SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK OBROTOWY 2022ZAKOŃCZONY DNIA 31.12.2022

WSTĘP DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO5

WYBRANE DANE FINANSOWE12

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT13

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW14

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ14

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM16

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH18

WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY CAPITEA20

1Nazwa jednostki, adres siedziby, przedmiot działalności oraz rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym20

2Skład Grupy Kapitałowej21

3Czas działania jednostki określony w akcie założycielskim24

4Okres objęty sprawozdaniem finansowym24

5Założenia kontynuacji działalności24

5.1Niepewność co do płynności, wykonania i zmiany układu zatwierdzonego w przyspieszonym postępowaniu układowym (dalej „Układ”)24

5.2Niepewność związana z możliwością ogłoszenia upadłości Spółki30

5.3Niepewność związana z pandemią wirusa SARS-COV-2 (COVID-19)30

5.4Niepewność związana z sytuacją polityczno-gospodarczą na terytorium Ukrainy30

6Istotne zasady rachunkowości31

6.1Podstawa sporządzenia, oświadczenie o zgodności31

6.2Waluta funkcjonalna i prezentacyjna31

6.3Transakcje w walucie obcej31

6.4Standardy i interpretacje zastosowane i niezastosowane w niniejszym sprawozdaniu32

6.5Podstawa wyceny33

6.6Zysk na jedną akcję34

6.7Segmenty operacyjne34

6.8Zmiana zasad rachunkowości34

6.9Zmiana modelu biznesowego w zakresie portfeli wierzytelności35

6.10Dokonane osądy i szacunki36

6.11Zasady (polityka) rachunkowości Grupy Capitea zgodnie z MSSF38

6.12Zasady konsolidacji50

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA54

1Przychody54

2Usługi obce55

3Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych56

4Pozostałe przychody operacyjne56

5Pozostałe koszty operacyjne57

6Struktura przychodów i kosztów finansowych57

7Wartości niematerialne58

8Wartość firmy60

9Rzeczowe aktywa trwałe61

9.1Rzeczowe aktywa trwałe używane na podstawie umów leasingu63

10Inwestycje w jednostki stowarzyszone64

11Inwestycje w fundusze inwestycyjne pozostałe64

12Inwestycje w dłużne papiery wartościowe65

13Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego65

14Inwestycje w pakiety wierzytelności66

15Hierarchia wyceny wartości godziwej68

16Pozostałe należności długoterminowe68

17Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności68

18Rozliczenia międzyokresowe czynne krótkoterminowe71

19Środki pieniężne i ich ekwiwalenty71

20Kapitał zakładowy71

21Zobowiązania długoterminowe72

22Zobowiązania układowe72

23Zobowiązania finansowe krótkoterminowe74

24Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania74

25Zobowiązania z tytułu wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych75

26Zobowiązania z tytułu leasingu76

27Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych76

28Rezerwy76

29Objaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych78

30Zabezpieczenia ustanowione na majątku Grupy79

31Aktywa warunkowe wynikające z roszczeń Spółki i Grupy80

32Zobowiązania warunkowe81

32.1Gwarancje i poręczenia81

32.2Potencjalne zobowiązania warunkowe wynikające z umów zlecenia zarządzania portfelem inwestycyjnym obejmującym wierzytelności funduszy inwestycyjnych zamkniętych zawarte przez Spółkę z towarzystwami funduszy inwestycyjnych81

32.3Potencjalne zobowiązania warunkowe wynikające ze sporów których stroną jest Spółka82

32.4Zobowiązania warunkowe dla zobowiązań objętych Układem na możliwość niewykonania Układu83

33Informacje dotyczące dywidend w Grupie84

34Sezonowość działalności84

35Przeciętne zatrudnienie84

36Pożyczki i inne świadczenia członków organów zarządzających, nadzorujących albo administrujących Grupą84

37Wynagrodzenie firmy audytorskiej84

38Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji85

39Informacje o transakcjach z jednostkami powiązanymi85

40Zarządzanie ryzykiem finansowym87

40.1Ryzyko kredytowe87

40.2Ryzyko rynkowe88

40.3Ryzyko płynności89

40.4Zarządzanie kapitałem90

40.5Zmiany przepisów prawa90

41Zwolnienia lub wyłączenia z konsolidacji91

42Informacja dotycząca akcji własnych91

43Składniki innych całkowitych dochodów91

44Połączenia jednostek gospodarczych91

44.1Połączenia jednostek w okresie sprawozdawczym91

45Istotne zdarzenia, które miały miejsce w okresie sprawozdawczym92

46Zdarzenia następujące po dniu bilansowym97

47Korekta danych porównawczych102

48Zatwierdzenie do publikacji106

WSTĘP DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka i Grupa dokonały zmian zasad rachunkowości, w szczególnosci zasad wyceny zobowiązań układowych, co wpływa na poszczególne elementy sprawozdania finansowego.

