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2020-01-01
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2019-01-01
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2019-01-01
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2019-01-01
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2019-01-01
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2020-01-01
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2020-12-31
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2020-12-31
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iso4217:EUR
iso4217:EUR
xbrli:shares
20
20
DOCUMENT
D’ENREGISTREMENT
UNIVERSEL
8
.
9
.
SOMMAIRE
PRÉSENTATION DE
CRÉDIT AGRICOLE CIB
13
1. Historique
......................................................................................................
17
2.
Faits marquants de l’année 2020
....................................................
18
3. Les métiers de Crédit Agricole CIB
.................................................
19
INFORMATIONS ÉCONOMIQUES,
SOCIALES ET ENVIRONNEMENTALES
23
1.
Notre stratégie RSE : une démarche de
progrès portée par l’implication des collaborateurs
...............
26
2.
Promouvoir une culture déontologique et éthique
................
28
3.
Intégrer les enjeux du changement climatique
......................
32
4.
Aider nos clients à relever leurs défis sociaux,
environnementaux et solidaires
........................................................
37
5.
Projet humain : adopter un modèle managerial et une
organisation de travail plus responsabilisants, dans un
cadre de confiance renforcé
..............................................................
48
6.
Le développement économique, culturel et social
du territoire d’implantation
................................................................
63
7.
Limiter notre empreinte environnementale directe
................
66
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
69
1.
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement
d’entreprise
..................................................................................................
73
2.
Composition du Comité exécutif et
du Comité de direction
........................................................................
121
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE
ET DU RÉSULTAT 2020
123
1.
Activité et informations financières sur
le groupe Crédit Agricole CIB
...........................................................
127
2.
Informations sur les comptes de
Crédit Agricole CIB (S.A.)
.................................................................
137
RISQUES ET PILIER 3
141
1. Facteurs de risque
.................................................................................
144
2. Gestion des risques
...............................................................................
153
3. Informations au titre du Pilier 3 de Bâle III
................................
197
COMPTES CONSOLIDÉS
AU 31 DÉCEMBRE 2020
277
1. Cadre général
.........................................................................................
280
2. États financiers consolidés
..............................................................
284
3.
Notes annexes aux comptes consolidés
.....................................
291
4.
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes
consolidés (Exercice clos le 31 décembre 2020)
.................
397
COMPTES INDIVIDUELS
AU 31 DÉCEMBRE 2020
405
1.
Comptes annuels de Crédit Agricole CIB (S.A.)
.....................
408
2.
Notes annexes aux Comptes annuels
...........................................
411
3.
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes
annuels Exercice clos le 31 décembre 2020
............................
441
INFORMATIONS GÉNÉRALES
447
1.
Statuts en vigueur au 31 décembre 2020
.................................
450
2.
Renseignements concernant la société
....................................
456
3.
Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les
conventions et engagements réglementés Assemblée
générale d’approbation des comptes de l’exercice
clos le 31 décembre 2020
................................................................
458
4. Attestation de responsabilité
..........................................................
467
5.
Contrôleurs légaux des comptes
.................................................
468
6. Table de concordance
.......................................................................
469
GLOSSAIRE
473
1
.
6
.
7
.
2
.
3
.
4
.
5
.
20
20
DOCUMENT
D’ENREGISTREMENT
UNIVERSEL
20
20
DOCUMENT
D’ENREGISTREMENT
UNIVERSEL
Le document d’enregistrement universel a été déposé le 24 mars 2021 auprès de l’AMF, en sa qualité d’autorité compétente au titre
du règlement (UE) 2017/1129, sans approbation préalable conformément à l’article 9 dudit règlement.
Le document d’enregistrement universel peut être utilisé aux fins d’une offre au public de titres financiers ou de l’admission de titres
financiers à la négociation sur un marché réglementé s’il est complété par une note d’opération le cas échéant, un résumé et tous
les amendements apportés au document d’enregistrement universel. L’ensemble alors formé est approuvé par l’AMF conformément
au règlement (UE) 2017/1129.
S
4
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
pays
1
er
Financeur
de l’économie
française
Source interne :
Direction des études économiques
1
er
Gestionnaire d’actifs
européen
Source : IPE « Top 500 Asset Managers »
publié en juin 2020 sur la base des encours
sous gestion au 31/12/2019
10
e
Banque
mondiale
Par le bilan.
Source : The Banker,
Juillet 2020
1
er
Assureur
en France
Source : Argus de l’assurance,
1
re
banque de proximité
de l’Union Européenne
Sur la base du nombre de clients de banque
de proximité
de clients
52
10 000
en France
Caisses régionales et LCL
agences dont
S
5
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Le Groupe Crédit Agricole
GESTION
DE L’ÉPARGNE ET
ASSURANCES
BANQUES
DE PROXIMITÉ
SERVICES
FINANCIERS
SPÉCIALISÉS
GRANDES
CLIENTÈLES
ACTIVITÉS
ET FILIALES
SPÉCIALISÉES
Le périmètre du Groupe Crédit Agricole
rassemble Crédit Agricole S.A.,
l’ensemble des Caisses régionales et
des Caisses locales, ainsi que leurs filiales.
INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS
ACTIONNAIRES INDIVIDUELS
SALARIÉS VIA L’ÉPARGNE SALARIALE
NS
(2)
AUTOCONTRÔLE
PUBLIC
DE SOCIÉTAIRES
détenant les parts sociales de
CAISSES LOCALES
39
CAISSES RÉGIONALES
détenant ensemble la majorité du capital
de CRÉDIT AGRICOLE S.A.
via la SAS Rue La Boétie
(1)
DÉTENANT
DÉTENANT
Sacam
Mutualisation
Fédération Nationale
du Crédit Agricole (FNCA)
Lien politique
CAISSES RÉGIONALES
(1) La Caisse régionale de la Corse,
détenue à 99,9 % par Crédit Agricole S.A.,
est actionnaire de Sacam Mutualisation.
(2) Non significatif.
S
pour le CET1 du Groupe
17,2 %
Capitaux propres Crédit Agricole CIB
22,6 Md€
UNE AFFILIATION À UN GROUPE BANCAIRE SOLIDE
NOTRE CRÉATION DE VALEUR
NOS RESSOURCES
NOTRE MODÈLE D’AFFAIRES :
FACILITER
NOTRE RÔLE
- Accompagner
les projets de financement
de nos clients
adossés à des actifs
- Répondre
à leurs besoins en matière de gestion de
trésorerie, de commerce international et de solutions de
Receivable & Supply chain finance
- Arranger
des crédits syndiqués
- Proposer
des solutions de couverture de risques, des
solutions de financement et d’investissement faisant appel
au marché ou aux investisseurs privés
- Conseiller
nos clients dans leurs problématiques de haut
de bilan
- Accompagner
nos clients dans la gestion, la
structuration, la protection et la transmission de leur
patrimoine
DES EXPERTISES RECONNUES
- Franchise historique sur les activités
de financement à valeur ajoutée :
maritime, infrastructure, immobilier, …
- Financements d’actifs réels
- Émissions d'obligations en euros
- Leader en titrisation
- Green et social bonds
- Crédits syndiqués
- Des positions leader en distribution
- Gestion conseillée et discrétionnaire
UN RATING LONG TERME SATISFAISANT
S&P
A+
Négative, 21/10/2020
Moody’s
Aa3
Stable, 19/09/2019
Fitch
AA-
Négative, 10/11/2020
DES VALEURS FORTES
- Leader dans les activités de nance
durable et volonté d'un engagement
croissant : des engagements RSE
afrmés
- Un accompagnement de nos clients
dans la durée pour le nancement de
l’économie réelle
- Nos collaborateurs : notre atout majeur
NOS CHOIX STRATÉGIQUES
UNE FORTE DIVERSITÉ DE NOS COLLABORATEURS
11 678
dont 3 074
en Banque privée
44 %
de
femmes
57 %
à
l’international
Répartition des revenus commerciaux 2020
par type de solutions
Financements
structurés et
banque commerciale
... avec PLUS D’ACTIVITÉS DE
FINANCEMENT que d’activités
de marché...
Solutions de
couverture,
d’investissement
et de conseil :
31 %
Solutions de
financement :
69 %
Financements
de marchés
67 %
33 %
Répartition des revenus commerciaux
2020 par segment de clientèle
Institutions
nancières
GÉNÉRANT DAVANTAGE DE
REVENUS avec les entreprises
qu’avec les institutions
financières...
Entreprises
... et qui a DÉVELOPPÉ UN RÉSEAU
INTERNATIONAL puissant
et coordonné
Une présence internationale
étendue avec plus de
30
marchés couverts
128
Md€
d’actifs gérés
en gestion de fortune
PROPOSANT UNE APPROCHE
SUR-MESURE qui permet à
chacun de nos clients de gérer,
protéger et transmettre sa
fortune au plus près de ses
aspirations
UNE BANQUE DE FINANCEMENT ET D'INVESTISSEMENT...
UNE BANQUE PRIVÉE
€
NOS AMBITIONS
(STRATÉGIE A L’HORIZON 2022)
Des ambitions fortes et alignées sur le projet
groupe Crédit Agricole :
- être la banque de référence de la nance verte
et durable ;
- avoir une stratégie
digitale
et d'innovation intégrée grâce
à un plan
data
ambitieux ;
- mettre les collaborateurs au cœur de la stratégie client en
ligne avec l'ADN du groupe Crédit Agricole ;
- mettre en oeuvre une stratégie de croissance réaliste
avec des objectifs nanciers ambitieux ;
- renforcer nos capacités de conseil en structuration de
patrimoine, allocation d’actifs et mandats de gestion
discrétionnaire pour aider nos clients dans la construction
et la transmission de leur patrimoine.
6
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CLIENTS
Best Trade Finance Bank in Western Europe
(Global Trade Review)
SRI Dealer of the Year
(MTN-I)
Global Bank of the Year -
(Infrastructure Investor)
Chinese Banks & Agencies Dealer of the Year
(MTN-I)
Best arranger of Green & ESG-Linked Loans 2020
(Global Capital)
Best Bank Award pour CFM Indosuez Wealth à Monaco
(Global Finance)
COLLABORATEURS
ENGAGEMENT ET RESPONSABILITÉ
(Banque de Financement et d'Investissement)
RÉCOMPENSES
NOS RÉALISATIONS AUPRÈS DE NOS PARTIES PRENANTES
L'ACTIVITÉ DE NOS CLIENTS
GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
DES RÉSULTATS FINANCIERS SOLIDES…
PNB
RNPG
5 934 M€
1 341 M€
Contribution au RNPG CASA (33 %)
1 267 M€
… ET UN PROFIL DE RISQUE MODÉRÉ
VaR moyenne de
9 M€
DE FORTES SYNERGIES GROUPE
SOCIÉTÉ CIVILE
ENRICHISSEMENT MUTUEL AVEC
LES START-UP DU VILLAGE BY CA
2
E
TENEUR DE LIVRE
SUR LES OBLIGATIONS VERTES, SOCIALES
ET DURABLES
100 % DES CLIENTS CORPORATE
COUVERTS PAR UNE NOTE RSE
UNE DÉMARCHE INNOVATION
AU SERVICE DE NOS CLIENTS :
renforcement de la relation Client et de sa pertinence
3 728 Clients
(en Banque de Financement et d'Investissement)
2 124
clients
Corporates
1 604
clients Institutions
nancières
88 %
des collaborateurs
sont ers de
travailler pour
Crédit Agricole CIB
227 Md€
de nancement
d'actifs réels
85 %
recommandent
Crédit Agricole CIB
comme bon
employeur
76 %
considèrent avoir
un bon équilibre vie
professionnelle /
personnelle
POLITIQUE ACTIVE
EN FAVEUR DES JEUNES ET DES ALTERNANTS
(fin de période)
269
contrats d'alternance
109
VIE
33 137
HEURES DE FORMATION
EN FRANCE EN 2020
MÉCÉNAT SOLIDAIRE
Avec le programme Solidaires, nous soutenons nancièrement les
associations dans lesquelles nos collaborateurs sont bénévoles
7
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
% D’INTÉRÊTS
(1)
(1)
Pourcentage d’intérêts directs de Crédit Agricole S.A. et de ses liales, hors titres d’autocontrôle.
GESTION DE L’ÉPARGNE
ET ASSURANCES
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
BANQUE
DE PROXIMITÉ
EN
NCE
BANQUE
DE PROXIMITÉ
L’INTERNATIONAL
CRÉDIT
AGRICOLE
ASSURANCES
Holding
SA
AMUNDI
SA
CA Indosuez
Wealth (Group)
SA
LCL
SA
CRÉDIT AGRICOLE
SRBIJA
SA
Serbie
AMUNDI ASSET
MANAGEMENT
SA
CA Indosuez
Wealth (Europe)
SA
Luxembourg
CRÉDIT AGRICOLE
FRIULADRIA
SPA
Italie
KBI
Global Investors
Ltd
Irlande
CA Indosuez
(Switzerland) SA
SA
Suisse
CPR AM
SA
CFM Indosuez
Wealth
SA
Monaco
CALIT
SRL
Italie
SOCIÉTÉ
GÉNÉRALE
DE GESTION
SA
CA Indosuez
Wealth (France)
SA
ÉTOILE GESTION
SA
CA INDOSUEZ
WEALTH (Italy)
SA
Italie
BFT INVESTMENT
MANAGERS
SA
PREDICA
SA
PACIFICA
SA
CRÉDIT
AGRICOLE
CREDITOR
INSURANCE
SA
CRÉDIT
AGRICOLE
VITA
SPA
Italie
CRÉDIT
AGRICOLE LIFE
INSURANCE
EUROPE
SA
Luxembourg
CRÉDIT
DU MAROC
SA
Maroc
CRÉDIT AGRICOLE
BANK
JSC
Ukraine
CRÉDIT AGRICOLE
POLS
SA
SA
Pologne
CRÉDIT AGRICOLE
EGYPT
SAE
Égypte
FONDATIONS
SACAM
INTERNATIONAL
SACAM
DÉVELOPPEMENT
Crédit Agricole
CIB
Crédit Agricole CIB
AUTRE
ENTITÉ
DU GROUPE
CA LEASING
AUTRES
ENTITÉS
ASSURANCES
GESTION D’ACTIFS
GESTION DE FORTUNE
CRÉDIT AGRICOLE
ITALIA
SPA
Italie
8
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CRÉDIT
AGRICOLE-GROUP
INFRASTRUCTURE
PLATFORM
SAS
AU 31 DÉCEMBRE 2020
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
SERVICES
FINANCIERS
SPÉCIALISÉS
GRANDES
CLIENTÈLES
ACTIVITÉS HORS MÉTIERS
CRÉDIT AGRICOLE
CONSUMER
FINANCE
SA
CRÉDIT AGRICOLE
LEASING &
FACTORING
SA
EFL
SA
Pologne
CRÉDIT
AGRICOLE CIB
SA
CACIF
SA
FONCARIS
SA
CRÉDIT AGRICOLE
PAYMENT
SERVICES
SAS
CAISSE
RÉGIONALE
DE
ORSE
SCCV
CRÉDIT AGRICOLE
IMMOBILIER
SA
UNI-MÉDIAS
SAS
CACEIS Fund
Administration
SA
FIRECA
PORTAGE &
PARTICIPATIONS
SAS
(4)
CACEIS
Corporate Trust
SA
CACEIS
(Switzerland)
SA
Suisse
S3 LATAM
HOLDING 1
SL
Espagne
CACEIS Bank
(Spain)
(2)
SAU
Espagne
SACAM
DEVELOPPEMENT
AUTRES STÉS
SACAM
IMMOBILIER
CAISSES
RÉGIONALES
CAISSES
RÉGIONALES
SERVICES FINANCIERS
AUX INSTITUTIONNELS
CACEIS
SA
CACEIS Bank
France
SA
(2) Pourcentage de contrôle.
Les flux nanciers entre Crédit Agricole S.A. et ses liales font l’objet, le cas échéant, de conventions règlementées, qui font elles-mêmes l’objet d’un rapport spécial des Commissaires
aux comptes.
internes” en introduction des états nanciers consolidés.
AGOS
FCA Bank
9
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Dès le début de cette
pandémie, nous avons
adapté notre organisation
afin d’assurer un suivi
rapproché et quotidien
des besoins de nos clients
Dans un contexte marqué par la crise sanitaire, la performance com-
merciale de Crédit Agricole CIB en 2020 est remarquable avec des
revenus et volume d’activité en hausse par rapport à 2019. Crédit
Agricole CIB se classe ainsi 1
er
en France sur les émissions d’obli-
gations et 3
e
en Europe sur celles en Euro et 1
er
en France et 3
e
sur la zone EMEA sur la syndication de crédits. Avec des charges
qui restent maîtrisées, le résultat brut d’exploitation hors FRU est en
hausse de 15 % par rapport à l’exercice précédent. Cependant les
résultats financiers
ressortent en baisse
grevés par une aug-
mentation significa-
tive des provisionne-
ments de prudence.
Dès le début de
cette
pandémie,
nous avons adapté
notre organisation
afin d’assurer un suivi
rapproché et quoti-
dien des besoins de
nos clients. Nous sommes restés à leurs côtés pour leur apporter
des solutions personnalisées, que ce soit en matière de tréso-
rerie, de financements, ou d’opérations de haut de bilan. De nom-
breuses transactions significatives ont ainsi été conclues, comme par
exemple le premier prêt garanti par l’Etat avec Fnac Darty ou des
opérations de haut de bilan avec de grands groupes tels qu’Ama-
deus, ArcelorMlttal ou Safran. Nous avons également accompagné
partout dans le monde des institutions financières dans leurs émis-
sions d’obligations sociales liées à la pandémie, comme l’UNEDIC
ou l’Union européenne.
Ces transactions ne sont que les exemples de la confiance accordée
par nos clients, et confirment toute l’expertise de nos équipes, leurs
capacités d’adaptation, leur agilité et leur mobilisation constante.
Personne ne peut prédire aujourd’hui le calendrier de sortie de
crise, mais nos équipes, qui restent mobilisées aux côtés de leurs
clients, travaillent déjà à préparer l’avenir.
JACQUES RIPOLL
Directeur général de Crédit Agricole CIB
L’année 2020 a été
marquée par une
crise inédite et c’est un
euphémisme. La pan-
démie de Covid-19
qui nous a tous pro-
fondément marqués,
tant professionnel-
lement que person-
nellement, n’est pas
encore derrière nous
et nos projections
montrent qu’elle conti-
nuera de produire ses
effets
a minima
sur 2021 tant sur le sur le plan sanitaire que social
et économique.
Malgré ce contexte difficile, les résultats annuels du Groupe Crédit
Agricole S.A. sont solides, preuve de la pertinence de notre modèle
diversifié de banque de proximité déployée dans tous nos métiers.
Tout au long de l’année 2020, nos 142 000 collaborateurs dans le
monde ont fait preuve d’une mobilisation de tous les instants pour
faire vivre notre raison d’être « agir chaque jour dans l’intérêt de nos
clients et de la société » et les accompagner avec des solutions
adaptées à leurs besoins. Crédit Agricole CIB a bien sûr contribué
activement à ce soutien de l’économie, en France, mais également
dans le monde, en structurant de nombreuses opérations signifi-
catives pour soutenir les clients du Groupe Crédit Agricole que soit
en termes de financement ou de besoin de liquidité.
Cette crise nous a fait évoluer et n’a fait que conforter les objec-
tifs fixés dans notre Plan à Moyen Terme 2022, et notamment
ceux concernant la lutte contre le changement climatique. Pour
atteindre nos ambitions dans ce domaine, les expertises de Crédit
Agricole ClB, mondialement reconnues seront indispensables pour
accompagner nos clients dans leur transition climatique.
Avec toutes les ressources de notre Groupe et la force de notre
collectif, nous agissons chaque jour pout une économie moins car-
bonée et plus juste dans l’intérêt de tous nos clients.
PHILIPPE BRASSAC
Président du Conseil d’administration de Crédit Agricole CIB
Directeur général de Crédit Agricole S.A.
Malgré ce contexte
difficile, les résultats
annuels du Groupe Crédit
Agricole S.A. sont solides,
preuve de la pertinence
de notre modèle
diversifié de banque de
proximité déployée dans
tous nos métiers
11
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
MESSAGE
du Président et
du Directeur Général
S
12
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
1
PRÉSENTATION DE
CRÉDIT AGRICOLE CIB
S
14
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
1.
Historique
..................................................................................
17
2.
Faits marquants
de l’année 2020
..............................................................
18
3.
Les métiers de
Crédit Agricole CIB
......................................................
19
3.1. BANQUE DE FINANCEMENT
............................................
20
3.2. BANQUE DE MARCHE ET D’INVESTISSEMENT
........
21
3.3. GESTION DE FORTUNE
.....................................................
22
1
SOMMAIRE
S
15
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
En millions d'euros
31.12.2020
31.12.2019
31.12.2018
Crédit
Agricole
CIB
BFI sous-
jacente
1
Crédit
Agricole
CIB
BFI sous-
jacente
1
Crédit
Agricole
CIB
BFI sous-
jacente
1
Produit net bancaire
5 934
5 076
5 459
4 699
5 276
4 409
Résultat brut
d'exploitation
2 435
2 265
2 037
2 009
1 955
1 799
Résultat net part du
Groupe
1 341
1 224
1 553
1 498
1 479
1 372
1
Hors couverture de prêts et impact du DVA et partie spread émetteur de la FVA en PNB et IS en 2020, 2019 et 2018.
Compte
de résultat
résumé
En milliards d’euros
31.12.2020 31.12.2019
31.12.2018
Total du bilan
593,9
552,7
511,7
Prêts bruts à la
clientèle
144,7
146,1
136,6
Actifs gérés (en
Gestion de fortune)
128
132,2
122,8
Bilan
En milliards d’euros
31.12.2020 31.12.2019
31.12.2018
Capitaux propres
(y compris résultat)
22,6
22
20,3
Fonds propres Tier one
20
20,2
19
Emplois pondérés
Bâle III
124,1
120,5
118,7
Structure financière
Ratio CET 1
Ratio de solvabilité Tier one
Ratio de solvabilité global
Ratios de
solvabilité
Notation court terme
Notation long terme
Dernier changement
de notation
Moody's
Prime-1
Aa3 [perspective stable]
19 septembre 2019
Standard & Poor's
A-1
A+ [perspective négative]
21 octobre 2020
Fitch Ratings
F1+
A+ [perspective négative]
10 novembre 2020
Note des
agences de
notation
31.12.2018
11,5 %
16,0 %
18,9 %
31.12.2019
12,1 %
16,8 %
20,0 %
31.12.2020
11,7 %
16,1 %
19,2 %
1
S
16
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Effectifs fin
de période
Équivalent
Temps Plein
Total au 31.12.2020
1
11 678
5 042
France
2020
6 636
International
2020
2019
1
2018
1
France
4 938
4 989
International
6 586
6 555
Total
11 524
11 544
1
La Gestion de Fortune contribue pour 3 074 en 2020,
3 169 en 2019 et 3 219 en 2018.
Répartition du Produit
Net Bancaire
Contribution des métiers
au Produit Net Bancaire
1
31.12.2019
31.12.2018
Banque de financement
46 %
48 %
Banque de marché et
d'investissement
39 %
37 %
Gestion de fortune
15 %
16 %
par zone géographique
31.12.2019
31.12.2018
France
39 %
40 %
Europe
28 %
28 %
International
34 %
32 %
1
Hors couverture de prêts et impact du DVA et partie spread émetteur de la FVA en PNB et IS en 2020, 2019 et 2018.
31.12.2020
Gestion
de fortune
14 %
Banque
de financement
43 %
Banque
de marché et
d’investissement
43 %
International
31 %
France
Europe
27 %
43 %
S
1.
HISTORIQUE
1875
Création de la
Banque de l’Indochine
1894
Loi permettant la création des
premières
« Sociétés de Crédit Agricole »,
dénommées par la suite Caisses locales
1945
Nationalisation
du Crédit Lyonnais
1975
Fusion de la Banque de Suez et de l’Union
des Mines avec la Banque d’Indochine
pour former la
Banque Indosuez
1996
Acquisition de la Banque Indosuez
par le Cré-
dit Agricole pour créer la
Banque d’Affaires Inter-
nationale
de l’un des 5 premiers
groupes bancaires mondiaux
1999
Privatisation
du Crédit Lyonnais
2003
Succès de l’
Offre Publique d’Achat Mixte
du Crédit Agricole sur le Crédit Lyonnais
06 FÉVRIER 2010
Calyon change de nom et devient
Crédit Agricole
Corporate and Investment Bank
1863
Création du
Crédit Lyonnais
1885
Création de la
première Caisse locale
à Poligny,
dans le Jura
1920
Création de l’
Office National de Crédit Agricole
,
devenue la Caisse Nationale de Crédit Agricole
(CNCA) en 1926
1959
Création de la
Banque de Suez
1988
Loi de Mutualisation
de la Caisse nationale de
Crédit Agricole, qui devient société anonyme,
propriété des Caisses régionales et des salariés du
Groupe
1997
La Caisse nationale de Crédit Agricole apporte ses
activités internationales, de marchés et de grande
clientèle à sa nouvelle filiale,
Crédit Agricole
Indosuez
2001
Transformation de la CNCA en
Crédit Agricole S.A.
introduit en bourse le 14 décembre 2001
2004
Naissance de
Calyon
, nouvelle marque et
dénomination sociale du pôle Banque de
financement et d’investissement du Groupe
Crédit Agricole, par apport partiel d’actifs du Crédit
Lyonnais à Crédit Agricole Indosuez
Chapitre 1 – Présentation de Crédit Agricole CIB
FAITS MARQUANTS DE L’ANNÉE 2020
18
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
2.
FAITS MARQUANTS DE L’ANNÉE 2020
(1) BFI sous-jacente
(2) Source : Refinitiv
(3) Source : Refinitiv R17
(4) Source : Bloomberg
L’année 2020 a été marquée par la crise économique, déclen-
chée par l’irruption de la pandémie de Covid-19 et ayant touché
la quasi-intégralité des pays du globe. Dans ce contexte de crise
économique sans précédent, une réponse en termes de politiques
économiques était attendue afin notamment d’atténuer les consé-
quences négatives induites par la récession. Aussi, les principales
Banques centrales ont mené des politiques monétaires particulière-
ment accommodantes et ont renoué avec les politiques de
quan-
titative easing
. La Banque centrale européenne (BCE) a, ainsi, mis
en place dès mars, un plan massif d’achats de titres, consistant à
injecter des liquidités au sein du système financier afin notamment
d’assouplir les conditions de crédit aux entreprises et aux États. Par
ailleurs, le Brexit a connu, en 2020, son dénouement. En France,
la croissance se replie au quatrième trimestre (-1,3 %), marqué par
le deuxième confinement ; sur l’année 2020, elle recule de 8,3 %.
Côté marchés financiers, l’année 2020 a également été atypique,
marquée par une forte volatilité et une chute très sévère au mois
de mars. Deux périodes de forte hausse ont suivi, entre fin mars
et juin puis à la fin de l’année 2020, notamment sous l’effet de la
politique monétaire accommodante menée par la BCE.
Dans ce contexte, la banque affiche une hausse de 8 %
(1)
des
revenus entre 2019 et 2020. La croissance des revenus est portée
par la surperformance des activités de marché (+16 % par rapport à
2019) sans changement de profil de risque, tandis que les revenus
de la banque de financement enregistrent une légère hausse (+1 %)
tout en maintenant des positions de leader en gagnant des parts
de marché et en restant à la 1
ère
place sur les activités de syn-
dication en France
(2)
, et à la 3
e
place sur la zone EMEA
(3)
. En
banque de marché et d’investissement, Crédit Agricole CIB se posi-
tionne à la 2
e
place mondiale du classement des
Global Green and
Sustainability bonds
(4)
(+0,6 parts de marché par rapport à 2019).
Cette année a permis de démontrer toute la pertinence du business
modèle de Crédit Agricole CIB, tirant profit de la complémentarité
et de la coopération entre les métiers Banque de Financement et
Activités de Marchés, au service de nos clients et de la société
dans son ensemble, notre raison d’être.
Ainsi à fin décembre 2020, nous atteignons avec deux ans
d’avance les objectifs de revenus et de Résultat Brut d’Exploita-
tion de notre PMT. Le coefficient d’exploitation, hors FRU, demeure
à un niveau très bas (51,9 %), en deçà du niveau du PMT (<55 %).
Cependant, le point noir de l’année 2020 demeure le coût du
risque lié à la crise, multiplié par un peu plus de 5 par rapport à
2019. Les projets Humain et Sociétal sont également au centre
dans ce nouveau contexte post-Covid par des programmes d’ac-
compagnement des collaborateurs, un leadership conservé dans
notre offre de financement verte et durable et des engagements
sociétaux significatifs.
S
Chapitre 1 – Présentation de Crédit Agricole CIB
LES MÉTIERS DE CRÉDIT AGRICOLE CIB
19
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.
LES MÉTIERS DE CRÉDIT AGRICOLE CIB
3.3. GESTION DE FORTUNE
3.1. BANQUE DE FINANCEMENT
Financements Structurés
Transports aériens et ferroviaires
Financements maritimes
Immobilier et hôtellerie
Financements de projets & LBO
Télécom
Banque commerciale
Cash management
Financements transactionnels de matières
premières
Activité de crédits corporates
Financements du commerce international...
3.2. BANQUE DE MARCHÉ ET D’INVESTISSEMENT
Division
Global Markets
Activités de crédit
Activités des dérivés de
taux
Activités de structuration
et de développement
produits
Activités de change
Division
Trésorerie
Gestion de liquidité court
terme
Refinancement des
positions courtes de la
banque
Banque
d’Investissement
Activités de conseil et
montages d’émissions
d’actions
Opérations de
structuration et de vente
utilisant des dérivés
actions
Activités dédiées aux
fusions / acquisitions
Opérations de
financement
1
S
Chapitre 1 – Présentation de Crédit Agricole CIB
LES MÉTIERS DE CRÉDIT AGRICOLE CIB
20
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.1. BANQUE DE FINANCEMENT
La Banque de Financement regroupe les Financements Structurés et la Banque Commerciale. Elle affiche un produit net
bancaire sous-jacent
(1)
de 2 546 millions d’euros pour 2020, soit 50,2 % du produit net bancaire de la BFI sous-jacente
(1)
.
(1) Retraités des couvertures de prêts et des impacts DVA et partie spread émetteur de la FVA
pour respectivement +11 m€ et +11 m€.
Financements Structurés
Au 31 décembre 2020, la ligne métier Financements Structurés
enregistrait un produit net bancaire sous-jacent
(1)
de 1 167 millions
d’euros pour l’ensemble de l’année, soit 45,9 % du produit net
bancaire sous-jacent
(1)
de la Banque de Financement.
Le métier des Financements Structurés (SFI) consiste à initier,
structurer et nancer, en France et à l’étranger, des opérations de
grande exportation, d’investissement, reposant souvent sur des
sûretés réelles (avions, bateaux, immobilier d’entreprise, matières
premières, etc.) ou encore des crédits complexes et structurés.
Le métier des Financements Structurés est historiquement un point
fort de Crédit Agricole CIB avec des positionnements dans le top 5
mondial sur certains produits.
SFI s’applique à maintenir l’excellence de la qualité des prestations
délivrées et à optimiser les consommations de RWA et de liqui-
dité en améliorant la rotation des actifs et diversifiant les canaux
de distribution.
ASSET FINANCE GROUP
Transports aériens et ferroviaires
Engagé depuis plus de trente-cinq ans dans le secteur aéronau-
tique et bénéficiant d’une excellente réputation sur les marchés,
Crédit Agricole CIB a toujours privilégié le long terme en s’effor-
çant d’établir des relations durables avec les grandes compa-
gnies aériennes, les aéroports et entreprises de services connexes
au transport aérien (maintenance, services au sol, etc.) an de
comprendre leurs priorités, en termes d’activité et de besoins de
financement.
Présent depuis plusieurs années dans le secteur du rail à New York
et à Paris, Crédit Agricole CIB poursuit l’extension de son offre à
l’Europe.
Financements maritimes
Crédit Agricole CIB nance depuis trente ans des navires pour
des armateurs français et étrangers et a acquis dans ce domaine
une expertise solide et une réputation mondiale. Cette ligne métier
nance une flotte moderne et diversiée de plus de 1 100 navires
pour une clientèle internationale d’armateurs.
Immobilier et hôtellerie
La Direction de l’Immobilier et de l’Hôtellerie est présente dans
10 pays. Crédit Agricole CIB conseille les professionnels du secteur
en amont de leurs problématiques financières ainsi que les entre-
prises et institutionnels qui souhaitent valoriser leur immobilier.
ENERGY & INFRASTRUCTURE GROUP
Ressources naturelles, infrastructure et électricité
Crédit Agricole CIB intervient en matière de conseil nancier et
d’arrangement de crédits sans recours dans le cadre de nou-
veaux projets ou de privatisations. Les nancements bancaires
ou obligataires mis en place impliquent aussi bien des banques
commerciales que des agences de crédit export et/ou des orga-
nismes multilatéraux.
Cette activité s’exerce dans les secteurs des ressources naturelles
(pétrole, gaz, pétrochimie, mines et métallurgie), de génération et
distribution d’électricité, de l’environnement (eau, traitement des
déchets), ainsi que dans le secteur des infrastructures (transport,
hôpitaux, prisons, écoles, services publics).
Cette ligne métier est répartie au niveau mondial dans une douzaine
de centres d’expertise régionaux.
JV LEVERAGE
En 2019, les équipes de Financements d’Acquisition, de Telecom
et de DCM /
High Yield
ont été regroupées afin de mieux servir la
clientèle des fonds de capital investissement et des Corporates
basant leur développement sur un effet de levier important.
En collaboration avec la banque d’investissement, les services pro-
posés couvrent toutes les étapes de leur développement : levée
de fonds en capital et dettes bancaire ou obligataire, acquisition
de sociétés cibles, conseil à l’achat et à la vente, introduction en
bourse, produits de taux.
Crédit Agricole CIB conseille et finance les entreprises du secteur
Telecom, Media & Technology
et les fonds de capital investisse-
ment depuis plus de trente ans.
Banque commerciale
Au 31 décembre 2020, la ligne métier Banque commerciale enre-
gistrait un produit net bancaire sous-jacent
(1)
de 1 379 millions
d’euros pour l’ensemble de l’année, soit 54,1 % du produit net
bancaire sous-jacent
(1)
de la Banque de Financement.
INTERNATIONAL TRADE & TRANSACTION
BANKING (ITB)
Crédit Agricole CIB propose à ses clients importateurs ou exporta-
teurs des solutions sur mesure de financement et de sécurisation
de leurs opérations de commerce international. Le métier Export &
Trade Finance s’appuie sur un réseau commercial de spécialistes
réparti sur près de 30 pays.
La Banque Commerciale France dispose de produits et services
qui s’appuient sur l’expertise des lignes métiers spécialisées de
Crédit Agricole CIB ainsi que sur les capacités offertes par les
réseaux du Groupe Crédit Agricole (Caisses régionales, LCL) et
ses liales spécialisées.
Plus précisément ITB propose des produits de
cash management
domestique et international, de crédits commerciaux court terme,
de
leasing
, d’affacturage, de
supply chain
, de commerce interna-
tional (lettres de crédit, encaissements, prénancements export,
crédits acheteurs,
forfaiting,
etc.), de garanties domestiques et
internationales, de cautions de marché, de gestion du risque de
change et de taux.
La Banque assure aussi les financements transactionnels de
matières premières qui offrent des solutions de financement et de
sécurisation de paiement à court terme liés aux flux des matières
premières et de produits semi-nis. Les clients sont de grands
producteurs et négociants internationaux intervenant sur les
marchés des matières premières, en particulier dans les domaines
S
Chapitre 1 – Présentation de Crédit Agricole CIB
LES MÉTIERS DE CRÉDIT AGRICOLE CIB
21
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
de l’énergie (pétrole, produits dérivés, gaz et biocarburants), des
métaux et de certaines matières premières agricoles.
UN COVERAGE UNIQUE : CIB
En 2019, les Coverage Corporate, les Coverage spécialisés sur les
secteurs SFI et les Coverage FI ont été réunis au sein du pôle CIB.
Le pôle CIB assure le
coverage
de tous les clients de Crédit
Agricole CIB en France et à l’international et plus spécifiquement
sur la France, le
coverage
des entreprises de taille intermédiaire.
En matière de financement islamique, Crédit Agricole CIB facilite
l’accès à des solutions conformes à la Charia dans de nombreux
domaines avec une équipe dédiée dans le Golfe.
Une équipe dédiée au
green banking
aide les métiers d’émission
d’obligation et de financement à la structuration de transactions
respectant des engagements RSE. Crédit Agricole CIB est un
leader mondial sur le marché des
green bonds.
(1) Retraités des couvertures de prêts et des impacts DVA et partie spread émetteur de la FVA pour respectivement +11m€ et +11m€.
DEBT OPTIMISATION & DISTRIBUTION (DOD)
Debt Optimisation & Distribution est en charge, pour les clients
Corporate et Institutions Financières, de l’origination, de la struc-
turation et de l’arrangement des crédits moyen et long terme.
Les prêts syndiqués font partie intégrante des dispositifs de
levées de capitaux pour les grandes entreprises et les institutions
financières.
Le pôle DOD est moteur dans la distribution des crédits syndiqués
dans une optique d’optimisation du bilan de Crédit Agricole CIB.
Le pôle DOD est à l’origine des nouvelles initiatives en termes de
distribution : nouvelle classe d’actif, nouveaux canaux de distri-
bution dont le partenariat avec les Caisses Régionales du groupe
Crédit Agricole.
3.2. BANQUE DE MARCHE ET D’INVESTISSEMENT
La Banque de Marché et d’Investissement comprend les activités de marchés de capitaux, ainsi que de Banque d’Investissement
et réalise un produit net bancaire sous-jacent
(1)
de 2 530 millions d’euros pour 2020, soit 49,8 % du produit net bancaire de
la BFI sous-jacente
(1)
.
Division Global Markets
Au 31 décembre 2020, la ligne métier Global Markets enregistrait
un produit net bancaire sous-jacent
(1)
de 1 983 millions d’euros
pour l’ensemble de l’année, soit 78,4 % du produit net bancaire
sous-jacent
(1)
de la Banque de Marché et d’Investissement.
Ce pôle couvre l’ensemble des activités d’origination, de vente, de
structuration et de
trading
de produits de marché à destination des
entreprises, institutions financières et grands émetteurs.
Grâce à un réseau de 18 salles de marchés, dont cinq centres de
liquidité à Londres, Paris, New York, Hong Kong et Tokyo, Crédit
Agricole CIB offre à ses clients un positionnement fort en Europe,
en Asie et au Moyen-Orient, une présence ciblée aux États-Unis
et des points d’entrée supplémentaires sur les marchés locaux.
Global Markets Division
(GMD) est organisé autour :
¡
de
Financing & Funding Solutions,
dédié aux solutions de
financement des clients et qui regroupe la Titrisation et Global
Crédit (qui comprend les équipes d’origination de
Debt Capital
Market
(DCM), de syndication et de
trading
crédit, ainsi que
la vente crédit) ;
¡
de
Hedging & Investment Solutions
, qui offre des solutions de
couverture et d’investissement et se compose : de la vente
aux Institutions Financières, des activités de
trading
qui s’ar-
ticulent autour de deux domaines de compétences (Macro et
Non Linear) couvrant une variété de sous-jacents (change,
taux et non linéaires), des activités de structuration et d’une
équipe de Recherche dédiée.
Et de trois unités transverses qui viennent en support du métier :
¡
Global Chief Operating Officer
(COO) chargé du suivi de divers
sujets transverses (indicateurs financiers, projets et processus
IT, risque opérationnel et implémentation de la stratégie du
métier) ;
¡
l’unité des fonctions transverses englobant la gestion des res-
sources rares, l’
Onboarding
, le Transaction Management, le
Clearing et la veille réglementaire ;
¡
l’unité Transformation, en charge d’accompagner le métier
dans ses évolutions et défis technologiques.
Global Investment Banking
(GIB) et GMD ont mutualisé leurs com
-
pétences et créé l’équipe
« Equity Solutions »
en septembre 2016.
Ses principaux objectifs consistent à étendre la gamme des pro-
duits d’investissement
Equity
.
Division Trésorerie
Au 31 Décembre 2020, la ligne métier Trésorerie enregistrait un
produit net bancaire sous-jacent
(1)
de 240 millions d’euros pour
l’ensemble de l’année, soit 9,5 % du produit net bancaire sous-
jacent
(1)
de la Banque de Marché et d’Investissement.
La ligne métier Trésorerie est rattachée hiérarchiquement au respon-
sable de la
Finance and Procurement
via
Execution Management
(EXM) et fonctionnellement selon les sites, soit au SCO, soit au
CFO, soit aux responsables locaux de la division.
Depuis 2018 les Trésoreries Crédit Agricole CIB et Crédit
Agricole S.A. sont réunies pour former une équipe mutualisée.
La Trésorerie gère désormais le risque de liquidité du groupe tout
en respectant les contraintes réglementaires afférentes aux deux
entités juridiques.
La Trésorerie assure au quotidien la gestion saine et prudente
de la liquidité courte de la Banque, suivant les modalités déci-
dées en Comités actif/passif et dans le respect de ses contraintes
internes et externes (ratios de liquidité court terme, ratios pruden-
tiels, réserves).
L’organisation de la Trésorerie autour de 5 centres de liquidité
dans le monde (Paris, Londres, New York, Hong Kong et Tokyo),
17 Trésoreries locales et un pôle fédéral pour la banque privée,
permet une optimisation permanente des besoins de financement
court terme de la banque et du recyclage des excédents de liqui-
dité, notamment par replacement en banque centrale.
Cette implantation géographique permet l’accès à un financement
de court terme large et diversifié en complément du refinancement
long terme assuré par l’ALM.
La Trésorerie gère également un portefeuille d’actifs liquides de
grande qualité (HQLA).
1
S
Chapitre 1 – Présentation de Crédit Agricole CIB
LES MÉTIERS DE CRÉDIT AGRICOLE CIB
22
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
La Trésorerie est en charge des programmes d’émissions court
terme ( Neu CP / CD / ECP…) de la banque et également chargée
du processus de contribution aux indices Euribor, Libor et CNHbor.
Banque d’Investissement
Au 31 décembre 2020, la ligne métier Banque d’Investissement
enregistrait un produit net bancaire sous-jacent
(1)
de 307 millions
d’euros pour l’ensemble de l’année, soit 12,1 % du produit net
bancaire sous-jacent
(1)
de la Banque de Marché et d’Investisse-
ment. La Banque d’Investissement rassemble l’ensemble des acti-
vités de « haut de bilan » à destination de la clientèle corporate de
Crédit Agricole CIB et s’articule autour de trois pôles principaux :
EQUITY CAPITAL MARKETS PRIMAIRE
La ligne métier
Equity Capital Markets Primaire
est responsable
des activités de conseil et montage d’émissions d’actions et de
titres donnant accès au capital.
Elle est notamment en charge des augmentations de capital, des
offres secondaires ainsi que des émissions d’obligations conver-
tibles, d’obligations échangeables et autres produits hybrides pour
le marché primaire
large et mid caps.
(1) Retraités des couvertures de prêts et des impacts DVA et partie spread émetteur de la FVA pour respectivement +11m€ et +11m€.
GLOBAL CORPORATE FINANCE
La ligne métier
Global Corporate Finance
regroupe les activités
dédiées aux fusions et acquisitions, allant du conseil stratégique
à l’exécution des transactions.
Plus précisément, elle intervient dans les mandats de conseil à
l’achat ou à la vente, dans l’ouverture du capital ou les restruc-
turations, dans le conseil nancier stratégique ou le conseil en
privatisation.
STRUCTURED AND FINANCIAL SOLUTIONS (SFS)
La ligne métier
Structured and Financial Solutions
propose aux
grands clients de Crédit Agricole CIB des solutions sur mesure à
forte valeur ajoutée pour les accompagner dans le financement
d’opérations complexes. Elle permet notamment de trouver des
solutions de financements alternatives aux opérations bancaires
classiques et aux solutions de type
capital market.
SFS réalise également du nancement de créances dont le CICE,
mis en place par le gouvernement.
3.3. GESTION DE FORTUNE
La Gestion de Fortune, métier exercé sous la marque mondiale
Indosuez Wealth Management depuis janvier 2016, propose une
approche sur-mesure permettant à chacun de ses clients de créer,
gérer, protéger et transmettre sa fortune au plus près de ses aspi-
rations. Dotées d’une vision globale, ses équipes pluridisciplinaires
apportent conseils experts et service d’exception pour la gestion
du patrimoine privé comme professionnel.
Depuis 2012, la Gestion de Fortune s’inscrit dans une organisation
totalement mondialisée et transverse. Elle permet de conjuguer
au mieux les savoir-faire des collaborateurs mais aussi d’exploiter
l’ensemble de leurs synergies afin d’améliorer la proximité et le
parcours d’une clientèle de plus en plus internationale.
Avec l’ambition constante de consolider la qualité de ses ser-
vices et de renforcer son efficacité dans le respect de ses valeurs,
Indosuez Wealth management poursuit la digitalisation de son
offre et de ses process.
En réponse aux attentes de ses clients, Indosuez Wealth
Management élargit sa proposition de valeur et son offre en faveur
d’un développement plus durable et d’une économie plus respon-
sable en relation avec d’autres entités du Groupe.
Dans l’Hexagone, le partenariat qui lie Indosuez France et les
Caisses régionales repose sur la complémentarité des approches
et est un atout certain pour satisfaire les attentes évolutives de la
clientèle fortunée du groupe Crédit Agricole.
S
2
INFORMATIONS
ÉCONOMIQUES,
SOCIALES ET
ENVIRONNEMENTALES
S
24
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
1.
Notre stratégie RSE : une démarche
de progrès portée par l’implication
des collaborateurs
.......................................................
26
1.1. NOTRE APPROCHE
...................................................................
26
1.2.
UNE GOUVERNANCE RENFORCÉE PAR L’IMPLICATION
DES COLLABORATEURS
.......................................................
26
1.3.
UNE DÉMARCHE DE PROGRÈS CONTINU ET À L’ÉCOUTE
DE NOS PARTIES PRENANTES
..............................................
27
2.
Promouvoir une culture déontologique
et éthique
...............................................................................
28
2.1.
DÉVELOPPER UNE DIMENSION ÉTHIQUE DANS
LES AFFAIRES
...........................................................................
28
2.2. ACCOMPAGNER NOS CLIENTS DANS LA DURÉE
...........
30
2.3. POLITIQUE FISCALE
................................................................
31
3.
Intégrer les enjeux du changement
climatique
............................................................................
32
3.1. POURSUIVRE UNE STRATÉGIE EN FAVEUR DU CLIMAT
.
32
3.2. GÉRER NOS RISQUES CLIMATIQUES
..................................
33
3.3.
PROMOUVOIR DES OBJECTIFS INTELLIGENTS
SUR LE PLAN CLIMATIQUE
...................................................
35
3.4.
AMÉLIORER NOS RÉSULTATS EN MATIÈRE
DE CLIMAT
................................................................................
36
3.5.
RENDRE COMPTE DE NOTRE ACTION
POUR LE CLIMAT
....................................................................
36
4.
Aider nos clients à relever leurs
défis sociaux, environnementaux
et solidaires
......................................................................
37
4.1.
PROPOSER DES FONDS DÉDIÉS AU FINANCEMENT
DE PROJETS À VOCATION ENVIRONNEMENTALE :
LES GREEN NOTES
...................................................................
37
4.2.
CONSEILLER NOS CLIENTS SUR DES PROJETS À
VOCATION SOCIALE OU ENVIRONNEMENTALE
.............
45
4.3.
PROMOUVOIR L’INVESTISSEMENT SOCIALEMENT
RESPONSABLE (ISR) EN GESTION DE FORTUNE
...........
45
4.4.
APPRÉCIER ET GÉRER LES RISQUES LIÉS AUX
IMPACTS ENVIRONNEMENTAUX ET SOCIAUX DE
NOS FINANCEMENTS
............................................................
45
5.
Projet humain : adopter un modèle
managerial et une organisation de
travail plus responsabilisants, dans un
cadre de confiance renforcé
..........................
48
5.1.
ACCUEILLIR ET FACILITER L’INTÉGRATION
DES COLLABORATEURS
.........................................................
51
5.2.
UNE TRANSFORMATION ORGANISATIONNELLE POUR
ÊTRE AU PLUS PROCHE DU CLIENT
..................................
56
5.3. UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ POUR UN
ENGAGEMENT RÉCIPROQUE DU COLLABORATEUR ET
DE L’ENTREPRISE
...................................................................
57
6.
Le développement économique,
culturel et social du territoire
d’implantation
................................................................
63
6.1. IMPACTS DIRECTS ET INDUITS
.............................................
63
6.2.
IMPLICATION DES COLLABORATEURS DANS
DES ACTIONS DE SOLIDARITÉ
...........................................
63
6.3. MÉCÉNAT CULTUREL
............................................................
65
6.4.
RELATION AVEC LES ÉCOLES ET SOUTIEN À
LA RECHERCHE UNIVERSITAIRE
.......................................
65
7.
Limiter notre empreinte
environnementale directe
................................
66
7.1.
DÉMARCHE DE GESTION DES IMMEUBLES
ET DE L’EMPREINTE CARBONE
...........................................
66
7.2. POLLUTION ET GESTION DES DÉCHETS
...........................
66
7.3. UTILISATION DURABLE DES RESSOURCES
.......................
67
7.4. EMPREINTE LIÉE AUX TRANSPORTS
.................................
68
2
SOMMAIRE
S
25
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
TRANSITION ÉNERGÉTIQUE
85 %
11,14
D’ÉNERGIES RENOUVELABLES
dans l’activité de financement
de projets de génération électrique
en nombre de dossiers en 2020
MILLIARDS D’EUROS
d’encours de prêts verts (green loans)
au 31 décembre 2020
RESSOURCES HUMAINES
44,1 %
76 %
DE FEMMES
au sein des effectifs monde
de Crédit Agricole CIB
DES COLLABORATEURS
considèrent avoir un bon équilibre vie
professionnelle / personnelle
CONFORMITÉ
Le dispositif de formation de conformité se compose de
24
8
FORMATIONS E-LEARNING
10 contenus généraux et 14 contenus
spéciaux
NOUVELLES FORMATIONS
déployées en 2020
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
NOTRE STRATéGIE RSE : UNE DéMARCHE DE PROGRèS PORTéE PAR L’IMPLICATION DES COLLABORATEURS
26
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
1.
NOTRE STRATÉGIE RSE : UNE
DÉMARCHE DE PROGRÈS PORTÉE PAR
L’IMPLICATION DES COLLABORATEURS
Certains éléments qui ne figurent pas dans ce document sont présentés dans la politique de Responsabilité Sociétale
de l’Entreprise (RSE) de Crédit Agricole CIB publiée sur le site internet de la Banque. Y sont notamment abordés :
l’approche de Crédit Agricole CIB, la politique de financement et d’investissement et sa mise en œuvre, la protection
des intérêts de la clientèle et le respect de l’éthique dans les affaires, les engagements et actions comme employeur
responsable et engagé, la gestion des impacts liés au fonctionnement de la Banque et la politique en matière de
bénévolat, mécénat et soutien de la recherche universitaire.
Les pages qui suivent sont plus particulièrement consacrées aux actions relatives à l’année 2020.
Bien que les développements ci-après illustrent, pour Crédit Agricole CIB, la mise en œuvre du Plan de vigilance du
groupe Crédit Agricole S.A. et sa performance extra-financière, ce chapitre ne constitue ni un rapport sur la mise
en œuvre du Plan de vigilance, ni une déclaration sur la performance extra-financière qui sont présentés dans le
Document d’Enregistrement Universel de Crédit Agricole S.A..
1.1. NOTRE APPROCHE
Crédit Agricole CIB
Le groupe Crédit Agricole a construit en 2019 son nouveau projet
« Ambitions 2022 » avec la volonté d’ancrer son utilité sociétale
dans l’ensemble de ses activités, métiers et processus. Ce plan
stratégique s’articule autour de 3 dimensions : un Projet Client, un
Projet Humain et un Projet Sociétal.
La démarche RSE de Crédit Agricole CIB s’inscrit pleinement dans
cette approche. La Banque a notamment pris des engagements
sociétaux forts concernant trois enjeux prioritaires : la lutte contre
le dérèglement climatique, la préservation de la biodiversité et le
respect des droits humains.
Ceci se traduit depuis plusieurs années par une triple action :
¡
de réduction de l’empreinte écologique directe ;
¡
de mesure et de réduction des risques environnementaux
et sociaux liés à l’activité de financement (basée notamment
sur les Principes Équateur, les politiques sectorielles RSE et
l’introduction d’un scoring RSE des clients corporate) ;
¡
d’accroissement des impacts positifs de l’activité au travers
d’une activité de
« Sustainable Banking ».
Au-delà de la maîtrise de l’empreinte écologique directe de la
Banque, il s’agit pour Crédit Agricole CIB de contribuer à l’atteinte
d’objectifs sociétaux et d’aider ses clients à relever leurs défis
sociaux, environnementaux et solidaires.
Indosuez Wealth Management
Construite et structurée au sein d’un Comité RSE Métier, la stra-
tégie de RSE d’Indosuez Wealth Management, filiale à 100 % de
Crédit Agricole CIB, repose sur 3 axes principaux : l’axe Humain,
l’axe Client / Produit et l’axe Sociétal. Chacun d’entre eux est piloté
par un responsable qui travaille en étroite collaboration avec les
Responsables RSE locaux. Le recensement et l’analyse des actions
menées sont partagés lors de comités RSE Métier semestriels.
En accord avec la volonté exprimée par Crédit Agricole S.A. et
l’engagement du Groupe envers les principes du Pacte Mondial
des Nations Unies, le pôle Gestion de Fortune œuvre à mettre les
valeurs du développement durable au cœur de ses métiers par
une démarche pragmatique et valorisant les réalisations concrètes
déjà effectives.
1.2. UNE GOUVERNANCE RENFORCÉE PAR L’IMPLICATION
DES COLLABORATEURS
Gouvernance
Les enjeux de développement durable sont pris en compte par
Crédit Agricole CIB en conformité avec les orientations générales
proposées par la Direction RSE de Crédit Agricole S.A. et vali-
dées par le Comité RSE du groupe Crédit Agricole. Ils font l’objet
de 2 textes de gouvernance internes qui définissent le cadre de
ces enjeux.
Le pôle Responsabilité Sociétale et Environnementale, rattaché
aux Risques et Contrôle Permanent depuis le 1
er
septembre 2020,
propose et coordonne les actions de développement durable de
Crédit Agricole CIB, en concertation avec les métiers et fonctions
support de la banque.
Un comité
ad hoc
, le Comité d’Évaluation des opérations pré-
sentant un Risque Environnemental ou Social (CERES), présidé
par le responsable de la fonction Conformité, agit comme comité
faîtier du système d’appréciation et de gestion des risques envi-
ronnementaux et sociaux liés à l’activité. Ce comité émet notam-
ment des recommandations préalablement au comité de crédit
pour toutes les opérations pour lesquelles il juge nécessaire un
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
NOTRE STRATéGIE RSE : UNE DéMARCHE DE PROGRèS PORTéE PAR L’IMPLICATION DES COLLABORATEURS
27
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
suivi spécifique des aspects environnementaux ou sociaux. Le
comité CERES valide les notations des transactions au titre des
Principes Équateur, émet des avis et recommandations sur les opé-
rations classées en suivi sensible des aspects environnementaux
ou sociaux et approuve les modifications significatives en termes
de procédures, méthodologies et textes de gouvernance relatifs
au développement durable.
Le comité CERES s’est réuni 4 fois en 2020 pour traiter des ordres
du jour tels que la revue des transactions signées dans l’année et
validation des notations selon les Principes Équateur et le suivi
des dossiers sensibles.
En 2020, le comité CERES a plus particulièrement étudié 71 dos-
siers avant leur passage en comité de crédit ou décision commer-
ciale du fait de l’importance et de la sensibilité des impacts environ-
nementaux ou sociaux potentiels identifiés. Ses recommandations
ont abouti dans deux cas à ne pas poursuivre une opportunité
commerciale et dans vingt-et-un cas à imposer des conditions par-
ticulières pour la gestion des risques environnementaux et sociaux.
Les collaborateurs au cœur de la mise en
œuvre
Le modèle développé par Crédit Agricole CIB repose sur l’impli-
cation, au quotidien, de l’ensemble des collaborateurs comme
acteurs du développement durable dans le cadre de leur métier
pour l’appréciation et la gestion des risques environnementaux
directs ou indirects.
Les chargés d’affaires et les banquiers conseil sont responsables
de l’analyse des problématiques environnementales et sociales
liées à leur portefeuille client. Ils font appel, si besoin, à l’équipe
Responsabilité Sociétale et Environnementale, les opérations les
plus complexes d’un point de vue environnemental ou social étant
de plus soumises, pour recommandation, au comité CERES.
La généralisation progressive de la prise en compte des enjeux
de développement durable dans l’activité (extension du champ
d’application des Principes Équateur, politiques sectorielles RSE,
scoring
des clients
corporate
, etc.) et le rôle central confié aux col-
laborateurs dans le dispositif, conduisent la Banque à poursuivre
un important effort de sensibilisation et de formation des collabo-
rateurs. Le plan d’actions relatif au renforcement de la Culture RSE
mis en œuvre en 2017 a continué à être déployé avec un objectif
d’appropriation « opérationnelle » des dimensions RSE. La situa-
tion sanitaire a conduit à modifier les formats de sensibilisation et
de formation, avec notamment une utilisation renforcée des outils
de visioconférence.
FAITS MARQUANTS
2020
Le réseau de coordinateurs
Sustainable Banking
En avril 2020 Crédit Agricole CIB a lancé son réseau de
coordinateurs
Sustainable Banking
, qui regroupe au niveau
mondial plus de 90 collaborateurs impliqués dans la finance
verte et durable.
L’objectif recherché par le réseau est de favoriser l’émer-
gence d’une « culture finance durable » commune à l’en-
semble de la Banque et de mobiliser les collaborateurs sur
ce sujet, afin d’accroître l’impact commercial de la Banque,
d’étendre l’offre et d’augmenter l’innovation autour des pro-
duits de finance durable.
Ces coordinateurs, issus des lignes métiers comme des
fonctions supports (Risques, Juridique, Communication),
constituent un point de contact privilégié au sein de leurs
équipes, afin de promouvoir la finance durable et partager
l’information la concernant, en collaboration avec l’équipe
Sustainable Banking.
Ils peuvent consacrer au minimum
10% de leur temps de travail (et jusqu’à 100%) au sujet de
la finance durable et sont accompagnés dans la mise en
place de leurs projets par un référent au sein de l’équipe
Sustainable Banking
.
Le réseau offre à ses coordinateurs un accès à des outils
et bases de données communs, ainsi qu’à des séances
de formation bimensuelles (13 sessions en 2020) animées
par des intervenants internes ou externes à la Banque. Le
premier séminaire annuel du réseau
Sustainable Banking
a réuni 78 collaborateurs en septembre 2020 autour de
formations sur la science climatique, le marché, les pro-
duits, et d’études de cas.
1.3. UNE DÉMARCHE DE PROGRÈS CONTINU ET À L’ÉCOUTE
DE NOS PARTIES PRENANTES
La démarche FReD
Crédit Agricole CIB et CA Indosuez Wealth Management parti-
cipent pleinement à la démarche de progrès FReD du groupe
Crédit Agricole. Cette démarche, destinée à renforcer la RSE au
sein du Groupe, a été recentrée en 2020 sur les enjeux RSE du
Plan à Moyen Terme et se traduit dorénavant, pour chaque entité
participante, par 6 plans d’actions concernant 3 piliers centrés sur
les clients (Fides), les collaborateurs (Respect) et l’environnement
(Demeter). Des objectifs précis et mesurables sont définis pour
chaque plan. La volonté de lier plus fortement les actions FReD à
des enjeux stratégiques conduit à sélectionner des plans à plus
long terme. Ainsi, l’objectif global de progression annuelle moyenne
est dorénavant de 1,3 sur une échelle de progression comportant
4 niveaux (contre 1,5 auparavant).
La moyenne de progression des 6 plans d’actions de Crédit
Agricole CIB en 2020 est de 1,7, comparable au niveau atteint en
2017, 2018 et 2019 malgré la révision du dispositif FReD.
La moyenne de progression des plans d’actions du Groupe
Indosuez Wealth Management est de 1,3 pour 2020.
Relations avec les parties prenantes
L’écoute des parties prenantes est, pour Crédit Agricole CIB, une
source de progrès continu. Plusieurs entretiens avec des organi-
sations non gouvernementales ont eu lieu en 2020.
Dans la continuité des travaux entamés en 2017 au sein de l’as-
sociation Principes Équateur, Crédit Agricole CIB a continué à
jouer un rôle dans le processus de mise en œuvre de la quatrième
version des Principes Equateur publiée en novembre 2019 et appli-
cable depuis le 1
er
juillet 2020, en participant à la rédaction et à
la mise à jour des documents d’aide à la mise en œuvre (
imple-
mentation note).
2
S
28
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
2.
PROMOUVOIR UNE CULTURE
DÉONTOLOGIQUE ET ÉTHIQUE
Le groupe Crédit Agricole CIB s’inscrit dans la démarche lancée par le groupe Crédit Agricole pour positionner l’éthique
comme une des priorités. Il promeut les actions du groupe visant à dépasser les normes réglementaires et à établir
une culture déontologique et éthique.
2.1. DÉVELOPPER UNE DIMENSION ÉTHIQUE DANS LES AFFAIRES
La fonction Conformité a pour mission de contribuer au respect
des activités et des opérations de la Banque ainsi que de ses col-
laborateurs avec les dispositions législatives et réglementaires, les
règles internes et externes, ainsi que les normes professionnelles
et éthiques en matière bancaire et financière applicables aux acti-
vités du groupe Crédit Agricole CIB.
Le code de conduite
Crédit Agricole CIB a revu en 2018 son code de conduite pour
notamment prendre en compte et décliner l’ensemble des théma-
tiques de la Charte éthique du groupe Crédit Agricole. Ce code
de conduite constitue un socle commun de 7 principes dans le
but d’aligner les comportements avec les valeurs de la Banque
et ainsi guider les collaborateurs au quotidien. Il a pour vocation :
¡
d’affirmer nos principes et nos valeurs éthiques ;
¡
de nous engager vis-à-vis des clients et des partenaires du
groupe.
Indosuez Wealth Management a diffusé auprès de toutes ses
entités de Gestion de fortune son Code de conduite qui met en
pratique les engagements de la Charte Éthique, commune à l’en-
semble du groupe Crédit Agricole. Ce Code de conduite, en ligne
sur le nouveau site intranet ainsi que sur les sites internet de chaque
entité, est à la fois un outil et un guide. Il constitue le socle de la
conduite éthique et professionnelle reprenant les valeurs du Groupe
et les principes d’actions à respecter vis-à-vis de tous nos clients
et de l’ensemble des parties prenantes : les collaborateurs, les
fournisseurs et prestataires…
Formation des administrateurs et des
dirigeants
Conformément aux lignes directrices de l’Autorité bancaire euro-
péenne et aux dispositions du Code monétaire et financier,
les acteurs de la Conformité forment les membres du Conseil
d’Administration aux enjeux réglementaires actuels.
Ainsi, les membres du Conseil d’Administration de Crédit Agricole CIB
sont formés annuellement aux thématiques de conformité. En 2020,
les membres du Conseil ont été sensibilisés aux récentes évolutions
réglementaires, notamment en matière de lutte contre la corruption,
de déclaration de soupçon et de sanctions internationales. En paral-
lèle, un certain nombre de formations de conformité sont mises à
leur disposition de façon à ce qu’ils puissent disposer d’informations
synthétiques sur les thématiques de conformité.
La
Holding
du métier de Gestion de fortune a également déployé le
dispositif proposé par le groupe Crédit Agricole. Ainsi, les membres
du Conseil d’Administration de la
Holding
ainsi que les administra-
teurs dans les entités bénéficient d’un point annuel sur toute l’ac-
tualité réglementaire nécessaire pour bien comprendre les enjeux
de conformité.
Déployer une démarche de conformité
responsable
LUTTER CONTRE LA CORRUPTION
Porté par le plus haut niveau de responsabilité de ses entités, le
groupe Crédit Agricole CIB affirme et applique une politique de
tolérance zéro envers tout comportement contraire à l’éthique
en général et tout risque de corruption en particulier. Cette poli-
tique illustre l’engagement de longue date du groupe en matière
d’éthique dans les affaires, élément-clé de sa politique de respon-
sabilité sociale d’entreprise. Elle s‘intègre dans les programmes
de conformité et de sécurité financière du groupe Crédit Agricole,
visant à garantir transparence et loyauté à l’égard des clients, à
contribuer à l’intégrité des marchés financiers et à lutter contre le
blanchiment des capitaux et contre la fraude.
L’engagement du groupe en matière de lutte contre la corruption
se traduit par la certification BS 10500 obtenue en 2016, puis par
l’attribution au groupe Crédit Agricole en 2017 de la norme interna-
tionale ISO 37001 pour son dispositif de lutte contre la corruption,
renouvelée en 2019. Cette dernière reconnaît sa détermination et
la qualité de son programme de prévention de la corruption. Elle
atteste que les risques de corruption ont été correctement identifiés
et analysés et que le programme appliqué est conçu de façon à
limiter ces différents risques, en déclinant les meilleures pratiques
internationales. Cette certification couvre l’ensemble des métiers
et fonctions supports du groupe Crédit Agricole CIB.
Dans un contexte de renforcement des obligations légales en
matière de lutte contre la corruption, Crédit Agricole CIB a engagé
à partir de 2018 « les mesures destinées à prévenir et à détecter la
commission de faits de corruption », telles que visées à l’article 17
de la loi dite Sapin 2 du 9 décembre 2016, relative à la transpa-
rence, à la lutte contre la corruption et à la modernisation de la vie
économique. Le dispositif existant de lutte contre la corruption a été
renforcé par la mise en œuvre des recommandations de l’Agence
française anticorruption (AFA).
Le Groupe a mis en œuvre une gouvernance spécifique afin de
développer les comportements à adopter pour éviter tout manque-
ment à la probité. Ainsi Crédit Agricole CIB a rédigé et diffusé un
code de conduite anticorruption, accompagné d’un programme
de formation en e-learning pour l’ensemble des collaborateurs et
de formation en présentiel pour les personnes occupant des fonc-
tions pouvant être exposées au risque de corruption.
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROMOUVOIR UNE CULTURE DÉONTOLOGIQUE ET ÉTHIQUE
29
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
PRÉVENIR LA FRAUDE ET LA CYBERCRIMINALITÉ
Crédit Agricole CIB poursuit le renforcement de son dispositif
de prévention de la fraude interne et externe, dans un contexte
d’augmentation et de complexification des tentatives de fraude,
via
notamment la cybercriminalité.
Les correspondants du pôle de lutte contre la fraude au sein des
métiers et fonctions supports sont régulièrement sensibilisés aux
éléments de risques. Des messages d’alerte et de vigilance sont
adressés à l’ensemble du personnel, notamment au travers du
site intranet de Crédit Agricole CIB. Des actions de prévention
ciblées sont engagées afin de conseiller et soutenir les collabora-
teurs dans leurs choix et de les aider à concilier problématiques
éthiques, conduite professionnelle, objectifs et obligations. Elles
permettent la diffusion en profondeur et à tous les niveaux d’une
culture de la probité, sachant que les contrôles et le traitement
des éventuels manquements assurent une gestion adaptée des
comportements pouvant nuire, directement ou indirectement, aux
clients, à la Banque et ses collaborateurs.
LUTTER CONTRE LE BLANCHIMENT
ET LE FINANCEMENT DU TERRORISME
La Direction de la Conformité du groupe Crédit Agricole CIB est en
charge de la mise en œuvre par l’ensemble du groupe d’un dispo-
sitif de Sécurité financière, constitué d’un ensemble de mesures
destinées à lutter contre le blanchiment de capitaux et le finan-
cement du terrorisme ainsi qu’à veiller au respect des sanctions
internationales.
Le groupe Crédit Agricole CIB a pris en compte les exigences
liées à la transposition en droit interne de la quatrième Directive
européenne 2015/849, votée par le Parlement européen le 20 mai
2015, relative à la prévention de l’utilisation du système financier
aux fins du blanchiment de capitaux et du financement du terro-
risme. Une cartographie des risques est réalisée et mise en place
par l’ensemble des métiers du Groupe, dans le cadre du dispositif
de vigilance adapté au niveau de risque identifié lors de l’entrée en
relation et tout au long de la relation d’affaires. Crédit Agricole CIB
a décliné ce dispositif et l’a adapté aux spécificités de sa clien-
tèle, de son activité et de son réseau à l’étranger. Ainsi, lors de
toute entrée en relation, les diligences requises sur le client sont
un premier filtre pour prévenir le blanchiment de capitaux et lutter
contre le financement du terrorisme. Cette prévention repose sur
la connaissance du client et de ses bénéficiaires effectifs, étayée
par des recherches d’informations dans des bases de données
spécialisées, ainsi que sur la connaissance de l’objet et la nature
envisagée de la relation d’affaires. Pendant la relation d’affaires, une
vigilance adaptée et proportionnée au niveau des risques identifiés
est exercée. À cet effet, des outils informatiques de profilage des
clients et de détection d’opérations inhabituelles assistent les col-
laborateurs du Groupe. Le groupe Crédit Agricole CIB s’occupe
par ailleurs de mettre en œuvre les obligations liées à la cinquième
Directive européenne 2018/843 transposée en droit français en
2020. Le dispositif global mis en place au titre de la quatrième
Directive est adapté et complété en fonction des évolutions intro-
duites par cette nouvelle Directive.
La lutte contre le financement du terrorisme et le dispositif de
respect des sanctions internationales impliquent notamment un
criblage constant des fichiers clients et fournisseurs, tant à l’en-
trée qu’au cours de relation, avec les listes de sanctions ainsi que
la surveillance des opérations internationales.
Malgré les outils informatiques disponibles, la vigilance humaine
reste essentielle, aussi tous les collaborateurs exposés à ces
risques sont formés périodiquement à la lutte contre le blanchi-
ment des capitaux et le financement du terrorisme ainsi qu’au
respect des sanctions internationales.
PRÉSERVER L’INTÉGRITÉ DES MARCHÉS
ET PRÉVENIR LES ABUS DE MARCHÉ
La banque veille en permanence à ce que les règles en matière
d’intégrité des marchés financiers et celles relatives aux abus de
marché soient respectées par l’ensemble des salariés du groupe.
Ainsi des standards éthiques, des procédures et des règles strictes
ont été mis en place dans le but de prévenir :
¡
toute manipulation de marché (comme par exemple le fait de
fixer le cours d’un instrument financier à un niveau anormal
ou de diffuser et transmettre des informations fausses ou
trompeuses) ;
¡
toute opération d’initié ;
¡
toute divulgation illicite d’informations privilégiées.
Ces obligations sont rappelées en continu par les différentes
équipes de la conformité sur l’ensemble des activités de la
banque ainsi qu’à travers son programme de formation couvrant
les diverses thématiques associées à la conformité.
De plus, des contrôles ont également été mis en place et un suivi
quotidien est assuré par la conformité afin de détecter de poten-
tiels abus de marché et de pouvoir éventuellement en informer le
senior management et les déclarer à nos régulateurs.
Enfin, toute suspicion ou toute constatation d’abus de marché
doit être remontée à la conformité qui se chargera ensuite, si cela
est nécessaire, d’en informer le senior management de la banque
et nos régulateurs.
REMONTER LES COMPORTEMENTS ET
DYSFONCTIONNEMENTS GÉNÉRANT UN RISQUE
DE NON-CONFORMITÉ
L’ensemble du dispositif de conformité (organisation, procédures,
programmes de formation) vise à favoriser le renforcement du
contrôle
ex-ante
. Néanmoins, lorsque les mesures préventives
n’ont pas joué leur rôle et qu’un dysfonctionnement se produit,
Crédit Agricole CIB a mis en place des procédures spécifiques
afin de s’assurer que celui-ci soit :
¡
détecté puis analysé aussi rapidement que possible ;
¡
porté à la connaissance des fonctions de la conformité et
des responsables opérationnels les mieux adaptés au sein
de chaque ligne métier ;
¡
suivi et corrigé, en mettant en place un plan d’action pour
y remédier.
La centralisation des cas de dysfonctionnement par le processus
de remontée, décrit dans un texte de gouvernance spécifique,
permet de prendre la mesure, au plus haut niveau de l’entre-
prise, de l’exposition du groupe Crédit Agricole CIB au risque de
non-conformité. Ainsi, dès qu’un collaborateur constate l’existence
d’un dysfonctionnement relevant du domaine de la conformité,
il doit en faire part à son supérieur hiérarchique qui informe les
responsables opérationnels et les fonctions Conformité, Contrôle
Permanent et Juridique selon le sujet. Le dispositif est complété
d’une faculté d’alerte, permettant à tout salarié, s’il constate une
anomalie dans le traitement d’un dysfonctionnement qu’il estime
résulter de la carence ou de la pression exercée par son respon-
sable, ou s’il estime faire l’objet d’une pression active ou passive,
l’incitant à commettre un dysfonctionnement ou à le dissimuler, de
signaler cet état de fait au responsable Conformité de son entité et
éventuellement, s’il le souhaite, à la hiérarchie de son responsable
hiérarchique direct. Le Groupe Crédit Agricole CIB a déployé dans
l’ensemble de ses entités un outil de déclaration sécurisé, choisi
par Crédit Agricole S.A. pour l’ensemble du Groupe Crédit Agricole,
accessible au personnel ainsi qu’à tout tiers externe par internet.
Cet outil permet de garantir la confidentialité des faits signalés, le
cas échéant des personnes visées, ainsi que des échanges qui
pourraient intervenir entre le lanceur d’alerte et le référent en charge
de suivre le cas signalé.
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROMOUVOIR UNE CULTURE DÉONTOLOGIQUE ET ÉTHIQUE
30
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
L’état des dysfonctionnements constatés est remonté à la Direction
de la Conformité pour présentation au Comité de Management
de la Conformité.
DIFFUSER LA CULTURE CONFORMITÉ
La Direction de la Conformité de Crédit Agricole S.A. a déve-
loppé un programme de formation couvrant les thématiques
Conformité. Ce programme a été mis en œuvre par les ressources
humaines auprès de l’ensemble des collaborateurs du groupe
Crédit Agricole CIB.
Parallèlement, chaque secteur d’expertise de la Conformité de
Crédit Agricole CIB dispense des formations sous forme d’
e-lear-
ning
ou en présentiel / distanciel sur son domaine de compétence
à des populations ciblées.
Ainsi, un plan continu d’actions de formation, permet une sensi-
bilisation de l’ensemble des collaborateurs à tous les thèmes de
Conformité et de Sécurité Financière qui sont en constante évo-
lution. Les formations sur les sujets de portée générale sont habi-
tuellement dispensées sous forme d’e-learning tandis que pour
les formations ciblant les populations à risque les formations en
présentiel / distanciel sont privilégiées.
D’autre part, une campagne de sensibilisation a été menée pour
rappeler aux collaborateurs les grands principes de conformité et
leur rappeler leurs obligations en la matière.
Enfin, Crédit Agricole CIB a lancé un projet d’enracinement de la
Culture Conformité («
Embedded Compliance
») visant à renforcer
le dispositif de Conformité auprès des premières lignes de défense
(tous les collaborateurs en contact direct avec les clients).
Afin de renforcer la culture risque au sein d’Indosuez Wealth
Management, de nombreuses actions sont menées en terme de
formation et plus spécialement une action intitulée « Accompagner
les
Relationship Managers sur les valeurs de conformit
é » est en
cours. Elle inclut notamment la mise en place d’un parcours de
formation conformité dès l’embauche du
Relationship Manager.
ENCADRER LES ACTIVITÉS ET PRODUITS
DISTRIBUÉS
Le groupe Crédit Agricole CIB accompagne ses clients en conce-
vant et distribuant de nouveaux produits, de nouvelles activités
et de nouveaux services de façon sécurisée grâce à la mise en
place d’un dispositif d’encadrement de ce processus, appelé
« Comité NAP » (Nouvelles Activités/nouveaux Produits). Ce dis-
positif repose sur un passage obligé de tout nouveau produit, nou-
velle activité et nouveau service par le processus NAP de façon à
ce que l’ensemble des fonctions de support l’analyse. Ainsi, tout
produit, activité ou service envisagé est validé par un comité NAP
dont la décision repose sur l’analyse de l’ensemble des risques
et la vérification de sa conformité à la réglementation ainsi qu’à la
stratégie du groupe.
Le passage en comité NAP intègre également l’analyse des aspects
RSE et comporte systématiquement un avis conformité et juridique.
Mener une politique de lobbying
transparente
Crédit Agricole CIB agit dans le cadre de la politique du groupe
Crédit Agricole.
Dans le cadre de l’entrée en vigueur de la loi Sapin II, le groupe
Crédit Agricole CIB a mis en place en 2017 un nouveau dispositif
pour se mettre en conformité avec les obligations de reporting de
ses dirigeants et de ses représentants d’intérêts.
2.2. ACCOMPAGNER NOS CLIENTS DANS LA DURÉE
La protection des clients et de leurs intérêts est au centre des pré-
occupations du groupe Crédit Agricole CIB.
En matière de protection des intérêts des clients, la Banque dispose
d’une Politique de gestion des conflits d’intérêts et de procédures
détaillées, régulièrement mises à jour, ainsi que de règles strictes
visant à identifier, prévenir et gérer toutes les situations de conflits
d’intérêts susceptibles de se présenter. Des actions visant à ren-
forcer la sensibilisation de la première ligne de défense à ces pro-
blématiques ont été menées durant l’année 2020 et seront pour-
suivies en 2021.
En outre le Groupe met également en œuvre toutes les mesures
pour protéger les données de ses clients et être à leur écoute.
Protéger les données
La protection des données et leur bonne utilisation dans le respect
des intérêts des clients, de la Banque, de ses collaborateurs et par
-
tenaires ont toujours été des préoccupations majeures du groupe
Crédit Agricole CIB.
Ainsi, en 2017 le groupe Crédit Agricole CIB a adopté la Charte
« Utilisation des données personnelles » dont s’est doté le groupe
Crédit Agricole, puis a adapté l’année suivante son dispositif en
France et à l’international en adéquation avec le Règlement Général
de la Protection des Données entré en vigueur en mai 2018.
Autre marqueur fort de cet engagement, Crédit Agricole CIB a
déployé, en France ainsi que dans ses principales entités internatio-
nales son dispositif NSU (Nouvelles Solutions et nouveaux Usages).
Ce dispositif répond à la volonté d’encadrer de manière proactive
les risques réglementaires, juridiques, opérationnels et de sécurité
informatique associés à la mise en œuvre de nouvelles solutions
ou de nouveaux usages autour de la donnée, dans une démarche
éthique soucieuse de l’intérêt des tiers ou des personnes concer-
nées. Il permet ainsi d’offrir à l’ensemble des Métiers et Fonctions
de Support de la Banque un cadre sécurisé accompagnant trans-
formation digitale, innovation et recours aux nouvelles technologies.
Assurer la qualité de la relation
Un des principes du groupe Crédit Agricole CIB est de développer
une relation dans la durée avec ses clients, basée sur la confiance
et la transparence.
Dans ce cadre, Crédit Agricole CIB a mis en œuvre un processus
sécurisé d’entrée en relation et d’encadrement de la vente de
produits de marchés. La protection des clients repose sur un dis-
positif complet de classification de la clientèle non seulement en
application des règles MIF applicables dans l’Espace Économique
Européen, mais plus largement au plan mondial au terme d’un pro-
cessus interne nommé
« Internal suitability rating »
. Ce dispositif
participe au processus de vente afin que les instruments financiers
qui sont proposés aux clients soient notamment en adéquation
avec leur connaissance des risques.
De plus, la Conformité porte une attention particulière aux marges
commerciales sur les produits de marché et à la documentation
destinée à l’information du client, tout en préservant l’archivage et
la conservation des données sous-jacentes de façon adéquate.
Par ailleurs, la Banque s’appuie sur son dispositif NAP pour s’as-
surer de l’adéquation des nouveaux produits / des nouvelles
activités au profil client. Enfin, pour répondre aux nouvelles obli-
gations de gouvernance produits imposées par MIFID 2, Crédit
Agricole CIB a mis en place début 2018 une taxonomie de l’en-
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROMOUVOIR UNE CULTURE DÉONTOLOGIQUE ET ÉTHIQUE
31
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
semble des produits traités par la Banque avec ses clients et en
parallèle du dispositif NAP, un nouveau comité de fiches produits
MIFID 2 a été mis en place pour définir systématiquement, avant
toute transaction, le marché cible pour chacun des nouveaux pro-
duits proposés par Crédit Agricole CIB à ses clients.
Réclamations
La Banque veille en permanence à renforcer les mesures de pro-
tection des clients en structurant encore davantage son système
de suivi des réclamations. Celles-ci doivent systématiquement être
enregistrées et communiquées à un Correspondant Réclamation
nommé dans chaque Direction de la Banque, puis faire l’objet d’une
réponse dans les délais suivants :
¡
dix jours à compter de la réception de la réclamation, pour en
accuser réception, sauf si la réponse elle-même a été apportée
au client dans ce délai ;
¡
deux mois entre la date de réception de la réclamation et la
date d’envoi de la réponse au client.
Dans le cas particulier où la réclamation porte sur les services de
paiement soumis à la Directive Européenne sur les Services de
Paiement dite DSP 2, la réponse est transmise au plus tard dans
les quinze jours suivant la réception de la réclamation. Ce délai
peut être porté à trente-cinq jours dans des situations exception-
nelles (raisons échappant au contrôle du prestataire de services
de paiement).
2.3. POLITIQUE FISCALE
Le groupe Crédit Agricole CIB suit les engagements pris par le
groupe Crédit Agricole S.A. en matière de prévention du risque de
facilitation de la fraude fiscale de ses clients, prospects ou fournis-
seurs car les pratiques fiscales représentent un élément important
de la responsabilité sociale d’entreprise. Dans ce cadre, le groupe
Crédit Agricole CIB s’assure, d’une part, du respect de toute régle-
mentation fiscale (ETNC, FATCA, AEOI, etc.) mise en place dans
tous pays. D’autre part, il ne fournit aucune aide ou encourage-
ment aux clients, prospects et fournisseurs pour enfreindre les lois
et règlements fiscaux, ni ne facilite ou apporte son support à des
transactions où l’efficacité de l’impôt repose sur la non-divulgation
de faits aux autorités fiscales.
Dans le cadre de sa stratégie globale, le Groupe Indosuez Wealth
Management s’est fixé comme règle de base de ne travailler
qu’avec des clients respectant leurs obligations fiscales. Aussi, le
métier de Gestion de fortune souhaite s’appuyer principalement
sur les dispositifs mis en place par les différents états (en parti-
culier l’échange automatique d’informations) pour se conforter
sur la conformité fiscale de ses clients (limitation des centres de
booking
à des pays EAI/équivalent EAI, sélection des clients rési-
dant dans ces pays).
Être responsable sur toute la chaîne
Un texte de gouvernance, actualisé en 2019, décrit les principes
généraux de fonctionnement des achats chez Crédit Agricole CIB
dans le cadre de la ligne métier Achats du groupe Crédit Agricole.
Ces règles s’appliquent à tous les achats réalisés par les unités
de Crédit Agricole CIB. Ce texte met un point d’attention sur la
nécessité d’inclure, dans la mesure du possible, une entreprise du
secteur adapté dans la liste des soumissionnaires. Le programme
MUST RSE appliqué aux achats initié par le groupe Crédit Agricole
a permis de maîtriser les risques juridiques, financiers et de répu-
tation par l’application de bonnes pratiques visant à établir des
relations équilibrées avec les fournisseurs. Ce programme s’est
traduit par un certain nombre de réalisations, notamment :
¡
l’ajout dans nos contrats de prestations d’une clause permet-
tant le recours au médiateur du groupe Crédit Agricole S.A.
en cas de divergence d’appréciation dans l’exécution d’un
contrat entre un fournisseur et le prescripteur interne et dans
le cas où une résolution agréée par les deux parties n’aurait
pas été trouvée. Cette opportunité de recourir au médiateur du
Groupe a pour finalité d’éviter la transformation de la divergence
d’appréciation en contentieux ou litige dont la résolution serait
demandée à des tribunaux ;
¡
l’ajout dans nos contrats d’une annexe Développement durable
rappelant les engagements du Groupe dans ce domaine et
les attentes vis-à-vis de nos fournisseurs ;
¡
la collecte auprès d’un prestataire tiers de la notation RSE
de nos fournisseurs et prospects lors des consultations ou
appels d’offre.
Par ailleurs, la centralisation de la réception et du traitement des
factures fournisseurs dans un
workflow
électronique a permis
d’améliorer la résilience de la chaîne de leur règlement et, en par-
ticulier, de réduire la durée de traitement.
Tous les acheteurs ont suivi une formation abordant la question
des droits humains dans la chaine de valeur.
Le groupe Indosuez Wealth Management poursuit sa démarche
lancée en 2016 qui consiste à mettre en place une gouvernance
et une politique « Achats responsables » claire, homogène et en
accord avec la stratégie du groupe Crédit Agricole.
Les principes tels que le respect des Droits de l’Homme, des rela-
tions et conditions de travail, de l’environnement, de la loyauté des
pratiques, de la diversité, des communautés et du développement
local, sont les enjeux et axes prioritaires définissant les lignes de la
politique Achats responsables.
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
INTÉGRER LES ENJEUX DU CHANGEMENT CLIMATIQUE
32
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.
INTÉGRER LES ENJEUX DU
CHANGEMENT CLIMATIQUE
Depuis 2016, les actions relatives à l’intégration des enjeux du changement climatique sont présentées chaque année
selon les 5 principes nommés «
Mainstreaming Climate Action within Financial Institutions
» signés à Paris lors de la
COP21 par le Crédit Agricole et un groupe de banques multilatérales, de développement et commerciales.
Ces 5 principes incitent à :
z
poursuivre une stratégie en faveur du climat ;
z
gérer les risques climatiques ;
z
promouvoir des objectifs intelligents sur le plan climatique ;
z
améliorer ses résultats en matière de climat ;
z
rendre compte de son action pour le climat.
3.1. POURSUIVRE UNE STRATÉGIE EN FAVEUR DU CLIMAT
La politique de Crédit Agricole CIB en matière de climat reflète les
divers enjeux climatiques identifiés :
¡
financer la transition énergétique ;
¡
gérer les risques climatiques ;
¡
optimiser l’empreinte carbone directe.
Cette politique a été publiée en 2017 dans le document qui pré-
sente notre politique RSE « Crédit Agricole CIB, une Banque de
financement et d’investissement utile et responsable » et est ren-
forcée par la stratégie Climat du groupe Crédit Agricole publiée
en juin 2019.
Cette politique reflète la forte implication des instances dirigeantes
et s’inscrit dans les différents engagements du groupe Crédit
Agricole et de sa Banque de financement et d’investissement en
la matière depuis l’adoption des Principes Climat en 2008.
Elle se traduit notamment par :
¡
des objectifs ambitieux en matière de financement de la tran-
sition énergétique,
¡
un accompagnement réaliste mais exigeant de nos clients dans
cette transformation nécessairement progressive,
¡
des efforts importants de mesure et de gestion de notre
empreinte carbone induite et une volonté affirmée de maîtriser
notre empreinte directe.
FAITS MARQUANTS
2020
La mise en œuvre de la stratégie Climat du Groupe
Le groupe Crédit Agricole a publié en juin 2019 une stra-
tégie Climat alignée sur l’accord de Paris. Cette stratégie
vise à une réallocation progressive de ses portefeuilles de
financement et d’investissement afin de faire de la finance
verte l’un des leviers de croissance du Groupe.
En 2020, Crédit Agricole CIB a participé activement à la
mise en œuvre de cette politique, notamment en contribuant
à la création d’une première version d’une note de transi-
tion et à la révision des politiques sectorielles RSE pour les
secteurs des mines et métaux, des centrales électriques à
charbon et des infrastructures de transport.
A la fois outil de dialogue et d’accompagnement des clients,
la note de transition permettra de mesurer le niveau d’enga-
gement des clients et leur capacité à adapter leur modèle
économique aux défis de la transition énergétique et de la
lutte contre le réchauffement climatique.
Cette note complétera la note financière et viendra enri-
chir progressivement le dossier d’analyse.
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
INTÉGRER LES ENJEUX DU CHANGEMENT CLIMATIQUE
33
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.2. GÉRER NOS RISQUES CLIMATIQUES
Crédit Agricole CIB a engagé depuis plusieurs années des travaux
destinés à mieux comprendre et gérer les risques climatiques :
¡
en estimant l’empreinte carbone liée à son portefeuille de finan
-
cements et d’investissements et en définissant des politiques
sectorielles pour les secteurs représentant une large part de
cette empreinte (plus de 80 % de cette empreinte en cumulé) ;
¡
en cherchant à apprécier la matérialité des risques climatiques et
en introduisant progressivement des analyses complémentaires
pour les clients paraissant présenter les risques les plus élevés.
Mesure et cartographie des enjeux
climatiques
Depuis 2011, Crédit Agricole CIB met en œuvre une méthodo-
logie de quantification des émissions de Gaz à effet de serre (GES)
dites financées par un établissement financier, développée à sa
demande par la Chaire Finance et Développement durable de
Paris Dauphine et de l’École Polytechnique. Cette méthodologie
innovante dénommée P9XCA est préconisée depuis 2014 pour les
banques de financement et d’investissement par le guide secto-
riel pour le secteur financier « Réalisation d’un bilan des émissions
de Gaz à effet de serre » publié par l’Agence de l’Environnement
et de la Maîtrise de l’Énergie, l’Observatoire de la Responsabilité
Sociétale des Entreprises et l’Association Bilan Carbone.
Elle permet à Crédit Agricole CIB de calculer, sans comptage
multiple, l’ordre de grandeur des émissions financées et de déter-
miner une cartographie sectorielle et géographique de celles-ci.
Les émissions de Gaz à effet de serre sont affectées aux acteurs
économiques selon leur capacité (et leur intérêt économique) à
les réduire selon une affectation qualifiée « par enjeu » par oppo-
sition à l’allocation usuelle « par scope » (cf. guide sectoriel). Cette
méthodologie permet de disposer d’une cartographie sectorielle et
géographique de l’enjeu carbone qui a guidé le choix des secteurs
de la banque pour le développement de politiques sectorielles RSE
et a été utilisée dans les méthodologies de calculs liés aux risques
climatiques de transition présentés ci-après. Certains ajustements
méthodologiques ont été réalisés en 2018 parallèlement à la révi-
sion des facteurs d’émission.
De manière complémentaire, les enjeux liés au risque climatique
physique ont commencé à être cartographiés en combinant des
indices de vulnérabilité sectorielle et géographique.
Scénario et matérialité des risques
climatiques
Conformément aux préconisations de la
Task force on Climate-
related Financial Disclosures
(TCFD), la sensibilité aux risques clima-
tiques a été appréciée en 2017 dans le cadre de différents scénarios.
Les quatre scénarios testés en 2017 se distinguent par l’am-
pleur des mesures d’atténuation et la progressivité de leur mise
en œuvre. Ces scénarios distinguent trois horizons de temps : le
court terme (avant 2020) ; le moyen terme (de 2020 à 2030) et le
long terme (après 2030). Ils sont brièvement présentés ci-après.
Chaque scénario a conduit à une trajectoire climatique et à un
niveau de prix du carbone qui semble cohérent avec l’ampleur
des mesures d’atténuation. L’impact potentiel sur la rentabilité des
entreprises clientes de la BFI a alors été recherché à la fois pour le
risque climatique physique et pour le risque climatique de transition.
Pour le risque physique, l’impact potentiel moyen sur la valeur
ajoutée des entreprises a été considéré refléter directement l’impact
du réchauffement climatique sur le PNB mondial tel que générale-
ment estimé (sans tenir compte, à ce stade, d’un impact différencié
selon les secteurs et pays).
Pour le risque de transition, la vulnérabilité potentielle des entreprises
a été appréciée à partir des émissions attribuées aux acteurs éco-
nomiques des secteurs et pays définis dans P9XCA (dans la version
par enjeu) et rapportées à leur valeur ajoutée. Valorisées au prix du
carbone retenu pour chaque scénario, ces émissions permettent
en effet d’établir une première appréciation économique de l’enjeu
carbone par macro-secteurs et pays. Sur la base de plusieurs études
concluant qu’une transition énergétique maîtrisée ne serait pas des-
tructrice de croissance (cf. ci-après), il a alors été considéré que
l’enjeu carbone impactait différemment les entreprises en fonction
de leur capacité d’anticipation et donc de la progressivité de la mise
en œuvre des mesures d’adaptation à ce risque.
Ces calculs, s’ils sont nécessairement approximatifs, permettent
néanmoins d’appréhender des ordres de grandeur et de com-
parer les impacts potentiels sur des secteurs et pays en fonction
des scénarios et des horizons de temps considérés. Ils font ainsi
apparaître le risque climatique de transition dans le scénario de
rupture comme le principal risque à moyen terme tout en souli-
gnant la forte progressivité du risque climatique physique dans le
temps, notamment dans le scénario ne comportant pas de nou-
velles mesures d’atténuation.
Ces calculs apportent ainsi un premier cadrage macro-économique
des risques climatiques en faisant ressortir les principales zones de
risques (secteurs et pays) en fonction des scénarios et des horizons
de temps considérés. Pour le risque de transition à moyen terme,
identifié comme le principal risque potentiel, une approche com-
plémentaire micro-économique a été développée afin de chercher
à le différencier au niveau des contreparties individuelles.
Indice de risque de transition
Le risque climatique de transition réside principalement, pour les
acteurs financiers, dans l’incertitude qui entoure l’évolution de la
rentabilité des investissements et des modèles économiques de
leurs clients en liaison avec un changement d’environnement éco-
nomique provoqué par la lutte contre le réchauffement climatique
(introduction d’un prix du carbone, changements réglementaires).
Une étude de l’OCDE publiée en mai 2017,
« Investing in Climate,
Investing in Growth »
, conclut qu’une transition énergétique maî-
trisée est favorable à la croissance économique des pays du G20,
confortant les conclusions d’une étude de l’Agence De l’Environ-
nement et de la Maîtrise de l’Énergie (ADEME) de 2016 « Un mix
électrique 100 % renouvelables ? Synthèse technique et synthèse
de l’évaluation macro-économique » pour la France. Il semble ainsi
qu’il n’y ait pas de fatalité à ce que l’impact de la transition éner-
gétique sur les acteurs économiques soit négatif et que la ques-
tion essentielle est plutôt de pouvoir déterminer quels seront les
gagnants et les perdants de cette transformation majeure.
L’impact potentiel de la transition énergétique sur la performance
financière d’une entreprise paraît ainsi dépendre à la fois de la
sensibilité potentielle de cette entreprise à l’enjeu de transition
(du fait de son secteur d’activité et de son implantation géogra-
phique) et de sa capacité à gérer cet enjeu (niveau d’anticipation
et stratégie élaborée).
La sensibilité potentielle d’un acteur économique à l’enjeu de tran-
sition reflète la pression s’exerçant sur lui en fonction du contexte
dans lequel il développe son activité indépendamment des mesures
qu’il met en œuvre. Elle mesure l’importance de l’impact positif ou
négatif potentiel de la transition énergétique sur celui-ci et semble
pouvoir s’analyser comme la combinaison de deux facteurs : un
niveau d’enjeu sectoriel reflétant l’intensité carbone du secteur et
le niveau d’ambition nationale de réduction des émissions de GES.
La capacité de cet acteur économique à gérer l’enjeu de transition
détermine s’il devrait profiter ou non de la transition énergétique
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
INTÉGRER LES ENJEUX DU CHANGEMENT CLIMATIQUE
34
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
de par sa capacité d’anticipation et sa stratégie. Ce degré de
« maturité » nous semble devoir être apprécié de manière relative
au secteur d’activité, toutes géographies confondues.
Un indice de risque de transition à moyen terme est ainsi calculé
depuis 2017 pour les groupes clients entreprises de la Banque en
combinant 3 facteurs :
¡
le niveau d’enjeu sectoriel lié aux financements tel qu’évalué
par la méthodologie P9XCA dans la vision par enjeu ;
¡
le niveau d’ambition nationale de réduction des émissions
de GES tel que résultant des contributions volontaires dans
le cadre des négociations internationales (INDC -
Intended
Nationally Determined Contributions
) ;
¡
le niveau relatif de maturité du client face aux enjeux climatiques
et sa capacité d’adaptation tels qu’évalués par une agence
extra-financière ou extrapolé par moyenne géographique.
Pour chaque groupe client, l’indice de risque de transition est
calculé en formant le produit de ces 3 facteurs. Cet indice est
positif quand la contrepartie fait preuve d’une anticipation supé-
rieure à la moyenne et négatif dans le cas contraire. Plus le client
se distingue de ses pairs, plus le secteur est considéré à enjeu et
plus le pays s’est engagé à une transition énergétique rapide, plus
la valeur absolue de l’indice est importante.
Ainsi, un acteur des secteurs Énergie ou Transports dans un pays
engagé dans une forte réduction des émissions, aura plus à perdre
ou à gagner qu’un acteur d’un secteur à faible enjeu et situé dans
un pays peu exigeant en matière de réduction des émissions de
GES. Et tant le sens que l’importance de l’impact sur cet acteur
dépendront de sa capacité à adapter sa stratégie et son modèle
économique à la nouvelle donne.
FAITS MARQUANTS
2020
La participation à l’exercice de stress tests climatiques
organisé par l’ACPR
Crédit Agricole CIB a contribué en 2020 aux travaux et
calculs du groupe Crédit Agricole dans le cadre de l’exercice
de stress tests climatiques organisé par l’ACPR.
Cet exercice a été l’occasion de réflexions spécifiques sur
l’évolution du bilan de Crédit Agricole CIB à l’horizon 2050
et sur l’utilisation des modèles habituellement utilisés pour
les exercices de stress tests.
Ces réflexions seront prolongées en 2021.
Tendre à réduire les risques climatiques
Les politiques sectorielles RSE constituent un premier outil de maî-
trise des risques environnementaux et sociaux et notamment du
risque climatique de transition. Ces politiques couvrent notamment
les macro-secteurs de l’Énergie et des Transports qui représentent
plus de 80 % de l’empreinte carbone induite par nos financements.
En particulier, les politiques relatives aux énergies fossiles tendent à
exclure les transactions liées aux activités qui paraissent les moins
compatibles avec les évolutions attendues du fait de la transition
énergétique et donc potentiellement les plus risquées au titre du
risque climatique de transition.
L’indice de risque de transition complète cette approche en per-
mettant d’identifier les clients pour lesquels des analyses com-
plémentaires paraissent nécessaires concernant leur exposition
au risque de transition et la gestion de ce risque. Cette approche
concerne tous les secteurs et tous les pays.
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
INTÉGRER LES ENJEUX DU CHANGEMENT CLIMATIQUE
35
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.3. PROMOUVOIR DES OBJECTIFS INTELLIGENTS
SUR LE PLAN CLIMATIQUE
Le financement de la transition énergétique apparaît comme l’un des principaux défis sociétaux comme le souligne le
dernier rapport d’évaluation du Groupement Intergouvernemental sur l’Évolution du Climat (GIEC) qui estime à environ
350 milliards de dollars par an les financements nécessaires en faveur du climat, principalement en faveur des mesures
d’atténuation. La part du secteur privé serait d’environ deux tiers.
Crédit Agricole CIB contribue activement à cet objectif :
¡
en développant ses activités de financements de projets en
faveur du climat et d’émission d’obligations vertes (
Green
Bonds
) avec un objectif de doubler la taille du portefeuille de
prêts verts de 2019 à 2022 ;
¡
et en favorisant des partenariats pertinents.
Financements de projets
Le financement des énergies renouvelables fait partie intégrante
de la stratégie de Crédit Agricole CIB qui est l’un des tout pre-
miers acteurs du financement de ces projets. La Banque s’est
ainsi engagée sur ce secteur dès 1997 avec le financement de ses
premiers parcs éoliens et en 2008 avec le financement d’un projet
d’énergie solaire en Espagne. La ligne métier des financements
de projets a financé au total plus de 43 000 MW de capacité ins-
tallée éolienne et plus de 15 000 MW de capacité installée solaire.
Green Bonds, Green Loans, Sustainability-
Linked Bonds, Sustainability-Linked Loans
Les obligations vertes (
Green Bonds
) ont joué un rôle capital dans
l’orientation des marchés obligataires vers le financement de la lutte
contre le dérèglement climatique et ont contribué à créer un lien
entre des produits de marché et des infrastructures nécessaires
à la transition énergétique. Ces obligations donnent aux investis-
seurs des indications précises sur les projets qu’ils financent, leurs
impacts sociaux, leurs bénéfices environnementaux. Les clients
investisseurs sont de plus en plus nombreux à valoriser ces infor-
mations et cet engagement supplémentaire des émetteurs.
Les prêts verts (
Green Loans
) se sont développés sur la base de
ces mêmes principes de transparence et de lien entre les produits
financiers et les actifs nécessaires à la transition énergétique.
Les
Sustainability-Linked Bonds
et les
Sustainability-Linked Loans
sont quant à eux des produits financiers dont le coût est indexé
sur la performance environnementale de l’emprunteur. Ce nouveau
développement de la finance climatique a été particulièrement
marqué en 2020, avec la structuration de plus de 122 milliards
d’euros de
Sustainability-Linked Loans
, ainsi que la consolidation
du marché des
Sustainability-Linked Bonds
avec de nombreuses
nouvelles transactions.
Engagé pour le développement de la finance climatique depuis
2010, avec la création d’une équipe dédiée,
Sustainable Banking
,
Crédit Agricole CIB conforte sa place de tout premier ordre
comme arrangeur sur le marché des
Green Bonds
,
Social Bonds
et
Sustainability Bonds
à l’échelle mondiale et accompagne ses
clients dans la structuration de transactions à vocation environne-
mentale ambitieuses et innovantes.
En 2020, Crédit Agricole CIB a notamment été impliqué dans les
transactions suivantes :
¡
Le
Green Bond
inaugural de la République Fédérale d’Alle-
magne : Crédit Agricole CIB a agi comme conseil exclusif de
l’Allemagne pour la structuration de son programme de
Green
Bonds
innovant avec un dispositif d’obligations « jumelles »,
qui combine l’émission d’une obligation classique et d’une
obligation verte de même maturité et de même coupon. Crédit
Agricole CIB est également intervenu comme teneur de livre
associé dans son émission inaugurale historique (6,5 milliards
d’euros, maturité 10 ans).
¡
Les
Social Bonds
émis par l’UNEDIC dans le cadre de sa
réponse à la crise de la Covid-19 : Crédit Agricole CIB a accom-
pagné l’UNEDIC dans la structuration de son Programme de
Social Bonds et est intervenu comme teneur de livre associé
dans l’émission de 4 milliards d’euros (maturité 6 ans), la plus
importante émission sociale à l’époque. Cette émission (et
l’émission suivante pour le même montant) a pour objectif la
protection socio-économique face aux aléas du marché de
l’emploi et l’assistance aux personnes dans leur (ré)intégration
professionnelle.
¡
La plus grande émission d’obligations convertibles vertes :
Crédit Agricole CIB est intervenu comme teneur de livre associé
dans l’émission « Jumbo » d’EDF de septembre 2020 atteignant
le montant record de 2,4 milliards d’euros (maturité de 4 ans).
Il s’agit de la plus importante émission en taille de ce type
jamais réalisée dans le monde, et la seconde émise en Europe.
Les fonds levés serviront à financer des projets vertueux en
matière de préservation de l’environnement, selon les conditions
du
Green Bond Framework qu’EDF
a publié en janvier 2020.
¡
Le premier
Sustainability-Linked Bond
de la zone Amérique :
Crédit Agricole CIB est intervenu comme coordinateur et teneur
de livre dans l’émission du papetier brésilien Suzano en sep-
tembre 2020, accompagnant ainsi l’extension du marché des
Sustainability-Linked Bonds
à l’Amérique Latine. Suzano a émis
une obligation de 750 millions de dollars avec une maturité
de 10 ans dont le coupon sera revu à la hausse de 0,25 % si
l’objectif de réduction des émissions de CO
2
n’est pas atteint.
L’année 2020 a également été marquée par la publication du
rapport final sur la Taxonomie Européenne du
Technical Expert
Group
(TEG) dans le cadre de l’
Action Plan for Sustainable Finance
de la Commission Européenne visant à soutenir le développement
de la finance responsable, dont le marché des
Green Bonds
. Le
responsable de l’équipe
Sustainable Banking
de Crédit Agricole CIB
a pris part au TEG en y représentant l’Association Européenne des
Banques Coopératives.
Enfin, Crédit Agricole CIB reste engagé dans la gouvernance
du marché des
Green Bonds
, Social et
Sustainability Bonds
. La
Banque est ainsi membre fondateur des
Green Bond Principles
et membre actif du comité exécutif de cette initiative de place. La
Banque est également à l’initiative des
Social Bond Principles
dont
la gouvernance a été intégrée à celle des
Green Bond Principles.
Liquidity green supporting factor
Afin d’accompagner ses métiers dans cette dynamique, Crédit
Agricole CIB fait bénéficier les projets en faveur de la lutte contre
le dérèglement climatique d’un coût interne de mise à disposition
des fonds plus favorable. Cette action permet de proposer des
conditions attractives aux investisseurs et d’augmenter ainsi le
montant de financements responsables. En 2020, cette incitation a
été augmentée pour les actifs éligibles au
Green Bond Framework
du Groupe Crédit Agricole.
Appliquée avec succès depuis plusieurs années au sein de Crédit
Agricole CIB, cette mesure a vocation à être généralisée à d’autres
entités du groupe Crédit Agricole.
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
INTÉGRER LES ENJEUX DU CHANGEMENT CLIMATIQUE
36
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Indosuez Wealth Management
Dans le cadre de son projet d’entreprise et conformément à sa
politique d’investissement socialement responsable en Gestion de
Fortune, Indosuez Wealth Management a pour ambition de déve-
lopper la Finance verte.
Pour incarner le projet sociétal attaché à la finance verte, Indosuez
Wealth Management a créé en 2020 une ligne mondiale dédiée.
Indosuez Wealth Management a élargi son offre verte. Après
les lancements des fonds thématiques Indosuez Objectif Terre
- qui permet d’investir dans des titres de sociétés participant à
la lutte contre le réchauffement climatique et à la préservation
des ressources naturelles - et CFM Indosuez Environnement
Développement Durable, Indosuez propose désormais des
mandats de gestion sur les thématiques environnementales et
sociétales.
La gamme de produits structurés d’Indosuez s’est également
enrichie en 2020 de nombreux produits “verts” principalement émis
par Crédit Agricole CIB et d’un mandat de produits structurés verts.
Des critères ESG sont intégrés dans la sélection des gérants de
fonds de Private Equity.
Indosuez utilise à présent les critères ESG (Environnement, Social,
Gouvernance) d’Amundi dans les processus de gestion et les
relevés de portefeuilles clients.
3.4. AMÉLIORER NOS RÉSULTATS EN MATIÈRE DE CLIMAT
Les calculs usuels d’émissions de Gaz à effet de serre qui sont
présentés dans la partie « Limiter notre empreinte environnemen-
tale directe » sont complétés depuis 2011 par une estimation de
l’empreinte carbone liée aux financements et investissements de
la Banque réalisée en utilisant la méthodologie P9XCA.
Ce calcul a mis en évidence une empreinte induite, environ mille
fois supérieure au bilan des émissions de fonctionnement estimées
pour Crédit Agricole CIB, reflétant l’intensité carbone des activités
financées et correspondant au rôle actif de la Banque dans le
financement de l’économie mondiale.
L’ordre de grandeur trouvé, sur la base des encours au
31 décembre 2020, est de 60 Mt équivalent de CO
2
, soit une inten-
sité carbone inférieure à 250 t de CO
2
par MEUR de financements.
Les politiques sectorielles RSE et l’indice de risque de transition
contribuent à la fois à réduire les risques climatiques pris par Crédit
Agricole CIB (cf. ci-avant) et à l’amélioration des résultats en matière
de climat. L’indice de risque de transition permet notamment d’en-
visager une prise en compte généralisée de cette question à tous
les secteurs et pays. Reflétant le positionnement de chaque client
en matière de transition énergétique, cette approche apparaît à la
fois plus fine et plus pertinente qu’une approche uniquement basée
sur des exclusions sectorielles successives.
S’il apparaît encore difficile de mesurer l’alignement de l’activité
de la Banque avec l’accord de Paris sur le climat ou un scénario
climatique particulier, compte tenu du nombre et de la variété des
activités et clients, les bonnes performances réalisées en matière de
finance climat témoignent de l’action positive de Crédit Agricole CIB
en ce domaine.
Ainsi, les énergies renouvelables ont représenté 85 % de l’activité
de financement de projets de génération électrique en 2020, en
nombre de dossiers.
Crédit Agricole CIB a arrangé en 2020 67 milliards d’euros de
Green Bonds
,
Social Bonds
et
Sustainability Bonds
pour ses
grands clients. La Banque est régulièrement récompensée depuis
2014 par
Global Capital
pour ses activités d’origination de
Green
Bonds
et nommée depuis 2015
« ESG House of the year »
par la
très prestigieuse revue IFR.
L’exposition du portefeuille de financement au secteur du charbon
est calculée depuis 2019 en tenant compte à la fois des finance-
ments directs d’actifs dédiés au charbon et des expositions indi-
rectes calculées sur la base du chiffre d’affaires des clients pro-
venant du charbon selon les données à notre disposition. Cette
exposition ressort à moins de 350 MEUR fin 2020, soit entre 0,3%
et 0,4% des encours de financement, en baisse de plus de 25%
par rapport à 2019.
3.5. RENDRE COMPTE DE NOTRE ACTION POUR LE CLIMAT
Les institutions financières notamment privées sont confrontées
à un dilemme important en matière de communication sur leur
action. D’un côté, elles sont tenues à un devoir de confidentialité
vis-à-vis de leurs clients. De l’autre, la société civile attend d’elles
toujours plus de transparence et de comparabilité sur leurs actions.
Le grand nombre de clients et de transactions, la faible pertinence
des nomenclatures économiques internationales en matière de
climat et la grande variété des concours bancaires constituent
également des difficultés importantes pour rendre compte préci-
sément des actions réalisées.
Crédit Agricole CIB déploie néanmoins des efforts importants en
matière de transparence en publiant ses critères environnemen-
taux et sociaux d’évaluation et d’exclusion dans ses politiques
sectorielles RSE ainsi qu’en présentant son approche et ses outils
d’appréciation des risques climatiques. Initiée dans un esprit de
Responsabilité Sociétale de l’Entreprise, cette démarche de trans-
parence répond aux préconisations de la TCFD et aux exigences
de l’article 173 de la loi relative à la transition énergétique pour la
croissance verte.
Crédit Agricole CIB encourage cette même transparence au
niveau de ses clients. Ceci est notamment le cas par les Principes
Équateur qui contiennent l’obligation de publication de certaines
informations par les clients. Ceci est également vrai au travers des
Green Bond Principles
et des
Social Bonds Principles
destinés à
accroître la transparence sur ces marchés en encourageant la
publication régulière par les émetteurs de reporting sur l’allocation
des fonds ainsi que des mesures d’impacts environnementaux et
sociaux des projets financés.
Conformément aux engagements pris par le groupe Crédit Agricole
dans la politique Climat publiée en juin 2019, Crédit Agricole CIB
va interroger d’ici fin 2021 ses clients entreprises concernés sur
leur plan de sortie du charbon.
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
AIDER NOS CLIENTS à RELEVER LEURS DéFIS SOCIAUX, ENVIRONNEMENTAUX ET SOLIDAIRES
37
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
4.
AIDER NOS CLIENTS À RELEVER
LEURS DÉFIS SOCIAUX,
ENVIRONNEMENTAUX ET SOLIDAIRES
Aider nos clients à relever leurs défis sociaux, environnementaux et solidaires est une composante essentielle de
notre démarche en matière de RSE. Ceci est notamment poursuivi en :
z
proposant des fonds dédiés au financement de projets à vocation environnementale : les Green notes ;
z
conseillant nos clients sur des projets à vocation sociale ou environnementale ;
z
promouvant l’Investissement Socialement Responsable en Gestion de fortune ;
z
appréciant et gérant les risques liés aux impacts environnementaux et sociaux de nos financements.
4.1. PROPOSER DES FONDS DÉDIÉS AU FINANCEMENT DE PROJETS À
VOCATION ENVIRONNEMENTALE : LES GREEN NOTES
Concept - Description
Crédit Agricole CIB a développé en 2013 un nouveau produit,
les « Crédit Agricole CIB
Green Notes
». Les
Green Notes
sont
des obligations ou tout autre outil de financement émis par Crédit
Agricole CIB dont les fonds levés sont dédiés au financement de
projets à vocation environnementale.
En 2018, Crédit Agricole a mis en place un
Green Bond
Framework
groupe servant de cadre commun à toutes les entités
émettrices du Groupe pour leurs émissions respectives de
Green
Bond
, dont Crédit Agricole CIB. Ce
Framework
, qui a permis à
Crédit Agricole S.A. de lancer avec succès son émission inau-
gurale de
Green Bond
d’un montant d’1 milliard d’euros le 28
novembre 2018, a vocation à remplacer, à partir de 2019, le Crédit
Agricole CIB
Green Notes Framework
existant.
Les
Green Notes
de Crédit Agricole CIB suivent les principes
édictés par les
Green Bond Principles
, principes volontaires qui per-
mettent de structurer l’émission de
Green Bonds
et qui ont permis
de guider le développement du marché. Les
Green Bond Principles
ont été proposés par les principales banques arrangeuses de
Green
Bonds
dont Crédit Agricole CIB fait partie.
Les
Green Notes
de Crédit Agricole CIB sont présentés selon
quatre axes de structuration définis par les
Green Bond Principles
:
¡
utilisation des fonds ;
¡
processus d’évaluation et de sélection des projets ;
¡
suivi de l’utilisation des fonds ;
¡
reporting.
La mise en œuvre des
Green Bond Principles
est décrite sur le site
Seconde opinion
Les
« Green Notes »
de Crédit Agricole CIB émis dans le cadre du
Green Bond Framework
groupe bénéficient d’une seconde opinion
de l’agence de notation extra-financière Vigeo Eiris. Les experts de
Vigeo Eiris ont ainsi validé la pertinence et la robustesse du
Green
Bond Framework
groupe, la méthodologie de sélection des projets
inclus dans le portefeuille vert, ainsi que son alignement avec les
Green Bond Principles
.
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
AIDER NOS CLIENTS à RELEVER LEURS DéFIS SOCIAUX, ENVIRONNEMENTAUX ET SOLIDAIRES
38
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
État des lieux
ENCOURS DES
GREEN NOTES
Au 31 décembre 2020, l’encours des
Green notes
et produits de dette similaires, émis par Crédit Agricole CIB et permettant de financer
les prêts verts selon les critères d’éligibilité définis dans le
Green Bond
Framework
groupe, s’élève à 3,014 milliards d’euros.
Date d'émission
Maturités (années)
Devise
Montant
en devise (millions)
Montant équivalent
en millions d'euros
14/06/2013
18
EUR
10
10,0
27/04/2016
15
EUR
10
10,0
29/04/2016
19
EUR
61
61,0
02/06/2016
5
AUD
64,19
40,4
09/09/2016
11
EUR
12
12,0
18/11/2016
11
EUR
5
5,0
29/11/2016
11
EUR
5
5,0
16/12/2016
11
EUR
10
10,0
29/03/2017
15
EUR
8
8,0
27/04/2017
10
EUR
0,5
0,5
24/05/2017
10
EUR
0,5
0,5
29/06/2017
5
IDR
32 100
1,9
27/07/2017
4
BRL
5,958
0,9
29/09/2017
4
TRY
320,68
35,2
29/09/2017
4
MXN
165
6,8
21/11/2017
5
USD
87,97
71,7
21/12/2017
4
INR
86
1,0
30/01/2018
3
TRY
281,8
30,9
26/02/2018
8
EUR
37,9
37,9
27/02/2018
3
TRY
5,86
0,6
27/02/2018
3
INR
438,6
4,9
28/02/2018
3
TRY
6,8
0,7
09/03/2018
8
EUR
1
1,0
16/03/2018
8
EUR
1
1,0
20/03/2018
3
INR
179,4
2,0
05/04/2018
8
EUR
0,5
0,5
06/04/2018
10
EUR
0,5
0,5
11/06/2018
10
EUR
2,5
2,5
18/06/2018
8
JPY
2 000
15,8
21/06/2018
7
SEK
13
1,3
21/06/2018
3
INR
438,2
4,9
05/07/2018
10
JPY
3 000
23,7
11/07/2018
5
EUR
2,75
2,8
12/07/2018
3
USD
6,5
5,3
08/08/2018
3
INR
345,3
3,9
17/08/2018
5
EUR
1,3
1,3
17/08/2018
8
EUR
1,2
1,2
25/09/2018
3
USD
90,2
73,5
27/09/2018
5
SEK
30,95
3,1
27/09/2018
3
NOK
3
0,3
28/09/2018
10
JPY
1 500
11,9
28/09/2018
5
GBP
4,45
4,9
08/10/2018
10
EUR
0,5
0,5
31/10/2018
7
USD
9,85
8,0
01/11/2018
7
JPY
50
0,4
01/11/2018
7
JPY
50
0,4
01/11/2018
4
IDR
20 000
1,2
12/11/2018
6
SEK
39,80
4,0
12/11/2018
5
SEK
68,97
6,9
23/11/2018
5
SEK
10
1,0
05/12/2018
7
SEK
2
0,2
11/12/2018
12
EUR
3,75
3,8
18/12/2018
6
SEK
31,42
3,1
18/12/2018
5
SEK
24,12
2,4
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
AIDER NOS CLIENTS à RELEVER LEURS DéFIS SOCIAUX, ENVIRONNEMENTAUX ET SOLIDAIRES
39
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Date d'émission
Maturités (années)
Devise
Montant
en devise (millions)
Montant équivalent
en millions d'euros
20/12/2018
10
EUR
0,5
0,5
20/12/2018
5
USD
17,2
14,0
20/12/2018
5
AUD
55,59
35,0
21/12/2018
7
SEK
30
3,0
27/12/2018
12
EUR
85
85,0
09/01/2019
4
PLN
69,13
15,2
15/01/2019
7
JPY
1 000
7,9
22/01/2019
12
EUR
3,75
3,8
13/02/2019
6
SEK
18,61
1,9
13/02/2019
5
SEK
12,66
1,3
19/02/2019
5
AUD
83,6
52,6
19/02/2019
5
NZD
53,09
31,3
21/02/2019
4
IDR
19 000
1,1
26/02/2019
3
INR
286
3,2
11/03/2019
2
USD
4,72
3,8
15/03/2019
10
EUR
0,5
0,5
19/03/2019
15
EUR
75
75,0
20/03/2019
8
EUR
26,91
26,9
21/03/2019
6
SEK
12,71
1,3
21/03/2019
5
SEK
19,68
2,0
27/03/2019
4
PLN
34,82
7,6
28/03/2019
2
USD
1,415
1,2
04/04/2019
5
USD
1
0,8
23/04/2019
12
EUR
5
5,0
25/04/2019
12
EUR
209,5
209,5
06/05/2019
7
SEK
10
1,0
07/05/2019
6
SEK
13,15
1,3
07/05/2019
5
SEK
5
0,5
07/05/2019
5
SEK
10,37
1,0
27/05/2019
8
EUR
1
1,0
03/06/2019
6
SEK
13,16
1,3
03/06/2019
5
SEK
5,22
0,5
07/06/2019
10
EUR
1
1,0
14/06/2019
8
EUR
3,674
3,7
20/06/2019
6
EUR
1,05
1,1
04/07/2019
12
EUR
30
30,0
10/07/2019
10
EUR
2,40
2,4
12/07/2019
8
EUR
0,5
0,5
17/07/2019
6
SEK
5,25
0,5
17/07/2019
5
SEK
6,45
0,6
19/07/2019
3
PLN
29,78
6,5
25/07/2019
5
JPY
100
0,8
30/07/2019
5
TRY
11,62
1,3
30/07/2019
2
TRY
8,13
0,9
02/08/2019
8
EUR
1
1,0
07/08/2019
5
ZAR
20
1,1
08/08/2019
5
MXN
17
0,7
09/09/2019
8
EUR
11,73
11,7
13/09/2019
5
EUR
0,3
0,3
13/09/2019
5
EUR
0,75
0,8
03/10/2019
5
EUR
0,3
0,3
07/10/2019
10
EUR
4,157
4,2
08/10/2019
5
EUR
0,5
0,5
10/10/2019
3
USD
3
2,4
11/10/2019
8
EUR
2
2,0
18/10/2019
5
EUR
0
-
25/10/2019
8
EUR
0,7
0,7
29/10/2019
5
SEK
15
1,5
31/10/2019
7
EUR
0,75
0,8
31/10/2019
10
EUR
0,5
0,5
31/10/2019
10
EUR
0,3
0,3
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
AIDER NOS CLIENTS à RELEVER LEURS DéFIS SOCIAUX, ENVIRONNEMENTAUX ET SOLIDAIRES
40
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Date d'émission
Maturités (années)
Devise
Montant
en devise (millions)
Montant équivalent
en millions d'euros
04/11/2019
4
EUR
30
30,0
14/11/2019
6
TRY
7,87
0,9
14/11/2019
6
TRY
8,4
0,9
15/11/2019
10
EUR
2
2,0
20/11/2019
5
EUR
0,3
0,3
20/11/2019
8
EUR
2,5
2,5
20/11/2019
10
EUR
0,5
0,5
20/11/2019
10
EUR
0,5
0,5
25/11/2019
10
EUR
0,5
0,5
25/11/2019
5
JPY
70
0,6
25/11/2019
5
JPY
50
0,4
26/11/2019
5
SEK
10
1,0
29/11/2019
10
EUR
100
100,0
04/12/2019
3
USD
1
0,8
05/12/2019
3
USD
12,31
10,0
06/12/2019
5
EUR
0,5
0,5
06/12/2019
3
USD
1,4
1,1
10/12/2019
3
EUR
1,3
1,3
11/12/2019
3
USD
6
4,9
11/12/2019
3
EUR
0,6
0,6
12/12/2019
3
EUR
2,4
2,4
12/12/2019
10
TRY
21,47
2,4
12/12/2019
8
TRY
6,67
0,7
12/12/2019
15
ZAR
62,56
3,5
12/12/2019
15
AUD
25
15,7
13/12/2019
3
EUR
1,05
1,1
13/12/2019
5
EUR
0,5
0,5
17/12/2019
5
SEK
10
1,0
17/12/2019
5
EUR
0,78
0,8
18/12/2019
10
EUR
18
18,0
19/12/2019
3
EUR
0,47
0,5
19/12/2019
5
EUR
0,2
0,2
19/12/2019
7
EUR
0,8
0,8
19/12/2019
3
USD
0,9
0,7
20/12/2019
7
EUR
0,55
0,6
23/12/2019
3
USD
0,1
0,1
23/12/2019
6
EUR
0,5
0,5
23/12/2019
5
EUR
0,5
0,5
24/12/2019
2
USD
1,15
0,9
27/12/2019
3
USD
1,92
1,6
27/12/2019
3
USD
0,5
0,4
27/12/2019
4
MXN
70
2,9
30/12/2019
2
EUR
11,16
11,2
06/01/2020
8
EUR
1
1,0
06/01/2020
8
EUR
1,52
1,5
10/01/2020
10
EUR
0,5
0,5
16/01/2020
7
EUR
0,1
0,1
16/01/2020
5
JPY
1 500
11,9
20/01/2020
5
EUR
1,35
1,4
21/01/2020
3
USD
2,15
1,8
22/01/2020
3
EUR
5,79
5,8
24/01/2020
8
EUR
5,14
5,1
24/01/2020
8
EUR
2
2,0
27/01/2020
3
JPY
2 086
16,5
27/01/2020
5
JPY
4 568
36,1
27/01/2020
3
USD
1,52
1,2
28/01/2020
5
EUR
1
1,0
31/01/2020
10
EUR
5
5,0
03/02/2020
1
EUR
0,52
0,5
03/02/2020
1
USD
5,7
4,6
07/02/2020
3
USD
1
0,8
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
AIDER NOS CLIENTS à RELEVER LEURS DéFIS SOCIAUX, ENVIRONNEMENTAUX ET SOLIDAIRES
41
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Date d'émission
Maturités (années)
Devise
Montant
en devise (millions)
Montant équivalent
en millions d'euros
07/02/2020
5
EUR
0,5
0,5
10/02/2020
8
EUR
2
2,0
10/02/2020
7
ZAR
140
7,8
13/02/2020
5
ZAR
25
1,4
13/02/2020
15
ZAR
60
3,3
13/02/2020
7
TRY
8,4
0,9
14/02/2020
5
EUR
5,70
5,7
14/02/2020
6
EUR
0,2
0,2
14/02/2020
2
USD
1
0,8
14/02/2020
10
EUR
0,5
0,5
17/02/2020
10
EUR
0,4
0,4
18/02/2020
3
USD
11,29
9,2
18/02/2020
5
JPY
1000
7,9
18/02/2020
2
USD
0,83
0,7
19/02/2020
4
ZAR
25
1,4
20/02/2020
5
EUR
0,5
0,5
24/02/2020
5
EUR
14,15
14,2
24/02/2020
3
USD
1,43
1,2
24/02/2020
3
USD
0,55
0,4
25/02/2020
5
JPY
1 700
13,4
25/02/2020
3
USD
0,75
0,6
25/02/2020
5
JPY
756
6,0
25/02/2020
5
JPY
7 003
55,4
25/02/2020
5
USD
0,56
0,5
26/02/2020
5
USD
1,11
0,9
26/02/2020
10
EUR
0,6
0,6
26/02/2020
10
USD
15
12,2
26/02/2020
10
USD
15
12,2
27/02/2020
3
USD
5,89
4,8
27/02/2020
5
EUR
0,65
0,7
27/02/2020
3
USD
0,05
0,0
27/02/2020
5
EUR
0,5
0,5
27/02/2020
2
USD
0,6
0,5
28/02/2020
8
EUR
3
3,0
28/02/2020
5
EUR
5
5,0
28/02/2020
3
EUR
1,1
1,1
28/02/2020
3
USD
6,70
5,5
02/03/2020
3
EUR
2,83
2,8
02/03/2020
5
EUR
2,08
2,1
02/03/2020
5
EUR
0,8
0,8
02/03/2020
5
EUR
4,45
4,4
02/03/2020
3
INR
288,6
3,2
03/03/2020
3
USD
1
0,8
04/03/2020
5
EUR
4
4,0
04/03/2020
5
EUR
4
4,0
05/03/2020
3
USD
2
1,6
05/03/2020
15
ZAR
54
3,0
05/03/2020
7
TRY
8,5
0,9
06/03/2020
10
EUR
4,93
4,9
06/03/2020
10
EUR
4,4
4,4
06/03/2020
3
EUR
0,5
0,5
06/03/2020
3
USD
0,7
0,6
09/03/2020
10
EUR
1,23
1,2
09/03/2020
5
ZAR
25
1,4
10/03/2020
10
EUR
1
1,0
10/03/2020
10
EUR
8
8,0
11/03/2020
10
EUR
3
3,0
11/03/2020
10
EUR
2
2,0
11/03/2020
3
EUR
0,28
0,3
12/03/2020
5
USD
3
2,4
12/03/2020
5
USD
3,07
2,5
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
AIDER NOS CLIENTS à RELEVER LEURS DéFIS SOCIAUX, ENVIRONNEMENTAUX ET SOLIDAIRES
42
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Date d'émission
Maturités (années)
Devise
Montant
en devise (millions)
Montant équivalent
en millions d'euros
13/03/2020
10
EUR
2
2,0
13/03/2020
6
USD
1,8
1,5
13/03/2020
10
EUR
2
2,0
13/03/2020
3
USD
0,5
0,4
13/03/2020
10
EUR
2
2,0
16/03/2020
10
EUR
1
1,0
18/03/2020
10
EUR
2
2,0
18/03/2020
3
TRY
10
1,1
18/03/2020
5
IDR
39 000
2,3
20/03/2020
3
EUR
3,59
3,6
20/03/2020
3
USD
1,1
0,9
23/03/2020
6
TRY
10
1,1
23/03/2020
15
ZAR
59
3,3
25/03/2020
8
EUR
2
2,0
27/03/2020
5
EUR
1
1,0
01/04/2020
6
EUR
0,4
0,4
03/04/2020
10
EUR
2
2,0
03/04/2020
5
EUR
8
8,0
14/04/2020
8
EUR
0,25
0,3
15/04/2020
10
EUR
2
2,0
16/04/2020
7
EUR
0,5
0,5
21/04/2020
8
EUR
10
10,0
22/04/2020
8
EUR
5
5,0
24/04/2020
6
EUR
17,08
17,1
14/05/2020
8
EUR
3,3
3,3
14/05/2020
12
EUR
8
8,0
21/05/2020
10
EUR
3,89
3,9
03/06/2020
10
EUR
1,9
1,9
04/06/2020
3
USD
2
1,6
04/06/2020
10
USD
10
8,1
05/06/2020
10
USD
10
8,1
09/06/2020
10
JPY
100
0,8
09/06/2020
5
JPY
200
1,6
10/06/2020
3
USD
1,5
1,2
11/06/2020
8
EUR
30,90
30,9
12/06/2020
10
EUR
1,5
1,5
12/06/2020
3
USD
2,08
1,7
12/06/2020
1,5
USD
1,5
1,2
15/06/2020
6
EUR
4,33
4,3
16/06/2020
3
EUR
2,49
2,5
17/06/2020
3
USD
1,45
1,2
17/06/2020
3
USD
0,9
0,7
18/06/2020
10
ZAR
250
13,9
19/06/2020
10
EUR
1,25
1,2
19/06/2020
5
EUR
0,5
0,5
19/06/2020
5
EUR
0,5
0,5
19/06/2020
3
EUR
4,81
4,8
22/06/2020
3
USD
2,25
1,8
23/06/2020
8
EUR
2,4
2,4
23/06/2020
1
USD
1,4
1,1
25/06/2020
5
EUR
0,5
0,5
25/06/2020
5
EUR
0,5
0,5
25/06/2020
5
USD
3,85
3,1
26/06/2020
5
EUR
12,35
12,3
26/06/2020
8
EUR
2,2
2,2
26/06/2020
3
EUR
3,9
3,9
29/06/2020
3
USD
1,2
1,0
29/06/2020
3
USD
1,5
1,2
29/06/2020
8
EUR
30
30,0
30/06/2020
2
USD
4
3,3
30/06/2020
3
EUR
1,5
1,5
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
AIDER NOS CLIENTS à RELEVER LEURS DéFIS SOCIAUX, ENVIRONNEMENTAUX ET SOLIDAIRES
43
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Date d'émission
Maturités (années)
Devise
Montant
en devise (millions)
Montant équivalent
en millions d'euros
01/07/2020
1
EUR
0,8
0,8
01/07/2020
1
USD
4,17
3,4
01/07/2020
3
USD
1,67
1,4
03/07/2020
4
EUR
2,22
2,2
06/07/2020
3
EUR
1,22
1,2
06/07/2020
4
USD
2
1,6
08/07/2020
3
USD
1,5
1,2
08/07/2020
4
EUR
2,52
2,5
15/07/2020
5
JPY
1 050
8,3
21/07/2020
6
TRY
11,5
1,3
22/07/2020
2
USD
1,65
1,3
23/07/2020
1
USD
2,25
1,8
24/07/2020
8
EUR
1,25
1,3
24/07/2020
10
EUR
1
1,0
24/07/2020
1
USD
1,6
1,3
27/07/2020
5
USD
6,99
5,7
27/07/2020
5
AUD
20,28
12,8
28/07/2020
2
EUR
0,9
0,9
29/07/2020
0,5
USD
0,85
0,7
03/08/2020
10
EUR
22,66
22,7
03/08/2020
5
EUR
3,78
3,8
05/08/2020
6
TRY
27,17
3,0
06/08/2020
5
JPY
502
4,0
14/08/2020
10
EUR
7,23
7,2
19/08/2020
3
EUR
2,95
2,9
21/08/2020
3
EUR
1
1,0
25/08/2020
5
USD
1
0,8
31/08/2020
3
EUR
4,32
4,3
31/08/2020
3
USD
1,25
1,0
31/08/2020
3
EUR
2,61
2,6
02/09/2020
2
CHF
1,5
1,4
04/09/2020
8
EUR
70
70,0
04/09/2020
8
EUR
100
100,0
04/09/2020
5
EUR
50
50,0
04/09/2020
5
EUR
30
30,0
07/09/2020
8
EUR
30
30,0
07/09/2020
8
EUR
30
30,0
14/09/2020
9
EUR
30
30,0
15/09/2020
10
USD
112
91,3
16/09/2020
10
EUR
0,58
0,6
18/09/2020
8
EUR
1
1,0
23/09/2020
3
USD
1,05
0,9
23/09/2020
1
USD
75,26
61,3
24/09/2020
0,5
USD
0,83
0,7
25/09/2020
1
EUR
10
10,0
28/09/2020
0,5
USD
1,35
1,1
28/09/2020
0,5
USD
1,7
1,4
28/09/2020
3
USD
2,22
1,8
01/10/2020
2,5
CHF
3
2,8
01/10/2020
1
USD
1,35
1,1
02/10/2020
1
USD
0,7
0,6
02/10/2020
5
EUR
11,11
11,1
07/10/2020
5
PLN
19,84
4,4
09/10/2020
5
EUR
0,8
0,8
09/10/2020
2
USD
1,5
1,2
12/10/2020
1
EUR
6,32
6,3
14/10/2020
4
JPY
1 010
8,0
15/10/2020
1
USD
1,15
0,9
15/10/2020
1
USD
1,4
1,1
16/10/2020
1
USD
1,85
1,5
16/10/2020
1
USD
1,2
1,0
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
AIDER NOS CLIENTS à RELEVER LEURS DéFIS SOCIAUX, ENVIRONNEMENTAUX ET SOLIDAIRES
44
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Date d'émission
Maturités (années)
Devise
Montant
en devise (millions)
Montant équivalent
en millions d'euros
16/10/2020
3
USD
1
0,8
19/10/2020
2
USD
1,37
1,1
20/10/2020
2
EUR
1,2
1,2
20/10/2020
3
EUR
5,575
5,6
21/10/2020
1
USD
2
1,6
21/10/2020
1,5
USD
2,07
1,7
21/10/2020
8
EUR
60
60,0
22/10/2020
6
GBP
5
5,6
22/10/2020
10
USD
1,8
1,5
23/10/2020
8
EUR
0,5
0,5
23/10/2020
2
EUR
2,85
2,9
26/10/2020
2
USD
1,52
1,2
26/10/2020
3
INR
106
1,2
27/10/2020
3
JPY
1 878
14,8
27/10/2020
1,5
JPY
9 236
73,0
27/10/2020
3
JPY
2247
17,8
27/10/2020
5
TRY
9,5
1,0
27/10/2020
2
TRY
20
2,2
28/10/2020
1,5
USD
1,9
1,5
28/10/2020
4
EUR
1,3
1,3
28/10/2020
5
USD
1
0,8
29/10/2020
1
JPY
1 993
15,8
29/10/2020
2
JPY
2 558
20,2
29/10/2020
3
JPY
1 218
9,6
29/10/2020
1,5
EUR
1,164
1,2
30/10/2020
1,5
EUR
1,07
1,1
03/11/2020
1,5
EUR
1
1,0
09/11/2020
2
EUR
0,5
0,5
09/11/2020
8
EUR
30
30,0
12/11/2020
5
USD
1,7
1,4
16/11/2020
4
JPY
500
4,0
16/11/2020
5
EUR
1
1,0
20/11/2020
2
EUR
1,1
1,1
27/11/2020
1
JPY
1 790
14,2
27/11/2020
2
JPY
2 550
20,2
27/11/2020
3
INR
189,1
2,1
01/12/2020
4
JPY
500
4,0
09/12/2020
10
EUR
0,5
0,5
11/12/2020
10
EUR
5
5,0
COMPOSITION DU PORTEFEUILLE
La répartition du portefeuille de
Green Notes
, au 31 décembre 2020, est indiquée ci-dessous. Elle illustre une bonne distribution sectorielle
et géographique, en ligne avec la conviction de Crédit Agricole CIB que la transition vers une économie plus respectueuse de l’environne-
ment impliquera de nombreux secteurs industriels, à travers le monde.
f
Répartition géographique
Asie Pacifique
Amérique Latine
13,38 %
15,76 %
3,23 %
Europe
65,95 %
Amérique
du Nord
Afrique, Moyen-Orient
1,68 %
f
Répartition sectorielle
Tranports
publics
Eaux et déchets
15,75 %
36,63 %
4,62 %
Énergies
renouvelables
39,44 %
Immobilier vert
Efficacité énergétique
3,56 %
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
AIDER NOS CLIENTS à RELEVER LEURS DéFIS SOCIAUX, ENVIRONNEMENTAUX ET SOLIDAIRES
45
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
4.2. CONSEILLER NOS CLIENTS SUR DES PROJETS À VOCATION
SOCIALE OU ENVIRONNEMENTALE
L’équipe de
Sustainable Banking
accompagne depuis 2010 des
clients sur des projets à vocation sociale ou environnementale en
lien avec les 4 domaines d’excellence retenus par le groupe Crédit
Agricole : l’agriculture et l’agro-alimentaire, le logement, la santé
et le vieillissement de la population et l’économie de l’énergie et
de l’environnement.
Comme indiqué plus avant, Crédit Agricole CIB a ainsi accom-
pagné, au cours de l’année 2020, un certain nombre de ses
clients dans le financement de leurs projets environnementaux
et/ou sociaux grâce à une offre produit dédiée :
Green Loans
,
Sustainability-Linked Loans, Green Bonds et Sustainability-Linked
Bonds
. Crédit Agricole CIB a étendu cette gamme de produits
de Finance Durable en 2020 afin d’accompagner ses clients sur
toute leur chaine de valeur avec par exemple la mise en place de
titrisations vertes ou de crédits export verts.
4.3. PROMOUVOIR L’INVESTISSEMENT SOCIALEMENT RESPONSABLE
(ISR) EN GESTION DE FORTUNE
Le groupe Indosuez Wealth Management a établi un plan d’actions
ayant principalement pour but la promotion de la RSE en gestion
de fortune. Il vise à atteindre les objectifs suivants :
¡
la sensibilisation des clients à la RSE ;
¡
la mise en place d’une gamme de mandats et de fonds ESG ;
¡
l’élaboration d’une offre de financement et d’investissement
socialement responsable ;
¡
la déclinaison de la notation ISR au sein des portefeuilles
clients éligibles.
Les travaux déjà menés ont d’ores et déjà conduit à des événe-
ments clients et à des lancements de fonds, produits structurés
et mandats de gestion verts proposés dès à présent aux clients.
4.4. APPRÉCIER ET GÉRER LES RISQUES LIÉS AUX IMPACTS
ENVIRONNEMENTAUX ET SOCIAUX DE NOS FINANCEMENTS
Crédit Agricole CIB a développé un système d’appréciation et
de gestion des risques résultant des impacts environnementaux
et sociaux liés aux transactions et aux clients à partir d’une prise
en compte des principaux enjeux de développement durable que
sont la lutte contre le changement climatique, la préservation de
la biodiversité et le respect des droits humains.
Prise en compte des enjeux
de développement durable
CHANGEMENT CLIMATIQUE
La prise en compte de cet enjeu est détaillée dans la partie 3
« Intégrer les enjeux du changement climatique ».
PROTECTION DE LA BIODIVERSITÉ
Exerçant une activité de services et localisée dans des environne-
ments urbains, la Banque n’a pas d’impact direct significatif sur
la biodiversité.
Cependant, les activités financées peuvent être de nature à
impacter la biodiversité. C’est pourquoi Crédit Agricole CIB a intro-
duit dans ses politiques sectorielles RSE des critères d’analyse et
d’exclusion basés sur la protection de la biodiversité, une attention
particulière étant accordée aux zones importantes selon ce critère.
Les impacts négatifs critiques sur les zones les plus sensibles
telles que les aires protégées ou les zones humides d’importance
internationale couvertes par la convention de Ramsar constituent
ainsi des critères d’exclusion selon ces politiques.
Dès 2016, Crédit Agricole CIB a établi une cartographie des sec-
teurs et géographies les plus exposés aux enjeux relatifs à l’accès
à l’eau et à sa pollution. Crédit Agricole CIB a intégré ce critère
d’analyse dans son système de
scoring
RSE décrit ci-après.
AUTRES ACTIONS ENGAGÉES EN FAVEUR
DES DROITS DE L’HOMME
Crédit Agricole CIB souscrit pleinement aux valeurs du pacte
mondial des Nations Unies dont Crédit Agricole est signataire.
Ceci concerne notamment les droits de l’Homme et les normes
du travail. Ces principes généraux ont été complétés par plusieurs
chartes spécifiques signées par Crédit Agricole S.A. : la charte de
la diversité en 2008, la charte des Droits Humains en 2009 et la
charte des achats responsables en 2010.
Les actions concernant les collaborateurs sont abordées dans la
partie « Développer les collaborateurs et l’écosystème sociétal »
et celles concernant les sous-traitants et fournisseurs le sont dans
la partie « Renforcer la confiance ».
Cependant, de même que pour les enjeux climatiques et de bio-
diversité, les impacts indirects liés aux activités financées appa-
raissent les plus significatifs. Ils sont appréciés et gérés comme
indiqué ci-après. Les politiques sectorielles RSE de la Banque font
notamment référence aux conventions fondamentales de l’Organi-
sation Internationale du Travail et aux normes de performance de
la Société Financière Internationale.
Dès 2016, Crédit Agricole CIB a établi une cartographie des sec-
teurs et géographies les plus exposés aux risques de violations
des droits humains dans leurs activités propres et dans leur chaîne
d’approvisionnement. Crédit Agricole CIB a intégré ce critère d’ana
-
lyse dans son système de
scoring
RSE décrit ci-après.
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
AIDER NOS CLIENTS à RELEVER LEURS DéFIS SOCIAUX, ENVIRONNEMENTAUX ET SOLIDAIRES
46
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Appréciation et gestion des risques liés
aux impacts environnementaux et sociaux
des financements
Les impacts environnementaux et sociaux induits par l’activité
de financement apparaissent très supérieurs à l’empreinte écolo-
gique directe de la Banque. La prise en compte de ces impacts
induits constitue ainsi l’un des principaux enjeux de développe-
ment durable pour Crédit Agricole CIB. Le système de gestion de
ces risques environnementaux et sociaux liés à l’activité repose
sur trois piliers :
¡
l’application des Principes Équateur pour les opérations direc-
tement liées à un projet ;
¡
des politiques sectorielles RSE ;
¡
une analyse de la sensibilité environnementale ou sociale des
transactions.
Crédit Agricole CIB a également introduit à partir de 2013 un
système de
scoring
de l’ensemble de ses clients
corporate
.
L’évaluation et la gestion des risques environnementaux et sociaux
sont en premier lieu réalisées par les chargés d’affaires. Pour les
financements de projets, les chargés d’affaires sont assistés d’un
réseau de correspondants locaux qui leur apportent le soutien néces-
saire dans chaque centre géographique de structuration, en lien per-
manent avec une cellule de coordination. Celle-ci, composée d’opé-
rationnels de la ligne de métier Financements de projets, coordonne
notamment les aspects pratiques de la mise en œuvre des Principes
Équateur. Elle anime le réseau des correspondants locaux, met en
place des formations spécifiques pour les intervenants.
Les Études Économiques Groupe (ECO), partie intégrante de Crédit
Agricole S.A., apportent une aide et un éclairage supplémentaire
à tous les types de transactions et de clients en proposant leurs
compétences sur les problématiques environnementales et tech-
niques et permettent ainsi d’affiner l’analyse et l’identification des
risques, en fonction des secteurs d’activité.
Pour sa clientèle
corporate
, bien que majoritairement constituée de
PME, la Gestion de fortune intègre dans son analyse de risque les
aspects environnementaux et sociaux sur la base des politiques
sectorielles définies par Crédit Agricole CIB et le Groupe. La grille
de risques de non-conformité relative aux dossiers de crédit couvre
ces questionnements appuyés par un avis spécifique si nécessaire.
Les Principes Équateur
Les Principes Équateur ont été développés pour répondre aux
contraintes et leviers d’action existant dans le processus de finan
-
cement de projets au sens du Comité de Bâle sur le contrôle ban-
caire. Même s’ils ne peuvent pas toujours être appliqués en l’état
aux autres modes de financement, ils constituent néanmoins un
cadre méthodologique utile et reconnu mondialement pour la prise
en compte et la prévention des impacts sociaux et environnemen-
taux dès lors que le financement apparaît lié à la construction d’un
actif industriel spécifique (usine, infrastructure de transport, etc.).
La mise en œuvre des Principes Équateur est présentée sur le site
internet de la Banque.
(1)
Selon la convention retenue par l’association des Principes Équateur (project closed).
Statistiques
13 financements de projets ont été signés
(1)
en 2020 et ont fait
l’objet d’un classement selon les catégories A, B et C de la Société
Financière Internationale. Au 31 décembre 2020, le nombre de
projets en portefeuille ayant fait l’objet d’un classement est de 394.
La répartition des projets par classe est la suivante :
¡
39 projets ont été classés A dont 1 en 2020 ;
¡
306 ont été classés B dont 12 en 2020 ;
¡
et 49 ont été classés C dont aucun en 2020.
Les répartitions sectorielles et géographiques pour 2020 sont les
suivantes :
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Total
1
12
-
Secteur
Mines
-
-
-
Infrastructures
-
3
-
Pétrole-gaz
1
1
-
Énergie
-
8
-
Dont énergie renouvelable
-
6
-
Autres
-
-
-
Région
Amérique du Nord
-
4
-
Amérique Latine
-
-
-
Asie/Pacifique
-
1
-
Europe
-
6
-
Moyen-Orient/Afrique
1
1
-
Désignation des pays
Désigné
-
11
-
Non-désigné
1
1
-
Revue indépendante
Oui
1
11
-
Non
-
1
-
NB : les pays qualifiés comme « Désignés » sont les pays OCDE à haut revenu selon
les indicateurs de la Banque Mondiale. L’indication Revue Indépendante signifie que
les informations environnementales et sociales ont fait l’objet d’une revue spécifique
par un consultant indépendant du client.
Au 31 décembre 2020, le nombre de
Project-Related Corporate
Loans
(PRCL) en portefeuille est de 30. Sept PRCL ont été signés
(1)
en 2020 et ont fait l’objet d’un classement selon les catégories A,
B et C, selon la répartition suivante :
¡
5 ont été classés A ;
¡
2 ont été classés B ;
¡
aucun n’a été classé C.
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
AIDER NOS CLIENTS à RELEVER LEURS DéFIS SOCIAUX, ENVIRONNEMENTAUX ET SOLIDAIRES
47
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Les répartitions sectorielles et géographiques sont les suivantes :
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie C
Total
5
2
-
Secteur
Mines
-
-
-
Infrastructures
3
-
-
Pétrole-gaz
2
-
-
Énergie
-
-
-
Autres
-
2
-
Région
Amérique du Nord
-
-
-
Amérique Latine
-
2
-
Asie/Pacifique
3
-
-
Europe/Moyen-Orient/Afrique
2
-
-
Désignation des pays
Désigné
-
-
-
Non-désigné
5
2
-
Revue indépendante
Oui
5
2
-
Non
-
-
-
Les politiques sectorielles RSE
Les politiques sectorielles RSE publiées par Crédit Agricole CIB
et par le Groupe Crédit Agricole explicitent les critères sociaux et
environnementaux introduits dans les politiques de financement de
la Banque. Ces critères reflètent essentiellement les enjeux citoyens
qui semblent les plus pertinents pour une Banque de financement
et d’investissement et notamment en ce qui concerne le respect
des droits humains, la lutte contre le changement climatique et la
préservation de la biodiversité. Le but des politiques sectorielles
RSE est ainsi de préciser les principes et règles d’intervention
extra-financiers concernant les financements et investissements
dans les secteurs concernés en cohérence avec la politique du
groupe Crédit Agricole S.A..
Les politiques sectorielles existantes ainsi que leur mise en œuvre
sont décrites sur le site internet.
L’analyse de sensibilité
La sensibilité environnementale ou sociale des transactions est
appréciée depuis 2009 chez Crédit Agricole CIB. Elle reflète soit
l’existence d’interrogations sur la gestion d’impacts environnemen-
taux ou sociaux considérés comme critiques, soit l’existence de
polémiques liées à la transaction ou au client.
Le
scoring
RSE des clients
Crédit Agricole CIB a introduit à partir de 2013 un système de
scoring
RSE de l’ensemble de ses clients
corporate
destiné à com-
pléter le système d’appréciation et de gestion des risques environ-
nementaux et sociaux liés aux transactions. La notation des clients
sur une échelle comportant 3 niveaux (avancé, conforme, sensible)
est effectuée sur une base annuelle et repose sur :
¡
la conformité aux politiques sectorielles existantes ;
¡
l’existence d’un risque d’image pour la Banque (notation
sensible) ;
¡
et l’appartenance du client aux principaux indices RSE mon-
diaux (notation avancé).
Ce système de
scoring
a évolué suite à la souscription d’un abon-
nement auprès d’une agence de rating extra-financier. Les tests
effectués en 2016 et 2017 sur l’utilisation des notes de cette
agence ont permis l’introduction en 2018 d’un système de
scoring
RSE selon trois niveaux de due diligence : un niveau allégé, un
niveau standard et un niveau renforcé. La description de ces trois
niveaux de due diligence est présentée sur le site internet de la
Banque.
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROJET HUMAIN : ADOPTER UN MODÈLE MANAGERIAL ET UNE ORGANISATION DE TRAVAIL PLUS RESPONSABILISANTS, DANS UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ
48
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5.
PROJET HUMAIN : ADOPTER UN
MODÈLE MANAGERIAL ET UNE
ORGANISATION DE TRAVAIL PLUS
RESPONSABILISANTS, DANS UN
CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ
Initié dans le cadre du Plan Moyen Terme du Groupe, le Projet
Humain de Crédit Agricole CIB place ses collaborateurs au cœur
de sa stratégie, pour en faire les acteurs clefs de sa performance et
de sa transformation. En proposant un cadre de travail développant
la collaboration, la confiance et la prise d’initiative, la Banque veut
renforcer la responsabilité de chacun et l’engagement de tous au
service de ses clients et de la société.
Depuis mars 2020, les équipes des Ressources Humaines et du
Service de Santé au Travail se sont mobilisées pour accompagner
en proximité le management et les collaborateurs face à la crise
sanitaire. L’ensemble des dispositifs déployés a permis d’assurer
à la fois la protection des équipes et la continuité des activités
grâce à un dialogue social renforcé et une attention particulière
pour maintenir le lien social.
CHIFFRES CLÉS
f
Effectifs par domaine d’activité
(en ETP : Équivalent Temps Plein)
2020
2019
11 678
8 604
3 074
3 169
8 355
11 524
Banque de Financement
et d’Investissement
Gestion de fortune
f
Effectifs par zone géographique au 31.12.2020
Asie Océanie
Amériques
19,1 %
1,1 %
7,4 %
Europe
Occidentale
70,9 %
Moyen-Orient
& Afrique
Europe Orientale
1,5 %
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROJET HUMAIN : ADOPTER UN MODÈLE MANAGERIAL ET UNE ORGANISATION DE TRAVAIL PLUS RESPONSABILISANTS, DANS UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ
49
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Effectifs par type de contrat (en ETP : Équivalent Temps Plein)
2020
2019
France
International
Total
France
International
Total
CDI
4 991
6 344
11 335
4 902
6 373
11 275
CDD
51
292
343
36
213
249
Effectif actif total
5 042
6 636
11 678
4 938
6 586
11 524
Effectif CDI en dispense d’activité
56
17
73
62
24
86
Total
5 098
6 653
11 751
5 000
6 610
11 610
f
Répartition par sexe des effectifs en CDI en France
En %
2020
2019
Femmes
Hommes
Femmes
Hommes
Effectifs en France
47,2
52,8
48,1
51,9
Périmètre couvert France
100 %
100 %
f
Répartition par sexe et par statut des effectifs en CDI en France
En %
2020
2019
Cadres
Non-cadres
Cadres
Non-cadres
Effectifs en France
94,8
5,2
93,6
6,4
Dont femmes (en %)
91,3
8,7
89,4
10,6
Dont hommes (en %)
98,0
2,0
97,4
2,6
Périmètre couvert France
100 %
100 %
f
Pyramide des âges au 31 décembre 2020
Femmes France
Hommes France
Femmes international
Hommes international
- de 25 ans
[25 ans - 30 ans[
[30 ans - 35 ans[
[35 ans - 40 ans[
[40 ans - 45 ans[
[45 ans - 50 ans[
[50 ans - 55 ans[
[55 ans - 60 ans[
[60 ans - 65 ans[
65 ans et +
5 %
10 %
0 %
5 %
10 %
f
Répartition par âge des effectifs
2020
2019
France
International
Total
France
International
Total
Âge moyen
43 ans et 4 mois
43 ans et 2 mois
43 ans et 2 mois
43 ans et 1 mois
43 ans et 2 mois
43 ans et 2 mois
L’âge moyen au niveau du groupe Crédit Agricole CIB est de 43 ans et 2 mois soit 43 ans et 4 mois pour la France et 43 ans et 2 mois
pour l’international.
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROJET HUMAIN : ADOPTER UN MODÈLE MANAGERIAL ET UNE ORGANISATION DE TRAVAIL PLUS RESPONSABILISANTS, DANS UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ
50
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Projection des salariés atteignant l’âge de 65 ans en France lors des 10 prochaines années
2020
Nombre
%
65 ans en « n »
24
0,5
65 ans en « n »+1
19
0,4
65 ans en « n »+2
35
0,7
65 ans en « n »+3
58
1,1
65 ans en « n »+4
62
1,2
65 ans en « n »+5
100
2,0
65 ans en « n »+6
108
2,1
65 ans en « n »+7
94
1,8
65 ans en « n »+8
123
2,4
65 ans en « n »+9
120
2,3
65 ans en « n »+10
128
2,5
Total
871
17,0
f
Les promotions en France
2020
2019
Femmes
Hommes
Total
Femmes
Hommes
Total
Promotion dans la catégorie non-cadre
5
3
8
5
6
11
Promotion de non-cadre à cadre
28
10
38
30
11
41
Promotion dans la catégorie cadre
131
174
305
68
120
188
Total
164
187
351
103
137
240
%
46,7
53,3
100,0
42,9
57,1
100,0
Périmètre couvert France
99 %
99 %
f
Le recrutement en CDI par zone géographique
En nombre
Nombre de recrutements en CDI
1
2020
2019
Gestion de fortune
BFI
Total
Total
France
21
286
307
365
Europe occidentale
176
124
300
295
Europe centrale et orientale
-
10
10
17
Afrique
-
0
0
1
Asie et Océanie
35
159
194
317
Moyen-Orient
-
3
3
10
Amériques
8
58
66
118
Total 2020
240
640
880
-
Total 2019
295
828
-
1 123
Périmètre couvert
-
100 %
99 %
1
Y compris les consolidations de stagiaires, d’alternants et de CDD en CDI.
f
La part du temps partiel
2020
2019
Cadres
Non-cadres
Total
Cadres
Non-cadres
Total
Effectif à temps partiel
391
56
447
394
76
470
% effectif à temps partiel
8,1
21,5
8,8
8,4
23,7
9,4
% femmes dans les effectifs
à temps partiel
-
-
91,3
-
-
91,3
Périmètre couvert France
99 %
99 %
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROJET HUMAIN : ADOPTER UN MODÈLE MANAGERIAL ET UNE ORGANISATION DE TRAVAIL PLUS RESPONSABILISANTS, DANS UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ
51
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
ENCOURAGER ET FAVORISER LE DÉVELOPPEMENT
ET L’EMPLOYABILITÉ DES COLLABORATEURS
Le Projet Humain de Crédit Agricole CIB repose sur trois leviers : la
transformation managériale pour responsabiliser, la transformation
organisationnelle pour être au plus près du client et le renforcement
du pacte social pour créer un cadre de confiance qui encourage
la prise d’initiatives de chacun.
En développant une culture managériale responsabilisante, Crédit
Agricole CIB veut promouvoir le développement et l’engagement
des collaborateurs en renforçant leur autonomie et leur capacité
à répondre aux besoins des clients en proximité. Pour accompa-
gner les managers dans ces transformations, Crédit Agricole CIB
s’appuie sur un socle solide de formations permettant de diffuser
une culture managériale commune avec notamment le dispositif
de la Management Academy. En 2020, les programmes Groupe
« Leadership, sens et mise en responsabilité » et « Leading @
Crédit Agricole » ont également été déployés auprès des cadres
dirigeants.
En parallèle de cet accompagnement managérial, Crédit
Agricole CIB a lancé une phase pilote de sa démarche de res
-
ponsabilisation impliquant tous les niveaux de l’organisation.
Ce changement de culture managériale initié dans le cadre du Plan
Moyen Terme de Crédit Agricole CIB, intervient dans un contexte
de crise sanitaire où les modes de travail et d’interactions ont été
bouleversés. Les équipes RH jouent un rôle clé pour accompagner
managers et collaborateurs dans ces transformations et tendre
vers davantage de responsabilisation des équipes.
5.1. ACCUEILLIR ET FACILITER L’INTÉGRATION DES COLLABORATEURS
5.1.1 Écouter nos collaborateurs et favoriser
leur engagement
En 2020, afin de maintenir le lien avec les équipes, les dispositifs
favorisant l’écoute et la participation de l’ensemble des collabora-
teurs ont été renforcés.
Ainsi, comme chaque année, Crédit Agricole CIB et Indosuez
Wealth Management ont participé à la démarche de mesure de
l’Indice d’Engagement et de Recommandation du Groupe Crédit
Agricole, adressée à l’ensemble de leurs collaborateurs dans le
monde du 22 septembre au 22 octobre 2020.
Chez Crédit Agricole CIB, cette initiative s’inscrit dans la continuité
des enquêtes d’engagement initiées en 2015 et permet d’appré-
cier l’évolution positive des résultats. En 2020, Crédit Agricole CIB
a atteint son meilleur score d’IER avec 79 % de réponses favo-
rables (soit 6 points de plus qu’en 2019) et son plus fort taux de
participation avec 70% de répondants. Les résultats de cette
enquête démontrent un engagement sans précédent des colla-
borateurs et une très forte adhésion à la stratégie du Groupe et
de Crédit Agricole CIB au cours de cette année si particulière. Ils
reflètent également une forte progression sur les questions liées
à l’autonomie, la responsabilisation et la capacité à proposer des
idées nouvelles dans un climat de confiance pour répondre aux
besoins des clients.
Compte-tenu du contexte très particulier de cette année, des dis-
positifs d’écoute et d’accompagnement spécifiques ont également
été mis en place afin de maintenir le lien avec les collaborateurs,
les informer à chaque nouvelle étape de la crise et leur donner
l’opportunité de s’exprimer sur cette situation inédite. En avril et
mai deux enquêtes (We care) ont été adressées aux collaborateurs
afin de leur permettre de s’exprimer sur la façon dont ils vivaient
la situation, recueillir leurs besoins et les bonnes pratiques qu’ils
souhaitaient partager. A travers leurs réponses, ils ont exprimé un
très fort engagement, une mobilisation exceptionnelle ainsi que leur
confiance dans les décisions prises par le Groupe et par Crédit
Agricole CIB pour gérer cette crise. Des enquêtes similaires ont été
déployées au Royaume-Uni, en Italie, en Espagne et en Russie.
Ces résultats valorisent également l’accompagnement de proximité
proposé aux collaborateurs. En effet, les équipes managériales,
les Ressources Humaines et le Service de Santé au Travail ont été
fortement mobilisés pour maintenir le lien avec tous les collabora-
teurs et les informer régulièrement des changements d’organisa-
tion du travail et des dispositifs en place pour protéger les équipes.
Cet accompagnement s’est notamment traduit par l’envoi régulier
de communications à l’ensemble des collaborateurs, la mise en
place d’un Q&A rassemblant les principales questions des sala-
riés et l’organisation de réunions à distance entre les responsables
métiers et leurs équipes.
5.1.2 Initier une nouvelle démarche de
responsabilisation
Des collaborateurs engagés et responsabilisés au plus proche
des clients, c’est l’une des ambitions du Projet Humain de Crédit
Agricole CIB et l’objectif de la démarche de responsabilisation
engagée par la Banque depuis 2020.
Dans un contexte où les équipes ont majoritairement travaillé
à distance, il était essentiel, pour la Banque, de déployer cette
initiative impliquant à la fois les dirigeants, les managers et les
collaborateurs.
Cette nouvelle démarche, initiée par Crédit Agricole CIB, promeut le
développement du leadership authentique et la responsabilisation
des collaborateurs en s’appuyant sur le management par les forces
et l’implication des équipes à travers des cercles de dialogue.
En 2020, une phase pilote de la démarche de responsabilisation
a été lancée au sein des équipes du département de la Finance.
5.1.3 Accélérer l’évolution des compétences
de nos collaborateurs dans un contexte
en profonde mutation
Dans un contexte en constante évolution, le développement des
collaborateurs est essentiel pour suivre la transformation des
métiers. La politique des ressources humaines du Groupe et de
Crédit Agricole CIB est de s’assurer que chaque fonction de l’or-
ganisation soit occupée par un collaborateur motivé dont les com
-
pétences et la performance correspondent aux exigences et enjeux
de son poste d’aujourd’hui et de demain. Crédit Agricole CIB
déploie ainsi une politique de gestion des carrières visant à per-
mettre à chaque salarié, quel que soit son niveau dans l’orga-
nisation, d’élargir ses expériences professionnelles de manière
construite, et également de développer les compétences qui lui
seront nécessaires et essentielles dans le futur. Cette approche
est portée et harmonisée au niveau mondial afin de tenir compte
de la dimension internationale des activités et de la culture d’en-
treprise de la Banque.
En proposant une expérience collaborateur enrichie par le digital,
Crédit Agricole CIB a renforcé et enrichi son dispositif de formation
à distance afin de permettre à chacun de continuer à développer
ses compétences malgré le contexte sanitaire de l’année 2020.
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROJET HUMAIN : ADOPTER UN MODÈLE MANAGERIAL ET UNE ORGANISATION DE TRAVAIL PLUS RESPONSABILISANTS, DANS UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ
52
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5.1.3.1
DÉVELOPPER LES COMPÉTENCES
DES COLLABORATEURS ET ADAPTER
LES DISPOSITIFS RH AUX ENJEUX
DE TRANSFORMATION
Crédit Agricole CIB met en œuvre une politique active de forma-
tion afin de répondre aux défis stratégiques actuels et à venir. La
Banque favorise en effet l’adaptation permanente des compé-
tences de ses collaborateurs aux évolutions rapides et complexes
de l’environnement économique, réglementaire et technologique.
L’offre du portail mondial de formation HRE-Learning, lancé en
2016 et accessible à tous les collaborateurs, propose aujourd’hui
des milliers de modules et activités digitaux. Ce portail encourage
les collaborateurs à être acteurs de leur formation et constitue, en
cela, une véritable invitation à la curiosité.
En 2020, Crédit Agricole CIB a développé l’accessibilité de son
offre de formation afin de poursuivre le développement des compé-
tences de l’ensemble de ses collaborateurs malgré les restrictions
liées au contexte sanitaire. Ainsi, les modules digitaux consacrés
au développement personnel, au leadership, au management et
à l’apprentissage des langues sont désormais accessibles depuis
les appareils personnels (tablettes et smartphones) et les mobiles
professionnels des collaborateurs.
Ce nouveau mode d’accès a fait l’objet d’une campagne de com-
munication au niveau mondial et d’opérations de promotion locales
comme par exemple en Asie.
Par ailleurs, afin de répondre aux exigences règlementaires, la
nouvelle approche «
My Mandatory Learning Camp
» a été lancée
en juillet. L’objectif de cette initiative était de responsabiliser les
collaborateurs en leur donnant de l’autonomie pour planifier leurs
formations obligatoires et règlementaires selon leurs disponibi-
lités, sur une période plus longue et ce, avant le 31 octobre 2020.
Cette opération a été une véritable réussite en terme de suivi des
formations.
L’approche globale de formation, en lien avec la Gestion
Prévisionnelle des Emplois et des Compétences et le Pilier Humain
du Plan Moyen Terme, poursuit les objectifs suivants :
¡
répondre aux besoins et aux enjeux des métiers afin de déve-
lopper les compétences de leurs collaborateurs ;
¡
répondre aux obligations réglementaires et de sécurité de la
Banque ;
¡
accompagner les mobilités et les reconversions par des plans
de formation dédiés ;
¡
mettre en œuvre les actions de formation et de sensibilisation
prévues par les différents accords signés ;
¡
exploiter les nouvelles technologies et pédagogies disponibles
pour favoriser l’accès à la formation ;
¡
intégrer la réforme de la formation dans la politique de formation
de Crédit Agricole CIB.
En 2020, les heures formations ont majoritairement été consacrées
au domaine de la conformité, suivi des formations en Banque-
Finance et des formations linguistiques.
f
Politique de formation
2020
2019
Nombre de salariés formés
France
4 754
6 000
International
5 793
6 828
Total
10 547
12 828
Périmètre couvert
98 %
98 %
Nombre d’heures de formation
France
33 137
141 345
International
95 006
146 722
Total
128 143
288 067
Périmètre couvert
98 %
98 %
f
Thèmes de formation
En nombre d’heures
2020
2019
Thèmes
Total
%
Dont France
Dont
international
Total
%
Connaissance de Crédit Agricole S.A.
1 962
1,5
75
1 887
5 400
1,9
Management des hommes et des activités
3 485
2,7
1 062
2 423
16 478
5,7
Banque, droit, économie
13 713
10,7
927
12 786
33 746
11,7
Assurance
1 269
1,0
921
348
2 153
0,7
Gestion Financière (comptabilité, fiscalité, etc.)
1 861
1,5
721
1 140
14 719
5,1
Risques
3 438
2,7
564
2 874
6 340
2,2
Conformité
62 282
48,6
24 640
37 642
81 131
28,2
Méthode, organisation, qualité
1 955
1,5
403
1 552
12 254
4,3
Achats, marketing, distribution
17
0,01
17
0
1 361
0,4
Informatique, réseaux, télécoms
2 536
2,0
478
2 058
8 270
2,9
Langues
18 028
14,1
1 171
16 857
46 753
16,2
Bureautique, logiciel, NTIC
5 101
4,0
282
4 819
8 487
2,9
Développement personnel, communication
6 522
5,1
598
5 924
35 603
12,4
Hygiène et sécurité
4 242
3,3
608
3 634
11 246
3,9
Droits Humains et Environnement
761
0,6
507
254
2 171
0,8
Ressources humaines
971
0,8
163
808
1 955
0,7
Total
128 143
100,0
33 137
95 006
288 067
100,0
Périmètre France couvert
98%
-
98%
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROJET HUMAIN : ADOPTER UN MODÈLE MANAGERIAL ET UNE ORGANISATION DE TRAVAIL PLUS RESPONSABILISANTS, DANS UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ
53
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Développer et responsabiliser les collaborateurs
au travers d’une évolution professionnelle co-
construite entre le collaborateur, son manager et
son gestionnaire ressources humaines
Les campagnes d’évaluation et de fixation des objectifs permettent
de faire le point sur les performances individuelles et collectives, les
réalisations de l’année écoulée ainsi que sur les besoins de déve-
loppement des collaborateurs. Ces entretiens s’inscrivent dans la
continuité des échanges réguliers entre managers et collabora-
teurs, permettant de partager du feedback tout au long de l’année.
Dans le cadre de la campagne mondiale 2020, près de 99% des
entretiens d’évaluation entre collaborateurs et managers ont été
réalisés. Tous les collaborateurs en France ayant, cette année,
6 ans d’ancienneté chez Crédit Agricole CIB, ont bénéficié d’un
Entretien Professionnel Récapitulatif permettant de faire un bilan
sur le développement de carrière notamment sur les thématiques
de la formation et de l’évolution professionnelle.
Deux autres dispositifs permettent de collecter du feedback afin
de favoriser le développement des collaborateurs :
¡
le Cross Feedback, outil d’aide au développement pour les
fonctions les plus transverses, offre la possibilité de bénéficier
d’un retour concret des personnes avec qui le collaborateur
travaille au quotidien. Cet outil contribue à promouvoir au sein
de la Banque une meilleure coopération entre les équipes en
développant la culture du feedback. Il s’agit d’une approche
constructive qui porte sur le travail d’un collaborateur au cours
de l’année écoulée. En 2020, 1 468 collaborateurs ont pu
bénéficier d’un rapport Cross Feedback individualisé ;
¡
le 360°, outil de développement des cadres dirigeants, permet
aux membres du Comité de Direction et à leurs N-1 d’avoir
les retours de leurs N+1, pairs et N-1 sur l’année écoulée.
Accompagner les transformations pour viser
l’excellence relationnelle
Afin de développer de manière continue l’expertise et les com-
pétences de ses banquiers au service de leurs clients, Crédit
Agricole CIB propose des parcours et des offres de formations
métiers ciblés alliant des workshops « business » et des formations
comportementales sur des thématiques clés telles que la négocia-
tion avancée, l’assertivité et le pitch.
L’objectif de ces parcours de formation est d’accompagner les
métiers dans leurs évolutions, de renforcer l’orientation client et
l’excellence tant technique que relationnelle de nos banquiers.
Dans le contexte actuel, ces parcours intègrent désormais la nou-
velle problématique d’optimisation de la relation à distance.
Adapter les métiers et les compétences IT
aux évolutions technologiques
Afin d’accompagner l’ensemble des projets de transformation
de la Banque, une nouvelle offre IT, la plateforme Pluralsight, a
été mise à disposition de certains collaborateurs métiers et IT en
2020. Cette plateforme permet aux collaborateurs sélectionnés de
développer leurs compétences en développement web, sécurité,
data et divers autres domaines IT.
Sensibiliser au digital et à l’innovation
S’adapter au contexte de travail à distance, continuer d’accom-
pagner les collaborateurs dans les évolutions technologiques de
leur environnement de travail et les sensibiliser à l’innovation est
essentiel. A cet effet, Crédit Agricole CIB a déployé en 2020 de
nouveaux dispositifs de formation :
¡
en partenariat avec les équipes innovation : une formation sur
les fondamentaux du machine learning a été mise en oeuvre en
réponse à une volonté de s’appuyer sur les compétences en
Intelligence Artificielle internes et développer les cas d’usage
de plus en plus nombreux au sein de Crédit Agricole CIB.
Cette formation permet aux participants de répondre à une
problématique réelle de data science, afin de mettre en pratique
les connaissances acquises durant la formation ;
¡
en partenariat avec Netexplo : Julien Levy, Maître de Conférences
à HEC et Directeur de la Chaire AXA Stratégie digitale et big
data, est venu présenter, chez Crédit Agricole CIB, sa vision
de la transformation des données au sein des grandes orga-
nisations et fournir, à plus de 300 collaborateurs, une meilleure
compréhension des défis de la transformation des données.
En complément de ces dispositifs et afin de promouvoir la transver-
salité et le développement des compétences sous une approche
différente, la Banque a lancé en 2019 le programme de mécénat de
compétences, Startup Mission. En enrichissant l’expérience colla-
borateur et en promouvant l’innovation sociale, ce programme ren-
force l’engagement de nos équipes et s’inscrit pleinement dans le
Projet Humain de Crédit Agricole CIB. Il permet aux collaborateurs
de vivre une expérience immersive d’un mois dans une startup du
Village by CA pour partager leurs expertises tout en découvrant
de nouveaux modes de travail. L’analyse des missions propo-
sées permet de faire correspondre les compétences des salariés
volontaires avec les besoins des startups. Depuis son lancement,
21 collaborateurs ont déjà testé l’aventure Startup Mission. Le bilan
est très positif aussi bien pour les participants, immergés dans un
environnement agile et disruptif, que pour les startups qui bénéfi-
cient de ce mécénat de compétences et pour Crédit Agricole CIB
qui se nourrit également de ce partenariat.
Développer des compétences transverses,
comportementales et managériales
Dans la continuité de la démarche de digitalisation engagée depuis
quelques années par la Banque et pour s’adapter aux nouvelles
contraintes liées à la crise sanitaire, Crédit Agricole CIB a enrichi
son offre de formation digitale pour permettre à l’ensemble de ses
salariés de continuer à développer leurs compétences. En paral-
lèle, l’accessibilité à l’offre de formation digitale a été étendue pour
permettre aux collaborateurs de se former en langues, en informa-
tique et en « soft skills » depuis leurs appareils mobiles personnels
(tablette, smartphone).
Acteurs clés du développement des compétences de leurs colla-
borateurs et de la mise en œuvre de la stratégie de la Banque, les
managers, quel que soit leur niveau d’expérience, bénéficient d’un
accompagnement spécifique. Depuis 2012, Crédit Agricole CIB
déploie le parcours de formation de sa Management Academy en
France et à l’international, afin de développer une culture mana-
gériale commune. La Management Academy s’articule autour de
3 niveaux. Celui des « Novice Learners » est ouvert à tous les col-
laborateurs qui peuvent ainsi se former sur des thématiques mana-
gériales à travers des modules digitaux en libre accès sur le portail
mondial de formation de la Banque. Ceux des « Expert Learners »
et « Master Learners » sont proposés aux managers opérationnels
et aux managers de managers. Ils associent des modules digitaux
et des formations présentielles autour de quatre sphères de com-
pétences : l’intelligence relationnelle, la mobilisation des équipes,
le partage et le pilotage de la stratégie. De nouvelles formations
sont venues compléter le dispositif existant pour accompagner ces
changements et permettre à l’ensemble des managers de mieux
appréhender des sujets comme le management à distance et la
préparation des évaluations annuelles.
La démarche de responsabilisation lancée en 2020 dans le cadre
du Projet Humain vient compléter le dispositif de la Management
Academy en renforçant les thématiques du leadership authen-
tique et du management par les forces. La phase pilote de cette
initiative est aujourd’hui déployée au sein des équipes de
Finance
and Procurement
.
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROJET HUMAIN : ADOPTER UN MODÈLE MANAGERIAL ET UNE ORGANISATION DE TRAVAIL PLUS RESPONSABILISANTS, DANS UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ
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CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5.1.3.2
FAVORISER LA MOBILITÉ DES
COLLABORATEURS
La mobilité interne représente un enjeu majeur dans la dynamique
de développement des compétences des collaborateurs en leur
permettant d’évoluer au sein de la Banque et du Groupe Crédit
Agricole.
Dans un monde où les métiers et les compétences évoluent rapide-
ment, Crédit Agricole CIB donne, dans le cadre du Projet Humain,
la possibilité à tout collaborateur de devenir le premier acteur de sa
propre évolution en favorisant sa prise d’initiative dans les choix et
parcours de développement de ses compétences.
Le portail dédié, MyJobs, est accessible aux collaborateurs
de Crédit Agricole CIB en France et à l’international. Il recense
l’ensemble des postes disponibles au sein de la Banque de
Financement et d’Investissement mais aussi du Groupe Crédit
Agricole S.A.. Par ailleurs, Crédit Agricole CIB déploie différents dis-
positifs afin d’accompagner les collaborateurs dans leur démarche
de mobilité : comités mobilité, événements et ateliers, accompa-
gnements individuels et parcours digitaux. Ces initiatives permettent
également de créer davantage de transversalité et de développer
la culture de la mobilité.
Ainsi, la Banque a organisé en 2020 la troisième édition de sa
Mobility Week en France. L’événement, qui s’est déroulé pour la
première fois dans un format 100% digital, a été un beau succès
avec une centaine de participants par jour aux animations propo-
sées. Il s’est articulé autour d’une conférence et d’ateliers sur le
thème de la confiance en soi. Il a également permis aux participants
de mieux connaître les métiers et opportunités au sein de Crédit
Agricole CIB et d’échanger avec les équipes RH pour bénéficier
de conseils personnalisés.
En 2020, le programme Déclic Mobilité, lancé en 2017 avec un
cabinet spécialisé dans l’accompagnement professionnel, s’est
poursuivi dans un format distanciel, offrant la possibilité à 136 col-
laborateurs depuis sa création de réfléchir à leur projet de mobi-
lité et de se mettre en mouvement. Ce dispositif combine entre-
tien individuel et sessions en groupe favorisant ainsi le partage
d’expériences.
Par ailleurs, 73 collaborateurs ont participé cette année aux ate-
liers mobilité organisés chaque mois et bénéficié de conseils pour
réfléchir à leur projet professionnel, rédiger leur CV et préparer leurs
entretiens de recrutement.
En complément de ces dispositifs, Crédit Agricole CIB continue
d’offrir à l’ensemble de ses collaborateurs, en France et à l’in-
ternational, le parcours digital créé en partenariat avec la startup
Jobmaker. Cette démarche en 7 étapes propose des travaux
à produire et des conseils vidéos. Son format souple permet à
chaque collaborateur d’avancer à son rythme dans la réflexion et
la construction de son projet professionnel. A l’issue du parcours,
le salarié peut partager la synthèse de sa réflexion avec son res-
ponsable RH lors d’un entretien dédié.
Soucieux de promouvoir une approche méritocratique et plus
inclusive à tous les niveaux de l’organisation, Crédit Agricole CIB
a aussi modélisé un dispositif centré sur les compétences afin de
préparer de manière harmonisée et structurée les plans de suc-
cession sur les postes stratégiques.
5.1.4 Attirer les talents, développer
les collaborateurs, préparer la relève
Un des enjeux de l’année 2020 a été d’adapter les dispositifs
existants aux contraintes liées à la crise sanitaire pour continuer
à préparer l’avenir, intégrer les nouvelles générations, attirer et
développer les talents.
En 2020, malgré un contexte sans précédent, Crédit Agricole CIB
a souhaité poursuivre sa politique de recrutement des juniors et a
multiplié les événements digitaux pour garder le lien avec les étu-
diants et les jeunes diplômés.
La Banque mène une politique active en faveur de l’insertion pro-
fessionnelle des jeunes en France comme à l’international. Celle-ci
s’est poursuivie en 2020 avec l’accueil de 358 nouveaux stagiaires,
192 alternants et 57 VIE (Volontariat International en Entreprise)
cette année.
Dans un souci d’équité, toutes les offres d’emploi sont publiées
sur les sites carrière de Crédit Agricole CIB et du groupe Crédit
Agricole. Elles sont également diffusées sur des sites de recrute-
ment spécialisés ainsi que sur JobTeaser, multi-diffuseur au sein
des écoles et universités. Après avoir postulé en ligne, les candidats
à des stages, contrats d’alternance, VIE ou CDI pour les jeunes
diplômés, doivent passer et réussir des tests d’aptitudes en ligne
avant d’être invités aux entretiens.
Dans certaines de ses implantations, Crédit Agricole CIB propose
aux étudiants d’intégrer la Banque grâce à des parcours dédiés
pouvant aller de 10 semaines à 2 ans de stage. C’est notamment
le cas à New York, Hong Kong et Francfort.
Parmi ses stagiaires, alternants et VIE recrutés, Crédit Agricole CIB
identifie les meilleurs potentiels afin de constituer un vivier appelé
Global Junior Pool. En 2020, le déploiement de cet outil a été
démarré en mode pilote dans certaines implantations de la Banque
en Amérique et en Asie. Par ailleurs, 56% des postes en CDI junior
en France ont été pourvus par des jeunes de ce vivier.
En accord avec la politique du Groupe, Crédit Agricole CIB parti-
cipe à des actions favorisant la diversité des profils recrutés. Dans
ce cadre, la Banque a renouvelé sa participation au dispositif
Handiformafinance initié par l’Association Française de Gestion
(AFG) qui propose à des personnes en situation de handicap de se
former aux métiers des back office marchés à travers la préparation,
en alternance, de la licence professionnelle de l’Université Paris
Ouest Nanterre « Gestion d’actifs financiers Back & Middle Office ».
f
Les stagiaires et les alternants en France
Stagiaires et alternants
en France (en ETP moyen
mensuel)
2020
2019
Contrats en alternance
281
277
Stagiaires écoles
162
182
% du périmètre couvert
100 %
100 %
Implication des collaborateurs dans les écoles et
universités
La Banque assure une présence forte auprès des écoles et des
universités afin de promouvoir ses métiers et son réseau mondial
d’expertise et de rencontrer ses collaborateurs de demain. A ce
titre, en 2020, 70 forums digitaux ont été organisés en partenariat
avec les écoles et universités en France et à l’international. Au-delà
des forums virtuels, Crédit Agricole CIB a également organisé en
format digital des événements plus spécifiques comme des confé-
rences, des études de cas et des afterworks.
Près de 100 managers et collaborateurs se sont de nouveau mobi-
lisés en 2020 pour accompagner les équipes RH lors de ces évé-
nements, afin de partager leur expérience avec des étudiants et
recueillir des candidatures pour les différentes offres à pourvoir.
En France comme à l’international, la Banque met en place des
partenariats pédagogiques.
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En 2020, Crédit Agricole CIB a renouvelé, pour une durée de 4 ans,
son partenariat avec l’Université Paris Dauphine, conjointement
avec Amundi, Crédit Agricole Assurances et l’entité CASA social.
La Banque a également renouvelé son soutien aux associations
financières des écoles d’ingénieurs, de commerce et d’universités,
en finançant notamment certains de leurs événements et projets.
Accueillir et faciliter l’intégration des
collaborateurs
Afin de favoriser la bonne intégration et le développement de
ses collaborateurs, Crédit Agricole CIB déploie depuis 2016
un programme d’accueil mondial, le « CACIB Global Induction
Programme ». Ce dispositif permet aux nouveaux entrants de
découvrir les métiers de Crédit Agricole CIB et de s’approprier la
culture de la Banque.
Un espace dédié sur l’Intranet de Crédit Agricole CIB met à leur
disposition de nombreuses sources documentaires facilitant leur
intégration. Des parcours digitaux leur sont également proposés
sur le portail mondial de formation de la Banque, HRE-Learning.
Le programme individualisé de formations obligatoires vise lui, à
développer et promouvoir la culture conformité et risques en per-
mettant aux nouveaux collaborateurs d’adopter les comportements
appropriés et attendus en matière réglementaire. Cette démarche
est essentielle pour limiter les risques auxquels la Banque est
exposée. Selon leur métier, les nouveaux entrants peuvent suivre
des formations complémentaires liées à leur activité. Des modules
facultatifs proposant les clés nécessaires pour une prise de poste
réussie sont également à leur disposition sur le portail.
Dans l’année de leur arrivée, les nouveaux entrants sont invités à
participer à un événement d’intégration afin de mieux comprendre
les interactions entre les différents métiers de la Banque mais aussi
de rencontrer leurs pairs qui ont récemment rejoint les équipes de
Crédit Agricole CIB. Depuis sa mise en place en 2016, plus de
1 800 collaborateurs ont participé à cet événement d’intégration
dont le format était jusqu’alors présentiel. Aujourd’hui en cours de
digitalisation, ce programme mondial sera déployé dans sa nouvelle
version en 2021 et réunira les nouveaux arrivants de l’ensemble
des régions de la Banque.
Selon leur implantation et leur métier, les nouveaux entrants peuvent
également être amenés à participer à des programmes d’inté-
gration spécifiques. C’est le cas aux États-Unis où des vidéos
de présentation des différents départements sont proposées aux
nouveaux arrivants leur permettant ainsi de se familiariser avec
l’organisation de la Banque.
Dans le cadre de sa démarche de digitalisation, Crédit Agricole CIB
propose un nouveau processus d’onboarding afin que les collabo-
rateurs puissent accéder à leurs documents RH dématérialisés à
la fois depuis leurs équipements personnels et professionnels. Et
pour faciliter la recherche d’informations, l’intranet RH en France est
doté d’un chatbot pour répondre à leurs questions sur les congés,
les absences et le prélèvement à la source.
Stratégie Marque employeur 100 % digitale
La démarche de détection et de gestion des talents engagée depuis
plusieurs années par Crédit Agricole CIB associe les membres du
Comité de Direction, les managers et les ressources humaines.
S’inscrivant dans la politique du Groupe Crédit Agricole S.A., elle
a pour ambition de fidéliser et de développer les collaborateurs
ayant un fort potentiel d’évolution mais aussi d’anticiper, de pré-
parer et d’assurer de manière harmonisée les plans de succession
des postes stratégiques au sein de la Banque.
A cet effet, une revue mondiale approfondie du vivier de talents
a été réalisée en 2020 avec une attention particulière portée aux
critères de diversité.
Les talents de la Banque bénéficient d’une offre dédiée d’actions
de développement qui combine à la fois des programmes partagés
par toutes les entités du Groupe et des programmes spécifiques
à Crédit Agricole CIB. Des initiatives à destination des salariés,
identifiés comme ayant un fort potentiel évolutif, sont également
proposées localement, par région ou par pays.
En dépit de la situation sanitaire, Crédit Agricole CIB a souhaité
maintenir la dynamique initiée ces dernières années en s’adaptant
au contexte de travail à distance des collaborateurs.
La Banque a décidé notamment de prolonger la promotion 2019-
2020 du programme mondial de mentoring jusqu’à fin 2020 afin
de permettre aux mentors et mentees de continuer à échanger
malgré le contexte. Ce dispositif a pour objectif d’accompagner
dans leur développement professionnel une cinquantaine de colla-
borateurs, les mentees, identifiés par les métiers, et de les aider à
se rendre plus visibles. Ce programme leur permet d’échanger et
de bénéficier de l’expérience des mentors, membres des Comités
exécutifs / Comités de direction métiers, dans un cadre confiden-
tiel et bienveillant.
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
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CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5.2. UNE TRANSFORMATION ORGANISATIONNELLE POUR ÊTRE
AU PLUS PROCHE DU CLIENT
Des chaînes de décisions raccourcies
En 2020, Crédit Agricole CIB s’est employé à simplifier son orga-
nisation et ses processus pour renforcer encore la proximité avec
ses clients. La gouvernance de certains métiers a évolué, à l’image
par exemple de la filière créée au sein des activités de marché et
d’informatique de marché. Cette évolution de l’organisation permet
de repositionner au centre de son dispositif l’expertise technique
et fonctionnelle, de gagner en réactivité sur la mise en œuvre de
projets impactant l’ensemble de la chaîne de valeur et de raccourcir
la prise de décision. La simplification des niveaux hiérarchiques
favorise également une meilleure coordination des équipes au plus
près des besoins du client.
Des espaces et des modes de travail plus
agiles
Afin de tendre vers plus de flexibilité, Crédit Agricole CIB a amorcé
une nouvelle phase de transformation de ses modes de travail en
déployant en 2020 son premier pilote de Flex-Office.
Fin 2019, la Direction Générale de la Banque a demandé l’étude
d’un projet pilote de transformation et d’aménagement dynamique
des espaces de travail. Les équipes du Coverage en France ont
été choisies pour ce pilote. Le projet fait partie de la transfor-
mation commencée par ce département en 2018 pour créer un
Coverage unifié. Il permet de regrouper les équipes dans des
espaces communs et partagés qui facilitent et dynamisent les
échanges et les interactions entre les équipes.
Ce projet repose sur deux principes clés : la démarche participa-
tive impliquant les collaborateurs dans la définition de leurs futurs
espaces et l’accompagnement au changement pour aider les
équipes à s’approprier ces nouveaux modes de travail.
Les travaux ainsi que des ateliers et des formations dédiés aux
équipes concernées se sont déroulés jusqu’en octobre 2020. Dès
le retour sur site, après cette période de travail à distance généra-
lisé, les collaborateurs du Coverage pourront s’installer dans leurs
nouveaux espaces.
Une organisation du travail adaptée au
contexte de la crise sanitaire
L’accord sur le télétravail signé en France fin 2015 a permis à
Crédit Agricole CIB de déployer ce nouveau mode de travail. Au
31 décembre 2019, près de 1 000 collaborateurs bénéficiaient
d’un jour de télétravail par semaine, voire deux dans certains cas.
A l’international, Londres, New York et Francfort ont également
lancé en 2019 un dispositif similaire.
En 2020, le recours massif au travail à distance lié à la crise sani-
taire a permis de confirmer la capacité de Crédit Agricole CIB
à adapter ses modes de travail pour répondre aux besoins de
ses clients et de l’économie tout en assurant la protection de
ses collaborateurs. Cette expérience à grande échelle nourrit les
réflexions en cours pour fixer, en collaboration avec le Groupe, le
cadre de ses futurs modes d’organisation du travail à l’issue de
cette période transitoire.
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROJET HUMAIN : ADOPTER UN MODÈLE MANAGERIAL ET UNE ORGANISATION DE TRAVAIL PLUS RESPONSABILISANTS, DANS UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ
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- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5.3. UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ POUR UN ENGAGEMENT
RÉCIPROQUE DU COLLABORATEUR ET DE L’ENTREPRISE
5.3.1 Garantir un dialogue social constructif
au sein du Groupe
Le Groupe promeut un dialogue social dynamique et constructif
avec ses collaborateurs et leurs représentants. Le climat social
au sein du Groupe est le fruit d’un dialogue permanent entre
la direction, les collaborateurs et leurs représentants, lorsqu’ils
existent localement, et ce, dans le respect des valeurs portées
par le Groupe.
Soucieux de maintenir un dialogue social actif et responsable avec
les représentants des collaborateurs, le groupe Crédit Agricole
S.A. a conclu, le 31 juillet 2019, un accord cadre international
avec l’UNI Global Union qui pose les fondations du pacte social
en reconnaissant au niveau mondial le droit à la liberté syndicale,
à la négociation collective ainsi que la priorité du dialogue social
qui contribue au développement et à la performance du Groupe.
En France, le groupe Crédit Agricole S.A. a concrétisé son enga-
gement de maintenir son pacte social en formalisant un accord
sur les parcours des représentants du personnel afin de créer un
contexte favorable à l’engagement et à l’investissement des sala-
riés dans l’exercice de ces mandats.
S’inscrivant dans la démarche du Groupe, Crédit Agricole CIB est
attaché à maintenir un dialogue social constructif et de qualité, qui
permet chaque année de conclure un certain nombre d‘accords
collectifs, porteurs de véritables engagements qui traduisent la
politique sociale de la Banque.
Tout au long de l’année 2020, dans une période de crise sanitaire
sans précédent, la Banque a fait vivre ses instances sociales et a
poursuivi les échanges avec les instances représentatives du per-
sonnel sur l’ensemble des sujets sociaux et notamment les sujets
relatifs à la gestion de la crise du coronavirus.
En parallèle de la tenue des réunions du CSE et des travaux des
trois commissions (commission politiques sociales, commission
économique et stratégique et commission santé, sécurité et condi-
tion de travail), des négociations ont eu lieu et ont abouti à la signa-
ture, en 2020, de quatre accords relatifs à la rémunération, aux
congés et à l’organisation des élections des représentants des
salariés au Conseil d’administration.
En parallèle des instances de dialogue social classiques, un
nouveau format de réunion a été mis en place avec les représen-
tants du personnel pour garder le lien pendant la période de la
crise sanitaire et les tenir informés en temps réel des décisions de
l’entreprise favorisant ainsi un dialogue social innovant, respon
-
sable et dynamique.
f
Nombre d’accords d’entreprise signés dans
l’année en France par thème
2020
2019
Rémunérations et périphériques
16
12
Formation
0
0
Institutions représentatives du
personnel
2
4
Emploi
0
0
Temps de travail
1
0
Diversité et égalité professionnelle
0
0
Autres
6
5
Total
25
21
Périmètre France couvert
99 %
99 %
5.3.2 Tirer parti de la diversité,
pour un collectif renforcé
En tant qu’employeur engagé et responsable, Crédit Agricole CIB
fonde son Projet Humain sur une conviction forte : la diversité de
ses collaborateurs est un atout majeur pour la Banque.
Au-delà d’être essentielle pour refléter la diversité de ses clients,
cette diversité est un facteur de performance et d’innovation pour
Crédit Agricole CIB qui est présent dans plus de 30 pays, compte
15 métiers, 100 nationalités et plus de 43,5 % de femmes.
C’est fort de ce constat que Crédit Agricole CIB a choisi d’inscrire
la diversité et l’inclusion des collaborateurs au cœur de sa stratégie.
Cette année, la Semaine de la Mixité organisée depuis 2013, est
devenue le Mois de la Diversité et a basculé dans un format 100%
digital pour s’adapter au contexte exceptionnel de 2020. Cette ini-
tiative, déployée en France comme à l’étranger, promeut la diversité
notamment à travers des actions de sensibilisation comme des
conférences, des ateliers et des quizz à destination des collabo-
rateurs de la Banque. Lors de l’édition 2020, des actions ont été
proposées aussi bien à Paris que dans les principales implantations
de la Banque à l’étranger.
Crédit Agricole CIB, dans le cadre de son Projet Humain, s’em-
ploie également à renforcer la dimension inclusive de l’ensemble
de ses processus : recrutement, sélection des talents, préparation
des plans de successions et programmes de développement.
Égalité professionnelle entre les femmes et
les hommes
Convaincu que la mixité est un puissant levier de performance et
d’innovation, Crédit Agricole CIB mène depuis plusieurs années
une politique volontariste afin que sa culture d’entreprise soit plus
inclusive.
Pour identifier les principaux enjeux et mesurer l’efficacité de sa
politique mixité, Crédit Agricole CIB analyse régulièrement les indi-
cateurs de répartition des femmes et des hommes au sein de son
organisation.
En France, l’index d’égalité femmes-hommes de Crédit Agricole CIB
était de 85 sur 100 en 2020.
Depuis plusieurs années, Crédit Agricole CIB a déployé un plan
d’actions visant à promouvoir l’égalité professionnelle entre les
femmes et les hommes :
¡
La Banque veille à l’équilibre des recrutements dans les métiers
et à l’équité des salaires, former et sensibiliser les collaborateurs
aux principes de l’égalité professionnelle et de non-discrimi-
nation, accompagner les femmes dans la promotion de leur
carrière notamment à leur retour de congé maternité constituent
les trois axes principaux de l’accord égalité professionnelle
entre les hommes et les femmes renouvelé en France en 2016
pour une durée de 3 ans. Au regard de la situation sanitaire, la
négociation d’un nouvel accord est prévue en 2021.
¡
La Banque accompagne ses talents féminins, en France et
à l’international, à travers une offre de programmes de déve-
loppement du leadership. Ces programmes ont pour objectifs
de leur donner des clefs pour renforcer leur positionnement
stratégique, développer leur réseau et évoluer au sein d’ins-
tances dirigeantes.
¡
La Banque a également lancé, en 2017, son «
Corporate
Mentoring programme
» sur un périmètre mondial permettant
aux talents de CACIB d’être accompagnés par des membres
des Comités Exécutifs ou des Comités de Direction des métiers
et des pays. Ce programme de partage d’expérience vise à
promouvoir une plus grande diversité au sein des équipes.
A
2
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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
ce titre, depuis son lancement, CACIB s’est fixé des objectifs de
mixité dans la sélection des «
mentees
» (136 «
mentees
» dont
60% de femmes ont participé à ce programme). Par ailleurs,
chaque année des collaboratrices de Crédit Agricole CIB sont
sélectionnées pour participer au programme de mentorat du
groupe Crédit Agricole.
En dépit du contexte sanitaire dans lequel la Banque a évolué cette
année, il a été primordial d’assurer la continuité des programmes en
place, en les déclinant, quand cela était possible, sous un format
digital et à distance.
Dans la continuité de ces plans d’actions et afin d’accélérer la fémi-
nisation de ses instances de direction (COMEX et CODIR, Cercles
1 et 2) et d’enrichir les plans de succession, Crédit Agricole CIB
a réalisé, en 2020, une revue mondiale de son vivier de talents
stratégiques. Une attention particulière a été portée aux critères
de diversité et notamment de mixité permettant d’identifier 39,2%
de femmes parmi ces talents.
Afin de s’inscrire dans les objectifs fixés par Crédit Agricole S.A.,
Crédit Agricole CIB ambitionne d’atteindre 50% de femmes et 40%
d’internationaux dans ce vivier d’ici fin 2022.
Par ailleurs, un travail d’harmonisation du processus d’élaboration
des plans de succession a été mené en 2020 permettant d’élargir
le champ d’identification des candidats et de renforcer la collégia-
lité des décisions.
Dans le cadre de sa politique de promotion de l’égalité entre les
femmes et les hommes, Crédit Agricole CIB déploie également
des actions relatives à la parentalité en France comme à l’interna-
tional. En 2020, 14 collaboratrices ont participé à des ateliers sur
le thème de la conciliation entre carrière et maternité en France.
Crédit Agricole CIB met également à la disposition de ses collabo-
rateurs en région parisienne et en province 40 places de berceaux
en partenariat avec le réseau de crèches Babilou et 36 places de
berceaux au sein de la crèche les Petits Chaperons Rouges proche
du campus de SQY Park. Tous ces berceaux sont attribués en
fonction de critères sociaux. Crédit Agricole CIB fait également
bénéficier ses collaborateurs d’un service de garde occasionnelle
dans plus de 220 crèches pour les enfants de 4 mois à 3 ans,
toujours en partenariat avec le réseau Babilou.
Une attention particulière est également portée aux actions de
parentalité dans les différentes implantations de la Banque à l’in-
ternational. A ce titre cette année, la durée du congé maternité a
été étendue à 16 semaines dans le cadre de l’accord cadre Groupe
international signé avec l’UNI Global Union. Au Japon un congé
d’adoption de 10 jours a été mis en place et les congés paternité
au Japon et aux États-Unis ont été étendus, passant respective-
ment de 3 à 10 jours et de 2 à 4 semaines.
Enfin, Crédit Agricole CIB soutient les réseaux de promotion de la
mixité créés à l’initiative de collaboratrices comme CWEEN lancé
en 2008 en Inde, Potentielles en France et Crédit Agricole CIB
Women’s Network
(CWN) à New York en 2010,
SPRING
à Londres
en 2015,
RISE
à Hong Kong en 2016,
WING
à Tokyo en 2017,
CARE
en Corée du Sud,
MORE
à Taiwan,
Gulf Women’s Network
à Dubaï en 2018 et
EQUAL
à Singapour en 2020. En Italie, le par-
tenariat avec PWN Milan (
Professional Women Network
) permet
aux collaboratrices d’accéder à un programme de
mentoring
spé-
cifique, de participer à des ateliers et formations à distance et
d’échanger avec d’autres femmes sur leur carrière.
f
Contribution des femmes
En %
2020
2019
%
Périmètre couvert
%
Périmètre couvert
Dans les effectifs
44,2
100 %
44,5
100 %
Dans les effectifs recrutés en CDI
38,6
100 %
45,4
100 %
Dans le comité exécutif de CACIB
12,5
100 %
1 sur 8
100 %
Dans les cercles managériaux 1 et 2
1
de CACIB
19,3
100 %
17,9
100 %
Dans les 10 % des effectifs de chaque filiale ayant les
plus hautes rémunérations fixes
19,7
98 %
20,8
98 %
1
Les cercles managériaux regroupent au sein de 2 cercles les membres des Comités exécutifs et les membres des Comités de direction de chaque entité.
Une politique de rémunération fondée sur des
principes d’équité
La politique salariale est au cœur de la gestion stratégique des
ressources humaines du groupe Crédit Agricole. La politique de
rémunération de Crédit Agricole CIB repose sur des principes
d’équité, d’encouragement à la performance en adéquation avec
la maîtrise des risques et de partage des valeurs de l’entreprise.
Cette politique est déployée en tenant compte du contexte écono-
mique, social et concurrentiel des marchés sur lesquels la Banque
intervient, ainsi que des obligations légales et réglementaires qui
y sont en vigueur.
Crédit Agricole CIB attache une grande importance au principe
d’égalité professionnelle. Des dispositions peuvent être prises
localement pour réduire les éventuels écarts de rémunération entre
les femmes et les hommes, comme en France dans le cadre de
l’accord sur l’égalité professionnelle.
Sensibilisation à la non-discrimination
L’égalité et la diversité sont des piliers essentiels du Projet Humain
du Groupe déclinés par Crédit Agricole CIB, qui se reflètent dans les
processus de recrutement et de gestion des ressources humaines
au quotidien.
A ce titre, des dispositifs tels que la Charte du comportement au
travail ou les actions régulières de sensibilisation sur la diversité
ont été mis en place chez Crédit Agricole CIB depuis de nom-
breuses années.
Afin de poursuivre les efforts collectifs pour l’équité dans les process
de recrutements et de s’assurer que les modalités du recrutement
des collaborateurs respectent ce principe fondamental d’égalité
des chances et d’équité, Crédit Agricole CIB a mis en place la for-
mation digitale obligatoire « Recruter sans discriminer » à destina-
tion de l’ensemble des gestionnaires ressources humaines et des
collaborateurs intervenant dans les processus de recrutements.
Les responsables ressources humaines ont bénéficié en plus d’une
formation dédiée approfondie en présentiel début 2020.
Politique Handicap
En France, le Groupe Crédit Agricole S.A. a engagé depuis 2005
une politique volontariste en faveur de l’emploi des personnes han-
dicapées en déployant des actions de maintien dans l’emploi et des
mesures de sensibilisation mais aussi en faisant appel aux entreprises
du secteur adapté et protégé. Le 6
e
accord signé en janvier 2020
s’inscrit dans une logique de continuité des efforts entrepris depuis
quinze ans et couvre l’ensemble des entités du Groupe.
La prévention santé et le maintien dans l’emploi des personnes
en situation de handicap sont au cœur des préoccupations de la
Banque. Une équipe pluridisciplinaire dédiée (responsable intégra-
tion handicap et service de santé au travail) s’assure de la bonne
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROJET HUMAIN : ADOPTER UN MODÈLE MANAGERIAL ET UNE ORGANISATION DE TRAVAIL PLUS RESPONSABILISANTS, DANS UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ
59
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
intégration et du maintien dans l’emploi des collaborateurs en lien
avec l’équipe centrale handicap du Groupe.
Crédit Agricole CIB prévoit, pour faciliter le maintien dans l’emploi
de ses collaborateurs en situation de handicap, des aménagements
de poste et de l’environnement de travail : études ergonomiques,
outils informatiques adaptés (écrans, logiciels spécifiques pour les
malvoyants), déploiement des outils de téléphonie Tadéo et Roger
Voice pour les salariés malentendants, mise en place du travail à
domicile et recours à la traduction en langue des signes pour des
conférences ou des formations. Cet accompagnement individuel
peut également prendre la forme de formations sur mesure, de
suivis psychologiques ou de coachings.
5.3.3 Santé, sécurité et qualité de vie au
travail
Crédit Agricole CIB attache une attention particulière à la qualité
de vie au travail, aux conditions de travail et à l’équilibre des temps
de vie de ses collaborateurs.
Crédit Agricole CIB s’est doté d’un certain nombre de dispositifs
permettant d’atteindre cet objectif dont celui de la charte du com-
portement au travail pour sensibiliser, prévenir et combattre tout
comportement inacceptable tel que la discrimination, les agisse-
ments sexistes, le harcèlement moral ou sexuel et la violence au
travail. Cette charte vise aussi à apporter un cadre concret permet-
tant d’identifier et de gérer ces situations de manière homogène
dans les différentes implantations.
Assurer aux collaborateurs un environnement et
des conditions de travail permettant la poursuite
des activités en toute sécurité
Cette année, face au contexte inédit, le Service de Santé au Travail,
les équipes des Ressources Humaines, de la Communication et
les managers de Crédit Agricole CIB ont été très fortement mobi-
lisés pour gérer les enjeux liés à la crise sanitaire et à la protection
des collaborateurs. Dès la mi-mars, un dispositif exceptionnel a
été mis en place pour :
¡
accompagner en proximité le management et les collaborateurs
face à la crise sanitaire ;
¡
définir et diffuser les protocoles sanitaires pour assurer une
parfaite appropriation et le respect des gestes barrières par
les collaborateurs ;
¡
renforcer le dialogue social en organisant des interactions
régulières à distance avec l’ensemble des représentants du
personnel et notamment avec la commission santé, sécurité
et conditions de travail du CSE ;
¡
maintenir le lien social en communiquant à chaque nouvelle
étape de la crise, en proposant un Q&A RH détaillant les dis-
positifs d’organisation du travail et en déployant un dispositif
d’écoute des salariés avec notamment le lancement de deux
enquêtes « We care » pour leur permettre de s’exprimer sur la
situation inédite qu’ils rencontraient et partager leurs bonnes
pratiques ;
¡
nomination d’un référent Covid au sein de la Banque.
Durant cette crise, afin de protéger les collaborateurs et de res-
pecter les protocoles sanitaires mis en place pour les entreprises
du secteur privé, l’organisation du travail a été adaptée et le travail
à distance a été généralisé pour l’ensemble des fonctions qui le
permettaient. Un dispositif spécifique a également été mis en
place pour assurer la protection des collaborateurs sur site : dis-
tribution de kit sanitaires comprenant du gel hydro-alcoolique
et des masques chirurgicaux, aménagement des locaux pour
garantir le respect des distances de sécurité et des gestes bar-
rières. En complément de ces dispositifs, les collaborateurs à
risque de forme grave de Covid-19 ont été invités à se mani-
fester auprès du Service de Santé au Travail afin de définir, pour
chaque situation, la meilleure organisation du travail possible.
Aux États-Unis, une application digitale a été développée pour
permettre aux collaborateurs venant sur site de vérifier la liste des
symptômes à surveiller et la marche à suivre en cas d’apparition
de ces derniers.
Accompagner les collaborateurs dans ces
situations de travail inédites
Afin d’apporter un soutien supplémentaire aux collaborateurs
dans ce changement de mode de travail, de nombreux dispo-
sitifs d’accompagnement ont été déployés, en complément des
actions de prévention et de soutien menées par les équipes
médicales. Des guides et des formations ont été proposés aux
salariés pour leur permettre d’adapter leurs modes de com-
munication et d’organisation au contexte de travail à distance.
En France comme à l’international, des modules sur la prévention
du stress ont également été mis en place et des partenariats spé-
cifiques ont été contractés pour proposer aux collaborateurs des
activités de relaxation, de méditation ou de yoga (Yogist).
En France, les salariés ont accès à un service de téléconsultation
médicale gratuit depuis le début de la crise sanitaire, ainsi qu’à la
cellule de soutien psychologique anonyme et confidentielle Psya
pour les aider à mieux appréhender cette période et les situa-
tions compliquées liées à la vie professionnelle ou personnelle.
Un dispositif similaire, l’
Employee Assistance Program
(EAP), est
également en place en Allemagne, aux États-Unis, à Hong Kong
et au Royaume Uni.
Tout au long de l’année, Crédit Agricole CIB a aussi organisé des
événements sur la thématique de la santé dans ses différentes
implantations : visites médicales, dépistages gratuits, dons du
sang, ateliers nutrition. En France, 577 salariés ont bénéficié de la
campagne de vaccination contre la grippe et 278 aux États-Unis,
tandis qu’à Hong Kong, 400 coupons de vaccination ont été dis-
tribués aux collaborateurs.
En complément de ces dispositifs renforcés pour faire face à
la crise sanitaire, la Banque poursuit ses engagements auprès
des salariés ayant à faire face à des situations familiales difficiles.
La Banque propose ainsi les services de Responsage, une plate-
forme téléphonique confidentielle et gratuite permettant d’orienter
et de conseiller les collaborateurs dans leurs démarches liées au
statut de proche aidant.
Convaincu que le don de jours s’inscrit dans les valeurs et les
enjeux sociaux de la Banque, Crédit Agricole CIB a aussi mis en
place un dispositif de don de jours de repos entre collègues. Un
accord collectif a été signé mi 2017 à l’unanimité des organisations
syndicales. Si le dispositif législatif n’est pour l’heure autorisé que
pour s’occuper d’un enfant gravement malade, Crédit Agricole CIB
prévoit l’extension du don de jours au conjoint ou partenaire de
PACS du salarié et il envisage aussi la situation des ascendants.
En 2020, 128,5 jours étaient disponibles et pourront être attribués
aux collaborateurs en cas de besoin.
Par ailleurs, dans le cadre de la prévention des risques psychoso-
ciaux tous les acteurs de l’entreprise sont mobilisés et se font le
relais des éventuelles difficultés rencontrées par les collaborateurs
(direction, managers, service de santé au travail, assistante sociale,
gestionnaires des ressources humaines, représentants du per-
sonnel et collaborateurs).
AVANTAGES SOCIAUX
En tant qu’employeur responsable et soucieux du bien-être de ses
collaborateurs, Crédit Agricole CIB promeut à travers le monde la
mise en place d’une large gamme d’avantages sociaux. La Banque
porte une attention particulière à ce que ses avantages sociaux
s’inscrivent dans un cadre :
¡
éthique reflétant les valeurs du Groupe ;
¡
attractif et raisonné au regard des pratiques locales dans le
secteur bancaire ;
¡
adapté à la population à laquelle ils s’adressent.
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROJET HUMAIN : ADOPTER UN MODÈLE MANAGERIAL ET UNE ORGANISATION DE TRAVAIL PLUS RESPONSABILISANTS, DANS UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ
60
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
L’accès aux soins est facilité par des programmes de couvertures
santé financés en partie par la Banque dans de nombreux pays.
En 2020, la santé a été au cœur des enjeux, ce que traduit notam-
ment l’évolution des avantages sociaux proposés par l’assurance
maladie locale à Hong Kong et Singapour et l’amélioration du bilan
de santé annuel en Corée.
Assurer une protection de la famille en cas de décès ou d’arrêt
du travail du collaborateur est aussi un thème cher à Crédit
Agricole CIB qui finance intégralement les dispositifs mis en place
par ses entités. En ce qui concerne la préparation à la retraite,
Crédit Agricole CIB a été précurseur dans de nombreux pays en
aidant ses collaborateurs à se constituer une épargne. En France,
Espagne, Italie, au Royaume-Uni et aux États-Unis, ce type de
dispositif est en place depuis plus de 20 ans.
Les offres d’épargne salariale permettent d’associer les collabo-
rateurs aux performances et résultats de l’entreprise. Au niveau
mondial, des augmentations de capital sont régulièrement propo-
sées aux collaborateurs du Groupe. En 2020, ce programme a
concerné 9 pays (dont la France) dans lesquels Crédit Agricole CIB
est implanté.
Par ailleurs, les populations mobiles à l’international bénéficient
d’avantages sociaux spécifiques.
Depuis 2016 en France, l’accord d’intéressement intègre l’indica-
teur RSE de la Banque, FReD, traduisant l’engagement commun
des salariés et de l’entreprise dans la réussite de la politique RSE.
Dans le cadre de sa démarche d’amélioration continue FReD,
Crédit Agricole CIB a à cœur de renforcer ses engagements RSE
en impliquant l’ensemble des collaborateurs. En 2020 la Banque
a lancé son dispositif de don sur salaire, offrant ainsi la possibi-
lité aux salariés (CDI, CDD et alternants) de faire un don pouvant
aller jusqu’à 5 euros par mois à une association via un prélève-
ment effectué sur leur paie. Crédit Agricole CIB double chacun
des dons et prend en charge les frais de fonctionnement de la
plateforme afin que 100% de ces dons soient versés aux asso-
ciations choisies par les collaborateurs : Pure Ocean, Institut
Curie, Hôpital Necker-Enfants malades et Les restos du cœur.
En 2020, 301 collaborateurs ont participé au don sur salaire per-
mettant, grâce à l’abondement de la Banque, de verser 18 257,59
euros aux associations partenaires.
f
Répartition des effectifs CDI par tranche d’âge dans le groupe Crédit Agricole CIB
- de 30 ans
de 30 à 49 ans
50 ans et +
0 %
20 %
40 %
60 %
80 %
100 %
Total Groupe CACIB
France
Europe occidentale (hors France)
Europe orientale
Amériques
Asie/Océanie
Afrique
Moyen-Orient
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROJET HUMAIN : ADOPTER UN MODÈLE MANAGERIAL ET UNE ORGANISATION DE TRAVAIL PLUS RESPONSABILISANTS, DANS UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ
61
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Répartition des effectifs CDI par tranche d’ancienneté dans le groupe Crédit Agricole CIB
- 1 an
de 1 à 4 ans
de 5 à 14 ans
15 ans et +
0 %
20 %
40 %
60 %
80 %
100 %
Total Groupe CACIB
France
Europe occidentale (hors France)
Europe orientale
Amériques
Asie/Océanie
Afrique
Moyen-Orient
f
Départ des salariés en contrat à durée indéterminée par motif
2020
2019
France
International
Total
%
France
International
Total
%
Démissions
82
387
469
58,2
122
456
578
57,5
Retraites et préretraites
72
87
159
19,7
62
102
164
16,3
Licenciements
5
104
109
13,5
12
147
159
15,8
Décès
0
3
3
0,4
0
5
5
0,5
Autres départs
33
33
66
8,2
48
51
99
9,9
Total départs CDI
192
614
806
100,0
244
761
1005
100,0
Périmètre couvert
100 %
99 %
f
Rémunération variable collective versée dans l’année au titre des résultats de l’année précédente en
France
2020
2019
Montant global
(milliers d’euros)
Nombre de
bénéficiaires
Montant moyen
(euros)
Montant global
(milliers d’euros)
Nombre de
bénéficiaires
Montant moyen
(euros)
Participation
941
537
1 751
1 699
537
3 163
Intéressement
33 291
5 978
5 569
29 809
5 962
5 000
Abondement
16 028
5 488
2 921
16 094
5 620
2 864
Total
50 260
-
-
47 602
-
-
Périmètre France couvert
99 %
99 %
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
PROJET HUMAIN : ADOPTER UN MODÈLE MANAGERIAL ET UNE ORGANISATION DE TRAVAIL PLUS RESPONSABILISANTS, DANS UN CADRE DE CONFIANCE RENFORCÉ
62
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Grille des salaires fixes annuels en France
Femme cadre
Nombre de collaborateurs
[60 000 € à 90 000 €[
[45 000 € à 60 000 €[
[35 000 € à 45 000 €[
[30 000 € à 35 000 €[
[25 000 € à 30 000 €[
[20 000 € à 25 000 €[
Inférieur à 20 000 €
Supérieur à 90 000 €
Homme cadre
Femme non-cadre
Homme non-cadre
400
1 000
800
600
200
0
200
400
600
800
1 000
f
Salaire mensuel moyen des effectifs CDI actifs en France (salaire brut de base)
En euros
2020
2019
Cadres
Hommes
6 821
6 637
Femmes
5 152
5 055
Global
6 063
5 910
Non-cadres
Hommes
2 967
2 908
Femmes
3 026
2 949
Global
3 014
2 940
Total
Hommes
6 745
6 539
Femmes
4 968
4 834
Global
5 906
5 719
Périmètre France couvert
99 %
99 %
f
Absentéisme en France en jours calendaires
2020
2019
Cadres
Non-cadres
Total
Nbre moyen
de jours
d’absence par
salarié
Total
Nbre moyen
de jours
d’absence par
salarié
Femme
Homme
Femme
Homme
Nbre de
jours
%
Nbre de
jours
%
Maladie
18 475
8 877
3 316
407
31 075
45,6
6,1
30 243
46,4
6,1
Accident
1 024
103
98
0
1 225
1,8
0,2
1 059
1,6
0,2
Maternité, paternité, allaitement
24 575
1 528
2 000
30
28 133
41,3
5,6
24 827
38,1
5,0
Congé autorisé
3 341
2 176
419
45
5 981
8,8
1,2
7 245
11,1
1,5
Autre
735
593
333
5
1 666
2,5
0,3
1 861
2,8
0,4
Total
48 150
13 277
6 166
487
68 080
100,0
13,4
65 235
100,0
13,2
Périmètre France couvert
99 %
99 %
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
LE DéVELOPPEMENT éCONOMIQUE, CULTUREL ET SOCIAL DU TERRITOIRE D’IMPLANTATION
63
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
6.
