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NOTE 1.
INFORMATIONS G\u00c9N\u00c9RALES
1.1 Pr\u00e9sentation de la soci\u00e9t\u00e9
Sword Group SE (la \u00ab Soci\u00e9t\u00e9 \u00bb) est une soci\u00e9t\u00e9 europ\u00e9enne de droit luxembourgeois, dont le si\u00e8ge social situ\u00e9 au 2, rue
d'Arlon \u00e0 Windhof (Luxembourg). La Soci\u00e9t\u00e9 est immatricul\u00e9e aupr\u00e8s du registre de commerce et des soci\u00e9t\u00e9s \u00e0
Luxembourg sous le num\u00e9ro B 168.244.
Le Groupe Sword, constitu\u00e9 de la Soci\u00e9t\u00e9 et des soci\u00e9t\u00e9s qu'elle contr\u00f4le, est sp\u00e9cialis\u00e9 dans la fourniture, au niveau
mondial, de logiciels et de services informatiques principalement aux institutions publiques et aux groupes internationaux.
L'offre du Groupe se d\u00e9cline sous forme d'un large \u00e9ventail de prestations incluant conseil strat\u00e9gique et op\u00e9rationnel,
ing\u00e9nierie de solution et d\u00e9veloppement d'applications, assistance \u00e0 ma\u00eetrise d'ouvrage et ma\u00eetrise d'\u0153uvre, gestion
d'infrastructures et maintenance applicative pour compte de tiers et externalisation de ressources.
Les actions de la Soci\u00e9t\u00e9 sont cot\u00e9es sur le march\u00e9 Euronext Paris (compartiment B).
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont disponibles sur le site internet de la Soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 l'adresse suivante: http://www.sword-
group.com/fr/investisseurs/.
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par le Conseil d'Administration le 10 mars 2025. Ces \u00e9tats financiers
consolid\u00e9s deviendront d\u00e9finitifs apr\u00e8s leur approbation par l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires pr\u00e9vue en date du 29
avril 2025.
1.2
\u00c9v\u00e8nements majeurs de l'exercice 2024
Avec effet au 1er juin 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 51% de la participation qu'il d\u00e9tenait dans AAA Group Ltd, une soci\u00e9t\u00e9 de
recrutement et de placement d'informaticiens, op\u00e9rant \u00e0 Aberdeen en Ecosse. A l'issue de cette cession partielle, les 49%
des actions encore d\u00e9tenus par le Groupe ont \u00e9t\u00e9 class\u00e9s sous la rubrique \u00ab Participations mises en \u00e9quivalence \u00bb. Voir
note 12.2.
Entretemps, AAA Group Ltd a restructur\u00e9 son offre autour de l'intelligence artificielle, en utilisant des outils d\u00e9velopp\u00e9s par
le Groupe Sword. Au 1er avril 2024, compte tenu de la r\u00e9orientation des activit\u00e9s de AAA Group Ltd, le Groupe a fait offre
pour racheter au prix de 740 milliers d'euros les 51% des actions \u00e9mises par AAA Group Ltd et pr\u00e9c\u00e9demment c\u00e9d\u00e9es.
Pour l'exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024, AAA Group Ltd est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale. Cette acquisition s'inscrit
dans la strat\u00e9gie du Groupe visant \u00e0 se renforcer dans les domaines de l'intelligence artificielle. Voir note 11.1.
Le 28 juin 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'IACS Consulting Ltd pour un montant de 3 667 milliers de Livres
Sterling (\u00e9quivalent \u00e0 4 127 milliers d'euros), hors compl\u00e9ment de prix et ajustement \u00e9ventuel. IACS Consulting Ltd est
une soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tablie \u00e0 Aberdeen et sp\u00e9cialis\u00e9e dans la s\u00e9curit\u00e9 num\u00e9rique des r\u00e9seaux de contr\u00f4le des processus
industriels. Voir note 11.1.
Le 1er juillet 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'Incor AG pour un montant de 2 107 francs suisse (\u00e9quivalent \u00e0
2 187 milliers d'euros), hors paiement diff\u00e9r\u00e9 et compl\u00e9ment de prix. Incor AG, dont le si\u00e8ge social est \u00e0 Berne (Suisse),
op\u00e8re dans le conseil, la mise en \u0153uvre et le suivi de projets informatiques et
le d\u00e9veloppement de logiciels, avec un
accent particulier sur la transformation num\u00e9rique. Elle se consacre principalement aux institutions publiques de la
Conf\u00e9d\u00e9ration suisse. Voir note 11.1.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en milliers d'euros (monnaie fonctionnelle de la Soci\u00e9t\u00e9), arrondis au millier
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Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par le Conseil d'Administration le 10 mars 2025. Ces \u00e9tats financiers
consolid\u00e9s deviendront d\u00e9finitifs apr\u00e8s leur approbation par l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires pr\u00e9vue en date du 29
avril 2025.
1.2
\u00c9v\u00e8nements majeurs de l'exercice 2024
Avec effet au 1er juin 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 51% de la participation qu'il d\u00e9tenait dans AAA Group Ltd, une soci\u00e9t\u00e9 de
recrutement et de placement d'informaticiens, op\u00e9rant \u00e0 Aberdeen en Ecosse. A l'issue de cette cession partielle, les 49%
des actions encore d\u00e9tenus par le Groupe ont \u00e9t\u00e9 class\u00e9s sous la rubrique \u00ab Participations mises en \u00e9quivalence \u00bb. Voir
note 12.2.
Entretemps, AAA Group Ltd a restructur\u00e9 son offre autour de l'intelligence artificielle, en utilisant des outils d\u00e9velopp\u00e9s par
le Groupe Sword. Au 1er avril 2024, compte tenu de la r\u00e9orientation des activit\u00e9s de AAA Group Ltd, le Groupe a fait offre
pour racheter au prix de 740 milliers d'euros les 51% des actions \u00e9mises par AAA Group Ltd et pr\u00e9c\u00e9demment c\u00e9d\u00e9es.
Pour l'exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024, AAA Group Ltd est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale. Cette acquisition s'inscrit
dans la strat\u00e9gie du Groupe visant \u00e0 se renforcer dans les domaines de l'intelligence artificielle. Voir note 11.1.
Le 28 juin 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'IACS Consulting Ltd pour un montant de 3 667 milliers de Livres
Sterling (\u00e9quivalent \u00e0 4 127 milliers d'euros), hors compl\u00e9ment de prix et ajustement \u00e9ventuel. IACS Consulting Ltd est
une soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tablie \u00e0 Aberdeen et sp\u00e9cialis\u00e9e dans la s\u00e9curit\u00e9 num\u00e9rique des r\u00e9seaux de contr\u00f4le des processus
industriels. Voir note 11.1.
Le 1er juillet 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'Incor AG pour un montant de 2 107 francs suisse (\u00e9quivalent \u00e0
2 187 milliers d'euros), hors paiement diff\u00e9r\u00e9 et compl\u00e9ment de prix. Incor AG, dont le si\u00e8ge social est \u00e0 Berne (Suisse),
op\u00e8re dans le conseil, la mise en \u0153uvre et le suivi de projets informatiques et
le d\u00e9veloppement de logiciels, avec un
accent particulier sur la transformation num\u00e9rique. Elle se consacre principalement aux institutions publiques de la
Conf\u00e9d\u00e9ration suisse. Voir note 11.1.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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NOTE 2.
BASE DE PR\u00c9PARATION ET PRINCIPES COMPTABLES
2.1
Base de pr\u00e9paration
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en milliers d'euros (monnaie fonctionnelle de la Soci\u00e9t\u00e9), arrondis au millier
le plus proche, sauf indication contraire. Ils sont pr\u00e9par\u00e9s sur base du co\u00fbt historique, \u00e0 l'exception des instruments d\u00e9riv\u00e9s
et des actifs financiers disponibles \u00e0 la vente qui ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
Les actifs et les passifs, charges et produits ne sont pas compens\u00e9s, sauf si une norme IFRS le permet ou le requiert.
2.4
Pr\u00e9sentation \u00ab courant \u00bb et \u00ab non-courant \u00bb
L'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re est pr\u00e9sent\u00e9 selon le crit\u00e8re de distinction \u00ab courant \u00bb et \u00ab non-courant \u00bb d\u00e9fini
par la norme IAS 1. Les actifs et les passifs courants sont ceux que le Groupe s'attend \u00e0 r\u00e9aliser, consommer ou r\u00e9gler
durant le cycle d'exploitation normal, lequel peut s'\u00e9tendre au-del\u00e0 des douze mois apr\u00e8s la cl\u00f4ture de l'exercice. Tous les
autres actifs et passifs sont non courants.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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2.5
M\u00e9thodes de conversion
2.5.1.
Conversion des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res
La monnaie fonctionnelle de chacune des entit\u00e9s du groupe est la monnaie de l'environnement \u00e9conomique dans lequel
l'entit\u00e9 op\u00e8re.
L'incidence cumul\u00e9e de la conversion des \u00e9tats financiers des activit\u00e9s \u00e0 l'\u00e9tranger est comptabilis\u00e9e en capitaux propres,
sous le poste \u00ab r\u00e9serve de conversion \u00bb. Les actifs et passifs des activit\u00e9s \u00e0 l'\u00e9tranger sont convertis au taux de cl\u00f4ture et
leurs produits et charges au taux moyen de l'exercice.
Les \u00e9carts de conversion sur les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires qui constituent une cr\u00e9ance \u00e0 recevoir ou une dette \u00e0 payer \u00e0 une
filiale \u00e9trang\u00e8re, dont le r\u00e8glement n'est ni planifi\u00e9 ni probable et qui constituent une part de l'investissement net dans cette
filiale \u00e9trang\u00e8re sont comptabilis\u00e9s initialement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et reclass\u00e9s au r\u00e9sultat net lors
du remboursement des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires.
Au moment de la cession d'une filiale \u00e9trang\u00e8re, tous les \u00e9carts de conversion cumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s
en r\u00e9sultat net.
2.5.2.
Transactions en devises \u00e9trang\u00e8res
Les transactions libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur
au moment de la transaction. En fin d'exercice, les cr\u00e9ances et les dettes libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties
au taux de change de cl\u00f4ture.
Les \u00e9carts de conversion r\u00e9sultant du r\u00e8glement de ces transactions et de la conversion au taux de change de cl\u00f4ture des
actifs et des passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res sont inscrits au compte de r\u00e9sultat.
Taux de conversion de l'euro contre les monnaies \u00e9trang\u00e8res les plus significatives au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023:
Taux de cl\u00f4ture
Taux moyen
(Devise)
2024
2023
2024 2023
Livre Sterling
0.8292
0.8691
0.8466
0.8699
Dollar am\u00e9ricain
1.0389
1.1050
1.0820
1.0816
Dollar australien
1.6772
1.6263
1.6399
1.6285
Dollar canadien
1.4948
1.4642
1.4819
1.4596
Franc suisse
0.9412
0.9260
0.9526
0.9717
Saudi Riyal
3.9590
-
4.0709
-
Roupie indienne
88.9363
91.9033
90.5305
89.3256
2.6.1. Filiales
Une filiale est une entreprise sur laquelle le Groupe exerce un contr\u00f4le direct ou indirect. Les filiales sont consolid\u00e9es selon
la m\u00e9thode de l'int\u00e9gration globale \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le Groupe obtient le contr\u00f4le, et sont d\u00e9consolid\u00e9es \u00e0 partir
de la date o\u00f9 ce contr\u00f4le prend fin.
Le contr\u00f4le est pr\u00e9sum\u00e9 exister si et seulement si :
\u25aa
le Groupe d\u00e9tient le pouvoir sur la filiale,
\u25aa
il est expos\u00e9, ou a droit \u00e0 des rendements variables, en raison de ses liens avec la filiale, et
\u25aa
il a la capacit\u00e9 d'exercer son pouvoir sur la filiale de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu'il
obtient.
Les entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont celles dont le Groupe a le pouvoir de diriger les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles.
Les \u00e9tats financiers des filiales sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux du Groupe, en utilisant des
principes comptables homog\u00e8nes.
Toutes les transactions et soldes intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s lors de la consolidation. Les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s du
fait de cessions d'actifs \u00e0 l'int\u00e9rieur du Groupe sont int\u00e9gralement \u00e9limin\u00e9s.
Le r\u00e9sultat net et chaque composant des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont attribu\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9
m\u00e8re et aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le (autrement dit, les int\u00e9r\u00eats minoritaires), m\u00eame si cela se traduit par
un solde d\u00e9ficitaire.
Les variations de parts d'int\u00e9r\u00eat du Groupe dans une filiale consolid\u00e9e n'aboutissant pas \u00e0 une perte de contr\u00f4le affectent
uniquement les capitaux propres.
En cons\u00e9quence, lors de l'acquisition d'une participation compl\u00e9mentaire dans une filiale consolid\u00e9e, la diff\u00e9rence entre le
prix d'acquisition et la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats minoritaires acquis est comptabilis\u00e9e en variation des capitaux propres
\u2013 part du Groupe.
2.6.2.
Perte de contr\u00f4le dans une filiale
Lorsque le Groupe perd le contr\u00f4le d'une filiale, un gain ou une perte est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat et est calcul\u00e9 comme
l'\u00e9cart entre (i) le total de la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue et de la juste valeur de toute participation conserv\u00e9e, et
(ii) la valeur comptable ant\u00e9rieure des actifs (y compris le goodwill) et des passifs de la filiale ainsi que de toute participation
ne donnant pas le contr\u00f4le.
Tous les montants ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global relatifs \u00e0 cette filiale sont
reclass\u00e9s en r\u00e9sultat de l'exercice ou transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 une autre cat\u00e9gorie de capitaux propres, le cas \u00e9ch\u00e9ant, comme si le
Groupe avait directement sorti les actifs et les passifs connexes de la filiale.
La juste valeur d'une participation conserv\u00e9e dans l'ancienne filiale \u00e0 la date de la perte du contr\u00f4le doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e
comme \u00e9tant la juste valeur lors de la comptabilisation initiale aux fins de la comptabilisation ult\u00e9rieure selon IFRS 9.
2.6.3.
Entreprises associ\u00e9es
Les entreprises associ\u00e9es sont des entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable. L'influence notable est
le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle de ces entit\u00e9s, sans en d\u00e9tenir le contr\u00f4le.
Elle est pr\u00e9sum\u00e9e si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage \u00e9gal ou sup\u00e9rieur \u00e0 20% des droits
de vote dans une entit\u00e9 sauf s'il peut \u00eatre d\u00e9montr\u00e9 clairement que le Groupe n'exerce pas d'influence notable.
Inversement, si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage inf\u00e9rieur \u00e0 20% des droits de vote dans
une entit\u00e9 et qu'il peut \u00eatre clairement d\u00e9montr\u00e9 que le Groupe exerce une influence notable, la participation est class\u00e9e
comme entreprise associ\u00e9e.
Les participations dans les entreprises associ\u00e9es sont initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt, puis mises en \u00e9quivalence lors
de la comptabilisation ult\u00e9rieure. Elles int\u00e8grent le goodwill constat\u00e9 au moment de l'acquisition et sont pr\u00e9sent\u00e9es nettes
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des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les entreprises mises en \u00e9quivalence sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors
qu'il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation. Si la valeur recouvrable de la participation est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur
comptable, une perte de valeur est alors inscrite dans le r\u00e9sultat de l'exercice.
Apr\u00e8s acquisition et jusqu'\u00e0 la date \u00e0 laquelle l'influence notable cesse, la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des
entreprises associ\u00e9es est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de l'exercice tandis que la quote-part du Groupe dans les autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les mouvements cumul\u00e9s depuis
l'acquisition sont comptabilis\u00e9s en ajustement du co\u00fbt initial, \u00e0 l'actif, dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
2.7
Regroupement d'entreprises
Quand le Groupe prend le contr\u00f4le d'une entit\u00e9, les actifs et passifs identifiables de l'entit\u00e9 acquise sont comptabilis\u00e9s \u00e0
leur juste valeur \u00e0 la date d'acquisition.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e dans un regroupement d'entreprises correspond \u00e0 la juste valeur des actifs transf\u00e9r\u00e9s (y compris
la tr\u00e9sorerie), des passifs assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par le groupe en \u00e9change du contr\u00f4le de
l'entit\u00e9 acquise. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l'acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Le goodwill est \u00e9valu\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence positive entre les deux \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u25aa
somme de (i) la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, (ii) du montant des participations ne donnant pas
le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires) dans l'entit\u00e9 acquise et (iii) de la juste valeur de la participation d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenue
par le groupe pr\u00e9alablement \u00e0 la prise de contr\u00f4le ; et
\u25aa
montant net \u00e0 la date d'acquisition de la juste valeur des actifs et passifs identifiables acquis et assum\u00e9s.
Si, apr\u00e8s confirmation des valeurs, cette diff\u00e9rence s'av\u00e8re n\u00e9gative, ce montant est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en
r\u00e9sultat en tant que profit sur une acquisition avantageuse.
Le goodwill est port\u00e9 \u00e0 l'actif de l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re, sous la rubrique \u00abGoodwill\u00bb et fait l'objet d'un
test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel (voir section 2.8. ci-dessous).
En outre, dans l'\u00e9valuation du goodwill telle qu'expos\u00e9e ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le
peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9, au cas par cas et au choix du Groupe, soit \u00e0 la juste valeur (option dite du \u00ab full goodwill \u00bb), soit \u00e0 la
quote-part de l'actif net identifiable de l'entit\u00e9 acquise (option dite du \u00ab partial goodwill \u00bb).
Les \u00e9carts d'acquisitions sont comptabilis\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l'entreprise acquise.
Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont int\u00e9gr\u00e9s dans le prix d'acquisition pour leur juste valeur \u00e0 la date de prise de
contr\u00f4le. Cet enregistrement est effectu\u00e9 par contrepartie des capitaux propres ou des dettes en fonction du mode de
r\u00e8glement de ces compl\u00e9ments de prix.
La comptabilisation ult\u00e9rieure des variations de la juste valeur de la contrepartie \u00e9ventuelle d\u00e9pend du classement de celle-
ci dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
La contrepartie \u00e9ventuelle class\u00e9e comme un actif ou un passif est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e aux dates de cl\u00f4tures subs\u00e9quentes
conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 ou \u00e0 IAS 37, selon le cas, et le profit ou la perte en d\u00e9coulant est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat de
l'exercice.
La prise de contr\u00f4le par achats successifs, est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration : d'une part comme une cession de
la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue, et d'autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec
constatation d'un \u00e9cart d'acquisition (goodwill) sur l'ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Si la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises est inachev\u00e9e \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de pr\u00e9sentation de
l'information financi\u00e8re au cours de laquelle le regroupement d'entreprises survient, le Groupe doit pr\u00e9senter les montants
provisoires relatifs aux \u00e9l\u00e9ments pour lesquels la comptabilisation est inachev\u00e9e.
Pendant la p\u00e9riode d'\u00e9valuation, ces montants provisoires sont ajust\u00e9s de mani\u00e8re r\u00e9trospective afin de refl\u00e9ter les
informations nouvelles obtenues \u00e0 propos des faits et des circonstances qui pr\u00e9valaient \u00e0 la date d'acquisition et qui, si
elles avaient \u00e9t\u00e9 connues, auraient eu une incidence sur les montants comptabilis\u00e9s \u00e0 cette date. La p\u00e9riode d'\u00e9valuation
ne doit pas exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d'acquisition.
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2.8 Goodwill
Le goodwill d\u00e9coulant de l'acquisition d'une entreprise est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt \u00e9tabli \u00e0 la date d'acquisition (voir note 2.7),
diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur, s'il y a lieu.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, le goodwill est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le goodwill
est affect\u00e9 aux UGT susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d'entreprises et repr\u00e9sentent au sein du
Groupe le niveau le plus bas auquel le goodwill est suivi pour des besoins de gestion interne. Les UGT correspondent aux
secteurs op\u00e9rationnels.
La valeur recouvrable d'une UGT repr\u00e9sente la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur, diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente,
et sa valeur d'utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode de l'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie. Quand la valeur recouvrable est
inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, une perte de valeur doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.
La perte de valeur est r\u00e9partie, tout d'abord, en r\u00e9duction de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l'UGT puis pour
le reliquat, en r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l'UGT au prorata de la valeur comptable de chaque
actif dans l'UGT.
Le goodwill n'est pas amorti et fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum une fois par an en comparant sa valeur
comptable avec sa valeur recouvrable \u00e0 la date de cl\u00f4ture d\u00e9termin\u00e9e sur base de projections de flux de tr\u00e9sorerie couvrant
une p\u00e9riode de trois ans. La fr\u00e9quence du test peut \u00eatre plus courte si des \u00e9v\u00e8nements ou circonstances indiquent que la
valeur comptable n'est pas recouvrable.
2.9
Immobilisations incorporelles autres que le goodwill
Les immobilisations incorporelles, autres que le goodwill, sont principalement constitu\u00e9es de logiciels, de contrats de mise
\u00e0 disposition de logiciels de type SaaS, de contrats de maintenance logicielle, de relation client\u00e8le et de prestations \u00e0
fournir (\u00ab production backlog \u00bb), activ\u00e9s \u00e0 l'occasion de regroupements d'entreprises ainsi que du montant pay\u00e9 pour le
rachat d'une clause de non-concurrence (voir note 15) et de co\u00fbts de d\u00e9veloppement li\u00e9s \u00e0 l'am\u00e9lioration de solutions
logicielles existantes.
2.9.1.
Immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont essentiellement constitu\u00e9es de la clause de non-concurrence.
Elle est \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e et par cons\u00e9quent comptabilis\u00e9es \u00e0 son co\u00fbt d'acquisition, moins le cumul des pertes
de valeur \u00e9ventuelles.
2.9.2.
Immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises sont identifi\u00e9es et comptabilis\u00e9es
s\u00e9par\u00e9ment du goodwill si elles r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d'une immobilisation incorporelle. Le co\u00fbt des immobilisations
incorporelles correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l'acquisition.
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, ces immobilisations incorporelles sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue
qui est la suivante :
\u25aa
Logiciels (et les contrats y relatifs) :
5-10 ans
\u25aa
Carnets de commandes :
3 mois \u00e0 5 ans
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2.9.3.
Immobilisations incorporelles g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s.
Les frais de d\u00e9veloppement sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors qu'ils remplissent l'ensemble des crit\u00e8res suivants:
\u25aa
la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l'ach\u00e8vement de l'immobilisation incorporelle en vue de sa mise en
service ou de sa vente,
\u25aa
l'intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de la mettre en service ou de la vendre,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou \u00e0 vendre l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la probabilit\u00e9 que des avantages \u00e9conomiques futurs b\u00e9n\u00e9ficieront au Groupe du fait de cette immobilisation
incorporelle,
\u25aa
la disponibilit\u00e9 des ressources (techniques, financi\u00e8res et autres) ad\u00e9quates \u00e0 la r\u00e9alisation de
l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer de fa\u00e7on fiable les d\u00e9penses attribuables \u00e0 l'immobilisation incorporelle au cours de
son d\u00e9veloppement.
Les frais de d\u00e9veloppement r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus sont constat\u00e9s \u00e0 l'actif \u00e0 hauteur des co\u00fbts directs affect\u00e9s
au projet. Ils sont amortis, sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue, \u00e0 compter de la date de commercialisation du projet.
Compte tenu des sp\u00e9cificit\u00e9s de l'activit\u00e9 du Groupe, le crit\u00e8re d\u00e9terminant est celui de la faisabilit\u00e9 technique puisque
c'est g\u00e9n\u00e9ralement le dernier \u00e0 \u00eatre satisfait. En effet, les risques et incertitudes inh\u00e9rents au d\u00e9veloppement de nouveaux
logiciels ne permettent pas de d\u00e9montrer la faisabilit\u00e9 technique d'un produit jusqu'\u00e0 peu de temps avant la mise sur le
march\u00e9. Par cons\u00e9quent, les co\u00fbts encourus dans cette phase de d\u00e9veloppement, qui seraient susceptibles d'\u00eatre
immobilis\u00e9s, ne sont pas significatifs et sont donc comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net au fur et \u00e0 mesure de leur engagement.
Les frais directs internes et externes engag\u00e9s pour les mises \u00e0 jour importantes des logiciels commercialis\u00e9s et les
am\u00e9liorations donnant lieu \u00e0 des fonctionnalit\u00e9s suppl\u00e9mentaires sont activ\u00e9s.
2.9.4.
D\u00e9-comptabilisation des immobilisations incorporelles
Une immobilisation incorporelle est d\u00e9-comptabilis\u00e9e lors de sa cession ou lorsqu'aucun avantage \u00e9conomique futur n'est
attendu de son utilisation ou de sa cession. Le profit ou la perte d\u00e9coulant de la d\u00e9-comptabilisation d'une immobilisation
incorporelle (calcul\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence entre le produit net de la cession de l'immobilisation et sa valeur comptable)
est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
2.10 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition, y compris les frais directement attribuables,
diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des pertes de valeur \u00e9ventuelles.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures sont immobilis\u00e9es s'il est probable que les avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 cet \u00e9l\u00e9ment
iront au Groupe et si leur co\u00fbt peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Toutes les autres d\u00e9penses sont enregistr\u00e9es directement
en charges d\u00e8s qu'elles sont encourues.
Les amortissements sont pratiqu\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire en fonction de la dur\u00e9e d'utilisation estim\u00e9e de l'immobilisation
en question. Une perte de valeur est constat\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, lorsque la valeur comptable est sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur
recouvrable (voir note 2.11).
Les dur\u00e9es d'utilit\u00e9 estim\u00e9es sont les suivantes:
\u25aa
Installations et agencements:
10 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel de transport:
5 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel de bureau:
3-5 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel informatique:
3 ans
\u25aa
Mobilier de bureau:
10 ans
Les modalit\u00e9s d'amortissements des immobilisations corporelles sont revues annuellement et peuvent \u00eatre modifi\u00e9es
prospectivement selon les circonstances.
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Un \u00e9l\u00e9ment des immobilisations corporelles est d\u00e9-comptabilis\u00e9 lors de la cession ou lorsqu'aucun avantage \u00e9conomique
futur n'est attendu de l'utilisation continue de l'actif. Le profit ou la perte d\u00e9coulant de la cession ou de la mise hors service
d'un \u00e9l\u00e9ment des immobilisations corporelles, correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre le produit de la vente et la valeur comptable
de l'actif, et est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
2.11 D\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations incorporelles et corporelles
\u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe revoit les valeurs comptables de ses immobilisations corporelles et incorporelles afin
de d\u00e9terminer s'il existe une quelconque indication de perte de valeur. Si une telle indication existe, la valeur recouvrable
est estim\u00e9e en vue de d\u00e9terminer le montant de la perte de valeur.
S'il n'est pas possible d'estimer la valeur recouvrable de l'actif pris individuellement, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable
de l'UGT \u00e0 laquelle l'actif appartient.
La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente et la valeur d'utilit\u00e9.
Dans le cadre de l'\u00e9valuation de la valeur d'utilit\u00e9, les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s sont actualis\u00e9s par application d'un
taux d'actualisation avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te l'appr\u00e9ciation actuelle du march\u00e9 de la valeur temps de l'argent et des risques
sp\u00e9cifiques \u00e0 l'actif pour lesquels les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs n'ont pas \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9es.
Si la valeur recouvrable estim\u00e9e d'un actif (ou d'une UGT) est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de
l'actif ou de l'UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Une perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat
net.
Si une perte de valeur est reprise ult\u00e9rieurement, la valeur comptable de l'actif ou de l'UGT est augment\u00e9e \u00e0 hauteur de
l'estimation r\u00e9vis\u00e9e de sa valeur recouvrable dans la mesure o\u00f9 cette valeur comptable augment\u00e9e n'est pas sup\u00e9rieure \u00e0
la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n'avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif au cours
d'exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d'une perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net. Cependant,
aucune reprise n'est possible concernant les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur le goodwill.
2.12 Juste valeur
Le Groupe \u00e9value les instruments financiers tels que les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente
\u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
La juste valeur est le prix qui serait re\u00e7u pour la vente d'un actif ou pay\u00e9 pour le transfert d'un passif lors d'une transaction
normale entre des intervenants du march\u00e9 \u00e0 la date d'\u00e9valuation. Une \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur implique que la
transaction de vente de l'actif ou de transfert du passif a lieu soit sur le march\u00e9 principal pour l'actif ou le passif, ou, en
l'absence de march\u00e9 principal, le march\u00e9 le plus avantageux pour l'actif ou le passif.
Le march\u00e9 principal ou le march\u00e9 le plus avantageux doit \u00eatre accessible au Groupe. La juste valeur d'un actif ou d'un
passif est \u00e9valu\u00e9e en utilisant les hypoth\u00e8ses que les intervenants du march\u00e9 utiliseraient pour fixer le prix de l'actif ou du
passif, consid\u00e9rant que les participants du march\u00e9 agissent dans leur meilleur int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique.
L'\u00e9valuation d'un actif tient compte de la capacit\u00e9 d'un intervenant du march\u00e9 de g\u00e9n\u00e9rer un avantage \u00e9conomique en
utilisant l'actif de fa\u00e7on optimale ou en le vendant \u00e0 un autre intervenant du march\u00e9 qui fera une utilisation optimale.
L'utilisation optimale prend en compte l'utilisation de l'actif qui est physiquement possible, l\u00e9galement admissible et
financi\u00e8rement r\u00e9alisable.
Le Groupe utilise des techniques d'\u00e9valuation qui sont appropri\u00e9es aux circonstances et pour lesquelles il existe des
donn\u00e9es suffisantes pour \u00e9valuer la juste valeur, en maximisant l'utilisation des donn\u00e9es observables pertinentes et en
minimisant l'utilisation des donn\u00e9es non observables.
Tous les actifs ou passifs pour lesquels une juste valeur est \u00e9valu\u00e9e ou pr\u00e9sent\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont
class\u00e9s dans la hi\u00e9rarchie des justes valeurs (voir note 5.1).
2.13 Instruments financiers
2.13.1.
Classement
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Les actifs financiers sont r\u00e9partis dans les cat\u00e9gories suivantes :
\u25aa
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
\u25aa
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat
\u25aa
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti si les deux conditions suivantes sont r\u00e9unies :
\u25aa
sa d\u00e9tention s'inscrit dans un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l'objectif est de d\u00e9tenir des actifs afin d'en percevoir
les flux de tr\u00e9sorerie contractuels ;
\u25aa
ses termes contractuels donnent lieu, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui correspondent
uniquement aux remboursements du principal et aux versements d'int\u00e9r\u00eats sur le principal restant d\u00fb.
Les actifs financiers au co\u00fbt amorti se composent des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, des d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements
ainsi que de la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Lors de la comptabilisation initiale, les instruments de capitaux propres sont class\u00e9s par d\u00e9faut comme actifs financiers \u00e0
la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, \u00e0 moins que, pour ceux qui ne sont pas d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction,
le Groupe ne fasse le choix irr\u00e9vocable de les pr\u00e9senter comme actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est fait investissement par investissement. C'est le cas des participations non
consolid\u00e9es dans des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es et non cot\u00e9es.
Les d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9sentant une valeur positive sont inclus dans les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de
r\u00e9sultat.
Les passifs financiers sont class\u00e9s, soit comme passifs financiers au co\u00fbt amorti, soit comme passifs financiers \u00e0 la juste
valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
Les passifs financiers au co\u00fbt amorti comprennent les emprunts bancaires, les dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs.
Les d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9sentant une valeur n\u00e9gative sont inclus dans les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte
de r\u00e9sultat.
2.13.2.
\u00c9valuation initiale
Les actifs/ passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, major\u00e9e/ minor\u00e9e, pour les instruments
financiers qui ne sont pas \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, des co\u00fbts de transaction directement
attribuables.
2.13.3.
\u00c9valuation ult\u00e9rieure
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, les actifs financiers au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux
d'int\u00e9r\u00eat effectif, diminu\u00e9 des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation. L'actualisation est omise pour les pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 court
terme, compte tenu de l'incidence n\u00e9gligeable de l'actualisation.
La m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif est une m\u00e9thode de calcul du co\u00fbt amorti d'un instrument financier et d'affectation des
produits d'int\u00e9r\u00eats au cours de la p\u00e9riode concern\u00e9e. Le taux d'int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui actualise exactement les
encaissements ou d\u00e9caissements de tr\u00e9sorerie futurs sur la dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier ou, le cas
\u00e9ch\u00e9ant, sur une p\u00e9riode plus courte, \u00e0 la valeur comptable nette.
Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la
juste valeur avec reconnaissance des gains ou pertes latents dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et cumul\u00e9s dans
un poste intitul\u00e9 \u00ab R\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb.
Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement \u00e0 la juste valeur, les
profits et les pertes \u00e9tant comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net.
Tous les passifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif ou \u00e0 la
juste valeur par le biais du r\u00e9sultat.
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2.13.4.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le dit des \u00ab pertes de cr\u00e9dit attendues \u00bb. Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation
concerne notamment les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les actifs sur contrats.
Le Groupe \u00e9value sur une p\u00e9riode de douze mois le risque de d\u00e9faut auquel sont expos\u00e9s les instruments ayant les
caract\u00e9ristiques suivantes :
\u25aa
les instruments de dette dont il est d\u00e9termin\u00e9 qu'ils pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de cl\u00f4ture
; et
\u25aa
les autres instruments de dette dont le risque de cr\u00e9dit (c'est-\u00e0-dire le risque de d\u00e9faillance au cours de la
dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier) n'a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis leur
comptabilisation initiale.
Dans les autres cas, le risque de cr\u00e9dit est calcul\u00e9 sur la dur\u00e9e de vie des actifs concern\u00e9s.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un instrument de dettes pr\u00e9sente un faible risque de cr\u00e9dit lorsque sa notation de cr\u00e9dit est
\u00e9quivalente \u00e0 celle qui r\u00e9sulterait d'une classification \u00ab investment grade \u00bb, c'est-\u00e0-dire, lorsque sa note de cr\u00e9dit est
sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 Baa3 (Moody's) ou \u00e0 BBB- (S&P).
Le Groupe suppose que le risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 \u00e0 un actif financier a augment\u00e9 de fa\u00e7on significative si les paiements
sont en souffrance depuis plus de 30 jours.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un actif financier est d\u00e9faillant lorsque :
\u25aa
il est peu probable que l'emprunteur paye la totalit\u00e9 de ses obligations li\u00e9es au cr\u00e9dit envers le Groupe sans
que ce dernier ait recours \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant); ou
\u25aa
l'actif financier est \u00e9chu depuis plus de 90 jours.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont une estimation des pertes de cr\u00e9dit en application d'un mod\u00e8le de probabilit\u00e9 de la
survenance d'un d\u00e9faut. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es sur base de la valeur actualis\u00e9e de l'ensemble des d\u00e9ficits
estim\u00e9s en termes de flux de tr\u00e9sorerie (c'est-\u00e0-dire, la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie qui sont dus au Groupe suivant
les termes du contrat et les flux de tr\u00e9sorerie qu'il s'attend \u00e0 recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d'int\u00e9r\u00eat effectif de l'actif financier, \u00e0 moins que l'effet de
l'actualisation soit jug\u00e9 non significatif.
Lorsque le Groupe \u00e9value la d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ances clients et d'actifs sur contrats sur une base collective, les besoins
de provisionnement sont \u00e9valu\u00e9s sur base de l'historique des pertes de cr\u00e9dit du Groupe, apr\u00e8s ajustement \u00e9ventuel pour
tenir compte de l'\u00e9volution d'indicateurs macro\u00e9conomiques tels qu'inflation, taux d'int\u00e9r\u00eat, taux de ch\u00f4mage ou PIB.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit-impaired \u00bb)
A chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe \u00e9value si les actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sont susceptibles d'\u00eatre
d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit impaired \u00bb). Un actif financier est ainsi d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en cas de
survenance d'un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements ayant un effet n\u00e9gatif sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s de cet actif, tel un
d\u00e9faut de paiement dans le chef d'un d\u00e9biteur.
Toute cr\u00e9ance \u00e9chue depuis plus de 90 jours est enti\u00e8rement provisionn\u00e9e, \u00e0 moins que le Groupe ne dispose
d'informations indiquant qu'un recouvrement total ou partiel est probable.
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Pr\u00e9sentation des pertes de valeur
Au bilan, les corrections de valeur pour pertes li\u00e9es aux actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur
comptable brute des actifs.
Les pertes de valeur associ\u00e9es \u00e0 des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont
pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
2.13.5.
D\u00e9comptabilisation
Un actif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 si et seulement si les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l'actif financier
arrivent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance ou si le Groupe transf\u00e8re substantiellement tous les risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de
l'actif.
Au moment de la d\u00e9-comptabilisation d'un actif financier \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti, la diff\u00e9rence entre la valeur comptable de
l'actif et la somme de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
Cependant, au moment de la d\u00e9-comptabilisation d'un placement dans un instrument de capitaux propres que le Groupe
a choisi d'\u00e9valuer \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global lors de la comptabilisation initiale, le
profit ou la perte cumul\u00e9 pr\u00e9c\u00e9demment en \u00ab R\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb n'est pas reclass\u00e9 en r\u00e9sultat net, mais transf\u00e9r\u00e9
dans les r\u00e9sultats non distribu\u00e9s.
Un passif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 si et seulement si l'obligation pr\u00e9cis\u00e9e au contrat est \u00e9teinte, annul\u00e9e ou arrive \u00e0
\u00e9ch\u00e9ance. La diff\u00e9rence entre la valeur comptable du passif financier d\u00e9-comptabilis\u00e9 et la contrepartie pay\u00e9e et exigible
est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
Lorsque le Groupe \u00e9change avec un pr\u00eateur existant un instrument d'emprunt pour un autre instrument d'emprunt dont les
termes sont substantiellement diff\u00e9rents, cet \u00e9change est comptabilis\u00e9 comme une extinction du passif financier initial et
la comptabilisation d'un nouveau passif financier. De m\u00eame, le Groupe comptabilise une modification substantielle des
conditions d'un passif financier existant ou d'une partie du passif financier existant comme une extinction du passif financier
initial et la comptabilisation d'un nouveau passif financier.
2.13.6.
Compensation
Un actif et un passif financier sont compens\u00e9s et le montant net est pr\u00e9sent\u00e9 dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re
d\u00e8s lors qu'il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les montants comptabilis\u00e9s et une intention soit de les
\u00e9teindre sur une base nette, soit de r\u00e9aliser l'actif et de r\u00e9gler le passif simultan\u00e9ment.
2.14 Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise divers instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer son exposition aux variations des taux d'int\u00e9r\u00eats et des
taux de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contrat d\u00e9riv\u00e9 est
conclu, et ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la fin de chaque p\u00e9riode. Le gain ou la perte qui en d\u00e9coule est
imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
Un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur est positive est comptabilis\u00e9 comme un actif financier, tandis qu'un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur
est n\u00e9gative est comptabilis\u00e9 comme un passif financier. Les d\u00e9riv\u00e9s ne sont pas compens\u00e9s dans les \u00e9tats financiers \u00e0
moins que le Groupe ait un droit juridiquement ex\u00e9cutoire d'op\u00e9rer compensation et l'intention d'op\u00e9rer compensation.
2.15 Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients sont des montants dus par les clients pour les marchandises vendues ou les services prest\u00e9s dans
le cours normal des affaires. Elles font parties des actifs courants pour autant qu'elles soient r\u00e9alis\u00e9es durant le cycle
d'exploitation normal. Autrement, elles font parties des actifs non courants.
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2.16 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la tr\u00e9sorerie en banque, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ayant une
\u00e9ch\u00e9ance de moins de 3 mois \u00e0 l'origine et tout placement mon\u00e9taire soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de
valeur.
Pour les besoins du tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s, la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la
tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie tels que d\u00e9finis ci-dessus, net des concours bancaires courants. Les concours
bancaires courants sont pr\u00e9sent\u00e9s au passif du bilan sous la rubrique \u00ab dettes financi\u00e8res \u00bb des passifs courants.
2.17 Dettes fournisseurs
Les dettes fournisseurs sont des obligations de payer pour des biens et des services acquis dans le cours normal des
affaires. Elles font partie des passifs courants pour autant qu'elles soient r\u00e9gl\u00e9es durant le cycle d'exploitation normal.
Autrement, elles font partie des passifs non courants.
2.18 Engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Lorsque le Groupe consent \u00e0 des actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale des
engagements de rachat de leurs participations, une dette financi\u00e8re est constat\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IAS 32.
La dette est comptabilis\u00e9e initialement \u00e0 sa juste valeur correspondant \u00e0 la valeur actuelle du prix de rachat estim\u00e9 \u00e0
l'\u00e9ch\u00e9ance, avec pour contrepartie l'annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le y aff\u00e9rentes.
Lorsque la valeur de la dette exc\u00e8de la valeur comptable des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le, le solde est
comptabilis\u00e9 en capitaux propres, part du Groupe.
La dette financi\u00e8re est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux clauses contractuelles et en
l'absence de pr\u00e9cision apport\u00e9e par les normes IFRS, avec une contrepartie en r\u00e9sultat financier.
Le Groupe a adopt\u00e9 une politique comptable similaire lorsque des actionnaires minoritaires disposent d'une option de vente
de tout ou partie de leurs titres au Groupe.
2.19 Provisions
2.19.1.
G\u00e9n\u00e9ral
Une provision doit \u00eatre comptabilis\u00e9e si :
\u25aa
le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d'\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s ;
\u25aa
il est probable qu'une sortie de ressources soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l'obligation ;
\u25aa
le montant de l'obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Les provisions sont enregistr\u00e9es \u00e0 la valeur actuelle des sorties de ressources attendues. Les provisions sont actualis\u00e9es
si l'impact temps est significatif. L'effet de l'actualisation r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9 est constat\u00e9 en charges financi\u00e8res.
2.19.2.
Contrats d\u00e9ficitaires
Les obligations actuelles r\u00e9sultant de contrats d\u00e9ficitaires sont comptabilis\u00e9es et \u00e9valu\u00e9es comme des provisions. Un
contrat est consid\u00e9r\u00e9 comme d\u00e9ficitaire lorsque le Groupe a conclu un contrat pour lequel les co\u00fbts in\u00e9vitables pour
satisfaire aux obligations contractuelles sont sup\u00e9rieurs aux avantages \u00e9conomiques attendus.
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2.20 Imp\u00f4ts
La charge d'imp\u00f4ts inclut l'imp\u00f4t exigible et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
2.20.1.
Imp\u00f4t exigible
L'imp\u00f4t exigible comprend le montant estim\u00e9 de l'imp\u00f4t d\u00fb (ou \u00e0 recevoir) sur le b\u00e9n\u00e9fice (ou la perte) imposable d'un
exercice r\u00e9alis\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales, et tout ajustement du montant de l'imp\u00f4t exigible des exercices pr\u00e9c\u00e9dents.
Il est calcul\u00e9 sur base des taux d'imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La direction fait
appel \u00e0 son jugement et s'appuie sur des estimations dans les situations o\u00f9 la r\u00e9glementation fiscale est sujette \u00e0
interpr\u00e9tations. Ces prises de position sont revues de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re.
2.20.2.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable \u00e0 concurrence des diff\u00e9rences temporaires
entre la base fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. Aucun imp\u00f4t
diff\u00e9r\u00e9 n'est comptabilis\u00e9 s'il na\u00eet de la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif li\u00e9 \u00e0 une transaction, autre qu'un
regroupement d'entreprises, qui, au moment de la transaction, n'affecte ni le r\u00e9sultat comptable, ni le r\u00e9sultat fiscal. En
outre, des passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas comptabilis\u00e9s si la diff\u00e9rence temporaire d\u00e9coule de la comptabilisation
initiale du goodwill.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 l'aide des taux d'imp\u00f4ts et des r\u00e9glementations fiscales qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi
adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture et dont il est pr\u00e9vu qu'ils s'appliqueront lorsque l'actif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 concern\u00e9 sera r\u00e9alis\u00e9 ou
le passif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9gl\u00e9.
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont reconnus que dans la mesure o\u00f9 la r\u00e9alisation d'un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur, qui
permettra d'imputer les diff\u00e9rences temporaires, est probable.
Pour appr\u00e9cier la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer ces actifs, il est tenu compte des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats fiscaux futurs,
de la part des charges non r\u00e9currentes ne devant pas se renouveler \u00e0 l'avenir et incluses dans les pertes pass\u00e9es, de
l'historique des r\u00e9sultats fiscaux des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la strat\u00e9gie fiscale comme la cession
envisag\u00e9e d'actifs sous-\u00e9valu\u00e9s.
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au titre des diff\u00e9rences temporaires li\u00e9es \u00e0 des participations dans des
filiales, sauf lorsque le calendrier de renversement de ces diff\u00e9rences temporaires est contr\u00f4l\u00e9 par le Groupe et qu'il est
probable que ce renversement n'interviendra pas dans un avenir proche.
Les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s par entit\u00e9 fiscale d\u00e8s lors que l'entit\u00e9 fiscale a le droit de proc\u00e9der \u00e0
la compensation de ses actifs et passifs d'imp\u00f4ts exigibles, et que les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concern\u00e9s sont
pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration fiscale.
2.21 Contrats de location \u2013 le Groupe comme preneur
A la date d'entr\u00e9e en vigueur dudit contrat, le Groupe appr\u00e9cie si celui-ci est ou contient un contrat de location. Le Groupe
comptabilise un actif au titre du droit d'utilisation et une obligation locative correspondante pour tous les contrats de location
dans lesquels il intervient en tant que preneur, sauf les contrats de location \u00e0 court terme, dont la dur\u00e9e est de 12 mois ou
moins, et les contrats de locations dont le bien sous-jacent est de faible valeur. Pour ces contrats, le Groupe comptabilise
les paiements de loyers comme des charges d'exploitation selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location.
2.21.1.
Obligation locative
L'obligation locative est \u00e9valu\u00e9e initialement \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers qui ne sont pas vers\u00e9s au
d\u00e9but du contrat, escompt\u00e9s \u00e0 un taux d'emprunt sp\u00e9cifique pour les contrats de location de v\u00e9hicule, \u00e9valu\u00e9 sur base de
fourchettes de valeurs obtenues aupr\u00e8s de soci\u00e9t\u00e9s de leasing pour des op\u00e9rations similaires et au taux d'emprunt marginal
des filiales agissant en qualit\u00e9 de preneur pour les baux immobiliers, calcul\u00e9 en fonction d'un rating implicite qui leur est
attribu\u00e9 et augment\u00e9 d'une prime de risque pays sur base de la localisation de l'immeuble.
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Les paiements de loyers pris en compte dans l'\u00e9valuation de l'obligation locative comprennent :
\u25aa
Les paiements de loyers fixes, d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location;
\u25aa
Les paiements de loyers variables qui sont fonction d'un indice ou d'un taux, initialement \u00e9valu\u00e9s au moyen
de l'indice ou du taux en vigueur \u00e0 la date de d\u00e9but;
\u25aa
Le prix d'exercice des options d'achat que le Groupe a la certitude d'exercer;
\u25aa
Les p\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation du contrat de location, si la dur\u00e9e du contrat de location refl\u00e8te
l'exercice de l'option de r\u00e9siliation du contrat de location.
L'obligation locative est ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif.
Le Groupe r\u00e9\u00e9value l'obligation locative (avec un ajustement correspondant \u00e0 l'actif li\u00e9 au droit d'utilisation connexe) si les
paiements de location futurs sont modifi\u00e9s en cas de nouvelles n\u00e9gociations, de changements d'un indice ou d'un taux, ou
en cas de r\u00e9\u00e9valuation d'options.
Le Groupe n'a pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 de tels ajustements au cours de l'exercice pr\u00e9sent\u00e9.
2.21.2.
L'actif li\u00e9 au droit d'utilisation
Le co\u00fbt de l'actif au titre du droit d'utilisation comprend l'obligation locative initiale correspondante, les paiements de loyers
vers\u00e9s \u00e0 la date de d\u00e9but ou avant cette date ainsi que les co\u00fbts directs initiaux, le cas \u00e9ch\u00e9ant.
L'actif au titre du droit d'utilisation est \u00e9valu\u00e9 ult\u00e9rieurement au co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et du cumul
des pertes de valeur.
Les actifs au titre du droit d'utilisation sont amortis sur la p\u00e9riode la plus courte de la dur\u00e9e du contrat de location et de la
dur\u00e9e d'utilit\u00e9 du bien sous-jacent. L'amortissement commence \u00e0 la date de d\u00e9but du contrat de location. Les actifs au titre
du droit d'utilisation sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation s'il existe un indice relevant une possible perte de valeur,
conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36. Voir note 2.11.
Les actifs au titre du droit d'utilisation sont pr\u00e9sent\u00e9s sous un poste distinct dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
2.22 Principes de reconnaissance du chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires du Groupe provient essentiellement des activit\u00e9s suivantes :
\u25aa
Prestations de conseil et d'ing\u00e9nierie,
\u25aa
Prestations de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources,
\u25aa
Ventes de licences d'utilisation (logiciels) moyennant licence unique, des prestations de maintenance
associ\u00e9es aux ventes de licences mentionn\u00e9es ci-avant, comprenant des mises \u00e0 jour et un support
technique et des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS (voir d\u00e9finition ci-apr\u00e8s) et des
d\u00e9veloppements de fonctionnalit\u00e9s suppl\u00e9mentaires pour les produits standards effectu\u00e9s \u00e0 la demande des
clients.
Les ventes en mode SaaS (\u00ab Software as a Service \u00bb) reposent sur le principe de la mise \u00e0 disposition d'une application
accessible \u00e0 distance via Internet et r\u00e9mun\u00e9r\u00e9e par abonnement comme un service, par opposition au mod\u00e8le traditionnel
de mise \u00e0 disposition de logiciels faisant l'objet d'une licence unique et install\u00e9s sur les propres serveurs du client.
Le chiffre d'affaires est reconnu quand le Groupe transfert le contr\u00f4le des biens ou services vendus au client, soit \u00e0 une
date donn\u00e9e dans le temps, soit en continu.
2.22.1.
Prestations de conseil et d'ing\u00e9nierie
Les contrats de conseil et d'ing\u00e9nierie sont bas\u00e9s sur des livrables et sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s au forfait. Les prestations qui en
d\u00e9coulent incluent l'int\u00e9gration de syst\u00e8mes ou la conception et le d\u00e9veloppement de syst\u00e8mes informatiques
personnalis\u00e9s et des processus associ\u00e9s. La dur\u00e9e du contrat est g\u00e9n\u00e9ralement comprise entre 6 mois et 15 mois.
Les prix contractuels peuvent \u00eatre sujets \u00e0 des bonus ou p\u00e9nalit\u00e9s, en fonction de l'atteinte des objectifs de performance
sp\u00e9cifi\u00e9s ou des niveaux d'avantages d\u00e9livr\u00e9s au client.
Le chiffre d'affaires est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 \u00e0 l'avancement, car au moins l'une des conditions suivantes est
respect\u00e9e: (i) la prestation du Groupe am\u00e9liore un actif dont le client obtient le contr\u00f4le au fur et \u00e0 mesure de la prestation
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ou (ii) le Groupe construit un actif n'ayant pas d'usage alternatif (par ex. il est sp\u00e9cifique au client) et le Groupe a un droit
ex\u00e9cutoire \u00e0 un paiement au titre de la prestation effectu\u00e9e \u00e0 date en cas de r\u00e9siliation par le client.
Le Groupe applique la m\u00e9thode des co\u00fbts engag\u00e9s pour \u00e9valuer l'avancement. Le pourcentage d'avancement est bas\u00e9
sur les co\u00fbts encourus \u00e0 la date consid\u00e9r\u00e9e par rapport \u00e0 l'estimation totale des co\u00fbts \u00e0 terminaison du contrat. L'estimation
des co\u00fbts totaux du contrat est revue lorsque de nouveaux \u00e9l\u00e9ments ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9s. Les changements d'estimation du
pourcentage d'avancement correspondant sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat comme des ajustements du
chiffre d'affaires dans la p\u00e9riode au cours de laquelle les \u00e9l\u00e9ments donnant lieu \u00e0 la r\u00e9vision d'estimation sont connus.
Les co\u00fbts li\u00e9s aux contrats bas\u00e9s sur des livrables sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu'ils sont encourus.
Le Groupe acquiert contractuellement le droit de facturer \u00e0 l'atteinte de jalons sp\u00e9cifi\u00e9s ou \u00e0 l'acceptation par le client des
travaux r\u00e9alis\u00e9s.
La diff\u00e9rence entre la facturation cumul\u00e9e et le chiffre d'affaires cumul\u00e9 comptabilis\u00e9 se refl\u00e8te dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la
situation financi\u00e8re au poste des Actifs sur contrats (chiffre d'affaires sup\u00e9rieur \u00e0 la facturation) ou des Passifs sur contrats
(facturation sup\u00e9rieure au chiffre d'affaires).
2.22.2.
Prestations de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources
Les contrats de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s sur
la base d'un prix forfaitaire par unit\u00e9 d'\u0153uvre consomm\u00e9e, ou selon des forfaits mensuels ajustables au titre de variations
de volumes ou de p\u00e9rim\u00e8tre. Les prestations sont facturables mensuellement. Selon les cas, le contrat peut pr\u00e9voir des
p\u00e9nalit\u00e9s li\u00e9es au niveau de service d\u00e9livr\u00e9.
La dur\u00e9e du contrat est g\u00e9n\u00e9ralement comprise entre 3 mois et 12 mois.
D'une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, le chiffre d'affaires des contrats bas\u00e9s sur des services est comptabilis\u00e9 au fur et \u00e0 mesure que
le Groupe acquiert le droit de facturer, exception faite de cas particuliers pour lesquels les modalit\u00e9s de facturation ne
refl\u00e8tent pas la valeur pour le client des services fournis \u00e0 date par rapport \u00e0 la valeur des services restants \u00e0 fournir. Les
p\u00e9nalit\u00e9s ou primes li\u00e9es au niveau de service sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, reconnues enti\u00e8rement dans la p\u00e9riode au cours de
laquelle les objectifs de performance sont atteints ou manqu\u00e9s, selon le cas.
Les montants re\u00e7us initialement des clients sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diff\u00e9r\u00e9s et \u00e9tal\u00e9s sur la p\u00e9riode des services, et ce m\u00eame
s'ils ne sont pas remboursables. Les montants initiaux payables aux clients, s'ils exc\u00e8dent la juste valeur des actifs
transf\u00e9r\u00e9s par le client, sont capitalis\u00e9s (pr\u00e9sent\u00e9s en Actifs sur contrats) et amortis sur la p\u00e9riode contractuelle en
d\u00e9duction du chiffre d'affaires.
2.22.3.
Ventes de licences d'utilisation, contrats de maintenance, mise \u00e0 disposition d'applicatifs en mode
SaaS et autres ventes de logiciels
Si la livraison d'une licence est identifi\u00e9e en tant qu'obligation de prestation distincte, le transfert de son contr\u00f4le au client
peut \u00eatre r\u00e9alis\u00e9 soit \u00e0 un moment pr\u00e9cis (octroi d'un droit d'utilisation), soit en continu (octroi d'un droit d'acc\u00e8s).
La vente de logiciels en mode SaaS donne lieu \u00e0 l'octroi d'un droit d'acc\u00e8s. Dans cette situation, le chiffre d'affaires est
reconnu au fur et \u00e0 mesure que le client re\u00e7oit et consomme les avantages de la prestation.
A l'inverse, en cas d'octroi d'un droit d'utilisation, le chiffre d'affaires de la licence sera reconnu \u00e0 sa livraison d\u00e8s lors que
celle-ci respecte toutes les obligations pr\u00e9vues au contrat.
Les contrats de maintenance (incluant les mises \u00e0 jour et le support technique) sont conclus lors de l'acquisition par le
client de la licence d'utilisation du logiciel sous-jacent.
Ces contrats peuvent \u00eatre renouvel\u00e9s par le client \u00e0 l'issue de chaque terme fix\u00e9. Le chiffre d'affaires de la maintenance
est comptabilis\u00e9 lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, le Groupe ayant une obligation continue d'ex\u00e9cution de ses services.
Les prestations de d\u00e9veloppement de fonctionnalit\u00e9s additionnelles effectu\u00e9es \u00e0 la demande du client sur des produits
standards, sont comptabilis\u00e9es \u00e0 l'avancement compte tenu des limitations contractuelles emp\u00eachant le Groupe de
destiner le produit \u00e0 un autre client et du droit ex\u00e9cutoire \u00e0 un paiement au titre des travaux effectu\u00e9s.
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Le chiffre d'affaires des autres ventes de logiciels concerne principalement le d\u00e9veloppement de fonctionnalit\u00e9s
suppl\u00e9mentaires demand\u00e9es par les clients pour les produits standards, et est reconnu lorsque le d\u00e9veloppement est
r\u00e9alis\u00e9. Le chiffre d'affaires r\u00e9current issu des souscriptions et du support est comptabilis\u00e9 dans \u00ab les ventes de logiciels
\u00bb. Le chiffres d'affaires li\u00e9 aux accords comportant des obligations de prestations multiples, qui comprennent g\u00e9n\u00e9ralement
des licences, du support et / ou des prestations de services, est allou\u00e9 \u00e0 chaque obligation de prestation distincte sur la
base de leur prix de vente sp\u00e9cifique.
2.22.4.
Activit\u00e9s de revente
Si l'analyse d'un contrat permet d'identifier une prestation d'achat de biens ou services en vue d'une revente comme une
obligation de prestation distincte, il convient de d\u00e9terminer si le Groupe agit comme \u00ab agent \u00bb ou comme \u00ab principal \u00bb.
Il est \u00ab agent \u00bb s'il n'est pas responsable au regard du client de l'ex\u00e9cution de la prestation et de son acceptation par celui-
ci, s'il n'a aucune action de transformation sur les biens ou services et s'il ne supporte aucun risque d'inventaire. Dans
cette situation, il reconna\u00eet le chiffre d'affaires pour un montant net correspondant \u00e0 sa marge ou \u00e0 sa commission. Dans
le cas contraire, lorsqu'il prend le contr\u00f4le du bien ou du service avant sa revente au client final, il agit comme \u00ab principal
\u00bb. Le chiffre d'affaires est reconnu sur une base brute et les achats externes sont comptabilis\u00e9s en totalit\u00e9 en charge
op\u00e9rationnelle.
2.22.5.
Contrats \u00e0 \u00e9l\u00e9ments multiples
Une obligation de prestation doit \u00eatre distingu\u00e9e des autres obligations si les deux conditions suivantes sont respect\u00e9es
simultan\u00e9ment:
\u25aa
Le bien ou le service sous-jacent doit tout d'abord \u00eatre distinct dans l'absolu. Il peut \u00eatre vendu seul ou le
client peut en tirer b\u00e9n\u00e9fice au moyen de ressources facilement disponibles sur le march\u00e9.
\u25aa
Le bien ou le service doit \u00eatre distinct dans le cadre du contrat ce qui n\u00e9cessite d'analyser la relation de
transformation entre les diff\u00e9rents biens et services du contrat. Cette relation n'existe pas si le bien ou service
consid\u00e9r\u00e9 n'est pas utilis\u00e9 pour produire les autres biens ou services objet du contrat, s'il ne vient pas
consid\u00e9rablement modifier ou adapter un autre bien ou service promis au contrat ou s'il n'est pas \u00e9troitement
li\u00e9 ou fortement d\u00e9pendant des autres biens ou services promis au contrat.
Lorsque plusieurs obligations de prestation s\u00e9par\u00e9es sont identifi\u00e9es au sein d'un seul et m\u00eame contrat, les prix de vente
sp\u00e9cifiques de ces obligations sont r\u00e9put\u00e9s \u00eatre les prix de vente contractuels.
2.22.6.
Contreparties variables
Les contreparties variables concernent notamment la mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS et les prestations
fournies en r\u00e9gie. La partie de la r\u00e9mun\u00e9ration variable correspond au prix par unit\u00e9 d'\u0153uvre multipli\u00e9 par le nombre
d'unit\u00e9s d'\u0153uvre (nombre de tickets d'incidents, nombre d'utilisateurs, nombre de serveurs, volumes de donn\u00e9es trait\u00e9es,
etc.) consomm\u00e9es par le client au cours de chaque p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence.
2.22.7.
Co\u00fbts d'obtention des contrats
Les co\u00fbts d'obtention d'un contrat sont comptabilis\u00e9s \u00e0 l'actif si deux conditions sont remplies : Ils n'auraient pas \u00e9t\u00e9
encourus si le contrat n'avait pas \u00e9t\u00e9 obtenu et ils sont recouvrables.
Il peut s'agir de commissions de commerciaux si celles-ci sont sp\u00e9cifiquement et uniquement li\u00e9es \u00e0 l'obtention d'un contrat
et n'ont donc pas \u00e9t\u00e9 accord\u00e9es de mani\u00e8re discr\u00e9tionnaire. Les commissions ne sont pas capitalis\u00e9es si la p\u00e9riode
d'amortissement est d'une ann\u00e9e au plus.
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2.22.8.
Co\u00fbts d'ex\u00e9cution des contrats
Les frais encourus pr\u00e9alablement \u00e0 la signature d'un contrat ex\u00e9cutoire sont capitalis\u00e9s uniquement s'ils sont directement
attribuables \u00e0 la phase de conception ou de mise en place d'un contrat sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9, si la signature du contrat
est probable et si les co\u00fbts pourront \u00eatre recouvr\u00e9s dans le cadre du contrat.
Les co\u00fbts encourus pour l'ex\u00e9cution d'un contrat sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu'ils sont encourus, exception faite
de certains co\u00fbts initiaux de mise en place, tels que les frais de transition et ceux de transformation, lorsque ces derniers
ne repr\u00e9sentent pas une obligation de prestation s\u00e9par\u00e9e, qui sont capitalis\u00e9s s'ils cr\u00e9ent une ressource que le Groupe
utilisera pour fournir les services promis.
Une provision pour contrat d\u00e9ficitaire est comptabilis\u00e9e si les co\u00fbts in\u00e9vitables de l'ex\u00e9cution du contrat sont sup\u00e9rieurs
aux avantages y aff\u00e9rents.
2.22.9.
Pr\u00e9sentation \u00e0 l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re
Le Groupe pr\u00e9sente le droit \u00e0 contrepartie en \u00e9change de produits ou de services transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un client soit en cr\u00e9ances
clients, soit en actifs sur contrats. Une cr\u00e9ance est un droit \u00e0 la contrepartie qui est inconditionnel, contrairement \u00e0 un actif
sur contrat qui est un droit \u00e0 la contrepartie conditionn\u00e9 par des facteurs autres que le passage du temps.
La majorit\u00e9 des actifs sur contrats de la soci\u00e9t\u00e9 est issue des montants non factur\u00e9s sur les contrats de services au forfait,
lorsque le chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 d\u00e9passe le montant factur\u00e9 au client, et lorsque le droit \u00e0 la contrepartie est
subordonn\u00e9 \u00e0 l'ach\u00e8vement d'un jalon ou soumis \u00e0 l'acceptation du client. Le montant de la facturation exc\u00e9dant le chiffre
d'affaires comptabilis\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 dans les passifs sur contrats.
2.22.10. Composantes de financement
Une composante de financement incluse dans le prix de transaction est identifi\u00e9e si elle est significative et si le d\u00e9lai entre
la r\u00e9alisation de la prestation et son paiement est sup\u00e9rieur \u00e0 douze mois ou si la courbe de temps au titre de la r\u00e9alisation
des services diverge fortement de celle des r\u00e8glements. Le Groupe n'a identifi\u00e9 aucun contrat ayant une composante
financi\u00e8re importante.
Le Groupe fait valoir la mesure de simplification pr\u00e9vue par la norme, n'obligeant pas \u00e0 ajuster le prix lorsque le d\u00e9calage
temporel n'exc\u00e8de pas 12 mois.
2.23 Distribution de dividendes
Les dividendes \u00e0 payer aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re sont reconnus comme un passif dans les \u00e9tats financiers du
Groupe d\u00e8s le moment o\u00f9 la distribution de dividendes a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires, et ce
jusqu'\u00e0 leur mise en paiement.
2.24 R\u00e9sultat par action
Le r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net (attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) par le nombre
moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice. Les actions propres ne sont pas prises en compte
pour le calcul du r\u00e9sultat par action ou r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action.
Le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net (attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) par le
nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions ordinaires en circulation, major\u00e9 de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives
(options de souscription, bons de souscription, etc.), diminu\u00e9 des actions propres. Un plan de souscription d'actions est
consid\u00e9r\u00e9 comme dilutif lorsqu'il a pour cons\u00e9quence l'\u00e9mission d'actions ordinaires \u00e0 un cours inf\u00e9rieur au cours moyen
de bourse pendant l'exercice.
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2.25 Capital
2.25.1.
Actions ordinaires
Les actions ordinaires sont class\u00e9es en tant qu'instruments de capitaux propres. Les co\u00fbts accessoires directement
attribuables \u00e0 l'\u00e9mission d'actions ordinaires ou d'options sur actions sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres,
net d'imp\u00f4ts.
2.25.2.
Actions propres
Toutes les actions propres d\u00e9tenues par le Groupe sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition en diminution des capitaux
propres. Le produit (ou la charge) de la cession \u00e9ventuelle des actions propres est imput\u00e9 directement en augmentation
(ou en diminution) des capitaux propres (net d'imp\u00f4ts), de sorte que les \u00e9ventuelles plus- ou moins-values de cession
n'affectent pas le r\u00e9sultat de l'exercice.
2.26 Avantages accord\u00e9s au personnel
2.26.1.
Avantages \u00e0 court terme
Les charges relatives aux avantages \u00e0 court terme comprennent les r\u00e9mun\u00e9rations brutes, les charges sociales, les cong\u00e9s
pay\u00e9s et autres avantages \u00e0 court terme.
Elles sont comptabilis\u00e9es en charges de la p\u00e9riode au cours de laquelle les services sont rendus par le personnel. Les
sommes non pay\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture figurent en \u00ab autres passifs \u00bb courants.
2.26.2.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les charges li\u00e9es aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat net sur la base des cotisations
vers\u00e9es ou dues au titre de l'exercice o\u00f9 les services aff\u00e9rents ont \u00e9t\u00e9 rendus par les b\u00e9n\u00e9ficiaires. Les sommes non
pay\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice figurent en \u00ab autres passifs \u00bb courants.
2.26.3.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies d\u00e9signent les r\u00e9gimes d'avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi autres que les
r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, incluant principalement des engagements de retraite d\u00e9finis par les conventions collectives
ou les accords d'entreprise pris aupr\u00e8s de salari\u00e9s \u00e9tablis en Gr\u00e8ce et France.
L'\u00e9valuation des engagements du Groupe au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies s'effectue selon la m\u00e9thode actuarielle
unique dite des \u00ab unit\u00e9s de cr\u00e9dits projet\u00e9es \u00bb.
Cette m\u00e9thode repose notamment sur une projection des niveaux de retraites futures \u00e0 verser aux salari\u00e9s, en anticipant
les effets de leurs augmentations de salaires futures, et sur des hypoth\u00e8ses sp\u00e9cifiques, d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 21, qui sont
p\u00e9riodiquement mises \u00e0 jour par le Groupe.
Le Groupe n'externalise pas la gestion ni le financement des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite aupr\u00e8s d'un fonds externe.
2.26.4.
Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail
Les indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail sont comptabilis\u00e9es en charges lorsque le Groupe est manifestement engag\u00e9,
sans possibilit\u00e9 r\u00e9elle de se r\u00e9tracter, dans un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9 soit de licenciement avant la date normale de
d\u00e9part en retraite, soit d'offres encourageant les d\u00e9parts volontaires en vue de r\u00e9duire les effectifs.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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3.1.1.
Reconnaissance du chiffre d'affaires
La direction du Groupe exerce des jugements dans l'application d'IFRS 15, notamment pour l'appr\u00e9ciation du caract\u00e8re \u00ab
distinct \u00bb ou non des promesses contenues dans un contrat et la qualification d'agent ou de principal.
Caract\u00e8re distinct ou non d'un bien ou service
L'appr\u00e9ciation du caract\u00e8re \u00ab distinct \u00bb ou non des promesses contenues dans un contrat n\u00e9cessite l'exercice du jugement.
Si une activit\u00e9 qualifi\u00e9e d'activit\u00e9 de pr\u00e9-production (telle qu'une activit\u00e9 de param\u00e9trage, de test ou de conception) est
g\u00e9n\u00e9ratrice de revenu, la direction du Groupe \u00e9value si cette activit\u00e9 est \u00ab distincte dans le cadre du contrat \u00bb.
S'il existe des interd\u00e9pendances fortes entre l'ex\u00e9cution des phases de pr\u00e9production et de production, le Groupe consid\u00e8re
que les deux phases ne sont pas \u00ab distinctes dans le cadre du contrat \u00bb et constituent donc une \u00ab obligation de performance
\u00bb unique.
L'entit\u00e9 devra alors d\u00e9terminer une m\u00e9thode unique de mesure de l'avancement pour \u00ab l'obligation de performance \u00bb
constitu\u00e9e de l'ensemble des phases de pr\u00e9production et de production.
A
l'inverse, si la phase de pr\u00e9production peut \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme
\u00ab distincte dans le cadre du
contrat \u00bb, elle sera trait\u00e9e comme une \u00ab obligation de performance \u00bb s\u00e9par\u00e9e.
Dans le cas des contrats SaaS, le contrat permet au client d'acc\u00e9der via internet \u00e0 des fonctions de traitement informatique
h\u00e9berg\u00e9es aupr\u00e8s du Groupe. Le contrat pr\u00e9voit g\u00e9n\u00e9ralement une phase d'impl\u00e9mentation et une phase d'exploitation.
Dans ce cas, la licence n'est pas distincte de la prestation d'h\u00e9bergement puisque le client ne peut tirer aucune utilit\u00e9 de
la licence ind\u00e9pendamment du service continu d'acc\u00e8s \u00e0 la plateforme internet de l'entit\u00e9. Evaluer si la prestation
d'impl\u00e9mentation initiale est distincte de la prestation d'acc\u00e8s continu n\u00e9cessite l'exercice du jugement. Le Groupe estime
que les activit\u00e9s qui ne sont pas dissociables de la mise en route du service d'acc\u00e8s continu, qui sont indispensables pour
permettre au client d'acc\u00e9der au service continu, et qui ne peuvent \u00eatre ex\u00e9cut\u00e9es que par l'entit\u00e9, ne sont pas
repr\u00e9sentatives d'un service distinct rendu au client.
Qualification d'agent ou de principal
Pour ce qui concerne la qualification d'agent ou de principal, le Groupe s'appuie sur les indicateurs tels que la responsabilit\u00e9
qu'aurait le Groupe de satisfaire la promesse vis-\u00e0-vis du client final, l'action \u00e9ventuelle de transformation conduite par le
Groupe sur les biens ou services vendus et le risque d'inventaire et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, s'il s'agit de biens et services vendus
isol\u00e9ment, la libert\u00e9 dans la fixation des prix.
Dans tous les cas, il convient de faire preuve de jugement et de prendre en compte l'ensemble des faits et circonstances
propres \u00e0 chaque transaction, sachant que seule la marge d'interm\u00e9diation est enregistr\u00e9e en chiffre d'affaires si le Groupe
agit en qualit\u00e9 d'agent.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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3.1.2.
Dur\u00e9e des contrats de location
La dette locative est comptabilis\u00e9e pour un montant \u00e9gal \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des loyers sur la dur\u00e9e du contrat.
La dur\u00e9e du contrat tient compte principalement de la p\u00e9riode non r\u00e9siliable de celui-ci. Le Groupe l'ajuste, le cas \u00e9ch\u00e9ant,
en rajoutant la p\u00e9riode li\u00e9e \u00e0 une option de renouvellement ou de prolongation qui pourrait \u00eatre exerc\u00e9e ou au contraire en
retranchant la p\u00e9riode devenue exc\u00e9dentaire suite \u00e0 l'exercice d'une option de r\u00e9siliation anticip\u00e9e au cas o\u00f9 les p\u00e9nalit\u00e9s
associ\u00e9es (p\u00e9nalit\u00e9s contractuelles et co\u00fbts \u00e9conomiques de l'abandon) seraient plus que n\u00e9gligeables. Pour les baux
immobiliers assortis d'une telle clause, la direction a jug\u00e9 que les p\u00e9nalit\u00e9s associ\u00e9es \u00e9taient n\u00e9gligeables et que la dur\u00e9e
\u00e0 prendre en compte par le Groupe devait \u00eatre limit\u00e9e \u00e0 la dur\u00e9e ferme contractuelle.
Les baux immobiliers sont g\u00e9n\u00e9ralement conclus pour une dur\u00e9e de 9 \u00e0 15 ans. La dur\u00e9e contractuelle moyenne des
contrats de location de v\u00e9hicules est de 3 ans.
3.1.3.
Op\u00e9rations financi\u00e8res avec des personnes occupant des fonctions de direction au sein de certaines
filiales
La direction du groupe a \u00e9valu\u00e9 la nature et la port\u00e9e des op\u00e9rations de souscription et rachat de parts dans un fonds
interne cr\u00e9\u00e9 par le Groupe impliquant des personnes occupant des fonctions de direction au sein de certaines filiales (\u00ab Co-
investisseurs \u00bb) dans le cadre d'un plan de participation actionnariale (voir note 10.2.2) et a conclu que les op\u00e9rations en
question sont des op\u00e9rations financi\u00e8res et que d\u00e8s lors les personnes \u00e9ligibles ne sont pas r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s pour des services
fournis en leur qualit\u00e9 de salari\u00e9s.
Par cons\u00e9quent, IFRS 2 ne s'applique pas. Cette conclusion repose sur le respect des conditions suivantes:
\u25aa
Les Co-investisseurs ont acquis des actions \u00e0 un prix refl\u00e9tant les conditions du march\u00e9;
\u25aa
Les parts \u00e9mises seront rachet\u00e9es \u00e0 un prix refl\u00e9tant les conditions du march\u00e9, les exposant au risque d'une
perte de capital pendant la p\u00e9riode de d\u00e9tention;
\u25aa
Il n'y a pas de conditions ou d'incitatifs (c.-\u00e0-d. conditions de service, conditions de rendement ou dispositions
relatives aux d\u00e9parts anticip\u00e9s) attach\u00e9s aux parts. A cet \u00e9gard, les Co-investisseurs ont droit aux actions
jusqu'\u00e0 la date de rachat, qu'ils restent ou partent entretemps;
\u25aa
Les Co-investisseurs sont tenus de combler tout d\u00e9ficit dans la limite de l'engagement non financ\u00e9 pour
permettre au fonds interne de rembourser Sword Group SE des pr\u00eats \u00e9ventuels.
Dans certains cas, des options de vente ont \u00e9t\u00e9 accord\u00e9es \u00e0 des Co-investisseurs, leur permettant de r\u00e9duire leur
participation \u00e0 des conditions de march\u00e9 et ce de mani\u00e8re anticip\u00e9e.
Selon la direction, l'octroi de tels options n'entra\u00eene pas de requalification des op\u00e9rations financi\u00e8res, les Co-investisseurs
concern\u00e9s restant expos\u00e9s \u00e0 un risque de perte sur les parts qu'ils d\u00e9tiennent.
3.2.1.
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation du goodwill
Le goodwill fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum annuellement, conform\u00e9ment aux principes comptables
expos\u00e9s \u00e0 la note 2.11. Les valeurs recouvrables des UGT sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base du calcul de leur valeur d'utilit\u00e9
et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente.
La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la m\u00e9thode des flux nets futurs de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s, laquelle est
influenc\u00e9e par des param\u00e8tres tels que croissance estim\u00e9e du chiffre d'affaires \u00e0 moyen et long terme, taux de rentabilit\u00e9
attendu et taux d'actualisation appliqu\u00e9. Les principales hypoth\u00e8ses retenues par le Groupe pour la r\u00e9alisation des tests
sont pr\u00e9sent\u00e9es en note 14. Toute modification de ces hypoth\u00e8ses pourrait avoir un effet significatif sur le montant de la
valeur recouvrable.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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3.2.2.
\u00c9valuation d'actifs incorporels r\u00e9sultant de regroupements d'entreprises
Le Groupe s'appuie sur des techniques d'\u00e9valuation et des hypoth\u00e8ses pour d\u00e9terminer la juste valeur des actifs incorporels
issus d'un regroupement d'entreprises. Les techniques d'\u00e9valuation et hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es sont d\u00e9crites \u00e0 la note 5.
L'adoption d'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation diff\u00e9rent et toute modification des variables sous-jacentes pourraient avoir un effet
significatif sur la valeur attribu\u00e9e \u00e0 ces actifs.
3.2.3.
Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 des actifs incorporels acquis dans le cadre des regroupements d'entreprises
Les actifs incorporels amortissables qui ont \u00e9t\u00e9 acquis lors de regroupements d'entreprises sont valoris\u00e9s et amortis en
tenant compte de leur dur\u00e9e d'utilit\u00e9 pr\u00e9vue par le Groupe.
Les incertitudes concernant ces estimations sont principalement li\u00e9es \u00e0 l'obsolescence technique pouvant affecter les
logiciels destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre vendus ou lou\u00e9s en modes SaaS et au taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le ou de renouvellement de
contrat pouvant impacter des actifs tels que les contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, les contrats de
support et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les relations client\u00e8les.
3.2.4.
Actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
Le Groupe consid\u00e8re que le droit pay\u00e9 par le Groupe \u00e0 l'ancien actionnaire majoritaire de Tipik pour l'annulation d'un
engagement de non-concurrence (voir note 15) est assimilable \u00e0 une licence d'exploitation conc\u00e9d\u00e9e au Groupe sans
limite dans le temps, autorisation sans laquelle le Groupe ne pourrait g\u00e9n\u00e9rer aucun flux de tr\u00e9sorerie dans le p\u00e9rim\u00e8tre
des activit\u00e9s soumises \u00e0 non-concurrence.
En cons\u00e9quence, le droit pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 classifi\u00e9 comme un actif \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e qui fait l'objet de tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an.
3.2.5.
Comptabilisation des actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne peuvent \u00eatre reconnus que dans la mesure o\u00f9 les pertes fiscales constat\u00e9es pourront \u00eatre
utilis\u00e9es pour r\u00e9duire la charge fiscale li\u00e9e \u00e0 des profits imposables. La direction du Groupe s'appuie sur des budgets et
des hypoth\u00e8ses de croissance et de rentabilit\u00e9 \u00e0 moyen terme pour comptabiliser des actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Une r\u00e9vision \u00e0
la baisse des projections \u00e9tablies par la direction peut influencer de mani\u00e8re significative le caract\u00e8re recouvrable des actifs
d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9.
3.2.6.
Reconnaissance du chiffre d'affaires
La direction du Groupe proc\u00e8de \u00e0 des estimations pour l'application d'IFRS 15, notamment pour la mesure \u00e0 l'avancement
des \u00ab obligations de performance \u00bb satisfaites en continu.
Pour chaque \u00ab obligation de performance \u00bb satisfaite en continu, notamment les contrats de conseil et d'ing\u00e9nierie bas\u00e9s
sur des livrables et r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s au forfait, le chiffre d'affaires est reconnu au fur et \u00e0 mesure de la r\u00e9alisation des prestations
selon des m\u00e9thodes fond\u00e9es sur les inputs pour \u00e9valuer l'avancement. Selon ces m\u00e9thodes, le revenu est reconnu sur la
base des efforts d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9s ou des inputs d\u00e9j\u00e0 utilis\u00e9s par l'entit\u00e9, telles que les heures de travail ou les d\u00e9penses
engag\u00e9es, par comparaison avec le total estim\u00e9 des inputs n\u00e9cessaires pour la satisfaction de l' \u00abobligation de performance
\u00bb.
3.2.7.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues sur cr\u00e9ances commerciales et travaux en cours
Le Groupe \u00e9value l'importance relative des pertes de cr\u00e9dit attendues sur base des pertes nettes historiques
comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat sur une p\u00e9riode de trois ans. Si les pertes nettes historiques (exprim\u00e9es en pourcentage du
chiffre d'affaires) sont jug\u00e9es significatives, le Groupe a recours \u00e0 une matrice des provisions permettant de d\u00e9terminer
des taux de pertes diff\u00e9renci\u00e9s en fonction de l'\u00e2ge des cr\u00e9ances ouvertes \u00e0 la cl\u00f4ture, hormis le cas o\u00f9 des cr\u00e9ances font
l'objet d'une \u00e9valuation individuelle en s'appuyant sur un mod\u00e8le statistique permettant de d\u00e9terminer la probabilit\u00e9 de
d\u00e9faut.
La moyenne des pertes nettes historiques sur une p\u00e9riode de 3 ans repr\u00e9sente 0,1% (2023: 0,1%) du chiffre d'affaires
moyen \u00e9tabli pour la p\u00e9riode d'observation.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Bien que les estimations fournies ci-dessus reposent sur des donn\u00e9es historiques, la direction du Groupe est d'avis que la
probabilit\u00e9 est tr\u00e8s faible que celles-ci s'\u00e9cartent significativement des pertes r\u00e9elles qui pourraient \u00eatre constat\u00e9es en
2024.
3.2.8.
Evaluation des engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
La juste valeur des engagements de rachat de parts souscrites par des actionnaires minoritaires/co-investisseurs suite \u00e0
l'adoption de plans de participation actionnarial (voir note 10.2) est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d'un multiple d'EBIT ou d'une
formule combinant multiple d'EBIT et multiple du chiffres d'affaires, appliqu\u00e9 \u00e0 une quotepart des titres \u00e9mis par les filiales
concern\u00e9es, qualifi\u00e9e d'investissement sous-jacent et servant de base d'\u00e9valuation \u00e0 ces plans, apr\u00e8s ajustement pour
tenir compte de l'effet de l'actualisation. L'estimation de la juste valeur du prix \u00e0 payer calcul\u00e9e sur base de projections de
chiffre d'affaires et de marge b\u00e9n\u00e9ficiaire est susceptible de s'\u00e9carter du prix qui sera r\u00e9ellement pay\u00e9 \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance pour
le rachat des parts.
Afin de refl\u00e9ter l'importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le groupe classe ces \u00e9valuations
selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants :
\u25aa
niveau 1 : des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques;
\u25aa
niveau 2 : des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l'actif ou le
passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de
prix); et
\u25aa
niveau 3 : des donn\u00e9es relatives \u00e0 l'actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables
de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
5.2.1.
Dans le cours normal des affaires
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur d'un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eat est d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s en
tenant compte des conditions et de l'\u00e9ch\u00e9ance du contrat et \u00e0 partir des courbes de taux observables \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Pour les raisons \u00e9num\u00e9r\u00e9es ci-dessus, un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eats est class\u00e9 dans le niveau 2 de la hi\u00e9rarchie des
justes valeurs.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Les instruments de fonds propres d\u00e9tenus par le Groupe rel\u00e8vent du niveau 3 et sont \u00e9valu\u00e9s sur base de leur actif net,
tel que communiqu\u00e9 par la direction de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e. Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 des ajustements s'il constate sur base
des informations disponibles que l'actif net s'\u00e9carte significativement de la juste valeur.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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5.2.2.
Dans le cadre des regroupements d'entreprises, de transactions avec int\u00e9r\u00eats minoritaires et de
cessions de filiales
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
Contreparties \u00e9ventuelles (passifs) dans le cadre de regroupements d'entreprises et d'autres acquisitions
Le commentaire ci-dessous donne des pr\u00e9cisions sur les techniques d'\u00e9valuation de la juste valeur des contreparties
\u00e9ventuelles (passif) et les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es. Les contreparties \u00e9ventuelles sont class\u00e9es en
niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de l'utilisation de donn\u00e9es non observables, inh\u00e9rentes aux
soci\u00e9t\u00e9s/ int\u00e9r\u00eats acquis(es).
Incor AG
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en trois tranches, respectivement en 2026, 2027 et 2028, pour l'acquisition
de 100% du capital de Incor AG est fonction de la marge brute comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
35% de la marge brute, calcul\u00e9e
sur 2025, 2026 et 2027
- Chiffre d'affaires
- Marge brute
7 560 \u2013 9 341
16,0% - 24,0%
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au chiffre d'affaires attendus, \u00e0 marge brute constante, induirait
une augmentation/ diminution de la contrepartie \u00e9ventuelle sur Incor AG de 179 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Les
informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre
2024.
IACS Consulting Ltd
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
100% du capital de IACS Consulting Ltd est fonction de la marge d'EBITDA comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Valeurs estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
Multiple de l'EBITDA, calcul\u00e9 au
31 octobre 2024 et 2025
- Chiffre d'affaires
- Marge de l'EBITDA
3 263 \u2013 4 017
13% - 20%
Une variation de plus 10% du chiffre d'affaires attendu \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation de la
contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting Ltd de 234 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Une variation de moins de
10% du chiffre d'affaires attendu, \u00e0 marge d'EBITDA constante, ram\u00e8nerait la contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting
Ltd \u00e0 z\u00e9ro au 31 d\u00e9cembre 2024. Les informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet
n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre 2024.
Sword Software Development S.L. (anciennement Lemonade Software Development S.L.)
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
49,96% du capital de Sword Software Development SL est fonction de la croissance du chiffre d'affaires, de la marge
d'EBIT et de la position cash sur une p\u00e9riode de trois ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant l'ann\u00e9e du r\u00e8glement, comme indiqu\u00e9 dans le
tableau ci-dessous.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
Technique combinant un multiple
de l'EBIT et un multiple du chiffre
-
Taux de croissance annuelle du chiffre
d'affaires
d'affaires - Marge de l'EBIT
7,2%
(2024)
(2023)
18%
15,0% - 19,0%
8,0%
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 598 milliers d'euros (2023 : 556
milliers d'euros).
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles et que la marge d'EBIT (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable ou
augmente.
Une variation de 25% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de croissance du chiffre d'affaires, \u00e0 marge d'EBITDA
constante, n'aurait pas d'effet significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
De m\u00eame, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge (EBIT), \u00e0 chiffre d'affaires constant,
n'entrainerait aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
AIM Services Holding S.A. (AIM)
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix d'AIM restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 106 milliers d'euros
(2023 : 100 milliers d'euros).
Cette juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e sur base de 20% de la marge brute r\u00e9alis\u00e9e sur un contrat avec un client op\u00e9rant dans
le secteur bancaire sur la p\u00e9riode allant de 2022 \u00e0 2025.
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge brute, \u00e0 chiffre d'affaires constant, n'entrainerait
aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires (aussi renseign\u00e9s comme \u00ab participations ne
donnant pas le contr\u00f4le \u00bb)/ Co-investisseurs
Les engagements de rachat sont repris dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re pour leur juste valeur. Le tableau
suivant fait l'inventaire des techniques utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation de la juste valeur des dettes li\u00e9es aux engagements de
rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs et des principales donn\u00e9es non observables
auxquelles le Groupe a recours. Les dettes sont class\u00e9es en niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de
l'utilisation de donn\u00e9es non observables inh\u00e9rentes aux filiales concern\u00e9es.
Soci\u00e9t\u00e9
Technique d'\u00e9valuation
Donn\u00e9es non observables
cl\u00e9s
Fourchette de valeurs
(moyennes pond\u00e9r\u00e9e)
estim\u00e9es
2024
2023
Sword Co-
Investment
Fund
Multiple de l'EBIT/ EBITDA ou
moyenne d'un multiple de
l'EBIT/ EBITDA et d'un multiple
du chiffre d'affaires
(10,0%)
- Taux de croissance annuelle
du chiffre d'affaires
- Marge d'EBIT/ EBITDA
3,8% - 17,9%
4,8% - 13,7%
(10,9%)
6,5% to 22,3%
(8,6%)
5,8% to 13,4%
(10,7%)
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles ou que la marge d'EBITDA (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable
ou augmente.
Une variation de plus 25% du taux de croissance du chiffre d'affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements d\u00e9tenus par Sword
Co-Investment Fund SCSp, \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres
d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 3 364 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 299 milliers d'euros).
Une variation de moins 25% du taux de croissance induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus
par des Co-investisseurs de 3 129 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 281 milliers d'euros).
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Une variation de plus 10% du taux de marge (EBITDA) des investissements d\u00e9tenus par Sword Co-Investment Fund SCSp,
\u00e0 chiffre d'affaires constant, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-
investisseurs de 4 730 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 3 116 milliers d'euros). Une variation de moins 10%
du taux de marge induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 4 340
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 2 908 milliers d'euros).
Les dettes brutes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs et assorties d'une clause de rachat anticip\u00e9e
(payable d'ici au premier trimestre 2025 en cas d'exercice) s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,072 milliers d'euros (2023 : 17 990 milliers d'euros).
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Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9s par le Conseil d'Administration le 10 mars 2025. Ces \u00e9tats financiers
consolid\u00e9s deviendront d\u00e9finitifs apr\u00e8s leur approbation par l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires pr\u00e9vue en date du 29
avril 2025.
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NOTE 2.
BASE DE PR\u00c9PARATION ET PRINCIPES COMPTABLES
2.1
Base de pr\u00e9paration
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s en milliers d'euros (monnaie fonctionnelle de la Soci\u00e9t\u00e9), arrondis au millier
le plus proche, sauf indication contraire. Ils sont pr\u00e9par\u00e9s sur base du co\u00fbt historique, \u00e0 l'exception des instruments d\u00e9riv\u00e9s
et des actifs financiers disponibles \u00e0 la vente qui ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur.
En application du r\u00e8glement europ\u00e9en n\u00b0 1606/2002 du 19 juillet 2002, les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au
31 d\u00e9cembre 2024 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes internationales d'information financi\u00e8re telles que publi\u00e9es
par l'\u00abInternational Accounting Standards Board \u00bb (IASB) et adopt\u00e9es par l'Union Europ\u00e9enne (ci-apr\u00e8s \u00ab IFRS \u00bb ou
\u00ab r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS \u00bb).
Les actifs et les passifs, charges et produits ne sont pas compens\u00e9s, sauf si une norme IFRS le permet ou le requiert.
2.2
Changement de m\u00e9thodes comptables
2.2.1.
Normes IFRS nouvelles et r\u00e9vis\u00e9es ayant une incidence sur les montants pr\u00e9sent\u00e9s ou les
informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s
\u00c0 compter du 1er janvier 2024, le Groupe a adopt\u00e9 les amendements suivants:
\u25aa
Modification d'IAS 1, Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 Classement des passifs en tant que passifs
courants ou non courants
Les modifications d'IAS 1 touchent uniquement la pr\u00e9sentation des passifs en tant que passifs courants ou
non courants dans l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Les modifications clarifient que le classement des passifs
en tant que passifs courants ou non courants doit \u00eatre fonction des droits qui existent \u00e0 la fin de la p\u00e9riode
de pr\u00e9sentation de l'information financi\u00e8re, pr\u00e9cisent que le classement n'est pas touch\u00e9 par les attentes
quant \u00e0 l'exercice du droit de l'entit\u00e9 de diff\u00e9rer le r\u00e8glement du passif, expliquent que les droits existent si
les clauses restrictives sont respect\u00e9es \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de pr\u00e9sentation de l'information financi\u00e8re et
introduisent une d\u00e9finition de \u00ab r\u00e8glement \u00bb pour pr\u00e9ciser que par \u00ab r\u00e8glement \u00bb, on entend le transfert \u00e0
l'autre partie d'\u00e9l\u00e9ments de tr\u00e9sorerie, d'instruments de capitaux propres, d'autres actifs ou de services. Sur
base de la configuration actuelle, aucune reclassification n'a \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9e.
\u25aa
Modification d'IAS 1, Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 Passifs non courants assortis de clauses
restrictives
Les modifications pr\u00e9cisent que seules les clauses restrictives telles que le respect de ratios financiers en
vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture, ou avant, ont une incidence sur le droit de l'entit\u00e9 de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d'un
passif pour au moins douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture (et doivent donc \u00eatre prises en compte dans
l'\u00e9valuation du classement du passif en tant que passif courant ou non courant). De telles clauses restrictives
ont une incidence sur l'existence ou non du droit \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
L'IASB pr\u00e9cise \u00e9galement que le droit de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d'un passif pour au moins douze mois apr\u00e8s
la date de cl\u00f4ture n'est pas touch\u00e9 si l'entit\u00e9 doit se conformer \u00e0 une clause restrictive seulement apr\u00e8s la
date de cl\u00f4ture. Toutefois, si le droit de l'entit\u00e9 de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d'un passif d\u00e9pend du respect par
l'entit\u00e9 de clauses restrictives dans les douze mois suivant la date de cl\u00f4ture, l'entit\u00e9 doit fournir des
informations qui permettent aux utilisateurs des \u00e9tats financiers de comprendre le risque que les passifs
deviennent remboursables dans les douze mois suivant la date de cl\u00f4ture, notamment des informations sur
les clauses restrictives, la valeur comptable des passifs correspondants ainsi que les faits et circonstances,
le cas \u00e9ch\u00e9ant, qui indiquent que l'entit\u00e9 ne pourrait pas \u00eatre en mesure de respecter les clauses restrictives.
L'adoption des modifications apport\u00e9e par IAS 1 n'ont pas eu d'impact sur les classements des dettes
financi\u00e8res.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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\u25aa
Modifications d'IFRS 16, Contrats de location \u2013 Obligation locative d\u00e9coulant d'une cession-bail
Les modifications d'IFRS 16 ajoutent des exigences en mati\u00e8re d'\u00e9valuation ult\u00e9rieure pour les transactions de
cession-bail qui satisfont aux exigences d'IFRS 15 Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec
des clients et qui doivent \u00eatre comptabilis\u00e9es comme une vente. Selon les modifications, le vendeur-preneur doit
d\u00e9terminer les \u00ab paiements de loyers \u00bb ou les \u00ab paiements de loyers r\u00e9vis\u00e9s \u00bb de mani\u00e8re \u00e0 ne pas comptabiliser
le profit ou la perte r\u00e9alis\u00e9 sur le droit d'utilisation qu'il conserve, apr\u00e8s la date de d\u00e9but. Les modifications ne
touchent pas le profit ou la perte comptabilis\u00e9 par le vendeur-preneur qui se rattache \u00e0 la r\u00e9siliation partielle ou
totale du contrat de location. Les modifications sont \u00e0 appliquer r\u00e9trospectivement selon IAS 8 aux transactions
de cession-bail conclues apr\u00e8s la date de premi\u00e8re application, qui est d\u00e9finie comme \u00e9tant la date d'ouverture de
l'exercice pour lequel l'entit\u00e9 a appliqu\u00e9 IFRS 16 pour la premi\u00e8re fois. L'adoption des modifications apport\u00e9e par
IFRS 16 n'ont pas eu d'impact sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
2.2.2.
