Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια
Λίμιτεδ
Έκθεση και ενοποιημένες
οικονομικές καταστάσεις
31 Δεκεμβρίου 2021
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Έκθεση και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
31 Δεκεμβρίου 2021
Περιεχόμενα
Σελίδα
Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι αξιωματούχοι
1
Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και του Οικονομικού
Διευθυντή της Εταιρείας για τη σύνταξη των ενοποιημένων και
οικονομικών καταστάσεων της μητρικής Εταιρείας
2
Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης
3 - 10
Ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων
11
Ενοποιημένος ισολογισμός
12 - 13
Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων
14 - 16
Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών
17 - 18
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
19 - 121
Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή επί των ενοποιημένων οικονομικών
καταστάσεων
122 - 131
Oικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας
132 – 198
Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή επί των οικονομικών καταστάσεων της
μητρικής εταιρείας
199 - 204
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
1
Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι αξιωματούχοι
Διοικητικό Συμβούλιο
Γιώργος Μ. Λεπτός
(Διευθύνων Σύμβουλος - Αντικαταστάτης Σύμβουλος:
Παντελής Μ. Λεπτός)
Παντελής Μ. Λεπτός
(Αντικαταστάτης Διευθύνων Σύμβουλος - Αντικαταστάτης
Σύμβουλος: Γιώργος Μ. Λεπτός)
(διορίστηκε στις 13 Ιανουαρίου 2021)
Χρίστος Κωνσταντινίδης
(Eκτελεστικός Σύμβουλος)
Πέτρος Μιχαηλίδης
(Μη εκτελεστικός Σύμβουλος - Αντικαταστάτης Σύμβουλος:
Γιώργος Μ. Λεπτός)
Χαράλαμπος Χατζηπαναγιώτου
(Μη εκτελεστικός Σύμβουλος)
Στέλιος Σιβιτανίδης
(Mη εκτελεστικός Σύμβουλος)
Κώστας Πετρίδης
(Μη εκτελεστικός Σύμβουλος)
Άννα Παπαντωνίου
(Μη εκτελεστικός Σύμβουλος)
Σάββας Μιχαήλ
(Μη εκτελεστικός Σύμβουλος)
Γραμματέας Εταιρείας
Σταύρος Ν Λεπτός
Άγγελου Τερζάκη, 91
CY-2402 Έγκωμη, Λευκωσία
Εγγεγραμμένο γραφείο
Noμικοί Σύμβουλοι
Σταύρος Ν Λεπτός
Οικονομικός Διευθυντής
Μιχάλης Σπύρου
2
Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και του Οικονομικού Διευθυντή της
Εταιρείας για τη σύνταξη των ενοποιημένων και οικονομικών καταστάσεων της μητρικής
εταιρείας
Σύμφωνα με το Άρθρο 9 εδάφια (3) (γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων
Διαφάνειας
(Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμο του 2007, εμείς τα μέλη του
Διοικητικού Συμβουλίου και ο Οικονομικός Διευθυντής, υπεύθυνοι για τις ενοποιημένες και
οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας Πανδώρα Επενδύσεις Δ
ημόσια Λίμιτεδ για το
έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021, επιβεβαιώνουμε ότι εξ' όσων γνωρίζουμε:
(α) οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος και της μητρικής εταιρείας οι
οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 11 μέχρι 204:
(i) καταρτίστη
καν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς
όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και σύμφωνα με τις
διατάξεις του Άρθρου 9, εδάφιο (4) του Νόμου, και
(ii) παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και
παθητικού, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους ή ζημιών του
Συγκροτήματος και της μητρικής εταιρείας και των επιχειρήσεων που
περιλαμβάνονται στους ενοποιημένους λογαριασμούς ως σύνολο και
(β) η έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και
της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της θέσης του Συγκροτήματος και της
μητρικής εταιρείας, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που
αντιμετωπίζουν.
Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου
Ονοματεπώνυμο
Υπογραφή
Γιώργος M. Λεπτός, Διευθύνων Σύμβουλος
Παντελής M. Λεπτός, Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος
Χρίστος Κωνσταντινίδης, Εκτελεστικός Σύμβουλος
Πέτρος Μιχαηλίδης, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
Χαράλαμπος Χατζηπαναγιώτου, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
Στέλιος Σιβιτανίδης, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
Κώστας Πετρίδης, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
Άννα Παπαντωνίου, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
Σάββας Μιχαήλ, Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
Οικονομικός Διευθυντής
Ονοματεπώνυμο
Ιδιότητα
Υπογραφή
Μιχάλης Σπύρου
Οικονομικός Διευθυντής
Πάφος,
01 Μαΐου 2022
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
3
Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης
1 Το Διοικητικό Συμβούλιο παρουσιάζει την Eνοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης μαζί με τις
ελεγμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ (η
«Εταιρεία»), των θυγατρικών και συνδεδεμένων εταιρειών της (συλλογικά το ''Συγκρότημα'') για
το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021.
Κύριες δραστηριότητες και φύση εργασιών του Συγκροτήματος
2 Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος, που δεν έχουν αλλάξει από τον
προηγούμενο χρόνο, είναι οι ακόλουθες:
(α) ανάπτυξη και πώληση και μεταπώληση ακινήτων,
(β) επενδύσεις σε ακίνητα και σε κινητές αξίες,
(γ) παροχή ιατρικών υπηρεσιών, και
(δ) παροχή εκπαιδευτικών υπηρεσιών.
Α
λλαγές στο Συγκρότημα
3 Κατά τη διάρκεια του έτους δεν έχει γίνει οποιαδήποτε αλλαγή στη δομή του
συγκροτήματος της Εταιρείας. Το Συγκρότημα δεν προτίθεται να πραγματοποιήσει
οποιαδήποτε εξαγορά ή συγχώνευση.
Ανασκόπηση των εξελίξεων, επιδόσεων, δραστηριοτήτων και της θέσης του
Συγκροτήματος
4 Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021 ο κύκλος εργασιών του
Συγκροτήματος ανήλθε σε €64,526,702 (2020: €65,645,222 )(Σημείωση 8(α)). Στον κύκλο
εργασιών συμπεριλαμβάνεται νοητό εισόδημα από επίδραση του ΔΠΧΑ 15 ύψ
ους
€3,338,826 (2020: €4,172,578). Η μείωση προήλθε κυρίως από την μείωση στις
αναγνωρισμένες πωλήσεις ακινήτων κατά τη διάρκεια του έτους. Δέον να σημειωθεί ότι το
εισόδημα από την πώληση ακινήτων αναγνωρίζεται με βάση τη μέθοδο της τελικής
συμπλήρωσης κ
αι παράδοσης και όχι με βάση τα υπογεγραμμένα συμβόλαια που έγιναν εντός
του έτους.
Στο κύκλο εργασιών δεν συμπεριλαμβάνονται οι πωλήσεις του έργου “Del Mar”, που
είχαν ολοκληρωθεί μέσα στο έτος
, ύψους €104,599,310 (50% του €209,198,619) της εταιρείας
Cype
ir Properties Limited της οποίας το Συγκρότημα κατέχει το 50% των μετοχών (Σημ. 21).
Τα κέρδη προ αποσβέσεων, τόκων και φόρων του Συγκροτήματος αυξήθηκαν κατά 53% για το
έτος και ανέρχονται σε €26,891,540 (2020: €17,632,604). Στα κέρδη αυτά
συμπεριλαμβάνεται
κέρδος δίκαιης αξίας επενδύσεων σε ακίνητα ύψους €2,948,488 (2020: €2,764,938) και μερίδιο
κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες και κοινοπραξίες €14,809,019 (2020: €2,432,012).
5 Το μικτό κέρδος για το έτος ανήλθε σε €28,533,476 (2020: €34,212,694). Η μείωση
οφείλεται βασικά, όπως αναφέρθηκε και πιο πάνω, στην αναγνώριση πωλήσεων μειωμένου
αριθμού ακινήτων που ήταν υπό κατασκεύη και που κατα την διάρκεια του έτους
ολοκληρώθηκαν και παραδόθηκαν στους πελάτες του Συγκροτήματος σε σύγκριση
με το
προηγούμενο έτος. Το καθαρό κέρδος του Συγκροτήματος για το έτος ανήλθε σε €17,386,473
σε σύγκριση με κέρδος ύψους €10,576,358 το 2020. Η αύξηση στην καθαρή κερδοφορία
οφείλεται κυρίως στην αύξηση του μεριδίου κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες σε
€1
4,809,019 (2020: €2,432,012) (Σημ. 21), την μείωση κόστους διοικητικών υπηρεσιών και των
εξόδων διαφήμισης και προώθησης σε €23,822,466 (2020: €26,362,703), και στη μείωση του
μικτού κέρδους σε €28,533,476 (2020: €34,212,694).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης (συνέχεια)
4
6 Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021, το Συγκρότημα
επένδυσε σε καινούργιες εγκαταστάσεις και εξοπλισμό αξίας €451,430 (2020: €380,128) τα
οποία χρηματοδοτήθηκαν με μετρητά που
προήλθαν από εργασίες. Στις 31 Δεκεμβρίου 2021
το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος ήταν €744,655,026 (2020:
€731,691,122), οι συνολικές υποχρεώσεις του ήταν €477,966,665 (2020: €481,084,981) εκ των
οποίων €153,960,117 (2020: €178,067,262
) αφορούν συμβατικές υποχρεώσεις από
προκαταβολές πωλήσεων (Σημείωση 9) και τα ίδια κεφάλαια του ήταν €263,101,169 (2020:
€247,032,253). Η οικονομική κατάσταση, εξέλιξη και επίδοση του Συγκροτήματος όπως
παρουσιάζεται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσ
εις θεωρείται ικανοποιητική και τα ίδια
κεφάλαια των μετόχων αυξημένα από το προηγούμενο έτος κατά €16,068,916.
Η καθαρή θέση
του Συγκροτήματος
(net asset value), δηλαδή το σύνολο των ιδιών κεφαλαίων (μετά το
συμφέρον της μη ελέγχουσας συμμετοχής), ανέρχετ
αι σε €263 εκ. (2020: €247 εκ.) η οποία
αντιστοιχεί σε
61,99 σεντς ανά μετοχή (2020: 58,20 σεντς) (καθαρή θέση / σύνολο των
εκδομένων μετοχών). Η ονομαστική αξία είναι 17 σεντς ανά μετοχή (
2020: 17 σεντς).
Μη χρηματοοικονομικές πληροφορίες
7
Το Συγκρότημα λαμβάνει υπόψη όλους τους κανονισμούς υγείας, ασφάλειας και
περιβάλλοντος που επηρεάζουν τις εργασίες στις οποίες δραστηριοποιείται το Συγκρότημα. Στο
πλαίσιο αυτό το Διοικητικό Συμβούλιο παρακολουθεί σε μια συνεχιζόμενη βάση μη
χρηματοπιστωτικούς Βασικ
ούς Δείκτες Απόδοσης σε σχέση με κανονισμούς που αφορούν την
υγεία, την ασφάλεια και το περιβάλλον.
Kυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες
8 Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει το Συγκρότημα
περιγράφονται στις Σημειώσεις 1, 6, 7,
35 και 38 των ενοποιημένων οικονομικών
καταστάσεων.
Χρήση χρηματοπιστωτικών μέσων από το Συγκρότημα
9 Οι εργασίες του Συγκροτήματος το εκθέτουν σε ποικίλους χρηματοοικονομικούς
κινδύνους: κίνδυνο αγοράς (περιλαμβανομένου κινδύνου επιτοκίου που αφορά τ
η δίκαιη αξία
και τις ταμειακές ροές και κινδύνου τιμής αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας.
10 Το πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνου του Συγκροτήματος επικεντρώνεται στη μη
προβλεψιμότητα των χρηματαγορών και αποσκοπεί στη μείωση των πιθανών
αρνητικών
επιπτώσεων στην οικονομική επίδοση του Συγκροτήματος. Η διαχείριση κινδύνου διενεργείται
από το Διοικητικό Συμβούλιο. Το Διοικητικό Συμβούλιο αναγνωρίζει, αξιολογεί και αντισταθμίζει
τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους σε στενή συνεργασία με τις
λειτουργικές μονάδες του
Συγκροτήματος.
Κίνδυνος επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και τη δίκαιη αξία
11 Tο Συγκρότημα έχει σημαντικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που φέρουν τόκο
(κυρίως εμπορικούς χρεώστες, υπόλοιπα με συγγενικές εταιρείε
ς, μετρητά στην τράπεζα,
εμπορικούς πιστωτές και δανεισμό). Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά
τις ταμειακές ροές από μετρητά στην τράπεζα, εμπορικούς πιστωτές και δανεισμό που φέρουν
τόκο στο κυμαινόμενο επιτόκιο της αγοράς. Ο κίνδυνος
επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές
προέρχεται κυρίως από δανεισμό.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης (συνέχεια)
Κίνδυνος επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και τη δίκαιη αξία (συνέχεια)
5
12 Επιπλέον, το Συγκρότημα είναι εκτεθειμένο σε κίνδυνο που αφορά τη δίκαιη αξία λόγω
διακυμάνσεων στα επιτόκια αγοράς σε σχέση με υπόλοιπα με εμπορικούς χρεώστες και
εισπρακτέα, πληρωτέα σε συγγενικά μέρη και δανεισμό από τρίτους που φέρουν σταθερό
επιτόκιο. Οποιαδήποτε πιθανή αλλαγή στα επιτόκια αγοράς, δεν θα έχει επίδρ
αση στη
λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών μέσων με σταθερό επιτόκιο και έτσι ούτε στο κέρδος
του Συγκροτήματος μετά τη φορολογία ή στα ίδια κεφάλαια καθώς αυτά τα στοιχεία λογίζονται
σε αποσβεσμένο κόστος.
13 Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, εάν τα επιτόκια σε δανεισμό που αποτιμάται σε Ευρώ ήταν
κατά 10% (2020: 10%) ψηλότερα/χαμηλότερα, με όλες τις άλλες μεταβλητές να παραμένουν
σταθερές, το κέρδος για το έτος μετά τη φορολογία θα ήταν €286,551 (2020: €305,606)
χαμηλότερο/ψηλότερο, κυρίως ως αποτέλεσμα των
ψηλότερων/χαμηλότερων χρεωστικών
τόκων σε δανεισμό σε κυμαινόμενα επιτόκια. Η Διεύθυνση δεν αναμένει οποιεσδήποτε ζημιές
από μη εκπλήρωση χρεώσεων εκ μέρους αυτών των μέτρων.
Κίνδυνος τιμής αγοράς
14 Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς λόγω μετοχικών τίτλων και
επενδύσεων που κατέχονται από το Συγκρότημα και ταξινομούνται στον ενοποιημένο
ισολογισμό ως χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω
των αποτελεσμάτων και χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σ
ε δίκαιη αξία μέσω των
άλλων συνολικών εισοδημάτων. Το Συγκρότημα δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών αγαθών. Οι
επενδύσεις του Συγκροτήματος σε μετοχικούς τίτλους άλλων οντοτήτων οι οποίες εμπορεύονται
δημόσια περιλαμβάνονται στο Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρί
ου Αξιών Κύπρου.
15 Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών
εισοδημάτων αποτιμούνται με άλλες μεθόδους αποτίμησης. Η σύνθεση και ευαισθησία του
Συγκροτήματος στις αλλαγές των χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων σε δίκαιη αξία
μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων παρουσιάζεται στις Σημειώσεις 6.5 και 23 των
ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.
Πιστωτικός κίνδυνος
16 Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει κυρίως από ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα,
δεσμευμένα μετρητά, καταθέσεις σε τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, εμπορικούς
χρεώστες, υπόλοιπα με συγγενικά μέρη και χρηματοοικονομικές εγγυήσεις.
17 Το Συγκρότημα εφαρμόζει πολιτικές που διασφαλίζουν ότι οι πωλήσεις ακινήτων και
υπηρεσι
ών γίνονται σε πελάτες με κατάλληλη ιστορική αξιοπιστία. Η Διεύθυνση εκτιμά την
πιστωτική ποιότητα του πελάτη, λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική του κατάσταση,
προηγούμενες εμπειρίες και άλλους παράγοντες. Αυτές οι πολιτικές επιτρέπουν στο
Συγκρότημα να μει
ώσει τον πιστωτικό κίνδυνο του σημαντικά. Επιπλέον, το Συγκρότημα έχει
θέσει αρχές για να διασφαλίσει ότι τα ταμειακά διαθέσιμα και τα δεσμευμένα μετρητά
κατατίθενται σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αποδεκτής πιστωτικής ποιότητας. Αναφερθείτε
στην Σημείωση 6
για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον πιστωτικό κίνδυνο.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης (συνέχεια)
6
Κίνδυνος ρευστότητας
18 Η Διεύθυνση ελέγχει την τρέχουσα ρευστότητα με βάση τις αναμενόμενες ταμειακές
ροές και τις αναμενόμενες εισπράξεις εσόδων. Μακροπρόθεσμα, ο κίνδυνος ρευστότητας
προσδιορίζεται με βάση τις αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές τ
η στιγμή σύναψης νέων
πιστωτικών διευκολύνσεων ή μισθώσεων και με βάση τις προβλέψεις του προϋπολογισμού.
Εκτίμηση δίκαιων αξιών
19 Σχετικές πληροφορίες για την εκτίμηση δίκαιων αξιών αναφέρονται στη Σημείωση 6.5.
Προβλεπόμενη εξέλιξη του Συγκροτήματος
20 Όπως αναφέρεται στη Σημείωση 1 των οικονομικών καταστάσεων, η Κυπριακή
οικονομία όπως και άλλες οικονομίες παγκοσμίως έχει επηρεαστεί αρνητικά από την εξάπλωση
του νέου κορωνοϊού (COVID
-19). Τα μέτρα αντιμετώπισης του ιού έχουν, μεταξύ άλλων
περιορ
ίσει ουσιαστικά την οικονομική δραστηριότητα στην Κύπρο, Ελλάδα αλλά και
παγκοσμίως και έχουν επηρεάσει αρνητικά, και ίσως συνεχίσουν να επηρεάζουν αρνητικά,
επιχειρήσεις, συμμετέχοντες στην αγορά καθώς και την κυπριακή οικονομία και άλλες
οικονομίες παγκο
σμίως όσο εξακολουθούν να ισχύουν για άγνωστη χρονική περίοδο. Για
περισσότερες πληροφορίες ανατρέξτε στη Σημείωση 1.
21
Ενόψει των πιο πάνω, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δεν είναι σε θέση να
προβλέψει την επίδραση στις δραστηριότητες, στην οικ
ονομική κατάσταση και στην επίδοση
του Συγκροτήματος για το προσεχές μέλλον. Οι παρούσες οικονομικές συνθήκες οι οποίες θα
μπορούσαν να επηρεάσουν δυσμενώς το Συγκρότημα, θα παρακολουθούνται στενά από την
Διεύθυνση.
Αποτελέσματα
22 Τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 11. Το
Διοικητικό Συμβούλιο δεν εισηγείται την πληρωμή μερίσματος. Το κέρδος για το έτος
μεταφέρεται στα αποθεματικά.
Μετοχικό κεφάλαιο
23 Δεν υπήρχαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης (συνέχεια)
7
Διοικητικό Συμβούλιο
24 Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και την ημερομηνία αυτής
της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι τους ήταν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου για
ολόκληρο το έτος 2021 εκτός του κ. Παντελή Μ. Λεπτού, που διορίστηκε Σύμβουλος κ
αι
Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος στις 13 Ιανουαρίου 2021. Ο κ. Γιώργος Μ. Λεπτός, που
ήταν Εκτελεστικός Σύμβουλος την 3 Ιανουαρίου 2021, διορίστηκε ως Διευθύνων Σύμβουλος
στις 13 Ιανουαρίου 2021.
25 Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας οι εκ περιτροπής απερχόμενοι κατά το
προηγούμενο έτος κ. Κώστας Πετρίδης, κ. Στέλιος Σιβιτανίδης, κ. Σάββας Μιχαήλ και η κ. Άννα
Παπαντωνίου όπως και ο κ. Παντελής Μ. Λεπτός ο οποίος έχει διοριστεί στο Διοικητικό
Συμβούλιο μέσα στο 2021 επανεκλέγηκαν κατά την διάρκει
α της ετήσιας Γενικής Συνέλευσης
που έγινε στς 10 Ιουλίου 2021.
26 Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας οι εκ περιτροπής απερχόμενοι κ. Πέτρος
Μιχαηλίδης, κ. Γιώργος Μ. Λεπτός και κ. Χαράλαμπος Χατζηπαναγιώτου αποχωρούν στην
επόμενη Γενική Συνέλευση κ
αι προτίθενται να υποβάλουν την υποψηφιότητα τους για
επανεκλογή.
27 Δεν υπήρχαν σημαντικές αλλαγές στην κατανομή των αρμοδιοτήτων ή στην
αποζημίωση του Διοικητικού Συμβουλίου.
Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης
28 Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν έχει υιοθετήσει τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής
Διακυβέρνησης που έχει εκδώσει το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Η Εταιρεία δεν υποχρεούται
να υιοθετήσει τις πρόνοιες του κώδικα λόγω του ότι οι τίτλοι της διαπραγματεύονται στη
Ρυθμιζόμενη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου. Ο κύριος λόγος μη υιοθέτησης είναι ότι
το κόστος πιθανής εφαρμογής των προνοιών του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης θα ήταν
δυσανάλογο με τα προσδοκώμενα οφέλη από την εφαρμογή του.
29 Το Διοικητικό Συμβούλιο μεριμνά μέσω διαδικασιών εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης
κινδύνου για τη σύνταξη, ετοιμασία και κατάρτιση της περιοδικής πληροφόρησης η οποία
απαιτείται για εισηγμένες εταιρείες. Ο υπεύθυνος για τη σύνταξη των ενοποιημένων
οικονομικών καταστάσεων είναι ο οικονομικός διευθυντής.
30 Η χρηματοοικονομική πληροφόρηση από διάφορες εταιρείες του Συγκροτήματος προς
την κεντρική μονάδα εποπτεύεται σε συνεχή βάση και έχουν θεσπιστεί διαδικασίες για τον
έλεγχο αυτής της πληροφόρησης. Η μηνιαία χρηματοοικονομική πληροφόρηση από τις
αντίστοιχ
ες εταιρείες αναλύεται και παρακολουθείται από το κεντρικό οικονομικό τμήμα του
Συγκροτήματος προκειμένου να εκτιμηθούν οι οικονομικές και λειτουργικές επιδόσεις καθώς και
να εντοπιστούν τυχόν αδυναμίες στην εσωτερική αναφορά και τυχόν μη συμμόρφωση με τις
λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης (συνέχεια)
Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια)
8
31 Κύρια χαρακτηριστικά του συστήματος εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνων
που εφαρμόζει το Συγκρότη
μα σε σχέση με την διαδικασία σύνταξης των οικονομικών
καταστάσεων είναι, η αναθεώρηση λογιστικών αρχών και πολιτικών όποτε απαιτείται, η
διαδικασία για την έκδοση χρηματοοικονομικών καταστάσεων, η επάρκεια γνώσης, προσόντα
των εμπλεκόμενων στελεχών ανά αρ
μοδιότητα και περιοχή ευθύνης, όπως επίσης και η
συνεχής εκπαίδευση και ενημέρωση των εμπλεκόμενων στελεχών αναφορικά με λογιστικά και
ελεγκτικά θέματα.
Κανόνες διορισμού μελών του Διοικητικού Συμβουλίου
32 Ο διορισμός και αντικατάσταση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου γίνεται στην Ετήσια
Γενική Συνέλευση σύμφωνα με τις πρόνοιες του Καταστατικού της Εταιρείας. Το Καταστατικό
της Εταιρείας προνοεί ότι το Διοικητικό Συμβούλιο έχει εξουσία να διορίζει, σε οποιοδήποτε
χρόνο, οποιοδήποτε πρόσωπο ως Σύμ
βουλο και πρόσωπο που διορίζεται με αυτό τον τρόπο
θα κατέχει τη θέση του μέχρι την αμέσως επόμενη Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας.
33 Το Συγκρότημα προσπαθεί να εφαρμόζει πολυμορφία στην σύνθεση του συμβουλίου
και άλλων διαχειριστικών οργάνων αλλ
ά δεν έχει προχωρήσει σε επίσημη κωδικοποίηση
οποιασδήποτε πολιτικής.
34 Το Καταστατικό της Εταιρείας τροποποιείται κατόπιν έγκρισης ειδικού ψηφίσματος σε
΄Εκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων.
35 Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποτελείται από 9 μέλη και συνέρχεται σε τακτά
χρονικά διαστήματα. Οι αρμοδιότητες του Διοικητικού Συμβουλίου αφορούν την έγκριση του
στρατηγικού πλάνου του Συγκροτήματος και την εποπτεία υλοποίησης του. Οι αρμοδιότητες
για θέματα καθημερινής φύσεως έχουν ανατεθεί στους
Εκτελεστικούς Διοικητικούς
Συμβούλους.
Νέες εκδόσεις μετοχών
36 Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας κατόπιν έγκρισης των μετόχων της Εταιρείας
μπορεί να προβεί σε έκδοση ή επαναγορά μετοχών της Εταιρείας. Η έκδοση οποιωνδήποτε
νέων μετοχών υπόκειται
περαιτέρω στις πρόνοιες του Καταστατικού Εγγράφου της Εταιρείας,
την ισχύουσα νομοθεσία και στην αρχή ίσης μεταχείρισης των υφιστάμενων μετόχων.
37 Η Εταιρεία δεν έχει εκδώσει τίτλους με ειδικά δικαιώματα ελέγχου. Αναλυτικές
πληροφορίες ως προς το κεφά
λαιο της Εταιρείας παρουσιάζονται στη Σημείωση 28 των
ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης (συνέχεια)
9
Συμμετοχή Συμβούλων στο κεφάλαιο της Εταιρείας
38 Το ποσοστό συμμετοχής στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχει κάθε Σύμβουλος, η
σύζυγος και τα τέκνα του, καθώς και εταιρείες στις οποίες κατέχουν άμεσα ή έμμεσα
τουλάχιστον 20% του δικαιώματος ψήφου σε γε
νική συνέλευση, στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και
στις 31 Μαρτίου 2022, είναι ως εξής:
Ποσοστό
συμμετοχής 31
Μαρτίου 2022
Ποσοστό
συμμετοχής
31
Δεκεμβρίου
2021
%
%
Γιώργος Μ. Λεπτός*
37.53
37.53
Παντελής Μ. Λεπτός**
37.46
37.46
Ταμείο Προνοίας - Vesta Holidays
0.06
0.06
Ταμείο Προνοίας – Leptos Companies
0.75
0.75
Πέτρος Μιχαηλίδης
0.05
0.05
Κώστας Πετρίδης
-
-
Χρίστος Κωνσταντινίδης
0.03
0.03
Χαράλαμπος Χατζηπαναγιώτου
0.01
0.01
Άννα Παπαντωνίου
-
-
Σταύρος Λεπτός
0.02
0.02
Σάββας Μιχαήλ
-
-
Στέλιος Σιβιτανίδης
-
-
*
Το ποσοστό συμμετοχής του κ. Γιώργου Μ. Λεπτού περιλαμβάνει μέρος από το ποσοστό της Armonia
Estates Limited, Genekal Limited και Conversa Investments Ltd. Επίσης του Γιώργου Μ. Λεπτού
περιλαμβάνει και το ποσοστό της κας Ευδοκίας Λεπτού και Kissos Estates Ltd (που είναι υπό την
διαχείρηση του κ. Γιώργου Μ. Λεπτού το οποίο ανέρχεται σε 0.13%).
**
Το ποσοστό συμμετοχής του κ. Παντελή Μ. Λεπτού περιλαμβάνει μέρος από το ποσοστό της Armonia
Estates Ltd, Genekal Ltd και Coversa Investments Ltd.
Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας
39 Στις 31 Μαρτίου 2022, η εταιρεία Armonia Estates Limited και η Conversa Investments
Limited κατείχαν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας. Το ποσοστό
συμμετοχής της Armonia Estates Limited στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται στο
63,43% (2020: 63,43%). Ο κ.
Γιώργος Μ. Λεπτός και ο Παντελής Μ. Λεπτός είναι από κοινού
ιδιοκτήτες και Διευθύνοντες Σύμβουλοι της εταιρείας Armonia Estates Limited . Το ποσοστό
συμμετοχής της Conversa Investments Ltd στο μετοχικό κεφάλειο της Εταιρείας ανέρχεται στο
10.81% (2020: 10,
81%)
Συμβάσεις με Συμβούλους και συνδεδεμένα πρόσωπα
40 Πέραν των συναλλαγών και των υπολοίπων με συνδεδεμένα πρόσωπα που
αναφέρονται στη Σημείωση 37 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων δεν υπήρχε
οποιαδήποτε άλλη σημαντική σύμβαση με το Συγκρότημ
α ή τις εξαρτημένες εταιρείες στις
31 Δεκεμβρίου 2021 στην οποία Σύμβουλοι ή συνδεδεμένα πρόσωπα είχαν ουσιώδες
συμφέρον. Συνδεδεμένα πρόσωπα περιλαμβάνουν τη σύζυγο και τα τέκνα, καθώς και εταιρείες
στις οποίες ο Σύμβουλος κατέχει άμεσα ή έμμεσα τουλάχισ
το 20% του δικαιώματος ψήφου σε
γενική συνέλευση.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης (συνέχεια)
10
Επιτροπή Ελέγχου
41 Το Διοικητικό Συμβούλιο με βάση την Εγκύκλιο Ε234 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και
προς συμμόρφωση προς τις σχετικές πρόνοιες του Νόμου Περί Ελεγκτών αρ. 53 (Ι) του 2017
έχει συστήσει Επιτροπή Ελέγχου η οποία αποτελείται από τα ακόλουθα μέλη του Διοικητικού
Συμβουλίου:
Ιδιότητα
Πρόεδρος
Κώστας Πετρίδης
Μέλος
Πέτρος Μιχαηλίδης
Μέλος
Στέλιος Σιβιτανίδης
Μέλος
Σάββας Μιχαήλ
42 Η Επιτροπή Ελέγχου διασφαλίζει την εφαρμογή των λογιστικών αρχών κατά την
ετοιμασία των οικονομικών εκθέσεων, εσωτερικού ελέγχου, καθώς επίσης κατι της τήρησης της
αποτελεσματικότητας, ανεξαρτησιάς και αντικειμενικότητας των εσωτερικών και εξωτερικών
ελεγκ
τών. Επιπλέον, η Επιτροπή έχει την ευθύνη για την επιθεώρηση των εσωτερικών
χρηματοοικονομικών συστημάτων, όπως συστημάτων εσωτερικού ελέγχου και συστημάτων
διαχείρησης κινδύνου.
Γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού
43 Τα σημαντικότερα γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού που να έχουν σχέση με την
κατανόηση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων παρουσιάζονται στη Σημείωση 38.
Υποκαταστήματα
44 Το Συγκρότημα δεν λειτουργούσε μέσω οποιωνδήποτε υποκαταστημάτων κατά τη
διάρκεια του
έτους.
Ανεξάρτητοι ελεγκτές
45 Οι Ανεξάρτητοι ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυμία
να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό
Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθε
ί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.
Μ
ε εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου
Γ
ιώργος Μ. Λεπτός
Διευθύνων Σύμβουλος
Πάφος, 01 Μαΐου 2022
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 121 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.
11
Ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
2021
2020
Σημ.
€
€
Εισόδημα
9
Κόστος πωλήσεων
12
(35,993,226 )
(31,432,528 )
Μικτό κέρδος
Έξοδα πωλήσεων και προώθησης
12
(9,826,284 )
(14,529,588 )
Έξοδα διοικητικής λειτουργίας
12
(13,996,182 )
(11,833,115 )
Μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες και κοινοπραξίες
21
Άλλα έσοδα
10
Άλλα κέρδη - καθαρά
11
Καθαρά κέρδη από αντιστροφή/(ζημιά) απομείωσης χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων
6.2
(41,651 )
Κέρδος εργασιών
Χρηματοδοτικά έξοδα - καθαρά
14
(5,942,937 )
(4,948,501 )
Καθαρή ζημιά από χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία
μέσω των αποτελεσμάτων
30
(1,467,798 )
(892,202 )
Κέρδος πριν τη φορολογία
Χρέωση φορολογίας
15
(430,873 )
(158,725 )
Κέρδος για το έτος
Καταμερισμός σε:
Μετόχους της Εταιρείας
Συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής
Άλλα συνολικά κέρδη:
Στοιχεία που δεν θα αναταξινομηθούν στις κερδοζημιές
Μερίδιο ζημιάς δίκαιης αξίας από συνδεδεμένες εταιρείες
21
(3,761 )
(7,068 )
Ζημιές δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που
αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων
23
(271,516 )
(510,233 )
Στοιχεία που δεν θα αναταξινομηθούν στις κερδοζημιές
(275,277 )
(517,301 )
Άλλες συνολικές ζημιές για το έτος μετά τη φορολογία
(275,277 )
(517,301 )
Συνολικό κέρδος για το έτος
Καταμερισμός σε:
Μετόχους της Εταιρείας
Συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής
Κέρδος ανά μετοχή που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας
(σεντς ανά μετοχή):
-
Βασικό και πλήρως κατανεμημένο
16
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 121 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.
12
Ενοποιημένος ισολογισμός
στις 31 Δεκεμβρίου 2021
2021
2020
Σημ.
€
€
Περιουσιακά στοιχεία
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός
18
Περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης
20
Επενδύσεις σε ακίνητα
19
Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες και κοινοπραξίες
21
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων
συνολικών εισοδημάτων
23
Άλλα περιουσιακά στοιχεία
9
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα
25
Δεσμευμένα μετρητά
26
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Αποθέματα
24
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα
25
Άλλα περιουσιακά στοιχεία
9
Xρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στη δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων
Δεσμευμένα μετρητά
26
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
27
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων
Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις
Κεφάλαιο και αποθεματικά
Μετοχικό κεφάλαιο
28
Αποθεματικό υπέρ το άρτιο
28
Αποθεματικό για την μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ
Αποθεματικά δίκαιης αξίας
29
Αποθεματικό κοινού ελέγχου
(7,658,150 )
(7,658,150 )
Kέρδη που κρατήθηκαν
Συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων
Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Δανεισμός
30
Μετατρέψιμα χρεόγραφα
30
Υποχρεώσεις από μισθώσεις
32
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις
33
Συμβατικές υποχρεώσεις
9
Ενδεχόμενο αντάλλαγμα
31
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
34
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Ενοποιημένος ισολογισμός
στις 31 Δεκεμβρίου 2021 (συνέχεια)
Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 121 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.
13
2021
2020
Σημ.
€
€
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
34
Συμβατικές υποχρεώσεις
9
Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις
Δανεισμός
30
Υποχρεώσεις από μισθώσεις
32
Σύνολο υποχρεώσεων
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων
Στις 01 Μαΐου 2022 το Διοικητικό Συμβούλιο της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
ενέκρινε αυτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για έκδοση.
Γιώργος Μ. Λεπτός Σύμβουλος
Χρίστος Κωνσταντινίδης Σύμβουλος
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 121 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.
14
Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
Αποδοτέο στους μετόχους της Εταιρείας
Μετοχικό
κεφάλαιο
(2)
Αποθεματικό
υπέρ το άρτιο
(2)
Αποθεματικά
δίκαιης αξίας
(2)
Αποθεματικό
για την
μετατροπή
μετοχικού
κεφαλαίου σε
Ευρώ
(2)
Αποθεματικό
κοινού ελέγχου
(2)
Kέρδη που
κρατήθηκαν
(1)
Σύνολο
Συμφέρον μη
ελέγχουσας
συμμετοχής
Σύνολο ιδίων
κεφαλαίων
Σημ.
€
€
€
€
€
€
€
€
€
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2020
(7,658,150 )
Συνολικό κέρδος
Κέρδος για το έτος
-
-
-
-
-
Άλλες συνολικές ζημιές
Μερίδιο ζημιάς δίκαιης αξίας από
συνδεδεμενες εταιρείες
21
-
-
(7,068 )
-
-
-
(7,068 )
-
(7,068 )
Ζημιά δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων σε δίκαιη αξία μέσω
των άλλων συνολικών εισοδημάτων
23
-
-
(510,233 )
-
-
-
(510,233 )
-
(510,233 )
Σύνολο άλλων ζημιών
-
-
(517,301 )
-
-
-
(517,301 )
-
(517,301 )
Συνολική (ζημιά)/κέρδος για το έτος
-
-
(517,301 )
-
-
Συναλλαγές με ιδιοκτήτες
Μερίσματα μειοψηφίας
17
-
-
-
-
-
-
-
(470,000 )
(470,000 )
Αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή
μερίσματος
-
-
-
-
-
(240,133 )
(240,133 )
-
(240,133 )
Σύνολο συναλλαγών με ιδιοκτήτες
-
-
-
-
-
(240,133 )
(240,133 )
(470,000 )
(710,133 )
Άλλες μεταβολές
-
-
-
-
-
-
Σύνολο άλλων μεταβολών
-
-
-
-
-
-
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2020
(7,658,150 )
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 121 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.
15
Αποδοτέο στους μετόχους της Εταιρείας
Μετοχικό
κεφάλαιο
(2)
Αποθεματικό
υπέρ το άρτιο
(
2)
Αποθεματικά
δίκαιης αξίας
(2)
Αποθεματικό
για την
μετατροπή
μετοχικού
κεφαλαίου σε
Ευρώ
(2)
Αποθεματικό
κοινού ελέγχου
(2)
Kέρδη που
κρατήθηκαν
(1)
Σύνολο
Συμφέρον μη
ελέγχουσας
συμμετοχής
Σύνολο ιδίων
κεφαλαίων
Σημ.
€
€
€
€
€
€
€
€
€
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2020/ 1
Ιανουαρίου 2021
(7,658,150 )
Συνολικό κέρδος
Κέρδος για το έτος
-
-
-
-
-
Άλλες συνολικές ζημιές
Μερίδιο ζημιάς δίκαιης αξίας από
συνδεδεμένες εταιρείες
21
-
-
(3,761 )
-
-
-
(3,761 )
-
(3,761 )
Ζημιά δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων σε δίκαιη αξία μέσω
των άλλων συνολικών εισοδημάτων
23
-
-
(271,516 )
-
-
-
(271,516 )
-
(271,516 )
Σύνολο άλλων ζημιών
-
-
(275,277 )
-
-
-
(275,277 )
-
(275,277 )
Συνολική (ζημιά)/κέρδος για το έτος
-
-
(275,277 )
-
-
Συναλλαγές με ιδιοκτήτες
Μερίσματα μειοψηφίας
17
-
-
-
-
-
-
-
(54,833 )
(54,833 )
Αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή
μερίσματος
-
-
-
-
-
(974,143 )
(974,143 )
-
(974,143 )
Σύνολο συναλλαγών με ιδιοκτήτες
-
-
-
-
-
(974,143 )
(974,143 )
(54,833 )
(1,028,976 )
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2021
(7,658,150 )
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 121 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.
16
(1)
Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο,
κατά το τέλος των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό σαν μέρισμα.
Έκτακτη αμυντική εισφορά με ποσοστό 17% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι, για σκοπούς λογιζόμενης
διανομής μερίσματος κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι
Κύπρου με κατοικία στην Δημοκρατία. Από την 1η Μαρτίου 2019, η λογιζόμενη διανομή μερισμάτων υπόκειται σε εισφορά 1,70% στο Γενικό Σύστημα Υγείας, η οποία
αυξήθηκε σε 2,65% από την 1η Μαρτίου 2020, με εξαίρεση τον Απρίλιο 2020 έως τον Ιούνιο 2020 όπου ισχύει το ποσοστό 1,70%. Το ποσό της λογιζόμενης διανομής
μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται μέχρι το τέλος των δύο ετών από το τέλος
του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων.
(2)
Το μετοχικό κεφάλαιο και τα αποθεματικά υπέρ το άρτιο, μετατροπής μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ και κοινού ελέγχου δεν είναι διαθέσιμα για διανομή υπό μορφή
μερίσματος.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 121 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.
17
Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
2021
2020
Σημ.
€
€
Ροή μετρητών από εργασίες
Κέρδος πριν τη φορολογία
Αναπροσαρμογές για:
Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού
12
Αποσβέσεις περιουσιακών στοιχείων με δικαίωμα χρήσης
12
Πιστωτικούς τόκους
10
(135,575 )
(248,415 )
Χρεωστικούς τόκους
Μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες και κοινοπραξίες
21
(14,809,019 )
(2,432,012 )
Απομείωση αποθεμάτων
12
Συναλλαγματική ζημιά από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
14
Ζημιά από την επανεκτίμηση του ενδεχόμενου ανταλλάγματος
11
Κέρδος δίκαιων αξιών σε επενδύσεις σε ακίνητα
11
(2,948,488 )
(2,764,938 )
Κέρδος απο την αποδέσμευση πληρωμής ενοικίου
11
(780,000 )
(780,000 )
Απομείωση συνδεδεμένης εταιρείας
21
Επιχορηγήσεις
10
(574,760 )
Κέρδος από πρόωρη εξόφληση δανεισμού
(639,591 )
(Καθαρά κέρδη από αντιστροφή)/ζημιά απομείωσης χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων
6.2
(188,789 )
Καθαρή ζημιά απο χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία μέσω
των αποτελεσμάτων
30
Αλλαγές στο κεφάλαιο κινήσεως:
Αποθέματα
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στη δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
(7,115,770 )
Άλλα περιουσιακα στοιχεία
(552,899 )
Συμβατικές υποχρεώσεις
(28,452,666 )
Δεσμευμένα μετρητά
(35,757,287 )
Μετρητά από/(για) εργασίες
(5,144,321 )
Φορολογία που πληρώθηκε
Καταθέσεις από κοινοπραξία
(1,785 )
Αναλήψεις από κοινοπραξία
21
Καθαρά μετρητά από/(για) εργασίες
(5,146,106 )
Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες
Αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού
18
(451,430 )
(380,128 )
Εισοδήματα από μερίσματα
21
(Προσθήκες)/ πωλήσεις επενδύσεων σε ακίνητα
19
(317,541 )
Τόκοι που εισπράχτηκαν
Καθαρά μετρητά (για)/που προήλθαν από επενδυτικές δραστηριότητες
(613,376 )
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 121 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.
18
Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
2021
2020
Σημ.
€
€
Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Αποπληρωμές τραπεζικού δανεισμού
30
(2,914,443 )
(4,655,222 )
Αποπληρωμή δανεισμού σε τρίτους
30
(8,761,000 )
(2,112,199 )
Αποπληρωμη τόκου σε τρίτους
30
(393,581 )
(300,035 )
Εισπράξεις από τραπεζικό δανεισμό
30
Τόκοι που πληρώθηκαν
30
(766,635 )
(43,435 )
Πληρωμή μερισμάτων σε μειοψηφία
(54,833 )
(470,000 )
Αποπληρωμή υποχρεώσεων από μισθώσεις
20
(1,419,692 )
(1,419,692 )
Καθαρά μετρητά για χρηματοδοτικές δραστηριότητες
(8,127,434 )
(6,619,235 )
Καθαρή αύξηση/(μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και
τραπεζικά
παρατραβήγματα
(10,705,654 )
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και τραπεζικά παρατραβήγματα
στην αρχή του έτους
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και τραπεζικά παρατραβήγματα στο
τέλος του έτους
27
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
19
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
1. Γενικές πληροφορίες
Χώρα σύστασης
Η Εταιρεία με αριθμό εγγραφής ΗΕ 17908 και ΑΦΤ 12017908Ν συστάθηκε με έδρα την Κύπρο
στις 7 Ιουλίου 1982 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνη
ς σύμφωνα με τις πρόνοιες του
περί Εταιρειών Νόμου Κεφ.113 και τον Οκτώβριο του 1999 μετατράπηκε σε δημόσια εταιρεία.
Το Σεπτέμβριο του 2000 οι μετοχές της Εταιρείας εισήχθηκαν στο Χρηματιστήριο Αξιών
Κύπρου. Το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας είναι στη
Λεωφόρο Αποστόλου Παύλου 111,
Πάφος, Κύπρος .
Κύριες δραστηριότητες
Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος, που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούμενο
χρόνο, είναι:
Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος
Το έτος 2021 σηματοδοτήθηκε από τις συνεχείς επιπτώσεις της πανδημίας COVID
-19, την
εμφάνιση με
ταλλάξεων και των σχετικών μέτρων τα οποία εφάρμοσαν διάφορες κυβερνήσεις
παγκοσμίως με στόχο τον περιορισμό της εξάπλωσης της νόσου, τη διαφύλαξη της δημόσιας
υγείας και τη διασφάλιση της οικονομικής επιβίωσης των εργαζομένων, των επιχειρήσεων, των
ευάλωτων ομάδων και της οικονομίας γενικότερα.
Για το σκοπό αυτό, η κυβέρνηση της Κυπριακής Δημοκρατίας επέκτεινε ορισμένα από τα μέτρα
που ίσχυαν από το 2020 και, σε ορισμένες περιπτώσεις, εισήγαγε νέα, οικονομικά δαπανηρά,
μέτρα με στόχο την προστασία του πληθυσμού από περαιτέρω εξάπλωση της νόσου.
Οι κανονισμοί εισόδου συνέχισαν να ισχύουν εντός του 2021, οι οποίοι επέβαλαν περιορισμούς
στην είσοδο ατόμων στην Κυπριακή Δημοκρατία. Τα μέτρα αναθεωρούνταν συνεχώς (αίρονταν
ή ενισχύονταν) από την Κυπριακή Δημοκ
ρατία κατά τη διάρκεια του έτους λαμβάνοντας υπόψη
την επιδημιολογική κατάσταση της χώρας.
Τα μέτρα αυτά έχουν περιορίσει περαιτέρω την οικονομική δραστηριότητα τόσο στην Κύπρο
όσο και παγκοσμίως και έχουν επηρεάσει σοβαρά, και θα μπορούσαν να συνεχίσουν
να
επηρεάζουν αρνητικά, επιχειρήσεις, συμμετέχοντες στην αγορά καθώς και την κυπριακή
οικονομία και άλλες οικονομίες παγκοσμίως όσο εξακολουθούν να ισχύουν για άγνωστο
χρονικό διάστημα.
Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος έχει λάβει και συνεχίζει να
λαμβάνει τα απαραίτητα μέτρα για
να διασφαλίσει την ελάχιστη διαταραχή και τη βιωσιμότητα των δραστηριοτήτων του
Συγκροτήματος και να στηρίξει τους υπαλλήλους, τους πελάτες και τους προμηθευτές του
Συγκροτήματος.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
1. Γενικές πληροφορίες (συνέχεια)
20
Τα μέτρα που λήφθηκαν περιλαμβάνουν:
1) Κατά τη διάρκεια του 2021, οι εργαζόμενοι σε μη-κρίσιμες δραστηριότητες του
Συγκροτήματος εργάζονται εκ περιτροπής από το σπίτι και οι εργαζόμενοι σε κρίσιμες
δραστηριότητες έχουν χωριστεί σε διάφορες τοποθεσίες. Επιπλέον, έχουν επιβληθεί
αυστηροί κανόνες υγιεινής για την προστασία της υγείας και της ασφάλειας των
εργαζομένων και των πελατών του Συγκροτήματος.
2) Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος έχει εφαρμόσει διάφορα μέτρα για τη μείωση των
κόστων του Συγκροτήματος.
3) Κατά το 2021, το Συγκρότημα επίσης έχει συμφωνήσει με τα κύρια τραπεζικά ιδρύματα
που την χρηματοδοτούν για αναδιοργάνωση των τραπεζικών δανείων και παροχή νέων
χρηματοδοτικών διευκολύνσεων (Σημείωση 30).
Οι πρωτοφανείς οικ
ονομικές συνθήκες λόγω πανδημίας έχουν επηρεάσει (1) την ικανότητα του
Συγκροτήματος να επωφεληθεί πλήρως απο το ευρύ δίκτυο που διαθέτει για την προώθηση της
πώλησης ακινήτων και προσέλκυσης νέων πελατών, (2) τις προβλέψεις της Διεύθυνσης του
Συγκροτήματο
ς για τις αναμενόμενες ταμειακές ροές και εκροές αναφορικά με τον έλεγχο
απομείωσης για χρηματοοικονομικά και μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και των
υποχρεώσεων του.
Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος έχει αξιολογήσει:
1) Τις επιπτώσεις στις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές των χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος τα οποία υπόκεινται σε απομείωση με
βάση το ΔΠΧΑ 9. Το ΔΠΧΑ 9 απαιτεί πληροφορίες που αφορούν το μέλλον
(συμπεριλαμβανομένων μακροοικονομικών πληροφοριών) να λαμβάνονται υπόψη στην
αξιολόγηση του κατά πόσον υπήρξε σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου και
κατά την επιμέτρηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών. Όπως για κάθε οικονομική
πρόβλεψη οι προβλέψεις και οι πιθανότητες τους να συμβούν απαιτούν εκ φύσεως
μεγάλο βαθμό αβεβαιότητας και συνεπώς τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να
διαφέρουν σημαντικά από αυτά που έχουν προβλεφθεί. Ανατρέξτε στη Σημείωση 6 για
περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την απομείωση χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
1. Γενικές πληροφορίες (συνέχεια)
21
2)
Την πιθανή απομείωση στην αξία μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Το
ΔΛΠ 36 απαιτεί όπως η υπεραξία και τα άυλα στοιχεία με απεριόριστη ωφέλιμη ζωή δεν
αποσβένονται, αλλά ελέγχονται τουλάχιστο κάθε χρόνο για απομείωση στην αξία τους
και τα άλλα μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία όποτε υπάρχει ένδειξη ότι αυτά
τα στοιχεία ενδέχεται να έχουν υποστεί απομείωση στην αξία τους. Η Διεύθυνση του
Συγκροτήματος θεώρησε τις υφιστάμενες οικονομικές συνθήκες και τις επιπτώσεις που
είχαν στις δραστηριότητες, στα αποτελέσματα και στις ταμειακές ροές του
Συγκροτήματος για το έτος 2021 ως ενδείξεις ότι η λογιστική αξία των μη
χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος ενδέχεται να είναι
ψηλότερη από το ανακτήσιμο ποσό τους. Με βάση τον έλεγχο απομείωσης που
πραγματοποιήθηκε, η Διεύθυνση του Συγκροτήματος έχει συμπεράνει ότι χρειάζονται
χρεώσεις απομείωσης ύψους €115.000 και έχουν αναγνωριστεί σχετικά με τις
επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες, όπως παρουσιάζονται στη Σημείωση 11.
3) Εάν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων του Συγκροτήματος υπερβαίνει το
κόστος κτήσης τους. Όταν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι χαμηλότερη από το
κόστος κτήσης, η διαφορά θα πρέπει να χρεωθεί στην κατάσταση λογαριασμού
αποτελεσμάτων για το έτος. Με βάση τον έλεγχο που πραγματοποιήθηκε, η Διεύθυνση
του Συγκροτήματος κατέληξε ότι η γη προς πώληση και ανάπτυξη στα αποθέματα του
Συγκροτήματος χρειάζονται χρεώσεις απομείωσης υψους €μηδέν (2020: €304,985). Για
περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το απόθεμα που αναγνωρίζεται σε καθαρή
ρευστοποιήσιμη αξία ανατρέξτε στη Σημείωση 24.
4) Την ικανότητα του Συγκροτήματος να τηρήσει τους όρους των δανειακών συμβάσεών
της και τις επιπτώσεις που συνεπάγονται στην ταξινόμηση των δανείων του
Συγκροτήματος, όπως περιγράφεται στη Σημείωση 30.
5) Την ικανότητα του Συγκροτήματος να συνεχίσει ως δρώσα οικονομιική μονάδα.
Οι μελλοντικές επιπτώσεις της πανδημίας COVID
-19 και των πιο πάνω μέτρων στην Κυπριακή
οικονομία, αλλά και παγκοσίως, και συνεπώς στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση,
ταμειακές ροές και θέση του
Συγκροτήματος, είναι δύσκολο να προβλεφθούν και ως
αποτέλεσμα οι προβλέψεις και οι υπολογισμοί της Διεύθυνσης του Συγκροτήματος μπορεί να
διαφέρουν από τα πραγματικά αποτελέσματα. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμά ότι
λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για
να διατηρήσει τη βιωσιμότητα του Συγκροτήματος και την
ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του στο τρέχον οικονομικό περιβάλλον.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
22
2. Βάση ετοιμασίας
Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ έχουν
καταρτιστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως
αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών
Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.
Κατά την ημερομηνία της έγκρισης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, όλα τα
Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς που έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών
Λογιστικών Προτύπων (ΣΔΛΠ) και είναι εφαρμόσιμα από την 1 Ιαν
ουαρίου 2021 έχουν
υιοθετηθεί από την ΕΕ μέσω της διαδικασίας υιοθέτησης που καθορίστηκε από την Ευρωπαϊκή
Επιτροπή.
Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού
κόστους όπως έχει τροποποιηθεί με την εκτίμηση σε
δίκαιη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα,
των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών
εισοδημάτων, των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων σε δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων, την αρχική αναγνώριση των δικαιωμ
άτων για αγορά επενδύσεων,
χρηματοικονομικών εγγυήσεων και ενδεχόμενων ανταλλαγμάτων που επιμετρώνται σε δίκαιη
αξία και των μετατρέψιμων χρεογράφων που ορίστηκαν κατά την αρχική αναγνώριση σε δίκαιη
αξία μέσω των αποτελεσμάτων.
Η κατάρτιση των ενοποιημέν
ων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη
χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διεύθυνση
στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών πολιτικών του Συγκροτήματος. Οι τομείς που
απαιτούν μεγαλύτερου βαθμού
κρίση ή είναι πιο πολύπλοκοι ή τομείς όπου οι παραδοχές και οι
υπολογισμοί έχουν σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται στη
Σημείωση 7.
3. Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών
Κατά το τρέχον έτος η Εταιρ
εία υιοθέτησε όλα τα νέα και αναθεωρημένα Διεθνή Πρότυπα
Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) τα οποία σχετίζονται με τις δραστηριότητές της και είναι
εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από την 1η Ιανουαρίου 2021. Η υιοθέτηση
αυτή δεν είχε επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές της Εταιρείας.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
23
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών
Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν στην ετοιμασία αυτών των ενοποιημένων
οικονομικών καταστάσεων αναφέρονται πιο κάτω. Αυτές οι πολιτικές έχουν εφαρμοστεί με
συνέπεια για όλα τα έτη που παρουσιάζονται σε αυτ
ές τις ενοποιημένες οικονομικές
καταστάσεις, εκτός εαν δηλώνεται διαφορετικά.
Βάση ενοποίησης
Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ (η “Εταιρεία”) και των θυγατρικών της που μαζί
αναφέρονται ως “Συγκρότημα”.
(α) Θυγατρικές εταιρείες
Θυγατρικές εταιρείες είναι όλ
ες οι εταιρείες (περιλαμβανομένων των δομημένων εταιρειών) στις
οποίες το Συγκρότημα έχει τον έλεγχο. Το Συγκρότημα ελέγχει μια οικονομική οντότητα
(εταιρεία) όταν το Συγκρότημα είναι εκτεθειμένο, ή έχει τα δικαιώματα, στις μεταβλητές
αποδόσεις από την ανά
μιξη του με την εταιρεία και έχει τη δυνατότητα να επηρεάσει τις
αποδόσεις μέσω του ελέγχου του πάνω στην εταιρεία. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως από
την ημερομηνία κατά την οποία ο έλεγχος μεταφέρεται στο Συγκρότημα και δεν αποτελούν
μέρος των ενοποιη
μένων οικονομικών καταστάσεων από την ημερομηνία που διακόπτεται ο
έλεγχος.
Το Συγκρότημα εφαρμόζει τη λογιστική μέθοδο της αγοράς για το λογιστικό χειρισμό
συνενώσεων επιχειρήσεων. Το αντάλλαγμα που μεταφέρεται για την εξαγορά της θυγατρικής
εταιρείας εί
ναι η δίκαιη αξία των περιουσιακών στοιχείων που παραχωρούνται, των
υποχρεώσεων που προκύπτουν για τον προηγούμενο ιδιοκτήτη της εξαγορασθείσας
επιχείρησης και των μετοχικών τίτλων που εκδίδονται από το Συγκρότημα. Το αντάλλαγμα που
μεταφέρεται, περιλαμβάν
ει τη δίκαιη αξία οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχειού ή υποχρέωσης
που απορρέει από οποιαδήποτε συμφωνία ενδεχόμενου ανταλλάγματος. Τα έξοδα που
σχετίζονται με την εξαγορά χρεώνονται στις κερδοζημιές όταν προκύπτουν. Τα αναγνωρίσιμα
περιουσιακά στοιχεία
που εξαγοράζονται και οι υποχρεώσεις, συμπεριλαμβανομένων των
ενδεχομένων υποχρεώσεων που αναλαμβάνονται σε συνενώσεις επιχειρήσεων,
αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία απόκτησης, σε δίκαιες αξίες. Το Συγκρότημα αναγνωρίζει
οποιαδήποτε δικαιώματα μειοψηφία
ς στην αποκτώμενη επιχείρηση είτε σε δίκαιη αξία, είτε στο
μερίδιο του καθαρού ενεργητικού της αποκτώμενης επιχείρησης που αναλογεί στην μειοψηφία,
για κάθε εξαγορά ξεχωριστά.
Εάν η συνένωση επιχειρήσεων επιτυγχάνεται σε στάδια, η δίκαιη αξία κατά την ημε
ρομηνία της
απόκτησης του συμφέροντος που κατείχε το Συγκρότημα προηγουμένως αποτιμάται ξανά στη
δίκαιη αξία κατά την ημερομηνία απόκτησης μέσω των κερδοζημιών.
Οποιοδήποτε ενδεχόμενο αντάλλαγμα που πρόκειται να μεταφερθεί από το Συγκρότημα
αναγνωρίζεται
σε δίκαιη αξία κατά την ημερομηνία απόκτησης. Μεταγενέστερες αλλαγές στη
δίκαιη αξία του ενδεχόμενου ανταλλάγματος που θεωρείται ως περιουσιακό στοιχείο ή
υποχρέωση αναγνωρίζεται σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9 είτε στις κερδοζημιές είτε ως αλλαγή στα
άλλα συνολικά
εισοδήματα. Ενδεχόμενο αντάλλαγμα που κατατάσσεται ως ίδια κεφάλαια δεν
επανεκτιμάται, και ο επακόλουθος διακανονισμός του αναγνωρίζεται στα ίδια κεφάλαια.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Βάση ενοποίησης (συνέχεια)
(α) Θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)
24
Η υπεραξία προκύπτει κατά την απόκτηση επιχειρήσεων και αντιπροσωπεύει την υπέρβαση
του ανταλλάγματος που μεταφέρεται σε σχέση με τη δίκαιη αξία των δικαιωμάτων μειοψηφίας
της οντότητας που εξαγοράστηκε και με το συμφέρον της Εταιρείας στη δίκαιη αξία των
καθαρών αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων και ενδεχόμενων
ανταλλαγμάτων της οντότητας που εξαγοράστηκε. Εάν η δίκαιη αξία των δικαιωμάτων
μειοψηφίας της οντότητας που εξαγοράστηκε και το συμφέρον της Εταιρείας στη δίκαιη αξία
των καθαρών αν
αγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων είναι χαμηλότερο από τη δίκαιη αξία
των καθαρών αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων και ενδεχόμενων
ανταλλαγμάτων της οντότητας που εξαγοράστηκε, η διαφορά αναγνωρίζεται κατευθείαν στις
κερδοζημιές.
Οι ενδ
οεταιρικές συναλλαγές, υπόλοιπα, έσοδα και έξοδα από συναλλαγές μεταξύ εταιρειών
του Συγκροτήματος απαλείφονται. Κέρδη ή ζημιές που προκύπτουν από ενδοεταιρικές
συναλλαγές που αναγνωρίζονται στα περιουσιακά στοιχεία επίσης απαλείφονται. Όπου είναι
απαραίτη
το, οι λογιστικές πολιτικές των θυγατρικών εταιρειών έχουν διαφοροποιηθεί για να
συνάδουν με τις λογιστικές πολιτικές που εφαρμόζει το Συγκρότημα.
(β) Συναλλαγές και δικαιώματα μειοψηφίας (μη ελέγχουσα συμμετοχή)
Το Συγκρότημα χειρίζεται τις συναλλαγές μ
ε τη μειοψηφία σαν συναλλαγές με μετόχους του
Συγκροτήματος. Για αγορές από τα δικαιώματα μειοψηφίας, η διαφορά μεταξύ του κόστους
εξαγοράς και της συμμετοχής στην λογιστική αξία του αναγνωρίσιμου καθαρού ενεργητικού της
θυγατρικής που εξαγοράζεται, αναγνω
ρίζεται στα ίδια κεφάλαια στο συμφέρον μη ελέγχουσας
συμμετοχής. Κέρδη και ζημιές του Συγκροτήματος από πωλήσεις στο συμφέρον μειοψηφίας,
περιλαμβάνονται επίσης στα ίδια κεφάλαια στο συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής. Κέρδη
και ζημιές του Συγκροτήματος από
συναλλαγές με το συμφέρον μειοψηφίας με εταιρείες υπό
κοινό έλεγχο αναγνωρίζονται στα ίδια κεφάλαια στο αποθεματικό κοινού ελέγχου.
(γ) Πωλήσεις/Απώλεια ελέγχου θυγατρικών εταιρειών
Όταν το Συγκρότημα σταματήσει να έχει τον έλεγχο στην
οντότητα, οποιοδήποτε συμφέρον
που συνεχίζει να κατέχει το Συγκρότημα στην οντότητα, επαναμετράται σε δίκαιη αξία την
ημερομηνία που χάνεται ο έλεγχος, με την διαφορά από την λογιστική του αξία να
αναγνωρίζεται ως κέρδος ή ζημιά στις κερδοζημιές. Η δίκαιη
αξία χρησιμοποιείται ως η αρχική
λογιστική αξία για τον μετέπειτα λογιστικό χειρισμό του μεριδίου σε συνδεδεμένη εταιρεία,
κοινοπραξία ή χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχειό. Επιπρόσθετα, οποιοδήποτε ποσό που
αρχικά αναγνωρίστηκε στα άλλα συνολικά εισοδή
ματα σε σχέση με αυτή την επένδυση,
λογίζεται με τον ίδιο τρόπο που θα λογιζόταν αν το Συγκρότημα πωλούσε κατευθείαν τα
συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις. Αυτό μπορεί να εξυπακούει ότι κάποια
ποσά που προηγουμένως αναγνωρίστηκαν στα άλλα συνολικά εισοδήματα επαναταξινομούνται
στις κερδοζημιές ή/και ποσά μπορεί να αναταξινομηθούν μεταξύ αποθεματικών όπως
προνοούν συγκεκριμένα λογιστικα πρότυπα.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Βάση ενοποίησης (συνέχεια)
25
(δ) Συνδεδεμένες εταιρείες
Οι συνδεδεμένες εταιρείε
ς είναι όλες οι οντότητες στις οποίες το Συγκρότημα ασκεί σημαντική
επιρροή και που γενικά συνοδεύεται από ένα μερίδιο μεταξύ 20% και 50% στα δικαιώματα
ψήφου αλλά τις οποίες δεν ελέγχει. Οι επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες λογίζονται με τη
μέθοδο της
καθαρής θέσης και αρχικά αναγνωρίζονται σε κόστος. Η επένδυση του
Συγκροτήματος σε συνδεδεμένες εταιρείες περιλαμβάνει υπεραξία που προέκυψε κατά την
απόκτηση, μείον οποιωνδήποτε συσσωρευμένων ζημιών απομείωσης.
Μερίσματα που εισπράχθηκαν ή είναι εισπρακτ
έα από συνδεδεμένες εταιρείες αναγνωρίζονται
ως μείωση της λογιστικής αξίας της επένδυσης.
Εάν το μερίδιο του Συγκροτήματος σε συνδεδεμένη εταιρεία μειωθεί αλλά η σημαντική επιρροή
διατηρείται, μόνο το αναλογικό μερίδιο των ποσών που είχαν
αναγνωριστεί προηγουμένως στα
άλλα συνολικά εισοδήματα μεταφέρεται στις κερδοζημιές, όπου είναι κατάλληλο.
Το μερίδιο του Συγκροτήματος στο κέρδος ή τη ζημιά των συνδεδεμένων εταιρειών του μετά την
απόκτηση αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές και το μερίδιο τη
ς στα άλλα συνολικά εισοδήματα
μετά την απόκτηση αναγνωρίζεται στα άλλα συνολικά εισοδήματα. Οι συσσωρευμένες κινήσεις
μετά την απόκτηση αναπροσαρμόζονται έναντι της λογιστικής αξίας της επένδυσης. Όταν το
μερίδιο του Συγκροτήματος στη ζημιά μιας συνδεδεμέ
νης εταιρείας ισούται ή υπερβαίνει του
συμφέροντος στη συνδεδεμένη εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων οποιωνδήποτε άλλων μη
εξασφαλισμένων εισπρακτέων, το Συγκρότημα δεν αναγνωρίζει περαιτέρω ζημιές, εκτός εάν
προέκυψαν υποχρεώσεις ή έγιναν πληρωμές εκ μέρους της συνδεδεμένης εταιρείας.
Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη σε συναλλαγές μεταξύ του Συγκροτήματος και των
συνδεδεμένων εταιρειών της απαλείφονται στην έκταση του συμφέροντος του Συγκροτήματος
στις συνδεδεμένες εταιρείες. Μη πραγματοποιηθείσες ζημιές επίσης απα
λείφονται, εκτός αν η
συναλλαγή φανερώνει απομείωση στην αξία του περιουσιακού στοιχείου που μεταφέρθηκε.
Όπου χρειάζεται, οι λογιστικές πολιτικές των συνδεδεμένων εταιρειών έχουν διαφοροποιηθεί
για να συνάδουν με τις λογιστικές πολιτικές που εφαρμόζει το
Συγκρότημα. Κέρδη και ζημιές
κατανομής που προκύπτουν από επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες αναγνωρίζονται στις
κερδοζημιές. Μερίσματα από τις συνδεδεμένες εταιρείες αναγνωρίζονται έναντι του κόστους της
επένδυσης.
Μετά την εφαρμογή της μεθόδου καθαρής
θέσης, περιλαμβανομένης της αναγνώρισης των
ζημιών των συνδεδεμένων εταιρειών, η λογιστική αξία της επένδυσης σε συνδεδεμένη εταιρεία
που περιλαμβάνει την υπεραξία που προκύπτει από την αγορά, ελέγχεται για απομείωση,
συγκρίνοντας το ανακτήσιμο ποσό με τη
ν λογιστική του αξία όποτε υπάρχει ένδειξη
απομείωσης, και αναγνωρίζει το ποσό παρακείμενα στο “μερίδιο κέρδους/ζημιάς συνδεδεμένων
εταιρειών” στις κερδοζημιές.
Οι επενδυσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες παρουσιάζονται μαζί με τις επενδύσεις σε
κοινοπραξίες στον ενοποιημένο ισολογισμό.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Βάση ενοποίησης (συνέχεια)
(δ) Συνδεδεμένες εταιρείες (συνέχεια)
26
Το μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες παρουσιάζεται μαζί με το μερίδιο κέρδους από
κοινοπραξίες στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων και στην ενοποιημένη
κατάσταση ταμειακών ροών.
(ε) Επενδύσεις σε από κοινού διευθετήσεις
Το Συγκρότημα εφάρμοσε τις πρόνοιες του ΔΠΧΑ 11 στις επενδύσεις σε από κοινού
διευθετήσεις. Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 11, οι επενδύσεις σε από κοινού διευθετήσεις
κατατάσσονται είτε ως κοινές επιχειρήσεις ή κοινοπραξίες, ανάλογα με τα συμβατικά
δικαιώμ
ατα και τις υποχρεώσεις κάθε επενδυτή παρά με τη νομική μορφή τους. Οι κοινές
επιχειρήσεις προκύπτουν όταν ο διαχειριστής μιας κοινής διευθέτησης έχει δικαιώματα στα
περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που αφορούν τη διευθέτηση και, επομένως, λογίζει το
σ
υμφέρον του στα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις, έσοδα και έξοδα. Οι κοινοπραξίες
προκύπτουν όταν ο διαχειριστής της κοινής διευθέτησης έχει δικαιώματα στα καθαρά
περιουσιακά στοιχειά της διευθέτησης και ως εκ τούτου υπολογίζει το συμφέρον του με βάση τη
μέθοδο της καθαρής θέσης. Η αναλογική ενοποίηση των κοινοπραξιών δεν επιτρέπεται πλέον.
Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημιές σε συναλλαγές μεταξύ του Συγκροτήματος και της
κοινής επιχείρησης απαλείφονται στην έκταση του συμφέροντος του Συγκροτήματος
στην κοινή
επιχείρηση.
Σύμφωνα με τη μέθοδο της καθαρής θέσης, τα δικαιώματα σε κοινοπραξίες αρχικά
αναγνωρίζονται σε κόστος το οποίο προσαρμόζεται μετέπειτα για να αναγνωριστεί το μερίδιο
του Συγκροτήματος στο κέρδος ή τη ζημία και στα άλλα συνολικά εισ
οδήματα. Όταν το μερίδιο
του Συγκροτήματος στη ζημία της κοινοπραξίας ισούται ή υπερβαίνει του συμφέροντος στην
κοινοπραξία, (η οποία περιλαμβάνει κάθε μακροπρόθεσμη συμμετοχή η οποία στην ουσία,
είναι μέρος της καθαρής επένδυσης του Συγκροτήματος στις κοι
νοπραξίες), το Συγκρότημα δεν
αναγνωρίζει περαιτέρω ζημίες, εκτός εάν προέκυψαν υποχρεώσεις ή έγιναν πληρωμές εκ
μέρους της κοινοπραξίας.
Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη σε συναλλαγές μεταξύ του Συγκροτήματος και της κοινοπραξίας
απαλείφονται στην έκταση του
συμφέροντος του Συγκροτήματος στην κοινοπραξία. Μη
πραγματοποιηθείσες ζημίες επίσης απαλείφονται, εκτός αν η συναλλαγή φανερώνει απομείωση
στην αξία του περιουσιακού στοιχείου που μεταφέρθηκε. Όπου χρειάζεται, οι λογιστικές
πολιτικές της κοινοπραξίας έχου
ν διαφοροποιηθεί για να συνάδουν με τις λογιστικές πολιτικές
που εφαρμόζει το Συγκρότημα. Κέρδη και ζημιές που προκύπτουν από επενδύσεις σε
συνδεδεμένες εταιρείες αναγνωρίζονται στις κερδοζημίες.
Οι επενδυσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες παρουσιάζονται μαζί
με τις επενδύσεις σε
κοινοπραξίες στον ενοποιημένο ισολογισμό.
Το μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες παρουσιάζεται μαζί με το μερίδιο κέρδους από
κοινοπραξίες στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων και στην ενοποιημένη
κατάσταση ταμειακών ροών.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
27
Ανάλυση ανά τομέα
Οι λειτουργικοί τομείς παρουσιάζονται σύμφωνα με την εσωτερική πληροφόρηση που
παρέχεται προς το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος (ανώτατο όργανο λήψης
λειτουργικών αποφάσε
ων). Το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος είναι η ομάδα που
είναι υπεύθυνη για τη διάθεση πόρων και την αξιολόγηση της αποδοτικότητας των λειτουργικών
τομέων του Συγκροτήματος.
Αναγνώριση εισοδημάτων
Το εισόδημα αντιπροσωπεύει το ποσό που αντανακλά
το αντάλλαγμα που το Συγκρότημα
εκτιμά ότι δικαιούται έναντι της μεταβίβασης των υποσχόμενων αγαθών ή υπηρεσιών στον
πελάτη, εκτός από ποσά που εισπράχθηκαν εκ μέρους τρίτων (για παράδειγμα, φορολογία
προστιθέμενης αξίας). Το Συγκρότημα αναγνωρίζει τα εισ
οδήματα όταν τα μέρη έχουν εγκρίνει
τη σύμβαση και έχουν δεσμευτεί να εκτελέσουν τις αντίστοιχες υποχρεώσεις τους, η οικονομική
οντότητα μπορεί να προσδιορίσει τα δικαιώματα κάθε μέρους αναφορικά με τα αγαθά ή τις
υπηρεσίες που πρόκειται να μεταβιβαστούν,
η οικονομική οντότητα μπορεί να προσδιορίσει
τους όρους πληρωμής για τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που πρόκειται να μεταβιβαστούν, η
σύμβαση έχει εμπορική υπόσταση και είναι πιθανό η οικονομική οντότητα να εισπράξει το
αντάλλαγμα που δικαιούται έναντι των αγαθώ
ν και υπηρεσιών που θα μεταβιβαστούν στον
πελάτη και όταν συγκεκριμένα κριτήρια πληρούνται για κάθε μία από τις συμβάσεις του
Συγκροτήματος με πελάτες.
Το Συγκρότημα αξιολογεί κατά πόσο οι συμβάσεις που αφορούν την παροχή μιας σειράς
αγαθών ή και υπηρεσιών περιέχουν μία ή περισσότερες υποχρεώσεις εκτέλεσης (ξεχωριστές
υποσχέσεις εκτέλεσης μιας υπηρεσίας) και κατανέμουν την τιμή συναλλαγής σε κάθε
υποχρέωσ
η εκτέλεσης που προσδιορίζεται βάσει της αυτόνομης τιμής πώλησης. Ένα αγαθό ή
μια υπηρεσία που το Συγκρότημα την έχει υποσχεθεί σε έναν πελάτη είναι ξεχωριστή εάν ο
πελάτης μπορεί να επωφεληθεί από το αγαθό ή την υπηρεσία, είτε μεμονωμένα είτε από κοινού
μ
ε άλλους πόρους οι οποίοι είναι άμεσα διαθέσιμοι στον πελάτη (δηλαδή το αγαθό ή η
υπηρεσία έχει τη δυνατότητα να είναι διακριτό) και η υπόσχεση του Συγκροτήματος να
μεταβιβάσει το αγαθό ή την υπηρεσία στον πελάτη μπορεί να προσδιοριστεί χωριστά από
άλλες υ
ποσχέσεις που περιέχονται στη σύμβαση (δηλαδή το αγαθό ή η υπηρεσία είναι διακριτό
στο πλαίσιο της σύμβασης).
Στην περίπτωση που οι πληρωμές πραγματοποιούνται από ένα πελάτη, υπερβαίνουν τις
υπηρεσίες που παρέχονται βάση της σχετικής σύμβασης, αναγνωρίζε
ται η συμβατική
υποχρέωση. Το Συγκρότημα, αναγνωρίζει μία υποχρέωση επιστροφής χρημάτων αν λάβει
πληρωμή από ένα πελάτη και αναμένεται να επιστρέψει μέρος ή το σύνολο αυτού του ποσού
στον πελάτη. Η υποχρέωση της επιστροφής χρημάτων αποτίμαται στο ποσό της
πληρωμής
που ελήφθη για το οποίο το Συγκρότημα δεν αναμένει να πληρωθεί (ποσά που δεν
συμπεριλαμβάνονται στην τιμή συναλλαγής). Για να ληφθεί υπόψη η υποχρέωση χρημάτων
που σχετίζεται με πώληση με δικαίωμα ακύρωσης η επιστροφή χρημάτων του Συγκροτήματος
αν
τιστοιχεί στην μεταβολή της τιμής και μετράται στο τέλος κάθε περιόδου. Τα έσοδα ή η
ευθύνη της σύμβασης αναγνωρίζεται μόνο για αγαθά που δεν αναμένεται να ακυρωθούν.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Αναγνώριση εισοδημάτων (συνέχεια)
28
Το Συγκρότημα έχει συμβάσεις με σημαντικό σκέλος χρηματοδότησης όπου η περίοδος μεταξύ
της μεταβίβασης των υποσχόμενων αγαθών
ή υπηρεσιών στον πελάτη και η πληρωμή του
πελάτη υπερβαίνει το ένα έτος. Ως αποτέλεσμα, το Συγκρότημα αναπροσαρμόζει την τιμή
συναλλαγής για την πάροδο του χρόνου με βάση το προεξοφλητικό επιτόκιο που θα
χρησιμοποιούνταν σε μια χωριστή χρηματοδοτική συναλ
λαγή ανάμεσα στην οικονομική
οντότητα και τον πελάτη της κατά την έναρξη ισχύος της σύμβασης. Το σκέλος
χρηματοδότησης παρουσιάζεται ως χρεωστικός τόκος (όταν ο πελάτης πληρώνει εκ των
προτέρων) ή πιστωτικός τόκος (όταν ο πελάτης πληρώνει καθυστερημένα). Τ
ο σκέλος
χρηματοδότησης που σχετίζεται με την αγορά, κατασκευή ή παραγωγή περιουσιακού στοιχείου
που πληρεί τα κριτήρια κεφαλαιοποιείται ως μέρος του κόστους του συγκεκριμένου
περιουσιακού στοιχείου. Επιπρόσθετα, μετά την σύναψη της σύμβασης, το Συγκρότημα
δεν
αναθέωρεί το προεξοφλητικό επιτόκιο βάσει των μεταβολών στα επιτόκια ή άλλων συνθηκών
(οπώς η μεταβολή της εκτίμησης του πιστωτικού κινδύνου του πελάτη).
