Stimati actionari,

Evenimentele anului 2021 au adus multe provocari si transformari pentru intregul sector energetic, atat la nivel national cat si international. Implicit provocarile, tranformarile, au fost primite si de Electrica.

Am avut ocazia sa dovedim faptul ca in orice context exista oportunitatea de a deveni mai concentrati si implicati pentru indeplinirea unor obiective comune, fiind, mai mult decat oricand, necesar un grad mai ridicat de adaptabilitate si consecventa.

Grupul Electrica a urmarit constant sa isi respecte si in 2021 angajamentele fata de consumatori, actionari si toate partile interesate, prin intermediul unei echipe de peste 8.000 de oameni, cu o foarte buna experienta in domeniul energiei.

A existat o buna cooperare intre Consiliul de Administratie si echipa de management a Grupului, in anul 2021.

Guvernanta corporativa este un element cheie al strategiei Electrica si estentiala pentru dezvoltarea sustenabila a companiei, in viitor, dar si o conditie pentru a crea plus valoare pentru investitorii si partenerii nostri. Inca de la listarea sa, in anul 2014, pentru asigurarea unor standarde ridicate de guvernanta corporativa, de transparenta si integritate in afaceri, Grupul Electrica a aderat si a aplicat prevederile Codului de Guvernanta Corporativa emis de BVB si LSE. Incepand cu anul 2015, Grupul a creat propriul Cod de Guvernanta care este permanent revizuit si completat. Pe masura ce apar actualizari, progrese si alte elemente de impact, Grupul le raporteaza catre piata de capital, avand in vedere angajamentului facut actionarilor nostri de a comunica transparent si prompt, intelegand ca transparenta si comunicarea sunt elemente importante in relatia noastra cu investitorii.

Grupul Electrica depune toate eforturile pentru implementarea celor mai bune standarde in politica de comunicare cu investitorii, cresterea transparentei si calitatii comunicarii cu analistii, fiind preocupat in mod constant de opinia actionarilor. Dovezi ale recunoasterii acestor eforturi au fost pozitionarea Grupului in topul companiilor listate, prin obtinerea notei 10 la Vektor – indicatorul comunicarii cu investitorii pentru companiile listate la bursa. Tot ca o recunoaștere a venit si premiul acordat de Asociatia pentru Relatii cu Investitorii la Bursa din Romania (ARIR), pentru activitatea desfasurata de ELSA la categoria „Cel mai bun Raport de Sustenabilitate”.

Consiliul de Administratie a facut tot posibilul pentru a integra principiile de dezvoltare durabila in modelul de business si strategia companiei, precum si in procesele noastre de investitii, intr-un an dificil, cu multe transformari si provocari. Conform strategiei pentru perioada 2019-2023, Electrica si-a propus extinderea in domenii conexe si obtinerea de sinergii cu domeniile in care activeaza. Un pas important in directia implementarii strategiei de crestere prin extinderea lantului valoric a fost semnarea acordului de finantare in valoare de 750 milioane lei cu Erste Group Bank AG si Raiffeisen Bank Romania S.A., pentru proiecte de productie din resurse regenerabile si alte servicii cu valoare adaugata, dar si achizitia unor proiecte ready to build, de capacitati diferite, pentru a dezvolta linia de productie energie electrica.

Constienti de rolul strategic de care il avem in piata de energie din Romania, precum si in sprijinirea obiectivelor Pactului Ecologic European, am continuat strategia de modificare, transformare si integrare a activitatilor, fiind aprobata infiintarea unei filiale dedicate proiectelor din zona de generare a energiei electrice din surse regenerabile, Electrica Productie Energie S.A.

Consider ca Administratorii trebuie sa aiba o implicare deosebita in aspectele legate de sustenabilitate, deoarece, prin rolul pe care il au, militeaza pentru succesul pe termen lung al companiei.

Gestionarea impactului pe care contextul nefavorabil l-a avut asupra pietei de energie in anul care s-a incheiat si limitarea efectelor negative ale acestui context, a fost posibila si printr-o colaborare stransa cu managementul executiv al Grupului, dar si prin profesionalismul si daruirea unor oameni minunati, din marea echipa Electrica.