LE DÉVELOPPEMENT ÉCONOMIQUE,
CULTUREL ET SOCIAL DU TERRITOIRE
D’IMPLANTATION
6.1. IMPACTS DIRECTS ET INDUITS
Les principaux impacts territoriaux, économiques et sociaux, posi-
tifs ou négatifs, de Crédit Agricole CIB sont induits par son activité
de financement et ne dérivent pas directement de ses implantations
opérationnelles. Il n’y a ainsi pas d’impacts négatifs significatifs sur
les populations riveraines et locales liés à son activité de services.
Les impacts induits de Crédit Agricole CIB reflètent le rôle de
financeur important de l’économie mondiale et d’acteur majeur
des marchés de dettes. Les principes énoncés dans la rubrique
« Politique générale en matière environnementale » visent ainsi
à maximiser les retombées positives et à minimiser les impacts
négatifs de l’activité de Crédit Agricole CIB en :
¡
mettant en œuvre son système d’évaluation et de gestion
des risques environnementaux ou sociaux liés aux opérations
et clients ;
¡
favorisant les opérations de finance dite « responsable »,
où les émetteurs et les investisseurs intègrent les compo-
santes sociales et environnementales dans leurs décisions
d’investissement.
Proposer à ses clients une offre diversifiée en placements sociale-
ment responsables est également un des objectifs de la Gestion
de fortune.
6.2. IMPLICATION DES COLLABORATEURS DANS DES ACTIONS
DE SOLIDARITÉ
Crédit Agricole CIB entend valoriser l’engagement associatif de
ses salariés au service de la société dans les domaines de la soli-
darité et de l’insertion sociale. À ce titre, la Banque a renouvelé
en 2020 son programme « Solidaires by Crédit Agricole CIB ».
L’implication des collaborateurs de Crédit Agricole CIB durant cette
crise sanitaire a été importante, à travers des dons, ou actes de
bénévolat, dans le respect des gestes barrières, et de la protection
de chacun. Notamment, le dispositif de don sur salaire a été mis
en place en avril 2020.
Actions solidaires en France et à
l’international
Lors d’événements récurrents ou de missions ponctuelles, les
collaborateurs ont partagé des moments forts au service d’une
cause d’intérêt général. Ces moments solidaires, organisés dans
plusieurs pays d’implantation de Crédit Agricole CIB, donnent aux
salariés la possibilité de s’engager et permettent à des associa-
tions de présenter leurs projets auprès des salariés de la Banque.
En France, les salariés ont continué à se mobiliser pour des événe-
ments sportifs individuels comme le Téléthon de la Communauté
Financière. Cette année, du fait du contexte sanitaire, cette course
s’est transformée en un évènement virtuel. Les collaborateurs de
9 entités du groupe Crédit Agricole S.A. ont participé à cette édition
inédite, et ont marché ou couru individuellement pour récolter des
dons au profit de l’AFM-Téléthon. Les coureurs du Groupe ont
totalisé 5285 kilomètres grâce à l’application sportive Décathlon
Coach. La mobilisation a été importante dans ce contexte sani-
taire complexe, pour un Téléthon toujours placé sous le signe de
l’effort et de la solidarité, dans le respect des mesures barrières.
Depuis avril 2020, le don sur salaire permet aux collaborateurs
français de faire un don à une association sélectionnée en aban-
donnant les centimes de leur salaire via un prélèvement mensuel
effectué au moment de la paie. Les collaborateurs ont égale-
ment la possibilité d’ajouter de 1 à 5€ par mois à leur don, Crédit
Agricole CIB abondant chaque don réalisé. 100% de ces dons sont
reversés à l’une des 4 associations sélectionnées : l’Hôpital Necker-
Enfants malades, l’Institut Curie, les Restos du Cœur, ou encore
Pure Océan. Ces associations ont animé deux conférences pour
témoigner de l’importance de ces dons en soutien de leur projet.
A travers les Coups de Pouce, la Banque soutient financièrement
des projets d’associations dans lesquelles les salariés sont per-
sonnellement engagés. Les champs d’action définis sont la soli-
darité, l’insertion sociale, l’environnement, l’éducation ou la santé,
en France et à l’étranger. En 2020, 16 collaborateurs en France
ont bénéficié de ces Coups de Pouce pour la réalisation de leurs
projets, ainsi que 12 à l’international.
Au total, depuis 2013, 306 projets associatifs portés par les colla-
borateurs ont été soutenus par la Banque, dont 97 à l’international.
Aux États-Unis, sur le secteur de la santé et recherche médicale,
Crédit Agricole CIB apporte son soutien à
ALS Charity (Amyotrophic
Lateral Sclerosis) et American Cancer Society,
ainsi qu’à New York
Cares sur l’éducation et l’enfance.
Au Royaume-Uni, la Banque apporte son aide à la lutte contre la
pauvreté, la précarité & l’exclusion à travers le
Charity programme.
Sur ce même domaine, à Hong-Kong, Crédit Agricole CIB vient
en soutien à
WeR Family Foundation.
Au Cambodge, la Banque continue son partenariat avec l’asso-
ciation Enfants du Mékong.
Pour Indosuez Wealth Management, l’année 2020 a également
été très riche en évènements :
¡
lors de la crise de la Covid-19, l’engagement solidaire de ses
collaborateurs fut multiple et le plus souvent local pour être au
plus proche des besoins. Ainsi, Indosuez Wealth Management
s’est associé à Crédit Agricole CIB et CACEIS pour organiser
une action de Crowdfunding en faveur de l’AP-HP. En Suisse,
une campagne de collecte de fonds auprès des collaborateurs
afin de soutenir la Chaîne du Bonheur a été organisée. Le
montant des dons a été doublé par la Banque. Des dons de
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
LE DéVELOPPEMENT éCONOMIQUE, CULTUREL ET SOCIAL DU TERRITOIRE D’IMPLANTATION
64
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
fin d’année ont été faits à la banque alimentaire et à Médecins
sans frontières pour soutenir l’action de l’organisation dans
les situations d’extrême urgence. Au Luxembourg, une action
de don de jours de congés en faveur d’associations a été
menée. En Italie, les dons de jours de congés ont profité
aux collaborateurs les plus fragilisés par la crise. Indosuez à
Singapour a soutenu des travailleurs migrants par l’intermé-
diaire de l’association TWC 2 (Transient Workers Count 2). A
Hong Kong, Indosuez a soutenu le programme alimentaire
de l’association Feeding. Au Moyen-Orient, la croix rouge
libanaise a bénéficié d’un don et de colis contenant des biens
de première nécessité ;
¡
depuis 2012 la Fondation Indosuez en France, sous l’égide de
la Fondation de France, soutient des projets associatifs concrets
en faveur des personnes fragilisées. Près de 80 associations
ont ainsi bénéficié du mécénat de compétences et du don de
temps professionnel de plus d’un tiers des collaborateurs de
la France. La Fondation Indosuez en France a consacré 50 %
de son budget annuel à des associations de son portefeuille
venant en aide aux plus touchés par la crise de la Covid-19.
En Suisse, la Fondation Indosuez qui a pour objectif le soutien
de projets ayant un impact sur les communautés locales par
le biais de projets environnementaux intervenant notamment
dans des projets de reforestation, d’agroforesterie, de gestion
de l’eau, mais aussi en faveur du développement économique
et de la sensibilisation des communautés, a poursuivi son
action en 2020. Elle a par ailleurs soutenu des associations
actives auprès de personnes en grande précarité lors de la
crise de la Covid-19 ;
¡
en partenariat avec l’association Planète Urgence, Indosuez
Wealth Management propose à ses collaborateurs de bénéficier
d’un congé solidaire et de participer activement à des projets
créés et gérés par des acteurs locaux, dans différents pays du
monde. Pendant 2 semaines (sur le temps de leurs congés), les
collaborateurs choisis apportent une aide technique (transfert de
compétences) à des projets solidaires, de coopération, de déve-
loppement ou de protection de l’environnement, contribuant
ainsi à renforcer l’autonomie des populations concernées ;
¡
depuis 9 ans en Suisse et 4 ans à Monaco, les collabora-
teurs d’Indosuez Wealth Management mettent leur temps et
leurs compétences à la disposition d’associations partenaires
œuvrant dans les domaines environnementaux et sociaux dans
le cadre du programme de volontariat CITIZEN DAYS. En 2020,
plus de 130 collaborateurs en Suisse ont aidé 10 associations
avec lesquelles un total de 12 projets sociaux et environne-
mentaux ont été organisés. A Monaco, la semaine européenne
du développement durable a marqué la reprise du programme
avec la participation de 30 collaborateurs au 30 septembre ;
¡
depuis 2016, CFM Indosuez, filiale d’Indosuez à Monaco,
est engagé aux côtés de l’AMADE Mondiale pour soutenir
l’accès à l’éducation au Burundi et a soutenu son opération
« Urgence Coronavirus » ;
¡
CFM Indosuez accompagne également des projets en faveur
des enfants et des jeunes à Monaco, en France (région PACA),
portés par des associations reconnues pour leur profession-
nalisme et la pertinence de leur action. Ils sont choisis par un
Comité décisionnel parmi les dossiers reçus suite à un appel
à projets et préalablement sélectionnés par des collaborateurs
volontaires aux termes d’un processus normé de sélection et
d’instruction.
Actions en réponse à la crise sanitaire
Face à la situation sanitaire, la Banque a initié de nombreuses
actions solidaires pour aider les populations les plus démunies :
En France, Crédit Agricole CIB a soutenu la Fondation Crédit
Agricole Solidarité et Développement, qui a créé un fonds de soli-
darité pour financer des mesures de première nécessité en faveur
des personnes âgées pour les protéger et leur permettre de garder
le lien avec leurs proches.
La Banque a également soutenu la Fondation Simplon et son projet
“#Gardons Le Lien” pour lutter contre l’isolement des patients des
hôpitaux et résidents des établissements sanitaires et sociaux.
Enfin, un
crowdfunding
a été mis en place au profit de l’APHP pour
aider la recherche face à la Covid-19. La collecte de dons auprès
des collaborateurs a été abondée par la Banque.
A l’international, Crédit Agricole CIB a souhaité soutenir les popu-
lations vulnérables dans cette crise sanitaire, à travers des pro-
grammes de dons et des campagnes de financement participatif.
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
LE DéVELOPPEMENT éCONOMIQUE, CULTUREL ET SOCIAL DU TERRITOIRE D’IMPLANTATION
65
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
6.3. MÉCÉNAT CULTUREL
Crédit Agricole CIB France poursuit une politique active de mécénat
culturel en soutenant des projets qui encouragent la création artis-
tique, la découverte des cultures du monde et la transmission du
patrimoine culturel. Malgré le contexte sanitaire complexe de cette
année, Crédit Agricole CIB a décidé de maintenir ses engagements
auprès de l’ensemble des institutions dont la Banque est mécène :
¡
l’Opéra de Paris,
¡
le Festival d’Aix en Provence,
¡
les Arts Florissants,
¡
l’Abbaye aux Dames,
¡
ainsi que le Musée de la Vie Romantique.
A l’international, Crédit Agricole CIB a maintenu son soutien auprès
de :
¡
la National Gallery
à Londres,
¡
l’Opéra Royal à Madrid,
¡
le
Museum of Modern Art
“MoMA” et le
Metropolitan Museum
of Art
(MET) à New-York.
6.4. RELATION AVEC LES ÉCOLES ET SOUTIEN À LA RECHERCHE
UNIVERSITAIRE
¡
Crédit Agricole CIB assure une présence forte auprès des écoles,
notamment à travers le dispositif de « Capitaines d’école » piloté
par Crédit Agricole S.A..
¡
Crédit Agricole CIB est partenaire depuis 2006 de la Chaire
Finance Quantitative et Développement durable de l’Univer-
sité Paris Dauphine et de l’École polytechnique. Ce projet de
recherche multidisciplinaire soutenu depuis l’origine par Crédit
Agricole CIB présente la particularité de réunir des spécialistes
de la finance quantitative, des mathématiciens et des spécia-
listes du développement durable. Un des axes de recherche
poursuivi depuis 2010 par la Chaire Finance et Développement
durable concerne la quantification des impacts indirects des
activités de financement et d’investissement, en particulier les
émissions de gaz à effet de serre induites par les activités des
clients de la Banque.
¡
Une des réalisations concrètes de recherches est la méthodo-
logie P9XCA présentée plus avant. Crédit Agricole CIB a joué
un rôle important dans la diffusion de ces travaux auprès des
autres acteurs financiers. La Banque a notamment participé
activement en 2014 à la démarche sectorielle soutenue par
l’ORSE, l’ADEME et ABC visant à produire un guide pratique
recensant les méthodologies et outils pour aider les divers
acteurs de finance (banques, assurances, gestionnaires d’actifs)
à apprécier leurs émissions directes et indirectes de GES.
¡
Une nouvelle thèse universitaire a été entreprise en 2018 dans
le cadre de la Chaire sur la question des risques climatiques
pouvant affecter les banques notamment en relation avec
l’évaluation des scénarios et du risque-pays. Ces travaux
portent notamment sur
l’appréciation du risque de transition
par chaque pays à partir de données quantitatives et d’ana-
lyses qualitatives. Cette analyse vise à dépasser le seule prise
en compte des contributions déterminées au niveau national
(NDC).
¡
Depuis 2019, Crédit Agricole CIB est également partenaire
de la Chaire Fintech / Finance Digitale de l’Université Paris
Dauphine à travers une convention de partenariat ayant pour
vocation l’émergence d’un écosystème mêlant recherche,
enseignement et entrepreneuriat sur le thème de la finance
digitale. Cette convention permet également la valorisation des
relations entre les partenaires, les institutions académiques et
les étudiants de Paris Dauphine.
¡
Crédit Agricole CIB est aussi partenaire de la Fondation
HEC dans le cadre d’un financement d’une formation
«
Corporate Initiative »
dédiée aux fusions-acquisitions.
Grâce à la
Corporate lnitiative
(certificat M&A), les étu-
diants d’HEC Paris acquerront de nouvelles compétences
et s’ouvriront ainsi à de nouvelles opportunités profession-
nelles. L’enseignement d’HEC Paris s’enrichira des échanges
au sein d’un écosystème académique innovant et unique.
Le certificat M&A est une formation d’un mois, réservée
aux étudiants d’HEC Paris qui porte sur tous les grands
aspects de la pratique des fusions-acquisitions. Dispensée
par un corps professoral constitué pour l’essentiel de
professionnels, cette formation multidisciplinaire couvre
tous les grands domaines des fusions-acquisitions.
Crédit Agricole CIB pourra soumettre un sujet de réflexion sur
toutes les thématiques de management général en vue d’une
mission étudiante.
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
LIMITER NOTRE EMPREINTE ENVIRONNEMENTALE DIRECTE
66
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
7.
LIMITER NOTRE EMPREINTE
ENVIRONNEMENTALE DIRECTE
7.1. DÉMARCHE DE GESTION DES IMMEUBLES ET DE L’EMPREINTE
CARBONE
Certification des immeubles
Sur les campus de Montrouge et Saint Quentin en Yvelines, les bâti-
ments sont certifiés « HQE Exploitation ». Le campus de Montrouge
a obtenu le label Biodivercity
®
Life.
A l’international, l’implantation au Brésil à Sao Paulo a reçu la cer-
tification «
Leed Gold Certification »
.
Compensation des émissions de Gaz à effet
de serre fonctionnelles
Crédit Agricole CIB a compensé 21 K téqCO
2
, en procédant à l’an-
nulation de certificats VCU (
Verified Carbon Units)
correspondant
aux dividendes reçus en 2020 au titre de son investissement dans
le fonds
Livelihoods.
Le Fonds
Livelihoods
est un fonds d’investis-
sement carbone qui fournit à ses investisseurs des crédits carbone
qui ont un fort impact social en plus de favoriser la biodiversité. Le
Fonds finance également des projets à grande échelle en matière
de reforestation, d’agriculture durable et de production d’énergie
propre. Ces projets sont mis en œuvre pour et par des commu-
nautés rurales agricoles défavorisées dans des pays en dévelop-
pement en Asie, en Afrique et en Amérique Latine.
Les certificats reçus au titre de 2020 proviennent de trois projets :
¡
au Sénégal avec l’ONG sénégalaise Océanium pour restaurer
les forêts de mangroves dont la disparition augmente la salinité
de l’eau jusqu’à ce que plus rien ne puisse pousser. Les 80
millions d’arbres à replanter permettent une production supplé-
mentaire allant jusqu’à 18 000 tonnes de poissons par an et
favorisent le développement de crevettes, huîtres et mollusques.
Ce projet de reforestation de mangroves, le plus important
au monde, permettra de stocker 500 000 de TeqCO
2
sur les
20 ans de la durée du projet. De plus, ce projet est unique du
fait du niveau exceptionnel de mobilisation sociale accompli,
avec l’implication de 100 000 habitants de 350 villages locaux.
¡
Au Burkina Faso, avec l’ONG Tiipaalga, avec l’équipement pour
30 000 familles de foyers à bois améliorés, construits par les
femmes elles-mêmes. Déployé dans 9 communes englobant
222 villages au nord du pays, ce projet démarré en 2014
permettra d’économiser 40 000 tonnes de bois et d’éviter
l’émission de 689 000 tonnes de CO
2
dans l’atmosphère
sur 10 ans. En plus d’avoir un réel impact sur la santé des
femmes en réduisant leur exposition à des fumées toxiques et
en améliorant leur vie quotidienne, ce projet améliore le statut
des femmes dans leurs villages en les mettant au centre du
dispositif. Les 2000 animatrices du projet bénéficient d’un
microcrédit autogéré qui leur permet de développer des acti-
vités génératrices de revenus comme l’engraissement des
moutons. Le projet renforce aussi la sécurité alimentaire des
villageois dans une région où la malnutrition touche près de
20% de la population.
¡
Enfin au Kenya, le projet baptisé «
Hifadhi
», ce qui signifie
« préserver » en Swahili, a permis de distribuer 60 000 foyers
de cuisson dans trois districts au pied du Mont Kenya. Ces
foyers améliorés sont fabriqués en céramiques de provenance
locale très efficace en énergie permettant une réduction signi-
ficative de la consommation de bois de 60%, ceci permettra
d’économiser 13 000 tonnes de bois et d’éviter l’émission
de plus de 1 million de tonnes de CO
2
sur les 10 ans de la
durée du projet.
7.2. POLLUTION ET GESTION DES DÉCHETS
Crédit Agricole CIB n’est pas responsable d’une pollution directe
significative. La banque apporte néanmoins un soin important au
recyclage de ses déchets.
Sur les campus de Montrouge et de Saint-Quentin-en-Yvelines, les
actions mises en œuvre pour réduire les impacts environnemen-
taux sont multiples : zéro produits phytosanitaires, tri et valorisation
des déchets (papier/carton, canettes, plastique, DIB et déchets de
maintenance), produits éco-labélisés pour l’entretien de l’intérieur,
limitation du gaspillage alimentaire (affichage, fruits et légumes en
libre-service). Des actions de sensibilisation des collaborateurs
sont aussi régulièrement organisées (économie d’énergie, gestion
des déchets).
En 2020, des actions complémentaires ont été mises en place :
suppression totale des gobelets en plastique, remplacement des
bouteilles et des contenants plastiques par des bouteilles et des
contenants en verre, ouverture d’un centre de tri des déchets sur
le campus de Saint-Quentin-en-Yvelines.
A l’échelle mondiale, la collecte des données sur le recyclage reste
encore perfectible. Toutefois, des plans d’actions sont mis en
œuvre dans les différentes entités de Crédit Agricole CIB. A l’instar
de la France, l’Allemagne a remplacé les bouteilles plastiques par
des bouteilles en verre et a installé des fontaines à eau.
La pandémie de la Covid-19 a fait ressortir une diminution très signi-
ficative de la quantité des déchets compte tenu des confinements
à l’échelle mondiale. Une baisse globale de 42 % représentant près
de 448 tonnes est à signaler. Les plus fortes diminutions se situent
au niveau de la quantité de papier et carton jetée soit 55% mais
aussi avec la baisse de 70 % sur les déchets alimentaires recyclés.
Sur les campus des poubelles de tri spécifiques ont été installées
dans le but de revaloriser les masques jetables en matière première.
Le groupe Indosuez Wealth Management s’attache également
à réduire son impact direct sur l’environnement et poursuit ses
actions de sensibilisation des collaborateurs aux éco-gestes et à
la mise en place d’actions de gestion des ressources, en matière
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
LIMITER NOTRE EMPREINTE ENVIRONNEMENTALE DIRECTE
67
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
de recyclage.
Par exemple, Crédit Agricole Indosuez Suisse a mis
en place des bornes de tri de déchet supprimant ainsi les pou-
belles individuelles.
Indosuez Wealth Management au Luxembourg a signé le mani-
feste «
Zero Single Use Plastic
» et s’est engagé à mettre en œuvre
toutes les actions nécessaires pour atteindre cet objectif et le retrait
des produits visés par le Manifeste, soit de nombreux objets en
plastique à usage unique. Cette initiative est désormais partagée
par les autres entités du Groupe.
7.3. UTILISATION DURABLE DES RESSOURCES
Énergie
Les indicateurs concernent les consommations d’électricité et de gaz :
f
Électricité en Kwh
Consommation 2020 de 81 974 220 Kwh.
Évolution N-1
81 974 220 kWh
-8 %
295 670
Évolution N-1
-6 %
Surface
couverte (m
2
)
Ratio
(kWh/m
2
/an)
277
ÉLECTRICITÉ
Les données publiées par Crédit Agricole CIB couvrent les consom-
mations d’électricité de l’ensemble des entités du groupe Crédit
Agricole CIB, y compris les entités d’Indosuez Wealth Management,
les
data centers
et les sites de repli franciliens. Sur un total d’environ
295 670 m
2
, la consommation d’électricité a été collectée sur un
peu plus de 284 000 m
2
, soit un taux de couverture de 96,10 %.
Pour Crédit Agricole CIB Ile de France, les bâtiments de Montrouge
et de Saint-Quentin-en-Yvelines consomment une électricité 100 %
« verte », c’est-à-dire produite à partir de sources d’énergies renou-
velables. Au niveau mondial c’est près de 18 % de la consom-
mation d’électricité qui est « verte » (ex : Londres, Madrid, Brésil,
Pays Nordiques, …).
La revue des surfaces occupées par le Groupe Crédit Agricole CIB
ainsi que les effets de la pandémie de la Covid-19, avec la mise en
place du télétravail et la mise en veille de certains immeubles des
campus pendant la période du premier confinement, ont eu pour
effet une baisse de la consommation énergétique de près de 8 %.
f
Gaz en Kwh
Consommation 2020 de 8 293 331 Kwh.
Évolution N-1
8 293 331 kWh
-30 %
146 583
Évolution N-1
-17 %
Surface
couverte (m
2
)
Ratio
(kWh/m
2
/an)
57
GAZ
Les données publiées par Crédit Agricole CIB couvrent les consom-
mations de gaz de l’ensemble des entités du groupe Crédit Agricole
CIB, y compris les entités d’Indosuez Wealth Management.
Pour Crédit Agricole CIB Ile de France, des actions sont réguliè-
rement mises en place pour limiter les consommations. Fin 2019,
des actions d’optimisation de l’exploitation ont été mises en œuvre
sur le bâtiment d’Eole du campus de Montrouge avec la remise en
route de la récupération de chaleur sur les groupes froids.
Suite à la pandémie de la Covid-19, la mise en veille de plusieurs
bâtiments ainsi que certaines parties communes telles que les res-
taurants d’entreprise a entrainé une baisse de la consommation
de l’ordre de 30%.
2
S
Chapitre 2 – Informations économiques, sociales et environnementales
LIMITER NOTRE EMPREINTE ENVIRONNEMENTALE DIRECTE
68
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
RÉSEAU DE CHAUD OU STEAM ET RÉSEAU
URBAIN
Cette source de chauffage est principalement utilisée en Amérique
du Nord, en Russie et au Luxembourg. A périmètre équivalent,
une baisse de la consommation de 23 % a été constatée sur
l’année 2020.
Consommation d’eau
Pour Crédit Agricole CIB à Montrouge, les immeubles d’Eole et de
Terra ont un système de récupération de l’eau de pluie et utilisent
des machines économiques en eau pour le nettoyage des sols.
Avec la mise en place de la charte environnementale pour minimiser
l’utilisation de l’eau, une baisse de 60% a été observée à Londres.
Par la faible occupation des locaux durant la pandémie de la
Covid-19, une baisse de la consommation en eau de 43 % sur
les campus franciliens a été enregistrée. Sur le plan mondial, une
baisse de 29% a été constatée.
Papier
L’instauration du télétravail quasi généralisé sur les campus pari-
siens depuis le premier confinement a également eu un impact
sur la consommation de papier. On enregistre une diminution de
consommation de 100 tonnes ce qui représente une baisse de
38 %. A l’international, une réduction de 27 % représentant près
de 46 tonnes de papier a été constatée.
7.4. EMPREINTE LIÉE AUX TRANSPORTS
Les transports ont été particulièrement impactés par la pandémie
de la Covid-19 à travers le monde entier durant l’année 2020 avec
une réduction de plus de 82 % des transports aériens et de 68 %
des déplacements en train.
Plan de déplacement d’entreprise et plan de
mobilité
Sur les campus de Montrouge et de Saint-Quentin-en-Yvelines, les
actions mises en place pour sensibiliser les collaborateurs sont mul-
tiples. Une solution de co-voiturage a été mise en place, le parking
à vélo a été agrandi et des bornes électriques ont été installées.
Dans le cadre du respect de ses obligations, d’une part, au titre
de la Loi relative à la transition énergétique et du dépôt d’un Plan
De Mobilité et, d’autre part, au titre des objectifs du groupe Crédit
Agricole de réduction de ses émissions de Gaz à effet de serre,
Crédit Agricole CIB a participé activement au lancement, au suivi
et aux conclusions des travaux sur le sujet du Plan De Mobilité.
L’Allemagne a installé dans ses parkings des bornes de recharges
pour les véhicules électriques.
La pandémie de la Covid-19 a obligé à s’adapter à un nouveau
mode de travail et de communication. Les déplacements profes-
sionnels ont été remplacés par les réunions skype, les visio-confé-
rences, les webinaires réduisant ainsi considérablement l’empreinte
carbone du Groupe Crédit Agricole CIB.
S
3
GOUVERNEMENT
D’ENTREPRISE
S
70
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
1.
Rapport du Conseil d’administration
sur le gouvernement d’entreprise
...........
73
1.1
Structure des organes de gouvernement
d’entreprise
......................................................................................
74
1.1.1 Dissociation des fonctions de Président du Conseil
d’administration et de Directeur général
........
74
1.1.2 Composition du Conseil
d’administration
..........................
75
1.1.3 Diversité au sein du Conseil d’administration et des
instances dirigeantes de Crédit Agricole CIB
....
78
1.1.4 Composition de la Direction générale et limitations
apportées aux pouvoirs du Directeur général
....
79
1.2
Fonctionnement et conditions de préparation et
d’organisation des travaux du Conseil d’administration . 80
1.2.1 Mode et fréquence des réunions
du Conseil d’administration
..................
80
1.2.2 Pouvoirs du Conseil
d’administration
..........................
80
1.2.3 Procédure de saisine, d’information et modalités
d’intervention du Conseil – Conflits d’intérêts
....
80
1.2.4 Activité du Conseil d’administration au cours de
l’année 2020
.............................
81
1.2.5 Évaluation des compétences et du fonctionnement
du Conseil d’administration
.................
82
1.2.6 Formation des administrateurs
...............
83
1.2.7 Comités spécialisés
du Conseil d’administration
..................
83
1.3
Autres informations concernant
les mandataires sociaux
...............................................................
91
1.3.1 Liste des fonctions et mandats détenus par
les mandataires sociaux au 31 décembre 2020 . . 91
1.3.2 Actions détenues par
les Administrateurs
.......................
111
1.3.3 Déontologie, conflits d’intérêts et informations
privilégiées
.............................
111
1.3.4 Opérations réalisées sur les titres de la société
(art. L.621-18-2 du Code monétaire et financier) 112
1.3.5 Conventions visées à l’article
L.225-37-4 2° du Code de commerce
........
112
1.4
Politique de rémunération
........................................................
113
1.4.1 Principe général de la politique
de rémunération
.........................
113
1.4.2 Rémunération globale
.....................
113
1.4.3 Gouvernance de la politique
de rémunération
.........................
115
1.4.4 Rémunération
des personnels identifiés
...................
115
1.4.5 Rémunération
des cadres dirigeants-mandataires sociaux
.....
116
1.4.6 Rémunérations allouées aux membres du Conseil
d’administration de Crédit Agricole CIB, en
application de l’article L. 225-45 du Code de
commerce
.............................
118
1.5
Tableau récapitulatif des recommandations du
code AFEP-MEDEF non suivies et des raisons pour
lesquelles elles ont été écartées
.............................................
119
Au 31 décembre 2020
.........................
119
1.6
Modalités de participation des actionnaires
à l’Assemblée générale
.............................................................
120
1.7
Structure du capital de la société et autres informations
prévues à l’article L.22-10-11 du Code de commerce
.......
120
Structure du capital
...........................
120
1.8
Informations sur les délégations en matière
d’augmentation de capital
.......................................................
120
2.
Composition du Comité exécutif et
du Comité de direction
........................................
121
3
SOMMAIRE
S
71
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
5
RESPONSABLES MÉTIERS ET FONCTIONS SUPPORTS
LE COMITÉ EXÉCUTIF DE CRÉDIT AGRICOLE CIB
AU 31 DÉCEMBRE 2020
1
DIRECTEUR GÉNÉRAL
1
DIRECTEUR GÉNÉRAL ADJOINT
1
DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ
Au 1
er
janvier 2021
le Comité exécutif est composé :
du Directeur général
de trois Directeurs généraux délégués
et de trois Directeurs généraux adjoints*
* un quatrième Directeur général adjoint rejoindra le Comité exécutif à compter du
1
er
avril 2021
3
S
72
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
LE CONSEIL D’ADMINISTRATION
4
COMITÉS SPÉCIALISÉS
Comité d’audit
Comité des risques
Comité des rémunérations
Comité des nominations
et de la gouvernance
6
98,2%
SÉANCES DU CONSEIL
en 2020
TAUX DE PRÉSENCE
aux réunions en 2020
S
73
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1.
RAPPORT DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION SUR LE
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Mesdames, Messieurs les actionnaires,
Conformément aux dispositions du dernier alinéa de l’article L. 225-37 du Code de commerce, ce rapport a été préparé par le Conseil
d’administration, en complément du rapport de gestion. Il présente notamment les informations dues au titre des dispositions des articles
L.22-10-10, L.22-10-11 et L. 225-37-4 du Code de commerce, en particulier celles relatives à la composition des organes de direction
(Direction générale et Conseil d’administration), aux conditions de préparation et d’organisation des travaux du Conseil et de ses Comités
et aux rémunérations.
Il a été établi sur la base des travaux du Conseil d’administration et de ses Comités, du Secrétariat du Conseil d’administration, de la Direction
des Ressources humaines ainsi que des procédures et de la documentation sur la gouvernance interne mises en place au sein de la Société.
Ce rapport a fait l’objet d’une présentation préalable au Comité des nominations et de la gouvernance et au Comité des rémunérations
pour les parties rentrant dans leur champ de compétence respectif. Il a été arrêté par le Conseil d’administration lors de sa séance du
9 février 2021.
Préalablement, il vous est rappelé que Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole CIB) se réfère au Code de gouver-
nement d’entreprise AFEP-MEDEF mis à jour en janvier 2020.
3
S
74
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1.1
STRUCTURE DES ORGANES DE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1.1.1 Dissociation des fonctions de Président du Conseil d’administration et de Directeur général
La fonction de Président du Conseil d’administration est dissociée
de celle de Directeur général.
Le Conseil d’administration a choisi la dissociation de ces fonctions
en mai 2002, conformément à l’article 13 alinéa 5 des statuts de
la Société (cf. Partie 8 du Document d’enregistrement universel)
et conformément aux dispositions de la loi 2001-420 du 15 mai
2001 relative aux nouvelles régulations économiques. Ce choix est
intervenu à la suite de la décision de l’Assemblée générale de mai
2002 de modifier le mode d’organisation de la Société, de société
anonyme à Conseil de surveillance et Directoire en société anonyme
à Conseil d’administration.
La dissociation de ces fonctions est par ailleurs conforme aux dis-
positions de l’article L. 511-58 du Code monétaire et financier qui
prévoient que la présidence du Conseil d’administration d’un éta-
blissement de crédit ne peut être exercée par le Directeur général.
Monsieur Philippe Brassac a été nommé Président du Conseil
d’administration à compter du 20 mai 2015. Son mandat a été
renouvelé par le Conseil d’administration du 7 mai 2019 pour
la durée de son mandat d’administrateur, soit jusqu’à l’issue de
l’Assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes
de l’exercice 2021.
Conformément aux dispositions de l’article 15 des statuts de la
Société (cf. Partie 8 du Document d’enregistrement universel), le
Président du Conseil d’administration organise et dirige les travaux
du Conseil d’administration, veille au bon fonctionnement des
organes de la Société et s’assure, en particulier, que les admi-
nistrateurs sont en mesure de remplir leur mission. De façon plus
générale, il est investi de tous les pouvoirs qui lui sont attribués
par la législation en vigueur.
Les informations relatives à la composition de la Direction générale
sont disponibles au point 1.1.4 de ce rapport.
S
75
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1.1.2 Composition du Conseil d’administration
Composition du Conseil d’administration au 31 décembre 2020
Emile
LAFORTUNE
(Censeur)
François
THIBAULT
Laurence
RENOULT
Catherine POURRE
(indépendante)
Luc
JEANNEAU
Meritxell MAESTRE
CORTADELLA
(indépendante)
Abdel-Liacem
LOUAHCHI
(élu par les salariés)
Claire DORLAND CLAUZEL
(indépendante)
Jacques
BOYER
Philippe
BRASSAC
(Président)
Bertrand
CORBEAU
Paul
CARITE
Odet TRIQUET
Olivier
GAVALDA
Françoise GRI
(indépendante)
Jean-Guy LARRIVIÈRE
(élu par les salariés)
Anne-Laure
NOAT
(indépendante)
Christian
ROUCHON
(Censeur)
RAPPEL DES DISPOSITIONS STATUTAIRES
Les statuts (cf. Partie 8 du Document d’enregistrement universel) de
la Société prévoient que le Conseil d’administration est composé
de six à vingt administrateurs : six au moins nommés par l’As-
semblée générale des actionnaires et deux élus par les salariés
conformément aux dispositions des articles L. 225-27 à L. 225-34
du Code de commerce.
La durée des fonctions des administrateurs nommés par l’Assem-
blée générale est de trois ans (article 9 des statuts).
Tout administrateur atteignant l’âge de soixante-cinq ans est réputé
démissionnaire d’office à l’issue de l’Assemblée générale annuelle qui
suit cette date anniversaire. Le mandat des administrateurs nommés
par l’Assemblée générale ayant atteint la limite d’âge peut toutefois
être exceptionnellement reconduit d’année en année, dans la limite
de cinq fois sans que le nombre d’administrateurs ayant atteint l’âge
de soixante-cinq ans puisse dépasser le tiers du nombre total des
administrateurs en fonction (article 10 des statuts).
Les administrateurs représentant les salariés, au nombre de deux,
sont élus pour une période expirant le même jour : soit à l’issue de
l’Assemblée générale annuelle des actionnaires se tenant la troi-
sième année civile suivant celle de leur élection, soit à l’issue du
processus électoral organisé au cours de cette troisième année
civile si ce processus est réalisé postérieurement à l’Assemblée
(article 9 des statuts).
Participent également aux réunions du Conseil d’administration
avec voix consultative :
¡
le ou les Censeurs désignés par le Conseil d’administration
conformément aux dispositions de l’article 17 des statuts ;
¡
un membre titulaire du Comité social et économique désigné
par celui-ci.
3
S
76
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
f
Évolution de la composition du Conseil au cours de l’année 2020
Administrateurs
Fin de mandat
Renouvellement
Nomination
Jacques BOYER
AG 4 mai 2020
Paul CARITE
AG 4 mai 2020
Bertrand CORBEAU
1
31 décembre 2020
Marie-Claire DAVEU
AG 4 mai 2020
Claire DORLAND CLAUZEL
AG 4 mai 2020
Françoise GRI
AG 4 mai 2020
Luc JEANNEAU
AG 4 mai 2020
Jean-Guy LARRIVIERE
2
25 novembre 2020
Abdel-Liacem LOUAHCHI
2
25 novembre 2020
Anne-Laure NOAT
AG 4 mai 2020
Meritxell MAESTRE CORTADELLA
AG 4 mai 2020
1
Monsieur Bertrand Corbeau a présenté sa démission au Conseil d’administration avec effet au 1
er
janvier 2021. Il est remplacé par Monsieur Michel Ganzin à compter du
1
er
janvier 2021.
2
Messieurs Jean-Guy Larrivière et Abdel-Liacem Louahchi ont été élus administrateurs salariés à compter du 25 novembre 2020 à l’issue du processus électoral organisé
conformément aux statuts et aux articles L.225-27 et suivants du Code de commerce. Ils remplacent Messieurs Jean de Dieu Batina et Lahouari Naceur.
Au 31 décembre 2020 l’âge moyen des administrateurs au sein du Conseil d’administration de Crédit Agricole CIB est de 58 ans
.
f
Liste des administrateurs et censeurs au 31 décembre 2020
Administrateurs/Censeurs
au 31 décembre 2020
Date de
première
nomination
Date du dernier
renouvellement
Échéance
du mandat en
cours
Président ou Membre
d’un Comité
Philippe BRASSAC
(Président du Conseil d’administration)
23 février 2010
1
7 mai 2019
AG 2022
Jacques BOYER
4 mai 2018
4 mai 2020
AG 2021
3
Membre du Comité d’audit
Paul CARITE
7 mai 2019
4 mai 2020
AG 2023
Membre du Comité des risques
Bertrand CORBEAU
5
9 mai 2016
1
4 mai 2018
AG 2021
Claire DORLAND CLAUZEL
3
9 mai 2016
4 mai 2020
AG 2021
Présidente du Comité des nominations et de la gouvernance
Membre du Comité d’audit et du Comité des rémunérations
Olivier GAVALDA
4 mai 2018
7 mai 2019
AG 2022
Membre du Comité d’audit
Françoise GRI
4 mai 2017
4 mai 2020
AG 2023
Membre du Comité des risques
Luc JEANNEAU
4 mai 2017
4 mai 2020
AG 2023
Membre du Comité des rémunérations et du Comité des
nominations et de la gouvernance
Jean-Guy LARRIVIERE
4
25 novembre 2020
2023
Membre du Comité des rémunérations
Abdel-Liacem LOUAHCHI
4
25 novembre 2020
2023
Meritxell MAESTRE CORTADELLA
4 mai 2020
AG 2023
Membre du Comité d’audit et du Comité des risques
Membre du Comité des nominations et de la gouvernance
Anne-Laure NOAT
30 avril 2014
4 mai 2020
AG 2023
Présidente du Comité des risques et du Comité des
rémunérations
Membre du Comité d’audit
Catherine POURRE
4 mai 2017
4 mai 2018
AG 2021
Présidente du Comité d’audit
Membre du Comité des risques
Laurence RENOULT
7 mai 2019
AG 2022
François THIBAULT
3
11 mai 2010
7 mai 2019
AG 2022
Membre du Comité des risques
Odet TRIQUET
4 mai 2018
AG 2021
Émile LAFORTUNE (Censeur)
4 mai 2020
2
2023
Christian ROUCHON (Censeur)
7 mai 2019
2
2022
1
Cooptation par le Conseil d’administration.
2
Nomination par le Conseil d’administration conformément à l’article 17 des statuts.
3
Compte tenu de l’atteinte de la limite d’âge (article 10 alinéa 1 des statuts) par Madame Claire Dorland Clauzel et Messieurs Jacques Boyer et François Thibault, leur mandat d’ad-
ministrateur arrivera à échéance lors de l’Assemblée générale du 3 mai 2021.
4
Administrateur élu par les salariés.
5
Monsieur Bertrand Corbeau a présenté sa démission au Conseil d’administration avec effet au 1
er
janvier 2021. Il est remplacé par Monsieur Michel Ganzin à compter du
1
er
janvier 2021.
S
77
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
ADMINISTRATEURS INDÉPENDANTS
AU SEIN DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
(AU REGARD DES RECOMMANDATIONS
DU CODE AFEP-MEDEF)
Non-
indépendants
64,28 %
Indépendants
35,72 %*
* Pourcentage calculé selon la recommandation 9.3 du Code AFEP-MEFEF.
Après avis du Comité des nominations et de la gouvernance, le
Conseil d’administration a réexaminé, lors de sa séance du 9 février
2021, la liste des administrateurs qualifiés d’indépendants. Au
regard des éléments retenus, le nombre d’administrateurs indépen-
dants au 31 décembre 2020 s’élevait à cinq : Mesdames Dorland
Clauzel, Gri, Maestre Cortadella, Noat et Pourre.
La proportion d’administrateurs indépendants au sein du Conseil
d’administration s’établit, au 31 décembre 2020, à plus d’un tiers
du nombre d’administrateurs nommés par l’Assemblée générale
des actionnaires. Elle est conforme à la recommandation 9.3 du
Code Afep-Medef qui prévoit que la proportion d’administrateurs
indépendants doit s’établir à au moins un tiers des administrateurs
nommés par l’Assemblée générale, pour les sociétés dont le capital
est détenu par un actionnaire majoritaire.
La composition du Conseil reflète le souhait du groupe Crédit
Agricole que soient représentés, au Conseil d’administration de cer-
taines filiales de Crédit Agricole S.A., des Présidents ou Directeurs
généraux de Caisses régionales du Crédit Agricole. Ces adminis-
trateurs directement issus du groupe Crédit Agricole S.A. ne sont
pas considérés comme indépendants, en raison de leurs fonctions
au sein de ce Groupe.
f
Tableau des Administrateurs indépendants (critères AFEP-MEDEF)
Remarque :
indique que le critère est respecté
/
x indique que le critère n’est pas respecté
31 décembre 2020
(et revu le 9 février 2021)
Critère
1
Critère
2
Critère
3
Critère
4
Critère
5
Critère
6
Critère
7
Possibilités
8 (b)
Madame
DORLAND CLAUZEL
Madame GRI
x*
(*) Critère 1 :
Madame Gri est également :
Administratrice indépendante de Crédit Agricole
S.A.. Sa situation a été examinée par le Comité
des nominations et de la gouvernance et le
Conseil qui, en application du 8 b) ci-dessous ont
considéré que Madame Gri pouvait être consi-
dérée comme indépendante.
Madame
MAESTRE CORTADELLA
Madame NOAT
Madame POURRE
x*
(*) Critère 1 :
Madame Pourre est également :
Administratrice indépendante de Crédit Agricole
S.A.. Sa situation a été examinée par le Comité
des nominations et de la gouvernance et le
Conseil qui, en application du 8 b) ci-dessous
ont considéré que Madame Pourre pouvait être
considérée comme indépendante.
1
cf § 9.5.1 du Code AFEP-MEDEF
Ne pas être ou avoir été au cours des cinq années précédentes :
- salarié ou dirigeant mandataire social exécutif de la société ;
- salarié, dirigeant mandataire social exécutif ou administrateur d’une société que la société consolide ;
- salarié, dirigeant mandataire social exécutif ou administrateur de la société mère de la société ou d’une société consolidée par cette société mère.
2
cf § 9.5.2 du Code AFEP-MEDEF
Ne pas être dirigeant mandataire social exécutif d’une société dans laquelle la société détient directement ou indirectement un mandat d’administrateur ou dans laquelle un salarié
désigné en tant que tel ou un dirigeant mandataire social exécutif de la société (actuel ou l’ayant été depuis moins de cinq ans) détient un mandat d’administrateur.
3
cf § 9.5.3 du Code AFEP-MEDEF
Ne pas être client, fournisseur, banquier d’affaires, banquier de financement, conseil :
- significatif de la société ou de son groupe ;
- ou pour lequel la société ou son groupe représente une part significative de l’activité.
4
cf § 9.5.4 du Code AFEP-MEDEF
Ne pas avoir de lien familial proche avec un mandataire social.
5
cf § 9.5.5 du Code AFEP-MEDEF
Ne pas avoir été commissaire aux comptes de l’entreprise au cours des cinq années précédentes.
6
cf § 9.5.6 du Code AFEP-MEDEF
Ne pas être administrateur de la société depuis plus de douze ans. La perte de la qualité d’administrateur indépendant intervient à la date des douze ans.
7
cf § 9.6 du Code AFEP-MEDEF
Un dirigeant mandataire social non exécutif ne peut être considéré comme indépendant s’il perçoit une rémunération variable en numéraire ou des titres ou toute rémunération
liée à la performance de la société ou du Groupe.
8
Possibilités :
(a)
Des administrateurs représentant des actionnaires importants de la société ou de sa société mère, peuvent être considérés comme indépendants dès lors que ces actionnaires
ne participent pas au contrôle de la société. Toutefois, au-delà d’un seuil de 10 % en capital ou en droits de vote, le conseil, sur rapport du Comité des nominations et de la gouver-
nance, s’interroge systématiquement sur la qualification d’indépendant en tenant compte de la composition du capital de la société et de l’existence d’un conflit d’intérêts potentiel
(cf § 9.7 du Code AFEP-MEDEF) ;
(b)
Le Conseil d’administration peut estimer qu’un administrateur, bien que remplissant les critères ci-dessus, ne doit pas être qualifié d’indépendant compte tenu de sa situation
particulière ou de celle de la société, eu égard à son actionnariat ou pour tout autre motif. Inversement, le conseil peut estimer qu’un administrateur ne remplissant pas les critères
ci-dessus est cependant indépendant (cf § 9.4 dernier alinéa du Code AFEP-MEDEF).
3
S
78
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
La situation de deux administratrices indépendantes (Mesdames
Gri et Pourre) a été examinée au regard du 1
er
critère.
Mesdames Gri et Pourre détiennent en effet un mandat d’adminis-
tratrice au sein de Crédit Agricole S.A.. Le Comité des nominations
et de la gouvernance et le Conseil d’administration ont considéré
que cette situation résultait du souhait de Crédit Agricole S.A.
de voir confier aux Présidentes de son Comité d’audit et de son
Comité des Risques un rôle particulier vis-à-vis de ses filiales afin
d’assurer une continuité dans leur mission et que cette position
n’était pas de nature à remettre en cause leur indépendance.
La situation des cinq administratrices indépendantes a été exa-
minée au regard du 3
e
critère.
Le Comité des nominations et de la gouvernance et le Conseil
d’administration ont constaté que les sociétés dans lesquelles ces
cinq administratrices occupent des fonctions, des mandats sociaux
ou avec lesquelles elles sont en relation d’affaires, n’entretiennent
aucune relation commerciale avec la Société, ne sont pas considé-
rées comme fournisseurs ou conseils significatifs de la Société, ou
que le PNB commercial dégagé par Crédit Agricole CIB auprès de
ces entités n’est pas de nature à remettre en cause leur indépen-
dance et leur liberté de jugement. Cet examen a notamment été
mené pour CVC Capital Partners (Mme Maestre Cortadella), pour
Eurogroup Consulting (Mme Noat), pour Edenred et WNS Services
(Mme Gri) et pour SEB et Bénéteau (Mme Pourre).
1.1.3 Diversité au sein du Conseil
d’administration et des instances
dirigeantes de Crédit Agricole CIB
1.1.3.1
DIVERSITÉ AU SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
Représentation équilibrée des femmes et
des hommes au sein du Conseil d’administration
Femmes
42,85 %
Hommes
57,15 %
Au 31 décembre 2020, le Conseil d’administration compte six
femmes parmi ses membres, soit une proportion de 42,85 %
des administrateurs nommés par l’Assemblée générale des
actionnaires.
En application de l’article 435[2 c] du règlement UE n° 575/2013
et de l’article L. 511-99 du Code monétaire et financier, le Comité
des nominations et de la gouvernance a examiné l’objectif à
atteindre concernant la représentation équilibrée des femmes et
des hommes au sein du Conseil d’administration, ainsi que la poli-
tique à mettre en œuvre pour y parvenir.
Il a rappelé qu’en vertu de l’article L. 225-17 du Code de com-
merce, le Conseil d’administration doit être composé en recher-
chant une représentation équilibrée des femmes et des hommes.
Conformément à l’article L. 225-18-1 du Code de commerce,
cette représentation équilibrée doit s’établir pour le Conseil d’ad-
ministration de Crédit Agricole CIB à une proportion qui ne peut
être inférieure à 40 % pour chaque sexe.
Le Comité des nominations et de la gouvernance a par ailleurs
constaté que la proportion de femmes parmi les administrateurs
nommés par l’Assemblée générale des actionnaires de Crédit
Agricole Corporate and Investment Bank était de 42,85 %. La
Banque s’est donnée pour objectif de maintenir ce ratio à un
niveau au moins égal à 40 % pour chaque sexe. La politique qui
a été définie à cette fin passe notamment par la recherche active
de candidatures de qualité d’administrateurs hommes ou femmes
permettant de continuer à respecter ce ratio en cas d’évolution de
la composition du Conseil d’administration, tout en assurant une
complémentarité dans les parcours, les expériences et les com-
pétences des administrateurs.
Politique de diversité au sein du Conseil
d’administration
Fidèle à sa politique en matière de Responsabilité sociale, Crédit
Agricole CIB a pour objectif de favoriser la diversité à tous ses
niveaux et en particulier parmi les membres de son Conseil
d’administration.
Dans ce cadre, lorsque de nouvelles nominations sont envisa-
gées, le Conseil d’administration prend en compte une volonté de
diversité de nature à assurer un éventail suffisant de qualités et de
compétences permettant une variété de points de vue pertinente
pour le processus de prise de décision.
Seront proposés en priorité les candidats permettant de main-
tenir une complémentarité dans les parcours, les expériences et
les compétences au sein du Conseil d’administration en prenant
notamment en compte les connaissances relatives au domaine
bancaire telles que définies par les orientations de l’Autorité
Bancaire Européenne (ABE /GL/2017/12 du 21/03/2018) et le
Guide de la Banque Centrale Européenne de mai 2018 relatif à
l’évaluation de l’honorabilité et de la compétence ou tout autre
texte qui viendrait se substituer ou les compléter.
Le Comité des nominations et de la gouvernance et le Conseil
d’administration n’ont pas retenu de politique en terme d’âge
des membres du Conseil ayant souhaité avant tout s’attacher à
l’examen de leur expérience et de leur compétence. A ce titre, les
exigences légales et réglementaires conduisent naturellement à
orienter la sélection des candidats vers des personnes disposant
de compétences et expériences reconnues en adéquation avec
les textes applicables.
La recherche des meilleurs candidats aux fonctions d’adminis
-
trateurs se fera notamment en recueillant les suggestions des
membres du Conseil et du groupe Crédit Agricole.
Cette approche vise à ce que la composition du Conseil d’admi-
nistration reflète l’actionnariat de Crédit Agricole CIB, détenue à
100 % par des sociétés du groupe Crédit Agricole, mais également
le souhait d’accueillir des administrateurs aux profils diversifiés et
complémentaires tant en termes de formation, de compétences
que d’expérience professionnelle tout en respectant le ratio légal
minimum de 40 % d’administrateurs pour chaque sexe ainsi que
celui d'un tiers d’administrateurs indépendants prévu par le Code
AFEP-MEDEF.
Il est rappelé que le Conseil d’administration de Crédit Agricole CIB,
en conformité avec les dispositions des articles L.225-27 et suivants
du Code de commerce, doit comporter au moins deux administra-
teurs élus par les salariés et que l’article 17 des statuts (cf. Partie 8
du Document d’enregistrement universel) de la Société permet la
nomination d’un ou plusieurs censeurs. Ces dispositions contri-
buent à enrichir la diversité au sein du Conseil d’administration.
Messieurs Jean-Guy Larrivière (collège cadres) et Abdel-Liacem
Louahchi (collège non-cadres) ont été élus le 25 novembre 2020
en qualité d’administrateurs représentant les salariés en applica-
tion des articles L. 225-27 et suivants du Code de commerce et
de l’article 9 des statuts de la Société (cf. Partie 8 du Document
d’enregistrement universel).
S
79
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Messieurs Emile Lafortune et Christian Rouchon ont été nommés
Censeurs par le Conseil d’administration, le premier le 4 mai 2020
et le second le 7 mai 2019, pour une durée de trois ans chacun
conformément aux dispositions de l’article 17 des statuts de la
Société (cf. Partie 8 du Document d’enregistrement universel)
dans le but d’accompagner le développement des relations de
Crédit Agricole CIB avec les Caisses régionales notamment pour
ce qui concerne le suivi des Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI).
Quinze administrateurs de la Société sont de nationalité française,
et une administratrice est de nationalité andorrane, ce qui permet
une ouverture à l’international du Conseil d’administration.
1.1.3.2
DIVERSITÉ AU SEIN DES INSTANCES
DIRIGEANTES
Convaincu que la mixité est un puissant levier de performance et
d’innovation, Crédit Agricole CIB mène depuis plusieurs années
une politique volontariste afin que sa culture d’entreprise soit plus
inclusive.
Pour identifier les principaux enjeux et mesurer l’efficacité de sa
politique mixité, Crédit Agricole CIB analyse régulièrement les indi-
cateurs de répartition des femmes et des hommes au sein de son
organisation.
Au 31 décembre 2020, les femmes représentaient 43,9 % des
effectifs mondiaux et 32,8 % des managers de Crédit Agricole CIB.
Le Comité Exécutif et le Comité de Direction étaient respectivement
composés de 12,5 % et 14,8 % de femmes.
De plus, en matière de mixité au sein des 10 % de postes à plus
forte responsabilité, les résultats soulignent que la féminisation
du Cercle 1, qui compte 25 personnes, est de 12 % et celle du
Cercle 2, qui compte 135 personnes est de 20,7 %.
Depuis plusieurs années, Crédit Agricole CIB a déployé un
plan d’actions visant à renforcer la féminisation des instances
dirigeantes :
¡
veiller à l’équilibre des recrutements dans les métiers et à
l’équité des salaires, former et sensibiliser les collaborateurs aux
principes de l’égalité professionnelle et de non-discrimination,
accompagner les femmes dans la promotion de leur carrière
notamment à leur retour de congé maternité constituent les
trois axes principaux de l’accord égalité professionnelle entre
les hommes et les femmes renouvelé en France en 2016 pour
une durée de 3 ans. Au regard de la situation sanitaire, la
négociation d’un nouvel accord est prévue en 2021.
¡
Crédit Agricole CIB accompagne ses talents féminins, en
France et à l’international, à travers une offre de programmes
de développement du leadership. Ces programmes ont pour
objectifs de leur donner des clefs pour renforcer leur position-
nement stratégique, développer leur réseau et évoluer au sein
d’instances dirigeantes.
¡
Crédit Agricole CIB a également lancé, en 2017, son «
Corporate
Mentoring programme »
sur un périmètre mondial permet-
tant aux talents de Crédit Agricole CIB d’être accompagnés
par des membres des Comités Exécutifs ou des Comités de
Direction des métiers et des pays. Ce programme de partage
d’expérience vise à promouvoir une plus grande diversité au
sein des équipes. A ce titre, depuis son lancement, Crédit
Agricole CIB s’est fixé des objectifs de mixité dans la sélection
des «
mentees
» (136 «
mentees
» dont 60% de femmes ont
participé à ce programme). Par ailleurs, chaque année des
collaboratrices de Crédit Agricole CIB sont sélectionnées pour
participer au programme de mentorat du groupe Crédit Agricole.
¡
Des actions de sensibilisation de l’ensemble des collaborateurs
sont également déployées dans le cadre de la Semaine de la
Mixité devenue le Mois de la Diversité en 2020 comme tout
au long de l’année avec la «
Diversity Academy
». Les équipes
de Crédit Agricole CIB travaillent en étroite collaboration avec
le réseau « Potenti’elles » et les réseaux de promotion de la
mixité créés dans ses différentes implantations.
Dans la continuité de ces plans d’actions et afin d’accélérer la
féminisation de ses instances de direction (COMEX et CODIR,
Cercles 1 et 2) et d’enrichir les plans de succession, Crédit Agricole
CIB a réalisé, en 2020, une revue mondiale de son vivier de talents
stratégiques. Une attention particulière a été portée aux critères de
diversité et notamment de mixité permettant d’identifier 39,2 % de
femmes parmi ces talents.
Afin de s’inscrire dans les objectifs fixés par Crédit Agricole S.A.,
Crédit Agricole CIB ambitionne d’atteindre 50 % de femmes et
40 % d’internationaux dans ce vivier d’ici fin 2022.
Par ailleurs, un travail d’harmonisation du processus d’élaboration
des plans de succession a été mené en 2020 permettant d’élargir
le champ d’identification des candidats et de renforcer la collégia-
lité des décisions.
Enfin, le Conseil d’administration, en application de l’article
L. 225-37-1 du Code de commerce délibère annuellement sur la
politique de Crédit Agricole CIB en matière d’égalité profession-
nelle et salariale et sur la mise en œuvre du plan d’égalité hommes/
femmes. A cette occasion, il examine les résultats obtenus et
notamment l’index sur l’égalité professionnelle entre les hommes
et les femmes. En France, l’index d’égalité femmes-hommes de
Crédit Agricole CIB était de 85 sur 100 en 2020.
1.1.4 Composition de la Direction générale et
limitations apportées aux pouvoirs du
Directeur général
f
Composition de la Direction générale au
31 décembre 2020 et évolution à compter
du 1
er
janvier 2021
1
re
nomination
Dernier
renouvellement
Échéance
du mandat
Jacques RIPOLL
Directeur Général
1
er
novembre
2018
Indéterminée
François MARION*
Directeur général
délégué
18 mai
2016
1
er
novembre 2018
1
er
janvier
2021
*Le Conseil d’administration du 10 décembre 2020 a pris acte de la démission de
Monsieur François Marion à compter du 1
er
janvier 2021. Trois Directeurs généraux
délégués ont été nommés à compter du 1
er
janvier 2021.
Le Directeur général et le Directeur général délégué sont par ailleurs
dirigeants effectifs au sens du Code monétaire et financier et de la
réglementation applicable aux établissements de crédit.
A compter du 1
er
janvier 2021, l’organisation de la Direction géné-
rale est modifiée :
1
re
nomination
Dernier
renouvellement
Échéance
du mandat
Jacques RIPOLL
Directeur Général
1
er
novembre
2018
Indéterminée
Jean-François
BALAŸ
Directeur général
délégué
1
er
janvier 2021
Indéterminée
Olivier BÉLORGEY
Directeur général
délégué
1
er
janvier 2021
Indéterminée
Pierre GAY
Directeur général
délégué
1
er
janvier 2021
Indéterminée
Le Directeur général et les Directeurs généraux délégués sont par
ailleurs dirigeants effectifs au sens du Code monétaire et financier
et de la réglementation applicable aux établissements de crédit.
3
S
80
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
LIMITATIONS APPORTÉES AUX POUVOIRS
DU DIRECTEUR GÉNÉRAL
Les limitations apportées aux pouvoirs du Directeur général sont
précisées ci-après, ainsi que dans la présentation des pouvoirs du
Conseil d’administration au point 1.2.2.
Le règlement intérieur du Conseil d’administration prévoit que le
Directeur général est tenu, dans l’exercice de ses fonctions, au
respect des règles de contrôle interne applicables dans le groupe
Crédit Agricole, des orientations définies et des décisions attribuées
par la loi ou par ledit règlement, au Conseil d’administration ou à
l’Assemblée générale.
Le règlement intérieur précise également que le Directeur général
est tenu de saisir le Conseil d’administration et de rechercher ses
indications à l’occasion notamment de toutes opérations signifi-
catives concernant les orientations stratégiques de la Société ou
susceptibles de l’affecter et de modifier sa structure financière ou
son périmètre d’activité. De plus, comme mentionné au point 1.2.2
« Pouvoirs du Conseil d’administration », à titre de mesure pure-
ment interne inopposable aux tiers, certains actes du Directeur
général ne peuvent être accomplis que sur autorisation du Conseil
d’administration ou de son Président.
1.2
FONCTIONNEMENT ET CONDITIONS DE PRÉPARATION ET
D’ORGANISATION DES TRAVAUX DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
Le fonctionnement et les conditions de préparation et d’organisation des travaux du Conseil d’administration s’inscrivent
dans le cadre des dispositions législatives et réglementaires en vigueur, des statuts de la Société (cf. Partie 8 du Document
d’enregistrement universel), du règlement intérieur du Conseil d’administration et des textes de gouvernance internes.
1.2.1 Mode et fréquence des réunions
du Conseil d’administration
Les statuts (cf. Partie 8 du Document d’enregistrement uni-
versel) prévoient que le Conseil d’administration se réunit aussi
souvent que l’intérêt de la Société l’exige, sur la convocation de
son Président ou du tiers au moins des administrateurs. Le règle-
ment intérieur du Conseil précise que, sauf décision contraire du
Président, le Conseil d’administration peut tenir sa réunion par
des moyens de télécommunication permettant l’identification des
administrateurs et garantissant leur participation effective (art. 11
des statuts – cf. Partie 8 du Document d’enregistrement universel)
et que, conformément à la loi, la délibération ne porte pas sur l’éta-
blissement et l’arrêté des comptes sociaux et consolidés annuels
et des rapports de gestion.
1.2.2 Pouvoirs du Conseil d’administration
Les pouvoirs du Conseil d’administration sont énoncés à l’article
L. 225-35 du Code de commerce et sont précisés dans le règlement
intérieur du Conseil d’administration. Dans le cadre de la mission qui
lui est confiée par la loi et la réglementation bancaire, compte tenu
des pouvoirs conférés à la Direction générale, le Conseil d’adminis-
tration définit les stratégies, ainsi que les politiques générales de la
Société. Il approuve, le cas échéant, sur proposition du Directeur
général et/ou des Directeurs généraux délégués, les moyens, struc-
tures et plans destinés à mettre en œuvre les stratégies et politiques
générales qu’il a définies. Le Conseil d’administration se prononce
sur toutes les questions liées à l’administration de la Société qui lui
sont soumises par le Président et le Directeur général, ainsi que sur
les questions qui lui sont soumises par l’intermédiaire de ses Comités
spécialisés ou sur tout autre sujet qu’il a été jugé opportun de porter
devant le Conseil d’administration.
Outre les pouvoirs précités et ceux dévolus par la loi et en applica-
tion du règlement intérieur, il décide, sur proposition du Directeur
général et/ou des Directeurs généraux délégués :
¡
de toute opération de croissance ou décroissance externe de
la société par voie de :
-
création, acquisition ou cession de toutes filiales ou participa-
tions (hors création de structures dédiées à la réalisation d’une
ou plusieurs opérations spécifiques) ;
-
création ou suppression de toute succursale à l’étranger ;
-
acquisition, cession, échange ou apport de fonds de
commerce ou d’éléments de fonds de commerce ;
susceptible de se traduire par un investissement ou un désin-
vestissement supérieur à 50 millions d’euros ;
¡
de la constitution de sûretés à la couverture des engagements
propres (hors opérations de marché) de la Société dès lors
que ces sûretés portent sur des actifs de la Société pour un
montant supérieur à 50 millions d’euros.
En outre, sur proposition du Directeur général et/ou des Directeurs
généraux délégués, le Conseil d’administration décide de l’achat ou
de la vente d’immeubles effectués au nom ou pour le compte de
la Société dès lors que les montants de ces opérations dépassent
30 millions d’euros.
Le Conseil d’administration dispose par ailleurs de pouvoirs spéci-
fiques au titre d’autres dispositions légales et réglementaires appli-
cables aux établissements de crédit et aux sociétés dont les titres
sont admis sur un marché réglementé, notamment en matière de
gouvernement d’entreprise, de conformité, de gestion des risques
et de contrôle interne.
1.2.3 Procédure de saisine, d’information
et modalités d’intervention du Conseil
– Conflits d’intérêts
Afin de permettre au Secrétaire du Conseil d’administration de
préparer les séances du Conseil d’administration, un texte de gou-
vernance interne à la Société décrit les conditions d’intervention et
les modalités de saisine du Conseil d’administration. Ce document
prévoit notamment les conditions dans lesquelles les Directions du
siège ou les succursales doivent communiquer au Secrétaire, dans
le cadre du calendrier des réunions du Conseil d’administration,
les points susceptibles d’être ajoutés au projet d’ordre du jour de
chaque séance ainsi que les documents d’information. Le projet
d’ordre du jour est ensuite transmis au Président du Conseil d’ad-
ministration pour approbation.
Les dispositions du règlement intérieur du Conseil d’administration
précisent les rôles des Comités du Conseil. Elles comportent par
ailleurs le rappel de principes et bonnes pratiques de gouvernement
d’entreprise qui permettent de favoriser la qualité des travaux du
Conseil d’administration et notamment l’obtention de l’informa-
tion nécessaire à une intervention utile des administrateurs sur les
sujets inscrits à l’ordre du jour, sur les obligations de confidentia-
lité, ainsi que sur les obligations et recommandations relatives aux
informations privilégiées et aux conflits d’intérêts dont le détail est
rappelé dans la partie 1.3.3 « Déontologie, conflits d’intérêts et
informations privilégiées ».
Conformément aux dispositions des articles L. 225-38 et suivants
du Code de commerce, le Conseil d’administration, autorise préa-
lablement à leur conclusion les conventions dites « réglementées ».
Les administrateurs/dirigeants communs directement ou indirec-
S
81
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
tement concernés par ces conventions ne prennent pas part aux
délibérations et au vote. L’information sur les conventions au titre
de 2020 (nouvelles conventions conclues et autorisées ainsi que
celles conclues antérieurement dont l’exécution s’est poursuivie
en 2020) fait l’objet d’une transmission aux Commissaires aux
comptes, qui établissent leur rapport spécial à l’Assemblée géné-
rale des actionnaires. Ce rapport est présenté en page 441 du
Document d’enregistrement universel. Le Conseil d’administration
du 9 février 2021 a procédé au réexamen des conventions régle-
mentées conclues antérieurement dont l’exécution s’est poursuivie
en 2020, conformément aux dispositions de l’article L. 225-40-1
du Code de commerce.
1.2.4 Activité du Conseil d’administration
au cours de l’année 2020
Au cours de l’exercice 2020, le Conseil d’administration s’est
réuni six fois.
En conformité avec les statuts de la Société, le règlement inté-
rieur du Conseil d’administration et l’ordonnance n°2020-321 du
25 mars 2020, le Conseil d’administration s’est réuni plusieurs fois à
distance par le biais de moyens de télécommunication, au cours de
l’année 2020, permettant ainsi aux administrateurs de poursuivre
leurs missions malgré les conditions sanitaires liées à la Covid-19.
La majeure partie des points portés à l’ordre du jour de ces séances
du Conseil d’administration ont fait l’objet d’un support écrit diffusé
quelques jours avant la réunion.
Les principaux points examinés au cours de ces séances du
Conseil d’administration, le cas échéant après analyse par les
Comités spécialisés, ont été les suivants :
CONCERNANT L’ACTIVITÉ ET LA STRATÉGIE
Le Conseil d’administration a bénéficié d’une présentation trimes-
trielle sur l’activité commerciale de la Société et d’une présentation
du budget 2021.
CONCERNANT LES COMPTES, LA SITUATION
FINANCIÈRE ET LES RELATIONS AVEC LES
COMMISSAIRES AUX COMPTES
Conformément à la réglementation, le Conseil d’administration a
arrêté les comptes sociaux et consolidés de l’exercice 2019 et a
examiné les comptes semestriels et les résultats trimestriels au
cours de l’année 2020. Lors de chaque examen de ces comptes,
la Présidente du Comité d’audit lui a présenté un compte rendu
sur les travaux de ce Comité et les Commissaires aux comptes lui
ont fait part de leurs remarques.
CONCERNANT LES RISQUES ET LE CONTRÔLE
INTERNE
Après avis du Comité des Risques, le Conseil d’administration a
examiné sur une base trimestrielle :
¡
la situation de la Société au regard des différents risques
auxquels elle est exposée (notamment risques de marchés,
risques de contrepartie, risques opérationnels, coût du risque
et provisionnement, répartition par pays et par secteurs) et au
regard de l’appétit aux risques qu’il a approuvé ;
¡
la situation de la Société en matière de conformité, avec notam-
ment des points réguliers sur la mise en œuvre du plan de
remédiation OFAC à la suite des engagements pris auprès des
autorités américaines ;
¡
la situation de liquidité.
Des points semestriels ont également été présentés au Conseil
d’administration :
¡
sur des missions du contrôle périodique (Inspection générale) ;
¡
sur le rapport sur le contrôle interne (RCI – rapport annuel et
information semestrielle).
Ont également été présentés au Conseil d’administration :
¡
le rapport annuel du Responsable de la Conformité sur les
Services d’Investissement (RCSI) ;
¡
le plan d’audit 2021 ;
¡
les courriers des autorités de tutelle, les réponses apportées
et les actions mises en œuvre pour répondre aux observations
formulées.
Le Conseil d’administration a par ailleurs approuvé :
¡
les mises à jour de l’appétit aux risques et la déclaration y
afférente ;
¡
le système de gestion et d’encadrement du risque de liquidité
et les procédures, systèmes et outils permettant de mesurer
ce risque ainsi que le plan d’urgence en matière de liquidité ;
¡
la liste des risques majeurs et le programme de stress tests ;
¡
trimestriellement, les stratégies risques de la Société validées
par le Comité des stratégies et portefeuilles (CSP) ou le Comité
des Risques Groupe (CRG) ;
¡
les critères et seuils permettant d’identifier les incidents signifi-
catifs révélés par les procédures de contrôle interne qui restent
inchangés par rapport à l’année précédente ;
¡
la déclaration sur l’adéquation du dispositif de contrôle des
risques et la qualité des informations transmises au Conseil
d’administration ;
¡
les déclarations ICAAP et ILAAP ;
¡
la déclaration sur la lutte contre l’esclavage moderne dans le
cadre du Modern Slavery Act 2015 ;
¡
les rapports de contrôle interne (social et consolidé) dédiés à
la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement
du terrorisme.
Dans le contexte de la crise sanitaire de la Covid-19, plusieurs
points ont été présentés au Conseil d’administration sur les
mesures organisationnelles mises en place. Par ailleurs des pré-
sentations sur des stress tests spécifiques ont été proposées au
Conseil d’administration.
CONCERNANT LA GOUVERNANCE,
LES RÉMUNÉRATIONS ET LES RESSOURCES
HUMAINES
Après avis du Comité des nominations et de la gouvernance, le
Conseil d’administration a notamment :
¡
examiné les candidatures de trois nouveaux Directeurs géné-
raux délégués ;
¡
examiné sa composition ainsi que celle de ses Comités spé-
cialisés ;
¡
proposé la nomination de nouveaux membres du Conseil ainsi
que le renouvellement de certains d’entre eux à l’Assemblée
générale ;
¡
revu la qualification d’indépendant des administrateurs au
regard des critères du Code AFEP-MEDEF ;
¡
procédé à l’auto-évaluation du fonctionnement du Conseil
d’administration, examiné l’auto-évaluation des compétences
individuelles et collectives des membres du Conseil, l’indé-
pendance, les conflits d’intérêts potentiels, la réputation et
l’honorabilité des administrateurs;
¡
pris connaissance de la politique déterminée par le Comité des
nominations et de la gouvernance en matière de représentation
équilibrée des hommes et des femmes en son sein ;
¡
approuvé une politique de diversité au sein du Conseil
d’administration.
Après avis du Comité des rémunérations, le Conseil d’administra-
tion a notamment :
¡
arrêté la rémunération des Directeurs généraux délégués ;
3
S
82
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
¡
approuvé l’enveloppe de rémunération variable des collabo-
rateurs ;
¡
approuvé la politique de la Société en matière de rémuné-
rations ;
¡
examiné le rapport requis par l’Autorité de contrôle prudentiel et
de résolution présentant les informations relatives à la politique
et aux pratiques de rémunérations au sein de la Société ;
¡
pris connaissance du bilan social et des données sociales à
l’international ;
¡
revu la méthodologie de détermination du personnel identifié ;
¡
délibéré sur la politique de la Société en matière d’égalité
professionnelle et salariale.
Il a approuvé les termes du rapport sur le Gouvernement d’entre-
prise, arrêté ceux du rapport de gestion, arrêté l’ordre du jour et
les résolutions de l’Assemblée générale ordinaire annuelle ainsi que
les termes de son rapport à cette Assemblée générale.
Il a été informé de la nomination de la nouvelle responsable de la
conformité et du référent anti-corruption. En matière de RSE, un
point sur la mise en œuvre au niveau de Crédit Agricole CIB du
projet sociétal du Groupe Crédit Agricole a été présenté.
Il a revu régulièrement la liste des personnes habilitées en matière
d’émissions obligataires et arrêté le dispositif de formation béné-
ficiant aux administrateurs élus par les salariés.
CONCERNANT LES CONVENTIONS RÉGLEMENTÉES
Conformément aux dispositions de l’article L. 225-38 du Code de
commerce, le Conseil d’administration a autorisé des conventions
réglementées :
¡
un avenant au Pacte d’associés portant sur les règles de gou-
vernance de CA-GIP ;
¡
un avenant au contrat de cession de fonds de commerce
relatif au transfert des activités de la Direction des services
bancaires (DSB) de Crédit Agricole S.A à Crédit Agricole CIB ;
¡
les engagements pris au bénéfice des Directeurs généraux
délégués.
Le détail des conventions réglementées est présenté par les
Commissaires aux comptes dans leur rapport spécial au cha-
pitre 8 du Document d’enregistrement universel.
Conformément aux dispositions de l’article L. 225-40-1 du Code
de commerce, le Conseil d’administration a réexaminé les conven-
tions conclues et autorisées au cours d’exercices antérieurs dont
l’exécution s’est poursuivie au cours de l’exercice 2020.
1.2.5 Évaluation des compétences et
du fonctionnement du Conseil
d’administration
ÉVALUATION DES COMPÉTENCES COLLECTIVES
ET INDIVIDUELLES DES ADMINISTRATEURS
– ARTICLE L.511-98 DU CODE MONÉTAIRE ET
FINANCIER
Une évaluation des compétences collectives et individuelles des
administrateurs, sur la base d’une auto-évaluation menée au cours
de l’année 2020, a été mise en œuvre par le Comité des nomina-
tions et de la gouvernance. Les conclusions de cette évaluation
présentées au Conseil d’administration révèlent que :
¡
l’ensemble des domaines de compétences, bancaires et non
bancaires, est couvert ;
¡
le Conseil dispose de compétences fortes dans les domaines
suivants : activités de la Banque, cadre légal et réglementaire,
gouvernance de la Banque, gestion des risques, management
d’entreprise, interprétation des informations financières, plani-
fication stratégique.
ÉVALUATION DU FONCTIONNEMENT DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION – §10 DU CODE AFEP-MEDEF
Un exercice d’auto-évaluation du Conseil d’administration a été
mené au cours de l’année 2020, sur la base d’un questionnaire indi-
viduel composé de 67 questions, envoyé à chacun des membres
du Conseil d’administration. Les questions posées ont plus particu-
lièrement concerné : l’organisation du Conseil, son fonctionnement,
sa composition et la qualité des relations en son sein, les travaux
des différents Comités du Conseil, la formation et l’information des
administrateurs. Cette année, des questions supplémentaires ont
porté sur le fonctionnement du Conseil d’administration pendant
la crise sanitaire (Covid-19). Cette auto-évaluation a été mise en
œuvre par le Comité des nominations et de la gouvernance et
présentée au Conseil d’administration.
Les réponses obtenues ont permis de :
¡
constater un certain nombre de points forts :
-
sur l’organisation du Conseil d’administration (qualité des pré-
sentations synthétiques et mode de transmission des docu-
ments préparatoires) ;
-
sur la composition du Conseil d’administration et la qualité des
relations (transparence des informations et qualité de la relation
entre le Conseil d’administration et la Direction générale) ;
-
sur le fonctionnement du Conseil d’administration (fonctionne-
ment du Conseil en matière de stratégie, assiduité des admi-
nistrateurs, liberté d’exprimer son opinion au cours des dis-
cussions, fonctionnement du Conseil d’administration pendant
la crise sanitaire) ;
-
sur les travaux des différents Comités du Conseil d’adminis-
tration (qualité des documents reçus, disponibilité des inter-
locuteurs notamment) ;
¡
mettre en avant les progrès réalisés en 2020 sur certains points
comme le délai de transmission des documents préparatoires
et le fonctionnement du Conseil d’administration en matière
de décisions d’investissement/désinvestissement.
Les orientations retenues pour 2021 par le Conseil d’administra-
tion à la suite de l’auto-évaluation de son fonctionnement portent
sur la poursuite des efforts entrepris en matière de connaissance
et de partage de la stratégie de Crédit Agricole CIB, de formation
des administrateurs et de synthèse des sujets pour laisser plus de
place aux échanges.
f
Taux de présence des administrateurs aux
séances du Conseil d’administration
Taux de présence
au Conseil
98,2 %
Le taux moyen de présence des administrateurs au Conseil d’ad-
ministration, y compris pour ceux dont le mandat est arrivé à
échéance en cours d’année est de 98,2 % pour l’ensemble des
séances du Conseil d’administration en 2020.
S
83
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
f
Taux de présence des Administrateurs composant le Conseil d’administration
Nombre de séances du Conseil
auxquelles l’administrateur aurait dû
participer en 2020
Nombre de séances du Conseil
auxquelles l’administrateur a
participé en 2020
Taux
de présence
Philippe BRASSAC
6
6
100,00 %
Jean de Dieu BATINA
3
5
5
100,00 %
Jacques BOYER
6
6
100,00 %
Paul CARITE
6
6
100,00 %
Bertrand CORBEAU
6
4
66,66 %
Marie-Claire DAVEU
1
2
2
100,00 %
Claire DORLAND CLAUZEL
6
6
100,00 %
Olivier GAVALDA
6
6
100,00 %
Françoise GRI
6
6
100,00 %
Jean-Guy LARRIVIERE
3
1
1
100,00 %
Abdel-Liacem LOUAHCHI
3
1
1
100,00 %
Luc JEANNEAU
6
6
100,00 %
Meritxell MAESTRE CORTADELLA
2
4
4
100,00 %
Lahouari NACEUR
3
5
5
100,00 %
Anne-Laure NOAT
6
6
100,00 %
Catherine POURRE
6
6
100,00 %
Laurence RENOULT
6
6
100,00 %
François THIBAULT
6
6
100,00 %
Odet TRIQUET
6
6
100,00 %
1
Le mandat d’administrateur de Madame Marie-Claire Daveu a pris fin le 4 mai 2020.
2
Madame Meritxell Maestre Cortadella a été nommée administratrice par l’Assemblée générale ordinaire du 4 mai 2020.
3
En application de l’article L. 225-34 du Code de commerce et au regard des résultats du processus électoral mené en 2020, Messieurs Jean-Guy Larrivière et Abdel-Liacem
Louahchi ont été élus administrateurs salariés à compter du 25 novembre 2020. Ils remplacent Messieurs Jean de Dieu Batina et Lahouari Naceur.
1.2.6 Formation des administrateurs
Une procédure, définie en 2013 pour l’accueil des nouveaux admi-
nistrateurs, comprend la remise à tout nouvel administrateur d’un
livret d’accueil, reprenant notamment les principaux documents en
termes de gouvernance des organes sociaux de la Société, la stra-
tégie et le budget de la Société, le document d’enregistrement uni-
versel et le rapport d’activité de l’année précédente. Des rencontres
entre le nouvel administrateur et des membres de la Direction
générale, ainsi qu’avec le Responsable des Risques et du contrôle
permanent, le Responsable de la
Finance and Procurement
, le
Responsable de la Conformité et le Responsable des Ressources
humaines peuvent également être organisées dans le cadre de la
prise de fonction du nouvel administrateur.
De plus, les administrateurs nouvellement nommés bénéficient
d’une formation organisée par le Groupe Crédit Agricole S.A. sur
les sujets de gouvernance et de conformité.
En complément du programme mis en place à l’attention des
nouveaux administrateurs, les actions de formation à destination
de l’ensemble des administrateurs se sont poursuivies au cours
de l’exercice 2020. Un séminaire des administrateurs, organisé en
septembre 2020, a permis aux administrateurs de mieux appré-
hender les attentes des clients de la Banque, en rencontrant le
dirigeant d’un grand client de Crédit Agricole CIB et d’approfondir
la connaissance des activités et de la stratégie de la Banque. Une
séance de formation technique consacrée aux indicateurs de risque
de liquidité, aux ajustements de valeur et à la conformité s’est tenue
en octobre 2020. Les administrateurs bénéficient par ailleurs de
la mise à disposition permanente d’un programme d’e-learning
proposant différentes formations sur le thème de la conformité.
En outre, conformément aux dispositions des articles L. 225-30-2
et R. 225-34-3 du Code de commerce, le Conseil d’administra-
tion, lors de sa séance du 10 décembre 2020, a déterminé les
formations devant être suivies par les administrateurs salariés au
cours de l’année 2021.
Enfin, si cela est jugé opportun, un administrateur peut bénéficier
d’un parcours de formation individualisé, notamment lors de la
prise de nouvelles fonctions au sein du Conseil d’administration
ou de ses Comités.
1.2.7 Comités spécialisés du Conseil
d’administration
Comité d’audit
Catherine POURRE
Présidente
Jacques BOYER
Claire DORLAND CLAUZEL
Olivier GAVALDA
Meritxell MAESTRE CORTADELLA
Anne-Laure NOAT
Comité
des nominations
et de la gouvernance
Claire DORLAND CLAUZEL
Présidente
Meritxell MAESTRE CORTADELLA
Luc JEANNEAU
Comité
des rémunérations
Anne-Laure NOAT
Présidente
Claire DORLAND CLAUZEL
Luc JEANNEAU
Jean-Guy LARRIVIÈRE
Comité
des risques
Anne-Laure NOAT
Présidente
Paul CARITE
Françoise GRI
Meritxell MAESTRE CORTADELLA
Catherine POURRE
François THIBAULT
Conseil
d’administration
3
S
84
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
COMITÉ D’AUDIT
6
Nombre
d’administrateurs
66,66
%
Taux d’administrateurs
indépendants
67
%
Représentation des femmes
7
Nombre de réunions
en 2020
97,95
%
Assiduité moyenne
en 2020
COMITÉ DES RIQUES
6
Nombre
d’administrateurs
66,66
%
Taux d’administrateurs
indépendants
67
%
Représentation des femmes
7
Nombre de réunions
en 2020
100
%
Assiduité moyenne
en 2020
COMITÉ DES NOMINATIONS
ET DE LA GOUVERNANCE
3
Nombre
d’administrateurs
66,66
%
Taux d’administrateurs
indépendants
67
%
Représentation des femmes
6
Nombre de réunions
en 2020
95,83
%
Assiduité moyenne
en 2020
COMITÉ DES RÉMUNÉRATIONS
4
Nombre
d’administrateurs
66,66
%
Taux d’administrateurs
indépendants
(1)
50
%
Représentation des femmes
3
Nombre de réunions
en 2020
74,99
%
Assiduité moyenne
en 2020
(1)
Calcul hors administrateur salarié conformément au code
AFEP-MEDEF.
Les Comités spécialisés du Conseil d’administration sont au
nombre de quatre : un Comité d’audit, un Comité des risques, un
Comité des nominations et de la gouvernance et un Comité des
rémunérations.
Les membres de ces Comités sont nommés par le Conseil d’ad-
ministration conformément aux dispositions de son règlement
intérieur.
Ces Comités spécialisés assistent le Conseil d’administration dans
l’accomplissement de ses missions et la préparation des délibéra-
tions. Ils peuvent notamment réaliser des études, soumettre des
avis ou recommandations au Conseil d’administration.
Ces Comités interagissent de manière appropriée afin d’assurer la
cohérence de leurs travaux. Chaque Comité rend compte de son
activité au Conseil d’administration afin de lui transmettre toute
information adéquate et de faciliter ses délibérations.
Chaque Comité exerce les missions qui lui sont dévolues par la loi
et les règlements en vigueur ainsi que par le règlement intérieur du
Conseil d’administration et se réunit périodiquement et en tant que
de besoin, afin d’examiner tout sujet relevant de sa compétence.
Dans l’exercice de sa mission, il peut demander à avoir accès à
toute information qu’il juge pertinente.
Chaque Comité s’appuie principalement sur des informations syn-
thétiques fournies par les directions, ainsi que sur les entretiens ou
réunions qu’il tient avec les acteurs de l’entreprise qu’il juge utile
de rencontrer dans l’exercice de ses missions ; ces entretiens ou
réunions peuvent être réalisés, lorsqu’il le souhaite, hors la pré-
sence de la Direction générale. Après en avoir informé le Président
du Conseil d’administration et à charge d’en rendre compte au
Conseil d’administration, il peut demander la réalisation de toutes
études susceptibles d’éclairer les délibérations du Conseil d’ad-
ministration aux frais de la Société, en veillant à l’objectivité de
l’expert sélectionné.
S
85
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
COMITÉ D’AUDIT
Composition du Comité d’audit au 31 décembre
2020
Le règlement intérieur du Conseil d’administration prévoit que le
Comité d’audit est composé de quatre administrateurs au moins.
MEMBRES AU 31 DÉCEMBRE 2020
¡
Madame Catherine Pourre, Administratrice indépendante,
Présidente du Comité ;
¡
Monsieur Jacques Boyer, Administrateur ;
¡
Madame Claire Dorland Clauzel, Administratrice indépendante ;
¡
Monsieur Olivier Gavalda, Administrateur ;
¡
Madame Meritxell Maestre Cortadella, Administratrice
indépendante ;
¡
Madame Anne-Laure Noat, Administratrice indépendante ;
Madame Meritxell Maestre Cortadella a été nommée membre de
ce Comité par le Conseil d’administration du 4 mai 2020.
Conformément au Code AFEP-MEDEF (§16.1), la part des admi-
nistrateurs indépendants est égale à deux tiers.
Une biographie résumée des membres de ce Comité est disponible
dans la partie 1.3 du présent rapport.
Missions du Comité d’audit
Le Comité se réunit au moins trimestriellement.
Il s’entretient avec les Commissaires aux comptes à l’occasion de
chaque arrêté de comptes annuels et établissement de comptes
intermédiaires et aussi souvent que nécessaire.
EXTRAIT DU RÈGLEMENT INTÉRIEUR
DU CONSEIL D’ADMINISTRATION –
ARTICLE 1.2.2.4
« Le Comité a pour mission principale le suivi des questions
relatives à l’élaboration et à l’examen des comptes sociaux et
consolidés, à l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de
gestion des risques en ce qui concerne les procédures relatives
à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et
financière, au suivi des travaux des Commissaires aux comptes
sur ces questions et à l’indépendance des Commissaires aux
comptes.
Sans préjudice des compétences du Conseil d’administration,
ses attributions sont en particulier les suivantes :
Suivre le processus d’élaboration de l’information
financière
Il suit le processus d’élaboration de l’information financière et,
si besoin, formule des recommandations pour en garantir l’in-
tégrité. Il s’assure de la pertinence et de la performance des
méthodes comptables adoptées par la Société pour l’établis-
sement des comptes sociaux et consolidés.
Examiner les comptes sociaux et consolidés
Il examine les projets de comptes annuels, semestriels et tri-
mestriels, sociaux et consolidés, avant que le Conseil d’admi-
nistration n’en soit saisi.
Examiner et suivre l’efficacité des systèmes de contrôle
interne et de gestion des risques en ce qui concerne
l’information financière et comptable
Il examine et suit, sans qu’il soit porté atteinte à son indé-
pendance, l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de
gestion des risques, en ce qui concerne les procédures relatives
à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et
financière. À ce titre, il porte une appréciation sur la qualité du
contrôle interne, propose en tant que de besoin des actions
complémentaires, suit les travaux des équipes qui sont chargées
du contrôle interne, notamment de l’audit interne.
Suivre l’indépendance et l’objectivité des Commissaires
aux comptes – Approuver la fourniture par
les Commissaires aux comptes des services mentionnés
à l’article L. 822-11-2 du Code de commerce
Conformément aux dispositions légales et réglementaires appli-
cables :
•
il conduit la procédure de sélection lors de la nomination des
Commissaires aux comptes, émet une recommandation à
l’attention du Conseil d’administration sur leur renouvelle-
ment ou nomination ;
•
il s’assure du respect par les Commissaires aux comptes
des conditions d’indépendance définies par le Code de
commerce et suit toutes questions qui y sont relatives. Le
cas échéant, il détermine en lien avec eux les mesures de
nature à préserver leur indépendance ;
•
il approuve la fourniture par les Commissaires aux comptes
des services mentionnés à l’article L. 822-11-2 du Code
de commerce.
Suivre la réalisation de la mission des Commissaires aux
comptes
Il suit la réalisation par les Commissaires aux comptes de leur
mission et notamment, examine leur programme de travail, leurs
conclusions et recommandations. Il reçoit communication de
leur rapport complémentaire annuel sur les résultats du contrôle
légal des comptes ;
Il tient compte des constatations et conclusions du Haut conseil
du Commissariat aux comptes en cas de contrôles réalisés en
application des dispositions du Code de commerce.
Le Comité peut formuler toute recommandation afférente à ses
missions et attributions.
Il peut examiner toute question notamment de nature financière
ou comptable qui lui est soumise par le Président du Conseil
d’administration ou le Directeur général.
Il rend compte de l’exercice de ses missions au Conseil
d’administration. »
Activité du Comité d’audit au cours de
l’année 2020
Le Comité d’audit s’est réuni sept fois au cours de l’année 2020,
dont trois séances communes avec le Comité des Risques.
Chaque séance du Comité a été précédée d’une conférence télé-
phonique avec la Direction financière. Des points téléphoniques
spécifiques ont permis de préciser des situations particulières
relatives aux comptes ou aux missions des Commissaires aux
comptes. Des points téléphoniques spécifiques ont également été
faits avec les Commissaires aux comptes.
Au cours de ces séances, le Comité a notamment examiné :
¡
les comptes sociaux et consolidés trimestriels, semestriels et
annuels ;
¡
les travaux des Commissaires aux comptes ainsi que les mis-
sions « hors certification des comptes » qu’ils ont accomplis ;
¡
les budgets 2020 et 2021 ;
¡
les informations publiées dans le Document d’enregistrement
universel ;
¡
les documents et informations attendus par le Comité confor-
mément à l’article 241 de l’arrêté du 3 novembre 2014 sur
le contrôle interne.
Chacune de ces séances a fait l’objet d’un compte rendu au
Conseil d’administration.
Le taux de présence des membres du Comité d’audit au cours de
l’année 2020 a été de 97,95 %.
3
S
86
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
f
Taux de présence des membres composant le Comité d’audit
Nombre de séances du Comité d’audit
auxquelles chaque membre aurait dû
participer en 2020
Nombre de séances du Comité
d’audit auxquelles chaque
membre a assisté en 2020
Taux
de présence
Jacques BOYER
7
7
100,00 %
Marie-Claire DAVEU
2
3
3
100,00 %
Claire DORLAND CLAUZEL
7
7
100,00 %
Olivier GAVALDA
7
6
85,71 %
Meritxell MAESTRE CORTADELLA
1
4
4
100,00 %
Anne-Laure NOAT
7
7
100,00 %
Catherine POURRE
7
7
100,00 %
1
Madame Meritxell Maestre Cortadella a été nommée membre du Comité par le Conseil d’administration du 4 mai 2020.
2
Le mandat d’administrateur de Madame Marie-Claire Daveu n’a pas été renouvelé par l’Assemblée générale ordinaire du 4 mai 2020.
COMITÉ DES RISQUES
Composition du Comité des risques au
31 décembre 2020
Le règlement intérieur du Conseil d’administration stipule que le
Comité des Risques est composé de quatre administrateurs au
moins.
MEMBRES AU 31 DÉCEMBRE 2020
¡
Madame Anne-Laure Noat, Administratrice indépendante,
Présidente du Comité ;
¡
Monsieur Paul Carite, Administrateur ;
¡
Madame Françoise Gri, Administratrice indépendante ;
¡
Madame Meritxell Maestre Cortadella, Administratrice
indépendante ;
¡
Madame Catherine Pourre, Administratrice indépendante ;
¡
Monsieur François Thibault, Administrateur.
Madame Meritxell Maestre Cortadella a été nommée membre de
ce Comité par le Conseil d’administration du 4 mai 2020.
Une biographie résumée des membres de ce Comité est disponible
dans la partie 1.3 du présent rapport.
Missions du Comité des risques
Le Comité des Risques se réunit autant que nécessaire et au moins
trimestriellement. Il dispose de toute information sur la Société en
matière de risques. Si cela est nécessaire, il peut recourir aux ser-
vices du Responsable de la fonction de gestion des risques ou à
des experts extérieurs.
EXTRAIT DU RÈGLEMENT INTÉRIEUR
DU CONSEIL D’ADMINISTRATION –
ARTICLE 1.2.2.3
« Les principales missions du Comité des risques sont les
suivantes :
Conseiller le Conseil d’administration sur la stratégie globale
de la Banque et l’appétence en matière de risques et l’assister
lorsqu’il contrôle la mise en œuvre de cette stratégie par les
Dirigeants effectifs et par le Responsable de la fonction de
gestion des risques :
•
examiner et revoir régulièrement les stratégies et politiques
régissant la prise, la gestion, le suivi et la réduction des
risques auxquels est ou pourrait être exposée la Société ;
•
examiner et suivre la politique, les procédures et les systèmes
de gestion des risques en vigueur au sein de la Banque et
de son groupe consolidé ;
•
porter une appréciation sur la cohérence des systèmes de
mesure, de surveillance et de maîtrise des risques et pro-
poser en tant que de besoin, des actions complémentaires
à ce titre ;
•
suivre tout incident, de fraude ou non, révélé par les pro-
cédures de contrôle interne, selon les critères et seuils de
significativité fixés par le Conseil d’administration ou qui
présenterait un risque de réputation majeur ; le Président
du Comité est informé de tout incident, de fraude ou non,
révélé par les procédures de contrôle interne, qui dépas-
serait un montant fixé par le Conseil d’administration ou qui
présenterait un risque de réputation important.
Examiner si les prix des produits et services proposés aux
clients sont compatibles avec la stratégie en matière de risques
et présenter au Conseil d’administration un plan d’action pour
y remédier dans le cas contraire.
Sans préjudice des missions du Comité des rémunérations,
examiner si les incitations prévues par la politique et les pra-
tiques de rémunérations de la Société sont compatibles avec
sa situation au regard des risques auxquels elle est exposée,
de son capital, de sa liquidité ainsi que de la probabilité et de
l’échelonnement dans le temps des bénéfices attendus.
Examiner l’efficacité des systèmes de contrôle interne, hors
dispositif en matière d’information financière et comptable rele-
vant du Comité d’audit :
•
il examine le dispositif de contrôle interne en vigueur au sein
de la Société et de son groupe consolidé ;
•
il porte une appréciation sur la qualité du contrôle interne
et propose en tant que de besoin des actions complémen-
taires à ce titre ;
•
il suit les travaux des Commissaires aux comptes de la
Société et des équipes chargées de l’audit interne.
Examiner les questions relatives au risque de liquidité et à la
solvabilité.
Examiner les questions relatives aux litiges et provisions. »
S
87
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Activité du Comité des risques au cours
de l’année 2020
Le Comité des Risques s’est réuni sept fois au cours de l’année
2020 dont trois séances communes avec le Comité d’audit.
Au cours de ces séances, le Comité a notamment examiné :
¡
la situation des risques (point trimestriel) ;
¡
la liquidité (point trimestriel) ;
¡
le plan d’urgence et le dispositif de suivi de la liquidité ;
¡
l’appétit aux risques de la Société ;
¡
les stratégies risques (point trimestriel) ;
¡
les points sur la conformité, dont la mise en œuvre du plan
de remédiation OFAC (point trimestriel) ;
¡
les missions de contrôle périodique dont le plan d’audit 2021 ;
¡
les points sur le contrôle interne (point semestriel) ;
¡
la synthèse des travaux sur la collecte harmonisée ICAAP et
ILAAP et les déclarations y afférentes ;
¡
la brève déclaration d’appétit au risque ;
¡
la déclaration d’adéquation des dispositifs mis en place en
matière de gestion des risques.
Dans le cadre de la préparation des travaux du Comité des
Risques, plusieurs réunions ont été organisées :
¡
une réunion de préparation avant chaque Comité des risques
avec le Responsable Risk & Permanent Control et mise en
place d’un point de mi-trimestre ;
¡
deux réunions avec la Direction générale de Crédit Agricole
CIB et une des filiales de la Banque.
Chacune de ces séances a fait l’objet d’un compte rendu au
Conseil d’administration.
Le taux de présence des membres du Comité des risques au cours
de l’année 2020 a été de 100 %.
f
Taux de présence des membres composant le Comité des risques
Nombre de séances du Comité des
risques auxquelles chaque membre
aurait dû participer en 2020
Nombre de séances du Comité
des risques auxquelles chaque
membre a participé en 2020
Taux
de présence
Marie-Claire DAVEU
2
3
3
100 %
Paul CARITE
7
7
100 %
Françoise GRI
7
7
100 %
Meritxell MAESTRE CORTADELLA
1
4
4
100 %
Anne-Laure NOAT
7
7
100 %
Catherine POURRE
7
7
100 %
François THIBAULT
7
7
100 %
1
Madame Meritxell Maestre Cortadella a été nommée membre de ce Comité par le Conseil d’administration du 4 mai 2020.
2
Le mandat d’administrateur de Madame Marie-Claire Daveu n’a pas été renouvelé par l’Assemblée générale ordinaire du 4 mai 2020.
Lors de leurs séances communes, le Comité d’audit et le Comité
des risques ont par ailleurs examiné :
¡
le Rapport annuel sur le contrôle interne 2019 (RCI) et
Information semestrielle sur le contrôle interne 2020 (ISCI) ;
¡
le programme de stress tests 2020 et la liste des risques
majeurs ;
¡
les critères et seuils applicables aux incidents significatifs ;
¡
les dispositions réglementaires relatives à l’ILAAP et l’ICAAP
et l’appétit au risque ;
¡
le budget 2021 ;
¡
la déclaration d’appétit au risque ;
¡
les rapports de contrôle interne (social et consolidé) dédiés à
la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement
du terrorisme.
COMITÉ DES NOMINATIONS
ET DE LA GOUVERNANCE
Composition du Comité des nominations et de la
gouvernance au 31 décembre 2020
Le Comité des nominations et de la gouvernance est composé de
deux Administrateurs au moins.
MEMBRES AU 31 DÉCEMBRE 2020
¡
Madame Claire Dorland Clauzel, Administratrice indépendante,
Présidente du Comité ;
¡
Monsieur Luc Jeanneau, Administrateur ;
¡
Madame Meritxell Maestre Cortadella, Administratrice
indépendante.
Madame Meritxell Maestre Cortadella a été nommée membre de
ce Comité par le Conseil d’administration du 4 mai 2020.
Une biographie résumée des membres de ce Comité est disponible
dans la partie 1.3 du présent rapport.
Le Comité des nominations et de la gouvernance est donc
composé majoritairement d’administrateurs indépendants confor-
mément aux dispositions du Code Afep-Medef (§17.1).
Le Directeur général et le Secrétaire du Conseil d’administration
sont invités aux séances de ce Comité. Plusieurs réunions pré-
paratoires ont été organisées avec la Présidente du Comité et le
Secrétariat du Conseil d’administration.
3
S
88
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Missions du Comité des nominations et de la
gouvernance
EXTRAIT DU RÈGLEMENT INTÉRIEUR DU
CONSEIL D’ADMINISTRATION – ARTICLE 1.2.2.1
« Les principales missions du Comité des nominations et de la
gouvernance sont :
•
assister le Conseil sur les questions relatives au gouverne-
ment d’entreprise afin de maintenir un niveau élevé d’exi-
gence en cette matière ;
•
identifier et recommander au Conseil d’administration les
candidats aptes à l’exercice des fonctions d’administrateur
ou de censeur ;
•
recommander au Conseil d’administration les candidats aux
fonctions de Président du Conseil ;
•
évaluer l’équilibre, la diversité des connaissances, compé-
tences et expériences dont disposent individuellement et
collectivement les administrateurs, une fois par an et lors
des recommandations faites au Conseil en matière de nomi-
nation ou renouvellement d’administrateurs ;
•
préciser les missions et qualifications nécessaires aux fonc-
tions exercées au sein du Conseil et évaluer le temps à leur
consacrer ;
•
assister le Conseil en matière de politique et objectifs de
diversité applicables aux administrateurs ;
•
fixer un objectif en matière de mixité au sein du Conseil,
élaborer une politique en vue d’atteindre cet objectif. Cet
objectif, la politique et les moyens mis en œuvre sont rendus
publics ;
•
évaluer au moins une fois par an la structure, la taille, la com-
position, l’efficacité du Conseil d’administration ;
•
examiner périodiquement et formuler des recommandations
concernant les politiques du Conseil d’administration en
matière de sélection et de nomination des Dirigeants effec-
tifs de la Société, membres de la Direction générale, ainsi
que du Responsable de la fonction de gestion des risques ;
•
s’assurer que le Conseil d’administration n’est pas dominé
par une personne ou un petit groupe de personnes dans des
conditions préjudiciables aux intérêts de l’établissement. ».
Activité du Comité des nominations et de la
gouvernance au cours de l’année 2020
Au cours de l’année 2020, le Comité des nominations et de la
gouvernance s’est réuni six fois.
À l’occasion de ces séances, il a notamment :
¡
examiné les candidatures et les renouvellements au poste d’ad-
ministrateur en prévision de la convocation de l’Assemblée
générale ainsi que la candidature de la nouvelle responsable
de la conformité et des trois nouveaux Directeurs généraux
délégués ;
¡
déterminé l’objectif et la politique en matière de représentation
équilibrée des hommes et des femmes au sein du Conseil
d’administration mais également en matière de diversité ;
¡
examiné la qualification d’administrateur indépendant, l’évo-
lution de la composition du Conseil d’administration et de
ses Comités ;
¡
examiné la mise à jour des statuts et du règlement intérieur
du Conseil d’administration ;
¡
examiné le programme de formation des administrateurs pour
l’année 2020, les propositions de formation à destination des
administrateurs salariés ainsi que le programme du séminaire
annuel ;
¡
organisé l’auto-évaluation du fonctionnement du Conseil d’ad-
ministration pour 2020, et l’auto-évaluation de la compétence
individuelle et collective des administrateurs, des conflits d’inté-
rêts et de l’honorabilité. Il a analysé et synthétisé les résultats de
ces auto-évaluations afin de déterminer les actions à mener et
de les soumettre à la délibération du Conseil d’administration ;
¡
procédé à une évaluation annuelle du temps passé à l’exercice
de leur mandat par chaque administrateur ;
¡
vérifié que le Conseil d’administration n’est pas dominé par
une personne ou un groupe de personnes dans des conditions
préjudiciables aux intérêts de la Société conformément à l’article
L. 511-101 du Code monétaire et financier.
Chacune de ces séances a fait l’objet d’un compte rendu au
Conseil d’administration.
Le taux de présence des membres du Comité des nominations et
de la gouvernance au cours de l’année 2020 a été de 95,83 %.
f
Taux de présence des membres composant le Comité des nominations et de la gouvernance
Nombre de séances du Comité des
nominations et de la gouvernance
auxquelles chaque membre aurait dû
participer en 2020
Nombre de séances du Comité
des nominations et de la
gouvernance auxquelles chaque
membre a assisté en 2020
Taux
de présence
Marie-Claire DAVEU
2
3
3
100,00 %
Claire DORLAND CLAUZEL
6
5
83,33 %
Luc JEANNEAU
6
6
100,00 %
Meritxell MAESTRE CORTADELLA
1
3
3
100,00 %
1
Madame Meritxell Maestre Cortadella a été nommée membre de ce Comité par le Conseil d’administration du 4 mai 2020.
2
Le mandat d’administrateur de Madame Marie-Claire Daveu n’a pas été renouvelé par l’Assemblée générale ordinaire du 4 mai 2020.
S
89
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
COMITÉ DES RÉMUNÉRATIONS
Composition du Comité des rémunérations au
31 décembre 2020
Le règlement intérieur du Conseil d’administration prévoit que le
Comité des rémunérations est composé de quatre administrateurs
au moins et qu’il comprend un administrateur représentant les
salariés et un administrateur commun avec le Comité des risques.
MEMBRES AU 31 DÉCEMBRE 2020
¡
Madame Anne-Laure Noat, Administratrice indépendante,
Présidente du Comité ;
¡
Madame Claire Dorland Clauzel, Administratrice indépendante ;
¡
Monsieur Luc Jeanneau, Administrateur ;
¡
Monsieur Jean-Guy Larrivière, Administrateur élu par les
salariés.
Monsieur Jean-Guy Larrivière a été élu administrateur salarié
(collège cadres) à l’issue du processus électoral du 25 novembre
2020.
Une biographie résumée des membres de ce Comité est disponible
dans la partie 1.3 du présent rapport.
Ce Comité, présidé par un administrateur qualifié d’indépendant,
comporte au total quatre administrateurs dont deux administra-
teurs indépendants, un administrateur représentant les salariés et
un administrateur du groupe Crédit Agricole. Ce Comité est donc
composé majoritairement d’administrateurs indépendants confor-
mément aux dispositions du Code AFEP-MEDEF (§15.1 et 18.1).
Les missions du Comité des rémunérations s’inscrivent dans le
cadre de la politique de rémunération du Groupe. Dans un objectif
d’harmonisation des politiques de rémunération du groupe Crédit
Agricole S.A., le Directeur des Ressources humaines Groupe, ou
son représentant, ainsi que le Président du Conseil d’administration
de la Société, également Directeur général de Crédit Agricole S.A.
sont invités aux séances du Comité des rémunérations. En effet, un
suivi global de la politique de rémunération applicable à l’ensemble
des entités du groupe Crédit Agricole S.A. est effectué au sein de
Crédit Agricole S.A.. Ce suivi, présenté au Conseil d’administration
de Crédit Agricole S.A., comprend notamment des propositions
de principes de détermination des enveloppes de rémunérations
variables, l’examen de l’impact des risques et des besoins en
capitaux inhérents aux activités concernées, ainsi qu’une revue
annuelle, par le Comité des rémunérations du Conseil de Crédit
Agricole S.A., du respect des dispositions réglementaires et des
normes professionnelles sur les rémunérations.
Missions du Comité des rémunérations
EXTRAIT DU RÈGLEMENT INTÉRIEUR DU
CONSEIL D’ADMINISTRATION – ARTICLE 1.2.2.2
« Le Comité des rémunérations prépare les décisions du Conseil
d’administration concernant les rémunérations, notamment
celles qui ont une incidence sur le risque et la gestion des risques
dans la Société. Il l’assiste dans l’élaboration des politiques de
rémunération et la supervision de leur mise en œuvre.
Il fait des recommandations au Conseil concernant
notamment :
•
le montant de l’enveloppe des jetons de présence alloués
aux membres du Conseil d’administration à soumettre à
l’Assemblée générale des actionnaires ;
•
les modalités de répartition des jetons entre les membres
du Conseil d’administration ;
•
les rémunérations ordinaires et exceptionnelles, prévues à
l’article 14 des statuts « Rémunération des Administrateurs »
versées aux membres du Conseil d’administration, à son
Président et à ses Vice-présidents.
Au moins annuellement, il examine :
•
les principes de la politique de rémunération de la Société ;
•
les rémunérations, indemnités, avantages de toute nature,
engagements de retraite et droits pécuniaires accordés
d’une part au Directeur général et d’autre part aux Directeurs
généraux délégués sur proposition du Directeur général ;
•
les principes en matière de rémunération variable de l’en-
semble des collaborateurs de la Société dont ceux relevant
du personnel identifié défini en conformité avec la réglemen-
tation européenne, ainsi que des membres de la Direction
générale (composition, assiette, plafonnement, conditions,
forme et date de versement) et le montant de l’enveloppe
attribuée dans le cadre de cette rémunération ; le Comité
des rémunérations est informé de la déclinaison de cette
enveloppe au niveau individuel, au-delà d’un seuil proposé
par la Direction générale et qui doit faire l’objet d’une appro-
bation par le Conseil d’administration.
Il assure également notamment les missions suivantes :
•
il s’assure que le système de rémunération tient compte de
tout type de risque et des niveaux de liquidité et de fonds
propres et que la politique de rémunération globale est
cohérente, qu’elle promeut une gestion saine et efficace des
risques et qu’elle est conforme à la stratégie économique,
aux objectifs, aux valeurs d’entreprise ainsi qu’aux intérêts
à long terme de la Société ;
•
il prépare les travaux et décisions du Conseil d’administra-
tion en matière d’identification du personnel identifié défini
en conformité avec la réglementation européenne ;
•
il rend compte au Conseil d’administration de sa revue
annuelle des principes et des politiques de rémunération,
de la vérification de leur conformité à la réglementation en
vigueur et le cas échéant, propose des modifications ;
•
il contrôle la rémunération du Responsable de la fonction
de gestion des risques et du Responsable de la Conformité
ainsi que celle du Responsable du contrôle périodique ;
•
en ce qui concerne les rémunérations variables différées,
il évalue la réalisation des objectifs de performance et la
nécessité d’un ajustement au risque ex post y compris
l’application des dispositifs de malus et de récupération,
dans le respect de la réglementation applicable en vigueur ;
•
il veille à ce que la politique et les pratiques de rémunération
de la Société fassent l’objet d’une évaluation par le Contrôle
périodique au moins une fois par an, il examine les résultats
de cette évaluation et les mesures correctrices mises en
œuvre et il formule toute recommandation ;
•
il examine les projets de rapports sur les rémunérations
notamment des mandataires sociaux et des dirigeants
mandataires sociaux, avant leur approbation par le Conseil
d’administration. »
3
S
90
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Activité du Comité des rémunérations en 2020
Le Comité des rémunérations s’est réuni trois fois au cours de
l’année 2020.
Ces séances ont été principalement consacrées aux points
suivants :
¡
la détermination de l’enveloppe globale de rémunération
variable ;
¡
l’examen de la rémunération des dirigeants mandataires
sociaux ;
¡
l’examen de la rémunération des Responsables des fonctions
de contrôle ;
¡
la revue annuelle de la politique de rémunération ;
¡
la revue des rapports requis par la réglementation et présentant
les informations relatives à la politique et aux pratiques de
rémunération au sein de la Société ;
¡
la revue de la partie du rapport de gestion et des projets de
résolutions à présenter à l’Assemblée générale concernant
les rémunérations ;
Chacune de ces séances a fait l’objet d’un compte rendu au
Conseil d’administration.
Le taux de présence des membres du Comité des rémunérations
au cours de l’année 2020 a été de 74,99 %.
f
Taux de présence des membres composant le Comité des rémunérations
Nombre de séances du Comité
des rémunérations auxquelles
chaque membre aurait dû participer
en 2020
Nombre de séances du Comité des
rémunérations auxquelles chaque
membre a participé en 2020
Taux
de présence
Jean de Dieu BATINA
2
2
2
100,00 %
Claire DORLAND CLAUZEL
3
3
100,00 %
Luc JEANNEAU
3
1
33,33 %
Jean-Guy LARRIVIÈRE
1
N/A
N/A
N/A
Anne-Laure NOAT
3
2
66,66 %
1
Monsieur Jean-Guy Larrivière (élu administrateur salarié le 25 novembre 2020) a été nommé membre de ce Comité par le Conseil d’administration du 10 décembre 2020.
2
Le mandat d’administrateur de Monsieur Batina a pris fin à l’issue du dernier processus électoral du 25 novembre 2020.
S
91
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1.3
AUTRES INFORMATIONS CONCERNANT LES MANDATAIRES
SOCIAUX
1.3.1 Liste des fonctions et mandats détenus par les mandataires sociaux au 31 décembre 2020
MEMBRES DE LA DIRECTION GÉNÉRALE
Jacques RIPOLL
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Directeur Général
Adresse professionnelle : 12, place des États-Unis – CS 70052 - 92547 Montrouge Cedex - France
› BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Diplômé de l’Ecole Polytechnique, Jacques Ripoll entre à la Société Générale en 1991 au sein de l’Inspec-
tion générale et rejoint le département Dérivés Actions en 1998. Il devient responsable de la vente et du
trading sur actions européennes en 2003 et Directeur de la stratégie de la banque entre 2006 et 2009. A
cette date, il rejoint le Comité exécutif de la Société Générale en charge de quatre lignes métiers : l’Asset
Management, la banque privée, les services aux investisseurs et Newedge.
En 2013, Jacques Ripoll rejoint Banco Santander comme Responsable de la banque d’investissement
pour le Royaume-Uni. En 2015, il est nommé Senior Executive Vice President du groupe Santander en
charge de la banque d’investissement au niveau mondial.
Le 1
er
novembre 2018 il est nommé Directeur général de Crédit Agricole CIB, il devient également Directeur
général adjoint de Crédit Agricole S.A. en charge du pôle Grandes Clientèles, constitué de la banque de
financement et d’investissement, de la gestion de fortune (CA Indosuez Wealth Group) et des services
aux institutionnels et aux entreprises (CACEIS).
›
NÉ EN 1966
NATIONALITE
Française
PREMIÈRE
NOMINATION
2018
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
Mandat à durée
indéterminée
Ne détient
aucune action
de la Société
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Directeur général adjoint : Crédit Agricole
S.A. – Membre du Comité exécutif et du
Comité de direction
Président : CACEIS (Président du
Comité des nominations) ; CACEIS Bank
(Président du Comité des nominations)
Dans des sociétés extérieures au
groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Administrateur : AROP
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS
DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des structures extérieures au groupe
Crédit Agricole
Groupe Santander : Senior Exécutive Vice-
Président en charge de la Banque d’investisse-
ment au niveau mondial (2015-2017)
Administrateur : Beyond Ratings (2019)
3
S
92
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
François MARION
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Directeur Général Délégué *
Adresse professionnelle : 12, place des États-Unis – CS 70052 - 92547 Montrouge Cedex - France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Diplômé d’HEC Paris, François Marion effectue une grande partie de sa carrière au sein de Crédit Agricole
Indosuez, d’abord à la Banque Indosuez où il entre en 1983, à l’inspection générale, puis en 1985 à
New York, en charge de toutes les fonctions de support de la banque. En 1992, il est nommé Chief ope-
rating officer pour l’ensemble des unités du Groupe en Asie-Pacifique. En 1997, de retour à Paris, il est
en charge de l’ensemble du contrôle financier, des budgets et de la planification stratégique du groupe
Crédit Agricole Indosuez, dont il devient membre du Comité exécutif en 1999. A compter de juin 2004,
il est nommé Directeur général de Crédit Agricole Investor Services. Il devient Président du Directoire de
CACEIS à sa création en 2005, puis Directeur général en 2009. Il est Directeur général délégué de Crédit
Agricole CIB depuis le 18 mai 2016.
›
NÉ EN 1958
NATIONALITÉ
Française
PREMIÈRE
NOMINATION
2016
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
Mandat à durée
indéterminée
Ne détient
aucune action
de la Société
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Représentant permanent de Crédit
Agricole CIB : Administrateur de LESICA
(SAS)
Administrateur : CA-GIP
Dans des sociétés extérieures
au groupe Crédit Agricole
dont les actions sont admises
sur un marché réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Président et Directeur général : SICOVAM
Holding
Administrateur : Euroclear Holding
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS
DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Directeur général : CACEIS (2016)
Dans des structures extérieures au groupe
Crédit Agricole
—
*Le mandat de Monsieur Marion a pris fin le 1
er
janvier 2021. Messieurs Jean-François Balaÿ, Olivier Bélorgey et Pierre Gay ont été nommés Directeurs généraux délégués à compter
du 1
er
janvier 2021.
S
93
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
CONSEIL D’ADMINISTRATION
Philippe BRASSAC
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Président du Conseil d’administration
Adresse professionnelle : 12, place des États-Unis - 92127 Montrouge Cedex – France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Diplômé de l’ENSAE, Philippe Brassac est entré au Crédit Agricole du
Gard en 1982. Il y occupe plusieurs fonctions opérationnelles avant
d’être nommé, dès 1994, Directeur général adjoint du Crédit Agricole
des Alpes Maritimes, devenu Crédit Agricole Provence Côte d’Azur.
En 1999, il rejoint la Caisse Nationale de Crédit Agricole en tant que
Directeur des relations avec les Caisses régionales. En 2001, il est
nommé Directeur général du Crédit Agricole Provence Côte d’Azur.
En 2010, il devient également Secrétaire général de la Fédération
Nationale du Crédit Agricole (FNCA) et Vice-Président du Conseil
d’administration de Crédit Agricole S.A.. En mai 2015, il a été désigné
Directeur général de Crédit Agricole S.A..
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Marchés financiers
Planification
stratégique
Gouvernance
›
NÉ EN 1959
NATIONALITÉ
Française
PREMIÈRE
NOMINATION
2010
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
2022
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 10 ans
Ne détient
aucune action
de la Société
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Directeur général de Crédit Agricole S.A.
Président : LCL
Administrateur : Fondation du Crédit
Agricole Pays de France
Dans des sociétés extérieures au
groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Président et membre du Comité exécutif
de la Fédération bancaire française
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS
DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des structures extérieures au groupe
Crédit Agricole
—
3
S
94
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Jacques BOYER
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administrateur
Membre du Comité d’audit
Adresse professionnelle : CRCAM du Languedoc - Avenue de Montpelliéret – Maurin –34977 LATTES – France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Viticulteur dirigeant une exploitation dans le Languedoc depuis de
nombreuses années, Jacques Boyer est présent au sein du groupe
Crédit Agricole S.A. depuis 1977.
Après avoir occupé les fonctions de Vice-Président de la Caisse
régionale du Midi, Jacques Boyer est devenu Président de la Caisse
régionale de Crédit Agricole du Languedoc en 2011. Il exerce paral-
lèlement de nombreuses fonctions et responsabilités au sein du
groupe Crédit Agricole et occupe plusieurs mandats sociaux au
sein de filiales du Groupe.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Gouvernance
Réglementation
bancaire
Responsabilité
sociétale et
environnementale
›
NÉ EN 1953
NATIONALITÉ
Française
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Président : CRCAM du Languedoc
Administrateur : CA Consumer finance ;
Crédit Agricole Immobilier ; SACAM
Participations ; SAS Rue la Boétie
Membre du Comité de Direction : GIE
GECAM
Membre du Conseil d’administration :
SCI CAM
Membre : bureau FNCA
Dans des sociétés extérieures au
groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Administrateur : Groupe AGRICA ;
AGRICA Gestion ; SGPAS AGRICA
PREVOYANCE ; CCPMA Prévoyance ;
Président : SAS « Jacques et Françoise
BOYER » ; SAS « Jacques BOYER &
fils » ;
Gérant : SC « JFB Holding »
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS
DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
—
PREMIÈRE
NOMINATION
2018
ÉCHÉANCE
DU MANDAT
2021
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 2 ans
Ne détient
aucune action
de la Société
S
95
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Paul CARITE
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administrateur
Membre du Comité des risques
Adresse professionnelle : CRCAM Pyrénées Gascogne - 121 chemin de Devèzes – 64121 SERRES CASTET
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Diplômé de la Toulouse Business School, Paul Carite débute son
parcours professionnel en 1986 à la Société générale. Il entre
au Crédit Agricole du Lot et Garonne en 1991 où il est nommé
Responsable du service Marché Entreprises, IAA et Collectivités
Publiques. Il rejoint par la suite la Caisse régionale de Crédit Agricole
de Gironde en tant que Directeur du Marché des Entreprises,
Collectivités Publiques, Agriculture et Professionnels. De 2001 à
2005, Paul Carite est Directeur des affaires et de la gestion privée
puis Directeur de la Distribution de la Caisse régionale de Crédit
Agricole d’Aquitaine. En 2006, il prend les fonctions de Directeur
de la Banque des Entreprises pour LCL, puis devient membre du
Comité Exécutif en charge de la Banque des Entreprises et de
la Banque des flux. En 2011, il est nommé Directeur Général de
la Caisse régionale de Guadeloupe. En 2016, il devient Directeur
général de la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Sud
Méditerranée et, depuis décembre 2020, Directeur général de la
Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Pyrénées Gascogne.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Planification
stratégique
Gouvernance
Réglementation
bancaire
›
NÉ EN 1961
NATIONALITÉ
Française
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Directeur général : CRCAM Pyrénées
Gascogne
Administrateur : FONCARIS (Membre
du Comité des engagements), Crédit
Agricole Égypte (Président du Comité
d’audit et du Comité des risques),
NEXECUR SAS, CACIF
Membre : bureau FNCA
Dans des sociétés extérieures au
groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Administrateur : Fonds INDARRA
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS
DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés du groupe Crédit Agricole
Administrateur : CAAGIS (Président du Comité
d’audit) (2017), IFCAM (2019)
Directeur général : CRCAM Sud Méditerranée
(2020)
Membre du Comité de surveillance : SOFILARO
(2020)
Dans des structures extérieures au groupe
Crédit Agricole
Administrateur : S.A. Indépendant du Midi (2020)
PREMIÈRE
NOMINATION
2019
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
2023
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 1 an
Ne détient
aucune action
de la Société
3
S
96
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Bertrand CORBEAU
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administrateur*
Adresse professionnelle : 12, place des États-Unis - 92127 Montrouge Cedex – France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Diplômé de l’Institut Technique de Banque, de l’Institut national de
Marketing et de l’INSEAD, Bertrand Corbeau a réalisé toute sa car
-
rière au Crédit Agricole, d’abord au Crédit Agricole de la Mayenne
en 1981 puis dans les Caisses régionales d’Anjou-Mayenne et de
l’Anjou et du Maine, en qualité de Directeur commercial. En 2003,
il rejoint le Crédit Agricole de Franche-Comté en tant que Directeur
général adjoint. En 2006, il est appelé à exercer les mêmes fonc-
tions au Crédit Agricole Val-de-France. Il devient Directeur général
du Crédit Agricole de Franche-Comté en 2007. En 2010, il est
nommé Directeur général de la Fédération nationale du Crédit
Agricole et occupe cette fonction jusqu’en 2016. Il est nommé
Directeur général adjoint de Crédit Agricole S.A., en charge du
Pôle Développement, Client et Innovation, depuis le 4 avril 2016
et membre du Comité exécutif.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Planification
stratégique
Gouvernance
Management
d'entreprise
›
NÉ EN 1959
NATIONALITÉ
Française
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Directeur général adjoint : Crédit Agricole
S.A*.
Président : UNI-MEDIAS, CRCAM Corse ;
La Fabrique by CA
Administrateur : FIRECA, PACIFICA,
PREDICA, CA Payment Services
Membre du Conseil de surveillance :
CARD, CAIT
Dans des sociétés extérieures au
groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
—
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS DES
CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Directeur général de la FNCA, SACAM
Participations, CA village de l’innovation
Administrateur : ACBA CA, GEFOCAM,
BFORBANK, SACAM Participations, CA Indosuez
Wealth (France) (2017), CA Indosuez Wealth
(Group) (2017), CA Immobilier (2017), IFCAM
(2018)
Censeur : PACIFICA, PREDICA
Représentant permanent de la FNCA –
Administrateur : Crédit Agricole Store,
GECAM (GIE)
Gérant non-associé : SCI CAM
Dans des structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
—
PREMIÈRE
NOMINATION
2016
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
2021
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 4 ans
Ne détient
aucune action
de la Société
*Fin du mandat et des fonctions au 31 décembre 2020.
S
97
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Claire DORLAND CLAUZEL
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administratrice
Présidente du Comité des nominations et de la gouvernance – Membre du Comité d’audit –
Membre du Comité des rémunérations
Adresse professionnelle : 12, place des États-Unis – CS 70052 - 92547 Montrouge Cedex - France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Titulaire d’une maîtrise d’Histoire de l’université Paris Sorbonne,
d’un Doctorat de l’Institut de Géographie et diplômée de l’Ecole
Nationale d’Administration (promotion 1988, « Montaigne »), Claire
Dorland Clauzel intègre en 1988 le Ministère de l’Économie et
des Finances à la Direction du Trésor. Elle est nommée Directeur
Financier Adjoint du groupe Usinor de 1993 à 1995 et devient
Directeur de Cabinet du Directeur du Trésor en 1995. En 1998,
elle rejoint le groupe AXA en tant que Directeur de l’Audit et du
Contrôle d’AXA France, où elle est également membre du Comité
Exécutif. Elle est nommée Directeur général d’AXA France support
en 2000 puis devient en 2003, Directeur de la Communication, de
la Marque et du Développement Durable du Groupe Axa et membre
du Comité Exécutif. En 2008, elle rejoint le Groupe Michelin en tant
que Directeur de la Communication et des Marques. De 2014 à
2018, elle a été Directrice des Marques, des Relations Extérieures
et des Cartes et Guides du Groupe Michelin ainsi que Directrice
du développement durable de 2017 à 2018 et membre du Comité
Exécutif. Depuis 2018, elle co-dirige une exploitation viticole.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Responsabilité
sociétale et
environnementale
International
Management
d'entreprise
›
NÉE EN 1954
NATIONALITÉ
Française
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des sociétés extérieures
au groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Gérante : SCI la Tuilière
Présidente : CEI (Centre Echange
Internationaux)
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS DES
CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Membre du Comité exécutif : (Directrice Marques
et Relations Extérieures) : groupe Michelin (2018)
Administratrice : Union des annonceurs,
Union des fabricants (2018)
PREMIÈRE
NOMINATION
2016
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
2021
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 4 ans
Ne détient
aucune action
de la Société
3
S
98
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Olivier GAVALDA
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administrateur
Membre du Comité d’audit
Adresse professionnelle : CRCAM Paris Ile de France - 26, quai de la Rapée – 75596 Paris Cedex – France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Titulaire d’une maîtrise en Econométrie et d’un DESS Arts et Métiers
en organisation/informatique, Olivier Gavalda a fait toute sa car-
rière au Crédit Agricole. Entré en 1988 au Crédit Agricole du Midi
où il exerce successivement les responsabilités de Chef de projet
Organisation, Directeur d’agence, Responsable Formation et enfin
de Directeur Marketing, il rejoint le Crédit Agricole d’Ile-de-France
en 1998 en tant que Directeur régional. En 2002, il est nommé
Directeur général adjoint du Crédit Agricole Sud Rhône-Alpes en
charge du Développement et des Ressources Humaines. Le 1
er
janvier 2007, il est nommé Directeur général du Crédit Agricole de
Champagne Bourgogne. En mars 2010, Olivier Gavalda devient
Directeur du Pôle Caisses régionales au sein de Crédit Agricole
S.A. En 2015, il est nommé Directeur général adjoint en charge du
Pôle Développement, Client et Innovation de Crédit Agricole S.A.
Depuis le 4 avril 2016 il est Directeur général de la Caisse Régionale
de Crédit Agricole de Paris et d’Ile-de-France.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Marchés financiers
Réglementation
bancaire
Management
d’entreprise
›
NÉ EN 1963
NATIONALITÉ
Française
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Directeur général : CRCAM Paris
Ile-de-France.
Président : Crédit Agricole SRBIJA,
CAGIP
Administrateur : CA Payment Services ;
Gérant de la SNC Crédit Agricole
Technologie et Service
Dans des sociétés extérieures
au groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
—
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS DES
CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Directeur général adjoint : Crédit Agricole S.A.
(2016)
Président : GIE Cartes bancaires (2016)
Administrateur : GIE Coopernic, CAMCA (2020),
Crédit Agricole Capital Investissement et Finances
(2020), Cards and Payments (2016) ; Crédit
Agricole Technologie et Service (GIE) (2020)
Dans d’autres structures extérieures au
groupe Crédit Agricole
—
PREMIÈRE
NOMINATION
2018
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
2022
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 2 ans
Ne détient
aucune action
de la Société
S
99
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Françoise GRI
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administratrice
Membre du Comité des risques
Adresse professionnelle : 12, place des États-Unis – 92127 Montrouge Cedex – France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Diplômée de l’École nationale supérieure d’informatique et de
mathématiques appliquées de Grenoble, Françoise Gri débute
sa carrière au sein du groupe IBM en 1981 et devient, en 2001,
Président-directeur général d’IBM France. En 2007, elle intègre
Manpower et occupe la fonction de Président-directeur général
de la filiale française, avant de devenir Executive Vice-President
de la zone Europe du Sud de ManpowerGroup (2011). Dirigeante
accomplie et dotée d’une large expérience internationale, elle rejoint
ensuite le groupe Pierre & Vacances-Center Parcs, en tant que
Directeur général (2012-2014). Administratrice indépendante, elle
dispose d’une expertise dans les domaines de l’informatique et de
la responsabilité sociale de l’entreprise. Françoise Gri a publié 2
ouvrages ; « Women Power, Femme et patron 2012 » ; « Plaidoyer
pour un emploi responsable 2010 ».
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Planification
stratégique
Gouvernance
Management
d’entreprise
›
NÉE EN 1957
NATIONALITÉ
Française
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Administratrice indépendante : Crédit
Agricole S.A. (Présidente : Comité des
risques, Comité des risques aux États-
Unis ; Membre : Comité Audit, Comité
stratégique et de la RSE, Comité des
rémunérations)
Dans des sociétés extérieures au
groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
Administratrice indépendante : Edenred
S.A.,
Administratrice : WNS Services (membre
du Comité d’audit)
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Gérante F. Gri Conseil
Présidente du Conseil de surveillance :
INSEEC U
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS DES
CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des structures extérieures au groupe
Crédit Agricole
Présidente du Conseil administration : Viadeo
(2016)
Membre : Haut Comité du Gouvernement
d’Entreprise ; Comité d’éthique MEDEF (2016) ;
Administratrice indépendante : 21 centrale
Partners (2019)
Administratrice : Ecole Audencia (2019)
PREMIÈRE
NOMINATION
2017
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
2023
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 3 ans
Ne détient
aucune action
de la Société
3
S
100
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Luc JEANNEAU
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administrateur
Membre du Comité des nominations et de la gouvernance – Membre du Comité des rémunérations
Adresse professionnelle : CRCAM Atlantique Vendée - Route de Paris la Garde – 44949 Nantes Cedex 9
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Luc Jeanneau est à la tête d’une exploitation agricole sur l’Île de
Noirmoutier depuis 1985. Il devient administrateur de la Caisse Locale
du Crédit Agricole de Noirmoutier en 1990 puis administrateur de la
Caisse Régionale de la Vendée en 1993 et administrateur de la Caisse
Régionale Atlantique Vendée en 2002 dont il occupe la fonction de
Vice-Président en 2010. Il en est le Président depuis le 1
er
avril 2011.
Il exerce parallèlement de nombreuses fonctions et responsabilités au
sein du groupe Crédit Agricole en particulier en tant que membre de
Commissions ou Comités et occupe plusieurs mandats sociaux au
sein de filiales du Groupe.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Responsabilité
sociétale et
environnementale
Gouvernance
Management
d’entreprise
›
NÉ EN 1961
NATIONALITÉ
Française
PREMIÈRE
NOMINATION
2017
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
2023
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 3 ans
Ne détient
aucune action
de la Société
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Président CRCAM Atlantique-Vendée
Vice-Président : CAMCA Mutuelle ; CAMCA
Assurance Réassurance ;
Vice-Président Comité de surveillance CAMCA
Courtage
Administrateur : Caisse locale de Noirmoutier ;
SAS Rue la Boétie ; SACAM Participations ;
ADICAM,
Membre du Conseil de surveillance : CAMCA
Courtage
Membre du Comité de direction : GIE GECAM
Membre du Conseil de gérance : SACAM
Mutualisation
Membre du Conseil d’administration : SCI CAM
Membre bureau : FNCA
Dans des sociétés extérieures au groupe
Crédit Agricole dont les actions sont admises
sur un marché réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Gérant : EARL Les Lions
Administrateur : Coopérative des producteurs
de Noirmoutier ; Comité interprofessionnel de la
pomme de terre ; Felcoop Coopérative
Président : Association des Saveurs de l’Ile de
Noirmoutier
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS
DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Administrateur : CAMCA Vie (2016),
SACAM Assurances Caution
Dans des structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
—
S
101
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Jean-Guy LARRIVIÈRE
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administrateur (élu par les salariés)
Membre du Comité des rémunérations
Adresse professionnelle : 12, place des États-Unis- CS 70052 – 92547 Montrouge Cedex - France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Diplômé de l’Institut d’Administration d’Entreprises, Jean-Guy
Larrivière entre au Crédit Lyonnais en 2001 après une première
expérience bancaire à Rabobank au Canada. Après avoir travaillé
au sein du Département Grandes Entreprises, il évolue vers le
Département International de Crédit Agricole CIB en 2005 puis
couvre la zone Afrique à compter de 2009. Il rejoint Crédit du
Maroc, filiale de Crédit Agricole S.A., en 2016, afin de développer
les relations avec les Multinationales. En 2019, il revient chez Crédit
Agricole CIB au sein du Pôle d’Accompagnement à l’International
et devient Administrateur élu par les salariés le 25 novembre 2020.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Marchés financiers
Réglementation
bancaire
International
›
NÉ EN 1975
NATIONALITÉ
Française
PREMIÈRE
NOMINATION
2020
ÉCHÉANCE
DU MANDAT
2023
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
< 1 an
Ne détient
aucune action
de la Société
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des sociétés extérieures au
groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
—
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS DES
CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des structures extérieures au groupe
Crédit Agricole
—
3
S
102
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Abdel-Liacem LOUAHCHI
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administrateur (élu par les salariés)
Adresse professionnelle : 12, place des États-Unis- CS 70052 – 92547 Montrouge Cedex - France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Abdel-Liacem Louahchi a débuté il y a dix-neuf ans au sein du
groupe Crédit Agricole, plus précisément chez Crédit Agricole
Indosuez, devenu Calyon puis aujourd’hui Crédit Agricole Corporate
& Investment Bank.
Il a commencé sa carrière en tant que technicien des métiers ban-
caires au service des moyens généraux, et occupe actuellement
le poste de gestionnaire back office au service OPC/ FTO Process
and Change Management documentary and guarantee Operations
et devient Administrateur élu par les salariés le 25 novembre 2020.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Marchés financiers
Réglementation
bancaire
›
NÉ EN 1975
NATIONALITÉ
Française
PREMIÈRE
NOMINATION
2020
ÉCHÉANCE
DU MANDAT
2023
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
< 1 an
Ne détient
aucune action
de la Société
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des sociétés extérieures
au groupe Crédit Agricole
dont les actions sont admises
sur un marché réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
—
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS DES
CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des structures extérieures au groupe
Crédit Agricole
—
S
103
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Meritxell MAESTRE CORTADELLA
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administratrice
Membre du Comité des Risques - Membre du Comité d’audit – Membre du Comité des nominations et
de la gouvernance
Adresse professionnelle: 12, place des États-Unis- CS 70052 – 92547 Montrouge Cedex - France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Diplômée de l’Institut National des Sciences Appliquées de Rouen
en génie mathématique (1994) et titulaire d’un Master of Business
Administration par l’ESADE de Barcelone et l’Université de Chicago
(1996), Meritxell Maestre débute sa carrière comme analyste en
banque d’affaires chez Bank of America Merrill Lynch à Londres
où elle conseille les clients du secteur des services financiers en
Europe dans leurs projets de fusion-acquisition et levée de capi-
taux. En 1998, elle rejoint l’équipe parisienne de Bank of America
Merrill Lynch. En 2009, elle est promue managing director et devient
responsable des institutions financières pour la France, l’Espagne,
la Belgique et le Portugal jusqu’en novembre 2015.
Elle est actuellement Présidente de la société Enclar Conseil et
senior advisor pour le fonds d’investissement CVC Capital Partners.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Marchés financiers
Réglementation
bancaire
International
›
NÉE EN 1971
NATIONALITÉ
Andorrane
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des sociétés extérieures
au groupe Crédit Agricole
dont les actions sont admises
sur un marché réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Présidente : Enclar Conseil
Administratrice : Groupe April,
Andromeda Holdings
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS DES
CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des structures extérieures au groupe
Crédit Agricole
—
PREMIÈRE
NOMINATION
2020
ÉCHÉANCE
DU MANDAT
2023
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
< 1 an
Ne détient
aucune action
de la Société
3
S
104
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Anne-Laure NOAT
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administratrice
Présidente du Comité des risques, Présidente du Comité des rémunérations
et membre du Comité d’audit
Adresse professionnelle : 12, place des États-Unis- CS 70052 – 92547 Montrouge Cedex - France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Ingénieur agronome diplômée de l’Institut National Agronomique
Paris-Grignon (1983) et de l’ESSEC (1988), Anne-Laure Noat a
débuté sa carrière au Crédit Lyonnais au Japon en 1988. Elle intègre
Eurogroup Consulting en 1990 où elle est associée depuis 2000,
responsable du développement du secteur Transport depuis 2007,
DRH associée depuis septembre 2012 et membre du COMEX
depuis 2018. Elle développe les activités d’Eurogroup Consulting
dans le secteur des transports et de la logistique, notamment en
matière de politique sectorielle, projet stratégique, performance
industrielle et managériale. Elle est parallèlement spécialisée dans
le conseil en gouvernance d’entreprise (performance des fonctions
corporate (juridique, communication, RH), stratégie des organisa-
tions, conduite des transformations et déploiement des projets
d’entreprise) et responsable de la practice Société et Économie
Responsable.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Responsabilité
sociétale et
environnementale
Gouvernance
Management
d’entreprise
›
NÉE EN 1964
NATIONALITÉ
Française
PREMIÈRE
NOMINATION
2014
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
2023
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 6 ans
Ne détient
aucune action
de la Société
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des sociétés extérieures au
groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Associée et membre du COMEX :
Eurogroup Consulting France
Présidente : NEW DDS SAS (filiale
Eurogroup Consulting)
Présidente du Comité HR et Business
de l’Union Internationale des Transports
Publics et Membre du Policy Board
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS DES
CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Présidente : DDS SAS (filiale Eurogroup
Consulting) (2019)
La maison des ingénieurs agronomes (2018)
S
105
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Catherine POURRE
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administratrice
Présidente du Comité d’audit et Membre du Comité des risques
Adresse professionnelle : 12, place des États-Unis – 92127 Montrouge Cedex – France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Diplômée de l’ESSEC et d’expertise comptable, titulaire d’un
diplôme de droit des affaires de l’Université catholique de
Paris, Catherine Pourre a une large expérience dans l’audit et
le conseil en organisation, notamment en tant qu’associée de
PriceWaterHouseCoopers (1989-1999) puis chez Cap Gemini Ernst
& Young France, dont elle devient Directeur Exécutif en 2000. Elle
rejoint Unibail-Rodamco en 2002 en qualité de directeur général
adjoint. Elle y exerce différentes fonctions de direction exécu-
tive en tant que membre du Comité exécutif puis membre du
Directoire. Depuis juin 2013, elle est Gérante et administratrice de
CPO Services (Luxembourg). Catherine Pourre est également une
navigatrice chevronnée. Elle est chevalier de la Légion d’honneur
et chevalier de l’Ordre national du mérite.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Comptabilité et
information financière
Gouvernance
Management
d’entreprise
›
NÉE EN 1957
NATIONALITÉ
Française
PREMIÈRE
NOMINATION
2017
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
2021
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 3 ans
Ne détient
aucune action
de la Société
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Administratrice : Crédit Agricole S.A.
(Présidente du Comité d’audit ; Membre
du Comité des risques)
Dans des sociétés extérieures au
groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
Représentante permanente du
Fonds Stratégique de Participation :
Administratrice SEB (Présidente
du Comité d’Audit)
Administratrice (Présidente du Comité
d’audit et membre du Comité des rému-
nérations) : Bénéteau
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Gérante : CPO Services
Administratrice et trésorière : Association
Class 40
Membre : Royal Ocean Racing Club
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS
DES CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Administratrice : Neopost (membre du Comité
d’audit et Présidente du Comité des rémunéra-
tions) (2018)
Membre/Board Women Partners (2019)
Censeure : Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole
CIB (2017)
3
S
106
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Laurence RENOULT
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administratrice
Adresse professionnelle : CRCAM Val de France – 1, rue Daniel Boutet – 28002 Chartres Cedex
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Laurence Renoult est diplômée de l’Institut national agronomique
Paris Grignon et de l’Institut Technique de Banque. Elle a rejoint
Crédit Agricole Pyrénées-Gascogne en 1993, où elle a occupé
différents postes à responsabilités dans plusieurs domaines et est
devenue par la suite directeur commercial, marketing & commu-
nication et membre du Comité exécutif de la Caisse régionale. En
2007, elle a été en charge du développement des particuliers et
du mutualisme au sein de la FNCA. En 2009 elle a poursuivi sa
carrière au sein de la Banque de Gestion Privée Indosuez en tant
que Directrice générale adjointe. Laurence Renoult a également été
Directrice générale adjointe puis Directrice générale de la Caisse
régionale Provence Côte-d’Azur en 2011. Elle occupe différents
mandats au sein de la FNCA et est notamment rapporteur de la
commission Vie et Identité Mutualiste, membre de la Commission
Marchés, Innovation, clients, du Comité d’Agriculture & d’Agribu-
siness de la Fédération Nationale du Crédit Agricole. Depuis 2015,
Laurence Renoult est Directrice générale de la Caisse de Crédit
Agricole Val de France.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Responsabilité
sociétale et
environnementale
Gouvernance
Management
d’entreprise
›
NÉE EN 1968
NATIONALITÉ
Française
PREMIÈRE
NOMINATION
2019
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
2022
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 1 an
Ne détient
aucune action
de la Société
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Directrice générale : CRCAM Val de
France
Administratrice : CACF (Présidente
Comité audit et des comptes, Membre
du Comité des risques) ; LCL (Membre
du Comité des nominations) ; GIE
CARCENTRE ; Crédit Agricole Home
Loan SFH (Membre du Comité risques) ;
Dans des sociétés extérieures au
groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Membre : Chambre de commerce et de
l’industrie Loire et Cher
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS DES
CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des structures extérieures au groupe
Crédit Agricole
—
S
107
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
François THIBAULT
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administrateur
Membre du Comité des risques
Adresse professionnelle : CRCAM Centre Loire - 8 allée des Collèges – 18000 Bourges
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Ingénieur agronome de formation et agriculteur viticulteur de pro-
fession, François Thibault est élu de longue date dans les instances
du Crédit Agricole. Président de la Caisse locale de Cosne-sur-Loire
(Nièvre) depuis 1991, il devient administrateur puis Président de la
Caisse régionale Centre Loire, depuis 1996. Il exerce parallèlement
de nombreuses responsabilités dans les instances nationales du
Groupe en particulier comme Président de Commissions fédérales,
ainsi que dans les filiales spécialisées.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Responsabilité
sociétale et
environnementale
Comptabilité et
information financière
Gouvernance
›
NÉ EN 1955
NATIONALITÉ
Française
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Président : CRCAM Centre Loire ;
CAMCA, CAMCA Courtage, SAS Centre
Loire Expansion,
Administrateur : Car Centre, SACAM
Centre, CNMCCA
Dans des sociétés extérieures
au groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
—
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS DES
CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Président : SAS Pleinchamp (2016), Foncaris
(2016)
Administrateur : CA Bank Polska (2016) ;
CNMCCA (2019) ; Crédit Agricole S.A. (Membre :
Comité stratégique et de la RSE, Comité des
risques) (2020)
Dans des structures extérieures au groupe
Crédit Agricole
Associé : du Gaec Thibault, GFA Villargeau d’en
Haut, GFA de Montour, SCI Loire et Fontbout
(2020)
PREMIÈRE
NOMINATION
2010
ÉCHÉANCE
DU MANDAT
2022
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 10 ans
Ne détient
aucune action
de la Société
3
S
108
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Odet TRIQUET
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Administrateur
Adresse professionnelle : CRCAM Touraine Poitou - 18 rue Salvador Allende – BP 307 - 86008 Poitiers Cedex
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Odet Triquet dirige une exploitation agricole spécialisée dans la
culture des céréales et l’élevage des caprins depuis 1989. Il a
rejoint le groupe Crédit Agricole en 1992 en tant qu’administrateur
de la Caisse locale de Civray. Il en devient le Président en 1997.
La même année, il intègre la Caisse régionale de Touraine et du
Poitou en tant qu’administrateur. Il est nommé Vice-Président de la
Caisse régionale en 2000 et accède aux fonctions de Président en
mars 2012. Il exerce parallèlement différentes responsabilités dans
les instances nationales du Groupe, en particulier comme membre
de Commissions fédérales, ainsi que dans des filiales du Groupe.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Responsabilité
sociétale et
environnementale
Gouvernance
Réglementation
bancaire
›
NÉ EN 1962
NATIONALITÉ
Française
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Président : CRCAM de Touraine et du
Poitou
Administrateur : GIE CAR Centre,
BforBank (Membre du Comité d’audit),
FIRECA.
Membre du Conseil de surveillance : CA
Titres
Membre : bureau FNCA
Dans des sociétés extérieures au
groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
Administrateur : CCPMA Prévoyance,
Réunion d’information commune (Groupe
AGRICA et AGRICA Gestion)
Co-gérant : GAEC des Panelières
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS DES
CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des structures extérieures au groupe
Crédit Agricole
—
PREMIÈRE
NOMINATION
2018
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
2021
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 2 ans
Ne détient
aucune action
de la Société
S
109
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Émile LAFORTUNE
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB:
Censeur
Adresse professionnelle: CRCAM de Guadeloupe – Petit-Pérou – 97176 Les Abymes Cedex - France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Titulaire d’un Doctorat 3
e
cycle de physiologie et d’une maîtrise de
Biologie, Emile Lafortune est agriculteur.
En 2012, il devient administrateur de la Caisse Locale de Port Louis
et administrateur de la Caisse régionale, dont il deviendra ensuite
1
er
Vice-Président puis Président en 2017.
Il exerce parallèlement plusieurs mandats de représentation au sein
du Groupe Crédit Agricole.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Responsabilité
sociétale et
environnementale
Gouvernance
Management
d’entreprise
›
NÉ EN 1953
NATIONALITÉ
Française
PREMIÈRE
NOMINATION
2020
ÉCHÉANCE
DU MANDAT
2023
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 1 an
Ne détient
aucune action
de la Société
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Président : CRCAM de Guadeloupe
Membre : Commission Finance et
Risques ; Comité de l’Agriculture et
l’Agroalimentaire
Dans des sociétés extérieures au
groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
—
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS DES
CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
—
Dans des structures extérieures au groupe
Crédit Agricole
Membre : SAFER Guadeloupe (2017), CESER
(2017)
Président : Centre de formation IODE (Initiatives et
Orientations pour le Développement de l’Emploi
(2020)
Gérant : ACWA HOLDING (2017)
3
S
110
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Christian ROUCHON
Fonction exercée dans la Société Crédit Agricole CIB :
Censeur
Adresse professionnelle : CRCAM du Languedoc - Avenue de Montpelliéret – Maurin – 34977 LATTES – France
›
BIOGRAPHIE RÉSUMÉE
Christian Rouchon a rejoint le groupe Crédit Agricole en 1988 en tant
que Responsable Comptable et Financier de la Caisse Régionale
de la Loire, puis de la Caisse Régionale Loire Haute-Loire en 1991,
avant d’en devenir le Directeur Financier en 1994. En 1997, il est
nommé Directeur Systèmes d’Information de la Caisse Régionale
Loire Haute-Loire. Puis il devient, en 2003, Directeur Général Adjoint
en charge du fonctionnement de la Caisse Régionale des Savoie
avant de rejoindre la Caisse Régionale Sud Rhône-Alpes en sep-
tembre 2006 en tant que Directeur Général Adjoint en charge du
développement. En avril 2007, il en devient le Directeur Général.
Depuis septembre 2020, Christian Rouchon est Directeur Général
de la Caisse Régionale du Languedoc. Il exerce parallèlement dif-
férentes responsabilités dans les instances nationales du Groupe
Crédit Agricole, en particulier comme membre de Commissions
fédérales, ainsi que dans des filiales du Groupe.
›
PRINCIPAUX DOMAINES
D’EXPERTISES
Comptabilité et
information financière
Marchés financiers
Réglementation
bancaire
›
NÉ EN 1960
NATIONALITÉ
Française
PREMIÈRE
NOMINATION
2019
ÉCHÉANCE DU
MANDAT
2022
ANCIENNETÉ AU
SEIN DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
> 1 an
Ne détient
aucune action
de la Société
›
FONCTIONS EXERCÉES
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Directeur général : CRCAM Languedoc
Administrateur : Amundi (Président du
Comité des risques et du Comité d’audit)
Membre du comité de surveillance du
Fonds CA Transitions
Dans des sociétés extérieures au
groupe Crédit Agricole dont les
actions sont admises sur un marché
réglementé
—
Dans d’autres structures extérieures
au groupe Crédit Agricole
—
›
FONCTIONS EXERCÉES AU COURS DES
CINQ DERNIÈRES ANNÉES
Dans des sociétés
du groupe Crédit Agricole
Président du Conseil d’administration ; BforBank
(2017) ; Crédit Agricole Home Loan SFH (2017)
Administrateur : CA-Chèques (2018) ; Square
Habitat Sud Rhône Alpes (2020) ; BforBank
(2020) ; Crédit Agricole Home Loan SFH (2020)
Directeur général : CRCAM Sud Rhône Alpes
(2020)
Gérant non-associé : Sep Sud Rhône Alpes
société du CA (2020)
Président : COPIL OFI (2017)
Président du Comité Organisation Financière,
Rapporteur de la Commission Finance et
Risques, Membre du Comité Projet Entreprise et
Patrimonial et du Comité de Taux (2018) : FNCA
Dans des structures extérieures au groupe
Crédit Agricole
Vice-Président : ANCD (2016)
S
111
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1.3.2 Actions détenues par les
Administrateurs
Les Administrateurs nommés par l’Assemblée générale des
actionnaires ne détiennent aucune action de la Société Crédit
Agricole CIB.
1.3.3 Déontologie, conflits d’intérêts
et informations privilégiées
Dans l’exercice de leur mission, les administrateurs, les censeurs
et les membres de la Direction générale sont astreints au respect
d’un certain nombre de règles dont notamment celles issues du
Règlement intérieur du Conseil d’administration (cf. article 3 repro-
duit partiellement ci-dessous).
EXTRAIT DU RÈGLEMENT INTÉRIEUR DU
CONSEIL D’ADMINISTRATION, ARTICLE 3
« Les administrateurs veillent au respect des principes et bonnes
pratiques de gouvernement d’entreprise énoncés au présent
article dans le but notamment de favoriser la qualité des travaux
du Conseil d’administration.
[..]
L’administrateur veille à préserver en toutes circonstances son
indépendance et sa liberté de jugement, de décision et d’ac-
tion. Il se doit d’être impartial et s’interdit d’être influencé par
tout élément étranger à l’intérêt social qu’il a pour mission de
défendre.
Il s’engage à informer le Conseil de toute modification dans sa
situation personnelle ou professionnelle de nature à remettre en
cause les conditions de sa nomination relatives notamment à
son honorabilité, sa disponibilité ou son indépendance d’esprit.
L’administrateur formule toute recommandation lui paraissant de
nature à améliorer les modalités de fonctionnement du Conseil.
Il s’attache, avec les autres membres du Conseil, à ce que les
missions du Conseil d’administration soient accomplies avec
efficacité et sans entraves.
Il agit de bonne foi et ne prend aucune initiative qui pourrait nuire
aux intérêts de la Société ou des autres sociétés du groupe. Il
alerte le Conseil sur tout élément de sa connaissance lui parais-
sant de nature à impacter les intérêts de la Société. Il a le devoir
de faire part de ses interrogations et de ses opinions. En cas
de désaccord, il veille à ce que celles-ci soient explicitement
consignées aux procès-verbaux des délibérations.
En outre, il informe le Conseil de toute situation porteuse de
conflit d’intérêts, y compris potentiel, dans lequel il pourrait être
exposé directement ou indirectement. Il s’abstient de participer
à la prise de décision sur les sujets concernés.
D’une façon générale, l’administrateur est tenu au respect
d’obligations qui lui sont applicables conformément au Code
monétaire et financier et au Règlement général de l’Autorité
des marchés financiers notamment liées à l’utilisation et à la
communication d’informations confidentielles et/ou privilégiées
ainsi qu’en matière de conflits d’intérêts.
L’administrateur respecte la confidentialité totale des informa-
tions qu’il reçoit ou qui sont échangées lors des débats aux-
quels il participe dans le cadre du Conseil d’administration ou
de ses Comités, ainsi que la confidentialité des décisions prises.
Il est rappelé que chaque membre du Conseil d’administra-
tion doit s’abstenir d’utiliser une information privilégiée, pour
son compte ou pour le compte d’autrui, directement ou indi-
rectement, pour acquérir ou céder, ou tenter d’acquérir ou de
céder, des instruments financiers auxquels se rapporte cette
information tant que l’information n’a pas été rendue publique.
Plus particulièrement, si l’exercice de son mandat d’admi-
nistrateur l’amenait à détenir sur la Société des informations
privilégiées, il s’interdit de les utiliser pour effectuer ou faire
effectuer par un tiers des opérations sur les instruments finan-
ciers de la Société.
L’administrateur disposant d’informations sur les résultats de
la Société et donc, indirectement, de Crédit Agricole S.A., il
lui est demandé, conformément aux règles du groupe Crédit
Agricole, de n’opérer sur le titre Crédit Agricole S.A. que lors
de chaque période de six semaines qui suivent la publication
des résultats annuels, semestriels ou trimestriels, dès lors qu’il
ne détient pas, durant ces périodes, d’informations privilégiées.
Par ailleurs, la Société pourra être en situation d’interdire
d’opérer sur tout instrument financier de Crédit Agricole S.A.,
y compris durant les périodes autorisées ainsi que sur tout ins-
trument financier qui ferait l’objet d’une information privilégiée
dans le cadre de la réunion d’un Conseil d’administration ou
d’un de ses Comités (opération stratégique, opération d’acqui-
sition, création de joint-venture …).
L’administrateur est tenu de déclarer au service Conflicts
Management Group faisant partie du département Conformité
de la Société, pour son compte ainsi que pour les personnes qui
lui sont étroitement liées, les transactions effectuées sur tous
instruments financiers, hors ceux émis ou liés à la Société ou
Crédit Agricole S.A., s’il estime être potentiellement en situation
de conflit d’intérêts ou détenir des informations confidentielles
susceptibles d’être qualifiées de privilégiées et acquises dans
le cadre de ses fonctions d’administrateur de la Société.
Enfin, dans le cas où un administrateur n’est plus en position
d’exercer ses fonctions en conformité avec les dispositions du
présent article soit de son propre fait, soit pour toute autre raison
y compris tenant aux règles propres de la Société où il exerce
son mandat, il doit en informer le Président du Conseil d’admi-
nistration, rechercher les solutions permettant d’y remédier et,
à défaut d’y parvenir, en tirer les conséquences personnelles
quant à l’exercice de son mandat ».
EXTRAIT DU RÈGLEMENT INTÉRIEUR DU
CONSEIL D’ADMINISTRATION, ARTICLE 4
« [...] Les membres de la Direction générale ainsi que les cen-
seurs s’engagent de leur côté à respecter les dispositions du
Règlement intérieur qui leur sont applicables, notamment les
dispositions relatives aux conflits d'intérêts ou aux informations
privilégiées ou confidentielles dont ils auraient connaissance. »
Il n’existe pas, à la connaissance de Crédit Agricole CIB, de conflits
d’intérêts entre les devoirs, à l’égard de Crédit Agricole CIB, des
membres du Conseil d’administration et de la Direction générale
et leurs intérêts privés.
Cependant, le Conseil d’administration et la Direction générale
de Crédit Agricole CIB comportent des mandataires sociaux de
sociétés (dont des sociétés du groupe Crédit Agricole - Caisse
régionales du Crédit Agricole ou Crédit Agricole S.A.) avec les-
quelles Crédit Agricole CIB entretient ou pourrait entretenir des
relations commerciales, ce qui pourrait être source de conflits d’in-
térêts potentiels. En outre, les administrateurs informent le Conseil
d’administration de toute situation porteuse de conflit d’intérêts,
y compris potentiel, dans lequel ils pourraient être exposés direc-
tement ou indirectement. Ils s'abstiennent de participer à la prise
de décision sur les sujets concernés.
La composition du Conseil d’administration résulte de la volonté
de refléter la structure du capital de Crédit Agricole CIB contrôlée
à 100% par le Groupe Crédit Agricole ainsi que les objectifs de
diversité définis par le Conseil d’administration. A toutes fins utiles,
il est rappelé que Crédit Agricole CIB est affilié au réseau du Crédit
Agricole et que Crédit Agricole S.A. agit en tant qu’organe central
3
S
112
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
conformément aux dispositions de l’article L.511-31 du Code
monétaire et financier.
Il n’existe pas de contrat de service liant directement les membres
du Conseil d’administration ou de la Direction générale à Crédit
Agricole CIB ou à l’une quelconque de ses filiales et prévoyant
l’octroi d’avantages particuliers.
A la connaissance de la Société, à ce jour, aucune condamnation
pour fraude et aucune faillite, mise sous séquestre ou liquidation
n’ont été prononcées au cours des cinq dernières années à l’en-
contre d’un des membres du Conseil d’administration ou de la
Direction générale de Crédit Agricole CIB.
À la connaissance de la Société, aucun des membres des organes
d’administration ou de direction de Crédit Agricole CIB n’a été
empêché par un tribunal d’agir en cette qualité ou d’intervenir
dans la gestion ou la conduite des affaires d’un émetteur de titres
au cours des cinq dernières années.
1.3.4 Opérations réalisées sur les titres
de la société (art. L.621-18-2 du Code
monétaire et financier)
Les actions de la Société n’étant pas admises aux négociations sur
un marché réglementé, les dispositions de l’article L. 621-18-2 du
Code monétaire et financier concernant cette catégorie de titres
ne sont pas applicables à la Société.
Pour l’année 2020, la Société n’a pas eu connaissance de l’exis-
tence de transactions effectuées pour leur compte propre, par les
personnes visées à l’article L. 621-18-2 du Code monétaire et
financier et se rapportant à des titres de créances de la Société
ou à des instruments dérivés ou à d’autres instruments financiers
qui leur sont liés.
Des informations sur la composition du capital au 31 décembre
2020 figurent à la note 6.17 des comptes consolidés en pages
369 et 370.
1.3.5 Conventions visées à l’article
L.225-37-4 2° du Code de commerce
Conformément aux dispositions de l’article L.225-37-4 2° du Code
de commerce, à la connaissance de la Société aucune convention
n’est intervenue, directement ou par personne interposée durant
l’exercice 2020, entre :
¡
d’une part le Directeur général, le Directeur général délégué,
l’un des administrateurs ou l’un des actionnaires disposant
d’une fraction des droits de vote supérieure à 10 % de Crédit
Agricole CIB et ;
¡
d’autre part une autre société dont Crédit Agricole CIB possède,
directement ou indirectement, plus de la moitié du capital,
sauf le cas échéant, lorsqu’elles sont des conventions portant
sur des opérations courantes et conclues à des conditions
normales.
S
113
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1.4
POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION
1.4.1 Principe général de la politique
de rémunération
Crédit Agricole CIB définit une politique de rémunération res-
ponsable qui s’attache à porter ses valeurs dans le respect de
l’ensemble des parties prenantes : collaborateurs, clients et
actionnaires.
Dans le cadre des spécificités de ses métiers, de ses entités juri-
diques et des législations nationales et internationales, Crédit
Agricole CIB veille à développer un système de rémunération qui
assure à ses collaborateurs une rétribution cohérente vis-à-vis de
ses marchés de référence afin d’attirer et retenir les talents dont
il a besoin. Des comparaisons avec d’autres groupes financiers
sont régulièrement réalisées à cet effet.
Les attributions de rémunération, notamment variables, sont effec-
tuées avec l’objectif de développer une performance individuelle
et collective durable tout en promouvant une gestion saine et
maîtrisée des risques.
La politique de rémunération a pour objectif de rémunérer les col-
laborateurs de façon équitable et appropriée en fonction de leur
contribution aux succès de Crédit Agricole CIB et des niveaux de
service et de performance apportés à ses clients. En conséquence,
la politique de rémunération a été construite de sorte à éviter les
conflits d’intérêts et en particulier de s’assurer que les collabo
-
rateurs ne privilégient pas leur propre intérêt ou celui de Crédit
Agricole CIB au détriment des intérêts des clients.
La politique de rémunération de Crédit Agricole CIB concourt
au respect de la déclaration et du cadre d’appétence au risque
approuvés par sa gouvernance.
La politique de rémunération de Crédit Agricole CIB s’inscrit par
ailleurs dans un cadre fortement réglementé, spécifique au secteur
bancaire. De façon générale, Crédit Agricole CIB assure la confor-
mité de sa politique de rémunération avec l’environnement juridique
et réglementaire national, européen et international en vigueur, il
intègre notamment les dispositions des réglementations suivantes :
¡
la Directive 2013/36/UE du Parlement européen et du Conseil
du 26 juin 2013, transposée dans le Code Monétaire et Financier
par l’Ordonnance n° 2014-158 du 20 février 2014 (« Directive
CRD IV ») ;
¡
la Loi n° 2013-672 du 26 juillet 2013 de séparation et de
régulation des activités bancaires (« Loi Bancaire Française ») ;
¡
le Règlement introduit par la Section 13 du
Bank Holding
Company Act
, pour faire suite à la Section 619 du
Dodd–Frank
Wall Street Reform and Consumer Protection Act
(« Règle
Volcker ») ;
¡
la Directive 2014/65/UE du Parlement Européen et du Conseil et
le règlement 600-2014 du Parlement Européen et du Conseil du
15 mai 2014, transposés dans le Code Monétaire et Financier
par l’Ordonnance n° 2016-827 du 23 juin 2016 et le règle-
ment délégué 2017/565 du 25 avril 2016 de la Commission
Européenne (« MIFIDII »).
La politique Crédit Agricole CIB pourra faire l’objet d’adaptations
locales afin de se conformer aux exigences des réglementations
nationales (si ces dernières sont plus contraignantes que la poli-
tique Groupe). Le cas échéant, ces adaptations devront faire l’objet
d’une concertation entre le Responsable de la filiale, les fonctions
de contrôle, la Direction des ressources humaines de la filiale et la
Direction des ressources humaines Crédit Agricole CIB.
La politique de rémunération a été approuvée par le Conseil
d’Administration Crédit Agricole CIB du 10 décembre 2020.
1.4.2 Rémunération globale
La rémunération globale des collaborateurs du groupe Crédit
Agricole CIB est constituée des éléments suivants :
¡
rémunération fixe ;
¡
rémunération variable annuelle individuelle ;
¡
rémunération variable collective ;
¡
rémunération variable long terme ;
¡
régime de retraite supplémentaire et prévoyance santé ;
¡
avantages en nature et autres éléments périphériques.
Chaque collaborateur bénéficie de tout ou une partie de ces élé-
ments en fonction de ses responsabilités, de ses compétences,
de sa performance et de son lieu d’activité.
A - RÉMUNÉRATION FIXE
La rémunération fixe rétribue les responsabilités confiées aux col-
laborateurs ainsi que les compétences mises en œuvre pour les
exercer, en cohérence avec les spécificités de chaque métier sur
leur marché local.
Ces responsabilités sont caractérisées par une mission et des
contributions, un niveau dans l’organisation et un profil de com-
pétences et d’expérience attendus.
La rémunération fixe est déterminée dans des proportions telles
qu’elles autorisent la possibilité d’un non-paiement de la rémuné-
ration variable en cas de performance insuffisante.
L’évolution de la rémunération fixe des collaborateurs est fonction
de l’évolution de leurs responsabilités et de leur maîtrise du poste,
évaluée dans le cadre de l’entretien annuel en fonction de la réa-
lisation de la mission et des contributions permanentes du poste.
Lors de la prise d’un nouveau poste, l’évolution de responsabi-
lité est considérée pour la détermination de la rémunération fixe.
La rémunération fixe est composée du salaire de base ainsi que
de tout autre élément de rémunération stable, récurrent et indé-
pendant de toute performance.
B - RÉMUNÉRATION VARIABLE ANNUELLE
INDIVIDUELLE
La rémunération variable est directement liée à la performance
annuelle, individuelle et collective. La performance individuelle est
appréciée en fonction de l’atteinte d’objectifs qualitatifs et quantita-
tifs, fixés en début d’exercice et inclut une appréciation de la façon
dont le collaborateur agit dans l’intérêt du client. De façon générale,
le bon respect des règles et procédures internes comme externes
est un critère clé d’appréciation de la performance.
La performance collective est basée sur la détermination d’enve-
loppes à l’échelle de la banque puis déclinées par activités. Ces
enveloppes sont définies de façon à ce qu’elles n’entravent pas
la capacité de Crédit Agricole CIB à renforcer ses fonds propres
en tant que de besoin. Elles prennent en compte l’ensemble des
risques, y compris le risque de liquidité, ainsi que le coût du capital,
dans le respect des principes réglementaires.
La rémunération variable est composée du bonus ainsi que de tout
autre élément de rémunération individuelle liée à la performance, y
compris rémunération variable garantie.
1 - Constitution des enveloppes
Le montant de l’enveloppe globale de rémunération variable de
Crédit Agricole CIB est déterminé en fonction de la Contribution
et par la fixation d’un taux de distribution.
3
S
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CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
La Contribution est déterminée par la formule suivante, sur la base
des définitions comptables habituelles :
¡
PNB – charges directes et indirectes hors bonus – coût du
risque – coût du capital avant impôts ;
¡
le PNB est calculé net du coût de la liquidité.
Le coût du risque est entendu comme les provisions passées
pour défaillance.
Le coût du capital permettant de prendre en compte la rémuné-
ration des fonds propres spécifiques à une activité est lui-même
calculé en appliquant la formule suivante :
¡
emplois pondérés (RWA) moyens x Taux d’alimentation du
capital (ratio Tier 1 cible) x ß (coefficient qui mesure le risque de
marché d’une activité et permet un ajustement du ratio Tier 1
en fonction de l’exigence en capital liée au métier).
Une fois la capacité de financement déterminée, Crédit Agricole CIB
définit un taux de distribution qui est fonction :
¡
des budgets approuvés à l’ouverture de l’exercice ;
¡
des pratiques des sociétés concurrentes sur des métiers
comparables.
2 - Attributions individuelles des bonus
Les bonus sont financés dans le cadre d’enveloppes fixées par
activités et dont la distribution individuelle aux collaborateurs est
décidée de façon discrétionnaire par la ligne managériale en fonc-
tion d’une évaluation globale de leur performance individuelle et
collective, intégrant des éléments d’ordre quantitatifs et qualitatifs.
Afin de prévenir tout risque de conflit d’intérêts ou de non-prise en
compte des intérêts du client, il n’existe pas de lien direct et auto-
matique entre le niveau des résultats commerciaux et financiers
d’un salarié et son niveau de rémunération variable.
Les attributions individuelles prennent en considération les compor-
tements non respectueux des règles et procédures de conformité
et des limites de risques, dans le cadre des règles et méthodes
définies par Crédit Agricole CIB. Les décisions impactant la rému-
nération variable individuelle des collaborateurs ayant des compor-
tements à risque constatés font l’objet d’un arbitrage annuel par
la Direction générale.
Dans certains cas, le bonus est complété d’autres éléments
de rémunération variable, comme c’est le cas pour les cadres
dirigeants.
3 - Rémunérations variables garanties
L’attribution de rémunération variable garantie n’est autorisée que
dans le contexte d’un recrutement et pour une durée ne pouvant
excéder un an. À l’occasion du recrutement, un rachat des rémuné-
rations variables attribuées par le précédent employeur et perdues
définitivement à la cessation du contrat de travail peuvent égale-
ment être attribuées.
Des primes de maintien de poste peuvent exceptionnellement être
accordées pour une période de temps prédéterminée dans cer-
tains cas spécifiques (par exemple en cas de restructuration, de
liquidation ou de transfert d’activité).
L’attribution d’une rémunération variable garantie est soumise aux
modalités de paiement applicable sur l’exercice et peuvent conduire
à un versement conditionnel différé.
4 - Plafonnement des rémunérations variables
L’attribution de rémunération variable au titre d’un exercice est
plafonnée au montant de la rémunération fixe pour l’ensemble des
collaborateurs. Ce plafond peut être relevé à deux fois le montant
de la rémunération fixe sur décision de l’Assemblée générale de
Crédit Agricole CIB.
5 - Modalités de versement de la rémunération
variable
Au-delà d’un certain seuil, la rémunération variable se décom-
pose entre une partie non-différée et une partie différée par tiers
sur 3 ans.
L’acquisition de la part différée se fait par tiers : 1/3 en année N+1,
1/3 en année N+2 et 1/3 en année N+3 par rapport à l’année
d’attribution (N), sous réserve que les conditions d’acquisition
soient remplies :
¡
condition de performance ;
¡
condition de présence ;
¡
respect des règles internes et des limites de risque.
La rémunération variable différée est attribuée sous forme d’ac-
tions Crédit Agricole S.A. ou d’instruments adossés à des actions.
S’il est découvert, sur une période de 5 ans après le paiement,
qu’un bénéficiaire : (i) est responsable ou a contribué à des pertes
significatives au détriment de Crédit Agricole CIB ou de ses clients
ou (ii) s’est rendu responsable d’une entorse grave aux règles
et procédures internes comme externes, Crédit Agricole CIB se
réserve le droit, sous réserve de toute loi locale en vigueur, d’exiger
la restitution de tout ou partie des sommes déjà versées.
Toute stratégie de couverture ou d’assurance limitant la portée
des dispositions d’alignement sur les risques contenus dans le
dispositif de rémunération est prohibée.
Les collaborateurs personnels identifiés sont soumis à un dispo-
sitif spécifique.
6 - Rémunération variable des employés dont
les activités sont soumises à un mandat (Loi
Bancaire Française, Volcker rule, etc.)
Les rémunérations variables sont attribuées de sorte à ne pas
récompenser ou promouvoir des activités de trading interdites,
mais peuvent récompenser la génération de revenus ou la fourni-
ture de services aux clients et doivent par conséquent respecter
les politiques et procédures internes, incluant le manuel de confor-
mité Volcker.
Entre autres éléments, le bonus de performance individuel se base
sur une appréciation de l’atteinte d’objectifs prédéfinis, individuels
et collectifs, fixés au salarié en stricte conformité avec les termes
du mandat géré.
Des contrôles trimestriels effectués par les Direction des Risques
et Direction des Activités de marché permettent de vérifier la bonne
application des mandats.
Dans le cadre des évaluations de fin d’année, le management
évalue la performance des collaborateurs en fonction des objec-
tifs fixés en début d’année, y compris le respect des mandats de
trading. Cette évaluation tient compte des comportements qui ne
seraient pas conformes avec les règles et procédures internes ou
des limites de risque et en particulier du non-respect des mandats.
7 - Programme de rémunération variable des
fonctions de contrôle
Afin de prévenir tout conflit d’intérêt, la rémunération des person-
nels des fonctions de contrôle est fixée indépendamment de celle
des métiers dont ils valident ou vérifient les opérations. Les objectifs
qui leur sont fixés et les enveloppes servant à la détermination de
leur rémunération variable ne prennent pas en considération des
critères relatifs aux résultats et aux performances économiques des
secteurs dont ils assurent le contrôle. Le niveau des enveloppes
est défini en fonction des pratiques de marché.
Le comité des rémunérations de Crédit Agricole CIB, dans le cadre
de ses missions, s’assure du respect des principes de détermi-
nation de la rémunération des responsables des filières risques
et conformité.
S
115
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
C - RÉMUNÉRATION VARIABLE COLLECTIVE
La politique de Crédit Agricole CIB est également, depuis de nom-
breuses années, d’associer collectivement ses collaborateurs à
ses résultats et à sa performance. Pour ce faire, un mécanisme de
rémunération variable collective (intéressement et participation) est
en place en France. Des dispositifs similaires, assurant le partage
des résultats avec l’ensemble des salariés, ont également été
développés dans certaines entités à l’international.
D - RÉMUNÉRATION VARIABLE LONG TERME
Cet élément de rémunération variable, fédérateur, motivant et fidé-
lisant, complète le mécanisme de rémunération variable annuelle
en rétribuant la performance long terme et collective du Groupe.
Il est composé de plusieurs dispositifs différenciés selon le niveau
de responsabilité dans l’organisation :
¡
l’actionnariat « salarié » ouvert à l’ensemble des collaborateurs ;
¡
la rémunération long terme en actions et/ou en numéraire
indexée sous conditions de performance selon des critères
économiques, financiers et sociétaux établis en cohérence avec
la stratégie à long terme du groupe Crédit Agricole S.A.. Elle
est réservée aux cadres dirigeants et cadres-clés du Groupe.
E - RETRAITE, PRÉVOYANCE, SANTÉ
En fonction des pays et des pratiques de marché, Crédit Agricole
CIB promeut la mise en place d’une large gamme d’avantages
sociaux permettant :
¡
d’accompagner la création d’un revenu ou d’une épargne
retraite ;
¡
d’apporter un niveau minimum de protection sociale aux sala-
riés et à leur famille.
F - AVANTAGES EN NATURE ET AUTRES
ÉLÉMENTS PÉRIPHÉRIQUES
Dans certains cas, la rémunération globale est également consti-
tuée d’avantages en nature. Ceci concerne principalement :
¡
l’attribution de véhicules de fonction selon les responsabilités
exercées ;
¡
l’attribution d’avantages destinés à couvrir le différentiel de
coût de vie pour les populations mobiles.
Ces éléments peuvent être complétés selon les pays par divers
dispositifs destinés à fournir un environnement de travail stimulant
ainsi qu’un équilibre vie privée/vie professionnelle.
1.4.3 Gouvernance de la politique
de rémunération
La politique de rémunération de Crédit Agricole CIB est revue
annuellement par la Direction générale, sur proposition de la
Direction des Ressources humaines et conformément aux lignes
directrices de la politique de rémunération du groupe Crédit
Agricole S.A.. La politique de rémunération est approuvée par
le Conseil d’administration, sur recommandation du Comité des
Rémunérations.
En conformité avec les principes de la politique groupe, la Direction
des Ressources humaines associe les fonctions de contrôle à la
prise en compte des risques dans la gestion des rémunérations,
notamment en ce qui concerne la définition du personnel identifié,
le respect des normes réglementaires et le contrôle des compor-
tements à risques.
La mise en œuvre de la politique de rémunération est soumise
annuellement au contrôle de l’Inspection générale Groupe.
1.4.4 Rémunération des personnels
identifiés
En cohérence avec les principes généraux du Groupe, la politique
de rémunération des personnels identifiés s’inscrit dans un contexte
réglementaire fortement encadré (CRD4), imposant des règles dans
la structuration de leurs rémunérations.
La catégorie des personnels identifiés regroupe les collaborateurs
qui, de par leurs fonctions, sont susceptibles d’avoir un impact
significatif sur le profil de risque de Crédit Agricole CIB.
La détermination des collaborateurs en tant que personnel iden-
tifié relève d’un processus conjoint entre Crédit Agricole CIB et
Crédit Agricole S.A. et entre les fonctions Ressources humaines
et les différentes fonctions de contrôle. Ce processus est revu
annuellement.
Par ailleurs, les entités à l’international de Crédit Agricole CIB
peuvent être soumises à des réglementations locales plus
contraignantes.
A - PÉRIMÈTRE D’APPLICATION
Au sein de Crédit Agricole CIB, sont notamment intégrés au péri-
mètre des personnels identifiés :
¡
les Dirigeants et membres de la Direction ;
¡
les responsables des principales activités business ;
¡
les responsables des fonctions de contrôles ;
¡
les collaborateurs ayant un pouvoir d’engagement important
sur des risques de crédit ;
¡
les collaborateurs ayant une capacité d’engagement importante
sur des risques de marché ;
¡
les collaborateurs ayant une rémunération totale importante ;
¡
ainsi que, sur proposition des Directions des Risques, de la
Conformité et des Ressources humaines et sur décision de
la Direction générale, tout collaborateur susceptible d’avoir
un impact significatif sur l’exposition aux risques de Crédit
Agricole CIB.
Par ailleurs, des collaborateurs peuvent également être considérés
comme des preneurs de risque à l’échelle de la filiale au titre de
réglementations locales.
B - AJUSTEMENTS APPORTÉS A LA POLITIQUE DE
RÉMUNÉRATION DES PERSONNELS IDENTIFIES
1 - Règles d’encadrement des rémunérations des
personnels identifiés
Conformément aux obligations réglementaires, la politique de
rémunération des personnels identifiés est caractérisée par les
éléments suivants :
¡
de même que pour l’ensemble des collaborateurs, les montants
de rémunérations variables ainsi que leur répartition n’entravent
pas la capacité des établissements à renforcer leurs fonds
propres en tant que de besoin ;
¡
de même que pour l’ensemble des collaborateurs, la com-
posante variable ne peut excéder 100 % de la composante
fixe. Néanmoins, l’Assemblée générale des actionnaires peut
approuver un ratio maximal supérieur à condition que le niveau
global de la composante variable n’excède pas 200 % de la
composante fixe de chaque collaborateur ;
¡
de même que pour l’ensemble des collaborateurs, une partie
de la rémunération variable est différée sur trois ans et acquise
par tranches, sous condition de performance. La proportion
à différer est cependant plus importante pour les personnels
identifiés ;
¡
de même que pour l’ensemble des collaborateurs, une partie
de la rémunération variable est versée en actions Crédit Agricole
S.A. ou instruments adossés à l’action Crédit Agricole S.A.. La
3
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CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
proportion versée en instruments est cependant plus importante
pour les personnels identifiés ;
¡
l’acquisition de chaque tranche de différé est suivie d’une
période de rétention de six mois. Une partie de la rémuné-
ration non différée est également bloquée pendant six mois.
2 - Caractéristiques des règles de différé
La rémunération variable individuelle est composée de deux élé-
ments distincts :
¡
une rémunération variable court terme non-différée ;
¡
une rémunération variable long terme, différée et condition-
nelle représentant de 40 à 60 % de la rémunération variable
individuelle totale.
Le système mis en place favorise l’association des collaborateurs
à la performance moyen terme de Crédit Agricole CIB et à la maî-
trise des risques.
En pratique, compte tenu du principe de proportionnalité, les col-
laborateurs dont la part variable est inférieure à un seuil défini au
niveau du Groupe sont exclus du champ d’application des règles
de différé, sauf exigence contraire des régulateurs locaux des pays
où Crédit Agricole CIB est implanté.
La part différée évolue en fonction de la rémunération variable
globale allouée pour l’exercice. Plus la rémunération variable est
élevée, plus la part différée dans la rémunération variable totale
est importante.
Les modalités d’acquisition sont les suivantes : différé par tiers
sur 3 ans suivant l’attribution et mêmes conditions d’acquisition
(présence, performance, risques).
Dans un souci de cohésion et d’alignement sur la performance
globale de l’entreprise, un système de rémunération variable dif-
férée s’applique également aux collaborateurs de Crédit Agricole
CIB ne relevant pas du personnel identifié.
3 - Versements en titres ou instruments
équivalents
Pour les personnels identifiés, le paiement en actions ou instru-
ments équivalents représente :
¡
la totalité de la part différée de la rémunération variable ;
¡
une partie de la part non différée de la rémunération variable,
à concurrence de 10 % de cette dernière.
Ainsi, 50 % au moins de la rémunération variable des personnels
identifiés est attribuée en actions ou instruments équivalents.
Les versements s’effectuent au terme d’une période de rétention,
en phase avec la réglementation. Cette période de rétention est
définie au niveau du groupe Crédit Agricole S.A. et représente
six mois.
Toute stratégie de couverture ou d’assurance limitant la portée
des dispositions d’alignement sur les risques contenus dans le
dispositif de rémunération est prohibée.
1.4.5 Rémunération des cadres dirigeants-
mandataires sociaux
La politique de rémunération applicable aux cadres dirigeants-man
-
dataires sociaux de Crédit Agricole CIB s’inscrit dans le cadre
de la politique de rémunération des cadres dirigeants de Crédit
Agricole S.A..
A - PRINCIPES GÉNÉRAUX DE LA RÉMUNÉRATION
La politique de rémunération des membres de la Direction géné-
rale de Crédit Agricole CIB est approuvée par le Conseil d’admi-
nistration sur proposition du Comité des rémunérations. Cette
politique est revue annuellement par le Conseil d’administration
afin de prendre en compte l’évolution de l’environnement et du
contexte concurrentiel.
Elle est cohérente avec la politique de rémunération de l’ensemble
des cadres dirigeants du groupe Crédit Agricole S.A.. Ce principe
permet de fédérer les acteurs majeurs du Groupe autour de cri-
tères communs et partagés.
Par ailleurs, la rémunération des membres de la Direction générale
de Crédit Agricole CIB se conforme :
¡
au cadre réglementaire défini par le Code monétaire et financier
et l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des
établissements de crédit et des entreprises d’investissement
qui transpose en France les dispositions européennes relatives
à la rémunération du personnel identifié dont font partie les
dirigeants mandataires sociaux ;
¡
aux recommandations et principes du Code de gouvernement
d’entreprises des sociétés cotées (« Code AFEP-MEDEF »).
Les éléments de la rémunération des membres de la Direction
générale sont revus annuellement par le Conseil d’administration,
sur proposition du Comité des rémunérations, avec pour objectif
principal la reconnaissance de la performance dans le long terme.
B - RÉMUNÉRATION FIXE
Sur proposition du Comité des rémunérations de Crédit Agricole
CIB, le Conseil d’administration détermine la rémunération fixe
des membres de la Direction générale de Crédit Agricole CIB, en
prenant en compte :
¡
leur périmètre de supervision d’activités ;
¡
les pratiques de place et les rémunérations observées pour des
fonctions de même nature. Au niveau du Groupe, des études
sont réalisées régulièrement avec l’aide de cabinets spécialisés
sur le positionnement de la rémunération des Dirigeants man-
dataires sociaux par rapport aux autres sociétés du secteur
financier afin de s’assurer de la cohérence des principes et
des niveaux de rémunération.
Il est prévu, conformément aux recommandations du Code AFEP-
MEDEF (paragraphe 23.2.2), de ne revoir la rémunération fixe des
Dirigeants mandataires sociaux qu’à échéance relativement longue,
sauf si un changement de périmètre de supervision d’activité justifie
de réexaminer la rémunération fixe.
En cas de nomination d’un nouveau dirigeant mandataire social
exécutif, sa rémunération sera déterminée par le Conseil d’admi-
nistration soit conformément aux principes et critères approuvés
par l’Assemblée générale, soit conformément aux pratiques exis-
tantes pour l’exercice de fonctions de même type, adaptées le
cas échéant lorsque cette personne exerce des fonctions nou-
velles ou un nouveau mandat sans équivalent au titre de l’exer-
cice précédent.
C - RÉMUNÉRATION VARIABLE
1 - Rémunération variable annuelle
Chaque année, le Conseil d’administration, sur proposition du
Comité des rémunérations et sous réserve de l’approbation de
l’Assemblée générale, détermine le montant de la rémunération
variable due au titre de l’exercice clos au 31 décembre de l’année
écoulée pour chacun des dirigeants mandataires sociaux.
La politique de rémunération variable des membres de la Direction
générale vise particulièrement à :
¡
lier les niveaux de rémunération à la performance réelle sur
le long terme ;
¡
aligner les intérêts du management à ceux du Groupe en
incluant performance économique et non économique.
Pour chaque membre de la Direction générale, le bonus annuel
de performance est basé à 50 % sur des critères quantifiables
et à 50 % sur des critères qualitatifs alliant ainsi prise en compte
de la performance globale et équilibre entre performance écono-
mique et performance managériale. Le Conseil d’administration,
S
117
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
sur proposition du Comité des rémunérations, approuve les critères
quantifiables et qualitatifs proposés.
Le bonus de performance annuel peut atteindre le niveau cible en
cas d’atteinte de l’ensemble des objectifs économiques et non
économiques et atteindre le niveau maximal en cas de performance
exceptionnelle. Les niveaux cible et maximal sont exprimés en
pourcentage du salaire fixe et sont définis par le Conseil d’admi-
nistration pour chaque membre de la Direction générale de Crédit
Agricole CIB.
A ce bonus peut se rajouter un Intéressement Long Terme des
cadres dirigeants du groupe Crédit Agricole S.A., afin d’inciter à
la performance durable au-delà des résultats économiques et de
renforcer son lien avec la rémunération, en prenant notamment en
compte l’impact sociétal. Il est attribué sur appréciation managé-
riale et fait partie intégrante de la rémunération variable soumise à
la validation du Conseil.
En conformité avec le Code AFEP-MEDEF (paragraphe 23.2.3), la
rémunération variable est plafonnée et ne peut dépasser les niveaux
maximaux définis par la politique de rémunération.
2 - Modalités d’acquisition de la rémunération
variable annuelle
La partie différée de la rémunération variable annuelle, pouvant
représenter de 40 à 60 % du montant attribué, est attribuée en
instruments indexés sur l’évolution du cours de l’action Crédit
Agricole S.A., dont l’acquisition est conditionnée à l’atteinte de
trois objectifs : l’un étant lié à la performance, le second à la pré-
sence au sein du Groupe et le troisième à l’absence de compor-
tements à risques.
La condition de performance sur le plan de différé Crédit
Agricole CIB est liée à l’atteinte d’un objectif de Résultat Net pour
Crédit Agricole CIB.
La condition de performance sur l’Intéressement Long Terme des
cadres dirigeants du groupe Crédit Agricole est elle-même déclinée
en trois objectifs :
1. la performance économique intrinsèque de Crédit Agricole
S.A. définie par la progression du résultat d’exploitation de
Crédit Agricole S.A. ;
2. la performance relative de l’action Crédit Agricole S.A. par
rapport à un indice composite de banques européennes ;
3. la performance sociétale de Crédit Agricole S.A. mesurée
par l’indice FReD.
Pour chaque critère, l’acquisition peut varier de 0 % à 120 %.
Chaque critère compte pour un tiers de l’atteinte de la condition de
performance. Pour chaque année, l’atteinte de la condition de per-
formance est la moyenne des taux d’acquisition de chaque critère,
cette moyenne étant en tout état de cause plafonnée à 100 %.
La partie non différée de la rémunération variable annuelle, pouvant
représenter de 60 % à 40 %, est payée pour partie dès son attri-
bution (sous réserves d’approbation de l’Assemblée générale)
et pour partie après une période de rétention de six mois, cette
dernière partie étant indexée sur la performance de l’action Crédit
Agricole S.A..
D - OPTIONS D’ACHAT D’ACTIONS -
ACTIONS ATTRIBUÉES GRATUITEMENT
Aucune option d’achat ou de souscription d’actions Crédit Agricole
S.A. n’a été attribuée aux dirigeants mandataires sociaux depuis
2006.
Les dirigeants mandataires sociaux n’ont bénéficié d’aucun plan
d’attribution d’actions gratuites en 2020.
E - AUTRES ENGAGEMENTS
1 - Retraite
Au sein du Crédit Agricole CIB, il existe un régime de retraite sup-
plémentaire fermé (avant 2014) dont les droits issus, de type diffé-
rentiel, ne sont acquis que lorsque le bénéficiaire achève sa carrière
chez Crédit Agricole CIB et sont exprimés en pourcentage d’une
assiette appelée salaire de référence qui est égal à la moyenne
des trois dernières rémunérations fixes augmentée de la moyenne
des bonus bruts attribués au cours des trente-six derniers mois
(la moyenne des bonus étant limitée à la moitié du dernier salaire
fixe). Ce régime de retraite à prestations définies mis en place par
décision unilatérale d’entreprise en application de l’article L. 911-1
du Code de la Sécurité sociale, fait l’objet d’une gestion externa-
lisée auprès d’un organisme régi par le Code des assurances. Le
financement de l’actif externalisé s’effectue en tant que besoin par
des primes financées intégralement par l’employeur et soumises
à la contribution de 24 % posée par l’article L. 137-11 du Code
de la sécurité sociale.
L’avantage constitué par ce régime de retraite supplémentaire qui
a été soumis à la procédure des conventions réglementées et dont
le détail figure au rapport spécial des Commissaires aux Comptes
au titre des exercices 2016 et 2018 a été pris en compte par le
Conseil d’administration de Crédit Agricole CIB dans la déter
-
mination de la rémunération globale des dirigeants mandataires
sociaux. Il bénéficie potentiellement à Monsieur François Marion,
Directeur Général Délégué.
S’agissant des autres dirigeants mandataires sociaux de Crédit
Agricole CIB sous contrat de travail Crédit Agricole S.A. à savoir :
Monsieur Jacques Ripoll, Directeur Général depuis le 1
er
novembre
2018 ; celui-ci bénéficie potentiellement du régime commun de
retraite supplémentaire des collaborateurs cadres dirigeants du
groupe Crédit Agricole auquel Crédit Agricole CIB n’a pas adhéré.
Crédit Agricole S.A. a adhéré à ce régime en janvier 2010 par mise
en place de son règlement de retraite adopté par accord collectif
d’entreprise en application de l’article L. 911-1 du Code de la
Sécurité sociale.
Conformément à l’ordonnance du 3 juillet 2019, les droits de ce
régime de retraite à prestations définies ont été cristallisés en date
du 31 décembre 2019. Aucun droit supplémentaire ne sera octroyé
au titre des périodes d’emploi postérieures au 1
er
janvier 2020 et le
bénéfice de ces droits passés reste aléatoire et soumis à condition
de présence au terme.
De 2010 à 2019, le régime de retraite supplémentaire, était
constitué d’une combinaison de régimes de retraite à cotisations
définies et d’un régime à prestations définies de type additif :
¡
les cotisations du régime à cotisations définies sont égales
à 8 % du salaire brut plafonné à concurrence de huit fois
le plafond de la Sécurité sociale, dont 3 % à la charge du
dirigeant mandataire social ;
¡
les droits du régime additif à prestations définies, qui sont
déterminés sous déduction de la rente constituée dans le cadre
des régimes à cotisations définies.
La rémunération de référence est définie comme la moyenne des
trois rémunérations annuelles brutes les plus élevées perçues au
cours des dix dernières années d’activité au sein des entités de
Crédit Agricole, incluant la rémunération fixe d’une part et la rému-
nération variable d’autre part, cette dernière étant prise en compte
à concurrence d’un plafond de 60 % de la rémunération fixe.
En tout état de cause, à la liquidation, la rente totale de retraite est
plafonnée, pour l’ensemble des régimes de retraite d’entreprises et
des régimes obligatoires de base et complémentaire, à 70 % de la
rémunération de référence par application du règlement de retraite
supplémentaire des cadres dirigeants de Crédit Agricole S.A..
3
S
118
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
Ce régime de retraite supplémentaire à prestations définies répond
aux recommandations du Code AFEP-MEDEF ainsi qu’aux
anciennes dispositions de l’article L. 225-42-1 du Code de com-
merce, qui, pour les périodes concernées, limitaient le rythme d’ac-
quisition des droits des régimes à prestations définies à 3 % par
an (texte abrogé par l’ordonnance n°2019-1234 du 27 novembre
2019) :
¡
le groupe des bénéficiaires potentiels étaient sensiblement plus
large que les seuls dirigeants mandataires sociaux ;
¡
ancienneté minimum : cinq ans (le Code Afep/Medef n’exigeant
qu’une ancienneté de deux ans) ;
¡
taux d’acquisition des droits de 1,2% de la rémunération de
référence par année d’ancienneté
¡
retraite supplémentaire estimée inférieure au plafond du Code
Afep/Medef de 45 % de la rémunération fixe et variable due
au titre de la période de référence ;
¡
obligation pour le bénéficiaire d’être mandataire social ou salarié
lorsqu’il fait valoir ses droits à la retraite.
Ce régime de retraite à prestations définies fait l’objet d’une
gestion externalisée auprès d’un organisme régi par le Code des
assurances.
Le financement de l’actif externalisé s’effectue par des primes
annuelles financées intégralement par l’employeur et soumises à
la contribution de 24 % posée par l’article L. 137-11 du Code de
la Sécurité sociale.
2 - Indemnités de rupture
Aucune indemnité de départ due ou susceptible d’être due en cas
de cessation ou du changement de fonctions n’est prévue pour les
mandataires sociaux de Crédit Agricole CIB. Dans le cas contraire,
celle-ci ferait l’objet d’une procédure des conventions réglementée.
3 - Clause de non-concurrence
Aucune clause de non-concurrence n’est prévue pour les Dirigeants
mandataires sociaux.
Dans le cas contraire, celle-ci ferait l’objet d’une procédure des
conventions réglementées. Une clause de non-concurrence a été
mise en place par Crédit Agricole S.A. pour Monsieur Jacques
Ripoll au titre de son contrat de travail qui ne sera pas supportée
financièrement par Crédit Agricole CIB.
F - AUTRES AVANTAGES DES DIRIGEANTS
MANDATAIRES SOCIAUX
Une couverture santé, une couverture prévoyance et un avantage
véhicule bénéficient aux Dirigeants mandataires sociaux.
Aucun autre avantage n’est attribué aux Dirigeants mandataires
sociaux.
1.4.6 Rémunérations allouées aux membres
du Conseil d’administration de Crédit
Agricole CIB, en application de l’article
L. 225-45 du Code de commerce
ENVELOPPE GLOBALE 2020 DES
RÉMUNÉRATIONS DESTINÉES AUX MEMBRES DU
CONSEIL D’ADMINISTRATION
L’Assemblée générale ordinaire des Actionnaires de Crédit Agricole
Corporate and Investment Bank a fixé l’enveloppe de rémunéra-
tion allouée annuellement à un montant maximum de 700 000 €.
Le Conseil d’administration n’alloue aucune rémunération excep-
tionnelle pour les missions ou mandats confiés aux administrateurs
(article L. 225-46 du Code de commerce)
RÈGLES DE RÉPARTITION EN 2020 DES
RÉMUNÉRATIONS DESTINÉES AUX MEMBRES DU
CONSEIL D’ADMINISTRATION
Les critères de répartition des rémunérations reposent essentielle-
ment sur la rémunération de la participation effective aux séances,
ainsi que sur la disponibilité requise par certaines missions.
Séances du Conseil d’administration
Un montant brut de 3 000 € est attribué par séance du Conseil
d’administration à chaque membre du Conseil ayant participé à
la séance. Un forfait annuel complémentaire d’un montant brut de
20 000 € est attribué au Président du Conseil d’administration.
Les censeurs perçoivent la même rémunération que les
Administrateurs, prélevée sur l’enveloppe globale des
rémunérations.
Séances des Comités spécialisés du Conseil
d’administration
Les règles de répartition des rémunérations en vigueur au cours de
l’année 2020 sont rappelées dans le tableau ci-dessous.
Président
Membre
Comité des
rémunérations
Forfait annuel :
6 000 €
Forfait annuel :
4 500 €
Comité des
nominations
et de la gouvernance
Forfait annuel :
4 500 €
Forfait annuel :
4 500 €
Comité d’audit
Forfait annuel :
25 000 €
3 300 € par séance avec un
plafond annuel de 23 500 €
Comité des risques
Forfait annuel :
30 000 €
3 300 € par séance avec un
plafond annuel de 23 500 €
S
119
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1.5
TABLEAU RÉCAPITULATIF DES RECOMMANDATIONS DU CODE
AFEP-MEDEF NON SUIVIES ET DES RAISONS POUR LESQUELLES
ELLES ONT ÉTÉ ÉCARTÉES
Au 31 décembre 2020
Contexte :
la Société est détenue à 100 % par le groupe Crédit Agricole (Crédit Agricole S.A. détient directement plus de 97 % des actions de
la Société)
la gouvernance de la Société s’inscrit donc dans celle du groupe Crédit Agricole.
La composition du Conseil d’administration et de ses Comités reflète le dispositif de gouvernance qui prévoit, dans certaines filiales du
Groupe, la participation de Présidents ou Directeurs généraux de Caisses régionales du groupe Crédit Agricole.
Recommandations du Code AFEP-MEDEF
Commentaires
11.
Les séances du Conseil et les réunions des Comités
11.3
Il est recommandé d’organiser chaque année une réunion
hors la présence des dirigeants mandataires sociaux exécutifs.
Les rémunérations, objectifs et performance des Directeurs généraux
délégués sont examinés et discutés par le Comité des rémunérations
auquel ces Dirigeants ne participent pas. En outre, la présentation des
conclusions du Comité des rémunérations au Conseil d’administration
et la discussion du Conseil y afférente se font hors leur présence, ce qui
permet au Conseil de débattre de la façon dont les Directeurs généraux
délégués remplissent leurs fonctions.
Il est rappelé que le mandat de Directeur général au sein de Crédit
Agricole CIB est exercé à titre gratuit.
20.
L’administrateur doit être actionnaire à titre personnel,
et posséder un minimum d’actions, significatif au regard
des rémunérations allouées.
Les actions de la Société ne font l’objet d’aucune offre au public
et ne sont pas admises aux négociations sur un marché réglementé.
Le capital est par ailleurs détenu à 100 % par le groupe Crédit Agricole.
22.
La cessation du contrat de travail en cas de mandat social
22.1
Il est recommandé, lorsqu’un salarié devient dirigeant mandataire
social de l’entreprise, de mettre fin au contrat de travail
qui le lie à la société ou à une société du Groupe,
soit par rupture conventionnelle, soit par démission.
22.2
Cette recommandation s’applique aux Président,
Président Directeur général, Directeur général dans les sociétés
à Conseil d’administration.
Monsieur Jacques Ripoll est membre du Comité exécutif et Directeur
général adjoint de Crédit Agricole S.A. en charge du Pôle Grande
Clientèle.
À ce titre, il dirige les activités de la banque de financement et
d’investissement et supervise les activités de gestion de fortune et de
services aux institutionnels et entreprises. C’est dans ce cadre qu’il
bénéficie d’un contrat de travail avec Crédit Agricole S.A..
23.
Obligation de détention d’actions des dirigeants mandataires sociaux
Le Conseil d’administration fixe une quantité minimum d’actions que
les dirigeants mandataires sociaux doivent conserver au nominatif
jusqu’à la fin de leurs fonctions.
Cette décision est réexaminée au moins à chaque renouvellement de
leur mandat.
Les actions de la Société ne font l’objet d’aucune offre au public
et ne sont pas admises aux négociations sur un marché réglementé.
Le capital est par ailleurs détenu à 100 % par le groupe Crédit Agricole.
3
S
120
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
1.6
MODALITÉS DE PARTICIPATION DES ACTIONNAIRES À
L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
Les modalités de participation des actionnaires aux Assemblées générales, sont prévues au titre V des statuts de la Société
(cf. Partie 8 du Document d’enregistrement universel). La composition, le mode de fonctionnement, les principaux pouvoirs
de l’Assemblée générale, la description des droits des actionnaires et des modalités d’exercice de ces droits sont détaillés
dans les articles suivants des statuts de la Société : « Art.19 - Composition - Nature des Assemblées », « Art. 20 - Réunions »,
« Art. 21 - Assemblée générale ordinaire » et « Art. 22 - Assemblée générale extraordinaire ».
1.7
STRUCTURE DU CAPITAL DE LA SOCIÉTÉ ET AUTRES
INFORMATIONS PRÉVUES À L’ARTICLE L.22-10-11 DU CODE DE
COMMERCE
Structure du capital
Au 31 décembre 2020, le capital de la société est composé de
290 801 346 actions ordinaires de 27 € chacune, soit un capital
de 7 851 636 342 €. Ce capital est détenu directement à plus de
97 % par Crédit Agricole S.A. et à 100 % par le groupe Crédit
Agricole. Les actions de la Société n’ont fait l’objet d’aucune offre
au public et ne sont pas admises aux négociations sur un marché
réglementé.
Il n’y a aucun dispositif d’actionnariat salarié au sein de la Société
ni détenteur de titres comportant des droits de contrôle ou des
droits de vote spéciaux.
À la connaissance de la Société, il n’y a pas d’accords entre action-
naires pouvant entraîner des restrictions au transfert d’actions et
à l’exercice des droits de vote.
Il n’existe pas d’accord prévoyant des indemnités pour les
membres du Conseil d’administration ou les salariés, s’ils démis-
sionnent ou sont licenciés sans cause réelle et sérieuse ou si leur
emploi prend fin en raison d’une OPA ou OPE.
Les pouvoirs du Conseil d’administration sont décrits au point
1.2.2. Les conditions de cession des actions de la Société et
les règles applicables à la nomination et au remplacement des
membres du Conseil d’administration résultent des dispositions
statutaires (articles 7 et 9 des statuts de la Société). Toute modifi-
cation des statuts est de la compétence de l’Assemblée générale
extraordinaire (article 22 des statuts rappelé dans la partie 8 du
Document d’enregistrement universel).
1.8
INFORMATIONS SUR LES DÉLÉGATIONS EN MATIÈRE
D’AUGMENTATION DE CAPITAL
Au 31 décembre 2020, il n’existe aucune délégation consentie par l’Assemblée générale au Conseil d’administration en matière d’aug-
mentation de capital.
Le Conseil d’administration
S
121
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
COMPOSITION DU COMITÉ EXÉCUTIF ET DU COMITÉ DE DIRECTION
2.
COMPOSITION DU COMITÉ EXÉCUTIF
ET DU COMITÉ DE DIRECTION
LA COMPOSITION DU COMITÉ EXÉCUTIF DE CRÉDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT BANK
AU 31 DÉCEMBRE 2020 EST LA SUIVANTE :
Jacques RIPOLL
Directeur général
François MARION
Directeur général délégué
Jean-François BALAŸ
Directeur général adjoint
Olivier BÉLORGEY
Finance and Procurement
Didier GAFFINEL
Global Coverage and Investment Banking
Pierre GAY
Global Markets Division
Anne-Catherine ROPERS
Human Resources
Stéphane DUCROIZET
Risk & Permanent Control
LE COMITÉ DE DIRECTION EST COMPOSÉ AU 31 DÉCEMBRE 2020 DU COMITÉ EXÉCUTIF
AUQUEL SE RAJOUTENT :
Régis MONFRONT
Senior Coverage & Investment Banking officer
Marc-André POIRIER
SRO Amériques
Michel ROY
SRO Asie-Pacifique
Thierry SIMON
SRO Moyen-Orient – Afrique
Frank SCHÖNHERR
SCO Allemagne
Ivana BONNET
SCO Italie
Hubert REYNIER
SCO UK
Jamie MABILAT
Debt Optimisation & Distribution
Julian HARRIS
Debt restructuring & Advisory Services
Anne GIRARD
Global Compliance
Hélène COMBE-GUILLEMET
Global Investment Banking
Frédéric COUDREAU
Global IT
Arnaud D’INTIGNANO
Global Markets Division
Thomas SPITZ
Global Markets Division
Arnaud CHUPIN
Inspection Générale
Laurent CHENAIN
International Trade & Transaction Banking
Bruno FONTAINE
Legal
Éric LECHAUDEL
OPC – Operations, Premises & Countries COOs
Jacques de VILLAINES
Structured Finance
A COMPTER DU 1
ER
JANVIER 2021, A LA SUITE DES ÉVOLUTIONS DE GOUVERNANCE,
LE COMITÉ EXÉCUTIF EST CONSTITUÉ COMME SUIT :
Jacques RIPOLL
Directeur général
Jean-François BALAŸ
Directeur général délégué
Olivier BÉLORGEY
Directeur général délégué
Pierre GAY
Directeur général délégué
Stéphane DUCROIZET
Directeur général adjoint - Risk & Permanent Control
Pierre DULON
(1)
Directeur général adjoint - Global IT et OPC – Operations, Premises & Countries COOs
Didier GAFFINEL
Directeur général adjoint - Global Coverage and Investment Banking
Anne-Catherine ROPERS
Directrice générale adjointe - Human Resources
(1)
à compter du 1
er
avril 2021.
3
S
122
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 3 – Gouvernement d’entreprise
S
4
EXAMEN
DE LA SITUATION
FINANCIÈRE
ET DU RÉSULTAT 2020
S
1.
Activité et informations financières sur
le groupe Crédit Agricole CIB
............
127
1.1.
PRÉSENTATION DES ÉTATS FINANCIERS DU GROUPE
CRÉDIT AGRICOLE CIB
...............................................................
127
1.2. L’ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE ET FINANCIER
.........
127
1.3. ACTIVITÉ ET RÉSULTATS CONSOLIDÉS
..............................
130
1.4. RÉSULTATS PAR PÔLE D’ACTIVITÉ
........................................
131
1.5. BILAN CONSOLIDÉ DE CRÉDIT AGRICOLE CIB
...............
133
1.6. TENDANCES RÉCENTES ET PERSPECTIVES
.....................
134
1.7.
INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE
ARTICLE 223-1 DU RÈGLEMENT GÉNÉRAL DE L’AMF
....
136
2.
Informations sur les comptes de
Crédit Agricole CIB (S.A.)
................
137
2.1. BILAN SIMPLIFIÉ DE CRÉDIT AGRICOLE CIB (S.A.)
.........
137
2.2.
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ DE
CRÉDIT AGRICOLE CIB (S.A.)
................................................
139
2.3.
RÉSULTATS FINANCIERS
DES CINQ DERNIERS EXERCICES
........................................
139
2.4. ÉVOLUTION RÉCENTE DU CAPITAL
..................................
140
2.5. INFORMATIONS SUR LES MANDATAIRES SOCIAUX
....
140
2.6.
INFORMATIONS RELATIVES A L’ARTICLE
L. 225-102-1 DU CODE DE COMMERCE CONCERNANT
LES IMPLICATIONS SOCIO-ENVIRONNEMENTALES
DU GROUPE
...............................................................................
140
4
SOMMAIRE
124
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
4
5,9 MRD€
N°3 EN EMEA
N
°
1 en FRANCE
128 MRD€
PRODUIT NET
BANCAIRE
SUR LES ACTIVITÉS DE
SYNDICATION
(1)
SUR LES CORPORATE BONDS
(1)
ENCOURS DE FORTUNE
(1)
En tant que teneur de livre – Source Refinitiv R17.
(1)
Source Dealogic.
125
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
PNB SOUS-JACENT
(1)
DES MÉTIERS EN 2020
EN
MILLIONS
D
’
EUROS
(1) Retraités des couvertures de prêts et des impacts DVA et partie spread émetteur de la FVA.
2 530 M€
BANQUE DE MARCHÉ
ET D’INVESTISSEMENT
820 M€
GESTION DE FORTUNE
2 546 M€
BANQUE DE FINANCEMENT
126
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
ACTIVITÉ ET INFORMATIONS FINANCIÈRES SUR LE GROUPE
CRÉDIT AGRICOLE CIB
4
1.
ACTIVITÉ ET INFORMATIONS
FINANCIÈRES SUR LE GROUPE
CRÉDIT AGRICOLE CIB
1.1. PRÉSENTATION DES ÉTATS FINANCIERS DU GROUPE
CRÉDIT AGRICOLE CIB
Changements de principes et méthodes
comptables
En application du règlement CE n°1606/2002, les comptes conso-
lidés ont été établis conformément aux normes IAS/IFRS et aux
interprétations IFRIC applicables au 31 décembre 2020 et telles
qu’adoptées par l’Union européenne (version dite
carve out
), en
utilisant donc certaines dérogations dans l’application de la norme
IAS 39 pour la comptabilité de macro-couverture.
Les normes et interprétations sont identiques à celles utilisées et
décrites dans les états financiers du Groupe au 31 décembre 2019.
Elles ont été complétées par les dispositions des normes IFRS telles
qu’adoptées par l’Union européenne au 31 décembre 2020 et dont
l’application est obligatoire pour la première fois sur l’exercice 2020.
Évolution du périmètre de consolidation
Les variations de périmètre entre le 1
er
janvier 2020 et le
31 décembre 2020 sont les suivantes :
SOCIÉTÉS NOUVELLEMENT CONSOLIDÉES
EN 2020
Les entités suivantes entrent dans le périmètre de consolidation :
¡
Crédit Agricole CIB QFC Branch
¡
Fixed income derivatives - Structured Fund PLC
SOCIÉTÉS SORTIES DU PÉRIMÈTRE DE
CONSOLIDATION EN 2020
Les sociétés suivantes sont déconsolidées :
¡
CA Indosuez Wealth (Europe - Italie)
¡
Calixis Finance
¡
Calliope srl
¡
DGAD International SARL
¡
Sagrantino Italy srl
¡
Sococlabecq
¡
Placements et réalisations immobilières (SNC)
¡
Héphaïstos EUR FCC
¡
Héphaïstos GBP FCT
¡
Héphaïstos USD FCT
¡
Vulcain EUR FCT
¡
Vulcain Multi-Devises FCT
¡
Vulcain USD FCT
¡
Elipso Finance S.r.l
1.2. L’ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE ET FINANCIER
Bilan de l’année 2020
L’année 2020, initialement marquée par un ralentissement ordonné
de l’économie mondiale, des marchés financiers rendus optimistes
par la réduction des incertitudes (dont un accord commercial
sino-américain) et des politiques monétaires durablement accom-
modantes, aura évidemment été marquée du sceau de l’épidémie
de Covid-19. La Covid-19 constitue un choc inédit par sa nature
car bouleversant en premier lieu l’économie réelle : mondial,
exogène, il affecte l’offre comme la demande, en contraignant
des pans entiers d’activité à la mise en sommeil, tout en imposant
une contraction de la consommation et, en corollaire, l’accumula
-
tion involontaire d’une épargne abondante. Le choc se distingue
également par son ampleur, bien supérieure à celle de la crise de
2008-2009. Le FMI livrait ainsi, dès avril, une prévision de contrac-
tion du PIB mondial de 3 % en 2020 (à rapprocher d’un repli de
0,1 % en 2009). En juin, le FMI déclarait anticiper une récession de
4,9 % en 2020 suivie d’une reprise de 5,4 % en 2021. En octobre,
les prévisions de récession puis de reprise mondiales étaient toutes
deux légèrement révisées (-4,4 % puis 5,2 %) pour être finalement
revues favorablement en janvier 2021 (-3,5 % et 5,5 %).
Afin d’amortir la récession anticipée et d’éviter que la crise sani-
taire et économique ne se double d’une crise financière, on a ainsi
assisté à la mise en œuvre rapide et généralisée de politiques de
soutien monétaires et budgétaires inédites par leur taille et leur
capacité à s’affranchir des contraintes. En matière monétaire, les
banques centrales ont eu recours à des combinaisons diverses
d’outils variés, tout en poursuivant des objectifs similaires : assou-
plissement des conditions de financement, transmission efficace
de la politique monétaire, meilleur fonctionnement possible des
marchés financiers et du crédit et, dans le cas de la BCE, apai-
sement des tensions sur les
spreads
obligataires des souverains
les plus fragiles de la zone euro. Grâce à des plans de soutien
massifs (chômage partiel, aides aux populations les plus fragiles,
baisse temporaire des cotisations sociales, reports de charges fis-
cales et sociales, garanties publiques sur les prêts aux entreprises,
prises de participations de l’État), les politiques budgétaires se sont
employées à amortir le choc en limitant les destructions d’emplois
127
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
ACTIVITÉ ET INFORMATIONS FINANCIÈRES SUR LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE CIB
et de capacités de production afin d’assurer que le redémarrage
s’opère le mieux possible, une fois la pandémie passée. Si les
politiques monétaires et budgétaires ont permis d’éviter une crise
financière et atténué l’effet récessif de la pandémie, ce dernier est
néanmoins considérable mais d’ampleur variée selon les pays
en fonction, notamment, de leurs caractéristiques structurelles
(structure du PIB, de l’emploi, poids des différents secteurs), de
leur robustesse pré-crise, de leurs stratégies sanitaires et de leurs
marges de manœuvre.
Aux États-Unis, dès la mi-mars, la banque centrale américaine a
pris un ensemble de mesures d’assouplissement radicales
(1)
dont
certaines ont ensuite été élargies et complétées afin d’assurer
un approvisionnement en liquidités des banques et des marchés
(achats d’actifs sans limitation, élargissement de l’univers des
titres achetables). Cette position accommodante a également
été renforcée par l’adoption d’un ciblage de l’inflation moyenne
qui permet, explicitement, un dépassement de l’objectif d’infla-
tion après des périodes au cours desquelles l’inflation aurait été
constamment inférieure à 2 %. À l’issue de sa réunion de décembre,
la Réserve fédérale a clairement indiqué qu’elle maintiendrait une
position accommodante et ses taux directeurs à zéro pendant
une période prolongée comme en témoigne le « dot plot », dans
lequel la projection médiane des membres du FOMC (
Federal Open
Market Committee
) indique des taux inchangés jusqu’en 2023 au
moins. Tout en restant à l’aise avec le dispositif actuel, la Fed s’est
dite prête à agir davantage (plus d’achats d’obligations et/ou une
extension de maturité) si nécessaire.
La réponse budgétaire américaine a également été rapide (mars)
et massive, sous la forme d’un plan de soutien dit «
CARES Act
»
(
Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security
) totalisant près de
2 200 milliards de dollars (soit 10 % du PIB) visant à fournir une aide
financière ou un allègement de charges aux ménages et aux entre-
prises mais aussi aux hôpitaux et aux États. Les mesures phares
comprenaient le versement direct d’une allocation aux ménages à
revenu faible ou intermédiaire, un plan d’aide au système d’assu-
rance chômage (autorisant une extension des indemnités chômage
qui normalement relèvent de la compétence des États), un soutien
financier aux PME (350 milliards de dollars), des prêts aux grandes
entreprises, aux États et aux collectivités locales (500 milliards de
dollars), un déblocage de crédits en faveur des hôpitaux (150 mil-
liards de dollars). Un plan budgétaire supplémentaire (484 milliards
de dollars soit un peu plus de 2 % du PIB), visant à renforcer le
CARES Act
de mars et à « rallonger » le programme de prêts aux
PME, a été adopté en avril.
En 2020
(2)
, le déficit budgétaire américain s’est ainsi creusé de
près de 10 points à 14,9 % du PIB, alors que la dette croissait de
20 points de pourcentage pour atteindre 100 % du PIB. L’activité
a néanmoins fait le « yo-yo » durant toute l’année. Après un repli
de 1,3 % au premier trimestre (en variation trimestrielle non annua-
lisée), le recul du PIB au deuxième trimestre a été violent (-9 %) mais
suivi d’un rebond plus soutenu qu’anticipé (+7,5 % au troisième
trimestre). À la faveur de la recrudescence de l’épidémie, l’amélio-
ration du marché du travail s’est interrompue en décembre (après
avoir culminé à 14,8 % en mai, le taux de chômage atteint 6,7 %
contre 3,5 % avant la crise). Au quatrième trimestre, l’activité n’a
progressé que de 1 %. En dépit de soutiens monétaires et bud-
gétaires massifs, la récession s’élève finalement à -3,5 % (-2,5 %
en 2009) ; le PIB est inférieur de 2,5 % à son niveau pré-crise (fin
2019) et l’inflation atteint 1,4 % fin décembre.
