzone na dzień 31 grudnia 2020 roku

      (w tys. zł)

 

 

 

 

 

2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z całkowitych dochodów

    za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku (wariant porównawczy)  

    (w tys. zł)

 

 

Zysk na jedną akcję z działalności kontynuowanej:

‎

3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

    za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku

     (w tys. zł)

 

 

 

4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku

(w tys. zł)

 

 

 

 

5. INFORMACJA DODATKOWA

    do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2020 rok

 

 

5.1. Informacje o Grupie kapitałowej BEST S.A. i podmiotach podlegających konsolidacji

 

Grupę kapitałową BEST S.A. („Grupa”) tworzy jednostka dominująca najwyższego szczebla - BEST S.A. („BEST”, „Emitent”) oraz jednostki zależne. Głównym przedmiotem naszej działalności jest inwestowanie w portfele wierzytelności i ich odzyskiwanie.

 

Dane jednostki dominującej:

 

Na dzień 31 grudnia 2020 roku zaangażowanie kapitałowe BEST w jednostki zależne konsolidowane metodą pełną oraz w jednostkę stowarzyszoną konsolidowaną metodą praw własności było następujące:

 

 

‎

W 2020 roku miały miejsce następujące wydarzenia:

1) BEST IV NSFIZ wykupił i dokonał umorzenia części certyfikatów inwestycyjnych objętych przez FIZANA za łączną kwotę w cenie nabycia 41,5 mln zł oraz objętych przez Towarzystwo za łączną kwotę w cenie nabycia 0,5 mln zł. Z drugiej strony BEST IV NSFIZ wyemitował certyfikaty o wartości 15 mln zł, które zostały objęte przez FIZANA. W związku z powyższym udział bezpośredni FIZANA w tym funduszu na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosił 77,09% wobec 82,16% na koniec poprzedniego roku. Pozostałe prawa głosu w tym funduszu posiadamy pośrednio poprzez Towarzystwo.

2) FIZAN wykupił i dokonał umorzenia części certyfikatów inwestycyjnych objętych przez BEST za łączną kwotę w cenie nabycia 62,8 mln zł. W związku z powyższym udział bezpośredni BEST w tym funduszu spadł z 99,48% na koniec 2019 roku do 99,39% na dzień 31 grudnia 2020 roku. Pozostałe prawa głosu w tym funduszu posiadamy pośrednio poprzez Towarzystwo.

3) BEST wniósł do Kancelarii dodatkowy wkład w wysokości 80 tys. zł. W związku z powyższym udział ogółem wkładu wniesionego przez BEST do tej spółki zależnej wzrósł z 90% na koniec 2019 roku do 96,15% na dzień 31 grudnia 2020 roku.

4) BEST dokapitalizował Best Italia wnosząc do niej 1.704 tys. zł (400 tys. EUR) tytułem podwyższenia kapitału zakładowego. Powyższe nie spowodowało zmian w strukturze Grupy.

5) BEST sprzedał 7 tys. sztuk akcji Kredyt Inkaso do FIZANA za cenę odpowiadającą kursowi akcji z dnia transakcji w wysokości 11,40 zł/akcję. W związku z powyższym w 2020 roku udział bezpośredni BEST w tym podmiocie spadł z 33,14% do 33,09%. Łączny udział BEST wraz z udziałem FIZANA nie uległ zmianie i wynosi 33,14%,

 

Na dzień bilansowy Zarząd BEST ponownie dokonał oceny sprawowania kontroli nad BEST III NSFIZ i na podstawie przedstawionych poniżej przesłanek uznał, że BEST sprawuje kontrolę nad tym podmiotem ze względu na:

 sprawowanie władzy nad jednostką, w której dokonano inwestycji

BEST III NSFIZ zarządzane jest przez Towarzystwo, a zasadnicze dla osiągania wyników finansowych tego podmiotu działania dotyczące zarządzania wierzytelnościami są realizowane przez BEST, bez możliwości zmiany zarządzającego przez Hoist, co wynika z zawartych umów.

 podleganie ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiadanie prawa do zmiennych wyników finansowych

Ze względu na fakt, że podmioty z Grupy otrzymują od BEST III NSFIZ wynagrodzenie z tytułu zarządzania funduszem, jego aktywami i świadczenia usług prawnych ekspozycja Grupy na zmienne wyniki finansowe jest istotnie wyższa, niż ekspozycja Hoist.

 posiadanie możliwości wykorzystywania sprawowanej władzy nad BEST III NSFIZ do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników

Sposób zarządzania i efektywność działań podejmowanych przez Grupę decyduje o wysokości uzyskiwanych wpływów, ponoszonych kosztów i wartości aktywów BEST III NSFIZ i tym samym wpływa na wyniki osiągane przez Grupę.

‎

Poniżej prezentujemy strukturę kapitałową naszej Grupy oraz udział w jednostce stowarzyszonej na dzień 31 grudnia 2020 roku.

 

 

5.2. Władze podmiotów z Grupy BEST podlegających konsolidacji

 

BEST S.A.

W 2020 roku skład Zarządu BEST nie uległ zmianie i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest następujący:

Krzysztof Borusowski                Prezes Zarządu

Marek Kucner                            Wiceprezes Zarządu  

 

W dniu 18 czerwca 2020 roku ZWZ BEST podjęło uchwały o powołaniu w skład Rady Nadzorczej BEST następujących osób: Huberta Andrzeja Janiszewskiego oraz Macieja Włodzimierza Matusiaka. Jednocześnie wobec niepowołania na kolejną kadencję wygasły mandaty następujących Członków Rady Nadzorczej: Andrzeja Piotra Klesyka i Karola Żbikowskiego. Wobec powyższego na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej BEST jest następujący:

Leszek Pawłowicz            Przewodniczący Rady Nadzorczej

Hubert Janiszewski          Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Dariusz Filar                     Członek Rady Nadzorczej

Mirosław Gronicki           Członek Rady Nadzorczej 

Wacław Nitka                   Członek Rady Nadzorczej

Maciej Matusiak               Członek Rady Nadzorczej

 

BEST TFI S.A. i fundusze inwestycyjne

W 2020 roku skład Zarządu BEST TFI S.A. nie uległ zmianie i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest następujący:

Piotr Urbańczyk                 Prezes Zarządu

Jarosław Galiński              Członek Zarządu

Jarosław Zachmielewski   Członek Zarządu

 

W dniu 10 czerwca 2020 roku w skład Rady Nadzorczej Towarzystwa powołana została Mirosława Szakun. Z kolei w dniu 16 czerwca 2020 roku rezygnację z członkostwa złożył Hubert Janiszewski. Wobec powyższego na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej Towarzystwa jest następujący:

Maciej Bardan                  Przewodniczący Rady Nadzorczej

Mirosława Szakun            Członek Rady Nadzorczej

Christian Senye                Członek Rady Nadzorczej

 

W 2020 roku nie zaszły żadne zmiany dotyczące podmiotu zarządzającego naszymi funduszami. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Towarzystwo zarządza wszystkimi funduszami inwestycyjnymi z Grupy BEST: BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ, BEST III NSFIZ, BEST IV NSFIZ i BEST Capital FIZAN.

 

Pozostałe podmioty

W 2020 roku skład rady dyrektorów BEST Capital Italy nie uległ zmianie i jest następujący:

Lucio Ranaudo                  Dyrektor

Mariusz Kloska                 Dyrektor

 

Z dniem 31 marca 2020 roku z funkcji Członka Zarządu BEST Italia zrezygnował Andrea Vitelli. Z dniem 9 czerwca 2020 roku funkcję Członka Zarządu objął Michał Leśniewski. Wobec tego na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład zarządu BEST Italia jest następujący:

Lucio Ranaudo                 Prezes Zarządu  

Mariusz Kloska                Członek Zarządu

Michał Leśniewski           Członek Zarządu

 

Komplementariuszem odpowiedzialnym za prowadzenie spraw Kancelarii pozostaje mec. Urszula Rybszleger.

 

5.3.Podstawy sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności z MSSF

 

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską „MSSF UE”. Obejmuje ono okres 12 miesięcy od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku oraz dane za porównywalny okres sprawozdawczy.

 

‎

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdania następujących podmiotów (konsolidowane metodą pełną):

 

 

Różnice kursowe z tytułu wyceny pozycji pieniężnych (dotyczące transakcji ze spółkami włoskimi) po kursach innych, niż te po których zostały one rozliczone na moment początkowego ujęcia, ujmuje się w wyniku finansowym okresu w którym powstają. Zgodnie z warunkami zawartych umów nie stanowią one inwestycji netto w jednostki zagraniczne.