Στην περίπτωση που οι πληρωμές που έγιναν από ένα πελάτη υπερβαίνουν τις υπηρεσίες που
προσφέρθη
καν κάτω από τη σχετική σύμβαση από το Συγκρότημα αναγνωρίζει μια συμβατική
υποχρέωση.
Στην περίπτωση που οι υπηρεσίες που παραχωρεί ή τα αγαθά που μεταφέρει το Συγκρότημα
κατά την ημερομηνία αναφοράς υπερβαίνουν τις πληρωμές που έγιναν από τον πελάτη κατ
ά
την ημερομηνία αυτή και το Συγκρότημα δεν έχει το άνευ όρων δικαίωμα να χρεώσει τον
πελάτη για τις υπηρεσίες που προσφέρθηκαν ή τα αγαθά που μεταφέρθηκαν, τότε
αναγνωρίζεται ένα συμβατικό περιουσιακό στοιχείο. Το Συγκρότημα αξιολογεί το συμβατικό
περιουσ
ιακό στοιχείο για απομείωση σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9 χρησιμοποιώντας την
απλοποιημένη μέθοδο που επιτρέπει το ΔΠΧΑ 9 η οποία απαιτεί όπως οι αναμενόμενες ζημιές
κατά τη διάρκεια ζωής να αναγνωρίζονται κατά την αρχική αναγνώριση του συμβατικού
περιουσιακού στοιχείου.
Η απομείωση του συμβατικού περιουσιακού στοιχείου επιμετρείται, παρουσιάζεται και
γνωστοποιείται στη ίδια βάση όπως ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που εμπίπτει
στο φάσμα του ΔΠΧΑ 9. Το Συγκρότημα αναγνωρίζει οποιαδήποτε άνευ όρων
δικαιώματα στην
αντιπαροχή ξεχωριστά από τα συμβατικά περιουσιακά στοιχεία, ως εμπορικά εισπρακτέα
επειδή μόνο η πάροδος του χρόνου απαιτείται πριν να γίνει οφειλόμενη πληρωμή. Τα
συμβατικά περιουσιακά στοιχεία διαγράφονται όταν δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης.
Το Συγκρότημα καταβάλλει έξοδα προβολής και διαφήμησης και επιβαρύνεται με άλλα κόστη
για την εξασφάλιση ορισμένων πωλήσεων. Το Συγκρότημα αναγνωρίζει τα εν λόγω κόστη ως
ένα περιουσιακό στοιχείο εάν αυτά τα κόστη αναμένεται να είναι ανακτήσι
μα και τα παρουσιάζει
στα “άλλα περιουσιακά στοιχεία” στον ενοποιημένο ισολογισμό. Το περιουσιακό στοιχείο
αποσβένεται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της συγκεκριμένης πώλησης που
αφορά, η οποία συνάδει με τον τρόπο της αναγνώρισης της σχετικής πώλησης.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Αναγνώριση εισοδημάτων (συνέχεια)
29
Τα έσοδα του Συγκροτήματος αναγνωρίζονται ως εξής:
(α) Πωλήσεις και επαναπωλήσεις ακινήτων
Οι πωλήσεις και οι επαναπωλήσεις ακινήτων αναγνωρίζονται την χρονική στιγμή που το
Συγκρότημα εκπληρώνει τις υποχρεώσεις εκτέλεσης και ο έλεγχος του ακινήτου
μεταβιβάζεται στον πελάτη. Αυτό γίνεται συνήθως όταν ο νέος πελάτης αναλάβει την
κατοχή του ακινήτου. Καθόλη τη διάρκεια εκπλήρωσης των υποχρεώσεων εκτέλεσης,
δεν προκύπτει εκτελεστικό δικαίωμα πληρωμής, μέχρι ο έλεγχος του ακινήτου
μεταφερθεί στον πελάτη.
(β) Έσοδα από προώθηση πωλήσεων και άλλων υπηρεσιών
Τα έσοδα από προώθηση πωλήσεων και άλλων υπηρεσιών αναγνωρίζονται τη χρονική
στιγμή που το Συγκρότημα θα εκπληρώσει τις υποχρεώσεις εκτέλεσης μεταβιβάζοντας
τον έλεγχο της υποσχόμενης υπηρεσίας στον πελάτη στη λογιστική περίοδο στην οποία
παρέχονται οι υπηρεσίες. Η αναγνώριση των εσόδων από την προώθηση πωλήσεων
γίνεται με βάση όρους και προυποθέσεις. Μέχρι την εκπλήρωση αυτών τα έσοδα δεν
αναγνωριζονται γιατί η υπηρεσία δεν έχει εκπληρωθει. Για συμβάσεις σταθερής τιμής, το
εισόδημα αναγνωρίζεται με βάση την πραγματική υπηρεσία που έχει παραχωρηθεί κατά
το τέλος της περιόδου αναφοράς εφόσον το Συγκρότημα έχει εκπληρώσει τις
υποχρεώσεις εκτέλεσης.
(γ) Ιατρικές υπηρεσίες
Οι ιατρικές υπηρεσίες αναγνωρίζονται σε βάθος χρόνου ενόσω το Συγκρότημα
εκπληρώνει τις υποχρεώσεις εκτέλεσης μεταβιβάζοντας τον έλεγχο της υποσχόμενης
υπηρεσίας στον πελάτη στη λογιστική περίοδο στην οποία παρέχονται οι υπηρεσίες. Για
συμβάσεις σταθερής τιμής, το εισόδημα αναγνωρίζεται με βάση την πραγματική
υπηρεσία που έχει παραχωρηθεί κατά το τέλος της περιόδου αναφοράς ως ποσοστό
των συνολικών υπηρεσιών που πρέπει να παραχωρηθούν επειδή ο πελάτης λαμβάνει
και χρησιμοποιεί τα οφέλη των υπηρεσιών ταυτόχρονα.
(δ) Παροχή εκπαιδευτικών υπηρεσιών
Οι εκπαιδευτικές υπηρεσίες αναγνωρίζονται με βάση τον χρόνο φοίτησης που έχει
παραχωρηθεί κατά το τέλος της περιόδου αναφοράς ως ποσοστό του συνολικού χρόνου
φοιτήσης στο πανεπιστήμιο επειδή ο φοιτητής λαμβάνει και χρησιμοποιεί τα οφέλη των
υπηρεσιών ταυτόχρονα.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Αναγνώριση εισοδημάτων (συνέχεια)
30
Άλλα έσοδα
(α) Πιστωτικοί τόκοι
Οι πιστωτικοί τόκοι σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο
κόστος που υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου
αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ως «άλλα έσοδα -
καθαρά». Οι πιστωτικοί τόκοι υπολογίζονται εφαρμόζοντας το πραγματικό επιτόκιο στη
μεικτή λογιστική αξία ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου με εξαίρεση τα
χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που μετέπειτα καθιστώνται πιστωτικά
απομειωμένα. Για τα πιστωτικά απομειωμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
– Στάδιο 3, το πραγματικό επιτόκιο εφαρμόζεται στη καθαρή λογιστική αξία του
χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου (μετά από αφαίρεση της πρόβλεψης
ζημιάς), για Στάδιο 1 και Στάδιο 2 – στο μεικτό ποσό των χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων.
(β) Εισόδημα από ενοίκια
Το εισόδημα από ενοίκια που προκύπτει από λειτουργικές μισθώσεις αναγνωρίζεται
σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της περιόδου μίσθωσης.
(γ) Εισόδημα από την μεταφορά δικαιωμάτων συμβάσεων
Το εισόδημα από τη μεταφορά των δικαιωμάτων που απορρέουν από σχετικές
συμβάσεις του Συγκροτήματος αναγνωρίζονται ως αποζημίωση τη χρονική στιγμή που
μεταβιβάζεται το δικαίωμα της συμβασης.
Ωφελήματα υπαλλήλων
Το Συγκρότημα και οι υπάλληλοι συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών
Ασφαλίσεων με βάση τους μισθούς των υπαλλήλων. Επιπρόσθετα το Συγκρότημα λειτουργεί
ένα σχέδιο καθορισμένων συνεισφορ
ών, τα περιουσιακά στοιχεία του οποίου τηρούνται σε
ξεχωριστό ταμείο υπό τη διαχείριση επιτροπής. Το σχέδιο χρηματοδοτείται με πληρωμές από
τους υπαλλήλους και το Συγκρότημα. Οι συνεισφορές του Συγκροτήματος αναγνωρίζονται στην
περίοδο που σχετίζονται και
περιλαμβάνονται στο κόστος προσωπικού. Το Συγκρότημα δεν
έχει επιπρόσθετες υποχρεώσεις αφού πληρωθούν οι συνεισφορές. Προπληρωμένες
συνεισφορές αναγνωρίζονται ως περιουσιακό στοιχείο στην έκταση που είναι πιθανή η
επιστροφή μετρητών ή μείωση στις μελλοντικές πληρωμές.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
31
Παροχές τερματισμού εργοδότησης
Οι παροχές τερματισμού εργοδότησης καθίστανται πληρωτέες όταν η εργοδότηση τερματίζεται
από το Συγκρότημα πριν από την κανονική ημερομηνία συνταξιοδότησης ή όταν ένας
υπάλληλος αποδέχεται
εθελούσια έξοδο με αντάλλαγμα αυτές τις παροχές. Το Συγκρότημα
αναγνώρισε παροχές τερματισμού εργοδότησης κατά την προγενέστερη από τις ακόλουθες
ημερομηνίες: (α) όταν το Συγκρότημα δεν μπορεί πλέον να αποσύρει την προσφορά των εν
λόγω παροχών, και (β) ότα
ν η οικονομική οντότητα αναγνωρίζει το κόστος για μια
αναδιάρθρωση που εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής του ΔΠΛ 37, η οποία περιλαμβάνει την
καταβολή παροχών τερματισμού εργοδότησης. Στην περίπτωση μίας προσφοράς που γίνεται
για να ενθαρρύνει την εθελούσια απο
χώρηση, οι παροχές τερματισμού υπολογίζονται με βάση
τον αριθμό των εργαζομένων που αναμένεται να δεχτούν την προσφορά. Τα ωφελήματα που
καθίστανται πληρωτέα πέραν των 12 μηνών μετά την ημερομηνία του ισολογισμού
προεξοφλούνται στην παρούσα αξία τους.
Μετατροπή ξένου νομίσματος
(α)
Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης
Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του
Συγκροτήματος αποτιμούνται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του κύριου οικονομικού
περιβάλλοντος μέσα στο οποίο λειτου
ργούν όλες οι οντότητες του Συγκροτήματος (“το
νόμισμα λειτουργίας”). Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε
Ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας και όλων των εταιρειών του
Συγκροτήματος και το νόμισμα παρουσίασης του Συγκροτήματος.
(β)
Συναλλαγές και υπόλοιπα
Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα καταχωρούνται στο νόμισμα λειτουργίας με βάση τις τιμές
συναλλάγματος που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Συναλλαγματικά κέρδη και
ζημιές που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη μετατροπή
με τη συναλλ
αγματική ισοτιμία που ισχύει στο τέλος του έτους χρηματικών περιουσιακών
στοιχείων και υποχρεώσεων που είναι σε ξένα νομίσματα αναγνωρίζονται στις
κερδοζημιές.
Συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές που σχετίζονται με δανεισμό παρουσιάζονται στις
κερδοζημιές στα "χρηματοδοτικά έξοδα-καθαρά".
Τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία
Η χρέωση φορολογίας για την περίοδο περιλαμβάνει την τρέχουσα και αναβαλλόμενη
φορολογία. Η φορολογία αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές εκτός στην έκταση όπου σχετίζεται με
στοιχεία που
αναγνωρίζονται στα άλλα συνολικά εισοδήματα ή απ' ευθείας στα ίδια κεφάλαια.
Στην περίπτωση αυτή, η φορολογία αναγνωρίζεται επίσης στα άλλα συνολικά εισοδήματα ή απ'
ευθείας στα ίδια κεφάλαια, αντίστοιχα.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία (συνέχεια)
32
Η τρέχουσα χρέωση φορολογίας υπολογίζεται με βάση τη φορολογική νομοθεσία που έχει
θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί κατά την ημερομηνία του ισολογισμού στη χώρα όπου το
Συγκρότημα δραστηριοποιείται και δημιουργεί φορολογητέο εισόδημα. Η Διεύθυνση αξιολογεί
περιοδικά τις θέσεις που λαμβάνονται σε φορολογικές δηλώσεις σε σχέση με καταστάσε
ις όπου
η εφαρμοσθείσα φορολογική νομοθεσία υπόκειται σε ερμηνεία. Εάν η εφαρμοσθείσα
φορολογική νομοθεσία υπόκειται σε ερμηνεία, καθορίζεται πρόβλεψη όπου είναι κατάλληλο με
βάση τα ποσά που υπολογίζεται να πληρωθούν στις φορολογικές αρχές.
Η αναβαλλόμεν
η φορολογία αναγνωρίζεται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρέωσης πάνω
στις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν μεταξύ της φορολογικής βάσης των περιουσιακών
στοιχείων και υποχρεώσεων και της λογιστικής τους αξίας στις ενοποιημένες οικονομικές
καταστάσεις. Εντ
ούτοις, η αναβαλλόμενη φορολογία δεν λογίζεται εάν προκύπτει από αρχική
αναγνώριση ενός περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης σε μια συναλλαγή εκτός από
συνένωση επιχειρήσεων, η οποία κατά τη στιγμή της συναλλαγής δεν επηρεάζει ούτε τα
λογιστικά ούτε τα φορο
λογητέα κέρδη ή ζημιές. Η αναβαλλόμενη φορολογία καθορίζεται
χρησιμοποιώντας φορολογικούς συντελεστές και νομοθεσίες που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά
θεσπιστεί μέχρι την ημερομηνία του ισολογισμού και αναμένεται ότι θα ισχύουν όταν το σχετικό
αναβαλλόμενο
φορολογικό περιουσιακό στοιχείο εκποιηθεί ή όταν η αναβαλλόμενη φορολογική
υποχρέωση διακανονιστεί.
Η αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση που σχετίζεται με επένδυση σε ακίνητα, που έχουν
αποτιμηθεί σε δίκαιη αξία, προσδιορίζεται υποθέτοντας ότι τα ακίνητα θ
α ανακτηθούν εξ’
ολοκλήρου μέσω πώλησης.
Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι
μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές
μπορούν να χρησιμοποιηθούν.
Οι αναβαλλ
όμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει
νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρέχοντων φορολογικών απαιτήσεων με τρέχουσες
φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι σχετίζονται με φόρο εισοδήματος
που χρεώνεται
από την ίδια φορολογική αρχή στο Συγκρότημα όπου υπάρχει πρόθεση για
διακανονισμό των υπολοίπων σε καθαρή βάση.
Το Συγκρότημα θεωρεί το περιουσιακό στοιχείο με δικαίωμα χρήσης και την υποχρέωση στις
μισθώσεις ξεχωριστά και εφαρμόζει την εξαίρεση αρχικής α
ναγνώρισης. Στην προσωρινή
διαφορά στο κάθε στοιχείο (η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης)
στην αναγνώριση αλλά και στις μεταγενέστερες αλλαγές τους δεν προκύπτουν αναβαλλόμενη
φορολογία δεδομένου ότι η εξαίρεση αρχικής αναγνώρι
σης εξακολουθεί να ισχύει.
Μεταγενέστερες αλλαγές οι οποίες δεν καλύπτονται από την εξαίρεση αρχικής αναγνώρισης
αντιμετωπίζονται ως μια νέα προσωρινή διαφορά και ένα αναβαλλόμενο φορολογικό στοιχείο
αναγνωρίζεται σε αυτό το ποσό με βάση τα πιο πάνω.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
33
Διανομή μερισμάτων
Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους του Συγκροτήματος αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις
οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος στο έτος που τα μερίσματα εγκρίνονται και δεν
υπόκεινται πλέον στη δικαιοδοσία του Συγκρο
τήματος. Πιο συγκεκριμένα, τα ενδιάμεσα
μερίσματα αναγνωρίζονται ως υποχρέωση στο έτος που εγκρίνονται από το Διοικητικό
Συμβούλιο της Εταιρείας και στην περίπτωση τελικών μερισμάτων, αυτά αναγνωρίζονται στο
έτος που εγκρίνονται από τους μετόχους της Εταιρείας.
Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός
Όλα τα στοιχεία ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού παρουσιάζονται σε ιστορικό κόστος
μείον αποσβέσεις. Το ιστορικό κόστος περιλαμβάνει δαπάνες που σχετίζονται άμεσα με την
απόκτηση στοιχείων ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού.
H γη δεν αποσβένεται. Οι αποσβέσεις για τα άλλα στοιχεία ακινήτων, εγκαταστάσεων και
εξοπλισμού υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τη σταθερή μέθοδο ώστε να κατανεμηθεί το
κόστος του κάθε στοιχείου ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμ
ού στο διάστημα της
εκτιμημένης ωφέλιμης ζωής τους.
Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι ως εξής:
%
Κτίρια
3
Μηχανήματα και εργαλεία
10 - 33 1/3
Οχήματα, έπιπλα και άλλος εξοπλισμός
10 – 25
Η υπολειμματική αξία και οι ωφέλιμες ζωές αναθεωρούνται και προσαρμόζονται σε κάθε
ημερομηνία ισολογισμού εάν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο.
Η λογιστική αξία ενός στοιχείου ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού μειώνεται αμέσως
στο ανακτήσιμο ποσό, εάν η λογιστική αξία υπερβαίνει το υπολογιζόμενο ανακτήσιμο ποσό.
Δαπάνες για επιδιορθώσεις και συντήρηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού
χρεώνονται στις κερδοζημιές στο έτος που προκύπτουν. Το κόστος σημαντικών ανακαινίσεων
και άλλες μεταγενέστερες δαπάνες
περιλαμβάνονται στην αξία του περιουσιακού στοιχείου ή
ανάλογα αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό περιουσιακό στοιχείο, μόνο όταν είναι πιθανό πως θα
προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στο Συγκρότημα σε σχέση με το περιουσιακό στοιχείο
και το κόστος του μπορεί να υπολογιστεί αξιόπιστα.
Κέρδη και ζημιές από διάθεση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού προσδιορίζονται με τη
σύγκριση των εισπράξεων με τη λογιστική αξία και περιλαμβάνονται στα "άλλα κέρδη/(ζημιές)
-
καθαρά" στις κερδοζημιές.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
34
Απομείωση στην αξία μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων
Τα περιουσιακά στοιχεία με απεριόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται αλλά ελέγχονται κάθε
χρόνο για απομείωση στην αξία. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται ελέγχονται για
απομείωση στην αξία, όταν γεγονότα ή αλλαγές στις περιστάσεις δείχνουν πως η λογιστική αξία
μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται για τη διαφορά της
λογιστικής αξίας και του ανακτήσιμου ποσού του περιουσιακού στοιχείου. Το ανακτήσιμο ποσό
είναι το μεγαλύτερο της δίκαι
ης αξίας του περιουσιακού στοιχείου μείον έξοδα πωλήσεως και
της αξίας λόγω χρήσης. Για σκοπούς προσδιορισμού της απομείωσης, τα περιουσιακά στοιχεία
ομαδοποιούνται στα μικρότερα επίπεδα για τα οποία υπάρχουν ξεχωριστές, αναγνωρίσιμες
ταμειακές ροές (μονάδ
ες δημιουργίας ταμειακών ροών). Μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά
στοιχεία, εκτός της υπεραξίας, τα οποία έχουν υποστεί απομείωση ελέγχονται για πιθανή
αντιστροφή της απομείωσης σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού.
Μισθώσεις
Το Συγκρότημα είναι ο μισθωτής
Oι
μισθώσεις αναγνωρίζονται ως περιουσιακό στοιχείο με δικαίωμα μίσθωσης και αντίστοιχη
υποχρέωση κατά την ημερομηνία κατά την οποία το μισθωμένο περιουσιακό στοιχείο είναι
διαθέσιμο για χρήση από το Συγκρότημα, με περιορισμένες εξαιρέσεις όπως παρατίθενται
π
αρακάτω. Οι συμβάσεις ενδέχεται να περιλαμβάνουν τόσο στοιχεία μίσθωσης όσο και
στοιχεία μη μίσθωσης.
Τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις που απορρέουν από μίσθωση αρχικά αποτιμώνται
βάσει της παρούσας αξίας. Οι υποχρεώσεις από μισθώματα περιλαμβάν
ουν την καθαρή
παρούσα αξία των ακόλουθων μισθωμάτων:
• Τα σταθερά μισθώματα (περιλαμβανομένων των ουσιαστικά σταθερών μισθωμάτων),
μειωμένα κατά τυχόν εισπρακτέα κίνητρα μίσθωσης
•
Τα κυμαινόμενα μισθώματα τα οποία εξαρτώνται από έναν δείκτη ή ένα επιτόκιο, τα
οποία αρχικά επιμετρούνται με χρήση του δείκτη ή του επιτοκίου κατά την ημερομηνία
έναρξης της μισθωτικής περιόδου,
•
Τα ποσά τα οποία αναμένεται να καταβάλλει ο μισθωτής βάσει των εγγυήσεων
υπολειμματικής αξίας,
•
Την τιμή άσκησης του δικαιώματος αγοράς εάν είναι μάλλον βέβαιο ότι ο μισθωτής θα
ασκήσει το εν λόγω δικαίωμα, και
•
την ποινή για τερματισμό της μίσθωσης, εάν η διάρκεια μίσθωσης αποτυπώνει την
άσκηση δικαιώματος του μισθωτή για τερματισμό της μίσθωσης.
Οι πληρωμές μισθωμάτων όπου θεω
ρείται μάλλον βέβαιο ότι ο μισθωτής θα ασκήσει το
δικαίωμα παράτασης της μίσθωσης περιλαμβάνονται επίσης στην αποτίμηση της υποχρέωσης.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Μισθώσεις (συνέχεια)
35
Τα μισθώματα προεξοφλούνται με το τεκμαρτό επιτόκιο της μίσθωσης, εφόσον μπορεί να
καθοριστεί εύκολα. Εάν αυτό το επιτόκιο δεν μπορεί να
καθοριστεί εύκολα, το Συγκρότημα
χρησιμοποιεί το διαφορικό επιτόκιο δανεισμού του μισθωτή, δηλαδή το επιτόκιο που θα έπρεπε
να πληρώσει το Συγκρότημα για να δανειστεί τα απαιτούμενα κεφάλαια για να αποκτήσει ένα
περιουσιακό στοιχείο παρόμοιας αξίας με το π
εριουσιακό στοιχείο με δικαίωμα μίσθωμα σε
παρόμοιο οικονομικό περιβάλλον με παρόμοιους όρους, ασφάλεια και συνθήκες.
Το Συγκρότημα εκτίθεται σε ενδεχόμενες μελλοντικές αυξήσεις μεταβλητών μισθωτικών
πληρωμών με βάση ένα δείκτη ή ένα επιτόκιο που δεν περι
λαμβάνονται στην υποχρέωση της
μίσθωσης μέχρι να τεθούν σε ισχύ. Όταν οι προσαρμογές των μισθωτικών πληρωμών με βάση
ένα δείκτη ή ένα επιτόκιο τίθενται σε ισχύ, η υποχρέωση μίσθωσης επανεκτιμάται και
προσαρμόζεται μαζί με το περιουσιακό στοιχείο με δικαίωμα χρήσης.
Οι πληρωμές μισθωμάτων κατανέμονται μεταξύ του κεφαλαίου και του εξόδου τόκου. Το έξοδο
τόκου χρεώνεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων κατά τη διάρκεια της περιόδου
μίσθωσης, ώστε να προκύψει ένα σταθερό περιοδικό επιτόκιο στο υπόλοιπο
της υποχρέωσης
για κάθε περίοδο.
Τα περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης υπολογίζονται σε κόστος που περιλαμβάνει τα
ακόλουθα:
• Το ποσό της αρχικής αποτίμησης της υποχρέωσης από μίσθωση,
•
οποιεσδήποτε πληρωμές μισθωμάτων που πραγματοποιήθηκαν κατά την ημερομηνία
έναρξης ή πριν από την έναρξη, μείον τα κίνητρα μίσθωσης που έχουν ληφθεί,
• κάθε αρχικό άμεσο κόστος, και
• τα έξοδα αποκατάστασης.
Οποιαδήποτε αναπροσαρμογή της υποχρέωσης από μίσθωση που προκύπτει εάν οι ταμειακές
ρο
ές αλλάξουν με βάση τους αρχικούς όρους και συνθήκες της μίσθωσης, οδηγεί σε αντίστοιχη
προσαρμογή του περιουσιακού στοιχείου με δικαίωμα χρήσης. Η προσαρμογή μπορεί να είναι
θετική ή αρνητική.
Τα περιουσιακά στοιχεία με δικαιώματα χρήσης αποσβένονται γεν
ικά κατά διάρκεια μικρότερη
της ωφέλιμης ζωής του περιουσιακού στοιχείου και της διάρκειας μίσθωσης σε σταθερή βάση.
Εάν το Συγκρότημα είναι εύλογα βέβαιη ότι θα ασκήσει δικαίωμα αγοράς, το περιουσιακό
στοιχείο με δικαίωμα χρήσης αποσβένεται με βάση την ωφ
έλιμη ζωή του υποκείμενου
περιουσιακού στοιχείου. Η απόσβεση για τα στοιχεία των περιουσιακών στοιχείων με
δικαιώματα χρήσης υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τη σταθερή μέθοδο στο διάστημα της
εκτιμημένης ωφέλιμης ζωή τους ως εξής:
%
Γη
2
Κτίρια
10
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Μισθώσεις (συνέχεια)
36
Κατά τον καθορισμό της διάρκειας μίσθωσης, η διοίκηση του Συγκροτήματος εξετάζει όλα
τα γεγονότα και τις περιστάσεις που δημιουργούν οικονομικά κίνητρα για να ασκήσει μια
επιλογή επέκτασης ή να μην ασκήσει μια επιλογή τερματισμού της μίσθωσης. Οι
επιλογές επέκτασης (ή οι περίοδοι μετά τις επιλογές τερματισμού) περιλαμβάνονται μόνο
στη μίσθωση, εάν η μίσθωση είναι εύλογα βέβαιη ότι θα παραταθεί (ή δεν θα
τερματιστεί). Η περίοδος μίσθωσης επανεκτιμάται αν μια επιλογή ασκείται (ή δεν
ασκείται) ή όταν το Συγκρότημα υποχρεούται να ασκήσει (ή να μην ασκήσει) την επιλογή.
Η εκτίμηση της εύλογης βεβαιότητας αναθεωρείται μόνο εάν συμβεί κάποιο σημαντικό
γεγονός ή σημαντική μεταβολή των συνθηκών, η οποία επηρεάζει την εκτίμηση αυτή και
βρίσκεται υπό τον έλεγχο του Συγκροτήματος.
Τα περιουσιακά στοιχεία με δικαιώματα χρήσης ελέγχονται για απομείωση σύμφωνα με
τη λογιστική πολιτική του Συγκρότηματος για απομείωση μη χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων.
Ως εξαίρεση στα ανωτέρω, οι πληρωμές που σχετίζονται με βραχυπρόθεσμες μισθώσεις
και όλες οι μισθώσεις περιουσιακών στοιχείων χαμηλής αξίας αναγνωρίζονται με τη
σταθερή μέθοδο ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Οι
βραχυπρόθεσμες μισθώσεις είναι μισθώσεις με περίοδο μίσθωσης δώδεκα μηνών ή
λιγότερο.
Τα περιουσιακά στοιχεία με δικαιώματα χρήσης και οι σχετικές υποχρεώσεις από
μίσθωση παρουσιάζονται ως ξεχωριστές γραμμές στην όψη του ισολογισμού.
Το Συγκρότημα είναι ο εκμισθωτής
(α) Χρηματοδοτικές μισθώσεις
Όταν το Συγκρότημα είναι εκμισθωτής σε μίσθωση που ε
κχωρεί ουσιαστικά όλους τους
κινδύνους και τις ανταμοιβές που συνδέονται με την κυριότητα στον μισθωτή, τα μισθωμένα
περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται ως απαίτηση από χρηματοδοτική μίσθωση και
μετρούνται στην παρούσα αξία των μελλοντικών πληρωμών μίσθωση
ς. Οι απαιτήσεις από
χρηματοδοτικές μισθώσεις αναγνωρίζονται αρχικά κατά την έναρξη (όταν ξεκινά η περίοδος
μίσθωσης) χρησιμοποιώντας προεξοφλητικό επιτόκιο που καθορίζεται κατά την έναρξη (το
νωρίτερο της ημερομηνίας της σύμβασης μίσθωσης και της ημερομηνίας δέσμευσης των μερών
στις κυριότερες διατάξεις της μίσθωσης).
Η διαφορά μεταξύ της ακαθάριστης εισπρακτέας και της παρούσας αξίας αντιπροσωπεύει μη
δεδουλευμένο χρηματοοικονομικό εισόδημα. Τα έσοδα αυτά αναγνωρίζονται κατά τη διάρκεια
της μίσθωσης με τ
η μέθοδο της καθαρής επένδυσης (προ φόρων), η οποία αντικατοπτρίζει ένα
σταθερό περιοδικό ποσοστό απόδοσης. Τα πρόσθετα έξοδα που σχετίζονται άμεσα με τη
διαπραγμάτευση και τη διευθέτηση της μίσθωσης περιλαμβάνονται στην αρχική αποτίμηση της
απαίτησης από
χρηματοδοτική μίσθωση και μειώνουν το ποσό εισοδήματος που αναγνωρίζεται
κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Τα χρηματοοικονομικά έσοδα από μισθώσεις καταχωρούνται
στα λοιπά έσοδα λειτουργίας στη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων για το έτος.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Μισθώσεις (συνέχεια)
37
(β) Λειτουργικές μισθώσεις
Όταν το Συγκρότημα είναι εκμισθωτής σε μίσθωση που δεν εκχωρεί ουσιαστικά όλους τους
κινδύνους και τις ανταμοιβές που συνδέονται με την κυριότητα του μισθωτή (δηλαδή
λειτουργική μίσθωση), τα έσοδα από τη μίσθωση αναγνωρίζονται ως «ά
λλα έσοδα» με τη
σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Τα αρχικά άμεσα κόστη που προκύπτουν για
την απόκτηση λειτουργικής μίσθωσης προστίθενται στη λογιστική αξία του υποκείμενου
περιουσιακού στοιχείου και αναγνωρίζονται ως έξοδα κατά τη διάρκεια τ
ης μίσθωσης στην ίδια
βάση με τα έσοδα από μισθώσεις. Τα αντίστοιχα μισθωμένα περιουσιακά στοιχεία
περιλαμβάνονται στον ισολογισμό με βάση τη φύση τους.
Η τροποποίηση των λειτουργικών μισθώσεων αναγνωρίζεται λογιστικά από το Συγκρότημα ως
νέα μίσθωση από
την ημερομηνία της τροποποίησης, με τυχόν προπληρωμένα ή
δεδουλευμένα μισθώματα που αφορούν την αρχική μίσθωση να θεωρούνται μέρος των
πληρωμών μισθωμάτων για τη νέα μίσθωση.
(γ) Απομείωση της απαίτησης από μίσθωση
Το Συγκρότημα αναγνωρίζει
πιστωτικές ζημιές για εισπρακτέα από μισθώσεις σύμφωνα με το
γενικό μοντέλο αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών (ΑΠΖ) χρησιμοποιώντας την αναμενόμενη
απλοποιημένη μέθοδο που επιτρέπει το ΔΠΧΑ 9 η οποία απαιτεί όπως οι αναμενόμενες ζημιές
κατά τη διάρκεια ζωής ν
α αναγνωρίζονται κατά την αρχική αναγνώριση. Η ΑΠΖ καθορίζεται με
τον ίδιο τρόπο όπως για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμώνται σε
αποσβεσμένο κόστος και αναγνωρίζονται μέσω ενός λογαριασμού αποζημίωσης. Κατά την
αξιολόγηση της ΑΠΖ, το
Συγκρότημα λογαριάζει τις ταμιακές ροές που μπορεί να προκύψουν
από την απόκτηση και πώληση των περιουσιακών στοιχείων που υπόκεινται στη μίσθωση.
Πωλήσεις και επανεκμισθώσεις
Συναλλαγές πώλησης και επανεκμίσθωσης είναι οι συναλλαγές που μπορεί να χαρακτη
ριστούν
ως πωλήσεις σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 15. Ο μισθωτής
-πωλητής για να πραγματοποιήσει αυτήν
την αξιολόγηση εφαρμόζει τις απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 15 για τον προσδιορισμό του πότε
ικανοποιείται μια υποχρέωση εκτέλεσης. Μια πώληση και εκμίσθωση χαρακτηρίζεται ως
π
ώληση εάν ο αγοραστής-εκμισθωτής αποκτήσει τον έλεγχο του υποκείμενου περιουσιακού
στοιχείου.
Ο πωλητής
-μισθωτής επιμετρά ένα περιουσιακό στοιχείο δικαιώματος χρήσης που προκύπτει
από την εκμίσθωση ως το ποσοστό της προηγούμενης λογιστικής αξίας του περι
ουσιακού
στοιχείου που σχετίζεται με το δικαίωμα χρήσης που διατηρείται. Το κέρδος (ή ζημία) που
αναγνωρίζει ο πωλητής
-μισθωτής περιορίζεται στο ποσοστό του συνολικού κέρδους (ή ζημίας)
που σχετίζεται με τα δικαιώματα που μεταβιβάζονται στον αγοραστή-εκμισθωτή.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
38
Πωλήσεις και επανεκμισθώσεις (συνέχεια)
Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ της αντιπαροχής πώλησης και της δίκαιης αξίας του
περιουσιακού στοιχείου είναι είτε μια προπληρωμή των μισθωμάτων (εάν η τιμή αγοράς είναι
χαμηλότερη από την αγοραία αξία) ή μια πρόσθετη χ
ρηματοδότηση (εάν η τιμή αγοράς είναι
ψηλότερη από την αγοραία αξία). Όταν οι πληρωμές μισθωμάτων δεν είναι στις τιμές της
αγοράς τότε λογίζονται με την ίδια μέθοδο.
Ο αγοραστής
-εκμισθωτής ακολουθεί τις πρόνοιες του ΔΛΠ 16, εάν το υποκείμενο περιουσιακό
σ
τοιχείο είναι στα ακίνητα, εγκαταστάσεις ή εξοπλισμός και για την εκμίσθωση τις πρόνοιες του
ΔΠΧΑ 16.
Εάν η μεταβίβαση δεν πληρεί τις προϋποθέσεις ως πώληση σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 15, ο
πωλητής
-εκμισθωτής συνεχίζει να αναγνωρίζει το περιουσιακό στοιχείο και αναγνωρίζει το
ποσό που εισπράχθηκε ως χρηματοοικονομική υποχρέωση. Ο αγοραστής
-εκμισθωτής δεν
αναγνωρίζει το περιουσιακό στοιχείο και, αντ 'αυτού, παρουσιάζει το καταβληθέν ποσό ως
χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο.
Επενδύσεις σε ακίνητα
Οι επενδύσε
ις σε ακίνητα περιλαμβάνουν γη που κρατείται σε αναμονή κεφαλαιουχικής
αύξησης ή που αποφέρει εισόδημα από ενοίκια. Οι επενδύσεις σε ακίνητα παρουσιάζονται σε
δίκαιη αξία, που αντιπροσωπεύει την ελεύθερη αγοραία αξία καθοριζομένη ετησίως από τους
Διοικητικ
ούς Συμβούλους ή στη βάση εκτιμήσεων από εξωτερικούς εκτιμητές. Αλλαγές στις
δίκαιες αξίες καταχωρούνται στις κερδοζημιές και περιλαμβάνονται στα “άλλα κέρδη/(ζημιές)
–
καθαρά”.
Μεταφορά από τις επενδύσεις σε ακίνητα θα πρέπει να γίνει μόνο όταν έχει υπάρ
ξει μια αλλαγή
στη χρήση του ακινήτου, και μια τέτοια αλλαγή στη χρήση θα πρέπει να υποστηρίζεται από τα
πιο κάτω αποδεικτικά στοιχεία:
(α)
Έναρξη ιδιοκατοίκησης από τον ιδιοκτήτη, προκειμένου για μια μεταφορά από
επενδύσεις σε ακίνητα σε ιδιοχρησιμοποιούμενο ακίνητο να ισχύει, ή
(β)
Έναρξη αξιοποίησης με σκοπό την πώληση, προκειμένου για μια μεταφορά από τις
επενδύσεις σε ακίνητα στα αποθέματα να ισχύει.
Για μια μεταφορά από επένδυση σε ακίνητα που απεικονίζεται στην εύλογη αξία σε
ιδιοχρησιμοποιούμενο ακίνητο ή στα αποθέματα, το τεκμαρτό κόστος του ακινήτου για
μεταγενέστερη λογιστική αντιμετώπιση σύμφωνα με το ΔΛΠ 16 ή το ΔΛΠ 2 θα είναι
η δίκαιη
αξία του κατά την ημερομηνία της μεταβολής της χρήσης.
Τα κόστη δανεισμού που σχετίζονται άμεσα με ακίνητα υπό κατασκευή ή ανάπτυξη για
μελλοντική χρήση ως επενδυτικά ακίνητα και πληρούν τα κριτήρια του ΔΛΠ 23
κεφαλαιοποιούνται όταν είναι πιθαν
ό ότι θα επιφέρουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στο
Συγκρότημα και τα κόστη μπορούν να υπολογιστούν αξιόπιστα.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
39
Αποθέματα
Τα αποθέματα περιλαμβάνουν γη που κατέχει το Συγκρότημα κάτω από μισθώσεις που
κρατείται με σκοπό την ανάπτυξη. Μεταφορές από τις επενδύσεις σε ακίνητα στα
αποθέματα
λογίζονται στην δίκαιη αξία κατά την ημερομηνία της μεταφοράς. Τα αποθέματα εμφανίζονται
στην τιμή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, όποια από τις δύο είναι χαμηλότερη. Η
τιμή κόστους έτοιμων ακινήτων και ημιτελών εργασιών περιλαμβάνει π
ρώτες ύλες, άμεσα
εργατικά, άλλα άμεσα έξοδα και σχετιζόμενες με την κατασκευή δαπάνες, και χρηματοδοτικά
έξοδα που κεφαλαιοποιήθηκαν. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι η υπολογιζόμενη τιμή
πώλησης κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών, μείον οι δαπάνες συμπ
λήρωσης και οι
υπολογιζόμενες δαπάνες που χρειάζονται για να πραγματοποιηθεί η πώληση.
Παράγωγα
Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα τα οποία περιλαμβάνουν κυρίως δικαιώματα για αγορά
μετοχών αναγνωρίζονται αρχικά στον ισολογισμό σε δίκαιη αξία και στη συν
έχεια επιμετρούνται
σε δίκαιη αξία. Ταξινομούνται ως χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε δίκαιη αξία μέσω
των αποτελεσμάτων και παρουσιάζονται ως κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία ή
υποχρεώσεις εάν αναμένεται να διακανονιστούν εντός 12 μηνών μετά το
τέλος της περιόδου
αναφοράς. Το κέρδος ή ζημία που προκύπτει αναγνωρίζεται στην κατάσταση λογαριασμού
αποτελεσμάτων στα "άλλα κέρδη / (ζημίες)
- καθαρά". Όλα τα παράγωγα καταχωρούνται ως
περιουσιακά στοιχεία όταν η δίκαιη αξία τους είναι θετική και ως υπο
χρέωση όταν η δίκαιη αξία
τους είναι αρνητική.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Ταξινόμηση
Το Συγκρότημα ταξινομεί τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στις πιο κάτω κατηγορίες
επιμέτρησης:
•
Αυτά που επιμετρούνται μετέπειτα σε δίκαιη αξία (είτε μέσω των άλλων συνολικών
εισοδημάτων ή μέσω των αποτελεσμάτων), και
• Αυτά που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος.
Η ταξινόμηση και η μετέπειτα επιμέτρηση των χρεωστικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών
στοιχείων εξαρτάται από (i) το
επιχειρηματικό μοντέλο Συγκροτήματος για τη διαχείριση του
σχετικού χαρτοφυλακίου χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και (ii) τα
χαρακτηριστικά των συμβατικών ταμειακών ροών του χρηματοοικονομικού περιουσιακού
στοιχείου. Κατά την αρχική αναγνώριση τ
ο Συγκρότημα μπορεί να προσδιορίσει αμετάκλητα
ένα χρεωστικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που κατά τα άλλα πληροί τις
απαιτήσεις για αποτίμηση στο αποσβεσμένο κόστος ή στη δίκαιη αξία μέσω των άλλων
συνολικών εισοδημάτων ή στη δίκαιη αξία μέσω απ
οτελεσμάτων εάν αυτό απαλείφει ή μειώνει
σημαντικά μια λογιστική αντιστοιχία που διαφορετικά θα προέκυπτε.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Ταξινόμηση (συνέχεια)
40
Για τα περιουσιακά στοιχεία που επιμετρούνται σε δίκαιη αξία, τα κέρδη και ζημιές θα
αναγνωριστούν είτε στα αποτελέσματα ή στα άλλα συνολικά εισοδήματα. Για επενδύσεις σε
μετοχικούς τίτλους που δεν διακρατούνται για εμπορία, αυτό θα εξαρτηθεί στο κατά πόσο το
Συγκρότημα έκανε μια αμετάκλητη επιλογή κατά την αρχική αναγνώριση για να λογιστεί η
μετοχική επένδυση σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων.
Όλα τα
υπόλοιπα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ταξινομούνται σε δίκαιη αξία μέσω
αποτελεσμάτων.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία- Αναγνώριση και Παύση Αναγνώρισης
Όλες οι αγορές και πωλήσεις χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που απαιτούν
πα
ράδοση εντός του χρονικού πλαισίου που ορίζεται από τον κανονισμό ή από τη σύμβαση
αγοράς («αγορές και πωλήσεις με βάση συμβόλαιο κανονικής παράδοσης») αναγνωρίζονται
κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι η ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα
δε
σμεύεται να παραδώσει ένα χρηματοοικονομικό μέσο. Όλες οι αγορές και πωλήσεις
αναγνωρίζονται όταν το Συγκρότημα καταστεί μέρος στις συμβατικές διατάξεις του μέσου.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία παύουν να αναγνωρίζοντα όταν τα δικαιώματα
είσπραξη
ς ταμειακών ροών από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία έχουν λήξει ή
έχουν μεταφερθεί και το Συγκρότημα έχει μεταφέρει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα
οφέλη της ιδιοκτησίας.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Επιμέτρηση
Κατά την αρχικ
ή αναγνώριση, το Συγκρότημα επιμετρά ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό
στοιχείο σε δίκαιη αξία και επιπλέον, στην περίπτωση ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου που
δεν είναι σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, το κόστος συναλλαγής που σχετίζεται άμεσα
με
την απόκτηση του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Το κόστος συναλλαγής των
χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αναγνωρίστηκαν σε δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων αναγνωρίζεται ως έξοδο στις κερδοζημιές. Η δίκαιη αξία κατά την αρχική
α
ναγνώριση αναγνωρίζεται μόνο εάν υπάρχει διαφορά μεταξύ της δίκαιης αξίας και της τιμής
συναλλαγής η οποία μπορεί να αποδειχθεί από άλλες παρατηρήσιμες τρέχουσες συναλλαγές
στην αγορά με το ίδιο μέσο ή από μια τεχνική αποτίμησης των οποίων τα στοιχεία εισ
αγωγής
περιλαμβάνουν μόνο στοιχεία από παρατηρήσιμες αγορές.
Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με ενσωματωμένα παράγωγα λαμβάνονται υπόψη
στην ολότητα τους όταν καθορίζεται κατά πόσο οι ταμειακές τους ροές αποτελούν αποκλειστικά
αποπληρωμές κεφαλαίου και τόκων.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Επιμέτρηση (συνέχεια)
41
Χρεωστικά περιουσιακά στοιχεία
Η μεταγενέστερη επιμέτρηση των χρεογράφων εξαρτάται από το επιχειρηματικό μοντέλο του
Συγκροτήματος για τη διαχείριση του περιουσιακού σ
τοιχείου και των χαρακτηριστικών των
ταμειακών ροών του περιουσιακού στοιχείου. Υπάρχουν τρεις κατηγορίες αποτίμησης στις
οποίες το Συγκρότημα ταξινομεί τα χρεωστικά περιουσιακά στοιχεία:
•
Αποσβεσμένο κόστος: Περιουσιακά στοιχεία που κρατούνται για είσπραξη των συμβατικών
ταμειακών ροών όπου οι ταμειακές αυτές ροές αντιπροσωπεύουν αποκλειστικά
αποπληρωμές κεφαλαίου και τόκων και επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος. Οι
πιστωτικοί τόκοι από αυτά τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνονται
στα “άλλα έσοδα“. Οποιοδήποτε κέρδος ή ζημιά που προκύπτει κατά τη παύση
αναγνώρισης αναγνωρίζεται απευθείας στις κερδοζημιές και παρουσιάζεται στα “άλλα
κέρδη/(ζημιές) – καθαρά” μαζί με τα συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές. Οι ζημιές (και η
αντιστροφή των ζημιών απομείωσης) απομείωσης παρουσιάζονται ως ξεχωριστό στοιχείο
στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά
στοιχεία που επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος αποτελούνται από: ταμειακά διαθέσιμα
και ισοδύναμα, εμπορικά εισπρακτέα, δεσμευμένα μετρητά και χρηματοοικονομικά
περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος.
•
Δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων: Τα περιουσιακά στοιχεία που
διακρατούνται για είσπραξη συμβατικών ταμειακών ροών και για πώληση των
χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, όπου οι ταμειακές ροές του περιουσιακού
στοιχείου αντιπροσωπεύουν αποκλειστικά αποπληρωμές κεφαλαίου και τόκων,
επιμετρώνται σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων. Οι μεταβολές στη
λογιστική αξία αναγνωρίζονται μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων, εκτός από την
αναγνώριση των ζημιών ή κερδών απομείωσης, πιστωτικών τόκων και συναλλαγματικών
κερδών ή ζημιών που αναγνωρίζονται στις κερδοζημιές. Όταν ένα χρηματοοικονομικό
στοιχείο παύει να αναγνωρίζεται, το συνολικό κέρδος ή ζημιά που αναγνωρίστηκε
προηγουμένως στα άλλα συνολικά εισοδήματα αναταξινομείται από τα ίδια κεφάλαια στις
κερδοζημιές και αναγνωρίζεται στα “άλλα κέρδη/(ζημιές) - καθαρά”. Οι πιστωτικοί τόκοι από
αυτά τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνονται στα άλλα έσοδα.
Συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές παρουσιάζονται στις “άλλα κέρδη/(ζημιές) - καθαρά” και
τα έξοδα απομείωσης παρουσιάζονται ως ξεχωριστό στοιχείο στην κατάσταση λογαριασμού
αποτελεσμάτων.
•
Δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων: Τα περιουσιακά στοιχεία που δεν πληρούν τα
κριτήρια για αποσβεσμένο κόστος ή δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων
επιμετρώνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Τα κέρδη ή ζημιές σε χρεόγραφα
που μετέπειτα επιμετρώνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αναγνωρίζονται στις
κερδοζημιές και παρουσιάζονται καθαρά μέσα στα “άλλα κέρδη/(ζημιές) - καθαρά” στην
περίοδο κατά την οποία προκύπτουν.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Επιμέτρηση (συνέχεια)
42
Μετοχικοί Τίτλοι
Το Συγκρότημα μετέπειτα επιμετρά όλους τους με
τοχικούς τίτλους σε δίκαιη αξία. Όπου η
Διεύθυνση του Συγκροτήματος επέλεξε να παρουσιάζει τα κέρδη και ζημιές δίκαιης αξίας σε
μετοχικούς τίτλους σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων, δεν υπάρχει
μετέπειτα αναταξινόμηση των κερδών ή ζημιών
δίκαιης αξίας στις κερδοζημιές ακολούθως της
παύσης αναγνώρισης της επένδυσης και όποιαδήποτε σχετικά υπόλοιπα μέσα στο
αποθεματικό δίκαιης αξίας μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων αναταξινομούνται στις
συσσωρευμένα κέρδη. Η πολιτική του Συγκροτήματος εί
ναι να προσδιορίζει τους μετοχικούς
τίτλους σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων όταν αυτές οι επενδύσεις
διακρατούνται για στρατηγικούς σκοπούς παρά για την αποκλειστική δημιουργία επενδυτικών
αποδόσεων. Μερίσματα από τέτοιες επενδύσεις συν
εχίζουν να αναγνωρίζονται στις
κερδοζημιές ως άλλα έσοδα όταν καθοριστεί το δικαίωμα του Συγκροτήματος να τα εισπράξει.
Οι αλλαγές στη δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων σε δίκαιη αξία
μέσω των αποτελεσμάτων αναγνωρίζονται στα “άλλ
α κέρδη/(ζημιές) - καθαρά” στην κατάσταση
λογαριασμού αποτελεσμάτων, όπως αρμόζει. Οι ζημιές απομείωσης (και η αντιστροφή των
ζημιών απομείωσης) σε μετοχικούς τίτλους επιμετρώνται σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων
συνολικών εισοδημάτων και δεν παρουσιάζονται ξεχωριστά από άλλες αλλαγες στη δίκαιη αξία.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία- απομείωση - πρόβλεψη αναμενόμενης
πιστωτικής ζημιάς ΑΠΖ
Το Συγκρότημα αξιολογεί σε μελλοντική βάση τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για
χρεωστικά περιουσιακά
στοιχεία (περιλαμβανομένων δανείων) που επιμετρώνται σε
αποσβεσμένο κόστος και σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων και με την
έκθεση που προκύπτει από συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης. Το Συγκρότημα
επιμετρά την ΑΠΖ και αναγνωρίζει πρό
βλεψη για πιστωτική ζημιά σε κάθε ημερομηνία
αναφοράς. Η αποτίμηση των ΑΠΖ αντικατοπτρίζει: (i) ένα αμερόληπτα καθορισμένο και
σταθμισμένο βάσει πιθανοτήτων ποσό που καθορίζεται από την αξιολόγηση μιας σειράς
πιθανών εκβάσεων, (ii) τη διαχρονική αξία του χ
ρήματος και (iii) λογικές και βάσιμες
πληροφορίες οι οποίες είναι διαθέσιμες κατά την ημερομηνία αναφοράς χωρίς αδικαιολόγητο
κόστος ή προσπάθεια και αφορούν παρελθόντα γεγονότα, τρέχουσες συνθήκες και προβλέψεις
των μελλοντικών οικονομικών συνθηκών.
Η λο
γιστική αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων μειώνεται μέσω της χρήσης
ενός λογαριασμού πρόβλεψης, και το πόσο της ζημιάς/κέρδους αναγνωρίζεται στην κατάσταση
λογαριασμού αποτελεσμάτων στις “καθαρές ζημιές (κέρδος από αντιστροφή) απομείωσης σ
ε
χρηματοοικονομικά και συμβατικά περιουσιακά στοιχεία”. Μετέπειτα ανακτήσεις των ποσών για
τα οποία είχε προηγουμένως αναγνωριστεί πιστωτική ζημία πιστώνονται στο ίδιο στοιχείο της
κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων.
Τα χρεωστικά περιουσιακά στοιχεία π
ου επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος
παρουσιάζονται στον ισολογισμό καθαρά από την πρόβλεψη για ΑΠΖ. Για δανειακές
δεσμεύσεις και συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης, αναγνωρίζεται μία ξεχωριστή
πρόβλεψη για ΑΠΖ ως υποχρέωση στον ισολογισμό.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία- απομείωση - πρόβλεψη αναμενόμενης
πιστωτικής ζημιάς ΑΠΖ (συνέχεια)
43
Για χρεωστικά περιουσιακά στοιχεία σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων,
μια πρόβλεψη για ΑΠΖ αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές και επηρεάζει τα κέρδη ή ζημιές δίκαιης
αξίας που αναγνωρίζονται στα άλλα συνολικά εισοδήματα π
αρά τη λογιστική αξία αυτών των
μέσων.
Η μεθοδολογία απομείωσης που εφαρμόζει το Συγκρότημα για τον υπολογισμό των
αναμενώμενων πιστωτικών ζημιών εξαρτάται από τον τύπο του χρηματοοικονομικού
περιουσιακού στοιχείου που εκτιμάται για απομείωση. Πιο συγκεκριμένα:
Για εμπορικά εισπρακτέα το Συγκρότημα εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση που
επιτρέπεται από το ΔΠΧΑ 9, η οποία χρησιμοποιεί τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ’ όλη
τη διάρκεια ζωής που πρέπει να αναγνωριστούν κατά την αρχική αναγνώρι
ση των
χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.
Για όλα τα άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που υπόκεινται σε απομείωση με
βάση το ΔΠΧΑ 9, το Συγκρότημα εφαρμόζει την γενική προσέγγιση
- το μοντέλο απομείωσης
τριών σταδίων. Το Συγκρότημα εφαρ
μόζει το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων, με βάση τις
αλλαγές στον πιστωτικό κίνδυνο από την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο
που δεν είναι πιστωτικά απομειωμένο κατά την αρχική αναγνώριση ταξινομείται στο Στάδιο 1.
Τα χρηματοοικονομικά περιο
υσιακά στοιχεία στο Στάδιο 1 αναγνωρίζουν τις ΑΠΖ τους σε ένα
ποσό ίσο με το ποσοστό των ΑΠΖ κατά τη διάρκεια ζωής που προκύπτει από τυχόν γεγονότα
αθέτησης πληρωμής μέσα στους επόμενους 12 μήνες ή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, εάν είναι
πιο νωρίς ( «ΑΠΖ 12
μηνών»). Εάν το Συγκρότημα παρατηρήσει μία σημαντική αύξηση στον
πιστωτικό κίνδυνο («ΣΑΠΚ») από την αρχική αναγνώριση, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται
στο Στάδιο 2 και οι ΑΠΖ επιμετρώνται με βάση τις ΑΠΖ καθ’ όλη τη διάρκεια ζωής του
χρηματοοικονομικού
περιουσιακού στοιχείου, δηλαδή μέχρι τη λήξη της σύμβασης αλλά
λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενόμενες προπληρωμές, εάν υπάρχουν («ΑΠΖ κατά τη διάρκεια
ζωής). Εάν το Συγκρότημα καθορίσει ότι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο είναι
πιστωτικά απομειωμέν
ο, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 3 και οι ΑΠΖ
επιμετρώνται ως ΑΠΖ καθ’ όλη τη διάρκεια ζωής.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Επαναταξινόμηση
Τα χρηματοοικονομικά μέσα επαναταξινομούνται μόνο όταν το Συγκρότημα τροποποιεί το
επιχ
ειρηματικό μοντέλο για τη διαχείρηση αυτών των περιουσιακών στοιχείων. Η
επαναταξινόμηση έχει μελλοντική επίδραση και ξεκινά από την πρώτη περίοδο αναφοράς
ακολούθως της αλλαγής.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
44
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Διαγραφή
Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαγράφονται, πλήρως ή εν μέρει, όταν το
Συγκρότημα έχει εξαντήσει όλες τις πρακτικ
ές μεθόδους ανάκτησης και έχει αποφασίσει ότι δεν
υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης. Η διαγραφή αντιπροσωπεύει ένα γεγονός παύσης
αναγνώρισης. Το Συγκρότημα μπορεί να διαγράψει χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
που εξακολουθούν να υπόκεινται σε δραστ
ηριότητες επιβολής όταν το Συγκρότημα επιδιώκει
την ανάκτηση συμβατικών οφειλών, ωστόσο δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Τροποποίηση
Το Συγκρότημα μερικές φορές επαναδιαπραγματεύεται ή τροποποιεί τις συμβατι
κές ταμειακές
ροές των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Το Συγκρότημα αξιολογεί κατά πόσο η
τροποποίση των συμβατικών ταμειακών ροών είναι σημαντική, λαμβάνοντας υπόψη μεταξύ
άλλων τους ακόλουθους παράγοντες: όποιουσδήποτε νέους συμβατικούς όρους
που
επηρεάζουν σημαντικά το προφίλ κινδύνου του περιουσιακού στοιχείου (π.χ. μερίδιο κέρδους ή
απόδοση με βάση το μετοχικό κεφάλαιο), σημαντική αλλαγή στο επιτόκιο, αλλαγή νομίσματος,
νέα εξασφάλιση ή πιστωτική ενίσχυση που επηρεάζει σημαντικά τον πιστωτι
κό κίνδυνο που
συνδέεται με το περιουσιακό στοιχείο ή σημαντική παράταση δανείου όταν ο οφειλέτης δεν έχει
οικονομικές δυσκολίες.
Εάν οι τροποποιημένοι όροι διαφέρουν σημαντικά, τα δικαιώματα από τις ταμειακές ροές από
το αρχικό περιουσιακό στοιχείο λήγου
ν και το Συγκρότημα διαγράφει το αρχικό
χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο και αναγνωρίζει ένα νέο περιουσιακό στοιχείο σε
δίκαιη αξία. Η ημερομηνία επαναδιαπραγμάτευσης θεωρείται ως η ημερομηνία αρχικής
αναγνώρισης για σκοπούς υπολογισμού μεταγενέστερ
ης απομείωσης, συμπεριλαμβανομένου
του προσδιορισμού κατά πόσο έχει συμβεί ένα ΣΑΠΚ. Το Συγκρότημα επίσης αξιολογεί κατά
πόσο ένα νέο δάνειο ή χρεόγραφο πληρεί το κριτήριο ΣΑΠΚ. Όποιαδήποτε διαφορά μεταξύ της
λογιστικής αξίας του αρχικού περιουσιακού στοιχ
είου που διαγράφηκε και της δίκαιης αξίας του
νέου σημαντικά τροποποιημένου περιουσιακού στοιχείου αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές,
εκτός εάν η ουσία της τροποποιήσης αποδίδεται σε κεφαλαιουχικές συναλλαγές με τους
ιδιοκτήτες.
Σε μια κατάσταση όπου η επαν
αδιαπραγμάτευση οφειλόταν σε οικονομικές δυσκολίες του
αντισυμβαλλομένου και σε αδυναμία εκτέλεσης των αρχικά συμφωνημένων πληρωμών, Το
Συγκρότημα συγκρίνει τις αρχικές και αναθεωρημένες αναμενόμενες ταμειακές ροές για να
αξιολογήσει κατά πόσο οι κίνδυνοι
και τα οφέλη του περιουσιακού στοιχείου έχουν
διαφοροποιηθεί σημαντικά ως αποτέλεσμα της συμβατικής τροποποίησης. Εάν οι κίνδυνοι και
τα οφέλη δεν αλλάξουν, το τροποποιημένο περιουσιακό στοιχείο δεν διαφέρει ουσιαστικά από
το αρχικό περιουσιακό στοιχείο κα
ι η τροποποίηση δεν οδηγεί σε διαγραφή. Το Συγκρότημα
υπολογίζει εκ νέου την ακαθάριστη λογιστική αξία προεξοφλώντας τις τροποποιημένες
συμβατικές ταμειακές ροές με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο και αναγνωρίζει το κέρδος ή ζημία
τροποποίησης στα αποτελέσματα.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
45
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
Στην ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών, τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
περιλαμβάνουν μετρητά στο ταμείο, καταθέσεις σε τράπεζες με αρχική ημερομηνία λήξης
τριών μηνών ή λιγότερο οι οποίες είναι άμεσα μετατρέψιμες σε γνωστά ποσά μετρητών
και οι
οποίες υπόκεινται σε ασήμαντο κίνδυνο αλλαγών στην αξία τους και τραπεζικά
παρατραβήγματα. Στον ενοποιημένο ισολογισμό, τα τραπεζικά παρατραβήγματα
περιλαμβάνονται στο δανεισμό στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Τα ταμειακά διαθέσιμα και
ισοδύναμα ανα
γνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος επειδή: (i) κατέχονται για είσπραξη
συμβατικών ταμιακών ροών και οι ταμειακές αυτές ροές αντιπροσωπεύουν ΑΠΚΤ, και (ii) δεν
ταξινομούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.
Δεσμευμένα μετρητά
Στην ενοποιημένη κατάστασ
η ταμειακών ροών, τα δεσμευμένα μετρητά δεν θεωρούνται μέρος
των ταμειακών διαθέσιμων και ισοδύναμων και παρουσιάζονται ξεχωριστά στον ενοποιημένο
ισολογισμό. Τα δεσμευμένα μετρητά αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος επειδή: (i)
κατέχονται για είσπραξη συ
μβατικών ταμιακών ροών και οι ταμειακές αυτές ροές
αντιπροσωπεύουν ΑΠΚΤ, και (ii) δεν ταξινομούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος
Αυτά τα ποσά γενικά προκύπτουν από συναλλαγές εκτός των
συνήθων λειτουργικών εργασιών
του Συγκροτήματος. Αυτά διακρατούνται με σκοπό να συλλεχθούν οι συμβατικές ταμειακές
ροές τους και οι ταμειακές ροές τους αντιπροσωπεύουν αποκλειστικά πληρωμές κεφαλαίου και
τόκων. Κατά συνέπεια, αυτά επιμετρώνται στο αποσβεσ
μένο κόστος χρησιμοποιώντας τη
μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, μείον την πρόβλεψη για απομείωση. Τα χρηματοοικονομικά
περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος ταξινομούνται ως κυκλοφορούντα περιουσιακά
στοιχεία, εάν αυτά οφείλονται μέσα σε ένα έτος ή λ
ιγότερο (ή κατά τη συνήθη πορεία του
κύκλου εργασιών της επιχείρησης, εάν είναι μεγαλύτερος). Αν όχι, παρουσιάζονται ως μη
κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.
Συμβάσεις χρηματοοικονομικών εγγυήσεων
Οι συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης είναι συμβάσεις που απαιτούν από το Συγκρότημα
να προβεί σε συγκεκριμένες πληρωμές για την αποζημίωση του κατόχου της εγγύησης για
ζημία που προκαλείται, επειδή ένας συγκεκριμένος χρεώστης δεν καταβάλλει την πληρωμή
όταν οφείλεται σύμφωνα με τους όρους του χρεωστικού τίτλ
ου. Τέτοιες οικονομικές εγγυήσεις
παρέχονται σε τράπεζες, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και άλλους για λογαριασμό πελατών και
εταιρειών για την εξασφάλιση δανείων, τραπεζικών παρατραβηγμάτων και άλλων τραπεζικών
διευκολύνσεων.
Οι
χρηματοοικονομικές εγγυήσεις αναγνωρίζονται ως χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις κατά
την ημερομηνία έκδοσης της εγγύησης. Οι χρηματοοικονομικές εγγυήσεις αναγνωρίζονται
αρχικά στην δίκαιη αξία τους, η οποία αποδεικνύεται κανονικά από το ποσό των
εισπραχθέντω
ν ποσών. Το ποσό αυτό αποσβένεται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη
διάρκεια ζωής της εγγύησης στα άλλα έσοδα στα αποτελέσματα.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Συμβάσεις χρηματοοικονομικές εγγύησης (συνέχεια)
46
Στο τέλος κάθε περιόδου αναφοράς, η εγγύηση αναγνωρίζεται μετέπειτα στο υψηλότερο από τα
εξής:
•
Tο ποσό της πρόβλεψης ζημίας που προσδιορίζεται σύμφωνα με το μοντέλο
αναμενόμενης πιστωτικής ζημίας σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9 “Χρηματοοικονομικά Μέσα”
και
•
το αρχικώς αναγνωρισμένο ποσό μείον, όπου ισχύει, το συνολικό ποσό εσόδων που
αναγνωρίζεται σύμφωνα με τις αρχές του ΔΠΧΠ 15 “Έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες”.
Η δίκα
ιη αξία των χρηματοοικονομικών εγγυήσεων προσδιορίζεται με βάση την παρούσα αξία
της διαφοράς των ταμειακών ροών μεταξύ των συμβατικών πληρωμών που απαιτούνται βάσει
του χρεωστικού τίτλου και των πληρωμών που θα απαιτούνταν χωρίς την εγγύηση ή του
εκτιμώμε
νου ποσού που θα ήταν πληρωτέο σε τρίτο μέρος για την ανάληψη των
υποχρεώσεων.
Όταν εγγυήσεις σε σχέση με δάνεια ή λοιπές υποχρεώσεις εταιρειών υπό κοινό έλεγχο
παρέχονται χωρίς αμοιβή, οι δίκαιες αξίες λογίζονται ως διανομές και αναγνωρίζονται στα ίδια
κεφάλαια.
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις- κατηγορίες αποτίμησης
Οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και ταξινομούνται
μετέπειτα στην κατηγορία αποσβεσμένου κόστους, εκτός από (i) χρηματοοικονομικές
υποχρεώσεις σε δίκαιη
αξία μέσω αποτελεσμάτων : αυτή η ταξινόμηση ισχύει για παράγωγα,
χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που διακρατούνται για εμπορία (π.χ βραχυπρόθεσμες θέσεις
σε τίτλους), ενδεχόμενες αντιπαροχές που αναγνωρίζονται από ένα αγοραστή σε μια συνένωση
επιχειρήσεων,
ενδεχόμενες υποχρεώσεις που προκύπτουν από αγορά επενδύσεων και άλλες
χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που καθορίζονται ως τέτοιες κατά την αρχική αναγνώριση
και (ii) χρηματοοικονομικές συμβάσεις εγγύησης και δανειακές δεσμεύσεις.
Τα μετατρέψιμα χρεόγραφα τ
α οποία ορίστηκαν σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων κατά
την αρχική αναγνώριση, αποτιμούνται σε δίκαιη αξία. Τα ενσωματωμένα παράγωγα που δεν
είναι στενά συνδεδεμένα με τα μετατρέψιμα χρεόγραφα τα οποία ορίστηκαν σε δίκαιη αξία
μέσω των αποτελεσμάτων κατά την αρχική αναγνώριση δεν λογίζονται χωριστά.
Το Συγκρότημα επανεκτιμά μετέπειτα οποιεσδήποτε ενδεχόμενες υποχρεώσεις μέσω των
αποτλεσμάτων σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
47
Δανεισμός σε αποσβεσμένο κόστος
Ο δανεισμός αναγνωρίζεται αρχικά σ
ε δίκαιη αξία μετά την αφαίρεση του κόστους συναλλαγής.
Ο δανεισμός παρουσιάζεται μετέπειτα σε αποσβεσμένο κόστος. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ
των εισπράξεων (μετά την αφαίρεση του κόστους συναλλαγής) και της αξίας εξόφλησης
αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές κ
ατά τη διάρκεια του δανείου, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του
πραγματικού επιτοκίου, εκτός εάν είναι άμεσα αποδοτέα στην αγορά, κατασκευή ή παραγωγή
περιουσιακού στοιχείου που πληροί τα κριτήρια, στην οποία περίπτωση κεφαλαιοποιούνται ως
μέρος του κόστους του
περιουσιακού στοιχείου. Ο δανεισμός ταξινομείται ως βραχυπρόθεσμες
υποχρεώσεις, εκτός αν το Συγκρότημα έχει δικαίωμα άνευ όρων να αναβάλει την εξόφληση της
υποχρέωσης για τουλάχιστον δώδεκα μήνες μετά την ημερομηνία του ενοποιημένου
ισολογισμού.
Αμοιβές
που πληρώνονται για τη δημιουργία διευκολύνσεων δανεισμού αναγνωρίζονται ως
κόστη συναλλαγής του δανείου στην έκταση όπου είναι πιθανόν ότι μέρος ή ολόκληρη η
διευκόλυνση θα χρησιμοποιηθεί. Στην περίπτωση αυτή, η αμοιβή αναβάλλεται μέχρι την
ανάληψη του δ
ανείου. Στην περίπτωση που δεν υπάρχουν στοιχεία ότι είναι πιθανό ένα μέρος
ή ολόκληρη η διευκόλυνση θα χρησιμοποιηθεί, η αμοιβή κεφαλαιοποιείται ως προπληρωμή (για
υπηρεσίες ρευστότητας) και αποσβένεται κατά τη διάρκεια της περιόδου της διευκόλυνσης με
την οποία σχετίζεται.
Ο δανεισμός αφαιρείται από τον ισολογισμό όταν η υποχρέωση που καθορίζεται στο συμβόλαιο
απαλείφεται (π.χ όταν η υποχρέωση που καθορίζεται στο συμβόλαιο εκπληρώνεται,
ακυρώνεται ή λήγει). Η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας της χρημ
ατοοικονομικής
υποχρέωσης που έχει εξοφληθεί ή μεταβιβαστεί σε ένα άλλο μέρος και το καταβληθέν τίμημα,
συμπεριλαμβανομένων οποιωνδήποτε μη χρηματικών περιουσιακών στοιχείων που
μεταβιβάστηκαν ή υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν, αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα ω
ς
άλλα έσοδα ή χρηματοοικονομικά έξοδα.
Μια ανταλλαγή μεταξύ του Συγκροτήματος και των αρχικών δανειστών των χρεωστικών μέσων
με ουσιαστικά διαφορετικούς όρους, καθώς επίσης και ουσιώδεις τροποποιήσεις των όρων και
των συνθηκών των υφιστάμενων χρηματοοικο
νομικών υποχρεώσεων, λογίζονται ως
τερματισμός της αρχικής χρηματοοικονομικής υποχρέωσης και αναγνώριση μιας νέας
χρηματοοικονομικής υποχρέωσης. Οι όροι θεωρούνται ουσιαστικά διαφορετικοί, αν η
προεξοφλημένη παρούσα αξία των ταμειακών ροών, βάσει των νέων
όρων,
συμπεριλαμβανομένων τυχόν τελών που καταβλήθηκαν μετά την αφαίρεση τυχόν αμοιβών που
εισπράχθηκαν και προεξοφλήθηκαν με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο, είναι τουλάχιστον 10%
διαφορετική από την προεξοφλημένη παρούσα αξία των ταμειακών ροών που απομένο
υν από
την αρχική χρηματοοικονομική υποχρέωση. Επιπρόσθετα, άλλοι παράγοντες όπως το νόμισμα
στο οποίο είναι εκφρασμένο το μέσο, μεταβολές του τύπου του επιτοκίου, νέα χαρακτηριστικά
μετατροπής που επισυνάπτονται στο μέσο και αλλαγή στις συμφωνίες δανείου
λαμβάνονται
επίσης υπόψη.
Εάν μια ανταλλαγή των χρεωστικών μέσων ή τροποποίηση των όρων λογίζεται ως ως
εξόφληση, οποιοδήποτε κόστος ή αμοιβή αναγνωρίζεται ως μέρος του κέρδους ή της ζημίας
από την εξόφληση. Αν η ανταλλαγή ή η τροποποίηση δεν λογίζεται ως
εξόφληση, οποιοδήποτε
κόστος ή αμοιβή προκύψει αναπροσαρμόζει τη λογιστική αξία της υποχρέωσης και
αποσβένεται καθ΄όλη την υπόλοιπη διάρκεια της τροποποιημένης υποχρέωσης.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Δανεισμός σε αποσβεσμένο κόστος (συνέχεια)
48
Οι τροποποιήσεις των υποχρεώσεων που δεν έχουν ως αποτέλεσμα την εξόφληση
λογιστικοποιούνται ως μεταβολ
ή της εκτίμησης χρησιμοποιώντας τη συσσωρευτική μέθοδο
κάλυψης, με οποιοδήποτε κέρδος ή ζημία να αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα, εκτός εάν (i) η
οικονομική ουσία της διαφοράς στις λογιστικές αξίες αποδίδεται σε κεφαλαιουχικές διαφορές με
τους ιδιοκτήτες κα
ι αναγνωρίζεται απευθείας στα ίδια κεφάλαια και (ii) αποδίδεται άμεσα στην
απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή ενός ειδικού περιουσιακού στοιχείου που κέρδος ή η ζημιά
τροποποίησης κεφαλαιοποιείται ως μέρος του κόστους αυτού του περιουσιακού στοιχείου.
Στις πε
ριπτώσεις που οι χρεωστικοί τόκοι κεφαλοποιούνταν βάσει του ΔΛΠ 23, τότε το
αποτέλεσμα της τροποποίησης των υποχρεώσεων όπως περιγράφεται πιο πάνω, θεωρείται
μέρος της εφαρμογής της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου.
Τα κόστη δανεισμού αποτελούν τόκο και
άλλα έξοδα με τα οποία επιβαρύνεται το Συγκρότημα
σε σχέση με το δανεισμό κεφαλαίων, περιλαμβανομένου τόκου δανεισμού, απόσβεση
εκπτώσεων ή επιμίσθιου που σχετίζονται με δανεισμό, απόσβεση επιπλέον κόστους που
σχετίζεται με τη διευθέτηση δανεισμού, χρεώσει
ς χρηματοδοτικών μισθώσεων και
συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από δανεισμό σε ξένο νόμισμα σε περίπτωση που
θεωρούνται ως μια προσαρμογή στους χρεωστικούς τόκους.
Τα κόστη δανεισμού που σχετίζονται άμεσα με την αγορά, κατασκευή ή παραγωγή
περιουσ
ιακού στοιχείου που πληροί τα κριτήρια, που είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που
υποχρεωτικά καταλαμβάνει σημαντικό χρονικό διάστημα για να ετοιμαστεί για την προτιθέμενη
χρήση ή πώληση του, κεφαλαιοποιούνται ως μέρος του κόστους του συγκεκριμένου
περιουσιακ
ού στοιχείου, όταν είναι πιθανόν ότι θα επιφέρουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στο
Συγκρότημα και τα κόστη μπορούν να υπολογιστούν αξιόπιστα.
Ενδεχόμενο Αντάλλαγμα
Το ενδεχόμενο αντάλλαγμα αποτιμάται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και
αναγνωρίζεται αρχικά με βάση την τεχνική που βασίζεται σε ανάπτυξη σεναρίων και διακριτών
εκτιμήσεων ταμειακών εκροών ειδικών σεναρίων ή πιθανών αποτελεσμάτων σε περιπτώσεις
όπου η ενεργοποίηση πληρωμής βασίζεται σε συμβάντα. Στη συνέχεια, αυτά τα ποσά
σταθμίζονται και προεξοφλούνται χρησιμοποιώντας το κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο.
Κέρδη ή ζημιές που προέρχονται από αλλαγές στη δίκαιη αξία του ενδεχόμενου ανταλλάγματος
που αποτιμάται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων παρουσιάζονται στις κερδοζημιές
(πλησίον στα άλλα κέρδη - καθαρά) της περιόδου κατά την οποία προκύπτουν.
Στο αποτελέσμα πληρωμής αποδίδεται μία πιθανότητα, και η μέση σταθμισμένη πιθανότητα
πληρωμής θα προεξοφληθεί με βάση τις παραδοχές των συμμετεχόντων στην αγορά.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
49
Μετατρέψιμα χρεόγραφα ορισμένα σε δίκαιη αξία μέσω αποτελεσμάτων κατά την αρχική
αναγνώριση
Δανεισμός που αποτιμάται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αναγνωρίζεται αρχικά και
σε κάθε ημερομηνία του ισολογισμού σε δίκαιη αξία και τα έξοδα
συναλλαγής χρεώνονται στις
κερδοζημιές. Κέρδη ή ζημιές που προέρχονται από αλλαγές στη δίκαιη αξία του δανεισμού που
αποτιμάται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων παρουσιάζονται στις κερδοζημιές (πλησίον
στα χρηματοδοτικά έξοδα) της περιόδου κατά την οποία προκύπτουν.
Ο δανεισμός αφαιρείται από τον ισολογισμό όταν η υποχρέωση που καθορίζεται στο συμβόλαιο
εκπληρώνεται, ακυρώνεται ή λήγει. Η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας της
χρηματοοικονομικής υποχρέωσης που έχει εξοφληθεί ή μεταβιβαστεί σε ένα άλλ
ο μέρος και το
καταβληθέν τίμημα, συμπεριλαμβανομένων οποιωνδήποτε μη χρηματικών περιουσιακών
στοιχείων που μεταβιβάστηκαν ή υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν, αναγνωρίζεται στα
αποτελέσματα ως άλλα έσοδα ή χρηματοοικονομικά έξοδα.
