Rapport annuel 2023
Table des matières
3
Notre profil
6
Le message du CEO
et du Président
11
Spadel en 2023
13
Les chiffres clés
15
Nos marques et marchés
16
BENEFRALUX
24
BULGARIE
28
La responsabilité sociétale
de notre entereprise
29
Nouveaux segments
et propositions encore
plus durables
33
Rapport de la responsabilité
sociétale de notre entereprise
43
Nos ressources humaines
48
Rapport de gestion
du Conseil d’Administration
53
Déclaration de gouvernance
65
Rapport financier
107
Tableau GRI
117
Contacts
Spadel – Rapport annuel 2023 – 2
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
This is Spadel
Positionnement du Groupe Spadel
Spadel est un groupe familial européen
qui produit et commercialise des marques
d’eaux minérales naturelles, d’eaux de
source et de boissons rafraîchissantes à
base d’eau minérale naturelle : Spa et Bru
au BeNeLux, Devin en Bulgarie, Wattwiller
et Carola en France. Depuis toujours,
l’entreprise prône la carte du régional :
positionnement de leader à taille humaine
dans son domaine des boissons naturelles,
ancrage régional de ses marques, respect
absolu du territoire de ses sources et
de la naturalité de ses eaux, attention
portée à la minimisation de l’empreinte
écologique. Une vision qui a de plus en plus
de sens aujourd’hui dans un monde qui se
préoccupe de son empreinte écologique.
L’innovation est, pour Spadel, un axe clé et
un tremplin vers la croissance. Cela suppose
le développement de nouvelles boissons
naturelles, saines et pauvres en calories, en
réponse directe à ce que demandent les
consommateurs. Chaque année, le groupe
propose des nouveautés pour l’une ou
l’autre de ses marques réputées pour leur
qualité. Mais l’innovation se situe aussi au
niveau de ses engagements fermes pour
réduire les déchets et les émissions de CO
2
qui dérivent de ses activités (emballages,
transport...).
Ces choix stratégiques en matière
d’innovation, associés à une approche
régionale à l’échelle européenne forte d’une
présence visible dans cinq pays (Belgique ,
Pays-Bas, Luxembourg, France, Bulgarie),
permettent au groupe de se différencier de
ses concurrents.
Un défi majeur, plusieurs
engagements fermes
Dans un groupe international composé
de marques à fort ancrage régional, il
importe que tous aillent dans la même
direction, quels que soient le pays, le site et
le département. D’où l’importance de savoir
ce que représente Spadel, de percevoir
sa vision du monde, ses défis et la façon
dont chacune de ses entités collaborent
ensemble. Il est également essentiel de
comprendre les défis qui se développent
dans le monde autour de nous.
NATURAL SINGE 1583
Spadel – Rapport annuel 2023 – 3
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Spadel – Rapport annuel 2022 – 4
Une mission
Fin 2022, le Groupe Spadel spécifie et
renforce sa mission dans un cadre de
développement durable. Chez Spadel, la
nature est à l’origine de toutes nos actions.
Et c’est de là qu’est née notre raison d’être :
Connecter l’Homme et la Nature pour une
vie plus saine, aujourd’hui et demain.
Notre mission est claire :
Proposer des produits 100 % naturels
et locaux qui contribuent aux apports
en matière d’hydratation de nos
consommateurs grâce à leurs ressources
minérales et à rendre le monde plus durable.
Préserver un esprit sain dans un corps sain,
améliorer la santé des consommateurs
et rendre le monde plus durable, tout
en assurant au groupe une croissance
constante et rentable, ainsi qu’une position
de leader régional incontesté sur le marché
des produits à base d’eau.
Quatre valeurs,
moteur de notre activite
En 2023, Spadel partage ses nouvelles
valeurs qui pilotent nos activités.
Créer un
impact positif
Nous écoutons et
interagissons avec nos parties
prenantes
Nous prenons soin de nos
collègue, les aidons à se
développer et à s’épanouir
Nous agissons pour améliorer
l’environnement et la société
Nous proposons des produits
naturels de qualité pour
contribuer à une vie plus saine
Être agile
et décisif
Nous prenons des décisions
Nous agissons rapidement et
avec prévoyance
Nous sommes flexibles et
savons nous remettre en
question
Nous échouons parfois mais
apprenons toujours
Dépasser
les attentes
Nous fixons des objectifs
ambitieux et inspirants
Nous nous surpassons
Nous nous améliorons
continuellement
Nous proposons de nouvelles
solutions et des idées
innovantes
Agir comme
une seule équipe
Nous nous faisons confiance
et nous nous respectons
mutuellement
Nous collaborons et
proressons ensemble
Nous parlons d’une seule voix
Nous vivons de bons moments
et célébrons nos succès
Spadel – Rapport annuel 2023 – 4
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Spadel – Rapport annuel 2022 – 5
Trois pilliers strategiques
Afin de guider l’entreprise et nos employés
dans leurs choix, Spadel a construit un plan
stratégique basé sur trois pilliers :
Expertise
Nos activités couvrent une grande variété
de métiers, du plus polyvalent jusqu’au
plus technique. L’extraction, la logistique et
le marketing de nos produits demandent
un large éventail de talents. Nos modes
de travail visent également l’excellence
opérationnelle.
Innovation
L’innovation est pour nous un axe clé et un
tremplin vers la croissance. Cela suppose
le développement de nouvelles boissons
naturelles, saines et peu caloriques,
en réponse directe à la demande des
consommateurs. L’innovation se retrouve
également dans nos engagements fermes
pour réduire les déchets et les émissions de
CO
2
de nos activités (emballage, transport…).
Sustainable development
Une stratégie d’emballage parfaitement
circulaire qui contribue à la protection de
l’environnement et à la santé humaine –
telle est la vision énoncée dans la nouvelle
stratégie d’emballage durable de Spadel
pour 2025. Nous sommes pleinement
conscients de l’impact des emballage d’eau
en bouteille sur l’environnement et nous
voulons montrer la voie vers un avenir positif.
Dans le cadre de sa stratégie RSE
Source of Change, basée sur 4 piliers
- Ecoresponsable, Pur, Local et Ensemble -,
Spadel a mis en place une plateforme
unique détaillant toutes ses ambitions
et actions afin de contribuer à la protection
des ressources naturelles et devenir
une entreprise à impact positif.
Une mission en action
En tant qu’entreprise à impact positif, Spadel
s’efforce d’accroître encore davantage
la protection de la biodiversité et des
ressources en eau, de n’utiliser que des
ingrédients d’origine naturelle et d’atteindre
la circularité des emballages d’ici 2025.
Une entreprise certifiée
B CORP
:
une entreprise à impact positif
Notre volonté d’un monde plus durable s’illustre par nos
actions concrètes et mesurables en faveur de la protection
de l’environnement : réduction de notre empreinte carbone,
accent mis sur le recyclage des emballages, protection de la
biodiversité, mise en place de périmètres de protection des
captages, premier groupe minéralier neutre en carbone en
Europe pour le cycle de vie complet de ses produits.
En tant qu’entreprise certifiée B Corp, nous partageons en toute
transparence nos choix et nos actions. Nous souhaitons par
exemple accélérer notre transition vers une économie circulaire,
et favoriser le cycle de recyclage des emballages plastiques.
Et nous stimulons l’innovation durable et les entrepreneurs
talentueux qui améliorent l’expérience client et apportent une
valeur ajoutée à notre secteur.
Entreprise à
impact positif
CERTIFICATION
B CORP
CERTIFICATION
AWS POUR LA
GESTION DURABLE
DES RESSOURCES
EN EAU
PROTECTION DE LA
BIODIVERSITÉ
SÉCURITÉ ET BIEN-
ÊTRE POUR LES
COLLABORATEURS
RÉCYCLAGE DES
EMBALLAGES
PLASTIQUES
POURSUITE DES
EFFORTS EN MATIÈRE
DE NEUTRALITÉ
CARBONE
Spadel – Rapport annuel 2023 – 5
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Spadel – Rapport annuel 2022 – 6
Une
relation
gagnant-
gagnant
en 2023
Quelle est, selon vous, la réalisation
la plus remarquable de 2023 ?
Roel van Neerbos : C’est la prouesse de
Spadel d’avoir gagné des parts de marché
partout où il est actif, tant en volume qu’en
valeur, tout en restaurant sa rentabilité.
D’ordinaire, une entreprise se concentre sur
l’un ou l’autre de ces deux objectifs. Or, et
c’est ce qui est remarquable à mes yeux,
Spadel a réussi sur les deux fronts.
Marc du Bois : L’année s’est clôturée sur une
très bonne note, à laquelle ont contribué tous
les départements de l’entreprise et l’ensemble
de ses collaborateurs, dans chacun des
pays où Spadel est actif. On a vendu… 982
millions de litres. Un volume historique. On
se rapproche du milliard ! Cela a permis de
dégager d’amples croissances à deux chiffres.
2023 suit en effet trois années compliquées :
les années Covid 2020 et 2021 et, alors
qu’on pensait être sorti de l’ornière, l’année
inflationniste 2022, qui a vu notre processus
budgétaire voler en éclat et nos résultats
financiers s’inscrire en-deçà de nos
espérances.
L’augmentation de l’inflation dès le
printemps 2022, atteignant un pic à
l’automne, a chamboulé non seulement
l’année en cours – pour la première fois
de son histoire, Spadel a dû placer une
seconde hausse tarifaire, la première étant
insuffisante pour couvrir l’explosion du prix
des matières premières –, mais a également
désorganisé la programmation de 2023.
Or, cette année 2023 que l’on escomptait
compliquée, a été positive.
Inattendue, dites-vous. Pourquoi ?
MdB : Parce que la saison 2023 a été un peu
chaotique en terme de météo. Ce que nous
avions gagné en juin, un mois exceptionnel,
et perdu en juillet et août maussades, a été
récupéré en septembre, phénoménal, voire
dépassé en octobre. Ce qui m’amène à dire
que dans notre métier, la saison commence
désormais en mai pour se terminer fin
septembre, pour ne pas dire mi-octobre,
alors que, historiquement, elle se concentrait
sur juin, juillet, août.
Mais ce qui était plus inattendu encore, c’est
que le rattrapage s’est greffé sur plusieurs
plans. Nous avons donc signé un beau
succès commercial, gagnant des parts de
marché partout. Sans perdre la crédibilité de
nos clients, car nos hausses tarifaires, pour
plus nombreuses qu’elles ont été, étaient de
niveau modéré. Il n’y a donc eu ni tension, ni
boycott, et très peu de rupture. Au contraire,
nous avons pu servir nos clients, parfois
au-delà de ce qui était prévu initialement.
C’était un pari que nous avons pris et réussi.
Ce constat de croissance vaut-il pour
les quatre marchés où Spadel opère ?
MdB : En Bulgarie, le marché a continué à
croître en 2023. Par contre, le BeNeLux et la
France ont montré des signes de repli, voire
ont légèrement dévissé (de -3 à -4%, jusqu’à
-10 à -11% aux Pays Bas), emportés entre
autres par la pression sur le pouvoir d’achat
des consommateurs. Que celle-ci soit réelle
ou hypermédiatisée.
Le consommateur a opté pour trois choix :
abandonner la catégorie de l’eau en
bouteille; se diriger vers des marques de
distributeurs ou premier prix ; ou choisir la
marque de référence de la région. C’est un
des enseignements principaux de 2023 :
avec les marques de distributeurs, nous
sommes les deux gagnants de l’année 2023.
MARC DU BOIS
CEO - SPADEL GROUP
La manière dont Spadel
a pu se retourner en
2023 est incroyable.
Sa résilience est
remarquable et mérite
le respect. Autant
l’entreprise que les
collaborateurs qui y
travaillent.
MARC DU BOIS
CEO - Spadel Group
982
millions
DE LITRES VENDUS EN 2023.
UN RECORD HISTORIQUE.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 6
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Spadel – Rapport annuel 2022 – 7
Les distributeurs, très
certainement ceux présents en
Belgique, s’inquiètent de l’essor des
achats transfrontaliers. Sachant
que l’eau minérale est justement l’un
des produits les plus recherchés
par les consommateurs belges en
France, le sujet devrait préoccuper
Spadel. Est-ce le cas ?
MdB : Le trafic transfrontalier nous interpelle,
bien évidemment, quand bien même
concerne-t-il davantage la Belgique, dont
la moitié de la population habite à moins
de 50 kilomètres d’une frontière, que nos
autres marchés. Cela fait 15 ans qu’on en
parle. Et on n’est ni écouté, ni entendu.
Sans ces achats transfrontaliers, le bilan de
Spadel serait clairement meilleur, avec ses
corollaires en termes d’emplois, d’impôts…
La pression sur le pouvoir d’achat
a-t-elle amplifié ces achats
transfrontaliers ? Et pourrait-
on penser que, dans la foulée
d’une baisse de l’inflation, ils
diminueraient ?
MdB : Je dirais que cette fuite vers les
marchés adjacents s’est accrue avec la
pression sur le pouvoir d’achat. Mais celle-
ci n’est pas la seule raison. Je pense que
désormais, pour une partie de la population,
l’achat transfrontalier est entré dans les
habitudes de consommation, fait partie d’un
comportement. Ce qui est plus insidieux.
Et ne nous leurrons pas, derrière ces achats
transfrontaliers, c’est avant tout une rage
taxatoire qui se cache : taxe sur la valeur
ajoutée, cotisation d’emballage, taxe sur les
déchets sauvages… Qui fait qu’une même
bouteille d’eau est plus onéreuse ici que là.
Ceci sans préjuger de ce que les élections
de juin et d’octobre 2024 amèneront qui
alimenteront – ou pas - le cercle vicieux..
Et c’est vraiment dommage. Car ce n’est
pas seulement un consommateur belge
qui n’achète pas en Belgique, c’est un
contribuable belge qui achète à l’étranger.
Dans l’analyse de vos résultats,
vous ne semblez pas évoquer de
réduction de coûts…
MdB : C’est que c’est entendu. On a
naturellement beaucoup travaillé sur les
coûts et sur la rationalisation de l’entreprise.
On a scruté chaque marché, chaque
marque et arrêté un certain nombre de
références. On a regardé l’efficience de
l’organisation de Spadel au sens large : les
usines, les équipes… On a revisité les budgets
commerciaux - promotions, communication
– afin de voir s’il n’était pas possible de
faire mieux avec moins. Et on a réduit la
taille des bureaux du siège social de moitié
en implémentant une autre configuration.
Avec succès puisque les collaborateurs
reviennent au bureau. Les contacts sont
davantage informels, les idées fusent entre
membres de départements différents… Ce
qui favorise l’innovation, qui est loin d’être
anodine dans la croissance des marques et
du Groupe.
Quelles sont les innovations à
mettre au crédit de 2023 ?
MdB : En 2022, nous avons lancé, avec
succès, l’Eco Pack de Spa Reine de 5 litres :
pratique, écologique, facile à transporter
et à stocker. En 2023, nous sommes passés
à la vitesse supérieure avec un Eco Pack
de 10 litres de Spa Reine, mais également
un Eco Pack de 5 litres de Wattwiller. Ce qui
est intéressant à retenir, hormis le fait qu’ils
ont représenté un volume de 16 millions de
Il y a non pas un, mais
deux mots, selon que
l’on envisage l’année
d’un point de vue interne
ou externe à l’entreprise.
Le premier est « relance »
car, après le Covid en
2020 et 2021, après
l’inflation galopante
et la hausse des coûts
en 2022, Spadel
a retrouvé sa santé
financière en 2023.
Le second mot est
« gagner ». Par rapport
à ses concurrents,
Spadel a su s’imposer
sur les différentes
places de marché
en 2023.
ROEL VAN NEERBOS
PRÉSIDENT SPADEL GROUP
ROEL VAN NEERBOS
PRÉSIDENT SPADEL GROUP
Spadel – Rapport annuel 2023 – 7
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Spadel – Rapport annuel 2022 – 8
.litres supplémentaires, c’est que 30% des
volumes proviennent de consommateurs
qui, pour quelque raison que ce soit,
avaient abandonné la catégorie de l’eau
en bouteille. Un constat bénéfique pour la
catégorie, pour Spadel, mais aussi pour ses
clients distributeurs qui génèrent un chiffre
d’affaires qu’ils avaient perdu.
Demain, je vois ces Eco Packs s’offrir de
nouveaux débouchés : dans les convenience
stores, des pompes à essence, dans des
magasins de matériel de camping, de
voile ou de sport, dans des jardineries. Des
endroits où on ne s’attend pas à nous voir,
dont cet emballage d’avenir nous ouvrira les
portes.
RvN : Je pense que c’est dans l’innovation,
en particulier, que nous nous démarquerons
dans les prochains mois. Le lancement de
plusieurs nouveautés sera crucial, qui sont
autant de projets stratégiques.
Quelles sont-elles ?
RvN : La première nous permettra de rentrer
l’hydratation dans les entreprises et auprès
d’indépendants, sur les lieux de travail et les
salles d’attente. Son nom : Spa Fountain. Soit
un distributeur abritant 4 Eco Packs de 10
litres, l’un en utilisation, 3 en réserve. De quoi
concurrencer les acteurs en place avec une
autre qualité d’eau puisqu’elle est minérale
naturelle. L’initiative est d’envergure et en
ligne avec nos valeurs, et revêt une grande
importance en termes de durabilité.
L’autre projet, est une révolution pour
Spadel tant il se distingue de nos eaux et
limonades habituelles. Il s’attache en effet
au lancement d’une boisson énergisante,
mais naturelle, aux extraits de plantes, sans
sucre ajouté, qui cadre parfaitement avec la
raison-d’être de l’entreprise. Une manière de
se différencier complètement des acteurs
actuels de cette catégorie de marché.
Baptisée Zyla – l’anagramme syllabique
de lazy (paresseux en anglais) – elle se
déclinera en trois versions selon le boost
d’énergie attendu : léger, moyen et fort et
sera lancée prochainement en Belgique.
MdB : Mais nous travaillons aussi sur d’autres
innovations, portées notamment par nos
partenariats effectués via notre fonds
d’investissement The Source, qui a pour
ambition d’investir dans des startups et
d’ainsi explorer des domaines innovants qui
ne font pas partie de notre raison d’être.
Dont des réalisations pourraient
sortir en 2024 ?
C’est en tous les cas l’objectif. Depuis trois
ans que le fonds existe, il a investi dans
4 startups.
Andy, en 2021, versée dans la livraison
de boissons à domicile et la reprise de
vidanges, qui a malheureusement fait faillite
l’an dernier. Mais c’est le jeu, et un risque à
prendre pour un fonds tel que The Source.
Qallo, en 2023, qui produit des poudres
énergisantes à diluer dans l’eau. L’occasion,
pour nous de comprendre le monde des
boissons à diluer, d’une part, énergisantes
d’autre part. Avec ceci qu’il s’agit de doses
individuelles, que l’on peut aisément ajouter
à l’eau proposée en vrac.
Toujours en 2023, on a opéré un
investissement dans Dripl qui offre aux
consommateurs l’opportunité de faire
leur propre boisson en y ajoutant des
arômes. Ce qui nous intéresse dans cette
participation, qui semble être un peu
extrême puisque connectée à l’eau du
robinet, c’est de comprendre le marché du
vending (distribution automatique), puisque
Dripl remplace souvent les distributeurs
automatiques, mais aussi celui du do-it-
yourself. Avec ceci que la startup a
également une grande expertise dans la
machine qui distille les arômes.
Enfin, il y a The Mocktail Club, une société
anversoise dans laquelle The Source est
également entrée l’an dernier, très avancée
puisque d’ores et déjà ses produits sont
référencés chez Colruyt et bientôt chez
Delhaize. Des boissons non-alcoolisées,
naturelles, et qui se substituent à un apéritif.
Un marché qui a un bel avenir.
Mais même si ces startups ne se pérennisent
pas, ce dont je doute fort, elles auront, en
tous les cas, stimulé Spadel par leur esprit
d’entreprendre, leur vivacité, leur envie d’aller
de l’avant. Une manière de se ressourcer.
Spadel s’est longuement penchée
ces dernière années sur la santé et
sur la durabilité. Mais on l’entend
moins sur le réchauffement
climatique.
MdB : Si on l’entend moins, c’est qu’on ne
l’écoute pas bien (sourire). Ce n’est pas
Spadel qui va nier la problématique du
changement climatique, que du contraire.
Quoiqu’on en pense, nous ne nous
réjouissons pas de la fréquence des années
caniculaires. Parce que ce serait réduire le
modèle de l’entreprise, sa grande maîtrise
professionnelle, à la seule météo – ce
qui m’a toujours irrité. Mais surtout parce
qu’à ce type de pics, répondent d’autres
extrêmes – sécheresses, pluies excessives,
inondations, manque de neige – qui
impactent le sol, les nappes phréatiques. Les
aquifères peu profonds souffrent autant de
la sécheresse et du réchauffement du sol
que de la turbulence des pluies abondantes
ou diluviennes. Ce qui n’est heureusement
pas le cas des nôtres : il faut de 5 à 50 ans,
selon les sources, pour que l’eau de pluie
atteigne les nappes phréatiques de Spa, et
A part de nos propres
innovations, nous travaillons
aussi sur d’autres innovations,
portées par nos partenariats
effectués via notre fonds
d’investissemnt
The Source
,
qui investit dans des startup
et ainsi explore des domaines
innovants qui ne font pas
partie de notre raison d’être.
MARC DU BOIS
CEO - SPADEL GROUP
30 %
DES VOLUMES DES ECO PACKS
PROVIENNENT DE CONSOMMATEURS
QUI AVAIENT ABANDONNÉ LA
CATÉGORIE DE L’EAU EN BOUTEILLE.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 8
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Spadel – Rapport annuel 2022 – 9
60 ans pour celles de Bru. Nous redoublons
néanmoins de prudence dans le suivi de
la recharge hydrique : nous respectons les
axes de captage, nous puisons sans épuiser.
Nous n’avons, à l’aune de notre modèle de
croissance et à un horizon de cinq à dix ans,
aucun problème de disponibilité d’eau. Il
n’empêche, on veut préparer l’avenir. On a
donc, tant en Belgique qu’en France et en
Bulgarie, relancé des campagnes de forage.
On est convaincu que l’eau deviendra une
ressource rare et chère, et on veut être
certain de ne pas en manquer. Cela signifie
qu’il n’y a pas seulement lieu d’en trouver,
mais également de l’économiser. Pour
l’heure, certaines de nos usines fonctionnent
dans un ratio de 1,2 à 1,3 litre d’eau pompé
pour 1 litre embouteillé, tandis que d’autres
sites oscillent autour de 1,5 litre par litre
embouteillé. Mais on s’emploie à tendre vers
un ratio de 1,2 à 1,3 litre.
Deux nouveaux administrateurs
ont rejoint le Conseil l’année
dernière, Louis-Guy du Bois et
Mieke Van de Capelle. Avec quelle
impulsion pour Spadel?
RvN : Il y a quelques années, nous avons
commencé à accueillir la nouvelle
génération de la famille du Bois au sein du
Conseil d’Administration avec l’arrivée de
Barbara, la fille de Marc. Formée chez L’Oréal
pendant près de 8 ans, son expérience
dans une multinationale de biens de
consommation nous a été précieuse. L’an
dernier, elle a décidé de rejoindre les rangs
de l’entreprise et dirige actuellement le
projet Zyla, pour lequel elle fait un travail
formidable. Son siège vacant à la table du
conseil a été occupé dès mai 2023 par son
frère, Louis-Guy du Bois. Son profil est plus
entrepreneurial et complète à merveille le
panel de personnalités du Conseil.
Quant à Mieke Van de Capelle, elle remplace
Jean Vandemoortele qui a décidé de vaquer
à d’autres occupations après 15 ans à nos
côtés. Mieke est directrice des Ressources
humaines chez DSM-Firmenich, une grande
entreprise cotée en Bourse en Suisse et
aux Pays-Bas. Nous aspirions à avoir une
perspective plus RH et durabilité au sein
du Conseil d’Administration, pour mieux
attirer des talents mais aussi pour pouvoir
faire face au défi complexe de l’intelligence
artificielle.
Grâce à ces deux nouveaux arrivants, le
Conseil d’Administration est équilibré et
renforcé. C’est le conseil le plus solide dans
lequel j’ai siégé pour Spadel et j’en suis très
heureux.
Comment voyez-vous Spadel d’ici
la fin de l’année 2024 ?
RvN : Je suis une personne optimiste par
nature et je suis confiant quant au bilan
positif que l’on tirera de l’année en cours qui
s’annonce très intéressante. Les fondements
de l’entreprise ont été renforcés en 2023 et
sont désormais solides. 2024 sera une année
d’accélération de la croissance de Spadel.
Et ce, d’autant que l’année a démarré sur
de bien meilleures bases que ce que nous
avions imaginé l’an dernier. Spadel a la
chance de regrouper des collaborateurs
motivés et investis, à l’énergie folle, qui ont
œuvré à dépasser nos attentes en 2023.
Je suis très fier de ce qu’ils ont accompli.
Ce sont véritablement eux qui ont fait la
différence.
Cela dit, je dois ajouter que 2024 n’est
pas sans apporter son lot de défis pour
l’entreprise. La guerre fait toujours rage en
Ukraine et au Moyen-Orient; tandis que
d’importantes élections s’annoncent, aux
Etats-Unis et ailleurs dans le monde. En
Belgique, notamment.
1,2 à 1,3 litre
D’EAU POMPÉ POUR 1 LITRE EMBOUTEILLÉ.
Nous puisons sans épuiser.
MARC DU BOIS
CEO - SPADEL GROUP
Spadel – Rapport annuel 2023 – 9
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
L’issue de ces élections est de nature à
déstabiliser l’environnement politique et
macro-économique dans lequel Spadel
évolue. Impossible de prédire ce qui nous
attend, pas plus que de le contrôler. Il nous
faudra en subir les conséquences, comme
il en a été d’autres crises que nous avons
traversées par le passé.
MdB : Je vois d’emblée trois défis pour 2024.
Le premier défi, c’est d’anticiper. Le
marché belge a terminé l’année 2023 en
léger déclin (-3%) et je pense qu’il va le
rester car la pression – oserais-je ajouter
psychologique – sur le pouvoir d’achat
se fait encore sentir. Je ne vois pas de
grand changement dans l’attitude des
consommateurs malgré l’indexation
automatique des salaires. En France, ce
devrait être pareil tant le comportement des
deux marchés est similaire. Aux Pays-Bas, le
marché va regagner des couleurs – il était
à -10% en 2023 – grâce à la décision du
gouvernement néerlandais de quasiment
tripler les accises sur les limonades mais
de supprimer totalement celles sur l’eau,
ce qui la rendra moins onéreuse. Y aura-t-il
un effet sur la demande ? Sans doute. De
quelle ampleur ? Je ne sais le dire. Quant à
notre dernier marché, la Bulgarie, je ne me
fais aucune inquiétude : il a cru de manière
impressionnante et va continuer à croître.
Notre deuxième défi est de lancer avec
succès les deux projets que sont le Spa
Fountain et la boisson énergisante Zyla.
La réponse du public se doit être au
rendez-vous. Pour l’un, parce que Spa est
la marque-phare du Groupe. Pour l’autre,
parce que c’est la première fois que l’on
s’engage sur un nom et des recettes créés
de toute pièce, sans aucun rapport avec
l’eau d’un de nos sites d’extraction.
Le troisième et dernier défi, peut-être le
plus inhabituel sachant que notre dernière
acquisition, celle de Devin en Bulgarie, date
de 2017 : prendre pied dans un nouveau
marché. A tout le moins, voir si nous en
sommes capables.
Notre défi le plus
inhabituel pour 2024:
prendre pied dans un
nouveau marché.
A tout le moins, voir
si nous en sommes
capables.
MARC DU BOIS
CEO - SPADEL GROUP
Spadel – Rapport annuel 2023 – 10
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Faits marquants 2023
Janvier
1
Nouveau département
marques, innovation et durabilité,
dirigé par V. Siegler
Un nouveau département, ‘Marques,
Innovation et Durabilité’ développe et dy-
namise l’offre de Spadel sur de nouveaux
segments de boissons tout en rendant les
propositions des marques sur les eaux mi-
nérales naturelles toujours plus attrayantes
et plus durables.
Février
2
L’usine de SPA Monopole
obtient le prix très convoité de
Factory of the Future
Les Factories of the Future sont des entre-
prises qui investissent dans la digitalisation,
leur personnel, les processus et produits in-
telligents et la production de niveau inter-
national. Elles gèrent de manière réfléchie
l’énergie et les matériaux et stimulent
l’implication, la créativité et l’autonomie de
leurs collaborateurs.
Mars
3
Eco Pack SPA Reine 5l élu
produit de l’année 2023 en
Belgique et aux Pays-Bas
Ce prix est décerné chaque année par un
panel de consommateurs sur la base de
quatre critères clés : l’innovation, l’attrac-
tivité, l’intention d’achat et l’expérience du
consommateur.
Avril
4
Le fond d’investissement
de Spadel The Source investit
dans Qallo
Le startup prometteuse développe et
commercialise un énergisant innovant à
base de poudre contenant des extraits de
plantes et des vitamines à mélanger avec
de l’eau, un produit à faible teneur en sucre
et en calories, 100 % vegan.
Cette entreprise belge, fondée en 2021,
entend devenir un leader sur le marché en
pleine croissance des boissons fonction-
nelles, avec l’ambition de franchir rapi-
dement les frontières belges et de cibler
l’ensemble du marché européen.
Mai
5
Changements au Conseil
d’Adminsitration
L’Assemblée Générale Ordinaire du Groupe
Spadel a approuvé la nomination de
Mieke Van de Capelle et Louis-Guy du Bois
comme nouveaux membres du Conseil
d’Administration. Ils remplacent Jean
Vandemoortele, qui a démissioné de sa
position comme membre du Conseil,
et Barbara du Bois, qui a renoncé à son
mandat afin d’assumer un rôle operationel
dans le Groupe.
6
Spa innove lors des 20 km de
Bruxelles
Nous avons fourni à 40 000 coureurs de
l’eau SPA rafraîchissante dans des gobelets
réutilisables, réduisant ainsi les déchets
plastiques.
Juin
7
Spadel lance un Eco Pack de
10 litres pour la SPA Reine
Le succès de l’Eco Pack 5 litres de SPA Reine
(près de 2 millions d’Eco Pack de 5 litres ont
été vendus en un an) a permis à Spadel
de réduire son empreinte plastique de 167
tonnes. Fort de ce succès, Spadel a lancé
un Eco Pack de 10 litres pour la SPA Reine. Il
étend également ce nouvel emballage au
marché français avec le lancement d’un
Eco Pack de 5 litres de Wattwiller.
Ce nouveau contenant a en effet une
empreinte écologique encore moindre
que celui de 5 litres puisqu’il entraîne une
réduction du plastique de 70 % par rapport
à un pack de six bouteilles en plastique
d’1,5 litre et même de 76 % par rapport à un
pack de six bouteilles en plastique d’1 litre.
Août
8
The Source fait son entrée
dans le capital de Dripl
L’idée de cette startup à impact, fondée en
2020, est de proposer aux entreprises une
alternative plus saine et plus durable aux
sodas classiques, grâce à une machine
qui produit sur place des sodas naturels,
faibles en calories et en sucre, et sans
emballages jetables. Avec un marché
estimé à 2,1 milliards d’euros, le potentiel
de croissance de ce nouveau type de
distributeur est énorme.
2
7
4
6
8
3
Spadel – Rapport annuel 2023 – 11
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Septembre
9
Wattwiller introduit le nouveau
bouchon attaché afin de lutter
contre les déchets sauvages et de
booster le récyclage
Le nouveau bouchon attaché de Wattwiller
illustre ses efforts de pointe en matière de
durabilité. Les autres marques du groupe
Spadel suivreront lors du premier semestre
de 2024.
Octobre
10
One Citizen Day devient
Positive Impact Day
Reflétant nos nouvelles valeurs et les idées
de B Corp, le One Citizen Day, qui donne vie
à notre ambition de durabilité pour chaque
employé volontaire, a été rebaptisé le Posi-
tive Impact Day. Le propos reste le même:
nos employées consacrent ce jour à par-
ticiper à des initiatives environnementales
et à soutenir des programmes sociaux afin
de faire la différence.
Novembre
11
Spadel dans The Mocktail Club
via The Source
The Mocktail Club – l’origine du projet re-
monte à 2015 - est une entreprise spécia-
lisée dans le segment très prometteur des
cocktails sans alcool prêts à consommer,
également appelés mocktails, composés
d’ingrédients frais, locaux et la plupart du
temps biologiques. The Mocktail Club pro-
pose aujourd’hui 9 mélanges uniques éla-
borés à partir d’ingrédients naturels, sans
saveurs artificielles, sans concentrés, et
avec uniquement du sucre non raffiné, qui
sont disponibles dans quelques chaines de
distribution et restaurants gastronomiques.
Grâce aux moyens financiers et à l’ex-
pertise apportés par Spadel, The Mocktail
Club espère désormais passer à la vitesse
supérieure.
Décembre
12
Spadel est élue Entreprise
Marketing de l’Année
Dans un marché hautement compétitif et
complexe, Spadel répond parfaitement aux
défis auxquels elle est confrontée et place
la barre très haut en termes de durabilité
et d’innovation. Cette approche, associée
à une philosophie solide comme le roc et
à une gamme de produits constamment
innovante, lui vaut d’être nominée dans la
catégorie Marketing Company of the Year.
13
Spa Monopole et le Domaine
de Bérinzenne renouvellent leur
partenariat
Dans le cadre du nouveau partenariat,
Spa Monopole compte investir 1 million
d’euros supplémentaires pour soutenir
l’asbl Domaine de Bérinzenne dans les
dix ans à venir. L’objectif des deux parte-
naires est de contribuer à une meilleure
préservation des milieux naturels précieux
qu’abrite la Fagne de Malchamps et de la
biodiversité remarquable que l’on retrouve
au Domaine de Bérinzenne et dans ses en-
virons. A côté de cela, leur but commun est
également d’inciter les visiteurs à découvrir
ce lieu magnifique tout en les sensibilisant
à la protection de l’environnement grâce à
des outils pédagogiques tels que le Musée
de la Forêt et des Eaux et les animations
ciblées développées par l’équipe pédago-
gique du CRIE (Centre Régional d’Initiation
à l’Environnement).
11
13
9 10
Spadel – Rapport annuel 2023 – 12
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Chiffres financiers
CHIFFRE D’AFFAIRES
345,9 MIO €
+7,9 % (VS 2022)
BÉNÉFICE AVANT IMPÔTS
34,6 MIO €
+101,3 % (VS 2022)
DIVIDENDE NET/ACTION
1,54 €
EBIT
34,2 MIO €
+65,2 % (VS 2022)
EBITDA
56,9 MIO €
+34,1 % (VS 2022)
INVESTISSEMENTS
21,3 MIO €
+24,6% (VS 2022)
LITRES
982 MIO litres
+1,54% (VS 2022)
COLLABORATEURS
1.310
No 1
DU MARCHÉ DES EAUX EMBOUTEILLEÉS
AU BENELUX
Leader
régional
EN ALSACE
Leader
national
EN BULGARIE
Spadel – Rapport annuel 2023 – 13
Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité GouvernanceProfil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Chiffres non-financiers
-33% CO
2
/l
BAISSE DE 33% DES ÉMISSIONS DE CO
2
PAR
LITRE D’EAU MINÉRALE/LIMONADE EMBOUTEILLÉ
VS 2010
78.635 MWh
CONSOMMATION D’ÉNERGIE, SOIT -6,66%
VS 2022
1,45 l/l
EN 2023, LA PRODUCTION MOYENNE D’UN LITRE
D’EAU ET DE LIMONADE A NÉCESSITÉ 1,45 LITRE
D’EAU (-2.7% VS 2022)
98,9%
DE NOS ACHATS SONT RÉALISÉS LOCALEMENT,
DANS UN RAYON DE 500 KM AUTOUR DE NOS
SOURCES
32,4 heures
DE FORMATION PAR COLLABORATEUR DE
SPADEL (MOYENNE AU NIVEAU DU GROUPE)
6,2 kcal/100 ml
CONTENU MOYEN EN CALORIES DES EAUX
AROMATISÉES ET LIMONADES, UNE RÉDUCTION
DE 6,1% VS 2022 ET DE 57,5% VS 2017
22.748 ha
DE NATURE PROTÉGÉE
Spadel – Rapport annuel 2023 – 14
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Marques & marchés
1
2
3
NATURAL SINGE 1583
SPA Monopole
SPA, Belgique
Eau minérale naturelle
Eau aromatisée
Limonade
473 Collaborateurs
466,9 millions de litres
8 lignes de production
Devin,
Bulgarie
Eau minérale naturelle
Eau de source
Eau aromatisée
582 Collaborateurs
351,4 millions de litres
6 lignes de production
BRU-CHEVRON
Lorcé, Belgique
Eau minérale naturelle
26 Collaborateurs
32,9 millions de litres
2 lignes de production
Grandes sources de
Wattwiller, France
Eau minérale naturelle
54 Collaborateurs
76,2 millions de litres
1 ligne de production
Eaux minerales de
Ribeauvillé, France
Eau de source
Eau aromatisée
51 Collaborateurs
54,4 millions de litres
2 lignes de production
1
Siège social du
Groupe Spadel
(Bruxelles, Belgique)
Spa BeNeLux
(Bruxelles, Belgique)
2
Spa BeNeLux
(Made, Pays-Bas)
3
Devin EAD
(Sofia, Bulgarie)
1310
COLLABORATEURS
981,8
millions
DE LITRES
Spadel – Rapport annuel 2023 – 15
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Spadel a continué à renforcer sa position
de leader du marché
Spadel a le mieux possible anticipé
le contexte économique difficile en
se concentrant sans relâche sur
la simplification et la création
de valeur.
BART PEETERS
GENERAL MANAGER
BENEFRALUX
Spadel – Rapport annuel 2023 – 16
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Quelles sont les tendances et les
faits les plus importants qui ont
influencé le secteur en 2023 ?
2023 a été une année chaude,
mais aussi humide. En Belgique, la
température moyenne était de 12,2
degrés contre 11,0 degrés pour une année
normale... Tandis que la quantité totale
de pluie a atteint 1020 mm contre 837
mm d’ordinaire source : IRM - Institut
Royal Météorologique de Belgique.
Ces températures élevées sont dues à
un temps exceptionnellement chaud
en juin et en septembre, tandis que
les températures de juillet et d’août
sont restées bien en deçà des valeurs
historiques. La même tendance a été
observée en France et aux Pays-Bas.
Les discussions sur la rareté de l’eau
prennent de l’ampleur en raison de la
sécheresse qui a sévi dans plusieurs
régions de France. Cette situation a
entraîné de graves problèmes de rupture
de stock chez les principaux concurrents.
Les changements de comportement
des consommateurs et des acheteurs,
accélérés pendant la pandémie de
Covid, sont encore très présents.
• Les consommateurs sont de plus en
plus conscients de leur responsabilité
sociale et recherchent des propositions
répondant à leurs valeurs personnelles,
telles que des produits recyclables,
moins de plastique, la neutralité
carbone...
•
Ils recherchent davantage
d’authenticité et de sens
, de
transparence et d’intégrité avec des
marques « honnêtes » qui ont un
impact positif sur l’environnement,
traitent bien leurs partenaires et offrent
un environnement de travail sain
pour leurs employés, c’est-à-dire des
marques ayant une raison d’être forte.
•
Les consommateurs sont davantage
épris de
santé et de bien-être
, ce qui
implique une demande de boissons
hydratantes et naturelles, sans calories
ou à faible teneur en calories.
•
Les employés continuent de
travailler
quelques jours par semaine à domicile
,
ce qui limite la consommation
de boissons prêtes à l’emploi non
alcoolisées sur le lieu de travail. La
croissance du commerce électronique,
qui s’était accélérée pendant la
pandémie de Covid, s’est ralentie,
tandis que les canaux horeca et on-
the-go ont renoué avec la croissance.
Bien que les tendances évoquées
ci-dessus aient un impact positif sur
les activités de Spadel, elles ont été
éclipsées par la nouvelle augmentation
des prix des matières premières et
l’inflation des prix à la consommation qui
en a résulté, qui s’est encore accélérée
en 2023, en sus de la l’augmentation
rapide déjà observée en 2022.
• Le coût des opérations s’est encore
accru en 2023,
avec des augmentations
importantes des prix des matières
premières, des prix de l’énergie, des
coûts logistiques et des frais de vente
et d’administration, après l’inflation
importante de 2022.
• Augmentation des prix dans les rayons
.
En Belgique, le prix de l’eau embouteillée
a augmenté en 2023 en moyenne de
+7,4%, celui de l’eau aromatisée de
+6,6% et celui des limonades aux fruits
de +8,7%. Des augmentations similaires
ont été constatées en France, mais
des taux d’inflation encore plus élevés
ont été observés aux Pays-Bas source :
données Nielsen Home channel.
• Baisse importante des ventes en
volume
. Les taux d’inflation élevés
ont exercé une forte pression sur le
pouvoir d’achat des consommateurs.
En Belgique, les catégories de l’eau
ont chuté de -1,3% en 2023 par rapport
à une stabilité au cours des quatre
dernières années ; la catégorie des
eaux aromatisées a chuté de -16,3%
par rapport à +6% CAGR L4Y ‘22 et
la catégorie des limonades aux
fruits a chuté de -1,2% en ligne avec
la tendance des quatre dernières
années. Des tendances similaires ont
été observées en France, mais des
tendances encore plus négatives ont
été observées aux Pays-Bas avec
des baisses de -7,4% pour les eaux en
bouteille et de -5,4% pour les limonades
aux fruits source : données Nielsen
Home channel.
Éternellement pure
De la pureté légendaire de la Spa® Reine
aux bulles puissantes de la Spa® Intense
en passant par la subtilité de Spa®
Finesse, sans oublier les saveurs légères
de fruits de Spa® Touch, sans sucre
ni additifs artificiels et les étonnantes
limonades fruitées Spa® Fruit, 100 %
d’origine naturelle... Pas de doute, la
gamme d’eaux et de boissons Spa® se
décline pour satisfaire tous les goûts.
NATURAL SINGE 1583
Visitez www.spa.be
Spadel – Rapport annuel 2023 – 17
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Dans quelle mesure ces tendances
et ces faits ont-ils influencé les
activités de Spadel en 2023 ?
L’entreprise et les marques Spadel sont
parfaitement positionnées pour répondre
aux besoins des consommateurs et des
clients
. En effet, notre raison-d’être est de
« connecter l’Homme et la Nature pour une
vie plus saine, aujourd’hui et demain », ce
qui est en parfaite adéquation avec les
tendances générales de consommation.
En tant qu’entreprise certifiée B-Corp, nous
visons à maximiser l’impact positif sur
la société, sur nos partenaires locaux et
sur l’environnement. Par conséquent, nos
marques sont honnêtes, transparentes et
ont une raison d’être claire. Nous souhaitons
à améliorer la santé et le bien-être de nos
consommateurs en proposant les eaux
minérales et/ou de source les plus pures,
ainsi que des limonades aux fruits 100 %
d’origine naturelle à faible teneur en calories.
Spadel se concentre sans relâche sur la
gestion optimale de l’eau, ce qui lui confère
un avantage concurrentiel.
La philosophie
de Spadel « puiser sans épuiser », qui
implique des processus très efficaces
avec un faible ratio d’utilisation d’eau, se
traduit par un indice d’exploitation de l’eau
inférieur à 10 %. Les sources d’eau de Spadel
sont toutes certifiées AWS (Alliance for
Water Stewardship). Grâce à cette gestion
optimale de l’eau, Spadel n’a pas eu de
problèmes de capacité d’eau et n’a donc
pas connu de ruptures de stock.
Spadel a anticipé le mieux possible
le contexte économique difficile en
se concentrant sans relâche sur la
simplification et la création de valeur.
Quelques exemples :
• Nous avons décidé de nous concentrer
sur les innovations existantes plutôt que
d’en créer de nouvelles : nous avons, par
exemple étendu le concept d’Eco Pack (qui
utilise 65 % de plastique en moins que le
volumé équivalent en bouteilles PET d’1,5 l)
à de nouveaux marchés, comme la France
avec Wattwiller, et à de nouveaux canaux
et de nouvelles occasions en lançant une
version Spa 10l à côté du 5l originel.
• Nous avons également simplifié nos
portefeuilles de marques en supprimant
plus de 10 % des références les moins
performantes, ce qui nous a permis
de réaliser des gains d’efficacité
opérationnelle.
• Nous avons réalisé des gains d’efficacité
et des économies dans tous les
départements.
• Nous avons mis en œuvre des leviers
de croissance du chiffre d’affaires en
augmentant les tarifs, en optimisant les
promotions et en améliorant le mix afin
de minimiser l’impact de l’augmentation
continue du coût de l’activité.
PLAY
Notre objectif est de connecter
l’Homme et la Nature pour une
vie plus saine, aujourd’hui et
demain, ce qui est en parfaite
adéquation avec les tendances
générales de consommation.
BART PEETERS
GENERAL MANAGER BENEFRALUX
Q&SPA
Spadel – Rapport annuel 2023 – 18
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Comment définiriez-vous votre
performance sur le marché en
2023 ?
BeNeFraLux (BNFL, Belgique, Pays-Bas,
France, Luxembourg) a poursuivi sa
croissance et atteint un chiffre d’affaires net
de 268 millions d’euros, en hausse de +6%
par rapport à 2022, avec
des chiffres de croissance cohérents sur
les différents marchés et marques.
• Dans un contexte de
recul rapide des
ventes en volume
de la catégorie, nous
avons
minimisé celui des marques
de Spadel
. Pour chacune d’elles, cela
s’est traduit par une forte croissance
de ses parts de marché, ce qui prouve
la préférence des consommateurs et
des clients pour le positionnement du
Groupe en termes de santé, de qualité,
de naturalité et de plaisir, mais aussi de
réalisations et d’engagements sociétaux
et environnementaux.
• Nous avons
amélioré le chiffre d’affaires
net par litre
en mettant en œuvre des
leviers clés de gestion de la croissance des
recettes. En effet, nous avons mis en place
des augmentations tarifaires intelligentes
basées sur une compréhension
approfondie des consommateurs, optimisé
l’efficacité des promotions et amélioré le
mix en jouant mieux sur le portefeuille de
marques / formats / clients.
Nous avons été en mesure d’atteindre notre
objectif de croissance du résultat net
, avec
un EBITDA de 35 millions d’euros pour la
seule entité FBNL, en hausse de +29% par
rapport à 2022 :
• nous nous sommes concentrés sans
relâche sur la simplification et la
création de valeur, par exemple en
nous concentrant sur les plateformes
d’innovation existantes, en simplifiant les
portefeuilles de marques, en réalisant des
économies de coûts ;
• nous avons été contraints de déployer
de nombreuses autres initiatives pour
compenser les augmentations salariales
liées à l’indexation automatique en
Belgique, qui ont eu un impact sur nos
frais généraux sans mettre en œuvre une
restructuration.
Cependant, tous ces éléments n’ont pas
suffi à rétablir les marges à leur niveau
d’avant Covid, le temps nécessaire
pour investir dans les innovations, les
déploiements durables et le soutien
commercial de nos marques.
Quelles sont les principales
performances des différentes
marques ? Et Spadel a-t-elle mieux
résisté que la concurrence ?
Spa sur le marché du Benelux :
poursuite de son renforcement
Spa a conforté sa position de numéro 1
des eaux en bouteille (y compris les eaux
aromatisées) à la fois en Belgique et aux
Pays-Bas, atteignant respectivement 15,7% et
23,6% de parts de marché en volume dans
le canal domestique, en hausse de +0,5% et
+1,3% par rapport à 2022. Nous avons pu y
parvenir en continuant à nous appuyer sur
le brand purpose de la marque Spa « Mieux
boire pour mieux vivre », mais aussi grâce
au report de notre entrée chez Aldi BE et Lidl
NL en juin 2022, et au lancement réussi de
l’Eco Pack Spa Reine 5 et 10l. Il est à noter
que la croissance des parts de marché en
volume dans le circuit domestique (Home) est
uniquement due à l’offre d’eau de Spa. Spa
Touch a en effet légèrement perdu des points
de parts de marché au profit des marques
Manger local, boire local
Véritable cadeau de la nature, BRU® jaillit
de terre près de Stoumont, au cœur des
Ardennes.
Lorsque l’eau de Bru® voit le jour la
première fois, elle a déjà effectué un
voyage de plus de 50 ans à travers le
sous-sol de l’Ardenne.
C’est ce long voyage souterrain qui
confère à l’eau de BRU® son goût
unique et grâce au contact avec le gaz
carbonique de la région de l’Eifel, elle jaillit
naturellement pétillante.