 

Wycena jednostki stowarzyszonej Kredyt Inkaso dokonywana jest metodą praw własności.

 

Zmiany MSSF UE obowiązujące Grupę

Następujące zmiany do MSSF UE są obowiązujące od 1 stycznia 2020 roku:

 Zmiany do Założeń koncepcyjnych MSSF (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie),

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i MSR 8 „Zasady rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” - Definicja materialności (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 lub po tej dacie),

 Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” – Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 lub po tej dacie),

 Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie).

 

Przyjęcie powyższych zmian do MSSF UE nie miało wpływu na politykę rachunkowości Grupy.

 

Zmiany MSSF UE wydane i zatwierdzone do stosowania w UE, które jeszcze nie weszły w życie

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania zostały zatwierdzone do stosowania w UE następujące nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości:

 Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – ulgi w opłatach leasingowych związane z COVID-19 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 czerwca 2020 roku lub po tej dacie),

 Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” – odroczenie MSSF 9 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie),

 Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” i MSSF 16 „Leasing” – Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych – faza 2 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 lub po tej dacie).

 

Zmiany MSSF niezatwierdzone do stosowania w UE

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE następujące nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości:

 MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),

 Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe oraz długoterminowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),

 Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć”, MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”, MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie),

 Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie),

 Zmiany do MSR 8 „Zasady rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów - Definicja wartości szacunkowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie).

 

Obecnie analizujemy wpływ powyższych zmian na nasze przyszłe sprawozdania finansowe.

 

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga dokonania szacunków i osądów, które wpływają na wielkość prezentowanych w nim pozycji. Fakt ten powoduje, że rzeczywiste wyniki mogą się różnić od oszacowanych i zaprezentowanych w sprawozdaniu. Przyjęte istotne założenia przy dokonywaniu szacunków oraz osądy przedstawione zostały w odpowiednich notach dotyczących pozycji, co do których dokonano istotnych szacunków oraz osądów, jak poniżej:

 

 

Przy prezentacji kwot w sprawozdaniu zastosowaliśmy zaokrąglenia do tysiąca złotych, chyba że wskazaliśmy inaczej.

 

W opinii Zarządu BEST nie istnieją czynniki mogące zagrozić kontynuacji naszej działalności w perspektywie 12 miesięcy od dnia bilansowego, wobec czego niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności. Założenie to zostało dokonane w szczególności przy uwzględnieniu możliwości prowadzenia działalności w czasie pandemii Covid-19. Analiza wyników, w tym wyższy, niż zakładaliśmy poziom spłat z wierzytelności (odchylenia spłat rzeczywistych od modeli wycen wyniosły plus 40,3 mln zł) wskazują, że pandemia nie miała istotnego negatywnego wpływu na podstawową działalność naszej Grupy w 2020 roku. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania również nie identyfikujemy przesłanek, które mogłyby zagrozić kontynuacji działalności, w tym mogących świadczyć o braku zdolności Grupy do terminowego regulowania zobowiązań.

 

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną poszczególnych jednostek Grupy jest waluta podstawowego środowiska gospodarczego w którym działają, czyli w szczególności waluta, w której dana jednostka generuje oraz wydatkuje środki pieniężne. Wobec powyższego walutą funkcjonalną poszczególnych jednostek jest:

EUR – dla jednostek zależnych BEST Capital Italy i BEST Italia (działających we Włoszech),

PLN – dla pozostałych jednostek Grupy (działających w Polsce).

 

Walutą prezentacji Grupy jest złoty polski.

 

5.4. Zmiana zasad rachunkowości i korekta błędu

 

Konsolidacja funduszy inwestycyjnych – ujęcie i wycena udziałów niekontrolujących

Grupa BEST od września 2018 roku konsoliduje fundusz inwestycyjny BEST III NSFIZ, w którym 50% certyfikatów inwestycyjnych przynależy do uczestnika zewnętrznego Hoist Finance AB z siedzibą w Sztokholmie („Hoist”). Przyjęte przez nas zasady konsolidacji odnośnie tego podmiotu były tożsame z zasadami konsolidacji innych podmiotów zależnych. Zgodnie z pkt 22 MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” kapitał przynależny udziałom niekontrolującym prezentowaliśmy w kapitałach ogółem, oddzielnie od kapitału własnego przynależnego akcjonariuszom BEST. W wyniku ponownego szczegółowego przeanalizowania zapisów MSR 32 „Instrumenty finansowe” oraz interpretacji KIMSF w odniesieniu do ujmowania udziałów niekontrolujących w funduszach, których celem jest ostateczne wypłacenie środków pieniężnych inwestorom, Zarząd BEST uznał, że udziały niekontrolujące w BEST III NSFIZ należy zaklasyfikować jako zobowiązanie wobec uczestników konsolidowanych funduszy, a nie kapitał własny przypisany udziałom niesprawującym kontroli. W wyniku powyższego dokonaliśmy korekty wyceny i prezentacji udziałów niekontrolujących w funduszach. Po raz pierwszy nowy sposób ujęcia i prezentacji został przez nas przedstawiony w sprawozdaniu za pierwsze półrocze 2020 roku. Zmiany polegają w szczególności na:

- konsolidacji metodą pełną wszystkich przychodów i kosztów BEST III NSFIZ, po ich przekształceniu wg zasad rachunkowości Grupy, i ujęciu ich wartości w wyniku skonsolidowanym przynależnym akcjonariuszom BEST, po eliminacji przychodów i kosztów wewnątrzgrupowych,

- ujęciu w kosztach finansowych zmiany wyceny zobowiązania wobec Hoist z tytułu udziałów niekontrolujących,

- ujęciu wartości aktywów netto BEST III NSFIZ przynależnych Hoist w wartości zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy,

- ujęciu jako zmniejszenie zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy wartości kwot wypłaconych Hoist z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych, zgodnie z postanowieniami umownymi.

 

W pozostałym zakresie konsolidacja funduszu BEST III NSFIZ pozostaje niezmieniona, tzn. aktywa i zobowiązania tego podmiotu są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, zgodnie z ich charakterem i po uwzględnieniu eliminacji transakcji wewnątrzgrupowych. Wszystkie powyższe zmiany zostały przez nas przyjęte jako obowiązujące od momentu objęcia BEST III NSFIZ konsolidacją pełną, a dane za okresy poprzednie zostały przekształcone w sposób retrospektywny.

 

W związku z klasyfikacją udziałów niekontrolujących w funduszu BEST III NSFIZ do zobowiązań, a nie kapitałów, Grupa wycenia zobowiązanie niewymagalne wobec inwestora niekontrolującego do wartości godziwej i klasyfikuje je w ramach instrumentów finansowych do kategorii „zobowiązań finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik”, ze względu na zarządzanie nim w oparciu o wartość godziwą. Zobowiązanie to nie ma określonego okresu wymagalności ze względu na fakt, że zgodnie z postanowieniami umownymi i statutem funduszu BEST III NSFIZ, fundusz zobligowany jest do proporcjonalnego wykupu certyfikatów będących w posiadaniu BEST i Hoist, do wysokości aktywów płynnych netto. Wobec powyższego zobowiązanie to staje się wymagalne tylko w przypadku odpowiedniego poziomu środków pieniężnych w posiadaniu BEST III NSFIZ. Dodatkowo wycena zobowiązania obarczona jest niepewnością ze względu na istotny wpływ na tę wycenę szacunków wartości godziwej wierzytelności stanowiących aktywa funduszu BEST III NSFIZ i może podlegać w przyszłości modyfikacjom z tego tytułu.

 

Poniżej przedstawiamy wpływ zastosowanych zmian na okresy porównawcze 2019 roku :

 

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej:

 

 

‎

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów:

 

Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej:

 

 

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych:

 

‎

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym:

 

 

Pozostałe zmiany

Na dzień 31 grudnia 2020 roku ponownie przeprowadziliśmy analizę ujmowania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych i wprowadziliśmy zmiany polegające na:

 ujmowaniu odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych zaklasyfikowanych do inwestycji pośrednich w wierzytelności w ciężar kosztów operacyjnych (wcześniej wszystkie odpisy aktualizujące aktywa finansowe w postaci instrumentów kapitałowych obciążały koszty finansowe),

 ujmowaniu odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych zaklasyfikowanych do inwestycji pośrednich w wierzytelności na dobro przychodów operacyjnych (wcześniej wszystkie odwrócenia odpisów aktualizujących aktywa finansowe w postaci instrumentów kapitałowych były odwracane na dobro przychodów finansowych).