Μια ουσιώδης τροποποίηση των
όρων υφιστάμενης χρηματοοικονομικής υποχρέωσης ή
μέρους αυτής λογίζεται ως τερματισμός της αρχικής χρηματοοικονομικής υποχρέωσης και
αναγνώριση μιας νέας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης. Κάθε κέρδος ή ζημιά από τον
τερματισμό αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα,
εκτός όταν προκύπτει ως αποτέλεσμα
συναλλαγών με μετόχους που ενεργούν υπό την ιδιότητά τους ως μέτοχοι, όταν αναγνωρίζεται
απευθείας στα ίδια κεφάλαια. Οι όροι θεωρούνται ουσιαστικά διαφορετικοί, αν η
προεξοφλημένη παρούσα αξία των ταμειακών ροών, βάσει τ
ων νέων όρων,
συμπεριλαμβανομένων τυχόν τελών που καταβλήθηκαν μετά την αφαίρεση τυχόν αμοιβών που
εισπράχθηκαν και προεξοφλήθηκαν με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο, είναι τουλάχιστον 10%
διαφορετική από την προεξοφλημένη παρούσα αξία των ταμειακών ροών που
απομένουν από
την αρχική χρηματοοικονομική υποχρέωση. Τυχόν κόστος ή τέλη που προέκυψαν
αναγνωρίζονται ως μέρος του κέρδους ή της ζημιάς κατά τον τερματισμό.
Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων
Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικ
ονομικές υποχρεώσεις
συμψηφίζονται και το καθαρό ποσό αναφέρεται στον ενοποιημένο ισολογισμό όταν υπάρχει
νόμιμα εκτελεστό δικαίωμα για συμψηφισμό των ποσών που αναγνωρίστηκαν και όταν υπάρχει
πρόθεση να εξοφληθεί σε καθαρή βάση ή να ρευστοποιηθεί το περιο
υσιακό στοιχείο και να
εξοφληθεί η υποχρέωση ταυτοχρόνως. Το νόμιμα εκτελεστό δικαίωμα δεν πρέπει να βασίζεται
σε μελλοντικά γεγονότα και πρέπει να είναι εκτελεστό κατά τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών
και σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων, αφερεγγυότητας
ή χρεοκοπίας του Συγκροτήματος
ή του αντισυμβαλλόμενου.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
50
Εμπορικά εισπρακτέα
Τα εμπορικά εισπρακτέα είναι ποσά που οφείλονται από πελάτες για πώληση ακινήτων ή
παροχή υπηρεσιών κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών. Εάν η είσπραξη αναμένεται σε ένα
χρόνο ή λιγότερο (ή κατά τη συνήθη πορεία
του κύκλου εργασιών της επιχείρησης, εάν είναι
μεγαλύτερος), ταξινομούνται ως κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Αν όχι, παρουσιάζονται
ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Τα εμπορικά εισπρακτέα αναγνωρίζονται αρχικά
σε δίκαιη αξία και μετέπειτα παρ
ουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος, χρησιμοποιώντας τη
μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, μείον πρόνοιας για απομείωση της αξίας.
Τα εμπορικά εισπρακτέα αναγνωρίζονται αρχικά στο ποσό της άνευ όρων αντιπαροχής εκτός
και αν περιλαμβάνουν σημαντικά στοιχεία χ
ρηματοδότησης, στην οποία περίπτωση
αναγνωρίζονται σε δίκαιη αξία. Το Συγκρότημα κατέχει τα εμπορικά εισπρακτέα με σκοπό να
συλλέξει τις συμβατικές ταμειακές ροές και επομένως τα επιμετρά σε μεταγενέστερο στάδιο σε
αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.
Τα εμπορικά εισπρακτέα εναπόκεινται επίσης στις απαιτήσεις απομείωσης του ΔΠΧΑ 9. Το
Συγκρότημα εφαρμόζει την απλοποιημένη μέθοδο του ΔΠΧΑ 9 για την αποτίμηση των
αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών η οποία χρησιμοποιεί μια πρόν
οια για απομείωση στην αξία
όλων των εμπορικών εισπρακτέων κατά τη διάρκεια ζωής τους.
Προπληρωμές
Οι προπληρωμές παρουσιάζονται σε κόστος μείον οποιονδήποτε συσσωρευμένων ζημιών
απομείωσης.
Μετοχικό κεφάλαιο
Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια.
Επιπλέον κόστη που αφορούν άμεσα την έκδοση νέων μετοχών παρουσιάζονται στα ίδια
κεφάλαια ως αφαίρεση, μετά τη φορολογία, από τις εισπράξεις.
To υπέρ το άρτιο είναι η διαφορά μεταξύ της δίκαιης αξίας του τιμήματος που απαιτείται για την
έκδοση
των μετοχών και την ονομαστική αξία των μετοχών. Ο λογαριασμός αποθεματικό υπέρ
το άρτιο μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο σε συγκεκριμένες περιπτώσεις, οι οποίες δεν
περιλαμβάνουν την χρησιμοποίηση του για διανομή μερισμάτων, και υπόκειται στις διατάξεις
του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου σχετικά με τη μείωση μετοχικού κεφαλαίου.
Συναλλαγές με μετόχους
Το Συγκρότημα προβαίνει σε συναλλαγές με μετόχους. Όταν συνάδει με τη φύση της
συναλλαγής, η λογιστική πολιτική του Συγκροτήματος είναι να λογίζει αυτές τις
συναλλαγές με
βάση την τιμή της συναλλαγής και να αναγνωρίζει οποιαδήποτε κέρδη ή ζημιές από
συναλλαγές με μετόχους και άλλες οντότητες που βρίσκονται υπό κοινό έλεγχο από τον τελικό
μέτοχο, απευθείας στα ίδια κεφάλαια και να θεωρεί αυτές τις συναλλαγές ως
επιπλέων
συνεισφορά κεφαλαίου ή ως πληρωμή μερισμάτων. Παρόμοιες συναλλαγές με άλλα μέρη,
πέρα από μετόχους, αναγνωρίζονται στις κερδοζημιές.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
51
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
Οι εμπορικοί και άλλοι πιστωτές είναι υποχρεώσεις για πληρωμή αγαθών ή υπηρεσιών που
έχουν αποκτηθ
εί κατά τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών του Συγκροτήματος, από
προμηθευτές. Οι εμπορικοί και άλλοι πιστωτές ταξινομούνται ως βραχυπρόθεσμες
υποχρεώσεις, εάν η πληρωμή οφείλεται εντός ενός έτους ή λιγότερο (ή κατά το συνήθη κύκλο
εργασιών του Συγκροτήματος
εάν είναι μεγαλύτερος). Αν όχι, παρουσιάζονται στις μη
βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.
Οι εμπορικοί και άλλοι πιστωτές αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και μετέπειτα
παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού
επιτοκίου.
Προβλέψεις
Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν το Συγκρότημα έχει μια παρούσα νομική ή τεκμαρτή
υποχρέωση που προκύπτει από γεγονότα που έχουν προηγηθεί, είναι πιθανό να υπάρξει ροή
περιουσιακών στοιχείων για εξόφληση αυτής της υποχρέωσης, και το ποσό τη
ς υποχρέωσης
έχει υπολογιστεί αξιόπιστα. Δεν αναγνωρίζονται προβλέψεις για μελλοντικές ζημιές.
Οι προβλέψεις υπολογίζονται ως η τρέχουσα αξία των εξόδων που αναμένεται να απαιτηθούν
για την εξόφληση της υποχρέωσης, χρησιμοποιώντας ένα ποσοστό πριν τη φορο
λογία, το
οποίο αποδίδει τρέχουσες αξιολογήσεις αγοράς της αξίας του χρήματος διαχρονικά και τους
κινδύνους που σχετίζονται με την υποχρέωση. Η αύξηση στην πρόβλεψη λόγω της
παρέλευσης χρόνου αναγνωρίζεται ως χρεωστικός τόκος.
5. Νέες λογιστικές ανακοινώσεις
Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων μια σειρά
από νέα πρότυπα και τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες ισχύουν για λογιστικές
περιόδους που αρχίζουν μετά την 1 Ιανουαρίου 2021, και δεν
έχουν εφαρμοστεί στην κατάρτιση
αυτών των οικονομικών καταστάσεων. Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση
αυτών των προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει
σημαντική επίδραση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος.
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου
i. Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου
Οι εργασίες του Συγκροτήματος το εκθέτουν σε ποικίλους χρηματοοικονομικούς κινδύνους:
κίνδυνο αγοράς (περιλαμβανομένου κινδύνου επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και
τη δίκαιη αξία και κινδύνου τιμής αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας.
Το πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνου του Συγκροτήματος επικεντρώνεται στη μη
προβλεψιμότητα των χρηματαγορών και αποσκοπεί στη μείωση των πιθανών αρνητικών
επιπτώσεων στην οικονομική επίδοση του Συγκροτήματος. Η διαχείριση κινδύνου
διενεργείται από το Διοικητικό Συμβούλιο.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
52
6.1 Κίνδυνος αγοράς
Κίνδυνος επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και τη δίκαιη αξία
Tο Συγκρότημα έχει σημαντικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που φέρουν τόκο
(κυρίως εμπορικούς χρεώστες, υπόλοιπα με συγγενικές εταιρείες, μετρητά στην τράπεζα,
εμπορικούς πιστωτές και δανεισμό). Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου που
αφορά τις ταμειακές ροές από μετρητά στην τράπεζα, εμπορικούς πιστωτές και δανεισμό
που φέρουν τόκο στο κυμαινόμενο επιτόκιο της αγοράς. Ο κίνδυνος επιτοκίου που αφορά
τις ταμειακές ροές προέρχεται κυρίως από δανεισμό.
Επιπλέον, το Συγκρότημα είναι εκτεθειμένο σε κίνδυνο που αφορά τη δίκαιη αξία λόγω
διακυμάνσεων στα επιτόκια αγοράς σε σχέση με τα υπόλοιπα με εμπορικούς χρεώστες και
εισπρακτέα, πληρωτέα σε συγγενικά μέρη και δανεισμού από τρίτους που φέρουν σταθερό
επιτόκιο. Οποιαδήποτε πιθανή αλλαγή στα επιτόκια αγοράς, δεν θα έχει επίδραση στη
λογιστική αξία των εμπορικών εισπρακτέων και εισπρακτέων και πληρωτέων σε συγγενικά
μέρη που φέρουν σταθερό επιτόκιο και έτσι ούτε στο κέρδος του Συγκροτήματος μετά τη
φορολογία ή στα ίδια κεφάλαια καθώς αυτά τα στοιχεία λογίζονται σε αποσβεσμένο
κόστος.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, εάν τα επιτόκια σε δανεισμό που αποτιμάται σε Ευρώ ήταν κατά
10% (2020: 10%) ψηλότερα/χαμηλότερα, με όλες τις άλλες μεταβλητές να παραμένουν
σταθερές, το κέρδος για το έτος μετά τη φορολογία θα ήταν €286,551 (2020: €305,606)
χαμηλότερο/ψηλότερο, κυρίως ως αποτέλεσμα των ψηλότερων/χαμηλότερων χρεωστικών
τόκων σε δανεισμό σε κυμαινόμενα επιτόκια. Η Διεύθυνση δεν αναμένει οποιεσδήποτε
ζημιές από μη εκπλήρωση χρεώσεων εκ μέρους αυτών των μέτρων.
Κίνδυνος τιμής αγοράς
Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς λόγω μετοχικών τίτλων και επενδύσεων
που κατέχονται από το Συγκρότημα και ταξινομούνται στον ενοποιημένο ισολογισμό ως
χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων και
χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών
εισοδημάτων. Το Συγκρότημα δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιμών αγαθών. Οι επενδύσεις του
Συγκροτήματος σε μετοχικούς τίτλους άλλων οντοτήτων οι οποίες εμπορεύονται δημόσια
περιλαμβάνονται στο Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου.
Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών
εισοδημάτων αποτιμούνται με άλλες μεθόδους αποτίμησης. Η σύνθεση και ευαισθησία του
Συγκροτήματος στις αλλαγές των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων σε δίκαιη
αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων παρουσιάζεται στις Σημειώσεις 6.5 και 23
των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
53
Το κέρδος/(ζημιά) για το έτος μετά τη φορολογία θα αυξανόταν/μειωνόταν ως αποτέλεσμα
κερδών/ζημιών σε μετοχικούς τίτλους που ταξινομούνται ως σε δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων.
Με σκοπό τη διαχείριση του κινδύνου τιμής αγοράς, το Συγκρότημα διευρύνει το
χαρτοφυλάκιο του. Η διεύρυνση του χαρτοφυλακίου γίνεται σύμφωνα με τα όρια που
καθορίζονται από τη Διεύθυνση.
6.2 Πιστωτικός κίνδυνος
Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ένα μέρος σε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο να
προκαλέσει οικονιομική ζημιά στο άλλο μέρος επειδή δεν εκπληρώνει κάποια υποχρέωση
και προκύπτει κυρίως από ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, δεσμευμένα μετρητά,
εμπορικούς χρεώστες, υπόλοιπα με συγγενικά μέρη και χρηματοοικονομικές εγγυήσεις.
Το Συγκρότημα εξετάζει την πιθανότητα αθέτησης της υποχρέωσης κατά την αρχική
αναγνώρισητου περιουσιακού στοιχείου και κατά πόσο υπήρξε σημαντική αύξηση του
πιστωτικού κινδύνουσε συνεχή βάση καθ' όλη την περίοδο αναφοράς. Για να εκτιμηθεί
κατά πόσον υπάρχεισημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου, το Συγκρότημα συγκρίνει
τον κίνδυνο αθέτησης κατάτην ημερομηνία αναφοράς με τον κίνδυνο αθέτησης κατά την
ημερομηνία της αρχικήςαναγνώρισης. Η εκτίμηση λαμβάνει υπόψιν τις διαθέσιμες λογικές
και υποστηρικτικές πληροφορίες που αφορούν το μέλλον.
Συγκεκριμένα ενσωματώνονται οι ακόλουθοι δείκτες:
− εξωτερική πιστοληπτική ικανότητα (εφόσον είναι διαθέσιμο)
− πραγματικές ή αναμενόμενες σημαντικές δυσμενείς αλλαγές στις επιχειρηματικές,
χρηματοοικονομικές ή οικονομικές συνθήκες, οι οποίες αναμένεται να προκαλέσουν
σημαντικές αλλαγές στην ικανότητα του πελάτη να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του.
− σημαντικές αυξήσεις του πιστωτικού κινδύνου σε άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα του
ιδίου πελάτη / αντισυμβαλλομένου.
− σημαντικές μεταβολές στην αξία των εξασφαλίσεων που υποστηρίζουν τηνυποχρέωση
ή στην ποιότητα των εγγυήσεων τρίτων ή των πιστωτικών βελτιώσεων.
Μακροοικονομικές πληροφορίες (όπως τα επιτόκια της αγοράς ή οι ρυθμοί ανάπτυξης)
ενσωματώνονται ως μέρος του εσωτερικού μοντέλου αξιολόγησης. Τα ιστορικά ποσοστά
ζημιών προσαρμόζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν τρέχουσες και μελλοντικές
πληροφορίες για τους μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν την ικανότητα των
πελατών να αποπληρώνουν τις απαιτήσεις. Το Συγκρότημα έχει προσδιορίσει το δείκτη
τιμών των ακινήτων (ΚΤΚ) ως το πιο σημαντικό παράγοντα γιατί η κίνηση του ακολουθεί
τον κύκλο της οικονομίας και προσαρμόζει ανάλογα τα ιστορικά ποσοστά ζημιών βάσει
των αναμενόμενων μεταβολών στο παράγοντα αυτό. Δεν σημειώθηκαν σημαντικές
αλλαγές στις τεχνικές εκτίμησης ή στις παραδοχές κατά την περίοδο αναφοράς.
Ανεξάρτητα από την πιο κάτω ανάλυση, η σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου
τεκμηρειώνεται εάν ο οφειλέτης είναι σε καθυστέρηση άνω των 30 ημερών για την
καταβολή της συμβατικής πληρωμής. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο θεωρείται
απομειωμένο όταν υφίσταται 3 μήνες καθυστέρησης στην αποπληρωμή του.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
6.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)
54
Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαγράφονται όταν δεν υπάρχει εύλογη
προσδοκόμενη ανάκληση, όπως ο οφειλέτης που δεν έχει συνάψει σχέδιο αποπληρωμής
με το Συγκρότημα. Όταν τα εισπρακτέα έχουν διαγραφεί, το Συγκρότημα συνεχίζει να ασκεί
δραστηριότητες επιβολής της νομοθεσίας για να προσπαθήσει να ανακτήσει την
οφειλόμενη απαίτηση. Όταν πραγματοποιούνται ανακτήσεις, αυτές αναγνωρίζονται στα
αποτελέσματα.
Εμπορικά εισπρακτέα
Για τα εμπορικά εισπρακτέα το Συγκρότημα εφαρμόζει πολιτικές που διασφαλίζουν ότι οι
πωλήσεις ακινήτων και υπηρεσιών γίνονται σε πελάτες με κατάλληλη ιστορική αξιοπιστία.
Η Διεύθυνση εκτιμά την πιστωτική ποιότητα του πελάτη, λαμβάνοντας υπόψη την
οικονομική του κατάσταση, προηγούμενες εμπειρίες και άλλους παράγοντες όπως την
μεταφορά του τίτλου ιδιοκτησίας των ακινήτων που πωλήθηκαν στους πελάτες με την
πλήρη εξόφληση του υπολοίπου. Το Συγκρότημα εφαρμόζει την απλοποιημένη
προσέγγιση του ΔΠΧΑ 9 για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, η
οποία χρησιμοποιεί ένα ποσοστό αναμενόμενης ζημίας καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής για όλα
τα εμπορικά εισπρακτέα. Για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, το
Συγκρότημα πραγματοποίησε την αξιολόγηση σε ατομική βάση για τους κύριους πελάτες
και καθόρισε ποσοστά αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών λαμβάνοντας υπόψη τις
εισπράξεις σε σχέση με το ποσό του αρχικού συμβολαίου και τις ημέρες καθυστέρησης
στις εισπράξεις. Με βάση τα πιο πάνω, η πρόβεψη για απομείωση για εμπορικά
εισπρακτέα στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και την 31 Δεκεμβρίου 2020 ήταν €2,725,559 και
€2,364,028 αντίστοιχα (Σημ. 25).
Οι συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου σε σχέση με ποσά που οφείλονται από πελάτες
είναι περιορισμένες λόγω του μεγάλου αριθμού των πελατών του Συγκροτήματος. Η
ιστορική εμπειρία του Συγκροτήματος στην είσπραξη εισπρακτέων ποσών είναι εντός των
πλαισίων των προβλέψεων που καταχωρήθηκαν στα βιβλία. Λόγω αυτών των
παραγόντων, η Διεύθυνση πιστεύει ότι δεν υπάρχει πρόσθετος πιστωτικός κίνδυνος πέραν
των ποσών που προβλέφθηκαν για ζημιές από είσπραξη στα εισπρακτέα από πελάτες του
Συγκροτήματος.
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και δεσμευμένα μετρητά
Για τον πιστωτικό κίνδυνο σχετικά με ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, καταθέσεις σε
τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και δεσμευμένα μετρητά το Συγκρότημα έχει
θέσει αρχές για να διασφαλίσει ότι τα ταμειακά διαθέσιμα και δεσμευμένα μετρητά
κατατίθεται σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αποδεκτής πιστωτικής ποιότητας. Το
Συγκρότημα υπολογίζει τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές με βάση εξωτερικές πιστωτικές
αξιολογήσεις.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
6.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)
55
Ο πιο κάτω πίνακας περιλαμβάνει ανάλυση της μεικτής λογιστικής αξίας των μετρητών
στην τράπεζα, βραχυπρόθεσμων τραπεζικών καταθέσεων και δεσμευμένων μετρητών του
Συγκροτήματος σε συνάρτηση με τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής αξιολόγησης που έχουν
εκχωρηθεί από εξωτερικούς οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Τα ποσά
που ακολουθούν αντιπροσωπεύουν τη μέγιστη έκθεση του Συγκροτήματος στον πιστωτικό
κίνδυνο για αυτά τα στοιχεία ενεργητικού στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και στις 31 Δεκεμβρίου
2020:
2021
2020
Μετρητά στην τράπεζα, βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις και
δεσμευμένα μετρητά
(1)
€
€
A1
208,834
22,407,273
Aa
22,254,664
-
Β1
285,951
1,552,090
B2
13,041,428
-
Β3
8,175,531
39,657,901
Ba3
18,137,635
-
Caa1
65
9,455,595
Caa2
430,997
134,427
Caa3
9,552,087
5,737,700
72,087,192
78,944,986
(1)
Το υπόλοιπο των στοιχείων του ενοποιημένου ισολογισμού "ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα" και
“δεσμευμένα μετρητά” είναι μετρητά στο ταμείο ύψους €1,383,396 (2020: €643,746). Η πιο πάνω ανάλυση δεν
περιλαμβάνει πιστωτική ζημιά για δεσμευμένα μετρητά ύψους €290,818 (2020: €392,006).
Όλα τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και δεσμευμένα μετρητά ήταν εξυπηρετούμενα –
Επίπεδο 1 στις 31 Δεκεμβρίου 2021.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
6.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)
56
Εισπρακτέα από συγγενικά μέρη
Για τον πιστωτικό κίνδυνο σχετικά με υπόλοιπα με συγγενικά μέρη το Συγκρότημα
αξιολογεί σε ατομική βάση την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο. Η αξιολόγηση αυτή
λαμβάνει υπόψη, μεταξύ άλλων, την περίοδο κατά την οποία το εισπρακτέο υπόλοιπο είναι
αποπληρωτέο, εάν το εισπρακτέο είναι ληξιπρόθεσμο, τις προσδοκίες γύρω από τις
μεταβολές των επιχειρηματικών, χρηματοοικονομικών ή οικονομικών συνθηκών, καθώς και
την ικανότητα του αντισυμβαλλομένου να αποπληρώσει το εισπρακτέο υπόλοιπο. Τα
εισπρακτέα του Συγκροτήματος από συγγενικά μέρη βρίσκονται στο στάδιο 3 του μοντέλου
απομείωσης του ΔΠΧΑ 9. Με βάση την αξιολόγηση που έγινε, δεν προέκυψε οποιαδήποτε
πιστωτική ζημιά.
Χρηματοοικονομικές εγγυήσεις
Το Συγκρότημα έχει εκδώσει τραπεζικές εγγυήσεις και εγγυητικές επιστολές σε πελάτες
ύψους €4,908,878 (2020: €6,005,117) και εταιρικές εγγυήσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες
ύψους €3,000,000 (2020: €15,433,694 (Σημ. 35). Ως αποτέλεσμα, το Συγκρότημα εκτίθεται
σε πιστωτικό κίνδυνο που προκύπτει από ενδεχόμενο κίνδυνο αθέτησης των
υποχρεώσεων των πελατών. Το Συγκρότημα δεν αναμένει οποιεσδήποτε ζημιές από αυτές
τις τραπεζικές εγγυήσεις.
Η εκτιμώμενη πρόβλεψη στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και στις 31 Δεκεμβρίου 2020 για τις
δωρεάν χρηματοοικονομικές εγγυήσεις που εκδίδει το Συγκρότημα ήταν ασήμαντη.
Η καθαρή (ζημιά)/κέρδος από αντιστροφή απομείωσης χρηματοοικονομικών και
συμβατικών περιουσιακών στοιχείων ήταν ως ακολούθως:
2021
2020
€
€
Αντιστροφή πρόβλεψης για απομείωση δεσμευμένων μετρητών (Σημ. 26)
85,118
61,113
Αντιστροφή/ (πρόβλεψη) για απομείωση εμπορικών εισπρακτέων (Σημ. 25)
103,671
(102,764)
188,789
(41,651)
6.3 Κίνδυνος ρευστότητας
Η συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας συνεπάγεται με τη διατήρηση ικανοποιητικών
ποσών μετρητών και εμπορεύσιμων τίτλων, τη διαθεσιμότητα χρηματοδότησης μέσω ενός
ικανοποιητικού ποσού δεσμευμένων πιστωτικών διευκολύνσεων και τη δυνατότητα
διευθέτησης ανοικτών θέσεων στην αγορά.
Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τις προβλεπόμενες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του
Συγκροτήματος σε σχετικές κατηγορίες λήξεων, με βάση την εναπομένουσα περίοδο από
την ημερομηνία του ισολογισμού μέχρι την ημερομηνία λήξης της υποχρέωσης. Τα ποσά
που παρουσιάζονται στον πίνακα είναι οι συμβατικές μη-προεξοφλημένες ταμειακές ροές.
Υπόλοιπα με λήξη εντός 12 μηνών με εξαίρεση το δανεισμό, ισούνται με τις λογιστικές τους
αξίες, αφού η επίδραση της προεξόφλησης δεν είναι σημαντική.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
6.3 Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια)
57
31 Δεκεμβρίου 2021
Μέχρι 1
χρόνο
1 μέχρι 2
χρόνια
2 μέχρι 5
χρόνια
Πάνω από 5
χρόνια
Σύνολο
€
€
€
€
€
Δανεισμός
(1)
7,371,113
12,440,850
54,516,850
19,969,665
94,298,478
Δανεισμός από τρίτους
(1)
1,963,784
1,904,654
6,619,415
-
10,487,853
Μετατρέψιμα χρεόγραφα
(1)(3)
-
-
89,792,830
118,047,491
207,840,321
Υποχρεώσεις από μισθώσεις
2,199,692
2,199,692
6,599,076
5,733,192
16,731,652
Τραπεζικά παρατραβήγματα
14,738,016
-
-
-
14,738,016
Ενδεχόμενη υποχρέωση
(2)
-
-
2,991,815
-
2,991,815
26,272,605
16,545,196
160,519,986
143,750,348
347,088,135
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
(4)
29,349,738
11,200,412
20,534,088
-
61,084,238
55,622,343
27,745,608
181,054,074
143,750,348
408,172,373
Εγγυήσεις (Σημ. 35(α))
7,908,878
-
-
-
7,908,878
63,531,221
27,745,608
181,054,074
143,750,348
416,081,251
31 Δεκεμβρίου 2020
Μέχρι 1
χρόνο
1 μέχρι 2
χρόνια
2 μέχρι 5
χρόνια
Πάνω από 5
χρόνια
Σύνολο
€
€
€
€
€
Δανεισμός
(1)
9,448,514
13,318,315
62,867,926
55,085
85,689,840
Δανεισμός από τρίτους
(1)
1,381,658
3,825,403
13,435,472
4,086,466
22,728,999
Μετατρέψιμα χρεόγραφα
(1)(3)
-
-
86,950,564
112,468,613
199,419,177
Υποχρεώσεις από μισθώσεις
2,199,692
2,199,692
6,599,076
7,913,192
18,911,652
Τραπεζικά παρατραβήγματα
10,374,631
-
-
-
10,374,631
Ενδεχόμενο αντάλλαγμα
(2)
-
-
2,876,745
-
2,876,745
23,404,495
19,343,410
172,729,783
124,523,356
340,001,044
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
(4)
21,210,634
-
-
-
21,210,634
44,615,129
19,343,410
172,729,783
124,523,356
361,211,678
Εγγυήσεις (Σημ. 35(α))
21,438,871
-
-
-
21,438,871
66,054,000
19,343,410
172,729,783
124,523,356
382,650,549
(1)
Oι μελλοντικοί τόκοι του τραπεζικού δανεισμού, δανεισμού από τρίτους και των μετατρέψιμων χρεογράφων
που συμπεριλαμβάνονται στον πιο πάνω πίνακα ανέρχονται σε €11,384,417 (2020: €7,909,768), €1,069,109
(2020: €2,943,257) και €47,766,618 (2020: €51,865,811) αντίστοιχα. Η αποπληρωμή των μετατρέψιμων
χρεογράφων συνδέεται με τις μελλοντικές ταμειακές ροές που καθορίζουν την δίκαιη αξία του έργου Νεάπολης
(Σημ. 19 και 30).
(2)
Το ενδεχόμενο αντάλλαγμα ύψους €2,991,815 (2020: €2,876,745) αποτελεί μέρος της τιμής για την εξαγορά
της μειοψηφίας στην θυγατρική εταιρεία, Ergomakers Limited (Σημ. 31).
(3)
Η 1η δόση για την εξόφληση των μετατρέψιμων χρεογράφων μπορεί να επεκταθεί έως το 2023 και η 2η έως
το 2027.
(4)
Περιλαμβάνει μελλοντική απόδοση επενδυτή ύψους €8.071.098 (2020: €μηδέν).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
58
6.4 Διαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου
Οι επιδιώξεις του Συγκροτήματος όταν διαχειρίζεται κεφάλαια είναι η διασφάλιση της
ικανότητας του Συγκροτήματος να συνεχίσει βάσει της αρχής της δρώσας λειτουργικής
μονάδας με σκοπό την παροχή αποδόσεων για τους μετόχους και ωφελήματα για άλλα
πρόσωπα που έχουν συμφέροντα στο Συγκρότημα και να διατηρήσει μια βέλτιστη
κεφαλαιουχική δομή για να μειώσει το κόστος κεφαλαίου.
Το Συγκρότημα παρακολουθεί το κεφάλαιο στη βάση της σχέσης του δανεισμού ως προς
το σύνολο των απασχολούμενων κεφαλαίων. Η σχέση αυτή υπολογίζεται ως ο καθαρός
δανεισμός διαιρούμενος με το συνολικό κεφάλαιο. Ο καθαρός δανεισμός υπολογίζεται ως
το σύνολο δανεισμού (περιλαμβανομένου ‘βραχυπρόθεσμου και μη βραχυπρόθεσμου
δανεισμού’ και ‘βραχυπρόθεσμων και μη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων μίσθωσης’
όπως παρουσιάζονται στον ισολογισμό) μείον ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα. Το
συνολικό κεφάλαιο υπολογίζεται ως ‘ίδια κεφάλαια’ όπως παρουσιάζονται στον
ισολογισμό, προσθέτοντας τον καθαρό δανεισμό.
Η σχέση δανεισμού προς το σύνολο απασχολούμενων κεφαλαίων στις 31 Δεκεμβρίου
2021 και 2020 ήταν ως εξής:
2021
2020
€
€
Δανεισμός (Σημ. 30)
107,070,822
107,938,183
Μετατρέψιμα χρεόγραφα (Σημ. 30)
117,000,000
115,532,202
Υποχρεώσεις από μισθώσεις (Σημ. 32)
13,306,437
14,639,041
Σύνολο δανεισμού
237,377,259
238,109,426
Μείον: Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (Σημ. 27)
(45,284,751)
(25,176,702)
Καθαρός δανεισμός
192,092,508
212,932,724
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων
266,688,361
250,606,141
Σύνολο κεφαλαίου
458,780,869
463,538,865
Σχέση δανειακών προς το σύνολο των απασχολούμενων κεφαλαίων
42%
46%
Η μείωση της σχέσης δανεισμού προς το σύνολο απασχολούμενων κεφαλαίων κατά το
2021 ήταν αποτέλεσμα κυρίως της αύξησης των ταμειακών διαθέσιμων και ισοδύναμων
και της αύξησης των κερδών του Συγκροτήματος.
Τα δεσμευμένα μετρητά, ύψους €27,895,018 (2020: €54,020,023) (Σημ. 26), δεν
συμπεριλαμβάνονται στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
59
6.5 Εκτίμηση δίκαιων αξιών
Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τα χρηματοοικονομικά μέσα που αποτιμούνται στον
ισολογισμό σε δίκαιη αξία με βάση τις μεθόδους εκτίμησης. Τα διάφορα επίπεδα έχουν
προσδιοριστεί ως εξής:
• Χρηματιστηριακές τιμές (μη προσαρμοσμένες) σε ενεργείς αγορές για πανομοιότυπα
περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις (Επίπεδο 1).
• Στοιχεία εισαγωγής εκτός από χρηματιστηριακές τιμές τίτλων που περιλαμβάνονται
στο επίπεδο 1, οι οποίες είναι παρατηρήσιμες για το περιουσιακό στοιχείο ή την
υποχρέωση, είτε άμεσα (δηλαδή ως τιμές) ή έμμεσα (δηλαδή που προέρχονται από
τιμές) (Επίπεδο 2).
• Στοιχεία εισαγωγής για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση που δεν βασίζονται
σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς (δηλαδή μη παρατηρήσιμα στοιχεία
εισαγωγής) (Επίπεδο 3).
Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και
υποχρεώσεις του Συγκροτήματος τα οποία είναι υπολογισμένα σε δίκαιη αξία στις
31 Δεκεμβρίου 2021.
Επίπεδο 1
Επίπεδο 3
Σύνολο
€
€
€
Περιουσιακά στοιχεία
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που
αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων:
- Μετοχικοί τίτλοι
3,470
-
3,470
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που
αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων
συνολικών εισοδημάτων:
- Μετοχικοί τίτλοι
-
9,047,852
9,047,852
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων
υπολογισμένα σε δίκαιη αξία
3,470
9,047,852
9,051,322
Υποχρεώσεις
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που
αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων:
- Μετατρέψιμα χρεόγραφα
-
117,000,000
117,000,000
- Ενδεχόμενο αντάλλαγμα
-
2,991,815
2,991,815
Σύνολο υποχρεώσεων υπολογισμένα σε δίκαιη
αξία
-
119,991,815
119,991,815
Δεν υπήρχαν μεταφορές μεταξύ Επιπέδου 1,2 και 3 κατά τη διάρκεια του έτους.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
6.5 Εκτίμηση δίκαιων αξιών (συνέχεια)
60
Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και
υποχρεώσεις του Συγκροτήματος οι οποίες είναι υπολογισμένες σε δίκαιη αξία στις
31 Δεκεμβρίου 2020.
Επίπεδο 1
Επίπεδο 3
Σύνολο
€
€
€
Περιουσιακά στοιχεία
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που
αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων:
- Μετοχικοί τίτλοι
3,470
-
3,470
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που
αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων
συνολικών εισοδημάτων:
- Μετοχικοί τίτλοι
-
9,319,369
9,319,369
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων υπολογισμένα
σε δίκαιη αξία
3,470
9,319,369
9,322,839
Υποχρεώσεις
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που
αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων:
- Μετατρέψιμα χρεόγραφα
-
115,532,202
115,532,202
- Ενδεχόμενο αντάλλαγμα
-
2,876,745
2,876,745
Σύνολο υποχρεώσεων υπολογισμένα σε δίκαιη
αξία
-
118,408,947
118,408,947
Δεν υπήρχαν μεταφορές μεταξύ επιπέδου 1,2 και 3 κατά την διάρκεια του έτους που έληξε
στις 31 Δεκεμβρίου 2020.
Χρηματοοικονομικά μέσα που παρουσιάζονται στο Επίπεδο 1
Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που εμπορεύονται σε ενεργείς αγορές και η
αγορά μπορεί να χαρακτηριστεί ως ενεργή για την τιμή του χρηματοοικονομικού μέσου, αν
βασίζεται στις χρηματιστηριακές τιμές την ημερομηνία του ισολογισμού ή καθορίζεται
χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Η χρηματιστηριακή τιμή που χρησιμοποιείται για
τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχει το Συγκρότημα είναι η τρέχουσα
τιμή προσφοράς. Αυτά τα μέσα περιλαμβάνονται στο επίπεδο 1. Τα χρηματοοικονομικά
μέσα που περιλαμβάνονται στο επίπεδο 1 περιλαμβάνουν επενδύσεις σε μετοχές στο
Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου, που ταξινομούνται ως εμπορικοί τίτλοι. Μια αγορά
θεωρείται ως ενεργή, εάν οι χρηματιστηριακές τιμές είναι άμεσα και τακτικά διαθέσιμες από
ένα χρηματιστήριο, χρηματιστή, υπηρεσία εκτίμησης, ή εποπτική υπηρεσία, και εκείνες οι
τιμές αντιπροσωπεύουν πραγματικές και συχνές συναλλαγές αγοράς σε καθαρά εμπορική
βάση.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
6.5 Εκτίμηση δίκαιων αξιών (συνέχεια)
61
Χρηματοοικονομικά μέσα που παρουσιάζονται στο Επίπεδο 2
Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που δεν εμπορεύονται σε ενεργή αγορά (για
παράδειγμα, μετοχικοί τίτλοι που δεν είναι εισηγμένοι σε χρηματιστήριο) καθορίζεται
χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης μεγιστοποιούν τη
χρήση παρατηρήσιμων δεδομένων της αγοράς, που είναι διαθέσιμα, και βασίζονται όσο το
δυνατό λιγότερο σε εκτιμήσεις που σχετίζονται άμεσα με την οντότητα. Εάν όλα τα βασικά
δεδομένα που χρειάζονται στον καθορισμό της δίκαιης αξίας ενός μέσου είναι
παρατηρήσιμα, το μέσο αυτό περιλαμβάνεται στο Επίπεδο 2.
Χρηματοοικονομικά μέσα που παρουσιάζονται στο Επίπεδο 3
Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που δεν εμπορεύονται σε ενεργή αγορά ή
εμπορεύονται σε ενεργή αγορά αλλά η αγορά δεν μπορεί να χαρακτηριστεί ως ενεργή σε
σχέση με τη τιμή του χρηματοοικονομικού μέσου, η χρηματιστηριακή τιμή αγοράς δεν
αντικατοπτρίζει την δίκαιη αξία του χρηματοοικονομικού μέσου η οποία καθορίζεται
χρησιμοποιώντας άλλες μεθόδους αποτίμησης. Αυτά τα χρηματοοικονομικά μέσα
περιλαμβάνονται στο επίπεδο 3 διότι σημαντικά στοιχεία εισαγωγής δεν βασίζονται σε
παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς.
Η δίκαιη αξία των μετατρέψιμων χρεογράφων περιλαμβάνεται σε Επίπεδο 3. Η μέθοδος
και τα σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα τα οποία χρησιμοποιούνται για τον
καθορισμό της δίκαιης αξίας τους περιγράφονται στη Σημείωση 30.
Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει αλλαγές στις επενδύσεις Επιπέδου 3 για το έτος που
έληξε 31 Δεκεμβρίου 2021:
Μετοχικοί τίτλοι
Επίπεδο 3
Μετατρέψιμα
χρεόγραφα
Επίπεδο 3
Ενδεχόμενο
αντάλλαγμα
Επίπεδο 3
Σύνολο
€
€
€
€
Την 1 Ιανουαρίου 2021
9,319,369
115,532,202
2,876,745
127,728,336
Ζημιά που αναγνωρίστηκε στα αποθεματικά
δίκαιης αξίας
(271,516)
-
-
(271,516)
Καθαρή ζημιά από χρηματοοικονομικές
υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία μέσω
των
αποτελεσμάτων
-
1,467,798
-
1,467,798
Επανεκτίμηση ενδεχόμενου
ανταλλάγματος (Σημ. 11)
-
-
115,070
115,070
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021
9,047,853
117,000,000
2,991,815
129,039,668
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
6.5 Εκτίμηση δίκαιων αξιών (συνέχεια)
62
Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει αλλαγές στις επενδύσεις Επιπέδου 3 για το έτος που
έληξε 31 Δεκεμβρίου 2020:
Μετοχικοί τίτλοι
Επίπεδο 3
Μετατρέψιμα
χρεόγραφα
Επίπεδο 3
Ενδεχόμενο
αντάλλαγμα
Επίπεδο 3
Σύνολο
€
€
€
€
Την 1 Ιανουαρίου 2020
9,829,602
114,640,000
2,766,081
127,235,703
Ζημιά που αναγνωρίστηκε στα αποθεματικά
δίκαιης αξίας
(510,233)
-
-
(510,233)
Καθαρή ζημιά από χρηματοοικονομικές
υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων
-
892,202
-
892,202
Επανεκτίμηση ενδεχόμενου
ανταλλάγματος(Σημ. 11)
-
-
110,644
110,664
Στις 31 Δεκεμβρίου 2020
9,319,369
115,532,202
2,876,745
127,728,336
Στις σημειώσεις 23 και 30 παρουσιάζονται οι γνωστοποιήσεις των δίκαιων αξιών των
χρηματοοικονομικών περουσιακών στοιχείων σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών
εισοδημάτων και των μετατρέψιμων χρεογράφων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία,
αντίστοιχα.
To Συγκρότημα Leptos Calypso Hotels Limited στο οποίο το Συγκρότημα έχει ένα ποσοστό
συμμετοχής λογιζόμενο ως χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε δίκαιη αξία μέσω
των άλλων συνολικών εισοδημάτων, ακολουθεί τις πρόνοιες του ΔΛΠ 40 “Επενδύσεις σε
ακίνητα” και του ΔΛΠ 16 “Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός” για να καθορίσει τη
δίκαιη αξία των επενδυτικών ακινήτων και ακίνητων αντίστοιχα (Σημ. 23).
Η λογιστική αξία μείον πρόβλεψη για εμπορικά εισπρακτέα και πληρωτέα θεωρείται ότι
προσεγγίζει τις δίκαιες αξίες τους. Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων
(Επίπεδο 2) και των μακροπρόθεσμων εμπορικών εισπρακτέων (Επίπεδο 2) για σκοπούς
γνωστοποίησης υπολογίζεται με την προεξόφληση των μελλοντικών συμβατικών
ταμειακών ροών χρησιμοποιώντας το τρέχον επιτόκιο της αγοράς που είναι διαθέσιμο στο
Συγκρότημα για παρόμοια χρηματοοικονομικά μέσα.
Αναφερθείτε στη Σημείωση 19 για τις γνωστοποιήσεις των δίκαιων αξιών των επενδύσεων
σε ακίνητα που επιμετρούνται σε δίκαιη αξία.
6.6 Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων
Το Συγκρότημα δεν έχει οποιαδήποτε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ή
χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που υπόκεινται σε συμψηφισμό, επιβλητή κύρια
συμφωνία συμψηφισμού ή οποιεσδήποτε παρόμοιες συμφωνίες.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
63
7. Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις
Η κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαιτεί τη χρήση λογιστικών
υπολογισμών τα οποία σπανίως ισούνται με τα πραγματικά αποτελέσματα. Η Διεύθυνση
πρέπει επίσης να κάνει εκτιμήσεις στην εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών του
Συγκροτήματος. Οι
λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις αξιολογούνται σε συνεχή βάση και
βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων
προσδοκιών σχετικά με μελλοντικά γεγονότα που πιστεύεται ότι είναι λογικά υπό τις
περιστάσεις.
(α) Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και παραδοχές
Το Συγκρότημα κάνει υπολογισμούς και παραδοχές σε σχέση με το μέλλον. Ως αποτέλεσμα
οι λογιστικοί υπολογισμοί σπανίως ισούνται με τα πραγματικά αποτελέσματα. Οι
υπολογισμοί και οι παραδοχές που πιθανό να προκαλέσουν ουσιώδεις αναπροσαρμογές
στη λογιστική αξία περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων κατά το επόμενο οικονομικό
έτος παρουσιάζονται πιο κάτω.
• Eπανεκτίμηση επενδυτικών ακινήτων
Για την επανεκτίμηση των επενδυτικών ακινήτων το Διοικητικό Συμβούλιο βασίζεται είτε
σε δικές του εκτιμήσεις ή σε εκτιμήσεις ανεξάρτητων εξωτερικών επαγγελματικών
εκτιμητών με βάση τις πρόνοιες του ΔΠΧA 13 “Αποτίμηση Δίκαιης Αξίας”. Το ΔΠΧA 13
απαιτεί όπως η δίκαιη αξία των μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων
υπολογίζεται με βάση τη μέγιστη και βέλτιστη χρήση, που λαμβάνει υπόψη τη χρήση
του περιουσιακού στοιχείου από την οπτική των συμμετεχόντων στην αγορά, η οποία
είναι:
(α) Φυσικά δυνατή χρήση - λαμβάνει υπόψη τα φυσικά χαρακτηριστικά του
περιουσιακού στοιχείου τα οποία θα λάμβαναν υπόψη οι συμμετέχοντες στην
αγορά (π.χ. η τοποθεσία ή το μέγεθος ενός ακινήτου), και
(β) Νομικά επιτρεπτή χρήση - λαμβάνει υπόψη οποιουσδήποτε νομικούς
περιορισμούς στη χρήση του περιουσιακού στοιχείου που οι συμμετέχοντες στην
αγορά θα λάμβαναν υπόψη (π.χ. πολεοδομικοί κανονισμοί που ισχύουν για ένα
ακίνητο), και
(γ) Οικονομικά εφικτή χρήση - λαμβάνει υπόψη το εάν η χρήση ενός περιουσιακού
στοιχείου που είναι φυσικά δυνατή και νομικά επιτρεπτή παράγει επαρκή έσοδα ή
ταμειακές ροές (λαμβάνοντας υπόψη το κόστος της μετατροπής του
περιουσιακού στοιχείου για τη συγκεκριμένη χρήση) για την επίτευξη απόδοσης
επένδυσης που οι συμμετέχοντες στην αγορά θα απαιτούσαν από μια επένδυση
στο συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο μέσω της συγκεκριμένης χρήσης του.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
7. Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις (συνέχεια)
64
• Eπανεκτίμηση επενδυτικών ακινήτων (συνέχεια)
Αυτή η επανεκτίμηση απαιτεί άσκηση σημαντικής κρίσης ως προς την μέγιστη και
βέλτιστη χρήση. Το Διοικητικό Συμβούλιο ασκεί σημαντική κρίση για να αξιολογήσει τη
μέγιστη και βέλτιστη χρήση ενός επενδυτικού ακινήτου εάν πληρούνται τα πιο πάνω
κριτήρια για αλλαγές στη βάση εκτίμησης και για τα σημαντικά δεδομένα και υποθέσεις
που χρησιμοποιούνται για τις εκτιμήσεις. Για το λογιστικό υπολογισμό και τις κύριες
παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν αναφερθείτε στη Σημείωση 19.
Στην περίπτωση που το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι πληρούνται τα κριτήρια του
ΔΛΠA 13 και με βάση τις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες μπορεί να αξιολογηθεί με
εύλογη βεβαιότητα ότι η ανάπτυξη του έργου είναι οικονομικά εφικτή, πέραν του ότι είναι
φυσικά δυνατή και νομικά επιτρεπτή, τότε η δίκαιη αξία του επενδυτικού ακινήτου
βασίζεται στις μελλοντικές εισροές από την ανάπτυξη του εν λόγω ακινήτου ως ενιαία
ανάπτυξη. Αυτή είναι η βάση που υιοθετήθηκε για τον καθορισμό της δίκαιης αξίας των
επενδυτικών ακινήτων που αφορούν τα έργα Νεάπολης, Απόλλων Υλάτης, Καγκέλλι και
Καρίνα στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και 2020. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει εκτιμήσει ότι, με
βάση τα κριτήρια του ΔΛΠA 13 και λαμβάνοντας υπόψη τις οικονομικές συνθήκες,
μπορεί να αξιολογηθεί με εύλογη βεβαιότητα ότι η μέγιστη και βέλτιστη χρήση αυτών
των ακινήτων είναι η ενιαία ανάπτυξη τους ως έργα.
Η πανδημία, COVID-19 και ο τερματισμός του Κυπριακού Επενδυτικού Προγράμματος
("ΚΕΠ") δημιούργησε ένα επίπεδο αβεβαιότητας στην αγορά των επενδυτικών ακινήτων
στις 31 Δεκεμβρίου 2021. Το Διοικητικό Συμβούλιο αξιολόγησε τους κινδύνους όπως
επίσης και τις πιθανές θετικές εξελίξεις που προκύπτουν ως αποτέλεσμα των νέων
σχεδίων προσέλκυσης επενδύσεων.
Οι αποτιμήσεις επενδύσεων σε ακίνητα υπόκεινται σε παραδοχές που βασίζονται στην
αγορά σχετικά με τα προεξοφλητικά επιτόκια και το ρυθμό απορρόφησης. Δεδομένης
της μείωσης του όγκου των συναλλαγών κατά τη διάρκεια του COVID-19 , τον
τερματισμό του ΚΕΠ, της αστάθειας στις αγορές και της έλλειψης βεβαιότητας σχετικά με
την οικονομική ανάκαμψη, είναι πιθανό να υπάρξουν μεταβολές σε αυτές τις βασικές
εισροές μετά τις 31 Δεκεμβρίου 2021. Ως αποτέλεσμα των πιο πάνω, υπάρχει λιγότερη
βεβαιότητα που κατά συνέπεια επιβάλλει ψηλότερο βαθμό προσοχής στις εκτιμήσεις
των ακινήτων. Το γεγονός αυτό αντιπροσωπεύει μια σημαντική αβεβαιότητα εκτίμησης
σε σχέση με την δίκαιη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
7. Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις (συνέχεια)
65
• Eπανεκτίμηση επενδυτικών ακινήτων (συνέχεια)
Οι κύριες παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν για την εκτίμηση της δίκαιης αξίας του
έργου Νεάπολης αναφέρονται στη Σημείωση 19. Εάν το προεξοφλητικό επιτόκιο ήταν
κατά 2% ψηλότερο/χαμηλότερο από τις εκτιμήσεις της Διεύθυνσης, η δίκαιη αξία του
ακινήτου θα ήταν κατά €61,485,106/€81,079,311 χαμηλότερη/ψηλότερη. Εάν οι
υπολογιζόμενες τιμές πώλησης ήταν κατά 10% χαμηλότερες/ψηλότερες από τις
εκτιμήσεις της Διεύθυνσης, η δίκαιη αξία του ακινήτου θα ήταν κατά €59,530,367
χαμηλότερη/ψηλότερη. Εάν τα υπολογιζόμενα κόστη κατασκευής ήταν κατά 10%
ψηλότερα/χαμηλότερα, η δίκαιη αξία του ακινήτου θα ήταν κατά €24,017,653
χαμηλότερη/ψηλότερη. Eάν ο χρόνος αποπεράτωσης ήταν κατά τρία χρόνια
μεγαλύτερος/μικρότερος, η δίκαιη αξία του ακινήτου θα ήταν κατά
€29,052,061/€36,943,893 χαμηλότερη/ψηλότερη.
• Δίκαιη αξία μετατρέψιμων χρεογράφων
Η δίκαιη αξία των μετατρέψιμων χρεογράφων τα οποία ορίστηκαν κατά την αρχική
αναγνώριση σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων υπολογίστηκε ως ένα ενιαίο
χρηματοοικονομικό μέσο συμπεριλαμβανομένων των ενσωματωμένων παραγώγων. Η
δίκαιη αξία των μετατρέψιμων χρεογράφων προσδιορίζεται με τη χρήση
προεξοφλημένων ταμειακών ροών για τα διαφορετικά πιθανά ενδεχόμενα
αποπληρωμής των χρεογράφων ή μετατροπής τους σε μετοχές στη θυγατρική εταιρεία,
που βασίζονται σε σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα.
Ο καθορισμός της δίκαιης αξίας κατά την αρχική αναγνώριση και τη μεταγενέστερη
αποτίμηση απαιτεί άσκηση σημαντικής κρίσης από το Διοικητικό Συμβούλιο του
Συγκροτήματος. Οι κύριες παραδοχές των μελλοντικών ταμειακών ροών, του
προεξοφλητικού επιτοκίου και ο καθορισμός της πιθανότητας των διαφόρων
ενδεχόμενων, που χρησιμοποιήθηκαν για τον υπολογισμό της δίκαιης αξίας
αναφέρονται στη (Σημείωση 30). Ανάλογα με την διαμόρφωση των παραδοχών που
έχουν ληφθεί υπόψη για τον καθορισμό της δίκαιης αξίας των μετατρέψιμων
χρεογράφων στις 31 Δεκεμβρίου 2021 ενδέχεται να υπάρξει σημαντική απόκλιση στην
αξία αυτή στο μέλλον που θα επηρεάσει τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος.
Το Διοικητικό Συμβούλιο, ενόψει των πιο πάνω, ζήτησε από εξωτερικούς ανεξάρτητους
επαγγελματίες συμβούλους να αξιολογήσουν την δίκαιη αξία των μετατρέψιμων
χρεογράφων στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και 2020, ούτως ώστε να διασφαλιστεί ότι η
δίκαιη αξία που βασίζεται στην εσωτερική εκτίμηση δεν αποκλίνει σημαντικά. Οι
εξωτερικοί σύμβουλοι αξιολόγησαν την εκτίμηση του Διοικητικού Συμβουλίου και
υιοθέτησαν επίσης μια εναλλακτική μεθοδολογία (binomial option valuation model) η
οποία αντανακλά την πολυπλοκότητα των όρων έκδοσης των χρεογράφων και την
τρέχουσα κατάσταση, καταλήγοντας σε ένα εύλογο εύρος τιμών. Το Διοικητικό
Συμβούλιο κατέληξε ότι δεν χρειάστηκε διαφοροποίηση της δίκαιης αξίας των
μετατρέψιμων χρεογράφων όπως καθορίστηκε από την Διεύθυνση.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
7. Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις (συνέχεια)
66
• Δίκαιη αξία μετατρέψιμων χρεογράφων (συνέχεια)
Η πανδημία COVID-19 και ο τερματισμός του Κυπριακού Επενδυτικού Προγράμματος
("ΚΕΠ") επηρέασαν την δραστηριότητα σε πολλούς τομείς της οικονομίας και τις
παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές. Αυτό δημιούργησε ένα επίπεδο αβεβαιότητας
που θα μπορούσε να παραμείνει για κάποιο χρονικό διάστημα και να φέρει μαζί της
μεγάλη αβεβαιότητα και πρόκληση για πολλές επιχειρήσεις. Ως αποτέλεσμα θεωρούμε
ότι μπορεί να δοθεί μικρότερη βαρύτητα στα ιστορικά και τρέχουσα οικονομικά στοιχεία
και αποδόσεις της αγοράς για σκοπούς σύγκρισης ή/και για τον σχηματισμό γνώμης
σχετικά με βασικές παραμέτρους/παραδοχές που χρησιμοποιούνται στην αποτίμηση της
δίκαιης αξίας των μετατρέψιμων χρεογράφων. Ως αποτέλεσμα των πιο πάνω, υπάρχει
λιγότερη βεβαιότητα που κατά συνέπεια επιβάλλει ψηλότερο βαθμό προσοχής στην
εκτίμηση της δίκαιης αξίας των μετατρέψιμων χρεογράφων. Το γεγονός αυτό
αντιπροσωπεύει μια σημαντική αβεβαιότητα εκτίμησης σε σχέση με την δίκαιη αξία των
μετατρέψιμων χρεογράφων.
Οι μελλοντικές επιπτώσεις των πιο πάνω στην Κυπριακή οικονομία, αλλά και
παγκοσμίως, και συνεπώς στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, ταμειακές ροές
και θέση του Συγκροτήματος, είναι δύσκολο να προβλεφθούν και ως αποτέλεσμα οι
προβλέψεις και οι υπολογισμοί της Διεύθυνσης του Συγκροτήματος μπορεί να
διαφέρουν από τα πραγματικά αποτελέσματα. Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος εκτιμά
ότι λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για να διατηρήσει τη βιωσιμότητα του
Συγκροτήματος και την ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του στο τρέχον οικονομικό
περιβάλλον.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, εάν το προεξοφλητικό επιτόκιο αυξηθεί/μειωθεί κατά 100
μονάδες βάσης, το κέρδος του Συγκροτήματος μετά τη φορολογία θα ήταν κατά
€3,047,819/€3,155,909 (2020: €3,926,604/€4,166,642) χαμηλότερο/ψηλότερο λόγω της
αλλαγής της δίκαιης αξίας του δανεισμού που αποτιμάται σε δίκαιη αξία.
Εάν η πιθανότητα που καθορίστηκε για ενδεχόμενα αποπληρωμής ή μετατροπής των
χρεογράφων μεταβληθεί κατά +/-5%, το εύρος της δίκαιης αξίας των μετατρέψιμων
ομολόγων θα ήταν από €107,689,954 (2020: €107,261,982) μέχρι €122,790,906 (2020:
€120,816,535).
(β) Σημαντικές εκτιμήσεις στην εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών του
Συγκροτήματος
• Υποχρέωση συμμετοχής Επενδυτή
Στις 13 Απριλίου 2021, η θυγατρική εταιρεία Ergomakers Limited συνήψε συμφωνία με
τρίτο επενδυτή ύψους €28.000.000. Η συμφωνία προβλέπει αρχική εισροή €11.200.000
και το υπόλοιπο ποσό €16.800.000 θα καταβληθεί με την ολοκλήρωση συγκεκριμένων
σταδίων ανάπτυξης του έργου Limassol Blu Marine. Μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2021, η
Εταιρεία έλαβε το ποσό των €17.900.000 (Σημείωση 34). Το υπόλοιπο ποσό των
€10.100.000 αναμένεται να εισπραχθεί εντός του 2022.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
7. Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και εκτιμήσεις (συνέχεια)
67
• Υποχρέωση συμμετοχής Επενδυτή (συνέχεια)
Η θυγατρική εταιρεία Ergomakers Limited έχει την υποχρέωση να αποπληρώσει τον
επενδυτή με βάση ένα σταθερό ποσοστό επί των συνολικών καθαρών εσόδων, όπως
ορίζεται στη συμφωνία, από μέρος των μελλοντικών πωλήσεων του συγκεκριμένου
έργου. Σε περίπτωση που η θυγατρική εταιρεία Ergomakers Limited ολοκληρώσει το
έργο εντός τριών ετών και τα σχετικά ακίνητα παραμείνουν διαθέσιμα προς πώληση,
τότε ο επενδυτής υποχρεούται να αποδεχθεί ακίνητα από το έργο, σε προκαθορισμένες
τιμές, όπως ορίζονται στη συμφωνία, ως αποπληρωμή της επένδυσης. Το μερίδιο του
επενδυτή στα συνολικά καθαρά έσοδα του έργου είναι το ποσό που αντιστοιχεί στα
καθαρά έσοδα που θα καταβληθούν από την θυγατρική εταιρεία Ergomakers Limited
στον επενδυτή σύμφωνα με τις διατάξεις της συμφωνίας επενδυτή. Αυτό το ποσό δεν
πρέπει να είναι μικρότερο από €37,334,706 πληρωτέο σε μετρητά ή/και ακίνητα.
Ανεξάρτητα από το εάν όλα τα σχετικά ακίνητα θα έχουν πωληθεί ή όχι, το ποσό αυτό
θα θεωρείται ως το ελάχιστο ποσό του μεριδίου του επενδυτή στα καθαρά έσοδα
σύμφωνα με τη συμφωνία. Η ευθύνη συμμετοχής του επενδυτή διασφαλίζεται και με την
υποθήκη της γης του έργου.
Το Συγκρότημα ακολουθεί τις πρόνειες του ΔΛΠ 7 για την αξιολόγηση και ταξινόμηση
των ταμειακών ροών. Η Διοίκηση αξιολόγησε τις πρόνοιες της παραπάνω επενδυτικής
συμφωνίας και κατέληξε στο συμπέρασμα ότι όλες οι ταμειακές ροές που προκύπτουν
προέρχονται από τις κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας καθώς αντιπροσωπεύουν
κινήσεις στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα που προκύπτουν από τις λειτουργικές
δραστηριότητες. Ως εκ τούτου έχουν ταξινομηθεί μεταξύ των ταμειακών ροών από τις
εργασίες του Συγκροτήματος.
8. Ανάλυση κατά τομέα
Σύμφωνα με τη προσέγγιση της διεύθυνσης σχετικά με το ΔΠΧΑ 8, οι λειτουργικοί τομείς
παρουσιάζονται με βάση την εσωτερική πληρο
φόρηση που παρέχεται προς το Διοικητικό
Συμβούλιο (το ανώτατο όργανο λήψης λειτουργικών αποφάσεων), που είναι υπεύθυνο για τη
κατανομή πόρων στους αναφερόμενους τομείς και την αξιολόγηση της απόδοσής τους. Όλοι οι
λειτουργικοί τομείς που χρησιμοποιούνται α
πό το Συγκρότημα πληρούν τον ορισμό ενός
αναφερόμενου τομέα σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 8.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021 οι βασικοί τομείς δραστηριότητας του Συγκροτήματος είναι:
(1) ανάπτυξη πώληση ακινήτων, και επαναπωλήσεις ακινήτων
(2) επενδύσεις σε ακίνητα και σε κινητές αξίες,
(3) παροχή ιατρικών υπηρεσιών, και
(4) παροχή εκπαιδευτικών υπηρεσιών.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
8. Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια)
68
Σε σχέση με τον πιο κάτω πίνακα, στον οποίο παρουσιάζεται ανάλυση των τομέων
δραστηριότητας, διευκρινίζονται τα ακόλουθ
α:
(1) Δεν υπάρχουν πωλήσεις ή άλλες συναλλαγές μεταξύ των διαφόρων τομέων
δραστηριότητας.
(2) Το περιουσιακά στοιχεία ανά τομέα περιλαμβάνουν κυρίως ακίνητα, εγκαταστάσεις και
εξοπλισμό, περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης, αποθέματα, εμπορικά και άλλα
εισπρακτέα και ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα.
(3) Οι υποχρεώσεις ανά τομέα περιλαμβάνουν υποχρεώσεις από εργασίες και δανεισμό.
(4) Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αντιπροσωπεύουν προσθήκες στα ακίνητα, εγκαταστάσεις
και εξοπλισμό (Σημ. 18).
Η Διεύθυνση του Συγκροτήματος, αξιολογεί την απόδοση των λειτουργικών τομέων βασισμένη
στη κέρδος/(ζημιά) εργασιών, τα χρηματοδοτικά έξοδα και έσοδα, το μερίδιο κέρδους/(ζημιάς)
συνδεδεμένων εταιρειών και το κέρδος/(ζημιά) για το έτος ανά τομέα. Οι ά
λλες πληροφορίες
που παρέχονται, εκτός όπως σημειώνονται πιο κάτω, λογίζονται σύμφωνα με τις ενοποιημένες
οικονομικές καταστάσεις.
Τα αποτελέσματα κατά τομέα για το έτος που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2021 είναι ως εξής:
Ανάπτυξη
γης
Επενδύσεις
Iατρικές
υπηρεσίες
Εκπαιδευτικές
υπηρεσίες
Συγκρότημα
€
€
€
€
€
Κύκλος εργασιών / ανά τομέα
48,334,813
-
5,298,345
10,893,544
64,526,702
Κέρδος εργασιών
18,078,699
2,465,880
1,851,379
2,832,123
25,228,081
Περιλαμβάνει:
Αποσβέσεις ακινήτων,
εγκαταστάσεων και εξοπλισμού
(Σημ. 18)
(33,260)
-
(110,516)
(382,635)
(526,411)
Αποσβέσεις στοιχείων με δικαίωμα
χρήσης (Σημ. 20)
(12,584)
-
(108,269)
(498,066)
(618,919)
Κέρδος από την αποδέσμευση
πληρωμής ενοικείου (Σημ. 11)
-
-
780,000
-
780,000
Κέρδη δίκαιης αξίας επενδύσεων σε
ακίνητα (Σημ. 19)
154,175
2,794,313
-
-
2,948,488
Απομείωση επενδύσεων σε
συνδεδεμένες εταιρείες (Σημ. 21)
(115,000)
-
-
-
(115,000)
Μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένες
εταιρείες και κοινοπραξίες (Σημ. 21)
14,809,019
-
-
-
14,809,019
Χρηματοδοτικά έξοδα
-
καθαρά (Σημ.
14)
(4,086,506)
(986,549)
(329,854)
(540,028)
(5,942,937)
Καθαρά κέρδη από
χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις σε
δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων (Σημ. 30)
-
(1,467,798)
-
-
(1,467,798)
Κέρδος πριν τη φορολογία
13,992,193
11,533
1,521,525
2,292,095
17,817,346
Χρέωση φορολογίας
(429,010)
(1,863)
-
-
(430,873)
Κέρδος για το έτος
13,563,183
9,670
1,521,525
2,292,095
17,386,473
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
8. Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια)
69
Τα αποτελέσματα κατά τομέα για το έτος που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2020 είναι ως εξής:
Ανάπτυξη γης
Επενδύσεις
Iατρικές
υπηρεσίες
Εκπαιδευτικές
υπηρεσίες
Συγκρότημα
€
€
€
€
€
Κύκλος εργασιών / ανά τομέα
51,357,041
-
4,784,544
9,503,637
65,645,222
Κέρδος εργασιών
11,149,484
2,500,512
1,143,729
1,782,061
16,575,786
Περιλαμβάνει:
Αποσβέσεις ακινήτων,
εγκαταστάσεων και εξοπλισμού
(Σημ.18)
(37,921)
-
(124,973)
(275,003)
(437,897)
Κέρδη δίκαιης αξίας επενδύσεων σε
ακίνητα (Σημ. 19)
93,095
2,671,843
-
-
2,764,938
Απομείωση επενδύσεων σε
συνδεδεμένες εταιρείες (Σημ. 11)
-
-
780,000
-
780,000
Μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένες
εταιρείες και κοινοπραξίες (Σημ. 21)
2,432,012
-
-
-
2,432,012
Αποσβέσεις στοιχείων με δικαίωμα
χρήσης (Σημ. 12)
(12,584)
-
(108,269)
(498,066)
(618,919)
Χρηματοδοτικά έξοδα
- καθαρά (Σημ.
14)
(3,046,355)
(957,877)
(354,035)
(590,234)
(4,948,501)
Καθαρή ζημιά από
χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις
σε δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων (Σημ. 30)
-
(892,202)
-
-
(892,202)
Κέρδος πριν τη φορολογία
8,103,129
650,433
789,694
1,191,827
10,735,083
Χρέωση φορολογίας
(156,565)
(1,863)
(297)
-
(158,725)
Κέρδος για το έτος
7,946,564
648,570
789,397
1,191,827
10,576,358
Τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις κατά τομέα στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και
κεφαλαιουχικές δαπάνες για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή είναι ως εξής:
Ανάπτυξη γης
Επενδύσεις
Iατρικές
υπηρεσίες
Εκπαιδευτικές
υπηρεσίες
Συγκρότημα
€
€
€
€
€
Περιουσιακά στοιχεία
310,556,780
384,820,505
2,478,564
18,080,915
715,936,764
Επενδύσεις σε συνδεδεμένες
εταιρείες και κοινοπραξίες
28,718,262
-
-
-
28,718,262
Ολικά περιουσιακά στοιχεία
339,275,042
384,820,505
2,478,564
18,080,915
744,105,686
Υποχρεώσεις
269,596,112
184,754,517
6,086,018
17,531,575
477,966,665
Κεφαλαιουχικές δαπάνες (Σημ. 18)
38,109
-
211,431
201,890
451,430
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
8. Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια)
70
Τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις κατά τομέα στις 31 Δεκεμβρίου 2020 και
κεφαλαιουχικές δαπάνες για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή είναι ως εξής:
Ανάπτυξη γης
Επενδύσεις
Iατρικές
υπηρεσίες
Εκπαιδευτικές
υπηρεσίες
Συγκρότημα
€
€
€
€
€
Περιουσιακά στοιχεία
314,776,576
382,424,844
2,721,443
16,720,583
716,643,446
Επενδύσεις σε
συνδεδεμένες
εταιρείες και κοινοπραξίες
15,047,676
-
-
-
15,047,676
Ολικά περιουσιακά στοιχεία
329,824,252
382,424,844
2,721,443
16,720,583
731,691,122
Υποχρεώσεις
272,205,284
182,435,858
7,115,469
19,328,370
481,084,981
Κεφαλαιουχικές δαπάνες (Σημ. 18)
35,260
-
133,424
211,444
380,128
Η κύρια χώρα δραστηριότητας του Συγκροτήματος είναι η Κύπρος. Το Συγκρότημα έχει επίσης
δραστηριότητες ανάπτυξης γης στην Ελλάδα. Οι δραστηριότητες στην Ελλάδα
δεν είναι
σημαντικές για να παρουσιάζονται ως ξεχωριστός τομέας εργασιών.
9. Πωλήσεις
(α) Κατανομή των εσόδων από συμβάσεις με πελάτες
Ανάλυση των εσόδων ανά κατηγορία:
2021
2020
€
€
Πωλήσεις ακινήτων
34,802,766
42,258,765
Επαναπωλήσεις ακινήτων
7,391,283
2,307,001
Έσοδα από προώθηση πωλήσεων (Σημ. 37 (2)(β))
2,801,938
2,618,697
Ιατρικές υπηρεσίες
5,298,345
4,784,544
Εκπαιδευτικές υπηρεσίες
10,893,544
9,503,637
61,187,876
61,472,644
Επίδραση του σκέλους χρηματοδότησης βάσει του ΔΠΧΑ 15 στις πωλήσεις
ακινήτων
3,338,826
4,172,578
64,526,702
65,645,222
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
9. Πωλήσεις (συνέχεια)
71
(β) Περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που σχετίζονται με συμβάσεις με πελάτες
Το Συγκρότημα έχει αναγνωρίσει τα ακόλουθα περιουσιακά
στοιχεία και υποχρεώσεις που
σχετίζονται με συμβάσεις με πελάτες:
Σημ.
31 Δεκεμβρίου
2021
31 Δεκεμβρίου
2020
€
€
Άλλα περιουσιακα στοιχεία αναγνωρισμένα για κόστη για την
απόκτηση συμβάσεων με πελάτες
Κυκλοφορούντα
3,830,278
6,481,299
Μη κυκλοφορούντα
15,022,617
11,818,697
Σύνολο άλλων περιουσιακών στοιχείων αναγνωρισμένα για κόστη
για την απόκτηση συμβάσεων με πελάτες
(ii)
18,852,895
18,299,996
Συμβατικές υποχρεώσεις – Πωλήσεις ακινήτων
Κυκλοφορούντες
(i)
46,245,134
48,543,991
Μη κυκλοφορούντες
(i)
99,305,635
120,987,183
Σύνολο συμβατικών υποχρεώσεων – Πωλήσεις ακινήτων
145,550,769
169,531,174
Συμβατικές υποχρεώσεις - Εκπαιδευτικές υπηρεσίες
Κυκλοφορούντες
7,734,025
7,752,479
Μη κυκλοφορούντες
675,323
783,609
Σύνολο συμβατικών υποχρεώσεων
153,960,117
178,067,262
Το σκέλος χρηματοδότησης που αναγνωρίστηκε σε σχέση με συμβατικές υποχρεώσεις για το
έτος ήταν
€4,345,521 (2020: €4,225,325) (Σημ. 14). Το συνολικό ποσό σκέλους
χρηματοδότησης που περιλαμβάνεται στις συμβατικές υποχρεώσεις ανέρχεται σε € 8,965,012
(2020: €8,013,355) (Σημ. 24).
(i) Εισόδημα αναγνωρισμένο σε σχέση με συμβατικές υποχρεώσεις
Οι
συμβατικές υποχρεώσεις αφορούν προπληρωμές που εισπράχθηκαν για πωλήσεις
ακινήτων, το εισόδημα από την πώληση των οποίων μέχρι το τέλος του έτους δεν είχε ακόμη
αναγνωριστεί. Το εισόδημα για τις μη βραχυπρόθεσμες συμβατικές υποχρεώσεις αναμένεται να
αναγνωριστεί μεταξύ 1 και 2 ετών.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, το ύψος των συμβολαίων που υπογράφτηκαν για την πώληση
ακινήτων και δεν έχουν αναγνωριστεί στα αποτελεσματα ανέρχοταν σε €154,920,653 (2020:
€162,122,189) σε σχέση με τις συμβατικές υποχρεώσεις ύψους €1
45,550,769 (2020:
€169,531,174).
Τα εισοδήματα του Συγκροτήματος για το έτος 2021 περιλαμβάνουν πωλήσεις ακινήτων ύψους
€34,520,721 που αφορούν συμβατικές υποχρεώσεις που υπήρχαν την 1 Ιανουαρίου 2021
(2020: €20,298,579) και σκέλος χρηματοδότησης που αναγνωρίστηκε ύψους €3,297,722 (2020:
€4,172,578).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
9. Πωλήσεις (συνέχεια)
(β). Περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που σχετίζονται με συμβάσεις με
πελάτες (συνέχεια)
72
(ii)
Περιουσιακά στοιχεία αναγνωρισμένα για κόστη για την απόκτηση συμβάσεων με
πελάτες
Το περιουσιακό στοιχείο αποσβένεται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της
συγκεκριμένης σύμβασης που αφορά, η οποία συνάδει με το πρότυπο αναγνώρισης των
σχετικών εσόδων.
Το
Συγκρότημα έχει αναγνωρίσει περιουσιακά στοιχεία σε σχέση με κόστη για την απόκτηση
συμβάσεων με πελάτες ύψους € 18,852,895 (2020:€ 18,299,996 ) τα οποία
παρουσιάζονται στα άλλα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού και τα οποία πληρούν τα
κριτήρια αναγνώρισης. Δεν υπήρχαν απομειώσεις στα άλλα περιουσιακά στοιχεία.
Κατά την διάρκεια του έτους, περιουσιακά στοιχεία αναγνωρισμένα σε σχέση με κόστη για την
απόκτηση συμβάσεων με πελάτες ύψους €5,591,746 (2020: €14,295,429) αναγνωρίστηκαν
στις κερδοζημιές και συμπεριλαμβάνονται στα έξοδα πωλήσεων και προώθησης.
10. Άλλα έσοδα
2021
2020
€
€
Άλλα έσοδα
Πιστωτικοί τόκοι:
Τραπεζικά υπόλοιπα
1,507
5,156
Χρεώστες
134,068
365,670
Αντιστροφή πιστωτικών τόκων από εμπορικούς χρεώστες
-
(122,411)
Σύνολο πιστωτικών τόκων
135,575
248,415
Εισόδημα από μεταφορά δικαιώματος
-
1,570,101
Επιδοτήσεις
574,760
-
Έσοδα από ενοίκια (Σημ. 19)
141,842
122,586
'Εσοδα από διαμονή
198,373
257,976
Άλλα έσοδα
970,295
702,062
2,020,845
2,901,140
11. Άλλα κέρδη - καθαρά
2021
2020
€
€
Ζημιά από την επανεκτίμηση του ενδεχόμενου ανταλλάγματος (Σημ. 31)
(115,070)
(110,644)
Κέρδη δίκαιης αξίας επενδύσεων σε ακίνητα (Σημ. 19)
2,948,488
2,764,938
Κέρδος από την αποδέσμευση πληρωμής ενοικίου (Σημ. 32)
780,000
780,000
Απομείωση επενδύσεων σε συνδεδεμένες εταιρείες (Σημ. 21)
(115,000)
-
3,498,418
3,434,294
Το κέρδος από την αποδέσμευση πληρωμής ενοικίου πληρεί όλες τις προυποθέσεις για την
εφαρμογή της πρακτικής λύσης με βάση την τροποποίηση του ΔΠΧΑ 16.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
73
12. Ανάλυση εξόδων κατά είδος
2021
2020
€
€
Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (Σημ. 18)
526,411
437,899
Κόστος αποθεμάτων που αναγνωρίστηκε ως έξοδο (περιλαμβάνεται στο κόστος
πωλήσεων και επαναπωλήσεων ακινήτων)
27,677,278
24,361,113
Συμβουλευτικές υπηρεσίες
1,457,146
1,244,868
Ιατρικές υπηρεσίες
1,019,636
1,079,734
Απομείωση αποθεμάτων (Σημ. 24)
-
304,985
Έξοδα σχετικά με μισθώσεις
73,245
74,305
Αποσβέσεις περιουσιακών στοιχείων με δικαίωμα χρήσης (Σημ. 20)
618,919
618,919
Αμοιβή ελεγκτών – νόμιμος ελεγκτής της Εταιρείας
256,522
232,248
Αμοιβή ελεγκτών – διαφορά προηγούμενου έτους
13,892
60,042
Χρεώσεις διαχείρισης - 3% επί των πωλήσεων (Σημ. 37 (2) (α))
1,556,061
1,364,529
Χρεώσεις διαχείρισης - 10% επί των λειτουργικών κερδών (Σημ. 37 (2) (α))
2,523,358
1,497,701
Κόστος προσωπικού (Σημ. 13)
6,272,348
6,345,412
Έξοδα διαφήμισης και προώθησης
8,277,953
9,394,026
Διοικητικές υπηρεσίες (Σημ. 37 (2) (γ))
5,334,345
6,359,204
Επαγγελματικά και δικηγορικά έξοδα
326,795
473,464
Επιδιορθώσεις και συντήρηση
301,083
324,051
Συνδρομές και δικαιώματα
358,619
309,176
Λοιπά έξοδα
3,222,081
3,313,555
Συνολικό κόστος πωλήσεων, έξοδα πωλήσεων και προώθησης και
διοικητικής λειτουργίας
59,815,692
57,795,231
Τα επαγγελματικά και δικηγορικά έξοδα που παρουσιάζονται πιο πάνω, περιλαμβάνουν
αμοιβές ύψους €31,100 (2020: €52,955) για υπηρεσίες φορολογικών συμβουλών και €μηδέν
(2020: €μηδέν) για άλλες μη ελεγκτικές υπηρεσίες που χρεώθηκαν από το νόμιμο ελεγκτή της
Εταιρείας.