Do sprawozdania finansowego za 3 kwartały 2022 roku Spółka stosowała odstępstwo od stosowania MSSF 9 w odniesieniu do wyceny i prezentacji zobowiązań objetych Układem. Odstępstwo stosowane było w celu rzetelności prezentacji tj., aby zapewnić rzetelny i jasny obraz prezentowany w sprawozdaniu finansowy zobowiązań układowych, które – zgodnie z ustawą Prawo Restrukturyzacyjne – pomimo zawarcia Układu, w dalszym ciągu istnieją i nie ulegają umorzeniu, aż do momentu prawomocnego postanowienia sądu w przedmiocie wykonania układu.

W związku z tym, przed dokonaniem zmiany zasad rachunkowości zobowiązania objęte Układem oraz zobowiązania nieobjęte Układem dla których naruszono kowenanty tj. m.in. zobowiązania finansowe, jak również z tytułu dostaw i usług były wycenione i zaprezentowane w sprawozdaniach finansowych Spółki w kwocie wymagalnej do zapłaty według stanu na dzień bilansowy tj. w wartości nominalnej powiększonej o naliczone odsetki.

Dokonana w niniejszym sprawozdaniu zmiana zasad rachunkowości polega m.in. na przywróceniu stosowania standardu MSSF 9 do wyceny i prezentacji zobowiązań objętych Układem. Oznacza to, że począwszy od sprawozdania finansowego za 2022 rok Spółka prezentuje zobowiązania z tytułu Układu jako sumę zdyskontowanych (na datę bilansową), pozostałych do spłaty rat układowych. Dotychczas Spółka prezentowała zobowiązania objęte Układem wg ich wartości nominalnej powiększonej o naliczone odsetki i pomniejszonej o dokonane spłaty oraz umowne umorzenia – tzn. bez uwzględnienia warunkowej redukcji wysokości tych zobowiązań będącej skutkiem przyjęcia Układu.

Spółka podjęła decyzję o przywróceniu stosowania MSSF 9 w wykonaniu zalecenia otrzymanego od Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego, w oparciu o analizy prawno-finansowe oraz ocenę stanu zaawansowania realizacji założeń Planu Restrukturyzacyjnego na 31.12.2022 roku.

Wprowadzenie stosowania MSSF 9 do wyceny i prezentacji zobowiązań układowych zostało przeanalizowane i zaakceptowane przez biegłego rewidenta badającego sprawozdania finansowe Spółki i Grupy – nie wniósł on zastrzeżeń do raportu z badania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy za 2022 rok.

POZIOM REALIZACJI PLANU RESTRUKTURYZACYJNEGO NA 31.12.2022 ROKU

Na dzień 31.12.2022 roku Spółka była na zaawansowanym etapie wykonania Planu Restrukturyzacyjnego, który stanowił podstawę przyjęcia i zatwierdzenia Układu.

Na ocenę stopnia wdrożenia założeń Planu Restrukturyzacyjnego wpływ ma przede wszystkim realizacja poniższych zamierzeń:

1)Z pierwotnej kwoty zobowiązań Grupy założonej do spłaty w Planie Restrukturyzacyjnym wynoszącej około 1 300 mln PLN, na którą składa się (i) około 700 mln PLN zobowiązań nieobjętych układem (tzw. zobowiązań nieredukowalnych), oraz (ii) około 600 mln PLN zobowiązań tytułem spłat rat układowych, na dzień 31.12.2022 roku:

zaspokojonych zostało około 790 mln PLN, w tym zasadniczo wszystkie zobowiązania nieredukowalne oraz 71,8 mln PLN zobowiązań z tytułu rat układowych,

do spłaty pozostało ponad 510 mln PLN zobowiązań (w ujęciu skonsolidowanym), z czego kwotę ponad 508 mln stanowią zobowiązania z tytułu spłat rat układowych.

co oznacza, że poziom zaspokojenia zobowiązań Spółki i Grupy założony w Planie Restrukturyzacyjnym wynosi ponad 60%.

