Untitled

Roblon A/S

Nordhavnsvej 1

DK-9900 Frederikshavn

CVR no. 57 06 85 15

Årsrapport 2021/2022

Indholdsfortegnelse

Overblik

Aktionær-

information

Finansielle

resultater

Årsregnskab

Ledelse

Forretning

Påtegninger

4 Resumé

7 Hoved- og nøgletal for

koncernen

9 Roblon kort fortalt

11 Forretningsgrundlag

14 Strategi

15 Markeder og produkter

18 Innovation

19 Risikostyring

41 Ledelsespåtegning

42 Den uafhængige revisors

revisionspåtegning

22 Særlige forhold 2021/22

23 Regnskab 2021/22

24 Koncernens resultatopgørelse

27 Koncernens balance

28 Moderselskab

29 Forventninger til 2022/23

48 Resultatopgørelse

48 Totalindkomstopgørelse

49 Balance

51 Egenkapitalopgørelse

31 Samfundsansvar

32 Virksomhedsledelse

34 Bestyrelse og direktion

52 Pengestrømsopgørelse

53 Noteoversigt

54 Noter

2 Årsrapport 2021/22

Overblik

Resumé

Hoved- og nøgletal

for koncernen

Roblon kort fortalt

3 Årsrapport 2021/22 Overblik

Resumé

Roblon-koncernen realiserer som

forventet fremgang i omsætning

og indtjening i 2021/22

Udvalgte hoved- og nøgletal

• Ordretilgangen blev 415,4 mDKK (301,7 mDKK).

• Omsætningen blev 380,9 mDKK (249,9 mDKK).

• Bruttoresultatet blev 181,2 mDKK (116,7 mDKK) og

bruttomargin blev 47,6 % (46,7 %).

• Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger og

før særlige poster (EBITDA) blev 23,4 mDKK (-12,6

mDKK).

• Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle

aktiver blev 27,2 mDKK (20,3 mDKK) og stigningen

i forhold til sidste år skyldes investeringer i kapa-

citets- og produktivitetsfremmende produktions-

udstyr især i USA, og hertil kommer afskrivninger i

Vamafil, der blev opkøbt i 2022 på 3,8 mDKK.

• Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT)

blev -3,8 mDKK (-32,9 mDKK).

• EBIT-margin blev -1,0 % (-13,2 %).

• Resultat før skat blev -1,4 mDKK (-29,3 mDKK).

• Forrentning af den investerede kapital (ROIC) før

skat blev -2,0 % (-20,1 %).

• Resultat pr. B-aktie blev -1,3 DKK (-11,6 DKK).

• Pengestrømmen fra periodens drift blev -27,0

mDKK (-42,3 mDKK).

• Pengestrømmen fra investeringer i materielle og

immaterielle aktiver blev 20,5 mDKK (15,1 mDKK) og

har omfattet fortsatte investeringer i produktions-

kapaciteten i Roblon US samt investering i ny

el-baseret produktionsteknologi, som vil reducere

brugen af fossile brændstoffer (naturgas) i kon -

cernens produktion.

Resumé

Koncernen har som forventet også i 2021/22 haft

negative påvirkninger fra eftervirkninger af COVID-19.

Det vedrører hovedsagligt udfordringer med råvarele-

verancer, logistik og generelle markedspåvirkninger.

Dette har på visse produktgrupper midlertidigt redu-

ceret lønsomheden, ligesom det har medført øgede

beholdninger af kritiske råvarer.

• Omsætningen steg med 52,4 % til 380,9 mDKK

(249,9 mDKK) for regnskabsåret 2021/22. I 1. halvår

steg omsætningen med 72,9 % til 178,1 mDKK (103,0

mDKK), mens omsætningen steg med 38,1 % i 2.

halvår af regnskabsåret til 202,8 mDKK (146,9 mDKK).

• Den realiserede omsætning fra Composite

produktgruppen blev i 2021/22 108,7 mDKK (42,7

mDKK), heraf 28,6 mDKK (0 mDKK) fra Vamafil. Der

har været et stigende aktivitetsniveau inden for olie

& gas offshore, som har medført en øget tilgang

af ordrer til koncernen i 2021/22 modsat sidste år

hvor COVID-19 medførte udskydelse af ordrer, som

først forventes realiseret på et senere tidspunkt.

• Omsætningen i produktgruppen FOC blev 272,2

mDKK (207,2 mDKK) og fremgangen har været

mulig på grund af udbygningen af produktionska-

paciteten i Roblon US og de gunstige markedsfor-

hold der. Koncernens afsætningsmuligheder i 2.

halvår af 2021/22 har dog været negativt påvirket

af at Roblons kunder i denne del af forretningen

blandt andet har haft udfordringer med at frem-

skaffe de nødvendige komponenter og råvarer

for at opretholde et forventet højt og stigende

produktionsniveau. Desuden har der hos enkelte af

koncernens kunder været forsinkelser i færdig-

gørelsen af igangsatte kapacitetsudvidelser.

• Bruttoresultat og -margin har for hele regnskabsåret

2021/22 været negativt påvirket af kraftigt stigende

fremstillingsomkostninger, der ikke i fuldt omfang

har kunnet kompenseres ved regulering af Roblons

salgspriser. De stigende fremstillingsomkostninger

vedrører prisstigninger på råvarer, komponenter,

fragt og energi. Omvendt har bruttoresultat og

-margin været positivt påvirket af et gunstigt

produktmix og øget lønsomhed i FOC produkt-

gruppen, hvilket har bidraget til en realiseret brutto-

margin i 2021/22 på et højere niveau end sidste år.

• Koncernen har den 3. januar 2022 opkøbt virksom-

heden Vamafil, spol. s r.o, Tjekkiet. Der er foretaget

foreløbig allokering af købsvederlaget på 54,4

mDKK.

• Roblon har i 2021/22 øget de langsigtede kreditfa-

ciliteter med 75 mDKK og optaget realkreditlån på

ca. 10 mDKK for at understøtte opkøbet af Vamafil

og koncernens vækststrategi.

• Arbejdskapitalen steg med 55,6 % til 155,9 mDKK

(100,2 mDKK) som følge af stigning i tilgode-

havender grundet et markant højere aktivitets-

og omsætningsniveau i 4. kvartal af 2021/22

sammenholdt med sidste år. Herudover er arbejds-

kapitalen påvirket af øgede lagerbeholdninger

4 Årsrapport 2021/22 Overblik

af kritiske råvarer og komponenter. og kraftigt

stigende råvarepriser samt tilgangen fra den

tilkøbte virksomhed i Tjekkiet, Vamafil.

På baggrund af årets resultat i 2021/22 indstiller

bestyrelsen til generalforsamlingen, at der ikke udbe-

tales udbytte.

Forventninger til 2022/23

Ledelsen forventer vækst i koncernens omsætning og

et positivt resultat for regnskabsåret 2022/23. Følgende

væsentlige forhold ventes at gøre sig gældende:

• FOC-markedet forventes at begynde at vækste i

begyndelsen af 2023 og dermed medvirke til en øget

omsætning for Roblon fra selskabets 2. kvartal 2023.

• I USA er Roblon godt positioneret og fysisk centralt

placeret som en af få lokale producenter af kabelfi-

bermaterialer. Koncernen har tidligere gennemført

et større investeringsprogram og yderligere er

igangsat og forventes afsluttet i foråret 2023. Den

samlede produktionskapacitet i USA øges derved

med mere end 50%, ligesom der forventes yderli-

gere lønsomhedsforbedringer i produktionen.

• I Composite produktgruppen, og særligt indenfor

koncernens leverancer til olie- og gas offshore-in-

dustrien, forventer ledelsen en betydelige frem-

gang i forhold til det realiserede niveau i 2021/22.

Dette understøttes af en højere ordrebeholdning

ved indgangen af regnskabsåret 2022/23 og et

langt højere aktivitetsniveau.

• Koncernen forventer at opnå lønsomhedsfor-

bedringer i forbindelse med den igangværende

udflytning og installation af udvalgte dele af

produktionsapparatet til FOC-produktion fra

Danmark til koncernens nytilkøbte datterselskab

Vamafil, Tjekkiet.

Forventninger til omsætning og

resultat for 2022/23 er:

• Omsætning i intervallet 430 - 470 mDKK (380,9

mDKK).

• Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger

og før særlige poster (EBITDA) i intervallet 40 - 55

mDKK (23,4 mDKK).

• Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) i

intervallet 10 - 25 mDKK (-3,8 mDKK).

Ledelsen forventer, at omsætningen i koncernens

første kvartal vil være udfordret grundet mang-

lende omsætning i FOC produktgruppen. Baseret

på forventningerne til en tiltagende vækst i FOC

produktgruppen i de kommende kvartaler, forventes

omsætningen og dermed indtjeningen at udvikle sig

positivt i de efterfølgende 3 kvartaler.

Bygningsdomicil udbudt til salg

Koncernen besluttede tilbage i starten af 2020 at

sætte domicilet i Frederikshavn til salg. Der sker med

mellemrum fremvisning for interesserede købere

og processen med salget opretholdes. Der er dog

pt. ikke konkrete købere til domicilet. Koncernens

danske aktiviteter vil efter et frasalg blive samlet på

Roblons faciliteter i Gærum, hvor produktionen og en

række administrative funktioner allerede er lokali-

seret. Foruden positive synergier i den daglige drift

forventes dette initiativ til sin tid at påvirke Roblons

resultat, likviditet og egenkapital positivt.

Fremtidige forhold

Forventningerne er forbundet med usikkerhed for så

vidt angår forsyning og transport af komponenter og

råvarer, energiforsyning samt energiomkostninger

som følge af krigen i Ukraine. Desuden bemærkes

det, at forventningerne på kort sigt er behæftet med

en høj grad af usikkerhed som følge af eftervirkning-

erne af COVID-19 på mange af Roblons markeder.

Ovenstående udsagn om fremtidige forhold,

herunder især forventningerne til omsætning og

indtjening, er i sagens natur usikre og forbundet

med risici. Mange faktorer vil være uden for Roblons

kontrol og kan medføre, at de faktiske resultater vil

afvige væsentligt fra de forventninger, som udtrykkes

i årsrapporten. Sådanne faktorer omfatter blandt

andet – men ikke kun – ændringer i markeds- og

konkurrenceforhold, ændringer i efterspørgsel og

købemønstre, valutakurs- og renteudsving samt

generelle økonomiske, politiske og forretningsmæs-

sige forhold.

5 Årsrapport 2021/22 Overblik

Nettoomsætning

Nettoomsætning, excl. Senvion

EBITDA før særlige poster

EBITDA før særlige poster, excl. Senvion

Nettoomsætning (mDKK)

EBITDA før særlige poster (mDKK)

2021/22

100

200

300

400

2019/20 2020/21

-20

2021/22

2019/20 2020/21

EBIT-margin før særlige poster

EBIT-margin før særlige poster, excl. Senvion

EBIT før særlige poster

EBIT før særlige poster, excl. Senvion

EBIT-margin før særlige poster (%)

EBIT før særlige poster (mDKK)

-20

-10

2021/22

2019/20 2020/21

2021/22

-40

-20

2019/20 2020/21

6 Årsrapport 2021/22 Overblik

Hoved- og nøgletal

for koncernen

Enhed 2021/22 2020/21 2019/20 2018/19 2017/18

Ordrer

Ordretilgang fortsættende aktiviteter mDKK 415,4 301,7 242,4 250,8 226,9

Ordrebeholdning fortsættende aktiviteter mDKK 111,8 79,7 24,8 35,8 54,7

Resultatopgørelse

Nettoomsætning fortsættende aktiviteter mDKK 380,9 249,9 254,6 267,2 221,8

Nettoomsætning ophørende aktiviteter mDKK - - - - 27,2

Nettoomsætning samlet mDKK 380,9 249,9 254,6 267,2 249,0

Bruttoresultat fortsættende aktiviteter mDKK 181,2 116,7 131,1 122,6 108,0

Resultat af primær drift før af-og nedskrivninger

(EBITDA) fortsættende aktiviteter mDKK 23,4 -12,6 53,7 -1,7 15,9

Resultat af primær drift (EBIT) af fortsættende

aktiviteter før særlige poster mDKK -3,8 -32,9 35,8 -22,4 5,8

Særlige poster, netto mDKK -6,8 - - - -

Finansielle poster netto fortsættende aktiviteter mDKK 9,3 3,6 - 2,8 3,8

Resultat før skat af fortsættende aktiviteter mDKK -1,4 -29,3 35,8 -19,7 9,6

Resultat før skat af ophørende aktiviteter mDKK 0,7 - -3,1 - 8,8

Resultat før skat samlet mDKK -0,7 -29,3 32,7 -19,7 18,4

Årets resultat af fortsættende aktiviteter mDKK -2,3 -20,8 26,5 -14,6 7,7

Årets resultat af ophørende aktiviteter mDKK 0,5 - -2,5 - 6,9

Årets resultat samlet mDKK -1,8 -20,8 24,0 -14,6 14,5

Balance

Likvide beholdninger og værdipapirer mDKK 11,9 45,7 83,4 54,1 122,3

Aktiver mDKK 373,1 279,8 284,5 271,6 290,8

Arbejdskapital mDKK 155,9 100,2 73,7 87,2 55,9

Aktiekapital mDKK 35,8 35,8 35,8 35,8 35,8

Investeret kapital mDKK 206,5 167,5 159,5 160,3 131,1

Egenkapital mDKK 218,8 217,3 238,2 216,0 248,3

Enhed 2021/22 2020/21 2019/20 2018/19 2017/18

Pengestrømme

Pengestrømme fra driftsaktiviteter mDKK -27,0 -42,3 65,6 -35,6 37,1

Pengestrømme fra driftsaktiviteter (excl. Senvion) mDKK -27,0 -42,3 21,1 -11,8 39,1

Pengestrømme fra investeringsaktiviteter mDKK -25,2 21,8 -51,7 38,3 -22,2

Heraf investering i kortfristede værdipapirer mDKK 42,3 36,9 -25,1 61,1 -26,5

Heraf investering i materielle anlægsaktiver mDKK -17,9 -11,1 -23,2 -14,2 6,0

Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter mDKK 60,5 16,9 -9,3 -11,2 -17,9

Af- og nedskrivninger samlet mDKK -27,2 -20,3 -17,9 -20,8 -10,4

Årets pengestrøm mDKK 8,3 -3,6 4,6 -8,5 -3,0

Nøgletal

Book-to bill ratio % 109,1 120,7 95,2 93,9 102,3

Vækst i nettoomsætning % 52,4 -1,9 -4,7 20,4 11,7

Bruttomargin % 47,6 46,7 51,5 45,9 48,7

EBIT-margin % -1,0 -13,2 14,1 -8,4 2,6

EBIT-margin (excl. Senvion) % -1,0 -13,2 -3,4 0,5 4,0

ROIC/afkast af gennemsnitlig investeret kapital % -2,0 -20,1 22,4 -15,4 4,7

ROIC/afkast af gennemsnitlig investeret

kapital(excl. Senvion) % -2,0 -20,1 -5,4 1,0 6,4

Soliditetsgrad % 58,7 77,7 83,7 79,5 85,4

Egenkapitalens forrentning % -0,8 -9,1 10,6 -6,3 5,8

Egenkapitalens forrentning(excl. Senvion) % -0,8 -9,1 -4,6 1,8 6,4

Arbejdskapital, % af omsætning % 40,9 40,1 29,0 32,6 25,2

7 Årsrapport 2021/22 Overblik

Enhed 2021/22 2020/21 2019/20 2018/19 2017/18

Beskæftigelse

Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte medarbejdere Antal 279 191 193 171 96

Bruttoresultat pr. fuldtidsansatte medarbejder mDKK 0,4 0,6 0,7 0,7 1,0

Aktie-relaterede nøgletal

Resultat pr. DKK 20 aktie (EPS) DKK -1,3 -11,6 14,8 -8,2 4,3

Pris pr. overskudskrone (PE) DKK -108,0 -13,1 11,9 -19,6 60,7

Udbytteandel % - - - - 123,1

Pengestrømme fra driften pr. DKK 20 aktie DKK -15,1 -23,7 36,7 -19,9 20,7

Foreslået udbytte (% af pålydende værdi) % - - - - 50,0

Aktiernes indre værdi DKK 122,4 121,5 133,2 120,8 139,0

Børskurs noteret ultimo DKK 141,0 152,0 176,5 161,0 261,0

Børskurs/indre værdi 1,2 1,3 1,3 1,3 1,9

Hvis ikke andet er angivet er nøgletal beregnet på basis af fortsættende aktiviteter

De oplyste aktiebaserede nøgletal er relateret til B-aktierne

Der henvises til nøgletalsdefinitioner og beregningsformler i Note 33

Hoved- og nøgletal

for koncernen

8 Årsrapport 2021/22 Overblik

Roblon

kort fortalt

Roblon har over seks årtier

opbygget stor viden om anven-

delse, udvikling og produktion af

high performance fiberløsninger

og tilhørende teknologier.

Koncernen har over årene etableret sig med et

stærkt og anerkendt brand og har udviklet sig fra at

være producent af tovværk og tovværksmaskiner til

i dag at udnytte denne viden i en række fiberbase-

rede forstærknings- og styrkeelementløsninger, som

indgår i slutprodukter inden for telekommunikation,

olie & gas offshore, vind og energitransmission

(subsea) og andre industrier.

Siden 1986 har selskabets B-aktier været noteret på

Fondsbørsen Nasdaq Copenhagen.

Roblon har hovedkontor i Frederikshavn (Danmark)

og produktionsenheder i Gærum (Danmark), Hickory i

North Carolina (USA) og Žďár nad Sázavou (Tjekkiet).

9 Årsrapport 2021/22 Overblik

Markeder og

produkter

Forretningsgrundlag

Innovation

Strategi

Risikostyring

Forretning

10 Årsrapport 2021/22 Forretning

Forretnings-

grundlag

Højt forædlede syntetiske fibre

indgår som et centralt element

i Roblons DNA og kan betragtes

som grundstenen i koncernens

mangeårige udvikling. Roblon

behersker højt specialiseret

viden om fibrenes egenskaber

og forædlingsprocesser, og

denne viden udnyttes til at tilbyde

kunderne avancerede og tilpassede

produkter.

Roblons forretningsaktiviteter

omfatter udvikling, produktion og

salg af coatede og ekstruderede

fiberløsninger til primær anvendelse

som forstærkningselementer i

den fiberoptiske kabelindustri og

energisektoren. Begge sektorer

forventes i dag og fremover at være

i global vækst.

Telekommunikation

- fiberoptisk kabelindustri

Roblon henvender sig til den fiberoptiske kabe-

lindustri, hvor efterspørgslen efter fiberoptiske

kabler blandt andet drives af brugernes konstant

stigende behov for hurtigere dataoverførsel, mobi

litet og adgang til datanetværk m.v.

Roblon forarbejder syntetiske fibre, som indgår

som styrkeelementer i det færdige fiberop

tiske kabel. Disse kabler forbinder datanetværk

verden over. Forstærkningsfibrene består af

glasfibre, aramid eller polyester som grundma

teriale, hvor Roblon tilfører fibrene værdi ved at

påføre en funktionel belægning. Roblon udvikler

løbende nye produkter, produktionsteknologier

og -processer. Roblons produkter forstærker

det samlede kabel i forhold til blandt andet at

beskytte den optiske fiber mod træk, fugt og

forhindrer skadedyr i at beskadige kablerne.

Koncernen leverer et bredt sortiment af de

komponenter, som afhængigt af kravene til

kablets slidstyrke og funktion, indgår i kablets

design.

Energi – olie & gas offshore, vind

og energitransmission (subsea) og anden industri

Koncernen har i mange år leveret forskellige

typer af fiberarmerede tapes og spænde-

bånd, som anvendes i forbindelse med

boring og søgning efter olie og gas offshore.

Produkterne bruges dels som integreret for-

stærkningselement i olie- og gasrør og dels til

fastspænding, stabilisering og forstærkning

af andre elementer, som anvendes, når der

bores fra platforme eller skibe.

Roblon har lanceret et nyudviklet composite

styrkeelement til energikabler. I lighed med

de fleste andre af Roblons produkter, er

dette forstærkningselement udviklet i tæt

samarbejde med en af Roblons nøgle

kunder. Produktet indgår blandt andet som

armeringsmateriale i subsea energi og data

transmissionskabler. Anvendelsesområdet

forventes i de kommende år at være i stærk

vækst internationalt og forventes at komme

til at udgøre en betydelig andel af Roblons

fremtidige markedspotentiale.

Koncernen betjener, efter opkøb af Vamafil

(Tjekkiet) i januar 2022, en række industrier

med services vedrørende behandling og

forarbejdning af highperformance fibre.

Koncernens produkter bliver specialfrem

stillet i henhold til kundens specifikke krav.

Roblon leverer til industrier, som stiller store

krav til kvalitet, miljø og dokumentation,

hvilket understøttes af koncernens certifice

ring i henhold til ISO 9001 og 14001.

Roblons kerneforretning omfatter således

design og udvikling, fremstilling og salg af

produkter med høj styrke, lav vægt og lang

levetid. Såvel økonomisk som miljø- og

klimamæssig bæredygtighed er nøglebe

greber i Roblons aktiviteter.

11 Årsrapport 2021/22 Forretning

Roblon er en global virksomhed, der udvikler

og leverer high performance fiberløsninger og

ønsker at være den foretrukne leverandør af

bæredygtige high performance fiberløsninger til

udvalgte kunder.

Roblon udvikler og producerer fiberbaserede

styrkeelement materialer, som anvendes til

forstærkningsmæssige formål i industrier

som telekommunikation og energisektoren.

Koncernens produkter anvendes som regel

som en væsentlig del af kundens slutprodukt.

Udviklingen af Roblons produkter sker i et tæt

samarbejde med koncernens nøglekunder, og

lever op til kundernes høje krav til kvalitet, levetid

og sikkerhed.

I modellen på denne side fremgår Roblons værdi-

kædebetragtning. Koncernens leverandører og

kunder er hovedsageligt store globale aktører.

Kunder

Vi er en troværdig, innovativ og

værdiskabende samarbejds-

partner til kunder, der efter-

spørger den højeste kvalitet,

levetid og sikkerhed

Miljø og lokalsamfund

Med øget miljøhensyn og brug

af risikovurderinger fremstiller vi

produkter og støtter udviklingen i

det lokalsamfund, vi befinder os i

Medarbejdere

Vi er en spændende og udvik-

lende arbejdsplads med fokus

på høj trivsel og sunde værdier

Aktionærer

Vi sikrer et godt langsigtet afkast

til vores aktionærer af investe-

ringer i produktion, produkter og

medarbejdere

1. Råmaterialer 2. Forarbejdning

3. Dokumentation og forsendelse

Aramid / Glasfiber /

Polyester / Kulfiber

Test Certifikater Forsendelse

Coating Tørring Ekstrudering Opspoling

Roblon leverer en bred

produktpalette til producenter

af fiberoptiske kabler til

telekommunikation

Roblons styrkeelementer er anvendelige

i flere forskellige Wire & Cable designs.

Endvidere udbydes twisting services for

fiberproducenter m.fl.

Roblons coatede fiberprodukter,

herunder tapes, straps og reb anvendes

i forbindelse med udvinding og

produktion af oil/gas, offshore

Kunder i energisektoren erstatter i

stigende grad traditionel stålarmering

med bæredygtige fiberløsninger

Koncernen har driftsselskaber og produktion i Danmark, Tjekkiet og USA.

Kerneforretning

Kundesegmenter

High performance fiberløsninger

Forretnings-

model

Medarbejdere

Ca. 300 medarbejdere med specifik

branche/fagerfaring og et værdisæt

med fokus på innovation og kvalitet

Teknologi og procesviden

+65 års erfaring med forædling af

high performance fibers og udvikling

af teknologi-, produktionsudstyr

samt procesviden

Vidensnetværk

Værdiskabende samarbejder med

universiteter og nøgleleverandører

i forhold til sikring af innovation og

konkurrencedygtighed

Ressourcer

Værdiskabelse

Roblon vil være den fore -

trukne samarbejdspartner

og ønsker at skabe ved-

varende værdi for vores

interessenter

Fiber Optic Cables Wire & Cables Offshore Oil & Gas Energy

12 Årsrapport 2021/22 Forretning

13 Årsrapport 2021/22 Forretning

Strategi

Koncernens kerneforretning

er de senere år blevet udviklet

og fokuseret mod high perfor-

mance fiberløsninger og tekno-

logier til kunder, især indenfor

telekommunikation, energi

(olie- & gasudvinding samt vind-

energi) samt energi transmission

(undersøiske kabler). Der

forventes markante vækstrater

i disse tre industri områder i de

kommende år.