Sigur, intotdeauna se poate face mai mult si mai bine.

In numele intregului Consiliu de Administratie va multumesc pentru suportul si sprijinul acordat si va asigur ca noi, administratorii, vom actiona cu toata diligenta si cunoasterea noastra pentru indeplinirea obiectivelor planificate, pentru dezvoltarea durabila pe termen lung si pentru cresterea valorii Grupului Electrica.

Iulian Cristian BOSOANCA

Presedintele al Consiliului de Administatie Electrica SA

Stimati actionari,

I ntreg sectorul energetic a fost intr-o continua transformare in anul 2021, incepand cu liberalizarea totala a preturilor la energie si pana la cresterea accelerata a costurilor cu achizitia de energie electrica . Pe piata nationala, la aceste provocari s-au adaugat incertitudinile generate de schimbarile cadrului legislativ cu impact asupra situatiilor financiare ale operatorilor de distributie, dar mai ales ale companiilor de furnizare a energiei electrice și gazelor naturale.

In acest context dificil de piata si intr-o perioada marcata de volatilitate, am adoptat o serie de masuri care sa pregateasca Grupul Electrica sa actioneze mai agil, pe toate liniile de business, si sa isi consolideze rezilienta la alte provocari ce pot sa apara. Am dovedit ca suntem o companie solida, care a gasit resursele si a implementat proiectele potrivite pentru a ne respecta promisiunea fata de toate partile interesate. Pentru toate acestea, precum si pentru sustinerea acordata, multumesc intregii echipe Electrica.

Constienti fiind de pozitia strategica a Grupului, ne-am concentrat resursele pentru asigurarea continuitatii activitatii si a aprovizionarii cu energie. Putem spune ca pentru Grupul Electrica, cuvintele cheie ale anului 2021 au fost consolidare , crestere, flexibilitate.

Incepand cu data de 1 ianuarie 2021, noua companie Distributie Energie Electrica Romania S.A. (DEER), rezultat ă în urma fuziunii legale a celor trei societati de Distribuție ale Grupului , a devenit cel mai important operator de distributie a energiei electrice la nivel național, cu o acoperire de 40,7% din teritoriul României și 3,8 milioane de utilizatori deserviti.

Totalul investitiilor asumate si realizate in intervalul 2018-2021, a depasit valoarea de 2,65 miliarde lei, reprezentand de departe nivelul cel mai mare de investitii in randul Operatorilor de Distribuție. De altfel, dupa listarea din 2014, Grupul Electrica a devenit cel mai mare investitor in modernizarea si retehnologizarea retelelor de distributie a energiei electrice, cu un total de peste 4,8 miliarde lei investiti in perioada 2014- 2021.

In conditiile liberalizarii pietei de energie, Electrica Furnizare a fost lider de piata in 2021, cu o cota de 18,42% iar unul dintre obiectivele noastre majore a fost protejarea clien tilor din portofoliu, compania furnizand energie pentru aproximativ 3,5 milioane locuri de consum. In acest scop, am pastrat tarifele negociate cu acestia pe întreg anul 2021, in pofida creșterii pretulului de achiziție, compania pastrandu-și angajamentul de a ramane un partener de incredere pentru consumatorii sai.

Cu cel mai mare portofoliu de clienti in piata reglementata la începutul anului 2021, Electrica Furnizare, a reusit sa aplice masuri astfel incat la finalul anului peste un milion de clienti erau transferati in piata concurentiala.

Electrica Serv S.A . este unul dintre cei mai performanti prestatori de servicii energetice, in continua transformare si in pas cu noile tehnologii. Compania presteaza atat servicii integrate de mentenanta, proiectare, servicii suport pentru unii dintre Operatorii de Distributie cat si servicii energetice cu valoare adaugata precum solutii complete de racordare la retea, solutii de eficienta energetica, electromobilitate si independenta energetica prin instalarea de centrale fotovoltaice pentru clientii finali, reusind in 2021 o dublare a cifrei de afaceri.