13. Κόστος προσωπικού
2021
2020
€
€
Μισθοί
5,440,948
5,546,386
Κοινωνικές ασφαλίσεις και άλλες εισφορές
640,808
563,334
Εισφορές στο Ταμείο Προνοίας
190,592
235,692
6,272,348
6,345,412
Μέσος όρος
απασχοληθέντος προσωπικού κατά την διάρκεια του έτους
242
224
Το Συγκρότημα, εκτός των εταιρειών του Πανεπιστημίου, Νοσοκομείου και των εταιρειών της
Ελλάδας, έχει ένα σχέδιο καθορισμένων εισφορών που χρηματοδοτείται ξεχωριστά και
ετοιμάζει τις δικές
του οικονομικές καταστάσεις από το οποίο οι υπάλληλοι δικαιούνται
πληρωμή ορισμένων ωφελημάτων κατά την αφυπηρέτηση ή πρόωρο τερματισμό των
υπηρεσιών τους. Οι εισφορές για τους εργατοϋπαλλήλους και τους επιστάτες γίνονται προς το
Κεντρικό Ταμείο Προνοίας της κατασκευαστικής βιομηχανίας.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
74
14. Χρηματοδοτικά έξοδα - καθαρά
2021
2020
€
€
Χρεωστικοί τόκοι:
Τραπεζικά δάνεια και παρατραβήγματα
3,378,736
3,326,481
Δάνεια από τρίτους
417,776
1,177,905
Τόκοι επί των υποχρεώσεων από μισθώσεις (Σημ. 20)
867,088
944,581
Υπόλοιπα με συγγενικά μέρη (Σημ. 37 (2) (δ))
143,880
161,176
Σύνολο χρεωστικών τόκων
4,807,480
5,610,143
Σκέλος χρηματοδότησης από συμβατικές υποχρεώσεις (Σημ. 9)
4,345,521
4,225,325
Άλλα χρηματοδοτικά έξοδα
429,973
337,870
Χρεωστικοί τόκοι που κεφαλαιοποιήθηκαν (Σημ. 24).
(103,605)
(1,011,740)
Σκέλος χρηματοδότησης που κεφαλαιοποιήθηκε (Σημ. 24)
(4,345,521)
(4,225,325)
5,133,848
4,936,273
Καθαρή συναλλαγματική ζημιά από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
9,089
12,228
Κοστος αναδιάρθρωσης δανείων
800,000
-
5,942,937
4,948,501
15. Χρέωση φορολογίας
2021
2020
€
€
Τρέχουσα φορολογία:
Εταιρικός φόρος
392,305
169,690
Αμυντική εισφορά
1,863
2,160
Συνολική τρέχουσα φορολογία
394,168
171,850
Αναβαλλόμενη φορολογία (Σημ. 33)
Δημιουργία και αντιστροφή των προσωρινών διαφορών
36,705
(13,125)
Συνολική αναβαλλόμενη φορολογία
36,705
(13,125)
Χρέωση φορολογίας
430,873
158,725
Ο φόρος επί των κερδών του Συγκροτήματος πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό
ποσό που θα προέκυπτε χρησιμοποιώντας τα εφαρμόσιμα ποσοστά φορολογίας ως εξής:
2021
2020
€
€
Κέρδος πριν τη φορολογία
17,817,346
10,735,083
Φόρος υπολογιζόμενος με το εφαρμόσιμο ποσοστό εταιρικής φορολογίας
2,332,217
1,410,951
Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς
298,467
126,884
Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εισοδήματος που δεν υπόκεινται σε
φορολογία
(2,401,927)
(680,671)
Φορολογική επίδραση φορολογικών ζημιών για τις οποίες δεν έχει αναγνωριστεί
απαίτηση αναβαλλόμενης φορολογίας
163,548
-
Δημιουργία και αντιστροφή των προσωρινών διαφορών
36,705
(13,125)
Ειδική εισφορά για την άμυνα
1,863
2,160
Άλλη κίνηση
-
(687,474)
Χρέωση φορολογίας
430,873
158,725
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
15. Χρέωση φορολογίας (συνέχεια)
75
Ο συντελεστής εταιρικού φόρου για την Εταιρεία και τις εξαρτημένες της στην
Κύπρο είναι
12,5%. Οι εξαρτημένες εταιρείες που είναι εγγεγραμμένες στην Ελλάδα υπόκεινται σε εταιρικό
φόρο με ποσοστό 22% (2020: 24%) επί των φορολογητέων κερδών.
Από το φορολογικό έτος 2012, φορολογικές ζημιές μέχρι 5 ετών μπορούν να
μεταφερθούν και
να χρησιμοποιηθούν έναντι φορολογικών κερδών.
Από την 1 Ιανουαρίου 2009, κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι μπορεί να εξαιρούνται
από εταιρικό φόρο και να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 10%; αυξήθηκε σε 15%
από την 31 Αυγούστου 2011 και σε 30% από τις 29 Απριλίου 2013.
Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα από εξωτερικό μπορεί να υπόκεινται σε έκτακτη εισφορά
για την άμυνα με ποσοστό 15%, αυξημένο σε 17% από την 31 Αυγούστου 2011, αυξημένο σε
20% από την 1 Ιανουαρίου 2012 και με
ιωμένο σε 17% από την 1 Ιανουαρίου 2014. Σε
ορισμένες περιπτώσεις μερίσματος που εισπράχτηκαν από την 1 Ιανουαρίου 2012 και μετά
από άλλες εταιρείες που είναι φορολογικοί κάτοικοι της Κύπρου, μπορεί επίσης να υπόκεινται
σε έκτακτη εισφορά για την άμυνα.
Κ
έρδη από τη διάθεση αξιογράφων που εμπίπτουν στον ορισμό των τίτλων για φορολογικούς
σκοπούς (περιλαμβανομένων μετοχών, χρεογράφων, ομολόγων, δικαιωμάτων επ' αυτών, κλπ)
εξαιρούνται από Κυπριακό εταιρικό φόρο όμως υπόκεινται σε έκτακτη εισφορά για την άμυνα.
Δεν υπάρχουν φορολογικές επιπτώσεις στα άλλα συνολικά εισοδήματα που περιλαμβάνονται
στην κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021 το Συγκρότημα είχε συσσωρευμένες φορολογικές ζημιές για σκοπούς
εταιρικού φόρου στην Κύπρο ύψους €35,926,859 (2020: €57,133,578) (Σημ 33).
Οι πιο πάνω φορολογικές ζημιές μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως ακολούθως:
Έτος που δημιουργήθηκε
Μεταφέρεται μέχρι:
Ποσό (€)
2017
2022
9,313,052
2018
2023
5,450,869
2019
2024
11,625,436
2020
2025
7,500,875
2021
2026
2,036,627
35,926,859
Φορολογικές ζημιές μέχρι 5 ετών μπορούν να μεταφερθούν και να συμψηφιστούν έναντι των
φορολογητέων κερδών του ίδιου του Συγκροτήματος. Φορολογικές ζημιές του τρέχοντος έτους
των εταιρειών του
Συγκροτήματος που είναι εγγεγραμμένες στην Κύπρο, μπορούν να
χρησιμοποιηθούν από οποιαδήποτε εταιρεία του Συγκροτήματος που είναι εγγεγραμμένη στη
Κύπρο κατά το ίδιο έτος δεδομένου ότι η ιδιοκτησία ανέρχεται τουλάχιστο στο 75%.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
76
16. Κέρδος ανά μετοχή
Το βασικό κέρδος ανά μετοχή υπολογίζεται με τη διαίρεση του κέ
ρδους που αναλογεί στους
κατόχους μετοχών της Εταιρείας με το μεσοσταθμικό αριθμό εκδομένων μετοχών κατά τη
διάρκεια του έτους.
2021
2020
€
€
Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους
Από συνεχιζόμενες δραστηριότητες
17,318,336
10,241,766
Κέρδος που αναλογεί στους μετόχους της Εταιρείας
17,318,336
10,241,766
Μεσοσταθμικός αριθμός συνήθων μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια του
έτους
424,435,205
424,435,205
Κέρδος ανά μετοχή - βασική και πλήρως κατανεμημένη (σεντς ανά μετοχή)
4.08
2.41
17. Μερίσματα στο συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής
Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021 η εξαρτημένη εταιρεία, Ηarbour
Shore Estates Limited, πλήρωσε μερίσματα συνο
λικού ύψους €350,000 (2020: €3,000,000)
από τα οποία αναλογεί στο συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής ποσό ύψους €54,833 (2020:
€470,000).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
77
18. Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός
Γη και
κτίρια
Μηχανήματα
και εργαλεία
Οχήματα,
έπιπλα και
άλλος
εξοπλισμός
Σύνολο
€
€
€
€
Την 1 Ιανουαρίου 2020
Κόστος
2,112,311
2,953,322
3,328,677
8,394,310
Συσσωρευμένες αποσβέσεις
(1,014,819)
(2,855,985)
(2,028,889)
(5,899,693)
Καθαρή λογιστική αξία
1,097,492
97,337
1,299,788
2,494,617
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2020
Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους
1,097,492
97,337
1,299,788
2,494,617
Πωλήσεις
-
70,741
309,387
380,128
Χρέωση απόσβεσης (Σημ. 12)
(37,354)
(94,433)
(306,110)
(437,897)
Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους
1,060,138
73,645
1,303,065
2,436,848
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους
1,060,138
73,645
1,303,065
2,436,848
Προσθήκες
-
58,311
393,119
451,430
Πωλήσεις
(1)
-
-
-
-
Χρέωση απόσβεσης (Σημ. 12)
(83,354)
(77,797)
(365,260)
(526,411)
Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους
976,784
54,159
1,330,924
2,361,867
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021
Κόστος
2,112,311
3,082,374
4,009,192
9,203,877
Συσσωρευμένες αποσβέσεις
(1,135,527)
(3,028,215)
(2,678,268)
(6,842,010)
Καθαρή λογιστική αξία
976,784
54,159
1,330,924
2,361,867
(1)
Το Συγκρότημα πούλησε ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό που περιλαμβάνονταν στα
οχήματα, έπιπλα και άλλο εξοπλισμό για τα οποία το κόστος και οι συσσωρευμένες αποσβέσεις
ήταν €21,991 (2020: €μηδέν).
Η χρέωση απόσβεσης στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων παρουσιάζεται
στις πιο κάτω κατηγορίες εξόδων:
2021
2020
€
€
Kόστος πωλήσεων
33,261
394,866
Έξοδα διοικητικής λειτουργίας
493,150
43,033
526,411
437,899
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
78
19. Επενδύσεις σε ακίνητα
Δίκαιες αξίες επενδύσεων σε ακίνητα στις 31 Δεκεμβρίου 2021:
Χώρα
Γη για
εκμετάλλευση και
ανάπτυξη στην
Κύπρο
Γη για
εκμετάλλευση και
ανάπτυξη στην
Ελλάδα
Διαμερίσματα
στην Ελλάδα
2021
Σύνολο
Ιεραρχία δίκαιης αξίας
3
3
3
€
€
€
€
Δίκαιη αξία την 1 Ιανουαρίου
373,038,614
2,062,186
524,100
375,624,900
Προσθήκες
105,729
-
211,812
317,541
Μεταβολές στη δίκαιη αξία
επενδύσεων σε ακίνητα
2,794,313
-
154,175
2,948,488
Δίκαιη αξία στις 31
Δεκεμβρίου
375,938,656
2,062,186
890,087
378,890,929
Δίκαιες αξίες επενδύσεων σε ακίνητα στις 31 Δεκεμβρίου 2020:
Χώρα
Γη για
εκμετάλλευση και
ανάπτυξη στην
Κύπρο
Γη για
εκμετάλλευση και
ανάπτυξη στην
Ελλάδα
Διαμερίσματα στην
Ελλάδα
2020
Σύνολο
Ιεραρχία δίκαιης αξίας
3
3
3
€
€
€
€
Δίκαιη αξία την 1 Ιανουαρίου
370,857,176
2,062,186
741,000
373,660,362
Μεταφορές
(490,405)
-
-
(490,405)
Μεταβολές στη δίκαιη αξία
επενδύσεων σε ακίνητα
2,671,843
-
93,095
2,764,938
Μεταφορά από αποθέματα
-
-
(309,995)
(309,995)
Δίκαιη αξία στις 31 Δεκεμβρίου
373,038,614
2,062,186
524,100
375,624,900
Oι επενδύσεις του Συγκροτήματος σε ακίνητα αποτιμoύνται σε δίκαιη αξία. To Συγκρότημα
κατέχει 3 κατηγορίες επενδύσεων σε ακίνητα οι οποίες αποτελούνται από “Γη για εκμετάλλευ
ση
και ανάπτυξη στην Κύπρο” (που συμπεριλαμβάνει τα έργα Nεάπολης, Απόλλων Υλάτης και
Καγκέλλι και μέρος του ακινήτου Καρίνα), “Γη που κατέχει για εκμετάλλευση και ανάπτυξη στην
Ελλάδα” και "Διαμερίσματα στην Ελλάδα".
Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι στ
ις περιπτώσεις όπου τα επενδυτικά ακίνητα αφορούν
μεγάλη έκταση γης για ανάπτυξη, για την οποία σύμφωνα με το ΔΠΧA 13 δεν μπορεί να
αξιολογηθεί με εύλογη βεβαιότητα εάν η ανάπτυξη του έργου είναι οικονομικά εφικτή, έστω και
αν κρίνεται ότι η ανάπτυξη τους
είναι φυσικά δυνατή και νομικά επιτρεπτή, η δίκαιη αξία
υπολογίζεται με βάση την υφιστάμενη χρήση μέχρι να υπάρχει εύλογη βεβαιότητα ως προς την
οικονομική βιωσιμότητα του έργου. Σε τέτοια περίπτωση η δίκαιη αξία βασίζεται σε συγκριτικές
τιμές γης ανά τετρ
αγωνικό μέτρο. Αυτή είναι η βάση που υιοθετήθηκε για τον καθορισμό της
δίκαιης αξίας των επενδυτικών ακινήτων στην Ελλάδα.
Η πολιτική του Συγκροτήματος είναι να αναγνωρίζει τις μεταφορές προς και από τα επίπεδα
ιεραρχίας δίκαιης αξίας κατά την ημερομηνία
του συμβάντος ή της αλλαγής στις συνθήκες που
προκάλεσαν τη μεταφορά.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
19. Επενδύσεις σε ακίνητα (συνέχεια)
79
Τα ακόλουθα ποσά έχουν αναγνωριστεί στις ενοποιημένες κερδοζημιές:
2021
2020
€
€
Εισόδημα από ενοίκια (Σημ. 10)
141,842
122,586
Διαδικασίες εκτίμησης αξιών
Οι επενδύσεις του Συγκροτήματος σε ακίνητα εκτιμήθηκαν στις 31 Δεκεμβρίου 2021 από
μέλη
του Διοικητικού Συμβούλιου και της διοίκησης του Συγκροτήματος τα οποία έχουν πείρα στον
κλάδο των ακινήτων και βασίζεται είτε σε δικές τους εκτιμήσεις ή σε εκτιμήσεις ανεξάρτητων
εξωτερικών επαγγελματικών εκτιμητών με βάση τις πρόνοιες του ΔΠΧA 13 “Α
ποτίμηση Δίκαιης
Αξίας”. Το οικονομικό τμήμα του Συγκροτήματος περιλαμβάνει μια ομάδα που εξετάζει τις
εκτιμήσεις των επενδυτικών ακινήτων σε εξαμηνία βάση. Αυτή η ομάδα δίνει αναφορά
απευθείας στον Οικονομικό Διευθυντή του Συγκροτήματος. Συζητήσεις σχετικ
ά με τις
διαδικασίες εκτίμησης και τα αποτελέσματα, μεταξύ του Οικονομικού Διευθυντή και του
Διοικητικού Συμβουλίου πραγματοποιούνται τουλάχιστον μία φορά κάθε εξάμηνο. Στο τέλος
κάθε οικονομικού έτους το οικονομικό τμήμα του Συγκροτήματος:
(i)
επαληθεύει όλα τα σημαντικά δεδομένα και υποθέσεις που χρησιμοποιούνται για τις
εκθέσεις εκτιμήσεων,
(ii)
αξιολογεί αν υπάρχουν μεταβολές στην αξία των ακινήτων σε σύγκριση με την έκθεση
εκτίμησης του προηγούμενου έτους,
(iii)
εάν δικαιολογείται αλλαγή στη βάση εκτίμησης λόγω βεβαιότητας ως προς την
οικονομική βιωσιμότητα του έργου, και
(iv) διεξάγει συζητήσεις με το Διοικητικό Συμβούλιο.
Οι αλλαγές στις δίκαιες αξίες σε Επίπεδο 2 και 3 αναλύονται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς
κατά τη διάρκεια των συζη
τήσεων μεταξύ του Οικονομικού Διευθυντή και της ομάδας
αποτίμησης. Στο πλαίσιο αυτής της συζήτησης, η ομάδα παρουσιάζει μια έκθεση που εξηγεί
τους λόγους για τις μεταβολές της δίκαιης αξίας.
Πληροφορίες για εκτιμήσεις δίκαιης αξίας χρησιμοποιώντας σημαντικά
μη-παρατηρήσιμα δεδομένα (Επίπεδο 3)
Για τα ακίνητα όπου η δίκαιη αξία υπολογίζεται με βάση την υφιστάμενη χρήση και συγκριτικές
τιμές γης και διαμερισμάτων στην Ελλάδα, οι εκτιμήσεις βασίζονται σε πρόσφατες συναλλαγές
για όμοια περιουσιακά στοιχεία αναπροσαρμοσμένα με παραδοχές λόγω της ειδι
κής φύσης και
της μοναδικότητας των ακινήτων και των πολεοδομικών χαρακτηριστικών τους όσον αφορά τη
γη:
Επενδυτικά ακίνητα – 2021
Εκτίμηση
Τεχνική αποτίμησης
Μέση τιμή ανά
τετραγωνικό μέτρο
€
€
€
Γη για εκμετάλλευση – Ελλάδα
2,062,186
Συγκριτική μέθοδος
49
Διαμερίσματα προς ενοικίαση - Ελλάδα
890,087
Συγκριτική μέθοδος
3,030
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
19. Επενδύσεις σε ακίνητα (συνέχεια)
80
Επενδυτικά ακίνητα – 2020
Εκτίμηση
Τεχνική αποτίμησης
Μέση τιμή ανά
τετραγωνικό μέτρο
€
€
€
Γη για εκμετάλλευση – Ελλάδα
2,062,186
Συγκριτική μέθοδος
49
Διαμερίσματα προς ενοικίαση - Ελλάδα
524,100
Συγκριτική μέθοδος
3,030
Η τιμή της γης ανά τετραγωνικό μέτρο βασίζεται στις ακόλουθες παραμέτρους:
• την πολεοδομική ζώνη στην οποία βρίσκεται το ακίνητο,
• την τοποθεσία του ακινήτου,
• τον συντελεστή δόμησης,
• εάν υπάρχει πολεοδομική άδεια για ανάπτυξη, και
• υπολογισμός για τα καθαρά δομήσιμα μέτρα για την υπολογιζόμενη υλοποίηση
των μελλοντικών αναπτύξεων.
Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει εκτιμήσει ότι με βάση τα κριτήρια του Δ
ΛΠΧ 13 και λαμβάνοντας
υπόψη τις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες η μέγιστη και βέλτιστη χρήση των ακινήτων
Νεάπολης, Απόλλων, Υλάτης και Καγκέλλι είναι η ανάπτυξη τους ως έργα (Σημείωση 7) αφού
κρίνεται ότι πέραν από φυσικά δυνατή και νομικά επιτρεπτή, είν
αι και οικονομικά εφικτή. Ως
αποτέλεσμα, η δίκαιη αξία αυτών των επενδυτικών ακινήτων βασίζεται στην υπολειμματική
μέθοδο (Residual method) και στις προεξοφλημένες ταμειακές ροές από την ανάπτυξη τους.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
19. Επενδύσεις σε ακίνητα (συνέχεια)
81
Οι κύριες παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν στις 31 Δεκεμβρίου 2021 ήταν ως ακολούθως:
Έργο
Μέθοδος
Εκτίμηση
Προεξοφλητικό
επιτόκιο
Χρόνος
αποπεράτωσης
του έργου
Μέση τιμή
πώλησης ανά
τετραγωνικό
μέτρο
Μέσο
κατασκευαστικό
κόστος ανα
τετραγωνικό
μέτρο
€
%
Χρόνια
€
€
Νεάπολης
Προεξοφλημένες
ταμειακές ροές
333,420,430
13
20
3,500
1,200
Απόλλων Υλάτης
Προεξοφλημένες
ταμειακές ροές
36,097,334
13.75
11
3,000
1,375
Καγκέλλι
Προεξοφλημένες
ταμειακές ροές
3,300,000
15
9
3,000
1,200
Καρίνα
Υπολειμματική
μέθοδος
3,120,
-
-
3,850
1,550
Οι κύριες παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν στις 31 Δεκεμβρίου 2020 ήταν ως ακολούθως:
Έργο
Μέθοδος
Εκτίμηση
Προεξοφλητικό
επιτόκιο
Χρόνος
αποπεράτωσης
του έργου
Μέση τιμή
πώλησης ανά
τετραγωνικό
μέτρο
Μέσο
κατασκευαστικό
κόστος ανα
τετραγωνικό
μέτρο
€
%
Χρόνια
€
€
Νεάπολης
Προεξοφλημένες
ταμειακές ροές
331,667,800
13
20
3,800
1,200
Απόλλων Υλάτης
Προεξοφλημένες
ταμειακές ροές
34,949,922
15
11
3,300
1,212
Καγκέλλι
Προεξοφλημένες
ταμειακές ροές
3,300,000
15
9
3,000
1,200
Καρίνα
Υπολειμματική
μέθοδος
3,120,
-
-
3,850
1,550
Τα τραπεζικά δάνεια και παρατραβήγματα του Συγκροτήματος είναι εξασφαλισμένα πάνω σε
επενδύσεις σε ακίνητα του έργου Νεάπολης για ποσό ύψους €69,350,000 (2020: €51,000,000)
(Σημείωση 30). Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι τα μετατρέψιμα χρεόγραφα θα
αποπληρωθούν από τα έσοδα του έργου Νεάπολης.
Ο δανεισμός από τρίτους του
Συγκροτήματος, είναι εξασφαλισμένος με υποθηκη στη γη του
έργου Απόλλων Υλάτης ύψους €11,300,000 (2020: €11,300,000) (Σημείωση 30).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
82
20. Περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης
Γη
(1)
Κτίρια
Σύνολο
€
€
€
Κόστος
604,015
6,079,472
6,683,487
Συσσωρευμένες αποσβέσεις
(12,584)
(468,572)
(481,156)
Καθαρή λογιστική αξία
591,431
5,610,900
6,202,331
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2020
Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους
591,431
5,610,900
6,202,331
Προσθήκες
-
24,265
24,265
Χρέωση απόσβεσης (Σημ. 12)
(12,584)
(606,335)
(618,919)
Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους
578,847
5,028,830
5,607,677
Στις 31 Δεκεμβρίου 2020
Κόστος
604,015
6,103,737
6,707,752
Συσσωρευμένες αποσβέσεις
(25,168)
(1,074,907)
(1,100,075)
Καθαρή λογιστική αξία
578,847
5,028,830
5,607,677
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
Καθαρή λογιστική αξία στην αρχή του έτους
578,847
5,028,830
5,607,677
Προσθήκες
-
91,430
91,430
Χρέωση απόσβεσης (Σημ. 12)
(12,584)
(606,335)
(618,919)
Καθαρή λογιστική αξία στο τέλος του έτους
566,263
4,513,925
5,080,188
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021
Κόστος
604,015
6,195,167
6,799,182
Συσσωρευμένες αποσβέσεις
(37,752)
(1,681,242)
(1,718,994)
Καθαρή λογιστική αξία
566,263
4,513,925
5,080,188
Η χρέωση απόσβεσης για τα περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης περιλαμβάνεται στο
κόστος πωλήσεως.
(1)
Το Συγκρότημα αναγνωρίζει ως περιουσιακό στοιχείο με
δικαίωμα μίσθωσης τη γη που
απορρέει από σύμβαση που λήγει το 2066. Αναμένεται ότι το κόστος που θα μεταφέρεται στο
λογαριασμό κερδοζημιών θα είναι σύμφωνα με το κόστος αποθεμάτων.
Η συνολική ταμειακή εκροή για μισθώσεις το 2021 ήταν €1,419,692 (2020: €1,419,692).
Τα ποσά που αναγνωρίστηκαν στον λογαριασμό αποτελεσμάτων που αφορούν περιουσιακά
στοιχεία με δικαίωμα χρήσης αναλύονται ως εξής:
2021
2020
€
€
Αποσβέσεις
618,919
618,919
Τόκος για υποχρεώσεις μίσθωσης (Σημ. 14)
867,088
944,581
Σύνολο
1,486,007
1,563,500
Τα περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης αφορούν κυρίως μισθώσεις για τα πιο κάτω:
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
20. Περιουσιακά στοιχεία με δικαίωμα χρήσης (συνέχεια)
83
(α)
Κατά την διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019, το Συγκρότημα
σύναψε συμφωνία μίσθωσης με επενδυτή η οποία ήρθε σε ισχύ στις 29 Μαρτίου 2019
και αφορά το κτίριο στο οποίο το Συγκρότημα διεκπεραιώνει τις εργασίες που αφορούν
τις εκπαιδευτικές υπηρεσίες του πανεπιστημίου 'Νeapolis University Pafos'. Η περίοδος
μίσθωσης είναι 19 χρόνια με την επιλογή για τερματισμό μετά το 9ο έτος με ένα χρόνο
προειδοποίηση. Το ετήσιο ποσό μίσθωσης ανέρχεται σε €1,400,000 χωρίς καμιά
μελλοντική προσαύξηση. Η Διεύθυνση αφού αξιολόγησε τους οικονομικούς παράγοντες
όσον αφορά την συμπερίληψη της επιπρόσθετης περιόδου μίσθωσης στον καθορισμό
της αξίας του περιουσιακού στοιχείου με δικαίωμα χρήσης, κατέληξε να μην
συμπεριλάβει την επιπρόσθετη περίοδο στους υπολογισμούς της αφού δεν είναι βέβαιο
οτι η επιλογή για επέκταση της περιοδου μίσθωσης θα εξασκηθεί από την διεύθυνση.
(β)
Επιπρόσθετα, κατά την διάρκεια του έτους το Συγκρότημα σύναψε σ
υμφωνία μίσθωσης
με επενδυτή η οποία ήρθε σε ισχύ στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και αφορά το κτίριο στο
οποίο το Συγκρότημα διεκπεραιώνει τις εργασίες που αφορούν τις ιατρικές υπηρεσίες
του ιδιωτικού νοσοκομείου ΙΑΣΙΣ. Η περίοδος μίσθωσης είναι 19 χρόνια με την επιλογή
για τερματισμό μετά το 10ο έτος με τρεις μήνες γραπτή προθεσμία. Το ετήσιο ποσό
μίσθωσης ανέρχεται σε €780,000 χωρίς καμιά μελλοντική προσαύξηση. Η Διεύθυνση
αφού αξιολόγησε τους οικονομικούς παράγοντες όσον αφορά την συμπερίληψη της
επιπρόσθετης περιόδου μίσθωσης στον καθορισμό της αξίας του περιουσιακού
στοιχείου με δικαίωμα χρήσης, κατέληξε να μην συμπεριλάβει την επιπρόσθετη
περίοδο στους υπολογισμούς της αφού δεν είναι βέβαιο ότι η επιλογή για επέκταση της
περιοδου μίσθωσης θα εξασκηθεί από την διεύθυνση.
Για πληροφορίες σχετικά με τις υποχρεώσεις μίσθωσης των πιο πάνω περιουσιακών στοιχείων
με δικαιώματα χρήσης, ανατρέξτε στη Σημείωση 32.
21. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες και κοινοπραξίες
2021
2020
€
€
Στην αρχή του έτους
15,047,676
13,604,413
Χρέωση απομείωσης (Σημ. 11)
(115,000)
-
Μερίδιο κέρδους μετά τη φορολογία
16,809,019
2,432,012
Απομείωση εύλογης αξίας κατά την αρχική αναγνώριση
(2,000,000)
-
Μερίδιο ζημιάς δίκαιης αξίας
(3,761)
(7,068)
Μερίσματα
(20,020)
(983,466)
Καταθέσεις
348
1,785
Αναλήψεις
(1,000,000)
-
Στο τέλος του έτους
28,718,262
15,047,676
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
21. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες και κοινοπραξίες (συνέχεια)
84
Το μερίδιο του Συγκροτήματος στα αποτελέσματα των συνδεδεμένων εταιρειών και κοινοπραξιών, που δεν είναι εισηγμένες και τα συνολικά
περιουσιακά τους στοιχεία και στις υποχρεώσεις είναι ως εξής:
Όνομα
Τόπος
επιχειρηματικής
δραστηριότητας/
Χώρα
σύστασης
Κατηγοριοποίηση
Περιουσιακά
στοιχεία
€
Υποχρεώσεις
€
Εισοδήματα
€
Κέρδος/
(ζημιά)
€
%
κατοχής
μετοχών
2021
LANDZ
Κύπρος
Κοινοπραξία
15,314,142
(689,541)
12,996,436
12,937,651
50
Cypeir Properties Limited
Κύπρος
Κοινοπραξία
59,790,398
(51,741,631)
104,599,310
3,844,358
50
Linmar Paphos Developments Limited
Κύπρος
Συνδεδεμένη
6,034,678
(252,601)
28,621
23,249
28,6
81,139,218
(52,683,773)
117,624,367
16,805,258
2020
LANDZ
Κύπρος
Κοινοπραξία
2,688,472
(1,696)
2,688,330
2,685,884
50
Cypeir Properties Limited
Κύπρος
Κοινοπραξία
137,699,479
(131,495,070)
6,582
(281,569)
50
Linmar Paphos Developments Limited
Κύπρος
Συνδεδεμένη
6,031,349
(252,600)
28,313
20,629
28,6
146,419,300
(131,749,366)
2,723,225
2,424,944
Δεν υπάρχουν σημαντικές ενδεχόμενες υποχρεώσεις σχετικά με το συμφέρον του Συγκροτήματος στις συνδεδεμένες εταιρείες, εκτός από την
εταιρική εγγύηση μέσω της θυγατρικής εταιρείας Crestworld Limited προς την συνδεδεμένη εταιρεία Cypeir Properties Limited (Σημ. 35 (α)).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
21. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες και κοινοπραξίες (συνέχεια)
85
Συνοπτικές οικονομικές πληροφορίες των συνδεδεμένων εταιρειών και κοινοπραξιών
Οι συνοπτικές οικονομικές πληροφορίες των συνδεδεμένων εταιρειών και κοινοπραξιών που λογίζονται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης,
παρουσιάζονται πιο κάτω:
Συνοπτικός Ισολογισμός
LANDZ
Cypeir Properties Limited
Linmar Paphos
Developments Limited
Σύνολο
Στις 31 Δεκεμβρίου
Στις 31 Δεκεμβρίου
Στις 31 Δεκεμβρίου
Στις 31 Δεκεμβρίου
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
€
€
€
€
€
€
€
€
Κυκλοφορούντα
Περιουσιακά στοιχεία
22,825,675
-
118,529,489
274,138,042
20,624,116
20,612,554
161,979,280
294,750,596
Υποχρεώσεις
(1)
-
-
(78,450,287)
(249,998,222)
(883,218)
(883,218)
(79,333,505)
(250,881,440)
Σύνολο
22,825,675
-
40,079,202
24,139,820
19,740,898
19,729,336
82,645,775
43,869,156
Μη κυκλοφορούντα
Περιουσιακά στοιχεία
7,802,609
5,376,944
1,051,307
1,260,916
476,078
476,078
9,329,994
7,113,938
Υποχρεώσεις
(1)
(1,379,081)
(3,391)
(25,032,974)
(12,991,917)
-
-
(26,412,055)
(12,995,308)
Σύνολο
6,423,528
5,373,553
(23,981,667)
(11,731,001)
476,078
476,078
(17,082,061)
(5,881,370)
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων
29,249,203
5,373,553
16,097,535
12,408,819
20,216,976
20,205,414
65,563,714
37,987,786
(1)
Οι υποχρεώσεις της Cypeir Properties Limited περιλαμβάνουν προκαταβολές από πελάτες ύψους €50,435,904 (2020: €219,000,653).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
21. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες και κοινοπραξίες (συνέχεια)
Συνοπτικές οικονομικές πληροφορίες των συνδεδεμένων εταιρειών και κοινοπραξιών (συνέχεια)
86
Συνοπτική κατάσταση συνολικών εισοδημάτων
LANDZ
Cypeir Properties Limited
Linmar Paphos
Developments Limited
Σύνολο
Στις 31 Δεκεμβρίου
Στις 31 Δεκεμβρίου
Στις 31 Δεκεμβρίου
Στις 31 Δεκεμβρίου
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
€
€
€
€
€
€
€
€
Εισόδημα
25,992,871
5,376,659
209,198,619
-
-
-
235,191,490
5,376,659
Κόστος Πωλήσεων
-
-
(143,944,353)
-
-
-
(143,944,353)
-
Άλλα Έσοδα
-
-
122,713
17,376
100,073
101,455
222,786
118,831
Έξοδα διοικητικής λειτουργίας
(117,569)
(4,891)
(23,118,271)
(260,138)
(5,634)
(4,615)
(23,241,474)
(269,644)
Έξοδα πωλήσεων και προώθησης
-
-
(33,961,241)
(169,036)
-
-
(33,961,241)
(169,036)
Χρηματοδοτικά έξοδα
-
-
(187,745)
(370,618)
-
-
(187,745)
(370,618)
Αντιστροφή αναμενώμενων πιστωτικών
ζημιών σε τραπεζικά υπόλοιπα
-
-
-
219,279
-
-
-
219,279
Μερίδιο κέρδους από επενδύσεις σε
θυγατρικές
-
-
35,939
-
-
-
35,939
-
Κέρδος/(ζημιά) πριν την φορολογία
25,875,302
5,371,768
8,145,661
(563,137)
94,439
96,840
34,115,402
4,905,471
Κέρδος/(ζημιά) για το έτος
25,875,302
5,371,768
7,688,716
(563,137)
94,439
96,840
33,658,457
4,905,471
Άλλα συνολικά κέρδη
Κέρδος δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων σε
δίκαιη αξία
μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων
-
-
-
-
(13,150)
(24,712)
(13,150)
(24,712)
Συνολικό κέρδος/(ζημιά) για το έτος
25,875,302
5,371,768
7,688,716
(563,137)
81,289
72,128
33,645,307
4,880,759
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
21. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες και κοινοπραξίες (συνέχεια)
Συνοπτικές οικονομικές πληροφορίες των συνδεδεμένων εταιρειών και κοινοπραξιών (συνέχεια)
87
Συμφιλίωση των συνοπτικών χρηματοοικονομικών πληροφοριών
Συμφιλίωση των συνοπτικών οικονομικών πληροφοριών με την λογιστική αξία του μεριδίου του Συγκροτήματος.
LANDZ
Cypeir Properties Limited
Linmar Paphos
Developments Limited
Σύνολο
2021
2020
2021
2020
2021
2020
2021
2020
€
€
€
€
€
€
€
€
Συνοπτικές οικονομικές πληροφορίες
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων στην αρχή του
έτους
1 Ιανουαρίου
5,373,553
-
12,408,820
12,971,957
20,205,414
20,264,286
37,987,787
33,236,243
Κέρδος/(ζημιά) για το έτος
25,875,302
5,371,768
7,688,716
(563,137)
81,289
72,128
33,645,307
4,880,759
Απομείωση εύλογης αξίας κατά την αρχική
αναγνώριση
-
-
(4,000,000)
-
-
-
(4,000,000)
-
Αναλήψεις
(2,000,000)
-
-
-
-
-
(2,000,000)
-
Καταθέσεις
348
1,785
-
-
-
-
348
1,785
Μερίσματα που πληρώθηκαν
-
-
-
-
(70,000)
(131,000)
(70,000)
(131,000)
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων στο τέλος του
έτους
29,249,203
5,373,553
16,097,536
12,408,820
20,216,703
20,205,414
65,563,442
37,987,787
Μερίδιο συμμετοχής στις συνδεδεμένες
εταιρείες
14,624,602
2,686,777
8,048,768
6,204,410
5,781,977
5,778,579
28,455,347
14,669,766
Λογιστική αξία
14,624,602
2,686,777
8,048,768
6,204,410
5,781,977
5,778,579
28,455,347
14,669,766
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
21. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες και κοινοπραξίες (συνέχεια)
88
Εκτός από τις επενδυσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες και κοινοπραξίες που γνωστοποιούνται
πιο πάνω, το Συγκρότημα έχει επίσης συμμετοχή στην επουσιώδη κοινοπραξία που
λογιστικοποιείται με την μέθοδο της καθαρής θέσης.
2021
2020
€
€
Ζημιά για το έτος
-
Άλλα συνολικά κέρδη
-
Συνολική ζημιά για το έτος
-
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων στο τέλος του έτους
525,830
755
Μερίδιο συμμετοχής στις συνδεδεμένες εταιρείες (50%)
262,915
377
(i) Sea View Developments
Την 1 Ιανουαρίου 2008, η Εταιρεία εισήλθε σε κοινή συμφωνία με την Roseworld Limited και
την Heathrow Estates Limited για την σύσταση κοινοπραξίας με έδρα την Κύπρο με το όνομα
Sea View Developments, με σκοπό την ανακαίνιση και ανάπτυξη του
ακινήτου Eden Beach
Hotel Apartments, από ξενοδοχειακή μονάδα σε ξεχωριστές μονάδες προς πώληση
(διαμερίσματα).
Με βάση τη συμφωνία, η Roseworld Limited θα διαθέσει στην κοινοπραξία το ακίνητο προς
ανάπτυξης μαζί με την αντίστοιχη υποθήκη για την εξασφάλι
ση της απαιτούμενης
χρηματοδότησης.
Το Συγκρότημα και ένα τρίτο μέρος θα συνεισφέρουν στην κοινοπραξία, με δικά τους έξοδα, την
εκτέλεση των αρχιτεκτονικών σχεδίων, την εξασφάλιση των απαιτούμενων πολεοδομικών
αδειών και την διαχείριση και επίβλεψη του έρ
γου, περιλαμβανομένου της διαφήμισης,
προώθησης και είσπραξης των απαιτήσεων.
Τα κέρδη πριν τη φορολογία θα διατίθενται ως ακολούθως: 25% στην Εταιρεία, 25% στη
Ηeathrow Estates Limited και 50% στη Roseworld Limited.
(ii) LANDZ
Στις 9 Ιανουαρίου 2008,
οι μέτοχοι της Cypeir Properties Limited ("Cypeir"), δηλαδή η θυγατρική
εταιρεία Crestworld Limited ("Crestworld") και η Tarota Estates Limited ("Tarota") συμφώνησαν
στη σύσταση ενός συνεταιρισμού με την εμπορική ονομασία LANDZ ("Διαχειριστής του Έργου")
για να είναι ο αποκλειστικός Διαχειριστής του Έργου Del Mar. Η Crestworld και η Tarota έχουν
ίσο μερίδιο στον ομόρρυθμο συνεταιρισμό (50% έκαστος) ο οποίος συστάθηκε στις 28
Φεβρουαρίου 2018. Στις 31 Μαίου 2017 οι Cypeir, Crestworld, Tarota and LANDZ εισήλ
θαν σε
συμφωνία διαχείρησης του έργου σε σχέση με τη διοίκηση, διαχείρηση, επικοινωνία και
συντονισμό των εργασιών.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
21. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες και κοινοπραξίες (συνέχεια)
(ii) LANDZ (συνέχεια)
89
Η αμοιβή του Διαχειριστή του Έργου είναι ως εξής
−
Επιστροφή όλων των εξόδων που προκύπτουν από την άσκηση των καθηκόντων του, τα
οποία έχουν προβλεφθεί στον προυπολογισμό της Cypeir ή έχουν εγκριθεί ομόφωνα από
την εκτελεστική επιτροπή ή το Διοικητικό Συμβούλιο της Cypeir.
−
Ποσοστό 10% επί των πωλήσεων που αναγνωρίστηκαν ως έσοδο στις εγκεκριμένες
ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Cypeir.
−
Ποσοστό 10% επί του συνολικού κόστους ανάπτυξης του έργου, εξαιρουμένου του
κόστους χρηματοδότησης και
−
Ποσοστό 20% επί των κερδών πριν από τόκους, φόρους και αποσβέσεις (EBITDA) με
βάση τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Cypeir.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
21. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες και κοινοπραξίες (συνέχεια)
90
Κοινή επιχείρηση
Κατά την διάρκεια του 2016, η Armonia Estates Limited και η Pandora Investments Public
Limited έχουν δημιουργήσει μια κοινή επιχείρηση για την κατασκευή του έργου Adonis
Development στην Πάφο.
Το μερίδιο του
Συγκροτήματος στα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις, έσοδα και έξοδα της
από κοινού επιχείρησης τα οποία συμπεριλαμβάνονται σε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις
που ανέρχεται στο 60,64% είναι τα παρακάτω:
Συνοπτική κατάσταση συνολικών εισοδημάτων
2021
100%
2021
60,64%
2020
100%
2020
60,64%
€
€
€
€
Πωλήσεις
3,278,036
1,987,801
12,317,021
7,469,042
Κόστος πωλήσεων
(1,914,918)
(1,161,206)
(5,534,606)
(3,356,185)
'Αλλα έσοδα
91,280
55,352
205,771
124,780
Έξοδα πωλήσεων και προώθησης
(76,314)
(46,277)
(2,094,764)
(1,270,265)
Έξοδα διοικητικής λειτουργίας
(47,490)
(28,798)
(348,704)
(211,454)
Κέρδος για το έτος
1,330,594
806,872
4,544,718
2,755,918
Συνοπτικός ισολογισμός
2021
100%
2021
60,64%
2020
100%
2020
60,64%
€
€
€
€
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Χρεώστες και προπληρωμές
89,100
54,030
89,100
54,030
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Αποθέματα
2,291,381
1,389,493
3,094,259
1,876,359
Χρεώστες και προπληρωμές
340,732
206,620
437,068
265,038
Εισπρακτέα από συνεταίρους
-
-
11,647,040
7,062,765
Ταμειακά διαθέσιμα
42
25
42
25
Σύνολο περιουσιακών
στοιχείων
2,721,255
1,650,168
15,267,509
9,258,217
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
208,344
126,407
189,816
115,104
Συμβατικές υποχρεώσεις
-
-
2,938,040
1,781,627
Τραπεζικά παρατραβήγματα
-
-
712
432
208,344
126,407
3,128,568
1,897,163
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Συμβατικές υποχρεώσεις
2,555,480
1,549,643
2,132,122
1,292,919
Σύνολο υποχρεώσεων
2,763,824
1,676,050
5,260,690
3,190,082
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων
(42,569)
(25,882)
10,006,819
6,068,135
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
91
22. Θυγατρικές εταιρείες
Οι εξαρτημένες εταιρείες της Εταιρείας, άμεσα ή εμμεσα ελέγχονται κατά 100%, εκτός
από την Harbour Shore Estates Limited (84,33%) και την Παλαιοχώρα Τουριστικές Επιχειρήσεις
Α.Ε. (51%). Οι εξαρτημένες εταιρείες είναι όλες εγγεγραμμένες στην Κύπρο εκτός από τις
Grecian Sun and Sea Development S.A, Sea View Developments S.A. και Παλαιοχώρα
Τουριστικές Επιχειρήσεις Α.Ε. που είναι εγγεγραμμένες στην Ελλάδα, είναι ως εξής:
% κατοχής μετοχών
Όνομα
Κύρια δραστηριότητα
2021
2020
Εξαρτημένες που ελέγχονται από την Εταιρεία
Paphos Plantations (SMK) Limited
(1)
Κατοχή επενδύσεων
66.67
66.67
Westpark Limited
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων
100
100
Άβαξ Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
(1)(7)
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων
και επενδύσεις σε μετοχές
100
100
Grecian Sun and Sea Development S.A.
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων
100
100
Harbour Shore Estates Limited
(3)
Ανάπτυξη και εκμετάλλευση
ακινήτων
51
51
A Chapides (Estates) Limited
Αδρανής
100
100
Sea View Developments S.A.
(2)
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων
66.67
66.67
Nomelizo Trading Limited
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Racila Limited
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Ergomakers Limited
(5)
Ανάπτυξη και πώληση ακινήτων
51
51
Neapolis Academic Enterprises Limited
Παροχή εκπαιδευτικών υπηρεσιών
100
100
Neapolis Innovation R&D Centre (NIRDC) Limited
Κέντρο έρευνας
100
100
Landsum Limited
(2)
Κατοχή επενδύσεων
100
100
P P. Irrigations & Systems Limited
(3)
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Ilatis Holdings Limited
Kατοχή επενδύσεων
100
100
Pandora Kangelli Holdings Limited
Kατοχή επενδύσεων
100
100
Neapolis College (Paphos) Limited
Αδρανής
100
100
Limadev Properties Limited
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων
100
100
Ventusio Limited
(5)
Kατοχή επενδύσεων
100
100
Iasis Medical Centre of Paphos (Holdings) Limited
(πρώην Regnot Limited)
Kατοχή επενδύσεων
100
100
Refogen Limited
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Εξαρτημένες που ελέγχονται από τις
εξαρτημένες της Εταιρείας
Sunpride Limited
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Νeapolis Development Properties Limited
Ιδιοκτησία γης
100
100
Νeapolis Development Holdings Limited
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Neapolis Education Properties Limited
Αδρανής
100
100
Neapolis Health Properties Limited
Αδρανής
100
100
Κarina Properties Limited
Iδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων
100
100
Ανδρέας Χαπίδης & Υιοί Εργοληπτική Εταιρεία
Λίμιτεδ
(6)
Κατασκευαστικές εργασίες
99.99
99.99
Linmar Touristic Projects Limited
(4)(7)
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων
49
49
P.P. Ιasis Medical Centre of Paphos Limited
Iατρικές υπηρεσίες
100
100
Zelima Holdings Limited
Aνάπτυξη και πώληση ακινήτων
100
100
Παλαιοχώρα Τουριστικές Επιχειρήσεις Α.Ε.
Ιδιοκτησία γης
51
51
Pandora Kangelli Properties Limited
Ιδιοκτησία γης
100
100
Ιlatis Properties Limited
(5)
Ιδιοκτησία γης
100
100
Crestworld Limited
(6)
Κατοχή επενδύσεων
20
20
Dovanote Limited
(5)
Kατοχή επενδύσεων
100
100
Ergomakers Blue Marine Limited
Αδρανής
100
100
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
22. Θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)
92
% κατοχής μετοχών
Όνομα
Κύρια δραστηριότητα
2021
2020
Εταιρείες που δεν ελέγχονται από την Εταιρεία
Medpaf Healthcare (Holdings) Limited (πρώην Neapolis
Healthcare Limited)
Κατοχή επενδύσεων
-
0.10
Medpaf (Properties) Limited (πρώην Iasis Medical Centre
of Paphos (Holdings) Limited)
Ιδιοκτησία ιατρικού κέντρου
-
0.10
East Med Isotope Limited
Κατοχή περιουσιακών στοιχείων με
δικαίωμα χρήσης
-
0.10
(1)
Η εξαρτημένη Άβαξ Επενδύσεις Λίμιτεδ κατέχει το 33,33% των μετοχών της Paphos Plantations (SMK)
Limited και ως εκ τούτου η Εταιρεία κατέχει το 100% της Paphos Plantations (SMK) Limited.
(2)
Η εξαρτημένη Landsum Limited κατέχει το 33,33% των μετοχών της Sea View Developments S.A. και ως
εκ τούτου η Εταιρεία κατέχει το 100% της Sea View Developments S.A..
(3)
Η P.P. Irrigations & Systems Limited κατέχει το 33,33% της εταιρείας Harbour Shore Estates Limited. Το
υπόλοιπο ποσοστό συμμετοχής της Harbour Shore Estates Limited, δηλαδή 15.67%, κατέχεται από την
Armonia Estates Limited.
(4)
Το υπόλοιπο 49% της Linmar Touristic Projects Limited το κατέχει η Εταιρεία και ως εκ τούτου η Εταιρεία
ελέγχει το 100%.
(5)
Η Ventusio Limited κατέχει μέσω της θυγατρικής της Dovanote Limited το 49% της Ergomakers Limited.
Στη Σημείωση 31 παρουσιάζονται περισσότερες πληροφορίες για τις συναλλαγές που διεκπεραιώθηκαν
κατά το 2019 όσο αφορά την εξαγορά της μειοψηφίας στην Ergomakers Limited.
(6)
Η Ανδρέας Χαπίδης & Υιοί Εργοληπτική Λίμιτεδ κατέχει το υπόλοιπο 80% της εταιρείας Crestworld Limited
και ως εκ τούτου η Εταιρεία κατέχει άμεσα και έμμεσα το 100% της Crestworld Limited.
(7)
Η εξαρτημένη Άβαξ Επενδύσεις Λίμιτεδ κατέχει το 51% των μετόχων της Linmar Touristic Projects Limited
και ως εκ τούτου η εταιρεία κατέχει το 100% της Linmar Touristic Projects Limited.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
22. Θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)
93
Συνοπτικές οικονομικές πληροφορίες των θυγατρικών εταιρειών με σημαντική μη
ελέγχουσα συμμετοχή
Όλες οι θυγατρικές επιχειρήσεις περιλαμβάνονται στην ενοποίηση. Το ποσοστό των
δικαιωμάτων ψήφου των θυγατρικών επιχειρήσεων που κατέχονται έμμεσα από την μητρική
εταιρεία δεν διαφέρει από το ποσοστό των συνήθων μετοχών που κατέχονται.
Το σύνολο της μη ελέγχουσας συμμετοχής στις 31 Δεκεμβρίου 2021 είναι €3,587,192 (2020:
€3,573,888), το οποίο €2,593,455 (2020: € 2,573,082 ) είναι για τη Harbour Shore Estates
Limited. Οι συνοπτικές οικονομικές πληροφορίες αυτών των θυγατρικών εταιρε
ιών, στις οποίες
υπάρχει σημαντική μη ελέγχουσα συμμετοχή παρουσιάζονται πιο κάτω:
Συνοπτικός Ισολογισμός
Harbour Shore Estates Limited
Στις 31 Δεκεμβρίου
2021
2020
€
€
Κυκλοφορούντα
Περιουσιακά στοιχεία
33,334,653
33,830,648
Υποχρεώσεις
(11,802,251)
(842,303)
Σύνολο
21,532,402
32,988,345
Μη κυκλοφορούντα
Περιουσιακά στοιχεία
2,979,632
1,869,604
Υποχρεώσεις
(7,962,236)
(18,438,083)
Σύνολο
(4,982,604)
(16,568,479)
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων
16,549,798
16,419,866
Ποσοστά μη ελέγχουσας συμμετοχής:
Armonia Estates Limited
15.67
15.67
Τρίτα μέρη
-
-
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
22. Θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)
94
Συνοπτική κατάσταση συνολικών εισοδημάτων
Harbour Shore Estates Ltd
Στις 31 Δεκεμβρίου
2021
2020
€
€
Κύκλος Εργασιών
4,650,000
4,676,166
Κέρδος/(ζημιά) πριν την φορολογία
479,932
2,225,217
Χρέωση φορολογίας
-
-
Κέρδος/(ζημιά) για το έτος
479,932
2,225,217
Συνολικό συνολικών εισοδημάτων
479,932
2,225,217
Σύνολο συνολικών εισοδημάτων
διανεμητέα στη μη ελέγχουσα συμμετοχή
75,205
348,692
Μερίσματα που εισπράχθηκαν από την θυγατρική εταιρεία
(54,833)
(470,000)
Συνοπτική κατάσταση ταμειακών ροών
Harbour Shore Estates Ltd
Στις 31 Δεκεμβρίου
2021
2020
€
€
Ροή μετρητών από/(για) εργασίες
Μετρητά (για)/από εργασίες
(3,424,451)
6,098,016
Χρεωστικοί τόκοι
-
-
Φορολογία που πληρώθηκε
-
-
Καθαρά μετρητά από/(για) εργασίες
(3,424,451)
6,098,016
Καθαρά μετρητά από επενδυτικές δραστηριότητες
175,922
224,266
Καθαρά μετρητά για χρηματοδοτικές δραστηριότητες
(395,619)
(3,019,692)
Καθαρή (μείωση)/αύξηση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και
τραπεζικά παρατραβήγματα
(3,644,148)
3,302,590
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και τραπεζικά παρατραβήγματα στην αρχή του
έτους
3,767,633
465,043
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και τραπεζικά παρατραβήγματα στο τέλος του
έτους
123,485
3,767,633
Οι πιο πάνω πληροφορίες αφορούν ποσά πριν τις διεταιρικές απαλοιφές.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
95
23. Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία
μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων
Οι επενδύσεις που επιμετρούνται σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων
περιλαμβάνουν τις ακόλουθες μεμονωμένες επενδύσεις:
2021
2020
€
€
Επενδύσεις σε μετοχικούς τίτλους που προσδιορίστηκαν σε δίκαιη αξία μέσω των
άλλων συνολικών εισοδημάτων
Εισηγμένοι μετοχικοί τίτλοι:
Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου:
Leptos Calypso Hotels Public Limited
9,047,852
9,319,369
(i) Πώληση επενδύσεων σε μετοχικούς τίτλους
Κατά την πώληση των επενδύσεων σε μετοχικούς τίτλους, το σχετικό υπόλοιπο στο
αποθεματικό δίκαιης αξίας μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων αναταξινομείται στα
συσσωρευμένα κέρδη.
(ii) Αναγνωρισμένα πόσα στα άλλα συνολικά εισοδήματα
Κατά τη διάρκεια του έτους, τα ακόλουθα κέρδη αναγνωρίστηκαν στα άλλα συνολικά
εισοδήματα.
2021
2020
€
€
(Ζημιές) που αναγνωρίστηκαν στα άλλα συνολικά εισοδήματα (Σημ. 29).
(271,516)
(510,233)
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
23. Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία
μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων (συνέχεια)
96
(iii) Δίκαιη αξία και έλεγχος κινδύνου
Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργή
αγορά,
προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Το Συγκρότημα ασκεί κρίση για την
επιλογή διαφόρων μεθόδων αποτίμησης και κάνει υποθέσεις οι οποίες βασίζονται κυρίως στην
κατάσταση της αγοράς σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού. Το Συγκρότημα έχει χρ
ησιμοποιήσει
τη μέθοδο της καθαρής λογιστικής αξίας. Οι μετοχές που κατέχει το Συγκρότημα στην Leptos
Calypso Hotels Limited (“LCH”) αποτιμούνται με την μέθοδο της καθαρής λογιστικής αξίας
επειδή τα επενδυτικά ακίνητα και ακίνητα της LCH αποτιμούνται σε δίκαιη αξία.
Βιομηχανίες όπως ο τουρισμός, η φιλοξενία και η ψυχαγωγία συνεχίζουν να επηρεάζονται από
τα έκτακτα και δαπανηρά μέτρα περιορισμού που υιοθετήθηκαν απο τις κυβερνήσεις σε πολλές
χώρες ως απάντηση της έξαρσης του COVID
-19. Η έξαρση του κορωνοίου συνεχίζει να
υφίσταται σε ολόκληρο τον κόσμο όμως η κατάσταση βελτιώνεται με τους συνεχείς
εμβολιασμούς του πληθυσμού της Κύπρου και της Ελλάδας και στις τουριστικές αγορές της
Κύπρου. Παράλληλα αυστηρά μέτρα για να συμβάλουν στην αναχαίτιση του ιού συνεχ
ίζουν να
λαμβάνονται και από τις δύο κυβερνήσεις. Η κυβέρνηση της Κυπριακής Δημοκρατίας, εισήγαγε
διάφορα σχέδια χρηματοδοτικής στήριξης για αντιμετώπιση των οικονομικών επιπτώσεων της
πανδημίας COVID
-19, η LCH έχει υποβάλει αίτηση για τέτοια κρατική βοήθεια την οποία έχει
λάβει.
Το Διοικητικό Συμβούλιο της LCH συνεχίζει να αξιολογεί τις συνέπειες για την επιχείρηση σε
περίπτωση που αυτά τα σχέδια δεν θα είναι πλέον διαθέσιμα και έχει αντικατοπτρίσει τον
αντίκτυπό τους στα ακραία σενάρια (stress
-scenarios) για σκοπούς αξιολόγησης της
συνεχιζόμενης δραστηριότητας. Όσον αφορά τα Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε
δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων, σημαντικές εκτιμήσεις όπως το
προεξοφλητικό επιτόκιο, ο ρυθμός ανάκαμψης της τουριστικής βι
ομηχανίας αλλά και η
περίοδος εκτέλεσης των ταμειακών ροών του ξενοδοχείου που αποτελεί μέρος αυτης της
επένδυσης επιδρούν σημαντικά στην δίκαιη αξία τους. Αν η δίκαιη αξία των περιουσιακών
στοιχείων της LCH ήταν κατά 5% ψηλότερη/χαμηλότερη από τις εκτιμήσ
εις της Διευθυνσης της
LCH "Coral Beach Hotel & Resort", το κεφάλαιο και τα ίδια κεφάλαια της LCH θα είχαν
αυξηθεί/μειωθεί κατά €3,322,258 (2020: €3,399,843).
Η δίκαιη αξία αυτών των επενδύσεων στο τέλος του χρόνου έχει καθοριστεί σύμφωνα με την
μέθοδο της καθαρής λογιστικής αξίας στα €0.52 ανά μετοχή (2020: €0.53 ανά μετοχή) και όχι με
βάση τη χρηματιστηριακή τιμή €0.052 ανά μετοχή (2020: €0.063 ανά μετοχή). Η αξία των
επενδύσεων με βάση τη χρηματιστηριακή τιμή ήταν €913,361 (2020: €1,106,572).
Tα χρηματ
οοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών
εισοδημάτων αναλύονται ανά νόμισμα ως εξής:
2021
2020
€
€
Ευρώ
9,047,852
9,319,369
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
97
24. Αποθέματα
2021
2020
€
€
Γη προς πώληση και ανάπτυξη
87,669,400
147,119,209
Εμπορικά και οικιστικά κτίρια
13,362,050
11,834,930
Ημιτελείς εργασίες και γη υπό ανάπτυξη
106,739,011
45,994,730
Ιατρικά προϊόντα
166,882
155,173
207,937,343
205,104,042
Το κόστος των αποθεμάτων που αναγνωρίζεται ως έξοδο και περιλαμβάνεται στο κόστος
πωλήσεων, αντιστοιχεί σε € 27,677,278 (2020: €24,361,113) (Σημείωση 12).
Χρηματοοικονομικά έξοδα κεφαλαιοποιούνται στα αποθέματα όταν αρχίσει η ανάπτυξη τ
ου
ακινήτου. Σε περίπτωση που διακοπεί η ανάπτυξη του ακινήτου, τότε η κεφαλαιοποίηση τόκων
αναστέλλεται. Τα χρηματοδοτικά έξοδα που κεφαλαιοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους
ήταν € 4,449,126 (2020: €5,237,065) (Σημείωση 14). Επίσης ως αποτέλεσμα τ
ης μεταβολής
της εκτίμησης εξόφλησης του δανεισμού από τρίτους η αντιστροφή τόκων ύψους €1,605,996
(2020:€ 2,637,246 ) κεφαλαιοποιήθηκε ως μέρος του κόστους του έργου (Σημείωση 30).
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021,οι ημιτελείς εργασίες περιλαμβάνουν σκέλος χ
ρηματοδότησης που
κεφαλαιοποιήθηκε ύψους €8,965,012 (2020: €8,013,355) (Σημ. 9(β)) και χρεωστικοί τόκοι
ύψους €6,700,843 (2020: €6,800,035).
Τα αποθέματα παρουσιάζονται σε τιμή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία. Στις 31
Δεκεμβρίου 2021, το Συγκρό
τημα αναγνώρισε απομείωση ύψους €μηδέν (2020: € 304,985 )
σε σχέση με ημιτελείς εργασίες που δεν θα ανακτηθούν στην Κύπρο (Σημείωση 12).
Γη με λογιστική αξία ύψους €μηδέν (2020: €241,396) θα εγγραφεί στο όνομα εταιρειών του
Συγκροτήματος όταν το ανάλο
γο χρέος από την αγορά θα εξοφληθεί και οι υποχρεώσεις των
πωλητών εκπληρωθούν. Ο τίτλος ιδιοκτησίας της γης που αγοράστηκε έχει μεταφερθεί στο
όνομα εταιρειών του Συγκροτήματος κατά το 2021 (Σημείωση 34).
Τα τραπεζικά δάνεια και παρατραβήγματα και ο δανε
ισμός από τρίτους είναι εξασφαλισμένα
πάνω σε αποθέματα για €164,165,901 (2020: €163,354,501) (Σημείωση 30).
Ο δανεισμός από τρίτους είναι εξασφαλισμένος πάνω σε αποθέματα για €μηδέν (2020:
€28,597,940) (Σημείωση 30).
Μέρος της γης προς πώληση και
ανάπτυξη που ανήκει σε θυγατρική είναι υποθηκευμένο για το
ποσό των €744,000 (2020: €744,000) προς όφελος της τελικής ιθύνουσας εταιρείας (Σημείωση
37 (2) (θ)).
Σχετικά με τη υποχρεώση συμμετοχής του επενδυτή στη θυγατρική εταιρεία Ergomakers
Limited υπάρ
χουν εξασφαλίσεις στα αποθέματα του Συγκροτήματος ύψους €15.000.000
(Σημείωση 34).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
98
25. Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα
2021
2020
€
€
Εμπορικά εισπρακτέα
13,836,379
14,932,758
Εισπρακτέα από συγγενικά μέρη (Σημ. 37 (ε))
339,975
137,512
Άλλα εισπρακτέα – τρίτα μέρη
3,270,733
2,922,360
17,447,087
17,992,630
Μείον: Πρόβλεψη απομείωσης για εμπορικά εισπρακτέα
(2,725,559)
(2,364,028)
Σύνολο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων σε αποσβεσμένο
κόστος
14,721,528
15,628,602
Προπληρωμές
5,860,923
5,421,817
Σύνολο εμπορικών και άλλων
εισπρακτέων
20,582,451
21,050,419
Μείον μη κυκλοφορούντα εμπορικά και άλλα εισπρακτέα:
Εμπορικά εισπρακτέα
(8,694)
(605,561)
Προπληρωμές
(680,328)
(2,887,716)
Σύνολο μη κυκλοφορούντων
689,022
3,493,277
Σύνολο
κυκλοφορούντων
19,893,429
17,557,142
Όλα τα μη βραχυπρόθεσμα εισπρακτέα είναι εισπρακτέα εντός πέντε ετών από την ημερομηνία
του ισολογισμού.
Η λογιστική αξία των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων είναι περίπου η ίδια με τη δίκαιη αξία.
Στις 31
Δεκεμβρίου 2021, εμπορικά εισπρακτέα ύψους €5,268,436 (2020: €6,635,320) δεν ήταν
ληξιπρόθεσμα ούτε απομειωμένα.
Εμπορικά εισπρακτέα τα οποία είναι ληξιπρόθεσμα εντός τριών μηνών δεν θεωρούνται να
έχουν υποστεί απομείωση. Στις 31 Δεκεμβρίου 2021 εμπορικά εισπρακτέα ύψους € 5,842,384
(2020: €5,933,410) ήταν ληξιπρόθεσμα αλλά δεν είχαν υποστεί απομείωση. Αυτά αποτελούνται
από ένα αριθμό ανεξάρτητων πελατών για τους οποίους δεν υπάρχει ιστορικό για μη
αποπληρωμή στο παρελθόν ή επαναδιαπραγμάτευση των όρ
ων αποπληρωμής λόγω
αδυναμίας του πελάτη να εξοφλήσει το υπόλοιπο. Η χρονολογική ανάλυση αυτών των
εμπορικών εισπρακτέων έχει ως εξής:
2021
2020
€
€
Μέχρι 1 μήνα
556,305
869,264
Από 1 μέχρι 3 μήνες
35,710
161,585
Πάνω από 3 μήνες
5,250,369
4,902,561
5,842,384
5,933,410
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
25. Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα (συνέχεια)
99
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, για
εμπορικά εισπρακτέα ύψους € 2,725,559 (2020: €2,364,028)
έγινε πρόβλεψη για απομείωση. Η χρονολογική ανάλυση αυτών των εισπρακτέων έχει ως εξής:
2021
2020
€
€
Πάνω από 1 χρόνο
2,725,559
2,364,028
Η κίνηση στην πρόβλεψη για απομείωση των εμπορικών εισπρακτέων του Συγκροτήματος είναι
ως ακολούθως:
2021
2020
€
€
Αρχική πρόβλεψη απομείωσης την 1 Ιανουαρίου
2,364,028
2,223,378
(Αντιστροφή πρόβλεψης)/πρόβλεψη για απομείωση εισπρακτέων (Σημ. 6.2).
(103,671)
102,764
Επιστροφή εμπορικών εισπρακτέων
465,202
37,886
Τελική πρόβλεψη απομείωσης στις 31 Δεκεμβρίου
2,725,559
2,364,028
Οι άλλες ομάδες των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων δεν περιλαμβάνουν περιουσιακά
στοιχεία τα οποία έχουν υποστεί απομείωση, ή είναι ληξιπρόθεσμα.
Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο την ημερομηνία του ισολογισμού είναι η λογιστική αξία
κάθε ομάδας εισπρακτέων που αναφέρεται πιο πάνω.
Οι προκαταβολές αφορούν πληρωμές εξόδων σχετικά με προπληρωμές που εισπράχθηκαν
από πελάτες και συμπεριλαμβάνονται στις συμβατικές υποχρεώσεις (Σημείωση 9).
Οι εμπορικοί χρεώστες φέρουν τόκο από 7% μέχρι και 9% ετησίως από την ημερομηνία που το
ποσό γίνεται πληρωτέο σύμφωνα με τις συμφωνίες πώλησης.
Οι λογιστικές αξίες των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων του Συγκροτήματος αναλύονται ανά
νόμισμα ως εξής:
2021
2020
€
€
Ευρώ
20,582,451
21,050,419
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
100
26. Δεσμευμένα μετρητά
2021
2020
€
€
Μη κυκλοφορούντα
Δεσμευμένα μετρητά σε τραπεζικούς λογαριασμούς εταιρειών του Συγκροτήματος
13,656,863
33,203,833
Δεσμευμένα μετρητά σε τραπεζικούς λογαριασμούς στο όνομα αντιπροσώπου του
Συγκροτήματος, ως εκπρόσωπο του και τρίτου μέρους
-
5,000,000
13,656,863
38,203,833
Μείον: Πρόβλεψη απομείωσης
(25,160)
(126,348)
13,631,703
38,077,485
Κυκλοφορούντα
Δεσμευμένα μετρητά σε τραπεζικούς λογαριασμούς εταιρειών του Συγκροτήματος
14,387,294
10,826,979
Δεσμευμένα μετρητά σε τραπεζικούς λογαριασμούς στο όνομα αντιπροσώπου του
Συγκροτήματος, ως εκπρόσωπο του και τρίτου μέρους
141,679
5,381,217
14,528,973
16,208,196
Μείον: Πρόβλεψη απομείωσης
(265,658)
(265,658)
14,263,315
15,942,538
Σύνολο
27,895,018
54,020,023
Η κίνηση στην πρόβλεψη για απομείωση των δεσμευμένων μετρητών του Συγκροτήματος είναι
ως ακολούθως:
2021
2020
€
€
Αρχική πρόβλεψη την 1 Ιανουαρίου
392,006
453,119
Αντιστροφή χρέωσης απομείωσης που αναγνωρίστηκε στις κερδοζημιές (Σημ. 6)
(85,118)
(61,113)
Τελική πρόβλεψη απομείωσης στις:
306,888
392,006
Αναλύεται σε:
Κυκλοφορούντα
265,658
265,658
Μη κυκλοφορούντα
25,160
126,348
290,818
392,006
1)
Τα δεσμευμένα μετρητά αφορούν προπληρωμές που εισπράχθηκαν από πελάτες για
την αγορά ακινήτων τα οποία είναι δεσμευμένα με βάση συμφωνηθέντες όρους και
προϋποθέσεις. Τα μετρητά αναμένονται να ελευθερωθούν με την ολοκλήρωση
ορισμένων προϋποθέσεων και την έγκριση των πελατών. Τα δεσμευμένα μετρητά δεν
συμπεριλαμβάνονται στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα.
2) Τα δεσμευμένα μετρητά αφορούν προπληρωμές που εισπράχθηκαν από πελάτες για
την αγορά ακινήτων και κατατίθενται σε τραπεζικούς λογαριασμούς στο όνομα
αντιπροσώπου του Συγκροτήματος και είναι δεσμευμένα με βάση όρους και
προυποθέσεις. Τα μετρητά αναμένονται να αποδεσμευτούν κατόπιν αιτήματος του
Συγκροτήματος και την εγκριση του αντιπροσώπου του με σκοπό τη κατασκευή του
έργου. Κατά το 2020, τα δεσμευμένα μετρητά ύψους €5,000,000 καθίστανται ως
εγγύηση για το δανεισμό από τρίτους του Συγκροτήματος.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
26. Δεσμευμένα μετρητά (συνέχεια)
101
Τα δεσμευμένα μετρητά αναλύονται ανά νόμισμα ως εξής:
2021
2020
€
€
Ευρώ
27,895,018
54,020,023
27. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
2021
2020
€
€
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο
41,107,113
23,876,736
Βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις
4,177,638
1,299,966
45,284,751
25,176,702
Το πραγματικό επιτόκιο στις βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις ήταν 0,00% (2020:
0,04%) και αυτές οι καταθέσεις έχουν μέσο όρο λήξης τις 90 ημέρες (2020: 90 ημέρες).
Για σκοπούς της ενοποιημένης κατάστασης ταμειακών ροών, τα μετρητά και τα τραπεζικά
παρατραβήγματα περιλαμβάνουν:
2021
2020
€
€
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
45,284,751
25,176,702
Τραπεζικά παρατραβήγματα και βραχυπρόθεσμα δάνεια (Σημ. 30)
(14,738,016)
(10,374,631)
30,546,735
14,802,071
Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αναλύονται ανά νόμισμα ως εξής:
2021
2020
€
€
Ευρώ
45,276,546
25,175,640
Eλβετικά φράγκα
41
39
Δολάριο Ηνωμένων Πολιτειών
8,164
1,023
45,284,751
25,176,702
Μη ταμειακές συναλλαγές
Οι κύριες μη ταμειακές συναλλαγές του Συγκροτήματος κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους
ήταν το κέρδος από αποδέσμευση πληρωμής ενοικίου ύψους €780,000 (2020: €780,000)
(Σημείωση 32).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
102
28. Μετοχικό κεφάλαιο και αποθεματικό υπέρ το άρτιο
Αριθμός
μετοχών
Μετοχικό
κεφάλαιο
Αποθεματικό
υπέρ το άρτιο
Σύνολο
€
€
€
Την 1 Ιανουαρίου 2020/στις 31 Δεκεμβρίου
2020/31 Δεκεμβρίου 2021
424,435,205
72,153,985
21,149,101
93,303,086
Ο συνολικός εγκεκριμένος αριθμός συνήθων μετοχών είναι 900,000,000 μετοχές (2020:
900,000,000 μετοχές) με ονομαστική αξία €0.17 σεντ ανά μετοχή (2020: €0.17 σεντ ανά
μετοχή). Όλες οι εκδομένες μετοχές, που έχουν εκδοθεί σε ονομαστική αξία, έχουν πληρωθεί εξ'
ολοκλήρου.
29. Αποθεματικά δίκαιης αξίας
€
Την 1 Ιανουαρίου 2020
1,943,769
Ζημιά δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων
συνολικών εισοδημάτων (Σημ. 23)
(510,233)
Μερίδιο ζημιάς δίκαιης αξίας από συνδεδεμένες εταιρείες (Σημ. 21)
(7,068)
Στις 31 Δεκεμβρίου 2020/την 1 Ιανουαρίου 2021
1,426,468
Ζημιά δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων
συνολικών εισοδημάτων (Σημ. 23)
(271,516)
Μερίδιο ζημιάς δίκαιης αξίας από συνδεδεμένες εταιρείες (Σημ. 21)
(3,761)
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021
1,151,191
30. Δανεισμός
2021
2020
€
€
Βραχυπρόθεσμος
Τραπεζικά παρατραβήγματα
14,738,016
10,374,631
Τραπεζικός δανεισμός
7,197,909
9,246,364
Δανεισμός από τρίτους
1,620,000
648,000
23,555,925
20,268,995
Μη βραχυπρόθεσμος
Τραπεζικός δανεισμός
75,716,152
68,533,708
Μετατρέψιμα χρεόγραφα
117,000,000
115,532,202
Δανεισμός από τρίτους
7,798,745
19,135,480
200,514,897
203,201,390
Σύνολο δανεισμού
224,070,822
223,470,385
Λήξη μη βραχυπρόθεσμου δανεισμού
Από 1 μέχρι 2 έτη
11,377,077
12,772,937
Από 2 μέχρι 5 έτη
113,174,663
128,720,723
Μετά από 5 έτη
75,963,157
61,707,730
200,514,897
203,201,390
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
30. Δανεισμός (συνέχεια)
103
Συμφιλίωση υποχρεώσεων που απορρέουν από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Τραπεζικός
δανεισμός
Μετατρέψιμα
χρεόγραφα
(1)
Δανεισμός από
τρίτους
Eνδεχόμενη
Υποχρέωση
Υποχρεώσεις
Μισθώσεων
Σύνολο δανεισμού
που απορρέει από
χρηματοδοτικές
δραστηριότητες
€
€
€
€
€
Υπόλοιπο την 1
Ιανουαρίου 2020
77,095,669
114,640,000
23,657,317
2,766,101
15,894,978
234,054,065
Ταμειακές συναλλαγές:
Αποπληρωμές κεφαλαίου
(4,655,222)
-
-
-
-
(4,655,222)
Τόκοι που πληρώθηκαν
(43,435)
-
(300,035)
-
-
(343,470)
Αποπληρωμές κεφαλαίου
προς τρίτους
-
-
(2,112,199)
-
-
(2,112,199)
Αποπληρωμές
υποχρεώσεων μίσθωσης
-
-
-
-
(1,419,692)
(1,419,692)
Προσθήκες
2,381,348
-
-
-
-
2,381,348
Μη ταμειακές συναλλαγές:
Χρεωστικοί τόκοι και άλλα
χρηματοδοτικά έξοδα
3,001,714
11,557,914
1,175,643
-
943,754
16,679,025
Καθαρή κέρδος από
χρηματοοικονομικές
υποχρεώσεις σε
δίκαιη αξία
μέσω των αποτελεσμάτων
-
-
-
-
-
-
Αντιστροφή τόκων
-
-
-
-
-
-
Καθαρό κέρδος από
χρηματοοικονομικές
υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία
μέσω των αποτελεσμάτων
-
(10,665,712)
-
-
-
(10,665,712)
Κέρδος από την
αποδέσμευση πληρωμής
ενοικίου
-
-
-
-
(780,000)
(780,000)
Αντιστροφή τόκων
-
-
(2,637,246)
-
-
(2,637,246)
Επανεκτίμηση ενδεχόμενου
ανταλλάγματος(Σημ.35)
-
-
-
110,644
-
110,644
Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου
2020/ 1 Ιανουαρίου 2021
77,780,074
115,532,202
19,783,480
2,876,745
14,639,040
230,611,541
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
30. Δανεισμός (συνέχεια)
104
Συμφιλίωση υποχρεώσεων που απορρέουν από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
(συνέχεια)
Τραπεζικός
δανεισμός
Μετατρέψιμα
χρεόγραφα
(1)
Δανεισμός από
τρίτους
Eνδεχόμενη
Υποχρέωση
Υποχρεώσεις
Μισθώσεων
Σύνολο δανεισμού
που απορρέει από
χρηματοδοτικές
δραστηριότητες
€
€
€
€
€
€
Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου
2020/ 1 Ιανουαρίου 2021
77,780,074
115,532,202
19,783,480
2,876,745
14,639,040
230,611,541
Ταμειακές συναλλαγές:
Αποπληρωμές κεφαλαίου
(2,914,443)
-
-
-
-
(2,914,443)
Αποπληρωμές κεφαλαίου
προς τρίτους
-
-
(8,761,000)
-
-
(8,761,000)
Τόκοι που πληρώθηκαν
(766,635)
-
(393,581)
-
-
(1,160,216)
Αποπληρωμές
υποχρεώσεων μίσθωσης
-
-
-
-
(1,419,692)
(1,419,692)
Προσθήκες
6,182,750
-
-
-
-
6,182,750
Μη ταμειακές συναλλαγές:
Χρεωστικοί τόκοι και άλλα
χρηματοδοτικά έξοδα
3,082,316
12,540,336
395,842
-
867,088
16,885,582
Καθαρό κέρδος από
χρηματοοικονομικές
υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία
μέσω των αποτελεσμάτων
-
(11,072,538)
-
-
-
(11,072,538)
Αντιστροφή τόκων
-
-
(1,605,996)
-
-
(1,605,996)
Κέρδος από την
αποδέσμευση πληρωμής
ενοικίου
-
-
-
-
(780,000)
(780,000)
Επιχορηγήσεις
(450,000)
-
-
-
-
(450,000)
Επανεκτίμηση ενδεχόμενου
ανταλλάγματος (Σημ. 35)
-
-
-
115,070
-
115,070
Υπόλοιπο την 31
Δεκεμβρίου
2021
82,914,062
117,000,000
9,418,745
2,991,815
13,306,436
225,631,058
(1)
Οι χρεωστικοί τόκοι και άλλα χρηματοδοτικά έξοδα και το καθαρό κέρδος από
χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων
παρουσιάζονται
μαζί ως "καθαρή ζημιά από χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων" στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων.