2)Grupa ustabilizowała działalności operacyjną, w tym ustabilizowała poziom odzysków, czemu towarzyszy ciągła redukcja kosztów działalności, co pozwala na systematyczne generowanie dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, co z kolei stanowi zasadnicze źródło spłaty rat układowych.

3)Spółka zakończyła proces realizacji ugody z Funduszami Lumen doprowadzając w ten sposób do do umorzenia w całości największego zobowiązania, na które Spółka zawiązała rezerwę – w wysokości około 108 mln PLN.

4)Spółka rozszerzyła skalę działań procesowych w zakresie dochodzenia roszczeń odszkodowawczych (to jest roszczeń pieniężnych obejmujących w szczególności: roszczenia o naprawienie szkód wyrządzonych Spółce, roszczenia o zwrot świadczeń pieniężnych spełnionych przez Spółkę, w tym roszczeń o zwrot nienależnych świadczeń pieniężnych, roszczeń z tytułu bezpodstawnego wzbogacenia) do łącznej kwoty przekraczającej 700 mln PLN, w tym w 4 kwartale 2022 roku wytoczyła powództwo przeciwko funduszowi OFWD NS FIZ na łączną kwotę około 85 mln PLN.

5)Spółka zainicjowała konsolidację aktywów funduszy własnych Grupy przez Jupiter FIZNSF – na 31.12.2022 roku posiadał on 34% łącznej wartości portfeli wierzytelności Grupy, co docelowo zapewni nieograniczony dostęp do środków gromadzonych przez ten fundusz i umożliwi przyspieszenie płatności rat układowych.

Zaawansowany poziom realizacji założeń Planu Restrukturyzacyjnego (w szczególności w odniesieniu do stopnia zaspokojenia zobowiązań Grupy przewidzianego Planem Restruktyryzacyjnym) umożliwił Spółce wykonanie zalecenia Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego w zakresie przywrócenia stosowania MSSF 9 do wyceny i prezentacji (w sprawozdaniu finansowym za rok 2022) zobowiązań objętych Układem – skutkiem czego zobowiązania układowe zostały zaprezentowane w wysokości uwzględniającej ich warunkową redukcję będącą skutkiem przyjęcia Układu – a więc przy założeniu, że Układ zostanie wykonany zgodnie z jego warunkami.

BRAK WPŁYWU ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI NA SYTUACJĘ PRAWNO-EKONOMICZNĄ SPÓŁKI I GRUPY

Zmiany zasad rachunkowości wprowadzone począwszy od sprawozadania finansowego za 2022 rok nie mają wpływu na rzeczywistą sytuację ekonomiczną, finansową oraz prawną Spółki i Grupy.

Zastosowane od niniejszego sprawozdania finansowego zmiany zasad rachunkowości w odniesieniu do zobowiązań objętych Układem mają charakter prezentacyjny.

Poniżej przedstawione zostały najważniejsze pozycje sprawozdania finansowego i ich zmiany pomiedzy 3 kwartałem 2022 roku a końcem 2022 roku:

1)Kwota nominalna zobowiązań układowych nie uległa zmniejszeniuw konsekwencji wprowadzenia MSSF 9 – zobowiązania układowe wciąż istnieją w wysokości nieuwzględniającej redukcję

przewidzianą Układem. Kwota nominalna zobowiązań układowych przedstawiona w skonsolidowanym sprawozdaniu za 3 kwartały 2022 roku, która wynosiła 3 217 mln PLN (nota 12 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za 3 kwartały 2022 roku) – po uwzględnieniu m.in. dokonanych w 4 kwartale 2022 roku spłat rat układowych, naliczonych odsetek oraz zawartych porozumień restrukturyzacyjnych – nie uległa zmniejszeniu z powodu zastosowania MSSF 9 i na 31.12.2022 roku wynosiła 3 218 mln PLN (nota 32.4. i 22 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za 2022 rok).

Oznacza to, że gdyby Spółka kontynuowała odstąpienie od stosowania MSSF 9 to wycena i prezentacja zobowiązań z tytułu Układu w sprawozdaniach finansowych Spółki i Grupy byłaby taka sama jak to miało miejsce do sprawozdania finansowego za 3 kwartały 2022 roku.