Consecvenți obiectivului de a crea valoare pe termen mediu si lung pentru investitori și de reconfirmare a angajamentului Grupului de aliniere la obiectivele Pactului Ecologic European , am continuat strategia de integrare a activitatilor si am propus acționarilor nostri inființarea unei filiale dedicate proiectelor din zona de

In anul 2021, proiectele de crestere anorganica s-au concretizat prin achizitia a patru companii care detin un portofoliu de proiecte de producție de energie electrica din surse regenerabile cu o capacitate instalata proiectata de 284 MW, din care 163 MW in trei proiecte fotovoltaice si 121 MW intr-un proiect eolian care va include si o capacitate de stocare de 60 MWh. Achizitia se adauga la capacitatea de productie existenta la finalul anului 2020, de 7MW.

Am continuat procesul de transformare si optimizare organizationala, inceput in anii prcedenti cu Planul de reorganizare a Grupului, o masura necesara si oportuna in scopul cresterii performantei financiare si operationale, reducerii costurilor si transformarii culturale a organizatiei prin accelerarii adoptarii bunelor practici.

Consiliul de Administratie a propus spre aprobarea Adunarii Generale a Actionarilor un dividend brut, din profitul individual inregistrat de Electrica SA. pentru exercitiul financiar 2021, in valoare de 0,45 RON/acțiune. Valoarea totală brută a dividendelor s-a ridicat la 152,8 milioane RON, corespunzător unui procent de 50% din profitul net individual după repartizarea la rezerva legală, stabilită pe baza situațiilor financiare individuale auditate ale Electrica SA pentru anul 2021.

In viitorul apropiat ne propunem sa continuam proiectele de consolidare si dezvoltare durabila pe toate liniile de business, sustinute de accelerarea digitalizarii si dezvoltarea zonei de productie din surse regenerabile. Vom continua sa investim in pregatirea retelelor de distributie si orientarea catre conceptul de smart grid pentru a face fata provocarilor tranzitiei energetice, precum si dezvoltarea de canale alternative pentru interactiunile cu utilizatorii .

Pentru o valorificare optima a oportunitatilor, Electrica si-a propus, pe termen lung, dezvoltarea unui portofoliu de capacitati de productie de energie electrica din surse regenerabile cu o capacitate cumulata de 400 MW, in paralel cu capacitati de stocare de energie electrica de pana la 100 MW.

Parte a strategiei de dezvoltare a Grupului este si extinderea operațiunilor în afara pieței domestice (la nivel regional) în vederea asigurarii unui echilibru intre crearea de valoare pe termen lung si maximizarea profitului pentru actionari.

In numele echipei Grupului Electrica, va multumesc pentru increderea si sprijinul Dumneavoastra si va asiguram ca vom face toate eforturile pentru o schimbare pozitiva, prin continuarea intitiativelor de imbunatatire a performantei operationale si financiare a companiei si ca vom ramane acelasi partener de incredere pentru toate partile interesate.

Georgeta Corina POPESCU

Director General al Electrica SA

PENTRU ANUL 2021

(bazat pe situatiile finan ciar e individuale intocmite in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, si respectiv pe situatiile financiare consolidate intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana)

PRIVIND ACTIVITATEA ECONOMICA SI FINANCIARA A

SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. si A GRUPULUI ELECTRICA

conform prevederilor art. 63 din Legea 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata, respectiv a anexei nr. 15 la Regulamentul ASF nr. 5/2018 si Codului Bursei de Valori Bucuresti

pentru perioada de 12 luni incheiata la 31 decembrie 2021

Nota: Cifrele prezentate in acest document sunt rotunjite pe baza metodei de rotunjire la cea mai apropiata valoare; ca rezultat, pot aparea diferente de rotunjire

Data raportului : 28 februarie 2022

Denumirea emitentului : Societatea Energetica Electrica S.A.