L’équilibre minéral parfait entre calcium
et magnésium de l’eau BRU® et sa faible
teneur en sel lui confèrent un goût
unique, idéal pour mettre en valeur la
gastronomie
Visitez www.bru.be
268
millions EUR
CHIFFRE D’AFFAIRES BNFL EN 2023
(+6% VS. 2022)
35
millions EUR
EBITDA BNFL EN 2023
(+29% VS. 2022)
Dans un contexte
de recul rapide des
ventes en volume de la
catégorie, nous avons
minimisé celui des
marques de Spadel.
BART PEETERS
GENERAL MANAGER BENEFRALUX
Spadel – Rapport annuel 2023 – 19
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
de distributeurs en raison de l’affaiblissement
de notre équation de valeur dans le contexte
inflationniste et la rationnalisation de notre
offre. Dans le circuit hors domicile (Out-of-
Home), les eaux minérales ont gagné un
nombre conséquent de points de distribution
dans l’hôtellerie, la restauration rapide et les
loisirs.
Deux ans après son lancement, les résultats
de Spa Fruit sont mitigés: la part de marché en
volume de Spa Fruit a augmenté en Belgique
pour atteindre 3,7 % (en hausse de +0,4 %),
principalement grâce aux boissons plates,
mais a diminué aux Pays-Bas pour atteindre
2,4 % (-0,2 %). La croissance des boissons
plates ne compense toutefois pas le déclin des
boissons pétillantes. D’une part, la puissance
de la marque Spa Fruit est devenue forte, plus
élevée que la moyenne de la catégorie des
limonades aux fruits, et la pénétration dans les
foyers a augmenté de manière significative
pour les boissons plates et pétillantes Spa
Fruit sur les deux marchés. D’autre part, le taux
de rachat de Spa Fruit a chuté en raison (i)
de prix élevés dans un contexte inflationniste
(impactant principalement les propositions
pétillantes) et (ii) de quelques changements
de portefeuille / de formulation non optimaux.
Bru : redressée et financièrement saine
Bru a continué à renforcer sa présence dans
le circuit Horeca en Belgique, principalement
dans les restaurants haut de gamme et
branchés. Dans la catégorie des eaux
pétillantes en bouteille dans le circuit
domestique, Bru a obtenu une part de volume
de 8,0%, stable par rapport à 2022, conservant
sa position de leader dans le segment des
eaux pétillantes légères davantage premium.
Nous avons été en mesure d’optimiser nos
dépenses marketing, en partie grâce à la forte
expansion et à la visibilité que nous créons
dans les restaurants haut de gamme.
Carola : renforcée afin de devenir la
première marque d’eau gazeuse dans le
Grand Est français
Carola a gagné des parts de marché en
volume dans les eaux pétillantes atteignant
19,1%, (+1,0% par rapport à 2022) dans le
Grand Est en France. La marque a renforcé
sa notoriété et sa pénétration grâce à sa
proximité et son engagement fort sur le
territoire, tout en bénéficiant des ruptures de
stock de certains concurrents. La gamme
aromatisée de Carola a atteint 23,2% de part
de marché en volume (+6,9% par rapport
à 2022), bénéficiant en premier lieu d’une
nouvelle innovation aromatique.
Wattwiller : des innovations clés pour
stimuler l’activité
Wattwiller a augmenté sa part de marché
en volume dans les eaux minérales plates en
France, atteignant 3,0% (+0,2% par rapport à
2022). Le nouvel Eco Pack Fontaine 5l lancé
en exclusivité avec Système U et l’intégration
du bouchon attaché sur l’ensemble de la
gamme standard ont été bien accueillis.
Wattwiller a également doublé ses activités
encore réduites en pétillant grâce à des
gains de distribution accompagnant la
relance nationale de ce segment.
Quelles sont les innovations en
matière de produits/marques qui
ont stimulé l’activité en 2023 ?
L’innovation a-t-elle été un moteur
important en 2023 ?
Au Benelux, l’Eco Pack est un élément
clé du succès de Spa Reine
Lancé et récompensé comme « Produit de
l’année » en 2023, Spa Reine Eco Pack 5 litres
a poursuivi sa croissance en devenant le
Spadel – Rapport annuel 2023 – 20
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
premier grand format de marque A sur les
deux marchés. Grâce à cette innovation,
nous avons réussi à recruter de nouveaux
consommateurs, plus jeunes, dans la
catégorie des eaux minérales.
L’Eco Pack 10 litres, lancé en juin en exclusivité
avec Colruyt, a apporté des volumes
supplémentaires et complémentaires,
s’adressant aux familles plus nombreuses et
à la consommation B2B sur le lieu de travail.
En France, la relance des eaux
pétillantes de Wattwiller a été déployée
au niveau national
La gamme pétillante a presque doublé ses
volumes, représentant désormais 6 % de
la marque totale. Une nouvelle bouteille
avec un bouchon attaché et une nouvelle
identité visuelle ont été au cœur de cette
innovation. Le déploiement a été soutenu
par une première campagne nationale
d’affichage dans les principales villes de
France en septembre et par des animations
en magasin.
En France, les eaux aromatisées Carola
ont consolidé leur position de n°1 dans
le Grand Est
Les eaux aromatisées Carola ont constitué
la moitié de la croissance en volume de la
marque, tout en représentant 7% des volumes
totaux de Carola. Le nouveau parfum «
mûres myrtilles » a été lancé avec succès
au deuxième trimestre et est devenu notre
premier contributeur à la croissance. La
gamme complète de Carola Aromatisées a
été stimulée pendant l’été avec un fort soutien
en magasin et événements locaux dans le
Grand Est (le Carola summer Fraich’tour).
Quelles sont les campagnes
marketing et les actions
commerciales qui ont permis de
promouvoir les marques en 2023 ?
Notre communication marketing 2023
a continué à être axée sur l’objectif
d’accompagner le consommateur dans
sa vie quotidienne vers un mode de vie
plus sain et plus responsable
SPA® inspire les gens à « mieux boire pour
mieux vivre », qui s’articule autour de 4
piliers : boire pur, boire pleinement, boire de
manière responsable et boire naturellement.
Ces efforts ont été récompensés par deux
prix prestigieux : un Effie Award d’argent
pour la nouvelle campagne Spa et un BMA
(Belgian Marketing Award) récompensant
Spadel en tant que meilleure société de
marketing de l’année.
(i) Notre campagne Spa Reine ‘Pureté’ était
fortement présente à la télévision et en ligne.
(ii) La campagne télévisée Eco Pack a été
déployée en Belgique pour la deuxième
année, en mettant l’accent sur les familles
avec enfants.
Partageons le gout d’être ici
Impossible de trouver plus emblématique
sur les tables alsaciennes. L’eau de
source Carola® fait partie du patrimoine
local, au point qu’on la trouve aussi
bien à la maison qu’au restaurant pour
accompagner les plats locaux. Véritable
incarnation de la convivialité et du plaisir
d’être ensemble, Carola® bleu, rouge
ou vert, elle se décline en eaux plates,
fortement et finement pétillantes et
aromatisées : 100 % naturel en sans sucre
ajouté.
Visitez www.carola.fr
Nos efforts avec la marque
Spa ont été récompensés
par un Effie Award d’Argent
et un Belgian Marketing
Award.
BART PEETERS
GENERAL MANAGER BENEFRALUX
Spadel – Rapport annuel 2023 – 21
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
(iii) Notre stratégie numérique permanente a
été retravaillée avec des résultats positifs
sur la considération, consolidant l’unicité
de notre marque en divertissant et en
éduquant nos consommateurs.
(iv) À la fin de l’année, une campagne « Drink
and Drive » a invité tous les Belges à boire
de l’eau en conduisant afin de réduire la
déshydratation qui pourrait être comparée
à un certain niveau d’alcool dans le sang.
Bru invite les gens à « manger et boire
local ». Cet objectif a été placé au premier
plan de notre communication et de nos
activités permanentes : Bru est une eau
naturellement et légèrement pétillante,
offrant un équilibre parfait pour l’association
de mets et invitant à la convivialité. En tant
que partenaire historique des meilleurs
restaurants de Belgique, nous avons
développé deux activations associant un
canal d’achat à domicile à une expérience
dans le canal d’affichage.
La recette à succès de Carola des années
précédentes a été remise au goût du jour en
2023. Trois moments clés autour du sport, de
l’été et de Noël ont été mis en avant dans les
médias, en magasin et lors d’événements
locaux, résultant en une parfaite exécution
du plan 360°. Chacun de ces moments a
renforcé la proximité et l’authenticité de la
marque.
La nouvelle communication de Wattwiller
a été développée en soulignant notre
engagement en matière de RSE et en
mettant l’accent sur les eaux premium
uniques qui soutiennent la nouvelle gamme
d’eaux pétillantes. Pour le lancement de
la Fontaine, nous avons concentré nos
efforts sur les relations publiques (avec des
résultats records en Earned Media Value) et
sur les campagnes en ligne (médias sociaux
et influenceurs).
Nos stratégies de vente pour 2023, axées
sur des choix clairs en matière de canaux
de distribution, sur la planification
conjointe des activités et sur la gestion
de la croissance du chiffre d’affaires, ont
formellement porté leurs fruits.
Au BeLux, 2023 a été une année
extraordinairement réussie à la fois à domicile
et hors domicile, caractérisée par 3 éléments
clés (i) une importante création de valeur pour
nos partenaires, (ii) de solides plans gagnant-
gagnant sur mesure avec nos partenaires, et
(iii) davantage de visites et de conversions
dans les canaux hors domicile sélectionnés.
Malgré le mauvais temps de l’été, nous avons
augmenté le volume des ventes hors domicile
de +1,6%, grâce à une forte augmentation
du nombre de points de vente dans l’Horeca
(plus de 800) et à une distribution accrue
sur le marché des achats d’impulsion. Dans
le secteur domestique (Home), les clients
ont opté pour Spadel grâce à la création de
valeur et à l’approche personnalisée, ce qui
s’est traduit par une croissance importante
des parts de marché, devenant ainsi le
numéro 1 de l’enquête Advantage.
Aux Pays-Bas, nous avons amélioré
la visibilité de la marque Spa dans le
commerce de détail en augmentant les
points de contact (disponibilité en rayon
et second placement) et en élargissant
la distribution. Cela a conduit à une forte
croissance de la part des eaux de Spa
sur le marché néerlandais. Nous avons
également renforcé la position de Spa et Bru
dans le secteur hors domicile en étendant
les contrats en cours et en développant la
distribution dans de nouveaux points de
vente (plus de 380 points de vente).
En France, nous avons également gagné
d’importantes parts de marché dans
le circuit domestique en (i) étendant la
+1500
RÉFÉRENCEMENT DES MARQUES
SPADEL DANS PLUS DE 1500
NOUVEAUX POINTS DE VENT
EN BENEFRALUX
Spadel – Rapport annuel 2023 – 22
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
distribution sur Wattwiller en tirant le meilleur
parti des fortes innovations (renouvellement
de la gamme pétillante, introduction de la
« Fontaine 5l » en exclusivité avec Système
U), (ii) renforçant la gamme Carola en
tant que leader dans le Grand Est. En hors
domicile, nous avons continué à renforcer
la position de leader de Carola avec l’offre
en bouteilles en verre réutilisables en
conquérant 300 nouveaux points de vente.
Quels sont les défis et les
opportunités pour 2024 ?
Il existe une grande incertitude sur le
comportement des consommateurs à la
lumière de la récession des deux dernières
années, ce qui pourrait continuer à avoir
un impact négatif sur les progressions en
volume des catégories.
Les réglementations et l’inflation
continuent d’exercer une pression sur les
coûts de fonctionnement des entreprises :
• Les réglementations sur le plastique à
usage unique stipulent que les bouteilles
en PET doivent contenir 25 % de plastique
recyclé d’ici à la fin 2024 et que les
bouchons et couvercles doivent rester
attachés aux bouteilles.
• Les salaires devraient continuer à augmenter
suite à l’inflation observée en 2023
• Aux Pays-Bas, les accises sur l’ensemble de
la catégorie NARTD (non alcoholic ready to
drink) eaux exclues ont augmenté de 8,83
centimes d’euros par litre à 26,13 centimes
d’euros par litre, ce qui a eu un impact sur
les produits Spa Fruit et Touch, à l’exception
de l’eau en bouteille où elles ont été
supprimées, ce qui offre une opportunité
de volume pour l’eau de Spa au cas où les
détaillants décideraient de baisser les prix
dans les rayons (prix à la seule discrétion
de la grande distribution).
• Les gouvernements continuent à chercher
des sources de revenus supplémentaires
et pourraient décider de mesures
additionnelles, telles que, par exemple, la
taxe sur les déchets sauvages en Belgique,
les pénalités pour les emballages rétrécis
en France...
Les détaillants et les gouvernements
exercent une pression sur les prix en rayon
afin d’induire une déflation des prix. Cela
pourrait conduire à des négociations
difficiles avec les clients, les détaillants
cherchant à obtenir des baisses de tarifs.
Quelles sont les priorités
commerciales et quelles actions
prévoyez-vous en 2024 ?
Nous continuerons à accroître notre part
de marché avec les marques Spadel dans
la catégorie des eaux, en continuant à
développer les marques et à distribuer l’Eco
Pack.
Nous allons pérenniser les eaux
aromatisées et les limonades de Spadel
afin de contribuer à la valeur globale de la
catégorie et de Spadel en s’attaquant aux
principaux obstacles.
Nous continuerons à stimuler l’inspiration
dans le segment hors domicile en abordant
de nouvelles opportunités et de nouveaux
clients.
Nous allons nous développer dans de
nouvelles opportunités en Belgique,
en entrant dans deux catégories à fort
potentiel, à ce jour inexplorées par
Spadel : (i) la catégorie à fort potentiel
des boissons énergisantes avec Zyla, une
nouvelle marque avec une proposition
unique ; (ii) l’hydratation dans le canal du
B2B (entreprises, PME,…) en tirant parti de la
technologie Eco Pack de Spadel.
Une pureté source de
sérénité
Son territoire préservé des Vosges
lui confère sa pureté originelle. Eau
minérale naturelle, sans nitrate,
pauvre en sodium et faiblement
minéralisé, Wattwiller® est l’alliée
de tous, même les personnes les
plus fragiles. Wattwiller®, eau plate,
eau finement pétillante et eau
fortement pétillante met en valeur
les saveurs qu’elle accompagne.
www.wattwiller.com
En 2024, nous entreront
deux catégories à fort
potentiel, à ce jour
inexplorées par Spadel.
BART PEETERS
GENERAL MANAGER BENEFRALUX
Spadel – Rapport annuel 2023 – 23
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Devin a renforcé sa position de leader,
tant en volume qu’en valeur
Devin s’engage sur trois fronts :
poursuivre sa croissance,
communiquer efficacement
et préserver la pertinence des
produits sur un marché mature.
BORISLAVA NALBANTOVA
GENERAL MANAGER DEVIN
Spadel – Rapport annuel 2023 – 24
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Quels sont les faits les plus
importants et les tendances
majeures qui ont influencé la
catégorie des eaux embouteillées
en Bulgarie en 2023 ?
C’est la seule catégorie importante du
secteur des boissons à avoir signé une
évolution positive à la fois en volume et
en valeur.
Tous les segments ont participé à
cette croissance : les eaux minérales
naturelles et les eaux de source l’ont
stimulée, mais ce sont surtout les eaux
aromatisées et les eaux gazeuses qui ont
affiché la croissance la plus soutenue.
En termes de tendances et de
comportements d’achats, on peut dire
que pour la deuxième année consécutive,
les consommateurs ont privilégié les
emballages « on-the-go ». On pense
qu’ils ont été affectés par l’instabilité du
paysage macroéconomique (inflation
élevée) et qu’ils ont pisté les meilleurs
rapports qualité-prix. Autre tendance à
relever : la recherche d’un équilibre entre
santé/bien-être, d’une part, plaisir, d’autre
part, en tant que facteur déterminant la
préférence des consommateurs.
Dans quelle mesure ces
tendances et ces faits ont-ils
influencé les activités de Spadel
en 2023 ?
Dans ce contexte porteur, Devin a réussi
à enregistrer une croissance supérieure à
celle de sa catégorie. Et donc à renforcer
sa position de leader du marché.
Il faut y voir le résultat de l’approche
de mise sur le marché de l’entreprise,
avec une distribution pondérée à 98 %
garantissant la disponibilité et la visibilité
des produits dans n’importe quel canal, à
n’importe quel moment.
En ce qui concerne les principaux
moteurs de la croissance, on peut citer la
stratégie d’assortiment des emballages
et des canaux de distribution prônée par
Devin, ainsi que l’enrichissement de son
portefeuille répondant aux besoins des
consommateurs, en mettant l’accent
sur les sous-marques Devin Mineral &
Vitamins et Devin Air.
Comment définiriez-vous la
performance de l’entreprise en
2023 ?
Devin stimule constamment la
croissance de sa catégorie en tirant
parti de la force de sa marque et de
l’efficacité de son approche du marché.
Dans une arène très concurrentielle,
elle s’attaque aussi aux motivations des
consommateurs ou, au contraire, aux
obstacles. Cette approche stratégique
positionne l’entreprise non seulement
comme un participant, mais aussi
comme un acteur clé qui façonne la
dynamique du marché.
A quelles marques attribueriez-
vous plus particulièrement les
bons résultats de Devin ?
A Devin Mineral dont la croissance est
supérieure à sa catégorie ; à Devin Air qui,
grâce au soutien dont elle a bénéficié
au sein de l’entreprise, a contribué à
l’expansion de la catégorie des boissons
gazeuses ; à Devin Mineral & Vitamins
qui a fait de même dans le segment des
eaux aromatisées ; et à Devin Spring qui
a encore renforcé sa position de leader
et a ainsi contribué aux résultats globaux
de l’entreprise.
Devin stimule
constamment la
croissance de sa catégorie
en tirant parti de la
force de sa marque et de
l’efficacité de son approche
du marché.
BORISLAVA NALBANTOVA
GENERAL MANAGER DEVIN
Nichée au cœur
des montagnes Rhodope
Eau pure des montagnes Rhodope, Devin®
est la boisson des actifs et des sportifs.
Son équilibre riche en minéraux et ses
formats pratiques pour la vie quotidienne
permettent une bonne hydratation, tout
au long de la journée. Avec Devin® Mineral,
Devin® Spring et Devin® Air, Devin® est le
leader du marché en Bulgarie (plus que
40 % part de marché).
Avec Devin® Mineral, Devin® Spring et Devin®
Air, Devin® est le leader du marché en
Bulgarie (plus que 40 % part de marché).
L’innovation Devin® Vitamins & Minerals,
élargit la catégorie des eaux minérales et
contribue à un style de vie sain.
350
millions
DE LITRES ONT ÉTÉ VENDUS EN 2023
(+5% VS. 2022)
Visitez www.devin-bg.com/en/
Spadel – Rapport annuel 2023 – 25
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Devin a-t-elle mieux résisté que la
concurrence ?
L’entreprise a atteint un équilibre stratégique,
qui garantit des marges saines tout au
long de la chaîne, tout en maintenant
une pertinence concurrentielle pour le
consommateur final.
Les marques phares sont leaders dans leur
catégorie des eaux minérales naturelles et
des eaux de source, avec une capacité de
fidélisation supérieure à la moyenne. Ceci
grâce entre autres à un vaste réseau de
distribution qui renforce la présence de Devin
sur le marché, consolidant sa position d’acteur
clé dans la catégorie des boissons.
L’innovation a-t-elle été un moteur
important en 2023 ?
C’est même l’un des principaux moteurs de
croissance de Devin. Parmi les innovations
qui ont stimulé l’activité, on peut citer le
lancement de la marque Devin Mineral
& Vitamins en eaux aromatisées et la
consécration – deuxième année - de la
distribution du pack 1,8l à domicile.
Quelles sont les campagnes de
marketing et les efforts de vente
qui ont permis de promouvoir les
marques en 2023 ?
Devin Mineral a lancé une nouvelle campagne
intitulée « Le pouvoir invisible », qui s’appuie
sur l’histoire de l’eau, révélant, en quelque
sorte, son pouvoir « invisible » en capturant
l’esprit authentique des Rhodopes, ce massif
de montagnes d’où elle provient. La vidéo
met en scène des acteurs de la région,
reconnaissables à leur argot. Une chanson,
inspirée par la magie du folklore bulgare et
des montages, a même été spécialement
écrite à cet effet.
Devin Air, dont il s’agissait en 2023 de la toute
première campagne, s’est appuyée sur ses
liens avec Devin Mineral et sur les avantages
du produit. Elle a donné de bons résultats en
termes d’attribution à la marque.
Devin Spring a, pour sa part, poursuivi
ses actions sur le thème « Les abeilles ne
mentent jamais » et sur la surveillance de
la source qu’elles opèrent. Dans le cadre de
cette campagne, la marque a annoncé un
partenariat avec des éco-écoles au sein de la
plateforme Enter into the Green circle (entrer
dans le cercle vert). Ce projet mené par
Devin et the Bulgarian Blue Flag Movement, et
soutenu par le ministère de l’Education et des
Sciences et de l’Environnement et de l’Eau, a
pour objectif d’introduire une éco-éducation
à grande échelle en Bulgarie en suivant
la méthodologie du programme mondial
Eco-Schools. Au cours de l’année scolaire
2022-2023, 50 écoles et jardins d’enfants
ont participé au programme. Les activités
ont englobé 1.390 enseignants, 15.078 élèves,
869 membres des éco-comités, parents,
partenaires et autorités locales.
X3
LA PARTICIPATION DES ÉCOLES À
« ENTER THE GREEN CIRCLE » A ÉTÉ
MULTIPLIÉE PAR TROIS.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 26
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Comment avez-vous mis en œuvre
le développement durable ?
Poursuivant l’objectif de connecter les
habitants à la nature pour une vie plus
saine, Devin s’est activement engagé dans
des échanges avec les consommateurs
sur ce que signifie une hydratation saine.
Les efforts de la marque pour protéger
l’eau ont abouti à une nouvelle certification
AWS - Alliance for Water Stewardship.
Deux autres initiatives peuvent être mises
en exergue.
D’une part, l’engagement de l’entreprise
vis-à-vis de B Corp. Devin est en effet
une des rares entreprises bulgares à être
certifiée B Corporation, une certification
qu’elle cherche à faire mieux connaître.
Elle a ainsi organisé, conjointement avec
une de ses homologues certifiées, un
événement baptisé B Corp Café, où elles
ont partagé leurs expériences avec des
entreprises candidates. Elle a par ailleurs
publié la traduction bulgare du manuel
B Corp, qui encouragera un plus grand
nombre de sociétés locales à entamer le
parcours vers cette certification d’utilité
publique.
D’autre part, il y a le travail fourni dans le
cadre de la restauration et du reboisement
de la forêt dans la région de Sechemeka,
brûlée dans les incendies de 2020. L’équipe
de Devin chargée du développement
durable a dirigé ce projet triennal en
collaboration avec les services forestiers de
la ville de Devin. Celui-ci s’est clôturé avec
succès en 2023 sur le reboisement de 1,2
hectare de forêt de pins par des volontaires
de l’entreprise.
Quels sont les défis et les
opportunités pour 2024 ?
L’entreprise est et reste consciente des
risques macroéconomiques et politiques.
Elle s’attache à fournir des produits naturels
et de haute qualité, en mettant l’accent
sur le développement de ses marques,
en adoptant des stratégies de mise
sur le marché centrées sur le client, en
privilégiant l’excellence dans l’exécution et
en veillant au bien-être de ses employés.
Quelles sont les priorités de
l’entreprise et quelles actions
prévoyez-vous pour 2024 ?
Devin s’engage sur trois fronts : poursuivre
sa croissance, communiquer efficacement
et préserver la pertinence des produits
sur un marché mature. Il ne s’agit en effet
pas seulement de se maintenir, mais de
prospérer dans un environnement qui exige
adaptabilité et innovation.
L’entreprise aspire par ailleurs à devenir
le leader de son secteur en matière de
développement durable, ce qui sous-
entend, entre autres, de mettre en avant un
comportement et un objectif responsables.
Le bien-être des employés est considéré
comme l’une des plus grandes priorités
dans cette ère d’incertitude.
Une autre priorité est d’intégrer l’intelligence
artificielle, notamment pour mesurer les
performances, et de déployer une stratégie
omnicanale, Devin étant convaincue que
le lancement du commerce électronique
répond aux besoins évolutifs de ses clients.
B Corp
ETANT UNE DES ENTREPRISES
RARES À ÊTRE CERTIFIÉE B CORP,
DEVIN CHERCHE À FAIRE MIEUX
CONNAITRE CETTE CERTIFICATION
ET ENCOURAGE UN PLUS GRAND
NOMBRE DE SOCIÉTÉS LOCALES À
ENTAMER LE PARCOURS VERS CETTE
CERTIFICATION D’UTILITÉ PUBLIQUE.
Devin aspire à devenir le
leader de son secteur en
matière de développement
durable en mettant en
avant un comportement et
un objectif responsables.
BORISLAVA NALBANTOVA
GENERAL MANAGER DEVIN
Spadel – Rapport annuel 2023 – 27
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
La responsabilité sociétale
de notre entreprise
Grâce à ses marques fortes, à son
portefeuille de produits 100% naturels
et à sa stratégie de RSE, Spadel est
bien positionnée pour tirer parti des
opportunités dans le marché et s’engage
à montrer la voie vers un business for good
durable et cohérent avec notre mission
d’entreprise.
VALÉRIE SIEGLER
BRAND, INNOVATION & SUSTAINABILITY DIRECTOR
Spadel – Rapport annuel 2023 – 28
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Nouveaux
segments
et propo-
sitions
encore plus
durables
Début 2023, Spadel a créé un
nouveau département
Brands,
Innovation and Sustainability
(Marques, Innovation et
Développement durable). Les
thématiques qu’il réunit ne sont
pourtant pas neuves pour le
Groupe, au contraire….
Des marques fortes, l’innovation et le
développement durable ont toujours été
au cœur de la stratégie de Spadel. Dans le
passé, ces domaines étaient gérés par des
cellules différentes. Mais dans un marché
en évolution rapide, où les consommateurs
attendent de plus en plus des fabricants
et des marques, le rapprochement entre
stratégie marketing et CSR était évident.
Cette corporate social responsibility
(responsabilité sociale de l’entreprise) est,
en effet, à présent au cœur de nos marques,
à tous niveaux : opérationnel, offre, design,
emballage, transformation des produits,
enjeux de communication… La décision de
les rapprocher au sein de notre organisation,
dans un seul et unique département, s’est
imposée afin d’améliorer l’alignement
parfait entre l’objectif de l’entreprise, les
attentes des consommateurs et des parties
prenantes, les stratégies de nos marques
et nos engagements et actions en matière
de responsabilité sociale d’entreprise. Cette
nouvelle équipe constitue en quelque sorte
l’épine dorsale de la manière de travailler
chez Spadel, au service d’actions « à
impact », de plus d’informations et plus de
transparence. Avec, j’ajouterais, une règle
d’or : no greenwashing.
Parallèlement deux régions
géographiques auparavant
distinctes, le Benelux et la France,
représentant, ensemble, quatre
marques – Spa, Bru, Wattwiller et
Carola -, se sont associées. Dans
quel but ?
On peut y voir la réalisation d’économies
d’échelle – et elles sont bien présentes.
Mais cette union de deux marchés - que
nous étiquetons, en interne, BeNeFraLux - va
bien plus loin. Elle personnifie l’approche
transversale entre deux pays, pour que
les équipes apprennent mieux l’une de
l’autre, dans un objectif de véritable agilité.
Le rapprochement est en effet général,
englobant réflexions stratégiques, schéma
organisationnel, marketing, sustainability…
Tout en conservant un ancrage local fort,
avec des équipes dans chaque pays, car
tout part des attentes des parties prenantes
locales.
10l
VOLUME UNITAIRE DU DEUXIÈME
ECO PACK LANCÉ AVEC SUCCÈS
PAR SPA, MONTRANT LA VOIE VERS
L’EMBALLAGE DU FUTUR
VALÉRIE SIEGLER
Spadel – Rapport annuel 2023 – 29
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Vous dirigez ce nouveau
département depuis la France,
sur les terres de Wattwiller et de
Carola…
Le département Brands, Innovation and
Sustainibility est centralisé à Bruxelles
et à Spa, où il accueille l’essentiel des
collaborateurs, mais il compte des
ressources humaines en France, aux Pays
Bas et bénéficie d’un relais en Bulgarie. Il
illustre en tous les cas la fidélité de Spadel
aux ancrages locaux. Nous sommes
convaincus qu’en conservant un ancrage
local de nos stratégies et de nos plans
d’action, nous gagnerons encore en agilité,
tout en inspirant l’ensemble de l’organisation
à conduire notre entreprise vers un impact
positif.
Qu’avez-vous déjà accompli, mis en
place ou commencé en 2023 ?
Nous avons géré ce grand changement
organisationnel tout en continuant à mener
à bien un grand nombre de projets, non
sans veiller à prendre soin de nos équipes,
en définissant clairement les priorités et les
champs d’action.
Parmi ces projets, on peut citer la définition
de notre feuille de route en matière de
décarbonisation Net Zero sur les trois
plans moteurs que sont les opérations,
l’approvisionnement et l’emballage.
A l’échelle des marques, nous avons conçu
les lancements envisagés pour 2023/2024,
dont la préparation du passage aux
bouchons attachés (y compris le bouchon
exclusif de Wattwiller), des initiatives visant
à tirer parti des succès de nos Eco Packs
Spa et Fontaine Wattwiller, une nouvelle
campagne publicitaire pour soutenir le
lancement national de Wattwiller Pétillante
en France, plusieurs optimisations de
gamme pour Spa Fruit et des nouveautés
sur les eaux aromatisées (une nouvelle
gamme de goûts Mocktails et une variante
à la cerise pour Carola et Spa Touch, par
exemple).
Mais nous avons également préparé le
lancement d’innovations qui entraîneront le
Groupe dans des domaines qu’il n’a jamais
pratiqué à ce jour que sont les boissons
énergisantes avec Zyla et l’hydratation dans
les espaces de bureaux avec Spa Fountain.
Toujours dans cet esprit d’anticipation, nous
avons, courant 2023, défini notre portefeuille
de projets à moyen terme, encadré par des
plateformes d’innovation clés, et mis à jour
nos engagements en matière de RSE sur la
base de nos réalisations à date .
Vous évoquez, comme d’autres
dans ce rapport annuel, les futures
marques Zyla et Spa Fountain. En
quoi inspirent-elles la directrice
de ce nouveau département qui,
précisément, prend appui sur les
marques ?
Je dirais, pour Zyla, qu’il est rare de créer
une nouvelle marque. Et cela requiert
notamment de proposer une véritable
innovation. Notamment parce qu’il s’agit
d’une offre naturelle, moins calorique,
relevant d’une belle qualité gustative… mais
aussi principalement parce qu’elle offre trois
choix, autrement dit, trois niveaux d’énergie
(Boost, Focus, Vitality), ce qui est inédit sur le
marché des energy drinks. Autre nouveauté,
sur laquelle nous allons capitaliser , c’est
une personnalité unique, avec une mascotte
qui n’est pas un lion rugissant, un taureau
mugissant, mais un… (unlazy) paresseux
. C’est un pas de côté pour s’adresser à
une cible plus large, mais avec la jeunesse
d’esprit qui caractérise cette catégorie de
boissons.
De la même façon, nous innovons avec Spa
Fountain, qui fait passer Spadel du B2C au
B2B. Avec une réflexion sur la visibilité de la
marque qui devra s’exprimer autrement que
sur le packaging. Car les pack seront cachés.
On pense dès lors à développer des carafes,
des gourdes, des gobelets, des verres, tout
un matériel qui encadrera la consommation,
qui soit durable et réutilisable, pour s’assurer
d’un mode de consommation plus durable,
tout en permettant que la marque soit
visible sur les lieux de consommation. Et ça
aussi, c’est nouveau pour Spadel.
En 2023, nous avons
défini notre portefeuille
de projets à moyen
terme, encadré par
des plateformes
d’innovation clés, et mis
à jour nos engagements
en matière de RSE sur la
base de nos réalisations
à date.
VALÉRIE SIEGLER
BRAND, INNOVATION &
SUSTAINABILITY DIRECTOR
80%
TAUX DE RÉALISATION DE NOS
ENGAGEMENTS RSE 2025
Spadel – Rapport annuel 2023 – 30
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Quel a été le principal défi ou
les priorités de ce nouveau
département
Brands, Innovation
and Sustainibility
en 2023 ?
Notre défi est de développer et dynamiser
notre offre sur de nouveaux segments de
boissons tout en rendant nos propositions
principales sur les eaux minérales naturelles
toujours plus attrayantes et plus durables.
La bonne nouvelle est que le Purpose et la
Vision de notre entreprise sont très clairs, et,
complétés à notre stratégie RSE Source of
Change, cela constitue un guide précieux
pour nous aider à faire des choix et prendre
nos décisions.
Et sur le plan de la RSE ?
Notre stratégie de RSE Source of Change,
définie en 2019 et articulée à l’horizon 2025,
est ambitieuse, unique et conforme aux
attentes de nos parties prenantes. Bien
ancrée dans les valeurs de l’entreprise, et
grâce à des projets transversaux comme
la décarbonisation, elle inspire l’ensemble
de l’organisation (opérations, logistique,
approvisionnement, marketing, RH, R&D,…)
pour améliorer ou transformer nos modèles
opérationnels. Elle contribue également
à nourrir l’image de nos marques par des
actions et des indicateurs RSE concrets, en
plus de leurs fondamentaux traditionnels.
Mais surtout, elle constitue le cadre de la
définition de plans d’action visant à ce que
notre entreprise ait un impact positif. La
certification B Corp obtenue en 2022 nous
aide dans cette voie.
Vous avez évoqué les défis de 2023.
Quels sont ceux de 2024 ? Et les
opportunités y afférant ?
Du côté des défis, je citerais le plastic
bashing, l’évolution des réglementations en
matière d’emballage, l’impact de l’inflation
sur les volumes et la dynamique des
marchés. Et aussi, nous devons continuer
à clarifier dans l’esprit du consommateur
la différence entre l’eau minérale, l’eau
du robinet et les eaux filtrées. Enfin, nous
devons aussi tenir compte du contexte
de réchauffement climatique qui remet la
question de l’eau au cœur de l’actualité.
Sur l’ensemble de ces sujets, nous avons
des réalisations et engagements à faire
valoir, mais l’enjeu de pédagogie et de
communication est fort.
Du côté des opportunités, on peut pointer
l’attente des consommateurs et des clients
de produits/marques/fabricants plus
responsables et durables ; les tendances
vers une alimentation plus saine ; la
recherche d’un plaisir naturel ; les produits
locaux.
Grâce à ses marques fortes, à son
portefeuille de produits 100% naturels et à sa
stratégie de RSE, Spadel est particulièrement
bien positionné pour tirer parti de ces
opportunités et s’engage à montrer la voie
vers un « business for good » durable et
cohérent avec notre mission d’entreprise.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 31
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Ne jugez-vous pas que le plastic
bashing est un combat d’arrière-
garde ? Spadel l’évoque depuis tant
d’années déjà…
Le plastic bashing reste la préoccupation
majeure de Spadel, car c’est le reproche
le plus important qui est fait à notre
catégorie et que ce sujet est central dans les
règlementations récentes (Agec en France) ou
à venir (PPWR en Europe). Il existe une tension
autour du plastique que l’on doit résoudre. Qui
tient presque à une forme de schizophrénie
entre, d’un côté, sa praticité, sa performance
en matière de qualité, son accessibilité, ses
coûts bas, et de l’autre, les problèmes qu’il
soulève en termes de gestion des déchets et
de ressources non renouvelables. Le sujet est
complexe et personne n’a encore trouvé de
solution miracle ; nous n’avons donc pas fini
d’y travailler…
Plus précisément en matière de
développement durable, quelles
actions prévoyez-vous en 2024 ?
Nous allons commencer la mise en œuvre
de notre feuille de route Net Zero, ce qui,
en pratique, signifie accélérer les initiatives
autour de l’emballage et de l’énergie et
commencer à engager nos fournisseurs.
Nous continuerons à nous positionner en
leader en matière de gestion durable de
l’eau et d’initiatives autour de la biodiversité,
en lien avec notre engagement à partager
5 % de nos bénéfices avec des initiatives
locales dans les régions où nous opérons.
Enfin, nous poursuivons notre voyage
avec B Corp, en étant un membre actif et
solidaire de cette communauté et avec
un état d’esprit d’amélioration continue,
en cohérence avec l’augmentation des
attentes de cette certification.
Quel mot choisiriez-vous pour
définir Spadel en 2023
Cohérence
« Parce que, dans tous les départements, à
toutes les étapes de la production, il y a une
cohérence, entre des réflexions stratégiques
en amont et la réalité des plans d’actions
qui en découlent. Pour faire simple, il y a
une cohérence entre réflexions stratégiques
et innovations, entre objectifs, valeurs et
actions. Et cela s’est surtout vu en 2023.
Notamment dans le cadre de cette nouvelle
organisation que je dirige. »
1
1 SEULE ÉQUIPE TRAVAILLANT EN
ÉTROITE COLLABORATION SUR LES
MARQUES, L’INNOVATION ET LA
DURABILITÉ.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 32
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
La responsabilité sociétale
de notre entreprise
Informations non financières
Les chapitres « Contrôle interne et gestion des risques
» et « Facteurs de risque » décrivent l’exposition de
Spadel aux risques et les systèmes de gestion qu’elle
applique.
Il s’agit notamment des risques suivants :
• les enjeux liés à l’impact environnemental de ses
produits ;
• les défauts ou la contamination d’un produit
commercialisé par le groupe ;
• la disponibilité et la volatilité des prix des matières
premières et de l’énergie ;
• l’évolution des redevances à payer sur les différents
types d’emballages.
Dans le contexte spécifique de l’information non
financière, Spadel applique les standards GRI (Global
Reporting Initiative). Les principaux risques et thèmes
préoccupant Spadel concernent les aspects sociaux,
éthiques et environnementaux de ses activités et sont
déterminés sur la base de l’analyse de matérialité.
Ces risques sont ensuite intégrés dans la stratégie
de responsabilité sociale de l’entreprise (RSE) et dans
le système de gouvernance correspondant. Ces
thématiques s’appliquent à l’ensemble de la chaîne
de valeur de l’entreprise, incluant les fournisseurs et
partenaires ainsi que les différents clients (grande
distribution, horeca, etc.) et consommateurs finaux.
Matérialité
Spadel effectue une analyse de matérialité
régulièrement. Elle travaille sur la durabilité de
manière structurelle depuis 2010, lorsqu’ elle a fait sa
première analyse et qu’elle a établi ses objectifs 2015.
La stratégie a été mise à jour et les objectifs 2020 ont
été déterminés en 2015. Et la stratégie d’emballage
durable a été lancée en 2019.
En 2021, nous avons lancé notre stratégie RSE 2025
Source of Change, qui s’articule autour de quatre
piliers - Eco responsable, Pur, Local et Ensemble - avec
l’ambition de devenir une société certifiée B Corp. Les
risques, actions et résultats spécifiques sont élaborés
sous les thèmes respectifs dans ce rapport.
L’environnement en évolution toujours plus rapide
nous oblige à remettre continuellement en question
notre approche en matière de durabilité. Il en va
par exemple des développements dans le domaine
climat/nature autour du zéro net carbone ou de
la biodiversité. La RSE figure également parmi les
priorités du monde de la réglementation (UE) et du
monde des affaires, ce qui se traduit par la définition
d’objectifs ambitieux. Des exigences de reporting plus
détaillées, la transparence et une attention accrue
portée à l’agenda social sont de plus en plus mises au
premier plan, dans un contexte macroéconomique et
environnemental instable.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 33
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Modifications à court terme de la
stratégie 2025
Dans ce contexte en évolution rapide, la
question de savoir ce que signifie être un
leader en matière de durabilité, qui est
l’ambition de Spadel, nécessite une réflexion
constante. En 2022, nous sommes donc
concentrés sur un « examen à mi-parcours »,
en remettant en question notre stratégie RSE :
adapter les objectifs si nécessaire, établir des
priorités et nous préparer pour 2030.
Plusieurs initiatives et sources ont alimenté
notre réflexion : un sounding board
externe, des recherches sur les tendances
(réglementaires), un benchmark des KPI
et des performances, des entretiens et
recherches documentaires avec des
partenaires sur les développements verts
(climat, eau, biodiversité), une étude RSE
consommateurs et le cadre B Corp. Les
conclusions ont été finalisées fin 2022
et confirmées par le Comité Exécutif de
Spadel début 2023. Outre une contribution
précieuse à la stratégie RSE 2030 qui doit
être développée, les changements à
court terme suivants ont été apportés à la
stratégie stratégie RSE 2025:
• plateforme « Climat » : ajouter l’objectif
actuel de réduction des émissions du
SBTi et mettre à jour cet objectif du SBTi
conformément à la norme zéro émission
nette ;
• plateforme « Emballage » : concentrer
nos efforts sur l’agenda 3R : réutilisation,
réduction et recyclage ;
• plateforme « Biodiversité » : se concentrer
sur un programme par pays dans le cadre
de la feuille de route 2030 pour devenir
positif en biodiversité sur l’ensemble de la
chaîne de valeur ;
• plateforme « Protection » : ajout d’un KPI
sur l’efficacité de l’eau, suivant le Water Use
Ratio (WUR).
La stratégie mise à jour se présente donc
comme suit :
Préparation au CSRD
En 2019, l’UE a annoncé le Green Deal
européen, établissant une feuille de
route ambitieuse pour orienter l’Europe
vers un avenir durable. Afin de favoriser
la transparence et de réaliser cette
transition, l’UE a lancé diverses initiatives
réglementaires, telles que la directive sur les
rapports sur le développement durable des
entreprises (CSRD), la taxonomie de l’UE et
d’autres.
La CSRD modifie la directive sur le reporting
extra-financier de 2014 (déjà appliquée par
Spadel) en introduisant des exigences de
reporting plus détaillées pour les grandes
entreprises. Dans le cadre de la CSRD, les
entreprises devront préparer un reporting
détaillé des informations qualitatives et
quantitatives (KPI) liées aux sujets ESG, qui
seront soumises à un audit externe.
Spadel tombe sous la première étape de la
mise en œuvre du CSRD. Cela signifie que
le rapport Spadel 2025, sur les informations
pour l’exercice 2024, sera présenté selon
le CSRD. Les travaux préparatoires ont
débuté en 2023, avec l’exercice de double
matérialité, une analyse des lacunes dans
les données et l’identification qui en a résulté
des prochaines étapes pour être prêt pour le
CSRD en 2025.
Objectifs de développement
durable
Les objectifs de développement durable
(ODD) ont été officiellement adoptés par
l’Assemblée générale des Nations Unies en
septembre 2015, avec l’Agenda 2030 pour
le développement durable. Grâce à sa
stratégie RSE, Spadel contribue à atteindre
plusieurs de ces objectifs.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 34
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Water for Climate
L’un des partenariats de Spadel qui
contribue fortement aux ODD est le projet
« Water for Climate » au Rwanda. En 2023,
le partenariat est à mi-chemin de sa durée
de 10 ans. En collaboration avec l’ONG locale
Water Access Rwanda, Spadel réhabilite
environ 40 forages à travers le pays.
Certains de ces forages étaient défectueux,
d’autres avaient été contaminés par des
bactéries, comme E-coli. En les réparant
et en protégeant le sol autour des forages,
nous les rendons à nouveau opérationnels.
Ces forages fourniront plus de 570 millions
de litres d’eau potable à 250.000 personnes
grâce à des pompes manuelles et à des
réseaux d’eau. Cela permettra de sauver
environ 3.000.000 d’arbres et d’éviter
400.000 tonnes de CO
2
en seulement 10 ans.
Apportant des avantages sur plusieurs ODD,
certains faits saillants de l’impact en 2023
comprennent :
ODD 1 – Pas de pauvreté
• Réduction des dépenses en eau : en
moyenne 75 RWF économisés par jerricane
de 20l (réduction de 81%)
• Réduction de 29 % des dépenses
hospitalières grâce à une diminution des
maladies d’origine hydrique
ODD 3 – Bonne santé et bien-être
• Meilleure hygiène grâce à des routines de
nettoyage plus quotidiennes : les gens sont
passés de 64 % de nettoyage quotidien
au départ à 89 % lorsqu’ils accèdent à un
point d’eau public, et 96 % lorsque l’eau est
disponible dans leur maison
• Réduction des cas de maladies d’origine
hydrique (de 31% à 5%)
ODD 5 – Égalité des genres
• Participation accrue des femmes au
leadership : un attribut clé de Water Access
Rwanda en tant qu’entreprise fondée par
des femmes travaillant sur un problème
qui pèse généralement davantage sur
les femmes (49 % des dirigeants des
comités WASH sont des femmes, 59 %
des formateurs formés en WASH sont des
femmes et 77,7 % dans les rangs de la
direction de l’entreprise sont des femmes)
ODD 8 – Travail décent et croissance
économique
• 23 emplois décents à temps plein
créés avec :
- revenu de base mensuel assuré ;
- une assurance maladie pour toute la
famille ;
- assurance vie retraite et professionnelle.
De plus amples informations peuvent être
trouvées sur www.waterforclimate.org.
Gouvernance
Le département RSE du groupe est
responsable de la création de la vision et de
la stratégie RSE, de la conduite de la mise en
œuvre de la RSE et de l’établissement de la
confiance des parties prenantes externes.
Il s’appuie sur des coordinateurs RSE locaux
et un Comité de Pilotage RSE, animé par
un membre du Comité Exécutif et assisté
par un comité de réflexion externe de
parties prenantes, composé d’experts RSE
thématiques et/ou régionaux. Il se réunit
quatre fois par an.
Reconnaissances externes
Les efforts de durabilité des marques Spadel
ne sont pas passés inaperçus en 2023.
En France, Carola et Wattwiller ont été
recertifiées PME+, l’une des certifications
les plus reconnues en France. Basé sur la
norme ISO 26000, le label PME+ couvre six
thématiques, allant de la gouvernance et
de l’éthique à la gestion et à la préservation
de l’environnement, en passant par l’emploi
et l’approvisionnement. Les actions RSE sont
auditées par un organisme indépendant,
EcoCert Environnement.
Le label PME+ a été créé en 2014 par la
Fédération des Entreprises et Entrepreneurs
de France, qui agit comme un accélérateur
de croissance pour les PME fournisseurs
des secteurs de la grande distribution
alimentaire et non alimentaire. Spadel a été
l’un des premiers à adopter le label PME+,
après avoir été accrédité pour la première
fois en 2015.
Stakeholder
sounding board
Executive
Comitee
CSR
STEERCO
CSR
DEPARTEMENT
Marketing
Procurement
CSR BUL
HR CA/COM
CSR NL
Sales
CSR FR
Finance
CSR BE
OperationsEnvironment Carbon & Hydroly
570 millions
DE LITRES D’EAU POTABLE AU PROFIT
DE 250.000 PERSONNES
Spadel – Rapport annuel 2023 – 35
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
En Bulgarie, DEVIN a reçu trois prix aux B2B
Media Awards 2023 :
• première place dans la catégorie
Campagne Socialement Responsable
(Campagne RSE) pour DEVIN et B Corp -
transformer l’entreprise en une force du bien ;
• première place dans la catégorie Idée
Pédagogique pour les programmes Enter
the Green Circle et Eco Schools. Cette
initiative conjointe avec le mouvement
bulgare Blue Flag attire l’attention des
enfants sur la valeur de nos ressources
naturelles et sur la manière dont nous
pouvons les protéger par de petites actions
quotidiennes ;
• troisième place dans la catégorie
Campagne/Projet de cause pour notre
initiative anniversaire « 30 ans de DEVIN -
Trust in Every Drop ». À l’occasion de notre
30e anniversaire, nous avons soutenu la
restauration de 30 fontaines publiques
avec de l’eau minérale et de source dans
toute la Bulgarie.
Devin a également été récompensé dans la
catégorie la plus disputée « Investisseur dans
l’environnement » du concours du Forum des
chefs d’entreprise bulgares (BBLF).
Aux Pays-Bas, Spa a été nommée « Marque la
plus durable » dans la catégorie des boissons
pour la deuxième année. Le Sustainable
Brand Index™ mesure la perception de la
durabilité des marques dans tous les secteurs
et dans tous les pays. Il s’agit d’une étude
indépendante portant sur près de 1.600
marques, 36 secteurs et 80.000 entretiens
avec des consommateurs à travers l’Europe
(pays nordiques, Pays-Bas et pays baltes). Ce
Sustainable Brand Index™ montre comment
les marques sont perçues comme étant
durables, pourquoi elles sont perçues de cette
façon et que faire à ce sujet.
