F-1
UNIFIEDPOST GROUP SA
États financiers consolidés pour les exercices clos
les 31 décembre 2021 et 2020
F-2
Table des matières des états financiers consolidés
1 ÉTAT CONSOLIDE DES RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL......... 4
2 ÉTAT CONSOLIDE DE LA SITUATION FINANCIERE ...................................................................... 5
3 ÉTAT CONSOLIDE DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES .............................................. 6
4 ÉTAT CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE ............................................................................ 8
5 NOTES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ........................................................................... 9
5.1 REMARQUES GENERALES ................................................................................................................... 9
5.2 MODALITES DE PREPARATION ............................................................................................................. 9
5.3 ÉVOLUTIONS IMPORTANTES DES POLITIQUES COMPTABLES ............................................................ 11
5.4 ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES CLES ........................................................................... 11
5.5 OPERATIONS ET EVENEMENTS IMPORTANTS .................................................................................... 12
5.6 REGROUPEMENTS D’ENTREPRISES AU COURS DE LA PERIODE ....................................................... 12
5.6.1 Résumé des acquisitions........................................................................................................... 12
5.6.2 Contrepartie transférée .............................................................................................................. 15
5.6.3 Actifs acquis et passifs pris en charge à la date d’acquisition ............................................. 16
5.6.4 Contribution au chiffre d’affaires et au résultat....................................................................... 19
5.7 PRODUITS TIRES DE CONTRATS AVEC DES CLIENTS ......................................................................... 20
5.7.1 Ventilation des produits tirés de contrats avec des clients ................................................... 20
5.7.2 Actifs et passifs contractuels..................................................................................................... 22
5.7.3 Obligations de performance restantes .................................................................................... 23
5.7.4 Coûts contractuels ...................................................................................................................... 23
5.8 REPARTITION DES CHARGES ............................................................................................................. 24
5.9 CHARGES LIEES AUX AVANTAGES DU PERSONNEL ........................................................................... 25
5.10 AUTRES PRODUITS ET CHARGES ...................................................................................................... 25
5.11 FRAIS FINANCIERS ............................................................................................................................. 26
5.12 IMPOT SUR LE REVENU ...................................................................................................................... 27
5.13 BENEFICE PAR ACTION ...................................................................................................................... 29
5.14 GOODWILL ET TESTS DE PERTE DU VALEUR ..................................................................................... 30
5.15 AUTRES ACTIFS INCORPORELS ......................................................................................................... 37
5.16 IMMOBILISATIONS CORPORELLES ..................................................................................................... 40
5.17 DROITS D’UTILISATION DES ACTIFS ................................................................................................... 41
5.18 COMPTES CLIENTS ET AUTRES CREANCES ....................................................................................... 41
5.19 DEPENSES PAYEES D’AVANCE .......................................................................................................... 42
5.20 TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE ............................................................................... 42
5.21 CAPITAL SOCIAL ET RESERVES ......................................................................................................... 42
5.22 EMPRUNTS ........................................................................................................................................ 47
5.22.1 Emprunts bancaires ................................................................................................................... 47
5.22.2 Avances du gouvernement remboursables ............................................................................ 51
5.22.3 Autres prêts ................................................................................................................................. 51
5.23 PASSIFS ASSOCIES AUX PARTICIPATIONS MINORITAIRES REMBOURSABLES AU GRE DU PORTEUR ..... 51
5.24 RAPPROCHEMENT DES PASSIFS DECOULANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT ............................. 53
5.25 DETTES LOCATIVES ........................................................................................................................... 54
5.26 COMPTES FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES ................................................................................ 54
5.27 REGIMES DE PRESTATIONS DE RETRAITE ......................................................................................... 54
5.28 INFORMATIONS SUR LES SEGMENTS ................................................................................................. 56
5.29 INVESTISSEMENT DANS LES FILIALES ................................................................................................ 58
5.30 INSTRUMENTS FINANCIERS ET GESTION DES RISQUES FINANCIERS................................................. 62
5.30.1 Instruments financiers ................................................................................................................ 62
5.30.2 Gestion des risques financiers ................................................................................................. 64
5.30.2.1 Risque de crédit .......................................................................................................................... 64
5.30.2.2 Risque de marché ...................................................................................................................... 65
5.30.2.3 Risque de liquidité ...................................................................................................................... 66
5.30.2.4 Gestion du risque lié au capital ................................................................................................ 67
F-3
5.31 ACCORDS, ENGAGEMENTS ET PASSIFS EVENTUELS SIGNIFICATIFS ................................................. 67
5.32 TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIEES ........................................................................................ 67
5.33 PLANS DE PAIEMENT EN ACTIONS ..................................................................................................... 68
5.34 COUT DE L’AUDIT ............................................................................................................................... 72
5.35 ÉVENEMENTS POSTERIEURS A LA DATE DU RAPPORT ...................................................................... 72
5.36 PRINCIPES ET REGLES COMPTABLES ................................................................................................ 74
5.36.1 Principes de consolidation et de comptabilisation des capitaux propres .............................. 74
5.36.2 Devises étrangères .................................................................................................................... 75
5.36.3 Regroupements d’entreprises ................................................................................................... 75
5.36.4 Rapports de segment ................................................................................................................. 75
5.36.5 Chiffre d’affaires .......................................................................................................................... 76
5.36.6 Immobilisations incorporelles .................................................................................................... 79
5.36.7 Immobilisations corporelles ....................................................................................................... 80
5.36.8 Contrats de location ................................................................................................................... 80
5.36.9 Dépréciation des actifs .............................................................................................................. 81
5.36.10 Actifs financiers ........................................................................................................................... 82
5.36.11 Trésorerie et équivalents de trésorerie.................................................................................... 83
5.36.12 Capital apporté ............................................................................................................................ 83
5.36.13 Passifs financiers ........................................................................................................................ 83
5.36.14 Aide de l’État ............................................................................................................................... 85
5.36.15 Avantages complémentaires de retraite .................................................................................. 85
5.36.16 Rémunération en actions .......................................................................................................... 86
5.36.17 Fiscalité ........................................................................................................................................ 86
5.36.18 Bénéfice par action ..................................................................................................................... 87
5.36.19 Évaluation de la juste valeur ..................................................................................................... 87
F-4
1 État consolidé des résultats et autres éléments du résultat global
Pour l’exercice clos au 31 décembre
En milliers d’euros, à l’exception des données par action Remarques 2021
2020
Traitement numérique – Chiffre d’affaires 5.7 106 884
Traitement numérique – Coût des services 5.8 (60 196 )
(39 577 )
Traitement numérique – Bénéfice brut 46 688
Optimisation des envois postaux et colis – Chiffre d’affaires 63 649
Optimisation des envois postaux et colis – Coût des services (56 455 )
Optimisation des envois postaux et colis – Bénéfice brut 7 194
Frais de recherche et développement 5.8 (14 221 )
(10 505 )
Frais généraux et administratifs 5.8 (40 473 )
(25 753 )
Frais de vente et de commercialisation 5.8 (24 880 )
(14 542 )
Autres produits / (charges) 5.10 (164 )
Résultat opérationnel (25 856 )
(21 003 )
Variation de la juste valeur des passifs financiers 5.30.1 2 477
(5 343 )
Revenu financier 22
Frais financiers 5.11 (2 027 )
(6 602 )
Part des bénéfices / (pertes) des associés et coentreprises -
(51 )
Bénéfice / (perte) avant impôt (25 384 )
(32 897 )
Impôt sur le revenu 5.12 (195 )
(872 )
BÉNÉFICE / (PERTE) DE L’EXERCICE (25 579 )
(33 769 )
Autres éléments du résultat global : 253
(541 )
Éléments qui ne seront pas reclassés en profits ou pertes, nets
d’impôts et taxes
:
Réévaluation des obligations de retraite à prestations déterminées 5.21, 5.27 109
(33 )
Éléments qui seront ou pourront être reclassés en profits ou pertes,
nets d’impôts et taxes :
Gains / (pertes) de change découlant de la conversion d’opérations
étrangères
5.21 144
(508 )
TOTAL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL DE L’EXERCICE (25 326 )
(34 310 )
Profit / (perte) attribuable à :
Propriétaires de la maison mère (26 130 )
(33 992 )
Participations minoritaires 551
Total des autres éléments du résultat global attribuable à :
Propriétaires de la maison mère (25 878 )
(34 533 )
Participations minoritaires 552
Bénéfice par action attribuable aux détenteurs de capitaux propres de la
société mère, ajusté pour les deux exercices au titre de la division des
actions par 10 le 31
août
2020
:
De base 5.13 (0,80 )
(1,72 )
Dilué 5.13 (0,80 )
(1,72 )
Les notes font partie intégrante des présents états financiers.
F-5
2 État consolidé de la situation financière
Au 31 décembre
En milliers d’euros Remarques
2021
2020
ACTIF
Goodwill 5.14
Autres actifs incorporels
5.15
Immobilisations corporelles
5.16
Droits d'utilisation sur des actifs
5.17
Coûts contractuels non courants
5.7
Actif d’impôt différé 5.12
Autres actifs non courants
Actifs non courants 259 500
Stocks
Comptes clients et autres créances
5.18
Actifs contractuels
5.7
Coûts contractuels
5.7
Actifs fiscaux courants
Dépenses payées d’avance
5.19
Trésorerie et équivalents de trésorerie
5.20
Actifs courants 57 634
TOTAL DE L’ACTIF 317 134
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capital social 5.21 309 220
Coûts liés à l’émission de capitaux propres (15 926 )
(15 926 )
Réserve pour primes d’émission 5.21 492
Déficit accumulé (101 332 )
(73 818 )
Réserve pour paiements en actions 5.21, 5.33 1 545
Autre réserve 5.21 2 529
Réserve pour écarts de change cumulés (376 )
(520 )
Capitaux propres attribuables aux détenteurs de
capitaux propres de la société mère
Participations minoritaires 277
Total des capitaux propres 196 429
Prêts et emprunts non courants 5.22 8 868
Passifs associés aux participations minoritaires
remboursables
5.23 1 200
Dettes de location non courantes 5.25 6 861
Dettes contractuelles non courantes 5.7 3 623
Obligations en matière de prestations de retraite 5.27 175
Passif d’impôt différé 5.12 8 702
Passifs non courants 29 429
Instruments financiers dérivés 5.30 535
Prêts et emprunts courants 5.22 23 318
Passifs courants associés aux participations
minoritaires
remboursables
5.23 7 080
Dettes de location courantes 5.25 3 818
Comptes fournisseurs et autres dettes 5.26 42 651
5.7 13 035
Passif d’impôt sur le revenu courant 839
Passifs courants 91 276
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF 317 134
(*) € 543 milliers emprunts bancaires sont passés de la catégorie « prêts et emprunts courants » à la
catégorie « prêts et emprunts non courants » dans l’état consolidé de la situation financière du
31 décembre 2020.
catégorie « prêts et emprunts non courants » dans l’état consolidé de la situation financière du
31 décembre 2020.
Les notes font partie intégrante des présents états financiers.
F-6
3 État consolidé des variations des capitaux propres
En milliers
d’euros
Remarques
Capital
social
Coûts liés à
l’émission
de capitaux
propres
Réserve
pour
primes
d’émission
Déficit
accumulé
Reserve
pour
paiements
en actions
Autres
réserves
Réserve
pour
écarts de
change
cumulés
Participations
minoritaires
Total
des
capitaux
propres
Solde au
1er
janvier
2020
Bénéfice / (perte)
de l’exercice
- -
- (33 992 ) - - - 223 (33 769 )
Autres éléments
du résultat global
5.21 - -
- (33 ) - - (508 ) (541 )
Total des autres
éléments du
résultat global
pour l’exercice
- -
- (34 025 ) - - (508 ) 223 (34 310 )
Participations
minoritaires dans
le cadre de
l’acquisition
d’une filiale
- -
- - - - - 2 711 2 711
Option de vente
souscrite sur des
participations
minoritaires
5.23 - -
- 627 - (3 923 ) - (2 670 ) (5 966 )
Paiements en
actions
5.33 - -
- - 215 - - - 215
Émission
d’actions en
numéraire
5.21 10 408 (25 )
- - - (782 ) - - 9 601
Émission
d’actions lors de
la conversion
d’obligations
convertibles
5.21 45 391 -
- - - 10 273 - - 55 664
Placement privé
et cotation
ultérieure
- - - - - - 159 488
Autre - -
- - - - (8 ) - (8 )
Solde au 31
décembre 2020
F-7
En milliers
d’euros
Remarques
Capital
social
Coûts liés à
l’émission
de
capitaux
propres
Réserve
pour
primes
d’émission
Déficit
accumulé
Reserve
pour
paiements
en actions
Autres
réserves
Réserve
pour
écarts de
change
cumulés
Participations
minoritaires
Total
des
capitaux
propres
Solde au 1er
janvier 2021
Résultat pour
l’exercice
- -
- (26 130 ) - - - 551 (25 579 )
Autres éléments
du résultat global
-
-
-
-
-
Total des autres
éléments du
résultat global
de l’exercice
-
-
-
(26 021 )
-
-
(25 326 )
Variation de la
juste valeur de
l’apport en
numéraire des
dérivés intégrés
de
juin/juillet
2020
-
-
-
-
-
-
-
Conversion des
droits
d’investissement
liés à l’apport en
numéraire de
juin/juillet 2020
-
-
-
-
-
-
-
Paiements en
actions
-
-
-
-
-
-
-
Paiements en
actions –
conversions
-
-
-
-
(465 )
-
-
-
Émission
d’actions
provenant de
l’apport en nature
du prêt
vendeur pour
les acquisitions
de 2021
-
-
-
-
(2 812 )
-
-
Règlement des
paiements en
actions (ESOP)
-
-
-
-
-
-
-
Option de vente
JV Roumanie
-
-
-
-
-
(1 000 )
-
-
(1 000 )
Bénéfice annuel
courant et autres
éléments du
résultat global
des participations
minoritaires avec
option de vente
-
-
-
-
-
-
(506 )
Variation de la
valeur comptable
des passifs
associés aux
participations
minoritaires
remboursables
-
-
-
-
-
(424 )
-
-
(424 )
Ajustement des
passifs associés
aux participations
minoritaires
remboursables et
désactualisation
des autres
réserves
découlant de
l’exercice de
l’option d’achat y
afférente (JV
Slovaquie)
-
-
-
(1 486 )
-
-
-
(212 )
Valorisation de
l’option de vente
JV Croatie
-
-
-
-
-
(647 )
-
(33 )
(680 )
Autre
-
-
-
(7 )
-
-
(5 )
Solde au 31
décembre 2021
Les notes font partie intégrante des présents états financiers.
F-8
4 État consolidé des flux de trésorerie
Pour l’exercice clos au 31 décembre
En milliers d’euros Remarques 2021 2020
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS D’EXPLOITATION
Bénéfice / (perte) de l’exercice (25 579 ) (33 769 )
Ajustements pour :
▪ Amortissement et perte de valeur des immobilisations incorporelles 5.15 16 206
▪ Amortissement et perte de valeur des immobilisations corporelles 5.16 1 241 861
▪ Amortissement des droits d'utilisation sur des actifs 5.17 4 044 3 138
▪ Perte de valeur des comptes clients (25 ) 71
▪ Revenu financier (22 ) (102 )
▪ Frais financiers 5.11 2 027 6 602
▪ Part des (bénéfices) / pertes des coentreprises - 51
▪ Moins-value de cession de sociétés associées 5.10 - 126
▪ Plus-value de cession d’immobilisations 5.10 (17 ) (66 )
▪ Profit résultant de la réévaluation de participations précédemment
détenues lors de la prise de contrôle d’une filiale
5.6.2 - (465 )
▪
Contrepartie éventuelle
5.10
▪ Frais liés aux paiements en actions 5.33 243 215
▪ Charge / (produit) d’impôt sur le revenu 5.12 195 872
▪ Variation de la juste valeur des actifs financiers 5.30 - -
▪ Variation de la juste valeur des dérivés 5.30 (2 477 ) 5 343
Sous-total (3 914 ) (6 104 )
Variation du fonds de roulement
(Augmentation) / Diminution des comptes clients et des actifs et coûts contractuels (6 727 ) (4 552 )
(Augmentation) / Diminution des autres créances courantes et non courantes (958 ) (229 )
(Augmentation) / Diminution des stocks (41 ) (41 )
Augmentation / (Diminution) des comptes fournisseurs et des autres dettes 17 095 4 472
Trésorerie générée par / (utilisée dans) les opérations 5 455 (6 454 )
Impôt sur le revenu payé (1 392 ) (381 )
Trésorerie nette fournie par / (utilisée dans) les activités d’exploitation 4 063 (6 835 )
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT
Paiements effectués pour l'acqauisition de filiales, nets de la trésorerie acquise 5.6 (82 903 ) 1 121
Règlement de l’option de vente Fitek Slovaquie (2 000 )
Paiements effectués pour l’achat d’immobilisations corporelles 5.16 (2 166 ) (2 398 )
Produit des cessions d’immobilisations corporelles 55 223
Paiements effectués pour l’achat d’immobilisations incorporelles et frais de
développement
5.15 (19 792 ) (10 672 )
Produit des cessions d’immobilisations incorporelles et frais de
développement
5.15 56 73
Produit de la vente d’actifs financiers à la juste valeur par le compte de
résultat
Produit de la vente de filliales, nets de la trésorerie cédée - (112 )
Paiements locatifs anticipés - (38 )
Intérêts reçus 20 1
Paiements de dividendes reçus de coentreprises - -
Trésorerie nette fournie par / (utilisée dans) les activités d’investissement (106 730 ) (11 802 )
FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Émission d’actions ordinaires (placement privé et cotation ultérieure) 5.21 - 175 000
Émission d’actions ordinaires (autres) 5.21 525 10 408
Coûts liés à l’émission de capitaux propres - (15 537 )
Prix d’exercice de l’ESOP 532 -
Dividendes versés à des participations minoritaires - (14 )
Produit des prêts et des emprunts 5.24 8 725 5 836
Remboursements de prêts et d’emprunts 5.24 (10 510 ) (29 115 )
Intérêts payés sur les prêts, les emprunts et les dettes locatives (1 206 ) (1 584 )
Remboursement des dettes locatives 5.25 (4 347 ) (3 459 )
Trésorerie nette fournie par / (utilisée dans) les activités de financement (6 281 ) 141 535
Effet des fluctuations de taux de change (6 ) (20 )
Augmentation / (Diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de (108 954 ) 122 878
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période 5.20 125 924 3 046
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période
5.20
F-9
5 Notes aux états financiers consolidés
5.1 Remarques générales
consolidés d’Unifiedpost Group SA aux 31 décembre 2021 et 2020 (les « Etats financiers
consolidés ») concernent Unifiedpost Group SA et ses filiales, dénommés ensemble le « Groupe »,
comme indiqué à la note 5.29.
La publication des présents Etats financiers consolidés a été autorisée par le Conseil d’administration
le 13 avril 2022.
5.2 Modalités de préparation
Les Etats financiers consolidés du Groupe pour les deux exercices clos les 31 décembre 2021 et 2020
ont été établis conformément aux normes internationales d’information financière telles qu’elles ont
été adoptées par l’Union européenne (« IFRS »). Le Groupe applique les normes IFRS depuis le
1er janvier 2017.
Les principales méthodes comptables adoptées pour la préparation des états financiers consolidés
sont exposées à la note 5.36.
Les normes comptables appliquées pour les Etats financiers consolidés pour l’exercice clos le
31 décembre 2021 sont cohérentes avec celles utilisées pour préparer les Etats financiers consolidés
pour l’exercice clos le 31 décembre 2020.
Le Groupe n’a pas adopté par anticipation d’autres normes, interprétations ou amendements publiés
mais pas encore entrés en application.
Normes et interprétations applicables pour la période annuelle ouverte à compter du 1er
janvier 2021
- Amendements aux IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 Réforme des taux d’intérêt de
référence – phase 2
- Amendement à IFRS 16 Contrat de location : Allégements de loyer liés à la COVID-19 2021
(applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er juin 2020)
- Amendements à IFRS 4 Contrats d’assurance – Prolongation de l’exemption temporaire
d’application dIFRS 9 jusqu’au 1er janvier 2023 (applicables pour les périodes annuelles ouvertes
à compter du 1er janvier 2021)
Ces amendements n’ont pas d’impact significatif sur les états financiers du groupe.
Normes et interprétations émises, mais non encore applicables pour la période annuelle
ouverte à compter du 1er janvier 2021
F-10
- Amendement à IFRS 16 Contrats de location : Allégements de loyer liés à la COVID-19 au-delà du
30 juin 2021 (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er avril 2021)
- Amendements à IAS 16 Immobilisations corporelles : produits antérieurs à l’utilisation prévue
(applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2022)
- Amendements à IAS 37 Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels : contrats déficitaires —
coût d’exécution du contrat (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er
janvier 2022)
- Amendements à IFRS 3 Regroupements d’entreprises : référence au cadre conceptuel
(applicables pour les les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2022)
- Améliorations annuelles 2018–2020 des IFRS (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à
compter du 1er janvier 2022)
- IFRS 17 Contrats d’assurance (applicable pour les les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er
janvier 2023)
- Amendements à IAS 1 Présentation des états financiers : classification de passifs comme courants
ou non courants (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2023,
mais non encore adoptés au niveau européen)
- Amendements à IAS 1 Présentation des états financiers et à l’énoncé de pratiques en IFRS 2 :
Informations à fournir sur les méthodes comptables (applicables pour les périodes annuelles
ouvertes à compter du 1er janvier 2023, mais non encore adoptés au niveau européen)
- Amendements à IAS 8 Méthodes comptables, changements d’estimations comptables et erreurs :
Définition d’estimations comptables (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter
du 1er janvier 2023, mais non encore adoptés au niveau européen)
- Amendements à IAS 12 Impôts sur le résultat : Impôts différés relatifs aux actifs et aux passifs
résultant d’une même transaction (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du
1er janvier 2023, mais non encore adoptés au niveau européen)
Les Etats financiers consolidés ont été préparés sur la base du coût historique, à l’exception des actifs
et passifs acquis dans le cadre d’un regroupement d’entreprises qui ont été initialement comptabilisés
à la juste valeur et de certains instruments financiers évalués à la juste valeur, comme décrit à la
note 5.30.1.
Les Etats financiers consolidés sont présentés en milliers d’euros et toutes les valeurs en « devises »
sont arrondies au millier le plus proche, sauf indication contraire.
La préparation des Etats financiers conformément aux normes IFRS adoptées nécessite l’utilisation de
certaines estimations comptables clés. Elle exige également que la direction du Groupe exerce son
jugement dans l’application des principes comptables du Groupe. La note 5.4 présente les domaines
dans lesquels des jugements et des estimations significatifs ont été faits lors de la préparation de ces
Etats financiers.
F-11
5.3 Évolutions importantes des politiques comptables
Les durées de vie utiles appliquées aux actifs incorporels pour certains regroupements d’entreprises
réalisés en 2021 sont différentes de celles appliquées pour les regroupements d’entreprises
antérieurs. Voici le tableau mis à jour des durées de vie utiles estimées :
Actifs incorporels Durée de vie utile estimée
Logiciels générés en interne 5 ans
Logiciels acquis 3 à 5 ans
Relations clients 5 à 15 ans
Noms commerciaux 5 à 10 ans
5.4 Estimations et jugements comptables clés
Le Groupe établit certaines estimations et hypothèses concernant l’avenir. Les estimations et les
jugements sont évalués en permanence sur le fondement de l’expérience passée et d’autres facteurs,
notamment l’anticipation d’événements futurs jugés raisonnables dans les circonstances. A posteriori,
l’expérience peut s’avérer différente de ces estimations et de ces hypothèses.
Les jugements concernant les méthodes comptables pertinents pour la présentation des états
financiers sont traités dans les notes suivantes :
- Continuité de l’exploitation – au 31 décembre 2021, le Groupe dispose d’un endettement net de
22,9 millions d’euros. L’endettement net s’entend de la trésorerie et des équivalents de trésorerie -
les investissements moins les dettes financières portantes des intérêts (emprunts bancaires) ainsi
que des dettes locatives. Au 31 décembre 2021, Unifiedpost Group a obtenu l’engagement d’une
nouvelle facilité de crédit pour un montant total de 100 millions d’euros (84,7 millions d’euros net
des commissions d’engagement) et reçu une injection de liquidités provenant d’une augmentation
de capital de 12,8 millions d’euros. Ces influx de cash permettent de rembourser 18,1 millions
d’euros sur la facilité existante et fournit des liquidités suffisantes pour mettre en œuvre le futur
plan d’investissement, au taux prévu.
Concernant les estimations, les incertitudes pertinentes pour la présentation des états financiers
portent sur les éléments suivants :
- Valorisation des immobilisations incorporelles acquises dans le cadre de regroupements
d’entreprises – données utilisées dans les modèles d’évaluation des immobilisations incorporelles
liées à l’acquisition selon les méthodologies suivantes : la méthode des bénéfices excédentaires
sur plusieurs périodes, la méthode des coûts de remplacement et la méthode de l’exemption de
redevance, respectivement pour les relations clients, les technologies mises au point et les noms
commerciaux (voir note 5.6.3) ;
- Amortissement des relations clients – la durée de vie utile des relations clients est estimée
entre 5 et 15 ans. La durée de vie utile et la méthode comptable associée sont revues
annuellement ;
- Amortissement des noms commerciaux – la durée de vie utile des marques est estimée entre
5 et 10 ans. La durée de vie utile et la méthode comptable associée sont revues annuellement ;
- Tests de perte de valeur du goodwill et des actifs non financiers – estimation des flux de
trésorerie futurs lors de la détermination de la valeur recouvrable des unités génératrices de
trésorerie, notamment le goodwill et la détermination du taux d’actualisation à appliquer à ces flux
de trésorerie futurs (voir note 5.14) ;
F-12
- Frais de développement – estimation visant à déterminer si les conditions de la capitalisation des
frais de développement prévues par IAS 38 sont réunies et, plus précisément, si les avantages
économiques des frais de développement capitalisés générés à l’avenir seront suffisants. En outre,
un élément important de l’estimation est lié au calcul de la durée de vie utile de chacune des
immobilisations incorporelles développées en interne (voir la note 5.8) ;
- Impôt différé – estimation du calendrier et du montant des bénéfices imposables futurs sur
lesquels les pertes fiscales non utilisées peuvent être utilisées ;
- Évaluation de la juste valeur – l’évaluation de la juste valeur des contreparties éventuelles, les
clauses anti-dilution du dérivé et les passifs associés aux participations minoritaires remboursables
sont tous classés en niveau 3 dans la hiérarchie de la juste valeur de l’IFRS 13 Évaluation de la
juste valeur (voir la note 5.30.1) ; et
- Instruments financiers dérivés – une estimation a été réalisée dans le cadre de la valorisation
des droits anti-dilution pour évaluer le nombre de titulaires de droits de souscription susceptibles
d’exercer leurs droits avant la date d’expiration.
5.5 Opérations et événements importants
Acquisitions 2021
Le Groupe a réalisé 6 acquisitions en 2021. En outre, 2 acquisitions mineures ont été réalisées en
novembre 2021. Le 8 janvier 2021, Unifiedpost Group SA a réalisé 3 acquisitions portant sur 100 %
des actions de 21 Grams Holding AB, Akti NV et BanqUP BV. Le 19 mars 2021, Unifiedpost Group SA
a annoncé 2 acquisitions portant sur 100 % des actions de Digithera S.r.l. et Sistema Efactura SL.
Le 12 avril 2021, Unifiedpost Group SA a annoncé une acquisition portant sur 100 % des actions de
Crossinx GmbH. Avant l’acquisition du 26 mars 2021, Crossinx a conclu une convention d’achat
portant sur l’ensemble des actions de First Business Post en Hongrie. En novembre 2021, le groupe a
acquis 2 petites sociétés, eInvoice SG Pte Ltd à Singapour et Crossinx Dicompay GmbH.
En outre les 8 acquisitions énumérées ci-dessus, le Groupe a acquis le 7 juin 2021 les 49 % d’actions
restantes de Fitek Slovaquie en exerçant son option d’achat.
Pandémie de COVID-19
En 2020, le groupe a subi l’impact négatif de la pandémie de COVID-19, qui s’est principalement fait
sentir sur le chiffre d’affaires tiré des transactions. Le ralentissement de l’activité économique a
provoqué une perte estimée entre 2,5 et 3 millions d’euros. Le chiffre d’affaires attribuable aux projets
a été légèrement affecté en raison des reports causés par les mesures de confinement.
Rien n’indique que le chiffre d’affaires du Groupe a subi l’impact négatif de la COVID-19 au cours de
l’exercice 2021. Même si le Groupe se remet assez bien de l’impact de la COVID-19 subi au cours du
dernier l’exercice dans ses segments d’activité plus traditionnels basés sur le papier, nous
remarquons que certains projets de migration du papier au numérique ont été reportés à la deuxième
moitié de l’exercice, ce qui a eu un impact provisoire sur certaines de nos activités.
5.6 Regroupements d’entreprises au cours de la période
5.6.1 Résumé des acquisitions
Le Groupe a procédé aux acquisitions suivantes au cours de la période précédente et actuelle :
En milliers d’euros
Acquisitions
Activité principale
Date
d’acquisition
Pourcentage
d’actions
ac
quises
Contrepartie
transférée
Fitek Balkan d.o.o.
Automatisation des processus financiers
11/02/2020
51 %
6 964
Tehnobiro d.o.o.
Automatisation des processus financiers
03/07/2020
51 %
340
F-13
21 Grams Holding AB
Solutions de mailing
08/01/2021
100 %
40 427
BanqUP BV
Solutions de paiement
08/01/2021
100 %
7 380
Akti NV
Solutions de commerce électronique
08/01/2021
100 %
1 488
Sistema Efactura SL
Automatisation des processus financiers
18/03/2021
100 %
1 934
Digithera S.r.l.
Automatisation des processus financiers
24/03/2021
100 %
1 549
Crossinx GmbH
Automatisation des processus financiers
09/04/2021
100 %
93 821
eInvoice
Automatisation des processus financiers
03/11/2021
100 %
119
Crossinx Dicompay
Société dormante
10/11/2021
100 %
25
Les acquisitions de 2021 et 2020 sont conformes à la stratégie d’acquisitions (« buy-and-build ») du
Groupe. Elles visent à créer et à étendre davantage une offre de service unique qui intègre les
solutions de l’activité acquise, sur les marchés existants comme sur les nouveaux marchés locaux où
exercent ces entreprises acquises.