Τραπεζικός δανεισμός
Κατά την διάρκεια του 2021, το Συγκρότημα έχει συμφωνήσει με τα
κύρια τραπεζικά ιδρύματα
που την χρηματοδοτούν για αναδιοργάνωση των τραπεζικών δανείων και παροχή νέων
χρηματοοικονομικών διευκολύνσεων. Τα τραπεζικά δάνεια είναι αποπληρωτέα με μηνιαίες,
τριμηνιαίες και εξαμηνιαίες δόσεις μέχρι το 2030.
Κατά το 2020, τα
τραπεζικά δάνεια είναι αποπληρωτέα με τριμηνιαίες και εξαμηνιαίες δόσεις
μέχρι το 2025. Στην βάση των μέτρων που είχαν ληφθεί από την Κυπριακή Δημοκρατία για την
αντιμετώπιση των επιπτώσεων στην οικονομία από την πανδημία COVID
-19, το Συγκρότημα
αξιοποίη
σε την δυνατότητα αναστολής της πληρωμής των δόσεων κεφαλαίου και τόκων επί
των τραπεζικών του δανείων, για την περίοδο 31 Μαρτίου 2020 μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2020.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
30. Δανεισμός (συνέχεια)
105
Τα τραπεζικά δάνεια και παρατραβήγματα είναι εξασφαλισμένα ως εξής:
(α)
Με υποθήκη γης που περιλαμβάνεται στα αποθέματα του Συγκροτήματος ύψους
€164,165,901 (2020: €163,354,501) (Σημείωση 24).
(β) Με υποθήκη γης που περιλαμβάνεται στις επενδύσεις σε ακίνητα ύψους €69,350,000
(2020: €51,000,000) (Σημείωση 19).
(γ) Με εκχώρηση ασφάλισης πυρός στα υποθηκευμένα αποθέματα του Συγκροτήματος.
Κατά τ
η διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019, το Συγκρότημα σύναψε
καταρχήν συμφωνία με δανειστές του που προβλέπει την πρόωρη αποπληρωμή σημαντικού
μέρους του μακροχρόνιου δανεισμού του με αντάλλαγμα μέρους των επενδυτικών ακινήτων
του. Η εφαρμο
γή της συμφωνίας υπόκειτο σε διάφορους όρους και προυποθέσεις που βασικά
είναι πέραν του ελέγχου του Συγκροτήματος και που έπρεπε να υλοποιηθούν/εγκριθούν εντός
της προκαθορισμένης ημερομηνίας η οποία έχει παρέλθει. Κατά την ημερομηνία έγκρισης
αυτών των ε
νοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, τα δυο μέρη έχουν αποφασίσει όπως
συναφθεί νέα σχετική συμφωνία
με ημερομηνία ολοκλήρωσης της μέχρι 15 Σεπτεμβρίου 2022.
Η οικονομική επίδραση αυτής της συμφωνίας κατά το παρόν στάδιο δεν είναι εφικτό να
καθοριστεί με ακρίβεια.
Δανεισμός από τρίτους
Ο δανεισμός από τρίτους ήταν αποπληρωτέος με βάση τις πωλήσεις του έργου Blu Marine που
ανήκει στη θυγατρική εταιρεία Ergomakers Limited και είναι εξασφαλισμένος με υποθήκη της
γης του έργου. Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, το δά
νειο κατηγοριοποιήθηκε ως βραχυπρόθεσμη
υποχρέωση αφού το Συγκρότημα βάσει της τότε ισχούσας συμφωνίας δανειοδότησης δεν είχει
το δικαίωμα να αναβάλει τον διακανονισμό της υποχρέωσης.
Στις 31 Ιουλίου 2020, το Συγκρότημα και ο δανειστής συμφώνησαν στην αν
αδιάρθρωση του
δανεισμού. Η νέα συμφωνία δανειοδότησης προβλέπει την ανάληψη μέρους του δανείου από
την Εταιρεία ύψους €11,300,000 και καθίσταται συνοφειλέτης από κοινού με τη θυγατρική
εταιρεία Ergomakers Limited για το υπόλοιπο μέρος του δανείου ύψους €1
0,597,300. Με βάση
την αναδιάρθρωση ο δανεισμός είναι πλέον προθεσμιακός και αποπληρωτέος στις 31
Δεκεμβρίου 2026 και φέρει ετήσιο τόκο 3,65%.
Ο δανεισμός από τρίτους ήταν εξασφαλισμένος ως εξής:
α) Με υποθήκη γης που περιλαμβάνεται στα αποθέματα του Συγκροτήματος ύψους
€ μηδέν (2020: €28,597,940) (Σημείωση 24).
β) Με εκχώρηση και δέσμευσης των προπληρωμών που εισπράχθηκαν από πελάτες για
την αγορά ακινήτων σε δεσμευμένο λογαριασμό στο όνομα αντιπροσώπου του
Συγκροτήματος και του τρίτου μέρους τα οποία είναι δεσμευμένα με βάση
συμφωνηθέντες όρους και προυποθέσεις ύψους €5.000.000 (Σημ. 26).
γ) Με υποθήκη γης που περιλαμβάνεται στις επενδύσεις σε ακίνητα της θυγατρικής
εταιρείας Ilatis Properties Limited ύψους €11,300,000 (2020: €11,300,000).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
30. Δανεισμός (συνέχεια)
106
Κατά τη
διαρκεια του 2021, η θυγατρική εταιρεία Ergomakers Limited και ο δανειστής
συμφώνησαν να μειώσουν τον τόκο από 3,65% σε 3% ισχύωντας μόνο σε περίπτωση
πρόωρης εξώφλησης σύμφωνα με τις διατάξεις της συμφωνίας αναδιάρθωσεις. Στις 26 Μαίου
2021, η θυγατρική ε
ταιρεία Ergomakers Limited προχώρησε με τη πρόωρη εξώφληση του
δανείου τις. Ακολούθως της πρόωρης εξόφλησης η θυγατρική εταιρεία Ergomakers Limited
έλαβε έκπτωση ύψους €500.000 και ο τόκος που αναγνωρίστηκε μέχρι την ημερομηνία
αποπληρωμής μειώθηκε σε 3% α
πό 3,65%. Η μεταβολή του τόκου εφαρμόστηκε αναδρομικά
και παρουσιάστηκε ως αντιστροφή τόκων στην συμφιλίωση υποχρεώσεων που απορρέουν
από χρηματοδοτικές δραστηριότητες πιο πάνω.
Κατά τη διάρκεια του 2021, το πιο πάνω δάνειο έχει εξοφληθεί πλήρως από μέρος
των
κεφαλαίων που ελήφθησαν από τον επενδυτή (Σημείωση 34).
Μετατρέψιμα χρεόγραφα
Στις 22 Δεκεμβρίου 2015 ο όμιλος Λεπτός (δηλαδή η Armonia Estates Limited, Πανδώρα
Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ (“Πανδώρα”), Leptos Calypso Hotels Public Limited με τις
θυγ
ατρικές τους) σύναψε συμφωνία εκτέλεσης αναδιάρθρωσης (Restructuring Implementation
Agreement
– “RIA”) με τον κύριο τραπεζικό χρηματοδότη του (“Τράπεζα”) σε σχέση με την
αναδιάρθρωση των δανείων που οφείλονται στην Τράπεζα. Οι πρόνοιες της RIA τέθηκαν σε
ι
σχύ την 29 Μαρτίου 2016 με την ικανοποίηση συγκεκριμένων όρων που τέθηκαν ως
προϋποθέσεις (conditions precedent).
Σύμφωνα με την RIA η Neapolis Developments Holdings Limited (“NDH”) η οποία ανήκει 100%
στην Εταιρεία έκδωσε προς όφελος της Τράπεζας μετατρ
έψιμα χρεόγραφα συνολικής
ονομαστικής αξίας €100 εκατομμυρίων σε αντάλλαγμα της εκ μέρους της Τράπεζας
εξόφλησης/απαλλαγής της Neapolis Developments Holdings Limited από τον τραπεζικό
δανεισμό των €100 εκατομμυρίων από την οποία προέκυψε κέρδος ύψους €568,
960
(Σημείωση 13). Τα μετατρέψιμα χρεόγραφα χωρίζονται σε €50,000,000 8.5% μη εγγυημένα
μετατρέψιμα χρεόγραφα Α (“Original A Notes”) και €50,000,000 8.5% μη εγγυημένα
μετατρέψιμα χρεόγραφα B (“Original B Notes”).
Τα μετατρέψιμα χρεόγραφα θα εξοφληθούν το
νωρίτερο από (α) 31 Δεκεμβρίου 2050, (β) την
πώληση όλων ή των περισσότερων περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος της
θυγατρικής εταιρείας Paphos Plantations (S.M.K.) Limited ή (γ) την αλλαγή ελέγχου της Paphos
Plantations (S.M.K.)
Limited και των θυγατρικών της εταιρειών Sunpride Limited, Neapolis
Developments Holdings Limited και Neapolis Development Properties Limited.
Οι τόκοι υπολογίζονται πάνω στο κεφάλαιο των χρεογράφων με επιτόκιο 8.5% και είναι
πληρωτέοι στις 31 Δεκεμβρίου ετησίως. Η NDH μπορε
ί να επιλέξει είτε (α) να καταβάλλει τους
τόκους σε μετρητά είτε (β) να εκπληρώσει την υποχρέωση της σχετικά με τους τόκους με την
έκδοση “PIK Notes” τα οποία θα κεφαλαιοποιούνται στο κεφάλαιο των χρεογράφων.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
30. Δανεισμός (συνέχεια)
Μετατρέψιμα χρεόγραφα (συνέχεια)
107
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και στις 31 Δεκεμβρίου 2020, η Νeapolis Developments Holdings
Limited έχει
επιλέξει να μην καταβάλει τους τόκους σε μετρητά. Ως αποτέλεσμα έχει
προχωρήσει στην έκδοση ΡΙΚ notes για το συνολικό ποσό που ανέρχεται σε €60,073,703
(2020: €47,533,365), το οποίο περιλαμβάνει τόκους που χρεώθηκαν μέσα στο έτος, στα ΡΙΚ
notes του προηγο
υμενου έτους, ύψους €4,040,336 (2020: €3,087,742). Το συνολικό ποσό των
ΡΙΚ notes έχει κεφαλαιοποιηθεί.
Οι κάτοχοι των χρεογράφων έχουν το δικαίωμα να μετατρέψουν τα Original A Notes στις
30 Ιουνίου 2023 και κάθε επέτειο της είτε (α) σε πλήρως πληρωθείσε
ς συνήθεις μετοχές με
αντάλλαγμα την αποπληρωμή των εκδομένων Original A Notes τα οποία εκκρεμούν την
ημερομηνία της μετατροπής μαζί με τους συσσωρευμένους τόκους, όπως θα προσδιοριστεί
από τη δίκαιη αξία των μετοχών της ΝDH, είτε (β) την εξόφληση των Orig
inal A Notes σε
μετρητά ύψους €50,000,000. Το δικαίωμα μετατροπής των χρεογράφων Α μπορεί να εξασκηθεί
μόνο μια φορά για ολόκληρο το ποσό.
Οι κάτοχοι των χρεογράφων έχουν το δικαίωμα να μετατρέψουν τα Original Β Notes στις
30 Ιουνίου 2027 και κάθε επέτει
ο της είτε (α) σε πλήρως πληρωθείσες συνήθεις μετοχές με
αντάλλαγμα την αποπληρωμή των εκδομένων Original Β Notes τα οποία εκκρεμούν την
ημερομηνία της μετατροπής μαζί με τους συσσωρευμένους τόκους, όπως θα προσδιοριστεί
από τη δίκαιη αξία των μετοχών της
ΝDH, είτε (β) την εξόφληση των Original Β Notes σε
μετρητά ύψους €50,000,000. Το δικαίωμα μετατροπής των χρεογράφων Β μπορεί να εξασκηθεί
μόνο μια φορά για ολόκληρο το ποσό.
Τα μετατρέψιμα χρεόγραφα αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω την αποτελεσμάτων η οπο
ία έχει
υπολογιστεί με βάση προεξοφλημένες ταμειακές ροές. Αλλαγές στις δίκαιες αξίες
παρουσιάζονται στις κερδοζημιές.
Η συμφωνία για τα μετατρέψιμα χρεόγραφα περιλαμβάνει ενσωματωμένα παράγωγα, όπως
αναλύονται πιο πάνω. Η κατηγοριοποίηση των μετατρέψιμων
χρεογράφων ως
χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία έχει οριστεί ως τέτοια κατά
την αρχική αναγνώριση. Ως εκ τούτου δεν χρειάζεται να γίνει ξεχωριστή αναγνώριση
οποιουδήποτε ενσωματωμένου παραγώγου.
Διαδικασίες εκτίμησης δίκαιων αξιών
Το οικονομικό τμήμα του Συγκροτήματος περιλαμβάνει μια ομάδα που εξετάζει τις εκτιμήσεις
χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων για σκοπούς χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Αυτή η
ομάδα δίνει αναφορά απευθείας στον Οικονομικό Διευθυντή του Συγκροτήματος.
Συζητήσεις
σχετικά με τις διαδικασίες εκτίμησης και τα αποτελέσματα μεταξύ του Οικονομικού Διευθυντή
και του Διοικητικού Συμβουλίου πραγματοποιούνται τουλάχιστον μία φορά κάθε εξάμηνο. Στο
τέλος κάθε οικονομικού έτους το οικονομικό τμήμα του Συγκροτήματος:
(i)
επαληθεύει όλα τα σημαντικά δεδομένα που χρησιμοποιούνται για τις εκθέσεις
εκτιμήσεων,
(ii)
αξιολογεί αν υπάρχουν μεταβολές στην αξία των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων
σε σύγκριση με την έκθεση εκτίμησης του προηγούμενου έτους, και
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
30. Δανεισμός (συνέχεια)
108
(iii) διεξάγει συζητήσεις με το Διοικητικό Συμβούλιο.
Το Διοικητικό Συμβούλιο ζήτησε από εξωτερικούς ανεξάρτητους επαγγελματίες συμβούλους να
αξιολογήσουν την δίκαιη αξία των μετατρέψιμων χρεογράφων στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και
31 Δεκεμβρίου 2020, ούτως ώστε να διασφαλιστεί ότι η δίκαιη αξία που βασίζεται στη
ν
εσωτερική εκτίμηση δεν αποκλίνει σημαντικά. Οι εξωτερικοί σύμβουλοι αξιολόγησαν την
εκτίμηση του Διοικητικού Συμβουλίου και υιοθέτησαν επίσης μια εναλλακτική μεθοδολογία
(binomial option valuation model) η οποία αντανακλά την πολυπλοκότητα των όρων έκδοσ
ης
των χρεογράφων και την τρέχουσα κατάσταση, καταλήγοντας σε ένα εύλογο εύρος τιμών. Το
Διοικητικό Συμβούλιο κατέληξε ότι δεν χρειάστηκε διαφοροποίηση της δίκαιης αξίας των
μετατρέψιμων χρεογράφων όπως καθορίστηκε από την Διεύθυνση.
Οι αλλαγές στις δίκαι
ες αξίες σε Επίπεδο 2 και 3 αναλύονται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς
κατά τη διάρκεια των συζητήσεων μεταξύ του Ανώτερου Οικονομικού Διευθυντή και της ομάδας
αποτίμησης. Στο πλαίσιο αυτής της συζήτησης, η ομάδα παρουσιάζει μια έκθεση που εξηγεί
τους λόγους για τις μεταβολές της δίκαιης αξίας.
Η λογιστική αξία των τραπεζικών παρατραβηγμάτων και τραπεζικών δανείων και
υποχρεώσεων χρηματοδοτικών μισθώσεων είναι περίπου η ίδια με τη δίκαιη αξία.
Πληροφορίες για εκτιμήσεις δίκαιης αξίας χρησιμοποιώντας σημαντικά μη-παρατηρήσιμα
δεδομένα (Επίπεδο 3) στις 31 Δεκεμβρίου 2021
Εκτίμηση
€
Τεχνική αποτίμησης
Μετατρέψιμα χρεόγραφα
117,000,000
Προεξοφλημένες ταμειακές ροές
Μη-παρατηρήσιμα
δεδομένα
Μέθοδος αποτίμησης
Αξία
Καθαρές μελλοντικές
ταμειακές ροές
Βασίζονται στην αναμενόμενη τιμή πώλησης ακινήτων, το
αναμενόμενο κατασκευαστικό κόστος, τη χρονική διάρκεια
κατά την οποία αναμένεται να πραγματοποιηθούν οι
πωλήσεις και το ενδεχόμενο μετατροπής των χρεογράφων,
ή αποπληρωμής τους.
Βλέπετε Σημείωση
19
(1)
Προεξοφλητικά επιτόκια
Αντικατοπτρίζουν τις τρέχουσες εκτιμήσεις της αγοράς για
την αβεβαιότητα σε σχέση με το ποσό και το
χρονοδιάγραμμα των ταμειακών ροών καθώς και τα
ενσωματωμένα παράγωγα των χρεογράφων.
6,37%
(2)
Πιθανότητα
πραγματοποιήσης των
ενδεχόμενων μετατροπών
σε μετοχές ή
αποπληρωμής των
χρεογράφων
Αντικατοπτρίζουν τις εκτιμησεις του Διοικητικού Συμβουλίου
για τις πιθανότητες σε σχέση με το ποσό, το
χρονοδιάγραμα και την πηγή κεφαλαίων για την
αποποληρωμή των χρεογράφων ή την μετατροπή τους σε
μετοχές.
58,5%
(3)
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
30. Δανεισμός (συνέχεια)
109
Πληροφορίες για εκτιμήσεις δίκαιης αξίας χρησιμοποιώντας σημαντικά μη-παρατηρήσιμα
δεδομένα (Επίπεδο 3) στις 31 Δεκεμβρίου 2020
Εκτίμηση
€
Τεχνική αποτίμησης
Μετατρέψιμα χρεόγραφα
115,532,202
Προεξοφλημένες ταμειακές ροές
Μη-παρατηρήσιμα
δεδομένα
Μέθοδος αποτίμησης
Αξία
Καθαρές μελλοντικές
ταμειακές ροές
Βασίζονται στην αναμενόμενη τιμή πώλησης ακινήτων, το
αναμενόμενο κατασκευαστικό κόστος, τη χρονική διάρκεια
κατά την οποία αναμένεται να πραγματοποιηθούν οι
πωλήσεις και το ενδεχόμενο μετατροπής των χρεογράφων,
ή αποπληρωμής τους.
Βλέπετε Σημείωση
19
(1)
Προεξοφλητικά επιτόκια
Αντικατοπτρίζουν τις τρέχουσες εκτιμήσεις της αγοράς για
την αβεβαιότητα σε σχέση με το ποσό και το
χρονοδιάγραμμα των ταμειακών ροών καθώς και τα
ενσωματωμένα παράγωγα των χρεογράφων.
6,50%
(2)
Πιθανότητα
πραγματοποιήσης των
ενδεχόμενων μετατροπών
σε μετοχές ή
αποπληρωμής των
χρεογράφων
Αντικατοπτρίζουν τις εκτιμησεις του Διοικητικού Συμβουλίου
για τις πιθανότητες σε σχέση με το ποσό, το
χρονοδιάγραμα και την πηγή κεφαλαίων για την
αποποληρωμή των χρεογράφων ή την μετατροπή τους σε
μετοχές.
64%
(3)
(1)
Σχετίζονται με την μελλοντική ανάπτυξη και συνδέονται με τις αντίστοιχες παραδοχές που καθορίζουν την
δίκαιη αξία του έργου Νεάπολης (Σημείωση 7 και 19).
(2)
Μέσος σταθμισμένος όρος προεξοφλητικών επιτοκίων που χρησιμοποιήθηκαν σε κάθε πιθανό
ενδεχόμενο.
(3) Πιθανότητα πραγματοποίησης του επικρατέστερου ενδεχομένου.
Δεν υπάρχουν σχέσεις μεταξύ των μη παρατηρήσιμων δεδομένων, με εξαίρεση τον
καθορισμό
των πιθανοτήτων πραγματοποίησης των ενδεχομένων αποπληρωμής ή μετατροπής των
χρεογράφων, διότι εξ’ ορισμού η αύξηση της πιθανότητας ενός ενδεχομένου μειώνει την
πιθανότητα των υπόλοιπων ενδεχομένων και αντίστροφα.
Για την ευαισθησία των εκτιμήσεων της Διεύθυνσης στα σημαντικά μη παρατηρήσιμα δεδομένα,
βλέπετε Σημείωση 7.
Η πολιτική του Συγκροτήματος είναι να αναγνωρίζει τις μεταφορές προς και από τα επίπεδα
ιεραρχίας δίκαιης αξίας κατά την ημερομηνία του συμβάντος ή της αλλαγής στις συνθήκες που
προκάλεσαν τη μεταφορά.
Δεν υπήρξαν αλλαγές στις μεθόδους αποτίμησης κατά τη διάρκεια του έτους.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
30. Δανεισμός (συνέχεια)
110
Τα μεσοσταθμικά πραγματικά επιτόκια κατά την ημερομηνία του ισολογισμού ήταν ως εξής:
2021
2020
%
%
Τραπεζικός δανεισμός (Ευρώ)
4.41
3.45
Τραπεζικά παρατραβήγματα
4.12
3.89
Δανεισμός από τρίτους
3.65
3.65
Μετατρέψιμα χρεόγραφα
8.50
8.50
Η έκθεση του δανεισμού του Συγκροτήματος σε αλλαγές στα επιτόκια και οι συμβατικές
ημερομηνίες επανατίμησης κατά την ημερομηνία του ισολογισμού είναι ως εξής:
2021
2020
€
€
Kυμαινόμενο επιτόκιο
107,070,822
107,938,183
Το Συγκρότημα έχει τις πιο κάτω αχρησιμοποίητες δανειοληπτικές διευκολύνσεις:
2021
2020
€
€
Kυμαινόμενο επιτόκιο
Λήξη δύο με πέντε ετών (τραπεζικός δανεισμός)
5,261,053
1,183,803
Λήξη εντός ενός έτους (τραπεζικά παρατραβήγματα)
1,475,529
5,286,010
6,736,582
6,469,813
Οι διευκολύνσεις που λήγουν εντός ενός έτους είναι ετήσιες διευκολύνσεις που υπόκεινται σε
αναθεώρηση σε διαφορετικές ημερομηνίες κατά το 202
2. Οι άλλες διευκολύνσεις έχουν
διευθετηθεί ώστε να
βοηθήσουν στη χρηματοδότηση της προτεινόμενης επέκτασης των
εργασιών του Συγκροτήματος και την ανάπτυξη νέων έργων.
H λογιστική αξία του δανεισμού του Συγκροτήματος αναλύεται ανά νόμισμα ως εξής:
2021
2020
€
€
Ευρώ
224,070,822
223,470,385
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
111
31. Ενδεχόμενο αντάλλαγμα
2021
2020
€
€
Ενδεχόμενο αντάλλαγμα
2,991,815
2,876,745
Στις 16 Σεπτεμβρίου 2019, το Συγκρότημα σύναψε συμφωνία με τον επενδυτή που κατείχε
συμφέρον μη ελέγχουσας συμμετοχής στην θυγατρική εταιρεία Ergomakers Limited, η οποία
προέβλεπε ότι με την πληρωμή €3,000,000 στον επενδυτη, το Συγκρότημα θα αποκτούσε
δικαίωμα για την εξαγορά των μετοχών που εκδόθηκαν στον συγκεγκριμένο επενδυτή στις
3 Σεπτεμβρίου 2012 (δηλαδή το 49% του μετοχικού κεφαλαίου της Ergomakers Limited). Η τιμή
εξαγοράς περιλάμβανε προκαθορισμένο ποσό ύψους 11,000,000 και ενδεχόμενο αντάλλαγμα
με αρχική δίκαιη αξία ύψους (2019: €2,876,745) (Σημ. 35). Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, το
Συγκρότημα εξάσκησε το δικαίωμα βασει της συμφωνίας . Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, η
επανεκτίμηση του ενδεχόμενου ανταλλάγματος είχε ως αποτέλεσμα την αναγνώριση ζημιάς
ύψους €115,070 (2020: €110,644) (Σημ. 11).
2021
Εκτίμηση
€
Τεχνική αποτίμησης
Ενδεχόμενο αντάλλαγμα
2,991,815
Προεξοφλημένες ταμειακές ροές
Μη-παρατηρήσιμα
δεδομένα
Μέθοδος αποτίμησης
Αξία
Καθαρές μελλοντικές
ταμειακές ροές
Οι καθαρές μελλοντικές ταμειακές ροές βασίζονται με βάση
όρους και προυποθέσεις, την αύξηση στον αναμενόμενο
συντελεστή δόμησης, την χρονική διάρκεια κατά την οποία
αναμένεται η αποπληρωμή της.
Βλέπετε Σημείωση
(1)
Προεξοφλητικά επιτόκια
Αντικατοπτρίζουν τις τρέχουσες εκτιμήσεις του Διοικητικού
Συμβουλίου αναφορικά με την πιθανότητα σε σχέση με το
ποσό και την χρονική στιγμή αποπληρωμής του
ενδεχόμενου ανταλλάγματος καθώς και το μεσοσταθμικό
πραγματικό επιτόκιο δανεισμού του Συγκροτήματος.
4%
Πιθανότητα
πραγματοποιήσης του
ενδεχόμενου
ανταλλάγματος
Αντικατοπτρίζουν τις εκτιμησεις του Διοικητικού Συμβουλίου
για την πιθανότητα επίτευξης αύξησης του συντελεστή
δόμησης του έργου.
100%
(2)
(1)
Σχετίζονται με την μελλοντική αναλογική αύξηση του συντελεστή δόμησης που καθορίζει την πιθανή αύξηση
στην δίκαιη αξία του έργου Leptos Blu Marine, στην οποία η συμφωνία με τον επενδυτή περιλαμβάνει την
αποπληρωμή του ενδεχόμενου ανταλλάγματος.
(2)
Πιθανότητα πραγματοποίησης του επικρατέστερου ενδεχομένου για την μέγιστη αύξηση του συντελεστή
δόμησης
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
31. Ενδεχόμενο αντάλλαγμα (συνέχεια)
112
2020
Εκτίμηση
€
Τεχνική αποτίμησης
Ενδεχόμενο αντάλλαγμα
2,876,745
Προεξοφλημένες ταμειακές ροές
Μη-παρατηρήσιμα
δεδομένα
Μέθοδος αποτίμησης
Αξία
Καθαρές μελλοντικές
ταμειακές ροές
Οι καθαρές μελλοντικές ταμειακές ροές βασίζονται με βάση
όρους και προυποθέσεις, την αύξηση στον αναμενόμενο
συντελεστή δόμησης, την χρονική διάρκεια κατά την οποία
αναμένεται η αποπληρωμή της.
Βλέπετε Σημείωση
(1)
Προεξοφλητικά επιτόκια
Αντικατοπτρίζουν τις τρέχουσες εκτιμήσεις του Διοικητικού
Συμβουλίου αναφορικά με την πιθανότητα σε σχέση με το
ποσό και την χρονική στιγμή αποπληρωμής του
ενδεχόμενου ανταλλάγματος καθώς και το μεσοσταθμικό
πραγματικό επιτόκιο δανεισμού του Συγκροτήματος.
4%
Πιθανότητα
πραγματοποιήσης του
ενδεχόμενου
ανταλλάγματος
Αντικατοπτρίζουν τις εκτιμησεις του Διοικητικού Συμβουλίου
για την πιθανότητα επίτευξης αύξησης του συντελεστή
δόμησης του έργου.
100%
(2)
(1)
Σχετίζονται με την μελλοντική αναλογική αύξηση του συντελεστή δόμησης που καθορίζει την πιθανή αύξηση
στην δίκαιη αξία του έργου Leptos Blu Marine, στην οποία η συμφωνία με τον επενδυτή περιλαμβάνει την
αποπληρωμή του ενδεχόμενου ανταλλάγματος.
(2)
Πιθανότητα πραγματοποίησης του επικρατέστερου ενδεχομένου για την μέγιστη αύξηση του συντελεστή
δόμησης
32. Υποχρεώσεις από μισθώσεις
2021
2020
€
€
Βραχυπρόθεσμες
1,847,402
1,456,505
Μη βραχυπρόθεσμες
11,459,035
13,182,536
13,306,437
14,639,041
Το Συγκρότημα μισθώνει γη και κτίρια. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις κύριες
συμβάσεις μίσθωσης, αναφερθείτε στην Σημείωση 20.
Οι υποχρεώσεις από μισθώσεις είναι ουσιαστικά εγγυημένες από τα περιουσιακά στοιχεία με
δικαίωμα χρήσης αφού τα δικαιώματα από αυτά τα στοιχεία επιστρέφονται στον εκμισθωτή σε
περίπτωση αθέτησης των υποχρεώσεων βάσει των συμφωνιών εκμίσθωσης.
Οι υποχρεώσεις μισθώσεων αναλύονται σε Ευρώ.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
32. Υποχρεώσεις από μισθώσεις (συνέχεια)
113
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, το Συγκρότημα είχε μη προεξοφλητικές συνολικές μελλοντικές
μισθώσεις που ανέρχονται σε €16,143,013 (2020:
€18,323,260) μέχρι τη περίοδο όπως
καθορίστηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο ως τη διάρκεια των μισθώσεων λαμβάνοντας υπόψη
τις επιλογές επέκτασης ή τερματισμού. Το συνολικό μη προεξοφλητικό μελλοντικό ποσό για την
υπόλοιπη διάρκεια των μισθώσεων ανέρχεται σ
ε €19,620,000 (2020: €19,620,000) και δεν έχει
συμπεριληφθεί στις υποχρεώσεις μίσθωσεις επειδή δεν είναι εύλογα βέβαιο ότι οι μισθώσεις θα
επεκταθούν (ή δεν θα τερματιστούν).
Το Συγκρότημα διαπραγματεύτηκε μειώσεις μισθωμάτων με τον εκμισθωτή του ΙΑΣΙΣ κα
ι ως
αποτέλεσμα αναγνώρισε κέρδος από την αποδέσμευση πληρωμής ενοικίου ύψους €780,000
(2020: €780,00) (Σημ. 11). Η αποδέσμευση του ενοικίου πληρεί τον ορισμό της τροποποίησης
της σύμβασης σύμφωνα με την ΔΠΧΑ16 και ως εκ τούτου αναγνωρίστηκε στα άλλα
κέρδη-καθαρά.
33. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις
Η ανάλυση των αναβαλλόμενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων και αναβαλλόμενων
φορολογικών υποχρεώσεων είναι ως εξής:
2021
2020
€
€
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις:
- Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις που θα διακανονιστούν μετά από
περίοδο δώδεκα μηνών
40,466,704
40,429,999
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις
– καθαρές
40,466,704
40,429,999
Η κίνηση στις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και
υποχρεώσεις, χωρίς να λαμβάνεται
υπ' όψην ο συμψηφισμός υπολοίπων που δεν σχετίζονται με την ιδία φορολογική αρχή, είναι
ως εξής:
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις
Επενδυτικά
ακίνητα
Άλλες
χρονικές
διαφορές
Σύνολο
€
€
€
Την 1 Ιανουαρίου 2020
40,505,464
(62,340)
40,443,124
Πίστωση στο λογαριασμό κερδοζημιών:
Δημιουργία και αντιστροφή των προσωρινών διαφορών
(1)
(Σημ.
15)
(13,125)
-
(13,125)
Στις 31 Δεκεμβρίου 2020/ 1 Ιανουαρίου 2021
40,492,339
(62,340)
40,429,999
Πίστωση στο λογαριασμό κερδοζημιών
Δημιουργία και αντιστροφή των προσωρινών διαφορών (Σημ. 15)
36,705
-
36,705
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021
40,529,044
(62,340)
40,466,704
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
33. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις (συνέχεια)
114
Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις για φορολογικές ζημιές προς μεταφορά
αναγνωρίζονται στο βαθμό που το σχετικό φορολογικό όφελος είναι πιθανό να προκύψει. Στις
31 Δεκεμβρίου 2021, το Συγκρότημα είχε φορολογικές ζημιές προς μεταφορά ύψους €
35,926,859 (2020: €57,133,578).
(1)
Η δημιουργία και αντιστροφή των προσωρινών διαφορών αφορά κυρίως την μη
πραγματοποιήση αναβαλλόμενης φορολογίας που αφορά την απώλεια ελέγχου στις θυγατρικές
Medpaf Healthcare (Holdings) Limited (πρώην Neapolis Healthcare Limited) και Megabrand
Limited (Σημ. 23).
Οι χρονικές διαφορές αντιπροσωπεύουν αν
αβαλλόμενη φορολογία σε διαφορές που
προκύπτουν από επενδύσεις σε ακίνητα και την αναπροσαρμογή στη δίκαιη αξία του καθαρού
ενεργητικού των εταιρειών που εξαγοράζονται από το Συγκρότημα.
34. Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
2021
2020
€
€
Ποσά πληρωτέα εντός ενός έτους:
Εμπορικοί πιστωτές
3,437,388
3,935,449
Υποχρέωση συμμετοχής επενδυτή
(1)
5,600,000
-
Άλλοι πιστωτές και οφειλόμενα έξοδα
13,840,729
13,262,942
Πληρωτέα σε συγγενικά μέρη (Σημ. 37 (2) (ε))
6,378,261
4,011,700
Σύνολο κυκλοφορούντων
29,256,378
21,210,091
Άλλοι πιστωτές και οφειλόμενα έξοδα
91,837
-
Υποχρέωση συμμετοχής επενδυτή
(1)
13,453,608
-
Σύνολο εμπορικών και άλλων πιστωτών σε αποσβεσμένο κόστος
42,801,823
21,210,091
(1)
Στις 13 Απριλίου 2021, η θυγατρική εταιρεία Ergomakers Limited συνήψε συμφωνία με τρίτο
επενδυτή ύψους €28.000.000. Η συμφωνία προβλέπει αρχική εισροή €11.200.000 και το
υπόλοιπο ποσό €16.800.000 θα καταβληθεί με την ολοκλήρωση συγκεκριμένω
ν σταδίων
ανάπτυξης του έργου Limassol Blu Marine. Μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2021, η Εταιρεία έλαβε το
ποσό των €17.900.000. Το υπόλοιπο ποσό των €10.100.000 αναμένεται να εισπραχθεί εντός
του 2022.
Το νοητό κόστος απόδοσης που αναγνωρίστηκε σε σχέση με την υποχρέωση
συμμετοχής του επενδυτή για το 2021 ήταν €1.263.608. Ανατρέξτε στη Σημείωση 7 για
περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με την ταξινόμηση της υποχρέωσης συμμετοχής του
Επενδυτή.
Η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων πιστωτών που έχουν λήξη εντός ενό
ς έτους είναι
περίπου η ίδια με τη λογιστική αξία κατά την ημερομηνία του ισολογισμού.
Στους εμπορικούς πιστωτές περιλαμβάνονται πιστωτές για αγορά γης ύψους €μηδέν (2020:
€147,191) οι οποίοι φέρουν μέσο ετήσιο τόκο 5.5% (2020: 5.5%) με βάση όρους και
προ
υποθέσεις. Ο τίτλος ιδιοκτησίας της γης που αγοράστηκε εχει μεταφερθεί στο όνομα των
εταιρειών του Συγκροτήματος κατά το 2021 (Σημείωση 24).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
34. Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές (συνέχεια)
115
Σχετικά με τη υποχρεώση συμμετοχής του επενδυτή στη θυγατρική εταιρεία Ergomakers
Limited υπάρχουν εξασφαλίσεις σ
τα αποθέματα του Συγκροτήματος ύψους €15.000.000
(Σημείωση 24).
Η λογιστική αξία των εμπορικών και άλλων πιστωτών, αναλύεται ανά νόμισμα ως εξής:
2021
2020
€
€
Ευρώ - νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης
42,801,823
21,210,091
35. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις
(α) Εγγυήσεις
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021 το Συγκρότημα είχε ενδεχόμενες υποχρεώσεις σε σχέση με
τραπεζικές εγγυήσεις και εγγυητικές επιστολές σε πελάτες που προκύπτουν κατά τη
συνήθη πορεία των εργασιών της. Αυτές οι εγγυήσεις ανέρχονται σε €4,908,878 (2020:
€6,005,117). Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν αναμένει οποιεσδήποτε ζημιές από αυτές τις
τραπεζικές εγγυήσεις.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, το Συγκρότημα είχε εταιρική εγγύηση, μέσω της θυγατρικής
εταιρείας Crestworld Limited, για το ποσό των €3,000,000 (2020: €15,433,694) που
παρέχεται ως επιπρόσθετη εξασφάλιση της τραπεζικής διευκόλυνσης της συνδεδεμένης
εταιρείας της, Cypeir Properties Limited η οποία είναι εξασφαλισμένη με υποθήκη πάνω
στα αποθέματα της συνδεδεμένης εταιρείας. Η Διεύθυνση δεν αναμένει καμία ταμειακή
εκροή, καθώς η συνδεδεμένη εταιρεία, Cypeir Properties Limited, αναμένεται να καλύψει
το δάνειο από το δικό της κεφάλαιο κίνησης.
(β) Φορολογία
Για τον προσδιορισμό της πρόβλεψης για εταιρικό φόρο, αναβαλλόμενων φορολογικών
υποχρεώσεων και άλλους έμμεσους φόρους απαιτούνται εκτιμήσεις και υπολογισμοί. Το
Διοικητικό Συμβούλιο αναγνωρίζει υποχρεώσεις για προβλεπόμενα φορολογικά
ζητήματα με βάση υπολογισμούς για το κατά πόσο θα προκύψει επιπρόσθετη
φορολογία. Σύμφωνα με τους υπολογισμούς του Διοικητικού Συμβουλίου δεν
αναμένονται σημαντικές διαφοροποιήσεις στις προβλέψεις για εταιρικό φόρο,
αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων ή άλλων έμμεσων φορολογιών.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
116
36. Δεσμεύσεις
Δεσμεύσεις για λειτουργικές μισθώσεις - όπου το Συγκρότημα είναι ο εκμισθωτής
Το σύνολο των ελάχιστων μελλοντικών ενοικίων που είναι εισπρακτέα σύμφωνα με τις μη
ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής:
2021
2020
€
€
Mέχρι 1 έτος
19,000
19,000
Από 1 μέχρι 5 έτη
76,000
76,000
Μετά από 5 έτη
760,000
779,000
855,000
874,000
37. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη
Η Εταιρεία ελέγχεται από την Armonia Estates Limited, εγγεγραμμένη στην Κύπρο, η οποία
κατέχει το 63.43% των μετοχών της Εταιρείας και καταρτίζει τις ενοποιημένες οικονομικές
καταστάσεις του μέγιστου συνόλου εταιρειών του οποίου η Εταιρεία αποτελεί μέρος ω
ς
θυγατρική. Η Armonia Estates Limited, που δραστηριοποιείται στον τομέα της ανάπτυξης γης,
ανήκει από κοινού στους Γιώργο Μ. Λεπτό και Παντελή Μ. Λεπτό, Διευθύνων Σύμβουλο και
Αναπληρωτή Διευθύνων Σύμβουλο της Εταιρείας αντίστοιχα, οι οποίοι άμεσα και έμμ
εσα
ελέγχουν το 74.99% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας.
Για τους σκοπούς αυτών των οικονομικών καταστάσεων, τα μέρη θεωρούνται συγγενικά αν το
ένα μέρος έχει την ικανότητα να ελέγχει το άλλο μέρος ή να ασκεί σημαντική επιρροή στις
οικονομικές ή λειτουργικές αποφάσεις του άλλου μέρους όπως καθορίζεται από το ΔΛΠ 24
“Γνωστοποιήσεις Συγγενικών μερών”. Στον καθορισμό κάθε πιθανής σχέσης συγγενικών
μερών, προσοχή δίνεται στην πραγματική υπόσταση της σχέσης και όχι στη νομική τους
μορφή.
Τα συγγενικά μέρη μπορούν να προβούν σε συναλλαγές οι οποίες μπορεί να μην είναι
δυνατές μεταξύ μη συγγενικών μερών, και οι συναλλαγές μεταξύ των συγγενικών μερών μπορεί
να μην πραγματοποιούνται με τους ίδιους όρους, προϋποθέσεις και ποσά που ισχύουν για τ
ις
συναλλαγές με μη συγγενικά μέρη.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
37. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)
117
(1) Το Συγκρότημα έχει συνάψει την πιο κάτω συμφωνία με την Armonia Estates
Limited:
Το Νοέμβριο του 1999 το Συγκρότημα σύναψε συμφωνία διαχείρισης με την Armonia
Estates Limited. Με βάση τη συμφωνία αυτή η Armonia Estates Limited θα παρέχει
προς το Συγκρότημα υπηρεσίες ανάπτυξης, και συντονισμού των εργασιών και
δραστηριοτήτων. Για τις υπηρεσίες αυτές το Συγκρότημα επιβαρύνεται με ποσό ίσο
προς 10% επί των λειτουργικών της κερδών και με ποσό ίσο προς 3% επί των
πωλήσεων κάθε έτους.
Οι εταιρείες Armonia Estates Limited και Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ με βάση
συμφωνία που υπογράφτηκε το 1999 μεταξύ τους και των άλλων εταιρειών του
συγκροτήματος ανέλαβαν από κοινού την διαχείριση του εργατικού δυναμικού του
συγκροτήματος. Σκοπός της συμφωνίας αυτής είναι να δημιουργηθεί δεξαμενή
εργατικού προσωπικού το οποίο να περιλάβει όλο το προσωπικό. Αναλόγως των
αναγκών των εταιρειών διατίθεται το προσωπικό στις εταιρείες του συγκροτήματος σε
κόστος. H συμφωνία ανανεώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2015 και ισχύει μέχρι τις 10
Δεκεμβρίου 2025 με τους ίδιους όρους.
(2) Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με συγγενικά μέρη:
(α) Αγορές υπηρεσιών
2021
2020
€
€
Armonia Estates Limited:
Χρεώσεις διαχείρισης - 3% χρέωση επί των πωλήσεων
(συμπεριλαμβάνονται στις προπληρωμές)
(1)
(2)
1,470,103
267,896
Χρεώσεις διαχείρισης - 10% επί των λειτουργικών κερδών
(1)
(Σημ.
12)
2,523,358
1,497,701
3,993,461
1,765,597
Εταιρίες κοινής ιδιοκτησίας:
Χρεώσεις διαχείρισης
(3)
241,645
241,645
Άλλες χρεώσεις
168,486
126,966
4,403,592
2,134,208
(1) Οι πιο πάνω αγορές έγιναν με βάση τη συμφωνία διαχείρισης που υπογράφτηκε με την Armonia
Estates Limited.
(2) Οι χρεώσεις προώθησης πωλήσεων, μεταφέρονται σαν έξοδο στην κατάσταση συνολικών
εισοδημάτων όταν αναγνωρίζονται οι πωλήσεις με τις οποίες σχετίζονται. Η χρέωση που
αναγνωρίστηκε ως έξοδο για το έτος ήταν € 1,556,061 (2020: €1,364,529) (Σημείωση 12).
(3) Το ιδιωτικό πανεπιστήμιο Neapolis University Paphos σύναψε συμφωνία με την Leptos Calypso
Hotels Public Limited και Vesta Tourist Management Limited, εταιρείες υπό κοινή ιδιοκτησία,
σύμφωνα με την οποία οι εταιρείες παρέχουν στο πανεπιστήμιο υπηρεσίες διαχείρισης οι οποίες
περιλαμβάνουν υπηρεσίες ασφάλειας, κηπουρικής και καθαριότητας.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
37. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)
(2) Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με συγγενικά μέρη: (συνέχεια)
118
(β) Πωλήσεις υπηρεσιών
2021
2020
€
€
Προώθηση πωλήσεων:
Συνδεδεμένες εταιρείες (Σημ. 9 (α))
2,801,938
2,618,697
(1)
Την 1 Απριλίου 2016 το Συγκρότημα σύναψε συμφωνία με την συνδεδεμένη εταιρεία Cypeir Properties
Limited, στην οποία το Συγκρότημα κατέχει το 50% του μετοχικού της κεφαλαίου, για προώθηση των
πωλήσεων της. Σύμφωνα με αυτή τη συμφωνία η Cypeir Properties Limited επιβαρύνεται με ποσό ίσο με το
30% ή 40% μείον τις εκπτώσεις των τιμών τιμοκαταλόγου, επί των εισπράξεων από πωλήσεις από πελάτες
που προωθούνται από το Συγκρότημα.
(γ) Επανεκδικούμενα έξοδα
2021
2020
€
€
Δαπάνες (επανεκδικούμενα έξοδα) που επιλήφθηκε η Αrmonia Estates
Limited για λογαριασμό του Συγκροτήματος:
Κατασκευαστικά έργα
13,913,844
18,966,772
Διοικητικές υπηρεσίες (Σημ. 12)
5,334,346
6,359,204
19,248,190
25,325,976
Οι εταιρείες Armonia Estates Limited και Πανδώρα Επενδύσεις Λίμιτεδ με βάση
συμφωνία που υπογράφτηκε το 1999 και η οποία ανανεώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2015
και ισχύει μέχρι τις 10 Δεκεμβρίου 2025, μεταξύ τους και των άλλων εταιρειών του
συγκροτήματος ανέλαβαν από κοινού την διαχείριση του εργατικού δυναμικού του
συγκροτήματος. Σκοπός της συμφωνίας αυτής είναι να δημιουργηθεί εργατικό απόθεμα
(labour pool) το οποίο να περιλάβει όλο το ειδικευμένο και μη προσωπικό. Οι
διαχειριστές του Pool αναλόγως των αναγκών των εταιρειών θα διαθέτουν σε κόστος το
προσωπικό προς τις εταιρείες του Συγκροτήματος.
Οι δαπάνες που επιλαμβάνεται η Armonia Estates Limited για λογαριασμό του
Συγκροτήματος (as “undisclosed agent”) σε σχέση με τα αναπτυξιακά του έργα και
διοικητικές λειτουργίες, μεταφέρονται στο Συγκρότημα σαν επανεκδικούμενα έξοδα
(reimbursable expenditure).
(δ) Τόκοι σε υπόλοιπα με συγγενικές εταιρείες
2021
2020
€
€
Τόκοι πληρωτέοι (Σημ. 14):
Armonia Estates Limited
143,880
161,176
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
37. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)
(2) Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με συγγενικά μέρη: (συνέχεια)
119
(ε) Υπόλοιπα στο τέλος του έτους
2021
2020
€
€
Εισπρακτέα από συγγενικά μέρη (Σημ. 25):
Συνδεδεμένες εταιρείες
331,722
135,595
Εταιρείες κοινής ιδιοκτησίας
8,253
1,917
339,975
137,512
Πληρωτέα σε συγγενικά μέρη (Σημ. 34):
Ιθύνουσα εταιρεία
6,378,261
3,897,600
Συνδεδεμένη εταιρεία
-
114,100
6,378,261
4,011,700
(στ)
Μεταφορά δανεισμού από την Εταιρεία Ergomakers Limited στην Πανδώρα
Επενδύσεις Δημόσια Λιμιτεδ
Στις 31 Ιουλίου 2020, η εταιρεία Ergomakers Limited (“Ergomakers”) έχει συνάψει
συμφωνία αναδιάρθρωσης του δανεισμού της από τρίτους.
Με βάση την συμφωνία η Ergomakers μετάφερε μέρος των δανείων της ύψους
€11,300,000 στην Εταιρεία με αντάλλαγμα τη δημιουργία ενδοεταιρικής οφειλής ιδίου
ποσού.
(ζ) Εταιρικές εγγυήσεις
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, το Συγκρότημα είχε εταιρική εγγύηση, μέσω της θυγατρικής
εταιρείας Crestworld Limited, για το ποσό των €3,000,000 (2020: €15,433,694) που
παρέχεται ως ασφάλεια της πιστωτικής διευκόλυνσης της συνδεδεμένης εταιρείας της,
Cypeir Properties Limited. Η Διεύθυνση δεν αναμένει καμία ταμειακή εκροή, καθώς η
συνδεδεμένη εταιρεία, Cypeir Properties Limited, αναμένεται να καλύψει το δάνειο από
το δικό της κεφάλαιο κίνησης.
(η) Αμοιβή βασικών διοικητικών στελεχών
Η συνολική αμοιβή των Συμβούλων ήταν ως εξής:
2021
2020
€
€
Δικαιώματα
45,474
124,564
Η συνολική αμοιβή των βασικών διοικητικών στελεχών ήταν ως εξής:
2021
2020
€
€
Αμοιβή και δικαιώματα υπό εκτελεστική ιδιότητα
330,759
442,224
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
37. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)
(2) Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με συγγενικά μέρη: (συνέχεια)
(η) Αμοιβή βασικών διοικητικών στελεχών (συνέχεια)
120
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
Δικαιώματα
Μισθοί και
εισφορές
Σύνολο
€
€
€
Εκτελεστικοί Σύμβουλοι
Μιχαήλ Γ. Λεπτός
910
-
910
Χρίστος Κωνσταντινίδης
1,282
92,475
93,757
Γιώργος Μ. Λεπτός
1,282
92,211
93,493
Παντελής Λεπτός
-
100,599
100,599
3,474
285,285
288,759
Μη Eκτελεστικοί Σύμβουλοι
Πέτρος Μιχαηλίδης
7,000
-
7,000
Χαράλαμπος Χατζηπαναγιώτου
7,000
-
7,000
Κώστας Πετρίδης
7,000
-
7,000
Στέλιος Σιβιτανίδης
7,000
-
7,000
Άννα Παπαντωνίου
7,000
-
7,000
Σάββας Μιχαήλ
7,000
-
7,000
42,000
-
42,000
Βασικά διευθυντικά στελέχη
Μιχάλης Σπύρου
-
85,254
85,254
Σύνολο
45,474
370,539
416,013
Έτος που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2020
Δικαιώματα
Μισθοί και
εισφορές
Σύνολο
€
€
€
Εκτελεστικοί Σύμβουλοι
Μιχαήλ Γ. Λεπτός
80,000
9,703
89,703
Χρίστος Κωνσταντινίδης
1,282
79,209
80,491
Γιώργος Μ. Λεπτός
1,282
100,177
101,459
82,564
189,089
271,653
Μη Eκτελεστικοί Σύμβουλοι
Πέτρος Μιχαηλίδης
7,000
-
7,000
Χαράλαμπος Χατζηπαναγιώτου
7,000
-
7,000
Κώστας Πετρίδης
7,000
-
7,000
Στέλιος Σιβιτανίδης
7,000
-
7,000
Άννα Παπαντωνίου
7,000
-
7,000
Σάββας Μιχαήλ
7,000
-
7,000
42,000
-
42,000
Βασικά διευθυντικά στελέχη
Παντελής Λεπτός
-
85,489
85,489
Μιχάλης Σπύρου
-
85,082
85,082
-
170,571
170,571
Σύνολο
124,564
359,660
484,224
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
37. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)
(2) Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με συγγενικά μέρη: (συνέχεια)
121
(θ) Εγγυήσεις για δάνεια στην ιθύνουσα εταιρεία
Μέρος της γης προς πώληση και ανάπτυξη που ανήκει σε θυγατρική εταιρεία είναι
υποθηκευμένο για το ποσό των €744,000 (2020: €744,000) προς όφελος της τελικής
ιθύνουσας εταιρείας (Σημείωση 24).
38. Γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού
Η γεωπολιτική κατάσταση στην Ανατολική Ευρώπη εντάθηκε στις 24 Φεβρουαρίου 2022,
μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας. Η κρίση μεταξύ των δύο χωρών συνεχίζει να εξελίσσεται καθώς
προχωρά η στρατιωτική δραστηριότητα και επιβάλλονται πρόσθετ
ες κυρώσεις. Η κρίση
επηρεάζει ολοένα και περισσότερο τις οικονομικές και παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές,
συμπεριλαμβανομένης της Κύπρου, και επιδεινώνονται συνεχώς οι οικονομικές προκλήσεις,
συμπεριλαμβανομένων ζητημάτων όπως ο αυξανόμενος πληθωρισμό
ς και η παγκόσμια
διακοπή της εφοδιαστικής αλυσίδας. Εξαιτίας του ευρύτερου αντίκτυπου στις μακροοικονομικές
συνθήκες, πολλές εταιρείες σε παγκόσμιο και τοπικό επίπεδο μπορεί να χρειαστεί να εξετάσουν
τις επιπτώσεις της κρίσης τόσο σε θέματα βιωσιμότητας όσο και σε θέματα χρηματοοικονομικής
απόδοσης. Ο βαθμός στον οποίο επηρεάζονται ή θα επηρεαστούν οι οντότητες εξαρτάται σε
μεγάλο βαθμό από τις λειτουργίες τους, τη φύση και τη διάρκεια αβέβαιων και απρόβλεπτων
γεγονότων, όπως περαιτέρω στρατιωτική δράση, π
ρόσθετες κυρώσεις και αντιδράσεις στις
συνεχιζόμενες εξελίξεις από τις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές.
Η διοίκηση παρακολουθεί συνεχώς την κατάσταση και προβαίνει σε όλες τις σχετικές ενέργειες.
Μέχρι σήμερα το Συγκρότημα δεν έχει αντιμετωπίσει καμία
διακοπή στις υπηρεσίες που έλαβε
και έχει αξιολογήσει σχέδια έκτακτης ανάγκης για την αποφυγή τυχόν διαταραχών στο άμεσο
μέλλον. Ωστόσο, επί του παρόντος υπάρχει ένα ευρύ φάσμα αβεβαιότητας που σχετίζεται με τα
πιθανά αποτελέσματα της κρίσης και ο οικονομ
ικός αντίκτυπος εξαρτάται από παραμέτρους
που είναι δύσκολο να προβλεφθούν.
Τα γεγονότα στην Ουκρανία αναμένεται ότι θα επηρεάσουν τις πωλήσεις ακινήτων. Σε αυτή την
χρονική στιγμή ο βαθμός και η διάρκεια επηρεασμού δεν μπορούν να αξιολογηθούν επακριβώς
κ
αι κατά την εκτίμηση της Διεύθυνσης θα εξαρτηθούν από την διάρκεια της σύρραξης, τις
κυρώσεις και των επακόλουθων τους. Ως εκ τούτου, οποιεσδήποτε εκτιμήσεις σήμερα για τον
βαθμό επηρεασμού είναι πρόωρες.
Δεν υπήρξαν άλλα σημαντικά γεγονότα
μεταγενέστερα του ισολογισμού που να έχουν σχέση με
την κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων.
Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή στις σελίδες 122 μέχρι 131.
PricewaterhouseCoopers Ltd, City House, 6 Karaiskakis Street, CY-3032 Limassol, Cyprus
P O Box 53034, CY-3300 Limassol, Cyprus
T: +357 25 - 555 000, F:+357 - 25 555 001, www.pwc.com.cy
PricewaterhouseCoopers Ltd is a private company registered in Cyprus (Reg. No.143594). Its registered office is at 3 Themistocles Dervis Street, CY-1066, Nicosia. A list of
the company’s directors, including for individuals the present and former (if any) name and surname and nationality, if not Cypriot and for legal entities the corporate name, is
kept by the Secretary of the company at its registered office. PwC refers to the Cyprus member firm, PricewaterhouseCoopers Ltd and may sometimes refer to the PwC
network. Each member firm is a separate legal entity. Please see www.pwc.com/structure for further details.
Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή
Προς τα Μέλη της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων
Γνώμη
Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Πανδώρα Επενδύσεις
Δημόσια Λίμιτεδ (η “Εταιρεία”) και των θυγατρικών της (το ‘‘Συγκρότημα’’) δίνουν αληθινή και δίκαιη
εικόνα της ενοποιημένης χρηματοοικονομικής θέσης του Συγκροτήματος στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και
της ενοποιημένης χρηματοοικονομικής του επίδοσης και των ενοποιημένων ταμειακών ροών του, για το
έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς
(ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών
Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.
Τι έχουμε ελέγξει:
Έχουμε ελέγξει τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις όπως παρουσιάζονται στις σελίδες 11 μέχρι
121 και οι οποίες αποτελούνται από:
● τον ενοποιημένο ισολογισμό στις 31 Δεκεμβρίου 2021,
● την ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή,
● την ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων για το έτος που έληξε την ημερομηνία
αυτή,
● την ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, και
● περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και σημειώσεις στις ενοποιημένες οικονομικές
καταστάσεις.
Το χρηματοοικονομικό πλαίσιο αναφοράς που έχει εφαρμοστεί στην κατάρτιση των ενοποιημένων
οικονομικών καταστάσεων είναι τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά
υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και οι απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου,
Κεφ. 113.
Βάση γνώμης
Ο έλεγχός μας έχει διενεργηθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με
βάση αυτά τα πρότυπα περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο Ευθύνες του Ελεγκτή για τον
Έλεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων της έκθεσής μας.
Πιστεύουμε, ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια, που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να
αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη.
Ανεξαρτησία
Παραμείναμε ανεξάρτητοι από το Συγκρότημα καθ’ όλη τη διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με
τον Διεθνή Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών (συμπεριλαμβανομένων των Διεθνών Προτύπων
Ανεξαρτησίας), που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες
Λογιστές (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ) και τις απαιτήσεις δεοντολογίας, που σχετίζονται με τον έλεγχο
ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφωθεί με τις άλλες ευθύνες
δεοντολογίας, που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ.
Κύρια θέματα ελέγχου συμπεριλαμβανομένων των σημαντικότερων κινδύνων ουσιωδών
ανακριβειών, που περιλαμβάνει εκτιμώμενους κινδύνους ουσιωδών ανακριβειών που
οφείλονται σε απάτη
Τα κύρια θέματα ελέγχου είναι εκείνα που, κατά την επαγγελματική μας κρίση, ήταν εξέχουσας
σημασίας στον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας περιόδου. Τα
θέματα αυτά έχουν εξεταστεί στο πλαίσιο του ελέγχου των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων ως
σύνολο, για τη διαμόρφωση της γνώμης μας επί αυτών και δεν εκφέρουμε ξεχωριστή γνώμη σχετικά με
αυτά τα θέματα.
Κύρια θέματα ελέγχου
Πώς ο έλεγχος έχει αντιμετωπίσει τα
κύρια θέματα ελέγχου
Δίκαιη αξία επενδύσεων σε ακίνητα
Βλέπε σημείωση 7 “Σημαντικοί λογιστικοί
υπολογισμοί και εκτιμήσεις’’ και σημείωση 19
“Επενδυσεις σε ακίνητα’’ στις ενοποιημένες
οικονομικές καταστάσεις.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, η δίκαιη αξία των
επενδύσεων σε ακίνητα καθορίστηκε από το
Διοικητικό Συμβούλιο με βάση εσωτερικές
εκτιμήσεις που διενεργήθηκαν από το οικονομικό
τμήμα του Συγκροτήματος και τη Διεύθυνση. Το
Διοικητικό Συμβούλιο έχει δώσει ιδιαίτερη
προσοχή στη δίκαιη αξία του επενδυτικού
ακινήτου Νεάπολης.
Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει μελετήσει τα
κριτήρια του ΔΠΧΑ 13, “Αποτίμηση Δίκαιης
Αξίας” για την εκτίμηση της δίκαιης αξίας του
ακινήτου Νεάπολης και αξιολόγησε ότι η μέγιστη
και βέλτιστη χρήση του είναι η αξιοποίηση του ως
ενιαίο αναπτυξιακό έργο αφού κρίθηκε ότι η εν
λόγω χρήση είναι φυσικά δυνατή και νομικά
επιτρεπτή και οικονομικά εφικτή.
Έχουμε εστιάσει την προσοχή μας στην
αξιολόγηση του Διοικητικού Συμβουλίου για τη
δίκαιη αξία του επενδυτικού ακινήτου που αφορά
το έργο Νεάπολης, λόγω της σημαντικότητας της
αξίας του στον ισολογισμό του Συγκροτήματος
που παρουσιάζεται στο ποσό των €333.4
εκατομμυρίων στις 31 Δεκεμβρίου 2021, της
κρίσης που απαιτείται λόγω των σημαντικών μη
παρατηρήσιμων παραδοχών που
χρησιμοποιήθηκαν στον υπολογισμό της δίκαιης
αξίας του και των αβεβαιοτήτων λόγω της
πανδημίας COVID-19 και του τερματισμού του
Κυπριακού Επενδυτικού Προγράμματος ("ΚΕΠ").
Ως αποτέλεσμα της επίδρασης της πανδημίας
COVID-19 και του τερματισμού του ΚΕΠ,
υπάρχει λιγότερη βεβαιότητα που κατά συνέπεια
επιβάλλει ψηλότερο βαθμό προσοχής στις
εκτιμήσεις των ακινήτων. Το γεγονός αυτό
αντιπροσωπεύει μια σημαντική αβεβαιότητα
εκτίμησης σε σχέση με την δίκαιη αξία των
επενδύσεων σε ακίνητα.
Για σκοπούς του ελέγχου μας, έχουμε ζητήσει
και λάβει από την Διεύθυνση την εκτίμηση της
δίκαιης αξίας του επενδυτικού ακινήτου
Νεάπολης που διενεργήθηκε από την Διεύθυνση
για να την αξιολογήσουμε και έχουμε συζητήσει
με την Διεύθυνση και το Διοικητικό Συμβούλιο
τη διαδικασία και τη μέθοδο εκτίμησης.
Στα πλαίσια της εργασίας μας σχετικά με τη
δίκαιη αξία του επενδυτικού ακινήτου που
αφορά το έργο Νεάπολης και περιλαμβάνοντας
στις ελεγκτικές μας διαδικασίες την υποστήριξη
της εσωτερικής ομάδας επαγγελματιών
εκτιμητών του οίκου μας, έχουμε αξιολογήσει:
(α) Eαν η μέγιστη και βέλτιστη χρήση είναι
φυσικά δυνατή και νομικά επιτρεπτή και
οικονομικά εφικτή και εάν η μέθοδος
εκτίμησης και τα υποκείμενα κριτήρια
υιοθέτησης της με βάση το ΔΠΧΑ 13,
“Αποτίμηση Δίκαιης Αξίας” είναι αποδεκτά,
(β) την λογικότητα των σημαντικών
δεδομένων και υποθέσεων που
χρησιμοποιήθηκαν για την εκτίμηση,
(γ) την επανεκτέλεση της εκτίμησης
(reperformance) της αξίας του ακινήτου,
(δ) την τεχνική ακρίβεια του μοντέλου
αποτίμησης, και
(ε) την επάρκεια των γνωστοποιήσεων που
έγιναν στις Σημειώσεις 7 και 19 των
ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων,
συμπεριλαμβανομένων εκείνων που
αφορούν τις κύριες παραδοχές και τις
ευαισθησίες στις αλλαγές στις κύριες
παραδοχές. Οι σημειώσεις αυτές
επεξηγούν ότι υπάρχει σημαντική
αβεβαιότητα εκτίμησης σε σχέση με την
δίκαιη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα.
Τα αποτελέσματα των πιο πάνω διαδικασιών
ήταν ικανοποιητικά για τους σκοπούς του
ελέγχου μας.
Κύρια θέματα ελέγχου
Πώς ο έλεγχος έχει αντιμετωπίσει τα
κύρια θέματα ελέγχου
Δίκαιη αξία μετατρέψιμων χρεογράφων
Βλέπε σημειώση 7 “Σημαντικοί λογιστικοί
υπολογισμοί και εκτιμήσεις" και σημείωση 30
“Δανεισμός’’ στις ενοποιημένες οικονομικές
καταστάσεις.
Το Συγκρότημα έχει εκδώσει μετατρέψιμα
χρεόγραφα συνολικής ονομαστικής αξίας €100
εκατομμυρίων από την Neapolis Development
Holdings Limited (“ΝDH”), η οποία ανήκει 100%
στην Εταιρεία, προς όφελος του κύριου
τραπεζικού χρηματοδότη του Συγκροτήματος.
Τα μετατρέψιμα χρεόγραφα έχουν
κατηγοριοποιηθεί ως χρηματοοικονομικές
υποχρεώσεις που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία
μέσω των αποτελεσμάτων (βλέπε σημείωση 30).
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, η δίκαιη αξία των
μετατρέψιμων χρεογράφων ύψους €117
εκατομμυρίων καθορίστηκε και εγκρίθηκε από το
Διοικητικό Συμβούλιο με βάση εσωτερικές
εκτιμήσεις από το οικονομικό τμήμα του
Συγκροτήματος που είχαν επίσης αξιολογηθεί από
εξωτερικούς ανεξάρτητους επαγγελματίες
συμβούλους. Ο καθορισμός της δίκαιης αξίας
απαιτεί άσκηση σημαντικής κρίσης από το
Διοικητικό Συμβούλιο.
Οι κύριες παραδοχές των μελλοντικών ταμειακών
ροών, του προεξοφλητικού επιτοκίου και της
πιθανότητας των διαφορετικών ενδεχομένων για
την μετατροπή ή αποπληρωμή των χρεογράφων,
που χρησιμοποιήθηκαν από τη Διεύθυνση για τον
υπολογισμό της δίκαιης αξίας αναφέρονται στη
Σημείωση 30. Ανάλογα με τη διαμόρφωση των
παραδοχών που έχουν ληφθεί υπόψη για τον
καθορισμό της δίκαιης αξίας των μετατρέψιμων
χρεογράφων στις 31 Δεκεμβρίου 2021 ενδέχεται
να υπάρξει σημαντική απόκλιση στην αξία αυτή
στο μέλλον που θα επηρεάσει τα αποτελέσματα
του Συγκροτήματος.
Για σκοπούς του ελέγχου μας, έχουμε λάβει
υπόψη τις συμφωνίες που έχει συνάψει το
Συγκρότημα για τα μετατρέψιμα χρεόγραφα και
έχουμε ζητήσει και λάβει από την Διεύθυνση τις
εκτιμήσεις της δίκαιης αξίας των μετατρέψιμων
χρεογράφων που διενεργήθηκαν για να τις
αξιολογήσουμε και έχουμε συζητήσει με την
Διεύθυνση και το Διοικητικό Συμβούλιο τη
διαδικασία και μεθόδους εκτίμησης.
Έχουμε εστιάσει τις ελεγκτικές μας διαδικασίες
στα ακόλουθα:
Στα πλαίσια της εργασίας μας σχετικά με τη
δίκαιη αξία των μετατρέψιμων χρεογράφων
έχουμε αξιολογήσει:
(α) Eαν η μεθόδος και οι λογιστικές παραδοχές
και υποθέσεις που υιοθετήθηκαν από το
Διοικητικό Συμβούλιο σχετικά με την
εκτίμηση της δίκαιης αξίας των
μετατρέψιμων χρεογράφων είναι
αποδεκτές,
(β) την εργασία των εξωτερικών ανεξάρτητων
συμβούλων αναφορικά με τον καθορισμό
της δίκαιης αξίας, με την υποστήριξη της
εσωτερικής ομάδας εμπειρογνωμόνων του
οίκου μας, και
(γ) την επάρκεια των γνωστοποιήσεων που
έγιναν στις Σημειώσεις 7 και 30 των
ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων,
συμπεριλαμβανομένων εκείνων που
αφορούν τις κύριες παραδοχές και
ευαισθησίες στις αλλαγές στις κύριες
παραδοχές. Οι σημειώσεις αυτές
επεξηγούν ότι υπάρχει σημαντική
αβεβαιότητα εκτίμησης σε σχέση με την
δίκαιη αξία των μετατρέψιμων
χρεωγράφων.
Τα αποτελέσματα των πιο πάνω διαδικασιών
ήταν ικανοποιητικά για τους σκοπούς του
ελέγχου μας.
Έχουμε εστιάσει την προσοχή μας στη δίκαιη αξία
των μετατρέψιμων χρεογράφων που
περιλαμβάνονται στο δανεισμό λόγω των
σημαντικών μη παρατηρήσιμων παραδοχών που
χρησιμοποιήθηκαν στον υπολογισμό της δίκαιης
αξίας τους και των αβεβαιοτήτων λόγω της
πανδημίας COVID-19 και του τερματισμού του
Κυπριακού Επενδυτικού Προγράμματος ("ΚΕΠ").
Ως αποτέλεσμα της πανδημίας COVID-19, και του
τερματισμού του Κυπριακού Επενδυτικού
Προγράμματος ("ΚΕΠ") υπάρχει λιγότερη
βεβαιότητα που κατά συνέπεια επιβάλλει
ψηλότερο βαθμό προσοχής στην εκτίμηση της
δίκαιης αξίας των μετατρέψιμων χρεογράφων. Το
γεγονός αυτό αντιπροσωπεύει μια σημαντική
αβεβαιότητα εκτίμησης σε σχέση με την δίκαιη
αξία των μετατρέψιμων χρεογράφων.
Αναφορά σε άλλες πληροφορίες
Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες
αποτελούνται από τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην στην Δήλωση των μελών του Διοικητικού
Συμβουλίου και του Οικονομικού Διευθυντή της Εταιρείας για τη σύνταξη των ενοποιημένων και
οικονομικών καταστάσεων της μητρικής εταιρείας και στην Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης, αλλά δεν
περιλαμβάνουν τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών.
Η γνώμη μας επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και
δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών.
Σχετικά με τον έλεγχό των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε
τις άλλες πληροφορίες, που αναφέρονται παραπάνω, έτσι ώστε να αξιολογήσουμε, κατά πόσο αυτές δεν
συνάδουν ουσιωδώς με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ή με τη γνώση που έχουμε αποκτήσει
κατά τη διάρκεια του ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις
διαδικασίες που έχουμε πραγματοποιήσει σχετικά με τις άλλες πληροφορίες που έχουμε παραλάβει πριν
την ημερομηνία της έκθεσης του ανεξάρτητου ελεγκτή, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε
αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε να
αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.
Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων για θέματα διακυβέρνησης
για τις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις
Το
Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών
καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα
Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις
απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού
ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η
κατάρτιση ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα,
οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος.
Κατά την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι
υπεύθυνο για την αξιολόγηση της ικανότητας του Συγκροτήματος να συνεχίσει τη δραστηριότητα του,
γνωστοποιώντας, όπου συντρέχει τέτοια περίπτωση, τα θέματα που σχετίζονται με τη συνεχιζόμενη
δραστηριότητα και τη χρήση της λογιστικής αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός και εάν το
Διοικητικό Συμβούλιο είτε προτίθεται να ρευστοποιήσει το Συγκρότημα ή να διακόψει τη
δραστηριότητά του ή δεν έχει άλλη ρεαλιστική εναλλακτική επιλογή από το να προβεί σε αυτές τις
ενέργειες.
Οι υπεύθυνοι για θέματα διακυβέρνησης είναι υπεύθυνοι για την επίβλεψη της διαδικασίας
χρηματοοικονομικής αναφοράς της Συγκροτήματος.
Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων
Οι
στόχοι μας, είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διασφάλιση για το κατά πόσον οι ενοποιημένες
οικονομικές καταστάσεις στο σύνολο τους είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε
σε απάτη είτε σε λάθος και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή, η οποία να περιλαμβάνει τη γνώμη μας.
Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση αλλά όχι εγγύηση ότι ο έλεγχος, όπως
αυτός πραγματοποιήθηκε με βάση τα ΔΠΕ, πάντοτε θα εντοπίζει ένα ουσιώδες σφάλμα όταν αυτό
υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν είτε από απάτη, είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν,
μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές
αποφάσεις των χρηστών που λήφθηκαν με βάση αυτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις.
Ως μέρος ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε
επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ’ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:
● Αναγνωρίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις ενοποιημένες
οικονομικές καταστάσεις, που οφείλονται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζουμε κα
ι
ε
φαρμόζουμε ελεγκτικές διαδικασίες, οι οποίες ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς κα
ι
λ
αμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια, τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάσ
η
της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος, που οφείλεται σε απάτη,
είναι μεγαλύτερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, λόγω του ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνε
ι
σ
υμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των
δικλίδων εσωτερικού ελέγχου.
● Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που είναι σχετικές με τον έλεγχο, προκειμένου να
σχεδιάσουμε ελεγκτικές διαδικασίες, που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό
την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου το
υ
Σ
υγκροτήματος.
● Αξιολογούμε την καταλληλόλητα των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και το
υ
λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από το
Διοικητικό Συμβούλιο.
● Συμπεραίνουμε για την καταλληλότητα της χρήσης από το Διοικητικό Συμβούλιο της λογιστικής
αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και, με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν,
για το εάν υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα σχετικά με γεγονότα ή συνθήκες που μπορεί να
υποδηλώνουν ουσιώδη αβεβαιότητα ως προς την ικανότητα του Συγκροτήματος να συνεχίσει
τη
δ
ραστηριότητα του. Εάν συμπεράνουμε, ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε
υποχρεωμένοι στην έκθεση ελεγκτή να επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις των
ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, ή εάν αυτές οι γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς, να
διαφοροποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματα μας βασίζονται σε ελεγκτικά τεκμήρια που
α
ποκτώνται μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες
ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα το Συγκρότημα να παύσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη
δραστηριότητα.
● Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, δομή και περιεχόμενο των ενοποιημένων οικονομικών
καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο ενοποιημένες οι
ο
ικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να
επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα.
● Λαμβάνουμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια αναφορικά με τις οικονομικές πληροφορίες
των οντοτήτων ή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός του Συγκροτήματος για να εκφράσουμε
γνώμη επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Είμαστε υπεύθυνοι για την καθοδήγηση,
επίβλεψη και εκτέλεση του ελέγχου των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Παραμένουμε
αποκλειστικά υπεύθυνοι για την ελεγκτική μας γνώμη.
Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης θέματα σχετικά με
το προβλεπόμενο πεδίο και χρονοδιάγραμμα του ελέγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγχο,
συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που εντοπίσαμε
κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας.
Επίσης, παρέχουμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης δήλωση ότι έχουμε συμμορφωθεί με
τις σχετικές απαιτήσεις δεοντολογίας που αφορούν στην ανεξαρτησία μας και κοινοποιούμε σε αυτό
όλες τις σχέσεις και άλλα θέματα που μπορεί εύλογα να θεωρηθεί ότι επηρεάζουν την ανεξαρτησία μας
και, όπου είναι εφαρμόσιμο, ενέργειες που λαμβάνονται για την εξάλειψη των απειλών ή των μέτρων
προστασίας που εφαρμόζονται.
Από τα θέματα που κοινοποιήθηκαν στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης καθορίζουμε τα
θέματα που έχουν τη μεγαλύτερη σημασία στον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων
της τρέχουσας περιόδου και ως εκ τούτου, είναι τα κύρια θέματα ελέγχου.
Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων
Σ
ύμφωνα με τις απαιτήσεις του άρθρου 10(2) του Κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ.
537/2014, παρέχουμε τις πιο κάτω πληροφορίες στην Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή, οι οποίες
απαιτούνται επιπρόσθετα από τις απαιτήσεις των Διεθνών Προτύπων Ελέγχου.
Διορισμός του Ελεγκτή και Περίοδος Διορισμού
Διοριστήκαμε για πρώτη φορά ως ελεγκτές του Σγκροτήματος το έτος 1999 από τους Μετόχους της
Εταιρείας για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων για την περίοδο που έληξε στις
31 Δεκεμβρίου 1999. Ο διορισμός μας ανανεώνεται ετησίως με ψήφισμα των Μετόχων. Το 2000 οι
μετοχές της Εταιρείας εισάχθηκαν στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Στις 12 Μαΐου 2005 το
Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου περιλήφθηκε για πρώτη φορά στο κατάλογο των ρυθμιζόμενων αγορών
που καταρτίζεται από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή και δημοσιεύεται στην Επίσημη Εφημερίδα της
Ευρωπαϊκής Ένωσης και επομένως το πρώτο οικονομικό έτος που η Εταιρεία ορίστηκε ως Οντότητα
Δημοσίου Συμφέροντος (ΟΔΣ) στην Ευρωπαϊκή Ένωση ήταν το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου
2005. Από τότε, η συνολική περίοδος αδιάκοπου διορισμού ήταν 17 έτη.