Normes IFRS nouvelles et r\u00e9vis\u00e9es, publi\u00e9es mais non encore entr\u00e9es en vigueur
Parmi les normes IFRS et interpr\u00e9tations IFRIC \u00e9mises par l'IASB/ l'IFRS IC \u00e0 la date d'approbation des pr\u00e9sents \u00e9tats
financiers consolid\u00e9s, mais non encore entr\u00e9es en vigueur, pour lesquelles le Groupe n'a pas opt\u00e9 pour une application
anticip\u00e9e, aucune nouvelle norme ou amendement n'est susceptible d'avoir une incidence sur les \u00e9tats financiers du
Groupe, sauf en ce qui concerne les normes r\u00e9vis\u00e9es suivantes :
IFRS 18 Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers
IFRS 18 remplace IAS 1 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers et reprend sans, les modifier, bon nombre des dispositions d'IAS
1, en plus d'ajouter de nouvelles dispositions telles que (i) l'introduction de nouvelles cat\u00e9gories et de nouveaux sous-
totaux dans le compte de r\u00e9sultat, (ii) la divulgation d'informations sur les mesures de performance d\u00e9finies par la direction
dans les notes des \u00e9tats financiers ou encore (iii) l'am\u00e9lioration du regroupement et de la ventilation de l'information
financi\u00e8re.
De plus, certains paragraphes d'IAS 1 ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9plac\u00e9s vers IAS 8 M\u00e9thodes comptables, changements d'estimations
comptables et erreurs et IFRS 7 Instruments financiers : informations \u00e0 fournir. L'IASB a \u00e9galement apport\u00e9 des
modifications mineures \u00e0 IAS 7 Tableau des flux de tr\u00e9soreries et IAS 33 R\u00e9sultat par action.
La nouvelle norme est en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles commen\u00e7ant le 1er janvier 2027 ou apr\u00e8s cette date, sous
r\u00e9serve de l'approbation de l'UE, et doit \u00eatre appliqu\u00e9e r\u00e9trospectivement. Une application anticip\u00e9e est permise. Les
modifications
d'IAS
7
et
d'IAS
33,
ainsi
que
les
versions
r\u00e9vis\u00e9es
d'IAS
8
et
d'IFRS 7, entrent en vigueur lorsque le Groupe appliquera IFRS 18. IFRS 18 doit \u00eatre appliqu\u00e9e de fa\u00e7on r\u00e9trospective, et
des dispositions transitoires sont pr\u00e9vues.
Le Groupe \u00e9value actuellement les implications d\u00e9taill\u00e9es de l'application de la nouvelle norme sur les \u00e9tats financiers
primaires et les notes annexes et s'attend \u00e0 ce que l'application ait une incidence sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s en
termes de pr\u00e9sentation et d'agr\u00e9gats au cours des p\u00e9riodes futures.
2.3
Recours \u00e0 des estimations
L'\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS, n\u00e9cessite que la direction proc\u00e8de \u00e0
des estimations et retienne des hypoth\u00e8ses dans le processus d'application des principes comptables.
Les domaines impliquant un degr\u00e9 plus \u00e9lev\u00e9 de jugement ou de complexit\u00e9, ou ceux pour lesquels les estimations et
hypoth\u00e8ses sont significatives au regard des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 3.
2.4
Pr\u00e9sentation \u00ab courant \u00bb et \u00ab non-courant \u00bb
L'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re est pr\u00e9sent\u00e9 selon le crit\u00e8re de distinction \u00ab courant \u00bb et \u00ab non-courant \u00bb d\u00e9fini
par la norme IAS 1. Les actifs et les passifs courants sont ceux que le Groupe s'attend \u00e0 r\u00e9aliser, consommer ou r\u00e9gler
durant le cycle d'exploitation normal, lequel peut s'\u00e9tendre au-del\u00e0 des douze mois apr\u00e8s la cl\u00f4ture de l'exercice. Tous les
autres actifs et passifs sont non courants.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 69
2.5
M\u00e9thodes de conversion
2.5.1.
Conversion des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res
La monnaie fonctionnelle de chacune des entit\u00e9s du groupe est la monnaie de l'environnement \u00e9conomique dans lequel
l'entit\u00e9 op\u00e8re.
L'incidence cumul\u00e9e de la conversion des \u00e9tats financiers des activit\u00e9s \u00e0 l'\u00e9tranger est comptabilis\u00e9e en capitaux propres,
sous le poste \u00ab r\u00e9serve de conversion \u00bb. Les actifs et passifs des activit\u00e9s \u00e0 l'\u00e9tranger sont convertis au taux de cl\u00f4ture et
leurs produits et charges au taux moyen de l'exercice.
Les \u00e9carts de conversion sur les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires qui constituent une cr\u00e9ance \u00e0 recevoir ou une dette \u00e0 payer \u00e0 une
filiale \u00e9trang\u00e8re, dont le r\u00e8glement n'est ni planifi\u00e9 ni probable et qui constituent une part de l'investissement net dans cette
filiale \u00e9trang\u00e8re sont comptabilis\u00e9s initialement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et reclass\u00e9s au r\u00e9sultat net lors
du remboursement des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires.
Au moment de la cession d'une filiale \u00e9trang\u00e8re, tous les \u00e9carts de conversion cumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s
en r\u00e9sultat net.
2.5.2.
Transactions en devises \u00e9trang\u00e8res
Les transactions libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur
au moment de la transaction. En fin d'exercice, les cr\u00e9ances et les dettes libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties
au taux de change de cl\u00f4ture.
Les \u00e9carts de conversion r\u00e9sultant du r\u00e8glement de ces transactions et de la conversion au taux de change de cl\u00f4ture des
actifs et des passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res sont inscrits au compte de r\u00e9sultat.
Taux de conversion de l'euro contre les monnaies \u00e9trang\u00e8res les plus significatives au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023:
Taux de cl\u00f4ture
Taux moyen
(Devise)
2024
2023
2024 2023
Livre Sterling
0.8292
0.8691
0.8466
0.8699
Dollar am\u00e9ricain
1.0389
1.1050
1.0820
1.0816
Dollar australien
1.6772
1.6263
1.6399
1.6285
Dollar canadien
1.4948
1.4642
1.4819
1.4596
Franc suisse
0.9412
0.9260
0.9526
0.9717
Saudi Riyal
3.9590
-
4.0709
-
Roupie indienne
88.9363
91.9033
90.5305
89.3256
2.6
M\u00e9thode de consolidation
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 et de ses filiales (l'ensemble constituant le
\u00ab Groupe \u00bb), pr\u00e9par\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2024. Une liste des soci\u00e9t\u00e9s incluses dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est
pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 la note 10.1.
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2.6.1. Filiales
Une filiale est une entreprise sur laquelle le Groupe exerce un contr\u00f4le direct ou indirect. Les filiales sont consolid\u00e9es selon
la m\u00e9thode de l'int\u00e9gration globale \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le Groupe obtient le contr\u00f4le, et sont d\u00e9consolid\u00e9es \u00e0 partir
de la date o\u00f9 ce contr\u00f4le prend fin.
Le contr\u00f4le est pr\u00e9sum\u00e9 exister si et seulement si :
\u25aa
le Groupe d\u00e9tient le pouvoir sur la filiale,
\u25aa
il est expos\u00e9, ou a droit \u00e0 des rendements variables, en raison de ses liens avec la filiale, et
\u25aa
il a la capacit\u00e9 d'exercer son pouvoir sur la filiale de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu'il
obtient.
Les entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont celles dont le Groupe a le pouvoir de diriger les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles.
Les \u00e9tats financiers des filiales sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux du Groupe, en utilisant des
principes comptables homog\u00e8nes.
Toutes les transactions et soldes intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s lors de la consolidation. Les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s du
fait de cessions d'actifs \u00e0 l'int\u00e9rieur du Groupe sont int\u00e9gralement \u00e9limin\u00e9s.
Le r\u00e9sultat net et chaque composant des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont attribu\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9
m\u00e8re et aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le (autrement dit, les int\u00e9r\u00eats minoritaires), m\u00eame si cela se traduit par
un solde d\u00e9ficitaire.
Les variations de parts d'int\u00e9r\u00eat du Groupe dans une filiale consolid\u00e9e n'aboutissant pas \u00e0 une perte de contr\u00f4le affectent
uniquement les capitaux propres.
En cons\u00e9quence, lors de l'acquisition d'une participation compl\u00e9mentaire dans une filiale consolid\u00e9e, la diff\u00e9rence entre le
prix d'acquisition et la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats minoritaires acquis est comptabilis\u00e9e en variation des capitaux propres
\u2013 part du Groupe.
2.6.2.
Perte de contr\u00f4le dans une filiale
Lorsque le Groupe perd le contr\u00f4le d'une filiale, un gain ou une perte est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat et est calcul\u00e9 comme
l'\u00e9cart entre (i) le total de la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue et de la juste valeur de toute participation conserv\u00e9e, et
(ii) la valeur comptable ant\u00e9rieure des actifs (y compris le goodwill) et des passifs de la filiale ainsi que de toute participation
ne donnant pas le contr\u00f4le.
Tous les montants ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global relatifs \u00e0 cette filiale sont
reclass\u00e9s en r\u00e9sultat de l'exercice ou transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 une autre cat\u00e9gorie de capitaux propres, le cas \u00e9ch\u00e9ant, comme si le
Groupe avait directement sorti les actifs et les passifs connexes de la filiale.
La juste valeur d'une participation conserv\u00e9e dans l'ancienne filiale \u00e0 la date de la perte du contr\u00f4le doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e
comme \u00e9tant la juste valeur lors de la comptabilisation initiale aux fins de la comptabilisation ult\u00e9rieure selon IFRS 9.
2.6.3.
Entreprises associ\u00e9es
Les entreprises associ\u00e9es sont des entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable. L'influence notable est
le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle de ces entit\u00e9s, sans en d\u00e9tenir le contr\u00f4le.
Elle est pr\u00e9sum\u00e9e si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage \u00e9gal ou sup\u00e9rieur \u00e0 20% des droits
de vote dans une entit\u00e9 sauf s'il peut \u00eatre d\u00e9montr\u00e9 clairement que le Groupe n'exerce pas d'influence notable.
Inversement, si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage inf\u00e9rieur \u00e0 20% des droits de vote dans
une entit\u00e9 et qu'il peut \u00eatre clairement d\u00e9montr\u00e9 que le Groupe exerce une influence notable, la participation est class\u00e9e
comme entreprise associ\u00e9e.
Les participations dans les entreprises associ\u00e9es sont initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt, puis mises en \u00e9quivalence lors
de la comptabilisation ult\u00e9rieure. Elles int\u00e8grent le goodwill constat\u00e9 au moment de l'acquisition et sont pr\u00e9sent\u00e9es nettes
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des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les entreprises mises en \u00e9quivalence sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors
qu'il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation. Si la valeur recouvrable de la participation est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur
comptable, une perte de valeur est alors inscrite dans le r\u00e9sultat de l'exercice.
Apr\u00e8s acquisition et jusqu'\u00e0 la date \u00e0 laquelle l'influence notable cesse, la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des
entreprises associ\u00e9es est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de l'exercice tandis que la quote-part du Groupe dans les autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les mouvements cumul\u00e9s depuis
l'acquisition sont comptabilis\u00e9s en ajustement du co\u00fbt initial, \u00e0 l'actif, dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
2.7
Regroupement d'entreprises
Quand le Groupe prend le contr\u00f4le d'une entit\u00e9, les actifs et passifs identifiables de l'entit\u00e9 acquise sont comptabilis\u00e9s \u00e0
leur juste valeur \u00e0 la date d'acquisition.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e dans un regroupement d'entreprises correspond \u00e0 la juste valeur des actifs transf\u00e9r\u00e9s (y compris
la tr\u00e9sorerie), des passifs assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par le groupe en \u00e9change du contr\u00f4le de
l'entit\u00e9 acquise. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l'acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Le goodwill est \u00e9valu\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence positive entre les deux \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u25aa
somme de (i) la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, (ii) du montant des participations ne donnant pas
le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires) dans l'entit\u00e9 acquise et (iii) de la juste valeur de la participation d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenue
par le groupe pr\u00e9alablement \u00e0 la prise de contr\u00f4le ; et
\u25aa
montant net \u00e0 la date d'acquisition de la juste valeur des actifs et passifs identifiables acquis et assum\u00e9s.
Si, apr\u00e8s confirmation des valeurs, cette diff\u00e9rence s'av\u00e8re n\u00e9gative, ce montant est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en
r\u00e9sultat en tant que profit sur une acquisition avantageuse.
Le goodwill est port\u00e9 \u00e0 l'actif de l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re, sous la rubrique \u00abGoodwill\u00bb et fait l'objet d'un
test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel (voir section 2.8. ci-dessous).
En outre, dans l'\u00e9valuation du goodwill telle qu'expos\u00e9e ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le
peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9, au cas par cas et au choix du Groupe, soit \u00e0 la juste valeur (option dite du \u00ab full goodwill \u00bb), soit \u00e0 la
quote-part de l'actif net identifiable de l'entit\u00e9 acquise (option dite du \u00ab partial goodwill \u00bb).
Les \u00e9carts d'acquisitions sont comptabilis\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l'entreprise acquise.
Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont int\u00e9gr\u00e9s dans le prix d'acquisition pour leur juste valeur \u00e0 la date de prise de
contr\u00f4le. Cet enregistrement est effectu\u00e9 par contrepartie des capitaux propres ou des dettes en fonction du mode de
r\u00e8glement de ces compl\u00e9ments de prix.
La comptabilisation ult\u00e9rieure des variations de la juste valeur de la contrepartie \u00e9ventuelle d\u00e9pend du classement de celle-
ci dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
La contrepartie \u00e9ventuelle class\u00e9e comme un actif ou un passif est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e aux dates de cl\u00f4tures subs\u00e9quentes
conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 ou \u00e0 IAS 37, selon le cas, et le profit ou la perte en d\u00e9coulant est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat de
l'exercice.
La prise de contr\u00f4le par achats successifs, est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration : d'une part comme une cession de
la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue, et d'autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec
constatation d'un \u00e9cart d'acquisition (goodwill) sur l'ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Si la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises est inachev\u00e9e \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de pr\u00e9sentation de
l'information financi\u00e8re au cours de laquelle le regroupement d'entreprises survient, le Groupe doit pr\u00e9senter les montants
provisoires relatifs aux \u00e9l\u00e9ments pour lesquels la comptabilisation est inachev\u00e9e.
Pendant la p\u00e9riode d'\u00e9valuation, ces montants provisoires sont ajust\u00e9s de mani\u00e8re r\u00e9trospective afin de refl\u00e9ter les
informations nouvelles obtenues \u00e0 propos des faits et des circonstances qui pr\u00e9valaient \u00e0 la date d'acquisition et qui, si
elles avaient \u00e9t\u00e9 connues, auraient eu une incidence sur les montants comptabilis\u00e9s \u00e0 cette date. La p\u00e9riode d'\u00e9valuation
ne doit pas exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d'acquisition.
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2.8 Goodwill
Le goodwill d\u00e9coulant de l'acquisition d'une entreprise est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt \u00e9tabli \u00e0 la date d'acquisition (voir note 2.7),
diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur, s'il y a lieu.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, le goodwill est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le goodwill
est affect\u00e9 aux UGT susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d'entreprises et repr\u00e9sentent au sein du
Groupe le niveau le plus bas auquel le goodwill est suivi pour des besoins de gestion interne. Les UGT correspondent aux
secteurs op\u00e9rationnels.
La valeur recouvrable d'une UGT repr\u00e9sente la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur, diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente,
et sa valeur d'utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode de l'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie. Quand la valeur recouvrable est
inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, une perte de valeur doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.
La perte de valeur est r\u00e9partie, tout d'abord, en r\u00e9duction de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l'UGT puis pour
le reliquat, en r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l'UGT au prorata de la valeur comptable de chaque
actif dans l'UGT.
Le goodwill n'est pas amorti et fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum une fois par an en comparant sa valeur
comptable avec sa valeur recouvrable \u00e0 la date de cl\u00f4ture d\u00e9termin\u00e9e sur base de projections de flux de tr\u00e9sorerie couvrant
une p\u00e9riode de trois ans. La fr\u00e9quence du test peut \u00eatre plus courte si des \u00e9v\u00e8nements ou circonstances indiquent que la
valeur comptable n'est pas recouvrable.
2.9
Immobilisations incorporelles autres que le goodwill
Les immobilisations incorporelles, autres que le goodwill, sont principalement constitu\u00e9es de logiciels, de contrats de mise
\u00e0 disposition de logiciels de type SaaS, de contrats de maintenance logicielle, de relation client\u00e8le et de prestations \u00e0
fournir (\u00ab production backlog \u00bb), activ\u00e9s \u00e0 l'occasion de regroupements d'entreprises ainsi que du montant pay\u00e9 pour le
rachat d'une clause de non-concurrence (voir note 15) et de co\u00fbts de d\u00e9veloppement li\u00e9s \u00e0 l'am\u00e9lioration de solutions
logicielles existantes.
2.9.1.
Immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont essentiellement constitu\u00e9es de la clause de non-concurrence.
Elle est \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e et par cons\u00e9quent comptabilis\u00e9es \u00e0 son co\u00fbt d'acquisition, moins le cumul des pertes
de valeur \u00e9ventuelles.
2.9.2.
Immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises sont identifi\u00e9es et comptabilis\u00e9es
s\u00e9par\u00e9ment du goodwill si elles r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d'une immobilisation incorporelle. Le co\u00fbt des immobilisations
incorporelles correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l'acquisition.
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, ces immobilisations incorporelles sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue
qui est la suivante :
\u25aa
Logiciels (et les contrats y relatifs) :
5-10 ans
\u25aa
Carnets de commandes :
3 mois \u00e0 5 ans
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2.9.3.
Immobilisations incorporelles g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s.
Les frais de d\u00e9veloppement sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors qu'ils remplissent l'ensemble des crit\u00e8res suivants:
\u25aa
la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l'ach\u00e8vement de l'immobilisation incorporelle en vue de sa mise en
service ou de sa vente,
\u25aa
l'intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de la mettre en service ou de la vendre,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou \u00e0 vendre l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la probabilit\u00e9 que des avantages \u00e9conomiques futurs b\u00e9n\u00e9ficieront au Groupe du fait de cette immobilisation
incorporelle,
\u25aa
la disponibilit\u00e9 des ressources (techniques, financi\u00e8res et autres) ad\u00e9quates \u00e0 la r\u00e9alisation de
l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer de fa\u00e7on fiable les d\u00e9penses attribuables \u00e0 l'immobilisation incorporelle au cours de
son d\u00e9veloppement.
Les frais de d\u00e9veloppement r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus sont constat\u00e9s \u00e0 l'actif \u00e0 hauteur des co\u00fbts directs affect\u00e9s
au projet. Ils sont amortis, sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue, \u00e0 compter de la date de commercialisation du projet.
Compte tenu des sp\u00e9cificit\u00e9s de l'activit\u00e9 du Groupe, le crit\u00e8re d\u00e9terminant est celui de la faisabilit\u00e9 technique puisque
c'est g\u00e9n\u00e9ralement le dernier \u00e0 \u00eatre satisfait. En effet, les risques et incertitudes inh\u00e9rents au d\u00e9veloppement de nouveaux
logiciels ne permettent pas de d\u00e9montrer la faisabilit\u00e9 technique d'un produit jusqu'\u00e0 peu de temps avant la mise sur le
march\u00e9. Par cons\u00e9quent, les co\u00fbts encourus dans cette phase de d\u00e9veloppement, qui seraient susceptibles d'\u00eatre
immobilis\u00e9s, ne sont pas significatifs et sont donc comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net au fur et \u00e0 mesure de leur engagement.
Les frais directs internes et externes engag\u00e9s pour les mises \u00e0 jour importantes des logiciels commercialis\u00e9s et les
am\u00e9liorations donnant lieu \u00e0 des fonctionnalit\u00e9s suppl\u00e9mentaires sont activ\u00e9s.
2.9.4.
D\u00e9-comptabilisation des immobilisations incorporelles
Une immobilisation incorporelle est d\u00e9-comptabilis\u00e9e lors de sa cession ou lorsqu'aucun avantage \u00e9conomique futur n'est
attendu de son utilisation ou de sa cession. Le profit ou la perte d\u00e9coulant de la d\u00e9-comptabilisation d'une immobilisation
incorporelle (calcul\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence entre le produit net de la cession de l'immobilisation et sa valeur comptable)
est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
2.10 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition, y compris les frais directement attribuables,
diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des pertes de valeur \u00e9ventuelles.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures sont immobilis\u00e9es s'il est probable que les avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 cet \u00e9l\u00e9ment
iront au Groupe et si leur co\u00fbt peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Toutes les autres d\u00e9penses sont enregistr\u00e9es directement
en charges d\u00e8s qu'elles sont encourues.
Les amortissements sont pratiqu\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire en fonction de la dur\u00e9e d'utilisation estim\u00e9e de l'immobilisation
en question. Une perte de valeur est constat\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, lorsque la valeur comptable est sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur
recouvrable (voir note 2.11).
Les dur\u00e9es d'utilit\u00e9 estim\u00e9es sont les suivantes:
\u25aa
Installations et agencements:
10 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel de transport:
5 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel de bureau:
3-5 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel informatique:
3 ans
\u25aa
Mobilier de bureau:
10 ans
Les modalit\u00e9s d'amortissements des immobilisations corporelles sont revues annuellement et peuvent \u00eatre modifi\u00e9es
prospectivement selon les circonstances.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Un \u00e9l\u00e9ment des immobilisations corporelles est d\u00e9-comptabilis\u00e9 lors de la cession ou lorsqu'aucun avantage \u00e9conomique
futur n'est attendu de l'utilisation continue de l'actif. Le profit ou la perte d\u00e9coulant de la cession ou de la mise hors service
d'un \u00e9l\u00e9ment des immobilisations corporelles, correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre le produit de la vente et la valeur comptable
de l'actif, et est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
2.11 D\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations incorporelles et corporelles
\u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe revoit les valeurs comptables de ses immobilisations corporelles et incorporelles afin
de d\u00e9terminer s'il existe une quelconque indication de perte de valeur. Si une telle indication existe, la valeur recouvrable
est estim\u00e9e en vue de d\u00e9terminer le montant de la perte de valeur.
S'il n'est pas possible d'estimer la valeur recouvrable de l'actif pris individuellement, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable
de l'UGT \u00e0 laquelle l'actif appartient.
La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente et la valeur d'utilit\u00e9.
Dans le cadre de l'\u00e9valuation de la valeur d'utilit\u00e9, les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s sont actualis\u00e9s par application d'un
taux d'actualisation avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te l'appr\u00e9ciation actuelle du march\u00e9 de la valeur temps de l'argent et des risques
sp\u00e9cifiques \u00e0 l'actif pour lesquels les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs n'ont pas \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9es.
Si la valeur recouvrable estim\u00e9e d'un actif (ou d'une UGT) est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de
l'actif ou de l'UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Une perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat
net.
Si une perte de valeur est reprise ult\u00e9rieurement, la valeur comptable de l'actif ou de l'UGT est augment\u00e9e \u00e0 hauteur de
l'estimation r\u00e9vis\u00e9e de sa valeur recouvrable dans la mesure o\u00f9 cette valeur comptable augment\u00e9e n'est pas sup\u00e9rieure \u00e0
la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n'avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif au cours
d'exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d'une perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net. Cependant,
aucune reprise n'est possible concernant les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur le goodwill.
2.12 Juste valeur
Le Groupe \u00e9value les instruments financiers tels que les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente
\u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
La juste valeur est le prix qui serait re\u00e7u pour la vente d'un actif ou pay\u00e9 pour le transfert d'un passif lors d'une transaction
normale entre des intervenants du march\u00e9 \u00e0 la date d'\u00e9valuation. Une \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur implique que la
transaction de vente de l'actif ou de transfert du passif a lieu soit sur le march\u00e9 principal pour l'actif ou le passif, ou, en
l'absence de march\u00e9 principal, le march\u00e9 le plus avantageux pour l'actif ou le passif.
Le march\u00e9 principal ou le march\u00e9 le plus avantageux doit \u00eatre accessible au Groupe. La juste valeur d'un actif ou d'un
passif est \u00e9valu\u00e9e en utilisant les hypoth\u00e8ses que les intervenants du march\u00e9 utiliseraient pour fixer le prix de l'actif ou du
passif, consid\u00e9rant que les participants du march\u00e9 agissent dans leur meilleur int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique.
L'\u00e9valuation d'un actif tient compte de la capacit\u00e9 d'un intervenant du march\u00e9 de g\u00e9n\u00e9rer un avantage \u00e9conomique en
utilisant l'actif de fa\u00e7on optimale ou en le vendant \u00e0 un autre intervenant du march\u00e9 qui fera une utilisation optimale.
L'utilisation optimale prend en compte l'utilisation de l'actif qui est physiquement possible, l\u00e9galement admissible et
financi\u00e8rement r\u00e9alisable.
Le Groupe utilise des techniques d'\u00e9valuation qui sont appropri\u00e9es aux circonstances et pour lesquelles il existe des
donn\u00e9es suffisantes pour \u00e9valuer la juste valeur, en maximisant l'utilisation des donn\u00e9es observables pertinentes et en
minimisant l'utilisation des donn\u00e9es non observables.
Tous les actifs ou passifs pour lesquels une juste valeur est \u00e9valu\u00e9e ou pr\u00e9sent\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont
class\u00e9s dans la hi\u00e9rarchie des justes valeurs (voir note 5.1).
2.13 Instruments financiers
2.13.1.
Classement
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Les actifs financiers sont r\u00e9partis dans les cat\u00e9gories suivantes :
\u25aa
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
\u25aa
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat
\u25aa
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti si les deux conditions suivantes sont r\u00e9unies :
\u25aa
sa d\u00e9tention s'inscrit dans un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l'objectif est de d\u00e9tenir des actifs afin d'en percevoir
les flux de tr\u00e9sorerie contractuels ;
\u25aa
ses termes contractuels donnent lieu, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui correspondent
uniquement aux remboursements du principal et aux versements d'int\u00e9r\u00eats sur le principal restant d\u00fb.
Les actifs financiers au co\u00fbt amorti se composent des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, des d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements
ainsi que de la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Lors de la comptabilisation initiale, les instruments de capitaux propres sont class\u00e9s par d\u00e9faut comme actifs financiers \u00e0
la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, \u00e0 moins que, pour ceux qui ne sont pas d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction,
le Groupe ne fasse le choix irr\u00e9vocable de les pr\u00e9senter comme actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est fait investissement par investissement. C'est le cas des participations non
consolid\u00e9es dans des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es et non cot\u00e9es.
Les d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9sentant une valeur positive sont inclus dans les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de
r\u00e9sultat.
Les passifs financiers sont class\u00e9s, soit comme passifs financiers au co\u00fbt amorti, soit comme passifs financiers \u00e0 la juste
valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
Les passifs financiers au co\u00fbt amorti comprennent les emprunts bancaires, les dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs.
Les d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9sentant une valeur n\u00e9gative sont inclus dans les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte
de r\u00e9sultat.
2.13.2.
\u00c9valuation initiale
Les actifs/ passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, major\u00e9e/ minor\u00e9e, pour les instruments
financiers qui ne sont pas \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, des co\u00fbts de transaction directement
attribuables.
2.13.3.
\u00c9valuation ult\u00e9rieure
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, les actifs financiers au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux
d'int\u00e9r\u00eat effectif, diminu\u00e9 des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation. L'actualisation est omise pour les pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 court
terme, compte tenu de l'incidence n\u00e9gligeable de l'actualisation.
La m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif est une m\u00e9thode de calcul du co\u00fbt amorti d'un instrument financier et d'affectation des
produits d'int\u00e9r\u00eats au cours de la p\u00e9riode concern\u00e9e. Le taux d'int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui actualise exactement les
encaissements ou d\u00e9caissements de tr\u00e9sorerie futurs sur la dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier ou, le cas
\u00e9ch\u00e9ant, sur une p\u00e9riode plus courte, \u00e0 la valeur comptable nette.
Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la
juste valeur avec reconnaissance des gains ou pertes latents dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et cumul\u00e9s dans
un poste intitul\u00e9 \u00ab R\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb.
Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement \u00e0 la juste valeur, les
profits et les pertes \u00e9tant comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net.
Tous les passifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif ou \u00e0 la
juste valeur par le biais du r\u00e9sultat.
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2.13.4.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le dit des \u00ab pertes de cr\u00e9dit attendues \u00bb. Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation
concerne notamment les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les actifs sur contrats.
Le Groupe \u00e9value sur une p\u00e9riode de douze mois le risque de d\u00e9faut auquel sont expos\u00e9s les instruments ayant les
caract\u00e9ristiques suivantes :
\u25aa
les instruments de dette dont il est d\u00e9termin\u00e9 qu'ils pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de cl\u00f4ture
; et
\u25aa
les autres instruments de dette dont le risque de cr\u00e9dit (c'est-\u00e0-dire le risque de d\u00e9faillance au cours de la
dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier) n'a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis leur
comptabilisation initiale.
Dans les autres cas, le risque de cr\u00e9dit est calcul\u00e9 sur la dur\u00e9e de vie des actifs concern\u00e9s.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un instrument de dettes pr\u00e9sente un faible risque de cr\u00e9dit lorsque sa notation de cr\u00e9dit est
\u00e9quivalente \u00e0 celle qui r\u00e9sulterait d'une classification \u00ab investment grade \u00bb, c'est-\u00e0-dire, lorsque sa note de cr\u00e9dit est
sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 Baa3 (Moody's) ou \u00e0 BBB- (S&P).
Le Groupe suppose que le risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 \u00e0 un actif financier a augment\u00e9 de fa\u00e7on significative si les paiements
sont en souffrance depuis plus de 30 jours.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un actif financier est d\u00e9faillant lorsque :
\u25aa
il est peu probable que l'emprunteur paye la totalit\u00e9 de ses obligations li\u00e9es au cr\u00e9dit envers le Groupe sans
que ce dernier ait recours \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant); ou
\u25aa
l'actif financier est \u00e9chu depuis plus de 90 jours.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont une estimation des pertes de cr\u00e9dit en application d'un mod\u00e8le de probabilit\u00e9 de la
survenance d'un d\u00e9faut. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es sur base de la valeur actualis\u00e9e de l'ensemble des d\u00e9ficits
estim\u00e9s en termes de flux de tr\u00e9sorerie (c'est-\u00e0-dire, la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie qui sont dus au Groupe suivant
les termes du contrat et les flux de tr\u00e9sorerie qu'il s'attend \u00e0 recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d'int\u00e9r\u00eat effectif de l'actif financier, \u00e0 moins que l'effet de
l'actualisation soit jug\u00e9 non significatif.
Lorsque le Groupe \u00e9value la d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ances clients et d'actifs sur contrats sur une base collective, les besoins
de provisionnement sont \u00e9valu\u00e9s sur base de l'historique des pertes de cr\u00e9dit du Groupe, apr\u00e8s ajustement \u00e9ventuel pour
tenir compte de l'\u00e9volution d'indicateurs macro\u00e9conomiques tels qu'inflation, taux d'int\u00e9r\u00eat, taux de ch\u00f4mage ou PIB.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit-impaired \u00bb)
A chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe \u00e9value si les actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sont susceptibles d'\u00eatre
d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit impaired \u00bb). Un actif financier est ainsi d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en cas de
survenance d'un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements ayant un effet n\u00e9gatif sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s de cet actif, tel un
d\u00e9faut de paiement dans le chef d'un d\u00e9biteur.
Toute cr\u00e9ance \u00e9chue depuis plus de 90 jours est enti\u00e8rement provisionn\u00e9e, \u00e0 moins que le Groupe ne dispose
d'informations indiquant qu'un recouvrement total ou partiel est probable.
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Pr\u00e9sentation des pertes de valeur
Au bilan, les corrections de valeur pour pertes li\u00e9es aux actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur
comptable brute des actifs.
Les pertes de valeur associ\u00e9es \u00e0 des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont
pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
2.13.5.
D\u00e9comptabilisation
Un actif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 si et seulement si les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l'actif financier
arrivent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance ou si le Groupe transf\u00e8re substantiellement tous les risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de
l'actif.
Au moment de la d\u00e9-comptabilisation d'un actif financier \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti, la diff\u00e9rence entre la valeur comptable de
l'actif et la somme de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
Cependant, au moment de la d\u00e9-comptabilisation d'un placement dans un instrument de capitaux propres que le Groupe
a choisi d'\u00e9valuer \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global lors de la comptabilisation initiale, le
profit ou la perte cumul\u00e9 pr\u00e9c\u00e9demment en \u00ab R\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb n'est pas reclass\u00e9 en r\u00e9sultat net, mais transf\u00e9r\u00e9
dans les r\u00e9sultats non distribu\u00e9s.
Un passif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 si et seulement si l'obligation pr\u00e9cis\u00e9e au contrat est \u00e9teinte, annul\u00e9e ou arrive \u00e0
\u00e9ch\u00e9ance. La diff\u00e9rence entre la valeur comptable du passif financier d\u00e9-comptabilis\u00e9 et la contrepartie pay\u00e9e et exigible
est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
Lorsque le Groupe \u00e9change avec un pr\u00eateur existant un instrument d'emprunt pour un autre instrument d'emprunt dont les
termes sont substantiellement diff\u00e9rents, cet \u00e9change est comptabilis\u00e9 comme une extinction du passif financier initial et
la comptabilisation d'un nouveau passif financier. De m\u00eame, le Groupe comptabilise une modification substantielle des
conditions d'un passif financier existant ou d'une partie du passif financier existant comme une extinction du passif financier
initial et la comptabilisation d'un nouveau passif financier.
2.13.6.
Compensation
Un actif et un passif financier sont compens\u00e9s et le montant net est pr\u00e9sent\u00e9 dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re
d\u00e8s lors qu'il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les montants comptabilis\u00e9s et une intention soit de les
\u00e9teindre sur une base nette, soit de r\u00e9aliser l'actif et de r\u00e9gler le passif simultan\u00e9ment.
2.14 Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise divers instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer son exposition aux variations des taux d'int\u00e9r\u00eats et des
taux de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contrat d\u00e9riv\u00e9 est
conclu, et ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la fin de chaque p\u00e9riode. Le gain ou la perte qui en d\u00e9coule est
imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
Un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur est positive est comptabilis\u00e9 comme un actif financier, tandis qu'un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur
est n\u00e9gative est comptabilis\u00e9 comme un passif financier. Les d\u00e9riv\u00e9s ne sont pas compens\u00e9s dans les \u00e9tats financiers \u00e0
moins que le Groupe ait un droit juridiquement ex\u00e9cutoire d'op\u00e9rer compensation et l'intention d'op\u00e9rer compensation.
2.15 Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients sont des montants dus par les clients pour les marchandises vendues ou les services prest\u00e9s dans
le cours normal des affaires. Elles font parties des actifs courants pour autant qu'elles soient r\u00e9alis\u00e9es durant le cycle
d'exploitation normal. Autrement, elles font parties des actifs non courants.
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2.16 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la tr\u00e9sorerie en banque, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ayant une
\u00e9ch\u00e9ance de moins de 3 mois \u00e0 l'origine et tout placement mon\u00e9taire soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de
valeur.
Pour les besoins du tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s, la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la
tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie tels que d\u00e9finis ci-dessus, net des concours bancaires courants. Les concours
bancaires courants sont pr\u00e9sent\u00e9s au passif du bilan sous la rubrique \u00ab dettes financi\u00e8res \u00bb des passifs courants.
2.17 Dettes fournisseurs
Les dettes fournisseurs sont des obligations de payer pour des biens et des services acquis dans le cours normal des
affaires. Elles font partie des passifs courants pour autant qu'elles soient r\u00e9gl\u00e9es durant le cycle d'exploitation normal.
Autrement, elles font partie des passifs non courants.
2.18 Engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Lorsque le Groupe consent \u00e0 des actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale des
engagements de rachat de leurs participations, une dette financi\u00e8re est constat\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IAS 32.
La dette est comptabilis\u00e9e initialement \u00e0 sa juste valeur correspondant \u00e0 la valeur actuelle du prix de rachat estim\u00e9 \u00e0
l'\u00e9ch\u00e9ance, avec pour contrepartie l'annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le y aff\u00e9rentes.
Lorsque la valeur de la dette exc\u00e8de la valeur comptable des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le, le solde est
comptabilis\u00e9 en capitaux propres, part du Groupe.
La dette financi\u00e8re est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux clauses contractuelles et en
l'absence de pr\u00e9cision apport\u00e9e par les normes IFRS, avec une contrepartie en r\u00e9sultat financier.
Le Groupe a adopt\u00e9 une politique comptable similaire lorsque des actionnaires minoritaires disposent d'une option de vente
de tout ou partie de leurs titres au Groupe.
2.19 Provisions
2.19.1.
G\u00e9n\u00e9ral
Une provision doit \u00eatre comptabilis\u00e9e si :
\u25aa
le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d'\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s ;
\u25aa
il est probable qu'une sortie de ressources soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l'obligation ;
\u25aa
le montant de l'obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Les provisions sont enregistr\u00e9es \u00e0 la valeur actuelle des sorties de ressources attendues. Les provisions sont actualis\u00e9es
si l'impact temps est significatif. L'effet de l'actualisation r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9 est constat\u00e9 en charges financi\u00e8res.
2.19.2.
Contrats d\u00e9ficitaires
Les obligations actuelles r\u00e9sultant de contrats d\u00e9ficitaires sont comptabilis\u00e9es et \u00e9valu\u00e9es comme des provisions. Un
contrat est consid\u00e9r\u00e9 comme d\u00e9ficitaire lorsque le Groupe a conclu un contrat pour lequel les co\u00fbts in\u00e9vitables pour
satisfaire aux obligations contractuelles sont sup\u00e9rieurs aux avantages \u00e9conomiques attendus.
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2.20 Imp\u00f4ts
La charge d'imp\u00f4ts inclut l'imp\u00f4t exigible et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
2.20.1.
Imp\u00f4t exigible
L'imp\u00f4t exigible comprend le montant estim\u00e9 de l'imp\u00f4t d\u00fb (ou \u00e0 recevoir) sur le b\u00e9n\u00e9fice (ou la perte) imposable d'un
exercice r\u00e9alis\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales, et tout ajustement du montant de l'imp\u00f4t exigible des exercices pr\u00e9c\u00e9dents.
Il est calcul\u00e9 sur base des taux d'imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La direction fait
appel \u00e0 son jugement et s'appuie sur des estimations dans les situations o\u00f9 la r\u00e9glementation fiscale est sujette \u00e0
interpr\u00e9tations. Ces prises de position sont revues de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re.
2.20.2.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable \u00e0 concurrence des diff\u00e9rences temporaires
entre la base fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. Aucun imp\u00f4t
diff\u00e9r\u00e9 n'est comptabilis\u00e9 s'il na\u00eet de la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif li\u00e9 \u00e0 une transaction, autre qu'un
regroupement d'entreprises, qui, au moment de la transaction, n'affecte ni le r\u00e9sultat comptable, ni le r\u00e9sultat fiscal. En
outre, des passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas comptabilis\u00e9s si la diff\u00e9rence temporaire d\u00e9coule de la comptabilisation
initiale du goodwill.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 l'aide des taux d'imp\u00f4ts et des r\u00e9glementations fiscales qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi
adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture et dont il est pr\u00e9vu qu'ils s'appliqueront lorsque l'actif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 concern\u00e9 sera r\u00e9alis\u00e9 ou
le passif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9gl\u00e9.
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont reconnus que dans la mesure o\u00f9 la r\u00e9alisation d'un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur, qui
permettra d'imputer les diff\u00e9rences temporaires, est probable.
Pour appr\u00e9cier la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer ces actifs, il est tenu compte des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats fiscaux futurs,
de la part des charges non r\u00e9currentes ne devant pas se renouveler \u00e0 l'avenir et incluses dans les pertes pass\u00e9es, de
l'historique des r\u00e9sultats fiscaux des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la strat\u00e9gie fiscale comme la cession
envisag\u00e9e d'actifs sous-\u00e9valu\u00e9s.
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au titre des diff\u00e9rences temporaires li\u00e9es \u00e0 des participations dans des
filiales, sauf lorsque le calendrier de renversement de ces diff\u00e9rences temporaires est contr\u00f4l\u00e9 par le Groupe et qu'il est
probable que ce renversement n'interviendra pas dans un avenir proche.
Les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s par entit\u00e9 fiscale d\u00e8s lors que l'entit\u00e9 fiscale a le droit de proc\u00e9der \u00e0
la compensation de ses actifs et passifs d'imp\u00f4ts exigibles, et que les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concern\u00e9s sont
pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration fiscale.
2.21 Contrats de location \u2013 le Groupe comme preneur
A la date d'entr\u00e9e en vigueur dudit contrat, le Groupe appr\u00e9cie si celui-ci est ou contient un contrat de location. Le Groupe
comptabilise un actif au titre du droit d'utilisation et une obligation locative correspondante pour tous les contrats de location
dans lesquels il intervient en tant que preneur, sauf les contrats de location \u00e0 court terme, dont la dur\u00e9e est de 12 mois ou
moins, et les contrats de locations dont le bien sous-jacent est de faible valeur. Pour ces contrats, le Groupe comptabilise
les paiements de loyers comme des charges d'exploitation selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location.
2.21.1.
Obligation locative
L'obligation locative est \u00e9valu\u00e9e initialement \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers qui ne sont pas vers\u00e9s au
d\u00e9but du contrat, escompt\u00e9s \u00e0 un taux d'emprunt sp\u00e9cifique pour les contrats de location de v\u00e9hicule, \u00e9valu\u00e9 sur base de
fourchettes de valeurs obtenues aupr\u00e8s de soci\u00e9t\u00e9s de leasing pour des op\u00e9rations similaires et au taux d'emprunt marginal
des filiales agissant en qualit\u00e9 de preneur pour les baux immobiliers, calcul\u00e9 en fonction d'un rating implicite qui leur est
attribu\u00e9 et augment\u00e9 d'une prime de risque pays sur base de la localisation de l'immeuble.
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Les paiements de loyers pris en compte dans l'\u00e9valuation de l'obligation locative comprennent :
\u25aa
Les paiements de loyers fixes, d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location;
\u25aa
Les paiements de loyers variables qui sont fonction d'un indice ou d'un taux, initialement \u00e9valu\u00e9s au moyen
de l'indice ou du taux en vigueur \u00e0 la date de d\u00e9but;
\u25aa
Le prix d'exercice des options d'achat que le Groupe a la certitude d'exercer;
\u25aa
Les p\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation du contrat de location, si la dur\u00e9e du contrat de location refl\u00e8te
l'exercice de l'option de r\u00e9siliation du contrat de location.
L'obligation locative est ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif.
Le Groupe r\u00e9\u00e9value l'obligation locative (avec un ajustement correspondant \u00e0 l'actif li\u00e9 au droit d'utilisation connexe) si les
paiements de location futurs sont modifi\u00e9s en cas de nouvelles n\u00e9gociations, de changements d'un indice ou d'un taux, ou
en cas de r\u00e9\u00e9valuation d'options.
Le Groupe n'a pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 de tels ajustements au cours de l'exercice pr\u00e9sent\u00e9.
2.21.2.
L'actif li\u00e9 au droit d'utilisation
Le co\u00fbt de l'actif au titre du droit d'utilisation comprend l'obligation locative initiale correspondante, les paiements de loyers
vers\u00e9s \u00e0 la date de d\u00e9but ou avant cette date ainsi que les co\u00fbts directs initiaux, le cas \u00e9ch\u00e9ant.
L'actif au titre du droit d'utilisation est \u00e9valu\u00e9 ult\u00e9rieurement au co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et du cumul
des pertes de valeur.
Les actifs au titre du droit d'utilisation sont amortis sur la p\u00e9riode la plus courte de la dur\u00e9e du contrat de location et de la
dur\u00e9e d'utilit\u00e9 du bien sous-jacent. L'amortissement commence \u00e0 la date de d\u00e9but du contrat de location. Les actifs au titre
du droit d'utilisation sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation s'il existe un indice relevant une possible perte de valeur,
conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36. Voir note 2.11.
Les actifs au titre du droit d'utilisation sont pr\u00e9sent\u00e9s sous un poste distinct dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
2.22 Principes de reconnaissance du chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires du Groupe provient essentiellement des activit\u00e9s suivantes :
\u25aa
Prestations de conseil et d'ing\u00e9nierie,
\u25aa
Prestations de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources,
\u25aa
Ventes de licences d'utilisation (logiciels) moyennant licence unique, des prestations de maintenance
associ\u00e9es aux ventes de licences mentionn\u00e9es ci-avant, comprenant des mises \u00e0 jour et un support
technique et des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS (voir d\u00e9finition ci-apr\u00e8s) et des
d\u00e9veloppements de fonctionnalit\u00e9s suppl\u00e9mentaires pour les produits standards effectu\u00e9s \u00e0 la demande des
clients.
Les ventes en mode SaaS (\u00ab Software as a Service \u00bb) reposent sur le principe de la mise \u00e0 disposition d'une application
accessible \u00e0 distance via Internet et r\u00e9mun\u00e9r\u00e9e par abonnement comme un service, par opposition au mod\u00e8le traditionnel
de mise \u00e0 disposition de logiciels faisant l'objet d'une licence unique et install\u00e9s sur les propres serveurs du client.
Le chiffre d'affaires est reconnu quand le Groupe transfert le contr\u00f4le des biens ou services vendus au client, soit \u00e0 une
date donn\u00e9e dans le temps, soit en continu.
2.22.1.
Prestations de conseil et d'ing\u00e9nierie
Les contrats de conseil et d'ing\u00e9nierie sont bas\u00e9s sur des livrables et sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s au forfait. Les prestations qui en
d\u00e9coulent incluent l'int\u00e9gration de syst\u00e8mes ou la conception et le d\u00e9veloppement de syst\u00e8mes informatiques
personnalis\u00e9s et des processus associ\u00e9s. La dur\u00e9e du contrat est g\u00e9n\u00e9ralement comprise entre 6 mois et 15 mois.
Les prix contractuels peuvent \u00eatre sujets \u00e0 des bonus ou p\u00e9nalit\u00e9s, en fonction de l'atteinte des objectifs de performance
sp\u00e9cifi\u00e9s ou des niveaux d'avantages d\u00e9livr\u00e9s au client.
Le chiffre d'affaires est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 \u00e0 l'avancement, car au moins l'une des conditions suivantes est
respect\u00e9e: (i) la prestation du Groupe am\u00e9liore un actif dont le client obtient le contr\u00f4le au fur et \u00e0 mesure de la prestation
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ou (ii) le Groupe construit un actif n'ayant pas d'usage alternatif (par ex. il est sp\u00e9cifique au client) et le Groupe a un droit
ex\u00e9cutoire \u00e0 un paiement au titre de la prestation effectu\u00e9e \u00e0 date en cas de r\u00e9siliation par le client.
Le Groupe applique la m\u00e9thode des co\u00fbts engag\u00e9s pour \u00e9valuer l'avancement. Le pourcentage d'avancement est bas\u00e9
sur les co\u00fbts encourus \u00e0 la date consid\u00e9r\u00e9e par rapport \u00e0 l'estimation totale des co\u00fbts \u00e0 terminaison du contrat. L'estimation
des co\u00fbts totaux du contrat est revue lorsque de nouveaux \u00e9l\u00e9ments ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9s. Les changements d'estimation du
pourcentage d'avancement correspondant sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat comme des ajustements du
chiffre d'affaires dans la p\u00e9riode au cours de laquelle les \u00e9l\u00e9ments donnant lieu \u00e0 la r\u00e9vision d'estimation sont connus.
Les co\u00fbts li\u00e9s aux contrats bas\u00e9s sur des livrables sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu'ils sont encourus.
Le Groupe acquiert contractuellement le droit de facturer \u00e0 l'atteinte de jalons sp\u00e9cifi\u00e9s ou \u00e0 l'acceptation par le client des
travaux r\u00e9alis\u00e9s.
La diff\u00e9rence entre la facturation cumul\u00e9e et le chiffre d'affaires cumul\u00e9 comptabilis\u00e9 se refl\u00e8te dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la
situation financi\u00e8re au poste des Actifs sur contrats (chiffre d'affaires sup\u00e9rieur \u00e0 la facturation) ou des Passifs sur contrats
(facturation sup\u00e9rieure au chiffre d'affaires).
2.22.2.
Prestations de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources
Les contrats de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s sur
la base d'un prix forfaitaire par unit\u00e9 d'\u0153uvre consomm\u00e9e, ou selon des forfaits mensuels ajustables au titre de variations
de volumes ou de p\u00e9rim\u00e8tre. Les prestations sont facturables mensuellement. Selon les cas, le contrat peut pr\u00e9voir des
p\u00e9nalit\u00e9s li\u00e9es au niveau de service d\u00e9livr\u00e9.
La dur\u00e9e du contrat est g\u00e9n\u00e9ralement comprise entre 3 mois et 12 mois.
D'une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, le chiffre d'affaires des contrats bas\u00e9s sur des services est comptabilis\u00e9 au fur et \u00e0 mesure que
le Groupe acquiert le droit de facturer, exception faite de cas particuliers pour lesquels les modalit\u00e9s de facturation ne
refl\u00e8tent pas la valeur pour le client des services fournis \u00e0 date par rapport \u00e0 la valeur des services restants \u00e0 fournir. Les
p\u00e9nalit\u00e9s ou primes li\u00e9es au niveau de service sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, reconnues enti\u00e8rement dans la p\u00e9riode au cours de
laquelle les objectifs de performance sont atteints ou manqu\u00e9s, selon le cas.
Les montants re\u00e7us initialement des clients sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diff\u00e9r\u00e9s et \u00e9tal\u00e9s sur la p\u00e9riode des services, et ce m\u00eame
s'ils ne sont pas remboursables. Les montants initiaux payables aux clients, s'ils exc\u00e8dent la juste valeur des actifs
transf\u00e9r\u00e9s par le client, sont capitalis\u00e9s (pr\u00e9sent\u00e9s en Actifs sur contrats) et amortis sur la p\u00e9riode contractuelle en
d\u00e9duction du chiffre d'affaires.
2.22.3.
Ventes de licences d'utilisation, contrats de maintenance, mise \u00e0 disposition d'applicatifs en mode
SaaS et autres ventes de logiciels
Si la livraison d'une licence est identifi\u00e9e en tant qu'obligation de prestation distincte, le transfert de son contr\u00f4le au client
peut \u00eatre r\u00e9alis\u00e9 soit \u00e0 un moment pr\u00e9cis (octroi d'un droit d'utilisation), soit en continu (octroi d'un droit d'acc\u00e8s).
La vente de logiciels en mode SaaS donne lieu \u00e0 l'octroi d'un droit d'acc\u00e8s. Dans cette situation, le chiffre d'affaires est
reconnu au fur et \u00e0 mesure que le client re\u00e7oit et consomme les avantages de la prestation.
A l'inverse, en cas d'octroi d'un droit d'utilisation, le chiffre d'affaires de la licence sera reconnu \u00e0 sa livraison d\u00e8s lors que
celle-ci respecte toutes les obligations pr\u00e9vues au contrat.
Les contrats de maintenance (incluant les mises \u00e0 jour et le support technique) sont conclus lors de l'acquisition par le
client de la licence d'utilisation du logiciel sous-jacent.
Ces contrats peuvent \u00eatre renouvel\u00e9s par le client \u00e0 l'issue de chaque terme fix\u00e9. Le chiffre d'affaires de la maintenance
est comptabilis\u00e9 lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, le Groupe ayant une obligation continue d'ex\u00e9cution de ses services.
Les prestations de d\u00e9veloppement de fonctionnalit\u00e9s additionnelles effectu\u00e9es \u00e0 la demande du client sur des produits
standards, sont comptabilis\u00e9es \u00e0 l'avancement compte tenu des limitations contractuelles emp\u00eachant le Groupe de
destiner le produit \u00e0 un autre client et du droit ex\u00e9cutoire \u00e0 un paiement au titre des travaux effectu\u00e9s.
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Le chiffre d'affaires des autres ventes de logiciels concerne principalement le d\u00e9veloppement de fonctionnalit\u00e9s
suppl\u00e9mentaires demand\u00e9es par les clients pour les produits standards, et est reconnu lorsque le d\u00e9veloppement est
r\u00e9alis\u00e9. Le chiffre d'affaires r\u00e9current issu des souscriptions et du support est comptabilis\u00e9 dans \u00ab les ventes de logiciels
\u00bb. Le chiffres d'affaires li\u00e9 aux accords comportant des obligations de prestations multiples, qui comprennent g\u00e9n\u00e9ralement
des licences, du support et / ou des prestations de services, est allou\u00e9 \u00e0 chaque obligation de prestation distincte sur la
base de leur prix de vente sp\u00e9cifique.
2.22.4.
Activit\u00e9s de revente
Si l'analyse d'un contrat permet d'identifier une prestation d'achat de biens ou services en vue d'une revente comme une
obligation de prestation distincte, il convient de d\u00e9terminer si le Groupe agit comme \u00ab agent \u00bb ou comme \u00ab principal \u00bb.
Il est \u00ab agent \u00bb s'il n'est pas responsable au regard du client de l'ex\u00e9cution de la prestation et de son acceptation par celui-
ci, s'il n'a aucune action de transformation sur les biens ou services et s'il ne supporte aucun risque d'inventaire. Dans
cette situation, il reconna\u00eet le chiffre d'affaires pour un montant net correspondant \u00e0 sa marge ou \u00e0 sa commission. Dans
le cas contraire, lorsqu'il prend le contr\u00f4le du bien ou du service avant sa revente au client final, il agit comme \u00ab principal
\u00bb. Le chiffre d'affaires est reconnu sur une base brute et les achats externes sont comptabilis\u00e9s en totalit\u00e9 en charge
op\u00e9rationnelle.
2.22.5.
Contrats \u00e0 \u00e9l\u00e9ments multiples
Une obligation de prestation doit \u00eatre distingu\u00e9e des autres obligations si les deux conditions suivantes sont respect\u00e9es
simultan\u00e9ment:
\u25aa
Le bien ou le service sous-jacent doit tout d'abord \u00eatre distinct dans l'absolu. Il peut \u00eatre vendu seul ou le
client peut en tirer b\u00e9n\u00e9fice au moyen de ressources facilement disponibles sur le march\u00e9.
\u25aa
Le bien ou le service doit \u00eatre distinct dans le cadre du contrat ce qui n\u00e9cessite d'analyser la relation de
transformation entre les diff\u00e9rents biens et services du contrat. Cette relation n'existe pas si le bien ou service
consid\u00e9r\u00e9 n'est pas utilis\u00e9 pour produire les autres biens ou services objet du contrat, s'il ne vient pas
consid\u00e9rablement modifier ou adapter un autre bien ou service promis au contrat ou s'il n'est pas \u00e9troitement
li\u00e9 ou fortement d\u00e9pendant des autres biens ou services promis au contrat.
Lorsque plusieurs obligations de prestation s\u00e9par\u00e9es sont identifi\u00e9es au sein d'un seul et m\u00eame contrat, les prix de vente
sp\u00e9cifiques de ces obligations sont r\u00e9put\u00e9s \u00eatre les prix de vente contractuels.
2.22.6.
Contreparties variables
Les contreparties variables concernent notamment la mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS et les prestations
fournies en r\u00e9gie. La partie de la r\u00e9mun\u00e9ration variable correspond au prix par unit\u00e9 d'\u0153uvre multipli\u00e9 par le nombre
d'unit\u00e9s d'\u0153uvre (nombre de tickets d'incidents, nombre d'utilisateurs, nombre de serveurs, volumes de donn\u00e9es trait\u00e9es,
etc.) consomm\u00e9es par le client au cours de chaque p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence.
2.22.7.
Co\u00fbts d'obtention des contrats
Les co\u00fbts d'obtention d'un contrat sont comptabilis\u00e9s \u00e0 l'actif si deux conditions sont remplies : Ils n'auraient pas \u00e9t\u00e9
encourus si le contrat n'avait pas \u00e9t\u00e9 obtenu et ils sont recouvrables.
Il peut s'agir de commissions de commerciaux si celles-ci sont sp\u00e9cifiquement et uniquement li\u00e9es \u00e0 l'obtention d'un contrat
et n'ont donc pas \u00e9t\u00e9 accord\u00e9es de mani\u00e8re discr\u00e9tionnaire. Les commissions ne sont pas capitalis\u00e9es si la p\u00e9riode
d'amortissement est d'une ann\u00e9e au plus.
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2.22.8.
Co\u00fbts d'ex\u00e9cution des contrats
Les frais encourus pr\u00e9alablement \u00e0 la signature d'un contrat ex\u00e9cutoire sont capitalis\u00e9s uniquement s'ils sont directement
attribuables \u00e0 la phase de conception ou de mise en place d'un contrat sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9, si la signature du contrat
est probable et si les co\u00fbts pourront \u00eatre recouvr\u00e9s dans le cadre du contrat.
Les co\u00fbts encourus pour l'ex\u00e9cution d'un contrat sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu'ils sont encourus, exception faite
de certains co\u00fbts initiaux de mise en place, tels que les frais de transition et ceux de transformation, lorsque ces derniers
ne repr\u00e9sentent pas une obligation de prestation s\u00e9par\u00e9e, qui sont capitalis\u00e9s s'ils cr\u00e9ent une ressource que le Groupe
utilisera pour fournir les services promis.
Une provision pour contrat d\u00e9ficitaire est comptabilis\u00e9e si les co\u00fbts in\u00e9vitables de l'ex\u00e9cution du contrat sont sup\u00e9rieurs
aux avantages y aff\u00e9rents.
2.22.9.
Pr\u00e9sentation \u00e0 l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re
Le Groupe pr\u00e9sente le droit \u00e0 contrepartie en \u00e9change de produits ou de services transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un client soit en cr\u00e9ances
clients, soit en actifs sur contrats. Une cr\u00e9ance est un droit \u00e0 la contrepartie qui est inconditionnel, contrairement \u00e0 un actif
sur contrat qui est un droit \u00e0 la contrepartie conditionn\u00e9 par des facteurs autres que le passage du temps.
La majorit\u00e9 des actifs sur contrats de la soci\u00e9t\u00e9 est issue des montants non factur\u00e9s sur les contrats de services au forfait,
lorsque le chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 d\u00e9passe le montant factur\u00e9 au client, et lorsque le droit \u00e0 la contrepartie est
subordonn\u00e9 \u00e0 l'ach\u00e8vement d'un jalon ou soumis \u00e0 l'acceptation du client. Le montant de la facturation exc\u00e9dant le chiffre
d'affaires comptabilis\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 dans les passifs sur contrats.
2.22.10. Composantes de financement
Une composante de financement incluse dans le prix de transaction est identifi\u00e9e si elle est significative et si le d\u00e9lai entre
la r\u00e9alisation de la prestation et son paiement est sup\u00e9rieur \u00e0 douze mois ou si la courbe de temps au titre de la r\u00e9alisation
des services diverge fortement de celle des r\u00e8glements. Le Groupe n'a identifi\u00e9 aucun contrat ayant une composante
financi\u00e8re importante.
Le Groupe fait valoir la mesure de simplification pr\u00e9vue par la norme, n'obligeant pas \u00e0 ajuster le prix lorsque le d\u00e9calage
temporel n'exc\u00e8de pas 12 mois.
2.23 Distribution de dividendes
Les dividendes \u00e0 payer aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re sont reconnus comme un passif dans les \u00e9tats financiers du
Groupe d\u00e8s le moment o\u00f9 la distribution de dividendes a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires, et ce
jusqu'\u00e0 leur mise en paiement.
2.24 R\u00e9sultat par action
Le r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net (attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) par le nombre
moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice. Les actions propres ne sont pas prises en compte
pour le calcul du r\u00e9sultat par action ou r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action.
Le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net (attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) par le
nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions ordinaires en circulation, major\u00e9 de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives
(options de souscription, bons de souscription, etc.), diminu\u00e9 des actions propres. Un plan de souscription d'actions est
consid\u00e9r\u00e9 comme dilutif lorsqu'il a pour cons\u00e9quence l'\u00e9mission d'actions ordinaires \u00e0 un cours inf\u00e9rieur au cours moyen
de bourse pendant l'exercice.
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2.25 Capital
2.25.1.
Actions ordinaires
Les actions ordinaires sont class\u00e9es en tant qu'instruments de capitaux propres. Les co\u00fbts accessoires directement
attribuables \u00e0 l'\u00e9mission d'actions ordinaires ou d'options sur actions sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres,
net d'imp\u00f4ts.
2.25.2.
Actions propres
Toutes les actions propres d\u00e9tenues par le Groupe sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition en diminution des capitaux
propres. Le produit (ou la charge) de la cession \u00e9ventuelle des actions propres est imput\u00e9 directement en augmentation
(ou en diminution) des capitaux propres (net d'imp\u00f4ts), de sorte que les \u00e9ventuelles plus- ou moins-values de cession
n'affectent pas le r\u00e9sultat de l'exercice.
2.26 Avantages accord\u00e9s au personnel
2.26.1.
Avantages \u00e0 court terme
Les charges relatives aux avantages \u00e0 court terme comprennent les r\u00e9mun\u00e9rations brutes, les charges sociales, les cong\u00e9s
pay\u00e9s et autres avantages \u00e0 court terme.
Elles sont comptabilis\u00e9es en charges de la p\u00e9riode au cours de laquelle les services sont rendus par le personnel. Les
sommes non pay\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture figurent en \u00ab autres passifs \u00bb courants.
2.26.2.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les charges li\u00e9es aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat net sur la base des cotisations
vers\u00e9es ou dues au titre de l'exercice o\u00f9 les services aff\u00e9rents ont \u00e9t\u00e9 rendus par les b\u00e9n\u00e9ficiaires. Les sommes non
pay\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice figurent en \u00ab autres passifs \u00bb courants.
2.26.3.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies d\u00e9signent les r\u00e9gimes d'avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi autres que les
r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, incluant principalement des engagements de retraite d\u00e9finis par les conventions collectives
ou les accords d'entreprise pris aupr\u00e8s de salari\u00e9s \u00e9tablis en Gr\u00e8ce et France.
L'\u00e9valuation des engagements du Groupe au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies s'effectue selon la m\u00e9thode actuarielle
unique dite des \u00ab unit\u00e9s de cr\u00e9dits projet\u00e9es \u00bb.
Cette m\u00e9thode repose notamment sur une projection des niveaux de retraites futures \u00e0 verser aux salari\u00e9s, en anticipant
les effets de leurs augmentations de salaires futures, et sur des hypoth\u00e8ses sp\u00e9cifiques, d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 21, qui sont
p\u00e9riodiquement mises \u00e0 jour par le Groupe.
Le Groupe n'externalise pas la gestion ni le financement des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite aupr\u00e8s d'un fonds externe.
2.26.4.
Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail
Les indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail sont comptabilis\u00e9es en charges lorsque le Groupe est manifestement engag\u00e9,
sans possibilit\u00e9 r\u00e9elle de se r\u00e9tracter, dans un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9 soit de licenciement avant la date normale de
d\u00e9part en retraite, soit d'offres encourageant les d\u00e9parts volontaires en vue de r\u00e9duire les effectifs.
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", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBasisOfPreparationOfFinancialStatementsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205095": { "value": "
En application du r\u00e8glement europ\u00e9en n\u00b0 1606/2002 du 19 juillet 2002, les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s au
31 d\u00e9cembre 2024 ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablis conform\u00e9ment aux normes internationales d'information financi\u00e8re telles que publi\u00e9es
par l'\u00abInternational Accounting Standards Board \u00bb (IASB) et adopt\u00e9es par l'Union Europ\u00e9enne (ci-apr\u00e8s \u00ab IFRS \u00bb ou
\u00ab r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS \u00bb).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205097_add_hierarchy": { "value": "
2.2
Changement de m\u00e9thodes comptables
2.2.1.
Normes IFRS nouvelles et r\u00e9vis\u00e9es ayant une incidence sur les montants pr\u00e9sent\u00e9s ou les
informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s
\u00c0 compter du 1er janvier 2024, le Groupe a adopt\u00e9 les amendements suivants:
\u25aa
Modification d'IAS 1, Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 Classement des passifs en tant que passifs
courants ou non courants
Les modifications d'IAS 1 touchent uniquement la pr\u00e9sentation des passifs en tant que passifs courants ou
non courants dans l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Les modifications clarifient que le classement des passifs
en tant que passifs courants ou non courants doit \u00eatre fonction des droits qui existent \u00e0 la fin de la p\u00e9riode
de pr\u00e9sentation de l'information financi\u00e8re, pr\u00e9cisent que le classement n'est pas touch\u00e9 par les attentes
quant \u00e0 l'exercice du droit de l'entit\u00e9 de diff\u00e9rer le r\u00e8glement du passif, expliquent que les droits existent si
les clauses restrictives sont respect\u00e9es \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de pr\u00e9sentation de l'information financi\u00e8re et
introduisent une d\u00e9finition de \u00ab r\u00e8glement \u00bb pour pr\u00e9ciser que par \u00ab r\u00e8glement \u00bb, on entend le transfert \u00e0
l'autre partie d'\u00e9l\u00e9ments de tr\u00e9sorerie, d'instruments de capitaux propres, d'autres actifs ou de services. Sur
base de la configuration actuelle, aucune reclassification n'a \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9e.
\u25aa
Modification d'IAS 1, Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 Passifs non courants assortis de clauses
restrictives
Les modifications pr\u00e9cisent que seules les clauses restrictives telles que le respect de ratios financiers en
vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture, ou avant, ont une incidence sur le droit de l'entit\u00e9 de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d'un
passif pour au moins douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture (et doivent donc \u00eatre prises en compte dans
l'\u00e9valuation du classement du passif en tant que passif courant ou non courant). De telles clauses restrictives
ont une incidence sur l'existence ou non du droit \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
L'IASB pr\u00e9cise \u00e9galement que le droit de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d'un passif pour au moins douze mois apr\u00e8s
la date de cl\u00f4ture n'est pas touch\u00e9 si l'entit\u00e9 doit se conformer \u00e0 une clause restrictive seulement apr\u00e8s la
date de cl\u00f4ture. Toutefois, si le droit de l'entit\u00e9 de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d'un passif d\u00e9pend du respect par
l'entit\u00e9 de clauses restrictives dans les douze mois suivant la date de cl\u00f4ture, l'entit\u00e9 doit fournir des
informations qui permettent aux utilisateurs des \u00e9tats financiers de comprendre le risque que les passifs
deviennent remboursables dans les douze mois suivant la date de cl\u00f4ture, notamment des informations sur
les clauses restrictives, la valeur comptable des passifs correspondants ainsi que les faits et circonstances,
le cas \u00e9ch\u00e9ant, qui indiquent que l'entit\u00e9 ne pourrait pas \u00eatre en mesure de respecter les clauses restrictives.
L'adoption des modifications apport\u00e9e par IAS 1 n'ont pas eu d'impact sur les classements des dettes
financi\u00e8res.
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Page | 68
\u25aa
Modifications d'IFRS 16, Contrats de location \u2013 Obligation locative d\u00e9coulant d'une cession-bail
Les modifications d'IFRS 16 ajoutent des exigences en mati\u00e8re d'\u00e9valuation ult\u00e9rieure pour les transactions de
cession-bail qui satisfont aux exigences d'IFRS 15 Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec
des clients et qui doivent \u00eatre comptabilis\u00e9es comme une vente. Selon les modifications, le vendeur-preneur doit
d\u00e9terminer les \u00ab paiements de loyers \u00bb ou les \u00ab paiements de loyers r\u00e9vis\u00e9s \u00bb de mani\u00e8re \u00e0 ne pas comptabiliser
le profit ou la perte r\u00e9alis\u00e9 sur le droit d'utilisation qu'il conserve, apr\u00e8s la date de d\u00e9but. Les modifications ne
touchent pas le profit ou la perte comptabilis\u00e9 par le vendeur-preneur qui se rattache \u00e0 la r\u00e9siliation partielle ou
totale du contrat de location. Les modifications sont \u00e0 appliquer r\u00e9trospectivement selon IAS 8 aux transactions
de cession-bail conclues apr\u00e8s la date de premi\u00e8re application, qui est d\u00e9finie comme \u00e9tant la date d'ouverture de
l'exercice pour lequel l'entit\u00e9 a appliqu\u00e9 IFRS 16 pour la premi\u00e8re fois. L'adoption des modifications apport\u00e9e par
IFRS 16 n'ont pas eu d'impact sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
2.2.2.
Normes IFRS nouvelles et r\u00e9vis\u00e9es, publi\u00e9es mais non encore entr\u00e9es en vigueur
Parmi les normes IFRS et interpr\u00e9tations IFRIC \u00e9mises par l'IASB/ l'IFRS IC \u00e0 la date d'approbation des pr\u00e9sents \u00e9tats
financiers consolid\u00e9s, mais non encore entr\u00e9es en vigueur, pour lesquelles le Groupe n'a pas opt\u00e9 pour une application
anticip\u00e9e, aucune nouvelle norme ou amendement n'est susceptible d'avoir une incidence sur les \u00e9tats financiers du
Groupe, sauf en ce qui concerne les normes r\u00e9vis\u00e9es suivantes :
IFRS 18 Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers
IFRS 18 remplace IAS 1 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers et reprend sans, les modifier, bon nombre des dispositions d'IAS
1, en plus d'ajouter de nouvelles dispositions telles que (i) l'introduction de nouvelles cat\u00e9gories et de nouveaux sous-
totaux dans le compte de r\u00e9sultat, (ii) la divulgation d'informations sur les mesures de performance d\u00e9finies par la direction
dans les notes des \u00e9tats financiers ou encore (iii) l'am\u00e9lioration du regroupement et de la ventilation de l'information
financi\u00e8re.
De plus, certains paragraphes d'IAS 1 ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9plac\u00e9s vers IAS 8 M\u00e9thodes comptables, changements d'estimations
comptables et erreurs et IFRS 7 Instruments financiers : informations \u00e0 fournir. L'IASB a \u00e9galement apport\u00e9 des
modifications mineures \u00e0 IAS 7 Tableau des flux de tr\u00e9soreries et IAS 33 R\u00e9sultat par action.
La nouvelle norme est en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles commen\u00e7ant le 1er janvier 2027 ou apr\u00e8s cette date, sous
r\u00e9serve de l'approbation de l'UE, et doit \u00eatre appliqu\u00e9e r\u00e9trospectivement. Une application anticip\u00e9e est permise. Les
modifications
d'IAS
7
et
d'IAS
33,
ainsi
que
les
versions
r\u00e9vis\u00e9es
d'IAS
8
et
d'IFRS 7, entrent en vigueur lorsque le Groupe appliquera IFRS 18. IFRS 18 doit \u00eatre appliqu\u00e9e de fa\u00e7on r\u00e9trospective, et
des dispositions transitoires sont pr\u00e9vues.
Le Groupe \u00e9value actuellement les implications d\u00e9taill\u00e9es de l'application de la nouvelle norme sur les \u00e9tats financiers
primaires et les notes annexes et s'attend \u00e0 ce que l'application ait une incidence sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s en
termes de pr\u00e9sentation et d'agr\u00e9gats au cours des p\u00e9riodes futures.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesAccountingEstimatesAndErrorsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205096": { "value": "
2.2
Changement de m\u00e9thodes comptables
2.2.1.
Normes IFRS nouvelles et r\u00e9vis\u00e9es ayant une incidence sur les montants pr\u00e9sent\u00e9s ou les
informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s
\u00c0 compter du 1er janvier 2024, le Groupe a adopt\u00e9 les amendements suivants:
\u25aa
Modification d'IAS 1, Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 Classement des passifs en tant que passifs
courants ou non courants
Les modifications d'IAS 1 touchent uniquement la pr\u00e9sentation des passifs en tant que passifs courants ou
non courants dans l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re. Les modifications clarifient que le classement des passifs
en tant que passifs courants ou non courants doit \u00eatre fonction des droits qui existent \u00e0 la fin de la p\u00e9riode
de pr\u00e9sentation de l'information financi\u00e8re, pr\u00e9cisent que le classement n'est pas touch\u00e9 par les attentes
quant \u00e0 l'exercice du droit de l'entit\u00e9 de diff\u00e9rer le r\u00e8glement du passif, expliquent que les droits existent si
les clauses restrictives sont respect\u00e9es \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de pr\u00e9sentation de l'information financi\u00e8re et
introduisent une d\u00e9finition de \u00ab r\u00e8glement \u00bb pour pr\u00e9ciser que par \u00ab r\u00e8glement \u00bb, on entend le transfert \u00e0
l'autre partie d'\u00e9l\u00e9ments de tr\u00e9sorerie, d'instruments de capitaux propres, d'autres actifs ou de services. Sur
base de la configuration actuelle, aucune reclassification n'a \u00e9t\u00e9 op\u00e9r\u00e9e.
\u25aa
Modification d'IAS 1, Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers \u2013 Passifs non courants assortis de clauses
restrictives
Les modifications pr\u00e9cisent que seules les clauses restrictives telles que le respect de ratios financiers en
vigueur \u00e0 la date de cl\u00f4ture, ou avant, ont une incidence sur le droit de l'entit\u00e9 de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d'un
passif pour au moins douze mois apr\u00e8s la date de cl\u00f4ture (et doivent donc \u00eatre prises en compte dans
l'\u00e9valuation du classement du passif en tant que passif courant ou non courant). De telles clauses restrictives
ont une incidence sur l'existence ou non du droit \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
L'IASB pr\u00e9cise \u00e9galement que le droit de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d'un passif pour au moins douze mois apr\u00e8s
la date de cl\u00f4ture n'est pas touch\u00e9 si l'entit\u00e9 doit se conformer \u00e0 une clause restrictive seulement apr\u00e8s la
date de cl\u00f4ture. Toutefois, si le droit de l'entit\u00e9 de diff\u00e9rer le r\u00e8glement d'un passif d\u00e9pend du respect par
l'entit\u00e9 de clauses restrictives dans les douze mois suivant la date de cl\u00f4ture, l'entit\u00e9 doit fournir des
informations qui permettent aux utilisateurs des \u00e9tats financiers de comprendre le risque que les passifs
deviennent remboursables dans les douze mois suivant la date de cl\u00f4ture, notamment des informations sur
les clauses restrictives, la valeur comptable des passifs correspondants ainsi que les faits et circonstances,
le cas \u00e9ch\u00e9ant, qui indiquent que l'entit\u00e9 ne pourrait pas \u00eatre en mesure de respecter les clauses restrictives.
L'adoption des modifications apport\u00e9e par IAS 1 n'ont pas eu d'impact sur les classements des dettes
financi\u00e8res.
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\u25aa
Modifications d'IFRS 16, Contrats de location \u2013 Obligation locative d\u00e9coulant d'une cession-bail
Les modifications d'IFRS 16 ajoutent des exigences en mati\u00e8re d'\u00e9valuation ult\u00e9rieure pour les transactions de
cession-bail qui satisfont aux exigences d'IFRS 15 Produits des activit\u00e9s ordinaires tir\u00e9s de contrats conclus avec
des clients et qui doivent \u00eatre comptabilis\u00e9es comme une vente. Selon les modifications, le vendeur-preneur doit
d\u00e9terminer les \u00ab paiements de loyers \u00bb ou les \u00ab paiements de loyers r\u00e9vis\u00e9s \u00bb de mani\u00e8re \u00e0 ne pas comptabiliser
le profit ou la perte r\u00e9alis\u00e9 sur le droit d'utilisation qu'il conserve, apr\u00e8s la date de d\u00e9but. Les modifications ne
touchent pas le profit ou la perte comptabilis\u00e9 par le vendeur-preneur qui se rattache \u00e0 la r\u00e9siliation partielle ou
totale du contrat de location. Les modifications sont \u00e0 appliquer r\u00e9trospectivement selon IAS 8 aux transactions
de cession-bail conclues apr\u00e8s la date de premi\u00e8re application, qui est d\u00e9finie comme \u00e9tant la date d'ouverture de
l'exercice pour lequel l'entit\u00e9 a appliqu\u00e9 IFRS 16 pour la premi\u00e8re fois. L'adoption des modifications apport\u00e9e par
IFRS 16 n'ont pas eu d'impact sur les \u00e9tats financiers du Groupe.
2.2.2.
Normes IFRS nouvelles et r\u00e9vis\u00e9es, publi\u00e9es mais non encore entr\u00e9es en vigueur
Parmi les normes IFRS et interpr\u00e9tations IFRIC \u00e9mises par l'IASB/ l'IFRS IC \u00e0 la date d'approbation des pr\u00e9sents \u00e9tats
financiers consolid\u00e9s, mais non encore entr\u00e9es en vigueur, pour lesquelles le Groupe n'a pas opt\u00e9 pour une application
anticip\u00e9e, aucune nouvelle norme ou amendement n'est susceptible d'avoir une incidence sur les \u00e9tats financiers du
Groupe, sauf en ce qui concerne les normes r\u00e9vis\u00e9es suivantes :
IFRS 18 Pr\u00e9sentation et informations \u00e0 fournir dans les \u00e9tats financiers
IFRS 18 remplace IAS 1 Pr\u00e9sentation des \u00e9tats financiers et reprend sans, les modifier, bon nombre des dispositions d'IAS
1, en plus d'ajouter de nouvelles dispositions telles que (i) l'introduction de nouvelles cat\u00e9gories et de nouveaux sous-
totaux dans le compte de r\u00e9sultat, (ii) la divulgation d'informations sur les mesures de performance d\u00e9finies par la direction
dans les notes des \u00e9tats financiers ou encore (iii) l'am\u00e9lioration du regroupement et de la ventilation de l'information
financi\u00e8re.
De plus, certains paragraphes d'IAS 1 ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9plac\u00e9s vers IAS 8 M\u00e9thodes comptables, changements d'estimations
comptables et erreurs et IFRS 7 Instruments financiers : informations \u00e0 fournir. L'IASB a \u00e9galement apport\u00e9 des
modifications mineures \u00e0 IAS 7 Tableau des flux de tr\u00e9soreries et IAS 33 R\u00e9sultat par action.
La nouvelle norme est en vigueur pour les p\u00e9riodes annuelles commen\u00e7ant le 1er janvier 2027 ou apr\u00e8s cette date, sous
r\u00e9serve de l'approbation de l'UE, et doit \u00eatre appliqu\u00e9e r\u00e9trospectivement. Une application anticip\u00e9e est permise. Les
modifications
d'IAS
7
et
d'IAS
33,
ainsi
que
les
versions
r\u00e9vis\u00e9es
d'IAS
8
et
d'IFRS 7, entrent en vigueur lorsque le Groupe appliquera IFRS 18. IFRS 18 doit \u00eatre appliqu\u00e9e de fa\u00e7on r\u00e9trospective, et
des dispositions transitoires sont pr\u00e9vues.
Le Groupe \u00e9value actuellement les implications d\u00e9taill\u00e9es de l'application de la nouvelle norme sur les \u00e9tats financiers
primaires et les notes annexes et s'attend \u00e0 ce que l'application ait une incidence sur les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s en
termes de pr\u00e9sentation et d'agr\u00e9gats au cours des p\u00e9riodes futures.
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2.3
Recours \u00e0 des estimations
L'\u00e9tablissement des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, conform\u00e9ment au r\u00e9f\u00e9rentiel IFRS, n\u00e9cessite que la direction proc\u00e8de \u00e0
des estimations et retienne des hypoth\u00e8ses dans le processus d'application des principes comptables.
Les domaines impliquant un degr\u00e9 plus \u00e9lev\u00e9 de jugement ou de complexit\u00e9, ou ceux pour lesquels les estimations et
hypoth\u00e8ses sont significatives au regard des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la note 3.
NOTE 3.
ESTIMATION COMPTABLES ET JUGEMENTS
Dans le cadre de la pr\u00e9paration des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, la direction \u00e9met des jugements, proc\u00e8de \u00e0 des estimations
et formule des hypoth\u00e8ses susceptibles d'avoir un impact sur le montant des actifs, passifs, produits et charges
comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s, ainsi que sur les informations figurant en annexe sur les actifs et passifs
\u00e9ventuels en date d'arr\u00eat\u00e9 des comptes.
3.1
Jugements critiques pos\u00e9s dans le cadre de l'application de m\u00e9thodes comptables
L'analyse suivante pr\u00e9sente les jugements critiques pos\u00e9s dans le cadre de l'application des principes comptables du
Groupe, \u00e0 l'exclusion de ceux qui impliquent des estimations, ayant l'incidence la plus importante sur les montants
comptabilis\u00e9s dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
3.1.1.
Reconnaissance du chiffre d'affaires
La direction du Groupe exerce des jugements dans l'application d'IFRS 15, notamment pour l'appr\u00e9ciation du caract\u00e8re \u00ab
distinct \u00bb ou non des promesses contenues dans un contrat et la qualification d'agent ou de principal.
Caract\u00e8re distinct ou non d'un bien ou service
L'appr\u00e9ciation du caract\u00e8re \u00ab distinct \u00bb ou non des promesses contenues dans un contrat n\u00e9cessite l'exercice du jugement.
Si une activit\u00e9 qualifi\u00e9e d'activit\u00e9 de pr\u00e9-production (telle qu'une activit\u00e9 de param\u00e9trage, de test ou de conception) est
g\u00e9n\u00e9ratrice de revenu, la direction du Groupe \u00e9value si cette activit\u00e9 est \u00ab distincte dans le cadre du contrat \u00bb.
S'il existe des interd\u00e9pendances fortes entre l'ex\u00e9cution des phases de pr\u00e9production et de production, le Groupe consid\u00e8re
que les deux phases ne sont pas \u00ab distinctes dans le cadre du contrat \u00bb et constituent donc une \u00ab obligation de performance
\u00bb unique.
L'entit\u00e9 devra alors d\u00e9terminer une m\u00e9thode unique de mesure de l'avancement pour \u00ab l'obligation de performance \u00bb
constitu\u00e9e de l'ensemble des phases de pr\u00e9production et de production.
A
l'inverse, si la phase de pr\u00e9production peut \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme
\u00ab distincte dans le cadre du
contrat \u00bb, elle sera trait\u00e9e comme une \u00ab obligation de performance \u00bb s\u00e9par\u00e9e.
Dans le cas des contrats SaaS, le contrat permet au client d'acc\u00e9der via internet \u00e0 des fonctions de traitement informatique
h\u00e9berg\u00e9es aupr\u00e8s du Groupe. Le contrat pr\u00e9voit g\u00e9n\u00e9ralement une phase d'impl\u00e9mentation et une phase d'exploitation.
Dans ce cas, la licence n'est pas distincte de la prestation d'h\u00e9bergement puisque le client ne peut tirer aucune utilit\u00e9 de
la licence ind\u00e9pendamment du service continu d'acc\u00e8s \u00e0 la plateforme internet de l'entit\u00e9. Evaluer si la prestation
d'impl\u00e9mentation initiale est distincte de la prestation d'acc\u00e8s continu n\u00e9cessite l'exercice du jugement. Le Groupe estime
que les activit\u00e9s qui ne sont pas dissociables de la mise en route du service d'acc\u00e8s continu, qui sont indispensables pour
permettre au client d'acc\u00e9der au service continu, et qui ne peuvent \u00eatre ex\u00e9cut\u00e9es que par l'entit\u00e9, ne sont pas
repr\u00e9sentatives d'un service distinct rendu au client.
Qualification d'agent ou de principal
Pour ce qui concerne la qualification d'agent ou de principal, le Groupe s'appuie sur les indicateurs tels que la responsabilit\u00e9
qu'aurait le Groupe de satisfaire la promesse vis-\u00e0-vis du client final, l'action \u00e9ventuelle de transformation conduite par le
Groupe sur les biens ou services vendus et le risque d'inventaire et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, s'il s'agit de biens et services vendus
isol\u00e9ment, la libert\u00e9 dans la fixation des prix.
Dans tous les cas, il convient de faire preuve de jugement et de prendre en compte l'ensemble des faits et circonstances
propres \u00e0 chaque transaction, sachant que seule la marge d'interm\u00e9diation est enregistr\u00e9e en chiffre d'affaires si le Groupe
agit en qualit\u00e9 d'agent.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 86
3.1.2.
Dur\u00e9e des contrats de location
La dette locative est comptabilis\u00e9e pour un montant \u00e9gal \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des loyers sur la dur\u00e9e du contrat.
La dur\u00e9e du contrat tient compte principalement de la p\u00e9riode non r\u00e9siliable de celui-ci. Le Groupe l'ajuste, le cas \u00e9ch\u00e9ant,
en rajoutant la p\u00e9riode li\u00e9e \u00e0 une option de renouvellement ou de prolongation qui pourrait \u00eatre exerc\u00e9e ou au contraire en
retranchant la p\u00e9riode devenue exc\u00e9dentaire suite \u00e0 l'exercice d'une option de r\u00e9siliation anticip\u00e9e au cas o\u00f9 les p\u00e9nalit\u00e9s
associ\u00e9es (p\u00e9nalit\u00e9s contractuelles et co\u00fbts \u00e9conomiques de l'abandon) seraient plus que n\u00e9gligeables. Pour les baux
immobiliers assortis d'une telle clause, la direction a jug\u00e9 que les p\u00e9nalit\u00e9s associ\u00e9es \u00e9taient n\u00e9gligeables et que la dur\u00e9e
\u00e0 prendre en compte par le Groupe devait \u00eatre limit\u00e9e \u00e0 la dur\u00e9e ferme contractuelle.
Les baux immobiliers sont g\u00e9n\u00e9ralement conclus pour une dur\u00e9e de 9 \u00e0 15 ans. La dur\u00e9e contractuelle moyenne des
contrats de location de v\u00e9hicules est de 3 ans.
3.1.3.
Op\u00e9rations financi\u00e8res avec des personnes occupant des fonctions de direction au sein de certaines
filiales
La direction du groupe a \u00e9valu\u00e9 la nature et la port\u00e9e des op\u00e9rations de souscription et rachat de parts dans un fonds
interne cr\u00e9\u00e9 par le Groupe impliquant des personnes occupant des fonctions de direction au sein de certaines filiales (\u00ab Co-
investisseurs \u00bb) dans le cadre d'un plan de participation actionnariale (voir note 10.2.2) et a conclu que les op\u00e9rations en
question sont des op\u00e9rations financi\u00e8res et que d\u00e8s lors les personnes \u00e9ligibles ne sont pas r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s pour des services
fournis en leur qualit\u00e9 de salari\u00e9s.
Par cons\u00e9quent, IFRS 2 ne s'applique pas. Cette conclusion repose sur le respect des conditions suivantes:
\u25aa
Les Co-investisseurs ont acquis des actions \u00e0 un prix refl\u00e9tant les conditions du march\u00e9;
\u25aa
Les parts \u00e9mises seront rachet\u00e9es \u00e0 un prix refl\u00e9tant les conditions du march\u00e9, les exposant au risque d'une
perte de capital pendant la p\u00e9riode de d\u00e9tention;
\u25aa
Il n'y a pas de conditions ou d'incitatifs (c.-\u00e0-d. conditions de service, conditions de rendement ou dispositions
relatives aux d\u00e9parts anticip\u00e9s) attach\u00e9s aux parts. A cet \u00e9gard, les Co-investisseurs ont droit aux actions
jusqu'\u00e0 la date de rachat, qu'ils restent ou partent entretemps;
\u25aa
Les Co-investisseurs sont tenus de combler tout d\u00e9ficit dans la limite de l'engagement non financ\u00e9 pour
permettre au fonds interne de rembourser Sword Group SE des pr\u00eats \u00e9ventuels.
Dans certains cas, des options de vente ont \u00e9t\u00e9 accord\u00e9es \u00e0 des Co-investisseurs, leur permettant de r\u00e9duire leur
participation \u00e0 des conditions de march\u00e9 et ce de mani\u00e8re anticip\u00e9e.
Selon la direction, l'octroi de tels options n'entra\u00eene pas de requalification des op\u00e9rations financi\u00e8res, les Co-investisseurs
concern\u00e9s restant expos\u00e9s \u00e0 un risque de perte sur les parts qu'ils d\u00e9tiennent.
3.2
Sources principales d'incertitudes relatives aux estimations
Les estimations et hypoth\u00e8ses qui pourraient avoir un impact sur les montants d'actif et de passif \u00e0 la cl\u00f4ture ainsi que sur
les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont susceptibles de variations dans le temps.
3.2.1.
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation du goodwill
Le goodwill fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum annuellement, conform\u00e9ment aux principes comptables
expos\u00e9s \u00e0 la note 2.11. Les valeurs recouvrables des UGT sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base du calcul de leur valeur d'utilit\u00e9
et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente.
La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la m\u00e9thode des flux nets futurs de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s, laquelle est
influenc\u00e9e par des param\u00e8tres tels que croissance estim\u00e9e du chiffre d'affaires \u00e0 moyen et long terme, taux de rentabilit\u00e9
attendu et taux d'actualisation appliqu\u00e9. Les principales hypoth\u00e8ses retenues par le Groupe pour la r\u00e9alisation des tests
sont pr\u00e9sent\u00e9es en note 14. Toute modification de ces hypoth\u00e8ses pourrait avoir un effet significatif sur le montant de la
valeur recouvrable.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 87
3.2.2.
\u00c9valuation d'actifs incorporels r\u00e9sultant de regroupements d'entreprises
Le Groupe s'appuie sur des techniques d'\u00e9valuation et des hypoth\u00e8ses pour d\u00e9terminer la juste valeur des actifs incorporels
issus d'un regroupement d'entreprises. Les techniques d'\u00e9valuation et hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es sont d\u00e9crites \u00e0 la note 5.
L'adoption d'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation diff\u00e9rent et toute modification des variables sous-jacentes pourraient avoir un effet
significatif sur la valeur attribu\u00e9e \u00e0 ces actifs.
3.2.3.
Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 des actifs incorporels acquis dans le cadre des regroupements d'entreprises
Les actifs incorporels amortissables qui ont \u00e9t\u00e9 acquis lors de regroupements d'entreprises sont valoris\u00e9s et amortis en
tenant compte de leur dur\u00e9e d'utilit\u00e9 pr\u00e9vue par le Groupe.
Les incertitudes concernant ces estimations sont principalement li\u00e9es \u00e0 l'obsolescence technique pouvant affecter les
logiciels destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre vendus ou lou\u00e9s en modes SaaS et au taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le ou de renouvellement de
contrat pouvant impacter des actifs tels que les contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, les contrats de
support et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les relations client\u00e8les.
3.2.4.
Actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
Le Groupe consid\u00e8re que le droit pay\u00e9 par le Groupe \u00e0 l'ancien actionnaire majoritaire de Tipik pour l'annulation d'un
engagement de non-concurrence (voir note 15) est assimilable \u00e0 une licence d'exploitation conc\u00e9d\u00e9e au Groupe sans
limite dans le temps, autorisation sans laquelle le Groupe ne pourrait g\u00e9n\u00e9rer aucun flux de tr\u00e9sorerie dans le p\u00e9rim\u00e8tre
des activit\u00e9s soumises \u00e0 non-concurrence.
En cons\u00e9quence, le droit pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 classifi\u00e9 comme un actif \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e qui fait l'objet de tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an.
3.2.5.
Comptabilisation des actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne peuvent \u00eatre reconnus que dans la mesure o\u00f9 les pertes fiscales constat\u00e9es pourront \u00eatre
utilis\u00e9es pour r\u00e9duire la charge fiscale li\u00e9e \u00e0 des profits imposables. La direction du Groupe s'appuie sur des budgets et
des hypoth\u00e8ses de croissance et de rentabilit\u00e9 \u00e0 moyen terme pour comptabiliser des actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Une r\u00e9vision \u00e0
la baisse des projections \u00e9tablies par la direction peut influencer de mani\u00e8re significative le caract\u00e8re recouvrable des actifs
d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9.
3.2.6.
Reconnaissance du chiffre d'affaires
La direction du Groupe proc\u00e8de \u00e0 des estimations pour l'application d'IFRS 15, notamment pour la mesure \u00e0 l'avancement
des \u00ab obligations de performance \u00bb satisfaites en continu.
Pour chaque \u00ab obligation de performance \u00bb satisfaite en continu, notamment les contrats de conseil et d'ing\u00e9nierie bas\u00e9s
sur des livrables et r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s au forfait, le chiffre d'affaires est reconnu au fur et \u00e0 mesure de la r\u00e9alisation des prestations
selon des m\u00e9thodes fond\u00e9es sur les inputs pour \u00e9valuer l'avancement. Selon ces m\u00e9thodes, le revenu est reconnu sur la
base des efforts d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9s ou des inputs d\u00e9j\u00e0 utilis\u00e9s par l'entit\u00e9, telles que les heures de travail ou les d\u00e9penses
engag\u00e9es, par comparaison avec le total estim\u00e9 des inputs n\u00e9cessaires pour la satisfaction de l' \u00abobligation de performance
\u00bb.
3.2.7.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues sur cr\u00e9ances commerciales et travaux en cours
Le Groupe \u00e9value l'importance relative des pertes de cr\u00e9dit attendues sur base des pertes nettes historiques
comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat sur une p\u00e9riode de trois ans. Si les pertes nettes historiques (exprim\u00e9es en pourcentage du
chiffre d'affaires) sont jug\u00e9es significatives, le Groupe a recours \u00e0 une matrice des provisions permettant de d\u00e9terminer
des taux de pertes diff\u00e9renci\u00e9s en fonction de l'\u00e2ge des cr\u00e9ances ouvertes \u00e0 la cl\u00f4ture, hormis le cas o\u00f9 des cr\u00e9ances font
l'objet d'une \u00e9valuation individuelle en s'appuyant sur un mod\u00e8le statistique permettant de d\u00e9terminer la probabilit\u00e9 de
d\u00e9faut.
La moyenne des pertes nettes historiques sur une p\u00e9riode de 3 ans repr\u00e9sente 0,1% (2023: 0,1%) du chiffre d'affaires
moyen \u00e9tabli pour la p\u00e9riode d'observation.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 88
Bien que les estimations fournies ci-dessus reposent sur des donn\u00e9es historiques, la direction du Groupe est d'avis que la
probabilit\u00e9 est tr\u00e8s faible que celles-ci s'\u00e9cartent significativement des pertes r\u00e9elles qui pourraient \u00eatre constat\u00e9es en
2024.
3.2.8.
Evaluation des engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
La juste valeur des engagements de rachat de parts souscrites par des actionnaires minoritaires/co-investisseurs suite \u00e0
l'adoption de plans de participation actionnarial (voir note 10.2) est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d'un multiple d'EBIT ou d'une
formule combinant multiple d'EBIT et multiple du chiffres d'affaires, appliqu\u00e9 \u00e0 une quotepart des titres \u00e9mis par les filiales
concern\u00e9es, qualifi\u00e9e d'investissement sous-jacent et servant de base d'\u00e9valuation \u00e0 ces plans, apr\u00e8s ajustement pour
tenir compte de l'effet de l'actualisation. L'estimation de la juste valeur du prix \u00e0 payer calcul\u00e9e sur base de projections de
chiffre d'affaires et de marge b\u00e9n\u00e9ficiaire est susceptible de s'\u00e9carter du prix qui sera r\u00e9ellement pay\u00e9 \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance pour
le rachat des parts.
14.3 Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation du goodwill
Tel que le pr\u00e9conise la norme IAS 36, le goodwill issu d'un regroupement d'entreprises est affect\u00e9 \u00e0 une unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice
de tr\u00e9sorerie (\u00abUGT\u00bb) susceptible de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d'entreprises.