Stratégie RSE 2025 –
Rapport d’avancement
SPADEL ET SES MARQUES,
CERTIFIÉES
B CORP
Spadel est devenu en février 2022 le premier
groupe familial d’eaux minérales à obtenir la
certification B Corp pour toutes ses marques.
B Corp est un mouvement international
d’entreprises qui souhaitent avoir un impact
positif sur le monde qui les entoure. L’objectif
unificateur de B Corp est d’utiliser l’entreprise
comme une force bénéfique pour résoudre
les problèmes sociaux et environnementaux
tout en réalisant des bénéfices.
En 2023, Spadel s’est concentré sur la
consolidation et l’ancrage accru de B Corp
au sein de l’entreprise et a inspiré d’autres
sociétés à devenir B Corp.
Objectif et valeurs
Fin 2022, Spadel a redéfini son objectif :
« Nous connectons l’Homme et la Nature,
pour une vie plus saine, aujourd’hui et
demain ». Dans le cadre de cette réflexion,
les valeurs ont été réévaluées, en utilisant
différentes perspectives et en incluant la
contribution de nos employés : la fierté
des efforts de Spadel en matière de
développement durable et le désir se
démarquent comme des traits forts.
Ainsi « Créer un impact positif » fait
désormais partie des valeurs de Spadel
(les trois autres : être agile et décisif,
dépasser les attentes et agir comme une
seule équipe. Lors de formations internes
organisées à tous les niveaux au sein de
Spadel en 2023, l’objectif, les valeurs et
la manière de les mettre en pratique
ont été expliqués.
Gazette
B Corp
Pour célébrer notre certification d’un an,
nous avons développé une courte bande
dessinée en mars 2023. L’objectif était
d’expliquer de manière accessible ce qu’est
B Corp et pourquoi Spadel et ses marques
ont obtenu la certification. La bande
dessinée a été envoyée par courrier postal
au domicile de tous les salariés.
Faire passer le mot
En externe, les différentes unités
commerciales de Spadel ont partagé leur
parcours B Corp lors de plusieurs forums et
événements.
Si les communautés B Corp en Belgique, aux
Pays-Bas et en France sont bien implantées,
la situation est différente en Bulgarie où
DEVIN était l’un des trois seules sociétés
certifiées B Corp en 2023. DEVIN a donc joué
un rôle actif pour diffuser le message B Corp
Spadel – Rapport annuel 2023 – 36
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
et pour inspirer d’autres organisations en
Bulgarie. Quelques exemples:
• À l’occasion de la Journée mondiale de
l’eau (23 mars) et du premier anniversaire
en tant qu’entreprise B Corp, Devin a créé
un mur d’information conçu pour présenter
aux étudiants de la faculté d’économie de
l’université de Sofia « St. Kliment Ohridski »
le modèle d’économie durable faisant
partie de la philosophie B Corp. Lors de
cet événement, le mouvement B Corp et
les bonnes pratiques ont été présentés
aux étudiants, à l’association bulgare des
professionnels de la RSE et aux invités.
• En juin, DEVIN a été co-organisateur du
premier B Corp Café à Sofia, rassemblant
des entreprises et des médias pour
partager son expérience B Corp.
• DEVIN a participé au forum Green Transition
organisé par dir.bg, qui rassemble des
experts et des représentants de divers
secteurs pour discuter des tendances et
des défis de la transition verte.
• À la fin de l’année, Devin a présenté la
traduction bulgare du B Corp Handbook
et l’a partagée avec les étudiants et les
entreprises.
Spadel soutient également financièrement
les IBMSeries, un programme d’exploration
et d’expérimentation sur les modèles
commerciaux à impact (IBM). Ce partenariat
entre Utopies et B Lab France vise à identifier
les déterminants clés liant impact et
création de valeur, à partager des exemples
de réussite, et à aider les entreprises à
structurer ou renforcer une démarche visant
à rapprocher leur modèle économique et
leur impact. Les résultats d’IBM sont partagés
publiquement.
ECO RESPONSABLE
Dans le cadre de notre pilier « Eco
responsable », nous évoluons vers une
production sans carbone et des emballages
circulaires et nous oeuvrons en faveur de la
restauration des habitats naturels.
Climat
Objectif
En 2010, le groupe s’était fixé pour objectif
d’être totalement neutre en CO
2
(scopes 1, 2
et 3) d’ici 2020. Et ce fut un succès. D’ici 2025:
• nous resterons neutres en carbone sur
l’ensemble de la chaîne de valeur (scope 1,
2 et 3) ;
• nous avons des objectifs de réduction en
accord avec les Science Based Targets
(SBT) : -42 % de réduction absolue d’ici
2030 (base 2015).
Actions 2023
Le changement climatique est sans aucun
doute l’un des plus grands défis auxquels
notre monde est confronté. Spadel s’est
lancé dans un voyage ambitieux en 2010,
lorsqu’il s’est fixé pour objectif de devenir
neutre en carbone sur l’ensemble de la
chaîne de valeur d’ici 2020. Reconnaissant la
priorité de la réduction sur la compensation,
Spadel a défini un programme de réduction
des émissions et s’est fixé des objectifs SBTi
selon le « bien en dessous de 2° » – cadre
approuvé en 2019.
Fin 2021, Spadel a réussi à dissocier la
croissance de son activité de son empreinte
carbone : malgré une augmentation en
volume de 21 % depuis 2010, l’empreinte
carbone absolue a diminué de 15 % sur
la même période. Spadel a également
atteint l’objectif de neutralité carbone sur
l’ensemble du cycle de vie en 2020, comme
prévu.
Cependant, la science du climat et la
comptabilité du carbone évoluent, tout
comme les connaissances sur le sens et la
solidité des allégations environnementales.
Ainsi, en 2023, nous nous sommes
concentrés sur ces développements et
sur ce qu’ils signifient pour Spadel. Nous
avons aligné notre objectif de réduction des
émissions de carbone sur le cadre zéro net
de SBT. Le dossier Spadel a été soumis au
SBTi fin 2023 et l’approbation est attendue
au 2ème trimestre 2024. Avec plus de 95 %
de l’empreinte carbone dans le scope 3,
la collaboration avec les fournisseurs sera
l’un des enjeux clés des années à venir.
Spadel a également entamé une réflexion
sur l’affirmation de neutralité carbone, dans
le but de la mettre en conformité avec la
pensée zéro émission nette en 2024.
Nos rapports à partir de l’année prochaine
refléteront les changements mentionnés ci-
dessus dans la comptabilité carbone (zéro
net) et les déclarations carbone. À des fins
de comparaison, cette année, les chiffres
correspondent toujours aux objectifs fixés
précédemment.
Statut des indicateurs de performance 2023
En 2023, nos émissions totales absolues de
CO
2
se sont élevées à 122.553 tonnes, soit un
chiffre similaire à celui de 2022, malgré une
légère augmentation en volume. L’empreinte
carbone relative a ainsi légèrement
diminué : de 125,6 g CO
2
/l l’année dernière à
125,2 g CO
2
/l en 2023.
• Neutralité carbone sur l’ensemble de la
chaîne de valeur (scope 1, 2 et 3) : atteinte.
• Objectifs de réduction de CO
2
d’ici 2030
-42%, selon SBTi : -1%.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 37
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Emballages durables
Objectif
Spadel est conscient de l’impact des
emballages sur l’environnement et souhaite
jouer un rôle de premier plan dans la mis
en place d’un avenir positif. Ainsi, en 2019,
nous avons lancé 10 engagements autour
de quatre leviers clés (Réinventer, Réduire,
Recycler, Restaurer), visant à accélérer notre
transition vers une économie circulaire.
Actions 2023
Dans l’examen « à mi-parcours », nous avons
mentionné notre orientation future sur les 3 R
– Réutiliser, Réduire et Recycler – qui figurent
également en bonne place dans la directive
européenne sur les emballages et les
déchets d’emballages ou PPWR (qui devrait
être définitivement adoptée en 2024).
Nos projets d’innovation s’inspirent déjà
de cet agenda.
Lancé en 2022, SPA Reine Eco Pack de 5 litres
s’intègre parfaitement dans les habitudes
des consommateurs, au même titre que
les bouteilles en plastique et les bouteilles
en verre consignées. Après avoir été élu
Produit de l’année, près de 2 millions d’Eco
Packs de 5 litres ont été vendus au Benelux
en un an.
Suite à ce succès, Spadel a lancé en 2023
un Eco Pack de 10 litres, réalisant ainsi une
réduction de plastique de 70 % par rapport
à un pack de six bouteilles en plastique de
1,5 litre et une réduction de 76 % de plastique
par rapport à un pack de six bouteilles en
plastique de 1 litre. Spadel a par ailleurs
introduit l’Eco Pack en France, en lançant le
format 5 litres avec Wattwiller.
En 2023, Wattwiller a franchi une nouvelle
étape majeure vers une économie circulaire
pour les bouteilles PET en introduisant des
bouchons attachés en tant que première
marque du groupe Spadel. Ce design de
bouchon convivial avec un motif floral est
relié à la bouteille par un « lien » en plastique
supplémentaire, évitant ainsi la perte et
les déchets et assurant le recyclage du
bouchon avec la bouteille. En raccourcissant
le goulot de la bouteille et en réduisant le
plastique associé, Wattwiller a pu plus que
compenser l’augmentation de plastique
due au bouchon attaché.
Outre la réduction des bouteilles plastiques
de Wattwiller, les formats SPA Reine ont
également réduit leur teneur en plastique :
50cl et 1l Spa Reine (-1g chacun), les formats
Spa Intense (-2g chacun) et 1,25l Bru (-2,5g
chacun).
Statut des indicateurs de performance 2023
• 20% réutilisation : 10,2% vendus dans des
emballages réutilisables.
• 15 % de réduction (vs 2018) : 23.132 tonnes
de plastique à usage unique contre un
objectif de 19.655 tonnes.
• 100 % recyclé : tous les emballages Spadel
sont 100 % recyclables ; 12 % de matériaux
recyclés dans un emballage à usage
unique.
• Spadel rend compte annuellement via le
New Plastics Economy Global Commitment.
Biodiversité
Objectif
La protection et la restauration de la nature
et de la biodiversité sont profondément
inscrites dans l’ADN du groupe Spadel et de
ses différentes marques. Spadel veut être
positif pour la biodiversité sur l’ensemble de
la chaîne de valeur d’ici 2030.
Actions 2023
En novembre 2021, à l’occasion du 100
ième
anniversaire de Spa Monopole et de la SPA
Reine, une étude scientifique quantitative
a montré que Spadel a eu un impact net
positif sur la biodiversité locale grâce aux
mesures prises depuis des décennies pour
protéger et restaurer la biodiversité dans la
zone de protection des eaux minérales de
Spa.
2 millions
D’ECO PACKS DE 5 LITRES ONT ÉTÉ
VENDUS AU BENELUX EN UN AN
En 2023, Wattwiller a
franchi une nouvelle
étape majeure
vers une économie
circulaire pour les
bouteilles PET en
introduisant des
bouchons attachés
comme première
marque Spadel.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 38
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Toutefois, la comptabilisation de la
biodiversité est encore en développement
et en maturation. Souhaitant appliquer les
dernières connaissances et partir d’une
base de référence claire, Spadel a lancé en
2023 une nouvelle mesure selon le Global
Diversity Score (GBS) des impacts négatifs
de ses activités, tant dans ses propres
installations que dans la chaîne de valeur.
Les objectifs de cette évaluation quantitative
sont les suivants :
• évaluer l’empreinte biodiversité de toutes
les activités de Spadel ;
• identifier et évaluer les impacts sur la
biodiversité des prélèvements d’eaux
souterraines et de surface sur
la biodiversité ;
• s’aligner sur les recommandations des
étapes 1 et 2 du programme d’engagement
d’entreprise du SBTN1 (Science-Based
Target Network) pour la partie intégrité
écologique.
Parallèlement à cette évaluation d’impact,
divers projets en cours protègent et
restaurent la nature et compensent ainsi
l’impact négatif de Spadel.
En Belgique, Spadel s’est associé au WWF. Le
projet vise à restaurer les lisières des forêts
en créant un habitat plus naturel pour les
proies du lynx, mais également en offrant
de nombreuses cachettes à ce prédateur.
Le résultat attendu est d’environ 100 ha de
lisière forestière avec une forte biodiversité
restaurée.
Un autre exemple concerne le Parc Naturel
des Sources. Initié en 2011 par les communes
de Spa et Stoumont en partenariat avec
le groupe Spadel et l’asbl Domaine de
Bérinzenne, le Parc Naturel des Sources
œuvre à la protection du patrimoine
environnemental unique de la région
en adéquation avec les aspirations des
habitants et des acteurs économiques,
sociaux et secteurs du tourisme. Environ 100
ha de prairies sont actuellement en cours de
restauration afin d’améliorer l’écosystème
des oiseaux rares Natura 2000 de la région.
PUR
Dans notre pilier « Pur » , nous nous efforçons
de fournir l’eau la plus pure, la plus saine
pour nos consommateurs et la plus
respectueuse de la nature.
Protection
Objectif
Spadel veut que tous ses sites d’extraction
(il y en a cinq) soient certifiés Platinum (le
plus haut niveau) dans le cadre du système
normatif mis au point par l’association
internationale Alliance for Water Stewardship
(AWS).
Spadel s’engage également à une utilisation
efficace de l’eau, en visant un WUR de 1,45l/l.
Actions 2023
L’objectif de la stratégie Spadel Water
Stewardship est d’agir et de démontrer
l’utilisation durable de toutes les ressources
en eau de Spadel. Il repose sur 3 leviers clés.
Le premier facteur est de ne pas surexploiter
la ressource en eau. Depuis de nombreuses
années, Spadel protège ses eaux en
appliquant la devise « puiser sans épuiser ».
Cela signifie que Spadel ne collecte jamais
plus que les précipitations annuelles dans
les bassins versants. Ceci est surveillé en
permanence par le Water Exploitation Index
(WEI). L’UE identifie un WEI de 20 % comme «
faiblement surexploité » et de 10 % comme
« non surexploité » ; La norme de Spadel
est d’avoir un WEI < 10 % sur tous les sites.
En 2023, quatre sites Spadel avaient un WEI
inférieur à 2,5%, un site s’élevait à 3,5%.
Le deuxième facteur concerne les
économies d’eau, en agissant efficacement
et en évitant toute perte d’eau. Spadel
surveille le taux d’utilisation de l’eau (WUR),
c’est-à-dire l’eau nécessaire pour produire
un litre d’eau en bouteille.
Le troisième facteur est l’évaluation des
risques liés aux ressources en eau et le plan
d’action d’atténuation correspondant, ainsi
qu’une communication transparente avec
les parties prenantes locales.
Tout cela est soutenu par la certification
AWS. AWS est un cadre applicable à l’échelle
mondiale permettant aux principaux
utilisateurs d’eau de comprendre leur
utilisation de l’eau et leurs impacts, et
de travailler de manière collaborative et
transparente pour une gestion durable de
l’eau dans un contexte de bassin versant.
Spa et Bru ont atteint le plus haut niveau
platine, ce qui signifie qu’elles sont gérées et
mises en bouteille de manière durable, sans
surexploitation, en toute transparence et
avec la confiance des autres acteurs locaux
qui utilisent ces eaux.
Statut de l’indicateur de performance 2023
• 2 sites certifiés Platinum AWS, 3 sites Core -
on track.
• WUR : 1,45 l/l – on track.
2
SITES CERTIFIÉS PLATINUM AWS,
3 SITES CORE
Spadel – Rapport annuel 2023 – 39
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Pureté
Objectif
Obtenir la reconnaissance ultime de l’eau
la plus « pure » par les consommateurs
(pourcentage des objectifs atteints).
Actions 2023
« L’eau ce n’est que de l’eau ». Vraiment ? L’UE
a fixé des règles spécifiques pour les eaux
minérales naturelles et les eaux de source,
qui les distinguent clairement de l’eau
potable (en bouteille ou non) et de l’eau du
robinet.
L’eau minérale naturelle provient d’une
source souterraine unique. Embouteillée
sur place, elle est aussi pure à table qu’à
la source. Naturellement filtrée pendant
son voyage dans le sol, elle est enrichie en
minéraux provenant des profondeurs de la
croûte terrestre. Cela signifie que la pureté
de l’eau est préservée des contaminants
extérieurs et que son équilibre minéral est
stable à tout moment. Comme l’eau est
micro-biologiquement sûre à la source,
elle ne nécessite aucun traitement ni
aucune transformation. En fait, c’est même
strictement interdit pour l’eau minérale
naturelle. L’UE demande que l’eau minérale
naturelle réponde aux critères suivants :
• l’eau minérale naturelle est 100 %
souterraine ;
• elle possède une pureté originelle qui vient
de la nature elle-même ;
• la source est protégée contre tout risque
de contamination ;
• elle ne peut pas être traitée chimiquement ;
• elle a une composition minérale stable et
unique ;
• des allégations de santé peut être mises
en avant.
Pour toutes les marques de Spadel, cette
pureté naturelle est un élément clé de
l’identité de la marque. En fonction du
positionnement de la marque, différents
indicateurs clés de performance (KPI) et
objectifs ont été fixés pour les marques.
Ces différents KPI sont rassemblés en
un seul score, exprimé sous la forme
d’un pourcentage de réalisation de
tous les objectifs. Les indicateurs clés de
performance sont contrôlés par le biais
d’études de marché.
État de l’indicateur de performance 2023
• KPI interne : on track.
Ingrédients
Objectif
Tous les ingrédients sont d’origine 100%
naturelle selon les directives de notre grille
de naturalité.
Actions 2023
Puisqu’il n’existe pas de définition légale
de ce que signifie « naturel », Spadel et ses
parties prenantes ont travaillé ensemble
pour élaborer un cadre pour les produits
naturels.
La base est constituée par l’origine de
l’ingrédient et la manière dont il est traité. Le
résultat est une matrice pour déterminer ce
qui est acceptable.
Statut de l’indicateur de performance 2023
• Toutes les recettes étaient conformes à
notre cadre de naturalité : on track.
LOCAL
Dans le cadre de notre pilier « Local »,
nous continuons à créer et à maintenir un
ancrage local fort dans les régions où nous
opérons.
Vendre
Objectif
Au moins 95% de nos ventes doivent être
réalisées dans un rayon de 500 km.
Actions 2023
Spadel souhaite limiter l’impact logistique
de son activité commerciale et considère
que ses eaux en bouteille ne doivent
pas parcourir plus de 500 km autour des
différentes sources.
Ceci est un point d’attention constant et
s’inscrit dans la politique du groupe depuis
des années.
État de l’indicateur de performance 2023
• En 2023, 98,2 % ont été vendus dans un
rayon de 500 km : on track.
Employer
Objectif
Nous recrutons nos employés dans un rayon
de 500 km maximum autour de l’usine de
production, pour parvenir à un ratio d’au
moins 95% d’emplois locaux.
Actions 2023
La stratégie de Spadel se fonde sur des
marques locales fortes. Souvent, les usines
sont situées dans des zones naturelles
où une grande partie de l’emploi local
et de l’activité économique s’y rattache.
Conscientes de leur présence et de leur
impact potentiel sur une région donnée,
toutes les marques de Spadel travaillent sur
base de liens locaux forts, non seulement en
termes d’emploi mais aussi dans un but de
ralliement à une communauté locale.
Statut de l’indicateur de performance 2023
• 98 % des employés provenaient d’un rayon
de 500 km autour des sites de production
de Spadel : on track.
98,2 %
DES VENTES SONT RÉALISÉES
DANS UN RAYON DE 500 KM
Spadel – Rapport annuel 2023 – 40
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Achats
Objectif
Notre politique d’achat nous fournit un
levier important pour promouvoir et
soutenir la durabilité dans notre chaîne
d’approvisionnement. Nous attendons de
nos fournisseurs qu’ils fassent preuve des
mêmes ambitions que nous en matière de
durabilité.
• 95 % de nos dépenses totales doivent
provenir de fournisseurs locaux, c’est-à-
dire implantés dans un rayon maximal de
500 km autour de l’usine de production.
• Notre politique d’approvisionnement
durable est liée à l’approche de durabilité
de nos fournisseurs stratégiques, que nous
contrôlons via Ecovadis. Au total, nous
nous engageons à ce que 95 % de ces
fournisseurs stratégiques soient soumis au
contrôle d ‘Ecovadis.
Actions 2023
Spadel mène 100% de ses activités
commerciales en Europe, dans le respect
des lois et règlements stricts qui s’y
appliquent. Cela concerne tant les employés
que les clients du groupe.
Le risque de violation des droits de
l’homme ou de non-conformité est
beaucoup plus important dans la chaîne
d’approvisionnement. Les principaux risques
liés aux droits de l’homme concernent le
travail des enfants, le travail forcé, les heures
de travail et les salaires, la discrimination, la
liberté d’association, la santé et la sécurité.
Spadel limite son exposition au risque
dans la chaîne d’approvisionnement en
privilégiant l’approvisionnement local. En
2022, 98% des achats (ingrédients pour
les eaux aromatisées et les limonades,
matériaux d’emballage, etc.) ont été
effectués dans un rayon de 500 km autour
des sites de production.
En outre, Spadel demande à tous ses
fournisseurs de signer sa politique
d’approvisionnement durable (Spadel
Sustainability Procurement Policy, SSPP).
Cette politique reprend les attentes
minimales du groupe en matière d’éthique,
d’environnement et d’efforts sociaux (travail
des enfants, discrimination, heures de travail,
etc.).
Le groupe demande également à ses
principaux fournisseurs de se soumettre
au contrôle d’EcoVadis, qui fournit, à titre
de tierce partie, une évaluation de ces
fournisseurs en matière de durabilité. En
2022, 89% d’entre eux s’étaient conformés à
cette exigence de Spadel.
État de l’indicateur de performance 2023
• 98,9 % des dépenses totales ont été
effectuées auprès de fournisseurs locaux :
on track.
• 92 % des fournisseurs stratégiques ont
participé à l’évaluation d’Ecovadis : on
track.
ENSEMBLE
Dans notre pillier « Ensemble », nous nous
efforçons de garantir un lieu de travail sûr et
attractif, mais aussi d’avoir un impact local
en collaboration avec nos partenaires.
Engagement
Objectif
Spadel aspire à être un employeur attractif
et à offrir un cadre de travail apprécié par
ses employés. La philosophie et les outils
Great Place to Work (GPTW) nous guident
dans cette ambition. D’ici 2025, nous
souhaitons obtenir la certification Great
Place to Work pour nos quatre sites de
production (avec un indice de confiance
supérieur à 70%).
Actions 2023
En 2021, les quatre entités (Belgique, Bulgarie,
France et Pays-Bas) ont été certifiées pour la
première fois. En 2022, l’accent a été mis sur
la mise en œuvre des plans d’amélioration
issus de l’enquête 2021.
En 2023, Spadel a décidé de passer du GPTW
à un nouveau système d’organisation et de
suivi de la satisfaction des collaborateurs
visant à être plus fréquent et plus léger dans
son utilisation et son application.
Une enquête d’engagement selon la
nouvelle approche est prévue en 2024.
Statut de l’indicateur de performance 2023
• Quatre sites certifiés GPTW : on track.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 41
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Sécurité
Objectif
Zéro accident (# LTI, Lost Time Injury).
Actions 2023
Les usines sont le lieu où tout commence. Il
existe un engagement clair et ferme de la
direction à offrir un environnement de travail
sûr et sain dans nos usines. D’ici 2025, nous
souhaitons atteindre zéro accident, une
ambition que nous suivons via l’indicateur
Lost Time Injury.
État de l’indicateur de performance 2023
• Indicateur clé de performance interne :
on track.
Partenariat
Objectif
5% du bénéfice net dévolus aux partenaires
locaux.
Actions 2023
Pour calculer ce qui relève des 5 %, nous
nous sommes inspirés du Business for
Societal Impact Framework (B4SI). B4SI
est une norme internationale en matière
de mesure et de gestion de l’impact
social d’une entreprise. La norme B4SI
s’intéresse principalement aux impacts
sociétaux et sociaux. En s’appuyant sur la
réflexion de B4SI, Spadel a créé son propre
cadre, incluant également des initiatives
environnementales.
De cette façon, nous prenons en compte
3 types d’entrées pour établir notre mesure :
• les dons de produits ;
• les dépenses en espèces : partenariats,
parrainages, adhésions, … ;
• temps : bénévolat.
L’important est que les initiatives soient
volontaires et qu’elles contribuent à un
objectif social ou environnemental. Notre KPI
est ensuite calculé en divisant ces dépenses
par notre bénéfice net.
En 2023, 5,15% du bénéfice net ont été
restitués.
Les dons de produits représentent environ
12 % de nos contributions totales en 2023.
Citons par exemple les dons effectués aux
banques alimentaires locales ou à des
événements sportifs, sociaux et culturels
locaux.
Les contributions financières, telles que
les partenariats, les frais d’adhésion
ou les parrainages, représentent environ
76 % du montant total. Citons par exemple
en Belgique, le soutien au Domaine de
Berinzenne ou au Parc Naturel des Sources.
En Bulgarie, DEVIN et l’ONG Blue Flag ont
organisé la deuxième formation nationale
pour le programme éducatif Enter the Green
Circle. Créée en 2022, son objectif principal
est de faire des générations futures des
citoyens actifs ayant une compréhension
claire de la protection de l’environnement.
Pour cette deuxième édition en 2023, les
directeurs et enseignants de 151 écoles de
toute la Bulgarie ont participé activement à
l’événement, soit trois fois plus que l’année
précédente. En France, Wattwiller soutient
la biodiversité et les activités de recherche
dans le domaine de l’hypertension artérielle
et la promotion d’une consommation « bas
en sodium ».
Le dernier domaine de contributions est le
« temps », qui représentait 12 % en 2023.
Depuis que nous avons lancé pour la
première fois le One Citizen Day à Spadel
Belgique en 2017, nous avons pu constater
les nombreux avantages du bénévolat.
Reflétant nos nouvelles valeurs et la pensée
B Corp, la One Citizen Day a été rebaptisé
Positive Impact Day en 2023.
L’objectif reste le même : chaque employé
est encouragé à choisir une cause qui lui
tient à cœur et à consacrer cette journée à
faire la différence, qu’il s’agisse de participer
à des initiatives environnementales, de
soutenir des programmes sociaux ou tout
autre projet visant à créer un changement
positif.
En Belgique et aux Pays-Bas, Spadel s’est
associé à Hu-Bu (Human Business), qui
connecte le secteur associatif et le monde
de l’entreprise pour construire une société
plus inclusive et une économie circulaire.
Les employés de Spadel ont travaillé dans
16 ONG différentes, allant d’une ferme pour
enfants à l’isolation d’un toit d’une maison
de retraire.
Spadel France a organisé le Positive Impact
Day à l’occasion de la Journée au Vert,
le 28 septembre, à laquelle était convié
l’ensemble du personnel de Carola et
Wattwiller (cols blancs et bleus ainsi que
commerciaux).
En Bulgarie, le programme triennal
développé par DEVIN et la ville de Devin, pour
aider à la restauration de la forêt brûlée
dans la zone « Sechemeka », s’est terminé
avec succès en 2023. Près de 100 employés
se sont portés volontaires pour reboiser,
défricher et améliorer la zone et ont planté
330 nouveaux plants de pins.
Statut de l’indicateur de performance 2023
• 5,15 % de notre bénéfice net reversés à des
partenariats et initiatives locales : on track.
5,15 %
DE NOTRE BÉNÉFICE NET REVERSÉS
À DES PARTENARIATS ET INITIATIVES
LOCALES
Spadel – Rapport annuel 2023 – 42
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Toujours
créer,
recréer et
renforcer
les
connex i ons
Dans le monde de l’entreprise et
chez Spadel en particulier, les
Ressources Humaines sont un
élément-clé. Avec, chaque année, le
lancement de nouvelles initiatives.
Quelles sont celles qui ont été
prises en 2023 ?
Il y en a eu plusieurs. D’une taille et d’une
importance variées, certaines étant plus
généralistes, d’autres se raccrochant à un
seul marché, un seul statut (cols blancs, cols
bleus, cols gris), une grande thématique
(comme la durabilité). Nous avons ainsi
travaillé sur la politique de mobilité (verte,
douce), mais également sur le droit à la
déconnexion.
Si je ne devais pointer qu’une seule initiative,
je choisirais le nouveau processus de
performance lancé en début d’année
2023 et qui a été éprouvé tout au long
de l’année. D’une évaluation statique des
collaborateurs, opérée deux fois par an, nous
sommes passés à un feedback continu sur
leurs objectifs que l’on passe en revue, avec
des check-in réguliers, formels ou informels.
Objectifs professionnels et fonctionnels, mais
aussi comportementaux. Car il ne suffit pas
de travailler. Il faut aussi vivre les valeurs de
Spadel.
On a, pour ce faire, développé de nouvelles
marches à suivre et, surtout, formé les
évaluateurs afin qu’ils soient à même de
fixer des objectifs, répercuter un feedback,
coacher les collaborateurs, les mobiliser
autour des valeurs de l’entreprise…
En quoi ces valeurs sont-elles
différentes ?
Elles ne sont pas différentes, mais on les a
reformulées.
En 2022, on a défini les objectifs et la raison
d’être de Spadel, créant sa vision à un
horizon de cinq à dix ans. Cela a vraiment
motivé les collaborateurs. Dans le même
temps, on est allé plus loin dans le modèle
en pointant les valeurs et comportements
à adopter et en définissant les façons de
travailler. Cette vision au sens large a été
communiquée aux équipes entre mars et
décembre 2023. Non pas en accrochant des
posters sur tous les murs mais dans le cadre
de workshops – 74 au total – animés en
interne, par des ambassadeurs de Spadel.
L’idée était de traduire ces comportements
et valeurs pour chaque équipe dans chacun
de nos marchés (en Belgique, aux Pays-Bas,
au Grand-Duché de Luxembourg, en France,
en Bulgarie). Un beau projet transversal qui
aboutit aujourd’hui par sa mise en pratique.
Chaque équipe a désormais sa charte. Et les
retours sont d’ores et déjà positifs. C’est, pour
moi, la deuxième grande initiative de 2023.
74
DANS LE CADRE DE 74 WORKSHOPS,
ANIMÉS EN INTERNE PAR DES
AMBASSADEURS DE SPADEL, LES
VALEURS ET COMPORTEMENTS
À ADOPTER SONT COMMUNIQUÉS
AUX EMPLOYÉS.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 43
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Quelles sont plus précisément ces
valeurs ?
Il n’y a pas de changement drastique, pas
de revirement complet, mais une évolution.
Elles sont au nombre de quatre. La première :
créer un impact positif, en prenant soin de
ses collègues, en agissant pour améliorer
l’environnement et la société. La seconde :
être agile et décisif – autrement dit, oser
prendre des décisions –, être flexible, savoir
se remettre en question. La troisième :
dépasser les attentes, se fixer des objectifs
ambitieux et inspirants, se surpasser.
La quatrième : agir comme une seule
équipe, c’est-à-dire collaborer, progresser
ensemble, parler d’une même voix…
On pourrait croire que ces valeurs sont
génériques, mais elles sont propres à
Spadel, c’est-à-dire qu’elles ne sont pas
transposables comme telles à une autre
entreprise.
Leur spécificité se situe surtout au niveau
des comportements. On peut être agile,
flexible et aller vite en besogne car on est
une petite entreprise. On demande toutefois
aux collaborateurs d’agir avec prévoyance.
On attend que chacun vienne avec des
idées. Tout ne doit pas découler de la
hiérarchie. Il y a une latitude qui est permise,
encouragée même. Mais dans le même
temps, on accepte l’échec. Car on apprend
de ses échecs. Et on travaille beaucoup sur
le « travailler ensemble » et sur la création de
connexions.
Y a-t-il des faits marquants, des
événements RH à mettre en exergue
pour l’année 2023 ?
La plupart sont précisément liés à ces
connexions que nous voulons créer, recréer,
renforcer.
Le réaménagement des bureaux de
Bruxelles participe de ce renouveau.
Les années 2021 et 2022 ont été marquées
par le Covid et le télétravail, 2022 et 2023 par
l’inflation et les économies de coûts. Il a fallu
se réinventer, re-questionner notre quotidien.
Le bail des bureaux du siège social arrivant
à expiration, c’était un excellent momentum
pour revoir sa taille et sa configuration sur
fond des nouvelles manières de travailler
(télétravail, flexi-work, travail hybride…). On
a mis en place, en interne, une réflexion
qui a abouti à la suppression des bureaux
attitrés (pour tout le monde, direction
comprise), à la constitution d’espaces
collaboratifs mais aussi hyper-connectés, à
l’aménagement de cabines acoustiques, à
la création d’espaces récréatifs et de lieux
de convivialité. Au final, on a retrouvé plus de
cohésion, de connexion, d’échanges. Cela
crée plus de bruit, mais plus de dynamisme
aussi.
C’est le seul siège à avoir bénéficié
de tels changements au sein du
Groupe ?
Oui, du moins l’an dernier. En 2018 et en 2019,
un travail similaire avait été réalisé en France
et dans les bureaux néerlandais de Spadel.
Mais des moments de convivialité ont
été réitérés, restaurés ou concoctés :
on célèbre les succès et on partage
l’information ; on organise des lunchs de
Pâques ou d’Halloween, des journées au
vert, des forums de managers, des meetings
trimestriels des forces de vente, des réunions
du personnel dans chaque pays et un grand
rassemblement annuel des ouvriers.
L’an dernier, en guise de prélude à la
création de la nouvelle entité BeNeFraLux,
chapeautant désormais les équipes du
Benelux et de France, et afin de promouvoir
les nouveaux projets et objectifs, on a
mis sur pied un événement d’une journée
et demi avec ateliers, dîners et activités
sportives. Un événement majeur.
Dans le passé, le Groupe organisait
aussi des Family days et des
opérations citoyennes. Le Covid les
a-t-il mis à mal ?
Pas du tout. Un Family Day a été organisé
l’an dernier en Bulgarie. Et le One Citizen
Day, qui permet aux collaborateurs
d’affecter leur journée de travail à une
bonne cause (ramassage des déchets,
plantation d’arbres, service social…), a été
élargi et rebaptisé Positive Impact Day. C’est
important car on est convaincu que plus on
se sent impliqué, mieux on travaille.
D’ailleurs, nous avons l’ambition que cette
journée à impact positif, proposée jusqu’à
présent exclusivement aux cols blancs, soit
également ouverte, en 2024, aux ouvriers.
De même que la Spadel Academy, qui est
au cœur de la stratégie RH. Aussi bien dans
le processus de performance que dans la
première de nos valeurs qui veut que nous
prenions soin de nos collègues, que nous les
aidions à se développer et à s’épanouir.
Lancé en 2022 à l’intention des employés,
ce centre d’apprentissage numérique leur
permet de piloter leur propre croissance
professionnelle. La plateforme n’est
pas seulement un éventail des options
de formation de Spadel, techniques
et non techniques, mais c’est aussi un
écosystème qui mélange de manière
transparente l’apprentissage en ligne et
les sessions dirigées par un instructeur.
La Spadel Academy se distingue par sa
polyvalence aussi bien sur le fond et sur la
forme, que sur les rythmes (personnalisés)
et les méthodologie d’apprentissage
(avec un formateur, dans le cadre d’un
partage collaboratif, etc.). Adoptant le
modèle d’apprentissage 70-20-10 (70% de
formations on the job, 20% de social learning
et 10% de personal), notre offre est finement
ajustée pour intégrer les expériences
du monde réel, les interactions sociales
et la formation formelle. Nous sommes
convaincus, à la Spadel Academy, qu’il
faut placer le pouvoir de l’apprentissage
directement entre les mains de nos équipes.
En 2023, nous avons concentré nos efforts
sur l’enrichissement et l’affinement du
portefeuille de formations à destination de
nos employés.
La Spadel Academy est
au coeur de la stratégie
RH de Spadel.
TATIANA GOEMINNE
HUMAN RESOURCES DIRECTOR
Spadel – Rapport annuel 2023 – 44
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
En 2024, nous rendrons cette Spadel
Academy accessible aussi aux ouvriers.
Ce qui ne veut pas dire qu’avant cela, il n’y
avait aucune formation prévue pour eux.
Il y a ce qu’on appelle les « matrices de
compétences » et on travaille beaucoup
déjà sur la polyvalence, la flexibilité.
Diriez-vous que vous êtes satisfaite
des actions engrangées ?
Entièrement. Et je ne suis pas la seule. En juin
dernier, Spadel a été élue Leading employer
Belgium 2023, employeur de pointe. L’étude
effectuée sur base d’une recherche externe
objective – l’inclusion dans cette liste ne
nécessite ni inscription, ni frais – combine
pas moins de 200 sources différentes.
Nous faisons ainsi partie du Top 1% des
employeurs en Belgique.
Qu’avez-vous prévu d’autre pour
2024 ?
Un de nos projets clé est le People Review &
Succession, une démarche positive où l’on
va évaluer la performance et le potentiel de
tous les cadres afin d’avoir des successeurs
en interne pour les fonction critiques.
Un autre est le Reward – Compensation,
Completion & Benefits, qui clarifiera la
rémunération et, surtout, les avantages
salariaux. On a déjà fait une partie du
travail l’an dernier en inventoriant tous les
avantages extralégaux auxquels ont droit
les collaborateurs et en modernisant notre
politique en matière de notes de frais et de
voyages. Cette année 2024, on va faire le
même exercice de clarification, mais, cette
fois, en travaillant sur notre système de job
grading et de pondération des fonctions.
Un troisième projet clé est d’organiser la
première pulse survey de Spadel, véritable
prise de pouls de la société. Dans le passé,
on travaillait sur un système très lourd
de questions ouvertes débouchant, tous
les deux ans, sur des résultats pesés et
soupesés. Désormais, on va se contenter
de trois questions très simples – pourquoi
encourageriez-vous quelqu’un à venir chez
Spadel ? Quels problèmes identifieriez-
vous ? Pourquoi Spadel est un lieu où il
fait bon travailler ? – dont les résultats
seront analysés tous les ans, voire tous les
semestres ou trimestres. Une démarche plus
agile qui nous permettra d’agir rapidement.
Dans un tout autre domaine, nous allons
moderniser la page LinkedIn de Spadel afin
que les collaborateurs puissent partager les
engagements et les postes vacants.
En collaboration avec le service
Communication, les Ressources Humaines
vont également plancher sur la certification
B Corp qui doit être réactualisée pour 2025.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 45
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Rapport de gestion
du Conseil d’Administration sur l’exercice 2023
Conformément aux prescriptions légales et statutaires, nous avons l’honneur de vous
présenter notre rapport sur l’exercice écoulé.
1. Resultats consolidés
Evolution des activités et du chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires net consolidé du groupe s’élève à 345,9 millions d’euros, en forte
progression de 7,9% par rapport à 2022. Cette évolution remarquable du chiffre d’affaires,
portée par un effet volume de 1,1% et un effet prix/mix de 6,8%, s’est reflétée sur l’ensemble
de nos marchés et traduit le dynamisme de nos marques, de nos innovations et de notre
politique commerciale.
Le chiffre d’affaires réalisé au Benelux a progressé de plus de 6 % par rapport à l’année
précédente (+ 9% au Belux et +2% aux Pays-Bas) malgré une catégorie en déclin en volume.
Cette performance, qui traduit une progression de nos parts de marché tant en Belgique
qu’aux Pays-Bas, a pu être réalisée grâce, notamment, à la notoriété de la marque Spa
soutenue par une campagne de communication axée sur la raison d’être de la marque
« Mieux boire. Mieux vivre », le report sur une année complète du référencement de nos
produits dans toutes les enseignes de hard discount en Belgique et aux Pays-Bas mi-2022,
ainsi que le lancement réussi du nouveau format plus écologique Spa Reine Eco Pack de 5l.
La marque Bru a également renforcé ses positions en poursuivant l’extension de sa présence
dans le circuit Horeca en Belgique et dans les restaurants gastronomiques en particulier.
Le chiffre d’affaires réalisé en France s’est accru de près de 7%. Les ventes de Wattwiller
progressent de l’ordre de 1% par rapport à 2022 dans une catégorie des eaux minérales
plates en recul de 2,6%. Les ventes de la marque ont été renforcées par la nouvelle
proposition Eco Pack Fontaine de 5L en exclusivité chez Système U et par la relance de sa
gamme pétillante associée à des gains de distribution. De son côté, Carola a poursuivi sa
croissance avec un chiffre d’affaires en progression de près de 14% par rapport à l’année
précédente. La marque a encore renforcé sa notoriété et sa pénétration grâce à sa proximité
et son engagement fort sur le territoire. Elle renforce ainsi ses parts de marché dans le Grand
Est français. Les ventes ont été également stimulées par la belle performance de la gamme
des eaux aromatisées.
En Bulgarie, Devin a poursuivi sa croissance à un rythme supérieur à la catégorie, renforçant
ainsi ses parts de marché et sa position de leader incontesté. La filiale bulgare enregistre une
progression remarquable de son chiffre d’affaires de plus de 16%. Cette performance a été
soutenue par une exécution commerciale efficace dans les différents canaux de distribution
rendant le produit disponible à tout moment et en tout lieu ainsi que par une stratégie
appropriée des assortiments d’emballages proposés. Les ventes bénéficient également
de l’extension récente du portefeuille de produits et l’accent mis sur le développement des
gammes « Devin Mineral and Vitamins » à base d’eau minérale enrichie en vitamines et
micro-éléments, et « Devin Air ».
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel (EBIT) est en hausse remarquable de 65,2% pour s’établir à
34,2 millions d’euros, contre 20,7 millions d’euros en 2022.
Cette progression du résultat opérationnel, malgré les pressions inflationnistes pesant
lourdement sur les coûts de l’énergie, des transports, des salaires, etc. résulte essentiellement
de la hausse du chiffre d’affaires soutenue par la croissance des volumes et par notre
politique commerciale visant à renforcer la valeur et restaurer nos marges.
Le résultat a également été renforcé par un plan d’efficience et d’économies visant
l’ensemble de nos coûts, tant opérationnels, que commerciaux.
Le résultat opérationnel de 2022 avait par ailleurs été affecté par des coûts de restructuration
pour un total de 2,7 millions d’euros. Compte tenu de cet élément non récurrent, le résultat
opérationnel récurrent progresse de 46,1% par rapport à l’année dernière.
Le cash-flow opérationnel (EBITDA) à fin 2023 s’établit à 56,9 millions d’euros, contre
42,4 millions d’euros en 2022 (+34,1%).
Spadel – Rapport annuel 2023 – 46
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Résultat financier
Les produits financiers s’élèvent à 2,5 millions d’euros, en hausse par rapport à 2022
(0,2 million d’euros), principalement suite à la hausse des taux d’intérêts et une reprise de
réduction de valeur sur des placements de trésorerie liée à la hausse des cours.
Les charges financières s’établissent à 2,2 millions d’euros, en baisse par rapport à l’année
passée (3,2 millions d’euros) qui avaient été impactées par une réduction de valeur
comptabilisée sur des placements financiers.
Les charges financières ont par ailleurs été impactées par une réduction de valeur de
1,5 millions d’euros pour annuler entièrement la valeur de la participation dans le capital
de la société Contaynor SRL, ainsi que les prêts convertibles octroyés, suite à la déclaration
en faillite de cette dernière.
Impôts
La charge d’impôt pour l’exercice s’élève à 6,3 millions d’euros, en hausse par rapport à 2022
(4,4 millions d’euros) suite à la croissance du résultat avant impôt.
Résultat net
Le groupe clôture l’exercice avec un bénéfice net de 28,2 millions d’euros contre 12,8 millions
d’euros l’année précédente.
2. Structure bilantaire consolidée
Au 31 décembre 2023, les capitaux propres, valorisés selon les normes IFRS, s’établissent à
279,1 millions d’euros, à comparer à un montant de 257,8 millions à fin 2022. Les capitaux
propres couvrent 118,8% des actifs non courants.
Le ratio de solvabilité, correspondant au montant des fonds propres rapportés au total du
passif, s’élève quant à lui à 65,5%.
Les activités opérationnelles ont généré une trésorerie de 58,2 millions d’euros en 2023,
contre 40,9 millions d’euros l’année précédente. Après financement du besoin en fonds de
roulement, des activités d’investissements et de financement, la trésorerie nette générée par
le groupe en 2023 s’est élevée à 31,1 millions d’euros.
Le groupe clôture ainsi l’année 2023 avec une trésorerie de 114,1 millions d’euros et n’a plus de
dette financière envers des institutions de crédit depuis 2022.
3. Investissements
Les investissements en immobilisations corporelles et incorporelles réalisés en 2023 par
le groupe Spadel se sont élevés à 21,3 millions d’euros contre 17,1 millions d’euros en 2022.
Evolution des investissements sur 5 ans :
Investissements par année MEUR
2019 27,1
2020 22,9
2021 19,6
2022 17,1
2023 21,3
Par site, les investissements 2023 se répartissent comme suit :
Site d’investissements MEUR
Spa Monopole 7,0
Devin 6,6
Spadel SA 3,0
Ribeauvillé 2,3
Wattwiller 1,0
Bru-Chevron 1,2
Spadel NL 0,2
Total groupe 21,3
Les investissements concernent principalement :
•
des investissements liés au nouveau design des bouteilles PET, l’extension des panneaux
solaires, des investissements liés au nouveau bouchon attaché, des travaux de rénovation
de réservoirs, des travaux sur les chambres de captage, l’achat de bouteilles en verre, etc.
sur le site de Spa ;
•
des équipements pour les lignes d’embouteillage, des travaux dans les halls de production
et entrepôts pour répondre à la croissance, l’achat de réfrigérateurs pour point de
vente, l’achat de dispensers et de bidons pour l’activité HOD, ainsi que l’acquisition de
véhicules en Bulgarie ;
•
l’aménagement de nouveaux espaces de bureaux, l’implémentation d’une nouvelle
application « Customer Relationship Management » et divers matériels et logiciels
informatiques pour l’entité Spadel SA ;
•
l’installation d’un nouveau combi bloc (ligne PET), l’achat de bouteilles en verre et de
casiers, des équipements électriques et un compresseur sur le site de Ribeauvillé ;
•
des équipements de traitement des eaux usées, un nouveau compresseur, des
investissements liés au nouveau format « Bag in Box », ainsi qu’aux nouvelles bouteilles 1l
format gazeux sur le site de Wattwiller ;
•
l’achat de bouteilles en verre et de casiers, ainsi que le remplacement de conduites sur
le site de Bru.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 47
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
4. Innovation
Les principales innovations commercialisées au cours de l’année 2023 sont :
Marque Mois Description
Wattwiller Février
Lancement du nouveau bouchon attaché type « fleur »
sur la gamme plate
Spa Mars
Nouvelle identité visuelle Spa Sparkling (1-1,25-1,5l) : nouvelles
bouteilles
Spa Mars
Lancement de la variante « Strawberry Raspberry », Spa Fruit
Sparkling en format verre retournable 25 cl
Spa Avril
Nouvelle identité visuelle Spa Still : nouvelle bouteille (0,5l)
et nouvelle étiquette (0,33l)
Wattwiller Avril
Lancement de la nouvelle bouteille 1L gazeux et de son
bouchon attaché fleur
Wattwiller Mai Lancement de La Fontaine (BIB 5l)
Devin Mai Lancement nouvelle bouteille sport 75cl (Mineral & Spring)
Spa Juin Lancement de l’EcoPack 10l
Spa Octobre
Nouvelle identité visuelle Spa Still: nouvelles bouteilles
(75cl et 1l)
Spa Octobre Spa Fruit : Lancement du goût « Mango/Graprefruit »
Spa Octobre Spa Fruit : Lancement nouveau goût « Grenadine »
Spa Novembre
Spa Fruit : Lancement goût « Raspberry-Blackcurrant »
sur marché aux Pays-Bas
Bru Décembre Nouvelle identité visuelle pour la gamme Bru
5. Résultats non consolidés de Spadel SA
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires de Spadel s’élève à 174,5 millions d’euros fin 2023 à comparer avec
161,9 millions d’euros en 2022, soit une hausse de 7,8 %.
Cette performance, dans un marché sous pression, traduit une progression de nos parts de
marché grâce, notamment, à la notoriété de la marque Spa soutenue par une campagne
de communication axée sur la raison d’être de la marque « Mieux boire. Mieux vivre », le
report sur une année complète du référencement de nos produits dans les enseignes de
hard discount mi-2022, ainsi que le lancement réussi du nouveau format plus écologique
Spa Reine Eco Pack de 5l. La marque Bru a également renforcé ses positions en poursuivant
l’extension de sa présence dans le circuit Horeca et dans les restaurants gastronomiques
en particulier.
Résultat d’exploitation
Le résultat d’exploitation s’élève à 6,5 millions d’euros, en forte hausse de 121 % par rapport
à 2022 qui s’était clôturée sur un résultat de 3,0 millions d’euros.