Σ
υνοχή της πρόσθετης Έκθεσης προς την Επιτροπή Ελέγχου
Ε
πιβεβαιώνουμε ότι η γνώμη μας επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων η οποία εκφέρεται
σε αυτήν την έκθεση, συνάδει με την πρόσθετη έκθεση μας στην Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας που
έχει εκδοθεί στις 29 Απριλίου 2022 σύμφωνα με το άρθρο 11 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης
(ΕΕ) αριθ. 537/2014.
Παροχή Μη Ελεγκτικών Υπηρεσιών
Δηλ
ώνουμε ότι δεν παρείχαμε μη ελεγκτικές υπηρεσίες που απαγορεύονται σύμφωνα με το άρθρο 5 του
κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το άρθρο 72 του περί Ελεγκτών Νόμου
του 2017. Επίσης δεν υπάρχουν μη ελεγκτικές υπηρεσίες που έχουν παρασχεθεί από εμάς προς το
Συγκρότημα, οι οποίες δεν έχουν γνωστοποιηθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ή στην
Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης.
Ε
υρωπαϊκό Ενιαίο Ηλεκτρονικό Μορφότυπο
Έχ
ουμε ελέγξει τα ψηφιακά αρχεία για τον Ευρωπαϊκό Ενιαίο Ηλεκτρονικό Μορφότυπο (ESEF) της
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021, το οποίο
περιλαμβάνει ένα αρχείο XHTML με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε
την ημερομηνία αυτή και αρχεία XBRL με τη σήμανση που πραγματοποιήθηκε από την οντότητα στον
ενοποιημένο ισολογισμό, στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων, στην ενοποιημένη
κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και στην ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών (τα
«ψηφιακά αρχεία»).
Το
Διοικητικό Συμβούλιο της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση
και τη δημοσιοποίηση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31
Δεκεμβρίου 2021 σύμφωνα με τις απαιτήσεις που ορίζονται στον κατ' εξουσιοδότηση κανονισμό ΕΕ
2019/815 της 17ης Δεκεμβρίου 2018 της Ευρωπαϊκής Επιτροπής (ο «Κανονισμός ESEF»).
Η ευθύνη μας είναι να εξετάσουμε τα ψηφιακά αρχεία που καταρτίστηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο
της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ. Σύμφωνα με τις Οδηγίες Ελέγχου που εκδόθηκαν από το
Σύνδεσμο Εγκεκριμένων Λογιστών Κύπρου (οι «Οδηγίες Ελέγχου»), απαιτείται από εμάς να
σχεδιάσουμε και να εκτελέσουμε τις ελεγκτικές μας διαδικασίες προκειμένου να εξετάσουμε εάν το
περιεχόμενο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων που περιλαμβάνονται στα ψηφιακά αρχεία
αντιστοιχεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις που έχουμε ελέγξει, και εάν η μορφή και η
σήμανση που περιλαμβάνονται στους ψηφιακούς φακέλους έχουν ετοιμαστεί από κάθε ουσιώδη άποψη,
σύμφωνα με τις απαιτήσεις του Κανονισμού ESEF.
Κ
ατά τη γνώμη μας, τα ψηφιακά αρχεία που εξετάστηκαν αντιστοιχούν στις ενοποιημένες οικονομικές
καταστάσεις και οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις που περιλαμβάνονται στα ψηφιακά αρχεία,
παρουσιάζονται και σημαίνονται, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με τις απαιτήσεις του
Κανονισμού ESEF.
Ά
λλα Νομικά Θέματα
Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017, αναφέρουμε τα πιο κάτω:
● Κ
ατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας,
η
Ε
νοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περ
ί
Ε
ταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση α
υτή
σ
υνάδουν με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις.
● M
ε βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος το
υ
Σ
υγκροτήματος που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών
καταστάσεων, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις
ανακρίβειες στην Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα ε
πί
αυτού.
● Κ
ατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, τα
πληροφοριακά στοιχεία της έκθεσης εταιρικής διακυβέρνησης, που παρουσιάζονται σύμφωνα
με τις απαιτήσεις των υποπαραγράφων (iv) και (v) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 το
υ
περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και η οποία περιλαμβάνεται ως ειδικό τμήμα της
Ενοποιημένης Έκθεσης Διαχείρισης, έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τις σχετικές απαιτήσεις
του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και συνάδουν με τις ενοποιημένες οικονομικές
καταστάσεις.
● Κ
ατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, έχουν
παρασχεθεί στην δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης όλα τα πληροφοριακά στοιχεία πο
υ
α
ναφέρονται στις υποπαραγράφους (i), (ii), (iii), (vi) και (vii) της παραγράφου 2(α) του Άρθρο
υ
1
51 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.
● Μ
ε βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος το
υ
Συγκροτήματος που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών
καταστάσεων, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις
ανακρίβειες στη δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης όσον αφορά τα στοιχεία που αφορούν τις
υποπαραγράφους (iv) και (v) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 του περί Εταιρειών Νόμο
υ
της
Κύπρου, Κεφ. 113. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.
Άλλο Θέμα
Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και
μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 10(1) του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το
Άρθρο 69 του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν
αποδεχόμαστε και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο
πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει.
Ο συνέταιρος ανάθεσης για αυτή την ανεξάρτητη έκθεση ελέγχου είναι ο Τάσος Νόλας.
Τάσος Νόλας
Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής
εκ μέρους και για λογαριασμό της
PricewaterhouseCoopers Limited
Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές
City House, Οδός Καραϊσκάκη 6
Τ.Τ. 3032, Λεμεσός, Κύπρος
1 Μαΐου 2022
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
132
Έκθεση Διαχείρισης
1
Το Διοικητικό Συμβούλιο παρουσιάζει την Έκθεση Διαχείρισης μαζί με τις ελεγμένες
οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021.
Κ
ύριες δραστηριότητες και φύση εργασιών της Εταιρείας
2
Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούμενο
χρόνο, είναι η ιδιοκτησία και η εκμετάλλευση ακινήτων, η ανάπτυξη γης και η κατοχή
επενδύσεων.
Αλλαγές στο Συγκρότημα
3
Κατά τη διάρκεια του έτους δεν έχει γίνει οποιαδήποτε αλλαγή στη δομή του
συγκροτήματος της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν προτίθεται να πραγματοποιήσει οποιαδήποτε
εξαγορά ή συγχώνευση.
Ανασκόπηση των εξελίξεων, επιδόσεων, δραστηριοτήτων και της θέσης της Εταιρείας
4
Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021, ο κύκλος εργασιών της
Εταιρείας ανήλθε σε €46,069,025 (2020: €50,372,616) (Σημείωση 8(α)). Η μείωση οφείλεται
κυρίως λόγω της μείωσης στις αναγνωρισμένες πωλήσεις ακινήτων. Δέο
ν να σημειωθεί ότι το
εισόδημα από την πώληση ακινήτων αναγνωρίζεται με βάση τη μέθοδο της τελικής
συμπλήρωσης και παράδοσης και όχι με βάση τα υπογεγραμμένα συμβόλαια που έγιναν εντός
του έτους. Το μικτό κέρδος για το έτος ανήλθε σε €26,615,305 σε σύγκρι
ση με €30,756,345 για
το έτος 2020. Το κέρδος της Εταιρείας για το έτος ανήλθε σε €12,669,522 (2020: €9,133,479)
στο οποίο συμπεριλαμβάνονται μερίσματα από θυγατρικές ύψους €4,013,506 (2020:
€4,099,305) (Σημείωση 26(iv)) ,μερίσματα από συνδεδεμένες εταιρεί
ες €20,020 (2020: 37,466)
(Σημείωση 26(iv)) και κέρδος από αντιστροφή πρόβλεψης για απομείωση χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων ύψους €μηδέν (2020: €68,720)(Σημείωση 6.2). Τα κέρδη προ
αποσβέσεων, τόκων και φόρων της Εταιρείας αυξήθηκαν κατά 15,7%
για το έτος και ανέρχονται
σε €14,527,018 (2020: €12,561,106).
5
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021 το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας ήταν
€274,335,608 (2020: €276,057,595) και τα ίδια κεφάλαια της ήταν €144,661,737 (2020:
€132,966,358). Η οικονομική κατάσταση, εξέλιξη και επίδοση της Εταιρείας όπως παρουσιάζεται
στις οικονομικές καταστάσεις θεωρείται ικανοποιητική.
Μ
η χρηματοοικονομικές πληροφορίες
6
Η Εταιρεία λαμβάνει υπόψη όλους τους κανονισμούς υγείας, ασφάλειας και
περιβάλλοντος που επηρεάζουν τις εργασίες στις οποίες δραστηριοποιείται η Εταιρεία. Στο
πλαίσιο αυτό το Διοικητικό Συμβούλιο παρακολουθεί σε μια συνεχιζόμενη βάση μη
χρηματοπιστωτικούς
Βασικούς Δείκτες Απόδοσης σε σχέση με κανονισμούς που αφορούν την
υγεία, την ασφάλεια και το περιβάλλον.
Κ
υριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες
7 Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει η Εταιρεία περιγράφονται στις
Σημειώσεις 1, 6, 7, 25 και 27 των οικονομικών καταστάσεων.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Έκθεση Διαχείρισης (συνέχεια)
133
Χρήση χρηματοπιστωτικών μέσων από την Εταιρεία
8
Οι εργασίες της Εταιρείας την εκθέτουν σε ποικίλους χρηματοοικονομικούς κινδύνους
(Σημείωση 6): κίνδυνο αγοράς (περιλαμβανομένου κινδύνου επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη
αξία και κινδύνου επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο
ρευστότητας.
9
Tο πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνου της Εταιρείας επικεντρώνεται στη μη
προβλεψιμότητα των χρηματαγορών και αποσκοπεί στη μείωση των πιθανών αρνητικών
επιπτώσεων στην οικονομική επίδοση της Εταιρείας. Η διαχείριση κινδύνου διενεργείται από το
Διοικητικό Συμβούλιο. Το Διοικητικό Συμβούλιο ανα
γνωρίζει, αξιολογεί και αντισταθμίζει τους
χρηματοοικονομικούς κινδύνους σε στενή συνεργασία με τις λειτουργικές μονάδες της
Εταιρείας.
Κ
ίνδυνος επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και τη δίκαιη αξία
10
Η Εταιρεία έχει σημαντικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που φέρουν τόκο
(κυρίως εμπορικούς χρεώστες, υπόλοιπα με συγγενικές εταιρείες, μετρητά στην τράπεζα,
δεσμευμένα μετρητά, εμπορικούς πιστωτές και δανεισμό). Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο
επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές από μετρητά σ
την τράπεζα, δεσμευμένα μετρητά,
εμπορικούς πιστωτές και δανεισμό που φέρουν τόκο στο κυμαινόμενο επιτόκιο της αγοράς. Ο
κίνδυνος επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές προέρχεται κυρίως από δανεισμό.
11
Επιπλέον, η Εταιρεία είναι εκτεθειμένη σε κίνδυνο που αφορά τη δίκαιη αξία λόγω
διακυμάνσεων στα επιτόκια αγοράς σε σχέση με υπόλοιπο με εμπορικούς χρεώστες και
εισπρακτέα, πληρωτέα σε συγγενικά μέρη και δανεισμό από τρίτους που φέρουν σταθερό
επιτόκιο. Παρ’ όλα αυτά οποιαδήποτε πιθανή αλλαγή στα επιτόκια
αγοράς, δεν θα έχει
επίδραση στη λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών μέσων με σταθερό επιτόκιο και έτσι ούτε
στη ζημιά της Εταιρείας μετά τη φορολογία ή στα ίδια κεφάλαια καθώς αυτά τα στοιχεία
λογίζονται σε αποσβεσμένο κόστος.
12
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, εάν τα επιτόκια σε δανεισμό που αποτιμάται σε Ευρώ ήταν
κατά 10% (2020: 10%) ψηλότερα/χαμηλότερα, με όλες τις άλλες μεταβλητές να παραμένουν
σταθερές, το κέρδος για το έτος μετά τη φορολογία θα ήταν €235,384 χαμηλότερο/ψηλότερο
(2020: €199,963 χαμηλότ
ερο/ψηλότερο) κυρίως ως αποτέλεσμα των ψηλότερων/χαμηλότερων
χρεωστικών τόκων σε δανεισμό σε κυμαινόμενα επιτόκια.
Π
ιστωτικός κίνδυνος
13
Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει κυρίως από ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα,
δεσμευμένα μετρητά, καταθέσεις σε τράπ
εζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, εμπορικούς
χρεώστες, υπόλοιπα με συγγενικά μέρη και χρηματοοικονομικές εγγυήσεις.
14
Η Εταιρεία εφαρμόζει πολιτικές που διασφαλίζουν ότι οι πωλήσεις ακινήτων και
υπηρεσιών γίνονται σε πελάτες με κατάλληλη
ιστορική αξιοπιστία. Η Διεύθυνση εκτιμά την
πιστωτική ποιότητα του πελάτη, λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική του κατάσταση,
προηγούμενες εμπειρίες και άλλους παράγοντες. Αυτές οι πολιτικές επιτρέπουν στην Εταιρεία
να μειώσει τον πιστωτικό κίνδυνο σημαντικά.
Επιπλέον, η Εταιρεία έχει θέσει αρχές για να
διασφαλίσει ότι τα ταμειακά διαθέσιμα και τα δεσμευμένα μετρητά κατατίθενται σε
χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αποδεκτής πιστωτικής ποιότητας. Για περισσότερες πληροφορίες
σχετικά με τον πιστωτικό κίνδυνο, αναφερθείτε στην Σημείωση 6.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Έκθεση Διαχείρισης (συνέχεια)
134
Κ
ίνδυνος ρευστότητας
15 Η Διεύθυνση ελέγχει την τρέχουσα ρευστότητα με βάση τις αναμενόμενες ταμειακές ροές
και τις α
ναμενόμενες εισπράξεις εσόδων. Μακροπρόθεσμα, ο κίνδυνος ρευστότητας
προσδιορίζεται με βάση τις αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές τη στιγμή σύναψης νέων
πιστωτικών διευκολύνσεων ή μισθώσεων και με βάση τις προβλέψεις του προϋπολογισμού.
Π
ροβλεπόμενη εξέλιξη της Εταιρείας
16
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δεν αναμένει οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές
ή εξελίξεις στις δραστηριότητες, στην οικονομική κατάσταση και στην επιδότηση της Εταιρείας
στο προσεχές μέλλον.
Απο
τελέσματα
17
Τα αποτελέσματα της Εταιρείας για το έτος παρουσιάζονται στη σελίδα 138. Έχοντας
αξιολογήσει τόσο τη διαθεσιμότητα κερδών προς διανομή όσο και τη ρευστότητα της Εταιρείας,
το Διοικητικό Συμβούλιο δεν εισηγείται την πληρωμή μερίσματος και το κέρδος για το έτος
μεταφέρεται στα αποθεματικά.
Μ
ετοχικό κεφάλαιο
18 Δεν υπήρχαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας.
Δ
ιοικητικό Συμβούλιο
19
Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και την ημερομηνία αυτής
της έκθεσης παρουσιάζονται στην σε
λίδα 1. Όλοι τους ήταν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου
για ολόκληρο το έτος 2021 εκτός του κ. Παντελή Μ. Λεπτού, που διορίστηκε Σύμβουλος και
Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος στις 13 Ιανουαρίου 2021. Ο κ. Γιώργος Μ. Λεπτός, που
ήταν Εκτελεστικός Σύμβουλος τ
ην 3 Ιανουαρίου 2021, διορίστηκε ως Διευθύνων Σύμβουλος
στις 13 Ιανουαρίου 2021.
20
Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας οι εκ περιτροπής απερχόμενοι κατά το
προηγούμενο έτος κ. Κώστας Πετρίδης, κ. Στέλιος Σιβιτανίδης, κ. Σάββας Μιχαήλ και η κ. Άννα
Παπαντωνίου όπως και ο κ. Παντελής Μ. Λεπτός ο οποίος έχει διοριστεί στο Διοικητικό
Συμβούλιο μέσα στο 2021 επανεκλέγηκαν κατά την διάρκεια της ετήσιας Γενικής Συνέλευσης
που έγινε στις 10 Ιουλίου 2021.
21
Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας οι εκ περιτροπής απερχόμενοι κ. Πέτρος
Μιχαηλίδης, κ. Γιώργος Μ. Λεπτός και κ. Χαράλαμπος Χατζηπαναγιώτου αποχωρούν στην
επόμενη Γενική Συνέλευση και προτίθενται να υποβάλουν την υποψηφιότητά τους για
επανεκλογή.
22
Δεν υπήρχαν σημαντικές αλλαγές στην κατανομή τ
ων αρμοδιοτήτων ή στην αποζημίωση
του Διοικητικού Συμβουλίου.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Έκθεση Διαχείρισης (συνέχεια)
135
Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης
23
Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν έχει υιοθετήσει τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής
Διακυβέρνησης που έχει εκδώσει το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Η Εταιρεία δεν υποχρεούται
να υιοθετήσει τις πρόνοιες του κώδικα λόγω του ότι οι τίτλοι της διαπραγματεύονται στη
Ρυθμιζόμενη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου. Ο κύριος λόγος μη υιοθέτησης είναι ότι
το κόστος πιθανής εφαρμογής των προνοιών του Κώδικα Ετ
αιρικής Διακυβέρνησης θα ήταν
δυσανάλογο με τα προσδοκώμενα οφέλη από την εφαρμογή του.
24
Το Διοικητικό Συμβούλιο μεριμνά μέσω διαδικασιών εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης
κινδύνου για τη σύνταξη, ετοιμασία και κατάρτιση της περιοδικής πληροφόρησης η
οποία
απαιτείται για εισηγμένες εταιρείες. Ο υπεύθυνος για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων
είναι ο οικονομικός διευθυντής.
25
Η χρηματοοικονομική πληροφόρηση από διάφορες εταιρείες του Συγκροτήματος προς
την κεντρική μονάδα εποπτεύεται σε συνεχή β
άση και έχουν θεσπιστεί διαδικασίες για τον
έλεγχο αυτής της πληροφόρησης. Η μηνιαία χρηματοοικονομική πληροφόρηση από τις
αντίστοιχες εταιρείες αναλύεται και παρακολουθείται από το κεντρικό οικονομικό τμήμα της
Εταιρείας προκειμένου να εκτιμηθούν οι οικον
ομικές και λειτουργικές επιδόσεις καθώς και να
εντοπιστούν τυχόν αδυναμίες στην εσωτερική αναφορά και τυχόν μη συμμόρφωση με τις
λογιστικές πολιτικές της Εταιρείας.
26
Κύρια χαρακτηριστικά του συστήματος εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνων
που εφ
αρμόζει η Εταιρεία σε σχέση με την διαδικασία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων
είναι, η αναθεώρηση λογιστικών αρχών και πολιτικών όποτε απαιτείται, η διαδικασία για την
έκδοση χρηματοοικονομικών καταστάσεων, η επάρκεια γνώσης, προσόντα των εμπλεκόμενων
στελεχών ανά αρμοδιότητα και περιοχή ευθύνης, όπως επίσης και η συνεχής εκπαίδευση και
ενημέρωση των εμπλεκόμενων στελεχών αναφορικά με λογιστικά και ελεγκτικά θέματα.
Κ
ανόνες διορισμού μελών του Διοικητικού Συμβουλίου
27
Ο διορισμός και αντικατάσταση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου γίνεται στην Ετήσια
Γενική Συνέλευση σύμφωνα με τις πρόνοιες του Καταστατικού της Εταιρείας. Το Καταστατικό
της Εταιρείας προνοεί ότι το Διοικητικό Συμβούλιο έχει εξουσία να διορίζει, σε οποιοδήποτε
χρόνο, οποιοδήποτε πρόσ
ωπο ως Σύμβουλο και πρόσωπο που διορίζεται με αυτό τον τρόπο
θα κατέχει τη θέση του μέχρι την αμέσως επόμενη Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας.
28
Η Εταιρεία προσπαθεί να εφαρμόζει πολυμορφία στην σύνθεση του συμβουλίου και
άλλων διαχειριστικών οργάν
ων αλλά δεν έχει προχωρήσει σε επίσημη κωδικοποίηση
οποιασδήποτε πολιτικής.
29
Το Καταστατικό της Εταιρείας τροποποιείται κατόπιν έγκρισης ειδικού ψηφίσματος σε
΄Εκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων.
30
Tο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποτελείται από 9 μέλη και συνέρχεται σε τακτά
χρονικά διαστήματα. Οι αρμοδιότητες του Διοικητικού Συμβουλίου αφορούν την έγκριση του
στρατηγικού πλάνου του Συγκροτήματος και την εποπτεία υλοποίησης του. Οι αρμοδιότητες
για θέματα καθημερινής φύσεως έχουν ανατεθεί σ
τους Εκτελεστικούς Διοικητικούς
Συμβούλους.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Έκθεση Διαχείρισης (συνέχεια)
136
Νέες εκδόσεις μετοχών
31
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας κατόπιν έγκρισης των μετόχων της Εταιρείας
μπορεί να προβεί σε έκδοση ή επαναγορά μετοχών της Εταιρείας. Η έκδοση οποιωνδήποτε
νέων
μετοχών υπόκειται περαιτέρω στις πρόνοιες του Καταστατικού Εγγράφου της Εταιρείας,
την ισχύουσα νομοθεσία και στην αρχή ίσης μεταχείρισης των υφιστάμενων μετόχων.
32
Η Εταιρεία δεν έχει εκδώσει τίτλους με ειδικά δικαιώματα ελέγχου. Αναλυτικές
πληροφορίες
ως προς το κεφάλαιο της Εταιρείας παρουσιάζονται στη Σημείωση 22 των
οικονομικών καταστάσεων.
Συ
μμετοχή Συμβούλων στο κεφάλαιο της Εταιρείας
33
Το ποσοστό συμμετοχής στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχει κάθε Σύμβουλος, η
σύζυγος και τα τέκνα του, καθ
ώς και εταιρείες στις οποίες κατέχουν άμεσα ή έμμεσα τουλάχιστο
20% του δικαιώματος ψήφου σε γενική συνέλευση, στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και στις
31 Μαρτίου 2022, είναι ως εξής:
Ποσοστό
συμμετοχής
31 Μαρτίου
2022
Ποσοστό
συμμετοχής
31 Δεκεμβρίου
2021
%
%
Γιώργος Μ. Λεπτός*
37.53
37.53
Παντελής Μ. Λεπτός**
37.46
37.46
Ταμείο Προνοίας - Vesta Holidays
0.06
0.06
Ταμείο Προνοίας – Leptos Companies
0.75
0.75
Πέτρος Μιχαηλίδης
0.05
0.05
Κώστας Πετρίδης
-
-
Χρίστος Κωνσταντινίδης
0.03
0.03
Χαράλαμπος Χατζηπαναγιώτου
0.01
0.01
Άννα Παπαντωνίου
-
-
Σταύρος Λεπτός
0.02
0.02
Σάββας Μιχαήλ
-
-
Στέλιος Σιβιτανίδης
-
-
*
Το ποσοστό συμμετοχής του κ. Γιώργου Μ. Λεπτού περιλαμβάνει μέρος από το ποσοστό της Armonia
Estates Ltd, Genekal Ltd και Conversa Investments Ltd. Επίσης του Γιώργου Μ. Λεπτού περιλαμβάνει και το
ποσοστό της κας Ευδοκίας Λεπτού, Kissos Estates Ltd και του κ. Μιχαήλ Γ. Λεπτού (που είναι υπό την
διαχείρηση του κ. Γιώργου Μ. Λεπτού το οποίο ανέρχεται σε 0.13%).
**
Το ποσοστό συμμετοχής του κ. Παντελή Μ. Λεπτού περιλαμβάνει μέρος από το ποσοστό της Armonia
Estates Ltd, Genekal Ltd και Conversa Investments Ltd.
Μ
έτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας
34
Στις 31 Μαρτίου 2022,η εταιρεία Armonia Estates Limited και η Conversa Investments
Ltd κατείχαν πέραν του 5% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας. Το
ποσοστό συμμετοχής
της Armonia Estates Limited στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται στο 63,43% (2020:
63,43%). Ο κ. Γιώργος Μ. Λεπτός και ο Παντελής Μ. Λεπτός είναι από κοινού ιδιοκτήτες και
Διευθύνοντες Σύμβουλοι της εταιρείας Armonia Estates Lim
ited. Το ποσοστό συμμετοχής της
Conversa Investments Ltd στο μετοχικό κεφάλειο της Εταιρείας ανέρχεται στο 10,81% (2020:
10,81%).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Έκθεση Διαχείρισης (συνέχεια)
137
Συμβάσεις με Συμβούλους και συνδεδεμένα πρόσωπα
35
Πέραν των συναλλαγών και των υπολοίπων με συνδεδεμένα πρόσωπα που
αναφέ
ρονται στη Σημείωση 26 των οικονομικών καταστάσεων δεν υπήρχε οποιαδήποτε άλλη
σημαντική σύμβαση με την Εταιρεία στις 31 Δεκεμβρίου 2021 στην οποία Σύμβουλοι ή
συνδεδεμένα πρόσωπα είχαν ουσιώδες συμφέρον. Συνδεδεμένα πρόσωπα περιλαμβάνουν τη
σύζυγο και τα
τέκνα, καθώς και εταιρείες στις οποίες ο Σύμβουλος κατέχει άμεσα ή έμμεσα
τουλάχιστο 20% του δικαιώματος ψήφου σε γενική συνέλευση.
Ε
πιτροπή Ελέγχου
36
Το Διοικητικό Συμβούλιο με βάση την Εγκύκλιο Ε234 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και
προς συμμόρφωση προ
ς τις σχετικές πρόνοιες του Νόμου Περί Ελεγκτών αρ. 53 (Ι) του 2017
έχει συστήσει Επιτροπή Ελέγχου η οποία αποτελείται από τα ακόλουθα μέλη του Διοικητικού
Συμβουλίου:
Ιδιότητα
Πρόεδρος
Κώστας Πετρίδης
Μέλος
Πέτρος Μιχαηλίδης
Μέλος
Στέλιος Σιβιτανίδης
Μέλος
Σάββας Μιχαήλ
37
Η Επιτροπή Ελέγχου διασφαλίζει την εφαρμογή των λογιστικών αρχών κατά την
ετοιμασία των οικονομικών εκθέσεων, εσωτερικού ελέγχου, καθώς επίσης κατά της τήρησης
της αποτελεσματικότητας, ανεξαρτησίας και αντικειμενικότη
τας των εσωτερικών και εξωτερικών
ελεγκτών. Επιπλέον, η Επιτροπή έχει την ευθύνη για την επιθεώρηση των εσωτερικών
χρηματοοικονομικών συστημάτων, όπως συστημάτων εσωτερικού ελέγχου και συστημάτων
διαχείρισης κινδύνου.
Γ
εγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού
38
Τα σημαντικότερα γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού που να έχουν σχέση με την
κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων παρουσιάζονται στη Σημείωση 27.
Υ
ποκαταστήματα
39
Η Εταιρεία δεν λειτουργούσε μέσω οποιωνδήποτε υποκαταστημάτων κατά τη διάρκεια
του έτους.
Α
νεξάρτητοι ελεγκτές
40
Οι Ανεξάρτητοι ελεγκτές, PricewaterhouseCoopers Limited, έχουν εκδηλώσει επιθυμία
να συνεχίσουν να παρέχουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό
Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.
Μ
ε εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου
Δ
ιευθύνων Σύμβουλος
Πάφος, 01 Μαΐου 2022
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Οι σημειώσεις στις σελίδες 143 μέχρι 198 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.
138
Κατάσταση συνολικών εισοδημάτων
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
2021
2020
Σημ.
€
€
Πωλήσεις
8
46,069,025
50,372,616
Κόστος πωλήσεων
11
(19,453,720)
(19,616,271)
Μικτό κέρδος
26,615,305
30,756,345
Έξοδα πωλήσεων και προώθησης
11
(9,499,994)
(17,359,297)
Έξοδα διοικητικής λειτουργίας
11
(7,282,763)
(5,448,642)
Καθαρό κέρδος από αντιστροφή απομείωσης χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων
6
-
68,720
Άλλα έσοδα - καθαρά
9
7,457,234
7,093,684
Απομείωση επενδύσεων σε εξαρτημένες εταιρείες
10
-
(2,450,003)
Κέρδος εργασιών
17,289,782
12,660,807
Χρηματοδοτικά έξοδα - καθαρά
13
(4,620,260)
(3,527,328)
Κέρδος πριν τη φορολογία
12,669,522
9,133,479
Χρέωση φορολογίας
14
-
-
Κέρδος και συνολικό εισόδημα για το έτος
12,669,522
9,133,479
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Οι σημειώσεις στις σελίδες 143 μέχρι 198 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.
139
Ισολογισμός
στις 31 Δεκεμβρίου 2021
2021
2020
Σημ.
€
€
Περιουσιακά στοιχεία
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Επενδύσεις σε εξαρτημένες εταιρείες
15
106,468,217
106,469,390
Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες
16
2,746,333
2,746,333
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα
19
61,484,002
63,633,935
Περιουσιακα στοιχεία από συμβατικές υποχρεώσεις και άλλα περιουσιακα
στοιχεία
8
3,325,369
5,232,178
174,023,921
178,081,836
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Αποθέματα
18
65,617,169
73,712,689
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα
19
14,754,417
9,144,567
Περιουσιακα στοιχεία από συμβατικές υποχρεώσεις και άλλα περιουσιακα
στοιχεία
8
12,697,393
6,571,940
Δεσμευμένα μετρητά
20
665,501
1,267,107
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
21
6,577,207
7,279,456
100,311,687
97,975,759
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων
274,335,608
276,057,595
Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις
Κεφάλαιο και αποθεματικά
Μετοχικό κεφάλαιο
22
72,153,985
72,153,985
Αποθεματικό υπέρ το άρτιο
22
21,149,101
21,149,101
Αποθεματικό για την μετατροπή του μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ
365,074
365,074
Αποθεματικό κοινού ελέγχου
53,538,125
53,538,125
Συσσωρευμένες ζημιές
(2,544,548)
(14,239,927)
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων
144,661,737
132,966,358
Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Δανεισμός
23
55,251,071
49,058,349
Συμβατικές υποχρεώσεις
8
9,972,603
20,886,602
65,223,674
69,944,951
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
24
32,017,710
26,730,620
Συμβατικές υποχρεώσεις
8
14,808,013
31,019,417
Δανεισμός
23
17,624,474
15,396,249
64,450,197
73,146,286
Σύνολο υποχρεώσεων
129,673,871
143,091,237
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων
274,335,608
276,057,595
Στις 01 Μαΐου 2022 το Διοικητικό Συμβούλιο της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ ενέκρινε αυτές τις
οικονομικές καταστάσεις για έκδοση.
Γιώργος Μ. Λεπτός
Χρίστος Κωνσταντινίδης
Σύμβουλος
Σύμβουλος
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Οι σημειώσεις στις σελίδες 143 μέχρι 198 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.
140
Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
Μετοχικό
κεφάλαιο
Αποθεματικό
υπέρ
το άρτιο
(2)
Αποθεματικό για
την μετατροπή
μετοχικού
κεφαλαίου σε
Ευρώ
(2)
Αποθεματικό
κοινού ελέγχου
(2)
Συσσωρευ-μέν
ες ζημιές
(1)
Σύνολο
Σημ.
€
€
€
€
€
€
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2020
72,153,985
21,149,101
365,074
53,538,125
(23,133,273)
124,073,012
Συνολικό κέρδος
Κέρδος για το έτος
-
-
-
-
9,133,479
9,133,479
Συναλλαγές με ιδιοκτήτες
Αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος για το έτος 2018
(1)
-
-
-
-
(240,133)
(240,133)
Συνολικές δοσοληψίες με ιδιοκτήτες
-
-
-
-
(240,133)
(240,133)
Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2020/ 1 Ιανουαρίου 2021
72,153,985
21,149,101
365,074
53,538,125
(14,239,927)
132,966,358
Συνολικό κέρδος
Κέρδος για το έτος
-
-
-
-
12,669,522
12,669,522
Συναλλαγές με ιδιοκτήτες
Αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος για το έτος 2018
(1)
-
-
-
-
69,903
69,903
Αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος για το έτος 2019
(1)
-
-
-
-
(1,044,046)
(1,044,046)
Συνολικές συναλλαγές με ιδιοκτήτες
-
-
-
-
(974,143)
(974,143)
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2021
72,153,985
21,149,101
365,074
53,538,125
(2,544,548)
144,661,737
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
Οι σημειώσεις στις σελίδες 143 μέχρι 198 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.
141
(1)
Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την
Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο,
κατά το τέλος των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει
αυτό το ποσό σαν μέρισμα.
Έκτακτη αμυντική εισφορά με ποσοστό 17% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λο
γιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι, για σκοπούς λογιζόμενης
διανομής μερίσματος κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται
, είναι φορολογικοί κάτοικοι
Κύπρου με κατοικία στην Δημοκρατία. Από την 1η Μαρτίου 2019, η λογιζόμενη διανομή μερισμάτων υπόκειται σε εισφορά 1,70% στο Γενικό Σύστημα Υγείας,
η οποία
αυξήθηκε σε 2,65% από την 1η Μαρτίου 2020, με εξαίρεση τον Απρίλιο 2020 έως τον Ιούνιο 2020 όπου ισχύει το ποσοστό 1,70%. Τ
ο ποσό της λογιζόμενης διανομής
μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται μέχρι τ
ο τέλος των δύο ετών από το τέλος
του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων.
(2)
Το αποθεματικό υπέρ το άρτιο, το αποθεματικό για την μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ και το αποθεματικό κοινού ελέγχου
δεν είναι διαθέσιμα για διανομή υπό
μορφή μερίσματος.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Οι σημειώσεις στις σελίδες 143 μέχρι 198 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.
142
Κατάσταση ταμειακών ροών
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
2021
2020
Σημ.
€
€
Ροή μετρητών από εργασίες
Κέρδος πριν την φορολογία
12,669,522
9,133,479
Αναπροσαρμογές για:
Μερίσματα εισπρακτέα
9
(4,033,526)
(4,136,771)
Πιστωτικούς τόκους
9
(2,879,778)
(2,901,343)
Χρεωστικούς τόκους
13
3,405,187
3,515,100
Συναλλαγματική ζημιά από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
13
9,089
12,228
Κέρδος από αναδιάρθρωση δανεισμού - καθαρό
23
(139,591)
-
Απομείωση επενδύσεων σε εξαρτημένες εταιρείες
-
2,450,003
Καθαρό κέρδος από αντιστροφή απομείωσης χρηματοοικονομικών και
συμβατικών περιουσιακών στοιχείων
6.2
-
(68,720)
Άλλα έσοδα
-
(55,570)
9,030,903
7,948,406
Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης:
Αποθέματα
6,409,698
6,745,664
Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα
(3,459,917)
6,113,919
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
4,301,262
(9,582,042)
Άλλα περιουσιακα στοιχεία
(4,218,644)
6,274,769
Συμβατικές υποχρεώσεις
(25,439,581)
(29,718,087)
Δεσμευμένα μετρητά
(601,606)
5,780,000
Μετρητά για εργασίες
(13,977,885)
(6,437,371)
Φορολογία που πληρώθηκε
-
-
Καθαρά μετρητά για εργασίες
(13,977,885)
(6,437,371)
Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες
Τόκοι που εισπράχτηκαν
2,879,778
2,901,343
Μερίσματα που εισπράχτηκαν
4,033,526
4,136,771
Καθαρά μετρητά από/(για) επενδυτικές δραστηριότητες
6,913,304
7,038,114
Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Πληρωμές τραπεζικού δανεισμού
23
(2,054,172)
(4,511,490)
Πληρωμές δανεισμού από τρίτους
23
(1,093,664)
(598,000)
Τόκοι που πληρώθηκαν
23
(452,934)
(166,165)
Πληρωμή αμυντικής εισφοράς σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος
-
(240,133)
Εισπράξεις από τραπεζικό δανεισμό
23
6,082,750
1,644,260
Καθαρά μετρητά από/(για) χρηματοδοτικές δραστηριότητες
2,481,980
(3,871,528)
Καθαρή μείωση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και τραπεζικά
παρατραβήγματα
(4,582,601)
(3,270,785)
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και τραπεζικά παρατραβήγματα
στην αρχή του έτους
(578,601)
2,692,184
Ταμειακά διαθέσιμα και
ισοδύναμα και τραπεζικά παρατραβήγματα στο
τέλος του έτους
21
(5,161,202)
(578,601)
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
143
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
1. Γενικές πληροφορίες
Χώρα σύστασης
Η Εταιρεία με αριθμό εγγραφής ΗΕ 17908 και ΑΦΤ 12017908Ν συστάθηκε με έδρα την Κύπρο
στις 7
Ιουλίου 1982, ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, σύμφωνα με τις πρόνοιες του
περί Εταιρειών Νόμου Κεφ.113 και τον Οκτώβριο του 1999 μετατράπηκε σε δημόσια εταιρεία.
Το Σεπτέμβριο του 2000 οι μετοχές της Εταιρείας εισάχθηκαν στο Χρηματιστήριο Αξιών
Κύπρου. Το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας είναι στη Λεωφόρο Αποστόλου Παύλου 111,
Πάφος, Κύπρος.
Κύριες δραστηριότητες
Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούμενο χρόνο,
είναι η ιδιοκτησία και η εκμετάλλευση ακινήτων, η ανάπτυξη γης και η κατοχή επενδύσεων.
Λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας
Το έτος 2021 σηματοδοτήθηκε από τις συνεχείς επιπτώσεις της πανδημιάς COVID
-19, την
εμφάνιση μεταλλάξεων και των σχετικών μέτρων τα οποία εφάρμοσαν διάφορες κυβερνήσεις
π
αγκοσμίως με στόχο τον περιορισμό της εξάπλωση της νόσου, τη διαφύλαξη της δημόσιας
υγείας και τη διασφάλιση της οικονομικής επιβίωσης των εργαζομένων, των επιχειρήσεων, των
ευάλωτων ομάδων κατι της οικονομίας γενικότερα.
Για το σκοπό αυτό, η κυβέρνηση τη
ς Κυπριακής Δημοκρατίας επέκτεινε ορισμένα από τα μέτρα
που ίσχυαν από το 2020 και, σε ορισμένες περιπτώσεις, εισήγαγε νέα, οικονομικά δαπανηρά,
μέτρα με στόχο την προστασία του πληθυσμού από περαιτέρω εξάπλωση της νόσου.
Οι κανονισμοί εισόδου συνέχισαν ν
α ισχύουν εντός του 2021, οι οποίοι επέβαλαν περιορισμούς
στην είσοδο ατόμων στην Κυπριακή Δημοκρατία. Τα μέτρα αναθεωρούνταν συνεχώς (αίρονταν
ή ενισχύονταν) από την Κυπριακή Δημοκρατία κατά τη διάρκεια του έτους λαμβάνοντας υπόψη
την επιδημιολογική κατάσταση της χώρας.
Τα μέτρα αυτά έχουν περιορίσει περαιτέρω την οικονομική δραστηριότητα τόσο στην Κύπρο
όσο και παγκοσμίως και έχουν επηρεάσει σοβαρά, και θα μπορούσαν να συνεχίσουν να
επηρεάζουν αρνητικά, επιχειρήσεις, συμμετέχοντες στην αγορά καθώς και
την κυπριακή
οικονομία και άλλες οικονομίες παγκοσμίως όσο εξακολουθούν να ισχύουν για άγνωστο
χρονικό διάστημα.
Η Διεύθυνση της Εταιρείας έχει λάβει και συνεχίζει να λαμβάνει τα απαραίτητα μέτρα για να
διασφαλίσει την ελάχιστη διαταραχή και τη βιωσιμότητ
α των δραστηριοτήτων της Εταιρείας και
να στηρίξει τους υπαλλήλους, τους πελάτες και τους προμηθευτές της Εταιρείας.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
1. Γενικές πληροφορίες (συνέχεια)
144
Τα μέτρα που λήφθηκαν περιλαμβάνουν:
1)
Κατά τη διάρκεια του 2021, οι εργαζόμενοι σε μη-κρίσιμες δραστηριότητες της Εταιρείας
εργάζονται εκ περιτροπής από το σπίτι και οι εργαζόμενοι σε κρίσιμες δραστηριότητες
έχουν χωριστεί σε διάφορες τοποθεσίες. Επιπλέον, έχουν επιβληθεί αυστηροί κανόνες
υγιεινής για την προστασία της υγείας και της ασφάλειας των εργαζομένων και των
πελατών της Εταιρείας.
2) Η Διεύθυνση της Εταιρείας έχει εφαρμόσει διάφορα μέτρα για τη μείωση των κόστων της
Εταιρείας.
3) Κατά την διάρκεια του 2021, η Εταιρεία επίσης έχει συμφωνήσει με τα κύρια τραπεζικά
ιδρύματα που την χρηματοδοτούν για αναδιοργάνωση των τραπεζικών δανείων και
παροχή νέων χρηματοδοτικών διευκολύνσεων. (Σημείωση 23).
Οι πρωτοφανείς οικονομικές συνθήκες έχουν επηρεάσει (1) την ικανότητα της Εταιρείας να
ε
πωφεληθεί πλήρως από το δίκτυο που διαθέτει για την προώθηση των ακινήτων και
προσέλκυσης νέων πελατών και (2) τις προβλέψεις της Διεύθυνσης της Εταιρείας για τις
αναμενόμενες ταμειακές ροές και εκροές αναφορικά με τον έλεγχο απομείωσης για
χρηματοοικονομικά και μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και των υποχρεώσεων της.
Η Διεύθυνση της Εταιρείας έχει επίσης αξιολογήσει:
1) Τις επιπτώσεις στις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές των χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας τα οποία υπόκεινται σε απομείωση με βάση το
ΔΠΧΑ 9. Το ΔΠΧΑ 9 απαιτεί πληροφορίες που αφορούν το μέλλον
(συμπεριλαμβανομένων μακροοικονομικών πληροφοριών) να λαμβάνονται υπόψη στην
αξιολόγηση του κατά πόσον υπήρξε σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου και κατά
την επιμέτρηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών. Όπως για κάθε οικονομική
πρόβλεψη οι προβλέψεις και οι πιθανότητες τους να συμβούν απαιτούν εκ φύσεως
μεγάλο βαθμό αβεβαιότητας και συνεπώς τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να
διαφέρουν σημαντικά από αυτά που έχουν προβλεφθεί. Ανατρέξτε στη Σημείωση 6 για
περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την απομείωση χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
1. Γενικές πληροφορίες (συνέχεια)
145
2)
Την πιθανή απομείωση στην αξία μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Το
ΔΛΠ 36 απαιτεί όπως η υπεραξία και τα άυλα στοιχεία με απεριόριστη ωφέλιμη ζωή δεν
αποσβένονται, αλλά ελέγχονται τουλάχιστο κάθε χρόνο για απομείωση στην αξία τους
και τα άλλα μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία όποτε υπάρχει ένδειξη ότι αυτά
τα στοιχεία ενδέχεται να έχουν υποστεί απομείωση στην αξία τους. Η Διεύθυνση της
Εταιρείας θεώρησε τις υφιστάμενες οικονομικές συνθήκες και τις επιπτώσεις που είχαν
στις δραστηριότητες, στα αποτελέσματα και στις ταμειακές ροές της Εταιρείας για το έτος
2021 ως ενδείξεις ότι η λογιστική αξία των μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών
στοιχείων της Εταιρείας ενδέχεται να είναι ψηλότερη από το ανακτήσιμο ποσό τους. Με
βάση τον έλεγχο απομείωσης που πραγματοποιήθηκε, η Διεύθυνση της Εταιρείας έχει
συμπεράνει ότι χρειάζονται χρεώσεις απομείωσης ύψους €μηδέν (2020: €2,450,003) και
έχουν αναγνωριστεί σχετικά με τις επενδύσεις σε εξαρτημένες εταιρείες, όπως
παρουσιάζονται στη Σημείωση 15.
3) Εαν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία των αποθεμάτων της Εταιρείας υπερβαίνει το
κόστος κτήσης τους. Όταν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι χαμηλότερη από το
κόστος κτήσης, η διαφορά θα πρέπει να χρεωθεί στην κατάσταση λογαριασμού
αποτελεσμάτων για το έτος. Με βάση τον έλεγχο που πραγματοποιήθηκε, η Διεύθυνση
της Εταιρείας κατέληξε ότι η γη προς πώληση και ανάπτυξη στα αποθέματα της
Εταιρείας χρειάζονται χρεώσεις απομείωσης ύψους €μηδέν (2020: €304,985). Για
περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το απόθεμα που αναγνωρίζεται σε καθαρή
ρευστοποιήσιμη αξία ανατρέξτε στη Σημείωση 11.
4) Την ικανότητα της Εταιρείας να τηρήσει τους όρους των δανειακών συμβάσεών της και
τις επιπτώσεις που συνεπάγονται στην ταξινόμηση των δανείων της Εταιρείας, όπως
περιγράφεται στη Σημείωση 23.
5) Την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει ως δρώσα οικονομική μονάδα.
Οι μελλοντικές επιπτώσεις της πανδημίας COVID
-19 και των πιο πάνω μέτρων στην Κυπριακή
οικονομία, αλλά και παγκοσίως, και συνεπώς στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση,
ταμειακές ροές και θέση της Εταιρείας, είναι δύσκολο να προβλεφθούν και ως αποτέλεσμα οι
προβλέψεις και οι υπολογισμοί της Διεύθυνσης τη
ς Εταιρείας μπορεί να διαφέρουν από τα
πραγματικά αποτελέσματα. Η Διεύθυνση της Εταιρείας εκτιμά ότι λαμβάνει όλα τα αναγκαία
μέτρα για να διατηρήσει τη βιωσιμότητα της Εταιρείας και την ανάπτυξη των δραστηριοτήτων
της στο τρέχον οικονομικό περιβάλλον.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
146
2. Βάση ετοιμασίας
Οι οικονομικές καταστάσει
ς της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ έχουν καταρτιστεί
σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά
υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου
της Κύπρου, Κεφ. 113.
Κατά την ημερομηνία της έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων, όλα τα Διεθνή Πρότυπα
Χρηματοοικονομικής Αναφοράς που έχουν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών
Προτύπων (ΣΔΛΠ) και είναι εφαρμόσιμα από την 1 Ιανουαρίου 2021 έχουν υιοθετηθεί από την
ΕΕ μέσω της διαδικασίας υιοθέτησης που καθορίστηκε από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή.
Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως
έχει τροποποιηθεί από την αρχική αναγνώριση των δικαιωμάτων για αγορά επενδύσεων,
χρηματοικονομικών
εγγυήσεων και ενδεχόμενων υποχρεώσεων που επιμετρώνται σε δίκαιη
αξία.
Η κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισμένων
σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διεύθυνση στη διαδικασία
εφαρμογής
των λογιστικών πολιτικών της Εταιρείας. Οι τομείς που απαιτούν μεγαλύτερου
βαθμού κρίση ή είναι πιο πολύπλοκοι ή τομείς όπου οι παραδοχές και οι υπολογισμοί έχουν
σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται στη Σημείωση 7.
Η Εταιρεία ετ
οίμασε αυτές τις ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας για
συμμόρφωση με τις απαιτήσεις του περί Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς
Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007 της Κύπρου και τις απαιτήσεις του
Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.
Η Εταιρεία ετοίμασε ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα
Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση για την
Εταιρεία και τις θυγατρικές της. Οι οικονομικές καταστάσ
εις μπορούν να ληφθούν από το
εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας στη Λεωφόρο Αποστόλου Παύλου 111, Πάφος, Κύπρος.
Οι χρήστες αυτών των ατομικών οικονομικών καταστάσεων της μητρικής εταιρείας πρέπει να
τις διαβάσουν μαζί με τις ενοποιημένες οικονομικές κατ
αστάσεις της Εταιρείας για το έτος που
έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021 ώστε να λάβουν ορθή κατανόηση της χρηματοοικονομικής
θέσης, της χρηματοοικονομικής επίδοσης και των ταμειακών ροών της Εταιρείας και των
θυγατρικών της.
3. Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών
Κατά το τρέχον έτος, η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα ακόλουθα καινούργια και αναθεωρημένα
ΔΠΧA τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της και είναι εφαρμόσιμα για λογιστικές περιόδους
που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2021. Η υιοθέτηση αυτή δεν έχει επιφέρει σημαντικές μεταβολές
στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
147
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών
Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν στην ετοιμασία αυτών των οικονομικών
καταστάσεων αναφέροντα
ι πιο κάτω. Αυτές οι πολιτικές έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια για όλα
τα έτη που παρουσιάζονται σε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις, εκτός εάν δηλώνεται
διαφορετικά.
Αναγνώριση εισοδημάτων
Το εισόδημα αντιπροσωπεύει το ποσό που αντανακλά το αντάλλαγμα που
η Εταιρεία εκτιμά ότι
δικαιούται έναντι της μεταβίβασης των υποσχόμενων αγαθών ή υπηρεσιών στον πελάτη, εκτός
από ποσά που εισπράχθηκαν εκ μέρους τρίτων (για παράδειγμα, φορολογία προστιθέμενης
αξίας). Η Εταιρεία αναγνωρίζει τα εισοδήματα όταν τα μέρη έχου
ν εγκρίνει τη σύμβαση και
έχουν δεσμευτεί να εκτελέσουν τις αντίστοιχες υποχρεώσεις τους, η οικονομική οντότητα
μπορεί να προσδιορίσει τα δικαιώματα κάθε μέρους αναφορικά με τα αγαθά ή τις υπηρεσίες
που πρόκειται να μεταβιβαστούν, η οικονομική οντότητα μπο
ρεί να προσδιορίσει τους όρους
πληρωμής για τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που πρόκειται να μεταβιβαστούν, η σύμβαση έχει
εμπορική υπόσταση και είναι πιθανό η οικονομική οντότητα να εισπράξει το αντάλλαγμα που
δικαιούται έναντι των αγαθών και υπηρεσιών που θα με
ταβιβαστούν στον πελάτη και όταν
συγκεκριμένα κριτήρια πληρούνται για κάθε μία από τις συμβάσεις της Εταιρείας με πελάτες.
Η Εταιρεία αξιολογεί κατά πόσο οι συμβάσεις που αφορούν την παροχή μιας σειράς αγαθών ή
και υπηρεσιών περιέχουν μία ή
περισσότερες υποχρεώσεις εκτέλεσης (ξεχωριστές υποσχέσεις
εκτέλεσης μιας υπηρεσίας) και κατανέμουν την τιμή συναλλαγής σε κάθε υποχρέωση εκτέλεσης
που προσδιορίζεται βάσει της αυτόνομης τιμής πώλησης. Ένα αγαθό ή μια υπηρεσία που η
Εταιρεία την έχει υποσχε
θεί σε έναν πελάτη είναι ξεχωριστή εάν ο πελάτης μπορεί να
επωφεληθεί από το αγαθό ή την υπηρεσία, είτε μεμονωμένα είτε από κοινού με άλλους πόρους
οι οποίοι είναι άμεσα διαθέσιμοι στον πελάτη (δηλαδή το αγαθό ή η υπηρεσία έχει τη
δυνατότητα να είναι διακρ
ιτό) και η υπόσχεση της Εταιρείας να μεταβιβάσει το αγαθό ή την
υπηρεσία στον πελάτη μπορεί να προσδιοριστεί χωριστά από άλλες υποσχέσεις που
περιέχονται στη σύμβαση (δηλαδή το αγαθό ή η υπηρεσία είναι διακριτό στο πλαίσιο της
σύμβασης).
Η Εταιρεία έχει σ
υμβάσεις με σημαντικό σκέλος χρηματοδότησης όπου η περίοδος μεταξύ της
μεταβίβασης των υποσχόμενων αγαθών ή υπηρεσιών στον πελάτη και η πληρωμή του πελάτη
υπερβαίνει το ένα έτος. Ως αποτέλεσμα, η Εταιρεία αναπροσαρμόζει την τιμή συναλλαγής για
την πάροδο
του χρόνου με βάση το προεξοφλητικό επιτόκιο που θα χρησιμοποιούνταν σε μια
χωριστή χρηματοδοτική συναλλαγή ανάμεσα στην οικονομική οντότητα και τον πελάτη της κατά
την έναρξη ισχύος της σύμβασης. Το σκέλος χρηματοδότησης παρουσιάζεται ως χρεωστικός
τόκος
(όταν ο πελάτης πληρώνει εκ των προτέρων) ή πιστωτικός τόκος (όταν ο πελάτης
πληρώνει καθυστερημένα). Το σκέλος χρηματοδότησης που σχετίζεται με την αγορά,
κατασκευή ή παραγωγή περιουσιακού στοιχείου που πληρεί τα κριτήρια κεφαλαιοποιείται ως
μέρος του κόσ
τους του συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου. Επιπρόσθετα, μετά τη σύναψη
της σύμβασης, η Εταιρεία δεν αναθεωρεί το προεξοφλητικό επιτόκιο βάση των μεταβολών στα
επιτόκια ή άλλων συνθηκών (όπως η μεταβολή της εκτίμησης του πιστωτικού κίνδυνου του
πελάτη).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
148
Στην περίπτωση που οι υπηρεσίες που παραχωρεί ή τα αγαθά που μεταφέρει η Ετα
ιρεία κατά
την ημερομηνία αναφοράς υπερβαίνουν τις πληρωμές που έγιναν από τον πελάτη κατά την
ημερομηνία αυτή και η Εταιρεία δεν έχει το άνευ όρων δικαίωμα να χρεώσει τον πελάτη για τις
υπηρεσίες που προσφέρθηκαν ή τα αγαθά που μεταφέρθηκαν, τότε αναγνωρί
ζεται ένα
συμβατικό περιουσιακό στοιχείο. Η Εταιρεία αξιολογεί το συμβατικό περιουσιακό στοιχείο για
απομείωση σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9 χρησιμοποιώντας την απλοποιημένη μέθοδο που
επιτρέπει το ΔΠΧΑ 9 η οποία απαιτεί όπως οι αναμενόμενες ζημιές κατά τη διάρκεια
ζωής να
αναγνωρίζονται κατά την αρχική αναγνώριση του συμβατικού περιουσιακού στοιχείου.
Η απομείωση του συμβατικού περιουσιακού στοιχείου επιμετρείται, παρουσιάζεται και
γνωστοποιείται στη ίδια βάση όπως ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που εμ
πίπτει
στο φάσμα του ΔΠΧΑ 9. Η Εταιρεία αναγνωρίζει οποιαδήποτε άνευ όρων δικαιώματα στην
αντιπαροχή ξεχωριστά από τα συμβατικά περιουσιακά στοιχεία, ως εμπορικά εισπρακτέα
επειδή μόνο η πάροδος του χρόνου απαιτείται πριν να γίνει οφειλόμενη πληρωμή. Τα
συμβατικά περιουσιακά στοιχεία διαγράφονται όταν δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης.
Στην περίπτωση που οι πληρωμές που έγιναν από ένα πελάτη υπερβαίνουν τις υπηρεσίες που
προσφέρθηκαν κάτω από τη σχετική σύμβαση από την Εταιρεία, τότε
αναγνωρίζεται μια
συμβατική υποχρέωση.
Η Εταιρεία καταβάλλει προμήθειες και επιβαρύνεται με άλλα κόστη για την εξασφάλιση
ορισμένων πωλήσεων. Η Εταιρεία αναγνωρίζει τα εν λόγω κόστη ως ένα περιουσιακό στοιχείο
εάν αυτά τα κόστα αναμένεται να είναι ανακτήσ
ιμα και τα παρουσιάζει στα “άλλα περιουσιακά
στοιχεία” στον ισολογισμό. Το περιουσιακό στοιχείο αποσβένεται με βάση τη σταθερή μέθοδο
κατά τη διάρκεια της συγκεκριμένης πώλησης που αφορά, η οποία συνάδει με τον τρόπο της
αναγνώρισης της σχετικής πώλησης.
Τα έσοδα της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής:
(α) Πωλήσεις ακινήτων
Οι πωλήσεις ακινήτων αναγνωρίζονται την χρονική στιγμή που η Εταιρεία εκπληρώνει
τις υποχρεώσεις εκτέλεσης και ο έλεγχος του ακινήτου μεταβιβάζεται στον πελάτη. Αυτό
γίνεται συνήθως όταν ο πελάτης αναλάβει την κατοχή του ακινήτου. Καθόλη τη διάρκεια
εκπλήρωσης των υποχρεώσεων εκτέλεσης, δεν προκύπτει εκετελεστικό δικαίωμα
πληρωμής, μέχρι ο έλεγχος του ακινήτου μεταφερθεί στον πελάτη.
(β) Επαναπωλήσεις ακινήτων
Οι επαναπωλήσεις ακινήτων αναγνωρίζονται την χρονική στιγμή που η Εταιρεία
εκπληρώνει τις υποχρεώσεις εκτέλεσης και ο έλεγχος του ακινήτου μεταβιβάζεται στον
πελάτη. Αυτό γίνεται συνήθως όταν ο πελάτης αναλάβει την κατοχή του ακινήτου.
Καθόλη τη διάρκεια εκπλήρωσης των υποχρεώσεων εκτέλεσης, δεν προκύπτει
εκετελεστικό δικαίωμα πληρωμής, μέχρι ο έλεγχος του ακινήτου μεταφερθεί στον
πελάτη.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
149
(γ) Έσοδα από προώθηση πωλήσεων και άλλων υπηρεσιών
Τα έσοδα από προώθηση πωλήσεων και άλλων υπηρεσιών αναγνωρίζονται σε τη
χρονική στιγμή που η Εταιρεία θα εκπληρώσει τις υποχρεώσεις εκτέλεσης
μεταβιβάζοντας τον έλεγχο της υποσχόμενης υπηρεσίας στον πελάτη στη λογιστική
περίοδο στην οποία παρέχονται οι υπηρεσίες. Η αναγνώριση των εσόδων από την
προώθηση πωλήσεων γίνεται με βάση όρους και προυποθέσεις. Μέχρι την εκπλήρωση
αυτών τα έσοδα δεν αναγνωριζονται γιατί η υπηρεσία δεν έχει εκπληρωθει. Για
συμβάσεις σταθερής τιμής, το εισόδημα αναγνωρίζεται με βάση την πραγματική
υπηρεσία που έχει παραχωρηθεί κατά το τέλος της περιόδου αναφοράς εφόσον η
Εταιρεία έχει εκπληρώσει τις υποχρεώσεις εκτέλεσης.
Άλλα έσοδα
(α) Εισόδημα από προμήθειες
Το εισόδημα από προμήθειες αναγνωρίζεται σύμφωνα με την αρχή των δεδουλευμένων
εισοδημάτων ανάλογα με την ουσία των σχετικών συμφωνιών.
(β) Πιστωτικοί τόκοι
Οι πιστωτικοί τόκοι σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο
κόστος που υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου
αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ως «άλλα έσοδα -
καθαρά». Οι πιστωτικοί τόκοι υπολογίζονται εφαρμόζοντας το πραγματικό επιτόκιο στη
μεικτή λογιστική αξία ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου με εξαίρεση τα
χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που μετέπειτα καθιστώνται πιστωτικά
απομειωμένα. Για τα πιστωτικά απομειωμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
– Στάδιο 3, το πραγματικό επιτόκιο εφαρμόζεται στη καθαρή λογιστική αξία του
χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου (μετά από αφαίρεση της πρόβλεψης
ζημιάς), για Στάδιο 1 και Στάδιο 2 – στο μεικτό ποσό των χρηματοοικονομικών
περιουσιακών στοιχείων.
(γ) Πιστωτικά μερίσματα
Τα πιστωτικά μερίσματα και διανομές από εξαρτημένες εταιρείες αναγνωρίζονται όταν
αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να τα εισπράξει και αναγνωρίζονται στα “άλλα
έσοδα - καθαρά”. Ωστόσο ως συνέπεια η επένδυση μπορεί να χρειαστεί να ελεγχθεί για
ενδεχόμενη απομείωση.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
150
Ωφελήματα υπαλλήλων
Η Εταιρεία και οι υπάλληλοι συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων με
βάση τους μισθούς των υπαλλήλων. Επιπρόσθετα η Εταιρεία λειτουργεί ένα σχέδιο
καθορισμένων συνεισφορών, τα περιουσιακά στοιχεία του οποίου τηρούνται σε ξεχωριστό
ταμείο υπό τη διαχείριση επιτροπής. Το σχέδιο χρηματοδοτείται με πληρωμές από τους
υ
παλλήλους και την Εταιρεία. Οι συνεισφορές της Εταιρείας αναγνωρίζονται στην περίοδο που
σχετίζονται και περιλαμβάνονται στο κόστος προσωπικού. Η Εταιρεία δεν έχει επιπρόσθετες
υποχρεώσεις αφού πληρωθούν οι συνεισφορές. Προπληρωμένες συνεισφορές αναγνωρίζο
νται
ως περιουσιακό στοιχείο στην έκταση που είναι πιθανή η επιστροφή μετρητών ή μείωση στις
μελλοντικές πληρωμές.
Παροχές τερματισμού εργοδότησης
Οι παροχές τερματισμού εργοδότησης καθίστανται πληρωτέες όταν η εργοδότηση τερματίζεται
από την
Εταιρεία πριν από την κανονική ημερομηνία συνταξιοδότησης ή όταν ένας υπάλληλος
αποδέχεται εθελούσια έξοδο με αντάλλαγμα αυτές τις παροχές. Η Εταιρεία αναγνώρισε
παροχές τερματισμού εργοδότησης κατά την προγενέστερη από τις ακόλουθες ημερομηνίες: (α)
όταν
η Εταιρεία δεν μπορεί πλέον να αποσύρει την προσφορά των εν λόγω παροχών, και (β)
όταν η οικονομική οντότητα αναγνωρίζει το κόστος για μια αναδιάρθρωση που εμπίπτει στο
πεδίο εφαρμογής του ΔΠΛ 37, η οποία περιλαμβάνει την καταβολή παροχών τερματισμού
εργοδ
ότησης. Στην περίπτωση μίας προσφοράς που γίνεται για να ενθαρρύνει την εθελούσια
αποχώρηση, οι παροχές τερματισμού υπολογίζονται με βάση τον αριθμό των εργαζομένων
που αναμένεται να δεχτούν την προσφορά. Τα ωφελήματα που καθίστανται πληρωτέα πέραν
των 12 μηνών μετά την ημερομηνία του ισολογισμού προεξοφλούνται στην παρούσα αξία τους.
Μετατροπή ξένου νομίσματος
(α)
Νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης
Τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας
αποτιμούνται
χρησιμοποιώντας το νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος μέσα
στο οποίο λειτουργεί η Εταιρεία ('το νόμισμα λειτουργίας'). Οι οικονομικές καταστάσεις
παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), το οποίο είναι το νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης της
Εταιρείας.
(β)
Συναλλαγές και υπόλοιπα
Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται στο νόμισμα λειτουργίας με βάση τις τιμές
συναλλάγματος που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Συναλλαγματικά κέρδη και
ζημιές που προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και α
πό τη μετατροπή
με τη συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει στο τέλος του έτους χρηματικών περιουσιακών
στοιχείων και υποχρεώσεων που είναι σε ξένα νομίσματα αναγνωρίζονται στα
αποτελέσματα.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
151
Τρέχουσα και αναβαλλόμενη φορολογία
Η χρέωση φορολογίας για την περίοδο
περιλαμβάνει την τρέχουσα και αναβαλλόμενη
φορολογία. Η φορολογία αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές εκτός στην έκταση όπου σχετίζεται με
στοιχεία που αναγνωρίζονται στα άλλα συνολικά εισοδήματα ή απ' ευθείας στα ίδια κεφάλαια.
Στην περίπτωση αυτή, η φορολογία
αναγνωρίζεται επίσης στα άλλα συνολικά εισοδήματα ή απ'
ευθείας στα ίδια κεφάλαια, αντίστοιχα.
Η τρέχουσα χρέωση φορολογίας υπολογίζεται με βάση τη φορολογική νομοθεσία που έχει
θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί κατά την ημερομηνία του ισολογισμού στη χώρ
α όπου η
Εταιρεία δραστηριοποιείται και δημιουργεί φορολογητέο εισόδημα. Η Διεύθυνση αξιολογεί
περιοδικά τις θέσεις που λαμβάνονται σε φορολογικές δηλώσεις σε σχέση με καταστάσεις όπου
η εφαρμοσθείσα φορολογική νομοθεσία υπόκειται σε ερμηνεία. Εάν η εφαρμο
σθείσα
φορολογική νομοθεσία υπόκειται σε ερμηνεία, καθορίζεται πρόβλεψη όπου είναι κατάλληλο με
βάση τα ποσά που υπολογίζεται να πληρωθούν στις φορολογικές αρχές.
Η αναβαλλόμενη φορολογία αναγνωρίζεται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο υποχρέωσης πάνω
στις προσωρ
ινές διαφορές που προκύπτουν μεταξύ της φορολογικής βάσης των περιουσιακών
στοιχείων και υποχρεώσεων και της λογιστικής τους αξίας στις οικονομικές καταστάσεις.
Εντούτοις, η αναβαλλόμενη φορολογία δεν λογίζεται εάν προκύπτει από αρχική αναγνώριση
ενός περι
ουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης σε μια συναλλαγή εκτός από συνένωση
επιχειρήσεων, η οποία κατά τη στιγμή της συναλλαγής δεν επηρεάζει ούτε τα λογιστικά ούτε τα
φορολογητέα κέρδη ή ζημιές. Η αναβαλλόμενη φορολογία καθορίζεται χρησιμοποιώντας
φορολογικούς συ
ντελεστές και νομοθεσίες που έχουν θεσπιστεί ή ουσιαστικά θεσπιστεί μέχρι
την ημερομηνία του ισολογισμού και αναμένεται ότι θα ισχύουν όταν το σχετικό αναβαλλόμενο
φορολογικό περιουσιακό στοιχείο εκποιηθεί ή όταν η αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση
διακανονιστεί.
Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανόν ότι
μελλοντικά φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων οι προσωρινές διαφορές
μπορούν να χρησιμοποιηθούν.
Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και
υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει
νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφισμού τρέχοντων φορολογικών απαιτήσεων με τρέχουσες
φορολογικές υποχρεώσεις και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι σχετίζονται με φόρο εισοδήματος
που χρεώνεται από την ίδια φορολογική αρχή στην
Εταιρεία όπου υπάρχει πρόθεση για
διακανονισμό των υπολοίπων σε καθαρή βάση.
Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες
Θυγατρικές είναι αυτές οι εταιρείες και οι οντότητες (περιλαμβανομένου οντότητες ειδικού
σκοπού) στις οποίες η Εταιρεία, άμεσα ή
έμμεσα, κατέχει μερίδιο που υπερβαίνει το 50% στα
δικαιώματα ψήφου ή έχει την εξουσία να ασκεί έλεγχο στις οικονομικές και επιχειρηματικές
πολιτικές με σκοπό να αποκτήσει οικονομικά οφέλη. Κατά την αξιολόγηση κατά πόσο η
Εταιρεία ασκεί έλεγχο σε μια οντότη
τα, λαμβάνεται υπόψη η ύπαρξη και η επίδραση πιθανών
δικαιωμάτων ψήφου τα οποία είναι εξασκήσιμα ή μετατρέψιμα.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)
152
Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες αποτιμούνται σε κόστος μείον απομείωση στην αξία. Οι
επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες ελέγχονται για απομείωση στην αξία, ότα
ν γεγονότα ή
αλλαγές στις περιστάσεις υποδηλώνουν πως η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη.
Η ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές στο ποσό κατά το οποίο η λογιστική αξία
του περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει το ανακτήσιμο ποσό του. Τ
ο ανακτήσιμο ποσό είναι το
μεγαλύτερο μεταξύ της δίκαιης αξίας του περιουσιακού στοιχείου μείον έξοδα πώλησης και της
αξίας λόγω χρήσης. Η ζημιά απομείωσης που αναγνωρίστηκε σε προηγούμενα έτη
αντιστρέφεται όταν υπάρξει αλλαγή στις παραδοχές που χρησιμοποι
ήθηκαν για τον
προσδιορισμό του ανακτήσιμου ποσού.
Όταν η Εταιρεία πωλήσει μερίδιο σε θυγατρική της Εταιρεία χωρίς όμως να χάσει τον έλεγχο
της θυγατρικής, η Εταιρεία επανεκτιμά το υπόλοιπο ποσοστό συμμετοχής στην θυγατρική
εταιρεία στην δίκαιη αξία
και το αναγνωρίζει ως μέρος του κέρδους/(ζημιάς) από την πώληση
του μεριδίου της θυγατρικής.
Όταν η Εταιρεία, απωλέσει τον έλεγχο σε θυγατρική εταιρεία, το συμφέρον που παραμένει στην
εταιρεία αυτή, επανεκτιμάται στην δίκαιη αξία του με την μεταβολή στην
λογιστική αξία να
αναγνωρίζεται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων. Η επένδυση επιμετρείται μετέπειτα σε δίκαιη
αξία σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9.
Ως μέρος μιας αναδιοργάνωσης η Εταιρεία μπορεί να εκχωρήσει την επένδυση που έχει σε
θυγατρική εταιρεία, σε μια άλλη θυγατ
ρική της. Εφόσον δεν υπάρχει αλλαγή στη διαμόρφωση
των ταμειακών ροών ως αποτέλεσμα της αναδιοργάνωσης, η Εταιρεία ανακατανέμει αναλογικά
μέρος του κόστους της επένδυσης της θυγατρικής που συνείσφερε στο κόστος της άλλης
θυγατρικής.
Eπενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες
Οι συνδεδεμένες εταιρείες είναι όλες οι οντότητες στις οποίες η Εταιρεία ασκεί σημαντική
επιρροή αλλά δεν ελέγχει και που γενικά συνοδεύεται από ένα μερίδιο μεταξύ 20% και 50% στα
δικαιώματα ψήφου αλλά τις οποίες δεν ελέγχει.
Οι επενδύσεις
σε συνδεδεμένες εταιρείες αποτιμούνται σε κόστος μείoν απομείωση στην αξία.
Οι επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες ελέγχονται για απομείωση στην αξία, όταν γεγονότα ή
αλλαγές στις περιστάσεις υποδηλώνουν πως η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμ
η.
Η ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές στο ποσό κατά το οποίο η λογιστική αξία
του περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει το ανακτήσιμο ποσό του. Το ανακτήσιμο ποσό είναι το
μεγαλύτερο μεταξύ της δίκαιης αξίας του περιουσιακού στοιχείου μείον έξο
δα πώλησης και της
αξίας λόγω χρήσης. Η ζημιά απομείωσης που αναγνωρίστηκε σε προηγούμενα έτη
αντιστρέφεται όταν υπάρξει αλλαγή στις παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν για τον
προσδιορισμό του ανακτήσιμου ποσού.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Eπενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες (συνέχεια)
153
Όταν η Εταιρεία σταματήσει να έχει τον έλεγχο σε μια οντότητα άλλα η Εταιρεία ασκεί
σημαντική επιρροή και που γενικά συνοδεύεται από ένα μερίδιο μεταξύ 20% και 50% στα
δικαιώματα ψήφου, οποιοδήποτε συμφέρον που συνεχίζει να κατέχει η Εταιρεία στην οντότητα
μεταφέρεται την ημερομηνία που χάνεται ο έλεγχος με βάση τη λογιστική του αξία στις
συνδεδεμένες εταιρείες.
Eπενδύσεις σε από κοινού διευθετήσεις
Η Εταιρεία εφάρμοσε τις πρόνοιες του ΔΠΧΑ 11 στις επενδύσεις σε από κοινού διευθετήσεις.
Σύμφωνα με το ΔΠ
ΧΑ 11, οι επενδύσεις σε από κοινού διευθετήσεις, κατατάσσονται είτε ως
κοινές επιχειρήσεις ή κοινοπραξίες, ανάλογα με τα συμβατικά δικαιώματα και τις υποχρεώσεις
κάθε επενδυτή παρά με τη νομική μορφή τους. Οι κοινές επιχειρήσεις προκύπτουν όταν ο
διαχειρισ
τής μιας κοινής διευθέτησης έχει δικαιώματα στα περιουσιακά στοιχεία και
υποχρεώσεις που αφορούν τη διευθέτηση και, επομένως, λογίζει το συμφέρον του στα
περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις, έσοδα και έξοδα. Οι κοινοπραξίες προκύπτουν όταν ο
διαχειριστής της
κοινής διευθέτησης έχει δικαιώματα στα καθαρά περιουσιακά στοιχειά της
διευθέτησης και ως εκ τούτου λογίζει το συμφέρον του με βάση τη μέθοδο της καθαρής θέσης.
Η αναλογική ενοποίηση των κοινοπραξιών δεν επιτρέπεται πλέον.
Σύμφωνα με τη μέθοδο της καθ
αρής θέσης, τα δικαιώματα σε κοινοπραξίες αρχικά
αναγνωρίζονται σε κόστος το οποίο προσαρμόζεται μετέπειτα για να αναγνωριστεί το μερίδιο
της Εταιρείας στο κέρδος ή τη ζημία και στα άλλα συνολικά εισοδήματα της κοινοπραξίας. Όταν
το μερίδιο της Εταιρείας σ
το κέρδος ή τη ζημία και στα άλλα συνολικά εισοδήματα ισούται ή
υπερβαίνει του συμφέροντος στην κοινοπραξία, (η οποία περιλαμβάνει κάθε μακροπρόθεσμη
συμμετοχή η οποία στην ουσία, είναι μέρος της καθαρής επένδυσης της Εταιρείας στις
κοινοπραξίες), η Εταιρε
ία δεν αναγνωρίζει περαιτέρω ζημιές, εκτός εάν προέκυψαν
υποχρεώσεις ή έγιναν πληρωμές εκ μέρους της κοινοπραξίας.
Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημιές σε συναλλαγές μεταξύ της Εταιρείας και της κοινής
επιχείρησης απαλείφονται στην έκταση του συμφέροντος της Εταιρείας στην κοινή επιχείρηση.
Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη σε συναλλαγές μεταξύ της Εταιρείας και της κοινοπραξίας
απαλείφονται στην έκταση του συμφέροντος της Εταιρείας στην κοινοπραξία. Μη
πραγματοποιηθείσες ζημιές επίσης απαλείφονται, εκτός αν η
συναλλαγή φανερώνει απομείωση
στην αξία του περιουσιακού στοιχείου που μεταφέρθηκε. Όπου χρειάζεται, οι λογιστικές
πολιτικές της κοινοπραξίας έχουν διαφοροποιηθεί για να συνάδουν με τις λογιστικές πολιτικές
που εφαρμόζει η Εταιρεία. Κέρδη και ζημιές καταν
ομής που προκύπτουν από κοινοπραξίες
αναγνωρίζονται στις κερδοζημιές.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
154
Απομείωση στην αξία μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων
Τα περιουσιακά στοιχεία με απεριόριστη ωφέλιμη ζωή δεν
αποσβένονται αλλά ελέγχονται κάθε
χρόνο για απομείωση στην αξία. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται ελέγχονται για
απομείωση στην αξία, όταν γεγονότα ή αλλαγές στις περιστάσεις δείχνουν πως η λογιστική αξία
μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Ζημιά απομε
ίωσης αναγνωρίζεται για τη διαφορά της
λογιστικής αξίας και του ανακτήσιμου ποσού του περιουσιακού στοιχείου. Το ανακτήσιμο ποσό
είναι το μεγαλύτερο της δίκαιης αξίας του περιουσιακού στοιχείου μείον έξοδα πωλήσεως και
της αξίας λόγω χρήσης. Για σκοπούς πρ
οσδιορισμού της απομείωσης, τα περιουσιακά στοιχεία
ομαδοποιούνται στα μικρότερα επίπεδα για τα οποία υπάρχουν ξεχωριστές, αναγνωρίσιμες
ταμειακές ροές (μονάδες δημιουργίας ταμειακών ροών). Μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά
στοιχεία, εκτός της υπεραξίας, τα
οποία έχουν υποστεί απομείωση ελέγχονται για πιθανή
αντιστροφή της απομείωσης σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού.