Roblons vækststrategi frem

mod 2025/26 retter sig ind mod

udvalgte globale nøglekunder

og hovedpunkterne fremgår af

oversigten på denne side.

Mission

Roblon er en inno-

vativ og bæredygtig

virksomhed, der

udvikler og leverer

high performance

fiberløsninger til

udvalgte kunder.

Roblons økonomiske mål

Koncernen tilstræber opnåelse af følgende årlige nøgletal under

normale markeds- og konjunkturforhold.

En gennemsnitlig

årlig EBIT-margin

på min.

10%

Et afkast af

den investerede

kapital (ROIC) før

skat på min.

20%

En årlig vækst

i resultat pr. aktie

på min.

15%

En gennemsnitlig

årlig omsætnings -

vækst på min. 15%

Strategi

2026

Vision

Roblon vil være den

foretrukne leverandør

af high performance

fiberløsninger til

udvalgte kunder.

Strategi

Øget produktudviklingsindsats i

samarbejde med udvalgte kunder.

Konstant forbedring af

konkurrenceevnen:

• Produktivitet og effektivitet

• Supply Chain / Logistik

14 Årsrapport 2021/22 Forretning

Markeder

og produkter

AT&T

British Telecom

T-Mobile

Verizon

Roblon har identificeret et adresserbart markedspotentiale i

størrelses ordenen 3.850 mDKK (3.250 mDKK), som fordeles

med 3.150 mDKK (2.750 mDKK) på FOC produktgruppen og

700 mDKK (500 mDKK) på Composite produktgruppen.

Fiberoptisk kabelindustri

(FOC) produktgruppen

Inden for fremstilling af fiberoptiske kabler er der en

markant vækst, der understøttes af et konstant øget

behov for yderligere kapacitet til datatransmission.

COVID-19 har bidraget med øget behov for datatrans-

mission til hjemmeundervisning, møder over Teams/

Zoom services, elektroniske lægebesøg m.v. Den

markante vækst drives således af udrulning af infra-

struktur til understøttelse af øget telekommunikation

herunder 5G.

Der er tale om en transparent industri, hvor der er et

godt kendskab til konkurrenter og kunder. Flere af

de store globale producenter af fiberoptiske kabler

har i de seneste år igangsat markante investe-

ringer i forøget kapacitet; både nye fabrikker og nyt

produktionsudstyr.

Den fiberoptiske kabelindustri sammensættes af ca.

20 store globale producenter med produktion på flere

kontinenter, samt en lang række regionale og mindre

kabelproducenter. Store globale producenter omfatter

virksomheder som bl.a. Prysmian Group, Corning

Optical Communications, CommScope, OFS/Furukawa,

Superior/Essex, Nexans, AFL/Fujikura.

Roblon vurderes at være en af fem førende udbydere

af kabelfibermaterialer til den fiberoptiske kabelindustri.

Desuden eksisterer der en række mindre og mere regio-

nale udbydere af udvalgte kabelfibermaterialer.

Materialeleverandørerne, og herunder Roblon, sælger

løbende materialer til producenter af fiberoptiske kabler,

som kun i mindre grad er projektsalgsafhængige.

Udsnit af værdikæde – Fiberoptisk kabelindustri

Producerer og sælger

materialer til anvendelse i

fiberoptiske kabler

Producerer fiberoptiske

kabler

Leverer internet og

telekommunkations-

services

Materiale-

leverandører

Producenter af

fiberoptiske kabler

Telekommunikation -

udbydere

AFL/FUJIKURA

CommScope

Corning Optical

Communications

Nexans

OFS/Furukawa

Prysmian

Superior Essex

Øvrige materialelever-

andører

15 Årsrapport 2021/22 Forretning

De 3 markedsregioner er omtrent lige store, men

med forskellige aktuelle vækstrater. Den største

generelle markedsvækst pt. er Americas (North

America). Som det fremgår af illustrationerne af

markedspotentialet udgør Rod produktkategorien

Markedspotentiale

Det samlede årlige markedspotentiale er opgjort

til 3.150 mDKK (2.750 mDKK) og fordelingen på

markeder hhv. produktkategorier fremgår af neden-

stående oversigt:

mere end halvdelen af det samlede markedspo-

tentiale og er tillige den produktkategori med størst

vækstrate. En stor del af Roblons omsætnings- og

indtjeningsvækst forventes at ske ved en øget andel

af det amerikanske marked og understøttes af:

• Roblons amerikanske datterselskab, Roblon US, er

centralt placeret i FOC klyngen i North and South

Carolina med kort afstand til de største kunder.

Roblon har positioneret sig på det amerikanske

marked som en konkurrencedygtig og lokal

udbyder med stigende markedsandel hos de

største producenter af fiberoptiske kabler.

• De amerikanske FOC producenter ses i stigende

grad at placere forretning hos indenlandske produ-

center af kabelmaterialer.

• I henhold til strategiplanen har Roblon afsluttet et

større investeringsprogram i produktionsudstyret

i USA med det formål at øge produktiviteten og

kapaciteten ligesom der er igangsat yderligere

initiativer.

Den fiberoptiske kabelindustri i Europa er igennem de

seneste år blevet konsolideret primært med produk-

tion i Syd- og Østeuropa og med et øget fokus på

koordineret indkøb på tværs af produktionsenheder.

Her udnytter Roblon sine mangeårige relationer til

kunderne men ser også en større konkurrence end i

USA.

Roblon DK, som betjener det europæiske marked,

har igangsat produktion af et essentielt fiberprodukt

til fiberoptiske kabler (Rod) efter overførsel af tekno-

logi fra Roblon US. Roblon forventer salg af dette

produkt i Europa til de samme kunder som i USA og

der forventes vækst i de kommende år.

For at kunne betjene selskabets europæiske kunder

tæt på deres fabrikker samt for at opnå en tilfreds-

stillende konkurrenceevne og indtjening, opkøbte

Roblon i januar 2022 Vamafil, som er en tjekkisk high

performance fibervirksomhed. Roblon har i løbet af

sidste halvdel af regnskabsåret 2021/22 udflyttet dele

af den danske produktion til Tjekkiet og yderligere

udflytning forventes gennemført i 2022/23.

Composite produktgruppen

I Composite produktgruppen leverer Roblon

high performance styrkeelementer til udvalgte

kernekunder indenfor bl.a. Olie & Gas, Vind og

Energitransmission (Subsea) og andre industrier.

Igennem mange år har Roblon arbejdet tæt sammen

med kunder i disse industrisegmenter. Dette samar-

bejde indebærer bl.a. kontinuerlig udvikling af nye

produkter og giver stort kendskab til de behov selska-

bets kunder og deres kunder vægter højt. Det har givet

Roblon en stærk position indenfor disse områder.

Koncernens strategi er en fortsat styrkelse af det

nære samarbejde med disse strategiske kunder.

Salg til de omtalte segmenter sker hovedsageligt

ved slutkunders igangsætning af store projekter, der i

nogle tilfælde afvikles over flere år.

Fordelt på markeder Fordelt på

produktkategorier

APAC: 950 mDKK

Americas: 1.150 mDKK

EMEA: 1.050 mDKK

Rod: 1.600 mDKK

Flex glass, PBY, rip cords etc.: 1.300 mDKK

Andet: 250 mDKK

16 Årsrapport 2021/22 Forretning

I Olie & Gas industrien har Roblon igennem mange

år leveret forskellige typer af fiberarmerede højstyrke

produkter, som anvendes som styrkeselementer

i olierør, som bruges i forbindelse med boring og

søgning efter olie og gas offshore. Produkterne

bruges dels som integreret forstærkningselement i

olie- og gasrør og dels til fastspænding, stabilisering

og forstærkning af andre elementer, som anvendes,

når der bores fra platforme eller skibe. Roblon

efterlever de meget høje krav til sikkerhed og kvalitet

i dette segment.

I Olie & Gas offshore er koncernen påvirket af de

samlede vilkår for denne industri, herunder olieprisens

betydning for beslutning om igangsætning af nye inve-

steringskrævende projekter. En større del af koncernens

forretninger er placeret i Brasilien, som i store dele af

regnskabsåret 2019/20 og hele 2020/21 var særligt

negativt påvirket af COVID-19 pandemien. I den periode

er flere kendte projekter gentagende gange blevet udsat.

I andet halvår af 2022 er dette marked tilbage i

vækst, hvilket har betydet stigende ordreaktivitet for

Roblon. Det forventes, at der i de kommende år vil

være et højt aktivitetsniveau.

Roblons offshore relaterede forretning er nicheori-

enteret, og koncernen samarbejder med store og

succesfulde aktører i industrien.

Indenfor Vind, Energitransmission (subsea) og

andre industrier har Roblon i de seneste år inten-

siveret produktudvikling, som samlet set byder på

høje vækstrater i de kommende år. Roblon leverede

i 2019 og 2020 styrkeelementer til det første større

projekt indenfor subsea energikabler. Siden er der,

i tæt samarbejde med den aktuelle kunde, udviklet

yderligere nye produkter til samme segment. Dette

industriområde er stort og i kraftig vækst generelt

set, men med vores kundes nye innovative subsea

løsning, vil det kunne dække et hidtil udækket

marked. Roblon forventer således yderligere projekter

i de kommende år.

Efter opkøbet af Vamafil betjener koncernen desuden

yarn-manuctures m.fl. med services vedrørende

behandling og forarbejdning af highperformance fibre

til en række industrielle anvendelsesområder.

Markedsstørrelsen, som Roblon adresserer i

Composite produktgruppen, ligger i niveauet

700 mDKK (500 mDKK). I markedsstørrelsen for

Composite indgår ”Energitransmission (subsea,

bl.a. energikabler)” i mindre omfang, da dette er

et nyt område, hvor det er vanskeligt pt. at opgøre

markedspotentialet. Der er tale om en industri, hvor

der i de kommende år forventes markante globale

vækstrater, og hvor der over en periode forventes

at ske øget anvendelse af composite baseret

styrkeelementløsninger.

Som et led i realiseringen af koncernens strategi

afdækkes nye forretningsmuligheder inden for

Composite produktgruppen. Dette med afsæt i det

bestående høje teknologi- og kompetenceniveau i

koncernen.

Chevron

Petrobras

Shell

Statoil

Udsnit af værdikæde – Energisektoren olie & gas offshore

Producerer og sælger

kompositprodukter, der

indgår i flexible risers og

andre offshore applikationer

Producerer og sælger

færdige løsninger til

olieselskaberne

Etablerer og ejer

boreplatforme

Materiale-

leverandører

Producenter af udstyr

til olie & gas offshore

Energiselskaber

Baker Hughes

Balmoral

National Oilwell Varco

Technip

Trelleborg

Øvrige materialelever-

andører

17 Årsrapport 2021/22 Forretning

Innovation

– Udvikling af produkter, processer

og teknologi

Udvikling af nye produkter til strategiske

kunder og relevante opkøb inden for kerne-

området er primære omdrejningspunkter for

vækst i Roblon.

Værdikæden og udvalgte kunder

Innovation er Roblons DNA. Udvikling i hele værdi-

kæden med udgangspunkt i værdiskabelse for

Roblons nøglekunder vægtes højt. Innovation for

Roblon betyder nye og bæredygtige produkter for

kunderne, produceret på den nyeste teknologi, som

er i stadig udvikling.

Koncernens udvalgte strategiske kunder er i fokus og

prioriteres højt. Udviklingsarbejdet sker sammen med

kunderne og med udgangspunkt i deres behov.

Nye produkter

Roblon har i regnskabsåret 2021/22 udviklet og lanceret

nye bæredygtige produkter til kunder i EMEA og USA,

herunder et nyt komposit baseret styrkeelement til

forstærkning i 5G datakabler og Sub-Sea powerkabler.

Disse produkter bliver fremstillet på ny egenudviklet

produktionsteknologi med væsentligt forbedret

energianvendelse.

I tæt samarbejde med en nøglekunde har Roblon

designet og udviklet en ny unik afspolingsteknologi,

der med stor produktionshastighed og præcision kan

afspole store og tunge kabel-coils, hvorved anven

delse af traditionelle træspoler er overflødiggjort.

Denne teknologi sikrer, at Roblons kunde kan reducere

omkostninger til både produktion og transport, forbedre

sikkerheden i produktionen og, ikke mindst, reducere

footprint i henhold til kundens miljømål.

Roblon har desuden udviklet en ny og opdateret version

af Precision Colling Unit (PCU). Den er opdateret med

nye forbedrede kundeløsninger, hvilket giver kunden

en forbedret produktionssikkerhed, samtidig med øget

output med min 30 %.

Bæredygtig udvikling

Bæredygtighed prioriteres højt, når der udvælges eller

igangsættes udvikling af nye produkter eller produkti

onsteknologier. Roblons innovationsvalg understøtter

ligeledes FN’S 17 verdensmål for bæredygtig udvikling.

Digitalisering og Visual Factory

De digitale muligheder i produktudvikling og i forbin-

delse med udvikling og styring af produktionspro-

cesserne er konstante faktorer i Roblons arbejde.

Data Intelligence omsætter digitaliseringsbegrebet

til praksis og gør det håndgribeligt. Der udvælges

og arbejdes målrettet med automations- og digita

liseringsteknologier i processer til udvælgelse og

fremstilling af nye produkter. Procesovervågning og

smart intelligens anvendes og følges online på alle

Roblon fabrikker – Visual Factory. Denne Smart-Online

overvågning forbedrer Roblons produktion - omfattende

kvalitet, effektivitet og ressourceanvendelse, samtidig

med at arbejdsglæden og motivationen forbliver intakt.

Opkøb

Roblon har i januar 2022 foretaget opkøb af den

tjekkiske fibervirksomhed Vamafil. Dette opkøb skal

bidrage til, at Roblon kan forfølge sin key account

strategi – nærhed til de strategiske kunder. Det gælder

især produktion af produkter indenfor den fiberoptiske

industri. Roblon har gennemført udflytning af produktion

fra Danmark til koncernens nytilkøbte datterselskab

Vamafil Tjekkiet, hvilket gør det muligt at kunne betjene

nøglekunder i denne industri som i de seneste år har

konsolideret deres produktion i den sydøstlige del af

Europa. Kortere afstand til kunden muliggør bæredygtig

logistik og tættere samarbejde.

Roblon har i regnskabsåret 2021/22 gennemført

væsentlige investeringer i proces og teknologi til frem

stilling og coating af high performance fiber. Desuden

er der investeret i digitaliserings- og automatiserings

processer, som er en del af Roblons kerneprocesser.

De samlede investeringer var 19,1 mDKK (11,2 mDKK)

Koncernens produktudviklingsomkostninger andrager

i 2021/22 7,2 mDKK (8,5 mDKK), hvilket svarer til 1,9 %

(3,4 %) af den samlede omsætning.

18 Årsrapport 2021/22 Forretning

Risikostyring

Målstyret

risiko

Afhjælpning

Risikoejerskab

og aktionsplaner

Nettorisiko

Konsolidering og prioritering

Risikoreducerende tiltag

Værdier, politikker og interne kontroller

og afbødende tiltag

Bruttorisiko

Bottom-up rapportering

Topdown interviews

Roblon er underlagt en række risici som følge af de

aktiviteter, koncernen beskæftiger sig med. I Roblon

bestræber ledelsen sig på, at risikoforholdene er

tilfredsstillende belyst og håndteret. I det følgende

er skitseret et antal risikofaktorer, som kan have

indflydelse på koncernens fremtidige vækst, drift,

finansielle stilling og resultat.

Ledelsen betragter effektiv risikostyring som en

integreret del af koncernens aktiviteter og arbejder

løbende på at identificere, analysere og styre

væsentlige risici for at optimere koncernens værdi-

skabelse. Der gennemføres årligt en revurdering af,

hvorvidt koncernens risikobillede har ændret sig, og

hvorvidt de risikoreducerende tiltag er tilstrække-

lige. Bestyrelsen fastlægger retningslinjerne for de

vigtigste risikoområder, følger udviklingen og sikrer,

at der foreligger planer til styring af de enkelte risici,

herunder strategiske, operationelle, finansielle og

compliance risici.

Koncernen tilgår risikostyring ud fra en defineret og

struktureret ramme, som tager afsæt i en vurdering

af den enkelte risikos forretningsmæssige påvirkning

efter korrektion for risikoreducerende tiltag og en

vurdering af sandsynligheden for at den pågældende

risiko indtræffer.

Roblon koncernens governance struktur for risikosty-

ring fremgår af nedenstående figur.

Strategiske risici

Markeds- og konkurrenceforhold: Roblons

produkter afsættes globalt, men med hoved-

vægten af omsætningen i Europa og Nordamerika.

Koncernen er grundlæggende en nicheaktør, hvor

Roblon differentierer sig på know-how, kvalitet og

fleksibilitet. Generelt indgår Roblon i langvarige

kunderelationer, og der fokuseres på udvalgte strate-

giske kunder.

Koncernen kan blive påvirket af konjunkturudviklingen

i de lande, hvor Roblons produkter afsættes, dog

vurderes der at være en tilpas spredning på konti-

nenter og lande.

Der er ingen væsentlig sæsonafhængighed på de

markeder, hvor koncernen opererer, men afsæt-

ningen er indenfor 30 - 40 % af forretningen, og

væsentligst indenfor Composite produktgruppen,

kendetegnet ved projektsalg.

Kundeforhold: Koncernens produkter afsættes

primært direkte til Roblons kunder og fortrinsvist

til store internationale og globale koncerner og i

Roblons governance struktur – risikostyring

Nøgleinteressenter

Roblon

ledergruppe

Direktion og

Roblon ledergruppe

Bestyrelse og

direktion

19 Årsrapport 2021/22 Forretning

mindre grad til mindre og mellemstore virksomheder.

Kundeporteføljen sammensættes som følge heraf af

et mindre antal større globale kunder.

Operationelle risici

Leverandørforhold: Roblon er afhængig af leveran-

dører primært fra Europa, USA og Asien og tilstræber

langvarige relationer til disse. Koncernen tilstræber,

at forsyninger af kritiske råvarer sikres gennem

kontrakter og aftaler, og hvor muligt i samarbejde

med flere leverandører.

Medarbejdere: Koncernen arbejder løbende og

struktureret med trivsel og medarbejderudvikling.

Arbejdet skal blandt andet tilsikre motivation i det

daglige arbejde, samt sikre at den enkelte medarbej-

ders kompetencer løbende udvikles.

IT-risici: Koncernen arbejder løbende med at

reducere disse risici via retningslinjer og politik for

IT-sikkerhed samt tekniske sikkerhedskontroller. I

tillæg hertil afholdes der løbende interne informa-

tionsmøder og periodisk gennemføres træning og

uddannelsesaktiviteter, hvor alles opmærksomhed

henledes på emnet ”cyber crime”, og hvad den

enkelte medarbejder kan gøre for at reducere risiko

for at udløse negative events.

Direktionen og bestyrelsen drøfter på selskabets

bestyrelsesmøder relevante temaer indenfor ”cyber-

crime”, hvilket sker ud fra et fastlagt årshjul inspireret

af ”Anbefalinger til Styrkelse af Cyberkompetencer”,

udarbejdet af bl.a. Center for Cybersikkerhed.

Forsikringsforhold: Koncernens forsikrings-

politik fastlægger de overordnede rammer for

omfang og styring af forretningsmæssige risici.

Forsikringspolitikken udstikker retningslinjer

for koncernens sikrings- og forsikringsforhold.

Koncernens forsikringsforhold gennemgås årligt

i samarbejde med forsikringsmæglere. Ud over

lovpligtige forsikringer er der tegnet erhvervs- og

produktansvar- og driftstabsforsikringer og cyber-

crimeforsikring m.fl. Ejendomme, driftsmateriel og

varelager er på all-riskbasis forsikret til nyværdi.

Finansielle risici

Roblons forretningsmæssige aktiviteter betyder, at

koncernens resultatopgørelse, balance og egenka-

pital er eksponeret over for en række finansielle risici,

såsom valuta-, rente-, kredit- og likviditetsrisiko.

Koncernen forholder sig løbende til disse risici, og

der er etableret en række relevante politikker, som

sikrer at der arbejdes med disse risici løbende på en

reguleret og transparent måde. Der foretages ikke

spekulation i finansielle instrumenter.

For yderligere information vedrørende koncer-

nens finansielle risici henvises der til note 23 i

koncernregnskabet.

Compliance risici

Roblon er underlagt lovgivningen og retningslinjerne

i de lande, hvor koncernen opererer. På centralt

hold og forankret i bestyrelsesudvalg og direktionen

arbejdes der med compliance i forhold til produkter,

økonomi, administration, kvalitet og CSR for at hjælpe

organisationen bedst muligt med konsekvent at

overholde alle relevante love, regler, politikker og

standarder.

Whistleblowerordning

Roblon har en whistleblowerordning, der gør det

muligt for medarbejdere, tidligere medarbejdere,

kunder, leverandører, samarbejdspartnere, aktionærer

og andre interessenter at indberette mistanke om

ulovlig eller uetisk adfærd i Roblon-koncernen, f.eks.

mistanke om økonomisk kriminalitet, bestikkelse,

korruption, overtrædelse af konkurrencelovgivning

eller miljø og klimamæssige lovmæssige krav, diskri-

mination eller sexchikane.

Der har ikke været indberetninger på whistleblower-

ordningen i 2021/22.

20 Årsrapport 2021/22 Forretning

Finansielle

resultater

Koncernens

resultatopgørelse

Særlige forhold

2021/22

Koncernens

balance

Regnskab 2021/22

Moderselskab

Forventninger

til 2022/23

22 27

21 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater

Særlige forhold 2021/22

Koncernen har som forventet også i 2021/22 haft

negative påvirkninger fra eftervirkninger fra COVID-19.

Det vedrører væsentligst udfordringer med råvarele-

verancer, logistik og generelle markedspåvirkninger.

Dette har på visse produktgrupper midlertidigt redu-

ceret lønsomheden, ligesom det har medført øgede

beholdninger af kritiske råvarer.

Som det fremgik af selskabsmeddelelse nr. 1/2022

har koncernen den 3. januar 2022 gennemført opkøb

af virksomheden Vamafil spol. s.r.o. i Tjekkiet, som led

i Roblons vækststrategi indenfor kerneforretningen

fiberoptisk kabelindustri. Der er foretaget allokering

af købesummen, som fremgår af årsrapportens note

28.

Udflytning og installation af udvalgte dele af produkti-

onsapparatet fra Danmark til Tjekkiet følger planerne.

Den første del-udflytning blev gennemført i starten

af juni 2022, yderligere udflytning er sket i august

2022 og den tredje og sidste udflytning er planlagt

og forventes gennemført inden udgangen af første

halvår af regnskabsåret 2022/23.

22 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater

Regnskab

2021/22

Roblon rapporterer på et segment med oplys-

ning om fordeling af omsætning på følgende to

produktgrupper:

• FOC (kabelfibermaterialer og kabelmaskiner til

(”Fibre Optic Cable” industri)

• Composite (kompositmaterialer til on- og off shore

industrisegmenter)

Selskabet har filial i Holland, hvor der er tilknyttet

ansatte, som varetager indkøbs-, salgs- og

forretningsudviklingsopgaver.

Regnskabsomtalen er i det efterfølgende, med

mindre andet er anført, baseret på koncerntallene

i årsrapporten for 2021/22 og sammenlignet med

koncerntallene for 2020/21.

23 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater

Koncernens resultatopgørelse

4. kvartal 2021/22

Koncernens ordretilgang blev på 102,3 mDKK i 4.

kvartal 2021/22 (76,3 mDKK).

Den samlede omsætning blev 118,9 mDKK i 4. kvartal

2021/22 (80,4 mDKK). I forhold til sidste år er der

fremgang i FOC produktgruppen med 4 mDKK.

Hovedparten af fremgangen kommer således fra

Composite produktgruppen, som er steget med 34,5

mDKK, heraf 9 mDKK fra Vamafil.

Bruttoresultat udgjorde 52,5 mDKK (39 mDKK).

