Ledelsesberetning, fortsat
Særlige risici - Risikostyring
Koncernens primære aktiv er tilgodehavende earn out fra salg af kapitalforvaltningsaktiviteter i form af en andel
af fremtidige indtægter fra kapital under direkte forvaltning i den virksomhed som er overdraget. De fremtidige
indtægter er afhængig af købers fortsatte samarbejde med forsikringsselskaber m.v. om distribution gennem
platforme, og dels fortsat samarbejde med forsikringsmæglere. Ændringer heri kan få væsentlig indvirkning for
fremtidige betalinger i den indgåede aftale.
Den primære risiko er risikoen for, at den underliggende fondsstruktur, hvorfra andele af fremtidige indtægter
hidrører, ikke længere er tilgængelig hos forsikringsselskaber m.v., hvorigennem fondsstrukturen udbydes.
Såfremt dette måtte ske, vil de indtægter der ligger til grund for earn out betalinger falde vedrørende den kapital
under forvaltning, der vil udgå.
Selv om koncernen har afhændet sine kundevendte aktiviteter er der fortsat en række kommercielle og
finansielle risici, som kan have en negativ indflydelse på koncernens fremtidige indtjening. Nedenfor en kort
beskrivelse af de vigtigste risici og de tiltag, som ledelsen har iværksat for at reducere og håndtere de
anførte risikofaktorer. For en redegørelse om koncernens risikostyring henvises til note25.
Risikofaktor
Reduktion af risiko
Konkurrence og risici forbundet med afhændede
afktiviteter
Det er med køberkonsortiet fundet aktører, der er veletableret og
med velansete brands og med en forretningsstruktur er godt
placeret i markedet til at håndtere den fremtidige udvikling i de
overtagne aktiviteter, herunder med et udbud af relevante
produkter og ydelser, dersikrer kundernes fortsatte tilhørsforhold,
herunder også købernes fortsatte samarbejde med de
distributionskanaler, hvorigennem produkter m.v. udbydes.
De forretningsaktiviteter som ligger til grund for koncernens væ-
sentligste aktiv, tilgodehavende earn out fra salg af
virksomheder, er konkurrenceudsat fraandreaktører, hvor de
væsentligste strategiske og operationelle risici er knyttet til
distributionskraften og evnen til at være stærkt positioneret i
distributionskanaler.
Fald på de finansielle markeder
Koncernens kapitalforvaltningsaktiviteter er overdraget til East
Capital og det forventes at kapital under direkte forvaltning
fortsat vil indgåi et produktudbud, der er professionelt forvaltet
under hensyntagen til vægtning af fremtidige risici og
afkastmuligheder.
Indtjening fra forvaltning er grundstammen i de fremtidige
indtægter fra earn out og udover risici nævnt ovenfor er en
væsentlig risikofaktor fald på de finansielle markeder, både i
Sverige og globalt. Denne markedsri- sikoeksponering er
primært relateret til renter, valuta- og aktiekurser.
Ændring i værdiansættelsen af earn out
Udviklingen i betaling fra earn out aftaler er afhængig af den
fremtidige markedsudvikling m.v. Årsregnskabet er baseret
på, at option på førtidig opgørelse og betaling gældende fra
1. januar 2024 udnyttes. Alternativ vil de forventede fremtidige
indtægter fraden overdragne kapital under forvaltning over den
kommende 7års periode, tilbagediskonteret til nutidsværdi.
Ændring i de forventede fremtidige indtægter og
Den forventede udnyttelse af option gældende fra 1. januar 2024
vil reducere risici fra fremtidige ændringer i kapital under
forvaltning og de heraf afledte nettoindtægter.
markedsforudsætningerforfastlæggelseaf
tilbagediskonteringsfaktorhar betydning for den fremtidige
opgørelse af dagsværdi af tilgodehavende earn out fra salg af
virksomheder.
Modpartsrisici
Der er som led i den indgåede aftale etableret sikkerhed for
betaling vedpant.
Koncernens største aktiv er tilgodehavende earn out fra salg af
virksomheder. Ændringer i modpartens betalingsevne og
kreditværdighed vil have betydning for de fremtidige betalinger og
værdiansættelse heraf.
Likviditetsrisiko
Koncernens likvide beredskab bliver styret ved at opretholde
tilstrækkeligelikvider.
Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om at
sikre et tilstrækkeligt og stabilt likvidberedskab.
14
NewCap Holding A/S
Årsrapport 2022