Cette évolution résulte des principaux éléments favorables et défavorables suivant :
Eléments favorables :
•
la hausse du chiffre d’affaires ;
•
la baisse des honoraires externes principalement liée à une étude stratégique relative
à l’innovation et aux relais de croissance du groupe qui avait été menée en 2022;
•
la baisse des charges d’amortissements ;
•
la baisse des provisions pour charges de pension.
Eléments défavorables :
•
La hausse des coûts d’approvisionnement de marchandises en provenance des filiales
du groupe suite à la hausse des prix des matières premières et de l’énergie ;
•
La hausse des charges de rémunération, principalement suite à l’indexation importante
en début d’année ;
•
La hausse des dépenses publi-promotionnelles pour soutenir la croissance et les
innovations ;
•
La hausse des coûts de personnel intérimaire et administrateurs ;
•
La hausse des cotisations Fost+;
•
La hausse des frais de formation ;
•
La hausse des coûts liés au réaménagement des espaces de bureaux ;
•
La hausse des coûts de location de voitures ;
•
La hausse des coûts de transport des marchandises.
Résultats financiers
Les produits financiers se sont élevés à 11,5 millions d’euros, en baisse par rapport à 2022
(22,1 millions d’euros) suite à une diminution des dividendes perçus des filiales.
Les charges financières s’établissent à 1,8 millions d’euros, en diminution par rapport à
l’année précédente (2,2 millions d’euros) qui avaient été impactées par une réduction de
valeur comptabilisée sur des placements financiers partiellement repris en 2023. Les charges
financières non-récurrentes sont composées d’une réduction de valeur de 2,2 millions
d’euros pour annuler entièrement la valeur de la participation dans le capital de la société
Contaynor SRL, ainsi que les prêts convertibles octroyés, suite à la déclaration en faillite de
cette dernière.
Résultat net
Le résultat net à affecter de l’exercice 2023 s’établit à 13,4 millions d’euros à comparer avec
20,4 millions d’euros en 2022.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 48
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
6. Répartition bénéficiaire de Spadel SA
Le conseil d’administration propose à l’assemblée générale ordinaire du 28 mai 2024 de fixer
le bénéfice à affecter comme suit (en euros) :
Bénéfice net de l'exercice à affecter 13.358.252
Bénéfice reporté de l’exercice précédent 10.310.841
Bénéfice à affecter 23.669.093
et propose dès lors la répartition suivante (en euros) :
Distribution d’un dividende brut de 2,20 euro (1,54 net) par action
aux 4.150.350 actions qui y ont droit
9.130.770
Dotation aux réserves disponibles 4.000.000
Bénéfice à reporter 10.538.324
Total 23.669.093
Le dividende brut proposé est stable par rapport à celui de l’année précédente et représente
un « payout ratio » de 32 % du bénéfice consolidé.
Il sera payable le vendredi 5 juin 2024 contre remise du coupon n° 25.
7. Perspectives
La croissance du résultat opérationnel réalisée au cours de l’année 2023 reflète à la fois la
solide performance commerciale de nos marques, ainsi que les diverses mesures prises pour
réduire la structure de coûts et restaurer nos marges.
Le groupe reste toutefois attentif à l’évolution du marché des eaux embouteillées qui était
sous pression en 2023, à l’inflation qui reste forte, ainsi qu’à la hausse de la pression fiscale en
raison notamment de nouvelles taxes « déchets sauvages », dont l’impact sera extrêmement
important en Belgique, et de nouvelles pénalités applicables en France sur les emballages en
plastique.
Fort d’une structure financière renforcée au cours de l’année écoulée et de fondamentaux
solides, le groupe ambitionne de poursuivre sa croissance, notamment grâce aux
innovations. A ce titre, l’année 2024 sera notamment rythmée par (i) le lancement d’une
nouvelle gamme de boissons énergisantes naturelles et moins sucrées sous la marque
« Zyla », disponible sur le marché belge en trois types d’énergie : Vitality, Focus et Boost et
(ii) le renforcement de la gamme « Devin Mineral and Vitamins » en Bulgarie.
En sa qualité de leader sur le marché des eaux minérales, le groupe poursuit ses efforts et ses
investissements pour offrir aux consommateurs des produits toujours plus innovants, centrés
sur la santé, l’hydratation, le naturel et la durabilité. Cette attention portée à notre impact
sociétal et environnemental au profit d’une économie plus circulaire et inclusive démontre
également sa capacité d’innovation.
8. Contrôle interne et gestion des risques
Le conseil d’administration supervise la mise en œuvre du cadre référentiel du contrôle
interne et la gestion des risques.
Le comité d’audit est chargé, entre autres, des missions suivantes :
•
communication au conseil d’administration des résultats du contrôle légal des comptes
annuels statutaires et consolidés et explications sur la façon dont le contrôle légal des
comptes annuels statutaires et consolidés ont contribué à l’intégrité de l’information
financière et sur le rôle que le comité d’audit a joué dans ce processus ;
•
suivi du processus d’élaboration de l’information financière et présentation de
recommandations ou de propositions pour en garantir l’intégrité ;
•
suivi de l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques de
la société ainsi que de l’audit interne ;
•
suivi du contrôle légal des comptes annuels statutaires et consolidés, en ce compris le suivi
des questions et recommandations formulées par le commissaire ;
•
examen et suivi de l’indépendance du commissaire, en particulier pour ce qui concerne le
bien-fondé de la fourniture de services complémentaires à la société ;
•
recommandation au conseil d’administration de la société pour la désignation du
commissaire.
Au cours de l’exercice 2023, le président du comité d’audit disposait des compétences
requises en matière de comptabilité et d’audit.
La société a engagé un auditeur interne avec pour mission l’analyse et l’évaluation, de
manière indépendante, de l’existence et du fonctionnement du système de contrôle interne,
ainsi que la formulation de recommandations en vue de l’amélioration de celui-ci. L’auditeur
interne rapporte hiérarchiquement au chief financial officer (« CFO ») et fonctionnellement au
président du comité d’audit. Il assiste aux réunions du comité d’audit dont il rédige le rapport.
Le comité d’audit examine dans quelle mesure le comité exécutif tient compte des
constatations de la fonction d’audit interne et de la lettre de recommandation de l’auditeur
externe. En outre, le comité d’audit examine les dispositifs spécifiques existants que le
personnel de la société peut utiliser pour faire part confidentiellement de ses préoccupations
à propos d’irrégularités éventuelles en matière d’élaboration de l’information financière
ou d’autres sujets. Le comité d’audit donne son aval aux mécanismes permettant au
personnel d’informer directement le président du comité d’audit par le biais de l’auditeur
interne. Si nécessaire, des dispositions sont prises permettant une enquête proportionnée et
indépendante concernant ces sujets, et des mesures de suivi appropriées.
Le comité d’audit valide annuellement le plan d’audit interne. Le plan d’audit interne est
notamment établi sur la base d’un inventaire des risques qui est mis à jour régulièrement.
La dernière mise à jour a été réalisée en novembre 2023.
Le CEO a par ailleurs mis en place un comité des risques chargé de piloter la gestion des
risques repris au sein de l’inventaire visé ci-dessus. Ce comité se réunit plusieurs fois par an
avec les responsables des risques afin d’évaluer les actions de prévention et protection mises
Spadel – Rapport annuel 2023 – 49
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
en œuvre. Les principaux risques et incertitudes pesant sur les activités de l’entreprise sont
décrits dans le rapport de gestion du conseil d’administration à l’assemblée générale.
L’auditeur interne fait également régulièrement un rapport sur les risques et litiges
pouvant impacter le résultat. Le comité d’audit fait, après chaque réunion, un rapport au
conseil d’administration. Une copie du rapport est remise aux administrateurs sous forme
synthétique.
Concernant le processus d’élaboration de l’information financière, Spadel a mis en place
un système de contrôle interne et de gestion des risques permettant d’assurer :
•
que les informations financières, établies en conformité avec les normes comptables
belges au niveau statutaire et les International Financial Reporting Standards (« IFRS »)
au niveau consolidé, soient publiées dans les délais légaux et donnent une image fidèle
du patrimoine, de la situation financière et des résultats consolidés de la société,
ainsi que des filiales de la société comprises dans la consolidation;
•
que le rapport de gestion contienne un exposé fidèle sur l’évolution des affaires et la
situation de la société et de ses filiales comprises dans la consolidation ainsi qu’une
description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
Des procédures sont en place pour s’assurer que les investissements et les achats de biens
et services se réalisent dans le cadre des budgets arrêtés par le conseil d’administration
et sous le contrôle du comité exécutif. Un système de contrôle des factures relatives à ces
opérations est en place.
Des indicateurs de performance ont été fixés pour les différentes opérations industrielles et
commerciales. Les performances des marchés et des opérations font l’objet d’un reporting
mensuel au niveau du comité exécutif et trimestriel au niveau du conseil d’administration.
9. Facteurs de risques
De par ses activités, le groupe Spadel est exposé à différents facteurs de risques :
• Risque de change : la majeure partie des activités du groupe est localisée dans la zone
euro. Seules les activités de la filiale Devin AD sont conclues en devises étrangères (BGN).
Toutefois le taux de change du BGN est fixe par rapport à l’euro jusqu’à présent. Il existe
par ailleurs très peu d’autres d’opérations en devises étrangères. Le risque de change
est dès lors peu significatif.
• Risque de taux d’intérêt : outre les dettes commerciales classiques, la majeure partie des
dettes du groupe sont constituées de dettes cautions. Ces dettes ne portent pas intérêt. Le
groupe ne détient pas d’actif à long terme significatif portant intérêt. La majeure partie des
dettes financières du groupe est contractée à taux fixe. De manière générale, le résultat et
la trésorerie opérationnelle du groupe Spadel sont largement indépendants des fluctuations
des taux d’intérêt du marché.
• Risque de prix : les actifs financiers de Spadel sont des placements sans risque effectués
en bon père de famille. Les risques principaux auxquels le groupe est exposé concernent les
prix de la matière PET et d’ingrédients pour les limonades, ainsi que le prix de l’énergie, avec
ses effets sur les coûts de fabrication et les coûts de transport.
• Risque de crédit : le risque de crédit provient de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie, des dépôts auprès des institutions financières, ainsi que des créances clients.
S’agissant des dépôts auprès d’institutions financières, seules les contreparties ayant
un rating minimum de A selon des notations effectuées par des tiers indépendants sont
acceptées. Le groupe investit également à très court terme dans du papier commercial
recommandé par ses banquiers habituels. Le groupe a une concentration de risque de
crédit sur quelques clients importants.
Ces clients font l’objet d’un suivi régulier quant à leurs paiements. La direction n’anticipe
pas de perte découlant d’une défaillance de ces contreparties.
• Risque de liquidité : une gestion prudente du risque de liquidité implique de conserver
un niveau suffisant de liquidités et de titres négociables sur un marché, de disposer de
ressources financières grâce à des facilités de crédit appropriées et d’être à même de
dénouer ses positions sur le marché. Le groupe a pour objectif de maintenir une flexibilité
financière en conservant des lignes de crédit ouvertes mais non utilisées.
• Risques liés aux litiges : le groupe évalue de manière régulière son exposition aux plaintes
et litiges survenant dans le cours normal de ses activités et comptabilise les provisions
adéquates.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 50
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
• Risques liés à la marche des affaires : les principaux risques et incertitudes pesant sur la
marche des affaires de l’entreprise sont :
-
le questionnement sur l’impact environnemental de nos produits ;
-
la défection ou la contamination d’un produit commercialisé par groupe ;
-
la disponibilité et la volatilité des prix des matières et de l’énergie ;
-
la concentration sans cesse croissante dans le secteur de la distribution ;
-
la montée des marques de distributeurs (MDD) et des premiers prix ;
-
l’évolution des taxes sur les différents types d’emballage.
10. Actionnariat
Sur la base des notifications de transparence reçues par la société en 2023, le pourcentage
respectif d’actions détenues par les actionnaires principaux et historiques de la société au
31 décembre 2023 est tel que présenté dans le tableau ci-dessous. Toutefois, ce tableau ne
peut pas prendre en compte les variations dont la société n’a pas connaissance car elles
n’atteignent pas les seuils de notification de transparence.
Selon l’article 8 des statuts de la société applicables au 31 décembre 2023 et conformément
à l’article 18 de la loi du 2 mai 2007 relative à la publicité des participations importantes dans
des émetteurs dont les actions sont admises à la négociation sur un marché réglementé et
portant des dispositions diverses, l’obligation de notification prévue aux articles 6 et suivants
de cette loi est applicable au franchissement, à la hausse ou à la baisse, de toute portion
minimale de un pour cent (1%), trois pour cent (3%), cinq pour cent (5%) et en portions de
dix pour cent (10%), quinze pour cent (15%) et ainsi de suite par tranches de cinq pour cent
(5%), du total des droits de vote en circulation au moment de la survenance de la situation
donnant lieu à une déclaration en vertu de la présente loi.
Nombre d’actions % du total
Finances & Industries SA 3.861.187 93,03
M. de Barsy et Sogemindus Holding SA 184.584 4,45
Public (free float) 104.579 2,52
TOTAL 4.150.350 100,00
Toutes les notifications de transparence reçues par la société ainsi que les notifications
au titre de l’article 74 § 8 de la loi du 1
er
avril 2007 relative aux offres publiques d’acquisition,
datées du 22 août 2023 émanant de monsieur Marc du Bois, Finances & Industries SA et
la Fondation MACDUB, sont disponibles sur son site internet www.spadel.com, sous l’onglet
« Gouvernance ».
Spadel n’a pas connaissance d’accords entre ses actionnaires ou d’autres qui pourraient
entraîner des restrictions au transfert de titres ou à l’exercice de droits de vote ni, en ce qui
concerne ce dernier, de restriction plus générale issue de la loi ou des statuts. Les statuts
de la société ne contiennent par ailleurs pas de catégories différentes d’actions, ni droits de
contrôle spéciaux, ni système d’actionnariat du personnel. Il n’existe pas non plus de règles
spécifiques liées à la nomination ou au remplacement des administrateurs qui ne soient
pas reprises dans les statuts ou les Règlements d’ordre intérieur publiés et la société n’a pas
pris d’engagement majeur qui contiendrait des clauses liées à son propre changement de
contrôle.
Aucune transaction sur titres de la société n’a été notifiée au 31 décembre 2023 dans le cadre
des règles arrêtées par le conseil d’administration en la matière.
11. Autres informations en vertu du code des societes et des associations
Article 7:96 § 1 du CSA : Au cours de l’exercice 2023, l’article 7:96 du CSA en matière de
conflits d’intérêts a trouvé à s’appliquer à une seule reprise lors de la réunion du conseil
d’administration du 30 mars 2023. Lors de cette réunion, Marc du Bois, CEO, a en effet
déclaré au conseil d’administration, avant que ce dernier n’aborde le point relatif à la revue
de sa performance et de sa rémunération variable en 2022, avoir directement un intérêt
opposé de nature patrimoniale au sens de l’article 7:96 du CSA, aux décisions du conseil
d’administration, dès lors qu’il s’agissait de décider de sa performance et de sa rémunération
variable. Marc du Bois n’a pas participé aux délibérations ni à la décision sur ce point. Le
conseil d’administration, à l’exception de Marc du Bois, a validé la revue de la performance du
CEO et le versement de la rémunération variable (un bonus basé sur ses objectifs individuels
(paiement à 150%)).
Article 7:97 du CSA : Au cours de l’exercice 2023, il n’y a pas eu de transactions ou de
décisions visées par ces dispositions concernant les conflits d’intérêts dans les relations avec
certaines entités liées.
Article 7:203 du CSA : La société n’ayant pas de capital autorisé, cette disposition concernant
l’utilisation du capital autorisé n’est pas d’application.
Article 7:220 CSA : La société n’ayant pas d’autorisation de rachat d’actions propres, aucune
opération de rachat d’actions propres n’a eu lieu au cours de l’exercice 2023.
Article 7:226 du CSA : La société n’a pas pris en gage ses propres actions.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 51
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
12. Evénements importants survenus après la clôture de l’exercice
Le conseil n’a pas connaissance d’événements importants survenus après la clôture de
l’exercice qui pourraient avoir une influence significative sur les comptes annuels.
13. Déclaration non financière
La déclaration non financière est établie dans un rapport distinct, joint au présent rapport de
gestion.
14. Gouvernance d’entreprise
En matière de gouvernance d’entreprise, la société tient compte des dispositions pertinentes
du Code des sociétés et des associations entré en vigueur le 1
er
janvier 2020 (le « CSA ») ainsi
que du Code belge de gouvernance d’entreprise 2020 (le « Code 2020 »).
Spadel a adopté le Code 2020 comme code de référence et applique ses recommandations
en suivant le principe du « comply or explain ». L’adoption du CSA et du Code 2020 ont
également donné lieu à des modifications statutaires – approuvées par l’assemblée
générale extraordinaire du 10 juin 2021 – et à l’adaptation de sa Charte de gouvernance
d’entreprise et des Règlements d’ordre intérieur du conseil et de ses comités ainsi que son
Dealing code. Spadel a également adopté un Code de conduite au cours de l’exercice 2020.
Ces différents documents sont consultables sur le site internet de la société
(www.spadel.com).
À la date du présent rapport, Spadel respecte les dispositions du Code 2020, à l’exception
de ce qui concerne certains principes, tels que plus amplement détaillés dans le rapport de
gestion statutaire ou rapport de rémunération de la société.
La réflexion de Spadel sur sa gouvernance est en constante évolution et la société tient à
formuler une évaluation ponctuelle sur le sujet. Les règles de gouvernance de Spadel tiennent
notamment compte des liens étroits qu’elle entend entretenir avec son actionnaire de
référence et de sa taille, tout en préservant son autonomie.
* *
*
Le conseil d’administration tient à remercier tous les collaborateurs pour les efforts fournis au
cours de cette année 2023.
Le 27 mars 2024 Le conseil d’administration
Spadel – Rapport annuel 2023 – 52
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Déclaration de Gouvernance
d’Entreprise
A. Déclaration de Gouvernance d’Entreprise
1. La Charte de Gouvernance d’Entreprise
En matière de gouvernance d’entreprise, la présente déclaration contient les informations
requises par le Code des sociétés et des associations entré en vigueur le 1
er
janvier 2020 (le
« CSA ») ainsi que par le Code belge de gouvernance d’entreprise 2020 (le « Code 2020 »).
Spadel a adopté le Code 2020 comme code de référence et applique ses recommandations
en suivant le principe du « comply or explain ». L’adoption du CSA et du Code 2020 ont
également donné lieu à des modifications statutaires – approuvées par l’assemblée
générale extraordinaire du 10 juin 2021 – et à l’adaptation de sa Charte de Gouvernance
d’Entreprise et des Règlements d’ordre intérieur du conseil et de ses comités ainsi que son
Dealing Code. Spadel a également adopté un Code de Conduite au cours de l’exercice 2020.
Ces différents documents sont consultables sur le site internet de la société
(www.spadel.com). À la date du présent rapport, Spadel respecte les dispositions du Code
2020, à l’exception de ce qui concerne certains principes, tels que plus amplement détaillés
dans les sections qui suivent ou dans le rapport de rémunération.
La réflexion de Spadel sur sa gouvernance est en constante évolution et fait l’objet d’une
évaluation continue. Les règles de gouvernance de Spadel tiennent notamment compte des
liens étroits qu’elle entend entretenir avec son actionnaire de référence et de sa taille, tout en
préservant son autonomie.
2. Les caractéristiques principales du contrôle interne et de la gestion des risques
2.1. Contrôle interne
Le conseil d’administration supervise la mise en œuvre du cadre référentiel du contrôle
interne et la gestion des risques.
Le comité d’audit est chargé, entre autres, des missions suivantes :
•
communication au conseil d’administration des résultats du contrôle légal des comptes
annuels statutaires et consolidés et explications sur la façon dont le contrôle légal des
comptes annuels statutaires et consolidés ont contribué à l’intégrité de l’information
financière et sur le rôle que le comité d’audit a joué dans ce processus;
•
suivi du processus d’élaboration de l’information financière et présentation de
recommandations ou de propositions pour en garantir l’intégrité;
•
suivi de l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques de la société
ainsi quede l’audit interne;
•
suivi du contrôle légal des comptes annuels statutaires et consolidés, en ce compris le suivi
des questions et recommandations formulées par le commissaire;
•
examen et suivi de l’indépendance du commissaire, en particulier pour ce qui concerne le
bien-fondé de la fourniture de services complémentaires à la société ;
•
recommandation au conseil d’administration de la société pour la désignation du
commissaire.
La société a engagé en 2008 un auditeur interne avec pour mission l’analyse et l’évaluation,
de manière indépendante, de l’existence et du fonctionnement du système de contrôle
interne, ainsi que la formulation de recommandations en vue de l’amélioration de celui-
ci. L’auditeur interne rapporte hiérarchiquement au chief financial officer (« CFO ») et
fonctionnellement au président du comité d’audit. Il assiste aux réunions du comité d’audit
dont il rédige le rapport.
Le comité d’audit examine dans quelle mesure le comité Exécutif tient compte des
constatations de la fonction d’audit interne et de la lettre de recommandation de l’auditeur
externe. En outre, le comité d’audit examine les dispositifs spécifiques existants que le
personnel de la société peut utiliser pour faire part confidentiellement de ses préoccupations
à propos d’irrégularités éventuelles en matière d’élaboration de l’information financière
ou d’autres sujets. Le comité d’audit donne son aval aux mécanismes permettant au
personnel d’informer directement le Président du comité d’audit par le biais de l’auditeur
interne. Si nécessaire, des dispositions sont prises permettant une enquête proportionnée et
indépendante concernant ces sujets, et des mesures de suivi appropriées.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 53
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Le comité d’audit valide annuellement le plan d’audit interne. Le plan d’audit interne est
notamment établi sur la base d’un inventaire des risques qui est mis à jour régulièrement. La
dernière mise à jour a été réalisée en novembre 2023.
Le CEO a par ailleurs mis en place un comité des risques chargé de piloter la gestion des
risques repris au sein de l’inventaire visé ci-dessus. Ce comité se réunit plusieurs fois par
an avec les responsables des risques afin d’évaluer les actions de prévention et protection
mises en œuvre. Les principaux risques et incertitudes pesant sur les activités de l’entreprise
sont décrits dans le rapport de gestion du conseil d’administration à l’assemblée générale.
L’auditeur interne fait également régulièrement un rapport sur les risques et litiges
pouvant impacter le résultat. Le comité d’audit fait, après chaque réunion, un rapport au
conseil d’administration. Une copie du rapport est remise aux administrateurs sous forme
synthétique.
Concernant le processus d’élaboration de l’information financière, Spadel a mis en place un
système de contrôle interne et de gestion des risques permettant d’assurer :
•
que les informations financières, établies en conformité avec les normes comptables belges
au niveau statutaire et les International Financial Reporting Standards (« IFRS ») au niveau
consolidé, soient publiées dans les délais légaux et donnent une image fidèle du patrimoine,
de la situation financière et des résultats consolidés de la société, ainsi que des filiales de la
société comprises dans la consolidation;
•
que le rapport de gestion contienne un exposé fidèle sur l’évolution des affaires et la situation
de la société et de ses filiales comprises dans la consolidation ainsi qu’une description des
principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
Des procédures sont en place pour s’assurer que les investissements et les achats de biens
et services se réalisent dans le cadre des budgets arrêtés par le conseil d’administration
et sous le contrôle du comité exécutif. Un système de contrôle des factures relatives à ces
opérations est en place.
Des indicateurs de performance ont été fixés pour les différentes opérations industrielles et
commerciales. Les performances des marchés et des opérations font l’objet d’un reporting
mensuel au niveau du comité exécutif et trimestriel au niveau du conseil d’administration.
2.2. Contrôle externe
Le mandat du commissaire est exercé par PwC Réviseurs d’Entreprises SRL, représenté par
Monsieur Romain Seffer. PwC a été nommé par l’assemblée Générale ordinaire du 24 mai
2022, pour une période de trois ans venant à échéance à l’issue de l’assemblée générale
ordinaire de 2025. Le montant des émoluments du commissaire est publié, conformément
à l’article 3:65 du CSA en annexe aux comptes consolidés et à la rubrique C 6.18.2
des comptes statutaires de la société.
3. Structure de l’actionnariat
Les actionnaires ont libre accès à l’onglet « Investisseurs » du site internet de la société
(www.spadel.com) où ils disposent de toutes les informations utiles pour agir en
connaissance de cause. Ils peuvent également y télécharger les documents nécessaires
pour participer au vote lors des assemblées générales de la société. Un traitement identique
est réservé à tous les actionnaires de Spadel et Spadel respecte leurs droits.
Au 31 décembre 2023, le capital social s’élève à 5.000.000 EUR et est représenté par
4.150.350 actions ordinaires entièrement libérées. Chaque action confère une voix à
l’assemblée générale. Il n’existe pas d’actions privilégiées. Les actions sont nominatives ou
dématérialisées, librement cessibles et admises à la négociation sur le marché réglementé
d’euronext Bruxelles.
Les obligations de la société et les droits des actionnaires en matière d’assemblée générale
sont mentionnés in extenso, de la convocation à la participation et au vote, sur le site internet
de Spadel (www.spadel.com) où cette information reste accessible à tout moment.
Sur la base des dernières notifications de transparence reçues par la société, le pourcentage
respectif d’actions détenues par les actionnaires principaux et historiques de la société au
31 décembre 2023 est tel que présenté dans le tableau ci-dessous. Toutefois, ce tableau ne
peut pas prendre en compte les variations dont la société n’a pas connaissance car elles
n’atteignent pas les seuils de notification de transparence.
Selon l’article 8 des statuts de la société et conformément à l’article 18 de la loi du 2 mai
2007 relative à la publicité des participations importantes dans des émetteurs dont les
actions sont admises à la négociation sur un marché réglementé et portant des dispositions
diverses, l’obligation de notification prévue aux articles 6 et suivants de cette loi est
applicable au franchissement, à la hausse ou à la baisse, de toute portion minimale de un
pour cent (1%), trois pour cent (3%), cinq pour cent (5%) et en portions de dix pour cent (10%),
quinze pour cent (15%) et ainsi de suite par tranches de cinq pour cent (5%), du total des
droits de vote en circulation au moment de la survenance de la situation donnant lieu à une
déclaration en vertu de la présente loi.
Nombre d’actions % du total
Finances & Industries SA
3.861.187 93,03
M. de Barsy et Sogemindus Holding SA
184.584 4,45
Public (free float)
104.579 2,52
TOTAL
4.150.350 100,00
Toutes les notifications de transparence reçues par la société ainsi que les notifications
au titre de l’article 74 § 8 de la loi du 1
er
avril 2007 relative aux offres publiques d’acquisition,
datées du 22 août 2023 émanant de Monsieur Marc du Bois, Finances & Industries SA et la
Fondation MACDUB, sont disponibles sur son site internet www.spadel.com, sous l’onglet «
Gouvernance ».
Spadel – Rapport annuel 2023 – 54
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Spadel n’a pas connaissance d’accords entre ses actionnaires ou d’autres qui pourraient
entraîner des restrictions au transfert de titres ou à l’exercice de droits de vote ni, en ce qui
concerne ce dernier, de restriction plus générale issue de la loi ou des statuts. Les statuts
de la société ne contiennent par ailleurs pas de catégories différentes d’actions, ni droits de
contrôle spéciaux, ni système d’actionnariat du personnel. Il n’existe pas non plus de règles
spécifiques liées à la nomination ou au remplacement des administrateurs qui ne soient
pas reprises dans les statuts ou les Règlements d’ordre intérieur publiés et la société n’a pas
pris d’engagement majeur qui contiendrait des clauses liées à son propre changement de
contrôle.
Aucune transaction sur titres de la société n’a été notifiée au 31 décembre 2023 dans le cadre
des règles arrêtées par le conseil d’administration en la matière.
Enfin, les articles 7:96 et 7:97 du CSA en matière de conflits d’intérêts ont trouvé à s’appliquer
lors de la réunion du conseil d’administration du 30 mars 2023. Lors de cette réunion, Marc
du Bois, CEO, a en effet déclaré au conseil d’administration, avant que ce dernier n’aborde
le point relatif à la revue de sa performance et de sa rémunération variable en 2022, avoir
directement un intérêt opposé de nature patrimoniale au sens de l’article 7:96 du CSA, aux
décisions du conseil d’administration, dès lors qu’il s’agissait de décider de sa performance
et de sa rémunération variable. Marc du Bois n’a pas participé aux délibérations ni à la
décision sur ces différents points. Le conseil d’administration, à l’exception de Marc du Bois, a
validé la revue de la performance du CEO, lui donnant droit à un bonus basé sur ses objectifs
individuels (paiement à 150%).
4. Politique de diversité
Pour Spadel, la diversité et l’inclusion sont essentielles, sous tous leurs aspects et à tous
les niveaux. La certification B Corp obtenue par le groupe Spadel en 2022, label pour des
entreprises à impact sociétal positif, inclut d’ailleurs des mesures sur la diversité, l’équité et
l’inclusion.
En termes de personnel, Spadel ambitionne une représentation équilibrée des hommes et
des femmes. Au niveau de l’ensemble du groupe, et ce à tous les niveaux de l’organisation,
au 31 décembre 2023, 71 % des collaborateurs étaient des hommes et 29 % des femmes.
L’embouteillage de l’eau minérale naturelle étant un sujet local, Spadel offre de l’emploi local
dans tous les pays où le groupe est actif. Si possible, Spadel cherche également des formes
d’emploi alternatives pour les personnes qui rencontrent des difficultés physiques durant
leur carrière et seraient autrement dans l’impossibilité de demeurer dans le circuit du travail
régulier.
En ce qui concerne la composition du comité exécutif, Spadel veille à y accueillir des
représentants des différentes zones géographiques où le groupe est actif. Spadel vérifie en
permanence sous tous les angles si la composition du comité exécutif répond aux besoins
de l’organisation et du monde dans lequel le groupe exerce ses activités, tant du point de
vue des compétences, de l’expertise, des capacités générales que de celui de l’expérience
éducative ou professionnelle. Si nécessaire, Spadel investit également dans la formation de
ses collaborateurs afin de pouvoir répondre encore plus efficacement aux défis auxquels le
groupe fait face.
En matière de diversité des genres, le comité exécutif compte trois femmes sur un total de
huit membres. Spadel continue à appliquer sans restriction la neutralité des genres dans le
choix des nouveaux membres. Les facteurs qui sous-tendent les nouvelles embauches sont
une bonne compatibilité professionnelle, managériale et culturelle.
S’agissant de la composition du conseil d’administration, l’article 7:86 §1er du CSA dispose
qu’au moins un tiers des membres du conseil d’administration doit être de sexe différent
de celui des autres membres. Le nombre minimum requis est arrondi au nombre entier le
plus proche. Depuis l’assemblée générale ordinaire de 2023, le conseil d’administration est
composé de 5 membres de sexe masculin, et 2 membres de sexe féminin.
5. Composition et mode de fonctionnement du conseil et des différents comités
Les règles régissant la composition, les responsabilités et le fonctionnement du conseil
d’administration et des comités créés en son sein sont décrites dans la Charte de
Gouvernance d’Entreprise de Spadel et les règlements d’ordre intérieur respectifs.
5.1. Le Conseil d’Administration
Composition du Conseil d’Administration
Le conseil d’administration de Spadel, dont la composition est reprise ci-dessous, comptait
au 31 décembre 2023 sept membres, nommés par l’assemblée générale dont quatre sont
indépendants et répondent aux critères généraux d’indépendance visés à l’article 7:87 du
CSA ainsi qu’aux critères spécifiques d’indépendance de l’article 3.5 du Code 2020.
Le président du conseil d’administration et le chief executive officer (« CEO ») ne sont pas la
même personne. La fonction de CEO est exercée par Gerefis SA, représentée par Marc du Bois.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 55
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Nom Qualité
Date de
nomination/
renouvellement
Fin du
mandat
Gerefis SA, dont le
représentant permanent
est le Baron Marc du Bois
Administrateur exécutif
- CEO - président du
comité exécutif
Cooptation par le
conseil d’administration
du 30 mars 2022 et
nomination confirmée
par l’AGO du 24 mai
2022
AGO de 2025
Finances & Industries SA,
dont le représentant
permanent est Monsieur
Axel Miller
Administrateur
non-exécutif
AGO du 24 mai 2022 AGO de 2026
Baron Jean Vandemoortele Administrateur
indépendant
AGO du 11 juin 2020 a démissionné
à l’issue de l’AGO
de 2023
Familia Numerosa BV, dont
le représentant permanent
est Monsieur
Roel van Neerbos
Administrateur
indépendant –
président du conseil
d’administration
1
AGO du 10 juin 2021 AGO de 2025
UpsilonLab BV, dont le
représentant permanent est
Madame Corinne Avelines
Administrateur
indépendant
AGO du 11 juin 2020 AGO de 2024
A2 BV, dont le représentant
permanent est Monsieur
Alain Beyens
Administrateur
indépendant
AGO du 10 juin 2021 AGO de mai 2025
Louis-Guy du Bois Administrateur
non-exécutif
AGO du 23 mai 2023 AGO de mai 2027
Mieke Van de Capelle Administrateur
indépendant
AGO du 23 mai 2023 AGO de mai 2027
1. Président du conseil d’administration depuis le 23 août 2021.
Il sera proposé à l’assemblée générale ordinaire du 28 mai 2024, sur recommandation du
comité de nomination et de rémunération, de ne pas renouveler le mandat d’UpsilonLab BV,
dont le représentant permanent est Madame Corinne Avelines et de nommer un nouveau
membre de sexe féminin en qualité d’administrateur de la société pour un mandat d’une
durée de quatre ans, soit jusqu’à l’assemblée générale ordinaire de 2028.
Fonctionnement du conseil d’administration
En 2023, le conseil d’administration s’est réuni à cinq reprises pour ses réunions régulières, y
compris pour sa réunion stratégique annuelle en septembre.
Le taux de présence des membres pour les réunions régulières du conseil d’administration
était le suivant :
Nom Qualité Taux de présence
Gerefis SA, dont le représentant
permanent
est le Baron Marc du Bois
Administrateur exécutif
à partir du 1
er
avril 2022
100 %
Finances & Industries SA, dont
le représentant permanent est
Monsieur Axel Miller
Administrateur non-exécutif 5/5
Baron Jean Vandemoortele Administrateur indépendant
jusqu’au 23 mai 2023
0/1
Familia Numerosa BV, dont le
représentant permanent est
Monsieur
Roel van Neerbos
Administrateur indépendant
– président du conseil
d’administration
5/5
UpsilonLab BV, dont le
représentant permanent est
Madame Corinne Avelines
Administrateur indépendant 5/5
A2 BV, dont le représentant
permanent est Monsieur Alain
Beyens
Administrateur indépendant 5/5
Louis-Guy du Bois Administrateur non-exécutif
depuis le 23 mai 2023
4/4
Mieke Van de Capelle Administrateur non-exécutif
depuis le 23 mai 2023
4/4
Spadel – Rapport annuel 2023 – 56
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Le conseil examine notamment lors de ses réunions trimestrielles :
• le suivi de ses décisions;
• les rapports et recommandations des comités d’audit et de nomination et de rémunération;
• l’évolution de la situation commerciale par marché, sur les marchés principaux du groupe,
par rapport au trimestre écoulé et à la date de la réunion avec un focus particulier sur les
points d’attention et les plans d’action;
• la situation financière consolidée par rapport au trimestre écoulé.
Les sujets suivants ont également été portés à l’ordre du jour des réunions trimestrielles du
conseil :
• 1
er
trimestre : arrêté des comptes statutaires et approbation des comptes de l’exercice
écoulé, préparation de l’assemblée générale ordinaire et du communiqué sur les résultats
annuels;
• 2
e
trimestre : sujets divers en fonction de l’évolution de la situation;
• 3
e
trimestre : arrêté de la situation semestrielle et du communiqué sur les résultats
semestriels;
• 4
e
trimestre : approbation des budgets et plans d’investissements pour l’année suivante.
Dérogations au Code 2020 concernant le fonctionnement du conseil d’administration
Le conseil estime qu’une réunion formelle par an des administrateurs non exécutifs destinée
à évaluer leur interaction avec le CEO n’est pas utile, compte tenu de l’excellent dialogue
ouvert et permanent avec le CEO, de manière informelle, ou lors de réunions du conseil
d’administration et de ses comités.
Lorsque le conseil est amené à délibérer sur des questions impliquant le CEO, ce dernier est
invité à quitter la séance. Spadel déroge ainsi au principe 3.11 du Code 2020.
5.2. Comités créés par le Conseil d’Administration
Spadel compte deux comités institués au sein du conseil d’administration, le comité d’audit
(conformément à l’article 7:99 du CSA) et le comité de nomination et de rémunération
(conformément à article 7:100 du CSA).
Le Comité d’Audit
Le comité d’audit est composé de trois membres, tous administrateurs non-exécutifs, dont
deux indépendants. Jusqu’au 23 mai 2023 il était composé des membres suivants :
•
Jean Vandemoortele (président) ;
•
Finances & Industries SA avec comme représentant permanent Monsieur Axel Miller ; et
•
A2 SRL avec comme représentant permanent Monsieur Alain Beyens.
Depuis le 24 mai 2023, il est composé des membres suivants :
•
A2 SRL avec comme représentant permanent Monsieur Alain Beyens;
•
Finances & Industries SA avec comme représentant permanent Monsieur Axel Miller; et
•
UpsilonLab BV avec comme représentant permanent Madame Corinne Avelines.
Monsieur Alain Beyens, président actuel du comité d’audit est, de par sa formation et sa
longue expérience professionnelle comme manager exécutif ou administrateur, compétent
en matière d’audit et de comptabilité.
Le comité d’audit s’est réuni trois fois en 2023. Tous les membres étaient présents à chaque
réunion.
Le commissaire, le CEO ainsi que le CFO et l’auditeur interne ont assisté aux réunions du
comité d’audit. Lors de chaque réunion, un moment de rencontre est prévu entre le comité et
le commissaire, hors la présence du management.
Le comité d’audit s’est acquitté de sa tâche en application et dans les limites régissant ses
missions et son fonctionnement. Le président du comité d’audit a systématiquement fait
rapport au conseil d’administration de ses réunions et recommandations, soumises pour
approbation.
Le Comité de Nomination et de Rémunération
Le comité de nomination et de rémunération est composé de trois membres, administrateurs
non exécutifs indépendants. Jusqu’au 23 mai 2023 il était composé des membres suivants :
•
Familia Numerosa BV avec comme représentant permanent Monsieur Roel van Neerbos
(président);
•
UpsilonLab BV avec comme représentant permanent Madame Corinne Avelines, et
•
Finances & Industries SA avec comme représentant permanent Monsieur Axel Miller.
Depuis le 24 mai 2023, il est composé des membres suivants :
•
Familia Numerosa BV avec comme représentant permanent Monsieur Roel van Neerbos
(président);
•
Finances & Industries SA avec comme représentant permanent Monsieur Axel Miller,
•
Mieke Van de Capelle.
Les membres du comité de nomination et de rémunération possèdent de par leur fonction
présente ou passée de dirigeants d’entreprise, l’expertise nécessaire en matière de politique
de rémunération.
Le comité s’est réuni deux fois en 2023. Une réunion informelle a également eu lieu. Tous ses
membres étaient présents. Le CEO et le group HR Director ont assisté aux réunions du comité
sauf pour les points les concernant personnellement.
Le comité de nomination et de rémunération s’est acquitté de sa tâche en application et
dans les limites régissant ses missions et son fonctionnement. Le président du comité de
nomination et de rémunération a systématiquement fait rapport au conseil d’administration
de ses réunions et recommandations, soumises pour approbation.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 57
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
5.3. Comité Exécutif
Le comité exécutif du groupe est composé aujourd’hui du CEO/président du comité exécutif –
Gerefis SA, représentée par Monsieur Marc du Bois – et d’autres membres.
Les personnes suivantes ont fait partie du comité exécutif en 2023 :
Nom Fonction
Marc du Bois CEO
Didier De Sorgher
CFO
Bart Peeters
General Manager BeNeFraLux
Borislava Nalbantova
General Manager Bulgaria
Amaury Collette Group Operations Director
Jo Swennen Group Procurement & Supply Chain Director
Valérie Siegler Head of Brands, Innovation & Sustainability
Tatiana Goeminne Group HR Director
Outre la revue de l’évolution de la situation commerciale sur les différents marchés sur
lesquels le groupe Spadel opère et des points d’attention et des plans d’action, le comité
exécutif est également amené à se prononcer sur les différents projets touchant les activités
du groupe.
Lors de la réunion qui suit une réunion du conseil d’administration, les décisions, demandes
et recommandations du conseil sont passées en revue et traduites, là où cela s’avère
nécessaire, en points d’action.
5.4. Évaluation du fonctionnement du Conseil d’Administration et des Comités
créés en son sein
La Charte de Gouvernance d’Entreprise définit les processus informels d’évaluation du conseil
d’administration, des administrateurs, du comité d’audit et du comité de nomination et de
rémunération. Ces évaluations sont faites à intervalles réguliers. Elles portent sur la taille, la
composition et les performances du conseil d’administration et de ses comités. De même,
périodiquement ou en cas de renouvellement du mandat, une évaluation de la contribution
de chaque administrateur a lieu en vue d’adapter, le cas échéant, la composition du conseil
d’administration et de tenir compte des changements de circonstances. Cette évaluation se
fait notamment sur la base des critères suivants, qui sont ceux également retenus lors de la
nomination de nouveaux administrateurs :
•
compétences dans les domaines d’activité de la société ;
•
expérience dans les marchés géographiques de la société :
•
diversité des compétences, d’âges, de genre, de nationalité ;
•
son engagement et son implication constructive dans les débats et les prises de décision ;
•
la probité et la bonne réputation ;
•
l’esprit de collégialité ;
•
l’intérêt pour la société et son développement.
Sous la direction de son président, le conseil d’administration évalue régulièrement de façon
informelle sa taille, sa composition, ses performances et celles de ses comités spécialisés,
ainsi que son interaction avec le comité exécutif.
Lors de l’expiration du mandat de chaque administrateur, le conseil d’administration évalue
sa participation aux réunions du conseil ou aux comités spécialisés, son engagement et son
implication constructive dans les débats et les prises de décision. Le comité de nomination et
de rémunération évalue également si la contribution de chaque administrateur est adaptée
aux circonstances changeantes.
Le conseil d’administration prend des décisions suite à l’évaluation des performances. Si
nécessaire, ceci implique de proposer la nomination de nouveaux administrateurs, de ne pas
réélire des membres existants, ou de prendre toute mesure considérée comme appropriée
pour un fonctionnement efficace du conseil. Par ailleurs, le conseil examine de manière
permanente et informelle les performances du comité exécutif ainsi qu’à intervalles réguliers,
la réalisation de la stratégie dans le respect de son appétence aux risques.
B. Rapport de rémuneration
Le présent rapport de rémunération (“Rapport de Rémunération”) s’inscrit dans les cadre des
dispositions du Code belge de gouvernance d’entreprise 2020 (le « Code 2020 ») et de l’article
3:6 §3, alinéa 2 du Code des sociétés et des Associations (le « CSA »).
Il fournit une vue d’ensemble de la rémunération et des avantages, quelle que soit leur forme,
octroyés au cours de l’exercice 2023 à chacun des membres du conseil d’administration, au
CEO et aux autres membres du comité exécutif. Il reprend les grands principes de la Politique
de rémunération et la manière dont ces derniers ont été mis en application au cours de
l’exercice écoulé. Il n’y a pas eu de dérogation par rapport à la politique de rémunération
telle qu’approuvée par l’assemblée générale ordinaire du 10 juin 2021 et disponible sur le site
internet de la société, www.spadel.com.
1. La rémunération totale
La rémunération totale versée par la société ou par une de ses filiales aux administrateurs,
au CEO et aux autres membres du comité exécutif respecte pleinement la politique de
rémunération qui était en vigueur jusqu’à l’assemblée générale ordinaire du 10 juin 2021 ainsi
que la politique de rémunération qui a été approuvée par l’assemblée générale ordinaire du
10 juin 2021. Les critères de performance ont été appliqués en parfaite conformité avec cette
politique.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 58
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
1.1. La rémunération totale des administrateurs
La rémunération des administrateurs est arrêtée par l’assemblée Générale de la société, sur
proposition du conseil d’administration, qui a lui-même reçu des propositions du comité de
nomination et de rémunération.
La rémunération des administrateurs est constituée par des émoluments fixes alloués par
l’assemblée Générale et des jetons de présence.
L’assemblée générale ordinaire du 11 juin 2015 a fixé:
•
la rémunération fixe à 15.000 euros par an par administrateur (hors président) pour les
5 réunions fixes et a également attribué un jeton de présence de 3.000 euros par réunion
(soit 15.000 euros pour les cinq réunions fixes), étant entendu que pour leur présence à toute
réunion additionnelle, chaque administrateur se verra attribuer un jeton de présence
supplémentaire de 6.000 euros par réunion ;
•
la rémunération fixe à 30.000 euros par an pour le président pour les 5 réunions fixes et a
également attribué un jeton de présence de 6.000 euros par réunion (soit 30.000 euros
pour les cinq réunions fixes), étant entendu que pour sa présence à toute réunion
additionnelle, le président se verra attribuer un jeton de présence supplémentaire de
12.000 euros par réunion (soit une rémunération fixe et un jeton de présence fixés au double
de celui d’un administrateur) ;
•
le montant du jeton de présence pour chaque participation à une réunion du comité d’audit
et/ou du comité de nomination et de rémunération à 2.500 euros par personne, sous réserve
du président desdits comités qui se voit attribuer un jeton de présence de 5.000 euros par
réunion.
L’assemblée générale ordinaire du 10 juin 2021 a par ailleurs clarifié que :
•
la rémunération fixe et les jetons de présence visés ci-dessus seront en tout état de cause
payés en tenant compte de la durée du mandat exercé par chaque administrateur durant
un exercice social et de sa participation effective aux réunions du conseil d’administration et
des comités spécialisés et
•
toute participation à une réunion du conseil d’administration «ad hoc» ne nécessitant pas de
préparation particulière ne donnera pas lieu à l’octroi d’un jeton de présence supplémentaire,
sauf circonstances exceptionnelles.
A l’exception du CEO qui exerce ses fonctions sous statut d’indépendant (contrat de
prestation de services), il n’existe pas de contrat de prestation de services entre la société et
les administrateurs, qui exercent leur mandat sous statut d’indépendant. Conformément aux
statuts de la société, ils sont révocables à tout moment, avec effet immédiat et sans motif, ni
indemnité.
Le tableau ci-dessous reprend la rémunération annuelle totale versée à titre individuel à
chaque membre du conseil d’administration sur la base de sa participation aux réunions des
différents comités consultatifs :
Qualité
Rémunération fixe
annuelle (en EUR)
Jetons de présence (en EUR)
Total
(en EUR)
conseil
d’administration
comité de
nomination et
de rémunération
comité
d’audit
Finances & Industries SA (Axel Miller)
Administrateur non-exécutif, membre du comité d’audit,
membre du comité de nomination et de rémunération
15.000 15.000 5.000 7.500 42.500
Gerefis SA (Marc du Bois) Administrateur / CEO 15.000 15.000 - - 30.000
Baron Jean Vandemoortele
Administrateur indépendant, président du comité d’audit,
jusqu’au 23 mai 2023
3.000 0 5.000 8.000
Familia Numerosa BV (Roel van
Neerbos)
administrateur indépendant et président du conseil
d’administration, membre et président du comité
de nomination et de rémunération
30.000 30.000 10.000 - 70.000
UpsilonLab BV (Corinne Avelines)
Administrateur indépendant, membre du comité
de nomination et de rémunération jusqu’au 23 mai,
membre du comité d’audit depuis le 24 mai 2023
15.000 15.000 2.500 5.000 37.500
A2 BV (Alain Beyens)
Administrateur indépendant, membre du comité d’audit
jusqu’au 23 mai, président du comité d’audit
depuis le 24 mai 2023
15.000 15.000 - 12.500 42.500
Louis-Guy du Bois Administrateur non-exécutif depuis le 23 mai 2023 12.000 12.000 24.000
Mieke Van de Capelle
Administrateur indépendant depuis le 23 mai 2023,
membre du comité de nomination et de rémunération
depuis le 24 mai 2023
12.000 12.000 2.500 - 26.500
Spadel – Rapport annuel 2023 – 59
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
1.2. La rémunération totale du CEO
L’administrateur-délégué de Spadel, qui est le seul administrateur exécutif, exerce la fonction
de CEO.
La rémunération du CEO est arrêtée par le conseil d’administration sur la base des
recommandations du comité de nomination et de rémunération. Cette rémunération se
compose d’une partie fixe, d’une partie variable et d’autres avantages.