Bruttomargin i 4. kvartal 2021/22 blev 44,2 % (48,5

%). Tilbagegangen sammenholdt med sidste år

skyldes hovedsagelig øget vareforbrug, som grundet

konkurrencesituationen ikke fuldt ud er blevet

kompenseret via øgede salgspriser og øgede lager-

nedskrivninger i kvartalet.

Personaleomkostninger blev 33,3 mDKK (26,3

mDKK). Stigningen skyldes indregning af personale-

omkostninger fra Vamafil i kvartalet samt et øget akti-

vitetsniveau og nyansættelser i produktionsledelsen.

Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) blev

5,6 mDKK (0,5 mDKK) svarende til en EBIT-margin på

4,7 % mod 0,6 % sidste år.

Resultat før skat for fortsættende aktiviteter blev 5,8

mDKK (1,2 mDKK).

I 4. kvartal af 2021/22 udgjorde pengestrømme

fra driftsaktiviteter -3,2 mDKK (-11 mDKK).

Pengestrømme fra investeringsaktiviteter var -7,9

mDKK (9,8 mDKK), mens pengestrømme fra finan-

sieringsaktiviteter i 4. kvartal i 2021/22 blev 7,1 mDKK

(0,5 mDKK).

Udvalgte hoved- og nøgletal, fortsættende aktiviteter

mDKK

4. kvt.

2020/21

1. kvt.

2021/22

2. kvt.

2021/22

3. kvt.

2021/22

4. kvt.

2021/22 2021/22

Ordretilgang 76,3 114,8 92,3 106,0 102,3 415,4

Ordrebeholdning 79,7 116,8 103,4 123,7 111,8 111,8

Nettoomsætning 80,4 78,3 99,8 83,9 118,9 380,9

Resultat før af- og nedskrivninger 6,0 1,4 11,1 -1,8 11,1 23,4

Resultat af primært drift (EBIT) 0,5 -4,7 4,1 -8,8 5,6 -3,8

Resultat før skat 1,2 -5,3 6,2 -8,1 5,8 -1,4

EBIT-margin 0,6% -6,0% 4,1% -10,5% 4,7% -1,0%

2021/22

Omsætningsudvikling

Roblons omsætning steg i regnskabsåret med 52,4

% til 380,9 mDKK (249,9 mDKK). Fremgangen på 131

mDKK er sammensat af fremgang i produktgruppen

FOC på 65,1 mDKK og en fremgang i produktgruppen

Composite på 65,9 mDKK, heraf 28,6 mDKK fra

Vamafil.

Omsætningen i produktgruppen FOC blev 272,2

mDKK (207,2 mDKK). Fremgangen har været mulig

på grund af udbygningen af produktionskapaciteten

i Roblon US og de gunstige markedsforhold.

Koncernens afsætningsmuligheder i 2. halvår af

2021/22 har dog været negativt påvirket af at Roblons

kunder i denne del af forretningen blandt andet har

haft udfordringer med at fremskaffe de nødven-

dige komponenter, råvarer samt mandskab for at

opretholde et forventet højt og stigende produktions-

niveau. Desuden har der hos enkelte af koncernens

kunder været forsinkelser i færdiggørelsen af igang-

satte kapacitetsudvidelser.

Stigende omsætning i produktgruppen FOC i EMEA

(Europa, Mellemøsten og Afrika) har ligeledes

bidraget til den samlede fremgang i omsætningen i

FOC produktgruppen.

I produktgruppen Composite blev omsætningen

108,7 mDKK (42,7 mDKK), heraf 28,6 mDKK (0 mDKK)

fra Vamafil. Der har været et stigende aktivitetsni-

veau inden for olie & gas offshore, som har medført

en øget tilgang af ordrer til koncernen i 2021/22,

herunder tilgang af tidligere udskudte ordrer.

I årsrapporten for 2020/21 forventede ledelsen en

omsætning på 330-370 mDKK for regnskabsåret

2021/22.

24 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater

I selskabets halvårsregnskab for 2021/22, der blev

offentliggjort den 17. juni 2022, justerede ledelsen

sine forventninger til helåret til en omsætning på

360-390 mDKK.

Den realiserede omsætning for 2021/22 blev 380,9

mDKK.

Omsætningen i produktgruppen FOC blev realiseret

30-40 mDKK lavere end ledelsens forventninger

ved regnskabsårets start, mens produktgruppen

Composite realiserede en omsætning i niveauet

40 mDKK bedre end ledelsens forventninger ved

regnskabsårets start.

Ordretilgang

Ordrebeholdning

Nettoomsætning

Indtjening

Resultat før skat af de fortsættende aktiviteter blev for

2021/22 på -1,4 mDKK (-29,3 mDKK).

I årsrapporten for 2020/21 forventede ledelsen for

regnskabsåret 2021/22 et resultat før af- og nedskriv-

ninger og før særlige poster (EBITDA) på 8-27 mDKK

og et resultat af primær drift før særlige poster

(EBIT) på -19 til 0 mDKK. Særlige poster vedrørende

omstruktureringsomkostninger i forbindelse med

virksomhedsopkøbet i Tjekkiet og udflytning af dele

af den danske produktion var forventet i niveauet 8

mDKK.

I selskabets halvårsregnskab for 2021/22, der blev

offentliggjort den 17. juni 2022, justerede ledelsen

sine forventninger til helåret til resultat før af- og

nedskrivninger og før særlige poster (EBITDA) på

17-27 mDKK og et resultat af primær drift før særlige

poster (EBIT) på -10 til 0 mDKK. Omkostninger til

særlige poster blev fastholdt i niveauet 8 mDKK.

Det realiserede resultat før af- og nedskrivninger

og før særlige poster (EBITDA) for 2021/22 blev

23,4 mDKK (-12,6 mDKK), resultat af primær drift før

særlige poster (EBIT) blev -3,8 mDKK (-32,9 mDKK)

og omkostninger til særlige poster blev 6,8 mDKK (0

mDKK).

Resultat før skat af fortsættende aktiviteter blev reali-

seret med -1,4 mDKK (-29,3 mDKK).

Årets resultat for 2021/22 blev -1,8 mDKK (-20,8

mDKK).

EBIT-margin for 2021/22 blev -1,0 % (-13,2 %) og

skal vurderes på baggrund af de særlige negative

eftervirkninger fra COVID-19-pandemien. Dette har

væsentligst vedrørt udfordringer med råvareleve-

rancer, logistik, og generelle markedspåvirkninger.

Dette og stigende inflation og påvirkninger fra

Ukraine-krigen har midlertidigt udfordret omsæt-

ningen og lønsomheden i koncernen.

Resultat af ophørende aktiviteter

I 2019/20 nedskrev Roblon et tilgodehavende vedrø-

rende frasalg af en tidligere Roblon division. Roblon

har i indeværende regnskabsår modtaget afdrag

på 0,7 mDKK på tilgodehavendet, og for 2021/22 er

resultat af ophørende aktiviteter efter skat indregnet

med 0,5 mDKK.

Nedenstående oversigt viser udviklingen i ordretilgang, ordrebeholdning og nettoomsætning over

de seneste 5 regnskabskvartaler frem til og med 4. kvartal 2021/22.

100

125

4. kvt.

2020/21

2. kvt.

2021/22

3. kvt.

2021/22

4. kvt.

2021/22

1. kvt.

2021/22

25 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater

Resultat pr. aktie (EPS) fortsættende aktiviteter blev

på DKK -1,3 (-11,6 DKK).

Bruttoresultat og -margin

Roblons bruttoresultat udgjorde 181,2 mDKK, hvilket

er en stigning 64,5 mDKK i forhold til sidste års brut-

toresultat på 116,7 mDKK. Bruttomargin i regnskabs-

året 2021/22 blev 47,6 % (46,7 %).

Bruttoresultat og -margin har for hele regnskabsåret

2021/22 været negativt påvirket af kraftigt stigende

fremstillingsomkostninger, der ikke i fuldt omfang

har kunnet kompenseres ved regulering af Roblons

salgspriser. De stigende fremstillingsomkostninger

vedrører prisstigninger på råvarer, komponenter, fragt

og energi. Omvendt har bruttoresultat og -margin

været positivt påvirket af et gunstigt produktmix og

øget lønsomhed i FOC produktgruppen, hvilket har

bidraget til en realiseret bruttomargin i 2021/22 på et

højere niveau end sidste år.

Andre eksterne omkostninger

Andre eksterne omkostninger blev 38,7 mDKK

(34,0 mDKK) og stigningen på 4,7 mDKK skyldes

indregning af Vamafil omkostninger fra 3. januar

2022, som har udgjort 3,8 mDKK samt et stigende

aktivitetsniveau, herunder øgende rejse- og

salgsomkostninger.

Personaleomkostninger

Personaleomkostninger er steget til 123,1 mDKK

(98,9 mDKK). En stigning på 24,1 mDKK i forhold til

sidste år, hvoraf 12,8 mDKK skyldes indregning af

personaleomkostninger fra Vamafil fra 3. januar 2022.

Herudover skyldes stigningen et øget aktivitetsniveau

samt nyansættelser i produktionsledelsen.

Koncernen beskæftigede den 31. oktober 2022 287

medarbejdere mod 203 på samme tidspunkt sidste

år. Medarbejderne er fordelt på koncernens lokation

i Danmark, Tjekkiet og i USA og sammensættes

ultimo regnskabsåret af 204 timelønnede (129) og 83

funktionærer (74).

Af- og nedskrivninger

Koncernens af- og nedskrivninger blev 27,2 mDKK

(20,3 mDKK). Stigningen i forhold til sidste år på 6,9

mDKK skyldes øgede investeringer i kapacitets- og

produktivitetsfremmende produktionsudstyr især i

USA, og hertil kommer afskrivninger i Vamafil på 3,8

mDKK.

Særlige poster

I omkostninger til særlige poster på i alt 6,8 i 2021/22

(0 mDKK) indgår transaktionsomkostninger i forbin-

delse med opkøb af Vamafil i Tjekkiet pr. 3/1 2022

med 3,1 mDKK og øvrige omkostninger til udflytning

af udvalgte dele af produktionsapparatet fra Danmark

til Tjekkiet indgår med 3,7 mDKK.

Finansielle poster, netto

Koncernens nettofinansiering blev et positivt afkast

på 9,3 mDKK (3,6 mDKK). Nettobeløbet vedrører en

positiv valutakursregulering på 10,9 mDKK, heraf 9,7

mDKK som er relateret til udlån til det amerikanske

datterselskab, samt renteomkostninger med 1,6

mDKK.

Skat af årets resultat af

fortsættende aktiviteter

Skat af årets resultat af fortsættende aktiviteter er

indregnet med en samlet omkostning på 1,0 mDKK

sammenlignet med en indtægt på 8,5 mDKK for

sidste år.

26 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater

Koncernens balance

Koncernens balancesum udgjorde 373,1 mDKK pr. 31.

oktober 2022 (279,8 mDKK), svarende til en stigning

på 33,4 % i forhold til sidste år. Arbejdskapitalen

udgjorde 155,9 mDKK (100,2 mDKK) svarende til

40,9% (40,1 %) af årets omsætning. Investeret kapital

ultimo oktober 2022 udgjorde 206,5 mDKK mod

167,5 mDKK sidste år.

Den negative udvikling i arbejdskapitalen skyldes en

stigning i tilgodehavender som følge af et markant

højere aktivitets- og omsætningsniveau i 4. kvartal

af 2021/22 sammenholdt med sidste år. Herudover

er arbejdskapitalen påvirket af øgede lagerbehold-

ninger af kritiske råvarer og komponenter, og kraftigt

stigende råvarepriser, samt tilgangen fra den tilkøbte

virksomhed i Tjekkiet, Vamafil.

Ledelsen har fastlagt et mål for arbejdskapitalen til at

udgøre maksimalt 25 % af årets omsætning under

normale konjunktur forhold.

Immaterielle langfristede aktiver

Koncernen har i alt indregnet værdi af immaterielle

aktiver med 23,6 mDKK ultimo oktober 2022 (25,0

mDKK).

Selskabet har i februar 2022 optaget realkreditlån

på ca. 10 mDKK i selskabets bygninger i Gærum for

yderligere at styrke det langsigtede kapitalberedskab.

Koncernens samlede kreditfaciliteter andrager 108

mDKK (25 mDKK). Roblon har uudnyttede kreditfaci-

liteter ultimo oktober 2022 på 25,2 DKK (5,7 mDKK).

Det samlede likviditetsberedskab pr. 31. oktober

2022 var 37,1 mDKK (51,4 mDKK).

Egenkapital

Koncernens egenkapital udgjorde 218,8 mDKK pr. 31.

oktober 2022 (217,3 mDKK). Egenkapitalen er således

øget med 1,5 mDKK, der sammensættes af årets

resultat på -1,8 mDKK og valutakursreguleringer ved

omregning af udenlandske datterselskaber med 3,3

mDKK.

Koncernen er velkonsolideret og egenkapitalen

udgør 58,7 % af de samlede aktiver (77,7 %). Faldet i

soliditetsgraden skyldes primært optagelse af gæld

i løbet af 2022/23 for at understøtte købet af Vamafil

og koncernens vækststrategi.

Udbytte

På baggrund af årets resultat i 2021/22 indstiller

bestyrelsen til generalforsamlingen, at der ikke udbe-

tales udbytte.

Begivenheder efter balancedagen

Der er ikke indtrådt væsentlige begivenheder af

betydning for årsrapporten efter balancedagen 31.

oktober 2022.

Færdiggjorte udviklingsprojekter og udviklingspro-

jekter under udførelse ultimo oktober 2022 blev 9,9

mDKK (9,9 mDKK).

Materielle langfristede aktiver

Materielle langfristede aktiver er optaget i koncer-

nens balance pr. 31. oktober 2022 med 130,2 mDKK

(70,1 mDKK) og stigningen vedrører hovedsagligt

opkøbet af Vamafil.

Varebeholdninger

Koncernens varebeholdninger blev 114,5 mDKK

ultimo oktober 2022 (75,0 mDKK).

Stigningen i varebeholdningerne pr. 31. oktober

2022 i forhold til sidste år har været påvirket af de

forhold som er omtalt indledningsvist under omtale af

arbejdskapitalen.

Tilgodehavender

De samlede tilgodehavender udgjorde 88,7 mDKK

pr. 31. oktober 2022 (59,7 mDKK). Stigningen skyldes

især øgede tilgodehavender fra salg grundet et

højere omsætningsniveau i 4. kvartal 2021/22

sammenholdt med sidste år.

Finansiering og kapitalberedskab

Koncernens likviditetsbidrag fra driften i 2021/22 blev

-24,2 mDKK (-42,3 mDKK). Roblons samlede investe-

ringer i materielle anlægsaktiver udgjorde 19,1 mDKK

(11,1 mDKK). Investering i immaterielle aktiver, herunder

produktudvikling, har andraget 2,5 mDKK (3,9 mDKK).

Koncernen har den 3. januar 2022 opkøbt virksom-

heden Vamafil, spol. s r.o, Tjekkiet for et kontant

købsvederlaget på 47,1 mDKK.

Likviditetstræk fra finansieringsaktiviteter blev 57,7

mDKK og har omfattet afdrag på leasingforpligtelse

samt udnyttelse af driftskreditter og optagelse af

realkreditlån (16,9 mDKK).

Ultimo oktober 2022 udgjorde nettoindestående af

likvide beholdninger og værdipapirer 11,9 mDKK (45,7

mDKK). Som det fremgik af selskabsmeddelelse

nr. 7/2021, den 9. december 2021, har Roblon sikret

sig langsigtede kreditfaciliteter på 75 mDKK for at

understøtte købet af Vamafil og koncernens vækst-

strategi i øvrigt. Roblon har i august 2022 yderligere

styrket koncernens kreditfaciliteter med 20 mDKK

frem til udgangen af marts 2023. Ved udgangen af

oktober 2022 har koncernen trukket 82,8 mDKK på

de samlede kreditfaciliteter (0 mDKK).

27 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater

Moderselskab

I 2021/22 blev moderselskabets omsætning 200,8

mDKK (126,5 mDKK) og resultat af primær drift før

særlige poster (EBIT) blev 1,2 mDKK (-27,1 mDKK).

Årets resultat af fortsættende aktiviteter efter skat

blev 3,7 mDKK (-17,2 mDKK).

I moderselskabet er der ikke indregnet resultat fra

datterselskab, hvilket er den væsentligste årsag til

resultatforskellen sammenholdt med koncernen. På

grund af udviklingen i datterselskabet i USA er der

fortaget værdiansættelsestest (impairment-test) pr.

31. oktober 2022, som ikke har givet anledning til

nedskrivning af de indregnede værdier.

Moderselskabets soliditetsgrad ultimo oktober 2022

var 65,4 % (83,2 %).

28 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater

Forventninger til 2022/23

Ledelsen forventer vækst i koncernens omsætning

og et positivt resultat for regnskabsåret 2022/23.

Følgende væsentlige forhold ventes at gøre sig

gældende:

• FOC-markedet forventes at begynde at vækste

i begyndelsen af 2023 og dermed medvirke til

en øget omsætning for Roblon fra selskabets 2.

kvartal 2023.

• I USA er Roblon godt positioneret og fysisk centralt

placeret som en af få lokale producenter af kabelfi-

bermaterialer. Koncernen har tidligere gennemført

et større investeringsprogram og yderligere er

igangsat og forventes afsluttet i foråret 2023. Den

samlede produktionskapacitet i USA øges derved

med mere end 50%, ligesom der forventes yderli-

gere lønsomhedsforbedringer i produktionen.

• I Composite produktgruppen, og særligt indenfor

koncernens leverancer til olie- & gas offshore-in-

dustrien, forventer ledelsen en betydelige frem-

gang i forhold til det realiserede niveau i 2021/22.

Dette understøttes af en højere ordrebeholdning

ved indgangen af regnskabsåret 2022/23 og et

højere aktivitetsniveau.

• Koncernen forventer at opnå lønsomhedsfor-

bedringer i forbindelse med den igangværende

udflytning og installation af udvalgte dele af

produktionsapparatet til FOC-produktion fra

Danmark til koncernens nytilkøbte datterselskab

Vamafil, Tjekkiet.

Forventningerne til omsætning

og resultat for 2022/23 er:

• Omsætning i intervallet 430 - 470 mDKK (380,9

mDKK).

• Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger

og før særlige poster (EBITDA) i intervallet 40 - 55

mDKK (23,4 mDKK).

• Resultat af primær drift før særlige poster (EBIT) i

intervallet 10 - 25 mDKK (-3,8 mDKK).

Ledelsen forventer, at omsætningen i koncernens

første kvartal vil være udfordret grundet mang-

lende omsætning i FOC produktgruppen. Baseret

på forventningerne til en tiltagende vækst i FOC

produktgruppen i de kommende kvartaler, forventes

omsætningen og dermed indtjeningen at udvikle sig

positivt i de efterfølgende 3 kvartaler.

Bygningsdomicil udbudt til salg

Koncernen besluttede tilbage i starten af 2020 at

sætte domicilet i Frederikshavn til salg. Der sker med

mellemrum fremvisning for interesserede købere

og processen med salget opretholdes. Der er dog

pt. ikke konkrete købere til domicilet. Koncernens

danske aktiviteter vil efter et frasalg blive samlet på

Roblons faciliteter i Gærum, hvor produktionen og en

række administrative funktioner allerede er lokali-

seret. Foruden positive synergier i den daglige drift

forventes dette initiativ til sin tid at påvirke Roblons

resultat, likviditet og egenkapital positivt.

Fremtidige forhold

Forventningerne er forbundet med usikkerhed for så

vidt angår forsyning og transport af komponenter og

råvarer, energiforsyning samt energiomkostninger

som følge af krigen i Ukraine. Desuden bemærkes

det, at forventningerne på kort sigt er behæftet med

en høj grad af usikkerhed som følge af eftervirkning-

erne af COVID-19 på mange af Roblons markeder.

Ovenstående udsagn om fremtidige forhold,

herunder især forventningerne til omsætning og

indtjening, er i sagens natur usikre og forbundet

med risici. Mange faktorer vil være uden for Roblons

kontrol og kan medføre, at de faktiske resultater vil

afvige væsentligt fra de forventninger, som udtrykkes

i delårsrapporten. Sådanne faktorer omfatter blandt

andet – men ikke kun – ændringer i markeds- og

konkurrenceforhold, ændringer i efterspørgsel og

købemønstre, valutakurs- og renteudsving samt

generelle økonomiske, politiske og forretningsmæs-

sige forhold.

Se endvidere afsnittet vedrørende risikostyring på

side 19.

29 Årsrapport 2021/22 Finansielle resultater

Ledelse

Samfundsansvar

Virksomhedsledelse

Bestyrelse og

direktion

30 Årsrapport 2021/22 Ledelse

Samfundsansvar

Roblon betragter samfundsansvar (CSR), som en

naturlig del af koncernens forretningsprincipper, og

anerkender et ansvar for koncernens medarbejdere

og det samfund, koncernen agerer i. Roblon har

integreret CSR som en naturlig del af koncernens

strategi arbejde. Roblon samarbejder med kunder og

andre interessenter om at opretholde en CSR-politik

og gennemføre tiltag, der bidrager til en bæredygtig

værdiskabelse.

Arbejdet med samfundsansvar og resultaterne heraf

er beskrevet i Roblons CSR-rapport for 2021/22.

I CSR-rapporten for 2021/22

findes endvidere redegørelse

for den kønsmæssige

sammensætning af ledelsen

samt politik for dataetik, jf. § 99 b

og 99 d i årsregnskabsloven.

CSR-rapport 2021/22

roblon.com/csr-rapport-2022

CSR-rapport 2021/22

roblon.com/csr-rapport-2022

31 Årsrapport 2021/22 Ledelse

Virksomhedsledelse

Roblons lovpligtige redegørelse for virksomhedsle-

delse for regnskabsåret 2021/22, jf. § 107 b i årsregn-

skabsloven kan findes på.

Virksomhedsledelse rapport

roblon.com/virksomhedsledelse-2022

Redegørelsen omfatter en uddybende beskrivelse

af Roblons ledelsesstruktur, samt en beskrivelse af

hovedelementerne i selskabets finansielle rappor-

teringsproces og interne kontrol i forbindelse med

regnskabsaflæggelsen.

Derudover beskriver redegørelsen Roblons stilling-

tagen til Komiteen for god Selskabsledelses anbe-

falinger som implementeret i Nasdaq Copenhagens

Regler for udstedere af aktier. I 2021/22 fulgte Roblon

anbefalingerne for god selskabsledelse med undta-

gelse af anbefalingen om at ledelsesudvalg alene

består af bestyrelsesmedlemmer, og at flertallet

af ledelsesudvalgets medlemmer er uafhængige.

Selskabets governance, nominerings- og vederlags-

udvalg sammensættes af et uafhængigt medlem og

et afhængigt medlem og i selskabets innovations- og

produktudviklingsudvalg indgår et medlem, som ikke

er medlem af bestyrelsen. Anbefalingen følges ikke

på grund af Roblons størrelse og en vurdering af at

sammensætningen af selskabets ledelsesudvalg

giver værdi for Roblon.

Endelig indeholder redegørelsen en uddybende

beskrivelse af de enkelte medlemmer i besty-

relsen og direktionen udover hvad der fremgår af

årsrapporten.

Ledelsesstruktur

Roblon har en todelt ledelsesstruktur, som består

af bestyrelsen og direktionen. Bestyrelsen udpeges

af aktionærerne og fører tilsyn med direktionen.

Bestyrelsen og direktionen er uafhængige af

hinanden.

Bestyrelsen varetager selskabets overordnede

ledelse og træffer beslutninger om den strategiske

udvikling, finansielle forecasts, risikoforhold, køb og

salg af virksomheder samt større udviklings- og inve-

steringsprojekter. Derudover fastsætter bestyrelsen

direktionens ansættelsesvilkår og løn.

Bestyrelsen har nedsat tre udvalg:

• Et governance-, nominerings- og vederlagsudvalg,

hvis opgaver primært omfatter udarbejdelse af

lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse,

vederlagspolitik og -rapport, initierer bestyrelses-

evaluering og holder bestyrelsen opdateret på

øvrige relevante governance forhold.

• Et revisionsudvalg, hvis opgaver primært omfatter

overvågning af koncernens risikostyring, regn-

skabsudarbejdelse, økonomisk rapportering og

interne kontroller, indstilling af valg af revisor, samt

overvågning af og kommunikation med den gene-

ralforsamlingsvalgte revisor.