Αποθέματα
Τα αποθέματα εμφανίζονται στην τιμή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, όποια από
τις δύο είναι χαμηλότερη. Η τιμή κόστους έτοι
μων ακινήτων και ημιτελών εργασιών
περιλαμβάνει πρώτες ύλες, άμεσα εργατικά, άλλα άμεσα έξοδα, σχετιζόμενες με την κατασκευή
δαπάνες και χρηματοδοτικά έξοδα που κεφαλαιοποιήθηκαν. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία
είναι η υπολογιζόμενη τιμή πώλησης κατά τη συνή
θη πορεία των εργασιών, μείον οι δαπάνες
συμπλήρωσης και οι υπολογιζόμενες δαπάνες που χρειάζονται για να πραγματοποιηθεί η
πώληση.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Ταξινόμηση
Η Εταιρεία ταξινομεί τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά
στοιχεία στις πιο κάτω κατηγορίες
επιμέτρησης:
• Αυτά που επιμετρούνται μετέπειτα σε δίκαιη αξία (είτε μέσω των άλλων συνολικών
εισοδημάτων ή μέσω των αποτελεσμάτων),και
• Αυτά που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος.
Η ταξινόμηση και η μετέπειτα επιμέτρησ
η των χρεωστικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών
στοιχείων εξαρτάται από (i) το επιχειρηματικό μοντέλο της Εταιρείας για τη διαχείριση του
σχετικού χαρτοφυλακίου χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και (ii) τα
χαρακτηριστικά των συμβατικών ταμειακών
ροών του χρηματοοικονομικού περιουσιακού
στοιχείου. Κατά την αρχική αναγνώριση η Εταιρεία μπορεί να προσδιορίσει αμετάκλητα ένα
χρεωστικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που κατά τα άλλα πληροί τις απαιτήσεις
για αποτίμηση στο αποσβεσμένο κόστος ή σ
τη δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών
εισοδημάτων ή στη δίκαιη αξία μέσω αποτελεσμάτων εάν αυτό απαλείφει ή μειώνει σημαντικά
μια λογιστική αντιστοιχία που διαφορετικά θα προέκυπτε.
Για τα περιουσιακά στοιχεία που επιμετρούνται σε δίκαιη αξία, τα κέρδη
και ζημιές θα
αναγνωριστούν είτε στα αποτελέσματα ή στα άλλα συνολικά εισοδήματα. Για επενδύσεις σε
μετοχικούς τίτλους που δεν διακρατούνται για εμπορία, αυτό θα εξαρτηθεί στο κατά πόσο η
Εταιρεία έκανε μια αμετάκλητη επιλογή κατά την αρχική αναγνώριση για
να λογιστεί η μετοχική
επένδυση σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Ταξινόμηση (συνέχεια)
155
Όλα τα υπόλοιπα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ταξινομούνται σε δίκαιη αξία μέσω
αποτελεσμάτων.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία- Αναγνώριση και Παύση Αναγνώρισης
Όλες οι αγορές και πωλήσεις χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που απαιτούν
παράδοση εντός του χρονικού πλαισίου που ορίζεται από τον κανονισμό ή από τη
σύμβασηαγοράς («αγορές και πωλήσεις με βάση συμβόλαιο κανονική
ς παράδοσης»)
αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι η ημερομηνία κατά την οποία η
Εταιρεία δεσμεύεται να παραδώσει ένα χρηματοοικονομικό μέσο. Όλες οι αγορές και πωλήσεις
αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία καταστεί μέρος στις συμβατικές διατάξεις του μέσου.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία παύουν να αναγνωρίζονται όταν τα δικαιώματα
είσπραξης ταμειακών ροών από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία έχουν λήξει ή
έχουν μεταφερθεί και η Εταιρεία έχει μεταφέρει ουσιαστικά όλους το
υς κινδύνους και τα οφέλη
της ιδιοκτησίας.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Επιμέτρηση
Κατά την αρχική αναγνώριση, η Εταιρεία επιμετρά ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο
σε δίκαιη αξία και επιπλέον, στην περίπτωση ενός χρηματοοικονομικού σ
τοιχείου που δεν είναι
σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, το κόστος συναλλαγής που σχετίζεται άμεσα με την
απόκτηση του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Το κόστος συναλλαγής των
χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αναγνωρίστηκαν σε
δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων αναγνωρίζεται ως έξοδο στα αποτελέσματα. Η δίκαιη αξία κατά την αρχική
αναγνώριση αναγνωρίζεται μόνο εάν υπάρχει διαφορά μεταξύ της δίκαιης αξίας και της τιμής
συναλλαγής η οποία μπορεί να αποδειχθεί από άλλες παρατηρήσιμ
ες τρέχουσες συναλλαγές
στην αγορά με το ίδιο μέσο ή από μια τεχνική αποτίμησης των οποίων τα στοιχεία εισαγωγής
περιλαμβάνουν μόνο στοιχεία από παρατηρήσιμες αγορές.
Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με ενσωματωμένα παράγωγα λαμβάνονται υπόψη
στη
ν ολότητα τους όταν καθορίζεται κατά πόσο οι ταμειακές τους ροές αποτελούν αποκλειστικά
αποπληρωμές κεφαλαίου και τόκων.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Επιμέτρηση (συνέχεια)
156
Χρεωστικά περιουσιακά στοιχεία
Η μεταγενέστερη επιμέτρηση των χρεωστικών περιουσιακών στοιχείων εξαρτάται από το
επιχειρηματικό μοντέλο της Εταιρείας για τη διαχείριση του περιουσιακού στοιχείου και των
χαρακτηριστικών των ταμειακών ροών του περιουσιακού στοιχείου. Υπάρχουν τρεις κατηγορίες
αποτίμησης στις οποίες η Εταιρεία ταξινομεί τα χρεωστικά περιουσιακά στοιχεία:
•
Αποσβεσμένο κόστος: Περιουσιακά στοιχεία που κρατούνται για είσπραξη των συμβατικών
ταμειακών ροών όπου οι ταμειακές αυτές ροές αντιπροσωπεύουν αποκλειστικά αποπληρωμές
κεφαλαίου και τόκων και επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος. Οι πιστωτικοί τόκοι από αυτ
ά
τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνονται στα “άλλα έσοδα
– καθαρά“.
Οποιοδήποτε κέρδος ή ζημιά που προκύπτει κατά τη παύση αναγνώρισης αναγνωρίζεται
απευθείας στις κερδοζημιές και παρουσιάζεται στις “άλλες ζημιές
– καθαρές” μαζί με τα
συ
ναλλαγματικά κέρδη και ζημιές. Οι ζημιές απομείωσης παρουσιάζονται ως ξεχωριστό
στοιχείο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά
στοιχεία που επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος αποτελούνται από: ταμειακά διαθέσιμα και
ισο
δύναμα, εμπορικά εισπρακτέα, δεσμευμένα μετρητά και χρηματοοικονομικά περιουσιακά
στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος.
•
Δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων: Τα περιουσιακά στοιχεία που
διακρατούνται για είσπραξη συμβατικών ταμειακών ροών και για π
ώληση των
χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, όπου οι ταμειακές ροές του περιουσιακού
στοιχείου αντιπροσωπεύουν αποκλειστικά αποπληρωμές κεφαλαίου και τόκων, επιμετρώνται
σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων. Οι μεταβολές στη λογιστικ
ή αξία
αναγνωρίζονται μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων, εκτός από την αναγνώριση των
ζημιών ή κερδών απομείωσης, πιστωτικών τόκων και συναλλαγματικών κερδών ή ζημιών που
αναγνωρίζονται στις κερδοζημιές. Όταν ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο παύει να
αναγ
νωρίζεται, το συνολικό κέρδος ή ζημιά που αναγνωρίστηκε προηγουμένως στα άλλα
συνολικά εισοδήματα αναταξινομείται από τα ίδια κεφάλαια στις κερδοζημιές και αναγνωρίζεται
στα άλλα κέρδη/ (ζημιές). Οι πιστωτικοί τόκοι από αυτά τα χρηματοοικονομικά περιουσιακ
ά
στοιχεία περιλαμβάνονται στα άλλα έσοδα. Συναλλαγματικά κέρδη και ζημιές παρουσιάζονται
στις “άλλες ζημιές
–
καθαρές”) και τα έξοδα απομείωσης παρουσιάζονται ως ξεχωριστό στοιχείο
στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.
•
Δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων: Τα περιουσιακά στοιχεία που δεν πληρούν τα
κριτήρια για αποσβεσμένο κόστος ή δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων
επιμετρώνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Τα κέρδη ή ζημιές σε χρεόγραφα που
μετέπειτα επιμετρώνται σε δίκαιη αξία
μέσω των αποτελεσμάτων αναγνωρίζονται στις
κερδοζημιές και παρουσιάζονται καθαρά μέσα στις “άλλες ζημιές
– καθαρές” στην περίοδο κατά
την οποία προκύπτουν.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
157
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία- απομείωση - πρόβλεψη αναμενόμενης
πιστωτικής ζημιάς ("ΑΠΖ")
Η Εταιρεία αξιολογεί σε μελλοντική βάση τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για χρεωστικά
περιουσιακά στοιχεία (περιλαμβανομένων δανείων) που επιμετρώνται σε αποσβεσμένο κόστος
και σε δίκαιη αξία
μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων και τις πιστωτικές εκθέσεις που
προκύπτουν από συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης. Η Εταιρεία επιμετρά την ΑΠΖ και
αναγνωρίζει πρόβλεψη για πιστωτική ζημιά σε κάθε ημερομηνία αναφοράς. Η αποτίμηση της
ΑΠΖ αντικατοπτρ
ίζει: (i) ένα αμερόληπτα καθορισμένο και σταθμισμένο βάσει πιθανοτήτων
ποσό που καθορίζεται από την αξιολόγηση μιας σειράς πιθανών εκβάσεων, (ii) τη διαχρονική
αξία του χρήματος και (iii) λογικές και βάσιμες πληροφορίες οι οποίες είναι διαθέσιμες κατά την
ημερομηνία αναφοράς χωρίς αδικαιολόγητο κόστος ή προσπάθεια και αφορούν παρελθόντα
γεγονότα, τρέχουσες συνθήκες και προβλέψεις των μελλοντικών οικονομικών συνθηκών.
Η λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων μειώνεται μέσω της χρήσης
ε
νός λογαριασμού πρόβλεψης, και το πόσο της ζημιάς αναγνωρίζεται στην κατάσταση
λογαριασμού αποτελεσμάτων στις “καθαρές ζημιές απομείωσης σε χρηματοοικονομικά και
συμβατικά περιουσιακά στοιχεία”. Μετέπειτα ανακτήσεις των ποσών για τα οποία είχε
προηγουμένως
αναγνωριστεί πιστωτική ζημία πιστώνονται στο ίδιο στοιχείο της κατάστασης
λογαριασμού αποτελεσμάτων.
Τα χρεωστικά περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος παρουσιάζονται στον ισολογισμό
καθαρά από την πρόβλεψη για ΑΠΖ. Για συμβάσεις χρηματοοικονομικής
εγγύησης,
αναγνωρίζεται μία ξεχωριστή πρόβλεψη για ΑΠΖ ως υποχρέωση στον ισολογισμό.
Για χρεωστικά περιουσιακά στοιχεία σε δίκαιη αξία μέσω των άλλων συνολικών εισοδημάτων,
μια πρόβλεψη για ΑΠΖ αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές και επηρεάζει τα κέρδη ή ζημι
ές δίκαιης
αξίας που αναγνωρίζονται στα άλλα συνολικά εισοδήματα παρά τη λογιστική αξία αυτών των
μέσων.
Η μεθοδολογία απομείωσης που εφαρμόζει η Εταιρεία για τον υπολογισμό των αναμενόμενων
πιστωτικών ζημιών εξαρτάται από τον τύπο του χρηματοοικονομικού
στοιχείου που εκτιμάται
για απομείωση. Πιο συγκεκριμένα:
Για εμπορικά εισπρακτέα η Εταιρεία εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση που επιτρέπεται
από το ΔΠΧΑ 9, η οποία χρησιμοποιεί τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ’ όλη τη διάρκεια
ζωής των χρηματοο
ικονομικών περιουσιακών στοιχείων που πρέπει να αναγνωριστούν κατά
την αρχική αναγνώριση.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία- απομείωση - πρόβλεψη αναμενόμενης
πιστωτικής ζημιάς ("ΑΠΖ") (συνέχεια)
158
Για όλα τα άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που υπόκεινται σε απομείωση με
βάση το ΔΠΧΑ 9, η Εταιρεία εφαρμόζει την γενική προσέγγιση
- το μοντέλο απομείωσης τριών
σταδίων. Η Εταιρεία εφαρμόζει το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων, με βάση τις αλλαγές
στον πιστωτικό κίνδυνο από την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο που δεν
είναι πιστωτικά απομειωμένο κατά την αρχική αναγνώριση ταξινομείται στο Στάδιο 1
.Τα
χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στο Στάδιο 1 αναγνωρίζουν τις ΑΠΖ τους σε ένα
ποσό ίσο με το ποσοστό των ΑΠΖ κατά τη διάρκεια ζωής που προκύπτει από τυχόν γεγονότα
αθέτησης πληρωμής μέσα στους επόμενους 12 μήνες ή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, εάν
είναι
πιο νωρίς ( «ΑΠΖ 12 μηνών»). Εάν η Εταιρεία παρατηρήσει μία σημαντική αύξηση στον
πιστωτικό κίνδυνο («ΣΑΠΚ») από την αρχική αναγνώριση, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται
στο Στάδιο 2 και οι ΑΠΖ επιμετρώνται με βάση τις ΑΠΖ καθ’ όλη τη διάρκεια ζωή
ς του
χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου, δηλαδή μέχρι τη λήξη της σύμβασης αλλά
λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενόμενες προπληρωμές, εάν υπάρχουν («ΑΠΖ κατά τη διάρκεια
ζωής). Εάν η Εταιρεία καθορίσει ότι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο είναι
πιστωτικά απομειωμένο, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 3 και οι ΑΠΖ
επιμετρώνται ως ΑΠΖ καθ’ όλη τη διάρκεια ζωής.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Επαναταξινόμηση
Τα χρηματοοικονομικά μέσα επαναταξινομούνται μόνο όταν η Εταιρεία
τροποποιεί το
επιχειρηματικό μοντέλο για τη διαχείριση αυτών των περιουσιακών στοιχείων. Η
επαναταξινόμηση έχει μελλοντική επίδραση και ξεκινά από την πρώτη περίοδο αναφοράς
ακολούθως της αλλαγής.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Διαγραφή
Τα χρημ
ατοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαγράφονται, πλήρως ή εν μέρει, όταν η Εταιρεία
έχει εξαντλήσει όλες τις πρακτικές μεθόδους ανάκτησης και έχει αποφασίσει ότι δεν υπάρχει
εύλογη προσδοκία ανάκτησης. Η διαγραφή αντιπροσωπεύει ένα γεγονός παύσης
αναγνώρισ
ης. Η Εταιρεία μπορεί να διαγράψει χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που
εξακολουθούν να υπόκεινται σε δραστηριότητες επιβολής όταν η Εταιρεία επιδιώκει την
ανάκτηση συμβατικών οφειλών, ωστόσο δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης.
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Τροποποίηση
Η Εταιρεία μερικές φορές επαναδιαπραγματεύεται ή τροποποιεί τις συμβατικές ταμειακές ροές
των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Η Εταιρεία αξιολογεί κατά πόσο η
τροποποίηση των συμβατικών ταμεια
κών ροών είναι σημαντική, λαμβάνοντας υπόψη μεταξύ
άλλων τους ακόλουθους παράγοντες: οποιουσδήποτε νέους συμβατικούς όρους που
επηρεάζουν σημαντικά το προφίλ κινδύνου του περιουσιακού στοιχείου (π.χ. μερίδιο κέρδους ή
απόδοση με βάση το μετοχικό κεφάλαιο),
σημαντική αλλαγή στο επιτόκιο, αλλαγή νομίσματος,
νέα εξασφάλιση ή πιστωτική ενίσχυση που επηρεάζει σημαντικά τον πιστωτικό κίνδυνο που
συνδέεται με το περιουσιακό στοιχείο ή σημαντική παράταση δανείου όταν ο οφειλέτης δεν έχει
οικονομικές δυσκολίες.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Τροποποίηση (συνέχεια)
159
Εάν οι τροποποιημένοι όροι διαφέρουν σημαντικά, τα δικαιώματα από τις ταμειακές ροές από
το αρχικό περιουσιακό στοιχείο λήγουν και η Εταιρεία διαγράφει το αρχικό χρηματ
οοικονομικό
περιουσιακό στοιχείο και αναγνωρίζει ένα νέο περιουσιακό στοιχείο σε δίκαιη αξία. Η
ημερομηνία επαναδιαπραγμάτευσης θεωρείται ως η ημερομηνία αρχικής αναγνώρισης για
σκοπούς υπολογισμού μεταγενέστερης απομείωσης, συμπεριλαμβανομένου του
προσδιο
ρισμού κατά πόσο έχει συμβεί ένα γεγονός σημαντικής αύξησης πιστωτικού κινδύνου
("ΣΑΠΚ"). Η Εταιρεία επίσης αξιολογεί κατά πόσο ένα νέο δάνειο ή χρεόγραφο πληροί το
κριτήριο ΣΑΠΚ. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του αρχικού περιουσιακού
στο
ιχείου που διαγράφηκε και της δίκαιης αξίας του νέου σημαντικά τροποποιημένου
περιουσιακού στοιχείου αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα, εκτός εάν η ουσία της τροποποίησης
αποδίδεται σε κεφαλαιουχικές συναλλαγές με τους ιδιοκτήτες.
Σε μια κατάσταση όπου η επα
ναδιαπραγμάτευση οφειλόταν σε οικονομικές δυσκολίες του
αντισυμβαλλομένου και σε αδυναμία εκτέλεσης των αρχικά συμφωνημένων πληρωμών, η
Εταιρεία συγκρίνει τις αρχικές και αναθεωρημένες αναμενόμενες ταμειακές ροές για να
αξιολογήσει κατά πόσο οι κίνδυνοι κα
ι τα οφέλη του περιουσιακού στοιχείου έχουν
διαφοροποιηθεί σημαντικά ως αποτέλεσμα της συμβατικής τροποποίησης. Εάν οι κίνδυνοι και
τα οφέλη δεν αλλάξουν, το τροποποιημένο περιουσιακό στοιχείο δεν διαφέρει ουσιαστικά από
το αρχικό περιουσιακό στοιχείο και
η τροποποίηση δεν οδηγεί σε διαγραφή. Η Εταιρεία
υπολογίζει εκ νέου την ακαθάριστη λογιστική αξία προεξοφλώντας τις τροποποιημένες
συμβατικές ταμειακές ροές με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο και αναγνωρίζει το κέρδος ή ζημιά
τροποποίησης στα αποτελέσματα.
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
Στην κατάσταση ταμειακών ροών, τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν
μετρητά στο ταμείο, καταθέσεις σε τράπεζες με αρχική ημερομηνία λήξης τριών μηνών ή
λιγότερο οι οποίες είναι άμεσα μετατρέψιμες σε
γνωστά ποσά μετρητών και οι οποίες
υπόκεινται σε ασήμαντο κίνδυνο αλλαγών στην αξία τους και τραπεζικά παρατραβήγματα. Στον
ισολογισμό, τα τραπεζικά παρατραβήγματα περιλαμβάνονται στο δανεισμό στις
βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδ
ύναμα αναγνωρίζονται σε
αποσβεσμένο κόστος επειδή: (i) κατέχονται για είσπραξη συμβατικών ταμιακών ροών και οι
ταμειακές αυτές ροές αντιπροσωπεύουν αποκλειστικά την αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων
(“ΑΠΚΤ”), και (ii) δεν ταξινομούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.
Δεσμευμένα μετρητά
Στην κατάσταση ταμειακών ροών, τα δεσμευμένα μετρητά δεν θεωρούνται μέρος των
ταμειακών διαθέσιμων και ισοδύναμων και παρουσιάζονται ξεχωριστά στον ισολογισμό. Τα
δεσμευμένα μετρητά αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος ε
πειδή: (i) κατέχονται για
είσπραξη συμβατικών ταμιακών ροών και οι ταμειακές αυτές ροές αντιπροσωπεύουν ΑΠΚΤ, και
(ii) δεν ταξινομούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
160
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος
Αυτά τα ποσά γενικά προκύπτουν από συναλλαγές εκτός των συνήθων λειτουργικών εργασιών
της Εταιρείας. Αυτά διακρατούνται με σκοπό να συλλεχθούν οι συμβατικές ταμειακές ροές τους
και οι ταμειακές ροές τους αντιπροσω
πεύουν αποκλειστικά πληρωμές κεφαλαίου και τόκων.
Κατά συνέπεια, αυτά επιμετρώνται στο αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του
πραγματικού επιτοκίου, μείον την πρόβλεψη για απομείωση. Τα χρηματοοικονομικά
περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος
ταξινομούνται ως κυκλοφορούντα περιουσιακά
στοιχεία, εάν αυτά οφείλονται μέσα σε ένα έτος ή λιγότερο (ή κατά τη συνήθη πορεία του
κύκλου εργασιών της επιχείρησης, εάν είναι μεγαλύτερος). Αν όχι, παρουσιάζονται ως μη
κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.
Εμπορικά εισπρακτέα
Τα εμπορικά εισπρακτέα είναι ποσά που οφείλονται από πελάτες για πώληση ακινήτων ή
παροχή υπηρεσιών κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών. Εάν η είσπραξη αναμένεται σε ένα
χρόνο ή λιγότερο (ή κατά τη συνήθη πορεία του κύκλου εργασιών της επ
ιχείρησης, εάν είναι
μεγαλύτερος), ταξινομούνται ως κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Αν όχι, παρουσιάζονται
ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Τα εμπορικά εισπρακτέα αναγνωρίζονται αρχικά
σε δίκαιη αξία και μετέπειτα παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο
κόστος, χρησιμοποιώντας τη
μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, μείον πρόνοιας για απομείωση της αξίας.
Τα εμπορικά εισπρακτέα αναγνωρίζονται αρχικά στο ποσό της άνευ όρων αντιπαροχής εκτός
και αν περιλαμβάνουν σημαντικά στοιχεία χρηματοδότησης, στην οποία
περίπτωση
αναγνωρίζονται σε δίκαιη αξία. Η Εταιρεία κατέχει τα εμπορικά εισπρακτέα με σκοπό να
συλλέξει τις συμβατικές ταμειακές ροές και επομένως τα επιμετρά σε μεταγενέστερο στάδιο σε
αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.
Τα εμπορικά εισπρακτέα εναπόκεινται επίσης στις απαιτήσεις απομείωσης του ΔΠΧΠ 9. Η
Εταιρεία εφαρμόζει την απλοποιημένη μέθοδο του ΔΠΧΠ 9 για την αποτίμηση των
αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών η οποία απαιτεί όπως οι αναμενόμενες ζημιές κατά τη
διάρκεια ζωής να αναγνωρίζονται κατά την αρχική αναγνώριση.
Συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης
Οι συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης είναι συμβάσεις που απαιτούν από την Εταιρεία
να προβεί σε συγκεκριμένες πληρωμές για την αποζημίωση του κατόχου της εγγύησης
για
ζημιά που προκαλείται, επειδή ένας συγκεκριμένος χρεώστης δεν καταβάλλει την πληρωμή
όταν οφείλεται σύμφωνα με τους όρους του χρεωστικού τίτλου. Τέτοιες οικονομικές εγγυήσεις
παρέχονται σε τράπεζες, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και άλλους για λογαριασμό
πελατών για
την εξασφάλιση δανείων, τραπεζικών παρατραβηγμάτων και άλλων τραπεζικών
διευκολύνσεων.
Οι χρηματοοικονομικές εγγυήσεις αναγνωρίζονται ως χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις κατά
την ημερομηνία έκδοσης της εγγύησης. Οι χρηματοοικονομικές εγγυήσεις α
ναγνωρίζονται
αρχικά στην δίκαιη αξία τους, η οποία αποδεικνύεται κανονικά από το ποσό των
εισπραχθέντων ποσών. Το ποσό αυτό αποσβένεται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη
διάρκεια ζωής της εγγύησης στα άλλα έσοδα στα αποτελέσματα.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Συμβάσεις χρηματοοικονομικής εγγύησης (συνέχεια)
161
Στο τέλος κάθε περιόδου αναφοράς, η εγγύηση αναγνωρίζεται μετέπειτα στο υψηλότερο από τα
εξής:
• το ποσό της πρόβλεψης ζημιάς που προσδιορίζεται σύμφωνα με το μοντέλο
αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς σύμφωνα με το ΔΠΧΠ 9 "Χρηματοοικονομικά Μέσα" και
• το αρχικώς αναγνωρισμένο ποσό μείον, όπου ισχύει, το συνολικό ποσό εσόδων που
αναγνωρίζεται σύμφωνα με τις αρχές του ΔΠΧΠ 15 "Έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες".
Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών εγγυήσεων προσδιορίζεται με βάση την παρούσα αξία
της διαφοράς των ταμειακών ροών μεταξύ των συμβατικών
πληρωμών που απαιτούνται βάσει
του χρεωστικού τίτλου και των πληρωμών που θα απαιτούνταν χωρίς την εγγύηση ή του
εκτιμώμενου ποσού που θα ήταν πληρωτέο σε τρίτο μέρος για την ανάληψη των
υποχρεώσεων. Όταν οι εγγυήσεις σε σχέση με δάνεια ή λοιπές υποχρεώσε
ις των θυγατρικών
εταιρειών παρέχονται χωρίς αμοιβή, οι δίκαιες αξίες λογίζονται ως διανομές και αναγνωρίζονται
ως μέρος του κόστους της επένδυσης.
Όταν εγγυήσεις σε σχέση με δάνεια ή λοιπές υποχρεώσεις εταιρειών υπό κοινό έλεγχο
παρέχονται χωρίς
αμοιβή, οι δίκαιες αξίες λογίζονται ως διανομές και αναγνωρίζονται στα ίδια
κεφάλαια.
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις- κατηγορίες αποτίμησης
Οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και ταξινομούνται
μετέπειτα στην κατηγορία α
ποσβεσμένου κόστους, εκτός από (i) χρηματοοικονομικές
υποχρεώσεις σε δίκαιη αξία μέσω αποτελεσμάτων : αυτή η ταξινόμηση ισχύει για παράγωγα,
χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που διακρατούνται για εμπορία (π.χ. βραχυπρόθεσμες
θέσεις σε τίτλους) , ενδεχόμενες
αντιπαροχές που αναγνωρίζονται από ένα αγοραστή σε μια
συνένωση επιχειρήσεων και άλλες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που καθορίζονται ως
τέτοιες κατά την αρχική αναγνώριση και (ii) χρηματοοικονομικές συμβάσεις εγγύησης και
δανειακές δεσμεύσεις.
Η Εταιρεί
α επανεκτιμά μετέπειτα οποιεσδήποτε ενδεχόμενες υποχρεώσεις μέσω των
αποτλεσμάτων σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9.
Δανεισμός
Ο δανεισμός αναγνωρίζεται αρχικά σε δίκαιη αξία μετά την αφαίρεση του κόστους συναλλαγής.
Ο δανεισμός παρουσιάζεται μετέπειτα σε αποσβεσμένο
κόστος. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ
των εισπράξεων (μετά την αφαίρεση του κόστους συναλλαγής) και της αξίας εξόφλησης
αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές κατά τη διάρκεια του δανείου, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του
πραγματικού επιτοκίου, εκτός εάν είναι άμεσα απο
δοτέα στην αγορά, κατασκευή ή παραγωγή
περιουσιακού στοιχείου που πληροί τα κριτήρια, στην οποία περίπτωση κεφαλαιοποιούνται ως
μέρος του κόστους του περιουσιακού στοιχείου. Ο δανεισμός ταξινομείται ως βραχυπρόθεσμες
υποχρεώσεις, εκτός αν η Εταιρεία έχει δ
ικαίωμα άνευ όρων να αναβάλει την εξόφληση της
υποχρέωσης για τουλάχιστον δώδεκα μήνες μετά την ημερομηνία του ισολογισμού.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Δανεισμός (συνέχεια)
162
Αμοιβές που πληρώνονται για τη δημιουργία διευκολύνσεων δανεισμού αναγνωρίζονται ως
κόστα
συναλλαγής του δανείου στην έκταση όπου είναι πιθανόν ότι μέρος ή ολόκληρη η
διευκόλυνση θα χρησιμοποιηθεί. Στην περίπτωση αυτή, η αμοιβή αναβάλλεται μέχρι την
ανάληψη του δανείου. Στην περίπτωση που δεν υπάρχουν στοιχεία ότι είναι πιθανό ένα μέρος
ή ολόκλ
ηρη η διευκόλυνση θα χρησιμοποιηθεί, η αμοιβή κεφαλαιοποιείται ως προπληρωμή (για
υπηρεσίες ρευστότητας) και αποσβένεται κατά τη διάρκεια της περιόδου της διευκόλυνσης με
την οποία σχετίζεται.
Ο δανεισμός αφαιρείται από τον ισολογισμό όταν η υποχρέωση που
καθορίζεται στο συμβόλαιο
απαλείφεται (π.χ όταν η υποχρέωση που καθορίζεται στο συμβόλαιο εκπληρώνεται,
ακυρώνεται ή λήγει). Η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας της χρηματοοικονομικής
υποχρέωσης που έχει εξοφληθεί ή μεταβιβαστεί σε ένα άλλο μέρος και το
καταβληθέν τίμημα,
συμπεριλαμβανομένων οποιωνδήποτε μη χρηματικών περιουσιακών στοιχείων που
μεταβιβάστηκαν ή υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν, αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα ως
άλλα έσοδα ή χρηματοοικονομικά έξοδα.
Μια ανταλλαγή μεταξύ της Εταιρείας και των
αρχικών δανειστών των χρεωστικών μέσων με
ουσιαστικά διαφορετικούς όρους, καθώς επίσης και ουσιώδεις τροποποιήσεις των όρων και
των συνθηκών των υφιστάμενων χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, λογίζονται ως
τερματισμός της αρχικής χρηματοοικονομικής υποχρέωσης
και αναγνώριση μιας νέας
χρηματοοικονομικής υποχρέωσης. Οι όροι θεωρούνται ουσιαστικά διαφορετικοί, αν η
προεξοφλημένη παρούσα αξία των ταμειακών ροών, βάσει των νέων όρων,
συμπεριλαμβανομένων τυχόν τελών που καταβλήθηκαν μετά την αφαίρεση τυχόν αμοιβών π
ου
εισπράχθηκαν και προεξοφλήθηκαν με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο, είναι τουλάχιστον 10%
διαφορετική από την προεξοφλημένη παρούσα αξία των ταμειακών ροών που απομένουν από
την αρχική χρηματοοικονομική υποχρέωση. Επιπρόσθετα, άλλοι παράγοντες όπως το νόμ
ισμα
στο οποίο είναι εκφρασμένο το μέσο, μεταβολές του τύπου του επιτοκίου, νέα χαρακτηριστικά
μετατροπής που επισυνάπτονται στο μέσο και αλλαγή στις συμφωνίες δανείου λαμβάνονται
επίσης υπόψη.
Εάν μια ανταλλαγή των χρεωστικών μέσων ή τροποποίηση των όρων
λογίζεται ως εξόφληση,
οποιοδήποτε κόστος ή αμοιβή αναγνωρίζεται ως μέρος του κέρδους ή της ζημιάς από την
εξόφληση. Αν η ανταλλαγή ή η τροποποίηση δεν λογίζεται ως εξόφληση, οποιοδήποτε κόστος
ή αμοιβή προκύψει αναπροσαρμόζει τη λογιστική αξία της υποχρέ
ωσης και αποσβένεται
καθ΄όλη την υπόλοιπη διάρκεια της τροποποιημένης υποχρέωσης.
Οι τροποποιήσεις των υποχρεώσεων που δεν έχουν ως αποτέλεσμα την εξόφληση
λογιστικοποιούνται ως μεταβολή της εκτίμησης χρησιμοποιώντας τη συσσωρευτική μέθοδο
κάλυψης, με οπο
ιοδήποτε κέρδος ή ζημιά να αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα, εκτός εάν η
οικονομική ουσία της διαφοράς στις λογιστικές αξίες αποδίδεται σε κεφαλαιουχικές διαφορές με
τους ιδιοκτήτες και αναγνωρίζεται απευθείας στα ίδια κεφάλαια.
Στις περιπτώσεις που οι χρεω
στικοί τόκοι κεφαλοποιούνταν βάσει του ΔΛΠ 23, τότε το
αποτέλεσμα της τροποποίησης των υποχρεώσεων όπως περιγράφεται πιο πάνω, θεωρείται
μέρος της εφαρμογής της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
Δανεισμός (συνέχεια)
163
Τα κόστη δανεισμού αποτελούν τόκο και άλλα έξοδα με τα
οποία επιβαρύνεται η Εταιρεία σε
σχέση με το δανεισμό κεφαλαίων, περιλαμβανομένου τόκου δανεισμού, απόσβεση εκπτώσεων
ή επιμίσθιου που σχετίζονται με δανεισμό, απόσβεση επιπλέον κόστους που σχετίζεται με τη
διευθέτηση δανεισμού, χρεώσεις χρηματοδοτικών μι
σθώσεων και συναλλαγματικές διαφορές
που προκύπτουν από δανεισμό σε ξένο νόμισμα σε περίπτωση που θεωρούνται ως μια
προσαρμογή στους χρεωστικούς τόκους.
Τα κόστη δανεισμού που σχετίζονται άμεσα με την αγορά, κατασκευή ή παραγωγή
περιουσιακού στοιχείου που
πληροί τα κριτήρια, που είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που
υποχρεωτικά καταλαμβάνει σημαντικό χρονικό διάστημα για να ετοιμαστεί για την προτιθέμενη
χρήση ή πώληση του, κεφαλαιοποιούνται ως μέρος του κόστους του συγκεκριμένου
περιουσιακού στοιχείου, όταν είναι πιθανόν ότι θα επιφέρουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στην
Εταιρεία και τα κόστη μπορούν να υπολογιστούν αξιόπιστα.
Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων
Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις
συμψηφίζονται και
το καθαρό ποσό αναφέρεται στον Ισολογισμό όταν υπάρχει νόμιμα
εκτελεστό δικαίωμα για συμψηφισμό των ποσών που αναγνωρίστηκαν και όταν υπάρχει
πρόθεση να εξοφληθεί σε καθαρή βάση ή να ρευστοποιηθεί το περιουσιακό στοιχείο και να
εξοφληθεί η υποχρέωση ταυτο
χρόνως. Το νόμιμα εκτελεστό δικαίωμα δεν πρέπει να βασίζεται
σε μελλοντικά γεγονότα και πρέπει να είναι εκτελεστό κατά τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών
και σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων, αφερεγγυότητας ή χρεοκοπίας της Εταιρείας ή του
αντισυμβαλλόμενου.
Προπληρωμές
Οι προπληρωμές παρουσιάζονται σε κόστος μείον οποιωνδήποτε συσσωρευμένων ζημιών
απομείωσης.
Μετοχικό κεφάλαιο
Οι συνήθεις μετοχές ταξινομούνται ως ίδια κεφάλαια.
Επιπλέον κόστα που αφορούν άμεσα την έκδοση νέων μετοχών παρουσιάζονται στα ίδια
κεφάλαια ως αφαίρεση, μετά τη φορολογία, από τις εισπράξεις.
To υπέρ το άρτιο είναι η διαφορά μεταξύ της δίκαιης αξίας του τιμήματος που απαιτείται για την
έκδοση των μετοχώ
ν και την ονομαστική αξία των μετοχών. Ο λογαριασμός αποθεματικό υπέρ
το άρτιο μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο σε συγκεκριμένες περιπτώσεις, οι οποίες δεν
περιλαμβάνουν την χρησιμοποίηση του για διανομή μερισμάτων, και υπόκειται στις διατάξεις
του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου σχετικά με τη μείωση μετοχικού κεφαλαίου.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
164
Διανομή μερισμάτων
Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις
οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στο έτος που τα μερίσματα εγκρίνονται και δεν
υπόκεινται πλέον στη δικαιοδοσία της Εταιρείας. Πιο συγκεκριμένα, τα ενδιάμεσα μερίσματα
α
ναγνωρίζονται ως υποχρέωση στο έτος που εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της
Εταιρείας και στην περίπτωση τελικών μερισμάτων, αυτά αναγνωρίζονται στο έτος που
εγκρίνονται από τους μετόχους της Εταιρείας.
Συναλλαγές με μετόχους/θυγατρικές εταιρείες
Η Εταιρεία προβαίνει σε συναλλαγές με μετόχους και θυγατρικές εταιρείες. Όταν συνάδει με τη
φύση της συναλλαγής, η λογιστική πολιτική της Εταιρείας είναι να λογίζει αυτές τις συναλλαγές
με βάση την τιμή της συναλλαγής και να αναγνωρίζει (α) οποιαδήποτε κ
έρδη ή ζημιές από
συναλλαγές με μετόχους και άλλες οντότητες που βρίσκονται υπό κοινό έλεγχο από τον τελικό
μέτοχο, απευθείας στα ίδια κεφάλαια και να θεωρεί αυτές τις συναλλαγές ως επιπλέον
συνεισφορά κεφαλαίου ή ως πληρωμή μερισμάτων; και (β) οποιεσδήποτ
ε ζημιές από
συναλλαγές με θυγατρικές εταιρείες ως κόστος επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες. Παρόμοιες
συναλλαγές με άλλα μέρη, πέραν από μετόχους ή θυγατρικές εταιρείες, αναγνωρίζονται στις
κερδοζημιές.
Κέρδη σε σχέση με αναδιοργάνωση που έχει αρχίσει απ
ό τον μέτοχο αναγνωρίζονται στα
αποθεματικά.
Κέρδη/ζημιές σχετικά με πώληση μεριδίου σε θυγατρικές εταιρείες δεν αναγνωρίζονται εκτός
όταν όλες οι συνθήκες που αφορούν την πώληση έχουν εκπληρωθεί.
Εμπορικοί πιστωτές
Οι εμπορικοί και άλλοι πιστωτές είναι
υποχρεώσεις για πληρωμή αγαθών ή υπηρεσιών που
έχουν αποκτηθεί κατά τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών της Εταιρείας, από προμηθευτές. Οι
εμπορικοί και άλλοι πιστωτές ταξινομούνται ως βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, εάν η πληρωμή
οφείλεται εντός ενός έτους ή λι
γότερο (ή κατά το συνήθη κύκλο εργασιών της Εταιρείας εάν
είναι μεγαλύτερος). Αν όχι, παρουσιάζονται στις μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.
Οι εμπορικοί και άλλοι πιστωτές αναγνωρίζονται αρχικά σε δίκαιη αξία και μετέπειτα
παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστο
ς, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού
επιτοκίου.
Προβλέψεις
Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν η Εταιρεία έχει μια παρούσα νομική ή τεκμαρτή
υποχρέωση που προκύπτει από γεγονότα που έχουν προηγηθεί, είναι πιθανό να υπάρξει ροή
περιουσιακών στοιχείων για εξόφληση αυτής της υποχρέωσης, και το ποσό της υποχρέωσης
έχει υπολογιστεί αξιόπιστα. Δεν αναγνωρίζονται προβλέψεις για μελλοντικές ζημιές.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
4. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)
165
Οι προβλέψεις υπολογίζονται ως η τρέχουσα αξία των εξόδων που αναμένεται να απαιτηθούν
για την εξόφληση της υπ
οχρέωσης, χρησιμοποιώντας ένα ποσοστό πριν τη φορολογία, το
οποίο αποδίδει τρέχουσες αξιολογήσεις αγοράς της αξίας του χρήματος διαχρονικά και τους
κινδύνους που σχετίζονται με την υποχρέωση. Η αύξηση στην πρόβλεψη λόγω της
παρέλευσης χρόνου αναγνωρίζεται ως χρεωστικός τόκος.
5. Νέες λογιστικές ανακοινώσεις
Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων μια σειρά από νέα
πρότυπα και τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες ισχύουν για λογιστικές περιόδους που
αρχίζουν μετά την 1
Ιανουαρίου 2021 και δεν έχουν εφαρμοστεί στην κατάρτιση αυτών των
οικονομικών καταστάσεων. Κανένα από αυτά δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση στις
οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας.
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου
Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου
Οι εργασίες της Εταιρείας την εκθέτουν σε ποικίλους χρηματοοικονομικούς κινδύνους: κίνδυνο
αγοράς (περιλαμβανομένου κινδύνου επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία και κινδύνου
επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας.
Το πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνου της Εταιρείας επικεντρώνεται στη μη προβλεψιμότητα των
χρηματαγορών και αποσκοπεί στη μείωση των πιθανών αρνητικών επιπτώσεων στην
οικονομική επίδοση της Εταιρείας. Η διαχείριση κινδύνου διενεργείται από το Διοικητικό
Συμβούλιο.
6.1 Κίνδυνος αγοράς
Κίνδυνος επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές και τη δίκαιη αξία
Η Εταιρεία έχει σημαντικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που φέρουν τόκο (κυρίως
δεσμευμένα μετρητά, εμπορικούς χρεώστες, υπόλοιπα μ
ε συγγενικές εταιρείες, μετρητά στην
τράπεζα, εμπορικούς πιστωτές και δανεισμό). Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου που
αφορά τις ταμειακές ροές από τα μετρητά στην τράπεζα, δεσμευμένα μετρητά, εμπορικούς
πιστωτές και δανεισμό που φέρουν τόκο στο κυ
μαινόμενο επιτόκιο της αγοράς. Ο κίνδυνος
επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές προέρχεται κυρίως από δανεισμό.
Επιπλέον, η Εταιρεία είναι εκτεθειμένη σε κίνδυνο που αφορά τη δίκαιη αξία λόγω
διακυμάνσεων στα επιτόκια αγοράς σε σχέση με υπόλοιπο με εμπορ
ικούς χρεώστες και
εισπρακτέα, πληρωτέα σε συγγενικά μέρη και δανεισμό από τρίτους που φέρουν σταθερό
επιτόκιο. Παρόλα αυτά οποιαδήποτε πιθανή αλλαγή στα επιτόκια αγοράς, δεν θα έχει επίδραση
στη λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών μέσων με σταθερό επιτό
κιο και έτσι ούτε στο
κέρδος της Εταιρείας μετά τη φορολογία ή στα ίδια κεφάλαια καθώς αυτά τα στοιχεία λογίζονται
σε αποσβεσμένο κόστος.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
6.1 Κίνδυνος αγοράς (συνέχεια)
166
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, εάν τα επιτόκια σε δανεισμό που αποτιμάται σε Ευρώ ήταν κατά 10%
(2020: 10%) ψηλότερα / χαμηλότερα, με όλες τις άλλες μεταβλητές να παραμένουν σταθερές,
το κέρδος για το έτος μετά τη φορολογία θα ήταν €235,384 χαμηλότερο / ψηλότερο (2020:
€199,963 χαμηλότερο / ψηλότερο) κυρίως ως αποτέλεσμα των ψηλότερων / χαμηλότερων
χρεωστικών τόκων σε δανεισμό σε κυμαινόμενα επιτόκια.
6.2 Πιστωτικός κίνδυνος
Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ένα μέρος σε ένα χρηματοπιστωτικό μέσο να
προκαλέσει οικονομική ζημία στο άλλο μέρος επειδή δεν αποπλήρωσε κάποια υποχρέωση. Ο
πιστωτικός
κίνδυνος προκύπτει κυρίως από ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, δεσμευμένα
μετρητά, εμπορικούς χρεώστες, υπόλοιπα με συγγενικά μέρη και χρηματοοικονομικές
εγγυήσεις.
Η Εταιρεία εξετάζει την πιθανότητα αθέτησης της υποχρέωσης κατά την αρχική αναγνώριση
το
υ περιουσιακού στοιχείου και κατά πόσο υπήρξε σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου
σε συνεχή βάση καθ' όλη την περίοδο αναφοράς. Για να εκτιμηθεί κατά πόσον υπάρχει
σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου, η Εταιρεία συγκρίνει τον κίνδυνο αθέτησης κατ
ά
την ημερομηνία αναφοράς με τον κίνδυνο αθέτησης κατά την ημερομηνία της αρχικής
αναγνώρισης. Η εκτίμηση λαμβάνει υπόψιν τις διαθέσιμες λογικές και υποστηρικτικές
πληροφορίες που αφορούν το μέλλον.
Συγκεκριμένα ενσωματώνονται οι ακόλουθοι δείκτες:
-
εξωτερική πιστοληπτική ικανότητα (εφόσον είναι διαθέσιμο)
-
πραγματικές ή αναμενόμενες σημαντικές δυσμενείς αλλαγές στις επιχειρηματικές,
χρηματοοικονομικές ή οικονομικές συνθήκες, οι οποίες αναμένεται να προκαλέσουν
σημαντικές αλλαγές στην ικα
νότητα του πελάτη να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του
-
σημαντικές αυξήσεις του πιστωτικού κινδύνου σε άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα του
ιδίου πελάτη / αντισυμβαλλομένου
-
σημαντικές μεταβολές στην αξία των εξασφαλίσεων που υποστηρίζουν την
υποχρέωση ή στην ποιότητα των εγγυήσεων τρίτων ή των πιστωτικών βελτιώσεων
Μακροοικονομικές πληροφορίες (όπως τα επιτόκια της αγοράς ή οι ρυθμοί ανάπτυξης)
ενσωματώνονται ως μέρος του εσωτερικού μοντέλου αξιολόγησης. Τα ιστορικά ποσοστά
ζημιών προσαρμόζονται ώστε να αντικατο
πτρίζουν τρέχουσες και μελλοντικές πληροφορίες για
τους μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν την ικανότητα των πελατών να
αποπληρώνουν τις απαιτήσεις. Η Εταιρεία έχει προσδιορίσει το δείκτη τιμών των ακινήτων
(ΚΤΚ) ως το πιο σημαντικό παράγοντα γιατ
ί η κίνηση του ακολουθεί τον κύκλο της οικονομίας
και προσαρμόζει ανάλογα τα ιστορικά ποσοστά ζημιών βάσει των αναμενόμενων μεταβολών
στο παράγοντα αυτό. Δεν σημειώθηκαν σημαντικές αλλαγές στις τεχνικές εκτίμησης ή στις
παραδοχές κατά την περίοδο αναφοράς.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
6.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)
167
Ανεξάρτητα από την πιο κάτω ανάλυση, η σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου
τεκμηριώνεται εάν ο οφειλέτης είναι σε καθυστέρηση άνω των 30 ημερών για την καταβολή της
συμβατικής πληρωμής. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο θεωρείται απομειωμ
ένο όταν υφίσταται 3
μήνες καθυστέρησης στην αποπληρωμή του.
Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαγράφονται όταν δεν υπάρχει εύλογη
προσδοκώμενη ανάκληση, όπως ο οφειλέτης που δεν έχει συνάψει σχέδιο αποπληρωμής με
την Εταιρεία. Όταν τα εισπρακτέα
έχουν διαγραφεί, η Εταιρεία συνεχίζει να ασκεί
δραστηριότητες επιβολής της νομοθεσίας για να προσπαθήσει να ανακτήσει την οφειλόμενη
απαίτηση. Όταν πραγματοποιούνται ανακτήσεις, αυτές αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα.
Εμπορικά εισπρακτέα
Για τα εμπορικά
εισπρακτέα η Εταιρεία εφαρμόζει πολιτικές που διασφαλίζουν ότι οι πωλήσεις
ακινήτων και υπηρεσιών γίνονται σε πελάτες με κατάλληλη ιστορική αξιοπιστία. Η Διεύθυνση
εκτιμά την πιστωτική ποιότητα του πελάτη, λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική του κατάσταση,
π
ροηγούμενες εμπειρίες και άλλους παράγοντες όπως την μεταφορά του τίτλου ιδιοκτησίας
των ακινήτων που πωλήθηκαν στους πελάτες με την πλήρη εξόφληση του υπολοίπου. Η
Εταιρεία εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση του ΔΠΧΑ 9 για τον υπολογισμό των
αναμενόμεν
ων πιστωτικών ζημιών, η οποία χρησιμοποιεί ένα ποσοστό αναμενόμενης ζημιάς
καθ΄ όλη τη διάρκεια ζωής τους για όλα τα εμπορικά εισπρακτέα. Η Εταιρεία πραγματοποίησε
αξιολόγηση σε ατομική βάση για τους κύριους πελάτες και καθόρισε ποσοστά αναμενόμενων
πιστωτ
ικών ζημιών λαμβάνοντας υπόψη τις εισπράξεις σε σχέση με το ποσό του αρχικού
συμβολαίου και τις ημέρες καθυστέρησης στις εισπράξεις. Για τον υπολογισμό των
αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, τα εμπορικά εισπρακτέα έχουν ομαδοποιηθεί με βάση τα
κοινά χαρακτηρι
στικά του πιστωτικού κινδύνου αποτέλεσμα της πιο πάνω αναφέρουσας
αξιολόγησης. Με βάση τα πιο πάνω, οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για εμπορικά
εισπρακτέα στις 31 Δεκεμβρίου 2021 ήταν €394.000 (2020: €394.000) (Σημείωση 19).
Οι συγκεντρώσεις πιστωτικού
κινδύνου σε σχέση με ποσά που οφείλονται από πελάτες είναι
περιορισμένες λόγω του μεγάλου αριθμού των πελατών της Εταιρείας. Η ιστορική εμπειρία της
Εταιρείας στην είσπραξη εισπρακτέων ποσών είναι εντός των πλαισίων των προβλέψεων που
καταχωρήθηκαν στα βι
βλία. Λόγω αυτών των παραγόντων, η Διεύθυνση πιστεύει ότι δεν
υπάρχει πρόσθετος πιστωτικός κίνδυνος πέραν των ποσών που προβλέφθηκαν για ζημιές από
είσπραξη στα εισπρακτέα από πελάτες της Εταιρείας.
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και δεσμευμένα μετρητά
Για τον πιστωτικό κίνδυνο σχετικά με ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, καταθέσεις σε
τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και δεσμευμένα μετρητά η Εταιρεία έχει θέσει αρχές
για να διασφαλίσει ότι τα ταμειακά διαθέσιμα και δεσμευμένα μετρητά κατατίθεται
σε
χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αποδεκτής πιστωτικής ποιότητας. Η Εταιρεία υπολογίζει τις
αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές με βάση εξωτερικές πιστωτικές αξιολογήσεις.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
6.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)
168
Ο πιο κάτω πίνακας περιλαμβάνει ανάλυση της μεικτής λογιστικής αξίας των
μετρητών στην
τράπεζα, βραχυπρόθεσμων τραπεζικών καταθέσεων και δεσμευμένων μετρητών της Εταιρείας
σε συνάρτηση με τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής αξιολόγησης που έχουν εκχωρηθεί από
εξωτερικούς οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Τα ποσά που
ακολουθούν
αντιπροσωπεύουν τη μέγιστη έκθεση της Εταιρείας στον πιστωτικό κίνδυνο για αυτά τα στοιχεία
ενεργητικού:
Μετρητά στην τράπεζα, βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις και δεσμευμένα
μετρητά
(1)
2021
2020
€
€
Α1
198,079
34,230
B1
225
1,552
Ba2
49
Ba3
1,285,034
B2
1,323
B3
-
1,396,637
Caa1
-
2,303,260
Caa3
2,979,800
2,801,402
6,061,349
8,087,619
(1)
Το υπόλοιπο των στοιχείων του ισολογισμού ‘ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα’ και “δεσμευμένα μετρητά” είναι μετρητά στο ταμείο ύψους
€1,355,361 (2020: €632,947) και αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς για δεσμευμένα μετρητά ύψους €174,000 (2020: €174,000).
Η αναμενόμενη πιστωτική ζημιά για δεσμευμένα μετρητά με βάση την γενι
κή προσέγγιση του
ΔΠΧΑ 9 ήταν €174,000 (2020: €174,000) (Σημείωση 20).Η αναμενόμενη πιστωτική ζημιά για τα
μετρητά στην τράπεζα και βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις δεν ήταν σημαντική. Όλα τα
διαθέσιμα και ισοδύναμα και δεσμευμένα μετρητά ήταν εξυπηρετ
ούμενα - Επίπεδο 1 στις
31 Δεκεμβρίου 2021 και 2020.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
6.2 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)
169
Εισπρακτέα από συγγενικά μέρη
Για τον πιστωτικό κίνδυνο σχετικά με υπόλοιπα με συγγενικά μέρη η Εταιρεία αξιολογεί σε
ατομική βάση την έκθεσή της σε πιστωτικό
κίνδυνο. Η αξιολόγηση αυτή λαμβάνει υπόψη,
μεταξύ άλλων, την περίοδο κατά την οποία το εισπρακτέο υπόλοιπο είναι αποπληρωτέο, εάν το
εισπρακτέο είναι ληξιπρόθεσμο, τις προσδοκίες γύρω από τις μεταβολές των επιχειρηματικών,
χρηματοοικονομικών ή οικονομικών
συνθηκών, καθώς και την ικανότητα του
αντισυμβαλλομένου να αποπληρώσει το εισπρακτέο υπόλοιπο. Τα εισπρακτέα της Εταιρείας
από συγγενικά μέρη βρίσκονται στο στάδιο 3 του μοντέλου απομείωσης του ΔΠΧΑ 9. Οι
πιστωτικές ζημιές για εισπρακτέα από συγγενικά μέρη
ανέρχονταν σε €5,457,365 (2020:
€5,457,365) (Σημείωση 19).
Χρηματοοικονομικές εγγυήσεις
Η Εταιρεία έχει εκδώσει χρηματοοικονομικές εγγυήσεις κυρίως για το δανεισμό θυγατρικών
εταιρειών ύψους €21,824,000 (2020: €21,824,000) (Σημείωση 25(β)) και για
ενοίκια πληρωτέα
από θυγατρικές εταιρείες ύψους €16,143,013 (2020: €18,323,260) (Σημείωση25(γ)). Ως
αποτέλεσμα, η Εταιρεία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο που προκύπτει από ενδεχόμενο κίνδυνο
αθέτησης των υποχρεώσεων των θυγατρικών της εταιρειών. Η Εταιρεία
εκτιμά ότι οι θυγατρικές
εταιρείες θα εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους και δεν θα προκύψει οποιαδήποτε ζημιά για
την Εταιρεία. Η παρούσα αξία αυτών των εγγυήσεων ανέρχεται σε € 12,666,983 (2020:
€14,010,227).
Η εκτιμώμενη πρόβλεψη στις 31 Δεκεμβρίου
2021 και 31 Δεκεμβρίου 2020 για τις δωρεάν
χρηματοοικονομικές εγγυήσεις που εκδίδει η Εταιρεία για υποχρεώσεις των θυγατρικών της
σύμφωνα με δανειακές συμβάσεις με χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν ήταν σημαντική λόγω
του ότι οι υποχρεώσεις αυτές εξασφαλίζοντ
αι επίσης με ενεχυρίαση ακινήτων και η αξία
αναγκαστικής πώλησης των εν λόγω ακινήτων υπερβαίνει το ποσό της υποχρέωσης της
αντίστοιχης θυγατρικής.
Η εκτιμώμενη πρόβλεψη στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και 31 Δεκεμβρίου 2020 για δωρεάν
χρηματοοικονομικές εγγυήσ
εις που εκδόθηκαν από την Εταιρεία για ενοίκια πληρωτέα από
θυγατρικές εταιρείες εκτιμήθηκε χρησιμοποιώντας ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών.
Η εκτιμώμενη πρόβλεψη στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και 31 Δεκεμβρίου 2020 δεν ήταν σημαντική.
Το καθαρό κέρδος
από αντιστροφή απομείωσης χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων
ήταν ως ακολούθως:
2021
2020
€
€
Αντιστροφή πρόβλεψης για απομείωση εισπρακτέων από θυγατρικές εταιρείες (Σημ. 19)
-
55,301
Αντιστροφή πρόβλεψης για απομείωση δεσμευμένων μετρητών (Σημ. 20)
-
13,419
-
68,720
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
170
6.3 Κίνδυνος ρευστότητας
Η συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας συνεπάγεται με τη διατήρηση ικανοποιητικών
ποσών μετρητών και εμπορεύσιμων τίτλων, τη
διαθεσιμότητα χρηματοδότησης μέσω ενός
ικανοποιητικού ποσού δεσμευμένων πιστωτικών διευκολύνσεων και τη δυνατότητα διευθέτησης
ανοικτών θέσεων στην αγορά.
Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις της Εταιρείας σε σχετικές
κατηγορίες λ
ήξεων, με βάση την εναπομένουσα περίοδο από την ημερομηνία του ισολογισμού
μέχρι την ημερομηνία λήξης της υποχρέωσης. Τα ποσά που παρουσιάζονται στον πίνακα είναι
οι συμβατικές μη
-προεξοφλημένες ταμειακές ροές. Υπόλοιπα με λήξη εντός 12 μηνών (με την
εξαίρ
εση δανεισμού) ισούνται με τις λογιστικές τους αξίες, αφού η επίδραση της προεξόφλησης
δεν είναι σημαντική.
31 Δεκεμβρίου 2021
Μέχρι 1
χρόνο
1 μέχρι 2
χρόνια
2 μέχρι 5
χρόνια
Πάνω από
5 χρόνια
Σύνολο
€
€
€
€
€
Δανεισμός
(1)(2)
6,216,183
9,490,253
24,940,756
19,969,665
60,616,857
Δανεισμός από τρίτους
(3)
1,963,784
1,904,654
6,619,415
-
10,487,853
Τραπεζικά παρατραβήγματα
11,738,409
-
-
-
11,738,409
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
8,581,602
-
-
-
8,581,602
28,499,978
11,394,907
31,560,171
19,969,665
91,424,721
Άλλοι πιστωτές - συγγενικά μέρη(Σημ. 26(viii))
23,436,108
-
-
-
23,436,108
51,936,086
11,394,907
31,560,171
19,969,665
114,860,829
Εγγυήσεις (Σημ. 25)
38,988,894
-
-
-
38,988,894
90,924,980
11,394,907
31,560,171
19,969,665
153,849,723
31 Δεκεμβρίου 2020
Μέχρι 1
χρόνο
1 μέχρι 2
χρόνια
2 μέχρι 5
χρόνια
Πάνω από
5 χρόνια
Σύνολο
€
€
€
€
€
Δανεισμός
(1)
8,610,085
8,794,499
33,012,685
-
50,417,269
Δανεισμός από τρίτους
(3)
1,043,646
2,090,146
6,943,791
2,108,241
12,185,824
Τραπεζικά παρατραβήγματα
7,858,057
-
-
-
7,858,057
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
10,125,542
-
-
-
10,125,542
27,637,330
10,884,645
39,956,476
2,108,241
80,586,692
Άλλοι πιστωτές - συγγενικά μέρη(Σημ. 26(viii))
16,605,078
-
-
-
16,605,078
44,242,408
10,884,645
39,956,476
2,108,241
97,191,770
Εγγυήσεις (Σημ. 25)
52,253,346
-
-
-
52,253,346
96,495,754
10,884,645
39,956,476
2,108,241
149,445,116
(1)
Οι μελλοντικοί τόκοι του δανεισμού που συμπεριλαμβάνονται στον πιο πάνω πίνακα ανέρχονται σε €8,897,803
(2020: €4,405,333).
(2)
Κατά την διάρκεια του 2021 η Εταιρεία έχει συμφωνήσει με τα κύρια τραπεζικά ιδρύματα που την χρηματοδοτούν
για αναδιοργάνωση των τραπεζικών δανείων και παροχή νέων χρηματοοικονομικών διευκολύνσεων.
(3)
Ο δανεισμός από τρίτους αφορά αναδιοργάνωση του δανεισμού θυγατρικής εταιρείας κατά το 2020 που
προέβλεπε την ανάληψη μέρος του δανείου ύψους €11,300,000 από την Εταιρεία (Σημ. 15).
Οι μελλοντικοί τόκοι του
δανεισμού από τρίτους που συμπεριλαμβάνονται στον πιο πάνω πίνακα ανέρχονται σε €1,069,110 (2020:
€1,533,824).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
171
6.4 Διαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου
Οι επιδιώξεις της Εταιρείας όταν διαχειρίζεται κεφάλαια είναι η διασφάλιση της ικανότητας της
Εταιρείας να συνεχίσει ως δρώσα λειτουργική μονάδα με σκοπό την παροχή αποδόσεων για
τους μετόχους και ωφελήματα για άλλα πρόσωπα που έχουν συμφέροντα στην Εταιρε
ία και να
διατηρήσει την καταλληλότερη κεφαλαιουχική δομή για να μειώσει το κόστος κεφαλαίου.
Η Εταιρεία παρακολουθεί το κεφάλαιο στη βάση της σχέσης του δανεισμού ως προς το σύνολο
των απασχολούμενων κεφαλαίων. Η σχέση αυτή υπολογίζεται ως ο καθαρός δαν
εισμός
διαιρούμενος με το συνολικό κεφάλαιο. Ο καθαρός δανεισμός υπολογίζεται ως το σύνολο
δανεισμού (περιλαμβανομένου ‘βραχυπρόθεσμου και μη βραχυπρόθεσμου δανεισμού’ όπως
παρουσιάζεται στον ισολογισμό) μείον ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα. Το συνολικό
κεφάλαιο υπολογίζεται ως ‘ίδια κεφάλαια’ όπως παρουσιάζονται στον ισολογισμό,
προσθέτοντας τον καθαρό δανεισμό.
Η σχέση δανεισμού προς το σύνολο απασχολούμενων κεφαλαίων στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και
2020 ήταν ως εξής:
2021
2020
€
€
Σύνολο δανεισμού (Σημ. 23)
72,875,545
64,454,598
Μείον: Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
(1)
(Σημ. 21)
(6,577,207)
(7,279,456)
Καθαρός δανεισμός
66,298,338
57,175,142
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων
144,661,737
132,966,358
Συνολικό κεφάλαιο όπως καθορίστηκε από τη Διεύθυνση
210,960,075
190,141,500
Σχέση καθαρού δανεισμού προς το σύνολο απασχολούμενων κεφαλαίων
31%
30%
(1)
Στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα δεν συμπεριλαμβάνονται τα δεσμευμένα μετρητά
ύψους €665,501 (2020: €1,267,107) (Σημείωση 20).
Η αύξηση της σχέσης δανεισμού προς το σύνολο απασχολούμενων κεφαλαίων κατά το 2021
ήταν κυρίως αποτέλεσμα της
αναδιοργάνωσης των τραπεζικών δανείων και παροχής νέων
χρηματοοικονομικών διευκολύνσεων (Σημείωση 15 και 26(iv)).
6.5 Εκτίμηση δίκαιων αξιών
Χρηματοοικονομικά μέσα που παρουσιάζονται στο Επίπεδο 1
Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που εμπορεύον
ται σε ενεργείς αγορές βασίζεται
στις χρηματιστηριακές τιμές την ημερομηνία του ισολογισμού. Μια αγορά θεωρείται ως ενεργή,
εάν οι χρηματιστηριακές τιμές είναι άμεσα και τακτικά διαθέσιμες από ένα χρηματιστήριο,
έμπορο, χρηματιστή, βιομηχανικό όμιλο, υπηρε
σία εκτίμησης, ή εποπτική υπηρεσία, και εκείνες
οι τιμές αντιπροσωπεύουν πραγματικές και συχνές συναλλαγές αγοράς σε καθαρά εμπορική
βάση.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
6. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
172
Χρηματοοικονομικά μέσα που παρουσιάζονται στο Επίπεδο 2
Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που δεν εμπορεύονται σε
ενεργείς αγορές (για
παράδειγμα, μετοχικοί τίτλοι που δεν είναι εισηγμένοι σε χρηματιστήριο) καθορίζεται
χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης μεγιστοποιούν τη χρήση
παρατηρήσιμων δεδομένων της αγοράς, που είναι διαθέσιμα, και βα
σίζονται όσο το δυνατό
λιγότερο σε εκτιμήσεις που σχετίζονται άμεσα με την οντότητα. Εάν όλα τα βασικά δεδομένα
που χρειάζονται στον καθορισμό της δίκαιης αξίας ενός μέσου είναι παρατηρήσιμα, το μέσο
αυτό περιλαμβάνεται στο Επίπεδο 2.
Χρηματοοικονομικά μέσα που παρουσιάζονται στο Επίπεδο 3
Εάν ένα ή περισσότερα από τα βασικά δεδομένα δεν βασίζεται σε παρατηρήσιμα γεγονότα της
αγοράς, το μέσο περιλαμβάνεται στο Επίπεδο 3.
Συγκεκριμένες μέθοδοι αποτίμησης που χρησιμοποιούνται στην εκτίμηση της δίκαιης αξία
ς των
χρηματοοικονομικών μέσων περιλαμβάνουν:
• Χρηματιστηριακές τιμές αγοράς ή προσφερόμενες τιμές από έμπορο για παρόμοια μέσα.
• Προσαρμοσμένα συγκρίσιμα πολλαπλάσια τιμών προς λογιστική αξία.
• Άλλες τεχνικές όπως ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών.
Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων (Επίπεδο 2) και των μακροπρόθεσμων
εμπορικών εισπρακτέων (Επίπεδο 2) για σκοπούς γνωστοποίησης υπολογίζεται με την
προεξόφληση των μελλοντικών συμβατικών ταμειακών ροών χρησιμοποιώντας το τρέχον
επιτόκιο της αγοράς που είναι διαθέσιμο στην Εταιρεία για παρόμοια χρηματοοικονομικά μέσα.
6.6 Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων
Η Εταιρεία δεν έχει οποιαδήποτε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ή
χρηματοοικονομικές υποχρεώσει
ς που υπόκεινται σε συμψηφισμό, επιβλητή κύρια συμφωνία
συμψηφισμού ή οποιεσδήποτε παρόμοιες συμφωνίες.
7. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις, κρίσεις και παραδοχές
Η κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων απαιτεί τη χρήση λογιστικών υπολογισμών τα
οποία σπ
ανίως ισούνται με τα πραγματικά αποτελέσματα. Η διοίκηση πρέπει επίσης να κάνει
εκτιμήσεις στην εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών της Εταιρείας. Οι λογιστικοί υπολογισμοί
και εκτιμήσεις αξιολογούνται σε συνεχή βάση και βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και
σε
άλλους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων προσδοκιών σχετικά με μελλοντικά γεγονότα που
πιστεύεται ότι είναι λογικά υπό τις περιστάσεις.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
7. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις, κρίσεις και παραδοχές (συνέχεια)
173
(α) Σημαντικοί λογιστικοί υπολογισμοί και παραδοχές
Η Εταιρεία κάνει υπολογισμούς και παραδοχές σε σχέση με το μέλλον. Ως
αποτέλεσμα, οι
λογιστικοί υπολογισμοί σπανίως ισούνται με τα πραγματικά αποτελέσματα. Δεν υπάρχουν
υπολογισμοί και παραδοχές που πιθανόν να προκαλέσουν ουσιώδεις αναπροσαρμογές στη
λογιστική αξία περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων κατά το επόμενο οικονομικό έτος.
8. Εισόδημα
(α) Κατανομή των εσόδων από συμβάσεις με πελάτες
Ανάλυση των εσόδων ανά κατηγορία και που αναγνωρίζονται σε μια χρονική στιγμή:
2021
2020
€
€
Πωλήσεις ακινήτων
29,349,676
36,222,988
Επαναπωλήσεις ακινήτων
1,761,283
1,305,001
Έσοδα από προώθηση πωλήσεων (Σημ. 26 (ii))
11,619,240
9,205,215
42,730,199
46,733,204
Επίδραση σκέλους χρηματοδότησης βάσει του ΔΠΧΑ 15 στις πωλήσεις ακινήτων
3,338,826
3,639,412
46,069,025
50,372,616
(β) Περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που σχετίζονται με συμβάσεις με πελάτες
Η Εταιρεία έχει αναγνωρίσει τα ακόλουθα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που
σχετίζονται με συμβάσεις με πελάτες:
Σημ.
31 Δεκεμβρίου
2021
31 Δεκεμβρίου
2020
€
€
Άλλα περιουσιακά στοιχεία αναγνωρισμένα για κόστη για την
απόκτηση συμβάσεων με πελάτες
Κυκλοφορούντα
2,691,591
4,753,440
Μη κυκλοφορούντα
3,325,369
5,232,178
Σύνολο άλλων περιουσιακών στοιχείων αναγνωρισμένα για κόστη
για την απόκτηση συμβάσεων με πελάτες
(ii)
6,016,960
9,985,618
Περιουσιακά στοιχεία από συμβατικές υποχρεώσεις
Κυκλοφορούντα
10,005,802
1,818,500
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων από συμβατικές υποχρεώσεις
10,005,802
1,818,500
Σύνολο
περιουσιακών στοιχείων από συμβατικές υποχρεώσεις και
άλλων περιουσιακών στοιχείων
16,022,762
11,804,118
Συμβατικές υποχρεώσεις – Πωλήσεις ακινήτων
Κυκλοφορούντα
(i)
14,808,013
31,019,417
Μη κυκλοφορούντα
(i)
9,972,603
20,886,602
Σύνολο
24,780,616
51,906,019
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
8. Εισόδημα (συνέχεια)
(β). Περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που σχετίζονται με συμβάσεις με
πελάτες (συνέχεια)
174
Το σκέλος χρηματοδότησης που αναγνωρίστηκε σε σχέση με συμβατικές υποχρεώσεις για το έτος
ήταν €1,685,221 (2020: €2,417,936) (Σημείωση 13). Το συνολικό ποσό σκέλους χρηματοδότησης
που
περιλαμβάνεται στις συμβατικές υποχρεώσεις ανέρχεται σε €2,043,959 (2020:
€3,752,602)(Σημ.18).
(i) Εισόδημα αναγνωρισμένο σε σχέση με συμβατικές υποχρεώσεις
Οι συμβατικές υποχρεώσεις αφορούν προπληρωμές που εισπράχθηκαν για πωλήσεις ακινήτων,
το εισόδημα
από την πώληση των οποίων μέχρι το τέλος του έτους δεν είχε ακόμη αναγνωριστεί.
Το εισόδημα για τις μη βραχυπρόθεσμες συμβατικές υποχρεώσεις αναμένεται να αναγνωριστεί
μεταξύ 1 και 2 ετών.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, το ύψος των συμβολαίων που υπογράφτηκαν
για την πώληση ακινήτων
και δεν έχουν αναγνωριστεί στα αποτελέσματα ανερχόταν σε €31,486,101 (2020: €62,486,027) εκ
των οποίων αναγνωρίστηκαν συμβατικές υποχρεώσεις ύψους €24,780,616 (2020: €51,906,019).
Τα εισοδήματα της Εταιρείας για το έτος 2021 περιλαμ
βάνουν πωλήσεις ακινήτων ύψους
€32,676,001 (2020: €35,594,420) που αφορούν συμβατικές υποχρεώσεις που υπήρχαν την
1 Ιανουαρίου 2021 και σκέλος χρηματοδότησης που αναγνωρίστηκε ύψους €3,297,722 (2020:
€3,443,912).
(ii) Περιουσιακά στοιχεία αναγνωρισμένα για κόστη για την απόκτηση συμβάσεων με πελάτες
Η Εταιρεία έχει αναγνωρίσει περιουσιακά στοιχεία σε σχέση με κόστα για την απόκτηση
συμβάσεων με πελάτες ύψους €6,016,960 (2020: €9,985,618) τα οποία παρουσιάζονται στα άλλα
περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμ
ού και τα οποία πληρούν τα κριτήρια αναγνώρισης. Δεν
υπήρχαν απομειώσεις στα άλλα περιουσιακά στοιχεία.
Τα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια των
συγκεκριμένων συμβάσεων που αφορούν, η οποία συνάδει με το πρότυπο
αναγνώρισης των
σχετικών εσόδων, και πληρούν τα κριτήρια αναγνώρισης. Δεν προέκυψαν απομειώσεις στα άλλα
περιουσιακά στοιχεία.
Κατά την διάρκεια του έτους, άλλα περιουσιακά στοιχεία ύψους €5,591,746 (2020: €14,295,429)
αναγνωρίστηκαν στα έξοδα πωλήσεων και προώθησης.
9. Άλλα έσοδα – καθαρά
2021
2020
€
€
Πιστωτικοί τόκοι
Τραπεζικά υπόλοιπα
1,502
5,030
Υπόλοιπα με συγγενικά μέρη (Σημ. 26 (iv))
2,762,764
2,549,704
Χρεώστες
115,512
346,609
Σύνολο πιστωτικών τόκων
2,879,778
2,901,343
Μερίσματα εισπρακτέα (Σημ. 26 (iv))
4,033,526
4,136,771
Άλλα έσοδα
543,930
55,570
7,457,234
7,093,684
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
175
10. Άλλες ζημίες
2021
2020
€
€
Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες:
Χρέωση απομείωσης (Σημ. 15)
-
(2,450,003)
11. Ανάλυση εξόδων κατά είδος
2021
2020
€
€
Διοικητικές υπηρεσίες και έξοδα διαφήμισης και προώθησης (Σημ. 26 (iii))
3,167,046
2,783,947
Αποσβέσεις και χρεώσεις απομείωσης αποθεμάτων
-
304,985
Χρεώσεις διαχείρισης - 3% επί των πωλήσεων (Σημ. 26 (i))
1,337,541
1,163,679
Χρεώσεις διαχείρισης - 10% επί των λειτουργικών κερδών (Σημ. 26 (i))
2,523,358
1,497,701
Αμοιβή ελεγκτών – νόμιμος ελεγκτής της Εταιρείας
150,750
133,000
Αμοιβή ελεγκτών – διαφορά προηγούμενου έτους
8,000
47,500
Κόστος αναπτυξιακών έργων και κτιρίων προς πώληση που αναγνωρίστηκε ως
έξοδo (Σημ. 18)
19,453,720
19,616,271
Κόστος προσωπικού (Σημ. 12)
465,623
600,014
Έξοδα διαφήμισης και προώθησης
7,990,231
14,811,329
Επαγγελματικά έξοδα
78,565
121,403
Τραπεζικά έξοδα
29
2,908
Επιδιορθώσεις και συντήρηση
50,825
260,193
Λοιπά έξοδα
1,010,789
1,081,280
Συνολικό κόστος πωληθέντων αγαθών, πωλήσεων και προώθησης και
διοικητικής λειτουργίας
36,236,477
42,424,210
Τα επαγγελματικά έξοδα που παρουσιάζονται πιο πάνω, περιλαμβάνουν αμοιβές ύψους
€31,100 (2020: €52,955) για φορολογικές υπηρεσίες και €μηδέν (2020: €μηδέν) για άλλες μη
ελεγκτικές υπηρεσίες που χρεώθηκαν από το νόμιμο ελεγκτή της Εταιρείας.
12. Κόστος προσωπικού
2021
2020
€
€
Μισθοί
388,436
514,816
Κόστος κοινωνικών ασφαλίσεων και άλλες εισφορές
43,610
40,677
Ταμείο κοινωνικής συνοχής
10,443
12,365
Εισφορές στο Ταμείο Προνοίας
23,134
32,156
465,623
600,014
Μέσος όρος απασχοληθέντος προσωπικού κατά την διάρκεια του έτους
12
14
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
12. Κόστος προσωπικού (συνέχεια)
176
Ο
Όμιλος Λεπτός του οποίου η Εταιρεία είναι μέλος έχει ένα σχέδιο καθορισμένων
συνεισφορών που χρηματοδοτείται ξεχωριστά και ετοιμάζει τις δικές του οικονομικές
καταστάσεις από το οποίο οι υπάλληλοι δικαιούνται πληρωμή ορισμένων ωφελημάτων κατά
την αφυπηρέτ
ηση ή πρόωρο τερματισμό των υπηρεσιών τους. Οι εισφορές για τους
εργατοϋπαλλήλους και τους επιστάτες γίνονται προς το Κεντρικό Ταμείο Προνοίας της
κατασκευαστικής βιομηχανίας.
13. Χρηματοδοτικά έξοδα - καθαρά
2021
2020
€
€
Χρεωστικοί τόκοι:
Τραπεζικά δάνεια
1,908,790
1,819,328
Τραπεζικά παρατραβήγματα
222,727
299,793
Υπόλοιπα με συγγενικά μέρη (Σημ. 26 (iv))
983,694
939,956
Πιστωτές
-
8,096
Δανεισμός από τρίτους
289,976
166,165
Σύνολο χρεωστικών τόκων
3,405,187
3,233,338
Σκέλος χρηματοδότησης από συμβατικές υποχρεώσεις (Σημ. 8)
1,685,221
2,417,936
Άλλα χρηματοδοτικά έξοδα
405,984
281,762
Σκέλος χρηματοδότησης που κεφαλαιοποιήθηκε (Σημ. 18)
(1,685,221)
(2,417,936)
3,811,171
3,515,100
Κόστος αναδιοργάνωσης δανεισμού
800,000
-
Καθαρή συναλλαγματική ζημιά από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
9,089
12,228
4,620,260
3,527,328
14. Χρέωση φορολογίας
Ο φόρος επί των κερδών της Εταιρείας πριν τη φορολογία διαφέρει από το θεωρητικό ποσό
που θα προέκυπτε χρησιμοποιώντας το εφαρμόσιμο ποσοστό φορολογίας ως εξής:
2021
2020
€
€
Κέρδος πριν τη φορολογία
12,669,522
9,133,479
Φόρος υπολογιζόμενος με το εφαρμόσιμο ποσοστό εταιρικής φορολογίας ύψους 12,5%
1,583,690
1,141,685
Φορολογική επίδραση εξόδων που δεν εκπίπτουν για φορολογικούς σκοπούς
1,136
307,779
Φορολογική επίδραση εκπτώσεων και εισοδήματος που δεν υπόκεινται σε φορολογία
(504,190)
(338,474)
Επίδραση φορολογικών ζημιών προηγούμενων χρόνων που χρησιμοποιήθηκαν όπως και
παραχωρηθέντων ζημιών από θυγατρικές
(1,080,636)
(1,110,990)
Χρέωση φορολογίας
-
-
Ο συντελεστής φόρου εισοδήματος για την Εταιρεία είναι 12.5%.