Les UGT retenues par le Groupe pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont incluses parmi les secteurs op\u00e9rationnels
combinant m\u00e9tiers et secteurs g\u00e9ographiques, \u00e0 savoir, Services/BeLux, Services/Suisse et Services/ Royaume-Uni.
Le Groupe a r\u00e9examin\u00e9 la valeur des goodwill associ\u00e9s \u00e0 ses UGT, en comparant la valeur recouvrable des UGT avec
leur valeur nette comptable, y compris les goodwill. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, seule la valeur d'utilit\u00e9 au titre de valeur
recouvrable a \u00e9t\u00e9 retenue.
Hypoth\u00e8ses cl\u00e9s
Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels utilis\u00e9s par le Groupe pour estimer la valeur d'utilit\u00e9 sont issus du budget 2025 et d'une
extrapolation pour les ann\u00e9es 2026 et suivantes. Sur base du budget 2025, le chiffre d'affaires du Groupe augmente de
l'ordre de 13,6% \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre constant.
Les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s intervenant dans le mod\u00e8le de valorisation utilis\u00e9 par le Groupe sont (i) la croissance du chiffre
d'affaires \u00e0 moyen terme, (ii) la marge op\u00e9rationnelle correspondant au ratio EBIT/chiffre d'affaires, (iii) le taux de
croissance \u00e0 l'infini utilis\u00e9 pour le calcul de la valeur terminale et (iv) le taux d'actualisation.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Services/ BeLux
Services/ Suisse
Services/
Royaume-Uni
2024
2023
2024
2023
2024
2023
Croissance du chiffre d'affaires
\u00e0 moyen terme
5%
10% et
7,50%
10%
10%
10%
10%
Marge op\u00e9rationnelle
6,5%
6%
7%
10%
12%
11%
Taux de croissance \u00e0 l'infini
2%
2%
2%
2%
2%
2%
Taux d'actualisation apr\u00e8s
imp\u00f4t (*) (**)
6,85%
7,03%
6,14%
6,87%
8,93%
7,95%
(*) Les taux d'actualisation avant imp\u00f4t pour 2024 s'\u00e9l\u00e8vent respectivement \u00e0 10,82% (2023 : 11,04%), 7,76% (2023 : 8,13%) et
11,63% (2023 : 10,35%) pour l'UGT Services/BeLux, l'UGT Services/Suisse et l'UGT Services/Royaume-Uni.
(**)
Pour l'exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2023, le taux sans risque int\u00e9gr\u00e9 au taux d'actualisation a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9 \u00e0 la hausse pour
tenir compte de la croissance \u00e9conomique attendue et de l'objectif d'inflation de la banque centrale.
Le Groupe a opt\u00e9 pour un sc\u00e9nario unique qui se base sur le budget 2025 et les projections \u00e0 moyen terme extrapol\u00e9es
du budget consid\u00e9rant que ce sc\u00e9nario est beaucoup plus conservateur par rapport \u00e0 la derni\u00e8re actualisation des
pr\u00e9visions de croissance et de rentabilit\u00e9 adopt\u00e9es par le Groupe pour la p\u00e9riode 2025-2029, tablant sur une croissance
organique sup\u00e9rieure \u00e0 10% par an et une marge op\u00e9rationnelle en ligne par rapport \u00e0 2023.
Les projections \u00e0 moyen terme et les perspectives b\u00e9n\u00e9ficiaires ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies en tenant compte notamment du carnet
de commandes, des parts de march\u00e9 et r\u00e9f\u00e9rences acquises dans certains secteurs strat\u00e9giques tels que le secteur de
l'\u00e9nergie (y compris le secteur des \u00e9nergies renouvelables), le secteur public et le secteur financier au Royaume-Uni, de
la pr\u00e9sence du groupe dans le secteur public, le secteur financier, les \u00e9v\u00e8nements sportifs, les marques de luxe et les
organisations supranationales en Suisse (y compris la r\u00e9gion germanophone), d'une demande restant soutenue pour les
projets d'ing\u00e9nierie informatique, malgr\u00e9 une conjoncture \u00e9conomique moins favorable, notamment aupr\u00e8s d'organisations
supranationales au BeLux, de la mise en place de partenariats-cl\u00e9s, notamment dans le domaine de la gestion des
infrastructures et r\u00e9seaux informatiques et d'une offre de services \u00e9largie en Suisse sur ce segment, de l'impact des
acquisitions r\u00e9alis\u00e9es au cours des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes, du recours aux centres de comp\u00e9tences install\u00e9s en Gr\u00e8ce,
Espagne et Inde, de l'expansion internationale de solutions d\u00e9velopp\u00e9es localement, de l'int\u00e9gration de l'intelligence
artificielle (IA) dans les processus op\u00e9rationnels et de la poursuite du d\u00e9veloppement des services de cybers\u00e9curit\u00e9.
Selon la Direction, les perspectives de croissance des services informatiques sont essentiellement dues \u00e0 une strat\u00e9gie
d'int\u00e9gration verticale (one-stop shop) orient\u00e9e vers la transformation num\u00e9rique et l'optimisation des donn\u00e9es au service
des grandes organisations op\u00e9rant dans les secteurs susvis\u00e9s.
Le Brexit n'a eu jusqu'\u00e0 pr\u00e9sent qu'un impact limit\u00e9 sur les activit\u00e9s du Groupe compte tenu des perspectives de croissance
du march\u00e9 britannique en raison de la n\u00e9cessit\u00e9 de num\u00e9riser l'\u00e9conomie, de sa position de leader dans certains segments
tels que le secteur de l'\u00e9nergie, de son expansion rapide dans de nouveaux segments (banques, collectivit\u00e9s publiques),
de la fid\u00e9lit\u00e9 de la client\u00e8le et de la stabilit\u00e9 des \u00e9quipes.
L'effet des fluctuations de la livre sterling et du franc suisse par rapport \u00e0 l'euro est minime sur les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
car la part des prestations fournies par des tiers est essentiellement factur\u00e9e en devise locale et la valeur comptable des
UGT Services/Suisse et Services/Royaume-Uni et leurs valeurs recouvrables sont initialement mesur\u00e9es en monnaies
locales puis converties en euro.
Les taux d'actualisation utilis\u00e9s pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation annuels sont les taux moyens pond\u00e9r\u00e9s du capital (CMPC)
(autrement appel\u00e9 \u00ab Weighted Average Cost of Capital ou \u00ab WACC \u00bb) sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque UGT.
La direction du Groupe est d'avis qu'aucune modification raisonnablement possible des principales hypoth\u00e8ses sur
lesquelles la valeur recouvrable de chaque UGT repose ne ferait en sorte que la valeur comptable qui leur est attribu\u00e9e
exc\u00e8de leur valeur recouvrable.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 112
21.2 Hypoth\u00e8ses actuarielles
Les engagements ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s en interne, sur la base d'hypoth\u00e8ses mises \u00e0 jour r\u00e9guli\u00e8rement et revues annuellement.
Les hypoth\u00e8ses retenues sont les suivantes :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
Taux d'actualisation (*)
3,1%
3,7%
Taux de revalorisation des salaires annuels
2,0%
2,0%
Taux de charges sociales
41%
41%
Age de d\u00e9part
60 - 67 ans
60 - 67 ans
Rotation du personnel
(**)
(**)
Table de mortalit\u00e9
INSEE 2019/
EVK 2000
INSEE 2019/
EVK 2000
(*)Le taux d'actualisation est bas\u00e9 sur le taux iBOX AA Corporate Bond Index 10+.
(**) Variable selon les zones g\u00e9ographiques.
La duration moyenne de l'obligation au titre des prestations constitu\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2024 est inf\u00e9rieure \u00e0 une ann\u00e9e
(inf\u00e9rieure \u00e0 une ann\u00e9e en 2023).
21.3 Variation de la valeur actualis\u00e9e des engagements
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Solde \u00e0 l'ouverture de l'exercice
249
228
Co\u00fbts des services rendus au cours de l'exercice
24
19
Co\u00fbt financier
6
4
Autres
3
( 2)
SOLDE A LA CL\u00d4TURE
282
249
Les montants n'\u00e9tant pas significatifs \u00e0 l'\u00e9chelle du Groupe, d'autres informations \u00e0 fournir selon IAS 19 ont \u00e9t\u00e9 omises,
notamment une analyse de sensibilit\u00e9 montrant l'effet de changements apport\u00e9s \u00e0 certaines hypoth\u00e8ses actuarielles sur
la valeur des engagements de retraite.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 119
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2.5
M\u00e9thodes de conversion
2.5.1.
Conversion des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res
La monnaie fonctionnelle de chacune des entit\u00e9s du groupe est la monnaie de l'environnement \u00e9conomique dans lequel
l'entit\u00e9 op\u00e8re.
L'incidence cumul\u00e9e de la conversion des \u00e9tats financiers des activit\u00e9s \u00e0 l'\u00e9tranger est comptabilis\u00e9e en capitaux propres,
sous le poste \u00ab r\u00e9serve de conversion \u00bb. Les actifs et passifs des activit\u00e9s \u00e0 l'\u00e9tranger sont convertis au taux de cl\u00f4ture et
leurs produits et charges au taux moyen de l'exercice.
Les \u00e9carts de conversion sur les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires qui constituent une cr\u00e9ance \u00e0 recevoir ou une dette \u00e0 payer \u00e0 une
filiale \u00e9trang\u00e8re, dont le r\u00e8glement n'est ni planifi\u00e9 ni probable et qui constituent une part de l'investissement net dans cette
filiale \u00e9trang\u00e8re sont comptabilis\u00e9s initialement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et reclass\u00e9s au r\u00e9sultat net lors
du remboursement des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires.
Au moment de la cession d'une filiale \u00e9trang\u00e8re, tous les \u00e9carts de conversion cumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s
en r\u00e9sultat net.
2.5.2.
Transactions en devises \u00e9trang\u00e8res
Les transactions libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur
au moment de la transaction. En fin d'exercice, les cr\u00e9ances et les dettes libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties
au taux de change de cl\u00f4ture.
Les \u00e9carts de conversion r\u00e9sultant du r\u00e8glement de ces transactions et de la conversion au taux de change de cl\u00f4ture des
actifs et des passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res sont inscrits au compte de r\u00e9sultat.
Taux de conversion de l'euro contre les monnaies \u00e9trang\u00e8res les plus significatives au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023:
Taux de cl\u00f4ture
Taux moyen
(Devise)
2024
2023
2024 2023
Livre Sterling
0.8292
0.8691
0.8466
0.8699
Dollar am\u00e9ricain
1.0389
1.1050
1.0820
1.0816
Dollar australien
1.6772
1.6263
1.6399
1.6285
Dollar canadien
1.4948
1.4642
1.4819
1.4596
Franc suisse
0.9412
0.9260
0.9526
0.9717
Saudi Riyal
3.9590
-
4.0709
-
Roupie indienne
88.9363
91.9033
90.5305
89.3256
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2.5
M\u00e9thodes de conversion
2.5.1.
Conversion des \u00e9tats financiers des filiales \u00e9trang\u00e8res
La monnaie fonctionnelle de chacune des entit\u00e9s du groupe est la monnaie de l'environnement \u00e9conomique dans lequel
l'entit\u00e9 op\u00e8re.
L'incidence cumul\u00e9e de la conversion des \u00e9tats financiers des activit\u00e9s \u00e0 l'\u00e9tranger est comptabilis\u00e9e en capitaux propres,
sous le poste \u00ab r\u00e9serve de conversion \u00bb. Les actifs et passifs des activit\u00e9s \u00e0 l'\u00e9tranger sont convertis au taux de cl\u00f4ture et
leurs produits et charges au taux moyen de l'exercice.
Les \u00e9carts de conversion sur les \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires qui constituent une cr\u00e9ance \u00e0 recevoir ou une dette \u00e0 payer \u00e0 une
filiale \u00e9trang\u00e8re, dont le r\u00e8glement n'est ni planifi\u00e9 ni probable et qui constituent une part de l'investissement net dans cette
filiale \u00e9trang\u00e8re sont comptabilis\u00e9s initialement dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et reclass\u00e9s au r\u00e9sultat net lors
du remboursement des \u00e9l\u00e9ments mon\u00e9taires.
Au moment de la cession d'une filiale \u00e9trang\u00e8re, tous les \u00e9carts de conversion cumul\u00e9s en capitaux propres sont reclass\u00e9s
en r\u00e9sultat net.
2.5.2.
Transactions en devises \u00e9trang\u00e8res
Les transactions libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties en monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur
au moment de la transaction. En fin d'exercice, les cr\u00e9ances et les dettes libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res sont converties
au taux de change de cl\u00f4ture.
Les \u00e9carts de conversion r\u00e9sultant du r\u00e8glement de ces transactions et de la conversion au taux de change de cl\u00f4ture des
actifs et des passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res sont inscrits au compte de r\u00e9sultat.
Taux de conversion de l'euro contre les monnaies \u00e9trang\u00e8res les plus significatives au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023:
Taux de cl\u00f4ture
Taux moyen
(Devise)
2024
2023
2024 2023
Livre Sterling
0.8292
0.8691
0.8466
0.8699
Dollar am\u00e9ricain
1.0389
1.1050
1.0820
1.0816
Dollar australien
1.6772
1.6263
1.6399
1.6285
Dollar canadien
1.4948
1.4642
1.4819
1.4596
Franc suisse
0.9412
0.9260
0.9526
0.9717
Saudi Riyal
3.9590
-
4.0709
-
Roupie indienne
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89.3256
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2.6
M\u00e9thode de consolidation
Les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s comprennent les \u00e9tats financiers de la Soci\u00e9t\u00e9 et de ses filiales (l'ensemble constituant le
\u00ab Groupe \u00bb), pr\u00e9par\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2024. Une liste des soci\u00e9t\u00e9s incluses dans le p\u00e9rim\u00e8tre de consolidation est
pr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 la note 10.1.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 70
2.6.1. Filiales
Une filiale est une entreprise sur laquelle le Groupe exerce un contr\u00f4le direct ou indirect. Les filiales sont consolid\u00e9es selon
la m\u00e9thode de l'int\u00e9gration globale \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le Groupe obtient le contr\u00f4le, et sont d\u00e9consolid\u00e9es \u00e0 partir
de la date o\u00f9 ce contr\u00f4le prend fin.
Le contr\u00f4le est pr\u00e9sum\u00e9 exister si et seulement si :
\u25aa
le Groupe d\u00e9tient le pouvoir sur la filiale,
\u25aa
il est expos\u00e9, ou a droit \u00e0 des rendements variables, en raison de ses liens avec la filiale, et
\u25aa
il a la capacit\u00e9 d'exercer son pouvoir sur la filiale de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu'il
obtient.
Les entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont celles dont le Groupe a le pouvoir de diriger les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles.
Les \u00e9tats financiers des filiales sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux du Groupe, en utilisant des
principes comptables homog\u00e8nes.
Toutes les transactions et soldes intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s lors de la consolidation. Les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s du
fait de cessions d'actifs \u00e0 l'int\u00e9rieur du Groupe sont int\u00e9gralement \u00e9limin\u00e9s.
Le r\u00e9sultat net et chaque composant des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont attribu\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9
m\u00e8re et aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le (autrement dit, les int\u00e9r\u00eats minoritaires), m\u00eame si cela se traduit par
un solde d\u00e9ficitaire.
Les variations de parts d'int\u00e9r\u00eat du Groupe dans une filiale consolid\u00e9e n'aboutissant pas \u00e0 une perte de contr\u00f4le affectent
uniquement les capitaux propres.
En cons\u00e9quence, lors de l'acquisition d'une participation compl\u00e9mentaire dans une filiale consolid\u00e9e, la diff\u00e9rence entre le
prix d'acquisition et la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats minoritaires acquis est comptabilis\u00e9e en variation des capitaux propres
\u2013 part du Groupe.
2.6.2.
Perte de contr\u00f4le dans une filiale
Lorsque le Groupe perd le contr\u00f4le d'une filiale, un gain ou une perte est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat et est calcul\u00e9 comme
l'\u00e9cart entre (i) le total de la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue et de la juste valeur de toute participation conserv\u00e9e, et
(ii) la valeur comptable ant\u00e9rieure des actifs (y compris le goodwill) et des passifs de la filiale ainsi que de toute participation
ne donnant pas le contr\u00f4le.
Tous les montants ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global relatifs \u00e0 cette filiale sont
reclass\u00e9s en r\u00e9sultat de l'exercice ou transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 une autre cat\u00e9gorie de capitaux propres, le cas \u00e9ch\u00e9ant, comme si le
Groupe avait directement sorti les actifs et les passifs connexes de la filiale.
La juste valeur d'une participation conserv\u00e9e dans l'ancienne filiale \u00e0 la date de la perte du contr\u00f4le doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e
comme \u00e9tant la juste valeur lors de la comptabilisation initiale aux fins de la comptabilisation ult\u00e9rieure selon IFRS 9.
2.6.3.
Entreprises associ\u00e9es
Les entreprises associ\u00e9es sont des entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable. L'influence notable est
le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle de ces entit\u00e9s, sans en d\u00e9tenir le contr\u00f4le.
Elle est pr\u00e9sum\u00e9e si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage \u00e9gal ou sup\u00e9rieur \u00e0 20% des droits
de vote dans une entit\u00e9 sauf s'il peut \u00eatre d\u00e9montr\u00e9 clairement que le Groupe n'exerce pas d'influence notable.
Inversement, si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage inf\u00e9rieur \u00e0 20% des droits de vote dans
une entit\u00e9 et qu'il peut \u00eatre clairement d\u00e9montr\u00e9 que le Groupe exerce une influence notable, la participation est class\u00e9e
comme entreprise associ\u00e9e.
Les participations dans les entreprises associ\u00e9es sont initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt, puis mises en \u00e9quivalence lors
de la comptabilisation ult\u00e9rieure. Elles int\u00e8grent le goodwill constat\u00e9 au moment de l'acquisition et sont pr\u00e9sent\u00e9es nettes
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 71
des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les entreprises mises en \u00e9quivalence sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors
qu'il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation. Si la valeur recouvrable de la participation est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur
comptable, une perte de valeur est alors inscrite dans le r\u00e9sultat de l'exercice.
Apr\u00e8s acquisition et jusqu'\u00e0 la date \u00e0 laquelle l'influence notable cesse, la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des
entreprises associ\u00e9es est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de l'exercice tandis que la quote-part du Groupe dans les autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les mouvements cumul\u00e9s depuis
l'acquisition sont comptabilis\u00e9s en ajustement du co\u00fbt initial, \u00e0 l'actif, dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
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2.6.1. Filiales
Une filiale est une entreprise sur laquelle le Groupe exerce un contr\u00f4le direct ou indirect. Les filiales sont consolid\u00e9es selon
la m\u00e9thode de l'int\u00e9gration globale \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le Groupe obtient le contr\u00f4le, et sont d\u00e9consolid\u00e9es \u00e0 partir
de la date o\u00f9 ce contr\u00f4le prend fin.
Le contr\u00f4le est pr\u00e9sum\u00e9 exister si et seulement si :
\u25aa
le Groupe d\u00e9tient le pouvoir sur la filiale,
\u25aa
il est expos\u00e9, ou a droit \u00e0 des rendements variables, en raison de ses liens avec la filiale, et
\u25aa
il a la capacit\u00e9 d'exercer son pouvoir sur la filiale de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu'il
obtient.
Les entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont celles dont le Groupe a le pouvoir de diriger les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles.
Les \u00e9tats financiers des filiales sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux du Groupe, en utilisant des
principes comptables homog\u00e8nes.
Toutes les transactions et soldes intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s lors de la consolidation. Les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s du
fait de cessions d'actifs \u00e0 l'int\u00e9rieur du Groupe sont int\u00e9gralement \u00e9limin\u00e9s.
Le r\u00e9sultat net et chaque composant des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont attribu\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9
m\u00e8re et aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le (autrement dit, les int\u00e9r\u00eats minoritaires), m\u00eame si cela se traduit par
un solde d\u00e9ficitaire.
Les variations de parts d'int\u00e9r\u00eat du Groupe dans une filiale consolid\u00e9e n'aboutissant pas \u00e0 une perte de contr\u00f4le affectent
uniquement les capitaux propres.
En cons\u00e9quence, lors de l'acquisition d'une participation compl\u00e9mentaire dans une filiale consolid\u00e9e, la diff\u00e9rence entre le
prix d'acquisition et la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats minoritaires acquis est comptabilis\u00e9e en variation des capitaux propres
\u2013 part du Groupe.
2.6.2.
Perte de contr\u00f4le dans une filiale
Lorsque le Groupe perd le contr\u00f4le d'une filiale, un gain ou une perte est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat et est calcul\u00e9 comme
l'\u00e9cart entre (i) le total de la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue et de la juste valeur de toute participation conserv\u00e9e, et
(ii) la valeur comptable ant\u00e9rieure des actifs (y compris le goodwill) et des passifs de la filiale ainsi que de toute participation
ne donnant pas le contr\u00f4le.
Tous les montants ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global relatifs \u00e0 cette filiale sont
reclass\u00e9s en r\u00e9sultat de l'exercice ou transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 une autre cat\u00e9gorie de capitaux propres, le cas \u00e9ch\u00e9ant, comme si le
Groupe avait directement sorti les actifs et les passifs connexes de la filiale.
La juste valeur d'une participation conserv\u00e9e dans l'ancienne filiale \u00e0 la date de la perte du contr\u00f4le doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e
comme \u00e9tant la juste valeur lors de la comptabilisation initiale aux fins de la comptabilisation ult\u00e9rieure selon IFRS 9.
2.6.3.
Entreprises associ\u00e9es
Les entreprises associ\u00e9es sont des entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable. L'influence notable est
le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle de ces entit\u00e9s, sans en d\u00e9tenir le contr\u00f4le.
Elle est pr\u00e9sum\u00e9e si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage \u00e9gal ou sup\u00e9rieur \u00e0 20% des droits
de vote dans une entit\u00e9 sauf s'il peut \u00eatre d\u00e9montr\u00e9 clairement que le Groupe n'exerce pas d'influence notable.
Inversement, si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage inf\u00e9rieur \u00e0 20% des droits de vote dans
une entit\u00e9 et qu'il peut \u00eatre clairement d\u00e9montr\u00e9 que le Groupe exerce une influence notable, la participation est class\u00e9e
comme entreprise associ\u00e9e.
Les participations dans les entreprises associ\u00e9es sont initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt, puis mises en \u00e9quivalence lors
de la comptabilisation ult\u00e9rieure. Elles int\u00e8grent le goodwill constat\u00e9 au moment de l'acquisition et sont pr\u00e9sent\u00e9es nettes
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 71
des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les entreprises mises en \u00e9quivalence sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors
qu'il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation. Si la valeur recouvrable de la participation est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur
comptable, une perte de valeur est alors inscrite dans le r\u00e9sultat de l'exercice.
Apr\u00e8s acquisition et jusqu'\u00e0 la date \u00e0 laquelle l'influence notable cesse, la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des
entreprises associ\u00e9es est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de l'exercice tandis que la quote-part du Groupe dans les autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les mouvements cumul\u00e9s depuis
l'acquisition sont comptabilis\u00e9s en ajustement du co\u00fbt initial, \u00e0 l'actif, dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
2.18 Engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Lorsque le Groupe consent \u00e0 des actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale des
engagements de rachat de leurs participations, une dette financi\u00e8re est constat\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IAS 32.
La dette est comptabilis\u00e9e initialement \u00e0 sa juste valeur correspondant \u00e0 la valeur actuelle du prix de rachat estim\u00e9 \u00e0
l'\u00e9ch\u00e9ance, avec pour contrepartie l'annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le y aff\u00e9rentes.
Lorsque la valeur de la dette exc\u00e8de la valeur comptable des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le, le solde est
comptabilis\u00e9 en capitaux propres, part du Groupe.
La dette financi\u00e8re est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux clauses contractuelles et en
l'absence de pr\u00e9cision apport\u00e9e par les normes IFRS, avec une contrepartie en r\u00e9sultat financier.
Le Groupe a adopt\u00e9 une politique comptable similaire lorsque des actionnaires minoritaires disposent d'une option de vente
de tout ou partie de leurs titres au Groupe.
3.2.8.
Evaluation des engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
La juste valeur des engagements de rachat de parts souscrites par des actionnaires minoritaires/co-investisseurs suite \u00e0
l'adoption de plans de participation actionnarial (voir note 10.2) est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d'un multiple d'EBIT ou d'une
formule combinant multiple d'EBIT et multiple du chiffres d'affaires, appliqu\u00e9 \u00e0 une quotepart des titres \u00e9mis par les filiales
concern\u00e9es, qualifi\u00e9e d'investissement sous-jacent et servant de base d'\u00e9valuation \u00e0 ces plans, apr\u00e8s ajustement pour
tenir compte de l'effet de l'actualisation. L'estimation de la juste valeur du prix \u00e0 payer calcul\u00e9e sur base de projections de
chiffre d'affaires et de marge b\u00e9n\u00e9ficiaire est susceptible de s'\u00e9carter du prix qui sera r\u00e9ellement pay\u00e9 \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance pour
le rachat des parts.
10.1 P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
% contr\u00f4le
% int\u00e9r\u00eats
Soci\u00e9t\u00e9
Principal
activit\u00e9
M\u00e9thode
31
31
d\u00e9cembre d\u00e9cembre d\u00e9cembre d\u00e9cembre
2024
2023
31
2024
31
2023
Luxembourg
Sword Group SE
Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re
Sword Co-Investment Fund SCSp
Holding
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Technologies S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Belgique
Sword Integra S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Tipik Communication Agency S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Vadear S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Canada
Sword Corporation Inc.
(1)
IT Services
IG
100%
100%
45%
45%
Chypre
Sword Cyprus Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Dubai
Sword Middle East FZ LLC
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
\u00c9tats-Unis
Sword ITS LLC
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Solutions Inc
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Espagne
Sword Software Development S.L.
(2)
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
France
Le Connecteur S.\u00e0 r.l.
(3)
-
IG
-
100%
-
100%
Sword Software France S.\u00e0 r.l.
-
IG
100%
100%
100%
100%
Gr\u00e8ce
Sword Services Greece S.A.
IT Services
IG
99%
99%
99%
99%
Inde
Sword Global India Pvt Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Liban
Sword Lebanon SAL
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Middle East LLC
IT Services
IG
98%
98%
98%
98%
Pays-Bas
DataCo Netherlands B.V.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Royaume-Uni
AAA Group Ltd
(4)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
AAA Ltd
(4)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
Infinity Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
IACS Consulting Ltd
(5)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
Phusion IM Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Ping Network Solutions Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Charteris Ltd
Holding
IG
100%
100%
100%
100%
% contr\u00f4le
% int\u00e9r\u00eats
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 103
Soci\u00e9t\u00e9
Principal
activit\u00e9
M\u00e9thode
31
31
d\u00e9cembre d\u00e9cembre d\u00e9cembre d\u00e9cembre
2024
2023
31
2024
31
2023
Royaume-Uni
Sword IT Solutions Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Soft Ltd
Holding
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Technolgies Solutions Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Suisse
CBA Sourcing S.A.
IT Services
IG
51%
51%
51%
51%
Incor AG
(6)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
Sword Services S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Technologies S.A.
(1)
IT Services
IG
45%
45%
45%
45%
Swissgenia S.A.
(7)
IT Services
IG
-
100%
-
100%
Sword Services Holding S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Suisse Holding S.A.
Holding
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Venue S.\u00e0 r.l.
Logiciels
IG
100%
100%
100%
100%
Australie
Onsite Information Management Pty Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Arabie Saoudite
Sword IT Arabia
(8)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
(1) Avec effet au 1er janvier 2014, le Groupe a sign\u00e9 une convention d'actionnaires lui donnant le contr\u00f4le sur Sword Technologies
S.A (Suisse). Par cons\u00e9quent la soci\u00e9t\u00e9 est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale ainsi que sa filiale Sword Corporation Inc.
(2) Anciennement Lemonade Software Development S.L.
(3) Dissoute au 1er janvier 2024.
(4) Avec effet au 1er avril 2024, le Groupe a renforc\u00e9 sa participation dans AAA Group Ltd, passant de 49% \u00e0 100% de d\u00e9tention
dans le capital de AAA Group Ltd. A l'issue de cette acquisition, AAA Group Ltd et sa filiale AAA Ltd sont consolid\u00e9s par int\u00e9gration
globale. Voir note 11.1.
(5) Avec effet au 28 juin 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'IACS Consulting Ltd. Voir note 11.1.
(6) Avec effet au 1er juillet 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'Incor AG. Voir note 11.1.
(7) Dissoute au 12 juillet 2024.
(8) Cr\u00e9\u00e9e le 10 juin 2024.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 104
10.2 Transactions avec les participations ne donnant pas le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires)
10.2.1.
Impact des transactions avec les int\u00e9r\u00eats minoritaires sur les capitaux propres \u2013 part du Groupe pour
l'exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Variations des r\u00e9serves, part du Groupe, dues \u00e0:
- Acquisitions/rachats de titres dans:
Sword Venue S.\u00e0 r.l.
-
( 264)
Autres
-
50
- Prises de participations des Co-investisseurs dans:
Sword Co-Investment Fund (note 10.2.2)
2 774
127
- Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs dans:
Sword Co-Investment Fund (note 10.2.2)
(20 988)
( 701)
IMPACT NET SUR LES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE
(18 214)
( 788)
10.3 Engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le s'analysent comme suit au
31 d\u00e9cembre 2024 :
(en milliers d'euros)
M\u00e9thode d'\u00e9valuation
Juste valeur des
engagements (Dettes
courantes)
Juste valeur des
engagements (Dettes
non-courantes)
Sword Co-Investment Fund
Multiple CA/ EBITDA
24 971 (*)
16 289 (*)
(*) hors impact de compensation avec les pr\u00eats octroy\u00e9s directement aux Co-investisseurs \u00e0 hauteur de 1 475 milliers d'euros et
inscrits en d\u00e9duction des autres passifs, partie courante.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le s'analysent comme suit au
31 d\u00e9cembre 2023 :
(en milliers d'euros)
M\u00e9thode d'\u00e9valuation
Juste valeur des
engagements (Dettes
courantes)
Juste valeur des
engagements (Dettes
non-courantes)
Sword Co-Investment Fund
Multiple CA/ EBITDA
7 846 (*)
28 270 (*)
(*) hors impact de compensation avec les pr\u00eats octroy\u00e9s directement aux Co-investisseurs \u00e0 hauteur de 3 414 milliers d'euros
(partie courante) et 3 393 milliers d'euros (partie non-courante) respectivement et inscrits en d\u00e9duction des autres passifs.
Pour ce qui concerne la m\u00e9thode d'\u00e9valuation de la juste valeur des engagements, voir note 5.2.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 106
NOTE 12.
CESSIONS
12.1 Cessions en 2024
Il n'y a pas eu de cession au cours de l'exercice 2024.
12.2 Cessions en 2023
AAA Group Ltd
Avec effet au 1er juin 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 51% de sa participation dans AAA Group Ltd, une soci\u00e9t\u00e9 de recrutement et
de placement de ressources sp\u00e9cialis\u00e9es, op\u00e9rant \u00e0 Aberdeen en Ecosse, pour un prix de 500 milliers d'euros. Est incluse
dans le p\u00e9rim\u00e8tre de cession la filiale AAA Ltd. A l'issue de cette op\u00e9ration, le Groupe a conserv\u00e9 49% des actions et a
class\u00e9 ses titres sous la rubrique \u00ab Participations mises en \u00e9quivalence \u00bb.
Sword Sports & Events S.A.
Avec effet au 1er janvier 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 100% de sa participation dans Sword Sports & Events S.A. \u00e0 une partie
li\u00e9e du Groupe pour 26 milliers de francs suisse (\u00e9quivalent \u00e0 27 milliers d'euros). La participation c\u00e9d\u00e9e \u00e9tant non
significative \u00e0 l'\u00e9chelle du Groupe, l'information \u00e0 fournir selon IFRS 3 n'a pas \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9e.
12.2.1.
Contrepartie re\u00e7ue
(en milliers d'euros)
TOTAL
Contrepartie re\u00e7ue en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
100
Contrepartie diff\u00e9r\u00e9e \u00e0 recevoir
400
TOTAL DE LA CONTREPARTIE
500
12.2.2.
Entr\u00e9e nette de tr\u00e9sorerie \u00e0 la cession
(en milliers d'euros)
TOTAL
Contrepartie re\u00e7ue en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie
100
Moins : Solde de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie c\u00e9d\u00e9s (1)
762
ENTR\u00c9E NETTE DE TR\u00c9SORERIE
862
(1) Tr\u00e9sorerie n\u00e9gative due \u00e0 l'existence d'un concours bancaire de 762 milliers d'euros \u00e0 la date de cession
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 109
12.2.3.
Analyse des actifs et passifs sur lesquels le contr\u00f4le a \u00e9t\u00e9 perdu
(en milliers d'euros)
TOTAL
Actifs non courants
Goodwill
3 750
Immobilisations corporelles
23
Actifs li\u00e9s au droit d'utilisation
16
Actifs financiers
2 027
Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
324
Actifs courants
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
1 626
Travaux en cours
521
Actifs d'imp\u00f4t exigible
19
Charges constat\u00e9es d'avance
78
Passifs courants
Dettes financi\u00e8res (concours bancaires)
(762)
Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
(1 303)
Passifs d'imp\u00f4t exigible
(101)
Autres passifs
(4 254)
ACTIF NET IDENTIFIABLE C\u00c9D\u00c9
1 964
12.2.4.
Profit g\u00e9n\u00e9r\u00e9 \u00e0 la cession
(en milliers d'euros)
TOTAL
Total de la contrepartie
500
Moins : Actif net c\u00e9d\u00e9
1 964
Plus : Juste valeur des titres de participation conserv\u00e9s
490
PERTE G\u00c9N\u00c9R\u00c9E A LA CESSION
(964)
La perte g\u00e9n\u00e9r\u00e9e \u00e0 la cession, en ce compris la quote-part attribuable \u00e0 l'\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur de la participation
conserv\u00e9e, est incluse dans le compte de r\u00e9sultat sous \u00ab r\u00e9sultat sur cession d'actifs \u00bb.
NOTE 13.
ENTREPRISE ASSOCI\u00c9E
13.1 Variations au cours de l'exercice
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Solde au d\u00e9but de l'exercice
365
-
Acquisition et prise d'influence notable
(1)
-
490
Cession et perte d'influence notable
(2)
( 365)
-
Quote-part du r\u00e9sultat de l'exercice
-
( 125)
SOLDE \u00c0 LA FIN DE L'EXERCICE
-
365
(1) Avec effet au 1er juin 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 51% du capital de sa filiale AAA Group Ltd, faisant passer la d\u00e9tention du Groupe
dans AAA Group Ltd de 100% \u00e0 49%. \u00c0 l'issue de cette transaction, la Direction du Groupe a jug\u00e9 que les conditions de l'exercice
du contr\u00f4le exclusif selon IFRS 10 n'\u00e9taient plus respect\u00e9es et a reclass\u00e9 sa participation en \u00ab Participation dans des entreprises
associ\u00e9es \u00bb pour un montant total de 490 milliers d'euros.
(2) Avec effet au 1er avril 2024, le Groupe a rachet\u00e9 les 51% du capital dans AAA Group Ltd, faisant passer sa d\u00e9tention dans AAA
Group Ltd de 49% \u00e0 100%. \u00c0 l'issue de cette transaction, AAA Group Ltd et sa filiale sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Voir note 11.1.
NOTE 30.
R\u00c9SULTAT SUR CESSION D'ACTIFS ET DE FILIALES
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Frais de cessions
-
( 146)
R\u00e9sultat de cession sur titres non consolid\u00e9s
(*)
346
-
R\u00e9sultat de cession sur titres consolid\u00e9s
(**)
( 149)
(1 038)
R\u00e9sultat de cession sur immobilisations corporelles
( 3)
24
TOTAL
194
(1 160)
(*) Le r\u00e9sultat de cession sur titres non consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2024 est compos\u00e9 de la plus-value sur AAA Group Ltd lors du
rachat des 51% du capital au 1er avril 2024. Voir notes 1.2 et 11.1.
(**) Le r\u00e9sultat de cession sur titres consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 \u00e9tait compos\u00e9 essentiellement de la moins-value de cession
sur AAA Group Ltd pour 964 milliers d'euros.
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2.6.1. Filiales
Une filiale est une entreprise sur laquelle le Groupe exerce un contr\u00f4le direct ou indirect. Les filiales sont consolid\u00e9es selon
la m\u00e9thode de l'int\u00e9gration globale \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le Groupe obtient le contr\u00f4le, et sont d\u00e9consolid\u00e9es \u00e0 partir
de la date o\u00f9 ce contr\u00f4le prend fin.
Le contr\u00f4le est pr\u00e9sum\u00e9 exister si et seulement si :
\u25aa
le Groupe d\u00e9tient le pouvoir sur la filiale,
\u25aa
il est expos\u00e9, ou a droit \u00e0 des rendements variables, en raison de ses liens avec la filiale, et
\u25aa
il a la capacit\u00e9 d'exercer son pouvoir sur la filiale de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu'il
obtient.
Les entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont celles dont le Groupe a le pouvoir de diriger les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles.
Les \u00e9tats financiers des filiales sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux du Groupe, en utilisant des
principes comptables homog\u00e8nes.
Toutes les transactions et soldes intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s lors de la consolidation. Les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s du
fait de cessions d'actifs \u00e0 l'int\u00e9rieur du Groupe sont int\u00e9gralement \u00e9limin\u00e9s.
Le r\u00e9sultat net et chaque composant des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont attribu\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9
m\u00e8re et aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le (autrement dit, les int\u00e9r\u00eats minoritaires), m\u00eame si cela se traduit par
un solde d\u00e9ficitaire.
Les variations de parts d'int\u00e9r\u00eat du Groupe dans une filiale consolid\u00e9e n'aboutissant pas \u00e0 une perte de contr\u00f4le affectent
uniquement les capitaux propres.
En cons\u00e9quence, lors de l'acquisition d'une participation compl\u00e9mentaire dans une filiale consolid\u00e9e, la diff\u00e9rence entre le
prix d'acquisition et la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats minoritaires acquis est comptabilis\u00e9e en variation des capitaux propres
\u2013 part du Groupe.
2.18 Engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Lorsque le Groupe consent \u00e0 des actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale des
engagements de rachat de leurs participations, une dette financi\u00e8re est constat\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IAS 32.
La dette est comptabilis\u00e9e initialement \u00e0 sa juste valeur correspondant \u00e0 la valeur actuelle du prix de rachat estim\u00e9 \u00e0
l'\u00e9ch\u00e9ance, avec pour contrepartie l'annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le y aff\u00e9rentes.
Lorsque la valeur de la dette exc\u00e8de la valeur comptable des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le, le solde est
comptabilis\u00e9 en capitaux propres, part du Groupe.
La dette financi\u00e8re est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux clauses contractuelles et en
l'absence de pr\u00e9cision apport\u00e9e par les normes IFRS, avec une contrepartie en r\u00e9sultat financier.
Le Groupe a adopt\u00e9 une politique comptable similaire lorsque des actionnaires minoritaires disposent d'une option de vente
de tout ou partie de leurs titres au Groupe.
3.2.8.
Evaluation des engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
La juste valeur des engagements de rachat de parts souscrites par des actionnaires minoritaires/co-investisseurs suite \u00e0
l'adoption de plans de participation actionnarial (voir note 10.2) est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d'un multiple d'EBIT ou d'une
formule combinant multiple d'EBIT et multiple du chiffres d'affaires, appliqu\u00e9 \u00e0 une quotepart des titres \u00e9mis par les filiales
concern\u00e9es, qualifi\u00e9e d'investissement sous-jacent et servant de base d'\u00e9valuation \u00e0 ces plans, apr\u00e8s ajustement pour
tenir compte de l'effet de l'actualisation. L'estimation de la juste valeur du prix \u00e0 payer calcul\u00e9e sur base de projections de
chiffre d'affaires et de marge b\u00e9n\u00e9ficiaire est susceptible de s'\u00e9carter du prix qui sera r\u00e9ellement pay\u00e9 \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance pour
le rachat des parts.
10.1 P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
% contr\u00f4le
% int\u00e9r\u00eats
Soci\u00e9t\u00e9
Principal
activit\u00e9
M\u00e9thode
31
31
d\u00e9cembre d\u00e9cembre d\u00e9cembre d\u00e9cembre
2024
2023
31
2024
31
2023
Luxembourg
Sword Group SE
Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re
Sword Co-Investment Fund SCSp
Holding
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Technologies S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Belgique
Sword Integra S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Tipik Communication Agency S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Vadear S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Canada
Sword Corporation Inc.
(1)
IT Services
IG
100%
100%
45%
45%
Chypre
Sword Cyprus Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Dubai
Sword Middle East FZ LLC
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
\u00c9tats-Unis
Sword ITS LLC
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Solutions Inc
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Espagne
Sword Software Development S.L.
(2)
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
France
Le Connecteur S.\u00e0 r.l.
(3)
-
IG
-
100%
-
100%
Sword Software France S.\u00e0 r.l.
-
IG
100%
100%
100%
100%
Gr\u00e8ce
Sword Services Greece S.A.
IT Services
IG
99%
99%
99%
99%
Inde
Sword Global India Pvt Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Liban
Sword Lebanon SAL
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Middle East LLC
IT Services
IG
98%
98%
98%
98%
Pays-Bas
DataCo Netherlands B.V.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Royaume-Uni
AAA Group Ltd
(4)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
AAA Ltd
(4)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
Infinity Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
IACS Consulting Ltd
(5)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
Phusion IM Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Ping Network Solutions Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Charteris Ltd
Holding
IG
100%
100%
100%
100%
% contr\u00f4le
% int\u00e9r\u00eats
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 103
Soci\u00e9t\u00e9
Principal
activit\u00e9
M\u00e9thode
31
31
d\u00e9cembre d\u00e9cembre d\u00e9cembre d\u00e9cembre
2024
2023
31
2024
31
2023
Royaume-Uni
Sword IT Solutions Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Soft Ltd
Holding
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Technolgies Solutions Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Suisse
CBA Sourcing S.A.
IT Services
IG
51%
51%
51%
51%
Incor AG
(6)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
Sword Services S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Technologies S.A.
(1)
IT Services
IG
45%
45%
45%
45%
Swissgenia S.A.
(7)
IT Services
IG
-
100%
-
100%
Sword Services Holding S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Suisse Holding S.A.
Holding
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Venue S.\u00e0 r.l.
Logiciels
IG
100%
100%
100%
100%
Australie
Onsite Information Management Pty Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Arabie Saoudite
Sword IT Arabia
(8)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
(1) Avec effet au 1er janvier 2014, le Groupe a sign\u00e9 une convention d'actionnaires lui donnant le contr\u00f4le sur Sword Technologies
S.A (Suisse). Par cons\u00e9quent la soci\u00e9t\u00e9 est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale ainsi que sa filiale Sword Corporation Inc.
(2) Anciennement Lemonade Software Development S.L.
(3) Dissoute au 1er janvier 2024.
(4) Avec effet au 1er avril 2024, le Groupe a renforc\u00e9 sa participation dans AAA Group Ltd, passant de 49% \u00e0 100% de d\u00e9tention
dans le capital de AAA Group Ltd. A l'issue de cette acquisition, AAA Group Ltd et sa filiale AAA Ltd sont consolid\u00e9s par int\u00e9gration
globale. Voir note 11.1.
(5) Avec effet au 28 juin 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'IACS Consulting Ltd. Voir note 11.1.
(6) Avec effet au 1er juillet 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'Incor AG. Voir note 11.1.
(7) Dissoute au 12 juillet 2024.
(8) Cr\u00e9\u00e9e le 10 juin 2024.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 104
10.2 Transactions avec les participations ne donnant pas le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires)
10.2.1.
Impact des transactions avec les int\u00e9r\u00eats minoritaires sur les capitaux propres \u2013 part du Groupe pour
l'exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Variations des r\u00e9serves, part du Groupe, dues \u00e0:
- Acquisitions/rachats de titres dans:
Sword Venue S.\u00e0 r.l.
-
( 264)
Autres
-
50
- Prises de participations des Co-investisseurs dans:
Sword Co-Investment Fund (note 10.2.2)
2 774
127
- Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs dans:
Sword Co-Investment Fund (note 10.2.2)
(20 988)
( 701)
IMPACT NET SUR LES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE
(18 214)
( 788)
10.3 Engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le s'analysent comme suit au
31 d\u00e9cembre 2024 :
(en milliers d'euros)
M\u00e9thode d'\u00e9valuation
Juste valeur des
engagements (Dettes
courantes)
Juste valeur des
engagements (Dettes
non-courantes)
Sword Co-Investment Fund
Multiple CA/ EBITDA
24 971 (*)
16 289 (*)
(*) hors impact de compensation avec les pr\u00eats octroy\u00e9s directement aux Co-investisseurs \u00e0 hauteur de 1 475 milliers d'euros et
inscrits en d\u00e9duction des autres passifs, partie courante.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le s'analysent comme suit au
31 d\u00e9cembre 2023 :
(en milliers d'euros)
M\u00e9thode d'\u00e9valuation
Juste valeur des
engagements (Dettes
courantes)
Juste valeur des
engagements (Dettes
non-courantes)
Sword Co-Investment Fund
Multiple CA/ EBITDA
7 846 (*)
28 270 (*)
(*) hors impact de compensation avec les pr\u00eats octroy\u00e9s directement aux Co-investisseurs \u00e0 hauteur de 3 414 milliers d'euros
(partie courante) et 3 393 milliers d'euros (partie non-courante) respectivement et inscrits en d\u00e9duction des autres passifs.
Pour ce qui concerne la m\u00e9thode d'\u00e9valuation de la juste valeur des engagements, voir note 5.2.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 106
NOTE 12.
CESSIONS
12.1 Cessions en 2024
Il n'y a pas eu de cession au cours de l'exercice 2024.
12.2 Cessions en 2023
AAA Group Ltd
Avec effet au 1er juin 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 51% de sa participation dans AAA Group Ltd, une soci\u00e9t\u00e9 de recrutement et
de placement de ressources sp\u00e9cialis\u00e9es, op\u00e9rant \u00e0 Aberdeen en Ecosse, pour un prix de 500 milliers d'euros. Est incluse
dans le p\u00e9rim\u00e8tre de cession la filiale AAA Ltd. A l'issue de cette op\u00e9ration, le Groupe a conserv\u00e9 49% des actions et a
class\u00e9 ses titres sous la rubrique \u00ab Participations mises en \u00e9quivalence \u00bb.
Sword Sports & Events S.A.
Avec effet au 1er janvier 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 100% de sa participation dans Sword Sports & Events S.A. \u00e0 une partie
li\u00e9e du Groupe pour 26 milliers de francs suisse (\u00e9quivalent \u00e0 27 milliers d'euros). La participation c\u00e9d\u00e9e \u00e9tant non
significative \u00e0 l'\u00e9chelle du Groupe, l'information \u00e0 fournir selon IFRS 3 n'a pas \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9e.
12.2.1.
Contrepartie re\u00e7ue
(en milliers d'euros)
TOTAL
Contrepartie re\u00e7ue en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
100
Contrepartie diff\u00e9r\u00e9e \u00e0 recevoir
400
TOTAL DE LA CONTREPARTIE
500
12.2.2.
Entr\u00e9e nette de tr\u00e9sorerie \u00e0 la cession
(en milliers d'euros)
TOTAL
Contrepartie re\u00e7ue en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie
100
Moins : Solde de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie c\u00e9d\u00e9s (1)
762
ENTR\u00c9E NETTE DE TR\u00c9SORERIE
862
(1) Tr\u00e9sorerie n\u00e9gative due \u00e0 l'existence d'un concours bancaire de 762 milliers d'euros \u00e0 la date de cession
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 109
12.2.3.
Analyse des actifs et passifs sur lesquels le contr\u00f4le a \u00e9t\u00e9 perdu
(en milliers d'euros)
TOTAL
Actifs non courants
Goodwill
3 750
Immobilisations corporelles
23
Actifs li\u00e9s au droit d'utilisation
16
Actifs financiers
2 027
Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
324
Actifs courants
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
1 626
Travaux en cours
521
Actifs d'imp\u00f4t exigible
19
Charges constat\u00e9es d'avance
78
Passifs courants
Dettes financi\u00e8res (concours bancaires)
(762)
Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
(1 303)
Passifs d'imp\u00f4t exigible
(101)
Autres passifs
(4 254)
ACTIF NET IDENTIFIABLE C\u00c9D\u00c9
1 964
12.2.4.
Profit g\u00e9n\u00e9r\u00e9 \u00e0 la cession
(en milliers d'euros)
TOTAL
Total de la contrepartie
500
Moins : Actif net c\u00e9d\u00e9
1 964
Plus : Juste valeur des titres de participation conserv\u00e9s
490
PERTE G\u00c9N\u00c9R\u00c9E A LA CESSION
(964)
La perte g\u00e9n\u00e9r\u00e9e \u00e0 la cession, en ce compris la quote-part attribuable \u00e0 l'\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur de la participation
conserv\u00e9e, est incluse dans le compte de r\u00e9sultat sous \u00ab r\u00e9sultat sur cession d'actifs \u00bb.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205102": { "value": "
2.6.1. Filiales
Une filiale est une entreprise sur laquelle le Groupe exerce un contr\u00f4le direct ou indirect. Les filiales sont consolid\u00e9es selon
la m\u00e9thode de l'int\u00e9gration globale \u00e0 partir de la date \u00e0 laquelle le Groupe obtient le contr\u00f4le, et sont d\u00e9consolid\u00e9es \u00e0 partir
de la date o\u00f9 ce contr\u00f4le prend fin.
Le contr\u00f4le est pr\u00e9sum\u00e9 exister si et seulement si :
\u25aa
le Groupe d\u00e9tient le pouvoir sur la filiale,
\u25aa
il est expos\u00e9, ou a droit \u00e0 des rendements variables, en raison de ses liens avec la filiale, et
\u25aa
il a la capacit\u00e9 d'exercer son pouvoir sur la filiale de mani\u00e8re \u00e0 influer sur le montant des rendements qu'il
obtient.
Les entit\u00e9s contr\u00f4l\u00e9es sont celles dont le Groupe a le pouvoir de diriger les politiques financi\u00e8res et op\u00e9rationnelles.
Les \u00e9tats financiers des filiales sont pr\u00e9par\u00e9s sur la m\u00eame p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence que ceux du Groupe, en utilisant des
principes comptables homog\u00e8nes.
Toutes les transactions et soldes intragroupes sont \u00e9limin\u00e9s lors de la consolidation. Les profits et les pertes r\u00e9alis\u00e9s du
fait de cessions d'actifs \u00e0 l'int\u00e9rieur du Groupe sont int\u00e9gralement \u00e9limin\u00e9s.
Le r\u00e9sultat net et chaque composant des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont attribu\u00e9s aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9
m\u00e8re et aux participations ne donnant pas le contr\u00f4le (autrement dit, les int\u00e9r\u00eats minoritaires), m\u00eame si cela se traduit par
un solde d\u00e9ficitaire.
Les variations de parts d'int\u00e9r\u00eat du Groupe dans une filiale consolid\u00e9e n'aboutissant pas \u00e0 une perte de contr\u00f4le affectent
uniquement les capitaux propres.
En cons\u00e9quence, lors de l'acquisition d'une participation compl\u00e9mentaire dans une filiale consolid\u00e9e, la diff\u00e9rence entre le
prix d'acquisition et la valeur comptable des int\u00e9r\u00eats minoritaires acquis est comptabilis\u00e9e en variation des capitaux propres
\u2013 part du Groupe.
2.18 Engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Lorsque le Groupe consent \u00e0 des actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale des
engagements de rachat de leurs participations, une dette financi\u00e8re est constat\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IAS 32.
La dette est comptabilis\u00e9e initialement \u00e0 sa juste valeur correspondant \u00e0 la valeur actuelle du prix de rachat estim\u00e9 \u00e0
l'\u00e9ch\u00e9ance, avec pour contrepartie l'annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le y aff\u00e9rentes.
Lorsque la valeur de la dette exc\u00e8de la valeur comptable des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le, le solde est
comptabilis\u00e9 en capitaux propres, part du Groupe.
La dette financi\u00e8re est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux clauses contractuelles et en
l'absence de pr\u00e9cision apport\u00e9e par les normes IFRS, avec une contrepartie en r\u00e9sultat financier.
Le Groupe a adopt\u00e9 une politique comptable similaire lorsque des actionnaires minoritaires disposent d'une option de vente
de tout ou partie de leurs titres au Groupe.
3.2.8.
Evaluation des engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
La juste valeur des engagements de rachat de parts souscrites par des actionnaires minoritaires/co-investisseurs suite \u00e0
l'adoption de plans de participation actionnarial (voir note 10.2) est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d'un multiple d'EBIT ou d'une
formule combinant multiple d'EBIT et multiple du chiffres d'affaires, appliqu\u00e9 \u00e0 une quotepart des titres \u00e9mis par les filiales
concern\u00e9es, qualifi\u00e9e d'investissement sous-jacent et servant de base d'\u00e9valuation \u00e0 ces plans, apr\u00e8s ajustement pour
tenir compte de l'effet de l'actualisation. L'estimation de la juste valeur du prix \u00e0 payer calcul\u00e9e sur base de projections de
chiffre d'affaires et de marge b\u00e9n\u00e9ficiaire est susceptible de s'\u00e9carter du prix qui sera r\u00e9ellement pay\u00e9 \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance pour
le rachat des parts.
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2.6.2.
Perte de contr\u00f4le dans une filiale
Lorsque le Groupe perd le contr\u00f4le d'une filiale, un gain ou une perte est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat et est calcul\u00e9 comme
l'\u00e9cart entre (i) le total de la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue et de la juste valeur de toute participation conserv\u00e9e, et
(ii) la valeur comptable ant\u00e9rieure des actifs (y compris le goodwill) et des passifs de la filiale ainsi que de toute participation
ne donnant pas le contr\u00f4le.
Tous les montants ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global relatifs \u00e0 cette filiale sont
reclass\u00e9s en r\u00e9sultat de l'exercice ou transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 une autre cat\u00e9gorie de capitaux propres, le cas \u00e9ch\u00e9ant, comme si le
Groupe avait directement sorti les actifs et les passifs connexes de la filiale.
La juste valeur d'une participation conserv\u00e9e dans l'ancienne filiale \u00e0 la date de la perte du contr\u00f4le doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e
comme \u00e9tant la juste valeur lors de la comptabilisation initiale aux fins de la comptabilisation ult\u00e9rieure selon IFRS 9.
2.6.3.
Entreprises associ\u00e9es
Les entreprises associ\u00e9es sont des entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable. L'influence notable est
le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle de ces entit\u00e9s, sans en d\u00e9tenir le contr\u00f4le.
Elle est pr\u00e9sum\u00e9e si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage \u00e9gal ou sup\u00e9rieur \u00e0 20% des droits
de vote dans une entit\u00e9 sauf s'il peut \u00eatre d\u00e9montr\u00e9 clairement que le Groupe n'exerce pas d'influence notable.
Inversement, si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage inf\u00e9rieur \u00e0 20% des droits de vote dans
une entit\u00e9 et qu'il peut \u00eatre clairement d\u00e9montr\u00e9 que le Groupe exerce une influence notable, la participation est class\u00e9e
comme entreprise associ\u00e9e.
Les participations dans les entreprises associ\u00e9es sont initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt, puis mises en \u00e9quivalence lors
de la comptabilisation ult\u00e9rieure. Elles int\u00e8grent le goodwill constat\u00e9 au moment de l'acquisition et sont pr\u00e9sent\u00e9es nettes
Sword Group - Rapport Financier 2024
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des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les entreprises mises en \u00e9quivalence sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors
qu'il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation. Si la valeur recouvrable de la participation est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur
comptable, une perte de valeur est alors inscrite dans le r\u00e9sultat de l'exercice.
Apr\u00e8s acquisition et jusqu'\u00e0 la date \u00e0 laquelle l'influence notable cesse, la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des
entreprises associ\u00e9es est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de l'exercice tandis que la quote-part du Groupe dans les autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les mouvements cumul\u00e9s depuis
l'acquisition sont comptabilis\u00e9s en ajustement du co\u00fbt initial, \u00e0 l'actif, dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
NOTE 13.
ENTREPRISE ASSOCI\u00c9E
13.1 Variations au cours de l'exercice
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Solde au d\u00e9but de l'exercice
365
-
Acquisition et prise d'influence notable
(1)
-
490
Cession et perte d'influence notable
(2)
( 365)
-
Quote-part du r\u00e9sultat de l'exercice
-
( 125)
SOLDE \u00c0 LA FIN DE L'EXERCICE
-
365
(1) Avec effet au 1er juin 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 51% du capital de sa filiale AAA Group Ltd, faisant passer la d\u00e9tention du Groupe
dans AAA Group Ltd de 100% \u00e0 49%. \u00c0 l'issue de cette transaction, la Direction du Groupe a jug\u00e9 que les conditions de l'exercice
du contr\u00f4le exclusif selon IFRS 10 n'\u00e9taient plus respect\u00e9es et a reclass\u00e9 sa participation en \u00ab Participation dans des entreprises
associ\u00e9es \u00bb pour un montant total de 490 milliers d'euros.
(2) Avec effet au 1er avril 2024, le Groupe a rachet\u00e9 les 51% du capital dans AAA Group Ltd, faisant passer sa d\u00e9tention dans AAA
Group Ltd de 49% \u00e0 100%. \u00c0 l'issue de cette transaction, AAA Group Ltd et sa filiale sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Voir note 11.1.
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2.6.2.
Perte de contr\u00f4le dans une filiale
Lorsque le Groupe perd le contr\u00f4le d'une filiale, un gain ou une perte est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat et est calcul\u00e9 comme
l'\u00e9cart entre (i) le total de la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue et de la juste valeur de toute participation conserv\u00e9e, et
(ii) la valeur comptable ant\u00e9rieure des actifs (y compris le goodwill) et des passifs de la filiale ainsi que de toute participation
ne donnant pas le contr\u00f4le.
Tous les montants ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global relatifs \u00e0 cette filiale sont
reclass\u00e9s en r\u00e9sultat de l'exercice ou transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 une autre cat\u00e9gorie de capitaux propres, le cas \u00e9ch\u00e9ant, comme si le
Groupe avait directement sorti les actifs et les passifs connexes de la filiale.
La juste valeur d'une participation conserv\u00e9e dans l'ancienne filiale \u00e0 la date de la perte du contr\u00f4le doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e
comme \u00e9tant la juste valeur lors de la comptabilisation initiale aux fins de la comptabilisation ult\u00e9rieure selon IFRS 9.
2.6.3.
Entreprises associ\u00e9es
Les entreprises associ\u00e9es sont des entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable. L'influence notable est
le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle de ces entit\u00e9s, sans en d\u00e9tenir le contr\u00f4le.
Elle est pr\u00e9sum\u00e9e si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage \u00e9gal ou sup\u00e9rieur \u00e0 20% des droits
de vote dans une entit\u00e9 sauf s'il peut \u00eatre d\u00e9montr\u00e9 clairement que le Groupe n'exerce pas d'influence notable.
Inversement, si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage inf\u00e9rieur \u00e0 20% des droits de vote dans
une entit\u00e9 et qu'il peut \u00eatre clairement d\u00e9montr\u00e9 que le Groupe exerce une influence notable, la participation est class\u00e9e
comme entreprise associ\u00e9e.
Les participations dans les entreprises associ\u00e9es sont initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt, puis mises en \u00e9quivalence lors
de la comptabilisation ult\u00e9rieure. Elles int\u00e8grent le goodwill constat\u00e9 au moment de l'acquisition et sont pr\u00e9sent\u00e9es nettes
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des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les entreprises mises en \u00e9quivalence sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors
qu'il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation. Si la valeur recouvrable de la participation est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur
comptable, une perte de valeur est alors inscrite dans le r\u00e9sultat de l'exercice.
Apr\u00e8s acquisition et jusqu'\u00e0 la date \u00e0 laquelle l'influence notable cesse, la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des
entreprises associ\u00e9es est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de l'exercice tandis que la quote-part du Groupe dans les autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les mouvements cumul\u00e9s depuis
l'acquisition sont comptabilis\u00e9s en ajustement du co\u00fbt initial, \u00e0 l'actif, dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
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2.6.2.
Perte de contr\u00f4le dans une filiale
Lorsque le Groupe perd le contr\u00f4le d'une filiale, un gain ou une perte est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat et est calcul\u00e9 comme
l'\u00e9cart entre (i) le total de la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue et de la juste valeur de toute participation conserv\u00e9e, et
(ii) la valeur comptable ant\u00e9rieure des actifs (y compris le goodwill) et des passifs de la filiale ainsi que de toute participation
ne donnant pas le contr\u00f4le.
Tous les montants ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global relatifs \u00e0 cette filiale sont
reclass\u00e9s en r\u00e9sultat de l'exercice ou transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 une autre cat\u00e9gorie de capitaux propres, le cas \u00e9ch\u00e9ant, comme si le
Groupe avait directement sorti les actifs et les passifs connexes de la filiale.
La juste valeur d'une participation conserv\u00e9e dans l'ancienne filiale \u00e0 la date de la perte du contr\u00f4le doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e
comme \u00e9tant la juste valeur lors de la comptabilisation initiale aux fins de la comptabilisation ult\u00e9rieure selon IFRS 9.
2.6.3.
Entreprises associ\u00e9es
Les entreprises associ\u00e9es sont des entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable. L'influence notable est
le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle de ces entit\u00e9s, sans en d\u00e9tenir le contr\u00f4le.
Elle est pr\u00e9sum\u00e9e si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage \u00e9gal ou sup\u00e9rieur \u00e0 20% des droits
de vote dans une entit\u00e9 sauf s'il peut \u00eatre d\u00e9montr\u00e9 clairement que le Groupe n'exerce pas d'influence notable.
Inversement, si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage inf\u00e9rieur \u00e0 20% des droits de vote dans
une entit\u00e9 et qu'il peut \u00eatre clairement d\u00e9montr\u00e9 que le Groupe exerce une influence notable, la participation est class\u00e9e
comme entreprise associ\u00e9e.
Les participations dans les entreprises associ\u00e9es sont initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt, puis mises en \u00e9quivalence lors
de la comptabilisation ult\u00e9rieure. Elles int\u00e8grent le goodwill constat\u00e9 au moment de l'acquisition et sont pr\u00e9sent\u00e9es nettes
Sword Group - Rapport Financier 2024
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des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les entreprises mises en \u00e9quivalence sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors
qu'il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation. Si la valeur recouvrable de la participation est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur
comptable, une perte de valeur est alors inscrite dans le r\u00e9sultat de l'exercice.
Apr\u00e8s acquisition et jusqu'\u00e0 la date \u00e0 laquelle l'influence notable cesse, la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des
entreprises associ\u00e9es est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de l'exercice tandis que la quote-part du Groupe dans les autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les mouvements cumul\u00e9s depuis
l'acquisition sont comptabilis\u00e9s en ajustement du co\u00fbt initial, \u00e0 l'actif, dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
NOTE 13.
ENTREPRISE ASSOCI\u00c9E
13.1 Variations au cours de l'exercice
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Solde au d\u00e9but de l'exercice
365
-
Acquisition et prise d'influence notable
(1)
-
490
Cession et perte d'influence notable
(2)
( 365)
-
Quote-part du r\u00e9sultat de l'exercice
-
( 125)
SOLDE \u00c0 LA FIN DE L'EXERCICE
-
365
(1) Avec effet au 1er juin 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 51% du capital de sa filiale AAA Group Ltd, faisant passer la d\u00e9tention du Groupe
dans AAA Group Ltd de 100% \u00e0 49%. \u00c0 l'issue de cette transaction, la Direction du Groupe a jug\u00e9 que les conditions de l'exercice
du contr\u00f4le exclusif selon IFRS 10 n'\u00e9taient plus respect\u00e9es et a reclass\u00e9 sa participation en \u00ab Participation dans des entreprises
associ\u00e9es \u00bb pour un montant total de 490 milliers d'euros.
(2) Avec effet au 1er avril 2024, le Groupe a rachet\u00e9 les 51% du capital dans AAA Group Ltd, faisant passer sa d\u00e9tention dans AAA
Group Ltd de 49% \u00e0 100%. \u00c0 l'issue de cette transaction, AAA Group Ltd et sa filiale sont consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale.
Voir note 11.1.
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2.6.2.
Perte de contr\u00f4le dans une filiale
Lorsque le Groupe perd le contr\u00f4le d'une filiale, un gain ou une perte est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat et est calcul\u00e9 comme
l'\u00e9cart entre (i) le total de la juste valeur de la contrepartie re\u00e7ue et de la juste valeur de toute participation conserv\u00e9e, et
(ii) la valeur comptable ant\u00e9rieure des actifs (y compris le goodwill) et des passifs de la filiale ainsi que de toute participation
ne donnant pas le contr\u00f4le.
Tous les montants ant\u00e9rieurement comptabilis\u00e9s dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global relatifs \u00e0 cette filiale sont
reclass\u00e9s en r\u00e9sultat de l'exercice ou transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 une autre cat\u00e9gorie de capitaux propres, le cas \u00e9ch\u00e9ant, comme si le
Groupe avait directement sorti les actifs et les passifs connexes de la filiale.
La juste valeur d'une participation conserv\u00e9e dans l'ancienne filiale \u00e0 la date de la perte du contr\u00f4le doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e
comme \u00e9tant la juste valeur lors de la comptabilisation initiale aux fins de la comptabilisation ult\u00e9rieure selon IFRS 9.
2.6.3.
Entreprises associ\u00e9es
Les entreprises associ\u00e9es sont des entit\u00e9s sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable. L'influence notable est
le pouvoir de participer aux d\u00e9cisions de politique financi\u00e8re et op\u00e9rationnelle de ces entit\u00e9s, sans en d\u00e9tenir le contr\u00f4le.
Elle est pr\u00e9sum\u00e9e si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage \u00e9gal ou sup\u00e9rieur \u00e0 20% des droits
de vote dans une entit\u00e9 sauf s'il peut \u00eatre d\u00e9montr\u00e9 clairement que le Groupe n'exerce pas d'influence notable.
Inversement, si le Groupe d\u00e9tient directement ou indirectement un pourcentage inf\u00e9rieur \u00e0 20% des droits de vote dans
une entit\u00e9 et qu'il peut \u00eatre clairement d\u00e9montr\u00e9 que le Groupe exerce une influence notable, la participation est class\u00e9e
comme entreprise associ\u00e9e.
Les participations dans les entreprises associ\u00e9es sont initialement comptabilis\u00e9es au co\u00fbt, puis mises en \u00e9quivalence lors
de la comptabilisation ult\u00e9rieure. Elles int\u00e8grent le goodwill constat\u00e9 au moment de l'acquisition et sont pr\u00e9sent\u00e9es nettes
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des pertes de valeur cumul\u00e9es. Les entreprises mises en \u00e9quivalence sont soumises \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation d\u00e8s lors
qu'il existe une indication objective de d\u00e9pr\u00e9ciation. Si la valeur recouvrable de la participation est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur
comptable, une perte de valeur est alors inscrite dans le r\u00e9sultat de l'exercice.
Apr\u00e8s acquisition et jusqu'\u00e0 la date \u00e0 laquelle l'influence notable cesse, la quote-part du Groupe dans les r\u00e9sultats des
entreprises associ\u00e9es est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat de l'exercice tandis que la quote-part du Groupe dans les autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global est comptabilis\u00e9e en autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Les mouvements cumul\u00e9s depuis
l'acquisition sont comptabilis\u00e9s en ajustement du co\u00fbt initial, \u00e0 l'actif, dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
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2.7
Regroupement d'entreprises
Quand le Groupe prend le contr\u00f4le d'une entit\u00e9, les actifs et passifs identifiables de l'entit\u00e9 acquise sont comptabilis\u00e9s \u00e0
leur juste valeur \u00e0 la date d'acquisition.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e dans un regroupement d'entreprises correspond \u00e0 la juste valeur des actifs transf\u00e9r\u00e9s (y compris
la tr\u00e9sorerie), des passifs assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par le groupe en \u00e9change du contr\u00f4le de
l'entit\u00e9 acquise. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l'acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Le goodwill est \u00e9valu\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence positive entre les deux \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u25aa
somme de (i) la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, (ii) du montant des participations ne donnant pas
le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires) dans l'entit\u00e9 acquise et (iii) de la juste valeur de la participation d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenue
par le groupe pr\u00e9alablement \u00e0 la prise de contr\u00f4le ; et
\u25aa
montant net \u00e0 la date d'acquisition de la juste valeur des actifs et passifs identifiables acquis et assum\u00e9s.
Si, apr\u00e8s confirmation des valeurs, cette diff\u00e9rence s'av\u00e8re n\u00e9gative, ce montant est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en
r\u00e9sultat en tant que profit sur une acquisition avantageuse.
Le goodwill est port\u00e9 \u00e0 l'actif de l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re, sous la rubrique \u00abGoodwill\u00bb et fait l'objet d'un
test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel (voir section 2.8. ci-dessous).
En outre, dans l'\u00e9valuation du goodwill telle qu'expos\u00e9e ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le
peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9, au cas par cas et au choix du Groupe, soit \u00e0 la juste valeur (option dite du \u00ab full goodwill \u00bb), soit \u00e0 la
quote-part de l'actif net identifiable de l'entit\u00e9 acquise (option dite du \u00ab partial goodwill \u00bb).
Les \u00e9carts d'acquisitions sont comptabilis\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l'entreprise acquise.
Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont int\u00e9gr\u00e9s dans le prix d'acquisition pour leur juste valeur \u00e0 la date de prise de
contr\u00f4le. Cet enregistrement est effectu\u00e9 par contrepartie des capitaux propres ou des dettes en fonction du mode de
r\u00e8glement de ces compl\u00e9ments de prix.
La comptabilisation ult\u00e9rieure des variations de la juste valeur de la contrepartie \u00e9ventuelle d\u00e9pend du classement de celle-
ci dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
La contrepartie \u00e9ventuelle class\u00e9e comme un actif ou un passif est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e aux dates de cl\u00f4tures subs\u00e9quentes
conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 ou \u00e0 IAS 37, selon le cas, et le profit ou la perte en d\u00e9coulant est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat de
l'exercice.
La prise de contr\u00f4le par achats successifs, est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration : d'une part comme une cession de
la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue, et d'autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec
constatation d'un \u00e9cart d'acquisition (goodwill) sur l'ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Si la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises est inachev\u00e9e \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de pr\u00e9sentation de
l'information financi\u00e8re au cours de laquelle le regroupement d'entreprises survient, le Groupe doit pr\u00e9senter les montants
provisoires relatifs aux \u00e9l\u00e9ments pour lesquels la comptabilisation est inachev\u00e9e.
Pendant la p\u00e9riode d'\u00e9valuation, ces montants provisoires sont ajust\u00e9s de mani\u00e8re r\u00e9trospective afin de refl\u00e9ter les
informations nouvelles obtenues \u00e0 propos des faits et des circonstances qui pr\u00e9valaient \u00e0 la date d'acquisition et qui, si
elles avaient \u00e9t\u00e9 connues, auraient eu une incidence sur les montants comptabilis\u00e9s \u00e0 cette date. La p\u00e9riode d'\u00e9valuation
ne doit pas exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d'acquisition.
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2.8 Goodwill
Le goodwill d\u00e9coulant de l'acquisition d'une entreprise est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt \u00e9tabli \u00e0 la date d'acquisition (voir note 2.7),
diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur, s'il y a lieu.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, le goodwill est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le goodwill
est affect\u00e9 aux UGT susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d'entreprises et repr\u00e9sentent au sein du
Groupe le niveau le plus bas auquel le goodwill est suivi pour des besoins de gestion interne. Les UGT correspondent aux
secteurs op\u00e9rationnels.
La valeur recouvrable d'une UGT repr\u00e9sente la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur, diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente,
et sa valeur d'utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode de l'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie. Quand la valeur recouvrable est
inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, une perte de valeur doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.
La perte de valeur est r\u00e9partie, tout d'abord, en r\u00e9duction de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l'UGT puis pour
le reliquat, en r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l'UGT au prorata de la valeur comptable de chaque
actif dans l'UGT.
Le goodwill n'est pas amorti et fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum une fois par an en comparant sa valeur
comptable avec sa valeur recouvrable \u00e0 la date de cl\u00f4ture d\u00e9termin\u00e9e sur base de projections de flux de tr\u00e9sorerie couvrant
une p\u00e9riode de trois ans. La fr\u00e9quence du test peut \u00eatre plus courte si des \u00e9v\u00e8nements ou circonstances indiquent que la
valeur comptable n'est pas recouvrable.
3.2.1.
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation du goodwill
Le goodwill fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum annuellement, conform\u00e9ment aux principes comptables
expos\u00e9s \u00e0 la note 2.11. Les valeurs recouvrables des UGT sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base du calcul de leur valeur d'utilit\u00e9
et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente.
La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la m\u00e9thode des flux nets futurs de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s, laquelle est
influenc\u00e9e par des param\u00e8tres tels que croissance estim\u00e9e du chiffre d'affaires \u00e0 moyen et long terme, taux de rentabilit\u00e9
attendu et taux d'actualisation appliqu\u00e9. Les principales hypoth\u00e8ses retenues par le Groupe pour la r\u00e9alisation des tests
sont pr\u00e9sent\u00e9es en note 14. Toute modification de ces hypoth\u00e8ses pourrait avoir un effet significatif sur le montant de la
valeur recouvrable.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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5.2.2.
Dans le cadre des regroupements d'entreprises, de transactions avec int\u00e9r\u00eats minoritaires et de
cessions de filiales
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
Contreparties \u00e9ventuelles (passifs) dans le cadre de regroupements d'entreprises et d'autres acquisitions
Le commentaire ci-dessous donne des pr\u00e9cisions sur les techniques d'\u00e9valuation de la juste valeur des contreparties
\u00e9ventuelles (passif) et les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es. Les contreparties \u00e9ventuelles sont class\u00e9es en
niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de l'utilisation de donn\u00e9es non observables, inh\u00e9rentes aux
soci\u00e9t\u00e9s/ int\u00e9r\u00eats acquis(es).
Incor AG
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en trois tranches, respectivement en 2026, 2027 et 2028, pour l'acquisition
de 100% du capital de Incor AG est fonction de la marge brute comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
35% de la marge brute, calcul\u00e9e
sur 2025, 2026 et 2027
- Chiffre d'affaires
- Marge brute
7 560 \u2013 9 341
16,0% - 24,0%
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au chiffre d'affaires attendus, \u00e0 marge brute constante, induirait
une augmentation/ diminution de la contrepartie \u00e9ventuelle sur Incor AG de 179 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Les
informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre
2024.
IACS Consulting Ltd
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
100% du capital de IACS Consulting Ltd est fonction de la marge d'EBITDA comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Valeurs estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
Multiple de l'EBITDA, calcul\u00e9 au
31 octobre 2024 et 2025
- Chiffre d'affaires
- Marge de l'EBITDA
3 263 \u2013 4 017
13% - 20%
Une variation de plus 10% du chiffre d'affaires attendu \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation de la
contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting Ltd de 234 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Une variation de moins de
10% du chiffre d'affaires attendu, \u00e0 marge d'EBITDA constante, ram\u00e8nerait la contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting
Ltd \u00e0 z\u00e9ro au 31 d\u00e9cembre 2024. Les informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet
n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre 2024.
Sword Software Development S.L. (anciennement Lemonade Software Development S.L.)
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
49,96% du capital de Sword Software Development SL est fonction de la croissance du chiffre d'affaires, de la marge
d'EBIT et de la position cash sur une p\u00e9riode de trois ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant l'ann\u00e9e du r\u00e8glement, comme indiqu\u00e9 dans le
tableau ci-dessous.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
Technique combinant un multiple
de l'EBIT et un multiple du chiffre
-
Taux de croissance annuelle du chiffre
d'affaires
d'affaires - Marge de l'EBIT
7,2%
(2024)
(2023)
18%
15,0% - 19,0%
8,0%
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 598 milliers d'euros (2023 : 556
milliers d'euros).
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles et que la marge d'EBIT (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable ou
augmente.
Une variation de 25% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de croissance du chiffre d'affaires, \u00e0 marge d'EBITDA
constante, n'aurait pas d'effet significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
De m\u00eame, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge (EBIT), \u00e0 chiffre d'affaires constant,
n'entrainerait aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
AIM Services Holding S.A. (AIM)
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix d'AIM restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 106 milliers d'euros
(2023 : 100 milliers d'euros).
Cette juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e sur base de 20% de la marge brute r\u00e9alis\u00e9e sur un contrat avec un client op\u00e9rant dans
le secteur bancaire sur la p\u00e9riode allant de 2022 \u00e0 2025.
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge brute, \u00e0 chiffre d'affaires constant, n'entrainerait
aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires (aussi renseign\u00e9s comme \u00ab participations ne
donnant pas le contr\u00f4le \u00bb)/ Co-investisseurs
Les engagements de rachat sont repris dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re pour leur juste valeur. Le tableau
suivant fait l'inventaire des techniques utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation de la juste valeur des dettes li\u00e9es aux engagements de
rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs et des principales donn\u00e9es non observables
auxquelles le Groupe a recours. Les dettes sont class\u00e9es en niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de
l'utilisation de donn\u00e9es non observables inh\u00e9rentes aux filiales concern\u00e9es.
Soci\u00e9t\u00e9
Technique d'\u00e9valuation
Donn\u00e9es non observables
cl\u00e9s
Fourchette de valeurs
(moyennes pond\u00e9r\u00e9e)
estim\u00e9es
2024
2023
Sword Co-
Investment
Fund
Multiple de l'EBIT/ EBITDA ou
moyenne d'un multiple de
l'EBIT/ EBITDA et d'un multiple
du chiffre d'affaires
(10,0%)
- Taux de croissance annuelle
du chiffre d'affaires
- Marge d'EBIT/ EBITDA
3,8% - 17,9%
4,8% - 13,7%
(10,9%)
6,5% to 22,3%
(8,6%)
5,8% to 13,4%
(10,7%)
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles ou que la marge d'EBITDA (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable
ou augmente.
Une variation de plus 25% du taux de croissance du chiffre d'affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements d\u00e9tenus par Sword
Co-Investment Fund SCSp, \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres
d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 3 364 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 299 milliers d'euros).
Une variation de moins 25% du taux de croissance induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus
par des Co-investisseurs de 3 129 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 281 milliers d'euros).
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Une variation de plus 10% du taux de marge (EBITDA) des investissements d\u00e9tenus par Sword Co-Investment Fund SCSp,
\u00e0 chiffre d'affaires constant, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-
investisseurs de 4 730 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 3 116 milliers d'euros). Une variation de moins 10%
du taux de marge induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 4 340
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 2 908 milliers d'euros).
Les dettes brutes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs et assorties d'une clause de rachat anticip\u00e9e
(payable d'ici au premier trimestre 2025 en cas d'exercice) s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,072 milliers d'euros (2023 : 17 990 milliers d'euros).
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2.7
Regroupement d'entreprises
Quand le Groupe prend le contr\u00f4le d'une entit\u00e9, les actifs et passifs identifiables de l'entit\u00e9 acquise sont comptabilis\u00e9s \u00e0
leur juste valeur \u00e0 la date d'acquisition.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e dans un regroupement d'entreprises correspond \u00e0 la juste valeur des actifs transf\u00e9r\u00e9s (y compris
la tr\u00e9sorerie), des passifs assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par le groupe en \u00e9change du contr\u00f4le de
l'entit\u00e9 acquise. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l'acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Le goodwill est \u00e9valu\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence positive entre les deux \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u25aa
somme de (i) la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, (ii) du montant des participations ne donnant pas
le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires) dans l'entit\u00e9 acquise et (iii) de la juste valeur de la participation d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenue
par le groupe pr\u00e9alablement \u00e0 la prise de contr\u00f4le ; et
\u25aa
montant net \u00e0 la date d'acquisition de la juste valeur des actifs et passifs identifiables acquis et assum\u00e9s.
Si, apr\u00e8s confirmation des valeurs, cette diff\u00e9rence s'av\u00e8re n\u00e9gative, ce montant est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en
r\u00e9sultat en tant que profit sur une acquisition avantageuse.
Le goodwill est port\u00e9 \u00e0 l'actif de l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re, sous la rubrique \u00abGoodwill\u00bb et fait l'objet d'un
test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel (voir section 2.8. ci-dessous).
En outre, dans l'\u00e9valuation du goodwill telle qu'expos\u00e9e ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le
peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9, au cas par cas et au choix du Groupe, soit \u00e0 la juste valeur (option dite du \u00ab full goodwill \u00bb), soit \u00e0 la
quote-part de l'actif net identifiable de l'entit\u00e9 acquise (option dite du \u00ab partial goodwill \u00bb).
Les \u00e9carts d'acquisitions sont comptabilis\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l'entreprise acquise.
Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont int\u00e9gr\u00e9s dans le prix d'acquisition pour leur juste valeur \u00e0 la date de prise de
contr\u00f4le. Cet enregistrement est effectu\u00e9 par contrepartie des capitaux propres ou des dettes en fonction du mode de
r\u00e8glement de ces compl\u00e9ments de prix.
La comptabilisation ult\u00e9rieure des variations de la juste valeur de la contrepartie \u00e9ventuelle d\u00e9pend du classement de celle-
ci dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
La contrepartie \u00e9ventuelle class\u00e9e comme un actif ou un passif est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e aux dates de cl\u00f4tures subs\u00e9quentes
conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 ou \u00e0 IAS 37, selon le cas, et le profit ou la perte en d\u00e9coulant est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat de
l'exercice.
La prise de contr\u00f4le par achats successifs, est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration : d'une part comme une cession de
la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue, et d'autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec
constatation d'un \u00e9cart d'acquisition (goodwill) sur l'ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Si la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises est inachev\u00e9e \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de pr\u00e9sentation de
l'information financi\u00e8re au cours de laquelle le regroupement d'entreprises survient, le Groupe doit pr\u00e9senter les montants
provisoires relatifs aux \u00e9l\u00e9ments pour lesquels la comptabilisation est inachev\u00e9e.
Pendant la p\u00e9riode d'\u00e9valuation, ces montants provisoires sont ajust\u00e9s de mani\u00e8re r\u00e9trospective afin de refl\u00e9ter les
informations nouvelles obtenues \u00e0 propos des faits et des circonstances qui pr\u00e9valaient \u00e0 la date d'acquisition et qui, si
elles avaient \u00e9t\u00e9 connues, auraient eu une incidence sur les montants comptabilis\u00e9s \u00e0 cette date. La p\u00e9riode d'\u00e9valuation
ne doit pas exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d'acquisition.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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5.2.2.
Dans le cadre des regroupements d'entreprises, de transactions avec int\u00e9r\u00eats minoritaires et de
cessions de filiales
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
Contreparties \u00e9ventuelles (passifs) dans le cadre de regroupements d'entreprises et d'autres acquisitions
Le commentaire ci-dessous donne des pr\u00e9cisions sur les techniques d'\u00e9valuation de la juste valeur des contreparties
\u00e9ventuelles (passif) et les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es. Les contreparties \u00e9ventuelles sont class\u00e9es en
niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de l'utilisation de donn\u00e9es non observables, inh\u00e9rentes aux
soci\u00e9t\u00e9s/ int\u00e9r\u00eats acquis(es).
Incor AG
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en trois tranches, respectivement en 2026, 2027 et 2028, pour l'acquisition
de 100% du capital de Incor AG est fonction de la marge brute comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
35% de la marge brute, calcul\u00e9e
sur 2025, 2026 et 2027
- Chiffre d'affaires
- Marge brute
7 560 \u2013 9 341
16,0% - 24,0%
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au chiffre d'affaires attendus, \u00e0 marge brute constante, induirait
une augmentation/ diminution de la contrepartie \u00e9ventuelle sur Incor AG de 179 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Les
informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre
2024.
IACS Consulting Ltd
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
100% du capital de IACS Consulting Ltd est fonction de la marge d'EBITDA comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Valeurs estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
Multiple de l'EBITDA, calcul\u00e9 au
31 octobre 2024 et 2025
- Chiffre d'affaires
- Marge de l'EBITDA
3 263 \u2013 4 017
13% - 20%
Une variation de plus 10% du chiffre d'affaires attendu \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation de la
contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting Ltd de 234 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Une variation de moins de
10% du chiffre d'affaires attendu, \u00e0 marge d'EBITDA constante, ram\u00e8nerait la contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting
Ltd \u00e0 z\u00e9ro au 31 d\u00e9cembre 2024. Les informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet
n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre 2024.
Sword Software Development S.L. (anciennement Lemonade Software Development S.L.)
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
49,96% du capital de Sword Software Development SL est fonction de la croissance du chiffre d'affaires, de la marge
d'EBIT et de la position cash sur une p\u00e9riode de trois ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant l'ann\u00e9e du r\u00e8glement, comme indiqu\u00e9 dans le
tableau ci-dessous.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 95
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
Technique combinant un multiple
de l'EBIT et un multiple du chiffre
-
Taux de croissance annuelle du chiffre
d'affaires
d'affaires - Marge de l'EBIT
7,2%
(2024)
(2023)
18%
15,0% - 19,0%
8,0%
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 598 milliers d'euros (2023 : 556
milliers d'euros).
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles et que la marge d'EBIT (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable ou
augmente.
Une variation de 25% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de croissance du chiffre d'affaires, \u00e0 marge d'EBITDA
constante, n'aurait pas d'effet significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
De m\u00eame, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge (EBIT), \u00e0 chiffre d'affaires constant,
n'entrainerait aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
AIM Services Holding S.A. (AIM)
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix d'AIM restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 106 milliers d'euros
(2023 : 100 milliers d'euros).
Cette juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e sur base de 20% de la marge brute r\u00e9alis\u00e9e sur un contrat avec un client op\u00e9rant dans
le secteur bancaire sur la p\u00e9riode allant de 2022 \u00e0 2025.
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge brute, \u00e0 chiffre d'affaires constant, n'entrainerait
aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires (aussi renseign\u00e9s comme \u00ab participations ne
donnant pas le contr\u00f4le \u00bb)/ Co-investisseurs
Les engagements de rachat sont repris dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re pour leur juste valeur. Le tableau
suivant fait l'inventaire des techniques utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation de la juste valeur des dettes li\u00e9es aux engagements de
rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs et des principales donn\u00e9es non observables
auxquelles le Groupe a recours. Les dettes sont class\u00e9es en niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de
l'utilisation de donn\u00e9es non observables inh\u00e9rentes aux filiales concern\u00e9es.
Soci\u00e9t\u00e9
Technique d'\u00e9valuation
Donn\u00e9es non observables
cl\u00e9s
Fourchette de valeurs
(moyennes pond\u00e9r\u00e9e)
estim\u00e9es
2024
2023
Sword Co-
Investment
Fund
Multiple de l'EBIT/ EBITDA ou
moyenne d'un multiple de
l'EBIT/ EBITDA et d'un multiple
du chiffre d'affaires
(10,0%)
- Taux de croissance annuelle
du chiffre d'affaires
- Marge d'EBIT/ EBITDA
3,8% - 17,9%
4,8% - 13,7%
(10,9%)
6,5% to 22,3%
(8,6%)
5,8% to 13,4%
(10,7%)
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles ou que la marge d'EBITDA (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable
ou augmente.
Une variation de plus 25% du taux de croissance du chiffre d'affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements d\u00e9tenus par Sword
Co-Investment Fund SCSp, \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres
d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 3 364 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 299 milliers d'euros).
Une variation de moins 25% du taux de croissance induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus
par des Co-investisseurs de 3 129 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 281 milliers d'euros).
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Une variation de plus 10% du taux de marge (EBITDA) des investissements d\u00e9tenus par Sword Co-Investment Fund SCSp,
\u00e0 chiffre d'affaires constant, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-
investisseurs de 4 730 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 3 116 milliers d'euros). Une variation de moins 10%
du taux de marge induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 4 340
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 2 908 milliers d'euros).
Les dettes brutes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs et assorties d'une clause de rachat anticip\u00e9e
(payable d'ici au premier trimestre 2025 en cas d'exercice) s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,072 milliers d'euros (2023 : 17 990 milliers d'euros).
NOTE 11.
REGROUPEMENTS D'ENTREPRISES ET ACQUISITIONS
11.1 Acquisitions en 2024
11.1.1.
Description
AAA Group Ltd
Le 1er juin 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 une participation majoritaire dans le capital de AAA Group Ltd, une soci\u00e9t\u00e9 de
recrutement et de placement d'informaticiens. Suite \u00e0 cette cession, AAA Group Ltd a restructur\u00e9 son offre autour de
l'intelligence artificielle, en utilisant des outils d\u00e9velopp\u00e9s par le Groupe. Compte tenu de la r\u00e9orientation des activit\u00e9s de
AAA Group Ltd, le Groupe a fait offre pour racheter au prix de 740 milliers d'euros les 51% des actions \u00e9mises par AAA
Group Ltd et pr\u00e9c\u00e9demment c\u00e9d\u00e9es, avec effet au 1er avril 2024. Le rachat a pour objectif de permettre au Groupe de se
renforcer dans les domaines de l'intelligence artificielle.
IACS Consulting Ltd
Le 28 juin 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'IACS Consulting Ltd pour un montant de 3 667 milliers de Livres
Sterling (\u00e9quivalent \u00e0 4 127 milliers d'euros), hors compl\u00e9ment de prix et ajustement \u00e9ventuel. IACS Consulting Ltd est
une soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tablie \u00e0 Aberdeen et sp\u00e9cialis\u00e9e dans la s\u00e9curit\u00e9 num\u00e9rique des r\u00e9seaux de contr\u00f4le des processus
industriels.
L'acquisition d'IACS Consulting Ltd renforcera les capacit\u00e9s du Groupe dans le domaine de la technologie op\u00e9rationnelle
(OT) et de la cybers\u00e9curit\u00e9 industrielle, en particulier dans le secteur de l'\u00e9nergie. En plus d'am\u00e9liorer les capacit\u00e9s du
Groupe au sein du secteur de l'\u00e9nergie, l'acquisition d'IACS Consulting Ltd permettra \u00e9galement au Groupe d'\u00e9tendre ses
comp\u00e9tences \u00e0 d'autres secteurs, tels que les \u00e9nergies renouvelables, le secteur manufacturier et le secteur agro-
alimentaire.
Incor AG
Le 1er juillet 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'Incor AG pour un montant de 2 107 francs suisse (\u00e9quivalent \u00e0
2 187 milliers d'euros), hors paiement diff\u00e9r\u00e9 et compl\u00e9ment de prix. Incor AG, dont le si\u00e8ge social est \u00e0 Berne (Suisse),
op\u00e8re dans le conseil, la mise en \u0153uvre et le suivi de projets informatiques et le d\u00e9veloppement de logiciels, avec un
accent particulier sur la transformation num\u00e9rique. Elle se consacre principalement aux institutions publiques de la
Conf\u00e9d\u00e9ration suisse. L'acquisition d'Incor AG permettra \u00e0 Sword d'accro\u00eetre sa pr\u00e9sence en Suisse al\u00e9manique.
11.1.2.
Contrepartie transf\u00e9r\u00e9e
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Contrepartie r\u00e9gl\u00e9e en tr\u00e9sorerie
740
4 127
2 187
7 054
Moins:
Solde de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie acquis
( 200)
383
115
298
SORTIE NETTE DE TRESOR\u00c9RIE
940
3 744
2 072
6 756
Outre le prix fixe pay\u00e9 \u00e0 la signature (voir ci-dessus), la convention d'achat d'IACS Consulting Ltd pr\u00e9voit un compl\u00e9ment
de prix correspondant \u00e0 un multiple de l'EBITDA calcul\u00e9 sur les ann\u00e9es se cl\u00f4turant le 31 octobre 2024 et le 31 octobre
2025. La juste valeur de ce passif s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 210 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Voir note 5.2.
La convention d'achat d'Incor AG pr\u00e9voit, outre le prix fixe pay\u00e9 \u00e0 la signature (voir ci-dessus) un paiement diff\u00e9r\u00e9 plafonn\u00e9
\u00e0 1 062 milliers d'euros et payable en 2026 et un compl\u00e9ment de prix correspondant \u00e0 un pourcentage de la marge brute
calcul\u00e9e sur les ann\u00e9es 2025, 2026 et 2027. La juste valeur de ce passif s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 765 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre
2024. Voir note 5.2.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 107
11.1.3.
Actifs acquis et passifs comptabilis\u00e9s \u00e0 la date d'acquisition
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Actifs non-courants
Immobilisations incorporelles
773
2 335
1 690
4 798
Immobilisations corporelles
21
33
20
74
Actifs financiers
-
-
70
70
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
288
-
59
347
Actifs courants
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
1 684
354
386
2 424
Travaux en cours
636
309
275
1 220
Actifs d'imp\u00f4t exigible
1
-
-
1
Autres actifs
392
14
98
504
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
-
383
115
498
Charges constat\u00e9es d'avance
109
80
88
277
Passifs non-courants
Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
( 131)
( 584)
( 347)
(1 062)
Passifs courants
Dettes financi\u00e8res
( 200)
-
-
( 200)
Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
(1 449)
( 288)
(1 107)
(2 844)
Passif d'imp\u00f4t exigible
( 55)
( 199)
-
( 254)
Autres passifs
(3 730)
( 161)
( 58)
(3 949)
ACTIFS NETS IDENTIFIABLES ACQUIS
(1 661)
2 276
1 289
1 904
11.1.4.
Goodwill d\u00e9coulant de l'acquisition
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Contrepartie transf\u00e9r\u00e9e
740
4 127
2 187
7 054
Plus : Juste valeur des titres pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenus
711
-
-
711
Moins : juste valeur des actifs nets identifiables acquis
(1 661)
2 276
1 289
1 904
Plus : paiement diff\u00e9r\u00e9
-
-
1 080
1 080
Plus : contrepartie \u00e9ventuelle
-
206
1 682
1 888
GOODWILL DECOULANT DE L'ACQUISITION
3 112
2 057
3 660
8 829
Les goodwill d\u00e9gag\u00e9s lors des acquisitions de AAA Group Ltd, d'IACS Consulting Ltd and d'Incor AG sont principalement
li\u00e9s aux pr\u00e9visions de croissance et de rentabilit\u00e9 induites par l'acquisition de comp\u00e9tences nouvelles et l'am\u00e9lioration des
processus op\u00e9rationnels. Les goodwill ne devraient pas \u00eatre d\u00e9ductibles \u00e0 des fins fiscales.
11.1.5.
Incidences des acquisitions sur le r\u00e9sultat de Groupe
Si les regroupements d'entreprises susmentionn\u00e9s avaient \u00e9t\u00e9 en vigueur au 1er janvier 2024, le chiffre d'affaires et le
r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode des entit\u00e9s acquises se seraient pr\u00e9sent\u00e9s comme suit :
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Chiffre d'affaires
12 560
3 335
6 753
22 648
R\u00e9sultat net
( 114)
( 23)
( 70)
( 207)
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Pour la p\u00e9riode allant de la date d'acquisition au 31 d\u00e9cembre 2024, les soci\u00e9t\u00e9s acquises par le biais d'un regroupement
d'entreprises ont contribu\u00e9 au chiffre d'affaires et au r\u00e9sultat net du Groupe dans les proportions suivantes :
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Chiffre d'affaires
7 694
1 565
3 737
12 996
R\u00e9sultat net
( 99)
5
266
172
11.2 Acquisitions en 2023
Il n'y a pas eu de regroupement d'entreprises ni d'acquisition au cours de l'exercice 2023.