• Et innovations- og produktudviklingsudvalg, hvis

opgaver primært omfatter sikring af den strate-

giske retning for den langsigtede produkt- og

teknologiudvikling samt at overvåge direktionens

og udviklingsfunktionens gennemgang af ide og

udviklingsporteføljen i forhold til innovationsniveau,

kundeværdi og forretningsmæssigt potentiale.

Direktionen ansættes af bestyrelsen og har ansvaret

for selskabets daglige ledelse, herunder den

driftsmæssige udvikling, resultaterne og den interne

udvikling. Direktionen er ansvarlig for at gennemføre

strategien og de overordnede beslutninger, som er

godkendt af bestyrelsen.

Finansiel rapporteringsproces

og interne kontroller

Bestyrelsen og direktionen har det overordnede

ansvar for koncernens risikostyring og interne kontrol

i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen,

herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden

regulering i relation til regnskabsaflæggelsen.

Roblons risikostyring og interne kontroller i forbindelse

med regnskabsaflæggelsesprocessen er designet

med henblik på effektivt at styre og derved reducere

eller eliminere risikoen for fejl og mangler i forbindelse

med regnskabsaflæggelsen. Der kan alene skabes

rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig

brug af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangler i

forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås.

Bestyrelsen vurderer mindst én gang årligt Roblons

organisationsstruktur, risikoen for besvigelser og tilste-

deværelsen af interne regler og retningslinjer.

Direktionen kontrollerer jævnligt overholdelsen af

relevant lovgivning og andre forskrifter og bestem-

melser i forbindelse med regnskabsaflæggelsen og

rapporterer herom til bestyrelsen.

32 Årsrapport 2021/22 Ledelse

Eksterne rammer:

• Krav fra myndigheder og

lovgivning

• Anbefalinger

Interne rammer:

• Vedtægter og forretningsorden

for bestyrelse og direktion

• Politikker og principper

• Certificeringer og godkendelser

Eksterne rammer:

• Ekstern revision

• Finansstyrelsen (tilsyn med

oplysningsforpligtelserne for

børsnoterede virksomheder

• Erhvervsstyrelsen (tilsyn med

regnskabsaflæggelsen)

• Skat og andre offentlige

tilsynsmyndigheder

Interne rammer:

• Revisionsudvalg

• Risikostyring og internt

kontrolmiljø

Roblons Governance-model

Roblons governance-model som beskriver Roblons rammer, ledelsesstruktur og kontrol-

miljøer kan fremstilles som i nedenstående figur.

Vederlagspolitik og -rapport

Roblons vederlagspolitik, senest godkendt på

selskabets generalforsamling den 28. januar 2021,

fastlægger de overordnede retningslinjer for aflønning

af bestyrelsen og direktionen. Vederlagspolitikken kan

findes på roblon.com/vederlagspolitik.

Selskabet har i henhold til selskabslovens § 139 b

udarbejdet lovpligtig vederlagsrapport for 2021/22,

som kan findes på.

Vederlagsrapport 2021/22

roblon.com/vederlagsrapport-2022

LedelsesstrukturRammer Kontrol

Aktionærer

Bestyrelsen

Direktion

Organisation

33 Årsrapport 2021/22 Ledelse

Bestyrelse og direktion

Bestyrelse

Direktør

Jørgen Kjær Jacobsen, født 1952

Formand (uafhængig), indtrådt 2014

Medlem af Governance-, Nominerings- og

Vederlagsudvalg, Revisionsudvalg og Innovations- og

Produktudviklingsudvalg.

Andre ledelseshverv : Gabriel Holding A/S (F),

Nordjyske Holding A/S (F), MEDF Holding A/S (F),

BKI Foods A/S (B), Raskier A/S (D) og (B), Raskier

Ejendomme ApS (D) og (B), Mads Eg Damgaards

Familiefond (F), Aalborg Stiftstidende Fond (F)

Særlige kvalifikationer: Erhvervsøkonomisk uddan-

nelse og erfaring fra topledelse af børsnoteret virk-

somhed samt bestyrelseserfaring fra børsnoterede

virksomheder og erhvervsdrivende fonde.

Antal aktier: 35.000 (25.000).

(F) = bestyrelsesformand, (NF) Næstformand, (B) = bestyrelsesmedlem og (D) = direktør

Erhvervsrådgiver

Ole Lønsmann Andersen, født 1959

Næstformand (afhængig), indtrådt 2018

Formand for Governance-, Nominerings- og

Vederlagsudvalg.

Andre ledelseshverv: Íngen

Særlige kvalifikationer: Erfaring fra den finansielle

sektor, herunder rådgivning og formidling af finan-

sielle løsninger til erhvervsvirksomheder.

Antal aktier: 5.425 (1.825), nærtstående Nina Schou

2.990 (2.990).

Group Senior Vice President Corporate Finance

Randi Toftlund Pedersen, født 1963

Bestyrelsesmedlem (uafhængig), indtrådt 2016

Formand for Revisionsudvalget.

Andre ledelseshverv: Group Senior Vice President

Corporate Finance, Salling Group A/S, Salling Group

Ejendomme A/S (B), Salling Group Forsikring A/S (F),

Glunz & Jensen Holding A/S (NF)

Særlige kvalifikationer: Ledelseskompetencer fra

global koncern inden for regnskab og økonomi.

Ledelse af børsnoteret virksomhed.

Antal aktier: 3.000 (1.000).

Vice President Group Technology

Peter Sloth Vagner Karlsen, født 1963

Bestyrelsesmedlem (uafhængig), indtrådt 2011

Formand for Innovations- og

produktudviklingsudvalget.

Andre ledelseshverv: Vice President Group

Technology, Rockwool International, Sparekassen

Vendsyssels Fond Hals (B)

Særlige kvalifikationer: Ledelseskompetencer fra

global koncern inden for områderne; koncernprodukt-

udvikling, -produktion, -kvalitet.

Antal aktier: 395 (395).

HR-assistent Nita Svendsen, født 1972

Medarbejdervalgt (afhængig), indtrådt 2015

Antal aktier: 127 (127).

Maskinoperatør Flemming Nielsen, født 1963

Medarbejdervalgt (afhængig), indtrådt 2018.

Antal aktier: 27 (35).

34 Årsrapport 2021/22 Ledelse

(F) = bestyrelsesformand, (NF) Næstformand, (B) = bestyrelsesmedlem og (D) = direktør

Direktion

Adm. Direktør (CEO)

Lars Østergaard Nielsen, født 1965

Tiltrådt 2016.

Antal aktier: 12.256 (7.099).

Økonomidirektør (CFO)

Carsten Michno, født 1970

Tiltrådt 2015

Antal aktier: 8.053 (4.500).

Teknisk direktør (CTO)

Kim Müller, født 1969

Tiltrådt 2015.

Andre ledelseshverv: Erhvervsservice Nord ApS (B)

Antal aktier: 6.946 (6.091).

Yderligere informationer om de enkelte medlemmer

af bestyrelsen og direktionen, så som uddannelse,

nationalitet m.v. fremgår af den særskilt udarbejdede

redegørelse for virksomhedsledelse.

Virksomhedsledelse rapport

roblon.com/virksomhedsledelse-2022

35 Årsrapport 2021/22 Ledelse

Aktionær-

information

36 Årsrapport 2021/22 Aktionærinformation

Aktionærinformation

Kapital- og aktiestruktur

Roblon A/S har en todelt aktieklasse struktur bestå-

ende af A- og B-aktieklasser. Selskabets aktiekapital

udgør nom. 35.763 mDKK, og aktiekapitalen består

af 27.775 A-aktier a DKK 200 og 1.510.400 B-aktier a

DKK 20.

Roblons B-aktier er noteret på Nasdaq

Copenhagen under koden RBLN B, med

ISIN kode DK0060485019, og med LEI kode

213800OWIZN2WOQM2C29. Roblon B-aktien indgår

i Small Cap indekset.

Alle B-aktierne er omsætningspapirer og frit

omsættelige. Hvert A-aktiebeløb på DKK 200 giver

100 stemmer. Hvert B-aktiebeløb på DKK 20 giver 1

stemme.

Stemmeretten ifølge aktier, der er erhvervet ved

overdragelse, kan kun udøves, hvis vedkommende

aktionær er noteret i selskabets ejerbog eller har

anmeldt og dokumenteret sin erhvervelse inden tids-

punktet for indkaldelse til generalforsamlingen.

Selskabets bestyrelse forholder sig mindst en gang

om året til selskabets kapital- og aktiestruktur og

Insider regler

Direktion, bestyrelse og ledende medarbejdere

samt disses nærtstående er forpligtet til at oplyse

selskabet om deres transaktioner med selskabets

aktier med henblik på efterfølgende indberetning til

Nasdaq Copenhagen. Selskabet har i sine interne

regler valgt at operere med en insiderliste bestå-

ende af enkeltpersoner, der gennem deres forhold til

selskabet kan have intern og aktiekursfølsom indsigt

i koncernens situation. Personer på insiderlisten

må sædvanligvis kun handle i selskabets aktier i en

periode på fire uger efter offentliggørelsen af selska-

bets delårsrapporter og årsrapport.

IR-politik

Koncernen tilstræber at opretholde et højt og

ensartet informationsniveau over for sine aktionærer

og øvrige interessenter. Selskabet har som mål at

have en åben og aktiv dialog med aktionærer, aktie-

analytikere, pressen og offentligheden som helhed

for at sikre, at de har den nødvendige indsigt og

dermed bedste grundlag for at vurdere selskabet.

Roblon deltager løbende i Small & Mid Cap seminarer

og andre investor-præsentationer for mindre grupper

af investorer, eller individuelle investorer. Disse

lægger ved vurderingen vægt på at opretholde en

god soliditet, som sikrer den nødvendige økonomiske

handlefrihed. Selskabets bestyrelse har senest

forholdt sig til selskabets kapital- og aktiestruktur

i december 2022, hvor strukturen blev fundet

hensigtsmæssig og forsvarlig i forhold til selskabets

planer og forventninger.

Ejerbog

Selskabets ejerbog føres af Computershare A/S,

Lottenborgvej 26D, 1. sal, DK-2800 Kgs. Lyngby.

Aktionærsammensætning

Roblon har pr. 31. oktober 2022 2.168 (2.265)

navnenoterede aktionærer, som tilsammen repræ-

senterede ca. 89,3 % (89,5 %) af selskabets

aktiekapital.

Heraf er følgende aktionærer optaget i selskabets

fortegnelse i henhold til selskabslovens §56:

Ejerandel

Stemmeandel

% (minimum)

ES Holding Frederikshavn ApS

CVR-nr. 29325731 25,1 68,8

ATP CVR-nr. 43405810 7,2 3,0

Samtlige A-aktier er ejet af ES Holding Frederikshavn

ApS. Roblon A/S indgår i koncernregnskabet for

ES Holding Frederikshavn ApS, hvilket er offentligt

tilgængeligt hos Erhvervsstyrelsen.

Bestyrelsen og direktionen i Roblon inklusive disses

nærtstående havde 74.219 (49.062) stk. B-aktier i

selskabet ved udgangen af oktober 2022 svarende

til 4,2 % (2,7 %) af aktiekapitalen og 4,9 % (3,2 %) af

den noterede kapital.

Egne aktier

Udstedelse af aktier eller erhvervelse af egne aktier

sker alene efter beslutning på generalforsamling.

Selskabet kan i henhold til generalforsamlingens

bemyndigelse erhverve egne aktier op til 10 % af

aktiekapitalen. Bemyndigelsen er gældende indtil

30/6 2023 for selskabet til køb af egne aktier op til 10

% af aktiekapitalen og til en pris, der højst må afvige

10 % fra den senest beregnede kurs for alle handler

forud for erhvervelsen.

Bestyrelsen vil anmode om fornyet bemyndigelse på

generalforsamlingen den 26. januar 2023.

37 Årsrapport 2021/22 Aktionærinformation

investorpræsentationer offentliggøres på selskabets

hjemmeside hurtigst muligt efter afholdelsen.

Det er selskabets politik, at ledelsen ikke deltager i

møder med investorer og analytikere eller udtaler sig

til dagspressen i en periode på 3 uger før udsen-

delsen af delårsrapporter og årsrapporter. Koncernen

anvender tillige hjemmesiden www.roblon.com som

et redskab i kommunikationen med aktiemarkedet.

På hjemmesiden kan der søges yderligere informati-

oner om koncernen og Roblons forretning.

Spørgsmål vedrørende IR kan sendes på e-mail til

Investor Relations på ir@roblon.com.

www.roblon.com

Selskabets hjemmeside indeholder presse- og

selskabsmeddelelser og yderligere informationer om

koncernen. Selskabets årsrapporter for de seneste

ti år samt delårsrapporter og selskabsmeddelelser

for de seneste fem år findes på selskabets hjem-

meside, hvor man også kan tilmelde sig selskabets

nyhedsservice.

Prisstilleraftale

Roblon har indgået en market maker aftale med

Danske Bank, der agerer som prisstiller i Roblons

B-aktie på Nasdaq Copenhagen.

Betingelserne i market marker aftalen er:

• Danske Bank stiller pris i 90 % af Nasdaq

Copenhagens åbningstid

• Købs- og salgspris stilles med et maksimalt

spread på 2 %

• Prisen stilles for minimum 100 stk. aktier

• Danske Bank kan fravige ovenstående, såfremt der

indtræffer ændringer i økonomiske, finansielle eller

politiske vilkår, som i væsentlig grad vanskeliggør

opfyldelse af forpligtelserne

Danske Bank vil kontinuerligt stille såvel en købspris

som en salgspris i Roblons B-aktie. Formålet med

aftalen er at forbedre likviditeten i selskabets aktie på

Nasdaq Copenhagen for at facilitere en transparent

pris.

Finanskalender

20. december 2022 Årsregnskabsmeddelelse

26. januar 2023 Generalforsamling

16. marts 2023 Delårsrapport for 1. kvartal 2022/23

21. juni 2023 Delårsrapport for 2. kvartal 2022/23

21. september 2023 Delårsrapport for 3. kvartal 2022/23

20. december 2023 Årsregnskabsmeddelelse

25. januar 2024 Generalforsamling

Selskabsmeddelelser

Selskabsmeddelelser til Finanstilsynet og Nasdaq Copenhagen fra Roblon A/S i 2021/22.

8 21. december 2021 Årsregnskabsmeddelelse 2020/21

9 22. december 2021 Rapportering på ledende medarbejderes transaktioner

10 27. december 2021 Rapportering på ledende medarbejderes transaktioner

1 3. januar 2022 Roblon gennemfører opkøb af virksomhed

2 4. januar 2022 Indkaldelse til generalforsamling

3 12. januar 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier

4 13. januar 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier

5 17. januar 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier

6 18. januar 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier

7 27. januar 2022 Referat af generalforsamling i Roblon A/S

8 16. marts 2022 Delårsrapport for 1. kvartal af 2021/22

9 17. juni 2022 Delårsrapport for 2. kvartal af 2021/22

10 20. juni 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier

11 6. juli 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier

12 11. juli 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier

13 15. juli 2022 Indberetning af nærtståendes transaktioner med Roblon A/S aktier

14 16. september 2022 Delårsrapport for 3. kvartal af 2021/22

15 7. december 2022 Foreløbigt resultat for 2021/22 og forventninger til 2022/23

Meddelelserne er tilgængelige på selskabets hjemmeside:

Roblons hjemmeside

roblon.com

Roblons hjemmeside

roblon.com

38 Årsrapport 2021/22 Aktionærinformation

Volumen

Udbyttepolitik

Roblons mål er at sikre et attraktiv langsigtet afkast

for sine aktionærer gennem en kombination af positiv

udvikling i koncernens markedsværdi suppleret med

udbyttebetaling og eventuelt køb af egne aktier.

Selskabet har til hensigt, at der udbetales udbytte på

40-50 % af årets resultat. Derudover kan bestyrelsen

indstille til generalforsamlingen, at der udbetales

ekstraordinært udbytte for et specifikt regnskabsår.

Det er afgørende, at Roblon opretholder tilstrækkelige

økonomiske ressourcer til gennemførelse af koncer-

nens vækststrategi. Det kan således forekomme,

at bestyrelsen beslutter at afvige fra den udmeldte

udbyttepolitik og indstille til generalforsamlingen, at

der ikke udbetales udbytte, eller udbetales et lavere

udbytte end det som fremgår af udbyttepolitikken for

et specifikt regnskabsår.

Ifølge selskabets vedtægter tilkommer der

B-aktiekapitalen ret til et forlods udbytte på 8 % af

deres aktiers pålydende, såfremt der deklareres

udbytte. Et eventuelt yderligere udbytte tilfalder

herefter A-aktiekapitalen, indtil disse har modtaget

et udbytte på 8 % af deres pålydende, hvorefter et

eventuelt overskydende udbytte fordeles forholds-

mæssigt ligeligt til alle aktier uden hensyn til

aktieklassen.

På baggrund af årets resultat i 2021/22 indstiller

bestyrelsen til generalforsamlingen, at der ikke udbe-

tales udbytte.

Kursudvikling

Roblon B- aktien begyndte regnskabsåret i kurs 152

og sluttede ultimo oktober 2022 i kurs 141 svarende til

et fald på 7,2 % (fald i 2020/21 på 13,9 %).

Den samlede markedsværdi af selskabets noterede

aktiekapital udgjorde ved regnskabsårets udløb ca.

213 mDKK mod ca. 230 mDKK ved udgangen af

oktober 2021.

Free float

for børsnoterede B-aktier i Roblon er ca.

84 % ved udgangen af oktober 2021 mod ca. 86 % i

oktober 2022.

Pris Roblon A/S

Volumen Roblon A/S

Roblon A/S

OMX C25 (rebased)

KAX index all copenhagen shares (rebased)

0 0

100 7000

200

200 14000

300

300 21000

500

400

500 35000

400 28000

800

700

600

Kursudvikling

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Udtrykket free float dækker over B-aktier i frit omløb. Aktieposter ejet af ES Holding og selskabets ledelse betragtes ikke som aktier i frit omløb.

39 Årsrapport 2021/22 Aktionærinformation

Påtegninger

Ledelsespåtegning

Den uafhængige

revisors revisions-

påtegning

40 Årsrapport 2021/22 Påtegninger

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrap-

porten for 2021/22 for Roblon A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial

Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i

årsregnskabsloven.

Koncernregnskabet og årsregnskabet giver efter vores opfattelse et

retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finan-

sielle stilling pr. 31. oktober 2022 samt af resultatet af koncernens og

selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. november

2021 - 31. oktober 2022.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende

redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og

økonomiske forhold, årets resultat og af koncernens og selskabets finan-

sielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikker-

hedsfaktorer, som koncernen og selskabet står over for.

Det er vores opfattelse, at årsrapporten for 2021/22 for Roblon A/S

med filnavnet 213800OWIZN2WOQM2C29-2022-10-31-da.zip i

alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med

ESEF-forordningen.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Frederikshavn, den 20. december 2022

Direktion

Lars Østergaard Carsten Michno Kim Müller

Adm. direktør Økonomidirektør Teknisk direktør

Bestyrelse

Jørgen Kjær Jacobsen Ole Lønsmann Andersen Peter Sloth Vagner Karlsen

Formand Næstformand

Randi Toftlund Pedersen Nita Svendsen Flemming Nielsen

Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt

41 Årsrapport 2021/22 Påtegninger

Den uafhængige revisors

revisionspåtegning

Til aktionærerne i Roblon A/S

Revisionspåtegning på regnskabet

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og

årsregnskabet giver et retvisende billede af koncer-

nens og selskabets aktiver, passiver og finansielle

stilling pr. 31. oktober 2022 samt af resultatet af

koncernens og selskabets aktiviteter og penge-

strømme for regnskabsåret 1. november 2021 - 31.

oktober 2022 i overensstemmelse med International

Financial Reporting Standards som godkendt af EU

og yderligere krav i årsregnskabsloven.

Vores konklusion er konsistent med vores revisions-

protokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen.

Hvad har vi revideret

Roblon A/S’s koncernregnskab og årsregnskab

for regnskabsåret 1. november 2021 - 31. oktober

2022 omfatter resultatopgørelse og totalind-

komstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse,

pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt

regnskabspraksis, for såvel koncernen som

selskabet (”regnskabet”).

Grundlag for konklusion

Vi udførte vores revision i overensstemmelse med

internationale standarder om revision (ISA) og de

yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores

ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere

beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors

ansvar for revisionen af regnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisions-

bevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for

vores konklusion.

Uafhængighed

Vi er uafhængige af koncernen i overensstem-

melse med International Ethics Standards Board for

Accountants’ internationale retningslinjer for revi-

sorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere

etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi

har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i overens-

stemmelse med disse krav og IESBA Code.

Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført

forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i

artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014.

Valg

Vi blev første gang valgt som revisor for Roblon A/S

den 25. januar 2018 for regnskabsåret 2017/18. Vi er

genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en

samlet sammenhængende opgaveperiode på fem år

frem til og med regnskabsåret 2021/22.

Centrale forhold ved revisionen

Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der

efter vores faglige vurdering var mest betydelige

ved vores revision af regnskabet for 2021/22. Disse

forhold blev behandlet som led i vores revision af

regnskabet som helhed og udformningen af vores

konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt

konklusion om disse forhold.

42 Årsrapport 2021/22 Påtegninger

Centralt forhold ved revisionen

Hvordan vi har behandlet det centrale forhold

ved revisionen

Måling af varebeholdninger

Koncernen måler varebeholdninger til kostpris.

Varer under fremstilling og fremstillede færdigvarer

omfatter direkte og indirekte produktionsomkostninger.

Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen,

nedskrives til denne lavere værdi.

Indirekte produktionsomkostninger indregnes på

baggrund af faktiske indirekte produktionsomkost-

ninger og en andel af den skønsmæssigt vurderede

produktionskapacitet.

Nettorealisationsværdien af koncernens varebehold-

ninger opgøres som forventet salgssum med fradrag

af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der

afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under

hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling

i forventet salgspris.

Vi fokuserede på måling af varebeholdningerne, fordi

opgørelsen er baseret på væsentlige regnskabs-

mæssige skøn.

Vi henviser til note 2 og note 17 i koncernregnskabet

og årsregnskabet.

Vi opnåede forståelse af koncernens regnskabs-

praksis og forretningsgange for måling af varebehold-

ninger. Vi testede stikprøvevis koncernens bereg-

nede kostpriser for råvarer og hjælpematerialer, varer

under fremstilling og færdigvarer, herunder beregning

af indirekte produktionsomkostninger.

Vi udfordrede ledelsens vurdering af skønsmæs-

sige poster i beregningen af indirekte produktions-

omkostninger og foretog en analytisk vurdering af

de indirekte produktionsomkostninger. Endvidere

vurderede vi den samlede produktionskapacitet og

udnyttelse heraf og foretog følsomhedsanalyser på

kapacitetsudnyttelsen.

Vi testede stikprøvevist beregningsgrundlaget for

nedskrivningen til nettorealisationsværdi og avance

på de seneste salg i regnskabsåret.

Vi testede beregningerne for matematisk nøjagtighed.

Centralt forhold ved revisionen

Hvordan vi har behandlet det centrale forhold

ved revisionen

Måling af varemærker, licenser og kunderela-

tioner relateret til Roblon US Inc.

Koncernen måler varemærker, licenser og kunderela-

tioner til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og

nedskrivninger eller genindvindingsværdi, såfremt

denne er lavere.

Ledelsen har udarbejdet nedskrivningstest på

værdien af de immaterielle aktiver i Roblon US Inc.,

som består af varemærker, der pr. 31. oktober 2022

udgør TDKK 4.910.

Nedskrivningstest er baseret på en tilbagedis-

konteret kapitalværdi af aktivernes forventede

pengestrømme over aktivernes forventede levetid.

Pengestrømmene er baseret på ledelsesgodkendte

budgetter og strategiplaner.

Vi fokuserede på måling af koncernens varemærker,

licenser og kunderelationer relateret til Roblon US

Inc., fordi måling af aktiverne er baseret på betyde-

lige forudsætninger, herunder ledelsens forvent-

ninger til vækstrater og dækningsgrader samt

diskonteringsfaktor.

Vi henviser til note 2 og note 13 i koncernregnskabet.

Vi opnåede forståelse af koncernens regnskabs-

praksis og forretningsgange for måling af koncernens

varemærker, licenser og kunderelationer.