(1) Baisse de taux de 100 points de base (fourchette des Fed funds à [0 ; 0,25 %]) du taux de la facilité de prêt marginal (discount window de 1,5 % à 0,25 %), baisse du taux de
réserves obligatoires, programme d’achats d’actifs (500 milliards de dollars USD de Treasuries et 200 milliards de dollars de mortgage-backed securities, MBS, titres adossés à
des créances hypothécaires), liquidité sur des segments spécifiques (Commercial Paper Funding Facility, Money Market Mutual Fund Liquidity Facility), forward guidance (pas de
hausse de taux tant que la crise sanitaire n’est pas surmontée et que l’économie n’évolue pas conformément à ses objectifs d’inflation et d’emploi).
(2) Année fiscale 2020 se terminant en septembre.
(3) 50 points de base (pb) en-dessous du taux de refinancement pour tous les encours et 50 pb en-dessous du taux de dépôt pour tout encours net égal au niveau des encours
octroyés entre octobre 2020 et décembre 2021. La condition préalable pour bénéficier de cette forte incitation à prêter est donc claire : il ne faut pas diminuer le soutien existant.
(4) Réorientation des fonds de cohésion non utilisés du budget de l’UE à hauteur de 37 milliards d’euros, garanties aux PME fournies par la Banque européenne d’investissement
(BEI), utilisation des fonds encore disponibles du Mécanisme européen de stabilité (MES) à hauteur de 240 milliards d’euros (soit 2 % PIB de la zone).
En zone euro, dès le mois de mars, la BCE a déployé des mesures
accommodantes offensives qu’elle a ensuite adaptées pour pré-
venir tout resserrement indésirable des conditions de financement :
augmentation du
Quantitative Easing
(enveloppe supplémentaire
de 120 milliards d’euros), lancement d’un nouveau programme
d’achats temporaire (
Pandemic Emergency Purchase Programme
ou PEPP de 750 milliards d’euros, initialement jusqu’à la fin 2020,
achats non contraints par la limite de 33 % de détention maximale
par souche ce qui autorise un respect plus facile de la clé de répar-
tition du capital), introduction de
Long Term Refinancing Operations
(LTRO) transitoires jusqu’en juin 2020 (assorties de conditions plus
favorables ainsi que de règles moins strictes pour le collatéral),
assouplissement des conditions des TLTRO III, nouvelles opéra-
tions de refinancement à long terme
Pandemic Emergency Long
Term Operations
(PELTRO) et, enfin, allègement des contraintes
de solvabilité et de liquidité du secteur bancaire. Fin décembre,
face à l’impact plus prononcé de la deuxième vague de pan-
démie sur le scénario à court terme et aux incertitudes élevées
sur la croissance (dont elle a revu la prévision 2021 à la baisse
de 5 % à 3,9 %), la BCE a envoyé un signal très clair de présence
substantielle et, surtout, durable ; elle a renouvelé son incitation
à prêter à destination des banques et son engagement à limiter
les tensions sur les primes de risque des souverains vulnérables :
recalibrage de la troisième série d’opérations de refinancement
à plus long terme ciblées (TLTRO III, allongement jusqu’en juin
2022 de la période pendant laquelle des conditions très favorables
en termes de taux d’intérêt
(3)
et d’assouplissement du collatéral
adoptées s’appliquent), trois opérations supplémentaires prévues
en 2021 (juin, septembre, décembre), augmentation du montant
total que les contreparties seront autorisées à emprunter lors des
TLTRO III, quatre opérations supplémentaires de refinancement
(PELTRO, de mars à décembre 2021 d’une durée d’un an), enve-
loppe additionnelle de 500 milliards d’euros consacrée au PEPP
(total de 1 850 Mds d’euros), extension de l’horizon des achats nets
jusqu’à fin mars 2022, réinvestissements des remboursements au
titre du principal des titres arrivant à échéance prolongés au moins
jusqu’à la fin de 2023.
La politique budgétaire de la zone euro a également rapidement
pris une tournure expansionniste avec des mesures nationales
(soutien au système de santé, aux entreprises et à l’emploi, garan-
ties publiques sur les nouveaux prêts aux entreprises). En allé-
geant les entraves aux politiques nationales par la suspension
des règles budgétaires, la Commission européenne a permis aux
pays de répondre immédiatement à la crise. Face à des marges
de manœuvre nationales si diverses que se posait le risque d’une
fragmentation préjudiciable au marché et à la monnaie unique, la
mise en commun des ressources s’est imposée. Les fonds exis-
tants ont d’abord été mobilisés
(4)
. À mesure que l’ampleur de la
crise se dessinait, de nouvelles ressources communes financées
par l’endettement ont vu le jour : fonds SURE (fonds de réassu-
rance contre le chômage, 100 milliards d’euros), garanties d’in-
vestissement par la BEI (200 milliards d’euros) puis proposition
de la Commission européenne en faveur d’un fonds de soutien
à la reprise et à la reconstruction, opérant une redistribution en
faveur des pays les plus touchés par la crise et les plus pauvres :
le
Recovery Fund
(soit 750 milliards d’euros levés par émission
obligataire garantie par le budget de l’UE).
En 2020, l’impulsion à l’économie fournie par la politique budgétaire
atteindrait un peu moins de 4 points de PIB en moyenne dans la
zone euro. Couplée à la détérioration cyclique du solde budgétaire
128
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
ACTIVITÉ ET INFORMATIONS FINANCIÈRES SUR LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE CIB
4
(4 points de PIB), le déficit public se creuserait de près de 9,3 % en
moyenne dans la zone euro et conduirait à une forte hausse des
dettes publiques (presque 18 points en moyenne pour atteindre un
peu plus de 104 % du PIB). En dépit des dispositifs monétaires et
budgétaires, l’économie a néanmoins évolué au gré de la pandémie
et des mesures de restriction à la mobilité qu’elle imposait. Après
un repli déjà substantiel au premier trimestre (-3,7 % en variation
trimestrielle), le PIB a chuté de 11,7 % au deuxième trimestre avant
d’enregistrer un rebond spectaculaire et plus robuste qu’anticipé
(+12,5 %). Au dernier trimestre, le repli a été moins sévère qu’an-
ticipé (-0,7 %). Alors que l’inflation s’est repliée (-0,3 %, glissement
annuel en décembre ; 0,3 % en moyenne), la récession a ainsi
atteint 6,8 % en 2020 (à rapprocher de –4,5 % en 2009), laissant le
PIB inférieur de 5,1 % à son niveau de fin 2019 et faisant apparaître
d’importantes divergences entre grands pays de la zone euro. A
titre d’illustration, en Allemagne, après une croissance quasiment
nulle au quatrième trimestre, le PIB a enregistré une contraction
moyenne de 5,3 % sur 2020, ce qui reste « limité » notamment au
regard de la crise financière de 2009 (recul de 5,7 %).
En France, après un net rebond, le confinement du mois de
novembre a entraîné une contraction du PIB (-1,3 % au quatrième
trimestre) moins forte qu’anticipé. Sur l’ensemble de l’année 2020,
le PIB recule de -8,3 %, un choc bien supérieur à celui de la crise de
2009 (-2,9 %), mais finalement inférieur à ce qui avait été anticipé
dans le scénario de décembre ou par le consensus des écono-
mistes qui prévoyait une contraction d’environ 9 %. D’une durée
et d’une intensité moindre, le deuxième confinement a été moins
négatif pour l’économie que celui du printemps. L’activité au T4 est
ainsi 5 % inférieure à celle du T4 2019, dernier trimestre d’activité
« normale », alors que le T2 2020 était inférieur de 18,8 %. Au T4,
la contraction de l’activité est majoritairement due au recul de la
consommation, entraîné par les fermetures administratives et les
mesures de couvre-feu. L’investissement continue quant à lui son
redressement grâce à la poursuite de l’activité dans des secteurs
comme la construction ou la production de biens d’équipements.
En enregistrant une croissance même modérée (autour de 2,3 %),
la Chine aura finalement été la seule économie du G20 à ne pas
avoir subi de récession en 2020. Après un premier trimestre histo-
riquement bas, l’activité chinoise a été relancée grâce à une poli-
tique axée sur l’offre (soutien aux entreprises
via
des commandes
publiques et des lignes de crédit). Une reprise à deux vitesses
s’est ainsi enclenchée avec, d’une part, une trajectoire en V pour
la production industrielle, les exportations et l’investissement public
et, d’autre part, un rebond plus graduel de la consommation, de
l’investissement privés et des importations. En dépit de la reprise,
près d’un an après la crise sanitaire, certains stigmates sont encore
visibles : les ventes au détail, tout comme certaines activités de
service (nécessitant une présence physique) n’ont pas rattrapé
leur niveau de 2019 et les créations d’emplois sont encore insuffi-
santes pour compenser les destructions intervenues début 2020
et absorber les nouveaux entrants.
En 2020, l’activisme monétaire a permis d’éviter que la crise éco-
nomique ne se double d’une crise financière : un succès mani-
feste au regard, d’une part, du choc qu’a subi l’économie réelle
et, d’autre part, des menaces qui planaient en début d’année,
tout particulièrement au sein de la zone euro. Dans le sillage d’une
vague puissante d’aversion au risque, en mars, le taux d’intérêt à
dix ans allemand se repliait en effet au point de plonger à -0,86 %,
un creux vite suivi d’un violent écartement des primes de risque
acquittées par les autres pays. Les primes de risque offertes par
la France, l’Espagne et l’Italie culminaient à, respectivement, 66
points de base (pb), 147 pb et 280 pb mi-mars. Complété par le
Fonds de relance européen, le dispositif monétaire déployé par la
BCE a permis, à défaut de faire remonter significativement les taux
allemands, d’éviter une fragmentation de la zone euro et d’encou
-
rager l’appréciation de l’euro contre dollar (9 % sur l’année). Fin
décembre, si le Bund se situait à -0,57 %, les
spreads
français, ita-
liens et espagnols n’atteignaient plus que, respectivement, 23 pb,
62 pb et 111 pb. Quant aux taux américains (
US Treasuries
10 ans),
partis de 1,90 % en début d’année, il se sont repliés jusqu’à 0,50 %
en mars pour ensuite évoluer à l’intérieur d’une bande relativement
étroite (0,60 %-0,90 %). Lors de sa réunion des 15-16 décembre,
la Fed a choisi le
statu quo
mais confirmé que restaient possibles,
si nécessaire, une augmentation de ses achats d’obligations et un
allongement de leur maturité. Les taux se sont donc légèrement
tendus avant de rapidement s’assagir. Inscrits sur une tendance
doucement haussière depuis l’été, ils ont ainsi terminé l’année à
0,91 %. Enfin, l’abondance de liquidité et l’engagement de maintien
de conditions monétaires accommodantes fournis par les banques
centrales ont soutenu les marchés plus risqués. Ainsi, à titre d’il-
lustration, alors que les actions américaines et européennes affi-
chaient mi-mars des reculs respectifs allant jusqu’à 30 % et 37 %
par rapport à leur niveau de début janvier, elles ont clos l’année
sur une hausse honorable (de 14 %) et un repli limité (de 6,5 %).
129
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
ACTIVITÉ ET INFORMATIONS FINANCIÈRES SUR LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE CIB
1.3. ACTIVITÉ ET RÉSULTATS CONSOLIDÉS
Compte de résultat consolidé synthétique
f
Année 2020
En millions d’euros
BFI sous-
jacente
1
Non-
récurrent
1
BFI
publiable
Gestion
de Fortune
Activités
hors
métiers
CACIB
Variation
2020/2019
BFI sous-
jacente
Variation
2020/2019 BFI
sous-jacente à
cours constant
Produit net bancaire
5 076
22
5 097
820
17
5 934
+8 %
+9 %
Charges d’exploitation
(2 810)
-
(2 810)
(685)
(3)
(3 499)
+4 %
+6 %
Résultat brut d’exploitation
2 265
22
2 287
134
13
2 435
+13 %
+14 %
Coût du risque
(824)
-
(824)
(32)
-
(856)
x5,3
x5,4
Quote-part de résultat
des entreprises mises
en équivalence
-
-
-
-
-
-
-
-
Gains ou pertes nets
sur autres actifs
1
-
1
3
-
4
(95 %)
(95 %)
Résultat avant impôt
1 443
22
1 464
105
13
1 583
(23 %)
(22 %)
Impôt
(220)
(6)
(226)
(11)
29
(209)
(42 %)
(40 %)
Résultat net d'impôt des
activités arrêtées ou en cours
de cession
-
-
-
(25)
-
(25)
ns
-
Résultat net
1 223
15
1 238
69
42
1 349
(18 %)
(17 %)
Participations ne donnant pas
le contrôle
(1)
-
(1)
10
-
8
ns
-
Résultat net part du groupe
1 224
15
1 240
59
42
1 341
(18 %)
(17 %)
1
Retraitée des couvertures de prêts et des impacts DVA et partie spread émetteur de la FVA pour respectivement +11 m€ et +11m€.
f
Année 2019
En millions d’euros
BFI sous-
jacente
1
Non-
récurrent
1
BFI
Gestion de
Fortune
Activités
Hors Métiers
CACIB
Produit net bancaire
4 699
(65)
4 635
824
(1)
5 459
Charges d’exploitation
(2 690)
-
(2 690)
(729)
(3)
(3 422)
Résultat brut d’exploitation
2 009
(65)
1 945
95
(3)
2 037
Coût du risque
(156)
-
(156)
(10)
-
(165)
Quote-part de résultat des entreprises
mises en équivalence
4
-
4
-
-
4
Gains ou pertes nets sur autres actifs
20
-
20
32
-
52
Résultat avant impôt
1 878
(65)
1 813
117
(3)
1 927
Impôt
(379)
16
(364)
(20)
29
(355)
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou
en cours de cession
-
-
-
-
-
-
Résultat net
1 498
(49)
1 449
97
26
1 572
Participations ne donnant pas le contrôle
-
-
-
19
-
19
Résultat net part du groupe
1 498
(49)
1 449
78
26
1 553
1
Retraitée des couvertures de prêts et des impacts DVA et partie spread émetteur de la FVA pour respectivement -44 m€ et -21m€.
Après une contraction d’une violence historique au 2
e
trimestre,
l’activité économique mondiale s’est partout reprise au 3
e
trimestre,
marqué par un rebond généralisé d’ampleur diverse selon la date
de début de la pandémie, la stratégie sanitaire, la vigueur pré-crise,
la structure des économies et les marges de manœuvre monétaire
et budgétaire des états. A la fin du troisième trimestre, quelques
signaux d’essoufflement se sont manifestés alimentant les inquié-
tudes sur la résistance et la pérennité du rebond, toutefois en
zone euro, le risque d’un retrait massif et précoce des mesures de
soutien budgétaire semble écarté pour 2021, permettant un peu
de sursis quant à la matérialisation du risque. D’autre part, les taux
d’intervention des principales Banques centrales sont durablement
installés sur un plancher et les politiques monétaires non conven-
tionnelles assurent un environnement de taux d’intérêt sans risque
très bas et des courbes peu pentues.
Dans ce contexte, les revenus de la BFI sous-jacente sont en
hausse de +8 % à cours courant par rapport à l’année 2019, +9 %
à cours constant. La hausse des revenus provient essentiellement
de la surperformance des activités de marché et d’investissement
(+16 % à cours courant) liée aux besoins de liquidité et de cou-
verture pendant la crise. La banque de financement quant à elle
connait une bonne progression à change constant contrastée
selon les activités, à l’image des effets de la crise sur les différents
secteurs de l’économie. Néanmoins certains secteurs et activités
ont bénéficié eux aussi d’une forte progression de leurs revenus, à
l’instar de Debt Optimisation and Distribution, avec un fort volume
d’activité liée à la hausse de la consommation de liquidité.
130
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
ACTIVITÉ ET INFORMATIONS FINANCIÈRES SUR LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE CIB
4
Les positions de leader de CACIB sur un certain nombre de sec-
teurs (#3 all bonds in EURO
(1)
, #1
All French corporate bonds
(2)
,
#1 syndication France
(3)
, #3 syndication EMEA
(4)
, #2 mondial sur
les
Global Green
and Sustainability bonds
(5)
) illustrent l’intensifica-
tion de la relation client enclenchée pendant la crise.
Les charges sont en hausse de +4 % à cours courant (+6 % à cours
constant). Cette hausse est essentiellement liée à des éléments
exceptionnels comme le FRU.
Hors FRU, le coefficient d’exploitation de la BFI sous-jacente ressort
à 50,8 % en 2020, en baisse de 3pp par rapport à 2019.
(1) Sources : Refinitiv N1
(2) Sources : Dealogic
(3) Sources : Refintiv
(4) Sources : Refintiv R17
(5) Sources : Bloomberg
Le résultat brut d’exploitation s’établit ainsi à 2 265 millions d’euros
à cours courant.
Le coût du risque est quant à lui multiplié par 5 en raison de la
crise sanitaire avec un pic atteint au T2-20. Le provisionnement
des encours de
stages
1&2 représente environ 86 % de la hausse
du coût du risque sur la banque de financement entre l’année
2019 et l’année 2020.
Le résultat net part du Groupe de Crédit Agricole CIB s’élève à
1 341 m€.
1.4. RÉSULTATS PAR PÔLE D’ACTIVITÉ
Banque de financement
En millions d’euros
2020
sous-
jacent*
2019
sous-
jacent*
Variation
2020/2019
Variation
2020/2019
à change
constant
Produit net bancaire
2 546
2 524
+1 %
+3 %
Charges
d’exploitation
(1 132)
(1 041)
+9 %
+10 %
Résultat brut
d’exploitation
1 413
1 483
(5 %)
(1 %)
Coût du risque
(796)
(132)
x6
-
Quote-part de résultat
des entreprises mises
en équivalence
-
4
ns
-
Gains ou pertes nets
sur autres actifs
1
15
(94 %)
-
Résultat avant
impôt
618
1 371
(55 %)
-
Impôt sur les
bénéfices
17
(257)
ns
-
Résultat net
632
1 114
(43 %)
-
Participations ne
donnant pas le
contrôle
(2)
(2)
20 %
-
Résultat net part du
groupe
637
1 115
(43 %)
-
* Retraitée des impacts de couverture de prêts en PNB pour respectivement +11 m€
en 2020 et -44 m€ en 2019.
Les revenus de la banque de financement sont en progression
de +1 % à cours courant, +3 % à cours constant. La croissance
des revenus est portée par la forte progres
sion des revenus des
activités de Debt Optimisation and Distribution
avec l’accroisse-
ment des encours du fait de la crise sanitaire. En effet, la crise a
généré un volume d’activité hors norme avec un accroissement de
la consommation de liquidité et les activités de financement d’ac-
quisition ont progressé en lien avec un portefeuille en croissance
et des opérations majeures.
Les activités de financements structurés se sont maintenues, mais
l’année 2020 restera marquée par les impacts de la crise visibles
dans le ralentissement de la production nouvelle notamment sur
les lignes-produits les plus impactées par la crise. Tandis que des
secteurs comme les Télécoms connaissent un fort développement
en 2020 dans un marché très porteur, d’autres secteurs ont enre-
gistré une baisse modérée de leurs revenus tels que le financement
d’actifs, l’énergie et l’infrastructure.
Les revenus de l’activité
International Trade and Transaction
Banking
ont progressé avec le développement de l’activité
Supply
chain
et Cash Management.
La contribution au résultat net part du Groupe de la Banque de
financement s’établit à 637 millions d’euros, en baisse de -43 %
par rapport à 2019, notamment sous l’effet de la hausse du coût
du risque sur 2020 liée au contexte sanitaire.
Banque de marché et d’investissement
En millions d’euros
2020
sous-
jacent*
2019
sous-
jacent*
Variation
2020/2019
Variation
2020/2019
à change
constant
Produit net bancaire
2 530
2 175
+16 %
+17 %
Charges
d’exploitation
(1 678)
(1 650)
+2 %
+2 %
Résultat brut
d’exploitation
852
526
+62 %
+68 %
Coût du risque
(27)
(24)
+15 %
-
Gains ou pertes nets
sur autres actifs
-
4
ns
-
Résultat avant
impôt
825
507
+63 %
-
Impôt sur les
bénéfices
(237)
(122)
+94 %
-
Résultat net
588
385
+53 %
-
Participations ne
donnant pas le
contrôle
1
2
-64 %
-
Résultat net part du
groupe
587
383
+53 %
-
* Retraités des impacts de DVA et partie spread émetteur de la FVA pour +11 m€ en
2020 et -21 m€ en 2019.
Les revenus de la banque de marché et d’investissement sont
en hausse de +16 % par rapport à 2019 à cours courant, portés
par la surperformance des activités de marché. En effet
,
toutes
les activités ont bénéficié d’une forte activité clientèle en réponse
aux besoins de couverture des clients dans un environnement
131
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
ACTIVITÉ ET INFORMATIONS FINANCIÈRES SUR LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE CIB
volatil. Le crédit a notamment enregistré une performance record
portée par une activité primaire boostée dans tous les secteurs
par les besoins de couverture et les politiques accommodantes
des banques centrales. La Trésorerie a enregistré aussi de très
bons résultats grâce aux politiques monétaires de baisse de taux.
Les Repos et le Secured Funding ont une performance en hausse
dans un contexte de stress de marché et de développement de
sa palette produits.
La banque d’investissement affiche quant à elle une progression
modeste de ses revenus, masquant la forte augmentation des
activités ECM.
Les activités d’Equity sont aussi en hausse grâce au dévelop-
pement commercial tout en limitant les impacts du contexte de
marché (annulations de dividendes).
La contribution au résultat net part du Groupe de la banque de
marché et d’investissement s’établit à 587 millions d’euros, en
hausse de 53 % par rapport à 2019.
Gestion de fortune
En millions d’euros
2020
2019
Variation
2020/2019
Produit net bancaire
820
824
(1 %)
Charges d’exploitation
(685)
(729)
(6 %)
Résultat brut d’exploitation
134
95
+41 %
Coût du risque
(32)
(10)
x3
Gains ou pertes nets sur autres
actifs
3
32
(89 %)
Résultat avant impôt
105
117
(10 %)
Impôt sur les bénéfices
(11)
(20)
(43 %)
Résultat net d'impôt des
activités arrêtées ou en cours
de cession
(25)
-
ns
Résultat net
69
97
(29 %)
Participations ne donnant pas
le contrôle
10
19
(50 %)
Résultat net part du groupe
59
78
(24 %)
En 2020, les revenus de la Gestion de Fortune sont en léger retrait
à cours courant (-1 %), pénalisés par les effets défavorables liés à
la crise sanitaire et à la baisse des taux d’intérêt USD, partiellement
compensés par la hausse des commissions de surperformance
(notamment au T4-20).
Les charges sont en baisse (-6 %), principalement grâce aux
mesures complémentaires sur les plans d’économies.
Le RBE en ressort en forte progression (+41 %).
Le coût du risque est pénalisé par un dossier. Hormis ce dossier, le
métier enregistre très peu de pertes opérationnelles malgré la crise.
A fin décembre, les encours de fortune s’élèvent à 128 Md€, en
baisse par rapport au 31 décembre 2019 du fait essentiellement
d’un effet change €/$ défavorable.
Activités hors métiers
En millions d’euros
2020
2019
Variation
2020/2019
Produit net bancaire
17
(1)
ns
Charges d’exploitation
(3)
(3)
+18 %
Résultat brut d’exploitation
13
(3)
ns
Impôt sur les bénéfices
29
29
+0 %
Résultat net part du groupe
42
26
+64 %
Le pôle « Activités hors métiers » comprend les différents impacts
non imputables aux autres pôles.
En 2020, le PNB inclut la suppression de la décote sur les titres
VISA, les charges sont essentiellement composées de la donation
au fonds de solidarité Covid-19. L’impôt est issu du taux d’impôt
appliqué à la base imposable et au produit d’impôt lié au coût des
émissions AT1.
En 2019, le PNB incluait la valorisation de titres de participation,
les charges supportaient des coûts IT. L’impôt était issu du taux
d’impôt appliqué à la base imposable et au produit d’impôt lié au
coût des émissions AT1.
132
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
ACTIVITÉ ET INFORMATIONS FINANCIÈRES SUR LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE CIB
4
1.5. BILAN CONSOLIDÉ DE CRÉDIT AGRICOLE CIB
Actif
En milliards d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Caisse, banques centrales
54,4
58,3
Actifs financiers à la juste valeur
par résultat (hors pensions)
161
144,3
Instruments dérivés de couverture
1,5
1,6
Actifs financiers à la juste valeur par
capitaux propres
11,3
9,6
Actifs financiers au coût amorti (hors
pensions)
201,2
196,3
Actifs d’impôts courants et différés
1
1,1
Pensions
125,9
106,6
Compte de régularisation et actifs
divers
34,8
32,5
Actifs non courants destinés à être
cédés et activités abandonnées
0,5
-
Immobilisations corporelles et
incorporelles
1,3
1,4
Écarts d’acquisition
1
1
Total du bilan
593,9
552,7
Au 31 décembre 2020, le total du bilan de Crédit Agricole CIB est
de 593,9 milliards d’euros, en hausse de 41,2 milliards d’euros par
rapport au 31 décembre 2019.
OPÉRATIONS INTERBANCAIRES
Crédit Agricole CIB a accès à tous les grands centres de liquidité
internationaux et est particulièrement actif sur les plus grandes
places (Paris, New York, Londres et Tokyo), ce qui lui permet
d’optimiser les emplois et les ressources interbancaires au sein
du Groupe.
ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE
VALEUR PAR RÉSULTAT HORS PENSIONS
Les actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat aug-
mentent respectivement de 16,7 et 11,2 milliards d’euros sur la
période. Ils comprennent principalement la juste valeur positive
des instruments de dérivés de taux d’intérêt et le portefeuille de
titres détenus à des fins de transaction à l’actif et au passif, la
juste valeur négative des dérivés et les titres vendus à découvert.
L’augmentation des encours résulte essentiellement de la baisse
des taux longs.
ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS AU COÛT
AMORTI HORS PENSIONS
La hausse des actifs et passifs financiers au coût amorti provient,
pour les actifs, principalement des activités de financement. Pour
les passifs, la hausse s’explique principalement par l’augmenta-
tion du refinancement à long terme (TLTRO) et par des emprunts
à terme.
Passif
En milliards d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Banques centrales
0,8
1,8
Passif financiers à la juste valeur
(hors pensions)
190,8
179,6
Instruments dérivés de couverture
1,7
1,3
Passifs financiers au coût amorti
(hors pensions)
251
232,9
Pensions
85,4
77,6
Passifs d’impôts courants et différés
2,1
2,4
Comptes de régularisation
et passifs divers
33,3
28,6
Dettes liées aux actifs non courants
destinés à être cédés et activités
abandonnées
0,5
-
Provisions et provisions techniques des
contrats
1,4
1,4
Dettes subordonnées
4,3
5
Capitaux propres part du Groupe (hors
résultat)
21,2
20,5
Participations ne donnant
pas le contrôle
0,1
0,1
Résultat part du Groupe
1,3
1,5
Total du bilan
593,9
552,7
COMPTES DE RÉGULARISATION ET ACTIFS
ET PASSIFS DIVERS
Les comptes de régularisation, actifs et passifs divers comprennent
essentiellement les comptes de dépôts de garantie sur des opé-
rations de marché et de courtage. La hausse de ces postes s’ex-
plique par la baisse des taux.
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE
Les capitaux propres part du Groupe hors résultat de la période
s’établissent à 21,2 milliards d’euros, en hausse de 0,7 milliard
d’euros par rapport au 31 décembre 2019. Cette évolution résulte
essentiellement du résultat non distribué (1 milliard), d’une émission
AT1 (0,5 milliard) diminuée du versement d’intérêts (0,3 milliard) et
de la variation des gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres (0,5 milliard).
133
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
ACTIVITÉ ET INFORMATIONS FINANCIÈRES SUR LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE CIB
1.6. TENDANCES RÉCENTES ET PERSPECTIVES
Perspectives 2021
(1)
Fourchette cible des taux des Fed funds à 0-0,25 % ; achats nets de titres à 120 milliards de dollars par mois, soit 2/3 de Treasuries et 1/3 de MBS ; guidage des anticipations sur
les taux directeurs consistant à tolérer un dépassement « modéré » de la cible d’inflation pour « un certain moment » ; guidage des anticipations sur les achats d’actifs qui indique
qu’ils se poursuivront au moins au rythme actuel, jusqu’à ce qu’un « progrès substantiel » soit réalisé en direction des objectifs d’emploi et d’inflation.
Le panorama économique reste entaché d’incertitudes fortes, liées
à la sortie difficile de la crise sanitaire (virulence persistante de la
pandémie, mutations du virus sous une forme plus contagieuse,
reprise des contaminations, développement de l’immunité grâce
à la vaccination encore très incertain). Le profil et la vigueur de la
croissance seront donc encore marqués par le sceau de la pan-
démie et de l’arbitrage délicat entre croissance et sécurité sanitaire.
Après un premier semestre encore anémié, la reprise serait très
modeste et très disparate en dépit des perfusions monétaire et
budgétaire. Les grandes économies seront en effet encore aidées
par des soutiens budgétaires massifs, des politiques monétaires
particulièrement accommodantes, et des conditions financières
favorables. Si certains totems peuvent encore tomber (comme
l’hypothèse de taux négatifs au Royaume-Uni qui ne peut être
exclue), il semble que l’exercice d’assouplissement ait atteint un
terme (entendu au sens d’outils nouveaux) et qu’il faille plutôt
compter sur des améliorations/extensions des dispositifs existants.
La politique budgétaire constituera un outil décisif de soutien à
court terme puis de relance une fois la situation « normalisée ». Le
cas du Japon, où l’innovation monétaire semble aboutie, l’indique :
la politique budgétaire joue un rôle plus direct dans la réduction
de l’écart de production et la Banque du Japon l’accompagne en
agissant comme un « stabilisateur intégré » des taux longs
via
le
contrôle de la courbe des taux.
Aux États-Unis, alors que la résurgence du virus fait planer un
risque de forte décélération au premier semestre, l’élection de Joe
Biden à la présidence et le contrôle par le Parti démocrate des
deux chambres du Congrès devraient conduire à des mesures de
relance supplémentaires en complément de l’accord de 900 mil-
liards de dollars négocié fin 2020. Joe Biden a, en effet, proposé
un nouveau plan de relance de 1 900 milliards de dollars ; en
raison des contraintes politiques, un plan d’une telle envergure a
néanmoins peu de chances d’être voté (un stimulus de l’ordre de
1 000 milliards de dollars est plus probable). En janvier, la Réserve
fédérale, attentiste, a prolongé son
statu quo
(1)
tout en notant
que l’économie ralentissait, que son scénario de renforcement de
la reprise au second semestre était conditionné par les progrès
sur le plan de la vaccination et que les rumeurs de «
tapering
»
étaient prématurées. Ainsi, alors que le soutien budgétaire pourrait
apporter 1 point de pourcentage à la croissance américaine, celle-ci
n’accélérerait qu’au cours du second semestre, à la faveur d’une
distribution plus large du vaccin et de la levée des restrictions, pour
atteindre près de 4 % (en moyenne annuelle).
En zone euro, l’incertitude sur la maîtrise de la pandémie et l’ab-
sence de visibilité sur la situation économique continueront de
peser sur les décisions de dépenses, tant de consommation (risque
d’épargne de précaution) que d’investissement, tout au long de
2021. Le risque d’un retrait massif et précoce des mesures de
soutien budgétaire semble écarté pour 2021 : la matérialisation du
risque (dont des défaillances d’entreprises, et une hausse du taux
de chômage) devrait donc intervenir plus tardivement, au début de
la phase de normalisation de l’activité. Notre scénario retient une
croissance proche de 3,8 % (avec un biais désormais baissier) en
2021. Selon les caractéristiques structurelles (dont composition
sectorielle de l’offre et de l’emploi, poids des services, capacité
d’exportation et adéquation des produits exportés, etc.) et les stra-
tégies nationales (arbitrage santé/économie, abondance et effica-
cité des mesures de soutien), tant l’ampleur du choc que la vitesse
et la puissance de la récupération seront extrêmement diverses.
Notre scénario retient des taux de croissance moyens proches de
2,5 % en Allemagne, 5,9
% en France et 4 % en Italie. Fin 2021, le
PIB de la zone euro serait encore inférieur de 2,4 % à son niveau
pré-crise (i.e. fin 2019). Alors que cet écart serait limité à 2 % en
Allemagne, il resterait proche de 7,4 % en Espagne pour se situer
autour de 2,2 % et 3,9 %, respectivement, en France et en Italie.
Les annonces faites par la BCE en décembre ont éloigné toute
perspective de normalisation de la politique monétaire. La BCE
rassure contre toute remontée précoce des taux alors qu’un effort
budgétaire additionnel est déployé et garantit sa présence sur le
marché souverain jusqu’en 2023. Elle œuvre à maintenir l’offre
de crédit fournie au cours des derniers mois, en assurant des
conditions favorables aux banques. À moyen terme, les questions
essentielles sont donc moins celles de la soutenabilité des dettes
publiques que celles de gouvernance et de la capacité à mobiliser
les fonds publics pour organiser la réponse à la crise.
Le Royaume-Uni est sorti du marché unique et de l’union doua-
nière le 1
er
janvier 2021, moyennant un accord de libre-échange de
dernière minute. Celui-ci évite les droits de douane et les quotas
(sous réserve du respect des règles de concurrence équitable et
des règles d’origine) mais implique des barrières non tarifaires
significatives. Le commerce sans frictions de biens et de services
a donc pris fin, tout comme la libre circulation des personnes. Aux
perturbations associées à la mise en œuvre de la nouvelle relation
post-
Brexit
s’ajouteront les conséquences de la pandémie : succé-
dant à une contraction majeure puisqu’estimée à -11,1 % en 2020,
la croissance approcherait 4,5 % en 2021, laissant, fin 2021, le PIB
inférieur de 3,8 % à son niveau pré-crise 2019.
Dans les pays émergents, après une contraction un peu inférieure
à 3 % en 2020, une reprise proche de 5,5 % se profile. Ce chiffre
masque une grande diversité : une illusion d’optique qui dissimule
à la fois les effets immédiats de la crise, dérivés notamment de
contraintes monétaires et budgétaires plus sévères et diverses
que dans l’univers développé, et ses conséquences durables
sous la forme du creusement du fossé structurel entre les émer-
gents asiatiques et les autres. L’Asie (notamment l’Asie du Nord)
a moins souffert et s’apprête à mieux rebondir, Chine en tête. Lors
du cinquième plénum, les autorités chinoises ont rendu publics les
premiers objectifs liés au 14
e
plan quinquennal. Ce dernier vise un
« développement sain et durable » promouvant une « croissance
de qualité » sans cible formalisée de croissance économique, afin
peut-être de laisser plus de flexibilité dans l’élaboration des poli-
tiques économiques. La Chine devrait rebondir fortement en 2021
(+8 %) avant de retrouver sa trajectoire prévue en 2022 (+5,1 %). Il
semble cependant illusoire de compter sur le dynamisme chinois
pour tonifier l’Asie et promouvoir le redressement du reste du
monde à l’aune de l’expérience de 2009. À la faveur de l’épuise-
ment de la majeure partie du rattrapage, la croissance chinoise a
ralenti : la Chine n’a plus les moyens de tracter le reste du monde.
De plus, elle n’en a plus envie : sa nouvelle stratégie dite de « cir-
culation duale », visant à limiter sa dépendance vis-à-vis de l’ex-
térieur, l’atteste.
134
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
ACTIVITÉ ET INFORMATIONS FINANCIÈRES SUR LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE CIB
4
Reprise lente et incertaine, probablement chaotique, incertitudes
multiples et assouplissements monétaires : un tel environnement
est propice au maintien de taux d’intérêt extrêmement faibles. Il
faudra attendre qu’enfin se matérialisent les nouvelles favorables
tant en termes sanitaires qu’économiques pour que se dessine une
amorce de redressement, limitée par l’absence d’inflation et les
excès de capacité. Par ailleurs, c’est notamment à l’aune de l’évo-
lution passée des taux d’intérêt que peuvent être jugés les progrès
accomplis par la zone euro : une solidarité manifeste qui se traduit
par une fragmentation évitée, un resserrement des primes de risque
acquittées par les pays dits « périphériques », une bonne tenue
de l’euro. Notre scénario retient donc des taux souverains à dix
ans américains et allemands proches fin 2021 de, respectivement,
1,50 % et 0,40 %, couplés à des
spreads
au-dessus du Bund de
20 points de base (pb), 50 pb et 100 pb pour la France, l’Espagne
et l’Italie où l’on suppose que vont s’apaiser les tensions politiques.
En ligne avec un scénario de reprise même lente, timide et peu
synchrone, le dollar pourrait se déprécier très légèrement au profit
de l’euro et de devises plus pro-cycliques ou portées par l’appétit
pour le risque. La dépréciation du dollar serait toutefois limitée par
la résurgence des tensions sino-américaines pesant, en particu-
lier, sur les devises asiatiques : la crise n’a que temporairement
éclipsé les dissensions entre les États-Unis et la Chine. Si le calen-
drier est incertain (installation de la nouvelle administration amé-
ricaine, gestion de ses problèmes domestiques, reconstruction
de ses alliances internationales), et si la présidence de Joe Biden
augure d’un changement de ton, les racines du conflit demeurent.
La montée du protectionnisme et du risque politique étaient pro-
pices à l’essoufflement de l’hyper-globalisation : la crise devrait
être favorable à une régionalisation accrue des pôles de crois-
sance, comme l’atteste la signature du
Regional Comprehensive
Economic Partnership
unissant la Chine, les pays membres de
l’ASEAN et de grands alliés américains (Australie, Corée du Sud,
Japon, Nouvelle-Zélande).
Perspectives 2021 pour Crédit Agricole CIB
Dans un contexte de crise sans précédent, les indicateurs de per-
formance de CACIB sont solides et montrent la pertinence de son
modèle. Le bon niveau de RBE, le très bon coefficient d’exploita-
tion hors FRU qui atteint les objectifs du plan (<55 %) permettent
d’être confiant, même si le coût du risque élevé dans le contexte
de crise vient obérer la rentabilité, cette dernière restant proche
de la cible du PMT.
Dans ce contexte, les résultats, en terme de PNB, consommation
de RWA et rentabilité des capitaux propres restent bien positionnés
dans la trajectoire définie dans le Plan Moyen Terme 2022.
L’ambition de Crédit Agricole CIB continue d’être le partenaire
privilégié et engagé sur la durée avec ses clients en facilitant leur
activité dans une approche globale avec le Groupe Crédit Agricole
et l’a démontré cette année avec l’intensification de la relation client
par le soutien et la couverture de leurs besoins.
Sur les marchés, 2021 va poursuive cette dynamique de dévelop-
pement progressif et stable sur les dérivés (HIS), tout en intégrant
une certaine normalisation sur le primaire obligataire. En effet, les
besoins de financement de nos clients, conjugués à l’action des
Banques Centrales, ont donné lieu pendant la crise à des volumes
records de primaire obligataire. Une normalisation en 2021 se
traduisant par une baisse sur les plus gros émetteurs privilégiant
l’accès direct aux banques centrales est anticipée, GMD continuant
à pousser pour augmenter les parts de marché.
Sur la banque de financement, la crise a généré un volume d’ac-
tivité hors norme avec un accroissement de la consommation de
liquidité, avec un pic au deuxième trimestre 2020. Depuis le troi-
sième trimestre, un retour à la normalisation se dessine mais le
besoin en trésorerie des clients va continuer et CACIB va continuer
à répondre à leurs besoins. Les secteurs tels que EIG Power, les
Télécoms et les financements d’acquisition qui ont bien marché
malgré la crise continueront leur progression en 2021.
D’autre part, CACIB a une ambition de croissance et des investis-
sements pour 2021 et une baisse du coût du risque est attendue
en 2021.
Toutefois, les perspectives 2021 restent très dépendantes du
contexte général et des conditions de reprise.
135
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
ACTIVITÉ ET INFORMATIONS FINANCIÈRES SUR LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE CIB
1.7. INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE ARTICLE 223-1
DU RÈGLEMENT GÉNÉRAL DE L’AMF
Indicateurs Alternatifs de Performance
Définition
Justification de l’utilisation
Coefficient d’exploitation
Ratio indiquant la part du PNB (Produit Net
Bancaire) utilisée pour couvrir les charges
d’exploitation (coûts de fonctionnement de
l’entreprise). Il se détermine en divisant les
frais de gestion par le PNB.
Mesure de l’efficacité opérationnelle dans le
secteur bancaire.
Produit net bancaire sous-jacent (BFI
sous-jacente)
Produit net bancaire retraité des éléments
exceptionnels.
Le détail des éléments exceptionnels est
fourni dans le tableau ci-après.
Mesure du produit net bancaire de Crédit
Agricole CIB hors éléments ne reflétant pas la
performance opérationnelle ou non récurrents
d’un montant significatif.
Résultat net part de Groupe sous-jacent
Résultat net Part du Groupe retraité des
éléments exceptionnels.
Le détail des éléments exceptionnels est
fourni dans le tableau ci-après.
Mesure du résultat de Crédit Agricole CIB
hors éléments ne reflétant pas la performance
opérationnelle ou non récurrents d’un montant
significatif.
Encours de fortune
Ensemble des actifs gérés par Indosuez
Wealth Management.
Mesure l’activité opérationnelle non reflétée dans
les états financiers consolidés et correspondant
à la valeur totale des actifs financiers gérés,
conseillés, ou administrés par Indosuez à un
gérant externe.
f
Principaux éléments exceptionnels
En millions d’euros
2020
2019
Produit net bancaire
-
-
Couverture de prêts
11
(44)
DVA et partie spread émetteur de la FVA
11
(21)
Total des éléments exceptionnels avant impôts
22
(65)
Total des éléments exceptionnels après impôts
15
(49)
136
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
INFORMATIONS SUR LES COMPTES DE CRéDIT AGRICOLE CIB (S.A.)
4
2.
INFORMATIONS SUR LES COMPTES
DE CRÉDIT AGRICOLE CIB (S.A.)
2.1. BILAN SIMPLIFIÉ DE CRÉDIT AGRICOLE CIB (S.A.)
Actif
en Mds €
31.12.2020
31.12.2019
Opérations interbancaires et
assimilées
154,8
147,6
Opérations avec la clientèle
189,5
178,4
Opérations sur titres
34,4
38,9
Compte de régularisation et actifs
divers
180,9
153,5
Valeurs immobilisées
6,8
6,7
Total actif
566,4
525,1
Passif
31.12.2020
31.12.2019
Opérations interbancaires et
assimilées
85,6
75,0
Comptes créditeurs de la clientèle
207,3
176,5
Dettes représentées par un titre
31,3
47,8
Compte de régularisation et
passifs divers
214,3
198,6
Provisions et dettes subordonnées
12,5
12,4
Fonds pour risques bancaires
généraux
15,4
14,8
Capitaux propres (hors FRBG)
-
-
Total passif
566,4
525,1
Le total du bilan de Crédit Agricole CIB (S.A.) s’établit à 566,4 mil-
liards d’euros au 31 décembre 2020, en augmentation de
41,3 mil-
liards d’euros par rapport au 31 décembre 2019.
Opérations interbancaires
Les actifs sur opérations interbancaires augmentent de 7,2 mil-
liards d’euros (+4,9 %) avec des variations de -5,4 milliards sur
les dépôts auprès de banques centrales, de -9,8 milliards sur les
effets publics et de +22,4 milliards d’euros sur les créances sur
les établissements de crédit (dont +13,3 milliards sur les comptes
et prêts à terme et à vue et +9,1 milliards sur les titres reçus en
pensions livrées).
Les passifs interbancaires augmentent de 10,6 milliards d’euros
(+14,1 %) dont une variation de -1,0 milliard d’euros face aux
banques centrales et de +11,6 milliards d’euros de dettes face
aux établissements de crédit (soit +16,4 milliards sur les comptes
et emprunts à terme et à vue et -4,8 milliards sur les titres donnés
en pensions livrées).
Opérations auprès de la clientèle
Les actifs et passifs sur opérations auprès de la clientèle, sont res-
pectivement en hausse de 11,1 milliards d’euros (+6,2 %) et 30,8
milliards d’euros (+17,4 %).
A l’actif, la hausse provient essentiellement des titres en pensions
à hauteur de 10,8 milliards d’euros (+16,7 %).
Au passif, les comptes ordinaires et les pensions augmentent
respectivement de 19,8 milliards d’euros (+57,9 %), 13,8 milliards
d’euros (+22,2 %).
Opérations sur titres et dettes représentées
par un titre
Les opérations sur titres à l’actif sont en baisse de 4,5 milliards
d’euros (-11,6 %). Cette diminution provient des actions et titres à
revenu variable pour -4,4 milliards d’euros, principalement sur le
portefeuille de transaction.
Les dettes représentées par un titre diminuent de 16,6 milliards
d’euros (-34,7 %). Cette baisse provient essentiellement des titres
de créances négociables.
Comptes de régularisation et actifs et passifs
divers
Cet agrégat enregistre principalement la juste valeur des instru-
ments dérivés. Pour mémoire ceux-ci sont repris dans les agrégats
« Actifs et Passifs financiers à la juste valeur » dans les comptes
consolidés.
La hausse des « comptes de régularisation, actifs et passif divers »
est de 27,4 milliards d’euros à l’actif (+17,8 %) et de 15,7 milliards
d’euros au passif (+7,9 %).
Les agrégats « Autres actifs » et « Autres passifs » sont, respective-
ment, en hausse de 4,8 milliards d’euros et en baisse de 1,8 milliard
d’euros. Ils sont constitués essentiellement des primes sur instru-
ments dérivés conditionnels et des débiteurs et créditeurs divers.
Les comptes de régularisation, essentiellement la juste valeur des
instruments dérivés, augmentent eux respectivement de 22,6 mil-
liards à l’actif et 17,5 milliards au passif.
Provisions et dettes subordonnées
Les provisions sont en légère hausse de 0,3 milliard d’euros et les
dettes subordonnées diminuent de 0,2 milliard d’euros (-2,4 %),
avec une hausse sur les dettes euros (+ 1,2 milliard) mais com-
pensée par une baisse sur les dettes dollars (-1,4 milliard).
137
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
INFORMATIONS SUR LES COMPTES DE CRéDIT AGRICOLE CIB (S.A.)
Valeurs immobilisées
Les valeurs immobilisées sont stables à 6,8 milliards d’euros. Elles sont constituées du portefeuille de participation et autres titres à long
terme à hauteur de 6,5 milliards d’euros et des immobilisations corporelles et incorporelles pour 0,3 milliard d’euros.
Délais de règlement des fournisseurs de Crédit Agricole CIB (S.A.)
L’article L.441-6-1 du Code du Commerce stipule que les sociétés dont les comptes annuels sont certifiés par un commissaire aux
comptes doivent publier dans leur rapport de gestion des informations sur les délais de paiement à l’égard de leurs clients et de leurs
fournisseurs suivant les modalités de l’article D.441-6.-I du Code du Commerce modifié par le décret n° 2021-211 du 24 février 2021.
Ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes car nous considérons qu’elles n’entrent pas dans le
périmètre des informations à produire.
en K€
31.12.2020
31.12.2019
≤ 30 jours
> 30 jours
≤ 60 jours
> 60 jours
Total
≤ 30 jours
> 30 jours
≤ 60 jours
> 60 jours
Total
Dettes fournisseurs
3 014
-
-
3 014
14 585
62
21
14 669
Le délai de paiement médian des fournisseurs de Crédit Agricole CIB se situe à 21 jours. Crédit Agricole CIB a un solde restant à payer
de 3,0 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre 14,7 millions d’euros au 31 décembre 2019.
Informations sur les retards de paiement des fournisseurs de Crédit Agricole CIB Paris
f
Factures reçues ayant connu un retard de paiement au cours de l’exercice
en K€
31.12.2020
0 jour
≥ 1 jour
≤ 30 jours
> 30 jours
≤ 60 jours
> 60 jours
≤ 90 jours
> 90 jours
Total
(1 jour et plus)
Nombre de factures concernées
21 866
5 537
1 637
634
1 492
9 300
Montant cumulé des factures concernées HT
563 232
305 359
59 068
15 230
20 021
399 678
Pourcentage du montant total HT des
factures reçues dans l’année
58,49 %
31,71 %
6,13 %
1,58 %
2,08 %
-
f
Factures reçues non réglées à la date de clôture de l’exercice dont le terme est échu
en K€
31.12.2020
0 jour
≥ 1 jour
≤ 30 jours
> 30 jours
≤ 60 jours
> 60 jours
≤ 90 jours
> 90 jours
Total
(1 jour et plus)
Nombre de factures concernées
-
-
-
-
-
-
Montant cumulé des factures concernées HT
-
-
-
-
-
-
Pourcentage du montant total HT des
factures reçues dans l’année
-
-
-
-
-
-
Informations sur les comptes bancaires inactifs
Les articles L. 312-19 et L. 312-20 du Code monétaire et financier issus de la loi n° 2014-617 du 13 juin 2014 relative aux comptes ban-
caires inactifs en déshérence, dite loi Eckert, entrée en vigueur le 1
er
janvier 2016, imposent à chaque établissement de crédit de publier
annuellement des informations sur les comptes bancaires inactifs. Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole CIB S.A. compte 164 comptes
bancaires inactifs pour un montant total estimé 16 592 032,38 euros.
À l’issue de l’exercice 2020, un montant total de 58 122,28 € a été déposé à la Caisse des dépôts et des consignations au titre de deux
comptes inactifs identifiés dans les livres de Crédit Agricole CIB.
Délais de réglement clients
Le respect des modalités contractuelles de paiement client fait l’objet d’un suivi dans le cadre de la gestion des risques de la banque. Les
durées résiduelles des créances sur la clientèle sont indiquées dans la note 3.1 des annexes aux états financiers individuels.
138
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
INFORMATIONS SUR LES COMPTES DE CRéDIT AGRICOLE CIB (S.A.)
4
2.2. COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ DE CRÉDIT AGRICOLE CIB (S.A.)
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Produit Net Bancaire
4 815
3 944
Charges d’exploitation
1
(2 680)
(2 558)
Résultat brut d’exploitation
2 135
1 386
Coût du risque
(892)
(352)
Résultat d’exploitation
1 243
1 034
Résultat net sur actifs immobilises
(10)
728
Résultat courant avant impôt
1 233
1 762
Impôt sur les bénéfices et autres
(78)
(433)
Dotations / Reprises de FRBG et
provisions réglementées
-
-
Résultat net
1 155
1 329
1
Y compris les dotations aux amortissements et les dépréciations des immobilisa-
tions corporelles et incorporelles
Le produit net bancaire de l’exercice 2020 s’établit à +4,8 mil
-
liards d’euros, en hausse de 871 millions d’euros par rapport au
31 décembre 2019.
Les charges générales d’exploitations, y compris amortissements
et provisions, sont en hausse de 122 millions d’euros (+4,8 %).
Compte tenu de ces éléments, le résultat brut d’exploitation s’éta-
blit à 2,1 milliards d’euros au 31 décembre 2020 et est en hausse
de 749 millions d’euros.
Le coût du risque s’élève à -892 millions d’euros en 2020 contre
-352 millions d’euros sur 2019.
Le résultat net sur les actifs immobilisés s’élève sur l’exercice 2020
à -10 millions d’euros. Pour rappel, le résultat 2019 était essentielle-
ment composé, à hauteur de 705 millions d’euros, de la plus-value
de cession sur les titres de la banque SAUDI FRANSI.
Détenue directement à 99,9 % par Crédit Agricole S.A. (CASA),
Crédit Agricole CIB (CACIB) fait partie du groupe d’intégration
fiscale constitué par CASA et est tête du sous-groupe CACIB
constitué avec ses filiales membres de l’intégration.
La charge d’impôt sur les bénéfices sur 2020 s’élève à 78 mil-
lions d’euros.
Le résultat net de Crédit Agricole CIB (S.A.) en 2020 s’établit ainsi
à +1,16 milliard d’euros contre +1,33 milliard d’euros en 2019.
2.3. RÉSULTATS FINANCIERS DES CINQ DERNIERS EXERCICES
NATURE DES INDICATIONS
2016
2017
2018
2019
2020
Capital social en fin d’exercice (en euros)
EUR
7 851 636 342
EUR
7 851 636 342
EUR
7 851 636 342
EUR
7 851 636 342
EUR
7 851 636 342
Nombre d’actions émises
-
290 801 346
-
290 801 346
-
290 801 346
-
290 801 346
-
290 801 346
Nombre d’actions détenues par CACIB
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Nombre d’actions émises hors actions
autodétenues
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Résultat global des opérations effectuées (en millions d’euros)
Chiffre d’affaires hors taxes
EUR
7 306
EUR
9 470
EUR
11 138
EUR
12 554
EUR
9 435
Résultat avant impôt, amortissements et
provisions
EUR
1 223
EUR
3 017
EUR
1 004
EUR
1 895
EUR
1 339
Impôt sur les bénéfices
EUR
281
EUR
(514)
EUR
(415)
EUR
(433)
EUR
(78)
Résultat après impôt, amortissements et
provisions
EUR
682
EUR
2 613
EUR
1 272
EUR
1 329
EUR
1 155
Montant des bénéfices distribués
EUR
983
EUR
1 236
EUR
489
EUR
445
EUR
1 023
Résultat des opérations réduit à une seule action (en euros)
Résultat après impôt, mais avant
amortissements et provisions par action
-
1
5,34
-
2
10,38
-
3
2,72
-
4
5,66
-
5
4,03
Résultat après impôt, amortissements et
provisions par action
-
1
2,42
-
2
8,98
-
3
4,37
-
4
4,57
-
5
3,97
Dividende attribué à chaque action
EUR
3,38
EUR
4,25
EUR
1,68
EUR
1,53
EUR
3,52
Personnel
Nombre de salariés
-
6
6 473
-
6
6 768
-
6
7 371
-
6
7 410
-
6
7 555
Montant de la masse salariale de
l’exercice (en millions d’euros)
EUR
1 000
EUR
1 014
EUR
1 037
EUR
1 081
EUR
1 105
Montant des sommes versées au titre
des avantages sociaux (Séc.Soc., œuvre
soc...) (en millions d’euros)
EUR
304
EUR
323
EUR
347
EUR
338
EUR
355
Impôts, taxes et versements assimilés sur
rémunérations (en millions d’euros)
EUR
34
EUR
39
EUR
42
EUR
41
EUR
39
1
Calcul effectué par rapport au nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de la période, soit 281 517 355 titres.
2
Calcul effectué par rapport au nombre d’actions émises hors autocontrôle à la clôture de l’exercice 2017, soit 290 801 346 titres.
3
Calcul effectué par rapport au nombre d’actions émises hors autocontrôle à la clôture de l’exercice 2018, soit 290 801 346 titres.
4
Calcul effectué par rapport au nombre d’actions émises hors autocontrôle à la clôture de l’exercice 2019, soit 290 801 346 titres.
5
Calcul effectué par rapport au nombre d’actions émises hors autocontrôle à la clôture de l’exercice 2020, soit 290 801 346 titres.
6
Effectif moyen.
139
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 4 – Examen de la situation financière et du résultat 2020
INFORMATIONS SUR LES COMPTES DE CRéDIT AGRICOLE CIB (S.A.)
2.4. ÉVOLUTION RÉCENTE DU CAPITAL
Le tableau ci-après présente l’évolution du capital social de Crédit Agricole CIB au cours des cinq dernières années.
Date et nature de l’opération
Montant du capital (en euros)
Nombre d’actions
Capital au 31 décembre 2016
7 851 636 342
290 801 346
Capital au 31 décembre 2017
7 851 636 342
290 801 346
Capital au 31 décembre 2018
7 851 636 342
290 801 346
Capital au 31 décembre 2019
7 851 636 342
290 801 346
Capital au 31 décembre 2020
7 851 636 342
290 801 346
2.5. INFORMATIONS SUR LES MANDATAIRES SOCIAUX
Les informations relatives aux rémunérations, mandats et fonctions des mandataires sociaux prévues par les articles L.225-37-4, L.22-10-10
et L.22-10-11du Code de commerce gurent dans le chapitre « Gouvernement d’entreprise » en pages 69 à 122.
En ce qui concerne les opérations réalisées sur les titres de la Société par les mandataires sociaux, un paragraphe sur l’information qui
pourrait être requise au titre de l’article L. 621-18-2 du Code monétaire et nancier et par l’article 223-26 du Règlement général de
l’Autorité
des Marchés Financiers gure en pages 111 et 112 du Document d’enregistrement universel.
2.6. INFORMATIONS RELATIVES A L’ARTICLE L. 225-102-1 DU CODE
DE COMMERCE CONCERNANT LES IMPLICATIONS SOCIO-
ENVIRONNEMENTALES DU GROUPE
Les informations économiques, sociales et environnementales du groupe Crédit Agricole CIB sont présentées dans le chapitre 2 de ce
document d’enregistrement universel.
140
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
5
RISQUES
ET PILIER 3
S
P3
142
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
1.
Facteurs de risque
..........................
144
1. RISQUES DE CRÉDIT
...................................................................
145
2. RISQUES FINANCIERS
.................................................................
146
3. RISQUES OPÉRATIONNELS
......................................................
148
4. AUTRES RISQUES
.......................................................................
149
5. RISQUES LIÉS À LA STRUCTURE
DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
...............................................
151
2.
Gestion des risques
..........................
153
2.1. BRÈVE DÉCLARATION SUR LES RISQUES
..........................
153
2.2. ORGANISATION DE LA FONCTION RISQUES
...................
156
2.3.
PROCÉDURES DE CONTRÔLE INTERNE ET DE GESTION
DES RISQUES
..............................................................................
158
2.4. RISQUES DE CRÉDIT
................................................................
167
2.5. RISQUES FINANCIERS
..............................................................
178
2.6. RISQUES OPÉRATIONNELS
....................................................
189
3.
Informations au titre du Pilier 3
de Bâle III
.........................................
197
3.1
PILOTAGE DU CAPITAL RÉGLEMENTAIRE
........................
199
3.2
PILOTAGE DU CAPITAL ÉCONOMIQUE
................................
212
3.3
ANNEXE AUX FONDS PROPRES RÉGLEMENTAIRES
.....
215
3.4
COMPOSITION ET ÉVOLUTION
DES EMPLOIS PONDÉRÉS
.....................................................
220
3.5
ACTIFS GREVÉS
..........................................................................
271
3.6
RATIO DE COUVERTURE DES BESOINS
DE LIQUIDITÉ
..............................................................................
273
3.7
POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION
...........................................
274
3.8
TABLES DE CONCORDANCE
..................................................
275
5
SOMMAIRE
S
P3
143
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
ÉVOLUTION
DES EMPLOIS PONDÉRÉS
Bâle III non phasé
VAR RÉGLEMENTAIRE
DE CRÉDIT AGRICOLE CIB
SUR LA PÉRIODE
2019-2020
RATIOS
PRUDENTIELS
2020
EN MILLIONS D’EUROS
Janv. 2019
Févr. 2019
Mars 2019
Avril 2019
Mai 2019
Juin 2019
Juillet 2019
Août 2019
Sept. 2019
Oct. 2019
Nov. 2019
Déc. 2019
Févr. 2020
Mars 2020
Avril 2020
Mai 2020
Juin 2020
Juillet 2020
Août 2020
Sept. 2020
Oct. 2020
Nov. 2020
Déc. 2020
Janv. 2020
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
EN MILLIONS D’EUROS
15,4 %
RATIO TIER 1
NON PHASÉ
3,54 %
RATIO
DE LEVIER
11,7 %
RATIO CET1
NON PHASÉ
2019
2018
2020
120 474
118 668
124 143
5
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
1. FACTEURS DE RISQUE
144
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
1.
FACTEURS DE RISQUE
Cette partie présente les principaux risques auxquels Crédit Agricole CIB est exposé, ainsi que les principaux risques liés à la
détention des titres obligataires émis par Crédit Agricole CIB. D’autres parties du présent chapitre exposent l’appétit au risque
de Crédit Agricole CIB et les dispositifs mis en œuvre pour gérer et contrôler ses risques. L’information relative à la gestion des
risques est présentée en conformité avec la norme IFRS 7 relative aux informations à fournir sur les instruments financiers.
Identification des risques
Crédit Agricole CIB identifie ses risques suivant une approche
exhaustive, ex-ante et au fil de l’eau, puis une approche sélective,
ex-post via une liste des « risques majeurs » mise à jour annuelle-
ment. Dans un premier temps, tous les risques sont identifiés et
leur matérialité évaluée ex-ante, au fil de l’eau, à chaque fois que
Crédit Agricole CIB développe une nouvelle activité, élabore une
stratégie-risques ou projette une nouvelle transaction. Dans un deu-
xième temps, Crédit Agricole CIB catégorise les risques identifiés
selon une nomenclature homogène pour l’ensemble du Groupe,
puis sélectionne ceux considérés comme « majeurs », i.e. suscep-
tibles d’affecter significativement ses performances financières à
l‘horizon de son plan à moyen terme. Cette liste est approuvée
annuellement par le Conseil d’administration, en même temps que
l’appétit au risque. Les facteurs de risque listés ci-après sont issus
de cette liste des « risques majeurs ».
Les principaux risques propres à l’activité de Crédit Agricole CIB
sont présentés ci-après et sont explicités au travers des actifs
pondérés ou d’autres indicateurs lorsque les actifs pondérés ne
sont pas adaptés.
Risques de Crédit
¡
Risque corporate & institutions financières :
Risque encouru
en cas de défaillance d’une contrepartie ou de contreparties
considérées comme un même groupe de clients liés sur le
périmètre grande clientèle, hors le risque de concentration
sectorielle et individuelle ou risque émetteur.
¡
Risque de Concentration sectoriel et individuel :
risque
découlant de l’exposition à des contreparties considérées
comme un même groupe de clients liés, à des contreparties
opérant dans le même secteur économique ou la même zone
géographique, ou de l’octroi de crédits portant sur la même
activité, ou de l’application de techniques de réduction du risque
de crédit, notamment de sûretés émises par un même émetteur.
¡
Risque Pays et Souverain :
Risque de crédit lié aux expo-
sitions par pays et sur les souverains, y compris le risque de
concentration des expositions dans les portefeuilles de crédit
et de placement.
-
Le risque pays est le risque qu’une dégradation de l’environ-
nement, de la situation économique, financière politique ou
sociale d’un pays affecte les activités de la Banque et la qualité
de nos contreparties dans ce pays ;
-
Le risque souverain mesure les pertes qu’encourt Crédit
Agricole CIB au titre de ses engagements sur une contrepartie
souveraine en cas de défaillance de celle-ci ou du fait de son
incapacité à faire face à ses obligations contractuelles.
¡
Risque de contrepartie sur opérations de marché :
risque
encouru en cas de défaillance ou de dégradation de qualité
de crédit d’une contrepartie ou de contreparties considérées
comme un même groupe de clients liés, au titre des contrats
financiers (au sens de l’art L 211.1 du Code Monétaire et
Financier) conclus avec ces contreparties.
¡
Risque de titrisation :
Risque de crédit induit par les opérations
de titrisation dans lesquelles Crédit Agricole CIB intervient en
qualité d’investisseur, d’initiateur ou de sponsor, y compris les
risques de réputation tels que ceux survenant en liaison avec
des structures ou des produits complexes.
Risques Financiers
¡
Risque de taux d’intérêt global :
Risque de perte sur la marge
nette d’intérêt future suite à un stress de taux. Ce risque reflète
les impacts potentiels des mouvements de taux sur la marge
de taux d’intérêt, le produit net bancaire et les fonds propres.
¡
Risque de liquidité :
Le risque de liquidité regroupe :
-
le risque de prix de la liquidité : risque de surcoût financier induit
par une variation du spread de refinancement.
-
le risque de disponibilité de la liquidité : risque de ne pas dis-
poser des fonds nécessaires pour faire face à ses engagements.
¡
Risque de variation de valeur du portefeuille titres ou
Risque émetteur :
Risque de diminution de valeur des titres
détenus en
banking book
(hors titres de participations) et
comptabilisés à la juste valeur dont l’acquisition est réalisée
dans le but de générer un rendement et/ou gérer les réserves
de liquidité.
¡
Risque de marché :
Risque de pertes sur des positions de bilan
et de hors bilan résultant de l’évolution des prix de marchés
(inclut également le risque equity figurant dans ce portefeuille).
¡
Risque de variation de valeur des participations :
Risque
de diminution de valeur des prises de participation dans le
cadre d’une activité de capital investissement ou avec l’in-
tention d’exercer une influence notable sur une société (les
portefeuilles de titres de trading et de placement, les entités
détenues à 100% de type SPV et les sociétés non financières
sont exclus du périmètre).
¡
Risque de change
Banking book
:
Risque découlant des
positions de change structurelles (participations), le risque de
change opérationnel étant systématiquement couvert.
Risques opérationnels
¡
Risques de non-conformité / Risques juridiques :
-
le risque de non-conformité est le risque de sanction judiciaire,
administrative ou disciplinaire, de perte financière significative
ou d’atteinte à la réputation, découlant du non-respect des dis-
positions relatives aux activités bancaires et financières, qu’elles
soient de nature législatives, règlementaires, ou qu’il s’agisse de
normes professionnelles et déontologiques, ou d’instructions
de l’organe exécutif prises notamment en application des
orientations de l’organe de surveillance. Cette sous-catégorie
de risque inclut également le risque de fraude interne et externe
et le risque de mauvaise conduite ;
-
le risque juridique est le risque de tout litige avec une contre-
partie, résultant de toute imprécision, lacune ou insuffisance
susceptible d’être imputable à l’entreprise assujettie au titre
de ses opérations. Il recouvre donc :
le risque légal, c’est-à-dire le non-respect des dispositions
légales ou règlementaires, qui encadrent l’exercice des acti-
vités de la Banque partout où elle exerce et en conditionne
la légalité, la validité et l’opposabilité aux tiers ;
le risque contractuel, c’est-à-dire le risque d’inadéquation,
par imprécision, lacune ou insuffisance, de la documentation
contractuelle aux opérations traitées, l’amenant à ne pas
traduire de façon complète et claire la volonté
¡
Autres risques opérationnels :
au-delà de la sous-catégorie
mentionnée ci-dessus : risque de pertes découlant d’une ina-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
1. FACTEURS DE RISQUE
145
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
déquation ou d’une défaillance des processus, du personnel
et des systèmes internes ou d’événements extérieurs ; les
risques opérationnels incluent notamment les risques liés à
des événements de faible probabilité d’occurrence mais à fort
impact ainsi que les risques sécurité des systèmes d’information
et les risques physiques.
Autres Risques
¡
Risques business :
Ce risque recouvre deux risques
spécifiques :
-
le risque stratégique : risque lié à des pertes, baisses des
recettes ou de résultat en raison de décisions liées à nos choix
stratégiques et/ou notre positionnement concurrentiel.
-
le risque systémique : risque global lié à l’environnement
macro-économique, politique et réglementaire (notamment
prudentiel et fiscal).
¡
Risque climatique :
risque recouvrant
-
les risques physiques résultant des dommages directement
causés par les phénomènes météorologiques et climatiques
(risques aigus, de type catastrophe naturelle, et risques chro-
niques, liés à des changements à plus long terme des modèles
climatiques).
-
les risques de transition énergétique résultant des effets de la
mise en place d’un modèle économique bas carbone (risques
réglementaires et juridiques, technologiques, de marché et
risque de réputation).
1. RISQUES DE CRÉDIT
La Banque de financement et d’investissement de Crédit Agricole
CIB est axée sur les métiers de dette : le risque de crédit est donc
au cœur de ses activités et de loin le risque le plus important.
A – Risque corporate & institutions financières
Crédit Agricole CIB est exposé au risque de crédit sur ses contre-
parties de type corporate ou institutions financières. Le risque de
crédit affecte les comptes consolidés de Crédit Agricole CIB lors-
qu’une contrepartie n’est pas en mesure d’honorer ses obligations
et que la valeur comptable de ces obligations figurant dans les
livres de la banque est positive. Cette contrepartie peut être une
banque, un établissement financier, une entreprise industrielle ou
commerciale, un État ou des entités étatiques ou un fonds d’in-
vestissement. Le taux de défaut des contreparties pourrait aug-
menter par rapport aux taux récents historiquement bas, Crédit
Agricole CIB pourrait alors avoir à enregistrer des charges et pro-
visions significatives pour créances douteuses ou irrécouvrables,
ce qui affecterait sa rentabilité (ECL bucket 3 en IFRS9). Le risque
de crédit inclut également le risque de détérioration significative du
profil de risque d’une contrepartie qui se reflète désormais en coût
du risque (ECL bucket 1 et bucket 2 en norme IFRS9).
Sur les corporates, la qualité du crédit des emprunteurs pourrait
être amenée à se détériorer de façon significative, principalement
en raison d’une augmentation de l’incertitude économique et, dans
certains secteurs, aux risques liés aux politiques commerciales des
grandes puissances économiques. Les risques pourraient être
amplifiés par des pratiques récentes ayant consisté pour les prê-
teurs à réduire leur niveau de protection en termes de covenants
bancaires inclus dans leur documentation de prêt, ce qui pourrait
réduire leurs possibilités d’intervention précoce pour protéger les
actifs sous-jacents et limiter le risque de non-paiement.
Crédit Agricole CIB est exposé à de nombreuses institutions finan-
cières, y compris des courtiers, des banques commerciales, des
banques d’investissement, des fonds communs de placement et
de couverture ainsi que d’autres clients institutionnels, avec les-
quels il conclut de manière habituelle des transactions. Nombre de
ces opérations exposent Crédit Agricole CIB à un risque de crédit
en cas de défaillance ou de difficultés financières de ces contre-
parties. En outre, le risque de crédit de Crédit Agricole CIB serait
exacerbé si les actifs détenus en garantie par Crédit Agricole CIB
ne pouvaient pas être cédés ou si leur prix ne leur permettait pas
de couvrir l’intégralité de l’exposition de Crédit Agricole CIB au titre
des prêts ou produits dérivés en défaut.
Crédit Agricole CIB a recours à des méthodes d’atténuation du
risque telles que la constitution de collatéral, l’obtention de garan-
ties, la conclusion de contrats de dérivés de crédit et d’accords de
compensation. Mais seule une partie du risque de crédit supporté
par Crédit Agricole CIB est couverte par ces techniques.
Les actifs pondérés spécifiques à ce risque, hors titrisation (couvert
par le point C) et hors souverain (couvert par le point E), s’élèvent
à 65,4 milliards d’euros au 31 décembre 2020, soit environ 53 %
du total des actifs pondérés.
[ Se référer au paragraphe 3.4.1.1 (Emplois pondérés par type de
risques) du chapitre 5 (Risques et Pilier 3) figurant en page 220
du DEU au 31.12.2020 et au paragraphe 3.4.2.1.1 (Exposition par
type de risque) figurant en page 222.]
B - Risque de Concentration sectoriel et individuel
La clientèle de la Banque de financement et d’investissement,
comme celle de ses concurrentes, est composée essentiellement
de grands groupes souvent de nature multinationale et de grandes
institutions financières générant, au-delà des problématiques de
qualité de crédit individuelles, un risque de concentration indivi-
duelle naturel dans un contexte de banque de financement. La
stratégie de recentrage menée depuis la crise a eu pour effet un
accroissement relatif de cette concentration du portefeuille en
réduisant un peu le nombre de contreparties et d’implantations
géographiques. La dégradation de la notation, le défaut ou l’insol-
vabilité d’une telle contrepartie de grande taille pourraient avoir un
effet négatif sur les activités de Crédit Agricole CIB, ses résultats
et sa situation financière.
La Banque reste néanmoins active dans un très grand nombre
de pays et de secteurs économiques, bénéficiant ainsi d’un effet
favorable de diversification sectorielle et géographique. Cependant,
le Groupe est exposé au risque que certains événements puissent
avoir un impact significatif sur un secteur auquel il est exposé. Par
exemple, les emprunteurs du secteur de l’énergie sont exposés à
la volatilité des prix de l’énergie.
Au 31 décembre 2020, les trois premiers secteurs d’expositions
de Crédit Agricole CIB étaient celui du secteur finance et assu-
rances hors administrations / banques centrales représentant un
montant d’environ 160 milliards d’euros soit 31 % du montant total
des expositions, celui de l’industrie à hauteur d’environ 71 milliards
d’euros représentant 14 % du montant total des expositions et
celui du transport et entreposage pour un montant de 32 millions
d’euros soit 6 % du montant total des expositions.
[ Se référer à la partie 3.4.2.1.3, tableau CRB-D page 229 et 230
du Pilier 3 de Crédit Agricole CIB à fin 2020.]
C - Risque de contrepartie sur opérations de
marché
Le risque de contrepartie sur opérations de marché est la mani-
festation du risque de crédit à l’occasion d’opérations de marché,
d’investissements et/ou de règlements. Bien que Crédit Agricole
CIB obtienne souvent du collatéral ou fasse usage de droits de
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
1. FACTEURS DE RISQUE
146
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
compensation pour faire face à ces risques, ces techniques pour-
raient ne pas être suffisantes pour lui assurer une protection com-
plète et Crédit Agricole CIB pourrait supporter des pertes impor-
tantes en raison de la défaillance de contreparties importantes.
Le montant de ce risque varie au cours du temps avec l’évolution
des paramètres de marché affectant la valeur potentielle future des
transactions concernées.
Les actifs pondérés spécifiques à ce risque s’élèvent à 18,7 mil-
liards d’euros au 31 décembre 2020.
[ Se référer au paragraphe 3.4.1.1 (Emplois pondérés par type de
risques) du chapitre 5 (Risques et Pilier 3) figurant en page 220
du DEU au 31.12.2020.]
D – Risque de titrisation
Crédit Agricole CIB est exposé au risque de crédit induit par les
opérations de titrisation pour compte de clients que Crédit Agricole
CIB (à travers le métier Global Markets Division) sponsorise et
met en place pour ses grands clients Corporates ou Institutions
Financières.
Au 31 décembre 2020, les actifs pondérés spécifiques à ce risque
s’élèvent à 8,5 milliards d’euros.
[Se référer au paragraphe 3.4.1.1 (Emplois pondérés par type de
risque) du chapitre 5 (Risques et Pilier 3) figurant en page 220 du
DEU au 31.12.2020.]
E - Risques Pays et Souverains
Du fait de son exposition, Crédit Agricole CIB surveille le risque-
pays et en tient compte dans l’évaluation à la juste valeur et le
coût du risque enregistré dans ses états financiers. Toutefois, un
changement significatif de l’environnement politique ou macroé-
conomique dans un ou plusieurs pays où il exerce, pourrait le
contraindre à enregistrer des charges additionnelles ou à subir des
pertes plus importantes que les montants déjà inscrits dans ses
états financiers. En outre, Crédit Agricole CIB est exposé à des
risques importants dans des pays non-membres de l’OCDE, qui
sont sujets à des incertitudes telles que l’instabilité politique, l’im-
prévisibilité législative et fiscale, l’expropriation ainsi que d’autres
risques moins présents dans des économies plus développées.
Les expositions de Crédit Agricole CIB se répartissent sur les prin-
cipaux pays suivants : France, États-Unis et Japon.
Tous secteurs confondus, le montant des expositions de Crédit
Agricole CIB est respectivement au 31 décembre 2020 de 180
milliards, 62 milliards et 32 milliards d’euros ce qui représente res-
pectivement 34 %, 12 % et 6 % des expositions totales.
Par ailleurs Crédit Agricole CIB est exposé au risque souverain au
titre de ses engagements sur diverses contreparties souveraines
(dans le cas où celles-ci feraient défaut ou seraient en incapacité
de faire face à leurs obligations contractuelles).
Les actifs pondérés spécifiques à ce risque s’élèvent à 2,2 milliards
d’euros au 31 décembre 2020.
[ Se référer à la partie 3.4.2.1.4, tableau CR1-C page 234 du
Pilier 3 de Crédit Agricole CIB à fin 2020 et au paragraphe 3.4.2.1.1
(Exposition par type de risque) page 222.]
2. RISQUES FINANCIERS
Les risques financiers couvrent les risques liés à l’environnement
dans lequel Crédit Agricole CIB évolue, notamment le risque de
marché, le risque de variation de valeur des participations, le risque
de change, le risque de liquidité, le Risque de variation de valeur
du portefeuille titres (ou risque émetteurs) et le risque de taux
d’intérêt global.
A – Risque de marché
Les activités de Crédit Agricole CIB sont impactées de manière
significative par les conditions des marchés financiers qui sont, à
leur tour, affectées par la conjoncture économique, actuelle et à
venir, en France, en Europe et dans les autres régions du monde
au sein desquelles Crédit Agricole CIB opère. Crédit Agricole CIB
est ainsi fortement exposé aux risques suivants : les fluctuations
des taux d’intérêt, des cours des titres, des taux de change, de
la prime applicable à ses émissions obligataires ainsi que des prix
du pétrole, des métaux précieux et autres matières premières.
Des fluctuations prolongées des marchés, en particulier des baisses
du prix des actifs, peuvent peser sur le niveau d’activité ou réduire
la liquidité sur le marché concerné. De telles situations peuvent
exposer Crédit Agricole CIB à des pertes significatives si Crédit
Agricole CIB n’est pas en mesure de solder rapidement, le cas
échéant, ses positions déficitaires. Cela peut notamment être le
cas pour les actifs détenus par le Crédit Agricole CIB peu liquides
à l’origine. Les actifs qui ne sont pas négociés en bourse ou sur
d’autres marchés réglementés, tels que certains produits dérivés
négociés entre banques, sont valorisés par Crédit Agricole CIB à
l’aide de modèles plutôt que sur la base des cours de marché.
Compte tenu de la difficulté de suivre l’évolution des prix de ces
actifs Crédit Agricole CIB pourrait subir des pertes qu’il n’a pas
anticipées.
Les actifs pondérés spécifiques à ce risque s’élèvent à 6,6 milliards
d’euros au 31 décembre 2020.
[Se référer au paragraphe 3.4.1.1 (Emplois pondérés par type de
risque) du chapitre 5 (Risques et Pilier 3) figurant en page 220
du DEU au 31.12.20 pour les informations quantitatives pour le
risque de marché.]
B – Risque de variation de valeur des participations
La valeur des titres de capital dans les participations stratégiques
détenues par Crédit Agricole CIB pourrait décliner, contraignant
ainsi Crédit Agricole CIB à comptabiliser des charges de dépré-
ciation dans ses états financiers consolidés, ce qui pourrait avoir
un impact défavorable sur ses résultats et sa situation financière.
Le degré de contrôle de Crédit Agricole CIB peut être limité et tout
désaccord avec d’autres actionnaires ou avec la Direction de l’en-
tité concernée pourrait avoir un impact défavorable sur la capacité
de Crédit Agricole CIB à influencer les politiques de cette entité.
Au 31 décembre 2020, la juste valeur prudentielle des titres de
participation de Crédit Agricole CIB s’élevait à environ 0,5 milliard
d’euros, notamment sur Crédit Agricole Egypt.
C – Risque de Change
Le risque de change structurel résulte des investissements durables
de Crédit Agricole CIB dans des actifs en devises étrangères,
essentiellement les fonds propres de ses entités opérationnelles
à l’étranger, qu’ils trouvent leur origine dans des acquisitions, des
transferts de fonds à partir du siège ou une capitalisation de résul-
tats locaux. Ces positions ne sont pas couvertes en totalité. En
effet, la politique de gestion des positions de change structurel du
Groupe a deux objectifs principaux : i/ prudentiel, pour immuniser
le ratio de solvabilité du Groupe contre les fluctuations de change ;
ii/ patrimonial, pour diminuer le risque de perte de valeur des actifs
considérés. La partie non couverte de ces positions donne lieu à
un risque de change structurel.
Toute évolution défavorable des parités des devises affectera la
valeur patrimoniale des investissements durables non couverts et
est susceptible de peser sur la rentabilité de Crédit Agricole CIB.
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
1. FACTEURS DE RISQUE
147
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
D – Risque de Liquidité
Le risque de liquidité comporte deux volets : le risque de dispo-
nibilité de la liquidité d’une part, et le risque de prix de la liquidité
d’autre part.
Concernant le risque de disponibilité de la liquidité, Crédit
Agricole CIB est exposé au risque que ses passifs, et notamment
les ressources clientèles, les ressources de marché court terme
et les ressources de marché long terme, se retrouvent insuffisants
pour couvrir ses actifs. Cette situation peut être consécutive à
une crise systémique (crise financière impactant l’ensemble des
acteurs), idiosyncratique (propre au groupe Crédit Agricole ou à
Crédit Agricole CIB) ou une combinaison des deux. L’objectif du
Groupe en matière de gestion de sa liquidité est d’être en situation
de pouvoir faire face à tout type de situation de crise de liquidité
sur des périodes de temps prolongées, et ce à un prix raisonnable.
Au 31 décembre 2020, le Groupe affichait un ratio LCR (
Liquidity
Coverage Ratio
- ratio prudentiel destiné à assurer la résilience à
court terme du profil de risque de liquidité) de 151 % supérieur au
plancher réglementaire de 100 % et à l’objectif du Plan à Moyen
Terme de 110 %.
Le risque de prix de la liquidité est le risque de surcoût financier
induit par une variation du spread de refinancement. Le coût de
financement à long terme non garanti de Crédit Agricole CIB est
en effet directement lié à son spread de crédit (correspondant au
montant excédant le taux d’intérêt des titres souverains de même
maturité payé aux investisseurs dans des instruments de dette).
Les
spreads
de crédit changent en permanence en fonction du
marché et connaissent des évolutions imprévisibles et hautement
volatiles. Les
spreads
de crédit sont également influencés par la
perception qu’a le marché de la solvabilité de l’émetteur, reflétée
notamment dans la notation de crédit.
Les notations de crédit ont un impact important sur la liquidité de
Crédit Agricole CIB, et ce à la fois sur sa disponibilité et son prix.
Une dégradation importante de notation pourrait avoir une inci-
dence défavorable importante sur la liquidité et la compétitivité
de Crédit Agricole CIB. En effet, côté disponibilité, les notations
influencent la quantité de liquidité que Crédit Agricole CIB peut
emprunter sur les marchés ; elles peuvent également, en cas de
dégradation marquée, générer un besoin additionnel de liquidité
au titre des obligations au titre de certains contrats de trading,
de dérivés et de couverture. Côté prix, un émetteur mieux noté
bénéficiera, toutes choses égales par ailleurs, d’un prix inférieur.
Les notations du Groupe selon Moody’s, S&P Global Ratings et
Fitch Ratings sont respectivement de Aa3 [perspective stable], A+
[perspective négative] et AA- [perspective négative].
E – Risque de variation de valeur du portefeuille
titres ou risque Emetteurs
Les titres détenus en
banking book
et comptabilisés à la juste valeur
sont achetés dans le but de générer un rendement et/ou gérer
les réserves de liquidité. Leur valeur peut diminuer en fonction de
l’évolution de la qualité de crédit de l’émetteur pour les titres de
dette (CSRBB – Credit Spread Risk in the
Banking book
) ou de la
baisse du cours de bourse pour les actions cotées.
La valeur comptable de ces portefeuilles de titres, d’instruments
dérivés et de certains autres actifs de Crédit Agricole CIB, ainsi que
de sa dette propre inscrite dans son bilan, est ajustée à chaque
date d’établissement de ses états financiers. La plupart de ces
ajustements sont effectués sur la base de la variation de la juste
valeur des actifs et des passifs de Crédit Agricole CIB au cours
d’un exercice comptable, cette variation étant enregistrée au niveau
du compte de résultat ou directement dans les capitaux propres.
Le fait que les ajustements à la juste valeur soient comptabilisés
pour un exercice comptable donné ne signifie pas que des ajus-
tements complémentaires ne seront pas nécessaires pour des
périodes ultérieures.
Au 31 décembre 2020, l’encours brut des titres de créances
détenus par Crédit Agricole CIB s’élevait à près de 37 milliards
d’euros. Les dépréciations et provisions cumulées et ajustements
négatifs de la juste valeur dus au risque de crédit étaient de 36 mil-
lions d’euros.
[ Se référer au paragraphe 3.4.2.1.4 (Exposition en défaut et
ajustements de valeur) tableau CR1-E du Chapitre 5 (Risques
et Pilier 3) figurant à la page 235 du DEU 2020 pour des infor-
mations quantitatives sur les ajustements de valeur effectués par
Crédit Agricole CIB.]
F - Risque de taux d’intérêt global
Le risque de taux d’intérêt global (RTIG) ou risque de taux d’in-
térêt sur le
banking book
(IRRBB) d’un établissement financier est
le risque encouru en cas de variation des taux d’intérêt du fait de
l’ensemble des opérations de bilan et hors-bilan, à l’exception
des opérations soumises aux risques de marché. Toute variation
significative des taux d’intérêt pourrait avoir un impact défavorable
sur les revenus consolidés ou la rentabilité de Crédit Agricole CIB.
L’exposition de Crédit Agricole CIB au risque de taux global sur les
opérations de clientèle est limitée compte tenu de la prépondérance
des prêts et dépôts à taux variable.Le risque de taux d’intérêt pro-
vient essentiellement des fonds propres et des participations, de la
modélisation des passifs non rémunérés et pour les maturités infé-
rieures à un an des activités de Trésorerie du portefeuille bancaire.
Crédit Agricole CIB est principalement exposé aux variations de
taux d’intérêt de la zone monétaire euro et dans une moindre
mesure à celles du dollar américain.
5
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
1. FACTEURS DE RISQUE
148
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3. RISQUES OPÉRATIONNELS
Le risque opérationnel de Crédit Agricole CIB est le risque de perte
résultant de processus internes défaillants ou inadéquats (notam-
ment ceux impliquant le personnel et les systèmes informatiques)
ou d’événements externes, qu’ils soient délibérés, accidentels ou
naturels (inondations, incendies, tremblements de terre, attaques
terroristes…).
Au sein du risque opérationnel, il est possible de distinguer les
risques de non-conformité et risques juridiques (A). Les autres
risques de pertes découlant d’une inadéquation ou d’une défail-
lance des processus, du personnel et des systèmes internes ou
d’événements extérieurs sont regroupés au sein de la catégorie
« Autres risques opérationnels » (B).
Les actifs pondérés spécifiques à ces risques s’élèvent à 22,3 mil-
liards d’euros au 31 décembre 2020.
A – Les risques de non-conformité et risques
juridiques
a)
Le risque de non-conformité : le risque de fraude
La mission de la fonction Conformité est de protéger la banque,
ses collaborateurs et ses clients en luttant notamment contre la
délinquance financière et plus particulièrement en prévention du
blanchiment, du financement du terrorisme et de la fraude.
Le plus haut niveau de gouvernance est investi des sujets de lutte
contre la délinquance financière.
Dans un contexte d’augmentation des tentatives de fraude externe
et de complexification de leurs modes opératoires (via notamment
la cybercriminalité), les principaux enjeux résident désormais dans
la proactivité des acteurs bancaires. La prévention de la fraude vise
ainsi à préserver les intérêts de la Banque et à protéger les clients.
Le dispositif de lutte contre la fraude est déployé dans l’ensemble
de Crédit Agricole CIB depuis 2018. Des actions ont été poursui-
vies pour maîtriser les risques de fraude en matière de pilotage
du dispositif, de prévention et de détection. Des outils ont été
déployés pour lutter contre la fraude aux moyens de paiement et
aux virements frauduleux. Le volet sensibilisation s’avère également
essentiel pour démultiplier les mesures de vigilance.
La répartition des pertes opérationnelles liées à la fraude pour
Crédit Agricole CIB sur la période 2018-2020 s’élève à environ
36 % des pertes opérationnelles totales.
b)
Le risque de non-conformité : risque résultant de
procédures judiciaires, arbitrales ou administratives
Crédit Agricole CIB a fait par le passé et pourrait encore faire à
l’avenir, l’objet de procédures judiciaires, arbitrales ou administra-
tives de grande ampleur, dont notamment des actions de Groupe.
Lorsqu’elles ont une issue défavorable pour Crédit Agricole CIB,
ces procédures sont susceptibles de donner lieu au paiement de
dommages et intérêts, d’amendes ou de pénalités élevés. Les
procédures judiciaires, arbitrales ou administratives dont Crédit
Agricole CIB a été l’objet par le passé étaient notamment fondées
sur des allégations d’entente en matière de fixation d’indices de
référence, de violation de sanctions internationales ou de contrôles
inadéquats. Bien que, dans de nombreux cas, Crédit Agricole CIB
dispose de moyens de défense importants, Crédit Agricole CIB
pourrait, même lorsque l’issue de la procédure engagée à son
encontre lui est finalement favorable, devoir supporter des coûts
importants et mobiliser des ressources importantes pour la défense
de ses intérêts.
Organisé en ligne métier, le département des affaires juridiques a
deux objectifs principaux : la maîtrise du risque juridique, poten-
tiellement générateur de litiges et de responsabilités, tant civiles
que disciplinaires ou pénales et l’appui juridique nécessaire aux
entités afin de leur permettre d’exercer leurs activités, tout en maî-
trisant les risques juridiques et en minimisant les coûts associés.
A fin décembre 2020, les provisions pour risque opérationnel
s’élèvent à 392 millions d’euros chez Crédit Agricole CIB. Ce
montant comprend/inclut le coût du risque juridique.
La dimension internationale des activités de Crédit Agricole CIB
l’expose aux risques inhérents à l’exercice d’activités à l’étranger,
notamment à la nécessité de se conformer à de multiples lois et
réglementations, souvent complexes, régissant les activités concer-
nées dans chacun des pays où Crédit Agricole CIB les exerce, telles
que les lois et réglementations bancaires locales, les exigences en
matière de contrôle interne et d’information, les règles en matière
de confidentialité des données, les lois et réglementations euro-
péennes, américaines et locales sur le blanchiment de capitaux,
la corruption et les sanctions internationales. Toute violation de
ces lois et réglementations pourrait nuire à la réputation de Crédit
Agricole CIB, faire naître des litiges, engendrer le prononcé de sanc-
tions civiles ou pénales, ou avoir un impact défavorable important
sur l’activité de Crédit Agricole CIB. A fin 2020, Crédit Agricole
CIB était implanté dans 38 pays. Ce périmètre comprend l’entité
mère, les filiales et succursales. Il exclut les activités destinées à
être cédées et abandonnées, ainsi que les entités consolidées
selon la méthode de mise en équivalence.
A titre illustratif, Crédit Agricole CIB et sa maison mère Crédit
Agricole S.A. ont conclu au mois d’octobre 2015 des accords
avec les autorités fédérales américaines et de l’État de New York
dans le cadre de l’enquête relative à un certain nombre de tran-
sactions libellées en dollars avec des pays faisant l’objet de sanc-
tions économiques américaines. Les faits visés par cet accord
sont intervenus entre 2003 et 2008. Crédit Agricole CIB et Crédit
Agricole S.A., qui ont coopéré avec les autorités fédérales améri-
caines et celles de l’Etat de New York au cours de cette enquête,
ont accepté de s’acquitter d’une pénalité de 787,3 millions de
dollars US (soit 692,7 millions d’euros).
[ Se référer au paragraphe 2.6.2 (Principales procédures judiciaires
et fiscales en cours) du Chapitre 5 (Risques et Pilier 3) figurant aux
pages 190 à 192 du DEU 2020 pour de plus amples informations
concernant les procédures judiciaires, arbitrales ou administra-
tives en cours dont Crédit Agricole CIB fait l’objet et à la note 6.15
(Provisions) des états financiers consolidés du Chapitre 6 (Comptes
consolidés) figurant aux pages 366 à 368 du DEU 2020 pour de
plus amples informations concernant les procédures judiciaires,
arbitrales ou administratives en cours dont Crédit Agricole CIB
fait l’objet.]
B – Les autres risques opérationnels dont les
risques de Sécurité des Systèmes d’Information
Sur la période allant de 2018 à 2020, les incidents de risque opé-
rationnel pour Crédit Agricole CIB se répartissent tel que suit : la
catégorie « Fraude interne » représente 35 % des pertes opéra-
tionnelles, la catégorie « Exécution, livraison et gestion des pro-
cessus » représente 33 % des pertes opérationnelles, la catégorie
« Pratiques en matière d’emploi » représente 10 % des pertes
opérationnelles et la catégorie « Clients et pratiques commer-
ciales » représente 6 %. La « Fraude Externe » a représenté 1 %
des pertes opérationnelles, hors risque frontière crédit, consis-
tant en des incidents de fraude externe, commis par ou chez
nos clients et qui ont généré ou aggravé des pertes de crédit. En
conformité avec les principes bâlois, ces pertes ont été comp-
tabilisées en coût du risque de crédit. Finalement, le type d’inci-
dent « Dysfonctionnement de l’activité et des systèmes » a repré-
senté 1 % des pertes opérationnelles.
Les risques Sécurité des Systèmes d’Information sont devenus
une priorité non pas en raison de l’historique observé des pertes
(appartenant à la catégorie « dysfonctionnements de l’activité et
des systèmes » mentionnée ci-dessus), mais de l’émergence de
nouvelles formes de risques .Crédit Agricole CIB est confronté au
S
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
1. FACTEURS DE RISQUE
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CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
cyber-risque, c’est-à-dire au risque causé par un acte malveillant
et/ou frauduleux, commis virtuellement, avec pour intention de
manipuler des informations (données personnelles, bancaires/
assurantielles, techniques ou stratégiques), processus et utilisa-
teurs dans le but de porter significativement préjudice aux sociétés,
leurs employés, partenaires et clients.
Comme la plupart des banques, Crédit Agricole CIB dépend étroi-
tement de ses systèmes de communication et d’information dans
la conduite de l’ensemble de ses métiers. Toute panne, interrup-
tion ou défaillance dans la sécurité dans ces systèmes pourrait
engendrer des pannes ou des interruptions au niveau des sys-
tèmes de gestion des fichiers clients, de comptabilité générale,
des dépôts, de service et/ou de traitement des prêts, et générer
des coûts significatifs.
Crédit Agricole CIB est aussi exposé au risque d’interruption ou
de dysfonctionnement opérationnel d’un agent compensateur, de
marchés des changes, de chambres de compensation, de banques
dépositaires ou de tout autre intermédiaire financier ou prestataire
externe de services auxquels Crédit Agricole CIB a recours pour
exécuter ou faciliter ses transactions sur instruments financiers. En
raison de son interconnexion grandissante avec ses clients, Crédit
Agricole CIB pourrait également voir augmenter son exposition au
risque de dysfonctionnement opérationnel des systèmes d’infor-
mation de ses clients.
[ Se référer au paragraphe 3.4.1.1 (Emplois pondérés par type de
risques) du chapitre 5 (Risques et Pilier 3) figurant en page 220 du
DEU au 31.12.20 pour les informations quantitatives pour le risque
opérationnel, ainsi qu’au paragraphe 2.6.1 de la section intitulée
« Gestion des risques opérationnels » du Chapitre 5 (Risques et
Pilier 3) figurant à la page 189 du DEU 2020.]
4. AUTRES RISQUES
Les autres risques regroupent :
¡
Le risque business
¡
Le risque climatique
A – Risque business :
a)
Risque systémique : potentiel impact négatif des
conditions économiques et financières défavorables
Dans l’exercice de ses activités, Crédit Agricole CIB est spécifi-
quement exposé de manière significative à l’évolution des marchés
financiers et, plus généralement, à l’évolution de la conjoncture
économique en France, en Europe et dans le reste du monde. Au
cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020, 43 % du produit net
bancaire Crédit Agricole CIB a été réalisé en France, 27 % dans le
reste de l’Europe et 31 % dans le reste du monde. Une détériora-
tion des conditions économiques sur les principaux marchés sur
lesquels Crédit Agricole CIB intervient pourrait notamment avoir
une ou plusieurs des conséquences suivantes :
¡
un contexte économique défavorable pourrait affecter les acti-
vités et les opérations des clients de Crédit Agricole CIB, ce
qui pourrait réduire les revenus et accroître le taux de défaut
sur les emprunts et autres créances clients ;
¡
une baisse des cours des titres obligataires, actions et matières
premières pourrait impacter une part importante des activités
de Crédit Agricole CIB;
¡
les politiques macroéconomiques adoptées en réponse aux
conditions économiques, réelles ou anticipées, pourraient avoir
des effets imprévus et potentiellement des conséquences sur
les paramètres de marché tels que les taux d’intérêt et les taux
de change, lesquels pourraient à leur tour impacter les activités
de Crédit Agricole CIB les plus exposées au risque de marché ;
¡
la perception favorable de la conjoncture économique, globale
ou sectorielle, pourrait favoriser la constitution de bulles spécu-
latives, ce qui pourrait, en conséquence, exacerber l’impact des
corrections qui pourraient être opérées lorsque la conjoncture
se détériorera ;
¡
une perturbation économique significative (à l’image de la
crise financière de 2008 ou de la crise de la dette souveraine
en Europe en 2011) pourrait avoir un impact significatif sur
toutes les activités de Crédit Agricole CIB, en particulier si la
perturbation était caractérisée par une absence de liquidité
sur les marchés, qui rendrait difficile la cession de certaines
catégories d’actifs à leur valeur de marché estimée, voire
empêcherait toute cession.
A ce titre, la propagation de la Covid-19 et les mesures gouver-
nementales de contrôle et de restriction des déplacements mises
en œuvre pour y répondre dans le monde entier ont perturbé les
chaines d’approvisionnement à l’échelle internationale et l’activité
économique mondiale. En conséquence de l’impact des mesures
de confinement sur la consommation, des difficultés de production,
de la perturbation des chaines d’approvisionnement et du ralen-
tissement des investissements, l’épidémie a engendré des chocs
d’offre et de demande ayant entraîné un ralentissement marqué
de l’activité économique. Les marchés financiers ont été affectés
de manière significative, comme en attestent la volatilité accrue,
la chute des indices boursiers et du cours des matières premières
et l’accroissement des
spreads
de crédit affectant de nombreux
emprunteurs et émetteurs. L’ampleur de l’impact défavorable,
dans la durée, de la pandémie sur l’économie et les marchés à
l’échelle mondiale dépendra, notamment, de sa durée et de son
intensité, ainsi que de l’impact des mesures gouvernementales
adoptées pour limiter la propagation du virus et les effets de ces
dernières sur l’économie. Les incertitudes continuent à peser sur
les évolutions de la situation sanitaire en Europe, avec la mise en
place de nouvelles mesures restrictives en France ainsi que dans
d’autres pays européennes (couvre-feux, reconfinement) et l’ap-
parition de variants du virus. Des mesures complémentaires sont
donc susceptibles d’être déployées en fonction de l’évolution de
la pandémie. Bien que des vaccins aient été annoncés à la fin de
l’année 2020, le rythme de sortie de la crise reste incertain. Enfin,
les incertitudes concernant le rythme d’évolution et de sortie des
mesures de soutien à l’économie par les Etats (notamment Etats
français et italien) et les banques centrales (notamment Banque
Centrale Européenne) sont importantes.
Au-delà de la crise liée à la Covid-19, les opérations de Crédit
Agricole CIB pourraient être perturbées et ses activités, ses résul-
tats et sa situation financière pourraient en conséquence subir un
impact défavorable significatif provenant d’autres sources :
¡
une dégradation du contexte global conduirait à un assouplisse-
ment supplémentaire des politiques monétaires qui, combiné à
un regain d’aversion au risque, entraînerait un maintien prolongé
de taux très bas dans les pays jugés sans risque (incluant
l’Allemagne et la France) ;
¡
le contexte politique et géopolitique, plus conflictuel et tendu,
induit une incertitude plus forte et augmente le niveau global
de risque. Cela peut conduire, en cas de hausse de tensions
ou de matérialisation de risques latents, à des mouvements
de marché importants et peser sur les économies : guerre
commerciale, Brexit, tensions au Moyen Orient, crises sociales
ou politiques à travers le monde, etc..
¡
en Italie, une crise politique, dans un contexte de croissance
déjà faible et d’endettement public élevé, aurait un impact
négatif sur la confiance et l’économie et pourrait également
provoquer une hausse des taux d’intérêt et des coûts de
5
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
1. FACTEURS DE RISQUE
150
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
refinancement de l’État et des banques. Cela entraînerait éga-
lement des pertes sur les portefeuilles souverains des banques
et des assureurs ;
¡
en France, peut également s’opérer une baisse de confiance
sensible dans le cas d’une dégradation plus marquée du
contexte social qui conduirait les ménages à moins consommer
et à épargner par précaution et les entreprises à retarder leurs
investissements, ce qui serait dommageable à la croissance
et à la qualité du crédit ;
¡
le niveau très bas des taux conduit les investisseurs, à la
recherche de rendement, à s’orienter vers des actifs plus
risqués et entraîne la formation de bulles d’actifs financiers
et sur certains marchés immobiliers. Il conduit également les
agents économiques privés et les Etats à s’endetter et les
niveaux de dette sont parfois très élevés. Cela renforce les
risques en cas de retournement de marché.
b)
Risque systémique : potentiel impact des
évolutions législatives et réglementaires
Crédit Agricole CIB est soumis à une réglementation importante
et à de nombreux régimes de surveillance dans les juridictions où
Crédit Agricole CIB exerce ses activités.
Cette réglementation couvre notamment, à titre d’illustration :
¡
les exigences réglementaires et prudentielles applicables aux
établissements de crédit, en ce compris les règles prudentielles
en matière d’adéquation et d’exigences minimales de fonds
propres et de liquidité, de diversification des risques, de gou-
vernance, de restriction en terme de prises de participations
et de rémunérations (CRR et CRD4) ;
¡
les règles applicables au redressement et à la résolution ban-
caire (BRRD) ;
¡
les réglementations applicables aux instruments financiers (en ce
compris les Obligations et autres titres émis par Crédit Agricole
CIB), ainsi que les règles relatives à l’information financière, à
la divulgation d’informations et aux abus de marché (MAR) ;
¡
les politiques monétaires, de liquidité et de taux d’intérêt et
autres politiques des banques centrales et des autorités de
régulation ;
¡
les règlementations encadrant certains types de transactions et
d’investissements, tels que les instruments dérivés et opérations
de financement sur titres et les fonds monétaires (EMIR) ;
¡
les règlementations des infrastructures de marché, telles que
les plateformes de négociation, les contreparties centrales, les
dépositaires centraux et les systèmes de règlement-livraison
de titres ;
¡
la législation fiscale et comptable, ainsi que les règles et pro-
cédures relatives au contrôle interne, à la gestion des risques
et à la conformité.
En outre Crédit Agricole CIB est placé sous la surveillance de la
BCE et contribue au plan de redressement Groupe Crédit Agricole
soumis chaque année à la BCE conformément à la réglementa-
tion applicable.
Le non-respect de ces réglementations pourrait avoir des consé-
quences importantes pour Crédit Agricole CIB : un niveau élevé
d’intervention des autorités réglementaires ainsi que des amendes,
des sanctions internationales politiques, des blâmes publics, des
atteintes portées à la réputation, une suspension forcée des opé-
rations ou, dans des cas extrêmes, le retrait de l’autorisation d’ex-
ploitation. Par ailleurs, des contraintes réglementaires pourraient
limiter de manière importante la capacité de Crédit Agricole CIB à
développer ses activités ou à poursuivre certaines de ses activités.
Par ailleurs, des mesures législatives et réglementaires sont entrées
en vigueur ces dernières années ou pourraient être adoptées ou
modifiées en vue d’introduire ou de renforcer un certain nombre
de changements, dont certains permanents, dans l’environne-
ment financier global. Même si ces nouvelles mesures visent à
prévenir la survenance d’une nouvelle crise financière mondiale,
elles ont modifié de manière significative et sont susceptibles de
continuer à modifier, l’environnement dans lequel Crédit Agricole
CIB et d’autres institutions financières opèrent. A ce titre, ces
mesures qui ont été ou qui pourraient être adoptées à l’avenir
incluent un renforcement des exigences de fonds propres et de
liquidité (notamment pour les grandes institutions internationales et
les Groupes tels que Crédit Agricole S.A.), des taxes sur les tran-
sactions financières, des plafonds ou taxes sur les rémunérations
des salariés dépassant certains niveaux déterminés, des limites
imposées aux banques commerciales concernant les types d’ac-
tivités qu’elles sont autorisées à exercer (interdiction ou limitation
des activités de trading pour compte propre, des investissements
et participations dans des fonds de capital-investissement et des
hedge funds), l’obligation de circonscrire certaines activités, des
restrictions sur les types d’entités autorisées à réaliser des opéra-
tions de swap, certains types d’activités ou de produits financiers
tels que les produits dérivés, la mise en place d’une procédure
dépréciation ou de conversion obligatoire de certains instruments
de dette en titres de capital en cas de procédure de résolution et
plus généralement des dispositifs renforcés de redressement et
de résolution, de nouvelles méthodologies de pondération des
risques, des tests de résistance périodiques et le renforcement
des pouvoirs des autorités de supervision. Certaines des nou-
velles mesures adoptées après la crise financière devraient ainsi
être prochainement modifiées, affectant la prévisibilité des régimes
réglementaires auxquels Crédit Agricole CIB est soumis.
En conséquence de certaines de ces mesures, Crédit Agricole
CIB a été contraint de réduire la taille de certaines de ses activités
afin de se conformer aux nouvelles exigences créées par ces der-
nières. Ces mesures ont également accru les coûts de mise en
conformité et il est probable qu’elles continueront de le faire. En
outre, certaines de ces mesures pourraient accroître de manière
importante les coûts de financement de Crédit Agricole CIB, notam-
ment en obligeant Crédit Agricole CIB à augmenter la part de son
financement constituée de capital et de dettes subordonnées, dont
les coûts sont plus élevés que ceux des titres de créance senior.
Néanmoins, un certain nombre d’ajustement et de nouveautés
réglementaires (ainsi que des reports quant à la date d’application
de certaines règles notamment liées aux exigences prudentielles)
ont été mis en place par les autorités nationales et européennes
sur le premier semestre 2020 dans le contexte de la crise sanitaire
actuelle liée à la Covid-19. Le caractère pérenne ou temporaire de
ces ajustements et nouveautés, ainsi que l’évolution de la règle-
mentation prise en lien avec ladite situation sanitaire, sont encore
incertains, à ce stade de sorte qu’il est impossible à ce stade de
déterminer ou de mesurer leur impact sur Crédit Agricole CIB.
c)
Risque Stratégique : potentiel impact de la non-
réalisation des objectifs fixés dans le plan à moyen
terme de Crédit Agricole CIB
Le 6 juin 2019, Crédit Agricole S.A. a annoncé son plan à moyen
terme à horizon 2022 (le « Plan à Moyen Terme 2022 »).
Le 11 décembre 2019, Crédit Agricole CIB a publié la déclinaison
de ce plan pour ses activités de banque de financement et d’inves-
tissement. Le Plan à Moyen Terme 2022 prévoit plusieurs initiatives,
dont un business model distinctif et rentable qui repose sur (i) un
développement géographique ciblé afin de capter la croissance
en Asie et au Moyen-Orient, et (ii) une croissance sélective sur
certains métiers, tout en restant aligné sur la trajectoire du projet
Groupe Crédit Agricole.
Le Plan à Moyen Terme 2022 comprend un certain nombre d’ob-
jectifs financiers liés notamment aux revenus, aux dépenses, au
revenu net et aux ratios d’adéquation des fonds propres. Ces
objectifs financiers ont été établis principalement à des fins de
planification interne et d’affectation des ressources et reposent sur
un certain nombre d’hypothèses relatives à la conjoncture écono-
mique et commerciale. Ces objectifs financiers ne constituent ni
des projections ni des prévisions de résultats. Les résultats actuels
de Crédit Agricole CIB sont susceptibles de s’écarter (et pourraient
s’écarter sensiblement), à plusieurs titres, de ces objectifs, notam-
S
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
1. FACTEURS DE RISQUE
151
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
ment en raison de la réalisation d’un ou de plusieurs des facteurs
de risque décrits dans la présente section.
A titre d’exemple, Crédit Agricole CIB prévoit, à fin 2022, de réa-
liser des revenus d’environ 5 milliards d’euros, pour une rentabilité
supérieure à 10 %.
Le succès de ce plan repose sur un très grand nombre d’initia-
tives (à l’ampleur significative comme plus réduite) devant être
déployées au sein des différentes activités de Crédit Agricole CIB.
Le Plan à Moyen Terme 2022 prévoit également des investisse-
ments importants, mais si les objectifs du plan ne sont pas atteints,
le rendement de ces investissements sera inférieur aux prévisions.
B – Risque Climatique
Crédit Agricole CIB est principalement soumis au risque climatique
par le biais des contreparties auxquelles il prête. Ainsi, lorsque
Crédit Agricole CIB prête à des entreprises dont les activités
génèrent des quantités importantes de gaz à effet de serre, il se
retrouve exposé au risque qu’une réglementation ou des limitations
plus strictes soient imposées à son emprunteur, ce qui pourrait
avoir un impact défavorable important sur la qualité de crédit de
ce dernier et réduirait ainsi la valeur du portefeuille de créances de
Crédit Agricole CIB (risque de transition énergétique). Avec l’ac-
célération de la transition vers un environnement climatique plus
contraignant, Crédit Agricole CIB devra adapter ses activités de
manière appropriée afin d’atteindre ses objectifs stratégiques et
éviter de subir des pertes.
A titre d’exemple, à travers le Plan moyen terme et sa stratégie
climat, le Groupe s’est engagé à sortir totalement du charbon
thermique en 2030, pour les pays de l’Union-Européenne et de
l’OCDE et en 2040 pour le reste du monde.
Crédit Agricole CIB s’est également engagé à financer un projet
d’énergie renouvelable sur trois, à développer une gamme d’offres
de leasing vert, à doubler la taille du portefeuille de green loans
à 13 milliards d’euros d’encours et à renforcer la bonification des
coûts de liquidité des actifs verts. Des travaux visent également
l’attribution à chaque client grande entreprise d’une note de transi-
tion et l’intégration des critères ESG dans 100 % des financements
aux grandes entreprises et progressivement aux PME.
Crédit Agricole CIB est également soumis au risque physique,
c’est-à-dire au risque que des épisodes climatiques aigus ou
qu’une modification à long terme des modèles climatiques (entrai-
nant une montée des eaux par exemple) endommagent ses propres
installations ou celles de ses clients.
5. RISQUES LIÉS À LA STRUCTURE DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
A - Si l’un des membres du Réseau rencontrait des
difficultés financières, Crédit Agricole S.A. serait
tenue de mobiliser les ressources du Réseau (y
compris les ressources de Crédit Agricole CIB) au
soutien de l’entité concernée
Crédit Agricole S.A. est l’organe central du Réseau Crédit Agricole
composé de Crédit Agricole S.A., des Caisses régionales et des
Caisses locales, en application de l’article R. 512-18 du Code
monétaire et financier, ainsi que de Crédit Agricole CIB et BforBank
en tant que membres affiliés (le « Réseau »).
Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne
prévu à l’article L. 511-31 du Code monétaire et financier, Crédit
Agricole S.A., en sa qualité d’organe central, doit prendre toutes
mesures nécessaires pour garantir la liquidité et la solvabilité de
chacun des établissements membres du Réseau comme de l’en-
semble. Ainsi, chaque membre du Réseau bénéficie de cette soli-
darité financière interne et y contribue. Les dispositions générales
du Code monétaire et financier ont été déclinées par des dispositifs
internes qui prévoient les mesures opérationnelles à prendre dans
le cadre de ce mécanisme légal de solidarité financière interne. En
particulier, ceux-ci ont institué un Fonds pour Risques Bancaires
de Liquidité et de Solvabilité (FRBLS) destiné à permettre à Crédit
Agricole S.A. d’assurer son rôle d’organe central en intervenant
en faveur des membres du Réseau qui viendraient à connaître
des difficultés.
Bien que Crédit Agricole S.A. n’ait pas connaissance de circons-
tances susceptibles d’exiger à ce jour de recourir au FRBLS pour
venir au soutien d’un membre du Réseau, rien ne garantit qu’il
ne sera pas nécessaire d’y faire appel à l’avenir. Dans une telle
hypothèse, si les ressources du FRBLS devaient être insuffisantes,
Crédit Agricole S.A., en raison de ses missions d’organe central,
aura l’obligation de combler le déficit en mobilisant ses propres
ressources et le cas échéant celles des autres membres du Réseau
dont celles de Crédit Agricole CIB.
En raison de cette obligation, si un membre du Réseau venait à
rencontrer des difficultés financières majeures, l’événement sous-
jacent à ces difficultés financières pourrait alors impacter la situation
financière de Crédit Agricole S.A. et celle des autres membres du
Réseau (dont Crédit Agricole CIB) ainsi appelés en soutien au titre
du mécanisme de solidarité financière.
Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été
adopté au cours de l’année 2014 par la directive (UE) 2014/59 (dite
« BRRD »), transposée en droit français par l’ordonnance 2015-
1024 du 20 août 2015, qui a également adapté le droit français aux
dispositions du Règlement européen 806/2014 du 15 juillet 2014
ayant établi les règles et une procédure uniforme pour la résolution
des établissements de crédit dans le cadre d’un mécanisme de
résolution unique et d’un Fonds de résolution bancaire unique. La
directive (UE) 201 /879 du 20 mai 2019 dite « BRRD2 » est venue
modifier la BRRD et a été transposée par Ordonnance 2020-1636
du 21 décembre 2020.
Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de réso-
lution des crises bancaires, a pour objet de préserver la stabilité
financière, d’assurer la continuité des activités, des services et des
opérations des établissements dont la défaillance aurait de graves
conséquences pour l’économie, de protéger les déposants, et
d’éviter ou de limiter au maximum le recours au soutien financier
public. Dans ce cadre, les autorités de résolution européennes,
dont le Conseil de résolution unique, ont été dotées de pouvoirs
très étendus en vue de prendre toute mesure nécessaire dans le
cadre de la résolution de tout ou partie d’un établissement de crédit
ou du groupe auquel il appartient.
Pour les groupes bancaires coopératifs, c’est la stratégie de réso-
lution de « point d’entrée unique élargi » («
extended SPE
») qui
est privilégiée par les autorités de résolution, par laquelle l’outil
de résolution serait appliqué simultanément au niveau de Crédit
Agricole S.A. et des entités affiliées (dont Crédit Agricole CIB). A
ce titre et dans l’hypothèse d’une mise en résolution du Groupe
Crédit Agricole, c’est le périmètre composé de Crédit Agricole S.A.
(en sa qualité d’organe central) et des entités affiliées (dont Crédit
Agricole CIB) qui serait considéré dans son ensemble comme le
point d’entrée unique élargi. Compte tenu de ce qui précède et des
mécanismes de solidarité existant au sein du réseau, un membre
du réseau Crédit Agricole ne peut pas être mis en résolution de
manière individuelle.
Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de résolu-
tion à l’encontre d’un établissement de crédit lorsqu’elle considère
que : la défaillance de l’établissement est avérée ou prévisible, il
n’existe aucune perspective raisonnable qu’une autre mesure de
nature privée empêche la défaillance dans des délais raisonnables,
5
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
1. FACTEURS DE RISQUE
152
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
une mesure de résolution est nécessaire et une procédure de liqui-
dation serait insuffisante pour atteindre les objectifs recherchés de
la résolution ci-dessus rappelés.
Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs ins-
truments de résolution, tels que décrits ci-dessous avec pour
objectif de recapitaliser ou restaurer la viabilité de l’établissement.
Les instruments de résolution devraient être mis en œuvre de telle
manière à ce que les porteurs de titres de capital (actions, parts
sociales, CCI, CCA) supportent en premier les pertes, puis les
autres créanciers sous réserve qu’ils ne soient pas exclus du ren-
flouement interne par la réglementation ou sur décision des auto-
rités de résolution. La loi française prévoit également une mesure
de protection lorsque certains instruments ou mesures de réso-
lution sont mis en œuvre, tel le principe selon lequel les porteurs
de titres de capital et les créanciers d’un établissement en résolu-
tion ne peuvent pas supporter des pertes plus lourdes que celles
qu’ils auraient subies si l’établissement avait été liquidé dans le
cadre d’une procédure de liquidation judiciaire régie par le code de
commerce (principe NCWOL visé à l’article L. 613-57.I du CMF).
Ainsi les investisseurs ont le droit de réclamer des indemnités si le
traitement qu’ils subissent en résolution est moins favorable que
le traitement qu’ils auraient subi si l’établissement avait fait l’objet
d’une procédure normale d’insolvabilité.
Dans l’hypothèse où les autorités de résolution décideraient d’une
mise en résolution sur le groupe Crédit Agricole, elles procèderaient
au préalable à la réduction de la valeur nominale des instruments de
Fonds propres du compartiment CET1 (actions, parts sociales, CCI
et CCA), instruments de Fonds propres additionnels de catégorie 1
et instruments de Fonds propres de catégorie 2, afin d’absorber
les pertes, puis éventuellement à la conversion en titres de capital
des instruments de Fonds propres additionnels de catégorie 1 et
instruments de Fonds propres de catégorie 2
(1)
. Ensuite, si les
autorités de résolution décidaient d’utiliser l’outil de résolution
qu’est le renflouement interne, elles pourraient mettre en œuvre
cet outil de renflouement interne sur les instruments de dette
(2)
,
c’est-à-dire décider de leur dépréciation totale ou partielle ou de
leur conversion en capital afin également d’absorber les pertes.
(1) Articles L. 613-48 et L. 613-48-3 du CMF
(2) Articles L. 613-55 et L. 613-55-1 du CMF
Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en œuvre
de façon coordonnée, à l’égard de l’organe central et de l’en-
semble des entités affiliées, des mesures de réduction de valeur
ou de conversion et le cas échéant de renflouement interne. Dans
ce cas, ces mesures de réduction de valeur ou de conversion et
le cas échéant ces mesures de renflouement interne s’applique-
raient à toutes les entités du réseau du Crédit Agricole et ce, quelle
que soit l’entité considérée et quelle que soit l’origine des pertes.
La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les dis-
positions de l’article L 613-55-5 du CMF en vigueur à la date de
mise en œuvre de la résolution.
Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même
rang ou jouissant de droits identiques en liquidation seraient alors
traités de manière égale quelle que soit l’entité du groupe dont ils
sont créanciers.
L’étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à recapita-
liser le groupe Crédit Agricole, s’appuie sur les besoins de fonds
propres au niveau consolidé.
L’investisseur doit donc être conscient qu’il existe donc un risque
significatif pour les porteurs d’actions, de parts sociales, CCI et
CCA et les titulaires d’instruments de dette d’un membre du réseau
de perdre tout ou partie de leur investissement en cas de mise en
œuvre d’une procédure de résolution bancaire sur le Groupe quelle
que soit l’entité dont il est créancier.
Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les autorités
de résolution sont pour l’essentiel la cession totale ou partielle des
activités de l’établissement à un tiers ou à un établissement relais
et la séparation des actifs de cet établissement.
Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme
légal de solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31 du
CMF, appliqué au réseau Crédit Agricole tel que défini par l’article
R 512-18 de ce même Code. Crédit Agricole S.A. considère qu’en
pratique, ce mécanisme devrait s’exercer préalablement à toute
mesure de résolution.
L’application au groupe Crédit Agricole de la procédure de réso-
lution suppose ainsi que le mécanisme légal de solidarité interne
n’aurait pas permis de remédier à la défaillance d’une ou plusieurs
entités du réseau, et donc du réseau dans son ensemble.
S
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
153
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
2.
GESTION DES RISQUES
2.1. BRÈVE DÉCLARATION SUR LES RISQUES
Déclaration en conformité avec l’article 435(1)(f) du règlement UE N° 575/2013.
Tirant les enseignements de la crise de 2007/2008, Crédit Agricole CIB a fortement réduit son appétit aux risques, notamment
en cessant ou réduisant certaines de ses activités de marché. Depuis lors, les orientations stratégiques et dispositifs
d’encadrements et de contrôles ont été dimensionnés de sorte à maintenir un profil de risques maîtrisé, adapté à des ambitions
commerciales raisonnées, à une conjoncture incertaine et à un contexte réglementaire alourdi.
Ce modèle a prouvé sa résilience depuis 2011 en générant une rentabilité durable, avec des revenus récurrents, tout en restant
peu exposé à la volatilité des marchés. Le profil de risque est faible, s’appuyant sur une approche prudente.
L’appétit aux risques de Crédit Agricole CIB a été formalisé et approuvé pour la première fois par son Conseil d’administration
du 30 juillet 2015. Il est mis à jour régulièrement et au moins annuellement par le Conseil afin de rester en cohérence avec les
objectifs financiers de Crédit Agricole CIB et de tenir compte des contraintes réglementaires, Pilier II notamment. L’appétit
aux risques 2020 a été approuvé par le Conseil du 13 décembre 2019.
2.1.1 CADRE D’APPÉTIT AUX RISQUES
DÉMARCHE DU GROUPE CRÉDIT AGRICOLE ET
NIVEAUX DE RISQUES
En conformité avec la démarche du Groupe, Crédit Agricole CIB
exprime son appétit aux risques de manière qualitative et de
manière quantitative à partir d’indicateurs clés dont les plus signi-
ficatifs sont déclinés en plusieurs niveaux de risques :
¡
l’appétence correspond à une gestion normale et courante des
risques. Elle se décline sous forme d’objectifs budgétaires en
matière de solvabilité et de liquidité et de limites opérationnelles
en matière de risques de marché et de contrepartie, dont
les éventuels dépassements sont immédiatement signalés à
la Direction générale pour décision, au sein des comités ou
instances prévus, en fonction de l’indicateur ;
¡
la tolérance correspond à une gestion exceptionnelle des
risques, pour un niveau de risques dégradés. Le dépassement
des seuils de tolérance déclenche une information simultanée
de la Direction des Risques Groupe (DRG) et du Président du
Comité des risques du Conseil de Crédit Agricole CIB, puis
le cas échéant, du Conseil d’administration ;
¡
la capacité reflète le niveau maximal de risques que Crédit
Agricole CIB pourrait théoriquement assumer sans enfreindre
ses contraintes opérationnelles ou réglementaires.
RÔLE DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
L’appétit aux risques de Crédit Agricole CIB est approuvé par son
Conseil d’administration, sur proposition de la Direction générale
et après examen par le Comité des risques du Conseil. Le profil
de risques de Crédit Agricole CIB est examiné régulièrement et a
minima trimestriellement, par le Comité des risques et le Conseil
d’administration afin de s’assurer qu’il reste conforme à l’appétit
aux risques tel que défini et le cas échéant, d’ajuster ce dernier
aux évolutions de l’environnement économique, des contraintes
réglementaires ou des objectifs commerciaux et financiers de
Crédit Agricole CIB.
APPÉTIT AUX RISQUES, STRATÉGIES-RISQUES
SPÉCIFIQUES ET POLITIQUES SECTORIELLES
Chaque métier, pays ou secteur significatif de la Banque définit
périodiquement une stratégie-risques qui lui est spécifique et cohé
-
rente avec ses objectifs financiers et son positionnement concur-
rentiel. Ces stratégies-risques sont approuvées par le Comité
Stratégies et Portefeuilles (CSP) présidé par la Direction générale
et le cas échéant, par le Comité Risques Groupe (CRG) présidé
par la Direction générale de Crédit Agricole S.A. pour les straté-
gies-risques que l’actionnaire désire autoriser à son niveau, puis
enfin, en conformité avec l’arrêté ministériel du 3 novembre 2014,
par le Conseil d’administration.
Afin de gérer les risques de réputation liés aux impacts environ-
nementaux et sociaux de ses opérations, Crédit Agricole CIB a
également défini, en coordination avec le Groupe, des politiques
sectorielles de Responsabilité Sociétale de l’Entreprise (RSE). Ces
politiques précisent les critères d’analyse de ces risques spéci-
fiques pouvant conduire Crédit Agricole CIB à ne pas réaliser une
transaction présentant (ou, selon les cas, n’ayant pas) certaines
caractéristiques (requises ou exclues) dans certains secteurs tels
que l’armement, le nucléaire ou le charbon (cf. Chapitre 2). Comme
les stratégies-risques spécifiques, ces politiques sectorielles sont
approuvées en CSP puis par le Conseil d’administration.
In fine,
l’appétit aux risques de Crédit Agricole CIB est donc
composé des cinq éléments suivants, formant un ensemble cohé-
rent avec la stratégie commerciale de la Banque :
i.
la stratégie-risques globale ;
ii.
le tableau de bord des indicateurs clés déclinés en 3 niveaux
de risque et faisant l’objet d’un suivi trimestriel ;
iii. cette brève déclaration ;
iv.
les stratégies-risques spécifiques mises à jour périodiquement ;
v. les politiques sectorielles.
NATURES DE RISQUE : RISQUES CHOISIS ET
RISQUES SUBIS
Pour atteindre ses objectifs commerciaux et financiers, Crédit
Agricole CIB choisit la plupart de ses risques : les risques de
contrepartie, risques de marché ou risques de liquidité sont volon-
tairement assumés pour en générer les revenus et la rentabilité
escomptés. Crédit Agricole CIB définit alors son appétit en pro-
portionnant les risques à la stratégie commerciale et aux objectifs
financiers, en tenant compte de l’historique de ses performances,
de sa position concurrentielle et du cycle économique en cours,
tout en s’assurant de toujours respecter ses exigences réglemen-
taires, de solvabilité et de liquidité notamment.
D’autres risques comme les risques opérationnels et certains
risques de non-conformité sont essentiellement subis, même si la
5
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
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CRÉDIT AGRICOLE CIB
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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
mise en place de mesures de protection et dispositifs de contrôles
permettent d’en limiter l’occurrence et les conséquences éven-
tuelles. La Banque n’a pas d’appétence pour ces risques. L’appétit
de la Banque s’exprime alors par des indicateurs reflétant au
mieux certaines modalités de contrôle et de surveillance ayant
pour objectif de réduire l’impact de ces risques à un minimum
incompressible et toléré.
2.1.2 Profil global de risque
au 31 décembre 2020
La crise de la Covid-19 a impacté la Banque en 2020, sans générer
pour autant de nombreux dépassements des seuils de tolérance.
Les impacts très significatifs de la crise ont été partiellement amortis
par des soutiens publics massifs. Plusieurs incidents à la frontière
entre le risque de crédit et le risque opérationnel (pertes de crédit
découlant en grande partie de fraudes commises par ou chez les
clients) ont généré des pertes unitaires supérieures au seuil de
tolérance pour les incidents opérationnels.
Les choix stratégiques de Crédit Agricole CIB, exprimés dans le
PMT 2020-2022, sont toutefois confirmés par la crise. La stratégie
de la Banque reste donc globalement inchangée, sans inflexions
majeures. Ainsi, il n’est pas prévu de fermetures d’entités, ni de
sortie de certains métiers. Les choix de développement du PMT,
dont le développement de l’Asie et sur les activités de repos, ne
sont pas remis en cause.
Cependant, des ajustements de stratégie limités ont été décidés.
Global Commodity Finance traverse une crise sévère qui a exposé
un nombre significatif de fraudes, ce qui a entrainé un resserrement
de la politique d’octroi et de la classification de la clientèle ainsi
qu’une revue en profondeur des processus documentaires et opé-
rationnels. Crédit Agricole CIB a également renforcé sa vigilance
sur les situations géopolitiques et 5 secteurs en difficulté : aéronau-
tique, automobile, maritime, tourisme et hôtellerie, pétrole et gaz.
RISQUES ENCADRÉS GLOBALEMENT :
SOLVABILITÉ ET LIQUIDITÉ
SOLVABILITÉ
Les indicateurs clés du risque de solvabilité sont :
¡
les emplois pondérés ou «
Risk Weigthed Assets
» (RWA)
calculés suivant les méthodes approuvées réglementairement ;
¡
le capital économique issu de l’«
Internal Capital Adequacy
Assessment Process
» (ICAAP – cf. page 212) ;
¡
le ratio «
Common Equity Tier 1
» (CET1).
Les RWA réglementaires quantifient la quasi-totalité des risques
encourus par Crédit Agricole CIB : risques de crédit, risques de
marché et risques opérationnels. Cet indicateur clé exprime bien
la quantité globale de risques que la Banque est prête à prendre
(appétit), ne souhaite aucunement dépasser (tolérance) ou maxi-
male au regard de la contrainte réglementaire (capacité).
Au 31 décembre 2020, les RWA réglementaires de Crédit
Agricole CIB s’élèvent à 124,1milliards d’euros (cf. page 220) et
sont inférieurs au niveau de tolérance de la Banque.
Le besoin en capital économique est calculé en utilisant des métho-
dologies plus économiques que les approches réglementaires. Ce
calcul tient compte des risques non pris en compte en pilier 1, en
les quantifiant via des méthodologies propres. Le besoin en capital
économique de Crédit Agricole CIB est inférieur à son niveau de
tolérance.
Le ratio CET1 est le ratio des fonds propres de base de caté-
gorie 1, rapporté aux emplois pondérés de Crédit Agricole CIB. Au
31 décembre 2020, le ratio CET1 s’élève à 11,7 % (cf page 143)
et est supérieur au niveau de tolérance que la Banque s’est fixé.
LIQUIDITÉ
Les indicateurs clés du risque de liquidité incluent :
¡
les durées de résistance aux stress court terme de liquidité ;
¡
la Position en Ressources stables (PRS) ; et
¡
le
Liquidity Coverage Ratio
(LCR).
Les stress de liquidité à court terme sont conduits sur la base de
scénarios de crise auxquels Crédit Agricole CIB entend pouvoir
faire face en cas d’événement affectant le Groupe (crise idiosyn-
cratique), l’ensemble du marché interbancaire (crise systémique)
ou une combinaison des deux (crise globale).
La PRS, définie comme l’excédent des ressources stables sur les
emplois durables, sert à préserver les Métiers des conséquences
d’un stress de marché. Quant au LCR il impose à la Banque de
conserver un encours suffisant d’actifs liquides de haute qualité
non grevés pouvant être convertis en liquidités, facilement et immé
-
diatement, sur des marchés privés, dans l’hypothèse d’une crise
de liquidité qui durerait 30 jours calendaires.
Au 31 décembre 2020, tous ces indicateurs sont en conformité
avec la tolérance de la Banque en la matière, avec notamment un
LCR de 151 %, nettement supérieur à l’exigence réglementaire
de 100 %.
RISQUES ENCADRÉS SPÉCIFIQUEMENT AU
SEIN DES MÉTIERS BANQUE DE FINANCEMENT
ET D’INVESTISSEMENT (BFI) ET GESTION DE
FORTUNE
RISQUES DE CRÉDIT
La BFI de Crédit Agricole CIB est axée sur les métiers de dette :
le risque de crédit est donc au cœur de ses activités et de loin le
risque le plus important. La clientèle de la BFI, comme celle de ses
concurrentes, est composée essentiellement de grands groupes
souvent de nature multinationale et de grandes institutions finan-
cières générant, au-delà des problématiques de qualité de crédit
individuelles, un risque de concentration naturel dans un contexte
de BFI, à relativiser toutefois lorsque remis en perspective dans
l’ensemble du Groupe Crédit Agricole. La stratégie de recentrage
menée depuis la crise a eu pour effet un accroissement relatif de
cette concentration du portefeuille en réduisant un peu le nombre
de contreparties et d’implantations géographiques.
La Banque reste néanmoins active dans un très grand nombre
de pays et de secteurs économiques, bénéficiant ainsi d’un effet
favorable de diversification sectorielle et géographique, un effet
mesuré et suivi dans le cadre de l’ICAAP.
La Gestion de fortune de Crédit Agricole CIB en revanche, encourt
peu de risques de crédit, ses concours étant dans leur très grande
majorité des crédits lombard, c’est-à-dire gagés sur des sûretés
réelles : cash, titres, contrats d’assurance-vie, etc.
Crédit Agricole CIB définit donc son appétit au risque de crédit à
partir de six indicateurs-clés :
¡
la perte attendue à horizon d’un an en moyenne de cycle
(
Expected Loss
ou « EL ») sur l’ensemble de ses expositions
en approche de notations internes (IRBA), hors expositions
en défaut (seuils définis séparément pour la BFI et pour la
Gestion de fortune) ;
¡
la proportion d’encours en défaut dans le total des encours
(seuils définis séparément pour la BFI et pour la Gestion de
fortune) et leur taux de provisionnement (BFI uniquement) ;
¡
la perte inattendue qui résulterait d’un scénario de défaut
brusque et simultané de plusieurs contreparties
Investment
grade
(BFI uniquement) ;
¡
le « risque d’
underwriting
sur clientèle corporate »
dont les seuils
sont définis en fonction de la qualité de crédit de l’emprunteur,
qui limite le risque de crédit temporaire encouru par Crédit
Agricole CIB sur tout groupe corporate lors d’une opération
de prise ferme sur des instruments de dette (BFI uniquement)
S
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
155
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
¡
la proportion de crédits en blanc (Gestion de fortune uniquement).
Au 31 décembre 2020, ces six indicateurs sont inférieurs aux
niveaux de tolérance de la Banque.
RISQUES DE MARCHÉ
Les plans de recentrage et d’adaptation successifs ont réduit
les activités de marchés de Crédit Agricole CIB et les risques qui
en découlent. Ce redimensionnement résulte d’une réponse aux
crises financières de 2007/2008, puis de 2011 et de l’abandon
choisi d’activités jugées comme non-stratégiques ou en dessous
de leur taille critique. Crédit Agricole CIB a mis en place un modèle
résilient s’appuyant sur une activité équilibrée où les activités de
marché s’inscrivent dans la continuité des activités de financement
avec un portefeuille de clients diversifié. La Banque a également
cessé ses activités pour compte propre et n’a pas eu besoin, au
regard de la loi bancaire française (LBF), de créer une filiale ad
hoc. La trésorerie de la Banque enfin, est gérée de manière saine
et prudente au sein de la direction financière de l’établissement,
comme requis par la LBF.
Crédit Agricole CIB conserve un appétit pour les risques de marché
dans ses activités de BFI, lorsqu’ils sont pris en fournissant à sa
clientèle d’entreprises et d’institutions financières les produits et
services d’investissement dont elle a besoin (y compris certains
produits structurés) et en assumant son rôle de teneur de marché
sur certains segments et instruments de marché. Les risques de
marché encourus par la Gestion de fortune sont, quant à eux,
très modestes.
Crédit Agricole CIB définit son appétit au risque de marché à partir
de deux indicateurs-clés :
¡
la perte maximale à horizon d’un jour dans un intervalle de
confiance de 99 %, ou Value-at-Risk (VaR, cf. définition et
mode de calcul en page 179) ; et
¡
le stress adverse extrême (cf. définition et mode de calcul
en page 183), afin d’appréhender les pertes maximales en
conditions de marché théoriques extrêmes et systématiquement
contraires aux positions de la Banque.
Au 31 décembre 2020, ces indicateurs sont inférieurs à la tolérance
de la Banque, avec notamment une VaR de 9 millions d’euros (cf.
page 180).
RISQUES OPÉRATIONNELS SUBIS
Pour définir son appétit aux risques opérationnels subis, Crédit
Agricole CIB a retenu deux indicateurs-clés tout en fixant des
seuils spécifiques aux métiers de BFI et de Gestion de fortune :
¡
le coût du risque opérationnel comptabilisé en % du PNB
réalisé sur la période ; et
¡
les incidents significatifs de risque opérationnel.
En 2020 le métier de BFI a subi plusieurs incidents de fraude
externe, commises par ou chez nos clients et qui ont généré ou
aggravé des pertes de crédit unitaires supérieures au seuil de tolé-
rance que la Banque s’est fixé. En conformité avec les principes
bâlois, ces pertes furent comptabilisées en coût du risque de
crédit et n’ont pas impacté l’indicateur de coût du risque opéra-
tionnel en % du PNB qui, au 31 décembre 2020, reste inférieur à
son seuil de tolérance. Le métier de Gestion de fortune a subi un
incident opérationnel significatif en 2020, dépassant ses propres
seuils de tolérance.
RISQUES JURIDIQUES ET DE NON-CONFORMITÉ
Crédit Agricole CIB n’a pas d’appétence pour les risques juridiques
et de non-conformité. Néanmoins toute activité bancaire générant
des revenus est susceptible d’entraîner des sanctions judiciaires,
administratives ou disciplinaires, du fait du non-respect des règles
applicables à cette activité qu’elles soient de nature législative,
réglementaire, ou qu’elles résultent de normes professionnelles
ou déontologiques, ou encore d’instructions des dirigeants de la
Banque. Crédit Agricole CIB encadre ces situations de risque de
non-conformité inhérentes à la génération de revenus en mesurant:
¡
La proportion des activités réalisées avec les clients les plus
risqués en matière de sécurité financière ;
¡
La proportion des activités réalisées sur les produits de marché
les plus complexes ;
¡
le taux de conformité des dossiers d’entrée en relation avec
des nouveaux clients ;
¡
le taux de traitement des alertes de criblage visant à iden-
tifier d’éventuelles infractions aux mesures de sanctions
internationales.
Des seuils spécifiques sont définis pour la BFI et la Gestion de
fortune en fonction de leurs méthodes respectives de classifi-
cation des risques de sécurité financière ou de
suitability
et des
références appropriées à leurs activités (revenus commerciaux ou
actifs sous gestion).
Au 31 décembre 2020, ces indicateurs sont inférieurs à leurs
seuils de tolérance.
RISQUES DE RÉPUTATION
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole CIB n’est pas en situation
de risque de réputation et est en conformité avec ses politiques
sectorielles RSE.
DÉCLARATION SUR L’ADÉQUATION DES
DISPOSITIFS DE GESTION DES RISQUES
Conformément à l’article 435-1-e du CRR (règlement européen
n°575/2013) et sur la base de l’ensemble des informations qui lui
ont été transmises courant 2020, le Conseil d’administration lors
de sa séance du 9 février 2021 a considéré que les dispositifs de
gestion des risques mis en place par Crédit Agricole CIB étaient
appropriés eu égard au profil et à la stratégie de la Banque.
5
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
156
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
2.2. ORGANISATION DE LA FONCTION RISQUES
La Direction «
Risk and Permanent Control
» (RPC) assure le
pilotage et le contrôle permanent des risques sur l’ensemble du
périmètre de Surveillance sur base Consolidée du groupe Crédit
Agricole CIB. Elle exerce ses missions de pilotage et de contrôle
permanent de deuxième degré des risques de contrepartie, de
marché, de pays et de portefeuilles, ainsi que des risques opéra-
tionnels physiques et techniques.
L’organisation de la fonction
Risk and Permanent Control
au sein
de Crédit Agricole CIB s’intègre dans la ligne métier Risques et
Contrôles permanents du groupe Crédit Agricole.
Ainsi, Crédit Agricole CIB se voit déléguer la gestion de ses risques
selon des principes de subsidiarité et de délégation formellement
établis.
Dans ce cadre, RPC reporte régulièrement ses grands risques à la
Direction des Risques Groupe de Crédit Agricole S.A. et fait valider
par le Comité des Risques Groupe (CRG) de Crédit Agricole S.A.
les dossiers excédant ses délégations ainsi que les stratégies de
risques significatives au niveau du groupe Crédit Agricole S.A..
2.2.1 Organisation mondiale
RPC repose sur une organisation mondiale dont les principales
caractéristiques sont les suivantes :
¡
le regroupement au sein d’une même Direction de l’ensemble
des fonctions et métiers de risques, quelles qu’en soient la
nature ou la localisation ;
¡
le rattachement de l’ensemble des responsables locaux et
régionaux de RPC de Crédit Agricole CIB, au sein du réseau
international, aux responsables Siège de RPC ;
¡
le rattachement hiérarchique des managers des risques opé-
rationnels du Siège au département du Management des
Risques Opérationnels ;
¡
Ie rattachement hiérarchique du Directeur de
Risk and
Permanent Control
de Crédit Agricole CIB au Directeur des
Risques Groupe de Crédit Agricole S.A. ;
¡
le rattachement fonctionnel du Directeur de
Risk and Permanent
Control
au Directeur Général de Crédit Agricole CIB, ce dernier
étant membre du Comité exécutif de Crédit Agricole CIB.
Elle comprend :
1. Les 4 départements de Décisions et de Gestion spécialisés
par activité :
¡
Marchés : Market and Counterparty Risks (MCR) ;
¡
Crédits : Secteurs, Corporates et Structurés (SCS),
Établissements Financiers, Souverains et Pays (FSP), Affaires
Sensibles et Dépréciations (ASD) ;
2. Les 7 départements transverses dédiés au Pilotage ou au
Contrôle :
¡
Pilotage : Modèles et Risques de Portefeuille et programme
MASAI (MRP),
Management Central
(MGC),
Risks, Governance &
Regulatory Topics
(RGR),
Architecture and Project Management
(APM) ;
¡
Contrôle :
Credit Administration and Monitoring
(CAM),
Management des Risques Opérationnels (MRO), Validation
des modèles réglementaires sur les activités de marché (VRM) ;
3. L’équipe Corporate Social Responsability (CSR) ;
4. Le Secrétariat Général de RPC (SGL).
2.2.2 Gouvernance et encadrement général
des activités
INFORMATION DES ORGANES DE GOUVERNANCE
DE CRÉDIT AGRICOLE CIB
Le Comité des risques du Conseil et le Conseil d’administration
de Crédit Agricole CIB reçoivent :
¡
Annuellement le Rapport de Contrôle Interne (RCI) de l’année
N-1et l’Information Semestrielle sur le Contrôle Interne (ISCI)
à jour au 30 juin de l’année en cours ;
¡
Trimestriellement un rapport sur l’encadrement des risques et
les principales expositions et ponctuellement des monographies
spécifiques qui sont réalisées périodiquement ou à la demande.
¡
Après avis du Comité des risques, le Conseil approuve l’appétit
aux risques de la Banque, le programme de Stress tests et
la liste des risques majeurs ainsi que, sur une base trimes-
trielle, les stratégies et politiques de risques arrêtées en CSP
(Comité Stratégies et Portefeuilles) ou le CRG (Comité des
risques Groupe).
ENCADREMENT GÉNÉRAL DES ACTIVITÉS
DÉFINITION DU PROFIL DE RISQUES ET
STRATÉGIES-RISQUES
Le Comité Stratégies et Portefeuilles (« CSP ») est présidé par un
membre de la Direction Générale. Ses principales missions sont
les suivantes :
¡
il met en adéquation les grandes orientations stratégiques de la
banque avec sa capacité de prise de risques, trace les lignes
directrices qui seront ensuite déclinées en règles opérationnelles
notamment sous forme de stratégies-risques et examine les
sujets de veille ou d’alerte ;
¡
le CSP encadre également chaque implantation/pays, chaque
métier/filière importants par une stratégie-risque spécifique
précisant les grandes lignes directrices régissant le dévelop-
pement des activités ; il détermine également les principales
enveloppes de risques composant le portefeuille global.
SÉLECTION DES AFFAIRES
La sélection des affaires au sein de Crédit Agricole CIB est assurée
par des comités pour la prise de décision :
¡
Ies financements individuels sont présentés à des comités
organisés par les métiers et implantations dans la limite des
délégations accordées à leurs responsables ;
¡
Ies affaires les plus importantes sont soumises au Comité
des Risques de Contreparties (CRC) qui est présidé par un
membre de la Direction Générale. La Direction des Risques
Groupe de Crédit Agricole S.A. (DRG) est membre de droit
de ce comité et reçoit tous les dossiers. Les dossiers d’un
montant supérieur à la délégation de Crédit Agricole CIB sont
présentés pour décision à la Direction Générale de Crédit
Agricole S.A. après avis de la DRG ;
¡
Ies positions de marché sont examinées mensuellement au
Comité des Risques de Marché (CRM), Comité présidé par
un membre de la Direction Générale. Le CRM fixe les limites
de risques de marché et en vérifie le respect.
ANTICIPATION DES DÉTÉRIORATIONS
L’anticipation de la dégradation potentielle des contreparties est
notamment assurée dans le cadre :
S
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
157
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
¡
des réunions mensuelles Early Warning, ordonnancées par la
fonction Veille rattachée au département Management Central,
dans l’objectif d’identifier les signaux avancés de détérioration
potentielle des contreparties réputées saines jusqu’alors. Après
examen des informations recueillies, ces réunions ont pour
mission d’en tirer les conséquences opérationnelles les plus
appropriées, selon que ses conclusions seront positives (signal
finalement jugé anodin ou bénin, ne justifiant pas à ce stade
une défiance vis-à-vis du client) ou négatives (confirmation
d’une crainte avérée devant se traduire par une réduction de
notre exposition au risque) ;
¡
de l’
Early Detection
par la surveillance permanente des
portefeuilles et sous-portefeuilles à travers la détection des
contreparties présentant différents signaux d’alertes identifiés
à partir des informations transmises par les équipes risques
et front-office, des bases de données développées en interne,
des informations dans le marché ;
¡
des stress scénarios, réalisés afin de permettre de mesurer
l’impact d’un « choc » sur le portefeuille, ou sur un sous-por-
tefeuille (pour l’application du Pilier 2 de Bâle II) et d’identifier
des secteurs / filières nécessitant la constitution de provisions.
L’objectif est d’identifier le plus en amont possible les détériora-
tions potentielles du profil de risque de nos clients pour mettre en
œuvre des actions préventives sur nos expositions lorsque cela
est possible.
SUIVI DES AFFAIRES SENSIBLES
Le suivi des affaires sensibles est assuré par un département spé-
cialisé. Les créances sous supervision spéciale ou classifiées en
défaut font l’objet d’une revue trimestrielle.
ORGANES DE GESTION OPÉRATIONNELLE
Outre les Comités dédiés aux risques (CRC et CRM), les rapports
sur la gestion des risques sont également présentés régulièrement
aux instances de Direction Générale suivantes :
¡
Ie Comité exécutif Crédit Agricole CIB avec une plage de débats
et d’informations dédiée à la gestion des risques ;
¡
le Comité de Contrôle Interne qui assure la surveillance des
limites de marché et de contreparties, le suivi des risques
opérationnels ainsi que le suivi des recommandations des
corps d’audit internes et externes ;
¡
le Comité de Contrôle Permanent Faîtier qui valide les missions
assignées au Contrôle Permanent, examine les dispositifs de
Contrôle Permanent des Métiers ou des succursales ainsi que
des problématiques transverses. De plus, il supervise la gestion
des risques opérationnels du Groupe Crédit Agricole CIB.
PROCESS DE GESTION DES RISQUES DE
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Crédit Agricole CIB s’intègre dans le process des risques de Crédit
Agricole S.A. encadré par les instances suivantes :
¡
le Comité des Risques Groupe (CRG), présidé par le Directeur
général de Crédit Agricole S.A. auquel Crédit Agricole CIB pré-
sente notamment ses demandes d’autorisations ponctuelles,
ses principales stratégies-risques, ses enveloppes et enga-
gements sur pays émergents, les autorisations corporate de
montant élevé, les grandes expositions individuelles, les affaires
sensibles, les limites ainsi que l’état des risques de marché ;
¡
le Comité de Surveillance des Risques (émanation du CRG).
Présidé par le Directeur général de Crédit Agricole S.A., il
examine les contreparties montrant des signes de détérioration
ou des besoins d’arbitrage entre plusieurs entités du Groupe,
ainsi que, plus largement, les points d’attention de toute nature
susceptibles d’impacter le profil de risque du Groupe, son
résultat ou sa solvabilité (facteurs de risques liés à un secteur
économique, un pays, une catégorie de produits, une activité,
une évolution réglementaire…) ;
¡
le Comité des Normes et Méthodes (CNM) présidé par le
Directeur des Risques et des Contrôles Permanents de Crédit
Agricole S.A. auquel Crédit Agricole CIB soumet pour décision
toute proposition de nouvelle méthode ou de méthode existante
en matière de mesure ou de qualification bâloise des risques
avant application au sein de Crédit Agricole CIB ;
¡
enfin, la Direction des Risques Groupe de Crédit Agricole S.A.
est membre permanent du Comité de Contrôle Interne (CCI)
de Crédit Agricole CIB.
5
S
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
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CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
2.3. PROCÉDURES DE CONTRÔLE INTERNE ET DE GESTION
DES RISQUES
2.3.1 Définition du dispositif de contrôle
interne
Le dispositif de contrôle interne est défini, au sein du groupe Crédit
Agricole, comme l’ensemble des dispositifs visant la maîtrise des
activités et des risques de toute nature et permettant la régularité,
la sécurité et l’efficacité des opérations, conformément aux textes
de référence repris dans le paragraphe ci-dessous. Crédit Agricole
CIB, filiale à 100 % du groupe Crédit Agricole, suit les règles impo-
sées par les réglementations françaises et internationales et celles
édictées par sa maison-mère.
Le dispositif et les procédures de contrôle interne se caractérisent
donc par les objectifs qui leur sont assignés :
¡
application des instructions et orientations fixées par la Direction
générale ;
¡
performance financière, par l’utilisation efficace et adéquate
des actifs et ressources du Groupe ainsi que par la protection
contre les risques de pertes ;
¡
connaissance exhaustive, précise et régulière des données
nécessaires à la prise de décision et à la gestion des risques ;
¡
conformité avec les règles internes et externes ;
¡
prévention et détection des fraudes et erreurs ;
¡
exactitude, exhaustivité des enregistrements comptables et
établissement en temps voulu d’informations comptables et
financières fiables.
Ce dispositif et ces procédures comportent toutefois des limites
inhérentes aux défaillances techniques ou humaines.
Les dispositifs mis en œuvre dans cet environnement normatif
procurent un certain nombre de moyens, d’outils et de reportings
au Conseil, à la Direction générale et au management, permettant
une évaluation de la qualité des dispositifs de contrôle interne mis
en œuvre et de leur adéquation.
2.3.2 Textes de référence en matière de
contrôle interne
CADRE LÉGISLATIF ET RÉGLEMENTAIRE
L’exercice du contrôle interne de Crédit Agricole CIB s’inscrit dans
le cadre législatif et réglementaire applicable aux établissements
de crédit et entreprises d’investissement français, défini notam-
ment par :
¡
le Code monétaire et financier,
¡
l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des
entreprises du secteur de la banque, des services de paiement
et des services d’investissement, soumises au contrôle de
l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ;
¡
l’ensemble des textes relatifs à l’exercice des activités ban-
caires et financières (recueil établi par la Banque de France
et le C.C.L.R.F.) ;
¡
le règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers.
S’agissant de références internationales, le contrôle interne prend
également en compte :
¡
les recommandations émises par le Comité de Bâle sur le
contrôle bancaire ;
¡
les contraintes des législations et des réglementations locales
des pays dans lesquels le Groupe opère ;
¡
les règlementations européennes et internationales applicables
à l’activité de Crédit Agricole CIB (EMIR, DFA, etc.).
PRINCIPAUX TEXTES DE RÉFÉRENCE INTERNE
Les principaux textes de référence interne sont :
¡
la Note de procédure 2019-24 sur l’organisation du contrôle
interne du groupe Crédit Agricole ;
¡
les Notes de procédure dédiées aux risques et contrôles per-
manents du groupe Crédit Agricole ;
¡
les communications de Crédit Agricole S.A., relatives notam-
ment à la comptabilité (Plan comptable du Crédit Agricole), à
la gestion financière, aux risques et aux contrôles permanents ;
¡
la Charte de déontologie du groupe Crédit Agricole ;
¡
Le Code de Conduite Crédit Agricole CIB « Nos Principes pour
construire l’avenir » ;
¡
Un corpus de textes de gouvernance publiés sur la base Intranet
«
Corporate Secretary
» de Crédit Agricole CIB, relatifs notam-
ment à la conformité, aux risques et contrôles permanents et
plus particulièrement les textes liés au contrôle permanent
s’appliquant au périmètre de surveillance consolidée du groupe
Crédit Agricole CIB (textes 4.0 sur l’organisation du contrôle
interne et 4.4 Organisation et gouvernance de contrôles per-
manents, texte 1.5.1 sur l’encadrement des prestations de
services essentielles externalisées) ainsi que les manuels de
conformité de Crédit Agricole CIB, le Code de Conduite Crédit
Agricole CIB « Nos Principes pour construire l’avenir » et les
procédures des différentes directions de Crédit Agricole CIB,
de ses filiales et succursales.
PRINCIPES D’ORGANISATION DU DISPOSITIF DE
CONTRÔLE INTERNE
Principes fondamentaux
Les principes d’organisation et les composantes des dispositifs
de contrôle interne de Crédit Agricole CIB, communs à l’ensemble
des entités du groupe Crédit Agricole sont :
¡
l’information et l’implication de l’organe de surveillance (appro-
bation de l’appétit aux risques et des stratégies risques, points
sur la situation des risques, activités et résultats du contrôle
interne) ;
¡
l’implication directe des dirigeants effectifs dans l’organisation
et le fonctionnement du dispositif de contrôle interne ;
¡
la couverture exhaustive des activités et des risques ;
¡
la responsabilité de l’ensemble des acteurs ;
¡
une définition claire des tâches ;
¡
une séparation effective des fonctions d’engagement et de
contrôle ;
¡
des délégations formalisées et à jour ;
¡
des normes et procédures, notamment comptables et de
traitement de l’information, formalisées et à jour.
Ces principes sont complétés par :
¡
des dispositifs de mesure, de surveillance et de maîtrise des
risques : de crédit, de marché, de liquidité, financiers, opéra-
tionnels (traitements opérationnels, processus informatiques),
risques comptables (y compris qualité de l’information financière
et comptable), risques de non-conformité et risques juridiques ;
¡
un système de contrôle s’inscrivant dans un processus dyna-
mique et correctif, comprenant des contrôles permanents
réalisés par les unités opérationnelles ou par des collaborateurs
dédiés et des contrôles périodiques (Inspection générale, Audit).
Le système de contrôle interne a également pour objet de vérifier
l’adéquation entre la politique de rémunération et les objectifs de
S
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
159
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
maîtrise des risques, notamment en ce qui concerne les opéra-
teurs de marché.
A ce titre, le Comité des Risques, Comité spécialisé du Conseil
d’administration, a notamment pour mission d’examiner, sans pré-
judice du Comité des rémunérations, si les incitations prévues par
la politique et les pratiques de rémunérations de la Société sont
compatibles avec sa situation au regard des risques auxquels elle
est exposée.
Par ailleurs, le dispositif de contrôle interne a pour objet de s’as-
surer de l’exécution, dans des délais raisonnables, des mesures
correctrices décidées.
Pilotage du dispositif
Afin de veiller à la cohérence et à l’efficacité du dispositif de contrôle
interne et au respect des principes énoncés ci-dessus sur l’en-
semble du périmètre de surveillance consolidée de Crédit Agricole
CIB, trois responsables distincts du Contrôle périodique (Audit-
Inspection), du Contrôle permanent des risques et du Contrôle de
la conformité ont été désignés.
Le Comité de Contrôle Interne, présidé par le Directeur général
délégué, est chargé de :
¡
faire un point sur le dispositif de contrôle interne et le système
de contrôle mis en œuvre ;
¡
procéder à l’examen des principaux risques auxquels est
exposé Crédit Agricole CIB et des évolutions intervenues dans
les systèmes de mesure des risques ;
¡
décider des mesures correctives des carences relevées par
les missions d’audit, par les rapports de contrôle interne ou
lors de la survenance d’incidents ;
¡
suivre la mise en œuvre des engagements pris à la suite des
missions d’audit internes et externes ;
¡
prendre toute décision nécessaire pour remédier aux faiblesses
du contrôle interne.
Il réunit l’Inspecteur Général Groupe (Crédit Agricole S.A.), l’Ins-
pecteur Général de Crédit Agricole CIB, le Secrétaire Général,
le Directeur Financier, le Directeur des Risques et des Contrôles
Permanents, le Responsable du Management des Risques
Opérationnels, le Directeur de la Conformité, le Responsable de la
lutte contre la fraude et la corruption, le Directeur Juridique et, selon
les sujets traités, les responsables d’autres unités de la Banque.
Ce Comité s’est réuni quatre fois en 2020.
Il existe également des Comités de Contrôle Interne dans les filiales
et succursales, en France et à l’étranger. Ces comités assurent
la mise en œuvre décentralisée de l’arrêté du 3 novembre 2014.
Ils permettent aux fonctions de Contrôle Interne du Siège (RPC,
CPL, LGL, IGE) d’être associées au fonctionnement du Contrôle
Interne d’un périmètre donné et d’alerter en priorité son respon-
sable en cas d’anomalies éventuelles puis la gouvernance faîtière
en cas de non-résolution.
En outre, un Comité de Contrôle Permanent faîtier, présidé par le
Directeur Général est chargé :
¡
de superviser le fonctionnement du dispositif de Contrôle
Permanent et de gestion des risques opérationnels du groupe
Crédit Agricole CIB ;
¡
d’y faire instruire tout sujet relevant de cette mission, à des
fins soit d’information, soit de décision ;
¡
d’arbitrer les éventuelles divergences ou interprétations relevant
du dispositif de Contrôle Permanent.
Il réunit notamment, le Responsable de RPC, le Responsable
Management des Risques Opérationnels, le Responsable Global
Compliance, le Responsable Legal, l’Inspecteur général.
La Responsable DRG-Risques Opérationnels et Contrôles
Permanents de Crédit Agricole S.A. en est une invitée perma
-
nente. Ce comité s’est tenu conformément à la fréquence définie
en 2019 : deux comités en présentiel et deux e-Comités en 2020.
Au-delà des comités de contrôle permanent existants dans les
directions du siège, il existe des comités locaux dans les filiales et
succursales, en France et à l’étranger. Ils se tiennent à fréquence
mensuelle (en dehors des mois où se tient un CCI), en présentiel
ou sous la forme d’e-Comité.
Rôle de l’organe de surveillance : le Conseil
d’administration
Le Conseil d’administration détermine les orientations et contrôle
la mise en œuvre des dispositifs de surveillance par les dirigeants
effectifs. Il approuve et revoit régulièrement l’appétit aux risques
ainsi que les stratégies risques de la Banque. Il est informé de l’or
-
ganisation, de l’activité et des résultats du contrôle interne, ainsi
que des principaux risques encourus par la Banque.
Le Conseil d’administration s’appuie sur quatre Comités spécia-
lisés pour assurer ses missions : le Comité d’audit, le Comité des
risques, le Comité des nominations et de la gouvernance et le
Comité des rémunérations. Les principales missions du Conseil
et de ses Comités sont listées ci-dessous et sont décrites plus en
détail au chapitre 3, paragraphe 1.2.4 :
¡
le Conseil d’administration examine et approuve au moins une
fois par an l’appétit aux risques de la Banque, après examen
par le Comité des risques ;
¡
tous les trimestres, le Conseil d’administration examine et
approuve, après examen par le Comité des risques, les stra-
tégies risques spécifiques par pays, métier ou secteur, qui ont
été définies au cours du trimestre précédent par le Comité
des Stratégies et Portefeuilles ou par le Comité des Risques
Groupe ;
¡
outre les informations qui sont régulièrement transmises au
Conseil d’administration, notamment sur les limites globales
de risques et les expositions, sur la conformité, sur les risques
juridiques et sur la liquidité, un rapport sur le contrôle interne
et sur la mesure et la surveillance des risques lui est présenté
deux fois par an, ainsi qu’un rapport trimestriel sur la situation
des risques - encadrement et expositions. Ce rapport trimestriel
inclut notamment une présentation sur les risques de marché,
les risques de contreparties, les risques opérationnels et un
point sur la situation de la Société au regard de l’appétit aux
risques. Ces informations et rapports sont examinés préala-
blement par le Comité des risques ;
¡
le Conseil est informé de tout incident significatif de fraude ou
non qui serait révélé par les procédures de contrôle interne
selon les critères et seuils qu’il a fixés. Le dispositif de remontée
de ces informations auprès des organes sociaux est rappelé
dans la documentation interne à la Société ;
¡
une présentation de rapports du contrôle périodique est faite
deux fois par an au Conseil d’administration, après examen
par le Comité des risques ;
¡
le rapport à l’AMF du Responsable de la conformité pour les
services d’investissement (RCSI) est présenté tous les ans au
Conseil d’administration.
Rôle des dirigeants effectifs : la Direction Générale
Les Dirigeants effectifs sont directement impliqués dans l’organisa-
tion et le fonctionnement du dispositif de contrôle interne.
Ils s’assurent que les stratégies et limites de risques sont com-
patibles avec la situation financière (niveaux des fonds propres,
résultats) et les stratégies arrêtées par l’organe de surveillance.
Les Dirigeants effectifs définissent l’organisation générale de l’en-
treprise et s’assurent de sa mise en œuvre efficiente par des per-
sonnes compétentes.
Ils fixent clairement les rôles et responsabilités en matière de
contrôle interne et leur attribue les moyens adéquats. Ils veillent
à ce que des systèmes d’identification et de mesure des risques,
adaptés aux activités et à l’organisation de l’entreprise, soient
adoptés.
5
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
160
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Ils veillent également à ce que les principales informations issues
de ces systèmes leur soient régulièrement rapportées et s’assurent
que le dispositif de contrôle interne fait l’objet d’un suivi permanent,
destiné à vérifier son adéquation et son efficacité.
Ils sont informés des principaux dysfonctionnements que le dispo-
sitif de contrôle interne permet d’identifier et des mesures correc-
trices proposées, notamment dans le cadre du comité de contrôle
interne.
Périmètre et organisation consolidée des dispositifs
de Crédit Agricole CIB
Conformément aux principes en vigueur au sein du Groupe, le dis-
positif de contrôle interne de Crédit Agricole CIB s’applique sur un
périmètre qui englobe ses succursales et ses filiales, françaises et
étrangères, contrôlées de manière exclusive ou conjointe. Il vise à
l’encadrement et la maîtrise des activités, à la mesure et à la sur-
veillance des risques sur base consolidée.
Ce principe, appliqué par chaque entité du groupe Crédit Agricole
CIB à ses propres filiales, permet de décliner le dispositif de contrôle
interne selon une logique pyramidale et renforce la cohérence entre
les différentes entités du Groupe.
Ainsi, Crédit Agricole CIB s’assure de l’existence d’un dispositif
adéquat au sein de chacune de ses filiales porteuses de risques,
de l’identification et de la surveillance consolidée des activités,
des risques et de la qualité des contrôles au sein de ces filiales,
notamment en ce qui concerne les informations comptables et
financières.
En 2018 le texte de gouvernance de Crédit Agricole CIB a été
mis à jour pour prendre en compte la nouvelle Note de Procédure
Groupe sur l’organisation du contrôle interne (cf. supra « Principaux
textes de référence »). Ce texte introduit la notion de « Périmètre
de Surveillance sur base Consolidée », en définissant ses règles
de détermination, les modalités de la surveillance et de l’informa-
tion de la gouvernance.
DESCRIPTION SYNTHÉTIQUE DES DISPOSITIFS
DE CONTRÔLE INTERNE ET DE MAÎTRISE DES
RISQUES AUXQUELS EST SOUMISE L’ENTREPRISE
Présentation générale
Les éléments détaillés sur la gestion des risques de crédit, de
marché, opérationnels, de liquidité figurent dans la section «
Risques et Pilier 3 » ainsi que les documents relatifs aux comptes.
Le dispositif de contrôle interne s’articule autour de trois niveaux de
contrôle, distinguant le contrôle permanent du contrôle périodique.
Le contrôle permanent est assuré :
¡
au 1
er
degré : de façon courante, à l’initiation d’une opération
et au cours du processus de validation de l’opération, par les
opérateurs eux-mêmes, la hiérarchie au sein de l’unité, ou
par les systèmes automatisés de traitement des opérations ;
¡
au 2
e
degré - 1
er
niveau, par des agents distincts de ceux
ayant engagé l’opération, pouvant exercer des activités
opérationnelles ;
¡
au 2
e
degré - 2
e
niveau, par des agents exclusivement dédiés
aux fonctions spécialisées de contrôle permanent de dernier
niveau sans pouvoir d’engagement impliquant une prise de
risques (
Operational Risk Managers
des Directions, rattachés
à RPC, contrôle des risques crédit ou marché, contrôle comp-
table, contrôle de la conformité).
Le contrôle périodique (dit de 3
e
degré), recouvre les vérifications
ponctuelles, sur pièces et sur place, de toutes les activités et fonc-
tions de l’entreprise par l’Inspection Générale.
Le dispositif de contrôles permanents s’appuie sur un socle de
contrôles opérationnels et de contrôles spécialisés. Au sein des
directions du siège, succursales et filiales, des manuels de pro-
cédures décrivent les traitements à réaliser ainsi que les contrôles
permanents opérationnels afférents.
Les contrôles, qui peuvent être intégrés dans les systèmes auto-
matisés de traitement des opérations, sont recensés et actualisés,
en s’appuyant notamment sur la cartographie des risques opéra-
tionnels (désormais dénommée
Risk and Control Self-Assessment
).
Les résultats des contrôles sont formalisés par le biais de fiches de
contrôle et centralisés dans l’outil OLIMPIA de RPC Management
des Risques Opérationnels. Ils font l’objet d’un reporting de syn-
thèse périodique au niveau hiérarchique adéquat (dans le réseau,
comme au siège) et, de façon consolidée, au Responsable du
Contrôle Permanent, ainsi qu’au Comité de Contrôle Permanent
faîtier.
Ce dispositif fait l’objet d’une adaptation continue. Il doit notam-
ment prendre en compte les entités du périmètre de surveillance
consolidée, ainsi que les changements relatifs à l’activité, à l’organi
-
sation et au système d’information. Dans ce contexte, une attention
particulière est apportée au maintien de la qualité des opérations
et d’un dispositif de contrôle interne adéquat.
L’outil OLIMPIA couvre désormais l’intégralité des enjeux de risques
opérationnels : collecte des incidents et pertes, PSEE,
Risk and
Control Self-Assessment
, Contrôles de supervision.
Depuis 2016, le volet Qualitatif de l’ICAAP (
Internal Capital
Adequacy and Assessment Process
) est complètement intégré
au Rapport annuel de Contrôle Interne (RCI).
Présentation détaillée
CONTRÔLES DE PREMIER DEGRÉ
Ils sont effectués dans l’environnement hiérarchique où se réalisent
les gestes techniques qui font l’objet du contrôle. La définition de
ces contrôles et l’analyse de leurs résultats incombent avant tout
au management du périmètre où ils sont appliqués, principe des
« 4 yeux ».
Les contrôles permanents de 1
er
degré s’appliquent aux tâches
effectuées par toutes les Directions de la Banque. Ce sont les
Directions elles-mêmes qui les définissent et les réalisent en res-
ponsabilisant les acteurs opérationnels de son périmètre.
Les opérationnels doivent ainsi assurer dans le cadre de leur acti-
vité une vigilance continue sur les opérations qu’ils traitent. Cette
vigilance se définit comme l’ensemble des dispositions mises en
œuvre pour garantir la régularité, la sécurité, la validité et l’exhaus-
tivité des opérations traitées. Chaque responsable, à son niveau,
s’assure, pour les activités placées sous sa responsabilité, que les
règles et procédures internes de traitement des opérations sont
connues et respectées par ses équipes.
CONTRÔLES DE SECOND DEGRÉ -
PREMIER NIVEAU
Ils sont effectués dans un environnement hiérarchique indépen-
dant de celui où a été réalisée l’action qui fait l’objet du contrôle.
Ce positionnement justifie leur qualificatif de « 2
e
degré ». Ils s’ap-
pliquent à des situations jugées suffisamment sensibles au point
de nécessiter, du fait de la réglementation ou d’une décision mana-
gériale, une ségrégation des tâches dans leur réalisation ou un
regard indépendant.
Dans certaines configurations, les contrôles permanents de
niveau 2.1 peuvent intervenir en l’absence de contrôles perma-
nents de niveau 1.
CONTRÔLES DE SECOND DEGRÉ -
SECOND NIVEAU
Ils sont effectués dans un environnement hiérarchique indépendant
de celui où a été réalisée l’action qui fait l’objet du contrôle, ceci
expliquant le qualificatif de « 2
e
degré ».
S
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
161
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Ils sont effectués par des agents qui sont des spécialistes du
contrôle et qui sont détachés de tout mandat opérationnel sur le
périmètre contrôlé ou sur un autre périmètre, hormis celui visant
à faire fonctionner leurs propres outils. Cette indépendance opé-
rationnelle se traduit par le suffixe « 2
e
niveau » qui complète le
statut de 2
e
degré.
Les contrôles de 2
e
degré 2
e
niveau (ou, plus couramment, « 2.2 »)
s’appliquent à différentes situations :
¡
effectuer des analyses et contrôles finaux à partir des résultats
produits par des contrôles de niveau 2.1. Ceci s’inscrit dans
le cadre d’une chaîne de contrôles permanents comportant
les trois paliers ;
¡
vérifier la qualité d’un contrôle spécialisé de 2
e
degré 1
er
niveau
portant sur des éléments agrégés ou sur une suite de pro-
cessus, si le risque représenté par ces éléments ou ces pro-
cessus est jugé suffisamment sensible ;
¡
dans le cadre d’un contrôle inopiné ou lorsqu’un incident s’est
produit, vérifier la qualité d’un contrôle de 1
er
degré lorsqu’un
contrôle de 2
e
degré 1
er
niveau n’existe pas.
La « triplication » systématique d’un contrôle permanent (niveaux 1,
2.1 et 2.2) ne constitue pas une norme et doit être justifiée par le
niveau de risque de l’action. Un contrôle de niveau 2.2 ne doit
pas non plus combler l’absence d’un contrôle de niveau 1 ou 2.1
dans des situations où l’un ou l’autre devrait normalement exister,
hormis dans des cas très exceptionnels (fermeture d’unité, absence
imprévue d’une personne, plan de repli utilisateur...).
LA DIRECTION
« RISK AND PERMANENT
CONTROL »
Les rôles et responsabilités dans la gestion des risques ont été
détaillés dans la partie ci-avant « Organisation de la fonction risques ».
Les projets risques
Le Comité de Domaine
Credit & Counterparty
est piloté par
l’équipe APM (
Architecture & Project Management
), équipe projet
rattachée à la direction «
Risk and Permanent Control
» de Crédit
Agricole CIB. Ce programme répond à l’objectif d’améliorer signi-
ficativement et de manière continue le dispositif de contrôle des
risques de contrepartie, tout en répondant aux nouvelles exigences
règlementaires.
Le comité de Domaine Crédit &
Conterparty Risk
, présidé par le
Directeur des Risques, membre du COMEX Crédit Agricole CIB,
réunit les responsables des départements des risques, des repré-
sentants métiers concernés et de l’informatique et assure le suivi
des projets qui ont été sélectionnés :
¡
le projet RADaR (
Risk Analytics Data Reporting
) / PRISM a pour
objectif de mettre à disposition des collaborateurs risques et
en dehors des risques (Front, B/O,
Finance and Procurement
)
une plateforme unique reprenant l’ensemble des données
risques de contreparties et de crédit, ainsi intégrant, au plus
proche des données (
Data Centric
), les librairies de calculs
développées par équipes de recherche quantitatives risques.
¡
Obsolescences /
Upgrades
techniques : projet qui vise à amé-
liorer et
upgrader
techniquement les systèmes nécessitant des
développements afin de faciliter la maintenance et l’opérabilité
fonctionnelle et diminuer le risque opérationnel.
Projets règlementaires & Groupe CA :
¡
développements opérationnels ou techniques en lien avec
des évolutions règlementaires de type Anacrédit, Nouveau
Défaut, Clients liés.
Projets courants :
¡
ensemble des évolutions majeures des systèmes existants
(notation, octroi, moteurs de calculs, suivi des encours/auto-
risations, outils risques opérationnels) qui visent à répondre à
de nouveaux besoins métiers ou à des recommandations des
différentes inspections.
Projet MASAI FRTB :
Projet piloté par RPC et sponsorisé par GMD et RPC, ayant pour
objectif de mettre en œuvre :
¡
un nouvel écosystème risques de marché basé sur la techno-
logie Big Data permettant d’adresser une forte augmentation
des volumes de données et une complexité significative des
indicateurs des risques de marché ;
¡
la conformité vis-à-vis de la règlementation des principes
BCBS 239 avec la mise en place d’un nouveau Modèle
Opérationnel Risques de Marché
;
¡
la Revue Fondamentale du
Trading book
(FRTB) qui s’applique
au portefeuille de négociation avec un premier livrable couvrant
la FRTB-Standardised Approach en 2020.
Risques de crédit
Toute contrepartie ou groupe de contreparties fait l’objet de limites
accordées dans le cadre de procédures spécifiques.
Le processus de décision repose sur deux signatures habilitées de
front-office (l’une en tant que responsable de la demande, l’autre
étant celle du Délégataire compétent) ainsi que sur un avis indé-
pendant de RPC émis par un Signataire Autorisé. Dans l’hypo-
thèse où l’avis de RPC est négatif, le pouvoir de décision revient
au président du comité immédiatement supérieur.
Les décisions de crédit sont encadrées par des stratégies-risques
définies pour chaque périmètre significatif (pays, métier, secteur)
précisant les grandes lignes directrices (cible de clientèle visée,
types de produits autorisés, enveloppes globales et montants uni-
taires envisagés, etc.) à l’intérieur desquelles chaque entité géo-
graphique ou chaque métier doit inscrire son activité.
Lorsqu’une affaire est considérée en dehors du cadre de la straté-
gie-risque en vigueur, les délégations usuelles ne sont pas appli-
cables, seul le comité de niveau direction générale (CRC) pouvant
alors décider. En outre, RPC identifie le plus en amont possible
les actifs susceptibles de se dégrader et lance les actions les plus
appropriées afin de protéger les intérêts de la banque.
Le processus de suivi des créances est complété par un dispo-
sitif d’analyse de portefeuille et sous-portefeuille selon des visions
transversales métier, géographique ou sectorielle. L’analyse des
concentrations et, le cas échéant des recommandations de recom-
position du portefeuille, est partie intégrante de cet exercice.
En parallèle, le dispositif d’encadrement des nouvelles activités
et des nouveaux produits (Comité NAP) s’assure que l’ensemble
des demandes présentées par les métiers est en ligne avec les
stratégies-risques concernées.
Par ailleurs, les affaires sensibles et les grands risques font l’objet
d’une surveillance trimestrielle ; les autres risques font l’objet d’une
revue annuelle. L’adéquation du niveau de provisionnement par
rapport aux risques est évaluée trimestriellement par la Direction
générale sur proposition de RPC.
Cette approche est complétée par des stress tests qui visent à
tester l’impact d’hypothèses macro-économiques défavorables et
à quantifier les risques auxquels la banque pourrait être exposée
dans un environnement dégradé.
Risques pays
Le risque pays fait l’objet d’une analyse et d’une surveillance
basées sur une méthodologie de notation spécifique. La notation
pays, qui est revue au minimum trimestriellement, a une incidence
directe sur les limites fixées aux pays dans le cadre de la valida-
tion de leur stratégie-risque et sur la notation des contreparties.
Risques de marché
L’encadrement préalable des risques de marché s’organise autour
du fonctionnement de plusieurs comités qui évaluent les risques
associés aux activités, produits et stratégies avant que ceux-ci
soient mis en œuvre ou utilisés :
5
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
162
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
¡
les Comités Nouvelle Activité ou Nouveau Produit, organisés
par le Métier, permettent aux équipes de Risques de Marché,
parmi d’autres, de valider préalablement les développements
d’activité ;
¡
le Comité des Risques de Marché (CRM), se tient une fois
par mois, assure le pilotage de l’ensemble du dispositif de
contrôle des risques de marché ; il approuve les limites de
risque de marché ;
¡
le Comité des Risques de Liquidité (CRL) a pour objet d’en-
cadrer et de gérer les risques de liquidité de Crédit Agricole
CIB et de s’assurer des déclinaisons, au niveau opérationnel,
des normes Groupe relatives au suivi des risques de liquidité ;
¡
le Comité de Validation des Pricers a en charge la présen-
tation et la validation formelle des pricers qui ont été validés
pendant l’année.
L’encadrement des risques s’effectue avec des mesures de risque
diversifiées :
¡
mesures globales avec un encadrement des risques de marché
autour de la Value at Risk (VaR), de la VaR Stressée (SVaR)
et des mesures de stress ; les mesures de VaR et SVaR sont
établies avec une probabilité d’occurrence quotidienne de
1 % ; les mesures de stress scénarios comprennent des stress
globaux (historiques, hypothétiques ou adverses) ainsi que des
stress spécifiques pour chaque activité ;
¡
mesures spécifiques avec les indicateurs de sensibilités et les
mesures en notionnel.
Enfin, les Comités de Valorisation et de Pricing définissent et
suivent l’application des règles de valorisation des portefeuilles
pour chaque ligne produit.
En 2020, le projet de refonte des risques de marché se poursuit
avec plusieurs volets, la mise en œuvre de la FRTB SA, la décli-
naison des indicateurs de contrôle de l’IPV, le décommissionne-
ment de l’ensemble des outils risques vers la plateforme data
centrique MASAI.
Risques opérationnels
La gestion du risque opérationnel repose notamment sur un
ensemble de correspondants du contrôle permanent dont l’ac-
tion est animée par RPC.
Le suivi des risques opérationnels relève de chaque métier, filiale
et de chaque entité géographique qui assurent la remontée des
pertes et des dysfonctionnements ainsi que leur analyse dans le
cadre des comités de contrôle Interne.
La méthodologie de recensement des risques opérationnels prend
en compte les provisions concernant notamment les litiges juri-
diques depuis fin 2013 et les litiges fiscaux depuis fin 2015, en
sus des pertes avérées.
Chaque trimestre, RPC produit un tableau de bord des risques
opérationnels mettant en évidence l’évolution du coût des risques
opérationnels et soulignant les faits marquants associés.
Les incidents significatifs font l’objet d’un suivi rapproché des
mesures correctives, en liaison avec les Directions concernées.
La cartographie des risques opérationnels est désormais
dénommée
Risk and Control Self-Assessment
. Elle couvre l’en-
semble des Directions du siège, du réseau international et des
filiales et fait l’objet d’une révision annuelle. En relation avec
les fonctions
Compliance
et
Legal
, elle intègre les risques de
non-conformité et les risques juridiques.
RPC Management des Risques Opérationnels assure en outre le
suivi des réglementations françaises et internationales concernant
les activités de marchés de capitaux (
Volcker rule
, Loi Bancaire
Française), ainsi que la sécurité du système d’information (Pilote
des Risques du Système d’information).
Prestations de Services Essentielles Externalisées
(P.S.E.E.)
Toute prestation de services ou de tâches opérationnelles quali-
fiées d’essentielles fait l’objet d’un dispositif d’encadrement défini
dans le cadre d’une procédure qui précise notamment le processus
de décision d’externalisation, les dispositions contractuelles et
les modalités de surveillance permettant de garantir une maîtrise
satisfaisante des risques associés et de s’assurer du bon dérou-
lement des prestations.
Une gouvernance dédiée (Comité d’externalisation) assure le suivi
des prestations, au niveau de la Direction Générale, complétée
par un suivi spécialisé dans les domaines les plus concernés par
l’externalisation (informatique et back-office).
De plus, une revue des prestations essentielles incluant un reporting
sur la qualité des prestations (i.e. analyse des principaux incidents
et dysfonctionnements) et la conformité des contrats est présentée
en Comité de Contrôle Permanent faîtier.
CONTRÔLE PERMANENT DE L’INFORMATION
COMPTABLE ET FINANCIÈRE
Les objectifs du contrôle permanent de l’information comptable et
financière visent à s’assurer de la couverture adéquate des risques
comptables majeurs, susceptibles d’altérer la qualité de l’informa-
tion comptable et financière en termes de :
¡
conformité des données au regard des dispositions légales
et réglementaires et des normes du groupe Crédit Agricole ;
¡
fiabilité et sincérité des données, permettant de restituer une
image fidèle des résultats et de la situation financière de Crédit
Agricole CIB et des entités intégrées dans son périmètre de
consolidation ;
¡
sécurité des processus d’élaboration et de traitement des
données, limitant les risques opérationnels, au regard de l’en-
gagement de Crédit Agricole CIB sur l’information publiée ;
¡
prévention des risques de fraudes, de corruption et d’irrégu-
larités comptables.
Pour répondre à ces objectifs, Crédit Agricole CIB a décliné les
recommandations du groupe Crédit Agricole dans ce domaine.
La Direction des Risques assure le contrôle permanent de deuxième
degré deuxième niveau (2.2) et deuxième degré deuxième niveau
consolidé (2.2.C) de l’information comptable et financière tandis
que la Direction
Finance and Procurement
assure le contrôle 2
e
degré 1
er
niveau (cf. La Direction
Finance and Procurement
). Au
titre du contrôle de deuxième degré deuxième niveau (2.2), la
Direction des Risques :
¡
veille à ce que les indicateurs clés comptables définis par
Crédit Agricole S.A. soient adaptés à l’environnement d’une
Banque de Financement et d’Investissement, déployés de
manière homogène et cotés dans l’outil de gestion des risques
opérationnels Crédit Agricole CIB pour le siège, les succursales
et les filiales de Crédit Agricole CIB ;
¡
consulte chaque trimestre les succursales et les principales
filiales du Groupe par le biais d’un questionnaire de certification
comptable par lequel les Directeurs financiers s’engagent sur
le respect des normes comptables ;
¡
effectue des contrôles sur pièces selon un plan de contrôle
validé annuellement en Comité de Contrôle interne Finance ;
¡
déclare et suit les incidents opérationnels liés au domaine
comptable et financier ;
¡
met à jour annuellement les cartographies des risques opé-
rationnels avec les équipes de la Direction
Finance and
Procurement
.
Le résultat de ces travaux ainsi que le suivi proactif des recomman-
dations émises par le régulateur et les corps d’Inspection générale
permettent au Contrôle permanent de définir un plan d’actions
correctrices, afin de renforcer, si besoin, le dispositif d’élaboration
et de traitement de l’information comptable et financière.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
163
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
L’ensemble de ces éléments est présenté mensuellement en
Comité de Contrôle Permanent du Contrôle Financier Groupe,
trimestriellement en Comité de Contrôle Interne de la Direction
Finance and Procurement
et annuellement en Comité de Contrôle
Permanent Faîtier en présence de la Direction Générale.
Le dispositif de Contrôle permanent de l’information comptable
et financière s’applique également à l’information produite par
Crédit Agricole CIB pour le compte des entités du Groupe (Crédit
Agricole S.A. et LCL).
Exigences de fonds propres réglementaires
Dans le cadre de la réglementation Bâle II, Crédit Agricole CIB utilise
une approche fondée sur des modèles internes validés par le régu-
lateur pour le calcul des besoins en fonds propres au titre du risque
de crédit, de marché et également au titre du risque opérationnel.
Ces modèles font partie intégrante du dispositif de gestion des
risques de Crédit Agricole CIB, ils font l’objet d’une surveillance et
d’une révision régulière pour s’assurer tant de leur performance
que de leur utilisation effective.
Concernant le risque de crédit, les modèles de crédit LGD
Financement de projets et PD Banque Privée ont été recalibrés
au cours de l’année 2020 ; une notification préalable à la Banque
Centrale Européenne (BCE) est réalisée avant l’implémentation de
ces nouveaux modèles dans nos systèmes d’informations. De plus,
l’ensemble des modèles PD et LGD ont fait l’objet d’un exercice
de
backtesting
au cours de l’année 2020 ; les résultats de ces
travaux seront présentés en Comité Exécutif de Crédit Agricole
CIB au cours du 1
er
semestre 2021 puis en Comité Normes et
Méthodologies de Crédit Agricole S.A. En complément, des
bench-
markings
de nos notations internes sont réalisés sur les périmètres
Low Default Portfolio (
Grandes entreprises, Banques et Souverains)
aussi bien par rapport aux notes d’agences externes que celles des
autres banques européennes qui participent à l’exercice annuel de
benchmark des RWA organisé par l’Autorité Bancaire Européenne
(EBA). Notons que les évolutions de nos modèles existants et le
développement de nouveaux visent d’une part à mesurer nos
risques de la façon la plus précise possible et d’autre part à accom-
pagner les évolutions réglementaires qui s’imposent aux banques.
La bonne application du dispositif de Bâle fait par ailleurs l’objet
d’un suivi régulier dans le cadre d’un Comité de revue des usages
bâlois. En 2021, les équipes de RPC/MRP poursuivront les travaux
relatifs à la mise en conformité des modèles internes avec les gui-
delines publiés par l’EBA (IRB Repair).
La Direction «
Finance and Procurement
» : dispositif
de contrôle de l’information comptable et
financière, risques de taux d’intérêt global et de
liquidité
RÔLES ET RESPONSABILITÉS DANS
L’ÉLABORATION ET LE TRAITEMENT DE
L’INFORMATION COMPTABLE ET FINANCIÈRE
Conformément aux règles en vigueur au sein du Groupe, les mis-
sions et principes d’organisation des fonctions de la Direction
Finance and Procurement
sont décrites dans une note d’organi-
sation mise à jour en 2020.
Au sein de la Direction
Finance and Procurement
de Crédit Agricole
CIB, le département du Contrôle Financier Groupe est en charge
de l’élaboration des états financiers (comptes individuels de Crédit
Agricole CIB, comptes consolidés du groupe Crédit Agricole CIB,
états réglementaires sur base sociale et consolidée). Ce dépar-
tement est également en charge de la transmission à Crédit
Agricole S.A. des données collectées nécessaires à l’élaboration
des comptes consolidés du groupe Crédit Agricole.
Les Directions
Finance and Procurement
des entités appartenant
au périmètre de consolidation quant à elles sont responsables
de l’élaboration de leurs états financiers en normes locales et
en normes internationales. Elles effectuent leurs travaux dans le
cadre d’instructions et de contrôles de la Direction
Finance and
Procurement
du siège.
PROCÉDURES D’ÉLABORATION ET DE
TRAITEMENT DE L’INFORMATION COMPTABLE
ET FINANCIÈRE
L’organisation des procédures et des systèmes d’information
concourant à l’élaboration et au traitement de l’information comp-
table et financière est documentée dans des notes descriptives et
dans des cartographies de processus mises à jour annuellement.
La Direction
Finance and Procurement
supervise également la
cohérence de l’architecture des systèmes d’information finan-
cière et comptable et assure le pilotage des grands projets qui
les concernent (comptabilité, réglementaire, prudentiel, liquidité).
DONNÉES COMPTABLES
Crédit Agricole CIB arrête ses résultats mensuellement. Les comptes
individuels et consolidés sont établis selon les normes comptables du
groupe Crédit Agricole, diffusées par la Direction de la Comptabilité
et de la Consolidation de Crédit Agricole S.A.. Le traitement comp-
table des instruments financiers et les opérations complexes font
l’objet d’une analyse approfondie préalable par le département des
Normes comptables de la Direction
Finance and Procurement
de
Crédit Agricole CIB.
Chaque entité du groupe Crédit Agricole CIB produit une liasse
de consolidation qui alimente le système commun du groupe
Crédit Agricole dont la maîtrise d’ouvrage est assurée par Crédit
Agricole S.A.. Trimestriellement, des instructions d’arrêté sont dif-
fusées par le Contrôle financier Groupe aux Directions
Finance and
Procurement
des entités de Crédit Agricole CIB afin de définir les
délais de remontée, préciser certains traitements comptables et
la nature des informations à collecter sur la période en vue notam-
ment de l’élaboration des notes annexes aux comptes consolidés.
DONNÉES DE GESTION
L’information financière publiée par Crédit Agricole CIB s’appuie
pour l’essentiel sur les données comptables mais également sur
des données de gestion.
Les données de gestion font l’objet de contrôles permettant de
s’assurer de la qualité de leur réconciliation avec les données
comptables et de la conformité aux normes de gestion fixées par
les instances de gouvernance.
Dans ce cadre, chaque entité rapproche les agrégats du résultat
de gestion avec les soldes intermédiaires de gestion issus de la
comptabilité. Le Contrôle financier Groupe s’assure de ce même
équilibre au niveau du palier de consolidation Crédit Agricole CIB.
Les données de gestion sont établies selon des méthodes et des
modes de calcul permettant d’assurer leur comparabilité dans le
temps. Lorsque les données publiées ne sont pas directement
extraites des informations comptables, il est fait généralement
mention des sources et de la définition des modes de calcul afin
d’en faciliter la compréhension.
DESCRIPTION DU DISPOSITIF DE CONTRÔLE DE
L’INFORMATION COMPTABLE ET FINANCIÈRE
AU SEIN DE LA DIRECTION
FINANCE AND
PROCUREMENT
La Direction
Finance and Procurement
assure la surveillance de
2
e
degré 1
er
niveau du dispositif de contrôle permanent de l’in-
formation comptable et financière sur un périmètre mondial afin
de s’assurer de la couverture adéquate des risques comptables
majeurs, susceptibles d’altérer la qualité de l’information comp-
table et financière.
Au Siège, les travaux qui concourent à l’élaboration et au contrôle
de l’information comptable et financière sont formalisés et revus
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
164
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
avec le Contrôle permanent au travers des cotations trimestrielles
des indicateurs 2.2 d’une part et du plan de contrôle thématiques
sur pièces défini annuellement d’autre part.
Dans les entités, les équipes comptables cotent chaque trimestre
les indicateurs clés comptables définis par la Direction des risques
dans l’outil de gestion des risques opérationnels Crédit Agricole
CIB. Leurs cotations font l’objet de contrôles ponctuels par la
Direction des risques localement et/ou au siège.
RELATIONS AVEC LES COMMISSAIRES AUX
COMPTES
Conformément aux normes professionnelles en vigueur, les
Commissaires aux comptes examinent les choix comptables signi-
ficatifs et mettent en œuvre les diligences qu’ils jugent appropriées
sur l’information comptable et financière publiée :
¡
audit des comptes individuels et des comptes consolidés ;
¡
examen limité des comptes consolidés semestriels ;
¡
lecture d’ensemble des supports de présentation de l’infor-
mation financière publiée.
Dans le cadre de leur mission légale, les Commissaires aux
comptes présentent au Comité d’audit et au Conseil d’adminis-
tration de Crédit Agricole CIB les conclusions de leurs travaux.
Le cas échéant ils relèvent également les faiblesses significatives
du contrôle interne pour ce qui concerne les procédures rela-
tives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable
et financière.
Enfin, la Direction
Finance and Procurement
, sur délégation du
Comité d’audit, approuve les services autres que l’audit. Un point
sur les honoraires des Commissaires aux comptes et sur leur
indépendance est présenté chaque trimestre en Comité d’audit.
COMMUNICATION FINANCIÈRE
Crédit Agricole CIB contribue aux supports de communication
financière de Crédit Agricole S.A. publiés à destination des action-
naires, des investisseurs, des analystes ou agences de notation.
L’information financière et comptable des activités de BFI de
Crédit Agricole CIB qu’ils contiennent est établie par le dépar-
tement Communication financière de la Direction
Finance and
Procurement
. Elle est conforme à celle utilisée en interne et à celle
validée par les commissaires aux comptes et présentée à l’organe
de surveillance de Crédit Agricole CIB.
RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT GLOBAL
Pour mesurer son Risque de Taux d’Intérêt Global (RTIG), Crédit
Agricole CIB utilise la méthode des gaps statiques, en calculant une
impasse de taux et produit des stress scénarios. Les impasses de
taux et résultats des stress tests sont présentés en Comité ALM
qui décide des mesures de gestion/couverture à prendre.
Dans le cadre de la révision annuelle de la stratégie risque du
Groupe, les limites RTIG ont été revues par le Comité des Risques
du Groupe tant pour le risque de taux fixe que la limite en Valeur
Actuelle Nette (VAN) pour le risque de base. Des limites internes en
gaps pour les positions de risque de taux et de base dans les prin-
cipales devises autres que l’euro et le dollar ont été mises en œuvre.
Concernant le dispositif de contrôle, l’unité de gestion du RTIG
est dissociée d’une part en une unité en charge de la mesure du
risque et de la définition des couvertures du risque et d’autre part
en une unité en charge de l’exécution des couvertures définies
face à la Direction des Marchés de capitaux.
RISQUE DE LIQUIDITÉ
La gestion du risque de liquidité dans le groupe Crédit Agricole
CIB est placée sous la responsabilité du Département Pilotage,
qui rend compte au Comité actif/passif.
Le système de gestion et d’encadrement des risques d’illiquidité,
de disponibilité et de prix en place porte notamment sur :
¡
la capacité de résistance en situation de crise selon des scé-
narios de risque systémique, idiosyncratique et global à horizon
de 12 mois, 3 mois et 1 mois. Les stress sont réalisés sur la
situation en toutes devises contrevalorisées EURO et pour les
principales devises du groupe ;
¡
l’exposition au refinancement court terme de marché (Limite
Court Terme) ;
¡
les indicateurs de stabilité du bilan (Position en Ressource
Stable et Déficit Collecte Crédit) ;
¡
la concentration des échéances du refinancement long terme ;
¡
l’impasse de transformation de liquidité moyen / long terme
toutes devises et pour les principales devises.
Crédit Agricole CIB s’est doté d’une plateforme de gestion du
risque de liquidité arrimée aux données comptables de la Banque
permettant la mesure des ratios de liquidité réglementaires et des
indicateurs du Modèle interne de liquidité.
Pour les besoins de
pilotage de la banque, le LCR ainsi que les stress de liquidité (toutes
devises et dollar) sont mesurés selon une fréquence quotidienne à
partir de l’outil de gestion Liquid.
Les principales avancées intervenues au cours de 2020 dans le
pilotage du risque de liquidité sont les suivantes :
¡
Le renforcement du dispositif de stress, portant sur :
-
la mise en œuvre de la nouvelle norme stress validée au CNM
du 17 octobre 2019 ;
-
l’automatisation du calcul des stress de liquidité via une plate-
forme agile et l’élargissement du périmètre des stress à l’en-
semble des devises significatives (vs toutes devises et US
dollar avant) ;
-
la réalisation de reverse stress test et du LCR post stress.
¡
Le renforcement de
l’animation de la collecte de ressources
clientèle stables aux fins d’accompagner le développement
de ses activités de financement et d’accommoder le niveau
de collecte aux besoins de la banque.
¡
La poursuite de la fiabilisation du signal quotidien du LCR,
dans le cadre du comité de
backtesting
.
Concernant la liquidité, le dispositif normatif de Contrôle perma-
nent de Crédit Agricole CIB est similaire au dispositif Groupe. Les
indicateurs minimums de contrôle sont les mêmes et s’appliquent
aux grands processus de la même façon.
La Direction « Global Compliance »
Les rôles et l’organisation de la conformité sont décrits ci-après
dans la partie 2.6.3 Risques de non-conformité.
La Direction « Legal »
Les missions principales de la Fonction Legal sont la maîtrise du
risque juridique au sein de la Banque dans les conditions fixées par
l’Arrêté du 3 novembre 2014, l’apport aux Directions et Fonctions
Transverses de la Banque de l’appui juridique nécessaire pour leur
permettre d’exercer leurs activités tout en minimisant les risques
juridiques, le mandat et le pilotage de la relation avec les conseils
externes de la Banque et la mise en place d’un processus d’alerte
en cas d’émission d’un avis négatif ou avec réserves (avis émis
en matière d’opération de marché, par lequel la Fonction Legal
déconseille la réalisation de l’opération de marché concernée et
précise, dans l’hypothèse où cet avis ne serait pas pris en compte,
les risques juridiques encourus par la Banque).
Le Directeur juridique de Crédit Agricole CIB rend compte de
l’exercice des missions de la Fonction Legal au Directeur Juridique
Groupe et fonctionnellement à Crédit Agricole CIB, au Directeur
Général et au Directeur Général Délégué en charge de FIN.
Il a autorité, hiérarchique ou fonctionnelle selon le cas, sur les res-
ponsables des services juridiques du siège et les responsables
juridiques des entités composant le groupe Crédit Agricole CIB,
ainsi que sur les responsables juridiques régionaux.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
165
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Le dispositif de contrôle permanent et de maîtrise des risques juri-
diques de la Fonction Legal (LGL) s’insère dans le cadre défini par
Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole S.A..
La Fonction Legal concourt au contrôle de la conformité des acti-
vités et opérations de la Banque aux dispositions législatives et
réglementaires. Elle assure, sur son périmètre, le contrôle per-
manent des risques juridiques générés par les activités, produits,
services et opérations de la Banque, ainsi que des risques opéra-
tionnels générés par la Fonction Legal elle-même.
Elle y contribue par ses consultations juridiques aux Directions et
Fonctions Transverses , une participation aux négociations juri-
diques des transactions, la veille juridique, la formation des colla-
borateurs, la modélisation de contrats types, l’émission de poli-
tiques et de procédures juridiques, la collaboration aux organes
et procédures de décision et ce, dans les conditions fixées par
les Textes de Gouvernance de la Banque. La Fonction Legal par-
ticipe ainsi systématiquement aux processus d’approbation des
nouveaux produits, activités et usages et aux décisions majeures
d’engagement.
En 2020, la Fonction Legal a continué de renforcer son dispositif
de contrôle permanent et de maîtrise des risques juridiques au
travers notamment des actions suivantes :
¡
mise à jour de son KIT de Contrôle Permanent identifiant
les processus clés de la Fonction Legal au siège et destiné
aux
Operational Risk Representatives
de la Fonction Legal à
l’étranger ;
¡
mise à jour de sa cartographie des risques opérationnels et
prise en compte des risques liés à la crise de la Covid-19
survenue début 2020 ;
¡
mise à jour de son plan de contrôle et formalisation du résultat
des contrôles liés à la maîtrise de la dépense juridique externe
sur un périmètre mondial ;
¡
suivi des recommandations de l’Inspection Générale et plus
particulièrement de celles issues de l’Audit 2019 de la Fonction
Legal à New York, toutes mises en œuvre et clôturées fin 2020 ;
¡
poursuite du projet Innovation, qui constitue un des cinq piliers
du PMT 2022 de la Fonction Legal : déploiement pour la
plateforme Paris-Londres de la signature électronique, tant en
interne avec les Métiers de la Banque qu’en externe avec les
contreparties et d’une solution d’automatisation des contrats ;
lancement du déploiement en mondial d’une solution de gestion
électronique de documents.
Sécurité du système d’information et plan de
continuité d’activité
La protection du système d’information et l’aptitude à surmonter un
sinistre de grande ampleur répondent aux exigences réglementaires
et relèvent de la défense des intérêts de Crédit Agricole CIB et de
ses clients. Dans ce cadre, deux unités dédiées au traitement des
questions relatives à la sécurité de l’information et à la continuité
des activités existent, l’une au sein de ISS (
Information Systems
Security
) et l’autre au sein de la
Direction Operations, Premises &
Countries COOs (OPC)
: BCP (
Business Continuity Plan
).
Afin d’assurer leurs missions de contrôle permanent, elles s’ap-
puient sur des équipes dédiées et un réseau de correspondants
en France et à l’international.
FILIÈRE ISS
En matière de sécurité de l’information, ISS définit la gouvernance,
les règles (Politiques de Sécurité des Systèmes d’Information),
coordonne le maintien du niveau de sécurité adéquat, assure
la bonne mise en place des dispositifs de PSI (Plan de Secours
Informatiques), la gestion des environnements permettant la maî-
trise des référentiels d’identité et de gestion des habilitations, la
définition des standards de sécurité, les scans et audits de sécu-
rité. ISS assure par ailleurs la fonction de responsable de la sécu-
rité IT pour le compte du Crédit Agricole S.A. sur les environne-
ments servant Crédit Agricole S.A., en relation avec le CISO (
Chief
Information Security Officer
) de cette entité. En outre, les dispositifs
et applications exposés à Internet et les serveurs internes sen-
sibles à la fraude sont couverts par des vérifications spécifiques,
de grande ampleur. Par ailleurs, ISS coordonne des revues pério-
diques des droits d’accès des collaborateurs aux applications.
2020 a vu la finalisation du deuxième volet nécessaire pour
répondre aux réglementations Françaises et le suivi du plan CARS
initié par le Groupe début 2017 et terminé en 2019-2020. Le
renforcement des principaux réseaux d’administration de Crédit
Agricole CIB a été étudié et sera mis en place progressivement
sur les 4 sites majeurs de Crédit Agricole CIB à partir de 2021 en
collaboration avec CA-GIP.
Les principales réalisations et travaux engagés peuvent être
résumés comme suit :
¡
poursuite et fin du déploiement du nouvel outil de suivi des
contrôles de niveaux 1 et 2.1, avec une couverture du péri-
mètre international ;
¡
audit et tests d’intrusions de toutes les ressources applicatives
du groupe Crédit Agricole CIB visibles depuis internet et de
toutes les ressources applicatives dites « régulées » (suivi
réglementaire) ;
¡
poursuite du déploiement d’outil de conteneurisation des accès
internet pour les populations back office paiement principa-
lement ;
¡
poursuite du déploiement d’outils de chiffrement sur les postes
de travail ;
¡
poursuite du déploiement d’outil de gestion sécurisée des
mots de passe des collaborateurs sur les postes de travail ;
¡
suivi de déploiement de la protection des comptes génériques
à haut privilèges avec des équipements spécialisés permet-
tant la sanctuarisation des codes d’accès et la gestion des
élévations de privilèges ;
¡
poursuite du projet DLP (
Data Leak Prevention
), fin de la mise
en place de la partie concernant le poste de travail (
agent End
Point
), zone Europe et France ;
¡
sensibilisation constante et systématique des collaborateurs,
sessions de sensibilisation dans tous les Comités de Direction
Métier ;
¡
rappels des règles de sécurité, exercices de
phishing
(toutes
les directions, tous les utilisateurs France), renforcement des
processus encadrant les conséquences d’échecs répétés aux
exercices de
phishing
, déploiement d’un nouvel e-learning de
sensibilisation afin d’être en capacité de détecter une tentative
de
phishing
, etc. ;
¡
suivi des indicateurs permettant la mise sous contrôle des accès
aux bases de données des applications sensibles (recomman-
dations ACPR en matière de Sécurité Informatique) au travers
des plans de contrôles permanents ;
¡
campagnes de re-certification de tous les accès de tous les
collaborateurs par les managers (100 % des accès aux applica-
tions sensibles recertifiés, environ 600 applications, dérogations
sécurité prises en compte également) ;
¡
poursuite du déploiement de l’authentification forte (par carte à
puce et par token) sur le périmètre applications de paiements ;
¡
finalisation du déploiement du NAC (
Network Access Control)
¡
déploiement d’outils permettant de gérer le cycle de vie et les
demandes de création de comptes techniques ;
¡
déploiement d’outils permettant d’industrialiser les campagnes
de recertification des droits d’accès et de mieux gérer les
contrôles ;
¡
déploiement d’un nouveau socle de gestion des identités et
de l’authentification pour remplacer l’ancienne architecture
(nouveau socle Usignon, déploiement en liaison avec la mise
en place d’applications à destination de la clientèle) ;
¡
travaux avec CA-GIP et les équipes COC (Centre Opérationnel
de Cyberdéfense) pour faire évoluer le modèle opérationnel et
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
166
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
préparer les transitions à réaliser en 2021 sur les sujets SOC/
SIEM et Scans de vulnérabilité ;
¡
intégration de nouveaux outils d’analyse et de revue de la
sécurité du code des applications, intégration dans les chaines
CI/CD, démarche «
Security by design
» pluriannuelle.
L’année 2021 prévoit la finalisation de plusieurs projets (
Network
Access Control
pour Londres et la région Asie, DLP avec le déploie-
ment sur la zone Amériques, continuer le déploiement d’outil de
containerisation des accès internet, la migration du SOC pour l’in-
tégrer dans les infrastructures communautaires en gestion chez
CA-GIP, etc.), la mise en conformité avec des demandes règlemen
-
taires (déploiement de l’authentification forte en Asie par exemple),
le déploiement de l’outil
Sentinel One
pour la détection et le blocage
d’activité suspecte sur les postes de travail, et le lancement d’un
projet pluriannuel de mise en place d’un système d’information
d’administration dédié pour Paris, NY, Londres et Singapour, en
interaction avec les réseaux d’administration de CA-GIP. Par ail-
leurs, des travaux se poursuivent à l’échelle du groupe CA dans
un souci constant de renforcer nos dispositifs de lutte contre les
menaces que sont les attaques par
ransomware
ou
cryptolocker
(ceci incluant les aspects détection, prévention, mitigation, remé-
diation et étant traités au travers de multiples chantiers parmi ceux
présentés ci-dessus).
PLAN DE CONTINUITÉ D’ACTIVITÉ (
BUSINESS
CONTINUITY PLAN
- BCP)
En matière de continuité des activités, la Division BCP définit la gou-
vernance et les politiques de continuité d’activité pour l’ensemble
du Groupe. Pour le Siège, la Division BCP met en place des dis-
positifs de secours en vue d’assurer la reprise des activités dans
les délais impartis par les métiers en cas de sinistre. Elle intervient
en support de ses correspondants dans le réseau international
pour s’assurer de la mise en place de dispositifs de continuités
d’activités selon les normes établies au siège. Des tests annuels
permettent de vérifier la capacité de reprise de Crédit Agricole CIB
tant en France qu’à l’international et de valider le dispositif.
Les objectifs de ces dispositifs sont de garantir la sécurité des col-
laborateurs, en se dotant de moyens spécifiques de protection et
d’assurer la continuité des activités essentielles de la Banque. Une
évaluation annuelle permet de vérifier l’efficacité du dispositif de
continuité des activités. La Division BCP rend compte du niveau
de sécurité de Crédit Agricole CIB à un comité trimestriel présidé
par le Directeur Général Délégué en charge des Fonctions Support.
L’année 2020 a été marquée par une crise sanitaire inédite tant
par son ampleur, l’ensemble des entités ayant été concernées,
que par sa durée, la pandémie ayant débutée dès janvier dans la
zone Asie. Celle-ci a été gérée sans incident majeur grâce à nos
dispositifs BCP, à savoir par l’activation :
¡
des dispositifs de pilotage de la crise au siège et dans le
réseau international
(Incident
Alert Team
, Cellule de Crise
Décisionnelles et Cellules de Crises Opérationnelles) ;
¡
des sites de repli qui ont permis de splitter les équipes critiques ;
¡
du BCP extrême avec le recours massif au télétravail.
En complément, une communication régulière a été opérée auprès
du réseau de correspondants BCP et des collaborateurs.
Enfin, le dispositif BCP extrême a été amélioré par l’
upgrade
des
infrastructures informatiques pour permettre une augmentation
significative des connexions à distance et par le déploiement
d’équipements pour les collaborateurs (PC portable,
soft token
).
Cette crise sanitaire n’a pas empêché les actions de maintien en
condition opérationnelle du BCP en 2020 tant au Siège que dans
le réseau international et qui ont notamment portées sur :
¡
l’animation de sessions de sensibilisation des collaborateurs
au BCP ;
¡
le déploiement d’un outil de formation en mode « e-learning »
obligatoire sur le BCP ;
¡
la revue du dimensionnement des dispositifs de repli à travers
la campagne BIA (
Business Analysis Impact
) ;
¡
la conduite de tests de reprise informatique avec l’arrêt d’un
Datacentre, la reprise sur le DC de secours et la conduite de
process de bout en bout, s’assurant du bon fonctionnement
de toutes les applications associées à ces process.
Concernant les projets d’externalisation (
outsourcing
, cloud…),
BCP est associé à la définition et validation des solutions de
secours des prestataires.
Les principaux objectifs pour 2021 seront :
¡
la revue de la stratégie de secours du siège pour répondre aux
scénarios d’indisponibilité de l’environnement de travail local,
d’indisponibilité du personnel et d’indisponibilité massive des
postes de travail ;
¡
la refonte de nos instructions de crise afin que celles-ci
répondent aux scénarios de risque à couvrir via la mise en
place de fiche reflex; le déploiement de ces instructions dans
le réseau international ;
¡
l’homogénéisation des processus de BIA (
Business Impact
Analysis
) et notamment sur la criticité des activités et des
applications ;
¡
la poursuite des actions de sensibilisation et de communication
auprès de tous les collaborateurs de la Banque ;
¡
l’amélioration de la résilience du Plan de Secours Informatique
en collaboration avec GIT et notamment avec la revue de nos
solutions de secours en réponse au scénario d’indisponibilité
logique du système d’information ;
¡
le déploiement d’un nouvel intranet BCP.
LE CONTRÔLE DE TROISIÈME DEGRÉ
Contrôle périodique
L’Inspection Générale assure le contrôle périodique de Crédit
Agricole CIB au sein de l’ensemble des entités relevant de son péri-
mètre de surveillance consolidée. Les effectifs d’audit du Groupe
comprennent 162 personnes dont 67 basées au Siège à fin 2020.
En tant que troisième ligne de défense, l’Inspection Générale a
pour mission :
¡
de porter un diagnostic sur les dispositifs de contrôle visés
à l’article 13 de l’arrêté du 3 novembre 2014 susvisé, ainsi
que sur ceux permettant d’assurer la fiabilité et l’exactitude
des informations financières, de gestion et d’exploitation des
domaines audités ;
¡
de s’assurer de la maîtrise et du niveau effectivement encouru
des risques (identification, enregistrement, encadrement, cou-
verture) et notamment des risques de crédit, de marché et de
change, de liquidité, de taux d’intérêt global, d’intermédiation,
de règlement-livraison et des différentes composantes du risque
opérationnel, y compris le risque de fraude interne ou externe,
le risque de discontinuité d’activité, le risque juridique et celui de
non-conformité ainsi que les risques nouvellement mentionnés
dans l’arrêté susvisé (risque de base, risque de dilution, risque
de titrisation, risque systémique, risque lié au modèle et risque
de levier excessif) ;
¡
de s’assurer de la conformité des opérations ;
¡
de s’assurer du respect des procédures ;
¡
de s’assurer de la correcte mise en œuvre des actions cor-
rectrices décidées ;
¡
d’évaluer la qualité et l’efficacité du fonctionnement.
L’Inspection Générale peut également mener des investigations
lorsque des cas de fraude interne ou externe significative sont
présumés ou avérés.
L’Inspection Générale de Crédit Agricole CIB fait partie intégrante
de la ligne Métier Audit Inspection (LMAI) du groupe Crédit Agricole
S.A. A ce titre, l’Inspecteur Général de Crédit Agricole CIB est rat-
taché hiérarchiquement à l’Inspecteur Général de Crédit Agricole
S.A. et fonctionnellement au Directeur Général délégué de Crédit
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
167
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Agricole CIB. L’Inspecteur général bénéficie d’un accès sans réserve
à la Direction générale de Crédit Agricole CIB et aux Comités des
risques et d’audit du Conseil d’administration. Par ailleurs, l’Inspec
-
tion Générale n’exerce aucune responsabilité ni autorité sur les acti-
vités qu’elle contrôle, ce qui garantit son indépendance.
Pour exercer ses missions, l’Inspection Générale est structurée en
ligne métier mondiale. Les équipes d’IGE sont implantées au siège
et dans certaines entités à l‘international et/ou filiales. Toutes les
équipes d’audit interne du groupe Crédit Agricole CIB sont hiérar
-
chiquement rattachées à l’Inspecteur général, sauf si la législation
ou la réglementation locale l’interdit, auquel cas l’équipe d’audit
interne locale est fonctionnellement supervisée par IGE.
Au cours de l’exercice 2020, les missions de l’Inspection Générale
ont concerné diverses entités et unités en France et à l’Inter-
national au travers de missions de type monographique (d’une
entité ou filiale), de revues de lignes métier et de missions de type
thématique ou transverse, y compris des audits informatiques et
règlementaires. L’Inspection Générale procède également à des
missions spécifiques à la demande de la Direction Générale de
Crédit Agricole CIB, de son Comité des Risques ou de l’Inspec-
tion Générale Groupe.
Les missions d’audit découlent, pour l’essentiel, du plan d’audit
annuel établi à partir d’une approche cartographique actualisée des
risques ainsi que des informations communiquées par la Direction
générale, les autres fonctions de contrôle, les commissaires aux
comptes de Crédit Agricole CIB, les Comités des risques et d’audit
du Conseil d’administration, ainsi que des objectifs de la Direction
générale en termes de contrôle interne et des directives du Conseil
d’administration. L’Inspecteur général soumet le plan d’audit annuel
à l’approbation de la Direction générale de Crédit Agricole CIB et
de l’Inspecteur général de Crédit Agricole et à la validation des
Comités des risques et d’audit du Conseil d’administration. Le
plan d’audit est ensuite présenté au Conseil d’administration et
au Comité de Contrôle Interne.
Pour les missions de périmètre mondial ou pour celles dans les-
quelles les conclusions sont jugées pertinentes à l’échelle mon-
diale, une synthèse est envoyée au Président du Conseil d’ad-
ministration de Crédit Agricole CIB, à la Direction générale de
Crédit Agricole CIB et à l’Inspecteur général de Crédit Agricole.
Un résumé des principales conclusions des rapports d’audit est
présenté au Comité des risques et au Conseil d’administration de
Crédit Agricole CIB par l’Inspecteur général ou son représentant,
ainsi qu’au Conseil d’administration et/ou aux Comités de contrôle
interne des directions contrôlées, selon le cas.
Les missions effectuées par l’Inspection Générale ou tout audit des
corps de contrôle externe font l’objet d’un dispositif formalisé de
suivi des recommandations. Les progrès réalisés dans la mise en
œuvre des recommandations sont suivis par l’Inspection Générale :
¡
au moins deux fois par an durant les missions de suivi ;
¡
au cours du suivi thématique des missions d’audit, ou dans
le cadre d’investigations menées lors d’une mission d’audit
planifiée ;
¡
à la demande d’une direction par le biais d’un processus de
« guichet ouvert », en étroite collaboration avec son Contrôleur
permanent. Ce processus permet d’enregistrer l’état d’avance-
ment des plans d’action entre deux suivis semestriels.
Des comités ad hoc de suivi des recommandations par ligne métier
se sont par ailleurs tenus en 2020 en présence de la Direction
Générale, de l’Inspecteur Général, du responsable de direction,
métier ou support, accompagné de son contrôleur permanent. Ils
visent à faire le point sur l’état d’avancement de la mise en place
des recommandations les plus sensibles.
Le résultat du suivi des recommandations fait l’objet d’une présen-
tation en Comité de Contrôle Interne de Crédit Agricole CIB. Le
cas échéant, ce dispositif conduit l’Inspecteur Général à exercer
son devoir d’alerte auprès du Conseil d’administration en vertu de
l’article 26 b) de l’arrêté du 3 novembre 2014.
Conformément aux modalités d’organisation communes aux entités
du groupe Crédit Agricole, décrites ci-avant et aux dispositifs et
procédures existants au sein de Crédit Agricole CIB, le Conseil
d’administration, la Direction générale et les composantes concer-
nées de la Banque sont tenus informés avec précision du contrôle
interne et du niveau d’exposition aux risques, ainsi que des axes de
progrès enregistrés en la matière et de l’avancement des mesures
correctrices adoptées, dans le cadre d’une démarche d’amélio-
ration continue. Cette information est retranscrite notamment au
moyen du rapport annuel sur le contrôle interne et sur la mesure et
la surveillance des risques, mais aussi par des reportings réguliers
d’activité, des risques et de contrôle.
2.4. RISQUES DE CRÉDIT
Un risque de crédit se matérialise lorsqu’une contrepartie est dans
l’incapacité de faire face à ses obligations et que celles-ci pré-
sentent un engagement et donc une valeur d’inventaire positive
dans les livres du groupe Crédit Agricole CIB. Cette contrepartie
peut être une banque, une entreprise industrielle et commerciale,
un État et les diverses entités qu’il contrôle, un fonds d’investis-
sement ou une personne physique.
L’engagement peut être constitué de prêts, titres de créances ou
de propriété ou contrats d’échange de performance, garanties
données ou engagements confirmés non utilisés et opérations de
marché. Ce risque englobe également le risque de règlement-li-
vraison inhérent à toute transaction nécessitant un échange de flux
(espèce ou matière) en dehors d’un système sécurisé de règlement.
Les risques de crédit ont fait l’objet d’une taxonomie établie au
niveau Groupe Crédit Agricole et déclinée pour Crédit Agricole CIB
qui est présentée en préambule de la partie « Facteurs de Risque ».