Acquisitions 2021
Akti
Le 8 janvier 2021, la Société a acquis 100 % des actions d’Akti NV. Akti est une société informatique
belge centrée sur le cloud qui propose aux PME des solutions de vente traditionnelle et de vente en
ligne, notamment en matière de gestion des commandes et de traitement des factures. La contrepartie
transférée dans le cadre du regroupement d’entreprises s’élève à 1,5 million d’euros au total, dont
0,2 million d’euros de paiement différé. Le montant de contrepartie restant correspond à un prêt
fournisseur de 1,3 million d’euros accordé par les vendeurs et converti par la suite en capital. La juste
valeur des 54 651 actions émises dans le cadre de la conversion du prêt fournisseur (1,3 million
d’euros) se basait sur le prix des actions publié le 8 janvier 2021, c’est-à-dire 23,495 euros par action.
BanqUP
Le 8 janvier 2021, la Société a acquis 100 % des actions de BanqUP BV. La société exerce des
activités d’exploitation en Belgique et en Pologne. La contrepartie transférée dans le cadre du
regroupement d’entreprises s’élève à 7,4 millions d’euros au total, notamment 3,9 millions d’euros
sous forme de prêt fournisseur accordé par les vendeurs, qui ont été convertis en capital et 1,4 million
d’euros de paiement différé. La contrepartie restante a été réglée en numéraire. La juste valeur des
165 301 actions émises dans le cadre de la conversion du prêt fournisseur (3,9 millions d’euros) se
basait sur le prix des actions publié le 8 janvier 2021, c’est-à-dire 23,495 euros par action.
21 Grams
Le 8 janvier 2021, la Société a acquis 100 % des actions de 21 Grams. 21 Grams (21 Grams Holding
AB), dont le siège est situé à Stockholm et les activités sont exercées en Suède, en Norvège et au
Danemark, fournit des solutions de traitement de mailing sortant cruciales ainsi que des services
postaux et d’expédition de colis amortis. La contrepartie transférée dans le cadre du regroupement
d’entreprises s’élève à 40,4 millions d’euros au total, composés de 31,3 millions d’euros de
contrepartie en numéraire et de 3,3 millions d’euros sous forme de prêt fournisseur accordé par les
vendeurs, qui ont été convertis par la suite en capital et en remboursement d’un prêt pour un de
5,8 millions d’euros. La juste valeur des 139 542 actions émises dans le cadre de la conversion du
prêt fournisseur (3,3 millions d’euros) se basait sur le prix des actions publié le 8 janvier 2021, c’est-à-
dire 23,495 euros par action.
Sistema Efactura
Le 18 mars 2021, la Société a également acquis 100 % des actions de Sistema Efactura SL, une
société basée à Madrid, en Espagne. Sistema Efactura propose un écosystème de facturation
F-14
numérique complet permettant aux entreprises et aux administrations publiques de réduire leur coûts
tout en augmentant l’efficacité et la sécurité de l’accès aux paiements et aux financements. La
contrepartie transférée à l’effet du regroupement d’entreprises est estimée à 1,9 million d’euros.
L’acquisition est réglée en numéraire pour 0,4 million d’euros. Le solde se répartit sous forme de
paiement différé de 0,4 million d’euros et de remboursement de prêt d’1,1 million d’euros.
Digithera
Le 24 mars 2021, la Société a acquis 100 % des actions de Digithera S.r.l. Digithera est une société
italienne sise à Milan qui propose une plateforme de facturation électronique aux entreprises qui
souhaitent remplir leurs obligations de facturation (électronique) en Italie. La contrepartie transférée
dans le cadre du regroupement d’entreprises s’élève à 1,5 million d’euros au total composée d’un
montant en numéraire d’1,1 million d’euros et d’un prêt fournisseur de 0,3 million d’euros accordé par
les vendeurs, qui ont été convertis par la suite en capital et en un paiement différé de
0,1 million d’euros.
Crossinx
Le 9 avril 2021, la Société a acquis 100 % des actions de Crossinx GmbH. Par son réseau, Crossinx
est reliée à plus de 350 000 sociétés. Le groupe propose des solutions flexibles et évolutives de
traitement des factures électroniques, d’EDI et de financement des chaînes d’approvisionnement dans
la région de Dach. La contrepartie initiale transférée à la date d’acquisition au titre du regroupement
d’entreprises s’élève à 93,8 millions d’euros. La contrepartie initiale est composée d’un paiement en
numéraire d’un montant de 46,9 millions d’euros, à savoir 45,1 millions d’euros au titre des prêts
fournisseur accordés par les vendeurs, puis convertis en capital et 1,8 million d’euros de règlement
des relations préexistantes. La juste valeur des 2 426 727 actions émises dans le cadre de la
conversion du prêt fournisseur (45,1 millions d’euros) se basait sur le prix des actions publié le 9 avril
2021, c’est-à-dire 18,5 euros par action.
Les 3 contreparties ultérieures qui dépendent de l’atteinte des objectifs de chiffre d’affaires de 2021,
2022 et 2023 s’élèvent à 40 millions d’euros au total (13,3 millions d’euros par an), dont 50 % doivent
être versés en numéraire et 50 % en actions. En outre, la contrepartie éventuelle maximale est
plafonnée, sur la base d’une performance de 150 % du chiffre d’affaires, à un montant de 20 millions
d’euros supplémentaires à verser en actions uniquement. La juste valeur de la contrepartie éventuelle
a été évaluée à 0 € à la date d’acquisition ainsi qu’au 31 décembre 2021. La direction a estimé
qu’aucune contrepartie éventuelle ne devra être versée sur la base du chiffre d’affaires réel constaté
et des prévisions actuelles. Les prévisions actuelles reposent sur un plan d’affaires détaillé pour la
région de Dach. Ce plan d’affaires a été utilisé pour réaliser l’évaluation à la date de clôture.
Avant l’acquisition du 26 mars 2021, Crossinx a conclu une convention d’achat portant sur l’ensemble
des actions de First Business Post en Hongrie. La contrepartie initiale s’élève à 3,6 millions d’euros,
composée d’un montant en numéraire de 3,3 millions d’euros et d’un paiement différé de 0,3 million
d’euros. La juste valeur de la contrepartie éventuelle a été estimée à 0 € à la date d’acquisition. En fin
d’exercice, la juste valeur de la contrepartie éventuelle a été estimée à 0,3 million d’euros. Ce montant
a été enregistré dans les autres frais (voir note 5.10). Les prévisions actuelles reposent sur les
informations disponibles à la date de clôture et à la date d’acquisition.
L’acquisition de First Business Post a été considérée comme faisant partie intégrante de l’acquisition
de Crossinx et comptabilisée en tant que regroupement d’entreprises.
Fitek Slovakia
F-15
Le 7 juin 2021, le Groupe a acquis les 49 % d’actions restantes de Fitek Slovaquie en exerçant son
option d’achat, pour un montant de 2,0 millions d’euros. Depuis, le Groupe détient 100 % des actions
de l’entité slovaque.
eInvoice
Le 3 novembre 2021, la Société a acquis 100 % des actions d’eInvoice.SG PTE LTD, une société
basée à Singapour. La contrepartie en numéraire transférée à l’effet du regroupement d’entreprises
s’élève à 119 milliers d’euros au total.
Crossinx Dicompay
Le 10 novembre 2021, la Société a acquis 100 % des actions de Crossinx Dicompay GmbH
(anciennement dénommée Blitz F21-493 Gmbh). Crossinx Dicompay est une entreprise dormante
allemande sise à Francfort. La contrepartie en numéraire transférée à l’effet du regroupement
d’entreprises s’élève à 25 milliers d’euros au total.
Acquisitions 2020
Fitek Balkan
Le 11 février 2020, la Société a acquis 1 % d’actions supplémentaire des coentreprises Fitek Balkan,
devenant ainsi actionnaire majoritaire. La contrepartie transférée pour la réalisation du regroupement
d’entreprises s’élève à 7,0 millions d’euros. Elle se compose de prêts fournisseurs accordés par les
entreprises acquises d’un montant de 0,2 million d’euros, du règlement de relations préexistantes,
d’un montant de 0,1 million d’euros et de la juste valeur des 50 % précédemment détenus dans la
coentreprise Fitek Balkan, d’un montant de 6,8 millions d’euros.
Tehnobiro
Le 3 juillet 2020, Fitek Balkan a acquis 51 % des actions de Tehnobiro d.o.o., prenant ainsi le contrôle
de la société. La contrepartie transférée à l’effet du regroupement d’entreprises est estimée à
340 milliers d’euros. Un ajustement provisoire de la juste valeur de 54 milliers d’euros a été déterminé
pour refléter la juste valeur des relations clients acquises, déterminée selon la méthode des bénéfices
excédentaires sur plusieurs périodes.
5.6.2 Contrepartie transférée
La contrepartie totale transférée pour réaliser les regroupements d’entreprises peut être résumée
comme suit :
2021
2020
Euro
21 Grams
BanqUP
Akti
Digithera
Sistema
Efactura
Crossinx
eInvoice
Crossinx
Dicompay
Tehnobiro
Fitek
Balkan
Numéraire 31 356 2 098 - 1 140 418 46 911 119 25 270 -
Émission d’actions ordinaires
3
279
3
884
1
284
282
-
45
080
-
-
-
-
Paiement différé
-
1
398
204
127
387
-
-
-
-
-
Prêts bancaires non endossés,
mais immédiatement réglés
5
792
-
-
-
1
129
-
-
-
-
-
Contrepartie en numéraire
éventuelle
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Actions ordinaires sujettes à
émission éventuelle
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Prêt fournisseur
-
-
-
-
-
-
-
-
70
150
Émission d’obligations
convertibles
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Juste valeur à la date d’acquisition
des participations précédemment - - - - - - - - - 6 750
F-16
détenues
Règlement des relations
préexistantes
-
-
-
-
-
1
830
-
-
-
64
-
Total de la contrepartie
40
427
7
380
1
488
1
549
1
934
93
821
119
25
340
6
964
5.6.3 Actifs acquis et passifs pris en charge à la date d’acquisition
Les détails de la juste valeur provisoire des actifs et passifs identifiables acquis dans les
regroupements d’entreprises de 2021 et 2020, ainsi que le goodwill qui en résulte, sont les suivants :
2021 2020
En milliers d’euros 21 Grams
BanqUP
Akti
Digithera
Sistema
Efactura
Crossinx
eInvoice
Crossinx
Dicompay
Tehnobiro
Fitek
Balkan
Nom commercial 2 491
290
-
-
-
2 278
-
-
54
-
Logiciels 13 988
547
121
468
1 147
1 499
-
-
-
386
Relations clients 5 528
342
136
121
82
2 869
-
-
222
3 895
Immobilisations corporelles 167
-
2
8
34
98
-
-
147
3 710
Actifs liés aux droits d’utilisation 1 314
87
52
62
44
842
-
-
3
119
Autres actifs non courants 17
57
-
-
3
18
-
-
-
-
Stocks 12
-
-
-
-
-
-
-
-
263
Comptes clients et autres créances 10 165
192
15
255
80
976
-
-
111
1 241
Dépenses payées d’avance -
-
-
3
-
52
-
-
-
1
Trésorerie et équivalents de trésorerie
4 619
396
49
418
227
2 183
-
25
93
1 298
Dettes locatives (1 219)
(87)
(52)
(62)
(44)
(842)
-
-
(3)
(122)
Prêts et emprunts (483)
(152)
-
(124)
(4)
(4 102)
-
-
-
(3 309)
Passif d’impôt différé (4 201)
(158)
(22)
(141)
(20)
(1 770)
-
-
(35)
(735)
Comptes fournisseurs et autres dettes
(10 367)
(136)
(34)
(262)
(158)
(1 374)
(83)
-
(39)
(1 703)
Passifs d’impôt -
(6)
-
(4)
-
60
-
-
-
-
Dettes contractuelles -
(682)
-
-
(122)
(858)
-
-
-
-
Participations minoritaires -
-
-
-
-
-
-
-
(272)
(2 440)
Provisions -
-
-
(54)
-
-
-
-
-
-
Total de l’actif net 22 031
690
267
688
1 269
1 929
(83)
25
281
2 604
Goodwill 18 396
6 690
1 221
861
665
91 892
202
-
59
4 360
Contrepartie transférée 40 427
7 380
1 488
1 549
1 934
93 821
119
25
340
6 964
Acquisitions 2021
21 Grams
La Société a provisoirement identifié un montant d’actifs incorporels acquis dans le cadre du
regroupement d’entreprises et non comptabilisés par la société acquise, qu’elle a évalués à
22 007 milliers d’euros. Il s’agit notamment des noms commerciaux pour un montant de 2 491 milliers
d’euros (estimés selon la méthode de l’exonération de droits), des relations clients pour 5 528 milliers
d’euros (estimées selon la méthode des bénéfices excédentaires sur plusieurs périodes) et des
technologies pour 13 988 milliers d’euros (estimées selon l’approche du coût de reproduction). Ces
actifs incorporels sont amortis sur la base d’une durée de vie restante estimée à 5 ans pour les
technologies, à 10 ans pour les noms commerciaux et à 15 ans pour les relations clients.
F-17
Akti
La Société a provisoirement identifié un montant d’actifs incorporels acquis dans le cadre du
regroupement d’entreprises, liés aux relations clients, qu’elle a évalués à 136 milliers d’euros. Les
relations clients sont amorties sur la base de leur durée de vie utile estimée à 5 ans. En outre, les
technologies acquises ont été valorisées à 121 milliers d’euros et s’amortissent sur la base de leur
durée de vie restante estimée à 5 ans.
BanqUP
La Société a provisoirement identifié un montant d’actifs incorporels acquis dans le cadre du
regroupement d’entreprises et non comptabilisés par la société acquise, qu’elle a évalués à
1 179 milliers d’euros. Il s’agit notamment des noms commerciaux pour un montant de 290 milliers
d’euros (estimés selon la méthode de l’exonération de droits), des relations clients pour 342 milliers
d’euros (estimées selon la méthode des bénéfices excédentaires sur plusieurs périodes) et des
technologies pour 547 milliers d’euros (estimées selon l’approche du coût de reproduction). Ces actifs
incorporels sont amortis sur la base d’une durée de vie restante estimée à 5 ans pour la technologie, à
10 ans pour les noms commerciaux et à 15 ans pour les relations clients.
Digithera
La Société a provisoirement identifié un montant d’actifs incorporels acquis dans le cadre du
regroupement d’entreprises, liés aux relations clients, qu’elle a évalués à 121 milliers d’euros. Les
relations clients sont amorties sur la base de leur durée de vie utile estimée à 5 ans. En outre, les
technologies acquises ont été valorisées à 468 milliers d’euros (selon l’approche du coût de
reproduction) et s’amortissent sur la base de leur durée de vie restante estimée à 5 ans.
Sistema Efactura
La Société a provisoirement identifié un montant d’actifs incorporels acquis dans le cadre du
regroupement d’entreprises, liés aux relations clients, qu’elle a évalués à 82 milliers d’euros. Les
relations clients sont amorties sur la base de leur durée de vie utile estimée à 10 ans. En outre, les
technologies acquises ont été valorisées à 1 147 milliers d’euros (selon l’approche du coût de
reproduction) et s’amortissent sur la base de leur durée de vie restante estimée à 4 ans.
Crossinx
Le 9 avril 2021, la Société a acquis 100 % des actions de Crossinx. La Société a provisoirement
identifié et evalué un montant de 6 646 milliers d’euros d’actifs incorporels acquis dans le cadre du
regroupement d’entreprises. Il s’agit notamment des noms commerciaux pour un montant de 2
278 milliers d’euros (estimés selon la méthode de l’exonération de droits), des relations clients pour
2 869 milliers d’euros (estimées selon la méthode des bénéfices excédentaires sur plusieurs périodes)
et des technologies pour 1 499 milliers d’euros (estimées selon l’approche du coût de reproduction).
Ces actifs incorporels sont amortis sur la base d’une durée de vie restante estimée à 5 ans pour les
technologies, à 10 ans pour les noms commerciaux et à 15 ans pour les relations clients.
L’affectation finale du prix d’achat de Crossinx sera déterminée lorsque la Société aura terminé les
valorisations détaillées et les calculs nécessaires. L’affectation finale peut différer sensiblement de
l’affectation préliminaire indiquée dans le tableau ci-dessus. L’affectation finale peut comprendre (1)
des variations des justes valeurs des relations clients, des logiciels et des noms commerciaux, (2) des
variations des allocations aux autres actifs incorporels et du goodwill et (3) d’autres variations des
actifs et passifs.
F-18
Le goodwill découlant des regroupements d’entreprises de 2021 provient des synergies, de l’accès à des
équipes implantées localement et connaissant leur marché, de l’élargissement du marché total auquel les
solutions du Groupe peuvent accéder ainsi que des actifs incorporels qui ne peuvent être reconnus.
Pour eInvoice et Crossinx Dicompay, les ajustements de la juste valeur ont été évalués à zéro.
Acquisitions 2020
Fitek Balkan
Le 11 février 2020, la Société a acquis 1 % d’actions supplémentaire des coentreprises Fitek Balkan,
devenant ainsi actionnaire majoritaire. La contrepartie transférée à l’effet du regroupement d’entreprises
est estimée à 7,0 millions d’euros, dont une détermination provisoire de la juste valeur de la participation
précédemment détenue et le règlement des relations préexistantes avec l’entité acquise. Un ajustement
de la juste valeur de 3 895 milliers d’euros a été déterminé pour refléter la juste valeur des relations
clients acquises, selon la méthode des bénéfices excédentaires sur plusieurs périodes. La plus-value
réalisée sur la nouvelle valorisation de la participation de 50 % précédemment détenue s’élève à
465 milliers d’euros, que la Société a déclarés au titre des Autres produits.
Le goodwill provient des synergies, principalement celles que permet l’élargissement du marché total
auquel les solutions du Groupe peuvent accéder, ainsi que des actifs incorporels qui ne peuvent
être reconnus.
Le Groupe a choisi de comptabiliser les participations minoritaires à leurs quotes-parts des actifs nets
identifiables acquis.
Le Groupe a accordé aux actionnaires minoritaires une option de vente qui leur permet de vendre
leurs actions au Groupe à une date ultérieure, à un prix à déterminer au moment de l’exercice de ce
droit sur la base d’une formule convenue pour s’approcher de la valeur boursière, ajustée de la juste
valeur de marché de l’immeuble de Sirius Star à Belgrade. Cette opération ne prévoit pas de
participation actuelle dans les actions qui feront l’objet de la vente. La juste valeur de l’option de vente
a été déterminée à 6 355 milliers d’euros (voir note 5.16). Un passif non courant a été comptabilisé en
compensant en partie les participations minoritaires constatées lors de l’acquisition du contrôle de
Fitek Balkan pour 2 440 milliers d’euros ; le solde restant a été imputé directement aux autres
réserves de capitaux propres attribuables aux porteurs de titres de la société mère. L’option de vente
sur Balkan a été valorisée à 7 080 milliers d’euros au 31 décembre 2021.
Aucune modification n’a été apportée à l’allocation initiale du prix d’achat.
Tehnobiro
70 milliers d’euros de la contrepartie totale de 340 milliers d’euros étaient subordonnés à la réalisation
du plan d’affaires 2020 de Tehnobiro.
Le goodwill proviendra des synergies, principalement celles que permet l’élargissement du marché
total auquel les solutions du Groupe peuvent accéder, ainsi que des actifs incorporels qui ne peuvent
être reconnus.
Aucune modification n’a été apportée à l’allocation initiale du prix d’achat.
F-19
5.6.4 Contribution au chiffre d’affaires et au résultat
Les tableaux ci-dessous présentent :
- la contribution des sociétés acquises au chiffre d’affaires et au résultat net du Groupe pour la
période allant de leur date d’acquisition au 31 décembre ; et
- la contribution hypothétique des entreprises acquises au chiffre d’affaires et au résultat net du
Groupe pour la période au cours duquel l’acquisition a eu lieu, comme si elle avait eu lieu le 1er
janvier de cette année. Ces montants ont été calculés en utilisant les résultats de l’entreprise
acquise et en les ajustant essentiellement pour refléter les différences des politiques comptables
du groupe et de l’entreprise acquise.
Depuis la date d’acquisition (2021)
8 jan. 2021
8 jan. 2021
8 jan. 2021
18 mar. 2021
24 mar. 2021 9 avr. 2021
3 nov. 2021
11 nov. 2021
En milliers d’euros
21 Grams
BanqUP
Akti
Sistema
Efactura
Digithera Crossinx
eInvoice
Crossinx
Dicompay
Chiffre d’affaires
81 949
1 404
152
330
833 4 336
1
-
Bénéfice/(perte) pour
l’exercice
271
(23)
(4)
(332)
(99) (3 630)
(8)
-
Depuis la date d’acquisition (2020)
En milliers d’euros
Tehnobiro
Fitek
Balkan
Chiffre d’affaires
310
7 414
Bénéfice/(perte) pour
l’exercice
3
894
Pour la période de 12 mois close le 31 décembre 2021
En milliers d’euros 21 Grams
BanqUP
Akti
Sistema
Efactura
Digithera
Crossinx
eInvoice
Crossinx
Dicompay
Chiffre d’affaires 81 949
1 404
152
581
1 150
5 885
1
-
Bénéfice/(perte) pour
l’exercice 271
(23)
(4)
(356)
(30)
(4 262)
(21)
-
Pour la période de 12 mois close le 31 décembre 2020
En milliers d’euros
Tehnobiro
Fitek
Balkan
Chiffre d’affaires
674
7 747
Bénéfice/(perte) pour
l’exercice
35
561
F-20
5.7 Produits tirés de contrats avec des clients
5.7.1 Ventilation des produits tirés de contrats avec des clients
Le Groupe tire des revenus de la prestation de services ponctuels et récurrents selon la répartition
suivante :
Pour l’exercice clos au 31 décembre
En milliers d’euros Calendrier de la comptabilisation
des produits
2021
2020
Chiffre d’affaires des services
récurrents
158 235
62 443
Transactions 135 217
45 222
Traitement de documents
Au fil du temps 69 643
23 519
Optimisation des envois postaux et colis
À un moment précis 63 649
-
Production imprimée
À un moment précis 1 925
21 703
Abonnements Au fil du temps 20 841
14 463
Services gérés Au fil du temps 2 177
2 758
Chiffre d’affaires lié aux projets 12 298
6 485
Demandes de mise en œuvre Au fil du temps si non distinct, à un
moment précis
autrement
3 619
1 494
Demandes de modification À un moment précis 7 042
3 650
Vente de licences À un moment précis 1 637
1 341
Total 170 533
68 928
Le Groupe s’attend à ce que son chiffre d’affaires tiré des abonnements, des transactions et des
services gérés se reproduise, car les contrats conclus avec ses clients s’étendent généralement sur la
période comptable en cours en échange de l’utilisation active de ses services, ou parce qu’ils
comportent des clauses de renouvellement automatique.
La croissance du chiffre d’affaires des services récurrents entre 2021 et 2020 s’élève à 153 % en
raison des acquisitions.
À compter de 2021, les documents qui sont traités par voie numérique (préparation, production,
partage, classement...), mais dont certaines parties du traitement se font sur papier, sont présentés
dans le cadre du traitement de documents. Par conséquent, à compter de 2021, la production
imprimée porte uniquement sur l’activité d’impression offset et ne comprend plus l’activité de
documents papier (imprimés). Ceci entraîne des fluctuations substantielles entre la catégorie
Production imprimée et la catégorie Traitement de documents. Selon la nouvelle classification, le
chiffre d’affaires de la production imprimée au 31 décembre 2020 se serait élevé à environ
1 055 milliers d’euros.
En raison de la croissance du Groupe reposant sur les acquisitions, les lignes de produits ont été
mises à jour et incluent désormais l’optimisation des envois postaux et colis.
F-21
Le chiffre d’affaires par gamme de produits du Groupe est le suivant pour les exercices clos les
31 décembre 2021 et 2020 :
Pour l’exercice clos au 31 décembre
2021
En milliers d’euros
Documents et
BanqUP
Paiements et
identité
Finance et
services
Services
postaux et
colis optimisés
Total
Chiffre d’affaires des services récurrents
79 377
12 394
2 815
63 649
158 235
Transactions 70 148
1 420
-
63 649
135 217
Traitement de documents
68 223
1 420
-
-
69 643
Optimisation des envois postaux et colis
-
-
-
63 649
63 649
Production imprimée
1 925
-
-
-
1 925
Abonnements 9 229
10 974
638
-
20 841
Services gérés -
-
2 177
-
2 177
Chiffre d’affaires lié aux projets 11 964
87
247
-
12 298
Demandes de mise en œuvre 3 602
17
-
-
3 619
Demandes de modification 6 725
70
247
-
7 042
Vente de licences 1 637
-
-
-
1 637
Total 91 341
12 481
3 062
63 649
170 533
Pour l’exercice clos au 31 décembre
2020
En milliers d’euros
Documents et
BanqUP
Paiements et
identité
Finance et
services
Services
postaux et
colis optimisés
Total
Chiffre d’affaires des services récurrents
51 540
7 458
3 445
-
62 443
Transactions 44 901
321
-
-
45 222
Traitement de documents
23 198
321
-
-
23 519
Optimisation des envois postaux et colis
-
-
-
-
-
Production imprimée
21 703
-
-
-
21 703
Abonnements 6 276
7 137
1 051
-
14 464
Services gérés 363
-
2 394
-
2 757
Chiffre d’affaires lié aux projets 6 238
191
56
-
6 485
Demandes de mise en œuvre 1 424
70
-
-
1 494
Demandes de modification 3 473
121
56
-
3 650
Vente de licences 1 341
-
-
-
1 341
Total 57 778
7 649
3 501
-
68 928
Le Groupe a généré un chiffre d’affaires sur les principaux marchés géographiques au cours des
exercices clos les 31 décembre 2021 et 2020 :
Pour la période du 1er janvier au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Europe occidentale 57 046
47 024
Europe centrale et orientale 2 956
1 982
Europe du Sud 11 945
6 754
Europe du Nord 98 586
13 168
Total 170 533
68 928
F-22
5.7.2 Actifs et passifs contractuels
Les actifs contractuels surviennent lorsque nous comptabilisons des revenus supérieurs au montant
facturé au client et où le droit à paiement est sous réserve de conditions autres que le simple
écoulement du temps, telles que la satisfaction d’une obligation d’exécution associée. Le Groupe n’a
comptabilisé aucune perte de valeur significative sur les actifs contractuels pour toutes les périodes
présentées. Une partie des actifs contractuels se rapporte à un contrat de vente à livrer.
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021 2020
Courants 853 374
Total des actifs contractuels 853 374
Les passifs contractuels sont constitués de facturations ou de paiements des clients supérieurs aux
montants comptabilisés en produits. Les passifs contractuels courants se rapportent aux obligations
d’exécution qui seront satisfaites dans un délai d’un an.
Les passifs contractuels du Groupe découlent principalement :
- des frais d’abonnement facturés avant la période de service et comptabilisés mensuellement
lorsque l’obligation d’exécution a été satisfaite ;
- des frais pour des services de mise en œuvre non distincts comptabilisés proportionnellement
au cours de la durée initiale non annulable d’un contrat SaaS (« Software-as-a-Service »), qui
varie généralement d’un à trois ans ; et
- des revenus reportés jusqu’à ce que les obligations d’assistance client post-contrat (« PCS »,
post-contract customer support) (notamment les obligations de fournir des mises à niveau
logicielles non précisées) soient satisfaites.
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021 2020
Non courants (3 622) (2 389)
Courants (13 036) (10 211)
Total des passifs contractuels (16 658) (12 600)
Le tableau suivant présente un aperçu des passifs contractuels conclus avec des clients :
Passifs contractuels au 31 décembre 2021
Produits comptabilisés en :
En milliers d’euros Total 2022 2023 2024 2025 2026
Frais d’abonnement 12 274 8 966 2 330 978 - -
Frais pour les services de
mise en œuvre non distincts
1 274 1 056 174 39 5 -
PCS 3 110 3 014 83 13 - -
Total des passifs
contractuels
16 658 13 036 2 587 1 030 5 -
Passifs contractuels au 31 décembre 2020
Produits comptabilisés en :
En milliers d’euros Total 2021 2022 2023 2024 2025
Frais d’abonnement 8 749 6 606 1 662 481 - -
Frais pour les services de
mise en œuvre non distincts
864 781 47 31 4 1
PCS 2 987 2 824 144 19 - -
Total des passifs
contractuels
12 600 10 211 1 853 531 4 1
F-23
Les variations des passifs contractuels courants pour les exercices clos les 31 décembre 2021 et
2020 sont les suivantes :
Au 31 décembre
En milliers d’euros
2021
2020
Solde au 1er janvier
12 600
7 924
Chiffre d’affaires comptabilisé inclus dans le solde passifs
contractuels au début de la période
:
Abonnements
(6 606)
(5 755)
Services de mise en œuvre
(781)
(300)
PCS
(2 824)
(698)
Produits différés au cours de l’exercice
12 999
11 429
Regroupements d’entreprises
1 270
-
Solde au 31 décembre
16 658
12 600
Au 31 décembre 2021, les passifs contractuels s’élevaient à 12 274 milliers d’euros pour les frais
d’abonnement facturés à l’avance (Documents et BanqUP : 1 443 milliers d’euros ; Paiements et
identité : 10 477 milliers d’euros ; Finance et services : 354 milliers d’euros) ; 1 274 milliers d’euros
pour les services de mise en œuvre non distincts et 3 110 milliers d’euros pour les obligations PCS
restant à satisfaire.
5.7.3 Obligations de performance restantes
Le prix de transaction alloué aux obligations de performance restantes qui ne sont pas satisfaites ou
partiellement satisfaites représente le chiffre d’affaires contractuel qui sera comptabilisé pour les
périodes à venir. Les obligations de performance futures du Groupe consistent principalement en des
obligations d’hébergement/souscription SaaS relatives à des périodes futures de la durée
contractuelle d’un à trois ans de ses contrats, ainsi qu’en des obligations PCS contractées, mais non
satisfaites. Le montant du chiffre d’affaires comptabilisé au cours de chaque période présentée à partir
des obligations de performance satisfaites au cours des périodes précédentes n’était pas significatif.
À l’exception de ces montants comptabilisés en passifs contractuels, le Groupe a généralement le
droit de prendre en considération auprès des clients un montant qui correspond directement à la
valeur pour le client de la performance de l’entité réalisée à ce jour. Le Groupe s’attend donc à
comptabiliser environ 13 036 milliers d’euros de chiffre d’affaires au cours de l’exercice annuel suivant
le 31 décembre 2021, ce qui correspond au montant déclaré des passifs contractuels courants, puis
3 622 milliers d’euros par la suite (voir tableau 5.7.2). Les montants liés aux futurs frais
transactionnels ou basés sur l’utilisation, pour lesquels la valeur des services transférés au client
correspondra au montant qui sera facturé pour ces services, sont exclus de la mesure des obligations
de performance restantes.