Vi evaluerede ledelsens vurderinger for nedskrivning

af koncernens varemærker relateret til Roblon US

Inc. ved sammenholdelse med ledelsesgodkendte

budgetter. Vi vurderede anvendte vækstrater og

dækningsgrader blandt andet ved anvendelse af

historiske data, vurdering af igangsatte initiativer til

forbedring af lønsomheden samt sammenholdelse

med realiserede dækningsgrader efter statusdagen.

Vi anvendte vores specialist til at vurdere

diskonteringsfaktoren.

Vi udfordrede ledelsen på dens vurdering af vækst-

rater, dækningsgrader og diskonteringsfaktor samt

evaluerede de foretagne følsomhedsanalyser.

Vi testede beregningerne for matematisk nøjagtighed.

43 Årsrapport 2021/22 Påtegninger

Udtalelse om ledelsesberetningen

Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen.

Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke

ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for

konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.

I tilknytning til vores revision af regnskabet er det

vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den

forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er

væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores

viden opnået ved revisionen eller på anden måde

synes at indeholde væsentlig fejlinformation.

Vores ansvar er derudover at overveje, om ledel-

sesberetningen indeholder krævede oplysninger i

henhold til årsregnskabsloven.

Baseret på det udførte arbejde er det vores opfat-

telse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse

med koncernregnskabet og årsregnskabet og er

udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabs-

lovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinforma-

tion i ledelsesberetningen.

Ledelsens ansvar for regnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncer-

nregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende

billede i overensstemmelse med International

Financial Reporting Standards som godkendt af EU

og yderligere krav i årsregnskabsloven. Ledelsen

har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som

ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et

regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om

denne skyldes besvigelser eller fejl.

Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen

ansvarlig for at vurdere koncernens og selskabets

evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold

vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt

at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabs-

princippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten

har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet,

indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ

end at gøre dette.

Revisors ansvar for revisionen

af regnskabet

Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om

regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlin-

formation, uanset om denne skyldes besvigelser

eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en

konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af

Centralt forhold ved revisionen

Hvordan vi har behandlet det centrale forhold

ved revisionen

Måling af moderselskabets kapitalandel i

Roblon US Inc.

Moderselskabet måler kapitalandele i dattervirksom-

heder til kostpris. Hvor kostprisen overstiger genind-

vindingsværdien, nedskrives til denne lavere værdi.

Ledelsen har udarbejdet nedskrivningstest på

værdien af kapitalandele i Roblon US Inc.

Nedskrivningstest er baseret på en tilbagediskon-

teret kapitalværdi af Roblon US Inc.’s forventede

pengestrømme. Pengestrømmene er baseret på

ledelsesgodkendte budgetter og strategiplaner.

Vi fokuserede på måling af moderselskabets

kapitalandel i Roblon US Inc., fordi måling af

kapitalandelen er baseret på betydelige forudsæt-

ninger, herunder ledelsens forventninger til vækst-

rater og dækningsgrader i Roblon US Inc. samt

diskonteringsfaktor.

Vi henviser til note 2 og note 16 i årsregnskabet.

Vi opnåede forståelse af moderselskabets regn-

skabspraksis og forretningsgange for måling af

moderselskabets kapitalandel i Roblon US Inc.

Vi evaluerede ledelsens vurderinger for nedskrivning

af moderselskabets kapitalandel i Roblon US Inc. ved

sammenholdelse medledelsesgodkendte budgetter.

Vi vurderede anvendte vækstrater og dæknings-

grader blandt andet ved anvendelse af historiske

data, vurdering af igangsatte initiativer til forbedring

af lønsomheden samt realiserede dækningsgrader

efter statusdagen.

Vi anvendte vores specialist til at vurdere

diskonteringsfaktoren.

Vi udfordrede ledelsen på dens vurdering af vækst-

rater, dækningsgrader og diskonteringsfaktor samt

evaluerede de foretagne følsomhedsanalyser.

Vi testede beregningerne for matematisk nøjagtighed.

44 Årsrapport 2021/22 Påtegninger

sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision,

der udføres i overensstemmelse med ISA og de

yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil

afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes.

Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser

eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis

det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis

eller samlet har indflydelse på de økonomiske

beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af

regnskabet.

Som led i en revision, der udføres i overens-

stemmelse med ISA og de yderligere krav, der er

gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger

og opretholder professionel skepsis under revisi-

onen. Herudover:

• Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig

fejlinformation i regnskabet, uanset om denne

skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører

revisionshandlinger som reaktion på disse risici

samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og

egnet til at danne grundlag for vores konklusion.

Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinforma-

tion forårsaget af besvigelser er højere end ved

væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet

besvigelser kan omfatte sammensværgelser,

dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning

eller tilsidesættelse af intern kontrol.

• Opnår vi forståelse af den interne kontrol med

relevans for revisionen for at kunne udforme revi-

sionshandlinger, der er passende efter omstæn-

dighederne, men ikke for at kunne udtrykke en

konklusion om effektiviteten af koncernens og

selskabets interne kontrol.

• Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som

er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de

regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplys-

ninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.

• Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regn-

skabet på grundlag af regnskabsprincippet om

fortsat drift er passende, samt om der på grundlag

af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usik-

kerhed forbundet med begivenheder eller forhold,

der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og

selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi

konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal

vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på

oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne

oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores

konklusion. Vores konklusioner er baseret på det

revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for

vores revisionspåtegning. Fremtidige begiven-

heder eller forhold kan dog medføre, at koncernen

og selskabet ikke længere kan fortsætte driften.

• Tager vi stilling til den samlede præsentation,

struktur og indhold af regnskabet, herunder note-

oplysningerne, samt om regnskabet afspejler de

underliggende transaktioner og begivenheder på

en sådan måde, at der gives et retvisende billede

heraf.

• Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for

de finansielle oplysninger for virksomhederne eller

forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at

udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi

er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre

koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores

revisionskonklusion.

Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt

andet det planlagte omfang og den tidsmæssige

placering af revisionen samt betydelige revisions-

mæssige observationer, herunder eventuelle betyde-

lige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under

revisionen.

Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse

om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende

uafhængighed, og oplyser den om alle relationer

og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes

at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er

relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller

handlinger foretaget for at eliminere trusler.

Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret

til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der

var mest betydelige ved revisionen af regnskabet for

den aktuelle periode og dermed er centrale forhold

ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revi-

sionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering

udelukker, at forholdet offentliggøres.

Erklæring om overholdelse

af ESEF-forordningen

Som et led i revisionen af regnskabet for Roblon A/S

har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke

en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regn-

skabsåret 1. november til 31. oktober 2022, med

filnavnet 213800OWIZN2WOQM2C29-2022-10-

31-da.zip, er udarbejdet i overensstemmelse med

EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815

om det fælles elektroniske rapporteringsformat

(ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbej-

delse af en årsrapport i XHTML-format og iXBRL-op-

mærkning af koncernregnskabets hovedopgørelser.

Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport,

som overholder ESEF-forordningen, herunder:

• Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-format,

45 Årsrapport 2021/22 Påtegninger

• Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL-

tags, herunder udvidelser til ESEF-taksonomien

og forankring heraf til elementer i taksonomien, for

finansiel information, som kræves opmærket, med

udøvelse af skøn hvor nødvendigt,

• At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data

og det menneskeligt læsbare koncernregnskab, og

• For den interne kontrol, som ledelsen anser for

nødvendig for at udarbejde en årsrapport, som

overholder ESEF-forordningen.

Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at

opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle

væsentlige henseender er udarbejdet i overens-

stemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke

en konklusion. Arten, omfanget og den tidsmæs-

sige placering af de valgte handlinger afhænger

af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af

risikoen for væsentlige afvigelser fra kravene i ESEF-

forordningen, uanset om disse skyldes besvigelser

eller fejl. Handlingerne omfatter:

• Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i

XHTML-format,

• Opnåelse af en forståelse af selskabets proces

for iXBRL-opmærkning og af den interne kontrol

vedrørende opmærkningsprocessen,

• Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-opmærk-

ningen af koncernregnskabet,

• Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL-ele-

menter fra ESEF-taksonomien og selskabets

oprettelse af udvidelser til taksonomien er

passende, når relevante elementer i ESEF-

taksonomien ikke er identificeret,

• Vurdering af forankringen af udvidelser til

elementer i ESEF-taksonomien, og

• Afstemning af iXBRL-opmærket data med det

reviderede koncernregnskab.

Det er vores opfattelse, at årsrapporten for regn-

skabsåret 1. november - 31. oktober 2022, med

filnavnet 213800OWIZN2WOQM2C29-2022-10-

31-da.zip, i alle væsentlige henseender er udarbejdet

i overensstemmelse med ESEF-forordningen.

Aalborg, 20. december 2022

PricewaterhouseCoopers

Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

CVR-nr. 3377 1231

Henrik Kragh Line Borregaard

Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor

mne26783 mne34353

46 Årsrapport 2021/22 Påtegninger

Årsregnskab

Balance

Resultatopgørelse Egenkapital

og udbytte

Totalindkoms t-

opgørelse

Pengestrøms-

opgørelse

Noteoversigt

Noter

48 51

47 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 Note 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Nettoomsætning 3 380.859 249.883 200.829 126.499

Vareforbrug 4 -199.709 -133.135 -108.695 -63.016

Bruttoresultat 181.150 116.748 92.134 63.483

Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver 5 2.221 2.292 2.221 2.292

Andre driftsindtægter 6 1.820 1.307 8.595 6.626

Andre eksterne omkostninger -38.725 -33.980 -25.162 -24.553

Personaleomkostninger 8 -123.050 -98.930 -63.594 -63.030

Resultat af primær drift før af- og nedskrivninger

og før særlige poster (EBITDA) 23.416 -12.563 14.194 -15.182

Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver -27.245 -20.324 -12.970 -11.914

Resultat af primær drift (EBIT) af

fortsættende aktiviteter før særlige poster -3.829 -32.887 1.224 -27.096

Særlige poster -6.782 - -6.782 -

Resultat af primær drift (EBIT) af

fortsættende aktiviteter efter særlige poster -10.611 -32.887 -5.558 -27.096

Finansielle indtægter 9 11.251 4.345 12.658 5.152

Finansielle omkostninger 10 -1.993 -774 -1.653 -393

Resultat før skat af fortsættende aktiviteter -1.353 -29.316 5.447 -22.337

Skat af årets resultat af fortsættende aktiviteter 11 -981 8.535 -1.735 5.185

Årets resultat af fortsættende aktiviteter efter skat -2.334 -20.781 3.712 -17.152

Årets resultat af ophørende aktiviteter efter skat 27 530 - 530 -

Årets resultat -1.804 -20.781 4.242 -17.152

Resultat pr. aktie (DKK) 12

Resultat pr. aktie (EPS) fortsættende aktiviteter -1,3 -11,6

Resultat pr. aktie, udvandet (EPS-D) forsættende aktiviteter -1,3 -11,6

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 Note 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Årets resultat -1.804 -20.781 4.242 -17.152

Anden totalindkomst

Poster, som vil blive omklassificeret til resultatopgørelsen

Valutakursregulering ved omregning af udenlandsk datterselskab 3.345 -111 - -

Anden totalindkomst 3.345 -111 - -

Årets totalindkomst 1.541 -20.892 4.242 -17.152

Resultatopgørelse

for perioden 1. november - 31. oktober

Totalindkomstopgørelse

for perioden 1. november - 31. oktober

48 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Totalindkomstopgørelse

for perioden 1. november - 31. oktober

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 Note 2022 2021 2022 2021

AKTIVER

Færdiggjorte udviklingsprojekter 6.258 7.570 6.258 7.570

Udviklingsprojekter under udførelse 3.665 2.321 3.665 2.321

Varemærker og kunderelationer 6.193 5.123 - -

Andre immaterielle aktiver 7.472 10.022 4.318 6.947

Immaterielle aktiver 13 23.588 25.036 14.241 16.838

Grunde og bygninger 14 60.064 17.906 15.906 17.906

Produktionsanlæg og maskiner 14 47.692 38.719 23.691 23.694

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 14 2.008 1.513 1.132 894

Materielle aktiver under udførelse 14 9.814 1.255 7.197 217

Leasing aktiver 15 10.649 10.753 343 504

Materielle aktiver 130.227 70.146 48.269 43.215

Kapitalandele i dattervirksomheder 16 - - 82.237 27.796

Lån til dattervirksomhed - - 9.162 -

Udskudte skatteaktiver 20 6.886 4.230 - -

Finansielle anlægsaktiver 6.886 4.230 91.399 27.796

Langfristede aktiver i alt 160.701 99.412 153.909 87.849

Varebeholdninger 17 114.467 74.989 59.843 51.227

Balance

Pr. 31. oktober

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 Note 2022 2021 2022 2021

AKTIVER

Tilgodehavender fra salg 18 83.618 55.530 58.154 35.656

Kortfristet del af lån til dattervirksomhed - - 1.177 -

Tilgodehavende hos dattervirksomheder - - 79.834 52.040

Forudbetalt selskabsskat 275 2.539 - 2.221

Andre tilgodehavender 1.970 1.406 1.396 1.357

Periodeafgrænsningsposter 186 188 63 147

Tilgodehavender 86.049 59.663 140.624 91.421

Værdipapirer - 42.035 - 42.035

Likvide beholdninger 11.884 3.677 990 1.454

Kortfristede aktiver i alt 212.400 180.364 201.457 186.137

Aktiver i alt 373.101 279.776 355.366 273.986

49 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 Note 2022 2021 2022 2021

PASSIVER

Aktiekapital 35.763 35.763 35.763 35.763

Andre reserver -146 -3.491 4.935 5.602

Overført resultat 183.222 185.026 191.595 186.686

Egenkapital i alt 19 218.839 217.298 232.293 228.051

Udskudte skatteforpligtelser 20 4.876 191 1.762 191

Leasingforpligtelse 8.176 8.478 181 85

Kreditinstitut 21 9.059 - 9.059 -

Langfristede forpligtelser i alt 22.111 8.669 11.002 276

Kortfristet del af leasing forpligtelse 3.123 2.595 164 268

Kortfristet del af kreditinstitut 21 381 - 381 -

Driftskreditter 82.781 19.328 82.781 19.328

Andre hensatte forpligtelser 22 357 - 357 -

Modtagne forudbetalinger 5.401 1.630 5.401 1.630

Leverandører af varer og tjenesteydelser 25.531 19.958 13.233 14.399

Selskabsskat 1.541 - 226 -

Anden gæld 13.036 10.298 9.528 10.034

Kortfristede forpligtelser i alt 132.151 53.809 112.071 45.659

Forpligtelser i alt 154.262 62.478 123.073 45.935

Passiver i alt 373.101 279.776 355.366 273.986

Balance

Pr. 31. oktober

50 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Koncern

Beløb i DKK 1.000

Aktie-

kapital

Reserve

for

valuta kurs

regulering

Overført

resultat

Egen-

kapital i alt

Egenkapital 31.10 2021 35.763 -3.491 185.026 217.298

Årets resultat -1.804 -1.804

Valutakursregulering ved omregning afudenlandsk datterselskab 3.345 - 3.345

Totalindkomst for regnskabsåret 3.345 -1.804 1.541

Egenkapital 31.10 2022 35.763 -146 183.222 218.839

Egenkapital 31.10 2020 35.763 -3.380 205.807 238.190

Årets resultat -20.781 -20.781

Valutakursregulering ved omregning afudenlandsk datterselskab -111 - -111

Totalindkomst for regnskabsåret -111 -20.781 -20.892

Egenkapital 31.10 2021 35.763 -3.491 185.026 217.298

Moderselskab

Beløb i DKK 1.000

Aktie-

kapital

Reserve

for udvik-

lingsom-

kostninger

Overført

resultat

Egen-

kapital i alt

Egenkapital 31.10 2021 35.763 5.602 186.686 228.051

Årets resultat 4.242 4.242

Ændring i reserven -667 667 -

Totalindkomst for regnskabsåret -667 4.909 4.242

Egenkapital 31.10 2022 35.763 4.935 191.595 232.293

Egenkapital 31.10 2020 35.763 5.048 204.392 245.203

Årets resultat -17.152 -17.152

Ændring i reserven 554 -554 -

Totalindkomst for regnskabsåret 554 -17.706 -17.152

Egenkapital 31.10 2021 35.763 5.602 186.686 228.051

Egenkapitalopgørelse

51 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Resultat af primær drift (EBIT) fra fortsættende aktiviteter

efter særlige poster -10.611 -32.887 -5.558 -27.096

Resultat af primær drift (EBIT) fra ophørende aktiviteter 27 680 - 680 -

Resultat af primær drift (EBIT) -9.931 -32.887 -4.878 -27.096

Regulering for poster uden likviditetseffekt 25 33.848 19.822 23.180 11.592

Ændring i arbejdskapital 26 -51.562 -28.918 -50.056 -25.676

Pengestrømme fra primær drift -27.645 -41.983 -31.754 -41.180

Modtagne finansielle indbetalinger 65 1.363 1.400 2.174

Betalte finansielle omkostninger -1.277 -148 -1.294 -131

Betalt selskabsskat -313 -1.988 - -1.429

Modtaget selskabsskat 2.133 444 2.133 444

Pengestrømme fra driftsaktiviteter -27.037 -42.312 -29.515 -40.122

Køb af immaterielle aktiver -2.513 -3.932 -2.060 -3.147

Køb af materielle aktiver -19.115 -11.144 -13.602 -5.439

Salg af materielle aktiver 1.167 - 1.038 -

Køb af værdipapirer - -5.250 - -5.250

Salg af værdipapirer 42.346 42.119 42.346 42.119

Lån ydet til dattervirksomhed - - -14.043 -10.720

Køb af dattervirksomhed -47.106 - -47.106 -

Pengestrømme fra investeringsaktiviteter -25.221 21.793 -33.427 17.563

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 Note 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Lån ydet til dattervirksomhed ved køb - - -10.339 -

Indfriet lån ved køb af dattervirksomhed -11.295 - - -

Udnyttelse af driftskredit 63.453 19.328 63.453 19.328

Leasingydelser 15 -1.073 -2.387 -16 -303

Optagelse af gæld til kreditinstitut 9.672 - 9.672 -

Afdrag på gæld til kreditinstitut -232 - -232 -

Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter 60.525 16.941 62.538 19.025

Ændring i likvider 8.267 -3.578 -404 -3.534

Likvider ved årets begyndelse 3.677 7.212 1.454 4.945

Kursregulering af likvider -60 43 -60 43

Likvider ved årets slutning 11.884 3.677 990 1.454

Pengestrømsopgørelse

for perioden 1. november - 31. oktober

52 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

54 1. Anvendt regnskabspraksis

55 2. Usikkerheder og skøn

56 3. Nettoomsætning

56 4. Vareforbrug

56 5. Arbejde udført for egen regning og opført under

aktiver

56 6. Andre driftsindtægter

57 7. Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor

57 8. Personaleomkostninger

58 9. Finansielle indtægter

58 10. Finansielle omkostninger

58 11. Skat af årets resultat

59 12. Resultat pr. aktie

59 13. Immaterielle aktiver

61 14. Materielle aktiver

63 15. Leasing

64 16. Kapitalandel i dattervirksomhed

64 17. Varebeholdninger

65 18. Tilgodehavender fra salg

65 19. Aktiekapital

66 20. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser

66 21. Gæld til kreditinstitut

66 22. Andre hensatte forpligtelser

67 23. Finansielle risici

70 24. Eventualforpligtelser

70 25. Regulering for poster uden likviditetseffekt

70 26. Ændring i arbejdskapital

70 27. Ophørende aktiviteter

71 28. Køb af virksomhed

72 29. Nærtstående parter

72 30. Aktionærforhold

72 31. Begivenheder efter balancedagen

73 32. Anvendt regnskabspraksis

78 33. Nøgletalsdefinitioner og beregningsformler

Side Note Side Note

Noteoversigt

53 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

1. Anvendt regnskabspraksis

Roblon A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Den

finansielle del af årsrapporten for perioden 1. november 2021 – 31.

oktober 2022 omfatter koncernregnskab for Roblon A/S og dets

dattervirksomheder (koncernen) samt årsregnskab for modersel-

skabet. Roblon A/S aflægger årsrapport efter regnskabsklasse D.

Koncern- og årsregnskabet for Roblon A/S for 2021/22 aflægges

i overensstemmelse med International Financial Reporting

Standards som er godkendt af EU og danske oplysningskrav for

børsnoterede virksomheder.

Bestyrelse og direktion har den 20. december 2022 behandlet og

godkendt årsrapporten for 2021/22 for Roblon A/S. Årsrapporten

forelægges til Roblon A/S´s aktionærer til godkendelse på den

ordinære generalforsamling den 26. januar 2023.

Grundlag for udarbejdelse

Koncern- og årsregnskabet præsenteres i DKK, som er den

funktionelle valuta for modervirksomhed, afrundet til nærmeste

1.000 DKK.

Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor og

i note 32 er anvendt konsistent i regnskabsåret og for sammen-

ligningstallene. For standarder, der implementeres fremadrettet,

korrigeres sammenligningstallene ikke.

Den anvendte regnskabspraksis fremgår i sin helhed af note 32.

Implementering af nye standarder

og fortolkningsbidrag

Roblon A/S har implementeret de standarder og fortolknings-

bidrag, der er trådt i kraft for 2021/22, hvilket ikke har medført

væsentlige ændringer i regnskabspraksis. Nye og ændrede

standarder implementeres på ikrafttrædelsesdatoen.

IFRIC har i 2021 udsendt en agenda beslutning om behandling

af omkostninger til opsætning og tilpasning i et cloud computing

arrangement. Roblon har gennemført analyse af mulige konse-

kvenser fra agenda-beslutningen og konkluderet at denne ikke

får betydning for koncernens regnskabsmæssige behandling af

aktiverede omkostninger til ERP-løsning og den anvendte regn-

skabspraksis vil derfor være uændret.

IASB har udsendt nye standarder, ændringer til eksisterende stan-

darder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft, men

som vil træde i kraft 2022/23 eller senere. Det vurderes at disse

ikke vil få væsentlig indflydelse på Roblons årsregnskab.

Væsentlige regnskabsmæssige vurderinger

Ved udarbejdelse af årsrapporten foretager ledelsen en række

regnskabsmæssige vurderinger, der danner grundlag for præsen-

tation, indregning og måling af koncernens og moderselskabets

aktiver og forpligtelser. De væsentligste regnskabsmæssige

vurderinger fremgår af note 2.

54 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

2. Usikkerheder og skøn

Ved anvendelse af koncernens regnskabspraksis som beskrevet

i note 32 er det nødvendigt, at ledelsen foretager vurderinger og

skøn, samt opstiller forudsætninger for den regnskabsmæssige

værdi af aktiver og forpligtelser, som ikke umiddelbart kan udledes

af andre kilder.

Disse skøn og forudsætninger er baseret på historiske erfaringer

og andre relevante faktorer. De faktiske udfald kan afvige fra disse

skøn. De foretagne skøn og de underliggende forudsætninger

revurderes løbende. Ændringer til foretagne regnskabsmæssige

skøn indregnes i den regnskabsperiode, hvori ændringer finder

sted, og i fremtidige regnskabsperioder, hvis ændringen både

påvirker den periode, hvori ændringen finder sted i, og i fremtidige

regnskabsperioder.

Væsentlige regnskabsmæssige vurderinger,

skøn, forudsætninger og usikkerheder

Indregning og måling af aktiver og forpligtelser er ofte afhængig af

fremtidige begivenheder, hvorom der hersker en vis usikkerhed.

I den forbindelse er det nødvendigt at forudsætte et hændel-

sesforløb e.l., der afspejler ledelsens vurdering af det mest

sandsynlige hændelsesforløb. I koncernregnskabet for 2021/22

er navnlig følgende forudsætninger og usikkerheder væsentlige

at bemærke:

Varemærker og kunderelationer i Roblon US Inc.

Hvis der er indikationer på værdiforringelse udføres nedskrivnings-

test. Koncernens varemærker og kunderelationer er tilknyttet

produkter, som afsættes i industrier med stor efterspørgsel og

vækst.

Ledelsen har, på baggrund af resultatudviklingen i 2021/22 i

Roblon US Inc., vurderet at der har været indikationer på værdifor-

ringelse på varemærker. Derfor er der foretaget nedskrivningstest

af varemærker i Roblon US Inc. pr. 31. oktober 2022, der ikke har

givet anledning til regnskabsmæssige nedskrivninger.