 

Powyższe zmiany zostały wprowadzone w celu zachowania spójności ujmowania wszystkich przychodów i kosztów z inwestycji w wierzytelności w działalności operacyjnej. Obecnie Grupa do inwestycji pośrednich w wierzytelności zalicza w szczególności inwestycję w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso. Wprowadzone zmiany polityki rachunkowości nie miały wpływu na dane Grupy za 2019 rok ze względu na fakt, że w tym okresie sprawozdawczym nie dokonywaliśmy, ani nie odwracaliśmy odpisów aktualizujących z tego tytułu.

5.5. Wykaz najważniejszych zdarzeń dotyczących Grupy mających miejsce w 2020 roku

Rok 2020 był czasem dużej niepewności rynkowej wywołanej pandemią choroby COVID-19 w związku z czym koncentrowaliśmy się na dalszej poprawie sprawności operacyjnej i efektywności naszych działań związanych z zarządzaniem wierzytelnościami. Wdrożyliśmy również narzędzia usprawniające pracę zdalną dzięki czemu zapewniliśmy dostępność zasobów ludzkich i odpowiedniego wsparcia technologicznego. Dzięki temu, pomimo niewielkich inwestycji w nowe portfele wierzytelności, zakończyliśmy miniony rok wysokim poziomem spłat z wierzytelności w wysokości 365 mln zł (ponad 22% więcej niż w roku poprzednim) i bez zakłóceń przeprowadziliśmy wykup obligacji wyemitowanych w latach poprzednich, o czym piszemy dalej w nocie 5.9.2. Łączna wartość nominalna wykupionych obligacji wyniosła 229 mln zł.

 

W 2020 roku znacząco zwiększyliśmy skalę naszych działań operacyjnych związanych z egzekucją wierzytelności na drodze prawnej. Ponieśliśmy opłaty sądowe i egzekucyjne o wartości 54,4 mln zł (ponad 42% więcej niż w roku poprzednim) co powinno pozytywnie wpłynąć na przyszłe wpływy z wierzytelności.

 

Ważnym zdarzeniem mającym wpływ na kapitały własne i wynik Grupy w 2020 roku było także dokonanie odpisu aktualizującego w wysokości 45,5 mln zł zmniejszającego wartość naszego udziału w Kredyt Inkaso do poziomu ‎51,4 mln zł, o czym piszemy dalej w nocie 5.7.2. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość tej inwestycji wynosi 4,5% sumy bilansowej.

 

 

5.6. Podział aktywów i zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe

(w tys. zł)

 

Według stanu na 31 grudnia 2020:

 

 

Według stanu na 31 grudnia 2019:

 

 

5.7. Inwestycje bezpośrednie i pośrednie w wierzytelności

(w tys. zł)

 

Głównym przedmiotem naszej działalności są inwestycje w wierzytelności, realizowane w następujący sposób:

1)bezpośrednio – poprzez nabywanie pakietów wierzytelności,

2)pośrednio - poprzez akwizycje innych podmiotów, których głównym przedmiotem działalności są inwestycje w wierzytelności.

‎

 

 

5.7.1. Wierzytelności nabyte

(w tys. zł)

 

 

 

Z uwagi na fakt, że nabywane wierzytelności finansujemy mi.in kredytami bankowymi, część z nich stanowi zabezpieczenie ich spłaty.

 

Więcej na ten temat w nocie 5.13

‎

W ramach pakietów wierzytelności wydzielamy następujące najważniejsze kategorie:

 

Klasyfikacja pakietu do odpowiedniej kategorii dokonywana jest na moment nabycia. W przypadku, gdy na ten moment w skład pakietu wchodzą wierzytelności zabezpieczone hipotecznie (powyżej 90% wartości pakietu), jest od klasyfikowany do pakietów zabezpieczonych.

 

Do wyceny pakietów wierzytelności przyjęte zostały poniższe parametry:

 

Analiza wrażliwości na zmianę planowanych przepływów

 

5.7.2. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

(w tys. zł)

 

 

‎

 

Znaczący wpływ

Na dzień bilansowy Zarząd BEST ponownie dokonał oceny wywierania znaczącego wpływu na Kredyt Inkaso i uznał, że pomimo braku dostępu do informacji, innych niż publiczne, można przyjąć takie założenie z uwagi na następujące przesłanki:

 posiadanie (bezpośrednio i pośrednio) 33,14% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu,

 powyższy udział w ogólnej liczbie głosów powoduje, że bez zgody BEST walne nie może podjąć uchwał w następujących istotnych kwestiach: zmiana statutu, w tym podwyższenie lub obniżenie kapitału, emisja obligacji zamiennych i obligacji z prawem pierwszeństwa objęcia akcji, zbycie przedsiębiorstwa albo jego zorganizowanej części, rozwiązanie spółki, połączenie spółki z inną spółką handlową, podział spółki, przekształcenie spółki, pozbawienie akcjonariusza prawa poboru akcji w całości lub w części, umorzenie akcji, zdjęcie z porządku obrad bądź zaniechanie rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku obrad na wniosek akcjonariuszy, zniesienie dematerializacji akcji (przywrócenie akcjom formy dokumentu),

 wykonywanie czynności nadzorczych w tym sprawowanie nadzoru nad pracami zarządu poprzez delegowanego do stałego indywidulanego nadzoru członka Rady Nadzorczej Kredyt Inkaso, powołanego przez BEST w drodze głosowania oddzielnymi grupami.

 

Informacja na temat testu na utratę wartości inwestycji w Kredyt Inkaso

Po przeanalizowaniu wyników oraz sytuacji finansowej Kredyt Inkaso na podstawie publicznie dostępnych informacji oraz danych finansowych pochodzących ze sprawozdań opublikowanych przez Kredyt Inkaso we wrześniu i październiku 2020 roku, Zarząd BEST zidentyfikował następujące przesłanki utraty wartości tej inwestycji:

 aktualizacja wyceny portfeli wierzytelności związana w szczególności z pogłębionym przeglądem wartości portfeli wierzytelności spowodowanym między innymi pandemią SARS-CoV-2,

 brak realizacji zakładanych prognoz spłat wierzytelności,

 złamanie kowenantów na umowach kredytowych oraz przekroczenie poziomu kowenantów skutkujących podwyższeniem oprocentowania wyemitowanych obligacji,

 wysokie koszty obsługi zobowiązań w tym wynikające z zawartych kontraktów IRS, w szczególności w kontekście obniżonych rynkowych poziomów stóp procentowych,

co wpłynęło negatywnie na ocenę perspektyw rozwoju tej spółki. W następstwie powyższego przeprowadziliśmy test na utratę wartości i oszacowaliśmy wartość odzyskiwalną akcji Kredyt Inkaso na poziomie 51,4 mln zł.

 

Wartość odzyskiwalna została oszacowana metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych („DCF”). Parametry i dane wsadowe do modelu wyceny, w tym w szczególności dane dotyczące nakładów inwestycyjnych na portfele wierzytelności i efektywności prowadzonych działań operacyjnych, zostały oszacowane na podstawie historycznych sprawozdań finansowych opublikowanych przez Kredyt Inkaso oraz na podstawie naszych prognoz wynikających ze znajomości branży Korzystając wyłącznie z publicznie dostępnych informacji, przyjęliśmy szereg założeń dotyczących m.in. utrzymania płynności oraz posiadanych zezwoleń na prowadzoną działalność, a także skali działalności grupy Kredyt Inkaso (w zakresie uzyskiwanych spłat i dokonywanych inwestycji w portfele) oraz efektywności kosztowej. Model DCF służący do wyceny zakłada prognozę działalności Kredyt Inkaso w perspektywie 5 lat oraz wartość rezydualną określoną na podstawie tej prognozy.

Do wyceny przyjęto stopę dyskontową w wysokości 7,96%. Oszacowana wartość odzyskiwalna stanowi najlepszy, według Zarządu BEST, możliwy szacunek wartości godziwej tej inwestycji (zaklasyfikowanej do poziomu 3 hierarchii wartości zgodnie z MSSF 13).

 

W celu określenia wpływu kluczowych parametrów związanych z oszacowaniem wartości odzyskiwalnej na wyniki testu, przeprowadziliśmy analizę jej wrażliwości przy następujących założeniach:

 

 

Od dnia przeprowadzenia wskazanego powyżej testu Kredyt Inkaso opublikowało sprawozdanie za pierwsze półrocze zakończone 30 września 2020 roku oraz za trzeci kwartał sprawozdawczy zakończony 31 grudnia 2020 roku. Zdaniem Spółki nie zaistniały wystarczające przesłanki do odwrócenia dokonanego wcześniej odpisu lub do utworzenia dodatkowego odpisu. W związku z powyższym, na dzień 31 grudnia 2020 roku, wartość odzyskiwalna naszej inwestycji w Kredyt Inkaso nie uległa zmianie w stosunku do wartości oszacowanej na dzień 30 września 2020 roku i wynosi 51,4 mln zł.