La rémunération de base est déterminée, pour le CEO (ainsi que chaque membre du
comité exécutif), en fonction de la nature et de l’étendue de ses responsabilités et de ses
compétences individuelles. Afin de s’assurer de leur conformité aux pratiques du marché,
la rémunération de base du comité exécutif est revue périodiquement en fonction de
barèmes de référence, parmi les secteurs et les marchés géographiques pertinents.
Ces barèmes de référence sont établis par des consultants spécialisés en rémunération
et reconnus au niveau international, à la suite de benchmarkings.
Les critères de la rémunération variable du CEO (et de chaque membre du comité exécutif)
de la société correspondent à des prestations de qualité répondant aux attentes, en matière
de résultats, de professionnalisme et de motivation. Ils consistent en une combinaison
d’objectifs financiers et qualitatifs collectifs et individuels auxquels une pondération
est attribuée. Le conseil d’administration fixe des critères qui privilégient des objectifs
prédéterminés et mesurables ayant une influence positive sur la société tant à court terme,
soit sur un an (Short Term Incentive ou “STI”) qu’à long terme, soit sur trois ans (Long Term
Incentive ou “LTI”) et qui sont alignés avec la stratégie de la société.
Short Term Incentive
Le STI représente un potentiel annuel brut total, par rapport à la rémunération de base de :
•
50% pour le CEO et ;
•
30% pour les autres membres du comité exécutif.
Le STI est basé sur des critères de performance afférents à l’année pour laquelle il est
attribué. Il s’agit d’une combinaison d’indicateurs quantitatifs et qualitatifs, et de performance
individuelle, auxquels une pondération est attribuée. Chaque indicateur est affecté d’un facteur
multiplicateur, en fonction du degré de réalisation de l’objectif par rapport à l’objectif fixé.
Les critères d’évaluation qualitatifs font l’objet d’une appréciation globale par le comité de
nomination et de rémunération qui ensuite soumet son avis au conseil d’administration.
Long Term Incentive
Le LTI est destiné à aligner les membres du comité exécutif et les incite à adopter une vue à
long terme basée sur (i) la création de valeur durable pour les actionnaires de la société et
(ii) la création d’impact positif sur la société et l’environnement.
Un nouveau plan LTI est en vigueur depuis 2023. Celui-ci est composé d’une partie financière
et d’une partie non financière. La partie financière représente un potentiel qui correspond à
un pourcentage de la création de valeur des fonds propres de l’entreprise sur une période de
3 ans, répartie à parts égales parmi les membres du comité exécutif, le CEO comptant deux
fois. La partie non financière est basée sur la réalisation d’objectifs de durabilité sur trois ans.
La modification du plan LTI a été intégrée dans la politique de rémunération, qui sera soumise
à l’approbation de l’assemblée générale ordinaire du 28 mai 2024.
La rémunération totale versée au CEO en 2023, comparée à celle versée en 2022, peut être
ventilée comme indiqué dans le tableau ci-dessous :
Spadel – Rapport annuel 2023 – 60
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Rémunération totale
1
Rémunération fixe Rémunération variable
Items
extraordinaires
(en EUR)
4
Coût de
la pension
(en EUR)
5
Rémunération
totale
(en EUR)
Proportion
rémunération
fixe et variable
6
Rémunération
de base (en EUR)
Avantages
additionnels (en EUR) STI (en EUR)
2
LTI (en EUR)
3-7
Marc du Bois 2022 25.134 3.514
2
54.501 10.054- - 26.832
Fixe : 65%
Variable : 35%
Gerefis SA,
représentée par
Marc du Bois 2022
471.705 - 185.529 35.700 - -
Total Marc du Bois
et Gerefis SA 2022
496.839 3.514 240.030 45.754 - 26.832 812.969
Marc du Bois 2023 - - 33.195 - - -
Fixe : 80%
Variable : 20%
Gerefis SA,
représentée par
Marc du Bois 2023
536.064 - 99.587 - - -
Total Marc du Bois
et Gerefis SA 2023
536.064 - 132.782 - - - 668.846
1. Toutes les composantes de la rémunération sont rapportées en montants bruts.
2. Il s’agit de l’addition de ses frais forfaitaires et de l’avantage de toute nature pour la voiture de société dont il a bénéficié jusqu’au 31 mars 2022.
3. Le montant rapporté est égal à la valeur monétaire de la rémunération variable payée dans le courant de l’année faisant l’objet du rapport, sur base de critères de performance relatifs à plusieurs années.
4. Le CEO n’a pas reçu d’items extraordinaires 2023, tels que sign-off fees, bonus de rétention, des interventions dans les frais de déménagement, des compensations pour paiements en vertu de contrats de travail antérieurs, etc.
5. Le montant rapporté contient toutes les cotisations qui effectivement étaient payées par l’employeur dans le courant de l’année aux régimes de pension, obligatoires et facultatifs.
6. Quote-part relative à la rémunération fixe = [Rémunération fixe + coût de la pension] / [Rémunération totale]
Quote-part relative à la rémunération variable = [Rémunération variable] / [Rémunération totale]
Spadel n’octroie aucun avantage additionnel.
La rémunération variable du CEO est payée en avril de l’année qui suit l’exercice pour lequel
elle est attribuée.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 61
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
1.3. La rémunération totale du Comité Exécutif, à l’exception du CEO
La rémunération des membres du comité exécutif est arrêtée par le conseil d’administration
sur la base des recommandations du comité de nomination et de rémunération. Cette
rémunération se compose, comme celle du CEO, d’une partie fixe, d’une partie variable et
d’autres avantages.
En raison du caractère multinational du comité exécutif et de la répartition des activités de
Spadel sur différentes zones géographiques, les contrats d’emploi des membres du comité
exécutif sont toutefois régis par différentes juridictions.
Il est renvoyé à la section 1.2 pour de plus amples explications sur le mode de détermination
de la rémunération fixe et variable des autres membres du comité exécutif.
La rémunération totale versée aux membres du comité exécutif (à l’exception du CEO) en
2023, comparée à celle versée en 2022, peut être ventilée comme indiqué dans le tableau
ci-dessous :
Rémunération totale
1
Rémunération fixe Rémunération variable
Items
extraordinaires
(en EUR)
4
Coût de
la pension
(en EUR)
5
Rémunération
totale
(en EUR)
Proportion
rémunération
fixe et variable
6
Rémunération
de base (en EUR)
Avantages
additionnels (en EUR) STI (en EUR)
2
LTI (en EUR)
3
Autres membres
du comité exécutif
2022
1.696.858 71.437 521.600 180.362 15.195 93.951 2.579.405
Fixe : 72%
Variable : 28 %
Autres membres
du comité exécutif
2023
1.582.632 62.567 310.378 0 4.431 98.370 2.058.379
Fixe : 84 %
Variable : 16 %
1. Toutes les composantes de la rémunération sont rapportées en montants bruts.
2. Le montant rapporté est égal à la valeur monétaire de la rémunération variable payée dans le courant de l’année faisant l’objet du rapport pour la rémunération variable de l’année précédente.
3. Le montant rapporté est égal à la valeur monétaire de la rémunération variable payée dans le courant de l’année faisant l’objet du rapport, sur base de critères de performance relatifs à plusieurs années.
4. Sont ici visés les items extraordinaires tels que sign-off bonus, primes exceptionnelles, participations bénéficiaires pour les entités françaises, etc.
5. Le montant rapporté contient toutes les cotisations qui effectivement étaient payées par l’employeur dans le courant de l’année aux régimes de pension, obligatoires et facultatifs.
6. Quote-part relative à la rémunération fixe = [Rémunération fixe + coût de la pension] / [Rémunération totale]
Quote-part relative à la rémunération variable = [Rémunération variable] / [Rémunération totale]
Les membres du comité exécutif bénéficient tous d’une voiture de fonction, dont l’avantage
de toute nature est repris ci-dessus.
Les membres du comité exécutif dont le contrat de travail est soumis à la législation belge
bénéficient en outre d’une assurance hospitalisation et ambulatoire et de chèques-repas.
Les membres du comité exécutif dont le contrat de travail est soumis à la loi française
bénéficient également d’un accord de participation aux résultats de l’entreprise conclu au
niveau de l’entité dont ils relèvent.
La rémunération variable des membres du comité exécutif est payée en avril de l’année
qui suit l’exercice pour lequel elle est attribuée. Le paiement de la rémunération variable
des membres du comité exécutif dont le contrat de travail est soumis à la loi belge a lieu
en espèces, dont une partie bénéficie d’un traitement fiscal et social avantageux (CCT 90
concernant les avantages non récurrents liés aux résultats). Ils bénéficient en outre de la
possibilité de percevoir une partie de leur rémunération variable sous forme de warrants ou
d’options.
Le plan de pension dont bénéficient les membres du comité exécutif, autres que le CEO et le
General Manager de Devin, est de type « cotisation fixe » (defined contribution).
Spadel – Rapport annuel 2023 – 62
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
2. La rémunération liée aux actions
Le Code 2020 - principe 7.6 préconise que les administrateurs non exécutifs reçoivent
une partie de leur rémunération sous la forme d’actions de la société. Ces actions sont
conservées au moins un an après que l’administrateur non exécutif a quitté le conseil et au
moins trois ans après leur attribution. Les administrateurs non exécutifs ne bénéficient pas de
stock-options.
Spadel déroge à ce principe et n’alloue pas de rémunération en actions aux administrateurs
non exécutifs. Compte tenu de la présence d’un actionnaire de référence qui détient plus de
90% du capital de la société et du caractère indépendant des administrateurs non exécutifs,
Spadel est d’avis que l’octroi (d’une partie) de la rémunération en actions ne contribuerait
pas nécessairement à l’objectif du Code 2020 de faire agir de tels administrateurs dans la
perspective d’un actionnaire à long terme. La politique générale de Spadel et son mode
de fonctionnement répondent déjà à l’objectif de la recommandation 7.6 du Code 2020
qui vise à promouvoir la création de valeur durable et un équilibre entre les intérêts et les
attentes légitimes des actionnaires et de l’ensemble des parties prenantes. Ces principes
sont notamment consacrés dans la Charte de Gouvernance et dans le Règlement d’ordre
intérieur du conseil d’administration. La société a par ailleurs modifié ses statuts en 2021 pour
y consacrer notamment de manière explicite que la société veillera à avoir un impact positif
significatif sur la société et l’environnement, au travers de ses activités opérationnelles et
commerciales, ce qui renforce également la promotion de création de valeur durable.
Le Code 2020 - principe 7.9 préconise la fixation d’un seuil minimum d’actions que les
dirigeants doivent détenir.
Spadel déroge à ce principe et ne fixe aucun seuil minimum explicite pour la détention
d’actions par le CEO, ni pour les autres membres du comité exécutif. Cette dérogation se
justifie une fois de plus au regard de la structure capitalistique de la société et en particulier
de la présence d’un actionnaire de référence qui détient plus de 90% du capital de la société,
ce qui réduit fortement la liquidité des actions de la société. Spadel estime que sa politique
de rémunération simple et transparente à l’égard des membres du comité exécutif soutient
sa stratégie de croissance.
3. Indemnités de départ
Aucune indemnité de départ n’a été octroyée en 2023.
4. Utilisation des droits de restitution
Le Code 2020 - principe 7.12 préconise que le conseil inclue des clauses permettant à
la société de recouvrer des émoluments variables payés, ou de surseoir au paiement
d’émoluments variables, et précise les circonstances dans lesquelles il conviendrait d’agir
ainsi, dans la mesure permise par la loi.
En 2022, Spadel a introduit des dispositions de restitution pour les plans de rémunération
variable du CEO lors de la conclusion du contrat de prestation de services entre Gerefis SA
et Spadel. Cela signifie que le conseil d’administration peut, sous réserve de la loi applicable,
récupérer la rémunération variable qui a été payée ou acquise (restitution) en cas (i) de
fraude ou (ii) de redressement financier, erreur de calcul ou erreur administrative menant au
paiement d’une rémunération variable excédant ce que Gerefis SA aurait dû recevoir selon
les modalités du plan applicable.
Mis à part le contrat de prestation de services du CEO, Spadel n’a à ce jour pas inclus de
clauses permettant à la société de recouvrer des émoluments variables payés, ou de
surseoir au paiement d’émoluments variables, ni précisé les circonstances dans lesquelles
il conviendrait d’agir ainsi, dans la mesure permise par la loi. Cela s’explique par le fait que
les contrats des membres du comité exécutif ont été conclus avant l’entrée en vigueur du
Code 2020. Il n’est par conséquent à ce jour pas possible de demander la restitution de la
rémunération variable (sous réserve de celle du CEO). Toutefois, il n’est pas exclu que la
société inclue de telles clauses lors de la prochaine révision desdits contrats.
5. Ecart par rapport à la politique de rémunération
Il n’y a pas eu d’écart par rapport à la politique de rémunération qui était en vigueur en 2023,
ni par rapport à la politique de rémunération.
6. Evolution de la rémunération et des performances de la société
Conformément à l’article 3:6 §3, al. 5 du CSA, cette section situe la rémunération du CEO et
des membres du comité exécutif et de son évolution au fils du temps dans le contexte plus
large de la rémunération moyenne des collaborateurs de Spadel (sur une base d’équivalent
temps plein) et des performances de la société.
Le tableau suivant donne une vue d’ensemble sur l’évolution de la rémunération totale du
CEO, des membres du comité exécutif dans le temps, durant les quatre dernières années
1
.
Le tableau affiche également cette évolution dans le contexte plus large de la rémunération
moyenne des collaborateurs de Spadel (sur une base d’équivalent temps plein) et des
critères de performances annuels globaux.
La méthodologie utilisée pour le calcul de la moyenne de rémunération (sur une base
d’équivalent temps plein) des collaborateurs de Spadel est la suivante: la somme de la
masse salariale déclarée au bilan social pour les 3 entités belges du groupe divisée par le
nombre total de collaborateurs sur une base d’équivalent temps plein déclaré au bilan social
pour les 3 entités belges du groupe.
1. Etant donné que la société ne dispose pas immédiatement des informations requises concernant les 5 exercices
précédents, la société a décidé de ne fournir les informations relatives qu’aux 4 exercices précédents
pour lesquels l’obligation de reporting s’applique.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 63
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
2020 2021 2022 2023
Rémunération du CEO et autres membres du comité exécutif
Rémunération totale CEO
1
787.952 818.314 812.969 668.846
Évolution en % par rapport à l’exercice précédent NA 3,85 % -0,6 % -17,73%
Rémunération globale des membres du comité exécutif
2
2.445.959 2.578.564 2.579.405 2.058.379
Évolution en % par rapport à l’exercice précédent NA 5,42 % 0,03% -20,20%
Critères de performances annuels globaux
Chiffre d’affaires (en KEUR) 266.607 282.159 320.751 345.939
Évolution en % par rapport à l’exercice précédent NA 5,83 % 13,7 % 7,9%
EBIT (en KEUR) 35.791 36.554 20.733 34.247
Évolution en % par rapport à l’exercice précédent NA 2,13 % -43,3 % 65,2%
EBITDA (en KEUR) 55.289 56.813 42.420 56.868
Évolution en % par rapport à l’exercice précédent NA 2,76 % -25,3 % 34,1%
Bénéfice net (en KEUR) 27.334 26.649 12.788 28.236
Évolution en % par rapport à l’exercice précédent NA -2,51 % -52,0 % 120,8%
Rémunération moyenne des collaborateurs sur base d’un équivalent temps plein
Rémunération moyenne des collaborateurs 63.760 64.988 68.292 73.206
Évolution en % par rapport à l’exercice précédent NA 1,92 % 5,08 % 7,20%
1. A l’exclusion des honoraires d’administrateur du CEO.
2. A l’exclusion de la rémunération du CEO.
7. Ratio entre la rémunération la plus haute et la rémunération la plus basse
Le ratio entre la rémunération la plus haute parmi les membres du comité exécutif et la
rémunération la plus basse parmi les salariés du groupe exprimée sur une base équivalent
temps plein (autres que les membres du comité exécutif), est de 15.79. Il s’agit du ratio entre
la rémunération du CEO et celle d’un ouvrier équivalent temps plein employé par
Spa-Monopole
3
, une des filiales belges du groupe.
8. Vote des actionnaires
L’assemblée générale ordinaire de 2023 a voté à l’unanimité en faveur du rapport de
rémunération précédent. La société n’a par conséquent pas apporté de modifications
majeures à la politique de rémunération qui était en vigueur 2022.
9. Déclaration non financière
La déclaration non financière est établie dans un rapport distinct, joint au présent rapport de
gestion.
* *
*
Le conseil d’administration tient à remercier tous les collaborateurs pour les efforts fournis au
cours de cette année 2023.
Le 27 mars 2024 Le conseil d’administration
3. Estimée à 42.353 EUR, comprenant la rémunération annuelle brute, le bonus et le pécule de vacances.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 64
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Rapport financier
66
Informations générales
67
Comptes consolidés
67
État consolidé de la situation financière (KEUR)
69
État consolidé du résultat global (KEUR)
70
État consolidé des variations des capitaux propres (KEUR)
71
Tableau consolidé des flux de trésorerie (KEUR)
72
Annexes aux comptes consolidés
72
Annexe 1. Résumé des principales règles d’évaluation
80
Annexe 2. Gestion du capital
80
Annexe 3. Gestion des risques financiers
82
Annexe 4. Gestion des autres risques
83
Annexe 5. Estimations comptables et jugements significatifs
84
Annexe 6. Information sectorielle
86
Annexe 7. Liste des filiales et sociétés mises en équivalence
87
Annexe 8. Actifs incorporels
89
Annexe 9. Immobilisations corporelles et contrats de location
90
Annexe 10. Créances commerciales et autres créances
92
Annexe 11. Stocks
92
Annexe 12. Actifs financiers
92
Annexe 13. Trésorerie et équivalents de trésorerie
93
Annexe 14. Capital
93
Annexe 15. Réserves consolidées
94
Annexe 16. Dettes financières
94
Annexe 17. Dettes pour avantages au
personnel
97
Annexe 18. Actifs et passifs d’impôts
différés
97
Annexe 19. Dettes commerciales
98
Annexe 20. Autres dettes
98
Annexe 21. Provisions
99
Annexe 22. Frais de personnel
99
Annexe 23. Autres produits/(charges)
opérationnels
99
Annexe 24. Produits financiers
99
Annexe 25. Charges financières
99
Annexe 26. Impôts
100
Annexe 27. Passifs latents et
actifs latents
100
Annexe 28. Droits et engagements
100
Annexe 29. Informations relatives
aux parties liées
101
Annexe 30. Événements postérieurs à la
date de clôture
101
Annexe 31. Résultat par action
101
Annexe 32. Dividende par action
101
Annexe 33. Émoluments du
commissaire et des personnes
qui lui sont liées
102
Comptes annuels abrégés de
Spadel SA, préparés selon les
normes comptables belges
103
Déclaration des personnes
responsables
104
Rapport du commissaire
Spadel – Rapport annuel 2023 – 65
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Informations générales
Activités
dont la mission est de produire et commercialiser, dans le respect de l’environnement, des
Effectif du personnel
Le groupe emploie 1.310 personnes au 31 décembre 2023.
Statut juridique
de Bruxelles sous le numéro 0405.844.436 (Numéro de TVA : BE 405.844.436). La dernière
modification des statuts coordonnés a été décidée au cours de l’assemblée générale du
10 juin 2021. La société est cotée en bourse sur le marché euronext à Bruxelles (Code ISIN BE
0003798155).
L’actionnaire principal de la société est Finances & Industries qui détient 93 % des actions de
Spadel.
Etats financiers
Les états financiers consolidés au 31 décembre 2023, préparés selon le référentiel IFRS, tel
qu’adopté par l’Union européenne ont été approuvés par le conseil d’administration en date
du 27 mars 2024 et sont présentés à l’assemblée Générale du 28 mai 2024. Les chiffres repris
conseil d’administration
Le conseil d’administration de la société est composé comme suit :
Familia Numerosa BV
Dont le représentant permanent est Monsieur Roel van Neerbos
administrateur et président du conseil d’administration depuis le 23/08/2021
Fin de mandat : assemblée générale ordinaire de 2025
Gerefis SA
Dont le représentant permanent est Monsieur Marc du Bois
administrateur délégué
Fin de mandat : assemblée générale ordinaire de 2025
Dont le représentant permanent est Monsieur Axel Miller
administrateur
Fin de mandat : assemblée générale ordinaire de 2026
UPSILONLAB BV
Dont le représentant permanent est Madame Corinne Avelines
administrateur
Fin de mandat : assemblée générale ordinaire de 2024
A2 BV
Dont le représentant permanent est Monsieur Alain Beyens
administrateur
Fin de mandat : assemblée générale ordinaire de 2025
Louis-Guy du Bois
administrateur
Nommé à l’assemblée générale ordinaire du 23 mai 2023
Fin de mandat : assemblée générale ordinaire de 2027
Mieke Van de Capelle
administrateur
Nommée à l’assemblée générale ordinaire du 23 mai 2023
Fin de mandat : assemblée générale ordinaire de 2027
Baron Jean Vandemoortele
administrateur
Démission à l’issue de l’assemblée générale ordinaire du 23 mai 2023
Commissaire
Le commissaire de la société PWC Reviseurs d’Entreprise SRL, dont le siège social est établi
à Culliganlaan 5, 1831 Diegem, représentée par Romain Seffer, en tant que représentant
permanent. Son mandat vient à échéance à l’issue de l’assemblée générale ordinaire
qui se tiendra en 2025.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 66
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
État consolidé de la situation financière (KEUR)
ACTIFS
Annexe 31/12/2023 31/12/2022
ACTIFS NON-COURANTS
Actifs incorporels 8 114.289 117.073
Actifs du droit d’utilisation 1.6 4.419 5.718
Immobilisations corporelles 9 114.172 113.132
Actifs financiers 10 2.115 2.165
Entreprises mises en équivalence 7.2 - -
Actifs d’impôts différés 18 - -
ACTIFS COURANTS
Stocks 11 23.307 21.645
Créances commerciales et autres créances 10 52.433 51.808
Impots sociaux à récupérer 1.050 1.510
Actifs financiers à court terme 12 17 17
Trésorerie et équivalents de trésorerie 13 114.059 82.913
TOTAL ACTIFS 425.861 395.981
Les annexes 1 à 33 font partie intégrante des états financiers consolidés IFRS au 31 décembre 2023.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 67
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Annexe 31/12/2023 31/12/2022
CAPITAUX PROPRES
Capital et réserves attribuables aux actionnaires de la société
Capital 14 5.000 5.000
Réserves 15 274.070 252.785
Intérêts minoritaires 56 54
TOTAL CAPITAUX PROPRES 279.126 257.839
DETTES
Dettes non courantes
Dettes financières à long terme 16 - -
Dettes d’obligation locative 16 2.825 4.121
Dettes pour avantages au personnel 17 2.793 2.434
Dettes d’impôts différés 18 22.709 23.925
Provisions 21 722 322
Autres dettes 20 3.545 3.217
Dettes courantes
Dettes cautions 5,2 16.466 16.669
Dettes financières à court terme 16 - -
Dettes d’obligation locative 16 1.080 1.485
Dettes pour avantages au personnel 17 312 139
Dettes commerciales 19 73.292 64.007
Dettes sociales 18.265 16.232
Dettes d’impôts courants 2.086 2.228
Provisions 21 42 123
Autres dettes (*) 20 2.598 3.240
TOTAL DETTES 146.735 138.142
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET DETTES 425.861 395.981
(*) Inclus les acomptes reçus en date du 31 décembre 2022 et 2023.
Les annexes 1 à 33 font partie intégrante des états financiers consolidés IFRS au 31 décembre 2023.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 68
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
État consolidé du résultat global (KEUR)
Annexe 31/12/2023 31/12/2022
Chiffre d’affaires 6 345.939 320.751
Approvisionnements et marchandises -86.230 -87.316
Services et biens divers -138.911 -130.405
Frais de personnel 22 -74.596 -67.830
Amortissements et pertes de valeur 8,9 -22.622 -21.687
Autres produits/(charges) opérationnels 23 10.667 7.220
Bénéfice/(perte) opérationnel(le) 34.247 20.733
Produits financiers 24 2.536 213
Charges financières 25 -2.201 -3.192
Quote-part dans le résulat des sociétés mises en équivalence 7.2 - -577
Bénéfice/(perte) avant impôts 34.582 17.177
Impôts 26 -6.346 -4.389
Bénéfice/(perte) de l’année 28.236 12.788
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL :
Profits (pertes) actuariels des régimes à prestations définies -994 2.436
Impôts différés 282 -621
Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat -712 1.815
Ecarts de conversion - -
Total des éléments susceptibles d’être reclassés en résultat - -
Autres éléments du résultat global, net d’impôt -712 1.815
Résultat global total de l’année 27.524 14.603
BÉNÉFICE/(PERTE) DE L’ANNÉE ATTRIBUABLE AUX :
Actionnaires de la société 28.236 12.788
Intérêts ne donnant pas le contrôle - -
RÉSULTAT GLOBAL TOTAL DE L’ANNÉE ATTRIBUABLE AUX :
Actionnaires de la société 27.524 14.603
Intérêts ne donnant pas le contrôle - -
RÉSULTAT PAR ACTION : RÉSULTAT REVENANT AUX ACTIONNAIRES (EN EUR PAR ACTION)
- de base 6,80 3,08
- dilué 6,80 3,08
Les annexes 1 à 33 font partie intégrante des états financiers consolidés IFRS au 31 décembre 2023.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 69
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
État consolidé des variations des capitaux propres (KEUR)
Capital Écarts de conversion Réserves de groupe Total des capitaux propres
SOLDE AU 1
er
JANVIER 2022 5.000 - 246.537 251.537
Résultat global de l’année 2022
Bénéfice 12.788 12.788
Ecart de conversion - -
Réévaluations de l’actif net ou du passif net au titre des prestations définies (IAS 19R) 1.815 1.815
Dividendes distribués -8.301 -8.301
Intérêts ne donnant pas le contrôle
SOLDE AU 31 DÉCEMBRE 2022 5.000 - 252.839 257.839
SOLDE AU 1
er
JANVIER 2023 5.000 - 252.839 257.839
Résultat global de l’année 2023
Bénéfice 28.236 28.236
Ecart de conversion - - -
Réévaluations de l’actif net ou du passif net au titre des prestations définies (IAS 19R) -712 -712
Dividendes distribués -6.237 -6.237
Intérêts ne donnant pas le contrôle
SOLDE AU 31 DÉCEMBRE 2023 5.000 - 274.126 279.126
Les réserves consolidées sont détaillées en annexe 15.
Les annexes 1 à 33 font partie intégrante des états financiers consolidés IFRS au 31 décembre 2023.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 70
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Tableau consolidé des flux de trésorerie (KEUR)
Annexe 2023 2022
BÉNÉFICE/(PERTE) DE L’ANNÉE 28.236 12.788
Résultat financier -336 2.979
Quote part des sociétés mises en équivalence - 577
Impôt 26 6.346 4.389
Bénéfice opérationnel 34.247 20.733
Amortissements et pertes de valeur sur immobilisations corporelles 9 18.241 17.260
Amortissements sur immobilisations incorporelles 8 3.658 3.960
(Gains)/pertes sur cessions immobilisations corporelles et incorporelles 23 -147 -408
Charges non décaissées : engagement de pension et prépension 1.212 -982
Charges non décaissées : réduction de valeur 203 87
Charges non décaissées : autres provisions 840 204
Trésorerie brute générée par l’activité opérationnelle 58.254 40.854
Variation du besoin de fonds de roulement
Stocks -1.865 -3.575
Créances commerciales et autres 1.307 -1.083
Dettes commerciales, cautions, sociales, avantage personnel, autres et provisions court terme 9.927 5.263
Trésorerie générée par l’activité opérationnelle 67.623 41.459
Impôts encaissés / (payés) -5.814 -5.241
Trésorerie nette générée par l’activité opérationnelle 61.809 36.218
Acquisitions d’immobilisations corporelles 9 -20.118 -15.788
Encaissement de cessions d’immobilisations incorporelless & corporelles 416 427
Acquisitions d’immobilisations incorporelles 8 -1.503 -380
Prise de participation dans société associée -1.250 -1.927
Trésorerie nette générée/(utilisée) par l’activité d’investissement -22.455 -17.668
Mouvements sur emprunts - -10.500
Remboursements leasing -2.309 -1.726
Dividende versé aux actionnaires 32 -6.237 -8.302
Intérêts reçus 1.186 213
Intérêts payés -848 -3.192
Trésorerie nette générée/(utilisée) par l’activité de financement -8.208 -23.507
Variation de trésorerie nette 31.146 -4.957
SITUATION NETTE DE TRÉSORERIE EN DÉBUT D’ANNÉE
13
Effets de variations des cours des monnaies étrangères sur fixed assets - -
Effets de variations des cours des monnaires étrangères sur equity - -
SITUATION NETTE DE TRÉSORERIE EN FIN D’ANNÉE
13
Les annexes 1 à 33 font partie intégrante des états financiers consolidés IFRS au 31 décembre 2023.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 71
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Annexes aux comptes consolidés
Annexe 1. Résumé des règles d’évaluation significatives
Les règles d’évaluation les plus importantes pour la préparation des états financiers consolidés
sont décrites ci-dessous.
1.1. Base de préparation et déclaration de conformité aux IFRS
Les comptes consolidés du groupe ont été établis par le conseil d’administration de Spadel sa
tenu en date du 27 mars 2024 et sont établis selon le principe du coût historique.
prétations publiées par le comité D’Interprétation des IFRS (‘IFRS Interpretations Committee’).
Ces dispositions correspondent aux normes et interprétations publiées par l’IASB au
31 décembre 2023.
Normes et amendements aux normes publiés et d’application pour 2023
Les amendements aux normes suivantes sont d’application obligatoire pour la première fois
à partir de l’exercice comptable débutant au 1
er
janvier 2023 et ont été adoptés par
l’Union européenne:
•
IFRS 17, «Contrats d’assurance» (date d’entrée en vigueur le 1
er
janvier 2023), contient les
amendements publiés en juin 2020. Cette norme remplace IFRS 4, qui donne lieu à une
multitude d’approches comptables différentes en matière de contrats d’assurance. IFRS 17
changera fondamentalement la comptabilisation pour toutes les entités qui émettent des
contrats d’assurance et des contrats d’investissement avec un élément de participation
discrétionnaire. L’approbation comprend les amendements publiés par l’IASB en juin 2020,
qui visent à aider les entreprises à mettre en œuvre la Norme et à leur faciliter l’explication
de leur performance financière.
Le règlement de l’UE prévoit une exemption facultative de l’application de l’obligation
de cohorte annuelle qui concerne le moment de la comptabilisation du bénéfice du
contrat, la marge de service contractuelle, en résultat. Les entités qui font usage de cette
exemption n’appliquent pas les IFRS telles que publiées par l’IASB et doivent l’indiquer.
Amendements sur l’IAS 1 «Informations à fournir sur les méthodes comptables» (projet
de modification d’IAS 1 et énoncé de pratiques sur les IFRS 2) (entrée en vigueur le 1
er
janvier
2023). Les modifications visent à améliorer les informations à fournir sur les méthodes
comptables et à aider les utilisateurs des états financiers à faire la distinction entre les
changements d’estimations comptables et les changements de méthodes comptables.
L’amendement IAS 1 exige que les entités présentent toutes leurs méthodes comptables
significatives, plutôt que leurs principales méthodes comptables. De plus, l’amendement
à IAS 1 précise que les informations non significatives sur les méthodes comptables ne
doivent pas être fournies. Pour appuyer ces modifications, l’IASB a également formulé des
directives et des exemples visant à expliquer et à illustrer l’application du processus en
quatre étapes, décrit dans l’Énoncé de pratique sur les IFRS 2 Making Materiality Judgements,
aux informations à fournir sur les méthodes comptables. Les modifications entrent en
vigueur pour les périodes de reporting annuelles ouvertes à compter du 1
er
janvier 2023. Une
application anticipée est autorisée (sous réserve de tout processus d’approbation local).
•
Amendements à la norme IAS 8 «Méthodes comptables, changements d’estimations
comptables et erreurs» (entrée en vigueur le 1
er
janvier 2023). L’amendement à IAS 8 clarifie la
manière dont les entreprises doivent distinguer les changements de méthodes comptables
des changements d’estimations comptables. Les modifications entrent en vigueur pour les
périodes de reporting annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2023. Une application
anticipée est autorisée (sous réserve de tout processus d’approbation local).
•
Amendements à la norme IAS 12 «Impôts sur le résultat» : Impôt différé lié aux actifs et aux
passifs découlant d’une transaction unique (projet de modifications d’IAS 12) (en vigueur le
1er janvier 2023 mais application immédiate permis). La modification clarifie la façon
dont les sociétés comptabilisent l’impôt différé pour les obligations relatives au
démantèlement et les contrats de location. Les modifications sont en vigueur pour les
exercices ouverts à compter du 1
er
janvier 2023. Une application anticipée est permise.
•
Amendements à la norme IFRS 17 «Contrats d’assurance» : Application initiale d’IFRS 17 et
d’IFRS 9 - Informations comparatives (en vigueur le 1
er
janvier 2023). L’amendement est
une option de transition relative aux informations comparatives sur les actifs financiers
présentées lors de l’application initiale d’IFRS 17. L’amendement vise à aider les entités à
éviter les décalages comptables temporaires entre les actifs financiers et les passifs des
contrats d’assurance, et donc à améliorer l’utilité des informations comparatives dans les
états financiers.
•
Amendements à IAS 12 « Impôts sur le résultat » : Réforme fiscale internationale – Règles
modèles du deuxième pilier (entrée en vigueur le 1
er
janvier 2023). L’IASB a publié ces
amendements introduisant :
-
une exception temporaire aux exigences de comptabilisation et de publication
d’informations sur les actifs et passifs d’impôts différés liés aux impôts sur le résultat du
deuxième pilier ; et
-
exigences de divulgation ciblées pour les entités concernées.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 72
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Normes, amendements aux normes et interprétations déjà publiés, non encore
entrés en vigueur
Les nouveaux amendements aux normes suivantes ont été publiés et adoptés
par l’Union européenne, mais ne sont pas encore obligatoires pour l’exercice comptable
débutant au 1
er
janvier 2023:
•
Amendements à la norme IFRS 16 «Contrats de location» : Passif locatif dans le cadre d’une
cession-bail (en vigueur le 1
er
janvier 2024). Les modifications expliquent comment une
entité comptabilise une cession-bail (sale and leaseback) après la date de la transaction,
en particulier lorsque tout ou partie des paiements de location sont des paiements
de location variables qui ne dépendent pas d’un indice ou d’un taux. Ils indiquent que, lors
de l’évaluation ultérieure de l’obligation locative, le vendeur-preneur détermine les
« paiements au titre de la location » et les « paiements révisés au titre de la location » d’une
manière qui n’entraîne pas le vendeur-preneur à comptabiliser un montant quelconque du
gain ou de la perte lié à la droit d’usage conservé. Les gains et pertes relatifs à la résiliation
totale ou partielle d’un bail continuent d’être comptabilisés lorsqu’ils surviennent car ils
concernent le droit d’usage résilié et non le droit d’usage conservé.
La norme suivante est d’application obligatoire depuis l’exercice comptable débutant au
1
er
janvier 2016 (cependant elle n’est pas encore adoptée par l’Union européenne). La
Commission européenne a décidé de ne pas lancer la procédure d’approbation de cette
norme provisoire mais d’attendre la norme définitive :
•
IFRS 14 ‘Comptes de report réglementaires’ (date d’entrée en vigueur : 1
er
janvier 2016). Cette
norme permet aux entités qui adoptent les IFRS pour la première fois de continuer à
appliquer les méthodes comptables conformes à leur référentiel antérieur en ce qui
concerne la comptabilisation de la réglementation des tarifs. IFRS 14 permet aux nouveaux
adoptants qui exercent des activités à tarifs réglementés, lorsqu’ils adoptent les normes IFRS,
de continuer à reconnaître les montants comptabilisés en application des exigences de leur
précédent référentiel comptable en matière de réglementation des tarifs, et plus précisément
en ce qui concerne la reconnaissance, l’évaluation et la dépréciation des comptes de report
réglementaires. Cependant, afin de permettre la comparabilité avec des entités qui
appliquent déjà les IFRS et par conséquent ne reconnaissent pas de tels montants, la norme
impose que l’effet des réglementations des tarifs soit présenté séparément.
La norme, et les amendements aux normes ont été publiés mais ne sont pas encore obligatoires
pour les exercices comptables débutant au 1
er
janvier 2023 et ne sont pas encore adoptés
par l’Union européenne:
•
Amendements à la norme IAS 1, «Présentation des états financiers : classification des
passifs comme courant ou non-courant» (entrée en vigueur le 1
er
janvier 2024). Ces
amendements n’affectent que la présentation des passifs dans l’état de la situation
financière - et non le montant ou le moment de la comptabilisation d’un actif, des produits
ou des charges du passif ou les informations que les entités divulguent à propos de ces
éléments.
Ces amendements :
-
clarifient que la classification des passifs comme courants ou non courants doit être
basée sur les droits qui existent à la fin de la période de reporting et aligner le libellé dans
tous les paragraphes concernés pour faire référence au «droit» de différer le règlement
d’ici à douze mois au moins et préciser que seuls les droits en vigueur «à la fin de la
période de référence» devraient affecter le classement d’un passif ;
-
précisent que le classement n’est pas affecté par les attentes quant à savoir si une entité
exercera son droit de différer le règlement d’un passif; et précisent que le règlement fait
référence au transfert à la contrepartie d’espèces, d’instruments de capitaux propres,
d’autres actifs ou services ;
-
clarifient comment les conditions auxquelles une entité doit se conformer dans les 12 mois
suivant la période de reporting, telles que les clauses restrictives, affectent la classification
du passif correspondant.
•
Amendements à la norme IAS 7 «Tableau des flux de trésorerie» et IFRS 7 «Instruments
financiers : Disclosures» : Accords de financement avec les fournisseurs (date d’entrée en
vigueur : 1
er
janvier 2024). L’amendement décrit les caractéristiques pour lesquelles une
entité devra fournir des informations supplémentaires concernant l’impact des accords de
financement des fournisseurs sur les passifs, les flux de trésorerie et l’exposition au risque
de liquidité.
•
Amendements à IAS 21 « Les effets des variations des taux de change : absence
d’échangeabilité » (entrée en vigueur le 1
er
janvier 2025). IAS 21 ne couvrait pas auparavant la
manière de déterminer les taux de change en cas d’absence de convertibilité à long terme
et le taux au comptant à appliquer par la société n’est pas observable. Les modifications à
portée limitée ajoutent des exigences spécifiques concernant :
-
la détermination quand une devise est échangeable contre une autre et quand elle
ne l’est pas ;
-
la détermination le taux de change à appliquer dans le cas où une devise n’est pas
échangeable ;
-
informations supplémentaires à fournir lorsqu’une devise n’est pas échangeable.
La norme, et amendements aux normes qui ne sont pas d’application obligatoire en 2023 n’ont
pas été appliqués par anticipation par Spadel.
La nouvelle norme IFRS 17 «Contrats d’assurance», ainsi que les amendements à la norme IFRS 4
sur les contrats d’assurance «Appliquer la norme IFRS 9 Instruments financiers avec IFRS 4» ne
sont pas applicables à Spadel.
Les autres normes et amendments n’ont eu aucun impact sur les méthodes comptables
du groupe et n’ont pas nécessité d’ajustements rétrospectifs.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 73
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
1.2. Consolidation
La société mère et l’ensemble des filiales qu’elle contrôle sont inclus dans la consolidation.
1.2.1. Filiales
Les actifs, passifs, droits et engagements, produits et charges de la maison mère et des filiales
qu’elle contrôle exclusivement sont intégrés dans les comptes consolidés selon la méthode
de l’intégration globale. ‘Le groupe contrôle une société lorsqu’il est exposé ou a droit à des
rendements variables en raison de ses liens avec la société et que le groupe a la capacité
d’influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu’il détient sur celle-ci. Ce contrôle est présumé
exister lorsque Spadel détient plus de 50% des droits de vote; cette présomption peut être réfutée
en cas de preuve tangible du contraire. L’existence de droits de vote potentiels exerçables ou
convertibles immédiatement est prise en compte lorsqu’on évalue s’il y a ou non contrôle.
Une filiale est consolidée à partir de la date d’acquisition, c’est-à-dire la date à laquelle le
contrôle est effectivement transféré à l’acquéreur. A partir de cette date, la société mère
(l’acquéreur) intègre le résultat de la filiale dans le compte de résultats consolidé et reconnaît
dans l’état consolidé de la situation financière les actifs, passifs et passifs latents acquis à leur
juste valeur, y compris un éventuel goodwill dégagé lors de l’acquisition. Une filiale cesse d’être
consolidée à partir de la date à laquelle Spadel en perd le contrôle. Lors de la consolidation, les
soldes et transactions intra-groupe, ainsi que les gains non réalisés, sont éliminés. Les pertes
non-réalisées sont également éliminées à moins que la transaction indique une perte de
valeur sur l’actif transféré.
Les états financiers consolidés sont préparés en utilisant des règles d’évaluation homogènes
pour des transactions ou autres événements similaires partout dans le groupe Spadel.
1.2.2. Entreprises associées
Les entreprises associées sont toutes les entités sur lesquelles le groupe exerce une influence
notable mais pas de contrôle ou de contrôle conjoint. C’est généralement le cas lorsque le groupe
détient entre 20 % et 50 % des droits de vote. Les participations dans des entreprises associées
sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, après avoir été initialement
comptabilisées au coût.
1.2.3. Goodwill et écarts d’acquisition négatifs
Le goodwill est déterminé comme étant l’excédent du total de la contrepartie transférée et du
montant de la participation ne donnant pas le contrôle sur la juste valeur nette des actifs
identifiables acquis, des passifs repris et des passifs éventuels identifiables de l’entreprise
acquise. Si, à la date d’acquisition, le solde net des montants des actifs identifiables acquis et
des passifs repris est supérieur à la contrepartie transférée, l’excédent est porté immédiatement
en résultat à titre de profit sur un regroupement d’entreprises à des conditions avantageuses.
Conformément à la norme IFRS 3 « Regroupement d’entreprises », le goodwill est comptabilisé
au coût et n’est pas amorti mais fait l’objet d’un test de perte de valeur annuellement, ou plus
fréquemment si les circonstances l’exigent. Les pertes de valeur du goodwill ne sont pas
réversibles.
1.2.4 Conversion des états financiers des filiales et succursales libellés en devises
étrangères
Tous les actifs et passifs, monétaires et non monétaires, sont convertis dans les comptes
consolidés selon la méthode du taux de clôture. Les produits et les charges sont convertis au
taux moyen de la période sous revue. Ces écarts de change sur la conversion des états
financiers des établissements étrangers sont présentés dans les états consolidés du résultat
global et représente le cumul des gains (pertes) de change résultant des investissements nets
du groupe Spadel dans des établissements étrangers.
1.3. Regroupement d’entreprises
Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition. La
contrepartie transférée lors d’un regroupement d’entreprises est évaluée à la juste valeur, à la
date d’acquisition, comme étant la somme des justes valeurs des actifs transférés, des dettes
contractés et des titres de capitaux propres émis. À la date d’acquisition, les actifs identifiables
acquis et les passifs repris, de même que les passifs éventuels identifiables, sont comptabilisés
à leur juste valeur à cette date. L’excédent de la contrepartie transférée et du montant de la
participation ne donnant pas le contrôle sur la juste valeur de tous les actifs et passifs identifiés
est comptabilisé en goodwill. L’allocation de la juste valeur aux actifs identifiables acquis et aux
passifs repris est basée sur diverses hypothèses faisant appel au jugement du management.
Les coûts d’acquisition sont passés en charge lorsqu’ils sont engagés.
1.4. Actifs incorporels
Un actif incorporel est reconnu à l’état de la situation financière lorsque les conditions suivantes
sont remplies:
(1) l’actif est identifiable, c’est-à-dire soit séparable (s’il peut être vendu, transféré, loué
individuellement), soit résultant de droits contractuels ou légaux,
(2) il est probable que cet actif va générer des avantages économiques pour Spadel,
(3) Spadel peut contrôler l’actif,
(4) le coût de l’actif peut être évalué de manière fiable.
Les actifs incorporels sont évalués à leur coût d’acquisition (incluant les coûts directement
attribuables à la transaction, à l’exclusion des coûts indirects), sous déduction des
amortissements cumulés et des pertes de valeur éventuelles cumulées.
Aucun coût de financement n’est inclus dans la valeur d’acquisition des actifs incorporels.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 74
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Les actifs incorporels sont amortis sur leur durée d’utilisation probable, en utilisant la
méthode linéaire. Les durées de vie retenues sont les suivantes :
| Actifs incorporels | Durées d’utilité probable |
| Licences pour logiciels | 5 ans |
| Concessions | Durée de la concession |
| Marques | Indéfinie, test de perte de valeur annuel |
| Relations clientele | 10 ans |
| Goodwill | Indéfinie, test de perte de valeur annuel ou plus |
| fréquemment si les circonstances l’exigent |
L’amortissement commence à partir du moment où l’actif est prêt à être utilisé.
Les frais de recherche sont pris en charges dans le compte de résultats. Les frais de
développement sont activés à partir du moment où Spadel peut démontrer (1) la faisabilité
technique du projet (2) son intention de vendre ou utiliser l’actif (3) comment l’actif générera
des avantages économiques futurs (4) l’existence de ressources adéquates pour terminer le
projet et (5) que ces coûts peuvent être évalués de manière fiable. Les frais de maintenance
qui ne font que maintenir (au lieu d’améliorer) la performance de l’actif sont pris en charges
dans le compte de résultats.
La majorité des sources sont en concession et ne sont donc pas valorisées dans les Etats
financiers. Les sources en propriété détenues avant la conversion aux normes IFRS n’ont pas
été valorisées. Les seules sources valorisées au bilan sont celles de Wattwiller, Les Eaux Minérales
de Ribeauvillé et Devin valorisées dans le cadre de regroupements d’entreprises « Purchase
Price Allocation ».
La méthode de valorisation utilisée pour évaluer ces actifs dans le cadre des regroupements
d’entreprises passés est celle des « Discounted Cash Flows » basée sur un montant estimé
de loyer ou de redevance théorique au litre embouteillé dans l’hypothèse où la société n’aurait
pas été propriétaire de la source («Relief from Royalty Method»).
1.5. Immobilisations corporelles
1.5.1. Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d’acquisition, sous déduction des
amortissements cumulés et des pertes de valeur éventuelles cumulées. Le coût d’acquisition
inclut tous les coûts directs ainsi que tous les coûts nécessaires pour mettre l’actif en état de
marche.
Les dépenses de réparations et d’entretien qui ne font que maintenir, et non augmenter, la
valeur des immobilisations, sont prises en charges dans le compte de résultats. Par contre, les
dépenses de grosses réparations et gros entretiens qui augmentent les avantages
économiques futurs qui seront générés par l’immobilisation, sont identifiées comme un
élément séparé du coût d’acquisition. Le coût d’acquisition des immobilisations corporelles est
alors ventilé en composants majeurs. Ces composants majeurs, qui sont remplacés à
intervalles réguliers, et qui ont par conséquent une durée de vie différente de l’immobilisation
dans laquelle ils sont inclus, sont amortis sur leur durée de vie spécifique. En cas de
remplacement, l’actif remplacé est éliminé de l’état de la situation financière, et le nouvel actif
est amorti sur sa durée de vie propre.
Le montant amortissable des immobilisations corporelles est amorti sur leur durée d’utilisation
probable, selon la méthode linéaire. Le montant amortissable correspond au coût d’acquisition.
Les durées de vie retenues sont les suivantes :
| Immobilisations corporelles | Durées d’utilité probable |
| Terrains | Illimitée |
| Sources | Illimitée |
| Bâtiments administratifs | 50 ans |
| Bâtiments industriels | 40 ans |
| Composants inclus dans les immeubles | 20 à 25 ans |
| Matériel de fabrication | 6 à 20 ans |
| Emballages consignés | 3 à 12 ans |
| Mobilier | 10 ans |
| Matériel informatique | 3 à 5 ans |
| Véhicules | 5 à 8 ans |
1.6. Contrats de location
Contrats de location – Le groupe en tant que preneur
Le groupe a contracté plusieurs contrats de location de bâtiments, matériel industriel et de
matériel roulant. Les contrats principaux concernent la location des bâtiments du corporate,
des panneaux solaires à Spa Monopole ainsi que la location des voitures principalement en
Belgique et aux Pays-Bas.