Værdi af varemærker og kunderelationer i balancen udgør 6,2

mDKK pr. 31. oktober 2022 (5,1 mDKK), hvoraf 4,9 mDKK relaterer

sig til Roblon US Inc.

Kapitalandel i dattervirksomhed Roblon US Inc.

Ledelsen har, på baggrund af resultatudviklingen i 2021/22,

vurderet at der har været indikationer på værdiforringelse af den

foretagne investering i Roblon US Inc.. Derfor er der foretaget

nedskrivningstest pr. 31. oktober 2022, der ikke har givet anled-

ning til regnskabsmæssige nedskrivninger.

Værdien af moderselskabets kapitalandel i Roblon US Inc. i

balancen udgør 27,8 mDKK pr. 31. oktober 2022 (27,8 mDKK).

Den skønsmæssige usikkerhed ved de foretagne nedskrivnings-

test relaterer sig til de anvendte parametre i beregningerne,

herunder fremtidige pengestrømme, vækstrater, dækningsgrader

og diskonteringsfaktor.

Varebeholdninger

Den skønsmæssige usikkerhed ved varebeholdninger relaterer

sig til nedskrivning til nettorealisationsværdi. Lagerbeholdninger

nedskrives efter koncernens nedskrivningspraksis, der omfatter

en vurdering af lagerbeholdningernes omsætningshastighed, og

mulige tab som følge af ukurans, kvalitetsproblemer og økono-

miske konjunkturer.

Varebeholdningers værdi i balance udgør 114,5 mDKK pr. 31.

oktober 2022 (75,0 mDKK). Samlet lagernedskrivning pr. 31.

oktober 2022 blev 6,8 mDKK (5,3 mDKK).

55 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

3. Nettoomsætning

Koncernens nettomsætning består primært af salg af fysiske produkter, som anvendes af selskabets kunder i deres frembringelse af

produkter eller i en projektsammenhæng.

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Nettoomsætning fra eksterne kunder:

Fordelt på produktgrupper

FOC 272.192 207.150 121.202 83.766

Composite 108.667 42.733 79.627 42.733

I alt 380.859 249.883 200.829 126.499

Fordelt på geografiske områder

Danmark 5.181 9.685 4.434 9.685

Storbritannien 34.684 20.685 34.653 20.685

Italien 14.606 6.006 14.386 6.006

Øvrige Europa 87.025 42.377 65.844 42.377

Asien 30.194 19.087 29.872 18.787

Brasilien 39.396 15.852 39.396 15.052

Syd- og Mellemamerika 6.231 1.984 1.111 184

USA 163.542 134.207 11.133 13.723

I alt 380.859 249.883 200.829 126.499

Af koncernens langfristede aktiver er 62,5 mDKK (60,1 mDKK) placeret i Danmark, 35,5 mDKK (39,3 mDKK) placeret i USA og 55,8

mDKK (0 mDKK) placeret i Tjekkiet.

Flere af Roblons kunder er koncerner med flere produktionsselskaber. Opgørelse af omsætning til enkeltkunder er opgjort som den

samlede omsætning til alle selskaber, der indgår i den enkelte kundes koncern.

Ud af koncernens samlede omsætning tegner 2 enkeltkunder sig for mere end 10% af koncernens samlede omsætning. Omsætning

til disse kunder udgør henholdsvis 38,8 mDKK og 40,4 mDKK. Sidste år tegnede 3 enkeltkunder sig for mere end 10% af koncernens

samlede omsætning. Omsætning til disse kunder udgjorde henholdsvis 48,9 mDKK, 36,1 mDKK og 35,5 mDKK.

Udviklingen i USD/DKK har påvirket koncernens rapporterede nettoomsætning postivt med 19,3 mDKK i forhold til en forventet USD/

DKK valutakurs på 620. Udviklingen i CZK/DKK har påvirket koncernens rapporterede nettoomsætning postivt med 0,3 mDKK i

forhold til en forventet CZK/DKK valutakurs på 30.

4. Vareforbrug

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Vareforbrug 198.159 133.825 108.463 64.057

Ændring i nedskrivning af varebeholdninger 1.550 -690 232 -1.041

I alt 199.709 133.135 108.695 63.016

5. Arbejde udført for egen regning og opført under aktiver

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Arbejde udført for egen regning opført under immaterielle aktiver, jf. note 13 694 1.422 694 1.422

Arbejde udført for egen regning opført under materielle aktiver, jf. note 14 1.527 870 1.527 870

I alt 2.221 2.292 2.221 2.292

6. Andre driftsindtægter

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Fortjeneste/tab ved salg af anlægsaktiver 975 2 801 2

Administrationsbidrag datterselskab - - 7.148 6.048

Offentlige tilskud/andre tilskud - 729 - -

Husleje indtægt 845 576 646 576

I alt 1.820 1.307 8.595 6.626

56 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

7. Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

PwC

Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet 738 403 480 403

Honorar for skatterådgivning 64 - - -

Honorar for andre ydelser 128 284 128 284

I alt 930 687 608 687

Honorar for skatterådgivning og andre ydelser leveret af PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab til

koncernen udgør tDKK 192 (tDKK 284) og består af skattemæssig rådgivning mv. ved ansættelser i udlandet samt anden generel

regnskabsmæssig rådgivning.

Honorar til revision og andre ydelser for datterselskabet Roblon US Inc. beløber sig til tDKK 224 (tDKK 300). Revisionen er foretaget af

lokal revisor, RH Accounting.

8. Personaleomkostninger

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Gager og lønninger 104.911 87.156 58.901 58.775

Bidragsbaserede pensioner 8.959 5.303 4.243 4.173

Andre omkostninger til social sikring 10.307 7.956 1.577 1.567

Omkostningsrefusion modtaget fra offentlige myndigheder -1.127 -1.485 -1.127 -1.485

I alt 123.050 98.930 63.594 63.030

Gager til moderselskabets bestyrelse 1.210 1.210 1.210 1.210

Gager til moderselskabets direktion 6.648 5.975 6.648 5.975

Pensionsbidrag til moderselskabets direktion 508 492 508 492

Total gager og pension til moderselskabets direktion 7.156 6.467 7.156 6.467

Total gager og pension til moderselskabets bestyrelse og direktion 8.366 7.677 8.366 7.677

Gager til ledende medarbejdere 9.437 8.102 5.444 5.140

Pensionsbidrag til ledende medarbejdere 759 564 417 386

Total gager og pension til ledende medarbejdere 10.196 8.666 5.861 5.526

Total gager og pension for bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere 18.592 16.343 14.227 13.203

Koncernen har alene bidragsbaserede pensionsordninger og indbetaler

løbende bidrag til et uafhængigt pensionsselskab og har ikke nogen risiko

med hensyn til den fremtidige udvikling i rente, inflation, dødelighed,

invaliditet m.v. for så vidt angår det beløb, der til sin tid skal udbetales til

medarbejderen.

Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede 279 191 100 102

57 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

9. Finansielle indtægter

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Andre renteindtægter 5 - 5 -

Renteindtægter fra dattervirksomheder - - 1.336 807

Valutakursgevinst og -regulering (netto) 10.583 833 10.654 833

Finansielle indtægter indregnet til amortiseret kostpris 10.588 833 11.995 1.640

Kursgevinst værdipapirer 663 2.939 663 2.939

Afkast fra værdipapirer - 573 - 573

Finansielle indtægter indregnet til dagsværdi 663 3.512 663 3.512

I alt finansielle indtægter 11.251 4.345 12.658 5.152

10. Finansielle omkostninger

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Andre renteudgifter 1.037 148 1.054 131

Renter, kreditinstitut 240 - 240 -

Renter leasingforpligtelse 365 379 8 15

Finansielle omkostninger indregnet til amortiseret kostpris 1.642 527 1.302 146

Kurstab værdipapirer 351 247 351 247

Finansielle omkostninger indregnet til dagsværdi 351 247 351 247

I alt finansielle omkostninger 1.993 774 1.653 393

11. Skat af årets resultat

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Årets skat kan opdeles således:

Skat af årets resultat af fortsættende aktiviteter 981 -8.535 1.735 -5.185

Skat vedrørende ophørte aktiviteter 150 - 150 -

Skat af årets resultat 1.131 -8.535 1.885 -5.185

Skat af årets resultat fremkommer således:

Aktuel skat 3.251 18 1.881 -

Udskudt skat -2.210 -8.393 4 -5.025

Regulering af skat vedrørende tidligere år 90 -160 - -160

1.131 -8.535 1.885 -5.185

Beregnet skat af resultat før skat -148 -6.450 1.348 -4.913

Skatteeffekt af:

Ikke fradragsberettigede poster 1.037 72 649 72

Øvrige reguleringer 280 -1.010 16 -183

Regulering af skat vedrørende tidligere år 90 -1.048 - -61

Regulering af udskudt skat vedrørende tidligere år -128 -99 -128 -99

I alt 1.131 -8.535 1.885 -5.184

Effektiv skatteprocent 168,1% 29,1% 30,8% 23,2%

58 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

12. Resultat pr. aktie

Koncern

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21

Årets resultat efter skat -2.334 -20.781

Årets resultat efter skat ophørende aktiviteter 530 -

Antal A-aktier á DKK 200 27.775 27.775

Antal B-aktier á DKK 20 1.510.400 1.510.400

Beregnet antal totale aktier (A-aktier omregnet med faktor 10 til 277.750 stk.) 1.788.150 1.788.150

A aktiers forholdsmæssige andel af beregnet antal totale aktier 15,5% 15,5%

Resultat pr. A-aktie fortsættende aktiviteter -13,0 -116,0

Resultat pr. A-aktie ophørende aktiviteter 3,0 -

Resultat pr. A-aktie fortsættende og ophørende aktiviteter -10,1 -116,0

B aktiers forholdsmæssige andel af beregnet antal totale aktier 84,5% 84,5%

Resultat pr. B-aktie fortsættende aktiviteter -1,3 -11,6

Resultat pr. B-aktie ophørende aktiviteter 0,3 -

Resultat pr. B-aktie fortsættende og ophørende aktiviteter (EPS) -1,0 -11,6

13. Immaterielle aktiver

Bortset fra udviklingsprojekter under udførelse anses alle andre immaterielle anlægsaktiver for at have bestemmelige brugstider, som

aktiverne afskrives over. jf. beskrivelsen af anvendt regnskabspraksis i note 32.

Udviklingsprojekter under udførelse testes årligt for værdiforringelse. Testen baseres på en tilbagediskonteret kapitalværdi af akti-

vernes forventede pengestrømme over aktivernes forventede levetid. Pengestrømmene er baseret på ledelsesgodkendt budget og

strategiplaner samt en diskonteringsfaktor på 10% (10%). Nedskrivningen af udviklingsprojektet beløb sig til 0,2 mDKK (0 mDKK).

Færdiggjorte udviklingsprojekter testes på samme måde som udviklingsprojekter under udførelse for værdiforringelse, såfremt der er

indikationer på værdiforringelse.

Der er i regnskabsåret 2021/22 omkostningsført udviklingsomkostninger for 5,0 mDKK (5,6 mDKK).

Ledelsen har endvidere vurderet at der har været indikationer på værdiforringelse af varemærker og kunderelationer i Roblon US Inc.

Derfor er der foretaget nedskrivningstest pr. 31. oktober 2022 af varemærker i Roblon US Inc. Pengestrømme i nedskrivningstesten

er baseret på ledelsesgodkendte budget og strategiplaner, samt en diskonteringsfaktor på 10%. Nedskrivningstest har ikke givet

anledning til regnskabsmæssig nedskrivninger.

Andre immaterielle aktiver består af udviklet cloudbaseret IT-løsning og software og testes på samme måde som udviklings projekter

under udførelse for værdiforringelse, såfremt der er indikationer på værdiforringelse.

59 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

13. Immaterielle aktiver – fortsat

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000

Færdig-

gjorte ud-

viklings-

projekter

Udvik-

lings-

projekter

under

udførelse

Vare-

mærker

og kunde-

relationer

Andre

imma-

terielle

aktiver

Færdig-

gjorte ud-

viklings-

projekter

Udvik-

lings-

projekter

under

udførelse

Andre

imma-

terielle

aktiver

Kostpris 01.11.2021 10.600 2.321 9.458 16.299 10.600 2.321 12.637

Tilgang af egenudviklede aktiver - 694 - - - 694 -

Tilgang ved køb af virksomhed - - 1.400 269 - - -

Tilgang i øvrigt - 1.593 - 456 - 1.593 -

Afgang/nedskrivning - -381 - - - -381 -

Kursregulering - - 1.660 670 - - -

Overførsel 562 -562 - - 562 -562 -

Kostpris 31.10.2022 11.162 3.665 12.518 17.694 11.162 3.665 12.637

Af- og nedskrivninger 01.11.2021 3.030 - 4.335 6.277 3.030 - 5.690

Tilgang ved køb af virksomhed - - - 269 - - -

Tilbageførsel ved afgang - - - - - - -

Årets afskrivninger 1.874 - 1.156 3.514 1.874 - 2.629

Årets nedskrivninger - - - - - - -

Kursregulering - - 834 162 - - -

Af- og nedskrivninger

31.10.2022 4.904 - 6.325 10.222 4.904 - 8.319

Regnskabsmæssig værdi

31.10.2022 6.258 3.665 6.193 7.472 6.258 3.665 4.318

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000

Færdig-

gjorte ud-

viklings-

projekter

Udvik-

lings-

projekter

under

udførelse

Vare-

mærker

og kunde-

relationer

Andre

imma-

terielle

aktiver

Færdig-

gjorte ud-

viklings-

projekter

Udvik-

lings-

projekter

under

udførelse

Andre

imma-

terielle

aktiver

Kostpris 01.11.2020 7.352 4.006 9.428 11.054 7.352 4.006 11.054

Tilgang af egenudviklede aktiver - 1.422 - - - 1.422 -

Tilgang i øvrigt - 953 - 4.291 - 953 771

Afgang/nedskrivning - - - - - - -

Kursregulering - - 30 142 - - -

Overførsel 3.248 -4.060 - 812 3.248 -4.060 812

Kostpris 31.10.2021 10.600 2.321 9.458 16.299 10.600 2.321 12.637

Af- og nedskrivninger 01.11.2020 1.509 - 3.382 3.339 1.509 - 3.339

Tilbageførsel ved afgang - - - - - - -

Årets afskrivninger 1.521 - 922 2.926 1.521 - 2.351

Årets nedskrivninger - - - - - - -

Kursregulering - - 31 12 - - -

Af- og nedskrivninger

31.10.2021 3.030 - 4.335 6.277 3.030 - 5.690

Regnskabsmæssig værdi

31.10.2021 7.570 2.321 5.123 10.022 7.570 2.321 6.947

60 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

14. Materielle aktiver

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000

Grunde og

bygninger

Produktions-

anlæg og

maskiner

Andre

anlæg,

drifts -

materiel og

inventar

Materielle

aktiver

under

udførelse

Leasing

aktiver

Grunde og

bygninger

Produktions-

anlæg og

maskiner

Andre

anlæg,

drifts -

materiel og

inventar

Materielle

aktiver

under

udførelse

Leasing

aktiver

Kostpris 01.11.2021 65.794 133.897 7.148 1.255 15.609 65.794 105.040 6.405 217 1.255

Tilgang af egenudviklede aktiver - 1.527 - - - - 1.527 - - -

Tilgang ved køb af virksomhed 62.046 49.656 1.061 944 968 - - - - -

Tilgang i øvrigt 165 6.172 1.153 9.650 321 165 2.268 768 8.582 321

Kursregulering - 5.326 156 340 2.526 - - - - -

Overførsler 1.053 1.468 -110 -2.346 -65 - 1.573 - -1.573 -

Afgang - -5.382 -679 -29 -907 - -3.275 -668 -29 -907

Kostpris 31.10.2022 129.058 192.664 8.729 9.814 18.452 65.959 107.133 6.505 7.197 669

Af- og nedskrivninger 01.11.2021 47.888 95.178 5.635 - 4.856 47.888 81.346 5.511 - 751

Tilgang ved køb af virksomhed 17.165 39.162 976 - - - - - - -

Tilbageførsel ved afgang - -5.382 -679 - -671 - -3.275 -668 - -671

Kursregulering - 2.921 30 - 865 - - - - -

Årets afskrivninger 3.941 13.093 759 - 2.753 2.165 5.371 530 - 246

Af- og nedskrivninger 31.10.2022 68.994 144.972 6.721 - 7.803 50.053 83.442 5.373 - 326

Regnskabsmæssig værdi 31.10.2022 60.064 47.692 2.008 9.814 10.649 15.906 23.691 1.132 7.197 343

61 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

14. Materielle aktiver – fortsat

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000

Grunde og

bygninger

Produktions-

anlæg og

maskiner

Andre

anlæg,

drifts -

materiel og

inventar

Materielle

aktiver

under

udførelse

Leasing

aktiver

Grunde og

bygninger

Produktions-

anlæg og

maskiner

Andre

anlæg,

drifts -

materiel og

inventar

Materielle

aktiver

under

udførelse

Leasing

aktiver

Kostpris 01.11.2020 65.344 116.204 6.707 12.909 15.248 65.344 97.290 6.707 4.021 1.117

Tilgang af egenudviklede aktiver - 517 - 353 - - 517 - 353 -

Tilgang i øvrigt 450 2.970 119 3.568 305 450 2.970 119 891 138

Kursregulering - 241 21 -103 56 - - - - -

Overførsler - 14.750 722 -15.472 - - 5.048 - -5.048 -

Afgang - -785 -421 - - - -785 -421 - -

Kostpris 31.10.2021 65.794 133.897 7.148 1.255 15.609 65.794 105.040 6.405 217 1.255

Af- og nedskrivninger 01.11.2020 45.618 86.225 5.426 - 2.329 45.618 77.284 5.426 - 332

Tilbageførsel ved afgang - -785 -421 - - -785 -421 - -

Kursregulering - 146 2 - 62 - - - - -

Årets afskrivninger 2.270 9.592 628 - 2.465 2.270 4.847 506 - 419

Af- og nedskrivninger 31.10.2021 47.888 95.178 5.635 - 4.856 47.888 81.346 5.511 - 751

Regnskabsmæssig værdi 31.10.2021 17.906 38.719 1.513 1.255 10.753 17.906 23.694 894 217 504

62 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

15. Leasing

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Roblons leasingaktiver består af lejemålet af produktions- og lagerlokaler

i Roblon US og Vamafil, samt driftsmidler i Roblon US. I moderselskabet

består leasingaktiver udelukkende af biler.

Resultatopgørelsesposter der vedrører leasing

Leasing omkostninger til kontrakter med kort løbetid 172 138 172 138

Afskrivning leasede bygninger 3.030 1.870 - -

Afskrivning leasede andre anlæg, driftsmidler og inventar 588 657 246 419

Renteomkostninger relateret til leasingforpligtelser 365 379 8 15

I alt 4.155 3.044 426 572

Koncern Moderselskab

Inklusiv renter 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Leasing forpligtelser

Mindre end ét år 3.169 2.595 172 268

Ét til fem år 8.775 9.016 187 85

Mere end fem år - 307 - -

I alt 11.944 11.918 359 353

Pengestrømme fra leasing aktiviteter

Optagelse af leasingforpligtelse 321 - 321 -

Afregnet leasingforpligtelse -110 - -110 -

Betaling af leasingydelser inklusiv renter -1.284 -2.387 -227 -303

I alt -1.073 -2.387 -16 -303

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000

Grunde og

bygninger

Andre

anlæg,

drifts-

materiel og

inventar

Andre

anlæg,

drifts-

materiel og

inventar

Balanceposter der vedrører leasing

Kostpris 01.11.2021 13.197 2.412 1.255

Tilgang - 321 321

Tilgang ved køb af virksomhed 968 - -

Afgang - -907 -907

Overførsler -65 - -

Kursregulering 2.324 202 -

Kostpris 31.10.2022 16.424 2.028 669

Afskrivning 01.11.2021 3.727 1.129 751

Tilbageførsel ved afgang - -671 -671

Årets afskrivninger 2.245 508 246

Kursregulering 785 80 -

Afskrivninger 31.10.2022 6.757 1.046 326

Regnskabsmæssig værdi 31.10.2022 9.667 982 343

Kostpris 01.11.2020 13.151 2.097 1.117

Tilgang - 305 138

Kursregulering 46 10 -

Kostpris 31.10.2021 13.197 2.412 1.255

Afskrivning 01.11.2020 1.857 472 332

Årets afskrivninger 1.814 651 419

Kursregulering 56 6 -

Afskrivninger 31.10.2021 3.727 1.129 751

Regnskabsmæssig værdi 31.10.2021 9.470 1.283 504

63 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

17. Varebeholdninger

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Råvarer og hjælpematerialer 73.421 40.473 32.139 22.913

Varer under fremstilling 17.413 15.638 15.858 13.377

Fremstillede færdigvarer 23.633 18.878 11.846 14.937

I alt 114.467 74.989 59.843 51.227

Lagernedskrivninger:

Nedskrivninger 01.11. 5.297 5.987 4.352 5.393

Årets nedskrivninger 1.550 -690 232 -1.041

Nedskrivninger 31.10. 6.847 5.297 4.584 4.352

Koncernen har i alt foretaget nedskrivninger for ukurans for 6,8 mDKK (5,3 mDKK), hvilket modsvarer en nedskrivningsprocent på 5,6%

(6,6%) af opgjort bruttoværdi af varebeholdningerne.

Moderselskabet har i alt foretaget nedskrivninger for ukurans med 4,6 mDKK (4,4mDKK), hvilket modsvarer en nedskrivningsprocent

på 7,1% (7,8%) af opgjort bruttoværdi af varebeholdningerne.

15. Leasing – fortsat

Leasing aktivernes levetid er vurderet ud fra leasingkontraktens betingelser. Såfremt der i leasingaftalen indgår muligheder for at

forlænge leasingperioden vurderer ledelsen den periode, hvor det er rimeligt sikkert, at kontrakten bliver forlænget. For Roblons

lejemål af kontor og fabriksdomicil i USA er levetiden vurderet fastsat til den resterende kontraktperiodens løbetid med tillæg af en

aftalt 3-årig forlængelsesperiode. Pr. 31/10 2022 er den samlede levetid for lejemålet i alt 6 år. Roblons lejemål af lagerlokaler i Tjekkiet

er levetiden ifølge lejekontrakt 3 år.

Beskrivelsen af omfanget af koncernens leasingkontrakter, eksponering over for potentielle pengestrømme samt koncernens proces

for fastlæggelse af diskonteringssats er beskrevet i anvendt regnskabspraksis note 32.

16. Kapitalandel i dattervirksomhed

Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21

Kostpris 01.11 27.796 27.796

Tilgang 54.441 -

Kostpris 31.10 82.237 27.796

Navn Hjemsted Ejerandel

Selskabs -

kapital

Roblon US Inc. North Carolina 100% USD 0,1

Vamafil, spol. s r.o. Tjekkiet 100% CZK 1.202

64 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

18. Tilgodehavender fra salg

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Tilgodehavender fra salg 83.618 55.530 58.154 35.656

Af de samlede tilgodehavender fra salg er 58,7 mDKK (41,3 mDKK) sikret

ved remburs, anden sikkerhed stillet af trediemand eller kreditforsikret.

Der foretages nedskrivninger af tilgodehavender baseret på expected credit

loss-model, det opgjorte behov for nedskrivning er 740 tDKK (38 tDKK).

Nedskrivninger foretages til opgjort nettorealisationsværdi.Der henvises i

øvrigt til note 23 Finansielle risici afsnittet om kreditrisici.

Hensættelser 01.11 38 38 38 38

Regulering i forbindelse med køb af virksomhed 209 - - -

Tilbageførte hensættelser -41 -38 -38 -38

Årets konstaterede tab 24 - 24 -

Årets hensættelser til dækning af tab 510 38 510 38

Hensættelser 31.10 740 38 534 38

19. Aktiekapital

Antal stk.

Nominel værdi,

DKK ’000

2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Aktiekapital

A-aktier, nom. stk. værdi DKK 200 27.775 27.775 5.555 5.555

B-aktier, nom. stk. værdi DKK 20 1.510.400 1.510.400 30.208 30.208

I alt 35.763 35.763

Hvert A-aktiebeløb på DKK 200 giver 100 stemmer

Hvert B-aktiebeløb på DKK 20 giver 1 stemme

B-aktien er ved aktiesplit den 25.03.2013 ændret fra en aktiestørrelse på DKK 100 til DKK 20 pr. stk for at forøge aktiens likviditet.