 

Akcje Kredyt Inkaso są notowane na GPW w Warszawie. Kurs giełdowy akcji Kredyt Inkaso na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosił 9,90 zł/akcję, wobec 13,40 zł/akcję na dzień 31 grudnia 2019 roku. Ze względu na niewielki wolumen obrotów oraz niski free float według naszej oceny kurs giełdowy tej spółki nie odzwierciedla wartości godziwej akcji. Przypadająca proporcjonalnie BEST wartość kapitału własnego Kredyt Inkaso wynikająca z opublikowanych skróconych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy kapitałowej Kredyt Inkaso na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosi 76,7 mln zł, wobec 78,5 mln zł na dzień 31 grudnia 2019 roku.

 

Dane Grupy Kredyt Inkaso S.A.

Okresem obrotowym Kredyt Inkaso jest rok rozpoczynający się 1 kwietnia danego roku kalendarzowego i kończący się 31 marca następnego roku kalendarzowego. Poniżej przedstawiliśmy dane Grupy kapitałowej Kredyt Inkaso S.A. za analogiczny do naszego okres sprawozdawczy przygotowane w oparciu o:

 skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał roku obrotowego 2020/2021,

 skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2019/2020,

 skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał roku obrotowego 2019/2020.

‎

 

Zgodnie z wyceną metodą praw własności zmiana wartości aktywów netto Grupy Kredyt Inkaso przynależnych BEST wg % udziału w kapitale tego podmiotu od dnia nabycia jest ujmowana jako zmiana wartości inwestycji w jednostce stowarzyszonej, a drugostronnie w odpowiedniej pozycji kapitałów.

 

Poniżej prezentujemy łączny wpływ zmiany aktywów netto Kredyt Inkaso oraz dokonanych odpisów aktualizujących na wartość tej inwestycji w naszym sprawozdaniu skonsolidowanym od momentu nabycia tej inwestycji.

 

*udział wynosił od 32,99% na dzień nabycia do 33,14% na dzień 31.12.2020 roku.

 

‎

 

Zgodnie z wyceną metodą praw własności wartość wyniku netto i pozostałych składników całkowitych dochodów Kredyt Inkaso wg % udziału BEST w tych pozycjach jest ujmowana odpowiednio w wyniku lub pozostałych całkowitych dochodach Grupy BEST. Poniżej prezentujemy wpływ wyników osiąganych przez Grupę Kredyt Inkaso na nasze wyniki skonsolidowane.

 

*udział wynosił od 32,99% na dzień objęcia znaczącego wpływu do 33,14% na dzień 31.12.2020 roku.

 

 

5.8. Nieruchomości inwestycyjne

(w tys. zł)

 

 

 

Wartość nieruchomości inwestycyjnych wzrosła r/r o 2,9 mln zł w związku ze wzrostem wyceny oraz nabyciem w trybie egzekucji nowej nieruchomości, która stanowiła pierwotnie przedmiot zabezpieczenia naszych wierzytelności.

W 2018 roku BEST podpisał przedwstępną umowę sprzedaży jednej z nieruchomości. Z postanowień między stronami wynika, że umowa sprzedaży zostanie zawarta pod warunkiem, w szczególności, wejścia w życie miejscowego planu zagospodarowania przestrzennego przewidującego możliwość realizacji na nieruchomości inwestycji o charakterze mieszkaniowym. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania warunki umowy nie zostały spełnione, a zatem nie ma przesłanek do przeklasyfikowania tej nieruchomości do aktywów przeznaczonych do sprzedaży. W przypadku zawarcia umowy sprzedaży w drugim kwartale 2021 roku cena sprzedaży nieruchomości będzie 2 mln zł wyższa od jej bieżącej wyceny bilansowej.

 

Obecnie w aktywach Grupy znajdują się cztery nieruchomości inwestycyjne, z tego trzy zostały przejęte w wyniku egzekucji z wierzytelności nabytych.

‎

Dane do modeli wyceny na dzień 31.12.2020 roku

 

 

 

‎

Dane do modeli wyceny na dzień 31.12.2019 roku

 

 

Analiza wrażliwości wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych

Nieruchomości inwestycyjne kwalifikujemy do Kategorii 3 zgodnie z hierarchią wartości godziwej z MSSF 13.

 

Analiza wrażliwości na zmianę średniej ceny rynkowej 1m² netto nieruchomości 1

 

 

‎

Analiza wrażliwości na zmianę szacowanego dochodu netto z nieruchomości 2 i 3

 

 

Analiza wrażliwości na zmianę średniej ceny rynkowej 1m² netto nieruchomości 4

 

 

 

5.9. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji, leasingu

(w tys. zł)

 

 

 

 

‎

5.9.1. Uzgodnienie stanu zadłużenia

(w tys. zł)

 

*w szczególności różnice kursowe z wyceny

 

*w szczególności różnice kursowe z wyceny

 

‎

5.9.2. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji

(w tys. zł)

 

*wartość nominalna skupiona z rynku przez podmiot z Grupy

**obligacje w EUR, wartość przeliczona po kursie z dnia wykupu

 

W 2020 roku wykupiliśmy lub częściowo skupiliśmy obligacje o wartości nominalnej 229 mln zł. Wszystkie nasze dotychczasowe zobowiązania finansowe realizowaliśmy terminowo.

Na dzień 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku nie naruszyliśmy żadnych kowenantów zawartych w warunkach emisji obligacji.

 

 

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji na 31.12.2020:

 

‎

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji na 31.12.2019:

* obligacje w EUR, wartość przeliczona po kursie z dnia bilansowego

 

5.9.3. Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych

(w tys. zł)

 

 

Wszystkie udzielone kredyty są w walucie polskiej PLN.

‎

Poniżej informacje na temat zawartych umów kredytowych wg stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku:

 

 

W ING Bank Śląski S.A. posiadamy limit kredytowy na finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności do kwoty 150 mln zł. Limit ten jest odnawiany w wyniku dokonywanych spłat kredytu. Wobec powyższego na dzień 31 grudnia 2020 roku dostępny limit kredytowy wynosił 17 mln zł. W grudniu 2020 roku zawarliśmy umowę uzupełniającą, zgodnie z którą, po spełnieniu warunków zawieszających, zwiększy się maksymalny limit kredytowy z kwoty 150 mln zł do 250 mln zł. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania warunki zawieszające zostały spełnione.

 

Poniżej informacje na temat zawartych umów kredytowych wg stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku:

 

 

Zabezpieczenia spłaty naszych zobowiązań kredytowych zostały zaprezentowane w nocie 5.13

 

 

5.9.4. Zobowiązania z tytułu pożyczek

(w tys. zł)

 

 

W 2020 roku BEST zawarł aneksy do umów pożyczek z Członkami Zarządu BEST wydłużające termin spłaty, który na dzień 31 grudnia 2019 roku przypadał w 2020 roku. Dodatkowo nastąpiła zmiana warunków oprocentowania ze stopy stałej na zmienną.

 

 

5.9.5. Zobowiązania z tytułu leasingu

(w tys. zł)

 

 

 

 

Wzrost wartości zobowiązań dotyczących umów najmu wynika w szczególności z umownego wydłużenia okresu najmu powierzchni biurowej w Gdyni o 10 lat.

 

Zwiększenie zobowiązań z tytułu nowej umowy najmu zostało ujęte drugostronnie jako nabycie praw do użytkowania i zaprezentowane w rzeczowych aktywach trwałych.

 

 

5.10. Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy

(w tys. zł)

 

 

 

*zobowiązania bez określonego terminu wymagalności, podział zobowiązań na krótko i długoterminowe został dokonany na podstawie szacowanych wpływów z wierzytelności BEST III NSFIZ

 

W związku z korektą prezentacji i wyceny udziałów niekontrolujących w funduszu BEST III NSFIZ, począwszy od sprawozdania za pierwsze półrocze 2020 roku Grupa prezentuje w tej pozycji niewymagalne zobowiązanie wobec inwestora BEST III NSFIZ.