NOTE 30.
R\u00c9SULTAT SUR CESSION D'ACTIFS ET DE FILIALES
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Frais de cessions
-
( 146)
R\u00e9sultat de cession sur titres non consolid\u00e9s
(*)
346
-
R\u00e9sultat de cession sur titres consolid\u00e9s
(**)
( 149)
(1 038)
R\u00e9sultat de cession sur immobilisations corporelles
( 3)
24
TOTAL
194
(1 160)
(*) Le r\u00e9sultat de cession sur titres non consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2024 est compos\u00e9 de la plus-value sur AAA Group Ltd lors du
rachat des 51% du capital au 1er avril 2024. Voir notes 1.2 et 11.1.
(**) Le r\u00e9sultat de cession sur titres consolid\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2023 \u00e9tait compos\u00e9 essentiellement de la moins-value de cession
sur AAA Group Ltd pour 964 milliers d'euros.
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2.7
Regroupement d'entreprises
Quand le Groupe prend le contr\u00f4le d'une entit\u00e9, les actifs et passifs identifiables de l'entit\u00e9 acquise sont comptabilis\u00e9s \u00e0
leur juste valeur \u00e0 la date d'acquisition.
La contrepartie transf\u00e9r\u00e9e dans un regroupement d'entreprises correspond \u00e0 la juste valeur des actifs transf\u00e9r\u00e9s (y compris
la tr\u00e9sorerie), des passifs assum\u00e9s et des instruments de capitaux propres \u00e9mis par le groupe en \u00e9change du contr\u00f4le de
l'entit\u00e9 acquise. Les co\u00fbts directement li\u00e9s \u00e0 l'acquisition sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat.
Le goodwill est \u00e9valu\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence positive entre les deux \u00e9l\u00e9ments suivants :
\u25aa
somme de (i) la contrepartie transf\u00e9r\u00e9e et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, (ii) du montant des participations ne donnant pas
le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires) dans l'entit\u00e9 acquise et (iii) de la juste valeur de la participation d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenue
par le groupe pr\u00e9alablement \u00e0 la prise de contr\u00f4le ; et
\u25aa
montant net \u00e0 la date d'acquisition de la juste valeur des actifs et passifs identifiables acquis et assum\u00e9s.
Si, apr\u00e8s confirmation des valeurs, cette diff\u00e9rence s'av\u00e8re n\u00e9gative, ce montant est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en
r\u00e9sultat en tant que profit sur une acquisition avantageuse.
Le goodwill est port\u00e9 \u00e0 l'actif de l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re, sous la rubrique \u00abGoodwill\u00bb et fait l'objet d'un
test de d\u00e9pr\u00e9ciation annuel (voir section 2.8. ci-dessous).
En outre, dans l'\u00e9valuation du goodwill telle qu'expos\u00e9e ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contr\u00f4le
peut \u00eatre \u00e9valu\u00e9, au cas par cas et au choix du Groupe, soit \u00e0 la juste valeur (option dite du \u00ab full goodwill \u00bb), soit \u00e0 la
quote-part de l'actif net identifiable de l'entit\u00e9 acquise (option dite du \u00ab partial goodwill \u00bb).
Les \u00e9carts d'acquisitions sont comptabilis\u00e9s dans la devise fonctionnelle de l'entreprise acquise.
Les compl\u00e9ments de prix \u00e9ventuels sont int\u00e9gr\u00e9s dans le prix d'acquisition pour leur juste valeur \u00e0 la date de prise de
contr\u00f4le. Cet enregistrement est effectu\u00e9 par contrepartie des capitaux propres ou des dettes en fonction du mode de
r\u00e8glement de ces compl\u00e9ments de prix.
La comptabilisation ult\u00e9rieure des variations de la juste valeur de la contrepartie \u00e9ventuelle d\u00e9pend du classement de celle-
ci dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
La contrepartie \u00e9ventuelle class\u00e9e comme un actif ou un passif est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e aux dates de cl\u00f4tures subs\u00e9quentes
conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9 ou \u00e0 IAS 37, selon le cas, et le profit ou la perte en d\u00e9coulant est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat de
l'exercice.
La prise de contr\u00f4le par achats successifs, est analys\u00e9e comme une double op\u00e9ration : d'une part comme une cession de
la totalit\u00e9 de la participation ant\u00e9rieurement d\u00e9tenue, et d'autre part, comme une acquisition de la totalit\u00e9 des titres avec
constatation d'un \u00e9cart d'acquisition (goodwill) sur l'ensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition).
Si la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises est inachev\u00e9e \u00e0 la fin de la p\u00e9riode de pr\u00e9sentation de
l'information financi\u00e8re au cours de laquelle le regroupement d'entreprises survient, le Groupe doit pr\u00e9senter les montants
provisoires relatifs aux \u00e9l\u00e9ments pour lesquels la comptabilisation est inachev\u00e9e.
Pendant la p\u00e9riode d'\u00e9valuation, ces montants provisoires sont ajust\u00e9s de mani\u00e8re r\u00e9trospective afin de refl\u00e9ter les
informations nouvelles obtenues \u00e0 propos des faits et des circonstances qui pr\u00e9valaient \u00e0 la date d'acquisition et qui, si
elles avaient \u00e9t\u00e9 connues, auraient eu une incidence sur les montants comptabilis\u00e9s \u00e0 cette date. La p\u00e9riode d'\u00e9valuation
ne doit pas exc\u00e9der un an \u00e0 compter de la date d'acquisition.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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5.2.2.
Dans le cadre des regroupements d'entreprises, de transactions avec int\u00e9r\u00eats minoritaires et de
cessions de filiales
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
Contreparties \u00e9ventuelles (passifs) dans le cadre de regroupements d'entreprises et d'autres acquisitions
Le commentaire ci-dessous donne des pr\u00e9cisions sur les techniques d'\u00e9valuation de la juste valeur des contreparties
\u00e9ventuelles (passif) et les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es. Les contreparties \u00e9ventuelles sont class\u00e9es en
niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de l'utilisation de donn\u00e9es non observables, inh\u00e9rentes aux
soci\u00e9t\u00e9s/ int\u00e9r\u00eats acquis(es).
Incor AG
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en trois tranches, respectivement en 2026, 2027 et 2028, pour l'acquisition
de 100% du capital de Incor AG est fonction de la marge brute comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
35% de la marge brute, calcul\u00e9e
sur 2025, 2026 et 2027
- Chiffre d'affaires
- Marge brute
7 560 \u2013 9 341
16,0% - 24,0%
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au chiffre d'affaires attendus, \u00e0 marge brute constante, induirait
une augmentation/ diminution de la contrepartie \u00e9ventuelle sur Incor AG de 179 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Les
informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre
2024.
IACS Consulting Ltd
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
100% du capital de IACS Consulting Ltd est fonction de la marge d'EBITDA comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Valeurs estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
Multiple de l'EBITDA, calcul\u00e9 au
31 octobre 2024 et 2025
- Chiffre d'affaires
- Marge de l'EBITDA
3 263 \u2013 4 017
13% - 20%
Une variation de plus 10% du chiffre d'affaires attendu \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation de la
contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting Ltd de 234 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Une variation de moins de
10% du chiffre d'affaires attendu, \u00e0 marge d'EBITDA constante, ram\u00e8nerait la contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting
Ltd \u00e0 z\u00e9ro au 31 d\u00e9cembre 2024. Les informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet
n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre 2024.
Sword Software Development S.L. (anciennement Lemonade Software Development S.L.)
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
49,96% du capital de Sword Software Development SL est fonction de la croissance du chiffre d'affaires, de la marge
d'EBIT et de la position cash sur une p\u00e9riode de trois ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant l'ann\u00e9e du r\u00e8glement, comme indiqu\u00e9 dans le
tableau ci-dessous.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
Technique combinant un multiple
de l'EBIT et un multiple du chiffre
-
Taux de croissance annuelle du chiffre
d'affaires
d'affaires - Marge de l'EBIT
7,2%
(2024)
(2023)
18%
15,0% - 19,0%
8,0%
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 598 milliers d'euros (2023 : 556
milliers d'euros).
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles et que la marge d'EBIT (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable ou
augmente.
Une variation de 25% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de croissance du chiffre d'affaires, \u00e0 marge d'EBITDA
constante, n'aurait pas d'effet significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
De m\u00eame, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge (EBIT), \u00e0 chiffre d'affaires constant,
n'entrainerait aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
AIM Services Holding S.A. (AIM)
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix d'AIM restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 106 milliers d'euros
(2023 : 100 milliers d'euros).
Cette juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e sur base de 20% de la marge brute r\u00e9alis\u00e9e sur un contrat avec un client op\u00e9rant dans
le secteur bancaire sur la p\u00e9riode allant de 2022 \u00e0 2025.
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge brute, \u00e0 chiffre d'affaires constant, n'entrainerait
aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires (aussi renseign\u00e9s comme \u00ab participations ne
donnant pas le contr\u00f4le \u00bb)/ Co-investisseurs
Les engagements de rachat sont repris dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re pour leur juste valeur. Le tableau
suivant fait l'inventaire des techniques utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation de la juste valeur des dettes li\u00e9es aux engagements de
rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs et des principales donn\u00e9es non observables
auxquelles le Groupe a recours. Les dettes sont class\u00e9es en niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de
l'utilisation de donn\u00e9es non observables inh\u00e9rentes aux filiales concern\u00e9es.
Soci\u00e9t\u00e9
Technique d'\u00e9valuation
Donn\u00e9es non observables
cl\u00e9s
Fourchette de valeurs
(moyennes pond\u00e9r\u00e9e)
estim\u00e9es
2024
2023
Sword Co-
Investment
Fund
Multiple de l'EBIT/ EBITDA ou
moyenne d'un multiple de
l'EBIT/ EBITDA et d'un multiple
du chiffre d'affaires
(10,0%)
- Taux de croissance annuelle
du chiffre d'affaires
- Marge d'EBIT/ EBITDA
3,8% - 17,9%
4,8% - 13,7%
(10,9%)
6,5% to 22,3%
(8,6%)
5,8% to 13,4%
(10,7%)
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles ou que la marge d'EBITDA (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable
ou augmente.
Une variation de plus 25% du taux de croissance du chiffre d'affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements d\u00e9tenus par Sword
Co-Investment Fund SCSp, \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres
d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 3 364 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 299 milliers d'euros).
Une variation de moins 25% du taux de croissance induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus
par des Co-investisseurs de 3 129 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 281 milliers d'euros).
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Une variation de plus 10% du taux de marge (EBITDA) des investissements d\u00e9tenus par Sword Co-Investment Fund SCSp,
\u00e0 chiffre d'affaires constant, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-
investisseurs de 4 730 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 3 116 milliers d'euros). Une variation de moins 10%
du taux de marge induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 4 340
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 2 908 milliers d'euros).
Les dettes brutes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs et assorties d'une clause de rachat anticip\u00e9e
(payable d'ici au premier trimestre 2025 en cas d'exercice) s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,072 milliers d'euros (2023 : 17 990 milliers d'euros).
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2.8 Goodwill
Le goodwill d\u00e9coulant de l'acquisition d'une entreprise est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt \u00e9tabli \u00e0 la date d'acquisition (voir note 2.7),
diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur, s'il y a lieu.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, le goodwill est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le goodwill
est affect\u00e9 aux UGT susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d'entreprises et repr\u00e9sentent au sein du
Groupe le niveau le plus bas auquel le goodwill est suivi pour des besoins de gestion interne. Les UGT correspondent aux
secteurs op\u00e9rationnels.
La valeur recouvrable d'une UGT repr\u00e9sente la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur, diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente,
et sa valeur d'utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode de l'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie. Quand la valeur recouvrable est
inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, une perte de valeur doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.
La perte de valeur est r\u00e9partie, tout d'abord, en r\u00e9duction de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l'UGT puis pour
le reliquat, en r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l'UGT au prorata de la valeur comptable de chaque
actif dans l'UGT.
Le goodwill n'est pas amorti et fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum une fois par an en comparant sa valeur
comptable avec sa valeur recouvrable \u00e0 la date de cl\u00f4ture d\u00e9termin\u00e9e sur base de projections de flux de tr\u00e9sorerie couvrant
une p\u00e9riode de trois ans. La fr\u00e9quence du test peut \u00eatre plus courte si des \u00e9v\u00e8nements ou circonstances indiquent que la
valeur comptable n'est pas recouvrable.
2.11 D\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations incorporelles et corporelles
\u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe revoit les valeurs comptables de ses immobilisations corporelles et incorporelles afin
de d\u00e9terminer s'il existe une quelconque indication de perte de valeur. Si une telle indication existe, la valeur recouvrable
est estim\u00e9e en vue de d\u00e9terminer le montant de la perte de valeur.
S'il n'est pas possible d'estimer la valeur recouvrable de l'actif pris individuellement, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable
de l'UGT \u00e0 laquelle l'actif appartient.
La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente et la valeur d'utilit\u00e9.
Dans le cadre de l'\u00e9valuation de la valeur d'utilit\u00e9, les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s sont actualis\u00e9s par application d'un
taux d'actualisation avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te l'appr\u00e9ciation actuelle du march\u00e9 de la valeur temps de l'argent et des risques
sp\u00e9cifiques \u00e0 l'actif pour lesquels les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs n'ont pas \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9es.
Si la valeur recouvrable estim\u00e9e d'un actif (ou d'une UGT) est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de
l'actif ou de l'UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Une perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat
net.
Si une perte de valeur est reprise ult\u00e9rieurement, la valeur comptable de l'actif ou de l'UGT est augment\u00e9e \u00e0 hauteur de
l'estimation r\u00e9vis\u00e9e de sa valeur recouvrable dans la mesure o\u00f9 cette valeur comptable augment\u00e9e n'est pas sup\u00e9rieure \u00e0
la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n'avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif au cours
d'exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d'une perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net. Cependant,
aucune reprise n'est possible concernant les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur le goodwill.
2.13.4.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le dit des \u00ab pertes de cr\u00e9dit attendues \u00bb. Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation
concerne notamment les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les actifs sur contrats.
Le Groupe \u00e9value sur une p\u00e9riode de douze mois le risque de d\u00e9faut auquel sont expos\u00e9s les instruments ayant les
caract\u00e9ristiques suivantes :
\u25aa
les instruments de dette dont il est d\u00e9termin\u00e9 qu'ils pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de cl\u00f4ture
; et
\u25aa
les autres instruments de dette dont le risque de cr\u00e9dit (c'est-\u00e0-dire le risque de d\u00e9faillance au cours de la
dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier) n'a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis leur
comptabilisation initiale.
Dans les autres cas, le risque de cr\u00e9dit est calcul\u00e9 sur la dur\u00e9e de vie des actifs concern\u00e9s.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un instrument de dettes pr\u00e9sente un faible risque de cr\u00e9dit lorsque sa notation de cr\u00e9dit est
\u00e9quivalente \u00e0 celle qui r\u00e9sulterait d'une classification \u00ab investment grade \u00bb, c'est-\u00e0-dire, lorsque sa note de cr\u00e9dit est
sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 Baa3 (Moody's) ou \u00e0 BBB- (S&P).
Le Groupe suppose que le risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 \u00e0 un actif financier a augment\u00e9 de fa\u00e7on significative si les paiements
sont en souffrance depuis plus de 30 jours.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un actif financier est d\u00e9faillant lorsque :
\u25aa
il est peu probable que l'emprunteur paye la totalit\u00e9 de ses obligations li\u00e9es au cr\u00e9dit envers le Groupe sans
que ce dernier ait recours \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant); ou
\u25aa
l'actif financier est \u00e9chu depuis plus de 90 jours.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont une estimation des pertes de cr\u00e9dit en application d'un mod\u00e8le de probabilit\u00e9 de la
survenance d'un d\u00e9faut. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es sur base de la valeur actualis\u00e9e de l'ensemble des d\u00e9ficits
estim\u00e9s en termes de flux de tr\u00e9sorerie (c'est-\u00e0-dire, la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie qui sont dus au Groupe suivant
les termes du contrat et les flux de tr\u00e9sorerie qu'il s'attend \u00e0 recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d'int\u00e9r\u00eat effectif de l'actif financier, \u00e0 moins que l'effet de
l'actualisation soit jug\u00e9 non significatif.
Lorsque le Groupe \u00e9value la d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ances clients et d'actifs sur contrats sur une base collective, les besoins
de provisionnement sont \u00e9valu\u00e9s sur base de l'historique des pertes de cr\u00e9dit du Groupe, apr\u00e8s ajustement \u00e9ventuel pour
tenir compte de l'\u00e9volution d'indicateurs macro\u00e9conomiques tels qu'inflation, taux d'int\u00e9r\u00eat, taux de ch\u00f4mage ou PIB.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit-impaired \u00bb)
A chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe \u00e9value si les actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sont susceptibles d'\u00eatre
d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit impaired \u00bb). Un actif financier est ainsi d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en cas de
survenance d'un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements ayant un effet n\u00e9gatif sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s de cet actif, tel un
d\u00e9faut de paiement dans le chef d'un d\u00e9biteur.
Toute cr\u00e9ance \u00e9chue depuis plus de 90 jours est enti\u00e8rement provisionn\u00e9e, \u00e0 moins que le Groupe ne dispose
d'informations indiquant qu'un recouvrement total ou partiel est probable.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Pr\u00e9sentation des pertes de valeur
Au bilan, les corrections de valeur pour pertes li\u00e9es aux actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur
comptable brute des actifs.
Les pertes de valeur associ\u00e9es \u00e0 des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont
pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
3.2.7.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues sur cr\u00e9ances commerciales et travaux en cours
Le Groupe \u00e9value l'importance relative des pertes de cr\u00e9dit attendues sur base des pertes nettes historiques
comptabilis\u00e9es en r\u00e9sultat sur une p\u00e9riode de trois ans. Si les pertes nettes historiques (exprim\u00e9es en pourcentage du
chiffre d'affaires) sont jug\u00e9es significatives, le Groupe a recours \u00e0 une matrice des provisions permettant de d\u00e9terminer
des taux de pertes diff\u00e9renci\u00e9s en fonction de l'\u00e2ge des cr\u00e9ances ouvertes \u00e0 la cl\u00f4ture, hormis le cas o\u00f9 des cr\u00e9ances font
l'objet d'une \u00e9valuation individuelle en s'appuyant sur un mod\u00e8le statistique permettant de d\u00e9terminer la probabilit\u00e9 de
d\u00e9faut.
La moyenne des pertes nettes historiques sur une p\u00e9riode de 3 ans repr\u00e9sente 0,1% (2023: 0,1%) du chiffre d'affaires
moyen \u00e9tabli pour la p\u00e9riode d'observation.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Bien que les estimations fournies ci-dessus reposent sur des donn\u00e9es historiques, la direction du Groupe est d'avis que la
probabilit\u00e9 est tr\u00e8s faible que celles-ci s'\u00e9cartent significativement des pertes r\u00e9elles qui pourraient \u00eatre constat\u00e9es en
2024.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205117_add_hierarchy": { "value": "
2.8 Goodwill
Le goodwill d\u00e9coulant de l'acquisition d'une entreprise est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt \u00e9tabli \u00e0 la date d'acquisition (voir note 2.7),
diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur, s'il y a lieu.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, le goodwill est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le goodwill
est affect\u00e9 aux UGT susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d'entreprises et repr\u00e9sentent au sein du
Groupe le niveau le plus bas auquel le goodwill est suivi pour des besoins de gestion interne. Les UGT correspondent aux
secteurs op\u00e9rationnels.
La valeur recouvrable d'une UGT repr\u00e9sente la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur, diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente,
et sa valeur d'utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode de l'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie. Quand la valeur recouvrable est
inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, une perte de valeur doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.
La perte de valeur est r\u00e9partie, tout d'abord, en r\u00e9duction de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l'UGT puis pour
le reliquat, en r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l'UGT au prorata de la valeur comptable de chaque
actif dans l'UGT.
Le goodwill n'est pas amorti et fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum une fois par an en comparant sa valeur
comptable avec sa valeur recouvrable \u00e0 la date de cl\u00f4ture d\u00e9termin\u00e9e sur base de projections de flux de tr\u00e9sorerie couvrant
une p\u00e9riode de trois ans. La fr\u00e9quence du test peut \u00eatre plus courte si des \u00e9v\u00e8nements ou circonstances indiquent que la
valeur comptable n'est pas recouvrable.
2.11 D\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations incorporelles et corporelles
\u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe revoit les valeurs comptables de ses immobilisations corporelles et incorporelles afin
de d\u00e9terminer s'il existe une quelconque indication de perte de valeur. Si une telle indication existe, la valeur recouvrable
est estim\u00e9e en vue de d\u00e9terminer le montant de la perte de valeur.
S'il n'est pas possible d'estimer la valeur recouvrable de l'actif pris individuellement, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable
de l'UGT \u00e0 laquelle l'actif appartient.
La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente et la valeur d'utilit\u00e9.
Dans le cadre de l'\u00e9valuation de la valeur d'utilit\u00e9, les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s sont actualis\u00e9s par application d'un
taux d'actualisation avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te l'appr\u00e9ciation actuelle du march\u00e9 de la valeur temps de l'argent et des risques
sp\u00e9cifiques \u00e0 l'actif pour lesquels les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs n'ont pas \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9es.
Si la valeur recouvrable estim\u00e9e d'un actif (ou d'une UGT) est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de
l'actif ou de l'UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Une perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat
net.
Si une perte de valeur est reprise ult\u00e9rieurement, la valeur comptable de l'actif ou de l'UGT est augment\u00e9e \u00e0 hauteur de
l'estimation r\u00e9vis\u00e9e de sa valeur recouvrable dans la mesure o\u00f9 cette valeur comptable augment\u00e9e n'est pas sup\u00e9rieure \u00e0
la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n'avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif au cours
d'exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d'une perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net. Cependant,
aucune reprise n'est possible concernant les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur le goodwill.
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation relatif \u00e0 la clause de non-concurrence
\u00c0 la date de cl\u00f4ture, le Groupe a compar\u00e9 la valeur nette comptable de l'UGT Services/BeLux, \u00e0 laquelle la valeur de
rachat de la clause de non-concurrence de 1 113 milliers d'euros a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9e, y compris la valeur comptable de ladite
clause, et sa valeur recouvrable, laquelle a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur base de sa valeur d'utilit\u00e9.
Ayant constat\u00e9 que la valeur recouvrable de l'UGT Services/BeLux pr\u00e9sentait un exc\u00e9dent sur sa valeur nette comptable,
aucune perte de valeur n'a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e. Voir note 14.3 pour les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s utilis\u00e9es pour le calcul de la valeur
d'utilit\u00e9.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 114
NOTE 31.
PERTE DE VALEUR SUR ACTIFS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Perte de valeur sur immobilisations incorporelles
(*)
( 94)
-
TOTAL
( 94)
-
(*) Li\u00e9e \u00e0 l'obsolescence de produits.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205116": { "value": "
2.8 Goodwill
Le goodwill d\u00e9coulant de l'acquisition d'une entreprise est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt \u00e9tabli \u00e0 la date d'acquisition (voir note 2.7),
diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur, s'il y a lieu.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, le goodwill est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le goodwill
est affect\u00e9 aux UGT susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d'entreprises et repr\u00e9sentent au sein du
Groupe le niveau le plus bas auquel le goodwill est suivi pour des besoins de gestion interne. Les UGT correspondent aux
secteurs op\u00e9rationnels.
La valeur recouvrable d'une UGT repr\u00e9sente la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur, diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente,
et sa valeur d'utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode de l'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie. Quand la valeur recouvrable est
inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, une perte de valeur doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.
La perte de valeur est r\u00e9partie, tout d'abord, en r\u00e9duction de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l'UGT puis pour
le reliquat, en r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l'UGT au prorata de la valeur comptable de chaque
actif dans l'UGT.
Le goodwill n'est pas amorti et fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum une fois par an en comparant sa valeur
comptable avec sa valeur recouvrable \u00e0 la date de cl\u00f4ture d\u00e9termin\u00e9e sur base de projections de flux de tr\u00e9sorerie couvrant
une p\u00e9riode de trois ans. La fr\u00e9quence du test peut \u00eatre plus courte si des \u00e9v\u00e8nements ou circonstances indiquent que la
valeur comptable n'est pas recouvrable.
2.11 D\u00e9pr\u00e9ciations des immobilisations incorporelles et corporelles
\u00c0 chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe revoit les valeurs comptables de ses immobilisations corporelles et incorporelles afin
de d\u00e9terminer s'il existe une quelconque indication de perte de valeur. Si une telle indication existe, la valeur recouvrable
est estim\u00e9e en vue de d\u00e9terminer le montant de la perte de valeur.
S'il n'est pas possible d'estimer la valeur recouvrable de l'actif pris individuellement, le Groupe \u00e9value la valeur recouvrable
de l'UGT \u00e0 laquelle l'actif appartient.
La valeur recouvrable est la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre la juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente et la valeur d'utilit\u00e9.
Dans le cadre de l'\u00e9valuation de la valeur d'utilit\u00e9, les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s sont actualis\u00e9s par application d'un
taux d'actualisation avant imp\u00f4t qui refl\u00e8te l'appr\u00e9ciation actuelle du march\u00e9 de la valeur temps de l'argent et des risques
sp\u00e9cifiques \u00e0 l'actif pour lesquels les estimations des flux de tr\u00e9sorerie futurs n'ont pas \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9es.
Si la valeur recouvrable estim\u00e9e d'un actif (ou d'une UGT) est inf\u00e9rieure \u00e0 sa valeur comptable, la valeur comptable de
l'actif ou de l'UGT est ramen\u00e9e \u00e0 sa valeur recouvrable. Une perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat
net.
Si une perte de valeur est reprise ult\u00e9rieurement, la valeur comptable de l'actif ou de l'UGT est augment\u00e9e \u00e0 hauteur de
l'estimation r\u00e9vis\u00e9e de sa valeur recouvrable dans la mesure o\u00f9 cette valeur comptable augment\u00e9e n'est pas sup\u00e9rieure \u00e0
la valeur comptable qui aurait \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e si aucune perte de valeur n'avait \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e pour cet actif au cours
d'exercices ant\u00e9rieurs. La reprise d'une perte de valeur est imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net. Cependant,
aucune reprise n'est possible concernant les d\u00e9pr\u00e9ciations constat\u00e9es sur le goodwill.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205115_add_hierarchy": { "value": "
2.8 Goodwill
Le goodwill d\u00e9coulant de l'acquisition d'une entreprise est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt \u00e9tabli \u00e0 la date d'acquisition (voir note 2.7),
diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur, s'il y a lieu.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, le goodwill est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le goodwill
est affect\u00e9 aux UGT susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d'entreprises et repr\u00e9sentent au sein du
Groupe le niveau le plus bas auquel le goodwill est suivi pour des besoins de gestion interne. Les UGT correspondent aux
secteurs op\u00e9rationnels.
La valeur recouvrable d'une UGT repr\u00e9sente la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur, diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente,
et sa valeur d'utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode de l'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie. Quand la valeur recouvrable est
inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, une perte de valeur doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.
La perte de valeur est r\u00e9partie, tout d'abord, en r\u00e9duction de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l'UGT puis pour
le reliquat, en r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l'UGT au prorata de la valeur comptable de chaque
actif dans l'UGT.
Le goodwill n'est pas amorti et fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum une fois par an en comparant sa valeur
comptable avec sa valeur recouvrable \u00e0 la date de cl\u00f4ture d\u00e9termin\u00e9e sur base de projections de flux de tr\u00e9sorerie couvrant
une p\u00e9riode de trois ans. La fr\u00e9quence du test peut \u00eatre plus courte si des \u00e9v\u00e8nements ou circonstances indiquent que la
valeur comptable n'est pas recouvrable.
2.9
Immobilisations incorporelles autres que le goodwill
Les immobilisations incorporelles, autres que le goodwill, sont principalement constitu\u00e9es de logiciels, de contrats de mise
\u00e0 disposition de logiciels de type SaaS, de contrats de maintenance logicielle, de relation client\u00e8le et de prestations \u00e0
fournir (\u00ab production backlog \u00bb), activ\u00e9s \u00e0 l'occasion de regroupements d'entreprises ainsi que du montant pay\u00e9 pour le
rachat d'une clause de non-concurrence (voir note 15) et de co\u00fbts de d\u00e9veloppement li\u00e9s \u00e0 l'am\u00e9lioration de solutions
logicielles existantes.
2.9.1.
Immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont essentiellement constitu\u00e9es de la clause de non-concurrence.
Elle est \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e et par cons\u00e9quent comptabilis\u00e9es \u00e0 son co\u00fbt d'acquisition, moins le cumul des pertes
de valeur \u00e9ventuelles.
2.9.2.
Immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises sont identifi\u00e9es et comptabilis\u00e9es
s\u00e9par\u00e9ment du goodwill si elles r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d'une immobilisation incorporelle. Le co\u00fbt des immobilisations
incorporelles correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l'acquisition.
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, ces immobilisations incorporelles sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue
qui est la suivante :
\u25aa
Logiciels (et les contrats y relatifs) :
5-10 ans
\u25aa
Carnets de commandes :
3 mois \u00e0 5 ans
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 73
2.9.3.
Immobilisations incorporelles g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s.
Les frais de d\u00e9veloppement sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors qu'ils remplissent l'ensemble des crit\u00e8res suivants:
\u25aa
la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l'ach\u00e8vement de l'immobilisation incorporelle en vue de sa mise en
service ou de sa vente,
\u25aa
l'intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de la mettre en service ou de la vendre,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou \u00e0 vendre l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la probabilit\u00e9 que des avantages \u00e9conomiques futurs b\u00e9n\u00e9ficieront au Groupe du fait de cette immobilisation
incorporelle,
\u25aa
la disponibilit\u00e9 des ressources (techniques, financi\u00e8res et autres) ad\u00e9quates \u00e0 la r\u00e9alisation de
l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer de fa\u00e7on fiable les d\u00e9penses attribuables \u00e0 l'immobilisation incorporelle au cours de
son d\u00e9veloppement.
Les frais de d\u00e9veloppement r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus sont constat\u00e9s \u00e0 l'actif \u00e0 hauteur des co\u00fbts directs affect\u00e9s
au projet. Ils sont amortis, sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue, \u00e0 compter de la date de commercialisation du projet.
Compte tenu des sp\u00e9cificit\u00e9s de l'activit\u00e9 du Groupe, le crit\u00e8re d\u00e9terminant est celui de la faisabilit\u00e9 technique puisque
c'est g\u00e9n\u00e9ralement le dernier \u00e0 \u00eatre satisfait. En effet, les risques et incertitudes inh\u00e9rents au d\u00e9veloppement de nouveaux
logiciels ne permettent pas de d\u00e9montrer la faisabilit\u00e9 technique d'un produit jusqu'\u00e0 peu de temps avant la mise sur le
march\u00e9. Par cons\u00e9quent, les co\u00fbts encourus dans cette phase de d\u00e9veloppement, qui seraient susceptibles d'\u00eatre
immobilis\u00e9s, ne sont pas significatifs et sont donc comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net au fur et \u00e0 mesure de leur engagement.
Les frais directs internes et externes engag\u00e9s pour les mises \u00e0 jour importantes des logiciels commercialis\u00e9s et les
am\u00e9liorations donnant lieu \u00e0 des fonctionnalit\u00e9s suppl\u00e9mentaires sont activ\u00e9s.
2.9.4.
D\u00e9-comptabilisation des immobilisations incorporelles
Une immobilisation incorporelle est d\u00e9-comptabilis\u00e9e lors de sa cession ou lorsqu'aucun avantage \u00e9conomique futur n'est
attendu de son utilisation ou de sa cession. Le profit ou la perte d\u00e9coulant de la d\u00e9-comptabilisation d'une immobilisation
incorporelle (calcul\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence entre le produit net de la cession de l'immobilisation et sa valeur comptable)
est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
3.2.1.
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation du goodwill
Le goodwill fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum annuellement, conform\u00e9ment aux principes comptables
expos\u00e9s \u00e0 la note 2.11. Les valeurs recouvrables des UGT sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base du calcul de leur valeur d'utilit\u00e9
et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente.
La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la m\u00e9thode des flux nets futurs de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s, laquelle est
influenc\u00e9e par des param\u00e8tres tels que croissance estim\u00e9e du chiffre d'affaires \u00e0 moyen et long terme, taux de rentabilit\u00e9
attendu et taux d'actualisation appliqu\u00e9. Les principales hypoth\u00e8ses retenues par le Groupe pour la r\u00e9alisation des tests
sont pr\u00e9sent\u00e9es en note 14. Toute modification de ces hypoth\u00e8ses pourrait avoir un effet significatif sur le montant de la
valeur recouvrable.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 87
3.2.2.
\u00c9valuation d'actifs incorporels r\u00e9sultant de regroupements d'entreprises
Le Groupe s'appuie sur des techniques d'\u00e9valuation et des hypoth\u00e8ses pour d\u00e9terminer la juste valeur des actifs incorporels
issus d'un regroupement d'entreprises. Les techniques d'\u00e9valuation et hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es sont d\u00e9crites \u00e0 la note 5.
L'adoption d'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation diff\u00e9rent et toute modification des variables sous-jacentes pourraient avoir un effet
significatif sur la valeur attribu\u00e9e \u00e0 ces actifs.
3.2.3.
Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 des actifs incorporels acquis dans le cadre des regroupements d'entreprises
Les actifs incorporels amortissables qui ont \u00e9t\u00e9 acquis lors de regroupements d'entreprises sont valoris\u00e9s et amortis en
tenant compte de leur dur\u00e9e d'utilit\u00e9 pr\u00e9vue par le Groupe.
Les incertitudes concernant ces estimations sont principalement li\u00e9es \u00e0 l'obsolescence technique pouvant affecter les
logiciels destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre vendus ou lou\u00e9s en modes SaaS et au taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le ou de renouvellement de
contrat pouvant impacter des actifs tels que les contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, les contrats de
support et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les relations client\u00e8les.
3.2.4.
Actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
Le Groupe consid\u00e8re que le droit pay\u00e9 par le Groupe \u00e0 l'ancien actionnaire majoritaire de Tipik pour l'annulation d'un
engagement de non-concurrence (voir note 15) est assimilable \u00e0 une licence d'exploitation conc\u00e9d\u00e9e au Groupe sans
limite dans le temps, autorisation sans laquelle le Groupe ne pourrait g\u00e9n\u00e9rer aucun flux de tr\u00e9sorerie dans le p\u00e9rim\u00e8tre
des activit\u00e9s soumises \u00e0 non-concurrence.
En cons\u00e9quence, le droit pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 classifi\u00e9 comme un actif \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e qui fait l'objet de tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an.
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
NOTE 11.
REGROUPEMENTS D'ENTREPRISES ET ACQUISITIONS
11.1 Acquisitions en 2024
11.1.1.
Description
AAA Group Ltd
Le 1er juin 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 une participation majoritaire dans le capital de AAA Group Ltd, une soci\u00e9t\u00e9 de
recrutement et de placement d'informaticiens. Suite \u00e0 cette cession, AAA Group Ltd a restructur\u00e9 son offre autour de
l'intelligence artificielle, en utilisant des outils d\u00e9velopp\u00e9s par le Groupe. Compte tenu de la r\u00e9orientation des activit\u00e9s de
AAA Group Ltd, le Groupe a fait offre pour racheter au prix de 740 milliers d'euros les 51% des actions \u00e9mises par AAA
Group Ltd et pr\u00e9c\u00e9demment c\u00e9d\u00e9es, avec effet au 1er avril 2024. Le rachat a pour objectif de permettre au Groupe de se
renforcer dans les domaines de l'intelligence artificielle.
IACS Consulting Ltd
Le 28 juin 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'IACS Consulting Ltd pour un montant de 3 667 milliers de Livres
Sterling (\u00e9quivalent \u00e0 4 127 milliers d'euros), hors compl\u00e9ment de prix et ajustement \u00e9ventuel. IACS Consulting Ltd est
une soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tablie \u00e0 Aberdeen et sp\u00e9cialis\u00e9e dans la s\u00e9curit\u00e9 num\u00e9rique des r\u00e9seaux de contr\u00f4le des processus
industriels.
L'acquisition d'IACS Consulting Ltd renforcera les capacit\u00e9s du Groupe dans le domaine de la technologie op\u00e9rationnelle
(OT) et de la cybers\u00e9curit\u00e9 industrielle, en particulier dans le secteur de l'\u00e9nergie. En plus d'am\u00e9liorer les capacit\u00e9s du
Groupe au sein du secteur de l'\u00e9nergie, l'acquisition d'IACS Consulting Ltd permettra \u00e9galement au Groupe d'\u00e9tendre ses
comp\u00e9tences \u00e0 d'autres secteurs, tels que les \u00e9nergies renouvelables, le secteur manufacturier et le secteur agro-
alimentaire.
Incor AG
Le 1er juillet 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'Incor AG pour un montant de 2 107 francs suisse (\u00e9quivalent \u00e0
2 187 milliers d'euros), hors paiement diff\u00e9r\u00e9 et compl\u00e9ment de prix. Incor AG, dont le si\u00e8ge social est \u00e0 Berne (Suisse),
op\u00e8re dans le conseil, la mise en \u0153uvre et le suivi de projets informatiques et le d\u00e9veloppement de logiciels, avec un
accent particulier sur la transformation num\u00e9rique. Elle se consacre principalement aux institutions publiques de la
Conf\u00e9d\u00e9ration suisse. L'acquisition d'Incor AG permettra \u00e0 Sword d'accro\u00eetre sa pr\u00e9sence en Suisse al\u00e9manique.
11.1.2.
Contrepartie transf\u00e9r\u00e9e
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Contrepartie r\u00e9gl\u00e9e en tr\u00e9sorerie
740
4 127
2 187
7 054
Moins:
Solde de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie acquis
( 200)
383
115
298
SORTIE NETTE DE TRESOR\u00c9RIE
940
3 744
2 072
6 756
Outre le prix fixe pay\u00e9 \u00e0 la signature (voir ci-dessus), la convention d'achat d'IACS Consulting Ltd pr\u00e9voit un compl\u00e9ment
de prix correspondant \u00e0 un multiple de l'EBITDA calcul\u00e9 sur les ann\u00e9es se cl\u00f4turant le 31 octobre 2024 et le 31 octobre
2025. La juste valeur de ce passif s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 210 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Voir note 5.2.
La convention d'achat d'Incor AG pr\u00e9voit, outre le prix fixe pay\u00e9 \u00e0 la signature (voir ci-dessus) un paiement diff\u00e9r\u00e9 plafonn\u00e9
\u00e0 1 062 milliers d'euros et payable en 2026 et un compl\u00e9ment de prix correspondant \u00e0 un pourcentage de la marge brute
calcul\u00e9e sur les ann\u00e9es 2025, 2026 et 2027. La juste valeur de ce passif s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 765 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre
2024. Voir note 5.2.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 107
11.1.3.
Actifs acquis et passifs comptabilis\u00e9s \u00e0 la date d'acquisition
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Actifs non-courants
Immobilisations incorporelles
773
2 335
1 690
4 798
Immobilisations corporelles
21
33
20
74
Actifs financiers
-
-
70
70
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
288
-
59
347
Actifs courants
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
1 684
354
386
2 424
Travaux en cours
636
309
275
1 220
Actifs d'imp\u00f4t exigible
1
-
-
1
Autres actifs
392
14
98
504
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
-
383
115
498
Charges constat\u00e9es d'avance
109
80
88
277
Passifs non-courants
Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
( 131)
( 584)
( 347)
(1 062)
Passifs courants
Dettes financi\u00e8res
( 200)
-
-
( 200)
Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
(1 449)
( 288)
(1 107)
(2 844)
Passif d'imp\u00f4t exigible
( 55)
( 199)
-
( 254)
Autres passifs
(3 730)
( 161)
( 58)
(3 949)
ACTIFS NETS IDENTIFIABLES ACQUIS
(1 661)
2 276
1 289
1 904
11.1.4.
Goodwill d\u00e9coulant de l'acquisition
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Contrepartie transf\u00e9r\u00e9e
740
4 127
2 187
7 054
Plus : Juste valeur des titres pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenus
711
-
-
711
Moins : juste valeur des actifs nets identifiables acquis
(1 661)
2 276
1 289
1 904
Plus : paiement diff\u00e9r\u00e9
-
-
1 080
1 080
Plus : contrepartie \u00e9ventuelle
-
206
1 682
1 888
GOODWILL DECOULANT DE L'ACQUISITION
3 112
2 057
3 660
8 829
Les goodwill d\u00e9gag\u00e9s lors des acquisitions de AAA Group Ltd, d'IACS Consulting Ltd and d'Incor AG sont principalement
li\u00e9s aux pr\u00e9visions de croissance et de rentabilit\u00e9 induites par l'acquisition de comp\u00e9tences nouvelles et l'am\u00e9lioration des
processus op\u00e9rationnels. Les goodwill ne devraient pas \u00eatre d\u00e9ductibles \u00e0 des fins fiscales.
11.1.5.
Incidences des acquisitions sur le r\u00e9sultat de Groupe
Si les regroupements d'entreprises susmentionn\u00e9s avaient \u00e9t\u00e9 en vigueur au 1er janvier 2024, le chiffre d'affaires et le
r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode des entit\u00e9s acquises se seraient pr\u00e9sent\u00e9s comme suit :
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Chiffre d'affaires
12 560
3 335
6 753
22 648
R\u00e9sultat net
( 114)
( 23)
( 70)
( 207)
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 108
Pour la p\u00e9riode allant de la date d'acquisition au 31 d\u00e9cembre 2024, les soci\u00e9t\u00e9s acquises par le biais d'un regroupement
d'entreprises ont contribu\u00e9 au chiffre d'affaires et au r\u00e9sultat net du Groupe dans les proportions suivantes :
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Chiffre d'affaires
7 694
1 565
3 737
12 996
R\u00e9sultat net
( 99)
5
266
172
11.2 Acquisitions en 2023
Il n'y a pas eu de regroupement d'entreprises ni d'acquisition au cours de l'exercice 2023.
NOTE 14.
GOODWILL
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 110
14.1 Variations du goodwill
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
VALEUR BRUTE
Solde au d\u00e9but de l'exercice
94 355
96 227
Montants suppl\u00e9mentaires comptabilis\u00e9s par suite de regroupements d'entreprises
survenus au cours de l'exercice (note 11.1)
8 828
-
Cessions (note 12.2)
-
(3 750)
Ecarts de conversion
1 352
1 878
Solde \u00e0 la fin de l'exercice
104 535
94 355
CUMUL DES PERTES DE VALEUR
Solde au d\u00e9but de l'exercice
25 000
25 000
Solde \u00e0 la fin de l'exercice
25 000
25 000
GOODWILL, VALEUR NETTE COMPTABLE
79 535
69 355
14.2 Allocation du goodwill par unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb)
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Services/ BeLux
15 391
15 391
Services/ Suisse
23 220
19 793
Services/ Royaume-Uni
40 924
34 171
TOTAL
79 535
69 355
14.3 Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation du goodwill
Tel que le pr\u00e9conise la norme IAS 36, le goodwill issu d'un regroupement d'entreprises est affect\u00e9 \u00e0 une unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice
de tr\u00e9sorerie (\u00abUGT\u00bb) susceptible de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d'entreprises.
Les UGT retenues par le Groupe pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont incluses parmi les secteurs op\u00e9rationnels
combinant m\u00e9tiers et secteurs g\u00e9ographiques, \u00e0 savoir, Services/BeLux, Services/Suisse et Services/ Royaume-Uni.
Le Groupe a r\u00e9examin\u00e9 la valeur des goodwill associ\u00e9s \u00e0 ses UGT, en comparant la valeur recouvrable des UGT avec
leur valeur nette comptable, y compris les goodwill. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, seule la valeur d'utilit\u00e9 au titre de valeur
recouvrable a \u00e9t\u00e9 retenue.
Hypoth\u00e8ses cl\u00e9s
Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels utilis\u00e9s par le Groupe pour estimer la valeur d'utilit\u00e9 sont issus du budget 2025 et d'une
extrapolation pour les ann\u00e9es 2026 et suivantes. Sur base du budget 2025, le chiffre d'affaires du Groupe augmente de
l'ordre de 13,6% \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre constant.
Les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s intervenant dans le mod\u00e8le de valorisation utilis\u00e9 par le Groupe sont (i) la croissance du chiffre
d'affaires \u00e0 moyen terme, (ii) la marge op\u00e9rationnelle correspondant au ratio EBIT/chiffre d'affaires, (iii) le taux de
croissance \u00e0 l'infini utilis\u00e9 pour le calcul de la valeur terminale et (iv) le taux d'actualisation.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 111
Services/ BeLux
Services/ Suisse
Services/
Royaume-Uni
2024
2023
2024
2023
2024
2023
Croissance du chiffre d'affaires
\u00e0 moyen terme
5%
10% et
7,50%
10%
10%
10%
10%
Marge op\u00e9rationnelle
6,5%
6%
7%
10%
12%
11%
Taux de croissance \u00e0 l'infini
2%
2%
2%
2%
2%
2%
Taux d'actualisation apr\u00e8s
imp\u00f4t (*) (**)
6,85%
7,03%
6,14%
6,87%
8,93%
7,95%
(*) Les taux d'actualisation avant imp\u00f4t pour 2024 s'\u00e9l\u00e8vent respectivement \u00e0 10,82% (2023 : 11,04%), 7,76% (2023 : 8,13%) et
11,63% (2023 : 10,35%) pour l'UGT Services/BeLux, l'UGT Services/Suisse et l'UGT Services/Royaume-Uni.
(**)
Pour l'exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2023, le taux sans risque int\u00e9gr\u00e9 au taux d'actualisation a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9 \u00e0 la hausse pour
tenir compte de la croissance \u00e9conomique attendue et de l'objectif d'inflation de la banque centrale.
Le Groupe a opt\u00e9 pour un sc\u00e9nario unique qui se base sur le budget 2025 et les projections \u00e0 moyen terme extrapol\u00e9es
du budget consid\u00e9rant que ce sc\u00e9nario est beaucoup plus conservateur par rapport \u00e0 la derni\u00e8re actualisation des
pr\u00e9visions de croissance et de rentabilit\u00e9 adopt\u00e9es par le Groupe pour la p\u00e9riode 2025-2029, tablant sur une croissance
organique sup\u00e9rieure \u00e0 10% par an et une marge op\u00e9rationnelle en ligne par rapport \u00e0 2023.
Les projections \u00e0 moyen terme et les perspectives b\u00e9n\u00e9ficiaires ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies en tenant compte notamment du carnet
de commandes, des parts de march\u00e9 et r\u00e9f\u00e9rences acquises dans certains secteurs strat\u00e9giques tels que le secteur de
l'\u00e9nergie (y compris le secteur des \u00e9nergies renouvelables), le secteur public et le secteur financier au Royaume-Uni, de
la pr\u00e9sence du groupe dans le secteur public, le secteur financier, les \u00e9v\u00e8nements sportifs, les marques de luxe et les
organisations supranationales en Suisse (y compris la r\u00e9gion germanophone), d'une demande restant soutenue pour les
projets d'ing\u00e9nierie informatique, malgr\u00e9 une conjoncture \u00e9conomique moins favorable, notamment aupr\u00e8s d'organisations
supranationales au BeLux, de la mise en place de partenariats-cl\u00e9s, notamment dans le domaine de la gestion des
infrastructures et r\u00e9seaux informatiques et d'une offre de services \u00e9largie en Suisse sur ce segment, de l'impact des
acquisitions r\u00e9alis\u00e9es au cours des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes, du recours aux centres de comp\u00e9tences install\u00e9s en Gr\u00e8ce,
Espagne et Inde, de l'expansion internationale de solutions d\u00e9velopp\u00e9es localement, de l'int\u00e9gration de l'intelligence
artificielle (IA) dans les processus op\u00e9rationnels et de la poursuite du d\u00e9veloppement des services de cybers\u00e9curit\u00e9.
Selon la Direction, les perspectives de croissance des services informatiques sont essentiellement dues \u00e0 une strat\u00e9gie
d'int\u00e9gration verticale (one-stop shop) orient\u00e9e vers la transformation num\u00e9rique et l'optimisation des donn\u00e9es au service
des grandes organisations op\u00e9rant dans les secteurs susvis\u00e9s.
Le Brexit n'a eu jusqu'\u00e0 pr\u00e9sent qu'un impact limit\u00e9 sur les activit\u00e9s du Groupe compte tenu des perspectives de croissance
du march\u00e9 britannique en raison de la n\u00e9cessit\u00e9 de num\u00e9riser l'\u00e9conomie, de sa position de leader dans certains segments
tels que le secteur de l'\u00e9nergie, de son expansion rapide dans de nouveaux segments (banques, collectivit\u00e9s publiques),
de la fid\u00e9lit\u00e9 de la client\u00e8le et de la stabilit\u00e9 des \u00e9quipes.
L'effet des fluctuations de la livre sterling et du franc suisse par rapport \u00e0 l'euro est minime sur les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
car la part des prestations fournies par des tiers est essentiellement factur\u00e9e en devise locale et la valeur comptable des
UGT Services/Suisse et Services/Royaume-Uni et leurs valeurs recouvrables sont initialement mesur\u00e9es en monnaies
locales puis converties en euro.
Les taux d'actualisation utilis\u00e9s pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation annuels sont les taux moyens pond\u00e9r\u00e9s du capital (CMPC)
(autrement appel\u00e9 \u00ab Weighted Average Cost of Capital ou \u00ab WACC \u00bb) sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque UGT.
La direction du Groupe est d'avis qu'aucune modification raisonnablement possible des principales hypoth\u00e8ses sur
lesquelles la valeur recouvrable de chaque UGT repose ne ferait en sorte que la valeur comptable qui leur est attribu\u00e9e
exc\u00e8de leur valeur recouvrable.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 112
NOTE 15.
AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
(en milliers d'euros)
Logiciels
Contrats
avec la
client\u00e8le concurrence
Clause de
non immobilisations
Autres
incorporelles
TOTAL
VALEUR BRUTE
Au 31 d\u00e9cembre 2022
3 531
9 591
1 113
10 503
24 738
Entr\u00e9e d'immobilisations g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
1 256
-
-
-
1 256
Acquisitions
-
-
-
362
362
Cessions
( 850)
-
-
-
( 850)
Sorties de p\u00e9rim\u00e8tre
-
-
-
(1 591)
(1 591)
Ecart de conversion
151
347
-
( 15)
483
Au 31 d\u00e9cembre 2023
4 088
9 938
1 113
9 259
24 398
Entr\u00e9e d'immobilisations g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
1 203
-
-
-
1 203
Acquisitions
-
-
-
1 473
1 473
Acquisitions au moyen de regroupements
d'entreprises
386
4 412
-
-
4 798
Ecart de conversion
30
309
-
( 77)
262
Autres mouvements
( 175)
-
-
( 15)
( 190)
Au 31 d\u00e9cembre 2024
5 532
14 659
1 113
10 640
31 944
AMORTISSEMENTS ET PERTES DE
VALEUR CUMUL\u00c9S
Au 31 d\u00e9cembre 2022
(2 114)
(5 245)
-
(9 474)
(16 833)
Dotations aux amortissements
( 398)
(1 808)
-
( 470)
(2 676)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
-
-
-
1 591
1 591
Reprises de pertes de valeur
850
-
-
-
850
Ecart de conversion
( 88)
( 221)
-
15
( 294)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
(1 750)
(7 274)
-
(8 338)
(17 362)
Dotations aux amortissements
( 588)
(1 946)
-
( 404)
(2 938)
Pertes de valeur comptabilis\u00e9es
( 94)
-
-
-
( 94)
Ecart de conversion
( 3)
( 182)
-
77
( 108)
Autres mouvements
175
-
-
15
190
Au 31 d\u00e9cembre 2024
(2 260)
(9 402)
-
(8 650)
(20 312)
VALEUR NETTE
Au 31 d\u00e9cembre 2023
2 338
2 664
1 113
921
7 036
Au 31 d\u00e9cembre 2024
3 272
5 257
1 113
1 990
11 632
Les logiciels incluent les co\u00fbts de d\u00e9veloppement li\u00e9s \u00e0 l'am\u00e9lioration de solutions logicielles existantes et les logiciels
acquis lors de regroupements d'entreprises.
Les \u00ab contrats avec la client\u00e8le et relations client\u00e8le \u00bb sont constitu\u00e9s de contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en
mode SaaS, de contrats de maintenance logicielle et de relations non contractuelles acquises lors de regroupements
d'entreprises.
Jusqu'\u00e0 septembre 2014, le Groupe s'\u00e9tait engag\u00e9 lors de la cession d'un p\u00f4le d'activit\u00e9 \u00e0 ne pas fournir des services en
mati\u00e8re de communication digitale aux institutions europ\u00e9ennes.
Depuis lors, compte tenu des perspectives de croissance dans le secteur public et \u00e0 la suite d'un changement de strat\u00e9gie,
le Groupe a obtenu l'annulation de l'engagement de non-concurrence, laquelle annulation a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e \u00e0 1 113 milliers
d'euros.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement les prestations \u00e0 fournir li\u00e9s \u00e0 des contrats relevant
des secteurs Services/BeLux, Services/Suisse et Services/Royaume-Uni, autrement appel\u00e9 \u00ab carnet de commandes \u00bb ou
\u00ab production backlog \u00bb.
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation relatif \u00e0 la clause de non-concurrence
\u00c0 la date de cl\u00f4ture, le Groupe a compar\u00e9 la valeur nette comptable de l'UGT Services/BeLux, \u00e0 laquelle la valeur de
rachat de la clause de non-concurrence de 1 113 milliers d'euros a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9e, y compris la valeur comptable de ladite
clause, et sa valeur recouvrable, laquelle a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur base de sa valeur d'utilit\u00e9.
Ayant constat\u00e9 que la valeur recouvrable de l'UGT Services/BeLux pr\u00e9sentait un exc\u00e9dent sur sa valeur nette comptable,
aucune perte de valeur n'a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e. Voir note 14.3 pour les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s utilis\u00e9es pour le calcul de la valeur
d'utilit\u00e9.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 114
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205114_add_hierarchy": { "value": "
2.8 Goodwill
Le goodwill d\u00e9coulant de l'acquisition d'une entreprise est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt \u00e9tabli \u00e0 la date d'acquisition (voir note 2.7),
diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur, s'il y a lieu.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, le goodwill est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le goodwill
est affect\u00e9 aux UGT susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d'entreprises et repr\u00e9sentent au sein du
Groupe le niveau le plus bas auquel le goodwill est suivi pour des besoins de gestion interne. Les UGT correspondent aux
secteurs op\u00e9rationnels.
La valeur recouvrable d'une UGT repr\u00e9sente la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur, diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente,
et sa valeur d'utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode de l'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie. Quand la valeur recouvrable est
inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, une perte de valeur doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.
La perte de valeur est r\u00e9partie, tout d'abord, en r\u00e9duction de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l'UGT puis pour
le reliquat, en r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l'UGT au prorata de la valeur comptable de chaque
actif dans l'UGT.
Le goodwill n'est pas amorti et fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum une fois par an en comparant sa valeur
comptable avec sa valeur recouvrable \u00e0 la date de cl\u00f4ture d\u00e9termin\u00e9e sur base de projections de flux de tr\u00e9sorerie couvrant
une p\u00e9riode de trois ans. La fr\u00e9quence du test peut \u00eatre plus courte si des \u00e9v\u00e8nements ou circonstances indiquent que la
valeur comptable n'est pas recouvrable.
2.9
Immobilisations incorporelles autres que le goodwill
Les immobilisations incorporelles, autres que le goodwill, sont principalement constitu\u00e9es de logiciels, de contrats de mise
\u00e0 disposition de logiciels de type SaaS, de contrats de maintenance logicielle, de relation client\u00e8le et de prestations \u00e0
fournir (\u00ab production backlog \u00bb), activ\u00e9s \u00e0 l'occasion de regroupements d'entreprises ainsi que du montant pay\u00e9 pour le
rachat d'une clause de non-concurrence (voir note 15) et de co\u00fbts de d\u00e9veloppement li\u00e9s \u00e0 l'am\u00e9lioration de solutions
logicielles existantes.
2.9.1.
Immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont essentiellement constitu\u00e9es de la clause de non-concurrence.
Elle est \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e et par cons\u00e9quent comptabilis\u00e9es \u00e0 son co\u00fbt d'acquisition, moins le cumul des pertes
de valeur \u00e9ventuelles.
2.9.2.
Immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises sont identifi\u00e9es et comptabilis\u00e9es
s\u00e9par\u00e9ment du goodwill si elles r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d'une immobilisation incorporelle. Le co\u00fbt des immobilisations
incorporelles correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l'acquisition.
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, ces immobilisations incorporelles sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue
qui est la suivante :
\u25aa
Logiciels (et les contrats y relatifs) :
5-10 ans
\u25aa
Carnets de commandes :
3 mois \u00e0 5 ans
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 73
2.9.3.
Immobilisations incorporelles g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s.
Les frais de d\u00e9veloppement sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors qu'ils remplissent l'ensemble des crit\u00e8res suivants:
\u25aa
la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l'ach\u00e8vement de l'immobilisation incorporelle en vue de sa mise en
service ou de sa vente,
\u25aa
l'intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de la mettre en service ou de la vendre,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou \u00e0 vendre l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la probabilit\u00e9 que des avantages \u00e9conomiques futurs b\u00e9n\u00e9ficieront au Groupe du fait de cette immobilisation
incorporelle,
\u25aa
la disponibilit\u00e9 des ressources (techniques, financi\u00e8res et autres) ad\u00e9quates \u00e0 la r\u00e9alisation de
l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer de fa\u00e7on fiable les d\u00e9penses attribuables \u00e0 l'immobilisation incorporelle au cours de
son d\u00e9veloppement.
Les frais de d\u00e9veloppement r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus sont constat\u00e9s \u00e0 l'actif \u00e0 hauteur des co\u00fbts directs affect\u00e9s
au projet. Ils sont amortis, sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue, \u00e0 compter de la date de commercialisation du projet.
Compte tenu des sp\u00e9cificit\u00e9s de l'activit\u00e9 du Groupe, le crit\u00e8re d\u00e9terminant est celui de la faisabilit\u00e9 technique puisque
c'est g\u00e9n\u00e9ralement le dernier \u00e0 \u00eatre satisfait. En effet, les risques et incertitudes inh\u00e9rents au d\u00e9veloppement de nouveaux
logiciels ne permettent pas de d\u00e9montrer la faisabilit\u00e9 technique d'un produit jusqu'\u00e0 peu de temps avant la mise sur le
march\u00e9. Par cons\u00e9quent, les co\u00fbts encourus dans cette phase de d\u00e9veloppement, qui seraient susceptibles d'\u00eatre
immobilis\u00e9s, ne sont pas significatifs et sont donc comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net au fur et \u00e0 mesure de leur engagement.
Les frais directs internes et externes engag\u00e9s pour les mises \u00e0 jour importantes des logiciels commercialis\u00e9s et les
am\u00e9liorations donnant lieu \u00e0 des fonctionnalit\u00e9s suppl\u00e9mentaires sont activ\u00e9s.
2.9.4.
D\u00e9-comptabilisation des immobilisations incorporelles
Une immobilisation incorporelle est d\u00e9-comptabilis\u00e9e lors de sa cession ou lorsqu'aucun avantage \u00e9conomique futur n'est
attendu de son utilisation ou de sa cession. Le profit ou la perte d\u00e9coulant de la d\u00e9-comptabilisation d'une immobilisation
incorporelle (calcul\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence entre le produit net de la cession de l'immobilisation et sa valeur comptable)
est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
3.2.1.
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation du goodwill
Le goodwill fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum annuellement, conform\u00e9ment aux principes comptables
expos\u00e9s \u00e0 la note 2.11. Les valeurs recouvrables des UGT sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base du calcul de leur valeur d'utilit\u00e9
et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente.
La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la m\u00e9thode des flux nets futurs de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s, laquelle est
influenc\u00e9e par des param\u00e8tres tels que croissance estim\u00e9e du chiffre d'affaires \u00e0 moyen et long terme, taux de rentabilit\u00e9
attendu et taux d'actualisation appliqu\u00e9. Les principales hypoth\u00e8ses retenues par le Groupe pour la r\u00e9alisation des tests
sont pr\u00e9sent\u00e9es en note 14. Toute modification de ces hypoth\u00e8ses pourrait avoir un effet significatif sur le montant de la
valeur recouvrable.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 87
3.2.2.
\u00c9valuation d'actifs incorporels r\u00e9sultant de regroupements d'entreprises
Le Groupe s'appuie sur des techniques d'\u00e9valuation et des hypoth\u00e8ses pour d\u00e9terminer la juste valeur des actifs incorporels
issus d'un regroupement d'entreprises. Les techniques d'\u00e9valuation et hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es sont d\u00e9crites \u00e0 la note 5.
L'adoption d'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation diff\u00e9rent et toute modification des variables sous-jacentes pourraient avoir un effet
significatif sur la valeur attribu\u00e9e \u00e0 ces actifs.
3.2.3.
Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 des actifs incorporels acquis dans le cadre des regroupements d'entreprises
Les actifs incorporels amortissables qui ont \u00e9t\u00e9 acquis lors de regroupements d'entreprises sont valoris\u00e9s et amortis en
tenant compte de leur dur\u00e9e d'utilit\u00e9 pr\u00e9vue par le Groupe.
Les incertitudes concernant ces estimations sont principalement li\u00e9es \u00e0 l'obsolescence technique pouvant affecter les
logiciels destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre vendus ou lou\u00e9s en modes SaaS et au taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le ou de renouvellement de
contrat pouvant impacter des actifs tels que les contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, les contrats de
support et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les relations client\u00e8les.
3.2.4.
Actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
Le Groupe consid\u00e8re que le droit pay\u00e9 par le Groupe \u00e0 l'ancien actionnaire majoritaire de Tipik pour l'annulation d'un
engagement de non-concurrence (voir note 15) est assimilable \u00e0 une licence d'exploitation conc\u00e9d\u00e9e au Groupe sans
limite dans le temps, autorisation sans laquelle le Groupe ne pourrait g\u00e9n\u00e9rer aucun flux de tr\u00e9sorerie dans le p\u00e9rim\u00e8tre
des activit\u00e9s soumises \u00e0 non-concurrence.
En cons\u00e9quence, le droit pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 classifi\u00e9 comme un actif \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e qui fait l'objet de tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an.
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205113_add_hierarchy": { "value": "
2.8 Goodwill
Le goodwill d\u00e9coulant de l'acquisition d'une entreprise est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt \u00e9tabli \u00e0 la date d'acquisition (voir note 2.7),
diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur, s'il y a lieu.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, le goodwill est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le goodwill
est affect\u00e9 aux UGT susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d'entreprises et repr\u00e9sentent au sein du
Groupe le niveau le plus bas auquel le goodwill est suivi pour des besoins de gestion interne. Les UGT correspondent aux
secteurs op\u00e9rationnels.
La valeur recouvrable d'une UGT repr\u00e9sente la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur, diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente,
et sa valeur d'utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode de l'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie. Quand la valeur recouvrable est
inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, une perte de valeur doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.
La perte de valeur est r\u00e9partie, tout d'abord, en r\u00e9duction de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l'UGT puis pour
le reliquat, en r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l'UGT au prorata de la valeur comptable de chaque
actif dans l'UGT.
Le goodwill n'est pas amorti et fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum une fois par an en comparant sa valeur
comptable avec sa valeur recouvrable \u00e0 la date de cl\u00f4ture d\u00e9termin\u00e9e sur base de projections de flux de tr\u00e9sorerie couvrant
une p\u00e9riode de trois ans. La fr\u00e9quence du test peut \u00eatre plus courte si des \u00e9v\u00e8nements ou circonstances indiquent que la
valeur comptable n'est pas recouvrable.
3.2.1.
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation du goodwill
Le goodwill fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum annuellement, conform\u00e9ment aux principes comptables
expos\u00e9s \u00e0 la note 2.11. Les valeurs recouvrables des UGT sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base du calcul de leur valeur d'utilit\u00e9
et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente.
La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la m\u00e9thode des flux nets futurs de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s, laquelle est
influenc\u00e9e par des param\u00e8tres tels que croissance estim\u00e9e du chiffre d'affaires \u00e0 moyen et long terme, taux de rentabilit\u00e9
attendu et taux d'actualisation appliqu\u00e9. Les principales hypoth\u00e8ses retenues par le Groupe pour la r\u00e9alisation des tests
sont pr\u00e9sent\u00e9es en note 14. Toute modification de ces hypoth\u00e8ses pourrait avoir un effet significatif sur le montant de la
valeur recouvrable.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 87
NOTE 11.
REGROUPEMENTS D'ENTREPRISES ET ACQUISITIONS
11.1 Acquisitions en 2024
11.1.1.
Description
AAA Group Ltd
Le 1er juin 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 une participation majoritaire dans le capital de AAA Group Ltd, une soci\u00e9t\u00e9 de
recrutement et de placement d'informaticiens. Suite \u00e0 cette cession, AAA Group Ltd a restructur\u00e9 son offre autour de
l'intelligence artificielle, en utilisant des outils d\u00e9velopp\u00e9s par le Groupe. Compte tenu de la r\u00e9orientation des activit\u00e9s de
AAA Group Ltd, le Groupe a fait offre pour racheter au prix de 740 milliers d'euros les 51% des actions \u00e9mises par AAA
Group Ltd et pr\u00e9c\u00e9demment c\u00e9d\u00e9es, avec effet au 1er avril 2024. Le rachat a pour objectif de permettre au Groupe de se
renforcer dans les domaines de l'intelligence artificielle.
IACS Consulting Ltd
Le 28 juin 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'IACS Consulting Ltd pour un montant de 3 667 milliers de Livres
Sterling (\u00e9quivalent \u00e0 4 127 milliers d'euros), hors compl\u00e9ment de prix et ajustement \u00e9ventuel. IACS Consulting Ltd est
une soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tablie \u00e0 Aberdeen et sp\u00e9cialis\u00e9e dans la s\u00e9curit\u00e9 num\u00e9rique des r\u00e9seaux de contr\u00f4le des processus
industriels.
L'acquisition d'IACS Consulting Ltd renforcera les capacit\u00e9s du Groupe dans le domaine de la technologie op\u00e9rationnelle
(OT) et de la cybers\u00e9curit\u00e9 industrielle, en particulier dans le secteur de l'\u00e9nergie. En plus d'am\u00e9liorer les capacit\u00e9s du
Groupe au sein du secteur de l'\u00e9nergie, l'acquisition d'IACS Consulting Ltd permettra \u00e9galement au Groupe d'\u00e9tendre ses
comp\u00e9tences \u00e0 d'autres secteurs, tels que les \u00e9nergies renouvelables, le secteur manufacturier et le secteur agro-
alimentaire.
Incor AG
Le 1er juillet 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'Incor AG pour un montant de 2 107 francs suisse (\u00e9quivalent \u00e0
2 187 milliers d'euros), hors paiement diff\u00e9r\u00e9 et compl\u00e9ment de prix. Incor AG, dont le si\u00e8ge social est \u00e0 Berne (Suisse),
op\u00e8re dans le conseil, la mise en \u0153uvre et le suivi de projets informatiques et le d\u00e9veloppement de logiciels, avec un
accent particulier sur la transformation num\u00e9rique. Elle se consacre principalement aux institutions publiques de la
Conf\u00e9d\u00e9ration suisse. L'acquisition d'Incor AG permettra \u00e0 Sword d'accro\u00eetre sa pr\u00e9sence en Suisse al\u00e9manique.
11.1.2.
Contrepartie transf\u00e9r\u00e9e
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Contrepartie r\u00e9gl\u00e9e en tr\u00e9sorerie
740
4 127
2 187
7 054
Moins:
Solde de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie acquis
( 200)
383
115
298
SORTIE NETTE DE TRESOR\u00c9RIE
940
3 744
2 072
6 756
Outre le prix fixe pay\u00e9 \u00e0 la signature (voir ci-dessus), la convention d'achat d'IACS Consulting Ltd pr\u00e9voit un compl\u00e9ment
de prix correspondant \u00e0 un multiple de l'EBITDA calcul\u00e9 sur les ann\u00e9es se cl\u00f4turant le 31 octobre 2024 et le 31 octobre
2025. La juste valeur de ce passif s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 210 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Voir note 5.2.
La convention d'achat d'Incor AG pr\u00e9voit, outre le prix fixe pay\u00e9 \u00e0 la signature (voir ci-dessus) un paiement diff\u00e9r\u00e9 plafonn\u00e9
\u00e0 1 062 milliers d'euros et payable en 2026 et un compl\u00e9ment de prix correspondant \u00e0 un pourcentage de la marge brute
calcul\u00e9e sur les ann\u00e9es 2025, 2026 et 2027. La juste valeur de ce passif s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 1 765 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre
2024. Voir note 5.2.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 107
11.1.3.
Actifs acquis et passifs comptabilis\u00e9s \u00e0 la date d'acquisition
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Actifs non-courants
Immobilisations incorporelles
773
2 335
1 690
4 798
Immobilisations corporelles
21
33
20
74
Actifs financiers
-
-
70
70
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
288
-
59
347
Actifs courants
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
1 684
354
386
2 424
Travaux en cours
636
309
275
1 220
Actifs d'imp\u00f4t exigible
1
-
-
1
Autres actifs
392
14
98
504
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
-
383
115
498
Charges constat\u00e9es d'avance
109
80
88
277
Passifs non-courants
Passifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
( 131)
( 584)
( 347)
(1 062)
Passifs courants
Dettes financi\u00e8res
( 200)
-
-
( 200)
Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
(1 449)
( 288)
(1 107)
(2 844)
Passif d'imp\u00f4t exigible
( 55)
( 199)
-
( 254)
Autres passifs
(3 730)
( 161)
( 58)
(3 949)
ACTIFS NETS IDENTIFIABLES ACQUIS
(1 661)
2 276
1 289
1 904
11.1.4.
Goodwill d\u00e9coulant de l'acquisition
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Contrepartie transf\u00e9r\u00e9e
740
4 127
2 187
7 054
Plus : Juste valeur des titres pr\u00e9c\u00e9demment d\u00e9tenus
711
-
-
711
Moins : juste valeur des actifs nets identifiables acquis
(1 661)
2 276
1 289
1 904
Plus : paiement diff\u00e9r\u00e9
-
-
1 080
1 080
Plus : contrepartie \u00e9ventuelle
-
206
1 682
1 888
GOODWILL DECOULANT DE L'ACQUISITION
3 112
2 057
3 660
8 829
Les goodwill d\u00e9gag\u00e9s lors des acquisitions de AAA Group Ltd, d'IACS Consulting Ltd and d'Incor AG sont principalement
li\u00e9s aux pr\u00e9visions de croissance et de rentabilit\u00e9 induites par l'acquisition de comp\u00e9tences nouvelles et l'am\u00e9lioration des
processus op\u00e9rationnels. Les goodwill ne devraient pas \u00eatre d\u00e9ductibles \u00e0 des fins fiscales.
11.1.5.
Incidences des acquisitions sur le r\u00e9sultat de Groupe
Si les regroupements d'entreprises susmentionn\u00e9s avaient \u00e9t\u00e9 en vigueur au 1er janvier 2024, le chiffre d'affaires et le
r\u00e9sultat net de la p\u00e9riode des entit\u00e9s acquises se seraient pr\u00e9sent\u00e9s comme suit :
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Chiffre d'affaires
12 560
3 335
6 753
22 648
R\u00e9sultat net
( 114)
( 23)
( 70)
( 207)
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 108
Pour la p\u00e9riode allant de la date d'acquisition au 31 d\u00e9cembre 2024, les soci\u00e9t\u00e9s acquises par le biais d'un regroupement
d'entreprises ont contribu\u00e9 au chiffre d'affaires et au r\u00e9sultat net du Groupe dans les proportions suivantes :
(en milliers d'euros)
AAA
Group Ltd
IACS
Consulting Ltd
Incor AG
TOTAL
Chiffre d'affaires
7 694
1 565
3 737
12 996
R\u00e9sultat net
( 99)
5
266
172
11.2 Acquisitions en 2023
Il n'y a pas eu de regroupement d'entreprises ni d'acquisition au cours de l'exercice 2023.
NOTE 14.
GOODWILL
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 110
14.1 Variations du goodwill
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
VALEUR BRUTE
Solde au d\u00e9but de l'exercice
94 355
96 227
Montants suppl\u00e9mentaires comptabilis\u00e9s par suite de regroupements d'entreprises
survenus au cours de l'exercice (note 11.1)
8 828
-
Cessions (note 12.2)
-
(3 750)
Ecarts de conversion
1 352
1 878
Solde \u00e0 la fin de l'exercice
104 535
94 355
CUMUL DES PERTES DE VALEUR
Solde au d\u00e9but de l'exercice
25 000
25 000
Solde \u00e0 la fin de l'exercice
25 000
25 000
GOODWILL, VALEUR NETTE COMPTABLE
79 535
69 355
14.2 Allocation du goodwill par unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (\u00ab UGT \u00bb)
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Services/ BeLux
15 391
15 391
Services/ Suisse
23 220
19 793
Services/ Royaume-Uni
40 924
34 171
TOTAL
79 535
69 355
14.3 Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation du goodwill
Tel que le pr\u00e9conise la norme IAS 36, le goodwill issu d'un regroupement d'entreprises est affect\u00e9 \u00e0 une unit\u00e9 g\u00e9n\u00e9ratrice
de tr\u00e9sorerie (\u00abUGT\u00bb) susceptible de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d'entreprises.
Les UGT retenues par le Groupe pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation sont incluses parmi les secteurs op\u00e9rationnels
combinant m\u00e9tiers et secteurs g\u00e9ographiques, \u00e0 savoir, Services/BeLux, Services/Suisse et Services/ Royaume-Uni.
Le Groupe a r\u00e9examin\u00e9 la valeur des goodwill associ\u00e9s \u00e0 ses UGT, en comparant la valeur recouvrable des UGT avec
leur valeur nette comptable, y compris les goodwill. Conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36, seule la valeur d'utilit\u00e9 au titre de valeur
recouvrable a \u00e9t\u00e9 retenue.
Hypoth\u00e8ses cl\u00e9s
Les flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels utilis\u00e9s par le Groupe pour estimer la valeur d'utilit\u00e9 sont issus du budget 2025 et d'une
extrapolation pour les ann\u00e9es 2026 et suivantes. Sur base du budget 2025, le chiffre d'affaires du Groupe augmente de
l'ordre de 13,6% \u00e0 p\u00e9rim\u00e8tre constant.
Les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s intervenant dans le mod\u00e8le de valorisation utilis\u00e9 par le Groupe sont (i) la croissance du chiffre
d'affaires \u00e0 moyen terme, (ii) la marge op\u00e9rationnelle correspondant au ratio EBIT/chiffre d'affaires, (iii) le taux de
croissance \u00e0 l'infini utilis\u00e9 pour le calcul de la valeur terminale et (iv) le taux d'actualisation.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 111
Services/ BeLux
Services/ Suisse
Services/
Royaume-Uni
2024
2023
2024
2023
2024
2023
Croissance du chiffre d'affaires
\u00e0 moyen terme
5%
10% et
7,50%
10%
10%
10%
10%
Marge op\u00e9rationnelle
6,5%
6%
7%
10%
12%
11%
Taux de croissance \u00e0 l'infini
2%
2%
2%
2%
2%
2%
Taux d'actualisation apr\u00e8s
imp\u00f4t (*) (**)
6,85%
7,03%
6,14%
6,87%
8,93%
7,95%
(*) Les taux d'actualisation avant imp\u00f4t pour 2024 s'\u00e9l\u00e8vent respectivement \u00e0 10,82% (2023 : 11,04%), 7,76% (2023 : 8,13%) et
11,63% (2023 : 10,35%) pour l'UGT Services/BeLux, l'UGT Services/Suisse et l'UGT Services/Royaume-Uni.
(**)
Pour l'exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2023, le taux sans risque int\u00e9gr\u00e9 au taux d'actualisation a \u00e9t\u00e9 ajust\u00e9 \u00e0 la hausse pour
tenir compte de la croissance \u00e9conomique attendue et de l'objectif d'inflation de la banque centrale.
Le Groupe a opt\u00e9 pour un sc\u00e9nario unique qui se base sur le budget 2025 et les projections \u00e0 moyen terme extrapol\u00e9es
du budget consid\u00e9rant que ce sc\u00e9nario est beaucoup plus conservateur par rapport \u00e0 la derni\u00e8re actualisation des
pr\u00e9visions de croissance et de rentabilit\u00e9 adopt\u00e9es par le Groupe pour la p\u00e9riode 2025-2029, tablant sur une croissance
organique sup\u00e9rieure \u00e0 10% par an et une marge op\u00e9rationnelle en ligne par rapport \u00e0 2023.
Les projections \u00e0 moyen terme et les perspectives b\u00e9n\u00e9ficiaires ont \u00e9t\u00e9 \u00e9tablies en tenant compte notamment du carnet
de commandes, des parts de march\u00e9 et r\u00e9f\u00e9rences acquises dans certains secteurs strat\u00e9giques tels que le secteur de
l'\u00e9nergie (y compris le secteur des \u00e9nergies renouvelables), le secteur public et le secteur financier au Royaume-Uni, de
la pr\u00e9sence du groupe dans le secteur public, le secteur financier, les \u00e9v\u00e8nements sportifs, les marques de luxe et les
organisations supranationales en Suisse (y compris la r\u00e9gion germanophone), d'une demande restant soutenue pour les
projets d'ing\u00e9nierie informatique, malgr\u00e9 une conjoncture \u00e9conomique moins favorable, notamment aupr\u00e8s d'organisations
supranationales au BeLux, de la mise en place de partenariats-cl\u00e9s, notamment dans le domaine de la gestion des
infrastructures et r\u00e9seaux informatiques et d'une offre de services \u00e9largie en Suisse sur ce segment, de l'impact des
acquisitions r\u00e9alis\u00e9es au cours des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes, du recours aux centres de comp\u00e9tences install\u00e9s en Gr\u00e8ce,
Espagne et Inde, de l'expansion internationale de solutions d\u00e9velopp\u00e9es localement, de l'int\u00e9gration de l'intelligence
artificielle (IA) dans les processus op\u00e9rationnels et de la poursuite du d\u00e9veloppement des services de cybers\u00e9curit\u00e9.
Selon la Direction, les perspectives de croissance des services informatiques sont essentiellement dues \u00e0 une strat\u00e9gie
d'int\u00e9gration verticale (one-stop shop) orient\u00e9e vers la transformation num\u00e9rique et l'optimisation des donn\u00e9es au service
des grandes organisations op\u00e9rant dans les secteurs susvis\u00e9s.
Le Brexit n'a eu jusqu'\u00e0 pr\u00e9sent qu'un impact limit\u00e9 sur les activit\u00e9s du Groupe compte tenu des perspectives de croissance
du march\u00e9 britannique en raison de la n\u00e9cessit\u00e9 de num\u00e9riser l'\u00e9conomie, de sa position de leader dans certains segments
tels que le secteur de l'\u00e9nergie, de son expansion rapide dans de nouveaux segments (banques, collectivit\u00e9s publiques),
de la fid\u00e9lit\u00e9 de la client\u00e8le et de la stabilit\u00e9 des \u00e9quipes.
L'effet des fluctuations de la livre sterling et du franc suisse par rapport \u00e0 l'euro est minime sur les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation
car la part des prestations fournies par des tiers est essentiellement factur\u00e9e en devise locale et la valeur comptable des
UGT Services/Suisse et Services/Royaume-Uni et leurs valeurs recouvrables sont initialement mesur\u00e9es en monnaies
locales puis converties en euro.
Les taux d'actualisation utilis\u00e9s pour les tests de d\u00e9pr\u00e9ciation annuels sont les taux moyens pond\u00e9r\u00e9s du capital (CMPC)
(autrement appel\u00e9 \u00ab Weighted Average Cost of Capital ou \u00ab WACC \u00bb) sp\u00e9cifiques \u00e0 chaque UGT.
La direction du Groupe est d'avis qu'aucune modification raisonnablement possible des principales hypoth\u00e8ses sur
lesquelles la valeur recouvrable de chaque UGT repose ne ferait en sorte que la valeur comptable qui leur est attribu\u00e9e
exc\u00e8de leur valeur recouvrable.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 112
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2.8 Goodwill
Le goodwill d\u00e9coulant de l'acquisition d'une entreprise est comptabilis\u00e9 au co\u00fbt \u00e9tabli \u00e0 la date d'acquisition (voir note 2.7),
diminu\u00e9 du cumul des pertes de valeur, s'il y a lieu.
Pour les besoins des tests de d\u00e9pr\u00e9ciation, le goodwill est allou\u00e9 aux unit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de tr\u00e9sorerie (UGT). Le goodwill
est affect\u00e9 aux UGT susceptibles de b\u00e9n\u00e9ficier des synergies du regroupement d'entreprises et repr\u00e9sentent au sein du
Groupe le niveau le plus bas auquel le goodwill est suivi pour des besoins de gestion interne. Les UGT correspondent aux
secteurs op\u00e9rationnels.
La valeur recouvrable d'une UGT repr\u00e9sente la valeur la plus \u00e9lev\u00e9e entre sa juste valeur, diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente,
et sa valeur d'utilit\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e selon la m\u00e9thode de l'actualisation des flux de tr\u00e9sorerie. Quand la valeur recouvrable est
inf\u00e9rieure \u00e0 la valeur comptable, une perte de valeur doit \u00eatre comptabilis\u00e9e.
La perte de valeur est r\u00e9partie, tout d'abord, en r\u00e9duction de la valeur comptable de tout goodwill affect\u00e9 \u00e0 l'UGT puis pour
le reliquat, en r\u00e9duction de la valeur comptable des autres actifs de l'UGT au prorata de la valeur comptable de chaque
actif dans l'UGT.
Le goodwill n'est pas amorti et fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum une fois par an en comparant sa valeur
comptable avec sa valeur recouvrable \u00e0 la date de cl\u00f4ture d\u00e9termin\u00e9e sur base de projections de flux de tr\u00e9sorerie couvrant
une p\u00e9riode de trois ans. La fr\u00e9quence du test peut \u00eatre plus courte si des \u00e9v\u00e8nements ou circonstances indiquent que la
valeur comptable n'est pas recouvrable.
3.2.1.
Tests de d\u00e9pr\u00e9ciation du goodwill
Le goodwill fait l'objet de tests de d\u00e9pr\u00e9ciation au minimum annuellement, conform\u00e9ment aux principes comptables
expos\u00e9s \u00e0 la note 2.11. Les valeurs recouvrables des UGT sont d\u00e9termin\u00e9es sur la base du calcul de leur valeur d'utilit\u00e9
et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de leur juste valeur diminu\u00e9e des co\u00fbts de la vente.
La valeur d'utilit\u00e9 des UGT est d\u00e9termin\u00e9e en utilisant la m\u00e9thode des flux nets futurs de tr\u00e9sorerie actualis\u00e9s, laquelle est
influenc\u00e9e par des param\u00e8tres tels que croissance estim\u00e9e du chiffre d'affaires \u00e0 moyen et long terme, taux de rentabilit\u00e9
attendu et taux d'actualisation appliqu\u00e9. Les principales hypoth\u00e8ses retenues par le Groupe pour la r\u00e9alisation des tests
sont pr\u00e9sent\u00e9es en note 14. Toute modification de ces hypoth\u00e8ses pourrait avoir un effet significatif sur le montant de la
valeur recouvrable.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 87
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2.9
Immobilisations incorporelles autres que le goodwill
Les immobilisations incorporelles, autres que le goodwill, sont principalement constitu\u00e9es de logiciels, de contrats de mise
\u00e0 disposition de logiciels de type SaaS, de contrats de maintenance logicielle, de relation client\u00e8le et de prestations \u00e0
fournir (\u00ab production backlog \u00bb), activ\u00e9s \u00e0 l'occasion de regroupements d'entreprises ainsi que du montant pay\u00e9 pour le
rachat d'une clause de non-concurrence (voir note 15) et de co\u00fbts de d\u00e9veloppement li\u00e9s \u00e0 l'am\u00e9lioration de solutions
logicielles existantes.
2.9.1.
Immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont essentiellement constitu\u00e9es de la clause de non-concurrence.
Elle est \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e et par cons\u00e9quent comptabilis\u00e9es \u00e0 son co\u00fbt d'acquisition, moins le cumul des pertes
de valeur \u00e9ventuelles.
2.9.2.
Immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises sont identifi\u00e9es et comptabilis\u00e9es
s\u00e9par\u00e9ment du goodwill si elles r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d'une immobilisation incorporelle. Le co\u00fbt des immobilisations
incorporelles correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l'acquisition.
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, ces immobilisations incorporelles sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue
qui est la suivante :
\u25aa
Logiciels (et les contrats y relatifs) :
5-10 ans
\u25aa
Carnets de commandes :
3 mois \u00e0 5 ans
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 73
2.9.3.
Immobilisations incorporelles g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s.
Les frais de d\u00e9veloppement sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors qu'ils remplissent l'ensemble des crit\u00e8res suivants:
\u25aa
la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l'ach\u00e8vement de l'immobilisation incorporelle en vue de sa mise en
service ou de sa vente,
\u25aa
l'intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de la mettre en service ou de la vendre,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou \u00e0 vendre l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la probabilit\u00e9 que des avantages \u00e9conomiques futurs b\u00e9n\u00e9ficieront au Groupe du fait de cette immobilisation
incorporelle,
\u25aa
la disponibilit\u00e9 des ressources (techniques, financi\u00e8res et autres) ad\u00e9quates \u00e0 la r\u00e9alisation de
l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer de fa\u00e7on fiable les d\u00e9penses attribuables \u00e0 l'immobilisation incorporelle au cours de
son d\u00e9veloppement.
Les frais de d\u00e9veloppement r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus sont constat\u00e9s \u00e0 l'actif \u00e0 hauteur des co\u00fbts directs affect\u00e9s
au projet. Ils sont amortis, sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue, \u00e0 compter de la date de commercialisation du projet.
Compte tenu des sp\u00e9cificit\u00e9s de l'activit\u00e9 du Groupe, le crit\u00e8re d\u00e9terminant est celui de la faisabilit\u00e9 technique puisque
c'est g\u00e9n\u00e9ralement le dernier \u00e0 \u00eatre satisfait. En effet, les risques et incertitudes inh\u00e9rents au d\u00e9veloppement de nouveaux
logiciels ne permettent pas de d\u00e9montrer la faisabilit\u00e9 technique d'un produit jusqu'\u00e0 peu de temps avant la mise sur le
march\u00e9. Par cons\u00e9quent, les co\u00fbts encourus dans cette phase de d\u00e9veloppement, qui seraient susceptibles d'\u00eatre
immobilis\u00e9s, ne sont pas significatifs et sont donc comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net au fur et \u00e0 mesure de leur engagement.
Les frais directs internes et externes engag\u00e9s pour les mises \u00e0 jour importantes des logiciels commercialis\u00e9s et les
am\u00e9liorations donnant lieu \u00e0 des fonctionnalit\u00e9s suppl\u00e9mentaires sont activ\u00e9s.
2.9.4.
D\u00e9-comptabilisation des immobilisations incorporelles
Une immobilisation incorporelle est d\u00e9-comptabilis\u00e9e lors de sa cession ou lorsqu'aucun avantage \u00e9conomique futur n'est
attendu de son utilisation ou de sa cession. Le profit ou la perte d\u00e9coulant de la d\u00e9-comptabilisation d'une immobilisation
incorporelle (calcul\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence entre le produit net de la cession de l'immobilisation et sa valeur comptable)
est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
3.2.2.
\u00c9valuation d'actifs incorporels r\u00e9sultant de regroupements d'entreprises
Le Groupe s'appuie sur des techniques d'\u00e9valuation et des hypoth\u00e8ses pour d\u00e9terminer la juste valeur des actifs incorporels
issus d'un regroupement d'entreprises. Les techniques d'\u00e9valuation et hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es sont d\u00e9crites \u00e0 la note 5.
L'adoption d'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation diff\u00e9rent et toute modification des variables sous-jacentes pourraient avoir un effet
significatif sur la valeur attribu\u00e9e \u00e0 ces actifs.
3.2.3.
Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 des actifs incorporels acquis dans le cadre des regroupements d'entreprises
Les actifs incorporels amortissables qui ont \u00e9t\u00e9 acquis lors de regroupements d'entreprises sont valoris\u00e9s et amortis en
tenant compte de leur dur\u00e9e d'utilit\u00e9 pr\u00e9vue par le Groupe.
Les incertitudes concernant ces estimations sont principalement li\u00e9es \u00e0 l'obsolescence technique pouvant affecter les
logiciels destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre vendus ou lou\u00e9s en modes SaaS et au taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le ou de renouvellement de
contrat pouvant impacter des actifs tels que les contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, les contrats de
support et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les relations client\u00e8les.
3.2.4.
Actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
Le Groupe consid\u00e8re que le droit pay\u00e9 par le Groupe \u00e0 l'ancien actionnaire majoritaire de Tipik pour l'annulation d'un
engagement de non-concurrence (voir note 15) est assimilable \u00e0 une licence d'exploitation conc\u00e9d\u00e9e au Groupe sans
limite dans le temps, autorisation sans laquelle le Groupe ne pourrait g\u00e9n\u00e9rer aucun flux de tr\u00e9sorerie dans le p\u00e9rim\u00e8tre
des activit\u00e9s soumises \u00e0 non-concurrence.
En cons\u00e9quence, le droit pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 classifi\u00e9 comme un actif \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e qui fait l'objet de tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an.
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
NOTE 15.
AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
(en milliers d'euros)
Logiciels
Contrats
avec la
client\u00e8le concurrence
Clause de
non immobilisations
Autres
incorporelles
TOTAL
VALEUR BRUTE
Au 31 d\u00e9cembre 2022
3 531
9 591
1 113
10 503
24 738
Entr\u00e9e d'immobilisations g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
1 256
-
-
-
1 256
Acquisitions
-
-
-
362
362
Cessions
( 850)
-
-
-
( 850)
Sorties de p\u00e9rim\u00e8tre
-
-
-
(1 591)
(1 591)
Ecart de conversion
151
347
-
( 15)
483
Au 31 d\u00e9cembre 2023
4 088
9 938
1 113
9 259
24 398
Entr\u00e9e d'immobilisations g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
1 203
-
-
-
1 203
Acquisitions
-
-
-
1 473
1 473
Acquisitions au moyen de regroupements
d'entreprises
386
4 412
-
-
4 798
Ecart de conversion
30
309
-
( 77)
262
Autres mouvements
( 175)
-
-
( 15)
( 190)
Au 31 d\u00e9cembre 2024
5 532
14 659
1 113
10 640
31 944
AMORTISSEMENTS ET PERTES DE
VALEUR CUMUL\u00c9S
Au 31 d\u00e9cembre 2022
(2 114)
(5 245)
-
(9 474)
(16 833)
Dotations aux amortissements
( 398)
(1 808)
-
( 470)
(2 676)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
-
-
-
1 591
1 591
Reprises de pertes de valeur
850
-
-
-
850
Ecart de conversion
( 88)
( 221)
-
15
( 294)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
(1 750)
(7 274)
-
(8 338)
(17 362)
Dotations aux amortissements
( 588)
(1 946)
-
( 404)
(2 938)
Pertes de valeur comptabilis\u00e9es
( 94)
-
-
-
( 94)
Ecart de conversion
( 3)
( 182)
-
77
( 108)
Autres mouvements
175
-
-
15
190
Au 31 d\u00e9cembre 2024
(2 260)
(9 402)
-
(8 650)
(20 312)
VALEUR NETTE
Au 31 d\u00e9cembre 2023
2 338
2 664
1 113
921
7 036
Au 31 d\u00e9cembre 2024
3 272
5 257
1 113
1 990
11 632
Les logiciels incluent les co\u00fbts de d\u00e9veloppement li\u00e9s \u00e0 l'am\u00e9lioration de solutions logicielles existantes et les logiciels
acquis lors de regroupements d'entreprises.
Les \u00ab contrats avec la client\u00e8le et relations client\u00e8le \u00bb sont constitu\u00e9s de contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en
mode SaaS, de contrats de maintenance logicielle et de relations non contractuelles acquises lors de regroupements
d'entreprises.
Jusqu'\u00e0 septembre 2014, le Groupe s'\u00e9tait engag\u00e9 lors de la cession d'un p\u00f4le d'activit\u00e9 \u00e0 ne pas fournir des services en
mati\u00e8re de communication digitale aux institutions europ\u00e9ennes.
Depuis lors, compte tenu des perspectives de croissance dans le secteur public et \u00e0 la suite d'un changement de strat\u00e9gie,
le Groupe a obtenu l'annulation de l'engagement de non-concurrence, laquelle annulation a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e \u00e0 1 113 milliers
d'euros.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 113
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement les prestations \u00e0 fournir li\u00e9s \u00e0 des contrats relevant
des secteurs Services/BeLux, Services/Suisse et Services/Royaume-Uni, autrement appel\u00e9 \u00ab carnet de commandes \u00bb ou
\u00ab production backlog \u00bb.
Test de d\u00e9pr\u00e9ciation relatif \u00e0 la clause de non-concurrence
\u00c0 la date de cl\u00f4ture, le Groupe a compar\u00e9 la valeur nette comptable de l'UGT Services/BeLux, \u00e0 laquelle la valeur de
rachat de la clause de non-concurrence de 1 113 milliers d'euros a \u00e9t\u00e9 allou\u00e9e, y compris la valeur comptable de ladite
clause, et sa valeur recouvrable, laquelle a \u00e9t\u00e9 d\u00e9termin\u00e9e sur base de sa valeur d'utilit\u00e9.
Ayant constat\u00e9 que la valeur recouvrable de l'UGT Services/BeLux pr\u00e9sentait un exc\u00e9dent sur sa valeur nette comptable,
aucune perte de valeur n'a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e. Voir note 14.3 pour les hypoth\u00e8ses cl\u00e9s utilis\u00e9es pour le calcul de la valeur
d'utilit\u00e9.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 114
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205119": { "value": "
2.9
Immobilisations incorporelles autres que le goodwill
Les immobilisations incorporelles, autres que le goodwill, sont principalement constitu\u00e9es de logiciels, de contrats de mise
\u00e0 disposition de logiciels de type SaaS, de contrats de maintenance logicielle, de relation client\u00e8le et de prestations \u00e0
fournir (\u00ab production backlog \u00bb), activ\u00e9s \u00e0 l'occasion de regroupements d'entreprises ainsi que du montant pay\u00e9 pour le
rachat d'une clause de non-concurrence (voir note 15) et de co\u00fbts de d\u00e9veloppement li\u00e9s \u00e0 l'am\u00e9lioration de solutions
logicielles existantes.