Les contrats de location sont comptabilisés comme un actif au titre du droit d’utilisation et une
obligation locative correspondante est comptabilisée dans les dettes à la date à laquelle l’actif
en location est prêt à être utilisé par le groupe. Le coût des actifs au titre du droit d’utilisation
comprend le montant des obligations locatives comptabilisé, les coûts directs initiaux engagés
et les paiements de loyers effectués à la date de début ou avant cette date, déduction faite de
tout avantage incitatif à la location reçue. L’actif au titre du droit d’utilisation est amorti de
L’obligation locative est évaluée à la valeur actualisée des paiements de loyers qui doivent être
versés pendant la durée du contrat de location, lesquels sont actualisés selon le taux d’emprunt
marginal ( taux auquel la société est capable d’obtenir un financement auprès de la banque,
celui-ci s’élève à 3.50 % au 31/12/2023 à la date de début du contrat de location s’il n’est pas
possible de déterminer facilement le taux d’intérêt implicite du contrat de location. Les
paiements de loyers comprennent des paiements fixes, déduction faite des avantages
Spadel – Rapport annuel 2023 – 75
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
incitatifs à la location à recevoir, des paiements de loyers variables qui sont fonction d’un
indice ou d’un taux et des sommes qui devraient être versées au titre de garanties de valeur
résiduelle. Les paiements de loyers comprennent aussi le prix d’exercice de l’option d’achat
quand le groupe a la certitude raisonnable d’exercer et le paiement de pénalités en cas de
résiliation du contrat de location. Chaque paiement de loyer est réparti entre le remboursement
du capital de l’obligation locative et la charge d’intérêt. La charge d’intérêt est passée en
résultat sur la durée du contrat de location et doit correspondre à l’application, au solde
de l’obligation locative, d’un taux d’intérêt constant pour chaque période. Les paiements se
rapportant aux contrats de location à court terme et aux contrats de location d’actifs de faible
valeur sont passés en charges de manière linéaire à l’état du résultat consolidé.
Au 31 decembre 2023, les contrats de location ne présentent pas de restrictions ni de clauses
contingentes (covenants).
La valeur comptable des actifs au titre de droits d’utilisation à la date de clôture, par catégorie
de biens sous-jacent :
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Bâtiments | 2.848 | 4.127 |
| Matériel industriel | 398 | 479 |
| Voitures de société | 1.173 | 1.112 |
| TOTAL ACTIF AU TITRE DU DROIT D’UTILISATION | 4.419 | 5.718 |
1.7. Pertes de valeur sur actifs
Une perte de valeur sur immobilisations incorporelles (goodwill inclus) et corporelles est
comptabilisée lorsque la valeur comptable d’un actif dépasse son montant recouvrable, soit le
montant le plus haut entre:
(1) sa juste valeur après déduction des frais liés à la vente (soit le montant que Spadel recevrait
si elle vendait l’actif), et
(2) sa valeur d’utilité (soit le montant que Spadel génèrerait si elle continuait à utiliser l’actif).
Lorsque cela est possible, ces tests sont réalisés sur chaque actif individuellement.
Toutefois, lorsque les actifs ne génèrent pas de flux de trésorerie de manière indépendante, le
test est réalisé au niveau de l’unité génératrice de trésorerie (« cash-generating unit » ou
« CGU ») à laquelle l’actif est alloué (CGU = le plus petit groupe d’actifs identifiable qui génère
des flux de trésorerie de manière indépendante des flux de trésorerie générés par les autres
actifs/CGUs).
Pour une CGU à laquelle un goodwill ou/et un actif incorporel non amortissable sont alloués, un
test de perte de valeur doit être réalisé annuellement. Pour une CGU à laquelle aucun goodwill
n’est alloué, un test de perte de valeur doit être réalisé uniquement lorsqu’une indication de
perte de valeur existe au préalable. Le goodwill dégagé lors d’une acquisition est alloué aux
filiales acquises et, le cas échéant, ventilé sur les CGUs censées bénéficier des synergies
résultant de l’acquisition.
Lorsqu’une perte de valeur est constatée, elle est en premier lieu imputée sur le goodwill.
L’excédent éventuel est alors imputé sur les autres actifs immobilisés de la CGU au prorata
de leur valeur comptable, mais uniquement dans la mesure où la valeur de vente de ces actifs
est inférieure à leur valeur comptable. Une perte de valeur sur goodwill ne peut jamais être
reprise ultérieurement. Une perte de valeur sur autres actifs immobilisés est reprise si les
circonstances le justifient.
1.8. Stocks
Les stocks sont évalués à leur coût d’acquisition ou à leur valeur nette de réalisation si celle-ci
est inférieure.
Le prix d’acquisition des stocks fongibles est déterminé par application de la méthodedes prix
moyens pondérés. Les stocks de faible importance dont la valeur et la composition restent
stables dans le temps sont portés à l’état de la situation financière pour une valeur fixe.
Le coût d’acquisition des stocks comprend tous les coûts qui sont nécessaires pour amener le
produit à l’endroit et dans l’état dans lequel il se trouve. Le prix de revient inclut les coûts directs
et indirects de production, à l’exclusion des coûts d’emprunt et des frais généraux qui ne
contribuent pas à amener le produit où il se trouve dans l’état dans lequel il se trouve.
L’allocation des frais fixes de production sur le prix de revient se base sur la capacité normale
de production.
Une réduction de valeur est comptabilisée si la valeur de réalisation nette d’un élément de
stock à la date de clôture est inférieure à sa valeur comptable.
Il est de même pour les pièces détachées non stratégiques dont des réductions de valeur de
50% ou 100% sont enregistrés après 3, 5 ou 10 ans en fonction de leurs caractéristiques
techniques.
1.9. Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients
Selon le principe fondamental à la base d’IFRS 15, le groupe comptabilise les produits des
activités ordinaires de manière à montrer quand les biens ou les services promis aux clients
sont fournis et à quel montant de contrepartie l’entité s’attend à avoir droit en échange de ces
biens ou services. Le transfert est achevé lorsque le client obtient le contrôle des biens ou des
services. Plus précisément, les produits des activités ordinaires sont comptabilisés selon le
moment où le contrôle est transmis, que ce soit progressivement ou à un moment précis.
L’application de cette indication dépend des faits et circonstances relatifs au contrat avec
un client et nécessite l’exercice du jugement professionnel.
En outre, les éléments indicatifs d’un transfert de contrôle comprennent notamment les
suivants:
•
le droit du vendeur à un paiement ;
•
en ce qui a trait à l’actif transféré au client :
-
le client a le titre de propriété ;
-
l’entité a transféré la possession matérielle ;
-
le client assume les risques et avantages importants inhérents à la propriété ;
-
le client l’a accepté.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 76
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Le montant de chiffre d’affaires reconnus n’inclut pas le produit lié à la valeur caution ; celle-ci
est comptabilisée directement au passif sous le poste de dettes cautions. Nous renvoyons aux
commentaires ci-après pour l’évaluation de la dette caution en fin d’exercice.
Le groupe offre divers programmes d’incitations aux clients dont des ristournes commerciales
et des programmes de coupons-rabais. Ces programmes d’incitation aux clients présentent
une contrepartie variable. Les contreparties variables remises aux clients sont estimées selon la
méthode de la valeur attendue en tenant compte des données historiques et des volumes de
ventes réalisés durant l’exercice. Sur base des contrats conclus avec les clients, il n’y a pas
d’engagement de reprise de marchandises significatif. Le groupe applique la contrepartie
variable estimée en déduction des revenus dans la mesure où il est hautement probable
que le dénouement ultérieur de l’incertitude relative à la contrepartie variable ne donnera
pas lieu à un ajustement à la baisse important du montant cumulatif des revenus comptabilisés
provenant des activités ordinaires. Les échantillons gratuits offerts aux clients sont comptabilisés
en coût des ventes ou en autres charges opérationnelles selon leur nature.
Certaines commissions payées aux clients finaux dites «by-pass» sont étroitement liées à la
vente initiale des produits au détaillant et ne constituent pas un paiement en échange d’un
bien ou d’un service distinct. Conformément à la norme IFRS 15 (Produits des activités ordinaires
tirés de contrats conclus avec des clients) ces coûts sont comptabilisés en réduction du chiffre
d’affaires.
Le groupe a choisit d’appliquer les mesures de simplification relatives aux coûts marginaux
d’obtention d’un contrat et des effets d’une composante de financement importante. Les
coûts marginaux d’obtention des contrats sont comptabilisés en charges au moment où ils
sont engagés puisque la période d’amortissement de l’actif qu’elle aurait comptabilisé à leur
égard est inférieur à 12 mois. Les montants de contrepartie promis ne sont pas ajustés pour
tenir compte des effets d’une composante de financement importante puisque l’intervalle
entre le moment de la livraison des biens promis aux clients et le moment où les clients
paieront ces biens n’excède généralement pas un an.
Sur base ces éléments, Spadel reconnaît donc ses ventes sur base du moment précis
de la livraison et non progressivement sur base du principe d’avancement.
1.10. Créances commerciales et autres créances
Classement et évaluation
Les créances sont évaluées initialement à valeur nominale. Plus précisément, les créances
commerciales sont initialement évaluées à leur prix de transaction (au sens d’IFRS 15). Les
créances sont ultérieurement évaluées à leur coût amorti, c’est-à-dire à la valeur actuelle des
flux de trésorerie à recevoir (sauf si l’impact de l’actualisation est non significatif).
Dépréciation
Le groupe applique la mesure de simplification d’IFRS 9 en évaluant les pertes de crédit
attendues sur la durée de vie des créances commerciales. Afin d’estimer les pertes de crédit
attendues, les créances commerciales ont été regroupées en fonction de leur antériorité et un
taux de perte attendu a été appliqué pour chacune des catégories. Les taux de perte de crédit
attendus sont basés sur l’antériorité des créances et reflètent les informations actuelles et
prospectives sur les facteurs macroéconomiques affectant la capacité des clients à régler leurs
créances. En parallèle, une évaluation individuelle est réalisée sur les créances commerciales
d’information sur les pertes et réductions de valeur des créances commerciales.
Les charges à reporter et les produits acquis sont également classés sous cette rubrique.
1.11. Actifs financiers
Classement et évaluation
Les actifs financiers sont initialement évalués à la juste valeur de la contrepartie déboursée
pour les acquérir, y compris les coûts de transaction directement attribuables à l’acquisition
ou à l’émission de ces actifs financiers.
Le groupe classe ses actifs financiers dans les catégories d’évaluation suivantes :
•
les actifs financiers ultérieurement évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments
du résultat global;
•
les actifs financiers ultérieurement évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, et
•
les actifs financiers ultérieurement évalués au coût amorti.
Le classement dépend du modèle économique appliqué par le groupe pour la gestion des
actifs financiers et de leurs caractéristiques des flux de trésorerie contractuels. La classification
des actifs financiers se détermine comme suit:
•
les actifs financiers ultérieurement évalués au coût amorti sont ceux dont les flux de trésorerie
contractuels représentent uniquement le paiement du principal et des intérêts sur la valeur
résiduelle, et dont le modèle économique appliqué est la détention pour la réalisation des
flux contractuels;
•
les actifs financiers ultérieurement évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments
du résultat global sont ceux dont les flux de trésorerie contractuels représentent uniquement le
paiement du principal et des intérêts sur la valeur résiduelle, et dont le modèle économique
appliqué est la détention pour la réalisation des flux de trésorerie et la vente de l’actif;
•
les actifs financiers ultérieurement évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, et
sont ceux qui ne sont pas inclus dans les catégories ci-dessus et ceux pour lesquels l’option
juste valeur afin d’éliminer une non-concordance comptable a été appliquée.
Le groupe a fait le choix irrévocable de présenter dans les autres éléments du résultat global les
variations ultérieures de la juste valeur de ses placements en instruments de capitaux propres
puisque ces placements ne sont pas détenus à des fins de transaction. Au moment de la
vente, les gains ou pertes accumulés dans les capitaux propres ne sont pas transférés au
compte de résultats.
Les achats et les ventes normalisés d’actifs financiers sont comptabilisés à la date de
règlement.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 77
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
1.12. Trésorerie et équivalents de trésorerie
Cette rubrique inclut les valeurs disponibles en caisse et en banque, les valeurs
à l’encaissement, les placements à court terme (avec une échéance initiale de 3 mois au plus)
ainsi que les fonds monétaires (titres de placement à revenus non fixe effectué auprès de
banques avec une notation supérieure ou égale à A), très liquides, qui sont facilement
convertibles en un montant connu de trésorerie, et qui sont soumis à un risque négligeable de
changement de valeur, ainsi que les découverts bancaires. Ces derniers sont présentés
parmi les dettes financières au passif de l’état de la situation financière.
1.13. Capital
Les actions ordinaires sont classées sous la rubrique capital. Les actions propres sont déduites
des capitaux propres. Les mouvements sur actions propres n’affectent pas le compte de
résultats.
1.14. Subsides en capital
Les subsides en capital sont présentés en produits à reporter. Les subsides sont reconnus en
résultats au même rythme que les amortissements des immobilisations pour lesquelles les
subsides ont été obtenus.
1.15. Avantages du personnel
1.15.1. Avantages à court terme
Les avantages à court terme sont pris en charges au fur et à mesure des prestations de
services des membres du personnel. Les avantages non payés à la date de clôture sont repris
sous la rubrique « dettes sociales ».
1.15.2. Avantages postérieurs à l’emploi
Il existe un régime buts à atteindre qui fait l’objet d’une évaluation actuarielle et sont
provisionnés (sous déduction des avoirs éventuellement déjà constitués pour payer ces
avantages) dans la mesure où Spadel a une obligation de supporter ces coûts relatifs aux
services prestés par le personnel. Cette obligation peut résulter d’une loi, d’un contrat ou de
« droits acquis » sur base d’une pratique passée (obligation implicite).
Il existe également un régime à cotisations définies en vertu duquel Spadel verse une cotisation
définie. Spadel verse des cotisations pour les régimes à cotisations définies sur base obligatoire,
contractuelle ou volontaire.
Les régimes à cotisations définies comprennent un rendement minimum garanti légal. Ce
rendement minimum est généralement assuré par une compagnie d’assurances externe qui
reçoit et gère toutes les cotisations aux régimes. Etant donné que le rendement garanti par
cette compagnie d’assurances peut être inférieur au rendement légalement requis, ces
régimes possèdent également certaines caractéristiques propres aux régimes de buts à
atteindre, Spadel étant exposé aux risques d’investissement et de financement liés à l’éventuelle
différence de rendements, le cas échéant.
Le calcul de l’engagement pour ces deux types de plan (régime de buts à atteindre et régime
à cotisations définies) se fait en utilisant la méthode des unités de crédit projetées (« projected
unit credit method ») telle que repris sous la norme IAS 19 R .
Des hypothèses actuarielles (concernant le taux d’actualisation, le taux de mortalité, les
augmentations salariales, l’inflation, etc.) sont utilisées pour évaluer les obligations sociales
conformément à la norme IAS 19. Des gains et pertes actuariels apparaissent inévitablement,
résultant des variations dans les hypothèses actuarielles d’un exercice à l’autre, et des écarts
entre la réalité et les hypothèses actuarielles utilisées pour l’évaluation en IAS 19. Tous les écarts
actuariels sont comptabilisés en autres éléments du résultat global, sans recyclage dans le
résultat. Le montant de la dette comptabilisé à l’état de la situation financière est égal à la
valeur actuelle de l’obligation, diminuée de la valeur de marché à la date de clôture des actifs
du régime.
1.15.3. Autres avantages à long terme
Les autres avantages à long terme désignent les avantages qui ne sont pas dus intégralement
dans les douze mois suivant la fin de l’exercice pendant lequel les membres du personnel ont
rendu les services correspondants. La norme IAS 19 impose une méthode simplifiée de
comptabilisation de ces avantages. Le montant comptabilisé à l’état de la situation financière
est égal à la valeur actuelle de l’obligation, diminuée, le cas échéant, de la valeur de marché
à la date de clôture des actifs du régime.
1.15.4. Indemnités de départ
Lorsque Spadel met fin au contrat d’un ou de plusieurs membres du personnel avant la date
normale de retraite, ou lorsque le ou les membres du personnel acceptent volontairement de
partir en contrepartie d’avantages, une dette est comptabilisée dans la mesure où il existe une
obligation pour Spadel, soit lorsque le groupe ne peut plus retirer son offre de fin de contrat ou,
si cette date est antérieure, lorsque des charges de restructuration sont reconnues en
application de la norme IAS 37 et que des indemnités de départ sont payées. Cette dette est
actualisée si les avantages sont payables au-delà de douze mois.
1.16. Provisions
Une provision est reconnue uniquement lorsque les conditions suivantes sont rencontrées :
(1) Spadel a une obligation actuelle (légale ou implicite) d’effectuer des dépenses en vertu
d’un événement passé ;
(2) il est probable que la dépense sera effectuée, et ;
(3) le montant de l’obligation peut être évalué de manière fiable.
Lorsque l’impact est susceptible d’être significatif (pour les provisions à long terme
principalement), la provision est évaluée sur base actualisée. L’impact du passage du temps
sur la provision est présenté en charges financières.
Une provision pour remise en état de site est reconnue lorsque Spadel a une obligation en la
matière (légale ou implicite).
Spadel – Rapport annuel 2023 – 78
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Les provisions pour pertes opérationnelles futures sont interdites.
Si Spadel a un contrat onéreux (Spadel devra faire face à une perte inévitable qui découle
de l’exécution d’un engagement contractuel), une provision doit être constituée.
1.17. Impôts sur le résultat
L’impôt sur le résultat comprend l’impôt courant et l’impôt différé. L’impôt courant est le
montant des impôts à payer (à récupérer) sur les revenus imposables de l’année écoulée,
ainsi que tout ajustement aux impôts payés (à récupérer) relatifs aux années antérieures. Il est
calculé en utilisant le taux d’imposition à la date de clôture.
L’impôt différé est calculé suivant la méthode du report variable (liability method) sur les
différences temporelles entre la base fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable
dans les états financiers consolidés IFRS. L’impôt différé est évalué sur base du taux d’impôt
attendus lorsque l’actif sera réalisé ou le passif réglé. En pratique, le taux utilisé est le taux
adoptée ou quasi adoptée à la date de clôture.
Toutefois, il n’y a pas d’impôts différés sur :
(1) le goodwill dont l’amortissement n’est pas déductible fiscalement ;
(2) la comptabilisation initiale d’actifs et de passifs (hors acquisition de filiales) qui n’affectent
ni le bénéfice comptable ni le bénéfice fiscal, et ;
(3) les différences temporaires sur participations dans les filiales, filiales conjointes et
entreprises associées tant qu’il n’est pas probable que des dividendes seront distribués
dans un avenir prévisible.
Des actifs d’impôts différés ne sont reconnus que lorsqu’il est probable que des bénéfices
imposables seront disponibles pour y imputer les différences temporaires déductibles
existantes à la date de clôture, par exemple celles résultant de pertes fiscales récupérables. Ce
critère est réévalué à chaque date de clôture.
Les impôts différés sont calculés au niveau de chaque entité fiscale. Sauf en cas de consolidation
fiscale, les impôts différés actifs et passifs relatifs à des filiales différentes ne peuvent pas être
compensés.
1.18. Dettes
Classification et évaluation
Les dettes sont évaluées initialement à leur juste valeur (ce qui correspond généralement
à leur valeur nominale) nette des coûts de transaction. Elles sont ultérieurement évaluées
à leur coût amorti, c’est-à-dire à la valeur actuelle des flux de trésorerie à payer, à l’aide de la
méthode du taux d’intérêt effectif (sauf si l’impact de l’actualisation est non significatif). Les
dettes sont classées comme des autres passifs financiers ultérieurement évalués au coût
amorti.
La dette caution est évaluée initialement à sa valeur comptable historique sur base des flux de
transactions de vente réalisée sur le marché concerné par la caution ainsi que des retours
constatés de cautions. La valeur de la caution ne transite pas par le chiffre d’affaires ou le coût
des ventes mais est directement comptabilisée en dettes cautions au passif du bilan.
Le groupe revalorise annuellement la dette caution sur base d’une estimation des parcs
bouteilles et casiers consignés en clientèle au 31 décembre. La dette comptable est ajustée
afin de se situer dans un corridor de maximum 10% de l’estimation.
La dette relative aux accords de concession par Devin est revalorisée annuellement sur base
d’un prix unitaire par mètre cubique de la quantité d’eau utilisée estimée en tenant compte
d’une hausse du prix unitaire annuelle de 0,5% tout au long de la période du droit de concession.
La durée de cette concession est actuellement de 35 ans à partir de 2009 soit jusqu’en 2044.
La dette comptable est donc ajustée annuellement pour refléter ces estimations. Les variations
de valeur sont passées en résultat sous la rubrique « autres produits/charges opérationnelles ».
Les dividendes que Spadel distribue à ses actionnaires sont comptabilisés en autres dettes
dans les états financiers au cours de la période où ils ont été approuvés par les actionnaires
de Spadel.
Les produits à reporter, soit la quote-part des revenus encaissés d’avance au cours de l’exercice
ou au cours d’exercices précédents, mais à rattacher à un exercice ultérieur, sont
également classés en autres dettes.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 79
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
1.19. Opérations en devises étrangères
Les opérations en devises étrangères sont initialement comptabilisées dans la devise
fonctionnelle des entités concernées en utilisant les taux de change prévalant à la date des
opérations. Les gains et pertes de change réalisés et les gains et pertes de change non réalisés
sur actifs et passifs monétaires à la date de clôture de l’exercice sont reconnus dans le compte
de résultats.
1.20. Instruments financiers dérivés et opération de couverture
Les instruments financiers dérivés sont reconnus à l’état de la situation financière à chaque
date de clôture à leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistrées dans le
compte de résultats. Des règles particulières peuvent s’appliquer en cas d’opérations de
couverture au moyen de produits dérivés. Spadel ne réalise pas d’opération sur produits
dérivés de type spéculatif.
1.21. Information sectorielle
Un secteur opérationnel est une composante d’une entité :
(a) Qui se livre à des activités à partir desquelles elle est susceptible d’acquérir des produits
des activités ordinaires et d’encourir des charges (y compris des produits des activités
ordinaires et des charges relatifs à des transactions avec d’autres composantes de la
même entité);
(b) Dont les résultats opérationnels sont régulièrement examinés par le principal décideur
opérationnel de l’entité en vue de prendre des décisions en matière de ressources à
affecter au secteur et à évaluer sa performance et ;
(c) Pour laquelle des informations financières isolées sont disponibles
1.22. Tableau des flux de trésorerie
indirecte, suivant laquelle le résultat net est ajusté des effets des transactions sans effet de
trésorerie, des mouvements relatifs au besoin en fonds de roulement et des éléments de
produits ou de charges liés aux flux de trésorerie concernant les activités d’investissement et
de financement.
Annexe 2. Gestion du capital
Dans le cadre de la gestion de son capital, le groupe a pour objectif de privilégier sa continuité
d’exploitation en maintenant une structure financière saine, tout en procurant un rendement
intéressant aux actionnaires.
Pour préserver ou ajuster cette structure financière saine, le groupe peut par exemple ajuster le
montant des dividendes versés aux actionnaires, procéder à un remboursement du capital
aux actionnaires, racheter ses propres actions, rembourser ses emprunts de manière
anticipative, ou au contraire accroître son financement externe ou ses fonds propres.
Le groupe suit de près son ratio de solvabilité, celui-ci correspondant au montant des fonds
propres rapportés au total du passif (représentant quant à lui l’ensemble des moyens d’action
du groupe), ainsi que son rendement sur fonds propres (calculé en divisant le résultat net
de l’exercice par le total des fonds propres).
En 2023, le groupe a maintenu la stratégie qu’il appliquait en 2022, à savoir maintenir un ratio
de solvabilité supérieur à 30 %. Le groupe peut déroger temporairement à ce principe en cas
d’investissements stratégiques importants.
Aux 31 décembre 2023 et 2022, les ratios de solvabilité et de rendement sur fonds propres
étaient les suivants :
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Total des capitaux propres | 279.126 | 257.839 |
| Total du passif | 425.861 | 395.981 |
| Résultat net | 28.236 | 12.788 |
| Ratio de solvabilité | 66 % | 65 % |
| Rendement sur fonds propres | 10 % | 5 % |
Annexe 3. Gestion des risques financiers
3.1. Facteurs de risques financiers
De par ses activités, le groupe est exposé à différentes natures de risques financiers : le risque
de marché (celui-ci comprenant le risque de change, le risque de variation de flux de trésorerie
futurs ou de variation de valeur d’un actif ou passif financier dû à une variation de taux d’intérêt,
et le risque de variation de prix), le risque de crédit et le risque de liquidité. Le groupe gère ces
risques de façon à en minimiser les effets potentiellement défavorables sur sa rentabilité. Des
instruments financiers dérivés peuvent occasionnellement être utilisés à cette fin.
3.1.1. Risque de change
La majeure partie des activités du groupe est localisée dans la zone euro. Seules les activités
de la succursale Devin AD sont conclues en devises étrangères, soit en BGN. Le taux de change
du BGN est fixe par rapport à l’euro jusqu’à présent. Compte tenu de la vente de la succursale
Spadel UK en 2019, il existe très peu d’autres d’opérations en devises étrangères. Le risque de
change est dès lors peu significatif, et il ne fait pas l’objet d’une gestion active.
3.1.2. Risque de taux d’intérêt
Outre les dettes commerciales classiques, la majeure partie des dettes du groupe sont
constituées de dettes cautions. Ces dettes ne portent pas intérêt. Aucun risque n’est donc à
noter à ce niveau.
Le groupe ne détient pas d’actif à long terme significatif portant intérêt.
La majeure partie des dettes financières du groupe est contractée à taux fixe. La juste valeur
de ces dettes financières peut donc varier en fonction de l’évolution des taux d’intérêt. Le groupe
n’a pas de politique systématique de couverture de taux d’intérêt, mais examine régulièrement
son exposition au risque de taux d’intérêt et, lorsque la direction financière le juge nécessaire,
considère d’autres options de financement et des opérations de couverture.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 80
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
De manière générale, le résultat et la trésorerie opérationnelle du groupe Spadel sont largement
indépendants des fluctuations des taux d’intérêt du marché.
Au 31 décembre 2023 et au 31 décembre 2022, le groupe n’était pas exposé à des risques
significatifs de taux d’intérêt.
3.1.3. Risque de prix
Les actifs financiers de Spadel sont des placements sans risque effectués en bon père de
famille.
3.1.4. Risque de crédit
Le risque de crédit provient de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des dépôts auprès
des institutions financières, ainsi que des créances commerciales.
S’agissant des institutions financières, seules les contreparties ayant un rating minimum de A
selon des notations effectuées par des tiers indépendants sont acceptées. Le groupe investit
également à très court terme (en général 1 mois) dans du papier commercial recommandé
par ses banquiers habituels.
Bien que le risque de crédit sur les créances commerciales soit peu élevé, le groupe a une
concentration de risque de crédit sur quelques clients importants. Ces clients font l’objet d’un
suivi régulier quant à leurs paiements. La direction n’anticipe pas de perte découlant d’une
défaillance de ces contreparties. D’autres parts, des provisions pour pertes de crédit éventuelles
sont calculées selon l’antériorité des créances commerciales pour les factures sont émises
mais non-échues (se rapporter à la note 9).
3.1.5. Risque de liquidité
L’encaissement de cautions sur les emballages réutilisables et retournables réduit les besoins
de financement dans ce domaine.
Une gestion prudente du risque de liquidité implique de conserver un niveau suffisant
de liquidités et de titres négociables sur un marché, de disposer de ressources financières grâce
à des facilités de crédit appropriées et d’être à même de dénouer ses positions sur le marché.
Le groupe a pour objectif de maintenir une flexibilité financière en conservant des lignes de
crédit ouvertes mais non utilisées.
Les passifs financiers qui seront honorés à terme sont repris dans l’état de la situation financière.
Les dettes commerciales et les dettes pour cautions sont payables à moins d’un an. Le
calendrier de remboursement des dettes financières est repris en annexe 15.
Les lignes de crédit du groupe (14.757 KEUR) ont une échéance indéterminée. Le taux d’intérêt y
afférent est déterminé au moment de l’utilisation de ce crédit.
Les lignes de crédit non utilisées par Spadel s’élèvent à 14.606 KEUR au 31 décembre 2023 (2022:
15.604 KEUR).
3.1.6. Risque d’analyse de sensibilité
Aucune analyse de sensibilité n’est présentée puisque le risque de change en 2023 n’est pas
significatif.
3.2. Comptabilisation et évaluation des instruments financiers dérivés
Au 31 décembre 2023 et au 31 décembre 2022, Spadel n’avait pas d’instruments financiers
dérivés.
3.3. Instruments financiers par catégorie
Les instruments financiers actifs du groupe totalisent 168.624 KEUR au 31 décembre 2023 et
136.903 KEUR au 31 décembre 2022. Ils sont inscrits aux rubriques bilantaires suivantes:
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Actifs financiers | 2.115 | 2.165 |
| Créances commerciales et autres créances courantes | 52.433 | 51.808 |
| Actifs financiers à court terme | 17 | 17 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 114.059 | 82.913 |
| TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS ACTIFS | 168.624 | 136.903 |
A l’exception des actifs financiers à court terme qui sont évalués ultérieurement à la juste
valeur par le biais des autres éléments du résultat global, ces instruments financiers actifs sont
évalués ultérieurement à leur coût amorti, décrite à l’annexe 1.9 de l’annexe « Résumé des
principales règles d’évaluation ».
Les instruments financiers passifs du groupe totalisent 93.663 KEUR au 31 décembre 2023 et
86.282 KEUR au 31 décembre 2022. Ils sont inscrits aux rubriques bilantaires suivantes:
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Dettes obligations locative à long terme | 2.825 | 4.121 |
| Dettes obligations locative à court terme | 1.080 | 1.485 |
| Dettes cautions | 16.466 | 16.669 |
| Dettes financières à court terme | - | - |
| Dettes commerciales | 73.292 | 64.007 |
| TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS PASSIFS | 93.663 | 86.282 |
Spadel – Rapport annuel 2023 – 81
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
3.4. Estimation de la juste valeur
La valeur nominale des créances clients, diminuée des réductions de valeur éventuelles, et la
valeur nominale des fournisseurs est réputée avoisiner la juste valeur de ces éléments
renseignée en annexe, en raison de leur nature à court terme.
La norme IFRS 13 «Juste valeur» classe les éléments évalués à la juste valeur selon les trois
niveaux de hiérarchie de la juste valeur suivants :
•
niveau 1 : des cours/prix cotés (non ajustés) issus de marchés actifs pour des actifs ou passifs
identiques ;
•
niveau 2 : des données autres que les cours/prix cotés de niveau 1, qui sont observables
pour l’actif ou le passif, soit directement (par exemple, des prix), soit indirectement (par
exemple, des éléments dérivés de prix) ;
•
niveau 3 : des données sur l’actif ou le passif qui ne sont pas fondées sur des données de
marché observables (informations non observables).
Les sicav de trésorerie renseignés à l’annexe 13.1 ont été valorisées à la juste valeur par rapport
aux cours issus de marchés actifs ( niveau 1 ).
Il n’y a pas d’autre actif ou passif significatif évalué à la juste valeur, ni d’autre actif ou passif
dont la juste valeur est renseignée en annexe et diffère significativement de sa valeur
comptable.
Annexe 4. Gestion des autres risques
Les risques principaux auxquels le groupe est exposé concernent les prix de la matière PET et le
prix de l’énergie, avec ses effets sur le coût de transport.
4.1 Evaluation des impacts du changement climatique
Risque induit par le réchauffement climatique sur nos ressources aquifères
A l’échelle globale, les changements climatiques impactent et vont impacter davantage le
cycle de l’eau. Les précipitations peuvent en effet être modifiées tant dans leurs quantités
annuelles, que dans leur force. Sous nos latitudes, des pluies de plus en plus intenses et
fréquentes sont attendues pour les prochaines décennies. Dans les pays et régions où opère
Spadel (Wallonie (BE), Alsace (FR) et Bulgarie), le climat est favorable aux précipitations et la
faible proportion de surfaces urbanisées des zones exploitées offrent des conditions favorables
à la recharge des aquifères. Cela laisse penser que les ressources seront peu ou pas influencées
par le réchauffement climatique.
Toutefois, le réchauffement climatique est repris comme un risque pouvant impacter nos
ressources en eau et nous avons défini une stratégie permettant de les gérer. Celle-ci se
compose de 3 axes :
•
Axe 1 - Connaître : Pour évaluer l’impact des changements climatiques sur nos ressources
en eau, nous les étudions pour les appréhender au mieux. Spadel a donc mené depuis de
nombreuses années des dizaines d’études hydrogéologiques pour définir les paramètres
d’exploitation des nappes aquifères.
•
Axe 2 - Anticiper : Spadel étudie régulièrement l’impact attendu des changements clima-
tiques sur le cycle de l’eau. Les résultats de ces études, notamment menées en collaboration
avec des universités, nous permettent d’évaluer d’éventuels changements dans les volumes
disponibles à long terme et d’anticiper des modifications dans nos pratiques de gestion
durable des ressources en eau.
•
Axe 3 - Agir : Sur base de notre connaissance des aquifères et de l’impact des change-
ments climatiques, nous avons définis des plans d’action nous permettant d’assurer la
pérennité du processus d’approvisionnement en eau de l’entreprise
L’empreinte du groupe en matière carbone
Le changement climatique est un des défis majeurs auxquels le monde est confronté.
Avec le réchauffement climatique qui s’accélère, la recherche de la neutralité carbone et les
efforts pour préserver les générations futures de l’impact des émissions de CO
2
sont des
engagements importants de Spadel afin d’assumer pleinement sa responsabilité à cet égard.
En 2010, le groupe s’est fixé comme objectif d’être totalement neutre en CO
2
pour l’ensemble du
cycle de vie de ses produits en 2020 (scope 1, 2 et 3). Cet objectif a été réalisé.
Nos engagements à l’horizon 2025 sont :
•
être neutres en carbone pour l’ensemble du cycle de nos produits (scope 1, 2 et 3) ;
•
réduire plus encore notre empreinte en accord avec la méthodologie « Science Based
Targets » (Accord de Paris) : -42 % de réduction absolue à l’horizon 2030 (base 2015). Nos
emballages sont le plus grand contributeur a notre empreinte carbone, suivis de la
distribution et des ingrédients. Notre ambition de réduction des émissions de carbone est
donc un moteur clé de nos engagements en matière d’emballages durables.
4.2 Evaluation des impacts liés au contexte inflationniste
L’année 2023 a connu une croissance forte des ventes et nous sommes confiants quant
à l’évolution de la catégorie à long terme. Mais nous restons néanmoins attentifs à l’évolution
de la consommation au cours des prochains mois sous l’influence du contexte macro-
économique marqué par le ralentissement de l’économie et les pressions inflationnistes,
impactant le pouvoir d’achat et le comportement des consommateurs.
Le groupe continue néanmoins à faire preuve d’agilité et de résilience en adaptant sa stratégie
d’achat, sa politique de prix de vente, son organisation et en élaborant des plans d’économies,
pour restaurer ses marges et assurer son ambition de croissance du résultat opérationnel.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 82
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Annexe 5. Estimations comptables et jugements significatifs
Pour évaluer les actifs et passifs qui apparaissent à l’état consolidé de la situation financière,
Spadel doit nécessairement réaliser certaines estimations et faire preuve de jugement dans
certains domaines. Par exemple, diverses estimations et hypothèses sont utilisées pour
établir les budgets et plans à long terme qui peuvent servir de base à certaines évaluations.
Ces estimations et hypothèses sont déterminées sur base des meilleures informations
disponibles au moment de la clôture des états financiers consolidés. Cependant, les
estimations correspondent par définition rarement aux réalisations effectives, de sorte que les
évaluations comptables qui en résultent ont inévitablement un certain degré de subjectivité.
Les estimations et hypothèses qui peuvent impacter significativement l’évaluation des actifs et
des passifs sont commentées ci-dessous.
5.1 Évaluation des revenus tirés de la vente de biens
Les revenus tirés de la vente de biens sont présentés déduction faite des rabais et autres frais
commerciaux. L’établissement des montants de rabais et de redevances utilise, dans certains
cas, des hypothèses fondées sur des estimations basées sur l’historique et l’expérience
du groupe.
5.2 Dettes cautions
Le montant de la dette cautions enregistré parmi les dettes courantes représente une
estimation du montant à rembourser par Spadel aux clients qui restitueront les emballages
consignés. Le groupe revalorise annuellement cette dette sur base d’une estimation des parcs
bouteilles et casiers consignés en clientèle au 31 décembre. La dette comptable est ajustée
afin de se situer dans un corridor de maximum 10% de l’estimation. L’estimation de la dette
cautions revêt inévitablement un caractère approximatif.
5.3 Dette relative aux accords de concession
Le montant de la dette relative aux accords de concession parmi les autres dettes représente
une estimation du montant total des redevances à payer par la filiale Devin en échange du
droit de concession des sources minérales. Le groupe revalorise annuellement cette dette sur
base d’une estimation du volume métrique d’eau utilisé sur la durée de la période de
concession. L’évaluation de la dette relative aux accords de concession requiert des estimations
comptables et jugements significatifs. ( voir annexe 1.18 )
5.4 Pertes de valeur sur actifs incorporels
Compte tenu de la présence de sources et de marques (non amorties) ainsi que de goodwill
comptabilisés sous les immobilisations incorporelles, un test de perte de valeur a été réalisé
sur les actifs des CGU « Wattwiller », « Ribeauvillé » et « Devin » apparaissant dans les comptes
consolidés au 31 décembre 2023 selon la méthodologie imposée par l’IAS 36 « Pertes de valeur
sur actifs ». Ce test a montré que la valeur comptable des actifs de ces sociétés est en ligne
avec leur valeur recouvrable et qu’il n’est donc pas nécessaire d’enregistrer une perte de
valeur.
La valeur d’utilité des CGU’s consiste en la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs tels qu’ils
découlent des plans d’affaires détaillé à 5 ans de ces sociétés approuvé par le conseil
d’administration. Ces plans sont étendus sur 5 années supplémentaires sur base d’hypothèses
générales d’évolution de marché, de parts de marché, de prix des principales matières
premières, d’inflation… Les flux de trésorerie au-delà de la période de dix ans ont été extrapolés
en utilisant un taux de croissance de 2%. La marge opérationnelle, utilisée par Spadel pour
déterminer la valeur d’utilité de la CGU, est estimée par la Direction sur base des performances
passées ainsi que des perspectives de développements futurs.
Le taux d’actualisation (« WACC ») retenu au 31 décembre 2023 est de 8,29% pour les sociétés
françaises et 9,94% pour Devin. Il était respectivement de 8,79 % et 10,42 % au 31 décembre 2022.
Le taux d’actualisation utilisé reflète les risques spécifiques relatifs à la CGU concernée.
Les valeurs d’utilité calculées sur base des business plans ainsi que les différentes analyses de
sensibilité faites sur la croissance, les niveaux de marges opérationnelles et la variation du
WACC pour les trois sociétés montrent qu’il n’est pas nécessaire d’effectuer d’impairment en
2023. Ces analyses de sensibilité ont en effet démontré qu’une augmentation du WAC de 10%
cumulé à une baisse du taux de croissance terminale retenu d’un 1% laissait encore une marge
de manœuvre substantielle vu la croissance des activités pour les CGU considérées.
5.5 Avantages au personnel
La valeur comptable des obligations de Spadel résultant des avantages accordés au personnel
est déterminée sur une base actuarielle en utilisant certaines hypothèses. Une hypothèse
particulièrement sensible utilisée pour déterminer le coût net des avantages accordés est le
taux d’actualisation. Tout changement de cette hypothèse affecte la valeur comptable de ces
avantages.
Le taux d’actualisation dépend de la durée estimée des obligations au titre des avantages
postérieurs à l’emploi. Sur base de l’IAS 19 R, le taux d’actualisation doit correspondre aux taux
des obligations d’entreprises de première catégorie, ayant une durée similaire à celle des
avantages valorisés, et dans la même devise que ces derniers.
5.6. Déterminer la durée des contrats de location
Afin de déterminer la durée d’un contrat de location, la direction tient compte de tous les faits
et circonstances pertinents pour apprécier si le groupe a un avantage économique à exercer
une option ou à ne pas l’exercer, y compris les changements dans les faits et circonstances
attendus entre la date de début et la date d’exercice de cette option. Les options de
prolongation (ou les périodes après les options de résiliation) ne sont incluses dans la durée
du contrat de location que s’il est raisonnablement certain que le contrat de location sera
prolongé (ou non résilié). La détermination de l’avantage économique à exercer ces options
requiert l’usage d’hypothèses et d’estimations telles que l’utilisation prévue du bien loué et les
conditions futures du marché. La prise en compte ou non des paiements relatifs aux périodes
d’extension, de résiliation ou d’achat peut avoir une incidence significative sur la valeur de l’actif
au titre du droit d’utilisation et de l’obligation locative.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 83
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Annexe 6. Information sectorielle
Conformément à la norme IFRS 8 « Segments opérationnels », l’information par segment
opérationnel est dérivée de l’organisation interne des activités du groupe.
Les informations données par segment opérationnel se basent sur les informations internes
utilisées par la direction du groupe en vue de prendre des décisions en matière de ressources
à affecter et d’évaluation de la performance des segments. L’allocation des ressources
et l’évaluation de la performance s’effectuent au niveau des différents marchés;
principalement le marché Benelux, la France et la Bulgarie.
Chaque marché possède un manager du segment responsable de l’exécution des décisions
sur l’allocation des ressources et de l’évaluation de la performance. Les données par segment
suivent les mêmes règles d’évaluations que celles utilisées pour les états financiers consolidés
résumés et décrites dans les annexes aux états financiers.
Les éliminations inter-secteurs concernent les ventes inter-compagnies de sociétés d’un
secteur vers les sociétés d’un autre secteur.
Les résultats des segments pour les exercices clôturés les 31 décembre 2023 et 2022 sont
respectivement détaillés ci-après :
| EXERCICE 2023 | Benelux | Bulgarie | France | Élimination | Total |
| inter-secteurs | |||||
| Ventes externes | 230.553 | 77.636 | 37.750 | - | 345.939 |
| Ventes inter-secteurs | - | - | - | - | - |
| Total des ventes | 230.553 | 77.636 | 37.750 | - | 345.939 |
| Résultat sectoriel | 16.359 | 14.325 | 3.563 | - | 34.247 |
| Éléments non affectés | |||||
| Résultat d’exploitation | 34.247 | ||||
| IMMOBILISATIONS NETTES | 79.235 | 122.756 | 32.673 | 234.664 |
| EXERCICE 2022 | Benelux | Bulgarie | France | Élimination | Total |
| inter-secteurs | |||||
| Ventes externes | 217.161 | 68.155 | 35.435 | - | 320.751 |
| Ventes inter-secteurs | - | - | - | - | |
| Total des ventes | 217.161 | 68.155 | 35.435 | - | 320.751 |
| Résultat sectoriel | 9.355 | 8.615 | 2.763 | 20.733 | |
| Éléments non affectés | |||||
| Résultat d’exploitation | 20.733 | ||||
| IMMOBILISATIONS NETTES | 83.368 | 123.566 | 31.171 | 238.105 |
La mesure de la performance de chaque segment utilisée par la direction du groupe est le
résultat par segment. Le résultat par segment comprend tous les produits et charges qui lui
sont directement attribuables ainsi que les produits et charges qui peuvent raisonnablement lui
être alloués.Compte tenu de la concentration des actifs de production en Belgique et de la
(quasi)absence d’endettement externe, la Direction du groupe ne procède pas en interne au
suivi des actifs et des passifs par secteur d’opérations.
Les transferts ou les transactions entre secteurs sont réalisés à des conditions habituelles de
marché, identiques à celles qui seraient pratiquées avec des tiers non liés.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 84
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Un nombre limité de nos clients grands distributeurs représentent une part significative de nos
revenus. La totalité des ventes aux clients qui représentent individuellement plus de 10 % des
revenus du groupe en 2023 et en 2022, est respectivement ventilée par segment comme suit :
Total des ventes aux clients représentant individuellement plus de 10 % des ventes consolidées
| EXERCICE 2023 | Benelux | Autres | Total des clients | Total |
| individuellement importants | groupe | |||
| TOTAL DES VENTES | 42.182 | - | 42.182 | 345.939 |
| EXERCICE 2022 | Benelux | Autres | Total des clients | Total |
| individuellement importants | groupe | |||
| TOTAL DES VENTES | 37.854 | - | 37.854 | 320.751 |
Nombre de clients et ventes associées représentant 10 %, ou plus, du secteur considéré
| EXERCICE 2023 | Secteur | Nombre de clients | Ventes |
| Benelux | 2 | 68.664 | |
| Autres | 3 | 18.081 | |
| TOTAL | 5 | 86.746 |
| EXERCICE 2022 | Secteur | Nombre de clients | Ventes |
| Benelux | 2 | 62.850 | |
| Autres | 3 | 16.397 | |
| TOTAL | 5 | 79.247 |
Spadel – Rapport annuel 2023 – 85
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Annexe 7. Liste des filiales et sociétés mises en équivalence
7.1. Liste des filiales
Les filiales de Spadel sont les suivantes :
| Nom | Quote-part dans les droits de vote en % | Localisation | N° TVA | |
| au 31 décembre | du siège social | |||
| 2023 | 2022 | |||
| Spa Monopole SA | 100 | 100 | Belgique | BE 420.834.005 |
| Bru-Chevron SA | 99,99 | 99,99 | Belgique | BE 403.939.672 |
| Spadel Nederland SRL | 100 | 100 | Pays-Bas | NL 007271542B01 |
| Les Grandes Sources de Wattwiller SA | 100 | 100 | France | FR 96 383 616 307 |
| Les Eaux Minérales de Ribeauvillé SA | 99,61 | 99,61 | France | FR 18 915 420 236 |
| Devin AD | 100 | 100 | Bulgarie | BG040428304 |
En 2023, il n’y a eu aucun élément inhabituel qui affecte de manière significative les actifs, les
passifs, les capitaux propres, le résultat net ou les flux de trésorerie du groupe.
Bru-Chevron SA fabrique les produits de la marque Bru.
Spadel Nederland BV commercialise les produits du groupe Spadel sur le marché néerlandais.
La société Les Grandes Sources de Wattwiller fabrique les produits de marque Wattwiller et
Jouvence et commercialise les produits du groupe Spadel sur le marché français.
La SA Eaux Minérales de Ribeauvillé fabrique et commercialise les produits de marque Carola.
Enfin, Devin AD produit et distribue des eaux minérales en Bulgarie.
7.2. Participation mise en équivalence
Le 20 mai 2021, le groupe a fait l’acquisition de 636.031 actions préférentielles de classe A du
capital de Contaynor BV au prix de 0,98266 euros l’action préférentielle pour une contrepartie
en espèces de 625 KEUR. Le nombre d’actions détenues par Spadel a été porté à 645.022 suite
à la ré-allocation des actions détenues par un salarié ayant quitté la société. Contaynor BV
exploite une plateforme logistique de e-commerce pour les boissons et les produits connexes,
et fournit des services de logistique et de livraison du dernier kilomètre pour les boissons et les
produits connexes. Son siège social est situé à avenue de Tervueren 36, boite 18, 1040 Bruxelles.
Cet investissement représente une participation de 25,34 % du capital de la société Contaynor
BV. Immédiatement avant la réalisation de cet investissement, le groupe ne détenait aucune
action ordinaire de Contaynor BV.
Compte tenu de ces faits et circonstances, le groupe a conclu qu’il exerce une influence
notable sur l’entité et comptabilise sa participation selon la méthode de la mise en équivalence.
Les coûts de transaction totaux relatifs à l’acquisition de cette participation étaient de 25 KEUR.
A la suite de la faillite déclarée en 2023, Spadel a comptabilisé des réductions de valeur afin de
ramener les actifs relatifs à cette participation à zéro.
La société n’a pas donné de garantie dans le cadre de cette liquidation et aucune provision n’a
donc été comptabilisée.