 

Szczegółowe informacje na ten temat zostały opisane w nocie 5.4

 

Wskazane powyżej zobowiązanie oparte jest o szacunek wartości aktywów netto przynależnych inwestorowi funduszu BEST III NSFIZ i nie jest zobowiązaniem wymagalnym na dzień bilansowy. Zgodnie z postanowieniami umownymi i statutem funduszu BEST III NSFIZ, fundusz zobligowany jest do proporcjonalnego wykupu certyfikatów w posiadaniu BEST i Hoist, do wysokości aktywów płynnych netto. Wobec powyższego zobowiązanie to staje się wymagalne tylko w przypadku odpowiedniego poziomu tych aktywów będących w posiadaniu BEST III NSFIZ.

 

 

5.11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

(w tys. zł)

 

 

‎

 

W dniu 28 grudnia 2018 roku BEST zawarł umowę przedwstępną sprzedaży nieruchomości i otrzymał zaliczkę na poczet sprzedaży w wysokości 7,8 mln zł netto. W przypadku niedojścia do zawarcia umowy sprzedaży, zaliczka będzie podlegała zwrotowi. Zgodnie z aneksem podpisanym w 2020 roku umowa obowiązuje do 30 czerwca 2021 roku.

 

 

5.12. Pochodne instrumenty finansowe

(w tys. zł)

 

 

‎

 

Poniżej dane dotyczące transakcji forward:

 

->Więcej na ten temat w nocie 5.21.3

 

 

5.13. Zobowiązania warunkowe

(w tys. zł)

 

Na dzień 31 grudnia 2020 roku posiadaliśmy następujące zobowiązania warunkowe dotyczące umów kredytowych oraz leasingów:

*certyfikaty BEST Capital FIZAN są wyłączane w procesie konsolidacji

**bez zobowiązań dotyczących najmu od dnia 1 marca 2021 roku, które zostaną zabezpieczone nową gwarancją bankową

 

W przypadku zabezpieczenia umów kredytowych bank może zaspokoić się z przedmiotu zastawu w sytuacji niezaspokojenia wierzytelności banku w terminie płatności, określonym w umowie.

 

Pozostałe zobowiązania warunkowe

Przed Sądem Okręgowym w Warszawie toczy się postępowanie pod sygnaturą akt III C 1088/16 w sprawie z powództwa Kredyt Inkaso przeciwko Emitentowi i Krzysztofowi Borusowskiemu (Prezesowi Zarządu Emitenta) o zapłatę solidarnie przez pozwanych kwoty 60.734.500 PLN tytułem naprawienia szkody związanej z wypowiedzeniem Kredyt Inkaso przez fundusze z grupy Trigon i Agio umów o zarządzanie portfelami wierzytelności. W ocenie Emitenta dochodzone roszczenie jest całkowicie bezpodstawne, stawiane zarzuty chybione zarówno pod względem faktycznym, jak i prawnym, a wyliczenie rzekomej szkody pozbawione jakichkolwiek podstaw. Emitent traktuje pozew jako przejaw nękania sygnalisty ujawniającego istotne nieprawidłowości w spółce Kredyt Inkaso. Według Emitenta działania te wyczerpują znamiona działań odwetowych opisanych w Dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1937 z dnia 23 października 2019 r. w sprawie ochrony osób zgłaszających naruszenia prawa Unii. Postępowanie jest w toku i obecnie prowadzone jest postępowanie dowodowe.

5.14.Kapitał własny i zarządzanie jego wielkością

(w tys. zł)

 

 

5.14.1. Składniki kapitału akcyjnego i Akcjonariat BEST

(w tys. zł)

 

 

Akcjonariat BEST na dzień 31 grudnia 2020 roku nie uległ zmianie w stosunku do danych na koniec 2019 roku i był następujący:

 

* z tego 1.680 tys. akcji imiennych, uprzywilejowanych co do głosu 5:1

 

 

5.14.2. Zarządzanie kapitałem

(w tys. zł)

 

Zarządzamy kapitałem w sposób umożliwiający nam realizację celów biznesowych oraz zapewnienie stałego zrównoważonego wzrostu wartości Grupy BEST. Naszym podstawowym celem w najbliższych latach jest maksymalne wykorzystanie potencjału BEST oraz podmiotów zależnych do zwiększenia wartości Grupy BEST.

 

Ważnym elementem zarządzania kapitałem jest zarządzanie poziomem zadłużenia Grupy BEST, mierzonego wskaźnikiem dług netto/kapitałów własnych Grupy, którego wartość nie powinna przekroczyć 2,50. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość tego wskaźnika wyniosła 0,87.

 

 

5.15. Programy motywacyjne

(w tys. zł)

 

 

 

 

W 2019 roku zakończył się proces przyznawania warrantów subskrypcyjnych w ramach programów motywacyjnych opartych o akcje BEST za lata 2015 – 2018.

Okres nabywania uprawnień do świadczeń z przyznanych warrantów upłynął w kwietniu 2020 roku, stąd obciążenie wyniku kosztami tego programu w bieżącym okresie sprawozdawczym. W posiadaniu osób uprawnionych znajdują się obecnie warranty subskrypcyjne serii B i C, z których prawa będą mogły być wykonane, zgodnie z podjętymi w dniu 8 września 2020 roku uchwałami NWZ BEST, w terminie do 31 grudnia 2021 roku. Rozliczenie nastąpi poprzez realizację warrantu po cenie ustalonej w warunkach programu wynoszącej 13,40 zł/akcję.

 

W 2019 roku Rada Nadzorcza BEST przyjęła Regulamin premii pieniężnej dla Członków Zarządu BEST na lata 2019 – 2021. Regulamin określa warunki przyznania Członkom Zarządu premii pieniężnych po spełnieniu, za każdy rok obrotowy, określonych KPI. Wysokość puli uzależniona jest od poziomu realizacji KPI. Roczna pula premii jest liczona miesięcznie i zależy od ilości osób uprawnionych w danym miesiącu.

 

Pan Jacek Zawadzki nie złożył w wymaganym terminie wniosku o objęcie akcji w celu wykonania praw z warrantów subskrypcyjnych i zgodnie z regulaminem programu motywacyjnego nie będzie mieć możliwości wykonania prawa do objęcia akcji, a posiadane przez niego warranty wygasną 31 grudnia 2021 roku.

 

 

5.16. Opodatkowanie

 

5.16.1. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

( w tys. zł)

 

 

‎

 

Aktywa z tytułu podatku odroczonego w wartościach przed kompensatą:

 

 

W 2020 roku rozliczyliśmy aktywo dotyczące straty podatkowej BEST za 2015 rok. Łączna wartość pozostałych nierozliczonych strat podatkowych BEST wynosi 56.333 tys. zł i w przypadku zmiany szacunków co do możliwości ich wykorzystania w przyszłości może stanowić podstawę do utworzenia aktywa w wysokości 10.703 tys. zł.

 

 

‎

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego przed kompensatą:

 

 

Zgodnie z zapisami MSR 12 „Podatek dochodowy” nie tworzymy rezerw na podatki odroczone od inwestycji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zrealizowane w dającej się przewidzieć przyszłości. Wobec powyższego tworzymy rezerwy na prognozowane realizacje inwestycji w perspektywie 3 lat od dnia bilansowego. Łączna wartość różnic przejściowych stanowiących podstawę nieujętych rezerw na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 307.262 tys. zł (potencjalna rezerwa
‎ 58.380 tys. zł).

 

 

5.16.2. Podatek dochodowy

(w tys. zł)

 

 

 

Podatek dochodowy w sprawozdaniu z całkowitych dochodów:

Podatek dochodowy odroczony:

 

Uzgodnienie pomiędzy efektywną a ustawową stawką podatkową:

 

Głównym przedmiotem naszej działalności jest inwestowanie w wierzytelności. Na rynku polskim nabywamy wierzytelności poprzez niestandaryzowane sekurytyzacyjne fundusze inwestycyjne zamknięte, które są zarządzane przez Towarzystwo. Na rynku włoskim wierzytelności nabywane są przez specjalnie powołaną do tego celu spółkę, zarządzaną przez podmiot posiadający odpowiednią licencję. Takie modele działania są wynikiem regulacji prawnych, dotyczących procesu sekurytyzacji przyjętych w Polsce i we Włoszech. Podmioty nabywające portfele pozyskują środki w szczególności poprzez emisje certyfikatów i emisje papierów wartościowych kierowane do podmiotów z Grupy. Opodatkowanie dochodów z naszych inwestycji w wierzytelności następuje w momencie ich wypłaty do BEST lub TFI. W związku z tym, że kontrolujemy terminy realizacji tych dochodów, tworzymy rezerwy na podatek odroczony od wzrostu wartości naszych inwestycji zgodnie z ich planowaną realizacją.