5.7.4 Coûts contractuels
Les coûts contractuels figurant dans l’état de la situation financière sont généralement des coûts
directement liés aux contrats spécifiquement identifiés, qui sont engagés pour honorer ces contrats et
dont la récupération est prévue par ces contrats. La majeure partie des coûts consiste à remplir les
obligations de performance futures dans le cadre de nos contrats Identité. Les coûts contractuels se
rapportent aux abonnements Identity et sont libérés en résultat selon la durée des abonnements
Identity associés.
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021 2020
Non courants 945 857
Courants 2 042 1 320
Total des coûts contractuels 2 987 2 177
F-24
5.8 Répartition des charges
Le détail des charges par nature est le suivant :
Pour l’exercice clos au 31 décembre
En milliers d’euros Remarques 2021
2020
Charges par nature
Numérisation, impression et affranchissement
100 153
23 701
Avantages accordés au personnel 5.9
71 841
43 815
Dotations aux amortissements
21 488
13 168
Charges de perte de valeur 5.14
-
1 850
Services professionnels
8 848
7 215
Cloud et autres services informatiques
6 060
3 705
Marketing
2 205
2 488
Coûts de l’installation
1 913
1 145
Sous-traitants
1 765
1 243
Capitalisation des coûts de développement
(18 928)
(10 146)
Autre
880
2 193
Total
196 225
90 377
Charges par type
Coût des services 116 651
39 577
Frais de recherche et développement 14 221
10 505
Frais généraux et administratifs 40 473
25 753
Frais de vente et de commercialisation 24 880
14 542
Total 196 225
90 377
Pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, les frais professionnels incluent 1 248 milliers de
commissions versées aux conseillers juridiques et commissaires aux comptes et autres commissions
relatives aux acquisitions de 2021. Pour l’exercice clos le 31 décembre 2020, 3 866 milliers d’euros de
frais juridiques, comptables et autres frais ont été engagés pour la préparation de la cotation des
actions de la Société sur l’Euronext Bruxelles le 22 septembre 2020.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles ainsi que des droits d’utilisation et
des immobilisations incorporelles sont comptabilisés dans les catégories de charges par fonction
suivantes
Dotations aux amortissements et aux pertes de valeur par type
En milliers d’euros Remarques
2021
2020
Amortissements des immobilisations corporelles et
actifs liés aux
droits d’utilisation
Coût des services
1 210
1 422
Frais de recherche et développement
1 883
1 035
Frais généraux et administratifs
1 467
1 083
Frais de vente et de commercialisation
722
459
Total des amortissements des immobilisations
corporelles et
les actifs liés aux
droits d’utilisation
5.16, 5.17
5 282
3 999
Amortissements des immobilisations incorporelles
Coût des services
18
10
Frais de recherche et développement
6 074
3 840
Frais généraux et administratifs
4 958
1 118
Frais de vente et de commercialisation
5 156
6 051
Total amortissements des immobilisations
incorporelles
5.15
16 206
11 019
Total amortissements et pertes de valeur
21 488
15 018
F-25
La hausse des amortissements découle (i) de l’amortissement des immobilisations incorporelles
identifiées dans le cadre de la comptabilisation du prix d’achat des acquisitions de 2021 (voir la
note 5.6.3) et (ii) de l’investissement continu dans notre plateforme numérique.
L’amortissement des frais de vente et de commercialisation de 2020 inclut la perte de valeur de la
marque Fitek (de 1,9 million d’euros) en raison de la décision prise par le Conseil d’administration en
novembre 2020.
5.9 Charges liées aux avantages du personnel
Les détails des charges liées aux avantages du personnel sont les suivants :
Pour l’exercice clos au 31 décembre
En milliers d’euros Remarques 2021 2020
Salaires, traitements, honoraires et primes 39 046 22 492
Sécurité sociale 7 412 4 336
Frais payés aux sous-traitants 21 088 14 796
Frais de retraite : régimes à cotisations
définies
5.27 1 002 200
Frais de retraite : régimes à prestations
définies
5.27 275 236
Avantages accordés au personnel –
véhicule de fonction
1 513 1 304*
Autres avantages 1 505 451
Total 71 841 43 815
(*) Retraitement des chiffres déclarés en 2020 : le montant déclaré initialement sous la rubrique « Salaires, traitements,
honoraires et primes » (23 976 €) a été divisé aux fins de l’établissement de déclarations séparées des avantages accordés au
personnel concernant le véhicule de fonction (1 304 €).
Bien que le nombre d’ETP moyen ait augmenté de 66 %, passant de 790 en 2020 à 1 312 en 2021
(principalement sur l’unité de production liée à la plateforme), les charges moyennes pour avantages
accordés au personnel s’élèvent à 54,8 milliers d’euros par ETP, y compris les sous-traitants, ce qui
correspond aux valeurs de l’exercice précédent.
5.10 Autres produits et charges
Les autres produits et charges sont répartis comme suit :
Pour l’exercice clos au
31
décembre
En milliers d’euros
2021
2020
Contrepartie
transférée
First Business Post
(250)
-
Moins
-
value sur la vente d
’une
filiale
(2)
(126)
Produits provenant des coûts refacturés
60
5
Profit résultant de la réévaluation des participations précédemment
détenues lors de la prise de contrôle d’une filiale (**)
-
465
Plus
-
value de cession d’immobilisations
17
66
Autre
11
56
Total
(164)
466
(**) Cette plus-value fait référence au résultat de la participation détenue dans Fitek Balkan, avant d’en avoir le contrôle total.
F-26
5.11 Frais financiers
Les charges financières sont réparties comme suit :
Pour l’exercice clos au 31
décembre
En milliers d’euros
2021
2020
Intérêts et charges financières payés / passifs financiers exigibles pas à la juste
valeur par le biais du compte de résultat
937
5
850
Intérêts et charges financières payés / exigibles pour les dettes locatives 212 133
Pertes de change
405
229
Autre
473
390
Total
2
027
6
602
La baisse des charges d’intérêts découle de la conversion des obligations convertibles en juin, juillet
et septembre 2020. Les intérêts débiteurs relatifs aux obligations convertibles s’élevaient à
4 610 milliers d’euros pour 2020.
F-27
5.12 Impôt sur le revenu
Charge / (crédit) d’impôt
La charge / (crédit) d’impôt net se compose des éléments suivants :
Pour l’exercice clos au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Charge d’impôt courant
Impôt courant sur les bénéfices de l’exercice 850
567
Total charge d’impôt courant 850
567
Charge d’impôt différé
Création et reprise des différences temporelles (655)
305
Comptabilisation des actifs d’impôt découlant de pertes fiscales non utilisées -
-
Total charge / (crédit) d’impôt différé (655)
305
Total 195
872
En milliers d’euros 2021
2020
Bénéfice / (perte) pour l’exercice (25 579)
(33 769)
Charge / (produit) d’impôt sur le revenu 195
872
Bénéfice / (perte) avant impôt (25 384)
(32 897)
Impôt sur la base du taux d’imposition belge de 25 % applicable à la Société
(2020 : 25 %)
(6 346)
(8 224)
Charges non déductibles fiscalement 43
400
Crédit d’impôt (461)
(373)
Paiements en actions 60
53
Coûts liés à l’émission de capitaux propres -
(3 878)
Conversion des dérivés intégrés 185
2 373
Quote-part des résultats des coentreprises et entreprises associées -
13
Revenu non imposable à des fins fiscales -
-
Sous-total des effets fiscaux des montants non déductibles (imposables) dans
le calcul du revenu imposable
(173)
(1 412)
Ajout aux pertes fiscales non comptabilisées 6 535
9 993
Pertes fiscales non comptabilisées précédemment utilisées pour réduire 0
(269)
Sous-total de la variation des pertes fiscales non constatées 6 535
9 724
Constatation de l’actif d’impôt différé non constaté auparavant 158
-
Actif d’impôt différé expiré -
-
Sous-total des variations des pertes fiscales non comptabilisées (charge
d’impôt différé)
158
-
Différents taux d’imposition appliqués dans d’autres juridictions 1 309
821
Autre (1 286)
(37)
Total charge d’impôt 195
872
F-28
Actif d’impôt différé
Le tableau suivant présente pour chaque différence temporaire le montant des actifs d’impôt différé
comptabilisé dans l’état de la situation financière :
En milliers d’euros
Pertes
fiscales
Soldes
contractuels
Immobilisations
incorporelles
Immobilisations
corporelles
Autre
Autres
créances
Provisions
Total
Au 1er janvier 2020 455
225
150 -
-
-
-
830
(Facturé) / crédité
- au résultat 56
(437)
(311) 10
21
(2)
7
(656)
Regroupements
d’entreprises
-
-
1
21
-
9
-
31
Au 31 décembre 2020
511
(212)
(160)
31
21
7
7
205
(Facturé) / crédité
- au résultat
-
282
213
160
(17)
(18)
2
-
58
Regroupements
d’entreprises
47
-
-
-
-
-
-
47
Au 31 décembre 2021
276
-
-
14
3
9
8
310
La Société a tenu compte, comme élément positif en faveur de la comptabilisation d’un actif d’impôt
différé, de l’augmentation des bénéfices qui a compensé le perte fiscale existant ainsi que des
nouveaux contrats qui ont été conclus, créant ainsi des revenus supplémentaires et des bénéfices
connexes, comme le confirment les plans d’affaires de la Société pour les opérations néerlandaises. Il
existe néanmoins des éléments négatifs, car des investissements se poursuivent dans d’autres
technologies en évolution rapide, qui sont à la fois onéreux et sans rendement garanti. Ils pourraient
même constituer une menace pour les flux de revenus existants et pour les bénéfices d’exploitation
liés, et, ce faisant, pour le caractère recouvrable à l’avenir des frais de développement capitalisés et
des pertes fiscales. Autre élément négatif, la rentabilité globale du Groupe, qui pourrait affecter les
principes de prix de transfert existants.-
Les montants des différences temporelles déductibles et des déficits fiscaux et des crédits d’impôt non
utilisés pour lesquels aucun actif d’impôt différé n’est comptabilisé dans l’état de la situation financière
s’élèvent à 119 709 milliers d’euros au 31 décembre 2021 (91 077 milliers d’euros au 31 décembre
2020). Ces pertes fiscales et crédits d’impôt peuvent généralement être reportés indéfiniment. La
direction estime qu’à la date des états financiers, il n’existe pas de preuve suffisante convaincante que
les bénéfices imposables futurs seront disponibles pour permettre aux entités concernées de réfuter la
présomption négative créée par l’existence d’un déficit fiscal inutilisé.
Passif d’impôt différé
Le tableau suivant présente, pour chaque différence temporelle, le montant des passifs d’impôt différé
comptabilisé dans l’état de la situation financière :
Mouvements
En milliers d’euros
Pertes
fiscales
Soldes
contractuels
Immobilisations
incorporelles
Immobilisations
corporelles
Autre Total
Au 1er janvier 2020 290 (9) (2 491) (308)
49 (2 469)
(Facturé) / crédité
- au résultat (290) 10 402 211
(21) 312
- Aux autres éléments du résultat global - - - -
(2) (2)
- Directement aux capitaux propres - - 19 -
1 20
Regroupements d’entreprises - - (773) -
- (773)
Au 31 décembre 2020 - 1 (2 843) (97)
27 (2 912)
(Facturé) / crédité
- au résultat 510 (748) 327 52
139 280
- Aux autres éléments du résultat
global
- - - -
(23) (23)
- Directement aux capitaux propres - - - -
- -
Regroupements d’entreprises - - (6 046) -
- (6 046)
Au 31 décembre 2021 510 (747) (8 562) (45)
143 (8 701)
F-29
Conformément à la législation en vigueur en Estonie et en Lettonie, le bénéfice des filiales
enregistrées dans ces juridictions est soumis à l’impôt sur le revenu sur la distribution de dividendes
et, par conséquent, un taux d’imposition sur le revenu de 0 % aux bénéfices non distribués est
appliqué et les passifs d’impôt différé au niveau des filiales sont comptabilisés à un montant nul. Le
Groupe, directement ou indirectement, contrôle ces filiales et, par conséquent, contrôle la politique de
distribution des bénéfices de ces filiales et est en mesure d’opposer un droit de veto au paiement des
dividendes, c’est-à-dire que le Groupe contrôle le moment de la reprise des différences temporelles
imposables associées. Dans ce cadre, la direction du Groupe a estimé qu’aucun dividende n’est prévu
ou ne devrait être distribué par les filiales, c’est-à-dire que les différences temporelles imposables
associées ne s’inverseront pas dans un avenir prévisible. Ainsi, aucun passif d’impôt différé n’est
comptabilisé au titre des investissements dans ces filiales.
En 2021, un passif d’impôt différé de 6 312 milliers d’euros a été comptabilisé en raison des
regroupements d’entreprises survenus en 2021. En 2020, un passif d’impôt différé de 763 milliers
d’euros a été comptabilisé principalement sur les relations clients en raison du regroupement
d’entreprises de Fitek Balkan (voir note 5.11.3).
5.13 Bénéfice par action
Le bénéfice par action des 31 décembre 2021 et 2020 ainsi que le nombre pondéré d’actions pour les
deux périodes de déclaration sont présentés après division par 10 du nominal de l’action, tel que
décidé au 31 août 2020 (voir note 5.21).
En milliers d’euros (à l’exception du nombre d’actions et du résultat par action) Au 31 décembre
2021
2020
Bénéfice de base par action
Sur les activités poursuivies attribuables aux porteurs d’actions ordinaires de la
société
(0,80)
(1,72)
Total du bénéfice de base par action attribuable aux porteurs d’actions ordinaires de
la société
(0,80)
(1,72)
Bénéfice dilué par action
Sur les activités poursuivies attribuables aux porteurs d’actions ordinaires de la
société
(0,80)
(1,72)
Total du bénéfice dilué par action attribuable aux porteurs d’actions ordinaires de la
société
(0,80)
(1,72)
Bénéfice de base par action
Bénéfice / (perte) attribuable aux porteurs d’actions ordinaires de la société, utilisé
pour le calcul du bénéfice de base par action
(26 130)
(33 992)
Utilisé pour le calcul du bénéfice de base par action (26 130)
(33 992)
Bénéfice dilué par action
Bénéfice / (perte) attribuable aux porteurs d’actions ordinaires de la société, utilisé
pour le calcul du bénéfice dilué par action
(26 130)
(33 992)
Utilisé pour le calcul du bénéfice dilué par action (26 130)
(33 992)
Nombre moyen pondéré d’actions utilisé comme dénominateur
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires utilisées pour le calcul du bénéfice de
base par action
32 756 226
19 762 181
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires utilisé comme dénominateur pour le
calcul du bénéfice de base par action
32
756
226
19
762
181
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires et d’actions ordinaires potentielles
utilisé comme dénominateur pour le calcul du bénéfice dilué par action
32 756 226
19 762 181
F-30
Pour calculer le bénéfice de base par action, la moyenne pondérée des actions en circulation (et
entièrement libérées) par an a été calculée en appliquant une approche proportionnelle aux
augmentations de capital au cours de l’exercice. Les actions ordinaires émises lors de la conversion
d’obligations remboursables en actions sont incluses dans le calcul du résultat de base par action à
compter de la date de conclusion du contrat.
Le nombre moyen pondéré d’actions utilisé comme dénominateur pour calculer le résultat dilué par
action comprend tous les instruments ayant un effet dilutif potentiel. Toutefois, en 2020 et 2021, le
Groupe affiche une perte nette. Les instruments qui peuvent être convertis en actions ordinaires ne
seraient considérés comme dilutifs que lorsque leur conversion en actions ordinaires diminuerait le
bénéfice par action ou augmenterait la perte par action. Par conséquent, ces instruments ont un effet
anti-dilutif en période de pertes ; la perte diluée par action est donc la même que la perte de base par
action pour ces périodes.
Les instruments dilutifs potentiels dont il a été jugé qu’ils avaient un effet anti-dilutif sur le bénéfice par
action comprennent : les droits de souscription (warrants) accordés pour acquérir des actions (tels que
décrits à la note 5.33), les droits de protection anti-dilution (tels que décrits à la note 5.21) et les
options de vente des participations minoritaires (telles que décrites à la note 5.23).
5.14 Goodwill et tests de perte du valeur
La valeur comptable du goodwill est résumée comme suit :
En milliers d’euros Remarques
Au 1er janvier 2020
30
842
Ajout Fitek Balkan
5.6.3
4
360
Ajout Tehnobiro
5.6.3
59
Différence de change
(102)
Au 31 décembre 2020
35
159
21 Grams
18
396
BanqUP
6 690
Akti
1
221
Digithera
861
Sistema Efactura
665
Crossinx
–
First Business Post
91
892
eInvoice
202
Différence de change
(130)
Au 31 décembre 2021
154
956
F-31
Allocation aux Cash Generating Units (CGUs)
Le goodwill acquis dans le cadre d’un regroupement d’entreprises est réparti, à compter de la date
d’acquisition, entre les cash generating units (« CGU ») (= Unités Génératrices de Trésorerie) ou les
groupes de CGUs qui devraient bénéficier du regroupement d’entreprises qui a généré le goodwill.
La valeur comptable du goodwill est résumée comme suit :
En milliers d’euros Au 31 décembre 2021
Au 31 décembre 2020
Solutions de traitement de documents 21 258
21 258
Production imprimée 1 117
1 117
Solutions de paiement 142
142
Fitek Baltics 3 048
3 048
Fitek Slovakia 1 757
1 757
Unifiedpost Limited 3 529
3 418
Fitek Balkan 4 360
4 360
Tehnobiro 59
59
21 Grams 18 202
-
BanqUP 6 690
-
Akti 1 174
-
Digithera 861
-
Sistema Efactura 665
-
Crossinx – First Business Post 91 892
-
eInvoice 202
Total 154 956
35 159
Au cours de l’année 2021, le goodwill a augmenté de manière substantielle à la faveur de
l’investissement du Groupe dans 6 nouveaux regroupements d’entreprises. Les regroupements
d’entreprises varient de l’élargissement à de nouveaux marchés géographiques aux applications des
portefeuilles de produits et éventuellement une combinaison des deux. Dans ce contexte, le Groupe
fait la distinction entre les produits stratégiques développés de manière centralisée à l’échelle du
groupe et les produits du marché local.
À la suite des différentes acquisitions survenues en 2021, le Groupe a mis à jour sa stratégie en
matière de produits et de lancements de produits pour 2021 afin de proposer les produits sur la
plateforme dans le cadre de son plan de croissance à l’échelle européenne. Cette évolution de la
stratégie reposait sur un examen des CGUs définies, comme indiqué dans les états financiers annuels
2020. Les CGUs redéfinies qui dégagent des rentrées de trésorerie largement indépendantes des
rentrées de trésorerie découlant d’autres actifs ou groupes d’actifs et qui sont déclarées à la direction
du groupe sont classées en unités/segments de produit suivants :
- CGU Platform
- CGU Paper Processing Activités de traitement numérique
- CGU Payment
- CGU Services and Apps
- CGU Postage and Parcel optimisation
Pour chacune de ces CGUs, nous remarquons que la configuration des entités et les organisations de
vente sont différentes. En outre, les décisions de vente, les décisions de lancement de produits, les
décisions de développement de logiciels (CAPEX) et les décisions de répartition de la main-d’œuvre
sont prises de manière indépendante avec différents groupes de pilotage et équipes.
F-32
Les équipes de recherche et développement qui travaillent sur le projet de chaque CGU sont
clairement définies et séparées les unes des autres. Enfin, les rapports de gestion (chiffre d’affaires,
marges de contribution, EBITDA, immobilisations incorporelles, effectif) correspondent aux CGUs
définies et, par conséquent, les décisions de gestion tiennent compte de la performance de chacune
de ces unités.
En milliers d’euros
Au
31 décembre 2020
Transfert
Modifié au
31 décembre 2020
Acquisitions
Écart
de
change
Au
31 décembre 2021
Solutions de traitement
de documents 21 258
(21 258)
-
Production imprimée 1 117
(1 117)
-
Solutions de paiement
142
(142)
-
Fitek Baltics 3 048
(3 048)
-
Fitek Slovakia 1 757
(1 757)
-
Unifiedpost Limited 3 418
(3 418)
-
Fitek Balkan 4 360
(4 360)
-
Tehnobiro 59
(59)
-
CGU Platform
33 900
33 900
112 016
(130)
145 786
CGU Paper
processing
1 117
1 117
-
1 117
CGU Payment
142
142
6 690
6 832
CGU Services and
Apps
1 221
1 221
CGU Postage and
Parcel optimisation
Total 35 159
-
35 159
119 927
(130)
154 956
La perte du valeur du goodwill est testée au moins une fois par an. Les montants recouvrables des
CGUs sont évalués à l’aide d’un modèle de valeur d’utilité. La valeur d’utilité est calculée selon
l’approche des flux de trésorerie actualisés, sur la base d’un taux avant impôt appliqué aux flux de
trésorerie projetés avant impôt et à la valeur terminale.
Compte tenu du rendement en fin d’exercice, le groupe n’a identifié aucun indicateur susceptible
d’entraîner une accélération de l’amortissement. L’exercice en cours est exécuté au quatrième
trimestre 2021.
Le plan repose sur le budget approuvé pour 2022 élargi aux prévisions sur 4 ans selon les attentes de
croissance spécifiques pour chaque unité génératrice de trésorerie. Puisque certains flux de revenus
ont connu une croissance substantielle, le plan a été étendu sur 5 années supplémentaires qui seront
considérées comme une « période d’atterrissage » au cours de laquelle les marchés sur lesquels le
Groupe est actif gagneront en maturité.
Les détails relatifs aux modèles d’actualisation des flux de trésorerie utilisés dans les tests de
dépréciation des différentes unités génératrices de trésorerie sont les suivants :
CGU PLATFORM
Base de valorisation Valeur d’utilité
Hypothèses clés Taux de croissance des ventes TCAC 2022-2026
Taux de croissance des ventes TCAC 2022-2031
Marges brutes
ST/SI/SB
[SB = scénario
de base]
[SI = scénario
F-33
Taux de croissance perpétuel
Taux d’actualisation
timide
(intermédiaire)]
[ST = scénario
de stress]
Scénarios
- Scénario de base (pondération à 30 %) : représente
l’ambition de la direction du groupe.
- Scénario timide (pondération à 40 %) : un taux de
croissance plus conservateur appliqué, par lequel la
croissance du chiffre d’affaires est réduite de 25 % et la
structure des coûts variables directs est réduite à un taux
plus faible selon le type de coût et par lequel la structure
des coûts indirects est maintenue au niveau du scénario
de base.
- Scénario de stress (pondération à 30 %) : par lequel la
croissance du chiffre d’affaires est réduite de 50 ou 75 %
selon le type de produit, la structure des coûts variables
directs est réduite à un taux moins élevé selon le type de
coût et par lequel la croissance de la structure des coûts
indirects est maintenue à 75 % du niveau prévu dans le
scénario de base.
Détermination des
hypothèses
Les taux de croissance sont des prévisions internes basées à
la fois sur des informations internes et externes sur le
marché.
Les marges reflètent l’expérience passée, ajustée en fonction
des changements prévus.
Les taux de croissance perpétuels sont basés sur l’estimation
par la direction des futurs taux de croissance moyens à long
terme, ne dépassant pas les taux de croissance prévus à long
terme pour les marchés concernés.
Taux d’actualisation basés sur les CMPC spécifiques à
l’CGU :
La valeur terminale inclut un taux de croissance de :
TCAC 5 ans
6 %/19 %/27 %
TCAC 10 ans
4 %/10 %/14 %
13,70%
0,72%
Période des flux de
trésorerie spécifiques
Dix ans
CGU PAPER PROCESSING
Base de valorisation Valeur d’utilité
Hypothèses clés Taux de croissance des ventes TCAC 2022-2026
Taux de croissance des ventes TCAC 2022-2031
Marges brutes
Taux de croissance perpétuel
Taux d’actualisation
ST/SI/SB
[SB = scénario
de base]
[SI = scénario
timide
(intermédiaire)]
[ST = scénario
de stress]
F-34
Scénarios - Scénario de base (pondération à 30 %) : représente
l’ambition de la direction du groupe. L’activité est assez
stable et anticipe une hausse des prévisions, mais forme
davantage la base de la conversion vers le numérique.
- Scénario timide (pondération à 40 %) : un taux de
croissance plus conservateur appliqué, par lequel la
croissance du chiffre d’affaires est réduite de 25 % et la
structure des coûts variables directs est réduite à un taux
plus faible selon le type de coût et par lequel la hausse de
la structure des coûts indirects est réduite à 2 %.
- Scénario de stress (pondération à 30 %) : par lequel la
croissance du chiffre d’affaires est réduite à 1 % par an, la
structure des coûts variables directs est réduite à un taux
moins élevé selon le type de coût et par lequel la structure
des coûts indirects est fixée à 1 % par an.
Détermination des
hypothèses
Les taux de croissance sont des prévisions internes basées à
la fois sur des informations internes et externes sur le
marché.
Les marges reflètent l’expérience passée, ajustée en fonction
des changements prévus.
Les taux de croissance perpétuels sont basés sur l’estimation
par la direction des futurs taux de croissance moyens à long
terme, ne dépassant pas les taux de croissance prévus à long
terme pour les marchés concernés.
Taux d’actualisation basés sur les CMPC spécifiques à
l’CGU :
La valeur terminale inclut un taux de croissance de :
TCAC 5 ans
1 %/4 %/5 %
TCAC 10 ans
1 %/2 %/3 %
11,22%
0,53%
Période des flux de
trésorerie spécifiques
Dix ans
CGU PAYMENT
Base de valorisation Valeur d’utilité
Hypothèses clés Taux de croissance des ventes TCAC 2022-2026
Taux de croissance des ventes TCAC 2022-2031
Marges brutes
Taux de croissance perpétuel
Taux d’actualisation
ST/SI/SB
[SB = scénario
de base]
[SI = scénario
timide
(intermédiaire)]
[ST = scénario
de stress]
F-35
Scénarios - Scénario de base (pondération à 30 %) : représente
l’ambition de la direction du groupe.
- Scénario timide (pondération à 40 %) : un taux de
croissance plus conservateur appliqué, par lequel la
croissance du chiffre d’affaires est réduite de 25 % et la
structure des coûts variables directs est réduite à un taux
plus faible selon le type de coût et par lequel la structure
des coûts indirects est maintenue au niveau du scénario
de base.
- Scénario de stress (pondération à 30 %) : par lequel la
croissance du chiffre d’affaires est réduite de 50 et 75 %
selon le type de produit, la structure des coûts variables
directs est réduite à un taux moins élevé selon le type de
coût et par lequel la croissance de la structure des coûts
indirects est maintenue à 50 % du niveau prévu dans le
scénario de base.
Détermination des
hypothèses
Les taux de croissance sont des prévisions internes basées
à la fois sur des informations internes et externes sur le
marché.
Les marges reflètent l’expérience passée, ajustée en fonction
des changements prévus.
Les taux de croissance perpétuels sont basés sur
l’estimation par la direction des futurs taux de croissance
moyens à long terme, ne dépassant pas les taux de
croissance prévus à long terme pour les marchés concernés
Taux d’actualisation basés sur les CMPC spécifiques à
l’CGU :
La valeur terminale inclut un taux de croissance de :
TCAC 5 ans
13 %/49 %/66 %
TCAC 10 ans
7 %/23 %/30 %
19,64%0,72%
Période des flux de
trésorerie
spécifiques
Dix ans
CGU SERVICES and APPS
Base de valorisation Valeur d’utilité
Hypothèses clés Taux de croissance des ventes TCAC 2022-2026
Taux de croissance des ventes TCAC 2022-2031
Marges brutes
Taux de croissance perpétuel
Taux d’actualisation
ST/SI/SB
[SB = scénario
de base]
[SI = scénario
timide
(intermédiaire)]
[ST = scénario
de stress]
F-36
Scénarios - Scénario de base (pondération à 30 %) : représente
l’ambition de la direction du groupe.
- Scénario timide (pondération à 40 %) : un taux de
croissance plus conservateur appliqué, par lequel la
croissance du chiffre d’affaires est réduite de 25 % et la
structure des coûts variables directs est réduite à un
taux plus faible selon le type de coût et par lequel la
structure des coûts indirects est maintenue au niveau
du scénario de base.
- Scénario de stress (pondération à 30 %) : par lequel la
croissance du chiffre d’affaires est réduite de
50 ou 75 % selon le type de produit, la structure des
coûts variables directs est réduite à un taux moins élevé
selon le type de coût et par lequel la croissance de la
structure des coûts indirects est maintenue à 75 % du
niveau prévu dans le scénario de base.
Détermination des
hypothèses
Les taux de croissance sont des prévisions internes
basées à la fois sur des informations internes et externes
sur le marché.
Les marges reflètent l’expérience passée, ajustée en
fonction des changements prévus.
Les taux de croissance perpétuels sont basés sur
l’estimation par la direction des futurs taux de croissance
moyens à long terme, ne dépassant pas les taux de
croissance prévus à long terme pour les marchés
concernés.
Taux d’actualisation basés sur les CMPC spécifiques à
l’CGU :
La valeur terminale inclut un taux de croissance de :
TCAC 5 ans
8 %/37 %/52 %
TCAC 10 ans
5 %/18 %/25 %
19,65%
0,72%
Période des flux de
trésorerie spécifiques
Dix ans
CGU POSTAGE and PARCEL OPTIMISATION
Base de valorisation Valeur d’utilité
Hypothèses clés Taux de croissance des ventes TCAC 2022-2026
Taux de croissance des ventes TCAC 2022-2031
Marges brutes
Taux de croissance perpétuel
Taux d’actualisation
ST/SI/SB
[SB = scénario
de base]
[SI = scénario
timide
(intermédiaire)]
F-37
[ST = scénario
de stress]
Scénarios - Scénario de base (pondération à 30 %) : représente
l’ambition de la direction du groupe.
- Scénario timide (pondération à 40 %) : Le chiffre d’affaires
et la marge brute ont été maintenus au même niveau que
les prévisions commerciales pour l’exercice 2022 sans
coût de croissance, la croissance de la structure des coûts
indirects étant fixée à 75 % du niveau prévu dans le
scénario de base.
- Scénario de stress (pondération à 30 %) : dans lequel le
chiffre d’affaires recule de 5 % au cours de la période de
2022 à 2026, puis de 0 % et, par conséquent également,
dans lequel la marge brute recule de 5 % et la croissance
de la structure des coûts indirects est maintenue au niveau
prévu dans le scénario de base.
Détermination des
hypothèses
Les taux de croissance sont des prévisions internes basées à
la fois sur des informations internes et externes sur le
marché.
Les marges reflètent l’expérience passée, ajustée en fonction
des changements prévus.
Les taux de croissance perpétuels sont basés sur l’estimation
par la direction des futurs taux de croissance moyens à long
terme, ne dépassant pas les taux de croissance prévus à long
terme pour les marchés concernés.