2)Kwota nominalna rat układowych pozostałych do spłaty przez Spółkę nie uległa zmniejszeniu z powodu wprowadzenia MSSF 9 - na 31.12.2022 roku wynosiła ona 533 mln PLN (nota 24 jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za 2022 rok).

3)Metodologia wyceny i wartość najważniejszych aktywów Grupy (portfeli wierzytelności), wpływy z obsługi których stanowią podstawowe źródło spłaty rat układowych – nie uległa zmianie w konsekwencji wprowadzenia MSSF 9 – na 31.12.2022 roku wynosiła ona 335 mln PLN (nota 14 skonoslidowanego sprawozdania finansowego Spółki za 2022 rok).

Stosowanie MSSF 9 do wyceny i prezentacji zobowiązań układowych oznacza, że Spółka wycenia je jako sumę rat układowych pozostałych do spłaty, zdyskontowanych do wartości bieżącej na datę bilansową (nota 22 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2022 rok) – tzn. w zdyskontowanej wartości uwzględniającej warunkową redukcję części kwoty nominalnej tych zobowiązań będącą skutkiem przyjęcia Układu – a więc przy założeniu, że Układ zostanie wykonany zgodnie z jego warunkami.

Dotychczas Spółka prezentowała zobowiązania z tytułu Układu w ich pierwotnej (nominalnej) wartości z uwzględnieniem m.in. dokonanych spłat, naliczonych odsetek od daty wymagalności tych zobowiązań do daty bilansowej oraz umownych umorzeń, ale bez uwzględnienia warunkowej redukcji części kwoty nominalnej tych zobowiązań będącej skutkiem przyjęcia Układu.

Wprowadzona zmiana zasad rachunkowości w zakresie wyceny i prezentacji zobowiązań układowych na zgodny z MSSF 9 w żaden sposób nie wpływa na rzeczywistą sytuację majątkowo-płynnościową Spółki i Grupy ani na zdolność Spółki i Grupy do wykonania Układu.

Zdolność Spółki i Grupy do wykonania Układu jest determinowana przez poziom wykonania założeń zawartych w Planie Restrukturyzacyjnym obejmujących następujące obszary:

Działalność operacyjną (windykacyjną) Grupy – na która składa się (i) windykacja portfeli wierzytelności funduszy inwestycyjnych zamkniętych, których wyłącznym uczestnikiem jest Spółka, w celu maksymalizacji nadwyżki kwot wpłat dłużników ponad ponoszone przez Grupę wydatki związane z działalnością operacyjną, lub (ii) sprzedaż portfeli wierzytelności (certyfikatów inwestycyjnych funduszy własnych) na warunkach maksymalizujących wpływy z tego tytułu.

Restrukturyzację zobowiązań Grupy wobec wierzycieli uprzywilejowanych (wierzycieli funduszy własnych oraz wierzycieli Spółki zabezpieczonych certyfikatach inwestycyjnych tych funduszy lub ich majątku) – celem jest rozliczenie tych zobowiązań przy jednoczesnym uzyskaniu maksymalnie wysokiej kwoty umorzeń, co z perspektywy (ekonomicznej) wykonania Układu i

maksymalizacji poziomu spłaty wierzycieli układowych jest tożsame ze zwiększeniem poziomu środków pieniężnych, które mogą zostać wykorzystane na spłatę zobowiązań układowych.

Dochodzenie roszczeń odszkodowawczych – w celu maksymalizacji wpływów od podmiotów trzecich ponad wydatki związane z dochodzeniem tych roszczeń.

Rozliczenia z podmiotami spoza Grupy – w celu maksymalizacji nadwyżki wpływów nad wydatkami związanymi z tymi rozliczeniami.

Zmiana sposobu prezentacji zobowiązań układowych na zgodny z MSSF 9 nie powoduje w szczególności zmiany dochodu (tj. wartości majątku Grupy skorygowanego o zobowiązania Grupy pozostające do spłaty) pozostającego w dyspozycji Spółki i Grupy, który umożliwiłby zmianę poziomu zaspokojenia wierzycieli układowych ponad poziom i terminy określone obecnym Układem.