2.9.1.
Immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment
Les immobilisations incorporelles acquises s\u00e9par\u00e9ment sont essentiellement constitu\u00e9es de la clause de non-concurrence.
Elle est \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e et par cons\u00e9quent comptabilis\u00e9es \u00e0 son co\u00fbt d'acquisition, moins le cumul des pertes
de valeur \u00e9ventuelles.
2.9.2.
Immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises sont identifi\u00e9es et comptabilis\u00e9es
s\u00e9par\u00e9ment du goodwill si elles r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d'une immobilisation incorporelle. Le co\u00fbt des immobilisations
incorporelles correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l'acquisition.
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, ces immobilisations incorporelles sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue
qui est la suivante :
\u25aa
Logiciels (et les contrats y relatifs) :
5-10 ans
\u25aa
Carnets de commandes :
3 mois \u00e0 5 ans
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 73
2.9.3.
Immobilisations incorporelles g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s.
Les frais de d\u00e9veloppement sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors qu'ils remplissent l'ensemble des crit\u00e8res suivants:
\u25aa
la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l'ach\u00e8vement de l'immobilisation incorporelle en vue de sa mise en
service ou de sa vente,
\u25aa
l'intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de la mettre en service ou de la vendre,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou \u00e0 vendre l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la probabilit\u00e9 que des avantages \u00e9conomiques futurs b\u00e9n\u00e9ficieront au Groupe du fait de cette immobilisation
incorporelle,
\u25aa
la disponibilit\u00e9 des ressources (techniques, financi\u00e8res et autres) ad\u00e9quates \u00e0 la r\u00e9alisation de
l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer de fa\u00e7on fiable les d\u00e9penses attribuables \u00e0 l'immobilisation incorporelle au cours de
son d\u00e9veloppement.
Les frais de d\u00e9veloppement r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus sont constat\u00e9s \u00e0 l'actif \u00e0 hauteur des co\u00fbts directs affect\u00e9s
au projet. Ils sont amortis, sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue, \u00e0 compter de la date de commercialisation du projet.
Compte tenu des sp\u00e9cificit\u00e9s de l'activit\u00e9 du Groupe, le crit\u00e8re d\u00e9terminant est celui de la faisabilit\u00e9 technique puisque
c'est g\u00e9n\u00e9ralement le dernier \u00e0 \u00eatre satisfait. En effet, les risques et incertitudes inh\u00e9rents au d\u00e9veloppement de nouveaux
logiciels ne permettent pas de d\u00e9montrer la faisabilit\u00e9 technique d'un produit jusqu'\u00e0 peu de temps avant la mise sur le
march\u00e9. Par cons\u00e9quent, les co\u00fbts encourus dans cette phase de d\u00e9veloppement, qui seraient susceptibles d'\u00eatre
immobilis\u00e9s, ne sont pas significatifs et sont donc comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net au fur et \u00e0 mesure de leur engagement.
Les frais directs internes et externes engag\u00e9s pour les mises \u00e0 jour importantes des logiciels commercialis\u00e9s et les
am\u00e9liorations donnant lieu \u00e0 des fonctionnalit\u00e9s suppl\u00e9mentaires sont activ\u00e9s.
2.9.4.
D\u00e9-comptabilisation des immobilisations incorporelles
Une immobilisation incorporelle est d\u00e9-comptabilis\u00e9e lors de sa cession ou lorsqu'aucun avantage \u00e9conomique futur n'est
attendu de son utilisation ou de sa cession. Le profit ou la perte d\u00e9coulant de la d\u00e9-comptabilisation d'une immobilisation
incorporelle (calcul\u00e9 comme \u00e9tant la diff\u00e9rence entre le produit net de la cession de l'immobilisation et sa valeur comptable)
est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
3.2.2.
\u00c9valuation d'actifs incorporels r\u00e9sultant de regroupements d'entreprises
Le Groupe s'appuie sur des techniques d'\u00e9valuation et des hypoth\u00e8ses pour d\u00e9terminer la juste valeur des actifs incorporels
issus d'un regroupement d'entreprises. Les techniques d'\u00e9valuation et hypoth\u00e8ses utilis\u00e9es sont d\u00e9crites \u00e0 la note 5.
L'adoption d'un mod\u00e8le d'\u00e9valuation diff\u00e9rent et toute modification des variables sous-jacentes pourraient avoir un effet
significatif sur la valeur attribu\u00e9e \u00e0 ces actifs.
3.2.3.
Dur\u00e9e d'utilit\u00e9 des actifs incorporels acquis dans le cadre des regroupements d'entreprises
Les actifs incorporels amortissables qui ont \u00e9t\u00e9 acquis lors de regroupements d'entreprises sont valoris\u00e9s et amortis en
tenant compte de leur dur\u00e9e d'utilit\u00e9 pr\u00e9vue par le Groupe.
Les incertitudes concernant ces estimations sont principalement li\u00e9es \u00e0 l'obsolescence technique pouvant affecter les
logiciels destin\u00e9s \u00e0 \u00eatre vendus ou lou\u00e9s en modes SaaS et au taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le ou de renouvellement de
contrat pouvant impacter des actifs tels que les contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, les contrats de
support et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, les relations client\u00e8les.
3.2.4.
Actifs incorporels \u00e0 dur\u00e9e de vie ind\u00e9termin\u00e9e
Le Groupe consid\u00e8re que le droit pay\u00e9 par le Groupe \u00e0 l'ancien actionnaire majoritaire de Tipik pour l'annulation d'un
engagement de non-concurrence (voir note 15) est assimilable \u00e0 une licence d'exploitation conc\u00e9d\u00e9e au Groupe sans
limite dans le temps, autorisation sans laquelle le Groupe ne pourrait g\u00e9n\u00e9rer aucun flux de tr\u00e9sorerie dans le p\u00e9rim\u00e8tre
des activit\u00e9s soumises \u00e0 non-concurrence.
En cons\u00e9quence, le droit pay\u00e9 a \u00e9t\u00e9 classifi\u00e9 comme un actif \u00e0 dur\u00e9e d'utilit\u00e9 ind\u00e9termin\u00e9e qui fait l'objet de tests de
d\u00e9pr\u00e9ciation au moins une fois par an.
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
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2.9.2.
Immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises sont identifi\u00e9es et comptabilis\u00e9es
s\u00e9par\u00e9ment du goodwill si elles r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d'une immobilisation incorporelle. Le co\u00fbt des immobilisations
incorporelles correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l'acquisition.
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, ces immobilisations incorporelles sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue
qui est la suivante :
\u25aa
Logiciels (et les contrats y relatifs) :
5-10 ans
\u25aa
Carnets de commandes :
3 mois \u00e0 5 ans
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 73
2.10 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition, y compris les frais directement attribuables,
diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des pertes de valeur \u00e9ventuelles.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures sont immobilis\u00e9es s'il est probable que les avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 cet \u00e9l\u00e9ment
iront au Groupe et si leur co\u00fbt peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Toutes les autres d\u00e9penses sont enregistr\u00e9es directement
en charges d\u00e8s qu'elles sont encourues.
Les amortissements sont pratiqu\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire en fonction de la dur\u00e9e d'utilisation estim\u00e9e de l'immobilisation
en question. Une perte de valeur est constat\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, lorsque la valeur comptable est sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur
recouvrable (voir note 2.11).
Les dur\u00e9es d'utilit\u00e9 estim\u00e9es sont les suivantes:
\u25aa
Installations et agencements:
10 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel de transport:
5 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel de bureau:
3-5 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel informatique:
3 ans
\u25aa
Mobilier de bureau:
10 ans
Les modalit\u00e9s d'amortissements des immobilisations corporelles sont revues annuellement et peuvent \u00eatre modifi\u00e9es
prospectivement selon les circonstances.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 74
Un \u00e9l\u00e9ment des immobilisations corporelles est d\u00e9-comptabilis\u00e9 lors de la cession ou lorsqu'aucun avantage \u00e9conomique
futur n'est attendu de l'utilisation continue de l'actif. Le profit ou la perte d\u00e9coulant de la cession ou de la mise hors service
d'un \u00e9l\u00e9ment des immobilisations corporelles, correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre le produit de la vente et la valeur comptable
de l'actif, et est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
NOTE 15.
AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
(en milliers d'euros)
Logiciels
Contrats
avec la
client\u00e8le concurrence
Clause de
non immobilisations
Autres
incorporelles
TOTAL
VALEUR BRUTE
Au 31 d\u00e9cembre 2022
3 531
9 591
1 113
10 503
24 738
Entr\u00e9e d'immobilisations g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
1 256
-
-
-
1 256
Acquisitions
-
-
-
362
362
Cessions
( 850)
-
-
-
( 850)
Sorties de p\u00e9rim\u00e8tre
-
-
-
(1 591)
(1 591)
Ecart de conversion
151
347
-
( 15)
483
Au 31 d\u00e9cembre 2023
4 088
9 938
1 113
9 259
24 398
Entr\u00e9e d'immobilisations g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
1 203
-
-
-
1 203
Acquisitions
-
-
-
1 473
1 473
Acquisitions au moyen de regroupements
d'entreprises
386
4 412
-
-
4 798
Ecart de conversion
30
309
-
( 77)
262
Autres mouvements
( 175)
-
-
( 15)
( 190)
Au 31 d\u00e9cembre 2024
5 532
14 659
1 113
10 640
31 944
AMORTISSEMENTS ET PERTES DE
VALEUR CUMUL\u00c9S
Au 31 d\u00e9cembre 2022
(2 114)
(5 245)
-
(9 474)
(16 833)
Dotations aux amortissements
( 398)
(1 808)
-
( 470)
(2 676)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
-
-
-
1 591
1 591
Reprises de pertes de valeur
850
-
-
-
850
Ecart de conversion
( 88)
( 221)
-
15
( 294)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
(1 750)
(7 274)
-
(8 338)
(17 362)
Dotations aux amortissements
( 588)
(1 946)
-
( 404)
(2 938)
Pertes de valeur comptabilis\u00e9es
( 94)
-
-
-
( 94)
Ecart de conversion
( 3)
( 182)
-
77
( 108)
Autres mouvements
175
-
-
15
190
Au 31 d\u00e9cembre 2024
(2 260)
(9 402)
-
(8 650)
(20 312)
VALEUR NETTE
Au 31 d\u00e9cembre 2023
2 338
2 664
1 113
921
7 036
Au 31 d\u00e9cembre 2024
3 272
5 257
1 113
1 990
11 632
Les logiciels incluent les co\u00fbts de d\u00e9veloppement li\u00e9s \u00e0 l'am\u00e9lioration de solutions logicielles existantes et les logiciels
acquis lors de regroupements d'entreprises.
Les \u00ab contrats avec la client\u00e8le et relations client\u00e8le \u00bb sont constitu\u00e9s de contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en
mode SaaS, de contrats de maintenance logicielle et de relations non contractuelles acquises lors de regroupements
d'entreprises.
Jusqu'\u00e0 septembre 2014, le Groupe s'\u00e9tait engag\u00e9 lors de la cession d'un p\u00f4le d'activit\u00e9 \u00e0 ne pas fournir des services en
mati\u00e8re de communication digitale aux institutions europ\u00e9ennes.
Depuis lors, compte tenu des perspectives de croissance dans le secteur public et \u00e0 la suite d'un changement de strat\u00e9gie,
le Groupe a obtenu l'annulation de l'engagement de non-concurrence, laquelle annulation a \u00e9t\u00e9 valoris\u00e9e \u00e0 1 113 milliers
d'euros.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 113
Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement les prestations \u00e0 fournir li\u00e9s \u00e0 des contrats relevant
des secteurs Services/BeLux, Services/Suisse et Services/Royaume-Uni, autrement appel\u00e9 \u00ab carnet de commandes \u00bb ou
\u00ab production backlog \u00bb.
NOTE 16.
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
(en milliers d'euros)
Terrains et
constructions
Installations,
am\u00e9nagements
et
agencements transport
Mat\u00e9riel
de \u00e9quipement
Mat\u00e9riel de
bureau
et
informatique
Mobilier
de
bureau
TOTAL
VALEUR BRUTE
Au 31 d\u00e9cembre 2022
1 517
4 338
272
5 526
2 726
14 379
Acquisitions
-
135
202
844
88
1 269
Cessions
-
-
( 248)
( 20)
( 13)
( 281)
Sorties de p\u00e9rim\u00e8tre
( 253)
-
-
( 153)
( 84)
( 490)
Ecart de conversion
32
58
11
92
44
237
Autres mouvements
( 7)
( 9)
-
17
( 2)
( 1)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
1 289
4 522
237
6 306
2 759
15 113
Acquisitions
-
123
-
1 243
104
1 470
Acquisitions
au
moyen
de
regroupements d'entreprises
255
-
10
251
108
624
Cessions
-
-
-
( 357)
( 3)
( 360)
Ecart de conversion
70
59
-
150
83
362
Autres mouvements
-
-
-
( 149)
-
( 149)
Au 31 d\u00e9cembre 2024
1 614
4 704
247
7 444
3 051
17 060
AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR CUMUL\u00c9S
Au 31 d\u00e9cembre 2022
( 717)
(2 744)
( 198)
(4 033)
(2 038)
(9 730)
Dotations aux amortissements
( 18)
( 335)
( 98)
( 778)
( 172)
(1 401)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
253
-
-
133
80
466
Reprises sur cessions
-
-
248
20
9
277
Ecart de conversion
( 16)
( 40)
( 4)
( 62)
( 30)
( 152)
Autres mouvements
7
8
-
( 14)
( 1)
-
Au 31 d\u00e9cembre 2023
( 491)
(3 111)
( 52)
(4 734)
(2 152)
(10 540)
Dotations aux amortissements
( 18)
( 352)
( 44)
( 850)
( 160)
(1 424)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
( 255)
-
-
( 204)
( 91)
( 550)
Reprises sur cessions
-
-
-
353
2
355
Ecart de conversion
( 32)
( 64)
( 4)
( 127)
( 70)
( 297)
Autres mouvements
-
-
-
149
-
149
Au 31 d\u00e9cembre 2024
( 796)
(3 527)
( 100)
(5 413)
(2 471)
(12 307)
VALEUR NETTE
Au 31 d\u00e9cembre 2023
798
1 411
185
1 572
607
4 573
Au 31 d\u00e9cembre 2024
818
1 177
147
2 031
580
4 753
Au 31 d\u00e9cembre 2024, il n'existe pas de garanties donn\u00e9es portant sur les immobilisations corporelles (2023: n\u00e9ant).
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 115
17.1 Actifs li\u00e9s au droit d'utilisation par cat\u00e9gorie
(en milliers d'euros)
Terrains et
constructions
Mat\u00e9riel de
transport
TOTAL
VALEUR BRUTE
Au 31 d\u00e9cembre 2022
21 479
2 367
23 846
Nouveaux contrats
1 198
2 109
3 307
Cessions/ sortie de contrats
( 549)
( 424)
( 973)
Sorties de p\u00e9rim\u00e8tre
(2 715)
-
(2 715)
Ecart de conversion
409
4
413
Au 31 d\u00e9cembre 2023
19 822
4 056
23 878
Nouveaux contrats
1 913
948
2 861
Cessions/ sortie de contrats
(2 151)
( 301)
(2 452)
Ecart de conversion
211
( 1)
210
Au 31 d\u00e9cembre 2024
19 795
4 702
24 497
AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR CUMUL\u00c9S
Au 31 d\u00e9cembre 2022
(10 594)
( 912)
(11 506)
Dotations aux amortissements
(2 672)
( 865)
(3 537)
Cessions/ sortie de contrats
467
424
891
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
2 346
-
2 346
Ecart de conversion
( 205)
( 1)
( 206)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
(10 658)
(1 354)
(12 012)
Dotations aux amortissements
(2 564)
(1 196)
(3 760)
Cessions/ sortie de contrats
1 482
301
1 783
Ecart de conversion
( 140)
-
( 140)
Autres mouvements
235
-
235
Au 31 d\u00e9cembre 2024
(11 645)
(2 249)
(13 894)
VALEUR NETTE
Au 31 d\u00e9cembre 2023
9 164
2 702
11 866
Au 31 d\u00e9cembre 2024
8 150
2 453
10 603
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205121": { "value": "
2.9.2.
Immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises
Les immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises sont identifi\u00e9es et comptabilis\u00e9es
s\u00e9par\u00e9ment du goodwill si elles r\u00e9pondent \u00e0 la d\u00e9finition d'une immobilisation incorporelle. Le co\u00fbt des immobilisations
incorporelles correspond \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date de l'acquisition.
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, ces immobilisations incorporelles sont amorties lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue
qui est la suivante :
\u25aa
Logiciels (et les contrats y relatifs) :
5-10 ans
\u25aa
Carnets de commandes :
3 mois \u00e0 5 ans
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 73
2.10 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition, y compris les frais directement attribuables,
diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des pertes de valeur \u00e9ventuelles.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures sont immobilis\u00e9es s'il est probable que les avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 cet \u00e9l\u00e9ment
iront au Groupe et si leur co\u00fbt peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Toutes les autres d\u00e9penses sont enregistr\u00e9es directement
en charges d\u00e8s qu'elles sont encourues.
Les amortissements sont pratiqu\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire en fonction de la dur\u00e9e d'utilisation estim\u00e9e de l'immobilisation
en question. Une perte de valeur est constat\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, lorsque la valeur comptable est sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur
recouvrable (voir note 2.11).
Les dur\u00e9es d'utilit\u00e9 estim\u00e9es sont les suivantes:
\u25aa
Installations et agencements:
10 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel de transport:
5 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel de bureau:
3-5 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel informatique:
3 ans
\u25aa
Mobilier de bureau:
10 ans
Les modalit\u00e9s d'amortissements des immobilisations corporelles sont revues annuellement et peuvent \u00eatre modifi\u00e9es
prospectivement selon les circonstances.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 74
Un \u00e9l\u00e9ment des immobilisations corporelles est d\u00e9-comptabilis\u00e9 lors de la cession ou lorsqu'aucun avantage \u00e9conomique
futur n'est attendu de l'utilisation continue de l'actif. Le profit ou la perte d\u00e9coulant de la cession ou de la mise hors service
d'un \u00e9l\u00e9ment des immobilisations corporelles, correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre le produit de la vente et la valeur comptable
de l'actif, et est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDepreciationExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205124_add_hierarchy": { "value": "
2.9.3.
Immobilisations incorporelles g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s.
Les frais de d\u00e9veloppement sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors qu'ils remplissent l'ensemble des crit\u00e8res suivants:
\u25aa
la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l'ach\u00e8vement de l'immobilisation incorporelle en vue de sa mise en
service ou de sa vente,
\u25aa
l'intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de la mettre en service ou de la vendre,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou \u00e0 vendre l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la probabilit\u00e9 que des avantages \u00e9conomiques futurs b\u00e9n\u00e9ficieront au Groupe du fait de cette immobilisation
incorporelle,
\u25aa
la disponibilit\u00e9 des ressources (techniques, financi\u00e8res et autres) ad\u00e9quates \u00e0 la r\u00e9alisation de
l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer de fa\u00e7on fiable les d\u00e9penses attribuables \u00e0 l'immobilisation incorporelle au cours de
son d\u00e9veloppement.
Les frais de d\u00e9veloppement r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus sont constat\u00e9s \u00e0 l'actif \u00e0 hauteur des co\u00fbts directs affect\u00e9s
au projet. Ils sont amortis, sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue, \u00e0 compter de la date de commercialisation du projet.
Compte tenu des sp\u00e9cificit\u00e9s de l'activit\u00e9 du Groupe, le crit\u00e8re d\u00e9terminant est celui de la faisabilit\u00e9 technique puisque
c'est g\u00e9n\u00e9ralement le dernier \u00e0 \u00eatre satisfait. En effet, les risques et incertitudes inh\u00e9rents au d\u00e9veloppement de nouveaux
logiciels ne permettent pas de d\u00e9montrer la faisabilit\u00e9 technique d'un produit jusqu'\u00e0 peu de temps avant la mise sur le
march\u00e9. Par cons\u00e9quent, les co\u00fbts encourus dans cette phase de d\u00e9veloppement, qui seraient susceptibles d'\u00eatre
immobilis\u00e9s, ne sont pas significatifs et sont donc comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net au fur et \u00e0 mesure de leur engagement.
Les frais directs internes et externes engag\u00e9s pour les mises \u00e0 jour importantes des logiciels commercialis\u00e9s et les
am\u00e9liorations donnant lieu \u00e0 des fonctionnalit\u00e9s suppl\u00e9mentaires sont activ\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205123": { "value": "
2.9.3.
Immobilisations incorporelles g\u00e9n\u00e9r\u00e9es en interne
Les frais de recherche sont comptabilis\u00e9s en charges dans la p\u00e9riode au cours de laquelle ils sont engag\u00e9s.
Les frais de d\u00e9veloppement sont immobilis\u00e9s d\u00e8s lors qu'ils remplissent l'ensemble des crit\u00e8res suivants:
\u25aa
la faisabilit\u00e9 technique n\u00e9cessaire \u00e0 l'ach\u00e8vement de l'immobilisation incorporelle en vue de sa mise en
service ou de sa vente,
\u25aa
l'intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de la mettre en service ou de la vendre,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 utiliser ou \u00e0 vendre l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la probabilit\u00e9 que des avantages \u00e9conomiques futurs b\u00e9n\u00e9ficieront au Groupe du fait de cette immobilisation
incorporelle,
\u25aa
la disponibilit\u00e9 des ressources (techniques, financi\u00e8res et autres) ad\u00e9quates \u00e0 la r\u00e9alisation de
l'immobilisation incorporelle,
\u25aa
la capacit\u00e9 \u00e0 \u00e9valuer de fa\u00e7on fiable les d\u00e9penses attribuables \u00e0 l'immobilisation incorporelle au cours de
son d\u00e9veloppement.
Les frais de d\u00e9veloppement r\u00e9pondant aux crit\u00e8res ci-dessus sont constat\u00e9s \u00e0 l'actif \u00e0 hauteur des co\u00fbts directs affect\u00e9s
au projet. Ils sont amortis, sur la dur\u00e9e d'utilit\u00e9 attendue, \u00e0 compter de la date de commercialisation du projet.
Compte tenu des sp\u00e9cificit\u00e9s de l'activit\u00e9 du Groupe, le crit\u00e8re d\u00e9terminant est celui de la faisabilit\u00e9 technique puisque
c'est g\u00e9n\u00e9ralement le dernier \u00e0 \u00eatre satisfait. En effet, les risques et incertitudes inh\u00e9rents au d\u00e9veloppement de nouveaux
logiciels ne permettent pas de d\u00e9montrer la faisabilit\u00e9 technique d'un produit jusqu'\u00e0 peu de temps avant la mise sur le
march\u00e9. Par cons\u00e9quent, les co\u00fbts encourus dans cette phase de d\u00e9veloppement, qui seraient susceptibles d'\u00eatre
immobilis\u00e9s, ne sont pas significatifs et sont donc comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net au fur et \u00e0 mesure de leur engagement.
Les frais directs internes et externes engag\u00e9s pour les mises \u00e0 jour importantes des logiciels commercialis\u00e9s et les
am\u00e9liorations donnant lieu \u00e0 des fonctionnalit\u00e9s suppl\u00e9mentaires sont activ\u00e9s.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205126_add_hierarchy": { "value": "
2.10 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition, y compris les frais directement attribuables,
diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des pertes de valeur \u00e9ventuelles.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures sont immobilis\u00e9es s'il est probable que les avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 cet \u00e9l\u00e9ment
iront au Groupe et si leur co\u00fbt peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Toutes les autres d\u00e9penses sont enregistr\u00e9es directement
en charges d\u00e8s qu'elles sont encourues.
Les amortissements sont pratiqu\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire en fonction de la dur\u00e9e d'utilisation estim\u00e9e de l'immobilisation
en question. Une perte de valeur est constat\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, lorsque la valeur comptable est sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur
recouvrable (voir note 2.11).
Les dur\u00e9es d'utilit\u00e9 estim\u00e9es sont les suivantes:
\u25aa
Installations et agencements:
10 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel de transport:
5 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel de bureau:
3-5 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel informatique:
3 ans
\u25aa
Mobilier de bureau:
10 ans
Les modalit\u00e9s d'amortissements des immobilisations corporelles sont revues annuellement et peuvent \u00eatre modifi\u00e9es
prospectivement selon les circonstances.
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Un \u00e9l\u00e9ment des immobilisations corporelles est d\u00e9-comptabilis\u00e9 lors de la cession ou lorsqu'aucun avantage \u00e9conomique
futur n'est attendu de l'utilisation continue de l'actif. Le profit ou la perte d\u00e9coulant de la cession ou de la mise hors service
d'un \u00e9l\u00e9ment des immobilisations corporelles, correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre le produit de la vente et la valeur comptable
de l'actif, et est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
NOTE 16.
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
(en milliers d'euros)
Terrains et
constructions
Installations,
am\u00e9nagements
et
agencements transport
Mat\u00e9riel
de \u00e9quipement
Mat\u00e9riel de
bureau
et
informatique
Mobilier
de
bureau
TOTAL
VALEUR BRUTE
Au 31 d\u00e9cembre 2022
1 517
4 338
272
5 526
2 726
14 379
Acquisitions
-
135
202
844
88
1 269
Cessions
-
-
( 248)
( 20)
( 13)
( 281)
Sorties de p\u00e9rim\u00e8tre
( 253)
-
-
( 153)
( 84)
( 490)
Ecart de conversion
32
58
11
92
44
237
Autres mouvements
( 7)
( 9)
-
17
( 2)
( 1)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
1 289
4 522
237
6 306
2 759
15 113
Acquisitions
-
123
-
1 243
104
1 470
Acquisitions
au
moyen
de
regroupements d'entreprises
255
-
10
251
108
624
Cessions
-
-
-
( 357)
( 3)
( 360)
Ecart de conversion
70
59
-
150
83
362
Autres mouvements
-
-
-
( 149)
-
( 149)
Au 31 d\u00e9cembre 2024
1 614
4 704
247
7 444
3 051
17 060
AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR CUMUL\u00c9S
Au 31 d\u00e9cembre 2022
( 717)
(2 744)
( 198)
(4 033)
(2 038)
(9 730)
Dotations aux amortissements
( 18)
( 335)
( 98)
( 778)
( 172)
(1 401)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
253
-
-
133
80
466
Reprises sur cessions
-
-
248
20
9
277
Ecart de conversion
( 16)
( 40)
( 4)
( 62)
( 30)
( 152)
Autres mouvements
7
8
-
( 14)
( 1)
-
Au 31 d\u00e9cembre 2023
( 491)
(3 111)
( 52)
(4 734)
(2 152)
(10 540)
Dotations aux amortissements
( 18)
( 352)
( 44)
( 850)
( 160)
(1 424)
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
( 255)
-
-
( 204)
( 91)
( 550)
Reprises sur cessions
-
-
-
353
2
355
Ecart de conversion
( 32)
( 64)
( 4)
( 127)
( 70)
( 297)
Autres mouvements
-
-
-
149
-
149
Au 31 d\u00e9cembre 2024
( 796)
(3 527)
( 100)
(5 413)
(2 471)
(12 307)
VALEUR NETTE
Au 31 d\u00e9cembre 2023
798
1 411
185
1 572
607
4 573
Au 31 d\u00e9cembre 2024
818
1 177
147
2 031
580
4 753
Au 31 d\u00e9cembre 2024, il n'existe pas de garanties donn\u00e9es portant sur les immobilisations corporelles (2023: n\u00e9ant).
Sword Group - Rapport Financier 2024
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", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205125": { "value": "
2.10 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition, y compris les frais directement attribuables,
diminu\u00e9 des amortissements cumul\u00e9s et des pertes de valeur \u00e9ventuelles.
Les d\u00e9penses ult\u00e9rieures sont immobilis\u00e9es s'il est probable que les avantages \u00e9conomiques futurs associ\u00e9s \u00e0 cet \u00e9l\u00e9ment
iront au Groupe et si leur co\u00fbt peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable. Toutes les autres d\u00e9penses sont enregistr\u00e9es directement
en charges d\u00e8s qu'elles sont encourues.
Les amortissements sont pratiqu\u00e9s selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire en fonction de la dur\u00e9e d'utilisation estim\u00e9e de l'immobilisation
en question. Une perte de valeur est constat\u00e9e, le cas \u00e9ch\u00e9ant, lorsque la valeur comptable est sup\u00e9rieure \u00e0 la valeur
recouvrable (voir note 2.11).
Les dur\u00e9es d'utilit\u00e9 estim\u00e9es sont les suivantes:
\u25aa
Installations et agencements:
10 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel de transport:
5 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel de bureau:
3-5 ans
\u25aa
Mat\u00e9riel informatique:
3 ans
\u25aa
Mobilier de bureau:
10 ans
Les modalit\u00e9s d'amortissements des immobilisations corporelles sont revues annuellement et peuvent \u00eatre modifi\u00e9es
prospectivement selon les circonstances.
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Un \u00e9l\u00e9ment des immobilisations corporelles est d\u00e9-comptabilis\u00e9 lors de la cession ou lorsqu'aucun avantage \u00e9conomique
futur n'est attendu de l'utilisation continue de l'actif. Le profit ou la perte d\u00e9coulant de la cession ou de la mise hors service
d'un \u00e9l\u00e9ment des immobilisations corporelles, correspond \u00e0 la diff\u00e9rence entre le produit de la vente et la valeur comptable
de l'actif, et est comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205128_add_hierarchy": { "value": "
2.12 Juste valeur
Le Groupe \u00e9value les instruments financiers tels que les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente
\u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
La juste valeur est le prix qui serait re\u00e7u pour la vente d'un actif ou pay\u00e9 pour le transfert d'un passif lors d'une transaction
normale entre des intervenants du march\u00e9 \u00e0 la date d'\u00e9valuation. Une \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur implique que la
transaction de vente de l'actif ou de transfert du passif a lieu soit sur le march\u00e9 principal pour l'actif ou le passif, ou, en
l'absence de march\u00e9 principal, le march\u00e9 le plus avantageux pour l'actif ou le passif.
Le march\u00e9 principal ou le march\u00e9 le plus avantageux doit \u00eatre accessible au Groupe. La juste valeur d'un actif ou d'un
passif est \u00e9valu\u00e9e en utilisant les hypoth\u00e8ses que les intervenants du march\u00e9 utiliseraient pour fixer le prix de l'actif ou du
passif, consid\u00e9rant que les participants du march\u00e9 agissent dans leur meilleur int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique.
L'\u00e9valuation d'un actif tient compte de la capacit\u00e9 d'un intervenant du march\u00e9 de g\u00e9n\u00e9rer un avantage \u00e9conomique en
utilisant l'actif de fa\u00e7on optimale ou en le vendant \u00e0 un autre intervenant du march\u00e9 qui fera une utilisation optimale.
L'utilisation optimale prend en compte l'utilisation de l'actif qui est physiquement possible, l\u00e9galement admissible et
financi\u00e8rement r\u00e9alisable.
Le Groupe utilise des techniques d'\u00e9valuation qui sont appropri\u00e9es aux circonstances et pour lesquelles il existe des
donn\u00e9es suffisantes pour \u00e9valuer la juste valeur, en maximisant l'utilisation des donn\u00e9es observables pertinentes et en
minimisant l'utilisation des donn\u00e9es non observables.
Tous les actifs ou passifs pour lesquels une juste valeur est \u00e9valu\u00e9e ou pr\u00e9sent\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont
class\u00e9s dans la hi\u00e9rarchie des justes valeurs (voir note 5.1).
NOTE 5.
\u00c9VALUATION \u00c0 LA JUSTE VALEUR
5.1 Hi\u00e9rarchie des justes valeurs
Afin de refl\u00e9ter l'importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le groupe classe ces \u00e9valuations
selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants :
\u25aa
niveau 1 : des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques;
\u25aa
niveau 2 : des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l'actif ou le
passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de
prix); et
\u25aa
niveau 3 : des donn\u00e9es relatives \u00e0 l'actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables
de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
Les tableaux ci-dessous donnent l'analyse des actifs et passifs comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur au bilan par niveau de
hi\u00e9rarchie :
(en milliers d'euros)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total au
31 d\u00e9cembre 2024
Actifs \u00e0 la juste valeur
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
-
-
113
113
TOTAL DES ACTIFS A LA JUSTE VALEUR
-
-
113
113
(en milliers d'euros)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total au
31 d\u00e9cembre 2024
Passifs \u00e0 la juste valeur
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Contreparties \u00e9ventuelles sur acquisitions
-
-
2 679
2 679
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des
actionnaires minoritaires/Co-investisseurs
-
-
(*)
39 785
39 785
TOTAL DES PASSIFS A LA JUSTE VALEUR
-
-
42 464
42 464
(*) d\u00e9duction faite des pr\u00eats octroy\u00e9s directement aux Co-investisseurs, le cas \u00e9ch\u00e9ant
Sword Group - Rapport Financier 2024
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(en milliers d'euros)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total au
31 d\u00e9cembre 2023
Actifs \u00e0 la juste valeur
Actifs financiers
\u00e0 la juste valeur par le biais du
compte de r\u00e9sultat
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
126
-
126
TOTAL DES ACTIFS A LA JUSTE VALEUR
-
126
-
126
(en milliers d'euros)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total au
31 d\u00e9cembre 2023
Passifs \u00e0 la juste valeur
Passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Contreparties \u00e9ventuelles sur acquisitions
-
-
1 910
1 910
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des
actionnaires minoritaires/Co-investisseurs
(*)
-
-
29 309
29 309
TOTAL DES PASSIFS A LA JUSTE VALEUR
-
-
31 219
31 219
(*) d\u00e9duction faite des pr\u00eats octroy\u00e9s directement aux Co-investisseurs, le cas \u00e9ch\u00e9ant
Dans l'hypoth\u00e8se o\u00f9 un transfert de niveau de juste valeur serait n\u00e9cessaire, le Groupe proc\u00e9derait \u00e0 ce changement de
classification (en tenant compte des cons\u00e9quences en termes d'\u00e9valuation) \u00e0 la date de l'\u00e9v\u00e8nement d\u00e9clencheur ou du
changement de circonstances \u00e0 l'origine du transfert. Il n'y a pas eu de transfert entre le niveau 1 et le niveau 2 au cours
de l'exercice.
5.2
Techniques d'\u00e9valuation
5.2.1.
Dans le cours normal des affaires
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur d'un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eat est d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s en
tenant compte des conditions et de l'\u00e9ch\u00e9ance du contrat et \u00e0 partir des courbes de taux observables \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Pour les raisons \u00e9num\u00e9r\u00e9es ci-dessus, un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eats est class\u00e9 dans le niveau 2 de la hi\u00e9rarchie des
justes valeurs.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Les instruments de fonds propres d\u00e9tenus par le Groupe rel\u00e8vent du niveau 3 et sont \u00e9valu\u00e9s sur base de leur actif net,
tel que communiqu\u00e9 par la direction de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e. Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 des ajustements s'il constate sur base
des informations disponibles que l'actif net s'\u00e9carte significativement de la juste valeur.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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5.2.2.
Dans le cadre des regroupements d'entreprises, de transactions avec int\u00e9r\u00eats minoritaires et de
cessions de filiales
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
Contreparties \u00e9ventuelles (passifs) dans le cadre de regroupements d'entreprises et d'autres acquisitions
Le commentaire ci-dessous donne des pr\u00e9cisions sur les techniques d'\u00e9valuation de la juste valeur des contreparties
\u00e9ventuelles (passif) et les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es. Les contreparties \u00e9ventuelles sont class\u00e9es en
niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de l'utilisation de donn\u00e9es non observables, inh\u00e9rentes aux
soci\u00e9t\u00e9s/ int\u00e9r\u00eats acquis(es).
Incor AG
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en trois tranches, respectivement en 2026, 2027 et 2028, pour l'acquisition
de 100% du capital de Incor AG est fonction de la marge brute comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
35% de la marge brute, calcul\u00e9e
sur 2025, 2026 et 2027
- Chiffre d'affaires
- Marge brute
7 560 \u2013 9 341
16,0% - 24,0%
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au chiffre d'affaires attendus, \u00e0 marge brute constante, induirait
une augmentation/ diminution de la contrepartie \u00e9ventuelle sur Incor AG de 179 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Les
informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre
2024.
IACS Consulting Ltd
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
100% du capital de IACS Consulting Ltd est fonction de la marge d'EBITDA comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Valeurs estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
Multiple de l'EBITDA, calcul\u00e9 au
31 octobre 2024 et 2025
- Chiffre d'affaires
- Marge de l'EBITDA
3 263 \u2013 4 017
13% - 20%
Une variation de plus 10% du chiffre d'affaires attendu \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation de la
contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting Ltd de 234 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Une variation de moins de
10% du chiffre d'affaires attendu, \u00e0 marge d'EBITDA constante, ram\u00e8nerait la contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting
Ltd \u00e0 z\u00e9ro au 31 d\u00e9cembre 2024. Les informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet
n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre 2024.
Sword Software Development S.L. (anciennement Lemonade Software Development S.L.)
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
49,96% du capital de Sword Software Development SL est fonction de la croissance du chiffre d'affaires, de la marge
d'EBIT et de la position cash sur une p\u00e9riode de trois ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant l'ann\u00e9e du r\u00e8glement, comme indiqu\u00e9 dans le
tableau ci-dessous.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 95
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
Technique combinant un multiple
de l'EBIT et un multiple du chiffre
-
Taux de croissance annuelle du chiffre
d'affaires
d'affaires - Marge de l'EBIT
7,2%
(2024)
(2023)
18%
15,0% - 19,0%
8,0%
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 598 milliers d'euros (2023 : 556
milliers d'euros).
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles et que la marge d'EBIT (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable ou
augmente.
Une variation de 25% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de croissance du chiffre d'affaires, \u00e0 marge d'EBITDA
constante, n'aurait pas d'effet significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
De m\u00eame, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge (EBIT), \u00e0 chiffre d'affaires constant,
n'entrainerait aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
AIM Services Holding S.A. (AIM)
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix d'AIM restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 106 milliers d'euros
(2023 : 100 milliers d'euros).
Cette juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e sur base de 20% de la marge brute r\u00e9alis\u00e9e sur un contrat avec un client op\u00e9rant dans
le secteur bancaire sur la p\u00e9riode allant de 2022 \u00e0 2025.
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge brute, \u00e0 chiffre d'affaires constant, n'entrainerait
aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires (aussi renseign\u00e9s comme \u00ab participations ne
donnant pas le contr\u00f4le \u00bb)/ Co-investisseurs
Les engagements de rachat sont repris dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re pour leur juste valeur. Le tableau
suivant fait l'inventaire des techniques utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation de la juste valeur des dettes li\u00e9es aux engagements de
rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs et des principales donn\u00e9es non observables
auxquelles le Groupe a recours. Les dettes sont class\u00e9es en niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de
l'utilisation de donn\u00e9es non observables inh\u00e9rentes aux filiales concern\u00e9es.
Soci\u00e9t\u00e9
Technique d'\u00e9valuation
Donn\u00e9es non observables
cl\u00e9s
Fourchette de valeurs
(moyennes pond\u00e9r\u00e9e)
estim\u00e9es
2024
2023
Sword Co-
Investment
Fund
Multiple de l'EBIT/ EBITDA ou
moyenne d'un multiple de
l'EBIT/ EBITDA et d'un multiple
du chiffre d'affaires
(10,0%)
- Taux de croissance annuelle
du chiffre d'affaires
- Marge d'EBIT/ EBITDA
3,8% - 17,9%
4,8% - 13,7%
(10,9%)
6,5% to 22,3%
(8,6%)
5,8% to 13,4%
(10,7%)
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles ou que la marge d'EBITDA (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable
ou augmente.
Une variation de plus 25% du taux de croissance du chiffre d'affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements d\u00e9tenus par Sword
Co-Investment Fund SCSp, \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres
d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 3 364 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 299 milliers d'euros).
Une variation de moins 25% du taux de croissance induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus
par des Co-investisseurs de 3 129 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 281 milliers d'euros).
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Une variation de plus 10% du taux de marge (EBITDA) des investissements d\u00e9tenus par Sword Co-Investment Fund SCSp,
\u00e0 chiffre d'affaires constant, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-
investisseurs de 4 730 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 3 116 milliers d'euros). Une variation de moins 10%
du taux de marge induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 4 340
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 2 908 milliers d'euros).
Les dettes brutes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs et assorties d'une clause de rachat anticip\u00e9e
(payable d'ici au premier trimestre 2025 en cas d'exercice) s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,072 milliers d'euros (2023 : 17 990 milliers d'euros).
5.3
Rapprochement des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur de niveau 3
Contreparties \u00e9ventuelles (passif)/ dettes sur engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/
Co-investisseurs
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Solde au d\u00e9but de l'exercice
31 219
53 532
Acquisitions
(*)
22 925
701
Cessions/ r\u00e8glements
(8 146)
(17 150)
Total des gains
(3 534)
(5 864)
SOLDE A LA FIN DE L'EXERCICE
42 464
31 219
Total des pertes/(gains) relatifs aux contreparties \u00e9ventuelles/ dettes sur engagements
de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs non
\u00e9chues en fin d'exercice
3 505
(6 643)
(*) d\u00e9duction faite des pr\u00eats octroy\u00e9s directement aux Co-investisseurs, le cas \u00e9ch\u00e9ant
Le total des gains et pertes relatifs aux contreparties \u00e9ventuelles (passif) et dettes sur engagements de rachat de titres d\u00e9tenus
par des actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs est inclus dans le r\u00e9sultat de l'ann\u00e9e sous le \u00ab r\u00e9sultat financier \u00bb.
Actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Solde au d\u00e9but de l'exercice
-
-
Acquisitions
113
-
Total des gains
-
-
SOLDE A LA FIN DE L'EXERCICE
113
-
Total des gains relatifs aux actifs financiers \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la juste valeur par le biais des
autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global en fin de l'exercice
-
-
Sword Group - Rapport Financier 2024
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NOTE 6.
ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS PAR CAT\u00c9GORIES COMPTABLES
Au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
financiers au
co\u00fbt amorti
Instruments Instruments financiers
\u00e0 la juste valeur par le
biais du r\u00e9sultat net
TOTAL
ACTIF
Autres actifs
746
-
746
Actifs financiers non-courants
746
-
746
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
34 839
-
34 839
Autres actifs
2 545
-
2 545
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
70 620
-
70 620
Actifs financiers courants
108 004
-
108 004
TOTAL ACTIFS FINANCIERS
108 750
-
108 750
PASSIF
Obligations locatives
7 129
-
7 129
Autres dettes financi\u00e8res
56 000
-
56 000
Autres passifs
1 062
18 237
19 299
Passifs financiers non-courants
64 191
18 237
82 428
Obligations locatives
3 541
-
3 541
Autres dettes financi\u00e8res
675
-
675
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
44 973
-
44 973
Autres passifs
1 432
24 227
25 659
Passifs financiers courants
50 621
24 227
74 848
TOTAL PASSIFS FINANCIERS
114 812
42 464
157 276
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 98
Au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
financiers au
co\u00fbt amorti
Instruments Instruments financiers
\u00e0 la juste valeur par le
biais du r\u00e9sultat net
TOTAL
ACTIF
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
126
126
Autres actifs
728
-
728
Actifis financiers non-courants
728
126
854
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
35 700
-
35 700
Autres actifs
1 336
-
1 336
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
62 587
-
62 587
Actifs financiers courants
99 623
-
99 623
TOTAL ACTIFS FINANCIERS
100 351
126
100 477
PASSIF
Obligations locatives
8 668
-
8 668
Autres dettes financi\u00e8res
35 000
-
35 000
Autres passifs
-
25 433
25 433
Passifs financiers non-courants
43 668
25 433
69 101
Obligations locatives
3 604
-
3 604
Autres dettes financi\u00e8res
172
-
172
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
25 013
-
25 013
Autres passifs
20
5 786
5 806
Passifs financiers courants
28 809
5 786
34 595
TOTAL PASSIFS FINANCIERS
72 477
31 219
103 696
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2.12 Juste valeur
Le Groupe \u00e9value les instruments financiers tels que les instruments d\u00e9riv\u00e9s et les actifs financiers disponibles \u00e0 la vente
\u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque date de cl\u00f4ture.
La juste valeur est le prix qui serait re\u00e7u pour la vente d'un actif ou pay\u00e9 pour le transfert d'un passif lors d'une transaction
normale entre des intervenants du march\u00e9 \u00e0 la date d'\u00e9valuation. Une \u00e9valuation \u00e0 la juste valeur implique que la
transaction de vente de l'actif ou de transfert du passif a lieu soit sur le march\u00e9 principal pour l'actif ou le passif, ou, en
l'absence de march\u00e9 principal, le march\u00e9 le plus avantageux pour l'actif ou le passif.
Le march\u00e9 principal ou le march\u00e9 le plus avantageux doit \u00eatre accessible au Groupe. La juste valeur d'un actif ou d'un
passif est \u00e9valu\u00e9e en utilisant les hypoth\u00e8ses que les intervenants du march\u00e9 utiliseraient pour fixer le prix de l'actif ou du
passif, consid\u00e9rant que les participants du march\u00e9 agissent dans leur meilleur int\u00e9r\u00eat \u00e9conomique.
L'\u00e9valuation d'un actif tient compte de la capacit\u00e9 d'un intervenant du march\u00e9 de g\u00e9n\u00e9rer un avantage \u00e9conomique en
utilisant l'actif de fa\u00e7on optimale ou en le vendant \u00e0 un autre intervenant du march\u00e9 qui fera une utilisation optimale.
L'utilisation optimale prend en compte l'utilisation de l'actif qui est physiquement possible, l\u00e9galement admissible et
financi\u00e8rement r\u00e9alisable.
Le Groupe utilise des techniques d'\u00e9valuation qui sont appropri\u00e9es aux circonstances et pour lesquelles il existe des
donn\u00e9es suffisantes pour \u00e9valuer la juste valeur, en maximisant l'utilisation des donn\u00e9es observables pertinentes et en
minimisant l'utilisation des donn\u00e9es non observables.
Tous les actifs ou passifs pour lesquels une juste valeur est \u00e9valu\u00e9e ou pr\u00e9sent\u00e9e dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s sont
class\u00e9s dans la hi\u00e9rarchie des justes valeurs (voir note 5.1).
Afin de refl\u00e9ter l'importance des donn\u00e9es utilis\u00e9es lors des \u00e9valuations \u00e0 la juste valeur, le groupe classe ces \u00e9valuations
selon une hi\u00e9rarchie qui se compose des niveaux suivants :
\u25aa
niveau 1 : des prix (non ajust\u00e9s) cot\u00e9s sur des march\u00e9s actifs pour des actifs ou des passifs identiques;
\u25aa
niveau 2 : des donn\u00e9es autres que les prix cot\u00e9s vis\u00e9s au niveau 1, qui sont observables pour l'actif ou le
passif concern\u00e9, soit directement (\u00e0 savoir des prix) ou indirectement (\u00e0 savoir des donn\u00e9es d\u00e9riv\u00e9es de
prix); et
\u25aa
niveau 3 : des donn\u00e9es relatives \u00e0 l'actif ou au passif qui ne sont pas bas\u00e9es sur des donn\u00e9es observables
de march\u00e9 (donn\u00e9es non observables).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205131_add_hierarchy": { "value": "
2.13 Instruments financiers
2.13.1.
Classement
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 75
Les actifs financiers sont r\u00e9partis dans les cat\u00e9gories suivantes :
\u25aa
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
\u25aa
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat
\u25aa
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti si les deux conditions suivantes sont r\u00e9unies :
\u25aa
sa d\u00e9tention s'inscrit dans un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l'objectif est de d\u00e9tenir des actifs afin d'en percevoir
les flux de tr\u00e9sorerie contractuels ;
\u25aa
ses termes contractuels donnent lieu, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui correspondent
uniquement aux remboursements du principal et aux versements d'int\u00e9r\u00eats sur le principal restant d\u00fb.
Les actifs financiers au co\u00fbt amorti se composent des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, des d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements
ainsi que de la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Lors de la comptabilisation initiale, les instruments de capitaux propres sont class\u00e9s par d\u00e9faut comme actifs financiers \u00e0
la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, \u00e0 moins que, pour ceux qui ne sont pas d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction,
le Groupe ne fasse le choix irr\u00e9vocable de les pr\u00e9senter comme actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est fait investissement par investissement. C'est le cas des participations non
consolid\u00e9es dans des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es et non cot\u00e9es.
Les d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9sentant une valeur positive sont inclus dans les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de
r\u00e9sultat.
Les passifs financiers sont class\u00e9s, soit comme passifs financiers au co\u00fbt amorti, soit comme passifs financiers \u00e0 la juste
valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
Les passifs financiers au co\u00fbt amorti comprennent les emprunts bancaires, les dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs.
Les d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9sentant une valeur n\u00e9gative sont inclus dans les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte
de r\u00e9sultat.
2.13.2.
\u00c9valuation initiale
Les actifs/ passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, major\u00e9e/ minor\u00e9e, pour les instruments
financiers qui ne sont pas \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, des co\u00fbts de transaction directement
attribuables.
2.13.3.
\u00c9valuation ult\u00e9rieure
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, les actifs financiers au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux
d'int\u00e9r\u00eat effectif, diminu\u00e9 des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation. L'actualisation est omise pour les pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 court
terme, compte tenu de l'incidence n\u00e9gligeable de l'actualisation.
La m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif est une m\u00e9thode de calcul du co\u00fbt amorti d'un instrument financier et d'affectation des
produits d'int\u00e9r\u00eats au cours de la p\u00e9riode concern\u00e9e. Le taux d'int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui actualise exactement les
encaissements ou d\u00e9caissements de tr\u00e9sorerie futurs sur la dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier ou, le cas
\u00e9ch\u00e9ant, sur une p\u00e9riode plus courte, \u00e0 la valeur comptable nette.
Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la
juste valeur avec reconnaissance des gains ou pertes latents dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et cumul\u00e9s dans
un poste intitul\u00e9 \u00ab R\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb.
Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement \u00e0 la juste valeur, les
profits et les pertes \u00e9tant comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net.
Tous les passifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif ou \u00e0 la
juste valeur par le biais du r\u00e9sultat.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 76
2.13.4.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le dit des \u00ab pertes de cr\u00e9dit attendues \u00bb. Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation
concerne notamment les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les actifs sur contrats.
Le Groupe \u00e9value sur une p\u00e9riode de douze mois le risque de d\u00e9faut auquel sont expos\u00e9s les instruments ayant les
caract\u00e9ristiques suivantes :
\u25aa
les instruments de dette dont il est d\u00e9termin\u00e9 qu'ils pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de cl\u00f4ture
; et
\u25aa
les autres instruments de dette dont le risque de cr\u00e9dit (c'est-\u00e0-dire le risque de d\u00e9faillance au cours de la
dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier) n'a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis leur
comptabilisation initiale.
Dans les autres cas, le risque de cr\u00e9dit est calcul\u00e9 sur la dur\u00e9e de vie des actifs concern\u00e9s.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un instrument de dettes pr\u00e9sente un faible risque de cr\u00e9dit lorsque sa notation de cr\u00e9dit est
\u00e9quivalente \u00e0 celle qui r\u00e9sulterait d'une classification \u00ab investment grade \u00bb, c'est-\u00e0-dire, lorsque sa note de cr\u00e9dit est
sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 Baa3 (Moody's) ou \u00e0 BBB- (S&P).
Le Groupe suppose que le risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 \u00e0 un actif financier a augment\u00e9 de fa\u00e7on significative si les paiements
sont en souffrance depuis plus de 30 jours.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un actif financier est d\u00e9faillant lorsque :
\u25aa
il est peu probable que l'emprunteur paye la totalit\u00e9 de ses obligations li\u00e9es au cr\u00e9dit envers le Groupe sans
que ce dernier ait recours \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant); ou
\u25aa
l'actif financier est \u00e9chu depuis plus de 90 jours.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont une estimation des pertes de cr\u00e9dit en application d'un mod\u00e8le de probabilit\u00e9 de la
survenance d'un d\u00e9faut. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es sur base de la valeur actualis\u00e9e de l'ensemble des d\u00e9ficits
estim\u00e9s en termes de flux de tr\u00e9sorerie (c'est-\u00e0-dire, la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie qui sont dus au Groupe suivant
les termes du contrat et les flux de tr\u00e9sorerie qu'il s'attend \u00e0 recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d'int\u00e9r\u00eat effectif de l'actif financier, \u00e0 moins que l'effet de
l'actualisation soit jug\u00e9 non significatif.
Lorsque le Groupe \u00e9value la d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ances clients et d'actifs sur contrats sur une base collective, les besoins
de provisionnement sont \u00e9valu\u00e9s sur base de l'historique des pertes de cr\u00e9dit du Groupe, apr\u00e8s ajustement \u00e9ventuel pour
tenir compte de l'\u00e9volution d'indicateurs macro\u00e9conomiques tels qu'inflation, taux d'int\u00e9r\u00eat, taux de ch\u00f4mage ou PIB.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit-impaired \u00bb)
A chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe \u00e9value si les actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sont susceptibles d'\u00eatre
d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit impaired \u00bb). Un actif financier est ainsi d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en cas de
survenance d'un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements ayant un effet n\u00e9gatif sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s de cet actif, tel un
d\u00e9faut de paiement dans le chef d'un d\u00e9biteur.
Toute cr\u00e9ance \u00e9chue depuis plus de 90 jours est enti\u00e8rement provisionn\u00e9e, \u00e0 moins que le Groupe ne dispose
d'informations indiquant qu'un recouvrement total ou partiel est probable.
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Pr\u00e9sentation des pertes de valeur
Au bilan, les corrections de valeur pour pertes li\u00e9es aux actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur
comptable brute des actifs.
Les pertes de valeur associ\u00e9es \u00e0 des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont
pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
2.13.5.
D\u00e9comptabilisation
Un actif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 si et seulement si les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l'actif financier
arrivent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance ou si le Groupe transf\u00e8re substantiellement tous les risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de
l'actif.
Au moment de la d\u00e9-comptabilisation d'un actif financier \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti, la diff\u00e9rence entre la valeur comptable de
l'actif et la somme de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
Cependant, au moment de la d\u00e9-comptabilisation d'un placement dans un instrument de capitaux propres que le Groupe
a choisi d'\u00e9valuer \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global lors de la comptabilisation initiale, le
profit ou la perte cumul\u00e9 pr\u00e9c\u00e9demment en \u00ab R\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb n'est pas reclass\u00e9 en r\u00e9sultat net, mais transf\u00e9r\u00e9
dans les r\u00e9sultats non distribu\u00e9s.
Un passif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 si et seulement si l'obligation pr\u00e9cis\u00e9e au contrat est \u00e9teinte, annul\u00e9e ou arrive \u00e0
\u00e9ch\u00e9ance. La diff\u00e9rence entre la valeur comptable du passif financier d\u00e9-comptabilis\u00e9 et la contrepartie pay\u00e9e et exigible
est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
Lorsque le Groupe \u00e9change avec un pr\u00eateur existant un instrument d'emprunt pour un autre instrument d'emprunt dont les
termes sont substantiellement diff\u00e9rents, cet \u00e9change est comptabilis\u00e9 comme une extinction du passif financier initial et
la comptabilisation d'un nouveau passif financier. De m\u00eame, le Groupe comptabilise une modification substantielle des
conditions d'un passif financier existant ou d'une partie du passif financier existant comme une extinction du passif financier
initial et la comptabilisation d'un nouveau passif financier.
2.13.6.
Compensation
Un actif et un passif financier sont compens\u00e9s et le montant net est pr\u00e9sent\u00e9 dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re
d\u00e8s lors qu'il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les montants comptabilis\u00e9s et une intention soit de les
\u00e9teindre sur une base nette, soit de r\u00e9aliser l'actif et de r\u00e9gler le passif simultan\u00e9ment.
2.14 Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise divers instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer son exposition aux variations des taux d'int\u00e9r\u00eats et des
taux de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contrat d\u00e9riv\u00e9 est
conclu, et ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la fin de chaque p\u00e9riode. Le gain ou la perte qui en d\u00e9coule est
imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
Un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur est positive est comptabilis\u00e9 comme un actif financier, tandis qu'un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur
est n\u00e9gative est comptabilis\u00e9 comme un passif financier. Les d\u00e9riv\u00e9s ne sont pas compens\u00e9s dans les \u00e9tats financiers \u00e0
moins que le Groupe ait un droit juridiquement ex\u00e9cutoire d'op\u00e9rer compensation et l'intention d'op\u00e9rer compensation.
4.1
Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit est le risque de perte financi\u00e8re pour le Groupe si un client ou toute autre contrepartie d'un instrument
financier est d\u00e9faillant dans l'ex\u00e9cution de ses obligations. Le principal risque de cr\u00e9dit identifi\u00e9 par le Groupe concerne
les cr\u00e9ances clients, les produits \u00e0 recevoir pour les travaux en cours et les liquidit\u00e9s plac\u00e9es aupr\u00e8s d'institutions
financi\u00e8res.
L'exposition maximale du Groupe au risque de cr\u00e9dit par cat\u00e9gorie d'actifs financiers s'analyse comme suit :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
34 839
35 700
Travaux en cours
63 027
45 413
Autres actifs
3 291
2 064
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
70 620
62 587
TOTAL
171 777
145 764
\u00c0 l'exposition au risque de cr\u00e9dit inh\u00e9rent \u00e0 la d\u00e9tention d'actifs financiers, \u00e0 savoir les cr\u00e9ances clients et les liquidit\u00e9s,
s'ajoute le risque de d\u00e9faillance repr\u00e9sent\u00e9 par les produits \u00e0 recevoir pour travaux en cours dont le solde au 31 d\u00e9cembre
2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 63 027 milliers d'euros (2023 : 45 413 milliers d'euros).
Le Groupe effectue une s\u00e9lection rigoureuse de ses contreparties en fonction de leur solvabilit\u00e9, \u00e9valu\u00e9e sur la base de
plusieurs crit\u00e8res, dont les notations d'agences et les ratios financiers.
Outre les conditions d'acceptation des clients, la direction financi\u00e8re du Groupe d\u00e9termine les d\u00e9lais de paiement maximum
et fixe les limites de cr\u00e9dit aux clients \u00e0 appliquer par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Le risque de cr\u00e9dit client est g\u00e9r\u00e9 par la direction financi\u00e8re de chaque entit\u00e9 du Groupe. Les cr\u00e9ances clients \u00e9chues font
l'objet d'une revue r\u00e9guli\u00e8re \u00e0 chaque cl\u00f4ture par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles. Chaque retard de paiement significatif fait
l'objet d'un suivi et si n\u00e9cessaire d'un plan d'action.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 89
Par mesure de simplification, la politique du Groupe pr\u00e9voit que les cr\u00e9ances \u00e9chues depuis plus de 90 jours soient
int\u00e9gralement provisionn\u00e9es, \u00e0 moins que le Groupe ne dispose d'informations fiables (d\u00e9lais impos\u00e9s lors de l'attribution
d'un march\u00e9 public par exemple) indiquant qu'une r\u00e9cup\u00e9ration puisse se faire en tout ou en partie, auquel cas le montant
provisionn\u00e9 est adapt\u00e9.
Outre les pertes comptabilis\u00e9es sur base d'indicateurs objectifs de pertes, le Groupe estime le risque de pertes de cr\u00e9dit
attendues qu'il convient de provisionner sur base de donn\u00e9es historiques de d\u00e9faut (voir note 3.2.7).
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, aucune provision n'a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e au titre des pertes attendues vu le caract\u00e8re non
significatif des pertes historiques exprim\u00e9es en fonction du chiffre d'affaires.
La direction financi\u00e8re du Groupe assure une revue r\u00e9guli\u00e8re des cr\u00e9ances clients sur base notamment des balances
\u00e2g\u00e9es.
L'encours clients du Groupe class\u00e9 par cat\u00e9gorie de clients se pr\u00e9sente comme suit :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Entreprises publiques
68 527
56 481
Grandes entreprises et multinationales
24 925
17 769
PME
6 265
8 295
TOTAL
99 717
82 545
Il n'existe pas de concentration significative de risque de cr\u00e9dit au niveau du Groupe sur base des encours clients au 31
d\u00e9cembre 2024 et 2023.
Aucun client ne repr\u00e9sente plus de 10% du chiffre d'affaires du Groupe. Les 10 premiers clients repr\u00e9sentent ensemble
36,8% (2023: 28,9%) du chiffre d'affaires du Groupe.
Voir note 18 pour d'autres informations relatives \u00e0 l'exposition au risque de cr\u00e9dit telles que ventilation du poste \u00ab cr\u00e9ances
et autres d\u00e9biteurs \u00bb, balances \u00e2g\u00e9es et d\u00e9tail de la variation de la provision pour cr\u00e9ances douteuses.
La tr\u00e9sorerie, les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et les placements \u00e0 court terme sont plac\u00e9s aupr\u00e8s de sept institutions
financi\u00e8res ayant une notation S&P de AA- et plus. Le Groupe adopte, dans le cadre de la gestion de ses exc\u00e9dents de
tr\u00e9sorerie, une politique prudente de placement \u00e0 court terme. Compte tenu d'une exposition au risque de d\u00e9faillance jug\u00e9e
non significative, ces actifs n'ont pas fait l'objet de provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 horizon de 12 mois.
4.2
Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 est le risque que le Groupe ne puisse faire face \u00e0 ses obligations financi\u00e8res.
La responsabilit\u00e9 ultime de la gestion du risque de liquidit\u00e9 incombe au conseil d'administration de la Soci\u00e9t\u00e9 M\u00e8re, qui a
\u00e9tabli un cadre de gestion du risque de liquidit\u00e9 sur base de propositions formul\u00e9es par la direction financi\u00e8re du Groupe.
Le Groupe g\u00e8re le risque de liquidit\u00e9 en conservant des r\u00e9serves ad\u00e9quates, en maintenant des facilit\u00e9s bancaires, en
suivant de pr\u00e8s les flux de tr\u00e9sorerie projet\u00e9s et r\u00e9els ainsi qu'en ajustant si besoin les \u00e9ch\u00e9ances des actifs et des passifs
financiers. Les d\u00e9tails des lignes de cr\u00e9dit disponibles que le Groupe a \u00e0 sa disposition pour r\u00e9duire davantage le risque
de liquidit\u00e9 sont d\u00e9crits en note 23.3.
La direction financi\u00e8re du Groupe a mis en place des outils de suivi des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels pour chaque entit\u00e9
op\u00e9rationnelle du Groupe qui lui permet de g\u00e9rer le risque de liquidit\u00e9 avec une visibilit\u00e9 suffisante.
Les tableaux suivants fournissent une analyse par cat\u00e9gorie d'\u00e9ch\u00e9ance, d'apr\u00e8s la dur\u00e9e \u00e0 courir jusqu'\u00e0 la date
d'\u00e9ch\u00e9ance contractuelle, des passifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s du Groupe.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Les tableaux ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie non actualis\u00e9s selon la date la plus rapproch\u00e9e \u00e0 laquelle le
Groupe pourrait \u00eatre tenu d'effectuer un paiement, lesquels flux peuvent diff\u00e9rer des valeurs comptables des actifs et
passifs concern\u00e9s \u00e0 la date de pr\u00e9sentation de l'information financi\u00e8re.
Les tableaux comprennent les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux int\u00e9r\u00eats et au principal. Dans la mesure o\u00f9 les flux d'int\u00e9r\u00eat sont \u00e0
taux variable, le montant non actualis\u00e9 est obtenu \u00e0 partir des conditions de march\u00e9 qui pr\u00e9valent \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles des passifs financiers du Groupe (y compris les versements
d'int\u00e9r\u00eats) se d\u00e9taillent comme suit:
Au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
<1 an
>1 ans,
< 2ans
> 2 ans,
< 3 ans
>3 ans,
<5 ans
> 5 ans
TOTAL
Concours bancaires
( 675)
-
-
-
-
( 675)
Emprunts bancaires et lignes de cr\u00e9dit
-
(16 000)
(30 000)
(10 000)
-
(56 000)
Obligations locatives
(3 541)
(2 921)
(2 012)
(1 732)
( 464)
(10 670)
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
(44 973)
-
-
-
-
(44 973)
Autres passifs
-
(2 432)
-
-
-
(2 432)
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par
actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs
-
-
(*)
(23 496)
( 326)
(15 963)
(39 785)
Contreparties \u00e9ventuelles
( 731)
( 614)
( 597)
( 799)
-
(2 741)
TOTAL
(73 416)
(21 967)
(32 935)
(28 494)
( 464)
(157 276)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
<1 an
>1 ans,
< 2ans
> 2 ans,
< 3 ans
>3 ans,
<5 ans
> 5 ans
TOTAL
Concours bancaires
( 172)
-
-
-
-
( 172)
Emprunts bancaires et lignes de cr\u00e9dit
-
(26 000)
(9 000)
-
-
(35 000)
Obligations locatives
(3 604)
(3 089)
(2 383)
(2 103)
(1 093)
(12 272)
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
(25 013)
-
-
-
-
(25 013)
Autres passifs
-
( 20)
-
-
-
( 20)
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par
actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs
-
-
(*)
(4 432)
(24 454)
( 423)
(29 309)
Contreparties \u00e9ventuelles
(1 910)
-
-
-
-
(1 910)
TOTAL
(35 131)
(53 563)
(11 383)
(2 526)
(1 093)
(103 696)
(*)
net des cr\u00e9ances pour un montant total de 1 475 milliers d'euros (2023: 7 079 milliers d'euros), faisant l'objet d'accords de
compensation (voir note 10.3). Au cas o\u00f9 les Co-investisseurs peuvent demander le rachat anticip\u00e9 de leurs parts dans Sword
Co-Investment Fund SCSp sur base annuelle, les engagements de rachats, nets des cr\u00e9ances, ont \u00e9t\u00e9 class\u00e9s \u00e0 la date de
remboursement la plus probable.
4.3
Risque de march\u00e9
Le risque de march\u00e9 est le risque que la juste valeur ou les flux de tr\u00e9sorerie futurs d'un instrument financier fluctuent en
raison des variations des prix de march\u00e9. Le risque de march\u00e9 r\u00e9sulte des positions ouvertes dans des devises \u00e9trang\u00e8res
et des actifs et passifs portant int\u00e9r\u00eats.
4.3.1.
Risque de change
L'exposition au risque de taux de change d\u00e9coule des ventes et des achats que le Groupe effectue \u00e0 l'\u00e9tranger, lesquels
sont principalement libell\u00e9s en dollars US, en livres sterling et en francs suisses et des encours qui en r\u00e9sultent.
En vue de g\u00e9rer son exposition au risque de change, le conseil d'administration de la Soci\u00e9t\u00e9 a adopt\u00e9 des limites par
devise et par \u00e9ch\u00e9ance sur proposition de la direction financi\u00e8re.
Afin d'att\u00e9nuer l'exposition du Groupe au risque de change, les positions nettes en devises du Groupe class\u00e9es par
\u00e9ch\u00e9ance, tant r\u00e9elles qu'estim\u00e9es sur base de budgets et de projections financi\u00e8res font l'objet d'un suivi et des contrats
de change au comptant ou \u00e0 terme sont conclus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, afin de respecter les limites ainsi adopt\u00e9es.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Le tableau suivant pr\u00e9sente la valeur comptable des actifs et des passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises ainsi que la position
nette globale par devise \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les devises non significatives \u00e0 la date de cl\u00f4ture ont \u00e9t\u00e9 regroup\u00e9es.
Actifs
Passifs
Net
(en milliers d'euros)
2024
2023
2024
2023
2024
2023
Livre Sterling
70 187
67 576
(26 161)
(31 009)
44 026
36 567
Dollar am\u00e9ricain
11 980
8 845
(1 333)
(1 714)
10 647
7 131
Franc suisse
61 850
57 494
(15 647)
(22 825)
46 203
34 669
Autres
2 988
2 303
( 585)
(1 068)
2 403
1 235
Le tableau suivant illustre la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat net et des capitaux propres aux variations par rapport \u00e0 l'euro des cours
de changes appliqu\u00e9s aux actifs et aux passifs financiers du Groupe libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res et d\u00e9tenus par le
Groupe \u00e0 la date de pr\u00e9sentation de l'information financi\u00e8re, \u00e0 savoir la position nette du Groupe dans la devise, toutes les
autres variables \u00e9tant demeur\u00e9es constantes.
Il suppose une variation des cours de change en fonction de la volatilit\u00e9 historique des cours de change sur le march\u00e9,
calcul\u00e9e sur base des douze mois pr\u00e9c\u00e9dents.
(en milliers d'euros)
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
Devises
Variation Impact
du taux
de
change
Impact
sur le
r\u00e9sultat propres
sur les
capitaux
Variation
du taux
change r\u00e9sultat
Impact
de sur le capitaux
Impact
sur les
propres
Livre Sterling
2%
166
1 091
3%
492
1 383
Dollar am\u00e9ricain
4%
109
453
4%
117
319
Franc suisse
4%
212
1 835
4%
252
1 534
Les changements ci-dessus des taux de change repr\u00e9sentent la meilleure estimation de la direction, compte tenu de la
volatilit\u00e9 historique \u00e0 un an.
4.3.2.
Risque de taux d'int\u00e9r\u00eat
L'endettement financier du Groupe est principalement constitu\u00e9 des dettes bancaires, des engagements de rachat de titres
li\u00e9s aux plans de participation actionnariale (note 10.2) et des dettes locatives.
Le Groupe ne s'attend pas \u00e0 ce qu'une variation raisonnable des taux d'int\u00e9r\u00eat puisse avoir un impact significatif sur la
juste valeur des obligations locatives ou sur les engagements de rachat. De m\u00eame, le Groupe ne s'attend pas \u00e0 ce qu'une
telle variation puisse influencer directement et de mani\u00e8re significative les flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9s aux engagements de
rachat, le taux d'actualisation n'\u00e9tant pas la composante principale du mod\u00e8le de valorisation.
En outre, le Groupe dispose de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es lui permettant de soutenir sa croissance et dont les encours
sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s \u00e0 taux variable.
Les taux variables applicables sont calcul\u00e9s sur base d'un taux de r\u00e9f\u00e9rence (EURIBOR
par exemple) qui ne peut pas descendre en dessous de z\u00e9ro pourcent, auquel est ajout\u00e9 une marge. Les effets de hausse
des taux d'int\u00e9r\u00eats sont cependant consid\u00e9rablement att\u00e9nu\u00e9s par la mise en place d'un contrat \u00ab cap \u00bb, prenant effet au
16 d\u00e9cembre 2022, aux fins de couvrir le Groupe contre une hausse des taux d'int\u00e9r\u00eat au-del\u00e0 d'un niveau pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9
(taux plafond), moyennant le paiement imm\u00e9diat d'une prime. Ce d\u00e9riv\u00e9, avec un taux plafond fix\u00e9 \u00e0 3% et une couverture
d'une valeur nominale s'\u00e9levant \u00e0 25 millions d'euros, est arriv\u00e9 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en novembre 2024.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, l'emprunt bancaire s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 56 000 milliers d'euros (2023: 35 000 milliers d'euros). Voir note 23.
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur d'un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eat est d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s en
tenant compte des conditions et de l'\u00e9ch\u00e9ance du contrat et \u00e0 partir des courbes de taux observables \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Pour les raisons \u00e9num\u00e9r\u00e9es ci-dessus, un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eats est class\u00e9 dans le niveau 2 de la hi\u00e9rarchie des
justes valeurs.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Les instruments de fonds propres d\u00e9tenus par le Groupe rel\u00e8vent du niveau 3 et sont \u00e9valu\u00e9s sur base de leur actif net,
tel que communiqu\u00e9 par la direction de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e. Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 des ajustements s'il constate sur base
des informations disponibles que l'actif net s'\u00e9carte significativement de la juste valeur.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 94
5.2.2.
Dans le cadre des regroupements d'entreprises, de transactions avec int\u00e9r\u00eats minoritaires et de
cessions de filiales
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
Contreparties \u00e9ventuelles (passifs) dans le cadre de regroupements d'entreprises et d'autres acquisitions
Le commentaire ci-dessous donne des pr\u00e9cisions sur les techniques d'\u00e9valuation de la juste valeur des contreparties
\u00e9ventuelles (passif) et les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es. Les contreparties \u00e9ventuelles sont class\u00e9es en
niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de l'utilisation de donn\u00e9es non observables, inh\u00e9rentes aux
soci\u00e9t\u00e9s/ int\u00e9r\u00eats acquis(es).
Incor AG
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en trois tranches, respectivement en 2026, 2027 et 2028, pour l'acquisition
de 100% du capital de Incor AG est fonction de la marge brute comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
35% de la marge brute, calcul\u00e9e
sur 2025, 2026 et 2027
- Chiffre d'affaires
- Marge brute
7 560 \u2013 9 341
16,0% - 24,0%
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au chiffre d'affaires attendus, \u00e0 marge brute constante, induirait
une augmentation/ diminution de la contrepartie \u00e9ventuelle sur Incor AG de 179 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Les
informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre
2024.
IACS Consulting Ltd
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
100% du capital de IACS Consulting Ltd est fonction de la marge d'EBITDA comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Valeurs estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
Multiple de l'EBITDA, calcul\u00e9 au
31 octobre 2024 et 2025
- Chiffre d'affaires
- Marge de l'EBITDA
3 263 \u2013 4 017
13% - 20%
Une variation de plus 10% du chiffre d'affaires attendu \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation de la
contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting Ltd de 234 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Une variation de moins de
10% du chiffre d'affaires attendu, \u00e0 marge d'EBITDA constante, ram\u00e8nerait la contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting
Ltd \u00e0 z\u00e9ro au 31 d\u00e9cembre 2024. Les informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet
n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre 2024.
Sword Software Development S.L. (anciennement Lemonade Software Development S.L.)
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
49,96% du capital de Sword Software Development SL est fonction de la croissance du chiffre d'affaires, de la marge
d'EBIT et de la position cash sur une p\u00e9riode de trois ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant l'ann\u00e9e du r\u00e8glement, comme indiqu\u00e9 dans le
tableau ci-dessous.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 95
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
Technique combinant un multiple
de l'EBIT et un multiple du chiffre
-
Taux de croissance annuelle du chiffre
d'affaires
d'affaires - Marge de l'EBIT
7,2%
(2024)
(2023)
18%
15,0% - 19,0%
8,0%
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 598 milliers d'euros (2023 : 556
milliers d'euros).
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles et que la marge d'EBIT (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable ou
augmente.
Une variation de 25% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de croissance du chiffre d'affaires, \u00e0 marge d'EBITDA
constante, n'aurait pas d'effet significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
De m\u00eame, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge (EBIT), \u00e0 chiffre d'affaires constant,
n'entrainerait aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
AIM Services Holding S.A. (AIM)
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix d'AIM restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 106 milliers d'euros
(2023 : 100 milliers d'euros).
Cette juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e sur base de 20% de la marge brute r\u00e9alis\u00e9e sur un contrat avec un client op\u00e9rant dans
le secteur bancaire sur la p\u00e9riode allant de 2022 \u00e0 2025.
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge brute, \u00e0 chiffre d'affaires constant, n'entrainerait
aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires (aussi renseign\u00e9s comme \u00ab participations ne
donnant pas le contr\u00f4le \u00bb)/ Co-investisseurs
Les engagements de rachat sont repris dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re pour leur juste valeur. Le tableau
suivant fait l'inventaire des techniques utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation de la juste valeur des dettes li\u00e9es aux engagements de
rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs et des principales donn\u00e9es non observables
auxquelles le Groupe a recours. Les dettes sont class\u00e9es en niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de
l'utilisation de donn\u00e9es non observables inh\u00e9rentes aux filiales concern\u00e9es.
Soci\u00e9t\u00e9
Technique d'\u00e9valuation
Donn\u00e9es non observables
cl\u00e9s
Fourchette de valeurs
(moyennes pond\u00e9r\u00e9e)
estim\u00e9es
2024
2023
Sword Co-
Investment
Fund
Multiple de l'EBIT/ EBITDA ou
moyenne d'un multiple de
l'EBIT/ EBITDA et d'un multiple
du chiffre d'affaires
(10,0%)
- Taux de croissance annuelle
du chiffre d'affaires
- Marge d'EBIT/ EBITDA
3,8% - 17,9%
4,8% - 13,7%
(10,9%)
6,5% to 22,3%
(8,6%)
5,8% to 13,4%
(10,7%)
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles ou que la marge d'EBITDA (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable
ou augmente.
Une variation de plus 25% du taux de croissance du chiffre d'affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements d\u00e9tenus par Sword
Co-Investment Fund SCSp, \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres
d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 3 364 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 299 milliers d'euros).
Une variation de moins 25% du taux de croissance induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus
par des Co-investisseurs de 3 129 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 281 milliers d'euros).
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 96
Une variation de plus 10% du taux de marge (EBITDA) des investissements d\u00e9tenus par Sword Co-Investment Fund SCSp,
\u00e0 chiffre d'affaires constant, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-
investisseurs de 4 730 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 3 116 milliers d'euros). Une variation de moins 10%
du taux de marge induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 4 340
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 2 908 milliers d'euros).
Les dettes brutes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs et assorties d'une clause de rachat anticip\u00e9e
(payable d'ici au premier trimestre 2025 en cas d'exercice) s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,072 milliers d'euros (2023 : 17 990 milliers d'euros).
NOTE 6.
ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS PAR CAT\u00c9GORIES COMPTABLES
Au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
financiers au
co\u00fbt amorti
Instruments Instruments financiers
\u00e0 la juste valeur par le
biais du r\u00e9sultat net
TOTAL
ACTIF
Autres actifs
746
-
746
Actifs financiers non-courants
746
-
746
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
34 839
-
34 839
Autres actifs
2 545
-
2 545
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
70 620
-
70 620
Actifs financiers courants
108 004
-
108 004
TOTAL ACTIFS FINANCIERS
108 750
-
108 750
PASSIF
Obligations locatives
7 129
-
7 129
Autres dettes financi\u00e8res
56 000
-
56 000
Autres passifs
1 062
18 237
19 299
Passifs financiers non-courants
64 191
18 237
82 428
Obligations locatives
3 541
-
3 541
Autres dettes financi\u00e8res
675
-
675
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
44 973
-
44 973
Autres passifs
1 432
24 227
25 659
Passifs financiers courants
50 621
24 227
74 848
TOTAL PASSIFS FINANCIERS
114 812
42 464
157 276
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 98
Au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
financiers au
co\u00fbt amorti
Instruments Instruments financiers
\u00e0 la juste valeur par le
biais du r\u00e9sultat net
TOTAL
ACTIF
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
126
126
Autres actifs
728
-
728
Actifis financiers non-courants
728
126
854
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
35 700
-
35 700
Autres actifs
1 336
-
1 336
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
62 587
-
62 587
Actifs financiers courants
99 623
-
99 623
TOTAL ACTIFS FINANCIERS
100 351
126
100 477
PASSIF
Obligations locatives
8 668
-
8 668
Autres dettes financi\u00e8res
35 000
-
35 000
Autres passifs
-
25 433
25 433
Passifs financiers non-courants
43 668
25 433
69 101
Obligations locatives
3 604
-
3 604
Autres dettes financi\u00e8res
172
-
172
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
25 013
-
25 013
Autres passifs
20
5 786
5 806
Passifs financiers courants
28 809
5 786
34 595
TOTAL PASSIFS FINANCIERS
72 477
31 219
103 696
Variation de la provision pour cr\u00e9ances douteuses
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Solde au d\u00e9but de l'exercice
(1 432)
(1 539)
Pertes de valeur comptabilis\u00e9es au cours de l'exercice
( 184)
( 89)
Pertes de valeur ayant fait l'objet d'une reprise
316
274
Ecart de conversion
5
( 62)
Autres mouvements
-
( 16)
SOLDE \u00c0 LA FIN DE L'EXERCICE
(1 295)
(1 432)
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 117
Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es
(en milliers d'euros)
< 3 mois
3 - 6 mois
6 - 12 mois
> 1 an
Total
Au 31 d\u00e9cembre 2024
298
255
173
569
1 295
Au 31 d\u00e9cembre 2023
140
415
207
669
1 431
NOTE 23.
AUTRES DETTES FINANCI\u00c8RES
23.1 Ventilation des autres dettes financi\u00e8res par nature
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Emprunts bancaires et lignes de cr\u00e9dit
56 000
35 000
Dettes financi\u00e8res non courantes
56 000
35 000
Concours bancaires
675
172
Dettes financi\u00e8res courantes
675
172
TOTAL DES DETTES FINANCIERES
56 675
35 172
23.2 \u00c9ch\u00e9ancier
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Moins d'un an
675
172
De un \u00e0 cinq ans
56 000
35 000
Plus de cinq ans
-
-
TOTAL
56 675
35 172
23.3 Lignes de cr\u00e9dits disponibles
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Montant autoris\u00e9
120 000
90 000
De un \u00e0 cinq ans
120 000
90 000
Montant utilis\u00e9
56 000
35 000
De un \u00e0 cinq ans
56 000
35 000
Montant disponible
64 000
55 000
De un \u00e0 cinq ans
64 000
55 000
En cas de recours \u00e0 l'emprunt, les conventions bancaires du Groupe imposent le respect de ratios financiers :
\u2022
un ratio \u00abdettes financi\u00e8res nettes consolid\u00e9es/exc\u00e9dent brut d'exploitation ou EBITDA\u00bb consolid\u00e9 inf\u00e9rieur
\u00e0 3 ou 3,5 selon les contrats. Ce ratio est de -0,36 en 2024 (2023: -0,79);
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 120
\u2022
un ratio \u00abdettes financi\u00e8res nettes consolid\u00e9es/capitaux propres consolid\u00e9s\u00bb inf\u00e9rieur \u00e0 1. Ce ratio set de -
0,14 en 2024 (2023: -0,26) ; et
\u2022
un ratio \u00abdettes financi\u00e8res moyen et long termes/EBITDA \u00bb inf\u00e9rieur \u00e0 3. Ce ratio est de 2,18 en 2024 (2023:
2,04)
Conform\u00e9ment aux conventions, les ratios financiers excluent les obligations locatives ainsi que les dettes financi\u00e8res
li\u00e9es aux engagements de rachat de titres. Ces covenants sont calcul\u00e9s une fois par an au 31 d\u00e9cembre. Le Groupe
n'a aucune indication qu'il rencontrera des difficult\u00e9s \u00e0 respecter ces ratios financiers.
23.4 Variations des dettes financi\u00e8res
La variation des dettes financi\u00e8res (y compris les obligations locatives) durant l'exercice 2024 et 2023 sont incluses dans
les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s de financement (voir le tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9).
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2.13 Instruments financiers
2.13.1.
Classement
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 75
Les actifs financiers sont r\u00e9partis dans les cat\u00e9gories suivantes :
\u25aa
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
\u25aa
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat
\u25aa
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti si les deux conditions suivantes sont r\u00e9unies :
\u25aa
sa d\u00e9tention s'inscrit dans un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l'objectif est de d\u00e9tenir des actifs afin d'en percevoir
les flux de tr\u00e9sorerie contractuels ;
\u25aa
ses termes contractuels donnent lieu, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui correspondent
uniquement aux remboursements du principal et aux versements d'int\u00e9r\u00eats sur le principal restant d\u00fb.
Les actifs financiers au co\u00fbt amorti se composent des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, des d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements
ainsi que de la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Lors de la comptabilisation initiale, les instruments de capitaux propres sont class\u00e9s par d\u00e9faut comme actifs financiers \u00e0
la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, \u00e0 moins que, pour ceux qui ne sont pas d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction,
le Groupe ne fasse le choix irr\u00e9vocable de les pr\u00e9senter comme actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est fait investissement par investissement. C'est le cas des participations non
consolid\u00e9es dans des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es et non cot\u00e9es.
Les d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9sentant une valeur positive sont inclus dans les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de
r\u00e9sultat.
Les passifs financiers sont class\u00e9s, soit comme passifs financiers au co\u00fbt amorti, soit comme passifs financiers \u00e0 la juste
valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
Les passifs financiers au co\u00fbt amorti comprennent les emprunts bancaires, les dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs.
Les d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9sentant une valeur n\u00e9gative sont inclus dans les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte
de r\u00e9sultat.
2.13.2.
\u00c9valuation initiale
Les actifs/ passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, major\u00e9e/ minor\u00e9e, pour les instruments
financiers qui ne sont pas \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, des co\u00fbts de transaction directement
attribuables.
2.13.3.
\u00c9valuation ult\u00e9rieure
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, les actifs financiers au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux
d'int\u00e9r\u00eat effectif, diminu\u00e9 des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation. L'actualisation est omise pour les pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 court
terme, compte tenu de l'incidence n\u00e9gligeable de l'actualisation.
La m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif est une m\u00e9thode de calcul du co\u00fbt amorti d'un instrument financier et d'affectation des
produits d'int\u00e9r\u00eats au cours de la p\u00e9riode concern\u00e9e. Le taux d'int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui actualise exactement les
encaissements ou d\u00e9caissements de tr\u00e9sorerie futurs sur la dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier ou, le cas
\u00e9ch\u00e9ant, sur une p\u00e9riode plus courte, \u00e0 la valeur comptable nette.
Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la
juste valeur avec reconnaissance des gains ou pertes latents dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et cumul\u00e9s dans
un poste intitul\u00e9 \u00ab R\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb.
Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement \u00e0 la juste valeur, les
profits et les pertes \u00e9tant comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net.
Tous les passifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif ou \u00e0 la
juste valeur par le biais du r\u00e9sultat.
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2.13.4.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le dit des \u00ab pertes de cr\u00e9dit attendues \u00bb. Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation
concerne notamment les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les actifs sur contrats.
Le Groupe \u00e9value sur une p\u00e9riode de douze mois le risque de d\u00e9faut auquel sont expos\u00e9s les instruments ayant les
caract\u00e9ristiques suivantes :
\u25aa
les instruments de dette dont il est d\u00e9termin\u00e9 qu'ils pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de cl\u00f4ture
; et
\u25aa
les autres instruments de dette dont le risque de cr\u00e9dit (c'est-\u00e0-dire le risque de d\u00e9faillance au cours de la
dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier) n'a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis leur
comptabilisation initiale.
Dans les autres cas, le risque de cr\u00e9dit est calcul\u00e9 sur la dur\u00e9e de vie des actifs concern\u00e9s.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un instrument de dettes pr\u00e9sente un faible risque de cr\u00e9dit lorsque sa notation de cr\u00e9dit est
\u00e9quivalente \u00e0 celle qui r\u00e9sulterait d'une classification \u00ab investment grade \u00bb, c'est-\u00e0-dire, lorsque sa note de cr\u00e9dit est
sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 Baa3 (Moody's) ou \u00e0 BBB- (S&P).
Le Groupe suppose que le risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 \u00e0 un actif financier a augment\u00e9 de fa\u00e7on significative si les paiements
sont en souffrance depuis plus de 30 jours.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un actif financier est d\u00e9faillant lorsque :
\u25aa
il est peu probable que l'emprunteur paye la totalit\u00e9 de ses obligations li\u00e9es au cr\u00e9dit envers le Groupe sans
que ce dernier ait recours \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant); ou
\u25aa
l'actif financier est \u00e9chu depuis plus de 90 jours.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont une estimation des pertes de cr\u00e9dit en application d'un mod\u00e8le de probabilit\u00e9 de la
survenance d'un d\u00e9faut. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es sur base de la valeur actualis\u00e9e de l'ensemble des d\u00e9ficits
estim\u00e9s en termes de flux de tr\u00e9sorerie (c'est-\u00e0-dire, la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie qui sont dus au Groupe suivant
les termes du contrat et les flux de tr\u00e9sorerie qu'il s'attend \u00e0 recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d'int\u00e9r\u00eat effectif de l'actif financier, \u00e0 moins que l'effet de
l'actualisation soit jug\u00e9 non significatif.
Lorsque le Groupe \u00e9value la d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ances clients et d'actifs sur contrats sur une base collective, les besoins
de provisionnement sont \u00e9valu\u00e9s sur base de l'historique des pertes de cr\u00e9dit du Groupe, apr\u00e8s ajustement \u00e9ventuel pour
tenir compte de l'\u00e9volution d'indicateurs macro\u00e9conomiques tels qu'inflation, taux d'int\u00e9r\u00eat, taux de ch\u00f4mage ou PIB.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit-impaired \u00bb)
A chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe \u00e9value si les actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sont susceptibles d'\u00eatre
d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit impaired \u00bb). Un actif financier est ainsi d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en cas de
survenance d'un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements ayant un effet n\u00e9gatif sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s de cet actif, tel un
d\u00e9faut de paiement dans le chef d'un d\u00e9biteur.
Toute cr\u00e9ance \u00e9chue depuis plus de 90 jours est enti\u00e8rement provisionn\u00e9e, \u00e0 moins que le Groupe ne dispose
d'informations indiquant qu'un recouvrement total ou partiel est probable.
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Pr\u00e9sentation des pertes de valeur
Au bilan, les corrections de valeur pour pertes li\u00e9es aux actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur
comptable brute des actifs.
Les pertes de valeur associ\u00e9es \u00e0 des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont
pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
2.13.5.
D\u00e9comptabilisation
Un actif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 si et seulement si les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l'actif financier
arrivent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance ou si le Groupe transf\u00e8re substantiellement tous les risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de
l'actif.
Au moment de la d\u00e9-comptabilisation d'un actif financier \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti, la diff\u00e9rence entre la valeur comptable de
l'actif et la somme de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
Cependant, au moment de la d\u00e9-comptabilisation d'un placement dans un instrument de capitaux propres que le Groupe
a choisi d'\u00e9valuer \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global lors de la comptabilisation initiale, le
profit ou la perte cumul\u00e9 pr\u00e9c\u00e9demment en \u00ab R\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb n'est pas reclass\u00e9 en r\u00e9sultat net, mais transf\u00e9r\u00e9
dans les r\u00e9sultats non distribu\u00e9s.
Un passif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 si et seulement si l'obligation pr\u00e9cis\u00e9e au contrat est \u00e9teinte, annul\u00e9e ou arrive \u00e0
\u00e9ch\u00e9ance. La diff\u00e9rence entre la valeur comptable du passif financier d\u00e9-comptabilis\u00e9 et la contrepartie pay\u00e9e et exigible
est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
Lorsque le Groupe \u00e9change avec un pr\u00eateur existant un instrument d'emprunt pour un autre instrument d'emprunt dont les
termes sont substantiellement diff\u00e9rents, cet \u00e9change est comptabilis\u00e9 comme une extinction du passif financier initial et
la comptabilisation d'un nouveau passif financier. De m\u00eame, le Groupe comptabilise une modification substantielle des
conditions d'un passif financier existant ou d'une partie du passif financier existant comme une extinction du passif financier
initial et la comptabilisation d'un nouveau passif financier.
2.13.6.
Compensation
Un actif et un passif financier sont compens\u00e9s et le montant net est pr\u00e9sent\u00e9 dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re
d\u00e8s lors qu'il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les montants comptabilis\u00e9s et une intention soit de les
\u00e9teindre sur une base nette, soit de r\u00e9aliser l'actif et de r\u00e9gler le passif simultan\u00e9ment.
2.14 Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise divers instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer son exposition aux variations des taux d'int\u00e9r\u00eats et des
taux de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contrat d\u00e9riv\u00e9 est
conclu, et ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la fin de chaque p\u00e9riode. Le gain ou la perte qui en d\u00e9coule est
imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
Un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur est positive est comptabilis\u00e9 comme un actif financier, tandis qu'un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur
est n\u00e9gative est comptabilis\u00e9 comme un passif financier. Les d\u00e9riv\u00e9s ne sont pas compens\u00e9s dans les \u00e9tats financiers \u00e0
moins que le Groupe ait un droit juridiquement ex\u00e9cutoire d'op\u00e9rer compensation et l'intention d'op\u00e9rer compensation.
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur d'un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eat est d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s en
tenant compte des conditions et de l'\u00e9ch\u00e9ance du contrat et \u00e0 partir des courbes de taux observables \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Pour les raisons \u00e9num\u00e9r\u00e9es ci-dessus, un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eats est class\u00e9 dans le niveau 2 de la hi\u00e9rarchie des
justes valeurs.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Les instruments de fonds propres d\u00e9tenus par le Groupe rel\u00e8vent du niveau 3 et sont \u00e9valu\u00e9s sur base de leur actif net,
tel que communiqu\u00e9 par la direction de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e. Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 des ajustements s'il constate sur base
des informations disponibles que l'actif net s'\u00e9carte significativement de la juste valeur.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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5.2.2.
Dans le cadre des regroupements d'entreprises, de transactions avec int\u00e9r\u00eats minoritaires et de
cessions de filiales
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
Contreparties \u00e9ventuelles (passifs) dans le cadre de regroupements d'entreprises et d'autres acquisitions
Le commentaire ci-dessous donne des pr\u00e9cisions sur les techniques d'\u00e9valuation de la juste valeur des contreparties
\u00e9ventuelles (passif) et les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es. Les contreparties \u00e9ventuelles sont class\u00e9es en
niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de l'utilisation de donn\u00e9es non observables, inh\u00e9rentes aux
soci\u00e9t\u00e9s/ int\u00e9r\u00eats acquis(es).
Incor AG
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en trois tranches, respectivement en 2026, 2027 et 2028, pour l'acquisition
de 100% du capital de Incor AG est fonction de la marge brute comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
35% de la marge brute, calcul\u00e9e
sur 2025, 2026 et 2027
- Chiffre d'affaires
- Marge brute
7 560 \u2013 9 341
16,0% - 24,0%
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au chiffre d'affaires attendus, \u00e0 marge brute constante, induirait
une augmentation/ diminution de la contrepartie \u00e9ventuelle sur Incor AG de 179 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Les
informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre
2024.
IACS Consulting Ltd
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
100% du capital de IACS Consulting Ltd est fonction de la marge d'EBITDA comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Valeurs estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
Multiple de l'EBITDA, calcul\u00e9 au
31 octobre 2024 et 2025
- Chiffre d'affaires
- Marge de l'EBITDA
3 263 \u2013 4 017
13% - 20%
Une variation de plus 10% du chiffre d'affaires attendu \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation de la
contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting Ltd de 234 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Une variation de moins de
10% du chiffre d'affaires attendu, \u00e0 marge d'EBITDA constante, ram\u00e8nerait la contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting
Ltd \u00e0 z\u00e9ro au 31 d\u00e9cembre 2024. Les informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet
n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre 2024.
Sword Software Development S.L. (anciennement Lemonade Software Development S.L.)
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
49,96% du capital de Sword Software Development SL est fonction de la croissance du chiffre d'affaires, de la marge
d'EBIT et de la position cash sur une p\u00e9riode de trois ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant l'ann\u00e9e du r\u00e8glement, comme indiqu\u00e9 dans le
tableau ci-dessous.