7.3. Regroupement d’entreprises
Aucun regroupement d’entreprise n’est intervenu au cours de l’exercice 2023.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 86
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Annexe 8. Actifs incorporels
| Goodwill | Marques | Clientèle | Logiciels | Droits et | Total | |
| concessions | ||||||
| Au 1 er janvier 2022 | ||||||
| Valeur d’acquisition | 44.925 | 50.007 | 25.585 | 13.493 | 14.905 | 148.915 |
| Amortissements et pertes de valeur cumulés | - | - | -15.600 | -10.669 | -1.833 | -28.102 |
| Valeur comptable nette | 44.925 | 50.007 | 9.985 | 2.824 | 13.072 | 120.813 |
| EXERCICE 2022 | ||||||
| Valeur comptable nette à l’ouverture | 44.925 | 50.007 | 9.985 | 2.824 | 13.072 | 120.813 |
| Acquisitions | - | - | 380 | - | 380 | |
| Cessions et désaffectations | - | - | -2 | - | -2 | |
| Transferts de rubrique | - | - | -158 | - | -158 | |
| Pertes de valeur | - | - | - | - | - | |
| Amortissements de l’année | - | -2.300 | -1.660 | - | -3.960 | |
| Différences de conversion | - | - | - | - | - | |
| Valeur comptable nette à la clôture | 44.925 | 50.007 | 7.685 | 1.384 | 13.072 | 117.073 |
| Au 31 décembre 2022 | ||||||
| Valeur d’acquisition | 44.925 | 50.007 | 25.585 | 13.684 | 14.905 | 149.105 |
| Amortissements et pertes de valeur cumulés | - | - | -17.900 | -12.300 | -1.833 | -32.033 |
| Valeur comptable nette | 44.925 | 50.007 | 7.685 | 1.384 | 13.072 | 117.073 |
| EXERCICE 2023 | ||||||
| Valeur comptable nette à l’ouverture | 44.925 | 50.007 | 7.685 | 1.384 | 13.072 | 117.073 |
| Acquisitions | 1.503 | 1.503 | ||||
| Cessions et désaffectations | -479 | -479 | ||||
| Transferts de rubrique | -150 | -150 | ||||
| Pertes de valeur | - | |||||
| Amortissements de l’année | -2.150 | -1.508 | -3.658 | |||
| Différences de conversion | ||||||
| Valeur comptable nette à la clôture | 44.925 | 50.007 | 5.535 | 750 | 13.072 | 114.289 |
| Au 31 décembre 2023 | ||||||
| Valeur d’acquisition | 44.925 | 50.007 | 25.585 | 14.481 | 14.905 | 149.903 |
| Amortissements et pertes de valeur cumulés | 0 | 0 | -20.050 | -13.731 | -1.833 | -35.614 |
| Valeur comptable nette | 44.925 | 50.007 | 5.535 | 750 | 13.072 | 114.289 |
Spadel – Rapport annuel 2023 – 87
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Les postes « Marques » et « Clientèle » reprennent les justes valeurs des marques Wattwiller,
Carola et Devin, ainsi que de la clientèle de ces filiales à leurs dates d’acquisitions, déduction
faite des amortissements cumulés y relatifs en ce qui concerne la clientèle, ainsi que des
pertes de valeur éventuellement actées. Les marques Wattwiller, Carola et celles associées à
Devin ont une durée de vie indéfinie et ne font pas l’objet d’un plan d’amortissement
systématique. Un test d’impairment est réalisé annuellement par le groupe dans le cadre
de la clôture annuelle. Le taux d’actualisation pour estimer la valeur d’usage est resté inchangé.
La ventilation de ces actifs par CGU se ventile comme suit :
| VALEUR NETTE COMPTABLE (MEUR) | Goodwill | Marques |
| Devin | 44,9 | 36,9 |
| Wattwiller | - | 10,1 |
| Ribeauvillé | - | 3,0 |
| TOTAL | 44,9 | 50,0 |
Les droits et concessions incluent les droits de concessions, les certificats verts et les droits
d’émission de CO
2
. A noter que depuis avril 2017, les droits de concessions incluent égale-
ment les droits de concession des sources minérales de Devin pour l’extraction de l’eau
minérale jusqu’en 2034.
Les frais de recherche et de développement comptabilisés à charge du compte de résultats
s’élèvent à 1.391 KEUR en 2023 (2022 : 1.416 KEUR), dont 693 KEUR sont classés en «services et biens
divers» (2022 : 735 KEUR), 698 KEUR en «Frais de personnel» (2022 : 681 KEUR).
La recherche et développement concerne principalement le développement et la formulation
de nouveaux produits (eaux aromatisées, limonades, etc…) ainsi que le packaging et l’indus-
trialisation des produits.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 88
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Annexe 9. Immobilisations corporelles et contrats de location
| Terrains et | Matériel | Mobilier et | Autres immobilis. | Total | |
| bâtiments | industriel | matériel roulant | corporelles | ||
| Au 1 er janvier 2022 | |||||
| Valeur d’acquisition | 133.271 | 234.479 | 16.276 | 41.361 | 425.387 |
| Amortissements et pertes de valeur cumulés | -78.082 | -189.423 | -11.469 | -27.143 | -306.119 |
| Valeur nette | 55.189 | 45.055 | 4.807 | 14.218 | 119.269 |
| EXERCICE COMPTABLE 2022 | |||||
| Valeur nette à l’ouverture | 55.189 | 45.055 | 4.807 | 14.218 | 119.269 |
| Acquisitions | 2.709 | 6.449 | 1.118 | 6.426 | 16.701 |
| Cessions et désaffectations | - | -13 | - | -6 | -18 |
| Transferts de rubrique | 24 | 2.075 | 40 | -1.981 | 158 |
| Autres | - | - | - | - | - |
| Amortissements | -4.243 | -8.707 | -1.090 | -3.220 | -17.260 |
| Différences de conversion | - | - | - | - | - |
| Valeur nette à la clôture | 53.679 | 44.860 | 4.875 | 15.437 | 118.851 |
| Au 31 décembre 2022 | |||||
| Valeur d’acquisition | 136.004 | 242.990 | 17.434 | 45.800 | 442.228 |
| Amortissements et pertes de valeur cumulés | -82.325 | -198.130 | -12.559 | -30.363 | -323.377 |
| Valeur nette | 53.679 | 44.860 | 4.875 | 15.437 | 118.851 |
| EXERCICE COMPTABLE 2023 | |||||
| Valeur nette à l’ouverture | 53.679 | 44.860 | 4.875 | 15.437 | 118.851 |
| Acquisitions | 7.083 | 6.000 | 1.366 | 5.669 | 20.118 |
| Cessions et désaffectations | -2.258 | -15 | -8 | -6 | -2.287 |
| Transferts de rubrique | 393 | 2.086 | - | -2.329 | 150 |
| Autres | - | - | - | - | - |
| Amortissements | -4.468 | -9.501 | -1.084 | -3.188 | -18.241 |
| Différences de conversion | - | - | - | - | - |
| Valeur nette à la clôture | 54.429 | 43.430 | 5.149 | 15.583 | 118.591 |
| Au 31 décembre 2023 | |||||
| Valeur d’acquisition | 141.222 | 251.061 | 18.792 | 49.134 | 460.209 |
| Amortissements et pertes de valeur cumulés | -86.793 | -207.631 | -13.643 | -33.551 | -341.618 |
| Valeur nette | 54.429 | 43.430 | 5.149 | 15.260 | 118.591 |
Spadel – Rapport annuel 2023 – 89
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Les nouveaux investissements en immobilisations corporelles (20.118 KEUR) concernent
essentiellement :
des investissements liés au nouveau design des bouteilles PET, l’extension des panneaux
solaires, des investissements liés au nouveau bouchon attaché, des travaux de rénovation
de réservoirs, des travaux sur les chambres de captage, l’achat de bouteilles en verre, … sur le
site de SPA ;
des équipements pour les lignes d’embouteillage, des travaux dans les halls de production
et entrepôts pour répondre à la croissance, l’achat de réfrigérateurs pour point de
vente, l’achat de dispensers et de bidons pour l’activité HOD, ainsi que l’acquisition de
véhicules en Bulgarie ;
l’aménagement de nouveaux espaces de bureaux, l’implémentation d’une nouvelle
application «Customer Relationship Management» et divers matériels et logiciels informatiques
pour l’entité Spadel SA ;
l’installation d’un nouveau combi bloc (ligne PET), l’achat de bouteilles verre et de casiers,
des équipements électriques et un compresseur sur le site de Ribeauvillé ;
des équipements de traitement des eaux usées, un nouveau compresseur, des
investissements liés nouveau format «Bag in Box», ainsi qu’aux nouvelles bouteilles 1l format
gazeux sur le site de Wattwiller ;
l’achat bouteilles verre et de casiers, ainsi que le remplacement de conduites sur le site de Bru.
Les « autres immobilisations corporelles » concernent essentiellement les casiers et bouteilles
ainsi que les investissements en cours. Les transferts de rubriques concernent des actifs mis en
service et donc reclassés des investissements en cours.
Certains emprunts bancaires et dettes de locations sont garantis par des terrains et des
bâtiments ainsi que par du matériel industriel (annexe 27). La variation des actifs au titre de
droits d’utilisation (repris sous les autres immobilisations corporelles dans le tableu ci-dessus)
entre le 1
er
janvier 2023 et le 31 décembre 2023 se présente comme suit:
| Actifs au titre des droits d’utilisation | |
| Coût | |
| Solde au 31 décembre 2022 | 11.788 |
| Additions | 2.911 |
| Cessions | -4.039 |
| Autres | |
| SOLDE AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 10.660 |
| Amortissements et moins-value cumulés | |
| Solde au 31 décembre 2022 | 6.070 |
| Additions | 1.951 |
| Cessions | -1.780 |
| Moins-values | |
| Transferts vers d’autres rubriques | |
| SOLDE AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 6.241 |
| VALEUR COMPTABLE NETTE | 4.419 |
La dotation aux amortissements des actifs au titre des droits d’utilisation se présentait comme
suit pour l’exercice 2023 :
| Bâtiments | Matériel | Voitures de | Total | |
| industriel | société | |||
| Dotation aux amortissements des | 1.134 | 51 | 766 | 1.951 |
| actifs au titre des droits d’utilisation |
La rubrique «Services et biens divers» comprend également un montant de 7.968 KEUR de
charges d’entretien et de réparations sur immobilisations corporelles (7.069 KEUR en 2022).
La charge liée aux contrats de location à court terme et aux contrats de location de faible
valeur comptabilisée dans le compte de résultats sous les services et bien divers a totalisé
1.806 KEUR pour l’exercice 2023.
Le tableau suivant présente une analyse des échéances des obligations locatives du groupe
d’après les flux de trésorerie contractuels prévus, jusqu’aux dates d’échéance contractuelles.
Les montants correspondent aux flux de trésorerie contractuels non actualisés.
| Echéances | Moins | 6 à 12 | Entre | Entre | Au delà | Total des | Valeur |
| contractuelles des | de 6 | mois | 1 an et | 2 ans et | de | cashflows | comptable |
| obligations locatives | mois | 2 ans | 5 ans | 5 ans | |||
| Au 31 décembre 2023 | 424 | 1.655 | 1.728 | 1.090 | 592 | 5.489 | 4.419 |
•
•
•
•
•
•
Annexe 10. Actifs financiers
Les créances commerciales et autres créances s’analysent comme suit :
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Créances commerciales brutes | 45.825 | 44.583 |
| Moins : provisions et réductions de valeur sur créances douteuses | -1.374 | -854 |
| Créances commerciales nettes | 44.451 | 43.729 |
| Charges à reporter | 1.704 | 1.605 |
| Autres créances et actifs financiers | 8.393 | 8.639 |
| TOTAL | 54.548 | 53.973 |
| Moins : partie non courante ( actifs financiers ) | -2.115 | -2.165 |
| Partie courante | 52.433 | 51.808 |
Les autres créances et actifs financiers incluent la TVA à récupérer pour un montant de
4.754 KEUR (2022 : 4.998 KEUR). Elles contiennent également, des dépôts bancaires auprès de
tiers à titre de garantie pour couvrir l’obligation des paiements futurs de la redevance
concernant les accords de concession de sa filiale Devin ainsi que de ses engagements pour la
protection des sources d’eau contre l’épuisement et la pollution des ressources minérales.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 90
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
La partie non courante, actifs financiers, (2.115 KEUR) consiste essentiellement au solde de la
créance à long terme relatif à la vente de la succursale Brecon en 2019 (798 KEUR) ainsi que
des prises de participations pour 1.250 KEUR dans 3 sociétés (Dripl pour 500 KEUR, Qallo pour
500 KEUR et The Mocktail Club pour 250 KEUR).
Spadel n’a pas de contrôle ni d’influence significative sur ces trois sociétés et aucune réduction
de valeur n’est requise à fin 2023 par rapport à leur juste valeur estimée.
Toutes les créances non courantes sont recouvrables dans les cinq ans à partir de la date
de clôture.
La valeur comptable des créances non courantes représente une bonne approximation de leur
juste valeur.
Au 31 décembre 2023, le montant des provisions pour pertes de crédit attendues sur les
créances commerciales émises et échues s’établi comme suit :
| Au 31 décembre 2023 | 0 à | 31 à | 61 à | 91 à | > | Total |
| 30 jours | 60 jours | 90 jours | 120 jours | 120 jours | ||
| Taux de pertes de crédit | 1 % | 2 % | 5 % | 10 % | 20 % | |
| attendues | ||||||
| Valeur comptable des | ||||||
| créances commerciales – | -1.051 | 674 | -139 | 75 | 515 | 73 |
| brute | ||||||
| Provision pour pertes de | -11 | 13 | -7 | 7 | 103 | 105 |
| crédit attendues |
Au 31 décembre 2023, la réduction de valeur sur les créances commerciales portant un risque
de crédit plus important, sur base de l’analyse individuelle des impayés et de leur risque crédit
s’élève à 1.334 KEUR. La valeur nominale des créances faisant l’objet de réductions de valeur
individuelles s’élève globalement à 1.748 KEUR. D’après nos estimations, une partie de ces
créances devrait être recouvrée. Le classement par antériorité de ces créances est indiqué
ci-après:
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| 3 à 6 mois | 451 | -415 |
| Plus de 6 mois | 1.297 | 814 |
| TOTAL | 1.748 | 399 |
Les créances clients échues depuis moins de trois mois ne sont pas considérées comme étant
à risque. Au 31 décembre 2023, des créances d’un montant de -1.001 KEUR (2022: -242 KEUR)
étaient échues mais non réduites de valeur. Ces créances se rapportent à des clients
pour lesquels il n’y a pas d’historique récent de défaillance. Le classement par antériorité de
ces créances est indiqué ci-après:
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Moins de 3 mois | -378 | 541 |
| Plus de 3 mois | -624 | -783 |
| TOTAL | -1.001 | -242 |
La qualité du crédit des créances clients qui ne sont ni échues ni réduites de valeur peut être
évaluée par référence aux données historiques des contreparties.
| Créances clients | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Contreparties sans notation indépendante | ||
| groupe 1 | - | - |
| groupe 2 | 45.352 | 44.816 |
| groupe 3 | - | - |
| Créances clients non échues et non réduites de valeur | 45.352 | 44.816 |
groupe 1 - nouveaux clients (moins de 6 mois).
groupe 2 - clients existants (plus de 6 mois) sans historique de défaut de paiement.
groupe 3 - clients existants (plus de 6 mois) avec historique de défaut de paiement.
Aucune renégociation des délais de paiement n’a eu lieu en cours d’année concernant les
créances non réduites de valeur.
L’exposition maximum au risque de crédit à la date de clôture correspond à la valeur comptable
des créances. Le groupe ne détient aucune garantie significative sur ces créances.
Le tableau ci-dessous indique les variations des réductions de valeur cumulées sur créances :
| 2023 | 2022 | |
| Au 1 er janvier | 854 | 589 |
| Dotations aux réductions de valeur | 533 | 403 |
| Utilisation de réductions de valeur sur créances annulées | - | - |
| car irrécupérables | ||
| Reprises de réductions de valeur | -13 | -138 |
| Au 31 décembre | 1.374 | 854 |
La dotation et la reprise des réductions sur créances douteuses sont comptabilisées en «Autres
produits/ (charges) opérationnels» dans le compte de résultats.
Le poste « autres créances » ne comporte pas d’actif réduit de valeur.
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Spadel – Rapport annuel 2023 – 91
Annexe 11. Stocks
Les stocks se détaillent comme suit :
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Matières premières et consommables bruts | 14.878 | 14.078 |
| Réductions de valeur sur stock (essentiellement les | -861 | -551 |
| approvisionnements de Spa Monopole) | ||
| Matières premières et consommables | 14.017 | 13.527 |
| Produits finis et en-cours de fabrication | 10.327 | 9.262 |
| Réduction de valeur sur stock | -1.037 | -1.144 |
| Acomptes versés | - | - |
| TOTAL | 23.307 | 21.645 |
Les montants suivants relatifs à la rubrique stocks influencent le compte de résultats des
exercices 2023 et 2022 :
| 2023 | 2022 | |
| Variation des stocks de matières premières et consommables | -67 | 217 |
| (inclus dans les « Approvisionnements et marchandises ») | ||
| Regroupement d’entreprise | - | - |
| Écart de conversion | - | - |
| -67 | 217 | |
| Variation des stocks de produits finis et en-cours de fabrication | - | - |
| Réductions de valeur (inclus dans les « Autres produits/(charges) | 204 | 194 |
| opérationnels ») |
Annexe 12. Actifs financiers
12.1. Actifs financiers
| 2023 | 2022 | |
| Solde au 1 er janvier | 17 | 17 |
| Solde au 31 décembre | 17 | 17 |
Annexe 13. Trésorerie et équivalents de trésorerie
13.1 Trésorerie et équivalents de trésorerie
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Comptes à terme (3 mois au plus) | 44.841 | 31.987 |
| Fonds monétaires (titres de placements à revenus non fixes) | 28.419 | 26.913 |
| Valeurs disponibles | 40.799 | 24.013 |
| TOTAL | 114.059 | 82.913 |
Le taux d’intérêt effectif moyen sur les comptes à terme est de 3,30% (2022: 1,83%). Ces dépôts
à terme (3 mois au plus) ont une échéance moyenne proche de 3 mois en 2023 et en 2022.
Au sein du tableau consolidé des flux de trésorerie, la situation nette de trésorerie se décompose
comme suit:
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 114.059 | 82.913 |
| Découverts bancaires | - | - |
| TOTAL | 114.059 | 82.913 |
Les placements sur les comptes à terme au 31 décembre 2023 sont effectués auprès de
banques avec une notation indépendante égale ou supérieure à A.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 92
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
13.2 Rapprochement des passifs issus des activités de financement
| Dettes de contrats | Dettes de contrats | Emprunts | Emprunts | ||
| de location à court | de location à long | à court terme | à long terme | Total | |
| terme (IFRS 16) | terme (IFRS 16 | ||||
| Dette nette au 1 er janvier 2022 | 1.280 | 5.139 | 10.500 | - | 16.918 |
| Acquisitions - location-financement et avantages locatifs | - | - | - | - | - |
| Flux de trésorerie | 205 | -1.018 | -10.500 | - | -11.313 |
| Autres mouvements sans incidence sur la trésorerie | - | - | - | - | - |
| Dette nette au 31 décembre 2022 | 1.485 | 4.121 | - | - | 5.606 |
| Acquisitions - contrats de location | - | - | - | - | - |
| Flux de trésorerie | -405 | -1.296 | - | - | -1.701 |
| Autres mouvements sans incidence sur la trésorerie | - | - | - | - | - |
| Dette nette au 31 décembre 2023 | 1.080 | 2.825 | - | - | 3.905 |
Annexe 14. Capital
Le nombre d’actions se détaille comme suite :
| Total | |
| Au 1 er janvier 2022 | 4.150.350 |
| Mouvement 2022 | - |
| Au 31 décembre 2022 | 4.150.350 |
| Mouvement 2023 | - |
| Au 31 décembre 2023 | 4.150.350 |
Le capital social de Spadel SA au 31 décembre 2023 est représenté par 4.150.350 actions
ordinaires sans désignation de valeur nominale.
Le capital social est resté inchangé à 5.000 KEUR.
La société n’a pas émis d’actions privilégiées, ni de plan d’options sur ses actions.
Annexe 15. Réserves consolidées
Les réserves consolidées du groupe d’un montant de 274.070 KEUR au 31 décembre 2023
incluent une réserve légale de 500 KEUR relative à Spadel SA, des réserves légales relatives à
ses filiales pour un montant de 2.320 KEUR ainsi qu’une prime d’émission de 1.881 KEUR. En vertu
du code des sociétés, la réserve légale doit atteindre au minimum 10% du capital social. Tant
que ce niveau n’est pas atteint, un prélèvement d’un vingtième au moins des bénéfices nets
de l’exercice (déterminés en application du code des sociétés belges) doit être affecté à la
formation de ce fonds de réserve. Le niveau actuel de la réserve légale est suffisant par rapport
à ce prescrit légal. En conséquence, aucune dotation n’est actuellement nécessaire. Les
réserves légales sont indisponibles.
Les réserves consolidées du groupe au 31 décembre 2023 comprennent également d’autres
réserves indisponibles pour un montant de 44.205 KEUR.
Les réserves consolidées du groupe incluent en outre un montant de 12.653 KEUR net d’impôts
au 31 décembre 2023 relatif à des réserves immunisées correspondant essentiellement à des
plus-values réalisées antérieurement en exonération d’impôt. Ces réserves immunisées
devraient engendrer le paiement d’un impôt en cas de distribution. Cet impôt est comptabilisé
en dettes d’impôts différés au 31 décembre 2023 (annexe 17).
Les réserves consolidées incluent également des réserves de groupe d’un montant de
212.511 KEUR constituées via les résultats antérieurs.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 93
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Annexe 16. Dettes financières
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Non-courantes | ||
| Dettes d’obligations locatives (annexe 1.6) | 2.825 | 5.139 |
| TOTAL | 2.825 | 4.121 |
| Courantes | ||
| Dettes d’obligations locatives (annexe 1.6) | 1.080 | 1.485 |
| TOTAL | 1.080 | 1.485 |
| TOTAL DETTES FINANCIERES | 3.905 | 5.606 |
La dette relative aux accords de concession revêt de l’obligation de Devin concernant les
redevances futures reliées aux droits de concession des sources minérales, lesquels Devin
a l’obligation de payer pour une période définie. Cette dette est présentée sous la rubrique
«Autres dettes».
16.1. Informations diverses
L’échéancier des dettes financières non courantes se détaille comme suit :
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Entre 1 et 2 ans | - | - |
| Entre 2 et 5 ans | - | - |
| À plus de 5 ans | - | - |
| TOTAL | - | - |
Les taux d’intérêt effectifs à la date de clôture sont les suivants :
| 31/12/2023 | 31/12/2021 | |
| Découverts bancaires | - | - |
| Emprunts bancaires | - | 1,05 % |
| Dettes de location-financement | 3,50 % | 1,50 % |
Les valeurs comptables des dettes financières courantes et non-courantes constituent une
bonne approximation de leur juste valeur.
Les valeurs comptables des dettes financières (incl. IFRS 16) sont libellées dans les monnaies
suivantes :
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| EUR | 2.693 | 4.656 |
| BGN | 1.212 | 950 |
| TOTAL | 3.905 | 5.606 |
Les lignes de crédit du groupe (14.757 KEUR) ont une échéance indéterminée. Le taux d’intérêt y
afférent est déterminé au moment de l’utilisation de ce crédit.
Les lignes de crédit non utilisées par Spadel s’élèvent à 14.606 KEUR au 31 décembre 2023 (2022:
15.604 KEUR).
Les lignes de crédit utilisées sont des garanties octroyées en faveur de l’administration des
Douanes et Accises et en faveur d’une banque à concurrence de 1.401 KEUR.
Annexe 17. Dettes pour avantages au personnel
Le personnel des entités belges, néerlandaise et française bénéficie d’avantages à la retraite,
sous forme de rentes ou de capital. Il s’agit soit de plans du type « but à atteindre », soit de
plans du type « cotisations définies ».
En Belgique, pour les entités Spadel SA, Spa Monopole SA (division belge) et Bru-Chevron SA, les
plans de pension « employés » sont de deux types, à savoir (i) un plan « but à atteindre » pour
toutes les personnes entrées avant le 1
er
mai 2000 et ayant souhaité conserver ce type de plan
et (i) un plan «cotisations définies» pour les autres employés (« plan 2000 »). Les ouvriers
bénéficient tous d’un plan limité de type « but à atteindre ».
Aux Pays-Bas, nous relevons l’existence d’un plan de type « cotisations définies» pour l’ensemble
des effectifs.
Enfin, les entités françaises (Wattwiller et Carola) accordent des primes de médaille du travail
(avantages à long terme).
Parmi les 1.310 travailleurs dans le groupe, un total de 492 travailleurs est couvert dans les plans
de type « but à atteindre » (pour les entités belges et françaises). Cette population fait l’objet
d’une provision dans les comptes au 31 décembre 2023 basée sur des calculs actuariels établis
conformément à la norme IAS 19 R.
Pour le personnel belge non couvert dans le plan de type « but à atteindre », le plan mis en
place (« plan 2000 ») est de type « cotisations définies» et fait l’objet de versements auprès
de l’assureur groupe. Le rendement minimum statutaire garanti par ce plan est conforme au
rendement repris dans la loi relative aux pensions complémentaires et au régime fiscal de
celles-ci et de certains avantages complémentaires en matière de sécurité sociale du
28 avril 2003 prévoyant des taux de rendement de référence égal à 3,75 % pour les cotisations
employés et égal à 3,25 % pour les cotisations employeurs jusqu’au 31 décembre 2015 et de
1,75% depuis le 1
er
janvier 2016 (tant pour les cotisations employeurs que les cotisations
employés).
Spadel évalue l’engagement de pension pour les plans de type « cotisations définies » pour les
3 entités belges et ce, suivant la méthode actuarielle prescrite par IAS 19 R (« projected unit
credit method »). Ce calcul a eu pour effet de reconnaître une augmentation de l’engagement
de pension au 31 décembre 2023 pour un montant de 33 KEUR (diminution de -898 KEUR en
2022). Cette provision a été comptabilisée via le compte de résultats pour -649 KEUR et via un
impact dans les autres éléments du résultat global pour 682 KEUR.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 94
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Tant le plan de type « but à atteindre » que le plan de type « cotisations définies » font l’objet
d’une évaluation actuarielle selon la méthode « project unit credit method » prescrite par
IAS 19 R. A fin 2023, Spadel a fait appel à un actuaire externe pour l’assister dans le calcul de la
dette IAS 19 R. Ce calcul est basé sur des hypothèses actuarielles qui ont été déterminées aux
différentes dates de clôture, compte tenu de facteurs macroéconomiques en vigueur aux
dates concernées, et des caractéristiques spécifiques des différents plans évalués. Elles
représentent la meilleure estimation de Spadel pour le futur. Elles sont revues périodiquement
en fonction de l’évolution des marchés et des statistiques disponibles.
Enfin, nous relevons des régimes de prépensions sont en place en Belgique (avantages fin de
contrat de travail).
La dette pour les avantages au personnel reconnue à l’état de la situation financière s’analyse
comme suit :
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Avantages postérieurs à l’emploi | 1.681 | 1.510 |
| (IAS 19 R - plans but à atteindre) | ||
| Regroupement d’entreprise | ||
| Avantages postérieurs à l’emploi | 12 | -21 |
| (IAS 19 R - plans à cotisation définie) | ||
| Indemnités de fin de contrat de travail | 1.216 | 893 |
| Autres avantages à long terme | 196 | 190 |
| TOTAL | 3.105 | 2.573 |
| Moins partie courante | -312 | -139 |
| Partie non courante | 2.793 | 2.434 |
17.1. Avantages postérieurs à l’emploi - engagements de pensions
Le total des primes versées dans le cadre des plans du type « cotisations définies» s’élève
pour l’ensemble du groupe à 1.449 KEUR (2022 : 816 KEUR). La majeure partie de cette charge
couvre toutefois les employés travaillant pour les entités belges du groupe.
En ce qui concerne les plans du type « but à atteindre », les informations sont les suivantes, la
Belgique représentant la quasi-totalité des engagements de ce type (1.681 KEUR à fin 2023):
| Montants comptabilisés à l’état de la situation financière | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Valeur actuelle de l’obligation à la clôture | 7.953 | 7.746 |
| Juste valeur des actifs à la clôture | -6.272 | -6.235 |
| Déficit (excédent) du régime | 1.681 | 1.510 |
| Écarts actuariels nets non comptabilisés | ||
| Passif dans l’état de la situation financière | 1.681 | 1.510 |
| Montants comptabilisés au compte de résultat | 2023 | 2022 |
| Coût des services rendus au cours de l’exercice | 346 | 451 |
| Coût financier | 53 | 26 |
| Frais administratifs | 41 | 44 |
| Coût des services passés | -50 | -142 |
| Montant total inclus dans les charges liées | 390 | 379 |
| aux avantages du personnel (annexe 21) |
| Rapprochement des soldes d’ouvertures et de clôture | 2023 | 2022 |
| de la valeur actuelle de l’obligation | ||
| Valeur actuelle de l’obligation à l’ouverture | 7.746 | 9.881 |
| Coût des services passés | -93 | -7 |
| Regroupement d’entreprise | - | - |
| Coût des services rendus au cours de l’exercice | 346 | 451 |
| Coût financier | 293 | 70 |
| Cotisations effectuées par les participants au régime | 8 | 9 |
| Prestations servies | -765 | -964 |
| Réductions & règlements | - | - |
| Écarts actuariels | 514 | -1.611 |
| Taxes | -79 | -83 |
| Impact du changement d’hypothèses | -16 | - |
| Valeur actuelle de l’obligation à la clôture | 7.953 | 7.746 |
Spadel – Rapport annuel 2023 – 95
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
| Rapprochement des soldes d’ouverture et de clôture de la juste | 2023 | 2022 |
| valeur des actifs | ||
| Juste valeur des actifs à l’ouverture | 6.235 | 6.410 |
| Produits financiers | 240 | 44 |
| Cotisations effectuées par l’employeur | 672 | 709 |
| Cotisations effectuées par les participants au régime | 9 | 9 |
| Prestations servies | -742 | -956 |
| Liquidations | ||
| Écarts actuariels | -21 | 147 |
| Taxes | -79 | -83 |
| Frais d’administration | -41 | -44 |
| Juste valeur des actifs à la clôture | 6.272 | 6.235 |
| Rendement effectif des actifs du régime | 2023 | 2022 |
| 220 | 191 |
| Variations des dettes inscrites au passif de l’État de la situation | 2023 | 2022 |
| financière | ||
| Passif dans l’état de la situation financière à l’ouverture | 1.510 | 3.471 |
| Regroupement d’entreprise | - | - |
| Total de la charge imputée au compte de résultat | 391 | 379 |
| Cotisations effectuées par l’employeur | -738 | -582 |
| Impact des autres éléments du résultat global (OCI) | 533 | -1.758 |
| Impact du changement de méthodologie | - | - |
| Passif à l’état de la situation financière à la clôture | 1.681 | 1.510 |
| Hypothèses actuarielles retenues (pondérées) | 2023 | 2022 |
| Taux d’actualisation | 3,15-3,25% | 3,65-3,80% |
| Taux de rendement attendus des actifs du régime | 0,40-3,25% | 0,40-3,85% |
| Taux attendus d’augmentation des salaires (au-delà de l’inflation) | 0,40% | 0,30% |
| Taux d’inflation | 2,05% | 2,20% |
| (MR/FR – | (MR/FR – | |
| Tables de mortalité | 5 ans pour | 5 ans pour |
| la Belgique) | la Belgique) | |
| Durée de vie active moyenne résiduelle attendue | 8,73 | 8,91 |
Le taux d’actualisation utilisé pour les plans de pension des employés est de 3,15% (3,65% en
2022), et celui utilisé pour les plans de pension des ouvriers est de 3,25% (3,80% en 2022). Si le
taux utilisé diminuait de 0,5%, la dette pour avantages au personnel du groupe augmenterait
de 322 KEUR. Si le taux utilisé augmentait de 0,5%, la dette pour les avantages au personnel
du groupe diminuerait de 288 KEUR.
Les cotisations à verser aux régimes d’avantages postérieurs à l’emploi pour l’exercice clos le
31 décembre 2024 sont estimées à 356 KEUR.
Le montant total reconnu dans les autres éléments du résultat global au cours de l’exercice
2023 sur les plans IAS 19 R s’élève à -712 KEUR.
En ce qui concerne les plans du type « contribution définie », les informations sont les
suivantes, la Belgique représentant la totalité des engagements de ce type (12 KEUR à fin 2023) :
| Actif | Passif | Total | |
| 01/01/2023 | |||
| Comptes de résultats | |||
| Coût des services rendus | 380 | 242 | 622 |
| Coûts financiers | 593 | -565 | 27 |
| Sous-total compte de résultats | 972 | -323 | 649 |
| Gain/(perte) - autres éléments du résultat global | |||
| Impact provision ouverture | 15.222 | -15.201 | 21 |
| Taxes | -159 | 159 | 0 |
| Changements hypothèses acturariels | -214 | -469 | -682 |
| Sous-total autres éléments du résultat global | 14.849 | -15.511 | -661 |
| 31/12/2023 | 15.822 | -15.834 | -12 |
| Hypothèses actuarielles retenues (pondérées) | 2023 | 2022 |
| Taux d’actualisation | 3,30% | 3,80% |
| Taux de rendement attendus des actifs du régime | 3,20% | 3,80% |
| Taux attendus d’augmentation des salaires (au-delà de l’inflation) | - | - |
| Taux d’inflation | 2,05% | 2,45-2,70% |
| (MR/FR | (MR/FR | |
| Tables de mortalité | 5 ans pour | 5 ans pour |
| la Belgique) | la Belgique) | |
| Durée de vie active moyenne résiduelle attendue | 10,47 | 12,30 |
Les cotisations à verser aux plans du type contribution définie pour l’exercice clos le
31 décembre 2024 sont estimées à 719 KEUR
Le taux d’actualisation utilisé pour les plans du type contribution définie des employés est de
3,30%, et celui utilisé pour les plans de pension des ouvriers est de 3,30%. Si le taux utilisé
diminuait de 0,5%, la dette pour avantages au personnel du groupe augmenterait de 18 KEUR.
Si le taux utilisé augmentait de 0,5%, la dette pour les avantages au personnel du groupe
diminuerait de 7 KEUR.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 96
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
17.2. Engagements de prépension
Des engagements de prépension sont prévus en Belgique par le biais de conventions
collectives de travail. La dette suivante concerne le personnel ayant accepté la prépension :
| Engagements de prépension | 2023 | 2022 |
| Valeur de l’obligation des indemnités de fin de contrat de travail | 893 | 1.213 |
| à l’ouverture | ||
| Mouvements de provision (annexe 21) | 323 | -320 |
| Valeur de l’obligation des indemnités de fin de contrat de travail | 1.216 | 893 |
| à la clôture | ||
| Moins : partie courante | -312 | -139 |
| Partie non courante | 904 | 754 |
17.3. Autres avantages à long terme
Un bonus à long terme est comptabilisé au niveau du groupe (810 KEUR).
| Autres avantages à long terme | 2023 | 2022 |
| Valeur de l’obligation des avantages à long terme à l’ouverture | 0 | 0 |
| Indemnités provisionnées (versées) par l’employeur | 396 | 190 |
| Valeur de l’obligation des avantages à long terme à la clôture | 396 | 190 |
Annexe 18. Actifs et passifs d’impôts différés
| Impôts différés | 2023 | 2022 |
| - Actif d’impôts différés | - | - |
| - Passifs d’impôts différés | -22.709 | -23.925 |
| TOTAL | 22.709 | 23.925 |
Les mouvements de l’année se synthétisent comme suit :
| 2023 | 2022 | |
| Solde au 1er janvier | 23.925 | 24.604 |
| Charge/(Crédit) dans le compte de résultats | -934 | -94 |
| Imputation directe dans les autres éléments du résultat global | -282 | -595 |
| Solde au 31 décembre | 22.709 | 23.925 |
| Situation des impôts différés par nature | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variation |
| (+ actif, - passif) | |||
| - Élimination marge sur stock | 200 | 200 | - |
| - Provision pensions IAS 19 R | -431 | -318 | -113 |
| - Immobilisations incorporelles et corporelles | -18.267 | -19.329 | 1.062 |
| - Réserves immunisées | -4.006 | -3.940 | -67 |
| - Autres (dont subsides, provisions et taxations | -205 | -538 | 333 |
| étalées) | |||
| Situation nette d’impôts différés | -22.709 | -23.925 | 1.216 |
Des actifs d’impôts différés sont reconnus lorsqu’il est probable que des bénéfices imposables
seront disponibles pour y imputer les différences temporelles déductibles et les pertes fiscales
récupérables existantes à la date de clôture.
Annexe 19. Dettes commerciales
La situation à la date de clôture des dettes commerciales se présente comme suit :
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Fournisseurs | 36.311 | 33.458 |
| Factures à recevoir, notes de crédits à établir | 15.253 | 10.000 |
| Redevances communales à payer | 2.660 | 2.715 |
| Ristournes et promos à accorder | 18.669 | 17.504 |
| Autres | 399 | 330 |
| TOTAL | 73.292 | 64.007 |
Les ristournes commerciales et promos à accorder représentent les montants provisionnés
servant à couvrir les engagements commerciaux du groupe Spadel vis-à-vis de ses clients.
Ces dettes ont été estimées sur base des données contractuelles, des volumes de ventes
réalisés durant l’exercice et tient compte des flux de facturation déjà établis en cours d’année.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 97
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Annexe 20. Autres dettes
La situation à la date de clôture des autres dettes se présente comme suit :
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| Produits à reporter | 9 | 58 |
| Charges à imputer | 381 | 1.250 |
| Dettes diverses | 5.740 | 5.149 |
| TOTAL | 6.130 | 6.457 |
| Moins : partie courante | -2.585 | -3.240 |
| Partie non courante | 3.545 | 3.217 |
Les dettes diverses reprennent essentiellement la TVA (153 KEUR en 2023 contre 10 KEUR en
2022), d’autres taxes à payer (1.694 KEUR en 2023 contre 1.778 KEUR en 2022), un engagement
relatif à la concession de Devin pour 2.721 KEUR (2.889 KEUR en 2022).
La dette relative aux accords de concession revêt de l’obligation de Devin concernant les
redevances futures reliées aux droits de concession des sources minérales, lesquels Devin
a l’obligation de payer pour une période définie.
Annexe 21. Provisions
La situation à la date de clôture des provisions se présente comme suit :
| Remise en | Autres | Total | |
| état de sites | |||
| Au 1 er janvier 2023 | 422 | 23 | 445 |
| Comptabilisé au compte de résultats consolidé | |||
| - Augmentation des provisions | 400 | 19 | 419 |
| - Reprises de montants inutilisés | - | - | - |
| - Utilisations durant l’exercice | -100 | - | - |
| - Regroupement d’entreprise | - | - | - |
| Au 31 décembre 2023 | 722 | 42 | 764 |
| Remise en | Autres | Total | |
| état de sites | |||
| Au 1 er janvier 2022 | 460 | 25 | 485 |
| Comptabilisé au compte de résultats consolidé | |||
| - Augmentation des provisions | - | - | - |
| - Reprises de montants inutilisés | -38 | - | -38 |
| - Utilisations durant l’exercice | - | -2 | -2 |
| - Regroupement d’entreprise | - | - | - |
| Au 31 décembre 2022 | 422 | 23 | 445 |
Les provisions au 31 décembre 2023 sont classées en dettes courantes pour 42 KEUR et en
dettes non courantes pour 722 KEUR (le cash outflow interviendra dans une période de 1 à 5
ans).
La provision pour remise en état de sites concerne la réhabilitation de sites appartenant à Spa
Monopole.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 98
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Annexe 22. Frais de personnel
Les frais de personnel se ventilent comme suit :
| 2023 | 2022 | |
| Salaires et rémunérations, incluant des indemnités de licenciement | 59.188 | 52.634 |
| de 399 KEUR (2022: 2.177 KEUR) | ||
| Charges de sécurité sociale | 12.595 | 11.849 |
| Pensions - avantages de type « cotisations définies » | 1.449 | 816 |
| Pensions - avantages de type « but à atteindre » (annexe 16.1) | 390 | 379 |
| Charges de prépensions | 95 | 166 |
| Utilisation de provisions prépensions (annexe 16.2) | 323 | -320 |
| Autres | 556 | 2.306 |
| TOTAL | 74.596 | 67.830 |
L’effectif moyen du personnel s’élevait à 1.310 personnes en 2023 (dont 680 ouvriers et 630
employés) et à 1.329 personnes en 2022 (dont 685 ouvriers et 644 employés).
Annexe 23. Autres produits/(charges) opérationnels
Les autres produits (charges) opérationnels se ventilent comme suit :
| 2023 | 2022 | |
| Vente d’articles publicitaires et divers | 165 | 173 |
| Déchets vendus | 131 | 154 |
| Plus-values sur cessions d’immobilisations corporelles | 182 | 438 |
| Subsides | 32 | 44 |
| Locations diverses | 56 | 45 |
| Frais récupérés et autres produits opérationnels | 16.117 | 11.130 |
| Autres impôts et taxes | -5.623 | -4.375 |
| Moins-values sur cessions d’immobilisations corporelles | -35 | -30 |
| Autres charges opérationnelles (dont pertes sur emballages | -358 | -359 |
| étrangers, quotas de CO 2 et réductions de valeur) | ||
| TOTAL | 10.667 | 7.220 |
Annexe 24. Produits financiers
Les produits financiers se détaillent comme suit :
| 2023 | 2022 | |
| Produits d’intérêt | 1.068 | 144 |
| Profits de change et écarts de conversion | - | - |
| Autres produits financiers | 1.468 | 69 |
| Écart de conversion positifs | - | |
| TOTAL | 2.536 | 213 |
Les produits financiers s’élèvent à 2,5 millions d’euros, en hausse par rapport à 2022 (0,2 million
d’euros), principalement suite à la hausse des taux et une reprise de réduction de valeur sur
des placements de trésorerie liée à la hausse des cours.
Annexe 25. Charges financières
Les charges financières se ventilent comme suit :
| 2023 | 2022 | |
| Charge d’intérêts sur emprunts bancaires | 11 | 44 |
| Pertes de change sur transactions en devises - net | - | - |
| Autres charges financières | 85 | 615 |
| Frais financiers sur engagements pensions | 322 | -25 |
| Réduction de valeur sur placements de trésorerie | - | 2.501 |
| Réductions de valeurs sur sociétés associées | 1.523 | - |
| Intérêts sur contrat de location | 260 | 45 |
| TOTAL | 2.201 | 3.192 |
Les charges financières s’établissent à 2,2 millions d’euros, en baisse par rapport à l’année
passée (3,2 millions d’euros) qui avaient été impactées par une réduction de valeur
comptabilisée sur des placements financiers.
Les charges financières ont par ailleurs été impactées par une réduction de valeur de 1,5 millions
d’euros pour annuler entièrement la valeur de la participation dans le capital de la société
Contaynor SRL, ainsi que les prêts convertibles octroyés, suite à la déclaration en faillite de
cette dernière.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 99
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Annexe 26. Impôts
La charge d’impôt de l’exercice se décompose comme suit :
| 2023 | 2022 | |
| Impôts courants | 7.117 | 5.128 |
| Impôts différés (annexe 17) | -771 | -739 |
| Charge fiscale totale | 6.346 | 4.389 |
La charge fiscale sur le résultat avant impôts de Spadel diffère du montant théorique qui aurait
résulté de l’application du taux d’imposition belge, applicable à la maison-mère du groupe
Spadel. L’analyse est la suivante :
| 2023 | 2022 | |
| Bénéfice/(perte) avant impôts | 34.582 | 17.177 |
| Impôts calculés sur base du taux d’imposition belge | 8.646 | 4.294 |
| (25 % en 2022 et 25 % en 2021 ) | ||
| Effet du taux d’imposition dans les filiales étrangères | -2.478 | -1.202 |
| Effet des dépenses non déductibles fiscalement | 538 | 565 |
| Ajustement au titre de l’impôt exigible des périodes antérieures | -174 | 29 |
| ( relatif à des contrôles fiscaux ) | ||
| Autres | -185 | 703 |
| Charge fiscale totale | 6.346 | 4.389 |
Annexe 27. Passifs latents et actifs latents
Au 31 décembre 2023, le groupe n’a pas de passif ni d’actif latent significatif.
Annexe 28. Droits et engagements
28.1. Engagements d’acquisitions d’immobilisations
Le groupe a contracté des dépenses en investissements d’immobilisations corporelles non
encore réalisées au 31 décembre 2023 pour un montant de 1.493 KEUR (2022 : 2.764 KEUR).
28.2. Garanties octroyées
Des garanties bancaires ont été données en faveur de l’administration des Douanes et Accises
et en faveur d’une banque à concurrence de 1.401 KEUR (2022 : 1.422 KEUR).
Annexe 29. Informations relatives aux parties liées
29.1. Rémunération des principaux dirigeants
Les rémunérations des membres du comité exécutif s’élèvent à :
| 2023 | 2022 | |
| Salaires et autres avantages à court terme | 3.085 | 3.511 |
| Autres avantages à long terme | 810 | 307 |
| TOTAL | 3.895 | 3.818 |
Les primes d’assurances groupe versées en 2023 s’élèvent à 98 KEUR.
Les rémunérations totales des administrateurs de Spadel SA s’élèvent à 1.106 KEUR en 2023
(2022 : 957 KEUR).
Le groupe Spadel est composé de Spadel SA et des filiales reprises à la note 6.1. ci-dessus.
L’ensemble des états financiers de ces sociétés sont intégrés dans les états financiers
consolidés de Spadel SA., société mère, entreprise consolidante.
L’ensemble des sociétés du groupe entretient ou peut entretenir des relations avec les autres
entités comme suit :
•
relations « clients-fournisseur » dans le cadre d’échanges de services ou de fournitures de
produits dans le cadre de la vente ou la distribution des produits Spadel par les autres filiales
du groupe ;
•
relations « prêteur-emprunteur » quand une société a un besoin de trésorerie, lorsqu’une
autre société est en surplus. Le but est d’optimaliser la trésorerie sur l’ensemble du groupe.
Spadel SA détient 100% de l’ensemble de ses filiales qui sont des parties liées.
Toutes les transactions et tous les comptes intercompagnies entre les sociétés du groupe, qui
sont des entités liées, sont éliminés au cours de la consolidation et dans les états financiers
consolidés du groupe.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 100
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Annexe 30. Événements postérieurs à la date de clôture
Le conseil n’a pas connaissance d’événements importants survenus après la clôture de l’exercice
qui pourraient avoir une influence significative sur les comptes annuels.
Annexe 31. Résultat par action
31.1. Résultat de base
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net revenant aux actionnaires
de Spadel par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours
de l’exercice.
| 2023 | 2022 | |
| Bénéfice/(perte) revenant aux actionnaires | 28.236 | 12.788 |
| Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation (en | 4.150 | 4.150 |
| milliers) | ||
| Résultat de base par action (EUR par action) | 6,80 | 3,08 |
31.2. Résultat dilué
Le résultat dilué par action est calculé en augmentant le nombre moyen pondéré d’actions en
circulation du nombre d’actions qui résulterait de la conversion de toutes les actions ordinaires
ayant un effet potentiellement dilutif, et en ajustant si nécessaire aussi le numérateur. Spadel
n’a pas émis de titre ayant un effet potentiellement dilutif. Par conséquent, le résultat dilué par
action correspond au résultat de base par action.
Annexe 32. Dividende par action
Les dividendes versés en 2023 et 2022 se sont élevés respectivement à 6.237 KEUR (1,5 EUR brut
ou 1,05 EUR net par action) et à 8.300 KEUR (2 EUR brut ou 1,40 EUR net par action). Un dividende
de 2,20 EUR brut et 1,54 EUR net par action au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2023,
représentant une distribution totale de 9.131 KEUR, sera proposé lors de l’assemblée générale
des actionnaires du 28 mai 2024. Cette proposition de distribution n’est pas comptabilisée en
dettes dans les états financiers au 31 décembre 2023
Annexe 33. Émoluments du commissaire et des personnes
qui lui sont liées
Émoluments du commissaire
| 33.1. Emoluments consolidés du commissaire pour la révision | |
| des comptes 2023 (dont 128.100 EUR au niveau de la maison- | |
| mère Spadel SA) : | 180.325 |
| 33.2. Emoluments consolidés pour prestations exceptionnelles | |
| ou missions particulières accomplies au sein du groupe par | |
| le commissaire (en EUR) : | |
| • autres missions d’attestation | 26.250 |
| • missions de conseils fiscaux | - |
| • autres missions extérieures à la mission révisorale | 10.583 |
Émoluments des personnes avec lesquelles le commissaire est lié
| 33.3. Emoluments afférents aux mandats du commissaire | |
| ou aux mandats assimilés exercés auprès du groupe (en EUR) : | 56.500 |
| 33.4. Emoluments consolidés pour prestations exceptionnelles | |
| ou missions particulières accomplies au sein du groupe par | |
| des personnes avec lesquelles le commissaire est lié (en EUR) : | |
| • autres missions d’attestation ; | - |
| • missions de conseils fiscaux ; | - |
| • autres missions extérieures à la mission révisorale | - |
Spadel – Rapport annuel 2023 – 101
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Comptes annuels abrégés de Spadel SA, préparés selon les normes comptables belges
1. Bilan abrégé au 31 décembre, en KEUR
Les comptes annuels de Spadel SA sont présentés ci-après dans un schéma abrégé.