Taux d’actualisation basés sur les CMPC spécifiques à
l’CGU :
La valeur terminale inclut un taux de croissance de :
TCAC 5 ans
-5 %/0 %/3 %
TCAC 10 ans
-2 %/0 %/3 %
10,92%
0,90%
Période des flux de
trésorerie spécifiques
Dix ans
5.15 Autres actifs incorporels
Le coût, l’amortissement cumulé et les valeurs nettes comptables des actifs incorporels sont résumés
par catégorie pertinente comme suit :
F-38
(i) Coût Remarques
Marques
Immobilisations
en cours
Logiciels
générés
en
interne
Relations
clients
Logiciels
acquis
Total
En milliers d’euros
Au 1er janvier 2020
3
431
830
12
897
28
209
6
109
51 476
Ajouts -
458
9 706
-
508
10 672
Cessions (2 840)
(71)
(1)
-
(8)
(2 920)
Transferts -
(1 102)
1 103
-
(1)
-
Regroupements d’entreprises 5.6.3 54
71
-
4 117
315
4 557
Effet de change (37)
-
(2)
(154)
(18)
(211)
Au 31 décembre 2020 608
186
23 703
32 172
6 905
63 574
Ajouts -
8 682
10 538
119
453
19 792
Cessions -
-
(39)
-
(196)
(235)
Transferts -
(384)
401
-
(17)
-
Regroupements d’entreprises 5.6.3 5 059
638
-
9 077
17 131
31 905
Effet de change (33)
-
(238)
617
25
371
Au 31 décembre 2021 5 634
9 122
34 365
41 985
24 301
115 407
(ii) Amortissement cumulé Marques
Immobilisations
en cours
Logiciels
générés
en
interne
Relations
clients
Logiciels
acquis
Total
En milliers d’euros
Au 1er janvier 2020
586
-
3
043
2
206
1
576
7
411
Charges d’amortissement 5.8 582
-
3 380
3 723
1 495
9 180
Charges de perte de valeur 5.8 1 839
-
-
-
-
1 839
Cessions (2 840)
-
-
-
(8)
(2 848)
Effet de change (59)
-
-
199
(13)
127
Au 31 décembre 2020 108
-
6 423
6 128
3 050
15 709
Charges d’amortissement 5.8 677
-
7 002
4 386
4 141
16 206
Cessions -
-
(1)
-
(196)
(197)
Effet de change 5
-
(192)
167
206
186
Au 31 décembre 2021 790
-
13 232
10 681
7 201
31 904
(iii) Valeur nette comptable Marques
Immobilisations
en cours
Logiciels
générés
en
interne
Relations
clients
Logiciels
acquis
Total
En milliers d’euros
Au 1er janvier 2020
2
845
830
9
854
26
003
4
533
44
065
Valeur comptable brute 608
186
23 703
32 172
6 905
63 574
Amortissement cumulé (108)
-
(6 423)
(6 128)
(3 050)
(15 709)
Au 31 décembre 2020 500
186
17 280
26 044
3 855
47 865
Valeur comptable brute 5 634
9 122
34 365
41 985
24 301
115 407
Amortissement cumulé (790)
-
(13 232)
(10 681)
(7 201)
(31 904)
Au 31 décembre 2021 4 844
9 122
21 133
31 304
17 100
83 503
Le tableau suivant présente les actifs incorporels par unité génératrice de trésorerie :
En milliers d’euros
Marques Immobilisations
en cours
Logiciels
générés
en
interne
Relations
clients
Logiciels
acquis
Total
Plateforme 2 886 6 321 17 371 30 802 16 667 74 047
Traitement des documents papier 203 - - 73 - 276
Paiement 259 1 813 3 577 320 341 6 310
Services et applis - 381 - 109 70 560
Optimisation des envois
postaux et colis
1 496 - 185 - - 1 681
Regroupement d’entreprises - 607 - - 22 629
Au 31 décembre 2021 4 844 9 122 21 133 31 304 17 100 83 503
F-39
Plateforme 192 - 13 953 25 932 3 823 43 900
Traitement des documents papier 308 - - 112 - 420
Paiement - 186 3 327 - - 3 513
Services et applis - - - - - -
Optimisation des envois
postaux et colis
- - - - - -
Regroupement d’entreprises - - - - 32 32
Au 31 décembre 2020 500 186 17 280 26 044 3 855 47 865
Le nom de marque « Fitek » a été déprécié en 2020 pour un montant de 1,9 million d’euros par
décision du Conseil d’administration en novembre 2020.
Les logiciels générés en interne concernent les développements successifs de la plateforme de
services du Groupe et de ses applications. Les logiciels générés en interne concernent principalement
les actifs suivants :
Logiciels générés en interne
Au 31
décembre
2021
Au 31
décembre
2020
Fin de la période
d’amortissement
En milliers d’euros
Logiciels de paiement lié aux services de recouvrement en ligne 1 376 3 021 2023-2026
Développement de logiciels de plateforme basés sur BanqUP 8 862 5 232 2023-2026
Solutions d’automatisation des processus robotiques 269 968 2022-2026
Logiciels de traitement de documents 2 091 2 957 2022-2026
Reconnaissance de l’identité et solutions connexes 1 235 1 311 2022-2026
Logiciels liés à la préparation et à la conception de documents 1 837 1 621 2023-2026
Améliorations du hub de paiement et logiciels liés à la gestion des
Mandats de prélèvement SEPA
261 307 2022-2026
Les logiciels de paiement sont liés à billtopay 1 940 - 2026
Optimisation des envois postaux 185 - 2026
FitekIn – améliorations du processus d’approbation des flux entrants 3 076 1 809 2026
Autre 1 54 2026
Total 21 133 17 280
Les relations clients concernent principalement les actifs suivants :
Relations clients
Au 31
décembre
2021
Au 31
décembre
2020
Fin de la période
d’amortissement
En milliers d’euros
Onea 11 55 2022
ADMS 36 54 2023
Inventive Designers 600 913 2023
Leleu Printing 73 112 2023
Facturis 894 1 343 2023
DS&DS 68 97 2024
Akti 109 - 2026
BanqUP 320 - 2036
Fitek Baltics 11 157 12 692 2029
Fitek Slovakia 1 560 1 755 2029
Unifiedpost Limited 5 091 5 274 2029
Fitek Balkan 3 148 3 538 2030
Tehnobiro 188 211 2030
21 Grams 5 191 - 2036
Digithera 103 - 2026
Sistema Efactura 76 - 2032
Crossinx 2 679 - 2036
Total 31 304 26 044
F-40
5.16 Immobilisations corporelles
Le coût, l’amortissement cumulé et les valeurs comptables nettes des immobilisations corporelles sont
résumés par catégorie pertinente comme suit :
(i) Coût Remarques
Terrains
Bâtiments
Mobilier,
accessoires
et
équipements
Machines
et
véhicules
Total
En milliers d’euros
Au 1er janvier 2020 -
-
3 465
1 411
4 876
Ajouts
4
1 698
696
2 398
Transferts
(1 917)
1 834
(83)
Cessions
-
(46)
(666)
(712)
Effet de change
-
(15)
(17)
(32)
Cessions d’activités
-
(7)
(7)
(14)
Regroupements d’entreprises 5.6.3
2 752
1 064
41
3 857
Au 31 décembre 2020 -
2 756
4 242
3 292
10 290
Ajouts 452
-
1 129
597
2 178
Transferts -
13
(1 113)
1 100
-
Cessions -
-
(546)
(635)
(1 181)
Effet de change -
(1)
3
3
5
Cessions d’activités -
-
-
-
-
Regroupements d’entreprises 5.6.3 -
-
234
74
308
Au 31 décembre 2021 452
2 768
3 949
4 431
11 600
(ii) Amortissement cumulé Terrains
Bâtiments
Mobilier,
accessoires
et
équipements
Machines
et
véhicules
Total
En milliers d’euros
Au 1er janvier 2020 -
-
2 735
592
3 327
Frais d’amortissement 5.8 -
42
502
306
850
Transfert des frais d’amortissement -
(1 938)
1 855
(83)
Frais d’amortissement – cessions -
-
(41)
(514)
(555)
Effet de change -
-
(13)
(15)
(28)
Perte de valeur 5.8 -
-
-
11
11
Cessions d’activités -
-
(3)
(7)
(10)
Au 31 décembre 2020 -
42
1 242
2 228
3 512
Frais d’amortissement 5.8 -
84
649
508
1 241
Frais d’amortissement – transfert -
3
(279)
276
-
Frais d’amortissement – cessions -
-
(540)
(629)
(1 169)
Effet de change -
-
10
2
12
Au 31 décembre 2021 -
129
1 082
2 385
3 596
(iii) Valeur nette comptable Terrains
Bâtiments
Mobilier,
accessoires
et
équipements
Machines
et
véhicules
Total
En milliers d’euros
Au 1er janvier 2020 -
-
730
819
1 549
Valeur comptable brute -
2 756
4 242
3 292
10 290
Amortissement cumulé -
(42)
(1 242)
(2 228)
(3 512)
Au 31 décembre 2020 -
2 714
3 000
1 064
6 778
Valeur comptable brute 452
2 768
3 949
4 431
11 600
Amortissement cumulé -
(129)
(1 082)
(2 385)
(3 596)
Au 31 décembre 2021 452
2 639
2 867
2 046
8 004
F-41
5.17 Actifs liés aux droits d’utilisation
En milliers d’euros
Remarques
Terrains et
bâtiments
Machines et
équipements
Véhicules
Total
Au 1er janvier 2020
4
936
957
1
815
7
708
Ajouts et modifications
1
111
646
1
736
3
493
Cessions (
-
)
-
(2)
(806)
(808)
Frais d’amortissement
5.8
(1
505)
(569)
(1
064)
(3
138)
Frais d’amortissement
–
cessions
-
-
749
749
Cessions d’activités
(1)
-
-
(1)
Regroupements d’entreprises (entités des
Balkans)
5.6.3 26
62
34
122
Autre (FX)
(12)
(11)
(1)
(24)
Au 31 décembre 2020
4
555
1
083
2
463
8
101
Ajouts
3
528
119
926
4
573
Cessions (
-
)
(1
089)
-
(1
266)
(2
355)
Frais d’amortissement
(2
357)
(590)
(1
097)
(4
044)
Frais d’amortissement
–
cessions
1
089
-
1
042
2
131
Regroupements d’entreprises
5.6.3
2
179
5
217
2
401
Autre (FX)
(18)
4
-
(14)
Au 31 décembre 2021
7
887
621
2
285
10
793
5.18 Comptes clients et autres créances
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Créances clients 25 964
12 198
Moins : provision pour pertes de crédit attendues (149)
(174)
Créances clients – nettes 25 815
12 024
TVA à recevoir 2 438
1 205
Créances d’affacturage -
2 080
Fonds en transit de clients des Solutions de Paiement 6 083
1 663
Autres créances 490
746
Total 34 826
17 718
Au 31 décembre 2020, il existait une créance d’affacturage de 2 080 milliers d’euros. Le produit du
transfert des dettes d’affacturage, égal à 1 435 milliers d’euros, a été inclus dans les prêts bancaires à
court terme au 31 décembre 2021.
Les Fonds en transit de clients des Solutions de Paiement correspondent aux espèces reçues des
clients finaux des Solutions de Paiement d’Unifiedpost devant être transférées à des clients des
Solutions de paiement de la Société. Le passif correspondant à ce transfert est mentionné dans la
note relative aux fournisseurs et autres créditeurs à payer (voir note 5.26). Le solde a été enregistré
en liquidités soumises à restrictions (voir note 5.20).
D’autres informations sur le risque de crédit et le classement par échéances des créances clients sont
fournies à la note 5.30.2.1.
F-42
5.19 Dépenses payées d’avance
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Informatique, licences et maintenance 426
600
Autres charges payées d’avance
1 924
1 010
Total 2 350
1 610
Les charges payées d’avance concernent principalement des frais d’assurance et de licence.
5.20 Trésorerie et équivalents de trésorerie
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Trésorerie disponible
16
5
Liquidités en banque
10 887
123 853
Liquidités soumises à restrictions (numéraire reçu des
clients de Solutions de
P
aiement)
583
208
Autres liquidités soumises à restrictions
2 898
1 008
Équivalents de trésorerie
2 586
850
Trésorerie et équivalents de trésorerie reporté
dans l’état de la situation financière
16 970
125 924
La trésorerie et les équivalents de trésorerie au 31 décembre 2021 sont principalement composés des
produits découlant de l’augmentation de capital de 2020 (10,4 millions d’euros), du placement privé et
de l’inscription à la cote des actions le 22 septembre 2020 (175 millions d’euros). Ces produits ont été
partiellement compensés par le paiement du coût des opérations et le remboursement partiel du prêt
de facilité. La réduction de la trésorerie et des équivalents de trésorerie découle principalement des
acquisitions survenues en 2021 (82,1 millions d’euros).
5.21 Capital social et réserves
Capital social
Les fonds propres du groupe Unifiedpost s’élèvent à 309 220 milliers d’euros au total et sont
représentés par 33 463 569 actions, sans mention de valeur nominale. Il n’y a pas d’actions
privilégiées. Chacune de ces actions confère un droit de vote à l’Assemblée des actionnaires et, par
conséquent, ces actions représentent le dénominateur aux fins des notifications en vertu de la
réglementation sur la transparence, c.-à-d. les notifications en cas d’atteinte ou de dépassement des
seuils légaux de 5 % ou d’un multiple de 5 % du nombre total des droits de vote dont sont assortis les
titres du groupe Unifiedpost. Les statuts du groupe Unifiedpost ne tiennent pas compte de seuils
légaux complémentaires.
F-43
Opérations sur le capital social
Les opérations sur le capital social réalisées en 2021 peuvent être résumées comme suit :
En milliers d’euros Nombre
d’actions
Capital
émis
Prime
d’émission
Autre
réserve
Au 1 janvier 2021 30 401 990 251 543 492 4 395
Émission d’actions provenant de l’apport en nature des prêts vendeur
suivants
:
- Akti 54 651 1 156 - 128
- BanqUP 165 301 3 496 - 388
- 21 Grams 139 542 2 951 - 327
- Digithera 14 098 282 - -
- Crossinx 2 436 727 48 735 - (3 655)
Conversion des droits d’investissement liés à l’apport en numéraire de
juin/juillet 2020
50 000
500
-
-
Règlement des paiements en actions (ESOP) 70 000 160 - -
Conversion des droits d’investissement liés à l’apport en numéraire de
juin/juillet 2020
2 500 25 - -
Règlement des paiements en actions (ESOP) 86 660 284 - -
Règlement des paiements en actions (ESOP) 28 130 57 - -
Conversion des droits d’investissement liés à l’apport en numéraire de
juin/juillet 2020
630 6 - -
Règlement des paiements en actions (ESOP) 13 340 25 - -
Variation de la juste valeur de l’apport en numéraire des dérivés intégrés de
juin
-
juillet
2020
- - - 738
Paiements en actions – conversions - - - 465
Option de vente JV Roumanie - - - (1 000)
Option de vente JV Croatie - - - (647)
Bénéfice annuel courant et autres éléments du résultat global des
participations minoritaires avec option de vente
- - - 539
Variation de la valeur comptable des passifs associés aux participations
minoritaires remboursables
- - - (424)
Ajustement des passifs associés aux participations minoritaires
remboursables et désactualisation des autres réserves découlant de
l’exercice de l’option d’achat y afférente (JV Slovaquie)
- - - 1 274
Autre 1
Au 31 décembre 2021 33 463 569 309 220 492 2 529
Les opérations de capital suivantes ont eu lieu en 2021 :
1. Augmentation de capital du 8 janvier 2021
Le 8 janvier 2021, Unifiedpost Group SA a réalisé les 3 acquisitions ci-après pour 100 % des
actions de 21 Grams Holding AB, Akti SA et BanqUP BV. Dans le cadre de chaque
acquisition, une partie du prix d’achat est convertie en prêts accordés par les vendeurs ou en
paiement différé. Par conséquent, la Société a émis 359 494 nouvelles actions, (c’est-à-dire
54 651 nouvelles actions relatives à l’acquisition d’Akti, 165 301 nouvelles actions relatives à
l’acquisition de BanqUP et 139 542 nouvelles actions relatives à l’acquisition de 21 Grams) en
contrepartie de l’apport en nature des créances découlant des prêtsvendeur. Par la suite, la
Société a émis 120 000 actions nouvelles à la suite de l’exercice de droits de souscription.
2. Augmentation de capital du 24 mars 2021
Le 24 mars 2021, Unifiedpost Group SA a annoncé l’acquisition de 100 % des actions de
Digithera. Dans le cadre de l’acquisition, une partie du prix d’achat est convertie en prêts
accordés par les vendeurs ou en paiement différé. Par la suite, la Société a émis 14 098
actions nouvelles en contrepartie de l’apport en nature des créances résultant des prêts
fournisseurs. Par la suite, la Société a émis 89 160 actions nouvelles à la suite de l’exercice
de droits de souscription.
F-44
3. Augmentation de capital du 9 avril 2021
Le 9 avril 2021, Unifiedpost Group SA a annoncé l’acquisition de 100 % des actions de
Crossinx. Dans le cadre de l’acquisition, une partie du prix d’achat est convertie en prêts
accordés par les vendeurs ou en paiement différé. Par la suite, la Société a émis 2 436 727
actions nouvelles en contrepartie de l’apport en nature des créances résultant des prêts
fournisseurs. Par la suite, la Société a émis 28 130 actions nouvelles à la suite de l’exercice
de droits de souscription.
4. Augmentation de capital du 29 octobre 2021
Le 29 octobre 2021, Unifiedpost Group SA a émis 13 340 actions nouvelles à la suite de
l’exercice de droits de souscription.
Après les émissions susmentionnées d’actions nouvelles, le capital social de la Société s’élève à
309 219 551,09 euros, représenté par 33 463 569 actions sans mention de valeur nominale.
Les opérations sur le capital social réalisées en 2020 peuvent être résumées comme suit :
En milliers d’euros
Nombre
d’actions
Capital
émis
Prime
d’émission
Autre
réserve
Au 1er janvier 2020 15 181 930 20 744 492 (1 173)
Apport en numéraire (26 juin 2020 et 17 juillet 2020)
1 040 760
10 408 - -
Contribution en numéraire des dérivés intégrés
- - - (782)
Option de vente souscrite sur des participations minoritaires
- - - (3 923)
Émission d’actions lors de la conversion d’obligations convertibles,
26
juin 2020 (valeur nominale de 75
€ par action)
2 820 860 21 157 - -
Émission d’actions lors de la conversion d’obligations convertibles,
17
juillet 2020 (valeur nominale de 75
€ par action)
2 004 520 15 034 - -
Émission d’actions lors de la conversion d’obligations convertibles,
24 septembre 2020 (placement privé et inscription à la cote) (valeur
nominale de 15
€ ou 17
€ par action) (°)
603 920
9 200 - -
Différence entre les actions à la juste valeur et la conversion
d
’obligations (à 200
€) 26
juin
2020
- - - 4 795
Différence entre les actions à la juste valeur et la conversion
d’obligations (à 200
€) 17 juillet 2020
- - - 3 330
Différence entre les actions à la juste valeur et la conversion
d’obligations (à 20 €) 24 septembre 2020 (°)
- - - 2 148
Émission d’actions contre numéraire pour placement privé et inscription
à la cote
8 750 000 175 000 -
Au 31 décembre 2020 30 401 990 251 543 492 4 395
(°) compte tenu de la division du nominal de l’action par 10 le 31 août 2020
Les opérations sur le capital social suivantes sont intervenues entre le 1er janvier 2020 et le
31 décembre 2020 :
Augmentation de capital en numéraire :
1. Le 26 juin 2020, l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires a approuvé l’augmentation
du capital de la Société par l’émission de 73 026 actions privilégiées de catégorie B pour un
montant total de 7,3 millions d’euros.
2. Le deuxième tour de financement a eu lieu le 17 juillet 2020. Le 17 juillet 2020, l’assemblée
générale extraordinaire des actionnaires a approuvé l’augmentation du capital de la Société
par l’émission de 31 050 actions privilégiées de catégorie B pour un montant total de
3,1 millions d’euros.
Placement privé et inscription à la cote
Le 22 septembre 2020, Unifiedpost Group a fait son entrée sur Euronext Bruxelles. Unifiedpost a
mis 30 401 990 actions sur le marché. Le prix d’introduction et d’émission des actions Unifiedpost
F-45
a été fixé à 20 euros par action. Le prospectus dans lequel la Société a annoncé le lancement et
les conditions du placement privé et de l’inscription à la cote de ses actions a été approuvé par
l’Autorité des services et marchés financiers (« FSMA ») et publié par la Société le 18 septembre
2020. Les conditions de l’inscription à la cote ainsi que les conditions initiales du placement privé
ont été précisées dans le Prospectus. La période de placement durant laquelle les souscriptions
d’investisseurs institutionnels ont été reçues dans le cadre du placement privé a débuté le
18 septembre 2020 et s’est terminée le 21 septembre 2020. Le 21 septembre 2020, le « Comité
d’introduction en bourse » a déterminé, en vertu du mandat confié par l’Assemblée générale
extraordinaire, les modalités et conditions suivantes concernant l’augmentation de capital :
- le nombre final d’actions de placement a été fixé à 8 750 000 ;
- le prix de placement par action dans le cadre du placement privé a été fixé à 20 euros.
L’augmentation de capital liée au placement privé s’est élevée à 175 millions EUR et le capital
social a donc été effectivement augmenté.
L’augmentation de capital décrite ci-dessus aux points 1 et 2 a été désignée comme l’augmentation
de capital principale.
Conversion d’obligations convertibles
1. Les détenteurs d’obligations qui avaient accepté avant le 23 juin 2020 de convertir la totalité de
leurs obligations convertibles pouvaient exercer un droit de conversion fixe de 75 euros.
L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires qui s’est tenue le 26 juin 2020 a approuvé
la conversion de 400 obligations convertibles en 282 086 actions de catégorie D pour un montant
total de 21,2 millions d’euros.
2. L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires qui s’est tenue le 17 juillet 2020 a
également approuvé la conversion de 285 obligations convertibles en 200 452 actions de
catégorie D pour un montant total de 15 millions d’euros.
3. Le 24 septembre 2020, les 184 obligations restantes ont été automatiquement converties en
capital à la suite du placement privé et de la cotation ultérieure de ses actions, ce qui constitue
l’événement admissible.
Droits de souscription
Trois clauses de protection anti-dilution concernant les souscripteurs à l’augmentation de capital ont
été attachées à l’augmentation de capital du 26 juin 2020 et du 17 juillet 2020.
1. Des bons de souscription anti-dilution à un prix certain protégé de 117,65 euros (soit 100,00 euros
divisés par 0,85) par action avant division par 10 du nominal ont été accordés aux souscripteurs à
la première et à la deuxième augmentation de capital.
2. Si les obligations convertibles restantes sont automatiquement converties à leur date
d’échéance (27 avril 2021), les souscripteurs à l’augmentation de capital du 26 juin 2020 et du
17 juillet 2020 peuvent acheter le même nombre d’actions au prix de 0,01 euro par action, soit
un prix de souscription ajusté de 50,00 euros par action avant division par 10 du nominal.
3. Pendant une durée de deux ans à compter de la date de l’augmentation de capital principale,
chaque souscripteur aura le droit d’investir automatiquement au prix de souscription appliqué
lors de l’augmentation de capital principale, pour un montant pouvant atteindre 25 % de son
investissement initial lors de l’augmentation de capital principale.
Deux clauses de protection anti-dilution sont devenues nulles à compter du placement privé et de
l’inscription à la cote en septembre 2020. Seule la troisième clause anti-dilution reste applicable, c’est-
à-dire : « Pendant une durée de deux ans à compter de la date de l’augmentation de capital
principale, chaque souscripteur aura le droit d’effectuer un investissement supplémentaire au prix de
souscription appliqué lors de l’augmentation de capital principale, pour un montant pouvant atteindre
25 % de son investissement initial lors de l’augmentation de capital principale ». L’instrument a été
évalué à sa juste valeur par le biais du compte de résultat.
F-46
L’émission des actions est considérée comme une opération sur capitaux propres conformément aux
exigences d’IAS 32.
La Société a exercé son jugement concernant le choix du traitement comptable des droits de
souscription. L’émission de droits de souscription est traitée comme une unité de compte unique qui
doit être constatée dans son intégralité, car :
- il s’agit d’une offre unique et groupée de droits émis simultanément lors de l’émission d’actions
dans le cadre de l’opération de capital et qui n’est pas contractuellement distincte ;
- aucune prime n’est définie contractuellement pour la souscription de chacune des options.
L’instrument de droits de souscription répond à la définition d’un instrument financier dérivé selon
IFRS 9, mais ne répond pas à la définition d’un instrument de capitaux propres de l’émetteur selon
IAS 32, le contrat dans son ensemble n’exigeant pas la livraison d’un nombre fixe d’actions propres
pour un montant fixe.
Au 31 décembre 2020, il existait 26 022 droits anti-dilution non-exécutés, valorisés à 3 750 milliers
d’euros. Une perte de juste valeur de 2 969 milliers d’euros a été constatée par le biais du compte de
résultat (voir note 5.30.1).
En 2021, 5 376 droits de souscription au total ont été convertis en 53 760 actions représentant un
capital de 537 milliers d’euros. À l’issue de cette conversion, la Société possède toujours 20 646 droits
de souscription anti-dilution qui donnent à chaque souscripteur le droit d’investir 25 % de plus que leur
investissement initial au même prix de souscription.
Ces droits de souscription non exécutés sont évalués à 535 milliers d’euros au 31 décembre 2021. Un
gain de juste valeur de 2 477 milliers d’euros relatif aux droits anti-dilution a été constaté par le biais
du compte de résultat en 2021 (voir note 5.30.1). L’impact de l’estimation de la direction sur l’utilisation
des droits de souscription s’élève à 481 milliers d’euros.
Autres capitaux propres
Ce poste comprend les éléments suivants :
- l’augmentation des coûts liés à l’émission d’actions : il s’agit des coûts supportés au titre des
différents tours de financement, principalement liés au placement privé et à l’inscription à la cote
des actions (2021 et 2020 : 15 926 milliers d’euros) ;
- la réserve de paiements en actions s’élevant à 1 545 milliers d’euros au 31 décembre 2021 et à
1 767 milliers d’euros au 31 décembre 2020 (voir la note 5.33). Ceci est reclassé dans les
bénéfices non répartis lors de l’exercice des droits de souscription et pour le calcul de l’écart
entre le passif de rachat lié à la participation minoritaire remboursable et le montant de la
participation minoritaire décomptabilisé (voir note 5.23). Si l’option de vente de la participation
minoritaire est exercée, ce traitement est appliqué jusqu’à la date d’exercice.
- écarts de conversion cumulés : le montant cumulé des écarts de change relatifs à une opération
à l’étranger, comptabilisé dans les autres éléments du résultat global et cumulé dans la
composante distincte des capitaux propres, est retraité des capitaux propres en résultat (en tant
qu’ajustement de reclassement) lors de la cession de cette opération à l’étranger (2021 : -
376 milliers d’euros et 2020 : - 520 milliers d’euros) ;
- les composantes de capitaux propres restants concernent une participation minoritaire de
277 milliers d’euros et un déficit cumulé de 101 332 milliers d’euros.
F-47
Autres éléments du résultat global
La réconciliation des montants comptabilisés dans les Autres éléments du résultat global est le
suivant :
2021
2020
En milliers d’euros
Montant
avant
impôt
(Charge) /
crédit d’impôt
Montant net
d’impôt
Montant
avant impôt
(Charge) /
crédit d’impôt
Montant
net d’impôt
Différences de change dans
la conversion des
opérations à l’étranger
144
-
144
(508)
-
(508)
Réévaluation du passif net
au titre des prestations
définies
109
-
109
(34)
1
(33)
Autres éléments du
résultat global
253
-
253
(542)
1
(541)
5.22 Emprunts
Le tableau suivant présente une synthèse des prêts et emprunts en cours à chaque date de clôture :
En milliers d’euros
Au 31
décembre
2021
Au
31
décembre
2020
Non courants
Courants
Total
Non courants
Courants
Total
Emprunts bancaires (5.22.1)
7
783
21
429
29
212
19
593 (*)
6
189 (*)
25
782 (*)
Avances remboursables du
gouvernement (5.22.2)
284
74
358
274
75
349
Autres prêts
(5.22.3)
801
1
815
2
616
-
-
-
Total des prêts et emprunts
8
868
23
318
32
186
19
867
6
264
26
131
(*) 543 000 euros d’emprunts bancaires sont passés de la catégorie « prêts et emprunts courants » à la catégorie « prêts et
emprunts non courants » dans l’état consolidé de la situation financière du 31 décembre 2020.
5.22.1 Emprunts bancaires
Les emprunts bancaires peuvent être résumés comme suit :
En milliers d’euros
Au 31
décembre
2021
Au 31
décembre
2020
Non
courants
Courants
Total
Non
courants
Courants
Total
Non garantis
Prêt subordonné 4 000 - 4 000 4 000 145 4 145
Autres emprunts bancaires 759 1 048 1 807 23 (*) 302 (*) 325 (*)
Total emprunts bancaires non
garantis
4 759 1 048 5 807 4 023 (*) 477 (*) 4 470
Garantis
Facilité d’acquisition Belfius Bank - 11 525 11 525 11 333 2 897 14 230
Facilité de liquidité Belfius Bank - 5 000 5 000 - - -
Facilité d’acquisition bâtiment Sirius Star 1 583 180 1 763 1 759 - 1 759
Crédit d’investissement 976 793 1 769 1 515 (*) 905 (*) 2 420 (*)
Autres emprunts bancaires 465 2 883 3 348 963 (*) 1 940 (*) 2 903 (*)
Total des emprunts bancaires
garantis
3 024 20 881 23 405 15 570 5 742 21 312
Total emprunts bancaires 7 783 21 429 29 212 19 593 6 189 25 782
(*) Les autres emprunts bancaires non garantis auprès de Fitek Balkan déclarés dans le cadre du rapport du 31 décembre 2020
sont reclassifiés dans les crédits d’investissement garantis (2 146 milliers d’euros) et dans les autres emprunts bancaires
garantis (658 milliers d’euros)
F-48
Les principaux prêts en cours du Groupe sont :
a) Prêt subordonné BMI (non garanti)
Le 19 septembre 2019, Financial Automation Solutions OÜ, filiale estonienne de la Société
détentrice du groupe d’entités Fitek, a conclu une Convention de prêt subordonné avec Belgische
Maatschappij voor Internationale Investering NV (le « Prêt subordonné BMI »), dans laquelle la
Société intervient comme codébiteur. Le Prêt subordonné BMI a une durée de 7,5 ans, porte
intérêt au taux de 7 % par an et se classe explicitement derrière la Facilité d’acquisition pour le
paiement du principal et des intérêts ainsi qu’en cas de faillite.
b) Facilité d’acquisition
Afin de refinancer des acquisitions passées, la Société a conclu avec Belfius Bank NV, le 12
mars 2019, une facilité de crédit d’acquisition pour un montant total de 25 millions EUR (la
« Facilité d’acquisition », telle que modifiée en tant que de besoin). Toutes les sommes
empruntées par la Société dans le cadre de la Facilité d’acquisition doivent être appliquées soit
au financement des acquisitions autorisées, soit au refinancement des acquisitions d’ADM
Solutions, de Leleu Document Services et d’Inventive Designers (chacune étant une « Acquisition
autorisée »).