Cette taxonomie est utilisée ci-après.
2.4.1 Objectifs et politique
La prise de risque au sein de Crédit Agricole CIB s’effectue au
travers de la définition de stratégies risques approuvées par le
Comité Stratégies et Portefeuilles (CSP) présidé par la Direction
Générale. Les stratégies risques sont définies pour chaque pays,
métier/produits ou secteur porteur de risques significatifs pour la
Banque au sein du périmètre de contrôle de Crédit Agricole CIB.
Elles visent à préciser les grandes lignes directrices et à décliner les
enveloppes de risques acceptables à l’intérieur desquelles chaque
métier ou chaque entité géographique devra inscrire son activité :
secteurs industriels visés (ou exclus), types de contreparties, nature
et durée des transactions ou activités ou type de produits auto-
risés, catégorie ou intensité des risques induits, présence et valeur
des sûretés, volume d’ensemble du portefeuille, encadrement du
niveau de risque individuel et global, critères de diversification.
La définition d’une stratégie risques sur chaque périmètre considéré
comme significatif de Crédit Agricole CIB, permet de déterminer
l’appétit en risques de la Banque et d’exiger des critères de qualité
sur les engagements qui sont pris ensuite. Cela permet également
d’éviter des poches de concentration majeures qui seraient non
souhaitées et d’orienter le profil du portefeuille vers une diversifi-
cation des risques.
Les risques de concentration sont gérés au travers de l’utilisation
d’indicateurs spécifiques pour certains portefeuilles qui sont pris
en compte lors de l’octroi de crédit : grilles de concentration indi-
viduelle. Ensuite, une surveillance des concentrations est effec-
tuée a posteriori sur les portefeuilles concernés, par analyse de la
mesure quantitative dédiée à cet usage et fondée sur le modèle
interne de la Banque.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
168
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Enfin, une gestion active de portefeuille est faite au sein de Crédit
Agricole CIB, afin de réduire les principaux risques de concentra-
tion et d’optimiser l’emploi de ses fonds propres. Pour réduire et
diversifier les risques de contrepartie, FIN/EXM utilise des instru-
ments de marché, comme les dérivés de crédit ou les mécanismes
de titrisation. L’activité de gestion du risque de crédit par dérivés
repose sur l’achat de dérivés de crédit sur des expositions unitaires
(cf. « Informations au titre du Pilier 3 Bâle III » partie Risques de
crédit - Utilisation des dérivés de crédit). Le recours au mécanisme
de titrisation est quant à lui décrit dans la partie « Informations au
titre du Pilier 3 Bâle III » partie Titrisation. De même, la syndication
de crédits auprès de banques externes ainsi que la recherche de
couverture des risques (assurance-crédit, dérivés, MRPA etc.)
constituent d’autres solutions pour atténuer les concentrations
éventuelles.
S’agissant plus spécifiquement du risque de contrepartie sur opé-
ration de marché, la politique en matière de constitution de réserves
de crédit sur ce type de risque est similaire au risque de crédit avec,
pour les clients « sains » un mécanisme d’évaluation du risque CVA
(
Credit Valuation Adjustment
) économiquement comparable à une
provision collective et pour les clients en défaut une dépréciation
adaptée à la situation du dérivé et tenant compte de l’existence
du montant de CVA constitué avant le défaut.
En cas de défaut, le niveau de dépréciation est examiné suivant les
mêmes principes que pour le risque de crédit (estimation du risque
de perte des dérivés relativement à leur rang dans le «
waterfall
»),
en tenant compte de l’existence du mécanisme de CVA, selon
deux cas : soit les dérivés sont maintenus en vie (CVA ou dépré-
ciation individuelle), soit ils sont dénoués (dépréciation individuelle).
2.4.2 Gestion du risque de crédit
PRINCIPES GÉNÉRAUX DE PRISE DE RISQUE
Les décisions de crédit sont encadrées en amont par les stratégies
risques décrites ci-dessus.
Toute contrepartie ou groupe de contreparties fait l’objet de limites
destinées à encadrer le montant des engagements, quelle que soit
la nature de la contrepartie (entreprises, souverains, banques, ins-
titutions financières, collectivités publiques, SPV, etc.). Les déléga-
tions sont fonction de la qualité du risque, appréciée par la notation
interne de la contrepartie. La décision de crédit doit s’inscrire dans
le cadre de stratégies risques formellement validées.
Les contrôles de deuxième niveau du respect des limites sont
exercés par le secteur «
Risk and Permanent Control
», com
-
plétés par un processus de surveillance des risques individuels
et des portefeuilles afin notamment de détecter le plus en amont
possible toute détérioration de la qualité de la contrepartie et de
nos engagements.
Lorsque le risque s’est dégradé significativement depuis la date
de mise en place d’un engagement, la politique de dépréciation
selon la norme IFRS 9 prévoit une augmentation de la couverture
de l’engagement sous forme de provision.
La sélection des opérations nouvelles est effectuée par un pro-
cessus de décision reposant sur deux signatures de front office,
l’une en tant que responsable habilité à présenter la demande et
l’autre en tant que délégataire habilité à prendre la décision de
crédit.
La décision s’appuie sur un avis indépendant de la Direction
Risk
and Permanent Control
signé par un signataire RPC habilité et
doit prendre en compte les paramètres Bâle II, notamment la note
interne de la contrepartie et la perte en cas de défaut prédictive
attribuée aux transactions proposées. Un calcul de rentabilité
ex-ante doit également être intégré au dossier de crédit. Dans l’hy-
pothèse où l’avis de l’équipe des Risques serait négatif, le pouvoir
de décision monte au délégataire Front-Office président du comité
immédiatement supérieur.
f
Correspondance entre la notation interne et les agences de notation
Groupe Crédit Agricole
A+
A
B+
B
C+
C
C-
D+
D
D-
E+
E
E-
Équivalent indicatif Moody’s
Aaa
Aa1/Aa2
Aa3/A1
A2/A3
Baa1
Baa2
Baa3
Ba1
Ba2
Ba3
B1/B2
B3
Caa/Ca/C
Équivalent indicatif Standard & Poor’s
AAA
AA+/AA
AA-/A+
A/A-
BBB+
BBB
BBB-
BB+
BB
BB-
B+/B
B-
CCC/CC/C
MÉTHODOLOGIES ET SYSTÈMES DE MESURE ET
D’ÉVALUATION DU RISQUE
Système de notation interne
Le système de notation interne couvre l’ensemble des méthodes,
des procédés et des contrôles qui permettent l’évaluation du risque
de crédit, la notation des emprunteurs ainsi que l’évaluation des
pertes en cas de défaut pour l’ensemble de nos expositions.
Crédit Agricole CIB a obtenu fin 2007 l’autorisation de l’Autorité
de Contrôle Prudentiel et de Résolution d’utiliser son système de
notation interne du risque de crédit pour le calcul des exigences
en fonds propres réglementaires.
Les méthodologies utilisées couvrent l’ensemble des types de
contreparties et mixent des critères quantitatifs et qualitatifs.
Elles sont élaborées en faisant appel à l’expertise des différents
métiers de financement de Crédit Agricole CIB ou du groupe Crédit
Agricole si elles couvrent des clientèles partagées par l’ensemble du
Groupe. L’échelle de notation est composée de quinze positions.
Elle a été établie sur la base d’une segmentation du risque « au
travers du cycle » et permet de disposer d’une vision homogène
du risque de défaillance. Elle est constituée de treize notes (A+ à
E-) qualifiant les contreparties qui ne sont pas en défaut (dont trois
notes pour les contreparties sous surveillance) et de deux notes (F
et Z) qualifiant les contreparties en défaut.
La pertinence des notations et la fiabilité des données utilisées sont
garanties par un processus de validation initiale et de maintenance
des modèles internes, qui repose sur une organisation structurée
et documentée, appliquée à l’ensemble du Groupe et impliquant
les entités, la Direction des Risques et des Contrôles permanents
Groupe ainsi que la ligne métier Audit-Inspection.
L’ensemble des modèles internes utilisés par Crédit Agricole CIB
a fait l’objet d’une présentation au Comité des Normes et
Méthodologies (CNM) pour approbation, avant validation interne
par l’Inspection générale. Ces modèles internes ont également fait
l’objet d’une validation par l’ACPR le 1
er
janvier 2008. Par ailleurs,
chaque évolution de modèle interne fait désormais l’objet d’un audit
de l’équipe validation au sein de la Direction des Risques Groupe
avant même une présentation en CNM.
Le suivi de la notation interne des entreprises fait l’objet d’un dispo-
sitif commun à l’ensemble du groupe Crédit Agricole permettant de
garantir une notation homogène au sein du Groupe et d’organiser
les travaux de
backtesting
sur les clientèles partagées.
Crédit Agricole CIB s’est ainsi organisé pour que les paramètres de
risques requis par Bâle II et permettant le calcul des exigences en
fonds propres soient utilisés dans la gestion interne de la Banque,
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
169
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
par l’ensemble des acteurs des processus d’octroi, de mesure et
de surveillance des risques de crédit.
Les données utilisées pour l’octroi de crédit et pour la notation font
l’objet d’une surveillance régulière sur base bimestrielle, au travers
d’un Comité de Revue des Usages Bâlois. Ce comité, animé par
la Direction des Risques et auquel participent des représentants
de l’ensemble des métiers, permet de surveiller un ensemble d’in-
dicateurs sur la qualité des données utilisées pour la notation et
le calcul des autres paramètres de Bâle II à l’octroi (perte en cas
de défaut [LGD], facteur de conversion en équivalent-crédit [CCF],
facteur de réduction de risques [FRR], etc.). Ce comité permet de
renforcer l’appropriation par les métiers du dispositif de Bâle II et,
si besoin, de décider d’actions correctives lorsque des anomalies
sont décelées. C’est un élément important dans la surveillance de
la bonne utilisation du dispositif de Bâle II par les métiers.
Dispositif de
backtesting
Le
backtesting
vise à s’assurer de la robustesse, de la performance
et du pouvoir prédictif des modèles internes de la banque au cours
du temps. Cet exercice permet également de détecter des chan-
gements significatifs dans la structure et les comportements des
portefeuilles et des clients. Il débouche alors sur des décisions
d’ajustement, voire de refonte, des modèles afin de prendre en
compte ces éléments structurels nouveaux.
Concernant le
backtesting
du paramètre PD (Probabilité de Défaut),
les analyses suivantes sont réalisées :
¡
cohérence entre les taux de défaut «
Long Run Average
(LRA) »
observés et les PD (Probabilité de Défaut) de l’échelle maître
(basée sur le calcul d’un intervalle de confiance autour du
taux de défaut LRA) ;
¡
analyse des défauts (notamment du pouvoir discriminant et
analyse plus qualitative dans le cas des «
Low Default Portfolio
»
[LDP]) ;
¡
stabilité des notations dans le temps (à la fois en termes de
distribution des ratings du portefeuille et également des tran-
sitions à un an des notations du portefeuille) ;
¡
analyse des paramètres du modèle (analyse des variables qui
interviennent dans la détermination des notes, des corrélations,
de l’évolution des différentes notations intermédiaires).
Le
backtesting
LGD (
Loss Given Default
) effectué par RPC a pour
principal but de comparer régulièrement pour l’ensemble des
modèles LGD en IRBA :
¡
les LGD prédictifs : LGD attribués par le modèle interne aux
transactions qui constituent le portefeuille Crédit Agricole CIB,
à une date donnée ;
¡
et les LGD historiques :
-
LGD constatés à partir des historiques de recouvrement à la
suite du défaut, pour les dossiers clos et les dossiers non-
clos ayant une maturité supérieure à la durée maximale de
recouvrement ;
-
LGD calculés à partir des historiques de recouvrement à la
suite du défaut ainsi que des recouvrements futurs estimés,
pour les dossiers non-clos ayant une maturité inférieure à la
durée maximale de recouvrement.
L’horizon de risque fixé par le régulateur est d’un an ; il convient
donc de comparer les LGD prédictifs associés aux transactions,
un an avant le défaut, avec les LGD historiques.
La nature des modèles LGD et la volumétrie des défauts étant dif-
férentes pour chaque périmètre LGD, les études de
backtesting
LGD sont adaptées à chaque périmètre. A minima, le
backtesting
LGD d’un périmètre comparera les LGD prédictifs et historiques de
manière quantitative et/ou qualitative selon la volumétrie.
Il existe trois grandes familles de périmètre LGD qui se présentent
de la manière suivante :
¡
le périmètre des financements spécialisés : en ce qui concerne
les financements d’actifs (Aéronautique, Immobilier/Hôtellerie,
Rail, Shipping), le LGD prédictif est issu d’un modèle théorique
basé sur la diffusion des valeurs d’actifs, en revanche sur les
périmètres financements de projets, négoce transactionnel et
matières premières structurées, le LGD prédictif s’obtient à
partir d’une grille de LGD spécifique à chaque modèle basée
sur la qualité des sponsors, la liquidité de l’actif, les phases
de recours sur la marchandise ou l’acheteur final ;
¡
le périmètre des financements
unsecured corporate
, banque,
souverain : le LGD prédictif s’obtient à partir d’une grille de LGD
spécifique à chaque périmètre (corporate, banque, assurance,
etc.) faisant intervenir des variables du tiers comme le secteur
d’activité, le niveau de Chiffre d’Affaires, le pays de risque ;
¡
le périmètre des financements
secured corporate
, banque,
souverain : le LGD prédictif s’obtient par application des métho-
dologies de Facteurs de Réduction du Risque (FRR) pour la
partie couverte par une sûreté personnelle ou réelle et par les
grilles de LGD
unsecured
pour la partie non-couverte.
Ainsi, le
backtesting
des taux de défaut effectué sur le portefeuille
de la Grande clientèle de Crédit Agricole CIB sur l’année 2020
permet de s’assurer de la pertinence des modèles de PD. La PD
estimée à l’horizon d’un an est en effet confirmée par les taux
de défaut effectivement observés sur la période étudiée, voire
supérieure.
Pour les modèles sous sa responsabilité, Crédit Agricole CIB res-
titue annuellement auprès du Groupe, via le Comité de technique
de validation d’une part et le CNM d’autre part, le résultat du
backtesting
permettant de confirmer la bonne application des
méthodes statistiques sélectionnées et la validité des résultats.
Le document de synthèse propose, si nécessaire, les actions de
correction adaptées (révision de la méthode, recalibrage, effort de
formation, recommandations en matière de contrôle, etc.).
Mesure du risque de crédit
La mesure des expositions au titre du risque de crédit intègre les
engagements tirés et les engagements confirmés non utilisés.
Concernant la mesure du risque de contrepartie sur opérations
de marché, Crédit Agricole CIB utilise une approche interne pour
estimer le risque courant et potentiel inhérent aux instruments
dérivés (swaps ou produits structurés par exemple).
Le risque de contrepartie sur opérations de marché fait l’objet
d’une évaluation de risque potentiel lié à la variation de la valeur
de marché des instruments dérivés sur leur durée de vie restant
à courir. Il est déterminé en fonction de la nature et de la durée
résiduelle des contrats, sur la base d’une observation statistique
de l’évolution des sous-jacents. Lorsque les contrats de compen-
sation et de collatéralisation mis en place avec la contrepartie le
permettent, le risque de contrepartie est évalué selon une approche
nette de portefeuille et de collatéral éligible. Cette méthode est
utilisée à des fins de gestion interne des risques de contrepartie.
Afin de diminuer son exposition aux risques de contrepartie,
Crédit Agricole CIB met en œuvre des contrats de compensation
et de collatéralisation avec ses contreparties (cf. partie « 2.4.4
Mécanisme de réduction du risque de crédit »).
Les informations chiffrées concernant les risques de crédit sont pré-
sentées au paragraphe 2.4.5 du présent chapitre et suivantes ainsi
que dans la note 3 des annexes aux états financiers consolidés.
Risques de concentration
Les procédures de décision et de surveillance des risques indivi-
duels sont complétées au sein de Crédit Agricole CIB par un dispo-
sitif de suivi des risques de portefeuille permettant d’appréhender
les risques de contrepartie sur l’ensemble du portefeuille et sur
chacun des sous-portefeuilles le constituant, selon un découpage
métier, sectoriel, géographique, ou selon tout axe permettant de
mettre en exergue certaines caractéristiques de risques du por-
tefeuille global.
Des revues de portefeuille sont organisées en principe annuel-
lement sur chaque périmètre significatif afin de vérifier l’adéqua-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
170
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
tion du portefeuille effectif avec la stratégie risques en vigueur,
de relativiser les différents segments du portefeuille entre eux et
par rapport aux éléments de conjoncture ou d’impacts exogènes
qu’ils pourraient subir.
Différents outils ont été mis en place afin de détecter toute concen-
tration jugée comme excessive soit au niveau de l’ensemble du
portefeuille, soit au niveau des sous-portefeuilles le composant,
ou encore au niveau unitaire :
¡
des grilles de concentration unitaire ont été mises en place
pour permettre de donner des points de repère en fonction
de la nature de la contrepartie, de sa taille, de son rating et de
sa zone géographique. Elles sont utilisées dans le processus
d’octroi et appliquées périodiquement ensuite à certains porte-
feuilles pour détecter les concentrations apparaissant comme
excessives a posteriori ;
¡
Ies concentrations sectorielles et géographiques font l’objet
d’une surveillance régulière, d’analyses ad hoc et le cas échéant
de recommandations d’actions. Les risques de concentration
peuvent être pris en compte pour l’analyse des stratégies
risques des métiers ou entités géographiques ;
¡
une information à la Direction générale est réalisée lorsque
nécessaire sur l’état de la concentration du portefeuille.
Crédit Agricole CIB dispose d’outils de modélisation des risques de
crédit et utilise en particulier un modèle interne de portefeuille per-
mettant de calculer les indicateurs de risque : perte moyenne, vola-
tilité des pertes possibles, capital économique. La perte moyenne
et sa volatilité permettent d’anticiper le coût moyen du risque sur
notre portefeuille et sa variabilité. Le capital économique est une
mesure complémentaire du capital réglementaire Bâle II, dans la
mesure où il permet d’appréhender de manière plus fine, au travers
d’un modèle de corrélation et de paramètres calibrés en interne,
les spécificités de notre portefeuille.
Le modèle interne de portefeuille permet également de prendre en
compte l’impact positif des protections achetées (Credit Default
Swaps, titrisations) par le
Credit Portfolio Management
de la
banque. Enfin, il mesure les effets de concentration excessive ou
a contrario de diversification au sein de notre portefeuille. Ces effets
sont étudiés selon les axes individuels et géo-sectoriels.
Autre typologie d’outils d’évaluation des risques de crédit, des
stress scénarios sont régulièrement produits pour estimer l’impact
de scénarios économiques (central, adverse) sur tout ou partie du
portefeuille.
Risque de concentration sectoriel
Le portefeuille de Crédit Agricole CIB fait l’objet d’analyses régu-
lières incluant en particulier la revue des secteurs industriels les
plus sensibles. Un examen des risques au sein de chaque secteur
en termes d’engagements, de niveau de risque (perte moyenne
attendue, capital économique) et en termes de concentrations
est effectué.
La concentration est appréciée à deux niveaux : idiosyncratique et
géo-sectoriel. Ces analyses peuvent être déclinées plus ou moins
finement selon les besoins d’analyse du portefeuille.
En parallèle, sont menées des analyses des risques économiques
et financiers sur chacun des secteurs significatifs et une surveillance
d’indices précurseurs de dégradation sur chacune de ces filières.
Des stress scénarios spécifiques sont également élaborés lorsque
cela est jugé nécessaire, par exemple lors de la revue de la stra-
tégie d’une entité de la Banque.
La combinaison de ces différentes analyses conduit à préconiser
des mesures de diversification ou de protection sur les secteurs
susceptibles de se détériorer.
Risque pays
Le risque pays est le risque que les conditions économiques,
financières, politiques, juridiques ou sociales d’un pays étranger
affectent les intérêts financiers de la Banque. Il ne constitue pas
une nature de risques différente des risques « élémentaires » (crédit,
marché, opérationnel) mais une agrégation des risques résultant
de la vulnérabilité à un environnement politique, social, macroé-
conomique et financier spécifique.
Le système d’appréciation et de surveillance du risque pays au
sein de Crédit Agricole CIB est fondé sur une méthodologie propre
de notation. La notation interne des pays repose sur des critères
de solidité financière de l’État, du système bancaire et de l’éco-
nomie, de capacité et volonté à payer, de gouvernance et de sta-
bilité politique.
Décidée fin 2011, la mise en place de limites pour tous les pays
justifiant d’un volume d’affaires suffisant, selon des modalités plus
ou moins contraignantes en fonction de la notation des pays, s’est
achevée début 2013 : les limites pays sont définies aussi souvent
que de besoin et généralement annuellement pour les pays notés
«
non Investment grade
» et revues tous les deux ans pour les
catégories de pays mieux notées.
Cette approche est complétée par des analyses de scénarii qui
visent à tester l’impact d’hypothèses macro-économiques et finan-
cières défavorables et qui donnent une vision intégrée des risques
auxquels la Banque pourrait être exposée dans des situations de
tensions extrêmes.
Les scenarii définis par l’ECB sont analysés.
Les missions de gestion et de contrôle des risques pays du Groupe
se déclinent selon les principes suivants :
¡
Ia détermination des limites d’exposition acceptables en terme
de risque pays est effectuée à l’occasion des revues des stra-
tégies pays en fonction de l’évaluation du degré de vulnérabilité
du portefeuille à la matérialisation du risque pays. Ce degré
de vulnérabilité est déterminé par la nature et la structuration
des opérations, la qualité des contreparties et la durée des
engagements. Ces limites d’expositions peuvent être revues
plus fréquemment si l’évolution d’un pays le nécessite. Ces
stratégies et limites sont validées selon les enjeux en termes
de risques par les Comités « Stratégies et Portefeuilles » (CSP)
ou « Comités Risques Pays » (CRP) de Crédit Agricole CIB et
le Comité des Risques du Groupe (CRG) de Crédit Agricole
S.A. en plus de la validation par le Conseil d’administration
de Crédit Agricole CIB ;
¡
Ie maintien d’un système des risques pays est assuré par
l’établissement ainsi que la mise à jour trimestrielle de la nota-
tion de chaque pays sur lesquels le Groupe est engagé. Des
événements de nature spécifique peuvent justifier une révision
de la notation en dehors de ce calendrier.
Au sein du Département des Risques et du Contrôle Permanent,
l’entité en charge du risque pays doit émettre un avis sur les opé-
rations dont la taille, la maturité ou le degré d’intensité au titre du
risque pays sont susceptibles d’altérer la qualité du portefeuille
au travers d’une grille : Ia surveillance et la maîtrise de l’exposi-
tion au risque pays, tant d’un point de vue quantitatif (montant et
durée des expositions) que qualitatif (vulnérabilité du portefeuille)
s’opèrent grâce à un reporting spécifique et régulier de l’ensemble
des expositions sur les pays.
Les expositions au risque souverain sont détaillées dans la note 6.7
des annexes aux états financiers consolidés.
Risques de contrepartie sur opérations de marché
Les opérations dérivées et les opérations de pensions réalisées par
Crédit Agricole CIB dans le cadre des activités de marché génèrent
un risque de crédit sur les contreparties avec lesquelles elles sont
traitées. Crédit Agricole CIB utilise une méthodologie interne pour
estimer le risque inhérent à ces instruments, selon une approche
nette de portefeuille au niveau de chaque client :
¡
le risque courant correspond à la somme qui serait due par
la contrepartie en cas de défaut instantané ;
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
171
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
¡
le risque potentiel futur correspond à l’estimation de la valeur
maximale de l’exposition de Crédit Agricole CIB dans un inter-
valle de confiance donné.
La méthodologie utilisée s’appuie sur des simulations de type
« Monte-Carlo », permettant d’évaluer le risque lié à la variation de
la valeur de marché d’un portefeuille d’instruments dérivés sur sa
durée de vie résiduelle, sur la base d’une modélisation statistique
de l’évolution jointe des paramètres de marchés sous-jacents.
Ce modèle prend en compte les différents facteurs de réduction de
risque tels que la compensation et la collatéralisation prévues dans
la documentation négociée avec les contreparties préalablement
à la mise en place des transactions. Il intègre aussi les échanges
de collatéraux sur marge initiale pour les dérivés non clearés selon
les seuils en vigueur.
Les situations de risque spécifique de corrélation défavorable
(risque que l’exposition sur un dérivé soit corrélée positivement à la
probabilité de défaut de la contrepartie suite à l’existence d’un lien
juridique entre cette contrepartie et le sous-jacent du dérivé) font
l’objet d’un dispositif de suivi périodique pour leur identification et
sont intégrées dans le calcul des expositions conformément aux
préconisations règlementaires. Les situations de risque général
de corrélation défavorable (risque que les conditions de marché
affectent de façon corrélée la qualité de crédit d’une contrepartie et
l’exposition sur les opérations de dérivés avec cette contrepartie)
sont suivies au travers d’exercices de stress ad hoc en 2020. Le
modèle interne est utilisé pour la gestion des limites internes accor-
dées pour les opérations avec chaque contrepartie et également
pour le calcul du capital économique au titre du Pilier 2 de Bâle II,
via la détermination du profil de risque moyen («
Expected Positive
Exposure
») dans une approche globale de portefeuille.
Dans le cadre réglementaire, l’Autorité de Contrôle Prudentiel et
de Résolution a donné à Crédit Agricole CIB l’autorisation d’utili-
sation de la Méthode du Modèle Interne à partir du 31 mars 2014
pour le calcul des exigences en fonds propres au titre du risque de
contrepartie. Cette méthode utilise le modèle décrit ci-dessus pour
déterminer l’indicateur EEPE (
Effective Expected Positive Exposure
)
et concerne l’ensemble des produits dérivés. Cette méthode est
aussi utilisée pour le calcul de la valeur exposée au risque de crédit
dans le cadre de l’exigence en fonds propres relative au risque
d’ajustement de l’évaluation de crédit.
Pour le calcul des exigences réglementaires en fonds propres au
titre du risque de contrepartie sur les opérations de repos, les
opérations de dérivés de ses filiales et les opérations de dérivés
avec les contreparties centrales (CCP), Crédit Agricole CIB utilise
l’approche standard.
La gestion du risque de crédit sur ces opérations de marché suit
les règles établies par le Groupe. La politique de fixation de limites
pour le risque de contrepartie est identique à celle décrite dans
le paragraphe « Gestion du risque de crédit - Principes généraux
de prise de risque » en page 168. Les techniques de réduction du
risque de contrepartie sur opérations de marché utilisées par Crédit
Agricole CIB sont détaillées dans le paragraphe « Techniques de
réduction du risque de crédit » en pages 258 et 259.
Crédit Agricole CIB intègre dans la juste valeur des dérivés l’éva-
luation du risque de contrepartie sur les dérivés actifs (
Credit Value
Adjustment
ou CVA) ; cet ajustement de valeur est décrit dans
les notes annexes consolidées 1.2 sur les principes et méthodes
comptables et 11.2 sur les informations sur les instruments finan-
ciers évalués à la juste valeur.
Les graphes ci après présentent les évolutions de la VaR de CVA
et de la VaR de CVA stressée sur l’année 2020.
f
VaR de CVA 1 jour pour un intervalle de confiance de 99 % (en millions d’euros)
Janv.
2020
Fév.
2020
Mars
2020
Avril
2020
Mai
2020
Juin
2020
Juillet
2020
Août
2020
Sept.
2020
Oct.
2020
Nov.
2020
Déc.
2020
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
172
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
VaR de CVA stressée 1 jour pour un intervalle de confiance de 99 % (en millions d’euros)
Janv.
2020
Fév.
2020
Mars
2020
Avril
2020
Mai
2020
Juin
2020
Juillet
2020
Août
2020
Sept.
2020
Oct.
2020
Nov.
2020
Déc.
2020
0
5
10
15
20
25
30
35
La juste valeur brute positive des contrats, ainsi que les bénéfices de la compensation et les sûretés détenues et l’exposition nette sur
instruments dérivés après effets de la compensation et des sûretés sont détaillées dans la note annexe consolidée 6.9 relative à la com-
pensation des actifs financiers.
2.4.3 Dispositif de surveillance
des engagements
PROCESSUS DE SURVEILLANCE
Les contrôles de premier degré sur le respect des conditions
accompagnant une décision de crédit sont effectués par les Front-
Office. La direction «
Risk and Permanent Control
» a en charge
les contrôles de deuxième degré.
Une surveillance des engagements est effectuée à cette fin et
un suivi permanent des affaires en portefeuille est organisé afin
d’identifier avec anticipation les actifs susceptibles de se dégrader,
l’objectif étant de lancer, le plus en amont possible, des actions
concrètes visant à protéger les intérêts de la Banque.
Les modalités de surveillance des engagements
Les principaux moyens mis en place pour assurer la supervision
incluent :
¡
la réalisation de contrôles quotidiens du respect de la décision
de crédit, en montant et en maturité, tant sur les opérations
commerciales que sur les opérations de marché, sur tous les
types de contrepartie et toutes les catégories de risque de
contrepartie engendrées (risque de variation, livraison, émetteur,
trésorerie, intermédiation, marge initiale et fonds de défaut
auprès des Chambres de compensation (CCP) sur le périmètre
des marchés, risque de placement, retards de paiement sur
le périmètre des financements,...) ;
¡
la présentation des anomalies détectées en comités, auxquels
participent les métiers et les départements de Décisions et de
Gestion spécialisés de RPC concernés ;
¡
les dépassements sont suivis et peuvent donner lieu à des
actions correctrices et/ou des suivis dédiés avec les métiers.
La fréquence de ces comités varie selon le périmètre : elle
est bimensuelle sur le périmètre des opérations de marché et
trimestrielle sur celui des opérations de financement ;
¡
Ia communication à la Direction Générale d’une synthèse men-
suelle ainsi qu’une présentation trimestrielle en Comité de
Contrôle Interne des anomalies sur le périmètre des marchés.
Un suivi permanent des affaires en portefeuille
Plusieurs instances permettent d’assurer un suivi permanent de
nos affaires en portefeuille, dans le but de détecter le plus en amont
possible toute dégradation ou toute problématique de concentra-
tion du risque :
¡
Ies réunions «
Early warning
» mensuelles, s’efforcent, par
divers moyens, d’identifier des signes précurseurs de dété-
rioration potentielle relatifs aux créances saines mais jugées
susceptibles d’affaiblissement, afin de réduire ou protéger
l’exposition à risque ;
¡
des revues trimestrielles des Grands Risques sont effectuées,
quelle que soit la nature des débiteurs concernés ;
¡
une recherche régulière des concentrations unitaires, secto-
rielles et géographiques jugées excessives est menée régu-
lièrement ;
¡
une situation des risques est établie pour les risques de contre
-
partie sur opérations de marché (risque de variation calculé
en conditions de marché normales et stressées), les risques
émetteurs, les risques sur repos obligataires, les risques garants
sur dérivés de crédit. Des rapports de suivi du risque de corré-
lation défavorable sur les collatéraux, dérivés de crédit, dérivés
actions, repos obligataires et prêts emprunts d’actions sont
aussi produits. Ces documents sont présentés et étudiés dans
un comité dédié.
Ces travaux débouchent sur :
¡
des modifications de ratings internes de contreparties et si
besoin, le classement en « affaires sensibles » ;
¡
des décisions d’actions concrètes de réduction ou de protection
des engagements à risques ;
¡
éventuellement, des transferts de créances à l’unité spécialisée
dans le recouvrement.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
173
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Identification des mesures de
forbearance
Depuis 2014, Crédit Agricole CIB identifie dans ses systèmes
d’information les encours ayant fait l’objet d’une mesure de «
for-
bearance
», telle que définie dans l’Article 47b du règlement d’exé-
cution 2019/630 du Parlement et du Conseil Européen. Une pré
identification est effectuée en amont, lors du processus d’octroi
de crédit, alors que Crédit Agricole CIB étudie les demandes de
restructuration de ses clients. Une fois la mesure de
forbearance
réellement mise en place, les encours ayant fait l’objet de cette
mesure sont déclarés comme tels, indépendamment de leur nota
-
tion interne ou de leur statut : performants ou non-performants. Si
la mesure de
forbearance
a pour conséquence de réduire de 1 %
ou plus la valeur présente des encours restructurés, calculée au
taux d’intérêt effectif d’origine, elle est qualifiée de « restructura-
tion en urgence », un motif d’entrée en défaut bâlois. Les encours
ne sont plus déclarés comme ayant fait l’objet d’une mesure de
forbearance
après avoir vérifié, lors d’une revue annuelle ou d’un
comité de crédit ad hoc, qu’ils remplissent les conditions de sortie
définies dans le règlement susvisé.
Les encours ayant fait l’objet d’une mesure de
forbearance
sont
déclarés dans la note 3.1 des annexes aux comptes consolidés.
L’octroi d’une mesure de
forbearance
reflète une dégradation
significative du risque de crédit, au titre de la norme IFRS9. Les
principes comptables appliqués à ces encours sont précisés dans
la note 1.3 des annexes aux comptes consolidés.
SUIVI DES AFFAIRES SENSIBLES ET
DÉPRÉCIATIONS
Les « affaires sensibles », qu’il s’agisse d’affaires dites « Sous
Supervision Spéciale », ou bien d’affaires en défaut, font l’objet
d’un suivi rapproché, complété d’une revue exhaustive régulière.
Cette revue prend la forme de comités affaires sensibles trimes-
triels présidés par le Responsable de
Risk and Permanent Control
- Affaires Sensibles et Dépréciations, afin de procéder à un examen
contradictoire du classement de ces affaires en affaires sensibles,
de déterminer leur transfert éventuel en gestion à une équipe spé-
cialisée (DAS, UGAM pour les financements maritimes ou SGADS
pour les financements aéronautiques) et le niveau de dépréciation
spécifique adéquat dont il est rendu compte à la Direction Générale,
qui le valide avant transmission à Crédit Agricole S.A..
La définition du défaut retenue respecte les dispositions du
Règlement Européen n° 575/2013 du 26 juin 2013 ; des procé-
dures et modes opératoires rigoureux d’identification du défaut ont
été mis en place sur ces bases. Ces derniers sont actualisés au
gré des évolutions réglementaires et notamment à la fin de l’année
2019 pour incorporer les Orientations n°2016-07 de l’Autorité
Bancaire Européenne.
STRESS SCÉNARIOS
Des stress tests de crédit sont effectués afin d’évaluer l’impact (en
termes de pertes, de besoin en provisionnement et en capital) que
pourrait subir la banque en cas de dégradation de l’environnement
économique et financier.
Il existe trois catégories de stress tests :
¡
la première est destinée à capter les impacts d’une dégradation
de l’environnement économique sur l’ensemble du portefeuille
en termes de coût du risque, de besoin en fonds propres
réglementaires et d’impact sur le ratio de solvabilité. Il s’agit
là d’un exercice qui répond à une demande de surveillance
prudentielle renforcée, notamment dans le cadre du Pilier 2
de Bâle II. Depuis 2014, cet exercice est dirigé par la BCE et
l’EBA, avec pour objectif de tester la solidité financière des
banques et/ou du système bancaire dans sa globalité. Depuis
2016, les résultats des stress tests réglementaires sont pris
en considération dans la calibration de l’exigence en fonds
propres au titre du Pilier 2 ;
¡
la deuxième prend la forme d’un exercice de simulations ayant
vocation à stresser le budget central de la banque sur la base
d’un scénario économique communiqué par Crédit Agricole
S.A. dans le processus budgétaire ;
¡
la troisième concerne des stress tests ciblés sur un secteur ou
sur une zone géographique constituant un ensemble homo-
gène en risques. Ce type de stress test est réalisé au cas par
cas dans le cadre des stratégies risques. Il permet d’apporter
un éclairage sur le niveau de perte et/ou de besoin en fonds
propres en cas de matérialisation d’un scénario adverse défini
pour les besoins propres de l’exercice ; ainsi la stratégie pré-
sentée et notamment les enveloppes demandées peuvent être
appréhendées à la lumière de la qualité de crédit du portefeuille
à date, mais aussi en tenant compte de l’impact de situations
économiques potentiellement adverses au portefeuille étudié.
Des tests de sensibilités peuvent également accompagner
ces exercices de stress.
Le contexte de la crise Covid a fait que le calendrier des exercices
de stress a été revu pour inclure des exercices supplémentaires :
¡
des simulations budgétaires ayant pour but d’évaluer la sen-
sibilité des prévisions budgétaires de 2019 à la crise Covid ;
¡
des stress test focalisés sur des portefeuilles spécifiques par-
ticulièrement touchés par la crise Covid.
Les scénarios économiques utilisés pour la projection des para-
mètres de risque ont été adaptés pour tenir compte du contexte
pandémique. Le scénario central prévoit notamment un choc
important sur les variables économiques de 2020 (PIB, chômage,
prix de l’immobilier etc) puis une reprise progressive avant de
retrouver le niveau de 2019 aux alentours de fin 2022.
Le scénario adverse prévoit quant à lui une nouvelle récession aux
T1 et T2 2021 suivie d’une reprise, qui donnerait en 2021 un niveau
de croissance modérée.
2.4.4 Mécanisme de réduction du risque
de crédit
GARANTIES ET SÛRETÉS REÇUES
Afin de réduire ses risques vis-à-vis de ses contreparties, Crédit
Agricole CIB requiert d’un grand nombre d’entre elles des garan-
ties et des sûretés, qu’il s’agisse d’opérations de financement ou
d’opérations de marché.
Les principes d’éligibilité au titre de Bâle II, de prise en compte et de
gestion des garanties et sûretés reçues sont établis par le « Comité
des Normes et Méthodologies » (CNM) du groupe Crédit Agricole.
Ce cadre commun permet de garantir une approche cohérente
entre les différentes entités du Groupe. Sont documentées notam-
ment les conditions de prise en compte prudentielle, les méthodes
de valorisation et revalorisation de l’ensemble des techniques
de réduction du risque de crédit utilisé au sein du groupe Crédit
Agricole CIB. Crédit Agricole CIB décline ensuite ses procédures
opérationnelles et les modalités de gestion détaillées de ces garan-
ties et sûretés.
Les engagements donnés et reçus sont présentés en note 8 des
comptes consolidés.
UTILISATION DE CONTRATS DE COMPENSATION
En application des recommandations du Comité Bâle et de la
Directive européenne « Fonds propres réglementaires » CRD IV,
l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) exige le
respect de plusieurs conditions en vue de la reconnaissance de
la résiliation-compensation ou «
close-out netting
» et de sa prise
en compte dans le calcul des exigences de fonds propres d’un
établissement bancaire.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
174
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Parmi ces conditions, figurent notamment : l’obtention d’avis juri-
diques écrits et motivés récents, ainsi que la mise en place de
procédures « permettant de s’assurer en permanence de la validité
de l’accord de novation ou de la convention de compensation en
cas de modifications des législations applicables ».
Le
close-out netting
se définit comme étant la possibilité, en
cas de défaut de la contrepartie (y compris en cas d’ouverture
d’une procédure collective), de résilier de façon anticipée les tran-
sactions en cours et de pouvoir calculer un solde net des obli-
gations réciproques, selon une méthode de calcul déterminée
contractuellement.
Le
close-out netting
désigne ainsi un mécanisme de résilia-
tion-compensation anticipée, qui se décompose en 3 étapes :
1.
résiliation anticipée des transactions conclues au titre d’un
contrat-cadre en cas de survenance d’un cas de défaut ou
d’une circonstance nouvelle ;
2. détermination de la valeur de marché (positive ou négative) de
chaque transaction à la date de résiliation (et de la valorisation
le cas échéant du collatéral) ;
3.
calcul et versement du solde de résiliation net unique comprenant
la valorisation des transactions résiliées, de tout collatéral et des
sommes dues demeurant impayées (par la partie redevable de
la différence).
Le collatéral (ou la collatéralisation) représente un mécanisme de
garantie financière mis en place sur des marchés de gré à gré, per-
mettant le transfert de titres ou d’espèces, sous forme de sûreté ou
de transfert en pleine propriété pendant la durée de vie des opéra-
tions couvertes. En cas de défaut d’une des parties, il sera intégré
dans le calcul du solde net des obligations réciproques résultant
du contrat-cadre qui a été signé avec la contrepartie.
L’application du
close-out netting
et des mécanismes de collatéra-
lisation est analysée par le service juridique pour chaque juridiction
par type de contrat, type de contrepartie et type de produit. Elle
donne lieu à une classification en pays A ou pays B.
Les pays classés en A sont les pays dont l’environnement juridique
et réglementaire est jugé comme permettant avec une certitude
suffisante la reconnaissance et la mise en application effective du
close-out netting
et des mécanismes de collatéralisation, y compris
en cas de procédure de faillite de la contrepartie. A l’inverse, des
pays sont classés en B lorsqu’il existe un risque de non recon-
naissance ou en cas d’absence d’opinion pour le pays concerné.
Les conclusions de ces analyses et les propositions de classifi-
cation par pays sont présentées pour validation dans le cadre du
Comité de Politique Netting et Collatéral (ou Comité PNC).
UTILISATION DES DÉRIVÉS DE CRÉDITS
Dans le cadre de la gestion de son portefeuille de financement des
entreprises, Crédit Agricole CIB a recours à des dérivés de crédits
conjointement avec un ensemble d’instruments de transfert de
risque comprenant en particulier les titrisations (cf. Informations
au titre du Pilier 3 de Bâle III).
Au 31 décembre 2020, l’encours des protections achetées sous
forme de dérivés de crédits unitaires s’élève à 6,8 milliards d’euros
(6,4 milliards d’euros au 31 décembre 2019), le montant notionnel
des positions à la vente est nul (idem au 31 décembre 2019).
Crédit Agricole CIB traite les dérivés de crédit avec une dizaine de
contreparties bancaires de premier ordre toutes
investment grade
,
compétentes et régulées. Par ailleurs, 60 % de ces dérivés sont
traités via une chambre de compensation (62 % au 31 décembre
2019), agissant en tant que garante de la bonne fin de ces opéra-
tions de couverture de risque de crédit. Les opérations bilatérales
(i.e. traitées hors chambre de compensation) sont quant à elles
enregistrées face à des contreparties bancaires de premier ordre
toutes
investment grade
, compétentes et régulées, localisées en
France, en Grande-Bretagne ou aux États-Unis et agissant en tant
que garantes de ces opérations de couverture de risque de crédit.
La banque exerce un contrôle sur toute éventuelle concentration
de protection auprès de ces garants hors chambre de compensa-
tion via l’application de limites en notionnel par contrepartie ban-
caire, fixées et revues annuellement par la Direction des Risques
de Crédit Agricole CIB.
Ces opérations de dérivés de crédit réalisées dans le cadre des
opérations d’atténuation du risque de crédit font l’objet de calcul
d’ajustement dans la Prudent valuation pour couvrir les concen-
trations de risque de marché.
Les encours de notionnels de dérivés de crédit figurent dans la note
annexe consolidée 3.2.2 « Opérations sur instruments dérivés :
montant des engagements » en page 332.
2.4.5 Expositions
EXPOSITION MAXIMALE AU RISQUE DE CRÉDIT
L’exposition maximale au risque de crédit d’une entité correspond
à la valeur nette comptable des prêts et créances, des instruments
de dettes et des instruments dérivés avant effet des accords de
compensation non comptabilisés et des collatéraux. Elle est pré-
sente dans la note 3.1 des états financiers consolidés.
Au 31 décembre 2020, l’exposition maximale au risque de crédit
et de contrepartie de Crédit Agricole CIB s’élève à 667 milliards
d’euros contre 617 milliards d’euros au 31 décembre 2019.
CONCENTRATIONS
Ventilation des risques de contrepartie par
zone géographique (y compris les contreparties
bancaires)
La ventilation par zone géographique des crédits accordés par le
groupe Crédit Agricole CIB (nets de garanties crédit export, hors
UBAF) au 31 décembre 2020 (soit 373 milliards d’euros contre
372 milliards d’euros au 31 décembre 2019) se répartit comme
suit :
Répartition en %
31.12.2020
31.12.2019
31.12.2018
Autres pays d’Europe de
l’Ouest
30,69 %
29,0 %
29,8 %
France
24,44 %
21,2 %
21,2 %
Amérique du nord
17,47 %
18,2 %
18,4 %
Asie (Hors Japon)
11,06 %
10,9 %
11,1 %
Japon
7,46 %
11,0 %
10,1 %
Afrique et Moyen-Orient
4,46 %
4,9 %
4,9 %
Amérique Latine
2,46 %
2,8 %
2,6 %
Autres pays d’Europe
1,97 %
2,1 %
2,0 %
Autres et supranationaux
0,0 %
0,0 %
0,0 %
Source : risques (hors UBAF, engagements commerciaux de bilan et de hors bilan de
la clientèle et des banques, net de garantie crédit export).
La note 3.1 des états financiers consolidés présente par ailleurs
la répartition des prêts et créances et des engagements donnés
en faveur de la clientèle et des établissements de crédit par zone
géographique sur la base des données comptables.
L’équilibre global de notre portefeuille en termes de répartition entre
les différentes zones géographiques est globalement stable par
rapport à 2019. A noter toutefois, la baisse de la part des enga-
gements au Japon qui peut s’expliquer par la réduction de notre
activité de dépôts auprès de la banque centrale japonaise. La
part des engagements en France est en augmentation de 21 % à
24,4 % entre fin 2019 et fin 2020. Cela s’explique notamment par
la mise en place d’opérations exceptionnelles afin d’accompagner
nos meilleurs clients français dans le cadre de la crise sanitaire, en
particulier sur les secteurs de l’automobile et de l’aéronautique.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
175
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Ventilation des risques par filière économique (y
compris les contreparties bancaires)
Au 31 décembre 2020, les crédits accordés par le groupe Crédit
Agricole CIB, nets de garanties crédit export (hors UBAF) s’élèvent
à 373 milliards d’euros (480 milliards d’euros bruts) contre 372 mil-
liards d’euros en 2019.
Leur ventilation par filière économique se répartit comme suit :
Répartition en %
31.12.2020 31.12.2019
31.12.2018
Banque
18,82 %
21,12 %
18,77 %
Divers
16,86 %
17,13 %
17,82 %
Dont Titrisations
9,49 %
9,97 %
10,21 %
Pétrole et Gaz
8,80 %
9,46 %
9,11 %
Autres activités financières
(non bancaires)
5,81 %
5,53 %
5,40 %
Immobilier
4,57 %
4,73 %
4,99 %
Électricité
4,59 %
4,18 %
4,76 %
Aéronautique/Aérospatial
4,25 %
3,84 %
4,21 %
Industrie lourde
3,44 %
3,46 %
3,35 %
Automobile
4,04 %
2,81 %
3,21 %
Maritime
2,82%
2,90 %
3,10 %
Télécom
3,02 %
3,32 %
3,13 %
BTP
2,42 %
2,49 %
2,79 %
Assurance
2,37 %
2,08 %
2,63 %
Autres industries
3,08 %
2,54 %
2,50 %
Autres Transports
2,64 %
2,36 %
2,39 %
Production & Distribution de
biens de consommation
2,66 %
2,60 %
2,45 %
Informatique/Technologies
1,99 %
2,37 %
2,19 %
Santé/Pharmacie
1,75 %
1,91 %
1,72 %
Agroalimentaire
1,61 %
1,48 %
1,67 %
Tourisme/Hôtels/Restauration
1,38 %
1,18 %
1,38 %
Services non marchands/
1,78 %
1,23 %
1,08 %
Secteur public/Collectivité
Média/Édition
0,47 %
0,56 %
0,59 %
Utilities
0,46 %
0,42 %
0,42 %
Bois/Papier/Emballage
0,38 %
0,28 %
0,30 %
Total
100,00 %
100,00 %
100,00 %
Source : risques (hors UBAF, engagements commerciaux de bilan et de hors bilan de
la clientèle et des banques, net de garantie crédit export).
L’équilibre global du portefeuille, en termes de répartition entre les
différentes filières, reste globalement stable d’une année sur l’autre.
Les évolutions traduisent la volonté de la banque, d’une part, de
réduire l’exposition sur certains secteurs fragiles comme le secteur
maritime et, d’autre part, d’accompagner les clients dans le cadre
d’opérations exceptionnelles dans un contexte de crise sanitaire,
notamment dans les secteurs de l’automobile et de l’aéronautique.
Les précisions suivantes sont à noter :
¡
la diminution de nos engagements sur les banques (-11%
versus 31 décembre 2019) est en grande partie lié à la baisse
significative de notre activité de dépôts auprès de la banque
centrale du Japon. Au 31 décembre 2020, nos expositions
représentent 20 milliards d’euros contre 32 milliards d’euros à
fin décembre 2019 pour la banque centrale du Japon ;
¡
la filière « Divers » est composée pour plus de la moitié de son
exposition par des titrisations (majoritairement des lignes de
liquidité accordées à des programmes de titrisation financés
via nos conduits) (cf. partie 3.4.3 « Titrisation » du Pilier 3)
dont les encours sont en légère baisse en 2020. Les autres
engagements portent sur des clients dont l’activité est très
diversifiée (holdings patrimoniaux/financiers notamment) ;
¡
la filière « Pétrole et gaz » est la composante principale de
l’exposition « Énergie ». Cette filière regroupe une grande diver-
sité de sous-jacents, d’acteurs et de types de financements,
dont certains comme le
Reserve-based lending
(RBL, géré
en extinction aux USA), sont usuellement sécurisés par des
actifs. La majorité de l’exposition sur le secteur pétrolier porte
sur des acteurs structurellement moins sensibles à la baisse
des cours du pétrole (compagnies étatiques, grandes sociétés
internationales, sociétés de transport/stockage/raffinage). A
contrario, les clients focalisés dans l’exploration/production et
ceux dépendants des niveaux d’investissement de l’industrie
(les services parapétroliers) sont les plus sensibles aux condi-
tions de marché. Après une crise sévère qui a affecté le secteur
pétrolier (en 2016), et malgré une chute sans précédent des prix
du baril au premier semestre 2020, nos clients ont enregistré
des performances économiques correctes et notre portefeuille
a fait preuve d’une bonne résilience. Une surveillance renforcée
est maintenue sur le secteur dans le contexte de la baisse
significative des prix enregistrée début 2020 (prix qui se sont
bien repris au deuxième semestre). Encadré par une stratégie
risques et en raison de la volatilité de prix, le secteur « Pétrole
et gaz » fait l’objet d’une approche très sélective des dossiers
et toute nouvelle opération significative fait l’objet d’une analyse
approfondie en risque de crédit et RSE lorsque nécessaire ;
¡
la filière « Électricité » est une autre composante de l’expo-
sition « Énergie » mais avec ses caractéristiques propres,
sans contagion avec les segments sensibles du pétrole et
gaz. L’exposition porte pour moitié sur des grands groupes
intégrés ou diversifiés ;
¡
le portefeuille « Immobilier et Tourisme » se compose princi-
palement de financements spécialisés d’actifs de qualité à
des professionnels de l’investissement immobilier ; les autres
financements sur base Corporate sont surtout accordés aux
grandes foncières et sont souvent assortis de couvertures de
taux. Le solde des engagements de Crédit Agricole CIB porte
sur les cautions émises au profit des grands promoteurs français
et les couvertures de taux pour les acteurs (essentiellement
public) du logement social en France. Le contexte de crise
sanitaire a sensiblement freiné investissements et prises à bail,
les commerces ont subi de plein fouet les conséquences des
confinements et l’industrie du tourisme a été fortement impactée
à l’échelle internationale. Le portefeuille de Crédit Agricole CIB,
d’excellente qualité avant la crise, montre sa résilience mais
reste dans un cadre de surveillance rapprochée ;
¡
les financements du secteur de l’« Aéronautique » concernent
soit des financements d’actifs, là encore de très bonne qualité,
soit des financements de grands constructeurs ou équipemen-
tiers figurant parmi les leaders mondiaux ;
¡
le portefeuille « Automobile » fait l’objet d’une attention parti-
culière depuis fin 2018 et reste volontairement concentré sur
les grands constructeurs, avec un développement restreint sur
les principaux équipementiers. Les engagements sur la filière
ont augmenté de manière significative en 2020 (15 milliards
d’euros au 31 décembre 2020 contre 10 milliards d’euros au
31 décembre 2019) principalement lié à la mise en place d’une
enveloppe exceptionnelle pour une durée de 24 mois destinée
à nos meilleurs clients pour leurs besoins de liquidité dans le
contexte de crise sanitaire actuel ;
¡
la place de la filière « Maritime » découle de l’expertise et de
la position historique de Crédit Agricole CIB dans le finance-
ment hypothécaire de navires pour une clientèle internationale
d’armateurs. Après 10 années difficiles, le transport maritime
montre des signes de reprise encore modérés et variés selon
les secteurs. Dans ce contexte, la stratégie de réduction pro-
gressive de l’exposition, engagée depuis 2011 a été poursuivie.
Ce portefeuille est cependant relativement protégé par sa
diversification (financement de pétroliers, gaziers, off-shore,
vraquiers, porte-conteneurs, croisière, etc.), ainsi que par la
qualité des structures de financement de navires, sécurisées
par des hypothèques et des couvertures d’assureurs crédit ;
¡
la filière « Industrie lourde » regroupe principalement des grands
groupes mondiaux des secteurs de la sidérurgie, des métaux
et de la chimie. Au sein de la filière, les engagements sur le
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
176
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
segment Charbon continuent de s’inscrire dans une trajectoire
de réduction, en adéquation avec la politique RSE du groupe
Crédit Agricole ;
¡
l’exposition sur la filière « Télécom » est en baisse par rapport
à l’année 2019. La filière porte des engagements sur des
opérateurs et des équipementiers. Elle est principalement
composée de financements de nature Corporate. Contrairement
à d’autres secteurs, la télécommunication montre sa résilience
à la crise sanitaire de la Covid-19 ;
¡
la filière « Production et distribution de biens de consommation »
concerne essentiellement de grands distributeurs français,
implantés mondialement. Leur rating reste de bonne qualité
malgré l’univers concurrentiel dans lequel ils opèrent.
Ventilation des encours de prêts et créances par
agent économique
Les concentrations par agent économique des prêts et créances et
des engagements sur les établissements de crédit et sur la clien-
tèle sont présentées en note 3.1.3 des états financiers consolidés.
Les encours de prêts et créances s’élèvent à 214,7 milliards
d’euros au 31 décembre 2020.
Concentration des dix premières contreparties
(clientèle)
Elles représentent en engagement net de garantie crédit export
6,60 % du total des expositions de Crédit Agricole CIB au
31 décembre 2020, stable par rapport au 31 décembre 2019.
Qualité du portefeuille exposé au risque de crédit
Au 31 décembre 2020, les crédits accordés à des clients sains
s’élèvent à 373 milliards d’euros d’encours de crédits nets. Leur
notation se répartit de la façon suivante.
Répartition en %
31.12.2020
31.12.2019
31.12.2018
AAA (A+)
21,24 %
22,1 %
18,9 %
AA (A)
4,96 %
4,4 %
5,1 %
A (B+ et B)
27,34 %
28,7 %
30,3 %
BBB (C+ à C-)
32,08 %
33,2 %
33,0 %
BB (D+ à D-)
10,57 %
8,9 %
9,7 %
B (E+)
1,10%
0,5 %
0,7 %
Engagements sous
surveillance (E et E-)
1,09 %
1,0 %
0,9 %
Source : risques (hors UBAF, engagements commerciaux de bilan et de hors bilan de
la clientèle et des banques, net de garantie crédit export).
En 2020, la qualité du portefeuille reste globalement stable par
rapport à 2019. La part de notations
investment grade
a légèrement
reculé et représente 86 % du portefeuille contre 88 % en 2019,
témoignant toutefois de la bonne qualité du portefeuille.
Application de la norme IFRS 9
Les principes utilisés pour le calcul des pertes de crédit attendues
(
Expected Credit loss
- ECL) sont décrits dans les principes et
méthodes comptables (§ risque de crédit) qui précisent en parti-
culier les données d’entrée, les hypothèses et techniques d’esti-
mation utilisées.
Afin d’évaluer les pertes de crédit attendues sur les 12 mois à
venir d’une part, sur toute la durée de vie d’autre part, ou encore
pour déterminer si le risque de crédit des instruments financiers a
augmenté de façon significative depuis la comptabilisation initiale,
le Groupe s’appuie essentiellement sur les données utilisées dans
le cadre du dispositif mis en œuvre pour les calculs réglementaires
(dispositif de notation interne, évaluation des facteurs de réduction
des risques et des pertes en cas de défaut).
Les informations macro-économiques prospectives (
Forward
Looking
) sont prises en compte lors de l’estimation de la perte
attendue avec deux niveaux distincts : le
Forward Looking
central
permettant d’assurer une homogénéité de la vision macro-écono-
mique pour l’ensemble des entités du Groupe et le
Forward Looking
local qui permet d’ajuster les paramètres du scénario central pour
tenir compte des spécificités locales de Crédit Agricole CIB.
Pour la construction du «
Forward Looking
central », le Groupe
s’appuie sur 4 scénarios macroéconomiques prospectifs établis
par le département des études économiques (ECO) de Crédit
Agricole S.A. qui sont pondérés en fonction de leur probabilité
d’occurrence anticipée. Le scénario de base qui est fondé sur
les hypothèses budgétaires est complété par trois autres scéna-
rios (adverse, modéré et favorable). Les modèles quantitatifs per-
mettant d’évaluer l’impact des données macro-économiques sur
l’évolution des ECL sont également utilisés dans les stress tests
internes et réglementaires.
Les variables économiques actualisées trimestriellement
contiennent les facteurs ayant un effet sur les principaux porte-
feuilles du Groupe (exemple : évolution du PIB France et pays de
la zone euro, taux de chômage France et Italie, investissement des
ménages, prix du pétrole etc..).
Les perspectives économiques et les scénarios utilisés pour le
calcul des ECL sont examinées trimestriellement par le Comité de
coordination IFRS9 qui regroupe les principales entités du Groupe
ainsi que les Directions de Crédit Agricole S.A. impliquées dans
le processus IFRS9.
Le scénario central utilisé dans les modèles de prévision du
«
Forward Looking
» central du Groupe et de ses entités peut être
résumé de la manière suivante :
L’épidémie persistera en 2021 avec un scénario de «
stop and go
»
au cours des T1 et T2 (alternance de relâchements, restrictions
et courte période de confinement), mais moins pénalisant qu’en
2020 (meilleure maîtrise des flux épidémiques, restrictions moins
fortes sur la mobilité). Malgré la mise sur le marché de vaccins,
un large déploiement n’interviendrait qu’à partir de la mi-2021.
Un rebond mesuré est prévu au deuxième semestre 2021 même
si certains secteurs resteront fragilisés (aéronautique, automobile,
commerce, tourisme, hôtellerie, restauration, culture…). Les taux
d’intérêt de la zone Euro restent bas en raison des mesures de
la BCE et le scénario suppose que ces mesures continueront au
second semestre 2021.
Politique de dépréciation et couverture des risques
La norme comptable IFRS 9 est entrée en vigueur le 1
er
janvier
2018, en remplacement de la norme IAS 39. Elle spécifie les nou-
velles règles de classification comptable des actifs financiers, redé-
finit le modèle et les principes de la dépréciation au titre du risque
de crédit des actifs, précise les modes de reconnaissance de l’effet
du risque de crédit propre sur le passif et détaille enfin les nouvelles
modalités de la comptabilité de couverture.
ENCOURS DÉPRÉCIÉS SUR BASE INDIVIDUELLE
La répartition par agent économique et par zone géographique
des prêts et créances dépréciés sur les établissements de crédit
et sur la clientèle est présentée en note 3.1 des comptes conso-
lidés. Ces états détaillent les dépréciations sur encours douteux
compromis et non compromis.
ECL BUCKET 1 & 2
La dépréciation pour risque de crédit selon la nouvelle norme IFRS9
présente les caractéristiques suivantes :
¡
la dépréciation s’applique à l’ensemble des opérations de
l’actif comptabilisées au coût amorti ou à la juste valeur par
capitaux propres ;
¡
la dépréciation sous IFRS 9 est estimée sur la base des pertes
attendues dès l’origination ;
¡
l’estimation de l’ECL se fait avec des paramètres de risque de
crédit qui intègrent la vision prospective de la banque quant à
l’évolution de l’économie et de son impact sur le portefeuille
(
Forward Looking
) ;
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
177
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
¡
un mécanisme d’affectation des expositions saines à deux
catégories de risque distinctes dites « Buckets 1 et 2 » : une
exposition saine dont la dégradation du risque depuis l’origine
est jugée significative sera placée en « Bucket 2 » avec pour
conséquence une dépréciation calculée sur un horizon égal
à la durée résiduelle contractuelle de l’opération. A l’inverse
lorsque la dégradation est jugée non significative, l’exposition
est placée en « Bucket 1 » et la dépréciation est calculée sur
un horizon de risque de 1 an.
Le montant des ECL Bucket 1 et 2 est de 1 044 millions d’euros
au 31 décembre 2020.
Politique de risque pays
L’année 2020 a été marquée par la pandémie mondiale liée au
coronavirus. Les pays émergents ont aussi mis en place des
mesures de confinement qui ont fait chuter la demande intérieure
et poussé les Etats à s’endetter massivement. Ainsi, ces pays
auront vu leur croissance se contracter d’1 % en moyenne en 2020
(-4,7 % hors Chine) amplifiée par un tarissement des remittances
de leurs ressortissants vivant à l’étranger. Certains secteurs ont été
plus touchés que d’autres : tourisme, énergie, hôtellerie, aviation,
etc... De plus, les pays économiquement dépendants du pétrole
ont vu leurs revenus diminuer considérablement avec un prix du
baril qui est descendu jusqu’à 10$ en avril (55$ actuellement). La
Chine, qui a su gérer la crise sanitaire, est l’un des rares pays à
connaitre une croissance (2,3 %). Dans ce contexte, la banque
a revu des ratings à la baisse. Au cours de l’année, 15 pays ont
vu leurs ratings baisser et 2 l’ont vu augmenter (sortie du défaut).
Perspectives 2021
L’année 2021 devrait être marquée par une reprise économique de
+6,6 % pour les pays émergents (5 % hors Chine), des prévisions
supérieures à celles pour les pays développées (+4 %). Cependant,
la croissance au premier trimestre pourrait être entravée par la
résurgence massive des cas de Covid-19 et les mesures sanitaires
supplémentaires dans plusieurs pays. Le déploiement du vaccin
contre la Covid-19 - qui sera plus lent sur les marchés émergents
que sur les marchés développés – devrait améliorer la confiance
des entreprises et des consommateurs, soutenant la demande
intérieure à partir de la seconde moitié de l’année.
En 2020, le niveau d’endettement dans le monde, qui s’est envolé
en raison de la pandémie, a été estimé à 365 % du PIB. La dette
médiane / PIB a ainsi augmenté de 48 % à 62 % entre 2019 et
2020, et la dette devrait encore continuer à croître en 2021 pour
atteindre 64 % du PIB, n’écartant pas les risques d’une crise de
la dette. Toutefois, les obligations à haut rendement des pays
émergents devraient pouvoir légèrement mieux performer en 2021
en raison d’une légère réduction des
spreads
encouragée par
les résultats des élections américaines et le développement des
vaccins.
Les conditions de financement des marchés émergents en 2021
semblent globalement favorables (maintien des faibles taux d’in-
térêts et des politiques monétaires accommodantes des banques
centrales, retour à la croissance du PIB, la hausse des prix des
matières premières, reprise des entrées de capitaux, faiblesse du
dollar américain). L’intervention des banques centrales en réac-
tion à la crise sanitaire a mené à une abondance de liquidités, qui
continue à entraîner une réallocation des actifs et à maintenir une
pression sur les prix.
La demande extérieure de produits manufacturés et de matières
premières devrait compenser en partie la faible demande inté-
rieure. Les cours des métaux, tels que le minerai de fer et le cuivre
sont portés par la demande chinoise, et les grands producteurs
de métaux, tels que le Chili et l’Afrique du Sud, continueront pro-
bablement de profiter de cette dynamique (et potentiellement de
dépenses d’infrastructure aux États-Unis). Cependant, la demande
mondiale de pétrole devrait être relativement faible en 2021, face
à une consommation qui ne retrouvera pas ses niveaux pré-pan-
démiques cette année, mettant en difficulté les économies dépen-
dantes des exportations de pétrole, notamment les pays du Golfe.
La pandémie a exacerbé des tensions politiques existantes.
L’augmentation du chômage, la détérioration des indicateurs
sociaux et l’augmentation des inégalités de revenus constituent
un terrain fertile pour les chocs politiques et une démultiplication
des mouvements sociaux, en particulier dans les pays émergents.
Les conflits régionaux, les sanctions potentielles et plusieurs élec-
tions qui devraient être maintenues (Libye, Bénin, Congo, Ouganda,
Nicaragua, Équateur, Pérou, Iran) sont également des facteurs de
risques. L’élection de Joe Biden à la présidence des États-Unis
ne devrait pas engendrer de changements radicaux pour les pays
émergents. Les tensions sino-américaines subsisteront, alors que
la Chine commence à émettre des sanctions à l’égard de hauts
fonctionnaires américains.
Dans cet environnement incertain, Crédit Agricole CIB poursuivra
une présence active auprès de ses clients tant locaux qu’internatio-
naux, pour les accompagner dans leurs développements d’affaires, y
compris à l’étranger, en s’assurant du respect des règles de confor-
mité en vigueur et en adoptant une approche prudente et sélective.
Évolution du niveau d’exposition sur les pays
émergents
Les encours de Crédit Agricole CIB au 30 novembre 2020 sur
les pays de rating inférieur à « B », hors pays dégradés d’Europe
occidentale (Italie, Espagne, Portugal, Grèce, Chypre et Islande)
s’élevaient à 58 milliards d’euros environ soit un chiffre sans grande
évolution en USD courant par rapport à fin 2019. Les pays émer-
gents représentent seulement 13 % du portefeuille total de Crédit
Agricole CIB. La concentration des encours sur les pays de rating
inférieur à « B », hors pays dégradés d’Europe occidentale, reste
stable par rapport à fin 2019 avec 82 % de ce portefeuille concen-
trés sur 9 pays (Brésil, Mexique, Inde, Chine, Afrique du sud,
Arabie saoudite, EAU, Qatar, Russie). Le portefeuille sur les pays
du périmètre concerné reste très concentré sur deux régions :
l’Asie et le Moyen-Orient/Afrique du Nord qui représentent 68 %
de ce portefeuille.
Enfin, au 30 novembre 2020, la part des pays «
Investment grade
»
(c’est-à-dire les pays dans les C) est restée quasi stable à 67 %
des encours de Crédit Agricole CIB dans les pays émergents du
périmètre concerné laissant à seulement 4 % la part des pays non
investment grade
du périmètre concerné dans le portefeuille global
de Crédit Agricole CIB.
Asie
L’Asie reste la principale région en termes d’exposition avec des
encours de 20 milliards d’euros, soit 37,7 % de l’exposition com-
merciale du périmètre pays concernés, montant quasi stable par
rapport à l’année précédente, le portefeuille restant concentré
principalement sur la Chine et l’Inde.
Moyen-Orient et Afrique du Nord
La région Moyen-Orient et Afrique du Nord est la deuxième expo-
sition du périmètre sous revue avec 29,5 % des encours émer-
gents, soit 15 milliards d’euros. La stratégie est de se concentrer
sur quelques pays et quelques contreparties en restant sur des
opérations les plus courtes possibles et à montants significatifs,
tout en réduisant fortement ceux périphériques. Les principales
expositions sont concentrées sur l’Arabie Saoudite, les Émirats
Arabes Unis et le Qatar.
Amérique latine
Cette région représente 17,8 % du portefeuille sur les pays émer-
gents, soit 9,2 milliards d’euros, correspondant à une hausse
de 7 % par rapport à 2019. Ce portefeuille reste concentré sur
deux pays : Brésil et Mexique. Les expositions sont marginales
sur l’Argentine.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
178
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Europe Centrale et Orientale
La part de la région Europe centrale et orientale diminue de 27 %
par rapport à l’année précédente avec un encours de 6 milliards
d’euros, soit 11,7 % du portefeuille, principalement concentré sur
la Russie.
Afrique subsaharienne
À fin Novembre 2020, cette région représentait 3 % du portefeuille
commercial concerné, soit environ 1,6 milliards d’euros, concentré
pour moitié sur l’Afrique du Sud et le Ghana.
2.5. RISQUES FINANCIERS
Les risques financiers ont fait l’objet d’une taxonomie établie au
niveau Groupe Crédit Agricole et déclinée pour Crédit Agricole CIB
qui est présentée en préambule de la partie « Facteurs de Risque ».
Cette taxonomie est utilisée ci-après.
2.5.1 Risques de marchés
Les Risques de Marché sont gérés au sein du Département
Market
and Counterparty Risks
(MCR). MCR est en charge de l’identifica-
tion, de la mesure et de la surveillance des risques de marché, de
liquidité et de contrepartie sur opérations de marché ainsi que de
la valorisation indépendante des résultats.
A titre d’exemple, plusieurs risques de marché pertinents pour Crédit
Agricole CIB peuvent être relevés, pertes potentielles liées aux :
¡
Variations des taux d’intérêt
Ces risques sont appréhendés de manière détaillée : maturité,
indices de taux sous-jacent, devises ;
¡
Variations des cours d’action
Le Risque Action de Crédit Agricole CIB est principalement
concentré sur les grands Corporates européens (financement,
garantie de placement d’action, gestion des Plans d’Épargne
Entreprise, émissions convertibles, prêts/emprunts) et EMTN
sur Indices Actions ;
¡
Dégradation de la qualité de crédit
De par son activité de teneur de marché sur les principales dettes
des pays de l’OCDE ainsi que sur les émissions de ses clients,
Crédit Agricole CIB s’expose à la variation de la prime de risque
des titres sur lesquels il intervient ;
¡
Évolutions des cours de change
L’activité Crédit Agricole CIB auprès de notre clientèle
Investisseurs ou Corporates l’expose aux fluctuations du marché
de change.
D’autre part, sa présence dans de nombreux pays entraine des
positions de change structurelles, gérées dans le cadre des
Comités Actif-Passif ;
¡
Volatilité de taux et de change
Certains produits dérivés voient leur valeur de marché changer
en fonction de la volatilité du sous-jacent, plutôt que par rapport
à la volatilité du marché. Ces risques sont encadrés par des
limites spécifiques.
2.5.1.1
DISPOSITIF DU CONTRÔLE DES RISQUES
DE MARCHÉ
Périmètre d’intervention
Le périmètre d’intervention de MCR porte sur l’ensemble des por-
tefeuilles de négociation des entités consolidées dans les comptes
de Crédit Agricole CIB - filiales ou succursales - en France et à
l’International ; les principales lignes métier sont : Macro Trading,
Non Linéaire, Crédit et Actions.
MCR assure également le contrôle des risques de marché de la
Trésorerie et de la direction
Credit Portfolio Management
(CPM),
dont la double mission est de gérer le risque de contrepartie macro
de Crédit Agricole CIB et de minimiser le coût du capital des
banking books
.
Organisation et missions des risques de marché
L’organisation de MCR respecte l’environnement réglementaire et
l’évolution des activités de marché.
Les principes de base qui prévalent dans l’organisation et le fonc
-
tionnement de MCR sont :
¡
l’indépendance de la fonction Risques par rapport aux direc-
tions opérationnelles (
Front Offices
) et aux autres directions
fonctionnelles (
Back Offices, Middle Offices, Finance
) ;
¡
une organisation garantissant à la fois un traitement adapté
et spécialisé de chaque type d’activité de marché et un
déploiement homogène des méthodologies et pratiques, ceci
quel que soit le lieu de conduite de l’activité ou son lieu de
comptabilisation.
Ses différentes missions se répartissent comme suit :
¡
le Suivi d’Activité a en charge :
-
la validation quotidienne des résultats de gestion et des indi-
cateurs de risque de marché et de liquidité pour l’ensemble
des activités encadrées par des limites de risque de marché ;
-
le contrôle et la validation des paramètres de marché dans un
environnement indépendant du Front Office.
Enfin, dans le cadre d’une responsabilité conjointe avec la
Direction Financière, il participe au rapprochement mensuel
du résultat de gestion et du résultat comptable ;
¡
le Risk Management assure le suivi et le contrôle des risques
de marché pour l’ensemble des lignes produit, à savoir :
-
la mise en place des jeux de limites et la surveillance des
dépassements de limites, de leur régularisation ainsi que des
variations significatives de résultat qui sont portées à la connais-
sance du Comité des Risques de Marché ;
-
l’analyse des risques portés par ligne produit ;
-
la validation de second niveau des risques et des réserves
mensuelles ;
¡
les équipes transverses complètent ce dispositif, en assurant
l’harmonisation des méthodes et des traitements entre les
lignes/produits. Elles regroupent les fonctions suivantes :
-
l’équipe IPV (
Independant Price Valuation
) en charge notam-
ment de la validation des paramètres de valorisation et de la
cartographie d’observabilité ;
-
l’équipe MRA (
Market Risks Analytics
) responsable de la vali-
dation des pricers ;
-
les équipes en charge du Modèle Interne Quantitatif :
l’équipe Économétrie en charge des séries historiques uti-
lisées dans les mesures de risques ;
l’équipe Méthodologies en charge des méthodologies pour
les mesures de risque de marché ;
l’équipe Modèles Stress et CCR (
Credit & Counterparty
Risks
) en charge des sujets méthodologiques et réglemen-
taires liés aux activités de marché ;
-
l’équipe Veille Règlementaire ;
-
l’équipe Consolidation Internationale, dont la mission prin-
cipale est la production des informations consolidées du
département ;
-
l’équipe COO assure la coordination des sujets transverses :
projets, nouvelles activités, budgets, rapports et comités.
S
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
179
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Comité de décision et de suivi des risques de
marché
L’intégralité du dispositif est placée sous l’autorité d’un ensemble
de comités :
¡
Le Comité des Risques Groupe (Crédit Agricole S.A.) fixe les
limites globales dans le cadre de l’appétit en risque du Groupe.
¡
Le Comité Stratégies & Portefeuilles (Crédit Agricole CIB) valide
les orientations stratégiques et les critères acceptables d’enca-
drement des risques, en cohérence avec la politique d’appétit
en risques du Groupe et de la Banque. Ce Comité présidé
par la Direction générale de Crédit Agricole CIB associe entre
autres un membre représentant la Direction des Risques du
Groupe de Crédit Agricole S.A., les Risk Managers des Activités
de Marché et les représentants Front-Office des Activités de
Marché.
¡
Le Comité des Risques de Marché (Crédit Agricole CIB) octroie
des limites aux pôles opérationnels dans le cadre des enve-
loppes fixées par le Comité Stratégies & Portefeuilles, s’assure
du respect des indicateurs de surveillance, des règles spéci-
fiques de gestion et des limites définies. Ce Comité présidé
par la Direction générale de Crédit Agricole CIB associe un
membre représentant la Direction des Risques du Groupe de
Crédit Agricole S.A., les Risk Managers des Activités de Marché
et les représentants Front-Office des Activités de Marché.
¡
Le Comité des Risques de Liquidité (Crédit Agricole CIB) suit et
analyse les risques de liquidité et leur évolution. Il s’assure du
respect des indicateurs de surveillance, des règles spécifiques
de gestion, des limites définies et de la bonne application des
normes groupe. Il tient lieu également de Comité Plan d’Urgence
Liquidité en situation de crise. Présidé par la Direction géné-
rale, le CRL associe également, le responsable des Risques
Financiers Groupe, le responsable de la Trésorerie Groupe,
les responsables de GMD, de la Trésorerie et du Change,
les responsables de la Direction financière et de l’ALM et les
responsables du Risk Management Marché.
Faits marquants 2020 ayant impacté le périmètre
des risques de marché
En 2020, la BCE a mené un audit de place autour du risque de
valorisation et de la prudent valuation. Cet audit s’est achevé en
juillet et Crédit Agricole CIB est en attente du rapport final.
En parallèle, dès le début de la crise de la Covid-19, Crédit Agricole
CIB a été sollicité par le superviseur avec la mise en place d’une
surveillance rapprochée tout au long de l’année.
Crédit Agricole CIB a poursuivi les travaux de déploiement de son
nouvel écosystème Risques de Marché (MASAI). Crédit Agricole
CIB a décommissionné plusieurs activités (périmètre Structurés
de taux ainsi que l’ensemble des activités basées en Asie). La
mise en place de ce nouveau dispositif comprend les éléments
suivants : implémentation des principes de gestion de la donnée,
centralisation des méthodes de valorisation, industrialisation, piste
d’audit et mesures d’analyse et de contrôle des indicateurs de
risques de marché.
Suite à la mission BCE
Targeted Review of Internal Models
(TRIM)
de 2017 d’examen des modèles internes, Crédit Agricole CIB est
autorisée, dans le cadre du calcul des exigences de fonds propres
pour risque de marché, à poursuivre l’utilisation de ses modèles de
valeur en risque (VaR), les modèles de valeur en risque en situation
de tensions (SVaR), les modèles pour risques supplémentaires
de défaut et de migration (IRC), les modèles pour le risque de
crédit de contrepartie (CCR) et à étendre le modèle de la marge
initiale dans les modèles internes. L’autorisation était accompa-
gnée d’obligations à remplir en 2019 et 2020 qui ont fait l’objet
d’un état d’avancement trimestriel auprès de la BCE. En raison
de la Covid-19, la date d’échéance de quelques obligations a été
prolongée de 6 mois. Par ailleurs, suite aux analyses horizontales
des modèles internes entre établissements réalisées par la BCE,
des obligations supplémentaires ont été ajoutées et sont à réaliser
entre 2021 et 2023.
L’année 2020 a été marquée par la bascule des référentiels de taux
Eonia vers ESTR et Fed Fund vers SOFR. A la demande des régula-
teurs locaux, ce projet vise à renforcer les indices de référence afin
d’encadrer les risques de conflit d’intérêt, de garantir la fiabilité des
méthodes et données utilisées pour leur calcul, d’éviter le risque
de manipulation et de protéger le consommateur.
2.5.1.2
MÉTHODOLOGIE DE MESURE ET
D’ENCADREMENT DES RISQUES
DE MARCHÉ
Value at Risk (VaR)
La VaR est calculée quotidiennement sur l’ensemble des positions.
Elle représente la perte potentielle à horizon un jour avec un inter-
valle de confiance de 99 %. Les conditions extrêmes de marché
n’étant pas appréhendées par la VaR, celle-ci ne doit pas être
confondue avec la notion de perte maximale ou maximum loss. La
VaR stressée et les stress scénarios complètent le dispositif pour
mesurer ces risques extrêmes.
Évolution de la VaR réglementaire sur l’année 2020
Le graphe n° 1 (cf. page 180) présente l’évolution de la VaR de
Crédit Agricole CIB sur le périmètre réglementaire au cours de
l’année 2019-2020.
Sur l’année 2020, la VaR réglementaire affiche une moyenne de
14 millions d’euros (en nette hausse par rapport à la moyenne de
7 millions d’euros constatée sur l’année 2019), oscillant dans un
corridor de valeurs dont le plancher est à 7,3 millions d’euros et le
plafond à 23,8 millions d’euros.
Dans un marché extrêmement volatil en raison de la crise de la
Covid-19, la VaR réglementaire de Crédit Agricole CIB est impactée
par les mouvements sans précédent des mois de mars/avril 2020.
Les chocs observés au pic de la crise ainsi que les couvertures des
expositions de xVA ont contribué à l’augmentation de la VaR. La
diminution progressive est expliquée principalement par la réduction
de ces couvertures, conséquence de la réduction des assiettes
dans un contexte d’accalmie sur les marchés.
A fin décembre, on relève sur un an glissant, trois exceptions de
Backtesting
de la VaR avec des pertes théoriques - P&L théorique
équivalent au P&L quotidien hors réserves et hors nouvelles opéra-
tions - supérieures à la VaR (hors opérations du jour). Ces excep-
tions sont à considérer dans la détermination du montant de Fonds
Propres. Par ailleurs, la BCE a validé l’autorisation d’exclure défi-
nitivement 4 autres exceptions de
Backtesting
du calcul du coef-
ficient multiplicateur utilisé pour l’exigence en capital des modèles
des risques de marché (VaR / SVaR), dans la mesure où elles ne
sont pas induites par des problèmes de performance de modèle.
Le graphe n° 2 (cf. page 181) retrace l’évolution des moyennes
trimestrielles de la VaR réglementaire et des VaR de chacune des
lignes métiers de Crédit Agricole CIB depuis le 1
er
janvier 2019.
Toutes les activités de Crédit Agricole CIB sont en modèle interne, à
l’exception de quelques produits isolés qui demeurent en standard.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
180
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Évolution de la VaR réglementaire
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Minimum
Moyenne
Maximum
Fin d’année
Minimum
Moyenne
Maximum
Fin d’année
Total VaR
7
14
24
9
4
7
13
10
Effet de compensation
(2)
(9)
(20)
(10)
(3)
(5)
(8)
(6)
VaR Taux
5
11
16
8
2
4
9
6
VaR Action
1
2
3
2
1
1
2
1
VaR Change
1
3
13
5
1
2
5
3
VaR Commodities
-
-
2
-
-
-
1
-
VaR Crédit
3
7
12
4
2
3
5
4
f
Graphe n° 1 : VaR réglementaire de Crédit Agricole CIB sur la période 2019-2020 (en millions d’euros)
Janv. 2019
Févr. 2019
Mars 2019
Avril 2019
Mai 2019
Juin 2019
Juillet 2019
Août 2019
Sept. 2019
Oct. 2019
Nov. 2019
Déc. 2019
Févr. 2020
Mars 2020
Avril 2020
Mai 2020
Juin 2020
Juillet 2020
Août 2020
Sept. 2020
Oct. 2020
Nov. 2020
Déc. 2020
Janv. 2020
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
181
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
f
Graphe n° 2 : évolution en moyenne trimestrielle de la VaR réglementaire et de la VaR par ligne produit
sur la période 2019-2020 (en millions d’euros)
Compensation
Taux
Crédit
Actions
Change
Métaux précieux
VaR Réglementaire CACIB
2019 T1
2019 T2
2019 T3
2019 T4
2020 T1
2020 T2
2020 T3
2020 T4
-15,00
-10,00
-5,00
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
f
Graphe 3 :
Backtesting
de la VaR réglementaire de Crédit Agricole CIB sur l’année 2020 (en millions d’euros)
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
P&L Théorique
VaR 99 %
VaR 1 %
P&L Réel
Jan-2020
Fév-2020
Mars-2020
Avril-2020
Mai-2020
Juin-2020
Juil-2020
Août-2020
Sep-2020
Oct-2020
Nov-2020
Déc-2020
BACKTESTING
DE LA VAR (GRAPHE N°3)
La méthode de
backtesting
de la VaR au niveau du périmètre réglementaire de Crédit Agricole CIB compare les montants quotidiens de
la VaR avec d’une part le résultat quotidien hors réserves (clean P&L ou P&L réel) et d’autre part avec le résultat quotidien retraité des
réserves et des nouvelles transactions (ou P&L « théorique »).
À fin décembre 2020, on relève sur un an glissant d’historique, sept exceptions de
Backtesting
avec des pertes théoriques supérieures à
la VaR (hors opérations du jour), dont cinq au pic de la crise.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
182
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Exigence en fonds propres liée à la VaR
Au 31 décembre 2020, l’exigence en fonds propres (EFP) liée à la VaR s’élève à 136 millions d’euros.
En millions d’euros
31.12.2020
Minimum
Maximum
Moyenne
31.12.2019
VaR
136
130
291
199
139
Statistiques de la VaR réglementaire stressée
Si les données historiques utilisées dans le calcul des chocs de la VaR sont issues de situations de marché atones, i.e. de faible volatilité,
alors la VaR obtenue aura un faible niveau. Pour contrer ce biais procyclique, le régulateur a introduit la VaR stressée.
La VaR stressée est calculée à partir du modèle de VaR « initial » sur un intervalle de confiance de 99 % horizon de 1 jour et sur une période
de tensions correspondant à la pire période connue pour les facteurs de risques les plus significatifs.
MCR a procédé en fin d’année à la recalibration de la période de SVaR avec la nouvelle méthodologie validée par l’EBA. La période
novembre 2007 à novembre 2008 a été reconduite.
Évolution de la VaR réglementaire stressée sur l’année 2020
Le graphe n° 4 (cf. ci-dessous) expose l’évolution de la VaR réglementaire stressée de Crédit Agricole CIB sur la période 2019-2020.
La VaR Stressée affiche une moyenne 2020 à 18 millions d’euros, stable par rapport à 2019, mais avec une plage de variation plus large
comme en atteste le tableau de statistiques ci-dessous. Toutefois, elle témoigne toujours de la poursuite d’une politique de gestion pru-
dente de Crédit Agricole CIB.
À fin décembre, le ratio VaR stressée / VaR s’élève à 1,2.
Le tableau ci-après compare les statistiques de la VaR réglementaire stressée et de la VaR réglementaire.
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Minimum
Moyenne
Maximum
Fin d’année
Minimum
Moyenne
Maximum
Fin d’année
VaR réglementaire Stressée
11
18
26
12
14
18
24
16
VaR réglementaire
7
14
24
9
4
7
13
10
Exigence en fonds propres liée à la VaR stressée
Au 31 décembre 2020, l’EFP liée à la VaR stressée s’élève à 175 millions d’euros.
En millions d’euros
31.12.2020
Minimum
Maximum
Moyenne
31.12.2019
VaR Stressée
175
175
330
258
267
f
Graphe n° 4 : VaR réglementaire stressée 1 jour pour un intervalle de confiance de 99 % (en millions d’euros)
02/01/2020
02/02/2020
02/04/2020
02/03/2020
02/06/2020
02/05/2020
02/08/2020
02/07/2020
02/10/2020
02/09/2020
02/12/2020
02/11/2020
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
183
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Stress Tests
Des stress tests ont été établis pour évaluer la résistance des ins-
titutions financières suite à un choc sur leurs activités. Ce choc
peut être économique (ralentissement économique par exemple),
géopolitique (conflit entre pays).
Aussi, pour satisfaire les exigences du régulateur et afin de com-
pléter les mesures en VaR, Crédit Agricole CIB applique des scé-
narios de stress à ses activités de marché afin d’évaluer l’impact
de perturbations particulièrement fortes (non anticipables ou non
modélisables dans la VaR) sur la valeur de ses livres. Ces scénarios
s’articulent autour de trois approches complémentaires :
1.
Des approches historiques, qui consistent à répliquer sur le
portefeuille actuel l’effet de crises majeures survenues dans le
passé. Les scénarios historiques ainsi retenus sont les suivants :
-
crise de 1994 : scénario de crise obligataire ;
-
crise de 1998 : scénario de crise du marché du crédit dont
les hypothèses sont la baisse des marchés d’actions, la forte
progression des taux d’intérêt et la baisse des devises émer-
gentes ;
-
crise de 1987 : scénario de krach boursier ;
-
crises d’octobre et novembre 2008 (ces 2 derniers stress
reproduisent les conditions de marché suite à la faillite de la
banque Lehman).
2.
Des scénarios hypothétiques, qui anticipent des chocs
vraisemblables, élaborés en collaboration avec les économistes.
Les scénarios hypothétiques sont :
-
reprise économique (progression des marchés d’actions et de
matières premières, forte progression des taux court terme et
dépréciation de l’USD, resserrement des
spreads
de crédit) ;
-
resserrement de la liquidité (forte progression des taux court
terme, élargissement des
spreads
de crédit, baisse des
marchés d’actions) ;
-
un scénario représentant les conditions économiques dans
un contexte de tensions internationales entre la Chine et les
États-Unis (augmentation de la volatilité et baisse des cours
sur les marchés actions, progression du marché des matières
premières, pentification des courbes de taux, baisse du dollar
US par rapport aux autres devises, élargissement des
spreads
de crédit).
3.
Deux approches dites adverses (un scénario décennal et un
scénario extrême), qui consistent à adapter les hypothèses pour
simuler les situations les plus défavorables en fonction de la
structure du portefeuille au moment où le scénario est calculé :
-
une approche dite « stress adverse décennal », qui évalue
l’impact de mouvements de marché de grande ampleur et
défavorables pour chaque activité prise individuellement. La
calibration des chocs est telle que le scénario a une probabilité
d’occurrence tous les 10 ans environ et que l’horizon pendant
lequel la banque subit les événements sans réagir est de l’ordre
de 10 jours. Les pertes mesurées par ce scénario font l’objet
d’un encadrement par une limite ;
-
une approche dite « adverse extrême » qui permet de mesurer
l’impact de chocs de marché d’intensité et de durée supé-
rieures au stress adverse décennal afin de simuler des évé-
nements de probabilité d’occurrence plus rares mais toujours
probables. Les chocs simulés dans le stress adverse extrême
sont environ deux fois plus durs que ceux figurant dans le
stress adverse décennal, leur impact sur le résultat du stress
peut être nettement plus sévère pour les produits non-linéaires
à composante optionnelle.
Ces indicateurs font l’objet d’une limite fixée en accord avec Crédit
Agricole S.A..
Les stress globaux sont calculés sur une base hebdomadaire
et sont présentés au Comité des Risques de Marché de Crédit
Agricole CIB avec une fréquence mensuelle.
En parallèle, des scénarios de stress spécifiques sont développés
pour chaque ligne métier. Ils sont produits selon une fréquence
hebdomadaire. Ces scénarios spécifiques permettent de préciser
l’analyse des risques propres aux différentes lignes métiers.
Régulièrement des stress sont mis en place en anticipation des
événements de marché
ad hoc
: Brexit, élections américaines…
MCR a mené une étude de renforcement du dispositif en stress,
présentée au Comité Exécutif à fin 2020. Celle-ci sera déclinée
sur 2021-2022.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
184
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Le graphe n° 5 ci-après illustre la comparaison de l’évolution des scénarios des stress en 2019 et 2020.
f
Graphe n° 5 : valeurs moyennes 2019 et 2020 des scénarios de stress (en millions d’euros)
- 500
- 400
- 300
- 200
- 100
0
100
200
300
Stress 1987
Stress 1994
Stress Octobre 2008
Stress 1998
Tensions Internationales
Stress Novembre 2008
Resserrement de la liquidité
Reprise économique
Adverse Extrême
Adverse Décennal
2019
2019
2019
2020
2020
2020
Stress Tests Historiques
Stress Tests Hypothétiques
Stress Adverses
Millions
d'euros
Entre 2019 et 2020, les stress adverses décennal et extrême ont légèrement diminué. Ils sont respectivement passés en moyenne de 154
et 413 millions d’euros en 2019 à 145 et 397 millions d’euros en 2020. La diminution du stress adverse extrême est principalement liée
aux activités de taux et de crédit compensées partiellement par les activités de change. Les niveaux de stress (hors CVA) observés en
2020 sont dans l’ensemble très éloignés des limites.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
185
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
2.5.1.3 AUTRES INDICATEURS
La mesure en VaR est associée à un jeu d’indicateurs complémen-
taires ou explicatifs, dont la plupart font l’objet de limites :
¡
les jeux de limites permettent un encadrement précis des
risques. Déclinés par activité et par mandat, ils précisent les
produits autorisés, les échéances maximales, les positions
et les sensibilités maximales ; ils comprennent également un
système de
loss alert
;
¡
d’autres indicateurs analytiques sont utilisés par le
Risk
Management
. Ils comprennent notamment des indicateurs en
notionnel afin de mettre en lumière des opérations atypiques ;
¡
au titre de la CRD III (entrée en vigueur le 31 décembre 2011),
Crédit Agricole CIB a mis en place les mesures de risque
spécifiques de défaut sur les portefeuilles de crédit dont
l’«
Incremental Risk Charge
».
Exigences en fonds propres liées à l’IRC
L’IRC ou
Incremental Risk Charge
est une exigence de capital
supplémentaire sur les positions de crédit dites linéaires (i.e. hors
positions de corrélation de crédit), requise par le régulateur suite à
la crise des «
Subprimes
» au sein de la directive CRD III.
L’IRC a pour objectif de quantifier des pertes inattendues provo-
quées par des événements de crédit sur les émetteurs, à savoir le
défaut ou la migration de rating (aussi bien dans le cas d’un abais-
sement que d’un rehaussement de la note de crédit). Autrement
dit, l’IRC permet de saisir 2 mesures de risque :
1. Le risque de défaut (ou les pertes ou gains potentiels, suite au
défaut de l’émetteur) ;
2.
Le risque de migration, qui représente les pertes ou gains
potentiels faisant suite à une migration de la note de crédit de
l’émetteur et au choc de
spreads
afférents.
L’IRC est calculée avec un intervalle de confiance de 99,9 % sur
un horizon de risque 1 an par des simulations de Monte Carlo.
Les scénarios de défaut et de migration de crédit simulés sont
ensuite valorisés à l’aide des pricers de Crédit Agricole CIB. Ces
valeurs donnent une distribution, à partir de laquelle un calcul de
quantile à 99,9 % permet d’obtenir l’IRC.
À fin décembre 2020, l’EFP (Exigence en Fonds Propres) au titre
de l’IRC s’élève à 116 millions d’euros.
En millions d’euros
31.12.2020
Minimum
Maximum
Moyenne
31.12.2019
IRC
116
116
231
143
148
Exigences en méthode standard CRD 3
La méthode Standard CRD 3 est une exigence de capital supplémentaire, portant sur le risque émetteur non couvert par l’IRC et le CRM
(Comprehensive Risk Measure
). La mesure finale requise par les autorités de tutelle est la méthode standard pour les positions de titrisa-
tions en
Trading book
.
L’EFP liée à la méthode standard est de 4 millions d’euros au 31 décembre 2020.
En millions d’euros
31.12.2020
Minimum
Maximum
Moyenne
31.12.2019
Méthode standard CRD III
4
4
7
5
5
Exigences en fonds propres liées à la
Prudent
Valuation
Dans le cadre de la CRD IV, le comité Bâle III requiert la mise
en œuvre d’une mesure de prudence complémentaire (
Prudent
Valuation
) à la valeur comptable de marché. Elle s’applique à l’en-
semble des positions du
Trading book
et du
Banking book
comp-
tabilisées en juste valeur de marché avec un intervalle de confiance
de 90 %.
La
Prudent Valuation
est déclinée en 9 ajustements comptables:
incertitude de prix, coûts de liquidation, risque de modèle, posi-
tions concentrées, marges de crédit constatées d’avance, coût de
financement, résiliation anticipée, frais administratifs futurs et risque
opérationnel. L’ensemble des différentes catégories est ensuite
agrégé et vient en déduction du «
Common Equity Tier One
».
Le calcul des ajustements sur la base des exigences réglemen-
taires donne un impact en fonds propres à fin décembre 2020 de
508 millions d’euros pour Crédit Agricole CIB (dont 294 millions
d’euros au titre des risques de marché).
2.5.2 AUTRES RISQUES FINANCIERS
2.5.2.1
RISQUES DE TAUX D’INTÉRÊT GLOBAL
Le risque de taux d’intérêt global (RTIG) ou risque de taux d’in-
térêt sur le
banking book
(IRRBB) d’un établissement financier est
le risque encouru en cas de variation des taux d’intérêt du fait de
l’ensemble des opérations de bilan et hors-bilan, à l’exception des
opérations soumises aux risques de marché.
Objectifs et politique
La gestion du risque de taux d’intérêt global vise à protéger les
marges commerciales contre les fluctuations de taux et d’assurer
la meilleure stabilité dans le temps de la valeur patrimoniale des
éléments de haut de bilan au regard desdites fluctuations.
La valeur patrimoniale et la marge d’intérêt évoluent du fait de la
sensibilité à la variation des taux d’intérêt de la valeur actuelle nette
et des flux de trésorerie des instruments financiers composant le
bilan et le hors bilan. Cette sensibilité naît dès lors que les actifs
et passifs ont des échéances de refixation de leur taux d’intérêt
non synchrones.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
186
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Gestion du risque
Chaque entité opérationnelle gère son exposition sous le contrôle
de son Comité Actif-Passif local chargé d’assurer le respect des
limites et des normes du Groupe.
Le département Pilotage du siège – dans le cadre de sa mission
de coordination et de supervision – et les Risques de contrepartie
et de marchés qui participent aux Comités locaux assurent l’har-
monisation des méthodes et des pratiques au sein du Groupe ainsi
que le suivi des limites allouées à chacune de ses entités.
L’exposition au risque de taux d’intérêt global du Groupe est pré-
sentée au Comité de Gestion Actif-Passif de Crédit Agricole CIB.
Celui-ci :
¡
examine les positions consolidées déterminées en date d’ar-
rêté trimestriel ;
¡
s’assure du respect des limites applicables à Crédit Agricole CIB
¡
décide des mesures de gestion sur la base des propositions
faites par le département Pilotage.
Méthode
Crédit Agricole CIB utilise la méthode des impasses de taux fixe
selon la référence de la Norme du Groupe Crédit Agricole pour
mesurer son risque de taux d’intérêt global.
Celle-ci consiste à déterminer les échéanciers en taux de l’en-
semble des actifs, passifs et dérivés de couverture à taux fixes
ou révisables :
¡
jusqu’à la date de révision du taux pour les opérations à taux
révisables ;
¡
jusqu’à la date contractuelle pour les transactions à taux
fixes ; et
¡
suivant des conventions appuyées sur des modèles pour les
éléments sans échéance contractuelle.
La mesure des impasses prend en compte l’effet des couvertures
de taux réalisées en couverture de juste valeur et en couverture
de flux de trésorerie.
Exposition
L’exposition de Crédit Agricole CIB au risque de taux global sur
les opérations de clientèle est limitée compte tenu de la règle
d’adossement en taux de chaque financement clientèle auprès
de la Trésorerie.
Le risque de taux d’intérêt provient essentiellement des fonds
propres et des participations, de la modélisation des passifs non
rémunérés et pour les maturités inférieures à un an des activités
de Trésorerie du portefeuille bancaire.
Le Groupe est principalement exposé aux variations de taux d’in-
térêt de la zone monétaire euro et dans une moindre mesure à
celles du dollar américain.
Crédit Agricole CIB gère son exposition au risque de taux d’intérêt
dans le cadre de limites d’exposition en gaps et en Valeur Actuelle
Nette (VAN) toutes devises définie par Crédit Agricole S.A..
Les impasses de taux expriment l’excédent ou le déficit de res-
sources à taux fixe. Conventionnellement, une impasse positive
représente une exposition sujette à un risque de baisse des taux
sur la période considérée.
Les résultats de ces mesures au 31 décembre 2020 traduisent
ainsi une exposition de la Banque à une baisse des taux d’intérêt
au-delà de la première année.
En milliards d’euros
0-1 an
1-5 ans
5-10 ans
Impasse moyenne Dollar US
(4,35)
(0,08)
+ 0,10
Impasse moyenne Euro
+5,31
+ 0,39
+ 0,03
L’impasse de taux Euro est particulièrement important en raison
des ressources TLTRO III mise en place en 2020 qui sont consi-
dérées comme du taux fixe sur la première année. Ces expositions
restent inférieures aux limites de risque de taux fixées par le Comité
des Risques Groupe.
En termes de sensibilité du PNB de la première année Crédit
Agricole CIB pourrait perdre 170 millions d’euros de revenus en
cas de baisse des taux d’intérêt de 200 points de base sur toute
l’année, hors TLTRO, soit une sensibilité de 2,9 % pour un PNB de
référence de 5 611 millions d’euros en 2020, inférieure à la limite
de 3,9 % de PNB de référence fixée par le Groupe.
Sur la base de ces mêmes calculs de sensibilité, la valeur actuelle
nette de la perte encourue au titre des dix prochaines années en
cas d’une variation défavorable uniforme de 200 points de base
de la courbe des taux représente 0,59 % soit 140 millions d’euros
des fonds propres comptables du Groupe, inférieur à la limite de
600 millions d’euros fixée par le Groupe.
Par ailleurs, des mesures d’impact en résultat de huit scénarios de
stress - cinq historiques et trois hypothétiques - portant sur l’im-
passe des taux d’intérêts sont effectuées sur base trimestrielle et
portées à la connaissance du Comité Actif-Passif.
Les scénarios retenus sont ceux utilisés par le département
Trésorerie de Crédit Agricole CIB, à savoir :
¡
les scénarios historiques sont : la crise majeure sur le marché
des actions (Lundi Noir de 1987) ; la hausse massive des
taux (Krach obligataire de 1994) ; la forte hausse des
spreads
émetteurs (hausse des
spreads
de crédit de 1998) ; la crise
financière de 2008 liée au marché hypothécaire américain
(2 scénarios) ;
¡
les scénarios hypothétiques reposent sur : l’anticipation d’une
reprise économique (hausse des marchés actions, des taux, du
spot USD, du pétrole et baisse des
spreads
émetteurs) ; une
crise de liquidité suite à la décision de la Banque Centrale de
relever ses taux directeurs ; une tension des relations internatio-
nales suite au gel des activités commerciales entre la Chine et
les États-Unis (hausse des taux US, chute du marché actions
américain, écartement des
spreads
de crédit et dévalorisation
du dollar par rapport aux autres devises et notamment l’euro).
Les simulations se calculent à partir de la sensibilité de l’impasse
de taux de Crédit Agricole CIB. Cette sensibilité est déclinée en
euros et dollars US. Elle se calcule sur des encours moyens. Les
chocs de ces scénarios sont calculés sur une base de dix jours
selon la méthodologie de scénario de stress de Crédit Agricole CIB.
Cette sensibilité est « choquée » sur différents points. Le résultat
d’un stress correspond à la valeur actuelle nette encourue en cas
de variation des caractéristiques du scénario le plus pénalisant.
L’application des scénarios de stress met en évidence des impacts
relativement limités puisque la valeur actuelle nette de la perte
potentielle maximale encourue représente 45 millions d’euros,
soit 0,19 % des fonds propres comptables et 0,78 % du PNB au
31 décembre 2020.
Évaluation du besoin de capital interne
Il est réalisé une mesure de l’évaluation du besoin de capital en
Pilier 2 au titre du risque de taux tenant compte :
¡
d’une variation de la valeur économique résultant de l’appli-
cation d’un jeu de scénarios internes ;
¡
de la marge nette d’intérêt à un an entraînée par des chocs
de taux.
Au 31 décembre 2020 le besoin de capital interne estimé au titre
du risque de taux est de 239 millions d’euros.
2.5.2.2 RISQUES DE CHANGE
Le risque de change représente le risque financier lié à l’évolution
défavorable du cours des parités de devises sur le marché des
changes. Il s’appréhende principalement à travers la mesure de
l’exposition résiduelle nette résultant de la prise en compte des
positions de change brutes et de leurs couvertures et de manière
différenciée entre risque de change structurel et opérationnel.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
187
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Risques de change structurel
Le risque de change structurel du Groupe résulte de ses investisse-
ments durables dans des actifs en devises étrangères, essentielle-
ment les fonds propres de ses entités opérationnelles à l’étranger,
qu’ils trouvent leur origine dans des acquisitions, des transferts de
fonds à partir du siège ou une capitalisation de résultats locaux.
La politique du Groupe consiste le plus souvent à emprunter la
devise d’investissement afin d’immuniser patrimonialement l’in-
vestissement réalisé contre le risque de change. Les emprunts
sont alors documentés en tant qu’instrument de couverture de
l’investissement. Dans certains cas et notamment pour les devises
peu liquides, l’investissement donne lieu à achat de la devise
concernée ; des couvertures du risque de change par des opéra-
tions à terme sont alors mises en place si cela est possible.
Les principales positions de change structurel brutes du Groupe
sont libellées en dollar américain, en devises liées à ce dernier
– devises de pays du Moyen-Orient ainsi que certaines devises
asiatiques pour l’essentiel – en livre sterling et en franc suisse.
Globalement, la politique de gestion des positions de change
structurel du Groupe a deux objectifs principaux :
¡
prudentiel par exception, pour immuniser le ratio de solvabilité
du Groupe contre les fluctuations de change ; dans cette
optique, les positions de change structurel non couvertes seront
dimensionnées aux niveaux équilibrant la part des devises
concernées dans les encours pondérés qui n’est pas couverte
par d’autres types de fonds propres dans la même devise ; au
31 décembre 2020 le ratio d’immunisation du ratio de solvabilité
CET 1 sur le bloc dollar américain et devises liées est de 77%.
¡
patrimonial, pour diminuer le risque de perte de valeur des
actifs considérés.
Les actions de couverture du risque de change structurel sont
gérées de manière centralisée et mises en place sur recomman-
dations du Comité Change de FIN et décisions du Comité Actif-
Passif de la Banque.
Les positions de change structurel de Crédit Agricole CIB sont en
outre intégrées dans celles du groupe Crédit Agricole, présentées
quatre fois par an à son Comité Actif-Passif, présidé par le Directeur
général de Crédit Agricole S.A.. Elles sont également présentées
une fois par an à son Comité Risques Groupe.
Risques de change opérationnel
La Banque est en outre exposée à des positions de change opéra-
tionnel sur ses produits ou charges en devises étrangères, consta
-
tées tant au siège que dans ses implantations de l’étranger.
La politique générale du Groupe est de limiter au maximum ses
positions de change opérationnel nettes, en procédant à leur cou-
verture sur base périodique, sauf exception sans couvrir à l’avance
des résultats non encore réalisés sauf si leur degré de probabilité
est fort et le risque de variation liée aux cours de change élevé.
Les règles et délégations applicables pour la gestion des positions
opérationnelles relèvent, selon leur degré d’importance, du CRG
annuel (limites) ou des Comité Actif-Passif trimestriels de Crédit
Agricole CIB.
La contribution des différentes devises au bilan consolidé se trouve
dans la note annexe 3.2 « Risques de marché ».
2.5.2.3 RISQUE DE LIQUIDITÉ
Le groupe Crédit Agricole CIB est exposé, comme tous les éta-
blissements de crédit, au risque de ne pas disposer des fonds
nécessaires pour faire face à ses engagements. Ce risque se
réalise en cas, par exemple, de retrait massif des dépôts de la
clientèle ou d’investisseurs ou lors d’une crise de confiance ou de
liquidité générale du marché (accès aux marchés interbancaires,
monétaires et obligataires).
Objectifs et politique
L’objectif premier de Crédit Agricole CIB en matière de gestion de
sa liquidité est d’être toujours en situation de pouvoir faire face
à des situations de crise de liquidité d’intensité élevée sur des
périodes de temps prolongées.
Le groupe Crédit Agricole CIB fait partie intégrante du périmètre
de gestion du risque de liquidité du groupe Crédit Agricole et s’ap-
puie sur un dispositif de gestion, de mesure et d’encadrement de
son risque de liquidité qui repose sur le maintien de réserves de
liquidité, sur l’organisation de son refinancement (limitations des
refinancements courts, répartition dans le temps de l’échéancier
des refinancements longs, diversification des sources de refinan-
cement) et sur un développement équilibré des actifs et passifs
de son bilan. Un jeu de limites, indicateurs et procédures vise à
assurer le bon fonctionnement de ce dispositif.
Cette approche interne incorpore le respect des contraintes régle-
mentaires relatives à la liquidité.
Gestion du risque
Au sein de Crédit Agricole CIB, la responsabilité de la gestion du
risque de liquidité est répartie entre plusieurs départements :
¡
le Département Pilotage assure le pilotage du risque de liquidité
(cadrage des besoins de liquidité, anticipation des évolutions
réglementaires, formalisation du plan de financement…) ;
¡
le département
Execution
Management réalise les opérations de
marché en respect des instructions du département Pilotage et
du Plan de financement validé par le comité Ressources Rares ;
¡
la Direction des risques est en charge de la validation du dis-
positif et du suivi du respect des règles et des limites.
GOUVERNANCE
Le Comité Ressources Rares du groupe Crédit Agricole CIB définit
et suit la politique de gestion actif-passif. Il constitue, avec le Comité
de Direction générale, l’organe exécutif de la Gouvernance et définit
toutes les limites opérationnelles de Crédit Agricole CIB. Il s’agit
d’une instance décisionnaire, notamment sur le suivi des levées
MLT, le contrôle des limites court terme et long terme.
Le Comité des Risques de Liquidité s’assure des déclinaisons
au niveau opérationnel des normes Groupe relatives au suivi des
risques de liquidité. Il définit des limites sur les indicateurs de
risques de liquidité spécifiques à Crédit Agricole CIB, surveille
les dépassements de limites et seuils d’alertes et entérine le cas
échéant les propositions de gestion des dépassements. Il tient
lieu également de Comité du Plan d’Urgence Liquidité en situa-
tion de crise. Les méthodes internes sont validées dans le cadre
du COTEC.
PILOTAGE OPÉRATIONNEL
Le département Pilotage assure la gestion des ressources rares
liquidité dans un cadre contraint par la réglementation, les normes
du groupe et la trajectoire budgétaire définie. La gestion du risque
de liquidité s’inscrit dans le niveau d’appétence au risque validé
par le Conseil d’administration de Crédit Agricole CIB. Ce départe-
ment est responsable du pilotage et du suivi du risque de liquidité,
de l’anticipation des évolutions réglementaires et le cas échéant
des besoins de couverture afférents, de la planification des pro-
grammes d’émissions et de la facturation de la liquidité aux métiers
consommateurs.
Le département
Execution
Management est responsable de la
gestion opérationnelle du refinancement de la liquidité.
La trésorerie assure les missions de gestion quotidienne globale
du refinancement court terme du groupe Crédit Agricole CIB, la
coordination des
spreads
à l’émission ainsi que la gestion du por-
tefeuille d’actifs liquides de la Trésorerie. Au sein de chaque centre
de Trésorerie, le Trésorier local est responsable de la gestion des
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
188
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
activités de refinancement, selon les limites qui lui ont été données.
Il rend compte au Trésorier de Crédit Agricole CIB et au Comité
actif-passif local. Il est également responsable du respect des
contraintes réglementaires locales applicables à la liquidité courte.
La gestion opérationnelle du refinancement à moyen et long terme
est déléguée à ALM
Execution
, en charge, du suivi des levées
de liquidité long terme effectuées par les
desks
de marché de la
Banque, du suivi des programmes d’émission et du contrôle de
la cohérence des prix d’émission.
Conditions de refinancement
Outre les sources classiques de liquidité à court terme (DAV et
DAT de la clientèle Corporate et Banque Privée), Crédit Agricole
CIB met en œuvre une politique active de diversification de ses
sources de financement, en entretenant un accès diversifié à ces
marchés via des programmes d’émissions aux formats multiples
(
Commercial Paper / Certificate of Deposit
) et destinés à des zones
géographiques variées (New York, Londres, Tokyo, Australie, Hong
Kong, ...).
Les ressources de liquidité longues de Crédit Agricole CIB pro-
viennent principalement d’emprunts interbancaires et d’émissions
de titres de créance sous diverses formes.
Crédit Agricole CIB utilise ses programmes d’Euro Médium Term
Notes (EMTN) : au 31 décembre 2020, les montants émis, dans le
cadre de programmes EMTN structurés de maturité Long Terme,
représentent environ 22,6 milliards d’euros.
Sauf exception, les émissions effectuées sous ces programmes
pour les besoins de la clientèle internationale et domestique de
Crédit Agricole CIB sont dites « structurées » c’est-à-dire que le
coupon payé et/ou le montant remboursé à l’échéance comporte
une composante indexée sur un ou plusieurs indices de marché
(action, taux d’intérêt, change ou matière première). De même,
certaines émissions sont dites «
Credit Linked Notes
» c’est-à-dire
que le remboursement est minoré en cas de défaut d’un tiers défini
contractuellement lors de l’émission.
Par ailleurs, Crédit Agricole CIB continue de bénéficier du produit
de
covered bonds
émis par Crédit Agricole S.A. et collatéralisés
par des crédits export de Crédit Agricole CIB.
LE MAINTIEN D’UNE STRUCTURE DE BILAN
ÉQUILIBRÉE
En 2020, Crédit Agricole CIB a poursuivi le renforcement de sa
structure de bilan, avec une solidité du bilan, qui se traduit par un
excédent de ressources stables par rapport aux actifs pérennes
de +50,3 Mds€ au 31 décembre 2020.
Dispositif
Le système de gestion et d’encadrement de la liquidité de Crédit
Agricole CIB est structuré autour de plusieurs indicateurs de risque
dont la définition et l’encadrement font l’objet de normes validées
par les instances de gouvernance de Crédit Agricole CIB et du
groupe Crédit Agricole :
¡
les indicateurs court terme constitués notamment de simulations
de stress scénarios (toutes devises et devises significatives)
dont l’objet est d’encadrer le risque de liquidité conformément
aux niveaux de tolérance définis par le Groupe. L’endettement
court terme permet d’encadrer le montant maximum des finan-
cements nets de marché court terme. La mesure des impasses
statiques et le suivi d’indicateurs de diversification viennent
compléter ce dispositif ;
¡
les indicateurs moyen-long terme permettant de piloter la
transformation à un an toutes devises ainsi que pour les devises
significatives ; la concentration des échéances du refinance-
ment MLT dont l’objet est de permettre un renouvellement à
échéance sans sollicitation excessive du marché ;
¡
les indicateurs de structure de bilan dont la Position en
Ressources Stables définie comme l’excédent des ressources
stables sur les emplois durables, qui sert à préserver les métiers
d’une dépendance au refinancement par le marché monétaire.
Le dispositif intègre de surcroit les indicateurs réglementaires :
¡
le LCR (
Liquidity Coverage Ratio
) a pour objectif de veiller à
ce que les banques disposent d’une réserve suffisante d’actifs
liquides de haute qualité (HQLA,
High Quality Liquid Assets
)
permettant de couvrir les sorties nettes de trésorerie dans
l’hypothèse d’une crise de liquidité de 30 jours. Ce ratio doit
être respecté à un minimum de 100 % à compter du 1
er
janvier
2018. Celui-ci s’établit en moyenne à 151 % au 31 Décembre
2020 ;
¡
des rapports d’analyse de liquidité complémentaires appelés
ALMM («
Additional Liquidity Monitoring Metrics
») annexés
au LCR ;
¡
le NSFR
(Net Stable Funding Ratio
) est un ratio de structure du
bilan, mesurant l’adéquation entre la stabilité des ressources de
financement et les besoins de financement stable. La définition
du NSFR attribue à chaque élément du bilan une pondération
traduisant sa potentialité d’avoir une maturité supérieure à un
an. Le texte final du NSFR, intégré au paquet bancaire dans
CRR2, a été adopté par le Parlement Européen le 14 mai 2019.
Le NSFR deviendra contraignant au T2 2021.
Le risque de liquidité lié aux activités de titrisation est suivi par les
lignes métiers responsables mais aussi, en central, par la Direction
des Risques de Marché et les fonctions d’
Asset and Liability
Management
(ALM). L’impact de ces activités est intégré dans les
indicateurs du Modèle Interne de Liquidité, notamment les scé-
narios de stress, les ratios de liquidité et les impasses de liquidité.
2.5.2.4 COUVERTURE DES RISQUES DE TAUX
D’INTÉRÊT GLOBAL ET DE CHANGE
Dans le cadre de la gestion de ses risques financiers, Crédit
Agricole CIB a notamment recours à des instruments (swaps de
taux d’intérêt et opérations de change) pour lesquels une relation de
couverture est établie au regard de l’intention de gestion poursuivie.
La note 3.4 des états financiers consolidés du Groupe présente
les valeurs de marché et montants notionnels des instruments
dérivés de couverture.
Couverture de juste valeur
L’objectif est de protéger la valeur patrimoniale des actifs/passifs
financiers à taux fixe sensible à la variation des taux d’intérêt, par
adossement à des instruments également à taux fixe. Lorsque cet
adossement est réalisé au moyen de dérivés (swaps), ceux-ci sont
qualifiés de dérivés de couverture de juste valeur (
fair value hedge
).
Les couvertures effectuées à ce titre par la Gestion Actif-Passif
portent sur les encours de dépôts clientèle non rémunérés de la
Gestion de fortune, lesquels sont analysés comme des passifs
financiers à taux fixe.
Couverture de flux de trésorerie
Le second objectif est de protéger la marge d’intérêt de sorte que
les flux d’intérêt générés par des actifs à taux variables financés
par des passifs à taux fixe (fonds de roulement notamment) ne
soient pas affectés par la fixation dans le futur des taux attachés
à ces éléments.
Lorsque la neutralisation ainsi visée est réalisée au moyen de
dérivés (swaps), ceux-ci sont qualifiés de dérivés de couverture
de flux de trésorerie (
cash flow hedge
).
S
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
189
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
En application d’IFRS 7, les montants d’intérêts futurs attachés aux
éléments de bilan faisant l’objet d’une couverture de flux de tréso-
rerie sont présentés ci-dessous selon leurs périodes d’échéance.
En millions d’euros
Au 31.12.2020
> 1 an
à ≤ 5 ans
> 5 ans
Total
Flux de trésorerie couverts
(à recevoir)
268,6
67,5
336,1
Flux de trésorerie couverts
(à payer)
-
-
-
DOCUMENTATION SOUS IFRS DES
COUVERTURES DE JUSTE VALEUR ET DE FLUX
DE TRÉSORERIE
S’agissant des macro-couvertures gérées par la Gestion Actif-
Passif, les relations de couverture sont documentées dès l’origine
et vérifiées trimestriellement par la réalisation de tests prospectifs
et rétrospectifs.
À cette fin, les éléments couverts sont échéancés par bandes de
maturité en utilisant les caractéristiques des contrats ou, pour les
postes sans échéances contractuelles – dépôts à vue par exemple
– des modèles d’écoulement s’appuyant sur des comportements
historiques établis par produit ; la comparaison de cet échéancier
avec celui des instruments dérivés permet de vérifier l’efficacité
de la couverture.
Couverture de l’investissement net en devise
Pour la gestion du risque de change structurel, les instruments
utilisés sont classés dans la catégorie des couvertures d’investis-
sement net en devises (
net investment hedge
). L’efficacité de ces
couvertures est documentée trimestriellement.
2.6. RISQUES OPÉRATIONNELS
Le risque opérationnel correspond à la possibilité de subir une
perte découlant d’un processus interne défaillant ou d’un système
inadéquat, d’une erreur humaine ou d’un événement externe qui
n’est pas lié à un risque de crédit, de marchés ou de liquidité.
Les risques opérationnels ont fait l’objet d’une taxonomie établie
au niveau Groupe Crédit Agricole et déclinée pour Crédit Agricole
CIB qui est présentée en préambule de la partie « Facteurs de
Risque ». Cette taxonomie est utilisée ci-après.
2.6.1 Gestion des risques opérationnels
Le suivi du dispositif est placé sous la responsabilité de la
Direction
Risk and Permanent Control
/ Management des Risques
Opérationnels et est supervisé par la Direction générale au travers
du volet risque opérationnel du Comité de Contrôle interne de
Crédit Agricole CIB.
GOUVERNANCE
La gestion du risque opérationnel repose tout particulièrement
sur un réseau d’ORMs (
Operational Risk Managers
) couvrant l’en-
semble des filiales et des métiers du Groupe.
Le suivi du dispositif est exercé dans le cadre des Comités de
Contrôle interne relevant de la compétence de la direction de
chaque entité et auxquels sont conviées les fonctions de contrôle
du siège.
IDENTIFICATION ET ÉVALUATION QUALITATIVE
DES RISQUES
Conformément aux principes en vigueur au sein du groupe Crédit
Agricole, la Direction
Risk and Permanent Control
de Crédit Agricole
CIB a mis en œuvre un dispositif qualitatif et quantitatif d’identifi-
cation, d’évaluation, de prévention et de surveillance des risques
opérationnels en adéquation avec la réforme Bâle II.
Le processus de
Risk and Control Self-Assessment
s’applique
à toutes les entités du Groupe. Ces cartographies permettent la
surveillance des processus les plus sensibles, la définition de plan
d’actions et l’élaboration des plans de contrôles. Elles font l’objet
d’une mise à jour annuelle.
COLLECTE DES PERTES OPÉRATIONNELLES ET
REMONTÉE DES INCIDENTS SIGNIFICATIFS
Une procédure unifiée de collecte des pertes et de remontée des
incidents significatifs a été instaurée sur l’ensemble du périmètre.
Les données nécessaires à l’alimentation du modèle interne de
calcul de l’allocation des fonds propres économiques (en confor-
mité avec la méthode avancée Bâle II) sont consolidées dans une
base unique qui permet de disposer d’un historique de six années
glissantes.
CALCUL ET ALLOCATION DES FONDS PROPRES
ÉCONOMIQUES
Le calcul des charges en fonds propres est réalisé annuellement
au niveau de Crédit Agricole CIB en se fondant sur l’historique des
pertes, complété par des scénarios de risques.
Le calcul de l’exigence en fonds propres se fait en appliquant
le modèle interne AMA (
Advanced Measurement Approach
) du
groupe Crédit Agricole sur le périmètre Crédit Agricole CIB, modèle
validé fin 2007 par l’Autorité de Contrôle Prudentiel.
PRODUCTION D’UN TABLEAU DE BORD
RPC/MRO produit trimestriellement un tableau de bord des risques
opérationnels qui met en lumière les faits marquants et l’évolution
du coût de ces risques. Ces tableaux de bord reprennent les prin-
cipales sources de risques (litiges avec la clientèle, gestion des
processus relatifs aux opérations de marchés) qui permettent de
déterminer les plans d’actions préventives ou correctives.
S
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
190
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
EXPOSITIONS
Le graphique ci-dessous fournit la répartition des pertes opération
-
nelles en date de détection par nature pour la période 2018-2020.
Clients, produits
et pratiques
commerciales
9,92 %
Fraude interne
32,77 %
Fraude
externe
35,07 %
Pratiques
en matière
d'emploi
1,00 %
1,10 %
Dysfonctionnements
de l'activité
et des systèmes
6,02 %
Exécution, livraison
et gestion des processus
ASSURANCES ET COUVERTURES DE RISQUES
En matière d’assurances, Crédit Agricole CIB dispose d’une large
couverture de ses risques opérationnels assurables, correspon-
dant aux orientations données par sa maison-mère, Crédit Agricole
S.A., dans une perspective de protection de son bilan et de son
compte de résultat.
Crédit Agricole CIB bénéficie de l’ensemble des polices Groupe
souscrites par Crédit Agricole S.A. auprès des grands acteurs du
marché de l’assurance pour les risques de forte intensité : Cyber,
fraude, tous risques valeurs (ou vol), perte d’exploitation, respon-
sabilité civile professionnelle, responsabilité civile d’exploitation,
responsabilité civile des dirigeants et des mandataires sociaux et
dommages aux biens (immeubles, informatique, recours des tiers
pour les immeubles les plus exposés à ce risque).
Par ailleurs, Crédit Agricole CIB, comme toutes les filiales des
métiers du groupe Crédit Agricole, gère par elle-même les risques
de moindre intensité. Les risques de fréquence et de faible inten-
sité qui ne peuvent être assurés dans des conditions économiques
satisfaisantes sont conservés sous forme de franchise ou mutua-
lisés au sein du groupe Crédit Agricole par une des sociétés d’as-
surance du Groupe.
Le dispositif général peut varier selon les réglementations locales
et les spécificités des pays où le groupe Crédit Agricole CIB est
implanté. Ce dispositif est généralement complété par des cou-
vertures locales.
2.6.2 Principales procédures judiciaires et
fiscales en cours
Les principales procédures judiciaires et fiscales en cours au sein
de Crédit Agricole CIB et de ses filiales consolidées par intégra-
tion globale sont décrites dans la partie « Risques juridiques » du
chapitre « Risques et Pilier 3 » du document d’enregistrement
universel 2019.
Ces procédures relèvent
¡
du risque de non-conformité (tel que défini en préambule de la
Partie « Facteurs de Risque ») dès lors qu’elles découlent du
non-respect des dispositions relatives aux activités bancaires
et financières, de quelques natures qu’elles soient ; ou
¡
du risque juridique, tel que défini en préambule de la Partie
« Facteurs de Risque » (à savoir le risque de litige avec une
contrepartie, résultat de toute imprécision, lacune ou insuf-
fisance susceptible d’être imputable à Crédit Agricole CIB).
Les principales procédures judiciaires et fiscales en cours au
31 décembre 2020 susceptibles d’avoir une influence négative
sur le patrimoine du Groupe ont fait l’objet de provisions qui cor-
respondent à la meilleure estimation par la Direction générale sur
la base des informations dont elle dispose. Elles sont mentionnées
note 6.15 des états financiers consolidés.
À ce jour, à la connaissance de Crédit Agricole CIB, il n’existe
pas d’autre procédure gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage
(y compris toute procédure dont la Société a connaissance, qui
est en suspens ou dont elle est menacée), susceptible d’avoir ou
ayant eu au cours des 12 derniers mois des effets significatifs sur la
situation financière ou la rentabilité de la Société et/ou du Groupe.
FAITS EXCEPTIONNELS ET LITIGES
Office of Foreign Assets Control (OFAC)
Crédit Agricole S.A. et sa filiale Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank (Crédit Agricole CIB) ont conclu au mois d’octobre
2015 des accords avec les autorités fédérales américaines et de
l’État de New York dans le cadre de l’enquête relative à un certain
nombre de transactions libellées en dollars avec des pays faisant
l’objet de sanctions économiques américaines. Les faits visés par
cet accord sont intervenus entre 2003 et 2008.
Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole S.A., qui ont coopéré avec les
autorités fédérales américaines et celles de l’État de New York au
cours de cette enquête, ont accepté de s’acquitter d’une pénalité
de 787,3 millions de dollars US (soit 692,7 millions d’euros). Le
paiement de cette pénalité est venu s’imputer sur les provisions
déjà constituées et n’a donc pas affecté les comptes du second
semestre 2015.
Les accords avec le Conseil des gouverneurs de la Réserve
fédérale américaine (Fed) et le Département des services finan-
ciers de l’État de New York (NYDFS) ont été conclus avec Crédit
Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB. L’accord avec le bureau de
l’OFAC du Département du Trésor (OFAC) a été conclu avec Crédit
Agricole CIB qui a également signé des accords de suspension
des poursuites pénales (
Deferred Prosecution Agreements
) avec
l’US Attorney Office du District de Columbia (USAO) et le District
Attorney de New York (DANY), pour une durée de trois ans. Le
19 octobre 2018, les deux accords de suspension des poursuites
avec l’USAO et le DANY ont pris fin au terme de la période de trois
ans, Crédit Agricole CIB ayant satisfait à l’ensemble des obligations
qui lui étaient fixées.
Le Crédit Agricole poursuit le renforcement de ses procédures
internes et de ses programmes de conformité à la réglementation
sur les sanctions internationales et continuera de coopérer pleine-
ment avec les autorités fédérales américaines et de l’État de New
York, comme avec la Banque centrale européenne, l’Autorité de
contrôle prudentiel et de résolution et l’ensemble de ses régula-
teurs à travers son réseau mondial.
Conformément aux accords passés avec le NYDFS et la Réserve
fédérale américaine, le programme de conformité de Crédit Agricole
est soumis à des revues régulières afin d’évaluer son efficacité.
Ces revues comprennent une revue par un consultant indépen-
dant nommé par le NYDFS pour une durée d’un an et des revues
annuelles par un conseil indépendant agréé par la Réserve fédé-
rale américaine.
Euribor/Libor et autres indices
Crédit Agricole S.A. ainsi que sa filiale Crédit Agricole CIB, en leur
qualité de contributeurs à plusieurs taux interbancaires, ont reçu
des demandes d’information provenant de différentes autorités
dans le cadre d’enquêtes concernant d’une part la détermina-
tion du taux Libor (
London Interbank Offered Rates
) sur plusieurs
devises, du taux Euribor (
Euro Interbank Offered Rate
) et de cer-
S
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Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
191
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
tains autres indices de marché, et d’autre part des opérations liées
à ces taux et indices. Ces demandes couvrent plusieurs périodes
s’échelonnant de 2005 à 2012.
Dans le cadre de leur coopération avec les autorités, Crédit Agricole
S.A. ainsi que sa filiale Crédit Agricole CIB, ont procédé à un travail
d’investigation visant à rassembler les informations sollicitées par
ces différentes autorités et en particulier les autorités américaines
– DOJ (
Department of Justice
) et la CFTC (
Commodity Future
Trading Commission
) – avec lesquelles elles sont en discussion.
Il n’est pas possible de connaître l’issue de ces discussions, ni la
date à laquelle elles se termineront.
Par ailleurs, Crédit Agricole CIB fait l’objet d’une enquête ouverte
par l’Attorney General de l’État de Floride sur le Libor et l’Euribor.
À la suite de son enquête et d’une procédure de transaction qui
n’a pas abouti, la Commission européenne a fait parvenir le 21 mai
2014 à Crédit Agricole S.A. et à Crédit Agricole CIB, une commu-
nication de griefs relative à des accords ou pratiques concertées
ayant pour objet et/ou pour effet d’empêcher, restreindre ou fausser
le jeu de la concurrence des produits dérivés liés à l’Euribor.
Par une décision en date du 7 décembre 2016, la Commission
européenne a infligé à Crédit Agricole S.A. et à Crédit Agricole CIB
solidairement une amende de 114 654 000 euros pour leur par-
ticipation à une entente concernant des produits dérivés de taux
d’intérêt en euros. Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB
contestent cette décision et ont demandé l’annulation devant le
Tribunal de l’Union européenne.
Crédit Agricole S.A. a fait l’objet, à l’instar de plusieurs banques
suisses et étrangères, d’une enquête de la COMCO, autorité suisse
de la concurrence, concernant le marché des produits dérivés de
taux d’intérêt dont l’Euribor. Cette enquête a été clôturée à la suite
d’une transaction, aux termes de laquelle Crédit Agricole S.A. a
accepté de s’acquitter d’une pénalité de CHF 4.465.701 et de
coûts de procédure d’un montant de CHF 181.012, sans aucune
reconnaissance de culpabilité.
Par ailleurs, l’enquête ouverte au mois de septembre 2015 par
l’autorité sud-coréenne de la concurrence (KFTC) visant Crédit
Agricole CIB, et portant sur les indices Libor sur plusieurs devises,
Euribor et Tibor, a fait l’objet d’une décision de classement par
la KFTC au mois de juin 2016. L’enquête ouverte sur certains
produits dérivés du marché des changes (ABS-NDF) a été close
par la KFTC, selon une décision notifiée à Crédit Agricole CIB le
20 décembre 2018.
S’agissant des deux actions de groupe (
class actions
) aux
États-Unis dans lesquelles Crédit Agricole S.A. et Crédit
Agricole CIB sont nommés, depuis 2012 et 2013, avec d’autres
institutions financières, tous deux comme défendeurs pour l’une
(« Sullivan » pour l’Euribor) et seulement Crédit Agricole S.A.
pour l’autre (« Lieberman » pour le Libor), l’action de groupe «
Lieberman » est au stade préliminaire de l’examen de sa receva-
bilité ; la procédure est toujours suspendue devant la Cour fédé-
rale de l’État de New York. Quant à l’action de groupe « Sullivan »,
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont présenté une
motion
to dismiss
visant à rejeter la demande des plaignants. La Cour
fédérale de New-York, statuant en première instance, a fait droit
à cette demande à l’égard de Crédit Agricole S.A. et de Crédit
Agricole CIB. Le 14 juin 2019, les demandeurs ont interjeté appel
de cette décision.
Depuis le 1
er
juillet 2016, Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB,
ainsi que d’autres banques sont également cités comme parties
dans une nouvelle action de groupe (
class action
) aux États-Unis
(« Frontpoint ») relative aux indices SIBOR (
Singapore Interbank
Offered Rate
) et SOR (
Singapore Swap Offer Rate
). Après avoir
accepté une première
motion to dismiss
présentée par Crédit
Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB, la cour fédérale de New York,
statuant sur une nouvelle demande des plaignants, a écarté Crédit
Agricole S.A. de l’action Frontpoint, au motif qu’elle n’avait pas
contribué aux indices concernés. La cour a en revanche considéré,
en tenant compte d’évolutions récentes de la jurisprudence, que
sa compétence juridictionnelle pouvait s’appliquer à l’égard de
Crédit Agricole CIB, comme à l’égard de l’ensemble des banques
membres du panel de l’indice SIBOR. Les allégations contenues
dans la plainte relative aux indices SIBOR/USD et SOR ont par
ailleurs été écartées par la cour, ne demeure donc pris en compte
que l’indice SIBOR/dollar singapourien. Le 26 décembre 2018,
les plaignants ont déposé une nouvelle plainte visant à réintroduire
dans le champ de l’action Frontpoint les manipulations alléguées
des indices Sibor et Sor ayant affecté les transactions en dollars
américains. Crédit Agricole CIB, aux côtés des autres défendeurs,
s’est opposé à cette nouvelle plainte lors de l’audience qui s’est
tenue le 2 mai 2019 devant la cour fédérale de New York. Le 26
juillet 2019, la cour fédérale a fait droit aux arguments présentés
par les défendeurs. Les plaignants ont relevé appel de cette déci-
sion le 26 août 2019.
Ces actions de groupe sont des actions civiles par lesquelles
les demandeurs, s’estimant victimes des modalités de fixation
des indices Euribor, Libor, SIBOR et SOR, réclament la restitution
de sommes qu’ils prétendent avoir été indûment perçues, des
dommages-intérêts et le remboursement des frais et honoraires
exposés.
Banque Saudi Fransi
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole
CIB) a reçu au cours de l’année 2018 une demande d’arbitrage
présentée par Banque Saudi Fransi (BSF) devant la Chambre de
Commerce Internationale (CCI). Le litige portait sur l’exécution
d’un contrat de services techniques entre BSF et Crédit Agricole
CIB qui n’est plus en vigueur. BSF avait quantifié sa réclamation à
1 023 523 357,00 SAR en principal, soit la contre-valeur en euros
d’environ 242 millions. Crédit Agricole CIB et BSF ont signé un
accord ayant pour effet de mettre un terme à la procédure d’ar-
bitrage devant la CCI. Cet accord n’a pas d’impact significatif sur
les comptes de Crédit Agricole CIB.
Bonds SSA
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont reçu des demandes
de renseignements de différents régulateurs, dans le cadre d’en-
quêtes relatives aux activités d’un certain nombre de banques
intervenant sur le marché secondaire des obligations SSA
(
Supranational, Sub-Sovereign and Agencies
) libellées en dollars
américains. Dans le cadre de sa coopération avec lesdits régula-
teurs, Crédit Agricole CIB a procédé à des investigations internes
afin de réunir les informations requises disponibles. Le 20 décembre
2018, la Commission européenne a adressé une communication
des griefs à plusieurs banques dont Crédit Agricole S.A. et Crédit
Agricole CIB dans le cadre de son enquête sur une éventuelle
infraction à des règles du droit européen de la concurrence sur le
marché secondaire des obligations SSA libellées en dollars améri-
cains. Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont pris connais-
sance des griefs et y ont répondu le 29 mars 2019, puis au cours
d’une audition qui s’est tenue les 10 et 11 juillet 2019.
Crédit Agricole CIB est cité avec d’autres banques, dans une action
de groupe (
class action
) consolidée putative devant le Tribunal
Fédéral du District Sud de New York. Les plaignants n’ayant pas
réussi à établir un dommage suffisant, cette action a été rejetée
par une décision du 29 août 2018 qui leur a donné néanmoins la
possibilité d’y remédier. Le 7 novembre 2018, les plaignants ont
déposé une plainte modifiée. Crédit Agricole CIB ainsi que les
autres défendeurs ont déposé des «
motions to dismiss
» visant à
rejeter cette plainte. S’agissant de Crédit Agricole CIB la plainte a
été jugée irrecevable, le 30 septembre 2019, pour défaut de com-
pétence de la juridiction new-yorkaise et, dans une décision ulté-
rieure, le Tribunal a jugé que les plaignants avaient en tout état de
cause échoué à établir une violation de la loi antitrust américaine.
En juin 2020 les plaignants ont fait appel de ces deux décisions.
Le 7 février 2019, une autre action de groupe contre Crédit
Agricole CIB et les défendeurs également cités dans l’action de
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
192
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
groupe déjà en cours a été déposée devant le Tribunal Fédéral
du District Sud de New York. En juillet 2020 les plaignants ont
volontairement interrompu l’action mais elle pourrait être reprise.
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole-CIB ont reçu notification,
le 11 juillet 2018, d’une citation avec d’autres banques dans une
action de groupe déposée au Canada devant la Cour Supérieure
de Justice de l’Ontario. Une autre action, a été déposée le même
jour devant la Cour fédérale. L’action devant la Cour Supérieure
de Justice de l’Ontario a été radiée en date du 19 février 2020.
À ce stade, il n’est pas possible de connaître l’issue de ces
enquêtes, procédures ou actions de groupe ni la date à laquelle
elles se termineront.
O’Sullivan and Tavera
Le 9 novembre 2017, un certain nombre de personnes (ou des
membres de leur famille ou leurs exécuteurs testamentaires) qui
soutiennent avoir été victimes d’attaques en Irak, ont assigné plu-
sieurs banques dont Crédit Agricole S.A. et sa filiale Crédit Agricole
Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole CIB), devant le
Tribunal Fédéral du District de New-York (« O’ Sullivan I »).
Le 29 décembre 2018, le même groupe de personnes auxquelles
se sont joints 57 nouveaux plaignants ont assigné les mêmes
défendeurs (« O’Sullivan II »).
Le 21 décembre 2018, un groupe différent de personnes ont éga-
lement assigné les mêmes défendeurs (« Tavera »).
Les trois assignations prétendent que Crédit Agricole S.A., Crédit
Agricole CIB et les autres défendeurs auraient conspiré avec
l’Iran et ses agents en vue de violer les sanctions américaines et
auraient conclu des transactions avec des entités iraniennes en
violation du US
Anti-Terrorism Act
et du J
ustice Against Sponsors
of Terrorism Act.
Plus particulièrement, elles soutiennent que Crédit
Agricole S.A., Crédit Agricole CIB et les autres défendeurs auraient
traité des opérations en dollars américains pour l’Iran et des entités
iraniennes en violation de sanctions édictées par le US
Treasury
Department’s Office of Foreign Assets Control,
ce qui aurait permis
à l’Iran de financer des organisations terroristes qui, comme il est
allégué, seraient les auteurs des attaques précitées. Les deman-
deurs réclament des dommages intérêts pour un montant qui
n’est pas précisé.
Le 2 mars 2018, Crédit Agricole CIB et d’autres défendeurs ont
déposé une «
motion to dismiss
» visant à rejeter les prétentions
des demandeurs dans la procédure « O’Sullivan I ». Le 28 mars
2019 le juge a fait droit à cette demande de Crédit Agricole CIB
et des autres défendeurs. Les plaignants ont déposé le 22 avril
2019 une requête en vue de modifier leur plainte. Les défendeurs
se sont opposés à cette requête le 20 mai 2019 et les plaignants
ont répondu le 10 juin 2019. Le 25 février 2020 la requête des plai-
gnants en vue de modifier leur plainte a été refusée et leur plainte
initiale a été rejetée.
Le 28 mai 2020, les plaignants ont déposé une nouvelle requête
en vue d’obtenir une décision finale susceptible d’appel. Le 11
juin 2020, les défendeurs se sont opposés à cette requête et le 18
juin 2020 les plaignants ont répondu. Le Tribunal n’a pas encore
statué sur la requête.
Intercontinental Exchange, Inc. (“ICE”)
Le 15 janvier 2019, une action de groupe («
Putnam Bank
») a
été introduite devant un tribunal fédéral de New York (l’US
District
Court Southern District of New-York
) contre l’
Intercontinental
Exchange, Inc
. (“ICE”) et de nombreuses banques dont Crédit
Agricole S.A., Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole Securities-USA.
Cette action a été introduite par des plaignants qui prétendent avoir
investi dans des produits financiers indexés sur l’USD ICE LIBOR.
Ils accusent les banques de s’être entendues, depuis février 2014,
pour fixer de manière artificiellement basse cet indice et d’avoir
réalisé ainsi des profits illicites.
Le 31 janvier 2019 une action similaire (« Livonia ») a été intro-
duite auprès de l’US
District Court Southern District of New-York
contre de nombreuses banques dont Crédit Agricole S.A., Crédit
Agricole CIB et Crédit Agricole Securities-USA. Le 1
er
février 2019
ces deux actions ont été jointes.
Le 4 mars 2019 une troisième action de groupe («
Hawaï Sheet
Metal Workers retirement funds
») a été introduite contre les mêmes
banques devant le même tribunal et consolidée avec les deux
actions précédentes le 26 avril 2019.Le 1er juillet 2019, les deman-
deurs ont déposé une « C
onsolidated Class Action Complaint
».
Les défendeurs ont déposé le 30 août 2019 une «
motion to
dismiss
» visant à rejeter cette plainte consolidée.
Le 26 mars 2020, le juge a fait droit à la «
motion to dismiss
»
des défendeurs. Le 24 avril 2020, les plaignants ont fait appel de
cette décision.
Le 30 novembre 2020, les avocats des plaignants, durant la phase
de dépôt des mémoires, ont informé les défendeurs du souhait
des plaignants nommés de se désister et le 1
er
décembre 2020
ont déposé une demande de sursis à statuer à laquelle les défen-
deurs se sont opposés. Le 7 décembre 2020, le tribunal a rejeté
cette demande et les plaignants ont répondu le 15 décembre 2020.
Le 28 décembre 2020, DYJ Holdings Inc a fait une demande d’in-
tervention en vue de se substituer aux plaignants nommés. Le
7 janvier 2021, les défendeurs s’y sont opposés et ont également
déposé une requête pour le rejet de l’appel.
DÉPENDANCES ÉVENTUELLES
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole
CIB) n’est dépendant d’aucun brevet ou licence ni contrat d’ap-
provisionnement industriel, commercial ou financier.
2.6.3 Risques de non-conformité
Le risque de non-conformité est défini comme étant le risque de
sanction judiciaire, administrative ou disciplinaire, de perte finan-
cière significative ou d’atteinte à la réputation, qui naît du non-res-
pect des dispositions relatives aux activités bancaires et financières,
qu’elles soient de nature législative, réglementaire, ou qu’il s’agisse
de normes professionnelles et déontologiques, ou d’instructions de
l’organe exécutif prises notamment en application des orientations
de l’organe de surveillance.
Un dispositif de contrôle de conformité, intégré au dispositif de
contrôle permanent du groupe Crédit Agricole CIB, s’assure de la
maîtrise de ces risques.
PRÉVENTION ET CONTRÔLE DES RISQUES DE
NON-CONFORMITÉ
Le pilotage des risques de non-conformité au sein du groupe Crédit
Agricole CIB est assuré par la direction de la Conformité. La fonc-
tion Conformité est ainsi chargée de :
¡
protéger le groupe Crédit Agricole CIB contre tout agissement
externe potentiellement néfaste ou illicite : lutte contre la fraude
et la corruption, prévention du blanchiment des capitaux, lutte
contre le financement du terrorisme, obligations en matière
d’embargos et de gel des avoirs, etc. ;
¡
protéger la réputation de la Banque sur les marchés ainsi
que les intérêts de ses clients contre les violations des règles
de déontologie interne et les manquements aux obligations
professionnelles auxquelles le groupe Crédit Agricole CIB et
ses collaborateurs sont soumis (opération d’initié, manipulation
de cours, diffusion d’une fausse information, conflit d’intérêts,
défaut de conseil, etc.) mais aussi contre la fraude interne ou
mixte et la corruption interne.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
193
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Dans cet objectif, la direction de la Conformité :
¡
apporte tout conseil utile et assiste les collaborateurs et res-
ponsables de direction en leur fournissant avis et formation
en matière de conformité ;
¡
définit et organise le dispositif de contrôle de conformité (dispo-
sitif de gouvernance, cartographie des risques de conformité,
textes de gouvernance, outils de surveillance et de pilotage tant
pour le Siège que pour les entités du périmètre de surveillance
des entités sur base consolidée de Crédit Agricole CIB) ;
¡
réalise ou fait réaliser les contrôles a priori ou a posteriori
nécessaires, selon les activités et en particulier surveille les
transactions réalisées par la Banque en compte propre ou
pour le compte de sa clientèle ;
¡
organise, en liaison avec la Direction des Risques et du
Contrôle Permanent, la remontée d’informations sur les inci-
dents éventuels de conformité et veille à la mise en œuvre
rapide des actions correctrices nécessaires, en coordination
avec la direction des risques et du contrôle permanent et
l’Inspection Générale ;
¡
gère les relations avec les autorités de régulation et de sur-
veillance des marchés, en coordination avec la direction des
risques et du contrôle permanent et l’Inspection Générale ;
¡
assure le reporting nécessaire sur la qualité du dispositif et
le niveau des risques de conformité, auprès de la Direction
Générale et du Conseil d’Administration, de la direction de la
Conformité de Crédit Agricole S.A. et auprès des autorités et
régulateurs français et étrangers.
Le dispositif de contrôle des risques de non-conformité vise à se
prémunir contre les risques de non-conformité aux lois, règlements
et normes internes relatives notamment aux activités de services
d’investissement, à la protection de la clientèle, à la lutte contre
le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme, au
respect des régimes de sanctions internationales et à la prévention
de la fraude interne et externe. Des moyens spécifiques d’enca-
drement et de surveillance des opérations sont mis en œuvre :
formation du personnel, adoption de règles écrites internes, outils
dédiés, contrôles permanents de conformité, accomplissement
des obligations déclaratives vis-à-vis des autorités de tutelle, etc.
Le Comité de Management de la Conformité supervise le dispo-
sitif de gestion des risques de non-conformité et s’assure de sa
pertinence et de son efficacité afin de garantir un niveau adéquat
de sécurité. En parallèle, le Responsable de la Conformité informe
régulièrement les organes de gouvernance de Crédit Agricole CIB
et la Direction de la Conformité de Crédit Agricole S.A. des risques
de non-conformité encourus par la Banque.
La fonction Conformité du groupe Crédit Agricole CIB s’intègre
dans la ligne métier Conformité mise en place au sein du groupe
Crédit Agricole. La ligne métier Conformité du groupe Crédit
Agricole CIB regroupe l’ensemble des équipes conformité du siège
ainsi que les responsables locaux du réseau international et leurs
équipes. De façon à développer l’intégration et garantir l’indépen-
dance de cette fonction, les liens hiérarchiques et fonctionnels
sont les suivants :
¡
le Directeur de la Conformité est rattaché hiérarchiquement au
Directeur de la Conformité de Crédit Agricole S.A. et fonction-
nellement au Directeur général et au Directeur général délégué
de Crédit Agricole CIB ;
¡
les «
Local Compliance Officers
» de la BFI Crédit Agricole CIB
rapportent hiérarchiquement à la ligne Métier Conformité et
fonctionnellement au
Senior Country Officer / Branch
CEO. ;
¡
le responsable de la Conformité de l’activité Gestion de fortune
rapporte hiérarchiquement au Directeur de la Conformité de
Crédit Agricole CIB et fonctionnellement au Directeur général
de la Banque Privée.
En 2020, la ligne métier Conformité a poursuivi et intensifié ses
actions de renforcement des ressources en termes de profils et
d’expertise et d’adaptation de son dispositif.
L’organisation de la Conformité de Crédit Agricole CIB s’articule
autour de deux axes complémentaires :
¡
un dispositif géographique garant du respect par chaque entité
des règles de conformité globales de la Banque ainsi que des
lois, règlements et normes professionnelles locales, sous la
responsabilité du LCO (
Local Compliance Officer
) qui exerce
ses missions au plan local ;
¡
au siège, la direction de la Conformité se compose de 4 divisions
opérationnelles organisées par type de risques de Conformité
et de 4 fonctions transverses, qui constituent un point central
d’entrée tant au niveau du Siège de la Banque qu’au niveau
des entités de la BFI Crédit Agricole CIB :
-
Business Compliance
, en charge du dispositif de la conformité
des métiers avec les normes internes et externes, telles que la
détection et la prévention des abus de marché et l’identifica-
tion, la prévention et la gestion des conflits d’intérêts ainsi que
des contrôles s’y rapportant. En outre,
Business Compliance
est responsable de la conformité des métiers au sens du
« Règlement Général de l’AMF », Article 313-4 ;
-
la Sécurité Financière, en charge du dispositif global de la
Banque pour l’identification, la cartographie, la prévention, le
contrôle et la remontée des risques liés au crime financier :
prévention du blanchiment des capitaux, lutte contre le finan-
cement du terrorisme, obligations en matière d’embargos et
de gel des avoirs, ainsi que corruption externe. La SF assure
le traitement et le contrôle des alertes relatives à la sécurité
financière du Siège. Elle agit aussi en dernier ressort dans les
situations de risque élevé (embargos) ;
-
la Lutte contre la Fraude et la Corruption, en charge du dispositif
de prévention et de détection des risques de Corruption et de
Fraude au sein de la Banque ;
-
l’équipe
Data & Processing
, en charge de la gestion des risques
de non-conformité relatifs aux traitements des données (y
compris la protection des données personnelles) ;
-
le Secrétariat Général, en charge de la coordination des sujets
transverses impliquant la fonction Conformité : gouvernance,
reporting, coordination de la veille réglementaire, interactions
avec les régulateurs, stratégie de formations de conformité et
sujets RH. Le Secrétariat Général assure la supervision, la coor-
dination et le reporting lié au dispositif de contrôle de conformité
et effectue des contrôles de conformité de second niveau ;
-
le Secrétariat Général est en outre en charge d’assister la
Direction Générale de la Banque au sein des organes de déci-
sion de la Banque en formulant un avis couvrant l’ensemble des
risques de non-conformité sur les dossiers qui lui sont soumis
(ex. avis de conformité donnés dans le cadre des principaux
comités de crédit de la Banque) ;
-
l’équipe Change Management, en charge de la conduite du
changement au sein de la Conformité, de la transformation
digitale et du pilotage des projets de la Conformité ;
-
l’International, en charge d’échanger les meilleures pratiques
au sein de la Conformité, d’assurer la coordination des
Local
Compliance Officers
(LCOs), d’aligner les standards au sein
des équipes et de déployer les formations à l’ensemble des
collaborateurs de CPL dans l’ensemble des implantations.
-
l’équipe Projets Réglementaires Marchés, en charge de piloter
les projets réglementaires de la Conformité relatifs aux activités
de marché et notamment sur les sujets d’abus de marché.
D’autre part, la Conformité de la holding CA Indosuez Wealth
(Group), en charge du pilotage et de l’animation des entités
de la Banque Privée, est organisé autour de 3 pôles distincts
(«
Regulatory Compliance
», Sécurité Financière et Lutte contre
la Fraude et la Corruption), confortant ainsi la place majeure de la
Conformité dans la gouvernance du Métier. Ces 3 pôles rapportent
au responsable de la Conformité de la Banque Privée.
La principale instance de gouvernance de la Conformité est le
Comité de Management de la Conformité Faîtier, auquel participent
les fonctions Legal (LGL),
Finance and Procurement
(FIN), Risques,
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
2. GESTION DES RISQUES
194
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
contrôle permanent (RPC) et Contrôle périodique de Crédit Agricole
CIB (IGE) et depuis 2020 les responsables des Directions Métiers/
Coverage. Il est présidé par le Directeur général délégué de Crédit
Agricole CIB. La direction de la Conformité de Crédit Agricole S.A.
est également membre permanent de ce Comité. Par ailleurs, la
Direction de la Conformité est responsable de la gouvernance du
dispositif NAP (Nouvelles Activités/Nouveaux Produits) et anime le
Comité NAP Faîtier (dispositif de maîtrise des risques liés aux nou-
velles activités et aux nouveaux produits) de Crédit Agricole CIB.
En 2020, la Direction de la Conformité Crédit Agricole CIB a pour-
suivi ses actions de support et de conseil auprès de la Direction
Générale et des métiers de la Banque.
Par ailleurs, la Direction de la Conformité a lancé différents projets
et initiatives pour poursuivre l’amélioration de son organisation, de
ses outils et de ses processus et pour renforcer ses ressources.
L’objectif étant d’accroître son efficacité pour faire face aux évo-
lutions réglementaires et aux attentes des régulateurs et d’une
manière générale ancrer la culture conformité dans tous les pro-
cessus métiers de la Banque.
Dans ce cadre, un certain nombre de travaux et d’initiatives visant
à renforcer la gouvernance du dispositif et la maîtrise des risques
ont été menés en 2020, notamment :
¡
la prise en compte des évolutions réglementaires avec la pour-
suite des projets engagés, notamment Benchmark, et Brexit ;
¡
la mise en œuvre de plans globaux de renforcement du dispositif
de gestion de risque de non-conformité (au-delà d’initiatives
purement locales) avec :
-
des actions portant sur l’amélioration de la connaissance des
clients, de la mise en place de contrôles sur la qualité des
KYC, de la surveillance des transactions et du dispositif de
traitement des alertes AML ;
-
le renforcement du cadre de surveillance des abus de marché
et la création d’une équipe dédiée aux projets réglementaires
liés aux activités de marché ;
-
la poursuite des travaux relatifs au dispositif NAP ;
¡
le développement de nouveaux outils et nouvelles solutions,
s’appuyant sur l’intelligence artificielle, pour répondre de façon
innovante aux enjeux et aux besoins en matière de conformité
des métiers et des fonctions de support ;
¡
la mobilisation des équipes sur le plan de remédiation sanctions
internationales ;
¡
l’accompagnement de la Direction Générale de la Banque dans
ses actions de renforcement de la culture Conformité avec la
mise en œuvre du projet «
Embedded Compliance
» visant
à renforcer le dispositif de Conformité auprès des premières
lignes de défense. Organisé autour de plusieurs axes, ce projet
a notamment permis de :
-
prendre des mesures en termes de gouvernance, notamment
pour mieux ancrer la responsabilité des métiers ;
-
poursuivre le renforcement de la culture conformité au travers
d’actions de formation et de communication, ciblant notam-
ment la 1
ère
ligne de défense ;
-
refondre le plan de contrôle relatif à la connaissance des clients.
S
P3
5
INFORMATION
AU TITRE
DU PILIER 3 DE BÂLE III
196
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.
Informations au titre du Pilier 3 de Bâle III
..................................................................
197
3.1
PILOTAGE DU CAPITAL RÉGLEMENTAIRE
........................
199
3.1.1
Cadre réglementaire applicable
...................
199
3.1.2 Supervision
.....................................
199
3.1.3 Périmètre prudentiel de supervision
..............
199
3.1.4 Dispositif d’ensemble
............................
200
3.1.5 Ratios de solvabilité
.............................
200
3.1.6 Définition des fonds propres
.....................
203
3.1.7
Autres ratios
....................................
208
3.1.8 Supervision
......................................
211
3.2
PILOTAGE DU CAPITAL ÉCONOMIQUE
................................
212
3.2.1
Dispositif d’ensemble
.............................
212
3.2.2
Besoin de capital économique
....................
212
3.3
ANNEXE AUX FONDS PROPRES RÉGLEMENTAIRES
.....
215
3.4
COMPOSITION ET ÉVOLUTION
DES EMPLOIS PONDÉRÉS
.....................................................
220
3.4.1
Synthèse des emplois pondérés
..................
220
3.4.2
Risques de crédit et de contrepartie
.............
222
3.4.3 Titrisation
.......................................
261
3.4.4
Risques de marché
.............................
268
3.4.5 Risque de taux d’intérêt global
...................
270
3.4.6 Risques opérationnels
...........................
270
3.5
ACTIFS GREVÉS
..........................................................................
271
3.6
RATIO DE COUVERTURE DES BESOINS
DE LIQUIDITÉ
..............................................................................
273
3.6.1
Informations quantitatives
.......................
273
3.6.2
Informations qualitatives
........................
274
3.7
POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION
...........................................
274
3.8
TABLES DE CONCORDANCE
..................................................
275
5
SOMMAIRE
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
197
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
3.
INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3
DE BÂLE III
Le règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 (
Capital Requirements Regulation
dit « CRR ») impose aux établissements assujettis (incluant notamment les établissements de crédit et les entreprises
d’investissement) de publier des informations quantitatives et qualitatives relatives à leur activité de gestion des risques.
Le dispositif de gestion des risques et le niveau d’exposition aux risques du groupe Crédit Agricole CIB sont décrits dans la
présente partie et dans la partie « Facteurs de risque et gestion des risques ».
Bâle III s’articule autour de trois piliers :
¡
le Pilier 1
détermine les exigences minimales d’adéquation
des fonds propres et le niveau des ratios conformément au
cadre réglementaire en vigueur ;
¡
le Pilier 2
complète l’approche réglementaire avec la quantifi-
cation d’une exigence de capital couvrant les risques majeurs
auxquels est exposée la Banque, sur la base de méthodolo-
gies qui lui sont propres (cf. partie 3.2 : « Pilotage du capital
économique ») ;
¡
le Pilier 3
instaure de nouvelles normes en matière de com-
munication financière à destination du marché ; cette dernière
doit être plus détaillée concernant les composantes des fonds
propres réglementaires et l’évaluation des risques, tant au plan
de la réglementation appliquée que de l’activité de la période.
Le groupe Crédit Agricole CIB a fait le choix de communiquer les
informations au titre du Pilier 3 dans une partie distincte de celle
sur les facteurs de risque, afin d’isoler les éléments répondant aux
exigences prudentielles en matière de publication.
Le pilotage de la solvabilité du Groupe vise principalement à évaluer
les fonds propres et à vérifier en permanence que le Groupe
dispose de fonds propres suffisants pour couvrir les risques aux-
quels il est, ou pourrait être exposé compte tenu de ses activités,
sécurisant ainsi l’accès du Groupe aux marchés financiers aux
conditions souhaitées.
Pour la réalisation de cet objectif, le Groupe s’appuie sur un pro-
cessus interne ICAAP (Inte
rnal Capital Adequacy and Assessment
Process
).
Le processus interne ICAAP est développé conformément à l’in-
terprétation des principaux textes réglementaires précisés ci-après
(accords de Bâle, lignes directrices de l’Autorité bancaire euro-
péenne, attentes prudentielles de la Banque centrale européenne).
Il comprend en particulier :
¡
une gouvernance de la gestion du capital, adaptée aux spé-
cificités du Groupe Crédit Agricole CIB et permettant un suivi
centralisé et coordonné au niveau Groupe ;
¡
une mesure des exigences de capital réglementaire (Pilier 1) ;
¡
une mesure des exigences de capital économique, qui s’appuie
sur le processus d’identification des risques et une quantification
des exigences de capital selon une approche interne (Pilier 2) ;
¡
le pilotage du capital réglementaire, qui s’appuie sur des
mesures prospectives, à court et à moyen terme, cohérentes
avec les projections budgétaires, sur la base d’un scénario
économique central ;
¡
le pilotage de stress tests ICAAP, qui visent à simuler la des-
truction de capital après trois ans de scénario économique
adverse (cf. chapitre 5 – Gestion des risques, paragraphe :
« Stress tests » du Document d’Enregistrement Universel 2020) ;
¡
le pilotage du capital économique (cf. partie 3.2 « Pilotage du
capital économique ») ;
¡
et un dispositif d’ICAAP qualitatif qui formalise notamment les
axes d’amélioration de la maîtrise des risques.
L’ICAAP est également un processus intégré en forte interac-
tion avec les autres processus stratégiques du Groupe (ILAAP :
Internal Liquidity Adequacy and Assessment Process
, appétence
au risque, processus budgétaire, plan de rétablissement, identifi-
cation des risques…).
Outre la solvabilité, Crédit Agricole CIB pilote également les ratios
de levier et de résolution (MREL & TLAC) pour son compte ou celle
de sa contribution au groupe Crédit Agricole.
Enfin, les ratios de solvabilité majeurs font partie intégrante du dis-
positif d’appétence au risque appliqué au sein du Groupe (décrit
dans le chapitre 5 – Gestion des risques - du Document d’Enre-
gistrement Universel ).
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
198
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Indicateurs clés au niveau du Groupe consolidé Crédit Agricole CIB
31.12.2020
en m€
-
Fonds propres disponibles (montants)
-
1
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1)
14 534
2
Fonds propres de catégorie 1 (CET1 + AT1)
20 040
3
Fonds propres totaux
23 814
-
Actifs pondérés des risques (montants)
-
4
Total des actifs pondérés des risques (RWA)
124 143
-
Ratios de solvabilité (en % des RWA)
5
Ratio CET1 (%)
11,7 %
6
Ratio Tier 1 (%)
16,1 %
7
Ratio Global (%)
19,2 %
-
Exigences additionnelles de fonds propres SREP (en % des RWA)
-
EU 7a
Exigence additionnelle SREP de CET1 (%)
0,84 %
EU 7b
Exigence additionnelle SREP d’AT1 (%)
0,28 %
EU 7c
Exigence additionnelle SREP de Tier 2 (%)
0,38 %
EU 7d
Exigence totale de capital SREP (TSCR) (%)
9,50 %
-
Exigence globale de coussins de fonds propres (en % des RWA)
-
8
Coussin de conservation (%)
2,50
%
EU 8a
Coussin de conservation lié aux risques macro-prudentiel ou systémique au niveau d’un Etat Membre (%)
n/a
9
Coussin contracyclique spécifique à l’établissement (%)
0,04 %
EU 9a
Coussin pour risque systémique (%)
n/a
10
Coussin applicable aux établissements d’importance systémique mondiale (%)
n/a
EU 10a
Coussin applicable aux autres établissements d’importance systémique (%)
n/a
11
Exigence globale de coussins de fonds propres (%)
2,54 %
EU 11a
Exigence globale de capital (OCR) (%)
12,04 %
-
Ratio de levier
-
13
Mesure de l’exposition aux fins du ratio de levier (LRE)
566 283
14
Ratio de levier (%)
3,54 %
-
Exigences additionnelles de fonds propres pour risque de levier excessif (en % de LRE)
-
EU 14a
Exigence additionnelle de CET1 pour risque de levier excessif (%)
n/a
EU 14b
Exigence additionnelle d’AT1 pour risque de levier excessif (%)
n/a
EU 14c
Exigence additionnelle de Tier 2 pour risque de levier excessif (%)
n/a
EU 14d
Exigence totale de capital SREP au titre du levier (%)
n/a
EU 14e
Coussin lié au ratio de levier
n/a
EU 14f
Exigence globale au titre du levier (%)
n/a
-
Ratio de couverture des besoins de liquidité (LCR)
-
15
Actifs liquides de qualité élevée (HQLA) (valeur pondérée - moyenne)
97 605
16
Total des sorties nettes de trésorerie (valeur ajustée)
64 731
17
Ratio de couverture des besoins de liquidité (LCR) (%)
151 %
-
Ratio de financement stable net (NSFR)
-
18
Financement stable disponible total
170 396
19
Financement stable requis total
196 882
20
Ratio NSFR (%)
87 %
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
199
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
3.1
PILOTAGE DU CAPITAL RÉGLEMENTAIRE
3.1.1 Cadre réglementaire applicable
Renforçant le dispositif prudentiel, les accords de Bâle 3 ont conduit
à un rehaussement de la qualité et du niveau des fonds propres
réglementaires requis et ont introduit de nouveaux risques dans le
dispositif prudentiel. Par ailleurs, un cadre réglementaire spécifique,
permettant une alternative à la mise en faillite des banques a été
instauré suite à la crise financière de 2008.
Les textes concernant les exigences prudentielles applicables
aux établissements de crédit et aux entreprises d’investisse-
ment ont été publiés au Journal officiel de l’Union européenne le
26 juin 2013 (
directive Capital Requirements Directive
dite CRD 4,
directive, 2013/36/EU, transposée notamment par l’ordonnance
n° 2014-158 du 20 février 2014 et règlement
Capital Requirement
Regulation
, dit CRR, règlement 575/2013 ) et sont entrés en appli-
cation le 1
er
janvier 2014, conformément aux dispositions transi-
toires prévues par les textes.
La directive européenne « Redressement et résolution des
banques » ou
Bank Recovery and Resolution
Directive (dite BRRD,
directive 2014/59/EU) a été publiée le 12 juin 2014 pour application
depuis le 1
er
janvier 2015 et le règlement européen « Mécanisme
de Résolution Unique » ou
Single Resolution Mecanism Regulation
(dite SRMR, règlement 806/2014) a été publié le 30 Juillet 2014
pour application depuis le 1
er
janvier 2016, conformément aux
dispositions transitoires prévues par les textes.
Le 7 juin 2019, quatre textes constituant le paquet bancaire ont été
publiés au Journal officiel de l’Union Européenne pour application
progressive d’ici fin juin 2021 :
¡
BRRD 2 : Directive (UE) 2019/879 du Parlement européen et
du Conseil du 20 Mai 2019 modifiant la Directive 2014/59/EU
¡
SRMR 2 : Règlement (UE) 2019/877 du Parlement européen
et du Conseil du 20 Mai 2019 modifiant le règlement (UE)
N° 806/2014
¡
CRD 5 : Directive (UE) 2019/878 du Parlement européen et
du Conseil du 20 Mai 2019 modifiant la Directive 2013/36/EU
¡
CRR 2 : Règlement (UE) 2019/876 du Parlement européen
et du Conseil du 20 Mai 2019 modifiant le Règlement (UE)
N° 575/2013
Les règlements SRMR 2 et CRR 2 sont entrés en vigueur 20 jours
après leur publication, soit le 27 juin 2019 (toutes les dispositions
n’étant toutefois pas d’application immédiate). Les directives CRD 5
et BRRD 2 ont été respectivement transposées le 21 décembre
2020 en droit français par les ordonnances 2020-1635 et 2020-
1636 et sont entrées en vigueur 7 jours après leur publication, soit
le 28 décembre 2020.
Le règlement 2020/873 dit ‘Quick-Fix’ a été publié le 26 juin 2020
et est entré en application le 27 juin 2020, venant amender les
règlements 575/2013 (‘CRR’) et 2019/876 (‘CRR2’).
Dans le régime CRR 2/CRD 5, quatre niveaux d’exigences de fonds
propres sont calculés :
¡
le ratio de fonds propres de base de catégorie 1 ou ratio
Common Equity Tier
1 (CET1) ;
¡
le ratio de fonds propres de catégorie 1 ou ratio Tier 1 ;
¡
le ratio de fonds propres globaux ;
¡
le ratio de levier (qui deviendra une exigence réglementaire de
Pilier 1 à compter de juin 2021).
Ces ratios font l’objet d’un calcul phasé ayant pour objet de gérer
progressivement : d’une part, la transition entre les règles de calcul
Bâle 2 et celles de Bâle 3 (les dispositions transitoires ont été appli-
quées à la totalité des fonds propres jusqu’au 1
er
janvier 2018 et
s’appliquent aux instruments de dette hybrides jusqu’au 1
er
janvier
2022) et, d’autre part, les critères d’éligibilité définis par CRR 2
(jusqu’au 28 juin 2025).
A ce dispositif s’ajoute d’ores et déjà un ratio visant à estimer
l’adéquation des capacités d’absorption de pertes et de recapita-
lisation des banques systémiques (G-SIB). Ce ratio de
Total Loss
Absorbing Capacity
(TLAC) complète le suivi du ratio de résolu-
tion
Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities
(MREL) défini dans BRRD. Le groupe Crédit Agricole CIB n’a pas
d’exigence propre de TLAC ou de MREL, cependant en tant que
filiale du Groupe Crédit Agricole il contribue à ces ratios et rentre
dans le dispositif de suivi et de pilotage mis en place par le Groupe.
3.1.2 Supervision
Les établissements de crédit et certaines activités d’investissement
agréés visés à l’annexe 1 de la directive 2004/39/CE sont assujettis
aux ratios de solvabilité et aux ratios des grands risques sur base
individuelle ou, le cas échéant, « sous-consolidée ».
L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a accepté
que certaines filiales du Groupe puissent bénéficier de l’exemption
à titre individuel dans les conditions prévues par l’article 7 du règle-
ment CRR. Dans ce cadre, Crédit Agricole CIB a été exempté par
l’ACPR de l’assujettissement sur base individuelle.
Le passage sous supervision unique le 4 novembre 2014 par la
Banque centrale européenne n’a pas remis en cause les exemp-
tions individuelles accordées précédemment par l’ACPR.
3.1.3 Périmètre prudentiel de supervision
Différence entre le périmètre de consolidation
comptable et le périmètre de consolidation à des fins
de surveillance prudentielle
Les entités comptablement consolidées mais exclues de la surveil-
lance prudentielle des établissements de crédit sur base consolidée
sont quelques entités ad hoc prudentiellement mises en équiva-
lence. Par ailleurs, les entités consolidées comptablement par la
méthode de l’intégration proportionnelle au 31 décembre 2013 et
désormais consolidées comptablement par la méthode de mise en
équivalence, conformément à la norme IFRS 11, restent pruden-
tiellement consolidées par intégration proportionnelle. L’information
sur ces entités ainsi que leur méthode de consolidation comptable
sont présentées dans les notes annexes aux comptes consolidés
au 31 décembre 2020.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
200
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Différence de traitement des participations entre périmètre comptable et périmètre prudentiel
Type de participation
Traitement comptable
Traitement prudentiel Bâle III non phasé
Filiales ayant une activité
financière
Consolidation par
intégration globale
Consolidation par intégration globale générant une exigence en fonds propres au
titre des activités de la filiale.
Filiales ayant une activité
financière détenues
conjointement
Mise en équivalence
Consolidation proportionnelle.
Filiales ayant une activité
d’assurance
Consolidation par
intégration globale
Déduction du CET1 des instruments de CET1 détenus dans des entités où la
participation est supérieure à 10 %, au-delà d’une limite de franchise de 17,65 %
du CET1. Cette franchise, appliquée après calcul d’un seuil de 10 %, est commune
avec la part non déduite des impôts différés actifs dépendant des bénéfices futurs
liés à des différences temporelles.
Déduction des instruments AT1 et T2 au niveau de leurs fonds propres respectifs.
Participations > 10 % ayant
une activité financière par
nature
Mise en équivalence Titres
de participation dans les
établissements de crédit
Déduction du CET1 de la valeur de mise en équivalence des entités où la
participation est supérieure à 10 %, au-delà d’une limite de franchise de 17,65 %
du CET1. Cette franchise, appliquée après calcul d’un seuil de 10 %, est commune
avec la part non déduite des impôts différés actifs dépendant des bénéfices futurs
liés à des différences temporelles.
Déduction des instruments AT1 et T2 au niveau de leurs fonds propres respectifs.
Participations < 10 % ayant
une activité financière ou
assurance
Titres de participation et
titres disponibles à la vente
Déduction des instruments CET1, AT1 et T2 dans des entités où la participation est
inférieure à 10 %, au-delà d’une limite de franchise de 10 % du CET1.
Véhicules de titrisation de
l’activité ABCP
Intégration globale
Pondération en risque de la valeur de mise en équivalence et des engagements
pris sur ces structures (lignes de liquidité et lettres de crédit).
3.1.4 Dispositif d’ensemble
Capital planning
Le pilotage du capital réglementaire est réalisé dans le cadre d’un
processus de planification nommé capital planning.
Le capital planning a pour objectif de fournir des projections de
fonds propres et de consommation de ressources rares (emplois
pondérés et bilan) sur l’horizon du Plan Moyen Terme en cours
sur le périmètre de consolidation du groupe Crédit Agricole CIB et
sur sa contribution au groupe Crédit Agricole, en vue d’établir les
trajectoires de ratios de solvabilité (CET1, Tier 1 et fonds propres
globaux), de levier et de résolution (MREL et TLAC).
Il décline les éléments budgétaires de la trajectoire financière en y
incluant les projets d’opérations de structure, les évolutions régle-
mentaires comptables et prudentielles, ainsi que les effets modèles
appliqués aux assiettes de risques. Il traduit également la politique
d’émission (dette subordonnée et dette éligible TLAC) et de dis-
tribution au regard des objectifs de structure de capital définis en
cohérence avec la stratégie du Groupe.
Il permet de déterminer les marges de manœuvre dont dispose
le Groupe pour se développer. Il permet de veiller ainsi au respect
des différentes exigences prudentielles, du seuil de restriction de
distribution et sert au calcul du Montant Maximum distribuable tel
que défini par le CRR pour les dettes Additional Tier 1. Il est égale-
ment utilisé pour la fixation des différents seuils de risques retenus
pour l’appétence au risque.
Le capital planning est présenté à diverses instances de gouver-
nance et fait l’objet d’une communication aux autorités compé-
tentes, soit dans le cadre d’échanges réguliers, soit pour des opé-
rations ponctuelles (par exemple des demandes d’autorisations).
Gouvernance
Chaque trimestre se tient le Comité Ressources rares, présidé
par le Directeur général adjoint en charge des finances, auquel
participent aussi le Directeur des risques, le Directeur du pilotage
financier, le Directeur de la trésorerie et du financement ainsi que
des représentants de Crédit Agricole S.A.
Ce comité a comme principales missions de :
¡
revoir les projections à court et moyen terme du groupe Crédit
Agricole CIB en matière de solvabilité, de levier et de résolution ;
¡
valider les hypothèses structurantes impactant la solvabilité en
cohérence avec le Plan à moyen terme ;
¡
fixer les règles de gestion et d’allocation du capital au sein du
groupe entre les différents métiers de la banque ;
¡
décider les opérations de liability management (gestion de la
dette subordonnée) ;
¡
échanger autour des sujets relatifs au capital économique ;
¡
prendre connaissance de l’actualité en matière de supervision
et de réglementation ;
¡
étudier les problématiques pertinentes relatives aux filiales ;
¡
préparer les décisions à soumettre le cas échéant au Conseil
d’administration.
3.1.5 Ratios de solvabilité
Au numérateur des ratios de solvabilité
(cf. partie 3.1.6 « Définition des fonds propres »)
Bâle III définit trois niveaux de fonds propres :
¡
les fonds propres de base de catégorie 1 ou
Common Equity
Tier 1 (CET1) ;
¡
les fonds propres de catégorie 1 ou Tier 1, constitués du
Common Equity Tier 1 et des fonds propres additionnels de
catégorie 1 ou Additional Tier 1 (AT1) ;
¡
les fonds propres globaux, qui sont constitués des fonds
propres de catégorie 1 et des fonds propres de catégorie 2
(Tier 2).
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
201
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Au dénominateur des ratios de solvabilité (cf.
partie 3.4 « Composition et évolution des emplois
pondérés »)
Bâle III définit plusieurs types de risque : les risques de crédit, les
risques de marché et les risques opérationnels qui donnent lieu à
des calculs d’emplois pondérés. Ceux-ci sont détaillés ci-après.
Conformément au règlement (UE) 575/2013 du 26 juin 2013,
les expositions au risque de crédit restent mesurées selon deux
approches :
¡
l’approche « Standard » qui s’appuie sur des évaluations
externes de crédit et des pondérations forfaitaires selon les
catégories d’exposition bâloises ;
¡
l’approche « Notations internes » (IRB –
Internal Ratings
Based
) qui s’appuie sur le système de notations internes de
l’établissement.
On distingue :
¡
l’approche « Notations internes fondation » selon laquelle les
établissements peuvent utiliser uniquement leurs estimations
des probabilités de défaut ;
¡
l’approche « Notations internes avancées » selon laquelle les
établissements utilisent l’ensemble de leurs estimations internes
des composantes du risque : probabilités de défaut, pertes en
cas de défaut, expositions en cas de défaut, maturité.
EXIGENCES RÉGLEMENTAIRES MINIMALES
Les exigences au titre du Pilier 1 sont régies par le règlement (UE)
n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013
(CRR). Le régulateur fixe en complément de façon discrétionnaire
des exigences minimales dans le cadre du Pilier 2.
Exigences minimales du Pilier 1
Les exigences en fonds propres fixées au titre du Pilier 1 depuis
2015 sont les suivantes :
Exigence minimale de Pilier 1
CET1
4,50 %
Tier 1
6,00 %
Fonds Propres Totaux
8,00 %
À ce jour, des coussins contracycliques ont été activés dans 6 pays
par les autorités nationales compétentes. De nombreux pays ont
relâché leur exigence de coussin contracyclique suite à la crise de
la Covid-19. En ce qui concerne les expositions françaises, le Haut
Conseil de stabilité financière (HCSF) a porté le taux de coussin
contracyclique de 0,25 % à 0 % le 2 avril 2020.
Compte tenu des expositions portées par Crédit Agricole CIB dans
ces pays, le taux de coussin contracyclique de Crédit Agricole CIB
s’élève à 0,038 % au 31 décembre 2020.
Exigences minimales au titre du Pilier 2
Le Groupe Crédit Agricole CIB est notifié annuellement par la
Banque centrale européenne (BCE) des exigences de capital appli-
cables suite aux résultats du processus de revue et d’évaluation
de supervision (« SREP »).
Depuis 2017, la BCE a fait évoluer la méthodologie utilisée, en
scindant l’exigence prudentielle en deux parties :
¡
une exigence Pilier 2 ou « Pillar 2 Requirement » (P2R) qui
s’applique à tous les niveaux de fonds propres et entraîne
automatiquement des restrictions de distributions (coupons
des instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1,
dividendes, rémunérations variables) en cas de non-respect ;
en conséquence, cette exigence est publique ;
Depuis le 12 mars 2020 et compte tenu des impacts de la crise
de la Covid-19, la Banque Centrale Européenne a anticipé l’en-
trée en application de l’article 104a de CRD 5 et autorise les éta-
blissements sous sa supervision à utiliser des fonds propres de
catégorie 1 et des fonds propres de catégorie 2 pour remplir leur
exigence additionnelle de capital au titre du P2R. Au total, le P2R
peut désormais être couvert par 75 % de fonds propres Tier 1 dont
a minima 75 % de CET1.
¡
une recommandation Pilier 2 ou « Pillar 2 Guidance » (P2G) qui
n’a pas de caractère public et doit être constituée intégralement
de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1).
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole CIB doit respecter un ratio
CET1 consolidé minimum (incluant les exigences au titre du Pilier 1,
du Pilier 2 R, du coussin de conservation des fonds propres et du
coussin contracylique) d’au moins 7,88 %.
EXIGENCE GLOBALE DE COUSSINS DE FONDS
PROPRES ET SEUIL DE RESTRICTIONS DE
DISTRIBUTION
La réglementation a prévu la mise en place de coussins de fonds
propres dont la mise en application est progressive :
¡
le coussin de conservation (2,5 % des risques pondérés en
2020) ;
¡
le coussin contracyclique (taux en principe fixé dans une four-
chette de 0 à 2,5 %), le coussin au niveau de l’établissement
étant une moyenne pondérée par les valeurs exposées au risque
(EAD) pertinentes des coussins définis au niveau de chaque
pays d’implantation de l’établissement ; lorsque le taux d’un
coussin contracyclique est calculé au niveau d’un des pays
d’implantation, la date d’application est 12 mois au plus après
la date de publication sauf circonstances exceptionnelles ;
¡
les coussins pour risque systémique (entre 0 % et 3 % dans
le cas général et jusqu’à 5 % après accord de la Commission
européenne et plus exceptionnellement au-delà) ; pour les
établissements d’importance systémique mondiale (G-SIB
ou EISm, entre 0 % et 3,5 %) ; ou pour les autres établisse-
ments d’importance systémique (A-EIS, entre 0 % et 2 %). Ces
coussins ne sont pas cumulatifs et, de manière générale, sauf
exception, c’est le plus élevé qui s’applique. Seul le groupe
Crédit Agricole fait partie des établissements d’importance
systémique et a un coussin de 1 % depuis le 1
er
janvier 2019,
phasé à 0,75 % en 2018. Le groupe Crédit Agricole CIB n’est
pas soumis à ces exigences.
À ce jour, des coussins contracycliques ont été activés dans 6 pays
par les autorités nationales compétentes. De nombreux pays ont
relâché leur exigence de coussin contracyclique suite à la crise de
la Covid-19. En ce qui concerne les expositions françaises, le Haut
Conseil de stabilité financière (HCSF) a porté le taux de coussin
contracyclique de 0,25 % à 0 % le 2 avril 2020.
Compte tenu des expositions portées par Crédit Agricole CIB dans
ces pays, le taux de coussin contracyclique de Crédit AgricoleCIB
s’élève à 0,038 % au 31 décembre 2020.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
202
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Détail du calcul du coussin contracyclique à fin décembre 2020
31.12.2020
En millions d’euros
Expositions générales
de crédit
Expositions du porte-
feuille de négociation
Exigences en fonds propres
Taux de coussin de fonds propres
contracyclique (%) 31.12.2020
Taux de coussin de fonds propres contracyclique
projeté (%) 31.12.2021
2
Approche standard
Approche notations internes
Somme des positions longues et
courtes du portefeuille de négociation
Valeur des expositions du portefeuille
de négociation pour les modèles
internes
Expositions générales de crédit
Expositions du portefeuille de négo-
ciation
Expositions de titrisation
Total
Répartition par pays (%)
Norvège
-
1 148
-
-
30
-
-
30
0,508 %
0,01 %
0,01 %
Hong Kong
463
4 538
-
-
122
-
-
122
2,062 %
0,02 %
0,02 %
République Tchèque
-
147
-
-
5
-
-
5
0,088 %
-
-
Slovaquie
-
3
-
-
-
-
-
-
0,001 %
-
-
Bulgarie
-
17
-
-
-
-
-
-
0,007 %
-
-
Luxembourg
264
10 644
-
-
271
-
-
272
4,577 %
0,01 %
0,02 %
France
5 289
42 304
124
1 451
1 138
126
-
1 264
21,314 %
-
-
Autres pays
1
5 128
151 028
-
-
4 233
-
4
4 238
71,442 %
-
-
Total
11 144
209 829
124
1 451
5 801
126
4
5 932
100,000 %
0,04 %
0,05 %
1
Pour lesquels aucun niveau de coussin contracyclique n’a été défini par l’autorité compétente.
2
Le taux de coussin de fonds propres contracyclique projeté au 31 décembre 2021 est obtenu par application des taux de coussin connus à ce jour et applicables au plus tard
dans 12 mois, à la répartition des exigences de fonds propres par pays du 31 décembre 2020.
f
Exigences au titre du coussin contracyclique (en millions d’euros) (CCYB2)
Exigences au titre du coussin contracyclique
31.12.2020
31.12.2019
Montant total d’exposition du risque
124 143
120 474
Coussin de fonds propres contracyclique propre à l’établissement (en %)
0,0377 %
0,188 %
Coussin de fonds propres contracyclique propre à l’établissement
47
227
f
En résumé
Exigence globale de coussins de fonds propres
31.12.2020
31.12.2019
Coussin de conservation phasé
2,50 %
2,50 %
Coussin systémique phasé
-
-
Coussin contra-cyclique
0,04 %
0,19 %
Exigence globale de coussins de fonds propres
2,54 %
2,69 %
La transposition de la réglementation bâloise dans la loi européenne (via CRD 4 et sa transposition en droit français) a instauré un méca-
nisme de restriction des distributions applicables aux dividendes, aux instruments AT1 et aux rémunérations variables. Le principe du
Montant Maximal Distribuable (MMD), somme maximale qu’une banque est autorisée à consacrer aux distributions, vise à restreindre les
distributions lorsque ces dernières résulteraient en un non-respect de l’exigence globale de coussins de fonds propres.
La distance au seuil de déclenchement du MMD correspond ainsi au minimum entre les distances respectives aux exigences SREP en
capital CET1, Tier 1 et fonds propres totaux. Avec la mise en application anticipée de l’article 104a de CRD 5, le P2R peut désormais être
couvert par 75 % de fonds propres Tier 1 dont a minima 75 % de CET1. Ainsi, l’exigence CET1 de Crédit Agricole CIB a baissé de 66
bps à compter du 1
er
trimestre 2020.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
203
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Exigence SREP
CET1
Exigence SREP
Tier 1
Exigence globale
decapital
Exigence minimale de Pilier 1
4,50 %
6,00 %
8,00 %
Exigence de Pilier 2 (P2R)
0,84 %
1,13 %
1,50 %
Coussin de conservation
2,50 %
2,50 %
2,50 %
Coussin contracyclique
0,04 %
0,04 %
0,04 %
Exigence SREP (a)
7,88 %
9,67 %
12,04 %
31.12.20 Ratios de solvabilité (b)
11,71 %
16,14 %
19,18 %
Distance à l’exigence SREP (b-a)
383 pb
647 pb
714 pb
Distance au seuil de déclenchement du MMD
383 pb (5 Mds€)
-
-
Au 31 décembre 2020, le groupe Crédit Agricole CIB dispose d’une marge de sécurité de 383 points de base au-dessus du seuil de
déclenchement du MMD, soit environ 5 milliards d’euros de capital CET1.
Exigence globale de capital
Au final, après prise en compte des exigences au titre du Pilier 1, de celles au titre du Pilier 2 et de l’exigence globale de coussins de fonds
propres, l’exigence de fonds propres SREP ressort comme suit :
Exigence de fonds propres SREP
31.12.2020
31.12.2019
Exigence minimale de CET1 au titre du Pilier 1
4,50 %
4,50 %
Exigence additionnelle de Pilier 2 (P2R)
0,84 %
1,50 %
Exigence globale de coussins de fonds propres
2,54 %
2,69 %
Exigence de CET1
7,88 %
8,69 %
Exigence minimale d’AT1 au titre du pilier 1
1,50 %
1,50 %
P2R en AT1
0,28 %
-
Exigence minimale de Tier 2 au titre du Pilier 2
2,00 %
2,00 %
P2R en Tier 2
0,38 %
-
Exigence globale de capital
12,04 %
12,19 %
Le groupe Crédit Agricole CIB doit en conséquence respecter au 31 décembre 2020 un ratio CET1 minimum de 7,88 %. Ce niveau inclut
les exigences au titre du Pilier 1, du Pilier 2 (P2R), du coussin de conservation des fonds propres et du coussin contracyclique (d’après
les décisions connues à ce jour).
3.1.6 Définition des fonds propres
3.1.6.1
FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 1 (TIER 1)
Ils comprennent le
Common Equity Tier 1
(CET1) et les fonds
propres additionnels de catégorie 1 (AT1).
Common Equity Tier 1 (CET1)
Il comprend :
¡
le capital ;
¡
les réserves, y compris les primes d’émission, le report à
nouveau, le résultat net d’impôt après distribution ainsi que
les autres éléments du résultat global accumulés incluant
notamment les plus ou moins-values latentes sur les actifs
financiers détenus à des fins de collecte et vente et les écarts
de conversion ;
¡
les intérêts minoritaires éligibles, qui font l’objet d’un écrêtage,
voire d’une exclusion, selon que la filiale est un établissement
de crédit éligible ou non ; cet écrêtage correspond à l’excédent
de fonds propres nécessaire à la couverture des exigences de
fonds propres de la filiale ; il s’applique à chaque compartiment
de fonds propres ;
¡
les déductions, qui incluent principalement les éléments
suivants :
-
les détentions d’instruments CET1, au titre des contrats de
liquidité et des programmes de rachat ;
-
les actifs incorporels, y compris les frais d’établissement et les
écarts d’acquisition ;
-
la prudent valuation (évaluation prudente définie par la règle-
mentation prudentielle consistant en l’ajustement du montant
des actifs et passifs mesurés à la juste valeur selon une
méthode prudentielle visant à déduire éventuellement des
corrections de valeur) ;
-
la déduction des impôts différés actifs (IDA) dépendant des
bénéfices futurs liés à des déficits reportables ;
-
la déduction des montants négatifs résultant d’un déficit de
provisions par rapport aux pertes attendues (expected loss
– « EL ») ;
-
la déduction des instruments de CET1 détenus dans les par-
ticipations financières inférieures ou égales à 10 % (investis-
sements non importants) au-delà d’une limite de franchise
de 10 % des fonds propres CET1 ; les éléments non déduits
sont pris en compte dans les emplois pondérés (pondération
variable selon les natures d’instruments et la méthode bâloise) ;
-
la déduction des impôts différés actifs (IDA) dépendant des
bénéfices futurs liés à des différences temporelles au-delà d’une
limite de franchise de 17,65 % des fonds propres CET1 ; cette
franchise, appliquée après application d’une première franchise
de 10 % du CET1, est commune avec la part non déduite des
instruments de CET1 détenus dans les participations finan
-
cières supérieures à 10 % ; les éléments non déduits sont pris
en compte dans les emplois pondérés (pondération à 250 %) ;
-
la déduction des instruments de CET1 détenus dans les par-
ticipations financières supérieures à 10 % (investissements
importants) au-delà d’une limite de franchise de 17,65 % des
fonds propres CET1 ; cette franchise, appliquée après applica-
tion d’une première franchise de 10 % du CET1, est commune
avec la part non déduite des impôts différés actifs dépendant
des bénéfices futurs liés à des différences temporelles ; les
éléments non déduits sont pris en compte dans les emplois
pondérés (pondération à 250 %) ;
Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1)
FONDS PROPRES ADDITIONNELS DE
CATÉGORIE 1 ÉLIGIBLES SOUS BÂLE III EN NON
PHASÉ
Ils comprennent :
¡
les fonds propres additionnels de catégorie 1 (
Additional Tier 1
ou « AT1 ») éligibles sous Bâle 3 qui correspondent aux ins-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
204
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
truments de dette perpétuelle, dégagés de toute incitation ou
obligation de remboursement (en particulier les sauts dans la
rémunération) ;
¡
les déductions correspondant à des détentions directes d’ins-
truments AT1 (dont
market making
) ;
¡
les déductions des participations dans les entités du secteur
financier afférentes à ce compartiment ;
¡
les éléments de fonds propres AT1 ou autres déductions (dont
intérêts minoritaires éligibles en AT1).
Les instruments AT1 éligibles au CRR n° 575/2013 tel que modifié
par CRR n° 2019/876 (CRR 2) sont sujets à un mécanisme d’ab-
sorption des pertes qui se déclenche lorsque le ratio CET1 est
inférieur à un seuil qui doit au minimum être fixé à 5,125 %. Les
instruments peuvent être convertis en actions ou bien subir une
réduction de leur valeur nominale. Une totale flexibilité des paie-
ments est exigée : interdiction des mécanismes de rémunération
automatique et/ou suspension du versement des coupons à la
discrétion de l’émetteur.
Au 31 décembre 2020, le ratio CET1 de Crédit Agricole CIB s’établit
à 11,7 %. Ainsi, les fonds propres CET1 représentent un coussin
en capital de 8,0 milliards d’euros par rapport aux seuils d’ab-
sorption des pertes.
Au 31 décembre 2020, aucune restriction sur le paiement des
coupons n’est applicable.
Le règlement CRR 2 ajoute des critères d’éligibilité ; notamment
dans le cas où les instruments émis par un établissement installé
dans l’Union Européenne relèvent d’un droit de pays tiers, ceux-ci
doivent comporter une clause de bail-in (renflouement interne) de
façon à être pleinement éligibles. Ces dispositions s’appliquent
pour chacune des catégories d’instruments de fonds propres
(AT1 et Tier 2).
Ces instruments sont publiés et détaillés sur le site Internet :
informations-reglementees) dans l’annexe II « Principales carac-
téristiques des instruments de fonds propres ».
3.1.6.2
FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 2 (TIER 2)
Ils comprennent :
¡
les instruments de dette subordonnée qui doivent être d’une
durée minimale de 5 ans ; les incitations au remboursement
anticipé sont interdites ; ces instruments subissent une décote
pendant la période des cinq années précédant leur échéance ;
¡
la clause de maintien des acquis qui est la même que celle
exposée pour la dette AT1 ci-dessus en phasé ;
¡
les déductions correspondant à des détentions directes d’ins-
truments Tier 2 (dont market making) ;
¡
l’excès de provisions par rapport aux pertes attendues éligibles
déterminées selon l’approche notations internes, limité à 0,6 %
des emplois pondérés en IRB ;
¡
les déductions des participations dans les entités du secteur
financier afférentes à ce compartiment, majoritairement du
secteur des assurances (les créances subordonnées bancaires
n’étant pas éligibles pour la plus grande partie) ;
¡
les déductions éventuelles de détention d’instruments éligibles
émis par des établissements d’importance systémique (afin
d’éviter une double comptabilisation des engagements aux
fins de l’exigence de ratio TLAC, les établissements d’impor-
tance systémique doivent déduire leur détentions d’instruments
d’engagements éligibles émis par d’autres établissements
d’importance systémique ; ces détentions doivent être déduites
d’abord des engagements éligibles de l’établissement, puis
dans la mesure où ceux-ci ne sont pas en quantité suffisante,
des instruments de fonds propres de catégorie 2) ;
¡
les éléments de fonds propres Tier 2 ou autres déductions
(dont intérêts minoritaires éligibles en Tier 2).
Le montant de Tier 2 retenu dans les ratios non phasés corres-
pond aux instruments de fonds propres de catégorie 2 éligibles au
CRR n°575/2013 tel que modifié par le CRR n°2019/876 (CRR 2).
Ces instruments sont publiés et détaillés sur le site Internet :
informations-reglementees) dans l’annexe II « Principales carac-
téristiques des instruments de fonds propres ».
3.1.6.3 DISPOSITIONS TRANSITOIRES
Pour faciliter la mise en conformité des établissements de crédit
avec CRR 2/CRD 4, des assouplissements ont été consentis à titre
transitoire, notamment l’introduction progressive des nouveaux
traitements prudentiels sur les fonds propres.
Toutes ces dispositions transitoires ont pris fin au 1
er
janvier 2018,
excepté celles portant sur les instruments de dette hybride qui
s’achèvent le 1
er
janvier 2022.
Les instruments de dette hybride qui étaient éligibles en fonds
propres sous CRD3 et qui ne sont plus éligibles en tant que fonds
propres du fait de l’entrée en vigueur de CRD4, peuvent sous cer-
taines conditions être éligibles à la clause de maintien des acquis :
¡
tout instrument émis après le 31 décembre 2011 et non
conforme à la réglementation CRR est exclu dès le 1
er
janvier
2014 ;
¡
les instruments dont la date d’émission est antérieure peuvent
sous conditions faire l’objet de clauses « de grand-père ».
Conformément à cette clause, ces instruments sont progressi-
vement exclus sur une période de 8 ans, avec une diminution
de 10 % par an. En 2014, 80 % du stock global déclaré au
31 décembre 2012 était reconnu, puis 70 % en 2015, etc. ;
¡
la partie non reconnue peut être incluse dans la catégorie
inférieure de fonds propres (d’AT1 à Tier 2 par exemple) si
elle remplit les critères correspondants.
CRR 2 est venu compléter ces dispositions en introduisant une
clause de maintien des acquis : les instruments non éligibles émis
entre le 1
er
janvier 2014 et le 27 juin 2019 restent éligibles en dis-
positions transitoires jusqu’au 28 juin 2025.
Pendant la phase transitoire, le montant de Tier 2 retenu dans les
ratios correspond à la somme :
¡
des fonds propres additionnels de catégorie 1 éligibles sous
CRR 2 (AT1) ;
¡
des instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1
éligibles CRR émis entre le 1
er
janvier 2014 et le 27 juin 2019 ;
¡
d’une fraction du Tier 1 non éligible CRR émis avant le 1er
janvier 2014, égale au minimum :
-
du montant prudentiel des instruments de Tier 1 non éligibles
en date de clôture (post calls éventuels, rachats, etc...) ;
-
de 20 % (seuil pour l’exercice 2020) du stock de Tier 1 existant au
31 décembre 2012, qui s’élevait à 4 691 millions d’euros, soit un
montant maximal pouvant être reconnu de 938 millions d’euros.
Le montant de Tier 1 dépassant ce seuil prudentiel est intégré
au Tier 2 phasé, dans la limite du propre seuil prudentiel appli-
cable au Tier 2
¡
du Tier 2 éligible CRR 2 ;
¡
des instruments de fonds propres de catégorie 2 éligibles CRR
émis entre le 1
er
janvier 2014 et le 27 juin 2019 ;
¡
d’une fraction du Tier 2 non éligible CRR émis avant le 1
er
janvier
2014, égale au minimum :
-
du montant prudentiel des titres Tier 2 non éligibles en date
de clôture et, le cas échéant, du report des titres Tier 1 en
excédent par rapport au seuil de 20 % (seuil pour l’exercice
2020) des titres Tier 1 non éligibles,
-
de 20 % (seuil pour 2020) du stock de Tier 2 non éligible CRR
existant au 31 décembre 2012 ; le stock de Tier 2 non éligible
CRR existant au 31 décembre 2012 s’élevait à 680 millions
d’euros, soit un montant maximal pouvant être reconnu de
136 millions d’euros.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
205
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
3.1.6.4
FONDS PROPRES PRUDENTIELS SIMPLIFIÉS AU 31 DÉCEMBRE 2020
f
Ratios de solvabilité
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Phasé
Non Phasé
Phasé
Non phasé
Capital et réserves part du groupe
1
16 545
16 545
17 103
17 103
(+) Fonds propres de base sur accord de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (avance
d’actionnaires)
-
-
-
-
(+) Intérêts minoritaires
114
114
96
96
(-) « Prudent valuation »
(508)
(508)
(746)
(746)
(-) Déductions du goodwill et des autres immobilisations incorporelles
(1 286)
(1 286)
(1 407)
(1 407)
(-) Actifs d’impôt différé dépendant de bénéfices futurs et ne résultant pas de différences temporelles
après déduction des passifs d’impôt associés
(21)
(21)
(17)
(17)
(-) Insuffisance des ajustements pour risque de crédit par rapport aux pertes anticipées selon
l’approche notations internes déduite du CET1
(7)
(7)
(11)
(11)
(-) Dépassement de franchise des instruments CET1 d’entités du secteur financier dans lesquels
l’établissement détient un investissement important et des impôts différés actifs déductibles
dépendant de bénéfices futurs et résultant de différences temporelles
2
-
-
-
-
Instruments CET1 d’entités du secteur financier dans lesquels l’établissement détient un
investissement important
103
103
189
189
Impôts différés déductibles dépendant de bénéfices futurs et résultant de différences temporelles
383
383
366
366
Utilisation de la franchise de 10 % (individuellement pour les instruments CET1 d’entités du secteur
financier d’une part et les impôts différés d’autre part)
1 453
1 453
1 461
1 461
(-) Traitement par transparence des OPCVM
(4)
(4)
(6)
(6)
Ajustements transitoires et autres déductions applicables aux fonds propres CET1
2
(298)
(298)
(398)
(398)
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1)
14 534
14 534
14 613
14 613
Instruments de capital éligibles en tant que fonds propres AT1
4 649
4 649
4 149
4 149
Instruments de fonds propres AT1 non éligibles bénéficiant d’une clause d’antériorité
938
-
1 407
-
Instruments Tier 1 ou Tier 2 d’entités relevant majoritairement du secteur des assurances dans
lesquelles l’établissement détient un investissement important déduits du Tier 1
-
-
-
-
Ajustements transitoires et autres déductions Bâle 2
(82)
(82)
14
14
Fonds propres additionnels de catégorie 1
5 506
4 567
5 570
4 163
Fonds propres de catégorie 1
20 040
19 102
20 184
18 776
Instruments de capital et emprunts subordonnés éligibles en tant que fonds propres Tier 2
3 225
3 225
3 269
3 269
Instruments de capital et emprunts subordonnés non éligibles
137
-
209
-
Excès de provisions par rapport aux pertes attendues éligible selon l’approche notations internes et
ajustements du risque de crédit général selon l’approche standard
412
412
365
365
Instruments Tier 2 d’entités relevant majoritairement du secteur des assurances dans lesquelles
l’établissement détient un investissement important déduits du Tier 2
-
-
-
-
Ajustements transitoires et autres déductions Bâle 2
-
-
8
-
Fonds propres de catégorie 2
3 774
3 637
3 851
3 634
Fonds propres globaux
23 814
22 739
24 035
22 410
Total des emplois pondérés
124 143
124 143
120 474
120 474
Ratio CET1
11,7 %
11,7 %
12,1 %
12,1 %
Ratio Tier 1
16,1 %
15,4 %
16,8 %
15,6 %
Ratio global
19,2 %
18,3 %
20,0 %
18,6 %
1
Ce poste est détaillé dans le tableau ci-dessous de passage des capitaux propres aux fonds propres.
2
Ce poste comprend l’ajustement transitoire au titre du dépassement de franchise sur les instruments CET1 d’entités du secteur financier dans lesquels l’établissement détient un
investissement important.
Les fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) s’élèvent à
14,5 milliards d’euros au 31 décembre 2020, quasi stables (-0,1
milliard d’euros) par rapport à la fin de l’exercice 2019.
Les événements ayant impacté le CET1 au cours de l’année 2020
concernent principalement l’effet change pour -0,3 milliard d’euros,
le résultat conservé de l’année 2020 pour +0,3 milliard d’euros, le
versement sous forme de dividende des coupons d’AT1 du Groupe
pour -0,2 milliard, la baisse de la déduction au titre de la prudent
valuation (+0,2 milliard d’euros) ainsi que la baisse des déductions
de goodwill et immobilisations incorporelles (+0,1 milliard d’euros)
résultant du nouveau traitement prudentiel des logiciels.
Pour mémoire, depuis le 1
er
janvier 2018, il n’y plus de dispositions
transitoires applicables aux éléments du CET1.
Les fonds propres de catégorie 1 (Tier 1) non phasés s’élèvent à
19,1 milliards d’euros au 31 décembre 2020 et sont supérieurs de
0,3 milliard à ceux du 31 décembre 2019, tandis que ceux phasés
atteignent 20 milliards d’euros, en baisse de 0,2 milliard d’euros par
rapport au 31 décembre 2019. Ils incluent le CET1 décrit ci-dessus
ainsi que l’Additional Tier 1 qui évolue comme suit :
¡
les titres hybrides retenus en fonds propres de catégorie 1
éligibles à Bâle III s’élèvent à 4,6 milliards d’euros, en hausse
de 0,5 milliard d’euros sur l’année 2020 ;
¡
la totalité du stock antérieur au 1
er
janvier 2014 est, quant à lui,
non éligible en non phasé. En phasé, la clause de maintien des
acquis permet de retenir un montant de dette correspondant
à un maximum de 20 % du stock au 31 décembre 2012, soit
0,9 milliard d’euros. Le montant de ces titres « grand-fatherés »
baisse du fait de l’amortissement du stock « grand-fatherés » :
le montant du stock résiduel bénéficiant du maintien des acquis
est, au 31 décembre 2020, légèrement supérieur à l’assiette
maximale reconnue (à hauteur de 0,1 milliard d’euros).
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
206
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Les fonds propres de catégorie 2 (Tier 2) non phasés, à 3,6 mil-
liards d’euros, sont stables par rapport au 31 décembre 2019 :
¡
les titres hybrides retenus en fonds propres de catégorie 2
éligibles à Bâle III s’élèvent à 3,2 milliards d’euros, en baisse
de 0,1 milliard d’euros ;
¡
l’excès de provision par rapport aux pertes attendues selon
l’approche notations internes et les ajustements pour risque de
crédit général brut des effets fiscaux selon l’approche standard
s’élève à 0,4 milliard d’euros au 31 décembre 2020, stable
par rapport au 31 décembre 2019.
Au total, les fonds propres globaux non phasés s’élèvent au
31 décembre 2020 à 22,7 milliards d’euros, soit une hausse
de 0,3 milliard d’euros par rapport au 31 décembre 2019. Les
fonds propres globaux phasés s’élèvent, quant à eux, à 23,8 mil-
liards d’euros, en baisse de 0,2 milliard d’euros par rapport au
31 décembre 2019.
3.1.6.5
ÉVOLUTION DES FONDS PROPRES RÉGLEMENTAIRES EN 2020
En millions d’euros
FLUX :
31.12.2020 phasé
vs 31.12.2019 phasé
Fonds propres Core Tier One au 31.12.2019
14 613
Augmentation de capital et réserves (y compris paiement du dividende en actions)
(878)
Remboursement capital
1
-
Résultat de l’exercice avant distribution
1 341
Prévision de distribution de dividendes
(1 023)
Distribution dividende exceptionnel
0
Acompte payé sur dividendes à distribuer
0
Plus et moins-values latentes sur titres disponibles à la vente et autres gains et pertes latents
(93)
Prudent valuation
239
Intérêts minoritaires
18
Variations du goodwill et des autres immobilisations incorporelles
121
Insuffisance des ajustements pour risque de crédit par rapport aux pertes anticipées selon l’approche
notations internes déduite du CET1
4
Ajustements prudentiels
2
193
Fonds propres de base de catégorie 1 au 31.12.2020
14 534
Fonds propres additionnels de base au 31.12.2019
5 570
Émissions
500
Remboursements
(469)
Ajustements prudentiels
2
(95)
Fonds propres additionnels de catégorie 1 au 31.12.2020
5 506
Fonds propres de catégorie 1
20 040
Fonds propres complémentaires au 31.12.2019
3 851
Émissions
1 475
Remboursements
(1 591)
Ajustements prudentiels y compris amortissements
2 3
38
Fonds propres de catégorie 2 au 31.12.2020
3 774
Fonds propres globaux au 31.12.2020
23 814
1
Remboursement de capital : avance d’actionnaires
2
La variation correspond aux écarts de change
3
Un amortissement est pris en compte pour les instruments de Tier 2 pendant la période des 5 années précédant leur échéance
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
207
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
3.1.6.6
TABLEAU DE PASSAGE DES CAPITAUX PROPRES COMPTABLES AUX FONDS PROPRES
PRUDENTIELS
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Phasé
Non phasé
Phasé
Non phasé
Capitaux propres part du Groupe (valeur comptable)
1
22 484
22 484
22 033
22 033
Dividende sur résultat N-1 à distribuer
-
-
-
-
Acompte payé sur dividende à distribuer
-
-
-
-
Distribution dividende exceptionnel
-
-
-
-
Non prise en compte en prudentiel du résultat de l’exercice en cours
(1 023)
(1 023)
(511)
(511)
Gains - pertes latents sur évolution risque de crédit sur soi même sur dérivés
247
247
136
136
Gains - pertes latents sur opérations de couverture de flux trésorerie
(513)
(513)
(310)
(310)
Gains - pertes latents sur titres de capital et de dette disponibles à la vente filtrés Bâle 3
-
-
-
-
Traitement transitoire des gains et pertes latents
-
-
-
-
Instruments AT1 inclus dans les capitaux propres comptables
(4 649)
(4 649)
(4 149)
(4 149)
Autres retraitements prudentiels
-
-
-
-
Capitaux propres part du Groupe
16 545
16 545
17 103
17 103
Intérêts minoritaires comptables
114
114
96
96
(-) actions de préférence
(114)
(114)
(96)
(96)
(-) éléments non reconnus en prudentiel
-
-
-
-
Intérêts minoritaires
-
-
-
-
Autres instruments de capitaux propres
-
-
-
-
Déductions du goodwill et des autres immobilisations incorporelles
(1 286)
(1 286)
(1 407)
(1 407)
Impôts différés dépendant de bénéfices futurs et ne résultant pas de différences temporelles
1
(21)
(21)
(17)
(17)
Insuffisance des ajustements pour risque de crédit par rapport aux pertes anticipées selon
l’approche notations internes déduite du CET1
(7)
(7)
(11)
(11)
Dépassement de franchise des instruments CET1 d’entités du secteur financier dans lesquels
l’établissement détient un investissement important et des impôts différés actifs déductibles
dépendant de bénéfices futurs et résultant de différences temporelles
-
-
-
-
(-) Traitement par tansparence des OPCVM
(4)
(4)
(6)
(6)
Prudent valuation
(508)
(508)
(746)
(746)
Ajustements transitoires sur dépassement de franchise des instruments CET1 d’entités du secteur
financier
-
-
-
-
Autre élément du CET1
(184)
(184)
(398)
(398)
Total CET1
14 534
14 534
14 613
14 613
Instruments de fonds propres AT1 (y compris actions de préférence)
5 587
4 649
5 557
4 149
Instruments Tier 1 ou Tier 2 d’entités du secteur financier dans lesquelles l’établissement détient
un investissement important déduits du Tier 1
-
-
-
-
Ajustements transitoires et déductions Bâle 3
(82)
(82)
14
14
Autres éléments de Tier 1
-
-
-
-
Total Additionnal Tier 1
5 506
4 567
5 570
4 163
Total Tier 1
20 040
19 102
20 184
18 776
Instruments de fonds propres Tier 2
3 362
3 225
3 478
3 269
Excès de provisions par rapport aux pertes attendues éligible selon l’approche notations internes
412
412
365
365
Ajustements du risque de crédit général selon l’approche standard
-
-
-
-
Instruments Tier 2 d’entités relevant majoritairement du secteur des assurances dans lesquelles
l’établissement détient un investissement important déduits du Tier 2
-
-
-
-
Ajustements transitoires et déductions Bâle 3
-
-
8
-
Autres éléments de Tier 2
-
-
-
-
Total Tier 2
3 774
3 637
3 851
3 634
Participations et investissements dans les entreprises d’assurance
-
-
-
-
Fonds propres globaux
23 814
22 739
24 035
22 410
1
L’impact de l’ajustement transitoire est compris dans la version phasée.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
208
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.1.7 Autres ratios
3.1.7.1
RATIO DE LEVIER
Le ratio de levier a pour objectif de contribuer à préserver la sta-
bilité financière en agissant comme filet de sécurité en complé-
ment des exigences de fonds propres fondées sur le risque et en
limitant l’accumulation d’un levier excessif en période de reprise
économique. Il a été défini par le Comité de Bâle dans le cadre
des accords de Bâle 3 et transposé dans la loi européenne
via
l’article 429 du CRR, modifié par le règlement délégué 62/2015
en date du 10 octobre 2014 et publié au Journal officiel de l’Union
européenne le 18 janvier 2015.
Le ratio de levier est le rapport entre les fonds propres de caté-
gorie 1 et l’exposition en levier, soit les éléments d’actifs et de hors-
bilan après certains retraitements sur les dérivés, les opérations
entre entités affiliées du Groupe, les opérations de financements
sur titres, les éléments déduits du numérateur et le hors-bilan.
Depuis la publication au Journal officiel de l’Union européenne
le 27 juin 2019 du règlement européen CRR 2, le ratio de levier
devient une exigence minimale de Pilier 1, dont le niveau a été fixé
à 3 %, applicable à compter du 28 juin 2021.
La publication du ratio de levier est obligatoire depuis le 1
er
janvier
2015 au moins une fois par an ; les établissements peuvent choisir
de publier un ratio non phasé ou un ratio phasé. Si l’établissement
décide de modifier son choix de publication, il doit effectuer, lors
de la première publication, un rapprochement des données cor-
respondant à l’ensemble des ratios publiés précédemment, avec
les données correspondant au nouveau ratio choisi.
Crédit Agricole CIB a retenu comme option de publier le ratio de
levier en format phasé.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
209
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
f
Ratio de levier - Déclaration commune (LRCOM-T)
En millions d’euros
Expositions aux fins
du ratio de levier en
vertu du CRR
Expositions au bilan (excepté dérivés et SFT)
-
1
Éléments du bilan (dérivés, SFT et actifs fiduciaires exclus, mais sûretés incluses)
319 244
2
(Actifs déduits lors de la détermination des fonds propres de catégorie 1)
(2 354)
3
Total des expositions au bilan (dérivés, SFT et actifs fiduciaires exclus) (somme des lignes 1 et 2)
316 890
Expositions sur dérivés
-
4
Coût de remplacement de toutes les transactions dérivées (c’est-à-dire net des marges de variation en
espèces éligibles)
21 479
5
Montant supplémentaire pour les expositions futures potentielles associées à toutes les transactions sur
dérivés (évaluation au prix du marché)
32 460
EU-5a
Exposition déterminée par application de la méthode de l’exposition initiale
-
6
Sûretés fournies pour des dérivés lorsqu’elles sont déduites des actifs du bilan selon le référentiel comptable
applicable
5 044
7
(Déduction des créances comptabilisées en tant qu’actifs pour la marge de variation en espèces fournie dans
le cadre de transactions sur dérivés)
(25 558)
8
(Jambe CCP exemptée des expositions pour transactions compensées par le client)
-
9
Valeur notionnelle effective ajustée des dérivés de crédit vendus
13 631
10
(Différences notionnelles effectives ajustées et déductions des majorations pour les dérivés de crédit vendus)
(5 980)
11
Total des expositions sur dérivés (somme des lignes 4 à 10)
41 077
Expositions sur SFT
-
12
Actifs SFT bruts (sans prise en compte de la compensation) après ajustement pour les transactions
comptabilisées en tant que ventes
255 286
13
(Valeur nette des montants en espèces à payer et à recevoir des actifs SFT bruts)
(124 910)
14
Exposition au risque de crédit de la contrepartie pour les actifs SFT
14 539
EU-14a
Dérogation pour SFT: Exposition au risque de crédit de la contrepartie conformément à l’article 429 ter,
paragraphe 4, et à l’article 222 du règlement (UE) no 575/2013
-
15
Expositions lorsque l’établissement agit en qualité d’agent
-
EU-15a
(Jambe CCP exemptée des expositions pour SFT compensées par le client)
-
16
Total des expositions sur opérations de financement sur titres (somme des lignes 12 à 15a)
144 915
Autres expositions de hors bilan
-
17
Expositions de hors bilan en valeur notionnelle brute
205 570
18
(Ajustements pour conversion en montants de crédit équivalents)
(85 159)
19
Autres expositions de hors bilan (somme des lignes 17 et 18)
120 410
Expositions exemptées au titre de l’article 429, paragraphes 7 et 14, du règlement (UE) no 575/2013
(expositions au bilan et hors bilan)
-
EU-19a
(Expositions intragroupe exemptées (sur base individuelle) au titre de l’article 429, paragraphe 7, du règlement
(UE) no 575/2013 (expositions au bilan et hors bilan))
(31 258)
EU-19b
(Expositions exemptées au titre de l’article 429, paragraphe 14, du règlement (UE) no 575/2013 (expositions
au bilan et hors bilan))
1
(25 751)
Fonds propres et mesure de l’exposition totale
-
20
Fonds propres de catégorie 1
20 040
21
Mesure totale de l’exposition aux fins du ratio de levier (somme des lignes 3, 11, 16, 19,
EU-19a et EU-19b)
566 283
Ratio de levier
-
22
Ratio de levier
3,54 %
22.A
RATIO DE LEVIER (hors application des dispositions transitoires sur exemption des expositions de la banque
centrale au titre de l’article 500 ter du règlement 873/2020)
3,38 %
Choix en matière de dispositions transitoires et montant des actifs fiduciaires décomptabilisés
-
EU-23
Choix en matière de dispositions transitoires pour la définition de la mesure des fonds propres
Transitional
EU-24
Montant des actifs fiduciaires décomptabilisés au titre de l’article 429, paragraphe 11, du règlement (UE) no
575/2013.