Conformément au Code des sociétés, les comptes annuels de Spadel SA et le rapport de
gestion ainsi que le rapport du commissaire sont déposés à la Banque Nationale de Belgique.
Ces documents sont également disponibles sur demande à :
Spadel SA, Avenue des Communautés 110, 1200 Bruxelles.
Le commissaire a exprimé une opinion sans réserve sur les comptes annuels de Spadel SA
| 31/12/2023 | 31/12/2022 | |
| ACTIF | ||
| Actifs immobilisés | 127.540 | 128.389 |
| II. Immobilisations incorporelles | 1.268 | 1.339 |
| III. Immobilisations corporelles | 1.090 | 593 |
| IV. Immobilisations financières | 125.182 | 126.457 |
| Actifs circulants | 185.505 | 168.622 |
| V. Créances à plus d’un an | - | - |
| VII. Créances à un an au plus | 74.680 | 89.136 |
| VIII. Placements de trésorerie | 73.107 | 58.900 |
| IX. Valeurs disponibles | 33.562 | 18.112 |
| X. Comptes de régularisation | 4.156 | 2.475 |
| TOTAL DE L’ACTIF | 313.045 | 297.011 |
| PASSIF | ||
| Capitaux propres | 224.090 | 225.098 |
| I. Capital | 5.000 | 5.000 |
| IV. Réserves | 208.551 | 189.562 |
| V. Bénéfice reporté | 10.538 | 30.536 |
| Provisions et impôts différés | 0 | 0 |
| VII. Provisions pour risques et charges | 0 | 0 |
| Dettes | 88.955 | 71.913 |
| VIII. Dettes à plus d’un an | 0 | 0 |
| IX. Dettes à un an au plus | 88.579 | 71.709 |
| X. Comptes de régularisation | 377 | 204 |
| TOTAL DU PASSIF | 313.045 | 297.011 |
2. Comptes de résultat abrégé, en KEUR
| 2023 | 2022 | |
| I. Ventes et prestations | 176.154 | 163.657 |
| II. Coût des ventes et prestations | -169.632 | -160.707 |
| III. Bénéfice d’exploitation | 6.521 | 2.951 |
| IV. Produits financiers | 11.460 | 22.092 |
| V. Charges financières | 391 | -2.197 |
| VI. Bénéfice courant avant impôts | 18.372 | 22.846 |
| VII. Produits exceptionnels | 0 | 0 |
| VIII. Charges exceptionnelles | -2.225 | 0 |
| IX. Bénéfice avant impôts | 16.147 | 22.846 |
| X. Impôts | -1.799 | -1.026 |
| XI. Bénéfice de l’exercice | 14.348 | 21.819 |
| XII. Prélèvement/(transferts) sur/aux réserves immunisées | -989 | -1.389 |
| XIII. Bénéfice à affecter | 13.358 | 20.430 |
3. État du capital, en KEUR
| 2023 | 2022 | |
| A. Capital social | ||
| 1. Capital souscrit | ||
| - Au terme de l’exercice précédent | 5.000 | 5.000 |
| - Augmentation de capital | ||
| - Au terme de l’exercice | 5.000 | 5.000 |
| 2. Représentation du capital | ||
| Catégories d’actions | ||
| - Parts sociales sans désignation de valeur nominale | 5.000 | 5.000 |
| 2.2. Actions nominatives ou dématérialisées | ||
| - Nominatives | 3.892.040 | 3.892.040 |
| - Dématérialisées | 258.310 | 258.310 |
| Nombre | Nombre | |
| d’actions | d’actions | |
| G. Structure de l’actionnariat au 31/12/2023 | ||
| 1. Finances & Industries SA - Bruxelles | ||
| société contrôlée en droit par Gerefis SA | 3.861.187 | 3.861.187 |
Spadel – Rapport annuel 2023 – 102
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Déclaration des personnes responsables
Les soussignés, Marc du BOIS, administrateur délégué du groupe Spadel et Didier DE SORGHER,
Directeur Financier du groupe Spadel, déclarent qu’à leur connaissance:
a) les états financiers consolidés clos le 31 décembre 2023, établis en conformité avec
les International Financial Reporting Standards (« IFRS »), donnent une image fidèle du
patrimoine, de la situation financière consolidée, et des résultats consolidés de la société
Spadel SA et de ses filiales comprises dans la consolidation;
b) l e rapport de gestion contient un exposé fidèle sur l’évolution des affaires, les résultats et
la situation de l’émetteur et des entreprises comprises dans la consolidation, ainsi qu’une
description des principaux risques et incertitudes auxquels ils sont confrontés.
Bruxelles, le 27 mars 2024
Didier De Sorgher Marc du Bois
Directeur financier Administrateur délégué
Rapport du commissaire
Spadel – Rapport annuel 2023 – 103
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
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RAPPORT DU COMMISSAIRE A L’ASSEMBL EE GENERALE DES ACTIONNAIRES DE SPADEL SA
SUR LES COMPTES CONSOLIDES POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2023
Dans le cadre du contrôle légal des comptes consolidés de SPADEL SA (la « Société ») et de ses
filiales (conjointement « le Groupe »), nous vous présentons notre rapport du commissaire. Celui-ci
inclut notre rapport sur les comptes consolidés ainsi que les autres obligations légales et
réglementaires. Ce tout constitue un ensemble et est inséparable.
Nous avons été nommés en tant que commissaire par l’assemblée générale du 24 mai 2022,
conformément à la proposition du conseil d’administration émise sur recommandation du comité d’audit.
Notre mandat de commissaire vient à échéance à la date de l’assemblée générale délibérant sur les
comptes annuels de l’exercice clos au 31 décembre 2024. Nous avons exercé le contrôle légal des
comptes consolidés de la Société durant 5 exercices consécutifs.
Rapport sur les comptes consolidés
Opinion sans réserve
Nous avons procédé au contrôle légal des comptes consolidés du Groupe, comprenant l’état consolidé
de la situation financière au 31 décembre 2023, ainsi que l’état consolidé du résultat global, l’état
consolidé des variations des capitaux propres et le tableau consolidé des flux de trésorerie pour
l’exercice clos à cette date, ainsi que des notes reprenant un résumé des principales méthodes
comptables et d’autres informations explicatives. Ces comptes consolidés font état d’un total de l’état
consolidé de la situation financière qui s’élève à EUR 425.861 milliers et d’un état consolidé du résultat
global qui se solde par un bénéfice de l’année attribuable aux actionnaires de la Société de EUR
28.236
milliers.
À notre avis, ces comptes consolidés donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation
financière consolidée du Groupe au 31 décembre 2023, ainsi que de ses résultats consolidés et de ses
flux de trésorerie consolidés pour l’exercice clos à cette date, conformément aux normes internationales
d’information financière (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union Européenne et aux dispositions légales et
réglementaires applicables en Belgique.
Fondement de l’opinion sans réserve
Nous avons effectué notre audit selon les Normes internationales d’audit (ISA) telles qu’applicables en
Belgique. Par ailleurs, nous avons appliqué les normes internationales d’audit approuvées par l’IAASB
et applicables à la date de clôture et non encore approuvées au niveau national. Les responsabilités qui
nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section
« Responsabilités du commissaire relatives à l’audit des comptes consolidés
» du présent rapport. Nous
nous sommes conformés à toutes les exigences déontologiques qui s’appliquent à l’audit des comptes
consolidés en Belgique, en ce compris celles concernant l’indépendance.
Nous avons obtenu du conseil d’administration et des préposés de la Société, les explications et
informations requises pour notre audit.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 104
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
2 de 7
Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont suffisants et appropriés pour
fonder notre opinion.
Points clés de l’audit
Les points clés de l’audit sont les points qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus
importants lors de l’audit des comptes consolidés de la période en cours. Ces points ont été traités dans
le contexte de notre audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et lors de la formation de
notre opinion sur ceux-ci. Nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces points.
Perte de valeur des actifs incorporels
Description du point clé de l’audit
Comme décrit dans les notes 1.7 et 5.4 relatives aux tests de perte de valeur des actifs incorporels (en
ce compris les sources, marques et goodwill), la Société revoit la valeur nette comptable de ses unités
génératrices de trésorerie (« UGT ») chaque année ou lorsqu’il existe des indices de perte de valeur. Le
test de perte de valeur consiste en une comparaison entre l’estimation de la valeur d’utilité de chaque
UGT et sa valeur nette comptable (comprenant le goodwill et marques pour un total de EUR 94,9 million
pour les UGT tel que repris en note 8). L’évaluation des valeurs d’utilité est un jugement qui requiert des
estimations concernant les projections des flux de trésorerie futurs associés aux UGTs, les besoins en
fonds de roulement, le taux d’actualisation et le taux de croissance du chiffre d’affaires à moyen et long
terme.
Nous avons considéré ce point comme un point clé de l’audit en raison de l’importance des soldes au
bilan, du niveau du jugement et de l’expertise technique requise pour réaliser les tests de perte de
valeur des actifs incorporels.
Nos procédures d’audit relatives au point clé de l’audit
● Nous avons évalué la conception et la mise en œuvre des contrôles internes relatifs au test de
perte de valeur du goodwill et autres actifs incorporels (non amortis).
● Nous avons contrôlé la validité du modèle de test de perte de valeur utilisé et évalué si les formules
sont correctement appliquées aux données reprises dans le modèle.
● Nous avons testé chacune des hypothèses clés utilisées dans le test de perte de valeur. Ces
hypothèses clés concernent principalement le taux d’actualisation et le taux de croissance.
● Nous avons impliqué nos spécialistes internes en matière d’évaluation pour comparer et évaluer la
pertinence de ces hypothèses à partir de données externes comparables.
● Nous avons testé le niveau de précision des flux de trésorerie futurs sur base des données
historiques disponibles et rapproché les données prévisionnelles utilisées avec les plans d’affaires
approuvés par le Conseil d’Administration.
● Nous avons conclu sur le caractère approprié d’absence de perte de valeur sur les actifs
considérés.
3 de 7
● Nous avons évalué le caractère approprié et l’exhaustivité des informations présentées dans la note
5.4 et ce conformément à la norme IAS 36.
Sur base de nos diligences, nous estimons que la position de la direction est appropriée. De plus, nous
avons constaté que les estimations de la direction reposaient sur des hypothèses raisonnables dont
seules des modifications déraisonnables à la baisse pouvaient entraîner une réduction de valeur
significative.
Provisions relatives aux remises et promotions commerciales
Description du point clé de l’audit
Les remises et promotions commerciales octroyées par le Groupe à ses clients sont comptabilisées en
déduction du chiffre d’affaires (voir note 1.9 du rapport financier). Il existe un nombre important de
contrats de vente intégrant des remises ainsi que des promotions commerciales basées sur les
quantités vendues ou d’autres conditions contractuelles. En raison du nombre important de contrats et
des conditions contractuelles spécifiques, l’évaluation de certaines provisions enregistrées à la fin de
l’exercice requiert une part importante d’estimation de la direction et consiste, en conséquence, un point
clé de l’audit.
Nos procédures d’audit relatives au point clé de l’audit
● Nous avons acquis une compréhension de l’environnement de contrôle interne relatif aux processus
liés à la reconnaissance des revenus et l’estimation des provisions pour les remises et provisions
commerciales ainsi qu’évalué la conception et l’efficacité opérationnelle des dispositifs importants
du contrôle interne.
● Afin d’évaluer la qualité du processus d’estimation des provisions pour les remises et provisions
commerciales développé par la direction, nous avons investigué et discuté de la justification des
corrections comptabilisées sur l’exercice précédent.
● Nous avons rapproché la base des données reprenant notamment les volumes vendus (exprimés
en litre et en valeur) par client, servant au calcul des remises et provisions commerciales avec le
chiffre d’affaires reconnu en comptabilité au 31 décembre 2023.
● Pour les contrats les plus importants ainsi qu’un échantillon de contrats statistiques, nous avons
contrôlé que les dispositions contractuelles relatives aux remises et promotions commerciales
étaient correctement appliquées durant l’exercice et reprises en considération pour le calcul des
provisions enregistrées.
● Nous avons effectué une revue analytique en comparant le montant des remises et promotions
commerciales octroyées durant l’année par rapport à l’évolution du chiffre d’affaires. Nous avons
également analysé l’évolution des provisions significatives enregistrées à la fin de l’exercice par
rapport à l’année précédente.
● Nous avons testé les écritures manuelles de clôture significatives impactant les comptes liés au
chiffre d’affaires et aux provisions pour les remises et promotions commerciales.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 105
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
5 de 7
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes ISA et tout au long de celui-ci, nous
exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique. En outre :
● nous identifions et évaluons les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies
significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définissons et mettons en
œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et recueillons des éléments probants
suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie
significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant
d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les
fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
● nous prenons connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures
d’audit appropriées en la circonstance, mais non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité
du contrôle interne du Groupe ;
● nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère
raisonnable des estimations comptables faites par le conseil d’administration, de même que des
informations les concernant fournies par ce dernier ;
● nous concluons quant au caractère approprié de l’application par le conseil d’administration du
principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants recueillis, quant à
l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles
de jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation. Si nous
concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des
lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de
cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée.
Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants recueillis jusqu’à la date de notre rapport.
Cependant, des situations ou événements futurs pourraient conduire le Groupe à cesser son
exploitation ;
● nous apprécions la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des comptes consolidés et
évaluons si ces derniers reflètent les opérations et événements sous-jacents d'une manière telle
qu'ils en donnent une image fidèle ;
● nous recueillons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations
financières des entités ou activités du Groupe pour exprimer une opinion sur les comptes
consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de
l’audit au niveau du Groupe. Nous assumons l’entière responsabilité de l’opinion d’audit.
Nous communiquons au comité d’audit notamment l’étendue des travaux d'audit et le calendrier de
réalisation prévus, ainsi que les constatations importantes découlant de notre audit, y compris toute
faiblesse significative dans le contrôle interne.
Nous fournissons également au comité d’audit une déclaration précisant que nous nous sommes
conformés aux règles déontologiques pertinentes concernant l’indépendance, et leur communiquons, le
cas échéant, toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés
comme susceptibles d’avoir une incidence sur notre indépendance ainsi que les éventuelles mesures
de sauvegarde y relatives.
4 de 7
● Nous avons vérifié la bonne application de la norme IFRS15 sur lesdits contrats ainsi que le
caractère complet des informations reprises dans le rapport financier.
Nous n'avons relevé aucune différence significative entre nos attentes et les provisions et nous avons
conclu que les hypothèses et estimations de la direction étaient raisonnables. De plus, les politiques
appliquées sont cohérentes à tous égards importants avec les IFRS telles qu'adoptées par l'Union
européenne.
Responsabilités du conseil d’administration relatives à l’établissement des comptes consolidés
Le conseil d’administration est responsable de l'établissement des comptes consolidés donnant une
image fidèle conformément aux normes internationales d’information financière (IFRS) telles
qu’adoptées par l’Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en
Belgique, ainsi que du contrôle interne qu’il estime nécessaire à l’établissement de comptes consolidés
ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent
d’erreurs.
Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe au conseil d’administration d’évaluer la
capacité du Groupe à poursuivre son exploitation, de fournir, le cas échéant, des informations relatives
à la continuité d’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si le
conseil d’administration a l’intention de mettre le Groupe en liquidation ou de cesser ses activités, ou s’il
ne peut envisager une autre solution alternative réaliste.
Responsabilités du commissaire relatives à l’audit des comptes consolidés
Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur
ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou
résultent d’erreurs, et d’émettre un rapport du commissaire comprenant notre opinion. Une assurance
raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé
conformément aux normes ISA permette de toujours détecter toute anomalie significative existante. Les
anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives
lorsque l‘on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en
cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes consolidés prennent en
se fondant sur ceux-ci.
Lors de l’exécution de notre contrôle, nous respectons le cadre légal, réglementaire et normatif qui
s’applique à l’audit des comptes consolidés en Belgique. L’étendue du contrôle légal des comptes ne
comprend pas d’assurance quant à la viabilité future du Groupe ni quant à l’efficience ou l’efficacité
avec laquelle le conseil d’administration a mené ou mènera les affaires du Groupe. Nos responsabilités
relatives à l’application par le conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation
sont décrites ci-après.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 106
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Mentions relatives à l’indépendance
● Notre cabinet de révision et notre réseau n’ont pas effectué de missions incompatibles avec le
contrôle légal des comptes consolidés et notre cabinet de révision est resté indépendant vis-à-vis
du Groupe au cours de notre mandat.
● Les honoraires relatifs aux missions complémentaires compatibles avec le contrôle légal des
comptes consolidés visées à l’article 3:65 du Code des sociétés et des associations ont
correctement été valorisés et ventilés dans l’annexe des comptes consolidés.
Format électronique unique européen (ESEF)
Nous avons également procédé, conformément au projet de norme relative au contrôle de la conformité
des états financiers avec le format électronique unique européen (ci-après « ESEF »), au contrôle du
respect du format ESEF avec les normes techniques de réglementation définies par le Règlement
européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 (ci-après « Règlement délégué »).
Le conseil d’administration est responsable de l’établissement, conformément aux exigences ESEF,
des états financiers consolidés sous forme de fichier électronique au format ESEF (ci-après états
financiers consolidés numériques) inclus dans le rapport financier annuel.
Notre responsabilité est d’obtenir des éléments suffisants et appropriés afin de conclure sur le fait que
le format et le balisage XBRL des états financiers consolidés numériques respectent, dans tous leurs
aspects significatifs, les exigences ESEF en vertu du Règlement délégué.
Sur la base de nos travaux, nous sommes d’avis que le format et le balisage d’informations dans les
états financiers consolidés numériques repris dans le rapport financier annuel de Spadel SA au 31
décembre 2023 sont, dans tous leurs aspects significatifs, établis en conformité avec les exigences
ESEF en vertu du Règlement délégué.
Autres mentions
● Le présent rapport est conforme au contenu de notre rapport complémentaire destiné au comité
d’audit visé à l’article 11 du règlement (UE) n° 537/2014.
Diegem, le 18 avril 2024
Le commissaire
PwC Reviseurs d’Entreprises SRL
Représenté par
Romain Seffer
Réviseur d’Entreprises
7 de 7
6 de 7
Parmi les points communiqués au comité d’audit, nous déterminons les points qui ont été les plus
importants lors de l’audit des comptes consolidés de la période en cours, qui sont de ce fait les points
clés de l’audit. Nous décrivons ces points dans notre rapport du commissaire, sauf si la loi ou la
réglementation n’en interdit la publication.
Autres obligations légales et réglementaires
Responsabilités du conseil d’administration
Le conseil d’administration est responsable de la préparation et du contenu du rapport de gestion sur
les comptes consolidés, du rapport distinct sur l’information non-financière et des autres informations
contenues dans le rapport annuel sur les comptes consolidés.
Responsabilités du commissaire
Dans le cadre de notre mission et conformément à la norme belge complémentaire aux normes
internationales d’audit (ISA) applicables en Belgique, notre responsabilité est de vérifier, dans leurs
aspects significatifs, le rapport de gestion sur les comptes consolidés, le rapport distinct sur
l’information non-financière et les autres informations contenues dans le rapport annuel sur les comptes
consolidés, ainsi que de faire rapport sur ces éléments.
Aspects relatifs au rapport de gestion sur les comptes consolidés et aux autres informations
contenues dans le rapport annuel sur les comptes consolidés
A l’issue des vérifications spécifiques sur le rapport de gestion sur les comptes consolidés, nous
sommes d’avis que celui-ci concorde avec les comptes consolidés pour le même exercice, et a été
établi conformément à l’article 3:32 du Code des sociétés et des associations.
Dans le cadre de notre audit des comptes consolidés, nous devons également apprécier, en particulier
sur la base de notre connaissance acquise lors de l’audit, si le rapport de gestion sur les comptes
consolidés et les autres informations contenues dans le rapport annuel sur les comptes consolidés, à
savoir : Notre profil, Message du CEO et du Président, Spadel en 2023, Chiffres clés, Nos marques &
marchés, La responsabilité sociétale de notre entreprise, comportent une anomalie significative, à
savoir une information incorrectement formulée ou autrement trompeuse. Sur la base de ces travaux,
nous n’avons pas d’anomalie significative à vous communiquer.
L’information non-financière requise par l’article 3:32, §2 du Code des sociétés et des associations a
été reprise dans un rapport distinct du rapport de gestion qui fait partie de la section « La responsabilité
sociétale de notre entreprise» du rapport annuel sur les comptes consolidés. Ce rapport sur les
informations non-financières contient les informations requises par l'article 3:32, §2 du Code des
sociétés et des associations et concorde avec les comptes consolidés pour le même exercice. Pour
l’établissement de cette information non-financière, la Société s’est basée sur le référentiel Global
Reporting Initiatives (ci-après « GRI »). Conformément à l’article 3:80, §1, 5° du Code des sociétés et
des associations, nous ne nous prononçons toutefois pas sur la question de savoir si cette information
non-financière est établie conformément au référentiel GRI précité mentionné dans le rapport distinct du
rapport de gestion sur les comptes consolidés.
Tableau GRI
CSR Platform GRI Disclosure Subject Unit Data 2022 Data 2023 More information
GENERAL DISCLOSURES
102-1 Organization profile Voir p3-5
102-2
Activities, brands, products, and
services
Voir p15-27
102-3 Location of headquarters Avenue des Communautés 110 B-1200 Woluwé-Saint-Lambert
102-4 Location of operations Voir p15
102-5 Ownership and legal form Voir p51; p.54
102-6 Markets served Voir p13-25
102-7 Scale of the organization Voir p13
102-8
Information on employees and
other workers
Voir p13; p. 15
102-9 Supply chain Voir p41
102-10
Significant changes to the
organization and its supply chain
Pas de changements significatifs en 2023
102-11
Precautionary Principle or
approach
Voir p49 du rapport annuel pour la gestion des risques;
p34 pour les informations non-financières
Spadel – Rapport annuel 2023 – 107
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
CSR Platform GRI Disclosure Subject Unit Data 2022 Data 2023 More information
GENERAL DISCLOSURES
102-12 External initiatives
Tous les engagements sont volontaires. Regardez notre approche RSE sur
sourceofchange.spadel.com et découvrez les cadres qui nous inspirent et que
nous appliquons
Globale :
• Spadel a signé un partenariat de 3 ans avec The SeaCleaners qui opère
à l’échelle mondiale dans le domaine du nettoyage des océans et de la
sensibilisation autour des déchets marins
• Spadel participe au Global Commitment of the Ellen MacArthur Foundation. Ceci
inclut une obligation de rapportage annuel
• Spadel a approuvé les Science Based Targets. Ceci inclut une obligation de
rapportage
• Spadel adhère au Belgian Pledge, un engagement des entreprises alimentaires
pour des pratiques publicitaires responsables
• Belgique est membre de The Shift, réseau belge de durabilité
Bulgarie
• Devin et la ONG Blue Flag organisent le programme éducatif Enter the Green
Circle. Créé en 2022, son objectif primaire est d’apprendre aux futures générations
de devenir des citoyens actifs qui comprennent la protection de l’environnement
France
• Carola est un membre actif d’Initiatives Durabels (Idée Alsace), un réseau local
d’entreprises en faveur du développement durable
• Carola et Wattwiller sont recertifiés PME+ (Entrepreneurs + Engagés)
102-13 Membership of associations Voir indicateur 102-12
102-14
Statement from senior decision
maker
Message du CEO et du président: p6-10
102-16
Values, principles, standards, and
norms of behavior
Valeurs de Spadel : créér un impact positif; être agile et décisif; aller au delà des
attentes; avancer en équipe. Voir www.spadel.com
102-18 Governance structure
Pour RSE: voir p35 et «Notre approche RSE» sur www.sourceofchange.spadel.com
Pour Spadel : voir p53 et s.
102-40 List of stakeholder groups Voir p34-36
102-41 Collective bargaining agreements En Belgique , tous les travailleurs relèvent d'une CCT
102-42
Identifying and selecting
stakeholders
Voir indicateur 102-40
102-43
Approach to stakeholder
engagement
Voir indicateur 102-40
102-44
Key topics and concers raised by
stakeholders
Voir indicateur 102-40
102-45
Entities included in the
consolidated financial statements
Voir p15; p 87
102-46
Defining report content and topic
boundaries
Voir p33
Spadel – Rapport annuel 2023 – 108
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
CSR Platform GRI Disclosure Subject Unit Data 2022 Data 2023 More information
GENERAL DISCLOSURES
102-47 List of material topics En 2021 Spadel a lancé sa nouvelle stratégie RSE 2025, Source of Change; voir p34-35
102-48 Restatements of information -
102-49 Changes in reporting
Avec le lancement de la nouvelles stratégie RSE 2025, Source of Change, reporting
dans les topic specific disclosures se fait sur base des quatre piliers de la stratégie
102-50 Reporting period 1 janvier 2023 - 31 décembre 2023
102-51 Date of most recent report
Avril 2024 sur base des données 2023. Ce rapport est disponible sur www.
sustainability.spadel.com
102-52 Reporting cycle
Actualisation annuelle des données de base, une mise à jour permanente des
actions se retrouve sur www.sustainability.spadel.com
102-53
Contact point for questions
regarding the report
Ann Vandenhende
CSR Manager
a.vandenhende@spadel.com
102-54
Claims of reporting in
accordance with the GRI
standards
Le présent rapport a été établi conformément aux standards GRI
102-55 GRI content index Voir p108
102-56 External assurance -
"103-1
G4 DMA,a"
Explanation of the material topic
and its boundary
Voir section sur la matérialité et la discussion de chaque item dans ce rapport
103-2
The management approach and
its components
Ce rapport annuel RSE présente un aperçu des infos les plus importantes sur les
thèmes de matérialité, les cibles et le progrès. Plus d'infos sur sourceofchange.
spadel.com
103-3
Evaluation of the management
approach
Ce rapport annuel RSE présente un aperçu des infos les plus importantes sur les
thèmes de matérialité, les cibles et le progrès. Plus d'infos sur sourceofchange.
spadel.com
Spadel – Rapport annuel 2023 – 109
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
CSR Platform GRI Disclosure Subject Unit Data 2022 Data 2023 More information
TOPIC SPECIFIC DISCLOSURES LINKED TO CSR STRATEGY
Climate
305-1 Direct (Scope 1) GHG emissions ton CO2-eq 4,833 6,595
305-2
Energy indirect (Scope 2) GHG
emissions
ton CO2-eq 313.7 304
305-3
Other indirect (Scope 3) GHG
emissions
ton CO2-eq 117,595 115,654
305-4 GHG emissions intensity
g CO2-eq/
liter
125,6 125,4
305-5 Carbon footprint reduction % -33 -33 vs 2010 baseline 187,1
302-1 Energy consumption MWh 84,246 78,635
Spa : 120,17 kWh/kL pour 468.594,916 kL produit => 56,351 MWh consommé
Bru : 118,6 kWh/kL pour32.995.180 kL produit => 3,913 MWh consommé
Carola : 64,40 kWh/kL pour 54.258.919 kL produit => 3,494 MWh consommé
Wattwiller : 43,40 kWh/kLpour 76.618,388 kL produit => 3,325 MWh consommé
Devin : 34 kWh/kL pour 340,176.873 kL produit => 11,552 MWh consommé
302-1
Renewable energy
consumption
% 67 67
Spadel utilise 67 % de l'énergie renouvelable (principalement de l'électricité verte
sur chaque site de production, du gaz vert à Spa et une quantité limitée de pellets
de bois à Devin)
302-4
Energy reduction per bottled
liter
% / liter -52 -56
Depuis 2010, le périmètre de Spadel a été changé plusieurs fois (achat/vente
d'usine)
Pour cet indicateur nous avons décidé de maintenir le périmètre original et de le
comparer au périmètre actuel.
En 2010, la consommation totale d'énergie par litre était de 0,182; en 2021 elle était
de 0,094; en 2022, elle était de 0,086; en 2023 elle était de 0,080
Packaging
301-1 Total material use ton 26,899 26,276
Ce chiffre englobe l’ensemble des matériaux d’emballage primaire, secondaire et
tertiaire
301-2 Total recycled material use % 20,3 12.
Ces indicateurs (KPI) peuvent être considérés de plusieurs façons. Ici nous
donnons le total du contenu recyclé des emballages à usage unique
Biodiversity
- All sites biodiversity positive # - 2
En 2022 nous avons affiné notre KPI, en prenant en considération les impacts
statiques et dynamiques et en incluant toute la chaine de valeur. Voir p xx. En
2025, nous ambitionnons un programme de biodiversité par pays
Protection
304-3 Protection of water resources ha 22,748 22,748
Spadel protège 22.748 ha avec différents niveaux de protection:
• Spa : 13.177 ha (Zone de protection Eau minérale naturelle)
• Bru : 4.258 ha (Zone de protection Eau minérale naturelle)
• Wattwiller : 798 ha (Zone naturelle dans un «Plan local d’urbanisme»)
• Carola : pas de domaine protégé (Ongoing process)
• Devin : 1.322 ha (Zone de protection eaux minérales, de source et de table)
En plus:
• Les eaux de Spa and Bru font partie du Parc Naturel des Sources
• Les bassins de Wattwiller et Carola font partie du Parc Naturel
«Les Ballons des Vosges»
• Le bassin de Devin fait partie du domaine Rodopi - Zapadni Natura 2000
Spadel – Rapport annuel 2023 – 110
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
CSR Platform GRI Disclosure Subject Unit Data 2022 Data 2023 More information
TOPIC SPECIFIC DISCLOSURES LINKED TO CSR STRATEGY
-
Number of sites AWS 'Platinum'
rated
# 2 2
Spa : certifié AWS Platinum
Bru : certifiéAWS Platinum
Wattwiller: certifié AWS Core
Carola : certifié AWS Core
Devin : certifié AWS Core
303-1 Water consumption million liters 1,452 1,412
Spa : 743,725 m³
Bru : 52,462 m³
Wattwiller : 85,301 m³
Carola : 85,317 m³
Devin : 445,632 m³
Spadel : 1,412,437 m³
303-2 Water Exploitation Index % <10 (all sites) <10 (all sites)
Spa : 2 %
Bru : 2.2 %
Wattwiller : 2.5 %
Carola : 3.5 %
Devin : 1.3 %
307-1
Penalties or objections
to formal procedures -
environment
# None
Spadel respecte toutes les législations nationales, européennes et mondiales.
Le groupe n’a écopé d’aucune sanction financière ou non financière sur le plan
écologique, économique ou social
303-3 Water use ratio liter/liter 1.49 1.45
Spa : 1.61
Bru : 1.77
Wattwiller : 1.14
Carola : 1.56
Devin : 1.38
Spadel : 1.49
416-1
Average calorie content
of flavored waters and
lemonades
kcal/100 ml
6.2
6,6
(Devin included)
5.7
6,2
(Devin included)
Réduction supplémentaire de calories grâce au projet Limov année entière (2023)
416-1
Products according to Spadel
naturality framework
% 100 100
Spadel et ses parties prenantes ont developpé un cadre pour des produits
naturels. Toutes les recettes sont allignées avec le concept de Naturality
Local Selling
-
Minimum distribution in local
and regional markets
% 98.1 98.2
Nous avons délibérément opté d'exporter nos produits jusqu'à 500 km de nos
usines. Il n'y a que Wattwiller qui va au-delà des ces 500 km comme la marque est
vendue dans toute la France et l'usine est localisée en Alsace
Local Buying
204-1 Purchases within 500 km radius % 97.7 98.9
Les dépenses directes et indirectes de Spadel BENEFRA sont de 170.613.321 EUR dont
le montant de 168.797.458 EUR est dépensé localement
308-1
414-1
Percentage of new strategic
suppliers screened by Ecovadis
% 100 100
Spadel – Rapport annuel 2023 – 111
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
CSR Platform GRI Disclosure Subject Unit Data 2022 Data 2023 More information
TOPIC SPECIFIC DISCLOSURES LINKED TO CSR STRATEGY
308-2
Evaluation of strategic
suppliers (Ecovadis)
% 89 92
71 fournisseurs stratégiques sont évalués et sont suivis par Ecovadis ou Sedex sur
un total de 77 fournisseurs (stratégiques)
308-2
Evaluation of strategic
suppliers (SSPP)
% 90 94
Les fournisseurs ont signé le SSPP OU ont répondu avec leur propre rapport OU font
référence aux principes d’Ecovadis/UNO; 1 fournisseur n’a aucun SSPP formel et/ou
écrit
407-1
408-1
409-1
412-1
Identified risks in the supply
chain
# 0 0
Dans le cadre de l’évaluation menée par Ecovadis, aucun fournisseur stratégique
n’a obtenu l’évaluation high risk
Local
Employing
- Local employment (<500 km) % 98 98
Engagement
404-2
Number of trainings on
sustainability for the Spadel
group employees
# 7 6 Focus des trainings en 2023 est principalement mis sur B Corp et carbon net zero
413-1
Number of participants from
the Spadel group to Citizen
Days
# - 264
-
Trust Index score for the
Spade groupl according to the
Great Place to WorkTM survey
% - -
401-1 Personnel turnover % 18.06 16.72
"403-2
(2016)"
Absenteeism % 4.38 3.89 Ce chiffre est la moyenne des 7 sites du groupe
404-1 Employee trainings hours 14.4 32.4 Ce chiffre est une moyenne du groupe
405-1 Distribution men/women %
Men : 71.56
Women : 28.44
Men : 71.07
Women : 28.93
406-1
Complaints concerning
discrimination
# None None
Safety
- Zero accident #LTI - - KPI interne
Partnering
- 5% of net profit to society % 10.04 Voir p42
Spadel – Rapport annuel 2023 – 112
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
CSR Platform GRI Disclosure Subject Unit Data 2021 Data 2022 More information
TOPIC SPECIFIC DISCLOSURES NOT LINKED TO CSR STRATEGY
201-1 Turnover (before tax) mio EUR - -
Voir p70
206-1 Legal anti-competition actions # 0 0
En 2023 aucune procédure juridique n’a été intentée à l’encontre de Spadel pour
cause de comportement anticoncurrentiel
415-1 Political contributions # 0 0
Spadel n’accorde aucun appui politique
416-2 Number of recalls # 0 0
Aucun rappel n’a été nécessaire en 2023
417-1 Information on the label
Spadel respecte la législation européenne et nationale concernant l'étiquetage
obligatoire et volontaire (entre autres, le Règlement (UE) 1169/2011 du Parlement
européen et du conseil du 25 octobre 2011 en matière d’étiquetage, de la
présentation et de la publicité des denrées alimentaires, le Règlement (UE)
2009/54/EC du Parlement européen et du conseil concernant l'exploitation et
le marketing des eaux naturelles minérales, et le Règlement (EC) No 1924/2006
du Parlement européen et du conseil. concernant des claims nutritionnels et de
sante de denrées alimentaires. Pour toutes les eaux et les boissons (sans alcool),
l’étiquette mentionne les ingrédients. L'informations en matière de disposition
des emballages sont volontaires ou obligatoires, dependant de l'emballage
et du pays. Nos emballages à usage unique doivent être recyclés. Aux Pays-
Bas, les emballages plastiques font l’objet d'une consigne et doit avoir le logo
'Statiegeld(fles/blik)' sur l'étiquette de nos emballages à usage unique. Pour la
France, nous faisons référence au logo TRIMAN de notre emballage ou nos sites
web, comme l’autorise la législation en vigueur.
417-2 Violations of label information # 0 0
Aucune infraction n’a été constatée en 2023
417-3
Violations of voluntary marketing
codes
# 2 0
Aucune infraction n’a été constatée en 2023
418-1
Violations of confidentiality of
information
# 0 0
Aucune infraction n’a été constatée en 2023
419-1
Fines and non-monetary
sanctions
# 0 0
2023: changement GRI - 410 nest plus en vigueur
Spadel – Rapport annuel 2023 – 113
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Part d’activités économiques éligibles à la Taxinomie et d’activités
économiques non éligibles à la Taxinomie dans le chiffre d’affaires total,
les dépenses d’investissement totales et les dépenses opérationnelles
totales
1
Total
(mEUR)
Part d’activités
économiques
éligibles
à la Taxinomie
Part d’activités
économiques
non-éligibles à la
Taxinomie
Chiffre d’affaires
354,9
2
0% 100%
Dépenses
d’investissement
(Capex)
21,3
3
0% 100%
Dépenses
opérationnelles
(Opex)
311,7
3
0% 100%
Spadel – Rapport annuel 2023 – 114
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Taxinomie
En tant que société soumise à l’obligation
de publier une déclaration non financière
consolidée conformément à l’article 19bis
ou 29bis de la directive n° 2013/34/UE
Spadel tombe dans le champ d’application
du nouveau règlement Taxinomie (UE)
n° 2020/852 (« Règlement Taxinomie »).
Par conséquent, Spadel a l’obligation,
depuis le 1
er
janvier 2022, de publier la
part de son chiffre d’affaires, de ses
dépenses d’investissement (Capex) et de
ses dépenses opérationnelles (Opex) qui
est associée à ses activités économiques
éligibles à la Taxinomie européenne.
Le Règlement Taxinomie établit une
classification des activités économiques
durables sur le plan environnemental, basée
largement sur la Nomenclature des activités
économiques (NACE).
Le Règlement Taxinomie couvre, en
particulier, les 6 objectifs environnementaux
suivants :
• l’atténuation du changement climatique ;
• l’adaptation aux changement climatique ;
• l’utilisation durable et la protection des
ressources aquatiques et marines ;
• la transition vers une économie circulaire ;
• la prévention et la réduction de la
pollution, et
• la protection et la restauration de la
biodiversité et des écosystèmes.
A ce stade, des seuils de performance
concrets (dits « critères d’examen technique »)
n’ont encore été élaborés que pour une
première série d’activités économiques
qui contribuent substantiellement
à l’atténuation du changement climatique
et à l’adaptation à celui-ci.
Pour les quatre autres objectifs
environnementaux, ces seuils devraient été
établis dans le courant de l’année 2023.
Après examen de la réglementation
applicable, Spadel est arrivée à la
conclusion qu’à ce jour e aucune de ses
activités n’est éligible ni alignée au sens des
actes délégués du Règlement Taxinomie.
En effet, aucune de ses activités n’est incluse
dans la liste évolutive des activités figurant
dans les actes délégués du Règlement
Taxinomie, ni ne respecte les critères
techniques lui permettant d’être alignée
sur la Taxinomie européenne.
Vu que les activités économiques de Spadel
ne sont pas couvertes par le Règlement
Taxinomie, le chiffre d’affaires de Spadel
n’est pas éligible à la Taxinomie. Il en va
de même des dépenses d’investissement
et opérationnelles liées à ces activités.
1 Les publications détaillées par rapport aux indicateurs clés de performance selon les modèles
imposés par le Règlement Délégué (UE) 2021/2178 de la Commission du 6 juillet 2021 sont disponibles
à la page 67 de notre rapport annuel 2023.
2 Le chiffre d’affaires net consolidé peut être rapproché des états financiers consolidés de Spadel,
cfr. le compte de résultat à la page 67 de notre rapport annuel 2023 «Etat consolidé du résultat
global».
3 Comme le groupe Spadel n’a pas identifié d’activités économiques éligibles à la Taxinomie, aucune
dépense d’investissement, ni opérationnelle liée aux actifs ou aux processus qui sont associés aux
activités économiques éligibles à la Taxinomie n’est comptabilisée dans le numérateur des
indicateurs clés de performance relatifs aux dépenses d’investissement et opérationnelles.
De plus, il n’y a pas de plan d’investissement (dit « plan Capex ») visant l’expansion d’activités
économiques alignées sur la Taxinomie, ou visant à permettre à des activités économiques
ligibles à la Taxinomie de s’aligner sur celle-ci.
Par conséquent, seules les dépenses d’investissement et opérationnelles de type c peuvent être
qualifiées de Taxinomie-éligibles, à savoir les dépenses d’investissement et les dépenses
opérationnelles liées à l’achat de la production d’activités économiques alignées sur la Taxinomie et
à des mesures individuelles permettant aux activités ciblées (ou activités non-éligibles) de devenir
sobres en carbone ou d’aboutir à des réductions d’émissions de gaz à effet de serre (voyez art. 1.1.2.2 c)
de l’annexe 1 du Règlement délégué (UE) 2021/2178).
Comme les exigences de reporting pour l’exercice 2023 concernent exclusivement les dépenses
d’investissement et opérationnelles éligibles à la Taxinomie, Spadel a évalué cette catégorie en
termes d’éligibilité à la Taxinomie comme suit : étant donné qu’aucune déclaration fiable
sur l’alignement taxonomique de la production de nos fournisseurs n’est actuellement disponible et
que nous ne sommes pas obligés d’évaluer l’alignement taxonomique de nos mesures individuelles
pour l’exercice 2023, nous ne pouvons pas non plus déclarer de dépenses d’investissement ou
opérationnelles pour cette catégorie.
Spadel – Rapport annuel 2023 – 115
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Critères de contribution substantielle Critères de contribution substantielle
Activités économiques (1)
Code(s) (2)
Chiffre d'affaires absolu (3)
Part du chiffre d'affaires (4)
Atténuation du changement
climatique (5)
Adaptation au changement
climatique (6)
Ressources aquatiques et
marines (7)
Economie circulaire (8)
Pollution (9)
Biodiversité et écosystèmes (10)
Atténuation du changement
climatique (11)
Adaptation au changement
climatique (12)
Ressources aquatiques et
marines (13)
Economie circulaire (14)
Pollution (15)
Biodiversité et écosystèmes (16)
Garanties minimales (17)
Part du chiffre d'affaires alignée
sur la Taxonomie, année N (18)
Part du chiffre d'affaires alignée
sur la Taxonomie, année N-1 (19)
Catégorie (activité habilitante)
(20)
Catégorie "(activité transitoire)"
(21))**
Monnaie*** % % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T
A. ACTIVITES ELIGIBLES A LA TAXONOMIE
A.1. Activités durables sur le plan environnmental
(alignées à la Taxonomie)
Il n'y a pas d'activité éligible à la Taxonomie.
Chiffre d'affaires des activités durables sur le plan
environnemental (alignées sur le Taxonomie) (A.1)
0 %
A.2. Activités éligibles à la Taxonomie mais
non-durables sur le plan environnemental
(non-alignées sur la Taxonomie)
Il n'y a pas d'activité éligible à la Taxonomie.
Chiffre d'affaires des activités éligibles à la Taxonomie
mais non-durables sur le plan environnemental
(non-alignées sur la Taxonomie) (A.2)
0 %
Total (A.1 + A.2) 0 %
B. ACTIVITES NON-ELIGIBLES A LA TAXONOMIE
Chiffre d'affaires des activités non-éligibles à
la Taxonomie (B)
345,9 100 %
Total (A+B) 345,9 100 %
* L’activité 1 est entièrement éligible à la Taxonomie, mais seulement en partie alignée sur celle-ci. Elle peut donc être déclarée à la fois sour A1 et sous A2. Toutefois, seule la part déclarée sous A1 peut être comptabilisée comme alignée sur la Taxonomie
dans l’ICP du chiffre d’affaires de l’entreprise non-financière.
** MEUR
** La colonne 21 doit contenir des activités transitoires qui contribuent à l’atténuation du changement climatique.
Pour les activités figurant sous A2, l’entreprise non financière peut choisir de remplir ou non les colonnes 5 à 17.
Taxonomie – Détails des indicateurs clés de performance
Part du chiffre d’affaires issue de produits ou de services associés à des activités économiques alignées sur la Taxonomie
Spadel – Rapport annuel 2023 – 116
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Critères de contribution substantielle Critères de contribution substantielle
Activités économiques (1)
Code(s) (2)
Chiffre d'affaires absolu (3)
Part du chiffre d'affaires (4)
Atténuation du changement
climatique (5)
Adaptation au changement
climatique (6)
Ressources aquatiques et
marines (7)
Economie circulaire (8)
Pollution (9)
Biodiversité et écosystèmes (10)
Atténuation du changement
climatique (11)
Adaptation au changement
climatique (12)
Ressources aquatiques et
marines (13)
Economie circulaire (14)
Pollution (15)
Biodiversité et écosystèmes (16)
Garanties minimales (17)
Part du chiffre d'affaires alignée
sur la Taxonomie, année N (18)
Part du chiffre d'affaires alignée
sur la Taxonomie, année N-1 (19)
Catégorie (activité habilitante)
(20)
Catégorie "(activité transitoire)"
(21))**
Monnaie*** % % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T
A. ACTIVITES ELIGIBLES A LA TAXONOMIE
A.1. Activités durables sur le plan environnmental
(alignées à la Taxonomie)
Il n'y a pas d'activité éligible à la Taxonomie.
CapEx des activités durables sur le plan
environnemental (alignées sur le Taxonomie) (A.1)
0 %
A.2. Activités éligibles à la Taxonomie mais
non-durables sur le plan environnemental
(non-alignées sur la Taxonomie)
Il n'y a pas d'activité éligible à la Taxonomie.
CapEx des activités éligibles à la Taxonomie mais
non-durables sur le plan environnemental
(non-alignées sur la Taxonomie) (A.2)
0 %
Total (A.1 + A.2) 0 %
B. ACTIVITES NON-ELIGIBLES A LA TAXONOMIE
CapEx des activités non-éligibles à la Taxonomie (B) 21,3 100 %
Total (A+B) 21,3 100 %
* L’activité 1 est entièrement éligible à la taxonomie, mais seulement en partie alignée sur celle-ci. Elle peut donc être déclarée à la fois sour A1 et sous A2. Toutefois, seule la part déclarée sous A1 peut être comptabilisée comme alignée sur la Taxonomie
dans l’ICP du chiffre d’affaires de l’entreprise non-financière.
** MEUR
** La colonne 21 doit contenir des activités transitoires qui contribuent à l’atténuation du changement climatique.
Pour les activités figurant sous A2, l’entreprise non financière peut choisir de remplir ou non les colonnes 5 à 17.
Part des dépenses CapEx issue de produits ou de services associés à des activités économiques alignées sur la Taxonomie
Spadel – Rapport annuel 2023 – 117
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
Critères de contribution substantielle Critères de contribution substantielle
Activités économiques (1)
Code(s) (2)
Chiffre d'affaires absolu (3)
Part du chiffre d'affaires (4)
Atténuation du changement
climatique (5)
Adaptation au changement
climatique (6)
Ressources aquatiques et
marines (7)
Economie circulaire (8)
Pollution (9)
Biodiversité et écosystèmes (10)
Atténuation du changement
climatique (11)
Adaptation au changement
climatique (12)
Ressources aquatiques et
marines (13)
Economie circulaire (14)
Pollution (15)
Biodiversité et écosystèmes (16)
Garanties minimales (17)
Part du chiffre d'affaires alignée
sur la Taxonomie, année N (18)
Part du chiffre d'affaires alignée
sur la Taxonomie, année N-1 (19)
Catégorie (activité habilitante)
(20)
Catégorie "(activité transitoire)"
(21))**
Monnaie*** % % % % % % % O/N O/N O/N O/N O/N O/N O/N % % H T
A. ACTIVITES ELIGIBLES A LA TAXONOMIE
A.1. Activités durables sur le plan environnmental
(alignées à la Taxonomie)
Il n'y a pas d'activité éligible à la Taxonomie.
OpEx des activités durables sur le plan environnemental
(alignées sur le Taxonomie) (A.1)
0 %
A.2. Activités éligibles à la Taxonomie mais
non-durables sur le plan environnemental
(non-alignées sur la Taxonomie)
Il n'y a pas d'activité éligible à la Taxonomie.
OpEx des activités éligibles à la Taxonomie mais
non-durables sur le plan environnemental
(non-alignées sur la Taxonomie) (A.2)
0 %
Total (A.1 + A.2) 0 %
B. ACTIVITES NON-ELIGIBLES A LA TAXONOMIE
OpEx des activités non-éligibles à la Taxonomie (B) 311,7 100 %
Total (A+B) 311,7 100 %
* L’activité 1 est entièrement éligible à la Taxonomie, mais seulement en partie alignée sur celle-ci. Elle peut donc être déclarée à la fois sour A1 et sous A2. Toutefois, seule la part déclarée sous A1 peut être comptabilisée comme alignée sur la Taxonomie
dans l’ICP du chiffre d’affaires de l’entreprise non-financière.
** MEUR
** La colonne 21 doit contenir des activités transitoires qui contribuent à l’atténuation du changement climatique.
Pour les activités figurant sous A2, l’entreprise non financière peut choisir de remplir ou non les colonnes 5 à 17.
Part des dépenses OpEx issue de produits ou de services associés à des activités économiques alignées sur la Taxonomie
Spadel – Rapport annuel 2023 – 118
Profil Marques & marchésSpadel in 2023 Rapport de gestion Rapport financierMessage Durabilité Gouvernance
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B-1200 Bruxelles
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