 

5.17. Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne

(w tys. zł)

 

 

5.17.1. Rzeczowe aktywa trwałe

(w tys. zł)

 

 

 

 

 

Rzeczowe aktywa trwałe – zmiany w okresie:

 

5.17.2.Wartości niematerialne

(w tys. zł)

 

 

 

 

 

Wartości niematerialne – zmiany w okresie:

 

 

5.18. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów

 

 

‎

5.18.1. Przychody z działalności operacyjnej

(w tys. zł)

 

 

 

W 2020 roku prowadziliśmy działalność na obszarze Polski i Włoch. Nasza podstawowa działalność nie wykazuje znamion cykliczności ani sezonowości, a głównym źródłem naszych przychodów są inwestycje w wierzytelności.

‎

Przychody z działalności operacyjnej:

 

W 2020 roku nasze przychody operacyjne wzrosły o 33% w stosunku do roku ubiegłego. Wynika to w szczególności ze spłat z wierzytelności, które były istotnie wyższe od zakładanych poziomów. Odchylenia od wpłat rzeczywistych wyniosły 40,3 mln zł w stosunku do 5,1 mln zł w roku ubiegłym.

 

 

5.18.2. Koszty działalności operacyjnej

 

 

 

 

Koszty działalności operacyjnej

 

Koszty operacyjne Grupy BEST obciążające wynik 2020 roku wyniosły 207,8 mln zł i były o 70,4 mln zł wyższe w porównaniu do 2019 roku.

Jest to w szczególności efektem obciążenia wyniku działalności operacyjnej odpisem aktualizującym z tytułu utraty wartości jednostki stowarzyszonej Kredyt Inkaso o wartości 45,5 mln zł.

 



Więcej na temat odpisu aktualizującego wartość jednostki stowarzyszonej Kredyt Inkaso w nocie 5.7.2

 

Pozostały wzrost kosztów wynika w szczególności ze skali podjętych działań operacyjnych związanych z egzekucją wierzytelności na drodze prawnej. Poniesione opłaty sądowe i egzekucyjne wyniosły 54,4 mln zł i były o 16,1 mln zł (42,2%) wyższe niż w 2019 roku. Zakładamy, że poniesione koszty pozytywnie wpłyną na uzyskiwane w przyszłości wpływy z wierzytelności. W bieżącym okresie sprawozdawczym odnotowaliśmy również wzrost koszów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników, które wyniosły 59 mln zł i były wyższe o 9 mln zł ( 18,1%) r/r, co było wynikiem głównie wzrostu zatrudnienia (co widać po ilości osób zatrudnionych w tabeli poniżej) ale także poziomu wynagrodzeń i obciążeń socjalnych.

 

Zatrudnienie:

 

5.18.3. Koszty finansowe

(w tys. zł)

 

 

 

 

W 2020 roku koszty finansowe Grupy BEST wyniosły 48,5 mln zł i spadły o 12 mln zł w stosunku do roku poprzedniego. Powyższe jest efektem spłaty znaczącej części naszych zobowiązań z tytułu obligacji oraz spadkiem rynkowych stóp procentowych. Ogółem w bieżącym okresie sprawozdawczym koszty finansowania naszej działalności długiem zewnętrznym spadły o 8,4 mln zł.

 

W związku ze zmianą zasad ujmowania udziałów Hoist w funduszu BEST III NSFIZ, o czym piszemy w nocie 5.4, w pozycji kosztów finansowych prezentujemy obecnie wycenę zobowiązań Grupy z tego tytułu. W związku z tym, że na bieżąco fundusz BEST III NSFIZ dokonuje umorzeń certyfikatów oraz wypłat z tego tytułu do uczestników w zależności od dostępności aktywów płynnych (powyższe nie zmienia procentowego udziału Grupy i HOIST w aktywach netto funduszu), wartość naszego zobowiązania z tego tytułu zmniejsza się.

 

 

5.18.4. Zysk przypadający na jedną akcję

 

 

‎

5.19. Noty objaśniające do sprawozdania z przepływów pieniężnych

 

 

5.19.1. Zmiana stanu zobowiązań

(w tys. zł)

 

* z wyłączeniem zobowiązań finansowych i z tytułu podatku dochodowego

 

 

5.19.2. Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności

(w tys. zł)

 

 

5.19.3. Pozostałe pozycje netto

(w tys. zł)

 

 

5.19.4. Wpływy oraz spłaty z tytułu obligacji, pożyczek i kredytów bankowych

(w tys. zł)

 

Poniżej zaprezentowaliśmy przepływy gotówkowe części kapitałowej naszych zobowiązań z tytułu obligacji, pożyczek i kredytów bankowych.

 

W bieżącym okresie sprawozdawczym wykupiliśmy obligacje o wartości kapitału równej 228,8 mln zł. Jednocześnie zwiększyliśmy udział finansowania kredytami bankowymi pozyskując nowe finansowanie o wartości 107,7 mln, przy spłacie rat kapitałowych w wysokości 43,8 mln zł.

 

Szczegółowe informacje na temat zmiany zobowiązań z tytułu obligacji, pożyczek i kredytów bankowych znajdują się w nocie 5.9.1

 

 

5.19.5. Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych

(w tys. zł)

 

 

5.20. Segmenty operacyjne

(w tys. zł)

 

Intencją MSSF 8 „Segmenty operacyjne” jest prezentowanie informacji segmentowych w oparciu o strukturę raportowania używaną dla celów wewnętrznych. W związku z tym, że obecnie Zarząd BEST analizuje wyniki skonsolidowane oraz podejmuje decyzje gospodarcze w oparciu o te wyniki, nie wyodrębniamy segmentów operacyjnych ani sprawozdawczych.

Obecnie identyfikujemy dwa obszary geograficzne prowadzonej przez nas działalności: Polskę i Włochy. Poniżej prezentujemy podział przychodów z działalności operacyjnej oraz podział wierzytelności na te dwa obszary.

 

 

Poniżej prezentujemy procentowy udział poszczególnych obszarów geograficznych wskazanych powyżej:

 

 

 

5.21. Instrumenty finansowe

 

5.21.1. Instrumenty finansowe według kategorii (wartości bilansowe)

(w tys. zł)

*z wyłączeniem zobowiązań z tytułu podatków, składek i świadczeń pracowniczych

 

5.21.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych

(w tys. zł)

 

Za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku:

 

 

Za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku:

(przekształcone)

 

 

5.21.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych

( w tys. zł)

 

Wartość godziwą instrumentów finansowych klasyfikujemy wg zasad pomiaru wykorzystując poniższą hierarchię odzwierciedlającą wykorzystanie różnych danych źródłowych do wyceny:

Kategoria 1: kwotowanie (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań,

Kategoria 2: dane wejściowe inne, niż kwotowania zaliczane do Kategorii 1, które są obserwowalne dla aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni (jako cena) lub pośredni (pochodne cen),

Kategoria 3: dane wejściowe dla aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych (dane źródłowe nieobserwowalne).

 

Instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej

 

Instrumenty pochodne

Na dzień 31 grudnia 2020 roku BEST był stroną kontraktu pochodnego instrumentu finansowego nieobjętego rachunkowością zabezpieczeń, dotyczącego zawartej w dniu 4 grudnia 2020 roku terminowej transakcji walutowej bez dostawy (NDF) na kwotę 6.800 tys. EUR z terminowym kursem wymiany 4,7442 i terminem rozliczenia w dniu 4 grudnia 2025 roku. Na każdy dzień bilansowy wyceniamy kontrakt na podstawie wyceny przeprowadzonej przez instytucję finansową, z którą zawarto kontrakt. Wskaźniki wykorzystywane do opracowania wyceny i ustalenia kursu transakcyjnego oparte są o średni kurs NBP i o średnie wartości rynkowe. Wartość wyceny ujętą w sprawozdaniu klasyfikujemy do kategorii 2 hierarchii wartości godziwej, o której mowa powyżej.