Sediul social : Bucuresti, str. Grigore Alexandrescu, nr. 9, sector 1, Romania

Telefon/fax : +4021.208.5999; +4021.208.5998

Cod unic de inregistrare la Registrul Comertului: 13267221

Numarul de ordine in Registrul Comertului: J40/7425/2000

Codul LEI (Legal Entity Identifier): 213800P4SUNUM5AUDX61

Capital Social subscris si varsat : 3.464.435.970 RON

Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise : 346.443.597 actiuni ordinare cu o valoare nominala de 10 RON, din care 6.890.593 actiuni de trezorerie si 339.553.004 actiuni emise in forma dematerializata si liber transferabile, nominative, tranzactionabile si integral platite

Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise : actiunile companiei sunt cotate la Bursa de Valori Bucuresti (simbol: EL), iar certificatele globale de depozit sunt cotate la London Stock Exchange (simbol: ELSA)

Standarde contabile aplicabile : Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara si Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate la nivelul Uniunii Europene

Perioada de raportare : Anul 2021 (perioada 1 ianuarie – 31 decembrie 2021)

Audit : situatiile financiare consolidate si respectiv situatiile financiare individuale intocmite la data de si pentru perioada incheiata la 31 decembrie 2021 sunt auditate de un auditor financiar independent

Sursa: Electrica

1.1 Informatii financiare cheie 2021

In anul 2021, rezultatul net al Grupului Electrica a fost pierdere de 553 mil. RON, rezultat generat in principal de performanta segmentului de furnizare de energie electrica influentata semnificativ de majorarea costurilor energiei, la care se adauga cresterea costurilor cu energia electrica pentru acoperirea CPT pentru segmentul de distributie.

Veniturile Grupului Electrica in 2021 si 2020 au fost 7.179 mil. RON, respectiv 6.501 mil. RON.

Sursa: Electrica

Dupa cum se poate observa in graficele care urmeaza, marja EBITDA a scazut cu 1640 ppb in anul 2021 comparativ cu 2020 (vs crestere 330 ppb in anul 2020 comparativ cu 2019), in timp ce marja profitului net a scazut cu 1370 ppb (vs crestere 270 ppb in anul 2020 comparativ cu 2019).

La 31 decembrie 2021, Grupul are o structura de capital cu o pozitie de datorie neta 2 de 1.056 mil. RON (31 decembrie 2020: 81 mil. RON).

SEGMENTUL DE DISTRIBUTIE

Informatii esentiale referitoare la piata:

▪ Distributia de energie electrica in Romania este realizata in principal de opt operatori de distributie a energiei electrice concesionari, reglementati de ANRE;

▪ Fiecare companie este responsabila pentru distributia exclusiva a energiei electrice in regiunea pentru care este autorizata, in baza unui acord de concesiune incheiat cu Statul Roman;

▪ Enel detine trei companii de distributie, in timp ce Electrica prin Distributie Energie Electrica Romania (rezultata prin fuziunea la 31.12.2020 a Societatii de Distributie a Energiei Electrice Transilvania Nord, Societatii de Distributie a Energiei Electrica Transilvania Sud si a Societetii de Distributie a Energiei Electrice Muntenia Nord), CEZ prin Distributie Oltenia si E.ON prin Delgaz Grid le detin pe celelalte trei;

▪ Grupul Electrica este un jucator principal in sectorul distributiei de energie electrica, atat in ceea ce priveste suprafata, cat si numarul de utilizatori deserviti;

▪ 200.774 km de linii electrice – 7.601 km pentru inalta tensiune (“IT”), 46.403 km pentru medie tensiune (“MT”) si 146.771 km pentru joasa tensiune (“JT”);

▪ Suprafata totala acoperita: 97.196 km2, 40,7% din teritoriul Romaniei;

▪ 3,83 milioane utilizatori deserviti (2021) pentru activitatea de distributie;

▪ 18,5 TWh de energie electrica distribuita in 2021, in crestere cu 6% fata de 2021;

▪ 39,6% cota de piata pentru distributia energiei electrice pentru utilizatorii finali in 2020 (bazat pe cantitati distribuite, conform raport ANRE pentru 2020).

Figura 5: Harta distributiei de energie electrica a Romaniei

Sursa: Electrica

In 2021, veniturile din segmentul de distributie de energie electrica au scazut cu aprox. 20 mil. RON, sau 0,7%, la 2.730,8 mil. RON, de la 2.750,8 mil. RON in 2020. Efectul generat de scaderea cu 195,9 mil. RON a veniturilor recunoscute in conformitate cu IFRIC 12 (acestea neavand impact semnificativ in rezultat), a fost compensat de cresterea tarifelor de distributie cat si a volumelor de energie electrica distribuita cu 5,7% .