W dalszym ciągu zasadniczym majątkiem Grupy są portfele wierzytelności funduszy własnych – wprowadzenie MSSF 9 nie spowodowało w żadnym zakresie zmiany ich wartości ekonomicznej służącej spłacie rat układowych (tj. nadwyżki oczekiwanych wpływów ponad niezbędne do poniesienia wydatki). Nie doszło także do zmniejszenia kwoty rat układowych pozostających do wypłaty (z zastrzeżeniem spłat rat układowych dokonanych do dnia 31.03.2023 roku zgodnie z warunkami Układu).

W sytuacji braku zmiany wyceny (tj. w przypadku kontynuacji odstąpienia od stosowania MSSF 9), wynik netto wykazany w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w wysokości (zysk) 176,3 mln PLN, byłby niższy o ponad 212 mln PLN - co oznacza, że Grupa wykazałaby stratę netto, tak jak to miało miejsce do sprawozdania finansowego za 3 kwartały 2022 roku.

Wynik netto wykazany w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w wysokości (zysk) 176,3 mln PLN - jest wyłącznie następstwem zmiany sposobu wyceny i prezentacji zobowiązań układowych na zgodny z MSSF 9, a nie zmiany rzeczywistej sytuacji ekonomicznej Spółki i ma charakter niegotówkowy (jest to tylko pozycja księgowa) i nie determinuje w żadnym stopniu zmiany zdolności Spółki do wykonana Układu w stosunku do sytuacji, gdyby Spółka prezentowała zobowiązania układowe zgodnie z dotychczasową praktyką – czyli stosując odstępstwo od MSSF 9.

Wysokość zysku netto za 2022 rok, oraz za przyszłe okresy, nie wpływa i nie będzie bezpośrednio wpływać na poziom zaspokojenia wierzycieli układowych. Zaspokojenie wierzycieli układowych przez Spółkę – zgodnie z Planem Restrukturyzacji i gotówkowym charakterem spłaty rat układowych – oparte zostało na przepływach gotówkowych mogących zostać przekazanym wierzycielom układowym tytułem spłaty rat układowych. Potencjał i możliwości Grupy do generowania gotówki po wprowadzeniu MSSF 9 w żadnym zakresie nie uległy zmianie. Zasadniczy wpływ na to ma zdolność (umiejętność) Spółki i Grupy do efektywnego prowadzenia działalności operacyjnej oraz dochodzenia roszczeń.

W przypadku stosowania przez Spółkę standardu MSSF 9 do wyceny i prezentacji zobowiazań z tytułu układu począwszy od sprawozdań finansowych za pierwszy okres obejmujący prawomocne postanowienie w przedmiocie zatwierdzenia Układu (czyli od sprawozdania finansowego za 2020 rok do 3 kwartału 2022 roku) Spółka i Grupa wykazałaby zysk netto w poszczególnych, wcześniejszych okresach sprawozdawczych.

W przypadku kontyuowania przez Spółkę odstępstwa od MSSF 9 do wyceny i prezentacji zobowiązań z tytułu Układu do końca wykonania Układu, to Spółka i jej Grupa prezentowałaby stratę netto za każdy rok obrotowy tego okresu, a strata netto za rok obrotowy 2022 wynosiłaby:

36 mln PLN w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, a po uwzględnieniu jednorazowego zdarzenia w postaci rozwiązania rezerwy na roszczenia Funduszy Lumen w kwocie 108 mln PLN, kwota straty wynosiłaby 144 mln PLN,

136 mln PLN w jednostkowym sprawozdaniu finansowym, a po uwzględnieniu jednorazowego zdarzenia w postaci rozwiązania rezerwy na roszczenia Funduszy Lumen w kwocie 108 mln PLN, kwota straty wynosiłaby 244 mln PLN.

Wartości księgowe prezentowane w sprawozdanich finansowych Spółki i Grupy pełnią uzupełniającą funkcję - Układ realizowany przez Spółkę ma charakter likwidacyjny, co oznacza, że całość środków uzyskanych w toku wykonania Układu zostanie przekazana wierzycielom układowym. Dlatego analiza zdolności do generowania gotówki powinna pełnić pierwszorzędną rolę w analizie zdolności Spółki i Grupy do wykonania Układu (także co do potencjalnego poziomu oraz terminu jego wykonania).