Le 4 avril 2019, la Facilité d’acquisition a été modifiée de manière, entre autres, à relever le
montant total disponible aux termes de la facilité de crédit de 25 millions d’euros à 34 millions
d’euros et inclure l’acquisition de Fitek comme Acquisition autorisée. Dans le cadre de
l’augmentation du montant disponible, la Société a conclu une convention de garantie avec
Gigarant NV le 10 avril 2019 en faveur de Belfius Bank NV afin de garantir à hauteur de 9 millions
d’euros les montants de principal dus par le Groupe aux termes de la Facilité d’acquisition (la
« Garantie Gigarant »).
La Facilité d’acquisition est constituée de la facilité A, d’un montant de 17 millions d’euros (la
« Facilité A »), et de la facilité B, d’un montant de 17 millions d’euros (la « Facilité B » et, avec la
Facilité A, les « Facilités »). Conformément aux conditions applicables, la Société a remboursé fin
septembre 2020 tous les prêts non remboursés au titre de la Facilité B, ainsi que tous les frais de
résiliation anticipée et intérêts courus correspondants.
La Facilité A est remboursable en 12 versements semestriels.
Pour garantir la Facilité d’acquisition, la Société a nanti la totalité des actions qu’elle détient
dans Leleu Document Services, Inventive Designers, Unifiedpost SA, PDOCHOLCO Limited,
21 Grams et Crossinx. En outre, la Société a constitué un cautionnement omnibus de premier
rang sur ses biens mobiliers importants pour un montant de 30 millions d’euros et un
cautionnement omnibus de second rang sur ses biens mobiliers importants d’un montant de
10,8 millions d’euros.
Unifiedpost Payments NV, Unifiedpost BV, UP-Nxt NV, Unifiedpost SARL, Unifiedpost SA,
Financial Automation Solutions OÜ et PDOCHOLCO Limited interviennent en qualité de garants
au titre de la Facilité d’acquisition (individuellement, un « Garant »), chacun d’eux garantissant
conjointement et solidairement l’exécution de toutes les obligations de paiement de la Société et
des autres Garants au titre de la Facilité d’acquisition. En septembre 2021, 21 Grams et Crossinx
ont été ajoutés en tant que Garants.
La Garantie Gigarant prévoit une garantie de 26,48 % de l’obligation garantie de la Société, qui
ne peut excéder en aucun cas un montant de 9 millions d’euros. Aux termes de la Garantie
Gigarant, la Société ne peut contracter aucune dette, autrement que dans le cadre de la Facilité
d’acquisition ou de toute autre dette existante, sans le consentement préalable écrit de Gigarant
F-49
NV. En outre, la Société ne peut utiliser aucune des Facilités pour octroyer un prêt ou fournir une
quelconque forme de crédit à quiconque, pas plus qu’elle ne peut octroyer aucune garantie ou
indemnité à, ou au bénéfice de, quiconque au titre d’une obligation incombant à un tiers, ni
prendre à sa charge des obligations de tiers. Enfin, aucun changement de contrôle au niveau de
la Société n’est autorisé sans le consentement écrit de Gigarant NV.
Aux termes de la Facilité d’acquisition, la Société est soumise à différents engagements
financiers et ne peut, et doit faire en sorte qu’aucune Société du Groupe ne puisse, créer, ou
permettre que subsiste, une sûreté ou une quasi-sûreté sur l’un de ses actifs, à l’exception de
certaines sûretés autorisées. La Société doit faire en sorte qu’aucune modification importante ne
soit apportée à la nature générale de l’activité du Groupe. La Société doit veiller à ce que son
Endettement ajusté de premier rang (calculé comme le rapport entre la dette financière nette
consolidée et l’EBITDA consolidé pro forma ajusté) ne dépasse à aucun moment 3:1 et le Groupe
est soumis à un test semestriel de contrôle du respect de cette obligation.
De plus, la Société ne peut souscrire, ni maintenir sans le solder, un quelconque endettement
financier en dehors de l’endettement autorisé aux termes de la Facilité d’acquisition. En outre, la
Société ne peut conclure de transactions en vue de vendre, louer en crédit-bail, transférer ou
céder de quelque manière un quelconque actif, à l’exception des transactions portant sur des
actifs obsolètes ou redondants, des transactions réalisées entre entités du groupe ou des
transactions réalisées dans le cours normal de ses activités.
En cas de changement de contrôle (c’est-à-dire si la participation cumulée de Sofias BVBA, PE
Group NV, Smartfin Capital NV, M. Michel Delloye ainsi que de la direction et des salariés de la
Société au 12 mars 2019, date de la Facilité d’acquisition, tombe en dessous de 25 %), toutes les
Facilités seront annulées, et tous les emprunts en cours, y compris les intérêts courus, ainsi que
tous les autres montants exigibles en vertu des documents financiers concernés seront
immédiatement échus et payables. En janvier 2021, Smartfin Capital NV a cédé les actions de la
Société qu’elle détenait ; cependant, au 31 décembre 2021, les 25 % ont été atteints.
Et enfin, les actions que la Société détient dans 21 Grams et Crossinx ont été mises en gage au
cours du mois de septembre 2021 et 21 Grams et Crossinx ont toutes les deux été ajoutées en
tant que Garants dans le cadre de la Facilité d’acquisition.
Au 31 décembre 2021, l’endettement ajusté de premier rang dépassait le ratio 3:1, ce qui
correspondait à une violation de la clause restrictive par la Société. Tous les montants devant
être versés à Belfius Bank NV au 31 décembre 2021 sont présentés comme courants dans l’état
de la situation financière. En 2022, la Société a obtenu une dérogation qui la dégageait de toute
responsabilité quant à la non-conformité avec les engagements en question.
c) Facilité de liquidité
Belfius Bank NV a octroyé en août 2021 une facilité de liquidité de 5 millions d’euros au groupe
Unifiedpost, une facilité renouvelable ayant une échéance inférieure ou égale à 18 mois, qui n’est
pas couverte par la garantie Gigarant.
d) Facilité d’acquisition bâtiment Sirius Star
Cette facilité d’acquisition a été octroyée à Fitek Balkan par ProCredit Banka et concerne le bien
immobilier Sirius Star Building à Belgrade. La partie de la facilité d’acquisition non courante
garantie non remboursée au 31 décembre s’élève à 1 583 milliers d’euros et, à court terme,
180 milliers d’euros restent dus.
F-50
e) Crédit d’investissement
- Le 15 mars 2017, la Société a souscrit un crédit d’investissement de 1 million d’euros pour
financer l’acquisition d’ONEA NV. Le crédit a une durée de 5 ans et porte intérêt au taux de
1,649 % par an. Le crédit est garanti par un nantissement sur les actions de UP-NXT NV à la
suite de la fusion entre Onea NV et UP-NXT NV. Le solde courant dû correspond à une
dette à court terme de 69 milliers d’euros ;
- Unifiedpost doo (Fitek Balkan) dispose actuellement de 6 prêts d’investissement approuvés
par Erste Banka (1 prêt), UniCreditbanka (1 prêt), ProCredit Banka (3 prêts) and Eurobanka
(1 prêt). Le solde à long terme dû de ces crédits s’élève à 938 milliers d’euros et le solde à
court terme non acquitté s’élève à 577 milliers d’euros ;
- Unifiedpost Solutions doo et New Image doo (Fitek Balkan) disposent de prêts
d’investissement non remboursés auprès de UniCredit banka avec un montant dû à long
terme de 38 milliers d’euros et un montant dû à court terme de 116 milliers d’euros ;
- Digithera srl dispose d’un crédit d’investissement assorti d’une date échéance définitive au
09/03/2022 et d’un taux d’intérêt de 1,80 %, et d’un montant non acquitté à court terme de
31 milliers d’euros.
f) Autres emprunts bancaires
- Accord d’affacturage avec BNP : La Société conserve ses créances en vue d’assurer ses
encaissements. Au titre du financement de ses activités, la Société souscrit ponctuellement
des contrats d’affacturage auprès d’institutions financières. Ces contrats d’affacturage
n’entraînent pas d’écritures de sortie de bilan. L’actif et le passif correspondants sont
comptabilisés, évalués et éteints conformément à ’IFRS 9 lorsque l’approche d’implication
continue est applicable.
Au 31 décembre 2021 et au 31 décembre 2020, les créances clients ont été cédées à un
fournisseur de services d’escompte de factures et d’affacturage de créances. Le Groupe
s’engage à souscrire toute dette transférée et continue donc à comptabiliser les dettes cédées
en créances clients jusqu’à leur remboursement ou à la défaillance des débiteurs. Dans la
mesure où les créances clients continuent d’être comptabilisées, le modèle d’affaires du
Groupe n’en est pas affecté.
Le transfert des dettes d’affacturage, égal à 1 436 milliers d’euros, est inclus dans les prêts
bancaires à court terme au 31 décembre 2021. Au 31 décembre 2020, il existait une créance
d’affacturage de 2 080 milliers d’euros (voir la note 5.18).
- Prêt à long terme auprès de Commerzbank (non garanti) : Le 17 mars 2021, Crossinx
GmbH a conclu une convention de « prêt universel » avec Commerzbank. Le prêt est assorti
d’un taux d’intérêt fixe de 3,19 % et d’une échéance au 31 janvier 2027 (750 milliers d’euros).
Aucun remboursement n’est dû dans les 12 premiers mois. La vérification de la conformité à
la clause restrictive exigeant des flux de trésorerie positifs et un EBIT de 1 million d’euros ne
sera obligatoire qu’à partir de décembre 2022.
- Autres emprunts bancaires :
o Garantis : À la fin de l’exercice 2018, la Société a conclu un emprunt de
2 237 millions d’euros auprès de BNP aux fins de la reprise des clients étrangers de
Facturis, dont 922 milliers d’euros restent dus au 31 décembre 2021. Et la facilité de
découvert auprès de SEB Bank dans les Pays Baltes s’élève à 550 milliers d’euros au
31 décembre 2021 ;
o Non garantis : Au 31 décembre, le Groupe dispose de 1 million d’euros de prêts à
court terme aux fins du versement des indemnités de congés payés ou du 13e mois.
F-51
5.22.2 Avances du gouvernement remboursables
Avant le 1er janvier 2017, le Groupe a bénéficié d’un financement du gouvernement de la Région
wallonne sous la forme de prêts à faible taux d’intérêt pour le financement de certaines activités de
recherche et développement. Si la recherche financée est fructueuse et que la Société en exploite les
résultats, 30 % du prêt est remboursable sous forme de montants fixes et jusqu’à 170 % sous forme
de redevances. Une dispense de remboursement peut être accordée à tout moment si la Société cède
les résultats de la recherche au gouvernement.
À la date de transition aux IFRS et par la suite, les prêts ont été ultérieurement évalués à leur coût
amorti en appliquant la méthode du taux d’intérêt effectif, conformément à IFRS 9.
Le tableau ci-dessous présente en détail les avances publiques remboursables accordées au Groupe
et les remboursements effectués en 2020 et 2021.
2021 2020
Réf. Montant de la
subvention
Commentaires Date du
contrat
Année de
décision sur la
partie des
remboursements
fixes
%
fixe
Passif de
l’état de
la
situation
financière
Payé Passif de
l’état de
la
situation
financière
Payé
1. 304 Clos en 2019 2005 2007 6 % 63 20 72 20
2. 830 Clos en 2019 2008 2012 6 % 295 55 277 55
358 75 349 75
5.22.3 Autres prêts
Les autres prêts portent sur :
- les contreparties différées des acquisitions de 2021 (2 116 milliers d’euros – voir note 5.6
Regroupements d’entreprises) ;
- une contrepartie différée de 250 milliers d’euros aux actionnaires précédents de First
Business Post ; et
- une contrepartie éventuelle de 250 milliers d’euros concernant First Business Post.
5.23 Passifs associés aux participations minoritaires remboursables
Non courants
Courants
Total
Au 1er janvier 2020 2 000
- 2
000
Option de vente Fitek Balkan
-
6
355
6
355
Variations de la valeur du passif estimé de rachat liées au
passage du temps et à d’autres facteurs
(212)
(177)
(389)
Au 31 décembre 2020
1 788
6
178
7
966
Option de vente concernant la coentreprise établie en
Roumanie
1 000
- 1
000
Option de vente concernant la coentreprise établie en Croatie
680
-
680
Variations de la valeur du passif estimé de rachat liées au
passage du temps et à d’autres facteurs
(480)
902
422
Effet de la désactualisation et de la réévaluation – SK
212
-
212
Décomptabilisation des passifs en raison de l’exercice de
l’option de vente ou de l’option d’achat y afférente – SK
(2 000)
- (2
000)
Au 31 décembre 2021 1 200
7
080
8
280
Coentreprise Unifiedpost Romania
F-52
Un pacte d’actionnaires a été signé lors de l’établissement de la coentreprise Unifiedpost Romania,
par lequel le Groupe a accordé aux actionnaires minoritaires de SC Unifiedpost s.r.l. une option de
vente les autorisant à céder leurs actions au Groupe à un prix à déterminer au moment de l’exercice
de l’option par application d’une formule convenue, se rapprochant d’un prix de marché. L’option de
vente pourra uniquement être exercée après le 8 décembre 2023. Cette opération ne prévoit pas de
participation actuelle dans les actions qui feront l’objet de la vente. Le montant pouvant devenir
payable en vertu de l’option à l’exercice a initialement été comptabilisé à la valeur actuelle du montant
du rachat dans les dettes financières (1 000 milliers d’euros, voir la note 5.30.1). Par la suite, le passif
est ajusté en fonction des variations de valeur, y compris l’effet de désactualisation et toute variation
du montant estimé de rachat liée à la modification des hypothèses de la direction, moyennant un
ajustement direct des capitaux propres. La désactualisation reflétant le passage du temps ne donne
pas lieu à une comptabilisation distincte. Le passif lié au montant estimé du rachat a diminué de
480 milliers d’euros au cours de l’année 2021.
Coentreprise Unifiedpost Croatie
Le 8 juillet 2021, le Groupe a créé la société Unifiedpost Limited Liability Company, une coentreprise
ayant pour objet de fournir des services de facturation électronique en Croatie. Le Groupe détient une
participation de 51 % dans cette coentreprise. Le 11 juin 2021, un pacte d’actionnaires a été signé,
par lequel le Groupe a accordé aux actionnaires minoritaires d’Unifiedpost Croatie une option de
vente les autorisant à céder leurs actions au Groupe à un prix à déterminer au moment de l’exercice
de l’option par application d’une formule convenue, se rapprochant d’un prix de marché. L’option de
vente peut uniquement être exercée à la date du 3e anniversaire de la constitution de la société. Les
conditions ne confèrent pas au Groupe de droits de propriété actuels sur les actions soumises à
l’option de vente. Le montant pouvant être dû au titre de l’option lors de son exercice a été initialement
comptabilisé au passif à la valeur actuelle du montant estimé du rachat (680 milliers d’euros, voir
note 5.30.1), avec écritures de débit venant décomptabiliser les participations minoritaires (0 euro) et
imputer une charge directe sur les capitaux propres attribuables aux actionnaires pour le solde
(680 milliers d’euros).
Fitek Slovakia
Le 23 décembre 2019, le Groupe a accordé aux actionnaires minoritaires de Fitek Slovakia une option
de vente les autorisant à céder leurs actions au Groupe à une date ultérieure au 1er janvier 2022, à
un prix à déterminer au moment de l’exercice de l’option par application d’une formule convenue se
rapprochant d’un prix de marché, avec une garantie de prix plancher de 900 milliers d’euros. Les
conditions n’accordent pas la propriété actuelle des actions soumises à l’option de vente. L’option à
l’exercice, a été constatée initialement dans les passifs à la valeur actuelle du montant de rachat
(2 millions d’euros). Le passif a ensuite été ajusté pour tenir compte de la variation de valeur,
notamment l’effet de la désactualisation de la décote, à hauteur du montant de rachat payable à la
première date à laquelle l’option devient exerçable. Le 7 juin 2021, le Groupe a exercé son option
d’achat pour acquérir les parts des deux autres actionnaires minoritaires de la société qui,
conjointement, détenaient 49 % des actions, pour un montant total de 2 millions d’euros.
Fitek Balkan
Le 26 février 2020, un pacte d’actionnaires a été signé, par lequel le Groupe a accordé aux
actionnaires minoritaires de Fitek Balkan une option de vente les autorisant à céder leurs actions au
Groupe à un prix à déterminer au moment de l’exercice de l’option par application d’une formule
convenue, se rapprochant d’un prix de marché ajusté à la juste valeur de marché du bâtiment de
Sirius Star à Belgrade. Les conditions ne confèrent pas au Groupe de droits de propriété actuels sur
les actions soumises à l’option de vente. Le montant pouvant être dû au titre de l’option lors de son
exercice a été initialement comptabilisé au passif à la valeur actuelle du montant estimé du rachat
F-53
(6 355 milliers d’euros, voir note 5.30.1), avec écritures de débit venant décomptabiliser les
participations minoritaires (2 440 milliers d’euros) et imputer une charge directe sur les capitaux
propres attribuables aux actionnaires pour le solde (3 915 milliers d’euros). Par la suite, le passif est
ajusté en fonction des variations de valeur, y compris l’effet de désactualisation et toute variation du
montant estimé de rachat liée à la modification des hypothèses de la direction, moyennant un
ajustement direct des capitaux propres. La désactualisation reflétant le passage du temps ne donne
pas lieu à une comptabilisation distincte. Le passif lié au montant estimé du rachat a diminué de
902 milliers d’euros au cours de l’année 2021. L’option de vente sur Fitek Balkan a été valorisée à
7 080 milliers d’euros au 31 décembre 2021.
5.24 Rapprochement des passifs découlant des activités de financement
Le tableau ci-dessous présente les variations des passifs découlant des activités de financement, y
compris les variations découlant des flux de trésorerie et les variations hors trésorerie. Les
informations relatives aux dettes locatives sont présentées à la note 5.25.
En milliers d’euros Non courants
Courants
Total
Au 1er janvier 2020
57
010
39
497
96
507
Flux de trésorerie
Tirage de dette
2
373
3
462
5
835
Remboursements de la
dette
(20
044)
(9
071)
(29
115)
Variations hors trésorerie
Intérêts courus
-
271
271
Regroupements d’entreprises
2
102
1
207
3
309
Reclassification dans les passifs courants
27
673
(27
673)
-
Variation de l’obligation convertible
(47
246)
(1
431)
(48
677)
Variation des droits d’investissement
-
3
750
3
750
Option de vente sur participations minoritaires
(212)
6
178
5
966
Prêts fournisseurs obtenus
-
2
2
Au 31
décembre
2020
21
656
16
192
37
848
En milliers d’euros Non courants
Courants
Total
Au 1er janvier 2021
21
656
16
192
37
848
Flux de trésorerie
Tirage de dette
1
928
6
796
8
724
Remboursements de la dette
(2
004)
(11
043)
(13
047)
Variations hors trésorerie
Intérêts courus
-
608
608
Regroupements
d’entreprises
754
4
112
4
866
Reclassification dans les passifs courants
(14 479)
14 479
-
Variation de la juste valeur des contreparties éventuelles
-
250
250
Variation des droits d’investissement
-
(2
678)
(2
678)
Option de vente sur
participations minoritaires
1
412
902
2
314
Paiement différé
801
1
315
2
116
Au 31 décembre 2021
10 068
30 933
41
001
F-54
5.25 Dettes locatives
En milliers d’euros
Remarques Terrains et
bâtiments
Machines et
équipements
Véhicules
Total
Au 1er janvier 2020 4 982
1 085
1 841
7 908
Ajouts 1 104
608
1 712
3 424
Charges d’intérêts 48
33
52
133
Effet de la modification des conditions
de location
-
(47)
(47)
Loyers (1 486)
(821)
(1 153)
(3 460)
Variations des taux de change (13)
(9)
(2)
(24)
Cessions -
7
-
7
Regroupements d’entreprises 5.6 30
60
35
125
Autre (9)
-
-
(9)
Au 31 décembre 2020 4 656
963
2 438
8 057
Ajouts 2 750
119
916
3 785
Charges d’intérêts 111
15
86
212
Effet de la modification des conditions
de
location
830
-
-
830
Loyers (2 458)
(682)
(1 207)
(4 347)
Variations des taux de change (15)
20
-
5
Cessions -
-
(173)
(173)
Regroupements d’entreprises 5.6 2 080
6
221
2 307
Autre -
-
3
3
Au 31 décembre 2021 7 954
441
2 284
10 679
Les dettes locatives sont effectivement garanties, dans la mesure où les droits sur les actifs loués
comptabilisés dans les états financiers reviennent au bailleur en cas de défaut de paiement.
5.26 Comptes fournisseurs et autres dettes
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Dettes fournisseurs
22
915
8
806
Charges à payer
2
016
609
TVA à payer
3
555
684
Salaires et cotisations de sécurité sociale à payer
6 667
3 764
Fonds en transit de clients des Solutions de Paiement 6 653
1 871
Autres montants à payer
845
819
Total
42
651
16 553
5.27 Régimes de prestations de retraite
Le Groupe parraine différents régimes d’avantages postérieurs à l’emploi. Ces régimes comprennent
à la fois des régimes à cotisations définies et des régimes à prestations définies tels que définis par
IAS 19 « Avantages du personnel ».
Régimes à cotisations définies
Pour les régimes à cotisations définies en dehors de la Belgique, le Groupe verse des cotisations à
des fonds de pension ou des régimes d’assurance publics ou privés. Une fois les cotisations versées,
le Groupe n’est tenu par aucun autre engagement de paiement. Les cotisations sont comptabilisées
en charges au cours de l’année où elles sont exigibles. Pour l’année 2021, les cotisations versées aux
régimes à cotisations définies se sont élevées à 1 002 milliers d’euros (2020 : 200 milliers d’euros).
F-55
Régimes à prestations définies
Le Groupe dispose de régimes d’assurance collective pour certains de ses collaborateurs belges. Ces
régimes sont financés par des paiements définis à des compagnies d’assurance. Les régimes de
retraite belges sont légalement soumis à des taux de rendement minimum garantis. Par le passé, les
taux minimum garantis étaient de 3,25 % sur les cotisations patronales et de 3,75 % sur les
cotisations salariales. Une loi de décembre 2015 (en vigueur depuis le 1er janvier 2016) modifie les
taux de rendement minimum garantis applicables aux régimes de retraite belges de la Société. Pour
les régimes d’assurance, les taux de 3,25 % sur les cotisations patronales et de 3,75 % sur les
cotisations salariales continueront de s’appliquer aux cotisations cumulées avant 2016. Pour les
contributions versées à compter de 2016, un taux de rendement minimum garanti variable avec un
plancher de 1,75 % s’applique. Le Groupe a fait réaliser par un actuaire indépendant des calculs
actuariels pour les périodes déclarées, selon la méthode de la projection de l’unité de crédit.
Les montants comptabilisés dans l’état de la situation financière sont les suivants :
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Valeur actualisée des obligations de prestations définies financées
(2
000)
(2
196)
Juste valeur de l’actif des régimes
1
825
1
934
Total
(175)
(262)
Les montants comptabilisés au compte de résultat sont les suivants
:
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Coûts des services actuels
275
236
Charges d’intérêt
20
24
Rendement attendu de l’actif des régimes
(19)
(21)
Effet de toute réduction ou liquidation
-
(137)
Total des dépenses de retraite
276
102
Les variations de la valeur actualisée de l’obligation au titre des régimes à
prestations définies sont les suivantes :
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Obligation au titre des prestations définies au début de l’exercice
2
196
2
071
Coûts des services actuels
275
236
Coût des services passés
-
(138)
Charges d’intérêt
20
24
Prestations versées
(308)
(73)
Réévaluations actuarielles
(183)
76
Obligation au titre des prestations définies à la fin de l’exercice
2
000
2
196
Les variations de la juste valeur de l’actif des régimes sont les suivantes
:
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Juste valeur de l’actif des régimes au début de l’exercice
1
934
1
726
Produits d’intérêts sur l’actif des régimes
19
21
Réévaluations
(41)
30
Contributions versées par la société et les participants
271
276
Prestations et frais payés
(358)
(119)
Juste valeur de l’actif des régimes à la fin de l’exercice 1 825
1 934
F-56
Montants comptabilisés en autres éléments du résultat global au cours de la période :
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Réévaluations actuarielles cumulées de l’exercice précédent
28
(5)
Réévaluations
(109)
33
Montant cumulé des gains et pertes actuariels comptabilisés en autres
éléments du résultat global
(81)
28
Les mouvements des (passifs) / actifs nets comptabilisés au bilan sont les suivants :
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Passif net au bilan en début d’exercice
(262)
(345)
Total des charges comptabilisées au compte de résultat
(276)
(102)
Cotisations versées par la société
254
218
Montant comptabilisé en autres éléments du résultat global 109
(33)
Obligation au titre des prestations définies à la fin de l’exercice (175)
(262)
Le rendement réel de l’actif des régimes est le
suivant
:
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Rendement réel de l’actif des régimes 19
21
Réévaluation de l’actif des régimes (41)
29
Rendement actuariel de l’actif des régimes (22)
50
Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour déterminer la valeur actualisée des obligations
au titre des prestations définies sont les suivantes :
Au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Les principales hypothèses actuarielles à la date du bilan sont les suivantes :
Taux d’actualisation
0,91
%
0,91
%
Augmentations de salaires à venir
2,91
%
2,91
%
Inflation future
1,84
%
1,84
%
5.28 Informations sur les segments
Jusqu’en décembre 2020, la Société gérait ses opérations et allouait des ressources en tant que
segment opérationnel unique. Comme annoncé précédemment, l’exercice 2021 s’est avéré fondateur
pour le Groupe grâce aux six acquisitions associées au déploiement simultané de certains produits
stratégiques.
Le principal décideur opérationnel de la Société est son Conseil d’administration, qui examine les
informations financières présentées sur une base consolidée à des fins de prise de décisions
opérationnelles, d’évaluation des performances financières et d’allocation des ressources.
La Société revoit actuellement sa structure de reporting et ses rapports sur les segments en se basant
sur la stratégie du Groupe en matière de produits et de lancements mise à jour en 2021 afin de
permettre le déploiement centralisé de produits sur sa plateforme. Aujourd’hui, le Groupe a identifié
les segments opérationnels suivants et les activités commerciales distinctes qui les caractérisent :
F-57
Platform : regroupe l’ensemble des activités de traitement de documents ; les clients PME tout
comme les clients entreprise font partie de ce type d’activité. Ce segment couvre le flux de
documents entrants (COLLECT) et le flux de documents sortants (CHANNEL)
Paper processing : toutes les activités d’impression offset et activités de livraison papier
Payment : concerne toutes les activités réglementées placées sous la surveillance de la Banque
nationale de Belgique et qui doivent faire l’objet de rapports distincts ainsi que les activités de
paiement liées aux applications PSD2 et au HUB Paiements d’entreprise.
Services and Apps : regroupe tous les services qui seront proposés à nos clients sur la base des
données réunies sur la plateforme, par exemple l’affacturage des créances ou les applications de
gestion des recouvrements
Postage and Parcel optimisation : ce segment regroupe l’ensemble des activités d’optimisation
des expéditions (uniquement, pour l’heure, sur le marché scandinave).
En outre, le groupe a défini les régions géographiques ci-après :
Europe occidentale : Autriche – Belgique – Suisse – Allemagne – France – Luxembourg – Pays-
Bas – Royaume-Uni
Europe centrale et orientale : République tchèque – Hongrie – Pologne – Slovaquie
Europe du Sud : Albanie – Bosnie-Herzégovine – Espagne – Grèce – Croatie – Italie – Moldavie –
Portugal – Roumanie – République de Serbie
Europe du Nord : Danemark – Estonie – Finlande – Lituanie – Lettonie – Norvège – Suède
Reste du monde : Maroc – Singapour – Tunisie – Vietnam
Les informations sur les segments par CGU sont présentées ci-après :
En milliers d’euros
Platform
Paper
processing
Payment
Services
and
Apps
Postage
and
Parcel
Corporate
Total
Pour l’exercice clos
31/12/2021
Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires total
88 289
12 129
3 404
3 062
63 649
0
170
533
Au 31
décembre
2021
Immobilisations incorporelles
Valeur nette comptable
74
047
276
6
310
560
1
681
629
83
503
Effectif (ETP) à la date de clôture
En nombre (n°) d’ETP
1
1
87
6
7
87
37
28
1
3
1
419
En milliers d’euros
Platform
Paper
processing
Payment
Services
and
Apps
Postage
and
Parcel
Corporate
Total
Pour l’exercice clos
31/12/2020
Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires total
54
105
9
928
1
367
3
528
-
-
68
928
Au 31 décembre 2020
Immobilisations incorporelles
Valeur nette comptable
43 900
420
3 513
-
-
32
47
865
Effectif (ETP) à la date de clôture
En nombre (n°) d’ETP
724
65
42
15
-
8
854
F-58
Outre les segments opérationnels, le Groupe assure le suivi de sa performance commerciale région
par région. Les données de segment régionales pour les mêmes paramètres financiers essentiels sont
présentés dans le tableau ci-dessous :
En
milliers d’euros
Europe
occidentale
Europe
centrale
Europe
du Sud
Europe
du Nord
Reste du
monde
Total
Pour l’exercice clos
31/12/2021
Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires total
57
046
2
956
11
945
98
586
-
170
533
%
33
%
2
%
7
%
58
%
0
%
Au 31 décembre 2021
Immobilisations incorporelles
Valeur nette comptable
41
350
2
286
5
349
34
518
-
83
503
Effectif (ETP)
En nombre (n°) d’ETP
5
56
70
4
58
2
94
41
1
419
En
milliers d’euros
Europe
occidentale
Europe
centrale
Europe
du Sud
Europe
du Nord
Reste du
monde
Total
Pour l’exercice clos
31/12/2020
Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires total
47
023
1
982
6
755
13
168
-
68
928
%
68
%
3
%
10
%
19
%
0
%
Au 31 décembre 2020
Immobilisations incorporelles
Valeur nette comptable
25
930
1
755
4
135
16
045
-
47
865
Effectif (ETP)
En nombre (n°) d’ETP
396
14
2
5
5
18
8
1
8
54
Le chiffre d’affaires relatif au marché belge, c’est-à-dire le marché local d’Unifiedpost Group SA,
s’élève à 27,0 millions d’euros en 2021 (2020 : 24,5 millions d’euros).