-
1
Y compris exposition exemptées au titre de l’article 500 ter du règlement (UE) n°873/2020
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
210
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Résumé du rapprochement entre actifs comptables et expositions aux fins du ratio de levier (LRSUM-T)
En millions d’euros
Montant applicable
1
Total de l’actif selon les états financiers publiés
593 890
2
Ajustement pour les entités consolidées d’un point de vue comptable mais qui n’entrent pas dans le
périmètre de la consolidation réglementaire
(7 608)
3
(Ajustement pour actifs fiduciaires comptabilisés au bilan conformément au référentiel comptable
applicable mais exclus de la mesure totale de l’exposition aux fins du ratio de levier au titre de
l’article 429, paragraphe 13, du règlement (UE) no 575/2013)
-
4
Ajustements pour instruments financiers dérivés
(95 587)
5
Ajustement pour les opérations de financement sur titres (SFT)
14 541
6
Ajustement pour les éléments de hors bilan (résultant de la conversion des expositions de hors bilan
en montants de crédit équivalents)
120 410
EU-6a
(Ajustement pour expositions intragroupe exemptées de la mesure totale de l’exposition aux fins du
ratio de levier au titre de l’article 429, paragraphe 7, du règlement (UE) no 575/2013)
(31 258)
EU-6b
(Ajustement pour expositions exemptées de la mesure totale de l’exposition aux fins du ratio de levier
au titre de l’article 429, paragraphe 14, du règlement (UE) no 575/2013)
1
(25 751)
7
Autres ajustements
(2 354)
8
Mesure totale de l’exposition aux fins du ratio de levier
566 283
1
Y compris exposition exemptées au titre de l’article 500 ter du règlement (UE) n°873/2020.
f
Ventilation des expositions au bilan (excepté dérivés, SFT et expositions exemptées) (LRSPL)
En millions d’euros
Expositions aux fins du ratio de
levier en vertu du CRR
EU-1
Total des expositions au bilan (excepté dérivés, SFT et expositions exemptées), dont :
267 955
EU-2
Expositions du portefeuille de négociation
33 901
EU-3
Expositions du portefeuille bancaire, dont :
234 055
EU-4
Obligations garanties
-
EU-5
Expositions considérées comme souveraines
59 880
EU-6
Expositions aux gouvernements régionaux, banques multilatérales de développement, organisations
internationales et entités du secteur public non considérés comme des emprunteurs souverains
1 402
EU-7
Établissements
24 927
EU-8
Expositions garanties par une hypothèque sur un bien immobilier
333
EU-9
Expositions sur la clientèle de détail
13 813
EU-10
Entreprises
124 253
EU-11
Expositions en défaut
4 550
EU-12
Autres expositions (notamment actions, titrisations et autres actifs ne correspondant pas à des
obligations de crédit)
4 897
Description des procédures utilisées pour gérer le
risque de levier excessif
Le ratio de levier n’est pas un ratio sensible aux facteurs de risque
et à ce titre, il est considéré comme une mesure venant compléter
le dispositif de pilotage de la solvabilité (ratio de solvabilité/ ratio de
résolution) et de la liquidité limitant déjà la taille de bilan. Dans le
cadre du suivi du levier excessif, un pilotage est réalisé au niveau
du Groupe fixant des contraintes de taille de bilan à certaines
activités considérées peu consommatrices d’emplois pondérés.
Description des facteurs qui ont eu un impact sur
le ratio de levier au cours de la période à laquelle
se rapporte le ratio de levier communiqué par
l’établissement.
Le ratio de levier, relativement stable par rapport au 31 décembre
2019 (-2 bps) est impacté par la baisse des fonds propres phasés
(-0,2 milliard d’euros) expliquée en partie 3.1.6.4 mais également
par la baisse nette des expositions (-5,2 milliards d’euros) : la
hausse des expositions de bilan (+3,8 milliards d’euros), des expo-
sitions résultant des dérivés (+5,1 milliards d’euros) et des tran-
sactions de type SFT (+32 milliards d’euros) , largement due à
des transactions intragoupe exemptées (17,9 milliards d’euros de
variation sur ce poste) est compensée par la baisse du hors bilan
(-2,4 milliards d’euros) et l’exemption s’appliquant à une partie des
expositions sur la Banque Centrale Européenne résultant de l’appli-
cation d’une disposition « quick fix CRR2 » (-25,8 milliards d’euros).
3.1.7.2
RATIOS DE RÉSOLUTION
Ratio MREL
Le ratio MREL (Minimum Requirement for Own Funds and Eligible
Liabilities) est défini dans la directive européenne « Redressement et
résolution des banques » (Bank Recovery and Resolution Directive
– BRRD). Cette directive établit un cadre pour la résolution des
banques dans l’ensemble de l’Union européenne, visant à doter
les autorités de résolution d’instruments et de pouvoirs communs
pour prévenir la survenue de crises bancaires, préserver la stabi-
lité financière et réduire l’exposition des contribuables aux pertes.
La directive (UE) 201 /879 du 20 mai 2019 dite « BRRD2 » est
venue modifier la BRRD et a été transposée en droit français par
Ordonnance 2020-1636 du 21 décembre 2020.
Le ratio MREL correspond à une exigence minimale de fonds
propres et de passifs éligibles devant être disponibles pour
absorber les pertes en cas de résolution. Les niveaux minimums
à respecter sont des décisions prises par les autorités de résolution
et notifiées à chaque établissement, puis révisées périodiquement.
En 2020, le Groupe Crédit Agricole s’est vu notifier la révision de
son exigence de MREL au niveau consolidé et sa première exigence
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
211
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
de MREL au niveau subordonné (dans laquelle les instruments
de dette senior sont généralement exclus, en cohérence avec les
standards TLAC). Ces deux exigences étaient déjà respectées par
le Groupe au moment de leur notification. Calibrées sous BRRD,
elles sont applicables jusqu’à la prochaine notification qui intègrera
les évolutions du cadre réglementaire européen (i.e. BRRD2).
Sous BRRD, le ratio MREL est calculé comme étant le montant de
fonds propres et de passifs éligibles, exprimé en pourcentage du
total des passifs et des fonds propres de l’établissement, après
certains retraitements prudentiels (Total Liabilities and Own Funds,
TLOF) ou exprimé en actifs pondérés des risques (
Risk Weighted
Assets
– RWA).
Sont éligibles au numérateur du ratio MREL les fonds propres
prudentiels, les titres subordonnés ayant une échéance résiduelle
de plus d’un an (y compris non éligibles de façon prudentielle et
la part décotée des Tier 2), les dettes seniors non préférées ayant
une échéance résiduelle de plus d’un an et certaines dettes seniors
préférées d’échéance résiduelle de plus d’un an. La dette senior
préférée éligible au MREL est soumise à l’appréciation du Conseil
de Résolution Unique (CRU).
Le ratio MREL sert à calibrer une exigence de passifs éligibles et
ne préjuge pas des dettes qui seraient effectivement appelées à
subir des pertes en cas de résolution.
L’objectif du Groupe Crédit Agricole est d’atteindre d’ici fin 2022
un ratio de MREL subordonné (hors dette senior préférée poten-
tiellement éligible) entre 24 % et 25 % des emplois pondérés et de
maintenir le ratio de MREL subordonné au-dessus de 8 % du TLOF.
Ce niveau permettrait le recours au Fonds de Résolution Unique
(soumis à la décision de l’autorité de résolution) avant d’appliquer
le principe de renflouement interne aux dettes seniors préférées,
permettant de créer une couche de protection supplémentaire
pour les investisseurs en dette senior préférée.
Au 31 décembre 2020, le Groupe Crédit Agricole présentait un
ratio MREL estimé à 11 % du TLOF et 8,5 % hors dette senior
préférée éligible. Exprimé en pourcentage des emplois pondérés,
le ratio MREL estimé du Groupe Crédit Agricole atteint environ
33 % à fin décembre 2020. Il s’établit à 25,5 % hors dettes senior
éligibles à fin juin 2020.
La décision de MREL au niveau individuel par le CRU auquel Crédit
Agricole CIB sera éventuellement soumis, est attendue courant
2021. Cet objectif défini par l’autorité de résolution pourra être
différent de l’objectif fixe au groupe.
Ratio TLAC
Ce ratio, dont les modalités ont été précisées dans un
Term Sheet
publié le 9 novembre 2015, a été élaboré à la demande du G20 par
le Conseil de stabilité financière
Financial Stability Board
(FSB). Le
FSB a ainsi défini le calcul d’un ratio visant à estimer l’adéquation
des capacités d’absorption de pertes et de recapitalisation des
banques d’importance systémique mondiale (G-SIB). Ce ratio
de
Total Loss Absorbing Capacity
(TLAC) fournit aux autorités
de résolution le moyen d’évaluer si les G-SIB ont une capacité
suffisante d’absorption de pertes et de recapitalisation avant et
pendant la résolution. En conséquence, les autorités de résolution
pourront mettre en œuvre une stratégie de résolution ordonnée,
qui minimise les impacts sur la stabilité financière, assure la conti-
nuité des fonctions économiques critiques des G-SIB et limite le
recours aux contribuables. Il s’applique aux établissements d’im-
portance systémique mondiale, donc au groupe Crédit Agricole.
Crédit Agricole CIB n’y est en revanche pas soumis, n’étant pas
qualifié de G-SIB par le FSB.
Les éléments pouvant absorber les pertes sont constitués par
le capital, les titres subordonnés et les dettes pour lesquelles
l’autorité de Résolution peut appliquer le renflouement interne.
L’exigence de ratio TLAC a été transposée en droit de l’Union
européenne
via
CRR2 et s’applique depuis le 27 juin 2019. Depuis
lors, le Groupe Crédit Agricole doit satisfaire à tout moment aux
exigences suivantes :
¡
un ratio TLAC supérieur à 16 % des actifs pondérés des
risques (
Risk Weighted Assets
- RWA), niveau auquel s’ajoute,
d’après la directive européenne CRDV, une exigence globale
de coussins de fonds propres (incluant pour le Groupe Crédit
Agricole un coussin de conservation de 2,5 %, un coussin
G-SIB de 1 % et le coussin contracyclique). En tenant compte
de l’exigence globale de coussins de fonds propres, le Groupe
Crédit Agricole devra respecter un ratio TLAC supérieur à
19,5 % (auquel il faudra ajouter le coussin contra-cyclique) ;
¡
un ratio TLAC supérieur à 6 % de l’exposition en levier (
Leverage
Ratio Exposure
- LRE). Les exigences minimales de ratio TLAC
augmenteront à compter du 1
er
janvier 2022 à 18 % des
actifs pondérés des risques – niveau auquel il faudra ajouter
l’exigence globale de coussins à cette date – et 6,75 % de
l’exposition en levier.
3.1.8 Supervision
Les établissements de crédit et certaines activités d’investisse-
ment agréés visés à l’annexe 1 de la directive 2004/39/CE sont
assujettis aux ratios de solvabilité et aux ratios des grands risques
sur base individuelle ou, le cas échéant, sous-consolidée.
L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a accepté
que certaines filiales du Groupe puissent bénéficier de l’exemption
à titre individuel ou, le cas échéant, sur base sous-consolidée dans
les conditions prévues par l’article 7 du règlement CRR. Dans ce
cadre, Crédit Agricole CIB a été exempté par l’ACPR de l’assujet-
tissement sur base individuelle.
Le passage sous supervision unique le 4 novembre 2014 par la
Banque centrale européenne n’a pas remis en cause les exemp-
tions individuelles accordées précédemment par l’ACPR.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
212
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.2
PILOTAGE DU CAPITAL ÉCONOMIQUE
3.2.1 Dispositif d’ensemble
Dans l’optique d’évaluer et de conserver en permanence des
fonds propres adéquats afin de couvrir les risques auxquels il est
exposé, Crédit Agricole CIB complète la mesure des exigences
de capital réglementaire (Pilier 1) par une mesure des besoins de
capital économique, qui s’appuie sur le processus d’identification
des risques et une valorisation selon une approche interne (Pilier 2).
L’évaluation du besoin de capital économique est un des élé-
ments du processus ICAAP (
Internal Capital Adequacy Assessment
Process
) qui couvre également :
¡
le programme de stress-tests – afin d’introduire une vision
prospective de l’impact de scénarios plus défavorables sur le
niveau de risque et sur la solvabilité de Crédit Agricole CIB ;
¡
ainsi que le pilotage des exigences de capital à travers le capital
planning, l’allocation de capital et le pilotage de la rentabilité.
Le pilotage du capital économique est développé conformément
à l’interprétation des principaux textes réglementaires :
¡
les accords de Bâle ;
¡
la CRD 4
via
sa transposition dans la réglementation française
par l’arrêté du 3 novembre 2014 ;
¡
les lignes directrices de l’Autorité bancaire européenne ;
¡
et les attentes prudentielles de la BCE relatives à l’ICAAP et
l’ILAAP de Novembre 2018, ainsi que la collecte harmonisée
d’informations en la matière.
Crédit Agricole CIB respecte les normes et les méthodologies défi-
nies par le Groupe Crédit Agricole et s’assure que le dispositif de
mesure du besoin en capital économique fait l’objet d’une organi-
sation et d’une gouvernance appropriées.
3.2.2 Besoin de capital économique
Le besoin de capital économique quantifie les besoins en fonds
propres pour chacun des risques majeurs identifiés dans le pro-
cessus annuel d’identification des risques.
Le processus d’identification des risques majeurs vise, dans une
première étape, à recenser de la manière la plus exhaustive possible
l’ensemble des risques susceptibles d’impacter le bilan, le compte
de résultat, les ratios prudentiels ou la réputation d’une entité ou de
Crédit Agricole CIB au global et à les classer par catégorie et sous
catégories, selon une nomenclature homogène pour l’ensemble
du groupe Crédit Agricole. Dans une seconde étape, l’objectif est
d’évaluer l’importance de ces risques d’une manière systématique
et exhaustive afin d’identifier les risques majeurs.
Le processus d’identification des risques allie plusieurs sources :
une analyse interne sur la base d’informations recueillies auprès
de la filière risque et des autres fonctions de contrôle ; un com-
plément par des données externes. Il est approuvé par le Conseil
d’Administration.
Pour chacun des risques majeurs identifiés, la quantification du
besoin de capital économique s’opère de la façon suivante :
¡
les mesures de risques déjà traités par le Pilier 1 sont revues
et, le cas échéant, complétées par des ajustements de capital
économique, basés sur une approche interne ;
¡
les risques absents du Pilier 1 font l’objet d’un calcul spécifique
de besoin de capital économique, fondé sur des approches
internes.
La cohérence de l’ensemble des méthodologies de mesure des
exigences en capital économique est assurée par une gouvernance
spécifique au sein de Crédit Agricole CIB.
La mesure du besoin de capital économique est complétée par une
projection sur l’année en cours, en cohérence avec les prévisions
du capital planning à cette date, de façon à intégrer les évolutions
prévues, dont les effets des principales réformes prudentielles
pouvant être anticipées.
La liste des risques majeurs est mise à jour et approuvée annuel-
lement ; les grandes familles sont :
¡
les risques de crédit ;
¡
les risques financiers, incluant notamment les risques de marché
et les risques de taux et de change du banking book ;
¡
les risques opérationnels ; et
¡
les autres risques, dont le risque d’activité et le risque climatique.
Au 31 décembre 2020, les besoins de capital économique relatifs
aux risques faisant l’objet d’une quantification sont couverts par
les fonds propres internes.
Outre le volet quantitatif, l’approche du Groupe repose égale-
ment sur un volet qualitatif complétant les mesures du besoin de
capital économique par des indicateurs d’exposition au risque et
de contrôle permanent des métiers. Le volet qualitatif répond à
trois objectifs :
¡
l’évaluation du dispositif de maîtrise des risques et de contrôle
des entités du périmètre de déploiement selon différents axes ;
¡
si nécessaire, l’identification et la formalisation de points d’amé-
lioration du dispositif de maîtrise des risques et de contrôle
permanent ;
¡
l’identification d’éventuels éléments qui ne sont pas correc-
tement appréhendés dans les mesures d’ICAAP quantitatif.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
213
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
f
Différences entre les périmètres de consolidation comptable et réglementaire et correspondance entre les
états financiers et les catégories de risques réglementaires (LI1)
En milliards d’euros
31.12.2020
Valeurs
comptables
d’après
les états
financiers
publiés
Valeurs
comptables
sur le
périmètre de
consolidation
réglementaire
Valeurs comptables des éléments
soumis au
cadre du
risque de
crédit
soumis au
cadre du
risque de
contrepartie
soumis aux
dispositions
relatives à
la titrisation
soumis au
cadre du
risque de
marché
non soumis aux
exigences de fonds
propres ou soumis
à déduction des
fonds propres
ACTIF
Caisses, banques centrales
54
55
55
-
-
-
-
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
284
284
-
259
-
162
-
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
-
-
-
-
-
-
-
Instruments dérivés de couverture
2
2
-
2
-
-
-
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur
par capitaux propres recyclables
11
11
9
-
2
-
-
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la
juste valeur par capitaux propres non recyclables
-
-
-
-
-
-
-
Prêts et créances sur les établissements de crédit
27
27
26
1
-
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
142
142
141
1
-
-
-
Titres de dettes
35
26
26
-
-
-
-
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
-
-
-
-
-
-
-
Actifs d’impôts courants et différés
1
1
1
-
-
-
-
Compte de régularisation et actifs divers
-
35
30
4
-
-
-
Actifs non courants destinés à être cédés et activités
abandonnées
1
1
1
-
-
-
-
Participation aux bénéfices différés
-
-
-
-
-
-
-
Participation dans les entreprises mises en
équivalence
-
-
-
-
-
-
-
Immeubles de placement
-
-
-
-
-
-
-
Immobilisations corporelles
1
1
1
-
-
-
-
Immobilisations incorporelles
-
-
-
-
-
-
-
Ecart d’acquisition
1
1
-
-
-
-
1
TOTAL DE L’ACTIF
594
586
291
267
2
162
1
PASSIF
Banques centrales
1
1
-
-
-
-
1
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
250
250
-
84
-
-
167
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur
option
24
21
-
-
-
-
21
Instruments dérivés de couverture
2
1
-
-
-
-
1
Dettes envers les établissements de crédit
61
65
-
1
-
-
63
Dettes envers la clientèle
149
165
-
1
-
-
165
Dettes représentées par un titre
42
19
-
-
-
-
19
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
0
0
-
-
-
-
0
Passifs d’impôts courants et différés
2
2
2
-
-
-
0
Compte de régularisation et passifs divers
33
33
4
-
-
-
29
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être
cédés
0
0
-
-
-
-
0
Provisions techniques des contrats d’assurance
0
-
-
-
-
-
-
Provisions
1
2
-
-
-
-
2
Dettes subordonnées
4
4
-
-
-
-
4
Total dettes
571
564
6
85
-
-
472
TOTAL CAPITAUX PROPRES
23
23
-
-
-
-
23
dont capitaux propres - part du Groupe
22
22
-
-
-
-
22
dont capital et réserves liées
14
14
-
-
-
-
14
dont réserves consolidées
7
7
-
-
-
-
7
Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres
(0)
(0)
-
-
-
-
(0)
Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres sur activités abandonnées
-
-
-
-
-
-
-
Résultat de l’exercice
1
1
-
-
-
-
1
dont participation ne donnant pas le contrôle
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL DU PASSIF
594
586
9
85
-
-
495
Les valeurs comptables sur le périmètre de consolidation réglementaire (colonne b) ne sont pas égales à la somme de leur ventilation par type de risque (colonne c à g).
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
214
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Principales sources d’écarts entre les valeurs comptables et réglementaires des expositions (LI2)
En milliards d’euros
31.12.2020
TOTAL
Éléments soumis au :
Cadre du risque
de crédit
2
Cadre du risque
de contrepartie
Dispositions
relatives à la
titrisation
Cadre du risque
de marché
1
1
Valeur comptable des actifs dans le cadre du périmètre
de consolidation réglementaire
(selon le modèle EU LI1)
585
291
267
2
161
2
Valeur comptable des passifs dans le cadre du périmètre de
consolidation réglementaire (selon le modèle EU LI1)
91
6
85
‐
‐
3
Montant total net dans le cadre du périmètre de
consolidation réglementaire
494
285
182
2
161
4
Montants hors bilan
261
81
-
43
-
5
Écarts de valorisation
‐
‐
‐
-
-
6
Écarts dus à des règles de compensation différentes, autres
que celles déjà indiquées à la ligne 2
(131)
-
(131)
-
-
7
Écarts dus à la prise en compte des provisions
3
3
‐
-
-
8
Écarts dus à l’utilisation de techniques d’Atténuation du
Risque de Crédit (ARC)
(9)
(9)
‐
-
-
9
Écarts dus aux facteurs de conversion du crédit
(64)
-
-
-
-
10
Écarts dus à la titrisation avec transfert du risque
-
-
-
-
-
11
Autres ajustements
41
10
31
‐
-
12
Montants d’exposition pris en compte à des fins
réglementaires
497
371
82
45
-
1
Les expositions relatives au risque de marché comprennent les expositions soumises au calcul du risque de contrepartie sur les dérivés.
2
Les montants Hors Bilan sont indiqués post CCF.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
215
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
3.3
ANNEXE AUX FONDS PROPRES RÉGLEMENTAIRES
(1) Le périmètre de consolidation est décrit intégralement dans l’annexe 12 aux comptes consolidés.
f
Description des divergences entre les périmètres de consolidation (LI3 : entité par entité)
(1)
Nom de l’entité
Méthode de
consolidation
comptable
Méthode de consolidation réglementaire
Description de l’entité
Intégration
globale
Intégration
proportionnelle
Mise en
équivalence
UBAF
MEE
-
X
-
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
CAIRS Assurance S.A.
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Assurance
Atlantic Asset Securitization
LLC
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
LMA SA
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Héphaïstos Multidevises FCT
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Eucalyptus FCT
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Pacific USD FCT
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Shark FCC
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Pacific EUR FCC
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Pacific IT FCT
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Triple P FCC
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
ESNI (compartiment Cédit
Agricole CIB)
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
auxiliaires de services financiers et d’assurance
La Fayette Asset
Securitization LLC
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
TSUBAKI ON (FCT)
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
TSUBAKI OFF (FCT)
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
La Route Avance
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
FCT CFN DIH
Globale
-
-
X
ACTIVITÉS FINANCIÈRES ET D’ASSURANCE - Activités
des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
216
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Composition des fonds propres au 31 décembre 2020
Le tableau suivant est présenté au format de l’Annexe IV et VI du règlement d’exécution n° 1423/103 de la commission européenne du
20 décembre 2013. Par simplification, les libellés présentés ci-dessous sont ceux de l’annexe VI, soit les libellés phasés.
En millions d’euros
31.12.2020
Numérotation (phasé)
Phasé
Non phasé
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) : instruments et réserves
1
Instruments de fonds propres et comptes des primes d’émission y afférents
9 425
9 425
dont : Actions Ordinaires
9 425
9 425
2
Bénéfices non distribués
-
-
3
Autres éléments du résultat global accumulés (et autres réserves, pour inclure les gains et les pertes non
réalisés conformément au référentiel comptable applicable)
7 069
7 069
3a
Fonds pour risques bancaires généraux
-
-
4
Montant des éléments éligibles visé à l’article 484, paragraphe 3, et comptes des primes d’émission y afférents
qui seront progressivement exclus des CET1
-
-
Injections de capitaux publics éligibles jusqu’au 1
er
janvier 2018 en vertu de droits antérieurs
-
-
5
Intérêts minoritaires (montant autorisé en CET1 consolidés)
114
114
5a
Bénéfices intermédiaires, nets de toute charge et de tout dividende prévisible, ayant fait l’objet d’un contrôle
indépendant
318
318
6
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) avant ajustements réglementaires
16 925
16 925
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) : ajustements réglementaires
7
Corrections de valeur supplémentaires (montant négatif)
(508)
(508)
8
Immobilisations incorporelles (nets des passifs d’impôt associés) (montant négatif)
(1 286)
(1 286)
9
Ensemble vide dans l’UE
-
-
10
Actifs d’impôt différé dépendant de bénéfices futurs à l’exclusion de ceux résultant de différences temporelles
(nets des passifs d’impôt associés lorsque les conditions prévues à l’article 38, paragraphe 3, sont réunies)
(montant négatif)
(21)
(21)
11
Réserves en juste valeur relatives aux pertes et aux gains générés par la couverture des flux de trésorerie
(513)
(513)
12
Montants négatifs résultant du calcul des montants des pertes anticipées
(7)
(7)
13
Toute augmentation de valeur des capitaux propres résultant d’actifs titrisés (montant négatif)
(265)
(265)
14
Pertes ou les gains sur passifs évalués à la juste valeur et qui sont liés à l’évolution de la qualité de crédit de
l’établissement
247
247
15
Actifs de fonds de pension à prestations définies (montant négatif)
-
-
16
Détentions directes ou indirectes, par un établissement, de ses propres instruments CET1 (montant négatif)
-
-
17
Détentions d’instruments CET1 d’entités du secteur financier lorsqu’il existe une détention croisée avec
l’établissement visant à accoître artificiellement les fonds propres de l’établissement (montant négatif)
-
-
18
Détentions directes et indirectes d’instruments CET1 d’entités du secteur financier dans lesquelles
l’établissement ne détient pas d’investissement important (montant au-dessus du seuil de 10 %, net des
positions courtes éligibles) (montant négatif)
-
-
19
Détentions directes, indirectes et synthétiques d’instruments CET1 d’entités du secteur financier dans
lesquelles l’établissement détient un investissement important (montant au-dessus du seuil de 10 %, net des
positions courtes éligibles) (montant négatif)
-
-
20
Éléments de fonds propres CET1 ou déductions - autres
82
82
20a
Montant des expositions aux éléments suivants qui reçoivent une pondération de 1 250 %, lorsque
l’établissement a opté pour la déduction
(4)
(4)
20b
dont : participations qualifiées hors du secteur financier (montant négatif)
(4)
(4)
20c
dont : positions de titrisations (montant négatif)
-
-
20d
dont : positions de négociation non dénouées (montant négatif)
-
-
21
Actifs d’impôt différé résultant de différences temporelles (montant au-desus du seuil de 10 %, net des passifs
d’impôt associés lorsque les conditions prévues à l’article 38, paragraphe 3, sont réunies) (montant négatif)
-
-
22
Montant au-dessus du seuil de 15 % (montant négatif)
-
-
23
dont : détentions directes et indirectes, par l’établissement, d’instruments CET1 d’entités du secteur financier
dans lesquelles il détient un investissement important
-
-
24
Ensemble vide dans l’UE
-
-
25
dont : actifs d’impôt différé résultat de différences temporelles
-
-
25a
Résultats négatifs de l’exercice en cours (montant négatif)
-
-
25b
Charges d’impôt prévisibles relatives à des éléments CET1 (montant négatif)
-
-
26
Ajustements réglementaires appliqués aux fonds propres de base de catégorie 1 eu égard aux montants
soumis à un traitement pré-CRR
(114)
(114)
26a
Ajustements réglementaires relatifs aux gains et pertes non réalisés en application des articles 467 et 468
-
-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
217
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
En millions d’euros
31.12.2020
Numérotation (phasé)
Phasé
Non phasé
Dont : Gains non réalisés (phase out)
-
-
Dont : Pertes non réalisées (phase out)
-
-
Dont : Gains non réalisés qui sont liés à des expositions sur les administrations centrales (phase out)
-
-
Dont : Pertes non réalisées qui sont liées à des expositions sur les administrations centrales (phase out)
-
-
26b
Montant à déduire ou à ajouter aux fonds propres de base de catégorie 1 en ce qui concerne les filtres et
déductions additionnels prévus par les dispositions pré-CRR
(114)
(114)
27
Déductions AT1 éligibles dépassant les fonds propres AT1 de l’établissement (montant négatif)
-
-
28
Total des ajustements réglementaires aux fonds propres de base de catégorie 1 (CET1)
(2 391)
(2 391)
29
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1)
14 534
14 534
Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) : instruments
30
Instruments de fonds propres et comptes des primes d’émission y afférents
4 649
4 649
31
dont : classés en tant que capitaux propres en vertu du référentiel comptable applicable
4 649
4 649
32
dont : classés en tant que passifs en vertu du référentiel comptable applicable
-
-
33
Montant des éléments éligibles visé à l’article 484, paragraphe 4, et comptes des primes d’émission y afférents
qui seront progressivement exclus des AT1
938
-
Injections de capitaux publics éligibles jusqu’au 1
er
janvier 2018 en vertu de droits antérieurs
-
-
34
Fonds propres de catégorie 1 éligibles inclus dans les fonds propres consolidés AT1 (y compris intérêts
minoritaires non inclus dans la ligne 5) émis par des filiales et détenus par des tiers
-
-
35
dont : instruments émis par des filiales qui seront progressivement exclus
-
-
36
Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) avant ajustements réglementaires
5 587
4 649
Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) : ajustements réglementaires
37
Détentions directes ou indirectes, par un établissement, de ses propres instruments AT1 (montant négatif)
-
-
38
Détentions d’instruments AT1 d’entités du secteur financier lorsqu’il existe une détention croisée avec
l’établissement visant à accoître artificiellement les fonds propres de l’établissement (montant négatif)
-
-
39
Détentions directes et indirectes d’instruments AT1 d’entités du secteur financier dans lesquelles l’établissement
ne détient pas d’investissement important (montant au-dessus du seuil de 10 %, net des positions courtes
éligibles) (montant négatif)
-
-
40
Détentions directes et indirectes d’instruments AT1 d’entités du secteur financier dans lesquelles
l’établissement détient un investissement important (montant au-dessus du seuil de 10 %, net des positions
courtes éligibles) (montant négatif)
-
-
41
Ajustements réglementaires appliqués aux fonds propres additionnels de catégorie 1 eu égard aux montants
faisant l’objet d’un traitement pré-CRR et de traitements transitoires et qui seront progressivement exclus
conformément aux dispositions du règlement (UE) n°575/2013 (montants résiduels CRR)
-
-
41a
Montants résiduels déduits des fonds propres additionnels de catégorie 1 eu égard à la déduction des fonds
propres de base de catégorie 1 au cours de la période de transition conformément à l’article 472 du règlement
(UE) n° 575/2013
-
-
41b
Montants résiduels déduits des fonds propres additionnels de catégorie 1 eu égard à la déduction des fonds
propres de catégorie 2 au cours de la période de transition conformément à l’article 475 du règlement (UE) n°
575/2013
-
-
41c
Montant à déduire ou à ajouter aux fonds propres additionnels de catégorie 1 en ce qui concerne les filtres et
déductions additionnels prévus par les dispositions pré-CRR
(82)
(82)
42
Déductions T2 éligibles dépassant les fonds propres T2 de l’établissement (montant négatif)
43
Total des ajustements réglementaires aux fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1)
(82)
(82)
44
Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1)
5 506
4 567
45
Fonds propres de catégorie 1 (T1=CET1+AT1)
20 040
19 102
Fonds propres de catégorie 2 (T2) : instruments et provisions
46
Instruments de fonds propres et comptes des primes d’émission y afférents
3 225
3 225
47
Montant des éléments éligibles visé à l’article 484, paragraphe 5, et comptes des primes d’émission y afférents
qui seront progressivement exclus des T2
137
-
Injections de capitaux publics éligibles jusqu’au 1
er
janvier 2018 en vertu de droits antérieurs
-
-
48
Instruments de fonds propres éligibles inclus dans les fonds propres consolidés T2 (y compris intérêts
minoritaires et instruments AT1 non inclus dans les lignes 5 ou 34) émis par des filiales et détenus par des tiers
-
-
49
dont : instruments émis par des filiales qui seront progressivement exclus
-
-
50
Ajustements pour risque de crédit
412
412
51
Fonds propres de catégorie 2 (T2) avant ajustements réglementaires
3 774
3 637
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
218
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
En millions d’euros
31.12.2020
Numérotation (phasé)
Phasé
Non phasé
Fonds propres de catégorie 2 (T2) : ajustements réglementaires
52
Détentions directes et indirectes, par un établissement, de ses propres instruments et emprunts subordonnés
T2 (montant négatif)
-
-
53
Détentions d’instruments et d’emprunts subordonnés T2 d’entités du secteur financier lorsqu’il existe une
détention croisée avec l’établissement visant à accoître artificiellement les fonds propres de l’établissement
(montant négatif)
-
-
54
Détentions directes et indirectes d’instruments et d’emprunts subordonnés T2 d’entités du secteur financier
dans lesquelles l’établissement ne détient pas d’investissement important (montant au-dessus du seuil de
10 %, net des positions courtes éligibles) (montant négatif)
-
-
54a
Dont nouvelles détentions non soumises aux dispositions transitoires
-
-
54b
Dont détentions existant avant le 1
er
janvier 2013 soumises aux dispositions transitoires
-
-
55
Détentions directes et indirectes d’instruments et emprunts subordonnés T2 d’entités du secteur financier dans
lesquelles l’établissement détient un investissement important (net des positions courtes éligibles) (montant
négatif)
-
-
56
Ajustements réglementaires appliqués aux fonds propres de catégorie 2 eu égard aux montants faisant l’objet
d’un traitement pré-CRR et de traitements transitoires et qui seront progressivement exclus conformément aux
dispositions du règlement (UE) n° 575/2013 (montants résiduels CRR)
-
-
56a
Montants résiduels déduits des fonds propres de catégorie 2 eu égard à la déduction des fonds propres de
base de catégorie 1 au cours de la période de transition conformément à l’article 472 du règlement (UE) n°
575/2013
-
-
56b
Montants résiduels déduits des fonds propres de catégorie 2 eu égard à la déduction des fonds propres
additionnels de catégorie 1 au cours de la période de transition conformément à l’article 475 du règlement (UE)
n° 575/2013
-
-
56c
Montants à déduire ou à ajouter aux fonds propres de catégorie 2 en ce qui concerne les filtres et déductions
additionnels prévus par les dispositions pré-CRR
-
-
57
Total des ajustements réglementaires aux fonds propres de catégorie 2 (T2)
-
-
58
Fonds propres de catégorie 2 (T2)
3 774
3 637
59
Total des fonds propres (TC=T1+T2)
23 814
22 739
59a
Actifs pondérés eu égard aux montants faisant l’objet d’un traitement pré-CRR et de traitements transitoires et
qui seront progressivement exclus conformément aux dispositions du règlement (UE) n° 575/2013 (montants
résiduels CRR)
-
-
Dont : «Instruments CET1 d’entités du secteur financier» non déduits des CET1 (règlement (UE) n° 575/2013,
montants résiduels)
-
-
Dont : «Actifs d’impôt différé déductibles dépendant de bénéfices futurs et résultant de différences temporelles»
non déduits des CET1 (règlement (UE) n° 575/2013, montants résiduels)
-
-
Dont : «Instruments AT1 d’entités du secteur financier» non déduits des AT1 (règlement (UE) n° 575/2013,
montants résiduels)
-
-
Dont : «Instruments T2 d’entités du secteur financier» non déduits des éléments T2 (règlement (UE) n°
575/2013, montants résiduels)
-
-
60
Total des actifs pondérés
124 143
124 143
Ratios de fonds propres et coussins
61
Fonds propres de base de catégorie 1 (en pourcentage du montant total d’exposition au risque)
11,71 %
11,71 %
62
Fonds propres de catégorie 1 (en pourcentage du montant total d’exposition au risque)
16,14 %
15,39 %
63
Total des fonds propres (en pourcentage du montant total d’exposition au risque)
19,18 %
18,32 %
64
Exigence de coussin spécifique à l’établissement (exigence de CET1 conformément à l’article 92, paragraphe 1,
point a), plus exigences de coussin de conservation de fonds propres et contracyclique, plus coussin pour le
risque systémique, plus coussin pour établissement d’importance systémique (coussin EISm ou autre EIS),
exprimée en pourcentage du montant d’exposition au risque)
-
-
65
dont : exigence de coussin de conservation de fonds propres
-
-
66
dont : exigence de coussin contracyclique
-
-
67
dont : exigence de coussin pour le risque systémique
-
-
67a
dont : coussin pour établissement d’importance systémique mondiale (EISm) ou pour autre établissement
d’importance systémique (autre EIS)
-
-
68
Fonds propres de base de catégorie 1 disponibles pour satisfaire aux exigences de coussins (en pourcentage
du montant d’exposition au risque)
-
-
69
[sans objet dans le réglementation de l’UE]
-
-
70
[sans objet dans le réglementation de l’UE]
-
-
71
[sans objet dans le réglementation de l’UE]
-
-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
219
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
En millions d’euros
31.12.2020
Numérotation (phasé)
Phasé
Non phasé
Montants inférieurs aux seuils pour déduction (avant pondération)
72
Détentions directes et indirectes de fonds propres d’entités du secteur financier dans lesquelles l’établissement
ne détient pas d’investissement important (montant au-dessous du seuil de 10 %, net des positions courtes
éligibles)
587
587
73
Détentions directes et indirectes d’instruments CET1 d’entités du secteur financier dans lesquelles
l’établissement détient un investissement important (montant au-dessous du seuil de 10 %, net des positions
courtes éligibles)
1 453
1 453
74
Ensemble vide dans l’UE
-
-
75
Actifs d’impôt différé résultant de différences temporelles (montant en dessous du seuil de 10 %, net des
passifs d’impôt associés lorsque les conditions prévues à l’article 38, paragraphe 3, sont réunies)
383
383
Plafonds applicables lors de l’inclusion de provisions dans les fonds propres de catégorie 2
76
Ajustements pour risque de crédit inclus dans les T2 eu égard aux expositions qui relèvent de l’approche
standard (avant application du plafond)
-
-
77
Plafond pour l’inclusion des ajustements pour risque de crédit dans les T2 selon l’approche standard
412
412
78
Ajustements pour risque de crédit inclus dans les T2 eu égard aux expositions qui relèvent de l’approche
fondée sur les notations internes (avant application du plafond)
383
383
79
Plafond pour l’inclusion des ajustements pour risque de crédit dans les T2 selon l’approche fondée sur les
notations internes
412
412
Instruments de fonds propres soumis à exclusion progressive (applicable entre le 1
er
janvier 2013 et le 1
er
janvier 2022
uniquement)
80
Plafond actuel applicable aux instruments des CET1 soumis à exclusion progressive
-
-
81
Montant exclu des CET1 en raison du plafond (dépassement du plafond après remboursements et échéances)
-
-
82
Plafond actuel applicable aux instruments des AT1 soumis à exclusion progressive
938
-
83
Montant exclu des AT1 en raison du plafond (dépassement du plafond après remboursements et échéances)
-
-
84
Plafond actuel applicable aux instruments des T2 soumis à exclusion progressive
155
-
85
Montant exclu des T2 en raison du plafond (dépassement du plafond après remboursements et échéances)
-
-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
220
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.4
COMPOSITION ET ÉVOLUTION DES EMPLOIS PONDÉRÉS
3.4.1 Synthèse des emplois pondérés
Le ratio de solvabilité global, présenté dans le tableau des ratios
prudentiels, est égal au rapport entre les fonds propres globaux et
la somme des expositions pondérées au titre du risque de crédit,
des risques de marché et du risque opérationnel.
Les exigences de fonds propres détaillées ci-après par type de
risques, par méthode et par catégorie d’exposition (pour le risque
de crédit) correspondent à 8 % (minimum réglementaire) des expo-
sitions pondérées (Équivalent Risque moyen) présentées dans le
tableau des ratios prudentiels.
3.4.1.1
EMPLOIS PONDÉRÉS PAR TYPE DE RISQUES (OV1)
Les emplois pondérés au titre du risque de crédit, des risques de marché et du risque opérationnel s’élèvent à 124,1 milliards d’euros au
31 décembre 2020 contre 120,5 milliards d’euros au 31 décembre 2019.
En millions d’euros
RWA
Exigences minimales
de fonds propres
31.12.2020
31.12.2019
31.12.2020
1
Risque de crédit (hors risque de contrepartie - RCC)
67 590
66 217
5 407
2
dont approche standard (SA)
11 085
12 472
887
3
dont approche fondation IRB (IRBF)
-
-
-
4
dont approche avancée IRB (IRBA)
55 337
51 235
4 427
5
dont actions en approche NI selon la méthode de pondération simple ou
sur les modèles internes
1 151
2 494
92
Dont actifs autres que des obligations de crédit
17
17
1
6
Risque de contrepartie
18 723
17 017
1 498
7
dont méthode de l'évaluation au prix du marché
4 075
4 320
326
8
dont méthode de l'exposition initiale
-
-
-
9
dont méthode standard
-
-
-
10
dont méthode du modèle interne (IMM)
10 379
8 990
830
11
dont contributions au fonds de défaillance d'une CCP
294
301
24
12
dont CVA
3 975
3 405
318
13
Risque de règlement
1
15
-
14
Expositions de titrisation dans le portefeuille bancaire (après
plafonnement)
8 473
7 336
678
15
dont approche IRBA (SEC-IRBA)
2 370
1 880
190
16
dont approche ERBA (incluant l'approche IAA)
5 177
4 182
414
17
dont approche standard (SEC-SA)
926
740
74
18
dont approche autre (1250 %)
-
0
-
dont opérations échues au 31/03/2020
-
534
-
19
Risque de marché
6 614
8 239
529
20
dont approche standard (SA)
1 280
1 309
102
21
dont approches fondées sur la méthode des modèles internes (IMA)
5 333
6 930
427
22
Expositions Grands Risques
-
-
-
23
Risque opérationnel
22 307
21 178
1 785
24
dont approche élémentaire
-
-
-
25
dont approche standard
496
482
40
26
dont approche par mesure avancée
21 812
20 695
1 745
27
Montants inférieurs aux seuils de déduction (avant pondération des
risques de 250 %)
436
473
35
28
Ajustement du plancher Bâle 1
-
-
-
29
TOTAL
124 143
120 474
9 932
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
221
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
3.4.1.2
ÉVOLUTION DES EMPLOIS PONDÉRÉS
Le tableau ci-dessous présente l’évolution des emplois pondérés du Groupe Crédit Agricole CIB sur l’année 2020
En millions d’euros
31.12.2019
Change
Effets règlementaires
et modèles
Variation organique et
effets portefeuille
Total variation
2020
31.12.2020
Risque de crédit et de contrepartie
91 043
(3 511)
7 171
520
4 179
95 222
dont CVA
3 405
-
-
570
570
3 975
Risque de marché
8 254
-
-
(1 640)
(1 640)
6 614
Risque opérationnel
21 178
-
1 263
(133)
1 130
22 307
Total
120 474
(3 511)
8 434
(1 252)
3 670
124 143
Les emplois pondérés s’élèvent à 124,1 milliards d’euros, en
hausse de 3,7 milliards d’euros sur l’année.
Cette évolution s’explique notamment par :
¡
la dépréciation de l’USD, du GPB et du JPY par rapport à
l’EUR pour 3,5 milliards d’euros
¡
des effets modèles et règlementaires pour 8,4 milliards d’euros :
-
+5,3 milliards d’euros résultant de la mise en œuvre du nouveau
cadre règlementaire titrisation
-
+1,9 milliard correspondant à l’impact de la révision de modèles,
principalement celui concernant les financements de projets
-
+1,3 milliard d’euros sur le risque opérationnel lié au reliquat
de la révision du modèle sur le
conduct risk
;
¡
la variation organique incluant les effets portefeuille pour -1,2 mil-
liard d’euros, liée principalement à :
-
une quasi stabilité du risque de crédit et de contrepartie hors
CVA, les effets portefeuille résultant de la crise (+5,4 milliards
d’euros) étant compensés par la baisse des RWA organique
sur les métiers et la gestion financière (dont -1,4 milliard d’euros
correspondant à la cession de la participation résiduelle dans
la BSF) ;
-
une baisse des risques de marché (-1,6 milliard d’euros)
concentrée sur la VaR stressée et l’IRC ;
-
une légère baisse du risque opérationnel (-0,1 milliard d’euros) ;
-
une hausse des RWA liés au CVA (+0,6 milliard d’euros).
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
222
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.4.2 Risques de crédit et de contrepartie
On entend par :
¡
probabilité de défaut (PD) : la probabilité de défaut d’une
contrepartie sur une période d’un an ;
¡
pertes en cas de défaut (LGD) : le rapport entre la perte subie
sur une exposition en cas de défaut d’une contrepartie et le
montant de l’exposition au moment du défaut ;
¡
expositions brutes : montant de l’exposition (bilan + hors bilan)
avant application des techniques de réduction du risque de
crédit et avant application du facteur de conversion (CCF) ;
¡
expositions en cas de défaut (EAD) : montant de l’exposi-
tion (bilan + hors bilan) après application des techniques de
réduction du risque de crédit et après application du facteur
de conversion (CCF) ;
¡
facteur de conversion (CCF) : ratio reflétant au moment du
défaut le pourcentage de tirage de l’encours non utilisé un
an avant le défaut ;
¡
actifs pondérés (RWA) : valeurs exposées au risque (EAD)
après application d’un coefficient de pondération ;
¡
ajustements de valeur : dépréciation individuelle correspondant
à la perte de valeur d’un actif liée au risque de crédit et constatée
en comptabilité soit directement sous forme de passage en
perte partielle, soit
via
un compte de correction de valeur ;
¡
évaluations externes de crédit : évaluations de crédit établies
par un organisme externe d’évaluation de crédit reconnu par
la BCE.
Dans la partie I, est présentée une vision générale de l’évolution du
risque de crédit et de contrepartie suivie par un point plus détaillé
sur le risque de crédit dans la partie II, par type de méthode pru-
dentielle : en méthode standard et en méthode IRB. Le risque
de contrepartie est traité dans la partie III suivi par la partie IV
consacrée aux techniques de réduction du risque de crédit et de
contrepartie.
3.4.2.1
PRÉSENTATION GÉNÉRALE DU RISQUE DE CRÉDIT ET DE CONTREPARTIE
3.4.2.1.1 Exposition par type de risque
Le tableau ci-dessous présente l’exposition du Groupe Crédit Agricole CIB au risque global (crédit, contrepartie, dilution et règlement
livraison) par catégorie d’exposition, pour les approches standard et notations internes au 31 décembre 2020 et au 31 décembre 2019.
Les 16 catégories d’expositions en standard sont regroupées afin d’assurer une présentation homogène avec les expositions IRB.
f
Exposition brute, valeurs exposées (EAD) au risque global (crédit, contrepartie, dilution,
réglement livraison) au 31 décembre 2020
En millions d’euros
31.12.2020
Standard
IRB
Total
EFP
Exposition
brute
1
Exposition
brute
après
ARC
2
EAD
RWA
Exposition
brute
1
Exposition
brute
après
ARC
2
EAD
RWA
Exposition
brute
1
Exposition
brute
après
ARC
2
EAD
RWA
Administrations
centrales et
banques centrales
1 217
1 244
1 190
991
97 473
108 046
105 812
1 202
98 689
109 290
107 002
2 193
175
Établissements
11 886
27 018
26 581
717
94 278
100 625
97 934
7 054
106 164
127 642
124 515
7 770
622
Entreprises
25 959
10 692
6 709
6 161
276 833
251 353
196 187
60 133
302 792
262 045
202 896
66 294
5 304
Clientèle de détail
837
837
789
592
13 140
13 140
13 140
584
13 976
13 976
13 929
1 176
94
Crédits aux
particuliers
837
837
789
592
13 023
13 023
13 023
578
13 859
13 859
13 812
1 170
94
dont garantis
par une sûreté
immobilière
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
dont
renouvelables
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
dont autres
837
837
789
592
13 023
13 023
13 023
578
13 859
13 859
13 812
1 170
94
Crédits aux Petites
et moyennes
entités
-
-
-
-
117
117
117
5
117
117
117
5
-
dont garantis
par une sûreté
immobilière
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
dont autres
crédits
-
-
-
-
117
117
117
5
117
117
117
5
-
Actions
310
310
311
486
486
1 587
796
-
796
1 898
152
Titrisations
5 392
4 199
4 199
926
40 586
40 561
40 561
7 547
45 978
44 760
44 760
8 473
678
Autres actifs ne
correspondant pas
à une obligation de
crédit
3 335
-
3 335
3 132
17
-
17
17
3 352
-
3 352
3 149
252
TOTAL
48 935
43 989
43 114
12 830
522 812
513 725
454 136
78 123
571 748
557 713
497 250
90 953
7 276
1
Exposition brute initiale
2
Exposition brute après atténuation du risque de crédit (ARC)
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
223
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
f
Exposition brute, valeurs exposées (EAD) au risque global (crédit, contrepartie, dilution,
réglement livraison) au 31 décembre 2019
En millions d’euros
31.12.2019
Standard
IRB
Total
EFP
Exposition
brute
1
Exposition
brute
après
ARC
2
EAD
RWA
Exposition
brute
1
Exposition
brute
après
ARC
2
EAD
RWA
Exposition
brute
1
Exposition
brute
après
ARC
2
EAD
RWA
Administrations
centrales et
banques centrales
1 137
1 137
1 090
972
97 581
107 920
105 852
972
98 718
109 057
106 943
1 944
156
Établissements
18 087
35 453
34 984
925
72 099
76 776
73 528
6 491
90 185
112 229
108 512
7 416
593
Entreprises
28 721
11 222
7 235
6 700
269 253
243 771
187 380
55 897
297 974
254 993
194 615
62 597
5 008
Clientèle de détail
932
931
864
660
13 268
13 271
13 271
520
14 199
14 202
14 134
1 179
94
Crédits aux
particuliers
932
931
864
660
13 145
13 148
13 148
513
14 077
14 079
14 012
1 173
94
dont garantis
par une sûreté
immobilière
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
dont
renouvelables
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
dont autres
932
931
864
660
13 145
13 148
13 148
513
14 077
14 079
14 012
1 173
94
Crédits aux Petites
et moyennes
entités
-
-
-
-
122
122
122
7
122
122
122
7
1
dont garantis
par une sûreté
immobilière
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
dont autres
crédits
-
-
-
-
122
122
122
7
122
122
122
7
1
Actions
324
-
324
326
1 135
-
958
2 967
1 460
-
1 282
3 293
263
Titrisations
503
-
503
327
39 802
-
39 802
5 008
40 305
-
40 305
5 335
427
Autres actifs ne
correspondant pas
à une obligation de
crédit
3 842
-
3 842
3 555
17
-
17
17
3 858
-
3 858
3 572
286
TOTAL
53 545
48 743
48 841
13 465
493 154
441 738
420 808
71 871
546 699
490 481
469 649
85 335
6 827
1
Exposition brute initiale.
2
Exposition brute après Atténuation du risque de crédit (ARC).
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
224
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Montant net total et moyen des expositions (CRB-B)
Le montant net total des expositions s’élève à 522 milliards au 31 décembre 2020 dont 92 % font l’objet d’un traitement prudentiel fondé
sur les notations internes.
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur nette des
expositions à la fin
de la période
Expositions
moyennes nettes au
cours de la période
1
Valeur nette des
expositions à la fin
de la période
Expositions
moyennes nettes au
cours de la période
2
1
Administrations centrales ou banques centrales
97 445
105 079
97 552
89 196
2
Banques (établissements)
93 917
85 675
71 702
75 841
3
Entreprises
273 838
278 606
266 725
259 227
4
Dont : Financement spécialisé
61 146
62 411
64 547
63 044
5
Dont : PME
890
774
788
732
6
Clientèle de détail
13 122
12 758
13 249
13 362
7
Expositions garanties par des biens immobiliers
-
-
-
-
8
PME
-
-
-
-
9
Non-PME
-
-
-
-
10
Expositions renouvelables éligibles
-
-
-
-
11
Autre clientèle de détail
13 122
12 758
13 249
13 362
12
PME
117
123
122
123
13
Non-PME
13 005
12 635
13 127
13 239
14
Action
311
459
946
426
15
Total approche fondée sur les notations internes (NI)
478 632
482 576
450 175
438 051
16
Administrations centrales ou banques centrales
1 175
1 190
1 091
1 062
17
Administrations régionales ou locales
41
43
45
45
18
Entités du secteur public
1
1
1
1
19
Banques multilatérales de développement
20
15
21
13
20
Organisations Internationales
-
-
-
-
21
Banques (établissements)
11 864
18 856
18 000
19 156
22
Entreprises
25 135
24 946
27 786
26 619
23
Dont : PME
202
174
169
179
24
Clientèle de détail
837
905
916
809
25
Dont : PME
-
-
-
-
26
Expositions garanties par une hypothèque sur un bien
immobilier
164
196
188
223
27
Dont : PME
2
2
3
11
28
Expositions en défaut
329
337
390
376
29
Éléments présentant un risque particulièrement élevé
241
247
325
81
30
Obligations garanties
-
-
-
-
31
Entreprises d’investissement
-
-
-
-
32
Parts ou actions d’OPC
16
17
18
25
33
Actions
310
330
324
274
34
Autres éléments
3 335
3 722
3 842
3 962
35
Total approche standard
43 469
50 805
52 947
52 645
36
TOTAL
522 101
533 381
503 121
490 696
1
La moyenne 2020 est calculée à partir des données arrêtées à la date de clôture de chacun des 4 trimestres 2020.
2
La moyenne 2019 est calculée à partir des données arrêtées à la date de clôture de chacun des 4 trimestres 2019.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
225
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
3.4.2.1.2 Expositions par zone géographique
La répartition est effectuée sur le montant total des expositions par zone géographique sur le périmètre du groupe Crédit Agricole CIB hors
opération de titrisation et « Actifs autres que des obligations de crédit ».
Au 31 décembre 2020, ce montant est de 522 milliards d’euros (503 milliards d’euros au 31 décembre 2019 sur ce même périmètre).
f
Au 31 décembre 2020
Amérique
du Nord
Amérique centrale
et du Sud
13 %
17 %
3 %
Europe
63 %
Asie Océanie
Afrique et
Moyen Orient
4 %
f
Au 31 décembre 2019
Amérique
du Nord
Amérique centrale
et du Sud
14 %
19 %
3 %
Europe
60 %
Asie Océanie
Afrique et
Moyen Orient
4 %
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
226
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Ventilation géographique des expositions (CRB-C)
En millions d’euros
31.12.2020
EUROPE
France
Royaume uni
Allemagne
Luxembourg
Suisse
Italie
Pays-Bas
Espagne
Autres
Administrations centrales ou
banques centrales
32 542
2 157
2 696
3 899
2 273
591
85
1 638
3 994
Banques (établissements)
57 769
5 617
1 255
2 417
3 782
970
1 424
1 566
2 203
Entreprises
58 570
17 966
12 191
11 163
7 680
11 636
9 405
6 466
23 627
Clientèle de détail
2 657
310
20
995
934
181
21
344
3 782
Action
12
40
2
38
27
3
5
-
15
Total approche fondée sur
les notations internes (NI)
31.12.2020
151 550
26 091
16 164
18 514
14 697
13 382
10 939
10 015
33 622
Total approche fondée sur
les notations internes (NI)
31.12.2019
117 405
25 824
14 887
16 476
14 129
12 025
9 419
8 435
35 731
Administrations centrales ou
banques centrales
292
27
31
10
67
196
-
12
4
Administrations régionales ou
locales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entités du secteur public
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques multilaterales de
développement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Organisations Internationales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques (établissements)
4 791
3 369
398
34
41
123
5
73
75
Entreprises
20 195
315
3
216
124
74
1
261
134
Clientèle de détail
3
-
-
-
1
391
-
1
7
Expositions garanties par des
biens immobiliers
128
-
-
-
-
-
-
36
-
Expositions en défaut
239
4
-
-
-
12
-
33
-
Éléments présentant un risque
particulièrement élevé
241
-
-
-
-
-
-
-
-
Obligations garanties
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entreprises d’investissement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Parts ou actions d’OPC
16
-
-
-
-
-
-
-
-
Actions
188
-
-
-
-
6
64
-
49
Autres éléments
2 168
58
10
64
452
65
-
43
181
Total approche standard
31.12.2020
28 261
3 774
443
324
685
868
71
459
450
Total approche standard
31.12.2019
30 045
9 720
575
313
678
1 532
81
453
426
TOTAL 31.12.2020
179 811
29 864
16 607
18 838
15 382
14 249
11 010
10 475
34 071
TOTAL 31.12.2019
147 450
35 544
15 462
16 789
14 807
13 557
9 500
8 888
36 157
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
227
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
En millions d’euros
31.12.2020
ASIE ET OCÉANIE
AMÉRIQUE DU
NORD
AMÉRIQUE CENTRALE
ETDU SUD
AFRIQUE ET
MOYEN ORIENT
TOTAL
avec
Europe
Japon
Singapour
Corée du sud
Hong Kong
Chine
Australie
Autres
États-Unis
Autres
Autres
Qatar
Autres
Administrations centrales ou
banques centrales
22 577
1 564
735
1 097
2 033
-
2 720
7 191
1 902
749
2 957
4 045
97 445
Banques (établissements)
2 216
345
886
1 191
3 481
262
1 816
2 319
365
150
1 791
2 091
93 917
Entreprises
6 596
6 869
3 427
6 095
3 658
5 408
8 032
50 289
3 913
12 178
579
8 088
273 838
Clientèle de détail
179
946
-
729
218
75
571
8
36
244
31
838
13 121
Action
6
-
-
11
-
-
-
117
-
34
-
-
311
Total approche fondée sur
les notations internes (NI)
31.12.2020
31 574
9 725
5 048
9 123
9 390
5 745
13 139
59 923
6 215
13 354
5 358
15 063
478 632
Total approche fondée sur
les notations internes (NI)
31.12.2019
44 412
9 197
4 315
8 937
5 564
4 820
16 184
60 846
5 945
14 610
4 897
16 117
450 175
Administrations centrales ou
banques centrales
87
6
18
3
2
5
36
221
2
112
-
41
1 175
Administrations régionales ou
locales
-
-
-
-
-
-
-
-
41
-
-
-
41
Entités du secteur public
-
-
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
Banques multilaterales de
développement
-
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
19
20
Organisations Internationales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques (établissements)
746
1
38
136
300
-
138
796
7
285
44
465
11 864
Entreprises
20
503
256
634
1
36
2
676
610
999
-
74
25 135
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
3
76
350
-
4
837
Expositions garanties par des
biens immobiliers
-
-
-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
164
Expositions en défaut
-
-
-
5
-
-
-
-
-
19
-
16
329
Éléments présentant un risque
particulièrement élevé
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
241
Obligations garanties
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entreprises d’investissement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Parts ou actions d’OPC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
16
Actions
1
-
-
-
-
-
-
3
-
-
-
-
310
Autres éléments
18
20
6
19
6
4
13
174
1
18
-
15
3 335
Total approche standard
31.12.2020
872
532
319
797
309
45
189
1 874
736
1 783
44
635
43 469
Total approche standard
31.12.2019
1 176
511
491
1 078
113
57
496
2 133
674
1 575
12
806
52 947
TOTAL 31.12.2020
32 446
10 257
5 367
9 920
9 699
5 790
13 329
61 797
6 952
15 137
5 402
15 698
522 101
TOTAL 31.12.2019
45 588
9 709
4 806
10 014
5 677
4 877
16 681
62 980
6 618
16 185
4 909
16 924
503 121
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
228
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.4.2.1.3 Expositions par secteur d’activité
La répartition est effectuée sur le montant total des expositions du groupe Crédit Agricole CIB par secteur d’activité hors opérations de
titrisation et hors ajustements non directement affectable à un secteur d’activité.
Au 31 décembre 2020, ce montant est de 458 milliards d’euros (442 milliards d’euros au 31 décembre 2019 sur ce même périmètre).
f
Ventilation des expositions par secteur d’activité - Périmètre global
Banques
Services non marchands/
Secteur public
Électricité
Pétrole/Gaz
Autres activités financières
(non bancaires)
Immobilier
Agriculture et agroalimentaire
Maritime
Industrie lourde
Distribution/
Biens de consommation
Automobile
Assurance
Santé/Pharmacie
Autres transports
Télécom
Autres industries
Tourisme/Hôtels/Restauration
Utilities
Média/Édition
Informatique/Technologie
Bois/Papier/Emballage
Divers
BTP
Aéronautique/Aérospatial
0,0 %
5,0 %
10,0 %
15,0 %
20,0 %
25,0 %
30,0 %
35,0 %
2020
2019
f
Ventilation des expositions par secteur d’activité - Portefeuille entreprises
Banques
Services non marchands/
Secteur public
Électricité
Pétrole/Gaz
Autres activités financières
(non bancaires)
Immobilier
Agriculture et agroalimentaire
Maritime
Industrie lourde
Distribution/
Biens de consommation
Automobile
Assurance
Santé/Pharmacie
Autres transports
Télécom
Autres industries
Tourisme/Hôtels/Restauration
Utilities
Média/Édition
Informatique/Technologie
Bois/Papier/Emballage
Divers
BTP
Aéronautique/Aérospatial
0,0 %
2,0 %
4,0 %
6,0 %
8,0 %
10,0 %
12,0 %
14,0 %
2020
2019
Le portefeuille Entreprises offre également un niveau de diversification satisfaisant : sur ce périmètre, aucun des secteurs ne représente
plus de 13 % du total des expositions à fin 2020.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
229
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
f
Concentration des expositions par types d’industrie ou de contrepartie (CRB-D)
En millions d’euros
31.12.2020
Agricul-
ture, syl-
viculture,
chasse et
pêche
Industries
extrac-
tives et
minières
Industrie
Produc-
tion et
distri-
bution
BTP et
génie
civil
Com-
merce
de gros
Com-
merce
de détail
Transport
et entre-
posage
Hôtellerie
et restau-
ration
Informa-
tion et
communi-
cation
Éducation
et Instruc-
tion-
Formation
Activités
immobi-
lières
Administrations centrales
ou banques centrales
-
-
-
-
202
-
-
138
-
-
-
21
Banques (établissements)
-
-
380
45
11
-
110
27
1
4
1
550
Entreprises
358
20 786
69 543
24 726
7 436
17 705
5 967
31 656
3 843
16 761
148
14 727
Clientèle de détail
-
12
8
3
4
14
5
2
7
6
-
1 259
Action
-
34
-
-
-
-
-
11
-
17
-
13
Total approche fondée
sur les notations
internes (NI)
358
20 832
69 931
24 774
7 653
17 719
6 082
31 833
3 851
16 788
149
16 569
Administrations centrales
ou banques centrales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Administrations régionales
ou locales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entités du secteur public
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques multilatérales de
développement
-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
Organisations
Internationales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques (établissements)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entreprises
195
72
715
41
84
384
9
44
113
20
6 997
Clientèle de détail
-
-
11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Expositions garanties par
des biens immobiliers
-
-
-
-
-
-
-
-
126
-
-
38
Expositions en défaut
-
1
11
1
2
18
1
19
-
-
-
44
Éléments présentant un
risque particulièrement élevé
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
241
Obligations garanties
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entreprises
d’investissement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Parts ou actions d’OPC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Actions
-
-
-
46
-
-
-
20
-
-
-
74
Autres éléments
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Total approche
standard
195
73
738
87
85
403
10
83
239
20
-
7 394
Total
553
20 905
70 670
24 861
7 738
18 122
6 091
31 916
4 090
16 808
149
23 963
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
230
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
En millions d’euros
31.12.2020
Finance et
assurances
Ste
Gestion
partici-
pations
financières
Activités
spécia-
lisées,
scienti-
fiques et
techniques
Activités
adminis-
tratives et
activités
de soutien
Adminis-
tration pu-
blique et
défense,
sécurité
sociale
obligatoire
Activités
pour la
santé
humaine
et actions
sociales
Autres
services
à la
personne
hors
adminis-
tration
publique
Personnes
privées
Activités
artistiques
et de
loisirs
Autres
services
Total
Administrations centrales
ou banques centrales
72 136
284
-
-
23 465
875
314
-
-
10
97 445
Banques (établissements)
89 168
107
-
71
2 878
51
3
-
11
500
93 917
Entreprises
42 913
7 766
2 392
2 377
226
3 757
94
49
607
-
273 838
Clientèle de détail
1 055
190
41
-
-
2
56
10 458
-
-
13 122
Action
127
42
7
-
1
2
-
-
-
58
311
Total approche fondée
sur les notations
internes (NI)
205 399
8 389
2 440
2 449
26 570
4 686
468
10 506
618
568
478 632
Administrations centrales
ou banques centrales
413
-
-
-
158
-
-
-
-
604
1 175
Administrations régionales
ou locales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
41
41
Entités du secteur public
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
Banques multilaterales de
développement
19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
Organisations
Internationales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques (établissements)
11 467
-
-
-
-
-
-
-
-
398
11 865
Entreprises
15 473
104
113
7
-
58
54
167
484
25 135
Clientèle de détail
22
-
-
-
-
-
-
803
-
-
837
Expositions garanties par
des biens immobiliers
-
-
-
-
-
-
-
-
1
-
164
Expositions en défaut
2
2
-
-
-
-
-
-
-
229
329
Éléments présentant un
risque particulièrement élevé
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
241
Obligations garanties
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entreprises
d’investissement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Parts ou actions d’OPC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
16
16
Actions
7
-
-
-
-
-
-
-
-
164
310
Autres éléments
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3 335
3 335
Total approche
standard
27 404
106
113
7
158
58
-
857
167
5 272
43 469
Total
232 803
8 495
2 553
2 455
26 728
4 745
468
11 363
785
5 840
522 101
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
231
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
f
Maturité des expositions (CRB-E)
En millions d’euros
31.12.2020
Valeurs des expositions nettes
A la demande
<= 1 an
> 1 an <=
5 ans
> 5 ans
Aucune
échéance
indiquée
Total
1
Administrations centrales ou banques centrales
54 238
18 209
16 949
8 040
10
97 445
2
Banques (établissements)
3 537
64 867
11 050
13 962
500
93 917
3
Entreprises
2 511
111 984
128 693
30 651
-
273 838
4
Clientèle de détail
-
-
-
13 122
-
13 122
5
Action
-
-
-
-
311
311
6
Total approche fondée sur les notations internes (NI)
60 286
195 060
156 692
65 774
821
478 632
7
Administrations centrales ou banques centrales
389
217
18
1
550
1 175
8
Administrations régionales ou locales
-
-
-
-
41
41
9
Entités du secteur public
-
1
-
-
-
1
10
Banques multilatérales de développement
-
10
-
-
-
20
11
Organisations Internationales
-
-
-
-
-
-
12
Banques (établissements)
149
9 810
397
1 110
398
11 865
13 Entreprises
99
17 636
5 619
613
1 168
25 135
14
Clientèle de détail
299
473
63
2
-
837
15
Expositions garanties par des biens immobiliers
-
8
60
95
-
164
16
Expositions en défaut
12
58
3
27
229
329
17
Éléments présentant un risque particulièrement élevé
-
89
149
2
-
241
18
Obligations garanties
-
-
-
-
-
-
19
Entreprises d’investissement
-
-
-
-
-
-
20
Parts ou actions d’OPC
-
-
-
-
16
16
21 Actions
-
-
-
-
310
310
22
Autres éléments
-
-
-
-
3 335
3 335
23
Total approche standard
948
28 313
6 309
1 851
6 047
43 469
24 Total
61 234
223 373
163 001
67 625
6 868
522 101
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
232
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.4.2.1.4 Expositions en défaut et ajustements de valeur
f
Qualité de crédit des expositions par catégorie d’expositions et instrument (CR1-A)
En millions d’euros
31.12.2020
Valeurs comptables brutes des
Provisions /
dépréciations
Valeurs nettes
Expositions en défaut
Expositions non en
défaut
1
Administrations centrales ou banques centrales
51
97 422
28
97 445
2
Banques (établissements)
372
93 906
361
93 917
3
Entreprises
4 887
271 946
2 995
273 838
4
Dont : Financement spécialisé
1 898
59 880
632
61 146
5
Dont : PME
66
843
19
890
6
Clientèle de détail
65
13 074
18
13 122
7
Expositions garanties par des biens immobiliers
-
-
-
-
8
PME
-
-
-
-
9
Non-PME
-
-
-
-
10
Expositions renouvelables éligibles
-
-
-
-
11
Autre clientèle de détail
65
13 074
18
13 122
12 PME
3
114
-
117
13 Non-PME
63
12 960
18
13 005
14 Action
-
311
-
311
15
Sous-total approche IRB 31.12.2020
5 375
476 660
3 402
478 632
Sous-total approche IRB 31.12.2019
4 723
448 423
2 972
450 175
16
Administrations centrales ou banques centrales
-
1 175
-
1 175
17
Administrations régionales ou locales
-
41
-
41
18
Entités du secteur public
-
1
-
1
19
Banques multilaterales de développement
-
20
-
20
20
Organisations Internationales
-
-
-
-
21
Banques (établissements)
-
11 864
-
11 864
22 Entreprises
-
25 160
25
25 135
23
Dont : PME
-
202
1
202
24
Clientèle de détail
-
837
-
837
25
Dont : PME
-
-
-
-
26
Expositions garanties par une hypothèque sur un bien
immobilier
-
164
-
164
27
Dont : PME
-
2
-
2
28
Expositions en défaut
378
-
49
329
29
Éléments présentant un risque particulièrement élevé
-
242
-
241
30
Obligations garanties
-
-
-
-
31
Entreprises d’investissement
-
-
-
-
32
Parts ou actions d’OPC
-
16
-
16
33 Actions
-
310
-
310
34
Autres éléments
-
3 335
-
3 335
35
Sous-total approche Standard 31.12.2020
378
43 165
75
43 469
Sous-total approche Standard 31.12.2019
484
52 558
95
52 947
36
TOTAL 31.12.2020
5 753
519 825
3 477
522 101
TOTAL 31.12.2019
5 207
500 981
3 067
503 121
Les expositions en défaut s’élèvent à 5,8 milliards d’euros au 31 décembre 2020, en augmentation de 10 % par rapport au 31 décembre 2019.
Elles représentent 1,1 % du total des expositions brutes contre 1 % à fin 2019. Le montant total des provisions/dépréciations progresse
de 0,4 milliard d’euros par rapport à fin décembre 2019.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
233
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
f
Qualité des expositions de crédit par secteur ou type de contrepartie (CR1-B)
En millions d’euros
31.12.2020
Valeurs comptables brutes des
Provisions /
dépréciations
Valeurs nettes
Expositions en défaut
Expositions non
défaillantes
1
Agriculture, sylviculture, chasse et pêche
76
545
69
553
2
Industries extractives et minières
736
20 372
203
20 905
3
Industrie
377
70 710
417
70 670
4
Production et distribution
69
24 861
70
24 861
5
BTP et génie civil
263
7 660
185
7 738
6
Commerce de gros
297
18 039
214
18 122
7
Commerce de détail
325
5 836
70
6 091
8
Transport et entreposage
1 588
30 837
509
31 916
9
Hôtellerie et restauration
187
4 092
189
4 090
10
Information et communication
19
16 852
63
16 808
11
Education et Instruction-Formation
-
149
-
149
12
Activités immobilières
357
23 783
178
23 963
13
Finance et assurances
924
232 483
604
232 803
14
Ste Gestion participations financières
205
8 459
169
8 495
15
Activités spécialisées, scientifiques et techniques
-
2 562
9
2 553
16
Activités administratives et activités de soutien
76
2 425
46
2 455
17
Administration publique et défense, sécurité sociale
obligatoire
55
26 708
35
26 728
18
Activités pour la santé humaine et actions sociales
111
4 667
33
4 745
19
Autres services à la personne hors administration
publique
-
468
-
468
20
Personnes privées
65
11 298
-
11 363
21
Activités artistiques et de loisirs
22
792
28
785
22
Autres services
-
6 227
387
5 840
23
TOTAL 31.12.2020
5 753
519 825
3 477
522 101
TOTAL 31.12.2019
5 207
500 981
3 067
503 121
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
234
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Qualité de crédit des expositions par zone géographique (CR1-C)
En millions d’euros
31.12.2020
Valeurs comptables brutes des
Provisions /
dépréciations
Valeurs nettes
Expositions en défaut
Expositions non
endéfaut
1
EUROPE
2 843
329 215
1 750
330 308
2
France
889
179 643
721
179 811
3
Royaume-Uni
123
29 914
173
29 864
4
Luxembourg
48
18 899
109
18 838
5
Allemagne
183
16 622
198
16 607
6
Suisse
93
15 326
37
15 382
7
Italie
396
13 986
132
14 249
8
Pays-Bas
577
10 535
102
11 010
9
Espagne
206
10 353
84
10 475
10
Autres (EUROPE)
329
33 936
193
34 072
11
ASIE ET OCÉANIE
696
86 404
292
86 808
12
Japon
296
32 231
82
32 446
13
Singapour
148
10 204
94
10 257
14
Hong Kong
14
9 925
20
9 920
15
Chine
29
9 689
19
9 699
Australie
19
5 794
24
5 790
16
Corée du sud
-
5 369
2
5 367
17
Autres (ASIE ET OCÉANIE)
189
13 190
51
13 329
18
AMÉRIQUE DU NORD
315
68 843
410
68 748
19
États-Unis
274
61 879
356
61 797
20
Autres (AMÉRIQUE DU NORD)
41
6 965
54
6 952
21
AMÉRIQUE CENTRALE ET DU SUD
1 161
14 491
515
15 137
22
AFRIQUE ET MOYEN ORIENT
738
20 871
510
21 100
23
Qatar
-
5 406
4
5 402
24
Autres (AFRIQUE ET MOYEN ORIENT)
738
15 466
506
15 698
25
TOTAL 31.12.2020
5 753
519 825
3 477
522 101
26
TOTAL 31.12.2019
5 207
500 981
3 067
503 121
f
Âge des expositions en souffrance (CR1-D)
En millions d’euros
31.12.2020
Valeurs comptables brutes
≤ 30 jours
> 30 jours
≤ 60 jours
> 60 jours
≤ 90 jours
> 90 jours
≤ 180 jours
> 180 jours
≤ 1 an
> 1 an
1
Prêts
568
330
5
396
399
145
2
Encours des titres de créance
577
313
-
-
-
-
3
Expositions totales
1 145
643
5
396
399
145
En millions d’euros
31.12.2019
Valeurs comptables brutes
≤ 30 jours
> 30 jours
≤ 60 jours
> 60 jours
≤ 90 jours
> 90 jours
≤ 180 jours
> 180 jours
≤ 1 an
> 1 an
1
Prêts
719
299
7
303
71
362
2
Encours des titres de créance
914
348
-
-
-
-
3
Expositions totales
1 633
647
7
303
71
362
La part des expositions en souffrance depuis 30 jours au plus représente 65 % au 31 décembre 2020 et 75 % au 31 décembre 2019 des
expositions totales en souffrance.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
235
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
f
Expositions non performantes et restructurées (CR1-E)
En millions
d’euros
31.12.2020
Valeur comptable brute des expositions performantes et non-performantes
Dépréciation et provisions cumulées
et ajustements négatifs de la juste
valeur dus au risque de crédit
Sûretés et garanties
financières reçues
Dont perfor-
mantes mais
en souffrance
>30 jours
<= 60 jours
Dont
expositions
performantes
faisant
l’objet d’une
renégociation
Dont non-performantes
Sur les expositions
performantes
Sur les expositions
non performantes
Sur les
expositions
non-perfor-
mantes
Dont :
expositions
faisant
l’objet de
mesures de
renégociation
Dont:
en
défaut
Dont :
dépré-
ciées
Dont :
renégo-
ciées
Dont :
renégo-
ciées
Dont :
renégo-
ciées
Encours
des titres
de créance
37 381
314
-
29
29
25
-
(11)
(25)
-
-
-
Prêts et
avances
169 294
265
1 723
4 603
4 603
4 599
1 892
(762)
(115)
(2 312)
(776)
1 346
1 641
Expositions
hors bilan
261 281
-
56
832
832
832
48
(281)
(2)
(141)
(31)
170
14
En millions
d’euros
31.12.2019
Valeur comptable brute des expositions performantes et non-performantes
Dépréciation et provisions cumulées et
ajustements négatifs de la juste valeur
dus au risque de crédit
Sûretés et garanties
financières reçues
Dont perfor-
mantes mais
en souffrance
>30 jours
<= 60 jours
Dont
expositions
performantes
faisant l’objet
d’une rené-
gociation
Dont non-performantes
Sur les expositions
performantes
Sur les expositions
non performantes
Sur
les
expositions
non-perfor-
mantes
Dont :
expositions
faisant
l’objet de
mesures de
renégociation
Dont:
en
défaut
Dont :
dépré-
ciées
Dont :
renégo-
ciées
Dont :
renégo-
ciées
Dont :
renégo-
ciées
Encours
des titres
de créance
36 640
358
12
86
80
80
-
(20)
-
(18)
-
-
-
Prêts et
avances
221 901
283
1 360
3 950
3 934
3 934
2 183
(450)
(64)
(2 191)
(888)
933
1 530
Expositions
hors bilan
252 037
-
84
966
966
-
13
(227)
(9)
(216)
(7)
122
24
L’information relative aux expositions non performantes et renégociées comprend la valeur brute comptable, les dépréciations, provisions
et ajustements de valeur qui s’y rapportent, ainsi que la valeur des sûretés et garanties financières reçues.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
236
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Qualité de crédit des expositions restructurées (EU CQ1)
En millions d’euros
31.12.2020
Valeur Comptable brute / Montant nominal
desexpositions restructurées
Dépréciation cumulée, variation
négative cumulée de la juste
valeur dues au risque de crédit et
provisions
Sûretés reçues et garanties
financières reçues
Performantes
Non performantes
Dont sûretés
et garanties
financières
reçues pour
les expo-
sitions non
performantes
forbornes
Dont en
défaut
Dont
dépréciées
Expositions
performantes
Expositions non
performantes
1
Solde de trésorerie
auprès des banques
centrales et autres
dépôts à vue
-
-
-
-
-
-
-
-
2
Prêts et avances
1 723
1 892
1 887
1887
(115)
(776)
1 641
534
3
Banques centrales
-
-
-
-
-
-
-
-
4
Administrations centrales
16
4
3
3
(1)
(3)
-
-
5
Établissements de crédit
-
45
45
45
-
(26)
-
-
6
Autres entreprises
financières
-
17
17
17
-
(16)
-
-
7
Entreprises non financières
1 696
1 820
1 816
1 816
(114)
(732)
1 629
529
8
Ménages
11
6
6
6
-
-
11
5
9
Titres de créance
-
-
-
-
-
-
-
-
10
Engagements de prêts
donnés
56
48
48
48
(2)
(31)
14
14
11
Total
1 779
1 940
1 935
1 935
(117)
(807)
1 655
548
f
Qualité de crédit des expositions restructurées (EU CQ1)
En millions d’euros
31.12.2019
Valeur Comptable brute / Montant nominal
desexpositions restructurées
Dépréciation cumulée, variation
négative cumulée de la juste
valeur dues au risque de crédit et
provisions
Sûretés reçues et garanties
financières reçues
Performantes
Non performantes
Dont sûretés
et garanties
financières
reçues pour
les expositions
non
performantes
Dont en
défaut
Dont
dépréciées
Expositions
performantes
Expositions non
performantes
1
Prêts et avances
1 360
2 183
2 133
2 133
(64)
(888)
1 530
-
2
Banques centrales
-
-
-
-
-
-
-
-
3
Administrations centrales
19
4
3
3
(1)
(3)
-
-
4
Établissements de crédit
-
51
51
51
-
(26)
-
-
5
Autres entreprises
financières
-
18
18
18
-
(16)
-
-
6
Entreprises non
financières
1 341
2 094
2 058
2 058
(63)
(843)
1 515
-
7
Ménages
-
16
2
2
-
-
15
-
8
Titres de créance
12
-
-
-
-
-
-
-
9
Engagements de prêts
donnés
84
13
13
13
(9)
(7)
24
-
10
Total
1 455
2 196
2 146
2 146
(73)
(895)
1 554
-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
237
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
f
Qualité de crédit des expositions performantes et non performantes par jours de retard (EU CQ3)
En millions d’euros
31.12.2020
Valeur comptable brute / Montant nominal
Expositions performantes
Expositions non performantes
Total
Pas en
souffrance
ou en
souffrance
≤ 30jours
En
souffrance
> 30 jours
≤ 90 jours
Total
Paiement
impro-
bable mais
pas en
souffrance
ou en
souffrance
≤90 jours
En
souffrance
> 90 jours
≤180jours
En
souffrance
>180jours
≤ 1 an
En
souffrance
> 1 an
≤2ans
En
souffrance
> 2 ans
≤5ans
En
souffrance
> 5 ans
≤7ans
En
souffrance
>7 ans
Dont
en
défaut
Solde de trésorerie
auprès des
banques centrales
et autres dépôts
à vue
57 745
57 745
-
15
-
-
-
15
-
-
-
15
Prêts et avances
164 690
164 426
265
4 603
2 380
463
483
186
393
481
217
4 603
Banques centrales
306
306
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Administrations
centrales
7 733
7 733
-
58
23
-
-
-
35
-
-
58
Établissements de
crédit
23 643
23 643
-
389
98
-
-
-
2
272
18
389
Autres entreprises
financières
5 692
5 692
-
355
156
-
20
-
2
17
161
355
Entreprises non
financières
115 851
115 587
264
3 739
2 101
463
455
164
333
191
32
3 739
Dont petites
et moyennes
entreprises
498
498
-
57
37
-
1
-
18
-
1
57
Ménages
11 465
11 465
-
63
3
-
8
23
20
2
7
63
Titres de créance
37 352
37 038
314
29
7
-
-
-
-
-
22
29
Banques centrales
2 477
2 477
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Administrations
centrales
17 395
17 395
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Établissements de
crédit
8 220
8 220
-
1
1
-
-
-
-
-
-
1
Autres entreprises
financières
6 208
5 894
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entreprises non
financières
3 052
3 052
-
28
6
-
-
-
-
-
22
28
Expositions de
hors-bilan
260 449
-
-
832
-
-
-
-
-
-
-
832
Banques centrales
8 809
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Administrations
centrales
11 015
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Établissements de
crédit
40 117
-
-
2
-
-
-
-
-
-
-
2
Autres entreprises
financières
45 853
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entreprises non
financières
152 109
-
-
826
-
-
-
-
-
-
-
826
Ménages
2 546
-
-
4
-
-
-
-
-
-
-
4
TOTAL
520 235
259 208
578
5 480
2 387
463
483
201
393
481
239
5 480
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
238
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
En millions d’euros
31.12.2019
Valeur comptable brute / Montant nominal
Expositions performantes
Expositions non performantes
Total
Pas en
souffrance
ou en
souffrance
≤ 30jours
En
souffrance
> 30 jours
≤ 90 jours
Total
Paiement
improbable
mais pas en
souffrance
ou en
souffrance
≤90 jours
En
souffrance
> 90 jours
≤180jours
En
souffrance
>180jours
≤ 1 an
En
souffrance
> 1 an
≤5ans
En
souffrance
> 5 ans
Dont en
défaut
Prêts et avances
217 951
217 668
283
3 950
1 786
365
180
661
958
3 934
Banques centrales
58 671
58 671
-
-
-
-
-
-
-
-
Administrations centrales
8 637
8 637
-
105
36
-
-
47
23
105
Établissements de crédit
15 948
15 948
-
504
322
80
-
-
102
504
Autres entreprises
financières
5 354
5 354
-
383
22
-
-
-
360
383
Entreprises non financières
117 362
117 079
283
2 834
1 365
283
161
575
449
2 834
Dont petites et moyennes
entreprises
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Ménages
11 979
11 979
-
124
41
1
18
39
25
108
Titres de créance
36 554
36 196
358
86
83
-
-
-
3
80
Banques centrales
2 032
2 032
-
-
-
-
-
-
-
-
Administrations centrales
17 031
17 031
-
2
2
-
-
-
-
-
Établissements de crédit
7 354
7 354
-
1
-
-
-
-
1
1
Autres entreprises
financières
7 324
6 967
358
57
57
-
-
-
53
Entreprises non financières
2 812
2 812
-
26
23
-
-
-
3
26
Expositions de hors-bilan
251 071
-
-
966
-
-
-
-
-
-
Banques centrales
7 499
-
-
-
-
-
-
-
-
Administrations centrales
13 017
-
-
17
-
-
-
-
-
-
Établissements de crédit
33 168
-
-
19
-
-
-
-
-
-
Autres entreprises
financières
44 561
-
-
-
-
-
-
-
-
Entreprises non financières
150 247
-
-
927
-
-
-
-
-
-
Ménages
2 579
-
-
3
-
-
-
-
-
-
TOTAL
505 576
253 864
641
5 002
1 869
365
180
661
962
4 014
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
239
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
f
Expositions performantes et non performantes et provisions correspondantes (EU CR1)
En millions d’euros
31.12.2020
Valeur comptable brute / Montant nominal
Dépréciation cumulée, variation négative cumulée de la
juste valeur dues au risque de crédit et provisions
Passages en perte
Sûretés reçues
et garanties
financières reçues
Expositions performantes
Expositions non
performantes
Expositions performantes
– Dépréciation cumulée et
provisions
Expositions non perfor-
mantes – Dépréciations
cumulées, variations
négatives cumulées de la
juste valeur dues au risque
de crédit et provisions
Dont
bucket
1
Dont
bucket
2
Dont
bucket
2
Dont
bucket
3
Dont
bucket
1
Dont
bucket
2
Dont
bucket
2
Dont
bucket
3
Sur les
expo-
sitions
perfor-
mantes
Sur les
expo-
sitions
non
perfor-
mantes
Solde de
trésorerie auprès
des banques
centrales et
autres dépôts
à vue
57 745
57 745
-
15
-
15
-
-
-
(15)
-
(15)
-
3 228
-
Prêts et avances
164 690
147 232
17 458
4 603
-
4 599
(762)
(189)
(573)
(2 312)
-
(2 312)
-
57 421
1 346
Banques centrales
306
306
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Administrations
centrales
7 733
7 035
698
58
-
58
(6)
(5)
(1)
(28)
-
(28)
-
-
-
Établissements de
crédit
23 643
23 588
55
389
-
389
(10)
(10)
-
(342)
-
(342)
-
-
-
Autres entreprises
financières
5 692
5 603
89
355
-
355
(20)
(15)
(4)
(302)
-
(302)
-
2 714
-
Entreprises non
financières
115 851
99 301
16 550
3 739
-
3 734
(723)
(156)
(566)
(1 626)
-
(1 626)
-
54 707
1 346
Dont petites
et moyennes
entreprises
498
464
34
57
-
57
(1)
(1)
-
(20)
-
(20)
-
269
-
Ménages
11 465
11 399
67
63
-
63
(4)
(2)
(1)
(14)
-
(14)
-
-
-
Titres de créance
37 352
36 976
314
29
-
25
(11)
(10)
(1)
(25)
-
(25)
-
-
-
Banques centrales
2 477
2 477
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Administrations
centrales
17 395
17 395
-
-
-
-
(6)
(6)
-
-
-
-
-
-
-
Établissements de
crédit
8 220
8 218
-
1
-
1
(3)
(3)
-
(1)
-
(1)
-
-
-
Autres entreprises
financières
6 208
5 847
314
-
-
-
(1)
-
(1)
-
-
-
-
-
-
Entreprises non
financières
3 052
3 040
-
28
-
24
-
-
-
(24)
-
(24)
-
-
-
Expositions de
hors-bilan
260 449
250 908
9 541
832
-
832
(281)
(106)
(174)
(141)
-
(141)
-
14 597
170
Banques centrales
8 809
8 809
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Administrations
centrales
11 015
10 271
744
-
-
-
(3)
(1)
(2)
-
-
-
-
1 450
-
Établissements de
crédit
40 117
40 083
34
2
-
2
(2)
(2)
-
-
-
-
-
44
-
Autres entreprises
financières
45 853
45 838
15
-
-
-
(3)
(3)
-
-
-
-
-
340
-
Entreprises non
financières
152 109
143 365
8 744
826
-
826
(271)
(99)
(172)
(141)
-
(141)
-
12 762
170
Ménages
2 546
2 542
4
4
-
4
(1)
(1)
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
520 235
492 860
27 312
5 480
-
5 471
(1 054)
(306)
(748)
(2 494)
-
(2 494)
-
75 246
1 516
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
240
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
En millions d’euros
31.12.2019
Valeur comptable brute / Montant nominal
Dépréciation cumulée, variation négative cumulée de la
juste valeur dues au risque de crédit et provisions
Passages en perte
Sûretés reçues
et garanties
financières reçues
Expositions performantes
Expositions non
performantes
Expositions performantes
– Dépréciation cumulée et
provisions
Expositions non perfor-
mantes – Dépréciations
cumulées, variations
négatives cumulées de la
juste valeur dues au risque
de crédit et provisions
Dont
bucket
1
Dont
bucket
2
Dont
bucket
2
Dont
bucket
3
Dont
bucket
1
Dont
bucket
2
Dont
bucket
2
Dont
bucket
3
Sur les
expo-
sitions
perfor-
mantes
Sur les
expo-
sitions
non
perfor-
mantes
Prêts et avances
217 951
207 566
10 075
3 950
-
3 934
(450)
(180)
(270)
(2 191)
-
(2 191)
-
-
933
Banques centrales
58 671
58 671
-
-
-
-
(7)
(7)
-
-
-
-
-
-
Administrations
centrales
8 637
8 510
127
105
-
105
(7)
(6)
(1)
(28)
-
(28)
-
-
77
Établissements de
crédit
15 948
15 937
11
504
-
504
(7)
(7)
-
(391)
-
(391)
-
-
-
Autres entreprises
financières
5 354
5 342
13
383
-
383
(12)
(11)
-
(335)
-
(335)
-
-
-
Entreprises non
financières
117 362
107 169
9 883
2 834
-
2 834
(414)
(146)
(268)
(1 424)
-
(1 424)
-
-
856
Dont petites
et moyennes
entreprises
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Ménages
11 979
11 937
42
124
-
108
(3)
(2)
(1)
(14)
-
(14)
-
-
-
Titres de créance
36 554
36 153
358
86
-
80
(20)
(11)
(10)
(18)
-
(18)
-
-
-
Banques centrales
2 032
2 032
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Administrations
centrales
17 031
17 031
-
2
-
-
(6)
(6)
-
-
-
-
-
-
-
Établissements de
crédit
7 354
7 351
-
1
-
1
(3)
(3)
-
(1)
-
(1)
-
-
-
Autres entreprises
financières
7 324
6 943
-
57
-
53
(11)
(2)
(10)
-
-
-
-
-
-
Entreprises non
financières
2 812
2 797
-
26
-
26
-
-
-
(17)
-
(17)
-
-
-
Expositions de
hors-bilan
251 071
244 534
6 503
966
-
966
(227)
(101)
(126)
(216)
-
(216)
-
-
122
Banques centrales
7 499
7 499
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Administrations
centrales
13 017
12 774
243
17
-
17
(1)
(1)
(1)
-
-
-
-
-
9
Établissements de
crédit
33 168
33 110
24
19
-
19
(2)
(2)
-
(1)
-
(1)
-
-
-
Autres entreprises
financières
44 561
44 560
-
-
-
-
(3)
(3)
-
-
-
-
-
-
-
Entreprises non
financières
150 247
144 014
6 233
927
-
927
(219)
(95)
(124)
(214)
-
(214)
-
-
113
Ménages
2 579
2 577
3
3
-
3
(1)
(1)
(1)
-
-
-
-
-
-
TOTAL
505 576
488 253
16 936
5 002
-
4 980
(697)
(292)
(405)
(2 425)
-
(2 425)
-
-
1 054
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
241
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
f
Sûretés obtenues par prise de possession et
processus d’exécution (EU-CQ7)
En millions d’euros
Sûretés obtenues par prise de
possession
31.12.2020
Valeur lors de la
comptabilisation
initiale
Variations
négatives
cumulées
1 Immobilisations
corporelles
3
-
2 Sûretés autres
qu’immobilisations
corporelles
-
-
3 Biens immobiliers
résidentiels
-
-
4 Biens immobiliers
commerciaux
-
-
5 Biens mobiliers (voiture,
bateaux, etc.)
-
-
6 Instruments de capitaux
propres et titres de créance
-
-
7 Autres garanties
-
-
8 Total
3
-
f
Évolution du solde des ajustements pour risques
de crédit général et spécifique (CR2-A)
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Montant cumulé des ajustements pour
risque de crédit spécifique
1
Solde initial
2 656
2 780
2
Augmentations dues
à des créations et des
acquisitions
1 252
296
3
Diminutions dues à des
décomptabilisations
(1029)
(515)
4
Changements dus à un
changement du risque
de crédit (net)
802
345
5
Changements dus à
des modifications sans
décomptabilisation (net)
(6)
-
6
Changements dus
à des mises à jour
dans la méthodologie
d’estimation de l’entité
(net)
-
-
7
Réduction du compte de
dépréciation dues à des
sorties de bilan
(375)
(255)
8
Autres ajustements
(189)
6
9
Solde de clôture
1
3111
2 656
10
Recouvrement
de montants
précédemment sortis
du bilan enregistrés
directement en compte
de résultat
(140)
(108)
11
Montants sortis du bilan
directement en compte
de résultat
28
46
1
Les différences sur le montant total des provisions entre les tableaux CR2-A et CR1-A
et CR1-C sont principalement liées à des divergences de périmètre. Les dépréciations
sur immobilisations, sur titres de participation et les provisions sur engagements de
garanties données sont uniquement intégrées aux états CR1-A et CR1-C.
f
Évolutions du solde des prêts et titres de
créance en défaut et ayant fait l’objet d’une
réduction de valeur dépréciés (RC2-B)
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur comptable brutedes expositions
en défaut
1
Solde initial
4 014
3 748
2
Prêts et titres de créance
en défaut ou ayant fait
l’objet d’une réduction
de valeur (dépréciés)
depuis la période
précédente
1 921
933
3
Retour au statut « non
en défaut »
(101)
(48)
4
Montants sortis du bilan
(762)
(431)
5
Autres variations
(424)
(187)
6
Solde de clôture
4 648
4 014
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
242
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.4.2.2 RISQUE DE CRÉDIT
Depuis fin 2007, l’ACPR a autorisé le Groupe Crédit Agricole CIB
à utiliser ses systèmes de notations internes pour le calcul des
exigences de fonds propres réglementaires au titre du risque de
crédit pour l’essentiel de son périmètre. Par ailleurs, le Groupe
Crédit Agricole CIB a obtenu l’autorisation de l’ACPR pour uti-
liser, au 1
er
janvier 2008, la méthode avancée (AMA -
Advanced
Measurement Approach
) pour le calcul des exigences de fonds
propres réglementaires au titre du risque opérationnel pour les prin-
cipales entités du Groupe. Les autres entités du Groupe utilisent
l’approche standard, conformément à la réglementation.
Les principales filiales ou portefeuilles du Groupe Crédit Agricole CIB
en méthode standard de mesure du risque de crédit sont les sui-
vants au 31 décembre 2020 :
¡
Union des Banques Arabes et Françaises (UBAF) ;
¡
Crédit Agricole CIB Miami ;
¡
Crédit Agricole CIB Brésil ;
¡
Crédit Agricole CIB Canada ;
¡
CA Indosuez Wealth Italy S.P.A. ;
¡
portefeuilles des professionnels de l’immobilier.
CA Indosuez Wealth Management fait l’objet d’un calcul en
méthode standard au titre de son risque opérationnel uniquement.
Conformément à l’engagement de passage progressif du Groupe
en méthode avancée défini avec l’ACPR en mai 2007 (plan de roll
out), les travaux sur les principales entités ou portefeuilles encore
en méthode standard se poursuivent. Une actualisation du plan
de roll out est adressée annuellement à l’autorité compétente.
L’utilisation des modèles internes aux fins de calcul des ratios de
solvabilité a permis de renforcer la gestion de ses risques par le
Groupe Crédit Agricole CIB. En particulier, le développement des
méthodes « notations internes » a conduit à une collecte systé-
matique et fiabilisée des historiques de défauts et de pertes sur la
majorité des entités du Groupe. La constitution de tels historiques
de données permet aujourd’hui de quantifier le risque de crédit en
associant à chaque grade de notation une probabilité de défaut
(PD) moyenne et, pour les approches « notation internes avan-
cées », une perte en cas de défaut (
loss given default
, ou LGD).
En outre, les paramètres des modèles « notations internes » sont
utilisés dans la définition, la mise en œuvre et le suivi des politiques
risque et crédits des entités.
Ainsi, les modèles internes de mesure des risques favorisent le
développement de saines pratiques de gestion des risques par
les entités du Groupe et améliorent l’efficacité du processus d’al-
location des fonds propres en permettant une mesure plus fine
de la consommation de ceux-ci par ligne de métier et par entité.
Expositions au risque de crédit en approche
standard
ÉVALUATION DE CRÉDIT EN APPROCHE
STANDARD
Le Groupe fait dorénavant appel à des organismes externes d’éva-
luation de crédit pour pondérer l’essentiel de ses expositions trai-
tées en méthode standard. Les expositions restantes font l’objet
de pondérations forfaitaires (simili Bâle I).
Les catégories d’expositions traitées en méthode standard sont
classées suivant la nature de la contrepartie et le type de produit
financier dans l’une des 16 catégories définies dans l’article 112
du règlement (UE) 575/2013 du 26 juin 2013. Les pondérations
appliquées sur ces mêmes encours sont calculées conformément
aux articles 114 à 134 dudit règlement.
Pour les catégories d’exposition « Administrations centrales et
banques centrales » et « Établissements », le groupe Crédit Agricole
S.A. a choisi en approche standard d’utiliser les évaluations de
l’agence de notation Moody’s pour évaluer le risque.
Ainsi, lorsque l’évaluation de crédit de la contrepartie par l’agence
de notation est connue, elle est utilisée pour déterminer la pon-
dération applicable. S’agissant des contreparties des catégories
d’exposition « Établissements » ou « Entreprises » dont l’évaluation
de crédit n’est pas connue, la pondération retenue est déterminée
en tenant compte de l’évaluation de crédit de la juridiction de
l’administration centrale dans laquelle est constituée cette contre-
partie, conformément aux dispositions des articles 121 et 122 du
règlement précité.
S’agissant des expositions sur instruments de dette du portefeuille
bancaire, la règle retenue consiste à appliquer le taux de pondéra-
tion de l’émetteur. Ce taux est déterminé selon les règles décrites
dans le paragraphe précédent.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
243
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
f
Approche standard - Exposition au risque de crédit et effets de l’atténuation du risque de crédit (ARC)
au 31 décembre 2020 (CR4)
En millions d’euros
31.12.2020
Classes d’actifs
Expositions avant prise en
compte des CCF et ARC
Expositions après prise en
compte des CCF et ARC
RWA et densité des RWA
Montants au
bilan
Montants hors
bilan
Montants au
bilan
Montants hors
bilan
RWA
Densité des
RWA
1
Administrations centrales et banques centrales
1 141
34
1 148
17
991
85,03 %
2
Administrations régionales ou locales
-
41
-
20
-
-
3
Entités du secteur public
-
1
-
4
-
-
4
Banques multilatérales de développement
19
2
19
-
19
98,97 %
5
Organisations internationales
-
-
-
-
-
-
6
Banques (établissements)
5 743
420
20 431
429
548
2,63 %
7
Entreprises
17 654
6 785
3 183
2 385
5 012
90,02 %
8
Clientèle de détail
738
98
738
51
592
75,00 %
9
Garanties par une hypothèque sur un bien
immobilier
164
-
164
-
82
49,86 %
10
Actions
325
4
101
1
150
147,25 %
11
Défaut (prêts en souffrance)
94
147
93
71
247
150,00 %
12
Catégories plus risquées
-
-
-
-
-
-
13
Obligations garanties
-
-
-
-
-
-
14
Entreprises d’investissement
16
-
16
-
1
6,66 %
15
Parts ou actions d’OPC
310
-
310
-
311
100,35 %
16
Autres actifs
3 335
-
3 335
-
3 132
93,91 %
17
TOTAL
29 540
7 532
29 539
2 979
11 085
34,09 %
f
Approche standard - Exposition au risque de crédit et effets de l’atténuation du risque de crédit (ARC) au
31 décembre 2019 (CR4)
En millions d’euros
31.12.2019
Classes d’actifs
Expositions avant prise en
compte des CCF et ARC
Expositions après prise en
compte des CCF et ARC
RWA et densité des RWA
Montants au
bilan
Montants hors
bilan
Montants au
bilan
Montants hors
bilan
RWA
Densité des
RWA
1
Administration centrales et banques centrales
1 044
47
1 044
23
972
91,10 %
2
Administration régionales ou locales
-
45
-
22
-
-
3
Entités du secteur public
-
1
-
-
-
-
4
Banques multilatérales de développement
21
-
21
-
21
100,00 %
5
Organisations internationales
-
-
-
-
-
-
6
Banques (établissements)
5 000
681
22 060
583
635
2,80 %
7
Entreprises
20 545
6 769
3 782
2 447
5 718
91,80 %
8
Clientèle de détail
799
117
798
50
636
75,00 %
9
Garanties par une hypothèque sur un bien
immobilier
188
-
188
-
94
50,00 %
10
Actions
324
-
324
-
326
100,62 %
11
Défaut (prêts en souffrance)
385
4
84
1
123
144,71 %
12
Catégories plus risquées
195
130
195
64
389
150,19 %
13
Obligations garanties
-
-
-
-
-
-
14
Entreprises d’investissement
-
-
-
-
-
-
15
Parts ou actions d’OPC
18
-
18
-
2
11,11 %
16
Autres actifs
3 842
-
3 842
-
3 555
92,53 %
17
TOTAL
32 362
7 794
32 356
3 191
12 472
35,09 %
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
244
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Approche standard - Expositions par classe d’actifs et par coefficient de pondération des risques
au 31 décembre 2020 (CR5)
En millions d’euros
31.12.2020
Pondération des risques
Classes d’actifs
0
%
2
%
4
%
10
%
20
%
35
%
50
%
70
%
75
%
100
%
150
%
250
%
370
%
1250
%
Autres
Déduits
Exposition
totale au
risque de
crédit
Dont non
notée
1
Administrations centrales et
banques centrales
750
-
-
-
-
-
-
-
-
29
3
-
-
-
-
383
1 165
1 165
2
Administrations régionales
ou locales
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
20
3
Entités du secteur public
4
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4
4
4
Banques multilatérales de
développement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
19
-
-
-
-
-
-
19
19
5
Organisations
internationales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6
Banques (établissements)
18 886
933
-
-
607
-
75
-
-
337
22
-
-
-
-
-
20 860
20 627
7
Entreprises
-
-
-
-
223
905
4 265
175
-
-
-
-
-
5 568
3 680
8
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
789
-
-
-
-
-
-
-
790
789
9
Garanties par une
hypothèque sur un bien
immobilier
-
-
-
-
-
-
164
-
-
-
-
-
-
-
-
-
164
164
10 Actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6
96
-
-
-
-
-
102
102
11
Défaut (prêts en souffrance)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
164
-
-
-
-
-
164
164
12
Catégories plus risquées
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
13
Obligations garanties
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
14
Entreprises
d’investissement
9
-
-
4
3
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
16
16
15
Parts ou actions d’OPC
-
-
-
-
-
-
-
-
-
310
-
1
-
-
-
-
310
310
16
Autres actifs
179
-
-
-
30
-
-
-
-
3 126
-
-
-
-
-
-
3 335
3 335
17
TOTAL
19 849
933
-
4
863
-
1 144
-
789
8 092
461
1
-
-
-
383
31 518
30 398
f
Approche standard - Expositions par classe d’actifs et par coefficient de pondération des risques
au 31 décembre 2019 (CR5)
En millions d’euros
31.12.2019
Pondération des risques
Classes d’actifs
0
%
2
%
4
%
10
%
20
%
35
%
50
%
70
%
75
%
100
%
150
%
250
%
370
%
1250
%
Autres
Déduits
Exposition
totale au
risque de
crédit
Dont non
notée
1
Administrations centrales et
banques centrales
647
-
-
-
-
-
1
-
-
45
8
-
-
-
-
366
1 067
1 067
2
Administrations régionales
ou locales
22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
22
22
3
Entités du secteur public
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4
Banques multilatérales de
développement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
21
-
-
-
-
-
-
21
21
5
Organisations
internationales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6
Banques (établissements)
20 593
1 002
-
-
558
-
20
-
-
423
47
-
-
-
-
-
22 643
22 491
7
Entreprises
-
-
-
-
144
-
811
-
-
5 251
22
-
-
-
-
-
6 228
4 758
8
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
848
-
-
-
-
-
-
-
848
848
9
Garanties par une
hypothèque sur un bien
immobilier
-
-
-
-
-
-
188
-
-
-
-
-
-
-
-
-
188
188
10
Actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
324
-
1
-
-
-
-
324
324
11
Défaut (prêts en souffrance)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
9
76
-
-
-
-
-
85
85
12
Catégories plus risquées
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
259
-
-
-
-
-
259
259
13
Obligations garanties
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
14
Entreprises
d’investissement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
15
Parts ou actions d'OPC
9
-
-
4
4
-
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
18
18
16
Autres actifs
160
-
-
-
158
-
-
-
-
3 524
-
-
-
-
-
-
3 842
3 842
17 TOTAL
21 431
1 002
-
4
864
-
1 022
848
9 596
412
1
-
-
-
366
35 547
33 924
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
245
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Qualité des expositions en approche notations
internes
Les encours de crédit sont classés suivant la nature de la contre-
partie et le type de produit financier dans l’une des sept catégo-
ries d’expositions décrites ci-dessous, définies par l’article 147
du règlement (UE) 575/2013 du 26 juin 2013 relatif aux exigences
de fonds propres applicables aux établissements de crédit et aux
entreprises d’investissement :
¡
la catégorie d’exposition « Administrations centrales et banques
centrales » regroupe outre les expositions sur les administrations
et banques centrales, les expositions sur certaines administra-
tions régionales et locales ou sur les entités du secteur public
qui sont traitées comme des administrations centrales ainsi
que certaines banques multilatérales de développement et des
organisations internationales ;
¡
la catégorie d’exposition « Établissements » correspond aux
expositions sur les établissements de crédit et sur les entre-
prises d’investissement, y compris ceux reconnus de pays tiers.
Cette catégorie inclut également certaines expositions sur des
administrations régionales et locales, des entités du secteur
public et des banques multilatérales de développement qui
ne sont pas traitées comme des administrations centrales ;
¡
la catégorie d’exposition « Entreprises » distingue les grandes
entreprises et les petites et moyennes entreprises dont le
traitement prudentiel diffère ;
¡
la catégorie d’exposition « Clientèle de détail » distingue les
prêts à l’habitat, les crédits revolving, les autres crédits aux
particuliers, les autres crédits aux TPE et Professionnels ;
¡
la catégorie d’exposition « Actions » correspond aux exposi-
tions qui confèrent des droits résiduels et subordonnés sur les
actifs ou le revenu de l’émetteur, ou qui présentent une nature
économique similaire ;
¡
la catégorie d’exposition « Titrisation » regroupe les expositions
sur une opération ou un montage de titrisation, y compris celles
résultant de contrats dérivés sur taux d’intérêt ou sur taux de
change, indépendamment du rôle tenu par l’établissement
qu’il soit originateur, sponsor ou investisseur ;
¡
la catégorie d’exposition « Autres actifs ne correspondant pas
à une obligation de crédit » inclut principalement les immobili-
sations et les comptes de régularisation.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
246
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
EXPOSITION AU RISQUE DE CRÉDIT PAR PORTEFEUILLE ET PAR FOURCHETTE DE PROBABILITÉ DE
DÉFAUT (PD) AU 31 DÉCEMBRE 2020 (CR6)
f
Portefeuilles prudentiels suivants pour l’approche notation interne avancée
En millions
d’euros
2020
Fourchette de PD
Expo-
sitions
au bilan
brutes
initiales
Expositions
hors-bilan
avant prise
en compte
des CCF
CCF
moyen
EAD après
prise en
compte des
CRM et des
CCF
PD
moyenne
Nombre
de débi-
teurs
LGD
moyenne
Échéance
moyenne
RWA
Densité
des RWA
Perte
attendue
Provi-
sions
Administrations centrales et banques centrales
0,00 à < 0,15
80 838
2 831
65,04 %
94 308
-
-
5,46 %
595
370
0,39 %
-
-
0,15 à < 0,25
1 184
10
53,12 %
1 800
0,16 %
-
9,98 %
749
144
8,00 %
8
-
0,25 à < 0,50
202
-
-
202
0,30 %
-
10,00 %
926
27
13,26 %
-
-
0,50 à < 0,75
733
232
75,00 %
459
0,60 %
-
10,00 %
647
70
15,27 %
-
-
0,75 à < 2,50
575
541
74,18 %
143
1,33 %
-
45,00 %
680
137
95,33 %
1
-
2,50 à < 10,00
759
272
75,00 %
52
5,00 %
-
58,78 %
1 296
120
228,47 %
2
-
10,00 à < 100,00
199
203
75,42 %
28
15,09 %
-
79,88 %
1 212
120
425,44 %
3
-
100,00 (défaut)
51
-
-
23
100,00 %
-
45,00 %
1 395
-
14
-
Sous-total
84 540
4 089
64,80 %
97 016
0,04 %
-
5,69 %
600
988
1,02 %
28
28
Établissements
0,00 à < 0,15
48 605
3 315
92,18 %
57 833
0,03 %
-
5,89 %
519
1 103
1,91 %
1
-
0,15 à < 0,25
862
852
54,31 %
821
0,16 %
-
34,04 %
775
255
31,10 %
1
-
0,25 à < 0,50
772
920
25,65 %
964
0,30 %
-
41,94 %
439
465
48,25 %
1
-
0,50 à < 0,75
71
666
32,26 %
268
0,60 %
-
47,37 %
521
164
61,33 %
1
-
0,75 à < 2,50
288
767
41,56 %
458
1,31 %
-
32,85 %
719
389
84,92 %
2
-
2,50 à < 10,00
-
83
24,03 %
20
5,00 %
-
83,92 %
278
59
300,45 %
1
-
10,00 à < 100,00
-
18
33,40 %
4
12,79 %
-
76,51 %
407
18
421,79 %
-
-
100,00 (défaut)
200
168
99,29 %
367
100,00 %
-
45,01 %
1 589
-
-
356
-
Sous-total
50 798
6 790
77,88 %
60 735
0,66 %
-
7,50 %
529
2 454
4,04 %
363
361
Entreprises - Autres
0,00 à < 0,15
25 698
55 345
58,46 %
56 333
0,05 %
-
34,13 %
684
7 523
13,35 %
8
-
0,15 à < 0,25
10 535
18 867
45,39 %
17 318
0,16 %
-
45,42 %
791
5 689
32,85 %
11
-
0,25 à < 0,50
8 761
17 078
46,75 %
14 195
0,30 %
-
45,13 %
739
6 440
45,37 %
16
-
0,50 à < 0,75
8 949
10 371
56,23 %
10 450
0,60 %
-
43,51 %
706
6 215
59,47 %
21
-
0,75 à < 2,50
12 357
11 762
57,56 %
12 140
1,13 %
-
49,08 %
911
10 905
89,83 %
53
-
2,50 à < 10,00
1 757
938
68,29 %
1 143
5,00 %
-
32,71 %
792
1 185
103,62 %
17
-
10,00 à < 100,00
1 709
1 626
37,10 %
1 351
14,17 %
-
43,18 %
825
2 138
158,23 %
55
-
100,00 (défaut)
2 115
750
39,29 %
2 291
100,00 %
-
45,36 %
892
156
6,82 %
1 679
-
Sous-total
71 882
116 737
54,20 %
115 221
2,46 %
-
39,92 %
740
40 249
34,93 %
1 860
2 345
Entreprises - PME
0,00 à < 0,15
38
55
20,08 %
41
0,05 %
-
47,30 %
1 116
9
21,23 %
-
-
0,15 à < 0,25
6
2
75,00 %
7
0,18 %
-
31,50 %
738
1
17,27 %
-
-
0,25 à < 0,50
23
6
49,03 %
17
0,30 %
-
43,75 %
437
4
25,09 %
-
-
0,50 à < 0,75
19
4
45,64 %
9
0,60 %
-
42,95 %
1 013
4
44,72 %
-
-
0,75 à < 2,50
126
407
30,40 %
195
1,48 %
-
36,70 %
817
111
56,92 %
1
-
2,50 à < 10,00
9
8
45,41 %
4
5,00 %
-
41,58 %
1 431
3
82,93 %
-
-
10,00 à < 100,00
19
10
39,13 %
18
16,31 %
-
23,06 %
715
14
78,17 %
1
-
100,00 (défaut)
38
28
74,88 %
59
100,00 %
-
45,00 %
820
33
55,50 %
16
-
Sous-total
279
519
33,98 %
350
18,70 %
-
39,08 %
839
179
51,20 %
18
19
Entreprises - Financement spécialisé
0,00 à < 0,15
1 932
991
55,50 %
8 933
0,03 %
-
7,99 %
1 392
393
4,39 %
-
-
0,15 à < 0,25
5 579
2 127
52,68 %
8 741
0,16 %
-
12,80 %
1 356
1 008
11,53 %
2
-
0,25 à < 0,50
8 573
2 524
51,15 %
9 093
0,30 %
-
12,79 %
1 335
1 718
18,89 %
3
-
0,50 à < 0,75
9 483
2 102
42,25 %
9 170
0,60 %
-
13,15 %
1 122
2 055
22,41 %
7
-
0,75 à < 2,50
14 384
4 784
50,06 %
11 563
1,11 %
-
15,42 %
1 255
4 107
35,52 %
19
-
2,50 à < 10,00
1 157
114
73,93 %
1 038
5,00 %
-
13,36 %
1 302
549
52,88 %
7
-
10,00 à < 100,00
1 624
326
73,20 %
1 258
13,80 %
-
14,68 %
1 135
923
73,40 %
25
-
100,00 (défaut)
1 788
79
96,73 %
1 427
100,00 %
-
31,94 %
981
130
9,14 %
306
-
Sous-total
44 519
13 046
51,38 %
51 223
3,67 %
-
13,21 %
1 277
10 883
21,25 %
370
632
Autres crédits aux particuliers
0,00 à < 0,15
9 892
-
-
9 892
0,09 %
-
5,88 %
365
132
1,34 %
1
-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
247
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
En millions
d’euros
2020
Fourchette de PD
Expo-
sitions
au bilan
brutes
initiales
Expositions
hors-bilan
avant prise
en compte
des CCF
CCF
moyen
EAD après
prise en
compte des
CRM et des
CCF
PD
moyenne
Nombre
de débi-
teurs
LGD
moyenne
Échéance
moyenne
RWA
Densité
des RWA
Perte
attendue
Provi-
sions
0,15 à < 0,25
2 216
-
-
2 216
0,21 %
-
20,62 %
365
193
8,71 %
1
-
0,25 à < 0,50
697
-
-
697
0,60 %
-
29,06 %
365
168
24,09 %
1
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
77
-
-
77
1,60 %
-
13,98 %
365
14
17,81 %
-
-
2,50 à < 10,00
78
-
-
78
10,48 %
-
47,56 %
365
71
89,96 %
4
-
10,00 à < 100,00
-
-
-
-
20,03 %
-
52,96 %
987
-
125,16 %
-
-
100,00 (défaut)
63
-
-
63
100,00 %
-
59,26 %
366
1
1,08 %
15
-
Sous-total
13 023
-
-
13 023
0,63 %
-
9,96 %
365
578
4,44 %
22
18
Autres crédits aux petites et moyennes entités
0,00 à < 0,15
97
-
-
97
0,09 %
-
6,48 %
365
1
1,27 %
-
-
0,15 à < 0,25
6
-
-
6
0,21 %
-
7,49 %
365
-
3,30 %
-
-
0,25 à < 0,50
9
-
-
9
0,60 %
-
14,18 %
365
1
12,09 %
-
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
2
-
-
2
1,60 %
-
86,74 %
365
2
111,42 %
-
-
2,50 à < 10,00
1
-
-
1
12,87 %
-
55,91 %
365
1
108,23 %
-
-
10,00 à < 100,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100,00 (défaut)
3
-
-
3
100,00 %
-
75,00 %
365
-
-
-
-
Sous-total
117
-
-
117
2,37 %
-
9,77 %
365
5
4,66 %
-
-
Total
265 158
141 181
56,51 %
337 684
1,57 %
-
19,04 %
729
55 337
16,39 %
2 662
3 402
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
248
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
EXPOSITION AU RISQUE DE CRÉDIT PAR PORTEFEUILLE ET PAR FOURCHETTE DE PROBABILITÉ DE
DÉFAUT (PD) AU 31 DÉCEMBRE 2019 (CR6)
f
Portefeuilles prudentiels suivants pour l’approche notations internes avancée
En millions
d’euros
2019
Fourchette de PD
Expo-
sitions
au bilan
brutes
initiales
Expositions
hors-bilan
avant prise
en compte
des CCF
CCF
moyen
EAD après
prise en
compte des
CRM et des
CCF
PD
moyenne
Nombre
de débi-
teurs
LGD
moyenne
Échéance
moyenne
RWA
Densité
des RWA
Perte
attendue
Provi-
sions
Administrations centrales et banques centrales
0,00 à < 0,15
85 427
2 155
63,23 %
97 940
-
-
1,56 %
580
289
0,30 %
-
-
0,15 à < 0,25
1 110
10
64,96 %
1 789
0,16 %
-
9,91 %
829
155
8,64 %
-
-
0,25 à < 0,50
17
-
0,00 %
17
0,30 %
-
10,00 %
651
3
14,94 %
-
-
0,50 à < 0,75
678
213
75,00 %
425
0,60 %
-
10,00 %
602
64
15,14 %
-
-
0,75 à < 2,50
609
595
75,02 %
86
0,95 %
-
45,71 %
760
84
97,64 %
-
-
2,50 à < 10,00
726
99
71,63 %
52
5,00 %
-
59,60 %
1 295
118
228,29 %
2
-
10,00 à < 100,00
122
214
75,63 %
28
16,13 %
-
78,70 %
1 299
131
458,57 %
4
-
100,00 (défaut)
100
17
75,00 %
27
100,00 %
-
45,00 %
1 481
3
10,46 %
15
-
Sous-total
88 789
3 304
63,63 %
100 364
0,05 %
-
1,85 %
586
846
0,84 %
22
29
Établissements
0,00 à < 0,15
36 439
3 238
87,68 %
44 402
0,03 %
-
7,64 %
634
970
2,18 %
1
-
0,15 à < 0,25
2 058
466
52,83 %
764
0,16 %
-
36,58 %
761
278
36,38 %
1
-
0,25 à < 0,50
598
963
38,76 %
924
0,30 %
-
38,28 %
551
346
37,46 %
1
-
0,50 à < 0,75
228
1 048
26,31 %
493
0,60 %
-
47,10 %
505
310
62,92 %
1
-
0,75 à < 2,50
285
680
45,53 %
408
1,05 %
-
31,07 %
820
311
76,17 %
2
-
2,50 à < 10,00
-
123
22,20 %
27
5,00 %
-
82,81 %
297
82
303,12 %
1
-
10,00 à < 100,00
-
23
31,28 %
6
12,41 %
-
70,17 %
468
26
410,73 %
1
-
100,00 (défaut)
401
20
20,20 %
405
100,00 %
-
45,01 %
595
12
3,02 %
386
-
Sous-total
40 010
6 561
75,14 %
47 430
0,91 %
-
9,69 %
634
2 336
4,93 %
393
397
Entreprises - Autres
0,00 à < 0,15
24 489
53 991
53,64 %
52 955
0,04 %
-
34,89 %
757
7 289
13,76 %
8
-
0,15 à < 0,25
11 849
19 098
46,28 %
17 752
0,16 %
-
43,10 %
822
5 938
33,45 %
11
-
0,25 à < 0,50
10 192
17 412
48,85 %
14 479
0,30 %
-
45,94 %
871
7 072
48,84 %
16
-
0,50 à < 0,75
7 643
9 320
57,56 %
9 164
0,60 %
-
46,29 %
823
6 450
70,38 %
20
-
0,75 à < 2,50
9 717
11 398
55,75 %
10 092
1,11 %
-
47,62 %
927
8 475
83,97 %
40
-
2,50 à < 10,00
605
440
46,06 %
249
5,00 %
-
52,83 %
1 081
414
166,12 %
5
-
10,00 à < 100,00
1 055
1 654
33,76 %
850
15,54 %
-
35,93 %
654
1 390
163,44 %
40
-
100,00 (défaut)
1 882
898
31,27 %
1 986
100,00 %
-
45,39 %
899
292
14,68 %
1 507
-
Sous-total
67 432
114 209
51,82 %
107 528
2,23 %
-
40,15 %
807
37 318
34,71 %
1 647
1 950
Entreprises - PME
0,00 à < 0,15
44
1
72,93 %
45
0,06 %
-
45,81 %
1 037
11
25,57 %
-
-
0,15 à < 0,25
29
-
0,00 %
32
0,16 %
-
49,98 %
1 338
19
59,98 %
-
-
0,25 à < 0,50
7
3
46,94 %
9
0,30 %
-
49,86 %
622
4
47,45 %
-
-
0,50 à < 0,75
6
345
20,38 %
44
0,60 %
-
51,08 %
432
32
71,14 %
-
-
0,75 à < 2,50
126
94
52,89 %
151
1,53 %
-
32,86 %
907
96
63,87 %
1
-
2,50 à < 10,00
16
3
59,65 %
10
5,00 %
-
44,42 %
693
13
131,32 %
-
-
10,00 à < 100,00
21
2
83,76 %
22
17,76 %
-
36,98 %
584
37
168,16 %
1
-
100,00 (défaut)
2
-
36,28 %
2
100,00 %
-
45,00 %
433
0,00 %
4
-
Sous-total
252
448
30,63 %
315
2,93 %
-
40,20 %
861
213
67,62 %
7
6
Entreprises - Financement spécialisé
0,00 à < 0,15
2 097
1 511
55,65 %
10 424
0,03 %
-
7,31 %
1 327
409
3,93 %
-
-
0,15 à < 0,25
8 127
2 003
63,82 %
10 619
0,16 %
-
10,23 %
1 312
1 192
11,23 %
2
-
0,25 à < 0,50
10 783
4 208
59,55 %
11 405
0,30 %
-
11,11 %
1 268
1 866
16,36 %
4
-
0,50 à < 0,75
10 011
2 757
51,42 %
9 486
0,60 %
-
12,01 %
1 171
2 132
22,47 %
7
-
0,75 à < 2,50
11 548
4 905
49,81 %
10 201
1,10 %
-
13,45 %
1 242
3 328
32,63 %
15
-
2,50 à < 10,00
1 030
67
48,95 %
865
5,00 %
-
14,22 %
1 241
444
51,34 %
6
-
10,00 à < 100,00
1 569
40
73,00 %
907
13,94 %
-
13,16 %
1 059
608
67,04 %
18
-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
249
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
En millions
d’euros
2019
Fourchette de PD
Expo-
sitions
au bilan
brutes
initiales
Expositions
hors-bilan
avant prise
en compte
des CCF
CCF
moyen
EAD après
prise en
compte des
CRM et des
CCF
PD
moyenne
Nombre
de débi-
teurs
LGD
moyenne
Échéance
moyenne
RWA
Densité
des RWA
Perte
attendue
Provi-
sions
100,00 (défaut)
1 170
26
79,17 %
1 142
100,00 %
-
40,58 %
1 068
23
2,00 %
395
-
Sous-total
46 335
15 517
56,16 %
55 049
2,79 %
-
11,50 %
1 258
10 002
18,17 %
447
571
Autres crédits aux particuliers
0,00 à < 0,15
10 554
-
-
10 554
0,09 %
-
6,58 %
365
156
1,48 %
1
-
0,15 à < 0,25
1 891
-
-
1 894
0,21 %
-
21,78 %
367
171
9,04 %
1
-
0,25 à < 0,50
495
-
-
495
0,60 %
-
36,71 %
365
151
30,55 %
1
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
41
72,83 %
41
1,60 %
-
15,87 %
365
7
16,39 %
-
-
2,50 à < 10,00
62
-
-
62
10,34 %
-
30,34 %
365
22
35,51 %
2
-
10,00 à < 100,00
-
-
-
19,97 %
-
50,99 %
365
-
120,44 %
-
-
100,00 (défaut)
102
-
-
102
100,00 %
-
32,73 %
587
6
5,54 %
15
-
Sous-total
13 145
-
72,83 %
13 148
0,91 %
-
10,15 %
367
513
3,90 %
20
18
Autres crédits aux petites et moyennes entités
0,00 à < 0,15
89
-
-
89
0,09 %
-
9,57 %
365
2
1,87 %
-
-
0,15 à < 0,25
14
-
-
14
0,21 %
-
30,01 %
365
2
13,08 %
-
-
0,25 à < 0,50
4
-
-
4
0,60 %
-
25,57 %
365
1
21,57 %
-
-
0,50 à < 0,75
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
1
-
-
1
1,60 %
-
7,91 %
365
-
10,15 %
-
-
2,50 à < 10,00
2
-
-
2
12,79 %
-
72,95 %
365
2
140,63 %
-
-
10,00 à < 100,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100,00 (défaut)
14
-
-
14
100,00 %
-
74,81 %
365
-
0,04 %
-
-
Sous-total
122
-
-
122
11,47 %
-
19,73 %
365
7
5,46 %
-
-
Total
256 085
140 039
55,02 %
323 956
1,40 %
-
17,73 %
772
51 235
15,82 %
2 536
2 972
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
250
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
PD et LGD moyen par catégorie d’exposition et
par zone géographique au 31 décembre 2020
Catégorie
d’exposition
Zone géographique
derisque
31.12.2020
Méthode IRBA
PD
LGD
Administrations
et banques
centrales
AFRIQUE ET MOYEN
ORIENT
0,55 %
20,00 %
AMÉRIQUE DU NORD
0,01 %
2,50 %
ASIE ET OCÉANIE
HORS JAPON
0,30 %
20,00 %
AUTRES
4,18 %
38,75 %
EUROPE DE L’EST
0,16 %
10,00 %
EUROPE DE L’OUEST
HORS ITALIE
1,83 %
35,83 %
FRANCE (Y COMPRIS
DOM & TOM)
3,23 %
35,83 %
ITALIE
0,11 %
7,50 %
JAPON
0,42 %
25,00 %
Établissements
AFRIQUE ET MOYEN
ORIENT
1,17 %
30,00 %
AMÉRIQUE DU NORD
0,63 %
22,86 %
ASIE ET OCÉANIE
HORS JAPON
2,78 %
30,00 %
AUTRES
3,82 %
38,50 %
EUROPE DE L’EST
0,65 %
34,17 %
EUROPE DE L’OUEST
HORS ITALIE
3,82 %
38,33 %
FRANCE (Y COMPRIS
DOM & TOM)
3,82 %
38,33 %
ITALIE
0,99 %
30,00 %
JAPON
1,12 %
30,00 %
Entreprises
AFRIQUE ET MOYEN
ORIENT
3,98 %
39,25 %
AMÉRIQUE DU NORD
3,24 %
16,70 %
ASIE ET OCÉANIE
HORS JAPON
2,31 %
16,42 %
AUTRES
3,04 %
25,25 %
EUROPE DE L’EST
0,52 %
45,00 %
EUROPE DE L’OUEST
HORS ITALIE
2,67 %
20,50 %
FRANCE (Y COMPRIS
DOM & TOM)
2,27 %
17,64 %
ITALIE
3,82 %
16,98 %
JAPON
3,51 %
17,24 %
Clientèle de
détail
AUTRES
1,76 %
43,20 %
EUROPE DE L’OUEST
HORS ITALIE
3,29 %
44,83 %
FRANCE (Y COMPRIS
DOM & TOM)
1,89 %
43,20 %
ITALIE
20,00 %
53,00 %
Utilisation des dérivés de crédit en couverture au
31 décembre 2020
f
Effet des dérivés de crédit sur les actifs
pondérés des risques (CR7)
En millions d’euros
31.12.2020
RWA avant
prise en
compte
desdérivés
de crédit
RWA après
prise en
compte
desdérivés
de crédit
Expositions en approche IRB Fondation
-
-
Administrations centrales et banques
centrales
-
-
Banques
-
-
Entreprises - PME
-
-
Entreprises - Financement spécialisé
-
-
Entreprises - Autres
-
-
Expositions en approche IRB Avancée
-
-
Administration centrales et banques
centrales
-
-
Banques
-
-
Entreprises - PME
4 837
2 453
Entreprises - Financement spécialisé
-
-
Entreprises - Autres
-
-
Clientèle de détail – expositions aux
créances immobilières résidentielles PME
-
-
Clientèle de détail – expositions aux
créances immobilières résidentielles hors
PME
-
-
Clientèle de détail – expositions
renouvelables sur la clientèle de détail
éligibles
-
-
Clientèle de détail – PME
-
-
Clientèle de détail – autres expositions
-
-
Actions – approche IRB
-
-
Autres actifs
-
-
TOTAL
4 837
2 453
Évolution des RWA entre le 31 décembre 2019 et
le 31 décembre 2020
f
États des flux d’actifs pondérés des risques
(RWA) pour les expositions au risque de crédit
selon l’approche notation interne (CR8)
En millions d’euros
31.12.2020
RWA
Exigences
minimales
de fonds
propres
RWA à la fin de la période précédente
(31.12.2019)
1
59 135
4 731
Montant des actifs
(237)
(19)
Qualité des actifs
4 747
380
Mises à jour des modèles
1 800
144
Méthodologie et politique
-
-
Acquisitions et cessions
-
-
Mouvements de devises
(2 868)
(229)
Autres
660
53
RWA à la fin de la période considérée
(31.12.2020)
55 353
4 429
1
Le périmètre d’analyse de variation de RWA inclut désormais les expositions liées
aux dérivés de crédit et aux garanties structurées.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
251
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Résultats du backtesting sur l’exercice 2020
Le dispositif de
backtesting
est décrit dans la partie Gestion des risques en page 153.
Ces contrôles ex-post sont réalisés au travers du cycle (
through the cycle
) sur des historiques couvrant une période aussi longue que
possible. Les tableaux suivants présentent les résultats de
backtesting
de l’exercice 2020 pour les modèles de probabilité de défaut (PD)
et de perte en cas de défaut (LGD).
f
Contrôle ex-post de la probabilité de défaut (PD) par portefeuille (CR9) au 31 décembre 2020
Portefeuille
Fourchette de
PD (%)
PD moyenne
pondérée
Moyenne
arithmétique de la
PD par débiteur
Nombre de débiteurs
Taux de défaut
annuel historique
moyen
Fin d’année
précédente
Fin d’année
Débiteurs en défaut
au cours de l’année
Souverains
0 à < 0,15
0,00 %
0,01 %
98
95
0
0,00 %
0,15 à < 0,25
0,16 %
0,16 %
13
26
0
0,00 %
0,25 à < 0,50
0,30 %
0,30 %
3
1
0
0,00 %
0,50 à < 0,75
0,60 %
0,60 %
10
8
0
0,00 %
0,75 à < 2,50
1,06 %
1,35 %
8
8
0
0,00 %
2,50 à < 10,00
5,00 %
5,00 %
8
7
0
3,33 %
10,00 à < 100
16,13 %
14,40 %
10
10
2
5,67 %
Total
0,12 %
1,29 %
150
155
2
0,55 %
Collectivités publiques
0 à < 0,15
-
-
-
-
-
-
0,15 à < 0,25
0,16 %
0,16 %
-
-
-
-
0,25 à < 0,50
0,30 %
0,30 %
-
-
-
-
0,50 à < 0,75
0,60 %
0,60 %
-
-
-
-
0,75 à < 2,50
-
-
-
-
-
-
2,50 à < 10,00
5,00 %
5,00 %
-
-
-
-
10,00 à < 100
-
-
-
-
-
-
Total
-
-
-
-
-
-
Institutions financières
0 à < 0,15
0,02 %
0,02 %
1 930
1 931
0
0,00 %
0,15 à < 0,25
0,16 %
0,16 %
689
795
0
0,00 %
0,25 à < 0,50
0,30 %
0,30 %
681
559
0
0,00 %
0,50 à < 0,75
0,60 %
0,60 %
525
413
0
0,00 %
0,75 à < 2,50
0,97 %
1,03 %
203
209
1
0,20 %
2,50 à < 10,00
5,00 %
5,00 %
34
28
0
0,00 %
10,00 à < 100
12,00 %
12,00 %
11
13
0
0,00 %
Total
0,28 %
0,28 %
4 073
3 948
1
0,01 %
Entreprises
0 à < 0,15
0,04 %
0,04 %
745
727
0
0,05 %
0,15 à < 0,25
0,16 %
0,16 %
458
459
0
0,00 %
0,25 à < 0,50
0,30 %
0,30 %
607
642
1
0,29 %
0,50 à < 0,75
0,60 %
0,60 %
511
541
0
0,45 %
0,75 à < 2,50
1,20 %
1,24 %
1 050
1 035
24
1,56 %
2,50 à < 10,00
5,00 %
5,00 %
79
74
3
4,99 %
10,00 à < 100
14,72 %
15,72 %
85
99
9
7,90 %
Total
0,59 %
1,07 %
3 535
3 577
37
1,01 %
Financements spécialisés
0 à < 0,15
0,06 %
0,06 %
58
50
0
0,00 %
0,15 à < 0,25
0,16 %
0,16 %
296
251
0
0,00 %
0,25 à < 0,50
0,30 %
0,30 %
459
461
0
0,23 %
0,50 à < 0,75
0,60 %
0,60 %
272
302
0
0,10 %
0,75 à < 2,50
1,06 %
1,06 %
319
366
2
1,11 %
2,50 à < 10,00
5,00 %
5,00 %
32
32
2
5,71 %
10,00 à < 100
15,46 %
14,31 %
42
452
0
8,00 %
Total
1,05 %
1,09 %
1 478
1 514
4
0,90 %
Portefeuille
LGD estimée (%)
LGD hors marge de
prudence (%)
Souverains
55 %
12 %
Collectivités publiques
Approche IRBF
Approche IRBF
Institutions financières
1
53 %
60 %
Entreprises
45 %
39 %
Financements spécialisés
27 %
22 %
1
Modèle recalibré, en attente de validation
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
252
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.4.2.3 RISQUE DE CONTREPARTIE
Crédit Agricole CIB, comme sa maison mère, traite le risque de
contrepartie pour l’ensemble de leurs expositions, que celles-ci
soient constituées d’éléments du portefeuille bancaire ou du porte-
feuille de négociation. Pour les éléments inclus dans le portefeuille
de négociation, le risque de contrepartie est traité en conformité
avec les dispositions relatives à la surveillance prudentielle des
risques de marché.
Le traitement prudentiel du risque de contrepartie pour les opé-
rations sur instruments financiers à terme est défini réglementai-
rement dans le règlement (UE) 575/2013 du 26 juin 2013. Pour
mesurer l’exposition au risque de contrepartie sur les opérations
sur instruments financiers à terme, le Groupe Crédit Agricole CIB
utilise la méthode d’évaluation au prix du marché (art. 274) ou la
méthode du modèle interne (art. 283).
Analyse de l’exposition au risque de contrepartie (RCC)
f
Analyse de l’exposition au risque de contrepartie par approche
En millions d’euros
31.12.2020
Standard
IRB
Total
Expo
brute
EAD
EP
EFP
Expo
brute
EAD
EP
EFP
Expo
brute
EAD
EP
EFP
Administrations centrales et
banques centrales
-
-
-
-
8 844
8 796
214
17
8 844
8 796
214
17
Établissements
5 702
5 702
149
12
36 691
37 200
4 600
368
42 392
42 901
4 749
380
Entreprises
695
695
669
54
29 850
29 393
8 821
706
30 545
30 088
9 491
759
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Titrisations
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres actifs ne
correspondant pas à une
obligation de crédit
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
6 397
6 397
819
66
75 384
75 389
13 635
1 091
81 781
81 786
14 454
1 156
En millions d’euros
31.12.2019
Standard
IRB
Total
Expo
brute
EAD
EP
EFP
Expo
brute
EAD
EP
EFP
Expo
brute
EAD
EP
EFP
Administrations centrales et
banques centrales
1
1
-
-
5 489
5 489
126
10
5 489
5 489
126
10
Établissements
12 318
12 318
267
21
25 528
26 098
4 155
332
37 846
38 416
4 423
354
Entreprises
472
472
399
32
25 059
24 489
8 363
669
25 531
24 961
8 762
701
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Titrisations
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres actifs ne
correspondant pas à une
obligation de crédit
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
12 791
12 791
666
53
56 076
56 076
12 644
1 012
68 867
68 867
13 311
1 065
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
253
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Exposition au risque de contrepartie par approche
f
Analyse de l’exposition au risque de contrepartie par approche (CCR1)
En millions d’euros
31.12.2020
Montants
notionnels
Coût de
remplacement
/ valeur de
marché
courante
Exposition
de crédit
potentielle
future
Exposition
positive
anticipée
effective Multiplicateur
Valeur
exposée au
risque post
ARC
RWA
Méthode utilisant les prix du marché
-
2 383
2 777
-
-
5 906
2 065
Exposition initiale
-
-
-
-
-
-
-
Approche standard
-
-
-
-
-
-
-
MMI (pour les dérivés et SFT)
-
-
-
25 121
1,65
41 449
10 379
Dont opérations de financement sur titres
-
-
-
-
-
-
-
Dont dérivés et opérations à règlement différé
-
-
-
25 121
1,65
41 449
10 379
Dont découlant d’une convention de
compensation multiproduits
-
-
-
-
-
-
-
Méthode simple fondée sur les sûretés
financières (pour les SFT)
-
-
-
-
-
-
-
Méthode générale fondée sur les sûretés
financières (pour les SFT)
-
-
-
-
-
28 545
1 911
VaR pour les SFT
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
-
-
-
-
-
-
14 355
En millions d’euros
31.12.2019
Montants
notionnels
Coût de
remplacement
/ valeur de
marché
courante
Exposition
de crédit
potentielle
future
Exposition
positive
anticipée
effective Multiplicateur
Valeur
exposée au
risque post
ARC
RWA
Méthode utilisant les prix du marché
-
1 152
2 041
-
-
3 936
1 442
Exposition initiale
-
-
-
-
-
-
-
Approche standard
-
-
-
-
-
-
-
MMI (pour les dérivés et SFT)
-
-
-
24 257
1,55
37 599
8 990
Dont opérations de financement sur titres
-
-
-
-
-
-
-
Dont dérivés et opérations à règlement différé
-
-
-
24 257
1,55
37 599
8 990
Dont découlant d’une convention de
compensation multiproduits
-
-
-
-
-
-
-
Méthode simple fondée sur les sûretés
financières (pour les SFT)
-
-
-
-
-
-
-
Méthode générale fondée sur les sûretés
financières (pour les SFT)
-
-
-
-
-
14 954
2 617
VaR pour les SFT
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
-
-
-
-
-
-
13 049
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
254
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Exposition au risque de contrepartie en méthode standard
f
Exposition au risque de contrepartie en méthode standard par portefeuille réglementaire et par
pondérations des risques au 31 décembre 2020 (CCR3)
En millions d’euros
31.12.2020
Portefeuille réglementaire
0,0%
2,0%
4,0% 10,0%
20,0% 35,0% 50,0% 70,0% 75,0% 100,0%
150,0%
Autres
Exposition
totale au
risque de
contrepartie
dont
non
notée
Administrations centrales et
banques centrales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Administrations régionales ou
locales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entités du secteur public
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques multilatérales de
développement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Organisations internationales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques (établissements)
10
5 633
-
-
23
-
6
-
-
29
-
-
5 702
5 689
Entreprises
-
-
-
-
4
-
43
-
-
648
-
-
695
357
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Défaut (prêts en souffrance)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entreprises d’investissement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres actifs
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
10
5 633
-
-
27
-
49
-
-
677
-
-
6 397
6 046
f
Exposition au risque de contrepartie en méthode standard par portefeuille réglementaire et par
pondérations des risques au 31 décembre 2019 (CCR3)
En millions d’euros
31.12.2019
Portefeuille réglementaire
0,0%
2,0%
4,0% 10,0%
20,0% 35,0% 50,0% 70,0% 75,0% 100,0%
150,0%
Autres
Exposition
totale au
risque de
contrepartie
dont
non
notée
Administrations centrales et
banques centrales
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1
Administrations régionales ou
locales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entités du secteur public
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques multilatérales de
développement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Organisations internationales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Banques (établissements)
-
12 278
-
-
20
-
4
-
-
16
-
-
12 318
12 313
Entreprises
-
-
-
-
-
-
147
-
-
325
-
-
472
196
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Défaut (prêts en souffrance)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entreprises d’investissement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres actifs
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
1
12 278
-
-
21
-
150
-
-
341
-
-
12 791
12 511
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
255
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Exposition au risque de contrepartie en méthode avancée
f
Expositions au risque de contrepartie par portefeuille et par fourchette de probabilité de défaut (PD),
portefeuilles prudentiels suivants pour l’approche Notation interne avancée au 31 décembre 2020 (CCR4)
En millions d’euros
31.12.2020
Fourchette de PD
EAD après prise
encompte desCRM
PD moyenne
LGD moyenne
Échéance
moyenne
RWA
Densité des RWA
Administrations centrales et banques centrales
0,00 à < 0,15
8 257
0,01 %
5,67 %
1 042
89
1,08 %
0,15 à < 0,25
385
0,16 %
9,98 %
749
29
7,53 %
0,25 à < 0,50
21
0,30 %
10,00 %
926
2
9,45 %
0,50 à < 0,75
24
0,60 %
10,00 %
647
6
24,31 %
0,75 à < 2,50
101
0,80 %
45,00 %
397
72
71,45 %
2,50 à < 10,00
8
5,00 %
58,78 %
1 296
15
197,58 %
10,00 à < 100,00
-
20,00 %
77,17 %
1 344
-
2.4917
100,00 (défaut)
-
-
-
-
-
-
Sous-total
8 796
0,03 %
6,38 %
1 021
214
2,44 %
Établissements
0,00 à < 0,15
30 964
0,04 %
9,49 %
540
1 565
5,06 %
0,15 à < 0,25
2 511
0,16 %
34,04 %
775
944
37,59 %
0,25 à < 0,50
2 073
0,30 %
41,94 %
439
953
45,96 %
0,50 à < 0,75
738
0,60 %
47,37 %
521
635
86,04 %
0,75 à < 2,50
980
0,82 %
25,69 %
1 039
443
45,17 %
2,50 à < 10,00
19
5,00 %
83,92 %
278
48
252,29 %
10,00 à < 100,00
4
19,81 %
39,70 %
1 142
9
206,80 %
100,00 (défaut)
5
100,00 %
45,01 %
1 589
2
54,17 %
Sous-total
37 295
0,11 %
14,12 %
561
4 600
12,33 %
Entreprises - Autres
0,00 à < 0,15
14 983
0,04 %
33,21 %
633
1 603
10,70 %
0,15 à < 0,25
2 498
0,16 %
45,42 %
791
1 096
43,86 %
0,25 à < 0,50
2 478
0,30 %
45,13 %
739
1 105
44,59 %
0,50 à < 0,75
2 782
0,60 %
43,51 %
706
1 650
59,30 %
0,75 à < 2,50
2 059
1,19 %
48,87 %
916
1 827
88,76 %
2,50 à < 10,00
129
5,00 %
32,71 %
792
180
139,51 %
10,00 à < 100,00
114
14,60 %
43,29 %
823
251
219,43 %
100,00 (défaut)
57
100,00 %
45,36 %
892
6
10,11 %
Sous-total
25 101
0,55 %
38,09 %
693
7 717
30,75 %
Entreprises - PME
0,00 à < 0,15
54
0,03 %
47,31 %
936
8
14,55 %
0,15 à < 0,25
4
0,18 %
31,50 %
738
1
33,65 %
0,25 à < 0,50
14
0,30 %
43,75 %
437
6
44,81 %
0,50 à < 0,75
6
0,60 %
42,95 %
1 013
5
89,25 %
0,75 à < 2,50
27
1,67 %
33,29 %
914
28
102,79 %
2,50 à < 10,00
5
5,00 %
41,58 %
1 431
6
127,39 %
10,00 à < 100,00
1
16,39 %
23,15 %
714
2
176,38 %
100,00 (défaut)
-
0,00 %
0,00 %
-
-
0,00 %
Sous-total
111
0,87 %
42,14 %
883
57
51,04 %
Entreprises - Financement spécialisé
0,00 à < 0,15
690
0,06 %
12,04 %
1 390
44
6,31 %
0,15 à < 0,25
1 172
0,16 %
12,80 %
1 356
236
20,15 %
0,25 à < 0,50
698
0,30 %
12,79 %
1 335
119
17,06 %
0,50 à < 0,75
680
0,60 %
13,15 %
1 122
187
27,46 %
0,75 à < 2,50
804
1,03 %
15,75 %
1 271
325
40,36 %
2,50 à < 10,00
59
5,00 %
13,36 %
1 302
34
57,21 %
10,00 à < 100,00
78
15,85 %
16,19 %
1 122
103
132,80 %
100,00 (défaut)
31
100,00 %
31,94 %
981
-
0,99 %
Sous-total
4 212
1,50 %
13,51 %
1 296
1 047
24,87 %
Total
75 515
0,33 %
21,20 %
700
13 635
18,06 %
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
256
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Expositions au risque de contrepartie par portefeuille et par fourchette de probabilité de défaut (PD),
portefeuilles prudentiels suivants pour l’approche Notation interne Avancée au 31 décembre 2019 (CCR4)
En millions d’euros
31.12.2019
Fourchette de PD
EAD après prise
encompte desCRM
PD moyenne
LGD moyenne
Échéance
moyenne
RWA
Densité des RWA
Administrations centrales et banques centrales
0,00 à < 0,15
5 053
0,01 %
1,33 %
1 121
14
0,28 %
0,15 à < 0,25
255
0,16 %
9,91 %
829
20
7,95 %
0,25 à < 0,50
46
0,30 %
10,00 %
651
4
9,62 %
0,50 à < 0,75
80
0,60 %
10,00 %
602
14
17,36 %
0,75 à < 2,50
49
1,34 %
46,91 %
1 002
57
117,28 %
2,50 à < 10,00
-
-
-
-
-
-
10,00 à < 100,00
6
20,00 %
67,81 %
1 543
16
255,15 %
100,00 (défaut)
-
-
-
-
-
-
Sous-total
5 489
0,06 %
2,40 %
1 096
126
2,29 %
Établissements
0,00 à < 0,15
21 015
0,04 %
12,17 %
638
1 551
7,38 %
0,15 à < 0,25
2 146
0,16 %
36,58 %
761
825
38,44 %
0,25 à < 0,50
1 530
0,30 %
38,28 %
551
778
50,87 %
0,50 à < 0,75
626
0,60 %
47,10 %
505
587
93,77 %
0,75 à < 2,50
780
0,84 %
23,93 %
979
306
39,28 %
2,50 à < 10,00
38
5,00 %
82,81 %
297
95
252,36 %
10,00 à < 100,00
6
17,65 %
50,14 %
538
13
207,60 %
100,00 (défaut)
-
-
-
-
-
-
Sous-total
26 140
0,11 %
16,92 %
647
4 155
15,90 %
Entreprises - Autres
0,00 à < 0,15
10 712
0,04 %
34,20 %
740
1 338
12,49 %
0,15 à < 0,25
2 260
0,16 %
43,10 %
822
1 017
45,00 %
0,25 à < 0,50
2 674
0,30 %
45,94 %
871
1 101
41,19 %
0,50 à < 0,75
2 501
0,60 %
46,29 %
823
1 443
57,68 %
0,75 à < 2,50
2 143
0,99 %
45,87 %
880
1 694
79,03 %
2,50 à < 10,00
63
5,00 %
52,83 %
1 081
87
137,95 %
10,00 à < 100,00
865
19,71 %
30,02 %
377
964
111,46 %
100,00 (défaut)
69
100,00 %
45,39 %
899
26
37,63 %
Sous-total
21 287
1,39 %
39,12 %
775
7 670
36,03 %
Entreprises - PME
0,00 à < 0,15
55
0,03 %
47,46 %
460
11
19,60 %
0,15 à < 0,25
3
0,16 %
49,98 %
1 338
1
41,66 %
0,25 à < 0,50
-
0,30 %
49,86 %
622
-
54,48 %
0,50 à < 0,75
3
0,60 %
51,08 %
432
2
76,00 %
0,75 à < 2,50
28
1,62 %
31,80 %
901
35
124,67 %
2,50 à < 10,00
3
5,00 %
44,42 %
693
5
167,58 %
10,00 à < 100,00
3
13,78 %
25,35 %
511
7
248,32 %
100,00 (défaut)
-
-
-
-
-
0,00 %
Sous-total
95
1,09 %
42,33 %
629
61
64,33 %
Entreprises - Financement spécialisé
0,00 à < 0,15
665
0,06 %
11,80 %
1 225
42
6,27 %
0,15 à < 0,25
933
0,16 %
10,23 %
1 312
150
16,06 %
0,25 à < 0,50
620
0,30 %
11,11 %
1 268
98
15,84 %
0,50 à < 0,75
481
0,60 %
12,01 %
1 171
95
19,76 %
0,75 à < 2,50
427
0,95 %
12,59 %
1 239
147
34,45 %
2,50 à < 10,00
16
5,00 %
14,22 %
1 241
5
28,67 %
10,00 à < 100,00
98
14,73 %
14,39 %
1 045
86
87,30 %
100,00 (défaut)
22
100,00 %
40,58 %
1 068
11
47,78 %
Sous-total
3 263
1,50 %
11,64 %
1 246
633
19,40 %
Total
56 273
0,67 %
23,61 %
777
12 644
22,47 %
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
257
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Sûretés
f
Incidences des compensations et sûretés
détenues sur les valeurs exposées (CCR5-A)
En millions
d’euros
31.12.2020
Juste
valeur
brute
positive
ou valeur
comptable
nette
Bénéfices
de la com-
pensation
Exposition
de crédit
courante
après
compen-
sation
Sûretés
détenues
Exposi-
tions de
crédit
nettes
1
Dérivés
275 671
233 840
41 760
1 329
40 431
2
SFT
43 333
28 349
14 984
691
14 293
3
Compensa-
tion multi-
produits
-
-
-
-
-
4
TOTAL
319 004
262 189
56 744
2 020
54 724
Évolution des RWA en méthode des modèles
internes (IMM) entre le 31 décembre 2019 et le
31 décembre 2020
f
États des flux d’actifs pondérés des risques
(RWA) pour les expositions au risque de
contrepartie (RCC) selon la méthode des
modèles internes (MMI) (CCR7)
En millions d’euros
31.12.2020
RWA
Exigences
minimales de
FondsPropres
1
RWA à la fin de la période
précédente
8 990
719
2
Montant des actifs
(1 179)
(94)
3
Qualité de crédit des contreparties
(96)
(8)
4
Mises à jour des modèles (MMI
seule)
900
72
5
Méthodologie et politique (MMI
seule)
-
-
6
Acquisitions et cessions
-
-
7
Mouvements de devises
2 064
165
8
Autres
(300)
(24)
9
RWA à la fin de la période
considérée
10 379
830
Expositions sur les contreparties centrales (CCP)
f
Expositions sur les contreparties centrales (CCP)
(CCR8)
En millions d’euros
31.12.2020
Valeur
exposée au
risque
post-ARC
RWA
1
Expositions aux QCCP (total)
-
417
2
Expositions pour les opérations
auprès de contreparties centrales
éligibles
5 633
113
3
(i) Instruments dérivés de gré à
gré
1 500
30
4
(ii) Dérivés cotés
121
2
5
(iii) SFT
4 012
80
6
(iv) Ensembles de compensation
dans lesquels la compensation
multiproduits a été approuvée
-
-
7
Marge initiale ségrégée
3 779
-
8
Marge initiale non ségrégée
523
10
9
Contributions au fonds de
défaillance préfinancées
388
294
10
Méthode alternative de calcul de
l’exigence de fonds propres pour
les expositions
-
-
11
Expositions aux non-QCCP
(total)
-
-
12
Expositions pour les opérations
auprès de contreparties centrales
non éligibles
-
-
13
(i) Instruments dérivés de gré à
gré
-
-
14
(ii) Dérivés cotés
-
-
15
(iii) SFT
-
-
16
(iv) Ensembles de compensation
dans lesquels la compensation
multiproduits a été approuvée
-
-
17
Marge initiale ségrégée
-
-
18
Marge initiale non ségrégée
-
-
19
Contributions au fonds de
défaillance préfinancées
-
-
20
Contributions au fonds de
défaillance non financées
-
-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
258
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.4.2.4 CVA
CRR a introduit une nouvelle charge en fonds propres au titre de
la volatilité du
Credit Valuation Adjustment
(CVA) ou ajustement
de valorisation sur actifs résumée sous le terme « Risque CVA »
dont l’objectif est de tenir compte dans la valorisation des produits
dérives OTC des événements de crédit affectant nos contreparties.
Le CVA est ainsi défini comme la différence entre la valorisation sans
risque de défaut et la valorisation qui tient compte de la probabilité
de défaut de nos contreparties. Selon cette directive, les établisse-
ments utilisent une formule réglementaire (« méthode standard »)
ou calculent leurs exigences en fonds propres en modèle interne
au titre du risque de contrepartie et au titre du risque spécifique
de taux en méthode avancée (« VaR CVA »). L’exigence de CVA
en méthode avancée est calculée sur la base des expositions
positives anticipées sur les transactions sur produits dérivés OTC
face aux contreparties « Institutions financières » hors transactions
intragroupes. Sur ce périmètre, le dispositif utilisé pour estimer le
montant des exigences en fonds propres est le même que celui
utilisé pour le calcul de la VaR de marché au titre du risque spé-
cifique de taux.
f
Exigence de fonds propres en regard de l’ajustement de l’évaluation de crédit (CVA) au 31 décembre 2020
et au 31 décembre 2019 (CCR2)
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
EAD après prise
en compte
desARC
RWA
EAD après prise
en compte
desARC
RWA
1
Total des portefeuilles soumis à l’exigence CVA avancée
14 933
2 681
16 681
2 706
2
i) Composante VaR (y compris multiplicateur x 3)
-
568
-
249
3
ii) Composante VaR en période de tensions (y compris multiplicateur x 3)
-
2 113
-
2 457
4
Total des portefeuilles soumis à l’exigence CVA standard
30 659
1 294
15 284
699
EU4
Méthode de l’exposition initiale
-
-
-
-
5
Total des portefeuilles soumis à l’exigence CVA
45 592
3 975
31 965
3 405
3.4.2.5 TECHNIQUES DE RÉDUCTION DU RISQUE DE CRÉDIT ET DE CONTREPARTIE
On entend par :
¡
Sûreté réelle : sûreté ou affectation en garantie équivalente
ayant pour effet de réduire le risque de crédit encouru sur une
exposition compte tenu du droit de l’établissement assujetti, en
cas de défaut ou d’autres événements de crédit spécifiques
relatifs à la contrepartie, de liquider, de conserver, d’obtenir
le transfert ou la propriété de certains montants ou actifs ;
¡
Sûreté personnelle : sûreté ayant pour effet de réduire le risque
de crédit encouru sur une exposition, compte tenu de l’enga-
gement d’un tiers à payer un montant en cas de défaut de la
contrepartie ou d’autres événements spécifiques.
f
Techniques d’atténuation du risque de crédit (ARC) - Vue d’ensemble (RC3)
31.12.2020
En millions d’euros
Expositions non
garanties - Valeur
comptable
Expositions garanties
- Valeur comptable
Expositions garanties
par des sûretés
Expositions garanties
par des garanties
financières
Expositions garanties
par des dérivés de
crédit
1
Total prêts
147 116
79 938
58 950
3 197
17 791
2
Total titres de créance
37 381
-
-
-
-
3
Expositions totales
184 497
79 938
58 950
3 197
17 791
4
Dont expositions non
performantes
3 030
1 602
868
478
256
31.12.2019
En millions d’euros
Expositions non
garanties - Valeur
comptable
Expositions garanties
- Valeur comptable
Expositions garanties
par des sûretés
Expositions garanties
par des garanties
financières
Expositions garanties
par des dérivés de
crédit
1
Total prêts
142 952
78 949
57 846
4 771
16 332
2
Total titres de créance
36 640
-
-
-
-
3
Expositions totales
179 592
78 949
57 846
4 771
16 332
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
259
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
3.4.2.6 TECHNIQUES DE RÉDUCTION DU RISQUE
DE CRÉDIT
Dispositif de gestion des sûretés réelles
Les principales catégories de sûreté réelle prises en compte par
l’établissement sont décrites dans la partie « Gestion de risque –
Risques de crédit – Garanties reçues et sûretés ».
Les sûretés font l’objet d’une analyse spécifique à l’octroi afin d’ap-
précier la valeur de l’actif, sa liquidité, sa volatilité, la corrélation
entre la valeur de la sûreté et la qualité de la contrepartie financée.
Quelle que soit la qualité de la sûreté, le premier critère de déci-
sion reste la capacité de remboursement du débiteur, générée par
son activité opérationnelle, à l’exception de certains financements
de négoce.
Pour les sûretés financières, un taux de couverture minimal de l’ex-
position par la sûreté est généralement inclus dans les contrats,
avec des clauses de réajustement. Leur valorisation est réactualisée
en fonction de la fréquence des appels de marge et des conditions
de variabilité de la valeur des actifs financiers apportés en sûreté
ou trimestriellement a minima.
Le taux de couverture minimal (ou la décote appliquée à la valeur
de la sûreté dans les traitements Bâle II) est déterminé à l’aide de
la mesure de la dérive pseudo-maximale de la valeur des titres à
la date de revalorisation. Cette mesure est calculée avec un inter-
valle de confiance de 99 % pour un horizon de temps qui couvre la
période entre chaque revalorisation, le délai entre la date de défaut
et le début de la cession des titres et la durée de la liquidation. Cette
décote intègre aussi le risque d’asymétrie des devises lorsque les
titres et l’exposition couverte sont libellés dans des devises diffé-
rentes. Des décotes supplémentaires sont appliquées lorsque la
taille de la position en actions laisse présager une cession par bloc
ou lorsque le débiteur et l’émetteur des titres appartiennent à un
même groupe de risque.
D’autres types d’actifs peuvent constituer la sûreté réelle. C’est
notamment le cas pour certaines activités telles que le finance-
ment d’actifs dans le domaine de l’aéronautique, du maritime de
l’immobilier ou du négoce de matières premières.
FOURNISSEURS DE PROTECTION
Deux grands types de garantie sont principalement utilisés (hors
garanties intra-groupe) :
¡
les assurances de crédit export souscrites par la Banque ;
¡
les garanties inconditionnelles de paiements.
Les principaux fournisseurs de garantie personnelle (hors dérivés de
crédit) sont les agences de crédit export qui relèvent pour la plupart
d’un risque souverain et sont notées «
Investment grade
». Les plus
importantes agences sont la BPI (France), Sace SPA (Italie), Euler
Hermès (Allemagne) et
Korea Export Insur
(Corée).
f
Santé financière des agences de crédit export – Notes disponibles des agences de notation
31.12.2020
Moody’s
Standard & Poor’s
Fitch Ratings
Note de long terme (perspective)
Note de long terme (perspective)
Note de long terme (perspective)
Bpifrance Financement (EPIC
Bpifrance)
Aa2 [stable]
Non notée
AA [négative]
Euler Hermès S.A.
Aa3 [stable]
AA [stable]
Non notée
Sace S.p.A.
Non notée
Non notée
BBB- [stable]
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
260
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.4.2.7
TECHNIQUES DE RÉDUCTION DU RISQUE APPLIQUÉES AU RISQUE DE CONTREPARTIE
Dérivés de crédit utilisés en couverture au 31 décembre 2020
Les dérivés de crédit utilisés en couverture sont décrits dans la partie « Gestion de risque - Risques de crédit - Utilisation des dérivés de
crédit ».
f
Expositions sur dérivés de crédit (CCR6)
En millions d’euros
31.12.2020
Couverture de dérivés de crédit
Autres dérivés de crédit
Protection achetée
Protection vendue
Montants notionnels
-
-
-
Contrats dérivés sur défaut sur signature unique
6 819
-
-
Contrats dérivés sur défaut indiciels
-
-
-
Contrats d’échange sur rendement total
-
-
-
Options sur crédit
-
-
-
Autres dérivés de crédit
-
-
-
TOTAL DES MONTANTS NOTIONNELS
6 819
-
-
Justes valeurs
-
-
-
Juste valeur positive (actif)
9
-
-
Juste valeur négative (passif)
(504)
-
-
3.4.2.8 OPÉRATIONS DE TITRISATION
Le risque de crédit sur les opérations de titrisation est présenté dans le chapitre « Titrisation » ci-après.
3.4.2.9 EXPOSITIONS SUR ACTIONS DU PORTEFEUILLE BANCAIRE
Les actions détenues par le Groupe Crédit Agricole CIB hors porte-
feuille de négociation sont constituées de titres détenus « conférant
des droits résiduels et subordonnés sur les actifs ou le revenu de
l’émetteur ou qui présentent une nature économique similaire ».
Il s’agit principalement :
¡
des actions cotées et non cotées et des parts dans des fonds
d’investissements ;
¡
des options implicites des obligations convertibles, rembour-
sables ou échangeables en actions ;
¡
des options sur actions ;
¡
des titres super subordonnés.
L’objectif poursuivi dans le cadre de prises de participations non
consolidées est l’intention de gestion (actifs financiers à la juste
valeur par résultat ou sur option, actifs financiers disponibles à la
vente, placements détenus jusqu’à l’échéance, prêts et créances)
telle qu’elle est décrite dans l’annexe 1.3 aux états financiers
« Principes et méthodes comptables ».
Les techniques comptables et les méthodes de valorisation utilisées
sont décrites dans l’annexe 1.3 aux états financiers « Principes et
méthodes comptables ».
f
Notations internes - Montant des expositions brutes et des valeurs exposées au risque en méthode
notation interne au 31 décembre 2020 (CR10)
En millions d’euros
31.12.2020
Catégories
Montants au
bilan
Montants hors
bilan
Coefficients de
pondération des
risques
Valeurs des
expositions
RWA
Exigences
minimales de
fonds propres
Expositions sur capital-investissement
-
-
190 %
-
-
-
Expositions sur actions cotées
1
-
290 %
1
3
-
Autres expositions en actions
310
-
370 %
310
1 148
92
TOTAL
311
-
-
311
1 151
92
f
Notations internes - Montant des expositions brutes et des valeurs exposées au risque en méthode
notation interne au 31 décembre 2019 (CR10)
En millions d’euros
31.12.2019
Catégories
Montants au
bilan
Montants hors
bilan
Coefficients de
pondération des
risques
Valeurs des
expositions
RWA
Exigences
minimales de
fonds propres
Expositions sur capital-investissement
-
-
190 %
-
-
-
Expositions sur actions cotées
436
-
290 %
436
1 265
101
Autres expositions en actions
510
-
370 %
332
1 229
98
TOTAL
946
-
-
768
2 494
200
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
261
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
3.4.3 Titrisation
3.4.3.1
DÉFINITIONS DES OPÉRATIONS DE
TITRISATION
Le groupe Crédit Agricole CIB est engagé dans des opérations
de titrisation en tant qu’initiateur, sponsor ou investisseur au sens
de la typologie Bâle III.
Les opérations de titrisation, recensées ci-après, correspondent
aux opérations telles que définies dans la directive 2013/36/UE
(CRD IV) et le règlement (UE) 575/2013 du 26 juin 2013 (CRR) en
vigueur depuis le 1
er
janvier 2014. Ces textes intègrent dans le droit
européen la réforme internationale Bâle III (décembre 2010) qui
introduit notamment de nouvelles exigences en matière de solva-
bilité bancaire et de surveillance du risque de liquidité. Ces textes
sont complétés par les règlements (UE) 2017/2401 et 2017/2402
du Parlement Européen et du Conseil du 12 décembre 2017. Le
règlement 2017/2402 révise le cadre général de la titrisation et crée
un cadre spécifique pour les titrisations simples, transparentes et
standardisées et le règlement 2017/2401 modifie les formules de
calcul applicables pour les titrisations au titre du ratio de solvabilité.
Sont ainsi visés les opérations dans lesquelles, ou les dispositifs
par lesquels, le risque de crédit associé à une exposition ou à un
panier d’expositions est subdivisé en tranches et qui présentent
les deux caractéristiques suivantes :
¡
les paiements effectués dans le cadre de l’opération ou du
dispositif dépendent de la performance de l’exposition ou du
panier d’expositions ;
¡
la subordination des tranches détermine la répartition des pertes
pendant la durée d’existence de l’opération ou du dispositif.
Au sein des opérations de titrisation, on distingue :
¡
les titrisations classiques : des titrisations impliquant le transfert
de l’intérêt économique des expositions titrisées par le transfert
de la propriété de ces expositions de l’initiateur à une entité
de titrisation ou par une sous-participation d’une entité de
titrisation, dans laquelle les titres émis ne représentent pas
d’obligations de paiement pour l’initiateur ;
¡
les titrisations synthétiques : des titrisations dans lesquelles
le transfert de risques s’effectue
via
l’utilisation de dérivés de
crédit ou de garanties et dans lesquelles les expositions titrisées
restent des expositions pour l’initiateur.
Les expositions de titrisation de Crédit Agricole CIB détaillées
ci-après reprennent l’ensemble des expositions de titrisation (comp-
tabilisées au bilan ou au hors bilan) qui induisent des emplois
pondérés (
Risk Weighted Assets
ou RWA) et des exigences de
fonds propres au titre de son portefeuille réglementaire selon les
typologies suivantes :
¡
les positions de titrisation pour lesquelles le Groupe est consi-
déré comme initiateur ;
¡
les positions dans lesquelles le Groupe est investisseur ;
¡
les positions dans lesquelles le Groupe est sponsor ;
¡
les positions de swaps de titrisation (couverture de change
ou de taux) qui sont accordés à des véhicules de titrisation.
Il faut noter que la majorité des opérations de titrisation pour compte
de la clientèle européenne fait intervenir Ester Finance Technologies,
établissement de crédit filiale à 100 % de Crédit Agricole CIB, qui
finance l’achat de créances, ce qui rend Crédit Agricole CIB à la
fois sponsor et, à travers Ester Finance Technologies, initiateur de
ces opérations de titrisations.
3.4.3.2 FINALITÉ ET STRATÉGIE
Activités en matière de titrisation pour compte
propre
Les activités de transfert de risque par recours à la titrisation pour
compte propre de Crédit Agricole CIB sont les suivantes :
GESTION ACTIVE DU PORTEFEUILLE DE
FINANCEMENT
En complément du recours aux dérivés de crédit (cf. chapitre
« Risques et Pilier 3 » partie Risques de crédit - Utilisation de
dérivés de crédit), cette activité consiste à utiliser les titrisations
synthétiques pour gérer le risque de crédit du portefeuille de finan-
cement des entreprises de la banque, optimiser l’allocation des
fonds propres, réduire la concentration des encours de crédit aux
entreprises, libérer des ressources pour contribuer au renouvelle-
ment du portefeuille bancaire (dans le cadre du modèle
Distribute
to Originate
) et optimiser la rentabilité des fonds propres. Cette acti-
vité est gérée par l’équipe
Private Debt Solutions
qui est rattachée
conjointement au département Exécution Management au sein
de la Direction Financière et à la direction
Debt Optimisation and
Distribution
de Crédit Agricole CIB. L’approche utilisée pour calculer
les montants pondérés des positions de titrisation pour compte
propre est SEC-IRBA. Dans cette activité, la banque n’achète pas
systématiquement une protection sur la totalité des tranches, l’ob-
jectif de gestion étant de couvrir certaines des tranches les plus
risquées des portefeuilles de financement tout en conservant une
partie du risque global.
NOUVELLE TITRISATION RÉALISÉE PAR CRÉDIT
AGRICOLE CIB EN 2020
Dans le cadre de la gestion du portefeuille de financement, les
équipes
Execution Management
ont mis en place une nouvelle
opération de titrisation synthétique avec des investisseurs privés.
Cette opération, d’une durée de 5 ans, qui porte sur un porte-
feuille de 1,15 milliard de dollars US de prêts corporate de Crédit
Agricole CIB, est la première titrisation synthétique placée auprès
de plusieurs investisseurs simultanément et ouvre de nouvelles
opportunités de distribution pour ces crédits. Cette opération est
sécurisée par un cash collatéral égal au montant de risque garanti.
Activités réalisées en matière de titrisation pour
compte de la clientèle en tant qu’arrangeur,
sponsor, intermédiaire ou initiateur
Les activités de titrisation pour compte de la clientèle au sein
des activités de
Global Markets
permettent à Crédit Agricole CIB
de lever de la liquidité ou de gérer une exposition au risque pour
le compte de ses clients. Dans le cadre de ces activités, Crédit
Agricole CIB peut alors agir en tant qu’initiateur, sponsor, arran-
geur ou investisseur :
¡
en tant que sponsor et arrangeur, Crédit Agricole CIB structure
et gère des programmes de titrisation qui assurent le refinan-
cement d’actifs de clients de la banque, essentiellement
via
les programmes « ABCP » (
Asset Backed Commercial Paper
)
LMA en Europe, Atlantic et La Fayette aux États-Unis et ITU
au Brésil. Ces entités spécifiques sont protégées de la faillite
de Crédit Agricole CIB mais sont consolidées comptablement
au niveau Groupe depuis l’entrée en vigueur, au 1
er
janvier
2014, des règles IFRS 10. Les lignes de liquidité couvrent les
investisseurs du risque de crédit et garantissent la liquidité
des programmes ;
¡
en tant qu’investisseur, le Groupe investit directement dans
certaines positions de titrisation, est fournisseur de liquidité
ou contrepartie d’expositions dérivées (par exemple, swaps
de change ou de taux) ;
¡
en tant qu’arrangeur, sponsor et initiateur, Crédit Agricole CIB
procède à des opérations de titrisation pour le compte de sa
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
262
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
clientèle. Au 31 décembre 2020, il existe 4 véhicules consolidés
multi-cédants en activité (LMA, Atlantic, La Fayette et ITU),
structurés par le Groupe pour le compte de tiers. LMA, Atlantic,
La Fayette et ITU sont des programmes ABCP entièrement
soutenus. Cette activité de programmes ABCP permet de
financer le besoin de fonds de roulement de certains clients
du Groupe en adossant des financements à court terme à
des actifs traditionnels, tels que des créances commerciales
ou financières. Le montant des actifs détenus par ces véhi-
cules et financés par l’émission de titres négociables s’élève à
24 milliards d’euros au 31 décembre 2020 (27 milliards d’euros
au 31 décembre 2019).
Le risque de défaillance sur les actifs de ces véhicules est supporté
par les cédants des créances sous-jacentes
via
le rehaussement
de crédit ou par des assureurs pour certains types de risque en
amont des transactions ABCP, Crédit Agricole CIB porte le risque
via
des lignes de liquidités.
ACTIVITÉS RÉALISÉES EN TANT QUE SPONSOR
L’activité des programmes est restée soutenue pendant l’année
2020, les encours nouvellement titrisés concernant majoritairement
des créances commerciales et financières.
À noter que pour une partie de cette activité programmes, Crédit
Agricole CIB agit en tant qu’initiateur dans la mesure où les struc-
tures font intervenir l’entité Ester Finance Technologies qui est une
entité consolidée du Groupe.
Le montant d’engagement des lignes de liquidité consenties à
LMA, à Atlantic, à La Fayette et à ITU, en tant que sponsor, s’élève
à 35 milliards d’euros au 31 décembre 2020 (37 milliards d’euros
au 31 décembre 2019).
ACTIVITÉS RÉALISÉES EN TANT
QU’INVESTISSEUR
Dans le cadre de ses activités de sponsor, le Groupe peut octroyer
des garanties et des lignes de liquidité aux véhicules de titrisation
ou servir de contrepartie de produits dérivés dans des opérations
de titrisation ad hoc. Il s’agit principalement des swaps de change
accordés aux programmes ABCP et des swaps de taux pour
certaines émissions ABS. Ces activités sont enregistrées dans le
portefeuille bancaire en tant qu’activité investisseur.
Par ailleurs Crédit Agricole CIB peut être amené à financer directe-
ment sur son bilan certaines opérations de titrisation pour le compte
de sa clientèle (principalement des opérations aéronautiques ou de
financement de flotte de véhicules) ou apporter un support,
via
une
facilité de liquidité, à une émission faite par des véhicules ad hoc
externes à la banque (SPV ou programme ABCP non sponsorisé
par la banque). Dans ce cas, Crédit Agricole CIB est considéré
comme jouant un rôle d’investisseur. Cette activité correspond à
un montant d’engagement de 2 milliards d’euros au 31 décembre
2020 (2 milliards d’euros au 31 décembre 2019).
OPÉRATIONS D’INTERMÉDIATION
Crédit Agricole CIB participe à la structuration et au placement de
titres adossés à des ensembles d’actifs provenant de clients et
destinés à être placés auprès d’investisseurs.
Dans le cadre de cette activité, la banque conserve un risque
relativement faible
via
l’apport éventuel de lignes de support aux
véhicules émetteurs de titres ou la détention d’une quote-part
des titres émis.
3.4.3.3 SUIVI DES RISQUES ET
COMPTABILISATION
Suivi des risques
La gestion des risques liés aux opérations de titrisation suit les
règles établies par le Groupe selon que ces actifs sont enregis-
trés en portefeuille bancaire (risque de crédit et de contrepartie)
ou dans le portefeuille de négociation (risque de marché et risque
de contrepartie).
Le développement, le dimensionnement et le ciblage des opé-
rations de titrisation sont périodiquement revus dans le cadre de
Comités de Stratégies Portefeuille spécifiques à ces activités et
aux pays qu’elles concernent ainsi que dans le cadre de Comités
Risques Groupe.
Les risques des opérations de titrisation se mesurent à la capacité
des actifs transférés à des structures de financement à générer
suffisamment de flux pour assurer les charges principalement
financières de ces structures.
Les expositions de titrisation de Crédit Agricole CIB sont trai-
tées selon les approches du cadre IRB-Titrisation. Les nouvelles
approches de pondération, entrées complètement en vigueur le
01/01/2020, sont les suivantes :
¡
méthode de la formule réglementaire « SEC-IRBA » : Cette
approche s’appuie principalement sur la pondération pruden-
tielle du portefeuille de créances sous-jacentes et sur le point
d’attachement de la tranche visée.
¡
méthode Standard « SEC-SA » : à l’image de l’approche SEC-
IRBA, cette approche se base sur la pondération du portefeuille
de créances sous-jacentes (mais sous l’approche standard)
et tient compte principalement du point d’attachement et du
taux de défaut du portefeuille.
¡
méthode fondée sur les notations externes « SEC-ERBA » :
cette approche se base sur les notations fournies par les
agences de notations externes publiques agréées par le Comité
des Superviseurs Européens. Les organismes externes utilisés
actuellement sont Standard & Poors, Moody’s, Fitch Ratings
et Dominion Bond Rating Services (DBRS) ;
¡
approche d’évaluation interne « Internal Assessment Approach
(IAA) » : méthodologie de notation interne de la Banque agréée
par le Comité Normes et Méthodologies de Crédit Agricole S.A.
pour les principales classes d’actifs (notamment les créances
commerciales et les créances financières automobiles).
Conformément à la réglementation, les approches par évalua-
tion interne de Crédit Agricole CIB reproduisent les méthodolo-
gies publiques des agences de notations externes. Ces dernières
contiennent deux composantes :
¡
une composante quantitative qui évalue notamment le taux de
rehaussement des transactions en comparaison aux perfor-
mances historiques ainsi que l’éventuel risque de
commingling
généré par la transaction.
¡
une composante qualitative qui complète l’approche quantita-
tive et qui permet d’évaluer entre autres la qualité des structures
ou encore les
reportings
.
Les méthodologies internes de notations s’appliquent aux titri-
sations de créances commerciales, de prêts automobiles et de
financement de stock de concessionnaires.
Concernant les paramètres de simulation de tensions, ces para-
mètres dépendent de la note des titrisations et des sous-jacents
titrisés. Par exemple, pour une note équivalente à AA (en échelle
S&P), le paramètre de simulation de tensions du risque de défaut
est de l’ordre de 2,25 pour des transactions de créances com-
merciales, généralement 3 pour des titrisations de crédits automo-
biles et pour les titrisations de financement de concessionnaires
automobiles, la simulation de tensions de crédit est composée de
plusieurs éléments dont notamment une dégradation de trois notes
de la notation du constructeur automobile.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
263
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Il est à noter qu’au-delà des besoins des calculs prudentiels, les
notations internes sont utilisées dans le cadre du processus d’ori-
gination afin d’évaluer la rentabilité des transactions.
Concernant l’encadrement des modèles internes, une unité indé-
pendante au sein du groupe Crédit Agricole est en charge de la
validation des méthodologies internes. Par ailleurs, des audits
réguliers sont conduits par l’inspection générale afin de s’assurer
de la pertinence des méthodologies internes. Des exercices de
backtesting
et de stress test sont également mis en place réguliè-
rement par les équipes de modélisation.
Ces notations englobent tous les types de risques induits par ces
opérations de titrisation : risques intrinsèques sur les créances
(insolvabilité du débiteur, retards de paiement, dilution, compensa-
tion des créances) ou risques sur les structurations des opérations
(risques juridiques, risques liés aux circuits d’encaissement des
créances, risques liés à la qualité des informations périodiquement
fournies par le gestionnaire des créances cédées, autres risques
liés au cédant, etc.).
Ces notations examinées de manière critique ne constituent qu’une
aide à la décision sur ces opérations, décisions qui sont prises
dans des Comités de crédit de différents niveaux.
Les décisions de crédit assortissent les opérations, qui sont à
minima revues annuellement dans ces mêmes Comités, de diffé-
rentes limites à l’évolution du portefeuille acquis (taux de retard,
taux de pertes, taux de concentration sectoriels ou géographiques,
taux de dilution des créances ou valorisation périodique des actifs
par des experts indépendants, etc.) dont le non-respect peut
engendrer un durcissement de la structure ou faire rentrer l’opé-
ration en amortissement anticipé.
Ces décisions de crédit intègrent également en liaison avec les
autres Comités de crédit de la Banque l’appréciation portée sur
le risque induit par le cessionnaire des créances et la possibilité
d’y substituer un autre gestionnaire en cas de défaillance dans la
gestion de ces créances.
Comme toute décision de crédit, ces décisions intègrent les dimen-
sions de conformité et de « risques pays ».
Au 31 décembre 2020, l’entité Ester Finance Technologies a
constaté des créances dépréciées (Bucket 3) pour un montant
de 230,7 millions d’euros et des dépréciations (Bucket 3) à hauteur
de 6,7 millions d’euros. Net de dépréciations, le montant total
d’actifs titrisés au sein de cette entité est de 14,7 milliards d’euros.
Le risque de liquidité lié aux activités de titrisation est suivi par les
lignes métiers responsables mais aussi, en central, par la Direction
des Risques de Marché et le Département Pilotage. L’impact de
ces activités est intégré dans les indicateurs du Modèle Interne de
Liquidité, notamment les scénarios de stress, les ratios de liquidité
et les impasses de liquidité. La gestion du risque de liquidité chez
Crédit Agricole CIB est décrite plus en détail dans le paragraphe
« Risque de liquidité et de financement » les parties Facteurs de
risque et gestion des risques de ce chapitre.
La gestion des risques de change des activités de titrisation ne
diffère pas de celle des autres actifs du Groupe. Concernant la
gestion du risque de taux, le refinancement des actifs titrisés s’ef-
fectue au travers de véhicules
ad hoc
selon des règles d’adosse-
ment en taux proches de celles des autres actifs.
Pour les actifs gérés en extinction, chaque cession de position a
été préalablement validée par la Direction des risques de marché.
Méthodes comptables
Les investissements réalisés dans des instruments de titrisation (tra
-
ditionnels ou synthétiques) sont comptabilisés conformément à leur
classification et la méthode de valorisation associée (cf. note 1.3
relative aux principes et méthodes comptables des états financiers
consolidés pour la classification et les méthodes de valorisation
des actifs financiers).
Les positions de titrisation peuvent être classées dans les catégo-
ries comptables suivantes :
¡
« Actifs financiers au coût amorti » : ces positions de titrisations
sont évaluées après leur comptabilisation initiale au coût amorti
sur la base du taux d’intérêt effectif et peuvent faire l’objet, le
cas échéant, d’une dépréciation ;
¡
« Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recy-
clables » : ces positions de titrisation sont réévaluées à leur
juste valeur en date de clôture et les variations de juste valeur
sont enregistrées en gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables ;
¡
« Actifs financiers à la juste valeur par résultat » : ces positions
de titrisations sont réévaluées à leur juste valeur en date de
clôture et les variations de juste valeur sont enregistrées en
résultat dans la catégorie « Gains ou pertes nets sur instruments
financiers à la juste valeur par résultat ».
Le produit de cession de ces positions de titrisation est comptabi-
lisé en résultat conformément aux règles de la catégorie d’origine
des positions vendues.
Dans le cadre des opérations de titrisation, une analyse du carac-
tère décomptabilisant au regard de la norme IFRS 9 est effectuée
(dont les critères sont rappelés en note 1.3 relative aux principes
et méthodes comptables des états financiers consolidés).
Dans le cas de titrisations synthétiques, les actifs ne font pas l’objet
d’une décomptabilisation dans la mesure où les actifs restent
contrôlés par l’établissement. Les actifs restent comptabilisés
selon leur classification et leur méthode de valorisation d’origine
(cf. note 1.3 relative aux principes et méthodes comptables des
états financiers consolidés pour la classification et les méthodes
de valorisation des actifs financiers).
3.4.3.4 SYNTHÈSE 2020
L’activité Titrisation de Crédit Agricole CIB en 2020 s’est carac-
térisée par :
¡
l’accompagnement du développement du marché des ABS
publics en Europe et aux États-Unis. Crédit Agricole CIB a
structuré et organisé le placement (arrangeur et teneur de
livre) d’un nombre significatif d’émissions ABS primaires pour
le compte de ses grands clients « Institutions Financières »
notamment dans le secteur automobile et dans le financement
à la consommation ;
¡
sur le marché des programmes ABCP, Crédit Agricole CIB a
maintenu son rang parmi les leaders de ce segment, tant en
Europe que sur le marché américain, au travers du renouvel-
lement ainsi que de la mise en place de nouvelles opérations
de titrisation de créances commerciales ou financières pour
le compte de sa clientèle essentiellement Corporate, tout en
assurant un bon profil des risques supportés par la banque.
La stratégie de Crédit Agricole CIB axée sur le financement de
ses clients est appréciée par les investisseurs et s’est traduite
par des conditions de financement toujours compétitives.
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole CIB n’a pas de transac-
tion de titrisation en remboursement anticipé. En outre, Crédit
Agricole CIB n’a pas d’opération de titrisations pour laquelle elle
ait apporté un soutien implicite en 2020.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
264
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.4.3.5 EXPOSITIONS
Valeurs exposées aux risques des titrisations du portefeuille bancaire génératrices d’emplois pondérés
f
Expositions de titrisation dans le portefeuille bancaire IRB et STD (SEC1) / R TITRI 1
(en millions d’euros)
31.12.2020
Banque agissant comme émetteur
Banque agissant comme mandataire
Banque agissant comme
investisseur
Classique
Synthétique
Sous-
total
Classique
Synthé-
tique
Sous-
total
Classique
Synthé-
tique
Sous-
total
STS
non-STS
Dont
TSR
STS
non-
STS
STS
non-
STS
Dont
TSR
Dont
TSR
1
Total des
expositions
15 448
-
1 858
-
7 223
7 223
24 529
3 210
14 331
-
17 541
358
2 332
-
2 690
2
Clientèle de
détail (total)
-
-
523
-
-
-
523
1 975
7 143
-
9 118
357
1 048
-
1 405
3
Prêts immobiliers
résidentiels
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
357
43
-
400
4
Cartes de crédit
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
Autres expositions
sur la clientèle de
détail
-
-
523
-
-
-
523
1 975
7 143
-
9 118
-
980
-
980
6
Retritrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
24
-
24
7
De gros (total)
15 448
-
1 335
-
7 223
7 223
24 006
1 235
7 188
-
8 423
1
1 284
-
1 285
8
Prêts aux
entreprises
-
-
-
-
6 694
6 694
6 694
-
1 141
-
1 141
-
-
-
-
9
Prêts immobiliers
commerciaux
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
16
-
16
10
Crédits-bails et
créances
15 448
-
1 335
-
-
-
16 783
1 235
4 456
-
5 691
1
525
-
527
11
Autres expositions
sur la clientèle de
gros
-
-
-
-
529
529
529
-
1 591
-
1 591
-
743
-
743
12
Re-titrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
f
Valeurs exposées aux risques des opérations de titrisation ventilées selon le classement comptable au
bilan ou hors bilan
En millions d’euros
EAD Titrisés au 31.12.2020
Sous-jacents (en M€)
Bilan
Hors Bilan
TOTAL
Total des expositions
1 647
43 113
44 760
Clientèle de détail (total)
735
10 311
11 046
Prêts immobiliers résidentiels
350
50
400
Cartes de crédit
-
-
-
Autres expositions sur la clientèle de détail
361
10 260
10 622
Retritrisation
24
-
24
De gros (total)
912
32 802
33 714
Prêts aux entreprises
-
7 835
7 835
Prêts immobiliers commerciaux
-
16
16
Crédits-bails et créances
316
22 684
23 000
Autres expositions sur la clientèle de gros
596
2 267
2 863
Re-titrisation
-
-
-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
265
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
f
Expositions de titrisation dans le portefeuille bancaire et exigences de fonds propres réglementaires
associées – Banque agissant comme émetteur ou mandataire IRB et STD (SEC3)
En millions
d’euros
31.12.2020
Valeurs des expositions (par fourchette
de pondération des risques)
Valeurs des expositions (par
approche réglementaire)
RWA par approche
réglementaire
Exigence de fonds propres
après plafonnement
≤20 %
RW
>20 % à 50 %
RW
>50 % à 100%
RW
>100 % à <1250%
RW
1250 % RW /
déductions
SEC-IRBA
SEC-ERBA
(incluant IAA)
SEC-SA
1250 % /
déductions
SEC-IRBA
SEC-ERBA
(incluant IAA)
SEC-SA
1250 % /
déductions
SEC-IRBA
SEC-ERBA
(incluant IAA)
SEC-SA
1250 % /
déductions
1
Total des
expositions
33 407
8 599
53
9
2
7 947
30 747
3 376
-
2 100
5 088
528
-
168
407
42
-
2
Transaction de
type classique
30 420
4 365
53
9
-
724
30 747
3 376
-
140
5 088
528
-
11
407
42
-
3
Dont
titrisation
30 420
4 365
53
9
-
724
30 747
3 376
-
140
5 088
528
-
11
407
42
-
4
Dont de
détail sous-
jacent
9 556
85
-
-
-
-
7 582
2 060
-
-
1 139
332
-
-
91
27
-
5
Dont STS
1 890
85
-
-
-
-
1 975
-
-
-
214
-
-
-
17
-
-
6
Dont de gros
20 864
4 280
53
9
-
724
23 166
1 316
-
140
3 949
196
-
11
316
16
-
7
Dont STS
15 027
1 656
-
-
-
-
16 664
19
-
-
2 569
1
-
-
205
0
-
8
Re-titrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
9
Transaction
de type
synthétique
2 987
4 234
-
-
2
7 223
-
-
-
1 959
-
-
-
157
-
-
-
10
Titrisation
2 987
4 234
-
-
2
7 223
-
-
-
1 959
-
-
-
157
-
-
-
11
Dont de
détail sous-
jacent
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
12
Dont de gros
2 987
4 234
-
-
2
7 223
-
-
-
1 959
-
-
-
157
-
-
-
13
Re-titrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
266
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Expositions de titrisation dans le portefeuille bancaire et exigences de fonds propres réglementaires
associées – Banque agissant comme investisseur IRB et STD (SEC4)
En millions
d’euros
31.12.2020
Valeurs des expositions (par fourchette
de pondération des risques)
Valeurs des expositions (par
approche réglementaire)
RWA par approche
réglementaire
Exigence de fonds propres
après plafonnement
≤20 % RW
>20 % à 50 % RW
>50 % à 100 % RW
>100 % à <1250 %
RW
1250 % RW/
déductions
SEC-IRBA
SEC-ERBA
(incluant IAA)
SEC-SA
1250 % /
déductions
SEC-IRBA
SEC-ERBA
(incluant IAA)
SEC-SA
1250 %/
déductions
SEC-IRBA
SEC-ERBA
(incluant IAA)
SEC-SA
1250 % /
déductions
1
Total des
expositions
2 077
551
33
5
24
1 013
854
823
-
270
89
399
1
22
7
32
-
2
Transaction
de type
classique
2 077
551
33
5
24
1 013
854
823
-
270
89
398
1
22
7
32
-
3
Dont
titrisation
2 077
551
33
5
-
1 013
854
800
-
270
89
104
1
22
7
8
-
4
Dont de
détail sous-
jacent
830
551
-
-
-
501
425
455
-
172
72
52
1
14
6
4
-
5
Dont STS
357
-
-
-
-
-
-
357
-
-
-
36
-
-
-
3
-
6
Dont de
gros
1 247
-
33
5
-
512
428
345
-
98
17
52
-
8
1
4
-
7
Dont STS
1
-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
8
Re-titrisation
-
-
-
-
24
-
-
24
-
-
-
294
-
-
-
24
-
9
Transaction
de type
synthétique
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
10
Titrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
11
Dont de
détail sous-
jacent
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
12
Dont de
gros
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
13
Re-titrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
f
Expositions de titrisation - Expositions en défaut et ajustement de risque de crédit spécifique (SEC5)
En millions d’euros
31.12.2020
Exposition titrisée - Établissement agissant en tant qu’émetteur ou mandataire
Montant total du nominal
Montant total des ajustements de
risque de crédit spécifique sur la
période
Dont expositions
en défaut
1
Total des expositions
42 070
653
-
2
Clientèle de Détail (Total)
9 641
25
-
3
Prêts immobiliers résidentiels
-
-
-
4
Carte de crédit
-
-
-
5
Autres expositions de détail
9 641
25
-
6
Re-titrisation
-
-
-
7
De gros (total)
32 429
628
-
8
Prêts aux entreprises
7 835
21
-
9
Prêts immobiliers commerciaux
-
-
-
10
Crédits-bails et créances
22 474
606
-
11
Autres expositions de gros
2 120
-
-
12
Re-titrisation
-
-
-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
267
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Valeurs exposées aux risques des titrisations du portefeuille de négociation génératrices d’emplois
pondérés
VALEURS EXPOSÉES AUX RISQUES DES OPÉRATIONS DE TITRISATION VENTILÉES PAR RÔLE
f
Expositions de titrisation dans le portefeuille de négociation (SEC2)
En millions d’euros
31.12.2020
Banque agissant comme émetteur
Banque agissant comme mandataire
Banque agissant comme investisseur
classique
synthé-
tique
Sous-
total
classique
synthé-
tique
Sous-
total
classique
synthé-
tique
Sous-
total
STS
Non-STS
STS
Non-STS
STS
Non-STS
1
Total des expositions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
168
168
2
Clientèle de détail (total)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
Prêts immobiliers résidentiels
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4
Cartes de crédit
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
Autres expositions sur la
clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6
Retritrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
7
De gros (total)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
168
-
168
8
Prêts aux entreprises
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
9
Prêts immobiliers
commerciaux
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
Crédits-bails et créances
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
11
Autres expositions sur la
clientèle de gros
-
-
-
-
-
-
-
-
-
152
-
152
12
Re-titrisation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
16
-
16
VALEURS EXPOSÉES AUX RISQUES DES OPÉRATIONS DE TITRISATION VENTILÉES PAR APPROCHE ET
PAR PONDÉRATION
f
Valeurs exposées aux risques des opérations de titrisation ventilées par approche et par pondération
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Tranche de pondération du risque
Positions
longues
Positions
courtes
Exigences en
fonds propres
Positions
longues
Positions
courtes
Exigences en
fonds propres
EAD faisant l’objet d’une pondération
-
-
-
-
-
-
Pondérations 7 - 10 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 12 - 18 %
36
-
-
138
-
1
Pondérations 20 - 35 %
3
-
-
34
-
-
Pondérations 40 - 75 %
111
-
1
5
-
-
Pondérations 100 %
1
-
-
1
-
-
Pondérations 150 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 200 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 225 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 250 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 300 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 350 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 425 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 500 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 650 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 750 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 850 %
-
-
-
-
-
-
Pondérations 1250 %
16
-
3
19
-
3
Approche évaluation interne
168
-
4
197
-
5
Méthode de la formule réglementaire
-
-
-
-
-
-
Méthode par transparence
-
-
-
-
-
-
TOTAL NET DES DÉDUCTIONS DES FONDS PROPRES
-
-
-
-
-
-
1250 % / Positions déduites des fonds propres
-
-
-
-
-
-
TOTAL PORTEFEUILLE DE NÉGOCIATION
168
-
4
197
-
5
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
268
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
EXIGENCES DE FONDS PROPRES RELATIVES AUX TITRISATIONS CONSERVÉES OU ACQUISES
f
Exigences de fonds propres relatives aux titrisations conservées ou acquises
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Positions
longues
Positions
courtes
Positions
pondérées
totales
Exigences en
fonds propres
Positions
longues
Positions
courtes
Positions
pondérées
totales
Exigences en
fonds propres
EAD faisant l’objet d’une
pondération
168
-
4
4
197
-
21
5
Titrisation
152
-
2
2
178
-
2
1
Retitrisation
16
-
3
3
19
-
19
3
Déductions
-
-
-
-
-
-
-
-
3.4.4 Risques de marché
3.4.4.1 MÉTHODOLOGIE DE MESURE
ET D’ENCADREMENT DES RISQUES
DE MARCHÉ EN MODÈLES INTERNES
Les méthodologies de mesure et d’encadrement des risques de
marché en modèles internes sont décrites dans la partie « Gestion
de risques – Risques de marché – Méthodologie de mesure et
d’encadrement des risques de marché ».
3.4.4.2 RÈGLES ET PROCÉDURES D’ÉVALUATION
DU PORTEFEUILLE DE NÉGOCIATION
Les règles d’évaluation applicables aux éléments du portefeuille de
négociation sont présentées dans l’annexe 1.3 aux états financiers
« Principes et méthodes comptables ».
Les modèles d’évaluation font l’objet d’un examen périodique tel
qu’il est décrit dans la partie « Gestion de risques – Risques de
marché – Méthodologie de mesure et d’encadrement des risques
de marché ».
3.4.4.3 EXPOSITION AUX RISQUES DE MARCHÉ DU PORTEFEUILLE DE NÉGOCIATION
Emplois pondérés des expositions en méthode standard
f
Emplois pondérés des expositions en méthode standard (MR1)
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
RWA
Exigences en fonds
propres
RWA
Exigences en fonds
propres
Produits fermes
1 221
98
1 250
100
Risque de taux d’intérêt (général et spécifique)
69
5
81
6
Risque sur actions (général et spécifique)
-
-
-
-
Risque de change
1 145
92
1 154
92
Risque sur matières premières
7
1
15
1
Options
4
0
-
-
Approche simplifiée
-
-
-
-
Méthode delta-plus
-
-
-
-
Approche par scénario
4
0
-
-
Titrisation (risque spécifique)
56
4
59
5
TOTAL
1 280
102
1 309
105
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
269
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
Expositions en méthode modèle interne
EMPLOIS PONDÉRÉS ET EXIGENCES DE FONDS PROPRES
f
Risque de marché dans le cadre de l’approche du modèle interne (MR2-A)
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
RWA
Exigences
minimales de fonds
propres
RWA
Exigences
minimales de fonds
propres
1
VaR (max entre les valeurs a et b)
1 694
136
1 743
139
(a)
Mesure de la valeur en risque du jour précédent (VaRt-1)
-
29
-
30
(b)
Coefficient multiplicateur (mc) X la moyenne des mesures
quotidiennes de la valeur en risque au cours des 60 jours
ouvrables précédents (VaRavg)
-
136
-
139
2
SVaR (max entre les valeurs a et b)
2 188
175
3 337
267
(a)
Dernière mesure disponible (SVaRt-1)
-
37
-
50
(b)
Coefficient multiplicateur (ms) X la moyenne des mesures
quotidiennes de la valeur en risque stressée au cours des
60 jours ouvrés précédents (SVaRavg)
-
175
-
267
3
Risque additionnel de défaut et de migration - IRC
(max entre les valeurs a et b)
1 451
116
1 849
148
(a)
Dernière mesure disponible
-
69
-
65
(b)
Mesure moyenne sur 12 semaines
-
116
-
148
4
Mesure globale des risques relative au portefeuille de
corrélation – CRM (max entre les valeurs a, b et c)
-
-
-
-
(a)
Dernière mesure disponible
-
-
-
-
(b)
Mesure moyenne sur 12 semaines
-
-
-
-
(c)
Niveau plancher
-
-
-
-
5
TOTAL
5 333
427
6 930
554
VALEURS RÉSULTANTES DE L’UTILISATION DES MODÈLES INTERNES
f
Valeur du portefeuille de négociation selon l’approche des modèles internes (AMI) (MR3)
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
1
VaR (10 jours, 99 %)
-
-
2
Valeur maximale
47
39
3
Valeur moyenne
34
31
4
Valeur minimale
26
21
5
Valeur en fin de période
28
30
6
VaR en période de tensions (10 jours, 99 %)
-
-
7
Valeur maximale
68
75
8
Valeur moyenne
44
59
9
Valeur minimale
35
48
10
Fin de période
37
50
11
Exigence de fonds propres au titre de l’IRC (99,9 %)
-
-
12
Valeur maximale
198
300
13
Valeur moyenne
89
114
14
Valeur minimale
53
47
15
Valeur en fin de période
53
50
16
Exigence de fonds propres au titre du CRM (99,9 %)
-
-
17
Valeur maximale
-
-
18
Valeur moyenne
-
-
19
Valeur minimale
-
-
20
Valeur en fin de période
-
-
21
Plancher (méthode de mesure standard)
-
-
3.4.4.4 BACK TESTING DU MODÉLE DE VAR (MR4)
Le processus de backtesting du modèle de VaR (
Value at Risk
) permettant de contrôler la pertinence du modèle et les résultats de ce
backtesting sont présentés dans la partie 5 « Gestion des risques » du document.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
270
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.4.5 Risque de taux d’intérêt global
La nature du risque de taux d’intérêt, les principales hypothèses
retenues et la fréquence de l’évaluation du risque de taux d’intérêt
sont présentées dans la partie « Gestion de risque - Risques de
taux d’intérêt global ».
3.4.6 Risques opérationnels
3.4.6.1
MÉTHODOLOGIE DE CALCUL DES FONDS
PROPRES EN MÉTHODE AVANCÉE
Crédit Agricole CIB a obtenu l’autorisation de l’ACPR pour uti-
liser, au 1
er
janvier 2008, la méthode avancée (
AMA - Advanced
Measurement Approach
) pour le calcul des exigences de fonds
propres réglementaires au titre du risque opérationnel pour les prin-
cipales entités du Groupe. Les autres entités du Groupe utilisent
l’approche standard, conformément à la réglementation.
Le champ d’application de la méthode avancée et de la méthode
standard ainsi que la description de la méthodologie avancée
sont présentés dans la partie « Gestion de risques – Risques
opérationnels ».
3.4.6.2 TECHNIQUES D’ASSURANCE
POUR LA RÉDUCTION DU RISQUE
OPÉRATIONNEL
Les techniques d’assurance pour la réduction du risque opé-
rationnel sont présentées dans la partie « Gestion de risque -
Assurances et couvertures des risques », page 190.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
271
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
3.5
ACTIFS GREVÉS
(1) Médianes des quatres valeurs trimestrielles de fin de période sur les douze mois précédents.
Crédit Agricole CIB suit et pilote le niveau de ses actifs mobilisés.
Au total le ratio d’actifs grevés s’élève à 29,57 % au 31 décembre
2020.
Sur les créances privées, la mobilisation a pour but d’obtenir du
refinancement à des conditions avantageuses ou de constituer
des réserves facilement liquéfiables en cas de besoin. La politique
suivie par Crédit Agricole CIB vise à la fois à diversifier les dispo-
sitifs utilisés pour accroître la résistance aux stress de liquidité qui
pourraient atteindre différemment tel ou tel marché, et à limiter la
part d’actifs mobilisés afin de conserver des actifs libres de bonne
qualité, facilement liquéfiables en cas de stress au travers des dis-
positifs existants.
Sur les autres sources de mobilisation, ce sont principalement des
titres qui sont mobilisés et accessoirement du cash (majoritairement
sur les appels de marge) :
¡
Repos : l’encours des actifs encombrés et collatéral reçu
réutilisé au titre des repos représente 170 milliards d’euros
¡
Appels de marge : les appels de marge représentent un
encours de 30 milliards d’euros, lié principalement à l’activité
de dérivés OTC.
f
Utilisation des actifs encombrés et collatéral reçu
Pensions
données
(170 Mrd €)
Titrisation
et conduits
(21 Mrd €)
Appels
de marge
(30 Mrd €)
Autres
(16 Mrd €)
Pied de bilan
FINREP
(586 Mrd €)
Collatéral
reçu
(214 Mrd €)
= 800 Mrd €
au 31 décembre 2020
Ratio d’actifs grevés
au 31 décembre 2020
29,57 %
= 237 Mrd €
au 31 décembre 2020
f
Actifs
(1)
En millions d’euros
31.12.2020
Valeur comptable des
actifs grevés
Juste valeur des actifs
grevés
Valeur comptable des
actifs non grevés
Juste valeur des actifs
non grevés
-
dont EHQLA
et HQLA
théori-
quement
éligibles
-
dont EHQLA
et HQLA
théori-
quement
éligibles
-
dont EHQLA
et HQLA
théori-
quement
éligibles
-
dont EHQLA
et HQLA
théori-
quement
éligibles
010
030
040
050
060
080
090
100
Actifs de l’établissement déclarant
77 628
21 750
-
-
540 915
37 543
-
-
Prêts à vue
77
-
-
-
61 242
-
-
-
Instruments de capitaux propres
1 284
0
1 284
0
5 591
0
4 466
-
Titres de créances
17 920
17 198
17 929
17 207
45 287
33 775
49 595
36 721
dont : obligations garanties
8
8
41
20
801
795
803
797
dont : titres adossés à des actifs
-
-
-
-
-
-
-
-
dont : émis par des administrations publiques
15 286
15 272
15 293
15 279
22 915
22 823
30 881
25 153
dont : émis par des entreprises financières
3 858
1 018
3 861
1 018
13 620
8 845
14 131
8 869
dont : émis par des entreprises non financières
580
495
580
495
4 530
1 349
2 292
1 349
Prêts et avances autres que des prêts à vue
22 960
5 481
-
-
265 952
3 768
-
-
dont : prêts hypothécaires
-
-
-
-
3 520
-
-
-
Autres actifs
32 502
-
-
-
151 060
-
-
-
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
272
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Garanties reçues
(1)
En millions d’euros
31.12.2020
-
Non encombré
Juste valeur des sûretés grevées reçues ou des
propres titres de créance grevés émis
Juste valeur des sûretés reçues ou des propres
titres émis pouvant être grevés
-
dont EHQLA et HQLA
théoriquement éligibles
-
dont EHQLA et HQLA
théoriquement éligibles
010
030
040
060
130
Sûretés reçues par l’établissement
déclarant
161 521
158 770
44 279
28 140
140
Prêts à vue
-
-
-
-
150
Instruments de capitaux propres
1 266
-
7 153
0
160
Titres de créances
160 279
158 770
37 277
28 140
170
dont: obligations garanties
1 087
1 064
230
224
180
dont: titres adossés à des actifs
-
-
-
-
190
dont: émis par des administrations
publiques
138 882
138 564
25 833
19 510
200
dont: émis par des entreprises financières
17 637
16 760
9 696
7 033
210
dont: émis par des entreprises non
financières
4 012
3 699
2 162
1 919
220
Prêts et avances autres que des prêts
à vue
-
-
-
-
230
Autres sûretés reçues
-
-
-
-
240
Propres titres de créance émis autres
que propres obligations garanties ou
titres adossés à des actifs
-
-
-
-
250
Total actifs, sûretés reçue et propres
titres de créances émis
235 540
175 062
-
-
f
Actifs grevés/Garanties reçues et passifs associés
(1)
En millions d’euros
31.12.2020
Passifs correspondants, passifs
éventuels ou titres prêtés
Actifs, sûretés reçues et propres titres
de créance émis autres qu’obligations
garanties grevées et titres adossés à
des actifs grevés
010
Valeur comptable des passifs financiers sélectionnés
336 318
228 121
020
Dérivés
118 317
30 706
040
Dépôts
207 820
195 833
090
Titres de créance émis
500
499
170
Sources totales des actifs grevés
336 318
235 540
(1) Médianes des quatres valeurs trimestrielles de fin de période sur les douze mois précédents.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
273
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
3.6
RATIO DE COUVERTURE DES BESOINS DE LIQUIDITÉ
3.6.1 Informations quantitatives
Portée de la consolidation : consolidé
Total de la valeur non pondérée (moyenne)
Total de la valeur pondérée (moyenne)
En millions d’euros
31.12.2020
30.09.2020 30.06.2020 31.03.2020 31.12.2020 30.09.2020 30.06.2020 31.03.2020
Nombre de points de données utilisés pour le
calcul des moyennes
12
12
12
12
12
12
12
12
Actifs liquides de haute qualité
1
Total des actifs liquides de haute
qualité (HQLA)
-
-
-
-
97 605
102 320
117 344
92 090
Sorties de trésorerie
2
Dépôts de détail et dépôts de petites
entreprises clientes, dont :
13 027
12 850
12 875
13 040
1 932
1 906
1 910
1 935
3
Dépôts stables
-
-
-
-
-
-
-
-
4
Dépôts moins stables
13 027
12 850
12 875
13 040
1 932
1 906
1 910
1 935
5
Financement de gros non garanti
117 884
126 520
140 535
131 568
58 706
63 617
71 624
70 625
6
Dépôts opérationnels (toutes
contreparties) et dépôts dans des
réseaux de banques coopératives
25 990
26 359
30 944
25 745
6 498
6 590
7 736
6 436
7
Dépôts non opérationnels (toutes
contreparties)
87 878
93 605
101 573
99 103
48 192
50 471
55 870
57 469
8
Créances non garanties
4 016
6 556
8 018
6 720
4 016
6 556
8 018
6 720
9
Financement de gros garanti
-
-
-
-
13 843
17 998
14 086
13 263
10
Exigences supplémentaires
127 857
127 486
127 819
120 102
32 607
33 002
32 395
32 705
11
Sorties associées à des
expositions sur instruments dérivés
et autres exigences de sûreté
9 729
10 509
10 221
14 587
6 731
6 851
6 893
7 757
12
Sorties associées à des perte de
financement sur des produits de
créance
-
-
-
-
-
-
-
-
13
Facilités de crédit et de trésorerie
118 128
116 977
117 598
105 515
25 876
26 151
25 502
24 948
14
Autres obligations de financement
contractuel
35 403
32 258
29 274
27 755
1 745
1 335
739
766
15
Autres obligations de financement
éventuel
49 988
47 410
47 233
46 689
2 689
2 560
2 552
2 524
16
Total des sorties de trésorerie
-
-
-
-
111 521
120 418
123 305
121 818
Entrées de trésorerie
17
Opérations de prêt garanties (par
exemple : prises en pension)
120 031
125 304
105 380
129 768
5 861
4 750
4 204
10 571
18
Entrées provenant des expositions
pleinement performantes
38 648
23 478
22 351
33 513
32 718
18 299
15 546
27 116
19
Autres entrées de trésorerie
2 680
2 188
1 294
7 326
2 680
2 188
1 294
7 326
EU-19a
(Différence entre le total des entrées
de trésorerie pondérées et le total
des sorties de trésorerie pondérées
résultant d’opérations effectuées dans
des pays tiers où s’appliquent des
restrictions aux transferts ou libellées
en monnaie non convertible)
-
-
-
-
-
-
-
-
EU-19b
(Excédent d’entrées de trésorerie
provenant d’un établissement de
crédit spécialisé lié)
-
-
-
-
-
-
-
-
20
Total des entrées de trésorerie
161 359
150 969
129 024
170 607
41 260
25 236
21 044
45 012
EU-20a
Entrées de trésorerie entièrement
exemptées
-
-
-
-
-
-
-
-
EU-20b
Entrées de trésorerie soumises au
plafond de 90 %
-
-
-
-
-
-
-
-
EU-20c
Entrées de trésorerie soumises au
plafond de 75 %
160 674
150 969
129 024
150 869
46 791
30 636
26 021
45 012
Total de la valeur ajustée
21
Coussin de liquidité
-
-
-
-
97 605
102 320
117 344
92 090
22
Total des sorties nettes de trésorerie
-
-
-
-
64 731
89 782
97 284
76 806
23
Ratio de couverture des besoins de
liquidité (%)
-
-
-
-
150,79%
113,96%
120,62%
119,90%
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
274
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
3.6.2 Informations qualitatives
Concentration de sources
de financement
et de liquidité
Crédit Agricole CIB met en œuvre une politique active de diversification de ses sources de
financement avec un recours à un marché diversifié
via
des programmes d’émissions aux
formats multiples et destinés à des zones géographiques variées.
Exposition sur instruments dérivés et
éventuels appels de garantie
Les sorties de trésorerie relatives à cet item matérialisent principalement le risque
contingent d’augmentation des appels de marge :
- sur les opérations dérivées
lors d’un scénario de marché défavorable ;
- suite à une dégradation de la notation externe du groupe Crédit Agricole CIB.
Asymétrie des monnaies dans le ratio de
couverture des besoins de liquidité (RCBL)
Les asymétries résiduelles, pouvant être observées dans certaines monnaies sont
d’ampleur limitée. En outre, les excédents d’actifs liquides de première qualité disponibles
dans les principales devises significatives, pourraient être aisément convertis pour couvrir
ces besoins, y compris en situation de crise.
Description du degré de centralisation de la
gestion de la liquidité et interaction entre les
unités du Groupe
La Trésorerie réalise la gestion quotidienne globale du refinancement court terme du
Groupe Crédit Agricole CIB. Au sein de chaque centre de Trésorerie, le Trésorier est
responsable de la gestion des activités de refinancement, selon le cadre qui lui a été
donné. Il rend compte au Trésorier de Crédit Agricole CIB et au Comité Actif-Passif local.
Le département Pilotage est notamment responsable de l’encadrement des besoins des
métiers et de la supervision globale du risque de liquidité dans un cadre de risque validé
par le Conseil d’administration. La gestion opérationnelle du refinancement long terme est
déléguée au département ALM/Execution.
Autres éléments dans le calcul du ratio de
couverture des besoins de liquidité (RCBL)
non pris en compte dans le modèle de
publication du RCL mais que l’établissement
considère pertinents pour son profil de
liquidité
En complément de l’excédent de LCR, Crédit Agricole CIB dispose de réserves non
HQLA liquéfiables sur le marché et de réserves mobilisables en Banques centrales (loans
éligibles pour un montant de 3,7 milliards d’euros avant haircut au 31 Décembre 2020).
3.7
POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION
Les éléments requis au titre de la politique de rémunération par le règlement UE 575-2013 (CRR) sont exposés dans le chapitre 3 du
présent Document d’Enregistrement Universel.
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
275
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
5
3.8
TABLES DE CONCORDANCE
f
Table de concordance de l’EDTF
Recommandation
Document d’Enregistrement Universel 2020
Rapport de
gestion et
autres
Facteurs de
risque et Gestion
des risques
Pilier 3
États financiers
consolidés
Introduction
1
Table de concordance
P. 276
2
Terminologie et mesures des risques, paramètres clés
utilisés
P. 144 à 194
P. 222 et
P. 242 à 250
P. 291 à 308,
312 à 339
3
Présentation des principaux risques et/ou risques
émergents
P. 144 à 194
P. 297 à 302
4
Nouveau cadre réglementaire en matière de solvabilité et
objectifs du Groupe
P. 199 à 203
Gouvernance
et stratégie de
gestion des
risques
5
Organisation du contrôle et de la gestion des risques
P. 85 à 87
P. 153 à 167
6
Stratégie de gestion des risques et mise en œuvre
P. 85 à 87
P. 144 à 194,
P. 158 à 167
P. 200 à 214
7
Cartographie des risques par pôle métier
8
Gouvernance et gestion des stress tests internes de
crédits et de marchés
P. 156 à 166,
P. 172 à 173
P. 199
Exigences de
fonds propres et
emplois pondérés
9
Exigences minimales de fonds propres
P. 200 à 203
10a
Détail de la composition du capital
P.205 à 207
10b
Rapprochement du bilan comptable et du bilan prudentiel
et des capitaux propres comptables et des fonds propres
prudentiels
P. 199 à 207,
213
11
Évolution des fonds propres prudentiels
P.205 à 207
12
Trajectoire de capital et objectifs de ratios en CRD IV
P. 200 à 214
13
Emplois pondérés par type de risques
P. 220 à 241
14
Emplois pondérés et exigence en capital par méthode et
catégorie d’exposition
P. 220 à 241
15
Exposition au risque de crédit par catégorie d’exposition
et note interne
P. 167 à 171,
175
P. 222 à 260
16
Évolution des emplois pondérés par type de risque
P. 220 à 221
17
Description des modèles de backtesting et de leur
fiabilisation
P. 168 et
179 à 181
P. 251
Liquidité
18
Gestion de la liquidité
P. 187 à 188
P. 273 à 274
19
Actifs grevés
P. 271 à 272
20
Ventilation des actifs et passifs financiers par échéance
contractuelle
P. 332 à 334,
372
21
Gestion du risque de liquidité et de financement
P. 187 à 188
P. 273 à 274
Risques de
marché
22
à
24
Mesure des risques de marché
P. 178 à 186
P. 268 à 269
P. 291 à 308,
P. 299 à 302,
P. 328 à 332,
P. 379 à 388
25
Techniques d’encadrement des risques de marché
P. 178 à 186
Risque de crédit
26
Exposition maximale, ventilation et diversification des
risques de crédit
P. 167 à 178
P. 222 à 260
P. 312 à 339
27
et
28
Politique de provisionnement et couverture des risques
P. 176 à 177
P. 291 à 308,
343
29
Instruments dérivés : notionnels, risque de contrepartie,
compensation
P. 167 à 178,
P. 176 à 177,
P. 173, P. 188
P. 252 à 260
P. 299 à 302,
P. 328 à 332,
P. 360 à 361,
P. 382
30
Mécanismes de réduction du risque de crédit
P. 173
P. 258 à 260
P. 378
Risques
opérationnels et
risques juridiques
31
Autres risques : risques du secteur de l’assurance,
risques opérationnels et risques juridiques, sécurité des
systèmes d’information et plans de continuité d’activités
P. 85 à 87
P 144 à 152,
P. 185 à 192
32
Risques déclarés et actions en cours en matière de
risques opérationnels et juridiques
P 189 à 194
P. 366 à 368
S
P3
Chapitre 5 – Risques et Pilier 3
3.INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3 DE BâLE III
276
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
f
Table de concordance du Pilier 3 (CRR et CRD IV)
Article CRR
Thème
Document d’Enregistrement Universel 2020
Pages
90 (CRD IV)
Rendement des actifs
Informations non publiées
435 (CRR)
1. Objectifs et politique de gestion des risques
Présentation des Comités – Gouvernement
d’entreprise.
Organisation de la fonction risques Comité
des risques
P. 86 à 88
P. 153 à 157
436 (a) (b)
2. Périmètre de consolidation
Pilier 3
États financiers Note 13
P. 200, 213 et 215
P. 389 à 392
436 (c) (d) (e)
(CRR)
2. Périmètre de consolidation
Informations non publiées
437 (CRR)
3. Fonds propres
Tableau de passage de capitaux propres
comptables aux fonds propres prudentiels
Tableaux des caractéristiques de la dette
subordonnée
P. 207
nous-connaitre/elements-
financiers/informations-
reglementees) dans
l’annexe II «Principales
caractéristiques des
intruments de fonds
propres»
438 (CRR)
4. Exigences de fonds propres
Emplois pondérés par type de risque et
évolution
P. 220 à 221
439 (CRR)
5. Exposition au risque de crédit de contrepartie
Présentation générale avec expositions par
type de risque
Risque de crédit
Risque de contrepartie
P. 222 à 260
440 (CRR)
6. Coussins de fonds propres
Exigences minimales du Pilier 1 et 2 et
expositions par zone géographique
P. 200 à 201 P. 225 à
226
441 (CRR)
7. Indicateurs d’importance systémique mondiale
N/A
442 (CRR)
8. Ajustements pour risque de crédit
Exposition en défaut et ajustement de valeur
P. 232 à 241
443 (CRR)
9. Actifs grevés
Actifs grevés
P. 271 à 272
444 (CRR)
10. Recours aux OEEC
Fournisseurs de protection
P. 259 à 260
445 (CRR)
11. Exposition au risque de marché
Exposition au risque de marché du
portefeuille de négociation
P. 268 à 269
446 (CRR)
12. Risque opérationnel
Risques opérationnels
P. 189 à 194 et
P. 270
447 (CRR)
13. Expositions sur actions du portefeuille hors
négociation
Expositions sur actions du portefeuille
bancaire
P. 222 à 223, P. 260
448 (CRR)
14. Expositions au risque de taux d’intérêt pour
des positions du portefeuille hors négociation
Risque de taux d’intérêt global – Facteurs
de risque
P. 164, 185 à 186 et
P. 270
449 (CRR)
15. Exposition aux positions de titrisation
Titrisation – Pilier 3
P. 261 à 268
450 (CRR)
16. Politique de rémunération
Politique de rémunération – Gouvernement
d’entreprise (chap. 3)
P. 103 à 108 et P. 274
451 (CRR)
17. Levier
Ratio de levier
P. 208 à 210
452 (CRR)
18. Utilisation de l’approche NI pour le risque de
crédit
Risque de crédit en approche NI
P. 245 à 251
453 (CRR)
19. Utilisation de techniques d’atténuation du
risque de crédit
Mécanisme de réduction du risque de crédit
P. 173 à 174,
P. 258 à 260
454 (CRR)
20. Utilisation des approches par mesure avancée
pour le risque opérationnel
Risques opérationnels
P. 189 à 194 et
P. 270
455 (CRR)
21.Utilisation de modèles internes de risque de
marché
Exigences de fonds propres des expositions
en méthode interne
P. 268 à 269
S
P3
6
COMPTES
CONSOLIDÉS
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Arrêtés par le Conseil d’administration
en date du 9 février 2021 et soumis à
l’approbation de l’Assemblée générale
ordinaire en date du 3 mai 2021
S
1.