Powyższe podejście jest spójne z uchwałą WZA Spółki z dnia 26.01.2023 roku, zgodnie z którą, jeżeli przed płatnością ostatniej raty układowej przypadającą na 31.03.2028 roku, Spółka i Grupa będą dysponować majątkiem umożliwiającym podwyższenie poziomu zaspokojenia wierzycieli układowych, to Spółka podejmie kroki przewidziane prawem w celu przekazania tych środków wierzycielom układowym.

Wprowadzenie zmian zasad rachunkowości zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym Spółki i Grupy za 2022 rok – pomimo tego, że nie ma wpływu na rzeczywistą sytuację ekonomiczną, finansową oraz prawną Spółki i Grupy oraz na możliwość i terminy zaspokojenia wierzycieli układowych – w wpłynęło na sposób prezentacji następujących pozycji wykazywanych w sprawozdaniu finansowym Spółki i Grupy:

zobowiązania układowe zostały zaprezentowane w wysokości odpowiadającej sumie pozostałych do spłaty oraz zdyskonowanych za pomocą efektywnej stopy procentowej, rat układowych a więc przy uwzględnieniu redukcji części zobowiązań układowych w wysokości przewidzianej Układem (poprzednio zobowiązania układowe prezentowane były w kwocie nominalnej powiększonej o naliczone odsetki oraz skorygowanej o dokonane spłaty oraz umowne umorzenia - bez uwzględnienia redukcji ich wysokości przewidzianej Układem),

odstąpiono od naliczania kosztów finansowych w postaci odsetek od nominalnej kwoty zobowiązań układowych,

dokonano technicznej korekty kapitałów własnych tak jakby MSSF 9 był stosowany począwszy od roku 2020 roku - tak dokonana techniczna korekta polegająca na zaliczeniu tej części zobowiązań układowych, które nie podlegają spłacie w Układzie wraz z naliczonymi od nich odsetkami na kapitały własne oraz rozwiązanie rezerwy na roszczenie Funduszy Lumen spowodowały, że na dzień 31.12.2022 roku Spółka i Grupa wykazały dodatnie kapitały własne.

W celu zachowania rzetelnego i jasnego obrazu sytuacji finansowej i prawnej Spółki i Grupy, Spółka – poza wyceną i prezentacją zobowiązań z tytułu układu zgodnie z MSSF 9 – w dalszym ciągu przedstawia w sprawozdaniu finansowym dotychczasowy sposób ujęcia zobowiązań układowych oraz zobowiązań z tytułu Układu:

zobowiązania układowe w ich pierwotnej kwocie, skorygowane o naliczone odsetki, dokonane spłaty oraz umowne umorzenia – czyli zgodnie z ujęciem stosowanym do sprawozdania finansowego za 3 kwartały 2022 roku (nota 22 oraz 32.4 skonsolidowanego sprawozdania finansowego),

kwotę nominalną pozostałych do spłaty rat układowych wraz ze szczegółowym harmonogramem ich płatności (nota 22 skonsolidowanego sprawozdania finansowego).

W sytuacji gdyby Spółka utrzymała dotychczasowe zasady wyceny i prezentacji zobowiązań układowych (tzn. gdyby w dalszym ciągu stosowała odstępstwo od MSSF 9), to najważniejsze pozycje sprawozdania finansowego za 2022 rok nie uległyby zasadniczej zmianie w porównaniu do sprawozdania finansowego za 3 kwartały 2022 roku – w szczególności:

wartość portfeli wierzytelności – poza dokonanymi w tym okresie spłatami dłużników i jej aktualizacją zgodnie z dotychczasową metodologią wyceny - nie uległaby zmianie,

kwota nominalna zobowiązań układowych – poza jej aktualizacją zgodnie z dotychczasowym sposobem o naliczone odsetki, dokonane spłaty i zawarte porozumienia – nie uległaby zmianie,

kwota nominalna rat układowych pozostałych do spłaty – poza jej aktualizacją zgodnie z dotychczasowym sposobem o dokonane spłaty i zawarte porozumienia – nie uległaby zmianie,

wynik netto (skonsolidowany i jednostkowy) – w dalszym ciągu byłby ujemny,

kapitały własne (skonsolidowane i jednostkowe) – w dalszym ciągu byłyby ujemne,

saldo gotówki i ich ekwiwalentów Spółki i Grupy - nie uległoby zmianie.