Aktiekapitalen er fuldt indbetalt.

A-aktierne er ikke børsnoterede.

B-aktierne er børsnoterede. Såfremt der deklareres udbytte tilkommer der B-aktiekapitalen ret til et forlods udbytte på 8% af deresak-

tiers pålydende.

Et eventuelt yderligere udbytte tilfalder herefter A-aktiekapitalen, indtil disse har modtaget et udbytte på 8% af deres pålydende,

hvorefter et eventuelt overskydende udbytte fordeles forholdsmæssigt ligeligt til alle aktier uden hensyn til aktieklassen.

65 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

20. Udskudte skatteaktiver og -forpligtelser

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Udskudt skat 01.11. 4.039 -4.509 -191 -5.315

Regulering primo/regulering ved køb af virksomhed -3.346 99 128 99

Årets udskudte skat indregnet i årets resultat 594 8.393 -1.699 5.025

Kursregulering 723 56 - -

Udskudt skat 31.10. 2.010 4.039 -1.762 -191

Udskudte skatteaktiver 6.886 4.230 - -

Udskudte skatteforpligtelser -4.876 -191 -1.762 -191

Udskudt skat 31.10, netto 2.010 4.039 -1.762 -191

Det hensatte beløb til udskudt skat vedrører:

Kortfristede aktiver 794 761 794 761

Immaterielle aktiver 2.744 3.443 3.134 3.705

Materielle aktiver 6.658 5.187 880 2.171

Fremførbart underskud -11.277 -12.587 -2.117 -5.603

Langfristede forpligtelser -929 -843 -929 -843

I alt -2.010 -4.039 1.762 191

Koncernens udskudte skatteaktiver pr. 31.10.2022 vedrører hovedsageligt skattemæssigt underskud til senere udnyttelse i modersel-

skabet og i det amerikanske datterselskab. Det vurderes overvejende sandsynligt, at der over en kortere årrække genereres indtjening

i et sådan omfang at det opførte skatte aktiv kan realiseres.

Som forventet har moderselskabet haft positiv indtjening i 2021/22 og derved kunne anvende en større del af det fremførte underskud

fra tidligere år. Tilsvarende forventes for kommende regnskabsår.

I Roblons datterselskab i USA forventes en øget omsætning i FOC produktgruppen i regnskabsåret 2022/23. FOC-markedet er

generelt i vækst og Roblon er godt positioneret i USA som en af få lokale producenter af kabelfibermaterialer. Koncernen har tidligere

gennemført et større investeringsprogram og yderligere er igangsat og forventes afsluttet i foråret 2023, hvorefter den samlede

produktionskapacitet i USA vil øges med mere end 50% og der forventes at kunne opnås yderligere lønsomhedsforbedringer i

produktionen. Derved forventes en positiv indtjening i 2022/23 og efterfølgende, som understøtter forventing om anvendelse af det

fremførte underskud fra tidligere år.

21. Gæld til kreditinstitut

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Mindre end ét år 381 - 381 -

Ét til fem år 1.622 - 1.622 -

Mere end fem år 7.437 - 7.437 -

Regnskabsmæssig værdi i alt 9.440 - 9.440 -

22. Andre hensatte forpligtelser

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Andre hensatte forpligtelser 01.11. - 320 - 320

Tilgang i perioden 357 - 357 -

Forbrugt i perioden - -320 - -320

Andre hensatte forpligtelser 31.10. 357 - 357 -

Andre hensatte forpligtelser består af garantiforpligtelser, der forventes forbrugt inden for 1 år.

Garantiforpligtelser vedrørende solgte varer, der leveres med garanti. De hensatte beløb er baseret på konkrete vurderinger af

afhjælpsomkostningerne.

66 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

23. Finansielle risici

Koncern

Beløb i DKK 1.000

31.10.

2022

31.10.

2021

Specifikation af finansielle aktiver og forpligtelser

Tilgodehavender fra salg 83.618 55.530

Andre tilgodehavender 1.970 1.406

Likvide beholdninger 11.884 3.677

Finansielle aktiver målt til amortiseret kostpris 97.472 60.613

Kortfristede værdipapirer - 42.035

Finansielle aktiver målt til dagsværdi via resultatopgørelsen - 42.035

Leasingforpligtelse 11.299 11.073

Gæld til kreditinstitut 9.440 -

Driftskreditter 82.781 19.328

Modtagne forudbetalinger 5.401 1.630

Leverandører af varer og tjenesteydelser 25.531 19.958

Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris 134.452 51.989

Koncernen er som følge af sin drift og investeringer eksponeret over for en række finansielle risici, herunder markedsrisici (valuta- og

renterisici) og kreditrisici.

Koncernens likviditetsreserve består af likvide beholdninger og uudnyttede kreditfaciliteter.

Fofaldsoversigt for finansielle forpligtelser.

Koncern

Beløb i DKK 1.000

31.10.

2022

31.10.

2021

Mindre end ét år 117.217 43.511

Ét til fem år 9.798 8.478

Mere end fem år 7.437 -

I alt 134.452 51.989

Det er Roblons politik at operere med en lav risikoprofil, således at valtua-, rente- og kreditrisici kun opstår i forbindelse med kommer-

cielle forhold. Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici.

Relevante forhold vedrørende koncerns risikostyring er beskrevet i efterfølgende afsnit.

Valutarisici

En stor del af Roblons omsætning, produktions- og kapacitetsomkostninger faktureres og betales i fremmedvaluta og hovedsagligt

EUR og USD. Transaktioner i koncernens datterselskaber sker primært i USD, EUR og CZK. Alle aktiver og al gæld i datterselskabers

balance er nomineret i USD og CZK.

Roblons valutapolitik er at sikre, at DKK og EUR anvendes i størst muligt omfang ved samhandel, da EUR ikke anses som risikofyldt

på grund af fastkurspolitikken. Som følge af udsving i USD og CZK mod DKK vil dette kunne have indflydelse på Roblons finansielle

stilling og resultat.

Koncernens valutapolitik giver mulighed for at afdække risici ved indgåelse af valutaterminsforretninger eller andre relevante instru-

menter. På grund af niveauet i koncernens samlede eksponeringer har ledelsen vurderet, at der ikke har været grundlag for at indgå i

forretninger til afdækning af risici.

Koncernens valutapositioner pr. 31.10.2022 opgjort i danske kroner:

Beløb i DKK 1.000

Tilgode-

havender/

likvider

Gældsfor-

pligtelser

Netto-

position

Valuta

EUR 61.875 -10.623 51.252

USD 108.400 -5.223 103.177

GBP 781 -21 760

CZK 470 -2.544 -2.074

I alt 171.526 -18.411 153.115

Et fald på 10% i USD valutakursen pr. balancedagen vil påvirke resultat og egenkapital negativt med ca. 10,3 mDKK (5,3 mDKK).

Et stigning på 10% i USD valutakursen pr. balancedagen vil påvirke resultat og egenkapital positivt med ca. 10,3 mDKK (5,3 mDKK).

Et fald på 10% i CZK valutakursen pr. balancedagen vil påvirke resultat og egenkapital positivt med ca. 0,2 mDKK (0 mDKK). Et stigning

på 10% i CZK valutakursen pr. balancedagen vil påvirke resultat og egenkapital negativt med ca. 0,2 mDKK (0 mDKK).

67 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

Beløb i DKK 1.000 Valuta Rente Hovedstol

Restgæld pr.

31.10.2022

Gæld til kreditinstitut DKK Fast forrentet 9.861 9.440

I alt 9.861 9.440

Beløb i DKK 1.000 Valuta Rente Kreditmax

Træk pr.

31.10.2021

Driftskredit DKK Danske BOR + margin 10.000 4.328

Repo-ordning DKK Cibor + margin 15.000 15.000

I alt 25.000 19.328

Driftskreditfaciliteterne forrentes med 3-måneders variabel markedsrente tillagt en fast margin. Den samlede rentesats har i 2021/22

været under 3% (under 1,5%).

Koncernen har rentebærende gæld i form af ovenstående kreditfaciliteter, hvorfor eksponeringen for udsving i markedsrenterne ud fra

en risikobetragtning har nogen betydning.

En stigning i markedsrenten på et procentpoint p.a. i forhold til balancedagens renteniveau vil have en negativ indvirkning på -0,8

mDKK (-0,2 mDKK) før skat på koncernens resultat og egenkapital relateret til renteomkostning på driftskreditter. Beregning er lavet

på faktisk kredittræk pr. 31. oktober 2022.

Et fald i markedsrenten på et procentpoint p.a. i forhold til balancedagens renteniveau vil have en positiv indvirkning på 0,8 mDKK (0,2

mDKK) før skat på koncernens resultat og egenkapital relateret til renteomkostning på driftskreditter. Beregningen er lavet på faktisk

kredittræk pr. 31. oktober 2022.

23. Finansielle risici – fortsat

Koncernens valutapositioner pr. 31.10.2021 opgjort i danske kroner:

Beløb i DKK 1.000

Tilgode-

havender/

likvider

Gældsfor-

pligtelser

Netto-

position

Valuta

EUR 28.430 -6.014 22.416

USD 25.802 -24.772 1.030

GBP 75 -3 72

I alt 54.307 -30.789 23.518

Koncernens tilgodehavender fra salg og leverandørgæld forfalder normalt seneste 3 måneder efter levering.

Risici på værdipapirer

Koncernen har tidligere investeret overskydende likviditet i værdipapirer. I regnskabsåret 2021/22 er alle værdipapirer solgt for at finan-

siere opkøbet af virksomheden Vamafil, spol. s r.o., som er beskrevet i note 28. Repo-finansieringsordning med pant i værdipapirer er

også afviklet som følge af værdipapir salget.

Renterisici

Koncernen har 3 kreditfaciliteter. Herudover har koncernen en garanti ramme på 3 mDKK.

Beløb i DKK 1.000 Valuta Rente

Kreditmax

i DKK

Træk pr.

31.10.2022

Driftskredit DKK Danske BOR + margin 5.000 -

Driftskredit DKK Cibor + margin 100.000 82.781

Driftskredit (tEUR 400) EUR EURIBOR + margin 2.978 -

I alt 107.978 82.781

68 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

23. Finansielle risici – fortsat

Likviditetsrisici:

Koncernen sikrer et tilstrækkeligt likviditetsberedskab ved likviditetsstyring og gennem etablering af kreditfaciliteter.

Likviditetsreserven i koncernen er sammensat således:

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21

Kortfristede værdipapirer - 42.035

Likvide beholdninger 11.884 3.677

Uudnyttede kreditfaciliteter 25.197 5.672

I alt 37.081 51.384

Kreditrisici

Den primære kreditrisiko i koncernen er relateret til tilgodehavender fra salg af varer. Koncernen foretager kreditvurdering af nye

kunder ligesom der løbende foretages revurderinger af bestående kunders kreditforhold. Der vurderes på individuel basis om der

skal ske kreditforsikring via Roblons etablerede kreditforsikringsordning, om der skal ske hel eller delvis forudbetaling eller indhentes

anden form for sikkerhed for betaling.

Tilgodehavender pr. 31.10.2022 er delvis kreditforsikret, og en betydelig del af koncernens tilgodehavender er sikret ved alternativ

sikkerhedsstillelse. Kreditkvaliteten af ikke nedskrevne tilgodehavender vurderes at være af høj kvalitet med lav risiko for tab, baseret

på kendskab til pågældende kunder og koncernens interne kreditvurderingsprocedurer.

Historisk set har koncernen haft relativt små tab på debitorer, og risikoen for væsentlige tab på de samlede tilgodehavender vurderes

at være begrænset. Der henvises i øvrigt til note 18 Tilgodehavender fra salg.

Af de samlede tilgodehavender fra salg er 58,7 mDKK (41,3 mDKK) sikret ved remburs, anden sikkerhedstillet af trediemand eller

kreditforsikret.

Moderselskabets tilgodehavende i datterselskabet Roblon US Inc. er opstået ved løbende driftsunderskud, investering i forbedring af

produktionsanlægget i datterselskabet, hertil implementering af nyt ERP i lighed med moderselskabets.

Investeringerne danner grundlag for at Roblon US Inc. kan imødekomme den vækst i efterspørgslen Roblon oplever på FOC markedet.

Forventningerne til fremtidig indtjening i datterselskabet, danner grundlag for tilbagebetaling af tilgodehavendet hos datterselskabet.

Tilgodehavendet hos datterselskabet forrentes på markedsvilkår og er ikke forfaldent.

Moderselskabets tilgodehavende i datterselskabet Vamafil, spol. s r.o. består af lån etableret til indfrielse af lån til de tidligere ejere.

Datterselskabet har i regnskabsåret betalt i henhold til låneaftalen, hvilket også forventes fremover.

På baggrund heraf vurderes tabsrisikoen for begge datterselskaber i henhold til expected credit loss-modellen som lav og i niveauet

0-0,5 %, hvilket vurderes uvæsentligt for moderselskabets balance. Som følge heraf er der ikke indregnet tab på moderselskabets

tilgodehavende i datterselskabet.

Tilgodehavender fra salg af varer og tilgodehavender hos datterselskaber fordeler sig således:

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 31.10.2022 31.10.2021 31.10.2022 31.10.2021

Ej forfaldne 77.805 51.926 133.623 84.525

Overforfaldne med op til en måned 4.692 3.379 3.440 3.138

Overforfaldne mellem en og tre måneder 594 130 398 2

Overforfaldne mellem tre og seks måneder - 88 - 24

Overforfaldne over 6 måneder 527 7 527 7

I alt 83.618 55.530 137.988 87.696

Den maksimale kreditrisiko knyttet til tilgodehavender for koncernen svarer til deres regnskabsmæssige værdi.

Specifikt for overforfaldne tilgodehavender for koncernen er der pr. 31. oktober 2022 hensat 740 tDKK(38 tDKK) til imødegåelse af tab.

Optimering af kapitalstruktur:

Ledelsen vurderer løbende, om Roblons kapitalstruktur er i overensstemmelse med koncernens og aktionærernes interesser. Det

overordnede mål er at sikre en kapitalstruktur, som understøtter en langsigtet økonomisk vækst og samtidig maksimerer afkastet til

Roblons interessenter. Koncernens overordnede strategi er uændret i forhold til sidste år.

Koncernens kapitalstruktur består af likvide midler og egenkapital, herunder aktiekapital, andre reserver samt overført resultat.

Koncernen har en stor egenkapital og et godt kapitalberedskab, som anses for at være en væsentlig styrke af hensyn til eventuelle

fremtidige aktivitetsudvidelser. Med den nuværende ejerstruktur har koncernen ingen umiddelbare planer om at foreslå sammenlæg-

ning af de to aktieklasser, hvilket må anses for at være en hindring for at hente kapital på børsen. Dette forhold bevirker, at der er behov

for et større kapitalberedskab end normalt.

Selskabet har til hensigt at der hvert år udbetales udbytte på 50% af pålydende værdi af en B-aktie, svarende til DKK 10 pr. B-aktie.

Derudover kan bestyrelsen indstille til generalforsamlingen, at der udbetales ekstraordinært udbytte for specifikt regnskabsår.

69 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

24. Eventualforpligtelser

Til sikkerhed for modtagne forudbetalinger er der afgivet bankgarantier for 1,4 mDKK (1,3 mDKK).

Roblon A/S indgår i en dansk sambeskatning med ES Holding Frederikshavn ApS som administrationsselskab. Selskabet hæfter

derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og fra og med 1. juli

2012 ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytte for de sambeskattede selskaber.

Koncernen har i regnskabsåret 2021/22 optaget et 20-årigt kontantlån med sikkerhed i ejendommen i Gærum. Den regnskabsmæs-

sige værdi af ejendommen er 6,6 mDKK. Restgælden på lånet er pr. 31. oktober 2022 opgjort til 9,4 mDKK.

25. Regulering for poster uden likviditetseffekt

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Fortjeneste/tab ved salg af materielle anlægsaktiver -975 -2 -801 -2

Af- og nedskrivninger af materielle og immaterielle aktiver 27.245 20.324 12.970 11.914

Hensættelser 357 -320 357 -320

Valutakursregulering 7.221 -180 10.654 -

I alt 33.848 19.822 23.180 11.592

26. Ændring i arbejdskapital

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Ændring i varebeholdninger -36.645 -13.582 -11.449 -4.154

Ændring i tilgodehavender -23.955 -19.890 -40.899 -25.798

Ændring i kortfristede forpligtelser 9.038 4.554 2.292 4.276

I alt -51.562 -28.918 -50.056 -25.676

27. Ophørende aktiviteter

Koncern Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21 2021/22 2020/21

Som led i aftalen om salg af Roblon Lighting den 30.04.2017 har

koncernen ydet et lån på 2,6 mDKK og på grund af en øget risiko for

tilbagebetalingen har Roblon hensat det fulde beløb på 3,1 mDKK

inklusiv akkumulerede tilskrevne renter til imødegåelse af tab. Der er i

regnskabsåret 2021/22 modtaget betalinger på i alt 0,7 mDKK.

Resultatopgørelse ophørende aktiviteter

Nettoprovenue ved afståelse af virksomhed 680 - 680 -

Skat heraf -150 -150

Årets resultat 530 - 530 -

Tilgodehavende vedrørende salg af ophørt aktivitet

Tilgodehavende hos køber af frasolgt virksomhed 3.102 3.102 3.102 3.102

Tilbageført nedskrivning primo -680 - -680 -

Nedskrivning til tab -2.422 -3.102 -2.422 -3.102

I alt - - - -

70 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

28. Køb af virksomhed

Koncernen har i selskabsmeddelelse nr. 7 / 2021 informeret om køb af virksomheden Vamafil, spol. s r.o. i Tjekkiet, som led i Roblons

vækststrategi indenfor kerneforretnigen fiberoptisk kabelindustri.

Som det fremgik af selskabsmeddelelse nr. 1/2022 har koncernen den 3. januar 2022 overtaget kontrollen over Vamafil, spol. s r.o.,

Tjekkiet, ved overtagelse af stemmeberettigede aktier. Vamafil er en veletableret virksomhed med fokus på levering af highperfor-

mance fibre konverteringsydelser til europæiske kunder. Roblon vil fortsætte udviklingen i Vamafils nuværende forretningsområde.

Desuden får Roblon med opkøbet af Vamafil mulighed for at sikre vækst i Roblons kerneforretningsområde indenfor den fiberoptiske

kabelindustri og styrke konkurrenceevne og profitabilitet.

Den aftalte købspris for aktierne på 8 mEUR (59,6 mDKK) reguleret for nettogæld og normalisering af arbejdskapital som er opgjort til

-0,7 mEUR. Købsvederlag udgør foreløbigt 7,3 mEUR (54,4 mDKK) og er betalt kontant.

Købet af Vamafil, spol. s r.o. i Tjekkiet er finansieret ved salg af værdipapirbeholdning, samt optagelse af lån og driftskredit i Nordjyske

Bank.

Roblon overtog som led i købet af Vamafil et lån på 1,5 mEUR som de tidligere hovedaktionærer havde ydet Vamafil. Dette lån er

korrigeret i opgjort købsvederlag og fuldt ud indfriet primo januar 2022.

Koncernen har afholdt transaktionsomkostninger forbundet med opkøbet for 3,1 mDKK vedrørende juridiske og finansielle

rådgivere. Omkostningerne er indregnet under ”Særlige poster, netto” i resultatopgørelsen. Særlige poster består derudover af

omstruktureringsomkostninger.

Overtagelsesbalancen er foreløbigt opgjort således:

Beløb i DKK 1.000 Indregnet værdi ved overtagelsen

Immaterielle aktiver 1,4

Bygninger 44,4

Produktionsanlæg og maskiner 11,4

Leasing aktiver 1,0

Varebeholdninger 2,8

Tilgodehavender 4,8

Likvider 7,3

Udskudt skat -3,5

Langfristet gæld -0,1

Leasing gæld -1,0

Leverandørgæld -1,4

Gæld til sælger -11,3

Anden gæld -1,4

Overtagne nettoaktiver 54,4

Heraf likvider -7,3

Kontant købsvederlag 47,1

71 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

29. Nærtstående parter

Roblons nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter koncernens bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere samt

disse personers nærmeste familiemedlemmer.

Endvidere omfatter nærtstående parter betydende aktionærer, som har bestemmende indflydelse i koncernen og datterselskaberne

Roblon US Inc. og Vamafil spol. s.r.o.

Roblon A/S indgår i koncernregnskabet for ES Holding Frederikshavn ApS.

Bestyrelse og direktion

Ledelsens aflønning er omtalt i note 8.

Aktionærer med bestemmende indflydelse i koncernen ES Holding Frederikshavn ApS, Prøvestens allé, 3450 Allerød, ejer A-aktierne i

Roblon A/S og har den bestemmende indflydelse i koncernen.

Der har ikke været transaktioner med ES Holding Frederikshavn ApS udover sambeskatningsbidrag på 2,1 mDKK (0,9 mDKK).

Moderselskab

Beløb i DKK 1.000 2021/22 2020/21

Transaktioner med datterselskaberne Roblon US Inc. og Vamafil, spol. s r.o.

Salg af varer til datterselskaber 8.206 6.020

Køb af varer fra datterselskaber 9.918 1.576

Administrationsbidrag fra datterselskaber 5.049 4.188

Viderefakturerede omkostninger fra moderselskab 4.543 4.339

Viderefakturerede omkostninger fra datterselskaber 408 934

Renteindtægter fra datterselskaber 1.337 807

Tilgodehavende hos datterselskaber 79.834 52.040

Lån til datterselskab 10.339 -

30. Aktionærforhold

Ejerandel % Stemmeandel %

31.10.

2022

31.10.

2021

31.10.

2022

31.10.

2021

Koncernen har registreret følgende aktionærer med mere end 5 % af

aktiekapitalens stemmerettigheder eller pålydende værdi:

ES Holding Frederikshavn ApS, CVR nr. 29325731,

Prøvestens allé 1, 3450 Allerød 25,1 25,1 68,8 68,8

ATP, CVR nr. 43405810, Kongens Vænge 8, 3400 Hillerød 7,2 6,3 3,0 2,6

31. Begivenheder efter balancedagen

Der er ikke efter balancedagen 31. oktober 2022 indtrådt væsentlige begivenheder af betydning for årsrapporten.

72 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

Foruden beskrivelsen i note 1, er anvendt regnskabspraksis som

beskrevet nedenfor.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige

økonomiske fordele vil tilflyde koncernen/moderselskabet, og

aktivets værdi kan måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når koncernen/modersel-

skabet som følge af en tidligere begivenhed har en retslig eller

faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økono-

miske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan

måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris.

Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for

hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici,

der fremkommer, inden årsrapporten aflægges og som be- eller

afkræfter forhold, der eksisterer på balancedagen.

Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med at de

indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle

aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret

kostpris. Endvidere indregnes omkostninger, der er afholdt for at

opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og

hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede

regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været

indregnet i resultatopgørelsen.

Segmentoplysninger

Baseret på den interne rapportering til moderselskabets

bestyrelse i Roblon, rapporteres der på et segment. Der gives

supplerende oplysninger om den eksterne omsætning fordelt på

produktgrupper:

32. Anvendt regnskabspraksis

FOC (omfatter kabelmaterialer og kabelmaskiner til ”Fiber Optic

Cables” industri)

Composite (omfatter kompositmaterialer til on-og offshore

industrisegmenter)

Virksomhedssammenslutninger

Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncern-

regnskabet fra overtagelsestidspunktet. Solgte eller afviklede

virksomheder indregnes i koncernregnskabet frem til afståelses-

tidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for nyerhvervede

virksomheder.

Ved køb af nye virksomheder, hvor Roblon A/S koncernen opnår

bestemmende indflydelse over den købte virksomhed, anvendes

overtagelsesmetoden. De tilkøbte virksomheders identificerbare

aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser måles til dagsværdi

på overtagelsestidspunktet. Der indregnes udskudt skat af de

foretagne omvurderinger.

Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor Roblon A/S faktisk

opnår kontrol over den overtagne virksomhed.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem på den ene side købsve-

derlaget, værdien af minoritetsinteresser i den overtagne virksom-

hed og dagsværdien af eventuelle tidligere erhvervede kapital-

andele, og på den anden side dagsværdien af de overtagne iden-

tificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser indregnes

som goodwill under immaterielle aktiver. Goodwill afskrives ikke,

men testes minimum årligt for nedskrivningsbehov. Første ned-

skrivningstest udføres inden udgangen af overtagelsesåret.

Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembrin-

gende enheder, der efterfølgende danner grundlag for nedskriv-

ningstest. Goodwill og dagsværdireguleringer i forbindelse med

overtagelse af en udenlandsk enhed med en anden funktionel

valuta end koncernens præsentationsvaluta behandles som

aktiver og forpligtelser tilhørende den udenlandske enhed og

omregnes ved første indregning til den udenlandske enheds

funktionelle valuta med transaktionsdagens valutakurs.

Negative forskelsbeløb (negativ goodwill) indregnes i årets

resultat på overtagelsestidspunktet.

Købsvederlaget for en virksomhed består af dagsværdien af det

aftalte vederlag i form af overdragne aktiver, påtagne forpligtelser

og udstedte egenkapitalinstrumenter. Hvis dele af købsvederlaget

er betinget af fremtidige begivenheder eller opfyldelse af aftalte

betingelser, indregnes denne del af købsvederlaget til dagsværdi

på overtagelsestidspunktet. Efterfølgende måles betingede

købsvederlag, der ikke er et egenkapitalinstrument, til dagsværdi

over resultatopgørelsen.

Omkostninger, der kan henføres til virksomhedssammenslut-

ninger, indregnes direkte i årets resultat ved afholdelsen.

Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om identifi-

kation eller måling af overtagne aktiver, forpligtelser eller eventu-

alforpligtelser eller fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første

indregning på baggrund af foreløbigt opgjorte værdier. Hvis det

efterfølgende viser sig, at identifikation eller måling af købsveder-

laget, overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser

var forkert ved første indregning, reguleres opgørelsen med

tilbagevirkende kraft, herunder goodwill, indtil 12 måneder efter

overtagelsen, og sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres

goodwill ikke. Ændringer i skøn over betingede købsvederlag

indregnes i årets resultat.

Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirk-

somheder og associerede virksomheder opgøres som forskellen

mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabs-

mæssige værdi af nettoaktiver inkl. goodwill på salgstidspunktet

og omkostninger til salg eller afvikling.

Ophørte aktiviteter og langfristede

aktiver bestemt for salg

Ophørte aktiviteter er væsentlige forretningsområder, der er solgt

eller efter en samlet plan er bestemt for salg.

Resultatet af ophørte aktiviteter præsenteres i resultatopgørelsen

som en særskilt post, der består af driftsresultatet efter skat for

den pågældende aktivitet og eventuelle gevinster eller tab ved

dagsværdiregulering eller salg af de aktiver og forpligtelser, der er

tilknyttet aktiviteten.

Langfristede aktiver og grupper af aktiver, der er bestemt for salg,

præsenteres særskilt i balancen som kortfristede aktiver.

Forpligtelser direkte tilknyttet de pågældende aktiver præsen-

teres som kortfristede forpligtelser i balancen.

Langfristede aktiver bestemt for salg afskrives ikke, men

nedskrives til dagsværdi fratrukket forventede salgsomkostninger,

hvis denne værdi er lavere end den regnskabsmæssige værdi.

Koncernregnskabet

Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Roblon A/S

og dattervirksomheder, hvori Roblon A/S har bestemmende

indflydelse på virksomhedens finansielle og driftsmæssige

politikker for at opnå afkast eller andre fordele fra dens aktiviteter.

Bestemmende indflydelse opnås ved direkte eller indirekte at eje

eller råde over mere end 50% af stemmerettighederne eller på

anden måde kontrollere den pågældende virksomhed.

Koncernen har bestemmende indflydelse på en virksomhed, hvis

koncernen er eksponeret for eller har ret til variable afkast fra sin

involvering i virksomheden og har mulighed for at påvirke disse

afkast gennem sin råderet over virksomheden.

73 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

Ved vurdering af om Roblon A/S har bestemmende eller betydelig

indflydelse tages hensyn til de de-facto-kontrol og potentielle

stemmerettigheder, der på balancedagen er reelle og har

substans.

Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af

moderselskabets og de enkelte dattervirksomheders regn-

skaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret

for koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser,

mellemværender og udbytter samt realiserede og urealise-

rede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede

virksomheder.

I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regn-

skabsposter 100%.

Omregning af fremmed valuta

For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen fast-

sættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta,

som benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte

rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer

end den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta.

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indreg-

ning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs.

Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs

og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen

under finansielle indtægter eller omkostninger.

Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed

valuta omregnes til den funktionelle valuta til balancedagens

valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen

på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen eller

kursen i den seneste årsrapport indregnes i resultatopgørelsen

under finansielle indtægter og omkostninger.

32. Anvendt regnskabspraksis – fortsat

Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder med en anden

funktionel valuta end danske kroner omregnes resultatopgørelsen

og anden totalindkomst til transaktionsdagens kurs, og balance-

posterne omregnes til balancedagens valutakurser. Som transak-

tionsdagens kurs anvendes gennemsnitskurs for de enkelte måneder

i det omfang, dette ikke giver et væsentligt anderledes billede.

Kursforskelle, opstået ved omregning af disse virksomheders

egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser

samt ved omregning af resultatopgørelser fra transaktionsdagens

kurs til balancedagens valutakurser, indregnes i anden total-

indkomst i en særskilt reserve for valutakursreguleringer under

egenkapitalen.

Resultatopgørelsen

Nettoomsætning

Nettoomsætning ved salg af fremstillede varer for begge

produktgrupper FOC og Composite indregnes i resultatet, i takt

med at kontrollen over varen overgår til kunden, som typisk er ved

levering.

Betalingsbetingelserne i koncernens salgsaftaler med kunder

afhænger af produktet, leveringsforpligtelsen samt det under-

liggende kundeforhold. Betalingsbetingelserne vil typisk være

løbende måned + 30-90 dage.

Koncernen har generelt ingen returneringsforpligtelser og alene

almindelige garantiforpligtelser ved salg af varer.

Nettoomsætningen måles ekskl. moms, afgifter og lignende, der

opkræves på vegne af tredjemand.

Omkostninger i forbindelse med salgsarbejde og opnåelse af

kontrakter indregnes i resultatopgørelsen når de afholdes.

Andre driftsindtægter og -omkostninger

Andre driftsindtægter og -omkostninger indeholder regnskabs-

poster af sekundær karakter i forhold til selskabets hovedformål.

Væsentlige opnåede offentlige tilskud indgår under andre

driftsindtægter. Offentlige tilskud omfatter eftergivelige lån ydet af

offentlige myndigheder. Eftergivelige lån indregnes under forplig-

telser, indtil det er overvejende sandsynligt, at betingelserne for

gældseftergivelse opfyldes.

Vareforbrug

Omkostningerne består af råvarer og hjælpematerialer, der

er benyttet i produktionsprocessen til fremstilling for at opnå

omsætningen. Råvarer og hjælpematerialer anvendt i udviklings-

projekter indregnes under andre eksterne omkostninger og for

aktiverbare udviklingsprojekter som aktiver.

Andre eksterne omkostninger

Andre eksterne omkostninger omfatter hovedsagelig salgs- og

distributions-, vedligeholdelses-, lokale- samt administrations-

omkostninger. Andre eksterne omkostninger indeholder tillige

eksterne omkostninger vedrørende udviklingsprojekter for egen

regning, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen.

Udviklingsprojekter for egen regning

Udviklingsomkostninger for egen regning afholdes i de tilfælde,

hvor et projekt startes op, uden der er indgået aftale med en

tredjepart om eventuel medfinansiering af udviklingsprojektet.

Udviklingsomkostninger indregnes som hovedregel som omkost-

ninger i resultatopgørelsen, når de afholdes. Udviklingsprojekter

indregnes som aktiver såfremt de opfylder kravene defineret i

regnskabspraksis for immaterielle aktiver.

Personaleomkostninger

Personaleomkostninger består af løn og gage, herunder pension

og social sikring til produktionspersonale samt salg, indkøb,

udvikling og administration.

Finansielle indtægter og omkostninger

Finansielle indtægter og omkostninger omfatter renter, kurs-

gevinster og -tab samt nedskrivninger vedrørende gæld og

transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver

og forpligtelser samt tillæg og godtgørelse under aconto skatte-

ordningen m.v.

Udlodning af optjent overskud i dattervirksomheder indtægtsføres

i moderselskabets resultatopgørelse i det regnskabsår, hvor

udbyttet deklareres. Hvis der udloddes mere end dattervirksom-

hedens totalindkomst i perioden, gennemføres nedskrivningstest.

Skat

Årets skat, der består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt

skat, indregnes i resultatet med den del, der kan henføres til årets

resultat, og i anden totalindkomst med den del, der kan henføres

til posteringer i anden totalindkomst.

Ved beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balance-

dagen gældende skattesatser og -regler.

Roblon A/S er sambeskattet med moderselskabet. Den aktuelle

selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede selskaber i

forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med

refusion vedrørende skattemæssige underskud).

Balancen

immaterielle aktiver

Immaterielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumu-

lerede af- og nedskrivninger eller genindvindingsværdi, såfremt

denne er lavere.

Udviklingsprojekter omfatter omkostninger, lønninger

og gager, der direkte kan henføres til koncernens

74 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

udviklingsaktiviteter. Eventuelle renteomkostninger på lån til

finansiering af udviklingsprojekter indregnes i kostprisen, hvis de

vedrører udviklingsperioden.

Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, hvor

den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og et

potentielt fremtidigt marked eller udviklingsmulighed i koncernen

kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre

eller anvende projektet, indregnes som immaterielle aktiver hvis

det er sandsynligt, at produktet eller processen vil generere

fremtidige økonomiske fordele, og udviklingsomkostningerne

ved det enkelte aktiv kan måles pålideligt. Den del af koncernens

udviklingsomkostninger, der ikke opfylder ovenfor nævnte kriterier

for aktivering indregnes i resultatopgørelsen i det år, de afholdes.

Færdiggjorte udviklingsprojekter afskrives lineært efter færdig-

gørelsen af udviklingsarbejdet over den vurderede økonomiske

brugstid. Afskrivningsperioden for de aktiverede projekter er

fastsat til 5 år.

Værdi af igangværende udviklingsprojekter testet årligt for

værdiforringelse.

Varemærker og kunderelationer erhvervet i forbindelse med

virksomhedssammenslutninger, måles til kostpris med fradrag af

akkumulerede af- og nedskrivninger.

Varemærker og kunderelationer afskrives lineært over 10 år.

Andre immaterielle aktiver består af ERP og andet forretnings-

understøttende software, der måles til kostpris med fradrag af

akkumulerede af- og nedskrivninger.

Andre immaterielle aktiver afskrives lineært over 3-10 år.

32. Anvendt regnskabspraksis – fortsat

Der foretages nedskrivningstest for færdiggjorte udviklingspro-

jekter, varemærker og andre immaterielle aktiver, hvis der er indi-

kationer på, at der er sket værdiforringelse ud over de foretagne

afskrivninger.

Materielle aktiver

Grunde og bygninger, produktionsanlæg og maskiner samt andre

anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af

akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde.

Brugstider og restværdier på materielt anlæg revurderes årligt.

Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger

direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet

er klar til brug. For egen fremstillede aktiver omfatter kostprisen

direkte og indirekte omkostninger til materialer, komponenter,

underleverandører og løn. Eventuelle renteomkostninger på lån

til finansiering af fremstilling af materielle aktiver indregnes i

kostprisen, hvis de vedrører fremstillingsperioden.

Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdien, såfremt

denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.

Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris fratrukket restværdien.

Afskrivninger er beregnet lineært over forventet brugstid, der er

fastsat således:

Bygninger 25-30 år

Væsentlige bygningsændringer 5 år

Produktionsanlæg og maskiner 3-10 år

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 3-5 år

Fortjeneste og tab ved afhændelse af materielle aktiver opgøres

som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkost-

ninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet.

Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre

driftsindtægter og driftsomkostninger.

Nedskrivningstest af langfristede aktiver

Den regnskabsmæssige værdi af langfristede immaterielle og

materielle aktiver vurderes løbende, mindst en gang årligt, for

at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse. Når en sådan

indikation er til stede, beregnes aktivets genindvindingsværdi.

Genindvindingsværdien er det højeste af et aktivs dagsværdi med

fradrag af forventede afhændelsesomkostninger eller kapitalvær-

dien. Kapitalværdien beregnes som nutidsværdien af forventede

fremtidige pengestrømme fra aktivet eller de pengestrømsfrem-

bringende enheder, som aktivet er en del af.

Et tab ved værdiforringelse indregnes, når den regnskabsmæs-

sige værdi af et aktiv henholdsvis en pengestrømsfrembringende

enhed overstiger aktivets eller den pengestrømsfrembringende

enheds genindvindingsværdi.

Leasingaktiver og -forpligtelser

Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når

koncernen i henhold til en indgået leasingaftale vedrørende et

specifikt identificerbart aktiv får stillet leasingaktivet til rådighed

i leasingperioden, og når koncernen opnår ret til stort set alle

økonomiske fordele fra brugen og retten til at bestemme over

brugen af det identificerede aktiv. Leasingaktiver indregnes ved

første indregning i balancen til nutidsværdien af leasingydel-

serne tilbagediskonteret over leasingperioden, med tilhørende

leasingforpligtelse.

Såfremt der i leasingaftalen indgår muligheder for at forlænge

leasingperioden vurderer ledelsen den periode, hvor det er rime-

ligt sikkert, at kontrakten bliver forlænget. Leasingkontrakter med

en total levetid under 12 måneder medtages ikke, med mindre

der ligger en optionel forlængelse af kontrakten som vurderes

anvendt. Efterfølgende måles aktivet til kostpris fratrukket akku-

muleret af- og nedskrivninger. Leasingforpligtelsen genberegnes

hvis der sker ændringer i leasingkontrakten eller hvis koncernen

ændrer sin vurdering af leasingperioden.

Leasing aktivernes levetid er vurderet ud fra leasingkontraktens

betingelser. For Roblons lejemål af kontor og fabriksdomicil i USA

er levetiden vurderet fastsat til den resterende kontraktperiodens

løbetid med tillæg af en aftalt 3-årig forlængelsesperiode. Pr.

31/10 2022 er den samlede levetid for lejemålet i alt 6 år.

Den løbende leasingydelse afdrager leasingforpligtelsen, mens

der i resultatopgørelsen indregnes afskrivning af leasingaktivet,

beregnet ud fra leasingaktives levetid og en renteudgift på

leasingforpligtelsen.

Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris svarende til tilbagedis-

konterede værdi tillagt eventuel upfront payment. Afskrivninger er

beregnet lineært over den kontraktmæssige vurderede levetid.

Biler 1-5 år

Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 5 år

Bygninger 4-7 år

Kapitalandele i dattervirksomheder

i moderselskabets årsrapport

Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris. Hvor kost-

prisen overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne

lavere værdi.

Varebeholdninger

Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. Er

nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til

denne lavere værdi.

Kostprisen for råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelses-

pris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger.

75 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer under fremstilling

omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og

indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produktionsomkost-

ninger indeholder indirekte materialer og løn samt vedligehol-

delse af og afskrivning på de i produktionsprocessen benyttede

maskiner, fabriksbygninger og udstyr.

Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som

salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og

omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes

under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i

forventet salgspris.

Tilgodehavender

Tilgodehavender omfatter tilgodehavender fra salg af varer og

tjenesteydelser samt andre tilgodehavender.

Tilgodehavender måles ved første indregning til dagsværdi og

efterfølgende til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til

nominel værdi med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af

forventede tab ved anvendelse af expected credit loss-model.

Kortfristede værdipapirer

Kortfristede værdipapirer omfatter børsnoterede obligationer og

aktier.

Regnskabsposten måles ved første indregning til dagsværdi

på afregningsdagen tillagt henførbare omkostninger ved købet.

Efterfølgende måles aktiverne til dagsværdi på balancedagen

(svarende til børskursen), og ændringer i dagsværdien indregnes

i resultatopgørelsen.

32. Anvendt regnskabspraksis – fortsat

Dagsværdimåling

Koncernen anvender dagsværdibegrebet i forbindelse med

visse oplysningskrav og til indregning af finansielle instrumenter.

Dagsværdien defineres som den pris, der kan opnås ved at sælge

et aktiv, eller som skal betales for at overdrage en forpligtelse i en

almindelig transaktion mellem markedsdeltagere (”exit price”).

Dagsværdien er en markedsbaseret og ikke en virksom-

hedsspecifik værdiansættelse. Virksomheden anvender de

forudsætninger, som markedsdeltagerne ville gøre brug af ved

prisfastsættelsen af aktivet eller forpligtelsen ud fra eksisterende

markedsforhold, herunder forudsætninger vedrørende risici. Der

tages således ikke hensyn til virksomhedens hensigt med at eje

aktivet eller afvikle forpligtelsen, når dagsværdien opgøres.

Dagsværdiansættelsen tager udgangspunkt i det primære

marked. Hvis et primært marked ikke eksisterer, tages udgangs-

punkt i det mest fordelagtige marked, som er det marked, som

maksimerer prisen på aktivet eller forpligtelsen fratrukket transak-

tions- og transportomkostninger.

Alle aktiver og forpligtelser, som måles til dagsværdi, eller hvor

dagsværdien oplyses, kategoriseres efter dagsværdihierakiet,

som beskrevet nedenfor:

Niveau 1: Værdi opgjort ud fra markedsværdien på tilsvarende

aktiver/forpligtelser på et velfungerende marked.

Niveau 2: Værdi opgjort ud fra anerkendte værdiansæt-

telsesmetoder på baggrund af observerbare

markedsinformationer.

Niveau 3: Værdi er opgjort ud fra anerkendte værdiansættel-

sesmetoder og rimelige skøn (ikke-observerbare

markedsinformationer).

Egenkapital

Reserve for valutakursreguleringer

Reserve for valutakursreguleringer omfatter koncernens andel

af valutakursdifferencer, opstået ved omregning af aktiver og

forpligtelser for dattervirksomhed med en anden funktionel valuta

end DKK og kursreguleringer vedrørende sikringsaktioner, der

kurssikrer koncernens nettoinvesteringer i dattervirksomhed

Reserven opløses når den sikrede transaktion realiseres, hvis de

sikrede pengestrømme ikke længere forventes realiseret, eller

sikringsforholdet ikke længere er effektivt.

Reserve for udviklingsomkostninger

Reserve for udviklingsomkostninger i moderselskabet indeholder

aktiverede udviklingsomkostninger korrigeret for skatteeffekt og

af- og nedskrivninger.

Reserven opløses, hvis de aktiverede udviklingsomkostninger

sælges eller på anden måde udgår af selskabets drift. Reserven

reduceres med løbende afskrivninger og ved nedskrivninger. Hvis

en nedskrivning efterfølgende tilbageføres, reetableres reserven.

Udbytte

Udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedta-

gelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som foreslås

udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen

indtil generalforsamlingens vedtagelse.

Andre hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser indregnes, når selskabet som følge af

en begivenhed indtruffet før eller på balancedagen har en retlig

eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at der må afgives

økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen.

Finansielle forpligtelser

Finansielle forpligtelser indregnes ved lånoptagelse til dagsværdi

efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende

perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris

ved anvendelse af ”den effektive rentes metode”, så forskellen

mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resulta-

topgørelsen under finansielle omkostninger over låneperioden.

I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede

rest leasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter, målt til

amortiseret kostpris.

Øvrige forpligtelser måles til nettorealisationsværdi.

Gældsforpligtelser

Kortfristede forpligtelser, som omfatter gæld til leverandører,

modtagne forudbetalinger fra kunder samt anden gæld, måles til

amortiseret kostpris, hvilket normalt svarer til nominel værdi.

Selskabsskat

Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat

indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige

indkomst, reguleret for betalt aconto skat.

Udskudt skat

Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode

af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og

skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser.

Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, hvortil de

forventes at blive anvendt ved modregning i udskudte skattefor-

pligtelser. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og

-satser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende,

når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring

i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i

resultatet med den del, der kan henføres til resultatet, og i anden

76 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

32. Anvendt regnskabspraksis – fortsat

totalindkomst med den del, der kan henføres til posteringer i

anden totalindkomst.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen opstilles efter den indirekte metode

med udgangspunkt i resultatopgørelsens resultat af primær

drift (EBIT). Pengestrømmene viser, hvorledes nedenstående 3

aktiviteter har påvirket årets likviditet.

Pengestrømme fra driftsaktivitet omfatter EBIT reguleret for ikke

kontante driftsposter, årets ændringer i driftskapital samt betalt

selskabsskat.

Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter pengestrømme

fra køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle aktiver.

Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter blandt andet

pengestrømme fra udbytte til aktionærerne, afdrag og renter på

leasingforpligtelser og kassekredit, samt køb og salg af egne

kapitalandele og tegning af medarbejderaktier.

Likvider omfatter kontanter og bankindeståender.

77 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Noter

Ordrebeholdning Værdien af indgåede ordre som bliver til omsætning i senere regnskabsår

Ordre tilgang Ordrebeholding ultimo + omsætning - ordrebeholdning primo

Book-to bill ratio Ordretilgang / nettoomsætning

Vækst i nettoomsætning (Nettoomsætning i år n - nettoomsætning i år n-1) * 100 / Nettoomsætning i år n-1

Bruttoresultat Nettoomsætning minus vareforbrug

Bruttomargin Bruttoresultat * 100 / nettoomsætning

EBIT-margin Resultat af primær drift * 100 / nettoomsætning

EBIT-margin (excl. Senvion) Resultat af primær drift (excl Senvion)

* 100 / nettoomsætning (excl Senvion)

ROIC/afkast af gennemsnitlig

investeret kapital

Resultat af primær drift (EBIT) * 100 / gennemsnitlig investeret kapital.

I investeret kapital indgår egenkapital og selskabsskat med fradrag af likvider og værdipapirer

ROIC/afkast af gennemsnitlig

investeret kapital (excl. Senvion)

Resultat af primær drift (EBIT) (excl Senvion)1 * 100 / gennemsnitlig investeret kapital.

I investeret kapital indgår egenkapital og selskabsskat med fradrag af likvider og værdipapirer

Soliditetsgrad Egenkapital * 100 / samlede aktiver, ultimo

Egenkapitalens forrentning Resultat efter skat * 100 / gennemsnitlig egenkapital

Egenkapitalens forrentning

(excl. Senvion)

Resultat efter skat (excl. Senvion)

* 100 / gennemsnitlig egenkapital

Arbejdskapital Varebeholdninger + tilgodehavender - kortfristede forpligtelser (korrigeret for skat, driftskredit

og leasing)

Arbejdskapital, % af omsætning Arbejdskapital * 100 / nettomsætning

Gennemsnitlig antal fuldtidsansatte

medarbejdere

Samlede indbetaling til ATP / ATP-satsen for en fuldtidsmedarbejder (eller tilsvarende)

Bruttoavance per fuldtidsansatte

medarbejdere

Bruttoresultat / gennemsnitlig antal fuldtidsansatte medarbejdere

Resultat pr. DKK 20 aktie (EPS) Resultat efter skat / gennemsnitligt antal aktier (ekskl. egne aktier), opgjort i

overensstemmelse med IAS 33

Pris pr. overskudskrone (PE) Børskursen / resultat pr. DKK 20 aktie

Udbytteandel Samlet udbytteudbetaling * 100 / resultat efter skat

Pengestrømme fra driften

pr. DKK 20 aktie

Pengestrømme fra driftsaktivitet / gennemsnitligt antal aktier (ekskl. egne aktier)

Aktiernes indre værdi Egenkapitalen / antal aktier ultimo (ekskl. egne aktier)

Børskurs/Indre værdi Børskurs noteret ultimo / aktiernes indre værdi

33. Nøgletalsdefinitioner og beregningsformler

Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finansforeningens anbefalinger.

Hoved- og nøgletal, der er angivet i oversigten er beregnet således:

Regnskabsposter excl. Senvion er oplyst på side 22 i Årsrapport 2019/20

78 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

79 Årsrapport 2021/22 Årsregnskab

Roblon A/S

Nordhavnsvej 1

DK-9900 Frederikshavn

Denmark

CVR no. 57 06 85 15

Roblon.com