EBITDA pe segmentul este influentata in mod nefavorabil de cresterea costurilor cu CPT si au contribuit la o scadere de 251,6 mil. RON sau 40,3%.Operatorii de Distribuție a energiei electrice au fost direct afectați de această creștere semnificativa a prețului, aceștia fiind obligați, conform Ordinului ANRE nr.73/2014, sa achiziționeze energia electrică necesară acoperii consumului propriu tehnologic (CPT), in vederea respectării condițiilor generale asociate licenței de distribuție de pe piața angro de energie electrică, in conformitate cu Legea energiei electrice si gazelor naturale nr. 123/2012 cu modificările si completările ulterioare (Art. 45). Pentru anul 2021, pentru filialala de distrbutie a energiei electrice din Grup, pretul mediu de achizitie al energiei electrice pentru CPT a fost cu 67 % mai mare decat valoarea stabilita de ANRE ex-ante in tarife generand costuri suplimentare de 397 mil. RON. Efectul creșterii prețurilor de achiziție a energiei electrice pentru CPT s-a resimțit cu precădere în trimestrele III și IV din anul 2021, când creșterea prețurilor a fost de 36%, respectiv 55% 167% comparativ cu perioada similară din 2020.

Conform metodologiei aplicabile activității de distribuție, respectiv Ordinul ANRE nr.169/2018 de aprobare a Metodologiei de stabilire a tarifelor pentru serviciul de distribuţie a energiei electrice, diferența dintre prețul energiei pentru CPT realizat in anul 2021, de fiecare Operator de Distribuție si prețul ex-ante stabilit de ANRE, se va recupera prin tarife in anul 2023, in limita minimului intre prețul mediu realizat si media preturilor realizate in anul 2021 de către operatorii de rețea (distribuție si transport).

Rezultatul net al segmentului este influentat suplimentar, in mod nefavorabil de cresterea rezultatului financiar negativ, la care se adauga impactul favorabil din scaderea amortizarii imobilizarilor corporale si necorporale si a inregistrat o reducere de aprox. 216,1 mil. RON. De asemenea, rezultatul a fost afectat nefavorabil si de constituirea de ajustari de depreciere a creantelor comerciale aferente intrarii in insolventa a furnizorilor de energie electrica din piata in suma de aproximativ 20,4 mil. RON

De asemenea, la inceputul actualei perioade de reglementare PR4, ANRE a efectuat o corectie negativa totala de inchidere a PR3 in valoare de (730) mil. RON (termeni nominali), respectiv (665) mil. RON (termeni 2018), din care (341) mil. RON pentru contoarele recunoscute ca investitii in PR2 (2008-2013). Corectia de contoare a fost contestata in instanta de filiala de distributie din Grupul Electrica, deoarece in 2013, ANRE a recunoscut contoarele în BAR in baza principiului nediscriminarii tuturor operatorilor de distributie, desi nu erau inregistrate ca mijloace fixe. Corectia negativa totala aferenta PR3 a diminuat rentabilitatea reglementata aferenta PR4, cu o valoare medie anuala de (146) mil. RON.

SEGMENTUL DE FURNIZARE

Date esentiale referitoare la piata (conform raport ANRE aferent lunii noiembrie 2021)

▪ Piata de furnizare este formata atat din segmentul concurential cat si din segmentul de serviciu universal si ultima instanta (SU si UI);

▪ Segmentul de serviciu universal si ultima instanta cuprinde sase furnizori de ultima instanta desemnati la nivel national;

▪ Segmentul concurential cuprinde 92 de furnizori (inclusiv cei de ultima instanta cu activitate pe segmentul concurential al pietei cu amanuntul), dintre care 84 sunt relativ mici (<4% cota de piata).

Indicatori financiari cheie

Veniturile din activitatea de furnizare de energie electrica si gaze naturale au crescut in 2021 cu aprox. 757,2 mil. RON, sau 15,1%, la 5.772,4 mil. RON, de la 5.015,1 mil. RON in 2021.