CHARAKTER PRAWNY ZOBOWIĄZAŃ UKŁADOWYCH SPÓŁKI

Zgodnie z przepisami ustawy Prawo Restrukturyzacyjne z dnia 15 maja 2015 roku (Dz. U. z 2021 r., poz. 1588 z późniejszymi zmianami) (dalej: „Prawo Restrukturyzacyjne”) zawarcie przez Spółkę układu nie spowodowało modyfikacji w zakresie istnienia i pierwotnej wysokości wierzytelności objętych układem. Pierwotne zobowiązania układowe istniejące na dzień otwarcia przyspieszonego postępowania układowego – poza odrębnie zawartymi porozumieniami oraz kwotą wypłaconych rat układowych – na dzień 31.12.2022 roku nie wygasły, ani nie zostały w żadnej części zredukowane (umorzone). Nastąpi to dopiero w dacie prawomocnego stwierdzenia wykonania układu.

Zgodnie z przepisami Prawa Restrukturyzacyjnego, zawarcie i uprawomocnienie się układu nie stanowi zdarzenia, na podstawie którego dłużnik może umorzyć zobowiązania objęte układem w części, w której układ przewiduje redukcję tych zobowiązań (pod warunkiem prawomocnego wykonania układu). Wygaśnięcie zobowiązania układowego w części objętej redukcją przewidzianą postanowieniami układu nie powstaje z chwilą zatwierdzenia układu, lecz dopiero z momentem jego pełnego wykonania (spłaty) i uzyskania prawomocnego postanowienia sądu w przedmiocie wykonania układu.

Prawną konsekwencją prawomocnego zatwierdzenia układu przewidującego spłatę zobowiązań na zredukowanym (w stosunku do ich pierwotnej wysokości) poziomie jest utrzymanie istnienia zobowiązań dłużnika w ich pierwotnej wysokości, przy jednoczesnym skutku w postaci ustanowienia zakazu (do czasu uchylenia, wygaśnięcia lub zmiany układu) możliwości dochodzenia przez wierzyciela zaspokojenia jego wierzytelności w części ponad wartość wyznaczoną redukcją przewidzianą układem.

W przypadku uchylenia, wygaśnięcia lub zmiany układu wierzyciele mają możliwość dochodzenia swoich wierzytelności w pełnej wysokości pomniejszonej o dokonane w trakcie realizacji układu kwoty.

Dopiero w przypadku prawomocnego wykonania układu zobowiązania, które są na jego podstawie zrestrukturyzowane, ulegają umorzeniu (wygasają) w części ponad kwotę, do jakiej zostały zredukowane na mocy układu.

W konsekwencji, skutek wygaśnięcia zobowiązania układowego objętego redukcją przewidzianą postanowieniami układu nie powstaje z chwilą zatwierdzenia układu, lecz dopiero z momentem jego pełnego wykonania (spłaty) i uzyskania prawomocnego postanowienia sądu w przedmiocie wykonania układu.

Oznacza to, że do momentu pełnego wykonania przez Spółkę układu:

zobowiązania Spółki nim objęte, istnieją w ich pierwotnej wysokości (poza dokonanymi spłatami rat układowych oraz umorzeniami z tytułu zawartych porozumień), z zastrzeżeniem, że w tym okresie wierzyciele układowi nie mają możliwości zaspokojenia swoich wierzytelności w części ponad wartość wyznaczoną redukcją przewidzianą układem,

nie dochodzi ani do umorzenia ani jakiejkolwiek innej formy redukcji wysokości zobowiązań objętych układem i zobowiązania te wiążą Spółkę w jej pełnej wysokości.

Powyższy pogląd jest ugruntowany zarówno w orzecznictwie jak i doktrynie ustawy Prawo Restrukturyzacyjne.

WYBRANE DANE FINANSOWE

Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:

poszczególne pozycje aktywów i pasywów na dzień bilansowy - według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy, ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski; odpowiednio na dzień 31 grudnia 2022 roku – 4,6899 oraz na dzień 31 grudnia 2021 roku – 4,5994,

poszczególne pozycje sprawozdania z zysków lub strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia danego roku – według kursu średniego, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień miesiąca w danym okresie; odpowiednio za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku – 4,6883, od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku – 4,5775.

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

WPROWADZENIE DO SKONSOLIDOWANEGO ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY CAPITEA

6Istotne zasady rachunkowości

6.11Zasady (polityka) rachunkowości Grupy Capitea zgodnie z MSSF