CADRE GÉNÉRAL
.............................
280
1.1.
PRÉSENTATION JURIDIQUE DE CRÉDIT AGRICOLE
CORPORATE AND INVESTMENT BANK
..............................
280
1.2. ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ
...................................................
281
1.3. MÉCANISME D’AFFILIATION GROUPE
................................
282
1.4. INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIÉES
..........
283
2.
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
.....
284
2.1. COMPTE DE RÉSULTAT
............................................................
284
2.2.
RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
..........................
285
2.3.
BILAN ACTIF
...............................................................................
286
2.4. BILAN PASSIF
.............................................................................
286
2.5. TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
.....
287
2.6. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
..............................
289
3.
NOTES ANNEXES AUX COMPTES
CONSOLIDÉS
...................................
291
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES
DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS
UTILISÉES
............................................................................
291
NOTE 2 : PRINCIPALES OPÉRATIONS DE STRUCTURE
ET ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS
DE LA PÉRIODE
..............................................................
309
NOTE 3 : GESTION FINANCIÈRE, EXPOSITION AUX RISQUES
ET POLITIQUE DE COUVERTURE
...............................
312
NOTE 4 : NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET ET GAINS
ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN
CAPITAUX PROPRES
.....................................................
340
NOTE 5 : INFORMATIONS SECTORIELLES
................................
348
NOTE 6 :
NOTES RELATIVES AU BILAN
.................................
350
NOTE 7 : AVANTAGES AU PERSONNEL ET AUTRES
RÉMUNÉRATIONS
............................................................
373
NOTE 8 : CONTRATS DE LOCATION
............................................
376
NOTE 9 : ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET
DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES
..................
378
NOTE 10 : RECLASSEMENTS D’INSTRUMENTS
FINANCIERS
....................................................................
379
NOTE 11 : JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS
FINANCIERS
......................................................................
379
NOTE 12 : PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
AU 31 DÉCEMBRE 2020
..............................................
389
NOTE 13 : PARTICIPATIONS ET ENTITÉS
STRUCTURÉES NON CONSOLIDÉES
......................
393
NOTE 14 : ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS
AU 31 DÉCEMBRE 2020
..............................................
396
4.
Rapport des commissaires aux
comptes sur les comptes consolidés
(Exercice clos le 31 décembre 2020)
........
397
6
SOMMAIRE
278
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
6
1 341 M€
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
22 484 M€
TOTAL CAPITAUX PROPRES
121
NOMBRE D’ENTITÉS
CONSOLIDÉES
5 934 M€
PRODUIT NET BANCAIRE
593 890 M€
TOTAL BILAN
€
€
€
279
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
CADRE GÉNÉRAL
Les comptes consolidés intermédiaires résumés sont constitués du cadre général, des états financiers consolidés et des
notes annexes aux états financiers.
1.
CADRE GÉNÉRAL
1.1. PRÉSENTATION JURIDIQUE DE CRÉDIT AGRICOLE CORPORATE
AND INVESTMENT BANK
DÉNOMINATION SOCIALE :
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
NOMS COMMERCIAUX :
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank - Crédit Agricole CIB – CACIB
ADRESSE DU SIÈGE SOCIAL DE LA SOCIÉTÉ :
12, place des États-Unis
CS 70052
92547 MONTROUGE CEDEX
France.
IMMATRICULATION :
Immatriculation au registre du commerce et des sociétés de Nanterre sous le numéro 304 187 701.
CODE NAF :
6419 Z (APE)
FORME JURIDIQUE :
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank est une société anonyme de droit français (à Conseil d’administration) régie par les dis-
positions législatives et réglementaires applicables aux établissements de crédit et aux sociétés anonymes ainsi que par ses statuts.
La Société est affiliée depuis décembre 2011 au réseau Crédit Agricole au sens du Code monétaire et financier.
CAPITAL SOCIAL :
EUR 7 851 636 342
OBJET SOCIAL (ART. 3 DES STATUTS DE LA SOCIÉTÉ) :
La Société a pour objet, en France et à l’étranger :
¡
d’effectuer toutes opérations de banque et toutes opérations financières et notamment :
-
la réception de fonds, l’octroi de prêts, d’avances, de crédits, de financements, de garanties, la réalisation de tous encaissements,
règlements, recouvrements ;
-
le conseil en matière financière et notamment de financement, d’endettement, de souscription, d’émission, de placement, d’acquisi-
tion, de cession, de fusion, de restructuration ;
- la conservation, la gestion, l’achat, la vente, l’échange, le courtage, l’arbitrage, de tous titres, droits sociaux, produits financiers,
dérivés, devises, marchandises, métaux précieux et autres valeurs de toute nature ;
¡
de fournir tous services d’investissement et services connexes au sens du Code monétaire et financier et de tout texte subséquent ;
¡
de créer et de participer à toutes entreprises, groupements, sociétés par voie d’apport, de souscription, d’achat d’actions ou de
droits sociaux, de fusion, ou de toute autre manière ;
¡
d’effectuer toutes opérations commerciales, industrielles, mobilières ou immobilières se rattachant directement ou indirectement aux
objets ou à l’un des objets ci-dessus ou à tous objets similaires ou connexes ;
¡
le tout, tant pour elle-même que pour le compte de tiers ou en participation, et sous quelque forme que ce soit.
280
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
CADRE GÉNÉRAL
6
1.2. ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ
BANQUE DE FINANCEMENT
ET D’INVESTISSEMENT
GESTION DE
FORTUNE
SUCCURSALES
FILIALES/PARTICIPATIONS
Europe
Allemagne
Belgique
Espagne
Finlande
Italie
Royaume-Uni
Suède
Afrique/Moyen-
Orient
Abu Dhabi
Dubaï
Qatar
Asie
Corée
du Sud
Hong Kong
Inde
Japon
Singapour
Taïwan
Amériques
États-Unis
Canada
Miami
Europe
Ester Finance
Technologies
[100 %]
Crédit Agricole
CIB AO Russia
[100 %]
Kepler Cheuvreux
[15 %]
Crédit Agricole
CIB Airfinance
S.A. [100 %]
AFRIQUE/
MOYEN-ORIENT
Crédit Agricole
CIB Algérie
SPA [100 %]
Asie/ Pacifique
Crédit Agricole
CIB Australia Ltd
[100 %]
Crédit Agricole
CIB China Ltd
[100 %]
CA Securities
Asia BV (Tokyo
Branch) [100 %]
CA Securities
(Asia) Ltd (Seoul
Branch) [100 %]
Crédit Agricole
Asia
Shipfinance Ltd
[100 %]
Amériques
Banco Crédit
Agricole
Brasil [100 %]
Crédit Agricole
Securities (USA)
Inc. [100 %]
CA Indosuez
Wealth (Group)
[100 %]
CA Indosuez
Wealth (France)
et Filiales [100 %]
CA Indosuez
(Switzerland),
Filiales et Succ.
[100 %]
CA Indosuez
Wealth (Europe),
Filiales et Succ.
[100 %]
CA Indosuez
Wealth (Brazil)
DTVM [100 %]
CFM Indosuez
Wealth [70 %]
AZQORE
[80%]
281
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
CADRE GÉNÉRAL
1.3. MÉCANISME D’AFFILIATION GROUPE
(1) Articles L. 613-48 et L. 613-48-3 du CMF
(2) Articles L. 613-55 et L. 613-55-1 du CMF
Un groupe bancaire d’essence mutualiste
Crédit Agricole S.A. est l’organe central du réseau Crédit Agricole
composé de Crédit Agricole S.A. des Caisses Régionales et des
Caisses locales, en application de l’article R 512-18 du Code
monétaire et financier, ainsi que de Crédit Agricole CIB et BforBank
en tant que membres affiliés (le « réseau »).
Crédit Agricole S.A. en qualité d’organe central du réseau Crédit
Agricole, tel que défini à l’article R. 512-18 du Code monétaire et
financier, veille, conformément aux dispositions du Code monétaire
et financier (articles L. 511-31 et L. 511-32) à la cohésion du réseau
Crédit Agricole, au bon fonctionnement des établissements de
crédit qui le composent, et au respect des dispositions législatives
et règlementaires qui leur sont propres, en exerçant sur ceux-ci
un contrôle administratif, technique et financier. A ce titre, Crédit
Agricole S.A. peut prendre toutes mesures nécessaires, notam-
ment pour garantir la liquidité et la solvabilité tant de l’ensemble
du réseau que de chacun des établissements qui lui sont affiliés.
Relations internes au Crédit Agricole
Couverture des risques de liquidité et de solvabilité, et
résolution bancaire
Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne
prévu à l’article L. 511-31 du Code monétaire et financier (CMF),
Crédit Agricole S.A., en sa qualité d’organe central, doit prendre
toutes mesures nécessaires pour garantir la liquidité et la solvabilité
de chaque établissement de crédit affilié comme de l’ensemble du
réseau. Ainsi, chaque membre du réseau bénéficie de cette soli-
darité financière interne.
Les dispositions générales du CMF ont été déclinées par des dis-
positifs internes qui prévoient les mesures opérationnelles à prendre
dans le cadre de ce mécanisme légal de solidarité.
Dans le cadre de l’introduction en bourse de Crédit Agricole S.A.,
la CNCA (devenue Crédit Agricole S.A.) a conclu en 2001 avec
les Caisses régionales un protocole ayant notamment pour objet
de régir les relations internes au réseau Crédit Agricole. Ce proto-
cole prévoit en particulier la constitution d’un Fonds pour Risques
Bancaires de Liquidité et de Solvabilité (FRBLS) destiné à per-
mettre à Crédit Agricole S.A. d’assurer son rôle d’organe central
en intervenant en faveur des affiliés qui viendraient à connaître des
difficultés. Les principales dispositions du protocole sont détaillées
au Chapitre III du Document de référence de Crédit Agricole S.A.
enregistré auprès de la Commission des Opérations de Bourse le
22 octobre 2001 sous le numéro R. 01-453.
Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été
adopté au cours de l’année 2014 par la directive (UE) 2014/59 (dite
« BRRD »), transposée en droit français par l’ordonnance 2015-
1024 du 20 août 2015, qui a également adapté le droit français aux
dispositions du Règlement européen 806/2014 du 15 juillet 2014
ayant établi les règles et une procédure uniforme pour la résolution
des établissements de crédit dans le cadre d’un mécanisme de
résolution unique et d’un Fonds de résolution bancaire unique. La
directive (UE) 201 /879 du 20 mai 2019 dite « BRRD2 » est venue
modifier la BRRD et a été transposée par Ordonnance 2020-1636
du 21 décembre 2020.
Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de réso-
lution des crises bancaires, a pour objet de préserver la stabilité
financière, d’assurer la continuité des activités, des services et des
opérations des établissements dont la défaillance aurait de graves
conséquences pour l’économie, de protéger les déposants, et
d’éviter ou de limiter au maximum le recours au soutien financier
public. Dans ce cadre, les autorités de résolutions européennes,
dont le Conseil de résolution unique, ont été dotées de pouvoirs
très étendus en vue de prendre toute mesure nécessaire dans le
cadre de la résolution de tout ou partie d’un établissement de crédit
ou du groupe auquel il appartient.
Pour les groupes bancaires coopératifs, c’est la stratégie de réso-
lution de « point d’entrée unique élargi » (« extended SPE ») qui est
privilégiée par les autorités de résolution, par laquelle l’outil de réso-
lution serait appliqué simultanément au niveau de Crédit Agricole
S.A. et des entités affiliées. A ce titre et dans l’hypothèse d’une
mise en résolution du Groupe Crédit Agricole, c’est le périmètre
composé de Crédit Agricole S.A. (en sa qualité d’organe central) et
des entités affiliées qui serait considéré dans son ensemble comme
le point d’entrée unique élargi. Compte tenu de ce qui précède
et des mécanismes de solidarité existant au sein du réseau, un
membre du réseau Crédit Agricole ne peut pas être mis en réso-
lution de manière individuelle.
Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de résolu-
tion à l’encontre d’un établissement de crédit lorsqu’elle considère
que : la défaillance de l’établissement est avérée ou prévisible, il
n’existe aucune perspective raisonnable qu’une autre mesure de
nature privée empêche la défaillance dans des délais raisonnables,
une mesure de résolution est nécessaire et une procédure de liqui-
dation serait insuffisante pour atteindre les objectifs recherchés de
la résolution ci-dessus rappelés.
Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs ins-
truments de résolution, tels que décrits ci-dessous avec pour
objectif de recapitaliser ou restaurer la viabilité de l’établissement.
Les instruments de résolution devraient être mis en œuvre de telle
manière à ce que les porteurs de titres de capital (actions, parts
sociales, CCI, CCA) supportent en premier les pertes, puis les
autres créanciers sous réserve qu’ils ne soient pas exclus du ren-
flouement interne par la réglementation ou sur décision des auto-
rités de résolution. La loi française prévoit également une mesure
de protection lorsque certains instruments ou mesures de réso-
lution sont mis en œuvre, tel le principe selon lequel les porteurs
de titres de capital et les créanciers d’un établissement en résolu-
tion ne peuvent pas supporter des pertes plus lourdes que celles
qu’ils auraient subies si l’établissement avait été liquidé dans le
cadre d’une procédure de liquidation judiciaire régie par le code de
commerce (principe NCWOL visé à l’article L. 613-57.I du CMF).
Ainsi les investisseurs ont le droit de réclamer des indemnités si le
traitement qu’ils subissent en résolution est moins favorable que
le traitement qu’ils auraient subi si l’établissement avait fait l’objet
d’une procédure normale d’insolvabilité.
Dans l’hypothèse où les autorités de résolution décideraient d’une
mise en résolution sur le groupe Crédit Agricole, elles procèderaient
au préalable à la réduction de la valeur nominale des instruments de
Fonds propres du compartiment CET1 (actions, parts sociales, CCI
et CCA), instruments de Fonds propres additionnels de catégorie 1
et instruments de Fonds propres de catégorie 2, afin d’absorber
les pertes puis éventuellement à la conversion en titres de capital
des instruments de Fonds propres additionnels de catégorie 1 et
instruments de Fonds propres de catégorie 2
(1)
. Ensuite, si les
autorités de résolution décidaient d’utiliser l’outil de résolution
qu’est le renflouement interne, elles pourraient mettre en œuvre
cet outil de renflouement interne sur les instruments de dette
(2)
,
c’est-à-dire décider de leur dépréciation totale ou partielle ou de
leur conversion en capital afin également d’absorber les pertes.
282
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
CADRE GÉNÉRAL
6
Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en œuvre
de façon coordonnée, à l’égard de l’organe central et de l’en-
semble des entités affiliées, des mesures de réduction de valeur
ou de conversion et le cas échéant de renflouement interne. Dans
ce cas, ces mesures de réduction de valeur ou de conversion et
le cas échéant ces mesures de renflouement interne s’applique-
raient à toutes les entités du réseau du Crédit Agricole et ce, quelle
que soit l’entité considérée et quelle que soit l’origine des pertes.
La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les dis-
positions de l’article L 613-55-5 du CMF en vigueur à la date de
mise en œuvre de la résolution.
Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même
rang ou jouissant de droits identiques en liquidation seraient alors
traités de manière égale quelle que soit l’entité du groupe dont ils
sont créanciers.
L’étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à recapita-
liser le groupe Crédit Agricole, s’appuie sur les besoins de fonds
propres au niveau consolidé.
L’investisseur doit donc être conscient qu’il existe donc un risque
significatif pour les porteurs d’actions, de parts sociales, CCI et
CCA et les titulaires d’instruments de dette d’un membre du réseau
de perdre tout ou partie de leur investissement en cas de mise en
œuvre d’une procédure de résolution bancaire sur le Groupe quelle
que soit l’entité dont il est créancier.
Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les autorités
de résolution sont pour l’essentiel la cession totale ou partielle des
activités de l’établissement à un tiers ou à un établissement relais
et la séparation des actifs de cet établissement.
Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme
légal de solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31 du
CMF, appliqué au réseau Crédit Agricole tel que défini par l’article
R 512-18 de ce même Code. Crédit Agricole S.A. considère qu’en
pratique, ce mécanisme devrait s’exercer préalablement à toute
mesure de résolution.
L’application au groupe Crédit Agricole de la procédure de réso-
lution suppose ainsi que le mécanisme légal de solidarité interne
n’aurait pas permis de remédier à la défaillance d’une ou plusieurs
entités du réseau, et donc du réseau dans son ensemble.
1.4. INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIÉES
Les parties liées au groupe Crédit Agricole CIB sont les sociétés
du groupe Crédit Agricole, les sociétés du groupe Crédit Agricole
CIB intégrées globalement, ou mises en équivalence, ainsi que les
principaux dirigeants du groupe.
Relations avec le groupe Crédit Agricole
Les encours de bilan et hors bilan restituant les opérations réalisées
entre le groupe Crédit Agricole CIB et le reste du groupe Crédit
Agricole sont résumés dans le tableau ci-après :
Encours en millions d’euros
31.12.2020
Actif
Comptes et prêts
18 017
Instruments dérivés de transaction
25 411
Passif
Comptes et emprunts
45 869
Instruments dérivés de transaction
24 220
Dettes subordonnées
4 352
Actions de préférence
-
Engagements de financement et de garantie
Autres garanties données
859
Contre-garanties reçues
2 340
Autres garanties reçues
-
Accords de refinancement reçus
-
Les encours de comptes et prêts traduisent les relations de tréso-
rerie existant entre Crédit Agricole CIB et Groupe Crédit Agricole.
L’encours des instruments dérivés de transaction est pour l’essen-
tiel représentatif des opérations de couverture de risque de taux du
groupe Crédit Agricole pour lesquelles Crédit Agricole CIB assure
la relation avec le marché.
Crédit Agricole CIB détenu à 99,9% par le groupe Crédit Agricole
depuis le 27 décembre 1996, et certaines de ses filiales, font
partie du groupe d’intégration fiscale constitué au niveau de Crédit
Agricole S.A..
A ce titre, Crédit Agricole S.A. indemnise le sous-groupe Crédit
Agricole CIB de ses déficits fiscaux imputables sur les bénéfices
fiscaux du groupe Crédit Agricole.
Relations entre les sociétés consolidées du
groupe Crédit Agricole CIB
La liste des sociétés consolidées du groupe Crédit Agricole CIB
est présentée en note 12.
Les transactions réalisées entre deux entités intégrées globalement
sont totalement éliminées.
Les encours existants en fin de période entre les sociétés conso-
lidées par intégration globale et les sociétés consolidées par mise
en équivalence ne sont pas éliminés dans les comptes du groupe.
Au 31 décembre 2020, les encours déclarés par Crédit Agricole CIB
avec son partenaire UBAF, non éliminés au bilan et hors bilan sont
de :
Encours en millions d’euros
31.12.2020
Actif
Comptes et prêts
-
Instruments dérivés de transaction
1
Passif
Comptes et emprunts
4
Instruments dérivés de transaction
16
Engagements de financement et de garantie
Autres garanties données
25
Contre-garanties reçues
-
Relations avec les principaux dirigeants
Les informations sur la rémunération des principaux dirigeants
sont détaillées dans la note 7.7 « Rémunérations des dirigeants ».
283
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
2.
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
2.1. COMPTE DE RÉSULTAT
En millions d’euros
Notes
31.12.2020
31.12.2019
Intérêts et produits assimilés
4.1
5 310
6 984
Intérêts et charges assimilées
4.1
(2 127)
(4 288)
Commissions (produits)
4.2
1 603
1 547
Commissions (charges)
4.2
(664)
(708)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
4.3
1 738
1 832
Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction
-
1 881
3 503
Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat
-
(143)
(1 671)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres
4.4
35
88
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres
recyclables
-
-
1
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres
non recyclables (dividendes)
-
35
87
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût amorti
4.5
7
(17)
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers au coût amorti en actifs
financiers à la juste valeur par résultat
-
-
-
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers à la juste valeur par
capitaux propres en actifs financiers à la juste valeur par résultat
-
-
-
Produits des autres activités
4.6
99
79
Charges des autres activités
4.6
(67)
(58)
Produit net bancaire
-
5 934
5 459
Charges générales d’exploitation
4.7
(3 284)
(3 226)
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et
incorporelles
4.8
(215)
(196)
Résultat brut d’exploitation
-
2 435
2 037
Coût du risque
4.9
(856)
(165)
Résultat d’exploitation
-
1 579
1 872
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence
-
-
4
Gains ou pertes nets sur autres actifs
4.10
4
51
Variations de valeur des écarts d’acquisition
-
-
-
Résultat avant impôt
-
1 583
1 927
Impôts sur les bénéfices
4.11
(209)
(355)
Résultat net d’impôts des activités abandonnées
-
(25)
-
Résultat net
-
1 349
1 572
Participations ne donnant pas le contrôle
-
8
19
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
-
1 341
1 553
Résultat par action (en euros) ¹
6.17
3,70
4,46
Résultat dilué par action (en euros) ¹
6.17
3,70
4,46
284
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
6
2.2. RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
En millions d’euros
Notes
31.12.2020
31.12.2019
Résultat net
-
1 349
1 572
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi
4.12
(39)
(90)
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit propre ¹
4.12
(148)
(67)
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non
recyclables ¹
4.12
(142)
36
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables, hors entreprises mises en équivalence
4.12
(329)
(121)
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables, des entreprises mises en équivalence
4.12
-
-
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables hors entreprises mises en équivalence
4.12
85
45
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables des entreprises mises en équivalence
4.12
-
-
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables sur activités abandonnées
4.12
-
-
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables
4.12
(244)
(76)
Gains et pertes sur écarts de conversion
4.12
(486)
129
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables
4.12
22
3
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture
4.12
223
229
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables, hors entreprises mises en équivalence
4.12
(241)
361
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables des entreprises mises en équivalence
4.12
-
(3)
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables hors entreprises mises en équivalence
4.12
(23)
(80)
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables des entreprises mises en équivalence
4.12
-
-
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur
activités abandonnées
4.12
(4)
-
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
4.12
(268)
278
GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
4.12
(512)
202
RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN
CAPITAUX PROPRES
-
837
1 774
Dont part du Groupe
-
830
1 757
Dont participations ne donnant pas le contrôle
-
7
17
285
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
2.3. BILAN ACTIF
En millions d’euros
Notes
31.12.2020
31.12.2019
Caisse, banques centrales
6.1
54 435
58 257
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
3.1 - 6.2 - 6.6 - 6.7
284 415
249 790
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
-
284 101
249 068
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
-
314
722
Instruments dérivés de couverture
3.1 - 3.2 - 3.4
1 503
1 550
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
3.1 - 6.4 - 6.6 - 6.7
11 311
9 641
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
recyclables
-
11 042
8 883
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux
propres non recyclables
-
269
758
Actifs financiers au coût amorti
3.1 - 3.3 - 6.5 - 6.6 - 6.7
203 632
197 440
Prêts et créances sur les établissements de crédit
-
26 742
15 996
Prêts et créances sur la clientèle
-
142 000
143 864
Titres de dettes
-
34 890
37 580
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
-
-
1
Actifs d’impôts courants et différés
6.10
964
1 117
Comptes de régularisation et actifs divers
6.11
34 789
32 541
Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées
-
523
-
Participations dans les entreprises mises en équivalence
6.12
-
-
Immeubles de placement
-
2
1
Immobilisations corporelles
6.13
892
999
Immobilisations incorporelles
6.13
381
362
Écarts d’acquisition
6.14
1 043
1 044
TOTAL DE L’ACTIF
-
593 890
552 743
2.4. BILAN PASSIF
En millions d’euros
Notes
31.12.2020
31.12.2019
Banques centrales
6.1
837
1 812
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
6.2
274 228
254 776
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
-
250 169
224 789
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
-
24 059
29 987
Instruments dérivés de couverture
3.2 - 3.4
1 709
1 334
Passifs financiers au coût amorti
6.8
252 763
235 289
Dettes envers les établissements de crédit
3.3 - 6.8
61 450
44 646
Dettes envers la clientèle
3.1 - 3.3 - 6.8
149 084
133 352
Dettes représentées par un titre
3.2 - 3.3 - 6.8
42 229
57 291
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
-
95
37
Passifs d’impôts courants et différés
6.10
2 123
2 393
Comptes de régularisation et passifs divers
6.11
33 293
28 543
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées
-
451
-
Provisions techniques des contrats d’assurance
-
8
8
Provisions
6.15
1 426
1 422
Dettes subordonnées
6.16
4 351
4 982
Total dettes
-
571 284
530 596
Capitaux propres
-
22 606
22 147
Capitaux propres part du Groupe
-
22 484
22 032
Capital et réserves liées
-
14 074
13 574
Réserves consolidées
-
7 202
6 527
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
4.12
(133)
378
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur activités
abandonnées
-
-
-
Résultat de l’exercice
-
1 341
1 553
Participations ne donnant pas le contrôle
-
122
115
TOTAL DU PASSIF
-
593 890
552 743
286
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
6
2.5. TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
En millions d’euros
Part du Groupe
Capital et réserves liées
Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
Résul-
tat net
Capitaux
propres
Capital
Prime et
réserves
conso-
lidées
liées au
capital
1
Elimina-
tion des
titres
auto-dé-
tenus
Autres
instru-
ments
de ca-
pitaux
propres
Total
Capital
et
réserves
consoli-
dées
Gains et
pertes
comptabi-
lisés direc-
tement en
capitaux
propres
recyclables
Gains et
pertes
comp-
tabilisés
directement
en capitaux
propres non
recyclables
Total des
gains et
pertes
comptabi-
lisés direc-
tement en
capitaux
propres
Capitaux propres au 1
er
janvier 2019
7 852
9 365
-
2 917
20 134
536
(362)
174
-
20 308
Augmentation de capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variation des titres autodétenus
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Emissions / Remboursements d’instruments de capitaux
propres
-
-
-
714
714
-
-
-
-
714
Rémunération des émissions d’instruments de capitaux
propres
-
-
-
(257)
(257)
-
-
-
-
(257)
Dividendes versés en 2019
-
(489)
-
-
(489)
-
-
-
-
(489)
Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne
donnant pas le contrôle
-
(1)
-
-
(1)
-
-
-
-
(1)
Mouvements liés aux paiements en actions
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires
-
(490)
-
457
(33)
-
-
-
-
(33)
Variation des gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
-
32
-
-
32
282
(75)
207
-
239
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux
propres à la juste valeur par capitaux propres non
recyclables transférés en réserves
-
42
-
-
42
-
(42)
(42)
-
-
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit
propre transférés en réserves
-
(7)
-
-
(7)
-
7
7
-
-
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors
résultat des entreprises mises en équivalence
-
-
-
-
-
(3)
-
(3)
-
(3)
Résultat 2019
-
-
-
-
-
-
-
-
1 553
1 553
Autres variations
-
(32)
-
-
(32)
-
-
-
-
(32)
Capitaux propres au 31 décembre 2019
7 852
8 875
-
3 374
20 101
815
(437)
378
1 553
22 032
Affectation du résultat 2019
-
1 553
-
-
1 553
-
-
-
(1 553)
-
Capitaux propres au 1
er
janvier 2020
7 852
10 428
-
3 374
21 654
815
(437)
378
-
22 032
Impacts nouvelles normes
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Capitaux propres au 1
er
janvier 2020 Retraité
7 852
10 428
-
3 374
21 654
815
(437)
378
-
22 032
Augmentation de capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variation des titres autodétenus
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Emissions / Remboursements d’instruments de capitaux
propres
-
-
-
500
500
-
-
-
-
500
Rémunération des émissions d’instruments de capitaux
propres
-
-
-
(264)
(264)
-
-
-
-
(264)
Dividendes versés en 2020
-
(512)
-
-
(512)
-
-
-
-
(512)
Dividendes reçus des Caisses régionales et filiales
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne
donnant pas le contrôle
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Mouvements liés aux paiements en actions
-
3
-
-
3
-
-
-
-
3
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires
-
(509)
-
236
(273)
-
-
-
-
(273)
Variation des gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
-
(16)
-
-
(16)
(268)
(243)
(511)
-
(527)
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux
propres à la juste valeur par capitaux propres non
recyclables transférés en réserves
-
(13)
-
-
(13)
-
13
13
-
-
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit
propre transférés en réserves
-
(3)
-
-
(3)
-
3
3
-
-
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors
résultat des entreprises mises en équivalence
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Résultat 2020
-
-
-
-
-
-
-
-
1 341
1 341
Autres variations
1
-
(89)
-
-
(89)
-
-
-
-
(89)
CAPITAUX PROPRES AU 31 DÉCEMBRE 2020
7 852
9 814
-
3 610
21 276
547
(680)
(133)
1 341
22 484
287
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
En millions d’euros
Participations ne donnant pas le contrôle
Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres
Capital,
réserves liées et
résultat
Gains et pertes
comptabilisés
directement
en capitaux
propres recy-
clables
Gains et pertes
comptabilisés
directement
en capitaux
propres non
recyclables
Total des
gains et pertes
comptabilisés
directement
en capitaux
propres
Capitaux
propres
Capitaux
propres
consolidés
Capitaux propres au 1
er
janvier 2019
119
2
(3)
(1)
118
20 426
Augmentation de capital
-
-
-
-
-
-
Variation des titres autodétenus
-
-
-
-
-
-
Emissions / Remboursements d’instruments de capitaux
propres
-
-
-
-
-
714
Rémunération des émissions d’instruments de capitaux
propres
-
-
-
-
-
(257)
Dividendes versés en 2019
(8)
-
-
-
(8)
(497)
Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne
donnant pas le contrôle
(8)
-
-
-
(8)
(9)
Mouvements liés aux paiements en actions
-
-
-
-
-
-
Mouvements liés aux opérations avec les
actionnaires
(16)
-
-
-
(16)
(49)
Variation des gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
-
(1)
(1)
(2)
(2)
237
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux
propres à la juste valeur par capitaux propres non
recyclables transférés en réserves
-
-
-
-
-
-
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit
propre transférés en réserves
-
-
-
-
-
-
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors
résultat des entreprises mises en équivalence
-
-
-
-
-
(3)
Résultat 2019
19
-
-
-
19
1 572
Autres variations
(4)
-
-
-
(4)
(36)
Capitaux propres au 31 décembre 2019
118
1
(4)
(3)
115
22 147
Affectation du résultat 2019
-
-
-
-
-
-
Capitaux propres au 1
er
janvier 2020
118
1
(4)
(3)
115
22 147
Impacts nouvelles normes
-
-
-
-
-
-
Capitaux propres au 1
er
janvier 2020 Retraité
118
1
(4)
(3)
115
22 147
Augmentation de capital
-
-
-
-
-
-
Variation des titres autodétenus
-
-
-
-
-
-
Emissions / Remboursements d’instruments de capitaux
propres
-
-
-
-
-
500
Rémunération des émissions d’instruments de capitaux
propres
-
-
-
-
-
(264)
Dividendes versés en 2020
-
-
-
-
-
(512)
Dividendes reçus des Caisses régionales et filiales
-
-
-
-
-
-
Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne
donnant pas le contrôle
-
-
-
-
-
-
Mouvements liés aux paiements en actions
-
-
-
-
-
3
Mouvements liés aux opérations avec les
actionnaires
-
-
-
-
-
(273)
Variation des gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
-
-
(1)
(1)
(1)
(528)
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux
propres à la juste valeur par capitaux propres non
recyclables transférés en réserves
-
-
-
-
-
-
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit
propre transférés en réserves
-
-
-
-
-
-
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors
résultat des entreprises mises en équivalence
-
-
-
-
-
-
Résultat 2020
8
-
-
-
8
1 349
Autres variations
1
-
-
-
-
-
(89)
CAPITAUX PROPRES AU 31 DÉCEMBRE 2020
126
1
(5)
(4)
122
22 606
288
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
6
2.6. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
Le tableau de flux de trésorerie est présenté selon le modèle de
la méthode indirecte.
Les
activités opérationnelles
sont représentatives des activités
génératrices de produits du groupe Crédit Agricole CIB.
Les flux d’impôts sont présentés en totalité avec les activités
opérationnelles.
Les
activités d’investissement
représentent les flux de trésorerie
pour l’acquisition et la cession de participations dans les entreprises
consolidées et non consolidées, et des immobilisations corporelles
et incorporelles. Les titres de participation stratégiques inscrits dans
les rubriques « Juste valeur par résultat » ou « Juste valeur par capi-
taux propres non recyclables » sont compris dans cette rubrique.
Les
activités de financement
résultent des changements liés aux
opérations de structure financière concernant les capitaux propres
et les emprunts à long terme.
Les
flux de trésorerie
nets attribuables aux activités d’exploitation,
d’investissement et de financement
des activités abandonnées
sont présentés dans des rubriques distinctes dans le tableau de
flux de trésorerie.
La notion de
trésorerie nette
comprend la caisse, les créances
et dettes auprès des banques centrales, ainsi que les comptes
(actif et passif) et prêts à vue auprès des établissements de crédit.
En millions d’euros
Notes
31.12.2020
31.12.2019
Résultat avant impôt
-
1 583
1 927
Dotations nettes aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et
incorporelles
-
214
196
Dépréciations des écarts d’acquisition et des autres immobilisations
-
-
-
Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions
-
993
218
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence
-
-
(4)
Résultat net des activités d’investissement
-
(1)
(52)
Résultat net des activités de financement
-
164
242
Autres mouvements
-
4 423
(265)
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôt et des
autres ajustements
-
5 793
335
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit
-
9 145
696
Flux liés aux opérations avec la clientèle
-
13 345
(2 782)
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers
-
(29 998)
8 092
Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers
-
2 654
105
Dividendes reçus des entreprises mises en équivalence
-
-
1
Impôts versés
-
(290)
(324)
Variation nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles
-
(5 144)
5 788
Flux provenant des activités abandonnées
-
23
-
Total Flux nets de trésorerie générés par l’activité opérationnelle (A)
-
2 255
8 050
Flux liés aux participations
1
-
34
980
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles
-
(136)
(226)
Flux provenant des activités abandonnées
-
-
-
Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement (B)
-
(102)
754
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires
2
-
(256)
(40)
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement
3
-
(627)
1 497
Flux provenant des activités abandonnées
-
4
-
Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (C)
-
(879)
1 457
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D)
-
(1 169)
1 154
AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS
DE TRÉSORERIE (A + B + C + D)
-
105
11 415
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture
-
53 564
42 149
Solde net des comptes de caisse et banques centrales *
-
56 438
45 646
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit **
-
(2 874)
(3 497)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture
-
53 669
53 564
Solde net des comptes de caisse et banques centrales *
-
53 594
56 438
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit **
-
75
(2 874)
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE
-
105
11 415
289
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS -
Sommaire détaillé des notes
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS
LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS
UTILISÉES
.................................
291
1.1 Normes applicables et comparabilité
.................
291
1.2 Principes et méthodes comptables
..................
293
1.3 Principes et méthodes de consolidation (IFRS 10, IFRS 11 et
IAS 28)
..........................................
306
NOTE 2 : PRINCIPALES OPÉRATIONS DE STRUCTURE ET
ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PÉRIODE . .309
2.1 Cession intégrale de la participation résiduelle de Crédit
Agricole CIB au capital de BSF
........................
309
2.2 Crédit Agricole CIB (Miami) et CA Indosuez Wealth (Brazil) S.A.
DTVM
...........................................
309
2.3 Crise sanitaire liée à la Covid-19
....................
309
NOTE 3 : GESTION FINANCIÈRE, EXPOSITION AUX RISQUES
ET POLITIQUE DE COUVERTURE
..............
312
3.1 Risque de crédit
................................
312
3.2 Risque de marché
...............................
328
3.3 Risque de liquidité et de financement
................
332
3.4 Comptabilité de couverture
.......................
334
3.5 Risques opérationnels
............................
339
3.6 Gestion du capital et ratios réglementaires
............
339
NOTE 4 : NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET ET GAINS
ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN
CAPITAUX PROPRES
........................
340
4.1 Produits et charges d’intérêts
......................
340
4.2 Produits et charges de commissions
................
340
4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
valeur par résultat
..................................
341
4.4 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
valeur par capitaux propres
...........................
341
4.5 Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation
d’actifs financiers au coût amorti
.......................
342
4.6 Produits (charges) nets des autres activités
............
342
4.7 Charges générales d’exploitation
....................
342
4.8 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
immobilisations corporelles et incorporelles
..............
343
4.9 Coût du risque
.................................
343
4.10 Gains ou pertes nets sur autres actifs
...............
344
4.11 Impôts
.......................................
344
4.12 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres
...................................
345
NOTE 5 : INFORMATIONS SECTORIELLES . . . . . . . . . . . . . .348
5.1 Information sectorielle par secteur opérationnel
.........
348
5.2 Information sectorielle par zone géographique
..........
349
NOTE 6 :
NOTES RELATIVES AU BILAN
................
350
6.1 Caisse, banques centrales
........................
350
6.2 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat . . .350
6.3 Instruments dérivés de couverture
...................
353
6.4 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
....
353
6.5 Actifs financiers au coût amorti
.....................
355
6.6 Actifs transférés non décomptabilisés ou décomptabilisés
avec implication continue
............................
356
6.7 Expositions au risque souverain
....................
357
6.8 Passifs financiers au coût amorti
....................
359
6.9 Informations sur la compensation des actifs et des passifs
financiers
.........................................
360
6.10 Actifs et passifs d’impôts courants et différés
.........
361
6.11 Comptes de régularisation actif, passif et divers
.......
362
6.12 Co-entreprises et entreprises associées
.............
363
6.13 Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts
d’acquisition)
......................................
364
6.14 Écarts d’acquisition
.............................
365
6.15 Provisions
....................................
366
6.16 Dettes subordonnées
...........................
369
6.17 Capitaux propres
...............................
369
6.18 Participations ne donnant pas le contrôle
............
371
6.19 Ventilation des actifs et passifs financiers par échéance
contractuelle
......................................
372
NOTE 7 : AVANTAGES AU PERSONNEL ET AUTRES
RÉMUNÉRATIONS
..........................
373
7.1 Détail des charges de personnel
....................
373
7.2 Effectif moyen de la période
.......................
373
7.3 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à cotisations
définies
..........................................
373
7.4 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à prestations
définies
..........................................
373
7.5 Autres avantages sociaux
.........................
375
7.6 Paiements à base d’actions
.......................
375
7.7 Rémunérations de dirigeants
.......................
375
NOTE 8 : CONTRATS DE LOCATION
...................
376
8.1 Contrats de location dont le Groupe est preneur
........
376
NOTE 9 : ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET
DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES
........
378
NOTE 10 : RECLASSEMENTS D’INSTRUMENTS
FINANCIERS
..............................
379
NOTE 11 : JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS
FINANCIERS
..............................
379
11.1 Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés
au coût amorti
.....................................
380
11.2 Informations sur les instruments financiers évalués à la juste
valeur
...........................................
382
11.3 Évaluation de l’impact de la prise en compte de la marge à
l’origine
..........................................
388
NOTE 12 : PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION AU
31 DÉCEMBRE 2020
........................
389
12.1 Information sur les filiales
.........................
389
12.2 Composition du périmètre
........................
390
NOTE 13 : PARTICIPATIONS ET ENTITÉS STRUCTURÉES NON
CONSOLIDÉES
............................
393
13.1 Participations non consolidées
....................
393
13.2 Informations sur les entités structurées non consolidées 393
NOTE 14 : ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS
AU 31 DÉCEMBRE 2020
.....................
396
290
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
6
3.
NOTES ANNEXES AUX COMPTES
CONSOLIDÉS
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE
GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉES
1.1 Normes applicables et comparabilité
En application du règlement CE n°1606/2002, les comptes consolidés ont été établis conformément aux normes IAS/IFRS et aux inter-
prétations IFRIC applicables au 31 décembre 2020 et telles qu’adoptées par l’Union européenne (version dite
carve out
), en utilisant donc
certaines dérogations dans l’application de la norme IAS 39 pour la comptabilité de macro-couverture.
company-reporting-and-auditing/company-reporting/financial-reporting_en
Les normes et interprétations sont identiques à celles utilisées et décrites dans les états financiers du Groupe au 31 décembre 2019.
Elles ont été complétées par les dispositions des normes IFRS telles qu’adoptées par l’Union européenne au 31 décembre 2020 et dont
l’application est obligatoire pour la première fois sur l’exercice 2020.
Celles-ci portent sur :
Normes, Amendements ou Interprétations
Applicable
dans le Groupe
Date de 1
ère
application:
exercices ouverts à compter du
Amendement aux références au Cadre Conceptuel dans les normes
IFRS
Oui
1
er
janvier 2020
IAS 1/IAS 8
Présentation des états financiers
Définition de la matérialité
Oui
1
er
janvier 2020
Amendement à IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 Instruments financiers
Réforme des taux d’intérêt de référence – Phase 1
Oui
1
er
janvier 2020
1
Amendement à IFRS 3 Regroupements d’entreprises
Définition d’une activité
Oui
1
er
janvier 2020
Amendement à IFRS 16 Contrats de location
Concessions de loyers liées à la Covid-19
Oui
1
er
juin 2020
1
Le Groupe avait décidé d’appliquer de manière anticipée l’amendement à IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 Instruments financiers sur la réforme des taux d’intérêt de référence dès le
1
er
janvier 2019.
La première application de ces textes n’a pas eu d’impact significatif sur le résultat ou la situation nette de la période.
1.1.1 AMENDEMENT À IFRS 16 CONTRATS DE LOCATION – CONCESSIONS DE LOYERS LIÉES
À LA COVID-19
L’amendement à IFRS 16 Contrats de location porte sur les concessions de loyers liées à la Covid-19 et permet au preneur de compta-
biliser les concessions de loyers ayant un lien direct à la Covid-19 comme un paiement de location variable en compte de résultat, sans
analyse préalable de l’absence de modifications de contrat au sens d’IFRS 16. Cependant, Crédit Agricole CIB, en tant que preneur, n’a
pas bénéficié de cet amendement en 2020.
Par ailleurs, il est rappelé que lorsque l’application anticipée de normes et interprétations adoptées par l’Union européenne est optionnelle
sur une période, l’option n’est pas retenue par le Groupe, sauf mention spécifique.
Ceci concerne en particulier :
Normes, Amendements ou Interprétations
Applicable
dans le Groupe
Date de 1
ère
application obligatoire:
exercices ouverts à compter du
Amendement à IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16
Réforme des taux d’intérêt de référence – Phase 2
Oui
1
er
janvier 2021
1
1
Le Groupe a décidé d’appliquer de manière anticipée l’amendement à IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 sur la réforme des taux d’intérêt de référence – Phase 2 à compter
du 1
er
janvier 2020.
291
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
1.1.2 RÉFORMES DES INDICES DE RÉFÉRENCE
Les réformes des indices de référence, souvent appelées « réformes
des IBOR », sont entrées dans une nouvelle phase avec le déve-
loppement très progressif de l’utilisation des indices de taux sans
risque (
RFR
:
Risk Free Rates
) dans les nouveaux contrats. La
situation reste hétérogène selon les devises et les classes d’ac-
tifs. A ce stade, une progression plus importante des volumes de
transactions a été observée sur les marchés des dérivés et tout
particulièrement avec l’utilisation du SONIA. A l’inverse, la liquidité
sur les marchés €STR est moins développée.
Pour une majeure partie des contrats existants référençant des
indices de taux qui doivent être remplacés, il est maintenant consi-
déré que les taux de remplacements seront la combinaison de
taux à terme (prédéterminés ou post-déterminés) calculés à partir
des RFR et d’un spread d’ajustement, ce dernier visant à assurer
une équivalence économique avec l’indice remplacé. Malgré cette
orientation forte, à ce stade, l’adoption des RFR et le nombre limité
de contrats renégociés pour mettre à jour des clauses de rempla-
cement dites «
fallback
» ou pour remplacer pro-activement le taux
de référence traduisent des niveaux hétérogènes de maturité dans
la définition détaillée des modalités de transition - y compris des
conventions - selon les devises et classes d’actifs. Les dévelop-
pements des systèmes d’information, dépendant des définitions
précises des taux de remplacement cibles pour être finalisés, sont
toujours en cours.
Le secteur privé reste en première ligne de ces transitions, toutefois
des annonces récentes laissent entrevoir une possible intervention
des autorités visant à supporter les transitions pour des périmètres
de contrats qui ne pourraient pas être renégociés à temps, qu’il
s’agisse de remplacer le taux de référence par anticipation de la dis-
parition d’indices ou d’insérer des clauses de «
fallback
» robustes
qui permettent une transition à la disparition d’indices. Néanmoins,
en l’absence d’une définition ex-ante de périmètres de contrats
qui pourraient bénéficier d’un tel support, la préparation des plans
de transition se poursuit. De surcroît, les transitions proactives par
anticipation restent vivement encouragées par certaines autorités,
telles que l’autorité britannique (FCA :
Financial Conduct Authority)
.
Spécifiquement pour le périmètre des contrats dérivés, et par
extension aux contrats de Repo et prêts / emprunts de titres, l’ISDA
a finalisé la mise en œuvre d’un protocole qui permettra d’intégrer
automatiquement au contrat les nouvelles clauses de «
fallback
».
Ce protocole est de nature à simplifier la transition des contrats
dérivés entre les parties qui y auront adhéré. Pour les autres instru-
ments non dérivés, un tel dispositif n’existe pas et de nombreuses
renégociations bilatérales seront nécessaires.
Au travers du projet Benchmarks, le Crédit Agricole continue à
piloter les transitions des indices de référence en intégrant les pré-
conisations des groupes de travail nationaux et les jalons définis
par les autorités, en premier lieu par la FCA. Ainsi, le projet vise
à s’inscrire dans les standards définis par les travaux de place.
Le calendrier du projet de transition s’articule autour des phases
d’adoption et d’offres de taux alternatifs et des dates d’arrêt formel
de l’utilisation des indices dont la disparition est annoncée. Les
plans de transition finalisés par entité du groupe Crédit Agricole,
intégrant les dernières conclusions des groupes de travail et asso-
ciations de marché et le cas échéant les précisions relatives aux
possibles interventions des autorités, seront activés courant 2021.
S’agissant de la transition de l’EONIA vers l’€STR (transition au
plus tard le 3 janvier 2022), les travaux sont initiés. Les chambres
de compensation ont basculé la rémunération du collatéral de
l’EONIA vers l’€STR. Les flux référençant l’€STR n’augmentent que
très progressivement. Par ailleurs, l’EURIBOR - comme tout indice
de référence - est susceptible de voir sa méthodologie évoluer ou
d’être à terme remplacé. Toutefois, le scénario de remplacement
à court terme de l’EURIBOR, suivant un calendrier qui serait simi-
laire à celui des transitions LIBOR, n’est pas envisagé à ce stade.
En l’état, la liste des principaux indices de référence à l’échelle du
groupe Crédit Agricole et/ou définis comme critiques par l’ESMA
qui sont concernés par une transition certaine ou potentielle reste
inchangée :
¡
L’EONIA qui disparaitra le 3 janvier 2022 ;
¡
Les LIBOR (USD, GBP, CHF, JPY et EUR) dont la cessation
pourrait se produire fin 2021 mais n’est pas encore annoncée
officiellement ;
¡
L’EURIBOR, WIBOR, STIBOR, dont la disparition est possible
mais n’est pas anticipée à court terme.
L’EURIBOR, les LIBOR (notamment USD) et l’EONIA représentent
- par ordre décroissant - les expositions les plus importantes du
Groupe aux indices de référence.
Outre la préparation des transitions anticipées et à minima la mise
en conformité avec la BMR, les travaux du projet visent également
à identifier et gérer les risques inhérents aux transitions des indices
de référence, notamment sur les volets financiers, opérationnels
et protection des clients.
Afin que les relations de couvertures comptables affectées par
cette réforme des taux d’intérêt de référence puissent se poursuivre
malgré les incertitudes sur le calendrier et les modalités de transition
entre les indices actuels et les nouveaux indices, l’IASB a publié
des amendements à IAS 39, IFRS 9 et IFRS 7 en septembre 2019
qui ont été adoptés par l’Union européenne le 15 janvier 2020. Le
Groupe appliquera ces amendements tant que les incertitudes sur
le devenir des indices auront des conséquences sur les montants
et les échéances des flux d’intérêt et considère, à ce titre, que tous
ses contrats de couverture, principalement ceux liés à l’EONIA,
l’EURIBOR et les taux LIBOR (USD, GBP, CHF, JPY), peuvent en
bénéficier au 31 décembre 2020.
Au 31 décembre 2020, le recensement des instruments de couver-
ture impactés par la réforme et sur lesquels subsistent des incerti-
tudes fait apparaître un montant nominal de 65,8 milliards d’euros.
D’autres amendements, publiés par l’IASB en août 2020, com-
plètent ceux publiés en 2019 et se concentrent sur les consé-
quences comptables du remplacement des anciens taux d’intérêt
de référence par d’autres taux de référence à la suite des réformes.
Ces modifications, dites « Phase 2 », concernent principalement les
modifications des flux de trésorerie contractuels. Elles permettent
aux entités de ne pas décomptabiliser ou ajuster la valeur comp-
table des instruments financiers pour tenir compte des change-
ments requis par la réforme, mais plutôt de mettre à jour le taux
d’intérêt effectif pour refléter le changement du taux de référence
alternatif.
En ce qui concerne la comptabilité de couverture, les entités n’au-
ront pas à déqualifier leurs relations de couverture lorsqu’elles pro-
cèdent aux changements requis par la réforme.
Le Groupe a décidé d’appliquer ces amendements par anticipation
à compter du 1
er
janvier 2020.
Au 31 décembre 2020, la ventilation par indice de référence signi-
ficatif des instruments basés sur les anciens taux de référence et
qui doivent transiter vers les nouveaux taux avant leur maturité
est la suivante :
En millions d’euros
EONIA
EURIBOR
LIBOR USD
LIBOR GBP
LIBOR JPY
LIBOR CHF
LIBOR EUR
WIBOR
STIBOR
Total des actifs financiers hors dérivés
4
83 345
70 661
6 155
13 955
791
-
262
99
Total des passifs financiers hors dérivés
5 610
51 261
43 387
2 731
1 268
652
-
101
71
Total des notionnels des dérivés
528 080
3 808 317
2 861 544
363 401
956 326
99 304
-
9 183
29 457
292
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
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Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
6
S’agissant des expositions portant sur l’indice EONIA, les encours
reportés sont ceux dont la date d’échéance est ultérieure au
3 janvier 2022, date de transition.
S’agissant des instruments financiers non dérivés, les expositions
correspondent aux nominaux des titres et au capital restant dû des
instruments amortissables.
1.1.3 DURÉE DES CONTRATS DE LOCATION
IFRS 16 - DÉCISION DE L’IFRS IC DU
26 NOVEMBRE 2019
L’IFRS IC a été saisi lors du premier semestre 2019 d’une question
relative à la détermination de la durée exécutoire pour la compta-
bilisation des contrats de location sous IFRS 16, notamment pour
deux types de contrats de location :
¡
Les contrats de location sans échéance contractuelle, résiliables
par chacune des parties sous réserve d’un préavis ;
¡
Les contrats renouvelables par tacite reconduction (sauf résilia-
tion par l’une des parties), et sans aucune pénalité contractuelle
due en cas de résiliation.
Lors de sa réunion du 26 novembre 2019, l’IFRS IC a rappelé
qu’en application d’IFRS 16 et de manière générale, un contrat de
location n’est plus exécutoire lorsque le preneur et le bailleur ont
chacun le droit de le résilier sans la permission de l’autre partie et en
s’exposant tout au plus à une pénalité négligeable, et a clarifié que
pour déterminer la durée exécutoire, tous les aspects économiques
du contrat doivent être pris en compte et que la notion de péna-
lité s’entend au-delà des indemnités de résiliation contractuelles
et inclut toute incitation économique à ne pas résilier le contrat.
Cette décision constitue un changement de méthode dans les
approches retenues par le Groupe dans la détermination de la
durée des contrats de location, et va au‐delà des cas particuliers
sur lesquels l’IFRS IC a été interrogé, comme rappelé par l’AMF
dans ses recommandations au 31 décembre 2019. En effet, la
détermination de la durée du contrat à retenir pour l’évaluation du
droit d’utilisation et de la dette de loyers s’effectue en application
d’IFRS 16 au sein de cette période exécutoire.
Dès la publication de cette décision définitive de l’IFRS IC, le groupe
Crédit Agricole a établi un projet intégrant les fonctions comptables,
finances, risques et informatiques afin de se mettre en conformité
pour la clôture du 31 décembre 2020.
Le Groupe a retenu une durée correspondant à la première option
de sortie post 5 ans, comme étant la durée raisonnablement cer-
taine d’un bail. Cette durée, à l’initiation des baux commerciaux
français sera appliquée dans la majeure partie des cas. La prin-
cipale exception sera le cas d’un bail dans lequel le Groupe a
renoncé à ses options de sorties triennales intermédiaires (par
exemple en contrepartie d’une réduction de loyers) ; dans ce cas,
la durée du bail restera sur 9 ans.
1.1.4 NORMES ET INTERPRÉTATIONS NON ENCORE
ADOPTÉES PAR L’UNION EUROPÉENNES AU
31 DÉCEMBRE 2020
Les normes et interprétations publiées par l’IASB au 31 décembre
2020 mais non encore adoptées par l’Union européenne ne sont
pas applicables par le Groupe. Elles n’entreront en vigueur d’une
manière obligatoire qu’à partir de la date prévue par l’Union euro-
péenne et ne sont donc pas appliquées par le Groupe au 31
décembre 2020.
Cela concerne en particulier la norme IFRS 17.
La norme
IFRS 17 Contrats d’assurance
publiée en mai 2017
remplacera la norme IFRS 4. Elle sera applicable aux exercices
ouverts à compter du 1
er
janvier 2023 sous réserve de son adop-
tion par l’Union européenne.
La norme IFRS 17 définit de nouveaux principes en matière de
valorisation, de comptabilisation des passifs des contrats d’assu-
rance et d’appréciation de leur profitabilité, ainsi qu’en matière de
présentation. De 2017 à 2019, un cadrage du projet de mise en
œuvre a été réalisé afin d’identifier les enjeux et les impacts de la
norme pour les filiales assurance du Groupe.
1.2 Principes et méthodes comptables
1.2.1 UTILISATION DE JUGEMENTS ET
ESTIMATIONS DANS LA PRÉPARATION DES
ÉTATS FINANCIERS
De par leur nature, les évaluations nécessaires à l’établissement des
états financiers exigent la formulation d’hypothèses et comportent
des risques et des incertitudes quant à leur réalisation dans le futur.
Les réalisations futures peuvent être influencées par de nombreux
facteurs, notamment :
¡
les activités des marchés nationaux et internationaux ;
¡
les fluctuations des taux d’intérêt et de change ;
¡
la conjoncture économique et politique dans certains secteurs
d’activité ou pays ;
¡
les modifications de la réglementation ou de la législation.
Cette liste n’est pas exhaustive.
Les estimations comptables qui nécessitent la formulation d’hypo-
thèses sont utilisées principalement pour les évaluations suivantes :
¡
les instruments financiers évalués à la juste valeur ;
¡
les participations non consolidées ;
¡
les régimes de retraite et autres avantages sociaux futurs ;
¡
les plans de stock options ;
¡
les dépréciations des créances et des titres de dette au coût
amorti ou à la juste valeur par capitaux propres recyclables ;
¡
les provisions ;
¡
les dépréciations des écarts d’acquisition ;
¡
les actifs d’impôts différés ;
¡
la valorisation des entreprises mises en équivalence ;
¡
la participation aux bénéfices différés.
Les modalités de recours à des jugements ou à des estimations
sont précisées dans les paragraphes concernés ci-après.
1.2.2 INSTRUMENTS FINANCIERS
(IFRS 9, IAS 32 ET 39)
Définitions
La norme IAS 32 définit un instrument financier comme tout contrat
qui donne lieu à un actif financier d’une entité et à un passif financier
ou à un instrument de capitaux propres d’une autre entité, c’est-à-
dire tout contrat représentant les droits ou obligations contractuels
de recevoir ou de payer des liquidités ou d’autres actifs financiers.
Les instruments dérivés sont des actifs ou passifs financiers dont la
valeur évolue en fonction de celle d’un sous-jacent, qui requièrent
un investissement initial faible ou nul, et dont le règlement inter-
vient à une date future.
Les actifs et passifs financiers sont traités dans les états financiers
selon les dispositions de la norme IFRS 9 telle qu’adoptée par
l’Union européenne y compris pour les actifs financiers détenus
par les entités d’assurance du Groupe.
La norme IFRS 9 définit les principes en matière de classement
et d’évaluation des instruments financiers, de dépréciation du
risque de crédit et de comptabilité de couverture, hors opérations
de macro-couverture.
Il est toutefois précisé que Crédit Agricole CIB utilise l’option
de ne pas appliquer le modèle général de couverture d’IFRS 9.
L’ensemble des relations de couverture reste en conséquence dans
le champ d’IAS 39 en attendant les futures dispositions relatives
à la macro-couverture.
293
CRÉDIT AGRICOLE CIB
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NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
Conventions d’évaluation des actifs et passifs
financiers
ÉVALUATION INITIALE
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers
sont évalués à leur juste valeur telle que définie par IFRS 13.
La juste valeur telle que définie par IFRS 13 correspond au prix qui
serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un
passif lors d’une transaction normale entre des intervenants du
marché, sur le marché principal ou le marché le plus avantageux,
à la date d’évaluation.
ÉVALUATION ULTÉRIEURE
Après la comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont
évalués en fonction de leur classement soit au coût amorti en utili-
sant la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE) pour les instruments
de dette, soit à leur juste valeur telle que définie par IFRS 13. Les
instruments dérivés sont toujours évalués à leur juste valeur.
Le coût amorti correspond au montant auquel est évalué l’actif
financier ou le passif financier lors de sa comptabilisation initiale,
en intégrant les coûts de transaction directement attribuables à leur
acquisition ou à leur émission, diminué des remboursements en
principal, majoré ou diminué de l’amortissement cumulé - calculé
par la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE) - de toute différence
(décote ou prime) entre le montant initial et le montant à l’échéance.
Dans le cas d’un actif financier au coût amorti ou à la juste valeur
par capitaux propres recyclables, ce montant peut être ajusté si
nécessaire au titre de la correction pour pertes de valeur (cf. para-
graphe «
Provisionnement pour risque de crédit »)
.
Le taux d’intérêt effectif (TIE) est le taux qui actualise exactement
les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs prévus
sur la durée de vie attendue de l’instrument financier ou, selon le
cas, sur une période plus courte de manière à obtenir la valeur
comptable nette de l’actif ou du passif financier.
Actifs financiers
CLASSEMENT ET ÉVALUATION DES ACTIFS
FINANCIERS
Les actifs financiers non dérivés (instruments de dette ou de capi-
taux propres) sont classés au bilan dans des catégories comp-
tables qui déterminent leur traitement comptable et leur mode
d’évaluation ultérieur.
Les critères de classement et d’évaluation des actifs financiers
dépendent de la nature de l’actif financier, selon qu’il est qualifié :
¡
d’instruments de dette (par exemple des prêts et titres à revenu
fixe ou déterminable); ou
¡
d’instruments de capitaux propres (par exemple des actions).
Les actifs financiers sont classés dans l’une des trois catégories
suivantes :
¡
actifs financiers à la juste valeur par résultat ;
¡
actifs financiers au coût amorti (instruments de dette
uniquement) ;
¡
actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres (recy-
clables pour les instruments de dette, non recyclables pour
les instruments de capitaux propres).
INSTRUMENTS DE DETTE
Le classement et l’évaluation d’un instrument de dette dépendent
de deux critères réunis : le modèle de gestion défini au niveau por-
tefeuille et l’analyse des caractéristiques contractuelles déterminée
par instrument de dette sauf utilisation de l’option à la juste valeur.
Les trois modèles de gestion :
Le modèle de gestion est représentatif de la stratégie que suit le
management de Crédit Agricole CIB pour la gestion de ses actifs
financiers, dans l’atteinte de ses objectifs. Le modèle de gestion
est spécifié pour un portefeuille d’actifs et ne constitue pas une
intention au cas par cas pour un actif financier isolé.
On distingue trois modèles de gestion :
¡
Le
modèle collecte
dont l’objectif est de collecter les flux de
trésorerie contractuels sur la durée de vie des actifs ; ce modèle
n’implique pas systématiquement de détenir la totalité des
actifs jusqu’à leur échéance contractuelle ; toutefois, les ventes
d’actifs sont strictement encadrées ;
¡
Le
modèle collecte et vente
dont l’objectif est de collecter des
flux de trésorerie sur la durée de vie et de céder les actifs ;
dans ce modèle, la vente d’actifs financiers et la perception de
flux de trésorerie sont toutes les deux essentielles ; et
¡
Le
modèle
autre / vente
dont l’objectif principal est de céder
les actifs.
Il concerne notamment les portefeuilles dont l’objectif est de col-
lecter des flux de trésorerie via les cessions, les portefeuilles dont
la performance est appréciée sur la base de sa juste valeur, les
portefeuilles d’actifs financiers détenus à des fins de transaction.
Lorsque la stratégie que suit le management pour la gestion d’ac-
tifs financiers ne correspond ni au modèle collecte, ni au modèle
collecte et vente, ces actifs financiers sont classés dans un porte-
feuille dont le modèle de gestion est autre / vente.
Les caractéristiques contractuelles (test
« Solely
Payments of Principal & Interests »
ou test « SPPI ») :
Le test « SPPI » regroupe un ensemble de critères, examinés cumu
-
lativement, permettant d’établir si les flux de trésorerie contractuels
respectent les caractéristiques d’un financement simple (rem-
boursements de nominal et versements d’intérêts sur le nominal
restant dû).
Le test est satisfait lorsque le financement donne droit seulement
au remboursement du principal et lorsque le versement des inté-
rêts perçus reflète la valeur temps de l’argent, le risque de crédit
associé à l’instrument, les autres coûts et risques d’un contrat de
prêt classique ainsi qu’une marge raisonnable, que le taux d’intérêt
soit fixe ou variable.
Dans un financement simple, l’intérêt représente le coût du passage
du temps, le prix du risque de crédit et de liquidité sur la période,
et d’autres composantes liées au coût du portage de l’actif (ex :
coûts administratifs…).
Dans certains cas, cette analyse qualitative ne permettant pas de
conclure, une analyse quantitative (ou
Benchmark
test) est effec-
tuée. Cette analyse complémentaire consiste à comparer les flux
de trésorerie contractuels de l’actif étudié et les flux de trésorerie
d’un actif de référence.
Si la différence entre les flux de trésorerie de l’actif financier et celui
de référence est jugée non significative, l’actif est considéré comme
un financement simple.
Par ailleurs, une analyse spécifique sera menée dans le cas où
l’actif financier est émis par des entités ad hoc établissant un ordre
de priorité de paiement entre les porteurs des actifs financiers en
liant de multiples instruments entre eux par contrat et créant des
concentrations de risque de crédit (des « tranches »).
Chaque tranche se voit attribuer un rang de subordination qui
précise l’ordre de distribution des flux de trésorerie générés par
l’entité structurée.
Dans ce cas le test « SPPI » nécessite une analyse des caractéris-
tiques des flux de trésorerie contractuels de l’actif concerné et des
actifs sous-jacents selon l’approche «
look-through »
et du risque
de crédit supporté par les tranches souscrites comparé au risque
de crédit des actifs sous-jacents.
294
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
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NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
6
Le mode de comptabilisation des instruments de dette résultant
de la qualification du modèle de gestion couplée au test « SPPI »
peut être présenté sous la forme du diagramme ci-après :
f
Instruments de dette
INSTRUMENTS
DE DETTE
MODÈLES DE GESTION
COLLECTE
COLLECTE
ET VENTE
AUTRE /
VENTE
TEST
SPPI
SATISFAIT
Coût
amorti
Juste valeur
par capitaux
propres
recyclables
Juste
valeur par
résultat
(Test SPPI
N/A)
NON
SATISFAIT
Juste
valeur par
résultat
Juste valeur
par résultat
Instruments de dette au coût amorti
Les instruments de dette sont évalués au coût amorti s’ils sont
éligibles au modèle collecte et s’ils respectent le test « SPPI ».
Ils sont enregistrés à la date de règlement-livraison et leur éva-
luation initiale inclut également les coupons courus et les coûts
de transaction.
L’amortissement des éventuelles surcotes / décotes et des frais
de transaction des prêts et créances, et des titres à revenu fixe est
comptabilisé en résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
Cette catégorie d’actifs financiers fait l’objet de dépréciations
dans les conditions décrites dans le paragraphe spécifique
« Provisionnement pour risque de crédit ».
Instruments de dette à la juste valeur par capitaux
propres recyclables
Les instruments de dette sont évalués à la juste valeur par capitaux
propres recyclables s’ils sont éligibles au modèle collecte et vente
et s’ils respectent le test « SPPI ».
Ils sont enregistrés à la date de négociation et leur évaluation initiale
inclut également les coupons courus et les coûts de transaction.
L’amortissement des éventuelles surcotes / décotes et des frais
de transaction des titres à revenu fixe est comptabilisé en résultat
selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
Ces actifs financiers sont ultérieurement évalués à leur juste valeur
et les variations de juste valeur sont enregistrées en capitaux
propres recyclables en contrepartie du compte d’encours (hors
intérêts courus comptabilisés en résultat selon la méthode du TIE).
En cas de cession, ces variations sont transférées en résultat.
Cette catégorie d’instruments financiers fait l’objet d’ajustements
au titre des pertes attendues dans les conditions décrites dans le
paragraphe spécifique « Provisionnement pour risque de crédit »
(sans que cela n’affecte la juste valeur à l’actif du bilan).
Instruments de dette à la juste valeur par résultat
Les instruments de dette sont évalués en juste valeur par résultat
dans les cas suivants :
¡
Les instruments sont classés dans des portefeuilles constitués
d’actifs financiers détenus à des fins de transaction ou dont
l’objectif principal est la cession ;
¡
Les actifs financiers détenus à des fins de transaction sont des
actifs acquis ou générés par l’entreprise principalement dans
l’objectif de les céder à court terme ou qui font partie d’un
portefeuille d’instruments gérés en commun dans le but de
réaliser un bénéfice lié à des fluctuations de prix à court terme
ou à une marge d’arbitragiste. Bien que les flux de trésorerie
contractuels soient perçus pendant le temps durant lequel
Crédit Agricole CIB détient les actifs, la perception de ces flux
de trésorerie contractuels n’est pas essentielle mais accessoire.
¡
Les instruments de dette qui ne respectent pas les critères du
test « SPPI ». C’est notamment le cas des OPC ;
¡
Les instruments financiers classés dans des portefeuilles pour
lesquels l’entité choisit la valorisation à la juste valeur afin de
réduire une différence de traitement comptable au compte de
résultat. Dans ce cas, il s’agit d’un classement sur option à la
juste valeur par résultat.
Les actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat sont ini-
tialement comptabilisés à la juste valeur, hors coûts de transaction
(directement enregistrés en résultat) et coupons courus inclus.
Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations
de juste valeur sont comptabilisées en résultat, en Produit Net
Bancaire (PNB), en contrepartie du compte d’encours. Les intérêts
de ces instruments sont comptabilisés dans la rubrique « gains ou
pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Cette catégorie d’actifs financiers ne fait pas l’objet de dépréciation.
Les instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat
par nature (en cas d’échec au test SPPI) ou dont le modèle de
gestion est « Autre/Vente » sont enregistrés au bilan à la date de
règlement-livraison et font l’objet d’une écriture au hors bilan en
date de négociation.
Les instruments de dette évalués à la juste valeur par résultat sur
option sont enregistrés à la date de négociation.
INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES
Les instruments de capitaux propres sont par défaut comptabi-
lisés à la juste valeur par résultat, sauf option irrévocable pour un
classement à la juste valeur par capitaux propres non recyclables,
sous réserve que ces instruments ne soient pas détenus à des
fins de transaction.
Instruments de capitaux propres à la juste valeur par
résultat
Les actifs financiers évalués à la juste valeur par résultat sont ini-
tialement comptabilisés à la juste valeur, hors coûts de transaction
(directement enregistrés en résultat). Ils sont enregistrés au bilan à la
date de règlement-livraison. Entre la date de négociation et la date
de règlement-livraison, un engagement sur titre est comptabilisé
au hors bilan et la variation de juste valeur est enregistrée au bilan.
Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur et les variations
de juste valeur sont comptabilisées en résultat, en Produit Net
Bancaire (PNB), en contrepartie du compte d’encours.
Cette catégorie d’actifs financiers ne fait pas l’objet de dépréciation.
Instrument de capitaux propres à la juste valeur
par capitaux propres non recyclables (sur option
irrévocable)
L’option irrévocable de comptabiliser les instruments de capitaux
propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables est
retenue au niveau transactionnel (ligne par ligne) et s’applique dès
la date de comptabilisation initiale. Ces titres sont enregistrés à la
date de négociation.
La juste valeur initiale intègre les coûts de transaction.
Lors des évaluations ultérieures, les variations de juste valeur sont
comptabilisées en capitaux propres non recyclables. En cas de
cession, ces variations ne sont pas recyclées en résultat, le résultat
de cession est comptabilisé en capitaux propres.
Seuls les dividendes sont reconnus en résultat si :
¡
le droit de l’entité d’en percevoir le paiement est établi ;
¡
il est probable que les avantages économiques associés aux
dividendes iront à l’entité ;
¡
le montant des dividendes peut être évalué de façon fiable.
295
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
RECLASSEMENT D’ACTIFS FINANCIERS
En cas de changement important de modèle économique dans la
gestion des actifs financiers (nouvelle activité, acquisition d’entités,
cession ou abandon d’une activité significative), un reclassement
de ces actifs financiers est nécessaire. Le reclassement s’applique
à la totalité des actifs financiers du portefeuille à partir de la date
de reclassement.
Dans les autres cas, le modèle de gestion reste inchangé pour les
actifs financiers existants. Si un nouveau modèle de gestion est
identifié, il s’applique de manière prospective, aux nouveaux actifs
financiers, regroupés dans un nouveau portefeuille de gestion.
ACQUISITION ET CESSION TEMPORAIRE DE
TITRES
Les cessions temporaires de titres (prêts de titres, titres donnés
en pension livrée) ne remplissent généralement pas les conditions
de décomptabilisation.
Les titres prêtés ou mis en pension sont maintenus au bilan. Dans
le cas de titres mis en pension, le montant encaissé, représentatif
de la dette à l’égard du cessionnaire, est enregistré au passif du
bilan par le cédant.
Les titres empruntés ou reçus en pension ne sont pas inscrits au
bilan du cessionnaire.
Dans le cas de titres pris en pension, une créance à l’égard du
cédant est enregistrée au bilan du cessionnaire en contrepartie du
montant versé. En cas de revente ultérieure du titre, le cession-
naire enregistre un passif évalué à la juste valeur qui matérialise
son obligation de restituer le titre reçu en pension.
Les opérations de mise en pension et prise en pension sont comp-
tabilisées à la juste valeur par résultat lorsqu’elles font partie de l’ac-
tivité de négoce (activité gérée et dont la performance est évaluée
sur la base de la juste valeur), sinon au coût amorti.
DÉCOMPTABILISATION DES ACTIFS FINANCIERS
Un actif financier (ou groupe d’actifs financiers) est décomptabilisé
en tout ou partie :
¡
lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie qui lui
sont liés arrivent à expiration ;
¡
ou sont transférés, ou considérés comme tels parce qu’ils
appartiennent de fait à un ou plusieurs bénéficiaires et lorsque
la quasi-totalité des risques et avantages liés à cet actif finan-
cier est transférée.
Dans ce cas, tous les droits et obligations créés ou conservés lors
du transfert sont comptabilisés séparément en actifs et en passifs.
Lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie sont trans-
férés mais que seule une partie des risques et avantages, ainsi que
le contrôle, sont conservés, l’entité continue à comptabiliser l’actif
financier dans la mesure de son implication continue dans cet actif.
Les actifs financiers renégociés pour raisons commerciales en l’ab-
sence de difficultés financières de la contrepartie et dans le but de
développer ou conserver une relation commerciale sont décomp-
tabilisés en date de renégociation. Les nouveaux prêts accordés
aux clients sont enregistrés à cette date à leur juste valeur à la date
de renégociation. La comptabilisation ultérieure dépend du modèle
de gestion et du test « SPPI ».
Passifs financiers
CLASSEMENT ET ÉVALUATION DES PASSIFS
FINANCIERS
Les passifs financiers sont classés au bilan dans les deux catégo-
ries comptables suivantes :
¡
passifs financiers à la juste valeur par résultat, par nature ou
sur option ;
¡
passifs financiers au coût amorti.
PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR
RÉSULTAT PAR NATURE
Les instruments financiers émis principalement en vue d’être
rachetés à court terme, les instruments faisant partie d’un porte-
feuille d’instruments financiers identifiés qui sont gérés ensemble
et qui présentent des indications d’un profil récent de prise de
bénéfice à court terme, et les dérivés (à l’exception de certains
dérivés de couverture) sont évalués à la juste valeur par nature.
Les variations de juste valeur de ce portefeuille sont constatées en
contrepartie du compte de résultat.
PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR
RÉSULTAT SUR OPTION
Les passifs financiers répondant à l’un des trois cas prévus par la
norme ci-après, peuvent être évalués à la juste valeur par résultat
sur option : émissions hybrides comprenant un ou plusieurs dérivés
incorporés séparables, réduction ou élimination de distorsion de
traitement comptable ou groupes de passifs financiers gérés et
dont la performance est évaluée à la juste valeur.
Cette option est irrévocable et s’applique obligatoirement à la date
de comptabilisation initiale de l’instrument.
Lors des évaluations ultérieures, ces passifs financiers sont évalués
à la juste valeur en contrepartie du résultat pour les variations de
juste valeur non liées au risque de crédit propre et en contrepartie
des capitaux propres non recyclables pour les variations de valeur
liées au risque de crédit propre sauf si cela aggrave la non-concor-
dance comptable (auquel cas les variations de valeur liées au risque
de crédit propre sont enregistrées en résultat, comme prévu par
la norme).
Les émissions structurées émises par Crédit Agricole CIB sont
classées passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option.
Ces passifs font partie de portefeuilles d’actifs et de passifs gérés
à la juste valeur et dont la performance est évaluée sur la base
de la juste valeur.
Conformément à IFRS 13, leur valorisation à la juste valeur intègre
la variation du risque de crédit propre du Groupe.
PASSIFS FINANCIERS ÉVALUÉS AU COÛT
AMORTI
Tous les autres passifs répondant à la définition d’un passif finan-
cier (hors dérivés) sont évalués au coût amorti.
Ces passifs sont enregistrés en juste valeur à l’origine (produits et
coûts de transaction inclus) puis sont comptabilisés ultérieurement
au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif.
RECLASSEMENT DE PASSIFS FINANCIERS
Le classement initial des passifs financiers est irrévocable. Aucun
reclassement ultérieur n’est autorisé.
DISTINCTION DETTES – CAPITAUX PROPRES
La distinction entre instruments de dette et instruments de capitaux
propres est fondée sur une analyse de la substance économique
des dispositifs contractuels.
Un passif financier est un instrument de dette s’il inclut une obli-
gation contractuelle :
¡
de remettre à une autre entité de la trésorerie, un autre actif
financier ou un nombre variable d’instruments de capitaux
propres ; ou
¡
d’échanger des actifs et des passifs financiers avec une autre
entité à des conditions potentiellement défavorables.
Un instrument de capitaux propres est un instrument financier non
remboursable qui offre une rémunération discrétionnaire mettant en
évidence un intérêt résiduel dans une entreprise après déduction
de tous ses passifs financiers (actif net) et qui n’est pas qualifié
d’instrument de dette.
296
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
6
DÉCOMPTABILISATION ET MODIFICATION DES
PASSIFS FINANCIERS
Un passif financier est décomptabilisé en tout ou partie :
¡
lorsqu’il arrive à extinction ; ou
¡
lorsque les analyses quantitative ou qualitative concluent qu’il
a été substantiellement modifié en cas de restructuration.
Une modification substantielle d’un passif financier existant doit
être enregistré comme une extinction du passif financier initial et
la comptabilisation d’un nouveau passif financier (la novation). Tout
différentiel entre la valeur comptable du passif éteint et du nouveau
passif sera enregistré immédiatement au compte de résultat.
Si le passif financier n’est pas décomptabilisé, le TIE d’origine est
maintenu. Une décote / surcote est constatée immédiatement au
compte de résultat en date de modification puis fait l’objet d’un éta-
lement au TIE d’origine sur la durée de vie résiduelle de l’instrument.
Intérêts négatifs sur actifs et passifs financiers
Conformément à la décision de l’IFRS IC de janvier 2015, les pro-
duits d’intérêt négatifs (charges) sur actifs financiers ne répondant
pas à la définition d’un revenu au sens d’IFRS 15 sont compta-
bilisés en charges d’intérêts en compte de résultat, et non en
réduction du produit d’intérêts. Il en est de même pour les charges
d’intérêts négatives (produits) sur passifs financiers.
Dépréciation / provisionnement pour risque de
crédit
CHAMP D’APPLICATION
Conformément à IFRS 9, Crédit Agricole CIB comptabilise une cor-
rection de valeur au titre des pertes de crédit attendues («
Expected
Credit Losses »
ou «
ECL »
) sur les encours suivants :
¡
les actifs financiers d’instruments de dette comptabilisés au
coût amorti ou à la juste valeur par capitaux propres recyclables
(prêts et créances, titres de dette) ;
¡
les engagements de financement qui ne sont pas évalués à
la juste valeur par résultat ;
¡
les engagements de garantie relevant d’IFRS 9 et qui ne sont
pas évalués à la juste valeur par résultat ;
¡
les créances locatives relevant de la norme IFRS 16 ; et
¡
les créances commerciales générées par des transactions de
la norme IFRS 15.
Les instruments de capitaux propres (à la juste valeur par résultat
ou à la juste valeur par OCI non recyclables) ne sont pas concernés
par les dispositions en matière de dépréciation.
Les instruments dérivés et les autres instruments en juste valeur
par contrepartie résultat font l’objet d’un calcul de risque de contre-
partie qui n’est pas visé par le modèle ECL. Ce calcul est décrit
dans le chapitre 5 « Risques et Pilier 3 ».
RISQUE DE CRÉDIT ET ÉTAPES DE
DÉPRÉCIATION / PROVISIONNEMENT
Le risque de crédit se définit comme le risque de pertes lié au
défaut d’une contrepartie entraînant son incapacité à faire face à
ses engagements vis-à-vis du Groupe.
Le processus de provisionnement du risque de crédit distingue
trois étapes (Buckets) :
¡
1
ère
étape (Bucket 1) : dès la comptabilisation initiale de l’ins-
trument financier (crédit, titre de dette, garantie…), l’entité
comptabilise les pertes de crédit attendues sur 12 mois ;
¡
2
e
étape (Bucket 2) : si la qualité de crédit se dégrade signi-
ficativement pour une transaction ou un portefeuille donné,
l’entité comptabilise les pertes attendues à maturité ;
¡
3
e
étape (Bucket 3) : dès lors qu’un ou plusieurs événements
de défaut sont intervenus sur la transaction ou sur la contre-
partie en ayant un effet néfaste sur les flux de trésorerie futurs
estimés, l’entité comptabilise une perte de crédit avérée à
maturité. Par la suite, si les conditions de classement des
instruments financiers en Bucket 3 ne sont plus respectées,
les instruments financiers sont reclassés en Bucket 2, puis en
Bucket 1 en fonction de l’amélioration ultérieure de la qualité
de risque de crédit.
Définition du défaut
La définition du défaut pour les besoins du provisionnement ECL
est identique à celle utilisée en gestion et pour les calculs de ratios
réglementaires. Ainsi, un débiteur est considéré en situation de
défaut, lorsqu’au moins une des deux conditions suivantes est
satisfaite :
¡
un arriéré de paiement significatif généralement supérieur à
quatre-vingt-dix jours sauf si des circonstances particulières
démontrent que l’arriéré est dû à des causes non liées à la
situation du débiteur ;
¡
l’entité estime improbable que le débiteur s’acquitte intégra-
lement de ses obligations de crédit sans qu’elle ait recours à
d’éventuelles mesures telles que la réalisation d’une sûreté.
Un encours en défaut (Bucket 3) est dit déprécié lorsque se sont
produits un ou plusieurs événements qui ont un effet néfaste sur
les flux de trésorerie futurs estimés de cet actif financier. Les indi-
cations de dépréciation d’un actif financier englobent les données
observables au sujet des événements suivants :
¡
des difficultés financières importantes de l’émetteur ou de
l’emprunteur ;
¡
un manquement à un contrat, tel qu’une défaillance ou un
paiement en souffrance ;
¡
l’octroi, par le ou les prêteurs à l’emprunteur, pour des raisons
économiques ou contractuelles liées aux difficultés financières
de l’emprunteur, d’une ou de plusieurs faveurs que le ou les prê-
teurs n’auraient pas envisagées dans d’autres circonstances ;
¡
la probabilité croissante de faillite ou de restructuration finan-
cière de l’emprunteur ;
¡
la disparition d’un marché actif pour l’actif financier en raison
de difficultés financières ;
¡
l’achat ou la création d’un actif financier avec une forte décote,
qui reflète les pertes de crédit subies.
Il n’est pas nécessairement possible d’isoler un événement en
particulier, la dépréciation de l’actif financier pouvant résulter de
l’effet combiné de plusieurs événements.
La contrepartie en défaut ne revient en situation saine qu’après
une période d’observation qui permet de valider que le débiteur
n’est plus en situation de défaut (appréciation par la Direction des
Risques).
La notion de perte de crédit attendue « ECL »
L’ECL se définit comme la valeur probable espérée pondérée de la
perte de crédit (en principal et en intérêts) actualisée. Elle corres-
pond à la valeur actuelle de la différence entre les flux de trésorerie
contractuels et les flux attendus (incluant le principal et les intérêts).
L’approche ECL vise à anticiper au plus tôt la comptabilisation des
pertes de crédit attendues.
GOUVERNANCE ET MESURE DES ECL
La gouvernance du dispositif de mesure des paramètres IFRS 9
s’appuie sur l’organisation mise en place dans le cadre du dispo-
sitif Bâlois. La Direction des Risques du Groupe est responsable
de la définition du cadre méthodologique et de la supervision du
dispositif de provisionnement des encours.
Le Groupe s’appuie en priorité sur le dispositif de notation interne
et les processus Bâlois actuels pour générer les paramètres IFRS
9 nécessaires au calcul des ECL. L’appréciation de l’évolution du
risque de crédit s’appuie sur un modèle d’anticipation des pertes
et extrapolation sur la base de scénarios raisonnables. Toutes les
informations disponibles, pertinentes, raisonnables et justifiables,
y compris les informations de nature prospective, doivent être
retenues.
297
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
La formule de calcul intègre les paramètres de probabilité de défaut,
de perte en cas de défaut et d’exposition au moment du défaut.
Ces calculs s’appuient largement sur les modèles internes utilisés
dans le cadre du dispositif prudentiel lorsqu’ils existent, mais avec
des retraitements pour déterminer une ECL économique. La norme
IFRS 9 préconise une analyse en date d’arrêté (
Point in Time
) tout
en tenant compte de données de pertes historiques et des données
prospectives macro-économiques (
Forward Looking
), alors que la
vue prudentielle s’analyse à travers le cycle (
Through The Cycle
)
pour la probabilité de défaut et en bas de cycle (
Downturn
) pour
la perte en cas de défaut.
L’approche comptable conduit également à recalculer certains
paramètres bâlois, notamment pour neutraliser les coûts internes
de recouvrement ou les
floors
qui sont imposés par le régulateur
dans le calcul réglementaire de la perte en cas de défaut («
Loss
Given Default »
ou «
LGD »
).
Les modalités de calcul de l’ECL sont à apprécier en fonction
des typologies de produits : instruments financiers et instruments
hors bilan.
Les pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir sont une
portion des pertes de crédit attendues pour la durée de vie, et elles
représentent les insuffisances de flux de trésorerie pour la durée
de vie advenant d’une défaillance dans les 12 mois suivant la date
de clôture (ou une période plus courte si la durée de vie attendue
de l’instrument financier est inférieure à 12 mois), pondérées par
la probabilité qu’il y ait défaillance dans les 12 mois.
Les pertes de crédit attendues sont actualisées au TIE déterminé
lors de la comptabilisation initiale de l’instrument financier.
Les modalités de mesure des ECL tiennent compte des biens
affectés en garantie et des autres rehaussements de crédit qui font
partie des modalités contractuelles et que l’entité ne comptabilise
pas séparément. L’estimation des insuffisances de flux de trésorerie
attendues d’un instrument financier garanti reflète le montant et
le calendrier de recouvrement des garanties. Conformément à la
norme IFRS 9, la prise en compte des garanties et sûretés n’influe
pas sur l’appréciation de la dégradation significative du risque de
crédit : celle-ci s’appuie sur l’évolution du risque de crédit sur le
débiteur sans tenir compte des garanties.
Le
backtesting
des modèles et paramètres utilisés est réalisé a
minima à fréquence annuelle.
Les données macro-économiques prospectives (
Forward Looking
)
sont prises en compte dans un cadre méthodologique applicable
à deux niveaux :
¡
au niveau du Groupe dans la détermination d’un cadre partagé
de prise en compte du
Forward Looking
dans la projection
des paramètres PD, LGD sur l’horizon d’amortissement des
opérations ;
¡
au niveau de chaque entité au regard de ses propres
portefeuilles.
DÉGRADATION SIGNIFICATIVE DU RISQUE DE
CRÉDIT
Toutes les entités du Groupe doivent apprécier, pour chaque ins-
trument financier, la dégradation du risque de crédit depuis l’ori-
gine à chaque date d’arrêté. Cette appréciation de l’évolution du
risque de crédit conduit les entités à classer leurs opérations par
classe de risque (
Buckets
).
Afin d’apprécier la dégradation significative, le Groupe prévoit un
processus basé sur deux niveaux d’analyse :
¡
un premier niveau dépendant de règles et de critères relatifs
et absolus Groupe qui s’imposent aux entités du Groupe ;
¡
un second niveau lié à l’appréciation, à dire d’expert au titre
du
Forward Looking local
, du risque porté par chaque entité
sur ses portefeuilles pouvant conduire à ajuster les critères
Groupe de déclassement en Bucket 2 (bascule de portefeuille
ou sous-portefeuille en ECL à maturité).
Le suivi de la dégradation significative porte, sauf exception, sur
chaque instrument financier. Aucune contagion n’est requise pour
le passage de Bucket 1 à Bucket 2 des instruments financiers
d’une même contrepartie. Le suivi de la dégradation significative
doit porter sur l’évolution du risque de crédit du débiteur principal
sans tenir compte de la garantie, y compris pour les opérations
bénéficiant d’une garantie de l’actionnaire.
Pour les encours composés de petites créances présentant des
caractéristiques similaires, l’étude, contrepartie par contrepartie,
peut être remplacée par une estimation statistique des pertes
prévisionnelles.
Pour mesurer la dégradation significative du risque de crédit depuis
la comptabilisation initiale, il est nécessaire de récupérer la notation
interne et la PD (probabilité de défaut) à l’origine.
L’origine s’entend comme la date de négociation, lorsque l’entité
devient partie aux dispositions contractuelles de l’instrument finan-
cier. Pour les engagements de financement et de garantie, l’origine
s’entend comme la date d’engagement irrévocable.
Pour le périmètre sans modèle de notation interne, le groupe
Crédit Agricole retient le seuil absolu d’impayés supérieur à 30
jours comme seuil ultime de dégradation significative et de clas-
sement en Bucket 2.
Pour les encours (à l’exception des titres) pour lesquels des dis-
positifs de notation internes ont été construits (en particulier les
expositions suivies en méthodes autorisées), le groupe Crédit
Agricole considère que l’ensemble des informations intégrées dans
les dispositifs de notation permet une appréciation plus pertinente
que le seul critère d’impayé de plus de 30 jours.
Si la dégradation depuis l’origine cesse d’être constatée, la
dépréciation peut être ramenée à des pertes attendues à 12 mois
(Bucket
1).
Afin de suppléer le fait que certains facteurs ou indicateurs de
dégradation significative ne soient pas identifiables au niveau d’un
instrument financier pris isolément, la norme autorise l’apprécia-
tion de la dégradation significative pour des portefeuilles, des
groupes de portefeuilles ou des portions de portefeuille d’instru-
ments financiers.
La constitution des portefeuilles pour une appréciation de la dégra-
dation sur base collective peut résulter de caractéristiques com-
munes telles que :
¡
le type d’instrument ;
¡
la note de risque de crédit (dont la note interne Bâle II pour les
entités disposant d’un système de notation interne) ;
¡
le type de garantie ;
¡
la date de comptabilisation initiale ;
¡
la durée à courir jusqu’à l’échéance ;
¡
le secteur d’activité ;
¡
l’emplacement géographique de l’emprunteur ;
¡
la valeur du bien affecté en garantie par rapport à l’actif financier,
si cela a une incidence sur la probabilité de défaillance (par
exemple, dans le cas des prêts garantis uniquement par sûreté
réelle dans certains pays, ou sur la quotité de financement) ;
¡
le circuit de distribution, l’objet du financement, …
Le regroupement d’instruments financiers aux fins de l’appré-
ciation des variations du risque de crédit sur une base collective
peut changer au fil du temps, au fur et à mesure que de nouvelles
informations deviennent disponibles.
Pour les titres, Crédit Agricole CIB utilise l’approche qui consiste
à appliquer un niveau absolu de risque de crédit, conformément
à IFRS 9, en-deçà duquel les expositions seront classées en
Bucket 1 et dépréciées sur la base d’un ECL à 12 mois.
Ainsi, les règles suivantes s’appliqueront pour le suivi de la dégra-
dation significative des titres :
¡
les titres notés «
Investment Grade
», en date d’arrêté, seront
classés en Bucket 1 et provisionnés sur la base d’un ECL à
12 mois ;
298
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
6
¡
les titres notés «
Non-Investment Grade »
(NIG), en date d’arrêté,
devront faire l’objet d’un suivi de la dégradation significative,
depuis l’origine, et être classés en Bucket 2 (ECL à maturité)
en cas de dégradation significative du risque de crédit.
La détérioration relative doit être appréciée en amont de la surve-
nance d’une défaillance avérée (Bucket 3).
RESTRUCTURATIONS POUR CAUSE DE
DIFFICULTÉS FINANCIÈRES
Les instruments de dette restructurés pour difficultés financières
sont ceux pour lesquels l’entité a modifié les conditions financières
initiales (taux d’intérêt, maturité, etc.) pour des raisons écono-
miques ou juridiques liées aux difficultés financières de l’emprun-
teur, selon des modalités qui n’auraient pas été envisagées dans
d’autres circonstances. Ainsi, ils concernent tous les instruments
de dette, quelle que soit la catégorie de classement de l’instru-
ment de dette en fonction de la dégradation du risque de crédit
observée depuis la comptabilisation initiale.
Conformément à la définition de l’ABE (Autorité Bancaire
Européenne) précisée dans le chapitre « Facteurs de risque », les
restructurations de créances pour difficultés financières du débi-
teur correspondent à l’ensemble des modifications apportées à un
ou à des contrats de crédit pour ce motif, ainsi qu’aux refinance-
ments accordés en raison des difficultés financières rencontrées
par le client.
Cette notion de restructuration doit s’apprécier au niveau du contrat
et non au niveau du client (pas de contagion).
La définition des créances restructurées pour cause de difficultés
financières répond donc à deux critères cumulatifs :
¡
Des modifications de contrat ou des refinancements de créance
(concessions) ;
¡
Un client en situation financière difficile (débiteur rencontrant,
ou sur le point de rencontrer des difficultés pour honorer ses
engagements financiers).
Par « modification de contrat », sont visées par exemple les situa-
tions dans lesquelles :
¡
Il existe une différence en faveur de l’emprunteur entre le contrat
modifié et les conditions antérieures au contrat ;
¡
Les modifications apportées au contrat conduisent à des
conditions plus favorables pour l’emprunteur concerné que ce
qu’auraient pu obtenir, au même moment, d’autres emprunteurs
de la banque ayant un profil de risque similaire.
Par « refinancement », sont visées les situations dans lesquelles
une dette nouvelle est accordée au client pour lui permettre de
rembourser totalement ou partiellement une autre dette dont il ne
peut assumer les conditions contractuelles en raison de sa situa-
tion financière.
Une restructuration de prêt (sain ou en défaut) indique une pré-
somption d’existence d’un risque de perte avérée (
Bucket
3).
La nécessité de constituer une dépréciation sur l’exposition restruc-
turée doit donc être analysée en conséquence (une restructuration
n’entraîne pas systématiquement la constitution de dépréciation
pour perte avérée et un classement en défaut).
La qualification de « créance restructurée » est temporaire.
Dès lors que l’opération de restructuration au sens de l’ABE a
été réalisée, l’exposition conserve ce statut de « restructurée »
pendant une période a minima de 2 ans si l’exposition était saine
au moment de la restructuration, ou de 3 ans si l’exposition était
en défaut au moment de la restructuration. Ces périodes sont pro-
longées en cas de survenance de certains événements (nouveaux
incidents par exemple).
En l’absence de décomptabilisation liée à ce type d’événement, la
réduction des flux futurs accordée à la contrepartie ou le report de
ces flux sur un horizon plus lointain lors de la restructuration donne
lieu à l’enregistrement d’une décote en coût du risque.
Elle est égale à l’écart constaté entre :
¡
la valeur comptable de la créance ;
¡
et la somme des flux futurs de trésorerie théoriques du prêt
« restructuré », actualisés au taux d’intérêt effectif d’origine
(défini à la date de l’engagement de financement).
En cas d’abandon d’une partie du capital, ce montant constitue
une perte à enregistrer immédiatement en coût du risque.
La décote constatée lors d’une restructuration de créance est
dotée en coût du risque.
Lors de la reprise de la décote, la part due à l’effet de l’écoulement
du temps est enregistrée en « Produit Net Bancaire ».
IRRÉCOUVRABILITÉ
Lorsqu’une créance est jugée irrécouvrable, c’est-à-dire qu’il n’y
a plus d’espoir de la récupérer en tout ou partie, il convient de
décomptabiliser du bilan et de passer en perte le montant jugé
irrécouvrable.
L’appréciation du délai de passage en perte est basée sur le juge-
ment d’expert. Chaque entité doit donc le fixer, avec sa Direction
des Risques, en fonction de la connaissance qu’elle a de son acti-
vité. Avant tout passage en perte, un provisionnement en Bucket
3
aura dû être constitué (à l’exception des actifs à la juste valeur
par résultat).
Instruments financiers dérivés
CLASSEMENT ET ÉVALUATION
Les instruments dérivés sont des actifs ou des passifs financiers
classés par défaut en instruments dérivés détenus à des fins de
transaction sauf à pouvoir être qualifiés d’instruments dérivés de
couverture.
Ils sont enregistrés au bilan pour leur juste valeur initiale à la date
de négociation.
Ils sont ultérieurement évalués à leur juste valeur.
A chaque arrêté comptable, la contrepartie des variations de juste
valeur des dérivés au bilan est enregistrée :
¡
En résultat s’il s’agit d’instruments dérivés détenus à des fins
de transaction ou de couverture de juste valeur ;
¡
En capitaux propres s’il s’agit d’instruments dérivés de cou-
verture de flux de trésorerie ou d’un investissement net dans
une activité à l’étranger, pour la part efficace de la couverture.
LA COMPTABILITÉ DE COUVERTURE
Cadre général
Conformément à la décision du Groupe, Crédit Agricole CIB n’ap-
plique pas le volet « comptabilité de couverture » d’IFRS 9 suivant
l’option offerte par la norme. L’ensemble des relations de couverture
reste documenté selon les règles de la norme IAS 39, et ce au plus
tard jusqu’à la date d’application du texte sur la macro-couverture
lorsqu’il sera adopté par l’Union européenne. Néanmoins, l’éligibilité
des instruments financiers à la comptabilité de couverture selon IAS
39 prend en compte les principes de classement et d’évaluation
des instruments financiers de la norme IFRS 9.
Sous IFRS 9, et compte-tenu des principes de couverture d’IAS 39,
sont éligibles à la couverture de juste valeur et à la couverture de
flux de trésorerie, les instruments de dette au coût amorti et à la
juste valeur par capitaux propres recyclables.
Documentation
Les relations de couverture doivent respecter les principes suivants :
¡
La couverture de juste valeur a pour objet de se prémunir
contre une exposition aux variations de juste valeur d’un actif
ou d’un passif comptabilisé ou d’un engagement ferme non
comptabilisé, attribuables au(x) risque(s) couvert(s) et qui peut
affecter le résultat (par exemple, couverture de tout ou partie
299
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
des variations de juste valeur dues au risque de taux d’intérêt
d’une dette à taux fixe) ;
¡
la couverture de flux de trésorerie a pour objet de se prémunir
contre une exposition aux variations de flux de trésorerie futurs
d’un actif ou d’un passif comptabilisé ou d’une transaction
prévue hautement probable, attribuables au(x) risque(s) cou-
vert(s) et qui peut ou pourrait (dans le cas d’une transaction
prévue mais non réalisée) affecter le résultat (par exemple,
couverture des variations de tout ou partie des paiements
d’intérêts futurs sur une dette à taux variable) ;
¡
la couverture d’un investissement net dans une activité à
l’étranger a pour objet de se prémunir contre le risque de
variation défavorable de la juste valeur liée au risque de change
d’un investissement réalisé à l’étranger dans une monnaie autre
que l’euro, monnaie de présentation de Crédit Agricole CIB.
Dans le cadre d’une intention de couverture, les conditions sui-
vantes doivent également être respectées afin de bénéficier de la
comptabilité de couverture :
¡
éligibilité de l’instrument de couverture et de l’instrument
couvert ;
¡
documentation formalisée dès l’origine, incluant notamment
la désignation individuelle et les caractéristiques de l’élément
couvert, de l’instrument de couverture, la nature de la relation
de couverture et la nature du risque couvert ;
¡
démonstration de l’efficacité de la couverture, à l’origine et
rétrospectivement, à travers des tests effectués à chaque arrêté.
Pour les couvertures d’exposition au risque de taux d’intérêt d’un
portefeuille d’actifs financiers ou de passifs financiers, le groupe
Crédit Agricole privilégie une documentation de couverture en juste
valeur telle que permise par la norme IAS 39 adoptée par l’Union
européenne (version dite
carve out
). Notamment :
¡
le Groupe documente ces relations de couverture sur la base
d’une position brute d’instruments dérivés et d’éléments
couverts ;
¡
la justification de l’efficacité de ces relations de couverture
s’effectue par le biais d’échéanciers.
Des précisions sur la stratégie de gestion des risques du Groupe
et son application sont apportées dans le chapitre 5 « Risques
et Pilier 3 ».
Évaluation
L’enregistrement comptable de la réévaluation du dérivé à sa juste
valeur se fait de la façon suivante :
¡
couverture de juste valeur : la réévaluation du dérivé et la
réévaluation de l’élément couvert à hauteur du risque couvert
sont inscrites symétriquement en résultat. Il n’apparaît, en
net en résultat, que l’éventuelle inefficacité de la couverture ;
¡
couverture de flux de trésorerie : la réévaluation du dérivé est
portée au bilan en contrepartie d’un compte spécifique de
gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables pour la partie efficace et la partie inefficace de la
couverture est, le cas échéant, enregistrée en résultat. Les
profits ou pertes sur le dérivé accumulés en capitaux propres
sont ensuite recyclés en résultat au moment où les flux cou-
verts se réalisent ;
¡
couverture d’un investissement net dans une activité à
l’étranger : la réévaluation du dérivé est portée au bilan en
contrepartie d’un compte d’écarts de conversion en capitaux
propres recyclables et la partie inefficace de la couverture est
enregistrée en résultat.
Lorsque les conditions ne sont plus respectées pour bénéficier
de la comptabilité de couverture, le traitement comptable qui suit
doit être appliqué prospectivement, sauf en cas de disparition de
l’élément couvert :
¡
couverture de juste valeur : seul l’instrument de couverture
continue à être réévalué en contrepartie du résultat. L’élément
couvert est intégralement comptabilisé conformément à son
classement. Pour les instruments de dette à la juste valeur par
capitaux propres recyclables, les variations de juste valeur pos-
térieures à l’arrêt de la relation de couverture, sont enregistrées
en capitaux propres en totalité. Pour les éléments couverts
évalués au coût amorti, qui étaient couverts en taux, le stock
d’écart de réévaluation est amorti sur la durée de vie restante
de ces éléments couverts ;
¡
couverture de flux de trésorerie : l’instrument de couverture est
valorisé à la juste valeur par résultat. Les montants accumulés
en capitaux propres au titre de la part efficace de la couverture
demeurent en capitaux propres jusqu’à ce que l’élément couvert
affecte le résultat. Pour les éléments qui étaient couverts en
taux, le résultat est affecté au fur et à mesure du versement
des intérêts. Le stock d’écart de réévaluation est donc amorti
sur la durée de vie restante de ces éléments couverts ;
¡
couverture d’investissement net à l’étranger : Les montants
accumulés en capitaux propres au titre de la part efficace de la
couverture demeurent en capitaux propres tant que l’investis-
sement net est détenu. Le résultat est constaté lorsque l’inves-
tissement net à l’étranger sort du périmètre de consolidation.
DÉRIVÉS INCORPORÉS
Un dérivé incorporé est la composante d’un contrat hybride qui
répond à la définition d’un produit dérivé. Cette désignation s’ap-
plique uniquement aux passifs financiers et aux contrats non finan-
ciers. Le dérivé incorporé doit être comptabilisé séparément du
contrat hôte si les trois conditions suivantes sont remplies :
¡
le contrat hybride n’est pas évalué à la juste valeur par résultat ;
¡
séparé du contrat hôte, l’élément incorporé possède les carac-
téristiques d’un dérivé ;
¡
les caractéristiques du dérivé ne sont pas étroitement liées à
celles du contrat hôte.
Détermination de la juste valeur des instruments
financiers
La juste valeur des instruments financiers est déterminée en maxi-
misant le recours aux données d’entrée observables. Elle est pré-
sentée selon la hiérarchie définie par IFRS 13.
IFRS 13 définit la juste valeur comme le prix qui serait reçu pour la
vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une tran-
saction normale entre des intervenants du marché, sur le marché
principal ou le marché le plus avantageux, à la date d’évaluation.
La juste valeur s’applique à chaque actif financier ou passif financier
à titre individuel. Par exception, elle peut être estimée par porte-
feuille, si la stratégie de gestion et de suivi des risques le permet et
fait l’objet d’une documentation appropriée. Ainsi, certains para-
mètres de la juste valeur sont calculés sur une base nette lorsqu’un
groupe d’actifs financiers et de passifs financiers est géré sur la
base de son exposition nette aux risques de marché ou de crédit.
C’est notamment le cas du calcul de CVA / DVA décrit dans le
chapitre 5 « Risques et Pilier 3 ».
Crédit Agricole CIB considère que la meilleure indication de la juste
valeur est la référence aux cotations publiées sur un marché actif.
En l’absence de telles cotations, la juste valeur est déterminée par
l’application de techniques d’évaluation qui maximisent l’utilisa-
tion des données observables pertinentes et minimisent celle des
données non observables.
Lorsqu’une dette est évaluée à la juste valeur par résultat (par
nature ou sur option), la juste valeur tient compte du risque de
crédit propre de l’émetteur.
JUSTE VALEUR DES ÉMISSIONS STRUCTURÉES
Conformément à la norme IFRS 13, Crédit Agricole CIB valorise ses
émissions structurées comptabilisées à la juste valeur en prenant
comme référence le
spread
émetteur que les intervenants spécia-
lisés acceptent de recevoir pour acquérir de nouvelles émissions
du Groupe.
300
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
6
RISQUE DE CONTREPARTIE SUR LES DÉRIVÉS
Crédit Agricole CIB intègre dans la juste valeur l’évaluation du risque
de contrepartie sur les dérivés actifs (
Credit Valuation Adjustment
ou CVA) et, selon une approche symétrique, le risque de non-exé-
cution sur les dérivés passifs (
Debit Valuation Adjustment
ou DVA
ou risque de crédit propre).
Le CVA permet de déterminer les pertes attendues sur la contre-
partie du point de vue du groupe Crédit Agricole, le DVA les pertes
attendues sur le groupe Crédit Agricole du point de vue de la
contrepartie.
Le calcul du CVA / DVA repose sur une estimation des pertes
attendues à partir de la probabilité de défaut et de la perte en cas
de défaut. La méthodologie employée maximise l’utilisation de
données d’entrée observables. Elle repose prioritairement sur des
paramètres de marché tels que les
Credit default Swaps
(CDS)
nominatifs cotés (ou CDS
Single Name
) ou les CDS indiciels en l’ab
-
sence de CDS nominatif sur la contrepartie. Dans certaines circons-
tances, les paramètres historiques de défaut peuvent être utilisés.
COÛTS ET BÉNÉFICES LIÉS AU FINANCEMENT
DES DÉRIVÉS
La valorisation des instruments dérivés non collatéralisés ou impar
-
faitement collatéralisés intègre un ajustement de FVA, ou
Funding
Adjustment Value
, représentant les coûts et bénéfices liés au finan-
cement de ces instruments. Cet ajustement est calculé à partir du
profil d’expositions futures positives ou négatives des transactions
auquel est applique un coût de financement.
HIÉRARCHIE DE LA JUSTE VALEUR
La norme classe les justes valeurs selon trois niveaux en fonction
de l’observabilité des données d’entrée utilisées dans l’évaluation.
Niveau 1 : justes valeurs correspondant à des cours
(non ajustés) sur des marchés actifs
Sont présentés en niveau 1 les instruments financiers directement
cotés sur des marchés actifs pour des actifs et des passifs iden-
tiques auxquels l’entité peut avoir accès à la date d’évaluation. Il
s’agit notamment des actions et obligations cotées sur un marché
actif (tels que la Bourse de Paris, le
London Stock Exchange
, le
New York Stock Exchange
…), des parts de fonds d’investissement
cotées sur un marché actif et des dérivés contractés sur un marché
organisé, notamment les futures.
Un marché est considéré comme actif si des cours sont aisément et
régulièrement disponibles auprès d’une bourse, d’un courtier, d’un
négociateur, d’un service d’évaluation des prix ou d’une agence
réglementaire et que ces prix représentent des transactions réelles
ayant cours régulièrement sur le marché dans des conditions de
concurrence normale.
Sur les actifs et passifs financiers présentant des risques de marché
qui se compensent, Crédit Agricole CIB
retient des cours
mid-price
comme base de l’établissement de la juste valeur de ces positions.
Pour les positions nettes vendeuses, les valeurs de marché rete-
nues sont celles aux cours acheteurs et pour les positions nettes
acheteuses, il s’agit des cours vendeurs.
Niveau 2 : justes valeurs évaluées à partir de données
directement ou indirectement observables, autres que
celles de niveau 1
Ces données sont directement observables (à savoir des prix) ou
indirectement observables (données dérivées de prix) et répondent
généralement aux caractéristiques suivantes : il s’agit de données
qui ne sont pas propres à l’entité, qui sont disponibles / accessibles
publiquement et fondées sur un consensus de marché.
Sont présentés en niveau 2:
¡
les actions et obligations cotées sur un marché considéré
comme inactif, ou non cotées sur un marché actif, mais pour
lesquelles la juste valeur est déterminée en utilisant une méthode
de valorisation couramment utilisée par les intervenants de
marché (tels que des méthodes d’actualisation de flux futurs,
le modèle de
Black & Scholes
) et fondée sur des données de
marché observables ;
¡
les instruments négociés de gré à gré pour lesquels la valorisa
-
tion est faite à l’aide de modèles qui utilisent des données de
marché observables, c’est-à-dire qui peuvent être obtenues à
partir de plusieurs sources indépendantes des sources internes
et ce de façon régulière. Par exemple, la juste valeur des
swaps de taux d’intérêt est généralement déterminée à l’aide
de courbes de taux fondées sur les taux d’intérêt du marché
observés à la date d’arrêté.
Lorsque les modèles utilisés sont fondés notamment sur des
modèles standards, et sur des paramètres de marchés observables
(tels que les courbes de taux ou les nappes de volatilité implicite),
la marge à l’origine dégagée sur les instruments ainsi valorisés est
constatée en compte de résultat dès l’initiation.
Niveau 3 : justes valeurs pour lesquelles une
part significative des paramètres utilisés pour
leur détermination ne répond pas aux critères
d’observabilité
La détermination de la juste valeur de certains instruments com-
plexes de marché, non traités sur un marché actif repose sur des
techniques de valorisation utilisant des hypothèses qui ne sont pas
étayées par des données observables sur le marché pour le même
instrument. Ces produits sont présentés en niveau 3.
Il s’agit pour l’essentiel de produits complexes de taux, de dérivés
actions et de produits structurés de crédit dont la valorisation
requiert, par exemple, des paramètres de corrélation ou de vola-
tilité non directement comparables à des données de marché.
Le prix de transaction à l’origine est réputé refléter la valeur de
marché et la reconnaissance de la marge initiale est différée.
La marge dégagée sur ces instruments financiers structurés est
généralement constatée en résultat par étalement sur la durée
pendant laquelle les paramètres sont jugés inobservables. Lorsque
les données de marché deviennent « observables », la marge
restant à étaler est immédiatement reconnue en résultat.
Les méthodologies et modèles de valorisation des instruments
financiers présentés en niveau 2 et niveau 3 intègrent l’ensemble
des facteurs que les acteurs du marché utilisent pour calculer
un prix. Ils doivent être au préalable validés par un contrôle indé-
pendant. La détermination des justes valeurs de ces instruments
tient compte notamment du risque de liquidité et du risque de
contrepartie.
Compensation des actifs et passifs financiers
Conformément à la norme IAS 32, Crédit Agricole CIB compense
un actif et un passif financier et présente un solde net si et seu-
lement s’il a un droit juridiquement exécutoire de compenser les
montants comptabilisés et a l’intention de régler le montant net ou
de réaliser l’actif et de réaliser le passif simultanément.
Les instruments dérivés et les opérations de pension traités avec
des chambres de compensation dont les principes de fonction-
nement répondent aux deux critères requis par la norme IAS 32
font l’objet d’une compensation au bilan.
Cet effet de compensation est présenté dans le tableau de la
note 6.9 relative à l’amendement d’IFRS 7 sur les informations à
fournir au titre des compensations d’actifs financiers et de passifs
financiers.
Gains ou pertes nets sur instruments financiers
GAINS OU PERTES NETS SUR INSTRUMENTS
FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT
Pour les instruments financiers comptabilisés à la juste valeur par
résultat, ce poste comprend notamment les éléments de résultat
suivants :
301
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
¡
Les dividendes et autres revenus provenant d’actions et autres
titres à revenu variable classés dans les actifs financiers à la
juste valeur par résultat ;
¡
Les variations de juste valeur des actifs ou passifs financiers
à la juste valeur par résultat ;
¡
Les plus et moins-values de cession réalisées sur des actifs
financiers à la juste valeur par résultat ;
¡
Les variations de juste valeur et les résultats de cession ou
de rupture des instruments dérivés n’entrant pas dans une
relation de couverture de juste valeur ou de flux de trésorerie.
Ce poste comprend également l’inefficacité résultant des opéra-
tions de couverture.
GAINS OU PERTES NETS SUR INSTRUMENTS
FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX
PROPRES
Pour les actifs financiers comptabilisés à la juste valeur en capi-
taux propres, ce poste comprend notamment les éléments de
résultat suivants :
¡
les dividendes provenant d’instruments de capitaux propres
classés dans la catégorie des actifs financiers à la juste valeur
en capitaux propres non recyclables ;
¡
les plus et moins-values de cession ainsi que les résultats liés
à la rupture de la relation de couverture sur les instruments de
dette classés dans la catégorie des actifs financiers à la juste
valeur par capitaux propres recyclables ;
¡
les résultats de cession ou de rupture des instruments de
couverture de juste valeur des actifs financiers à la juste valeur
en capitaux propres lorsque l’élément couvert est cédé.
Engagements de financement et garanties
financières donnés
Les engagements de financement qui ne sont pas désignés comme
actifs à la juste valeur par résultat ou qui ne sont pas considérés
comme des instruments dérivés au sens de la norme IFRS 9 ne
figurent pas au bilan. Ils font toutefois l’objet de provisions confor-
mément aux dispositions de la norme IFRS 9.
Un contrat de garantie financière est un contrat qui impose à
l’émetteur d’effectuer des paiements spécifiés pour rembourser
son titulaire d’une perte qu’il subit en raison de la défaillance d’un
débiteur spécifié qui n’effectue pas un paiement à l’échéance
selon les conditions initiales ou modifiées d’un instrument de dette.
Les contrats de garantie financière sont évalués initialement à la
juste valeur puis ultérieurement au montant le plus élevé entre :
¡
le montant de la correction de valeur pour pertes déter-
minée selon les dispositions de la norme IFRS 9, chapitre
« Dépréciation » ; ou
¡
le montant initialement comptabilisé diminué, s’il y a lieu, du
cumul des produits comptabilisés selon les principes d’IFRS
15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus
avec des clients ».
1.2.3 PROVISIONS (IAS 37 ET 19)
Crédit Agricole CIB identifie les obligations (juridiques ou implicites),
résultant d’un événement passé, dont il est probable qu’une sortie
de ressources sera nécessaire pour les régler, dont l’échéance ou le
montant sont incertains mais dont l’estimation peut être déterminée
de manière fiable. Ces estimations sont le cas échéant actualisées
dès lors que l’effet est significatif.
Au titre des obligations autres que celles liées au risque de crédit,
Crédit Agricole CIB a constitué des provisions qui couvrent
notamment :
¡
les risques opérationnels ;
¡
les avantages au personnel ;
¡
les risques d’exécution des engagements par signature ;
¡
les litiges ;
¡
les garanties de passif ;
¡
les provisions pour litiges fiscaux (hors incertitudes sur les
impôts sur le résultat).
L’évaluation des provisions suivantes peut également faire l’objet
d’estimations :
¡
la provision pour risques opérationnels pour lesquels, bien que
faisant l’objet d’un recensement des risques avérés, l’appré-
ciation de la fréquence de l’incident et le montant de l’impact
financier potentiel intègre le jugement de la Direction ;
¡
les provisions pour risques juridiques qui résultent de la meilleure
appréciation de la Direction, compte tenu des éléments en sa
possession à la date d’arrêté des comptes.
Des informations détaillées sont fournies en note 6.18 « Provisions ».
1.2.4 AVANTAGES AU PERSONNEL (IAS 19)
Les avantages au personnel, selon la norme IAS 19, se regroupent
en quatre catégories :
¡
les avantages à court terme, tels que les salaires, cotisations de
sécurité sociale, congés annuels, intéressement, participations
et primes, sont ceux dont on s’attend à ce qu’ils soient réglés
dans les douze mois suivant l’exercice au cours duquel les
services ont été rendus ;
¡
les avantages postérieurs à l’emploi, classés eux-mêmes en
deux catégories décrites ci-après : les régimes à prestations
définies et les régimes à cotisations définies ;
¡
les autres avantages à long terme (médailles du travail, primes
et rémunérations payables douze mois ou plus à la clôture
de l’exercice) ;
¡
les indemnités de cessation d’emploi.
AVANTAGES POSTÉRIEURS À L’EMPLOI
Régimes à prestations définies
Crédit Agricole CIB détermine à chaque arrêté ses engagements
de retraite et avantages similaires ainsi que l’ensemble des avan-
tages sociaux accordés au personnel et relevant de la catégorie des
régimes à prestations définies.
Conformément à la norme IAS 19, ces engagements sont évalués
en fonction d’un ensemble d’hypothèses actuarielles, financières
et démographiques, et selon la méthode dite des Unités de Crédit
Projetées. Cette méthode consiste à affecter, à chaque année
d’activité du salarié, une charge correspondant aux droits acquis
sur l’exercice. Le calcul de cette charge est réalisé sur la base de
la prestation future actualisée.
Les calculs relatifs aux charges liées aux prestations de retraites et
avantages sociaux futurs sont établis en se fondant sur des hypo
-
thèses de taux d’actualisation, de taux de rotation du personnel
ou d’évolution des salaires et charges sociales élaborées par la
Direction. (cf. note 7.4 « Avantages postérieurs à l’emploi, régimes
à prestations définies »).
Les taux d’actualisation sont déterminés en fonction de la durée
moyenne de l’engagement, c’est-à-dire la moyenne arithmétique
des durées calculées entre la date d’évaluation et la date de paie-
ment pondérée par les hypothèses de turnover. Le sous-jacent
utilisé est le taux d’actualisation par référence à l’indice iBoxx AA.
Conformément à la norme IAS 19, Crédit Agricole CIB impute la
totalité des écarts actuariels constatés en gains et pertes comp-
tabilisés directement en capitaux propres non recyclables. Les
écarts actuariels sont constitués des ajustements liés à l’expérience
(différence entre ce qui a été estimé et ce qui s’est produit) et de
l’effet des changements apportées aux hypothèses actuarielles.
Le rendement attendu des actifs de régimes est déterminé sur
la base des taux d’actualisation retenus pour évaluer l’obligation
au titre de prestations définies. La différence entre le rendement
attendu et le rendement réel des actifs de régimes est constaté
302
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
6
en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
non recyclables.
Le montant de la provision est égal à :
¡
la valeur actuelle de l’obligation au titre des prestations définies
à la date de clôture, calculée selon la méthode actuarielle
préconisée par la norme IAS 19 ;
¡
diminuée, le cas échéant, de la juste valeur des actifs alloués
à la couverture de ces engagements. Ceux-ci peuvent être
représentés par une police d’assurance éligible. Dans le cas
où l’obligation est totalement couverte par une police corres-
pondant exactement, par son montant et sa période, à tout
ou partie des prestations payables en vertu du régime, la juste
valeur de cette dernière est considérée comme étant celle
de l’obligation correspondante (soit le montant de la dette
actuarielle correspondante).
Régimes à cotisations définies
Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les
sociétés « employeurs ». Les fonds sont gérés par des organismes
indépendants et les sociétés cotisantes n’ont aucune obligation,
juridique ou implicite, de payer des cotisations supplémentaires
si les fonds n’ont pas suffisamment d’actifs pour servir tous les
avantages correspondant aux services rendus par le personnel
pendant l’exercice et les exercices antérieurs. Par conséquent,
Crédit Agricole CIB n’a pas de passif à ce titre autre que les coti-
sations à payer pour l’exercice écoulé.
AUTRES AVANTAGES À LONG TERME
Les autres avantages à long terme sont les avantages à verser
aux salariés, autres que les avantages postérieurs à l’emploi et les
indemnités de fin de contrats, mais non intégralement dus dans
les douze mois suivant la fin de l’exercice pendant lesquels les
services correspondants ont été rendus.
Sont notamment concernés les bonus et autres rémunérations
différées versés douze mois ou plus après la fin de l’exercice au
cours duquel ils ont été acquis, mais qui ne sont pas indexés sur
des actions.
La méthode d’évaluation est similaire à celle utilisée par le Groupe
pour les avantages postérieurs à l’emploi relevant de la catégorie de
régimes à prestations définies.
1.2.5 PAIEMENTS FONDÉS SUR DES ACTIONS
(IFRS 2)
La norme IFRS 2
Paiements en actions et assimilés
impose l’éva-
luation des transactions rémunérées par paiements en actions
et assimilés dans les résultats et au bilan de l’entreprise. Cette
norme s’applique aux transactions effectuées avec les salariés et
plus précisément :
¡
aux transactions dont le paiement est fondé sur des actions et
qui sont réglées en instruments de capitaux propres ;
¡
aux transactions dont le paiement est fondé sur des actions
et qui sont réglées en trésorerie.
Dans les comptes de Crédit Agricole CIB, les plans de paiements
fondés sur des actions Crédit Agricole S.A. et comptabilisés selon
la norme IFRS 2 sont uniquement des transactions réglées en
trésorerie.
Les plans octroyés sont évalués à l’attribution à la juste valeur
majoritairement selon le modèle Black & Scholes. Ces plans sont
comptabilisés en charges dans la rubrique Frais de personnel en
contrepartie d’un compte de charge à payer au passif au fur et à
mesure sur la période d’acquisition des droits.
Les souscriptions d’actions proposées aux salariés dans le cadre
du plan d’épargne entreprise relèvent également des dispositions
de la norme IFRS 2. Les actions sont proposées avec une décote
maximum de 30 %. Ces plans ne comportent pas de période
d’acquisition des droits mais sont grevés d’une période d’inces-
sibilité de cinq ans. L’avantage consenti aux salariés se mesure
comme étant la différence entre la juste valeur de l’action acquise
en tenant compte de la condition d’incessibilité et le prix d’acqui-
sition payé par le salarié à la date de souscription multipliée par le
nombre d’actions souscrites.
Une description de la méthode des plans attribués et des modes de
valorisation est détaillée en note 7.6 « Paiements à base d’actions ».
1.2.6 IMPÔTS COURANTS ET DIFFÉRÉS (IAS 12)
Crédit Agricole CIB est détenu à 99,9 % par le Groupe Crédit
Agricole depuis le 27 décembre 1996, et certaines de ces filiales
font partie du groupe d’intégration fiscale constitué au niveau de
Crédit Agricole S.A..
Conformément à la norme IAS 12, l’impôt sur le bénéfice com-
prend tous les impôts assis sur le résultat, qu’ils soient exigibles
ou différés.
Celle-ci définit l’impôt exigible comme « le montant des impôts sur
le bénéfice payables (récupérables) au titre du bénéfice imposable
(perte fiscale) d’un exercice ». Le bénéfice imposable est le béné-
fice (ou la perte) d’un exercice déterminé selon les règles établies
par l’administration fiscale.
Les taux et règles applicables pour déterminer la charge d’impôt
exigible sont ceux en vigueur dans chaque pays d’implantation
des sociétés du Groupe.
L’impôt exigible concerne tout impôt sur le résultat, dû ou à rece-
voir, et dont le paiement n’est pas subordonné à la réalisation
d’opérations futures, même si le règlement est étalé sur plusieurs
exercices.
L’impôt exigible, tant qu’il n’est pas payé, doit être comptabilisé en
tant que passif. Si le montant déjà payé au titre de l’exercice et des
exercices précédents excède le montant dû pour ces exercices,
l’excédent doit être comptabilisé en tant qu’actif.
Par ailleurs, certaines opérations réalisées par l’entité peuvent avoir
des conséquences fiscales non prises en compte dans la détermi
-
nation de l’impôt exigible. Les différences entre la valeur comptable
d’un actif ou d’un passif et sa base fiscale sont qualifiées par la
norme IAS 12 de différences temporelles.
La norme impose la comptabilisation d’impôts différés dans les
cas suivants :
¡
un passif d’impôt différé doit être comptabilisé pour toutes les
différences temporelles imposables, entre la valeur comptable
d’un actif ou d’un passif au bilan et sa base fiscale, sauf dans
la mesure où le passif d’impôt différé est généré par :
-
la comptabilisation initiale de l’écart d’acquisition ;
-
la comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif dans une
transaction qui n’est pas un regroupement d’entreprises et
n’affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice imposable
(perte fiscale) à la date de la transaction.
¡
un actif d’impôt différé doit être comptabilisé pour toutes les
différences temporelles déductibles, entre la valeur comptable
d’un actif ou d’un passif au bilan et sa base fiscale, dans la
mesure où il est jugé probable qu’un bénéfice imposable, sur
lequel ces différences temporelles déductibles pourront être
imputées, sera disponible.
¡
un actif d’impôt différé doit également être comptabilisé pour
le report en avant de pertes fiscales et de crédits d’impôt non
utilisés dans la mesure où il est probable que l’on disposera de
bénéfices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et
crédits d’impôt non utilisés pourront être imputés.
Les taux d’impôts de chaque pays sont retenus selon les cas.
Le calcul des impôts différés ne fait pas l’objet d’une actualisation.
Les plus-values latentes sur titres, lorsqu’elles sont taxables, ne
génèrent pas de différences temporelles imposables entre la valeur
comptable à l’actif et la base fiscale. Elles ne donnent donc pas
lieu à constatation d’impôts différés. Lorsque les titres concernés
303
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
sont classés dans la catégorie des actifs financiers à la juste valeur
par capitaux propres, les plus et moins-values latentes sont comp-
tabilisées en contrepartie des capitaux propres. Aussi, la charge
d’impôt ou l’économie d’impôt réel supportée par l’entité au titre
de ces plus-values ou moins-values latentes est-elle reclassée en
déduction de ceux-ci.
En France, les plus-values sur les titres de participation, tels que
définis par le Code général des impôts, et relevant du régime
fiscal du long terme, sont exonérées d’impôt sur les sociétés (à
l’exception d’une quote-part de 12 % de la plus-value, taxée au
taux de droit commun). Aussi les plus-values latentes constatées
à la clôture de l’exercice génèrent-elles une différence temporelle
donnant lieu à constatation d’impôts différés à hauteur de cette
quote-part.
Dans le cadre des contrats de location IFRS 16, un impôt différé
passif est comptabilisé sur le droit d’utilisation et un impôt différé
actif sur la dette locative pour les contrats de location dont le
Groupe est preneur.
L’impôt exigible et différé sont comptabilisés dans le résultat net de
l’exercice sauf dans la mesure où l’impôt est généré :
¡
soit par une transaction ou un événement qui est comptabilisé
directement en capitaux propres, dans le même exercice ou
un exercice différent, auquel cas il est directement débité ou
crédité dans les capitaux propres ;
¡
soit par un regroupement d’entreprises.
Les actifs et passifs d’impôts différés sont compensés si, et seu-
lement si :
¡
l’entité a un droit juridiquement exécutoire de compenser les
actifs et passifs d’impôt exigible ; et
¡
les actifs et passifs d’impôts différés concernent des impôts
sur le résultat prélevés par la même autorité fiscale :
a) soit sur la même entité imposable,
b) soit sur des entités imposables différentes qui ont l’inten-
tion, soit de régler les passifs et actifs d’impôts exigibles sur
la base de leur montant net, soit de réaliser les actifs et de
régler les passifs simultanément, lors de chaque exercice
futur au cours duquel on s’attend à ce que des montants
importants d’actifs ou de passifs d’impôts différés soient
réglés ou récupérés.
Les incertitudes fiscales portant sur l’évaluation du montant de
l’impôt sur le résultat donnent lieu à la comptabilisation d’une
créance ou d’une dette d’impôt courant ou différée lorsque la
probabilité de recevoir l’actif ou de payer le passif est jugée plus
probable qu’improbable.
Les risques d’incertitude dans l’évaluation des impôts sont par
ailleurs pris en compte dans l’évaluation des actifs et passifs d’im
-
pôts courants et différés.
L’interprétation IFRIC 23 portant sur l’évaluation des positions fis-
cales incertaines s’applique dès lors qu’une entité a identifié une
ou des incertitudes à propos de positions fiscales prises concer-
nant ses impôts. Elle apporte également des précisions sur leurs
estimations :
¡
l’analyse doit être fondée sur une détection à 100 % de l’ad-
ministration fiscale ;
¡
le risque fiscal doit être comptabilisé au passif dès lors qu’il
est plus probable qu’improbable que les autorités fiscales
remettent en cause le traitement retenu, pour un montant
reflétant la meilleure estimation de la Direction ;
¡
en cas de probabilité supérieure à 50 % de remboursement
par l’administration fiscale, une créance doit être comptabilisée.
Les crédits d’impôts sur revenus de créances et de portefeuilles
titres, lorsqu’ils sont effectivement utilisés en règlement de l’impôt
sur les sociétés dû au titre de l’exercice, sont comptabilisés dans
la même rubrique que les produits auxquels ils se rattachent. La
charge d’impôt correspondante est maintenue dans la rubrique
« Impôts sur les bénéfices » du compte de résultat.
1.2.7 TRAITEMENT DES IMMOBILISATIONS
(IAS 16, 36, 38 ET 40)
Le groupe Crédit Agricole CIB applique la méthode de comptabi-
lisation des actifs par composants à l’ensemble de ses immobili-
sations corporelles. Conformément aux dispositions de la norme
IAS 16, la base amortissable tient compte de l’éventuelle valeur
résiduelle des immobilisations.
Les terrains sont enregistrés à leur coût d’acquisition, diminué des
dépréciations éventuelles.
Les immeubles d’exploitation et de placement, ainsi que le matériel
d’équipement sont comptabilisés à leur coût d’acquisition diminué
des amortissements et des dépréciations constitués depuis leur
mise en service.
Les logiciels acquis sont comptabilisés à leur coût d’acquisition
diminué des amortissements et des dépréciations constatés depuis
leur date d’acquisition.
Les logiciels créés sont comptabilisés à leur coût de production
diminué des amortissements et des dépréciations constatés depuis
leur date d’achèvement.
Outre les logiciels, les immobilisations incorporelles comprennent
principalement les actifs acquis lors de regroupements d’entre-
prises résultant de droits contractuels (accord de distribution par
exemple). Ceux-ci ont été évalués en fonction des avantages
économiques futurs correspondants ou du potentiel des services
attendus.
Les immobilisations sont amorties en fonction de leurs durées
estimées d’utilisation.
Les composants et durées d’amortissement suivants ont été
retenus par le groupe Crédit Agricole suite à l’application de la
comptabilisation des immobilisations corporelles par composants.
Il convient de préciser que ces durées d’amortissement sont adap-
tées à la nature de la construction et à sa localisation :
Composant
Durée d’amortissement
Foncier
Non amortissable
Gros œuvre
30 à 80 ans
Second œuvre
8 à 40 ans
Installations techniques
5 à 25 ans
Agencements
5 à 15 ans
Matériel informatique
4 à 7 ans
Matériel spécialisé
4 à 5 ans
Les amortissements dérogatoires, qui correspondent à des amor-
tissements fiscaux et non à une dépréciation réelle de l’actif, sont
annulés dans les comptes consolidés.
1.2.8 OPÉRATIONS EN DEVISES (IAS 21)
En date d’arrêté, les actifs et passifs libellés en monnaie étrangère
sont convertis en euros, monnaie de fonctionnement du groupe
Crédit Agricole.
En application de la norme IAS 21, une distinction est effectuée
entre les éléments monétaires (ex : instruments de dette) et non
monétaires (ex : instruments de capitaux propres).
Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont
convertis au cours de change de clôture. Les écarts de change
résultant de cette conversion sont comptabilisés en résultat. Cette
règle comporte trois exceptions :
¡
sur les instruments de dette à la juste valeur par capitaux
propres recyclables, la composante de l’écart de change
calculée sur le coût amorti est comptabilisée en résultat ; le
complément est enregistré en capitaux propres recyclables ;
¡
sur les éléments désignés comme couverture de flux de tréso-
rerie ou faisant partie d’un investissement net dans une entité
étrangère, les écarts de change sont comptabilisés en capitaux
propres recyclables pour la part efficace ;
304
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
6
¡
sur les passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option,
les écarts de change liés aux variations de juste de valeur du
risque de crédit propre sont enregistrés en capitaux propres
non recyclables.
Les traitements relatifs aux éléments non monétaires diffèrent
selon le traitement comptable de ces éléments avant conversion :
¡
les éléments au coût historique restent évalués au cours de
change du jour de la transaction (cours historique) ;
¡
les éléments à la juste valeur sont convertis au cours de change
à la date de clôture.
Les écarts de change sur éléments non monétaires sont
comptabilisés :
¡
en résultat si le gain ou la perte sur l’élément non monétaire
est enregistré en résultat ;
¡
en capitaux propres non recyclables si le gain ou la perte sur
l’élément non monétaire est enregistré en capitaux propres
non recyclables.
1.2.9 PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES
TIRÉS DE CONTRATS CONCLUS AVEC LES
CLIENTS (IFRS 15)
Les produits et charges de commissions sont enregistrés en
résultat en fonction de la nature des prestations auxquelles ils se
rapportent.
Les commissions qui font partie intégrante du rendement d’un
instrument financier sont comptabilisées comme un ajustement
de la rémunération de cet instrument et intégrées à son taux d’in-
térêt effectif.
Concernant les autres natures de commissions, leur comptabili-
sation au compte de résultat doit refléter le rythme de transfert au
client du contrôle du bien ou du service vendu :
¡
le résultat d’une transaction associée à une prestation de
services est comptabilisé dans la rubrique Commissions, lors
du transfert du contrôle de la prestation de service au client
s’il peut être estimé de façon fiable. Ce transfert peut intervenir
au fur et à mesure que le service est rendu (service continu)
ou à une date donnée (service ponctuel).
a. Les commissions rémunérant des services continus (com-
missions sur moyens de paiement, par exemple) sont enre-
gistrées en résultat en fonction du degré d’avancement de
la prestation rendue.
b. Les commissions perçues ou versées en rémunération de
services ponctuels sont, quant à elles, intégralement enre-
gistrées en résultat lorsque la prestation est rendue.
Les commissions à verser ou à recevoir sous condition de réalisa-
tion d’un objectif de performance sont comptabilisées à hauteur
du montant pour lequel il est hautement probable que le revenu
ainsi comptabilisé ne fera pas ultérieurement l’objet d’un ajuste-
ment significatif à la baisse lors de la résolution de l’incertitude.
Cette estimation est mise à jour à chaque clôture. En pratique,
cette condition a pour effet de différer l’enregistrement de certaines
commissions de performance jusqu’à l’expiration de la période
d’évaluation de performance et jusqu’à ce qu’elles soient acquises
de façon définitive.
1.2.10 CONTRATS DE LOCATION (IFRS 16)
Le Groupe peut être bailleur ou preneur d’un contrat de location.
CONTRATS DE LOCATION DONT LE GROUPE EST
BAILLEUR
Les opérations de location sont analysées selon leur substance
et leur réalité financière. Elles sont comptabilisées selon les cas,
soit en opérations de location-financement, soit en opérations de
location simple.
¡
S’agissant d’opérations de location-financement, elles sont
assimilées à une vente d’immobilisation au locataire financée
par un crédit accordé par le bailleur. L’analyse de la substance
économique des opérations de location-financement conduit
le bailleur à :
a. sortir du bilan l’immobilisation louée ;
b. constater une créance financière sur le client parmi les « actifs
financiers au coût amorti » pour une valeur égale à la valeur
actualisée au taux implicite du contrat des paiements de
location à recevoir par le bailleur au titre du contrat de loca-
tion, majorée de toute valeur résiduelle non garantie reve-
nant au bailleur ;
c. comptabiliser des impôts différés au titre des différences
temporelles portant sur la créance financière et la valeur nette
comptable de l’immobilisation louée ;
d. décomposer les produits correspondant aux loyers entre
d’une part les intérêts d’autre part l’amortissement du capital.
¡
S’agissant d’opérations de location simple, le bailleur compta-
bilise les biens loués parmi les « immobilisations corporelles »
à l’actif de son bilan et enregistre les produits de location de
manière linéaire parmi les « produits des autres activités » au
compte de résultat.
CONTRATS DE LOCATION DONT LE GROUPE EST
PRENEUR
Les opérations de location sont comptabilisées dans le bilan à
la date de mise à disposition de l’actif loué. Le preneur constate
un actif représentatif du droit d’utilisation de l’actif loué parmi les
immobilisations corporelles pendant la durée estimée du contrat
et une dette au titre de l’obligation de paiement des loyers parmi
les passifs divers sur cette même durée.
La durée de location d’un contrat correspond à la durée non rési-
liable du contrat de location ajustée des options de prolongation
du contrat que le preneur est raisonnablement certain d’exercer
et options de résiliation que le preneur est raisonnablement certain
de ne pas exercer.
En France, la durée retenue pour les baux commerciaux dits
« 3/6/9 » est généralement de 9 ans avec une période initiale non
résiliable de 3 ans. Le Groupe a retenu une durée correspondant
à la première option de sortie post 5 ans comme étant la durée
raisonnablement certaine d’un bail. Cette durée, à l’initiation des
baux commerciaux français, est appliquée dans la majeure partie
des cas. La principale exception est le cas d’un bail dans lequel les
options de sortie intermédiaires ont été abandonnées (par exemple
en contrepartie d’une réduction de loyers) ; dans ce cas, la durée
du bail sera de 9 ans. Cette durée de 5 ans est également appli-
quée au baux en tacite prolongation.
La dette locative est comptabilisée pour un montant égal à la
valeur actualisée des paiements de loyers sur la durée du contrat.
Les paiements de loyers comprennent les loyers fixes, les loyers
variables basés sur un taux ou un indice et les paiements que le
preneur s’attend à payer au titre des garanties de valeur résiduelle,
d’option d’achat ou de pénalité de résiliation anticipée. Les loyers
variables qui ne dépendent pas d’un indice ou d’un taux et la TVA
non déductible sur les loyers sont exclus du calcul de la dette et
sont comptabilisés en charges générales d’exploitation.
305
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
Le taux d’actualisation applicable pour le calcul du droit d’utilisation
et du passif de location est par défaut le taux d’endettement mar-
ginal du preneur sur la durée du contrat à la date de signature du
contrat, lorsque le taux implicite n’est pas aisément déterminable.
Le taux d’endettement marginal tient compte de la structure de
paiement des loyers. Il reflète les conditions du bail (durée, garantie,
environnement économique…) – le Groupe applique sur ce point
la décision de l’IFRS IC du 17 septembre 2019 depuis la mise en
œuvre d’IFRS 16 (pas d’impact de cette décision).
La charge au titre des contrats de location est décomposée entre
d’une part les intérêts et d’autre part l’amortissement du capital
Le droit d’utilisation de l’actif est évalué à la valeur initiale de la
dette locative augmentée des coûts directs initiaux, des paiements
d’avance, des coûts de remise en état et diminuée des avantages
incitatifs à la location. Il est amorti sur la durée estimée du contrat.
La dette locative et le droit d’utilisation peuvent être ajustés en
cas de modification du contrat de location, de réestimation de
la durée de location ou de révision des loyers liée à l’application
d’indices ou de taux.
Des impôts différés sont comptabilisés au titre des différences
temporelles des droits d’utilisation et des passifs de location chez
le preneur.
Conformément à l’exception prévue par la norme, les contrats de
location à court terme (durée initiale inférieure à douze mois) et les
contrats de location dont la valeur à neuf du bien loué est de faible
valeur ne sont pas comptabilisés au bilan, les charges de loca-
tion correspondantes sont enregistrées de manière linéaire dans
le compte de résultat parmi les charges générales d’exploitation.
Conformément aux dispositions prévues par la norme, le Groupe
n’applique pas la norme IFRS 16 aux contrats de location d’im-
mobilisations incorporelles.
1.2.11 ACTIFS NON COURANTS DESTINÉS À ÊTRE
CÉDÉS ET ACTIVITÉS ABANDONNÉES
(IFRS 5)
Un actif non courant (ou un groupe destiné à être cédé) est consi-
déré comme détenu en vue de la vente si sa valeur comptable est
recouvrée principalement par le biais d’une vente plutôt que par
l’utilisation continue.
Pour que tel soit le cas, l’actif (ou le groupe destiné à être cédé)
doit être disponible en vue de la vente immédiate dans son état
actuel et sa vente doit être hautement probable.
Les actifs et passifs concernés sont isolés au bilan sur les postes
« Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandon-
nées » et « Dettes liées aux actifs non courants destinés à être
cédés et activités abandonnées ».
Ces actifs non courants (ou un groupe destiné à être cédé) classés
comme détenus en vue de la vente sont évalués au montant le plus
bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminuée des
coûts de la vente. En cas de moins-value latente, une déprécia-
tion est enregistrée en résultat. Par ailleurs, ceux-ci cessent d’être
amortis à compter de leur déclassement.
Si la juste valeur du groupe d’actifs destiné à être cédé diminuée
des coûts de la vente est inférieure à sa valeur comptable après
dépréciation des actifs non courants, la différence est allouée aux
autres actifs du groupe d’actifs destinés à être cédés y compris
les actifs financiers et est comptabilisé en résultat net d’impôts
des activités abandonnées.
Est considérée comme activité abandonnée toute composante
dont le Groupe s’est séparée ou qui est classée comme détenue
en vue de la vente, et qui est dans une des situations suivantes :
¡
elle représente une ligne d’activité ou une région géographique
principale et distincte ;
¡
elle fait partie d’un plan unique et coordonné pour se séparer
d’une ligne d’activité ou d’une région géographique principale
et distincte ; ou
¡
elle est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente.
Sont présentés sur une ligne distincte du compte de résultat :
¡
le résultat net après impôt des activités abandonnées jusqu’à
la date de cession ;
¡
le profit ou la perte après impôt résultant de la cession ou de
l’évaluation à la juste valeur diminuée des coûts de la vente
des actifs et passifs constituant les activités abandonnées.
1.3 Principes et méthodes de consolidation
(IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28)
1.3.1 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
Les états financiers consolidés incluent les comptes de Crédit
Agricole CIB et ceux de toutes les sociétés sur lesquelles, selon
les dispositions des normes IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28, Crédit
Agricole CIB dispose d’un pouvoir de contrôle, de contrôle conjoint
ou d’une influence notable.
NOTIONS DE CONTRÔLE
Conformément aux normes comptables internationales, toutes les
entités contrôlées, sous contrôle conjoint ou sous influence notable
sont consolidées, sous réserve qu’elles n’entrent pas dans le cadre
des exclusions évoquées ci-après.
Le contrôle exclusif sur une entité est présumé exister lorsque
Crédit Agricole CIB est exposée ou a droit aux rendements
variables résultant de son implication dans l’entité et si le pouvoir
qu’elle détient sur cette dernière lui permet d’influer sur ces ren-
dements. Pour apprécier la notion de pouvoir, seuls les droits (de
vote ou contractuels) substantifs sont examinés. Les droits sont
substantifs lorsque leur détenteur a la capacité, en pratique, de
les exercer, lors de la prise de décision concernant les activités
pertinentes de l’entité.
Le contrôle d’une filiale régie par les droits de vote est établi lorsque
les droits de vote détenus confèrent à Crédit Agricole CIB la capa-
cité actuelle de diriger les activités pertinentes de la filiale. Crédit
Agricole CIB contrôle généralement la filiale lorsqu’elle détient,
directement ou indirectement par l’intermédiaire de filiales, plus de
la moitié des droits de vote existants ou potentiels d’une entité,
sauf s’il peut être clairement démontré que cette détention ne
permet pas de diriger les activités pertinentes. Le contrôle existe
également lorsque Crédit Agricole CIB détient la moitié ou moins
de la moitié des droits de vote, y compris potentiels, d’une entité
mais dispose en pratique de la capacité de diriger seul(e) les acti-
vités pertinentes en raison notamment de l’existence d’accords
contractuels, de l’importance relative des droits de vote détenus
au regard de la dispersion des droits de vote détenus par les autres
investisseurs ou d’autres faits et circonstances.
Le contrôle d’une entité structurée ne s’apprécie pas sur la base
du pourcentage des droits de vote qui n’ont, par nature, pas d’in-
cidence sur les rendements de l’entité. L’analyse du contrôle tient
compte des accords contractuels, mais également de l’implication
et des décisions de Crédit Agricole CIB lors de la création de l’en-
tité, des accords conclus à la création et des risques encourus par
Crédit Agricole CIB, des droits résultants d’accords qui confèrent à
l’investisseur le pouvoir de diriger les activités pertinentes unique-
ment lorsque des circonstances particulières se produisent ainsi
que des autres faits ou circonstances qui indiquent que l’investis-
seur a la possibilité de diriger les activités pertinentes de l’entité.
Lorsqu’il existe un mandat de gestion, l’étendue du pouvoir déci-
sionnel relatif à la délégation de pouvoir au gérant ainsi que les
306
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
6
rémunérations auxquelles donnent droit les accords contractuels
sont analysées afin de déterminer si le gérant agit en tant qu’agent
(pouvoir délégué) ou principal (pour son propre compte).
Ainsi, au moment où les décisions relatives aux activités pertinentes
de l’entité doivent être prises, les indicateurs à analyser pour définir
si une entité agit en tant qu’agent ou en tant que principal sont
l’étendue du pouvoir décisionnel relatif à la délégation de pouvoir
au gérant sur l’entité, les rémunérations auxquelles donnent droit
les accords contractuels mais aussi les droits substantifs pouvant
affecter la capacité du décideur détenus par les autres parties impli-
quées dans l’entité et, l’exposition à la variabilité des rendements
tirés d’autres intérêts détenus dans l’entité.
Le contrôle conjoint s’exerce lorsqu’il existe un partage contractuel
du contrôle sur une activité économique. Les décisions affectant
les activités pertinentes de l’entité requièrent l’unanimité des parties
partageant le contrôle.
Dans les entités traditionnelles, l’influence notable résulte du
pouvoir de participer aux politiques financière et opérationnelle
d’une entreprise sans en détenir le contrôle. Crédit Agricole CIB
est présumée avoir une influence notable lorsqu’elle détient, direc-
tement ou indirectement par le biais de filiales, 20 % ou plus des
droits de vote dans une entité.
EXCLUSIONS DU PÉRIMÈTRE DE
CONSOLIDATION
Conformément aux dispositions prévues par la norme IAS 28, les
participations minoritaires détenues par les entités pour lesquelles
l’option prévue par l’article 18 de cette norme a été retenue, sont
exclues du périmètre de consolidation dans la mesure où elles sont
classées en actifs financiers à la juste valeur par résultat par nature.
1.3.2 MÉTHODES DE CONSOLIDATION
Les méthodes de consolidation sont fixées respectivement par les
normes IFRS 10 et IAS 28. Elles résultent de la nature du contrôle
exercé par Crédit Agricole CIB sur les entités consolidables, quelle
qu’en soit l’activité et qu’elles aient ou non la personnalité morale :
¡
l’intégration globale, pour les entités contrôlées, y compris
les entités à structure de comptes différente, même si leur
activité ne se situe pas dans le prolongement de celle de
Crédit Agricole CIB
;
¡
la mise en équivalence, pour les entités sous influence notable
et sous contrôle conjoint.
L’intégration globale consiste à substituer à la valeur des titres
chacun des éléments d’actif et de passif de chaque filiale. La part
des participations ne donnant pas le contrôle dans les capitaux
propres et dans le résultat apparaît distinctement au bilan et au
compte de résultat consolidés.
Les participations ne donnant pas le contrôle sont telles que défi-
nies par la norme IFRS 10 et intègrent les instruments qui sont des
parts d’intérêts actuelles et qui donnent droit à une quote-part de
l’actif net en cas de liquidation et les autres instruments de capitaux
propres émis par la filiale et non détenus par le Groupe.
La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur des titres
la quotepart du Groupe dans les capitaux propres et le résultat
des sociétés concernées.
La variation de la valeur comptable de ces titres tient compte de
l’évolution de l’écart d’acquisition.
Lors d’acquisitions complémentaires ou de cessions partielles
avec maintien du contrôle conjoint ou de l’influence notable Crédit
Agricole CIB constate :
¡
en cas d’augmentation du pourcentage d’intérêts, un écart
d’acquisition complémentaire ;
¡
en cas de diminution du pourcentage d’intérêts, une plus ou
moins-value de cession/dilution en résultat.
1.3.3 RETRAITEMENTS ET ÉLIMINATIONS
Les retraitements nécessaires à l’harmonisation des méthodes
d’évaluation des sociétés consolidées sont effectués.
L’effet sur le bilan et le compte de résultat consolidés des opé-
rations internes au Groupe est éliminé pour les entités intégrées
globalement.
Les plus ou moins-values provenant de cessions d’actifs entre les
entreprises consolidées sont éliminées ; les éventuelles déprécia-
tions mesurées à l’occasion d’une cession interne sont constatées.
1.3.4 CONVERSION DES ÉTATS FINANCIERS DES
ACTIVITÉS À L’ÉTRANGER (IAS 21)
Les états financiers des entités représentant une « activité à
l’étranger » (filiale, succursale, entreprise associée ou une coentre-
prise) sont convertis en euros en deux étapes :
¡
conversion, le cas échéant, de la monnaie locale de tenue de
compte en monnaie fonctionnelle (monnaie de l’environnement
économique principal dans lequel opère l’entité). La conver-
sion se fait comme si les éléments avaient été comptabilisés
initialement dans la monnaie fonctionnelle (mêmes principes
de conversion que pour les transactions en monnaie étrangère
ci-avant) ;
¡
conversion de la monnaie fonctionnelle en euros, monnaie de
présentation des comptes consolidés du Groupe. Les actifs et
les passifs, y compris les écarts d’acquisition, sont convertis au
cours de clôture. Les éléments de capitaux propres, tels que
le capital social ou les réserves, sont convertis à leur cours de
change historique. Les produits et les charges du compte de
résultat sont convertis au cours moyen de la période. Les écarts
de change résultant de cette conversion sont comptabilisés en
tant que composante distincte des capitaux propres. Ces écarts
de conversion sont comptabilisés en résultat en cas de sortie
de l’activité à l’étranger (cession, remboursement de capital,
liquidation, abandon d’activité) ou en cas de déconsolidation
due à une perte de contrôle (même sans cession) lors de la
comptabilisation du résultat de sortie ou de perte de contrôle.
1.3.5 REGROUPEMENTS D’ENTREPRISES –
ÉCARTS D’ACQUISITION
Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la
méthode de l’acquisition, conformément à IFRS 3, à l’exception
des regroupements sous contrôle commun, lesquels sont exclus
du champ d’application d’IFRS 3. Ces opérations sont traitées,
conformément aux possibilités offertes par IAS 8, aux valeurs
comptables selon la méthode de la mise en commun d’intérêts, par
référence à la norme américaine ASU805-50 qui apparaît conforme
aux principes généraux IFRS.
A la date de prise de contrôle, les actifs, passifs et passifs éventuels
identifiables de l’entité acquise qui satisfont aux critères de compta-
bilisation de la norme IFRS 3 sont comptabilisés à leur juste valeur.
En particulier, un passif de restructuration n’est comptabilisé en
tant que passif de l’entité acquise que si celle-ci se trouve, à la date
d’acquisition, dans l’obligation d’effectuer cette restructuration.
Les clauses d’ajustement de prix sont comptabilisées pour leur
juste valeur même si leur réalisation n’est pas probable. Les varia-
tions ultérieures de la juste valeur des clauses qui ont la nature de
dettes financières sont constatées en résultat. Seules les clauses
d’ajustement de prix relatives à des opérations dont la prise de
contrôle est intervenue au plus tard au 31 décembre 2009 peuvent
encore être comptabilisées par la contrepartie de l’écart d’acqui-
sition car ces opérations ont été comptabilisées selon la norme
IFRS 3 non révisée (2004).
307
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISÉS
La part des participations ne donnant pas le contrôle qui sont des
parts d’intérêts actuelles et qui donnent droit à une quote-part
de l’actif net en cas de liquidation peut être évaluée, au choix de
l’acquéreur, de deux manières :
¡
à la juste valeur à la date d’acquisition ;
¡
à la quote-part dans les actifs et passifs identifiables de l’ac-
quise réévalués à la juste valeur.
Cette option peut être exercée acquisition par acquisition.
Le solde des participations ne donnant pas le contrôle (instruments
de capitaux propres émis par la filiale et non détenus par le Groupe)
doit être comptabilisé pour sa juste valeur à la date d’acquisition.
L’évaluation initiale des actifs, passifs et passifs éventuels peut
être modifiée dans un délai maximum de douze mois à compter
de la date d’acquisition.
Certaines transactions relatives à l’entité acquise sont comp-
tabilisées séparément du regroupement d’entreprises. Il s’agit
notamment :
¡
des transactions qui mettent fin à une relation préexistante
entre l’acquise et l’acquéreur ;
¡
des transactions qui rémunèrent des salariés ou actionnaires
vendeurs de l’acquise pour des services futurs ;
¡
des transactions qui visent à faire rembourser à l’acquise ou
à ses anciens actionnaires des frais connexes à l’acquisition
qu’ils ont pris en charge pour le compte de l’acquéreur.
Ces transactions séparées sont généralement comptabilisées en
résultat à la date d’acquisition.
La contrepartie transférée à l’occasion d’un regroupement d’en-
treprises (le coût d’acquisition) est évaluée comme le total des
justes valeurs transférées par l’acquéreur, à la date d’acquisition
en échange du contrôle de l’entité acquise (par exemple : tréso-
rerie, instruments de capitaux propres…).
Les coûts directement attribuables au regroupement considéré
sont comptabilisés en charges, séparément du regroupement.
Dès lors que l’opération d’acquisition est hautement probable,
ils sont enregistrés dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur
autres actifs », sinon ils sont enregistrés dans le poste « Charges
générales d’exploitation ».
L’écart entre la somme du coût d’acquisition et des participations
ne donnant pas le contrôle et le solde net, à la date d’acquisition,
des actifs identifiables acquis et des passifs repris, évalués à la juste
valeur est inscrit, quand il est positif, à l’actif du bilan consolidé,
dans la rubrique « Écarts d’acquisition » lorsque l’entité acquise
est intégrée globalement, et au sein de la rubrique « Participations
dans les entreprises mises en équivalence » lorsque l’entreprise
acquise est mise en équivalence. Lorsque cet écart est négatif, il
est immédiatement enregistré en résultat.
Les écarts d’acquisition sont inscrits au bilan à leur coût initial libellé
dans la devise de l’entité acquise et convertis sur la base du cours
de change à la date de clôture.
En cas de prise de contrôle par étapes, la participation détenue
avant la prise de contrôle est réévaluée à la juste valeur par résultat
à la date d’acquisition et l’écart d’acquisition est calculé en une
seule fois, à partir de la juste valeur à la date d’acquisition des actifs
acquis et des passifs repris.
Les écarts d’acquisition font l’objet de tests de dépréciation dès
l’apparition d’indices objectifs de perte de valeur et au minimum
une fois par an.
Les choix et les hypothèses d’évaluation des participations ne
donnant pas le contrôle à la date d’acquisition peuvent influencer
le montant de l’écart d’acquisition initial et de la dépréciation éven-
tuelle découlant d’une perte de valeur.
Pour les besoins de ces tests de dépréciation, chaque écart d’ac-
quisition est réparti entre les différentes unités génératrices de tré-
sorerie (UGT) du Groupe qui vont bénéficier des avantages attendus
du regroupement d’entreprises. Les UGT ont été définies, au sein
des grands métiers du Groupe, comme le plus petit groupe iden-
tifiable d’actifs et de passifs fonctionnant selon un modèle écono-
mique propre. Lors des tests de dépréciation, la valeur comptable
de chaque UGT, y compris celle des écarts d’acquisition qui lui
sont affectés, est comparée à sa valeur recouvrable.
La valeur recouvrable de l’UGT est définie comme la valeur la plus
élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de la vente et sa
valeur d’utilité. La valeur d’utilité est calculée comme la valeur
actuelle de l’estimation des flux futurs dégagés par l’UGT, tels
qu’ils résultent des plans à moyen terme établis pour les besoins
du pilotage du Groupe.
Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable,
l’écart d’acquisition rattaché à l’UGT est déprécié à due concur-
rence. Cette dépréciation est irréversible.
Dans le cas d’une augmentation du pourcentage d’intérêt de
Crédit Agricole CIB dans une entité déjà contrôlée de manière
exclusive, l’écart entre le coût d’acquisition et la quote-part d’actif
net acquis est constaté dans le poste « Réserves consolidées »
part du Groupe ; en cas de diminution du pourcentage d’intérêt de
Crédit Agricole CIB dans une entité restant contrôlée de manière
exclusive, l’écart entre le prix de cession et la valeur comptable de
la quote-part de la situation nette cédée est également constaté
directement en « Réserves consolidées » part du Groupe. Les
frais liés à ces opérations sont comptabilisés en capitaux propres.
Le traitement comptable des options de vente accordées aux
actionnaires minoritaires est le suivant :
¡
lorsqu’une option de vente est accordée à des actionnaires
minoritaires d’une filiale consolidée par intégration globale, une
dette est enregistrée au passif du bilan ; sa comptabilisation
initiale intervient pour la valeur présente estimée du prix d’exer-
cice des options consenties aux actionnaires minoritaires. En
contrepartie de cette dette, la quote-part d’actif net revenant
aux minoritaires concernés est ramenée à zéro et le solde est
inscrit en réduction des capitaux propres ;
¡
les variations ultérieures de la valeur estimée du prix d’exercice
modifient le montant de la dette enregistrée au passif, en contre-
partie de l’ajustement des capitaux propres. Symétriquement,
les variations ultérieures de la quote-part d’actif net revenant
aux actionnaires minoritaires sont annulées par contrepartie
des capitaux propres.
En cas de perte de contrôle, le résultat de cession est calculé sur
l’intégralité de l’entité cédée et l’éventuelle part d’investissement
conservée est comptabilisée au bilan pour sa juste valeur à la date
de perte de contrôle.
308
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 2 : PRINCIPALES OPÉRATIONS DE STRUCTURE ET ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PÉRIODE
6
NOTE 2 : PRINCIPALES OPÉRATIONS DE STRUCTURE ET
ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PÉRIODE
Le périmètre de consolidation et ses évolutions sont présentés de façon détaillée à la fin des notes annexes en note 12 « Périmètre de
consolidation au 31 décembre 2020 ».
2.1 Cession intégrale de la participation
résiduelle de Crédit Agricole CIB au
capital de BSF
Le 28 Septembre 2020, Crédit Agricole Corporate & Investment
Bank (Crédit Agricole CIB) a annoncé la cession de sa participation
résiduelle de 4% dans le capital de la Banque Saudi Fransi (BSF).
Les acquéreurs sont deux investisseurs institutionnels appartenant
au secteur public Saoudien. Ils ont acquis la participation résiduelle
de Crédit Agricole CIB au capital de BSF à un prix de 30,00 Riyals
Saoudiens (SAR) par action, pour un montant total de 1,45 milliard
de SAR, soit environ 332 millions d’euros.
Les titres BSF étant enregistrés jusque-là au bilan de Crédit
Agricole CIB en tant qu’actifs financiers à la juste valeur par capi-
taux propres, cette transaction n’a pas d’impact sur le compte
de résultat.
Au 31 décembre 2020, suite à cette cession, Crédit Agricole CIB
ne détient plus de participation dans le capital de la Banque Saudi
Fransi (BSF).
2.2 Crédit Agricole CIB (Miami) et
CA Indosuez Wealth (Brazil) S.A. DTVM
Crédit Agricole CIB (Miami) est une succursale de Crédit Agricole
CIB (CACIB).
CA Indosuez Wealth (Brazil) S.A. DTVM est une filiale contrôlée à
100% par le Groupe Crédit Agricole CIB.
Courant 2020, la Direction Générale de Crédit Agricole CIB s’est
engagée dans un processus de mise en vente de l’entité CA
Indosuez Wealth (Brazil) S.A. DTVM et du fonds de commerce
associés aux encours envers la clientèle de la succursale Crédit
Agricole CIB (Miami).
Un programme actif de recherche d’un potentiel acquéreur a été
lancé et a conduit à la réception de plusieurs offres engageantes
au cours du 4
e
trimestre 2020, ouvrant sur des négociations de la
documentation contractuelle.
De ce fait, en application d’IFRS 5, les actifs et les passifs de Crédit
Agricole CIB (Miami) et CA Indosuez Wealth (Brazil) sont reclassés
au 31 décembre 2020 au bilan en « Actifs non courants destinés
à être cédés et activités abandonnées » pour 523 millions d’euros
et en « Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés
et activités abandonnées » pour 450,8 millions d’euros.
L’impact au compte de résultat, d’un montant de -25 millions
d’euros, est classé en « Résultat net d’impôts des activités
abandonnées ».
2.3 Crise sanitaire liée à la Covid-19
Face à la crise sanitaire liée à la Covid-19 et à ses conséquences
économiques, le groupe Crédit Agricole s’est mobilisé massive-
ment. Afin d’accompagner ses clients dont l’activité serait impactée
par la crise liée au Coronavirus, le Groupe a participé activement
aux mesures de soutien à l’économie mises en place par les auto-
rités publiques et de place.
PRÊTS GARANTIS PAR L’ÉTAT (PGE)
Dans le cadre de la crise sanitaire et économique liée à la
Covid-19,
le groupe Crédit Agricole a proposé à compter du 25 mars 2020
à tous ses clients entrepreneurs, quels que soient leur taille et leur
statut (exploitants agricoles, professionnels, commerçants, arti-
sans, entreprises,…), en complément des mesures déjà annon-
cées (report d’échéances, procédures accélérées d’examen des
dossiers, etc.), de recourir au dispositif massif et inédit de Prêts
Garantis par l’État. Les entreprises peuvent demander à bénéficier
de ces prêts jusqu’au 30 juin 2021.
Ces financements prennent la forme d’un prêt sur 12 mois, avec
la faculté pour l’emprunteur de l’amortir sur une période supplé-
mentaire de 1 à 5 ans.
Sur cette période supplémentaire, le prêt pourra avoir durant la
phase d’amortissement, une nouvelle période d’un an au cours
de laquelle seuls les intérêts et le coût de la garantie d’État seront
payés.
La durée totale du prêt ne pourra pas excéder 6 ans.
L’offre Groupe pour la première année se présente sous la forme
d’un prêt à taux zéro ; seul le coût de la garantie est refacturé (via
une commission payée par le client) conformément aux conditions
d’éligibilité définies par l’État pour bénéficier de la garantie.
Le montant de ces prêts peut atteindre jusqu’à 3 mois de chiffre
d’affaires, permettant ainsi aux entrepreneurs d’avoir accès au
financement nécessaire pour traverser la période actuelle.
Ces prêts appartiennent au modèle de gestion « Collecte » et
satisfont au test des caractéristiques contractuelles. Ils sont donc
enregistrés au coût amorti.
Au 31 décembre 2020, dans le cadre des mesures de soutien à
l’économie suite à la crise de la Covid-19, le montant des encours
de prêts garantis par l’État (PGE) accordés par Crédit Agricole CIB
s’élèvent à 2,5 milliards d’euros dont 2,3 milliards en montant tiré.
Le montant de la garantie reçue de l’état français dans le cadre
de ces prêts, s’élève à 2,1 milliards d’euros.
REPORT D’ÉCHÉANCE SUR CONCOURS
OCTROYÉS AUX CLIENTS
A compter de Mars 2020, le Groupe s’est associé à l’initiative de
place des banques françaises, coordonnées par la Fédération
Bancaire Française (FBF), pour offrir un report des échéances des
prêts en cours jusqu’à 6 mois pour la clientèle des Entreprises et
des Professionnels, sans coûts additionnels.
La mise en œuvre d’un tel report des échéances sans pénalité ni
frais additionnels et avec maintien du taux contractuel sur une durée
maximale de 6 mois implique que seuls les intérêts intercalaires
seront perçus après le report sur la durée restante du crédit et hors
frais de garantie éventuels de la Banque Publique d’Investissement.
Tel que proposé par le Groupe, le report des échéances implique :
¡
soit un allongement de durée du prêt si le client souhaite
conserver ses échéances initiales de prêt ;
¡
soit une augmentation de ses échéances après la pause si le
client souhaite garder sa durée initiale.
Ce report d’échéance se traduit par un décalage dans le temps
des échéances initiales à percevoir.
Au 31 décembre 2020, l’encours de prêts à la clientèle ayant béné
-
ficié de report d’échéances non contractuelles, en France, s’élève
à 196 millions d’euros.
309
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 2 : PRINCIPALES OPÉRATIONS DE STRUCTURE ET ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PÉRIODE
IMPACTS DE CES MESURES SUR LE RISQUE
DE CRÉDIT
Conformément à la communication de l’IASB du 27 mars 2020
relative à la comptabilisation des pertes de crédit attendues en
application de la norme IFRS 9 sur les instruments financiers dans
les circonstances exceptionnelles actuelles, il a été rappelé l’impor-
tance de l’exercice du jugement dans l’application des principes
d’IFRS 9 du risque de crédit et le classement des instruments
financiers qui en résulte.
Le report d’échéance sur concours octroyés aux clients n’a pas
systématiquement comme conséquence une remise en cause de
la situation financière des clients : il n’y a pas automatiquement
d’augmentation du risque de contrepartie. Les modifications du
contrat ne peuvent généralement pas être considérées comme
des évolutions liées à des cas de restructurations pour difficultés
financières.
Ce report n’a donc pour conséquence ni le basculement méca-
nique de l’encours dont la dépréciation est fondée sur les pertes
attendues de crédits sur 12 mois (Bucket 1) vers une comptabilisa-
tion de la dépréciation des pertes attendues à maturité (Bucket 2),
ni le passage automatique des encours vers la catégorie douteux
(Bucket 3).
De même, le calcul du montant des pertes attendues doit s’effec-
tuer en prenant en considération les circonstances spécifiques et
les mesures de soutien mises en œuvre par les pouvoirs publics.
NOUVELLE DÉFINITION DU DÉFAUT
Crédit Agricole CIB avait anticipé la mise en œuvre des nouvelles
règles liées à l’application de la définition du défaut (orientations
de l’EBA (EBA/GL/2016/7) et seuils définis par l’Union européenne
(Article 1 du règlement (UE) 2018/1845 BCE du 21 novembre
2018), en adaptant sa gouvernance et sa pratique dès le dernier
trimestre 2019.
Qualifiée de changement d’estimation comptable, cette évolution
n’a pas eu d’impact significatif en coût du risque et n’a pas entrainé
de reclassement d’encours vers le Bucket 3.
EVALUATION DU RISQUE DE CRÉDIT
Dans le contexte de crise sanitaire et économique liée à la Covid-19,
le Groupe a revu ses prévisions macro-économiques prospectives
(
forward looking
) pour la détermination de l’estimation du risque de
crédit de fin d’année. Pour mémoire, une première prise en compte
des effets de la crise sanitaire et de ses effets macro-économiques
a été déjà intégrée dans les comptes consolidés intermédiaires au
30 juin 2020.
INFORMATIONS SUR LES SCÉNARIOS
MACROÉCONOMIQUES RETENUS
Le Groupe a utilisé quatre scénarios pour le calcul des paramètres
de provisionnement IFRS9 avec des projections qui se présentent
comme suit à l’horizon 2022.
Ces 4 scénarios intègrent des hypothèses différenciées quant aux
impacts de la crise de la Covid-19 sur l’économie, fonctions du
caractère plus ou moins rapide et complet du retour à la normale
de la mobilité, de l’activité et de la consommation, et dépendant
en grande partie des évolutions sanitaires, aujourd’hui encore très
incertaines (2
e
re-confinement pris en compte, mais également les
perspectives favorables liées à la découverte de vaccins sur la fin
d’année). La solidité de la confiance des agents économiques est
également décisive : selon les anticipations sur le plan sanitaire,
économique et de l’emploi, elle conduit à des comportements
d’attentisme et de précaution plus ou moins marqués qui déter-
minent en conséquence la propension des ménages à consommer
l’épargne abondante accumulée durant le confinement et la capa-
cité des entreprises à engager des investissements. L’ampleur,
l’efficacité et le calendrier des mesures de soutien de relance
gouvernementales ont également un impact important sur l’évo-
lution de l’activité.
Le rebond du T3 2020, permis par le dé-confinement opéré dans la
plupart des pays européens, a été plus fort que prévu. En France,
le PIB a rebondi de 18,2% au T3 vs T2, après une baisse de 13,7%
au T2 vs T1. L’ampleur de la 2
e
vague a conduit à des mesures
de restrictions marquées en Europe au T4. En France, il semblait
probable que le 2
e
confinement soit étendu au-delà de début
décembre, afin d’obtenir le retour de la circulation du virus à un
niveau plus contrôlé (objectif de 5 000 contaminations par jour
maximum). Avec une hypothèse d’un confinement jusqu’à mi-dé-
cembre, il était prévu une baisse du PIB France d’environ 8% au
T4 vs T3. La croissance moyenne annuelle 2020 devait en être peu
affectée (-10,1% vs -9,1% prévu en septembre), mais l’acquis de
croissance (soit la croissance annuelle 2021 si les PIB trimestriels
sont égaux au T4 2020 donc une croissance trimestrielle nulle) est
négatif pour 2021 (-1,6%).
Le premier scénario décrit une sortie de crise
graduelle mais pas synchronisée, le profil de
croissance dépend fortement des hypothèses
sanitaires, pour lesquelles l’incertitude est forte. De
plus, les évolutions sanitaires et les mesures décidées
ne sont pas homogènes entre les pays européens.
Ce scénario 1 fait l’hypothèse d’une persistance de l’épidémie
en 2021 avec un scénario de ‘stop and go’ au cours du T1 et T2
(alternance de relâchements, restrictions et courtes périodes de
confinement), mais moins pénalisant qu’en 2020 (meilleure maî-
trise des flux épidémiques, restrictions moins fortes sur la mobilité).
Même avec un vaccin mis sur le marché, il est supposé qu’un large
déploiement n’interviendrait qu’à partir de mi-2021.
Pour 2021, il est prévu une croissance du PIB en France de 4,6%,
contre 7,3% dans le scénario retenu pour fin Juin, comprenant au
T1 2021, un rebond assez net, mais plus modéré qu’au T3 2020,
du fait d’un dé-confinement prudent avec maintien probable de
mesures restrictives du type couvre-feu ; et au T2 2021, il est
supposé une troisième vague (liée notamment à l’état climatique
et une efficacité insuffisante de la stratégie de tests) qui conduit à
un nouvel épisode plus court de confinement et une baisse du PIB.
Enfin, au second semestre 2021, un rebond (nouveau dé-confine-
ment) et une amélioration de la conjoncture liée aux campagnes
de vaccination. Mais une reprise prudente, malgré les mesures de
soutien : certains secteurs resteront nettement fragilisés (aéronau-
tique, automobile, commerce, tourisme, hôtellerie, restauration,
culture…), des incertitudes sur le redémarrage de l’investissement
malgré le plan de relance, faillites, maintien d’une épargne de pré-
caution élevée des ménages confrontés à la hausse du chômage
310
CRÉDIT AGRICOLE CIB
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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 2 : PRINCIPALES OPÉRATIONS DE STRUCTURE ET ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PÉRIODE
6
qui limite l’utilisation du surplus d’épargne accumulé pendant les
confinements successifs.
En conséquence, la BCE irait vers plus d’assouplissement et plus
d’achats de titres de dettes souveraines. En effet, avec les pers-
pectives encore dégradées de croissance et d’inflation, les émis-
sions de dettes souveraines à venir devraient conduire la BCE à en
faire plus. Il n’est pas retenu de baisse de taux à horizon prévisible.
Les achats nets d’actifs au titre du PEPP (750 milliards d’euros
en mars portés à 1 350 milliards d’euros en juin) doivent prendre
fin en juin 2021. Ce scénario suppose que la BCE augmente ses
programmes d’achats couvrant le second semestre 2021 ainsi
que 2022 (via une extension et expansion du PEPP ou une simple
augmentation de l’APP).
Depuis le pic d’aversion au risque de mars, le rendement du Bund
dix ans a tenté de se redresser, mais il a systématiquement été
ramené vers -0,50%/-0,60%. Absence de visibilité sur l’évolution
de l’épidémie, sur le profil de la croissance 2021 et, plus générale-
ment, degré très élevé d’incertitude. Également, il y a un maintien
du Bund à un niveau très faible.
Le deuxième scénario implique une évolution sanitaire
plus dégradée et des mesures restrictives plus
sévères.
Le 2
e
scenario reprend des prévisions identiques à celles du 1
er
scé-
nario pour l’année 2020. Pour l’année 2021, il est supposé un
profil assez comparable au T1-21 (dé-confinement prudent), mais
en revanche, au T2-21, il est supposé une troisième vague plus
forte et plus rapide, qui conduit à un re-confinement plus sévère,
d’environ deux mois contre un mois dans le central. Ce scénario
2 conduirait à un recul du PIB nettement plus marqué au T2, mais
suivi d’un rebond plus fort au T3.
Dans ce scénario, pour 2021 : il serait constaté une hausse du PIB
en moyenne prévue à 3% vs +4,6% dans le scenario1.
Le troisième scénario est légèrement plus favorable
que le scénario 1 et suppose une reprise sensiblement
plus forte en 2021 (croissance du PIB France de 7,1 %
en raison d’une situation sanitaire plus rapidement
sous contrôle).
Le quatrième scénario, le moins probable, est
caractérisé par un repli de l’activité un peu plus fort en
2021 avec un choc supplémentaire en France du type
réactivation des tensions sociales, blocages, grèves.
En France, dans ce scénario, la demande intérieure fléchit net-
tement au S1-21. Il y a une circulation persistante du virus. Les
mesures de soutien de l’État ne sont pas renouvelées en 2021,
et enfin une hausse du chômage et des faillites sont constatées.
Avec une absence de visibilité et à des capacités excédentaires :
il y a une nette révision en baisse de l’investissement.
Les ménages restent très prudents avec peu d’achats importants.
Il y a également une réactivation des tensions sociales, gel du pro-
gramme de réformes. Enfin, au niveau état, il y a une dégradation
du rating d’un cran.
Dans ce scénario, en France, la reprise graduelle est différée
courant 2021 (hausse moyenne de seulement +1,9% du PIB) avec
un niveau tendanciel d’activité grevé par une hausse plus forte du
chômage (12,5% en 2021 après 10% en 2020).
Par ailleurs, concernant :
¡
la prise la prise en compte
des mesures de soutien
dans
les projections IFRS9: le processus de projection des para-
mètres de risque a été révisé en 2020 afin de mieux refléter
l’impact des dispositifs gouvernementaux dans les projec-
tions IFRS9. Cette révision a pour conséquence d’atténuer la
soudaineté de l’intensité de la crise, ainsi que la force de la
relance et de la diffuser sur une période plus longue (3 ans).
Les variables portant sur le niveau des taux d’intérêt et plus
généralement toutes les variables liées aux marchés de capi-
taux, n’ont pas été modifiées car leurs prévisions intègrent déjà
structurellement les effets des politiques de soutien.
¡
Les Scénarios filières et locaux
: des compléments sectoriels
établis au niveau du Groupe CACIB («forward looking local»)
peuvent compléter les scénarios macroéconomiques définis
par le Groupe Crédit Agricole.
A fin décembre 2020, la part des provisions Bucket 1 / Bucket 2
d’une part (provisionnement des encours sains) et des provisions
Bucket 3 d’autre part (provisionnement pour risques avérés) ont
représenté respectivement
30 %
et
70 %
sur le périmètre
Crédit
Agricole CIB
.
A fin décembre 2020, les dotations nettes de reprises de provisions
Bucket 1 / Bucket 2 ont représenté
46 %
du coût du risque annuel
de
Crédit Agricole CIB
contre
54 %
pour la part du risque avéré
Bucket 3 et autres provisions.
Analyse de sensibilité des provisions IFRS9 (ECL
Buckets 1 et 2)
Le scénario 1 a été pondéré à 55 % pour le calcul des ECL
IFRS du T4-2020.
A titre d’exemple, la baisse de 10 points de la
pondération du scénario 1 dans les calculs au T4-2020 au profit
du scénario 2, plus défavorable, entraînerait une hausse du stock
de ECL de l’ordre de 0,1 % pour Crédit Agricole CIB.
311
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
NOTE 3 : GESTION FINANCIÈRE, EXPOSITION AUX RISQUES
ET POLITIQUE DE COUVERTURE
Le pilotage des risques bancaires au sein de Crédit Agricole CIB est assuré par la Direction des risques et contrôles permanents Groupe (DRG).
Cette direction est rattachée au Directeur général et a pour mission d’assurer la maîtrise et le contrôle permanent des risques de crédit,
financiers et opérationnels.
La description de ces dispositifs ainsi que les informations narratives figurent dans le rapport de gestion, chapitre « Facteurs de risque »,
comme le permet la norme IFRS 7. Les tableaux de ventilations comptables figurent dans les états financiers.
3.1 Risque de crédit
(
cf.
Chapitre « Gestion des risques – Risque de crédit »).
VARIATION DES VALEURS COMPTABLES ET DES CORRECTIONS DE VALEUR POUR PERTES SUR
LA PÉRIODE
Les corrections de valeur pour pertes correspondent aux dépréciations sur actifs et aux provisions sur engagement hors bilan comptabi-
lisées en résultat net (Coût du risque) au titre du risque de crédit.
Les tableaux suivants présentent un rapprochement des soldes d’ouverture et de clôture des corrections de valeur pour perte comptabi-
lisées en Coût du risque et des valeurs comptables associées, par catégorie comptable et type d’instruments.
312
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
f
Actifs financiers au coût amorti : Titres de dettes
En millions d’euros
Actifs sains
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs soumis à une
ECL 12 mois
(Bucket1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket2)
Valeur
comp-
table
brute
Correction
de valeur
pour
pertes
Valeur
comp-
table
brute
Correction
de valeur
pour
pertes
Valeur
comp-
table
brute
Correction
de valeur
pour
pertes
Valeur
comp-
table
brute (a)
Correction
de valeur
pour
pertes (b)
Valeur
nette
comp-
table (a)
+ (b)
Au 31 décembre 2019
37 231
(7)
358
(10)
23
(15)
37 612
(32)
37 580
Transferts d’actifs en cours de vie d’un
Bucket à l’autre
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Retour de Bucket 2 vers Bucket 1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferts vers Bucket 3
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Total après transferts
37 231
(7)
358
(10)
23
(15)
37 612
(32)
37 580
Variations des valeurs comptables brutes et
des corrections de valeur pour pertes
(3 021)
1
(44)
10
(1)
(8)
(3 066)
3
-
Nouvelle production : achat, octroi, origination,…
2
27 338
(11)
315
-
-
-
27 653
(11)
-
Décomptabilisation : cession, remboursement,
arrivée à échéance...
(28 623)
12
(357)
10
-
-
(28 980)
22
-
Passages à perte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Modifications de flux sur restructurations pour cause
de difficultés financières
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Évolution des paramètres de risque de crédit des
modèles sur la période
-
-
-
-
-
(9)
-
(9)
-
Changements dans le modèle / méthodologie
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variations de périmètre
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres
(1 736)
-
(2)
-
(1)
1
(1 739)
1
-
Total
34 210
(6)
314
-
22
(23)
34 546
(29)
34 517
Variations de la valeur comptable attribuables à des
modalités d’évaluation comptable spécifiques (sans
impact significatif sur le montant de correction de
valeur pour perte)
3
373
-
-
-
-
-
373
-
-
Au 31 décembre 2020
34 583
(6)
314
-
22
(23)
34 919
(29)
34 890
Encours contractuels des actifs financiers qui ont
été sortis du bilan au cours de la période et qui font
encore l’objet de mesures d’exécution
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en
Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en Bucket 3. Les principes de provisionnement des Buckets sont présentés dans les « Principes et méthodes comptables » de Crédit Agricole
CIB et dans le chapitre « Facteurs de risque – Risque de crédit ».
2
Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.
3
Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l’utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements
des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décôtes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l’actif).
313
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
f
Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur les établissements de crédit
En millions d’euros
Actifs sains
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs soumis à une
ECL 12 mois
(Bucket1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket2)
Valeur
comp-
table
brute
Correction
de valeur
pour
pertes
Valeur
comp-
table
brute
Correction
de valeur
pour
pertes
Valeur
comp-
table
brute
Correction
de valeur
pour
pertes
Valeur
comp-
table
brute (a)
Correction
de valeur
pour
pertes (b)
Valeur
nette
comp-
table
(a) + (b)
Au 31 décembre 2019
15 873
(1)
12
-
500
(388)
16 385
(389)
15 996
Transferts d’actifs en cours de vie d’un
Bucket à l’autre
(61)
-
61
-
-
-
-
-
-
Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2
(62)
-
62
-
-
-
-
-
-
Retour de Bucket 2 vers Bucket 1
1
-
(1)
-
-
-
-
-
-
Transferts vers Bucket 3
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Total après transferts
15 812
(1)
73
-
500
(388)
16 385
(389)
15 996
Variations des valeurs comptables brutes et
des corrections de valeur pour pertes
10 844
(3)
(18)
-
(100)
33
10 726
30
-
Nouvelle production : achat, octroi, origination,…
2
67 200
(23)
-
-
-
-
67 200
(23)
-
Décomptabilisation : cession, remboursement,
arrivée à échéance...
(55 873)
9
(16)
-
(66)
5
(55 955)
14
-
Passages à perte
-
-
-
-
(3)
3
(3)
3
-
Modifications de flux sur restructurations pour cause
de difficultés financières
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Évolution des paramètres de risque de crédit des
modèles sur la période
-
6
-
-
-
(1)
-
5
-
Changements dans le modèle / méthodologie
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variations de périmètre
37
-
-
-
-
-
37
-
-
Autres
(520)
5
(2)
-
(31)
26
(553)
31
-
Total
26 656
(4)
55
-
400
(355)
27 111
(359)
26 752
Variations de la valeur comptable attribuables à des
modalités d’évaluation comptable spécifiques (sans
impact significatif sur le montant de correction de
valeur pour perte)
3
(11)
-
-
-
1
-
(10)
-
-
Au 31 décembre 2020
26 645
(4)
55
-
401
(355)
27 101
(359)
26 742
Encours contractuels des actifs financiers qui ont
été sortis du bilan au cours de la période et qui font
encore l’objet de mesures d’exécution
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3,
ou en Bucket 2 puis en Bucket 3. Les principes de provisionnement des Buckets sont présentés dans les « Principes et méthodes comptables » de Crédit Agricole CIB et dans le
chapitre « Facteurs de risque – Risque de crédit ».
2
Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.
3
Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l’utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des
surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décôtes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l’actif) et variation de
l’effet change.
314
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
f
Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur la clientèle
En millions d’euros
Actifs sains
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs soumis à une
ECL 12 mois
(Bucket1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket2)
Valeur
comp-
table
brute
Correction
de valeur
pour
pertes
Valeur
comp-
table
brute
Correction
de valeur
pour
pertes
Valeur
comp-
table
brute
Correction
de valeur
pour
pertes
Valeur
comp-
table
brute (a)
Correction
de valeur
pour
pertes (b)
Valeur
nette
comp-
table
(a)+ (b)
Au 31 décembre 2019
132 615
(160)
10 064
(270)
3 408
(1 793)
146 087
(2 223)
143 864
Transferts d’actifs en cours de vie d’un
Bucket à l’autre
(11 662)
10
9 841
(113)
1 820
(364)
(1)
(467)
-
Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2
(12 354)
16
12 354
(202)
-
-
-
(186)
-
Retour de Bucket 2 vers Bucket 1
1 291
(8)
(1 292)
10
-
-
(1)
2
-
Transferts vers Bucket 3 ¹
(622)
2
(1 299)
90
1 921
(377)
-
(285)
-
Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1
23
-
78
(11)
(101)
13
-
2
-
Total après transferts
120 953
(150)
19 905
(383)
5 228
(2 157)
146 086
(2 690)
143 396
Variations des valeurs comptables brutes et
des corrections de valeur pour pertes
2 096
(25)
(2 529)
(189)
(1 302)
223
(1 735)
9
-
Nouvelle production : achat, octroi,
origination,renégociation… ²
4
135 929
(373)
4 499
(490)
-
-
140 428
(863)
-
Décomptabilisation : cession, remboursement,
arrivée à échéance...
(128 668)
333
(6 122)
549
(696)
90
(135 486)
972
-
Passages à perte
-
-
-
-
(386)
372
(386)
372
-
Modifications de flux sur restructurations pour cause
de difficultés financières
-
-
-
-
(19)
5
(19)
5
-
Évolution des paramètres de risque de crédit des
modèles sur la période
-
1
-
(284)
-
(365)
-
(648)
-
Changements dans le modèle / méthodologie
-
-
-
17
-
-
-
17
-
Variations de périmètre
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres
(5 165)
14
(906)
19
(201)
121
(6 272)
154
-
Total
123 049
(175)
17 376
(572)
3 926
(1 934)
144 351
(2 681)
141 670
Variations de la valeur comptable attribuables à des
modalités d’évaluation comptable spécifiques (sans
impact significatif sur le montant de correction de
valeur pour perte) ³
59
-
26
-
242
-
327
-
-
Au 31 décembre 2020
5
123 108
(175)
17 402
(572)
4 169
(1 934)
144 679
(2 681)
141 998
Encours contractuels des actifs financiers qui ont
été sortis du bilan au cours de la période et qui font
encore l’objet de mesures d’exécution
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3,
ou en Bucket 2 puis en Bucket 3. Les principes de provisionnement des Buckets sont présentés dans les « Principes et méthodes comptables » de Crédit Agricole CIB et dans le
chapitre « Facteurs de risque – Risque de crédit ».
2
Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.
3
Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l’utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/
décotes), les variations relatives à la désactualisation des décôtes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l’actif) et variation de l’effet change.
4
Au 31 décembre 2020, le montant des prêts garantis par l’Etat (PGE) accordés à la clientèle par Crédit Agricole CIB dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la
crise sanitaire liée à la Covid-19 s’élève à 2,5 milliards d’euros.
5
Au 31 décembre 2020, dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire liée à la Covid-19,Crédit Agricole CIB a accordé des reports d’échéances non
contractuelles à la clientèle pour 196 millions d’euros.
Concernant le Bucket 3 - cette ligne correspond à l’évolution de l’appréciation du risque de crédit sur les dossiers déjà en défaut.
315
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
f
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres : Titres de dettes
En millions d’euros
Actifs sains
Actifs dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs soumis à
une ECL 12 mois
(Bucket1)
Actifs soumis à
une ECL à maturité
(Bucket2)
Valeur
comptable
Correction
de valeur
pour pertes
Valeur
comptable
Correction
de valeur
pour pertes
Valeur
comptable
Correction
de valeur
pour pertes
Valeur
comptable
Correction
de valeur
pour pertes
Au 31 décembre 2019
8 883
(4)
-
-
-
(3)
8 883
(7)
Transferts d’actifs en cours de vie d’un
Bucket à l’autre
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2
-
-
-
-
-
-
-
-
Retour de Bucket 2 vers Bucket 1
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferts vers Bucket 3 ¹
-
-
-
-
-
-
-
-
Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1
-
-
-
-
-
-
-
-
Total après transferts
8 883
(4)
-
-
-
(3)
8 883
(7)
Variations des valeurs comptables brutes et
des corrections de valeur pour pertes
2 159
(2)
-
-
-
-
2 159
(2)
Réévaluation de juste valeur sur la période
91
-
-
-
-
-
91
-
Nouvelle production : achat, octroi, origination,… ²
11 259
(9)
-
-
-
-
11 259
(9)
Décomptabilisation : cession, remboursement,
arrivée à échéance...
(8 623)
8
-
-
-
-
(8 623)
8
Passages à perte
-
-
-
-
-
-
-
-
Modifications de flux sur restructurations pour
cause de difficultés financières
-
-
-
-
-
-
-
-
Évolution des paramètres de risque de crédit des
modèles sur la période
-
(1)
-
-
-
-
-
(1)
Changements dans le modèle / méthodologie
-
-
-
-
-
-
-
-
Variations de périmètre
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres
(568)
-
-
-
-
-
(568)
-
Total
11 042
(6)
-
-
-
(3)
11 042
(9)
Variations de la valeur comptable attribuables à des
modalités d’évaluation comptable spécifiques (sans
impact significatif sur le montant de correction de
valeur pour perte) ³
-
-
-
-
-
-
-
-
Au 31 décembre 2020
11 042
(6)
-
-
-
(3)
11 042
(9)
Encours contractuels des actifs financiers qui ont
été sortis du bilan au cours de la période et qui font
encore l’objet de mesures d’exécution
-
-
-
-
-
-
-
-
¹ Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des encours classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Bucket 3,
ou en Bucket 2 puis en Bucket 3. Les principes de provisionnement des Buckets sont présentés dans les « Principes et méthodes comptables » de Crédit Agricole CIB et dans le
chapitre « Facteurs de risque – Risque de crédit ».
² Les originations en Bucket 2 peuvent inclure des encours originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.
³ Inclut les impacts relatifs à l’utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes).
316
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
f
Engagements de financement
En millions d’euros
Engagements sains
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket2)
Montant
de l’enga-
gement
Correction
de valeur
pour
pertes
Montant
de l’enga-
gement
Correction
de valeur
pour
pertes
Montant
de l’enga-
gement
Correction
de valeur
pour
pertes
Montant de
l’engage-
ment (a)
Correction
de valeur
pour
pertes (b)
Montant
net de
l’engage-
ment (a)
+ (b)
Au 31 décembre 2019
110 507
(84)
3 051
(110)
211
(28)
113 769
(222)
113 547
Transferts d’engagements en cours de vie
d’un Bucket à l’autre
(3 640)
12
3 549
(64)
91
(27)
-
(79)
-
Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2
(3 979)
17
3 979
(75)
-
-
-
(58)
-
Retour de Bucket 2 vers Bucket 1
392
(5)
(392)
6
-
-
-
1
-
Transferts vers Bucket 3 ¹
(53)
-
(57)
5
110
(27)
-
(22)
-
Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1
-
-
19
-
(19)
-
-
-
-
Total après transferts
106 867
(72)
6 600
(174)
302
(55)
113 769
(301)
113 468
Variations des montants de l’engagement et
des corrections de valeur pour pertes
6 950
(21)
(701)
21
(87)
12
6 162
12
-
Nouveaux engagements donnés ²
92 346
(285)
1 791
(297)
-
-
94 137
(582)
-
Extinction des engagements
(84 152)
258
(2 201)
339
(160)
22
(86 513)
619
-
Passages à perte
-
-
-
-
(1)
1
(1)
1
-
Modifications de flux sur restructurations pour
cause de difficultés financières
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Évolution des paramètres de risque de crédit des
modèles sur la période
-
3
-
(33)
-
(13)
-
(43)
-
Changements dans le modèle / méthodologie
-
-
-
1
-
-
-
1
-
Variations de périmètre
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres
(1 244)
3
(291)
11
74
2
(1 461)
16
-
Au 31 décembre 2020
113 817
(93)
5 899
(153)
215
(43)
119 931
(289)
119 642
¹ Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des engagements classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en
Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en Bucket 3. Les principes de provisionnement des Buckets sont présentés dans les « Principes et méthodes comptables » de Crédit Agricole CIB et
dans le chapitre « Facteurs de risque – Risque de crédit ».
² Les nouveaux engagements donnés en Bucket 2 peuvent inclure des engagements originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.
317
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
f
Engagements de garantie
En millions d’euros
Engagements sains
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engagements soumis
à une ECL 12 mois
(Bucket1)
Engagements soumis
à une ECL à maturité
(Bucket2)
Montant
de l’enga-
gement
Correction
de valeur
pour
pertes
Montant
de l’enga-
gement
Correction
de valeur
pour
pertes
Montant
de l’enga-
gement
Correction
de valeur
pour
pertes
Montant de
l’engage-
ment (a)
Correction
de valeur
pour
pertes (b)
Montant
net de
l’engage-
ment (a)
+ (b)
Au 31 décembre 2019
48 893
(16)
3 400
(16)
754
(188)
53 047
(220)
52 827
Transferts d’engagements en cours de vie
d’un Bucket à l’autre
(851)
-
724
(2)
127
(14)
-
(16)
-
Transferts de Bucket 1 vers Bucket 2
(1 050)
1
1 050
(4)
-
-
-
(3)
-
Retour de Bucket 2 vers Bucket 1
299
(1)
(299)
1
-
-
-
-
Transferts vers Bucket 3 ¹
(100)
-
(27)
1
127
(14)
-
(13)
-
Retour de Bucket 3 vers Bucket 2 / Bucket 1
-
-
-
-
-
-
-
-
Total après transferts
48 042
(16)
4 124
(18)
881
(202)
53 047
(236)
52 811
Variations des montants de l’engagement et
des corrections de valeur pour pertes
627
2
(501)
(3)
(266)
102
(140)
101
-
Nouveaux engagements donnés ²
43 720
(79)
2 797
(62)
46 517
(141)
-
Extinction des engagements
(40 719)
81
(3 146)
64
(670)
156
(44 535)
301
-
Passages à perte
-
-
-
-
(12)
12
(12)
12
-
Modifications de flux sur restructurations pour
cause de difficultés financières
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Évolution des paramètres de risque de crédit des
modèles sur la période
-
-
-
(4)
-
(76)
-
(80)
-
Changements dans le modèle / méthodologie
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variations de périmètre
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres
(2 374)
-
(152)
(1)
416
10
(2 110)
9
-
Au 31 décembre 2020
48 669
(14)
3 623
(21)
615
(100)
52 907
(135)
52 772
¹ Les transferts vers le Bucket 3 correspondent à des engagements classés initialement en Bucket 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en
Bucket 3, ou en Bucket 2 puis en Bucket 3. Les principes de provisionnement des Buckets sont présentés dans les « Principes et méthodes comptables » de Crédit Agricole CIB et
dans le chapitre « Facteurs de risque – Risque de crédit ».
² Les nouveaux engagements donnés en Bucket 2 peuvent inclure des engagements originés en Bucket 1 reclassés en Bucket 2 au cours de la période.
318
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
3.1.1 EXPOSITION MAXIMALE AU RISQUE DE CRÉDIT
L’exposition maximale au risque de crédit d’une entité correspond à la valeur comptable, nette de toute perte de valeur comptabilisée et
compte non tenu des actifs détenus en garantie ou des autres rehaussements de crédit (par exemple, les accords de compensation qui
ne remplissent pas les conditions de compensation selon IAS 32).
Les tableaux ci-dessous présentent les expositions maximales ainsi que le montant des actifs détenus en garantie et autres techniques
de rehaussements de crédit permettant de réduire cette exposition.
Les actifs dépréciés en date de clôture correspondent aux actifs dépréciés (Bucket 3).
f
Actifs financiers non soumis aux exigences de dépréciation (comptabilisés à la juste valeur par résultat)
En millions d’euros
31.12.2020
Exposition
maximale au
risque de crédit
Réduction du risque de crédit
Actifs détenus en garantie
Autres techniques de rehaussement
de crédit
Instruments
financiers reçus
en garantie
Hypothèques
Nantissements
Cautionnements
et autres garanties
financières
Dérivés de
crédit
Actifs financiers à la juste valeur
par résultat (hors titres à revenu
variable et actifs représentatifs de
contrats en unités de compte)
277 935
-
3 864
702
112
-
Actifs financiers détenus à des fins de
transaction
277 880
-
-
691
-
-
Instruments de dettes ne remplissant
pas les critères SPPI
55
-
3 864
11
112
-
Actifs financiers à la juste valeur par
résultat sur option
-
-
-
-
-
-
Instruments dérivés de couverture
1 503
-
-
1 329
-
-
TOTAL
279 438
-
3 864
2 031
112
-
En millions d’euros
31.12.2019
Exposition
maximale au
risque de crédit
Réduction du risque de crédit
Actifs détenus en garantie
Autres techniques de rehaussement
de crédit
Instruments
financiers reçus
en garantie
Hypothèques
Nantissements
Cautionnements
et autres garanties
financières
Dérivés de
crédit
Actifs financiers à la juste valeur
par résultat (hors titres à revenu
variable et actifs représentatifs de
contrats en unités de compte)
242 531
-
3 327
1 798
79
-
Actifs financiers détenus à des fins de
transaction
242 168
-
-
1 769
-
-
Instruments de dettes ne remplissant
pas les critères SPPI
363
-
3 327
29
79
-
Actifs financiers à la juste valeur par
résultat sur option
-
-
-
-
-
Instruments dérivés de couverture
1 550
-
-
1 298
-
-
TOTAL
244 081
-
3 327
3 096
79
-
319
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
f
Actifs financiers soumis aux exigences de dépréciation
En millions d’euros
31.12.2020
Exposition
maximale au
risque de crédit
Réduction du risque de crédit
Actifs détenus en garantie
Autres techniques de rehaussement
de crédit
Instruments
financiers reçus
en garantie
Hypothèques
Nantissements
Cautionnements
et autres
garanties
financières
Dérivés de crédit
Actifs financiers à la juste valeur par
capitaux propres recyclables
11 042
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Prêts et créances sur les
établissements de crédit
-
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
-
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Titres de dettes
11 042
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Actifs financiers au coût amorti
203 633
-
35 729
3 140
34 641
700
dont : actifs dépréciés en date de clôture
2 282
-
-
45
612
-
Prêts et créances sur les
établissements de crédit
26 742
-
-
77
3 156
700
dont : actifs dépréciés en date de clôture
47
-
-
-
28
-
Prêts et créances sur la clientèle
142 001
-
35 729
3 063
31 485
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
2 235
-
-
45
584
-
Titres de dettes
34 890
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Total
214 675
-
35 729
3 140
34 641
700
dont : actifs dépréciés en date de clôture
2 282
-
-
45
612
-
En millions d’euros
31.12.2019
Exposition
maximale au
risque de crédit
Réduction du risque de crédit
Actifs détenus en garantie
Autres techniques de rehaussement
de crédit
Instruments
financiers reçus
en garantie
Hypothèques
Nantissements
Cautionnements
et autres
garanties
financières
Dérivés de crédit
Actifs financiers à la juste valeur par
capitaux propres recyclables
8 883
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Prêts et créances sur les
établissements de crédit
-
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
-
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Titres de dettes
8 883
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
-
-
-
-
-
-
Actifs financiers au coût amorti
197 423
-
38 238
3 714
34 871
289
dont : actifs dépréciés en date de clôture
1 735
-
-
30
244
-
Prêts et créances sur les
établissements de crédit
15 979
-
-
81
5 116
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
112
-
-
-
77
-
Prêts et créances sur la clientèle
143 864
-
38 238
3 633
29 755
288
dont : actifs dépréciés en date de clôture
1 614
-
-
30
168
-
Titres de dettes
37 580
-
-
-
-
-
dont : actifs dépréciés en date de clôture
9
-
-
-
-
-
Total
206 306
-
38 238
3 714
34 871
288
dont : actifs dépréciés en date de clôture
1 735
-
-
30
244
-
320
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
f
Engagements hors bilan soumis aux exigences de dépréciation
En millions d’euros
31.12.2020
Exposition
maximale au
risque de crédit
Réduction du risque de crédit
Actifs détenus en garantie
Autres techniques de rehaussement
de crédit
Instruments
financiers reçus
en garantie
Hypothèques
Nantissements
Cautionnements
et autres garanties
financières
Dérivés de
crédit
Engagements de garantie (hors
opérations internes au Crédit
Agricole)
52 774
-
-
216
1 801
553
dont : engagements dépréciés en date
de clôture
518
-
-
91
8
-
Engagements de financement
(hors opérations internes au Crédit
Agricole)
119 643
-
75
438
11 535
7 827
dont : engagements dépréciés en date
de clôture
172
-
-
-
9
-
Total
172 417
-
75
654
13 336
8 380
dont : engagements dépréciés en date
de clôture
690
-
-
91
17
-
En millions d’euros
31.12.2019
Exposition
maximale au
risque de crédit
Réduction du risque de crédit
Actifs détenus en garantie
Autres techniques de rehaussement
de crédit
Instruments
financiers reçus
en garantie
Hypothèques
Nantissements
Cautionnements
et autres garanties
financières
Dérivés de
crédit
Engagements de garantie (hors
opérations internes au Crédit
Agricole)
52 827
-
-
211
2 442
784
dont : engagements dépréciés en date
de clôture
567
-
-
60
9
-
Engagements de financement
(hors opérations internes au Crédit
Agricole)
113 547
-
145
613
12 698
7 785
dont : engagements dépréciés en date
de clôture
184
-
-
-
51
-
Total
166 374
-
145
824
15 140
8 569
dont : engagements dépréciés en date
de clôture
751
-
-
60
61
-
Une description des actifs détenus en garantie est présentée dans la note 9 « Engagements de financement et de garantie et autres
garanties ».
321
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
3.1.2 CONCENTRATIONS DU RISQUE DE CRÉDIT
Les valeurs comptables et montants des engagements sont présentés nets de dépréciations et de provisions.
Exposition au risque de crédit par catégories de risque de crédit
Les catégories de risques de crédit sont présentées par intervalles de probabilité de défaut. La correspondance entre les notations internes
et les intervalles de probabilité de défaut est détaillée dans le chapitre « Facteurs de risque et pilier 3 – Gestion du risque de crédit » du
Document d’enregistrement universel de Crédit Agricole CIB.
f
Actifs financiers au coût amorti
En millions d’euros
Catégories de
risque de crédit
31.12.2020
31.12.2019
Valeur comptable
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs sains ou dégradés
Actifs
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs
soumis à
une ECL
12 mois
(Bucket1)
Actifs
soumis à
une ECL à
maturité
(Bucket 2)
Actifs
soumis à
une ECL
12 mois
(Bucket1)
Actifs
soumis à
une ECL à
maturité
(Bucket 2)
Hors clientèle de détail ¹
PD ≤ 0,6%
155 653
3 621
-
159 274
156 271
3 492
-
159 763
0,6% < PD ≤ 12%
17 191
11 104
-
28 295
17 196
4 439
-
21 635
12% < PD < 100%
-
2 979
-
2 979
-
2 460
-
2 460
PD = 100%
-
-
4 527
4 527
-
-
3 825
3 825
Total Hors clientèle de détail
172 844
17 704
4 527
195 075
173 467
10 391
3 825
187 683
Clientèle de détail ²
PD ≤ 0,5%
11 027
19
-
11 046
11 752
9
-
11 761
0,5% < PD ≤ 2%
463
1
-
464
479
1
-
480
2% < PD ≤ 20%
1
47
-
48
23
23
-
46
20% < PD < 100%
-
-
-
-
-
9
-
9
PD = 100%
-
-
67
67
-
-
107
107
Total Clientèle de détail
11 491
67
67
11 625
12 254
42
107
12 403
Dépréciations
(184)
(574)
(2 310)
(3 068)
(170)
(280)
(2 196)
(2 646)
TOTAL
184 151
17 197
2 284
203 632
185 551
10 153
1 736
197 440
1
La clientèle corporate correspond aux administrations générales, établissements de crédit, banques centrales, entreprises financières et autres entreprises non financières.
2
La clientèle hors corporate correspond à la clientèle professionnelle, TPE et ménages principalement relative à l’activité de la banque privée.
f
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables
En millions d’euros
Catégories de
risque de crédit
31.12.2020
31.12.2019
Valeur comptable
Valeur comptable
Actifs sains ou dégradés
Actifs
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs sains ou dégradés
Actifs
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs
soumis à
une ECL
12 mois
(Bucket1)
Actifs
soumis à
une ECL à
maturité
(Bucket 2)
Actifs
soumis à
une ECL
12 mois
(Bucket1)
Actifs
soumis à
une ECL à
maturité
(Bucket 2)
Hors clientèle de détail ¹
PD ≤ 0,6%
10 945
-
-
10 945
8 806
-
-
8 806
0,6% < PD ≤ 12%
97
-
-
97
77
-
-
77
12% < PD < 100%
-
-
-
-
-
-
-
-
PD = 100%
-
-
-
-
-
-
-
-
Total Hors clientèle de détail
11 042
-
-
11 042
8 883
-
-
8 883
Clientèle de détail ²
PD ≤ 0,5%
-
-
-
-
-
-
-
-
0,5% < PD ≤ 2%
-
-
-
-
-
-
-
-
2% < PD ≤ 20%
-
-
-
-
-
-
-
-
20% < PD < 100%
-
-
-
-
-
-
-
-
PD = 100%
-
-
-
-
-
-
-
-
Total Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
11 042
-
-
11 042
8 883
-
-
8 883
1
La clientèle corporate correspond aux administrations générales, établissements de crédit, banques centrales, entreprises financières et autres entreprises non financières.
2
La clientèle hors corporate correspond à la clientèle professionnelle, TPE et ménages principalement relative à l’activité de la banque privée.
322
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
En millions d’euros
Catégories de
risque de crédit
31.12.2020
31.12.2019
Montant de l’engagement
Montant de l’engagement
Engagements sains ou
dégradés
Engage-
ments
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engagements sains ou
dégradés
Engage-
ments
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engage-
ments
soumis à
une ECL
12mois
(Bucket 1)
Engage-
ments
soumis à
une ECL à
maturité
(Bucket 2)
Engage-
ments
soumis à
une ECL
12mois
(Bucket 1)
Engage-
ments
soumis à
une ECL à
maturité
(Bucket 2)
Hors clientèle de détail ¹
PD ≤ 0,6%
103 136
897
-
104 033
98 617
858
-
99 475
0,6% < PD ≤ 12%
8 766
4 302
-
13 068
9 434
1 628
-
11 062
12% < PD < 100%
-
694
-
694
-
560
-
560
PD = 100%
-
-
212
212
-
-
209
209
Total Hors clientèle de détail
111 902
5 893
212
118 007
108 051
3 046
209
111 306
Clientèle de détail ²
PD ≤ 0,5%
1 780
-
1 780
2 292
1
-
2 293
0,5% < PD ≤ 2%
136
1
-
137
165
-
165
2% < PD ≤ 20%
-
3
-
3
1
-
1
20% < PD < 100%
-
-
-
-
-
1
-
1
PD = 100%
-
-
3
3
-
-
3
3
Total Clientèle de détail
1 916
4
3
1 923
2 458
2
3
2 463
Provisions ³
(93)
(153)
(42)
(288)
(85)
(109)
(28)
(222)
TOTAL
113 725
5 744
173
119 642
110 424
2 939
184
113 547
1
La clientèle corporate correspond aux administrations générales, établissements de crédit, banques centrales, entreprises financières et autres entreprises non financières.
2
La clientèle hors corporate correspond à la clientèle professionnelle, TPE et ménages principalement relative à l’activité de la banque privée.
³ Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
f
Engagements de garantie
En millions d’euros
Catégories de
risque de crédit
31.12.2020
31.12.2019
Montant de l’engagement
Montant de l’engagement
Engagements sains ou
dégradés
Engage-
ments
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engagements sains ou
dégradés
Engage-
ments
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engage-
ments
soumis à
une ECL
12mois
(Bucket 1)
Engage-
ments
soumis à
une ECL à
maturité
(Bucket 2)
Engage-
ments
soumis à
une ECL
12mois
(Bucket 1)
Engage-
ments
soumis à
une ECL à
maturité
(Bucket 2)
Hors clientèle de détail ¹
PD ≤ 0,6%
44 296
1 088
-
45 384
44 624
1 328
-
45 952
0,6% < PD ≤ 12%
3 720
1 125
-
4 845
3 529
962
-
4 491
12% < PD <
100%
-
1 407
-
1 407
-
1 109
-
1 109
PD = 100%
-
-
616
616
-
-
755
755
Total Hors clientèle de détail
48 016
3 620
616
52 252
48 153
3 399
755
52 307
Clientèle de détail ²
PD ≤ 0,5%
620
-
-
620
699
-
-
698
0,5% < PD ≤ 2%
31
-
-
31
38
-
-
38
2% < PD ≤ 20%
1
2
-
3
3
-
-
3
20% < PD <
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
PD = 100%
-
-
-
-
-
-
-
-
Total Clientèle de détail
652
2
-
654
740
-
-
739
Provisions ³
(14)
(21)
(99)
(134)
(16)
(16)
(188)
(220)
TOTAL
48 654
3 601
517
52 772
48 877
3 383
567
52 826
1
La clientèle corporate correspond aux administrations générales, établissements de crédit, banques centrales, entreprises financières et autres entreprises non financières.
2
La clientèle hors corporate correspond à la clientèle professionnelle, TPE et ménages principalement relative à l’activité de la banque privée.
³ Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
f
Engagements de financement
323
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
3.1.3 CONCENTRATIONS DU RISQUE DE CRÉDIT PAR AGENT ÉCONOMIQUE
f
Actifs financiers au coût amorti par agent économique
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur comptable
Valeur comptable
Actifs sains
Actifs
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs sains
Actifs
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs soumis
à une ECL
12 mois
(Bucket1)
Actifs soumis
à une ECL
à maturité
(Bucket 2)
Actifs soumis
à une ECL
12 mois
(Bucket1)
Actifs soumis
à une ECL
à maturité
(Bucket 2)
Administration générale
17 091
698
58
17 847
19 532
127
105
19 764
Banques centrales
2 706
-
-
2 706
2 140
-
-
2 140
Établissements de crédit
32 049
55
402
32 506
20 918
11
501
21 430
Grandes entreprises
120 997
16 950
4 068
142 015
130 877
10 253
3 219
144 349
Clientèle de détail
11 492
68
66
11 626
12 254
42
107
12 403
Dépréciations
(184)
(574)
(2 310)
(3 068)
(170)
(280)
(2 196)
(2 646)
TOTAL
184 151
17 197
2 284
203 632
185 551
10 153
1 736
197 440
f
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables par agent économique
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur comptable
Valeur comptable
Actifs sains
Actifs
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs sains
Actifs
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs soumis
à une ECL
12 mois
(Bucket1)
Actifs soumis
à une ECL
à maturité
(Bucket 2)
Actifs soumis
à une ECL
12 mois
(Bucket1)
Actifs soumis
à une ECL
à maturité
(Bucket 2)
Administration générale
7 311
-
-
7 311
5 966
-
-
5 966
Banques centrales
66
-
-
66
87
-
-
87
Établissements de crédit
2 923
-
-
2 923
2 083
-
-
2 083
Grandes entreprises
742
-
-
742
747
-
-
747
Clientèle de détail
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL
11 042
-
-
11 042
8 883
-
-
8 883
f
Dettes envers la clientèle par agent économique
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Administration générale
7 377
21 194
Grandes entreprises
120 391
90 146
Clientèle de détail
21 316
22 012
TOTAL DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE
149 084
133 352
f
Engagements de financement par agent économique
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Montant de l’engagement
Montant de l’engagement
Engagements sains
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engagements sains
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engagements
soumis à une
ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements
soumis à une
ECL à maturité
(Bucket 2)
Engagements
soumis à une
ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements
soumis à une
ECL à maturité
(Bucket 2)
Administration générale
2 921
743
3 664
2 581
214
17
2 812
Banques centrales
94
94
Établissements de
crédit
8 396
8 396
8 426
8 426
Grandes entreprises
100 583
5 154
212
105 949
97 529
2 832
192
100 553
Clientèle de détail
1 916
3
3
1 922
1 878
3
3
1 884
Provisions ¹
(93)
(154)
(42)
(289)
(85)
(109)
(28)
(222)
TOTAL
113 723
5 746
173
119 642
110 423
2 940
184
113 547
¹ Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
324
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
f
Engagements de garantie par agent économique
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Montant de l’engagement
Montant de l’engagement
Engagements sains
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engagements sains
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engagements
soumis à une
ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements
soumis à une
ECL à maturité
(Bucket 2)
Engagements
soumis à une
ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements
soumis à une
ECL à maturité
(Bucket 2)
Administration générale
1
-
-
1
40
6
-
46
Banques centrales
464
-
-
464
510
-
-
510
Établissements de crédit
5 876
34
2
5 912
6 023
24
20
6 067
Grandes entreprises
41 674
3 586
613
45 873
41 580
3 369
735
45 684
Clientèle de détail
653
2
1
656
740
-
-
740
Provisions ¹
(14)
(21)
(99)
(134)
(16)
(16)
(188)
(220)
TOTAL
48 654
3 601
517
52 772
48 877
3 383
567
52 827
¹ Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
3.1.4 CONCENTRATION DU RISQUE DE CRÉDIT PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
f
Actifs financiers au coût amorti par zone géographique
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur comptable
Valeur comptable
Actifs sains
Actifs
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs sains
Actifs
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs soumis
à une ECL
12 mois
(Bucket1)
Actifs soumis
à une ECL
à maturité
(Bucket 2)
Actifs soumis
à une ECL
12 mois
(Bucket1)
Actifs soumis
à une ECL
à maturité
(Bucket 2)
France (y compris DOM-TOM)
49 283
3 580
808
53 671
36 844
1 461
662
38 967
Autres pays de l’Union
européenne
44 168
3 494
869
48 531
44 757
2 239
917
47 913
Autres pays d’Europe
13 577
501
213
14 291
14 422
595
186
15 203
Amérique du Nord
25 783
3 324
293
29 400
32 074
944
390
33 408
Amériques centrale et du Sud
6 794
2 059
1 204
10 057
9 369
1 209
685
11 263
Afrique et Moyen-Orient
11 333
1 841
677
13 851
11 348
1 810
836
13 994
Asie et Océanie (hors Japon)
29 586
1 778
299
31 663
30 341
1 690
256
32 287
Japon
3 811
1 194
231
5 236
5 317
485
-
5 802
Organismes supra-nationaux
-
-
-
-
1 249
-
-
1 249
Dépréciations
(184)
(574)
(2 310)
(3 068)
(170)
(280)
(2 196)
(2 646)
TOTAL
184 151
17 197
2 284
203 632
185 551
10 153
1 736
197 440
f
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables par zone géographique
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur comptable
Valeur comptable
Actifs sains
Actifs
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs sains
Actifs
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Actifs soumis
à une ECL
12 mois
(Bucket1)
Actifs soumis
à une ECL
à maturité
(Bucket 2)
Actifs soumis
à une ECL
12 mois
(Bucket1)
Actifs soumis
à une ECL
à maturité
(Bucket 2)
France (y compris DOM-TOM)
2 017
-
-
2 017
1 708
-
-
1 708
Autres pays de l’Union
européenne
4 212
-
-
4 212
3 334
-
-
3 334
Autres pays d’Europe
506
-
-
506
561
-
-
561
Amérique du Nord
2 203
-
-
2 203
1 873
-
-
1 873
Amériques centrale et du Sud
112
-
-
112
77
-
-
77
Afrique et Moyen-Orient
331
-
-
331
66
-
-
66
Asie et Océanie (hors Japon)
842
-
-
842
435
-
-
435
Japon
699
-
-
699
368
-
-
368
Organismes supra-nationaux
120
-
-
120
461
-
-
461
TOTAL
11 042
-
-
11 042
8 883
-
-
8 883
325
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
3.1.5 DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
France (y compris DOM-TOM)
34 536
29 395
Autres pays de l’Union européenne
41 677
38 549
Autres pays d’Europe
12 487
10 786
Amérique du Nord
22 448
14 031
Amériques centrale et du Sud
5 204
4 081
Afrique et Moyen-Orient
6 595
10 632
Asie et Océanie (hors Japon)
13 630
12 712
Japon
12 507
13 162
Organismes supra-nationaux
-
4
TOTAL DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE
149 084
133 352
f
Engagements de financement par zone géographique
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Montant de l’engagement
Montant de l’engagement
Engagements sains
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engagements sains
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engagements
soumis à une
ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements
soumis à une
ECL à maturité
(Bucket 2)
Engagements
soumis à une
ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements
soumis à une
ECL à maturité
(Bucket 2)
France (y compris DOM-
TOM)
38 074
662
41
38 777
33 316
376
9
33 701
Autres pays de l’Union
européenne
35 384
1 102
148
36 634
31 064
1 016
37
32 117
Autres pays d’Europe
5 749
164
2
5 915
5 926
169
69
6 164
Amérique du Nord
22 324
2 446
3
24 773
25 664
1 101
80
26 845
Amériques centrale et du
Sud
1 939
1 231
1
3 171
3 390
63
17
3 470
Afrique et Moyen-Orient
3 331
281
-
3 612
3 652
211
-
3 863
Asie et Océanie (hors
Japon)
6 146
14
20
6 180
6 538
84
-
6 622
Japon
869
-
-
869
958
29
-
987
Organismes supra-
nationaux
-
-
-
-
-
-
-
-
Provisions ¹
(93)
(154)
(42)
(289)
(85)
(109)
(28)
(222)
TOTAL
113 723
5 746
173
119 642
110 423
2 940
184
113 547
¹ Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
326
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
f
Engagements de garantie par zone géographique
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Montant de l’engagement
Montant de l’engagement
Engagements sains
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engagements sains
Engagements
dépréciés
(Bucket 3)
Total
Engagements
soumis à une
ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements
soumis à une
ECL à maturité
(Bucket 2)
Engagements
soumis à une
ECL 12 mois
(Bucket 1)
Engagements
soumis à une
ECL à maturité
(Bucket 2)
France (y compris DOM-
TOM)
11 469
327
11
11 807
11 848
190
20
12 058
Autres pays de l’Union
européenne
11 830
1 395
487
13 712
11 295
1 424
247
12 966
Autres pays d’Europe
3 061
140
-
3 201
4 240
706
-
4 946
Amérique du Nord
11 447
1 267
53
12 767
10 242
635
397
11 274
Amériques centrale et du
Sud
1 340
3
18
1 361
1 057
1
29
1 087
Afrique et Moyen-Orient
1 554
48
29
1 631
2 322
24
62
2 408
Asie et Océanie (hors
Japon)
6 681
334
18
7 033
6 414
234
-
6 648
Japon
1 286
108
-
1 394
1 475
185
-
1 660
Organismes supra-
nationaux
-
-
-
-
-
-
-
-
Provisions ¹
(14)
(21)
(99)
(134)
(16)
(16)
(188)
(220)
TOTAL
48 654
3 601
517
52 772
48 877
3 383
567
52 827
¹ Les pertes attendues ou avérées relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
327
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
3.2 Risque de marché
3.2.1 OPÉRATIONS SUR INSTRUMENTS DÉRIVÉS : ANALYSE PAR DURÉE RÉSIDUELLE
La ventilation des valeurs de marché des instruments dérivés est présentée par maturité contractuelle résiduelle.
f
Instruments dérivés de couverture – Juste valeur actif
En millions d’euros
31.12.2020
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en valeur
de marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
1 123
18
9
1 150
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
1 123
18
9
1 150
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
Caps-floors-collars
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de devises
-
-
-
107
30
-
137
Opérations fermes de change
-
-
-
107
30
-
137
Options de change
-
-
-
-
-
-
Autres instruments
-
-
-
15
-
-
15
Autres
-
-
-
15
-
-
15
Sous-total
-
-
-
1 245
48
9
1 302
Opérations de change à terme
-
-
-
201
-
-
201
TOTAL JUSTE VALEUR DES
INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE
COUVERTURE - ACTIF
-
-
-
1 446
48
9
1 503
En millions d’euros
31.12.2019
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en valeur
de marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
872
26
8
906
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
872
26
8
906
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
Caps-floors-collars
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de devises
-
-
-
111
2
-
113
Opérations fermes de change
-
-
-
111
2
-
113
Options de change
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments
-
-
-
36
-
-
36
Autres
-
-
-
36
-
-
36
Sous-total
-
-
-
1 019
28
8
1 055
Opérations de change à terme
-
-
-
494
1
-
495
TOTAL JUSTE VALEUR DES
INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE
COUVERTURE - ACTIF
-
-
-
1 513
29
8
1 550
328
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
f
Instruments dérivés de couverture – Juste valeur passif
En millions d’euros
31.12.2020
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en valeur
de marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
1 018
101
42
1 161
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
1 018
101
42
1 161
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
Caps-floors-collars
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de devises
-
-
-
96
4
-
100
Opérations fermes de change
-
-
-
96
4
-
100
Options de change
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments
-
-
-
35
-
-
35
Autres
-
-
-
35
-
-
35
Sous-total
-
-
-
1 149
105
42
1 296
Opérations de change à terme
-
-
-
413
-
-
413
TOTAL JUSTE VALEUR DES
INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE
COUVERTURE - PASSIF
-
-
-
1 562
105
42
1 709
En millions d’euros
31.12.2019
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en valeur
de marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
855
57
24
936
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
855
57
24
936
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
Caps-floors-collars
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de devises
-
-
-
125
1
-
126
Opérations fermes de change
-
-
-
125
1
-
126
Options de change
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments
-
-
-
24
-
-
24
Autres
-
-
-
24
-
-
24
Sous-total
-
-
-
1 004
58
24
1 086
Opérations de change à terme
-
-
-
248
-
-
248
TOTAL JUSTE VALEUR DES
INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE
COUVERTURE - PASSIF
-
-
-
1 252
58
24
1 334
329
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
f
Instruments dérivés de transaction – Juste valeur actif
En millions d’euros
31.12.2020
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en valeur
de marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
5
-
-
5 499
23 062
67 562
96 128
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
3
-
-
3
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
4 882
19 738
52 847
77 467
Options de taux
-
-
-
52
2 220
13 431
15 703
Caps-floors-collars
-
-
-
562
1 104
1 284
2 950
Autres instruments conditionnels
5
-
-
-
-
-
5
Instruments de devises et or
-
-
-
6 615
3 700
3 907
14 222
Opérations fermes de change
-
-
-
4 342
3 047
3 569
10 958
Options de change
-
-
-
2 273
653
338
3 264
Autres instruments
655
651
127
1 580
4 157
1 197
8 367
Dérivés sur actions et indices boursiers
655
651
127
1 283
4 012
306
7 034
Dérivés sur métaux précieux
-
-
-
96
2
-
98
Dérivés sur produits de base
-
-
-
-
-
-
-
Dérivés de crédits
-
-
-
18
80
52
150
Autres
-
-
-
183
63
839
1 085
Sous-total
660
651
127
13 694
30 919
72 666
118 717
Opérations de change à terme
-
-
-
14 872
1 153
175
16 200
TOTAL JUSTE VALEUR DES
INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE
TRANSACTION - ACTIF
660
651
127
28 566
32 072
72 841
134 917
En millions d’euros
31.12.2019
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en valeur
de marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
9
2
-
3 138
23 163
64 786
91 098
Futures
2
-
-
-
-
-
2
FRA
-
-
-
3
44
-
47
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
2 634
19 352
51 639
73 625
Options de taux
-
-
-
43
2 357
11 869
14 269
Caps-floors-collars
-
-
-
458
1 410
1 278
3 146
Autres instruments conditionnels
7
2
-
-
-
-
9
Instruments de devises et or
-
-
-
4 212
3 072
2 959
10 243
Opérations fermes de change
-
-
-
3 366
2 069
2 409
7 844
Options de change
-
-
-
846
1 003
550
2 399
Autres instruments
284
411
70
1 395
3 431
646
6 237
Dérivés sur actions et indices boursiers
284
411
70
1 120
3 307
276
5 468
Dérivés sur métaux précieux
-
-
-
43
-
-
43
Dérivés sur produits de base
-
-
-
-
-
-
-
Dérivés de crédits
-
-
-
36
99
54
189
Autres
-
-
-
196
25
316
537
Sous-total
293
413
70
8 745
29 666
68 391
107 578
Opérations de change à terme
-
-
-
8 591
1 108
52
9 751
TOTAL JUSTE VALEUR DES
INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE
TRANSACTION - ACTIF
293
413
70
17 336
30 774
68 443
117 329
330
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
f
Instruments dérivés de transaction – Juste valeur passif
En millions d’euros
31.12.2020
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en valeur
de marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
4 133
22 379
69 352
95 864
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
3 634
18 969
52 231
74 834
Options de taux
-
-
-
180
2 370
15 247
17 797
Caps-floors-collars
-
-
-
317
1 040
1 874
3 231
Autres instruments conditionnels
-
-
-
2
-
-
2
Instruments de devises et or
1
-
-
4 796
3 381
3 477
11 655
Opérations fermes de change
-
-
-
2 871
2 842
3 288
9 001
Options de change
1
-
-
1 925
539
189
2 654
Autres instruments
380
729
184
1 193
2 373
474
5 333
Dérivés sur actions et indices boursiers
380
729
184
658
2 026
241
4 218
Dérivés sur métaux précieux
-
-
-
85
2
-
87
Dérivés sur produits de base
-
-
-
-
-
-
-
Dérivés de crédits
-
-
-
195
318
30
543
Autres
-
-
-
255
27
203
485
Sous-total
381
729
184
10 122
28 133
73 303
112 852
Opérations de change à terme
-
-
-
15 319
1 070
207
16 596
TOTAL JUSTE VALEUR DES
INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE
TRANSACTION - PASSIF
381
729
184
25 441
29 203
73 510
129 448
En millions d’euros
31.12.2019
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total en valeur
de marché
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
4
-
-
3 023
23 791
65 565
92 383
Futures
1
-
-
-
-
-
1
FRA
-
-
-
23
-
-
23
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
2 659
19 940
50 946
73 545
Options de taux
-
-
-
231
2 358
12 697
15 286
Caps-floors-collars
-
-
-
110
1 493
1 922
3 525
Autres instruments conditionnels
3
-
-
-
-
-
3
Instruments de devises et or
-
-
-
4 422
2 735
2 645
9 802
Opérations fermes de change
-
-
-
3 498
2 214
2 353
8 065
Options de change
-
-
-
924
521
292
1 737
Autres instruments
160
382
102
641
2 012
272
3 569
Dérivés sur actions et indices boursiers
160
382
102
190
1 561
159
2 554
Dérivés sur métaux précieux
-
-
-
30
1
31
Dérivés sur produits de base
-
-
-
-
-
-
-
Dérivés de crédits
-
-
-
226
407
37
670
Autres
-
-
-
195
43
76
314
Sous-total
164
382
102
8 086
28 538
68 482
105 754
Opérations de change à terme
-
-
-
8 344
1 703
221
10 268
TOTAL JUSTE VALEUR DES
INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE
TRANSACTION - PASSIF
164
382
102
16 430
30 241
68 703
116 022
331
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
3.2.2 OPÉRATIONS SUR INSTRUMENTS DÉRIVÉS : MONTANT DES ENGAGEMENTS
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Instruments de taux d’intérêt
12 883 633
12 761 789
Futures
115 284
155 872
FRA
2 561 479
2 671 812
Swaps de taux d’intérêts
8 869 452
8 377 037
Options de taux
723 370
838 319
Caps-floors-collars
513 641
509 221
Autres instruments conditionnels
100 407
209 528
Instruments de devises et or
459 826
487 805
Opérations fermes de change
243 212
275 236
Options de change
216 614
212 569
Autres instruments
125 269
108 420
Dérivés sur actions et indices boursiers
65 669
52 555
Dérivés sur métaux précieux
3 863
3 848
Dérivés sur produits de base
4
10
Dérivés de crédits
20 620
25 089
Autres
35 113
26 918
Sous-total
13 468 728
13 358 014
Opérations de change à terme
1 868 873
2 032 064
TOTAL NOTIONNELS
15 337 601
15 390 078
3.3 Risque de liquidité et de financement
(cf. Chapitre « Facteurs de risque – Gestion du bilan »)
3.3.1 PRÊTS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET SUR LA CLIENTÈLE PAR
DURÉE RÉSIDUELLE
En millions d’euros
31.12.2020
≤ 3 mois
> 3 mois à
≤1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Indéterminée
Total
Prêts et créances émis sur les établissements de
crédit (y compris opérations internes au Crédit
Agricole)
21 449
2 829
1 459
1 362
2
27 101
Prêts et créances émis sur la clientèle (dont
location-financement)
49 227
22 143
57 361
15 950
-
144 681
Total
70 676
24 972
58 820
17 312
2
171 782
Dépréciations
-
-
-
-
-
(3 041)
TOTAL PRÊTS ET CRÉANCES SUR LES
ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET SUR LA
CLIENTÈLE
70 676
24 972
58 820
17 312
2
168 741
En millions d’euros
31.12.2019
≤ 3 mois
> 3 mois à
≤1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Indéterminée
Total
Prêts et créances émis sur les établissements de
crédit (y compris opérations internes au Crédit
Agricole)
10 577
3 883
494
1 428
5
16 387
Prêts et créances émis sur la clientèle (dont
location-financement)
54 982
19 256
53 572
18 277
-
146 087
Total
65 559
23 139
54 066
19 705
5
162 474
Dépréciations
-
-
-
-
-
(2 614)
TOTAL PRÊTS ET CRÉANCES SUR LES
ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET SUR LA
CLIENTÈLE
65 559
23 139
54 066
19 705
5
159 860
332
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
3.3.2 DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET LA CLIENTÈLE PAR DURÉE
RÉSIDUELLE
En millions d’euros
31.12.2020
≤ 3 mois
> 3 mois à
≤1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Indéterminée
Total
Dettes envers les établissements de crédit (y
compris opérations internes au Crédit Agricole)
29 450
3 135
23 561
5 304
-
61 450
Dettes envers la clientèle
141 791
6 481
378
434
-
149 084
TOTAL DETTES ENVERS LES
ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET LA
CLIENTÈLE
171 241
9 616
23 939
5 738
-
210 534
En millions d’euros
31.12.2019
≤ 3 mois
> 3 mois à
≤1 an
> 1 an à ≤ 5
ans
> 5 ans
Indéterminée
Total
Dettes envers les établissements de crédit (y
compris opérations internes au Crédit Agricole)
26 494
6 186
8 194
3 771
1
44 646
Dettes envers la clientèle
126 128
6 189
491
542
2
133 352
TOTAL DETTES ENVERS LES
ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET LA
CLIENTÈLE
152 622
12 375
8 685
4 313
3
177 998
3.3.3 DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE ET DETTES SUBORDONNÉES
En millions d’euros
31.12.2020
≤ 3 mois
> 3 mois à
≤1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Indéterminée
Total
Dettes représentées par un titre
-
-
-
-
-
-
Bons de caisse
-
-
-
-
-
-
Titres du marché interbancaire
-
-
-
-
-
-
Titres de créances négociables
28 984
9 105
47
-
-
38 136
Emprunts obligataires
4 015
-
78
-
-
4 093
Autres dettes représentées par un titre
-
-
-
-
-
-
TOTAL DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN
TITRE
32 999
9 105
125
-
-
42 229
Dettes subordonnées
-
-
-
-
-
-
Dettes subordonnées à durée déterminée
-
-
-
3 230
3 230
Dettes subordonnées à durée indéterminée
46
-
-
-
1 075
1 121
Dépôts de garantie à caractère mutuel
-
-
-
-
-
-
Titres et emprunts participatifs
-
-
-
-
-
-
TOTAL DETTES SUBORDONNÉES
46
-
-
3 230
1 075
4 351
En millions d’euros
31.12.2019
≤ 3 mois
> 3 mois à
≤1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Indéterminée
Total
Dettes représentées par un titre
-
-
-
-
-
-
Bons de caisse
-
-
-
-
-
-
Titres du marché interbancaire
-
-
-
-
-
-
Titres de créances négociables
36 712
15 238
1 270
1
-
53 221
Emprunts obligataires
3 723
-
2
345
-
4 070
Autres dettes représentées par un titre
-
-
-
-
-
-
TOTAL DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN
TITRE
40 435
15 238
1 272
346
-
57 291
Dettes subordonnées
-
-
-
-
-
-
Dettes subordonnées à durée déterminée
-
-
-
3 274
-
3 274
Dettes subordonnées à durée indéterminée
-
-
-
-
1 708
1 708
Dépôts de garantie à caractère mutuel
-
-
-
-
-
-
Titres et emprunts participatifs
-
-
-
-
-
-
TOTAL DETTES SUBORDONNÉES
-
-
-
3 274
1 708
4 982
333
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
3.3.4 GARANTIES FINANCIÈRES EN RISQUE DONNÉES PAR MATURITÉ ATTENDUE
Les montants présentés correspondent au montant attendu d’appel des garanties financières en risque, c’est-à-dire qui ont fait l’objet de
provisions ou qui sont sous surveillance.
En millions d’euros
31.12.2020
≤ 3 mois
> 3 mois à
≤1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Indéterminée
Total
Garanties financières données
2
67
30
5
-
104
En millions d’euros
31.12.2019
≤ 3 mois
> 3 mois à
≤1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Indéterminée
Total
Garanties financières données
1
192
27
3
-
223
Les échéances contractuelles des instruments dérivés sont présentes dans la note 3.2 « Risque de marché ».
3.4 Comptabilité de couverture
(
cf
. Note 3.2 « Risque de marché » et Chapitre « Gestion des risques – Gestion du bilan
» du Document d’enregistrement universel de
Crédit Agricole S.A.)
3.4.1 COUVERTURE DE JUSTE VALEUR
Les couvertures de juste valeur modifient le risque induit par les variations de juste valeur d’un instrument à taux fixe causées par des
changements de taux d’intérêts. Ces couvertures transforment des actifs ou des passifs à taux fixe en éléments à taux variable.
Les couvertures de juste valeur comprennent notamment la couverture de prêts, de titres, de dépôts et de dettes subordonnées à taux fixe.
3.4.2 COUVERTURE DE FLUX DE TRÉSORERIE
Les couvertures de flux de trésorerie modifient notamment le risque inhérent à la variabilité des flux de trésorerie liés à des instruments
portant intérêt à taux variable.
Les couvertures de flux de trésorerie comprennent notamment les couvertures de prêts et de dépôts à taux variable.
3.4.3 COUVERTURE D’UN INVESTISSEMENT NET EN DEVISE
Les couvertures des investissements nets en devises modifient le risque inhérent aux fluctuations des taux de change liées aux participa-
tions dans les filiales en devise étrangères.
f
Instruments dérivés de couverture
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur de marché
Montant
notionnel
Valeur de marché
Montant
notionnel
Positive
Négative
Positive
Négative
Couverture de juste valeur
523
1 504
77 104
698
1 112
102 761
Taux d’intérêt
392
1 156
63 309
348
910
70 948
Change
131
348
13 795
350
202
31 813
Autres
-
-
-
-
-
-
Couverture de flux de trésorerie
952
201
45 829
842
198
48 011
Taux d’intérêt
758
5
17 175
558
25
17 775
Change
179
161
28 526
248
149
30 112
Autres
15
35
128
36
24
124
Couverture d’investissements nets dans une
activité à l’étranger
28
4
2 206
10
24
2 183
TOTAL INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE
COUVERTURE
1 503
1 709
125 139
1 550
1 334
152 955
334
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
3.4.4 OPÉRATIONS SUR INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE : ANALYSE PAR DURÉE
RÉSIDUELLE (NOTIONNELS)
La ventilation des notionnels des instruments dérivés est présentée par maturité contractuelle résiduelle.
En millions d’euros
31.12.2020
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total notionnel
≤1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
≤1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
71 264
8 217
1 004
80 484
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
71 264
8 216
1 004
80 483
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
Caps-floors-collars
-
-
-
-
1
-
1
Autres instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de devises
-
-
-
7 370
879
-
8 250
Opérations fermes de change
-
-
-
7 370
879
-
8 250
Options de change
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments
-
-
-
128
-
-
128
Autres
-
-
-
128
-
-
128
Sous-total
-
-
-
78 762
9 096
1 004
88 862
Opérations de change à terme
-
-
-
36 089
187
-
36 276
TOTAL NOTIONNEL DES INSTRUMENTS
DÉRIVÉS DE COUVERTURE
-
-
-
114 851
9 283
1 004
125 138
En millions d’euros
31.12.2019
Opérations sur marchés organisés
Opérations de gré à gré
Total notionnel
≤1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
≤1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Instruments de taux d’intérêt
-
-
-
81 440
6 427
856
88 723
Futures
-
-
-
-
-
-
-
FRA
-
-
-
-
-
-
-
Swaps de taux d’intérêts
-
-
-
81 440
6 426
856
88 722
Options de taux
-
-
-
-
-
-
-
Caps-floors-collars
-
-
-
-
1
-
1
Autres instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de devises
-
-
-
8 705
222
-
8 927
Opérations fermes de change
-
-
-
8 705
222
-
8 927
Options de change
-
-
-
-
-
-
-
Autres instruments
-
-
-
124
-
-
124
Autres
-
-
-
124
-
-
124
Sous-total
-
-
-
90 269
6 649
856
97 774
Opérations de change à terme
-
-
-
55 160
21
-
55 181
TOTAL NOTIONNEL DES INSTRUMENTS
DÉRIVÉS DE COUVERTURE
-
-
-
145 429
6 670
856
152 955
La note « 3.2 Risque de marché - Opérations sur instruments dérivés : analyse par durée résiduelle » présente la ventilation des valeurs de
marché des instruments dérivés de couverture par maturité contractuelle résiduelle.
335
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
3.4.5 COUVERTURE DE JUSTE VALEUR
f
Instruments dérivés de couverture
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur comptable
Variations de
la juste valeur
sur la période
(y compris
cessation de
couverture au
cours de la
période)
Montant
notionnel
Valeur comptable
Variations de
la juste valeur
sur la période
(y compris
cessation de
couverture au
cours de la
période)
Montant
notionnel
Actif
Passif
Actif
Passif
Couverture de juste valeur
-
-
-
-
-
-
-
-
Marchés organisés
-
-
-
-
-
-
-
-
Taux d’intérêt
-
-
-
-
-
-
-
-
Instruments fermes
-
-
-
-
-
-
-
-
Instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
-
Change
-
-
-
-
-
-
-
-
Instruments fermes
-
-
-
-
-
-
-
-
Instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres
-
-
-
-
-
-
-
-
Marchés de gré à gré
401
1 500
(694)
71 422
612
1 104
(174)
97 009
Taux d’intérêt
270
1 152
(260)
57 627
262
902
(329)
65 197
Instruments fermes
270
1 152
(260)
57 627
262
902
(329)
65 196
Instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
1
Change
131
348
(434)
13 795
350
202
155
31 812
Instruments fermes
131
348
(434)
13 795
350
202
155
31 812
Instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres
-
-
-
-
-
-
-
-
Total des micro-couvertures
de juste valeur
401
1 500
(694)
71 422
612
1 104
(174)
97 009
Couverture de la juste valeur
de l’exposition au risque de
taux d’intérêt d’un portefeuille
d’instruments financiers
122
3
40
5 683
86
8
33
5 752
TOTAL COUVERTURE DE
JUSTE VALEUR
523
1 503
(654)
77 105
698
1 112
(141)
102 761
Les variations de juste valeur des dérivés de couverture sont comptabilisées au sein du poste « Gains ou pertes nets sur instruments finan-
ciers à la juste valeur par résultat » au compte de résultat.
336
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
Eléments couverts
f
Micro-couvertures
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Couvertures existantes
Couvertures
ayant cessé
Réévaluations
de juste
valeur sur
la période
liées à la
couverture
(y compris
cessations de
couvertures
au cours de la
période)
Couvertures existantes
Couvertures
ayant cessé
Réévaluations
de juste
valeur sur
la période
liées à la
couverture
(y compris
cessations de
couvertures
au cours de la
période)
Valeur
comptable
Dont
cumul des
réévaluations
de juste
valeur liées à
la couverture
Cumul des
réévaluations
de juste
valeur liées à
la couverture
restant à
étaler
Valeur
comptable
Dont
cumul des
réévaluations
de juste
valeur liées à
la couverture
Cumul des
réévaluations
de juste
valeur liées à
la couverture
restant à
étaler
Instruments de dettes
comptabilisés à la juste
valeur par capitaux propres
recyclables
10 047
189
-
68
7 525
(146)
-
69
Taux d’intérêt
10 047
189
-
68
7 525
(146)
-
71
Change
-
-
-
(1)
-
-
-
(3)
Autres
-
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de dettes
comptabilisés au coût amorti
42 257
914
-
562
56 667
417
-
219
Taux d’intérêt
38 682
673
-
268
44 059
417
-
323
Change
3 575
240
-
295
12 608
-
(104)
Autres
-
-
-
-
-
-
-
-
Total de la couverture de
juste valeur sur les éléments
d’actif
52 304
1 103
-
630
64 192
270
-
288
Instruments de dettes
comptabilisés au coût amorti
18 479
198
-
(67)
32 950
142
-
117
Taux d’intérêt
8 085
199
-
75
14 014
131
-
67
Change
10 395
-
-
(142)
18 935
11
-
50
Autres
-
-
-
-
-
-
-
-
Total de la couverture de
juste valeur sur les éléments
de passif
18 479
198
-
(67)
32 950
142
-
117
La juste valeur des portions couvertes des instruments financiers micro-couverts en juste valeur est comptabilisée dans le poste du bilan
auquel elle se rattache. Les variations de juste valeur des portions couvertes des instruments financiers micro-couverts en juste valeur sont
comptabilisées au sein du poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
» au compte de résultat.
f
Macro-couvertures
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur comptable
Cumul des réévaluations
de juste valeur liées à la
couverture restant à étaler
sur couvertures ayant cessé
Valeur comptable
Cumul des réévaluations
de juste valeur liées à la
couverture restant à étaler
sur couvertures ayant cessé
Instruments de dettes
comptabilisés à la juste valeur
par capitaux propres recyclables
-
-
-
Instruments de dettes
comptabilisés au coût amorti
-
-
-
1
Total - Actifs
-
-
-
1
Instruments de dettes
comptabilisés au coût amorti
5 683
55
5 714
20
Total - Passifs
5 683
55
5 714
20
La juste valeur des portions couvertes des instruments financiers macro-couverts en juste valeur est comptabilisée dans le poste « Écart
de réévaluation des portefeuilles couverts en taux
» au bilan. Les variations de juste valeur des portions couvertes des instruments finan-
ciers macro-couverts en juste valeur sont comptabilisées au sein du poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
valeur par résultat
» au compte de résultat.
337
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
f
Résultat de la comptabilité de couverture
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Résultat net (Résultat de la comptabilité de couverture)
Résultat net (Résultat de la comptabilité de couverture)
Variation de juste
valeur sur les
instruments de
couverture (y
compris cessations
de couverture)
Variation de
juste valeur sur
les éléments
couverts (y compris
cessations de
couverture)
Part de
l’inefficacité de la
couverture
Variation de juste
valeur sur les
instruments de
couverture (y
compris cessations
de couverture)
Variation de
juste valeur sur
les éléments
couverts (y compris
cessations de
couverture)
Part de
l’inefficacité de la
couverture
Taux d’intérêt
(220)
221
1
(296)
295
(1)
Change
(434)
436
2
155
(157)
(2)
Autres
-
-
-
-
-
-
TOTAL
(654)
657
3
(141)
138
(3)
3.4.6 COUVERTURE DE FLUX DE TRÉSORERIE ET D’INVESTISSEMENTS NETS À L’ÉTRANGER
f
Instruments dérivés de couverture
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur comptable
Variations de la
juste valeur sur la
période
(y compris cessa-
tion de couverture
au cours de la
période)
Montant
notionnel
Valeur comptable
Variations de la
juste valeur sur la
période
(y compris cessa-
tion de couverture
au cours de la
période)
Montant
notionnel
Actif
Passif
Actif
Passif
Marchés organisés
-
-
-
-
-
-
-
-
Taux d’intérêt
-
-
-
-
-
-
-
-
Instruments fermes
-
-
-
-
-
-
-
-
Instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
-
Change
-
-
-
-
-
-
-
-
Instruments fermes
-
-
-
-
-
-
-
-
Instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres
-
-
-
-
-
-
-
-
Marchés de gré à gré
204
182
(11)
25 288
298
140
235
27 509
Taux d’intérêt
16
2
(10)
1 707
23
-
234
3 430
Instruments fermes
16
2
(10)
1 706
23
-
234
3 430
Instruments conditionnels
-
-
-
1
-
-
-
-
Change
173
145
(1)
23 454
239
116
1
23 956
Instruments fermes
173
145
(1)
23 454
239
116
1
23 956
Instruments conditionnels
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres
15
35
-
128
36
24
-
124
Total des micro-couvertures
de flux de trésorerie
204
182
(11)
25 288
298
140
235
27 509
Couverture de l’exposition des
flux de trésorerie d’un portefeuille
d’instruments financiers au
risque de taux d’intérêt
742
3
232
15 468
536
25
(2)
14 345
Couvertures de l’exposition
des flux de trésorerie d’un
portefeuille d’instruments
financiers au risque de change
6
16
-
5 072
9
33
-
6 157
Total des macro-couvertures
de flux de trésorerie
748
19
232
20 540
544
58
(2)
20 502
TOTAL DE LA COUVERTURE
DE FLUX DE TRÉSORERIE
952
201
221
45 828
842
198
233
48 011
Couverture d’investissements
nets dans une activité à
l’étranger
28
4
2
2 206
11
23
(2)
2 183
Les variations de juste valeur des dérivés de couverture sont comptabilisées au sein du poste « Gains ou pertes comptabilisés directe-
ment en capitaux propres
» à l’exception de la part inefficace de la relation de couverture qui est comptabilisée au sein du poste « Gains
ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
» au compte de résultat.
338
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 3 : GESTION FINANCIèRE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE
6
f
Résultat de la comptabilité de couverture
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
recyclables
Résultat net
(Résultat de la
comptabilité de
couverture)
Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
recyclables
Résultat net
(Résultat de la
comptabilité de
couverture)
Montant de la
part efficace
de la relation
de couverture
comptabilisé sur la
période
Montant
comptabilisé en
capitaux propres
recyclables
transférés en
résultat au cours
de la période
Montant de la part
inefficace de la
couverture
Montant de la
part efficace
de la relation
de couverture
comptabilisée sur
la période
Montant
comptabilisé en
capitaux propres
recyclables
transférés en
résultat au cours
de la période
Montant de la part
inefficace de la
couverture
Taux d’intérêt
222
-
-
232
-
-
Change
(1)
-
-
1
-
-
Autres
-
-
-
-
-
-
Total de la couverture de flux
de trésorerie
221
-
-
233
-
-
Couverture d’investissements
nets dans une activité à
l’étranger
2
-
-
(2)
-
-
Total de la couverture
de flux de trésorerie et
d’investissement net dans
une activité à l’étranger
223
-
-
231
-
-
3.5 Risques opérationnels
(
cf
. Chapitre « Facteurs de risque– Risques opérationnels
»)
3.6 Gestion du capital et ratios réglementaires
La Direction
Finances
de Crédit Agricole S.A. a pour objectif de sécuriser l’adéquation entre les besoins générés par l’activité globale du
Groupe et ses ressources financières en liquidité et en capital. Elle a la responsabilité du pilotage des ratios prudentiels et règlementaires
(solvabilité, liquidité, levier, résolution) du Groupe Crédit Agricole et de Crédit Agricole S.A. A ce titre, elle définit les principes et assure la
cohérence de la gestion financière du Groupe.
Les informations sur la gestion du capital et le respect des ratios réglementaires requises par IAS 1 sont présentées dans le
chapitre « Facteurs de risque et Pilier 3 ».
Le pilotage des risques bancaires au sein du Groupe est assuré par la Direction des risques et contrôles permanents Groupe (DRG). Cette
direction est rattachée au Directeur général de Crédit Agricole S.A. et a pour mission d’assurer la maîtrise et le contrôle permanent des
risques de crédit, financiers et opérationnels.
La description de ces dispositifs ainsi que les informations narratives figurent dans le rapport de gestion, chapitre « Gestion des risques »,
comme le permet la norme IFRS 7. Les tableaux de ventilations comptables continuent néanmoins de figurer dans les états financiers.
339
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 4 : NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
NOTE 4 : NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET ET GAINS
ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN
CAPITAUX PROPRES
4.1 Produits et charges d’intérêts
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Sur les actifs financiers au coût amorti
4 996
6 421
Opérations avec les établissements de crédit
659
1 029
Opérations avec la clientèle
3 979
4 842
Titres de dettes
358
550
Sur les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
143
172
Opérations avec les établissements de crédit
-
-
Opérations avec la clientèle
-
-
Titres de dettes
143
172
Intérêts courus et échus des instruments de couverture
154
382
Autres intérêts et produits assimilés
16
9
PRODUITS D’INTÉRÊTS ¹ ²
5 309
6 984
Sur les passifs financiers au coût amorti
(1 848)
(4 093)
Opérations avec les établissements de crédit
(852)
(1 319)
Opérations avec la clientèle
(591)
(1 547)
Dettes représentées par un titre
(279)
(1 035)
Dettes subordonnées
(126)
(192)
Intérêts courus et échus des instruments de couverture
(258)
(159)
Autres intérêts et charges assimilées
(21)
(36)
CHARGES D’INTÉRÊTS ³
(2 127)
(4 288)
¹ Dont 47 millions d’euros sur créances dépréciées (Bucket 3) au 31 décembre 2020 contre 37 millions d’euros au 31 décembre 2019.
² Dont 136 millions d’euros d’intérêts négatifs sur des actifs financiers 31 décembre 2020 contre 55 millions d’euros au 31 décembre 2019.
³ Dont 207 millions d’euros d’intérêts négatifs sur des passifs financiers 31 décembre 2020 contre 86 millions d’euros au 31 décembre 2019.
4.2 Produits et charges de commissions
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Produits
Charges
Net
Produits
Charges
Net
Sur opérations avec les établissements de crédit
29
(31)
(1)
35
(24)
11
Sur opérations avec la clientèle
563
(106)
456
567
(131)
436
Sur opérations sur titres
52
(125)
(74)
43
(98)
(55)
Sur opérations de change
10
(38)
(28)
10
(42)
(32)
Sur opérations sur instruments dérivés et autres opérations de hors bilan
359
(201)
157
259
(179)
80
Sur moyens de paiement et autres prestations de services bancaires et
financiers
295
(136)
159
346
(135)
211
Gestion d’OPCVM, fiducie et activités analogues
295
(27)
269
287
(99)
188
TOTAL PRODUITS ET CHARGES DE COMMISSIONS
1 603
(664)
938
1 547
(708)
839
340
CRÉDIT AGRICOLE CIB
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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 4 : NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
6
4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Dividendes reçus
199
359
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif détenus à des
fins de transaction
2 265
2 756
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de capitaux
propres à la juste valeur par résultat
7
23
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de dette ne
remplissant pas les critères SPPI
(14)
(7)
Gains ou pertes nets sur actifs représentatifs de contrats en unités de
compte
-
-
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif à la juste valeur
par résultat sur option ¹
(602)
(1 651)
Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés (hors
résultat des couvertures d’investissements nets des activités à l’étranger)
(120)
355
Résultat de la comptabilité de couverture
3
(3)
GAINS OU PERTES NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS À LA
JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT
1 738
1 832
¹ Hors spread de crédit émetteur pour les passifs à la juste valeur par résultat sur option concernés.
Le résultat de la comptabilité de couverture se décompose comme suit :
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Profits
Pertes
Net
Profits
Pertes
Net
Couverture de juste valeur
1 088
(1 085)
3
1 013
(1 015)
(2)
Variations de juste valeur des éléments couverts attribuables aux risques
couverts
893
(196)
697
593
(422)
170
Variations de juste valeur des dérivés de couverture (y compris cessations
de couverture)
195
(889)
(694)
420
(593)
(173)
Couverture de flux de trésorerie
-
-
-
-
-
-
Variations de juste valeur des dérivés de couverture - partie inefficace
-
-
-
-
-
-
Couverture d’investissements nets dans une activité à l’étranger
-
-
-
-
-
-
Variations de juste valeur des dérivés de couverture - partie inefficace
-
-
-
-
-
-
Couverture de la juste valeur de l’exposition au risque de taux
d’intérêt d’un portefeuille d’instruments financiers
62
(62)
-
45
(45)
-
Variations de juste valeur des éléments couverts
11
(51)
(40)
6
(39)
(33)
Variations de juste valeur des dérivés de couverture
51
(11)
40
39
(6)
33
Couverture de l’exposition des flux de trésorerie d’un portefeuille
d’instruments financiers au risque de taux d’intérêt
-
-
-
-
-
-
Variations de juste valeur de l’instrument de couverture - partie inefficace
-
-
-
-
-
-
TOTAL RÉSULTAT DE LA COMPTABILITÉ DE COUVERTURE
1 150
(1 147)
3
1 058
(1 060)
(3)
Le détail du résultat de la comptabilité de couverture par type de relation (Couverture de juste valeur, Couverture de flux de trésorerie,…)
est présenté dans la note 3.4 « Comptabilité de couverture ».
4.4 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux
propres recyclables ¹
-
1
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en
capitaux propres non recyclables (dividendes)
35
87
GAINS OU PERTES NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS À LA
JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES ²
35
88
¹ Hors résultat de cession sur instruments de dettes dépréciés (Bucket 3) mentionné en note 4.9 « Coût du risque
».
² Dont dividendes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables décomptabilisés au cours de la période de 17,5 millions d’euros.
341
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 4 : NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
4.5 Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût amorti
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Titres de dettes
11
-
Prêts et créances sur les établissements de crédit
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
-
-
Gains résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût
amorti
11
-
Titres de dettes
-
-
Prêts et créances sur les établissements de crédit
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
(4)
(17)
Pertes résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au
coût amorti
(4)
(17)
GAINS OU PERTES NETS RÉSULTANT DE LA
DÉCOMPTABILISATION D’ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI ¹
7
(17)
¹ Hors résultat sur décomptabilisation d’instruments de dettes dépréciés (Bucket 3) mentionné en note 4.9 « Coût du risque
».
4.6 Produits (charges) nets des autres activités
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Gains ou pertes sur immobilisations hors exploitation
-
-
Autres produits nets de l’activité d’assurance
-
-
Variation des provisions techniques des contrats d’assurance
-
2
Autres produits (charges) nets
32
19
PRODUITS (CHARGES) DES AUTRES ACTIVITÉS
32
21
4.7 Charges générales d’exploitation
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Charges de personnel
(2 166)
(2 106)
Impôts, taxes et contributions réglementaires ¹
(299)
(232)
Services extérieurs et autres charges générales d’exploitation
(819)
(888)
CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION
(3 284)
(3 226)
¹ Dont 235,7 millions d’euros comptabilisés au titre du fonds de résolution (FRU) au 31 décembre 2020.
HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
La répartition par cabinet et par type de mission de ces honoraires des commissaires aux comptes des sociétés de Crédit Agricole CIB
intégrées globalement est la suivante au titre 2020 :
Collège des commisaires aux comptes de Crédit Agricole CIB
En millions d’euros hors taxes
Ernst & Young
PricewaterhouseCoopers
Total 2020
2020
2019
2020
2019
Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes
individuels et consolidés
5,7
5,8
5,0
5,3
10,7
Emetteur
3,3
3,4
2,5
2,6
5,8
Filiales intégrées globalement
2,4
2,4
2,5
2,7
4,9
Services autres que la certification des comptes
1,1
0,8
3,3
2,1
4,4
Emetteur
1,0
0,6
2,3
0,9
3,3
Filiales intégrées globalement
0,2
0,1
1,0
1,2
1,2
TOTAL
6,9
6,6
8,4
7,4
15,3
Le montant total des honoraires de EY & Autres, Commissaire aux
comptes de la société Crédit Agricole CIB, figurant au compte de
résultat consolidé de l’exercice s’élève à 2 millions d’euros, dont
1,8 million d’euros au titre la mission de certification des comptes
de Crédit Agricole CIB et ses filiales, et 0,2 million d’euros au titre de
services autres que la certification des comptes (lettres de confort
et constats à l’issue des procédures convenues).
Le montant total des honoraires de PricewaterhouseCoopers Audit,
Commissaire aux comptes de la société Crédit Agricole CIB, figu-
rant au compte de résultat consolidé de l’exercice s’élève à 2 mil-
lions d’euros, dont 1,8 million d’euros au titre la mission de certifica-
tion des comptes de Crédit Agricole CIB et ses filiales, et 0,2 million
d’euros au titre de services autres que la certification des comptes
(lettres de confort et constats à l’issue des procédures convenues).
342
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 4 : NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
6
Autres commissaires aux comptes intervenant sur les sociétés de Crédit Agricole CIB, consolidées par
intégration globale.
En milliers d’euros hors taxes
Mazars
KPMG
Deloitte
Autres
Total
2020
2020
2019
2020
2019
2020
2019
2020
2
2019
Commissariat aux comptes, certification,
examen des comptes individuels et consolidés
2
2
-
-
-
-
363
235
365
Services autres que la certification des comptes ¹
-
-
-
-
-
-
5
5
5
TOTAL
2
2
-
-
-
-
368
240
370
¹ Les services autres que la certification des comptes recensés correspondent aux missions réalisées par ces cabinets dans les sociétés où ils sont commissaires aux comptes.
2
Dont 103 milliers d’euros rattachés au cabinet Auditeurs & Conseils Associés.
4.8 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et
incorporelles
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Dotations aux amortissements
(213)
(196)
Immobilisations corporelles ¹
(158)
(152)
Immobilisations incorporelles
(55)
(44)
Dotations (reprises) aux dépréciations
(2)
-
Immobilisations corporelles
-
-
Immobilisations incorporelles
(2)
-
DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX DÉPRÉCIATIONS
DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES
(215)
(196)
¹ Dont 115 millions d’euros comptabilisés au titre de l’amortissement du droit d’utilisation au 31 décembre 2020 contre 110,7 millions d’euros au 31 décembre 2019.
4.9 Coût du risque
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et provisions
sur engagements hors bilan sains (Bucket 1 et Bucket 2) (A)
(412)
198
Bucket 1 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit
attendues pour les 12 mois à venir
(40)
(34)
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux
propres recyclables
(2)
(1)
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
(29)
(24)
Engagements par signature
(9)
(9)
Bucket 2 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit
attendues pour la durée de vie
(372)
232
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux
propres recyclables
-
-
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
(313)
166
Engagements par signature
(59)
66
Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et
provisions sur engagements hors bilan dépréciés (Bucket 3) (B)
(486)
(343)
Bucket 3 : Actifs dépréciés
(486)
(343)
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux
propres recyclables
-
-
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
(535)
(223)
Engagements par signature
49
(120)
Autres actifs ( C)
(8)
(1)
Risques et charges (D)
(27)
(13)
Dotations nettes de reprises des dépréciations et provisions
(E ) = (A) + (B) + ( C) + (D)
(933)
(159)
Plus ou moins-values de cessions réalisées sur instruments de dettes
comptabilisés en capitaux propres recyclables dépréciés
-
-
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non dépréciés
(28)
(46)
Récupérations sur prêts et créances
107
64
comptabilisés au coût amorti
107
64
comptabilisés en capitaux propres recyclables
-
-
Décotes sur crédits restructurés
(17)
-
Pertes sur engagements par signature
-
-
Autres pertes
(16)
(38)
Autres produits
31
14
COÛT DU RISQUE
(856)
(165)
343
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 4 : NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
4.10 Gains ou pertes nets sur autres actifs
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation
3
38
Plus-values de cession
3
41
Moins-values de cession
-
(3)
Titres de capitaux propres consolidés
1
13
Plus-values de cession
10
16
Moins-values de cession
(9)
(3)
Produits (charges) nets sur opérations de regroupement
-
-
GAINS OU PERTES NETS SUR AUTRES ACTIFS
4
51
4.11 Impôts
CHARGE D’IMPÔT
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Charge d’impôt courant
(247)
(300)
Charge d’impôt différé
38
(55)
TOTAL CHARGE D’IMPÔT
(209)
(355)
RÉCONCILIATION DU TAUX D’IMPÔT THÉORIQUE AVEC LE TAUX D’IMPÔT CONSTATÉ
f
AU 31 DÉCEMBRE 2020
En millions d’euros
Base
Taux d’impôt
1
Impôt
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités
abandonnées et résultats des entreprises mises en équivalence
1 583
32,02%
(507)
Effet des différences permanentes
-
(3,17)%
50
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères
-
(4,26)%
67
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et des
différences temporaires
-
(0,15)%
2
Changement de taux
-
(0,23)%
4
Effet de l’imposition à taux réduit
-
(0,11)%
2
Effet des autres éléments
-
(10,92)%
173
TAUX ET CHARGE EFFECTIFS D’IMPÔT
-
13,19%
(209)
1
Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution sociale additionnelle) des bénéfices taxables en France au 31 décembre 2020.
f
AU 31 DÉCEMBRE 2019
En millions d’euros
Base
Taux d’impôt
1
Impôt
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités
abandonnées et résultats des entreprises mises en équivalence
1 924
34,43%
(662)
Effet des différences permanentes
-
(5,63)%
109
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères
-
(5,15)%
99
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et des
différences temporaires
-
0,22%
(4)
Effet de l’imposition à taux réduit
-
1,73%
(33)
Effet des autres éléments
-
(7,15)%
137
TAUX ET CHARGE EFFECTIFS D’IMPÔT
-
18,45%
(355)
1
Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution sociale additionnelle) des bénéfices taxables en France au 31 décembre 2019.
344
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 4 : NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
6
4.12 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
Est présenté ci-dessous le détail des produits et charges comptabilisés de la période.
f
Détail des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables
-
-
Gains et pertes sur écarts de conversion
(486)
129
Écart de réévaluation de la période
-
-
Transferts en résultat
-
-
Autres variations
(486)
129
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux
propres recyclables
22
3
Écart de réévaluation de la période
24
1
Transferts en résultat
-
(1)
Autres variations
(2)
3
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture
223
229
Écart de réévaluation de la période
223
231
Transferts en résultat
-
-
Autres variations
-
(2)
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables des entreprises mises en équivalence
-
(3)
Impôt sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables hors entreprises mises en équivalence
(23)
(80)
Impôt sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables des entreprises mises en équivalence
-
-
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables sur activités abandonnées
(4)
-
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables
(268)
278
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables
-
-
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi
(39)
(90)
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque
de crédit propre
(148)
(67)
Écart de réévaluation de la période
(151)
(76)
Transferts en réserves
3
9
Autres variations
-
-
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en
capitaux propres non recyclables
(142)
36
Écart de réévaluation de la période
(148)
113
Transferts en réserves
13
(42)
Autres variations
(7)
(35)
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres
non recyclables des entreprises mises en équivalence
-
-
Impôt sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
non recyclables hors entreprises mises en équivalence
85
45
Impôt sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
non recyclables des entreprises mises en équivalence
-
-
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables
(244)
(76)
GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX
PROPRES
(512)
202
Dont part du Groupe
(512)
204
Dont participations ne donnant pas le contrôle
(1)
(2)
345
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 4 : NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
VARIATION DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES ET
EFFETS D’IMPÔTS
En millions d’euros
31.12.2019
Variation
31.12.2020
Brut
Impôt
Net
d’impôt
Net
dont
part
Groupe
Brut
Impôt
Net
d’impôt
Net
dont
part
Groupe
Brut
Impôt
Net
d’impôt
Net
dont
part
Groupe
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gains et pertes sur écarts de conversion
481
-
481
481
(486)
-
(486)
(486)
(5)
-
(5)
(5)
Gains et pertes sur instruments de dettes
comptabilisés en capitaux propres recyclables
33
(8)
25
25
22
(5)
17
17
55
(13)
42
42
Gains et pertes sur instruments dérivés de
couverture
478
(164)
314
313
223
(18)
205
205
701
(182)
519
518
Reclassement des gains ou pertes nets
sur actifs financiers lié à l’approche par
superposition
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables hors
entreprises mises en équivalence
992
(172)
820
819
(241)
(23)
(264)
(264)
751
(195)
556
555
Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres recyclables des entreprises
mises en équivalence
(4)
-
(4)
(4)
-
-
-
-
(4)
-
(4)
(4)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables sur activités
abandonnées
-
-
-
-
(4)
-
(4)
(4)
(4)
-
(4)
(4)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables
988
(172)
816
815
(245)
(23)
(268)
(268)
743
(195)
548
547
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gains et pertes actuariels sur avantages post
emploi
(423)
72
(351)
(346)
(39)
7
(32)
(32)
(462)
79
(383)
(378)
Gains et pertes sur passifs financiers
attribuables aux variations du risque de crédit
propre
(204)
60
(144)
(145)
(148)
34
(114)
(113)
(352)
94
(258)
(258)
Gains et pertes sur instruments de capitaux
propres comptabilisés en capitaux propres non
recyclables
93
(39)
54
54
(142)
44
(98)
(98)
(49)
5
(44)
(44)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables hors
entreprises mises en équivalence
(534)
93
(441)
(437)
(329)
85
(244)
(243)
(863)
178
(685)
(680)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables des
entreprises mises en équivalence
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables
(534)
93
(441)
(437)
(329)
85
(244)
(243)
(863)
178
(685)
(680)
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
454
(79)
375
378
(574)
62
(512)
(511)
(120)
(17)
(137)
(133)
346
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 4 : NOTES RELATIVES AU RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
6
En millions d’euros
31.12.2018
Variation
31.12.2019
Brut
Impôt
Net
d’impôt
Net
dont
part
Groupe
Brut
Impôt
Net
d’impôt
Net
dont
part
Groupe
Brut
Impôt
Net
d’impôt
Net
dont
part
Groupe
Gains et pertes co mptabilisés
directement en capitaux propres
recyclables
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gains et pertes sur écarts de conversion
352
-
352
352
129
-
129
129
481
481
481
Actifs disponibles à la vente
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gains et pertes sur instruments de dettes
comptabilisés en capitaux propres recyclables
30
(9)
21
21
3
1
4
4
33
(8)
25
25
Gains et pertes sur instruments dérivés de
couverture
249
(83)
166
164
229
(81)
148
149
478
(164)
314
313
Reclassement des gains ou pertes nets
sur actifs financiers lié à l’approche par
superposition
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables hors
entreprises mises en équivalence
631
(92)
539
537
361
(80)
281
282
992
(172)
820
819
Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres recyclables des entreprises
mises en équivalence
(1)
-
(1)
(1)
(3)
-
(3)
(3)
(4)
-
(4)
(4)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables sur activités
abandonnées
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables
630
(92)
538
536
358
(80)
278
279
988
(172)
816
815
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables
-
-
-
-
(121)
45
(76)
(75)
(534)
93
(441)
(437)
Gains et pertes actuariels sur avantages post
emploi
(333)
65
(268)
(266)
(90)
7
(83)
(80)
(423)
72
(351)
(346)
Gains et pertes sur passifs financiers
attribuables aux variations du risque de crédit
propre
(137)
41
(96)
(96)
(67)
19
(48)
(49)
(204)
60
(144)
(145)
Gains et pertes sur instruments de capitaux
propres comptabilisés en capitaux propres non
recyclables
57
(58)
(1)
-
36
19
55
54
93
(39)
54
54
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables hors
entreprises mises en équivalence
(413)
48
(365)
(362)
(121)
45
(76)
(75)
(534)
93
(441)
(437)
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables des
entreprises mises en équivalence
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres non recyclables sur activités
abandonnées
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables
(413)
48
(365)
(362)
(121)
45
(76)
(75)
(534)
93
(441)
(437)
GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
217
(44)
173
174
237
(35)
202
204
454
(79)
375
378
347
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 5 : INFORMATIONS SECTORIELLES
NOTE 5 : INFORMATIONS SECTORIELLES
(1) Structured Financial Solutions : financement d’opérations complexes pour de grands corporates.
DÉFINITION DES SECTEURS
OPÉRATIONNELS
La définition des métiers de Crédit Agricole CIB est conforme à la
nomenclature en usage au sein du groupe Crédit Agricole S.A..
PRÉSENTATION DES PÔLES MÉTIERS
Le portefeuille d’activités s’articule autour de quatre pôles.
¡
La banque de financement comprend les métiers de banque
commerciale en France et à l’international, ainsi que les activités
de financements structurés : financements de projets, finance-
ments aéronautiques, financements maritimes, financements
d’acquisition, financements immobiliers ;
¡
La banque de marché et d’investissement réunit les activités
de marchés de capitaux (trésorerie, change, dérivés de taux
et marchés de la dette) et celles de banque d’investissement
(conseil en fusions & acquisitions et primaire actions) ;
Ces deux pôles constituent la quasi-totalité du pôle Banque de
Financement et d’Investissement de Crédit Agricole S.A...
A noter que les activités en cours d’arrêt sont désormais incluses
dans les métiers de la Banque de marché et d’investissement et
de la Banque de financement, et l’activité SFS
(1)
(
Structured and
Financial Solutions
) a été transférée de la Banque de financement
à la Banque de marché et d’investissement.
¡
La Gestion de fortune, domaine dans lequel Crédit Agricole
CIB est également présent au travers de ses implantations en
France, en Belgique, en Suisse, au Luxembourg, à Monaco,
en Espagne.
¡
Les Activités hors métiers comprennent les différents impacts
non imputables aux autres pôles.
5.1 Information sectorielle par secteur opérationnel
Les transactions entre les secteurs opérationnels sont conclues à des conditions de marché.
Les actifs sectoriels sont déterminés à partir des éléments comptables composant le bilan de chaque secteur opérationnel.
En millions d’euros
31.12.2020
Banque de
financement
Banque de marché
et d’investissement
BFI total
Gestion de
fortune
Activités hors
métiers
CACIB
Produit net bancaire
2 556
2 541
5 097
820
17
5 934
Charges d’exploitation
(1 133)
(1 678)
(2 811)
(685)
(3)
(3 499)
Résultat brut d’exploitation
1 423
863
2 286
135
14
2 435
Coût du risque
(797)
(27)
(824)
(32)
-
(856)
Quote-part du résultat net des entreprises
mises en équivalence
-
-
-
-
-
-
Gains ou pertes nets sur autres actifs
1
-
1
3
-
4
Variations de valeur des écarts d’acquisition
-
-
-
-
-
-
Résultat avant impôt
627
836
1 463
106
14
1 583
Impôts sur les bénéfices
1
14
(240)
(226)
(12)
29
(209)
Résultat net d’impôt des activités
abandonnées
-
-
-
(25)
-
(25)
Résultat net
641
596
1 237
69
43
1 349
Participations ne donnant pas le contrôle
(2)
-
(2)
10
-
8
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
643
596
1 239
59
43
1 341
¹ Intègre des éléments d’impôts exceptionnels sur la période.
En millions d’euros
31.12.2020
Banque de
financement
Banque de marché
et d’investissement
BFI total
Gestion de
fortune
Activités hors
métiers
CACIB
Actifs sectoriels
-
-
-
-
-
-
- dont parts dans les entreprises mises en
équivalence
-
-
-
-
-
-
- dont écarts d’acquisition
-
-
484
559
-
1 043
TOTAL ACTIF
-
-
570 514
23 376
-
593 890
348
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 5 : INFORMATIONS SECTORIELLES
6
En millions d’euros
31.12.2019
Banque de
financement
Banque de marché
et d’investissement
BFI total
Gestion de
fortune
Activités hors
métiers
CACIB
Produit net bancaire
2 480
2 155
4 635
825
(1)
5 459
Charges d’exploitation
(1 040)
(1 650)
(2 690)
(729)
(3)
(3 422)
Résultat brut d’exploitation
1 440
505
1 945
96
(4)
2 037
Coût du risque
(132)
(24)
(155)
(10)
(165)
Quote-part du résultat net des entreprises
mises en équivalence
4
-
4
-
-
4
Gains ou pertes nets sur autres actifs
15
4
19
32
-
51
Variations de valeur des écarts d’acquisition
-
-
-
-
-
-
Résultat avant impôt
1 327
485
1 813
118
(4)
1 927
Impôts sur les bénéfices
(247)
(117)
(364)
(20)
29
(355)
Résultat net d’impôt des activités
abandonnées
-
-
-
-
-
-
Résultat net
1 080
368
1 449
98
25
1 572
Participations ne donnant pas le contrôle
(2)
2
-
19
-
19
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
1 082
366
1 449
79
25
1 553
En millions d’euros
31.12.2019
Banque de
financement
Banque de marché
et d’investissement
BFI total
Gestion de
fortune
Activités hors
métiers
CACIB
Actifs sectoriels
-
-
-
-
-
-
- dont parts dans les entreprises mises en
équivalence
-
-
-
-
-
-
- dont écarts d’acquisition
-
-
484
560
-
1 044
TOTAL ACTIF
-
-
530 257
22 486
-
552 743
5.2 Information sectorielle par zone géographique
L’analyse géographique des actifs et des résultats sectoriels repose sur le lieu d’enregistrement comptable des activités.
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Résultat net
part Groupe
dont
Produit net
bancaire
Actifs
sectoriels
dont écarts
d’acquisi-
tion
Résultat net
part Groupe
dont
Produit net
bancaire
Actifs
sectoriels
dont écarts
d’acquisi-
tion
France (y compris DOM-TOM)
605
2 515
401 649
474
597
2 105
362 067
474
Autres pays de l’Union européenne
265
1 157
34 855
142
361
1 127
30 471
142
Autres pays d’Europe
(5)
437
14 734
417
60
376
15 124
416
Amérique du Nord
216
829
65 250
-
164
862
61 445
-
Amériques centrale et du Sud
71
104
1 442
-
16
50
836
1
Afrique et Moyen-Orient
22
58
2 896
-
42
57
1 882
-
Asie et Océanie (hors Japon)
132
628
30 532
10
222
665
30 049
11
Japon
34
205
42 532
-
91
217
50 869
-
TOTAL
1 341
5 934
593 890
1 043
1 553
5 459
552 743
1 044
349
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6.1 Caisse, banques centrales
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Actif
Passif
Actif
Passif
Caisse
7
-
8
-
Banques centrales
54 428
837
58 249
1 812
VALEUR AU BILAN
54 435
837
58 257
1 812
6.2 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat
ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
284 101
249 068
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
314
722
Instruments de capitaux propres
259
359
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI
55
363
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte
-
-
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
-
-
VALEUR AU BILAN
284 415
249 790
Dont Titres prêtés
666
615
ACTIFS FINANCIERS DÉTENUS À DES FINS DE TRANSACTION
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Instruments de capitaux propres
6 221
6 901
Actions et autres titres à revenu variable
6 221
6 901
Titres de dettes
18 691
18 398
Effets publics et valeurs assimilées
13 069
13 601
Obligations et autres titres à revenu fixe
5 605
4 754
OPCVM
17
43
Prêts et créances
124 272
106 440
Créances sur les établissements de crédit
-
61
Créances sur la clientèle
872
893
Titres reçus en pension livrée
123 400
105 486
Valeurs reçues en pension
-
-
Instruments dérivés
134 917
117 329
VALEUR AU BILAN
284 101
249 068
Les montants relatifs aux titres reçus en pension livrée comprennent ceux que l’entité est autorisée à redonner en garantie.
350
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6
INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Actions et autres titres à revenu variable
124
213
Titres de participation non consolidés
135
146
TOTAL INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT
259
359
INSTRUMENTS DE DETTES NE REMPLISSANT PAS LES CRITÈRES SPPI
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Titres de dettes
50
38
Effets publics et valeurs assimilées
-
2
Obligations et autres titres à revenu fixe
16
27
OPCVM
34
9
Prêts et créances
5
325
Créances sur les établissements de crédit
-
-
Créances sur la clientèle
5
325
Titres reçus en pension livrée
-
-
Valeurs reçues en pension
-
-
TOTAL INSTRUMENTS DE DETTES NE REMPLISSANT PAS LES CRITÈRES SPPI À LA
JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT
55
363
PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
250 169
224 789
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
24 059
29 987
VALEUR AU BILAN
274 228
254 776
PASSIFS FINANCIERS DÉTENUS À DES FINS DE TRANSACTION
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Titres vendus à découvert
37 179
33 473
Titres donnés en pension livrée
83 540
75 240
Dettes représentées par un titre
-
54
Dettes envers la clientèle
-
-
Dettes envers les établissements de crédit
-
-
Instruments dérivés
129 450
116 022
VALEUR AU BILAN
250 169
224 789
Une information détaillée sur les instruments dérivés de transaction est fournie dans la note 3.2 relative au risque de marché, notamment
sur taux d’intérêt.
351
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT SUR OPTION
Passifs financiers dont les variations du spread émetteur sont comptabilisées par capitaux propres
non recyclables
En millions d’euros
31.12.2020
Valeur comptable
Différence entre
valeur comptable
et montant dû à
l’échéance
Montant cumulé de
variation de juste
valeur liée aux
variations du risque
de crédit propre
Montant de variation
de juste valeur sur
la période liée aux
variations du risque
de crédit propre
Montant réalisé
lors de la
décomptabilisation
1
Dépôts et passifs subordonnés
3 629
1 207
352
152
(5)
Titres de dettes
20 191
Autres passifs financiers
-
-
-
-
-
TOTAL
23 820
1 207
352
152
(5)
¹ Le montant réalisé lors de la décomptabilisation est transféré en réserves consolidées au moment de la décomptabilisation de l’instrument concerné.
En millions d’euros
31.12.2019
Valeur comptable
Différence entre
valeur comptable
et montant dû à
l’échéance
Montant cumulé de
variation de juste
valeur liée aux
variations du risque
de crédit propre
Montant de variation
de juste valeur sur
la période liée aux
variations du risque
de crédit propre
Montant réalisé
lors de la
décomptabilisation
1
Dépôts et passifs subordonnés
3 993
207
204
76
(9)
Titres de dettes
25 089
Autres passifs financiers
-
-
-
-
-
TOTAL
29 082
207
204
76
(9)
¹ Le montant réalisé lors de la décomptabilisation est transféré en réserves consolidées au moment de la décomptabilisation de l’instrument concerné.
En application de la norme IFRS9, Crédit Agricole CIB
calcule
les variations de juste valeur imputables aux variations du risque
de crédit propre en utilisant une méthodologie permettant de les
isoler des variations de valeur attribuables à des variations des
conditions de marché.
BASE DE CALCUL DU RISQUE DE CRÉDIT
PROPRE
La source prise en compte pour le calcul du risque de crédit propre
peut varier d’un émetteur à l’autre. Au sein de Crédit Agricole CIB,
il est matérialisé par la variation de son coût de refinancement sur
le marché en fonction du type d’émission.
CALCUL DU RÉSULTAT LATENT INDUIT PAR
LE RISQUE DE CRÉDIT PROPRE (ENREGISTRÉ
EN GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES)
L’approche privilégiée par Crédit Agricole CIB est celle se basant
sur la composante liquidité des émissions. En effet, l’ensemble des
émissions est répliqué par un ensemble de prêts/emprunts vanille.
Les variations de juste valeur imputables aux variations du risque de
crédit propre de l’ensemble des émissions correspondent donc à
celles des prêts-emprunts. Elles sont égales à la variation de juste
valeur du portefeuille de prêts/emprunts générée par la variation
du coût de refinancement.
CALCUL DU RÉSULTAT RÉALISÉ INDUIT PAR LE
RISQUE DE CRÉDIT PROPRE (ENREGISTRÉ EN
RÉSERVES CONSOLIDÉES)
Le choix de Crédit Agricole CIB est de transférer la variation de
juste valeur imputable aux variations du risque de crédit propre
lors du dénouement en réserves consolidées. Ainsi lorsqu’un rem-
boursement anticipé total ou partiel intervient, un calcul basé sur
les sensibilités est effectué. Il consiste à mesurer la variation de
juste valeur imputable aux variations du risque de crédit propre
d’une émission donnée comme étant la somme des sensibilités
au spread de crédit multipliée par la variation de ce spread entre
la date d’émission et celle du remboursement.
352
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6
PASSIFS FINANCIERS DONT LES VARIATIONS SONT COMPTABILISÉES EN RÉSULTAT NET
En millions d’euros
31.12.2020
Valeur comptable
Différence entre valeur
comptable et montant dû à
l’échéance
Montant cumulé de
variation de juste valeur liée
aux variations du risque de
crédit propre
Montant de variation de
juste valeur sur la période
liée aux variations du risque
de crédit propre
Dépôts et passifs subordonnés
239
-
-
-
Titres de dettes
-
-
-
-
Autres passifs financiers
-
-
-
-
TOTAL
239
-
-
-
En millions d’euros
31.12.2019
Valeur comptable
Différence entre valeur
comptable et montant
dû à l’échéance
Montant cumulé de variation de
juste valeur liée aux variations du
risque de crédit propre
Montant de variation de juste
valeur sur la période liée aux
variations du risque de crédit
propre
Dépôts et passifs subordonnés
905
-
-
-
Titres de dettes
-
-
-
-
Autres passifs financiers
-
-
-
-
TOTAL
905
-
-
-
6.3 Instruments dérivés de couverture
L’information détaillée est fournie à la note 3.4 « Comptabilité de couverture ».
6.4 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur au bilan
Gains latents
Pertes latentes
Valeur au bilan
Gains latents
Pertes latentes
Instruments de dettes comptabilisés
à la juste valeur par capitaux propres
recyclables
11 042
192
(137)
8 883
38
(5)
Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres non recyclables
269
47
(95)
758
202
(109)
TOTAL
11 311
239
(232)
9 641
240
(114)
INSTRUMENTS DE DETTES COMPTABILISÉS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES
RECYCLABLES
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur au bilan
Gains latents
Pertes latentes
Valeur au bilan
Gains latents
Pertes latentes
Effets publics et valeurs assimilées
2 595
19
-
2 064
15
(1)
Obligations et autres titres à revenu fixe
8 447
174
(137)
6 819
23
(4)
Total des titres de dettes
11 042
193
(137)
8 883
38
(5)
Total des prêts et créances
-
-
-
-
-
-
Total Instruments de dettes
comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres recyclables
11 042
193
(137)
8 883
38
(5)
Impôts sur les bénéfices
-
(14)
-
-
(9)
-
Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
sur instruments de capitaux
propres comptabilisés à la juste
valeur par capitaux propres
recyclables (nets d’impôt)
-
179
(137)
-
30
(5)
353
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES COMPTABILISÉS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX
PROPRES NON RECYCLABLES
f
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur instruments de capitaux propres non
recyclables
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur au bilan
Gains latents
Pertes latentes
Valeur au bilan
Gains latents
Pertes latentes
Actions et autres titres à revenu variable
37
12
(20)
476
33
(12)
Titres de participation non consolidés
232
34
(74)
282
169
(97)
Total Instruments de capitaux
propres comptabilisés à la juste
valeur par capitaux propres non
recyclables
269
46
(94)
758
202
(109)
Impôts sur les bénéfices
-
-
-
-
(47)
8
Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
sur instruments de capitaux
propres comptabilisés à la juste
valeur par capitaux propres non
recyclables (net d’impôt)
-
46
(94)
-
155
(101)
f
Instruments de capitaux propres ayant été décomptabilisés au cours de la période
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Juste Valeur
à la date de
décomptabilisation
Gains cumulés
réalisés
1
Pertes cumulées
réalisées
1
Juste Valeur
à la date de
décomptabilisation
Gains cumulés
réalisés
1
Pertes cumulées
réalisées
1
Actions et autres titres à revenu variable
332
-
(10)
(1)
-
(4)
Titres de participation non consolidés
8
-
-
997
45
(4)
Total Placements dans des
instruments de capitaux propres
340
-
(10)
996
45
(8)
Impôts sur les bénéfices
-
-
6
-
-
-
Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
sur instruments de capitaux
propres comptabilisés à la juste
valeur par capitaux propres non
recyclables (net d’impôt)
-
-
(4)
-
45
(8)
¹ Les profits et pertes réalisés sont transférés en réserves consolidées au moment de la décomptabilisation de l’instrument concerné.
354
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6
6.5 Actifs financiers au coût amorti
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Prêts et créances sur les établissements de crédit
26 742
15 996
Prêts et créances sur la clientèle ¹
142 000
143 864
Titres de dettes
34 890
37 580
VALEUR AU BILAN
203 632
197 440
¹ Au 31 décembre 2020, dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire de la Covid-19, le montant des encours de prêts garantis par l’État (PGE) accordés
par Crédit Agricole CIB s’élèvent à 2,5 milliards d’euros dont 2,3 milliards en montant tiré, ainsi que des reports d’échéances sur l’encours de crédit à la clientèle pour 196 millions
d’euros. Le montant de la garantie reçue de l’État français dans le cadre de ces prêts, s’élève à 2,1 milliards d’euros.
PRÊTS ET CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Établissements de crédit
-
-
Comptes et prêts
26 068
15 729
dont comptes ordinaires débiteurs non douteux ¹
3 048
2 702
dont comptes et prêts au jour le jour non douteux ¹
414
245
Valeurs reçues en pension
-
-
Titres reçus en pension livrée
1 034
641
Prêts subordonnés
-
-
Autres prêts et créances
-
17
Valeur brute
27 102
16 387
Dépréciations
(360)
(391)
Valeur nette des prêts et créances auprès des établissements de crédit
26 742
15 996
Opérations internes au Crédit Agricole
-
-
Total Prêts et créances internes au Crédit Agricole
-
-
VALEUR AU BILAN
26 742
15 996
¹ Ces opérations composent pour partie la rubrique
»Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit » du Tableau des flux de trésorerie.
PRÊTS ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Opérations avec la clientèle
-
-
Créances commerciales
14 956
17 889
Autres concours à la clientèle
124 192
122 568
Valeurs reçues en pension
-
-
Titres reçus en pension livrée
1 320
474
Prêts subordonnés
41
41
Créances nées d’opérations d’assurance directe
-
-
Créances nées d’opérations de réassurance
-
-
Avances en comptes courants d’associés
130
134
Comptes ordinaires débiteurs
4 041
4 981
Valeur brute
144 680
146 087
Dépréciations
(2 680)
(2 223)
Valeur nette des prêts et créances auprès de la clientèle
142 000
143 864
Opérations de location-financement
-
-
Location-financement immobilier
-
-
Location-financement mobilier, location simple et opérations assimilées
-
-
Valeur brute
-
-
Dépréciations
-
-
Valeur nette des opérations de location-financement
-
-
VALEUR AU BILAN
142 000
143 864
TITRES DE DETTES
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Effets publics et valeurs assimilées
6 821
7 900
Obligations et autres titres à revenu fixe
28 097
29 711
Total
34 918
37 611
Dépréciations
(28)
(31)
VALEUR AU BILAN
34 890
37 580
355
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6.6 Actifs transférés non décomptabilisés ou décomptabilisés avec implication continue
ACTIFS TRANSFÉRÉS NON DÉCOMPTABILISÉS INTÉGRALEMENT AU 31 DÉCEMBRE 2020
En millions d’euros
Actifs transférés restant comptabilisés en totalité
Actifs transférés
Passifs associés
Actifs et
passifs
associés
Valeur
comp-
table
dont
titrisation
(non
déconso-
lidante)
dont
pensions
livrées
dont
autre
Juste
valeur
Valeur
comp-
table
dont
titrisation
(non
déconso-
lidante)
dont
pensions
livrées
dont
autre
Juste
valeur
1
Juste
valeur
nette
Actifs financiers détenus à des fins
de transaction
14 130
-
14 130
-
14 130
13 908
-
13 908
-
13 908
222
Instruments de capitaux propres
3 173
-
3 173
-
3 173
3 123
-
3 123
-
3 123
50
Titres de dettes
10 957
-
10 957
-
10 957
10 785
-
10 785
-
10 785
172
Prêts et créances
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres actifs financiers à la juste
valeur par résultat
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de capitaux propres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Titres de dettes
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Prêts et créances
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Actifs financiers à la juste valeur
par capitaux propres
627
-
627
-
627
596
-
596
-
596
31
Instruments de capitaux propres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Titres de dettes
627
-
627
-
627
596
-
596
-
596
31
Prêts et créances
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Actifs financiers au coût amorti
1 178
-
1 178
-
1 178
1 130
-
1 130
-
1 130
48
Titres de dettes
1 178
-
1 178
-
1 178
1 130
-
1 130
-
1 130
48
Prêts et créances
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Total Actifs financiers
15 935
-
15 935
-
15 935
15 634
-
15 634
-
15 634
301
Opérations de location-financement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL ACTIFS TRANSFÉRÉS
15 935
-
15 935
-
15 935
15 634
-
15 634
-
15 634
301
¹ Dans le cas où la « garantie de la ou des autres parties à l’accord donnant lieu aux passifs associés se limite aux actifs transférés » (IFRS 7.42D.(d)).
ACTIFS TRANSFÉRÉS NON DÉCOMPTABILISÉS INTÉGRALEMENT AU 31 DÉCEMBRE 2019
En millions d’euros
Actifs transférés restant comptabilisés en totalité
Actifs transférés
Passifs associés
Actifs et
passifs
associés
Valeur
comp-
table
dont
titrisation
(non
déconso-
lidante)
dont
pensions
livrées
dont
autre
Juste
valeur
Valeur
comp-
table
dont
titrisation
(non
déconso-
lidante)
dont
pensions
livrées
dont
autre
Juste
valeur
1
Juste
valeur
nette
Actifs financiers détenus à des fins
de transaction
14 139
-
14 139
-
14 139
13 331
-
13 331
-
13 331
809
Instruments de capitaux propres
3 911
-
3 911
-
3 911
3 688
-
3 688
-
3 688
224
Titres de dettes
10 228
-
10 228
-
10 228
9 643
-
9 643
-
9 643
585
Prêts et créances
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres actifs financiers à la juste
valeur par résultat
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Instruments de capitaux propres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Titres de dettes
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Prêts et créances
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Actifs financiers à la juste valeur
par capitaux propres
799
-
799
-
799
755
-
755
-
755
44
Instruments de capitaux propres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Titres de dettes
799
-
799
-
799
755
-
755
-
755
44
Prêts et créances
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Actifs financiers au coût amorti
577
-
577
-
577
531
-
531
-
531
45
Titres de dettes
577
-
577
-
577
531
-
531
-
531
45
Prêts et créances
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Total Actifs financiers
15 515
-
15 515
-
15 515
14 617
-
14 617
-
14 617
898
Opérations de location-financement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
TOTAL ACTIFS TRANSFÉRÉS
15 515
-
15 515
-
15 515
14 617
-
14 617
-
14 617
898
¹ Dans le cas où la « garantie de la ou des autres parties à l’accord donnant lieu aux passifs associés se limite aux actifs transférés » (IFRS 7.42D.(d)).
356
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6
6.7 Expositions au risque souverain
Le périmètre des expositions souveraines recensées couvre les expositions à l’État, hors collectivités locales. Les créances fiscales sont
exclues du recensement.
L’exposition aux dettes souveraines correspond à une exposition nette de dépréciation (valeur au bilan) présentée à la fois brute et nette
de couverture.
Les expositions de Crédit Agricole CIB au risque souverain sont les suivantes :
ACTIVITÉ BANCAIRE
En millions d’euros
31.12.2020
Expositions nettes de dépréciations
Actifs financiers à la juste valeur
parrésultat
Actifs financiers à
la juste valeur par
capitaux propres
recyclables
Actifs financiers
au coût amorti
Total activité
banque brut de
couvertures
Couvertures
Total activité
banque net de
couvertures
Actifs financiers
détenus à des fins
de transaction
Autres actifs
financiers à la
juste valeur par
résultat
Arabie Saoudite
-
-
-
890
890
-
890
Argentine
-
-
-
44
44
-
44
Autriche
119
-
-
16
135
-
135
Belgique
-
-
72
350
422
(4)
418
Brésil
8
-
112
158
278
-
278
Chine
189
-
34
136
360
(2)
358
Egypte
-
-
-
347
347
-
347
Espagne
-
-
1 056
-
1 056
-
1 056
États-Unis
1 721
-
43
655
2 419
(2)
2 417
France
-
-
497
2 486
2 984
(31)
2 953
Grèce
-
-
-
-
-
-
-
Hong Kong
58
-
-
880
938
-
938
Iran
-
-
-
-
-
-
-
Irlande
-
-
-
-
-
-
-
Italie
-
-
-
-
-
-
-
Japon
-
-
246
1 435
1 681
-
1 681
Liban
-
-
-
-
-
-
-
Lituanie
-
-
-
-
-
-
-
Maroc
-
-
-
-
-
-
-
Pologne
-
-
-
-
-
-
-
Royaume-Uni
-
-
-
-
-
-
-
Russie
-
-
-
-
-
-
-
Syrie
-
-
-
-
-
-
-
Turquie
-
-
-
-
-
-
-
Ukraine
-
-
-
78
78
-
78
Venezuela
-
-
-
30
30
-
30
Yémen
-
-
-
-
-
-
-
Autres pays
souverains
1 087
-
470
3 507
5 063
-
5 063
TOTAL
3 182
-
2 530
11 012
16 724
(39)
16 685
357
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
En millions d’euros
31.12.2019
Expositions nettes de dépréciations
Actifs financiers à la juste valeur
par résultat
Actifs financiers à
la juste valeur par
capitaux propres
recyclables
Actifs financiers
au coût amorti
Total activité
banque brut de
couvertures
Couvertures
Total activité
banque net de
couvertures
Actifs financiers
détenus à
des fins de
transaction
Autres actifs
financiers à la
juste valeur par
résultat
Arabie Saoudite
-
-
-
899
899
-
899
Argentine
-
-
-
-
-
-
-
Autriche
68
-
-
16
84
-
84
Belgique
-
-
73
234
307
(3)
304
Brésil
57
-
77
191
325
-
325
Chine
12
-
36
-
48
-
48
Egypte
1
-
-
-
1
-
1
Espagne
-
-
864
51
915
(1)
914
États-Unis
4 083
-
44
2 858
6 985
-
6 985
Finlande
-
-
-
24
24
-
24
France
-
-
497
2 106
2 603
(25)
2 578
Grèce
-
-
-
-
-
-
-
Hong Kong
46
-
-
890
936
-
936
Iran
-
-
-
-
-
-
-
Irlande
1
-
-
-
1
-
1
Italie
-
6
-
1
7
-
7
Japon
-
-
-
889
889
-
889
Liban
-
-
-
-
-
-
-
Lituanie
-
-
-
-
-
-
-
Luxembourg
31
-
-
-
31
-
31
Maroc
20
-
-
-
20
-
20
Pologne
-
-
-
-
-
-
-
Royaume-Uni
-
-
-
-
-
-
-
Russie
1
-
-
-
1
-
1
Suède
-
-
-
54
54
-
54
Syrie
-
-
-
-
-
-
-
Turquie
-
-
-
-
-
-
-
Ukraine
-
-
-
54
54
-
54
Venezuela
-
-
-
43
43
-
43
Yémen
-
-
-
-
-
-
-
Autres pays
souverains
962
-
328
3 808
5 098
(320)
4 778
TOTAL
5 282
6
1 919
12 118
19 325
(349)
18 976
358
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
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S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6
6.8 Passifs financiers au coût amorti
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Dettes envers les établissements de crédit
61 450
44 646
Dettes envers la clientèle
149 084
133 352
Dettes représentées par un titre
42 229
57 291
VALEUR AU BILAN
252 763
235 289
DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Établissements de crédit
-
-
Comptes et emprunts
60 187
43 006
dont comptes ordinaires créditeurs ¹
2 943
4 090
dont comptes et emprunts au jour le jour ¹
458
1 732
Titres donnés en pension livrée
1 263
1 640
VALEUR AU BILAN
61 450
44 646
¹ Ces opérations composent pour partie la rubrique
« Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit » du Tableau des flux de trésorerie.
DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Comptes ordinaires créditeurs
72 997
49 896
Comptes d’épargne à régime spécial
135
152
Autres dettes envers la clientèle
75 447
82 620
Titres donnés en pension livrée
505
684
Dettes nées d’opérations d’assurance directe
-
-
Dettes nées d’opérations de réassurance
-
-
Dettes pour dépôts d’espèces reçus des cessionnaires et
rétrocessionnaires en représentation d’engagements techniques
-
-
VALEUR AU BILAN
149 084
133 352
DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Bons de caisse
-
-
Titres du marché interbancaire
-
-
Titres de créances négociables
38 136
53 221
Emprunts obligataires
4 093
4 070
Autres dettes représentées par un titre
-
-
VALEUR AU BILAN
42 229
57 291
359
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6.9 Informations sur la compensation des actifs et des passifs financiers
COMPENSATION – ACTIFS FINANCIERS
En millions d’euros
31.12.2020
Effets de compensation sur les actifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords similaires
Montants bruts des
actifs comptabilisés
avant tout effet de
compensation
Montants bruts
des passifs
effectivement
compensés
comptablement
Montants nets des
actifs financiers
présentés dans les
états de synthèse
Autres montants compensables
sousconditions
Montant net
après l’ensemble
des effets de
compensation
Montants bruts des
passifs financiers
relevant de
convention-cadre
de compensation
Montants des
autres instruments
financiers reçus
en garantie, dont
dépôt de garantie
Dérivés ¹
136 795
-
136 795
121 715
9 914
5 167
Prises en pension de titres
192 955
67 200
125 754
5 611
119 941
202
Total des actifs financiers
soumis à compensation
329 750
67 200
262 549
127 326
129 855
5 369
¹ Y compris appels de marge mais avant tout impact XVA.
Au 31 décembre 2020 et au 31 décembre 2019, les instruments dérivés ne font pas l’objet de compensation comptable au sens d’IAS
32R, mais de règlement quotidien (application du mécanisme dit de « settlement to market
»).
En millions d’euros
31.12.2019
Effets de compensation sur les actifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords similaires
Montants bruts des
actifs comptabilisés
avant tout effet de
compensation
Montants bruts
des passifs
effectivement
compensés
comptablement
Montants nets des
actifs financiers
présentés dans les
états de synthèse
Autres montants compensables
sousconditions
Montant net
après l’ensemble
des effets de
compensation
Montants bruts des
passifs financiers
relevant de
convention-cadre
de compensation
Montants des
autres instruments
financiers reçus
en garantie, dont
dépôt de garantie
Dérivés ¹
119 217
-
119 217
111 747
7 284
185
Prises en pension de titres
169 501
62 900
106 601
9 791
96 665
144
Total des actifs financiers
soumis à compensation
288 718
62 900
225 818
121 538
103 949
329
¹ Y compris appels de marge mais avant tout impact XVA.
COMPENSATION – PASSIFS FINANCIERS
En millions d’euros
31.12.2020
Effets de compensation sur les passifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords similaires
Montants bruts
des passifs
comptabilisés
avant tout
effet de
compensation
Montants bruts
des actifs
effectivement
compensés
comptablement
Montants nets
des passifs
financiers
présentés dans
les états de
synthèse
Autres montants compensables sous conditions
Montant net
après l’ensemble
des effets de
compensation
Montants bruts des actifs
financiers relevant de
convention-cadre de
compensation
Montants des autres
instruments financiers
reçus en garantie, dont
dépôt de garantie
Dérivés ¹
131 157
-
131 157
121 715
8 891
551
Mises en pension de titres
152 530
67 200
85 330
5 611
79 590
128
Total des passifs financiers
soumis à compensation
283 687
67 200
216 487
127 326
88 481
679
¹ Y compris appels de marge mais avant tout impact XVA.
Au 31 décembre 2020 et au 31 décembre 2019, les instruments dérivés ne font pas l’objet de compensation comptable au sens
d’IAS 32R, mais de règlement quotidien (application du mécanisme dit de «
settlement to market
»).
360
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6
En millions d’euros
31.12.2019
Effets de compensation sur les passifs financiers relevant de convention-cadre de compensation et autres accords similaires
Montants bruts
des passifs
comptabilisés
avant tout effet de
compensation
Montants bruts des
actifs effectivement
compensés
comptablement
Montants nets des
passifs financiers
présentés dans les
états de synthèse
Autres montants compensables
sousconditions
Montant net
après l’ensemble
des effets de
compensation
Montants bruts des
actifs financiers
relevant de
convention-cadre
de compensation
Montants des
autres instruments
financiers reçus
en garantie, dont
dépôt de garantie
Dérivés ¹
117 362
-
117 362
109 978
7 290
94
Mises en pension de titres
140 480
62 900
77 580
9 791
64 341
3 448
TOTAL DES PASSIFS
FINANCIERS SOUMIS À
COMPENSATION
257 842
62 900
194 956
119 769
71 631
3 559
¹ Y compris appels de marge mais avant tout impact XVA.
6.10 Actifs et passifs d’impôts courants et différés
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Impôts courants
353
528
Impôts différés
611
589
TOTAL ACTIFS D’IMPÔTS COURANTS ET DIFFÉRÉS
964
1 117
Impôts courants
687
891
Impôts différés
1 436
1 502
TOTAL PASSIFS D’IMPÔTS COURANTS ET DIFFÉRÉS
2 123
2 392
Crédit Agricole CIB a pris en considération l’ensemble des informations disponibles en date d’arrêté, notamment les avancées positives
récentes et les risques résiduels sur une procédure arbitrale à l’étranger.
Le net des actifs et passifs d’impôts différés se décompose comme suit :
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Impôts différés Actif
Impôts différés
Passif
Impôts différés Actif
Impôts différés
Passif
Décalages temporaires comptables-fiscaux
368
1 080
391
1 150
Charges à payer non déductibles
152
-
156
-
Provisions pour risques et charges non déductibles
267
-
279
-
Autres différences temporaires ¹
(51)
1 080
(44)
1 150
Impôts différés sur réserves latentes
146
221
118
198
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
5
67
8
51
Couverture de flux de trésorerie
-
186
7
176
Gains et pertes sur écarts actuariels
47
(32)
43
(29)
Gains et pertes sur variation du risque de crédit propre
94
-
60
-
Impôts différés sur résultat
97
135
80
154
TOTAL IMPÔTS DIFFÉRÉS
611
1 436
589
1 502
¹ La part d’impôts différés relative aux déficits reportables pour 2020 est de 52 millions d’euros, et pour 2019 de 37 millions d’euros.
Les impôts différés sont nettés au bilan par palier d’intégration fiscale.
Afin de déterminer le niveau d’impôt différé actif devant être comptabilisé, Crédit Agricole CIB prend en compte pour chaque entité ou
groupe fiscal concerné le régime fiscal applicable et les projections de résultat établies lors du processus budgétaire.
CONTRÔLES FISCAUX
Contrôle fiscal Crédit Agricole CIB Paris
Crédit Agricole CIB, à l’issue d’une vérification de comptabilité
portant sur les exercices 2013, 2014 et 2015, a fait l’objet de
redressements dans le cadre d’une proposition de rectification
reçue fin décembre 2018. Crédit Agricole CIB conteste de façon
motivée les points rectifiés. Une provision est comptabilisée à
hauteur du risque estimé.
Contrôle fiscal Crédit Agricole CIB Milan en
matière de prix de transfert
Crédit Agricole CIB Milan a, suite à contrôles fiscaux, reçu des pro-
positions de rectification sur les exercices 2005 à 2014 émises par
les autorités fiscales italiennes en matière de prix de transfert. Crédit
Agricole CIB a contesté de façon motivée les points redressés.
Parallèlement, le processus de saisine des autorités compétentes
franco-italiennes est en cours concernant l’ensemble des exer-
cices. Une provision est comptabilisée à hauteur du risque estimé.
Garantie de passif CLSA
Le groupe Crédit Agricole a cédé en 2013 les entités CLSA au
groupe chinois CITICS.
A la suite de redressements fiscaux intervenus sur certaines des
entités CLSA en Inde et aux Philippines, CITICS a mis en œuvre
la garantie de passif à l’encontre du groupe Crédit Agricole. Les
points rectifiés sont contestés de façon motivée. Une provision est
comptabilisée à hauteur du risque estimé.
361
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6.11 Comptes de régularisation actif, passif et divers
COMPTES DE RÉGULARISATION ET ACTIFS DIVERS
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Autres actifs
31 235
29 412
Comptes de stocks et emplois divers
172
152
Débiteurs divers ¹
30 770
27 872
Comptes de règlements
293
1 388
Autres actifs d’assurance
-
-
Parts des réassureurs dans les provisions techniques
-
-
Comptes de régularisation
3 554
3 129
Comptes d’encaissement et de transfert
2 759
2 171
Comptes d’ajustement et comptes d’écarts
74
48
Produits à recevoir
590
502
Charges constatées d’avance
85
102
Autres comptes de régularisation
46
306
VALEUR AU BILAN
34 789
32 541
¹ Dont 40 millions d’euros au titre de la contribution au Fonds de Résolution Unique versée sous forme d’un dépôt de garantie. Ce dépôt de garantie est utilisable par le Fonds de
Résolution Unique, à tout moment et sans condition, pour financer une intervention.
COMPTES DE RÉGULARISATION ET PASSIFS DIVERS
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Autres passifs ¹
27 600
22 141
Comptes de règlements
574
819
Créditeurs divers
26 564
20 770
Versements restant à effectuer sur titres
-
-
Autres passifs d’assurance
-
-
Dettes locatives
462
552
Autres
-
-
Comptes de régularisation
5 693
6 402
Comptes d’encaissement et de transfert ²
2 985
2 901
Comptes d’ajustement et comptes d’écarts
583
1 255
Produits constatés d’avance
272
297
Charges à payer
1 771
1 843
Autres comptes de régularisation
82
106
VALEUR AU BILAN
33 293
28 543
¹ Les montants sont indiqués en net.
² Les montants sont indiqués en net.
362
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6
6.12 Co-entreprises et entreprises associées
Les participations dans les entreprises mises en équivalence pour
lesquelles un indice objectif de perte de valeur a été identifié, font
l’objet de tests de dépréciation selon la même méthodologie que
celle retenue pour les écarts d’acquisition, c’est-à-dire en exploi-
tant les estimations de flux futurs attendus des sociétés concer-
nées et en utilisant les paramètres de valorisations décrits dans la
note 6.14 « Écarts d’acquisition ».
INFORMATIONS FINANCIÈRES DES CO-
ENTREPRISES ET DES ENTREPRISES
ASSOCIÉES
Au 31 décembre 2020,
¡
la valeur de mise en équivalence des co-entreprises est nulle
car dépréciée à 100% (même situation au 31 décembre 2019),
¡
Crédit Agricole CIB détient des intérêts dans une co-entreprise,
l’entreprise Elipso ayant été cédée au cours de l’exercice 2020.
Les co-entreprises et les entreprises associées qui composent la
« valeur de mise en équivalence » au bilan sont présentées dans
le tableau de la note 6.12.1.
6.12.1 CO-ENTREPRISES ET ENTREPRISES ASSOCIÉES : INFORMATIONS
En millions d’euros
31.12.2020
% d’intérêt
Valeur de mise en
équivalence
Valeur
boursière
Dividendes
versés aux
entités du
goupe
Quote part
de résultat
net
Quote part
de capitaux
propres
1
Écarts
d’acquisition
Co-entreprises
-
-
-
-
-
-
-
UBAF
47,01%
-
-
-
-
147
-
Elipso
0,00%
-
-
-
(1)
-
-
Valeur nette au bilan des quotes-
parts dans les sociétés mises en
équivalence (co-entreprises)
-
-
-
-
(1)
147
-
Entreprises associées
-
-
-
-
-
-
-
Valeur nette au bilan des quotes-
parts dans les sociétés mises en
équivalence (Entreprises associées)
-
-
-
-
-
-
-
Valeur nette au bilan des quotes-
parts dans les sociétés mises en
équivalence
-
-
-
-
(1)
147
-
¹ Capitaux propres part du groupe dans les états financiers de la co-entreprise ou de l’entreprise associée lorsque la co-entreprise ou l’entreprise associée est un sous-groupe.
En millions d’euros
31.12.2019
% d’intérêt
Valeur de mise en
équivalence
Valeur
boursière
Dividendes
versés aux
entités du
groupe
Quote part
de résultat
net
Quote part
de capitaux
propres
1
Écarts
d’acquisition
Co-entreprises
-
-
-
-
-
-
-
Elipso
50,00%
-
-
-
-
(53)
-
UBAF
47,01%
-
-
1
4
155
-
Valeur nette au bilan des quotes-
parts dans les sociétés mises en
équivalence (co-entreprises)
-
-
-
1
4
102
-
Entreprises associées
-
-
-
-
-
-
-
Valeur nette au bilan des quotes-
parts dans les sociétés mises en
équivalence (Entreprises associées)
-
-
-
-
-
-
-
Valeur nette au bilan des quotes-
parts dans les sociétés mises en
équivalence
-
-
-
1
4
102
-
¹ Capitaux propres part du groupe dans les états financiers de la co-entreprise ou de l’entreprise associées lorsque la co-entreprise ou l’entreprise associées est un sous-groupe.
363
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6.12.2 CO-ENTREPRISES ET ENTREPRISES ASSOCIÉES : INFORMATIONS DÉTAILLÉES
Les informations financières résumées des co-entreprises et des entreprises associées significatives de Crédit Agricole CIB sont présen-
tées ci-après :
En millions d’euros
31.12.2020
PNB
Résultat net
Total actif
Total capitaux propres
Co-entreprises
-
-
-
-
UBAF
54
(29)
1 792
314
Elipso
(2)
(2)
-
-
Total
52
(31)
1 792
314
En millions d’euros
31.12.2019
PNB
Résultat net
Total actif
Total capitaux propres
Co-entreprises
-
-
-
-
UBAF
52
9
1 865
329
Elipso
(7)
(8)
44
(106)
Total
45
1
1 909
223
RESTRICTIONS SIGNIFICATIVES SUR LES CO-ENTREPRISES ET LES ENTREPRISES ASSOCIÉES
Crédit Agricole CIB est soumis aux restrictions suivantes :
Contraintes réglementaires
Les co-entreprises et entreprises associées de Crédit Agricole CIB
sont soumises à la réglementation prudentielle et à des exigences
de fonds propres réglementaires dans les pays dans lesquels elles
sont implantées. Le maintien de fonds propres minimaux (ratio
de solvabilité), d’un ratio de levier et de ratios de liquidité limite la
capacité de ces entités à distribuer des dividendes ou à transférer
des actifs à Crédit Agricole CIB.
Contraintes légales
Les filiales du groupe Crédit Agricole CIB sont soumises aux dis-
positions légales liées à la distribution du capital et des bénéfices
distribuables. Ces exigences limitent la capacité de ces filiales
à distribuer des dividendes. Dans la plupart des cas, elles sont
moins contraignantes que les restrictions réglementaires men
-
tionnées ci-avant.
6.13 Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts d’acquisition)
Les immobilisations corporelles d’exploitation incluent les droits d’utilisation des immobilisations prises en location en tant que preneur.
Les amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles d’exploitation sont présentés y compris amortissements sur immo-
bilisations données en location simple.
En millions d’euros
31.12.2019
Variations de
périmètre
Augmentations
(acquisitions)
Diminutions
(cessions)
Écart de
conversion
Autres
mouvements
31.12.2020
Immobilisations corporelles
d’exploitation
-
-
-
-
-
-
-
Valeur brute
1 735
-
71
(30)
(48)
8
1 737
Amortissements et dépréciations
(736)
-
(158)
20
31
(2)
(845)
VALEUR AU BILAN
999
-
(87)
(10)
(17)
7
892
Immobilisations incorporelles
-
-
-
-
-
-
-
Valeur brute ¹
649
-
103
(3)
(8)
(24)
717
Amortissements et dépréciations
(287)
-
(56)
3
4
-
(336)
VALEUR AU BILAN
362
-
47
-
(4)
(24)
381
¹ Transfert de la valeur du Fonds de Commerce de Crédit Agricole CIB Miami en activités abandonnées
.
En millions d’euros
31.12.2018
01.01.2019
1
Variations de
périmètre
Augmen-
tations
(acquisitions)
Diminutions
(cessions)
Écart de
conversion
Autres
mouvements
31.12.2019
Immobilisations corporelles
d’exploitation
-
-
-
-
-
-
-
-
Valeur brute
1 179
1 724
-
258
(275)
28
-
1 735
Amortissements et dépréciations
(824)
(827)
-
(152)
256
(13)
-
(736)
VALEUR AU BILAN
356
897
-
106
(19)
15
-
999
Immobilisations incorporelles
-
-
-
-
-
-
-
-
Valeur brute
885
882
-
115
(353)
5
-
649
Amortissements et dépréciations
(584)
(582)
-
(44)
341
(2)
-
(287)
VALEUR AU BILAN
301
300
-
71
(12)
3
-
362
¹ Impact de la comptabilisation du droit d’utilisation dans le cadre de la première application de la norme IFRS 16 Contrats de location.
364
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6
6.14 Écarts d’acquisition
En millions d’euros
31.12.2019
BRUT
31.12.2019
NET
Augmenta-
tions (acqui-
sitions)
Diminutions
(Cessions)
Pertes de
valeur de la
période
Écart de
conversion
Autres mou-
vements
31.12.2020
BRUT
31.12.2020
NET
Banque de financement et
d’investissement
654
484
-
-
-
-
-
654
484
Gestion de fortune
560
560
-
-
-
-
(1)
559
559
TOTAL
1 214
1 044
-
-
-
-
(1)
1 213
1 043
Les écarts d’acquisition ont fait l’objet de tests de dépréciation,
fondés sur l’appréciation de la valeur d’utilité des UGT auxquelles
ils sont rattachés. La détermination de la valeur d’utilité a reposé
sur l’actualisation de l’estimation des flux futurs de l’UGT tels qu’ils
résultent de trajectoires d’activité établies sur trois ans (2021-
2023) pour les besoins de pilotage du Groupe, extrapolés sur une
quatrième et une cinquième année afin de converger vers une
année terminale normalisée intégrant tous les effets de rattrapage
attendus post Covid-19.
Les hypothèses suivantes ont été utilisées :
¡
Flux futurs estimés : données prévisionnelles établies à partir
des budgets prévisionnels à trois ans dans le cadre du pilotage
financier. Les projections des métiers ont été élaborées à partir
du scénario économique qui a été ajusté en novembre 2020
à la suite de l’évolution de la situation sanitaire. Ce scénario
fait l’hypothèse d’une persistance de l’épidémie en 2021 mais
qui serait moins violente et pénalisante pour l’économie qu’en
2020. Il tient compte d’une reprise graduelle et modérée de
l’activité dans la plupart des secteurs : i) liée au contrôle de
la propagation du virus grâce aux campagnes de vaccination,
ii) mais limitée en raison des comportements d’agents qui
devraient rester plus prudents (épargne de précaution, report
d’investissements) et des séquelles de la crise (hausse du
chômage, hausse des défaillances). Certains secteurs res-
teront cependant fragilisés et encore marqués par certaines
restrictions (automobile, commerce, tourisme, hôtellerie, res-
tauration, culture…). Les assouplissements monétaires massifs
et durables, ainsi que les mesures de soutien par les gouver-
nements, devraient permettre d’éloigner les risques financiers
extrêmes et de limiter les effets récessifs.
¡
Fonds propres alloués : 8,88% des emplois pondérés pour
les 2 UGT (en baisse de 88 points de base par rapport au
31 décembre 2019, en lien avec les nouvelles exigences pilier 2
et la suppression de certains coussins contra-cycliques) ;
¡
Taux de croissance à l’infini : 2%. Les taux de croissance à
l’infini au 31 décembre 2020 sont identiques à ceux utilisés
au 31 décembre 2019 et reflètent les prévisions de croissance
de CA-CIB pour les 2 UGT.
¡
Taux d’actualisation : 9,40% pour l’UGT Banque de Financement
et d’investissement et 8,50% pour l’UGT Gestion de Fortune.
La détermination des taux d’actualisation au 31 décembre
2020 pour l’ensemble des UGT reflète les taux d’intérêt à
long terme bas que l’on observe en Europe et notamment en
France depuis maintenant plusieurs années. Les taux retenus
ont toutefois légèrement augmenté par rapport à fin 2019 pour
les 2 UGT (de 20 points de base).
Les tests de dépréciation au 31 décembre 2020 n’ont pas
donné lieu à la comptabilisation de perte de valeur sur les écarts
d’acquisition.
Les tests de sensibilité effectués sur les écarts d’acquisition - Part
du Groupe ne conduisent pas non plus à identifier des besoins de
dépréciation, que ce soit sur l’UGT Banque de Financement et
d’Investissement, ou l’UGT Gestion de Fortune :
¡
une variation de +50 points de base du taux d’allocation de
fonds propres aux UGT n’entraînerait pas de dépréciation des
écarts d’acquisition ;
¡
une variation de +50 points de base du taux d’actualisation
n’entraînerait pas de dépréciation des écarts d’acquisition ;
¡
une variation de +100 points de base du coefficient d’exploi-
tation en année terminale n’entraînerait pas de dépréciation
des écarts d’acquisition ;
¡
une variation de +10 points de base du coût du risque en
année terminale n’entraînerait pas de dépréciation des écarts
d’acquisition.
365
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6.15 Provisions
En millions d’euros
31.12.2019
Variations de
périmètre
Dotations
Reprises
utilisées
Reprises non
utilisées
Écart de
conversion
Autres
mouvements
31.12.2020
Risques sur les produits
épargne-logement
-
-
-
-
-
-
-
-
Risques d’exécution des
engagements par signature
442
-
490
(14)
(471)
(25)
-
422
Risques opérationnels
1
-
28
-
-
(1)
-
28
Engagements sociaux
(retraites) et assimilés ¹
517
-
30
(17)
(17)
(5)
53
561
Litiges divers
389
-
9
(21)
(11)
(2)
-
364
Participations
-
-
-
-
-
-
-
-
Restructurations
3
-
-
-
(1)
-
-
2
Autres risques
70
-
20
(3)
(38)
-
-
49
TOTAL
1 422
-
577
(55)
(538)
(34)
53
1 426
¹ Dont 487 millions d’euros au titre des avantages postérieurs à l’emploi sur des régimes à prestations définies, tels que détaillés dans la note 7.4, dont 17 millions d’euros au titre
de la provision pour médaille du travail.
En millions d’euros
31.12.2018
01.01.2019
2
Variations de
périmètre
Dotations
Reprises
utilisées
Reprises non
utilisées
Écart de
conversion
Autres
mouvements
31.12.2019
Risques sur les produits
épargne-logement
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Risques d’exécution des
engagements par signature
372
372
-
434
(1)
(372)
9
-
442
Risques opérationnels
5
5
-
1
(5)
-
-
-
1
Engagements sociaux
(retraites) et assimilés ¹
501
501
-
37
(30)
(53)
6
56
517
Litiges divers
721
415
-
16
(10)
-
-
(32)
389
Participations
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Restructurations
1
1
-
3
-
(1)
-
-
3
Autres risques
79
79
-
7
(9)
(3)
-
(4)
70
TOTAL
1 679
1 373
-
498
(55)
(429)
15
20
1 422
¹ Dont 442 millions d’euros au titre des avantages postérieurs à l’emploi sur des régimes à prestations définies, tels que détaillés dans la note 7.4, dont 17 millions d’euros au titre
de la provision pour médaille du travail.
² Reclassement des provisions pour risques fiscaux portant sur l’impôt sur le résultat de la rubrique « Provisions » vers la rubrique « Passifs d’impôts courants et différés » au 1
er
janvier 2019.
ENQUÊTES ET DEMANDES D’INFORMATIONS DE NATURE RÉGLEMENTAIRE
Les principaux dossiers en lien avec des enquêtes et demandes d’informations de nature réglementaire sont :
Office of Foreign Assets Control (OFAC)
Crédit Agricole S.A. et sa filiale Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank (Crédit Agricole CIB) ont conclu au mois d’oc-
tobre 2015 des accords avec les autorités fédérales américaines
et de l’État de New York dans le cadre de l’enquête relative à un
certain nombre de transactions libellées en dollars avec des pays
faisant l’objet de sanctions économiques américaines. Les faits
visés par cet accord sont intervenus entre 2003 et 2008.
Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole S.A., qui ont coopéré avec les
autorités fédérales américaines et celles de l’État de New York au
cours de cette enquête, ont accepté de s’acquitter d’une pénalité
de 787,3 millions de dollars US (soit 692,7 millions d’euros). Le
paiement de cette pénalité est venu s’imputer sur les provisions
déjà constituées et n’a donc pas affecté les comptes du second
semestre 2015.
Les accords avec le Conseil des gouverneurs de la Réserve
fédérale américaine (Fed) et le Département des services finan-
ciers de l’État de New York (NYDFS) ont été conclus avec Crédit
Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB. L’accord avec le bureau de
l’OFAC du Département du Trésor (OFAC) a été conclu avec Crédit
Agricole CIB qui a également signé des accords de suspension
des poursuites pénales (
Deferred Prosecution Agreements
) avec
l’US Attorney Office du District de Columbia (USAO) et le District
Attorney de New York (DANY), pour une durée de trois ans. Le 19
octobre 2018, les deux accords de suspension des poursuites avec
l’USAO et le DANY ont pris fin au terme de la période de trois ans,
Crédit Agricole CIB ayant satisfait à l’ensemble des obligations qui
lui étaient fixées.
Le Crédit Agricole poursuit le renforcement de ses procédures
internes et de ses programmes de conformité à la réglementation
sur les sanctions internationales et continuera de coopérer pleine-
ment avec les autorités fédérales américaines et de l’État de New
York, comme avec la Banque centrale européenne, l’Autorité de
contrôle prudentiel et de résolution et l’ensemble de ses régula-
teurs à travers son réseau mondial.
Conformément aux accords passés avec le NYDFS et la Réserve
fédérale américaine, le programme de conformité de Crédit Agricole
est soumis à des revues régulières afin d’évaluer son efficacité.
Ces revues comprennent une revue par un consultant indépen-
dant nommé par le NYDFS pour une durée d’un an et des revues
annuelles par un conseil indépendant agréé par la Réserve fédé-
rale américaine.
366
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6
Euribor/Libor et autres indices
Crédit Agricole S.A. ainsi que sa filiale Crédit Agricole CIB, en leur
qualité de contributeurs à plusieurs taux interbancaires, ont reçu
des demandes d’information provenant de différentes autorités
dans le cadre d’enquêtes concernant d’une part la détermination
du taux Libor (
London Interbank Offered Rate
) sur plusieurs devises,
du taux Euribor (
Euro Interbank Offered Rate
) et de certains autres
indices de marché, et d’autre part des opérations liées à ces taux
et indices. Ces demandes couvrent plusieurs périodes s’échelon-
nant de 2005 à 2012.
Dans le cadre de leur coopération avec les autorités, Crédit Agricole
S.A. ainsi que sa filiale Crédit Agricole CIB, ont procédé à un travail
d’investigation visant à rassembler les informations sollicitées par
ces différentes autorités et en particulier les autorités américaines
– DOJ (
Department of Justice
) et la CFTC (
Commodity Future
Trading Commission
) – avec lesquelles elles sont en discussion.
Il n’est pas possible de connaître l’issue de ces discussions, ni la
date à laquelle elles se termineront.
Par ailleurs, Crédit Agricole CIB fait l’objet d’une enquête ouverte
par l’Attorney General de l’État de Floride sur le Libor et l’Euribor.
À la suite de son enquête et d’une procédure de transaction qui
n’a pas abouti, la Commission européenne a fait parvenir le 21 mai
2014 à Crédit Agricole S.A. et à Crédit Agricole CIB, une commu-
nication de griefs relative à des accords ou pratiques concertées
ayant pour objet et/ou pour effet d’empêcher, restreindre ou fausser
le jeu de la concurrence des produits dérivés liés à l’Euribor.
Par une décision en date du 7 décembre 2016, la Commission
européenne a infligé à Crédit Agricole S.A. et à Crédit Agricole
CIB solidairement une amende de 114 654 000 euros pour leur
participation à une entente concernant des produits dérivés de
taux d’intérêt en euros. Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB
contestent cette décision et ont demandé l’annulation devant le
Tribunal de l’Union européenne.
Crédit Agricole S.A. a fait l’objet, à l’instar de plusieurs banques
suisses et étrangères, d’une enquête de la COMCO, autorité suisse
de la concurrence, concernant le marché des produits dérivés de
taux d’intérêt dont l’Euribor. Cette enquête a été clôturée à la suite
d’une transaction, aux termes de laquelle Crédit Agricole S.A. a
accepté de s’acquitter d’une pénalité de CHF 4.465.701 et de
coûts de procédure d’un montant de CHF 181.012, sans aucune
reconnaissance de culpabilité.
Par ailleurs, l’enquête ouverte au mois de septembre 2015 par l’au-
torité sud-coréenne de la concurrence (KFTC) visant Crédit Agricole
CIB, et portant sur les indices Libor sur plusieurs devises, Euribor
et Tibor, a fait l’objet d’une décision de classement par la KFTC au
mois de juin 2016. L’enquête ouverte sur certains produits dérivés
du marché des changes (ABS-NDF) a été close par la KFTC, selon
une décision notifiée à CA-CIB le 20 décembre 2018.
S’agissant des deux actions de groupe (class actions) aux
États-Unis dans lesquelles Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole
CIB sont nommés, depuis 2012 et 2013, avec d’autres institutions
financières, tous deux comme défendeurs pour l’une (« Sullivan »
pour l’Euribor) et seulement Crédit Agricole S.A. pour l’autre
(« Lieberman » pour le Libor), l’action de groupe « Lieberman » est
au stade préliminaire de l’examen de sa recevabilité ; la procédure
est toujours suspendue devant la Cour fédérale de l’État de New
York. Quant à l’action de groupe « Sullivan », Crédit Agricole S.A.
et Crédit Agricole CIB ont présenté une motion to dismiss visant
à rejeter la demande des plaignants. La Cour fédérale de New-
York, statuant en première instance, a fait droit à cette demande
à l’égard de Crédit Agricole S.A. et de Crédit Agricole CIB. Le 14
juin 2019, les demandeurs ont interjeté appel de cette décision.
Depuis le 1
er
juillet 2016, Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB,
ainsi que d’autres banques sont également cités comme parties
dans une nouvelle action de groupe (
class action
) aux États-Unis
(« Frontpoint ») relative aux indices SIBOR (
Singapore Interbank
Offered Rate
) et SOR (Singapore Swap Offer Rate). Après avoir
accepté une première
motion to dismiss
présentée par Crédit
Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB, la cour fédérale de New York,
statuant sur une nouvelle demande des plaignants, a écarté Crédit
Agricole S.A. de l’action Frontpoint, au motif qu’elle n’avait pas
contribué aux indices concernés. La cour a en revanche considéré,
en tenant compte d’évolutions récentes de la jurisprudence, que
sa compétence juridictionnelle pouvait s’appliquer à l’égard de
Crédit Agricole CIB, comme à l’égard de l’ensemble des banques
membres du panel de l’indice SIBOR. Les allégations contenues
dans la plainte relative aux indices SIBOR/USD et SOR ont par
ailleurs été écartées par la cour, ne demeure donc pris en compte
que l’indice SIBOR/dollar singapourien. Le 26 décembre 2018,
les plaignants ont déposé une nouvelle plainte visant à réintroduire
dans le champ de l’action Frontpoint les manipulations alléguées
des indices Sibor et Sor ayant affecté les transactions en dollars
américains. Crédit Agricole CIB, aux côtés des autres défendeurs,
s’est opposé à cette nouvelle plainte lors de l’audience qui s’est
tenue le 2 mai 2019 devant la cour fédérale de New York. Le 26
juillet 2019, la cour fédérale a fait droit aux arguments présentés
par les défendeurs. Les plaignants ont relevé appel de cette déci-
sion le 26 août 2019.
Ces actions de groupe sont des actions civiles par lesquelles
les demandeurs, s’estimant victimes des modalités de fixation
des indices Euribor, Libor, SIBOR et SOR, réclament la restitution
de sommes qu’ils prétendent avoir été indûment perçues, des
dommages-intérêts et le remboursement des frais et honoraires
exposés.
Banque Saudi Fransi
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole
CIB) a reçu au cours de l’année 2018 une demande d’arbitrage
présentée par Banque Saudi Fransi (BSF) devant la Chambre de
Commerce Internationale (CCI). Le litige portait sur l’exécution
d’un contrat de services techniques entre BSF et Crédit Agricole
CIB qui n’est plus en vigueur. BSF avait quantifié sa réclamation à
1 023 523 357,00 SAR en principal, soit la contre-valeur en euros
d’environ 242 millions. Crédit Agricole CIB et BSF ont signé un
accord ayant pour effet de mettre un terme à la procédure d’ar-
bitrage devant la CCI. Cet accord n’a pas d’impact significatif sur
les comptes de Crédit Agricole CIB.
Bonds SSA
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont reçu des demandes
de renseignements de différents régulateurs, dans le cadre d’en-
quêtes relatives aux activités d’un certain nombre de banques
intervenant sur le marché secondaire des obligations SSA
(
Supranational, Sub-Sovereign and Agencies
) libellées en dollars
américains. Dans le cadre de sa coopération avec lesdits régula-
teurs, Crédit Agricole CIB a procédé à des investigations internes
afin de réunir les informations requises disponibles. Le 20 décembre
2018, la Commission européenne a adressé une communication
des griefs à plusieurs banques dont Crédit Agricole S.A. et Crédit
Agricole CIB dans le cadre de son enquête sur une éventuelle
infraction à des règles du droit européen de la concurrence sur le
marché secondaire des obligations SSA libellées en dollars améri-
cains. Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont pris connais-
sance des griefs et y ont répondu le 29 mars 2019, puis au cours
d’une audition qui s’est tenue les 10 et 11 juillet 2019.
Crédit Agricole CIB est cité avec d’autres banques, dans une action
de groupe (
class action
) consolidée putative devant le Tribunal
Fédéral du District Sud de New York. Les plaignants n’ayant pas
réussi à établir un dommage suffisant, cette action a été rejetée
par une décision du 29 août 2018 qui leur a donné néanmoins la
possibilité d’y remédier. Le 7 novembre 2018, les plaignants ont
déposé une plainte modifiée. Crédit Agricole CIB ainsi que les
autres défendeurs ont déposé des «
motions to dismiss
» visant à
rejeter cette plainte. S’agissant de Crédit Agricole CIB la plainte a
été jugée irrecevable, le 30 septembre 2019, pour défaut de com-
367
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
pétence de la juridiction new-yorkaise et, dans une décision ulté-
rieure, le Tribunal a jugé que les plaignants avaient en tout état de
cause échoué à établir une violation de la loi antitrust américaine.
En juin 2020 les plaignants ont fait appel de ces deux décisions.
Le 7 février 2019, une autre action de groupe contre Crédit Agricole
CIB et les défendeurs également cités dans l’action de groupe
déjà en cours a été déposée devant le Tribunal Fédéral du District
Sud de New York. En juillet 2020 les plaignants ont volontairement
interrompu l’action mais elle pourrait être reprise.
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole-CIB ont reçu notification,
le 11 juillet 2018, d’une citation avec d’autres banques dans une
action de groupe déposée au Canada devant la Cour Supérieure
de Justice de l’Ontario. Une autre action, a été déposée le même
jour devant la Cour fédérale. L’action devant la Cour Supérieure
de Justice de l’Ontario a été radiée en date du 19 février 2020.
À ce stade, il n’est pas possible de connaître l’issue de ces
enquêtes, procédures ou actions de groupe ni la date à laquelle
elles se termineront.
O’Sullivan and Tavera
Le 9 novembre 2017, un certain nombre de personnes (ou des
membres de leur famille ou leurs exécuteurs testamentaires) qui
soutiennent avoir été victimes d’attaques en Irak, ont assigné plu-
sieurs banques dont Crédit Agricole S.A. et sa filiale Crédit Agricole
Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole CIB), devant le
Tribunal Fédéral du District de New-York (« O’ Sullivan I
»).
Le 29 décembre 2018, le même groupe de personnes auxquelles
se sont joints 57 nouveaux plaignants ont assigné les mêmes
défendeurs (« O’Sullivan II »).
Le 21 décembre 2018, un groupe différent de personnes ont éga-
lement assigné les mêmes défendeurs (« Tavera »).
Les trois assignations prétendent que Crédit Agricole S.A., Crédit
Agricole CIB et les autres défendeurs auraient conspiré avec
l’Iran et ses agents en vue de violer les sanctions américaines et
auraient conclu des transactions avec des entités iraniennes en
violation du US Anti-Terrorism Act et du
Justice Against Sponsors
of Terrorism Act
. Plus particulièrement, elles soutiennent que Crédit
Agricole S.A., Crédit Agricole CIB et les autres défendeurs auraient
traité des opérations en dollars américains pour l’Iran et des entités
iraniennes en violation de sanctions édictées par le US
Treasury
Department’s Office of Foreign Assets Control
, ce qui aurait permis
à l’Iran de financer des organisations terroristes qui, comme il est
allégué, seraient les auteurs des attaques précitées. Les deman-
deurs réclament des dommages intérêts pour un montant qui
n’est pas précisé.
Le 2 mars 2018, Crédit Agricole CIB et d’autres défendeurs ont
déposé une «
motion to dismiss
» visant à rejeter les prétentions
des demandeurs dans la procédure « O’Sullivan I ». Le 28 mars
2019 le juge a fait droit à cette demande de Crédit Agricole CIB
et des autres défendeurs. Les plaignants ont déposé le 22 avril
2019 une requête en vue de modifier leur plainte. Les défendeurs
se sont opposés à cette requête le 20 mai 2019 et les plaignants
ont répondu le 10 juin 2019. Le 25 février 2020 la requête des plai-
gnants en vue de modifier leur plainte a été refusée et leur plainte
initiale a été rejetée.
Le 28 mai 2020, les plaignants ont déposé une nouvelle requête
en vue d’obtenir une décision finale susceptible d’appel. Le 11
juin 2020, les défendeurs se sont opposés à cette requête et le 18
juin 2020 les plaignants ont répondu. Le Tribunal n’a pas encore
statué sur la requête.
Intercontinental Exchange, Inc. (« ICE »)
Le 15 janvier 2019, une action de groupe («
Putnam Bank
») a été
introduite devant un tribunal fédéral de New York (l’
US District Court
Southern District of New-York
) contre l’Intercontinental Exchange,
Inc. (« ICE ») et de nombreuses banques dont Crédit Agricole S.A.,
Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole Securities-USA. Cette action
a été introduite par des plaignants qui prétendent avoir investi dans
des produits financiers indexés sur l’USD ICE LIBOR. Ils accusent
les banques de s’être entendues, depuis février 2014, pour fixer
de manière artificiellement basse cet indice et d’avoir réalisé ainsi
des profits illicites.
Le 31 janvier 2019 une action similaire (« Livonia ») a été introduite
auprès de l’
US District Court Southern District of New-York
contre
de nombreuses banques dont Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole
CIB et Crédit Agricole Securities-USA. Le 1
er
février 2019 ces deux
actions ont été jointes.
Le 4 mars 2019 une troisième action de groupe («
Hawaï Sheet
Metal Workers retirement funds
»)
a été introduite contre les
mêmes banques devant le même tribunal et consolidée avec les
deux actions précédentes le 26 avril 2019. Le 1
er
juillet 2019,
les demandeurs ont déposé une «
Consolidated Class Action
Complaint
».
Les défendeurs ont déposé le 30 août 2019 une «
motion to
dismiss
» visant à rejeter cette plainte consolidée.
Le 26 mars 2020, le juge a fait droit à la «
motion to dismiss
»
des défendeurs. Le 24 avril 2020, les plaignants ont fait appel de
cette décision.
Le 30 novembre 2020, les avocats des plaignants, durant la phase
de dépôt des mémoires, ont informé les défendeurs du souhait
des plaignants nommés de se désister et le 1
er
décembre 2020
ont déposé une demande de sursis à statuer à laquelle les défen-
deurs se sont opposés. Le 7 décembre 2020, le tribunal a rejeté
cette demande et les plaignants ont répondu le 15 décembre 2020.
Le 28 décembre 2020, DYJ Holdings Inc a fait une demande d’in-
tervention en vue de se substituer aux plaignants nommés. Le
7 janvier 2021, les défendeurs s’y sont opposés et ont également
déposé une requête pour le rejet de l’appel.
Dépendances éventuelles
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole
CIB) n’est dépendant d’aucun brevet ou licence ni contrat d’ap-
provisionnement industriel, commercial ou financier.
368
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6
6.16 Dettes subordonnées
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Dettes subordonnées à durée déterminée
3 230
3 274
Dettes subordonnées à durée indéterminée
1 121
1 708
VALEUR AU BILAN
4 351
4 982
ÉMISSIONS DE DETTES SUBORDONNÉES
Les émissions de dettes subordonnées entrent dans le cadre de
la gestion des fonds propres prudentiels, tout en contribuant au
refinancement de l’ensemble des activités de Crédit Agricole CIB.
La directive et le règlement européens sur les exigences de fonds
propres des établissements de crédit et des entreprises d’inves-
tissement – CRD 4/CRR définissent les conditions selon lesquelles
les instruments subordonnés peuvent bénéficier du statut de fonds
propres réglementaires et prévoit les modalités et les conditions
de la disqualification progressive des anciens instruments qui ne
remplissent pas ces conditions.
Toutes les émissions de dettes subordonnées, qu’il s’agisse des
nouvelles émissions ou des émissions plus anciennes, sont sus-
ceptibles de faire l’objet d’absorption de pertes par renflouement
interne («
bail-in
») dans certaines circonstances et notamment en
cas de résolution de la banque émettrice, conformément à l’ordon-
nance du 20 août 2015 portant diverses dispositions d’adaptation
à la législation au droit de l’Union européenne en matière finan-
cière transposant, en droit français, la directive européenne sur le
redressement et la résolution des établissements de crédit et des
entreprises d’investissement (BRRD) du 15 mai 2014.
6.17 Capitaux propres
COMPOSITION DU CAPITAL AU 31 DÉCEMBRE 2020
Au 31 décembre 2020, la répartition du capital et des droits de vote est la suivante :
Actionnaires de Crédit Agricole CIB
Nombre de titres au
31.12.2020
% du capital
% des droits de vote
Crédit Agricole S.A.
283 037 792
97,33 %
97,33 %
SACAM développement ¹
6 485 666
2,23 %
2,23 %
Delfinances ²
1 277 888
0,44 %
0,44 %
TOTAL
290 801 346
100 %
100 %
¹ Détenu par le Groupe Crédit Agricole.
² Détenu par le Groupe Crédit Agricole S.A..
Au 31 décembre 2020, le capital social de Crédit Agricole CIB s’élève à 7 851 636 milliers d’euros composé de 290 801 346 actions ordi-
naires de 27 euros chacune de valeur nominale et entièrement libérées.
RÉSULTAT PAR ACTION
31.12.2020
31.12.2019
Résultat net part du Groupe de la période
En millions d’euros
1 341
1 553
Résultat net attribuable aux titres subordonnés et super-subordonnés
En millions d’euros
(264)
(257)
Résultat net attribuable aux porteurs d’actions ordinaires
En millions d’euros
1 077
1 296
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours
de la période
290 801 346
290 801 346
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires pour le calcul du résultat
dilué par action
290 801 346
290 801 346
RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION
(en euros)
3,70
4,46
Résultat de base par action des activités poursuivies
(en euros)
3,79
4,46
Résultat de base par action des activités abandonnées
(en euros)
(0,09)
-
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION (EN EUROS)
(en euros)
3,70
4,46
Résultat dilué par action des activités poursuivies
(en euros)
3,79
4,46
Résultat dilué par action des activités abandonnées
(en euros)
(0,09)
-
Le Résultat net attribuable aux titres subordonnés et super-subordonnés correspond aux frais d’émission et aux intérêts échus des émissions
obligataires subordonnées et super-subordonnées Additional Tier 1. Le montant s’élève à -264 millions d’euros au titre de l’exercice 2020.
369
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CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
DIVIDENDES
La politique de distribution des dividendes, définie par le Conseil
d’administration, repose sur une analyse prenant notamment en
compte l’historique des dividendes, la position financière et les
résultats de l’entreprise.
Le Conseil d’administration peut proposer à l’Assemblée géné-
rale de prélever toutes sommes sur le bénéfice distribuable pour
les reporter à nouveau ou les affecter à un ou plusieurs postes
de réserves. Ce ou ces fonds de réserve peuvent recevoir toutes
affectations décidées par l’Assemblée, sur proposition du Conseil
d’administration et, notamment en vue de l’amortissement ou de
la réduction du capital par voie de remboursement ou de rachat
des actions.
Le solde du bénéfice distribuable est attribué aux actionnaires
proportionnellement à leur participation dans le capital social de
la Société au titre de la distribution du dividende.
En outre, l’Assemblée générale peut décider la distribution de
sommes prélevées sur les réserves dont elle a disposition.
Cependant, hors le cas de réduction de capital, aucune distribu-
tion ne peut être faite aux actionnaires lorsque les capitaux propres
sont, ou deviendraient à la suite de celle-ci, inférieurs au montant
du capital augmenté des réserves que les lois et règlements en
vigueur ne permettent pas de distribuer.
Les modalités de mise en paiement des dividendes votés par l’As-
semblée générale sont fixées par elle ou à défaut par le Conseil
d’administration, la mise en paiement devant toutefois obligatoi-
rement avoir lieu dans le délai prévu par les lois et règlements en
vigueur.
L’Assemblée générale statuant sur les comptes de l’exercice a la
faculté d’accorder à chaque actionnaire, pour tout ou partie du
dividende mis en distribution, ou des acomptes sur dividende,
une option entre le paiement du dividende, ou des acomptes sur
dividende, en numéraire ou en actions.
Année de
rattachement
du dividende
Montant du
dividende
en millions
d’euros
Nombre d’actions
rémunérés
Dividende brut par
actions (euros)
2016
983
Acompte
290 801 346
Acompte
*2,55
Solde
290 801 346
Solde
*0,83
Total
*3,38
-
2017
1 236
290 801 346
Total :
*4,25
2018
489
290 801 346
Total :
*1,68
2019
512
290 801 346
Total :
*1,76
2020
1 023
290 801 346
Total :
*3,52
* Dividende éligible à l’abattement prévu au 2° du 3 de l’article 158 du code général
des impôts pour les personnes physiques domiciliées en France.
Au titre de l’exercice 2020, le Conseil d’administration a proposé
de soumettre à l’approbation de l’Assemblée générale des action-
naires la mise en distribution de 1 023 620 737,92 euros.
AFFECTATION DU RÉSULTAT ET FIXATION DU DIVIDENDE 2020
L’affectation du résultat est proposée dans un projet de résolution présenté par le Conseil d’administration à l’Assemblée générale des
actionnaires de Crédit Agricole CIB du 3 mai 2021. Les éléments de cette affectation sont repris ci-dessous. Le résultat net de l’exercice
clos le 31 décembre 2020 s’élève à 1 155 066 800,01 euros. Le Conseil d’administration a décidé de proposer à l’Assemblée générale
d’affecter ce résultat de la façon suivante :
Montant du résultat bénéficiaire au 31.12.2020
1 155 066 800,01
Affectation du résultat bénéficiaire au 31.12.2020 :
-
à la réserve légale pour (seuil de 10% du capital social atteint)
0
à une réserve spéciale (art 238 bis AB 5
e
alinéa CGI) pour
77 988
-
Solde du résultat bénéficiaire au 31.12.2020 après affectation à la réserve spéciale
1 154 988 812,01
Montant du report à nouveau bénéficiaire au 31.12.2020
4 030 572 023,47
Montant du bénéfice distribuable
5 185 560 835,48
-
Distribution du dividende prélevé sur le solde du résultat bénéficiaire au 31.12.2020 après affection aux réserves
1 023 620 737,92
-
Affectation au report à nouveau du solde du résultat bénéficiaire après distribution du dividende pour
131 368 074,09
370
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
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Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6
INSTRUMENTS FINANCIERS À DURÉE INDÉTERMINÉE
Les principales émissions des titres super subordonnés à durée indéterminée classées en capitaux propres sont :
Date d’émission
Devise
Montant en
devises au
31.12.2019
Rachats partiels et
remboursements
Montant en
devises au
31.12.2020
31.12.2020
Montant en
euros au cours
d’origine
Rémunération -
Part du Groupe
- Cumulée
Frais
d’émission
net d’impôt
Impact en
Capitaux propres
part du Groupe
Cumulé
En millions
de devises
d’émissions
En millions
de devises
d’émissions
En millions
de devises
d’émissions
En millions
d’euros
En millions
d’euros
En millions
d’euros
En millions
d’euros
16/11/2015
EUR
1 800
-
1 800
1 800
(116)
-
-
09/06/2016
USD
720
-
720
643
(61)
-
-
25/06/2018
EUR
500
-
500
500
(23)
-
-
19/09/2018
EUR
500
-
500
500
(25)
-
-
26/02/2019
USD
470
-
470
420
(25)
-
-
18/06/2019
EUR
300
-
300
300
(7)
-
-
27/01/2020
EUR
-
-
500
500
(7)
-
-
TOTAL
-
-
-
-
4 663
(264)
-
-
Au 31 décembre 2019, le montant des émissions était de 4 163 millions d’euros en cours d’origine et de – 257 millions d’euros en rému-
nération Part du Groupe cumulée.
Les mouvements relatifs aux instruments financiers subordonnés et super-subordonnés à durée indéterminée impactant les Capitaux
propres part du Groupe se détaillent comme suit :
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Titres super-subordonnés à durée indéterminée
-
-
Rémunération versée comptabilisée en réserves
(264)
(257)
Économie d’impôts relative à la rémunération versée aux porteurs de titres comptabilisée
en résultat
84
88
6.18 Participations ne donnant pas le contrôle
Les participations ne donnant pas le contrôle détenues par Crédit Agricole CIB sont non significatives à l’exception des participations de
CFM et de CA Indosuez Wealth Italy S.P.A..
371
CRÉDIT AGRICOLE CIB
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CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 6 : NOTES RELATIVES AU BILAN
6.19 Ventilation des actifs et passifs financiers par échéance contractuelle
La ventilation des soldes au bilan des actifs et passifs financiers est réalisée par date d’échéance contractuelle.
L’échéance des instruments dérivés de transaction et de couverture correspond à leur date de maturité contractuelle.
Les actions et autres titres à revenu variable sont par nature sans échéance contractuelle ; ils sont positionnés en « Indéterminé ».
Les écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux sont considérés comme ayant une échéance indéterminée compte tenu de
l’absence de maturité définie.
En millions d’euros
31.12.2020
≤ 3 mois
> 3 mois
à ≤ 1 an
> 1 an
à ≤ 5 ans
> 5 ans
Indéterminée
Total
Caisse, banques centrales
54 434
-
-
-
-
54 434
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
121 062
29 046
43 014
84 804
6 489
284 415
Instruments dérivés de couverture
1 347
99
48
9
-
1 503
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
propres
761
2 060
6 845
1 376
269
11 311
Actifs financiers au coût amorti
84 422
32 312
66 603
20 295
-
203 632
Écart de réévaluation des portefeuilles
couverts en taux
-
-
-
-
-
-
TOTAL ACTIFS FINANCIERS PAR
ÉCHÉANCE
262 026
63 517
116 510
106 484
6 758
555 295
Banques centrales
837
-
-
-
-
837
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
99 007
20 745
47 287
107 188
-
274 227
Instruments dérivés de couverture
1 455
107
105
42
-
1 709
Passifs financiers au coût amorti
204 238
18 721
24 065
5 739
-
252 763
Dettes subordonnées
46
-
-
3 230
1 075
4 351
Écart de réévaluation des portefeuilles
couverts en taux
95
-
-
-
-
95
TOTAL PASSIFS FINANCIERS PAR
ÉCHÉANCE
305 678
39 573
71 457
116 199
1 075
533 982
En millions d’euros
31.12.2019
≤ 3 mois
> 3 mois
à ≤ 1 an
> 1 an
à ≤ 5 ans
> 5 ans
Indéterminée
Total
Caisse, banques centrales
58 257
-
-
-
-
58 257
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
95 562
25 648
42 511
78 799
7 270
249 790
Instruments dérivés de couverture
1 424
89
29
8
-
1 550
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
propres
1 271
1 860
4 643
1 110
757
9 641
Actifs financiers au coût amorti
74 173
35 966
64 773
22 522
5
197 439
Écart de réévaluation des portefeuilles
couverts en taux
1
-
-
-
-
1
TOTAL ACTIFS FINANCIERS PAR
ÉCHÉANCE
230 688
63 563
111 956
102 439
8 032
516 678
Banques centrales
1 812
-
-
-
-
1 812
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
90 679
13 565
49 001
101 522
8
254 775
Instruments dérivés de couverture
1 167
85
58
23
-
1 334
Passifs financiers au coût amorti
193 057
27 613
9 957
4 661
2
235 290
Dettes subordonnées
-
-
-
4 982
-
4 982
Écart de réévaluation des portefeuilles
couverts en taux
37
-
-
-
-
37
TOTAL PASSIFS FINANCIERS PAR
ÉCHÉANCE
286 752
41 263
59 016
111 188
10
498 230
372
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 7 : AVANTAGES AU PERSONNEL ET AUTRES RÉMUNÉRATIONS
6
NOTE 7 : AVANTAGES AU PERSONNEL ET AUTRES
RÉMUNÉRATIONS
7.1 Détail des charges de personnel
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Salaires et traitements ¹
(1 621)
(1 579)
Cotisation au titre des retraites (régimes à cotisations définies)
(85)
(82)
Cotisation au titre des retraites (régimes à prestations définies)
(25)
(23)
Autres charges sociales
(354)
(339)
Intéressement et participation
(34)
(35)
Impôts et taxes sur rémunération
(48)
(48)
TOTAL CHARGES DE PERSONNEL
(2 167)
(2 106)
¹ Dont charges relatives aux paiements à base d’actions pour 70 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre 51 millions d’euros au 31 décembre 2019.
7.2 Effectif moyen de la période
Effectif moyen
31.12.2020
31.12.2019
France
4 969
4 885
Étranger
6 589
6 586
TOTAL
11 558
11 471
7.3 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à cotisations définies
Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les
sociétés « employeurs ». Les fonds sont gérés par des organismes
indépendants et les sociétés cotisantes n’ont aucune obligation,
juridique ou implicite, de payer des cotisations supplémentaires
si les fonds n’ont pas suffisamment d’actifs pour servir tous les
avantages correspondant aux services rendus par le personnel
pendant l’exercice et les exercices antérieurs. Par conséquent,
Crédit Agricole CIB n’a pas de passif à ce titre autre que les coti-
sations à payer.
Il existe au sein de Crédit Agricole CIB divers régimes de retraite
obligatoire à cotisations définies dont le principal est le régime
des retraites complémentaires françaises Agirc/Arrco, complété
notamment par un régime supplémentaire de type « article 83 ».
7.4 Avantages postérieurs à l’emploi, régimes à prestations définies
VARIATION DETTE ACTUARIELLE
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Zone euro
Hors zone euro
Toutes zones
Toutes zones
Dette actuarielle au 31.12.2019
220
1 653
1 873
1 717
Écart de change
-
(53)
(53)
64
Coût des services rendus sur l’exercice
10
32
42
42
Coût financier
2
19
21
31
Cotisations employés
-
14
14
16
Modifications, réductions et liquidations de régime
2
(16)
(14)
(52)
Variations de périmètre
-
36
36
(2)
Prestations versées (obligatoire)
(10)
(73)
(84)
(77)
Taxes, charges administratives et primes
-
-
-
-
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses
démographiques ¹
(3)
34
31
(30)
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses financières ¹
19
87
106
201
DETTE ACTUARIELLE AU 31.12.2020
240
1 733
1 973
1 910
¹ Dont écarts actuariels liés aux ajustements d’expérience.
DÉTAIL DE LA CHARGE COMPTABILISÉE AU RÉSULTAT
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Zone euro
Hors zone euro
Toutes zones
Toutes zones
Coût des services
13
17
30
(9)
Charge/produit d’intérêt net
2
1
3
4
IMPACT EN COMPTE DE RÉSULTAT AU 31.12.2020
15
18
33
(5)
373
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 7 : AVANTAGES AU PERSONNEL ET AUTRES RÉMUNÉRATIONS
DÉTAIL DES GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
NON RECYCLABLES
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Zone euro
Hors zone euro
Toutes zones
Toutes zones
Réévaluation du passif (de l’actif) net
-
-
-
-
Montant du stock d’écarts actuariels cumulés en gains
et pertes nets comptabilisés directement en capitaux
propres non recyclables au 31.12.2019
128
314
442
367
Écart de change
-
(12)
(12)
11
Gains/(pertes) actuariels sur l’actif
-
(83)
(83)
(91)
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses
démographiques ¹
(3)
34
31
(30)
Gains/(pertes) actuariels - liés aux hypothèses financières ¹
19
87
105
201
Ajustement de la limitation d’actifs
-
-
-
-
Total des éléments reconnus immédiatement en gains
et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres au 31.12.2020
15
26
41
91
¹ Dont écarts actuariels liés aux ajustements d’expérience.
VARIATION DE JUSTE VALEUR DES ACTIFS
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Zone euro
Hors zone euro
Toutes zones
Toutes zones
Juste valeur des actifs au 31.12.2019
14
1 422
1 436
1 310
Écart de change
-
(49)
(49)
58
Intérêt sur l’actif (produit)
-
17
18
27
Gains/(pertes) actuariels
-
83
83
91
Cotisations payées par l’employeur
4
25
28
33
Cotisations payées par les employés
-
14
14
16
Modifications, réductions et liquidations de régime
-
-
-
-
Variations de périmètre
-
28
28
-
Taxes, charges administratives et primes
-
-
-
-
Prestations payées par le fonds
(4)
(71)
(75)
(67)
JUSTE VALEUR DES ACTIFS AU 31.12.2020
14
1 469
1 483
1 468
POSITION NETTE
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Zone euro
Hors zone euro
Toutes zones
Toutes zones
Dette actuarielle fin de période
240
1 733
1 972
1 910
Impact de la limitation d’actifs
-
-
-
-
Juste valeur des actifs fin de période
(15)
(1 470)
(1 484)
(1 467)
POSITION NETTE (PASSIF) / ACTIF FIN DE PÉRIODE
225
263
488
443
RÉGIMES À PRESTATIONS DÉFINIES : PRINCIPALES HYPOTHÈSES ACTUARIELLES
En pourcentage
31.12.2020
31.12.2019
Zone euro
Hors zone euro
Zone euro
Hors zone euro
Taux d’actualisation ¹
0,46%
0,89%
0,98%
1,17%
Taux de rendement effectifs des actifs du régime et des
droits à remboursement
3,43%
7,12%
1,55%
8,93%
Taux attendus d’augmentation des salaires ²
0,59%
1,73%
0,63%
1,79%
Taux d’évolution des coûts médicaux
na
na
na
na
1
Les taux d’actualisation sont déterminés en fonction de la durée moyenne de l’engagement, c’est-à-dire la moyenne arithmétique des durées calculées entre la date d’évaluation
et la date de paiement pondérée par les hypothèses de rotation du personnel. Le sous- jacent est le taux d’actualisation par référence à l’indice iBoxx.
2
Suivant les populations concernées (cadres ou non cadres).
374
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 7 : AVANTAGES AU PERSONNEL ET AUTRES RÉMUNÉRATIONS
6
INFORMATION SUR LES ACTIFS DES RÉGIMES – ALLOCATIONS D’ACTIFS
(1)
(1) Dont la juste valeur des droits à remboursement.
En millions d’euros
Zone euro
Hors zone euro
Toutes zones
En %
En montant
dont coté
En %
En montant
dont coté
En %
En montant
dont coté
Actions
3,13%
478
478
24,56%
360 924
360 924
24,34%
361 402
361 402
Obligations
33,16%
5 068
5 068
50,67%
744 704
744 704
50,49%
749 772
749 772
Immobilier
2,30%
352
-
11,40%
167 515
-
11,30%
167 867
-
Autres actifs
61,41%
9 384
-
13,37%
196 511
-
13,87%
205 895
-
La politique de couverture des engagements sociaux de Crédit
Agricole CIB répond aux règles de financement locales dans les
pays où un financement minimum est exigé.
Au global, les engagements sociaux de Crédit Agricole CIB sont
couverts à hauteur de
75,28 %
au 31 décembre 2020.
Au 31 décembre 2020, les taux de sensibilité démontrent que :
¡
une variation de plus 50 points de base des taux d’actualisation
conduirait à une baisse de l’engagement de
-7,51 %
;
¡
une variation de moins 50 points de base des taux d’actuali-
sation conduirait à une hausse de l’engagement de
8,71 %
.
7.5 Autres avantages sociaux
Crédit Agricole CIB verse des gratifications au titre de l’obtention
de médailles du travail.
7.6 Paiements à base d’actions
PLAN D’ATTRIBUTION D’OPTIONS
Aucun nouveau plan n’a été mis en place en 2020.
PLAN D’ATTRIBUTION D’ACTIONS GRATUITES
Aucun nouveau plan n’a été mis en place en 2020.
AUGMENTATION DE CAPITAL RÉSERVÉE
AUX SALARIÉS ET RETRAITÉS DU GROUPE
CRÉDIT AGRICOLE (ACR)
En 2020, Crédit Agricole S.A. a offert la possibilité aux salariés et
retraités du Groupe de souscrire à une nouvelle augmentation de
capital qui leur était réservée. Cette opération a concerné 9 pays
où Crédit Agricole CIB est implanté.
RÉMUNÉRATIONS VARIABLES DIFFÉRÉES
VERSÉES EN ACTIONS OU EN ESPÈCES
INDEXÉES SUR LA VALEUR DE L’ACTION
Les plans de rémunération variable différée au titre de 2020 et mis
en œuvre au sein du Groupe Crédit Agricole CIB sont dénoués en
espèces indexées sur la performance de l’action Crédit Agricole S.A..
Ces rémunérations variables différées sont assujetties à conditions
d’acquisition définitive (de présence, de performance et d’absence
de comportement à risques) et différées par tiers sur trois ans.
La charge relative à ces plans est enregistrée en charge de per-
sonnel. Elle est étalée linéairement sur la période d’acquisition des
droits afin de tenir compte des conditions de présence avec une
contrepartie directe en dette vis-à-vis du personnel avec rééva-
luations de la dette par résultat périodiquement jusqu’à la date de
règlement, en fonction de la performance de l’action Crédit Agricole
S.A. et des conditions d’acquisition définitive.
7.7 Rémunérations de dirigeants
Ont été retenus comme dirigeants de Crédit Agricole CIB les
membres du Comité exécutif de Crédit Agricole CIB.
La composition du Comité exécutif figure dans le chapitre
Gouvernance et Contrôle interne, du présent Document d’Enre-
gistrement Universel.
Les rémunérations et avantages accordés aux membres du Comité
exécutif en 2020 s’établissent comme suit :
¡
avantages à court terme : 7,1 millions d’euros comprenant
les rémunérations fixes et variables (dont 0,8 million d’euros
versés en instruments indexés à l’action) y compris les charges
sociales ainsi que les avantages en nature ;
¡
avantages postérieurs à l’emploi au 31 décembre 2020 :
10,6 millions d’euros au titre des engagements sur indemnités
de fin de carrière et sur les régimes de retraite supplémentaire
mis en place pour certains cadres dirigeants ;
¡
autres avantages à long terme : le montant accordé au titre
des médailles du travail est non significatif ;
¡
autre paiement en actions : sans objet.
Les membres du Conseil d’Administration de Crédit Agricole
CIB ont perçu au titre de 2020 un montant global de rémunéra-
tion de 0,59 million d’euros au titre de leur mandat chez Crédit
Agricole CIB.
375
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 8 : CONTRATS DE LOCATION
NOTE 8 : CONTRATS DE LOCATION
8.1 Contrats de location dont le Groupe est preneur
Le poste « Immobilisations corporelles d’exploitation » au bilan est composé d’actifs détenus en propre et d’actifs loués qui ne remplissent
pas la définition d’immeubles de placement.
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Immobilisations corporelles détenues en propre
456
477
Droits d’utilisation des contrats de location
436
522
Total Immobilisations corporelles d’exploitation
892
999
Crédit Agricole CIB est également preneur dans des contrats de location de matériel informatique (photocopieurs, ordinateurs,…) pour
des durées de 1 à 3 ans. Ces contrats sont de faible valeur et/ou de courte durée. Crédit Agricole CIB a choisi d’appliquer les exemptions
prévues par IFRS 16 et de ne pas comptabiliser au bilan de droit d’utilisation et de dette locative sur ces contrats.
VARIATION DES ACTIFS AU TITRE DU DROIT D’UTILISATION
Crédit Agricole CIB est preneur de nombreux actifs dont des bureaux et du matériel informatique.
Les informations relatives aux contrats dont Crédit Agricole CIB est preneur sont présentées ci-dessous :
En millions d’euros
31.12.2019
Variations de
périmètre
Augmentations
(acquisitions)
Diminutions
(cessions)
Écarts de
conversion
Autres
mouvements
31.12.2020
Immobilier
-
-
-
-
-
-
-
Valeur brute
613
-
38
(23)
(18)
9
619
Amortissements et dépréciations
(105)
-
(109)
15
6
-
(193)
Total Immobilier
508
-
(71)
(8)
(12)
9
426
Mobilier
-
-
-
-
-
-
-
Valeur brute
19
-
3
(2)
-
-
19
Amortissements et dépréciations
(5)
-
(6)
2
-
-
(9)
Total Mobilier
14
-
(3)
-
-
-
10
Total Droits d’utilisation
522
-
(74)
(8)
(12)
9
436
En millions d’euros
01.01.2019
Variations de
périmètre
Augmentations
(acquisitions)
Diminutions
(cessions)
Écarts de
conversion
Autres
mouvements
31.12.2019
Immobilier
-
-
-
-
-
-
-
Valeur brute
531
-
80
(4)
6
-
613
Amortissements et dépréciations
(2)
-
(105)
2
-
-
(105)
Total Immobilier
529
-
(25)
(2)
6
-
508
Mobilier
-
-
-
-
-
-
-
Valeur brute
13
-
7
(1)
-
-
19
Amortissements et dépréciations
-
-
(6)
-
-
-
(5)
Total Mobilier
13
-
1
-
-
-
14
Total Droits d’utilisation
542
-
(24)
(2)
6
-
522
ÉCHÉANCIER DES DETTES LOCATIVES
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Total Dettes
locatives
≤ 1 an
> 1 an à
≤5ans
> 5 ans
Total Dettes
locatives
Dettes locatives
106
279
77
463
112
339
102
553
376
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 8 : CONTRATS DE LOCATION
6
DÉTAIL DES CHARGES ET PRODUITS DE
CONTRATS DE LOCATION
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Charges d’intérêts sur dettes locatives
(7)
(9)
Total Intérêts et charges assimilées
(PNB)
(7)
(9)
Charges relatives aux contrats de
location court terme
-
(8)
Charges relatives aux contrats de
location de faible valeur
(3)
(3)
Charges relatives aux paiements de
loyers variables exclus de l’évaluation de
la dette
-
-
Produits de sous-location tirés d’actifs
au titre de droits d’utilisation
-
-
Profits ou pertes résultant de
transactions de cession-bail
-
-
Profits ou pertes résultant de
modifications de contrats de location
-
-
Total Charges générales
d’exploitation
(3)
(11)
Dotations aux amortissements sur droits
d’utilisation
(115)
(111)
Total Dotations aux amortissements
des immobilisations corporelles
(115)
(111)
Total Charges et produits de contrats
de location
(125)
(131)
MONTANTS DES FLUX DE TRÉSORERIE DE LA
PÉRIODE
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Total des sorties de trésorerie
relatives aux contrats de location
(134)
(118)
8.2. Contrats de location dont le Groupe est
bailleur
Crédit Agricole CIB propose à ses clients des activités de location
qui prennent la forme de contrats de crédit-bail, de location avec
option d’achat, de location financière, ou de location longue durée.
Les contrats de location sont classés en contrats de location finan-
cement lorsque les termes du contrat de location transfèrent en
substance la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à
la propriété au preneur.
Les autres contrats de location sont classés en location simple.
Il s’agit de la garantie donnée par le preneur selon laquelle la valeur
(ou une partie de la valeur) de l’actif sous-jacent à l’issue du contrat
de location ne sera pas inférieure à un montant convenu.
PRODUITS DE CONTRATS DE LOCATION
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Location-financement
-
-
Profits ou pertes réalisés sur la vente
-
-
Produits financiers tirés des créances
locatives
-
-
Produits des paiements de loyers
variables
-
-
Location simple
8
10
Produits locatifs
8
10
377
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 9 : ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES
NOTE 9 : ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET
DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES
Les engagements de financement et de garantie et autres garanties intègrent les activités abandonnées.
ENGAGEMENTS DONNÉS ET REÇUS
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Engagements donnés
177 623
171 862
Engagements de financement
119 931
113 769
Engagements en faveur des
établissements de crédit
8 396
8 520
Engagements en faveur de la clientèle
111 535
105 249
Ouverture de crédits confirmés
101 372
95 584
Ouverture de crédits documentaires
3 902
3 717
Autres ouvertures de crédits
confirmés
97 470
91 867
Autres engagements en faveur de la
clientèle
10 163
9 665
Engagements de garantie
53 205
53 328
Engagements d’ordre des
établissements de crédit
6 674
6 857
Confirmations d’ouverture de crédits
documentaires
2 795
3 053
Autres garanties
3 879
3 804
Engagements d’ordre de la clientèle
46 531
46 471
Cautions immobilières
1 954
2 151
Autres garanties d’ordre de la
clientèle
44 577
44 320
Engagements sur titres
4 487
4 765
Titres à livrer
4 487
4 765
Engagements reçus
169 051
175 790
Engagements de financement
1 212
4 087
Engagements reçus des établissements
de crédit
544
3 771
Engagements reçus de la clientèle
668
316
Engagements de garantie
163 744
167 147
Engagements reçus des établissements
de crédit
5 879
6 976
Engagements reçus de la clientèle
157 865
160 171
Garanties reçues des administrations
publiques et assimilées ¹
25 644
25 313
Autres garanties reçues
132 221
134 858
Engagements sur titres
4 095
4 556
Titres à recevoir
4 095
4 556
¹ Au 31 décembre 2020, dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la
crise sanitaire liée à la Covid-19, Crédit Agricole CIB a accordé des prêts garantis par
l’État (PGE) pour lesquels elle a reçu des engagements de garantie de l’État français
pour 2,1 milliards d’euros.
INSTRUMENTS FINANCIERS REMIS ET REÇUS
EN GARANTIE
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur comptable des actifs
financiers remis en garantie (dont
actifs transférés)
-
-
Titres et créances apportées
en garanties des dispositifs de
refinancement (Banque de France,
CRH…)
55 491
45 934
Titres prêtés
666
615
Dépôts de garantie sur opérations
de marché
25 574
23 372
Autres dépôts de garantie
-
-
Titres et valeurs donnés en pension
85 329
77 580
TOTAL DE LA VALEUR COMPTABLE
DES ACTIFS FINANCIERS REMIS EN
GARANTIE
167 060
147 501
Valeur comptable des actifs
financiers reçus en garantie
-
-
Autres dépôts de garantie
-
-
Juste valeur des instruments reçus
en garantie réutilisables et réutilisés
-
-
Titres empruntés
7
4
Titres et valeurs reçus en pension
141 172
121 730
Titres vendus à découvert
37 172
33 468
TOTAL JUSTE VALEUR DES
INSTRUMENTS REÇUS EN
GARANTIE RÉUTILISABLES ET
RÉUTILISÉS
178 352
155 203
CRÉANCES APPORTÉES EN GARANTIE
Au cours l’année 2020, Crédit Agricole CIB a apporté 4,8 milliards
d’euros de créances à la Banque de France dans le cadre de son
refinancement par l’intermédiaire de Crédit Agricole S.A., contre
693 millions d’euros en 2019.
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole CIB n’a effectué aucun
tirage des lignes de refinancement ainsi obtenues auprès de la
Banque de France.
GARANTIES DÉTENUES
La plus grande partie des garanties et rehaussements détenus
correspond à des hypothèques, des nantissements ou des cau-
tionnements reçus, quelle que soit la qualité des actifs garantis.
Les garanties détenues par le Groupe Crédit Agricole CIB et qu’il
est autorisé à vendre ou à redonner en garantie s’élèvent à 178
milliards d’euros au 31 décembre 2020 contre 155 milliards d’euros
au 31 décembre 2019. Elles correspondent principalement aux
pensions.
La politique de l’établissement consiste à céder dès que possible
les actifs obtenus par prise de possession de garanties. Crédit
Agricole CIB n’en possède ni au 31 décembre 2020 ni au 31
décembre 2019.
378
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 10 : RECLASSEMENTS D’INSTRUMENTS FINANCIERS
6
NOTE 10 : RECLASSEMENTS D’INSTRUMENTS FINANCIERS
Principes retenus par Crédit Agricole CIB
Les reclassements ne sont effectués que dans des circonstances rares résultant d’une décision prise par la Direction Générale de Crédit
Agricole CIB à la suite de changements internes ou externes : changements importants par rapport à l’activité de l’entité.
Reclassements effectués par Crédit Agricole CIB
Le groupe Crédit Agricole CIB n’a pas opéré en 2020 de reclassement au titre du paragraphe 4.4.1 d’IFRS 9.
NOTE 11 : JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou
payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale
entre des participants de marché à la date d’évaluation.
La juste valeur est basée sur le prix de sortie (notion «
d’exit price
»).
Les montants de juste valeur indiqués ci-dessous représentent les
estimations effectuées à la date d’arrêté en ayant recours en priorité
à des données de marché observables. Celles-ci sont susceptibles
de changer au cours d’autres périodes en raison de l’évolution des
conditions de marché ou d’autres facteurs.
Les calculs effectués représentent la meilleure estimation qui puisse
être faite. Elle se base sur un certain nombre d’hypothèses. Il est
supposé que les intervenants de marché agissent dans leur meil-
leur intérêt économique.
Dans la mesure où ces modèles présentent des incertitudes, les
justes valeurs retenues peuvent ne pas se matérialiser lors de la
vente réelle ou le règlement immédiat des instruments financiers
concernés.
La hiérarchie de juste valeur des actifs et passifs financiers est
ventilée selon les critères généraux d’observabilité des données
d’entrées utilisées dans l’évaluation, conformément aux principes
définis par la norme IFRS 13.
Le niveau 1 de la hiérarchie s’applique à la juste valeur des actifs
et passifs financiers cotés sur un marché actif.
Le niveau 2 de la hiérarchie s’applique à la juste valeur des actifs et
passifs financiers pour lesquels il existe des données observables.
Il s’agit notamment des paramètres liés au risque de taux ou des
paramètres de risque de crédit lorsque celui-ci peut être réévalué à
partir de cotations observables de
spreads
de
Credit Default Swaps
(CDS). Les pensions données et reçues faisant l’objet d’un marché
actif, en fonction du sous-jacent et de la maturité de la transaction,
peuvent également être inscrites dans le niveau 2 de la hiérarchie,
ainsi que les actifs et passifs financiers avec une composante à vue
pour lesquels la juste valeur correspond au coût amorti non ajusté.
Le niveau 3 de la hiérarchie est retenu pour les instruments finan-
ciers à la juste valeur pour lesquels la valorisation fait appel, exclu-
sivement ou pour partie significative, à des paramètres de marché
non observables.
Sont considérés comme inobservables les paramètres pour les-
quels aucune information de marché n’est disponible, ou bien pour
lesquels les informations de marché disponibles sont considérées
comme insuffisantes. Cette qualification peut faire appel au dire
d’expert. Les informations examinées peuvent comprendre des
transactions effectivement conclues, des cotations fermes ou
indicatives, des informations résultant de consensus de marché.
Dans un certain nombre de cas, les valeurs de marché se rap-
prochent de la valeur comptable. Il s’agit notamment :
¡
des actifs ou passifs à taux variables dont la rémunération
s’ajuste régulièrement aux taux de marché en vigueur ;
¡
des actifs ou passifs à court terme pour lesquels il est consi-
déré que la valeur de remboursement est proche de la valeur
de marché ;
¡
des instruments réalisés sur un marché réglementé pour les-
quels les prix sont fixés par les pouvoirs publics ;
¡
des actifs ou passifs exigibles à vue.
379
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 9 : ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES
11.1 Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabilisés au coût amorti
Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont nets de dépréciation.
ACTIFS FINANCIERS COMPTABILISÉS AU COÛT AMORTI AU BILAN VALORISÉS À LA JUSTE
VALEUR
En millions d’euros
Valeur au bilan
au 31.12.2020
Juste valeur au
31.12.2020
Prix cotés sur des
marchés actifs pour
des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation fondée
sur des données non
observables
Niveau 3
Instruments de dettes non évalués à la
juste valeur au bilan
-
-
-
-
-
Prêts et créances
168 742
168 902
-
31 605
137 297
Prêts et créances sur les établissements
de crédit
26 742
26 745
-
26 615
130
Comptes ordinaires et prêts JJ
3 462
3 462
-
3 447
15
Comptes et prêts à terme
22 246
22 250
-
22 135
115
Valeurs reçues en pension
-
-
-
-
-
Titres reçus en pension livrée
1 034
1 033
-
1 033
-
Prêts subordonnés
-
-
-
-
-
Autres prêts et créances
-
-
-
-
-
Prêts et créances sur la clientèle
142 000
142 157
-
4 990
137 167
Créances commerciales
14 931
14 939
-
-
14 939
Autres concours à la clientèle
121 621
121 770
-
1
121 769
Valeurs reçues en pension
-
-
-
-
-
Titres reçus en pension livrée
1 320
1 320
-
1 067
253
Prêts subordonnés
40
40
-
-
40
Avances en comptes courants d’associés
130
130
-
-
130
Comptes ordinaires débiteurs
3 958
3 958
-
3 922
36
Titres de dettes
34 890
34 932
15 587
3 086
16 259
Effets publics et valeurs assimilées
6 819
6 838
6 726
112
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
28 071
28 094
8 861
2 974
16 259
TOTAL ACTIFS FINANCIERS DONT LA
JUSTE VALEUR EST INDIQUÉE
203 632
203 834
15 587
34 691
153 556
En millions d’euros
Valeur au bilan
au 31.12.2019
Juste valeur au
31.12.2019
Prix cotés sur des
marchés actifs pour
des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation fondée
sur des données non
observables
Niveau 3
Instruments de dettes non évalués à la
juste valeur au bilan
-
-
-
-
-
Prêts et créances
159 860
160 576
-
20 825
139 751
Prêts et créances sur les établissements
de crédit
15 996
16 019
-
15 622
397
Comptes ordinaires et prêts JJ
2 946
2 948
-
2 932
16
Comptes et prêts à terme
12 395
12 409
-
12 028
381
Valeurs reçues en pension
-
-
-
-
-
Titres reçus en pension livrée
641
647
-
647
-
Prêts subordonnés
-
-
-
-
-
Autres prêts et créances
14
15
-
15
-
Prêts et créances sur la clientèle
143 864
144 557
-
5 203
139 354
Créances commerciales
17 853
17 904
-
-
17 904
Autres concours à la clientèle
120 457
121 093
-
-
121 093
Valeurs reçues en pension
-
-
-
-
-
Titres reçus en pension livrée
474
475
-
475
-
Prêts subordonnés
40
40
-
-
40
Avances en comptes courants d’associés
134
134
-
-
134
Comptes ordinaires débiteurs
4 906
4 911
-
4 728
183
Titres de dettes
37 580
37 680
18 198
1 665
17 817
Effets publics et valeurs assimilées
7 898
7 939
7 939
-
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
29 682
29 741
10 259
1 665
17 817
TOTAL ACTIFS FINANCIERS DONT LA
JUSTE VALEUR EST INDIQUÉE
197 440
198 256
18 198
22 490
157 568
380
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 9 : ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES
6
PASSIFS FINANCIERS COMPTABILISÉS AU COÛT AMORTI AU BILAN VALORISÉS À LA JUSTE
VALEUR
En millions d’euros
Valeur au bilan
au 31.12.2020
Juste valeur au
31.12.2020
Prix cotés sur des
marchés actifs pour
des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation fondée
sur des données non
observables
Niveau 3
Passifs financiers non évalués à la juste
valeur au bilan
-
-
-
-
-
Dettes envers les établissements de
crédit
61 450
61 450
-
61 336
114
Comptes ordinaires et emprunts JJ
3 402
3 402
-
3 402
-
Comptes et emprunts à terme
56 785
56 785
-
56 785
-
Valeurs données en pension
-
-
-
-
-
Titres donnés en pension livrée
1 263
1 263
-
1 149
114
Dettes envers la clientèle
149 084
149 084
-
149 080
4
Comptes ordinaires créditeurs
72 997
72 997
-
72 997
-
Comptes d’épargne à régime spécial
135
135
-
135
-
Autres dettes envers la clientèle
75 447
75 447
-
75 443
4
Titres donnés en pension livrée
505
505
-
505
-
Dettes représentées par un titre
42 229
42 221
-
42 221
-
Dettes subordonnées
4 351
4 351
-
4 351
-
TOTAL PASSIFS FINANCIERS DONT LA
JUSTE VALEUR EST INDIQUÉE
257 114
257 106
-
256 988
118
En millions d’euros
Valeur au bilan
au 31.12.2019
Juste valeur
au 31.12.2019
Prix cotés sur des
marchés actifs pour des
instruments identiques
Niveau 1
Valorisation fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation fondée
sur des données
non observables
Niveau 3
Passifs financiers non évalués à la juste
valeur au bilan
-
-
-
-
-
Dettes envers les établissements de
crédit
44 646
44 646
-
44 614
32
Comptes ordinaires et emprunts JJ
5 822
5 822
-
5 822
-
Comptes et emprunts à terme
37 184
37 184
-
37 152
32
Valeurs données en pension
-
-
-
-
-
Titres donnés en pension livrée
1 640
1 640
-
1 640
-
Dettes envers la clientèle
133 352
133 352
-
133 199
153
Comptes ordinaires créditeurs
49 896
49 896
-
49 896
-
Comptes d’épargne à régime spécial
152
152
-
-
152
Autres dettes envers la clientèle
82 620
82 620
-
82 619
1
Titres donnés en pension livrée
684
684
-
684
-
Dettes représentées par un titre
57 291
57 305
-
57 305
-
Dettes subordonnées
4 982
4 982
-
4 982
-
TOTAL PASSIFS FINANCIERS DONT LA
JUSTE VALEUR EST INDIQUÉE
240 271
240 285
-
240 100
185
381
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 9 : ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES
11.2 Informations sur les instruments
financiers évalués à la juste valeur
La valorisation des opérations de marché est produite par les
systèmes de gestion et contrôlée par une équipe rattachée à la
Direction des risques et indépendante des opérateurs de marchés.
Ces valorisations reposent sur l’utilisation :
¡
de prix ou de paramètres indépendants et/ou validés par le
Département des risques de marché à l’aide de l’ensemble
des sources disponibles (fournisseurs de données de marché,
consensus de place, données de courtiers …) ;
¡
de modèles validés par les équipes quantitatives du Département
des risques de marché.
Pour chaque instrument, la valorisation produite est une valorisa-
tion milieu de marché, indépendante du sens de la transaction, de
l’exposition globale de la banque, de la liquidité du marché ou de
la qualité de la contrepartie. Des ajustements sont ensuite intégrés
aux valorisations de marché afin de prendre en compte ces élé-
ments ainsi que les incertitudes potentielles tenant aux modèles
ou aux paramètres utilisés.
Les principaux types d’ajustements de valorisation sont les
suivants :
Les ajustements de
mark-to-market
:
ces ajustements visent
à corriger l’écart potentiel observé entre la valorisation milieu de
marché d’un instrument obtenue
via
les modèles de valorisation
internes et les paramètres associés et la valorisation de ces ins-
truments issue de sources externes ou de consensus de place.
Cet ajustement peut être positif ou négatif ;
Les réserves
bid/ask
:
ces ajustements visent à intégrer dans la
valorisation l’écart entre les prix acheteur et vendeur pour un ins-
trument donné afin de refléter le prix auquel pourrait être retournée
la position. Ces ajustements sont systématiquement négatifs ;
Les réserves pour incertitude :
ces ajustements matérialisent une
prime de risque telle que considérée par tout participant de marché.
Ces ajustements sont systématiquement négatifs :
¡
les réserves pour incertitude sur paramètres visent à intégrer
dans la valorisation d’un instrument l’incertitude pouvant exister
sur un ou plusieurs des paramètres utilisés ;
¡
les réserves pour incertitude de modèle visent à intégrer dans
la valorisation d’un instrument l’incertitude pouvant exister du
fait du choix du modèle retenu.
Par ailleurs, et conformément à la norme IFRS 13 « Évaluation de
la juste valeur », Crédit Agricole CIB (CACIB) intègre dans le calcul
de la juste valeur de ses dérivés OTC (traités de gré à gré) diffé-
rents ajustements relatifs :
¡
au risque de défaut ou à la qualité de crédit (
Credit Valuation
Adjustment/Debit Valuation Adjustment
)
¡
aux coûts et gains futurs de financement (
Funding Valuation
Adjustment
)
¡
au risque de liquidité associé au collatéral (
Liquidity Valuation
Adjustment
).
AJUSTEMENT CVA
Le CVA (
Credit Valuation Adjustment
) est un ajustement de
Mark to
Market
visant à intégrer dans la valeur des dérivés OTC la valeur de
marché du risque de défaut (risque de non-paiement des sommes
dues en cas de défaut ou dégradation de la qualité de crédit) de
nos contreparties. Cet ajustement est calculé par contrepartie sur la
base des profils d’expositions futurs positifs du portefeuille de tran-
sactions (en tenant compte des accords de
netting
et des accords
de collatéral lorsqu’ils existent) pondérés par les probabilités de
défaut et les pertes encourues en cas de défaut.
La méthodologie employée maximise l’utilisation de données/prix
de marché (les probabilités de défaut sont en priorité directement
déduites de CDS côtés lorsqu’ils existent, de proxys de CDS cotés
ou autres instruments de crédit lorsqu’ils sont jugés suffisamment
liquides). Cet ajustement est systématiquement négatif et vient en
minoration de la juste valeur active des dérivés OTC en portefeuille.
AJUSTEMENT DVA
Le DVA (
Debit Valuation Adjustment
) est un ajustement de
Mark to
Market
visant à intégrer dans la valeur des dérivés OTC parfaite-
ment collatéralisés la valeur de marché du risque de défaut propre
(pertes potentielles que Crédit Agricole CIB fait courir à ses contre-
parties en cas de défaut ou dégradation de sa qualité de crédit).
Cet ajustement est calculé par typologie de contrat de collatéral
sur la base des profils d’expositions futurs négatifs du portefeuille
de transactions pondérés par les probabilités de défaut (de CASA)
et les pertes encourues en cas de défaut.
La méthodologie employée maximise l’utilisation de données/prix
de marché (utilisation du CDS CASA pour la détermination des
probabilités de défaut). Cet ajustement est systématiquement
positif et vient en diminution de la juste valeur passive des dérivés
OTC en portefeuille.
AJUSTEMENT FVA
Le FVA (
Funding Valuation Adjustment
) est un ajustement de
Mark
to Market
visant à intégrer dans la juste valeur des dérivés OTC non
collatéralisés ou imparfaitement collatéralisés les suppléments de
coûts et gains de financement futurs sur la base du coût de finan-
cement ALM (
Assets & Liabilities Management
). Cet ajustement est
calculé par contrepartie sur la base des profils d’expositions futurs
du portefeuille de transactions (en tenant compte des accords de
netting et des accords de collatéral lorsqu’ils existent) pondérés
par les Spreads de funding ALM.
Sur le périmètre des dérivés « clearés
», un ajustement FVA dit
IMVA (
Initial Margin Value Adjustment
) est calculé afin de tenir
compte des coûts et gains de financement futurs des marges ini-
tiales à poster auprès des principales chambres de compensation
sur dérivés jusqu’à la maturité du portefeuille.
AJUSTEMENT LVA
Le LVA (
Liquidity Valuation Adjustment
) est l’ajustement positif
ou négatif de valorisation visant à matérialiser à la fois l’absence
potentielle de versement de collatéral pour les contreparties pos-
sédant un CSA (
Credit Support Annex
), ainsi que la rémunération
non standard des CSA.
Le LVA matérialise ainsi le gain ou la perte résultant des coûts de
liquidité additionnels. Il est calculé sur le périmètre des dérivés
OTC avec CSA.
RÉPARTITION DES INSTRUMENTS
FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR
MODÈLE DE VALORISATION
Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées
et sont nets de dépréciation.
A l’actif, les transferts de Niveau 2 vers Niveau 3 résultent essen-
tiellement d’une meilleure identification du niveau de juste valeur
d’opérations présentes au 31 décembre 2019 (186M€). Les trans-
ferts de Niveau 3 vers Niveau 2 résultent essentiellement de posi-
tions de pension livrée qui sont passées observables en cohérence
avec la cartographie d’observabilité (1,3 Md€).
Au passif les transferts observés de Niveau 2 vers Niveau 3 résultent
principalement d’une meilleure identification des niveaux de juste
valeur sur des opérations déjà présentes au 31 décembre
2019
(425M€) et d’une revue de la cartographie d’observabilité (624M€).
Les transferts de Niveau 3 vers Niveau 2 résultent essentiellement
de positions qui sont passées observables en cohérence avec la
cartographie d’observabilité (500 M€).
382
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 9 : ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES
6
f
Actifs financiers valorisés à la juste valeur
En millions d’euros
31.12.2020
Prix cotés sur des
marchés actifs pour des
instruments identiques
Niveau 1
Valorisation fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation fondée
sur des données
nonobservables
Niveau 3
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
284 101
22 628
255 713
5 760
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
872
-
141
731
Titres reçus en pension livrée
123 400
-
121 397
2 003
Valeurs reçues en pension
-
-
-
-
Titres détenus à des fins de transaction
24 912
22 626
1 859
427
Effets publics et valeurs assimilées
13 069
11 773
1 296
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
5 606
4 887
563
156
OPCVM
17
17
-
-
Actions et autres titres à revenu variable
6 221
5 948
2
271
Instruments dérivés
134 917
2
132 316
2 599
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
314
124
16
174
Instruments de capitaux propres à la juste valeur
par résultat
259
95
11
153
Actions et autres titres à revenu variable
124
95
11
18
Titres de participation non consolidés
135
-
-
135
Instruments de dettes ne remplissant pas les
critères SPPI
55
29
5
21
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
5
-
-
5
Titres de dettes
50
29
5
16
Effets publics et valeurs assimilées
-
-
-
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
16
-
-
16
OPCVM
34
29
5
-
Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres
-
-
-
-
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
-
-
-
-
Titres à la juste valeur par résultat sur option
-
-
-
-
Effets publics et valeurs assimilées
-
-
-
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
-
-
-
-
Actifs financiers comptabilisés en capitaux propres
11 311
9 807
1 310
194
Instruments de capitaux propres comptabilisés en
capitaux propres non recyclables
269
75
0
194
Actions et autres titres à revenu variable
37
1
-
36
Titres de participation non consolidés
232
74
-
158
Instruments de dettes comptabilisés en capitaux
propres recyclables
11 042
9 733
1309
0
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
-
-
-
-
Titres de dettes
11 042
9 733
1 309
-
Effets publics et valeurs assimilées
2 596
2 546
49
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
8 447
7 187
1 260
-
Instruments dérivés de couverture
1 503
-
1 503
-
Total actifs financiers valorisés à la juste valeur
297 230
32 560
258 542
6 128
Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés
actifs pour des instruments identiques
1 545
-
1 533
12
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des
données observables
340
154
-
186
Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des
données non observables
1 320
1
1 319
-
Total des transferts vers chacun des niveaux
3 205
155
2 852
198
Les transferts du Niveau 1 vers le Niveau 2 concernent essentiellement des options listées sur sous-jacent equity.
Les transferts du Niveau 1 vers le Niveau 3 concernent des obligations et autres titres à revenus fixes.
Les transferts de Niveau 2 vers le Niveau 1 concernent essentiellement les effets publics et les obligations et autres titres à revenus fixes.
Les transferts du Niveau 2 vers le Niveau 3 concernent essentiellement des titres reçus en pension livrée de la clientèle et des instruments
de dérivés de transaction. Ces transferts résultent principalement d’une meilleure identification des niveaux de juste valeur sur des opéra-
tions déjà présentes au 31 décembre 2019 pour 186 M€.
Les transferts du Niveau 3 vers le Niveau 1 concernent des obligations et autres titres à revenus fixes.
383
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 9 : ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES
En millions d’euros
31.12.2019
Prix cotés sur des
marchés actifs pour
des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation fondée
sur des données
nonobservables
Niveau 3
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
249 068
23 558
219 745
5 765
Créances sur les établissements de crédit
61
-
61
-
Créances sur la clientèle
893
-
-
893
Titres reçus en pension livrée
105 486
-
103 287
2 199
Valeurs reçues en pension
-
-
-
-
Titres détenus à des fins de transaction
25 299
22 782
1 757
760
Effets publics et valeurs assimilées
13 601
12 478
1 122
1
Obligations et autres titres à revenu fixe
4 754
3 956
633
165
OPCVM
43
43
-
-
Actions et autres titres à revenu variable
6 901
6 305
2
594
Instruments dérivés
117 329
776
114 640
1 913
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
722
203
18
501
Instruments de capitaux propres à la juste valeur
par résultat
359
180
13
166
Actions et autres titres à revenu variable
213
180
13
20
Titres de participation non consolidés
146
-
-
146
Instruments de dettes ne remplissant pas les
critères SPPI
363
23
5
335
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
325
-
-
325
Titres de dettes
38
23
5
10
Effets publics et valeurs assimilées
2
-
-
2
Obligations et autres titres à revenu fixe
27
19
-
8
OPCVM
9
4
5
-
Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres
-
-
-
-
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
-
-
-
-
Titres à la juste valeur par résultat sur option
-
-
-
-
Effets publics et valeurs assimilées
-
-
-
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
-
-
-
-
Actifs financiers comptabilisés en capitaux propres
9 641
9 304
110
227
Instruments de capitaux propres comptabilisés en
capitaux propres non recyclables
758
551
-
207
Actions et autres titres à revenu variable
476
441
-
35
Titres de participation non consolidés
282
110
-
172
Instruments de dettes comptabilisés en capitaux
propres recyclables
8 883
8 753
110
20
Créances sur les établissements de crédit
-
-
-
-
Créances sur la clientèle
-
-
-
-
Titres de dettes
8 884
8 754
110
20
Effets publics et valeurs assimilées
2 065
2 065
-
-
Obligations et autres titres à revenu fixe
6 819
6 689
110
20
Instruments dérivés de couverture
1 550
-
1 550
-
Total actifs financiers valorisés à la juste valeur
260 981
33 065
221 423
6 493
Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés
actifs pour des instruments identiques
4 474
-
4 368
106
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des
données observables
1 819
112
-
1 707
Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des
données non observables
1 894
72
1 822
-
Total des transferts vers chacun des niveaux
8 187
184
6 190
1 813
Les transferts à l’actif vers et hors Niveau 3 relèvent d’une meilleure identification du niveau de juste valeur d’opérations présentées au
31 décembre 2018 des instruments au bilan suivants : titres reçus en pension livrée, instruments dérivés de gré à gré et effets publics. Ce
montant s’élève à +0,1 Md€.
384
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 9 : ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES
6
f
Passifs financiers valorisés à la juste valeur
En millions d’euros
31.12.2020
Prix cotés sur des
marchés actifs pour
des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation fondée
sur des données
nonobservables
Niveau 3
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
250 169
36 932
211 341
1 895
Titres vendus à découvert
37 179
36 931
248
-
Titres donnés en pension livrée
83 540
-
82 803
737
Dettes représentées par un titre
-
-
-
-
Dettes envers les établissements de crédit
-
-
-
-
Dettes envers la clientèle
-
-
-
-
Instruments dérivés
129 449
1
128 290
1 158
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur
option
24 059
-
18 307
5 752
Instruments dérivés de couverture
1 709
-
1 709
-
Total passifs financiers valorisés à la juste valeur
275 936
36 932
231 357
7 647
Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés
actifs pour des instruments identiques
1 057
-
1 057
-
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des
données observables
1 204
64
-
1 140
Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des
données non observables
681
-
681
-
Total des transferts vers chacun des niveaux
2 942
64
1 738
1 140
Les transferts du Niveau 1 vers le Niveau 2 concernent essentiellement des options listées sur sous-jacent equity.
Les transferts de Niveau 2 vers le Niveau 1 concernent essentiellement des titres de créances négociables.
Les transferts du Niveau 3 vers le Niveau 1 n’ont pas d’impact sur l’année 2020.
Les transferts du Niveau 3 vers le Niveau 2 concernent essentiellement des titres reçus en pension livrée et des swaps de taux. La revue
de la cartographie d’observabilité sur les instruments dérivés et sur les passifs à la juste valeur par option s’élève à 500 M€ et concerne
les pensions livrées.
Les transferts du Niveau 2 vers le Niveau 3 résultent principalement d’une meilleure identification des niveaux de juste valeur sur des opé-
rations déjà présentes au 31 décembre 2019 pour 425 M€ et d’une revue de la cartographie d’observabilité pour 624 M€.
En millions d’euros
31.12.2019
Prix cotés sur des
marchés actifs pour
des instruments
identiques
Niveau 1
Valorisation fondée
sur des données
observables
Niveau 2
Valorisation fondée
sur des données
nonobservables
Niveau 3
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
224 788
33 908
189 233
1 648
Titres vendus à découvert
33 472
33 259
213
1
Titres donnés en pension livrée
75 240
-
74 320
920
Dettes représentées par un titre
54
-
54
-
Dettes envers les établissements de crédit
-
-
-
-
Dettes envers la clientèle
-
-
-
-
Instruments dérivés
116 022
649
114 646
727
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur
option
29 987
-
22 471
7 515
Instruments dérivés de couverture
1 334
-
1 334
-
Total passifs financiers valorisés à la juste valeur
256 109
33 908
213 038
9 163
Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés
actifs pour des instruments identiques
4 024
-
4 024
-
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des
données observables
639
34
-
605
Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des
données non observables
4 917
241
4 676
-
Total des transferts vers chacun des niveaux
9 580
275
8 700
605
Les transferts au passif vers et hors Niveau 3 relèvent d’une meilleure identification du niveau de juste valeur d’opérations présentées
au 31 décembre 2018 des instruments au bilan suivants : instruments dérivés de gré à gré, et émissions à la juste valeur par option. Ce
montant s’élève à - 2,1 Mds€.
385
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 9 : ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES
Les instruments classés en niveau 1
Le Niveau 1 comprend l’ensemble des instruments dérivés traités
sur les marchés organisés actifs (options, futures, etc.), quel que
soit le sous-jacent (taux, change, métaux précieux, principaux
indices action) et les actions et obligations cotées sur un marché
actif.
Un marché est considéré comme actif dès lors que des cours
sont aisément et régulièrement disponibles auprès de bourses, de
courtiers, de négociateurs, de services d’évaluation des prix ou
d’agences réglementaires et que ces prix représentent des tran-
sactions réelles ayant cours régulièrement sur le marché dans des
conditions de concurrence normale.
Les obligations d’entreprise, d’État et les agences dont la valorisa-
tion est effectuée sur la base de prix obtenus de sources indépen-
dantes considérées comme exécutables et mis à jour régulièrement
sont classées en Niveau 1. Ceci représente l’essentiel du stock de
Bonds Souverains, d’Agences et de titres Corporates. Les émet-
teurs dont les titres ne sont pas cotés sont classés en Niveau 3.
Les instruments classés en niveau 2
Les principaux produits comptabilisés en Niveau 2 sont les
suivants :
¡
Dettes comptabilisées en juste valeur sur option
Les dettes émises, et comptabilisées en juste valeur sur option,
sont classées en Niveau 2 dès lors que leur dérivé incorporé est
considéré comme relevant du Niveau 2 ;
¡
Dérivés de gré à gré
Les principaux instruments dérivés de gré à gré classés en Niveau
2 sont ceux dont la valorisation fait intervenir des facteurs consi-
dérés comme observables et dont la technique de valorisation ne
génère pas d’exposition significative à un risque modèle.
Ainsi, le Niveau 2 regroupe notamment :
¡
les produits dérivés linéaires tels que les swaps de taux, swaps
de devise, change à terme. Ces produits sont valorisés soit
à l’aide de modèles simples et partagés par le marché, sur la
base de paramètres soit directement observables (cours de
change, taux d’intérêts), soit pouvant être dérivés du prix de
marché de produits observables (swaps de change) ;
¡
les produits non linéaires vanilles comme les caps,
floors,
swaptions
, options de change, options sur actions,
credit
default swaps
, y compris les options digitales. Ces produits
sont valorisés à l’aide de modèles simples et partagés par le
marché sur la base de paramètres directement observables
(cours de change, taux d’intérêts, cours des actions) ou pouvant
être dérivés du prix de produits observables sur le marché
(volatilités) ;
¡
certains produits structurés sur lesquels des cotations de
marché existent et de façon continue et valorisés dans un
modèle faisant l’objet d’un consensus de marché ;
¡
les titres cotés sur un marché jugé inactif et pour lesquels des
informations indépendantes sur la valorisation sont disponibles ;
¡
les futures et options listées sur action ayant un trop faible
volume.
Les instruments classés en niveau 3
Sont classés en Niveau 3 les produits ne répondant pas aux cri-
tères permettant une classification en Niveau 1 et 2, et donc prin-
cipalement les produits présentant un risque modèle élevé ou des
produits dont la valorisation requiert l’utilisation de paramètres non
observables significatifs.
Toute ou partie de la marge initiale de toute nouvelle opération
classée en Niveau 3 est réservée en date de comptabilisation ini-
tiale. Elle est réintégrée au résultat soit de manière étalée sur la
durée d’inobservabilité soit en une seule fois à la date à laquelle
les paramètres deviennent observables ou si la transaction est
terminée.
Ainsi, le Niveau 3 regroupe notamment :
¡
Titres
Les titres classés en Niveau 3 sont essentiellement :
-
les actions ou obligations non cotées pour lesquelles aucune
valorisation indépendante n’est disponible ;
-
les ABS et CLO pour lesquels existent des valorisations indé-
pendantes indicatives mais pas nécessairement exécutables ;
- les ABS, CLO, tranches super sénior et mezzanines de
CDO pour lesquels le caractère actif du marché n’est pas
démontré.
¡
Dettes comptabilisées en juste valeur sur option
Les dettes émises, et comptabilisées en juste valeur sur option,
sont classées en Niveau 3 dès lors que leur dérivé incorporé est
considéré comme relevant du Niveau 3.
¡
Dérivés de gré à gré
Les produits non observables regroupent les instruments financiers
complexes, significativement exposés au risque modèle ou faisant
intervenir des paramètres jugés non observables.
L’ensemble de ces principes fait l’objet d’une cartographie d’ob-
servabilité selon les trois niveaux indiquant pour chaque produit,
devise et maturité le classement retenu.
Principalement, sont classés en Niveau 3 :
¡
des expositions sur taux d’intérêt ou swap de change de
maturités très longues ou portant sur des devises émergentes ;
¡
des expositions sur actions, principalement des produits sur
des marchés optionnels insuffisamment profonds ou des pro-
duits indexés sur la volatilité ou des corrélations
equity/equity
et contrats à terme dont la maturité est longue ;
¡
des expositions sur produits non linéaires (de taux ou de
change) de maturité longue sur des devises/indices majeures ;
¡
des expositions non linéaires sur devises émergentes ;
¡
des produits dérivés complexes :
Les principales expositions concernées sont :
¡
les produits structurés de taux «
path-dependant
», c’est-à-dire
que les flux futurs dépendent des trajectoires passées suivies
par le taux de swap. Ces produits nécessitent la mise en œuvre
de modèle complexes pour la valorisation ;
¡
les swaps de titrisation générant une exposition au taux de
prépaiement. La détermination du taux de prépaiement est
effectuée sur la base de données historiques sur des por-
tefeuilles similaires. Les hypothèses et paramètres retenus
sont contrôlés régulièrement sur la base des amortissements
effectivement constatés ;
¡
les produits qualifiés d’hybrides : les flux de ces produits
dépendent du comportement joint de deux types de sous-
jacent de nature différente, à savoir taux, indices, cours de
change, spread de crédit ;
¡
les parts de CDO sur des expositions portant des paniers de
crédit corporate. Celles-ci sont désormais non significatives ;
¡
certains produits de dérivés complexes sur actions.
¡
les titres en pension livrée, pour des maturités longues, ou en
devises émergentes, ou portant sur des titres sous-jacents
complexes.
386
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 9 : ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES
6
VARIATION DU SOLDE DES INSTRUMENTS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR SELON
LE NIVEAU 3
f
Actifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3
En millions
d’euros
Total
Actifs financiers détenus à des fins de
transaction
Instruments dérivés
Autres actifs financiers à la juste valeur
par résultat
Actifs financiers à la juste valeur
parcapitauxpropres
Créances sur la clientèle
Titres reçus en pension livrée
Titres détenus à des fins de
transaction
Instruments
de capitaux
propres à la
juste valeur
par résultat
Instruments de dettes
ne remplissant pas les
critères SPPI
Instruments
de capitaux
propres
comptabi-
lisés à la
juste valeur
par capitaux
propres non
recyclables
Instruments de
dettes
comptabilisés à
la juste valeur par
capitaux propres
recyclables
Actions et autres titres à revenu
variable
Titres de participation non
consolidés
Créances sur la clientèle
Titres de dettes
Titres de dettes
Effets publics et valeurs
assimilées
Obligations et autres
titres à revenu fixe
Actions et autres titres à
revenu variable
Titres détenus à des fins
de transaction
Effets publics et valeurs
assimilées
Obligations et autres titres
à revenu fixe
Titres de dettes
Actions et autres titres à
revenu variable
Titres de participation non
consolidés
Effets publics et valeurs
assimilées
Obligations et autres titres
à revenu fixe
Titres de dettes
SOLDE DE
CLÔTURE
(31.12.2019)
6 495
893
2 199
1
165
594
760
1 913
20
146
325
2
8
10
35
174
-
20
20
Gains /pertes de
la période ¹
(520)
(47)
(57)
-
(6)
(327)
(334)
(7)
(35)
(7)
(17)
(1)
1
-
(2)
(14)
-
-
-
Comptabilisés
en résultat
(427)
(22)
(24)
-
(6)
(327)
(334)
(7)
(34)
(1)
(5)
(1)
1
-
-
-
-
-
-
Comptabilisés
en capitaux
propres
(93)
(25)
(33)
-
-
-
-
-
(1)
(6)
(12)
-
-
-
(2)
(14)
-
-
-
Achats de la
période
2 387
415
989
-
12
4
17
913
39
-
-
-
4
5
3
6
-
-
-
Ventes de la
période
(1 022)
(779)
(15)
-
(11)
-
(12)
(190)
(6)
(4)
(7)
-
(2)
(1)
-
(8)
-
-
-
Émissions de la
période
4
-
-
-
-
4
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Dénouements de
la période
(75)
(21)
(5)
(1)
(2)
-
(2)
(16)
-
-
(11)
-
-
-
-
-
-
(20)
(20)
Reclassements
de la période
-
275
-
-
-
-
-
-
-
-
(275)
-
-
-
-
-
-
-
-
Variations liées au
périmètre de la
période
(20)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(10)
(1)
-
(10)
-
-
-
-
-
Transferts
(1 121)
(5)
(1 108)
-
(2)
-
(2)
(18)
-
-
-
-
12
12
-
-
-
-
-
Transferts vers
niveau 3
198
-
81
-
6
-
6
99
-
-
-
-
12
12
-
-
-
-
-
Transferts hors
niveau 3
(1 319)
(5)
(1 189)
-
(8)
-
(8)
(118)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
SOLDE DE
CLÔTURE
(31.12.2020)
6 128
731
2 003
-
156
271
427
2 599
18
135
5
-
16
16
36
158
-
-
-
1
Ce solde inclut les gains et pertes de la période provenant des actifs détenus au bilan à la date de la clôture.
387
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 9 : ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES
f
Passifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3
En millions d’euros
Total
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
Passifs
financiers
à la juste
valeur par
résultat sur
option
Instruments
dérivés de
couverture
Titres
vendus à
découvert
Titres
donnés en
pension
livrée
Dettes
représentées
par un titre
Dettes
envers les
établisse-
ments de
crédit
Dettes
envers la
clientèle
Instruments
dérivés
Solde de clôture (31.12.2019)
9 161
1
919
-
-
-
726
7 515
-
Gains /pertes de la période ¹
(357)
1
(104)
-
-
-
178
(432)
-
Comptabilisés en résultat
(357)
1
(104)
-
-
-
178
(432)
-
Comptabilisés en capitaux
propres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Achats de la période
275
-
128
-
-
-
146
1
-
Ventes de la période
(193)
-
-
-
-
-
(8)
(185)
-
Émissions de la période
1 549
-
-
-
-
-
-
1 549
-
Dénouements de la période
(3 247)
(2)
-
-
-
-
(76)
(3 169)
-
Reclassements de la période
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variations liées au périmètre de
la période
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Transferts
459
-
(206)
-
-
-
192
473
-
Transferts vers niveau 3
1 140
-
226
-
-
-
263
651
-
Transferts hors niveau 3
(681)
-
(432)
-
-
-
(71)
(178)
-
Solde de clôture (31.12.2020)
7 647
-
737
-
-
-
1 158
5 752
-
¹ Ce solde inclut les gains et pertes de la période provenant des passifs détenus au bilan à la date de la clôture.
Les gains et pertes comptabilisés en résultat liés aux instruments financiers détenus à des fins de transaction et à la juste valeur par résultat
sur option et aux instruments dérivés sont enregistrés en « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » ;
les gains et pertes comptabilisés en résultat liés aux actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres sont enregistrés en « Gains ou
pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres ».
11.3 Évaluation de l’impact de la prise en compte de la marge à l’origine
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Marge différée au 1
er
janvier
66
61
Marge générée par les nouvelles transactions de la période
61
36
Comptabilisée en résultat durant la période
-
-
Amortissement et transactions annulées / remboursées / échues
(63)
(24)
Intéressement et participation
-
-
Effet des paramètres ou produits devenus observables pendant la période
(6)
(7)
Autres mouvements ¹
80
-
MARGE DIFFÉRÉE EN FIN DE PÉRIODE
138
66
¹ Le montant de 80 M€, inscrit en Autres mouvements, est lié à la révision au cours de l’exercice 2020, de la méthode historique de calcul du day one sur le périmètre non-linéaire.
La marge au 1
er
jour sur les transactions de marché relevant du niveau 3 de juste valeur est réservée au bilan et comptabilisée en résultat
à mesure de l’écoulement du temps ou lorsque les paramètres non observables redeviennent observables.
388
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 12 : PÉRIMèTRE DE CONSOLIDATION AU 31 DÉCEMBRE 2020
6
NOTE 12 : PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION AU
31 DÉCEMBRE 2020
12.1 Information sur les filiales
12.1.1 RESTRICTIONS SUR LES ENTITÉS
CONTRÔLÉES
Crédit Agricole CIB est soumise aux restrictions suivantes :
Contraintes règlementaires
Les filiales de Crédit Agricole CIB sont soumises à la règlementation
prudentielle et à des exigences de fonds propres règlementaires
dans les pays dans lesquels elles sont implantées. Le respect de
fonds propres minimaux (ratio de solvabilité), d’un ratio de levier
et de ratios de liquidité limite la capacité de ces entités à distribuer
des dividendes ou à transférer des actifs à Crédit Agricole CIB.
Contraintes légales
Les filiales de Crédit Agricole CIB sont soumises aux dispositions
légales liées à la distribution du capital et des bénéfices distri-
buables. Ces exigences limitent la capacité de ces filiales à dis-
tribuer des dividendes. Dans la plupart des cas, elles sont moins
contraignantes que les restrictions règlementaires mentionnées
ci-avant.
Autres contraintes
Certaines filiales de Crédit Agricole CIB doivent soumettre à l’accord
préalable de leurs autorités de tutelle la distribution de dividendes.
12.1.2 SOUTIEN AUX ENTITÉS STRUCTURÉES
CONTRÔLÉES
Crédit Agricole CIB a des accords contractuels avec certaines
entités structurées consolidées assimilables à des engagements
de fournir un soutien financier.
Pour ses besoins de financement et ceux de sa clientèle, Crédit
Agricole CIB utilise des véhicules d’émission de dettes structurées
afin de lever de la liquidité sur les marchés financiers. Les titres
émis par ces entités sont intégralement garantis par Crédit Agricole
CIB, au 31 décembre 2020, le montant de ces émissions est de
7 milliards de d’euros.
Dans le cadre de son activité de titrisation pour compte de tiers
Crédit Agricole CIB apporte des lignes de liquidités à ses conduits
ABCP. Au 31 décembre 2020, le montant de ces lignes de liqui-
dités est de 35 milliards d’euros.
389
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 12 : PÉRIMèTRE DE CONSOLIDATION AU 31 DÉCEMBRE 2020
12.2 Composition du périmètre
Périmètre de consolidation
Groupe Crédit Agricole CIB
(a)
Implantation
Siège social
si différent
de l’Implan-
tation
Type d’entité et nature
du contrôle (b)
Méthode de
consolidation
31.12.2020
% de contrôle
% d'intérêt
31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019
Société mère et ses succursales
Crédit Agricole CIB S.A.
-
France
Société mère
mère
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Dubai)
-
Émirats Arabes
Unis
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Dubai DIFC)
-
Émirats Arabes
Unis
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Abu Dhabi)
-
Émirats Arabes
Unis
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Corée du Sud)
-
Corée du sud
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Espagne)
-
Espagne
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Inde)
-
Inde
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Japon)
-
Japon
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Singapour)
-
Singapour
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Royaume-Uni)
-
Royaume-Uni
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Hong-Kong)
-
Hong-Kong
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (États-Unis)
-
États-Unis
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Taipei)
-
Taiwan
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Finlande)
-
Finlande
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Allemagne)
-
Allemagne
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Suède)
-
Suède
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Italie)
-
Italie
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agriciole CIB (Belgique)
-
Belgique
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Miami)
D4
États-Unis
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB (Canada)
-
Canada
France
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB QFC Branch
E2
Qatar
France
Succursale
intégration globale
100
-
100
-
Établissements bancaires et financiers
Banco Crédit Agricole Brasil S.A.
-
Brésil
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB Algérie Bank Spa
-
Algérie
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB Australia Ltd.
-
Australie
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB China Ltd.
-
Chine
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB China Ltd. Chinese
Branch
-
Chine
-
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB Services Private Ltd.
-
Inde
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB AO
-
Russie
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
CA Indosuez Wealth (Europe)
-
Luxembourg
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
CA Indosuez Wealth (Europe - Espagne)
-
Espagne
Luxembourg
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
CA Indosuez Wealth (Europe - Belgique)
-
Belgique
Luxembourg
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
CA Indosuez Wealth (Europe - Italie)
S1
Italie
Luxembourg
Succursale
intégration globale
100
100
CA Indosuez (Suisse) S.A.
-
Suisse
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
CA Indosuez (Suisse) S.A. (Hong-Kong)
-
Hong-Kong
Suisse
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
CA Indosuez (Suisse) S.A. (Singapour)
-
Singapour
Suisse
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
CA Indosuez (Suisse) S.A. Switzerland
Branch
-
Suisse
-
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
CFM Indosuez Wealth
-
Monaco
-
Filiale
intégration globale
70
70
69
69
CA Indosuez Finanziaria S.A.
-
Suisse
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
UBAF
-
France
-
Co-entreprise
mise en équivalence
47
47
47
47
UBAF (Japon)
-
Japon
France
Co-entreprise
mise en équivalence
47
47
47
47
UBAF (Corée du Sud)
-
Corée du Sud
France
Co-entreprise
mise en équivalence
47
47
47
47
UBAF (Singapour)
-
Singapour
France
Co-entreprise
mise en équivalence
47
47
47
47
CA Indosuez Wealth (France)
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
CA Indosuez Gestion
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Ester Finance Technologies
D1
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
CA Indosuez Wealth Italy S.P.A.
-
Italie
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Sociétés de bourse
Crédit Agricole Securities (USA) Inc
-
États-Unis
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Credit Agricole Securities (Asia) Ltd
-
Hong Kong
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole Securities Asia Limited
Séoul Branch (CASAL Séoul Branch)
-
Corée du Sud
-
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
390
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 12 : PÉRIMèTRE DE CONSOLIDATION AU 31 DÉCEMBRE 2020
6
Périmètre de consolidation
Groupe Crédit Agricole CIB
(a)
Implantation
Siège social
si différent
de l’Implan-
tation
Type d’entité et nature
du contrôle (b)
Méthode de
consolidation
31.12.2020
% de contrôle
% d'intérêt
31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019
Crédit Agricole Securities Asia BV (Tokyo)
-
Japon
Pays-Bas
Succursale
intégration globale
100
100
100
100
Sociétés d’investissement
CA Indosuez Wealth (Brazil) S.A. DTVM
D4
Brésil
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Compagnie Française de l’Asie (CFA)
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB Air Finance S.A.
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole Securities Asia BV
-
Pays-Bas
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole Global Partners Inc.
-
États-Unis
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB Holdings Ltd.
-
Royaume-Uni
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
CA Indosuez Wealth (Groupe)
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Doumer Finance S.A.S.
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Fininvest
-
France
-
Filiale
intégration globale
98
98
98
98
Fletirec
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
CFM Indosuez Conseil en Investissement
-
France
-
Filiale
intégration globale
70
70
69
69
CFM Indosuez Gestion
-
Monaco
-
Filiale
intégration globale
70
70
68
68
CFM Indosuez Conseil en
Investissement, Succursale de Nouméa
-
Nouvelle-
Calédonie
France
Succursale
intégration globale
70
70
69
69
Assurances
CAIRS Assurance S.A.
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Divers
Calixis Finance
S5
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
-
100
-
100
Calliope srl
S2
Italie
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
-
100
-
100
CLIFAP
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole Asia Shipfinance Ltd.
-
Hong-kong
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB Finance (Guernsey)
Ltd.
-
Guernesey
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB Financial Solutions
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB Global Banking
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
DGAD International SARL
S2
Luxembourg
-
Filiale
intégration globale
100
100
MERISMA
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
100
100
Sagrantino Italy srl
S2
Italie
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
-
100
-
100
Benelpart
-
Belgique
-
Filiale
intégration globale
100
100
97
97
Financière des Scarabées
-
Belgique
-
Filiale
intégration globale
100
100
99
99
Lafina
-
Belgique
-
Filiale
intégration globale
100
100
98
98
SNGI Belgium
-
Belgique
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Sococlabecq
S4
Belgique
-
Filiale
intégration globale
-
100
98
TCB
-
France
-
Filiale
intégration globale
99
99
97
97
Molinier Finances
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
97
97
SNGI
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Sofipac
-
Belgique
-
Filiale
intégration globale
99
99
96
96
Placements et réalisations immobilières
(SNC)
S5
France
-
Filiale
intégration globale
-
100
-
97
Crédit Agricole Leasing (USA) Corp.
-
États-Unis
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole America Services Inc.
-
États-Unis
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
CA Indosuez Wealth (Asset Management)
-
Luxembourg
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Atlantic Asset Securitization LLC
-
États-Unis
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
-
LMA SA
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
-
FIC-FIDC
-
Brésil
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
100
100
Héphaïstos EUR FCC
S1
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
-
100
-
-
Héphaïstos GBP FCT
S1
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
-
100
-
-
Héphaïstos USD FCT
S1
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
-
100
-
-
Héphaïstos Multidevises FCT
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
-
Eucalyptus FCT
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
-
Pacific USD FCT
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
-
Shark FCC
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
-
Vulcain EUR FCT
S1
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
-
100
-
-
Vulcain Multi-Devises FCT
S1
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
-
100
-
-
Vulcain USD FCT
S1
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
-
100
-
-
Pacific EUR FCC
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
-
Pacific IT FCT
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
-
391
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
CHAPITRE 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 12 : PÉRIMèTRE DE CONSOLIDATION AU 31 DÉCEMBRE 2020
Périmètre de consolidation
Groupe Crédit Agricole CIB
(a)
Implantation
Siège social
si différent
de l’Implan-
tation
Type d’entité et nature
du contrôle (b)
Méthode de
consolidation
31.12.2020
% de contrôle
% d'intérêt
31.12.2020 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2019
Triple P FCC
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
-
ESNI (compartiment Crédit Agricole CIB)
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
100
100
Elipso Finance S.r.l
S2
Italie
-
Co-entreprise structurée
mise en équivalence
-
50
-
50
CA-CIB Pension Limited Partnership
-
Royaume-Uni
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
100
100
ItalAsset Finance SRL
-
Italie
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
100
100
Financière Lumis
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Lafayette Asset Securitization LLC
-
États-Unis
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
-
Fundo A De Investimento Multimercado
-
Brésil
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
100
100
Tsubaki ON
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
-
Tsubaki OFF
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
-
Azqore
-
Suisse
-
Filiale
intégration globale
80
80
80
80
Azqore Singapore Branch SA
-
Singapour
Suisse
Succursale
intégration globale
80
80
80
80
Crédit Agricole CIB Transactions
-
France
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
FCT La Route Avance
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
Sufinair B.V.
-
Pays-Bas
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Sinefinair B.V.
-
Pays-Bas
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
Crédit Agricole CIB Finance Luxembourg
S.A.
-
Luxembourg
-
Filiale
intégration globale
100
100
100
100
FCT CFN DIH
-
France
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
100
-
-
Fixed incme derivatieves - Structured
fun PLC
E1
Irlande
-
Entité structurée contrôlée
intégration globale
100
-
100
-
(a) Modification du périmètre
Entrée (E) dans le périmètre
E1 : Franchissement de seuil
E2 : Création
E3 : Acquisition (dont les prises de contrôle)
Sortie (S) de périmètre :
S1 : Cessation d’activité (dont dissolution, liquidation)
S2 : Société cédée au hors groupe ou perte de contrôle
S3 : Entité déconsolidée en raison de son caractère non significatif
S4 : Fusion absorption
S5 : Transmission Universelle du Patrimoine
Divers (D) :
D1 : Changement de dénomination sociale
D2 : Modification de mode de consolidation
D3 : Entité nouvellement présentée dans la note de périmètre
D4 : Entité en IFRS 5
D5 : Entrée dans le périmètre en application d’IFRS 10
D6 : Changement de méthode de consolidation en application d’IFRS 11
(b) Type d’entité et nature du contrôle
F : Filiale
S : Succursale
ESC : Entité structurée contrôlée
Co-E : Co-entreprise
Co-ES : Co-entreprise structurée
OC : Opération en commun
EA : Entreprise associée
EAS : Entreprise associée structurée
392
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS -
NOTE 13 : PARTICIPATIONS ET ENTITÉS STRUCTURÉES NON CONSOLIDÉES
6
NOTE 13 : PARTICIPATIONS ET ENTITÉS STRUCTURÉES NON
CONSOLIDÉES
13.1 Participations non consolidées
Ces titres enregistrés à la juste valeur par résultat ou la juste valeur
par capitaux propres non recyclables, sont des titres à revenu
variable représentatifs d’une fraction significative du capital des
sociétés qui les ont émis et destinés à être détenus durablement.
Ce poste s’élève à 232 millions d’euros au 31 décembre 2020
contre 282 millions d’euros au 31 décembre 2019.
Conformément à l’option offerte par la Recommandation ANC
2016-01, la liste exhaustive des entités contrôlées non consolidées
et des titres de participations significatifs non consolidés est consul-
table sur le site internet de Crédit Agricole CIB à l’adresse sui-
informations-reglementees
13.2 Informations sur les entités structurées
non consolidées
Conformément à IFRS 12, une entité structurée est une entité
conçue de telle manière que les droits de vote ou droits similaires ne
constituent pas le facteur déterminant pour établir qui contrôle l’en-
tité ; c’est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent
uniquement des tâches administratives et que les activités perti-
nentes sont dirigées au moyen d’accords contractuels.
INFORMATIONS SUR LA NATURE ET
L’ÉTENDUE DES INTÉRÊTS DÉTENUS
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole CIB a des intérêts dans
certaines entités structurées non consolidées, dont les principales
caractéristiques sont présentées ci-dessous sur la base de leur
typologie d’activité.
Titrisation
Crédit Agricole CIB a pour rôle la structuration de véhicules de titri-
sation par l’achat de créances commerciales ou financières. Les
véhicules financent ces achats en émettant les tranches multiples
de dettes et des titres de participation, dont le remboursement est
lié à la performance des actifs dans ces véhicules.
Crédit Agricole CIB investit et apporte des lignes de liquidité aux
véhicules de titrisation qu’il a sponsorisés pour le compte de clients.
Financement structuré
Crédit Agricole CIB intervient dans des entités dédiées à l’acqui-
sition d’actifs. Ces entités peuvent prendre la forme de société de
financement d’actif ou de sociétés de crédit-bail. Dans les entités
structurées, le financement est garanti par l’actif. L’implication du
Groupe est souvent limitée au financement ou à des engagements
de financement.
Entités sponsorisées
Crédit Agricole CIB sponsorise une entité structurée dans les cas
suivants :
¡
Crédit Agricole CIB intervient à la création de l’entité et cette
intervention, rémunérée, est jugée substantielle pour assurer
la bonne fin des opérations ;
¡
Une structuration est intervenue à la demande de Crédit Agricole
CIB et elle en est le principal utilisateur ;
¡
Crédit Agricole CIB a cédé ses propres actifs à l’entité
structurée ;
¡
Crédit Agricole CIB est gérant ;
¡
Le nom d’une filiale ou de la société mère de Crédit Agricole
CIB est associé au nom de l’entité structurée ou aux instru-
ments financiers émis par elle.
INFORMATIONS SUR LES RISQUES ASSOCIÉS
AUX INTÉRÊTS DÉTENUS
Soutien financier apporté aux entités structurées
Au cours de l’année 2020, Crédit Agricole CIB n’a pas fourni de
soutien financier à des entités structurées non consolidées.
En date du 31 décembre 2020, Crédit Agricole CIB n’a pas l’in-
tention de fournir un soutien financier à une entité structuré non
consolidée.
393
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
Intérêts détenus dans des entités structurées non consolidées par nature d’activités
Au 31 décembre 2020, et au 31 décembre 2019 l’implication de Crédit Agricole CIB dans des entités structurées non consolidées est pré-
sentée pour l’ensemble des familles d’entités structurées sponsorisées significatives pour Crédit Agricole CIB dans les tableaux ci-dessous :
En millions d’euros
31.12.2020
Titrisation
Fonds de placement
1
Financement structuré
1
Perte maximale
Perte maximale
Perte maximale
Valeur au
bilan
Exposition
maximale
au risque
de perte
Garanties
reçues
et autres
rehausse-
ments de
crédit
Exposition
nette
Valeur au
bilan
Exposition
maximale
au risque
de perte
Garanties
reçues
et autres
rehausse-
ments de
crédit
Exposition
nette
Valeur au
bilan
Exposition
maximale
au risque
de perte
Garanties
reçues
et autres
rehausse-
ments de
crédit
Exposition
nette
Actifs financiers à la
juste valeur par résultat
6
6
-
6
44
44
-
44
17
17
-
17
Actifs financiers à
la juste valeur par
capitaux propres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Actifs financiers au
coût amorti
-
-
-
-
-
-
-
-
2 007
2 007
-
2 007
Total des actifs
reconnus vis-à-
vis des entités
structurées non
consolidées
6
6
-
6
44
44
-
44
2 024
2 024
-
2 024
Instruments de
capitaux propres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Passifs financiers à la
juste valeur par résultat
21
1
-
1
33
2
-
2
-
-
-
-
Dettes
11
-
-
-
-
-
-
-
416
-
-
-
Total des passifs
reconnus vis-à-
vis des entités
structurées non
consolidées
31
1
-
1
33
2
-
2
416
-
-
-
Engagements donnés
-
75
-
75
-
277
-
277
-
1 044
-
1 044
Engagements de
financement
-
18
-
18
-
-
-
-
-
974
-
974
Engagements de
garantie
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70
-
70
Autres
-
57
-
57
-
277
-
277
-
-
-
-
Provisions pour
risque d’exécution
- Engagements par
signature
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Total des
engagements
hors bilan net de
provisions vis-
à-vis des entités
structurées non
consolidées
-
75
-
75
-
277
-
277
-
1 044
-
1 044
Total bilan des
entités structurées
non consolidées
25
-
-
-
11
-
-
-
1 461
-
-
-
¹ Les entités structurées non sponsorisées ne présentent pas de de risques spécifiques liées à la nature de l’entité. Des informations relatives à ces expositions sont communiquées
dans la note 3.1 « Risque de crédit » et dans la note 3.2 « Risque de marché ». Il s’agit des fonds de placement dans lesquels le Groupe n’est pas gérant et des entités de financement
structuré dans lesquelles le Groupe a uniquement accordé un prêt.
394
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
6
En millions d’euros
31.12.2019
Titrisation
Fonds de placement
1
Financement structuré
1
Perte maximale
Perte maximale
Perte maximale
Valeur au
bilan
Exposition
maximale
au risque
de perte
Garanties
reçues
et autres
rehausse-
ments de
crédit
Exposition
nette
Valeur au
bilan
Exposition
maximale
au risque
de perte
Garanties
reçues
et autres
rehausse-
ments de
crédit
Exposition
nette
Valeur au
bilan
Exposition
maximale
au risque
de perte
Garanties
reçues
et autres
rehausse-
ments de
crédit
Exposition
nette
Actifs financiers à la
juste valeur par résultat
9
9
-
9
-
-
-
-
20
20
-
20
Actifs financiers à
la juste valeur par
capitaux propres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Actifs financiers au
coût amorti
2 351
2 351
-
2 351
-
-
-
-
2 261
2 261
-
2 261
Total des actifs
reconnus vis-à-
vis des entités
structurées non
consolidées
2 360
2 360
-
2 360
-
-
-
-
2 281
2 281
-
2 281
Instruments de
capitaux propres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Passifs financiers à la
juste valeur par résultat
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Dettes
128
-
-
-
-
-
-
-
492
-
-
-
Total des passifs
reconnus vis-à-
vis des entités
structurées non
consolidées
128
-
-
-
-
-
-
-
492
-
-
-
Engagements donnés
-
1 608
-
1 608
-
-
-
-
-
1 380
-
1 380
Engagements de
financement
-
1 551
-
1 551
-
-
-
-
-
1 216
-
1 216
Engagements de
garantie
-
57
-
57
-
-
-
-
-
164
-
164
Autres
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Provisions pour
risque d’exécution
- Engagements par
signature
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Total des
engagements
hors bilan net de
provisions vis-
à-vis des entités
structurées non
consolidées
-
1 608
-
1 608
-
-
-
-
-
1 380
-
1 380
Total bilan des
entités structurées
non consolidées
2 232
-
-
-
-
-
-
-
2 281
-
-
-
¹ Les entités structurées non sponsorisées ne présentent pas de de risques spécifiques liées à la nature de l’entité. Des informations relatives à ces expositions sont communiquées
dans la note 3.1 « Risque de crédit » et dans la note 3.2 « Risque de marché ». Il s’agit des fonds de placement dans lesquels le Groupe n’est pas gérant et des entités de financement
structuré dans lesquelles le Groupe a uniquement accordé un prêt.
EXPOSITION MAXIMALE AU RISQUE DE PERTE
L’exposition maximale au risque de perte des instruments financiers correspond à la valeur comptabilisée au bilan à l’exception des dérivés
de vente d’option et de Credit Default Swap pour lesquels l’exposition correspond à l’actif au montant du notionnel et au passif au notionnel
minoré du mark-to-market. L’exposition maximale au risque de perte des engagements donnés correspond au montant du notionnel et la
provision sur engagements donnés au montant comptabilisé au bilan.
395
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
NOTE 14 : ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Aucun événement n’est intervenu postérieurement à la clôture.
396
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS (EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020)
6
4.
RAPPORT DES COMMISSAIRES
AUX COMPTES SUR LES COMPTES
CONSOLIDÉS
(EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020)
PricewaterhouseCoopers Audit
63, rue de Villiers
92208 Neuilly-sur-Seine Cedex
S.A.S. au capital de € 2 510 460
348 058 165 R.C.S. Nanterre
Commissaire aux Comptes
Membre de la compagnie régionale de Versailles
ERNST & YOUNG ET AUTRES
Tour First
TSA 14444
92037 Paris-La Défense cedex
S.A.S. à capital variable
438 476 913 R.C.S. Nanterre
Commissaire aux Comptes
Membre de la compagnie régionale de Versailles
A l’Assemblée générale, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank - 12 Place, des États-Unis - CS 70052 - 92547 Montrouge Cedex
OPINION
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la
société Crédit Agricole Corporate and Investment Bank relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2020, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères
et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de
l’exercice, de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d’audit.
FONDEMENT DE L’OPINION
RÉFÉRENTIEL D’AUDIT
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que
nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux
comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport.
INDÉPENDANCE
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code
de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2020 à la date d’émission de notre rapport, et
notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014
JUSTIFICATION DES APPRÉCIATIONS - POINTS CLÉS DE L’AUDIT
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exer-
cice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples consé-
quences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives
d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur
l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits.
C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce
relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies
significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi
que les réponses que nous avons apportées face à ces risques.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la forma-
tion de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.
397
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS(EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020)
RISQUE SUR L’ÉVALUATION DES PROVISIONS POUR LITIGES RÉGLEMENTAIRES ET FISCAUX
Risque identifié
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank fait l’objet de pro
-
cédures judiciaires et de plusieurs enquêtes et demandes d’infor-
mations de nature réglementaire de la part de différents régulateurs.
Ces dernières concernent notamment les dossiers EURIBOR/
LIBOR et Bonds SSA avec les autorités de différents pays (États-
Unis, Royaume-Uni,) ainsi que de l’Union européenne.
Différentes procédures en matière fiscale sont également en cours
en France et dans certains pays dans lesquels le groupe exerce
ses activités.
La décision de comptabiliser une provision, ainsi que le montant de
celle-ci, nécessitent par nature l’utilisation de jugement, en raison
de la difficulté à apprécier le dénouement des litiges en cours ou
les incertitudes relatives à certains traitements fiscaux, notamment
dans le cadre de certaines opérations de structure.
Compte tenu de l’importance du jugement, ces évaluations com-
portent un risque important d’anomalies significatives dans les
comptes consolidés et constituent de ce fait un point clé de l’audit.
Les différentes procédures judiciaires ou d’arbi-
trage, enquêtes et demandes d’information en cours
(EURIBOR/ LIBOR, SSA Bonds et autres indices), ainsi
que les procédures en matière fiscale sont présentées
respectivement dans les notes 6.15 et 6.10 de l’annexe
aux comptes consolidés.
Notre réponse
Nous avons pris connaissance du processus mis en place par la
direction pour l’évaluation des risques engendrés par ces litiges et
des incertitudes fiscales, ainsi que des provisions qui leur sont, le
cas échéant, associées, notamment en procédant à des échanges
trimestriels avec la direction et plus particulièrement les directions
juridique et de la conformité et la direction fiscale du groupe et de
ses principales filiales.
Nos travaux ont notamment consisté à :
¡
examiner les hypothèses utilisées pour la détermination des
provisions à partir des informations disponibles (dossiers
constitués par la direction juridique ou les conseils de Crédit
Agricole Corporate and Investment Bank et des entités du
groupe, courriers de régulateurs, procès-verbal du comité des
risques juridiques) ;
¡
prendre connaissance des analyses ou conclusions des conseils
juridiques de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
et des réponses obtenues à nos demandes de confirmations
réalisées auprès de ces conseils ;
¡
s’agissant plus spécifiquement des risques fiscaux, examiner,
en lien avec nos experts, les réponses apportées par le groupe
aux administrations concernées ainsi que les estimations du
risque réalisées par celui-ci ;
¡
apprécier, en conséquence, le niveau des provisions compta-
bilisées au 31 décembre 2020.