Aceasta evolutie reprezinta in principal efectul cresterii preturilor de vanzare a energiei electrice pe piata cu amanuntul cu 12,5%, dar si al unei usoare cresteri a cantitatii de energie electrica furnizate cu 1%.

In ceea ce priveste EBITDA, segmentul de furnizare a inregistrat in anul 2021 o scadere semnificativa de 705,2 mil. RON ajungand la -439,7 mil. RON, si o scadere a marjei EBITDA de la 5,3% in 2020 ajungand la -7,6% in 2021.

Principala cauza a acestei evolutii este reprezentata de cresterea preturilor de pe piata energiei electrice si imposibilitatea transferului catre clientul final a acestor cresteri de pret. Astfel, preturile pe piata energiei electrice din Romania au crescut cu aproximativ 400% pe Piata Zilei Urmatoare din ianuarie pana in decembrie 2021. Piata de achizitie a inregistrat in anul curent cresteri semnificative, manifestate la nivel international si determinate de contextul economic si politic international. Preturile pentru produsele de Q (trimestru) au inregistrat un trend ascendent inca de la finalul primului trimestru al anului 2021, ulterior cresterea fiind mult mai accelerata, astfel preturile din piata angro au inregistrat o crestere de la 250-280 lei/ MWh – la 1300lei/ MWh. Un alt factor important a fost reprezentat de denuntarea unilaterala a unora din contractele incheiate pe piata angro precum si de preluarea unui numar semnificativ de clienti finali in baza obligatiilor asumate in calitate de furnizor de ultima instanta, care a dus la necesitatea achizitionarii unor cantitati mai mari din Piata Zilei Urmatoare. Impactul negativ asupra marjei brute de energie electrica, generat de cresterea preturilor este de aproximativ 896,1 mil in anul 2021. Desi au fost facute demersuri de up pricing in cazurile in care legislatia in vigoare permitea modificarea contractelor existente, impactul pozitiv generat de aceste demersuri a fost numai unul partial.

De asemenea, un alt factor care a contribuit la scaderea marjei EBITDA a fost impactul generat de masurile de protectie aferente liberalizarii pietei de energie electrica. Astfel, conform Ordinului 171/2020 cu modificările și completările Ordinului 5/2021 art. 4, aliniatele 4 și 5, pentru clienții casnici care au încheiat, în baza uneia din ofertele concurențiale (transmisă fie ca urmare a Ordinului ANRE 171/2020 coroborat cu Ordinul ANRE 5/2021, fie publicată), un contract cu intrare în vigoare în perioada 1 - 30 iunie 2021, consumul de energie electrică realizat în perioada cuprinsă între data de 1 ianuarie 2021 și data intrării în vigoare a noului contract a fost facturat la prețul din oferta de serviciu universal comunicată de către furnizorul de ultimă instanță. În cazul in care clientul nu a trecut în piața concurențială până la 30.06.2021, i s-a aplicat o reducere comercială pe perioada 01.01.2021- 30.06.2021, reducere care a fost completată de un discount pe perioada 01.07.2021- 31.08.2021, ceea ce a generat un impact total negativ de 18,3 mil. Lei in total marja bruta.

Potrivit Legii 259/2021, privind aprobarea Ordonanţei de Urgenţă 118/2021, completată și modificată de Ordonanţa de Urgenţă nr. 120/2021, au fost stabilite anumite măsuri temporare de sprijin în domeniul energiei pentru consumatorii casnici si noncasnici, care au generat un impact negativ asupra rezultatului segmentului de furnizare. Astfel, in ultimul trimestru al anului, aplicarea schemei de sprijin pentru consumatorul final prevazuta prin OUG 118/2021, Legea 259/2021 si OUG 130/2021 a generat de asemenea

De precizat faptul ca furnizorii de energie se afla in imposibilitatea rezilierii contractelor existente conform Legii energiei electrice și a gazelor naturale nr. 123/2012, in baza Art. 57.

Segmentul de furnizare are o pozitie financiara de numerar net ce s-a redus comparativ cu 2020 cu aprox. 424,3 mil. RON, in urma scaderii nivelului de numerar, utilizarea descoperirilor de cont, majorarea creantelor comerciale, si schema de cash pooling.