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Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
Technique combinant un multiple
de l'EBIT et un multiple du chiffre
-
Taux de croissance annuelle du chiffre
d'affaires
d'affaires - Marge de l'EBIT
7,2%
(2024)
(2023)
18%
15,0% - 19,0%
8,0%
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 598 milliers d'euros (2023 : 556
milliers d'euros).
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles et que la marge d'EBIT (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable ou
augmente.
Une variation de 25% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de croissance du chiffre d'affaires, \u00e0 marge d'EBITDA
constante, n'aurait pas d'effet significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
De m\u00eame, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge (EBIT), \u00e0 chiffre d'affaires constant,
n'entrainerait aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
AIM Services Holding S.A. (AIM)
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix d'AIM restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 106 milliers d'euros
(2023 : 100 milliers d'euros).
Cette juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e sur base de 20% de la marge brute r\u00e9alis\u00e9e sur un contrat avec un client op\u00e9rant dans
le secteur bancaire sur la p\u00e9riode allant de 2022 \u00e0 2025.
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge brute, \u00e0 chiffre d'affaires constant, n'entrainerait
aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires (aussi renseign\u00e9s comme \u00ab participations ne
donnant pas le contr\u00f4le \u00bb)/ Co-investisseurs
Les engagements de rachat sont repris dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re pour leur juste valeur. Le tableau
suivant fait l'inventaire des techniques utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation de la juste valeur des dettes li\u00e9es aux engagements de
rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs et des principales donn\u00e9es non observables
auxquelles le Groupe a recours. Les dettes sont class\u00e9es en niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de
l'utilisation de donn\u00e9es non observables inh\u00e9rentes aux filiales concern\u00e9es.
Soci\u00e9t\u00e9
Technique d'\u00e9valuation
Donn\u00e9es non observables
cl\u00e9s
Fourchette de valeurs
(moyennes pond\u00e9r\u00e9e)
estim\u00e9es
2024
2023
Sword Co-
Investment
Fund
Multiple de l'EBIT/ EBITDA ou
moyenne d'un multiple de
l'EBIT/ EBITDA et d'un multiple
du chiffre d'affaires
(10,0%)
- Taux de croissance annuelle
du chiffre d'affaires
- Marge d'EBIT/ EBITDA
3,8% - 17,9%
4,8% - 13,7%
(10,9%)
6,5% to 22,3%
(8,6%)
5,8% to 13,4%
(10,7%)
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles ou que la marge d'EBITDA (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable
ou augmente.
Une variation de plus 25% du taux de croissance du chiffre d'affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements d\u00e9tenus par Sword
Co-Investment Fund SCSp, \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres
d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 3 364 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 299 milliers d'euros).
Une variation de moins 25% du taux de croissance induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus
par des Co-investisseurs de 3 129 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 281 milliers d'euros).
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 96
Une variation de plus 10% du taux de marge (EBITDA) des investissements d\u00e9tenus par Sword Co-Investment Fund SCSp,
\u00e0 chiffre d'affaires constant, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-
investisseurs de 4 730 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 3 116 milliers d'euros). Une variation de moins 10%
du taux de marge induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 4 340
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 2 908 milliers d'euros).
Les dettes brutes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs et assorties d'une clause de rachat anticip\u00e9e
(payable d'ici au premier trimestre 2025 en cas d'exercice) s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,072 milliers d'euros (2023 : 17 990 milliers d'euros).
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2.13 Instruments financiers
2.13.1.
Classement
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Les actifs financiers sont r\u00e9partis dans les cat\u00e9gories suivantes :
\u25aa
Actifs financiers au co\u00fbt amorti
\u25aa
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat
\u25aa
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Un actif financier est \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti si les deux conditions suivantes sont r\u00e9unies :
\u25aa
sa d\u00e9tention s'inscrit dans un mod\u00e8le \u00e9conomique dont l'objectif est de d\u00e9tenir des actifs afin d'en percevoir
les flux de tr\u00e9sorerie contractuels ;
\u25aa
ses termes contractuels donnent lieu, \u00e0 des dates sp\u00e9cifi\u00e9es, \u00e0 des flux de tr\u00e9sorerie qui correspondent
uniquement aux remboursements du principal et aux versements d'int\u00e9r\u00eats sur le principal restant d\u00fb.
Les actifs financiers au co\u00fbt amorti se composent des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, des d\u00e9p\u00f4ts et cautionnements
ainsi que de la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie.
Lors de la comptabilisation initiale, les instruments de capitaux propres sont class\u00e9s par d\u00e9faut comme actifs financiers \u00e0
la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, \u00e0 moins que, pour ceux qui ne sont pas d\u00e9tenu \u00e0 des fins de transaction,
le Groupe ne fasse le choix irr\u00e9vocable de les pr\u00e9senter comme actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres
\u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global. Ce choix est fait investissement par investissement. C'est le cas des participations non
consolid\u00e9es dans des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es et non cot\u00e9es.
Les d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9sentant une valeur positive sont inclus dans les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de
r\u00e9sultat.
Les passifs financiers sont class\u00e9s, soit comme passifs financiers au co\u00fbt amorti, soit comme passifs financiers \u00e0 la juste
valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat.
Les passifs financiers au co\u00fbt amorti comprennent les emprunts bancaires, les dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs.
Les d\u00e9riv\u00e9s pr\u00e9sentant une valeur n\u00e9gative sont inclus dans les passifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte
de r\u00e9sultat.
2.13.2.
\u00c9valuation initiale
Les actifs/ passifs financiers sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur, major\u00e9e/ minor\u00e9e, pour les instruments
financiers qui ne sont pas \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat, des co\u00fbts de transaction directement
attribuables.
2.13.3.
\u00c9valuation ult\u00e9rieure
Apr\u00e8s la comptabilisation initiale, les actifs financiers au co\u00fbt amorti sont \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux
d'int\u00e9r\u00eat effectif, diminu\u00e9 des provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation. L'actualisation est omise pour les pr\u00eats et cr\u00e9ances \u00e0 court
terme, compte tenu de l'incidence n\u00e9gligeable de l'actualisation.
La m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif est une m\u00e9thode de calcul du co\u00fbt amorti d'un instrument financier et d'affectation des
produits d'int\u00e9r\u00eats au cours de la p\u00e9riode concern\u00e9e. Le taux d'int\u00e9r\u00eat effectif est le taux qui actualise exactement les
encaissements ou d\u00e9caissements de tr\u00e9sorerie futurs sur la dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier ou, le cas
\u00e9ch\u00e9ant, sur une p\u00e9riode plus courte, \u00e0 la valeur comptable nette.
Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global sont ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 la
juste valeur avec reconnaissance des gains ou pertes latents dans les autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global et cumul\u00e9s dans
un poste intitul\u00e9 \u00ab R\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb.
Les actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais du compte de r\u00e9sultat sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement \u00e0 la juste valeur, les
profits et les pertes \u00e9tant comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net.
Tous les passifs financiers sont \u00e9valu\u00e9s ult\u00e9rieurement au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif ou \u00e0 la
juste valeur par le biais du r\u00e9sultat.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 76
2.13.4.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le dit des \u00ab pertes de cr\u00e9dit attendues \u00bb. Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation
concerne notamment les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les actifs sur contrats.
Le Groupe \u00e9value sur une p\u00e9riode de douze mois le risque de d\u00e9faut auquel sont expos\u00e9s les instruments ayant les
caract\u00e9ristiques suivantes :
\u25aa
les instruments de dette dont il est d\u00e9termin\u00e9 qu'ils pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de cl\u00f4ture
; et
\u25aa
les autres instruments de dette dont le risque de cr\u00e9dit (c'est-\u00e0-dire le risque de d\u00e9faillance au cours de la
dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier) n'a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis leur
comptabilisation initiale.
Dans les autres cas, le risque de cr\u00e9dit est calcul\u00e9 sur la dur\u00e9e de vie des actifs concern\u00e9s.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un instrument de dettes pr\u00e9sente un faible risque de cr\u00e9dit lorsque sa notation de cr\u00e9dit est
\u00e9quivalente \u00e0 celle qui r\u00e9sulterait d'une classification \u00ab investment grade \u00bb, c'est-\u00e0-dire, lorsque sa note de cr\u00e9dit est
sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 Baa3 (Moody's) ou \u00e0 BBB- (S&P).
Le Groupe suppose que le risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 \u00e0 un actif financier a augment\u00e9 de fa\u00e7on significative si les paiements
sont en souffrance depuis plus de 30 jours.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un actif financier est d\u00e9faillant lorsque :
\u25aa
il est peu probable que l'emprunteur paye la totalit\u00e9 de ses obligations li\u00e9es au cr\u00e9dit envers le Groupe sans
que ce dernier ait recours \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant); ou
\u25aa
l'actif financier est \u00e9chu depuis plus de 90 jours.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont une estimation des pertes de cr\u00e9dit en application d'un mod\u00e8le de probabilit\u00e9 de la
survenance d'un d\u00e9faut. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es sur base de la valeur actualis\u00e9e de l'ensemble des d\u00e9ficits
estim\u00e9s en termes de flux de tr\u00e9sorerie (c'est-\u00e0-dire, la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie qui sont dus au Groupe suivant
les termes du contrat et les flux de tr\u00e9sorerie qu'il s'attend \u00e0 recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d'int\u00e9r\u00eat effectif de l'actif financier, \u00e0 moins que l'effet de
l'actualisation soit jug\u00e9 non significatif.
Lorsque le Groupe \u00e9value la d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ances clients et d'actifs sur contrats sur une base collective, les besoins
de provisionnement sont \u00e9valu\u00e9s sur base de l'historique des pertes de cr\u00e9dit du Groupe, apr\u00e8s ajustement \u00e9ventuel pour
tenir compte de l'\u00e9volution d'indicateurs macro\u00e9conomiques tels qu'inflation, taux d'int\u00e9r\u00eat, taux de ch\u00f4mage ou PIB.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit-impaired \u00bb)
A chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe \u00e9value si les actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sont susceptibles d'\u00eatre
d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit impaired \u00bb). Un actif financier est ainsi d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en cas de
survenance d'un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements ayant un effet n\u00e9gatif sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s de cet actif, tel un
d\u00e9faut de paiement dans le chef d'un d\u00e9biteur.
Toute cr\u00e9ance \u00e9chue depuis plus de 90 jours est enti\u00e8rement provisionn\u00e9e, \u00e0 moins que le Groupe ne dispose
d'informations indiquant qu'un recouvrement total ou partiel est probable.
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Page | 77
Pr\u00e9sentation des pertes de valeur
Au bilan, les corrections de valeur pour pertes li\u00e9es aux actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur
comptable brute des actifs.
Les pertes de valeur associ\u00e9es \u00e0 des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont
pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205134_add_hierarchy": { "value": "
2.13.4.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le dit des \u00ab pertes de cr\u00e9dit attendues \u00bb. Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation
concerne notamment les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les actifs sur contrats.
Le Groupe \u00e9value sur une p\u00e9riode de douze mois le risque de d\u00e9faut auquel sont expos\u00e9s les instruments ayant les
caract\u00e9ristiques suivantes :
\u25aa
les instruments de dette dont il est d\u00e9termin\u00e9 qu'ils pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de cl\u00f4ture
; et
\u25aa
les autres instruments de dette dont le risque de cr\u00e9dit (c'est-\u00e0-dire le risque de d\u00e9faillance au cours de la
dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier) n'a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis leur
comptabilisation initiale.
Dans les autres cas, le risque de cr\u00e9dit est calcul\u00e9 sur la dur\u00e9e de vie des actifs concern\u00e9s.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un instrument de dettes pr\u00e9sente un faible risque de cr\u00e9dit lorsque sa notation de cr\u00e9dit est
\u00e9quivalente \u00e0 celle qui r\u00e9sulterait d'une classification \u00ab investment grade \u00bb, c'est-\u00e0-dire, lorsque sa note de cr\u00e9dit est
sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 Baa3 (Moody's) ou \u00e0 BBB- (S&P).
Le Groupe suppose que le risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 \u00e0 un actif financier a augment\u00e9 de fa\u00e7on significative si les paiements
sont en souffrance depuis plus de 30 jours.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un actif financier est d\u00e9faillant lorsque :
\u25aa
il est peu probable que l'emprunteur paye la totalit\u00e9 de ses obligations li\u00e9es au cr\u00e9dit envers le Groupe sans
que ce dernier ait recours \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant); ou
\u25aa
l'actif financier est \u00e9chu depuis plus de 90 jours.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont une estimation des pertes de cr\u00e9dit en application d'un mod\u00e8le de probabilit\u00e9 de la
survenance d'un d\u00e9faut. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es sur base de la valeur actualis\u00e9e de l'ensemble des d\u00e9ficits
estim\u00e9s en termes de flux de tr\u00e9sorerie (c'est-\u00e0-dire, la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie qui sont dus au Groupe suivant
les termes du contrat et les flux de tr\u00e9sorerie qu'il s'attend \u00e0 recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d'int\u00e9r\u00eat effectif de l'actif financier, \u00e0 moins que l'effet de
l'actualisation soit jug\u00e9 non significatif.
Lorsque le Groupe \u00e9value la d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ances clients et d'actifs sur contrats sur une base collective, les besoins
de provisionnement sont \u00e9valu\u00e9s sur base de l'historique des pertes de cr\u00e9dit du Groupe, apr\u00e8s ajustement \u00e9ventuel pour
tenir compte de l'\u00e9volution d'indicateurs macro\u00e9conomiques tels qu'inflation, taux d'int\u00e9r\u00eat, taux de ch\u00f4mage ou PIB.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit-impaired \u00bb)
A chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe \u00e9value si les actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sont susceptibles d'\u00eatre
d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit impaired \u00bb). Un actif financier est ainsi d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en cas de
survenance d'un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements ayant un effet n\u00e9gatif sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s de cet actif, tel un
d\u00e9faut de paiement dans le chef d'un d\u00e9biteur.
Toute cr\u00e9ance \u00e9chue depuis plus de 90 jours est enti\u00e8rement provisionn\u00e9e, \u00e0 moins que le Groupe ne dispose
d'informations indiquant qu'un recouvrement total ou partiel est probable.
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Pr\u00e9sentation des pertes de valeur
Au bilan, les corrections de valeur pour pertes li\u00e9es aux actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur
comptable brute des actifs.
Les pertes de valeur associ\u00e9es \u00e0 des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont
pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
4.1
Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit est le risque de perte financi\u00e8re pour le Groupe si un client ou toute autre contrepartie d'un instrument
financier est d\u00e9faillant dans l'ex\u00e9cution de ses obligations. Le principal risque de cr\u00e9dit identifi\u00e9 par le Groupe concerne
les cr\u00e9ances clients, les produits \u00e0 recevoir pour les travaux en cours et les liquidit\u00e9s plac\u00e9es aupr\u00e8s d'institutions
financi\u00e8res.
L'exposition maximale du Groupe au risque de cr\u00e9dit par cat\u00e9gorie d'actifs financiers s'analyse comme suit :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
34 839
35 700
Travaux en cours
63 027
45 413
Autres actifs
3 291
2 064
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
70 620
62 587
TOTAL
171 777
145 764
\u00c0 l'exposition au risque de cr\u00e9dit inh\u00e9rent \u00e0 la d\u00e9tention d'actifs financiers, \u00e0 savoir les cr\u00e9ances clients et les liquidit\u00e9s,
s'ajoute le risque de d\u00e9faillance repr\u00e9sent\u00e9 par les produits \u00e0 recevoir pour travaux en cours dont le solde au 31 d\u00e9cembre
2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 63 027 milliers d'euros (2023 : 45 413 milliers d'euros).
Le Groupe effectue une s\u00e9lection rigoureuse de ses contreparties en fonction de leur solvabilit\u00e9, \u00e9valu\u00e9e sur la base de
plusieurs crit\u00e8res, dont les notations d'agences et les ratios financiers.
Outre les conditions d'acceptation des clients, la direction financi\u00e8re du Groupe d\u00e9termine les d\u00e9lais de paiement maximum
et fixe les limites de cr\u00e9dit aux clients \u00e0 appliquer par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Le risque de cr\u00e9dit client est g\u00e9r\u00e9 par la direction financi\u00e8re de chaque entit\u00e9 du Groupe. Les cr\u00e9ances clients \u00e9chues font
l'objet d'une revue r\u00e9guli\u00e8re \u00e0 chaque cl\u00f4ture par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles. Chaque retard de paiement significatif fait
l'objet d'un suivi et si n\u00e9cessaire d'un plan d'action.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 89
Par mesure de simplification, la politique du Groupe pr\u00e9voit que les cr\u00e9ances \u00e9chues depuis plus de 90 jours soient
int\u00e9gralement provisionn\u00e9es, \u00e0 moins que le Groupe ne dispose d'informations fiables (d\u00e9lais impos\u00e9s lors de l'attribution
d'un march\u00e9 public par exemple) indiquant qu'une r\u00e9cup\u00e9ration puisse se faire en tout ou en partie, auquel cas le montant
provisionn\u00e9 est adapt\u00e9.
Outre les pertes comptabilis\u00e9es sur base d'indicateurs objectifs de pertes, le Groupe estime le risque de pertes de cr\u00e9dit
attendues qu'il convient de provisionner sur base de donn\u00e9es historiques de d\u00e9faut (voir note 3.2.7).
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, aucune provision n'a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e au titre des pertes attendues vu le caract\u00e8re non
significatif des pertes historiques exprim\u00e9es en fonction du chiffre d'affaires.
La direction financi\u00e8re du Groupe assure une revue r\u00e9guli\u00e8re des cr\u00e9ances clients sur base notamment des balances
\u00e2g\u00e9es.
L'encours clients du Groupe class\u00e9 par cat\u00e9gorie de clients se pr\u00e9sente comme suit :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Entreprises publiques
68 527
56 481
Grandes entreprises et multinationales
24 925
17 769
PME
6 265
8 295
TOTAL
99 717
82 545
Il n'existe pas de concentration significative de risque de cr\u00e9dit au niveau du Groupe sur base des encours clients au 31
d\u00e9cembre 2024 et 2023.
Aucun client ne repr\u00e9sente plus de 10% du chiffre d'affaires du Groupe. Les 10 premiers clients repr\u00e9sentent ensemble
36,8% (2023: 28,9%) du chiffre d'affaires du Groupe.
Voir note 18 pour d'autres informations relatives \u00e0 l'exposition au risque de cr\u00e9dit telles que ventilation du poste \u00ab cr\u00e9ances
et autres d\u00e9biteurs \u00bb, balances \u00e2g\u00e9es et d\u00e9tail de la variation de la provision pour cr\u00e9ances douteuses.
La tr\u00e9sorerie, les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et les placements \u00e0 court terme sont plac\u00e9s aupr\u00e8s de sept institutions
financi\u00e8res ayant une notation S&P de AA- et plus. Le Groupe adopte, dans le cadre de la gestion de ses exc\u00e9dents de
tr\u00e9sorerie, une politique prudente de placement \u00e0 court terme. Compte tenu d'une exposition au risque de d\u00e9faillance jug\u00e9e
non significative, ces actifs n'ont pas fait l'objet de provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 horizon de 12 mois.
Variation de la provision pour cr\u00e9ances douteuses
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Solde au d\u00e9but de l'exercice
(1 432)
(1 539)
Pertes de valeur comptabilis\u00e9es au cours de l'exercice
( 184)
( 89)
Pertes de valeur ayant fait l'objet d'une reprise
316
274
Ecart de conversion
5
( 62)
Autres mouvements
-
( 16)
SOLDE \u00c0 LA FIN DE L'EXERCICE
(1 295)
(1 432)
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 117
Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es
(en milliers d'euros)
< 3 mois
3 - 6 mois
6 - 12 mois
> 1 an
Total
Au 31 d\u00e9cembre 2024
298
255
173
569
1 295
Au 31 d\u00e9cembre 2023
140
415
207
669
1 431
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205133_add_hierarchy": { "value": "
2.13.4.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le dit des \u00ab pertes de cr\u00e9dit attendues \u00bb. Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation
concerne notamment les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les actifs sur contrats.
Le Groupe \u00e9value sur une p\u00e9riode de douze mois le risque de d\u00e9faut auquel sont expos\u00e9s les instruments ayant les
caract\u00e9ristiques suivantes :
\u25aa
les instruments de dette dont il est d\u00e9termin\u00e9 qu'ils pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de cl\u00f4ture
; et
\u25aa
les autres instruments de dette dont le risque de cr\u00e9dit (c'est-\u00e0-dire le risque de d\u00e9faillance au cours de la
dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier) n'a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis leur
comptabilisation initiale.
Dans les autres cas, le risque de cr\u00e9dit est calcul\u00e9 sur la dur\u00e9e de vie des actifs concern\u00e9s.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un instrument de dettes pr\u00e9sente un faible risque de cr\u00e9dit lorsque sa notation de cr\u00e9dit est
\u00e9quivalente \u00e0 celle qui r\u00e9sulterait d'une classification \u00ab investment grade \u00bb, c'est-\u00e0-dire, lorsque sa note de cr\u00e9dit est
sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 Baa3 (Moody's) ou \u00e0 BBB- (S&P).
Le Groupe suppose que le risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 \u00e0 un actif financier a augment\u00e9 de fa\u00e7on significative si les paiements
sont en souffrance depuis plus de 30 jours.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un actif financier est d\u00e9faillant lorsque :
\u25aa
il est peu probable que l'emprunteur paye la totalit\u00e9 de ses obligations li\u00e9es au cr\u00e9dit envers le Groupe sans
que ce dernier ait recours \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant); ou
\u25aa
l'actif financier est \u00e9chu depuis plus de 90 jours.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont une estimation des pertes de cr\u00e9dit en application d'un mod\u00e8le de probabilit\u00e9 de la
survenance d'un d\u00e9faut. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es sur base de la valeur actualis\u00e9e de l'ensemble des d\u00e9ficits
estim\u00e9s en termes de flux de tr\u00e9sorerie (c'est-\u00e0-dire, la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie qui sont dus au Groupe suivant
les termes du contrat et les flux de tr\u00e9sorerie qu'il s'attend \u00e0 recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d'int\u00e9r\u00eat effectif de l'actif financier, \u00e0 moins que l'effet de
l'actualisation soit jug\u00e9 non significatif.
Lorsque le Groupe \u00e9value la d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ances clients et d'actifs sur contrats sur une base collective, les besoins
de provisionnement sont \u00e9valu\u00e9s sur base de l'historique des pertes de cr\u00e9dit du Groupe, apr\u00e8s ajustement \u00e9ventuel pour
tenir compte de l'\u00e9volution d'indicateurs macro\u00e9conomiques tels qu'inflation, taux d'int\u00e9r\u00eat, taux de ch\u00f4mage ou PIB.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit-impaired \u00bb)
A chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe \u00e9value si les actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sont susceptibles d'\u00eatre
d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit impaired \u00bb). Un actif financier est ainsi d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en cas de
survenance d'un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements ayant un effet n\u00e9gatif sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s de cet actif, tel un
d\u00e9faut de paiement dans le chef d'un d\u00e9biteur.
Toute cr\u00e9ance \u00e9chue depuis plus de 90 jours est enti\u00e8rement provisionn\u00e9e, \u00e0 moins que le Groupe ne dispose
d'informations indiquant qu'un recouvrement total ou partiel est probable.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 77
Pr\u00e9sentation des pertes de valeur
Au bilan, les corrections de valeur pour pertes li\u00e9es aux actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur
comptable brute des actifs.
Les pertes de valeur associ\u00e9es \u00e0 des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont
pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
Variation de la provision pour cr\u00e9ances douteuses
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Solde au d\u00e9but de l'exercice
(1 432)
(1 539)
Pertes de valeur comptabilis\u00e9es au cours de l'exercice
( 184)
( 89)
Pertes de valeur ayant fait l'objet d'une reprise
316
274
Ecart de conversion
5
( 62)
Autres mouvements
-
( 16)
SOLDE \u00c0 LA FIN DE L'EXERCICE
(1 295)
(1 432)
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Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es
(en milliers d'euros)
< 3 mois
3 - 6 mois
6 - 12 mois
> 1 an
Total
Au 31 d\u00e9cembre 2024
298
255
173
569
1 295
Au 31 d\u00e9cembre 2023
140
415
207
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1 431
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2.13.4.
D\u00e9pr\u00e9ciation des actifs financiers
Conform\u00e9ment \u00e0 IFRS 9, le Groupe applique le mod\u00e8le dit des \u00ab pertes de cr\u00e9dit attendues \u00bb. Ce mod\u00e8le de d\u00e9pr\u00e9ciation
concerne notamment les actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti et les actifs sur contrats.
Le Groupe \u00e9value sur une p\u00e9riode de douze mois le risque de d\u00e9faut auquel sont expos\u00e9s les instruments ayant les
caract\u00e9ristiques suivantes :
\u25aa
les instruments de dette dont il est d\u00e9termin\u00e9 qu'ils pr\u00e9sentent un faible risque de cr\u00e9dit \u00e0 la date de cl\u00f4ture
; et
\u25aa
les autres instruments de dette dont le risque de cr\u00e9dit (c'est-\u00e0-dire le risque de d\u00e9faillance au cours de la
dur\u00e9e de vie pr\u00e9vue de l'instrument financier) n'a pas augment\u00e9 de mani\u00e8re significative depuis leur
comptabilisation initiale.
Dans les autres cas, le risque de cr\u00e9dit est calcul\u00e9 sur la dur\u00e9e de vie des actifs concern\u00e9s.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un instrument de dettes pr\u00e9sente un faible risque de cr\u00e9dit lorsque sa notation de cr\u00e9dit est
\u00e9quivalente \u00e0 celle qui r\u00e9sulterait d'une classification \u00ab investment grade \u00bb, c'est-\u00e0-dire, lorsque sa note de cr\u00e9dit est
sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 Baa3 (Moody's) ou \u00e0 BBB- (S&P).
Le Groupe suppose que le risque de cr\u00e9dit associ\u00e9 \u00e0 un actif financier a augment\u00e9 de fa\u00e7on significative si les paiements
sont en souffrance depuis plus de 30 jours.
Le Groupe consid\u00e8re qu'un actif financier est d\u00e9faillant lorsque :
\u25aa
il est peu probable que l'emprunteur paye la totalit\u00e9 de ses obligations li\u00e9es au cr\u00e9dit envers le Groupe sans
que ce dernier ait recours \u00e0 des actions telles que la r\u00e9alisation de la garantie (le cas \u00e9ch\u00e9ant); ou
\u25aa
l'actif financier est \u00e9chu depuis plus de 90 jours.
\u00c9valuation des pertes de cr\u00e9dit attendues
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont une estimation des pertes de cr\u00e9dit en application d'un mod\u00e8le de probabilit\u00e9 de la
survenance d'un d\u00e9faut. Les pertes de cr\u00e9dit sont \u00e9valu\u00e9es sur base de la valeur actualis\u00e9e de l'ensemble des d\u00e9ficits
estim\u00e9s en termes de flux de tr\u00e9sorerie (c'est-\u00e0-dire, la diff\u00e9rence entre les flux de tr\u00e9sorerie qui sont dus au Groupe suivant
les termes du contrat et les flux de tr\u00e9sorerie qu'il s'attend \u00e0 recevoir).
Les pertes de cr\u00e9dit attendues sont actualis\u00e9es au taux d'int\u00e9r\u00eat effectif de l'actif financier, \u00e0 moins que l'effet de
l'actualisation soit jug\u00e9 non significatif.
Lorsque le Groupe \u00e9value la d\u00e9pr\u00e9ciation de cr\u00e9ances clients et d'actifs sur contrats sur une base collective, les besoins
de provisionnement sont \u00e9valu\u00e9s sur base de l'historique des pertes de cr\u00e9dit du Groupe, apr\u00e8s ajustement \u00e9ventuel pour
tenir compte de l'\u00e9volution d'indicateurs macro\u00e9conomiques tels qu'inflation, taux d'int\u00e9r\u00eat, taux de ch\u00f4mage ou PIB.
Actifs financiers d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit-impaired \u00bb)
A chaque date de cl\u00f4ture, le Groupe \u00e9value si les actifs financiers comptabilis\u00e9s au co\u00fbt amorti sont susceptibles d'\u00eatre
d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9s en raison de pertes de cr\u00e9dit av\u00e9r\u00e9es (\u00ab credit impaired \u00bb). Un actif financier est ainsi d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en cas de
survenance d'un ou plusieurs \u00e9v\u00e9nements ayant un effet n\u00e9gatif sur les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s de cet actif, tel un
d\u00e9faut de paiement dans le chef d'un d\u00e9biteur.
Toute cr\u00e9ance \u00e9chue depuis plus de 90 jours est enti\u00e8rement provisionn\u00e9e, \u00e0 moins que le Groupe ne dispose
d'informations indiquant qu'un recouvrement total ou partiel est probable.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Pr\u00e9sentation des pertes de valeur
Au bilan, les corrections de valeur pour pertes li\u00e9es aux actifs financiers \u00e9valu\u00e9s au co\u00fbt amorti sont d\u00e9duites de la valeur
comptable brute des actifs.
Les pertes de valeur associ\u00e9es \u00e0 des cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs, y compris des actifs sur contrats, sont
pr\u00e9sent\u00e9es s\u00e9par\u00e9ment dans le compte de r\u00e9sultat.
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2.13.5.
D\u00e9comptabilisation
Un actif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 si et seulement si les droits contractuels sur les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s \u00e0 l'actif financier
arrivent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance ou si le Groupe transf\u00e8re substantiellement tous les risques et avantages inh\u00e9rents \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 de
l'actif.
Au moment de la d\u00e9-comptabilisation d'un actif financier \u00e9valu\u00e9 au co\u00fbt amorti, la diff\u00e9rence entre la valeur comptable de
l'actif et la somme de la contrepartie re\u00e7ue ou \u00e0 recevoir est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
Cependant, au moment de la d\u00e9-comptabilisation d'un placement dans un instrument de capitaux propres que le Groupe
a choisi d'\u00e9valuer \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global lors de la comptabilisation initiale, le
profit ou la perte cumul\u00e9 pr\u00e9c\u00e9demment en \u00ab R\u00e9serve de r\u00e9\u00e9valuation \u00bb n'est pas reclass\u00e9 en r\u00e9sultat net, mais transf\u00e9r\u00e9
dans les r\u00e9sultats non distribu\u00e9s.
Un passif financier est d\u00e9-comptabilis\u00e9 si et seulement si l'obligation pr\u00e9cis\u00e9e au contrat est \u00e9teinte, annul\u00e9e ou arrive \u00e0
\u00e9ch\u00e9ance. La diff\u00e9rence entre la valeur comptable du passif financier d\u00e9-comptabilis\u00e9 et la contrepartie pay\u00e9e et exigible
est comptabilis\u00e9e en r\u00e9sultat net.
Lorsque le Groupe \u00e9change avec un pr\u00eateur existant un instrument d'emprunt pour un autre instrument d'emprunt dont les
termes sont substantiellement diff\u00e9rents, cet \u00e9change est comptabilis\u00e9 comme une extinction du passif financier initial et
la comptabilisation d'un nouveau passif financier. De m\u00eame, le Groupe comptabilise une modification substantielle des
conditions d'un passif financier existant ou d'une partie du passif financier existant comme une extinction du passif financier
initial et la comptabilisation d'un nouveau passif financier.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerecognitionOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205136": { "value": "
2.13.6.
Compensation
Un actif et un passif financier sont compens\u00e9s et le montant net est pr\u00e9sent\u00e9 dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re
d\u00e8s lors qu'il existe un droit juridiquement ex\u00e9cutoire de compenser les montants comptabilis\u00e9s et une intention soit de les
\u00e9teindre sur une base nette, soit de r\u00e9aliser l'actif et de r\u00e9gler le passif simultan\u00e9ment.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForOffsettingOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205139_add_hierarchy": { "value": "
2.14 Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise divers instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer son exposition aux variations des taux d'int\u00e9r\u00eats et des
taux de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contrat d\u00e9riv\u00e9 est
conclu, et ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la fin de chaque p\u00e9riode. Le gain ou la perte qui en d\u00e9coule est
imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
Un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur est positive est comptabilis\u00e9 comme un actif financier, tandis qu'un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur
est n\u00e9gative est comptabilis\u00e9 comme un passif financier. Les d\u00e9riv\u00e9s ne sont pas compens\u00e9s dans les \u00e9tats financiers \u00e0
moins que le Groupe ait un droit juridiquement ex\u00e9cutoire d'op\u00e9rer compensation et l'intention d'op\u00e9rer compensation.
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur d'un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eat est d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s en
tenant compte des conditions et de l'\u00e9ch\u00e9ance du contrat et \u00e0 partir des courbes de taux observables \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Pour les raisons \u00e9num\u00e9r\u00e9es ci-dessus, un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eats est class\u00e9 dans le niveau 2 de la hi\u00e9rarchie des
justes valeurs.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Les instruments de fonds propres d\u00e9tenus par le Groupe rel\u00e8vent du niveau 3 et sont \u00e9valu\u00e9s sur base de leur actif net,
tel que communiqu\u00e9 par la direction de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e. Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 des ajustements s'il constate sur base
des informations disponibles que l'actif net s'\u00e9carte significativement de la juste valeur.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 94
5.2.2.
Dans le cadre des regroupements d'entreprises, de transactions avec int\u00e9r\u00eats minoritaires et de
cessions de filiales
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
Contreparties \u00e9ventuelles (passifs) dans le cadre de regroupements d'entreprises et d'autres acquisitions
Le commentaire ci-dessous donne des pr\u00e9cisions sur les techniques d'\u00e9valuation de la juste valeur des contreparties
\u00e9ventuelles (passif) et les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es. Les contreparties \u00e9ventuelles sont class\u00e9es en
niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de l'utilisation de donn\u00e9es non observables, inh\u00e9rentes aux
soci\u00e9t\u00e9s/ int\u00e9r\u00eats acquis(es).
Incor AG
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en trois tranches, respectivement en 2026, 2027 et 2028, pour l'acquisition
de 100% du capital de Incor AG est fonction de la marge brute comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
35% de la marge brute, calcul\u00e9e
sur 2025, 2026 et 2027
- Chiffre d'affaires
- Marge brute
7 560 \u2013 9 341
16,0% - 24,0%
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au chiffre d'affaires attendus, \u00e0 marge brute constante, induirait
une augmentation/ diminution de la contrepartie \u00e9ventuelle sur Incor AG de 179 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Les
informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre
2024.
IACS Consulting Ltd
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
100% du capital de IACS Consulting Ltd est fonction de la marge d'EBITDA comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Valeurs estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
Multiple de l'EBITDA, calcul\u00e9 au
31 octobre 2024 et 2025
- Chiffre d'affaires
- Marge de l'EBITDA
3 263 \u2013 4 017
13% - 20%
Une variation de plus 10% du chiffre d'affaires attendu \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation de la
contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting Ltd de 234 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Une variation de moins de
10% du chiffre d'affaires attendu, \u00e0 marge d'EBITDA constante, ram\u00e8nerait la contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting
Ltd \u00e0 z\u00e9ro au 31 d\u00e9cembre 2024. Les informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet
n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre 2024.
Sword Software Development S.L. (anciennement Lemonade Software Development S.L.)
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
49,96% du capital de Sword Software Development SL est fonction de la croissance du chiffre d'affaires, de la marge
d'EBIT et de la position cash sur une p\u00e9riode de trois ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant l'ann\u00e9e du r\u00e8glement, comme indiqu\u00e9 dans le
tableau ci-dessous.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 95
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
Technique combinant un multiple
de l'EBIT et un multiple du chiffre
-
Taux de croissance annuelle du chiffre
d'affaires
d'affaires - Marge de l'EBIT
7,2%
(2024)
(2023)
18%
15,0% - 19,0%
8,0%
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 598 milliers d'euros (2023 : 556
milliers d'euros).
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles et que la marge d'EBIT (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable ou
augmente.
Une variation de 25% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de croissance du chiffre d'affaires, \u00e0 marge d'EBITDA
constante, n'aurait pas d'effet significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
De m\u00eame, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge (EBIT), \u00e0 chiffre d'affaires constant,
n'entrainerait aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
AIM Services Holding S.A. (AIM)
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix d'AIM restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 106 milliers d'euros
(2023 : 100 milliers d'euros).
Cette juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e sur base de 20% de la marge brute r\u00e9alis\u00e9e sur un contrat avec un client op\u00e9rant dans
le secteur bancaire sur la p\u00e9riode allant de 2022 \u00e0 2025.
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge brute, \u00e0 chiffre d'affaires constant, n'entrainerait
aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires (aussi renseign\u00e9s comme \u00ab participations ne
donnant pas le contr\u00f4le \u00bb)/ Co-investisseurs
Les engagements de rachat sont repris dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re pour leur juste valeur. Le tableau
suivant fait l'inventaire des techniques utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation de la juste valeur des dettes li\u00e9es aux engagements de
rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs et des principales donn\u00e9es non observables
auxquelles le Groupe a recours. Les dettes sont class\u00e9es en niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de
l'utilisation de donn\u00e9es non observables inh\u00e9rentes aux filiales concern\u00e9es.
Soci\u00e9t\u00e9
Technique d'\u00e9valuation
Donn\u00e9es non observables
cl\u00e9s
Fourchette de valeurs
(moyennes pond\u00e9r\u00e9e)
estim\u00e9es
2024
2023
Sword Co-
Investment
Fund
Multiple de l'EBIT/ EBITDA ou
moyenne d'un multiple de
l'EBIT/ EBITDA et d'un multiple
du chiffre d'affaires
(10,0%)
- Taux de croissance annuelle
du chiffre d'affaires
- Marge d'EBIT/ EBITDA
3,8% - 17,9%
4,8% - 13,7%
(10,9%)
6,5% to 22,3%
(8,6%)
5,8% to 13,4%
(10,7%)
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles ou que la marge d'EBITDA (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable
ou augmente.
Une variation de plus 25% du taux de croissance du chiffre d'affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements d\u00e9tenus par Sword
Co-Investment Fund SCSp, \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres
d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 3 364 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 299 milliers d'euros).
Une variation de moins 25% du taux de croissance induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus
par des Co-investisseurs de 3 129 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 281 milliers d'euros).
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Une variation de plus 10% du taux de marge (EBITDA) des investissements d\u00e9tenus par Sword Co-Investment Fund SCSp,
\u00e0 chiffre d'affaires constant, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-
investisseurs de 4 730 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 3 116 milliers d'euros). Une variation de moins 10%
du taux de marge induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 4 340
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 2 908 milliers d'euros).
Les dettes brutes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs et assorties d'une clause de rachat anticip\u00e9e
(payable d'ici au premier trimestre 2025 en cas d'exercice) s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,072 milliers d'euros (2023 : 17 990 milliers d'euros).
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2.14 Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise divers instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer son exposition aux variations des taux d'int\u00e9r\u00eats et des
taux de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contrat d\u00e9riv\u00e9 est
conclu, et ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la fin de chaque p\u00e9riode. Le gain ou la perte qui en d\u00e9coule est
imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
Un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur est positive est comptabilis\u00e9 comme un actif financier, tandis qu'un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur
est n\u00e9gative est comptabilis\u00e9 comme un passif financier. Les d\u00e9riv\u00e9s ne sont pas compens\u00e9s dans les \u00e9tats financiers \u00e0
moins que le Groupe ait un droit juridiquement ex\u00e9cutoire d'op\u00e9rer compensation et l'intention d'op\u00e9rer compensation.
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur d'un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eat est d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s en
tenant compte des conditions et de l'\u00e9ch\u00e9ance du contrat et \u00e0 partir des courbes de taux observables \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Pour les raisons \u00e9num\u00e9r\u00e9es ci-dessus, un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eats est class\u00e9 dans le niveau 2 de la hi\u00e9rarchie des
justes valeurs.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Les instruments de fonds propres d\u00e9tenus par le Groupe rel\u00e8vent du niveau 3 et sont \u00e9valu\u00e9s sur base de leur actif net,
tel que communiqu\u00e9 par la direction de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e. Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 des ajustements s'il constate sur base
des informations disponibles que l'actif net s'\u00e9carte significativement de la juste valeur.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 94
5.2.2.
Dans le cadre des regroupements d'entreprises, de transactions avec int\u00e9r\u00eats minoritaires et de
cessions de filiales
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
Contreparties \u00e9ventuelles (passifs) dans le cadre de regroupements d'entreprises et d'autres acquisitions
Le commentaire ci-dessous donne des pr\u00e9cisions sur les techniques d'\u00e9valuation de la juste valeur des contreparties
\u00e9ventuelles (passif) et les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es. Les contreparties \u00e9ventuelles sont class\u00e9es en
niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de l'utilisation de donn\u00e9es non observables, inh\u00e9rentes aux
soci\u00e9t\u00e9s/ int\u00e9r\u00eats acquis(es).
Incor AG
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en trois tranches, respectivement en 2026, 2027 et 2028, pour l'acquisition
de 100% du capital de Incor AG est fonction de la marge brute comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
35% de la marge brute, calcul\u00e9e
sur 2025, 2026 et 2027
- Chiffre d'affaires
- Marge brute
7 560 \u2013 9 341
16,0% - 24,0%
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au chiffre d'affaires attendus, \u00e0 marge brute constante, induirait
une augmentation/ diminution de la contrepartie \u00e9ventuelle sur Incor AG de 179 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Les
informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre
2024.
IACS Consulting Ltd
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
100% du capital de IACS Consulting Ltd est fonction de la marge d'EBITDA comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Valeurs estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
Multiple de l'EBITDA, calcul\u00e9 au
31 octobre 2024 et 2025
- Chiffre d'affaires
- Marge de l'EBITDA
3 263 \u2013 4 017
13% - 20%
Une variation de plus 10% du chiffre d'affaires attendu \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation de la
contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting Ltd de 234 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Une variation de moins de
10% du chiffre d'affaires attendu, \u00e0 marge d'EBITDA constante, ram\u00e8nerait la contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting
Ltd \u00e0 z\u00e9ro au 31 d\u00e9cembre 2024. Les informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet
n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre 2024.
Sword Software Development S.L. (anciennement Lemonade Software Development S.L.)
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
49,96% du capital de Sword Software Development SL est fonction de la croissance du chiffre d'affaires, de la marge
d'EBIT et de la position cash sur une p\u00e9riode de trois ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant l'ann\u00e9e du r\u00e8glement, comme indiqu\u00e9 dans le
tableau ci-dessous.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 95
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
Technique combinant un multiple
de l'EBIT et un multiple du chiffre
-
Taux de croissance annuelle du chiffre
d'affaires
d'affaires - Marge de l'EBIT
7,2%
(2024)
(2023)
18%
15,0% - 19,0%
8,0%
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 598 milliers d'euros (2023 : 556
milliers d'euros).
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles et que la marge d'EBIT (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable ou
augmente.
Une variation de 25% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de croissance du chiffre d'affaires, \u00e0 marge d'EBITDA
constante, n'aurait pas d'effet significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
De m\u00eame, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge (EBIT), \u00e0 chiffre d'affaires constant,
n'entrainerait aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
AIM Services Holding S.A. (AIM)
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix d'AIM restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 106 milliers d'euros
(2023 : 100 milliers d'euros).
Cette juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e sur base de 20% de la marge brute r\u00e9alis\u00e9e sur un contrat avec un client op\u00e9rant dans
le secteur bancaire sur la p\u00e9riode allant de 2022 \u00e0 2025.
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge brute, \u00e0 chiffre d'affaires constant, n'entrainerait
aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires (aussi renseign\u00e9s comme \u00ab participations ne
donnant pas le contr\u00f4le \u00bb)/ Co-investisseurs
Les engagements de rachat sont repris dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re pour leur juste valeur. Le tableau
suivant fait l'inventaire des techniques utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation de la juste valeur des dettes li\u00e9es aux engagements de
rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs et des principales donn\u00e9es non observables
auxquelles le Groupe a recours. Les dettes sont class\u00e9es en niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de
l'utilisation de donn\u00e9es non observables inh\u00e9rentes aux filiales concern\u00e9es.
Soci\u00e9t\u00e9
Technique d'\u00e9valuation
Donn\u00e9es non observables
cl\u00e9s
Fourchette de valeurs
(moyennes pond\u00e9r\u00e9e)
estim\u00e9es
2024
2023
Sword Co-
Investment
Fund
Multiple de l'EBIT/ EBITDA ou
moyenne d'un multiple de
l'EBIT/ EBITDA et d'un multiple
du chiffre d'affaires
(10,0%)
- Taux de croissance annuelle
du chiffre d'affaires
- Marge d'EBIT/ EBITDA
3,8% - 17,9%
4,8% - 13,7%
(10,9%)
6,5% to 22,3%
(8,6%)
5,8% to 13,4%
(10,7%)
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles ou que la marge d'EBITDA (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable
ou augmente.
Une variation de plus 25% du taux de croissance du chiffre d'affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements d\u00e9tenus par Sword
Co-Investment Fund SCSp, \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres
d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 3 364 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 299 milliers d'euros).
Une variation de moins 25% du taux de croissance induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus
par des Co-investisseurs de 3 129 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 281 milliers d'euros).
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Une variation de plus 10% du taux de marge (EBITDA) des investissements d\u00e9tenus par Sword Co-Investment Fund SCSp,
\u00e0 chiffre d'affaires constant, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-
investisseurs de 4 730 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 3 116 milliers d'euros). Une variation de moins 10%
du taux de marge induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 4 340
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 2 908 milliers d'euros).
Les dettes brutes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs et assorties d'une clause de rachat anticip\u00e9e
(payable d'ici au premier trimestre 2025 en cas d'exercice) s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,072 milliers d'euros (2023 : 17 990 milliers d'euros).
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2.14 Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
Le Groupe utilise divers instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s pour g\u00e9rer son exposition aux variations des taux d'int\u00e9r\u00eats et des
taux de change.
Les instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s sont initialement comptabilis\u00e9s \u00e0 la juste valeur \u00e0 la date \u00e0 laquelle le contrat d\u00e9riv\u00e9 est
conclu, et ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9s \u00e0 leur juste valeur \u00e0 la fin de chaque p\u00e9riode. Le gain ou la perte qui en d\u00e9coule est
imm\u00e9diatement comptabilis\u00e9 en r\u00e9sultat net.
Un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur est positive est comptabilis\u00e9 comme un actif financier, tandis qu'un d\u00e9riv\u00e9 dont la juste valeur
est n\u00e9gative est comptabilis\u00e9 comme un passif financier. Les d\u00e9riv\u00e9s ne sont pas compens\u00e9s dans les \u00e9tats financiers \u00e0
moins que le Groupe ait un droit juridiquement ex\u00e9cutoire d'op\u00e9rer compensation et l'intention d'op\u00e9rer compensation.
Instruments financiers d\u00e9riv\u00e9s
La juste valeur d'un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eat est d\u00e9termin\u00e9e en actualisant les flux de tr\u00e9sorerie futurs estim\u00e9s en
tenant compte des conditions et de l'\u00e9ch\u00e9ance du contrat et \u00e0 partir des courbes de taux observables \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Pour les raisons \u00e9num\u00e9r\u00e9es ci-dessus, un contrat cap sur taux d'int\u00e9r\u00eats est class\u00e9 dans le niveau 2 de la hi\u00e9rarchie des
justes valeurs.
Actifs financiers \u00e0 la juste valeur par le biais des autres \u00e9l\u00e9ments du r\u00e9sultat global
Les instruments de fonds propres d\u00e9tenus par le Groupe rel\u00e8vent du niveau 3 et sont \u00e9valu\u00e9s sur base de leur actif net,
tel que communiqu\u00e9 par la direction de la soci\u00e9t\u00e9 concern\u00e9e. Le Groupe proc\u00e8de \u00e0 des ajustements s'il constate sur base
des informations disponibles que l'actif net s'\u00e9carte significativement de la juste valeur.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 94
5.2.2.
Dans le cadre des regroupements d'entreprises, de transactions avec int\u00e9r\u00eats minoritaires et de
cessions de filiales
Immobilisations incorporelles
La juste valeur des logiciels destin\u00e9s aux tiers, des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS, des contrats
de maintenance logicielle, des carnets de commandes et des relations client\u00e8le acquis lors d'un regroupement
d'entreprises est calcul\u00e9e selon la m\u00e9thode la plus appropri\u00e9e en la circonstance, dont la m\u00e9thode dite du \u00ab multi-period
excess earnings \u00bb (r\u00e9sultat marginal multi-p\u00e9riodes), qui consiste \u00e0 \u00e9valuer l'actif en question apr\u00e8s d\u00e9duction d'un
rendement raisonnable pour les autres actifs qui g\u00e9n\u00e8rent les flux de tr\u00e9sorerie. La valorisation est fonction de variables
telles que le taux d'obsolescence technologique, le taux d'\u00e9rosion de la client\u00e8le (voire le taux de renouvellement des
contrats) et le taux d'actualisation.
Contreparties \u00e9ventuelles (passifs) dans le cadre de regroupements d'entreprises et d'autres acquisitions
Le commentaire ci-dessous donne des pr\u00e9cisions sur les techniques d'\u00e9valuation de la juste valeur des contreparties
\u00e9ventuelles (passif) et les principales donn\u00e9es non observables utilis\u00e9es. Les contreparties \u00e9ventuelles sont class\u00e9es en
niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de l'utilisation de donn\u00e9es non observables, inh\u00e9rentes aux
soci\u00e9t\u00e9s/ int\u00e9r\u00eats acquis(es).
Incor AG
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en trois tranches, respectivement en 2026, 2027 et 2028, pour l'acquisition
de 100% du capital de Incor AG est fonction de la marge brute comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
35% de la marge brute, calcul\u00e9e
sur 2025, 2026 et 2027
- Chiffre d'affaires
- Marge brute
7 560 \u2013 9 341
16,0% - 24,0%
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au chiffre d'affaires attendus, \u00e0 marge brute constante, induirait
une augmentation/ diminution de la contrepartie \u00e9ventuelle sur Incor AG de 179 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Les
informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre
2024.
IACS Consulting Ltd
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
100% du capital de IACS Consulting Ltd est fonction de la marge d'EBITDA comme indiqu\u00e9 dans le tableau ci-dessous.
Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Valeurs estim\u00e9es
(en milliers d'euros)
Multiple de l'EBITDA, calcul\u00e9 au
31 octobre 2024 et 2025
- Chiffre d'affaires
- Marge de l'EBITDA
3 263 \u2013 4 017
13% - 20%
Une variation de plus 10% du chiffre d'affaires attendu \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation de la
contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting Ltd de 234 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024. Une variation de moins de
10% du chiffre d'affaires attendu, \u00e0 marge d'EBITDA constante, ram\u00e8nerait la contrepartie \u00e9ventuelle sur IACS Consulting
Ltd \u00e0 z\u00e9ro au 31 d\u00e9cembre 2024. Les informations ci-dessus ne tiennent pas compte de l'effet d'actualisation, dont l'effet
n'est pas jug\u00e9 mat\u00e9riel au 31 d\u00e9cembre 2024.
Sword Software Development S.L. (anciennement Lemonade Software Development S.L.)
La juste valeur du compl\u00e9ment de prix payable en deux tranches, l'une en 2025 et l'autre en 2026, pour l'acquisition de
49,96% du capital de Sword Software Development SL est fonction de la croissance du chiffre d'affaires, de la marge
d'EBIT et de la position cash sur une p\u00e9riode de trois ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dant l'ann\u00e9e du r\u00e8glement, comme indiqu\u00e9 dans le
tableau ci-dessous.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Technique d'\u00e9valuation
Principales donn\u00e9es non observables
Fourchette de valeurs
estim\u00e9es
Technique combinant un multiple
de l'EBIT et un multiple du chiffre
-
Taux de croissance annuelle du chiffre
d'affaires
d'affaires - Marge de l'EBIT
7,2%
(2024)
(2023)
18%
15,0% - 19,0%
8,0%
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 598 milliers d'euros (2023 : 556
milliers d'euros).
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles et que la marge d'EBIT (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable ou
augmente.
Une variation de 25% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de croissance du chiffre d'affaires, \u00e0 marge d'EBITDA
constante, n'aurait pas d'effet significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
De m\u00eame, une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge (EBIT), \u00e0 chiffre d'affaires constant,
n'entrainerait aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
AIM Services Holding S.A. (AIM)
La juste valeur pour le compl\u00e9ment de prix d'AIM restant \u00e0 payer au 31 d\u00e9cembre 2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 106 milliers d'euros
(2023 : 100 milliers d'euros).
Cette juste valeur est d\u00e9termin\u00e9e sur base de 20% de la marge brute r\u00e9alis\u00e9e sur un contrat avec un client op\u00e9rant dans
le secteur bancaire sur la p\u00e9riode allant de 2022 \u00e0 2025.
Une variation de 10% \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse appliqu\u00e9 au taux de marge brute, \u00e0 chiffre d'affaires constant, n'entrainerait
aucun changement significatif sur la contrepartie \u00e9ventuelle due au 31 d\u00e9cembre 2024.
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires (aussi renseign\u00e9s comme \u00ab participations ne
donnant pas le contr\u00f4le \u00bb)/ Co-investisseurs
Les engagements de rachat sont repris dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re pour leur juste valeur. Le tableau
suivant fait l'inventaire des techniques utilis\u00e9es pour l'\u00e9valuation de la juste valeur des dettes li\u00e9es aux engagements de
rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs et des principales donn\u00e9es non observables
auxquelles le Groupe a recours. Les dettes sont class\u00e9es en niveau 3 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs compte tenu de
l'utilisation de donn\u00e9es non observables inh\u00e9rentes aux filiales concern\u00e9es.
Soci\u00e9t\u00e9
Technique d'\u00e9valuation
Donn\u00e9es non observables
cl\u00e9s
Fourchette de valeurs
(moyennes pond\u00e9r\u00e9e)
estim\u00e9es
2024
2023
Sword Co-
Investment
Fund
Multiple de l'EBIT/ EBITDA ou
moyenne d'un multiple de
l'EBIT/ EBITDA et d'un multiple
du chiffre d'affaires
(10,0%)
- Taux de croissance annuelle
du chiffre d'affaires
- Marge d'EBIT/ EBITDA
3,8% - 17,9%
4,8% - 13,7%
(10,9%)
6,5% to 22,3%
(8,6%)
5,8% to 13,4%
(10,7%)
Il est attendu que la juste valeur estim\u00e9e augmente si le taux de croissance annuelle du chiffre d'affaires augmente par
rapport aux estimations actuelles ou que la marge d'EBITDA (exprim\u00e9e en pourcentage du chiffre d'affaires) reste stable
ou augmente.
Une variation de plus 25% du taux de croissance du chiffre d'affaires g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les investissements d\u00e9tenus par Sword
Co-Investment Fund SCSp, \u00e0 marge d'EBITDA constante, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres
d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 3 364 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 299 milliers d'euros).
Une variation de moins 25% du taux de croissance induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus
par des Co-investisseurs de 3 129 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 281 milliers d'euros).
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Une variation de plus 10% du taux de marge (EBITDA) des investissements d\u00e9tenus par Sword Co-Investment Fund SCSp,
\u00e0 chiffre d'affaires constant, induirait une augmentation des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-
investisseurs de 4 730 milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 3 116 milliers d'euros). Une variation de moins 10%
du taux de marge induirait une diminution des dettes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs de 4 340
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 2 908 milliers d'euros).
Les dettes brutes li\u00e9es aux rachats de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs et assorties d'une clause de rachat anticip\u00e9e
(payable d'ici au premier trimestre 2025 en cas d'exercice) s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 4,072 milliers d'euros (2023 : 17 990 milliers d'euros).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205141_add_hierarchy": { "value": "
2.15 Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients sont des montants dus par les clients pour les marchandises vendues ou les services prest\u00e9s dans
le cours normal des affaires. Elles font parties des actifs courants pour autant qu'elles soient r\u00e9alis\u00e9es durant le cycle
d'exploitation normal. Autrement, elles font parties des actifs non courants.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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NOTE 18.
CR\u00c9ANCES CLIENTS ET AUTRES D\u00c9BITEURS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Cr\u00e9ances clients
36 134
37 132
Provisions pour cr\u00e9ances douteuses
(1 295)
(1 432)
Cr\u00e9ances clients, net
34 839
35 700
En raison de leur \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 court terme, la valeur comptable des cr\u00e9ances et autres d\u00e9biteurs se rapproche de la juste
valeur.
Balance \u00e2g\u00e9e
(en milliers d'euros)
< 3 mois
3 - 6 mois
6 - 12 mois
> 1 an
Total
Au 31 d\u00e9cembre 2024
12 024
1 093
485
44
13 646
Au 31 d\u00e9cembre 2023
13 099
774
1 006
88
14 967
Les cr\u00e9ances clients pr\u00e9sent\u00e9es ci-dessus comprennent les montants \u00e9chus \u00e0 la date de cl\u00f4ture et pour lesquels le Groupe
n'a constitu\u00e9 aucune provision pour cr\u00e9ances douteuses \u00e9tant donn\u00e9 que le Groupe ne dispose pas d'informations faisant
\u00e9tat d'une d\u00e9gradation de la solvabilit\u00e9 de ces d\u00e9biteurs et que ces montants sont toujours consid\u00e9r\u00e9s comme
recouvrables.
Variation de la provision pour cr\u00e9ances douteuses
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Solde au d\u00e9but de l'exercice
(1 432)
(1 539)
Pertes de valeur comptabilis\u00e9es au cours de l'exercice
( 184)
( 89)
Pertes de valeur ayant fait l'objet d'une reprise
316
274
Ecart de conversion
5
( 62)
Autres mouvements
-
( 16)
SOLDE \u00c0 LA FIN DE L'EXERCICE
(1 295)
(1 432)
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 117
Balance \u00e2g\u00e9e des cr\u00e9ances d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9es
(en milliers d'euros)
< 3 mois
3 - 6 mois
6 - 12 mois
> 1 an
Total
Au 31 d\u00e9cembre 2024
298
255
173
569
1 295
Au 31 d\u00e9cembre 2023
140
415
207
669
1 431
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205140": { "value": "
2.15 Cr\u00e9ances clients
Les cr\u00e9ances clients sont des montants dus par les clients pour les marchandises vendues ou les services prest\u00e9s dans
le cours normal des affaires. Elles font parties des actifs courants pour autant qu'elles soient r\u00e9alis\u00e9es durant le cycle
d'exploitation normal. Autrement, elles font parties des actifs non courants.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 78
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherReceivablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205143_add_hierarchy": { "value": "
2.16 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la tr\u00e9sorerie en banque, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ayant une
\u00e9ch\u00e9ance de moins de 3 mois \u00e0 l'origine et tout placement mon\u00e9taire soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de
valeur.
Pour les besoins du tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s, la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la
tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie tels que d\u00e9finis ci-dessus, net des concours bancaires courants. Les concours
bancaires courants sont pr\u00e9sent\u00e9s au passif du bilan sous la rubrique \u00ab dettes financi\u00e8res \u00bb des passifs courants.
NOTE 20.
TR\u00c9SORERIE ET \u00c9QUIVALENTS DE TR\u00c9SORERIE
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Disponibilit\u00e9s et assimil\u00e9s
70 620
62 587
TOTAL
70 620
62 587
Pour les besoins du tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s, la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent les
\u00e9l\u00e9ments suivants:
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie
70 620
62 587
Concours bancaires
(*)
( 675)
( 172)
TOTAL
69 945
62 415
(*) Inclus dans les autres dettes financi\u00e8res courantes
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205142": { "value": "
2.16 Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
La tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la tr\u00e9sorerie en banque, les d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 court terme ayant une
\u00e9ch\u00e9ance de moins de 3 mois \u00e0 l'origine et tout placement mon\u00e9taire soumis \u00e0 un risque n\u00e9gligeable de changement de
valeur.
Pour les besoins du tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9s, la tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie comprennent la
tr\u00e9sorerie et les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie tels que d\u00e9finis ci-dessus, net des concours bancaires courants. Les concours
bancaires courants sont pr\u00e9sent\u00e9s au passif du bilan sous la rubrique \u00ab dettes financi\u00e8res \u00bb des passifs courants.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyToDetermineComponentsOfCashAndCashEquivalents", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205145_add_hierarchy": { "value": "
2.17 Dettes fournisseurs
Les dettes fournisseurs sont des obligations de payer pour des biens et des services acquis dans le cours normal des
affaires. Elles font partie des passifs courants pour autant qu'elles soient r\u00e9gl\u00e9es durant le cycle d'exploitation normal.
Autrement, elles font partie des passifs non courants.
NOTE 24.
DETTES FOURNISSEURS ET AUTRES CR\u00c9DITEURS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Dettes fournisseurs
17 248
9 495
Factures \u00e0 recevoir
20 675
10 321
Autres
7 050
5 197
TOTAL
44 973
25 013
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2.17 Dettes fournisseurs
Les dettes fournisseurs sont des obligations de payer pour des biens et des services acquis dans le cours normal des
affaires. Elles font partie des passifs courants pour autant qu'elles soient r\u00e9gl\u00e9es durant le cycle d'exploitation normal.
Autrement, elles font partie des passifs non courants.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205147_add_hierarchy": { "value": "
2.18 Engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Lorsque le Groupe consent \u00e0 des actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale des
engagements de rachat de leurs participations, une dette financi\u00e8re est constat\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IAS 32.
La dette est comptabilis\u00e9e initialement \u00e0 sa juste valeur correspondant \u00e0 la valeur actuelle du prix de rachat estim\u00e9 \u00e0
l'\u00e9ch\u00e9ance, avec pour contrepartie l'annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le y aff\u00e9rentes.
Lorsque la valeur de la dette exc\u00e8de la valeur comptable des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le, le solde est
comptabilis\u00e9 en capitaux propres, part du Groupe.
La dette financi\u00e8re est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux clauses contractuelles et en
l'absence de pr\u00e9cision apport\u00e9e par les normes IFRS, avec une contrepartie en r\u00e9sultat financier.
Le Groupe a adopt\u00e9 une politique comptable similaire lorsque des actionnaires minoritaires disposent d'une option de vente
de tout ou partie de leurs titres au Groupe.
3.2.8.
Evaluation des engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
La juste valeur des engagements de rachat de parts souscrites par des actionnaires minoritaires/co-investisseurs suite \u00e0
l'adoption de plans de participation actionnarial (voir note 10.2) est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d'un multiple d'EBIT ou d'une
formule combinant multiple d'EBIT et multiple du chiffres d'affaires, appliqu\u00e9 \u00e0 une quotepart des titres \u00e9mis par les filiales
concern\u00e9es, qualifi\u00e9e d'investissement sous-jacent et servant de base d'\u00e9valuation \u00e0 ces plans, apr\u00e8s ajustement pour
tenir compte de l'effet de l'actualisation. L'estimation de la juste valeur du prix \u00e0 payer calcul\u00e9e sur base de projections de
chiffre d'affaires et de marge b\u00e9n\u00e9ficiaire est susceptible de s'\u00e9carter du prix qui sera r\u00e9ellement pay\u00e9 \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance pour
le rachat des parts.
10.2 Transactions avec les participations ne donnant pas le contr\u00f4le (int\u00e9r\u00eats minoritaires)
10.2.1.
Impact des transactions avec les int\u00e9r\u00eats minoritaires sur les capitaux propres \u2013 part du Groupe pour
l'exercice clos le 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Variations des r\u00e9serves, part du Groupe, dues \u00e0:
- Acquisitions/rachats de titres dans:
Sword Venue S.\u00e0 r.l.
-
( 264)
Autres
-
50
- Prises de participations des Co-investisseurs dans:
Sword Co-Investment Fund (note 10.2.2)
2 774
127
- Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des Co-investisseurs dans:
Sword Co-Investment Fund (note 10.2.2)
(20 988)
( 701)
IMPACT NET SUR LES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE
(18 214)
( 788)
10.3 Engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le s'analysent comme suit au
31 d\u00e9cembre 2024 :
(en milliers d'euros)
M\u00e9thode d'\u00e9valuation
Juste valeur des
engagements (Dettes
courantes)
Juste valeur des
engagements (Dettes
non-courantes)
Sword Co-Investment Fund
Multiple CA/ EBITDA
24 971 (*)
16 289 (*)
(*) hors impact de compensation avec les pr\u00eats octroy\u00e9s directement aux Co-investisseurs \u00e0 hauteur de 1 475 milliers d'euros et
inscrits en d\u00e9duction des autres passifs, partie courante.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le s'analysent comme suit au
31 d\u00e9cembre 2023 :
(en milliers d'euros)
M\u00e9thode d'\u00e9valuation
Juste valeur des
engagements (Dettes
courantes)
Juste valeur des
engagements (Dettes
non-courantes)
Sword Co-Investment Fund
Multiple CA/ EBITDA
7 846 (*)
28 270 (*)
(*) hors impact de compensation avec les pr\u00eats octroy\u00e9s directement aux Co-investisseurs \u00e0 hauteur de 3 414 milliers d'euros
(partie courante) et 3 393 milliers d'euros (partie non-courante) respectivement et inscrits en d\u00e9duction des autres passifs.
Pour ce qui concerne la m\u00e9thode d'\u00e9valuation de la juste valeur des engagements, voir note 5.2.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 106
NOTE 12.
CESSIONS
12.1 Cessions en 2024
Il n'y a pas eu de cession au cours de l'exercice 2024.
12.2 Cessions en 2023
AAA Group Ltd
Avec effet au 1er juin 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 51% de sa participation dans AAA Group Ltd, une soci\u00e9t\u00e9 de recrutement et
de placement de ressources sp\u00e9cialis\u00e9es, op\u00e9rant \u00e0 Aberdeen en Ecosse, pour un prix de 500 milliers d'euros. Est incluse
dans le p\u00e9rim\u00e8tre de cession la filiale AAA Ltd. A l'issue de cette op\u00e9ration, le Groupe a conserv\u00e9 49% des actions et a
class\u00e9 ses titres sous la rubrique \u00ab Participations mises en \u00e9quivalence \u00bb.
Sword Sports & Events S.A.
Avec effet au 1er janvier 2023, le Groupe a c\u00e9d\u00e9 100% de sa participation dans Sword Sports & Events S.A. \u00e0 une partie
li\u00e9e du Groupe pour 26 milliers de francs suisse (\u00e9quivalent \u00e0 27 milliers d'euros). La participation c\u00e9d\u00e9e \u00e9tant non
significative \u00e0 l'\u00e9chelle du Groupe, l'information \u00e0 fournir selon IFRS 3 n'a pas \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9e.
12.2.1.
Contrepartie re\u00e7ue
(en milliers d'euros)
TOTAL
Contrepartie re\u00e7ue en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
100
Contrepartie diff\u00e9r\u00e9e \u00e0 recevoir
400
TOTAL DE LA CONTREPARTIE
500
12.2.2.
Entr\u00e9e nette de tr\u00e9sorerie \u00e0 la cession
(en milliers d'euros)
TOTAL
Contrepartie re\u00e7ue en tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalent de tr\u00e9sorerie
100
Moins : Solde de la tr\u00e9sorerie et des \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie c\u00e9d\u00e9s (1)
762
ENTR\u00c9E NETTE DE TR\u00c9SORERIE
862
(1) Tr\u00e9sorerie n\u00e9gative due \u00e0 l'existence d'un concours bancaire de 762 milliers d'euros \u00e0 la date de cession
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 109
12.2.3.
Analyse des actifs et passifs sur lesquels le contr\u00f4le a \u00e9t\u00e9 perdu
(en milliers d'euros)
TOTAL
Actifs non courants
Goodwill
3 750
Immobilisations corporelles
23
Actifs li\u00e9s au droit d'utilisation
16
Actifs financiers
2 027
Actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
324
Actifs courants
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
1 626
Travaux en cours
521
Actifs d'imp\u00f4t exigible
19
Charges constat\u00e9es d'avance
78
Passifs courants
Dettes financi\u00e8res (concours bancaires)
(762)
Fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
(1 303)
Passifs d'imp\u00f4t exigible
(101)
Autres passifs
(4 254)
ACTIF NET IDENTIFIABLE C\u00c9D\u00c9
1 964
12.2.4.
Profit g\u00e9n\u00e9r\u00e9 \u00e0 la cession
(en milliers d'euros)
TOTAL
Total de la contrepartie
500
Moins : Actif net c\u00e9d\u00e9
1 964
Plus : Juste valeur des titres de participation conserv\u00e9s
490
PERTE G\u00c9N\u00c9R\u00c9E A LA CESSION
(964)
La perte g\u00e9n\u00e9r\u00e9e \u00e0 la cession, en ce compris la quote-part attribuable \u00e0 l'\u00e9valuation \u00e0 la juste valeur de la participation
conserv\u00e9e, est incluse dans le compte de r\u00e9sultat sous \u00ab r\u00e9sultat sur cession d'actifs \u00bb.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205146": { "value": "
2.18 Engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Lorsque le Groupe consent \u00e0 des actionnaires minoritaires de certaines filiales consolid\u00e9es par int\u00e9gration globale des
engagements de rachat de leurs participations, une dette financi\u00e8re est constat\u00e9e conform\u00e9ment \u00e0 IAS 32.
La dette est comptabilis\u00e9e initialement \u00e0 sa juste valeur correspondant \u00e0 la valeur actuelle du prix de rachat estim\u00e9 \u00e0
l'\u00e9ch\u00e9ance, avec pour contrepartie l'annulation des participations ne donnant pas le contr\u00f4le y aff\u00e9rentes.
Lorsque la valeur de la dette exc\u00e8de la valeur comptable des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le, le solde est
comptabilis\u00e9 en capitaux propres, part du Groupe.
La dette financi\u00e8re est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 la juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture conform\u00e9ment aux clauses contractuelles et en
l'absence de pr\u00e9cision apport\u00e9e par les normes IFRS, avec une contrepartie en r\u00e9sultat financier.
Le Groupe a adopt\u00e9 une politique comptable similaire lorsque des actionnaires minoritaires disposent d'une option de vente
de tout ou partie de leurs titres au Groupe.
3.2.8.
Evaluation des engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
La juste valeur des engagements de rachat de parts souscrites par des actionnaires minoritaires/co-investisseurs suite \u00e0
l'adoption de plans de participation actionnarial (voir note 10.2) est d\u00e9termin\u00e9e sur la base d'un multiple d'EBIT ou d'une
formule combinant multiple d'EBIT et multiple du chiffres d'affaires, appliqu\u00e9 \u00e0 une quotepart des titres \u00e9mis par les filiales
concern\u00e9es, qualifi\u00e9e d'investissement sous-jacent et servant de base d'\u00e9valuation \u00e0 ces plans, apr\u00e8s ajustement pour
tenir compte de l'effet de l'actualisation. L'estimation de la juste valeur du prix \u00e0 payer calcul\u00e9e sur base de projections de
chiffre d'affaires et de marge b\u00e9n\u00e9ficiaire est susceptible de s'\u00e9carter du prix qui sera r\u00e9ellement pay\u00e9 \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance pour
le rachat des parts.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205150_add_hierarchy": { "value": "
2.19 Provisions
2.19.1.
G\u00e9n\u00e9ral
Une provision doit \u00eatre comptabilis\u00e9e si :
\u25aa
le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d'\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s ;
\u25aa
il est probable qu'une sortie de ressources soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l'obligation ;
\u25aa
le montant de l'obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Les provisions sont enregistr\u00e9es \u00e0 la valeur actuelle des sorties de ressources attendues. Les provisions sont actualis\u00e9es
si l'impact temps est significatif. L'effet de l'actualisation r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9 est constat\u00e9 en charges financi\u00e8res.
2.19.2.
Contrats d\u00e9ficitaires
Les obligations actuelles r\u00e9sultant de contrats d\u00e9ficitaires sont comptabilis\u00e9es et \u00e9valu\u00e9es comme des provisions. Un
contrat est consid\u00e9r\u00e9 comme d\u00e9ficitaire lorsque le Groupe a conclu un contrat pour lequel les co\u00fbts in\u00e9vitables pour
satisfaire aux obligations contractuelles sont sup\u00e9rieurs aux avantages \u00e9conomiques attendus.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 79
2.26.3.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies d\u00e9signent les r\u00e9gimes d'avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi autres que les
r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, incluant principalement des engagements de retraite d\u00e9finis par les conventions collectives
ou les accords d'entreprise pris aupr\u00e8s de salari\u00e9s \u00e9tablis en Gr\u00e8ce et France.
L'\u00e9valuation des engagements du Groupe au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies s'effectue selon la m\u00e9thode actuarielle
unique dite des \u00ab unit\u00e9s de cr\u00e9dits projet\u00e9es \u00bb.
Cette m\u00e9thode repose notamment sur une projection des niveaux de retraites futures \u00e0 verser aux salari\u00e9s, en anticipant
les effets de leurs augmentations de salaires futures, et sur des hypoth\u00e8ses sp\u00e9cifiques, d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 21, qui sont
p\u00e9riodiquement mises \u00e0 jour par le Groupe.
Le Groupe n'externalise pas la gestion ni le financement des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite aupr\u00e8s d'un fonds externe.
NOTE 21.
R\u00c9GIMES DE RETRAITE
\u00c0 la fin de l'ann\u00e9e, les provisions pour avantages au personnel se composaient uniquement de provisions pour avantages
post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi \u00e0 hauteur de 282 milliers d'euros (2023 : 249 milliers d'euros). Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi
rel\u00e8vent de r\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies et de r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies.
21.1 R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Ce type de r\u00e9gime a pour objet d'octroyer \u00e0 certains salari\u00e9s du Groupe, sous certaines conditions, des indemnit\u00e9s de fin
de carri\u00e8re, lorsqu'ils feront valoir leurs droits \u00e0 la retraite. Les salari\u00e9s qui b\u00e9n\u00e9ficient de ce type de r\u00e9gime sont au nombre
de 254 au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 251).
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 118
Les engagements de retraite n'ont pas fait l'objet d'une couverture externe.
La valorisation des engagements de retraite et avantages assimil\u00e9s est r\u00e9alis\u00e9e en interne sous la supervision de la
direction financi\u00e8re du Groupe.
Les \u00e9l\u00e9ments li\u00e9s aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi dans le r\u00e9sultat global s'analysent comme suit :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Co\u00fbts des services rendus au cours de l'exercice
( 24)
( 19)
Co\u00fbt financier
( 6)
( 4)
Montants comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de l'exercice
( 30)
( 23)
TOTAL
( 30)
( 23)
Les co\u00fbts des services rendus par les salari\u00e9s au cours de l'exercice sont comptabilis\u00e9s en charges de personnel dans le
compte de r\u00e9sultat. Les co\u00fbts financiers sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat financier.
21.2 Hypoth\u00e8ses actuarielles
Les engagements ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s en interne, sur la base d'hypoth\u00e8ses mises \u00e0 jour r\u00e9guli\u00e8rement et revues annuellement.
Les hypoth\u00e8ses retenues sont les suivantes :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
Taux d'actualisation (*)
3,1%
3,7%
Taux de revalorisation des salaires annuels
2,0%
2,0%
Taux de charges sociales
41%
41%
Age de d\u00e9part
60 - 67 ans
60 - 67 ans
Rotation du personnel
(**)
(**)
Table de mortalit\u00e9
INSEE 2019/
EVK 2000
INSEE 2019/
EVK 2000
(*)Le taux d'actualisation est bas\u00e9 sur le taux iBOX AA Corporate Bond Index 10+.
(**) Variable selon les zones g\u00e9ographiques.
La duration moyenne de l'obligation au titre des prestations constitu\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2024 est inf\u00e9rieure \u00e0 une ann\u00e9e
(inf\u00e9rieure \u00e0 une ann\u00e9e en 2023).
21.3 Variation de la valeur actualis\u00e9e des engagements
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Solde \u00e0 l'ouverture de l'exercice
249
228
Co\u00fbts des services rendus au cours de l'exercice
24
19
Co\u00fbt financier
6
4
Autres
3
( 2)
SOLDE A LA CL\u00d4TURE
282
249
Les montants n'\u00e9tant pas significatifs \u00e0 l'\u00e9chelle du Groupe, d'autres informations \u00e0 fournir selon IAS 19 ont \u00e9t\u00e9 omises,
notamment une analyse de sensibilit\u00e9 montrant l'effet de changements apport\u00e9s \u00e0 certaines hypoth\u00e8ses actuarielles sur
la valeur des engagements de retraite.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 119
NOTE 22.
AUTRES PROVISIONS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
Name
2024
2023
Solde \u00e0 l'ouverture de l'exercice
411
356
Dotations aux provisions
-
144
Reprises sur provisions utilis\u00e9es
( 184)
( 93)
Ecarts de conversion
22
4
Autres mouvements
236
-
SOLDE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE
485
411
Courantes
485
184
Non-courantes
-
227
Les dotations et reprises sur provisions pour risques de contentieux sont incluses dans les \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments non
r\u00e9currents \u00bb dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
NOTE 29.
DOTATIONS AUX PROVISIONS ET REPRISES SUR PROVISIONS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Dotations aux provisions pour retraites
( 31)
( 23)
Dotations aux autres provisions
-
( 144)
Reprises sur autres provisions
184
-
Provisions pour cr\u00e9ances douteuses
( 184)
( 89)
Reprises sur provisions pour cr\u00e9ances douteuses
316
274
TOTAL
285
18
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 124
NOTE 40.
PASSIFS \u00c9VENTUELS
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, il n'existe aucun risque significatif de passifs \u00e9ventuels.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205149": { "value": "
2.19 Provisions
2.19.1.
G\u00e9n\u00e9ral
Une provision doit \u00eatre comptabilis\u00e9e si :
\u25aa
le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d'\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s ;
\u25aa
il est probable qu'une sortie de ressources soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l'obligation ;
\u25aa
le montant de l'obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Les provisions sont enregistr\u00e9es \u00e0 la valeur actuelle des sorties de ressources attendues. Les provisions sont actualis\u00e9es
si l'impact temps est significatif. L'effet de l'actualisation r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9 est constat\u00e9 en charges financi\u00e8res.
2.19.2.
Contrats d\u00e9ficitaires
Les obligations actuelles r\u00e9sultant de contrats d\u00e9ficitaires sont comptabilis\u00e9es et \u00e9valu\u00e9es comme des provisions. Un
contrat est consid\u00e9r\u00e9 comme d\u00e9ficitaire lorsque le Groupe a conclu un contrat pour lequel les co\u00fbts in\u00e9vitables pour
satisfaire aux obligations contractuelles sont sup\u00e9rieurs aux avantages \u00e9conomiques attendus.
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NOTE 22.
AUTRES PROVISIONS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
Name
2024
2023
Solde \u00e0 l'ouverture de l'exercice
411
356
Dotations aux provisions
-
144
Reprises sur provisions utilis\u00e9es
( 184)
( 93)
Ecarts de conversion
22
4
Autres mouvements
236
-
SOLDE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE
485
411
Courantes
485
184
Non-courantes
-
227
Les dotations et reprises sur provisions pour risques de contentieux sont incluses dans les \u00ab Autres \u00e9l\u00e9ments non
r\u00e9currents \u00bb dans le compte de r\u00e9sultat consolid\u00e9.
NOTE 40.
PASSIFS \u00c9VENTUELS
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, il n'existe aucun risque significatif de passifs \u00e9ventuels.
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2.19 Provisions
2.19.1.
G\u00e9n\u00e9ral
Une provision doit \u00eatre comptabilis\u00e9e si :
\u25aa
le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) r\u00e9sultant d'\u00e9v\u00e8nements pass\u00e9s ;
\u25aa
il est probable qu'une sortie de ressources soit n\u00e9cessaire pour \u00e9teindre l'obligation ;
\u25aa
le montant de l'obligation peut \u00eatre estim\u00e9 de mani\u00e8re fiable.
Les provisions sont enregistr\u00e9es \u00e0 la valeur actuelle des sorties de ressources attendues. Les provisions sont actualis\u00e9es
si l'impact temps est significatif. L'effet de l'actualisation r\u00e9alis\u00e9e \u00e0 chaque arr\u00eat\u00e9 est constat\u00e9 en charges financi\u00e8res.
2.19.2.
Contrats d\u00e9ficitaires
Les obligations actuelles r\u00e9sultant de contrats d\u00e9ficitaires sont comptabilis\u00e9es et \u00e9valu\u00e9es comme des provisions. Un
contrat est consid\u00e9r\u00e9 comme d\u00e9ficitaire lorsque le Groupe a conclu un contrat pour lequel les co\u00fbts in\u00e9vitables pour
satisfaire aux obligations contractuelles sont sup\u00e9rieurs aux avantages \u00e9conomiques attendus.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 79
2.26.3.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies d\u00e9signent les r\u00e9gimes d'avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi autres que les
r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, incluant principalement des engagements de retraite d\u00e9finis par les conventions collectives
ou les accords d'entreprise pris aupr\u00e8s de salari\u00e9s \u00e9tablis en Gr\u00e8ce et France.
L'\u00e9valuation des engagements du Groupe au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies s'effectue selon la m\u00e9thode actuarielle
unique dite des \u00ab unit\u00e9s de cr\u00e9dits projet\u00e9es \u00bb.
Cette m\u00e9thode repose notamment sur une projection des niveaux de retraites futures \u00e0 verser aux salari\u00e9s, en anticipant
les effets de leurs augmentations de salaires futures, et sur des hypoth\u00e8ses sp\u00e9cifiques, d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 21, qui sont
p\u00e9riodiquement mises \u00e0 jour par le Groupe.
Le Groupe n'externalise pas la gestion ni le financement des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite aupr\u00e8s d'un fonds externe.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205152_add_hierarchy": { "value": "
2.20 Imp\u00f4ts
La charge d'imp\u00f4ts inclut l'imp\u00f4t exigible et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
2.20.1.
Imp\u00f4t exigible
L'imp\u00f4t exigible comprend le montant estim\u00e9 de l'imp\u00f4t d\u00fb (ou \u00e0 recevoir) sur le b\u00e9n\u00e9fice (ou la perte) imposable d'un
exercice r\u00e9alis\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales, et tout ajustement du montant de l'imp\u00f4t exigible des exercices pr\u00e9c\u00e9dents.
Il est calcul\u00e9 sur base des taux d'imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La direction fait
appel \u00e0 son jugement et s'appuie sur des estimations dans les situations o\u00f9 la r\u00e9glementation fiscale est sujette \u00e0
interpr\u00e9tations. Ces prises de position sont revues de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re.
2.20.2.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable \u00e0 concurrence des diff\u00e9rences temporaires
entre la base fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. Aucun imp\u00f4t
diff\u00e9r\u00e9 n'est comptabilis\u00e9 s'il na\u00eet de la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif li\u00e9 \u00e0 une transaction, autre qu'un
regroupement d'entreprises, qui, au moment de la transaction, n'affecte ni le r\u00e9sultat comptable, ni le r\u00e9sultat fiscal. En
outre, des passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas comptabilis\u00e9s si la diff\u00e9rence temporaire d\u00e9coule de la comptabilisation
initiale du goodwill.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 l'aide des taux d'imp\u00f4ts et des r\u00e9glementations fiscales qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi
adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture et dont il est pr\u00e9vu qu'ils s'appliqueront lorsque l'actif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 concern\u00e9 sera r\u00e9alis\u00e9 ou
le passif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9gl\u00e9.
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont reconnus que dans la mesure o\u00f9 la r\u00e9alisation d'un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur, qui
permettra d'imputer les diff\u00e9rences temporaires, est probable.
Pour appr\u00e9cier la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer ces actifs, il est tenu compte des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats fiscaux futurs,
de la part des charges non r\u00e9currentes ne devant pas se renouveler \u00e0 l'avenir et incluses dans les pertes pass\u00e9es, de
l'historique des r\u00e9sultats fiscaux des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la strat\u00e9gie fiscale comme la cession
envisag\u00e9e d'actifs sous-\u00e9valu\u00e9s.
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au titre des diff\u00e9rences temporaires li\u00e9es \u00e0 des participations dans des
filiales, sauf lorsque le calendrier de renversement de ces diff\u00e9rences temporaires est contr\u00f4l\u00e9 par le Groupe et qu'il est
probable que ce renversement n'interviendra pas dans un avenir proche.
Les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s par entit\u00e9 fiscale d\u00e8s lors que l'entit\u00e9 fiscale a le droit de proc\u00e9der \u00e0
la compensation de ses actifs et passifs d'imp\u00f4ts exigibles, et que les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concern\u00e9s sont
pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration fiscale.
3.2.5.
Comptabilisation des actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne peuvent \u00eatre reconnus que dans la mesure o\u00f9 les pertes fiscales constat\u00e9es pourront \u00eatre
utilis\u00e9es pour r\u00e9duire la charge fiscale li\u00e9e \u00e0 des profits imposables. La direction du Groupe s'appuie sur des budgets et
des hypoth\u00e8ses de croissance et de rentabilit\u00e9 \u00e0 moyen terme pour comptabiliser des actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Une r\u00e9vision \u00e0
la baisse des projections \u00e9tablies par la direction peut influencer de mani\u00e8re significative le caract\u00e8re recouvrable des actifs
d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9.
NOTE 26.
IMP\u00d4TS
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 121
26.1 Ventilation de la charge d'imp\u00f4t
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat comptabilis\u00e9 dans le r\u00e9sultat net
Imp\u00f4t exigible
5 477
3 773
Imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
( 379)
( 187)
TOTAL
5 098
3 586
26.2 Rapprochement entre l'imp\u00f4t th\u00e9orique et l'imp\u00f4t effectif
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
R\u00e9sultat avant imp\u00f4t
27 220
26 695
Taux d'imposition en vigueur au Luxembourg
28%
28%
Charge d'imp\u00f4t th\u00e9orique
7 622
7 475
Incidences:
- Charges non d\u00e9ductibles du b\u00e9n\u00e9fice imposable
1 740
1 309
- Produits exon\u00e9r\u00e9s d'imp\u00f4t
(3 911)
(1 005)
- Diff\u00e9rences de taux d'imposition sur r\u00e9sultat b\u00e9n\u00e9ficiaire des filiales \u00e9trang\u00e8res
(1 986)
( 836)
- Utilisation de reports d\u00e9ficitaires non activ\u00e9s pr\u00e9c\u00e9demment
( 19)
(3 683)
- Imp\u00f4ts non activ\u00e9s sur r\u00e9sultats d\u00e9ficitaires
1 428
191
- Autres
224
135
Charge d'imp\u00f4t effectif
5 098
3 586
TAUX EFFECTIF D'IMP\u00d4T
18.73%
13.43%
26.3 D\u00e9composition des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs par nature
(en milliers d'euros)
Solde au
31 Comptabilis\u00e9
d\u00e9cembre
2023
en r\u00e9sultat
net
Comptabilis\u00e9
dans les
autres
\u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat
global p\u00e9rim\u00e8tre
Variations
de d\u00e9cembre
Solde au
31
2024
(Passifs)/ actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Immobilisations incorporelles
(1 348)
420
( 32)
(1 060)
(2 020)
Produits diff\u00e9r\u00e9s
( 82)
1
-
7
( 74)
Provisions
59
8
-
-
67
(1 371)
435
( 31)
(1 060)
(2 027)
Pertes fiscales
-
( 57)
8
348
299
(PASSIFS)/ ACTIFS D'IMP\u00d4T DIFF\u00c9R\u00c9
(1 371)
378
( 23)
( 712)
(1 728)
26.4 Solde d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
370
60
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
(2 098)
(1 431)
IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S NETS
(1 728)
(1 371)
26.5 D\u00e9ficits fiscaux non reconnus
\u00c0 la date de cl\u00f4ture, le Groupe dispose dans diff\u00e9rentes juridictions fiscales de pertes fiscales d'environ 15 306 milliers
d'euros (2023 : 12 851 milliers d'euros) qui sont disponibles pour compenser les b\u00e9n\u00e9fices imposables futurs des soci\u00e9t\u00e9s
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 122
dans lesquelles les pertes fiscales ont surgi, et pour lesquelles aucun actif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 n'a \u00e9t\u00e9 reconnu en raison de
l'incertitude de sa r\u00e9cup\u00e9ration.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 123
L'\u00e9ch\u00e9ancier de ces d\u00e9ficits fiscaux non reconnus est le suivant :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Sans \u00e9ch\u00e9ance
66
3 314
Moins d'un an
69
-
De un \u00e0 deux ans
109
179
De deux \u00e0 trois ans
40
656
De trois \u00e0 cinq ans
114
202
Plus de cinq ans
14 908
8 500
TOTAL
15 306
12 851
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205151": { "value": "
2.20 Imp\u00f4ts
La charge d'imp\u00f4ts inclut l'imp\u00f4t exigible et les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s.
2.20.1.
Imp\u00f4t exigible
L'imp\u00f4t exigible comprend le montant estim\u00e9 de l'imp\u00f4t d\u00fb (ou \u00e0 recevoir) sur le b\u00e9n\u00e9fice (ou la perte) imposable d'un
exercice r\u00e9alis\u00e9 par la Soci\u00e9t\u00e9 et ses filiales, et tout ajustement du montant de l'imp\u00f4t exigible des exercices pr\u00e9c\u00e9dents.
Il est calcul\u00e9 sur base des taux d'imposition qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture. La direction fait
appel \u00e0 son jugement et s'appuie sur des estimations dans les situations o\u00f9 la r\u00e9glementation fiscale est sujette \u00e0
interpr\u00e9tations. Ces prises de position sont revues de mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re.
2.20.2.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable \u00e0 concurrence des diff\u00e9rences temporaires
entre la base fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. Aucun imp\u00f4t
diff\u00e9r\u00e9 n'est comptabilis\u00e9 s'il na\u00eet de la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif li\u00e9 \u00e0 une transaction, autre qu'un
regroupement d'entreprises, qui, au moment de la transaction, n'affecte ni le r\u00e9sultat comptable, ni le r\u00e9sultat fiscal. En
outre, des passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas comptabilis\u00e9s si la diff\u00e9rence temporaire d\u00e9coule de la comptabilisation
initiale du goodwill.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 l'aide des taux d'imp\u00f4ts et des r\u00e9glementations fiscales qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi
adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture et dont il est pr\u00e9vu qu'ils s'appliqueront lorsque l'actif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 concern\u00e9 sera r\u00e9alis\u00e9 ou
le passif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9gl\u00e9.
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont reconnus que dans la mesure o\u00f9 la r\u00e9alisation d'un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur, qui
permettra d'imputer les diff\u00e9rences temporaires, est probable.
Pour appr\u00e9cier la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer ces actifs, il est tenu compte des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats fiscaux futurs,
de la part des charges non r\u00e9currentes ne devant pas se renouveler \u00e0 l'avenir et incluses dans les pertes pass\u00e9es, de
l'historique des r\u00e9sultats fiscaux des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la strat\u00e9gie fiscale comme la cession
envisag\u00e9e d'actifs sous-\u00e9valu\u00e9s.
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au titre des diff\u00e9rences temporaires li\u00e9es \u00e0 des participations dans des
filiales, sauf lorsque le calendrier de renversement de ces diff\u00e9rences temporaires est contr\u00f4l\u00e9 par le Groupe et qu'il est
probable que ce renversement n'interviendra pas dans un avenir proche.
Les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s par entit\u00e9 fiscale d\u00e8s lors que l'entit\u00e9 fiscale a le droit de proc\u00e9der \u00e0
la compensation de ses actifs et passifs d'imp\u00f4ts exigibles, et que les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concern\u00e9s sont
pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration fiscale.
3.2.5.
Comptabilisation des actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne peuvent \u00eatre reconnus que dans la mesure o\u00f9 les pertes fiscales constat\u00e9es pourront \u00eatre
utilis\u00e9es pour r\u00e9duire la charge fiscale li\u00e9e \u00e0 des profits imposables. La direction du Groupe s'appuie sur des budgets et
des hypoth\u00e8ses de croissance et de rentabilit\u00e9 \u00e0 moyen terme pour comptabiliser des actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Une r\u00e9vision \u00e0
la baisse des projections \u00e9tablies par la direction peut influencer de mani\u00e8re significative le caract\u00e8re recouvrable des actifs
d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205154_add_hierarchy": { "value": "
2.20.2.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable \u00e0 concurrence des diff\u00e9rences temporaires
entre la base fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. Aucun imp\u00f4t
diff\u00e9r\u00e9 n'est comptabilis\u00e9 s'il na\u00eet de la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif li\u00e9 \u00e0 une transaction, autre qu'un
regroupement d'entreprises, qui, au moment de la transaction, n'affecte ni le r\u00e9sultat comptable, ni le r\u00e9sultat fiscal. En
outre, des passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas comptabilis\u00e9s si la diff\u00e9rence temporaire d\u00e9coule de la comptabilisation
initiale du goodwill.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 l'aide des taux d'imp\u00f4ts et des r\u00e9glementations fiscales qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi
adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture et dont il est pr\u00e9vu qu'ils s'appliqueront lorsque l'actif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 concern\u00e9 sera r\u00e9alis\u00e9 ou
le passif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9gl\u00e9.
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont reconnus que dans la mesure o\u00f9 la r\u00e9alisation d'un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur, qui
permettra d'imputer les diff\u00e9rences temporaires, est probable.
Pour appr\u00e9cier la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer ces actifs, il est tenu compte des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats fiscaux futurs,
de la part des charges non r\u00e9currentes ne devant pas se renouveler \u00e0 l'avenir et incluses dans les pertes pass\u00e9es, de
l'historique des r\u00e9sultats fiscaux des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la strat\u00e9gie fiscale comme la cession
envisag\u00e9e d'actifs sous-\u00e9valu\u00e9s.
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au titre des diff\u00e9rences temporaires li\u00e9es \u00e0 des participations dans des
filiales, sauf lorsque le calendrier de renversement de ces diff\u00e9rences temporaires est contr\u00f4l\u00e9 par le Groupe et qu'il est
probable que ce renversement n'interviendra pas dans un avenir proche.
Les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s par entit\u00e9 fiscale d\u00e8s lors que l'entit\u00e9 fiscale a le droit de proc\u00e9der \u00e0
la compensation de ses actifs et passifs d'imp\u00f4ts exigibles, et que les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concern\u00e9s sont
pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration fiscale.
3.2.5.
Comptabilisation des actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne peuvent \u00eatre reconnus que dans la mesure o\u00f9 les pertes fiscales constat\u00e9es pourront \u00eatre
utilis\u00e9es pour r\u00e9duire la charge fiscale li\u00e9e \u00e0 des profits imposables. La direction du Groupe s'appuie sur des budgets et
des hypoth\u00e8ses de croissance et de rentabilit\u00e9 \u00e0 moyen terme pour comptabiliser des actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Une r\u00e9vision \u00e0
la baisse des projections \u00e9tablies par la direction peut influencer de mani\u00e8re significative le caract\u00e8re recouvrable des actifs
d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9.
26.3 D\u00e9composition des imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs par nature
(en milliers d'euros)
Solde au
31 Comptabilis\u00e9
d\u00e9cembre
2023
en r\u00e9sultat
net
Comptabilis\u00e9
dans les
autres
\u00e9l\u00e9ments du
r\u00e9sultat
global p\u00e9rim\u00e8tre
Variations
de d\u00e9cembre
Solde au
31
2024
(Passifs)/ actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Immobilisations incorporelles
(1 348)
420
( 32)
(1 060)
(2 020)
Produits diff\u00e9r\u00e9s
( 82)
1
-
7
( 74)
Provisions
59
8
-
-
67
(1 371)
435
( 31)
(1 060)
(2 027)
Pertes fiscales
-
( 57)
8
348
299
(PASSIFS)/ ACTIFS D'IMP\u00d4T DIFF\u00c9R\u00c9
(1 371)
378
( 23)
( 712)
(1 728)
26.4 Solde d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs et passifs
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s actifs
370
60
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s passifs
(2 098)
(1 431)
IMP\u00d4TS DIFF\u00c9R\u00c9S NETS
(1 728)
(1 371)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205153": { "value": "
2.20.2.
Imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s selon la m\u00e9thode du report variable \u00e0 concurrence des diff\u00e9rences temporaires
entre la base fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable dans les \u00e9tats financiers consolid\u00e9s. Aucun imp\u00f4t
diff\u00e9r\u00e9 n'est comptabilis\u00e9 s'il na\u00eet de la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif li\u00e9 \u00e0 une transaction, autre qu'un
regroupement d'entreprises, qui, au moment de la transaction, n'affecte ni le r\u00e9sultat comptable, ni le r\u00e9sultat fiscal. En
outre, des passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont pas comptabilis\u00e9s si la diff\u00e9rence temporaire d\u00e9coule de la comptabilisation
initiale du goodwill.
Les imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont d\u00e9termin\u00e9s \u00e0 l'aide des taux d'imp\u00f4ts et des r\u00e9glementations fiscales qui ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s ou quasi
adopt\u00e9s \u00e0 la date de cl\u00f4ture et dont il est pr\u00e9vu qu'ils s'appliqueront lorsque l'actif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 concern\u00e9 sera r\u00e9alis\u00e9 ou
le passif d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9 r\u00e9gl\u00e9.
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne sont reconnus que dans la mesure o\u00f9 la r\u00e9alisation d'un b\u00e9n\u00e9fice imposable futur, qui
permettra d'imputer les diff\u00e9rences temporaires, est probable.
Pour appr\u00e9cier la capacit\u00e9 du Groupe \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer ces actifs, il est tenu compte des pr\u00e9visions de r\u00e9sultats fiscaux futurs,
de la part des charges non r\u00e9currentes ne devant pas se renouveler \u00e0 l'avenir et incluses dans les pertes pass\u00e9es, de
l'historique des r\u00e9sultats fiscaux des ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, de la strat\u00e9gie fiscale comme la cession
envisag\u00e9e d'actifs sous-\u00e9valu\u00e9s.
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont comptabilis\u00e9s au titre des diff\u00e9rences temporaires li\u00e9es \u00e0 des participations dans des
filiales, sauf lorsque le calendrier de renversement de ces diff\u00e9rences temporaires est contr\u00f4l\u00e9 par le Groupe et qu'il est
probable que ce renversement n'interviendra pas dans un avenir proche.
Les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s sont compens\u00e9s par entit\u00e9 fiscale d\u00e8s lors que l'entit\u00e9 fiscale a le droit de proc\u00e9der \u00e0
la compensation de ses actifs et passifs d'imp\u00f4ts exigibles, et que les actifs et passifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s concern\u00e9s sont
pr\u00e9lev\u00e9s par la m\u00eame administration fiscale.
3.2.5.
Comptabilisation des actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9
Les actifs d'imp\u00f4ts diff\u00e9r\u00e9s ne peuvent \u00eatre reconnus que dans la mesure o\u00f9 les pertes fiscales constat\u00e9es pourront \u00eatre
utilis\u00e9es pour r\u00e9duire la charge fiscale li\u00e9e \u00e0 des profits imposables. La direction du Groupe s'appuie sur des budgets et
des hypoth\u00e8ses de croissance et de rentabilit\u00e9 \u00e0 moyen terme pour comptabiliser des actifs d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9. Une r\u00e9vision \u00e0
la baisse des projections \u00e9tablies par la direction peut influencer de mani\u00e8re significative le caract\u00e8re recouvrable des actifs
d'imp\u00f4t diff\u00e9r\u00e9.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205156_add_hierarchy": { "value": "
2.21 Contrats de location \u2013 le Groupe comme preneur
A la date d'entr\u00e9e en vigueur dudit contrat, le Groupe appr\u00e9cie si celui-ci est ou contient un contrat de location. Le Groupe
comptabilise un actif au titre du droit d'utilisation et une obligation locative correspondante pour tous les contrats de location
dans lesquels il intervient en tant que preneur, sauf les contrats de location \u00e0 court terme, dont la dur\u00e9e est de 12 mois ou
moins, et les contrats de locations dont le bien sous-jacent est de faible valeur. Pour ces contrats, le Groupe comptabilise
les paiements de loyers comme des charges d'exploitation selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location.
2.21.1.
Obligation locative
L'obligation locative est \u00e9valu\u00e9e initialement \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers qui ne sont pas vers\u00e9s au
d\u00e9but du contrat, escompt\u00e9s \u00e0 un taux d'emprunt sp\u00e9cifique pour les contrats de location de v\u00e9hicule, \u00e9valu\u00e9 sur base de
fourchettes de valeurs obtenues aupr\u00e8s de soci\u00e9t\u00e9s de leasing pour des op\u00e9rations similaires et au taux d'emprunt marginal
des filiales agissant en qualit\u00e9 de preneur pour les baux immobiliers, calcul\u00e9 en fonction d'un rating implicite qui leur est
attribu\u00e9 et augment\u00e9 d'une prime de risque pays sur base de la localisation de l'immeuble.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 80
Les paiements de loyers pris en compte dans l'\u00e9valuation de l'obligation locative comprennent :
\u25aa
Les paiements de loyers fixes, d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location;
\u25aa
Les paiements de loyers variables qui sont fonction d'un indice ou d'un taux, initialement \u00e9valu\u00e9s au moyen
de l'indice ou du taux en vigueur \u00e0 la date de d\u00e9but;
\u25aa
Le prix d'exercice des options d'achat que le Groupe a la certitude d'exercer;
\u25aa
Les p\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation du contrat de location, si la dur\u00e9e du contrat de location refl\u00e8te
l'exercice de l'option de r\u00e9siliation du contrat de location.
L'obligation locative est ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif.
Le Groupe r\u00e9\u00e9value l'obligation locative (avec un ajustement correspondant \u00e0 l'actif li\u00e9 au droit d'utilisation connexe) si les
paiements de location futurs sont modifi\u00e9s en cas de nouvelles n\u00e9gociations, de changements d'un indice ou d'un taux, ou
en cas de r\u00e9\u00e9valuation d'options.
Le Groupe n'a pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 de tels ajustements au cours de l'exercice pr\u00e9sent\u00e9.
2.21.2.
L'actif li\u00e9 au droit d'utilisation
Le co\u00fbt de l'actif au titre du droit d'utilisation comprend l'obligation locative initiale correspondante, les paiements de loyers
vers\u00e9s \u00e0 la date de d\u00e9but ou avant cette date ainsi que les co\u00fbts directs initiaux, le cas \u00e9ch\u00e9ant.
L'actif au titre du droit d'utilisation est \u00e9valu\u00e9 ult\u00e9rieurement au co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et du cumul
des pertes de valeur.
Les actifs au titre du droit d'utilisation sont amortis sur la p\u00e9riode la plus courte de la dur\u00e9e du contrat de location et de la
dur\u00e9e d'utilit\u00e9 du bien sous-jacent. L'amortissement commence \u00e0 la date de d\u00e9but du contrat de location. Les actifs au titre
du droit d'utilisation sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation s'il existe un indice relevant une possible perte de valeur,
conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36. Voir note 2.11.
Les actifs au titre du droit d'utilisation sont pr\u00e9sent\u00e9s sous un poste distinct dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
3.1.2.
Dur\u00e9e des contrats de location
La dette locative est comptabilis\u00e9e pour un montant \u00e9gal \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des loyers sur la dur\u00e9e du contrat.
La dur\u00e9e du contrat tient compte principalement de la p\u00e9riode non r\u00e9siliable de celui-ci. Le Groupe l'ajuste, le cas \u00e9ch\u00e9ant,
en rajoutant la p\u00e9riode li\u00e9e \u00e0 une option de renouvellement ou de prolongation qui pourrait \u00eatre exerc\u00e9e ou au contraire en
retranchant la p\u00e9riode devenue exc\u00e9dentaire suite \u00e0 l'exercice d'une option de r\u00e9siliation anticip\u00e9e au cas o\u00f9 les p\u00e9nalit\u00e9s
associ\u00e9es (p\u00e9nalit\u00e9s contractuelles et co\u00fbts \u00e9conomiques de l'abandon) seraient plus que n\u00e9gligeables. Pour les baux
immobiliers assortis d'une telle clause, la direction a jug\u00e9 que les p\u00e9nalit\u00e9s associ\u00e9es \u00e9taient n\u00e9gligeables et que la dur\u00e9e
\u00e0 prendre en compte par le Groupe devait \u00eatre limit\u00e9e \u00e0 la dur\u00e9e ferme contractuelle.
Les baux immobiliers sont g\u00e9n\u00e9ralement conclus pour une dur\u00e9e de 9 \u00e0 15 ans. La dur\u00e9e contractuelle moyenne des
contrats de location de v\u00e9hicules est de 3 ans.
NOTE 17.
CONTRATS DE LOCATION
17.1 Actifs li\u00e9s au droit d'utilisation par cat\u00e9gorie
(en milliers d'euros)
Terrains et
constructions
Mat\u00e9riel de
transport
TOTAL
VALEUR BRUTE
Au 31 d\u00e9cembre 2022
21 479
2 367
23 846
Nouveaux contrats
1 198
2 109
3 307
Cessions/ sortie de contrats
( 549)
( 424)
( 973)
Sorties de p\u00e9rim\u00e8tre
(2 715)
-
(2 715)
Ecart de conversion
409
4
413
Au 31 d\u00e9cembre 2023
19 822
4 056
23 878
Nouveaux contrats
1 913
948
2 861
Cessions/ sortie de contrats
(2 151)
( 301)
(2 452)
Ecart de conversion
211
( 1)
210
Au 31 d\u00e9cembre 2024
19 795
4 702
24 497
AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR CUMUL\u00c9S
Au 31 d\u00e9cembre 2022
(10 594)
( 912)
(11 506)
Dotations aux amortissements
(2 672)
( 865)
(3 537)
Cessions/ sortie de contrats
467
424
891
Variations de p\u00e9rim\u00e8tre
2 346
-
2 346
Ecart de conversion
( 205)
( 1)
( 206)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
(10 658)
(1 354)
(12 012)
Dotations aux amortissements
(2 564)
(1 196)
(3 760)
Cessions/ sortie de contrats
1 482
301
1 783
Ecart de conversion
( 140)
-
( 140)
Autres mouvements
235
-
235
Au 31 d\u00e9cembre 2024
(11 645)
(2 249)
(13 894)
VALEUR NETTE
Au 31 d\u00e9cembre 2023
9 164
2 702
11 866
Au 31 d\u00e9cembre 2024
8 150
2 453
10 603
17.2 Ech\u00e9anciers des obligations locatives
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Moins d'un an
3 541
3 604
De un \u00e0 deux ans
2 921
3 089
De deux \u00e0 trois
2 012
2 383
De trois \u00e0 cinq ans
1 732
2 103
Plus de cinq ans
464
1 093
TOTAL
10 670
12 272
Sword Group - Rapport Financier 2024
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17.3 Montants comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat net
(en milliers d'euros)
2024
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2023
Dotations aux amortissements pour actifs li\u00e9s au droit d'utilisation
(3 760)
(3 537)
Charge d'int\u00e9r\u00eats sur les obligations locatives
( 264)
( 242)
Charge de loyers relative aux contrats de location \u00e0 court terme
( 76)
( 81)
Charge de loyers relative aux contrats de location dont le sous-jacent
est de faible valeur
( 67)
( 67)
TOTAL
(4 167)
(3 927)
Les contrats de location du Groupe ne comportent pas de paiements variables hormis les ajustements pour inflation.
Le total des sorties de tr\u00e9sorerie aff\u00e9rant aux contrats de location est de 4 133 milliers d'euros en 2024 (2023: 3 853 milliers
d'euros).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205155": { "value": "
2.21 Contrats de location \u2013 le Groupe comme preneur
A la date d'entr\u00e9e en vigueur dudit contrat, le Groupe appr\u00e9cie si celui-ci est ou contient un contrat de location. Le Groupe
comptabilise un actif au titre du droit d'utilisation et une obligation locative correspondante pour tous les contrats de location
dans lesquels il intervient en tant que preneur, sauf les contrats de location \u00e0 court terme, dont la dur\u00e9e est de 12 mois ou
moins, et les contrats de locations dont le bien sous-jacent est de faible valeur. Pour ces contrats, le Groupe comptabilise
les paiements de loyers comme des charges d'exploitation selon la m\u00e9thode lin\u00e9aire sur la dur\u00e9e du contrat de location.
2.21.1.
Obligation locative
L'obligation locative est \u00e9valu\u00e9e initialement \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des paiements de loyers qui ne sont pas vers\u00e9s au
d\u00e9but du contrat, escompt\u00e9s \u00e0 un taux d'emprunt sp\u00e9cifique pour les contrats de location de v\u00e9hicule, \u00e9valu\u00e9 sur base de
fourchettes de valeurs obtenues aupr\u00e8s de soci\u00e9t\u00e9s de leasing pour des op\u00e9rations similaires et au taux d'emprunt marginal
des filiales agissant en qualit\u00e9 de preneur pour les baux immobiliers, calcul\u00e9 en fonction d'un rating implicite qui leur est
attribu\u00e9 et augment\u00e9 d'une prime de risque pays sur base de la localisation de l'immeuble.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Les paiements de loyers pris en compte dans l'\u00e9valuation de l'obligation locative comprennent :
\u25aa
Les paiements de loyers fixes, d\u00e9duction faite des avantages incitatifs \u00e0 la location;
\u25aa
Les paiements de loyers variables qui sont fonction d'un indice ou d'un taux, initialement \u00e9valu\u00e9s au moyen
de l'indice ou du taux en vigueur \u00e0 la date de d\u00e9but;
\u25aa
Le prix d'exercice des options d'achat que le Groupe a la certitude d'exercer;
\u25aa
Les p\u00e9nalit\u00e9s exig\u00e9es en cas de r\u00e9siliation du contrat de location, si la dur\u00e9e du contrat de location refl\u00e8te
l'exercice de l'option de r\u00e9siliation du contrat de location.
L'obligation locative est ult\u00e9rieurement \u00e9valu\u00e9e au co\u00fbt amorti selon la m\u00e9thode du taux d'int\u00e9r\u00eat effectif.
Le Groupe r\u00e9\u00e9value l'obligation locative (avec un ajustement correspondant \u00e0 l'actif li\u00e9 au droit d'utilisation connexe) si les
paiements de location futurs sont modifi\u00e9s en cas de nouvelles n\u00e9gociations, de changements d'un indice ou d'un taux, ou
en cas de r\u00e9\u00e9valuation d'options.
Le Groupe n'a pas proc\u00e9d\u00e9 \u00e0 de tels ajustements au cours de l'exercice pr\u00e9sent\u00e9.
2.21.2.
L'actif li\u00e9 au droit d'utilisation
Le co\u00fbt de l'actif au titre du droit d'utilisation comprend l'obligation locative initiale correspondante, les paiements de loyers
vers\u00e9s \u00e0 la date de d\u00e9but ou avant cette date ainsi que les co\u00fbts directs initiaux, le cas \u00e9ch\u00e9ant.
L'actif au titre du droit d'utilisation est \u00e9valu\u00e9 ult\u00e9rieurement au co\u00fbt, diminu\u00e9 du cumul des amortissements et du cumul
des pertes de valeur.
Les actifs au titre du droit d'utilisation sont amortis sur la p\u00e9riode la plus courte de la dur\u00e9e du contrat de location et de la
dur\u00e9e d'utilit\u00e9 du bien sous-jacent. L'amortissement commence \u00e0 la date de d\u00e9but du contrat de location. Les actifs au titre
du droit d'utilisation sont soumis \u00e0 un test de d\u00e9pr\u00e9ciation s'il existe un indice relevant une possible perte de valeur,
conform\u00e9ment \u00e0 IAS 36. Voir note 2.11.
Les actifs au titre du droit d'utilisation sont pr\u00e9sent\u00e9s sous un poste distinct dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re.
3.1.2.
Dur\u00e9e des contrats de location
La dette locative est comptabilis\u00e9e pour un montant \u00e9gal \u00e0 la valeur actualis\u00e9e des loyers sur la dur\u00e9e du contrat.
La dur\u00e9e du contrat tient compte principalement de la p\u00e9riode non r\u00e9siliable de celui-ci. Le Groupe l'ajuste, le cas \u00e9ch\u00e9ant,
en rajoutant la p\u00e9riode li\u00e9e \u00e0 une option de renouvellement ou de prolongation qui pourrait \u00eatre exerc\u00e9e ou au contraire en
retranchant la p\u00e9riode devenue exc\u00e9dentaire suite \u00e0 l'exercice d'une option de r\u00e9siliation anticip\u00e9e au cas o\u00f9 les p\u00e9nalit\u00e9s
associ\u00e9es (p\u00e9nalit\u00e9s contractuelles et co\u00fbts \u00e9conomiques de l'abandon) seraient plus que n\u00e9gligeables. Pour les baux
immobiliers assortis d'une telle clause, la direction a jug\u00e9 que les p\u00e9nalit\u00e9s associ\u00e9es \u00e9taient n\u00e9gligeables et que la dur\u00e9e
\u00e0 prendre en compte par le Groupe devait \u00eatre limit\u00e9e \u00e0 la dur\u00e9e ferme contractuelle.
Les baux immobiliers sont g\u00e9n\u00e9ralement conclus pour une dur\u00e9e de 9 \u00e0 15 ans. La dur\u00e9e contractuelle moyenne des
contrats de location de v\u00e9hicules est de 3 ans.
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2.22 Principes de reconnaissance du chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires du Groupe provient essentiellement des activit\u00e9s suivantes :
\u25aa
Prestations de conseil et d'ing\u00e9nierie,
\u25aa
Prestations de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources,
\u25aa
Ventes de licences d'utilisation (logiciels) moyennant licence unique, des prestations de maintenance
associ\u00e9es aux ventes de licences mentionn\u00e9es ci-avant, comprenant des mises \u00e0 jour et un support
technique et des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS (voir d\u00e9finition ci-apr\u00e8s) et des
d\u00e9veloppements de fonctionnalit\u00e9s suppl\u00e9mentaires pour les produits standards effectu\u00e9s \u00e0 la demande des
clients.
Les ventes en mode SaaS (\u00ab Software as a Service \u00bb) reposent sur le principe de la mise \u00e0 disposition d'une application
accessible \u00e0 distance via Internet et r\u00e9mun\u00e9r\u00e9e par abonnement comme un service, par opposition au mod\u00e8le traditionnel
de mise \u00e0 disposition de logiciels faisant l'objet d'une licence unique et install\u00e9s sur les propres serveurs du client.
Le chiffre d'affaires est reconnu quand le Groupe transfert le contr\u00f4le des biens ou services vendus au client, soit \u00e0 une
date donn\u00e9e dans le temps, soit en continu.
2.22.1.
Prestations de conseil et d'ing\u00e9nierie
Les contrats de conseil et d'ing\u00e9nierie sont bas\u00e9s sur des livrables et sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s au forfait. Les prestations qui en
d\u00e9coulent incluent l'int\u00e9gration de syst\u00e8mes ou la conception et le d\u00e9veloppement de syst\u00e8mes informatiques
personnalis\u00e9s et des processus associ\u00e9s. La dur\u00e9e du contrat est g\u00e9n\u00e9ralement comprise entre 6 mois et 15 mois.
Les prix contractuels peuvent \u00eatre sujets \u00e0 des bonus ou p\u00e9nalit\u00e9s, en fonction de l'atteinte des objectifs de performance
sp\u00e9cifi\u00e9s ou des niveaux d'avantages d\u00e9livr\u00e9s au client.
Le chiffre d'affaires est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 \u00e0 l'avancement, car au moins l'une des conditions suivantes est
respect\u00e9e: (i) la prestation du Groupe am\u00e9liore un actif dont le client obtient le contr\u00f4le au fur et \u00e0 mesure de la prestation
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ou (ii) le Groupe construit un actif n'ayant pas d'usage alternatif (par ex. il est sp\u00e9cifique au client) et le Groupe a un droit
ex\u00e9cutoire \u00e0 un paiement au titre de la prestation effectu\u00e9e \u00e0 date en cas de r\u00e9siliation par le client.
Le Groupe applique la m\u00e9thode des co\u00fbts engag\u00e9s pour \u00e9valuer l'avancement. Le pourcentage d'avancement est bas\u00e9
sur les co\u00fbts encourus \u00e0 la date consid\u00e9r\u00e9e par rapport \u00e0 l'estimation totale des co\u00fbts \u00e0 terminaison du contrat. L'estimation
des co\u00fbts totaux du contrat est revue lorsque de nouveaux \u00e9l\u00e9ments ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9s. Les changements d'estimation du
pourcentage d'avancement correspondant sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat comme des ajustements du
chiffre d'affaires dans la p\u00e9riode au cours de laquelle les \u00e9l\u00e9ments donnant lieu \u00e0 la r\u00e9vision d'estimation sont connus.
Les co\u00fbts li\u00e9s aux contrats bas\u00e9s sur des livrables sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu'ils sont encourus.
Le Groupe acquiert contractuellement le droit de facturer \u00e0 l'atteinte de jalons sp\u00e9cifi\u00e9s ou \u00e0 l'acceptation par le client des
travaux r\u00e9alis\u00e9s.
La diff\u00e9rence entre la facturation cumul\u00e9e et le chiffre d'affaires cumul\u00e9 comptabilis\u00e9 se refl\u00e8te dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la
situation financi\u00e8re au poste des Actifs sur contrats (chiffre d'affaires sup\u00e9rieur \u00e0 la facturation) ou des Passifs sur contrats
(facturation sup\u00e9rieure au chiffre d'affaires).
2.22.2.
Prestations de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources
Les contrats de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s sur
la base d'un prix forfaitaire par unit\u00e9 d'\u0153uvre consomm\u00e9e, ou selon des forfaits mensuels ajustables au titre de variations
de volumes ou de p\u00e9rim\u00e8tre. Les prestations sont facturables mensuellement. Selon les cas, le contrat peut pr\u00e9voir des
p\u00e9nalit\u00e9s li\u00e9es au niveau de service d\u00e9livr\u00e9.
La dur\u00e9e du contrat est g\u00e9n\u00e9ralement comprise entre 3 mois et 12 mois.
D'une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, le chiffre d'affaires des contrats bas\u00e9s sur des services est comptabilis\u00e9 au fur et \u00e0 mesure que
le Groupe acquiert le droit de facturer, exception faite de cas particuliers pour lesquels les modalit\u00e9s de facturation ne
refl\u00e8tent pas la valeur pour le client des services fournis \u00e0 date par rapport \u00e0 la valeur des services restants \u00e0 fournir. Les
p\u00e9nalit\u00e9s ou primes li\u00e9es au niveau de service sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, reconnues enti\u00e8rement dans la p\u00e9riode au cours de
laquelle les objectifs de performance sont atteints ou manqu\u00e9s, selon le cas.
Les montants re\u00e7us initialement des clients sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diff\u00e9r\u00e9s et \u00e9tal\u00e9s sur la p\u00e9riode des services, et ce m\u00eame
s'ils ne sont pas remboursables. Les montants initiaux payables aux clients, s'ils exc\u00e8dent la juste valeur des actifs
transf\u00e9r\u00e9s par le client, sont capitalis\u00e9s (pr\u00e9sent\u00e9s en Actifs sur contrats) et amortis sur la p\u00e9riode contractuelle en
d\u00e9duction du chiffre d'affaires.
2.22.3.
Ventes de licences d'utilisation, contrats de maintenance, mise \u00e0 disposition d'applicatifs en mode
SaaS et autres ventes de logiciels
Si la livraison d'une licence est identifi\u00e9e en tant qu'obligation de prestation distincte, le transfert de son contr\u00f4le au client
peut \u00eatre r\u00e9alis\u00e9 soit \u00e0 un moment pr\u00e9cis (octroi d'un droit d'utilisation), soit en continu (octroi d'un droit d'acc\u00e8s).
La vente de logiciels en mode SaaS donne lieu \u00e0 l'octroi d'un droit d'acc\u00e8s. Dans cette situation, le chiffre d'affaires est
reconnu au fur et \u00e0 mesure que le client re\u00e7oit et consomme les avantages de la prestation.
A l'inverse, en cas d'octroi d'un droit d'utilisation, le chiffre d'affaires de la licence sera reconnu \u00e0 sa livraison d\u00e8s lors que
celle-ci respecte toutes les obligations pr\u00e9vues au contrat.
Les contrats de maintenance (incluant les mises \u00e0 jour et le support technique) sont conclus lors de l'acquisition par le
client de la licence d'utilisation du logiciel sous-jacent.
Ces contrats peuvent \u00eatre renouvel\u00e9s par le client \u00e0 l'issue de chaque terme fix\u00e9. Le chiffre d'affaires de la maintenance
est comptabilis\u00e9 lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, le Groupe ayant une obligation continue d'ex\u00e9cution de ses services.
Les prestations de d\u00e9veloppement de fonctionnalit\u00e9s additionnelles effectu\u00e9es \u00e0 la demande du client sur des produits
standards, sont comptabilis\u00e9es \u00e0 l'avancement compte tenu des limitations contractuelles emp\u00eachant le Groupe de
destiner le produit \u00e0 un autre client et du droit ex\u00e9cutoire \u00e0 un paiement au titre des travaux effectu\u00e9s.
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Le chiffre d'affaires des autres ventes de logiciels concerne principalement le d\u00e9veloppement de fonctionnalit\u00e9s
suppl\u00e9mentaires demand\u00e9es par les clients pour les produits standards, et est reconnu lorsque le d\u00e9veloppement est
r\u00e9alis\u00e9. Le chiffre d'affaires r\u00e9current issu des souscriptions et du support est comptabilis\u00e9 dans \u00ab les ventes de logiciels
\u00bb. Le chiffres d'affaires li\u00e9 aux accords comportant des obligations de prestations multiples, qui comprennent g\u00e9n\u00e9ralement
des licences, du support et / ou des prestations de services, est allou\u00e9 \u00e0 chaque obligation de prestation distincte sur la
base de leur prix de vente sp\u00e9cifique.
2.22.4.
Activit\u00e9s de revente
Si l'analyse d'un contrat permet d'identifier une prestation d'achat de biens ou services en vue d'une revente comme une
obligation de prestation distincte, il convient de d\u00e9terminer si le Groupe agit comme \u00ab agent \u00bb ou comme \u00ab principal \u00bb.
Il est \u00ab agent \u00bb s'il n'est pas responsable au regard du client de l'ex\u00e9cution de la prestation et de son acceptation par celui-
ci, s'il n'a aucune action de transformation sur les biens ou services et s'il ne supporte aucun risque d'inventaire. Dans
cette situation, il reconna\u00eet le chiffre d'affaires pour un montant net correspondant \u00e0 sa marge ou \u00e0 sa commission. Dans
le cas contraire, lorsqu'il prend le contr\u00f4le du bien ou du service avant sa revente au client final, il agit comme \u00ab principal
\u00bb. Le chiffre d'affaires est reconnu sur une base brute et les achats externes sont comptabilis\u00e9s en totalit\u00e9 en charge
op\u00e9rationnelle.
2.22.5.
Contrats \u00e0 \u00e9l\u00e9ments multiples
Une obligation de prestation doit \u00eatre distingu\u00e9e des autres obligations si les deux conditions suivantes sont respect\u00e9es
simultan\u00e9ment:
\u25aa
Le bien ou le service sous-jacent doit tout d'abord \u00eatre distinct dans l'absolu. Il peut \u00eatre vendu seul ou le
client peut en tirer b\u00e9n\u00e9fice au moyen de ressources facilement disponibles sur le march\u00e9.
\u25aa
Le bien ou le service doit \u00eatre distinct dans le cadre du contrat ce qui n\u00e9cessite d'analyser la relation de
transformation entre les diff\u00e9rents biens et services du contrat. Cette relation n'existe pas si le bien ou service
consid\u00e9r\u00e9 n'est pas utilis\u00e9 pour produire les autres biens ou services objet du contrat, s'il ne vient pas
consid\u00e9rablement modifier ou adapter un autre bien ou service promis au contrat ou s'il n'est pas \u00e9troitement
li\u00e9 ou fortement d\u00e9pendant des autres biens ou services promis au contrat.
Lorsque plusieurs obligations de prestation s\u00e9par\u00e9es sont identifi\u00e9es au sein d'un seul et m\u00eame contrat, les prix de vente
sp\u00e9cifiques de ces obligations sont r\u00e9put\u00e9s \u00eatre les prix de vente contractuels.
2.22.6.
Contreparties variables
Les contreparties variables concernent notamment la mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS et les prestations
fournies en r\u00e9gie. La partie de la r\u00e9mun\u00e9ration variable correspond au prix par unit\u00e9 d'\u0153uvre multipli\u00e9 par le nombre
d'unit\u00e9s d'\u0153uvre (nombre de tickets d'incidents, nombre d'utilisateurs, nombre de serveurs, volumes de donn\u00e9es trait\u00e9es,
etc.) consomm\u00e9es par le client au cours de chaque p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence.
2.22.7.
Co\u00fbts d'obtention des contrats
Les co\u00fbts d'obtention d'un contrat sont comptabilis\u00e9s \u00e0 l'actif si deux conditions sont remplies : Ils n'auraient pas \u00e9t\u00e9
encourus si le contrat n'avait pas \u00e9t\u00e9 obtenu et ils sont recouvrables.
Il peut s'agir de commissions de commerciaux si celles-ci sont sp\u00e9cifiquement et uniquement li\u00e9es \u00e0 l'obtention d'un contrat
et n'ont donc pas \u00e9t\u00e9 accord\u00e9es de mani\u00e8re discr\u00e9tionnaire. Les commissions ne sont pas capitalis\u00e9es si la p\u00e9riode
d'amortissement est d'une ann\u00e9e au plus.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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2.22.8.
Co\u00fbts d'ex\u00e9cution des contrats
Les frais encourus pr\u00e9alablement \u00e0 la signature d'un contrat ex\u00e9cutoire sont capitalis\u00e9s uniquement s'ils sont directement
attribuables \u00e0 la phase de conception ou de mise en place d'un contrat sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9, si la signature du contrat
est probable et si les co\u00fbts pourront \u00eatre recouvr\u00e9s dans le cadre du contrat.
Les co\u00fbts encourus pour l'ex\u00e9cution d'un contrat sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu'ils sont encourus, exception faite
de certains co\u00fbts initiaux de mise en place, tels que les frais de transition et ceux de transformation, lorsque ces derniers
ne repr\u00e9sentent pas une obligation de prestation s\u00e9par\u00e9e, qui sont capitalis\u00e9s s'ils cr\u00e9ent une ressource que le Groupe
utilisera pour fournir les services promis.
Une provision pour contrat d\u00e9ficitaire est comptabilis\u00e9e si les co\u00fbts in\u00e9vitables de l'ex\u00e9cution du contrat sont sup\u00e9rieurs
aux avantages y aff\u00e9rents.
2.22.9.
Pr\u00e9sentation \u00e0 l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re
Le Groupe pr\u00e9sente le droit \u00e0 contrepartie en \u00e9change de produits ou de services transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un client soit en cr\u00e9ances
clients, soit en actifs sur contrats. Une cr\u00e9ance est un droit \u00e0 la contrepartie qui est inconditionnel, contrairement \u00e0 un actif
sur contrat qui est un droit \u00e0 la contrepartie conditionn\u00e9 par des facteurs autres que le passage du temps.
La majorit\u00e9 des actifs sur contrats de la soci\u00e9t\u00e9 est issue des montants non factur\u00e9s sur les contrats de services au forfait,
lorsque le chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 d\u00e9passe le montant factur\u00e9 au client, et lorsque le droit \u00e0 la contrepartie est
subordonn\u00e9 \u00e0 l'ach\u00e8vement d'un jalon ou soumis \u00e0 l'acceptation du client. Le montant de la facturation exc\u00e9dant le chiffre
d'affaires comptabilis\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 dans les passifs sur contrats.
2.22.10. Composantes de financement
Une composante de financement incluse dans le prix de transaction est identifi\u00e9e si elle est significative et si le d\u00e9lai entre
la r\u00e9alisation de la prestation et son paiement est sup\u00e9rieur \u00e0 douze mois ou si la courbe de temps au titre de la r\u00e9alisation
des services diverge fortement de celle des r\u00e8glements. Le Groupe n'a identifi\u00e9 aucun contrat ayant une composante
financi\u00e8re importante.
Le Groupe fait valoir la mesure de simplification pr\u00e9vue par la norme, n'obligeant pas \u00e0 ajuster le prix lorsque le d\u00e9calage
temporel n'exc\u00e8de pas 12 mois.
3.1.1.
Reconnaissance du chiffre d'affaires
La direction du Groupe exerce des jugements dans l'application d'IFRS 15, notamment pour l'appr\u00e9ciation du caract\u00e8re \u00ab
distinct \u00bb ou non des promesses contenues dans un contrat et la qualification d'agent ou de principal.
Caract\u00e8re distinct ou non d'un bien ou service
L'appr\u00e9ciation du caract\u00e8re \u00ab distinct \u00bb ou non des promesses contenues dans un contrat n\u00e9cessite l'exercice du jugement.
Si une activit\u00e9 qualifi\u00e9e d'activit\u00e9 de pr\u00e9-production (telle qu'une activit\u00e9 de param\u00e9trage, de test ou de conception) est
g\u00e9n\u00e9ratrice de revenu, la direction du Groupe \u00e9value si cette activit\u00e9 est \u00ab distincte dans le cadre du contrat \u00bb.
S'il existe des interd\u00e9pendances fortes entre l'ex\u00e9cution des phases de pr\u00e9production et de production, le Groupe consid\u00e8re
que les deux phases ne sont pas \u00ab distinctes dans le cadre du contrat \u00bb et constituent donc une \u00ab obligation de performance
\u00bb unique.
L'entit\u00e9 devra alors d\u00e9terminer une m\u00e9thode unique de mesure de l'avancement pour \u00ab l'obligation de performance \u00bb
constitu\u00e9e de l'ensemble des phases de pr\u00e9production et de production.
A
l'inverse, si la phase de pr\u00e9production peut \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme
\u00ab distincte dans le cadre du
contrat \u00bb, elle sera trait\u00e9e comme une \u00ab obligation de performance \u00bb s\u00e9par\u00e9e.
Dans le cas des contrats SaaS, le contrat permet au client d'acc\u00e9der via internet \u00e0 des fonctions de traitement informatique
h\u00e9berg\u00e9es aupr\u00e8s du Groupe. Le contrat pr\u00e9voit g\u00e9n\u00e9ralement une phase d'impl\u00e9mentation et une phase d'exploitation.
Dans ce cas, la licence n'est pas distincte de la prestation d'h\u00e9bergement puisque le client ne peut tirer aucune utilit\u00e9 de
la licence ind\u00e9pendamment du service continu d'acc\u00e8s \u00e0 la plateforme internet de l'entit\u00e9. Evaluer si la prestation
d'impl\u00e9mentation initiale est distincte de la prestation d'acc\u00e8s continu n\u00e9cessite l'exercice du jugement. Le Groupe estime
que les activit\u00e9s qui ne sont pas dissociables de la mise en route du service d'acc\u00e8s continu, qui sont indispensables pour
permettre au client d'acc\u00e9der au service continu, et qui ne peuvent \u00eatre ex\u00e9cut\u00e9es que par l'entit\u00e9, ne sont pas
repr\u00e9sentatives d'un service distinct rendu au client.
Qualification d'agent ou de principal
Pour ce qui concerne la qualification d'agent ou de principal, le Groupe s'appuie sur les indicateurs tels que la responsabilit\u00e9
qu'aurait le Groupe de satisfaire la promesse vis-\u00e0-vis du client final, l'action \u00e9ventuelle de transformation conduite par le
Groupe sur les biens ou services vendus et le risque d'inventaire et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, s'il s'agit de biens et services vendus
isol\u00e9ment, la libert\u00e9 dans la fixation des prix.
Dans tous les cas, il convient de faire preuve de jugement et de prendre en compte l'ensemble des faits et circonstances
propres \u00e0 chaque transaction, sachant que seule la marge d'interm\u00e9diation est enregistr\u00e9e en chiffre d'affaires si le Groupe
agit en qualit\u00e9 d'agent.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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3.2.6.
Reconnaissance du chiffre d'affaires
La direction du Groupe proc\u00e8de \u00e0 des estimations pour l'application d'IFRS 15, notamment pour la mesure \u00e0 l'avancement
des \u00ab obligations de performance \u00bb satisfaites en continu.
Pour chaque \u00ab obligation de performance \u00bb satisfaite en continu, notamment les contrats de conseil et d'ing\u00e9nierie bas\u00e9s
sur des livrables et r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s au forfait, le chiffre d'affaires est reconnu au fur et \u00e0 mesure de la r\u00e9alisation des prestations
selon des m\u00e9thodes fond\u00e9es sur les inputs pour \u00e9valuer l'avancement. Selon ces m\u00e9thodes, le revenu est reconnu sur la
base des efforts d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9s ou des inputs d\u00e9j\u00e0 utilis\u00e9s par l'entit\u00e9, telles que les heures de travail ou les d\u00e9penses
engag\u00e9es, par comparaison avec le total estim\u00e9 des inputs n\u00e9cessaires pour la satisfaction de l' \u00abobligation de performance
\u00bb.
NOTE 7.
VENTILATION DU CHIFFRE D'AFFAIRES
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
Ventilation en fonction de la typologie des march\u00e9s
2024
2023
Gouvernements
65 249
43 799
Institutions Europ\u00e9ennes
96 905
86 158
Organisations internationales
46 191
43 511
Energies
72 355
72 903
Finance, sant\u00e9, t\u00e9l\u00e9communications et autres
42 315
41 757
Total
323 015
288 128
Voir note 9 pour la ventilation du chiffre d'affaires par secteur g\u00e9ographique.
NOTE 8.
ACTIFS ET PASSIFS LI\u00c9S \u00c0 LA RECONNAISSANCE DU CHIFFRES D'AFFAIRES
Le tableau ci-apr\u00e8s fournit des informations concernant les cr\u00e9ances clients, les travaux en cours et les prestations
factur\u00e9es d'avance.
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs (Actif)
34 839
35 700
Travaux en cours (Actif)
63 027
45 413
Actifs li\u00e9s aux co\u00fbts d'ex\u00e9cution des contrats
(1)
-
1 997
Prestations factur\u00e9es d'avance (Passif)
18 028
22 995
IFRS 15 utilise les termes \u00ab actif sur contrat \u00bb et \u00ab passif sur contrat \u00bb pour d\u00e9signer les \u00e9l\u00e9ments commun\u00e9ment appel\u00e9s
\u00ab Travaux en cours \u00bb et \u00ab Produits constat\u00e9s d'avance \u00bb. Toutefois, la norme n'interdit pas \u00e0 une entit\u00e9 d'utiliser d'autres
termes dans l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re.
Le Groupe a utilis\u00e9 les termes \u00ab Travaux en cours \u00bb et \u00ab Prestations factur\u00e9es d'avance \u00bb pour d\u00e9signer ces \u00e9l\u00e9ments
inscrits \u00e0 l'actif et au passif.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Le Groupe enregistre en report de charges sous \u00ab Actifs li\u00e9s aux co\u00fbts d'ex\u00e9cution d'un contrat \u00bb les frais li\u00e9s \u00e0 des
prestations d'installation et de param\u00e9trage de certains logiciels, dont le chiffre d'affaires et les co\u00fbts associ\u00e9s ne sont
reconnus qu'\u00e0 la mise en exploitation desdits logiciels, qu'ils soient commercialis\u00e9s sous forme de licences ou en mode
SaaS. Ces actifs sont inclus dans la rubrique \u00ab Charges constat\u00e9es d'avance \u00bb. Il n'y a plus de tels actifs au 31 d\u00e9cembre
2024.
En vertu d'IFRS 15, le chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 avant la date \u00e0 laquelle il est factur\u00e9 aux clients est comptabilis\u00e9 en
tant que \u00ab Travaux en cours \u00bb. Les paiements interm\u00e9diaires qui exc\u00e8dent le chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture sont
inscrits en tant que \u00ab Prestations factur\u00e9es d'avance \u00bb.
8.1
Analyse des variations significatives des actifs et passifs li\u00e9s \u00e0 la reconnaissance du chiffre
d'affaires
La variation des travaux en cours, des co\u00fbts d'ex\u00e9cution des contrats activ\u00e9s et des prestations factur\u00e9es d'avance est
proportionnelle \u00e0 la reconnaissance du chiffre d'affaires.
8.2
Revenus relatifs \u00e0 des prestations factur\u00e9es d'avance
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Revenus reconnus au cours de l'exercice et qui \u00e9taient inclus dans le solde d'ouverture
des prestations factur\u00e9es d'avance
(1)
12 844
14 620
(1)
Pouvant inclure notamment l'effet des changements d'estimation sur l'\u00e9valuation des contreparties variables et l'effet des
changements d'estimation sur le degr\u00e9 d'avancement des obligations de performance reconnues \u00e0 l'avancement.
8.3
Obligations de performance restant \u00e0 ex\u00e9cuter
Ech\u00e9ancier des obligations de performance restant \u00e0 ex\u00e9cuter sur les contrats \u00e0 long terme et au forfait
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Inf\u00e9rieure \u00e0 1 an
218 176
194 694
Entre 1 et 2 ans
82 223
79 046
Entre 2 et 3 ans
134 153
128 970
Quote-part du chiffre d'affaires allou\u00e9 aux obligations de performance restant \u00e0
ex\u00e9cuter \u00e0 la date de cl\u00f4ture
434 552
402 710
L'\u00e9ch\u00e9ancier repris ci-dessus correspond \u00e0 un \u00e9ch\u00e9ancier du carnet de commandes (autrement appel\u00e9 back log de
production).
9.1
Informations par secteur
9.1.1.
Analyse du compte de r\u00e9sultat au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
Services/
BeLux
Services/
Suisse
Services/
Royaume
Uni
Non-
allou\u00e9s
Total
consolid\u00e9
Chiffres d'affaires hors Groupe
(clients externes)
109 254
116 372
97 389
-
323 015
Chiffre d'affaires total
109 254
116 372
97 389
-
323 015
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats, imp\u00f4ts et
amortissements hors \u00e9l\u00e9ments non
r\u00e9currents (EBITDA)
11 777
15 903
11 139
-
38 819
Dotations aux amortissements
(2 889)
(2 920)
(2 313)
-
(8 122)
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats et imp\u00f4ts hors
\u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents (EBIT)
8 888
12 983
8 826
-
30 697
R\u00e9sultat sur cession d'actifs
( 4)
( 148)
346
-
194
Pertes de valeur sur actifs
-
( 94)
-
-
( 94)
Autres \u00e9l\u00e9ments non-r\u00e9currents
(2 705)
(1 143)
( 754)
(1 045)
(5 647)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (RO)
6 179
11 598
8 418
(1 045)
25 150
R\u00e9sultat financier
2 070
Charge d'imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
(5 098)
R\u00e9sultat de l'exercice
22 122
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le
313
Part du Groupe
21 809
9.1.2.
Analyse du compte de r\u00e9sultat au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
Services/
BeLux
Services/
Suisse
Services/
Royaume
Uni
Non-
allou\u00e9s
Total
consolid\u00e9
Chiffres d'affaires hors Groupe (clients externes)
97 625
96 207
94 296
-
288 128
Chiffre d'affaires total
97 625
96 207
94 296
-
288 128
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats, imp\u00f4ts et
amortissements hors \u00e9l\u00e9ments non
r\u00e9currents (EBITDA)
9 570
14 459
10 821
-
34 850
Dotations aux amortissements
(2 548)
(2 735)
(2 331)
-
(7 614)
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats et imp\u00f4ts hors
\u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents (EBIT)
7 022
11 724
8 490
-
27 236
R\u00e9sultat sur cession d'actifs
( 5)
35
(1 044)
( 146)
(1 160)
Pertes de valeur sur actifs
-
-
-
-
-
Autres \u00e9l\u00e9ments non-r\u00e9currents
(2 660)
(1 120)
( 754)
259
(4 275)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (RO)
4 357
10 639
6 692
113
21 801
R\u00e9sultat financier
5 019
Quote-part du r\u00e9sultat des entreprises
associ\u00e9es
( 125)
Charge d'imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
(3 586)
R\u00e9sultat de l'exercice
23 109
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le
287
Part du Groupe
22 822
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 101
9.1.3.
Analyse des actifs et passifs au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
Services/ Services/
BeLux
Suisse
Services/
Royaume-
Uni
allou\u00e9s
Non- Ajustements et
\u00e9liminations consolid\u00e9
Total
Actifs sectoriels
86 623
86 012
94 023
-
-
266 658
Actifs non allou\u00e9s
-
-
-
25 889
-
25 889
TOTAL DES ACTIFS
86 623
86 012
94 023
25 889
-
292 547
Passifs sectoriels
56 784
52 013
29 447
-
80 884
219 128
Passifs non allou\u00e9s
-
-
-
57 193
(80 884)
(23 691)
TOTAL DES PASSIFS
56 784
52 013
29 447
57 193
-
195 437
Investissements corporels et incorporels
r\u00e9alis\u00e9s durant l'exercice
1 473
145
1 058
-
-
2 676
9.1.4.
Analyse des actifs et passifs au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
Services/ Services/
BeLux
Suisse
Services/
Royaume-
Uni
allou\u00e9s
Non- Ajustements et
\u00e9liminations consolid\u00e9
Total
Actifs sectoriels
74 819
72 242
72 250
-
-
219 311
Actifs non allou\u00e9s
-
-
-
31 232
-
31 232
TOTAL DES ACTIFS
74 819
72 242
72 250
31 232
-
250 543
Passifs sectoriels
46 176
33 806
30 122
-
79 164
189 268
Passifs non allou\u00e9s
-
-
-
35 029
(79 164)
(44 135)
TOTAL DES PASSIFS
46 176
33 806
30 122
35 029
-
145 133
Investissements corporels et incorporels
r\u00e9alis\u00e9s durant l'exercice
3 314
1 725
1 098
57
-
6 194
Voir note 14.2 pour l'affectation des goodwill aux Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie.
Tous les actifs sont affect\u00e9s aux secteurs \u00e0 l'exception des actifs qui ne peuvent pas \u00eatre allou\u00e9s \u00e0 une UGT, qui sont
compos\u00e9s pour l'essentiel de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie d\u00e9tenus par la Soci\u00e9t\u00e9.
Tous les passifs sont affect\u00e9s aux secteurs \u00e0 l'exception des passifs qui ne peuvent pas \u00eatre allou\u00e9s \u00e0 une UGT, qui sont
compos\u00e9s pour l'essentiel d'emprunts contract\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 aupr\u00e8s d'\u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 56 000
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 35 000 milliers d'euros) (note 23).
Sword Group - Rapport Financier 2024
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2.22 Principes de reconnaissance du chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires du Groupe provient essentiellement des activit\u00e9s suivantes :
\u25aa
Prestations de conseil et d'ing\u00e9nierie,
\u25aa
Prestations de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources,
\u25aa
Ventes de licences d'utilisation (logiciels) moyennant licence unique, des prestations de maintenance
associ\u00e9es aux ventes de licences mentionn\u00e9es ci-avant, comprenant des mises \u00e0 jour et un support
technique et des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS (voir d\u00e9finition ci-apr\u00e8s) et des
d\u00e9veloppements de fonctionnalit\u00e9s suppl\u00e9mentaires pour les produits standards effectu\u00e9s \u00e0 la demande des
clients.
Les ventes en mode SaaS (\u00ab Software as a Service \u00bb) reposent sur le principe de la mise \u00e0 disposition d'une application
accessible \u00e0 distance via Internet et r\u00e9mun\u00e9r\u00e9e par abonnement comme un service, par opposition au mod\u00e8le traditionnel
de mise \u00e0 disposition de logiciels faisant l'objet d'une licence unique et install\u00e9s sur les propres serveurs du client.
Le chiffre d'affaires est reconnu quand le Groupe transfert le contr\u00f4le des biens ou services vendus au client, soit \u00e0 une
date donn\u00e9e dans le temps, soit en continu.
2.22.1.
Prestations de conseil et d'ing\u00e9nierie
Les contrats de conseil et d'ing\u00e9nierie sont bas\u00e9s sur des livrables et sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s au forfait. Les prestations qui en
d\u00e9coulent incluent l'int\u00e9gration de syst\u00e8mes ou la conception et le d\u00e9veloppement de syst\u00e8mes informatiques
personnalis\u00e9s et des processus associ\u00e9s. La dur\u00e9e du contrat est g\u00e9n\u00e9ralement comprise entre 6 mois et 15 mois.
Les prix contractuels peuvent \u00eatre sujets \u00e0 des bonus ou p\u00e9nalit\u00e9s, en fonction de l'atteinte des objectifs de performance
sp\u00e9cifi\u00e9s ou des niveaux d'avantages d\u00e9livr\u00e9s au client.
Le chiffre d'affaires est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 \u00e0 l'avancement, car au moins l'une des conditions suivantes est
respect\u00e9e: (i) la prestation du Groupe am\u00e9liore un actif dont le client obtient le contr\u00f4le au fur et \u00e0 mesure de la prestation
Sword Group - Rapport Financier 2024
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ou (ii) le Groupe construit un actif n'ayant pas d'usage alternatif (par ex. il est sp\u00e9cifique au client) et le Groupe a un droit
ex\u00e9cutoire \u00e0 un paiement au titre de la prestation effectu\u00e9e \u00e0 date en cas de r\u00e9siliation par le client.
Le Groupe applique la m\u00e9thode des co\u00fbts engag\u00e9s pour \u00e9valuer l'avancement. Le pourcentage d'avancement est bas\u00e9
sur les co\u00fbts encourus \u00e0 la date consid\u00e9r\u00e9e par rapport \u00e0 l'estimation totale des co\u00fbts \u00e0 terminaison du contrat. L'estimation
des co\u00fbts totaux du contrat est revue lorsque de nouveaux \u00e9l\u00e9ments ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9s. Les changements d'estimation du
pourcentage d'avancement correspondant sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat comme des ajustements du
chiffre d'affaires dans la p\u00e9riode au cours de laquelle les \u00e9l\u00e9ments donnant lieu \u00e0 la r\u00e9vision d'estimation sont connus.
Les co\u00fbts li\u00e9s aux contrats bas\u00e9s sur des livrables sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu'ils sont encourus.
Le Groupe acquiert contractuellement le droit de facturer \u00e0 l'atteinte de jalons sp\u00e9cifi\u00e9s ou \u00e0 l'acceptation par le client des
travaux r\u00e9alis\u00e9s.
La diff\u00e9rence entre la facturation cumul\u00e9e et le chiffre d'affaires cumul\u00e9 comptabilis\u00e9 se refl\u00e8te dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la
situation financi\u00e8re au poste des Actifs sur contrats (chiffre d'affaires sup\u00e9rieur \u00e0 la facturation) ou des Passifs sur contrats
(facturation sup\u00e9rieure au chiffre d'affaires).
2.22.2.
Prestations de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources
Les contrats de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s sur
la base d'un prix forfaitaire par unit\u00e9 d'\u0153uvre consomm\u00e9e, ou selon des forfaits mensuels ajustables au titre de variations
de volumes ou de p\u00e9rim\u00e8tre. Les prestations sont facturables mensuellement. Selon les cas, le contrat peut pr\u00e9voir des
p\u00e9nalit\u00e9s li\u00e9es au niveau de service d\u00e9livr\u00e9.
La dur\u00e9e du contrat est g\u00e9n\u00e9ralement comprise entre 3 mois et 12 mois.
D'une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, le chiffre d'affaires des contrats bas\u00e9s sur des services est comptabilis\u00e9 au fur et \u00e0 mesure que
le Groupe acquiert le droit de facturer, exception faite de cas particuliers pour lesquels les modalit\u00e9s de facturation ne
refl\u00e8tent pas la valeur pour le client des services fournis \u00e0 date par rapport \u00e0 la valeur des services restants \u00e0 fournir. Les
p\u00e9nalit\u00e9s ou primes li\u00e9es au niveau de service sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, reconnues enti\u00e8rement dans la p\u00e9riode au cours de
laquelle les objectifs de performance sont atteints ou manqu\u00e9s, selon le cas.
Les montants re\u00e7us initialement des clients sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diff\u00e9r\u00e9s et \u00e9tal\u00e9s sur la p\u00e9riode des services, et ce m\u00eame
s'ils ne sont pas remboursables. Les montants initiaux payables aux clients, s'ils exc\u00e8dent la juste valeur des actifs
transf\u00e9r\u00e9s par le client, sont capitalis\u00e9s (pr\u00e9sent\u00e9s en Actifs sur contrats) et amortis sur la p\u00e9riode contractuelle en
d\u00e9duction du chiffre d'affaires.
2.22.3.
Ventes de licences d'utilisation, contrats de maintenance, mise \u00e0 disposition d'applicatifs en mode
SaaS et autres ventes de logiciels
Si la livraison d'une licence est identifi\u00e9e en tant qu'obligation de prestation distincte, le transfert de son contr\u00f4le au client
peut \u00eatre r\u00e9alis\u00e9 soit \u00e0 un moment pr\u00e9cis (octroi d'un droit d'utilisation), soit en continu (octroi d'un droit d'acc\u00e8s).
La vente de logiciels en mode SaaS donne lieu \u00e0 l'octroi d'un droit d'acc\u00e8s. Dans cette situation, le chiffre d'affaires est
reconnu au fur et \u00e0 mesure que le client re\u00e7oit et consomme les avantages de la prestation.
A l'inverse, en cas d'octroi d'un droit d'utilisation, le chiffre d'affaires de la licence sera reconnu \u00e0 sa livraison d\u00e8s lors que
celle-ci respecte toutes les obligations pr\u00e9vues au contrat.
Les contrats de maintenance (incluant les mises \u00e0 jour et le support technique) sont conclus lors de l'acquisition par le
client de la licence d'utilisation du logiciel sous-jacent.
Ces contrats peuvent \u00eatre renouvel\u00e9s par le client \u00e0 l'issue de chaque terme fix\u00e9. Le chiffre d'affaires de la maintenance
est comptabilis\u00e9 lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, le Groupe ayant une obligation continue d'ex\u00e9cution de ses services.
Les prestations de d\u00e9veloppement de fonctionnalit\u00e9s additionnelles effectu\u00e9es \u00e0 la demande du client sur des produits
standards, sont comptabilis\u00e9es \u00e0 l'avancement compte tenu des limitations contractuelles emp\u00eachant le Groupe de
destiner le produit \u00e0 un autre client et du droit ex\u00e9cutoire \u00e0 un paiement au titre des travaux effectu\u00e9s.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Le chiffre d'affaires des autres ventes de logiciels concerne principalement le d\u00e9veloppement de fonctionnalit\u00e9s
suppl\u00e9mentaires demand\u00e9es par les clients pour les produits standards, et est reconnu lorsque le d\u00e9veloppement est
r\u00e9alis\u00e9. Le chiffre d'affaires r\u00e9current issu des souscriptions et du support est comptabilis\u00e9 dans \u00ab les ventes de logiciels
\u00bb. Le chiffres d'affaires li\u00e9 aux accords comportant des obligations de prestations multiples, qui comprennent g\u00e9n\u00e9ralement
des licences, du support et / ou des prestations de services, est allou\u00e9 \u00e0 chaque obligation de prestation distincte sur la
base de leur prix de vente sp\u00e9cifique.
2.22.4.
Activit\u00e9s de revente
Si l'analyse d'un contrat permet d'identifier une prestation d'achat de biens ou services en vue d'une revente comme une
obligation de prestation distincte, il convient de d\u00e9terminer si le Groupe agit comme \u00ab agent \u00bb ou comme \u00ab principal \u00bb.
Il est \u00ab agent \u00bb s'il n'est pas responsable au regard du client de l'ex\u00e9cution de la prestation et de son acceptation par celui-
ci, s'il n'a aucune action de transformation sur les biens ou services et s'il ne supporte aucun risque d'inventaire. Dans
cette situation, il reconna\u00eet le chiffre d'affaires pour un montant net correspondant \u00e0 sa marge ou \u00e0 sa commission. Dans
le cas contraire, lorsqu'il prend le contr\u00f4le du bien ou du service avant sa revente au client final, il agit comme \u00ab principal
\u00bb. Le chiffre d'affaires est reconnu sur une base brute et les achats externes sont comptabilis\u00e9s en totalit\u00e9 en charge
op\u00e9rationnelle.
2.22.5.
Contrats \u00e0 \u00e9l\u00e9ments multiples
Une obligation de prestation doit \u00eatre distingu\u00e9e des autres obligations si les deux conditions suivantes sont respect\u00e9es
simultan\u00e9ment:
\u25aa
Le bien ou le service sous-jacent doit tout d'abord \u00eatre distinct dans l'absolu. Il peut \u00eatre vendu seul ou le
client peut en tirer b\u00e9n\u00e9fice au moyen de ressources facilement disponibles sur le march\u00e9.
\u25aa
Le bien ou le service doit \u00eatre distinct dans le cadre du contrat ce qui n\u00e9cessite d'analyser la relation de
transformation entre les diff\u00e9rents biens et services du contrat. Cette relation n'existe pas si le bien ou service
consid\u00e9r\u00e9 n'est pas utilis\u00e9 pour produire les autres biens ou services objet du contrat, s'il ne vient pas
consid\u00e9rablement modifier ou adapter un autre bien ou service promis au contrat ou s'il n'est pas \u00e9troitement
li\u00e9 ou fortement d\u00e9pendant des autres biens ou services promis au contrat.
Lorsque plusieurs obligations de prestation s\u00e9par\u00e9es sont identifi\u00e9es au sein d'un seul et m\u00eame contrat, les prix de vente
sp\u00e9cifiques de ces obligations sont r\u00e9put\u00e9s \u00eatre les prix de vente contractuels.
2.22.6.
Contreparties variables
Les contreparties variables concernent notamment la mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS et les prestations
fournies en r\u00e9gie. La partie de la r\u00e9mun\u00e9ration variable correspond au prix par unit\u00e9 d'\u0153uvre multipli\u00e9 par le nombre
d'unit\u00e9s d'\u0153uvre (nombre de tickets d'incidents, nombre d'utilisateurs, nombre de serveurs, volumes de donn\u00e9es trait\u00e9es,
etc.) consomm\u00e9es par le client au cours de chaque p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence.
2.22.7.
Co\u00fbts d'obtention des contrats
Les co\u00fbts d'obtention d'un contrat sont comptabilis\u00e9s \u00e0 l'actif si deux conditions sont remplies : Ils n'auraient pas \u00e9t\u00e9
encourus si le contrat n'avait pas \u00e9t\u00e9 obtenu et ils sont recouvrables.
Il peut s'agir de commissions de commerciaux si celles-ci sont sp\u00e9cifiquement et uniquement li\u00e9es \u00e0 l'obtention d'un contrat
et n'ont donc pas \u00e9t\u00e9 accord\u00e9es de mani\u00e8re discr\u00e9tionnaire. Les commissions ne sont pas capitalis\u00e9es si la p\u00e9riode
d'amortissement est d'une ann\u00e9e au plus.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 83
2.22.8.
Co\u00fbts d'ex\u00e9cution des contrats
Les frais encourus pr\u00e9alablement \u00e0 la signature d'un contrat ex\u00e9cutoire sont capitalis\u00e9s uniquement s'ils sont directement
attribuables \u00e0 la phase de conception ou de mise en place d'un contrat sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9, si la signature du contrat
est probable et si les co\u00fbts pourront \u00eatre recouvr\u00e9s dans le cadre du contrat.
Les co\u00fbts encourus pour l'ex\u00e9cution d'un contrat sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu'ils sont encourus, exception faite
de certains co\u00fbts initiaux de mise en place, tels que les frais de transition et ceux de transformation, lorsque ces derniers
ne repr\u00e9sentent pas une obligation de prestation s\u00e9par\u00e9e, qui sont capitalis\u00e9s s'ils cr\u00e9ent une ressource que le Groupe
utilisera pour fournir les services promis.
Une provision pour contrat d\u00e9ficitaire est comptabilis\u00e9e si les co\u00fbts in\u00e9vitables de l'ex\u00e9cution du contrat sont sup\u00e9rieurs
aux avantages y aff\u00e9rents.
2.22.9.
Pr\u00e9sentation \u00e0 l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re
Le Groupe pr\u00e9sente le droit \u00e0 contrepartie en \u00e9change de produits ou de services transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un client soit en cr\u00e9ances
clients, soit en actifs sur contrats. Une cr\u00e9ance est un droit \u00e0 la contrepartie qui est inconditionnel, contrairement \u00e0 un actif
sur contrat qui est un droit \u00e0 la contrepartie conditionn\u00e9 par des facteurs autres que le passage du temps.
La majorit\u00e9 des actifs sur contrats de la soci\u00e9t\u00e9 est issue des montants non factur\u00e9s sur les contrats de services au forfait,
lorsque le chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 d\u00e9passe le montant factur\u00e9 au client, et lorsque le droit \u00e0 la contrepartie est
subordonn\u00e9 \u00e0 l'ach\u00e8vement d'un jalon ou soumis \u00e0 l'acceptation du client. Le montant de la facturation exc\u00e9dant le chiffre
d'affaires comptabilis\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 dans les passifs sur contrats.
2.22.10. Composantes de financement
Une composante de financement incluse dans le prix de transaction est identifi\u00e9e si elle est significative et si le d\u00e9lai entre
la r\u00e9alisation de la prestation et son paiement est sup\u00e9rieur \u00e0 douze mois ou si la courbe de temps au titre de la r\u00e9alisation
des services diverge fortement de celle des r\u00e8glements. Le Groupe n'a identifi\u00e9 aucun contrat ayant une composante
financi\u00e8re importante.
Le Groupe fait valoir la mesure de simplification pr\u00e9vue par la norme, n'obligeant pas \u00e0 ajuster le prix lorsque le d\u00e9calage
temporel n'exc\u00e8de pas 12 mois.
NOTE 7.
VENTILATION DU CHIFFRE D'AFFAIRES
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
Ventilation en fonction de la typologie des march\u00e9s
2024
2023
Gouvernements
65 249
43 799
Institutions Europ\u00e9ennes
96 905
86 158
Organisations internationales
46 191
43 511
Energies
72 355
72 903
Finance, sant\u00e9, t\u00e9l\u00e9communications et autres
42 315
41 757
Total
323 015
288 128
Voir note 9 pour la ventilation du chiffre d'affaires par secteur g\u00e9ographique.
NOTE 8.
ACTIFS ET PASSIFS LI\u00c9S \u00c0 LA RECONNAISSANCE DU CHIFFRES D'AFFAIRES
Le tableau ci-apr\u00e8s fournit des informations concernant les cr\u00e9ances clients, les travaux en cours et les prestations
factur\u00e9es d'avance.
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs (Actif)
34 839
35 700
Travaux en cours (Actif)
63 027
45 413
Actifs li\u00e9s aux co\u00fbts d'ex\u00e9cution des contrats
(1)
-
1 997
Prestations factur\u00e9es d'avance (Passif)
18 028
22 995
IFRS 15 utilise les termes \u00ab actif sur contrat \u00bb et \u00ab passif sur contrat \u00bb pour d\u00e9signer les \u00e9l\u00e9ments commun\u00e9ment appel\u00e9s
\u00ab Travaux en cours \u00bb et \u00ab Produits constat\u00e9s d'avance \u00bb. Toutefois, la norme n'interdit pas \u00e0 une entit\u00e9 d'utiliser d'autres
termes dans l'\u00e9tat de la situation financi\u00e8re.
Le Groupe a utilis\u00e9 les termes \u00ab Travaux en cours \u00bb et \u00ab Prestations factur\u00e9es d'avance \u00bb pour d\u00e9signer ces \u00e9l\u00e9ments
inscrits \u00e0 l'actif et au passif.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Le Groupe enregistre en report de charges sous \u00ab Actifs li\u00e9s aux co\u00fbts d'ex\u00e9cution d'un contrat \u00bb les frais li\u00e9s \u00e0 des
prestations d'installation et de param\u00e9trage de certains logiciels, dont le chiffre d'affaires et les co\u00fbts associ\u00e9s ne sont
reconnus qu'\u00e0 la mise en exploitation desdits logiciels, qu'ils soient commercialis\u00e9s sous forme de licences ou en mode
SaaS. Ces actifs sont inclus dans la rubrique \u00ab Charges constat\u00e9es d'avance \u00bb. Il n'y a plus de tels actifs au 31 d\u00e9cembre
2024.
En vertu d'IFRS 15, le chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 avant la date \u00e0 laquelle il est factur\u00e9 aux clients est comptabilis\u00e9 en
tant que \u00ab Travaux en cours \u00bb. Les paiements interm\u00e9diaires qui exc\u00e8dent le chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 \u00e0 la cl\u00f4ture sont
inscrits en tant que \u00ab Prestations factur\u00e9es d'avance \u00bb.
8.1
Analyse des variations significatives des actifs et passifs li\u00e9s \u00e0 la reconnaissance du chiffre
d'affaires
La variation des travaux en cours, des co\u00fbts d'ex\u00e9cution des contrats activ\u00e9s et des prestations factur\u00e9es d'avance est
proportionnelle \u00e0 la reconnaissance du chiffre d'affaires.
8.2
Revenus relatifs \u00e0 des prestations factur\u00e9es d'avance
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Revenus reconnus au cours de l'exercice et qui \u00e9taient inclus dans le solde d'ouverture
des prestations factur\u00e9es d'avance
(1)
12 844
14 620
(1)
Pouvant inclure notamment l'effet des changements d'estimation sur l'\u00e9valuation des contreparties variables et l'effet des
changements d'estimation sur le degr\u00e9 d'avancement des obligations de performance reconnues \u00e0 l'avancement.
8.3
Obligations de performance restant \u00e0 ex\u00e9cuter
Ech\u00e9ancier des obligations de performance restant \u00e0 ex\u00e9cuter sur les contrats \u00e0 long terme et au forfait
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Inf\u00e9rieure \u00e0 1 an
218 176
194 694
Entre 1 et 2 ans
82 223
79 046
Entre 2 et 3 ans
134 153
128 970
Quote-part du chiffre d'affaires allou\u00e9 aux obligations de performance restant \u00e0
ex\u00e9cuter \u00e0 la date de cl\u00f4ture
434 552
402 710
L'\u00e9ch\u00e9ancier repris ci-dessus correspond \u00e0 un \u00e9ch\u00e9ancier du carnet de commandes (autrement appel\u00e9 back log de
production).
9.1
Informations par secteur
9.1.1.
Analyse du compte de r\u00e9sultat au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
Services/
BeLux
Services/
Suisse
Services/
Royaume
Uni
Non-
allou\u00e9s
Total
consolid\u00e9
Chiffres d'affaires hors Groupe
(clients externes)
109 254
116 372
97 389
-
323 015
Chiffre d'affaires total
109 254
116 372
97 389
-
323 015
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats, imp\u00f4ts et
amortissements hors \u00e9l\u00e9ments non
r\u00e9currents (EBITDA)
11 777
15 903
11 139
-
38 819
Dotations aux amortissements
(2 889)
(2 920)
(2 313)
-
(8 122)
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats et imp\u00f4ts hors
\u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents (EBIT)
8 888
12 983
8 826
-
30 697
R\u00e9sultat sur cession d'actifs
( 4)
( 148)
346
-
194
Pertes de valeur sur actifs
-
( 94)
-
-
( 94)
Autres \u00e9l\u00e9ments non-r\u00e9currents
(2 705)
(1 143)
( 754)
(1 045)
(5 647)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (RO)
6 179
11 598
8 418
(1 045)
25 150
R\u00e9sultat financier
2 070
Charge d'imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
(5 098)
R\u00e9sultat de l'exercice
22 122
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le
313
Part du Groupe
21 809
9.1.2.
Analyse du compte de r\u00e9sultat au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
Services/
BeLux
Services/
Suisse
Services/
Royaume
Uni
Non-
allou\u00e9s
Total
consolid\u00e9
Chiffres d'affaires hors Groupe (clients externes)
97 625
96 207
94 296
-
288 128
Chiffre d'affaires total
97 625
96 207
94 296
-
288 128
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats, imp\u00f4ts et
amortissements hors \u00e9l\u00e9ments non
r\u00e9currents (EBITDA)
9 570
14 459
10 821
-
34 850
Dotations aux amortissements
(2 548)
(2 735)
(2 331)
-
(7 614)
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats et imp\u00f4ts hors
\u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents (EBIT)
7 022
11 724
8 490
-
27 236
R\u00e9sultat sur cession d'actifs
( 5)
35
(1 044)
( 146)
(1 160)
Pertes de valeur sur actifs
-
-
-
-
-
Autres \u00e9l\u00e9ments non-r\u00e9currents
(2 660)
(1 120)
( 754)
259
(4 275)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (RO)
4 357
10 639
6 692
113
21 801
R\u00e9sultat financier
5 019
Quote-part du r\u00e9sultat des entreprises
associ\u00e9es
( 125)
Charge d'imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
(3 586)
R\u00e9sultat de l'exercice
23 109
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le
287
Part du Groupe
22 822
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 101
9.1.3.
Analyse des actifs et passifs au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
Services/ Services/
BeLux
Suisse
Services/
Royaume-
Uni
allou\u00e9s
Non- Ajustements et
\u00e9liminations consolid\u00e9
Total
Actifs sectoriels
86 623
86 012
94 023
-
-
266 658
Actifs non allou\u00e9s
-
-
-
25 889
-
25 889
TOTAL DES ACTIFS
86 623
86 012
94 023
25 889
-
292 547
Passifs sectoriels
56 784
52 013
29 447
-
80 884
219 128
Passifs non allou\u00e9s
-
-
-
57 193
(80 884)
(23 691)
TOTAL DES PASSIFS
56 784
52 013
29 447
57 193
-
195 437
Investissements corporels et incorporels
r\u00e9alis\u00e9s durant l'exercice
1 473
145
1 058
-
-
2 676
9.1.4.
Analyse des actifs et passifs au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
Services/ Services/
BeLux
Suisse
Services/
Royaume-
Uni
allou\u00e9s
Non- Ajustements et
\u00e9liminations consolid\u00e9
Total
Actifs sectoriels
74 819
72 242
72 250
-
-
219 311
Actifs non allou\u00e9s
-
-
-
31 232
-
31 232
TOTAL DES ACTIFS
74 819
72 242
72 250
31 232
-
250 543
Passifs sectoriels
46 176
33 806
30 122
-
79 164
189 268
Passifs non allou\u00e9s
-
-
-
35 029
(79 164)
(44 135)
TOTAL DES PASSIFS
46 176
33 806
30 122
35 029
-
145 133
Investissements corporels et incorporels
r\u00e9alis\u00e9s durant l'exercice
3 314
1 725
1 098
57
-
6 194
Voir note 14.2 pour l'affectation des goodwill aux Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie.
Tous les actifs sont affect\u00e9s aux secteurs \u00e0 l'exception des actifs qui ne peuvent pas \u00eatre allou\u00e9s \u00e0 une UGT, qui sont
compos\u00e9s pour l'essentiel de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie d\u00e9tenus par la Soci\u00e9t\u00e9.
Tous les passifs sont affect\u00e9s aux secteurs \u00e0 l'exception des passifs qui ne peuvent pas \u00eatre allou\u00e9s \u00e0 une UGT, qui sont
compos\u00e9s pour l'essentiel d'emprunts contract\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 aupr\u00e8s d'\u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 56 000
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 35 000 milliers d'euros) (note 23).
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 102
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2.22 Principes de reconnaissance du chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires du Groupe provient essentiellement des activit\u00e9s suivantes :
\u25aa
Prestations de conseil et d'ing\u00e9nierie,
\u25aa
Prestations de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources,
\u25aa
Ventes de licences d'utilisation (logiciels) moyennant licence unique, des prestations de maintenance
associ\u00e9es aux ventes de licences mentionn\u00e9es ci-avant, comprenant des mises \u00e0 jour et un support
technique et des contrats de mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS (voir d\u00e9finition ci-apr\u00e8s) et des
d\u00e9veloppements de fonctionnalit\u00e9s suppl\u00e9mentaires pour les produits standards effectu\u00e9s \u00e0 la demande des
clients.
Les ventes en mode SaaS (\u00ab Software as a Service \u00bb) reposent sur le principe de la mise \u00e0 disposition d'une application
accessible \u00e0 distance via Internet et r\u00e9mun\u00e9r\u00e9e par abonnement comme un service, par opposition au mod\u00e8le traditionnel
de mise \u00e0 disposition de logiciels faisant l'objet d'une licence unique et install\u00e9s sur les propres serveurs du client.
Le chiffre d'affaires est reconnu quand le Groupe transfert le contr\u00f4le des biens ou services vendus au client, soit \u00e0 une
date donn\u00e9e dans le temps, soit en continu.
2.22.1.
Prestations de conseil et d'ing\u00e9nierie
Les contrats de conseil et d'ing\u00e9nierie sont bas\u00e9s sur des livrables et sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s au forfait. Les prestations qui en
d\u00e9coulent incluent l'int\u00e9gration de syst\u00e8mes ou la conception et le d\u00e9veloppement de syst\u00e8mes informatiques
personnalis\u00e9s et des processus associ\u00e9s. La dur\u00e9e du contrat est g\u00e9n\u00e9ralement comprise entre 6 mois et 15 mois.
Les prix contractuels peuvent \u00eatre sujets \u00e0 des bonus ou p\u00e9nalit\u00e9s, en fonction de l'atteinte des objectifs de performance
sp\u00e9cifi\u00e9s ou des niveaux d'avantages d\u00e9livr\u00e9s au client.
Le chiffre d'affaires est g\u00e9n\u00e9ralement comptabilis\u00e9 \u00e0 l'avancement, car au moins l'une des conditions suivantes est
respect\u00e9e: (i) la prestation du Groupe am\u00e9liore un actif dont le client obtient le contr\u00f4le au fur et \u00e0 mesure de la prestation
Sword Group - Rapport Financier 2024
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ou (ii) le Groupe construit un actif n'ayant pas d'usage alternatif (par ex. il est sp\u00e9cifique au client) et le Groupe a un droit
ex\u00e9cutoire \u00e0 un paiement au titre de la prestation effectu\u00e9e \u00e0 date en cas de r\u00e9siliation par le client.
Le Groupe applique la m\u00e9thode des co\u00fbts engag\u00e9s pour \u00e9valuer l'avancement. Le pourcentage d'avancement est bas\u00e9
sur les co\u00fbts encourus \u00e0 la date consid\u00e9r\u00e9e par rapport \u00e0 l'estimation totale des co\u00fbts \u00e0 terminaison du contrat. L'estimation
des co\u00fbts totaux du contrat est revue lorsque de nouveaux \u00e9l\u00e9ments ont \u00e9t\u00e9 constat\u00e9s. Les changements d'estimation du
pourcentage d'avancement correspondant sont comptabilis\u00e9s dans le compte de r\u00e9sultat comme des ajustements du
chiffre d'affaires dans la p\u00e9riode au cours de laquelle les \u00e9l\u00e9ments donnant lieu \u00e0 la r\u00e9vision d'estimation sont connus.
Les co\u00fbts li\u00e9s aux contrats bas\u00e9s sur des livrables sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu'ils sont encourus.
Le Groupe acquiert contractuellement le droit de facturer \u00e0 l'atteinte de jalons sp\u00e9cifi\u00e9s ou \u00e0 l'acceptation par le client des
travaux r\u00e9alis\u00e9s.
La diff\u00e9rence entre la facturation cumul\u00e9e et le chiffre d'affaires cumul\u00e9 comptabilis\u00e9 se refl\u00e8te dans l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la
situation financi\u00e8re au poste des Actifs sur contrats (chiffre d'affaires sup\u00e9rieur \u00e0 la facturation) ou des Passifs sur contrats
(facturation sup\u00e9rieure au chiffre d'affaires).
2.22.2.
Prestations de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources
Les contrats de gestion d'infrastructures, de gestion d'applications et d'externalisation de ressources sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s sur
la base d'un prix forfaitaire par unit\u00e9 d'\u0153uvre consomm\u00e9e, ou selon des forfaits mensuels ajustables au titre de variations
de volumes ou de p\u00e9rim\u00e8tre. Les prestations sont facturables mensuellement. Selon les cas, le contrat peut pr\u00e9voir des
p\u00e9nalit\u00e9s li\u00e9es au niveau de service d\u00e9livr\u00e9.
La dur\u00e9e du contrat est g\u00e9n\u00e9ralement comprise entre 3 mois et 12 mois.
D'une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, le chiffre d'affaires des contrats bas\u00e9s sur des services est comptabilis\u00e9 au fur et \u00e0 mesure que
le Groupe acquiert le droit de facturer, exception faite de cas particuliers pour lesquels les modalit\u00e9s de facturation ne
refl\u00e8tent pas la valeur pour le client des services fournis \u00e0 date par rapport \u00e0 la valeur des services restants \u00e0 fournir. Les
p\u00e9nalit\u00e9s ou primes li\u00e9es au niveau de service sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, reconnues enti\u00e8rement dans la p\u00e9riode au cours de
laquelle les objectifs de performance sont atteints ou manqu\u00e9s, selon le cas.
Les montants re\u00e7us initialement des clients sont, le cas \u00e9ch\u00e9ant, diff\u00e9r\u00e9s et \u00e9tal\u00e9s sur la p\u00e9riode des services, et ce m\u00eame
s'ils ne sont pas remboursables. Les montants initiaux payables aux clients, s'ils exc\u00e8dent la juste valeur des actifs
transf\u00e9r\u00e9s par le client, sont capitalis\u00e9s (pr\u00e9sent\u00e9s en Actifs sur contrats) et amortis sur la p\u00e9riode contractuelle en
d\u00e9duction du chiffre d'affaires.
2.22.3.
Ventes de licences d'utilisation, contrats de maintenance, mise \u00e0 disposition d'applicatifs en mode
SaaS et autres ventes de logiciels
Si la livraison d'une licence est identifi\u00e9e en tant qu'obligation de prestation distincte, le transfert de son contr\u00f4le au client
peut \u00eatre r\u00e9alis\u00e9 soit \u00e0 un moment pr\u00e9cis (octroi d'un droit d'utilisation), soit en continu (octroi d'un droit d'acc\u00e8s).
La vente de logiciels en mode SaaS donne lieu \u00e0 l'octroi d'un droit d'acc\u00e8s. Dans cette situation, le chiffre d'affaires est
reconnu au fur et \u00e0 mesure que le client re\u00e7oit et consomme les avantages de la prestation.
A l'inverse, en cas d'octroi d'un droit d'utilisation, le chiffre d'affaires de la licence sera reconnu \u00e0 sa livraison d\u00e8s lors que
celle-ci respecte toutes les obligations pr\u00e9vues au contrat.
Les contrats de maintenance (incluant les mises \u00e0 jour et le support technique) sont conclus lors de l'acquisition par le
client de la licence d'utilisation du logiciel sous-jacent.
Ces contrats peuvent \u00eatre renouvel\u00e9s par le client \u00e0 l'issue de chaque terme fix\u00e9. Le chiffre d'affaires de la maintenance
est comptabilis\u00e9 lin\u00e9airement sur la dur\u00e9e du contrat, le Groupe ayant une obligation continue d'ex\u00e9cution de ses services.
Les prestations de d\u00e9veloppement de fonctionnalit\u00e9s additionnelles effectu\u00e9es \u00e0 la demande du client sur des produits
standards, sont comptabilis\u00e9es \u00e0 l'avancement compte tenu des limitations contractuelles emp\u00eachant le Groupe de
destiner le produit \u00e0 un autre client et du droit ex\u00e9cutoire \u00e0 un paiement au titre des travaux effectu\u00e9s.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Le chiffre d'affaires des autres ventes de logiciels concerne principalement le d\u00e9veloppement de fonctionnalit\u00e9s
suppl\u00e9mentaires demand\u00e9es par les clients pour les produits standards, et est reconnu lorsque le d\u00e9veloppement est
r\u00e9alis\u00e9. Le chiffre d'affaires r\u00e9current issu des souscriptions et du support est comptabilis\u00e9 dans \u00ab les ventes de logiciels
\u00bb. Le chiffres d'affaires li\u00e9 aux accords comportant des obligations de prestations multiples, qui comprennent g\u00e9n\u00e9ralement
des licences, du support et / ou des prestations de services, est allou\u00e9 \u00e0 chaque obligation de prestation distincte sur la
base de leur prix de vente sp\u00e9cifique.
2.22.4.
Activit\u00e9s de revente
Si l'analyse d'un contrat permet d'identifier une prestation d'achat de biens ou services en vue d'une revente comme une
obligation de prestation distincte, il convient de d\u00e9terminer si le Groupe agit comme \u00ab agent \u00bb ou comme \u00ab principal \u00bb.
Il est \u00ab agent \u00bb s'il n'est pas responsable au regard du client de l'ex\u00e9cution de la prestation et de son acceptation par celui-
ci, s'il n'a aucune action de transformation sur les biens ou services et s'il ne supporte aucun risque d'inventaire. Dans
cette situation, il reconna\u00eet le chiffre d'affaires pour un montant net correspondant \u00e0 sa marge ou \u00e0 sa commission. Dans
le cas contraire, lorsqu'il prend le contr\u00f4le du bien ou du service avant sa revente au client final, il agit comme \u00ab principal
\u00bb. Le chiffre d'affaires est reconnu sur une base brute et les achats externes sont comptabilis\u00e9s en totalit\u00e9 en charge
op\u00e9rationnelle.
2.22.5.
Contrats \u00e0 \u00e9l\u00e9ments multiples
Une obligation de prestation doit \u00eatre distingu\u00e9e des autres obligations si les deux conditions suivantes sont respect\u00e9es
simultan\u00e9ment:
\u25aa
Le bien ou le service sous-jacent doit tout d'abord \u00eatre distinct dans l'absolu. Il peut \u00eatre vendu seul ou le
client peut en tirer b\u00e9n\u00e9fice au moyen de ressources facilement disponibles sur le march\u00e9.
\u25aa
Le bien ou le service doit \u00eatre distinct dans le cadre du contrat ce qui n\u00e9cessite d'analyser la relation de
transformation entre les diff\u00e9rents biens et services du contrat. Cette relation n'existe pas si le bien ou service
consid\u00e9r\u00e9 n'est pas utilis\u00e9 pour produire les autres biens ou services objet du contrat, s'il ne vient pas
consid\u00e9rablement modifier ou adapter un autre bien ou service promis au contrat ou s'il n'est pas \u00e9troitement
li\u00e9 ou fortement d\u00e9pendant des autres biens ou services promis au contrat.
Lorsque plusieurs obligations de prestation s\u00e9par\u00e9es sont identifi\u00e9es au sein d'un seul et m\u00eame contrat, les prix de vente
sp\u00e9cifiques de ces obligations sont r\u00e9put\u00e9s \u00eatre les prix de vente contractuels.
2.22.6.
Contreparties variables
Les contreparties variables concernent notamment la mise \u00e0 disposition de logiciels en mode SaaS et les prestations
fournies en r\u00e9gie. La partie de la r\u00e9mun\u00e9ration variable correspond au prix par unit\u00e9 d'\u0153uvre multipli\u00e9 par le nombre
d'unit\u00e9s d'\u0153uvre (nombre de tickets d'incidents, nombre d'utilisateurs, nombre de serveurs, volumes de donn\u00e9es trait\u00e9es,
etc.) consomm\u00e9es par le client au cours de chaque p\u00e9riode de r\u00e9f\u00e9rence.
2.22.7.
Co\u00fbts d'obtention des contrats
Les co\u00fbts d'obtention d'un contrat sont comptabilis\u00e9s \u00e0 l'actif si deux conditions sont remplies : Ils n'auraient pas \u00e9t\u00e9
encourus si le contrat n'avait pas \u00e9t\u00e9 obtenu et ils sont recouvrables.
Il peut s'agir de commissions de commerciaux si celles-ci sont sp\u00e9cifiquement et uniquement li\u00e9es \u00e0 l'obtention d'un contrat
et n'ont donc pas \u00e9t\u00e9 accord\u00e9es de mani\u00e8re discr\u00e9tionnaire. Les commissions ne sont pas capitalis\u00e9es si la p\u00e9riode
d'amortissement est d'une ann\u00e9e au plus.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 83
2.22.8.
Co\u00fbts d'ex\u00e9cution des contrats
Les frais encourus pr\u00e9alablement \u00e0 la signature d'un contrat ex\u00e9cutoire sont capitalis\u00e9s uniquement s'ils sont directement
attribuables \u00e0 la phase de conception ou de mise en place d'un contrat sp\u00e9cifiquement identifi\u00e9, si la signature du contrat
est probable et si les co\u00fbts pourront \u00eatre recouvr\u00e9s dans le cadre du contrat.
Les co\u00fbts encourus pour l'ex\u00e9cution d'un contrat sont comptabilis\u00e9s en charges lorsqu'ils sont encourus, exception faite
de certains co\u00fbts initiaux de mise en place, tels que les frais de transition et ceux de transformation, lorsque ces derniers
ne repr\u00e9sentent pas une obligation de prestation s\u00e9par\u00e9e, qui sont capitalis\u00e9s s'ils cr\u00e9ent une ressource que le Groupe
utilisera pour fournir les services promis.
Une provision pour contrat d\u00e9ficitaire est comptabilis\u00e9e si les co\u00fbts in\u00e9vitables de l'ex\u00e9cution du contrat sont sup\u00e9rieurs
aux avantages y aff\u00e9rents.
2.22.9.
Pr\u00e9sentation \u00e0 l'\u00e9tat consolid\u00e9 de la situation financi\u00e8re
Le Groupe pr\u00e9sente le droit \u00e0 contrepartie en \u00e9change de produits ou de services transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 un client soit en cr\u00e9ances
clients, soit en actifs sur contrats. Une cr\u00e9ance est un droit \u00e0 la contrepartie qui est inconditionnel, contrairement \u00e0 un actif
sur contrat qui est un droit \u00e0 la contrepartie conditionn\u00e9 par des facteurs autres que le passage du temps.
La majorit\u00e9 des actifs sur contrats de la soci\u00e9t\u00e9 est issue des montants non factur\u00e9s sur les contrats de services au forfait,
lorsque le chiffre d'affaires comptabilis\u00e9 d\u00e9passe le montant factur\u00e9 au client, et lorsque le droit \u00e0 la contrepartie est
subordonn\u00e9 \u00e0 l'ach\u00e8vement d'un jalon ou soumis \u00e0 l'acceptation du client. Le montant de la facturation exc\u00e9dant le chiffre
d'affaires comptabilis\u00e9 est pr\u00e9sent\u00e9 dans les passifs sur contrats.
2.22.10. Composantes de financement
Une composante de financement incluse dans le prix de transaction est identifi\u00e9e si elle est significative et si le d\u00e9lai entre
la r\u00e9alisation de la prestation et son paiement est sup\u00e9rieur \u00e0 douze mois ou si la courbe de temps au titre de la r\u00e9alisation
des services diverge fortement de celle des r\u00e8glements. Le Groupe n'a identifi\u00e9 aucun contrat ayant une composante
financi\u00e8re importante.
Le Groupe fait valoir la mesure de simplification pr\u00e9vue par la norme, n'obligeant pas \u00e0 ajuster le prix lorsque le d\u00e9calage
temporel n'exc\u00e8de pas 12 mois.
3.1.1.
Reconnaissance du chiffre d'affaires
La direction du Groupe exerce des jugements dans l'application d'IFRS 15, notamment pour l'appr\u00e9ciation du caract\u00e8re \u00ab
distinct \u00bb ou non des promesses contenues dans un contrat et la qualification d'agent ou de principal.
Caract\u00e8re distinct ou non d'un bien ou service
L'appr\u00e9ciation du caract\u00e8re \u00ab distinct \u00bb ou non des promesses contenues dans un contrat n\u00e9cessite l'exercice du jugement.
Si une activit\u00e9 qualifi\u00e9e d'activit\u00e9 de pr\u00e9-production (telle qu'une activit\u00e9 de param\u00e9trage, de test ou de conception) est
g\u00e9n\u00e9ratrice de revenu, la direction du Groupe \u00e9value si cette activit\u00e9 est \u00ab distincte dans le cadre du contrat \u00bb.
S'il existe des interd\u00e9pendances fortes entre l'ex\u00e9cution des phases de pr\u00e9production et de production, le Groupe consid\u00e8re
que les deux phases ne sont pas \u00ab distinctes dans le cadre du contrat \u00bb et constituent donc une \u00ab obligation de performance
\u00bb unique.
L'entit\u00e9 devra alors d\u00e9terminer une m\u00e9thode unique de mesure de l'avancement pour \u00ab l'obligation de performance \u00bb
constitu\u00e9e de l'ensemble des phases de pr\u00e9production et de production.
A
l'inverse, si la phase de pr\u00e9production peut \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e comme
\u00ab distincte dans le cadre du
contrat \u00bb, elle sera trait\u00e9e comme une \u00ab obligation de performance \u00bb s\u00e9par\u00e9e.
Dans le cas des contrats SaaS, le contrat permet au client d'acc\u00e9der via internet \u00e0 des fonctions de traitement informatique
h\u00e9berg\u00e9es aupr\u00e8s du Groupe. Le contrat pr\u00e9voit g\u00e9n\u00e9ralement une phase d'impl\u00e9mentation et une phase d'exploitation.
Dans ce cas, la licence n'est pas distincte de la prestation d'h\u00e9bergement puisque le client ne peut tirer aucune utilit\u00e9 de
la licence ind\u00e9pendamment du service continu d'acc\u00e8s \u00e0 la plateforme internet de l'entit\u00e9. Evaluer si la prestation
d'impl\u00e9mentation initiale est distincte de la prestation d'acc\u00e8s continu n\u00e9cessite l'exercice du jugement. Le Groupe estime
que les activit\u00e9s qui ne sont pas dissociables de la mise en route du service d'acc\u00e8s continu, qui sont indispensables pour
permettre au client d'acc\u00e9der au service continu, et qui ne peuvent \u00eatre ex\u00e9cut\u00e9es que par l'entit\u00e9, ne sont pas
repr\u00e9sentatives d'un service distinct rendu au client.
Qualification d'agent ou de principal
Pour ce qui concerne la qualification d'agent ou de principal, le Groupe s'appuie sur les indicateurs tels que la responsabilit\u00e9
qu'aurait le Groupe de satisfaire la promesse vis-\u00e0-vis du client final, l'action \u00e9ventuelle de transformation conduite par le
Groupe sur les biens ou services vendus et le risque d'inventaire et, le cas \u00e9ch\u00e9ant, s'il s'agit de biens et services vendus
isol\u00e9ment, la libert\u00e9 dans la fixation des prix.
Dans tous les cas, il convient de faire preuve de jugement et de prendre en compte l'ensemble des faits et circonstances
propres \u00e0 chaque transaction, sachant que seule la marge d'interm\u00e9diation est enregistr\u00e9e en chiffre d'affaires si le Groupe
agit en qualit\u00e9 d'agent.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 86
3.2.6.
Reconnaissance du chiffre d'affaires
La direction du Groupe proc\u00e8de \u00e0 des estimations pour l'application d'IFRS 15, notamment pour la mesure \u00e0 l'avancement
des \u00ab obligations de performance \u00bb satisfaites en continu.
Pour chaque \u00ab obligation de performance \u00bb satisfaite en continu, notamment les contrats de conseil et d'ing\u00e9nierie bas\u00e9s
sur des livrables et r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s au forfait, le chiffre d'affaires est reconnu au fur et \u00e0 mesure de la r\u00e9alisation des prestations
selon des m\u00e9thodes fond\u00e9es sur les inputs pour \u00e9valuer l'avancement. Selon ces m\u00e9thodes, le revenu est reconnu sur la
base des efforts d\u00e9j\u00e0 r\u00e9alis\u00e9s ou des inputs d\u00e9j\u00e0 utilis\u00e9s par l'entit\u00e9, telles que les heures de travail ou les d\u00e9penses
engag\u00e9es, par comparaison avec le total estim\u00e9 des inputs n\u00e9cessaires pour la satisfaction de l' \u00abobligation de performance
\u00bb.
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2.23 Distribution de dividendes
Les dividendes \u00e0 payer aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re sont reconnus comme un passif dans les \u00e9tats financiers du
Groupe d\u00e8s le moment o\u00f9 la distribution de dividendes a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires, et ce
jusqu'\u00e0 leur mise en paiement.
NOTE 37.
DIVIDENDES
2024
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Le Conseil d'Administration du 29 f\u00e9vrier 2024 a d\u00e9cid\u00e9 d'allouer aux actionnaires un dividende de 1,70 euros par action
qui a donn\u00e9 lieu \u00e0 un versement de 15 986 milliers d'euros.
2023
Le Conseil d'Administration du 2 mars 2023 a d\u00e9cid\u00e9 d'allouer aux actionnaires un dividende de 1,70 euros par action qui
a donn\u00e9 lieu \u00e0 un versement de 16 212 milliers d'euros.
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2.23 Distribution de dividendes
Les dividendes \u00e0 payer aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re sont reconnus comme un passif dans les \u00e9tats financiers du
Groupe d\u00e8s le moment o\u00f9 la distribution de dividendes a \u00e9t\u00e9 approuv\u00e9e par l'Assembl\u00e9e G\u00e9n\u00e9rale des actionnaires, et ce
jusqu'\u00e0 leur mise en paiement.
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2.24 R\u00e9sultat par action
Le r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net (attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) par le nombre
moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice. Les actions propres ne sont pas prises en compte
pour le calcul du r\u00e9sultat par action ou r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action.
Le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net (attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) par le
nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions ordinaires en circulation, major\u00e9 de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives
(options de souscription, bons de souscription, etc.), diminu\u00e9 des actions propres. Un plan de souscription d'actions est
consid\u00e9r\u00e9 comme dilutif lorsqu'il a pour cons\u00e9quence l'\u00e9mission d'actions ordinaires \u00e0 un cours inf\u00e9rieur au cours moyen
de bourse pendant l'exercice.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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NOTE 34.
R\u00c9SULTAT PAR ACTION
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros et en unit\u00e9)
2024
2023
R\u00e9sultat de l'exercice, attribuable aux propri\u00e9taires de la Soci\u00e9t\u00e9
21 809
22 822
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions ordinaires en circulation
9 431 790
9 510 356
Impact des instruments dilutifs
-
-
Nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 dilu\u00e9 d'actions
9 431 790
9 510 356
R\u00e9sultat par action
R\u00e9sultat net de base par action
2.31
2.40
R\u00e9sultat net dilu\u00e9 par action
2.31
2.40
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2.24 R\u00e9sultat par action
Le r\u00e9sultat par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net (attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) par le nombre
moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice. Les actions propres ne sont pas prises en compte
pour le calcul du r\u00e9sultat par action ou r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action.