5.29 Investissement dans les filiales
Les états financiers du Groupe consolident les entités suivantes à compter de la date de constitution
ou d’acquisition applicable.
Propriété en
%
Au 31 décembre
Année de
fondation /
d’acquisition
Nom de l’entité
Siège social
Pays
Nº
d’immatriculation
de la société
2021
2020
2000
Unifiedpost SA
Avenue Reine Astrid 92 A, BE -
1310 La Hulpe
Belgique
BE 0471.730.202
100
%
100
%
2004
Unifiedpost SARL
15, Zone Industrielle, L-8287
Kehlen
Luxembourg
B99.226
100
%
100
%
2006
Unifiedpost Group
SA
Avenue Reine Astrid 92 A, BE -
1310 La
Hulpe
BE 0886.277.617
100
%
100
%
2008
Unifiedpost BV
Albert Einsteinweg 4, 8218 NH
Pays-Bas
KvK 39078749
100
%
100
%
F-59
Lelystad
2009
SC Unifiedpost
SRL
Strada Coriolan Brediceanu 10,
Timi
șoara 300011
Roumanie
J35/901/2009
100
%
100
%
2011 UP-nxt NV
Kortrijksesteenweg 1146, BE -
9051 Sint-Denijs-Westrem
Belgique
BE 0842.217.841 100 %
100 %
2012
PowertoPay BV
Albert Einsteinweg 4, 8218 NH
Lelystad
Pays-Bas
KvK 30279124
-
100
%
(e)
2014
The eID
Company SA
Rue du Congrès 35, BE - 1000
Bruxelles
Belgique
BE 0886.325.919
100
%
100
%
2016
Unifiedpost
Payments SA
Avenue Reine Astrid 92 A, BE -
1310 La Hulpe
Belgique
BE 0649.860.804
100
%
100
%
2017
Nomadesk NV
Kortrijksesteenweg 1146, BE -
9051 Gand
Belgique
BE 0867.499.902
100
%
100
%
2017
Stichting
Unifiedpost
Payments
Albert Einsteinweg 4, 8218 NH
Lelystad
Pays-Bas
KvK 69248907
100
%
100
%
2018
Leleu Document
Services NV
Dorpstraat 85B, BE 1785
Merchtem
Belgique
BE 0716.630.753
100
%
100
%
2018
Drukkerij Leleu
NV
Dorpstraat 85B, BE 1785
Merchtem
Belgique
BE 0429.709.208 100 %
100 %
2018
Advanced
Document
Management
Solutions NV
Kortrijksesteenweg 1146, BE -
9051 Gand
Belgique
BE 0544.854.839
100
%
100
%
2018
Inventive
Designers NV
Sint-Bernardsesteenweg 552, BE
-
2660 Anvers
Belgique
BE 0453.758.377
100
%
100
%
2018
Unifiedpost I.K.E.
1 Ellis, 17235 Dafni, Athènes
Grèce
801073446
100
%
100
%
2019
Financial
Automated
Solutions OÜ
Tartu maantee 2, 10145 Tallinn,
Estonie
Estonie
12949376 100 %
100 %
2019
Unifiedpost CEE
SIA
Dēļu iela 4, Rīga, Lettonie
Lettonie
40103957063
100
%
100
%
2019
Unifiedpost AS
Tartu mnt 43, Tallinn 10128,
Estonie
Estonie
10179336
100
%
100
%
2019 Unifiedpost AS Delu street 4, Riga, Lettonie
Lettonie
40003380477 100 %
100 %
2019
Unifiedpost UAB
Senasis Ukmergès kel. 2,
Užubalių k., 14302 Vilniaus r.,
Lituanie
Lituanie
111629419
100
%
100
%
2019 Unifiedpost s.r.o.
Nádražná 1958, Ivanka pri Dunaji
900 28, Slovaquie
Slovaquie
46950095 100 %
51 %
(a)
2019
Unifiedpost s.r.o.
Roztylská 1860/1, Chodov, 148 00
Prague
République
tchèque
6145132
100
%
51
%
(a)
2019
PDOCHOLCO
Ltd.
Unit 3 Park Seventeen, Moss
Lane, Whitefield, Manchester,
Angleterre, M45 8FJ
Royaume-Uni
09741928 100 %
100 %
2019
Prime Document
Trustee Ltd
Unit 3 Park Seventeen, Moss
Lane, Whitefield, Manchester,
Angleterre, M45 8FJ
Royaume-Uni
10517855
-
100
%
(c)
2019
Unifiedpost
Limited
Unit 3 Park Seventeen, Moss
Lane, Whitefield, Manchester,
Angleterre, M45 8FJ
Royaume-Uni
03732738
100
%
100
%
2019
Unifiedpost
Finance &
Services SA
Avenue Reine Astrid 92 A, BE -
1310 La Hulpe
Belgique BE 0734.987.509 100 %
100 %
2019 Unifiedpost SARL Rue du Rhône 14, 1204 Genève Suisse CHE-187.626.604 -
100 %
(d)
2020
New Image d.o.o.
Tosin bunar 185, Belgrade 11070,
Serbie
Serbie
20451653
51
%
51
%
(f)
2020
Unifiedpost d.o.o.
Tosin bunar 185, Belgrade 11070,
Serbie
Serbie
17245481
51
%
51
%
(f)
2020
Unifiedpost
Solutions d.o.o.
Tosin bunar 185, Belgrade 11070,
Serbie
Serbie
20006188
51
%
51
%
(f)
2020
Unifiedpost d.o.o.
Banja Luka
Đ. Damjanovića 24, Banjaluka
78000, Bosnie
Bosnie et
Herzégovine
11090249
51
%
51
%
(f)
2020 ImageSoft d.o.o.
Tosin bunar 185, Belgrade 11070,
Serbie
Serbie
21301116 51 %
51 %
(f)
2020
Sirius Star d.o.o.
Tosin bunar 185, Belgrade 11070,
Serbie
Serbie
21448150
51
%
51
%
(f)
2020
Tehnobiro d.o.o.
Varvarinska 14, Belgrade, Serbie
Serbie
17097512
51
%
51
%
(f)
2020
Unifiedpost
Business
Solutions s.r.l.
Bucharest, Mihai Bravu Street no
325, block 55, scale 1, 10 floor,
Ap. 37, Districkt 3
Roumanie
J40/7873/2020
51
%
51
%
(f)
2020
Unifiedpost Ltd
(Vietnam)
2nd floor, No. 94 Xyan Thuy, Thao
Dien ward, district 2, Ho Chi Minh
city, Vietnam
Vietnam
316455613
100
%
100
%
F-60
2020
Unifiedpost SAS
Spaces La Défense 1-7 Cours
Valmy 92800 Puteaux, France
France
880353339
100
%
100
%
2021
21 Grams Holding
AB
Lumaparksvägen 9, 120 31
Stockholm, Suède
Suède
559024
-
4132
100
%
s.o.
(b)
2021
21 Grams AB
Lumaparksvägen 9, 120 31
Stockholm, Suède
Suède
556666
-
3729
100
%
s.o.
(b)
2021
21 Grams AS
Professor Birkelands vei 36, 1081
Oslo, Norvège
Norvège
919043903
100
%
s.o.
(b)
2021
21 Grams Ltd
7/8 Eghams Court Boston Drive,
Bourne End, Buckinghamshire,
Royaume
-
Uni, SL8 5YS
Royaume
-
Uni
5826757
100
%
s.o.
(b)
2021
Addoro AB
Västra Hamngatan 18, 403 13
Gothembourg, Suède
Suède
556771
-
5957
100
%
s.o.
(b)
2021 Europe Post ApS
Hedelykken 2-4, 2640
Hedehusene, Danemark Danemark 33581920 100 %
s.o.
(b)
2021
Mailworld Group
AB
Lumaparksvägen 9, 120 31
Stockholm, Suède
Suède
556914
-
4081
100
%
s.o.
(b)
2021
Mailworld AB
Lumaparksvägen 9, 120 31
Stockholm, Suède
Suède
556647
-
7658
100
%
s.o.
(b)
2021
Mailworld Office
AB
Lumaparksvägen 9, 120 31
Stockholm, Suède
Suède
556790
-
7778
100
%
s.o.
(b)
2021
Mailworld Invest
AB
Lumaparksvägen 9, 120 31
Stockholm, Suède
Suède
559125
-
1920
-
s.o.
(b, g)
2021 Akti NV
Kantersteen 10, Brussel, 1000,
Belgique Belgique BE0882.583.501 100 %
s.o.
(b)
2021
BanqUP BV
Kortrijksesteenweg 1146, Sint-
Denijs
-
Westrem, 9051, Belgique
Belgique
BE0664929753
100
%
s.o.
(b)
2021
Banqware
Sp.z.o.o.
Aleje Jerozolimskie 123A,
Warszawa, 02
-
017, Pologne
Pologne
PL9512426439
100
%
s.o.
(b)
2021
Digithera Srl
Via Paleocapa 1, Milan, 20121,
Italie
Italie
IT08567210961
100
%
s.o.
(b)
2021
Digithera Albania
Bul. Zogu Pare, P.33, H.23,
Tirana
Albanie
L51411004C
100
%
s.o.
(b)
2021
Sistema Efactura
SL
Calle Musgo 3, Madrid, 28023,
Espagne Espagne ESB88554589 100 %
s.o.
(b)
2021
Crossinx GmbH
Hanauer Landstrasse 291A,
Frankfurt am Main, 60314,
Allemagne
Allemagne
DE257417911
100
%
s.o.
(b)
2021 Unifiedpost AG
Reissbachstrasse 59, Zurich,
8008, Suisse Suisse
CHE-191.936.025
MWST 100 %
s.o.
(b,h)
2021
I.C.S. Crossinx
SRL
str. P.Moliva 21 of 9, Chisinau,
MD
-
2004, Moldavie
Moldavie
TVA 40773114
100
%
s.o.
(b)
2021
First Business
Post Kft - Europe
centrale
Ábel Jenő utca 23, Budapest,
1113, Hongrie Hongrie HU14463053 100 %
s.o.
(b)
2021
Unifiedpost
PTE.LTD.
176 Orchard Rd, Level 5, The
Centrepoint - JustCo, Singapour,
238843
Singapour
202103840H
100
%
s.o.
2021
Unifiedpost
Limited Liability
Company
(Croatië)
Oreskoviceva ulica 6N/2, Zagreb
(Grad Zagreb), Croatie
Croatie
34517716416
51
%
s.o.
2021
Unifiedpost Oy
Eteläesplanadi 2, 00130 Helsinki
Finlande
3224862
-
5
100
%
s.o.
2021
Unifiedpost
GmbH Graben 19, 1010 Vienne Autriche 567482h 100 %
s.o.
2021
Unifiedpost,
Unipessoal LDA
Av. Da Liberdade n°110, Santo
Antonio 1269 046 Lisbonne
Portugal
516530070
100
%
s.o.
2021
eInvoice.SG PTE
LTD
80 Robinson Road, #08-01,
Singapour 068898
Singapour
201904946H
100
%
s.o.
(b)
2021
Crossinx
Dicompay GmbH
Hanauer Landstrasse 291A,
Frankfurt am Main, 60314,
Allemagne
Allemagne
HRB 124813
100
%
s.o.
(b)
(a) Option d’achat exercée pour augmenter la participation à 100 % en 2021
(b) Regroupements d’entreprises 2021
(c) Liquidée au cours de l’exercice 2021
(d) Fusion avec Crossinx AG le 1er octobre 2021
(e) Fusion avec Unifiedpost BV le 1er janvier 2021
(f) Regroupement d’entreprises pour la période de déclaration 2020
(g) Vendue en 2021
F-61
(h) Nom changé de Crossinx AG en Unifiedpost AG le 1
er
octobre 2021
- Évolution du périmètre de consolidation – 2021La Société a réalisé 8 acquisitions en 2021,
ajoutant ainsi 22 filiales au périmètre de consolidation. Ces sociétés sont entièrement
consolidées.
- Des filiales en pleine propriété ont été établies au Vietnam, en France, à Singapour, en
Finlande, en Autriche et au Portugal.
- En 2021, 1 coentreprise a été créée en Croatie. Cette coentreprise est entièrement
consolidée.
- 2 fusions ont eu lieu en 2021 : PowertoPay BV a fusionné avec Unifiedpost BV le
1er janvier 2021, Unifiedpost SARL a fusionné avec Crossinx AG le 1er octobre 2021.
- Pour offrir un package complet de services de paiement au segment des PME dans 25 pays,
notamment la connectivité PSD2 et les comptes IBAN, le groupe établit peu à peu des
branches d’Unifiedpost Payments SA dans 21 pays. 16 branches étaient déjà établies avant la
fin de l’exercice.
Évolution du périmètre de consolidation – 2020
- Le 11 février 2020, la Société a acquis 1 % supplémentaire des actions des coentreprises
Fitek Balkan (voir note 5.11.3).
- Le 3 juillet 2020, Fitek Balkan a acquis 51 % des actions de Tehnobiro d.o.o., prenant ainsi le
contrôle de la société. Sistemų integracijos sprendimai UAB (Fitek EDI) et EdiSync OU EE4
ont été vendues le 29 octobre 2020.
- Fitek UK Ltd a été liquidée en octobre 2020.
- En 2020, 1 coentreprise a été établie en Roumanie.
- Au cours de l’année 2020, le Groupe avait fondé les entités ci-après :
- Unifiedpost SAS (France) (7 janvier 2020)
- Unifiedpost Payments Société étrangère immatriculée au RCS (France) (11 mai 2020)
- Unifiedpost Business Solutions s.r.l. (anciennement Fitek Romania s.r.l.)
(30 juin 2020)
- Unifiedpost Vietnam (24 août 2020)
F-62
5.30 Instruments financiers et gestion des risques financiers
5.30.1 Instruments financiers
Catégories et juste valeur des instruments financiers
Le tableau ci-après indique la valeur comptable des instruments financiers du Groupe en les classant
en différentes catégories :
Au 31 décembre
2021
2020
En milliers d’euros Catégories
Actifs financiers
Comptes clients et autres créances FAAC (*) 34 826
17 718
Trésorerie et équivalents de trésorerie FAAC (*) 16 970
125 924
Total 51 796
143 642
Passifs financiers
Passif dérivé sur droits de souscription FLAFVTPL (****) 535
3 750
Prêts et emprunts FLAC (**) 32 186
26 131
Passifs associés aux participations
minoritaires remboursables
FLAFTE (***) 8 280
7 966
Dettes locatives FLAC (**) 10
679
8 057
Comptes fournisseurs et autres dettes FLAC (**) 42 651
16 553
Total 94 331
62 457
(*) Financial assets measured at amortised cost (Actifs financiers mesurés au coût amorti)
(**) Financial liabilities measured at amortised cost (Passifs financiers mesurés au coût amorti)
(***) Financial liabilities at fair value through equity (Passifs financiers mesurés à la juste valeur par le biais des capitaux
propres)
(****) Financial liabilities at fair value through profit or loss (Passifs financiers mesurés à la juste valeur par le biais du compte de
résultat)
Les comptes clients et autres créances, la trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les
comptes fournisseurs et autres dettes ont des échéances à court terme. Leur valeur comptable est
donc considérée comme étant égale à leur juste valeur.
Pour la majorité des emprunts, la juste valeur ne s’écarte pas substantiellement de la valeur
comptable, car les intérêts à verser sur ces emprunts s’approche des taux actuels du marché ou les
prêts ont été souscrits récemment. Ces considérations s’appliquent également au prêt BMI qui porte
intérêt au taux de 7 % par an, ce qui reflète sa juste valeur puisqu’il s’agit d’un prêt subordonné
(voir note 5.22.1).
Évaluations de la juste valeur constatées
La norme IFRS hiérarchise les évaluations de la juste valeur comme suit :
- Niveau 1 : les cours cotés (non ajustés) sur les marchés actifs pour des actifs ou des passifs
identiques ;
- Niveau 2 : les données autres que les cotations incluses dans le niveau 1 qui sont observables
pour l’actif ou le passif, que ce soit directement (les prix cotés) ou indirectement (dérivées des
cotations) ; et
- Niveau 3 : une ou plusieurs données importantes ne se basent pas sur des données de marché
observables.
F-63
Les actifs et passifs financiers du Groupe comptabilisés à leur juste valeur ont été mesurés comme
suit au 31 décembre 2021 et au 31 décembre 2020 :
Instrument
financier
dérivé,
obligations
convertibles
Instrument
financier
dérivé,
clauses
anti-
dilution
Passifs
associés aux
participations
minoritaires
remboursables
Total
En milliers d’euros Remarques Niveau 3 Niveau 3 Niveau 3 Niveau 3
Au 31 décembre 2019 12 937 - 2 000 14 937
Passif dérivé sur droits de souscription - 781 781
Variation de la juste valeur par le biais du
compte de résultat
5.21 2 374 2 969 - 5 343
Décomptabilisation de l’option de conversion
(conversion en capital)
(15 311) - - (15 311)
Regroupement d’entreprises 5.23 - - 6 355 6 355
Effet de la désactualisation et de la
réévaluation
5.23 - - (389) (389)
Au 31 décembre 2020 - 3 750 7 966 11 716
Exercice du passif de dérivé sur les droits de
souscription
- (738) - (738)
Variation de la juste valeur par le biais du
compte de résultat
- (2 477) - (2 477)
Option de vente concernant la coentreprise
créée en Roumanie
5.23 - - 1 000 1 000
Option de vente concernant la coentreprise
créée en Croatie
5.23 - - 680 680
Variation de la juste valeur par le biais des
capitaux propres
5.23 - - 424 424
Décomptabilisation de l’option de conversion
(conversion en capital)
5.23 - - (2 000) (2 000)
Regroupement d’entreprises - - - -
Effet de la désactualisation et de la
réévaluation
5.23 - - 210 210
Au 31 décembre 2021 - 535 8 280 8 815
La juste valeur de l’instrument financier dérivé est évalué à l’émission selon le modèle d’évaluation
des options.
Ce qui suit résume les informations relatives aux données non-observables importantes utilisées pour
mesurer la juste valeur des dérivés sur les droits de souscription :
Les dérivés sur les droits de souscription ont été valorisés en appliquant le modèle de Black-Scholes.
La juste valeur des dérivés s’élève à 535 milliers d’euros.
Les informations quantitatives des données non-observables substantielles utilisées dans la mesure
de la juste valeur des dérivés sur les droits de souscription, classés en niveau 3, peuvent être
résumées comme suit :
- la volatilité des cours des actions (58 % de volatilité assumée) : une hausse de 10 % de la
volatilité augmenterait la juste valeur de 42 milliers d’euros ; une baisse de 10 % de la
volatilité abaisserait la valeur de 39 milliers d’euros.
Les options de vente ont été valorisées en appliquant la méthode des flux de trésorerie actualisés
conformément à la méthodologie convenue par contrat.
Les informations quantitatives des données non-observables substantielles utilisées dans la mesure
de la juste valeur des passifs liés aux participations minoritaires remboursables de Fitek Balkan,
classés en niveau 3, peuvent être résumées comme suit :
- Le taux de croissance annuel pondéré du chiffre d’affaires (5,9 %) : une hausse ou une baisse
du taux de croissance annuel du chiffre d’affaires n’affecterait pas la juste valeur, car l’option
F-64
de vente a été plafonnée à la valeur minimale du passif de l’option d’achat, qui ne dépend pas
du chiffre d’affaires ;
- Le taux d’actualisation appliqué (5 %) : une hausse du taux d’actualisation d’1 % abaisserait la
juste valeur de 10 milliers d’euros ; une baisse du taux d’actualisation d’1 % augmenterait la
juste valeur de 10 milliers d’euros.
Les informations quantitatives des données non-observables substantielles utilisées dans la mesure
de la juste valeur des passifs liés aux participations minoritaires remboursables d’Unifiedpost
Roumanie, classés en niveau 3, peuvent être résumées comme suit :
- Le taux de croissance annuel pondéré du chiffre d’affaires (18 %) : une hausse ou une baisse
du taux de croissance annuel du chiffre d’affaires n’affecterait pas la juste valeur, car l’option
de vente a été plafonnée à la valeur minimale du passif de l’option d’achat, qui ne dépend pas
du chiffre d’affaires ;
- Le taux d’actualisation appliqué (4,7 %) : une hausse du taux d’actualisation d’1 % abaisserait
la juste valeur de 20 milliers d’euros ; une baisse du taux d’actualisation d’1 % augmenterait la
juste valeur de 30 milliers d’euros.
Les informations quantitatives des données non-observables substantielles utilisées dans la mesure
de la juste valeur des passifs liés aux participations minoritaires remboursables d’Unifiedpost Croatie,
classés en niveau 3, peuvent être résumées comme suit :
- Le taux de croissance annuel pondéré du chiffre d’affaires (21 %) : une hausse ou une baisse
du taux de croissance annuel du chiffre d’affaires n’affecterait pas la juste valeur, car l’option
de vente a été plafonnée à la valeur minimale du passif de l’option d’achat, qui ne dépend pas
du chiffre d’affaires ;
- Le taux d’actualisation appliqué (4,7 %) : une hausse du taux d’actualisation d’1 % abaisserait
la juste valeur de 30 milliers d’euros ; une baisse du taux d’actualisation d’1 % augmenterait la
juste valeur de 30 milliers d’euros.
5.30.2 Gestion des risques financiers
Le Groupe est exposé à différents risques financiers. Le Conseil d’administration a la responsabilité
globale de déterminer les objectifs et politiques de gestion des risques du Groupe et, tout en
conservant sa responsabilité ultime à cet égard, a délégué à la direction du Groupe l’autorité de
concevoir et d’appliquer les processus qui garantissent la mise en œuvre efficace des objectifs et
des politiques.
L’objectif global du Conseil est de mettre en place des politiques visant à réduire autant que possible
les risques sans amoindrir la compétitivité et la flexibilité du Groupe. De plus amples informations
concernant ces politiques sont présentées ci-dessous.
5.30.2.1 Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque que le Groupe subisse une perte en raison d’un manquement d’une
contrepartie à ses obligations contractuelles. Le Groupe est principalement exposé au risque de crédit
du fait des ventes à crédit. La politique du Groupe, appliquée localement, consiste à évaluer le risque
de crédit des nouveaux clients avant de conclure des contrats, en tenant compte de leur situation
financière, de l’expérience antérieure et d’autres facteurs. Pour les clients à risque plus élevé, de
nouvelles ventes à crédit ne sont effectuées qu’avec l’approbation de l’équipe dirigeante du Groupe.
Le Groupe suit mensuellement le classement par échéance de ses créances commerciales. Le risque
de crédit concerne également la trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les dépôts auprès
des banques et des établissements financiers. En ce qui concerne les banques et les établissements
financiers, seules des parties bénéficiant d’une note minimale de « A » attribuée par un organisme
indépendant sont acceptées.
F-65
La provision pour créances douteuses constituée par le Groupe au 31 décembre 2021 et au
31 décembre 2020 pour les créances clients et les actifs contractuels était :
En milliers d’euros Non
Échues non dépréciées
échues, non
01/01/2021 dépréciées
< 3 mois
3 à 6 mois
Plus de 6 mois
Total
Taux de perte attendu 0,54 %
0,42 %
7,53 %
42,27 %
1,38 %
Valeur comptable brute – créances clients 8 753
2 865
381
199
12 198
Actifs contractuels 374
-
-
-
374
Provision pour perte 49
12
29
84
174
En milliers d’euros Non
Échues non dépréciées
échues, non
31/12/2021 dépréciées
< 3 mois
3 à 6 mois
Plus de 6 mois
Total
Taux de perte attendu 0,18 %
0,57 %
3,28 %
34,86 %
0,55 %
Valeur comptable brute – créances clients 19 339
6 244
176
205
25 965
Actifs contractuels 853
-
-
-
853
Provision pour perte 36
36
6
71
148
5.30.2.2 Risque de marché
Le risque de marché découle de l’utilisation par le Groupe d’instruments financiers portant intérêts,
négociables ou libellés en devises. Il s’agit du risque de voir la juste valeur de flux de trésorerie futurs
d’un instrument financier fluctuer en raison de variations des taux d’intérêt (risque de taux d’intérêt),
des taux de change (risque de change) ou d’autres facteurs de marché (autre risque de cours).
Risque de change
Le Groupe conduit ses activités dans plusieurs pays, majoritairement dans la zone euro. Dans chacun
de ces pays, les opérations sont effectuées principalement dans la devise locale, c’est-à-dire l’euro, le
lei roumain (RON) pour son centre de développement en Roumanie, la livre sterling (GBP) pour les
opérations Unifiedpost Ltd acquises, le dinar serbe (RSD) pour Fitek Balkan, la couronne suédoise
(SEK), la couronne norvégienne et la couronne danoise pour la société nouvellement acquise
21 Grams et le dollar de Singapour ainsi que le dong vietnamien pour ses opérations récemment
lancées à Singapour et au Vietnam.
Jusqu’à ce jour, le Groupe n’a pas eu pour politique de couvrir activement la position nette
d’investissement dans les opérations locales.
Au 31 décembre 2021, le risque de change sur les actifs et les passifs était le suivant, sur la base des
montants notionnels :
En milliers d’euros RON GBP RSD SEK SGD VND
Créances 520 738 3 995 11 034 - 54
Dettes 981 725 1 451 10 164 23 44
Prêts
remboursables
- - 459 - - -
F-66
Au 31 décembre 2020, le risque de change sur les actifs et les passifs était le suivant, sur la base des
montants notionnels :
En milliers d’euros RON GBP RSD
Créances 111 863 1 517
Dettes 639 698 1 014
Prêts remboursables - - 500
Un renforcement ou un affaiblissement de l’euro de 10 % par rapport à ces devises étrangères
n’affecterait pas notablement les capitaux propres déclarés.
Risque de taux d’intérêt lié à la juste valeur et aux flux de trésorerie
Le risque de taux d’intérêt du Groupe résulte principalement d’emprunts à court terme et à long terme
à taux d’intérêt variables. La Facilité d’acquisition porte intérêt au taux de l’Euribor augmenté d’ une
marge. Une augmentation ou une diminution hypothétique de 1 % de l’Euribor entraînerait,
respectivement, une augmentation ou une diminution des intérêts de 113 milliers d’euros sur la base
d’un exercice complet.
5.30.2.3 Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque pour le Groupe de ne pas être en mesure d’honorer ses obligations
financières à leur échéance. L’équipe dirigeante examine régulièrement les prévisions de flux de
trésorerie afin d’établir si le Groupe dispose de suffisamment de fonds disponibles pour satisfaire ses
besoins de fonds de roulement futurs et pour tirer parti des opportunités commerciales.
Le tableau ci-dessous analyse les passifs financiers non-dérivés du Groupe par échéance sur la base
de leur durée résiduelle aux dates de clôture. Les montants indiqués dans le tableau correspondent
aux flux de trésorerie contractuels non actualisés, paiements d’intérêts compris.
En milliers d’euros
< 3 mois
Entre
3 mois et
1 an
Entre 1 et
2 ans
Entre 2 et
5 ans
> 5 ans
Total
Au 1er janvier 2020 50 130
8 638
6 209
8 342
4 032
77 351
Instruments financiers dérivés -
3 750
-
-
-
3 750
Prêts et emprunts 1 944
4 923
13 188
4 455
3 396
27 906
Passifs associés aux participations
minoritaires remboursables
-
6 178
1 788
-
-
7 966
Dettes locatives 834
2 225
2 319
2 472
403
8 253
Comptes fournisseurs et autres dettes 15 966
587
-
-
-
16 553
Au 31 décembre 2020 18 744
17 663
17 295
6 927
3 799
64 428
Instruments financiers dérivés -
535
-
-
-
535
Prêts et emprunts 7 988
15 977
2 117
5 286
942
32 310
Passifs associés aux participations
minoritaires remboursables
-
7 080
1 200
-
-
8 280
Dettes locatives 1 129
3 132
3 188
3 300
349
11 098
Comptes fournisseurs et autres dettes 39 578
1 616
1 437
20
-
42 651
Au 31 décembre 2021 48 695
28 340
7 942
8 606
1 291
94 874
F-67
5.30.2.4 Gestion du risque lié au capital
Les objectifs du Groupe en matière de gestion du capital consistent à préserver la capacité du Groupe
à poursuivre son exploitation afin de fournir des rendements aux actionnaires et des avantages
aux autres parties prenantes, et à maintenir une structure de capital optimale pour réduire le coût
du capital.
Le Groupe assure la surveillance du capital au moyen du ratio d’endettement suivant : dette nette
divisée par le total des « capitaux propres », tel que calculé ci-dessous à chaque date de clôture.
Au 31 décembre
En milliers d’euros Remarques 2021 2020
Dette nette
Trésorerie et équivalents de trésorerie 5.20 (16 970) (125 924)
Emprunts bancaires 5.22.1 29 212 25 783
Dettes locatives 5.25 10 679 8 057
Dette / (trésorerie) nette 22 921 (92 084)
« Capitaux propres »
Capitaux propres déclarés 196 429 168 197
Valeur nominale des obligations automatiquement convertibles - -
« Capitaux propres » 196 429 168 197
Ratio d’endettement 12 % -55 %
Au 31 décembre 2021, le ratio d’endettement a diminué en raison des différentes acquisitions réalisées.
Par ailleurs, aux termes de la Facilité d’acquisition fournie par Belfius Bank NV, le Groupe est tenu de
respecter une clause restrictive portant sur l’endettement ajusté de premier rang, tel que décrit à la
note 5.22.2. L’endettement de premier rang a effectivement dépassé le ratio 3:1 le 31 décembre 2021.
En conséquence, en février 2022, Belfius a accordé une dérogation à la Société à ce titre. Le
pourcentage de couverture du garant a été atteint le 31 décembre 2021.
5.31 Accords, engagements et passifs éventuels significatifs
Le Groupe n’a pas d’engagements ni d’engagements éventuels substantiels à l’exception de ceux
décrits dans d’autres parties de ces états financiers.
5.32 Transactions avec des parties liées
Au cours de l’exercice, les sociétés du Groupe ont conclu les opérations ci-après avec des parties
liées qui ne faisaient pas partie du Groupe :
Ventes à une
partie liée
Services d’une
partie liée
Pour l’exercice clos au 31
décembre
Pour l’exercice clos au 31
décembre
En milliers d’euros 2021
2020
2021
2020
Membre de la direction générale -
21
-
-
Entreprises associées et coentreprises -
-
-
5
Membres du Conseil d’administration -
-
240
140
Autres parties liées -
-
-
12
F-68
Les soldes suivants étaient dus à la fin de la période considérée au titre de transactions avec des
parties liées :
Les montants dus à des parties liées ne sont pas garantis et seront réglés en numéraire. Aucune
garantie n’a été donnée ou reçue. Les montants dus aux parties liées portent principalement sur les
factures non réglées aux membres de la direction générale ou les commissions convenues dues aux
membres du Conseil d’administration. Les montants détenus par les parties liées en 2020 concernent
des avances de trésorerie consenties à la direction générale.