 

 

 

Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy

Na dzień 31 grudnia 2020 w sprawozdaniu prezentujemy zobowiązanie niewymagalne wobec inwestora niekontrolującego w funduszu BEST III NSFIZ, które zostało wycenione do wartości godziwej. Zobowiązanie to nie ma określonego okresu wymagalności ze względu na fakt, że zgodnie z postanowieniami umownymi i statutem funduszu BEST III NSFIZ, fundusz zobligowany jest do proporcjonalnego wykupu certyfikatów będących w posiadaniu BEST i Hoist, do wysokości aktywów płynnych netto. Wobec powyższego zobowiązanie to staje się wymagalne tylko w przypadku odpowiedniego poziomu środków pieniężnych w posiadaniu BEST III NSFIZ. Dodatkowo wycena zobowiązania obarczona jest niepewnością ze względu na istotny wpływ na tę wycenę szacunków wartości godziwej wierzytelności stanowiących aktywa funduszu BEST III NSFIZ i może podlegać w przyszłości modyfikacjom z tego tytułu. Podstawę do wyceny zobowiązania stanowi wartość aktywów netto funduszu BEST III NSFIZ na podstawie sprawozdania tego funduszu sporządzonego zgodnie z zasadami obowiązującymi fundusze inwestycyjne. Wartość wyceny ujętą w sprawozdaniu klasyfikujemy do kategorii 3 hierarchii wartości godziwej, o której mowa powyżej.

 

 

 

Porównanie wartości godziwej i wartości bilansowej instrumentów finansowych niewycenianych do wartości godziwej

 

 

Wierzytelności nabyte

Wartość bilansowa wierzytelności wyceniana jest modelem zamortyzowanego kosztu, który jest odmienny od modelu wyceny do wartości godziwej m.in. dlatego, że zastosowane stopy procentowe są niezmienne w całym okresie obsługi (niewrażliwe na zmiany stóp rynkowych), a przepływy bazują na spodziewanych spłatach z pakietów wierzytelności (bez kosztów ich dochodzenia).

Wartość godziwa pakietów wierzytelności szacowana jest w oparciu o uznane metody estymacji na podstawie danych odnośnie charakterystyki każdego portfela wierzytelności, w szczególności: wartości zadłużenia, rodzaju produktu, zabezpieczenia, okresu przeterminowania, etapu obsługi, zawartych ugód, planowanych kosztów dochodzenia wierzytelności itp. Ze względu na fakt, że nabywamy głównie wierzytelności nieregularne, już w momencie nabycia szacujemy przyszłe wpłaty z uwzględnieniem ryzyka kredytowego nie otrzymania od dłużników całości lub części wierzytelności oraz kosztów niezbędnych do poniesienia w związku z egzekucją wpłat. Zarządzamy ryzykiem kredytowym na etapie wyceny wierzytelności jeszcze przed ich nabyciem, a następnie poprzez indywidualnie ustalane strategie windykacyjne. Na każdy dzień bilansowy oceniamy ryzyko kredytowe w oparciu o historyczne dane dotyczące wpływów z podobnych pakietów wierzytelności.

Podstawowymi parametrami (danymi wejściowymi) wykorzystywanymi do wyceny wierzytelności w wartości godziwej są:

 okres obsługi pakietu,

 szacowane wpływy i wydatki związane z obsługą wierzytelności oraz

 stopa dyskontowa.

Zmiany powyższych parametrów wpływają odpowiednio na wzrost lub spadek wartości godziwej. Tak oszacowana wartość godziwa wierzytelności może różnić się od wartości, jaka zostałaby wyznaczona, gdyby istniał aktywny rynek.

Obligacje

Wartość bilansowa zobowiązań finansowych z tytułu emisji obligacji wyceniana jest modelem zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem poniesionych wydatków bezpośrednio związanych z emisją i efektywnej stopy procentowej.

Wartość godziwa obligacji notowanych na aktywnym rynku i porównywalnych z nimi została oszacowana na podstawie kursu zamknięcia notowań obligacji na Catalyst z dnia bilansowego powiększonego o narosłe odsetki. Wartość godziwa pozostałych tj. nienotowanych obligacji została oszacowana poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych stopą oprocentowania uwzględniającą marżę oraz stopę referencyjną z dnia bilansowego.

Kredyty

Wartość bilansowa zobowiązań finansowych z tytułu kredytów wyceniana jest modelem zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem poniesionych wydatków bezpośrednio związanych z uzyskaniem kredytu (prowizje) i efektywnej stopy procentowej.

 

Wartość godziwa kredytów została oszacowana poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych stopą oprocentowania uwzględniającą rynkowy poziom marży oraz stopę referencyjną z dnia bilansowego.

Pozostałe aktywa i zobowiązania finansowe

Wartości bilansowe pozostałych aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie są zbliżone do ich wartości godziwych.

 

5.22. Analiza ryzyka finansowego

(w tys. zł)

 

Narażeni jesteśmy na ryzyko finansowe obejmujące przede wszystkim:

 ryzyko rynkowe (walutowe i stopy procentowej),

 ryzyko płynności,

 ryzyko kredytowe.

Zaprezentowane poniżej ujawnienia dotyczą w szczególności instrumentów finansowych zaklasyfikowanych do odpowiednich kategorii zgodnie z MSSF 9„Instrumenty finansowe”. W analizie ryzyka uwzględniliśmy również inwestycję w jednostkę stowarzyszoną, pomimo tego że nie jest klasyfikowana do żadnej z kategorii instrumentów finansowych MSSF 9.

 

5.22.1. Ryzyko rynkowe

Ryzyko walutowe

 

Ekspozycja pozycji bilansowych na ryzyko walutowe dotyczy w szczególności: nabytych na rynku włoskim pakietów wierzytelności, forwardu walutowego (związanego z posiadaniem przez Grupę ekspozycji generujących przepływy w EUR w postaci portfeli wierzytelności na rynku włoskim), środków pieniężnych, zobowiązań leasingowych i zobowiązań handlowych. Zmiany wartości bilansowych poszczególnych pozycji wpływają na zmienność naszego zysku netto oraz pozostałych całkowitych dochodów. Na bieżąco monitorujemy wahania kursów walut i podejmujemy działania zmierzające do minimalizowania ich wpływu na nasze wyniki finansowe.

 

Poniższa tabela przedstawia główne pozycje narażone na ryzyko walutowe.

 

 

Na koniec 2020 roku przeprowadziliśmy analizę wrażliwości naszych głównych pozycji bilansowych na ryzyko walutowe przy założeniu, że kurs EUR/PLN uległby zmianie o 10%.

 

*dotyczy zmiany kursu terminowego

 

Przy założeniu, że kurs EUR/PLN odpowiednio wzrósłby lub spadłby o 10% na dzień 31 grudnia 2020 nasze kapitały byłyby odpowiednio wyższe lub niższe o 2,7 mln zł.

 

Ryzyko stóp procentowych

Głównymi ekspozycjami narażonymi na ryzyko stopy procentowej są obecnie zobowiązania finansowe z tytułu obligacji i pożyczek. W bieżącym okresie odstąpiliśmy od analizy ryzyka stóp procentowych dla środków pieniężnych ze względu na niskie oprocentowanie lokat, a co za tym idzie nieistotne ryzyko z tego tytułu. Dokonaliśmy analizy wrażliwości pozycji na zmianę bazowych stóp procentowych o 1pp. Jako wartość podatną na ryzyko przyjęta została wartość bilansowa poszczególnych pozycji. Na bieżąco monitorujemy sytuację rynkową i potencjalne przesłanki do zmian rynkowych poziomów stóp procentowych.

Wpływ wzrostu stóp procentowych o 1 pp na wynik finansowy i kapitały własne po opodatkowaniu zobowiązań finansowych wskazano poniżej. Z analizy zostały wyłączone zobowiązania o stałej stopie procentowej, które nie są wrażliwe na zmiany stóp procentowych.

 

 

 

W 2020 roku wysokość naszego zysku netto i kapitałów własnych uległaby zmianom odpowiednio o 3,4 mln zł w przypadku, gdyby stopy procentowe służące do wyceny zobowiązań finansowych zmieniły się o 1 pp.

 

Inne ryzyko

 

Ekspozycją narażoną na ryzyko rynkowe jest również inwestycja w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso. Poczyniona inwestycja ma charakter długoterminowy, a płynność tych akcji jest niewielka. W przypadku zapotrzebowania na środki pieniężne i zmiany decyzji związanej z realizacją tej inwestycji szybkie upłynnienie tych aktywów po odpowiedniej cenie może być utrudnione.

 

5.22.2. Ryzyko płynności

 

Ekspozycjami najbardziej narażonymi na ryzyko płynności są zaciągnięte przez nas zobowiązania finansowe w formie emisji obligacji, które wykorzystywane są jako źródło finansowania nabycia pakietów wierzytelności. Staramy się by inwestycje w wierzytelności gwarantowały stabilny wzrost wartości i jednocześnie pozwalały na okresową realizację części zaangażowanych środków pieniężnych w celu spłaty zobowiązań, dalszych reinwestycji oraz wsparcia wydatków operacyjnych lub inwestycji infrastrukturalnych.