Le r\u00e9sultat dilu\u00e9 par action est calcul\u00e9 en divisant le r\u00e9sultat net (attribuable aux actionnaires de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re) par le
nombre moyen pond\u00e9r\u00e9 d'actions ordinaires en circulation, major\u00e9 de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives
(options de souscription, bons de souscription, etc.), diminu\u00e9 des actions propres. Un plan de souscription d'actions est
consid\u00e9r\u00e9 comme dilutif lorsqu'il a pour cons\u00e9quence l'\u00e9mission d'actions ordinaires \u00e0 un cours inf\u00e9rieur au cours moyen
de bourse pendant l'exercice.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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2.25 Capital
2.25.1.
Actions ordinaires
Les actions ordinaires sont class\u00e9es en tant qu'instruments de capitaux propres. Les co\u00fbts accessoires directement
attribuables \u00e0 l'\u00e9mission d'actions ordinaires ou d'options sur actions sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres,
net d'imp\u00f4ts.
NOTE 35.
CAPITAL
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le capital social est de 9 545 milliers d'euros (2023 : 9 545 milliers d'euros) repr\u00e9sent\u00e9 par 9 544
965 actions (2023 : 9 544 965 actions) d'une valeur nominale de 1 euro chacune, enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9e.
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2.25 Capital
2.25.1.
Actions ordinaires
Les actions ordinaires sont class\u00e9es en tant qu'instruments de capitaux propres. Les co\u00fbts accessoires directement
attribuables \u00e0 l'\u00e9mission d'actions ordinaires ou d'options sur actions sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres,
net d'imp\u00f4ts.
NOTE 35.
CAPITAL
Au 31 d\u00e9cembre 2024, le capital social est de 9 545 milliers d'euros (2023 : 9 545 milliers d'euros) repr\u00e9sent\u00e9 par 9 544
965 actions (2023 : 9 544 965 actions) d'une valeur nominale de 1 euro chacune, enti\u00e8rement lib\u00e9r\u00e9e.
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2.25 Capital
2.25.1.
Actions ordinaires
Les actions ordinaires sont class\u00e9es en tant qu'instruments de capitaux propres. Les co\u00fbts accessoires directement
attribuables \u00e0 l'\u00e9mission d'actions ordinaires ou d'options sur actions sont comptabilis\u00e9s en d\u00e9duction des capitaux propres,
net d'imp\u00f4ts.
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2.25.2.
Actions propres
Toutes les actions propres d\u00e9tenues par le Groupe sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition en diminution des capitaux
propres. Le produit (ou la charge) de la cession \u00e9ventuelle des actions propres est imput\u00e9 directement en augmentation
(ou en diminution) des capitaux propres (net d'imp\u00f4ts), de sorte que les \u00e9ventuelles plus- ou moins-values de cession
n'affectent pas le r\u00e9sultat de l'exercice.
NOTE 36.
ACTIONS PROPRES
Au cours de l'ann\u00e9e 2024, 143 815 actions propres (2023 : 207 178 actions propres) ont \u00e9t\u00e9 acquises pour un montant
total de 5 205 milliers d'euros (2023 : 7 856 milliers d'euros) et 177 515 actions propres (2023 : 74 459 actions propres)
ont \u00e9t\u00e9 vendues pour un montant total de 6 484 milliers d'euros (2023 : 3 014 milliers d'euros).
Au 31 d\u00e9cembre 2024, il existe 109 214 actions propres (2023 : 142 914 actions propres).
Il reste un solde de 100 459 actions propres, qui avaient \u00e9t\u00e9 acquises dans le cadre d'une r\u00e9duction de capital \u00e0 r\u00e9aliser
dans une p\u00e9riode de 24 mois, soit au plus tard fin octobre 2025.
66 397 actions propres acquises en 2023 dans le cadre de la r\u00e9duction de capital ont \u00e9t\u00e9 revendues en 2024 g\u00e9n\u00e9rant une
plus-value de 76 milliers d'euros. Aucune action propre n'a \u00e9t\u00e9 annul\u00e9e au cours de l'ann\u00e9e 2024.
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2.25.2.
Actions propres
Toutes les actions propres d\u00e9tenues par le Groupe sont enregistr\u00e9es \u00e0 leur co\u00fbt d'acquisition en diminution des capitaux
propres. Le produit (ou la charge) de la cession \u00e9ventuelle des actions propres est imput\u00e9 directement en augmentation
(ou en diminution) des capitaux propres (net d'imp\u00f4ts), de sorte que les \u00e9ventuelles plus- ou moins-values de cession
n'affectent pas le r\u00e9sultat de l'exercice.
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2.26 Avantages accord\u00e9s au personnel
2.26.1.
Avantages \u00e0 court terme
Les charges relatives aux avantages \u00e0 court terme comprennent les r\u00e9mun\u00e9rations brutes, les charges sociales, les cong\u00e9s
pay\u00e9s et autres avantages \u00e0 court terme.
Elles sont comptabilis\u00e9es en charges de la p\u00e9riode au cours de laquelle les services sont rendus par le personnel. Les
sommes non pay\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture figurent en \u00ab autres passifs \u00bb courants.
2.26.2.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les charges li\u00e9es aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat net sur la base des cotisations
vers\u00e9es ou dues au titre de l'exercice o\u00f9 les services aff\u00e9rents ont \u00e9t\u00e9 rendus par les b\u00e9n\u00e9ficiaires. Les sommes non
pay\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice figurent en \u00ab autres passifs \u00bb courants.
2.26.3.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies d\u00e9signent les r\u00e9gimes d'avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi autres que les
r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, incluant principalement des engagements de retraite d\u00e9finis par les conventions collectives
ou les accords d'entreprise pris aupr\u00e8s de salari\u00e9s \u00e9tablis en Gr\u00e8ce et France.
L'\u00e9valuation des engagements du Groupe au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies s'effectue selon la m\u00e9thode actuarielle
unique dite des \u00ab unit\u00e9s de cr\u00e9dits projet\u00e9es \u00bb.
Cette m\u00e9thode repose notamment sur une projection des niveaux de retraites futures \u00e0 verser aux salari\u00e9s, en anticipant
les effets de leurs augmentations de salaires futures, et sur des hypoth\u00e8ses sp\u00e9cifiques, d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 21, qui sont
p\u00e9riodiquement mises \u00e0 jour par le Groupe.
Le Groupe n'externalise pas la gestion ni le financement des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite aupr\u00e8s d'un fonds externe.
2.26.4.
Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail
Les indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail sont comptabilis\u00e9es en charges lorsque le Groupe est manifestement engag\u00e9,
sans possibilit\u00e9 r\u00e9elle de se r\u00e9tracter, dans un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9 soit de licenciement avant la date normale de
d\u00e9part en retraite, soit d'offres encourageant les d\u00e9parts volontaires en vue de r\u00e9duire les effectifs.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 85
NOTE 21.
R\u00c9GIMES DE RETRAITE
\u00c0 la fin de l'ann\u00e9e, les provisions pour avantages au personnel se composaient uniquement de provisions pour avantages
post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi \u00e0 hauteur de 282 milliers d'euros (2023 : 249 milliers d'euros). Les avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi
rel\u00e8vent de r\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies et de r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies.
21.1 R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Ce type de r\u00e9gime a pour objet d'octroyer \u00e0 certains salari\u00e9s du Groupe, sous certaines conditions, des indemnit\u00e9s de fin
de carri\u00e8re, lorsqu'ils feront valoir leurs droits \u00e0 la retraite. Les salari\u00e9s qui b\u00e9n\u00e9ficient de ce type de r\u00e9gime sont au nombre
de 254 au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 251).
Sword Group - Rapport Financier 2024
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Les engagements de retraite n'ont pas fait l'objet d'une couverture externe.
La valorisation des engagements de retraite et avantages assimil\u00e9s est r\u00e9alis\u00e9e en interne sous la supervision de la
direction financi\u00e8re du Groupe.
Les \u00e9l\u00e9ments li\u00e9s aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi dans le r\u00e9sultat global s'analysent comme suit :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Co\u00fbts des services rendus au cours de l'exercice
( 24)
( 19)
Co\u00fbt financier
( 6)
( 4)
Montants comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de l'exercice
( 30)
( 23)
TOTAL
( 30)
( 23)
Les co\u00fbts des services rendus par les salari\u00e9s au cours de l'exercice sont comptabilis\u00e9s en charges de personnel dans le
compte de r\u00e9sultat. Les co\u00fbts financiers sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat financier.
21.2 Hypoth\u00e8ses actuarielles
Les engagements ont \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9s en interne, sur la base d'hypoth\u00e8ses mises \u00e0 jour r\u00e9guli\u00e8rement et revues annuellement.
Les hypoth\u00e8ses retenues sont les suivantes :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
Taux d'actualisation (*)
3,1%
3,7%
Taux de revalorisation des salaires annuels
2,0%
2,0%
Taux de charges sociales
41%
41%
Age de d\u00e9part
60 - 67 ans
60 - 67 ans
Rotation du personnel
(**)
(**)
Table de mortalit\u00e9
INSEE 2019/
EVK 2000
INSEE 2019/
EVK 2000
(*)Le taux d'actualisation est bas\u00e9 sur le taux iBOX AA Corporate Bond Index 10+.
(**) Variable selon les zones g\u00e9ographiques.
La duration moyenne de l'obligation au titre des prestations constitu\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2024 est inf\u00e9rieure \u00e0 une ann\u00e9e
(inf\u00e9rieure \u00e0 une ann\u00e9e en 2023).
21.3 Variation de la valeur actualis\u00e9e des engagements
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Solde \u00e0 l'ouverture de l'exercice
249
228
Co\u00fbts des services rendus au cours de l'exercice
24
19
Co\u00fbt financier
6
4
Autres
3
( 2)
SOLDE A LA CL\u00d4TURE
282
249
Les montants n'\u00e9tant pas significatifs \u00e0 l'\u00e9chelle du Groupe, d'autres informations \u00e0 fournir selon IAS 19 ont \u00e9t\u00e9 omises,
notamment une analyse de sensibilit\u00e9 montrant l'effet de changements apport\u00e9s \u00e0 certaines hypoth\u00e8ses actuarielles sur
la valeur des engagements de retraite.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 119
NOTE 27.
CHARGES DE PERSONNEL ET EFFECTIFS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
R\u00e9mun\u00e9rations brutes
(127 383)
(117 331)
Charges sociales
(20 375)
(17 026)
Autres avantages
(2 104)
(2 220)
TOTAL
(149 862)
(136 577)
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2.26 Avantages accord\u00e9s au personnel
2.26.1.
Avantages \u00e0 court terme
Les charges relatives aux avantages \u00e0 court terme comprennent les r\u00e9mun\u00e9rations brutes, les charges sociales, les cong\u00e9s
pay\u00e9s et autres avantages \u00e0 court terme.
Elles sont comptabilis\u00e9es en charges de la p\u00e9riode au cours de laquelle les services sont rendus par le personnel. Les
sommes non pay\u00e9es \u00e0 la date de cl\u00f4ture figurent en \u00ab autres passifs \u00bb courants.
2.26.2.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies
Les charges li\u00e9es aux r\u00e9gimes de retraite \u00e0 cotisations d\u00e9finies sont constat\u00e9es en r\u00e9sultat net sur la base des cotisations
vers\u00e9es ou dues au titre de l'exercice o\u00f9 les services aff\u00e9rents ont \u00e9t\u00e9 rendus par les b\u00e9n\u00e9ficiaires. Les sommes non
pay\u00e9es \u00e0 la cl\u00f4ture de l'exercice figurent en \u00ab autres passifs \u00bb courants.
2.26.3.
R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Les r\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies d\u00e9signent les r\u00e9gimes d'avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi autres que les
r\u00e9gimes \u00e0 cotisations d\u00e9finies, incluant principalement des engagements de retraite d\u00e9finis par les conventions collectives
ou les accords d'entreprise pris aupr\u00e8s de salari\u00e9s \u00e9tablis en Gr\u00e8ce et France.
L'\u00e9valuation des engagements du Groupe au titre des r\u00e9gimes \u00e0 prestations d\u00e9finies s'effectue selon la m\u00e9thode actuarielle
unique dite des \u00ab unit\u00e9s de cr\u00e9dits projet\u00e9es \u00bb.
Cette m\u00e9thode repose notamment sur une projection des niveaux de retraites futures \u00e0 verser aux salari\u00e9s, en anticipant
les effets de leurs augmentations de salaires futures, et sur des hypoth\u00e8ses sp\u00e9cifiques, d\u00e9taill\u00e9es \u00e0 la note 21, qui sont
p\u00e9riodiquement mises \u00e0 jour par le Groupe.
Le Groupe n'externalise pas la gestion ni le financement des indemnit\u00e9s de d\u00e9part \u00e0 la retraite aupr\u00e8s d'un fonds externe.
2.26.4.
Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail
Les indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail sont comptabilis\u00e9es en charges lorsque le Groupe est manifestement engag\u00e9,
sans possibilit\u00e9 r\u00e9elle de se r\u00e9tracter, dans un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9 soit de licenciement avant la date normale de
d\u00e9part en retraite, soit d'offres encourageant les d\u00e9parts volontaires en vue de r\u00e9duire les effectifs.
Sword Group - Rapport Financier 2024
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", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205171": { "value": "
2.26.4.
Indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail
Les indemnit\u00e9s de fin de contrat de travail sont comptabilis\u00e9es en charges lorsque le Groupe est manifestement engag\u00e9,
sans possibilit\u00e9 r\u00e9elle de se r\u00e9tracter, dans un plan formalis\u00e9 et d\u00e9taill\u00e9 soit de licenciement avant la date normale de
d\u00e9part en retraite, soit d'offres encourageant les d\u00e9parts volontaires en vue de r\u00e9duire les effectifs.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 85
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3.1.3.
Op\u00e9rations financi\u00e8res avec des personnes occupant des fonctions de direction au sein de certaines
filiales
La direction du groupe a \u00e9valu\u00e9 la nature et la port\u00e9e des op\u00e9rations de souscription et rachat de parts dans un fonds
interne cr\u00e9\u00e9 par le Groupe impliquant des personnes occupant des fonctions de direction au sein de certaines filiales (\u00ab Co-
investisseurs \u00bb) dans le cadre d'un plan de participation actionnariale (voir note 10.2.2) et a conclu que les op\u00e9rations en
question sont des op\u00e9rations financi\u00e8res et que d\u00e8s lors les personnes \u00e9ligibles ne sont pas r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s pour des services
fournis en leur qualit\u00e9 de salari\u00e9s.
Par cons\u00e9quent, IFRS 2 ne s'applique pas. Cette conclusion repose sur le respect des conditions suivantes:
\u25aa
Les Co-investisseurs ont acquis des actions \u00e0 un prix refl\u00e9tant les conditions du march\u00e9;
\u25aa
Les parts \u00e9mises seront rachet\u00e9es \u00e0 un prix refl\u00e9tant les conditions du march\u00e9, les exposant au risque d'une
perte de capital pendant la p\u00e9riode de d\u00e9tention;
\u25aa
Il n'y a pas de conditions ou d'incitatifs (c.-\u00e0-d. conditions de service, conditions de rendement ou dispositions
relatives aux d\u00e9parts anticip\u00e9s) attach\u00e9s aux parts. A cet \u00e9gard, les Co-investisseurs ont droit aux actions
jusqu'\u00e0 la date de rachat, qu'ils restent ou partent entretemps;
\u25aa
Les Co-investisseurs sont tenus de combler tout d\u00e9ficit dans la limite de l'engagement non financ\u00e9 pour
permettre au fonds interne de rembourser Sword Group SE des pr\u00eats \u00e9ventuels.
Dans certains cas, des options de vente ont \u00e9t\u00e9 accord\u00e9es \u00e0 des Co-investisseurs, leur permettant de r\u00e9duire leur
participation \u00e0 des conditions de march\u00e9 et ce de mani\u00e8re anticip\u00e9e.
Selon la direction, l'octroi de tels options n'entra\u00eene pas de requalification des op\u00e9rations financi\u00e8res, les Co-investisseurs
concern\u00e9s restant expos\u00e9s \u00e0 un risque de perte sur les parts qu'ils d\u00e9tiennent.
NOTE 38.
TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LI\u00c9ES
38.1 R\u00e9mun\u00e9ration des membres du Conseil d'Administration et de la Direction
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Avantages \u00e0 court terme:
- Brut (hors avantages en nature)
413
513
- Charges patronales
63
85
- Avantages en nature
41
42
Jetons de pr\u00e9sence
203
203
Autres honoraires
645
496
TOTAL
1 365
1 339
Les membres du Conseil d'Administration et de la Direction concern\u00e9s par ces r\u00e9mun\u00e9rations sont au nombre de 13 (2023
: 12).
38.2 Autres
La soci\u00e9t\u00e9 Financi\u00e8re S\u00e9maphore qui d\u00e9tient une participation de 17,9% dans le groupe fournit les prestations suivantes:
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Honoraires de gestion
175
230
Honoraires li\u00e9s aux cessions r\u00e9alis\u00e9es
475
120
Refacturation de frais divers
-
15
TOTAL
650
365
Au cours de l'ann\u00e9e cl\u00f4tur\u00e9e le 31 d\u00e9cembre 2024, une soci\u00e9t\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par un administrateur de la Soci\u00e9t\u00e9 a fourni \u00e0
des soci\u00e9t\u00e9s du Groupe des prestations de nature comptable et administrative pour 356 milliers d'euros (2023 : 340 milliers
d'euros).
En vue de financer l'acquisition de participations minoritaires d\u00e9tenues par des membres de la direction du Groupe dans
certaines filiales, le Groupe a accord\u00e9 des pr\u00eats pour un montant de 1 420 milliers d'euros (2023 : 3 642 milliers d'euros)
\u00e0 ces membres de la direction. Ces pr\u00eats sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s \u00e0 un taux \u00e9tabli \u00e0 4% par an et viennent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2025.
Ruitor S.\u00e0 r.l., une soci\u00e9t\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par Financi\u00e8re S\u00e9maphore, met \u00e0 disposition du Groupe des bureaux au Luxembourg
pour montant de 165 milliers d'euros (2023 : 162 milliers d'euros).
Ard\u00e9va SA, une soci\u00e9t\u00e9 contr\u00f4l\u00e9e par Ruitor S.\u00e0 r.l., met \u00e0 disposition du Groupe des bureaux en Suisse pour un montant
de 161 milliers d'euros (2023 : 158 milliers d'euros).
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 127
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3.1.3.
Op\u00e9rations financi\u00e8res avec des personnes occupant des fonctions de direction au sein de certaines
filiales
La direction du groupe a \u00e9valu\u00e9 la nature et la port\u00e9e des op\u00e9rations de souscription et rachat de parts dans un fonds
interne cr\u00e9\u00e9 par le Groupe impliquant des personnes occupant des fonctions de direction au sein de certaines filiales (\u00ab Co-
investisseurs \u00bb) dans le cadre d'un plan de participation actionnariale (voir note 10.2.2) et a conclu que les op\u00e9rations en
question sont des op\u00e9rations financi\u00e8res et que d\u00e8s lors les personnes \u00e9ligibles ne sont pas r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s pour des services
fournis en leur qualit\u00e9 de salari\u00e9s.
Par cons\u00e9quent, IFRS 2 ne s'applique pas. Cette conclusion repose sur le respect des conditions suivantes:
\u25aa
Les Co-investisseurs ont acquis des actions \u00e0 un prix refl\u00e9tant les conditions du march\u00e9;
\u25aa
Les parts \u00e9mises seront rachet\u00e9es \u00e0 un prix refl\u00e9tant les conditions du march\u00e9, les exposant au risque d'une
perte de capital pendant la p\u00e9riode de d\u00e9tention;
\u25aa
Il n'y a pas de conditions ou d'incitatifs (c.-\u00e0-d. conditions de service, conditions de rendement ou dispositions
relatives aux d\u00e9parts anticip\u00e9s) attach\u00e9s aux parts. A cet \u00e9gard, les Co-investisseurs ont droit aux actions
jusqu'\u00e0 la date de rachat, qu'ils restent ou partent entretemps;
\u25aa
Les Co-investisseurs sont tenus de combler tout d\u00e9ficit dans la limite de l'engagement non financ\u00e9 pour
permettre au fonds interne de rembourser Sword Group SE des pr\u00eats \u00e9ventuels.
Dans certains cas, des options de vente ont \u00e9t\u00e9 accord\u00e9es \u00e0 des Co-investisseurs, leur permettant de r\u00e9duire leur
participation \u00e0 des conditions de march\u00e9 et ce de mani\u00e8re anticip\u00e9e.
Selon la direction, l'octroi de tels options n'entra\u00eene pas de requalification des op\u00e9rations financi\u00e8res, les Co-investisseurs
concern\u00e9s restant expos\u00e9s \u00e0 un risque de perte sur les parts qu'ils d\u00e9tiennent.
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NOTE 4.
POLITIQUE DE GESTION DES RISQUES FINANCIERS
Le Groupe est expos\u00e9 aux risques de cr\u00e9dit, de liquidit\u00e9 et de march\u00e9 (incluant le risque de taux d'int\u00e9r\u00eat et de change) du
fait de l'utilisation d'instruments financiers. La gestion des risques financiers est assur\u00e9e par la direction financi\u00e8re et
consiste \u00e0 minimiser les effets potentiellement d\u00e9favorables de ces risques sur la performance du Groupe. Cette note
pr\u00e9sente des informations sur l'exposition du Groupe \u00e0 diff\u00e9rents risques ainsi que la mani\u00e8re dont le Groupe appr\u00e9hende
et g\u00e8re ces risques.
4.1
Risque de cr\u00e9dit
Le risque de cr\u00e9dit est le risque de perte financi\u00e8re pour le Groupe si un client ou toute autre contrepartie d'un instrument
financier est d\u00e9faillant dans l'ex\u00e9cution de ses obligations. Le principal risque de cr\u00e9dit identifi\u00e9 par le Groupe concerne
les cr\u00e9ances clients, les produits \u00e0 recevoir pour les travaux en cours et les liquidit\u00e9s plac\u00e9es aupr\u00e8s d'institutions
financi\u00e8res.
L'exposition maximale du Groupe au risque de cr\u00e9dit par cat\u00e9gorie d'actifs financiers s'analyse comme suit :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
34 839
35 700
Travaux en cours
63 027
45 413
Autres actifs
3 291
2 064
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
70 620
62 587
TOTAL
171 777
145 764
\u00c0 l'exposition au risque de cr\u00e9dit inh\u00e9rent \u00e0 la d\u00e9tention d'actifs financiers, \u00e0 savoir les cr\u00e9ances clients et les liquidit\u00e9s,
s'ajoute le risque de d\u00e9faillance repr\u00e9sent\u00e9 par les produits \u00e0 recevoir pour travaux en cours dont le solde au 31 d\u00e9cembre
2024 s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 63 027 milliers d'euros (2023 : 45 413 milliers d'euros).
Le Groupe effectue une s\u00e9lection rigoureuse de ses contreparties en fonction de leur solvabilit\u00e9, \u00e9valu\u00e9e sur la base de
plusieurs crit\u00e8res, dont les notations d'agences et les ratios financiers.
Outre les conditions d'acceptation des clients, la direction financi\u00e8re du Groupe d\u00e9termine les d\u00e9lais de paiement maximum
et fixe les limites de cr\u00e9dit aux clients \u00e0 appliquer par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles.
Le risque de cr\u00e9dit client est g\u00e9r\u00e9 par la direction financi\u00e8re de chaque entit\u00e9 du Groupe. Les cr\u00e9ances clients \u00e9chues font
l'objet d'une revue r\u00e9guli\u00e8re \u00e0 chaque cl\u00f4ture par les entit\u00e9s op\u00e9rationnelles. Chaque retard de paiement significatif fait
l'objet d'un suivi et si n\u00e9cessaire d'un plan d'action.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 89
Par mesure de simplification, la politique du Groupe pr\u00e9voit que les cr\u00e9ances \u00e9chues depuis plus de 90 jours soient
int\u00e9gralement provisionn\u00e9es, \u00e0 moins que le Groupe ne dispose d'informations fiables (d\u00e9lais impos\u00e9s lors de l'attribution
d'un march\u00e9 public par exemple) indiquant qu'une r\u00e9cup\u00e9ration puisse se faire en tout ou en partie, auquel cas le montant
provisionn\u00e9 est adapt\u00e9.
Outre les pertes comptabilis\u00e9es sur base d'indicateurs objectifs de pertes, le Groupe estime le risque de pertes de cr\u00e9dit
attendues qu'il convient de provisionner sur base de donn\u00e9es historiques de d\u00e9faut (voir note 3.2.7).
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, aucune provision n'a \u00e9t\u00e9 comptabilis\u00e9e au titre des pertes attendues vu le caract\u00e8re non
significatif des pertes historiques exprim\u00e9es en fonction du chiffre d'affaires.
La direction financi\u00e8re du Groupe assure une revue r\u00e9guli\u00e8re des cr\u00e9ances clients sur base notamment des balances
\u00e2g\u00e9es.
L'encours clients du Groupe class\u00e9 par cat\u00e9gorie de clients se pr\u00e9sente comme suit :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Entreprises publiques
68 527
56 481
Grandes entreprises et multinationales
24 925
17 769
PME
6 265
8 295
TOTAL
99 717
82 545
Il n'existe pas de concentration significative de risque de cr\u00e9dit au niveau du Groupe sur base des encours clients au 31
d\u00e9cembre 2024 et 2023.
Aucun client ne repr\u00e9sente plus de 10% du chiffre d'affaires du Groupe. Les 10 premiers clients repr\u00e9sentent ensemble
36,8% (2023: 28,9%) du chiffre d'affaires du Groupe.
Voir note 18 pour d'autres informations relatives \u00e0 l'exposition au risque de cr\u00e9dit telles que ventilation du poste \u00ab cr\u00e9ances
et autres d\u00e9biteurs \u00bb, balances \u00e2g\u00e9es et d\u00e9tail de la variation de la provision pour cr\u00e9ances douteuses.
La tr\u00e9sorerie, les \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie et les placements \u00e0 court terme sont plac\u00e9s aupr\u00e8s de sept institutions
financi\u00e8res ayant une notation S&P de AA- et plus. Le Groupe adopte, dans le cadre de la gestion de ses exc\u00e9dents de
tr\u00e9sorerie, une politique prudente de placement \u00e0 court terme. Compte tenu d'une exposition au risque de d\u00e9faillance jug\u00e9e
non significative, ces actifs n'ont pas fait l'objet de provisions pour pertes de cr\u00e9dit attendues \u00e0 horizon de 12 mois.
4.2
Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 est le risque que le Groupe ne puisse faire face \u00e0 ses obligations financi\u00e8res.
La responsabilit\u00e9 ultime de la gestion du risque de liquidit\u00e9 incombe au conseil d'administration de la Soci\u00e9t\u00e9 M\u00e8re, qui a
\u00e9tabli un cadre de gestion du risque de liquidit\u00e9 sur base de propositions formul\u00e9es par la direction financi\u00e8re du Groupe.
Le Groupe g\u00e8re le risque de liquidit\u00e9 en conservant des r\u00e9serves ad\u00e9quates, en maintenant des facilit\u00e9s bancaires, en
suivant de pr\u00e8s les flux de tr\u00e9sorerie projet\u00e9s et r\u00e9els ainsi qu'en ajustant si besoin les \u00e9ch\u00e9ances des actifs et des passifs
financiers. Les d\u00e9tails des lignes de cr\u00e9dit disponibles que le Groupe a \u00e0 sa disposition pour r\u00e9duire davantage le risque
de liquidit\u00e9 sont d\u00e9crits en note 23.3.
La direction financi\u00e8re du Groupe a mis en place des outils de suivi des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels pour chaque entit\u00e9
op\u00e9rationnelle du Groupe qui lui permet de g\u00e9rer le risque de liquidit\u00e9 avec une visibilit\u00e9 suffisante.
Les tableaux suivants fournissent une analyse par cat\u00e9gorie d'\u00e9ch\u00e9ance, d'apr\u00e8s la dur\u00e9e \u00e0 courir jusqu'\u00e0 la date
d'\u00e9ch\u00e9ance contractuelle, des passifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s du Groupe.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 90
Les tableaux ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie non actualis\u00e9s selon la date la plus rapproch\u00e9e \u00e0 laquelle le
Groupe pourrait \u00eatre tenu d'effectuer un paiement, lesquels flux peuvent diff\u00e9rer des valeurs comptables des actifs et
passifs concern\u00e9s \u00e0 la date de pr\u00e9sentation de l'information financi\u00e8re.
Les tableaux comprennent les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux int\u00e9r\u00eats et au principal. Dans la mesure o\u00f9 les flux d'int\u00e9r\u00eat sont \u00e0
taux variable, le montant non actualis\u00e9 est obtenu \u00e0 partir des conditions de march\u00e9 qui pr\u00e9valent \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles des passifs financiers du Groupe (y compris les versements
d'int\u00e9r\u00eats) se d\u00e9taillent comme suit:
Au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
<1 an
>1 ans,
< 2ans
> 2 ans,
< 3 ans
>3 ans,
<5 ans
> 5 ans
TOTAL
Concours bancaires
( 675)
-
-
-
-
( 675)
Emprunts bancaires et lignes de cr\u00e9dit
-
(16 000)
(30 000)
(10 000)
-
(56 000)
Obligations locatives
(3 541)
(2 921)
(2 012)
(1 732)
( 464)
(10 670)
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
(44 973)
-
-
-
-
(44 973)
Autres passifs
-
(2 432)
-
-
-
(2 432)
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par
actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs
-
-
(*)
(23 496)
( 326)
(15 963)
(39 785)
Contreparties \u00e9ventuelles
( 731)
( 614)
( 597)
( 799)
-
(2 741)
TOTAL
(73 416)
(21 967)
(32 935)
(28 494)
( 464)
(157 276)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
<1 an
>1 ans,
< 2ans
> 2 ans,
< 3 ans
>3 ans,
<5 ans
> 5 ans
TOTAL
Concours bancaires
( 172)
-
-
-
-
( 172)
Emprunts bancaires et lignes de cr\u00e9dit
-
(26 000)
(9 000)
-
-
(35 000)
Obligations locatives
(3 604)
(3 089)
(2 383)
(2 103)
(1 093)
(12 272)
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
(25 013)
-
-
-
-
(25 013)
Autres passifs
-
( 20)
-
-
-
( 20)
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par
actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs
-
-
(*)
(4 432)
(24 454)
( 423)
(29 309)
Contreparties \u00e9ventuelles
(1 910)
-
-
-
-
(1 910)
TOTAL
(35 131)
(53 563)
(11 383)
(2 526)
(1 093)
(103 696)
(*)
net des cr\u00e9ances pour un montant total de 1 475 milliers d'euros (2023: 7 079 milliers d'euros), faisant l'objet d'accords de
compensation (voir note 10.3). Au cas o\u00f9 les Co-investisseurs peuvent demander le rachat anticip\u00e9 de leurs parts dans Sword
Co-Investment Fund SCSp sur base annuelle, les engagements de rachats, nets des cr\u00e9ances, ont \u00e9t\u00e9 class\u00e9s \u00e0 la date de
remboursement la plus probable.
4.3
Risque de march\u00e9
Le risque de march\u00e9 est le risque que la juste valeur ou les flux de tr\u00e9sorerie futurs d'un instrument financier fluctuent en
raison des variations des prix de march\u00e9. Le risque de march\u00e9 r\u00e9sulte des positions ouvertes dans des devises \u00e9trang\u00e8res
et des actifs et passifs portant int\u00e9r\u00eats.
4.3.1.
Risque de change
L'exposition au risque de taux de change d\u00e9coule des ventes et des achats que le Groupe effectue \u00e0 l'\u00e9tranger, lesquels
sont principalement libell\u00e9s en dollars US, en livres sterling et en francs suisses et des encours qui en r\u00e9sultent.
En vue de g\u00e9rer son exposition au risque de change, le conseil d'administration de la Soci\u00e9t\u00e9 a adopt\u00e9 des limites par
devise et par \u00e9ch\u00e9ance sur proposition de la direction financi\u00e8re.
Afin d'att\u00e9nuer l'exposition du Groupe au risque de change, les positions nettes en devises du Groupe class\u00e9es par
\u00e9ch\u00e9ance, tant r\u00e9elles qu'estim\u00e9es sur base de budgets et de projections financi\u00e8res font l'objet d'un suivi et des contrats
de change au comptant ou \u00e0 terme sont conclus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, afin de respecter les limites ainsi adopt\u00e9es.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 91
Le tableau suivant pr\u00e9sente la valeur comptable des actifs et des passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises ainsi que la position
nette globale par devise \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les devises non significatives \u00e0 la date de cl\u00f4ture ont \u00e9t\u00e9 regroup\u00e9es.
Actifs
Passifs
Net
(en milliers d'euros)
2024
2023
2024
2023
2024
2023
Livre Sterling
70 187
67 576
(26 161)
(31 009)
44 026
36 567
Dollar am\u00e9ricain
11 980
8 845
(1 333)
(1 714)
10 647
7 131
Franc suisse
61 850
57 494
(15 647)
(22 825)
46 203
34 669
Autres
2 988
2 303
( 585)
(1 068)
2 403
1 235
Le tableau suivant illustre la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat net et des capitaux propres aux variations par rapport \u00e0 l'euro des cours
de changes appliqu\u00e9s aux actifs et aux passifs financiers du Groupe libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res et d\u00e9tenus par le
Groupe \u00e0 la date de pr\u00e9sentation de l'information financi\u00e8re, \u00e0 savoir la position nette du Groupe dans la devise, toutes les
autres variables \u00e9tant demeur\u00e9es constantes.
Il suppose une variation des cours de change en fonction de la volatilit\u00e9 historique des cours de change sur le march\u00e9,
calcul\u00e9e sur base des douze mois pr\u00e9c\u00e9dents.
(en milliers d'euros)
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
Devises
Variation Impact
du taux
de
change
Impact
sur le
r\u00e9sultat propres
sur les
capitaux
Variation
du taux
change r\u00e9sultat
Impact
de sur le capitaux
Impact
sur les
propres
Livre Sterling
2%
166
1 091
3%
492
1 383
Dollar am\u00e9ricain
4%
109
453
4%
117
319
Franc suisse
4%
212
1 835
4%
252
1 534
Les changements ci-dessus des taux de change repr\u00e9sentent la meilleure estimation de la direction, compte tenu de la
volatilit\u00e9 historique \u00e0 un an.
4.3.2.
Risque de taux d'int\u00e9r\u00eat
L'endettement financier du Groupe est principalement constitu\u00e9 des dettes bancaires, des engagements de rachat de titres
li\u00e9s aux plans de participation actionnariale (note 10.2) et des dettes locatives.
Le Groupe ne s'attend pas \u00e0 ce qu'une variation raisonnable des taux d'int\u00e9r\u00eat puisse avoir un impact significatif sur la
juste valeur des obligations locatives ou sur les engagements de rachat. De m\u00eame, le Groupe ne s'attend pas \u00e0 ce qu'une
telle variation puisse influencer directement et de mani\u00e8re significative les flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9s aux engagements de
rachat, le taux d'actualisation n'\u00e9tant pas la composante principale du mod\u00e8le de valorisation.
En outre, le Groupe dispose de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es lui permettant de soutenir sa croissance et dont les encours
sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s \u00e0 taux variable.
Les taux variables applicables sont calcul\u00e9s sur base d'un taux de r\u00e9f\u00e9rence (EURIBOR
par exemple) qui ne peut pas descendre en dessous de z\u00e9ro pourcent, auquel est ajout\u00e9 une marge. Les effets de hausse
des taux d'int\u00e9r\u00eats sont cependant consid\u00e9rablement att\u00e9nu\u00e9s par la mise en place d'un contrat \u00ab cap \u00bb, prenant effet au
16 d\u00e9cembre 2022, aux fins de couvrir le Groupe contre une hausse des taux d'int\u00e9r\u00eat au-del\u00e0 d'un niveau pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9
(taux plafond), moyennant le paiement imm\u00e9diat d'une prime. Ce d\u00e9riv\u00e9, avec un taux plafond fix\u00e9 \u00e0 3% et une couverture
d'une valeur nominale s'\u00e9levant \u00e0 25 millions d'euros, est arriv\u00e9 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en novembre 2024.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, l'emprunt bancaire s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 56 000 milliers d'euros (2023: 35 000 milliers d'euros). Voir note 23.
4.4
La gestion du capital
Le Groupe g\u00e8re son capital de fa\u00e7on \u00e0 s'assurer que le Groupe soit en mesure d'assurer la continuit\u00e9 de son exploitation
tout en maximisant le rendement pour les parties prenantes au moyen de l'optimisation du ratio d'endettement net rapport\u00e9
aux capitaux propres.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 92
Le Groupe n'est soumis \u00e0 aucune exigence externe en mati\u00e8re de capital, \u00e0 l'exception du respect des ratios financiers
impos\u00e9s par les banques (voir note 23.3).
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, le ratio de structure financi\u00e8re se pr\u00e9sente comme suit :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Obligations locatives
(10 670)
(12 272)
Emprunts bancaires et lignes de cr\u00e9dit
(56 000)
(35 000)
Dettes sur engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-
investisseurs
(*)
(39 785)
(29 309)
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
69 945
62 415
Tr\u00e9sorerie nette
(36 510)
(14 166)
Capitaux propres
97 110
105 410
RATIO D'ENDETTEMENT NET
-37.60%
-13.44%
(*) d\u00e9duction faite des pr\u00eats octroy\u00e9s directement aux Co-investisseurs, le cas \u00e9ch\u00e9ant.
L'endettement net, telle que pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessus, est constitu\u00e9 des obligations locatives, des emprunts bancaires et lignes
de cr\u00e9dit et des dettes li\u00e9es au rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/Co-investisseurs, moins la
tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Comme indiqu\u00e9 \u00e0 la note 4.2, la part des obligations locatives, des emprunts
bancaires et lignes de cr\u00e9dit et des dettes li\u00e9es au rachat de titres \u00e9ch\u00e9ant \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 27 037 milliers d'euros
(2023 : 8 036 milliers d'euros).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205175": { "value": "
4.2
Risque de liquidit\u00e9
Le risque de liquidit\u00e9 est le risque que le Groupe ne puisse faire face \u00e0 ses obligations financi\u00e8res.
La responsabilit\u00e9 ultime de la gestion du risque de liquidit\u00e9 incombe au conseil d'administration de la Soci\u00e9t\u00e9 M\u00e8re, qui a
\u00e9tabli un cadre de gestion du risque de liquidit\u00e9 sur base de propositions formul\u00e9es par la direction financi\u00e8re du Groupe.
Le Groupe g\u00e8re le risque de liquidit\u00e9 en conservant des r\u00e9serves ad\u00e9quates, en maintenant des facilit\u00e9s bancaires, en
suivant de pr\u00e8s les flux de tr\u00e9sorerie projet\u00e9s et r\u00e9els ainsi qu'en ajustant si besoin les \u00e9ch\u00e9ances des actifs et des passifs
financiers. Les d\u00e9tails des lignes de cr\u00e9dit disponibles que le Groupe a \u00e0 sa disposition pour r\u00e9duire davantage le risque
de liquidit\u00e9 sont d\u00e9crits en note 23.3.
La direction financi\u00e8re du Groupe a mis en place des outils de suivi des flux de tr\u00e9sorerie pr\u00e9visionnels pour chaque entit\u00e9
op\u00e9rationnelle du Groupe qui lui permet de g\u00e9rer le risque de liquidit\u00e9 avec une visibilit\u00e9 suffisante.
Les tableaux suivants fournissent une analyse par cat\u00e9gorie d'\u00e9ch\u00e9ance, d'apr\u00e8s la dur\u00e9e \u00e0 courir jusqu'\u00e0 la date
d'\u00e9ch\u00e9ance contractuelle, des passifs financiers non d\u00e9riv\u00e9s du Groupe.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 90
Les tableaux ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9par\u00e9s \u00e0 partir des flux de tr\u00e9sorerie non actualis\u00e9s selon la date la plus rapproch\u00e9e \u00e0 laquelle le
Groupe pourrait \u00eatre tenu d'effectuer un paiement, lesquels flux peuvent diff\u00e9rer des valeurs comptables des actifs et
passifs concern\u00e9s \u00e0 la date de pr\u00e9sentation de l'information financi\u00e8re.
Les tableaux comprennent les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux int\u00e9r\u00eats et au principal. Dans la mesure o\u00f9 les flux d'int\u00e9r\u00eat sont \u00e0
taux variable, le montant non actualis\u00e9 est obtenu \u00e0 partir des conditions de march\u00e9 qui pr\u00e9valent \u00e0 la date de cl\u00f4ture.
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, les \u00e9ch\u00e9ances contractuelles des passifs financiers du Groupe (y compris les versements
d'int\u00e9r\u00eats) se d\u00e9taillent comme suit:
Au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
<1 an
>1 ans,
< 2ans
> 2 ans,
< 3 ans
>3 ans,
<5 ans
> 5 ans
TOTAL
Concours bancaires
( 675)
-
-
-
-
( 675)
Emprunts bancaires et lignes de cr\u00e9dit
-
(16 000)
(30 000)
(10 000)
-
(56 000)
Obligations locatives
(3 541)
(2 921)
(2 012)
(1 732)
( 464)
(10 670)
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
(44 973)
-
-
-
-
(44 973)
Autres passifs
-
(2 432)
-
-
-
(2 432)
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par
actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs
-
-
(*)
(23 496)
( 326)
(15 963)
(39 785)
Contreparties \u00e9ventuelles
( 731)
( 614)
( 597)
( 799)
-
(2 741)
TOTAL
(73 416)
(21 967)
(32 935)
(28 494)
( 464)
(157 276)
Au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
<1 an
>1 ans,
< 2ans
> 2 ans,
< 3 ans
>3 ans,
<5 ans
> 5 ans
TOTAL
Concours bancaires
( 172)
-
-
-
-
( 172)
Emprunts bancaires et lignes de cr\u00e9dit
-
(26 000)
(9 000)
-
-
(35 000)
Obligations locatives
(3 604)
(3 089)
(2 383)
(2 103)
(1 093)
(12 272)
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
(25 013)
-
-
-
-
(25 013)
Autres passifs
-
( 20)
-
-
-
( 20)
Engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par
actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs
-
-
(*)
(4 432)
(24 454)
( 423)
(29 309)
Contreparties \u00e9ventuelles
(1 910)
-
-
-
-
(1 910)
TOTAL
(35 131)
(53 563)
(11 383)
(2 526)
(1 093)
(103 696)
(*)
net des cr\u00e9ances pour un montant total de 1 475 milliers d'euros (2023: 7 079 milliers d'euros), faisant l'objet d'accords de
compensation (voir note 10.3). Au cas o\u00f9 les Co-investisseurs peuvent demander le rachat anticip\u00e9 de leurs parts dans Sword
Co-Investment Fund SCSp sur base annuelle, les engagements de rachats, nets des cr\u00e9ances, ont \u00e9t\u00e9 class\u00e9s \u00e0 la date de
remboursement la plus probable.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205176": { "value": "
4.3
Risque de march\u00e9
Le risque de march\u00e9 est le risque que la juste valeur ou les flux de tr\u00e9sorerie futurs d'un instrument financier fluctuent en
raison des variations des prix de march\u00e9. Le risque de march\u00e9 r\u00e9sulte des positions ouvertes dans des devises \u00e9trang\u00e8res
et des actifs et passifs portant int\u00e9r\u00eats.
4.3.1.
Risque de change
L'exposition au risque de taux de change d\u00e9coule des ventes et des achats que le Groupe effectue \u00e0 l'\u00e9tranger, lesquels
sont principalement libell\u00e9s en dollars US, en livres sterling et en francs suisses et des encours qui en r\u00e9sultent.
En vue de g\u00e9rer son exposition au risque de change, le conseil d'administration de la Soci\u00e9t\u00e9 a adopt\u00e9 des limites par
devise et par \u00e9ch\u00e9ance sur proposition de la direction financi\u00e8re.
Afin d'att\u00e9nuer l'exposition du Groupe au risque de change, les positions nettes en devises du Groupe class\u00e9es par
\u00e9ch\u00e9ance, tant r\u00e9elles qu'estim\u00e9es sur base de budgets et de projections financi\u00e8res font l'objet d'un suivi et des contrats
de change au comptant ou \u00e0 terme sont conclus, le cas \u00e9ch\u00e9ant, afin de respecter les limites ainsi adopt\u00e9es.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 91
Le tableau suivant pr\u00e9sente la valeur comptable des actifs et des passifs mon\u00e9taires libell\u00e9s en devises ainsi que la position
nette globale par devise \u00e0 la date de cl\u00f4ture. Les devises non significatives \u00e0 la date de cl\u00f4ture ont \u00e9t\u00e9 regroup\u00e9es.
Actifs
Passifs
Net
(en milliers d'euros)
2024
2023
2024
2023
2024
2023
Livre Sterling
70 187
67 576
(26 161)
(31 009)
44 026
36 567
Dollar am\u00e9ricain
11 980
8 845
(1 333)
(1 714)
10 647
7 131
Franc suisse
61 850
57 494
(15 647)
(22 825)
46 203
34 669
Autres
2 988
2 303
( 585)
(1 068)
2 403
1 235
Le tableau suivant illustre la sensibilit\u00e9 du r\u00e9sultat net et des capitaux propres aux variations par rapport \u00e0 l'euro des cours
de changes appliqu\u00e9s aux actifs et aux passifs financiers du Groupe libell\u00e9s en devises \u00e9trang\u00e8res et d\u00e9tenus par le
Groupe \u00e0 la date de pr\u00e9sentation de l'information financi\u00e8re, \u00e0 savoir la position nette du Groupe dans la devise, toutes les
autres variables \u00e9tant demeur\u00e9es constantes.
Il suppose une variation des cours de change en fonction de la volatilit\u00e9 historique des cours de change sur le march\u00e9,
calcul\u00e9e sur base des douze mois pr\u00e9c\u00e9dents.
(en milliers d'euros)
31 d\u00e9cembre 2024
31 d\u00e9cembre 2023
Devises
Variation Impact
du taux
de
change
Impact
sur le
r\u00e9sultat propres
sur les
capitaux
Variation
du taux
change r\u00e9sultat
Impact
de sur le capitaux
Impact
sur les
propres
Livre Sterling
2%
166
1 091
3%
492
1 383
Dollar am\u00e9ricain
4%
109
453
4%
117
319
Franc suisse
4%
212
1 835
4%
252
1 534
Les changements ci-dessus des taux de change repr\u00e9sentent la meilleure estimation de la direction, compte tenu de la
volatilit\u00e9 historique \u00e0 un an.
4.3.2.
Risque de taux d'int\u00e9r\u00eat
L'endettement financier du Groupe est principalement constitu\u00e9 des dettes bancaires, des engagements de rachat de titres
li\u00e9s aux plans de participation actionnariale (note 10.2) et des dettes locatives.
Le Groupe ne s'attend pas \u00e0 ce qu'une variation raisonnable des taux d'int\u00e9r\u00eat puisse avoir un impact significatif sur la
juste valeur des obligations locatives ou sur les engagements de rachat. De m\u00eame, le Groupe ne s'attend pas \u00e0 ce qu'une
telle variation puisse influencer directement et de mani\u00e8re significative les flux de tr\u00e9sorerie associ\u00e9s aux engagements de
rachat, le taux d'actualisation n'\u00e9tant pas la composante principale du mod\u00e8le de valorisation.
En outre, le Groupe dispose de lignes de cr\u00e9dit non utilis\u00e9es lui permettant de soutenir sa croissance et dont les encours
sont r\u00e9mun\u00e9r\u00e9s \u00e0 taux variable.
Les taux variables applicables sont calcul\u00e9s sur base d'un taux de r\u00e9f\u00e9rence (EURIBOR
par exemple) qui ne peut pas descendre en dessous de z\u00e9ro pourcent, auquel est ajout\u00e9 une marge. Les effets de hausse
des taux d'int\u00e9r\u00eats sont cependant consid\u00e9rablement att\u00e9nu\u00e9s par la mise en place d'un contrat \u00ab cap \u00bb, prenant effet au
16 d\u00e9cembre 2022, aux fins de couvrir le Groupe contre une hausse des taux d'int\u00e9r\u00eat au-del\u00e0 d'un niveau pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9
(taux plafond), moyennant le paiement imm\u00e9diat d'une prime. Ce d\u00e9riv\u00e9, avec un taux plafond fix\u00e9 \u00e0 3% et une couverture
d'une valeur nominale s'\u00e9levant \u00e0 25 millions d'euros, est arriv\u00e9 \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en novembre 2024.
Au 31 d\u00e9cembre 2024, l'emprunt bancaire s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 56 000 milliers d'euros (2023: 35 000 milliers d'euros). Voir note 23.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205177": { "value": "
4.4
La gestion du capital
Le Groupe g\u00e8re son capital de fa\u00e7on \u00e0 s'assurer que le Groupe soit en mesure d'assurer la continuit\u00e9 de son exploitation
tout en maximisant le rendement pour les parties prenantes au moyen de l'optimisation du ratio d'endettement net rapport\u00e9
aux capitaux propres.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 92
Le Groupe n'est soumis \u00e0 aucune exigence externe en mati\u00e8re de capital, \u00e0 l'exception du respect des ratios financiers
impos\u00e9s par les banques (voir note 23.3).
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, le ratio de structure financi\u00e8re se pr\u00e9sente comme suit :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Obligations locatives
(10 670)
(12 272)
Emprunts bancaires et lignes de cr\u00e9dit
(56 000)
(35 000)
Dettes sur engagements de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-
investisseurs
(*)
(39 785)
(29 309)
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
69 945
62 415
Tr\u00e9sorerie nette
(36 510)
(14 166)
Capitaux propres
97 110
105 410
RATIO D'ENDETTEMENT NET
-37.60%
-13.44%
(*) d\u00e9duction faite des pr\u00eats octroy\u00e9s directement aux Co-investisseurs, le cas \u00e9ch\u00e9ant.
L'endettement net, telle que pr\u00e9sent\u00e9 ci-dessus, est constitu\u00e9 des obligations locatives, des emprunts bancaires et lignes
de cr\u00e9dit et des dettes li\u00e9es au rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/Co-investisseurs, moins la
tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie. Comme indiqu\u00e9 \u00e0 la note 4.2, la part des obligations locatives, des emprunts
bancaires et lignes de cr\u00e9dit et des dettes li\u00e9es au rachat de titres \u00e9ch\u00e9ant \u00e0 moins d'un an s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 27 037 milliers d'euros
(2023 : 8 036 milliers d'euros).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfObjectivesPoliciesAndProcessesForManagingCapitalExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205178": { "value": "
NOTE 6.
ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS PAR CAT\u00c9GORIES COMPTABLES
Au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
financiers au
co\u00fbt amorti
Instruments Instruments financiers
\u00e0 la juste valeur par le
biais du r\u00e9sultat net
TOTAL
ACTIF
Autres actifs
746
-
746
Actifs financiers non-courants
746
-
746
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
34 839
-
34 839
Autres actifs
2 545
-
2 545
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
70 620
-
70 620
Actifs financiers courants
108 004
-
108 004
TOTAL ACTIFS FINANCIERS
108 750
-
108 750
PASSIF
Obligations locatives
7 129
-
7 129
Autres dettes financi\u00e8res
56 000
-
56 000
Autres passifs
1 062
18 237
19 299
Passifs financiers non-courants
64 191
18 237
82 428
Obligations locatives
3 541
-
3 541
Autres dettes financi\u00e8res
675
-
675
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
44 973
-
44 973
Autres passifs
1 432
24 227
25 659
Passifs financiers courants
50 621
24 227
74 848
TOTAL PASSIFS FINANCIERS
114 812
42 464
157 276
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 98
Au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
financiers au
co\u00fbt amorti
Instruments Instruments financiers
\u00e0 la juste valeur par le
biais du r\u00e9sultat net
TOTAL
ACTIF
Instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
126
126
Autres actifs
728
-
728
Actifis financiers non-courants
728
126
854
Cr\u00e9ances clients et autres d\u00e9biteurs
35 700
-
35 700
Autres actifs
1 336
-
1 336
Tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie
62 587
-
62 587
Actifs financiers courants
99 623
-
99 623
TOTAL ACTIFS FINANCIERS
100 351
126
100 477
PASSIF
Obligations locatives
8 668
-
8 668
Autres dettes financi\u00e8res
35 000
-
35 000
Autres passifs
-
25 433
25 433
Passifs financiers non-courants
43 668
25 433
69 101
Obligations locatives
3 604
-
3 604
Autres dettes financi\u00e8res
172
-
172
Dettes fournisseurs et autres cr\u00e9diteurs
25 013
-
25 013
Autres passifs
20
5 786
5 806
Passifs financiers courants
28 809
5 786
34 595
TOTAL PASSIFS FINANCIERS
72 477
31 219
103 696
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205179": { "value": "
8.2
Revenus relatifs \u00e0 des prestations factur\u00e9es d'avance
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Revenus reconnus au cours de l'exercice et qui \u00e9taient inclus dans le solde d'ouverture
des prestations factur\u00e9es d'avance
(1)
12 844
14 620
(1)
Pouvant inclure notamment l'effet des changements d'estimation sur l'\u00e9valuation des contreparties variables et l'effet des
changements d'estimation sur le degr\u00e9 d'avancement des obligations de performance reconnues \u00e0 l'avancement.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredIncomeExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205180": { "value": "
NOTE 9.
INFORMATION SECTORIELLE
Pour l'exercice clos au 31 d\u00e9cembre 2024, le Groupe pr\u00e9sente les secteurs op\u00e9rationnels suivants :
\u25aa
Services/ Royaume-Uni,
\u25aa
Services/ Belux,
\u25aa
Services/ Suisse,
\u25aa
Logiciels.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 100
9.1
Informations par secteur
9.1.1.
Analyse du compte de r\u00e9sultat au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
Services/
BeLux
Services/
Suisse
Services/
Royaume
Uni
Non-
allou\u00e9s
Total
consolid\u00e9
Chiffres d'affaires hors Groupe
(clients externes)
109 254
116 372
97 389
-
323 015
Chiffre d'affaires total
109 254
116 372
97 389
-
323 015
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats, imp\u00f4ts et
amortissements hors \u00e9l\u00e9ments non
r\u00e9currents (EBITDA)
11 777
15 903
11 139
-
38 819
Dotations aux amortissements
(2 889)
(2 920)
(2 313)
-
(8 122)
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats et imp\u00f4ts hors
\u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents (EBIT)
8 888
12 983
8 826
-
30 697
R\u00e9sultat sur cession d'actifs
( 4)
( 148)
346
-
194
Pertes de valeur sur actifs
-
( 94)
-
-
( 94)
Autres \u00e9l\u00e9ments non-r\u00e9currents
(2 705)
(1 143)
( 754)
(1 045)
(5 647)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (RO)
6 179
11 598
8 418
(1 045)
25 150
R\u00e9sultat financier
2 070
Charge d'imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
(5 098)
R\u00e9sultat de l'exercice
22 122
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le
313
Part du Groupe
21 809
9.1.2.
Analyse du compte de r\u00e9sultat au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
Services/
BeLux
Services/
Suisse
Services/
Royaume
Uni
Non-
allou\u00e9s
Total
consolid\u00e9
Chiffres d'affaires hors Groupe (clients externes)
97 625
96 207
94 296
-
288 128
Chiffre d'affaires total
97 625
96 207
94 296
-
288 128
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats, imp\u00f4ts et
amortissements hors \u00e9l\u00e9ments non
r\u00e9currents (EBITDA)
9 570
14 459
10 821
-
34 850
Dotations aux amortissements
(2 548)
(2 735)
(2 331)
-
(7 614)
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats et imp\u00f4ts hors
\u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents (EBIT)
7 022
11 724
8 490
-
27 236
R\u00e9sultat sur cession d'actifs
( 5)
35
(1 044)
( 146)
(1 160)
Pertes de valeur sur actifs
-
-
-
-
-
Autres \u00e9l\u00e9ments non-r\u00e9currents
(2 660)
(1 120)
( 754)
259
(4 275)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (RO)
4 357
10 639
6 692
113
21 801
R\u00e9sultat financier
5 019
Quote-part du r\u00e9sultat des entreprises
associ\u00e9es
( 125)
Charge d'imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
(3 586)
R\u00e9sultat de l'exercice
23 109
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le
287
Part du Groupe
22 822
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 101
9.1.3.
Analyse des actifs et passifs au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
Services/ Services/
BeLux
Suisse
Services/
Royaume-
Uni
allou\u00e9s
Non- Ajustements et
\u00e9liminations consolid\u00e9
Total
Actifs sectoriels
86 623
86 012
94 023
-
-
266 658
Actifs non allou\u00e9s
-
-
-
25 889
-
25 889
TOTAL DES ACTIFS
86 623
86 012
94 023
25 889
-
292 547
Passifs sectoriels
56 784
52 013
29 447
-
80 884
219 128
Passifs non allou\u00e9s
-
-
-
57 193
(80 884)
(23 691)
TOTAL DES PASSIFS
56 784
52 013
29 447
57 193
-
195 437
Investissements corporels et incorporels
r\u00e9alis\u00e9s durant l'exercice
1 473
145
1 058
-
-
2 676
9.1.4.
Analyse des actifs et passifs au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
Services/ Services/
BeLux
Suisse
Services/
Royaume-
Uni
allou\u00e9s
Non- Ajustements et
\u00e9liminations consolid\u00e9
Total
Actifs sectoriels
74 819
72 242
72 250
-
-
219 311
Actifs non allou\u00e9s
-
-
-
31 232
-
31 232
TOTAL DES ACTIFS
74 819
72 242
72 250
31 232
-
250 543
Passifs sectoriels
46 176
33 806
30 122
-
79 164
189 268
Passifs non allou\u00e9s
-
-
-
35 029
(79 164)
(44 135)
TOTAL DES PASSIFS
46 176
33 806
30 122
35 029
-
145 133
Investissements corporels et incorporels
r\u00e9alis\u00e9s durant l'exercice
3 314
1 725
1 098
57
-
6 194
Voir note 14.2 pour l'affectation des goodwill aux Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie.
Tous les actifs sont affect\u00e9s aux secteurs \u00e0 l'exception des actifs qui ne peuvent pas \u00eatre allou\u00e9s \u00e0 une UGT, qui sont
compos\u00e9s pour l'essentiel de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie d\u00e9tenus par la Soci\u00e9t\u00e9.
Tous les passifs sont affect\u00e9s aux secteurs \u00e0 l'exception des passifs qui ne peuvent pas \u00eatre allou\u00e9s \u00e0 une UGT, qui sont
compos\u00e9s pour l'essentiel d'emprunts contract\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 aupr\u00e8s d'\u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 56 000
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 35 000 milliers d'euros) (note 23).
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 102
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205181": { "value": "
9.1
Informations par secteur
9.1.1.
Analyse du compte de r\u00e9sultat au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
Services/
BeLux
Services/
Suisse
Services/
Royaume
Uni
Non-
allou\u00e9s
Total
consolid\u00e9
Chiffres d'affaires hors Groupe
(clients externes)
109 254
116 372
97 389
-
323 015
Chiffre d'affaires total
109 254
116 372
97 389
-
323 015
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats, imp\u00f4ts et
amortissements hors \u00e9l\u00e9ments non
r\u00e9currents (EBITDA)
11 777
15 903
11 139
-
38 819
Dotations aux amortissements
(2 889)
(2 920)
(2 313)
-
(8 122)
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats et imp\u00f4ts hors
\u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents (EBIT)
8 888
12 983
8 826
-
30 697
R\u00e9sultat sur cession d'actifs
( 4)
( 148)
346
-
194
Pertes de valeur sur actifs
-
( 94)
-
-
( 94)
Autres \u00e9l\u00e9ments non-r\u00e9currents
(2 705)
(1 143)
( 754)
(1 045)
(5 647)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (RO)
6 179
11 598
8 418
(1 045)
25 150
R\u00e9sultat financier
2 070
Charge d'imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
(5 098)
R\u00e9sultat de l'exercice
22 122
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le
313
Part du Groupe
21 809
9.1.2.
Analyse du compte de r\u00e9sultat au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
Services/
BeLux
Services/
Suisse
Services/
Royaume
Uni
Non-
allou\u00e9s
Total
consolid\u00e9
Chiffres d'affaires hors Groupe (clients externes)
97 625
96 207
94 296
-
288 128
Chiffre d'affaires total
97 625
96 207
94 296
-
288 128
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats, imp\u00f4ts et
amortissements hors \u00e9l\u00e9ments non
r\u00e9currents (EBITDA)
9 570
14 459
10 821
-
34 850
Dotations aux amortissements
(2 548)
(2 735)
(2 331)
-
(7 614)
B\u00e9n\u00e9fice avant int\u00e9r\u00eats et imp\u00f4ts hors
\u00e9l\u00e9ments non r\u00e9currents (EBIT)
7 022
11 724
8 490
-
27 236
R\u00e9sultat sur cession d'actifs
( 5)
35
(1 044)
( 146)
(1 160)
Pertes de valeur sur actifs
-
-
-
-
-
Autres \u00e9l\u00e9ments non-r\u00e9currents
(2 660)
(1 120)
( 754)
259
(4 275)
R\u00e9sultat op\u00e9rationnel (RO)
4 357
10 639
6 692
113
21 801
R\u00e9sultat financier
5 019
Quote-part du r\u00e9sultat des entreprises
associ\u00e9es
( 125)
Charge d'imp\u00f4t sur le r\u00e9sultat
(3 586)
R\u00e9sultat de l'exercice
23 109
Participations ne donnant pas le contr\u00f4le
287
Part du Groupe
22 822
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 101
9.1.3.
Analyse des actifs et passifs au 31 d\u00e9cembre 2024
(en milliers d'euros)
Services/ Services/
BeLux
Suisse
Services/
Royaume-
Uni
allou\u00e9s
Non- Ajustements et
\u00e9liminations consolid\u00e9
Total
Actifs sectoriels
86 623
86 012
94 023
-
-
266 658
Actifs non allou\u00e9s
-
-
-
25 889
-
25 889
TOTAL DES ACTIFS
86 623
86 012
94 023
25 889
-
292 547
Passifs sectoriels
56 784
52 013
29 447
-
80 884
219 128
Passifs non allou\u00e9s
-
-
-
57 193
(80 884)
(23 691)
TOTAL DES PASSIFS
56 784
52 013
29 447
57 193
-
195 437
Investissements corporels et incorporels
r\u00e9alis\u00e9s durant l'exercice
1 473
145
1 058
-
-
2 676
9.1.4.
Analyse des actifs et passifs au 31 d\u00e9cembre 2023
(en milliers d'euros)
Services/ Services/
BeLux
Suisse
Services/
Royaume-
Uni
allou\u00e9s
Non- Ajustements et
\u00e9liminations consolid\u00e9
Total
Actifs sectoriels
74 819
72 242
72 250
-
-
219 311
Actifs non allou\u00e9s
-
-
-
31 232
-
31 232
TOTAL DES ACTIFS
74 819
72 242
72 250
31 232
-
250 543
Passifs sectoriels
46 176
33 806
30 122
-
79 164
189 268
Passifs non allou\u00e9s
-
-
-
35 029
(79 164)
(44 135)
TOTAL DES PASSIFS
46 176
33 806
30 122
35 029
-
145 133
Investissements corporels et incorporels
r\u00e9alis\u00e9s durant l'exercice
3 314
1 725
1 098
57
-
6 194
Voir note 14.2 pour l'affectation des goodwill aux Unit\u00e9s G\u00e9n\u00e9ratrices de Tr\u00e9sorerie.
Tous les actifs sont affect\u00e9s aux secteurs \u00e0 l'exception des actifs qui ne peuvent pas \u00eatre allou\u00e9s \u00e0 une UGT, qui sont
compos\u00e9s pour l'essentiel de la tr\u00e9sorerie et \u00e9quivalents de tr\u00e9sorerie d\u00e9tenus par la Soci\u00e9t\u00e9.
Tous les passifs sont affect\u00e9s aux secteurs \u00e0 l'exception des passifs qui ne peuvent pas \u00eatre allou\u00e9s \u00e0 une UGT, qui sont
compos\u00e9s pour l'essentiel d'emprunts contract\u00e9s par la Soci\u00e9t\u00e9 aupr\u00e8s d'\u00e9tablissements de cr\u00e9dit \u00e0 hauteur de 56 000
milliers d'euros au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 35 000 milliers d'euros) (note 23).
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 102
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10.1 P\u00e9rim\u00e8tre de consolidation
% contr\u00f4le
% int\u00e9r\u00eats
Soci\u00e9t\u00e9
Principal
activit\u00e9
M\u00e9thode
31
31
d\u00e9cembre d\u00e9cembre d\u00e9cembre d\u00e9cembre
2024
2023
31
2024
31
2023
Luxembourg
Sword Group SE
Soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re
Sword Co-Investment Fund SCSp
Holding
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Technologies S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Belgique
Sword Integra S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Tipik Communication Agency S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Vadear S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Canada
Sword Corporation Inc.
(1)
IT Services
IG
100%
100%
45%
45%
Chypre
Sword Cyprus Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Dubai
Sword Middle East FZ LLC
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
\u00c9tats-Unis
Sword ITS LLC
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Solutions Inc
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Espagne
Sword Software Development S.L.
(2)
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
France
Le Connecteur S.\u00e0 r.l.
(3)
-
IG
-
100%
-
100%
Sword Software France S.\u00e0 r.l.
-
IG
100%
100%
100%
100%
Gr\u00e8ce
Sword Services Greece S.A.
IT Services
IG
99%
99%
99%
99%
Inde
Sword Global India Pvt Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Liban
Sword Lebanon SAL
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Middle East LLC
IT Services
IG
98%
98%
98%
98%
Pays-Bas
DataCo Netherlands B.V.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Royaume-Uni
AAA Group Ltd
(4)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
AAA Ltd
(4)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
Infinity Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
IACS Consulting Ltd
(5)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
Phusion IM Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Ping Network Solutions Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Charteris Ltd
Holding
IG
100%
100%
100%
100%
% contr\u00f4le
% int\u00e9r\u00eats
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 103
Soci\u00e9t\u00e9
Principal
activit\u00e9
M\u00e9thode
31
31
d\u00e9cembre d\u00e9cembre d\u00e9cembre d\u00e9cembre
2024
2023
31
2024
31
2023
Royaume-Uni
Sword IT Solutions Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Soft Ltd
Holding
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Technolgies Solutions Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Suisse
CBA Sourcing S.A.
IT Services
IG
51%
51%
51%
51%
Incor AG
(6)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
Sword Services S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Technologies S.A.
(1)
IT Services
IG
45%
45%
45%
45%
Swissgenia S.A.
(7)
IT Services
IG
-
100%
-
100%
Sword Services Holding S.A.
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Suisse Holding S.A.
Holding
IG
100%
100%
100%
100%
Sword Venue S.\u00e0 r.l.
Logiciels
IG
100%
100%
100%
100%
Australie
Onsite Information Management Pty Ltd
IT Services
IG
100%
100%
100%
100%
Arabie Saoudite
Sword IT Arabia
(8)
IT Services
IG
100%
-
100%
-
(1) Avec effet au 1er janvier 2014, le Groupe a sign\u00e9 une convention d'actionnaires lui donnant le contr\u00f4le sur Sword Technologies
S.A (Suisse). Par cons\u00e9quent la soci\u00e9t\u00e9 est consolid\u00e9e par int\u00e9gration globale ainsi que sa filiale Sword Corporation Inc.
(2) Anciennement Lemonade Software Development S.L.
(3) Dissoute au 1er janvier 2024.
(4) Avec effet au 1er avril 2024, le Groupe a renforc\u00e9 sa participation dans AAA Group Ltd, passant de 49% \u00e0 100% de d\u00e9tention
dans le capital de AAA Group Ltd. A l'issue de cette acquisition, AAA Group Ltd et sa filiale AAA Ltd sont consolid\u00e9s par int\u00e9gration
globale. Voir note 11.1.
(5) Avec effet au 28 juin 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'IACS Consulting Ltd. Voir note 11.1.
(6) Avec effet au 1er juillet 2024, le Groupe a acquis 100% des actions d'Incor AG. Voir note 11.1.
(7) Dissoute au 12 juillet 2024.
(8) Cr\u00e9\u00e9e le 10 juin 2024.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 104
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10.2.2.
Sword Co-Investment Fund
Le Groupe a cr\u00e9\u00e9 un fonds d'investissement d\u00e9di\u00e9 appel\u00e9 Sword Co-Investment Fund (le \u00abFonds\u00bb) et dont la vocation est
de regrouper l'ensemble des plans de participation actionnariale du Groupe. Au cours du de l'exercice 2024, un nouveau
plan relatif \u00e0 BeLux a \u00e9t\u00e9 souscrit pour un montant total de 7 750 milliers d'euros et deux nouveaux plan relatif \u00e0 Suisse
ont \u00e9t\u00e9 souscrit pour un montant de 13 238 milliers d'euros.
Le Fonds est r\u00e9serv\u00e9 \u00e0 des personnes occupant des fonctions de direction au sein de certaines filiales (les \u00abCo-
investisseurs\u00bb).
L'objectif du Fonds est d'harmoniser les r\u00e8gles applicables aux plans r\u00e9partis dans plusieurs juridictions et \u00e0 utiliser une
plateforme centralis\u00e9e pour rendre les op\u00e9rations de souscription plus efficaces.
Le Fonds est g\u00e9r\u00e9 par Sword Group S.E. en sa qualit\u00e9 d'associ\u00e9 commandit\u00e9.
En souscrivant des parts du Fonds, les Co-investisseurs sont expos\u00e9s \u00e0 la performance financi\u00e8re des filiales dont ils
rel\u00e8vent.
D\u00e8s lors, chaque fois qu'un plan est mis en place pour les Co-investisseurs relevant d'une filiale, une quotepart des titres
de la filiale, lesquels titres sont qualifi\u00e9s de sous-jacent, est c\u00e9d\u00e9e au Fonds en contrepartie des parts souscrites, \u00e0 leur
juste valeur d\u00e9termin\u00e9e sur base d'un multiple d'EBIT appliqu\u00e9 aux titres de la filiale concern\u00e9e.
Le Groupe co-finance l'investissement \u00e0 hauteur de 85%, en octroyant un pr\u00eat soit au Fonds, soit aux Co-investisseurs.
Le financement est assorti d'un int\u00e9r\u00eat de 4% pour la p\u00e9riode 2024 (2023 : 4%).
Les plans pr\u00e9voient qu'\u00e0 l'expiration d'une p\u00e9riode allant g\u00e9n\u00e9ralement de 3 \u00e0 5 ans, les parts d\u00e9tenues par les Co-
investisseurs soient rachet\u00e9es par le Fonds \u00e0 leur juste valeur en vigueur au moment du rachat, d\u00e9termin\u00e9e sur base de
la combinaison d'un multiple de chiffres d'affaires et d'un multiple d'EBITDA appliqu\u00e9 aux titres de la filiale concern\u00e9e.
Dans certains cas, des options de vente sont accord\u00e9es aux Co-Investisseurs, leur permettant de demander le rachat de
leurs titres de mani\u00e8re anticip\u00e9e.
Le prix de rachat des parts sera vers\u00e9 aux Co-investisseurs apr\u00e8s d\u00e9duction des montants pr\u00eat\u00e9s, le cas \u00e9ch\u00e9ant.
Au cours de l'exercice 2024, une partie des parts d\u00e9tenues par les Co-investisseurs ont fait l'objet d'un rachat pour un
montant total de 12 730 milliers d'euros, hors effet de la compensation des cr\u00e9ances que le Groupe d\u00e9tient sur les Co-
investisseurs \u00e0 hauteur de 5 430 milliers d'euros.
Le montant souscrit dans les plans via le Fonds s'\u00e9l\u00e8ve \u00e0 33 271 milliers d'euros (2023 : 20 953 milliers d'euros), dont 6
466 milliers d'euros (2023 : 9 949 milliers d'euros) ont \u00e9t\u00e9 lib\u00e9r\u00e9s au 31 d\u00e9cembre 2024.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 105
Dans l'hypoth\u00e8se d'une performance n\u00e9gative de la filiale servant de sous-jacent, le plan dispose que les Co-investisseurs
comblent le d\u00e9ficit \u00e0 concurrence soit des montants que le Groupe leur a pr\u00eat\u00e9s, soit des montants qu'ils ont souscrits mais
pas lib\u00e9r\u00e9s.
L'engagement de rachat donne lieu \u00e0 la comptabilisation d'une dette financi\u00e8re avec pour contrepartie l'annulation des
participations ne donnant pas le contr\u00f4le y aff\u00e9rentes et, le cas \u00e9ch\u00e9ant pour la valeur de la dette exc\u00e9dant la valeur
comptable des participations ne conf\u00e9rant pas le contr\u00f4le, un accroissement des r\u00e9serves consolid\u00e9es. La dette financi\u00e8re
est r\u00e9\u00e9valu\u00e9e \u00e0 sa juste valeur \u00e0 chaque cl\u00f4ture avec en contrepartie une imputation en r\u00e9sultat financier.
10.3 Engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le s'analysent comme suit au
31 d\u00e9cembre 2024 :
(en milliers d'euros)
M\u00e9thode d'\u00e9valuation
Juste valeur des
engagements (Dettes
courantes)
Juste valeur des
engagements (Dettes
non-courantes)
Sword Co-Investment Fund
Multiple CA/ EBITDA
24 971 (*)
16 289 (*)
(*) hors impact de compensation avec les pr\u00eats octroy\u00e9s directement aux Co-investisseurs \u00e0 hauteur de 1 475 milliers d'euros et
inscrits en d\u00e9duction des autres passifs, partie courante.
Les engagements de rachat de participations ne donnant pas le contr\u00f4le s'analysent comme suit au
31 d\u00e9cembre 2023 :
(en milliers d'euros)
M\u00e9thode d'\u00e9valuation
Juste valeur des
engagements (Dettes
courantes)
Juste valeur des
engagements (Dettes
non-courantes)
Sword Co-Investment Fund
Multiple CA/ EBITDA
7 846 (*)
28 270 (*)
(*) hors impact de compensation avec les pr\u00eats octroy\u00e9s directement aux Co-investisseurs \u00e0 hauteur de 3 414 milliers d'euros
(partie courante) et 3 393 milliers d'euros (partie non-courante) respectivement et inscrits en d\u00e9duction des autres passifs.
Pour ce qui concerne la m\u00e9thode d'\u00e9valuation de la juste valeur des engagements, voir note 5.2.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 106
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NOTE 19.
AUTRES ACTIFS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements
746
728
Total autres actifs non courants, valeur brute
746
728
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sur autres actifs non-courants
-
-
TOTAL AUTRES ACTIFS NON-COURANTS, VALEUR NETTE
746
728
Cr\u00e9ances fiscales et sociales
4 202
4 375
Contrepartie diff\u00e9r\u00e9e \u00e0 recevoir sur cession AAA Group Ltd (note 12.2)
-
400
Autres cr\u00e9ances courantes
2 545
936
Total autres actifs courants, valeur brute
6 747
5 711
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sur autres actifs courants
-
-
TOTAL AUTRES ACTIFS COURANTS, VALEUR NETTE
6 747
5 711
La valeur nette comptable des actifs financiers inclus dans les \u00ab autres actifs courants \u00bb constitue une approximation
raisonnable de leur juste valeur du fait de leur \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 court terme. Les autres actifs non courants n'ont pas fait l'objet
d'une r\u00e9\u00e9valuation \u00e9tant donn\u00e9 les faibles montants en jeu. Les actifs financiers inclus dans la rubrique \u00ab autres actifs \u00bb
sont class\u00e9s au niveau 2 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs.
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NOTE 19.
AUTRES ACTIFS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements
746
728
Total autres actifs non courants, valeur brute
746
728
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sur autres actifs non-courants
-
-
TOTAL AUTRES ACTIFS NON-COURANTS, VALEUR NETTE
746
728
Cr\u00e9ances fiscales et sociales
4 202
4 375
Contrepartie diff\u00e9r\u00e9e \u00e0 recevoir sur cession AAA Group Ltd (note 12.2)
-
400
Autres cr\u00e9ances courantes
2 545
936
Total autres actifs courants, valeur brute
6 747
5 711
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sur autres actifs courants
-
-
TOTAL AUTRES ACTIFS COURANTS, VALEUR NETTE
6 747
5 711
La valeur nette comptable des actifs financiers inclus dans les \u00ab autres actifs courants \u00bb constitue une approximation
raisonnable de leur juste valeur du fait de leur \u00e9ch\u00e9ance \u00e0 court terme. Les autres actifs non courants n'ont pas fait l'objet
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sont class\u00e9s au niveau 2 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs.
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NOTE 19.
AUTRES ACTIFS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
D\u00e9p\u00f4ts et cautionnements
746
728
Total autres actifs non courants, valeur brute
746
728
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sur autres actifs non-courants
-
-
TOTAL AUTRES ACTIFS NON-COURANTS, VALEUR NETTE
746
728
Cr\u00e9ances fiscales et sociales
4 202
4 375
Contrepartie diff\u00e9r\u00e9e \u00e0 recevoir sur cession AAA Group Ltd (note 12.2)
-
400
Autres cr\u00e9ances courantes
2 545
936
Total autres actifs courants, valeur brute
6 747
5 711
Provisions pour d\u00e9pr\u00e9ciation sur autres actifs courants
-
-
TOTAL AUTRES ACTIFS COURANTS, VALEUR NETTE
6 747
5 711
La valeur nette comptable des actifs financiers inclus dans les \u00ab autres actifs courants \u00bb constitue une approximation
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d'une r\u00e9\u00e9valuation \u00e9tant donn\u00e9 les faibles montants en jeu. Les actifs financiers inclus dans la rubrique \u00ab autres actifs \u00bb
sont class\u00e9s au niveau 2 de la hi\u00e9rarchie des justes valeurs.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentAssetsExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205187": { "value": "
21.1 R\u00e9gimes de retraite \u00e0 prestations d\u00e9finies
Ce type de r\u00e9gime a pour objet d'octroyer \u00e0 certains salari\u00e9s du Groupe, sous certaines conditions, des indemnit\u00e9s de fin
de carri\u00e8re, lorsqu'ils feront valoir leurs droits \u00e0 la retraite. Les salari\u00e9s qui b\u00e9n\u00e9ficient de ce type de r\u00e9gime sont au nombre
de 254 au 31 d\u00e9cembre 2024 (2023 : 251).
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 118
Les engagements de retraite n'ont pas fait l'objet d'une couverture externe.
La valorisation des engagements de retraite et avantages assimil\u00e9s est r\u00e9alis\u00e9e en interne sous la supervision de la
direction financi\u00e8re du Groupe.
Les \u00e9l\u00e9ments li\u00e9s aux avantages post\u00e9rieurs \u00e0 l'emploi dans le r\u00e9sultat global s'analysent comme suit :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Co\u00fbts des services rendus au cours de l'exercice
( 24)
( 19)
Co\u00fbt financier
( 6)
( 4)
Montants comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat de l'exercice
( 30)
( 23)
TOTAL
( 30)
( 23)
Les co\u00fbts des services rendus par les salari\u00e9s au cours de l'exercice sont comptabilis\u00e9s en charges de personnel dans le
compte de r\u00e9sultat. Les co\u00fbts financiers sont comptabilis\u00e9s en r\u00e9sultat financier.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDefinedBenefitPlansExplanatory", "language": "fr", "entity": "scheme:222100GEODKMZ0FFWK29", "period": "2024-01-01T00:00:00/2025-01-01T00:00:00" } }, "fact_205188": { "value": "
NOTE 23.
AUTRES DETTES FINANCI\u00c8RES
23.1 Ventilation des autres dettes financi\u00e8res par nature
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Emprunts bancaires et lignes de cr\u00e9dit
56 000
35 000
Dettes financi\u00e8res non courantes
56 000
35 000
Concours bancaires
675
172
Dettes financi\u00e8res courantes
675
172
TOTAL DES DETTES FINANCIERES
56 675
35 172
23.2 \u00c9ch\u00e9ancier
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Moins d'un an
675
172
De un \u00e0 cinq ans
56 000
35 000
Plus de cinq ans
-
-
TOTAL
56 675
35 172
23.3 Lignes de cr\u00e9dits disponibles
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Montant autoris\u00e9
120 000
90 000
De un \u00e0 cinq ans
120 000
90 000
Montant utilis\u00e9
56 000
35 000
De un \u00e0 cinq ans
56 000
35 000
Montant disponible
64 000
55 000
De un \u00e0 cinq ans
64 000
55 000
En cas de recours \u00e0 l'emprunt, les conventions bancaires du Groupe imposent le respect de ratios financiers :
\u2022
un ratio \u00abdettes financi\u00e8res nettes consolid\u00e9es/exc\u00e9dent brut d'exploitation ou EBITDA\u00bb consolid\u00e9 inf\u00e9rieur
\u00e0 3 ou 3,5 selon les contrats. Ce ratio est de -0,36 en 2024 (2023: -0,79);
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 120
\u2022
un ratio \u00abdettes financi\u00e8res nettes consolid\u00e9es/capitaux propres consolid\u00e9s\u00bb inf\u00e9rieur \u00e0 1. Ce ratio set de -
0,14 en 2024 (2023: -0,26) ; et
\u2022
un ratio \u00abdettes financi\u00e8res moyen et long termes/EBITDA \u00bb inf\u00e9rieur \u00e0 3. Ce ratio est de 2,18 en 2024 (2023:
2,04)
Conform\u00e9ment aux conventions, les ratios financiers excluent les obligations locatives ainsi que les dettes financi\u00e8res
li\u00e9es aux engagements de rachat de titres. Ces covenants sont calcul\u00e9s une fois par an au 31 d\u00e9cembre. Le Groupe
n'a aucune indication qu'il rencontrera des difficult\u00e9s \u00e0 respecter ces ratios financiers.
23.4 Variations des dettes financi\u00e8res
La variation des dettes financi\u00e8res (y compris les obligations locatives) durant l'exercice 2024 et 2023 sont incluses dans
les flux de tr\u00e9sorerie li\u00e9s aux activit\u00e9s de financement (voir le tableau de flux de tr\u00e9sorerie consolid\u00e9).
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NOTE 25.
AUTRES PASSIFS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Engagement de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-
investisseurs (note 10)
(*)
16 289
24 877
Contrepartie diff\u00e9r\u00e9e li\u00e9e \u00e0 l'acquisition d'Incor AG (note 11.1)
1 062
-
Contreparties \u00e9ventuelles li\u00e9es \u00e0 l'acquisition de:
- Incor AG (note 11.1)
1 765
-
- Sword Software Development S.L.
183
556
TOTAL AUTRES PASSIFS NON COURANTS
19 299
25 433
Taxe sur la valeur ajout\u00e9e et autres imp\u00f4ts
7 856
8 214
S\u00e9curit\u00e9 sociale et autres organismes sociaux
7 254
6 579
Engagement de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-
23 496
investisseurs (note 10)
(*)
4 432
Contreparties \u00e9ventuelles li\u00e9es \u00e0 l'acquisition de:
- Sword Software Development S.L.
415
-
- IACS Consulting Ltd (note 11.1)
210
-
- Ping Network Solutions Ltd
-
1 246
- AiM Holding SA
106
108
Autres
1 432
20
TOTAL AUTRES PASSIFS COURANTS
40 769
20 599
(*) En vertu d'accords de compensation, les montants \u00e0 rembourser \u00e0 Sword Group SE par les actionnaires minoritaires/ Co-
investisseurs s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1 475 milliers d'euros (2023 : 6 807 milliers d'euros) et ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s en d\u00e9duction des dettes
financi\u00e8res li\u00e9es aux engagements de rachat de titres \u00e9valu\u00e9es \u00e0 41 260 milliers d'euros (2023 : 36 116 milliers d'euros). Voir
note 10.2.2.
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NOTE 25.
AUTRES PASSIFS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Engagement de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-
investisseurs (note 10)
(*)
16 289
24 877
Contrepartie diff\u00e9r\u00e9e li\u00e9e \u00e0 l'acquisition d'Incor AG (note 11.1)
1 062
-
Contreparties \u00e9ventuelles li\u00e9es \u00e0 l'acquisition de:
- Incor AG (note 11.1)
1 765
-
- Sword Software Development S.L.
183
556
TOTAL AUTRES PASSIFS NON COURANTS
19 299
25 433
Taxe sur la valeur ajout\u00e9e et autres imp\u00f4ts
7 856
8 214
S\u00e9curit\u00e9 sociale et autres organismes sociaux
7 254
6 579
Engagement de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-
23 496
investisseurs (note 10)
(*)
4 432
Contreparties \u00e9ventuelles li\u00e9es \u00e0 l'acquisition de:
- Sword Software Development S.L.
415
-
- IACS Consulting Ltd (note 11.1)
210
-
- Ping Network Solutions Ltd
-
1 246
- AiM Holding SA
106
108
Autres
1 432
20
TOTAL AUTRES PASSIFS COURANTS
40 769
20 599
(*) En vertu d'accords de compensation, les montants \u00e0 rembourser \u00e0 Sword Group SE par les actionnaires minoritaires/ Co-
investisseurs s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1 475 milliers d'euros (2023 : 6 807 milliers d'euros) et ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s en d\u00e9duction des dettes
financi\u00e8res li\u00e9es aux engagements de rachat de titres \u00e9valu\u00e9es \u00e0 41 260 milliers d'euros (2023 : 36 116 milliers d'euros). Voir
note 10.2.2.
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NOTE 25.
AUTRES PASSIFS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Engagement de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-
investisseurs (note 10)
(*)
16 289
24 877
Contrepartie diff\u00e9r\u00e9e li\u00e9e \u00e0 l'acquisition d'Incor AG (note 11.1)
1 062
-
Contreparties \u00e9ventuelles li\u00e9es \u00e0 l'acquisition de:
- Incor AG (note 11.1)
1 765
-
- Sword Software Development S.L.
183
556
TOTAL AUTRES PASSIFS NON COURANTS
19 299
25 433
Taxe sur la valeur ajout\u00e9e et autres imp\u00f4ts
7 856
8 214
S\u00e9curit\u00e9 sociale et autres organismes sociaux
7 254
6 579
Engagement de rachat de titres d\u00e9tenus par des actionnaires minoritaires/ Co-
23 496
investisseurs (note 10)
(*)
4 432
Contreparties \u00e9ventuelles li\u00e9es \u00e0 l'acquisition de:
- Sword Software Development S.L.
415
-
- IACS Consulting Ltd (note 11.1)
210
-
- Ping Network Solutions Ltd
-
1 246
- AiM Holding SA
106
108
Autres
1 432
20
TOTAL AUTRES PASSIFS COURANTS
40 769
20 599
(*) En vertu d'accords de compensation, les montants \u00e0 rembourser \u00e0 Sword Group SE par les actionnaires minoritaires/ Co-
investisseurs s'\u00e9l\u00e8vent \u00e0 1 475 milliers d'euros (2023 : 6 807 milliers d'euros) et ont \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9s en d\u00e9duction des dettes
financi\u00e8res li\u00e9es aux engagements de rachat de titres \u00e9valu\u00e9es \u00e0 41 260 milliers d'euros (2023 : 36 116 milliers d'euros). Voir
note 10.2.2.
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L'effectif moyen du Groupe est le suivant :
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
2024
2023
Effectif facturable
2 035
1 956
Effectif non facturable
238
259
TOTAL
2 273
2 215
Les avantages octroy\u00e9s au personnel en mati\u00e8re de retraites tels que provisionn\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture sont pr\u00e9sent\u00e9s dans la note
21.
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, le Groupe n'a pas de plans d'options (stock-options) en place.
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NOTE 28.
AUTRES CHARGES EXTERNES
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Co\u00fbts de sous-traitance
(93 002)
(73 907)
Honoraires et commissions
(5 511)
(6 700)
Autres charges externes
(7 950)
(7 056)
TOTAL
(106 463)
(87 663)
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NOTE 32.
AUTRES \u00c9L\u00c9MENTS NON R\u00c9CURRENTS
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Co\u00fbts de litiges
(1)
( 198)
( 156)
Co\u00fbts de restructuration
( 971)
(1 879)
Co\u00fbts d'acquisition
(2 617)
( 802)
Autres charges
(1 894)
(1 687)
Autres produits
33
249
TOTAL
(5 647)
(4 275)
(1) Les litiges sont principalement de nature commerciale et sociale.
Sword Group - Rapport Financier 2024
Page | 125
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NOTE 33.
R\u00c9SULTAT FINANCIER
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Charge d'int\u00e9r\u00eats sur emprunts et dettes financi\u00e8res
(2 362)
(1 473)
Charge d'int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives
( 264)
( 242)
COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET
(2 626)
(1 715)
Gain de change
4 284
2 846
Perte de change
(3 625)
(3 531)
Variation de la juste valeur sur instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
( 62)
Variation de la juste valeur des contreparties \u00e9ventuelles
434
3 001
Variation de la juste valeur sur engagements de rachats de titres d\u00e9tenus par des
3 071
actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs
3 642
Autres produits financiers
903
1 143
Autres charges financi\u00e8res
( 371)
( 305)
RESULTAT FINANCIER
2 070
5 019
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NOTE 33.
R\u00c9SULTAT FINANCIER
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Charge d'int\u00e9r\u00eats sur emprunts et dettes financi\u00e8res
(2 362)
(1 473)
Charge d'int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives
( 264)
( 242)
COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET
(2 626)
(1 715)
Gain de change
4 284
2 846
Perte de change
(3 625)
(3 531)
Variation de la juste valeur sur instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
( 62)
Variation de la juste valeur des contreparties \u00e9ventuelles
434
3 001
Variation de la juste valeur sur engagements de rachats de titres d\u00e9tenus par des
3 071
actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs
3 642
Autres produits financiers
903
1 143
Autres charges financi\u00e8res
( 371)
( 305)
RESULTAT FINANCIER
2 070
5 019
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NOTE 33.
R\u00c9SULTAT FINANCIER
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Charge d'int\u00e9r\u00eats sur emprunts et dettes financi\u00e8res
(2 362)
(1 473)
Charge d'int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives
( 264)
( 242)
COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET
(2 626)
(1 715)
Gain de change
4 284
2 846
Perte de change
(3 625)
(3 531)
Variation de la juste valeur sur instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
( 62)
Variation de la juste valeur des contreparties \u00e9ventuelles
434
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Variation de la juste valeur sur engagements de rachats de titres d\u00e9tenus par des
3 071
actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs
3 642
Autres produits financiers
903
1 143
Autres charges financi\u00e8res
( 371)
( 305)
RESULTAT FINANCIER
2 070
5 019
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NOTE 33.
R\u00c9SULTAT FINANCIER
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Charge d'int\u00e9r\u00eats sur emprunts et dettes financi\u00e8res
(2 362)
(1 473)
Charge d'int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives
( 264)
( 242)
COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET
(2 626)
(1 715)
Gain de change
4 284
2 846
Perte de change
(3 625)
(3 531)
Variation de la juste valeur sur instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
( 62)
Variation de la juste valeur des contreparties \u00e9ventuelles
434
3 001
Variation de la juste valeur sur engagements de rachats de titres d\u00e9tenus par des
3 071
actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs
3 642
Autres produits financiers
903
1 143
Autres charges financi\u00e8res
( 371)
( 305)
RESULTAT FINANCIER
2 070
5 019
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NOTE 33.
R\u00c9SULTAT FINANCIER
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Charge d'int\u00e9r\u00eats sur emprunts et dettes financi\u00e8res
(2 362)
(1 473)
Charge d'int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives
( 264)
( 242)
COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET
(2 626)
(1 715)
Gain de change
4 284
2 846
Perte de change
(3 625)
(3 531)
Variation de la juste valeur sur instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
( 62)
Variation de la juste valeur des contreparties \u00e9ventuelles
434
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Variation de la juste valeur sur engagements de rachats de titres d\u00e9tenus par des
3 071
actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs
3 642
Autres produits financiers
903
1 143
Autres charges financi\u00e8res
( 371)
( 305)
RESULTAT FINANCIER
2 070
5 019
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R\u00c9SULTAT FINANCIER
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Charge d'int\u00e9r\u00eats sur emprunts et dettes financi\u00e8res
(2 362)
(1 473)
Charge d'int\u00e9r\u00eats sur obligations locatives
( 264)
( 242)
COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET
(2 626)
(1 715)
Gain de change
4 284
2 846
Perte de change
(3 625)
(3 531)
Variation de la juste valeur sur instruments d\u00e9riv\u00e9s
-
( 62)
Variation de la juste valeur des contreparties \u00e9ventuelles
434
3 001
Variation de la juste valeur sur engagements de rachats de titres d\u00e9tenus par des
3 071
actionnaires minoritaires/ Co-investisseurs
3 642
Autres produits financiers
903
1 143
Autres charges financi\u00e8res
( 371)
( 305)
RESULTAT FINANCIER
2 070
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38.1 R\u00e9mun\u00e9ration des membres du Conseil d'Administration et de la Direction
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Avantages \u00e0 court terme:
- Brut (hors avantages en nature)
413
513
- Charges patronales
63
85
- Avantages en nature
41
42
Jetons de pr\u00e9sence
203
203
Autres honoraires
645
496
TOTAL
1 365
1 339
Les membres du Conseil d'Administration et de la Direction concern\u00e9s par ces r\u00e9mun\u00e9rations sont au nombre de 13 (2023
: 12).
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NOTE 39.
ENGAGEMENTS HORS BILAN
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Cautions donn\u00e9es pour compte de tiers
49
49
De un \u00e0 cinq ans
49
49
Autres garanties donn\u00e9es
(1)
511
511
Moins d'un an
11
11
De un \u00e0 cinq ans
500
500
(1) Incluant les garanties de bonne fin.
NOTE 40.
PASSIFS \u00c9VENTUELS
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, il n'existe aucun risque significatif de passifs \u00e9ventuels.
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NOTE 39.
ENGAGEMENTS HORS BILAN
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
Cautions donn\u00e9es pour compte de tiers
49
49
De un \u00e0 cinq ans
49
49
Autres garanties donn\u00e9es
(1)
511
511
Moins d'un an
11
11
De un \u00e0 cinq ans
500
500
(1) Incluant les garanties de bonne fin.
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NOTE 40.
PASSIFS \u00c9VENTUELS
Au 31 d\u00e9cembre 2024 et 2023, il n'existe aucun risque significatif de passifs \u00e9ventuels.
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NOTE 41.
HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Le tableau ci-dessous d\u00e9taille le montant des honoraires des commissaires aux comptes au titre des ann\u00e9es 2024 et 2023 :
Forvis Mazars
Autres
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
31 d\u00e9cembre
(en milliers d'euros)
2024
2023
2024
2023
Commissariat aux comptes
&
certification
(individuels & consolid\u00e9s)
373
363
342
272
Conseil juridique, fiscal, social
-
-
55
52
Autres
18
13
4
9
TOTAL
391
376
401
333
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NOTE 42.
\u00c9V\u00c8NEMENTS POST\u00c9RIEURS \u00c0 LA DATE DE CL\u00d4TURE
En date du 20 janvier 2025, le Groupe a obtenu une ligne de cr\u00e9dit suppl\u00e9mentaire de 10 millions d'euros passant sa
capacit\u00e9 de financement bancaire de 120 millions d'euros \u00e0 130 millions d'euros.
Aucun autre \u00e9v\u00e9nement important n'est survenu depuis la date de cl\u00f4ture des \u00e9tats financiers consolid\u00e9s.
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