Aucune provision pour créances douteuses n’a été enregistrée au titre de sommes impayées et
aucune charge n’a été comptabilisée au cours de la période au titre de créances douteuses ou
irrécouvrables dues par des parties liées.
Les personnels de catégorie du Conseil d’administration présentent des opérations aux membres du
Conseil qui ne font pas partie de la direction générale ou des principaux actionnaires.
Rémunération des membres de la direction générale
Les membres de la Direction générale sont les personnes ayant l’autorité et la responsabilité de
planifier, diriger et contrôler les activités du Groupe. Les membres de la direction générale sont
membres du comité de direction.
La compensation des membres de la direction générale ne reflète que les rémunérations approuvées,
et n’inclut donc pas les primes qui n’ont pas encore fait l’objet d’une approbation au sein du Comité de
Rémunération.
Pour l’exercice clos au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Rémunération des membres de la direction générale 1 990
1 155*
Rémunération en actions -
-
Total 1 990
1 155
(*) Le montant de 2020 a été retraité de manière à permettre la comparaison avec le montant de 2021 qui concernait
uniquement les membres du comité de direction du Groupe
5.33 Plans de paiement en actions
Au cours de l’exercice 2021, 19 750 « Droits de souscription des salariés » ont été convertis en
actions ordinaires. En raison de l’apport de capital (i) 7 000 droits de souscription ont été réglés le
8 janvier 2021, (ii) 8 666 droits de souscription supplémentaires ont été exercés le 24 mars 2021 et,
enfin, (iii) le règlement de 1 334 droits de souscription s’en est suivi le 29 octobre 2021.
Montants dus à une
partie liée
Montants dû par une
partie liée
Pour l’exercice clos au 31 décembre
Pour l’exercice clos au 31 décembre
En milliers d’euros 2021
2020
2021
2020
Membre de la direction générale 232
63
-
21
Membres du Conseil d’administration 91
58
-
-
Autres parties liées -
3
-
-
F-69
Par conséquent, 135 250 droits de souscription demeuraient en circulation au 31 décembre 2021
(31 décembre 2020 : 155 000), dont 134 250 (31 décembre 2020 : 154 000) ont été octroyés comme
suit :
- 100 000 « Droits de souscription de personne clé » à un prix d’exercice de 18,30 € devant être
convertis, lors de l’exercice, initialement en actions de catégorie C, mais, après la cotation, en
actions ordinaires ; et
- 34 250 « Droits de souscription des salariés » octroyés dans le cadre d’un plan d’options sur
actions des salariés, avec un prix d’exercice qui sera déterminé par le Conseil
d’administration, sous réserve que le prix d’exercice ne soit pas inférieur à la valeur nominale
des actions. Lors de l’exercice, ces droits de souscription sont initialement convertis en
actions de catégorie C, puis en actions ordinaires après la cotation.
Droits de souscription de personne clé
Le 5 octobre 2015, la Société a émis un total de 100 000 Droits de souscription de personne clé au
prix d’exercice de 18,30 euros. Tous les Droits de souscription de personne clé ont été octroyés à
Sofias BV (représentée de manière permanente par M. Hans Leybaert) en 2015 et acquis
immédiatement. Les Droits de souscription de personne clé expiraient initialement trois ans après leur
date d’attribution. En avril 2017, leur durée a été prolongée jusqu’au 5 octobre 2020. En novembre
2019, leur durée a été prolongée jusqu’au 5 octobre 2025, ce qui a donné lieu à la comptabilisation
d’une charge de 261 milliers d’euros dans le compte de résultat et les autres éléments du résultat
global de 2019. En raison du fractionnement d’actions survenu le 31 août 2020 au cours duquel
l’ensemble des actions ont été divisées par 10, chaque Droit de souscription de personne clé confère
à son détenteur le droit de se voir attribuer non pas 1, mais 10 actions.
Il n’y a plus de condition de performance associée à ces options.
Les Droits de souscription de personne clé peuvent être exercés, en totalité ou en partie, à la seule
discrétion de Sofias BV à tout moment, en tenant compte de leur date d’expiration.
500 000 nouveaux droits de souscription ont été émis à la fin du mois d’octobre 2021. Au
31 décembre 2021, aucun de ces nouveaux droits de souscription n’avait été octroyé.
Droits de souscription ESOP
Le 5 octobre 2015, la Société a émis 55 000 Droits de souscription dans le cadre d’un plan d’options
d’achat d’actions destiné aux salariés (« ESOP »). Lors de son exercice, chaque Droit de souscription
ESOP conférera à son porteur le droit à une action. Le 31 décembre 2020, 54 000 bons de
souscription ESOP étaient détenus pas des participants sélectionnés et 1 000 bons de souscription
ESOP étaient détenus par la Société et disponibles à l’attribution. 19 750 Droits de souscription ESOP
ont été exercés après le 31 décembre 2020. Au 31 décembre 2021, 34 250 Droits de souscription
ESOP restent détenus en tant que droits non-exerçables par les participants sélectionnés. En raison
du fractionnement d’actions survenu le 31 août 2020 au cours duquel l’ensemble des actions ont été
divisées par 10, chaque Droit de souscription ESOP confère à son détenteur le droit de se voir
attribuer non pas 1, mais 10 actions.
Les droits de souscription émis dans le cadre des différents plans d’options d’achat d’actions
présentent des caractéristiques identiques et sont généralement assortis d’une notation d’acquisition
sur une période de trois ans à compter de l’octroi : un tiers est acquis 12 mois après la date d’octroi,
un tiers est acquis 24 mois après la date d’octroi et un tiers est acquis 35 mois après la date d’octroi.
À titre exceptionnel, certaines options sont acquises immédiatement. Tous les droits de souscription
F-70
expirent 10 ans après la date d’octroi, lorsqu’un titulaire d’option cesse de travailler pour le Groupe ou
après une acquisition de la Société. Aucune condition de performance n’est associée à ces options.
Tous les bons de paiement en actions sont réglés en capitaux propres.
F-71
Le tableau ci-dessous résume les principales caractéristiques ainsi que le nombre et les prix moyens
pondérés d’exercice des droits de souscription attribués :
2021 2020
Type de
warrant
Durée Prix
d’exercice
Octroyé
au 31
décembre
2021
Octroyé
en 2021
Acquis
au 31
décembre
Converti
en 2021
Expiré
en
2021
Octroyé au
31
décembre
2020
Octroyé
en 2020
Acquis
au 31
décembre
Expiré
en
2020
Droits de
souscription
ESOP
Du 31
décembre
2015 au 30
décembre
2025
18,30
23 750 (6 250) 30 000
Du 24
mars 2017
au 23 mars
2027
34,00
- (10 000) 10 000
Du 1
septembre
2017 au 31
août 2027
34,00
2 500 2 500
Du 13
décembre
2017 au 12
décembre
2027
34,00 2 500 2 500
Du 4 juillet
2019 au 3
juillet 2029
40,00 - (2 000) 2 000
Du 4 mai
2020 au 3
mai 2030
40,00 5 500 (1 500) 7 000 7 000
Droits de
souscription
de personne
clé
Du 31
décembre
2015 au 5
octobre
2025
18,30 100 000 100 000
Total 134 250 154 000
Prix d’exercice moyen pondéré 19,77 21,10
Moyenne pondérée de la durée
contractuelle résiduelle (en années)
4,07 5,23
Exerçable au 31
décembre
Exerçable au 31
décembre
Nombre 133 270 145 666
Prix d’exercice moyen pondéré 19,62 20,02
La juste valeur évaluée de chaque droit de souscription est estimée à la date de l’octroi par application
du modèle binomial de Black-Scholes en utilisant les hypothèses clés suivantes :
la volatilité sur trois ans des sociétés comparables cotées (déterminée dans une fourchette de
50 à 60 % selon la date d’octroi) ;
le taux d’intérêt sans risque à la date d’octroi fondé sur celui de la dette souveraine belge
d’une durée égale à la durée de vie prévue des droits de souscription ; pour les Droits de
souscription de personne clé, celui-ci était de 0,22 % en 2017 et de -0,35 % en 2019 ; pour les
Droits de souscription ESOP, il était de 0,74 % en 2017 et de 0,12 % en 2019 et de 0,02 % en
2020 ; et
la durée de vie prévue des droits de souscription.
F-72
Les charges liées aux paiements en actions comptabilisées dans le compte de résultat sont les
suivantes :
Pour l’exercice clos au 31
décembre
En milliers d’euros 2021
2020
Frais de vente et de commercialisation 176
42
Frais généraux et administratifs 67
173
Total 243
215
5.34 Coût de l’audit
Pour l’exercice clos au 31 décembre
En milliers d’euros
2021
2020
Coût de l’audit
846
532
Frais liés à l’audit
-
1
394
Coût des missions juridiques
30
21
Services autorisés non liés à l’audit
- Autre assurance
40
41
- Prestations de conseil
20
1 647
Total
940
3
635
5.35 Événements postérieurs à la date du rapport
Affacturage
Le 22 janvier 2022, le Groupe a signé un nouvel accord d’affacturage entre Unifiedpost S.A., UP-NXT,
Unifiedpost B.V., Unifiedpost S.A.R.L., 21 Grams AB, Inventive Designers et Drukkerij Leleu ainsi que
le syndicat réunissant BNP Paribas Fortis Factor N.V. et Belfius Commercial Finance N.V.
Cet accord remplace tous les accords d’affacturage précédents et nous accorde une facilité de crédit
maximale de 20 millions d’euros.
Cet accord d’affacturage est en vigueur pour une période initiale de 2 ans. Par la suite, cet accord
d’affacturage sera automatiquement et tacitement renouvelé pour des périodes d’un an chacune.
Accord Izola
En février 2022, Unifiedpost Finance & Services SA a signé un contrat de financement de 50 millions
d’euros avec Izola Bank PLC et, conjointement avec Unifiedpost Payments SA, un contrat
d’externalisation avec Izola Bank PLC. Ces accords soutiennent le produit PME Invoice Finance qui
sera proposé aux clients BanqUP en Belgique et aux Pays-Bas. Izola Bank PLC achètera les
créances offertes par les clients BanqUP à travers la plateforme de cette dernière. Dans le cadre de
cette opération, Unifiedpost Payments SA fournira les données KYC/AML nécessaires et Unifiedpost
Finance & Services SA fournira le soutien opérationnel. La durée initiale des accords court jusqu’au
31 décembre 2023. Le Groupe n’assume aucune responsabilité quant au risque de recouvrement.
F-73
Financement
Unifiedpost a souscrit le 7 mars 2022 une facilité de prêt à cinq ans de 100 millions d’euros fournie par
Francisco Partners, une grande société d’investissement internationale spécialisée dans les
partenariats avec les sociétés axées sur les technologies. Dans le cadre de l’opération, Francisco
Partners a obtenu une commission d’engagement en capital de 3% du capital social d’Unifiedpost,
représentant 12,8 millions d’euros de capital social émis au 18 mars 2022. Le prêt est assorti d’un
intérêt en espèces de 3% et d’un intérêt en nature de 8%, ainsi que d’une commission initiale de 2,5
millions d’euros. Ce tour de financement permet à Unifiedpost d’améliorer son paramètre de
financement et sa flexibilité. Les fonds levés seront utilisés pour refinancer la dette existante,
promouvoir la stratégie de croissance du Groupe, notamment les investissements en recherche et
développement, couvrir les besoins de fonds de roulement et financer les futures opérations
potentielles pour élargir ses capacités et sa couverture géographique. Cet événement postérieur à la
date de clôture renforce la continuité de l’exploitation du Groupe.
Unifiedpost a émis 1.082.862 nouvelles actions le 18 mars 2022 suite à une augmentation de capital
dans le cadre du financement par Francisco Partners. Suite à l’émission de ces nouvelles actions, le
capital social est passé d 309.219.448,52 euros ) 321.975.562,88 euros et le nombre total d’actions
s’élève à 34.546.431. Chacune de ces actions donne une droit de vote à l’assemblée générale des
actionnaires.
Situation géopolitique
La situation géopolitique actuelle a des répercussions sur l’Europe et son économie. Unifiedpost n’est
pas directement exposée à la Russie ou à l’Ukraine. L’une des filiales du Groupe internalise un
nombre limité de services de développement depuis Lviv (Ukraine) par le biais d’un fournisseur tiers.
En outre, le Groupe a développé une activité importante dans les États Baltes. À moins que les
problèmes ne s’aggravent, le Groupe n’éprouve pas des effets négatifs significatifs de la crise actuelle
en dehors de ceux qui découlent de l’inflation générale.
F-74
5.36 Principes et règles comptables
5.36.1 Principes de consolidation et de comptabilisation des capitaux propres
Les états financiers consolidés comprennent :
- les actifs et passifs, ainsi que les résultats et les flux de trésorerie de la Société et de ses
filiales ; et
- la part du Groupe des résultats et de l’actif net des entreprises associées et des
coentreprises.
Filiales
Les entités dans lesquelles le Groupe a le pouvoir de diriger les activités pertinentes afin d’affecter les
rendements revenant au Groupe, généralement par le biais du contrôle de politiques financières et
opérationnelles, sont comptabilisées en tant que filiales.
La consolidation d’une filiale commence lorsque le Groupe obtient le contrôle de la filiale et cesse
lorsque le Groupe perd le contrôle de la filiale. La méthode d’acquisition comptable est utilisée pour
comptabiliser les regroupements d’entreprises par le Groupe (se reporter à la politique comptable
5.35.3 pour les regroupements d’entreprises ci-dessous).
Les états financiers consolidés des entités sont établis jusqu’au 31 décembre de chaque année.
Le résultat et chaque composante des autres éléments du résultat global sont attribués aux
détenteurs d’actions de la société mère du Groupe et aux participations minoritaires, même si cela
entraîne un déficit pour les participations minoritaires. Au besoin, des ajustements sont apportés aux
états financiers des filiales afin de mettre en conformité leurs méthodes comptables avec les politiques
comptables du Groupe. L’ensemble de l’actif et du passif entre les entités du Groupe, des capitaux
propres, des produits, des charges et des flux de trésorerie liés aux opérations entre les membres du
Groupe sont éliminés intégralement lors de la consolidation.
Les transactions avec des participations minoritaires sont enregistrées directement en capitaux propres.
Entreprises associées et coentreprises
Lorsque le Groupe a la capacité d’exercer une influence significative sur des entités, celles-ci sont
comptabilisées en tant qu’entreprises associées. Les accords de coentreprises par lesquels les parties
qui ont un contrôle conjoint de l’arrangement ont des droits sur l’actif net de l’arrangement sont
comptabilisés en tant que coentreprises. Les résultats et les actifs et passifs des entreprises
associées et coentreprises sont intégrés dans les états financiers consolidés selon la méthode
comptable de mise en équivalence.
Selon la méthode comptable de mise en équivalence, les investissements sont initialement
comptabilisés au coût et ajustés par la suite pour comptabiliser la part du Groupe des bénéfices ou
des pertes après acquisition de l’entité détenue dans le compte de résultat, et la part du Groupe des
mouvements des autres éléments du résultat global de l’entité détenue dans les autres éléments du
résultat global du Groupe. Les dividendes reçus ou à recevoir des entreprises associées et
coentreprises sont comptabilisés en tant que réduction de la valeur comptable de l’investissement.
Lorsque la part du Groupe des pertes dans un investissement mis en équivalence est égale ou
supérieure à sa participation dans l’entité, y compris toute autre créance non garantie à long terme, le
Groupe ne comptabilise pas de pertes supplémentaires, sauf s’il a contracté des obligations ou
effectué des paiements pour le compte de l’autre entité. Les plus-values latentes sur transactions
entre le Groupe et ses entreprises associées et coentreprises sont éliminées dans la mesure de la
participation du Groupe dans ces entités. La valeur comptable des participations mises en
équivalence est testée pour perte de valeur conformément à la politique pour Perte de valeur des
actifs ci-dessous.
F-75
5.36.2 Devises étrangères
Les transactions en devises étrangères sont comptabilisées dans la devise fonctionnelle de chaque
entité du Groupe au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Les actifs et passifs
monétaires en devises étrangères sont convertis à nouveau dans la devise fonctionnelle aux taux de
change en vigueur à la date du bilan. Les écarts de change sont inclus dans le compte de résultat.
Au moment de la consolidation, les actifs et passifs des entités du Groupe dont la devise fonctionnelle
n’est pas l’euro sont convertis en euro aux taux de change en vigueur à la date du bilan. Leurs
résultats et flux de trésorerie sont convertis en euros à l’aide de taux de change moyens.
Les ajustements de change résultant de la conversion d’états financiers libellés en devises étrangères
sont ajoutés à une composante distincte des capitaux propres.
5.36.3 Regroupements d’entreprises
Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode d’acquisition. Les actifs, passifs
et passifs éventuels identifiables acquis sont évalués à la juste valeur à la date d’acquisition. La
contrepartie transférée est évaluée à la juste valeur et comprend la somme des justes valeurs à la
date d’acquisition des actifs transférés par le Groupe, les passifs encourus par le Groupe vis-à-vis des
anciens propriétaires des activités acquises (y compris celles résultant d’accords de contrepartie
conditionnels) et les participations émises par le Groupe. Si le regroupement d’entreprises est réalisé
par étapes, la contrepartie transférée inclut également la juste valeur de la participation existante dans
l’entreprise acquise.
L’excédent de la contrepartie transférée, ainsi que les participations minoritaires dans l’entreprise
acquise, par rapport à la juste valeur des actifs nets, des passifs et des passifs éventuels acquis, est
comptabilisé en goodwill. Pour chaque regroupement d’entreprises, le Groupe choisit de mesurer les
participations minoritaires de l’entreprise acquise à la juste valeur ou à la quote-part des actifs nets
identifiables de cette dernière. Les frais liés à l’acquisition sont comptabilisés en charges au fur et à
mesure qu’ils sont encourus et sont inclus dans les frais administratifs.
5.36.4 Rapports de segment
À ce jour, la Société gère ses activités et alloue des ressources aux segments opérationnels suivants
(voir note 5.28) exerçant des activités commerciales distinctes :
Plateforme : regroupe l’ensemble des activités de traitement de documents ; les clients PME tout
comme les clients entreprise font partie de ce type d’activité. Ce segment couvre le flux de
documents entrants (COLLECTER) et le flux de documents sortants (CANALISER)
Traitement des documents papier : toutes les activités d’impression offset et activités de livraison
papier
Paiements : concerne toutes les activités réglementées placées sous la surveillance de la
Banque nationale de Belgique et qui doivent faire l’objet de rapports distincts ainsi que les
activités de paiement liées aux applications PSD2 et au HUB Paiements d’entreprise.
Services et applis : regroupe tous les services qui seront proposés à nos clients sur la base des
données réunies sur la plateforme, par exemple l’affacturage des créances ou les applications de
gestion des recouvrements
Services postaux et colis optimisés : ce segment regroupe l’ensemble des activités d’optimisation
des expéditions (uniquement, pour l’heure, sur le marché scandinave).
Le principal décideur opérationnel de la Société est son Conseil d’administration, qui examine les
informations financières présentées sur une base consolidée à des fins de prise de décisions
opérationnelles, d’évaluation des performances financières et d’allocation des ressources. Voir la
note 5.7 pour plus d’informations sur le chiffre d’affaires de la Société.
F-76
5.36.5 Chiffre d’affaires
Le Groupe dégage la majorité de son chiffre d’affaires de commissions du SaaS (« Software-as-a-
Service »), qui se composent essentiellement de commissions périodiques fixes et fondées sur
l’usage, payées par ses clients pour avoir accès et pouvoir utiliser ses solutions logicielles basées sur
le cloud pour une durée contractuelle définie. Le Groupe tire également une partie de son chiffre
d’affaires d’honoraires de prestations professionnelles, qui comprennent principalement des
honoraires liés à l’implémentation de ses clients sur sa plateforme, incluant en général la découverte,
la configuration et le déploiement, l’intégration, les tests et la formation, ainsi que d’autres services de
conseil ad hoc (par exemple, des demandes de modification de clients existants) et des services
gérés fournis aux utilisateurs qui externalisent certaines procédures de ressources de réseau et
d’application. Les clients peuvent aussi acheter une licence perpétuelle ou à durée limitée pour
certains produits logiciels.
Le chiffre d’affaires est comptabilisé au moment où le Groupe transfère des biens et services aux clients,
aux montants qu’il prévoit de recevoir en contrepartie aux termes des arrangements contractuels
exécutoires. Le chiffre d’affaires est comptabilisé au moment où le Groupe satisfait ses obligations
contractuelles d’exécution, ce qui peut intervenir soit à un moment précis, soit au fil du temps.
Le Groupe comptabilise le chiffre d’affaires suivant un modèle en cinq étapes, à savoir :
- identification du contrat (ou des contrats) avec un client ;
- identification des obligations d’exécution figurant dans le ou les contrat(s) ;
- détermination du prix de la transaction ;
- allocation du prix de la transaction aux obligations contractuelles d’exécution ; et
- comptabilisation du chiffre d’affaires lorsque nous satisfaisons les obligations d’exécution.
Le Groupe considère qu’il y a contrat lorsqu’il a des droits et obligations juridiquement contraignants à
l’égard d’un client. Les contrats du Groupe peuvent revêtir diverses formes, mais sont normalement
écrits et comprennent toutes les principales rubriques commerciales, telles que les biens ou les
services qu’il sera obligé de transférer aux termes de l’arrangement, le montant que le client est obligé
de nous payer une fois que le Groupe s’est acquitté de ses obligations et les conditions de paiement.
Les obligations d’exécution figurant dans un contrat sont comptabilisées séparément s’il est établi
qu’elles sont distinctes. Le Groupe considère qu’une obligation d’exécution est distincte si le bien ou le
service concerné est identifié séparément d’autres éléments du contrat et si le client peut bénéficier de
cette obligation d’exécution isolément ou avec des ressources facilement accessibles au client. Pour
évaluer si un client peut bénéficier d’une obligation d’exécution isolément, le Groupe étudie des
facteurs comme l’interdépendance ou l’interaction de l’article avec d’autres biens ou services figurant
dans le contrat, la complexité de toute intégration ou personnalisation requise et la capacité du
personnel du client ou d’autres prestataires tiers à fournir des biens ou services identiques. Si un bien
ou un service donné n’est pas considéré comme distinct, il est combiné aux autres obligations
d’exécution prévues dans l’arrangement et le chiffre d’affaires est comptabilisé une fois que
l’obligation d’exécution combinée est satisfaite.
Le prix de la transaction est le montant de la contrepartie auquel le Groupe estime avoir droit aux
termes d’un contrat une fois les obligations d’exécution remplies. Le point de départ de l’estimation du
prix de transaction est le prix de vente stipulé dans le contrat. Toutefois, le Groupe inclut dans la
détermination du prix global de la transaction une estimation de la contrepartie variable s’il est
probable qu’elle n’entraînera pas de reprise importante sur le chiffre d’affaires à l’avenir. Le Groupe
exclut de la détermination du prix de la transaction la valeur ajoutée ou d’autres taxes qu’il facture aux
clients et collecte pour les reverser aux autorités gouvernementales.
F-77
En ce qui concerne les contrats portant sur la vente de plus d’un bien ou service, le prix de la
transaction est alloué aux obligations contractuelles d’exécution sur la base d’un prix de vente relatif
indépendant.
Le chiffre d’affaires est comptabilisé soit à un moment précis, soit sur une période, lorsque le Groupe
satisfait les obligations d’exécution correspondant à un contrat.
Transactions
La plupart de nos contrats SaaS sont également généralement soumis à des frais à prix variable qui
sont fonction du traitement, de l’utilisation ou du volume réalisé par chaque client. Le Groupe
considère son obligation d’exécution primaire à l’égard de ses clients comme un engagement à être
prêt à fournir des services de traitement de transactions à la demande du client, qui est satisfaite au fil
du temps de façon progressive. Comme il est impossible de déterminer le calendrier et la quantité de
transactions devant être traitées par la Société, la contrepartie totale est considérée comme une
contrepartie variable. La contrepartie variable de nos services de traitement de transactions se fonde
sur l’utilisation et se rapporte donc expressément à nos efforts pour satisfaire notre obligation. La
progression de la Société en direction de la satisfaction totale de son obligation d’exécution est
mesurée suivant la méthode des outputs : le chiffre d’affaires est comptabilisé sur la base de la valeur
des services transférés à ce jour, déterminée par le nombre de transactions traitées. La variabilité est
satisfaite chaque fois que le service est fourni au client. Les services sont considérés comme
transférés lorsqu’une transaction est saisie. Les frais de transaction sont en conséquence
comptabilisés au fil du temps selon le nombre réel de transactions traitées.
Pour les contrats de service avec nos clients, même s’il s’agit de contrats à long terme, les revenus
sont comptabilisés à chaque prestation. En pratique, cela signifie que les revenus sont comptabilisés
mensuellement, en fonction du nombre de documents traités pendant cette période.
Lorsque le client a droit à des remises périodiques fondées sur les volumes de transactions, le Groupe
estime (à la fin de chaque période d’établissement d’un rapport financier) le montant de la contrepartie
variable inclus dans le prix de la transaction pour limiter le chiffre d’affaires comptabilisé au moment
où les obligations d’exécution sont satisfaites dans la mesure où aucune reprise importante sur le
chiffre d’affaires n’interviendra.
Si nos services ne satisfont pas certains engagements de niveau de service, nos clients sont en droit
de recevoir des crédits de service et, dans certains cas, des remboursements, représentant chacun
une forme de contrepartie variable. Nous n’avons par le passé pas connu d’incident notable affectant
les niveaux définis de fiabilité et de performance requis par nos contrats d’abonnement. En
conséquence, le montant de tout remboursement lié à ces accords estimé dans les états financiers
consolidés est négligeable au cours des périodes présentées.
Services postaux et colis optimisés
Le Groupe comptabilise le chiffre d’affaires généré par les services postaux et d’expédition de colis
optimisés offerts à l’achèvement du service exécuté et réception de celui-ci par le client.
Production imprimée
Le Groupe comptabilise le chiffre d’affaires généré par les services de production imprimée offerts à
un moment donné à l’achèvement du service exécuté et réception de celui-ci par le client.
Abonnements
Le Groupe génère un chiffre d’affaires issu d’abonnements et de transactions par la fourniture de
solutions hébergées et basées sur des SaaS, notamment de facturation électronique, d’identité
électronique et de traitement des paiements. Il peut s’agir de montants de chiffre d’affaires fixés par
contrat ainsi que de montants facturés à l’utilisation. Nos arrangements de SaaS consistent en une
obligation, pour nous, de fournir un accès continu à une solution technologique hébergée par nos
soins. Ces arrangements ne donnent à aucun moment au client le droit de prendre possession de
notre logiciel exploitant notre suite de solutions.
F-78
Les accords d’abonnements du Groupe portent généralement sur une durée contractuelle d’un an et un
faible pourcentage porte sur plusieurs années. Le chiffre d’affaires est constaté proportionnellement à
la durée du contrat, en commençant à la date à laquelle la plateforme est mise à la disposition d’un
client. L’accès à la plateforme représente une série de services distincts. La Société fournit
continuellement un accès et s’acquitte de son obligation à l’égard du client final pendant la durée de
l’abonnement La série de services distincts représente une obligation d’exécution unique satisfaite au fil
du temps. La Société comptabilise le chiffre d’affaires proportionnellement parce que le client reçoit et
consomme les avantages de la plateforme tout au long de la période contractuelle. Les contrats de la
Société ne peuvent en général pas être annulés. La Société facture en général annuellement d’avance
les contrats d’une durée d’un an ou plus. La Société enregistre en produits constatés d’avance les
passifs contractuels à réception des paiements en numéraire ou au moment où ils sont exigibles, avant
l’exécution. Les produits constatés d’avance se rapportent essentiellement à la contrepartie reçue
d’avance du client.
Services gérés
Le chiffre d’affaires dégagé par les contrats de services gérés, qui inclut les activités d’hébergement,
est comptabilisé au moment où le Groupe acquiert le droit de facturer le client, car le montant facturé
correspond directement à la valeur, pour le client, de l’exécution effectuée à cette date. Chaque
obligation d’exécution est satisfaite au fil du temps, car le client reçoit des services et consomme les
avantages des services en permanence. La tarification des services est fonction du nombre d’heures
consacrées au contrat. Le montant à facturer est représentatif de la valeur du service fourni au client
et, de ce fait, si l’on applique le principe pratique du droit de facturer, le chiffre d’affaires est
comptabilisé au fil du temps sur la base du nombre d’heures passées. Les coûts liés aux contrats
fondés sur des ressources sont passés en charges au moment où ils sont engagés.
Services de demande de mise en œuvre et de modification
Pour certaines de nos solutions hébergées ou SaaS, des frais sont facturés aux clients au titre des
services d’implémentation. Pour déterminer si les services de mise en œuvre sont distincts des
services d’hébergement, nous prenons en considération différents facteurs, dont le niveau de
personnalisation, la complexité de l’intégration, l’interdépendance et l’interaction entre les services de
mise en œuvre et les services d’hébergement et la capacité (ou l’incapacité) du personnel du client ou
d’autres prestataires de services à exécuter les prestations. Lorsque nous concluons que les services
de mise en œuvre compris dans nos arrangements d’hébergement assortis de multiples obligations
d’exécution ne sont pas distincts, nous comptabilisons les frais afférents aux services de mise en
œuvre proportionnellement sur la durée initiale, non susceptible d’annulation, du contrat SaaS.
Nos services de demande de modification représentent en général des obligations d’exécution
distinctes fournies sur la base du temps passé et des matériaux utilisés. Le chiffre d’affaires généré
par ces services est comptabilisé au moment où les services sont exécutés.
Vente de licences
Le chiffre d’affaires généré par les licences de logiciels reflète les frais non récurrents facturés par le
Groupe pour concéder des licences perpétuelles sur des logiciels lorsque le client est autorisé à les
installer sur sa propre infrastructure. En ce qui concerne les licences de logiciels qui ne comprennent
pas une personnalisation importante, le Groupe comptabilise le chiffre d’affaires au moment où le
client obtient l’accès à la propriété intellectuelle et que la période de la licence a débuté. Les licences
de logiciels du Groupe peuvent être vendues avec une assistance client post- contrat (« PCS », post-
contract customer support), qui se compose d’une assistance technique et de mises à niveau de
logiciels non précisées. En règle générale, la licence de logiciel et la PCS seront distinctes l’une de
l’autre, car le logiciel reste fonctionnel sans la PCS. Le Groupe comptabilise le chiffre d’affaires généré
par les mises à jour et le service d’assistance technique au fil du temps, par application d’une mesure
appropriée de la progression reflétant le transfert de contrôle du site, fondée sur le coût de la livraison
des mises à jour, entre autres.