Από το φορολογικό έτος
2012, φορολογικές ζημιές μέχρι 5 ετών μπορούν να μεταφερθούν και
να χρησιμοποιηθούν έναντι φορολογικών κερδών.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
14. Χρέωση φορολογίας (συνέχεια)
177
Από την 1 Ιανουαρίου 2009, κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι μπορεί να εξαιρούνται
από εταιρικό φόρο και να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 10%; αυξήθηκε σε 15%
από την 31 Αυγούστου 2011 και σε 30% από τις 29 Απριλίου 2013.
Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα από εξωτερικό μπορεί να υπόκεινται σε έκτακτη εισφορά
για την άμυνα με ποσοστό 15%, αυξημένο σε 17% από την 31 Αυγούστου 2011,
αυξημένο σε 20% από την 1
Ιανουαρίου 2012 και μειωμένο σε 17% από την 1 Ιανουαρίου
2014. Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματος που εισπράχτηκαν από την 1 Ιανουαρίου 2012 και
μετά από άλλες εταιρείες που είναι φορολογικοί κάτοικοι της Κύπρου, μπορεί επίσης να
υπόκεινται σε έκτακτη εισφορά για την άμυνα.
Δεν υπάρχουν φορολογικές επιπτώσεις στα άλλα συνολικά εισοδήματα που περιλαμβάνονται
στην κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων.
Κέρδη από τη διάθεση αξιογράφων που εμπίπτουν στον ορισμό των τίτλων για φορολογικούς
σκοπούς (περιλαμβανομ
ένων μετοχών, χρεογράφων, ομολόγων, δικαιωμάτων επ' αυτών, κλπ)
εξαιρούνται από Κυπριακό εταιρικό φόρο.
Φορολογικές ζημιές μέχρι 5 ετών μπορούν να μεταφερθούν και να συμψηφιστούν έναντι των
φορολογητέων κερδών της ίδιας Εταιρείας. Φορολογικές ζημιές του τ
ρέχοντος έτους των
εταιρειών του Συγκροτήματος που είναι εγγεγραμμένες στην Κύπρο, μπορούν να
χρησιμοποιηθούν από οποιαδήποτε εταιρεία του Συγκροτήματος που είναι εγγεγραμμένη στη
Κύπρο κατά το ίδιο έτος δεδομένου ότι η ιδιοκτησία ανέρχεται τουλάχιστο στο 75%.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021 η Εταιρεία είχε φορολογικές ζημιές που μεταφέρθηκαν στο ποσό των
€103,746 (2020: €8,748,832).
15. Επενδύσεις σε εξαρτημένες εταιρείες
2021
2020
€
€
Στην αρχή του έτους
106,469,390
106,471,728
Πωλήσεις
(1,171)
-
Προσθήκες
(1)
-
2,450,003
'Αλλη κίνηση
(2)
(2,338)
Χρέωση απομείωσης (Σημ. 10)
(2)
-
(2,450,003)
Στο τέλος του έτους
106,468,217
106,469,390
(1)
Οι προσθήκες του 2020 αφορούν αύξηση μετοχικού κεφαλαίου στη θυγατρική εταιρεία Refogen Limited αξίας €2,100,000 και A. Chapides
(Estates) Limited αξίας €350,003.
(2)
Η απομείωση στην αξία των επενδύσεων σε εξαρτημένες εταιρείες αφορά τις θυγατρικές εταιρείες A. Chapides (Estates) Limited και
Refogen Limited ύψους €350,003 και €2,100,000 αντίστοιχα.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
15. Επενδύσεις σε εξαρτημένες εταιρείες (συνέχεια)
178
Οι εξαρτημένες εταιρείες της Εταιρείας, άμεσα ή έμμεσα ελέγχονται κατά 100%, εκτός από την
Harbour Shore Estates Limited (84,33%) και την Παλαιοχώρα Τουριστικές Επιχειρήσεις Α.Ε.
(51%). Οι εξαρτημένες εταιρείες είναι όλες εγγεγραμμένες στην Κύπρο εκτός από τις Grecian
Sun and Sea Development S.A, Sea View Developments S.A. και Παλαιοχώρα Τουριστικές
Επιχειρήσεις Α.Ε. που είναι εγγεγραμμένες στην Ελλάδα, είναι ως εξής:
% κατοχής μετοχών
Όνομα
Κύρια δραστηριότητα
2021
2020
Εξαρτημένες που ελέγχονται από την Εταιρεία
Paphos Plantations (SMK) Limited
(1)
Κατοχή επενδύσεων
66.67
66.67
Westpark Limited
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων
100
100
Άβαξ Επενδύσεις Λίμιτεδ
(1) (7)
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων και
επενδύσεις σε μετοχές
100
100
Grecian Sun and Sea Development S.A.
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων
100
100
Harbour Shore Estates Limited
(2)
Ανάπτυξη και εκμετάλλευση ακινήτων
51
51
A. Chapides (Estates) Limited
Αδρανής
100
100
Sea View Developments S.A.
(3)
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων
66.67
66.67
Nomelizo Trading Limited
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Racila Limited
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Refogen Limited
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Ergomakers Limited
(4)
Ανάπτυξη και πώληση ακινήτων
51
51
Neapolis Academic Enterprises Limited
(6)
Παροχή εκπαιδευτικών υπηρεσιών
100
100
Neapolis Innovation R&D Centre (NIRDC) Limited
Κέντρο έρευνας
100
100
Landsum Limited
(3)
Κατοχή επενδύσεων
100
100
P P. Irrigations & Systems Limited
(2)
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Ilatis Holdings Limited
Kατοχή επενδύσεων
100
100
Pandora Kangelli Holdings Limited
Kατοχή επενδύσεων
100
100
Neapolis College Paphos Limited
Αδρανής
100
100
Limadev Properties Limited
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων
100
100
Iasis Medical Centre of Paphos (Holdings) Limited (πρώην
Regnot Limited)
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Ventusio Limited
(4)
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Εξαρτημένες που ελέγχονται από τις
εξαρτημένες της Εταιρείας
Ανδρέας Χαπίδης & Υιοί Εργοληπτική Εταιρεία Λίμιτεδ
(5)
Κατασκευαστικές εργασίες
99.99
99.99
P.P. Ιasis Medical Centre of Paphos Limited
(6)
Iατρικές υπηρεσίες
100
100
Zelima Holdings Limited
Aνάπτυξη και πώληση ακινήτων
100
100
Παλαιοχώρα Τουριστικές Επιχειρήσεις Α.Ε.
Ιδιοκτησία γης
51
51
Pandora Kangelli Properties Limited
Ιδιοκτησία γης
100
100
Ιlatis Properties Limited
Ιδιοκτησία γης
100
100
Νeapolis Development Properties Limited
Ιδιοκτησία γης
100
100
Νeapolis Development Holdings Limited
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Neapolis Health Properties Limited
Αδρανής
100
100
Neapolis Education Properties Limited
Αδρανής
100
100
Sunpride Limited
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Κarina Properties Limited
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων
100
100
Crestworld Limited
(5)
Κατοχή επενδύσεων
20
20
Linmar Touristic Projects Limited
(7)
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη ακινήτων
49
49
Ergomakers Blue Marine Limited
Αδρανής
100
100
Dovanote Limited
(4)
Κατοχή επενδύσεων
100
100
Εταιρείες που δεν ελέγχονται από την Εταιρεία
-
-
Medpaf (Properties) Limited (πρώην Iasis Medical Centre
of Paphos (Holdings) Limited)
Ιδιοκτησία Ιατρικού κέντρου
-
0.10
East Med Isotope Limited
Κατοχή περιουσιακών στοιχείων με
δικαίωμα χρήσης
-
0.10
Medpaf Healthcare (Holdings) Limited (πρώην Neapolis
Healthcare Limited)
Κατοχή επενδύσεων
-
0.10
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
15. Επενδύσεις σε εξαρτημένες εταιρείες (συνέχεια)
179
(1)
Η εξαρτημένη Άβαξ Επενδύσεις Λίμιτεδ κατέχει το 33.33% των μετοχών της Paphos Plantations (SMK) Limited και ως εκ τούτου η
Εταιρεία κατέχει το 100% της Paphos Plantations (SMK) Limited.
(2)
Η P.P. Irrigations & Systems Limited κατέχει το 33.33% της εταιρείας Harbour Shore Estates Limited. Το υπόλοιπο ποσοστό συμμετοχής
της Harbour Shore Estates Limited, δηλαδή 15.67%, κατέχεται από την Armonia Estates Limited.
(3)
Η εξαρτημένη Landsum Limited κατέχει το 33.33% των μετοχών της Sea View Developments S.A. και ως εκ τούτου η Εταιρεία έμμεσα
κατέχει το 100% της Sea View Developments S.A.
(4)
Η εξαρτημένη Ventusio Limited κατέχει μέσω της θυγατρικής της Dovanote Limited το 49% των μετοχών της Ergomakers Limited. Για
περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις συναλλαγές που διεκπεραιώθηκαν κατά το 2019, αναφερθείτε πιο κάτω.
(5)
Η Ανδρέας Χαπίδης & Υιοί Εργοληπτική Λίμιτεδ κατέχει το υπόλοιπο 80% της εταιρείας Crestworld Limited και ως εκ τούτου η Εταιρεία
κατέχει άμεσα και έμμεσα το 100% της Crestworld Limited.
(6)
H Εταιρεία είχε ενδεχόμενες υποχρεώσεις σε σχέση με εγγυήσεις στις θυγατρικές εταιρείες Neapolis Academic Enterprises Limited και
P.P. Iasis Medical Center of Paphos Limited (Σημείωση 26(x)).
(7)
Η εξαρτημένη Άβαξ Επενδύσεις Λίμιτεδ κατέχει το 51% των μετόχων της Linmar Touristic Projects Limited και ως εκ τούτου η εταιρεία
κατέχει το 100% της Linmar Touristic Projects Limited.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, η Εταιρεία έλεγξε κατά πόσο οι επενδύσεις σε εξαρτημένες εταιρείες
έχουν υποστεί απομείωση, σύμφωνα με την λογιστική πολιτική που αναφέρεται στη Σημείωση
4. Τα ανακτήσιμα ποσά έχουν συγκριθεί με τη λογιστική αξία των επενδύσεων στι
ς 31
Δεκεμβρίου 2021.
Mε βάση την πιο πάνω αξιολόγηση, η Εταιρεία κατά το 2020 αναγνώρισε χρέωση απομείωσης
επενδύσεων σε εξαρτημένες θυγατρικές εταιρείες A. Chapides (Estates) Limited και Refogen
Limited ύψους €350,003 και €2,100,000 αντίστοιχα. Η χρέω
ση απομείωσης ήταν αποτέλεσμα
της μείωσης της ανακτήσιμης αξίας της εταιρείας με βάση την μέθοδο της καθαρής λογιστικής
αξίας (Επίπεδο 3).
Στις 31 Ιουλίου 2020, η θυγατρική εταιρεία Ergomakers Limited προχώρησε σε αναδιοργάνωση
του δανεισμού της από τρίτο
υς. Η αναδιοργάνωση προέβλεπε η Εταιρεία να αναλάβει μέρος
της οφειλής της θυγατρικής της εταιρείας ύψους €11,300,000 και η Ergomakers Limited να
αποδεσμευθεί πλήρως από αυτή την οφειλή. Επίσης η Εταιρεία καθίσταται συνοφειλέτης με την
Ergomakers Limited γ
ια το δανεισμό της από τρίτους ύψους €10,597,940 (Σημείωση 25). Κατά
το 2021 η Ergomakers Limited προχώρησε σε πρόωρη εξόφληση του δανεισμού από τρίτους
και την αποδέσμευση της Εταιρείας.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
180
16. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες εταιρείες
2021
2020
€
€
Στο αρχή και τέλος του
έτους
2,746,333
2,746,333
Όνομα
Κύρια δραστηριότητα
Χώρα
σύστασης
2021
% κατοχής
μετοχών
2020
%κατοχής
μετοχών
Linmar (Paphos) Developments
Limited
Ιδιοκτησία και ανάπτυξη
ακινήτων
Κύπρος
28.6
28.6
Το υπόλοιπο ποσοστό συμμετοχής της Linmar (Paphos) Developments Limited κατέχεται από
την Armonia Estates Limited.
17. Επενδύσεις σε από κοινού διευθετήσεις
(α) Συμφωνία με κοινοπραξία
Την 1 Ιανουαρίου 2008, η Εταιρεία εισήλθε σε κοινή συμφωνία με την
Roseworld Limited και
την Heathrow Estates Limited για την σύσταση κοινοπραξίας με έδρα την Κύπρο με το όνομα
Sea View Developments, με σκοπό την ανακαίνιση και ανάπτυξη του ακινήτου Eden Beach
Hotel Appartments, από ξενοδοχειακή μονάδα σε ξεχωριστές μονάδ
ες προς πώληση
(διαμερίσματα).
Με βάση τη συμφωνία, η Roseworld Limited διάθεσε στην κοινοπραξία το ακίνητο προς
ανάπτυξη μαζί με την αντίστοιχη υποθήκη για την εξασφάλιση της απαιτούμενης
χρηματοδότησης. Η Εταιρεία και η Heathrow Estates Limited
συνείσφεραν στην κοινοπραξία,
με δικά τους έξοδα, την εκτέλεση των αρχιτεκτονικών σχεδίων, την εξασφάλιση των
απαιτούμενων πολεοδομικών αδειών και την διαχείριση και επίβλεψη του έργου,
περιλαμβανομένου της διαφήμισης, προώθησης και είσπραξης ποσών που οφε
ίλονται από
πελάτες. Τα κέρδη πριν τη φορολογία θα διατίθενται ως ακολούθως: 25% στην Εταιρεία, 25%
στη Heathrow Estates Limited και 50% στη Roseworld Limited.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
17. Επενδύσεις σε από κοινού διευθετήσεις (συνέχεια)
181
(β) Κοινή επιχείρηση
Κατά τη διάρκεια του 2016, η Armonia Estates Limited και η Pandora Investments Public
Limited είχαν συνάψει συμφωνία για μια κοινή
επιχείρηση με σκοπό την κατασκευή μέρους του
έργου Adonis Development στην Πάφο.
Το μερίδιο της Εταιρείας στα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις, έσοδα και έξοδα της από
κοινού επιχείρησης τα οποία συμπεριλαμβάνονται σε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις, που
ανέρχεται στο 60.64%, είναι τα παρακάτω:
Συνοπτική κατάσταση συνολικών εισοδημάτων
2021
100%
2021
60.64%
2020
100%
2020
60.64%
€
€
€
€
Πωλήσεις
3,278,036
1,987,801
12,317,021
7,469,042
Κόστος πωλήσεων
(1,914,918)
(1,161,206)
(5,534,606)
(3,356,185)
Άλλα έσοδα
91,280
55,352
205,771
124,780
Έξοδα πωλήσεων και προώθησης
(76,314)
(46,277)
(2,094,764)
(1,270,265)
Έξοδα διοικητικής λειτουργίας
(47,490)
(28,798)
(348,704)
(211,454)
Κέρδος για το έτος
1,330,594
806,872
4,544,718
2,755,918
Συνοπτικός ισολογισμός
2021
100%
2021
60.64%
2020
100%
2020
60.64%
€
€
€
€
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Χρεώστες και προπληρωμές
89,100
54,030
89,100
54,030
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Αποθέματα
2,291,381
1,389,493
3,094,259
1,876,359
Χρεώστες και προπληρωμές
340,732
206,620
437,068
265,038
Εισπρακτέα από συνεταίρους
-
-
11,647,040
7,062,765
Ταμειακά διαθέσιμα
42
25
42
25
Σύνολο
περιουσιακών στοιχείων
2,721,255
1,650,168
15,267,509
9,258,217
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Συμβατικές υποχρεώσεις
2,555,480
1,549,643
2,132,122
1,292,919
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
208,344
126,340
189,816
115,104
Συμβατικές υποχρεώσεις
-
-
2,938,040
1,781,627
Τραπεζικά παρατραβήγματα
-
-
712
432
Σύνολο υποχρεώσεων
2,763,824
1,675,983
5,260,690
3,190,082
Σύνολο ιδίων κεφαλαίων
(42,569)
(25,815)
10,006,819
6,068,135
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
182
18. Αποθέματα
2021
2020
€
€
Γη προς πώληση και ανάπτυξη
34,581,344
34,555,247
Ημιτελείς εργασίες
21,409,726
30,656,414
Κτίρια προς πώληση
9,626,099
8,501,028
65,617,169
73,712,689
Το κόστος των αποθεμάτων που αναγνωρίζεται ως έξοδο και περιλαμβάνεται στο κόστος
πωλήσεων, αντιστοιχεί σε €19,453,720 (2020: €19,616,271) (Σημείωση 11).
Χρηματοοικονομικά έξοδα κεφαλαιοποιούνται στα αποθέματα όταν αρχίσει η
ανάπτυξη του
ακινήτου. Σε περίπτωση που διακοπεί η ανάπτυξη του ακινήτου, τότε η κεφαλαιοποίηση τόκων
αναστέλλεται. Τα χρηματοδοτικά έξοδα που κεφαλαιοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους με
βάση το σκέλος χρηματοδότησης από συμβατικές υποχρεώσεις ήταν €1,
685,221 (2020:
€2,417,936) (Σημείωση 13).
Τα αποθέματα εμφανίζονται στην τιμή κόστους ή στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία, όποια από
τις δύο είναι χαμηλότερη.
Γη με λογιστική αξία ύψους €μηδέν (2020: €241,396) θα εγγραφεί στο όνομα της Εταιρείας όταν
το αν
άλογο χρέος από την αγορά θα εξοφληθεί και οι υποχρεώσεις των πωλητών
εκπληρωθούν. Ο τίτλος ιδιοκτησίας της γης που αγοράστηκε έχει μεταφερθεί στο όνομα της
Εταιρείας κατά το 2021 (Σημ. 24).
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, οι ημιτελείς εργασίες περιλαμβάνουν σ
κέλος χρηματοδότησης που
κεφαλαιοποιήθηκε ύψους €2,043,959 (2020: €3,752,602)(Σημ.8(β)).
Τα τραπεζικά δάνεια και παρατραβήγματα είναι εξασφαλισμένα πάνω σε αποθέματα για
€109,715,660 (2020: €109,445,659) (Σημείωση 23). Αποθέματα της Εταιρείας
είναι
υποθηκευμένα για ποσό ύψους €6,824,000 (2020: €6,824,000) προς όφελος των πιο κάτω
θυγατρικών:
(i)
Γη προς πώληση και ανάπτυξη είναι υποθηκευμένη για ποσό ύψους €6,474,000 (2020:
€6,474,000) προς όφελος της συγγενική εταιρείας Crestworld Limited (Σημείωση 26
(ix)).
(ii)
Γη προς πώληση και ανάπτυξη είναι υποθηκευμένη για ποσό ύψους €350,000 (2020:
€350,000) προς όφελος της συγγενικής εταιρείας P.P. Iasis Medical Center of Paphos
Limited (Σημείωση 26 (ix)).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
183
19. Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα
2021
2020
€
€
Εμπορικά εισπρακτέα
4,222,995
5,123,926
Εισπρακτέα από συγγενικά μέρη (Σημ. 26(viii))
76,876,040
71,635,806
Άλλα εισπρακτέα – τρίτα μέρη
249,188
260,128
81,348,223
77,019,860
Μείον: Πρόβλεψη απομείωσης για εμπορικά εισπρακτέα
(394,000)
(394,000)
Πρόβλεψη απομείωσης για εισπρακτέα από συγγενικά μέρη
(5,457,365)
(5,457,365)
Σύνολο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων σε αποσβεσμένο
κόστος
75,496,858
71,168,495
Προπληρωμές
741,561
1,610,007
Σύνολο εμπορικών και άλλων
εισπρακτέων
76,238,419
72,778,502
Μείον μη κυκλοφορούντα εμπορικά και άλλα εισπρακτέα:
Εμπορικά εισπρακτέα
-
(597,734)
Προπληρωμές
-
(623,014)
Εισπρακτέα από συγγενικά μέρη
(61,484,002)
(62,413,187)
Σύνολο μη
κυκλοφορούντων
61,484,002
63,633,935
Σύνολο κυκλοφορούντων
14,754,417
9,144,567
Όλα τα μη βραχυπρόθεσμα εισπρακτέα είναι εισπρακτέα εντός πέντε ετών από την ημερομηνία
του ισολογισμού.
Η λογιστική αξία των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων είναι περίπου η ίδια με τη δίκαιη αξία.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, εμπορικά εισπρακτέα ύψους € 812,854 (2020: €650,252) δεν ήταν
ληξιπρόθεσμα.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, εμπορικά εισπρακτέα ύψους € 3,016,141 (2020: €4,079,674) ήταν
ληξιπρόθεσμα α
λλά δεν είχαν υποστεί απομείωση. Αυτά αποτελούνται από ένα αριθμό
ανεξάρτητων πελατών για τους οποίους δεν υπάρχει πρόσφατο ιστορικό αθέτησης
εκπλήρωσης υποχρεώσεων. Η χρονολογική ανάλυση αυτών των εμπορικών εισπρακτέων έχει
ως εξής:
2021
2020
€
€
Μέχρι 1 μήνα
556,317
627,939
1 – 3 μήνες
35,710
64,899
Πάνω από 3 μήνες
2,424,114
3,386,836
3,016,141
4,079,674
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
19. Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα (συνέχεια)
184
Η κίνηση στην πρόβλεψη για απομείωση των εμπορικών εισπρακτέων και εισπρακτέων από
συγγενικά μέρη της Εταιρείας είναι ως ακολούθως:
Εμπορικά
εισπρακτέα
Εισπρακτέα
από συγγενικά
μέρη
Σύνολο
€
€
€
Πρόβλεψη απομείωσης στις 1 Ιανουαρίου 2020
(394,000)
(5,512,666)
(5,906,666)
Αντιστροφή χρέωσης απομείωσης που αναγνωρίστηκε στις
κερδοζημιές (Σημ. 6)
-
55,301
55,301
Τελική
πρόβλεψη απομείωσης στις 31 Δεκεμβρίου 2020/
1 Ιανουαρίου 2021
(394,000)
(5,457,365)
(5,851,365)
Αντιστροφή χρέωσης απομείωσης που αναγνωρίστηκε στις
κερδοζημιές
-
-
-
Τελική πρόβλεψη απομείωσης στις 31 Δεκεμβρίου 2021
(394,000)
(5,457,365)
(5,851,365)
Δεν υπήρχαν σημαντικά εμπορικά εισπρακτέα που διαγράφτηκαν κατά τη διάρκεια της
περιόδου που υπόκεινται σε δραστηριότητες εκτέλεσης.
Οι άλλες ομάδες των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων δεν περιλαμβάνουν περιουσιακά
στοιχεία τα οποία έχουν υποστεί απομείωση ή είναι ληξιπρόθεσμα.
Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο την ημερομηνία του ισολογισμού είναι η λογιστική αξία
κάθε ομάδας που αναφέρεται πιο πάνω.
Οι εμπορικοί χρεώστες φέρουν τόκο από 7% μέχρι και 9% ετησίως
από την ημερομηνία που το
ποσό γίνεται πληρωτέο σύμφωνα με τις συμφωνίες πώλησης.
Οι λογιστικές αξίες των εμπορικών και άλλων εισπρακτέων της Εταιρείας αναλύονται ανά
νόμισμα ως εξής:
2021
2020
€
€
Ευρώ-νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης
76,238,419
72,778,502
20. Δεσμευμένα μετρητά
2021
2020
€
€
Κυκλοφορούντα
Δεσμευμένα μετρητά σε τραπεζικούς λογαριασμούς στο όνομα της Εταιρείας και των
πελατών της.
697,822
1,147,916
Δεσμευμένα μετρητά σε κοινούς τραπεζικούς λογαριασμούς στο όνομα της Εταιρείας και
τρίτου μέρους που αντιπροσωπεύουν τον αγοραστή
141,679
293,191
839,501
1,441,107
Μείον: Πρόβλεψη απομείωσης
(174,000)
(174,000)
Σύνολο
665,501
1,267,107
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
20. Δεσμευμένα μετρητά (συνέχεια)
185
Η κίνηση στην πρόβλεψη για απομείωση των δεσμευμένων μετρητών της Εταιρείας είναι ως
ακολούθως:
2021
2020
€
€
Αρχική πρόβλεψη απομείωσης σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9
(174,000)
(187,419)
Αντιστροφή χρέωσης απομείωσης που αναγνωρίστηκε στις κερδοζημιές (Σημ. 6.2)
-
13,419
Τελική πρόβλεψη απομείωσης
(174,000)
(174,000)
Τα δεσμευμένα μετρητά αφορούν προπληρωμές που εισπράχθηκαν από πελάτες για την
αγορά ακινήτων τα οποία είναι δεσμευμένα με βάση συμφωνηθέντες όρους και προϋποθέσεις.
Τα μετρητά αναμένονται να ελευθερωθούν με την ολοκλήρωση ορισμένων προϋποθέσεων. Τα
δεσμευμένα μετρητά δεν συμπεριλαμβάνονται στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα.
Τα δεσμευμένα μετρητά αναλύονται ανά νόμισμα ως εξής:
2021
2020
€
€
Ευρώ-νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης
665,501
1,267,107
665,501
1,267,107
21. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
2021
2020
€
€
Μετρητά στην τράπεζα και στο ταμείο
5,709,521
6,803,276
Καταθέσεις προθεσμίας
867,686
476,180
6,577,207
7,279,456
Για σκοπούς της κατάσταση ταμειακών ροών τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και τα
τραπεζικά παρατραβήγματα περιλαμβάνουν:
2021
2020
€
€
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
6,577,207
7,279,456
Τραπεζικά παρατραβήγματα και βραχυπρόθεσμα δάνεια (Σημ. 23)
(11,738,409)
(7,858,057)
(5,161,202)
(578,601)
Τα τραπεζικά παρατραβήγματα είναι εξασφαλισμένα με δέσμευση τραπεζικών καταθέσεων.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
21. Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (συνέχεια)
186
Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα αναλύονται ανά νόμισμα ως εξής:
2021
2020
€
€
Ευρώ - νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης
6,569,347
7,278,831
Ελβετικά Φράγκα
41
39
Δολάριο Ηνωμένων Πολιτειών
7,819
586
6,577,207
7,279,456
Το πραγματικό επιτόκιο στις βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις ήταν 0,00% (2020:
0,00%) και αυτές οι καταθέσεις έχουν μέσο όρο λήξης τις 90 ημέρες (2020: 90 ημέρες).
22. Μετοχικό κεφάλαιο και αποθεματικό υπέρ το άρτιο
Αριθμός
μετοχών
Σύνηθες
μετοχικό
κεφάλαιο
Αποθεματικό
υπέρ το άρτιο
Σύνολο
€
€
€
Την 1 Ιανουαρίου 2020/31 Δεκεμβρίου
2020/31 Δεκεμβρίου 2021
424,435,205
72,153,985
21,149,101
93,303,086
Ο συνολικός εγκεκριμένος αριθμός συνήθων μετοχών είναι
900,000,000 μετοχές (2020:
900,000,000 μετοχές) με ονομαστική αξία €0.17 σέντ ανά μετοχή. Όλες οι εκδομένες μετοχές
έχουν πληρωθεί εξολοκλήρου.
23. Δανεισμός
2021
2020
€
€
Βραχυπρόθεσμός
Τραπεζικά παρατραβήγματα (Σημ. 21)
11,738,409
7,858,057
Τραπεζικός Δανεισμός
(1)(2)
4,266,065
6,890,192
Δανεισμός από τρίτους
(3)
1,620,000
648,000
17,624,474
15,396,249
Μη βραχυπρόθεσμός
Τραπεζικός δανεισμός
47,452,326
39,054,349
Δανεισμός από τρίτους
7,798,745
10,004,000
55,251,071
49,058,349
Σύνολο δανεισμού
72,875,545
64,454,598
Λήξη μη βραχυπρόθεσμου δανεισμού:
2021
2020
€
€
Από 1 μέχρι 2 έτη
9,324,470
9,003,023
Από 2 μέχρι 5 έτη
27,740,139
38,021,326
Μετά από 5 έτη
18,186,462
2,034,000
55,251,071
49,058,349
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
23. Δανεισμός (συνέχεια)
187
(1)
Κατά την διάρκεια του 2021 η Εταιρεία έχει συμφωνήσει με τα κύρια τραπεζικά ιδρύματα που
την χρηματοδοτούν για αναδιοργάνωση των τραπεζικών δανείων και παροχή νέων
χρηματοοικονομικών διευκολύνσεων. Τα τραπεζικά δάνεια είναι αποπληρωτέα με μηνιαίες,
τριμηνιαίες και εξαμηνιαίες δόσεις μέχρι το 2030.
(2)
Κατά το 2020, τα τραπεζικά δάνεια είναι αποπληρωτέα με μηνιαίες, τριμηνιαίες και εξαμηνιαίες
δόσεις μέχρι το 2025. Στην βάση των μέτρων που έχουν ληφθεί από την Κυπριακή Δημοκρατία
για την αντιμετώπιση των επ
ιπτώσεων στην οικονομία από την πανδημία COVID-
19, η Εταιρεία
αξιοποίησε την δυνατότητα αναστολής της πληρωμής δόσεων κεφαλαίου και τόκων επί των
τραπεζικών της δανείων για την περίοδο 31 Μαρτίου 2020 μέχρι την 31 Δεκεμβρίου 2020.
(3)
Κατά το 2020 η Εταιρεία ανάλαβε τον δανεισμό από τρίτους ύψους €11,300,000 μετά από
αναδιάρθρωση του δανεισμού της θυγατρικής εταιρείας. Ο δανεισμός από τρίτους είναι
εξασφαλισμένος με υποθήκη της γης της θυγατρικής εταιρείας Ilatis Properties Limited ύψους
€11,300,000 (2020: €11,300,000) (Σημείωση 15).
Τα τραπεζικά δάνεια και παρατραβήγματα είναι εξασφαλισμένα ως εξής:
(α)
Με υποθήκη των αποθεμάτων γης της Εταιρείας ύψους €109,715,660 (2020:
€109,445,659) (Σημείωση 18).
(β) Με εκχώρηση ασφάλισης πυρός και σεισμού στα υποθηκευμένα αποθέματα της
Εταιρείας.
(γ) Με γενική εκχώρηση εισπρακτέων ποσών έναντι συγκεκριμένων συμβολαίων
κατασκευής έργων.
(δ) Με υποθήκη των αποθεμάτων της γης θυγατρικών εταιρειών ύψους €68,149,152
(2020: €50,607,753) (Σημείωση 26 (xi)).
(ε) Με εταιρικές εγγυήσεις θυγατρικών εταιρειών ύψους €32,000,000 (2020: €32,000,000)
(Σημείωση 26 (xi)).
Τα μεσοσταθμικά πραγματικά επιτόκια κατά την ημερομηνία του ισολογισμού ήταν ως εξής:
2021
2020
%
%
Τραπεζικός δανεισμός (Ευρώ)
3.49
3.84
Δανεισμός από τρίτους (Ευρώ)
3.65
3.65
Τραπεζικά παρατραβήγματα (Ευρώ)
3,47
4.26
Η λογιστική αξία των τραπεζικών παρατραβηγμάτων και τραπεζικών δανείων είναι περίπου η
ίδια με τη δίκαιη αξία, καθώς η επίδραση της προεξόφλησης δεν είναι σημαντική.
Η έκθεση του δανεισμού της Εταιρείας σε αλλαγές στα επιτόκια και οι συμβατικές ημερομηνίες
επανατίμησης κατά την ημερομηνία του ισολογισμού είναι ως εξής:
2021
2020
€
€
6 μήνες ή λιγότερο
72,875,545
64,454,598
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
23. Δανεισμός (συνέχεια)
188
Η Εταιρεία έχει τις πιο κάτω αχρησιμοποίητες δανειοληπτικές διευκολύνσεις:
2021
2020
€
€
Kυμαινόμενο επιτόκιο:
Λήξη εντός ενός έτους - τραπεζικά παρατραβήγματα
1,423,328
5,059,518
Λήξη εντός δύο με πέντε ετών - δανεισμός
5,261,053
1,183,803
6,684,381
6,243,321
Οι διευκολύνσεις που λήγουν εντός ενός έτους είναι ετήσιες διευκολύνσεις που υπόκεινται σε
αναθεώρηση σε διαφορετικές ημερομηνίες κατά το 2022.
Μη ταμειακές συναλλαγές
Οι κύριες μη ταμειακές συναλλαγές κατά τη
διάρκεια του 2020 ήταν η ανάθεση του δανεισμού
από τρίτους από τη θυγατρική εταιρεία Ergomakers Limited και οι προσθήκες για επενδύσεις σε
εξαρτημένες εταιρείες μέσω κεφαλοποίησης των εισπρακτέων από συγγενικά μέρη. Οι κύριες
μη ταμειακές συναλλαγές κατά τ
η διάρκεια του προηγούμενου έτους ήταν οι προσθήκες για
επενδύσεις σε εξαρτημένες εταιρείες μέσω εισπρακτέων από συγγενικά μέρη (Σημείωση 15).
Συμφιλίωση υποχρεώσεων που απορρέουν από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Τραπεζικός
δανεισμός
Δανεισμός από
τρίτους
Σύνολο
€
€
€
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2020
47,060,294
-
47,060,294
Ταμειακές συναλλαγές:
Εισπράξεις από τραπεζικό δανεισμό
1,644,260
-
1,644,260
Αποπληρωμές κεφαλαίου τραπεζικού δανεισμού
(4,511,490)
(598,000)
(5,109,490)
Αποπληρωμή τόκων και άλλων χρηματοδοτικών εξόδων
-
(166,165)
(166,165)
Μη ταμειακές συναλλαγές:
Χρεωστικοί τόκοι και άλλα έξοδα
1,751,478
116,165
1,867,643
Ανάληψη δανείου από τρίτους(Σημ.15)
-
11,300,000
11,300,000
Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2020
45,944,542
10,652,000
56,596,542
Ταμειακές συναλλαγές:
Εισπράξεις από τραπεζικό δανεισμό
6,082,750
-
6,082,750
Αποπληρωμές κεφαλαίου τραπεζικού δανεισμού
(2,054,172)
(1,093,664)
(3,147,836)
Αποπληρωμή τόκων και άλλων χρηματοδοτικών εξόδων
(162,958)
(289,976)
(452,934)
Μη ταμειακές συναλλαγές:
Χρεωστικοί τόκοι και άλλα έξοδα
1,908,790
289,976
2,198,766
Κέρδος αναδιοργάνωσης δανεισμού
-
(139,591)
(139,591)
Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2021
51,718,952
9,418,745
61,137,697
H λογιστική αξία του δανεισμού της Εταιρείας αναλύεται ανά νόμισμα ως εξής:
2021
2020
€
€
Ευρώ – νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης
72,875,545
64,454,598
72,875,545
64,454,598
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
189
24. Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
2021
2020
€
€
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές
Ποσά πληρωτέα εντός ενός έτους:
Εμπορικοί πιστωτές
953,577
2,001,869
Πληρωτέα σε συγγενικά μέρη (Σημ. 26 (viii))
23,436,108
16,605,078
Άλλοι πιστωτές και οφειλόμενα έξοδα
7,628,025
8,123,673
Σύνολο εμπορικών και άλλων πιστωτών
32,017,710
26,730,620
Η δίκαιη αξία των εμπορικών και άλλων πιστωτών που έχουν λήξη εντός ενός έτους είναι
περίπου η ίδια με τη λογιστική αξία κατά την ημερομηνία του ισολογισμού.
Στους εμπορικούς πιστωτές περιλαμβάνονται πιστωτές για αγορά γης
ύψους €μηδέν (2020:
€147,191) οι οποίοι έφεραν μέσο ετήσιο τόκο 5,50% (2020: 5.50%). Ο τίτλος ιδιοκτησίας της
γης που αγοράστηκε έχει μεταφερθεί στο όνομα της Εταιρείας κατά το 2021 (Σημ. 18).
Η λογιστική αξία των εμπορικών και άλλων πιστωτών αναλύεται ανά νόμισμα ως εξής:
2021
2020
€
€
Ευρώ - νόμισμα λειτουργίας και παρουσίασης
32,017,710
26,730,620
25. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις
(α) Εγγυήσεις
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, η Εταιρεία είχε ενδεχόμενες υποχρεώσεις σε σχέση με
τραπεζικές εγγυήσεις και εγγυητικών επιστολών σε πελάτες που προκύπτουν κατά τη
συνήθη πορεία των εργασιών της. Αυτές οι εγγυήσεις ανέρχονται σε € 1,021,881
(2020: €1,508,393). Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν αναμένει οποιεσδήποτε ζημιές από
αυτές τις τραπεζικές εγγυήσεις.
(β) Εγγυήσεις για δάνεια που παραχωρήθηκαν σε θυγατρικές εταιρείες
Τα δάνεια και τραπεζικά παρατραβήγματα συγγενικών εταιρειών είναι εξασφαλισμένα
πάνω σε ακίνητη περιουσία της Εταιρείας για ποσό ύψους €6,824,000 (2020:
€6,824,000) (Σημείωση 18) και εταιρικές εγγυήσεις της Εταιρείας ύψους €15,000,000
(2020: €15,000,000) (Σημείωση 26 (ix)). Κατά το έτος 2020 η Εταιρεία κατέστει
συνοφειλέτης με την θυγατρική της για το δανεισμό της στους τρίτους ύψους
€10,597,940. Ο δανεισμός από τρίτους έχει πλήρως εξοφληθεί από την θυγατρική κατά
το 2021 και η Εταιρεία έχει αποδεσμευτεί. Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι η δίκαιη
αξία κατά την αρχική αναγνώριση δεν ήταν σημαντική και δεν θα προκύψουν
οποιεσδήποτε ζημιές από αυτές τις εγγυήσεις.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
25. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις (συνέχεια)
190
(γ) Εγγύησεις για ενοίκια πληρωτέα Θυγατρικών εταιρειών
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, η Εταιρεία είχε ενδεχόμενες υποχρεώσεις σε σχέση με
εγγυήσεις σε θυγατρικές εταιρείες για ενοίκια πληρωτέα σε τρίτους. Οι εγγυήσεις
παραμένουν σε ισχύ μέχρι και το 2029. Οι συνολικές μελλοντικές εγγυήσεις ανέρχονται
σε €16,143,013 (2020: €18,323,260) (Σημείωση (x)). Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι
η δίκαιη αξία κατά την αρχική αναγνώριση δεν ήταν σημαντική και δεν θα προκύψουν
οποιεσδήποτε ζημιές από αυτές τις εγγυήσεις. Η παρούσα αξία αυτών των εγγυήσεων
ανέρχεται σε € 12,666,983 (2020: €14,010,227).
(δ) Φορολογία
Για τον προσδιορισμό της πρόβλεψης για εταιρικό φόρο, αναβαλλόμενων φορολογικών
υποχρεώσεων και άλλους έμμεσους φόρους απαιτούνται εκτιμήσεις και υπολογισμοί. Το
Διοικητικό Συμβούλιο αναγνωρίζει υποχρεώσεις για προβλεπόμενα φορολογικά
ζητήματα με βάση υπολογισμούς για το κατά πόσο θα προκύψει επιπρόσθετη
φορολογία. Σύμφωνα με τους υπολογισμούς του Διοικητικού Συμβουλίου δεν
αναμένονται σημαντικές διαφοροποιήσεις στις προβλέψεις για εταιρικό φόρο,
αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων ή άλλων έμμεσων φορολογιών.
26. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη
Η Εταιρεία ελέγχεται από την Armonia Estates Limited, εγγεγραμμένη στην Κύπρο, η οποία
κατέχει το 63.43% των μετοχών της Εταιρείας και καταρτίζει τις ενοποιημένες οικονομικές
καταστάσεις του
μέγιστου συνόλου εταιρειών του οποίου η Εταιρεία αποτελεί μέρος ως
θυγατρική. Η Armonia Estates Limited, που δραστηριοποιείται στον τομέα της ανάπτυξης γης,
ανήκει από κοινού στους Γιώργο Μ. Λεπτό και Παντελή Μ. Λεπτό, Διεθύνων Σύμβουλο και
Αναπληρωτή Διευ
θύνων Σύμβουλο της Εταιρείας αντίστοιχα, οι οποίοι άμεσα και έμμεσα
ελέγχουν το 74.99% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας.
Για τους σκοπούς αυτών των οικονομικών καταστάσεων, τα μέρη θεωρούνται συγγενικά αν το
ένα μέρος έχει τη ικανότητα να ελέγχει το
άλλο μέρος ή να ασκεί σημαντική επιρροή στις
οικονομικές ή λειτουργικές αποφάσεις του άλλου μέρους όπως καθορίζεται από το ΔΛΠ 24
“Γνωστοποιήσεις Συγγενικών μερών”. Στον καθορισμό κάθε πιθανής σχέσης συγγενικών
μερών, προσοχή δίνεται στην πραγματική υπόστα
ση της σχέσης και όχι στη νομική τους
μορφή. Τα συγγενικά μέρη μπορούν να προβούν σε συναλλαγές οι οποίες μπορεί να μην είναι
δυνατές μεταξύ μη συγγενικών μερών, και οι συναλλαγές μεταξύ των συγγενικών μερών μπορεί
να μην πραγματοποιούνται με τους ίδιους ό
ρους, προϋποθέσεις και ποσά που ισχύουν για τις
συναλλαγές με μη συγγενικά μέρη.
(1) Η Εταιρεία έχει συνάψει την πιο κάτω συμφωνία με την Armonia Estates Limited:
Το Νοέμβριο του 1999 η Εταιρεία σύναψε συμφωνία διαχείρισης με την Armonia
Estates Limited. Με βάση τη συμφωνία αυτή η Armonia Estates Limited θα παρέχει
προς την Εταιρεία υπηρεσίες ανάπτυξης, και συντονισμού των εργασιών και
δραστηριοτήτων. Για τις υπηρεσίες αυτές η Εταιρεία επιβαρύνεται με ποσό ίσο προς
10% επί των λειτουργικών της κερδών και με ποσό ίσο προς 3% επί των πωλήσεων
κάθε έτους.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
26. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)
191
Οι εταιρείες Armonia Estates Limited και Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ με βάση
συμφωνία που υπογράφτηκε το 1999 μεταξύ τους και των άλλων εταιρειών του
συγκροτήματος ανέλαβαν από κοινού την διαχείριση του εργατικού δυναμικού του
συγκροτήματος. Σκοπός της συμφωνίας αυτής είναι να δημιουργηθεί δεξαμενή
εργατικού προσωπικού το οποίο να περιλάβει όλο το προσωπικό. Αναλόγως των
αναγκών των εταιρειών το προσωπικό θα διατίθεται στις εταιρείες του συγκροτήματ
ος σε
κόστος. Η συμφωνία ανανεώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2015 και ισχύει μέχρι τις 10
Δεκεμβρίου 2025 με τους ίδιους όρους.
(2) Οι πιο κάτω συναλλαγές έγιναν με συγγενικά μέρη:
(i) Αγορές υπηρεσιών
2021
2020
€
€
Armonia Estates Limited:
(Πιστώσεις)/χρεώσεις πώλησης διαχείρισης - 3% (πίστωση)/χρέωση επί
των πωλήσεων (συμπεριλαμβάνονται στα άλλα περιουσιακά στοιχεία)
(1)
469,095
(69,358)
Χρεώσεις διαχείρισης - 10% χρέωση επί των λειτουργικών κερδών
(συμπεριλαμβανονται στα έξοδα διοικητικής λειτουργίας) (Σημ. 11)
2,523,358
1,497,701
2,992,453
1,428,343
Οι πιο πάνω αγορές έγιναν με βάση τη συμφωνία διαχείρισης που υπογράφτηκε με την
Armonia Estates Limited.
(1)
Οι χρεώσεις προώθησης πωλήσεων, μεταφέρονται σαν έξοδο στην κατάσταση συνολικών εισοδημάτων όταν
αναγνωρίζονται οι πωλήσεις με τις οποίες σχετίζονται. Το έξοδο για το έτος ήταν €1,337,541 (2020:
€1,163,679) (Σημ. 11).
(ii) Πωλήσεις υπηρεσιών
2021
2020
€
€
Ergomakers Limited:
(2)
Έσοδα από προώθηση πωλήσεων (Σημ. 8)
8,817,302
6,586,518
Cypeir Properties Limited:
(1)
Έσοδα από προώθηση πωλήσεων (Σημ. 8)
2,801,938
2,618,697
11,619,240
9,205,215
(1)
Την 1 Απριλίου 2016 το Συγκρότημα σύναψε συμφωνία με την συνδεδεμένη εταιρεία Cypeir Properties
Limited, στην οποία το Συγκρότημα κατέχει το 50% του μετοχικού της κεφαλαίου, για προώθηση των
πωλήσεων της. Σύμφωνα με αυτή τη συμφωνία η Cypeir Properties Limited ε
πιβαρύνεται με ποσό ίσο με
το 30% ή 40% μείον τις εκπτώσεις των τιμών τιμοκαταλόγου, επί των εισπράξεων από πωλήσεις από
πελάτες που προωθούνται από το Συγκρότημα.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
26. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)
(iii) Επανεκδικούμενα έξοδα (συνέχεια)
192
(2)
Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, η Εταιρεία σύναψε συμφωνία με την θυγατρική Ergomakers Limited, για
προώθηση των πωλήσεων του έργου της θυγατρικής Blu Marine. Σύμφωνα με την συμφωνία η
Ergomakers Limited επιβαρύνεται με ποσό ίσο με το 30% επί των πωλήσεων (εκτός από τις πωλήσεις
που αφορούν τις πωλήσεις των γραφείων του έργου, για τις οποίες το ποσό ανέρχεται στο 10%). Η
πληρωμή θα είναι με βάση όρους και προυποθέσεις.
(iii) Επανεκδικούμενα έξοδα
2021
2020
€
€
Δαπάνες (επανεκδικούμενα έξοδα) που επιλήφθηκε η Αrmonia Estates
Limited για λογαριασμό της Εταιρείας:
Κατασκευαστικά έργα
8,099,015
12,895,026
Διοικητικές υπηρεσίες και έξοδα διαφήμισης και προώθησης (Σημ. 11)
3,167,046
2,783,947
11,266,061
15,678,973
Οι εταιρείες Armonia Estates Limited και Πανδώρα Επενδύσεις Λίμιτεδ με βάση
συμφωνία που υπογράφτηκε το 1999 και η οποία ανανεώθηκε στις 10 Δεκεμβρίου 2015
και ισχύει μέχρι τις 10 Δεκεμβρίου 2025, μεταξύ τους και των άλλων εταιρειών του
συγκροτήματος ανέλαβαν από κοινού την διαχείριση του εργατικού δυναμικού του
συγκροτήματος. Σκοπός της συμφωνίας αυτής είναι να δημιουργηθεί εργατικό απόθεμα
(labour pool ή pool) το οποίο να περιλάβει όλο το ειδικευμένο και μη προσωπικό προς
απασχόληση. Οι διαχειριστές του Pool αναλόγως των αναγκών των εταιρειών θα
διαθέτουν σε κόστος το προσωπικό προς τις εταιρείες του Συγκροτήματος.
Οι δαπάνες που επιλαμβάνεται η Armonia Estates Limited για λογαριασμό του
Συγκροτήματος (as “undisclosed agent”), σε σχέση με τα αναπτυξιακά του έργα και
διοικητικές λειτουργίες, μεταφέρονται στην Εταιρεία σαν επανεκδικούμενα έξοδα
(reimbursable expenditure).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
26. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)
193
(iv) Τόκοι σε υπόλοιπα με συγγενικά μέρη και μερίσματα εισπρακτέα
2021
2020
€
€
Τόκοι πληρωτέοι (Σημ. 13):
Ιθύνουσα εταιρεία
143,880
161,176
Θυγατρικές εταιρείες
839,814
778,780
983,694
939,956
Τόκοι εισπρακτέοι (Σημ. 9):
Θυγατρικές εταιρείες
2,762,764
2,549,704
Μερίσματα εισπρακτέα (Σημ. 9):
Θυγατρικές εταιρείες
4,013,506
4,099,305
Συνδεδεμένες Εταιρείες
20,020
37,466
4,033,526
4,136,771
(v) Άλλα κέρδη/(ζημιές)
2021
2020
€
€
Χρέωση απομείωσης θυγατρικών εταιρειών (Σημ. 10)
-
(2,450,003)
(vi)
Καθαρό κέρδος από αντιστροφή απομείωσης
εισπρακτέων από θυγατρικές εταιρείες (Σημ. 6)
2021
2020
€
€
Πρόβλεψη για απομείωση εισπρακτέων από θυγατρικές εταιρείες
-
(274,279)
Αντιστροφή πρόβλεψης εισπρακτέων από θυγατρικές εταιρείες
-
329,580
-
55,301
(vii) Αμοιβή Συμβούλων
Η συνολική αμοιβή των Συμβούλων ήταν ως εξής:
2021
2020
€
€
Δικαιώματα
45,474
124,565
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
26. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)
(vii) Αμοιβή Συμβούλων (συνέχεια)
194
Η συνολική αμοιβή των βασικών διοικητικών στελεχών ήταν ως εξής:
2021
2020
€
€
Αμοιβή και δικαιώματα υπό εκτελεστική ιδιότητα
366,729
426,559
Η συνολική αμοιβή των Συμβούλων και αμοιβή των βασικών διευθυντικών στελεχών
ήταν ως ακολούθως:
Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
Δικαιώματα
Μισθοί και
εισφορές
Σύνολο
€
€
€
Εκτελεστικοί Σύμβουλοι
Μιχαήλ Γ. Λεπτός
910
-
910
Χρίστος Κωνσταντινίδης
1,282
92,475
93,757
Γιώργος Μ. Λεπτός
1,282
84,927
86,209
Παντελής Λεπτός
-
100,599
100,599
3,474
278,001
281,475
Μη-Eκτελεστικοί Σύμβουλοι
Πέτρος Μιχαηλίδης
7,000
-
7,000
Χαράλαμπος Χατζηπαναγιώτου
7,000
-
7,000
Κώστας Πετρίδης
7,000
-
7,000
Στέλιος Σιβιτανίδης
7,000
-
7,000
Άννα Παπαντωνίου
7,000
-
7,000
Σάββας Μιχαήλ
7,000
-
7,000
42,000
-
42,000
Βασικά διευθυντικά στελέχη
Μιχάλης Σπύρου
-
85,254
85,254
Σύνολο
45,474
363,255
408,729
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
26. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)
(vii) Αμοιβή Συμβούλων (συνέχεια)
195
Έτος που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2020
Δικαιώματα
Μισθοί και
εισφορές
Σύνολο
€
€
€
Εκτελεστικοί Σύμβουλοι
Μιχαήλ Γ. Λεπτός
80,000
9,703
89,703
Χρίστος Κωνσταντινίδης
1,282
79,209
80,491
Γιώργος Μ. Λεπτός
1,282
84,512
85,794
82,564
173,424
255,988
Μη-Eκτελεστικοί Σύμβουλοι
Πέτρος Μιχαηλίδης
7,000
-
7,000
Χαράλαμπος Χατζηπαναγιώτου
7,000
-
7,000
Κώστας Πετρίδης
7,000
-
7,000
Στέλιος Σιβιτανίδης
7,000
-
7,000
Άννα Παπαντωνίου
7,000
-
7,000
Σάββας Μιχαήλ (συμπεριλαμβάνει αμοιβή του 2018
ύψους €4,430)
7,000
-
7,000
42,000
-
42,000
Βασικά διευθυντικά στελέχη
Παντελής Λεπτός
-
85,489
85,489
Μιχάλης Σπύρου
-
85,082
85,082
-
170,571
170,571
Σύνολο
124,564
343,995
468,559
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
26. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)
196
(viii) Υπόλοιπα στο τέλος του έτους
2021
2020
€
€
Εισπρακτέα από συγγενικά μέρη (Σημ. 19):
Θυγατρικές εταιρείες
76,433,212
71,500,048
Εταιρείες υπό κοινή ιδιοκτησία
155
155
Συνδεδεμένη εταιρεία μιας θυγατρικής εταιρείας
442,673
135,603
76,876,040
71,635,806
Μείον: Πρόβλεψη απομείωση για εισπρακτέα από συγγενικά μέρη
(5,457,365)
(5,457,365)
71,418,675
66,178,441
Πληρωτέα σε συγγενικά μέρη (Σημ. 24):
Ιθύνουσα εταιρεία
6,378,261
3,897,599
Θυγατρικές εταιρείες
16,943,975
12,593,379
Εταιρείες κοινής ιδιοκτησίας
113,872
114,100
23,436,108
16,605,078
Τα υπόλοιπα με τις συγγενικές εταιρείες φέρουν ετήσιο τόκο κυρίως 4% (2020: 4%), δεν
είναι εξασφαλισμένα και είναι πληρωτέα σε πρώτη ζήτηση ή κατά επιλογή των
συγγενικών εταιρειών αλλά όχι νωρίτερα από την εισαγωγή νέων επενδυτών, ανάπτυξη
των ακινήτων που κατέχουν ή κερδών από τις εργασίες τους.
(ix) Εγγυήσεις για δάνεια που παραχωρήθηκαν σε συγγενικές εταιρείες
Τα δάνεια και τραπεζικά παρατραβήγματα που πήρε η συγγενική εταιρεία Crestworld
Limited είναι εξασφαλισμένα πάνω σε ακίνητη περιουσία της Εταιρείας για ποσό ύψους
€6,474,000 (2020: €6,474,000) (Σημείωση 18).
Τα δάνεια της συγγενικής εταιρείας Ilatis Properties Limited είναι εξασφαλισμένα με
εταιρική εγγύηση της Εταιρείας ύψους €15,000,000 (2020: €15,000,000) (Σημείωση 25).
Τα τραπεζικά παρατραβήγματα που πήρε η σ
υγγενική εταιρεία P.P. Iasis Medical Center
of Paphos Limited είναι εξασφαλισμένα πάνω σε ακίνητη περιουσία της Εταιρείας για
ποσό ύψους €350,000 (2020: €350,000) (Σημείωση 18).
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
26. Συναλλαγές με συγγενικά μέρη (συνέχεια)
197
(x) Εγγύησεις για ενοίκια πληρωτέα θυγατρικών εταιρειών
Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, η Εταιρεία είχε ενδεχόμενες υποχρεώσεις σε σχέση με
εγγυήσεις στις θυγατρικές εταιρείες Neapolis Academic Enterprises Limited και P.P. Iasis
Medical Center of Paphos Limited για ενοίκια πληρωτέα στη βάση των συμφωνιών που
σύναψε με επενδυτή (Σημείωση 16). Η περίοδος εκμίσθωσης με βάση τις συμφωνίες
αυτές, είναι για 19 χρόνια με δικαίωμα τερματισμού μετά το πέρας των 9 και 10 χρόνων
αντίστοιχα. Οι εγγύησεις παραμένουν σε ισχύ κατά τη διάρκεια της εκμίσθωσης των
περιουσιακών στοιχείων από τις θυγατρικές εταιρείες. Οι συνολικές μελλοντικές
εγγυήσεις ανέρχονται σε €16,143,013 (2020: €18,323,260)(Σημείωση 25). Η παρούσα
αξία αυτών των εγγυήσεων ανέρχεται σε € 12,666,983 (2020: €14,010,227).
(xi) Εγγυήσεις για δάνεια από θυγατρικές εταιρείες
Η θυγατρική εταιρεία Άβαξ Επενδύσεις Λίμιτεδ εγγυήθηκε μέρος δανείου που
παραχωρήθηκε στην Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ με υποθήκη ύψους €
9,060,319 (2020: €9,060,319) πάνω στη γη της εταιρείας. Η θυγατρική εταιρεία
Westpark Limited εγγυήθηκε δάνεια με υποθήκη ύψους €9,773,491 (2020: €9,773,491)
πάνω στη γη της εταιρείας. H θυγατρική εταιρεία Limadev Properties Limited εγγυήθηκε
δάνεια με υποθήκη ύψους €2,819,192 (2020: €2,819,192) πάνω στη γη της εταιρείας. Η
θυγατρική εταιρεία Neapolis Development Properties Limited εγγυήθηκε δάνεια με
υποθήκη ύψους €17.000.000 (2020: €μηδέν) πάνω στην γη της εταιρείας. Eπίσης η
θυγατρική εταιρεία Linmar Touristic Projects Limited εγγυήθηκε δάνεια με υποθήκη
ύψους €902,650 (2020: €361,250) πάνω στη γη της εταιρείας. Η θυγατρική εταιρεία
Karina Properties Limited εγγυήθηκε δάνεια με υποθήκη ύψους €15,930,500 (2020:
€15,930,500) πάνω στη γης της εταιρείας και εταιρική εγγύηση ύψους €32,000,000
(2020: €32,000,000). Η θυγατρική εταιρεία Grecian Sun and Sea Development S.A.
εγγυήθηκε δάνεια με υποθήκη ύψους €1,363,000 (2020: €1,363,000) πάνω στη γη της
εταιρείας. Η θυγατρική εταιρεία Ilatis Properties Limited εγγυήθηκε δανεισμό από τρίτους
με υποθήκη ύψους €11,300,000 (2020: €11,300,000) πάνω στη γη της εταιρείας
(Σημείωση 23).
(xii) Συναλλαγές με εξαρτημένες εταιρείες
•
Στις 31 Ιουλίου 2020 η Εταιρεία και η θυγατρική της Ergomakers Limited προχωρησαν σε
αναδιοργάνωση του δανεισμού της από τρίτους που προέβλεπε την ανάληψη μέρους του
δανείου ύψους €11,300,000 από την εταιρεία και
καθίσταται συνοφειλέτης για το υπόλοιπο
μέρος του δανεισμού της ύψους €10,597,940, το οποίο αποπληρώθηκε κατά το 2021.
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις
για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
198
27. Γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού
Η γεωπολιτική κατάσταση στην Ανατολική Ευρώπη εντάθηκε στις 24 Φεβρουαρίου 2022,
μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας. Η κρίση
μεταξύ των δύο χωρών συνεχίζει να εξελίσσεται καθώς
προχωρά η στρατιωτική δραστηριότητα και επιβάλλονται πρόσθετες κυρώσεις.
Η κρίση επηρεάζει ολοένα και περισσότερο τις οικονομικές και παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές
αγορές, συμπεριλαμβανομένης της Κύπρου, κ
αι επιδεινώνοται συνεχώς οι οικονομικές
προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένων ζητημάτων όπως ο αυξανόμενος πληθωρισμός και η
παγκόσμια διακοπή της εφοδιαστικής αλυσίδας. Εξαιτίας του ευρύτερου αντίκτυπου στις
μακροοικονομικές συνθήκες, πολλές εταιρείες σε παγκόσ
μιο και τοπικό επίπεδο μπορεί να
χρειαστεί να εξετάσουν τις επιπτώσεις της κρίσης τόσο σε θέματα βιωσιμότητας όσο και σε
θέματα χρηματοοικονομικής απόδοσης. Ο βαθμός στον οποίο επηρεάζονται ή θα επηρεαστούν
οι οντότητες εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις λε
ιτουργίες τους, τη φύση και τη διάρκεια
αβέβαιων και απρόβλεπτων γεγονότων, όπως περαιτέρω στρατιωτική δράση, πρόσθετες
κυρώσεις και αντιδράσεις στις συνεχιζόμενες εξελίξεις από τις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές
αγορές.
Η διοίκηση παρακολουθεί συνεχώς την
κατάσταση και προβαίνει σε όλες τις σχετικές ενέργειες.
Μέχρι σήμερα η Εταιρεία δεν έχει αντιμετωπίσει καμία διακοπή στις υπήρεσίες που έλαβε και
έχει αξιολογήσει σχέδια έκτακτης ανάγκης για την αποφυγή τυχόν διαταραχών στο άμεσο
μέλλον. Ωστόσο, επί του πα
ρόντος υπάρχει ένα ευρύ φάσμα αβεβαιότητας που σχετίζεται με τα
πιθανά αποτελέσματα της κρίσης και ο οικονομικός αντίκτυπος εξαρτάται από παραμέτρους
που είναι δύσκολο να προβλεφθούν.
Τα γεγονότα στην Ουκρανία αναμένεται ότι θα επηρεάσουν τις πωλήσεις ακι
νήτων. Σε αυτή την
χρονική στιγμή ο βαθμός και η διάρκεια επηρεασμού δεν μπορούν να αξιολογηθούν επακριβώς
και κατά την εκτίμηση της Διεύθυνσης θα εξαρτηθούν από την διάρκεια της σύρραξης, τις
κυρώσεις και των επακόλουθων τους. Ως εκ τούτου, οποιεσδήποτε ε
κτιμήσεις σήμερα για τον
βαθμό επηρεασμού είναι πρόωρες.
Δεν υπήρξαν άλλα σημαντικά γεγονότα μεταγενέστερα του ισολογισμού που έχουν σχέση με
την κατανόηση αυτών των οικονομικών καταστάσεων.
Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή στις σελίδες 199 μέχρι 204.
PricewaterhouseCoopers Ltd, City House, 6 Karaiskakis Street, CY-3032 Limassol, Cyprus
P O Box 53034, CY-3300 Limassol, Cyprus
T: +357 25 - 555 000, F:+357 - 25 555 001, www.pwc.com.cy
PricewaterhouseCoopers Ltd is a private company registered in Cyprus (Reg. No.143594). Its registered office is at 3 Themistocles Dervis Street, CY-1066, Nicosia. A list of
the company’s directors, including for individuals the present and former (if any) name and surname and nationality, if not Cypriot and for legal entities the corporate name, is
kept by the Secretary of the company at its registered office. PwC refers to the Cyprus member firm, PricewaterhouseCoopers Ltd and may sometimes refer to the PwC
network. Each member firm is a separate legal entity. Please see www.pwc.com/structure for further details.
Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή
Προς τα Μέλη της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ
Έκθεση επί του Ελέγχου των Οικονομικών Καταστάσεων
Γνώμη
Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της μητρικής Εταιρείας Πανδώρα
Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ (η “Εταιρεία”) δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της χρηματοοικονομικής
θέσης της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2021 και της χρηματοοικονομικής της επίδοσης και των
ταμειακών ροών της, για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα
Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις
απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.
Τι έχουμε ελέγξει:
Έχουμε ελέγξει τις οικονομικές καταστάσεις όπως παρουσιάζονται στις σελίδες 138 μέχρι 198 και οι
οποίες αποτελούνται από:
● τον ισολογισμό στις 31 Δεκεμβρίου 2021,
● την κατάσταση συνολικών εισοδημάτων για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή,
● την κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή,
● την κατάσταση ταμειακών ροών για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, και
● περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις.
Το χρηματοοικονομικό πλαίσιο αναφοράς που έχει εφαρμοστεί στην κατάρτιση των οικονομικών
καταστάσεων είναι τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από
την Ευρωπαϊκή Ένωση και οι απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.
Βάση γνώμης
Ο έ
λεγχός μας έχει διενεργηθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με
βάση αυτά τα πρότυπα περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο Ευθύνες του Ελεγκτή για τον
Έλεγχο των Οικονομικών Καταστάσεων της έκθεσής μας.
Πιστεύουμε, ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια, που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να
αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη.
Ανεξαρτησία
Π
αραμείναμε ανεξάρτητοι από την Εταιρεία καθ’ όλη τη διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με τον
Διεθνή Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών (συμπεριλαμβανομένων των Διεθνών Προτύπων
Ανεξαρτησίας), που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες
Λογιστές (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ) και τις απαιτήσεις δεοντολογίας, που σχετίζονται με τον έλεγχο
οικονομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφωθεί με τις άλλες ευθύνες δεοντολογίας,
που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ.
Κύρια θέματα ελέγχου συμπεριλαμβανομένων των σημαντικότερων κινδύνων ουσιωδών
ανακριβειών, που περιλαμβάνει εκτιμώμενους κινδύνους ουσιωδών ανακριβειών που
οφείλονται σε απάτη
Δε
ν έχουμε εντοπίσει οποιαδήποτε κύρια θέματα ελέγχου.
Αναφορά σε άλλες πληροφορίες
Το
Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες
αποτελούνται από τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην στην Δήλωση των μελών του Διοικητικού
Συμβουλίου και του Οικονομικού Διευθυντή της Εταιρείας για τη σύνταξη των ενοποιημένων και
οικονομικών καταστάσεων της μητρικής εταιρείας και στην Έκθεση Διαχείρισης, αλλά δεν
περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών.
Η γνώμη μας επί των οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν
εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών.
Σχετικά με τον έλεγχό των οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε τις άλλες
πληροφορίες, που αναφέρονται παραπάνω, έτσι ώστε να αξιολογήσουμε, κατά πόσο αυτές δεν
συνάδουν ουσιωδώς με τις οικονομικές καταστάσεις ή με τη γνώση που έχουμε αποκτήσει κατά τη
διάρκεια του ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις διαδικασίες που
έχουμε πραγματοποιήσει σχετικά με τις άλλες πληροφορίες που έχουμε παραλάβει πριν την ημερομηνία
της έκθεσης του ανεξάρτητου ελεγκτή, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες
πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε να αναφέρουμε
τίποτα επί αυτού.
Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων για θέματα διακυβέρνησης
για τις Οικονομικές Καταστάσεις
Το
Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων που δίνουν
αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά
υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου,
Κεφ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως
απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από
ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος.
Κ
ατά την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την
αξιολόγηση της ικανότητας της Εταιρείας να συνεχίσει τη δραστηριότητα της, γνωστοποιώντας, όπου
συντρέχει τέτοια περίπτωση, τα θέματα που σχετίζονται με τη συνεχιζόμενη δραστηριότητα και τη
χρήση της λογιστικής αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός και εάν το Διοικητικό Συμβούλιο
είτε προτίθεται να ρευστοποιήσει την Εταιρεία ή να διακόψει τη δραστηριότητά της ή δεν έχει άλλη
ρεαλιστική εναλλακτική επιλογή από το να προβεί σε αυτές τις ενέργειες.
Οι υπεύθυνοι για θέματα διακυβέρνησης είναι υπεύθυνοι για την επίβλεψη της διαδικασίας
χρηματοοικονομικής αναφοράς της Εταιρείας.
Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Οικονομικών Καταστάσεων
Οι
στόχοι μας, είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διασφάλιση για το κατά πόσον οι οικονομικές
καταστάσεις στο σύνολο τους είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, οφειλομένου είτε σε απάτη
είτε σε λάθος και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή, η οποία να περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Λελογισμένη
διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση αλλά όχι εγγύηση ότι ο έλεγχος, όπως αυτός
πραγματοποιήθηκε με βάση τα ΔΠΕ, πάντοτε θα εντοπίζει ένα ουσιώδες σφάλμα όταν αυτό υπάρχει.
Σφάλματα δύναται να προκύψουν είτε από απάτη, είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν,
μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές
αποφάσεις των χρηστών που λήφθηκαν με βάση αυτές τις οικονομικές καταστάσεις.
Ως μέρος ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε
επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ’ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:
● Αναγνωρίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις οικονομικές
καταστάσεις, που οφείλονται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζουμε και εφαρμόζουμε ελεγκτικές
διαδικασίες, οι οποίες ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και λαμβάνουμε ελεγκτικά
τεκμήρια, τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάση της γνώμης μας. Ο
κ
ίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος, που οφείλεται σε απάτη, είναι μεγαλύτερος
από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, λόγω του ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνει συμπαιγνία,
πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των δικλίδων
εσωτερικού ελέγχου.
● Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που είναι σχετικές με τον έλεγχο, προκειμένου να
σχεδιάσουμε ελεγκτικές διαδικασίες, που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό
την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της
Εταιρείας.
● Αξιολογούμε την καταλληλόλητα των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και το
υ
λ
ελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από το
Διοικητικό Συμβούλιο.
● Συμπεραίνουμε για την καταλληλότητα της χρήσης από το Διοικητικό Συμβούλιο της λογιστικής
αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και, με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν,
για το εάν υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα σχετικά με γεγονότα ή συνθήκες που μπορεί να
υποδηλώνουν ουσιώδη αβεβαιότητα ως προς την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσε
ι τη
δ
ραστηριότητα της. Εάν συμπεράνουμε, ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε
υποχρεωμένοι στην έκθεση ελεγκτή να επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις των
οικονομικών καταστάσεων, ή εάν αυτές οι γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς, να διαφοροποιήσουμε
τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματα μας βασίζονται σε ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτώνται μέχρι την
ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως
αποτέλεσμα η Εταιρεία να παύσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα.
● Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, δομή και περιεχόμενο των οικονομικών καταστάσεων,
συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις
αντικατοπτρίζουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκα
ιη
ε
ικόνα.
Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης θέματα σχετικά με
το προβλεπόμενο πεδίο και χρονοδιάγραμμα του ελέγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγχο,
συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που εντοπίσαμε
κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας.
Επίσης, παρέχουμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης δήλωση ότι έχουμε συμμορφωθεί με
τις σχετικές απαιτήσεις δεοντολογίας που αφορούν στην ανεξαρτησία μας και κοινοποιούμε σε αυτό
όλες τις σχέσεις και άλλα θέματα που μπορεί εύλογα να θεωρηθεί ότι επηρεάζουν την ανεξαρτησία μας
και, όπου είναι εφαρμόσιμο, ενέργειες που λαμβάνονται για την εξάλειψη των απειλών ή των μέτρων
προστασίας που εφαρμόζονται.
Από τα θέματα που κοινοποιήθηκαν στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης καθορίζουμε τα
θέματα που έχουν τη μεγαλύτερη σημασία στον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας
περιόδου και ως εκ τούτου, είναι τα κύρια θέματα ελέγχου.
Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων
Σ
ύμφωνα με τις απαιτήσεις του άρθρου 10(2) του Κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ.
537/2014, παρέχουμε τις πιο κάτω πληροφορίες στην Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή, οι οποίες
απαιτούνται επιπρόσθετα από τις απαιτήσεις των Διεθνών Προτύπων Ελέγχου.
Διορισμός του Ελεγκτή και Περίοδος Διορισμού
Διοριστήκαμε για πρώτη φορά ως ελεγκτές της Εταιρείας το έτος 1999 από τους Μετόχους της
Εταιρείας για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων για την περίοδο που έληξε στις
31 Δεκεμβρίου 1999. Ο διορισμός μας ανανεώνεται ετησίως με ψήφισμα των Μετόχων. Το 2000 οι
μετοχές της Εταιρείας εισάχθηκαν στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Στις 12 Μαΐου 2005 το
Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου περιλήφθηκε για πρώτη φορά στο κατάλογο των ρυθμιζόμενων αγορών
που καταρτίζεται από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή και δημοσιεύεται στην Επίσημη Εφημερίδα της
Ευρωπαϊκής Ένωσης και επομένως το πρώτο οικονομικό έτος που η Εταιρεία ορίστηκε ως Οντότητα
Δημοσίου Συμφέροντος (ΟΔΣ) στην Ευρωπαϊκή Ένωση ήταν το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου
2005. Από τότε, η συνολική περίοδος αδιάκοπου διορισμού ήταν 17 έτη.
Συνοχή της πρόσθετης Έκθεσης προς την Επιτροπή Ελέγχου
Ε
πιβεβαιώνουμε ότι η γνώμη μας επί των οικονομικών καταστάσεων η οποία εκφέρεται σε αυτήν την
έκθεση, συνάδει με την πρόσθετη έκθεση μας στην Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας που έχει εκδοθεί
στις 29 Απριλίου 2022 σύμφωνα με το άρθρο 11 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ.
537/2014.
Παρ
οχή Μη Ελεγκτικών Υπηρεσιών
Δηλ
ώνουμε ότι δεν παρείχαμε μη ελεγκτικές υπηρεσίες που απαγορεύονται σύμφωνα με το άρθρο 5 του
κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το άρθρο 72 του περί Ελεγκτών Νόμου του
2017. Επίσης δεν υπάρχουν μη ελεγκτικές υπηρεσίες που έχουν παρασχεθεί από εμάς προς την Εταιρεία,
οι οποίες δεν έχουν γνωστοποιηθεί στις οικονομικές καταστάσεις ή στην Έκθεση Διαχείρισης.
Ε
υρωπαϊκό Ενιαίο Ηλεκτρονικό Μορφότυπο
Έχουμε ελέγξει τα ψηφιακά αρχεία για τον Ευρωπαϊκό Ενιαίο Ηλεκτρονικό Μορφότυπο (ESEF) της
Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021, το οποίο
περιλαμβάνει ένα αρχείο XHTML με τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε την
ημερομηνία αυτή (τα «ψηφιακά αρχεία»).
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση
και τη δημοσιοποίηση των οικονομικών καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021
σύμφωνα με τις απαιτήσεις που ορίζονται στον κατ' εξουσιοδότηση κανονισμό ΕΕ 2019/815 της 17ης
Δεκεμβρίου 2018 της Ευρωπαϊκής Επιτροπής (ο «Κανονισμός ESEF»).
Η
ευθύνη μας είναι να εξετάσουμε τα ψηφιακά αρχεία πο
υ καταρτίστηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο
της Πανδώρα Επενδύσεις Δημόσια Λίμιτεδ. Σύμφωνα με τις Οδηγίες Ελέγχου που εκδόθηκαν από το
Σύνδεσμο Εγκεκριμένων Λογιστών Κύπρου (οι «Οδηγίες Ελέγχου»), απαιτείται από εμάς να
σχεδιάσουμε και να εκτελέσουμε τις ελεγκτικές μας διαδικασίες προκειμένου να εξετάσουμε εάν το
περιεχόμενο των οικονομικών καταστάσεων που περιλαμβάνονται στα ψηφιακά αρχεία αντιστοιχούν
στις οικονομικές καταστάσεις που έχουμε ελέγξει, και εάν τα ψηφιακά αρχεία έχουν καταρτιστεί από
κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με τις απαιτήσεις του Κανονισμού ESEF.
Κ
ατά τη γνώμη μας, τα ψηφιακά αρχεία που εξετάστηκαν αντιστοιχούν στις οικονομικές καταστάσεις
και οι οικονομικές καταστάσεις που περιλαμβάνονται στο ψηφιακό αρχείο, παρουσιάζονται από κάθε
ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με τις απαιτήσεις του Κανονισμού ESEF.
Ά
λλα Νομικά Θέματα
Σ
ύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017, αναφέρουμε τα πιο κάτω:
● Κ
ατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας,
η
Έκ
θεση Διαχείρισης έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της
Κύπρου, Κεφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις
οικονομικές καταστάσεις.
● Mε βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος της
Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, είμαστε
υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση
Διαχείρισης. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.
● Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, τα
πληροφοριακά στοιχεία της έκθεσης εταιρικής διακυβέρνησης, που παρουσιάζονται σύμφωνα
με τις απαιτήσεις των υποπαραγράφων (iv) και (v) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 του
περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και η οποία περιλαμβάνεται ως ειδικό τμήμα της
Έκθεσης Διαχείρισης, έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τις σχετικές απαιτήσεις του περί
Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις.
● Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, έχουν
παρασχεθεί στην δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης όλα τα πληροφοριακά στοιχεία που
αναφέρονται στις υποπαραγράφους (i), (ii), (iii), (vi) και (vii) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου
151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.
● Με βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος της
Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, είμαστε
υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στη δήλωση
εταιρικής διακυβέρνησης όσον αφορά τα στοιχεία που αφορούν τις υποπαραγράφους (iv) και
(v) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Δεν
έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.
Άλλο Θέμα
Aυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και
μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 10(1) του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το
Άρθρο 69 του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν
αποδεχόμαστε και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο
πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει.
Έχουμε εκδώσει ξεχωριστή έκθεση επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας και
των θυγατρικών της για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2021.
Ο συνέταιρος ανάθεσης για αυτή την ανεξάρτητη έκθεση ελέγχου είναι ο Τάσος Νόλας.
Τάσος Νόλας
Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής
εκ μέρους και για λογαριασμό της
PricewaterhouseCoopers Limited
Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές
City House, Οδός Καραϊσκάκη 6
Τ.Τ. 3032, Λεμεσός, Κύπρος
1 Μαΐου 2022