Decyzje inwestycyjne podejmowane są przez nas w sposób racjonalny i umożliwiający terminową obsługę zobowiązań finansowych zaciągniętych na ich finansowanie. Przed dokonaniem inwestycji szczegółowo szacujemy spodziewane wpływy i wydatki z nią związane, dostosowując do nich terminy i kwoty spłaty zobowiązań. Na bieżąco zarządzamy także wierzytelnościami co istotnie ułatwia proces planowania i kontroli przepływów.

Poniżej przedstawiliśmy strukturę wymagalności zobowiązań finansowych.

 

Stan na dzień 31.12.2020

 

 

Stan na dzień 31.12.2019

 

Z analizy wyłączyliśmy zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy oraz wycenę instrumentu pochodnego NDF, które nie są wymagalne na dzień bilansowy, a faktyczne przepływy z tego tytułu zostaną ustalone dopiero w przyszłości, na podstawie realizacji określonych warunków ich spłaty.

Wartość tych zobowiązań wynosiła odpowiednio:

 

 

Zobowiązania regulujemy zgodnie z terminem i nie przewidujemy problemów z ich spłatą w przyszłości.
‎ W przypadku naruszenia przez nas warunków zaciągniętych zobowiązań odsetkowych wierzycielom może przysługiwać prawo do żądania przedterminowej spłaty, co mogłoby negatywnie wpłynąć na naszą płynność finansową. W celu ograniczenia tego ryzyka na bieżąco analizujemy wskaźniki zadłużenia oraz realizujemy strategię inwestycyjną pozwalającą na utrzymywanie teraz i w przyszłości wskaźników na bezpiecznych poziomach.

 

Więcej informacji na temat płynności finansowej (w tym analiza luki płynności) znajduje się w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy kapitałowej i Spółki BEST S.A. w 2020 roku.

 

 

5.22.3. Ryzyko kredytowe

 

Głównymi ekspozycjami narażonymi na ryzyko kredytowe w naszej działalności są wierzytelności nabyte oraz inwestycja w jednostkę stowarzyszoną. Mimo istotnej wartości pozycji środków pieniężnych uznajemy, że nie są one istotnie narażone na ryzyko kredytowe. Powodem jest fakt, że utrzymujemy i lokujemy swoje środki pieniężne głównie na rachunkach i depozytach w Polsce.

 

Głównymi czynnikami ryzyka są przede wszystkim:

 błędna wycena pakietów wierzytelności, pomimo dołożenia wszelkich starań w tym zakresie,

 pogorszenie się sytuacji gospodarczej i niewypłacalność dłużników,

 brak pewności co do regulacji prawnych oraz przyszłej wartości wierzytelności,

 ryzyka związane z otoczeniem funduszu (prawne, gospodarcze itd.).

 

Mamy możliwość dokonania oceny wartości portfeli wierzytelności jeszcze przed ich zakupem, co ogranicza ryzyko inwestycji w te aktywa. Kontrolujemy też efektywność całego procesu obsługi portfeli, ponieważ zarówno w przypadku wierzytelności polskich jak i włoskich sami go obsługujemy.

 

Ekspozycje aktywów finansowych narażone na koncentrację ryzyka:

 

Pogorszenie sytuacji gospodarczej skutkuje pogorszeniem sytuacji finansowej dłużników. Takie zdarzenia mogą negatywnie wpływać na możliwość regulowania zobowiązań finansowych przez osoby fizyczne oraz przedsiębiorstwa, co może skutkować zmniejszeniem wpływów z wierzytelności. Ze względu na rozproszenie wierzytelności stanowiących nasze aktywa koncentracja ryzyka kredytowego jest znacznie ograniczona.

 

Ryzyko kredytowe pośrednio dotyczy również inwestycji w Kredyt Inkaso ze względu na charakter działalności prowadzonej przez ten podmiot, tzn. inwestycje w pakiety wierzytelności.

 

Utrata wartości aktywów finansowych objętych zakresem MSSF 9

Utrata wartości aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe, a także odwrócenie strat ujmowane są w wyniku bieżącego okresu.

Poniżej prezentujemy odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na należnościach z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należnościach:

 

 

 

 

Grupa dokonuje odpisów aktualizujących należności w zależności od zmiany poziomu ryzyka kredytowego, który nastąpił od momentu powstania należności, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje. W szczególności przy ocenie ryzyka utraty wartości analizowane są następujące zdarzenia:

 naruszenia umów powodujące niedokonanie płatności w wymaganym terminie,

 ujawnione znaczące trudności finansowe kontrahenta,

 niska ocena zdolności kredytowej kontrahenta.

 

Do niewykonania zobowiązania dochodzi nie później niż wtedy, gdy składnik aktywów finansowych jest przeterminowany o 90 dni, chyba że Grupa dysponuje racjonalnymi i możliwymi do udokumentowania informacjami pozwalającymi wykazać, że właściwsze jest kryterium, zgodnie z którym do niewykonania zobowiązania dochodzi po upływie dłuższego czasu (założenie przyjęte dla należności z tytułu opłat sądowych, gdzie Grupa przyjęła założenie, że do niewykonania zobowiązania dochodzi po upływie 24 miesięcy od daty płatności).

 

Wierzytelności nabyte są dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe już w momencie nabycia i są klasyfikowane do aktywów nabytych z utratą wartości tzw. POCI.

 

Wartość przeszacowań wierzytelności została zaprezentowana w nocie 5.7.1.

 

 

5.23. Transakcje z podmiotami powiązanymi

(w tys. zł)

 

5.23.1. Informacje o wynagrodzeniach członków Zarządu i Rady Nadzorczej BEST

 

Wynagrodzenia członków Zarządu BEST określa Rada Nadzorcza, w zależności od zakresu odpowiedzialności i warunków rynkowych. W latach 2020 i 2019 łączne wynagrodzenia członków Zarządu i członków Rady Nadzorczej przedstawiały się następująco:

 

 

Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki dominującej wynosiły odpowiednio:

 

 

Poza wynagrodzeniami Członkowie Zarządu BEST są uprawnieni do świadczeń z tytułu realizacji programów motywacyjnych.

 

Więcej na ten temat w nocie 5.13.

 

 

5.23.2. Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym oraz zawartych z nimi umowach

 

Na dzień 31 grudnia 2020 roku posiadaliśmy zobowiązania wobec Członków Zarządu BEST w wysokości 27 mln zł z tytułu udzielonych pożyczek. W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku zapłaciliśmy odsetki od tych zobowiązań w wysokości 1.109 tys. zł. Zgodnie z zawartymi umowami wg stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku pożyczki te były wymagalne w następujących terminach: kwota 7 mln zł - do 30 listopada 2021 roku, a kwota 20 mln zł – 31 grudnia 2021 roku.

 

Zobowiązania z tytułu pożyczek zaprezentowano w nocie 5.9.4

 

Inne transakcje z Członkami Zarządu i Rady Nadzorczej BEST:

 

 

 

5.23.3. Informacje o transakcjach z pozostałymi podmiotami powiązanymi

 

Transakcje między BEST a jej jednostkami zależnymi zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie.

 

Nierozliczone salda z jednostką stowarzyszoną – Kredyt Inkaso

 

 

 

5.24. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

(w tys. zł)

 

Poniżej zaprezentowaliśmy wynagrodzenie Deloitte Audyt Sp. z o.o. Sp.k, („Deloitte”) który był podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych za lata poprzednie.

 

 

W czerwcu 2020 roku BEST, Towarzystwo oraz fundusze z Grupy BEST podpisały odpowiednie umowy o badania i przeglądy sprawozdań finansowych z Ernst & Young Audyt Polska sp. z o.o. Sp.k. i uzgodniły wynagrodzenia z tytułu świadczonych usług w wysokości:

- za badanie sprawozdań finansowych za 2020 rok w wysokości 430 tys. zł (niewypłacone na dzień bilansowy),

- za przeglądy sprawozdań finansowych za pierwsze półrocze 2020 roku w wysokości 198 tys. zł (zapłacone),

- za inne usługi poświadczające 5 tys. zł (niewypłacone na dzień bilansowy).

 

 

5.25. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy

 

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku BEST nie wypłacał, ani nie deklarował wypłaty dywidendy.

 

5.26. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

 

Po dniu bilansowym nie wystąpiły istotne zdarzenia, które miałyby wpływ na sprawozdanie za 2020 rok.

 

 

Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone i zatwierdzone w dniu 13 kwietnia 2021 roku do publikacji w dniu
‎ 14 kwietnia 2021 roku.

 

 

 

 

 

 

 

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

 

 

 

 

..................................................

Aleksandra Żylewicz

Dyrektor Pionu Finansowo - Księgowego BEST