F-79
5.36.6 Immobilisations incorporelles
Goodwill
Le goodwill est évalué comme décrit à la note 5.12. Le goodwill n’est pas amorti, mais il est testé
chaque année pour vérifier sa perte du valeur, ou plus fréquemment si des événements ou des
changements de circonstances indiquent qu’il pourrait être déprécié, et est comptabilisé au coût
diminué des pertes de valeur cumulées. Les profits et pertes découlant de la cession d’une entité
incluent la valeur comptable du goodwill relatif à l’entité cédée. Le goodwill est affecté aux unités
génératrices de trésorerie à des fins de test de perte du valeur. L’allocation est faite aux unités
génératrices de trésorerie ou aux groupes d’unités génératrices de trésorerie qui devraient bénéficier
du regroupement d’entreprises dans lequel le goodwill s’est produit.
Noms commerciaux, licences et relations avec les clients
Les marques et licences acquises séparément sont indiquées au coût historique. Les noms
commerciaux, les licences et les relations avec les clients acquis dans le cadre d’un regroupement
d’entreprises sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d’acquisition. Ils ont une durée de vie utile
finie et sont ensuite reportés au coût diminué des amortissements cumulés et des pertes de valeur.
Logiciels
Les coûts associés à la maintenance des programmes logiciels sont comptabilisés en tant que frais
lorsqu’ils sont engagés. Les coûts de développement directement attribuables à la conception et au
test de produits logiciels identifiables et uniques contrôlés par le Groupe sont comptabilisés en
immobilisations incorporelles lorsque les critères suivants sont remplis :
- il est techniquement possible d’achever le logiciel de manière à ce qu’il soit disponible à
l’utilisation ;
- la direction entend achever le logiciel et l’utiliser ou le vendre ;
- il est possible d’utiliser ou de vendre le logiciel ;
- il est possible de démontrer comment le logiciel générera probablement des avantages
économiques futurs ;
- des ressources techniques, financières et autres appropriées sont disponibles pour achever le
développement et utiliser ou vendre le logiciel ; et
- les dépenses attribuables au logiciel pendant son développement peuvent être mesurées de
manière fiable.
Les coûts directement imputables qui sont capitalisés comme faisant partie du logiciel comprennent
les charges de personnel et une part appropriée des frais généraux pertinents. Les coûts de
développement capitalisés sont comptabilisés en immobilisations incorporelles et sont amortis à partir
du moment où l’actif est prêt à être utilisé.
Recherche et développement
Les dépenses de recherche et développement qui ne répondent pas aux critères mentionnés au
paragraphe ci-dessus sont comptabilisées en charges au moment où elles sont encourues. Les coûts
de développement précédemment comptabilisés en charges ne sont pas comptabilisés en tant
qu’actifs au cours d’une période ultérieure.
F-80
Méthodes et périodes d’amortissement
Le tableau suivant présente les durées de vie utiles estimées des immobilisations incorporelles :
Immobilisations incorporelles Durée de vie utile estimée
Logiciels générés en interne 5 ans
Logiciels acquis 3 à 5 ans
Relations clients 5 à 15 ans
Noms commerciaux 5 ans
La durée de vie utile estimée est revue annuellement.
5.36.7 Immobilisations corporelles
Les équipements sont indiqués au coût diminué de l’amortissement cumulé. L’amortissement est
calculé selon la méthode linéaire sur la durée de vie utile estimée de l’actif concerné, qui est
généralement de trois à sept ans. Les aménagements locatifs sont amortis de manière linéaire sur la
plus courte de leurs durées de vie utile estimées ou sur la durée du contrat de location concerné.
5.36.8 Contrats de location
Le Groupe loue des bureaux, des centres de données et des véhicules sous contrat de location
simple ayant différentes dates d’expiration jusqu’en 2024. Il a adopté la norme IFRS 16 Contrats de
location à la date de transition vers les normes IFRS (1er janvier 2017) en utilisant l’approche
rétrospective complète. Au début d’un contrat, le Groupe évalue si un contrat est ou contient un
contrat de location. Un contrat est ou contient un contrat de location si le contrat donne le droit de
contrôler l’utilisation d’un actif identifié pendant une période donnée en échange d’une contrepartie.
Pour déterminer si un contrat confère le droit de contrôler l’utilisation d’un actif identifié, le Groupe
évalue si :
- le contrat implique l’utilisation d’un actif identifié (cela peut être spécifié explicitement ou
implicitement, et doit être physiquement distinct ou représenter la quasi-totalité de la capacité
d’un actif physiquement distinct). Si le fournisseur dispose d’un droit de substitution substantiel,
l’actif n’est pas identifié ;
- le Groupe a le droit d’obtenir la quasi-totalité des avantages économiques liés à l’utilisation de
l’actif pendant toute la période d’utilisation ; et
- le Groupe a le droit de diriger l’utilisation de l’actif. Le Groupe dispose de ce droit lorsqu’il
dispose des droits de prise de décision les plus pertinents pour modifier la manière dont l’actif
est utilisé et la finalité de cette utilisation. Dans les rares cas où toutes les décisions relatives à
la manière dont l’actif est utilisé et la finalité de cette utilisation sont prédéterminées, le Groupe
a le droit de diriger l’utilisation de l’actif si :
o le Groupe a le droit d’exploiter l’actif ; ou
o le Groupe a conçu l’actif d’une manière qui prédétermine la manière dont l’actif
sera utilisé.
Le Groupe comptabilise un droit d’utilisation à l’actif et un passif locatif à la date de début du contrat
de location. Le droit d’utilisation est initialement mesuré au coût, qui comprend le montant initial des
frais de location, ajusté de tout paiement lié au contrat de location effectué à la date de début du
contrat ou avant celle-ci, plus les coûts directs initiaux encourus et une estimation des coûts de
démantèlement et d’enlèvement de l’actif sous-jacent ou de restauration de l’actif sous-jacent ou du
site sur lequel il est situé, moins les éventuels incitatifs à la location reçus.
Le droit d’utilisation est ensuite amorti selon la méthode linéaire entre la date de début du contrat et la
fin de la durée de vie utile du droit d’utilisation ou la fin de la durée du contrat de location. En outre, ce
droit d’utilisation est périodiquement réduit par des pertes de valeur, le cas échéant, et ajusté pour
certaines réévaluations du passif du contrat de location.
F-81
Le passif locatif est initialement mesuré à la valeur actuelle des paiements du contrat de location qui
ne sont pas payés à la date de début du contrat, actualisés au taux d’intérêt implicite du contrat de
location ou, si ce taux ne peut pas être facilement déterminé, au taux d’emprunt marginal du Groupe.
En règle générale, le Groupe utilise son taux d’emprunt marginal comme taux d’actualisation pour les
baux de locaux et le taux implicite pour les contrats de location de véhicules.
Les loyers inclus dans l’évaluation des passifs des contrats de location comprennent :
- les paiements fixes, y compris les paiements fixes en substance ;
- les paiements locatifs variables qui dépendent d’un indice ou d’un taux, initialement mesurés
sur la base de l’indice ou du taux à la date de début du contrat ;
- les montants qui devraient être payés dans le cadre d’une garantie de valeur résiduelle ; et
- le prix d’exercice dans le cadre d’une option d’achat que le Groupe est raisonnablement sûr
d’exercer, les loyers pendant une période de renouvellement facultative si le Groupe est
raisonnablement sûr d’exercer une option d’extension, et les pénalités pour résiliation anticipée
d’un contrat de location, sauf si le Groupe est raisonnablement certain de ne pas résilier de
manière anticipée.
Le passif du contrat de location est évalué au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Il
est réévalué en cas de modification des paiements futurs du contrat de location résultant d’une
modification d’un indice ou d’un taux, en cas de variation de l’estimation du montant à payer par le
Groupe dans le cadre d’une garantie de valeur résiduelle ou si le Groupe modifie son évaluation de
l’exercice d’une option d’achat, d’extension ou de résiliation.
Lorsque le passif locatif est réévalué de cette manière, un ajustement correspondant intervient sur la
valeur comptable de l’actif « droit d’utilisation », ou est enregistré en contrepartie du compte de
résultat si l’actif « droit d’utilisation » a été ramené à zéro.
Contrats de location à court terme et contrats de location de faible valeur
Le Groupe a choisi de ne pas reconnaître l’actif « droit d’utilisation » et le passif locatif pour les
contrats de location à court terme ayant une durée de bail de 12 mois ou moins et les contrats de
location de faible valeur, y compris l’équipement informatique dont la valeur initiale est égale ou
inférieure à 5 000 euros. Les loyers provenant de ces contrats de location sont pris en résultat par le
Groupe sur une base linéaire sur la durée du contrat de location.
5.36.9 Dépréciation des actifs
Le goodwill et les actifs incorporels à durée de vie utile indéterminée ne font pas l’objet d’un
amortissement et subissent un test de dépréciation chaque année, ou plus fréquemment si des
événements ou un changement de situation indiquent qu’ils pourraient avoir subi une dépréciation.
D’autres actifs sont testés pour déterminer s’ils ont subi une perte de valeur chaque fois qu’un
événement ou un changement de circonstances indique que leur valeur comptable pourrait ne pas
être recouvrable. Une perte de valeur est comptabilisée pour le montant de l’excédent de la valeur
comptable de l’actif par rapport à sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur la plus
élevée entre la juste valeur d’un actif diminuée des coûts de sortie et la valeur d’utilité. Aux fins
d’évaluation de la dépréciation, les actifs sont regroupés aux niveaux les plus bas pour lesquels il
existe des entrées de trésorerie individuellement identifiables qui sont largement indépendantes des
entrées de trésorerie générées par d’autres actifs ou groupes d’actifs (unités génératrices de
trésorerie). Les actifs non financiers autres que le goodwill qui ont subi une perte de valeur sont
examinés afin d’identifier une inversion éventuelle de la dépréciation à la fin de chaque période
de déclaration.
F-82
5.36.10 Actifs financiers
Créances clients
Les créances clients sont initialement comptabilisées au montant de contrepartie inconditionnel. Elles
sont ensuite évaluées au coût après amortissement selon la méthode du taux d’intérêt effectif, moins
la provision pour perte.
Un instrument financier est un contrat qui donne lieu à un actif financier d’une entité et à un passif
financier ou un instrument de capitaux propres d’une autre entité.
Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat
Les actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat comprennent les actifs
financiers détenus à des fins de transaction, les actifs financiers désignés lors de leur comptabilisation
initiale comme étant à la juste valeur par le biais du compte de résultat, ou les actifs financiers devant
obligatoirement être évalués à leur juste valeur. Les actifs financiers dot les flux de trésorerie ne sont
pas uniquement des paiements du capital et des intérêts sont évalués et mesurés à la juste valeur par
le biais du compte de résultat, quel que soit le modèle commercial, sauf si le Groupe a choisi
irrévocablement de les classés à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global.
Dépréciation des actifs financiers
Le Groupe comptabilise une provision pour pertes de crédit attendues (« Expected Credit Losses –
ECL ») pour tous les titres de créance qui ne sont pas détenus à la juste valeur par le biais du compte
de résultat.
Pour les créances clients et les actifs relatifs à des contrats, le Groupe applique une approche
simplifiée pour le calcul des pertes de crédit attendues. Par conséquent, le Groupe ne suit pas
l’évolution du risque de crédit, mais reconnaît une indemnité de perte basée sur les pertes « ECL » à
vie à chaque date de déclaration. Le Groupe a établi une matrice des provisions basée sur ses pertes
de crédit passées, rajustée en fonction de facteurs de risque prévisionnels propres aux débiteurs et à
l’environnement économique.
Le Groupe considère qu’un actif financier est déprécié lorsque les paiements exigibles sont dus
depuis 90 jours. Toutefois, dans certains cas, le Groupe peut également considérer qu’un actif
financier est déprécié lorsque des informations internes ou externes indiquent que le Groupe est peu
susceptible de recevoir l’intégralité des montants contractuels dus avant de prendre en compte
d’éventuels rehaussements de crédit détenus par le Groupe. Un actif financier est pris en charge
lorsqu’il n’y a pas d’attente raisonnable de recouvrer les flux de trésorerie contractuels.
Décomptabilisation
Un actif financier (ou, le cas échéant, une partie d’un actif financier ou une partie d’un groupe d’actifs
financiers similaires) est principalement décomptabilisé (à savoir retiré de l’état consolidé de la
situation financière du Groupe) lorsque :
- les droits de recevoir les flux de trésorerie de l’actif ont expiré, ou
- le Groupe a transféré ses droits à recevoir les flux de trésorerie provenant de l’actif ou a
assumé l’obligation de les reverser en totalité et sans délai significatif à un tiers en vertu d’un
accord dit de pass-through ; et (a) le Groupe a transféré la quasi-totalité des risques et
avantages de l’actif, ou (b) le Groupe n’a pas transféré ni conservé la quasi- totalité des
risques et avantages de l’actif, mais a transféré le contrôle de l’actif.
Lorsque le Groupe a transféré ses droits à recevoir les flux de trésorerie provenant d’un actif ou a
conclu un accord dit de pass-through, il évalue si, et dans quelle mesure, il a conservé les risques et
avantages inhérents à la propriété. Lorsqu’il n’a ni transféré ni conservé la quasi-totalité des risques et
avantages de l’actif ni transféré le contrôle de l’actif, le Groupe continue de comptabiliser l’actif
transféré dans la mesure de son implication continue. Dans ce cas, le Groupe comptabilise également
F-83
un passif associé. L’actif transféré et le passif associé sont évalués sur une base qui reflète les droits
et obligations que le Groupe a conservés.
5.36.11 Trésorerie et équivalents de trésorerie
À des fins de présentation dans l’état des flux de trésorerie, la trésorerie et les équivalents de
trésorerie comprennent les disponibilités, les dépôts bancaires à vue et les placements très liquides à
court terme avec des échéances initiales inférieures à trois mois facilement convertibles en des
montants au comptant connus et dont la valeur ne risque pas de changer de façon significative, et les
découverts bancaires. Les découverts bancaires sont inscrits en tant qu’emprunts dans les passifs
courants du bilan.
La trésorerie reçue des clients, eux-mêmes clients d’Unifiedpost Payments, et non réglée sur le
compte courant du client Unifiedpost est reportée au poste Liquidités soumises à restrictions.
5.36.12 Capital apporté
Les actions ordinaires sont classées dans les capitaux propres.
Les coûts marginaux directement imputables à l’émission de nouvelles actions ou options sont
présentés dans les capitaux propres en tant que déduction, nette d’impôt, des produits.
Lorsqu’une société du Groupe acquiert les instruments de capitaux propres de la société, la
contrepartie payée est déduite des capitaux propres revenant aux propriétaires de la société mère
jusqu’à ce que les actions soient annulées ou émises de nouveau. Lorsque de tels instruments de
capitaux propres sont réémis, toute contrepartie reçue est incluse dans les capitaux propres revenant
aux propriétaires de la société mère.
5.36.13 Passifs financiers
Obligations automatiquement convertibles
Comme indiqué à la note 5.21.1, la Société a émis certaines obligations automatiquement convertibles
en 2018 et 2019 (les « Obligations »). Les Obligations ont permis au Groupe de recevoir de la
trésorerie (un actif financier) et d’assumer l’obligation d’émettre un nombre variable d’actions à leurs
détenteurs à l’avenir (la date la plus rapprochée d’une offre publique initiale [ou toute autre opération
admissible] ou à l’échéance). Le contrat, qui est un instrument financier non dérivé, est traité comme
passif financier.
Ces obligations ont été converties en capital le 26 juin 2020, le 17 juillet et le 24 septembre 2020.
Les flux de trésorerie requis par le contrat et le rendement total pour les porteurs d’obligations sont
affectés par les conditions des Obligations, de la même manière que les instruments dérivés. Les
dérivés dans le contrat hybride sont comptabilisés à titre d’instrument dérivé composé unique. Le
passif dérivé est comptabilisé à la juste valeur par le biais du compte de résultat.
Le contrat hôte est comptabilisé au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
Dans son bilan, le Groupe présente les instruments dérivés intégrés séparés sur une base combinée
avec les contrats hôtes.
Emprunts
Tous les autres emprunts sont initialement comptabilisés à la juste valeur de la contrepartie reçue,
nets des coûts de transaction. Ils sont ensuite comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux
d’intérêt effectif, la différence entre les produits, nets des frais de transaction et le montant dû au
F-84
rachat étant comptabilisée en charge dans le compte de résultat au cours de la période de l’emprunt
concerné.
Droits de souscription anti-dilution
Existence du droit de souscription anti-dilution suivant : Pendant une durée de deux ans à compter de
la date de l’augmentation de capital du 26 juin 2020 et du 17 juillet 2020, chaque souscripteur a le
droit d’effectuer un investissement supplémentaire au prix de souscription de 10 euros par action, pour
un montant pouvant atteindre 25 % de son investissement initial. Cet instrument a été évalué à sa
juste valeur par le biais du compte de résultat
L’émission des actions est considérée comme une opération sur capitaux propres conformément aux
exigences de l’IAS 32.
La Société a exercé son jugement concernant le choix du traitement comptable des droits de
souscription anti-dilution. L’émission de droits de souscription est traitée comme une unité de compte
unique qui doit être constatée dans son intégralité, car :
- il s’agit d’une offre unique et groupée de droits émis simultanément lors de l’émission d’actions
dans le cadre de l’opération de capital et qui n’est pas contractuellement distincte ;
- aucune prime n’est définie contractuellement pour la souscription de chacune des options.
L’instrument de droits de souscription répond à la définition d’un instrument financier dérivé selon
l’IFRS 9, mais ne répond pas à la définition d’un instrument de capitaux propres de l’émetteur selon
l’IAS 32, le contrat dans son ensemble n’exigeant pas la livraison d’un nombre fixe d’actions propres
pour un montant fixe.
Ces variations de la juste valeur des droits de souscription non-exécutés sont reconnus par le biais du
compte de résultat.
Option de vente sur les participations minoritaires
Le Groupe a vendu des options de vente (et a acquis des options d’achat) sur les actions de certaines
joint-ventures qui permettent aux actionnaires minoritaires de placer leurs actions dans les filiales
respectives du Groupe, à un prix devant être fixé au moment de l’exercice sur la base d’une formule
convenue visant à se rapprocher de la valeur du marché. Les conditions ne confèrent pas au Groupe
de droits de propriété actuels sur les actions soumises à l’option de vente. Le montant pouvant
devenir payable en vertu de l’option à l’exercice a initialement été comptabilisé à la valeur actuelle du
montant du rachat estimé dans les dettes financières avec une commission correspondante
directement imputée dans les capitaux propres. Le montant de rachat prévu est estimé par la direction
sur la base d’un certain nombre d’hypothèses, y compris des projections de flux de trésorerie, la
probabilité estimée de l’exercice des options de vente sur différentes années, et le prix de l’option
d’achat, s’il est inférieur à la valeur de l’option de vente calculée, étant donné que cela peut indiquer
qu’il est plus avantageux pour le Groupe d’exercer ses options d’achat à certains moments. Tant que
les options de vente sur les participations minoritaires demeurent non exercées, la comptabilité à la fin
de chaque période de déclaration est la suivante :
le Groupe détermine le montant qui aurait été comptabilisé pour les participations minoritaires, y
compris une mise à jour pour refléter les affectations du résultat et les variations des autres éléments
du résultat global ;
- le Groupe décomptabilise les participations minoritaires comme si elles avaient été acquises à
cette date ;
- le Groupe comptabilise un passif financier à la valeur actuelle du montant de rachat estimé ; et
F-85
- le Groupe tient compte de la différence entre le montant du rachat estimé et le montant des
participations minoritaires décomptabilisées en tant qu’opération portant sur les capitaux
propres.
Afin d’éviter toute ambiguïté, les réévaluations du passif financier, y compris les résultats de
l’actualisation, sont comptabilisées en capitaux propres.
Passifs financiers
Les frais de transaction encourus dans le cadre du placement privé et de la cotation ultérieure de ses
actions en date du 22 septembre 2020 sont, entre autres, liés aux frais des preneurs fermes, à
l’embauche de personnel comptable, juridique et administratif supplémentaire, à l’augmentation des
frais d’audit, juridiques et similaires. Les coûts liés conjointement à l’émission d’actions et à la cotation
ont été répartis entre ces composantes en fonction de la proportion du nombre de nouvelles actions
émises lors de la cotation par rapport au nombre total d’actions. Le Groupe a déduit les coûts de
transactions marginaux non récurrents directement attribuables au placement privé et à la cotation
ultérieure de ses actions des produits nets pour l’émetteur. Pour l’exercice clos le 31 décembre 2020,
le Groupe a encouru environ 18,8 millions d’euros de frais et charges liés à la transition liée à
l’introduction en bourse du Groupe, dont 3,9 millions d’euros ont été passés en charges. Les frais de
transaction restants pour 2020 ont été déduits des capitaux propres en plus des frais de transaction
différés de 0,6 million d’euros des exercices précédents.
Comptes fournisseurs et autres dettes
Les dettes fournisseurs et autres passifs monétaires à court terme sont initialement comptabilisés à la
juste valeur et ultérieurement au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
5.36.14 Aide de l’État
Le Groupe a bénéficié d’une aide de l’État de la part des autorités régionales sous la forme d’avances
de fonds à faible taux d’intérêt pour financer des projets de recherche et de développement. 30 % des
liquidités reçues du gouvernement régional sont remboursables sans condition. Le solde est
remboursable en numéraire uniquement si l’entité décide d’exploiter et de commercialiser les résultats
du projet. Les conditions de ce remboursement peuvent entraîner un remboursement par le Groupe
du montant du produit en numéraire d’origine jusqu’à deux fois plus élevé si le projet est réussi. Si le
Groupe décide de ne pas exploiter ou commercialiser les résultats de la phase de recherche, la
trésorerie reçue n’est pas remboursable en numéraire, mais le Groupe doit transférer au
gouvernement les droits à la recherche. La trésorerie reçue donne lieu à un passif financier
initialement évalué à sa juste valeur. La différence entre la trésorerie reçue et la juste valeur du passif
financier est traitée comme une subvention publique. Le passif financier est ensuite évalué au coût
amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, déduction faite de tout remboursement de capital.
5.36.15 Avantages complémentaires de retraite
Le groupe gère à la fois des régimes de retraite à prestations définies et des régimes de retraite à
cotisations définies.
Les régimes de retraite en Belgique sont de type à prestations définies en raison du rendement
minimum promis sur les cotisations requises par la loi. Le passif ou l’actif comptabilisé au bilan au titre
des régimes de retraite à prestations définies correspond à la valeur actuelle de l’obligation à
prestations définies à la fin de la période de déclaration, déduction faite de la juste valeur des actifs du
régime. L’obligation au titre des prestations définies est calculée annuellement par des actuaires
indépendants selon la méthode des unités de crédit projetées. La valeur actuelle de l’obligation à
prestations définies est déterminée en actualisant les sorties futures de fonds estimées sur la base du
taux d’intérêt des obligations d’entreprises de haute qualité libellées dans la monnaie de paiement
desdites prestations et dont l’échéance coïncide approximativement avec celle de l’obligation y
afférente. Le coût d’intérêt net est calculé en appliquant le taux d’actualisation au solde net de
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l’obligation à prestations définies et à la juste valeur des actifs du régime. Cette dépense est
constatée en charges au titre des avantages du personnel dans le compte de résultat. Les gains et
pertes de réévaluation découlant des ajustements liés à l’expérience et les changements
d’hypothèses actuarielles sont reconnus au compte de résultat dans la période où ils surviennent,
directement en autres éléments du résultat global. Ils sont inclus dans les bénéfices non répartis dans
le tableau de variation des capitaux propres et dans le bilan.
S’agissant des régimes à cotisations définies, le Groupe verse à des régimes de retraite publics ou
privés des cotisations obligatoires, contractuelles ou volontaires. Une fois ces cotisations versées, le
Groupe ne fait face à aucune obligation supplémentaire. Les cotisations sont enregistrées en tant que
charge résultant des avantages accordés au personnel lorsqu’elles deviennent exigibles.
5.36.16 Rémunération en actions
La juste valeur des options consenties au titre des plans de rémunération fondée sur des actions du
Groupe est comptabilisée en tant que charge résultant des avantages accordés au personnel, avec
comme contrepartie une augmentation des capitaux propres. La charge totale constatée est
déterminée sur la base de la juste valeur des options octroyées, en utilisant le modèle de
Black-Scholes. La juste valeur déterminée est comptabilisée en charges selon le mode linéaire
sur la période d’acquisition des droits, sur la base d’une estimation du nombre d’options
finalement acquises.
À la fin de chaque période comptable, le Groupe révise son estimation du nombre d’instruments de
capitaux propres dont l’acquisition est prévue. L’impact de la révision des estimations initiales, le cas
échéant, est comptabilisé dans le résultat de sorte que le cumul des charges reflète l’estimation
révisée, avec un ajustement correspondant de la réserve d’options sur actions en capitaux propres.
5.36.17 Fiscalité
L’impôt courant est comptabilisé aux montants qui devraient être payés en appliquant des taux
d’imposition qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.
Les impôts différés tiennent compte des incidences fiscales futures des écarts temporaires entre les
valeurs comptables et les valeurs fiscales des actifs et des passifs figurant dans l’état de la situation
financière. Les actifs et passifs d’impôts différés ne sont pas comptabilisés s’ils surviennent dans les
situations suivantes : la comptabilisation initiale du goodwill ou la comptabilisation initiale des actifs et
passifs qui n’affectent ni le bénéfice comptable ni le bénéfice imposable. Le montant de l’impôt différé
pris en charge est basé sur la manière de recouvrement ou règlement de la valeur comptable des
actifs et passifs, et calculé en utilisant les taux d’imposition adoptés ou quasi adoptés à la date de
l’état de la situation financière.
Le Groupe ne comptabilise pas les passifs d’impôts différés, ou les actifs d’impôts différés, sur les
différences temporelles liées à des participations dans des filiales, coentreprises et entreprises
associées, lorsque la société mère est capable de contrôler la date à laquelle la différence temporelle
s’inversera et qu’il n’est pas considéré comme improbable que la différence temporelle ne s’inversera
pas dans un avenir proche.
L’impôt différé actif n’est comptabilisé que s’il est probable, selon tous les éléments de preuve positifs
ou négatifs, qu’un bénéfice imposable futur soit disponible permettant de compenser l’avantage fiscal.
Ces éléments de preuve incluent, sans s’y limiter, les récents bénéfices ou pertes cumulés, les
prévisions de revenus imposables futurs par juridiction fiscale et les périodes de report disponibles
pour l’utilisation des actifs d’impôts différés. La valeur comptable des actifs d’impôts différés est
examinée à la date de chaque état de la situation financière et réduite dans la mesure où il n’y a plus
de probabilité qu’un bénéfice imposable suffisant permette de recouvrer l’actif.
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En vertu de la Loi relative à l’impôt sur le revenu de la République d’Estonie et de la Loi relative à
l’impôt sur le revenu des sociétés de la République de Lettonie, le bénéfice des sociétés pour
l’exercice n’est pas assujetti à l’impôt sur le revenu, c’est-à-dire que le taux d’imposition sur le revenu
applicable au bénéfice non distribué est de 0 %. L’impôt sur le revenu est plutôt prélevé sur le
bénéfice distribué (dividendes) et sur le bénéfice distribué sous conditions ou théoriquement (par
exemple, avantages sociaux, cadeaux, dons, frais de représentation, dépenses non commerciales,
créances douteuses, paiements d’intérêts excessifs, ajustements de prix de transfert). Conformément
à l’IAS 12 Impôts sur le résultat, les impôts sur le résultat payables par nos filiales en Estonie et
Lettonie incluent uniquement les impôts basés sur le bénéfice imposable. Par conséquent, l’impôt sur
le revenu des sociétés calculé sur la base imposable composée du bénéfice distribué sous conditions
ou théoriquement est indiqué en « Autres charges ». Les actifs et passifs d’impôts différés découlant
de ces filiales sont comptabilisés en appliquant le taux applicable aux bénéfices non distribués, c’est-
à-dire à des montants nuls.
Les actifs et passifs d’impôts différés sont compensés lorsqu’il existe un droit légal de payer le solde
des actifs et passifs et lorsque les impôts différés relèvent de la même juridiction fiscale. Les actifs et
passifs d’impôt courant sont compensés lorsque l’entité a un droit légalement exécutoire de
compensation et a l’intention soit de procéder au règlement sur une base nette, soit d’effectuer
simultanément cette compensation sur les actifs et les passifs.
5.36.18 Bénéfice par action
Nous publions à la fois le résultat de base et le résultat dilué par action. Le résultat de base par action
est calculé sur la base du nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation et exclut l’effet
dilutif des stock-options ou de tout autre type de titres convertibles. Le résultat dilué par action ajuste
les chiffres utilisés dans la détermination du résultat de base par action pour tenir compte :
- de l’incidence après impôt des intérêts et autres coûts de financement associés aux actions
ordinaires potentielles dilutives ; et
- du nombre moyen pondéré d’actions ordinaires qui auraient été en circulation dans
l’hypothèse d’une conversion de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives.
5.36.19 Évaluation de la juste valeur
Le Groupe applique la méthode de la juste valeur pour la comptabilisation de l’ensemble des actifs et
dettes financières et des actifs et passifs non financiers constatés ou présentés à la juste valeur dans les
états financiers de manière récurrente. La Société définit la juste valeur comme étant le prix qui serait
reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif dans une transaction ordonnée entre
les parties à la date de mesure. Lors de la détermination des évaluations de la juste valeur des actifs et
passifs, le Groupe considère le marché principal ou le marché le plus avantageux sur lequel il effectue
ses transactions, ainsi que les mesures ou hypothèses de risque fondées sur le marché que les acteurs
du marché utiliseraient pour évaluer l’actif ou le passif, comme les risques inhérents aux techniques
d’évaluation, aux restrictions de transfert et au risque de crédit. La juste valeur est estimée en appliquant
la hiérarchie suivante, qui classe par ordre de priorité les données utilisées dans l’évaluation de la juste
valeur en trois niveaux et base la catégorisation au sein de la hiérarchie sur la base du niveau le plus
bas des données disponibles et significatives pour l’évaluation de la juste valeur :
Niveau 1 : cours cotés sur les marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques.
Niveau 2 : données observables autres que les cours cotés sur des marchés actifs pour des actifs et
passifs identiques, des cours cotés pour des actifs ou passifs identiques ou similaires sur des
marchés inactifs, ou d’autres données observables ou pouvant être corroborées par des données de
marché observables pour pratiquement toute la durée des actifs ou des passifs.
Niveau 3 : les données qui ne sont généralement pas observables et reflètent généralement
l’estimation faite par la direction quant aux hypothèses seraient utilisées par les intervenants du
marché pour évaluer l’actif ou le passif.