Enfin, nous avons examiné les informations données à ce titre dans
l’annexe aux comptes consolidés.
398
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS(EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020)
6
RISQUE DE CRÉDIT ET ESTIMATION DES PERTES ATTENDUES SUR ENCOURS SAINS, DÉGRADÉS
OU EN DÉFAUT DANS LE CONTEXTE DE LA CRISE LIÉE À LA COVID-19.
Risque identifié
Dans le cadre de son activité de banque de financement et d’inves-
tissement, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank exerce
des activités d’origination et de structuration de financements de
clients grandes entreprises en France et à l’étranger.
En application de la norme IFRS9, ces encours font l’objet de
corrections de valeur au titre des pertes attendues (« Expected
Credit Losses » ou « ECL ») pour les encours sains (« Bucket 1 »),
dégradés (« Bucket 2 ») ou en défaut (« Bucket 3 »).
Compte-tenu de l’importance du jugement dans la détermination
de ces corrections de valeur, nous avons considéré que l’estimation
des provisions et dépréciations des encours sains et dégradés des
secteurs de l’énergie et du transport (Bucket 1 et 2) et des encours
en défaut (Bucket 3) constituait un point clé de notre audit, du fait :
¡
d’un environnement économique incertain en raison notamment
de la crise liée à la Covid-19 ;
¡
de la complexité de l’identification des expositions présentant
un risque de non-recouvrement ;
¡
et du degré de jugement nécessaire à l’estimation des flux
de recouvrement.
Au 31 décembre 2020, les corrections de valeur pour
pertes attendues concernant l’ensemble des encours
éligibles s’élèvent à 3,5 Mrd€ (3,1 Mrd€ à l’actif) dont :
1 044 M€ de corrections de valeur relatives aux
actifs sains et dégradés (298 M€ au titre du Bucket
1 et 746 M€ au titre du Bucket 2) ;
2 458 M€ de corrections de valeur relatives aux
encours en défaut (Bucket 3).
Se référer aux notes 3.1, 4.9 et 6.5 de l’annexe aux
comptes consolidés.
Notre réponse
Nous avons examiné le dispositif mis en place par la direction des
risques pour catégoriser les encours (Bucket 1, 2 ou 3) et évaluer
le montant des corrections de valeur enregistrées afin d’appré-
cier si les estimations retenues s’appuyaient sur des méthodes
conformes à la norme IFRS 9, documentées et décrites dans les
notes aux états financiers consolidés.
Nous avons notamment apprécié les modalités de prise en consi-
dération du contexte de crise liée à la Covid-19, les projections
macroéconomiques retenues pour le calcul des corrections de
valeur, ainsi que l’information financière afférente.
Nous avons testé les contrôles clés mis en œuvre par le groupe,
pour la revue annuelle des portefeuilles, la mise à jour des notations
de crédit, l’identification des secteurs fragilisés par la crise liée à la
Covid-19, des encours dégradés ou en défaut, et l’évaluation des
corrections de valeur. Nous avons pris connaissance également
des principales conclusions des comités spécialisés du groupe, en
charge du suivi des encours dégradés ou en défaut.
S’agissant des corrections de valeur pour pertes attendues en
Bucket 1 et 2 nous avons :
¡
eu recours à des experts pour l’appréciation des méthodes et
mesures pour les différents paramètres et modèles de calcul
des corrections de valeur pour pertes attendues ;
¡
apprécié les analyses menées par la banque sur les secteurs
ayant des perspectives dégradées et fortement affectés éco-
nomiquement par la crise liée au Covid-19 ;
¡
examiné les modalités d’identification par la direction des
risques de la dégradation significative du risque de crédit
(« SICR ») ;
¡
testé les contrôles que nous avons jugé clés relatifs au déver-
sement des données servant au calcul des pertes attendues
ou aux rapprochements entre les bases servant au calcul des
pertes attendues et la comptabilité ;
¡
réalisé des calculs indépendants de corrections de valeur
pour pertes attendues, comparé le montant calculé avec celui
comptabilisé et examiné les ajustements réalisés par la direction
le cas échéant.
S’agissant des corrections de valeur calculées individuellement en
Bucket 3, nous avons :
¡
examiné les estimations retenues pour les contreparties signi-
ficatives dépréciées ;
¡
sur base d’un échantillon de dossiers de crédit (dépréciés
ou non), examiné les éléments sous-tendant les principales
hypothèses retenues pour apprécier les flux de recouvre-
ment attendus notamment au regard de la valorisation des
collatéraux.
Nous avons enfin examiné les informations données au titre de
la couverture du risque de crédit dans l’annexe aux comptes
consolidés.
399
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS(EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020)
RISQUE SUR L’ÉVALUATION DE CERTAINS ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS CLASSÉS EN
NIVEAU 3
Risque identifié
Dans le cadre de ses activités de banque de marché, Crédit
Agricole Corporate and Investment Bank exerce des activités
d’origination, de structuration, de vente et de trading d’instruments
financiers dérivés, à destination des entreprises, institutions finan-
cières et grands émetteurs. Par ailleurs, les émissions de titres
de dette, dont certaines « hybrides », auprès de la clientèle inter-
nationale et domestique du groupe concourent à la gestion du
refinancement moyen et long terme de Crédit Agricole Corporate
and Investment Bank.
¡
Les instruments financiers dérivés détenus à des fins de tran-
saction sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur par
résultat.
¡
Les émissions « hybrides » sont comptabilisées en passifs
financiers à leur juste valeur par résultat sur option.
Ces instruments financiers sont classés en niveau 3 quand leur
évaluation requiert l’utilisation de paramètres de marché non obser-
vables significatifs. Dans ce cas, nous avons considéré que l’éva-
luation de ces instruments constituait un point clé de l’audit car
elle nécessite l’exercice du jugement par la direction, en particu-
lier pour :
¡
la détermination de la cartographie d’observabilité des para-
mètres d’évaluation ;
¡
l’utilisation de modèles d’évaluation internes et non standards ;
¡
l’évaluation de paramètres non étayés par des données obser-
vables sur le marché
¡
l’estimation d’ajustements d’évaluation permettant de tenir
compte des incertitudes tenant aux modèles, aux paramètres
utilisés ou aux risques de contrepartie et de liquidité ;
Les instruments dérivés sont inscrits au bilan en Actifs
et Passifs financiers à la juste valeur par résultat. Au 31
décembre 2020, ceux catégorisés en niveau 3 repré-
sentent au bilan respectivement 2,6 Mrd d’euros et 1,2
Mrd d’euros.
Les émissions « hybrides » sont inscrites en passifs
financiers à leur juste valeur par résultat sur option. Au
31 décembre 2020, elles représentent 24 Mrds d’euros
au passif.
Se référer aux notes 3.2, 6.2 et 11.2 de l’annexe aux
comptes consolidés.
Notre réponse
Nous avons pris connaissance des processus et des contrôles mis
en place par Crédit Agricole Corporate and Investment Bank pour
identifier, évaluer et comptabiliser les instruments financiers dérivés
et les émissions « hybrides » classés en niveau 3.
Nous avons examiné les contrôles que nous avons jugé clés, réa-
lisés notamment par la direction des risques, tels que la revue de
la cartographie d’observabilité, la vérification indépendante des
paramètres d’évaluation et la validation interne des modèles d’éva-
luation. Nous avons également examiné le dispositif encadrant la
comptabilisation des ajustements d’évaluation et la catégorisation
comptable des produits financiers.
Nous avons, avec le concours de nos experts en évaluation
d’instruments financiers, procédé à des évaluations indépen-
dantes, analysé celles réalisées par Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank ainsi que les hypothèses, paramètres, méthodo-
logies et modèles retenus au 31 décembre 2020. En particulier,
nous avons examiné la documentation relative aux évolutions sur
l’exercice de la cartographie d’observabilité.
Nous avons également examiné les principaux ajustements d’éva-
luation comptabilisés ainsi que la justification par la direction des
principaux écarts d’appels de marge relevés et des pertes et/ou
gains en cas de cession de produits financiers.
400
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS(EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020)
6
RISQUE SUR L’ÉVALUATION DES ÉCARTS D’ACQUISITION
Risque identifié
Les écarts d’acquisition font l’objet de tests de dépréciation dès
l’apparition d’indices objectifs de perte de valeur et au minimum
annuellement. Ces tests sont fondés sur la comparaison entre la
valeur comptable de chaque unité génératrice de trésorerie (UGT)
et leur valeur recouvrable, définie comme la valeur la plus élevée
entre la juste valeur diminuée des coûts de vente et la valeur d’uti-
lité. La détermination de la valeur d’utilité repose sur l’actualisation
de l’estimation des flux de trésorerie futurs générés par l’UGT, tels
que définis dans les trajectoires financières à 3 ans retenues par
le Groupe pour le pilotage de son activité et prolongés sur 2 ans.
Le taux d’allocation des fonds propres est déterminé en prenant
en compte, lorsqu’elles existent, les exigences spécifiques fixées
par le régulateur (Pilier 2 notamment).
Nous avons considéré que l’évaluation des écarts d’acquisition
constituaient un point clé de notre audit :
¡
du fait l’exercice de jugement en ce qui concerne les hypothèses
structurantes retenues, notamment pour la détermination des
scenarii économiques dans un contexte marqué par la crise
liée à la Covid-19, des trajectoires financières ou des taux
d’actualisation et ;
¡
au regard de l’écart entre la valeur d’utilité et la valeur comp-
table, des performances passées ou de la sensibilité des tests
de dépréciation aux hypothèses retenues par la direction.
Les tests de dépréciation au 31 décembre 2020 n’ont
pas donné lieu à la comptabilisation de perte de valeur
sur les écarts d’acquisition. Les tests de sensibilités
sont présentés à la note 6.14 de l’annexe aux comptes
consolidés.
Notre réponse
Nous avons pris connaissance des processus mis en place par
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank pour identifier
d’éventuels indices objectifs de perte de valeur et mesurer le besoin
de dépréciation des écarts d’acquisition.
Nous avons impliqué, dans nos équipes d’audit, des experts en
évaluation pour examiner les hypothèses utilisées pour déterminer
les taux d’actualisation et les taux de croissance à l’infini retenus
ainsi que les modèles de calculs des flux de trésorerie actualisés.
Les calculs ont été testés et les principales hypothèses (taux d’allo-
cation des fonds propres, taux d’actualisation, taux de croissance
à l’infini, etc.) confrontées à des sources externes.
Les trajectoires financières préparées par la direction et utilisées
dans le modèle ont été examinées pour :
¡
contrôler leur cohérence avec celles qui ont été présentées
au Conseil d’administration de Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank, et s’assurer que les éventuels retraitements
opérés sont justifiés ;
¡
apprécier les principales hypothèses sous-jacentes y compris
celles relatives à la prolongation des trajectoires financières
au-delà de la période présentée au Conseil d’administration
de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, au regard
des trajectoires financières élaborées au cours des exercices
passés et des performances effectives ;
¡
effectuer des analyses de sensibilité à certaines hypothèses
(niveau de fonds propres alloué, taux d’actualisation, coût du
risque, coefficient d’exploitation).
Les informations figurant en annexes sur les résultats de ces tests
de dépréciation et le niveau de sensibilité à différents paramètres
d’évaluation ont également été examinées par nos soins.
401
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS(EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020)
VÉRIFICATIONS SPÉCIFIQUES
Nous avons également procédé, conformément aux normes
d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications
spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des
informations relatives au groupe, données dans le rapport de
gestion du groupe du Conseil d’administration
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur
concordance avec les comptes consolidés.
AUTRES VÉRIFICATIONS OU INFORMATIONS PRÉVUES PAR LES
TEXTES LÉGAUX ET RÉGLEMENTAIRES
FORMAT DE PRÉSENTATION DES COMPTES CONSOLIDÉS DESTINÉS À ÊTRE INCLUS DANS LE
RAPPORT FINANCIER ANNUEL
Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exer-
cice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes
relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le
format d’information électronique unique européen, à la vérification
du respect de ce format défini par le règlement européen délégué
n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des
comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier
annuel mentionné au I de l’article L.451-1-2 du code monétaire
et financier, établis sous la responsabilité du directeur général.
S’agissant de comptes consolidés, nos diligences comprennent la
vérification de la conformité du balisage de ces comptes au format
défini par le règlement précité.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation
des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport
financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le
format d’information électronique unique européen.
Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes consolidés
qui seront effectivement inclus par votre société dans le rapport
financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux
sur lesquels nous avons réalisé nos travaux.
DÉSIGNATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la
société Crédit Agricole Corporate and Investment Bank par
votre Assemblée générale du 30 avril 2004 pour le cabinet
PricewaterhouseCoopers Audit et du 20 mai 1997 pour le cabinet
ERNST & YOUNG et Autres.
Au 31 décembre 2020, le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit
était dans la dix-septième année de sa mission sans interruption
et le cabinet ERNST & YOUNG et Autres dans la vingt-quatrième
année.
RESPONSABILITÉS DE LA DIRECTION ET DES PERSONNES CONSTITUANT LE GOUVERNEMENT
D’ENTREPRISE RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés pré-
sentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel
qu’adopté dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place
le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de
comptes consolidés ne comportant pas d’anomalies significatives,
que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.
Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à
la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son
exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les
informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et
d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation,
sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration
de l’information financière et de suivre l’efficacité des systèmes
de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas
échéant de l’audit interne, en ce qui concerne les procédures
relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comp-
table et financière.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil
d’administration.
RESPONSABILITÉS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RELATIVES À L’AUDIT DES COMPTES
CONSOLIDÉS
Objectif et démarche d’audit
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes conso-
lidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les
comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas
d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à
un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit
réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet
de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les
anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont
considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnable-
ment s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou
en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisa-
teurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce,
notre mission de certification des comptes ne consiste pas à
garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes
d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire
aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de
cet audit.
En outre :
¡
il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés com-
portent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent
de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des
procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments
qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion.
Le risque de non-détection d’une anomalie significative pro-
venant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie
significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer
la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses
déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
402
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS(EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020)
6
¡
il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit
afin de définir des procédures d’audit appropriées en la cir-
constance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur
l’efficacité du contrôle interne ;
¡
il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables
retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables
faites par la direction, ainsi que les informations les concernant
fournies dans les comptes consolidés ;
¡
il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction
de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon
les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude
significative liée à des événements ou à des circonstances
susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à
poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur
les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant
toutefois rappelé que des circonstances ou événements ulté-
rieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation.
S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire
l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations
fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incer-
titude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont
pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou
un refus de certifier ;
¡
il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés
et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations
et événements sous-jacents de manière à en donner une
image fidèle ;
¡
concernant l’information financière des personnes ou entités
comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des
éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer
une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable
de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit
des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur
ces comptes.
Rapport au comité d’audit
Nous remettons au comité d’audit un rapport qui présente notam-
ment l’étendue des travaux d’audit et le programme de travail mis
en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux.
Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les
faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identi-
fiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration
et au traitement de l’information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité
d’audit, figurent les risques d’anomalies significatives que nous
jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes
consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés
de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport.
Nous fournissons également au comité d’audit la déclaration
prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant
notre indépendance, au sens des règles applicables en France
telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à
L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie
de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant,
nous nous entretenons avec le comité d’audit des risques pesant
sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 22 mars 2021
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit
ERNST & YOUNG et Autres
Anik Chaumartin
Laurent Tavernier
Olivier Durand
Matthieu Préchoux
403
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 6 – États financiers consolidés au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS(EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020)
404
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
7
COMPTES
INDIVIDUELS
AU 31 DÉCEMBRE 2020
Arrêtés par le Conseil d’administration en
date du 09 février 2021 et soumis
à l’approbation de l’Assemblée générale
ordinaire en date du 03 mai 2021.
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
1.
Comptes annuels
de Crédit Agricole CIB (S.A.)
......................
408
1.1. BILAN ACTIF
............................................................................
408
1.2. BILAN PASSIF
.........................................................................
408
1.3. HORS BILAN
..........................................................................
409
1.4. COMPTE DE RÉSULTAT
.........................................................
409
1.5.
ÉVÈNEMENTS SIGNIFICATIFS RELATIFS À
L’EXERCICE 2020
....................................................................
410
2.
Notes annexes
aux Comptes annuels
............................................
411
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES
.................
411
NOTE 2 : CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT
- ANALYSE PAR DURÉE RÉSIDUELLE
....................
420
NOTE 3 : OPÉRATIONS AVEC LA CLIENTÈLE
.........................
420
NOTE 4 :
TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT,
DE L’ACTIVITÉ DE PORTEFEUILLE ET
D’INVESTISSEMENT
.......................................................
422
NOTE 5 : TITRES DE PARTICIPATION ET FILIALES
................
424
NOTE 6 : VARIATION DE L’ACTIF IMMOBILISÉ
........................
426
NOTE 7 :
AUTRES ACTIFS ET COMPTES DE
RÉGULARISATION
..........................................................
427
NOTE 8 :
DÉPRÉCIATIONS INSCRITES EN DÉDUCTION
DE L’ACTIF
........................................................................
427
NOTE 9 :
DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT
- ANALYSE PAR DURÉE RÉSIDUELLE
.....................
427
NOTE 10 : COMPTES CRÉDITEURS DE LA CLIENTÈLE
.........
428
NOTE 11 : DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE
...............
429
NOTE 12 :
AUTRES PASSIFS ET COMPTES DE
RÉGULARISATION
.........................................................
429
NOTE 13 : PROVISIONS
..................................................................
430
NOTE 14 :
DETTES SUBORDONNÉES - ANALYSE PAR DURÉE
RÉSIDUELLE (EN MONNAIE D’ÉMISSION)
...........
433
NOTE 15 :
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
(AVANT RÉPARTITION)
...............................................
433
NOTE 16 : CONTRIBUTIONS PAR DEVISE AU BILAN
...........
434
NOTE 17 :
OPÉRATIONS EFFECTUÉES AVEC LES
ENTREPRISES LIÉES ET LES PARTICIPATIONS .434
NOTE 18 :
OPÉRATIONS DE CHANGE
ET EMPRUNTS EN DEVISES NON DÉNOUÉS
......
434
NOTE 19 :
OPÉRATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS À
TERME
..............................................................................
435
NOTE 20 :
PRODUITS NETS D’INTÉRÊTS ET REVENUS
ASSIMILÉS
......................................................................
437
NOTE 21 : REVENUS DES TITRES
................................................
437
NOTE 22 : PRODUIT NET DES COMMISSIONS
........................
438
NOTE 23 :
GAINS OU PERTES DES OPÉRATIONS
SUR PORTEFEUILLES DE NÉGOCIATION
.............
438
NOTE 24 :
GAINS OU PERTES DES OPÉRATIONS SUR
PORTEFEUILLES DE PLACEMENT
ET ASSIMILÉS
................................................................
438
NOTE 25 : CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION
...........
439
NOTE 26 : COÛT DU RISQUE
........................................................
439
NOTE 27 : RÉSULTAT NET SUR ACTIFS IMMOBILISÉS
.........
440
NOTE 28 : IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES
....................................
440
NOTE 29 :
IMPLANTATION DANS DES ÉTATS
OU TERRITOIRES NON COOPÉRATIFS
.................
440
3.
Rapport des Commissaires aux
comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2020
...................
441
OPINION
................................................................................................
441
FONDEMENT DE L’OPINION
..........................................................
441
OBSERVATION
....................................................................................
441
JUSTIFICATION DES APPRÉCIATIONS - POINTS CLÉS DE
L’AUDIT
..................................................................................................
441
VÉRIFICATIONS SPÉCIFIQUES
.....................................................
445
AUTRES VÉRIFICATIONS OU INFORMATIONS PRÉVUES PAR
LES TEXTES LÉGAUX ET RÉGLEMENTAIRES
..........................
445
RESPONSABILITÉS DE LA DIRECTION ET DES PERSONNES
CONSTITUANT LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
RELATIVES AUX COMPTES ANNUELS
.......................................
445
RESPONSABILITÉS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
RELATIVES À L’AUDIT DES COMPTES ANNUELS
..................
446
7
SOMMAIRE
406
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
4 815 M€
PRODUIT NET BANCAIRE
1 155 M€
566 371 M€
RÉSULTAT NET
TOTAL BILAN
7
407
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
COMPTES ANNUELS DE CRéDIT AGRICOLE CIB (S.A.)
1.
COMPTES ANNUELS DE
CRÉDIT AGRICOLE CIB (S.A.)
1.1. BILAN ACTIF
En millions d’euros
Notes
31.12.2020
31.12.2019
Opérations interbancaires et assimilées
-
154 810
147 578
Caisse, banques centrales
-
49 315
54 752
Effets publics et valeurs assimilées
4 - 4.2 - 4.3 - 4.4
21 489
31 300
Créances sur les établissements de crédit
2
84 006
61 526
Opérations avec la clientèle
3 - 3.1 - 3.2 - 3.3 - 3.4
189 459
178 388
Opérations sur titres
-
34 399
38 893
Obligations et autres titres à revenu fixe
4 - 4.2 - 4.3 - 4.4
28 601
28 684
Actions et autres titres à revenu variable
4 - 4.2
5 798
10 209
Valeurs immobilisées
-
6 784
6 690
Participations et autres titres détenus à long terme
5 - 5.1 - 6
242
251
Parts dans des entreprises liées
5 - 5.1 - 6
6 241
6 125
Immobilisations incorporelles
6
221
224
Immobilisations corporelles
6
80
90
Crédits-bail et opérations assimilées
6
-
-
Actions propres
-
-
-
Comptes de régularisation et actifs divers
-
180 919
153 533
Autres actifs
7
53 956
49 159
Comptes de régularisation
7
126 963
104 374
Total actif
-
566 371
525 082
L’impact de l’application du nouveau règlement ANC 2020-10 s’élève à -26,9 milliards d’euros au 31.12.2020.
1.2. BILAN PASSIF
En millions d’euros
Notes
31.12.2020
31.12.2019
Opérations interbancaires et assimilées
-
85 571
74 970
Banques centrales
-
815
1 788
Dettes envers les établissements de crédit
9
84 756
73 182
Comptes créditeurs de la clientèle
10.1 -10.2 - 10.3
207 321
176 522
Dettes représentées par un titre
11.1 - 11.2
31 258
47 839
Comptes de régularisation et passifs divers
-
214 307
198 561
Autres passifs
12
88 046
89 835
Comptes de régularisation
12
126 261
108 726
Provisions et dettes subordonnées
-
12 498
12 418
Provisions
13
3 570
3 267
Dettes subordonnées
14
8 928
9 151
Fonds pour risques bancaires généraux
-
-
-
Capitaux propres (hors FRBG)
15
15 416
14 772
Capital souscrit
-
7 852
7 852
Primes d’émission
-
1 573
1 573
Réserves
-
805
805
Écart de réévaluation
-
-
-
Provisions réglementées et subventions d’investissement
-
-
-
Report à nouveau
-
4 031
3 213
Résultat de l’exercice
-
1 155
1 329
Total passif
-
566 371
525 082
408
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
COMPTES ANNUELS DE CRéDIT AGRICOLE CIB (S.A.)
1.3. HORS BILAN
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Engagements donnés
333 101
304 244
Engagements de financement
178 212
168 173
Engagements en faveur d’établissements de crédit
41 061
30 392
Engagements en faveur de la clientèle
137 151
137 781
Engagements de garantie
1
68 566
71 582
Engagements d’ordre d’établissements de crédit
20 801
23 181
Engagements d’ordre de la clientèle
47 765
48 401
Engagements sur titres
1
30 957
18 082
Autres engagements donnés
1
55 366
46 407
Engagements reçus
205 584
202 956
Engagements de financement
11 658
17 014
Engagements en faveur d’établissements de crédit
6 088
10 997
Engagements en faveur de la clientèle
5 570
6 017
Engagements de garantie
2
149 059
152 760
Engagements d’ordre d’établissements de crédit
5 368
6 844
Engagements d’ordre de la clientèle
143 691
145 916
Engagements sur titres
2
31 232
19 733
Autres engagements reçus
13 635
13 449
1
Dont 10 136 millions d’euros d’engagements donnés à Crédit Agricole S.A. au 31.12.2020.
2
Dont 35 millions d’euros d’engagements reçus de Crédit Agricole S.A. au 31.12.2020.
Hors bilan : autres informations
Opérations de change et emprunts en devises non dénoués : note 18
Opérations sur instruments financiers à terme : notes 19, 19.1, 19.2 et 19.3
1.4. COMPTE DE RÉSULTAT
En millions d’euros
Notes
31.12.2020
31.12.2019
Intérêts et produits assimilés
20 - 21
6 152
8 695
Intérêts et charges assimilées
20
(3 887)
(8 056)
Revenus des titres à revenu variable
21
246
135
Commissions produits
22 - 22.1
1 008
876
Commissions charges
22 - 22.1
(557)
(480)
Gains ou pertes des opérations sur portefeuilles de négociation
23
1 565
2 511
Gains ou pertes des opérations sur portefeuilles de placement et
assimilés
24
248
-
Autres produits d’exploitation bancaire
-
215
337
Autres charges d’exploitation bancaire
-
(175)
(74)
Produit net bancaire
-
4 815
3 944
Charges générales d’exploitation
-
(2 588)
(2 497)
Frais de personnel
25.1 - 25.3
(1 509)
(1 458)
Autres frais administratifs
25.3
(1 079)
(1 039)
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
immobilisations corporelles et incorporelles
-
(92)
(61)
Résultat brut d’exploitation
-
2 135
1 386
Coût du risque
26
(892)
(352)
Résultat d’exploitation
-
1 243
1 034
Résultat net sur actifs immobilises
27
(10)
728
Résultat courant avant impôt
-
1 233
1 762
Résultat exceptionnel
-
-
-
Impôt sur les bénéfices
28
(78)
(433)
Dotations / Reprises de FRBG et provisions réglementées
-
-
-
Résultat net
-
1 155
1 329
7
409
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
COMPTES ANNUELS DE CRéDIT AGRICOLE CIB (S.A.)
1.5. ÉVÈNEMENTS SIGNIFICATIFS RELATIFS À L’EXERCICE 2020
1.5.1
Crise sanitaire liée à la Covid-19
Face à la crise sanitaire liée à la Covid-19 et à ses conséquences éco-
nomiques, le groupe Crédit Agricole s’est mobilisé massivement. Afin
d’accompagner ses clients dont l’activité serait impactée par la crise liée
à la Covid-19, le Groupe a participé activement aux mesures de soutien
à l’économie mises en place par les autorités publiques et de place.
A - PRÊTS GARANTIS PAR L’ÉTAT (PGE)
Dans le cadre de la crise sanitaire et économique liée à la
Covid-19, le
groupe Crédit Agricole a proposé à compter du 25 mars 2020 à tous ses
clients entrepreneurs, quels que soient leur taille et leur statut (exploitants
agricoles, professionnels, commerçants, artisans, entreprises, …), en
complément des mesures déjà annoncées (report d’échéances, procé-
dures accélérées d’examen des dossiers, etc.), de recourir au dispositif
massif et inédit de Prêts Garantis par l’État. Les entreprises peuvent
demander à bénéficier de ces prêts jusqu’au 30 juin 2021.
Ces financements prennent la forme d’un prêt sur 12 mois, avec la
faculté pour l’emprunteur de l’amortir sur une période supplémentaire
de 1 à 5 ans.
Sur cette période supplémentaire, le prêt pourra avoir durant la phase
d’amortissement, une nouvelle période d’un an au cours de laquelle seuls
les intérêts et le coût de la garantie d’État seront payés.
La durée totale du prêt ne pourra pas excéder 6 ans.
L’offre Groupe pour la première année se présente sous la forme d’un prêt
à taux zéro ; seul le coût de la garantie est refacturé (via une commission
payée par le client) conformément aux conditions d’éligibilité définies par
l’État pour bénéficier de la garantie.
Le montant de ces prêts peut atteindre jusqu’à 3 mois de chiffre d’affaires,
permettant ainsi aux entrepreneurs d’avoir accès au financement néces-
saire pour traverser la période actuelle.
Ces prêts appartiennent au modèle de gestion « Collecte » et satisfont
au test des caractéristiques contractuelles. Ils sont donc enregistrés au
coût amorti.
Au 31 décembre 2020, dans le cadre des mesures de soutien à l’économie
suite à la crise de la Covid-19, le montant des encours de prêts garantis
par l’État (PGE) accordés par Crédit Agricole CIB s’élèvent à 2,5 milliards
d’euros dont 2,3 milliards en montant tiré. Le montant de la garantie reçue
de l’état français dans le cadre de ces prêts, s’élève à 2,1 milliards d’euros.
B - REPORT D’ÉCHÉANCE SUR CONCOURS
OCTROYÉS AUX CLIENTS
A compter de Mars 2020, le Groupe s’est associé à l’initiative de place des
banques françaises, coordonnées par la Fédération Bancaire Française
(FBF), pour offrir un report des échéances des prêts en cours jusqu’à
6 mois pour la clientèle des Entreprises et des Professionnels, sans coûts
additionnels.
La mise en œuvre d’un tel report des échéances sans pénalité ni frais
additionnels et avec maintien du taux contractuel sur une durée maximale
de 6 mois implique que seuls les intérêts intercalaires seront perçus après
le report sur la durée restante du crédit et hors frais de garantie éventuels
de la Banque Publique d’Investissement.
Tel que proposé par le Groupe, le report des échéances implique :
¡
soit un allongement de durée du prêt si le client souhaite conserver
ses échéances initiales de prêt ;
¡
soit une augmentation de ses échéances après la pause si le client
souhaite garder sa durée initiale.
Ce report d’échéance se traduit par un décalage dans le temps des
échéances initiales à percevoir.
Au 31 décembre 2020, l’encours de prêts à la clientèle ayant bénéficié
de report d’échéances non contractuelles, en France, s’élève à 196 mil-
lions d’euros.
1.5.2
Banque Saudi Fransi
Le 28 Septembre 2020, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank
(Crédit Agricole CIB) a annoncé la cession de sa participation résiduelle de
4% dans le capital de la Banque Saudi Fransi (BSF). Les acquéreurs sont
deux investisseurs institutionnels appartenant au secteur public Saoudien.
Ils ont acquis la participation résiduelle de Crédit Agricole CIB au capital
de BSF à un prix de 30,00 Riyals Saoudiens (SAR) par action, pour un
montant total de 1,45 milliard de SAR, soit environ 332 millions d’euros.
Au 31 décembre 2020, suite à cette cession, Crédit Agricole CIB ne détient
plus de participation dans le capital de la Banque Saudi Fransi (BSF).
1.5.3
Crédit Agricole CIB (Miami) et CA
Indosuez Wealth (Brazil) S.A. DTVM
Crédit Agricole CIB (Miami) est une succursale de Crédit Agricole CIB
(CACIB).
CA Indosuez Wealth (Brazil) S.A. DTVM est une filiale contrôlée à 100%
par le Groupe Crédit Agricole CIB.
Courant 2020, la Direction Générale de Crédit Agricole CIB s’est engagée
dans un processus de mise en vente de l’entité CA Indosuez Wealth (Brazil)
S.A. DTVM et du fonds de commerce associés aux encours envers la
clientèle de la succursale Crédit Agricole CIB (Miami).
Un programme actif de recherche d’un potentiel acquéreur a été lancé
et a conduit à la réception de plusieurs offres engageantes au cours du
4
e
trimestre 2020, ouvrant sur des négociations de la documentation
contractuelle.
1.5.4 Compensation des emprunts de titres
En application du règlement ANC n°2020-10, les dettes représenta
-
tives de la valeur des titres empruntés sont présentées à compter du 31
décembre 2020 en déduction de la valeur des titres identiques classés
parmi les titres de transaction.
Conformément aux principes comptables applicables en France, les
données au 31 décembre 2019 restent présentées à l’actif, au passif
et dans les notes annexes des comptes annuels selon les principes et
méthodes comptables applicables à cette date.
Le tableau ci-dessous présente les effets qu’auraient eu ce nouveau règle-
ment au 31 décembre 2019.
f
Compensation des emprunts de titres et de l’épargne centralisée
En milliers d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Dettes brutes
représentatives de
titres empruntés
Titres de
transaction
empruntés
Dettes nettes
représentatives de
titres empruntés
Dettes brutes
représentatives de
titres empruntés
Titres de
transaction
empruntés
Dettes nettes
représentatives de
titres empruntés
(a)
(b)
(c) = (a) - (b)
(a)
(b)
(c) = (a) - (b)
Effets publics et valeurs assimilées :
16 978
16 978
-
9 388
9 397
(8)
dont titres prêtés
-
3 583
-
-
4 861
-
Obligations et autres titres à revenu fixe :
4 805
4 805
-
2 591
2 619
(28)
dont titres prêtés
-
230
-
-
-
-
Actions et autres titres à revenu variable
5 072
5 072
-
2 815
2 815
-
dont titres prêtés
-
662
-
-
178
-
410
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
2.
NOTES ANNEXES AUX COMPTES
ANNUELS
NOTE 1 : PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES
Les états financiers de Crédit Agricole CIB sont établis dans le respect des principes comptables applicables en France aux
établissements bancaires.
La présentation des états financiers de Crédit Agricole CIB est conforme aux dispositions du règlement ANC 2014-07 qui, à partir
des exercices ouverts au 1
er
janvier 2015, regroupe à droit constant dans un règlement unique l’ensemble des normes comp-
tables applicables aux établissements de crédit.
Les changements de méthode comptable et de présentation des comptes par rapport à l’exercice précédent concernent les points suivants :
Règlements
Date de 1
ère
application:
opérations ou exercices ouverts à
compter du
Règlement n°2020-10 modifiant le règlement ANC n°2014-07 relatif à la compensation des emprunts de titres
1
1
er
janvier 2020
1
Le règlement n° 2020-10 du 22 décembre 2020 modifie le règlement ANC N° 2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire sur la présen-
tation des emprunts de titres : les dettes représentatives de la valeur des titres empruntés sont présentées sous déduction de la valeur des titres identiques classés par l’établissement
parmi les titres de transaction. Il s’agit du montant des titres empruntés et des titres reçus dans le cadre d’un contrat de garantie financière avec droit de réutilisation. L’impact de
l’application de ce nouveau règlement est présenté au §1.5.4 - Compensation des emprunts de titres.
1.1 Créances et engagements par signature
Les créances sur les établissements de crédit, les entités du groupe
Crédit Agricole et la clientèle sont régies par le règlement ANC
2014-07.
Elles sont ventilées selon leur durée résiduelle ou la nature des
concours :
¡
Les créances à vue et à terme pour les établissements de
crédit ;
¡
Les comptes ordinaires, comptes et avances à terme pour les
opérations internes au Crédit Agricole ;
¡
Les créances commerciales, autres concours et comptes
ordinaires pour la clientèle.
Conformément aux dispositions réglementaires, la rubrique clien-
tèle comporte en outre les opérations réalisées avec la clientèle
financière.
Les prêts subordonnés, de même que les opérations de pension
(matérialisées par des titres ou des valeurs), sont intégrés dans les
différentes rubriques de créances, en fonction de la nature de la
contrepartie (interbancaire, Crédit Agricole, clientèle).
Les créances sont inscrites au bilan à leur valeur nominale.
En application de l’article 2131-1 du règlement ANC 2014-07, les
commissions reçues et les coûts marginaux de transaction sup-
portés en raison de l’octroi ou de l’acquisition d’un concours sont
étalés sur la durée de vie effective du crédit et sont donc intégrés
à l’encours de crédit concerné.
Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de
créances rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Les engagements par signature comptabilisés au hors-bilan cor-
respondent à des engagements irrévocables de concours en tré-
sorerie et à des engagements de garantie qui n’ont pas donné lieu
à des mouvements de fonds.
L‘application du règlement ANC 2014-07 conduit Crédit Agricole
CIB à comptabiliser les créances présentant un risque de crédit
conformément aux règles définies dans les paragraphes suivants.
L’utilisation des systèmes de notation externes et/ou internes
contribue à permettre d’apprécier le niveau d’un risque de crédit.
Les créances et les engagements par signature sont répartis entre
les encours réputés sains et les encours jugés douteux.
CRÉANCES SAINES
Tant que les créances ne sont pas qualifiées de douteuses, elles
sont qualifiées de saines ou dégradées et elles demeurent dans
leur poste d’origine.
•
Provisions au titre du risque de crédit sur les
encours sains et dégradés
Crédit Agricole CIB constate au titre des expositions de crédits
des provisions au passif de son bilan pour couvrir les risques de
crédit attendus sur les douze mois à venir (expositions qualifiées
de saines) et / ou sur la durée de vie de l’encours dès lors que la
qualité de crédit de l’exposition s’est significativement dégradée
(expositions qualifiées de dégradées).
Ces provisions sont déterminées dans le cadre d’un processus de
suivi particulier et reposent sur des estimations traduisant le niveau
de perte de crédit attendue.
•
La notion de perte de crédit attendue « ECL »
(
Expected Credit Loss
)
L’ECL se définit comme la valeur probable attendue pondérée de
la perte de crédit (en principal et en intérêts) actualisée. Elle corres-
pond à la valeur actuelle de la différence entre les flux de trésorerie
contractuels et les flux attendus (incluant le principal et les intérêts).
L’approche ECL vise à anticiper au plus tôt la comptabilisation des
pertes de crédit attendues.
• Gouvernance et mesure des ECL
La gouvernance du dispositif de mesure des paramètres de provi-
sionnement s’appuie sur l’organisation mise en place dans le cadre
du dispositif Bâlois. La Direction des Risques du Groupe Crédit
Agricole est responsable de la définition du cadre méthodologique
et de la supervision du dispositif de provisionnement des encours.
Le groupe Crédit Agricole s’appuie en priorité sur le dispositif de
notation interne et les processus Bâlois actuels pour générer les
paramètres nécessaires au calcul des ECL. L’appréciation de l’évo-
7
411
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
lution du risque de crédit s’appuie sur un modèle d’anticipation des
pertes et extrapolation sur la base de scénarios raisonnables. Toutes
les informations disponibles, pertinentes, raisonnables et justifiables,
y compris les informations de nature prospective, sont retenues.
La formule de calcul intègre les paramètres de probabilité de défaut,
de perte en cas de défaut et d’exposition au moment du défaut.
Ces calculs s’appuient largement sur les modèles internes utilisés
dans le cadre du dispositif prudentiel lorsqu’ils existent, mais avec
des retraitements pour déterminer le montant d’ECL.
La mesure des ECL, en normes comptables françaises, est
convergente avec les normes internationales IFRS.
L’approche comptable conduit également à recalculer certains
paramètres bâlois, notamment pour neutraliser les coûts internes
de recouvrement ou les floors qui sont imposés par le régulateur
dans le calcul réglementaire de la perte en cas de défaut («
Loss
Given Default
» ou « LGD »).
Les modalités de calcul de l’ECL sont à apprécier en fonction des
typologies de produits : prêts et créances sur la clientèle et enga-
gements par signature.
Les pertes de crédit attendues pour les 12 mois à venir sont une
portion des pertes de crédit attendues pour la durée de vie, et elles
représentent les insuffisances de flux de trésorerie pour la durée de
vie advenant d’une défaillance dans les 12 mois suivant la date de
clôture (ou une période plus courte si la durée de vie attendue de
l’exposition est inférieure à 12 mois), pondérées par la probabilité
qu’il y ait défaillance dans les 12 mois.
Les pertes de crédit attendues sont actualisées au TIE déterminé
lors de la comptabilisation initiale de l’encours.
Les paramètres de provisionnement sont mesurés et mis à jour
selon les méthodologies définies par le groupe Crédit Agricole et
permettent ainsi d’établir un premier niveau de référence, ou socle
partagé, de provisionnement.
Le backtesting des modèles et paramètres utilisés est réalisé a
minima à fréquence annuelle.
Les données macro-économiques prospectives (
Forward Looking
)
sont prises en compte dans un cadre méthodologique applicable
à deux niveaux :
¡
au niveau du groupe Crédit Agricole dans la détermination
d’un cadre partagé de prise en compte du
Forward Looking
dans la projection des paramètres PD, LGD sur l’horizon
d’amortissement des opérations ;
¡
au niveau de chaque entité au regard de ses propres porte-
feuilles. Crédit Agricole CIB applique des paramètres com-
plémentaires pour le
Forward Looking
sur des portefeuilles
de prêts et créances sur la clientèle et d’engagement de
financement sains et dégradés pour lesquels les éléments
conjoncturels et/ou structurels locaux l’exposent à des pertes
complémentaires non-couvertes par les scenarios définis au
niveau du Groupe.
•
Dégradation significative du risque de crédit
Crédit Agricole CIB apprécie, pour chaque encours, la dégrada-
tion du risque de crédit depuis l’origine à chaque date d’arrêté.
Cette appréciation de l’évolution du risque de crédit conduit les
entités à classer leurs opérations par classe de risque (expositions
qualifiées de saines / expositions qualifiées de dégradées / expo-
sitions douteuses).
Afin d’apprécier la dégradation significative, le groupe Crédit
Agricole prévoit un processus basé sur deux niveaux d’analyse :
¡
un premier niveau dépendant de règles et de critères relatifs
et absolus Groupe qui s’imposent aux entités du Groupe ;
¡
un second niveau propre à Crédit Agricole CIB lié à l’appré-
ciation, à dire d’expert au titre des paramètres complémen-
taires pour le
Forward Looking
pour lesquels les éléments
conjoncturels et/ou structurels locaux l’exposent à des pertes
complémentaires non-couvertes par les scenarios définis au
niveau du Groupe, du risque porté par chaque entité sur ses
portefeuilles pouvant conduire à ajuster les critères Groupe de
déclassement d’encours sains à encours dégradés (bascule
de portefeuille ou sous-portefeuille en ECL à maturité).
Le suivi de la dégradation significative porte, sauf exception, sur
chaque encours. Aucune contagion n’est requise pour le passage
de sain à dégradé des encours d’une même contrepartie. Le
suivi de la dégradation significative doit porter sur l’évolution du
risque de crédit du débiteur principal sans tenir compte de la
garantie, y compris pour les opérations bénéficiant d’une garantie
de l’actionnaire.
Pour les encours composés de petites créances présentant des
caractéristiques similaires, l’étude, contrepartie par contrepartie,
peut être remplacée par une estimation statistique des pertes
prévisionnelles.
Pour mesurer la dégradation significative du risque de crédit depuis
la comptabilisation initiale, il est nécessaire de récupérer la notation
interne et la PD (probabilité de défaut) à l’origine.
L’origine s’entend comme la date de négociation, lorsque Crédit
Agricole CIB devient partie aux dispositions contractuelles du crédit.
Pour les engagements de financement et de garantie, l’origine
s’entend comme la date d’engagement irrévocable.
Pour le périmètre sans modèle de notation interne, le groupe Crédit
Agricole retient le seuil absolu d’impayés supérieur à 30 jours
comme seuil ultime de dégradation significative et de classement
en encours dégradé.
Pour les encours évalués à partir d’un dispositif de notations
internes (en particulier les expositions suivies en méthodes avan-
cées), le groupe Crédit Agricole considère que l’ensemble des
informations intégrées dans ce dispositif permet une appréciation
plus pertinente que le seul critère d’impayé de plus de 30 jours.
Si la dégradation depuis l’origine cesse d’être constatée, la provi-
sion peut être ramenée à des pertes attendues à 12 mois (reclas-
sement en encours sains).
Lorsque certains facteurs ou indicateurs de dégradation significa-
tive ne sont pas identifiables au niveau d’un encours pris isolément,
une appréciation est faite de la dégradation significative pour des
portefeuilles, des ensembles de portefeuilles ou des portions de
portefeuille d’encours.
La constitution des portefeuilles pour une appréciation de la dégra-
dation sur base collective peut résulter de caractéristiques com-
munes telles que :
¡
le type d’encours ;
¡
la note de risque de crédit ;
¡
le type de garantie ;
¡
la date de comptabilisation initiale ;
¡
la durée à courir jusqu’à l’échéance ;
¡
le secteur d’activité ;
¡
l’emplacement géographique de l’emprunteur ;
¡
la valeur du bien affecté en garantie par rapport à l’actif finan-
cier, si cela a une incidence sur la probabilité de défaillance
(par exemple, dans le cas des prêts garantis uniquement
par sûreté réelle dans certains pays, ou sur la quotité de
financement) ;
¡
le circuit de distribution, l’objet du financement, …
Le regroupement d’encours aux fins de l’appréciation des varia-
tions du risque de crédit sur base collective peut changer au
fil du temps, au fur et à mesure que de nouvelles informations
deviennent disponibles.
Les dotations et reprises des provisions au titre du risque du crédit
sur les encours sains et dégradés sont inscrites en coût du risque.
CRÉANCES DOUTEUSES
Ce sont les créances de toutes natures, même assorties de garan-
ties, présentant un risque de crédit avéré correspondant à l’une
des situations suivantes :
412
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
¡
un arriéré de paiement significatif généralement supérieur à
quatre-vingt-dix jours sauf si des circonstances particulières
démontrent que l’arriéré est dû à des causes non liées à la
situation du débiteur ;
¡
l’entité estime improbable que le débiteur s’acquitte intégra-
lement de ses obligations de crédit sans qu’elle ait recours à
d’éventuelles mesures telles que la réalisation d’une sûreté.
Un encours est dit douteux lorsque se sont produits un ou plu-
sieurs événements qui ont un effet néfaste sur ses flux de tréso-
rerie futurs estimés. Les événements qui suivent sont des données
observables, indicatives d’un encours douteux :
¡
des difficultés financières importantes de l’émetteur ou de
l’emprunteur ;
¡
un manquement à un contrat, tel qu’une défaillance ou un
paiement en souffrance ;
¡
l’octroi, par le ou les prêteurs à l’emprunteur, pour des raisons
économiques ou contractuelles liées aux difficultés finan-
cières de l’emprunteur, d’une ou de plusieurs faveurs que
le ou les prêteurs n’auraient pas envisagées dans d’autres
circonstances ;
¡
la probabilité croissante de faillite ou de restructuration finan-
cière de l’emprunteur ;
¡
la disparition d’un marché actif pour l’actif financier en raison
de difficultés financières ;
¡
l’achat ou la création d’un actif financier avec une forte décote,
qui reflète les pertes de crédit subies.
Il n’est pas nécessairement possible d’isoler un événement en par-
ticulier, le caractère douteux d’un encours peut résulter de l’effet
combiné de plusieurs événements.
Une contrepartie en défaut ne revient en situation saine qu’après
une période d’observation qui permet de valider que le débiteur
n’est plus en situation douteuse (appréciation par la Direction des
Risques).
Parmi les encours douteux, Crédit Agricole CIB distingue les
encours douteux compromis des encours douteux non compromis.
CRÉANCES DOUTEUSES NON COMPROMISES
Les créances douteuses non compromises sont les créances
douteuses qui ne répondent pas à la définition des créances dou-
teuses compromises.
CRÉANCES DOUTEUSES COMPROMISES
Ce sont les créances douteuses dont les perspectives de recouvre-
ment sont fortement dégradées et pour lesquelles un passage en
perte à terme est envisagé.
Pour les créances douteuses, l’enregistrement des intérêts se
poursuit tant que la créance est considérée comme douteuse non
compromise, il est arrêté lorsque la créance devient compromise.
Le classement en encours douteux peut être abandonné et l’en-
cours est porté à nouveau en encours sain.
•
Dépréciations au titre du risque de crédit sur les
encours douteux
Dès lors qu’un encours est douteux, la perte probable est prise en
compte par Crédit Agricole CIB par voie de dépréciation figurant
en déduction de l’actif du bilan. Ces dépréciations correspondent
à la différence entre la valeur comptable de la créance et les flux
futurs estimés actualisés au taux d’intérêt effectif, en prenant en
considération la situation financière de la contrepartie, ses pers-
pectives économiques ainsi que les garanties éventuelles sous
déduction de leurs coûts de réalisation.
Les pertes probables relatives aux engagements hors bilan sont
prises en compte par voie de provisions figurant au passif du bilan.
• Traitement comptable des dépréciations
Les dotations et reprises de dépréciation pour risque de non
recouvrement sur créances douteuses sont inscrites en coût du
risque.
Conformément à l’article 2231-3 du règlement ANC 2014-07 le
Groupe a fait le choix d’enregistrer dans la marge d’intérêt l’aug-
mentation de la valeur comptable liée à la reprise de la dépréciation
du fait du passage du temps.
PASSAGE EN PERTE
L’appréciation du délai de passage en perte est basée sur le juge-
ment d’experts. Crédit Agricole CIB le détermine avec sa Direction
des Risques, en fonction de la connaissance qu’elle a de son
activité.
Les créances devenues irrécouvrables sont inscrites en pertes
et les dépréciations correspondantes font l’objet d’une reprise.
RISQUES-PAYS
Les risques-pays (ou risques sur engagements internationaux)
sont constitués du montant total des engagements non com-
promis, de bilan ou de hors-bilan, portés par un établissement
directement ou au travers de structures dites de défaisance, sur
des débiteurs privés ou publics résidant dans les pays recensés
par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, ou dont la
bonne fin dépend de la situation de débiteurs privés ou publics
résidant dans de tels pays.
Lorsque ces créances ne sont pas qualifiées de douteuses, elles
demeurent dans leur poste d’origine.
CRÉANCES RESTRUCTURÉES
Les créances restructurés pour difficultés financières sont des
créances pour lesquelles l’entité a modifié les conditions contrac-
tuelles initiales (taux d’intérêt, maturité, etc.) pour des raisons
économiques ou juridiques liées aux difficultés financières de l’em-
prunteur, selon des modalités qui n’auraient pas été envisagées
dans d’autres circonstances.
La définition des créances restructurées pour cause de difficultés
financières répond donc à deux critères cumulatifs :
¡
des modifications de contrat ou des refinancements de
créance (concessions) ;
¡
un client en situation financière difficile (débiteur rencontrant,
ou sur le point de rencontrer, des difficultés pour honorer ses
engagements financiers).
Cette notion de restructuration doit s’apprécier au niveau du contrat
et non au niveau du client (pas de contagion).
Elles concernent les créances classées en douteuses et les
créances saines, au moment de la restructuration.
Sont exclues des créances restructurées les créances dont les
caractéristiques ont été renégociées commercialement avec des
contreparties ne présentant pas des problèmes d’insolvabilité.
La réduction des flux futurs accordée à la contrepartie, ou le report
de ces flux sur un horizon plus lointain lors de la restructuration,
donne lieu à l’enregistrement d’une décote. Elle est égale à l’écart
constaté entre :
¡
la valeur nominale du prêt ;
¡
et la somme des flux de trésorerie futurs théoriques du prêt
restructuré, actualisés au taux d’intérêt effectif d’origine (défini
à la date de l’engagement de financement).
La décote constatée lors d’une restructuration de créance est
dotée en coût du risque.
Les crédits restructurés du fait de la situation financière du débi-
teur font l’objet d’une notation conformément aux règles bâloises
et sont dépréciés en fonction du risque de crédit estimé.
7
413
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
Dès lors que l’opération de restructuration a été réalisée, l’expo-
sition conserve ce statut de “restructurée” pendant une période
d’observation a minima de 2 ans si l’exposition était saine au
moment de la restructuration, ou de 3 ans si l’exposition était en
défaut au moment de la restructuration. Ces périodes sont pro-
longées en cas de survenance de certains évènements (nouveaux
incidents par exemple).
1.2 Portefeuille Titres
Les règles relatives à la comptabilisation des opérations sur
titres sont définies par les articles 2311-1 à 2391-1 (Titre 3
Comptabilisation des opérations sur titres du Livre II Opérations
particulières) ainsi que par les articles 2211-1 à 2251-13 (Titre 2
Traitement comptable du risque de crédit du Livre II Opérations
particulières) du règlement ANC 2014-07 pour la détermination du
risque de crédit et la dépréciation des titres à revenu fixe.
Les titres sont présentés dans les états financiers en fonction de
leur nature : effets publics (Bons du Trésor et titres assimilés),
obligations et autres titres à revenu fixe (titres de créances négo-
ciables et titres du marché interbancaire), actions et autres titres
à revenu variable.
Ils sont classés dans les portefeuilles prévus par la réglementation
(transaction, investissement, placement, activité de portefeuille,
valeurs immobilisées, autres titres détenus à long terme, partici-
pation, parts dans les entreprises liées) en fonction de l’intention
de gestion de l’entité et des caractéristiques de l’instrument au
moment de la souscription du produit.
TITRES DE TRANSACTION
Ce sont des titres qui, à l’origine, sont :
¡
soit acquis avec l’intention de les revendre ou vendus avec
l’intention de les racheter à court terme ;
¡
soit détenus par l’établissement du fait de son activité de
mainteneur de marché, ce classement en titres de transaction
étant subordonné à la condition que le stock de titres fasse
l’objet d’une rotation effective et d’un volume d’opérations
significatif compte tenu des opportunités du marché.
Ces titres doivent être négociables sur un marché actif et les prix
de marché ainsi accessibles doivent être représentatifs de tran-
sactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des
conditions de concurrence normale.
Sont également considérés comme des titres de transaction :
¡
les titres acquis ou vendus dans le cadre d’une gestion spé-
cialisée de portefeuille de transaction comprenant des instru-
ments financiers à terme, des titres ou d’autres instruments
financiers qui sont gérés ensemble, et présentant des indica-
tions d’un profil récent de prise de bénéfices à court terme ;
¡
les titres faisant l’objet d’un engagement de vente dans le
cadre d’une opération d’arbitrage effectuée sur un marché
d’instruments financiers organisé ou assimilé ;
¡
les titres empruntés (y compris, le cas échéant, les titres
empruntés ayant fait l’objet d’un prêt reclassés en « titres de
transaction prêtés ») dans le cadre des opérations de prêts
/ emprunts classés en titres de transaction sont compensés
avec les dettes représentatives de titres empruntés inscrites
au passif du bilan.
Hormis dans les cas prévus aux articles 2381-1 à 2381-5 (Titre 3
Comptabilisation des opérations sur titres du Livre II Opérations
particulières) du règlement ANC 2014-07, les titres enregistrés
parmi les titres de transaction ne peuvent être reclassés dans une
autre catégorie comptable et continuent à suivre les règles de pré-
sentation et de valorisation des titres de transaction jusqu’à leur
sortie du bilan par cession, remboursement intégral ou passage
en pertes.
Les titres de transaction sont comptabilisés à la date de leur acqui-
sition et pour leur prix d’acquisition frais exclus, en incluant le cas
échéant les intérêts courus.
La dette représentative des titres vendus à découvert est inscrite
au passif de l’établissement cédant pour le prix de vente des titres
frais exclus.
A chaque arrêté comptable, les titres sont évalués au prix de
marché du jour le plus récent. Le solde global des différences
résultant des variations de cours est porté au compte de résultat
et enregistré dans la rubrique « Solde des opérations des porte-
feuilles de négociation ».
TITRES DE PLACEMENT
Cette catégorie concerne les titres qui ne sont pas inscrits parmi
les autres catégories de titres.
Les titres sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, frais exclus.
•
Obligations et autres titres à revenu fixe
Ces titres sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, coupon
couru à l’achat inclus. La différence entre le prix d’acquisition et
la valeur de remboursement est étalée de façon actuarielle sur la
durée de vie résiduelle du titre.
Les revenus sont enregistrés en compte de résultat dans la
rubrique : « Intérêts et produits assimilés sur obligations et autres
titres à revenu fixe ».
•
Actions et autres titres à revenu variable
Les actions sont inscrites au bilan pour leur valeur d’achat, hors
frais d’acquisition. Les revenus de dividendes attachés aux actions
sont portés au compte de résultat dans la rubrique « Revenus des
titres à revenu variable ».
Les revenus des Organismes de placements collectifs sont enre-
gistrés au moment de l’encaissement dans la même rubrique.
A la clôture de l’exercice, les titres de placement sont évalués pour
leur valeur la plus faible entre le coût d’acquisition et la valeur de
marché. Ainsi, lorsque la valeur d’inventaire d’une ligne ou d’un
ensemble homogène de titres (calculée par exemple à partir des
cours de bourse à la date d’arrêté) est inférieure à la valeur comp-
table, il est constitué une dépréciation au titre de la moins-value
latente sans compensation avec les plus-values constatées sur les
autres catégories de titres. Les gains, provenant des couvertures,
au sens de l’article 2514-1 du règlement ANC 2014-07, prenant la
forme d’achats ou de ventes d’instruments financiers à terme, sont
pris en compte pour le calcul des dépréciations. Les plus-values
potentielles ne sont pas enregistrées.
En outre, pour les titres à revenu fixe, des dépréciations destinées
à prendre en compte le risque de contrepartie et comptabilisées
en coût du risque, sont constituées sur cette catégorie de titres :
¡
s’il s’agit de titres cotés, sur la base de la valeur de marché qui
tient intrinsèquement compte du risque de crédit. Cependant,
si Crédit Agricole CIB dispose d’informations particulières sur
la situation financière de l’émetteur qui ne sont pas reflétées
dans la valeur de marché, une dépréciation spécifique est
constituée ;
¡
s’il s’agit de titres non cotés, la dépréciation est constituée
de manière similaire à celle des créances sur la clientèle au
regard des pertes probables avérées (cf. note 2.1 Créances
et engagements par signature – Dépréciations au titre du
risque de crédit avéré).
Les cessions de titres sont réputées porter sur les titres de même
nature souscrits à la date la plus ancienne.
Les dotations et les reprises de dépréciation ainsi que les plus ou
moins-values de cession des titres de placement sont enregis-
trées sous la rubrique « Solde des opérations des portefeuilles de
placement et assimilés » du compte de résultat. Les revenus des
actions et autres titres à revenus variables sont portés au compte
de résultat sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ».
414
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
TITRES D’INVESTISSEMENT
Sont enregistrés en titres d’investissement, les titres à revenu fixe
assortis d’une échéance fixée qui ont été acquis ou reclassés dans
cette catégorie avec l’intention manifeste de les détenir jusqu’à
l’échéance.
Ne sont comptabilisés dans cette catégorie que les titres pour les-
quels Crédit Agricole CIB dispose de la capacité de financement
nécessaire pour continuer de les détenir jusqu’à leur échéance et
n’est soumise à aucune contrainte existante, juridique ou autre,
qui pourrait remettre en cause son intention de détenir ces titres
jusqu’à leur échéance.
Les titres d’investissement sont comptabilisés pour leur prix d’ac-
quisition, frais d’acquisition exclus et coupons inclus.
La différence entre le prix d’acquisition et le prix de remboursement
est étalée sur la durée de vie résiduelle du titre.
Il n’est pas constitué de dépréciation des titres d’investissement
si leur valeur de marché est inférieure à leur prix de revient. En
revanche, si la dépréciation est liée à un risque propre à l’émetteur
du titre, une dépréciation est constituée conformément aux dis-
positions du Titre 2 Traitement comptable du risque de crédit du
Livre II Opérations particulières, du règlement ANC 2014-07 ; elle
est enregistrée dans la rubrique « Coût du risque ».
En cas de cession de titres d’investissement ou de transfert dans
une autre catégorie de titres pour un montant significatif, l’établis-
sement n’est plus autorisé, pendant l’exercice en cours et pendant
les deux exercices suivants, à classer en titres d’investissement des
titres antérieurement acquis et les titres à acquérir conformément
à l’article 2341-2 du règlement ANC 2014-07.
TITRES DE L’ACTIVITÉ DE PORTEFEUILLE
Conformément aux articles 2351-2 à 2352-6 (Titre 3
Comptabilisation des opérations sur titres du Livre II Opérations
particulières) du règlement ANC 2014-07, les titres classés dans
cette catégorie correspondent à des « investissements réalisés
de façon régulière avec pour seul objectif d’en retirer un gain en
capital à moyen terme, sans intention d’investir durablement dans
le développement du fonds de commerce de l’entreprise émettrice,
ni de participer activement à sa gestion opérationnelle ».
De plus, des titres ne peuvent être affectés à ce portefeuille que
si cette activité, exercée de manière significative et permanente
dans un cadre structuré, procure à l’établissement une rentabilité
récurrente, provenant principalement des plus-values de cession
réalisées.
Crédit Agricole CIB satisfait à ces conditions et peut classer une
partie de ses titres dans cette catégorie.
Les titres de l’activité de portefeuille sont enregistrés pour leur prix
d’acquisition, frais exclus.
Lors des arrêtés comptables, ces titres sont évalués au plus bas
de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité, laquelle est déter-
minée en tenant compte des perspectives générales d’évolution de
l’émetteur et de la durée résiduelle de détention estimée.
Pour les sociétés cotées, la valeur d’utilité correspond générale-
ment à la moyenne des cours de bourse constatés sur une période
suffisamment longue tenant compte de l’horizon de détention
envisagé afin d’atténuer l’effet de fortes variations ponctuelles des
cours de bourse.
Les moins-values latentes éventuelles sont calculées par ligne de
titre et font l’objet d’une dotation de dépréciation sans compen-
sation avec les plus-values latentes constatées. Elles sont enre-
gistrées sous la rubrique « Solde des opérations des portefeuilles
de placement et assimilés », de même que les flux de dépréciation
relatifs à ces titres.
Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.
PARTS DANS LES ENTREPRISES LIÉES, TITRES DE
PARTICIPATION ET AUTRES TITRES DÉTENUS À
LONG TERME
¡
Les parts dans les entreprises liées sont les parts déte-
nues dans des entreprises contrôlées de manière exclusive,
incluses ou susceptibles d’être incluses par intégration globale
dans un même ensemble consolidable.
¡
Les titres de participation sont des titres (autres que des
parts dans une entreprise liée) dont la possession durable
est estimée utile à l’activité de l’établissement, notamment
parce qu’elle permet d’exercer une influence sur la société
émettrice des titres ou d’en assurer le contrôle.
¡
Les autres titres détenus à long terme correspondent à des
titres détenus dans l’intention de favoriser le développement
de relations professionnelles durables en créant un lien pri-
vilégié avec l’entreprise émettrice mais sans influencer la
gestion de cette dernière en raison du faible pourcentage des
droits de vote détenus.
Ces titres sont comptabilisés pour leur prix d’acquisition frais
exclus.
A la clôture de l’exercice, ces titres sont évalués, titre par titre, en
fonction de leur valeur d’usage et figurent au bilan au plus bas de
leur coût historique ou de cette valeur d’utilité.
Celle-ci représente ce que l’établissement accepterait de décaisser
pour les acquérir compte tenu de ses objectifs de détention.
L’estimation de la valeur d’utilité peut se fonder sur divers éléments
tels que la rentabilité et les perspectives de rentabilité de l’entre-
prise émettrice, ses capitaux propres, la conjoncture économique
ou encore le cours moyen de bourse des derniers mois ou la valeur
mathématique du titre.
Lorsque la valeur d’utilité de titres est inférieure au coût historique,
ces moins-values latentes font l’objet de dépréciations sans com-
pensation avec les plus-values latentes.
Les dotations et reprises de dépréciations ainsi que les plus ou
moins-values de cession relatives à ces titres sont enregistrées
sous la rubrique « Résultat net sur actifs immobilisés ».
PRIX DE MARCHÉ
Le prix de marché auquel sont évaluées, le cas échéant, les dif-
férentes catégories de titres, est déterminé de la façon suivante :
¡
les titres négociés sur un marché actif sont évalués au cours
le plus récent ;
¡
si le marché sur lequel le titre est négocié n’est pas ou plus
considéré comme actif, ou si le titre n’est pas coté, Crédit
Agricole CIB détermine la valeur probable de négociation du
titre concerné en utilisant des techniques de valorisation. En
premier lieu, ces techniques font référence à des transac-
tions récentes effectuées dans des conditions normales de
concurrence. Le cas échéant, Crédit Agricole CIB utilise des
techniques de valorisation couramment employées par les
intervenants sur le marché pour évaluer ces titres lorsqu’il a
été démontré que ces techniques produisent des estimations
fiables des prix obtenus dans des transactions sur le marché
réel.
DATES D’ENREGISTREMENT
Crédit Agricole CIB enregistre les titres classés en titres d’inves-
tissement à la date de règlement-livraison. Les autres titres, quelle
que soit leur nature ou la catégorie dans laquelle ils sont classés,
sont enregistrés à la date de négociation.
7
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CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
PENSIONS LIVRÉES
Les éléments d’actif mis en pension sont maintenus au bilan et
le montant encaissé, représentatif de la dette à l’égard du ces-
sionnaire, est enregistré au passif du bilan. Les éléments reçus
en pension ne sont pas inscrits au bilan du cessionnaire, mais
celui-ci enregistre à son actif le montant décaissé, représentatif
de sa créance sur le cédant.
Les produits et charges relatifs aux titres donnés en pension ou
reçus en pension sont rapportés au compte de résultat prorata
temporis.
Les titres donnés en pension livrée continuent à faire l’objet des
traitements comptables appliqués à la catégorie de portefeuille
titres dont ils sont issus.
PRÊTS ET EMPRUNTS DE TITRES
Chez le prêteur, une créance représentative de la valeur comptable
des titres prêtés au prix de marché du jour du prêt est inscrite au
bilan, en lieu et place des titres prêtés. A chaque arrêté comptable,
la créance est évaluée selon les règles applicables aux titres prêtés,
y compris l’enregistrement des intérêts courus sur titres de place-
ment et d’investissement. Chez l’emprunteur, les titres sont ins-
crits à l’actif en titres de transaction au prix de marché du jour de
l’emprunt. Une dette est enregistrée au passif à l’égard du prêteur
en « dettes sur titres empruntés ». A chaque arrêté comptable, la
dette de titres et les titres sont valorisés au prix de marché le plus
récent et présentés en net au bilan.
RECLASSEMENT DE TITRES
Conformément aux articles 2381-1 à 2381-5 (Titre 3
Comptabilisation des opérations sur titres du Livre II Opérations
particulières) du règlement ANC 2014-07, il est autorisé d’opérer
les reclassements de titres suivants :
¡
du portefeuille de transaction vers le portefeuille d’investisse-
ment ou de placement, en cas de situation exceptionnelle de
marché ou pour les titres à revenu fixe, lorsqu’ils ne sont plus
négociables sur un marché actif et si l’établissement a l’in-
tention et la capacité de les détenir dans un avenir prévisible
ou jusqu’à l’échéance
¡
du portefeuille de placement vers le portefeuille d’investisse-
ment, en cas de situation exceptionnelle de marché ou pour
les titres à revenu fixe, lorsqu’ils ne sont plus négociables sur
un marché actif.
Crédit Agricole CIB n’a pas opéré, en 2020, ce type de reclasse-
ment au titre du règlement ANC 2014-07.
1.3 Immobilisations
Crédit Agricole CIB applique le règlement ANC 2014-03 du 05 juin
2014 par rapport à l’amortissement et à la dépréciation des actifs.
Par conséquent, Crédit Agricole CIB applique la méthode de comp-
tabilisation des actifs par composants à l’ensemble de ses immobi-
lisations corporelles. Conformément aux dispositions de ce texte,
la base amortissable tient compte de l’éventuelle valeur résiduelle
des immobilisations.
Le règlement de l’ANC n° 2015-06 modifie la comptabilisation
au bilan du mali technique de fusion ainsi que son suivi dans les
comptes sociaux. Le mali ne doit plus être comptabilisé globale-
ment et systématiquement au poste « Fonds commercial » ; il doit
être comptabilisé au bilan selon les rubriques d’actifs auxquelles il
est affecté en « Autres immobilisations corporelles, incorporelles,
financières… ». Le mali est amorti, déprécié, sorti du bilan selon
les mêmes modalités que l’actif sous-jacent.
Le coût d’acquisition des immobilisations comprend, outre le prix
d’achat, les frais accessoires, c’est-à-dire les charges directement
ou indirectement liées à l’acquisition pour la mise en état d’utilisa-
tion du bien ou pour son entrée « en magasin ».
Les terrains sont enregistrés à leur coût d’acquisition.
Les immeubles et le matériel d’équipement sont comptabilisés à
leur coût d’acquisition diminué des amortissements ou des dépré-
ciations constituées depuis leur mise en service.
Les logiciels acquis sont comptabilisés à leur coût d’acquisition
diminué des amortissements ou des dépréciations constituées
depuis leur date d’acquisition.
Les logiciels créés sont comptabilisés à leur coût de production
diminué des amortissements ou des dépréciations constituées
depuis leur date d’achèvement.
A l’exception des logiciels, des brevets et des licences, les immo-
bilisations incorporelles ne font pas l’objet d’amortissement. Le cas
échéant, elles peuvent faire l’objet de dépréciation.
Les immobilisations sont amorties en fonction de leur durée estimée
d’utilisation.
Les composants et durées d’amortissement suivants ont été
retenus par Crédit Agricole CIB, suite à l’application de la comp-
tabilisation des immobilisations par composants. Il convient de
préciser que ces durées d’amortissement doivent être adaptées
à la nature de la construction et à sa localisation :
Composant
Durée d’amortissement
Foncier
Non amortissable
Gros œuvre
30 à 80 ans
Second œuvre
8 à 40 ans
Installations techniques
5 à 25 ans
Agencements
5 à 15 ans
Matériel informatique
4 à 7 ans (dégressif ou linéaire)
Matériel spécialisé
4 à 5 ans (dégressif ou linéaire)
Enfin, les éléments dont dispose Crédit Agricole CIB sur la valeur
de ses immobilisations lui permettent de conclure que des tests
de dépréciation ne conduiraient pas à la modification de la base
amortissable existante.
1.4 Dettes envers les établissements de
crédit et la clientèle
Les dettes envers les établissements de crédit, les entités du Crédit
Agricole et la clientèle sont présentées dans les états financiers
selon leur durée résiduelle ou la nature de ces dettes :
¡
dettes à vue ou à terme pour les établissements de crédit,
¡
comptes ordinaires, comptes et avances à terme pour les
opérations internes au Crédit Agricole,
¡
comptes d’épargne à régime spécial et autres dettes pour la
clientèle (celles-ci incluent notamment la clientèle financière).
Les opérations de pension, matérialisées par des titres ou des
valeurs sont incluses dans ces différentes rubriques, en fonction
de la nature de la contrepartie.
Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés en compte de
dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
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Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
1.5 Dettes représentées par un titre
Les dettes représentées par un titre sont présentées selon la nature
de leur support : bons de caisse, titres du marché interbancaire,
titres de créances négociables, emprunts obligataires et autres
titres de dette, à l’exclusion des titres subordonnés qui sont classés
dans la rubrique du passif « Dettes subordonnées ».
Les intérêts courus non échus sont enregistrés en comptes de
dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.
Les primes d’émission ou de remboursement des emprunts obliga-
taires sont amorties sur la durée de vie des emprunts concernés,
la charge correspondante est inscrite dans la rubrique « Intérêts et
charges assimilées sur obligations et autres titres à revenu fixe ».
Les primes de remboursement et les primes d’émission des dettes
représentées par des titres sont amorties selon la méthode de
l’amortissement actuariel.
Crédit Agricole CIB applique également la méthode d’étalement
des frais d’emprunts dans ses comptes individuels.
1.6 Provisions
Crédit Agricole CIB applique le règlement ANC 2014-03 du 05 juin
2014 pour la comptabilisation et l’évaluation des provisions.
Ces provisions comprennent notamment les provisions relatives
aux engagements par signature, aux engagements de retraite et
de congés fin de carrière, aux litiges et aux risques divers.
Les provisions incluent également les risques-pays. L’ensemble
de ces risques fait l’objet d’un examen trimestriel.
Les risques-pays sont provisionnés après analyse des types d’opé-
rations, de la durée des engagements, de leur nature (créances,
titres, produits de marché) ainsi que de la qualité du pays.
Crédit Agricole CIB a partiellement couvert les provisions consti-
tuées sur ces créances libellées en monnaies étrangères par achat
de devises pour limiter l’incidence de la variation des cours de
change sur le niveau de provisionnement.
1.7 Fonds pour risques bancaires généraux
(F.R.B.G.)
La IVème directive européenne et le règlement CRBF 90-02 du
23 février 1990 modifié relatifs aux fonds propres prévoient que
des fonds pour risques bancaires généraux sont constitués à la
discrétion des dirigeants, en vue de faire face à des charges ou à
des risques dont la concrétisation est incertaine mais qui relèvent
de l’activité bancaire. Ils sont repris pour couvrir la concrétisation
ou l’extinction de ces risques en cours d’exercice.
Ce poste est nul pour Crédit Agricole CIB.
1.8 Opérations sur les Instruments financiers
à terme et conditionnels
Les opérations de couverture et de marché sur des instruments
financiers à terme de taux, de change ou d’actions sont enregis-
trées conformément aux dispositions du Titre 5 Les instruments
financiers à terme du Livre II Opérations particulières du règlement
ANC 2014-07.
Les engagements relatifs à ces opérations sont inscrits au hors-
bilan pour la valeur nominale des contrats : ce montant représente
le volume des opérations en cours.
Les résultats afférents à ces opérations sont enregistrés en fonction
de la nature de l’instrument et de la stratégie suivie.
OPÉRATIONS DE COUVERTURE
Les gains ou pertes réalisés sur opérations de couverture affectées
(catégorie « b » article 2522-1 du règlement ANC 2014-07) sont
rapportés au compte de résultat symétriquement à la comptabi-
lisation des produits et charges de l’élément couvert et dans la
même rubrique comptable.
Les charges et les produits relatifs aux instruments financiers à
terme ayant pour objet la couverture et la gestion du risque de
taux global de Crédit Agricole CIB (catégorie « c » article 2522-1
du règlement ANC 2014-07) sont inscrits prorata temporis dans
la rubrique « Intérêts et produits (charges) assimilé(e)s – Produit
(charge) net(te) sur opérations de macro-couverture ». Les gains
et les pertes latents ne sont pas enregistrés.
OPÉRATIONS DE MARCHÉ
Les opérations de marché regroupent :
¡
les positions ouvertes isolées (catégorie « a » de l’article
2522-1 du règlement ANC 2014-07) ;
¡
la gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction (caté-
gorie « d » de l’article 2522 du règlement ANC 2014-07) ;
¡
les instruments négociés sur un marché organisé, assimilé, de
gré à gré ou inclus dans un portefeuille de transaction – au
sens du règlement ANC 2014-07.
Elles sont évaluées par référence à leur valeur de marché à la
date de clôture.
Celle-ci est déterminée à partir des prix de marché disponibles, s’il
existe un marché actif, ou à l’aide de méthodologies et de modèles
de valorisation internes, en l’absence de marché actif.
Pour les instruments :
¡
en position ouverte isolée négociés sur des marchés orga-
nisés ou assimilés, l’ensemble des gains et pertes (réalisés
ou latents) est comptabilisé ;
¡
en position ouverte isolée négociés sur des marchés de gré
à gré, les charges et produits sont inscrits en résultat prorata
temporis. De plus, seules les pertes latentes éventuelles
sont constatées via une provision. Les plus et moins-va-
lues réalisées sont comptabilisées en résultat au moment du
dénouement ;
¡
faisant partie d’un portefeuille de transaction, l’ensemble des
gains et pertes (réalisés ou latents) est comptabilisé.
OPÉRATIONS D’ÉCHANGE DE TAUX D’INTÉRÊT
OU DE DEVISES (
SWAPS, FRAS, CAPS, FLOORS,
COLLARS, SWAPTIONS
)
Crédit Agricole CIB utilise les swaps de taux d’intérêt ou de devises
essentiellement aux fins suivantes :
1. couverture du risque de taux d’intérêt affectant un élément ou
un ensemble d’éléments homogènes ;
2. couverture et gestion du risque global de taux d’intérêt à
l’exception des opérations visées en [1] et [3] ;
3. gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction comprenant
des swaps de taux d’intérêt ou de devises, ainsi que d’autres
instruments financiers à terme de taux d’intérêt, des titres ou
des opérations financières équivalentes.
Les charges et les produits relatifs aux opérations visées au para-
graphe ci-dessus sont inscrits au compte de résultat respective-
ment comme suit :
1. de manière symétrique à la comptabilisation des produits et
charges de l’élément ou de l’ensemble d’éléments couverts ;
2. prorata temporis, les gains et pertes latents n’étant pas
comptabilisés ;
3. en valeur de marché corrigée d’un ajustement de MTM afin
de tenir compte des risques de contrepartie et des coûts
administratifs futurs afférents aux contrats.
7
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Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
La valeur de marché est déterminée par actualisation des flux futurs
suivant la méthode dite du taux zéro coupon.
Les reclassements d’instruments entre les différentes catégories
sont, en principe, exclus à l’exception de ceux qui pourraient
concerner le transfert de la catégorie [2] vers la catégorie [1] ou [3]
en cas d’interruption de couverture. Ce transfert est comptabilisé
en retenant la valeur nette comptable de l’instrument, ce dernier
suivant ensuite les règles de son portefeuille de destination.
Les soultes constatées lors de la mise en place d’un contrat
d’échange de taux ou de devises ou lors de la résiliation ou de
l’assignation de ce contrat, sont étalées sur la durée de vie rési-
duelle de l’opération ou de l’élément couvert, sauf pour les contrats
faisant l’objet d’une évaluation en valeur de marché, pour lesquels
elles sont immédiatement rapportées au résultat.
RISQUE DE CONTREPARTIE SUR LES DÉRIVÉS
Conformément à l’article 2525-3 du règlement ANC 2014-07,
Crédit Agricole CIB intègre l’évaluation du risque de contrepartie
sur les dérivés actifs dans la valeur de marché des dérivés. A ce
titre, seuls les dérivés comptabilisés en position ouverte isolée et
en portefeuille de transaction (respectivement les dérivés classés
selon les catégories a et d de l’article 2522-1 du règlement précité)
font l’objet d’un calcul de risque de contrepartie sur les dérivés
actifs. (CVA -
Credit Valuation Adjustment
)
Le CVA permet de déterminer les pertes attendues sur la contre-
partie du point de vue de Crédit Agricole CIB.
Le calcul du CVA repose sur une estimation des pertes attendues
à partir de la probabilité de défaut et de la perte en cas de défaut.
La méthodologie employée maximise l’utilisation de données d’en-
trée observables.
Elle repose :
¡
prioritairement sur des paramètres de marché tels que les
CDS nominatifs cotés (ou CDS Single Name) ou les CDS
indiciels ;
¡
en l’absence de CDS nominatif sur la contrepartie, d’une
approximation fondée sur la base d’un panier de CDS S/N de
contreparties du même rating, opérant dans le même secteur
et localisées dans la même région.
Dans certaines circonstances, les paramètres historiques de défaut
peuvent être utilisés.
AJUSTEMENT DE VALORISATION LIÉ AU
FINANCEMENT DES DÉRIVÉS
La valorisation des instruments dérivés non collatéralisés ou impar
-
faitement collatéralisés intègre un ajustement de FVA, ou
Funding
Adjustment Value
, représentant les coûts et bénéfices liés au finan-
cement de ces instruments. Cet ajustement est calculé à partir du
profil d’expositions futures positives ou négatives des transactions
auquel est appliqué un coût de financement.
AUTRES OPÉRATIONS DE TAUX OU D’ACTIONS
Crédit Agricole CIB utilise divers instruments tels que les futures
de taux ou les dérivés sur actions à des fins de négociation ou de
couverture d’opérations spécifiques.
Les contrats conclus à des fins de négoce sont évalués à la
valeur de marché, et les gains ou pertes sont portés au compte
de résultat.
Les gains ou pertes réalisés et non réalisés, résultant de l’évaluation
à la valeur de marché des contrats de couverture spécifique sont
répartis sur la durée de vie de l’instrument couvert.
DÉRIVÉS DE CRÉDITS
Crédit Agricole CIB utilise des dérivés de crédits essentiellement
de négociation, sous la forme de
Credit Default Swaps
(CDS).
Les CDS conclus à des fins de négoce sont évalués à la valeur
de marché, et les gains ou pertes correspondants sont portés au
compte de résultat.
1.9 Opérations en devises
A chaque arrêté, les créances et les dettes ainsi que les contrats
de change à terme figurant en engagements hors-bilan libellés en
devises sont convertis au cours de change en vigueur à la date
d’arrêté.
Les produits perçus et les charges payées sont enregistrés au
cours du jour de la transaction. Les produits et charges courus
non échus sont convertis au cours de clôture.
Les actifs en devises détenus de façon durable, comprenant les
dotations aux succursales, les immobilisations, les titres d’investis-
sement, les titres de filiale et de participation en devises financés en
euros restent convertis au cours du jour d’acquisition (historique).
Une provision peut être constituée lorsque l’on constate une dépré-
ciation durable du cours de change relative aux participations de
Crédit Agricole CIB à l’étranger.
A chaque arrêté, les opérations de change à terme sont évaluées
au cours à terme restant à courir de la devise concernée. Les gains
ou les pertes constatés sont portés au compte de résultat sous la
rubrique « Solde des opérations des portefeuilles de négociation –
Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés ».
Dans le cadre de l’application du Titre 7 Comptabilisation des opé-
rations en devises du Livre II Opérations particulières du règlement
ANC 2014-07, Crédit Agricole CIB a mis en place une comptabilité
multi-devises lui permettant un suivi de sa position de change et
la mesure de son exposition à ce risque.
Le montant global de la position de change opérationnelle de Crédit
Agricole CIB s’établit à 538 millions d’euros au 31 décembre 2020,
contre 1,93 milliards d’euros au 31 décembre 2019.
CONTRATS DE CHANGE AU COMPTANT ET À
TERME
À chaque arrêté comptable, les contrats de change comptant sont
évalués au cours de marché au comptant de la devise concernée.
Les opérations de change à terme qualifiées d’opérations de tran-
saction sont comptabilisées en valeur de marché sur la base du
cours à terme pour la durée restant à courir. Les gains ou les pertes
constatés sont portés au compte de résultat sous la rubrique « Gains
ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation – Solde
des opérations de change et instruments financiers assimilés ». Le
résultat des opérations de change à terme, considérées comme des
opérations de change au comptant associées à des prêts et des
emprunts, est enregistré prorata temporis sur la durée des contrats.
OPTIONS ET FUTURES DE CHANGE
Les options et futures de changes sont utilisées à des fins de négoce
ou de couverture d’opérations spécifiques. Les contrats conclus à
des fins de négoce sont évalués en valeur de marché et les gains ou
pertes correspondants sont portés au compte de résultat.
Les gains ou perte, réalisés ou non, résultant de l’évaluation à
la valeur de marché des contrats de couverture spécifique sont
comptabilisés symétriquement à ceux de l’opération couverte.
1.10 Intégration des succursales à l’étranger
Les succursales tiennent des comptabilités autonomes conformes
aux règles comptables en vigueur dans les pays où elles sont
implantées.
Lors de l’arrêté des comptes, les bilans et comptes de résultat des
succursales sont retraités selon les règles comptables françaises,
418
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
convertis en euros et intégrés à la comptabilité de leur siège après
élimination des opérations réciproques.
Les règles de conversion en euros sont les suivantes :
¡
les postes de bilan sont convertis au cours de clôture,
¡
les charges et les produits payés ou perçus sont enregistrés
au cours du jour de la transaction, alors que les charges et les
produits courus sont convertis au cours moyen de la période.
Les gains ou pertes pouvant résulter de cette conversion sont
enregistrés au bilan dans la rubrique « Comptes de régularisation ».
1.11 Engagements hors-bilan
Le hors-bilan retrace notamment les engagements de finance-
ment pour la partie non utilisée et les engagements de garantie
donnés et reçus.
Le cas échéant, les engagements donnés font l’objet d’une provi-
sion lorsqu’il existe une probabilité de mise en jeu entraînant une
perte pour Crédit Agricole CIB.
Le hors-bilan publiable ne fait mention ni des engagements sur
instruments financiers à terme, ni des opérations de change. De
même, il ne comporte pas les engagements reçus concernant
les Bons du Trésor, les valeurs assimilées et les autres valeurs
données en garantie.
Ces éléments sont toutefois détaillés dans l’annexe aux notes
28 et 29.
1.12 Participation des salariés aux fruits de
l’expansion et intéressement
La participation des salariés aux fruits de l’expansion est constatée
dans le compte de résultat de l’exercice au titre duquel le droit des
salariés est né.
La participation et l’intéressement sont couverts par un accord
global.
La participation et l’intéressement figurent dans les « Frais de
personnel ».
1.13 Avantages au personnel postérieurs à
l’emploi
ENGAGEMENTS EN MATIÈRE DE RETRAITE, DE
PRÉ-RETRAITE ET D’INDEMNITÉS DE FIN DE
CARRIÈRE – RÉGIMES À PRESTATIONS DÉFINIES
Crédit Agricole CIB a appliqué, à compter du 1
er
janvier 2013, la
recommandation 2013-02 de l’Autorité des normes comptables
du 07 novembre 2013 relative aux règles de comptabilisation et
d’évaluation des engagements de retraite et avantages similaires,
recommandation abrogée et intégrée dans la section 4 du chapitre
II du titre III du règlement ANC 2014-03 du 05 juin 2014.
En application de ce règlement, Crédit Agricole CIB provisionne
ses engagements de retraite et avantages similaires relevant de la
catégorie des régimes à prestations définies.
Ces engagements sont évalués en fonction d’un ensemble d’hy-
pothèses actuarielles, financières et démographiques et selon
la méthode dite des Unités de Crédits Projetés. Cette méthode
consiste à affecter, à chaque année d’activité du salarié, une charge
correspondant aux droits acquis sur l’exercice. Le calcul de cette
charge est réalisé sur la base de la prestation future actualisée.
Crédit Agricole CIB a fait le choix de comptabiliser les écarts actua-
riels immédiatement en résultat, par conséquent le montant de la
provision est égal à :
¡
la valeur actuelle de l’obligation au titre des prestations défi-
nies à la date de clôture, calculée selon la méthode actuarielle
préconisée par le règlement,
¡
diminuée, le cas échéant, de la juste valeur des actifs du
régime. Ceux-ci peuvent-être représentés par une police d’as-
surance éligible. Dans le cas où l’obligation est totalement
couverte par une telle police, la juste valeur de cette dernière
est considérée comme étant celle de l’obligation correspon-
dante (soit le montant de la dette actuarielle correspondante).
PLANS DE RETRAITE – RÉGIMES À COTISATIONS
DÉFINIES
Il existe divers régimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les
sociétés « employeurs ». Les fonds sont gérés par des organismes
indépendants et les sociétés cotisantes n’ont aucune obligation,
juridique ou implicite, de payer des cotisations supplémentaires
si les fonds n’ont pas suffisamment d’actifs pour servir tous les
avantages correspondant aux services rendus par le personnel
pendant l’exercice et les exercices antérieurs.
Par conséquent, Crédit Agricole CIB n’a pas de passif à ce titre
autre que les cotisations à payer pour l’exercice écoulé.
Le montant des cotisations au titre de ces régimes de retraite est
enregistré en « Frais de personnel ».
1.14 Stock-options et souscription d’actions
proposées aux salariés dans le cadre du
Plan d’Épargne Entreprise
SOUSCRIPTIONS D’ACTIONS DANS LE CADRE DU
PLAN D’ÉPARGNE ENTREPRISE
Les souscriptions d’actions Crédit Agricole S.A. proposées aux
salariés dans le cadre du Plan d’Épargne Entreprise, avec une
décote maximum de 30 %, ne comportent pas de période d’ac-
quisition des droits mais sont grevées d’une période d’incessibilité
de 5 ans. Ces souscriptions d’actions sont comptabilisées confor-
mément aux dispositions relatives aux augmentations de capital.
1.15 Charges et produits exceptionnels
Ils représentent les charges et produits qui surviennent de manière
exceptionnelle et qui sont relatifs à des opérations ne relevant pas
du cadre des activités courantes de Crédit Agricole CIB.
1.16 Impôt sur les bénéfices (charge fiscale)
D’une façon générale, seul l’impôt exigible est constaté dans les
comptes individuels.
La charge d’impôt figurant au compte de résultat correspond à
l’impôt sur les sociétés dû au titre de l’exercice. Elle intègre la
contribution sociale sur les bénéfices de 3,3 %, ainsi que les pro-
visions pour impôts au titre de l’exercice.
Détenue directement ou indirectement à 100% par le Groupe
Crédit Agricole, Crédit Agricole CIB fait partie du groupe d’inté-
gration fiscale constitué par le Groupe Crédit Agricole et est tête
du sous-Groupe Crédit Agricole CIB constitué avec ses filiales
membres de l’intégration.
Crédit Agricole CIB a signé avec Crédit Agricole S.A. une conven-
tion d’intégration fiscale. Aux termes des accords conclus, les
déficits générés par l’ensemble des filiales du sous-Groupe Crédit
Agricole CIB font l’objet d’une indemnisation par Crédit Agricole.
Les crédits d’impôt sur revenus de créances et de portefeuilles de
titres, lorsqu’ils sont effectivement utilisés en règlement de l’impôt
sur les sociétés dû au titre de l’exercice, sont comptabilisés dans
la même rubrique que les produits auxquels ils se rattachent. La
charge d’impôt correspondante est maintenue dans la rubrique
« Impôts sur le bénéfice » du compte de résultat.
En raison de l’objectif poursuivi par le législateur de permettre la
diminution des charges de personnel par le Crédit d’Impôts pour la
Compétitivité et l’Emploi (CICE), Crédit Agricole CIB a fait le choix
de comptabiliser le Crédit d’Impôt pour la Compétitivité et l’Emploi
(article 244 quater C du Code général des impôts) en déduction
des charges de personnel et non en diminution de l’impôt.
7
419
CRÉDIT AGRICOLE CIB
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S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 2 : CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT
- ANALYSE PAR DURÉE RÉSIDUELLE
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
≤ 3mois
>3 mois
≤1an
>1 an
≤5ans
>5 ans
Total en
principal
Créances
Rattachées
Total
Total
Comptes et prêts :
-
-
-
-
-
-
-
-
- A vue
3 032
-
-
-
3 032
2
3 034
2 168
- A terme
17 382
3 305
3 169
3 617
27 473
165
27 638
15 171
Valeurs reçues en pension
-
-
-
-
-
-
-
-
Titres reçus en pension livrée
43 937
6 810
2 592
-
53 339
43
53 382
44 238
Prêts subordonnés
-
-
66
240
306
-
306
332
Total
64 351
10 115
5 827
3 857
84 150
210
84 360
61 909
Dépréciations
-
-
-
-
(290)
(64)
(354)
(383)
Valeur nette au bilan
1
-
-
-
-
83 860
146
84 006
61 526
1
Parmi les parties liées, la principale contrepartie est Crédit Agricole S.A. (15 369 millions d’euros au 31.12.2020 et 5 385 millions d’euros au 31.12.2019).
NOTE 3 : OPÉRATIONS AVEC LA CLIENTÈLE
3.1 Analyse par durée résiduelle
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
≤ 3mois
>3 mois
≤1an
>1 an
≤5ans
>5 ans
Total en
principal
Créances
Rattachées
Total
Total
Créances commerciales
6 152
5 315
10 025
1 912
23 404
72
23 476
24 140
Autres concours à la
clientèle
1
19 060
14 565
44 242
13 442
91 309
386
91 695
90 260
Valeurs reçues en pension
-
-
-
-
-
-
-
-
Titres reçus en pension
livrée
61 348
12 184
1 904
170
75 606
29
75 635
64 812
Comptes ordinaires
débiteurs
398
-
-
-
398
2
400
971
Dépréciations
-
-
-
-
(1 527)
(220)
(1 747)
(1 795)
Valeur nette au bilan
-
-
-
-
189 190
269
189 459
178 388
1
Les prêts subordonnés consentis à la clientèle s’élèvent à 350 millions d’euros au 31.12.2020 contre 624 millions d’euros au 31.12.2019.
3.2 Analyse par zone géographique des bénéficiaires
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
France (y compris DOM-TOM)
36 693
32 943
Autres pays de l’Union Européenne
42 121
40 792
Autres pays d’Europe
5 945
6 126
Amérique du Nord
33 881
26 196
Amérique Centrale et Latine
16 624
21 429
Afrique et Moyen-Orient
10 610
10 360
Asie et Océanie (hors Japon)
18 484
19 022
Japon
26 359
22 725
Organismes internationaux
-
-
Total en principal
190 717
179 593
Créances rattachées
489
590
Dépréciations
(1 747)
(1 795)
Valeur nette au bilan
189 459
178 388
420
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Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
3.3 Encours douteux, encours douteux compromis et dépréciations par zone géographique
En millions d’euros
31.12.2020
Encours bruts
Dont Encours
douteux
Dont Encours
douteux
compromis
Dépréciations sur
encours douteux
Dépréciations sur
encours douteux
compromis
Couverture en %
France (y compris DOM-TOM)
36 693
423
185
(112)
(184)
48,68%
Autres pays de l’Union Européenne
42 121
460
222
(197)
(215)
60,41%
Autres pays d’Europe
5 945
154
7
(46)
(7)
32,92%
Amérique du Nord
33 881
234
-
(69)
-
29,49%
Amérique centrale et latine
16 624
642
283
(162)
(223)
41,62%
Afrique et Moyen-Orient
10 610
144
163
(22)
(151)
56,35%
Asie et Océanie (hors Japon)
18 484
173
89
(45)
(82)
48,47%
Japon
26 359
278
-
(12)
-
4,32%
Organismes internationaux
-
-
-
-
-
-
Créances rattachées
489
92
128
(92)
(128)
100,00%
Valeur au bilan
191 206
2 600
1 077
(757)
(990)
47,51%
En millions d’euros
31.12.2019
Encours bruts
Dont Encours
douteux
Dont Encours
douteux
compromis
Dépréciations sur
encours douteux
Dépréciations sur
encours douteux
compromis
Couverture en %
France (y compris DOM-TOM)
32 943
311
149
(127)
(146)
59,35%
Autres pays de l’Union Européenne
40 792
694
140
(375)
(114)
58,63%
Autres pays d’Europe
6 126
126
7
(38)
(7)
33,79%
Amérique du Nord
26 196
344
-
(168)
-
48,98%
Amérique centrale et latine
21 429
209
302
(119)
(219)
66,14%
Afrique et Moyen-Orient
10 360
187
182
(25)
(167)
52,03%
Asie et Océanie (hors Japon)
19 022
224
1
(38)
(1)
17,33%
Japon
22 725
-
-
-
-
-
Organismes internationaux
-
-
-
-
-
-
Créances rattachées
590
127
124
(127)
(124)
100,00%
Valeur au bilan
180 183
2 222
905
(1 017)
(778)
57,40%
3.4 Analyse par agent économique
En millions d’euros
31.12.2020
Encours bruts
Dont Encours douteux
Dont Encours douteux
compromis
Dépréciations sur
encours douteux
Dépréciations sur
encours douteux
compromis
Particuliers
427
-
-
-
-
Agriculteurs
-
-
-
-
-
Autres professionnels
-
-
-
-
-
Clientèle financière
83 519
203
199
(69)
(173)
Entreprises
96 380
2 305
706
(596)
(675)
Collectivités publiques
10 391
-
44
-
(14)
Autres agents économiques
-
-
-
-
-
Créances rattachées
489
92
128
(92)
(128)
Valeur au bilan
191 206
2 600
1 077
(757)
(990)
En millions d’euros
31.12.2019
Encours bruts
Dont Encours douteux
Dont Encours douteux
compromis
Dépréciations sur
encours douteux
Dépréciations sur
encours douteux
compromis
Particuliers
444
-
-
-
-
Agriculteurs
-
-
-
-
-
Autres professionnels
-
-
-
-
-
Clientèle financière
59 011
372
229
(206)
(194)
Entreprises
109 722
1 687
496
(683)
(448)
Collectivités publiques
9 648
36
56
(1)
(14)
Autres agents économiques
768
-
-
-
-
Créances rattachées
590
127
124
(127)
(124)
Valeur au bilan
180 183
2 222
905
(1 017)
(778)
7
421
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- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 4 : TITRES DE TRANSACTION, DE PLACEMENT, DE L’ACTIVITÉ DE
PORTEFEUILLE ET D’INVESTISSEMENT
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Transaction
Placement
Titres de l’activité
portefeuille
Investissement
Total
Total
Effets publics et valeurs assimilées
12 957
2 316
-
6 190
21 463
31 261
- dont surcote restant à amortir
-
(8)
-
(4)
(12)
(9)
- dont décote restant à amortir
-
53
-
46
99
123
Créances rattachées
-
14
-
12
26
40
Dépréciations
-
-
-
-
-
(1)
Valeur nette au bilan
12 957
2 330
-
6 202
21 489
31 300
Obligations et autres titres à revenu fixe
1
7 772
7 978
-
12 762
28 512
28 695
Émis par organismes publics
1 556
2 527
-
4 102
8 185
6 669
Autres émetteurs
6 216
5 451
-
8 660
20 327
22 026
- dont surcote restant à amortir
-
(39)
-
(15)
(54)
(58)
- dont décote restant à amortir
-
33
-
66
99
114
Créances rattachées
-
46
-
47
93
101
Dépréciations
-
(4)
-
(4)
(112)
Valeur nette au bilan
7 772
8 020
-
12 809
28 601
28 684
Actions et autres titres à revenu variable
5 654
174
11
-
5 839
10 250
Créances rattachées
-
-
-
-
-
-
Dépréciations
-
(37)
(4)
-
(41)
(41)
Valeur nette au bilan
5 654
137
7
-
5 798
10 209
Total
26 383
10 487
7
19 011
55 888
70 193
Valeurs estimatives
26 383
10 406
14
19 284
56 087
71 106
1
Les titres subordonnés en portefeuille s’élèvent à 40 millions d’euros au 31.12.2020 au lieu de 30 millions d’euros au 31.12.2019.
En application du règlement ANC n°2020-10, les dettes représentatives de la valeur des titres empruntés sont présentées à compter
du 31 décembre 2020 en déduction des titres de transaction empruntés (y compris le cas échéant les titres empruntés ayant fait l’objet
d’un prêt reclassé en « titres de transaction prêtés »). Les montants au 31 décembre 2019 sont présentés au § 1.5.4 Compensation des
emprunts de titres.
4.1 Reclassements
Crédit Agricole CIB a réalisé, au 01.10.2008, des reclassements de titres tels que permis par le règlement CRC 2008-17. Il n’y a pas eu
de reclassement de titres supplémentaire de 2009 à 2020. Au 31 décembre 2020, la valeur au bilan est nulle. Les variations sur l’année
sont détaillées ci-dessous.
CONTRIBUTION DES ACTIFS TRANSFÉRÉS AU RÉSULTAT DEPUIS LE RECLASSEMENT
La contribution des actifs transférés dans le résultat de l’exercice, depuis la date de reclassement comprend l’ensemble des profits, pertes,
produits et charges comptabilisés en résultat ou dans les autres éléments du résultat global.
En millions d’euros
Impact résultat avant impôt, depuis le reclassement (actifs reclassés antérieurement à 2009)
Impact cumulé au 31.12.2019
Impact 2020
Impact cumulé au 31.12.2020
Produits et
charges réellement
comptabilisés
Si l’actif avait été
conservé dans son
ancienne catégorie
(variation de juste valeur)
Produits et
charges réellement
comptabilisés
Si l’actif avait été
conservé dans son
ancienne catégorie
(variation de juste valeur)
Produits et
charges réellement
comptabilisés
Si l’actif avait été
conservé dans son
ancienne catégorie
(variation de juste valeur)
Titres de transaction à
titres d’investissement
(99)
(100)
-
-
(99)
(100)
422
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
4.2 Ventilation des titres cotés et non cotés à revenu fixe ou variable
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Obligations et
autres titres à
revenu fixe
Effets publics
et valeurs
assimilées
Actions et
autres titres à
revenu variable
Total
Obligations et
autres titres à
revenu fixe
Effets publics
et valeurs
assimilées
Actions et
autres titres à
revenu variable
Total
Titres cotés
28 326
21 463
5 824
55 613
28 612
31 261
10 237
70 110
Titres non cotés
186
-
15
201
83
-
13
96
Créances rattachées
93
26
-
119
101
40
-
141
Dépréciations
(4)
-
(41)
(45)
(112)
(1)
(41)
(154)
Valeur nette au bilan
28 601
21 489
5 798
55 888
28 684
31 300
10 209
70 193
4.3 Effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe - Analyse par durée résiduelle
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
≤ 3mois
>3 mois
≤1an
>1 an
≤5ans
>5 ans
Total en
principal
Créances
Rattachées
Total
Total
Obligations et autres titres à revenu fixe
Valeur Brute
3 694
4 681
13 016
7 121
28 512
93
28 605
28 796
Dépréciations
-
-
-
-
-
-
(4)
(112)
Valeur nette au bilan
3 694
4 681
13 016
7 121
28 512
93
28 601
28 684
Effets publics et valeurs assimilées
Valeur Brute
2 677
3 380
5 603
9 803
21 463
26
21 489
31 301
Dépréciations
-
-
-
-
-
-
-
(1)
Valeur nette au bilan
2 677
3 380
5 603
9 803
21 463
26
21 489
31 300
4.4 Effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe - Analyse par zone géographique
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
France (y compris DOM-TOM)
12 393
17 966
Autres pays de l’Union Européenne
20 119
17 808
Autres pays d’Europe
754
1 621
Amérique du Nord
7 427
11 582
Amérique Centrale et Latine
112
157
Afrique et Moyen-Orient
546
327
Asie et Océanie (hors Japon)
5 936
5 361
Japon
2 650
3 247
Organismes supranationaux
38
1 887
Total en principal
49 975
59 956
Créances rattachées
119
141
Dépréciations
(4)
(113)
Valeur nette au bilan
50 090
59 984
7
423
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 5 : TITRES DE PARTICIPATION ET FILIALES
Sociétés
Devises
Capital
Primes,
reserve et
report à
nouveau
avant
affectation
des résultats
Quote-
part du
capital
détenu
Valeur
d’inventaire
des titres
détenus
Prêts et
avances
consentis
par la
banque
et non
remboursés
Montant des
cautions et
avals fournis
par la banque
Chiffre
d’affaires
hors taxes
du dernier
exercice
(d’après
comptes
audités
2019)
Bénéfice
net ou perte
du dernier
exercice
Dividendes
encaissés
par la banque
au cours de
l’exercice
en millions
de
devises
d’origine
en millions
de
devises
d’origine
en %
en millions
de contre-
valeur EUR
en millions
de
devises
d’origine
en millions
de devises
d’origine
en millions
de
devises
d’origine
en millions
de
devises
d’origine
en millions
de contre-
valeur EUR
I. -
Renseignements détaillés concernant les participations dont la valeur d’inventaire excède 1 % du capital de CACIB
A - FILIALES
( détenues à + de 50 % par CACIB )
BANCO CA BRASIL SA
BRL
1 453
191
82
434
-
USD 24
506
87
2
CA ALGERIE CIB BANK S.P.A.
DZD
10 000
261
100
97
-
-
800
297
2
CA GLOBAL PARTNERS Inc
USD
723
223
100
536
-
-
45
45
-
CA PRIVATE BANKING
EUR
2 650
110
100
2 650
CHF 1 581
EUR 1
-
147
95
80
CA-CIB (China) Limited
CNY
4 799
561
100
555
USD 30
CNY 5 730
CNY 7 073
EUR 1 USD 3
XDF 180
374
95
12
CA-CIB Global Banking
EUR
145
124
100
238
-
-
3
2
-
CASA BV
JPY
12 287
14 345
100
214
JPY 1
-
9 255
2 162
-
MERISMA SAS
EUR
1 150
(48)
100
1 150
EUR 2
-
-
66
10
Sous-total (1)
-
-
-
-
5 874
-
-
-
-
-
B - Participations (détenues entre 10 et 50 % par Crédit Agricole CIB)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sous-total (2)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
II. - Renseignements globaux concernant les autres filiales et participations
A - Filiales non reprises au I.(3)
355
-
-
-
-
-
a) Filiales françaises
(ensemble)
163
-
-
-
-
-
b) Filiales étrangères (ensemble)
192
-
-
-
-
-
B - Participations non reprises au I.(4)
254
-
-
-
-
-
a) Participations françaises
(ensemble)
57
-
-
-
-
-
b) Participations étrangères
(ensemble)
197
-
-
-
-
-
Total des participations (1) + (2) + (3) + (4)
6 483
-
-
-
-
-
424
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
5.1 Valeur estimative des titres de participation
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur au bilan
Valeur estimative
Valeur au bilan
Valeur estimative
Parts dans les entreprises liées
Titres non cotés
7 145
8 694
7 605
8 410
Titres cotés
-
-
-
-
Avances consolidables
-
-
-
-
Créances rattachées
3
-
6
-
Dépréciations
(907)
-
(1 486)
-
Valeur nette au
bilan
6 241
8 694
6 125
8 410
Titres de participation et autres titres détenus à long terme
Titres de participation
-
-
-
-
Titres non cotés
304
179
300
161
Titres cotés
101
240
105
649
Avances consolidables
-
-
-
-
Créances rattachées
-
-
8
-
Dépréciations
(171)
-
(171)
-
Sous-total titres de participation
234
419
242
810
Autres titres détenus à long terme
-
-
-
-
Titres non cotés
9
10
12
11
Titres cotés
-
-
-
-
Avances consolidables
-
-
-
-
Créances rattachées
-
-
-
-
Dépréciations
(1)
-
(3)
-
Sous-total autres titres détenus à long terme
8
10
9
11
Dotations des succursales à l’étranger
-
-
-
-
Valeur nette au bilan
242
429
251
821
Total des titres de participation
6 483
9 123
6 376
9 231
S’agissant des titres cotés, la valeur boursière figurant dans le tableau ci-dessus correspond à la cotation des titres sur le marché au
31 décembre. Elle pourrait ne pas être représentative de la valeur de réalisation de la ligne de titres.
en millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur au bilan
Valeur au bilan
Total valeurs brutes
Titres non cotés
7 458
7 917
Titres cotés
101
105
Total
7 559
8 022
7
425
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 6 : VARIATION DE L’ACTIF IMMOBILISÉ
En millions d’euros
31.12.2019
Variations de
périmètre
Fusion
Augmentations
(Acquisitions)
Diminutions
(Cessions)
(Echéances)
Écarts de
Conversion
Autres
mouvements
31.12.2020
Titres de participation
Valeur brute
405
-
-
6
-
(6)
-
405
Dépréciation
(171)
-
-
(1)
1
-
-
(171)
Autres titres détenus à long terme
Valeur brute
12
-
-
-
(3)
-
9
Dépréciation
(3)
-
-
-
3
(1)
-
(1)
Dotations des succursales à
l’étranger
-
-
-
-
-
-
-
-
Sous-total
243
-
-
5
1
(7)
-
242
Parts dans les entreprises liées
Valeur brute
7 605
-
-
147
(599)
(8)
-
7 145
Dépréciation
(1 486)
-
-
(39)
616
2
-
(907)
Avances consolidables
-
-
-
-
-
-
-
-
Valeur brute
-
-
-
-
-
-
-
-
Dépréciation
-
-
-
-
-
-
-
-
Créances rattachées
14
-
-
4
(15)
-
-
3
Valeur nette au bilan
6 376
-
-
117
3
(13)
-
6 483
Immobilisations
incorporelles
224
-
-
76
(79)
(3)
3
221
Valeur brute
457
-
-
172
(81)
(7)
3
544
Amortissement
(233)
-
-
(96)
2
4
-
(323)
Immobilisations corporelles
90
-
-
(1)
(6)
(3)
80
Valeur brute
458
-
-
18
(2)
(25)
(3)
446
Amortissement
(368)
-
-
(18)
1
19
-
(366)
Crédits-bail et opérations
assimilées
-
-
-
-
-
-
-
-
Valeur brute
-
-
-
-
-
-
-
-
Amortissement
-
-
-
-
-
-
-
-
Valeur nette au bilan
314
76
(80)
(9)
-
301
426
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 7 : AUTRES ACTIFS ET COMPTES DE RÉGULARISATION
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Autres actifs
1
53 956
49 159
Instruments conditionnels achetés
23 127
20 942
Gestion collective des titres Livret de Développement Durable
-
-
Débiteurs divers
2
30 711
27 563
Comptes de règlement
118
654
Capital souscrit non versé
-
-
Comptes de régularisation
126 963
104 374
Comptes d’encaissement et de transfert
-
-
Comptes d’ajustement et comptes d’écarts
126 451
103 555
Produits à reçevoir
383
550
Charges constatées d’avance
86
65
Pertes latents et pertes à étaler sur IFT - Opérations de couverture
-
-
Primes d’émission et de remboursement des emprunts obligataires
-
5
Autres comptes de régularisation
43
199
Valeur nette au bilan
180 919
153 533
1
Les montants indiqués sont nets de dépréciations et incluent les créances rattachées.
2
Dont 170 millions d’euros au titre de la contribution au Fonds de Garantie et de Résolution versée sous forme d’un dépôt de garantie.
Ce dépôt de garantie est utilisable par le Fonds de Garantie et de Résolution, à tout moment et sans condition, pour financer une intervention.
NOTE 8 : DÉPRÉCIATIONS INSCRITES EN DÉDUCTION DE L’ACTIF
En millions d’euros
31.12.2019
Variations de
périmètre
Fusion
Dotations
Reprises et
Utilisations
Écarts de
Conversion
Autres
mouvements
31.12.2020
Sur créances interbancaires
383
-
-
1
(4)
(26)
-
354
Sur créances clientèle
1 795
-
-
756
(704)
(96)
(4)
1 747
Sur portefeuilles titres (placement, TAP
et investissement)
154
-
-
39
(144)
(4)
-
45
Sur participation et autres titres détenus
à long terme
1 660
-
-
40
(620)
(1)
-
1 079
Autres
163
-
-
41
(1)
(14)
-
189
Total
4 155
-
-
877
(1 473)
(141)
(4)
3 414
NOTE 9 : DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT
- ANALYSE PAR DURÉE RÉSIDUELLE
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
≤ 3mois
>3 mois
≤1an
>1 an
≤5ans
>5 ans
Total en
principal
Dettes
Rattachées
Total
Total
Comptes et emprunts :
-
-
-
-
-
-
-
-
- A vue
4 902
-
-
-
4 902
-
4 902
6 456
- A terme
26 991
3 747
25 062
9 646
65 446
64
65 510
47 572
Valeurs données en pension
-
-
-
-
-
-
-
-
Titres donnés en pension livrée
10 318
3 278
730
-
14 326
18
14 344
19 154
Valeur au bilan
1
-
-
-
-
-
-
84 756
73 182
1
Dont effectués avec Crédit Agricole S.A : 43 795 millions d’euros au 31.12.2020 contre 17 580 millions d’euros au 31.12.2019.
7
427
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 10 : COMPTES CRÉDITEURS DE LA CLIENTÈLE
10.1 Analyse par durée résiduelle
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
≤ 3mois
>3 mois
≤1an
>1 an
≤5ans
>5 ans
Total en
principal
Dettes
Rattachées
Total
Total
Comptes ordinaires créditeurs
53 962
-
-
-
53 962
6
53 968
34 172
Autres dettes envers la clientèle
65 291
5 712
3 531
2 892
77 426
44
77 470
80 269
Titres donnés en pension livrée
73 785
1 970
99
3
75 857
26
75 883
62 081
Valeur au bilan
-
-
-
-
-
-
207 321
176 522
10.2 Analyse par zone géographique
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
France (y compris DOM-TOM)
41 577
36 668
Autres pays de l’Union Européenne
46 580
39 047
Autres pays d’Europe
4 676
2 635
Amérique du Nord
66 026
52 084
Amérique Centrale et du Sud
18 492
13 934
Afrique et Moyen-Orient
2 877
6 628
Asie et Océanie (hors Japon)
9 418
8 174
Japon
17 599
17 134
Organismes internationaux et autres
-
4
Total en principal
207 245
176 308
Dettes rattachées
76
214
Valeur au bilan
207 321
176 522
10.3 Analyse par agent économique
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Particuliers
432
350
Agriculteurs
-
-
Autres professionnels
-
-
Clientèle financières
100 492
83 017
Entreprises
99 654
71 052
Collectivités publiques
6 667
18 796
Autres agents économiques
-
3 093
Total en principal
207 245
176 308
Dettes rattachées
76
214
Valeur au bilan
207 321
176 522
428
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 11 : DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE
11.1 Analyse par durée résiduelle
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
≤ 3mois
>3 mois
≤1an
>1 an
≤5ans
>5 ans
Total en
principal
Dettes
Rattachées
Total
Total
Bons de caisse
232
-
-
-
232
-
232
201
Titres du marché interbancaire
-
-
-
-
-
-
-
-
Titres de créances négociables :
7 311
8 657
4 013
6 867
26 848
75
26 923
43 562
- Émis en France
181
1 586
3 967
6 867
12 601
63
12 664
17 301
- Émis à l’étranger
7 130
7 071
46
14 247
12
14 259
26 261
Emprunts obligataires
-
-
3 051
1 050
4 101
2
4 103
4 076
Autres dettes représentées par
un titre
-
-
-
-
-
-
-
-
Valeur au bilan
-
-
-
-
31 181
77
31 258
47 839
11.2 Emprunts obligataires (en monnaie d’émission)
En millions d’euros
Echéancier de l’encours au 31.12.2020
Encours au
31.12.2020
Encours au
31.12.2019
≤ 1 an
>1 an
≤5ans
>5 ans
Euro
-
2 370
1 050
3 420
3 420
Taux fixe
-
-
-
-
-
Taux variable
-
2 370
1 050
3 420
3 420
Autres devises
-
681
-
681
653
Taux fixe
-
87
-
87
-
Taux variable
-
594
-
594
653
Total en principal
-
3 051
1 050
4 101
4 073
Taux fixe
-
87
-
87
-
Taux variable
-
2 964
1 050
4 014
4 073
Dettes rattachées
-
2
-
2
3
Valeur au bilan
-
-
-
4 103
4 076
NOTE 12 : AUTRES PASSIFS ET COMPTES DE RÉGULARISATION
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Autres passifs
1
88 046
89 835
Opérations de contrepartie (titres de transaction)
36 568
33 317
Dettes représentatives de titres empruntés
2
14 821
Instruments conditionnels vendus
24 330
21 052
Créditeurs divers
26 730
20 444
Comptes de règlements
416
201
Versement restant à effectuer
-
-
Autres
-
-
Comptes de régularisation
126 261
108 726
Comptes d’encaissement et de transfert
152
729
Comptes d’ajustement et d’écarts
123 635
105 324
Produits constatés d’avance
349
412
Charges à payer
1 951
2 164
Gains latents et gains à étaler sur IFT - Opérations de couverture
-
-
Autres comptes de régularisation
174
97
Valeur au bilan
214 307
198 561
1
Les montants indiqués incluent les dettes rattachées.
En application du règlement ANC n°2020-10, les dettes représentatives de la valeur des titres empruntés sont présentées à compter
du 31 décembre 2020 en déduction des titres de transaction empruntés (y compris le cas échéant les titres empruntés ayant fait l’objet
d’un prêt reclassé en « titres de transaction prêtés »). Les montants au 31 décembre 2019 sont présentés au § 1.5.4 Compensation des
emprunts de titres.
7
429
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 13 : PROVISIONS
En millions d’euros
31.12.2019
Variations de
périmètre
Fusion
Dotations
Reprises et
Utilisations
Écarts de
conversion
Autres
mouvements
31.12.2020
Risques pays
255
-
-
212
(15)
-
452
Risques d’exécution des engagements
par signature
379
-
-
355
(381)
(28)
-
325
Engagements de retraites et assimilés
212
-
-
40
(13)
(4)
-
235
Instruments financiers
1
-
-
-
(1)
-
-
Litiges et divers
1
843
-
-
49
(182)
(7)
3
706
Autres provisions
2
1 577
-
-
927
(629)
(20)
(3)
1 852
Valeur au bilan
3 267
-
-
1 583
(1 206)
(74)
3 570
1
Dont :
- litiges fiscaux : 374 millions d’euros
- litiges clients : 324 millions d’euros
- litiges sociaux : 7 millions d’euros
2
Dont, au titre de Crédit Agricole CIB Paris :
- autres risques et charges : 1 412 millions d’euros
13.1 Contrôle fiscaux
CONTRÔLE FISCAL
CRÉDIT AGRICOLE CIB PARIS
Crédit Agricole CIB, à l’issue d’une vérification de comptabilité
portant sur les exercices 2013, 2014 et 2015, a fait l’objet de
redressements dans le cadre d’une proposition de rectification
reçue fin décembre 2018. Crédit Agricole CIB conteste de façon
motivée les points rectifiés. Une provision est comptabilisée à
hauteur du risque estimé.
CONTRÔLE FISCAL CRÉDIT AGRICOLE CIB MILAN
EN MATIÈRE DE PRIX DE TRANSFERT
Crédit Agricole CIB Milan a, suite à contrôles fiscaux, reçu des pro-
positions de rectification sur les exercices 2005 à 2014 émises par
les autorités fiscales italiennes en matière de prix de transfert. Crédit
Agricole CIB a contesté de façon motivée les points redressés.
Parallèlement, le processus de saisine des autorités compétentes
franco-italiennes est en cours concernant l’ensemble des exercices.
Une provision a été comptabilisée à hauteur du risque estimé.
13.2 Enquêtes et demandes d’informations
de nature réglementaire
OFFICE OF FOREIGN ASSETS CONTROL (OFAC)
Crédit Agricole S.A. et sa filiale Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank (Crédit Agricole CIB) ont conclu au mois d’octobre
2015 des accords avec les autorités fédérales américaines et de
l’État de New York dans le cadre de l’enquête relative à un certain
nombre de transactions libellées en dollars avec des pays faisant
l’objet de sanctions économiques américaines. Les faits visés par
cet accord sont intervenus entre 2003 et 2008.
Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole S.A., qui ont coopéré avec les
autorités fédérales américaines et celles de l’État de New York au
cours de cette enquête, ont accepté de s’acquitter d’une pénalité
de 787,3 millions de dollars US (soit 692,7 millions d’euros). Le
paiement de cette pénalité est venu s’imputer sur les provisions
déjà constituées et n’a donc pas affecté les comptes du second
semestre 2015.
Les accords avec le Conseil des gouverneurs de la Réserve
fédérale américaine (Fed) et le Département des services finan-
ciers de l’État de New York (NYDFS) ont été conclus avec Crédit
Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB. L’accord avec le bureau de
l’OFAC du Département du Trésor (OFAC) a été conclu avec Crédit
Agricole CIB qui a également signé des accords de suspension
des poursuites pénales (
Deferred Prosecution Agreements
) avec
l’US Attorney Office du District de Columbia (USAO) et le District
Attorney de New York (DANY), pour une durée de trois ans. Le 19
octobre 2018, les deux accords de suspension des poursuites avec
l’USAO et le DANY ont pris fin au terme de la période de trois ans,
Crédit Agricole CIB ayant satisfait à l’ensemble des obligations qui
lui étaient fixées.
Le Crédit Agricole poursuit le renforcement de ses procédures
internes et de ses programmes de conformité à la réglementation
sur les sanctions internationales et continuera de coopérer pleine-
ment avec les autorités fédérales américaines et de l’État de New
York, comme avec la Banque centrale européenne, l’Autorité de
contrôle prudentiel et de résolution et l’ensemble de ses régula-
teurs à travers son réseau mondial.
Conformément aux accords passés avec le NYDFS et la Réserve
fédérale américaine, le programme de conformité de Crédit Agricole
est soumis à des revues régulières afin d’évaluer son efficacité.
Ces revues comprennent une revue par un consultant indépen-
dant nommé par le NYDFS pour une durée d’un an et des revues
annuelles par un conseil indépendant agréé par la Réserve fédé-
rale américaine.
EURIBOR/LIBOR ET AUTRES INDICES
Crédit Agricole S.A. ainsi que sa filiale Crédit Agricole CIB, en leur
qualité de contributeurs à plusieurs taux interbancaires, ont reçu
des demandes d’information provenant de différentes autorités
dans le cadre d’enquêtes concernant d’une part la détermina-
tion du taux Libor (
London Interbank Offered Rates
) sur plusieurs
devises, du taux Euribor (
Euro Interbank Offered Rate
) et de cer-
tains autres indices de marché, et d’autre part des opérations liées
à ces taux et indices. Ces demandes couvrent plusieurs périodes
s’échelonnant de 2005 à 2012.
Dans le cadre de leur coopération avec les autorités, Crédit Agricole
S.A. ainsi que sa filiale Crédit Agricole CIB, ont procédé à un travail
d’investigation visant à rassembler les informations sollicitées par
ces différentes autorités et en particulier les autorités américaines
– DOJ (
Department of Justice
) et la CFTC (
Commodity Future
Trading Commission
) – avec lesquelles elles sont en discussion.
Il n’est pas possible de connaître l’issue de ces discussions, ni la
date à laquelle elles se termineront.
Par ailleurs, Crédit Agricole CIB fait l’objet d’une enquête ouverte
par l’Attorney General de l’État de Floride sur le Libor et l’Euribor.
À la suite de son enquête et d’une procédure de transaction qui
n’a pas abouti, la Commission européenne a fait parvenir le 21 mai
2014 à Crédit Agricole S.A. et à Crédit Agricole CIB, une commu-
430
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
nication de griefs relative à des accords ou pratiques concertées
ayant pour objet et/ou pour effet d’empêcher, restreindre ou fausser
le jeu de la concurrence des produits dérivés liés à l’Euribor.
Par une décision en date du 7 décembre 2016, la Commission
européenne a infligé à Crédit Agricole S.A. et à Crédit Agricole
CIB solidairement une amende de 114 654 000 euros pour leur
participation à une entente concernant des produits dérivés de
taux d’intérêt en euros. Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB
contestent cette décision et ont demandé l’annulation devant le
Tribunal de l’Union européenne.
Crédit Agricole S.A. a fait l’objet, à l’instar de plusieurs banques
suisses et étrangères, d’une enquête de la COMCO, autorité suisse
de la concurrence, concernant le marché des produits dérivés de
taux d’intérêt dont l’Euribor. Cette enquête a été clôturée à la suite
d’une transaction, aux termes de laquelle Crédit Agricole S.A. a
accepté de s’acquitter d’une pénalité de CHF 4.465.701 et de
coûts de procédure d’un montant de CHF 181.012, sans aucune
reconnaissance de culpabilité.
Par ailleurs, l’enquête ouverte au mois de septembre 2015 par l’au-
torité sud-coréenne de la concurrence (KFTC) visant Crédit Agricole
CIB, et portant sur les indices Libor sur plusieurs devises, Euribor
et Tibor, a fait l’objet d’une décision de classement par la KFTC au
mois de juin 2016. L’enquête ouverte sur certains produits dérivés
du marché des changes (ABS-NDF) a été close par la KFTC, selon
une décision notifiée à Crédit Agricole CIB le 20 décembre 2018.
S’agissant des deux actions de groupe (
class action
s) aux États‐
Unis dans lesquelles Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB
sont nommés, depuis 2012 et 2013, avec d’autres institutions
financières, tous deux comme défendeurs pour l’une (« Sullivan »
pour l’Euribor) et seulement Crédit Agricole S.A. pour l’autre
(« Lieberman » pour le Libor), l’action de groupe « Lieberman » est
au stade préliminaire de l’examen de sa recevabilité ; la procédure
est toujours suspendue devant la Cour fédérale de l’État de New
York. Quant à l’action de groupe « Sullivan », Crédit Agricole S.A.
et Crédit Agricole CIB ont présenté une
motion to dismiss
visant
à rejeter la demande des plaignants. La Cour fédérale de New-
York, statuant en première instance, a fait droit à cette demande
à l’égard de Crédit Agricole S.A. et de Crédit Agricole CIB. Le 14
juin 2019, les demandeurs ont interjeté appel de cette décision.
Depuis le 1
er
juillet 2016, Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB,
ainsi que d’autres banques sont également cités comme parties
dans une nouvelle action de groupe (
class action
) aux États-Unis
(« Frontpoint ») relative aux indices SIBOR (
Singapore Interbank
Offered Rate
) et SOR (
Singapore Swap Offer Rate
). Après avoir
accepté une première
motion to dismiss
présentée par Crédit
Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB, la cour fédérale de New York,
statuant sur une nouvelle demande des plaignants, a écarté Crédit
Agricole S.A. de l’action Frontpoint, au motif qu’elle n’avait pas
contribué aux indices concernés. La cour a en revanche considéré,
en tenant compte d’évolutions récentes de la jurisprudence, que
sa compétence juridictionnelle pouvait s’appliquer à l’égard de
Crédit Agricole CIB, comme à l’égard de l’ensemble des banques
membres du panel de l’indice SIBOR. Les allégations contenues
dans la plainte relative aux indices SIBOR/USD et SOR ont par
ailleurs été écartées par la cour, ne demeure donc pris en compte
que l’indice SIBOR/dollar singapourien. Le 26 décembre 2018,
les plaignants ont déposé une nouvelle plainte visant à réintroduire
dans le champ de l’action Frontpoint les manipulations alléguées
des indices Sibor et Sor ayant affecté les transactions en dollars
américains. Crédit Agricole CIB, aux côtés des autres défendeurs,
s’est opposé à cette nouvelle plainte lors de l’audience qui s’est
tenue le 2 mai 2019 devant la cour fédérale de New York. Le 26
juillet 2019, la cour fédérale a fait droit aux arguments présentés
par les défendeurs. Les plaignants ont relevé appel de cette déci-
sion le 26 août 2019.
Ces actions de groupe sont des actions civiles par lesquelles
les demandeurs, s’estimant victimes des modalités de fixation
des indices Euribor, Libor, SIBOR et SOR, réclament la restitution
de sommes qu’ils prétendent avoir été indûment perçues, des
dommages-intérêts et le remboursement des frais et honoraires
exposés.
BANQUE SAUDI FRANSI
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole
CIB) a reçu au cours de l’année 2018 une demande d’arbitrage
présentée par Banque Saudi Fransi (BSF) devant la Chambre de
Commerce Internationale (CCI). Le litige portait sur l’exécution
d’un contrat de services techniques entre BSF et Crédit Agricole
CIB qui n’est plus en vigueur. BSF avait quantifié sa réclamation à
1 023 523 357,00 SAR en principal, soit la contre-valeur en euros
d’environ 242 millions. Crédit Agricole CIB et BSF ont signé un
accord ayant pour effet de mettre un terme à la procédure d’ar-
bitrage devant la CCI. Cet accord n’a pas d’impact significatif sur
les comptes de Crédit Agricole CIB.
BONDS SSA
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont reçu des demandes
de renseignements de différents régulateurs, dans le cadre d’en-
quêtes relatives aux activités d’un certain nombre de banques
intervenant sur le marché secondaire des obligations SSA
(
Supranational, Sub-Sovereign and Agencies
) libellées en dollars
américains. Dans le cadre de sa coopération avec lesdits régula-
teurs, Crédit Agricole CIB a procédé à des investigations internes
afin de réunir les informations requises disponibles. Le 20 décembre
2018, la Commission européenne a adressé une communication
des griefs à plusieurs banques dont Crédit Agricole S.A. et Crédit
Agricole CIB dans le cadre de son enquête sur une éventuelle
infraction à des règles du droit européen de la concurrence sur le
marché secondaire des obligations SSA libellées en dollars améri-
cains. Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole CIB ont pris connais-
sance des griefs et y ont répondu le 29 mars 2019, puis au cours
d’une audition qui s’est tenue les 10 et 11 juillet 2019.
Crédit Agricole CIB est cité avec d’autres banques, dans une action
de groupe (
class action
) consolidée putative devant le Tribunal
Fédéral du District Sud de New York. Les plaignants n’ayant pas
réussi à établir un dommage suffisant, cette action a été rejetée
par une décision du 29 août 2018 qui leur a donné néanmoins la
possibilité d’y remédier. Le 7 novembre 2018, les plaignants ont
déposé une plainte modifiée. Crédit Agricole CIB ainsi que les
autres défendeurs ont déposé des «
motions to dismiss
» visant à
rejeter cette plainte. S’agissant de Crédit Agricole CIB la plainte a
été jugée irrecevable, le 30 septembre 2019, pour défaut de com-
pétence de la juridiction new-yorkaise et, dans une décision ulté-
rieure, le Tribunal a jugé que les plaignants avaient en tout état de
cause échoué à établir une violation de la loi antitrust américaine.
En juin 2020 les plaignants ont fait appel de ces deux décisions.
Le 7 février 2019, une autre action de groupe contre Crédit Agricole
CIB et les défendeurs également cités dans l’action de groupe
déjà en cours a été déposée devant le Tribunal Fédéral du District
Sud de New York. En juillet 2020 les plaignants ont volontairement
interrompu l’action mais elle pourrait être reprise.
Crédit Agricole S.A. et Crédit Agricole-CIB ont reçu notification,
le 11 juillet 2018, d’une citation avec d’autres banques dans une
action de groupe déposée au Canada devant la Cour Supérieure
de Justice de l’Ontario. Une autre action, a été déposée le même
jour devant la Cour fédérale. L’action devant la Cour Supérieure
de Justice de l’Ontario a été radiée en date du 19 février 2020.
7
431
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
O’SULLIVAN AND TAVERA
Le 9 novembre 2017, un certain nombre de personnes (ou des
membres de leur famille ou leurs exécuteurs testamentaires) qui
soutiennent avoir été victimes d’attaques en Irak, ont assigné plu-
sieurs banques dont Crédit Agricole S.A. et sa filiale Crédit Agricole
Corporate and Investment Bank (Crédit Agricole CIB), devant le
Tribunal Fédéral du District de New-York (« O’ Sullivan I »).
Le 29 décembre 2018, le même groupe de personnes auxquelles
se sont joints 57 nouveaux plaignants ont assigné les mêmes
défendeurs (« O’Sullivan II »).
Le 21 décembre 2018, un groupe différent de personnes ont éga-
lement assigné les mêmes défendeurs (« Tavera »).
Les trois assignations prétendent que Crédit Agricole S.A., Crédit
Agricole CIB et les autres défendeurs auraient conspiré avec l’Iran
et ses agents en vue de violer les sanctions américaines et auraient
conclu des transactions avec des entités iraniennes en violation du
US Anti-Terrorism Act et du J
ustice Against Sponsors of Terrorism
Act
. Plus particulièrement, elles soutiennent que Crédit Agricole
S.A., Crédit Agricole CIB et les autres défendeurs auraient traité
des opérations en dollars américains pour l’Iran et des entités
iraniennes en violation de sanctions édictées par le US
Treasury
Department’s Office of Foreign Assets Control
, ce qui aurait permis
à l’Iran de financer des organisations terroristes qui, comme il est
allégué, seraient les auteurs des attaques précitées. Les deman-
deurs réclament des dommages intérêts pour un montant qui
n’est pas précisé.
Le 2 mars 2018, Crédit Agricole CIB et d’autres défendeurs ont
déposé une «
motion to dismiss
» visant à rejeter les prétentions
des demandeurs dans la procédure « O’Sullivan I ». Le 28 mars
2019 le juge a fait droit à cette demande de Crédit Agricole CIB
et des autres défendeurs. Les plaignants ont déposé le 22 avril
2019 une requête en vue de modifier leur plainte. Les défendeurs
se sont opposés à cette requête le 20 mai 2019 et les plaignants
ont répondu le 10 juin 2019. Le 25 février 2020 la requête des plai-
gnants en vue de modifier leur plainte a été refusée et leur plainte
initiale a été rejetée.
Le 28 mai 2020, les plaignants ont déposé une nouvelle requête
en vue d’obtenir une décision finale susceptible d’appel. Le
11 juin 2020, les défendeurs se sont opposés à cette requête et
le 18 juin 2020 les plaignants ont répondu. Le Tribunal n’a pas
encore statué sur la requête.
INTERCONTINENTAL EXCHANGE, INC. (« ICE »)
Le 15 janvier 2019, une action de groupe («
Putnam Bank
») a été
introduite devant un tribunal fédéral de New York (l’US
District Court
Southern District of New-York
) contre l’Intercontinental Exchange,
Inc. (“ICE”) et de nombreuses banques dont Crédit Agricole S.A.,
Crédit Agricole CIB et Crédit Agricole Securities-USA. Cette action
a été introduite par des plaignants qui prétendent avoir investi dans
des produits financiers indexés sur l’USD ICE LIBOR. Ils accusent
les banques de s’être entendues, depuis février 2014, pour fixer
de manière artificiellement basse cet indice et d’avoir réalisé ainsi
des profits illicites.
Le 31 janvier 2019 une action similaire (« Livonia ») a été introduite
auprès de l’US
District Court Southern District of New-York
contre
de nombreuses banques dont Crédit Agricole S.A., Crédit Agricole
CIB et Crédit Agricole Securities-USA. Le 1
er
février 2019 ces deux
actions ont été jointes.
Le 4 mars 2019 une troisième action de groupe (« Hawaï
Sheet
Metal Workers retirement funds
») a été introduite contre les mêmes
banques devant le même tribunal et consolidée avec les deux
actions précédentes le 26 avril 2019.Le 1
er
juillet 2019, les deman-
deurs ont déposé une «
Consolidated Class action Complaint »
.
Les défendeurs ont déposé le 30 août 2019 une «
motion to
dismiss
» visant à rejeter cette plainte consolidée.
Le 26 mars 2020, le juge a fait droit à la «
motion to dismiss
»
des défendeurs. Le 24 avril 2020, les plaignants ont fait appel de
cette décision.
Le 30 novembre 2020, les avocats des plaignants, durant la phase
de dépôt des mémoires, ont informé les défendeurs du souhait
des plaignants nommés de se désister et le 1
er
décembre 2020
ont déposé une demande de sursis à statuer à laquelle les défen-
deurs se sont opposés. Le 7 décembre 2020, le tribunal a rejeté
cette demande et les plaignants ont répondu le 15 décembre 2020.
Le 28 décembre 2020, DYJ Holdings Inc a fait une demande d’in-
tervention en vue de se substituer aux plaignants nommés. Le
7 janvier 2021, les défendeurs s’y sont opposés et ont également
déposé une requête pour le rejet de l’appel.
432
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 14 : DETTES SUBORDONNÉES - ANALYSE PAR DURÉE
RÉSIDUELLE (EN MONNAIE D’ÉMISSION)
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
≤ 3mois
>3 mois
≤1an
>1 an
≤5ans
>5 ans
Total
Total
Dettes subordonnées à terme :
-
-
-
3 225
3 225
3 269
Euro
-
-
-
2 412
2 412
1 750
Autres devises de l’U.E.
-
-
-
-
-
-
Dollar américain
-
-
-
813
813
1 519
Yen
-
-
-
-
-
-
Autres devises
-
-
-
-
-
-
Dettes subordonnées à durée
indéterminée :
-
-
-
5 643
5 643
5 787
Euro
-
-
-
3 631
3 631
3 130
Autres devises de l’U.E.
-
-
-
-
-
-
Dollar américain
-
-
-
2 012
2 012
2 657
Yen
-
-
-
-
-
-
Autres devises
-
-
-
-
-
-
Titres et emprunts participatifs
-
-
-
-
-
-
Total en principal
-
-
-
8 868
8 868
9 056
Dettes rattachées
-
-
-
-
60
95
Valeur au bilan
-
-
-
-
8 928
9 151
Le montant des charges relatives aux dettes subordonnées s’élève à - 426 millions d’euros au 31 décembre 2020 contre - 443 millions
au 31 décembre 2019.
NOTE 15 : VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
(AVANT RÉPARTITION)
En millions d’euros
Capitaux propres
Capital
Réserve légale
Réserve
statutaire
Primes, autres
réserves et
écarts de
réévaluation
Report à
nouveau
Dépréciations
réglementées
Résultat
Total
Soldes au 31 décembre 2018
7 852
768
-
1 593
2 447
-
1 272
13 932
Dividendes versés en 2019
-
-
-
-
(489)
-
-
(489)
Augmentation / Réduction
-
-
-
-
-
-
-
-
Résultat net 2019
-
-
-
-
-
-
1 329
1 329
Affectation du résultat 2018
-
17
-
-
1 255
-
(1 272)
-
Dotations / reprises nettes
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres mouvements
Soldes au 31 décembre 2019
7 852
785
-
1 593
3 213
-
1 329
14 772
Dividendes versés en 2020
-
-
-
-
(511)
-
-
(511)
Augmentation / Réduction
-
-
-
-
-
-
1 155
1 155
Résultat net 2020
-
-
-
-
-
-
(1 329)
(1 329)
Affectation du résultat 2019
-
-
-
-
1 329
-
-
1 329
Dotations / reprises nettes
-
-
-
-
-
-
-
-
Autres mouvements
-
-
-
-
-
-
-
-
Soldes au 31 décembre 2020
7 852
785
-
1 593
4 031
-
1 155
15 416
Au 31 décembre 2020, le capital social est divisé en 290 801 346 actions de 27 € nominal chacune.
Le poste « Report à nouveau » inclut des réserves d’un montant global de 267 850 € au titre d’une reprise d’engagements fiscaux par
Crédit Agricole CIB lors de la liquidation de sa succursale du Luxembourg en 2019.
7
433
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 16 : CONTRIBUTIONS PAR DEVISE AU BILAN
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Actif
Passif
Actif
Passif
Euro
270 229
279 929
241 654
254 443
Autres devises de l’Union Européenne
27 854
37 080
21 316
28 573
Dollar américain
183 015
173 280
175 598
165 787
Yen
49 234
34 384
53 598
43 735
Autres devises
36 039
41 698
32 916
32 544
Total
566 371
566 371
525 082
525 082
NOTE 17 : OPÉRATIONS EFFECTUÉES AVEC
LES ENTREPRISES LIÉES ET LES PARTICIPATIONS
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Créances
59 717
39 287
Sur les établissements de crédit et institutions financières
26 767
13 587
Sur la clientèle
28 272
20 912
Obligations et autres titres à revenu fixe
4 678
4 788
Dettes
83 241
56 487
Sur les établissements de crédit et institutions financières
54 217
27 324
Sur la clientèle
15 862
15 073
Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées
13 162
14 090
Engagements donnés
67 100
67 260
Engagements de financement en faveur d’établissements de crédit
591
700
Engagements de financement en faveur de la clientèle
41 890
46 282
Garanties données à des établissements de crédit
7 528
8 729
Garanties données à la clientèle
3 051
3 397
Titres acquis avec faculté d’achat ou de reprise
3 221
599
Autres engagements donnés
10 819
7 553
NOTE 18 : OPÉRATIONS DE CHANGE
ET EMPRUNTS EN DEVISES NON DÉNOUÉS
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
A recevoir
A livrer
A recevoir
A livrer
Opérations de change au comptant
114 268
114 470
137 887
137 855
Devises
100 342
100 339
122 379
119 417
Euros
13 926
14 131
15 508
18 438
Opérations de change à terme
1 922 518
1 923 064
2 096 676
2 099 575
Devises
1 511 747
1 549 721
1 650 811
1 682 860
Euros
410 771
373 343
445 865
416 715
Prêts et emprunts en devises
1 307
1 466
271
290
Total
2 038 093
2 039 000
2 234 834
2 237 720
434
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 19 : OPÉRATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS À TERME
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Opérations de
couverture
Opérations
autres que de
couverture
Total
2
Opérations de
couverture
Opérations
autres que de
couverture
Total
Opérations fermes
1 518
15 518 441
15 519 959
125 677
15 820 344
15 946 021
Opérations sur marchés organisés
1
-
136 618
136 618
-
199 032
199 032
Contrats à terme de taux d’intérêt
-
130 940
130 940
-
187 331
187 331
Contrats à terme de change
-
322
322
-
5 737
5 737
Instruments à terme sur actions et indices
boursiers
-
5 335
5 335
-
5 136
5 136
Autres contrats à terme
-
21
21
-
828
828
Opérations de gré à gré
1
1 518
15 381 823
15 383 341
125 677
15 621 312
15 746 989
Swaps de taux
64
8 708 275
8 708 339
59 686
8 438 734
8 498 420
Swaps de change
1 454
4 060 743
4 062 197
65 867
4 409 440
4 475 307
F.R.A.
-
2 541 767
2 541 767
-
2 697 181
2 697 181
Instruments à terme sur actions et indices
boursiers
-
67 778
67 778
-
46 118
46 118
Autres contrats à terme
-
3 260
3 260
124
29 839
29 963
Opérations conditionnelles
-
1 786 547
1 786 547
-
1 998 129
1 998 129
Opérations sur marchés organisés
-
123 766
123 766
-
229 153
229 153
Instruments de taux d’intérêt à terme
-
-
-
-
-
-
Achetés
-
82 404
82 404
-
181 574
181 574
Vendus
-
18 000
18 000
-
27 953
27 953
Instruments sur actions et indices boursiers
-
-
-
-
-
-
Achetés
-
9 005
9 005
-
7 471
7 471
Vendus
-
14 357
14 357
-
10 016
10 016
Instruments de taux de change à terme
-
-
-
-
-
-
Achetés
-
-
-
-
788
788
Vendus
-
-
-
-
1 351
1 351
Autres instruments à terme
-
-
-
-
-
-
Achetés
-
-
-
-
-
-
Vendus
-
-
-
-
-
-
Opérations de gré à gré
-
1 662 781
1 662 781
-
1 768 976
1 768 976
Option de swaps de taux
-
-
-
-
-
-
Achetés
-
340 285
340 285
-
396 417
396 417
Vendus
-
382 691
382 691
-
441 933
441 933
Instruments de taux d’intérêt à terme
-
-
-
-
-
-
Achetés
-
254 639
254 639
-
246 124
246 124
Vendus
-
259 049
259 049
-
263 171
263 171
Instruments sur actions et indices boursiers
-
-
-
-
-
-
Achetés
-
1 383
1 383
-
1 579
1 579
Vendus
-
1 055
1 055
-
1 416
1 416
Instruments de taux de change à terme
-
-
-
-
-
-
Achetés
-
190 373
190 373
-
175 318
175 318
Vendus
-
212 173
212 173
-
207 623
207 623
Autres instruments à terme
-
-
-
-
-
-
Achetés
-
256
256
-
372
372
Vendus
-
310
310
-
560
560
Dérivés de crédit
-
-
-
-
-
-
Achetés
-
15 059
15 059
-
25 918
25 918
Vendus
-
5 508
5 508
-
8 545
8 545
Total
1 518
17 304 988
17 306 506
125 677
17 818 473
17 944 150
1
Les montants indiqués sur les opérations fermes correspondent au cumul des positions prêteuses et emprunteuses (swaps de taux et options de swap de taux), ou au cumul des
achats et ventes de contrats (autres contrats).
2
dont 919 159 millions d’euros effectués avec Crédit Agricole S.A. au 31 décembre 2020.
7
435
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
19.1 Instruments financiers à terme - Juste valeur
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Total Juste Valeur
Total Notionnel
Total Juste Valeur
Total Notionnel
Actif
Passif
Actif
Passif
Instruments de taux d’intérêts
100 506
100 328
12 718 114
98 682
99 935
12 940 105
Futures
-
-
130 940
-
1
187 331
F.R.A.
188
185
2 541 767
85
61
2 697 181
Swaps de taux d’intérêts
81 654
79 111
8 708 339
81 162
81 044
8 498 420
Options de taux
15 714
17 801
823 380
14 284
15 296
1 047 878
Caps-floors-collars
2 950
3 231
513 688
3 151
3 533
509 295
Instruments de devises
14 461
11 816
875 762
12 309
11 784
888 209
Opérations fermes de change
11 680
9 633
472 894
9 779
9 903
483 742
Options de change
2 628
2 030
402 546
2 417
1 754
385 080
Futures
153
153
322
113
127
19 387
Autres Instruments
9 749
6 807
123 328
6 345
3 737
137 921
Dérivés sur actions & indices boursiers
8 116
4 793
98 913
6 101
3 022
99 584
Dérivés sur métaux précieux
93
80
3 843
43
31
3 856
Dérivés sur produits de base
-
-
5
-
-
19
Dérivés de crédit
1 540
1 934
20 567
201
684
34 462
Sous-total
124 716
118 951
13 717 204
117 336
115 456
13 966 235
Opérations de change à terme / Trading
16 800
17 139
3 589 302
18 138
18 465
3 977 915
Opérations de change à terme / Banking
-
-
-
-
-
-
Sous-total
16 800
17 139
3 589 302
18 138
18 465
3 977 915
Total général
141 516
136 090
17 306 506
135 474
133 921
17 944 150
19.2 Opérations sur instruments financiers à terme - Analyse par durée résiduelle
En millions d’euros
Opérations de gré à gré
Opérations sur marchés organisés
31.12.2020
31.12.2019
Encours notionnels
≤ 1 an
>1 an
≤5ans
>5 ans
≤ 1 an
>1 an
≤5ans
>5 ans
Total
Total
Instruments de taux d’intérêts
4 571 576
4 560 279
3 354 915
173 314
58 030
-
12 718 114
12 940 105
Futures
-
-
-
84 862
46 078
-
130 940
187 331
F.R.A.
1 914 840
626 927
-
-
-
-
2 541 767
2 697 181
Swaps de taux d’intérêts
2 537 774
3 393 230
2 777 335
-
-
-
8 708 339
8 498 420
Options de taux
192
264 411
458 373
88 452
11 952
-
823 380
1 047 878
Caps-floors-collars
118 770
275 711
119 207
-
-
513 688
509 295
Instruments de devises
634 778
203 458
37 204
322
-
-
875 762
888 209
Swaps de devises
319 984
135 819
17 091
-
-
-
472 894
483 742
Options de change
314 794
67 639
20 113
-
-
-
402 546
385 080
Futures
-
-
-
322
-
-
322
19 387
Autres Instruments
35 522
38 939
20 149
14 463
12 321
1 934
123 328
137 921
Dérivés sur actions & indices
boursiers
27 574
24 522
18 120
14 442
12 321
1 934
98 913
99 584
Dérivés sur métaux précieux
3 800
27
-
16
-
-
3 843
3 856
Dérivés sur produits de base
-
-
-
5
-
-
5
19
Dérivés de crédit
4 148
14 390
2 029
-
-
-
20 657
34 462
Sous-total
5 241 876
4 802 676
3 412 268
188 099
70 351
1 934
13 717 203
13 966 235
Opérations de change à terme
Trading
2 279 387
811 320
468 595
-
-
-
3 589 302
3 977 915
Opérations de change à terme
Banking
-
-
-
-
-
-
-
-
Sous-total
2 279 387
811 320
498 595
-
-
-
3 589 302
3 977 915
Total général
7 521 263
5 613 996
3 910 863
188 099
70 351
1 934
17 306 506
17 944 150
436
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
19.3 Opérations sur instruments financiers à terme - Risque de contrepartie
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Valeur de marché
Risque de crédit
potentiel
Valeur de marché
Risque de crédit
potentiel
Risques sur les gouvernements et banques centrales de l’OCDE et
organismes assimilés
60 230
10 101
6 759
889
Risques sur les établissements financiers de l’OCDE et organismes
assimilés
65 614
12 806
56 926
13 503
Risques sur les autres contreparties
12 991
1 189
52 467
11 634
Total avant effet des accords de compensation
138 835
24 096
116 152
26 026
Dont risques sur contrats de :
-
-
-
-
- taux d’intérêt, change et matières premières
132 150
23 406
110 618
25 682
- dérivés actions et sur indices
4 997
690
4 423
343
Incidences des accords de compensation
98 886
2 521
86 241
4 056
Total après effet des accords de compensation
39 949
21 575
29 911
21 970
NOTE 20 : PRODUITS NETS D’INTÉRÊTS ET REVENUS ASSIMILÉS
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Sur opérations avec les établissements de crédit
1 271
3 015
Sur opérations avec la clientèle
3 990
4 834
Sur obligations et autres titres à revenu fixe (Note 21)
446
587
Sur dettes représentées par un titre
406
236
Autres intérêts et produits assimilés
39
23
Intérêts et produits assimilés
1
6 152
8 695
Sur opérations avec les établissements de crédit
(1 792)
(3 301)
Sur opérations avec la clientèle
(1 041)
(3 221)
Sur obligations et autres titres à revenu fixe
(86)
(127)
Sur dettes représentées par un titre
(927)
(1 348)
Autres intérêts et charges assimilées
(41)
(59)
Intérêts et charges assimilées
2
(3 887)
(8 056)
Total des produits nets d’intérêts et revenus assimilés
2 265
639
1
Dont produits avec Crédit Agricole S.A au 31.12.2020 : 148 millions d’euros.
2
Dont charges avec Crédit Agricole S.A au 31.12.2020 : - 692 millions d’euros.
NOTE 21 : REVENUS DES TITRES
En millions d’euros
Titres à revenu fixe
Titres à revenu variable
31.12.2020
31.12.2019
31.12.2020
31.12.2019
Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres
détenus à long terme
-
-
228
134
Titres de placement et titres de l’activité de portefeuille
191
249
18
1
Titres d’investissement
255
338
-
-
Opérations diverses sur titres
-
-
-
-
Total des revenus des titres
446
587
246
135
7
437
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 22 : PRODUIT NET DES COMMISSIONS
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Produits
Charges
Net
Produits
Charges
Net
Sur opérations avec les établissements de crédit
72
(123)
(51)
41
(98)
(57)
Sur opérations avec la clientèle
534
(41)
493
550
(49)
501
Sur opérations sur titres
34
(139)
(105)
18
(103)
(85)
Sur opérations de change
-
(28)
(28)
1
(33)
(32)
Sur opérations sur instruments financiers à terme et
autres opérations de hors bilan
250
(204)
46
157
(183)
(26)
Sur prestations de services financiers (Note 22.1)
118
(22)
96
109
(14)
95
Total produit net des commissions
1
1 008
(557)
451
876
(480)
396
1
Dont commissions nettes avec Crédit Agricole S.A. au 31.12.2020 : 26 millions d’euros
22.1 Prestations de services bancaires et financiers
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Produits nets de gestion d’OPCVM et de titres pour le compte de la clientèle
54
54
Produits nets sur moyens de paiement
8
8
Autres produits (charges) nets de services financiers
34
33
Prestations de services financiers
96
95
NOTE 23 : GAINS OU PERTES DES OPÉRATIONS
SUR PORTEFEUILLES DE NÉGOCIATION
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Solde des opérations sur titres de transaction
(438)
2 037
Solde des opérations sur instruments financiers à terme
1 955
(398)
Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés
48
872
Gains ou pertes des opérations sur portefeuilles de négociation
1 565
2 511
NOTE 24 : GAINS OU PERTES DES OPÉRATIONS SUR PORTEFEUILLES
DE PLACEMENT ET ASSIMILÉS
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Titres de placement
Dotations aux dépréciations
(38)
(14)
Reprise de dépréciations
38
14
Dotations ou reprise nette aux dépréciations
-
-
Plus-values de cession réalisées
278
-
Moins-values de cession réalisées
-
-
Solde des plus et moins-values de cession
278
-
Solde des opérations sur titres de placement
278
-
Titres de l’activité de portefeuille
Dotations pour dépréciations
-
-
Reprise de dépréciations
-
-
Dotations ou reprise nette pour dépréciation
-
-
Plus-values de cession réalisées
-
-
Moins-values de cession réalisées
(30)
-
Solde des plus et moins-values de cession
(30)
-
Solde des opérations sur titres de l’activité de portefeuille
(30)
-
Gains ou pertes des opérations sur portefeuilles de placement et assimilés
248
-
438
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 25 : CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION
25.1 Frais de personnel
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Salaires et traitements
(1 075)
(1 050)
Charges sociales
(378)
(343)
Intéressement
(30)
(31)
Participation
-
-
Impôts et taxes sur rémunérations
(39)
(41)
Total des charges de personnel
(1 522)
(1 465)
Refacturation et transferts de charges de personnel
13
7
Frais de personnel
1
(1 509)
(1 458)
1
Dont charges de retraite au 31.12.2020 : - 77 millions d’euros.
Dont charges de retraite au 31.12.2019 : - 70 millions d’euros.
25.2 Effectif moyen de l’exercice
En nombre
31.12.2020
31.12.2019
Cadres
4 384
4 247
Employés
185
244
Cadres et employés des succursales étrangères
2 986
2 919
Total
7 555
7 410
Dont :
-
-
- France
4 569
4 491
- Étranger
2 986
2 919
25.3 Autres frais administratifs
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Impôts et taxes
(57)
(42)
Services extérieurs
(1 145)
(1 100)
Autres frais administratifs
(103)
(111)
Total des charges administratives
(1 305)
(1 253)
Refacturation et transferts de charges administratives
226
214
Total
(1 079)
(1 039)
NOTE 26 : COÛT DU RISQUE
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Dotations aux provisions et dépréciations
(1 869)
(1 409)
Dépréciations sur créances douteuses
(664)
(637)
Autres dotations aux provisions et dépréciations
(1 205)
(772)
Reprise des provisions et dépréciations
1 406
1 310
Reprises de dépréciations sur créances douteuses
1
549
456
Autres reprises de provisions et dépréciations
2
857
854
Variation des provisions et dépréciations
(463)
(99)
Pertes sur créances irrécouvrables non dépréciées
(41)
(39)
Pertes sur créances irrécouvrables dépréciées
(587)
(251)
Récupérations sur créances amorties
199
37
Coût du risque
(892)
(352)
1
Dont 564 millions d’euros utilisés en couverture de perte sur créances douteuses compromises et non compromises au 31.12.2020.
2
Dont 23 millions d’euros utilisés en couverture de risques provisionnés au passif au 31.12.2020.
7
439
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 27 : RÉSULTAT NET SUR ACTIFS IMMOBILISÉS
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Immobilisations financières
Dotations pour dépréciations
-
-
Sur titres d’investissement
-
-
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long
terme
(40)
(23)
Reprises de dépréciations
-
-
Sur titres d’investissement
-
-
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long
terme
620
97
Dotation ou reprise nette aux dépréciations
580
74
Sur titres d’investissement
-
-
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long
terme
580
74
Plus-values de cession réalisées
-
-
Sur titres d’investissement
11
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long
terme
-
654
Moins-values de cession réalisées
-
-
Sur titres d’investissement
-
-
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long
terme
(601)
(7)
Pertes sur créances liées à des titres de participation
-
-
Soldes des plus ou moins-values de cession réalisées
(590)
647
Sur titres d’investissement
-
-
Sur parts dans les entreprises liées, participations et autres titres détenus à long
terme
(590)
647
Soldes (en perte) ou en bénéfice
(10)
721
Immobilisations corporelles et incorporelles
Plus-values de cession réalisées
-
8
Moins-values de cession réalisées
-
(1)
Soldes (en perte) ou en bénéfice
-
7
Résultat net sur actifs immobilisés
(10)
728
NOTE 28 : IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES
En millions d’euros
31.12.2020
31.12.2019
Impôt courant de l’exercice
1
(78)
(433)
Autres impôts de l’exercice
-
-
Total
(78)
(433)
1
Crédit Agricole CIB est membre du groupe d’intégration fiscale de Crédit Agricole S.A. La convention fiscale entre Crédit Agricole CIB et sa maison mère lui permet de céder ses
déficits fiscaux.
Au titre de la convention d’intégration fiscale, un produit d’impôt de 69 millions d’euros face à CASA a été comptabilisé au 31 décembre 2020.
Une dotation nette de provision pour impôts de 23 millions d’euros, correspondant aux déficits indemnisés par CASA mais toujours imputables à titre individuel par les filiales du
sous-groupe vis-à-vis de Crédit Agricole CIB, a également été comptabilisée au 31 décembre 2020.
NOTE 29 : IMPLANTATION DANS DES ÉTATS
OU TERRITOIRES NON COOPÉRATIFS
Au 31 décembre 2020, Crédit Agricole CIB ne détient pas d’implantations directes ou indirectes dans des états ou territoires non coopé-
ratifs au sens de l’article 238-0 A du Code général des impôts.
440
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020
3.
RAPPORT DES COMMISSAIRES
AUX COMPTES SUR LES COMPTES
ANNUELS
EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020
Les Commissaires aux Comptes
PricewaterhouseCoopers Audit
63 rue de Villiers - 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex
S.A.S. au capital de € 2 510 460 - 348 058 165 R.C.S. Nanterre
ERNST & YOUNG et Autres
Tour First - TSA 14444 - 92037 Paris-La Défense cedex
S.A.S. à capital variable - 438 476 913 R.C.S. Nanterre
Commissaire aux Comptes, Membre de la compagnie régionale de Versailles
À l’Assemblée Générale de la société Crédit Agricole Corporate and Investment Bank,
12 Place, des États-Unis - CS 70052 - 92547 Montrouge Cedex
3.1. OPINION
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre
Assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes
annuels de la société Crédit Agricole Corporate and Investment
Bank relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2020, tels qu’ils sont
joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles
et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent
une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé
ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société
à la fin de cet exercice.
L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de
notre rapport au comité d’audit.
3.2. FONDEMENT DE L’OPINION
Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice pro-
fessionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments
que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder
notre opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont
indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux
comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport.
Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles
d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code
de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur
la période du 1
er
janvier 2020 à la date d’émission de notre rapport,
et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par
l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.
3.3. OBSERVATION
Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le paragraphe 1.5.4 des évènements significatifs
relatifs à l’exercice 2020 et la note 1 – principes et méthodes comptables de l’annexe des comptes annuels concernant le changement
de méthode comptable relatif à la présentation des emprunts de titre.
3.4. JUSTIFICATION DES
APPRÉCIATIONS - POINTS CLÉS
DE L’AUDIT
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des condi-
tions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de
cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles
prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de mul-
tiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur
activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur
leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que
les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont égale-
ment eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises
et sur les modalités de mise en œuvre des audits.
C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application
des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de com-
merce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons
à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques
d’anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel,
ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de
l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face
à ces risques.
Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de
l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la for-
mation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas
d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.
7
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- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020
RISQUE SUR L’ÉVALUATION DES PROVISIONS POUR LITIGES RÉGLEMENTAIRES ET FISCAUX
• Risque identifié
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank fait l’objet de pro
-
cédures judiciaires et de plusieurs enquêtes et demandes d’infor-
mations de nature réglementaire de la part de différents régulateurs.
Ces dernières concernent notamment les dossiers EURIBOR/
LIBOR et Bonds SSA avec les autorités de différents pays (États-
Unis, Royaume-Uni) ainsi que de l’Union européenne.
Différentes procédures en matière fiscale sont également en cours
en France et dans certains pays dans lesquels Crédit Agricole
Corporate and Investment Bank exerce ses activités.
La décision de comptabiliser une provision, ainsi que le montant de
celle-ci, nécessitent par nature l’utilisation de jugement, en raison
de la difficulté à apprécier le dénouement des litiges en cours ou
les incertitudes relatives à certains traitements fiscaux, notamment
dans le cadre de certaines opérations de structure.
Compte tenu de l’importance du jugement, ces évaluations com-
portent un risque important d’anomalies significatives dans les
comptes annuels et constituent de ce fait un point clé de l’audit.
Les différentes procédures judiciaires ou d’arbi-
trage, enquêtes et demandes d’information en cours
(EURIBOR/ LIBOR, SSA Bonds et autres indices), ainsi
que les procédures en matière fiscale sont présentées
dans la note 13 de l’annexe aux comptes annuels.
• Notre réponse
Nous avons pris connaissance du processus mis en place par la
direction pour l’évaluation des risques engendrés par ces litiges et
des incertitudes fiscales, ainsi que des provisions qui leur sont, le
cas échéant, associées, notamment en procédant à des échanges
trimestriels avec la direction et plus particulièrement les directions
juridique et de la conformité et la direction fiscale de Crédit Agricole
Corporate and Investment Bank.
Nos travaux ont notamment consisté à :
¡
examiner les hypothèses utilisées pour la détermination des
provisions à partir des informations disponibles (dossiers
constitués par la direction juridique ou les conseils de Crédit
Agricole Corporate and Investment Bank, courriers de régula-
teurs, procès-verbal du comité des risques juridiques) ;
¡
prendre connaissance des analyses ou des conclusions
des conseils juridiques de Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank et des réponses obtenues à nos demandes
de confirmations réalisées auprès de ces conseils ;
¡
s’agissant plus spécifiquement des risques fiscaux, examiner,
en lien avec nos experts, les réponses apportées par Crédit
Agricole Corporate and Investment Bank aux administrations
concernées ainsi que les estimations du risque réalisées par
celle-ci ;
¡
apprécier, en conséquence, le niveau des provisions compta-
bilisées au 31 décembre 2020.
Enfin, nous avons examiné les informations données à ce titre dans
l’annexe aux comptes annuels.
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Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020
RISQUE DE CRÉDIT ET ESTIMATION DES PERTES ATTENDUES SUR ENCOURS SAINS, DÉGRADÉS OU EN
DÉFAUT DANS LE CONTEXTE DE LA CRISE LIÉE À LA COVID-19.
• Risque identifié
Dans le cadre de son activité de banque de financement et d’inves-
tissement, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank exerce
des activités d’origination et de structuration de financements de
clients grandes entreprises en France et à l’étranger.
Dès lors qu’un encours est en défaut, la perte probable est prise
en compte par voie de dépréciation figurant en déduction de l’actif
du bilan. Crédit Agricole Corporate and Investment Bank a éga-
lement constaté, au passif de son bilan, des provisions destinées
à couvrir des risques clientèle non affectés individuellement telles
que les provisions risque pays ou les provisions sectorielles géné
-
ralement calculées à partir des modèles IFRS 9 d’estimation des
pertes attendues.
Compte-tenu de l’importance du jugement dans la détermination
de ces corrections de valeur, nous avons considéré que l’estima-
tion des provisions et dépréciations des encours sains et dégradés
des secteurs de l’énergie et du transport (dépréciés sur base col-
lective) et des encours en défaut (dépréciés sur base individuelle)
constituait un point clé de notre audit, du fait :
¡
d’un environnement économique incertain en raison notam-
ment de la crise liée à la Covid-19 ;
¡
de la complexité de l’identification des expositions présentant
un risque de non-recouvrement ;
¡
et du degré de jugement nécessaire à l’estimation des flux
de recouvrement.
Les financements accordés sont enregistrés en prêts
sur les établissements de crédit et opérations envers
la clientèle. Les dépréciations sont comptabilisées en
moins de l’actif (3415 M€) ou au passif (452 M€) et les
dotations/ reprises sont inscrites en coût du risque.
Les pertes probables relatives aux engagements hors
bilan sont prises en compte par voie de provisions figu
-
rant au passif du bilan (325 M€).
Se référer aux notes 3, 8, 13 et 26 de l’annexe aux
comptes annuels.
• Notre réponse
Nous avons examiné le dispositif mis en place par la direction des
Risques pour catégoriser les encours et évaluer le montant des
corrections de valeur enregistrées afin d’apprécier si les estimations
retenues s’appuyaient sur des méthodes correctement documen-
tées et décrites dans les notes aux comptes annuels.
Nous avons notamment apprécié les modalités de prise en consi-
dération du contexte de crise liée à la Covid-19 ainsi que les pro-
jections macroéconomiques retenues pour le calcul des correc-
tions de valeur.
Nous avons testé les contrôles clés mis en œuvre par Crédit
Agricole Corporate and Investment Bank pour la revue annuelle
des portefeuilles, la mise à jour des notations de crédit, l’identifi-
cation des secteurs fragilisés par la crise liée à la Covid-19, des
encours dégradés ou en défaut et l’évaluation des corrections de
valeur. Nous avons pris connaissance également des principales
conclusions des comités spécialisés de Crédit Agricole Corporate
and Investment Bank, en charge du suivi des encours dégradés
ou en défaut.
S’agissant des corrections de valeur évaluées sur une base col-
lective, nous avons :
¡
eu recours à des experts pour l’appréciation des méthodes et
mesures pour les différents paramètres et modèles de calcul
des pertes attendues ;
¡
apprécié les analyses menées par la direction sur les secteurs
ayant des perspectives dégradées et fortement affectés éco-
nomiquement par la crise liée à la Covid-19 ;
¡
examiné les modalités d’identification de la dégradation signi-
ficative du risque de crédit ;
¡
testé les contrôles que nous avons jugé clés relatifs au déver-
sement des données servant au calcul des pertes attendues
ou aux rapprochements entre les bases servant au calcul des
pertes attendues et la comptabilité ;
¡
réalisé des calculs indépendants des pertes attendues,
comparé le montant calculé avec celui comptabilisé et examiné
les ajustements réalisés par la direction le cas échéant.
S’agissant des corrections de valeur calculées sur une base indi-
viduelle, nous avons :
¡
examiné les estimations retenues pour les contreparties signi-
ficatives dépréciées ;
¡
sur base d’un échantillon de dossiers de crédit (dépréciés
ou non), examiné les éléments sous-tendant les principales
hypothèses retenues pour apprécier les flux de recouvre-
ment attendus, notamment au regard de la valorisation des
collatéraux.
Nous avons enfin examiné les informations données au titre de la
couverture du risque de crédit dans l’annexe aux comptes annuels.
7
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- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
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Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020
RISQUE SUR L’ÉVALUATION DES INSTRUMENTS DÉRIVÉS COMPLEXES
• Risque identifié
Dans le cadre de ses activités de banque de marché, Crédit
Agricole Corporate and Investment Bank exerce des activités
d’origination, de vente, de structuration et de trading de produits
de marchés, dont des instruments financiers dérivés, à destina-
tion des entreprises, institutions financières et grands émetteurs.
Ces instruments financiers dérivés sont comptabilisés confor
-
mément aux dispositions du Titre 5 « Les instruments financiers
à terme du Livre II Opérations particulières » du règlement ANC
2014-07 du 26 novembre 2014.
En particulier, les opérations conclues à des fins de négoce sont
évaluées à la valeur de marché, et les gains et pertes correspon-
dants portés en compte de résultat.
Ces instruments financiers sont considérés comme complexes
quand leur évaluation requiert l’utilisation de paramètres de marché
non observables significatifs.
Nous avons considéré que l’évaluation de ces instruments finan-
ciers dérivés complexes constituait un point clé de l’audit car
elle requiert l’exercice du jugement de la direction, en particulier
concernant :
¡
l’utilisation de modèles d’évaluation internes et non standards ;
¡
l’évaluation de paramètres non étayés par des données
observables sur le marché ;
¡
l’estimation d’ajustements d’évaluation permettant de tenir
compte des incertitudes tenant aux modèles, aux paramètres
utilisés ou aux risques de contrepartie et de liquidité ;
Les gains et pertes des opérations sur instruments
financiers à terme s’élève à 1955 M€ au 31 décembre
2020.
Se référer aux notes 19 et 23 de l’annexe aux comptes
annuels.
• Notre réponse
Nous avons pris connaissance des processus et des contrôles
mis en place par Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
pour identifier, évaluer et comptabiliser les instruments financiers
dérivés complexes.
Nous avons examiné les contrôles que nous avons jugé clés, réa-
lisés notamment par la direction des risques, tels que la vérification
indépendante des paramètres d’évaluation et la validation interne
des modèles d’évaluation. Nous avons également examiné le dis-
positif encadrant la comptabilisation des ajustements d’évaluation
et la catégorisation comptable des produits financiers.
Nous avons, avec le concours de nos experts en évaluation
d’instruments financiers, procédé à des évaluations indépen-
dantes, analysé celles réalisées par Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank ainsi que les hypothèses, paramètres, méthodo-
logies et modèles retenus au 31 décembre 2020.
Nous avons également examiné les principaux ajustements d’éva-
luation comptabilisés ainsi que la justification par la direction des
principaux écarts d’appels de marge relevés et des pertes et/ou
gains en cas de cession de produits financiers.
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Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020
3.5. VÉRIFICATIONS
SPÉCIFIQUES
Nous avons également procédé, conformément aux normes
d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications
spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.
Informations données dans le rapport de
gestion et dans les autres documents sur la
situation financière et les comptes annuels
adressés aux actionnaires
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la
concordance avec les comptes annuels des informations données
dans le rapport de gestion du Conseil d’administration et dans les
autres documents sur la situation financière et les comptes annuels
adressés aux actionnaires, à l’exception du point ci-dessous.
La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des infor-
mations relatives aux délais de paiement mentionnées à l’article
D.441-6 du code de commerce appellent de notre part l’obser-
vation suivante : comme indiqué dans le rapport de gestion, ces
informations n’incluent pas les opérations bancaires et les opéra-
tions connexes, votre société considérant qu’elles n’entrent pas
dans le périmètre des informations à produire.
Rapport sur le gouvernement d’entreprise
Nous attestons de l’existence, dans le rapport du Conseil d’ad-
ministration sur le gouvernement d’entreprise, des informations
requises par l’article L.225-37-4 et L.22-10-10 du code de
commerce.
3.6. AUTRES VÉRIFICATIONS
OU INFORMATIONS PRÉVUES
PAR LES TEXTES LÉGAUX ET
RÉGLEMENTAIRES
Format de présentation des comptes
annuels destinés à être inclus dans le rapport
financier annuel
Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exer-
cice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes
relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le
format d’information électronique unique européen, à la vérification
du respect de ce format défini par le règlement européen délégué
n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des
comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier
annuel mentionné au I de l’article L.451-1-2 du code monétaire
et financier, établis sous la responsabilité du directeur général.
Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation
des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport finan-
cier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format
d’information électronique unique européen.
Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes annuels qui
seront effectivement inclus par votre société dans le rapport finan-
cier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur
lesquels nous avons réalisé nos travaux.
Désignation des commissaires aux comptes
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la
société Crédit Agricole Corporate and Investment Bank par
votre Assemblée générale du 30 avril 2004 pour le cabinet
PricewaterhouseCoopers Audit et du 20 mai 1997 pour le cabinet
ERNST & YOUNG et Autres.
Au 31 décembre 2020, le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit
était dans la dix-septième année de sa mission sans interruption
et le cabinet ERNST & YOUNG et Autres dans la vingt-quatrième
année.
3.7. RESPONSABILITÉS
DE LA DIRECTION ET DES
PERSONNES CONSTITUANT LE
GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
RELATIVES AUX COMPTES
ANNUELS
Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant
une image fidèle conformément aux règles et principes comptables
français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’elle
estime nécessaire à l’établissement de comptes annuels ne com-
portant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent
de fraudes ou résultent d’erreurs.
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direc-
tion d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation,
de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations
nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer
la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est
prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration
de l’information financière et de suivre l’efficacité des systèmes
de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas
échéant de l’audit interne, en ce qui concerne les procédures
relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comp-
table et financière.
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’administration.
3.8. RESPONSABILITÉS DES
COMMISSAIRES AUX COMPTES
RELATIVES À L’AUDIT DES
COMPTES ANNUELS
Objectif et démarche d’audit
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels.
Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les
comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas
d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à
un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit
réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet
de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les
anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont
considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnable-
ment s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou
en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisa-
teurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.
7
445
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
Chapitre 7 – Comptes individuels au 31 décembre 2020
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2020
Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce,
notre mission de certification des comptes ne consiste pas à
garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes
d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire
aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de
cet audit.
En outre :
¡
il identifie et évalue les risques que les comptes annuels com-
portent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent
de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre
des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des
éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son
opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie signifi-
cative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une
anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut
impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires,
les fausses déclarations ou le contournement du contrôle
interne ;
¡
il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit
afin de définir des procédures d’audit appropriées en la cir-
constance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur
l’efficacité du contrôle interne ;
¡
il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables
retenues et le caractère raisonnable des estimations comp-
tables faites par la direction, ainsi que les informations les
concernant fournies dans les comptes annuels ;
¡
il apprécie le caractère approprié de l’application par la direc-
tion de la convention comptable de continuité d’exploitation
et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une
incertitude significative liée à des événements ou à des cir-
constances susceptibles de mettre en cause la capacité de
la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation
s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son
rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou évé-
nements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité
d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude signi-
ficative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les
informations fournies dans les comptes annuels au sujet de
cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies
ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec
réserve ou un refus de certifier ;
¡
il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels
et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et
événements sous-jacents de manière à en donner une image
fidèle.
Rapport au comité d’audit
Nous remettons au comité d’audit un rapport qui présente notam-
ment l’étendue des travaux d’audit et le programme de travail mis
en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux.
Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les
faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identi-
fiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration
et au traitement de l’information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d’audit
figurent les risques d’anomalies significatives, que nous jugeons
avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de
l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il
nous appartient de décrire dans le présent rapport.
Nous fournissons également au comité d’audit la déclaration
prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant
notre indépendance, au sens des règles applicables en France
telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à
L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie
de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant,
nous nous entretenons avec le comité d’audit des risques pesant
sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 22 mars 2021
PricewaterhouseCoopers Audit
ERNST & YOUNG et Autres
Anik Chaumartin
Laurent Tavernier
Olivier Durand
Matthieu Préchoux
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CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
S
8
INFORMATIONS
GÉNÉRALES
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CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
1.
Statuts en vigueur
au 31 décembre 2020
...........................................
450
TITRE I
..................................................................................................
450
TITRE II
.................................................................................................
450
TITRE III
................................................................................................
452
TITRE IV
...............................................................................................
454
TITRE V
................................................................................................
454
TITRE VI
...............................................................................................
455
TITRE VII
..............................................................................................
455
2.
Renseignements concernant
la société
.............................................................................
456
2.1 DÉNOMINATION SOCIALE
......................................................
456
2.2 SIÈGE SOCIAL
............................................................................
456
2.3 EXERCICE SOCIAL
....................................................................
456
2.4 DATE DE CONSTITUTION ET DURÉE DE LA SOCIÉTÉ .456
2.5 LÉGISLATION
..............................................................................
456
2.6 INVESTISSEMENTS RÉALISÉS PAR
CRÉDIT AGRICOLE CIB AU COURS DES TROIS
DERNIERS EXERCICES
............................................................
456
2.7 NOUVEAUX PRODUITS ET SERVICES
................................
457
2.8 CONTRATS IMPORTANTS
.......................................................
457
2.9 INFORMATIONS SUR LES TENDANCES
............................
457
2.10 CHANGEMENT SIGNIFICATIF
..............................................
457
2.11 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC
..........................
457
3.
Rapport spécial des commissaires
aux comptes sur les conventions et
engagements réglementés
........................
458
CONVENTIONS SOUMISES À L’APPROBATION DE
L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
...........................................................
458
CONVENTIONS DÉJÀ APPROUVÉES PAR L’ASSEMBLÉE
GÉNÉRALE
.....................................................................................
463
4.
Attestation de responsabilité
.................
467
5.
Contrôleurs légaux des comptes
........
468
5.1 COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES ET
SUPPLÉANTS
......................................................................................
468
6.
Table de concordance
........................................
469
8
SOMMAIRE
S
449
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CRÉDIT AGRICOLE CIB
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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
STATUTS EN VIGUEUR AU 31 DéCEMBRE 2020
1.
STATUTS EN VIGUEUR AU
31 DÉCEMBRE 2020
TITRE I
FORME – DÉNOMINATION – OBJET – SIÈGE –
DURÉE
ARTICLE PREMIER – FORME
La Société est une société anonyme à Conseil d’administration
régie par les dispositions législatives et réglementaires applicables
aux établissements de crédit et aux sociétés anonymes, ainsi que
par les présents statuts.
ART. 2 – DÉNOMINATION SOCIALE
La Société a pour dénomination : « Crédit Agricole Corporate and
Investment Bank »
ART. 3 – OBJET SOCIAL
La Société a pour objet, en France et à l’étranger,:
¡
d’effectuer toutes opérations de banque et toutes opérations
financières et notamment :
-
la réception de fonds, l’octroi de prêts, d’avances, de crédits,
de financements, de garanties, la réalisation de tous encais-
sements, règlements, recouvrements ;
-
le conseil en matière financière et notamment de financement,
d’endettement, de souscription, d’émission, de placement,
d’acquisition, de cession, de fusion, de restructuration ;
- la conservation, la gestion, l’achat, la vente, l’échange, le
courtage, l’arbitrage, de tous titres, droits sociaux, produits
financiers, dérivés, devises, marchandises, métaux précieux
et autres valeurs de toute nature ;
¡
de fournir tous services d’investissement et services connexes
au sens du Code Monétaire et Financier et de tout texte
subséquent ;
¡
de créer et de participer à toutes entreprises, groupements,
sociétés par voie d’apport, de souscription, d’achat d’actions
ou de droits sociaux, de fusion, ou de toute autre manière ;
¡
d’effectuer toutes opérations commerciales, industrielles,
mobilières ou immobilières se rattachant directement ou indi-
rectement aux objets ou à l’un des objets ci-dessus ou à tous
objets similaires ou connexes ;
¡
le tout, tant pour elle-même que pour le compte de tiers ou
en participation, et sous quelque forme que ce soit.
ART. 4 – SIÈGE SOCIAL
Le siège social est au 12, Place des États-Unis - CS 70052 – 92547
Montrouge Cedex (France).
ART. 5 – DURÉE
La Société expirera le 25 novembre 2064, sauf cas de dissolution
anticipée ou de prorogation.
TITRE II
CAPITAL SOCIAL - ACTIONS
ART. 6 – CAPITAL SOCIAL
Le capital social est fixé à EUR 7 851 636 342 (sept milliards huit
cent cinquante et un millions six cent trente-six mille trois cent qua-
rante-deux). Il est divisé en 290 801 346 (deux cent quatre-vingt-dix
millions huit cent un mille trois cent quarante-six) actions de EUR
27 (vingt-sept euros) nominal chacune, entièrement libérées.
ART. 7 – FORME DES ACTIONS - CESSION ET
TRANSMISSION DES ACTIONS
7A. FORME DES ACTIONS
Les actions sont obligatoirement inscrites en compte nominatif pur
auprès de la société émettrice.
7B. CESSION ET TRANSMISSION DES ACTIONS
I.
Les cessions d’actions au profit des conjoints, des ascendants
et descendants sont libres.
Il en est de même des cessions au profit de Crédit Agricole S.A.
et de toute société placée sous son contrôle, au sens de l’article
L.233-3 I & II du Code de commerce.
II. Hormis les cas visés au I. ci-dessus, aucune personne phy-
sique ou morale (“le cessionnaire”) ne peut devenir actionnaire
de la Société ou titulaire d’un droit démembré portant sur toute
action ou
tout droit qui en serait issu, de quelque manière que
ce soit (“la cession”), si elle n’a pas été préalablement agréée
par le Président du Conseil d’administration,
dans les conditions
exposées ci-après :
1° La demande d’agrément du cessionnaire est notifiée à la
Société par acte extrajudiciaire ou par lettre recommandée avec
avis de réception, indiquant les nom, prénoms et adresse du ces-
sionnaire, le nombre des actions dont la cession est envisagée
ainsi que le prix offert et les conditions de la vente. L’agrément
résulte, soit d’une notification, soit du défaut de réponse dans
le délai de trois mois à compter de la demande.
La décision d’agrément est prise par le Président. Elle n’est pas
motivée et, en cas de refus, ne peut jamais donner lieu à une
réclamation quelconque.
Le cédant est informé de la décision, dans les quinze jours de
la réception de la notification, par lettre recommandée avec
avis de réception.
En cas de refus, le cédant aura dix jours à compter de la récep-
tion, pour faire connaître, dans la même forme, s’il renonce ou
non à son projet de cession.
2° Dans le cas où le cédant ne renoncerait pas à son projet
de cession, le Président est tenu, dans le délai de trois mois à
compter de la notification du refus, de faire acquérir les actions,
soit par des actionnaires ou par des tiers, soit, avec le consente-
ment du cédant, par la Société en vue d’une réduction du capital.
S
451
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
STATUTS EN VIGUEUR AU 31 DéCEMBRE 2020
A cet effet, le Président avisera les actionnaires de la cession
projetée, par lettre recommandée, en invitant chacun à lui indi-
quer le nombre d’actions qu’il veut acquérir.
Les offres d’achat sont adressées par les actionnaires au
Président, par lettre recommandée avec avis de réception,
dans les dix jours de la notification qu’ils ont reçue. La réparti-
tion entre les actionnaires acheteurs des actions offertes est faite
par le Président, proportionnellement à leur participation dans
le capital et dans la limite de leurs demandes.
3° Si aucune demande d’achat n’a été adressée au Président
dans le délai ci-dessus, ou si les demandes ne portent pas sur
la totalité des actions, le Président peut faire acheter les actions
disponibles par des tiers.
4° Avec l’accord du cédant, les actions peuvent également être
achetées par la Société. Le Président sollicite cet accord par
lettre recommandée avec avis de réception à laquelle le cédant
doit répondre dans les dix jours de la réception.
En cas d’accord, sur proposition du Président, le Conseil d’Ad-
ministration convoque une Assemblée générale extraordinaire
des actionnaires à l’effet de décider du rachat des actions par
la Société et de la réduction corrélative du capital social. Cette
convocation doit intervenir suffisamment tôt pour que soit res-
pecté le délai de trois mois ci-après.
Dans tous les cas d’achat ou de rachat visés ci-dessus, le prix
des actions est fixé comme indiqué au 6° ci-après.
5° Si la totalité des actions n’a pas été achetée ou rachetée
dans le délai de trois mois à compter de la notification du refus
d’agrément, le cédant peut réaliser la vente au profit du cession-
naire primitif, pour la totalité des actions cédées, nonobstant les
offres d’achat partielles qui auraient pu être faites.
Ce délai de trois mois peut être prolongé par ordonnance de
référé du président du tribunal de commerce, non susceptible
de recours, à la demande de la Société, l’actionnaire cédant et
le cessionnaire dûment appelés.
6° Dans le cas où les actions offertes sont acquises par des
actionnaires ou des tiers, le Président notifie au cédant les nom,
prénoms et domicile du ou des acquéreurs.
A défaut d’accord entre les parties, le prix des actions est déter-
miné dans les conditions prévues à l’article 1843-4 du Code civil.
Les frais d’expertise sont supportés par moitié par le vendeur
et par l’acquéreur.
7° Dans les huit jours de la détermination du prix, avis est donné
au cédant, par lettre recommandée avec avis de réception,
d’avoir, dans les quinze jours de la réception dudit avis, à faire
connaître s’il renonce à la cession ou, dans le cas contraire, à se
présenter au siège social pour toucher ce prix, lequel n’est pas
productif d’intérêt, ainsi que pour signer l’ordre de mouvement.
Faute pour le cédant de se présenter dans le délai de quinze jours
susvisé ou d’avoir, dans ce délai, notifié à la Société sa renon-
ciation, la cession au nom du ou des acquéreurs est régularisée
d’office sur instruction du Président du Conseil d’Administration
ou d’une personne spécialement mandatée, avec effet à la date
de cette régularisation.
8° Les dispositions du présent article s’appliquent générale-
ment à tout mode quelconque de transfert de propriété, soit
à titre gratuit, soit à titre onéreux, de gré à gré ou autrement,
alors même que la cession aurait lieu par voie d’adjudication
publique en vertu d’une décision de justice ou privée, volontaire
ou forcée. Elles sont notamment applicables en cas d’apport
en société, d’apport partiel d’actif, de fusion ou de scission ou
de transmission universelle de patrimoine.
9° La clause d’agrément, objet du présent article, s’applique
également à la cession des droits d’attribution en cas d’aug-
mentation de capital par incorporation de réserves, bénéfices ou
primes d’émission. Elle s’applique aussi en cas de cession du
droit de souscription à une augmentation de capital en numé-
raire ou de renonciation individuelle au droit de souscription en
faveur de personnes dénommées.
Dans l’un et l’autre cas, le droit d’agrément et les conditions
de rachat stipulés au présent article s’exercent sur les actions
souscrites, et le délai imparti au Président pour notifier au tiers
souscripteur s’il accepte ou non celui-ci comme actionnaire est
de trois mois à compter de la date de réalisation définitive de
l’augmentation de capital.
En cas de rachat, le prix est égal à la valeur des actions nou-
velles déterminée dans les conditions prévues à l’article 1843-4
du Code civil.
10° En cas d’attribution d’actions de la Société, à la suite du
partage d’une société possédant ces actions, les attributions à
des personnes n’ayant pas déjà la qualité d’actionnaire seront
soumises à l’agrément institué au présent article.
En conséquence, tout projet d’attribution à des personnes
autres que des actionnaires devra faire l’objet d’une demande
d’agrément par le liquidateur de la société dans les conditions
fixées au 1° ci-dessus.
A défaut de notification au liquidateur de la décision du Président,
dans les trois mois de la demande d’agrément, celui-ci sera
acquis.
En cas de refus d’agrément de certains attributaires, le liquidateur
pourra, dans les trente jours de la notification du refus d’agré-
ment, modifier les attributions de façon à ne faire présenter que
des attributaires agréés.
Dans le cas où aucun attributaire ne serait agréé, comme dans
le cas où le liquidateur n’aurait pas modifié son projet de partage
dans le délai ci-dessus, les actions attribuées aux actionnaires
non agréés devront être achetées ou rachetées à la société en
liquidation dans les conditions fixées sous les 2° à 4° ci-dessus.
A défaut d’achat ou de rachat de la totalité des actions, objet du
refus d’agrément, dans le délai fixé au 5° ci-dessus, le partage
pourra être réalisé conformément au projet présenté.
III. Les transmissions d’actions par voie de succession ou en
cas de liquidation de communauté de biens entre époux sont
libres.
ART. 8 – DROITS ET OBLIGATIONS ATTACHÉS AUX
ACTIONS
Chaque action donne droit dans la propriété de l’actif social, dans
le partage des bénéfices et dans le boni de liquidation à une part
proportionnelle au nombre d’actions existantes, compte tenu s’il
y a lieu, du capital amorti et non amorti, ou libéré et non libéré, du
montant nominal des actions et des droits des actions de caté-
gories différentes.
Toutes les actions qui composent ou qui composeront le capital
social seront toujours assimilées en ce qui concerne les charges
fiscales. En conséquence tous impôts et taxes qui, pour quelque
raison que ce soit, pourraient, à raison du remboursement du
capital de ces actions, devenir exigibles pour certaines d’entre
elles seulement, soit au cours de l’existence de la Société, soit à
la liquidation, seront répartis entre toutes les actions composant
le capital, lors de ce ou ces remboursements, de façon que toutes
les actions actuelles ou futures confèrent à leurs propriétaires,
tout en tenant compte éventuellement de leur montant nominal
et non amorti et des droits des actions de catégories différentes,
les mêmes avantages effectifs et leur donnent droit à recevoir la
même somme nette.
Chaque fois qu’il est nécessaire de posséder plusieurs actions
pour exercer un droit quelconque, les titres isolés ou en nombre
inférieur à celui requis ne confèrent aucun droit contre la Société,
les actionnaires devant faire leur affaire personnelle du groupe-
ment et, éventuellement, de l’achat ou de la vente du nombre de
titres nécessaire.
8
S
452
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
STATUTS EN VIGUEUR AU 31 DéCEMBRE 2020
TITRE III
ADMINISTRATION DE LA SOCIÉTÉ
ART 9. – COMPOSITION DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
La Société est administrée par un Conseil d’administration
composé de six à vingt Administrateurs : six au moins nommés
par l’Assemblée générale des actionnaires conformément aux dis-
positions de l’article L. 225-18 du Code de Commerce ou tout texte
subséquent et 2 élus par les salariés conformément aux disposi-
tions des articles L. 225-27 à L. 225-34 du Code de Commerce
ou tout texte subséquent.
Participent également aux réunions du Conseil d’Administration
avec voix consultative :
¡
le cas échéant, le ou les Censeurs désignés conformément à
l’article 17 ci-après ;
¡
un membre titulaire du Comité social et économique désigné
par celui-ci.
1. ADMINISTRATEURS NOMMÉS PAR
L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DES
ACTIONNAIRES
Ces Administrateurs sont nommés, renouvelés et révoqués dans
les conditions légales et réglementaires en vigueur.
La durée de leurs fonctions est de trois ans. Toutefois, l’Adminis-
trateur nommé en remplacement d’un autre dont le mandat n’est
pas expiré ne demeure en fonction que pendant la durée restant
à courir sur le mandat de son prédécesseur.
En cas de vacance d’un ou plusieurs postes d’administrateur
par suite de décès, de démission, ou autres cas prévus par la loi,
le remplacement par cooptation s’effectue dans les conditions
prévues par les dispositions légales et réglementaires en vigueur.
2. ADMINISTRATEURS ÉLUS PAR LES SALARIÉS
Leur nombre est fixé à deux : l’un est élu par les cadres et assi-
milés ; l’autre par les autres salariés.
En tout état de cause leur nombre ne peut excéder le tiers des
Administrateurs nommés par l’Assemblée Générale.
Ils sont élus dans les conditions et selon les modalités fixées par
les dispositions légales et réglementaires en vigueur ou, à défaut
arrêtées par le Directeur Général après consultation des organi-
sations syndicales représentatives de l’entreprise.
Ces deux Administrateurs sont élus pour une période expirant le
même jour :
¡
soit à l’issue de l’Assemblée Générale Annuelle des actionnaires
se tenant la troisième année civile suivant celle de leur élection,
¡
soit à l’issue du processus électoral organisé au cours de cette
troisième année civile si ce processus est réalisé postérieure-
ment à l’Assemblée.
En cas de vacance par décès, par démission, par révocation ou
rupture du contrat de travail d’un Administrateur élu par les sala-
riés, le siège vacant est pourvu conformément aux dispositions
légales et réglementaires et son remplaçant entre en fonction ins-
tantanément. A défaut de remplaçant apte à remplir les fonctions,
il est procédé à une nouvelle élection dans le délai de trois mois.
En toute hypothèse, la durée pour laquelle est nommé un
Administrateur élu par les salariés est limitée à la période restant
à courir jusqu’à la date à laquelle prend fin son contrat de travail.
ART. 10 - AUTRES DISPOSITIONS RELATIVES AUX
ADMINISTRATEURS
Tout Administrateur atteignant l’âge de soixante-cinq ans est réputé
démissionnaire d’office à l’issue de l’Assemblée Générale annuelle
qui suit cette date anniversaire.
Le mandat d’un Administrateur nommé par l’Assemblée Générale
des actionnaires peut toutefois être exceptionnellement recon-
duit d’année en année, dans la limite de cinq fois, sans que le
nombre d’Administrateurs ayant atteint l’âge de soixante-cinq ans
puisse à aucun moment, dépasser le tiers du nombre total des
Administrateurs en fonction. Si le nombre des Administrateurs n’est
pas exactement divisible par trois, le tiers est calculé par excès.
ART. 11 – DÉLIBÉRATIONS DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
Le Conseil d’Administration se réunit aussi souvent que l’intérêt de
la Société l’exige, sur la convocation de son Président ou du tiers
au moins des Administrateurs.
Le cas échéant, le Directeur Général peut demander au Président
de convoquer le Conseil d’Administration sur un ordre du jour
déterminé. Le Président est lié par cette demande.
Les réunions du Conseil d’Administration ont lieu soit au siège
social, soit en tout autre endroit indiqué dans l’avis de convocation.
Les convocations sont faites par tout moyen et même verbalement.
Pour la validité des délibérations, le nombre des Administrateurs
présents doit être au moins égal à la moitié de celui des
Administrateurs en exercice.
Tout Administrateur peut donner mandat à un autre de le repré-
senter à une réunion du Conseil d’Administration. Chaque
Administrateur ne peut disposer, au cours d’une même séance,
que d’une seule procuration.
Le règlement intérieur du Conseil d’Administration peut prévoir que
sont réputés présents pour le calcul du quorum et de la majorité
les Administrateurs qui participent à la réunion du Conseil par des
moyens de télécommunication et notamment de visioconférence
dont la nature et les conditions d’application sont déterminées par
la réglementation en vigueur.
Les décisions sont prises à la majorité des voix des Administrateurs
présents et représentés ; en cas de partage des voix, celle du
Président est prépondérante.
Les Administrateurs, ainsi que toute personne appelée à assister
aux réunions du Conseil d’Administration sont tenus à la discrétion
en ce qui concerne les délibérations du Conseil ainsi qu’à l’égard
des informations présentant un caractère confidentiel ou présen-
tées comme telles par le Président du Conseil.
Le Président ou le tiers au moins des Administrateurs peut consulter
par écrit le Conseil d’Administration aux conditions de quorum et
de majorité précitées, sur les décisions suivantes :
¡
remplacement d’un administrateur par cooptation mentionné
au 9.1 des présents statuts ;
¡
modification des statuts nécessaire pour les mettre en confor-
mité avec les dispositions légales et réglementaires ;
¡
convocation de l’Assemblée Générale ;
¡
transfert du siège social dans le même département.
En cas de consultation écrite, chaque Administrateur ainsi que le/
les Censeur(s) et le représentant du Comité Social et Economique
reçoivent par tout moyen permettant d’établir la preuve de l’envoi
un formulaire de consultation écrite comportant le texte des déci-
sions proposées, accompagné des documents nécessaires au
vote, ainsi que la mention du délai de réponse imparti décompté
à partir de la date d’envoi.
S
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CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
STATUTS EN VIGUEUR AU 31 DéCEMBRE 2020
Pendant le délai de réponse imparti, chaque Administrateur peut
demander toute explication ou information complémentaire qu’il
juge utile sur l’objet de la consultation.
Le vote de chaque Administrateur est exprimé sur le formulaire de
consultation écrite comportant le texte des décisions proposées.
En cas de défaut de réponse dans le délai imparti, l’Administra-
teur est considéré comme absent pour le calcul du quorum. Tout
Administrateur qui dans le délai imparti, n’aura pas exprimé de
façon claire et non équivoque son vote sur une ou plusieurs des
décisions proposées est considéré comme s’étant abstenu pour
le vote de cette/ces décision(s).
Les décisions du Conseil sont réputées avoir été prises à l’échéance
du délai de réponse imparti.
ART. 12 – REGISTRE DE PRÉSENCE ET PROCÈS-
VERBAUX DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
Il est tenu au siège social un registre de présence qui est signé par
les Administrateurs participant à la réunion du Conseil.
Les délibérations du Conseil sont constatées par des procès-ver-
baux établis conformément aux dispositions légales et réglemen-
taires en vigueur.
Ces procès-verbaux sont signés par le président de séance et
par au moins un autre Administrateur ; en cas d’empêchement
du président de séance, ils sont signés par deux Administrateurs
au moins.
En cas de consultation écrite du Conseil, le mode de consultation,
les décisions proposées et le résultat de la consultation écrite ainsi
que la mention des documents transmis, sont consignés dans un
procès-verbal signé par le Président ou par deux Administrateurs
au moins.
Il est suffisamment justifié du nombre des Administrateurs en exer-
cice, de leur présence ou de leur représentation par la production
d’une copie ou d’un extrait du procès-verbal.
Les copies ou extraits des procès-verbaux des délibérations
sont valablement certifiés par le Président du Conseil ou un Vice-
Président du Conseil, le Directeur Général ou un fondé de pouvoirs
habilité à cet effet.
Au cours de la liquidation, ces copies ou extraits sont certifiés par
un seul liquidateur.
ART. 13 - POUVOIRS DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
Le Conseil d’Administration détermine les orientations de l’acti-
vité de la Société, et veille à leur mise en œuvre. Sous réserve des
pouvoirs expressément attribués aux assemblées d’actionnaires et
dans la limite de l’objet social, il se saisit de toute question intéres-
sant la bonne marche de la Société et règle par ses délibérations
les affaires qui la concernent.
Le Conseil d’Administration procède aux contrôles et vérifications
qu’il juge opportuns. Le Président ou le Directeur Général de la
Société est tenu de communiquer à chaque Administrateur tous
les documents et informations nécessaires à l’accomplissement
de sa mission.
Le Conseil d’Administration peut décider de la création de comités
chargés d’étudier les questions que lui-même ou son Président
soumet pour avis à leur examen. Le Conseil fixe la composition
et les attributions des comités qui exercent leur activité sous sa
responsabilité.
Pour autant qu’ils ne soient pas expressément attribués par la loi,
le Conseil peut conférer ceux de ses pouvoirs qu’il choisit à telles
personnes ou comités que bon lui semble, par un mandat spécial
et pour un ou plusieurs objets déterminés, avec ou sans faculté
de subdélégation.
Le Conseil d’Administration décide que la direction générale de la
Société est assurée, soit par le Président du Conseil d’Adminis-
tration soit par le Directeur Général.
De façon générale, le Conseil d’Administration est investi de tous
les pouvoirs qui lui sont attribués par la législation en vigueur.
ART. 14 – RÉMUNÉRATION DES
ADMINISTRATEURS
Les Administrateurs peuvent recevoir en rémunération de leur
activité une somme fixe annuelle dont le montant est déterminé
par l’Assemblée Générale Ordinaire et demeure maintenu jusqu’à
décision contraire.
Le Conseil d’Administration répartit librement entre ses membres
le montant de cette rémunération.
Il peut en outre lui-même allouer des rémunérations exceptionnelles
pour les missions ou mandats conférés à des Administrateurs. Ces
dernières rémunérations sont soumises aux dispositions légales
relatives aux conventions réglementées.
Par ailleurs, le Président et le ou les Vice-Présidents peuvent
recevoir une rémunération dont le montant est fixé par le Conseil
d’Administration.
ART. 15 – PRÉSIDENCE DU CONSEIL
D’ADMINISTRATION
Le Conseil d’Administration élit en son sein un Président dont il
fixe la durée des fonctions sans qu’elle puisse excéder la durée
de son mandat d’Administrateur.
Le Conseil d’Administration peut élire un ou plusieurs Vice-
Présidents dont il fixe également la durée des fonctions sans qu’elle
puisse excéder la durée de leurs mandats d’Administrateurs.
Il organise et dirige les travaux de celui-ci dont il rend compte à
l’Assemblée Générale. Il veille au bon fonctionnement des organes
de la Société et s’assure, en particulier, que les Administrateurs
sont en mesure de remplir leur mission.
De façon générale, le Président est investi de tous les pouvoirs qui
lui sont attribués par la législation en vigueur.
Par dérogation aux dispositions de l’article 10 alinéa 2 des présents
statuts, la limite d’âge pour l’exercice des fonctions de Président du
Conseil d’Administration est fixée à soixante-sept ans sauf dans le
cas où le Président assume également les fonctions de Directeur
Général de la Société.
Il bénéficie des dispositions de l’article 10 alinéa 3.
ART. 16 – DIRECTION GÉNÉRALE
La direction générale de la Société est assurée, sous sa responsa-
bilité soit par le Président du Conseil d’Administration soit par une
autre personne physique nommée par le Conseil d’Administration
et portant le titre de Directeur Général.
Sur proposition du Directeur Général, le Conseil d’Administration
peut nommer une ou plusieurs personnes physiques chargées
d’assister le Directeur Général, avec le titre de Directeur Général
Délégué.
1 DIRECTEUR GÉNÉRAL
Le Directeur Général est investi des pouvoirs les plus étendus
pour agir en toute circonstance au nom de la Société, dans la
limite de l’objet social et sous réserve des pouvoirs que la loi
attribue expressément aux assemblées d’actionnaires et au Conseil
d’Administration.
Il représente la Société dans ses rapports avec les tiers, notam-
ment en justice.
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CRÉDIT AGRICOLE CIB
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DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
STATUTS EN VIGUEUR AU 31 DéCEMBRE 2020
Eu égard à l’objet social et conformément à la loi, les cautions,
avals et autres garanties en faveur de tiers sont consenties par le
Directeur Général.
Le Directeur Général peut décider de la création de comités
chargés d’étudier les questions que lui-même soumet pour avis à
leur examen. Il fixe la composition et les attributions de ces comités.
Le Directeur Général peut conférer ceux de ses pouvoirs qu’il
choisira à telles personnes ou comités que bon lui semble, par un
mandat spécial et pour un ou plusieurs objets déterminés, avec
ou sans faculté de subdélégation.
Lorsque le Directeur Général est Administrateur, la durée de ses
fonctions ne peut excéder celle de son mandat.
La limite d’âge pour l’exercice des fonctions de Directeur Général
est fixée à soixante-cinq ans.
Lorsque la direction générale de la Société est assumée par le
Président du Conseil d’Administration, les dispositions du présent
article lui sont applicables.
2 DIRECTEURS GÉNÉRAUX DÉLÉGUÉS
Le nombre de Directeurs Généraux Délégués ne peut dépasser
cinq.
La limite d’âge pour l’exercice des fonctions de Directeur Général
Délégué est fixée à soixante-cinq ans.
L’étendue et la durée des pouvoirs de chaque Directeur Général
Délégué sont déterminées par le Conseil d’Administration, en
accord avec le Directeur Général, au moment de sa nomination.
Les Directeurs Généraux Délégués disposent, à l’égard des tiers,
des mêmes pouvoirs que le Directeur Général.
ART. 17 – CENSEURS
Le Conseil d’Administration, sur proposition du Président peut
nommer une ou plusieurs personnes physiques ou morales en
qualité de Censeurs.
Les Censeurs sont nommés pour une durée expirant à l’issue
du premier Conseil d’Administration se tenant postérieurement
à l’Assemblée Générale Annuelle réunie au cours de la troisième
année civile suivant celle de leur nomination. Le Censeur atteignant
l’âge de soixante-douze ans est réputé démissionnaire d’office
à l’issue de la séance du Conseil d’Administration qui suit cette
date anniversaire.
Chaque Censeur peut être révoqué à tout moment par le Conseil
d’Administration, sur proposition du Président.
Selon l’ordre du jour, les Censeurs sont convoqués aux réunions
du Conseil d’Administration et aux Assemblées Générales des
actionnaires et peuvent, à l’invitation du Président, prendre part
aux délibérations avec voix consultative.
Les Censeurs peuvent recevoir des honoraires dont le montant est
fixé par le Conseil d’Administration.
TITRE IV
CONTRÔLE DE LA SOCIÉTÉ
ART. 18 – COMMISSAIRES AUX COMPTES
L’Assemblée Générale Ordinaire nomme, aux époques et dans les
conditions fixées par la législation en vigueur, des Commissaires
aux Comptes chargés de remplir la mission définie par la loi.
Ces Commissaires sont rééligibles.
Ils perçoivent une rémunération dont l’importance est fixée suivant
les modalités légales ou réglementaires en vigueur.
TITRE V
ASSEMBLÉES GÉNÉRALES
ART. 19 – COMPOSITION – NATURE DES
ASSEMBLÉES
Les Assemblées Générales sont composées de tous les action-
naires, quel que soit le nombre d’actions qu’ils possèdent.
Les Assemblées Générales, régulièrement constituées, repré-
sentent l’universalité des actionnaires. Les délibérations des
Assemblées, prises conformément aux lois et règlements en
vigueur, obligent tous les actionnaires.
Les Assemblées Générales sont extraordinaires lorsque leurs déci-
sions se rapportent à une modification des statuts et ordinaires
dans tous les autres cas.
Les Assemblées spéciales réunissent les titulaires d’actions d’une
catégorie déterminée, s’il en existe, pour statuer sur toutes modi-
fications des droits des actions de cette catégorie.
Ces Assemblées spéciales sont convoquées et délibèrent dans les
mêmes conditions que les Assemblées Générales Extraordinaires.
ART. 20 – RÉUNIONS
Les Assemblées sont convoquées conformément aux dispositions
légales et réglementaires en vigueur.
Les réunions ont lieu, soit au siège social, soit en tout autre lieu
précisé dans la convocation.
L’Assemblée Générale est présidée par le Président du Conseil
d’Administration ou, en son absence, par un Vice-Président du
Conseil d’Administration ou par un Administrateur désigné par
le Président du Conseil d’Administration à cet effet. A défaut,
l’Assemblée élit elle-même son président de séance.
L’ordre du jour est arrêté par l’auteur de la convocation. Il n’y est
porté que les propositions émanant de l’auteur de la convocation
ou des actionnaires.
Chaque membre de l’Assemblée Générale Ordinaire ou
Extraordinaire a un nombre de voix proportionnel à la fraction du
capital social correspondant aux actions qu’il possède ou repré-
sente, à la condition que celles-ci ne soient pas privées du droit
de vote.
Le Conseil d’Administration peut décider que sont réputés présents
pour le calcul du quorum et de la majorité les actionnaires qui par-
ticipent à l’Assemblée par visioconférence ou par des moyens de
télécommunication permettant leur identification et dont la nature
et les conditions d’application sont conformes aux dispositions
réglementaires en vigueur.
ART. 21 – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE
L’Assemblée Générale Ordinaire délibère dans les conditions de
quorum et de majorités prévues par les lois et règlements en
vigueur.
Les actionnaires sont réunis, chaque année, en Assemblée
Générale Ordinaire.
L’Assemblée Générale Ordinaire annuelle prend connaissance
du rapport du Conseil d’Administration et des rapports des
Commissaires aux Comptes.
Elle discute, approuve ou redresse les comptes annuels et, le cas
échéant, consolidés et fixe la répartition des produits de l’exercice.
Elle nomme les Commissaires aux Comptes.
Elle délibère sur toutes autres propositions portées à l’ordre du
jour et qui ne sont pas de la compétence de l’Assemblée Générale
Extraordinaire.
S
455
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
STATUTS EN VIGUEUR AU 31 DéCEMBRE 2020
En dehors de cette Assemblée annuelle, il peut être convoqué
exceptionnellement toute autre Assemblée Générale Ordinaire.
ART. 22 – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
EXTRAORDINAIRE
L’Assemblée Générale Extraordinaire délibère dans les conditions
de quorum et de majorités prévues par les lois et les règlements
en vigueur.
L’Assemblée Générale Extraordinaire peut apporter toutes modi-
fications aux statuts.
ART. 23 – PROCÈS-VERBAUX
Les délibérations des Assemblées sont constatées par des pro-
cès-verbaux établis sur un registre spécial ou sur des feuilles
mobiles numérotées. Ces procès-verbaux sont signés par les
membres composant le bureau.
Les justifications à faire, vis-à-vis des tiers, des délibérations
de l’Assemblée résultent de copies ou extraits certifiés par le
Président du Conseil d’Administration, un Vice-Président du Conseil
d’Administration, le Secrétaire de l’Assemblée ou un fondé de
pouvoir habilité à cet effet par l’une des personnes susvisées.
TITRE VI
COMPTES
ART. 24 – EXERCICE SOCIAL
L’année sociale commence le 1
er
janvier et finit le 31 décembre.
ART. 25 – DOCUMENTS COMPTABLES
A la clôture de chaque exercice, le Conseil d’Administration dresse
l’inventaire et les comptes annuels, et établit, en outre, un rapport
de gestion, conformément aux lois et règlements qui lui sont
applicables.
ART. 26 – AFFECTATION ET RÉPARTITION DU
BÉNÉFICE
I. BÉNÉFICE DE L’EXERCICE – RÉSERVE LÉGALE
– BÉNÉFICE DISTRIBUABLE.
Sont effectués sur le bénéfice de l’exercice, diminué, le cas
échéant, des pertes antérieures, les prélèvements prévus par la
législation en vigueur.
Le solde, augmenté du report bénéficiaire, constitue le bénéfice
distribuable.
II. RÉPARTITION DU BÉNÉFICE DISTRIBUABLE –
DISTRIBUTION DE RÉSERVES
1. Report à nouveau et constitution de réserves
L’Assemblée Générale Ordinaire peut prélever toutes sommes sur
le bénéfice distribuable pour les reporter à nouveau ou les affecter
à un ou plusieurs postes de réserve. Ce ou ces fonds de réserve
peuvent recevoir toutes affectations décidées par l’Assemblée,
sur proposition de Conseil d’Administration et, notamment, en
vue de l’amortissement ou de la réduction du capital par voie de
remboursement ou de rachat des actions.
2. Dividende
Le solde du bénéfice distribuable est attribué aux actionnaires pro-
portionnellement à leur participation dans le capital social.
3. Distribution de réserves
L’Assemblée Générale peut décider la distribution de sommes
prélevées sur les réserves dont elle a disposition ; en ce cas, la
résolution doit indiquer expressément les postes de réserves sur
lesquels les prélèvements ont été effectués.
4. Limitation des distributions
Hors le cas de réduction de capital, aucune distribution ne peut
être faite aux actionnaires lorsque les capitaux propres sont, ou
deviendraient à la suite de celle-ci, inférieurs au montant du capital
augmenté des réserves que les lois et règlements en vigueur ne
permettent pas de distribuer.
5. Répartition des titres en portefeuille
L’Assemblée Générale Ordinaire peut, sur la proposition du Conseil
d’Administration, décider en représentation de toutes distributions
de bénéfices ou de réserves, la répartition des titres négociables
existant dans le portefeuille de la Société, avec obligation pour les
actionnaires de procéder aux regroupements nécessaires pour
obtenir tel ou tel nombre de titres ainsi répartis.
III. MISE EN PAIEMENT DES DIVIDENDES
Les modalités de mise en paiement des dividendes votés par
l’Assemblée Générale sont fixées par elle ou à défaut par le Conseil
d’Administration, la mise en paiement devant toutefois obligatoi-
rement avoir lieu dans le délai prévu par les lois et règlements en
vigueur.
L’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice a la
faculté d’accorder à chaque actionnaire, pour tout ou partie du
dividende mis en distribution, ou des acomptes sur dividende,
une option entre le paiement du dividende, ou des acomptes sur
dividende, en numéraire ou en actions.
TITRE VII
DISSOLUTION – LIQUIDATION
ART. 27
A moins que les lois et règlements en vigueur n’en disposent autre-
ment, à l’expiration de la Société ou en cas de dissolution anticipée,
l’Assemblée Générale règle le mode de liquidation et nomme un ou
plusieurs liquidateurs dont elle détermine les pouvoirs.
8
S
456
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
RENSEIGNEMENTS CONCERNANT LA SOCIéTé
2.
RENSEIGNEMENTS CONCERNANT
LA SOCIÉTÉ
2.1 DÉNOMINATION SOCIALE
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank.
2.2 SIÈGE SOCIAL
12, place des États-Unis
CS 70052
92547 MONTROUGE CEDEX
FRANCE
TÉL. : +33 (0)1 41 89 00 00
2.3 EXERCICE SOCIAL
L’exercice social de la Société commence le 1
er
janvier et se termine
le 31 décembre de chaque année.
2.4 DATE DE CONSTITUTION ET
DURÉE DE LA SOCIÉTÉ
La Société a été constituée le 23 novembre 1973. Elle prendra n
le 25 novembre 2064 sauf cas de dissolution ou de prorogation.
2.5 LÉGISLATION
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank est une société
anonyme (Conseil d’administration) de droit français régie par le
droit commun des sociétés commerciales et notamment le Livre
deuxième du Code de commerce.
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank est un établisse-
ment de crédit agréé en France habilité à traiter toutes les opé-
rations de banque et à fournir tous services d’investissement et
services connexes visés au Code monétaire et nancier. À ce titre,
la Société est soumise aux contrôles des autorités de supervision
compétentes européennes et françaises, notamment la Banque
centrale européenne et l’Autorité de contrôle prudentiel et de réso-
lution. En sa qualité d’établissement de crédit habilité à fournir des
services d’investissement, la Société est soumise aux dispositions
du Code monétaire et nancier en ce qu’il codie notamment les
dispositions relatives à l’activité et au contrôle des établissements
de crédit et des prestataires de services d’investissement.
2.6 INVESTISSEMENTS RÉALISÉS PAR CRÉDIT AGRICOLE CIB
AU COURS DES TROIS DERNIERS EXERCICES
Principaux investissements réalisés
Date
Investissements
Financements
03/05/2018
Indosuez Wealth Management a nalisé l’acquisition de 94,1% de Banca Leonardo.
L’acquisition a été nancée par des fonds propres durs générés et
conservés durant l’année.
N.B. : En ce qui concerne le montant des investissements, certaines informations ne peuvent être rendues publiques sans remettre en cause des accords de confidentialité ou
porter à la connaissance des concurrents des informations qui pourraient porter préjudice au Groupe.
Investissements en cours et à venir
Crédit Agricole CIB n’a pas d’investissement significatif à venir et identifié à ce stade, ni d’investissement significatif en cours.
S
457
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
RENSEIGNEMENTS CONCERNANT LA SOCIéTé
2.7 NOUVEAUX PRODUITS ET
SERVICES
Crédit Agricole CIB a continué le développement son activité de
Repack en 2020, en poursuivant sa diversification de sous-jacent
et de structure (le Repack consiste à transformer le coupon d’une
obligation, usuellement via un SPV,
Special Purpose Vehicule
).
Crédit Agricole CIB a innové dans cette gamme de produit en
proposant des Repacks d’obligations d’États, avec une option de
rachat par le SPV (
‘callable Repack’
). Cette option permet d’ac-
croitre le niveau de coupon proposé aux investisseurs, une solution
particulièrement adaptée aux assureurs qui sont à la recherche
de rendement dans cet environnement de taux négatifs. Crédit
Agricole CIB est l’un des principaux acteurs sur ce produit sur
le sous-jacent OAT (obligation d’État Français) via le SPV SPIRE
(multi-dealer), avec une part de marché significative.
2.8 CONTRATS IMPORTANTS
Crédit Agricole CIB n’a pas conclu de contrats importants - autres
que ceux conclus dans le cadre normal des affaires - conférant
une obligation ou un engagement important pour le Groupe Crédit
Agricole CIB.
2.9 INFORMATIONS SUR LES
TENDANCES
Aucune détérioration signicative n’a affecté les perspectives de
Crédit Agricole CIB depuis le 31 décembre 2020, date des der-
niers états nanciers vériés et publics. Voir « Tendances récentes
et perspectives » en pages 134 et 135.
2.10 CHANGEMENT
SIGNIFICATIF
Événements postérieurs à l’arrêté des comptes qui ne sont pas de
nature à ajuster les comptes clos au 31 décembre 2020.
Crédit Agricole CIB a reçu des informations après l’arrêté des
comptes par le Conseil d’administration du 9 février 2021 qui pré-
cisent le traitement fiscal de transactions à l’étranger. L’estimation
de ces positions fiscales incertaines sera revue au premier trimestre
2021. L’impact favorable sur le taux effectif d’impôt 2021 de cette
revue serait, sur base 2020 et toutes choses égales par ailleurs,
compris entre 3 et 6 points.
2.11 DOCUMENTS ACCESSIBLES
AU PUBLIC
Le présent document est disponible sur le site :
et sur celui de l’Autorité des Marchés Financiers :
L’ensemble de l’information réglementée telle que dénie par l’AMF
(dans le Titre II du Livre II du Règlement général AMF) est acces-
sible sur le site internet de la Société :
informations-reglementees
Les statuts de la Société sont retranscris aux pages 450 à 455
du présent document.
Une copie des statuts peut également être obtenue au siège social
de Crédit Agricole CIB et/ou auprès du Registre du Commerce et
des Sociétés.
8
S
458
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS
3.
RAPPORT SPÉCIAL DES
COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR
LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS
RÉGLEMENTÉS
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE D’APPROBATION DES COMPTES DE L’EXERCICE CLOS
LE 31 DÉCEMBRE 2020
A l’Assemblée Générale de la société Crédit Agricole Corporate and Investment Bank,
En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées.
Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques, les modalités essen-
tielles ainsi que les motifs justifiant de l’intérêt pour la société des conventions dont nous avons été avisés ou que nous aurions décou-
vertes à l’occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l’existence d’autres
conventions. Il vous appartient, selon les termes de l’article R. 225-31 du Code de commerce, d’apprécier l’intérêt qui s’attachait à la
conclusion de ces conventions en vue de leur approbation.
Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous communiquer les informations prévues à l’article R. 225-31 du Code de commerce
relatives à l’exécution, au cours de l’exercice écoulé, des conventions déjà approuvées par l’Assemblée générale.
Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie
nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations
qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues.
CONVENTIONS SOUMISES À L’APPROBATION DE L’ASSEMBLÉE
GÉNÉRALE
Conventions autorisées et conclues au cours
de l’exercice écoulé
En application de l’article L. 225-40 du Code de commerce, nous
avons été avisés des conventions suivantes conclues au cours de
l’exercice écoulé qui ont fait l’objet de l’autorisation préalable de
votre Conseil d’administration.
f
Avec Crédit Agricole S.A., actionnaire disposant
d’une fraction des droits de vote supérieure à 10 % ;
Mandataires sociaux communs : Messieurs Boyer,
Brassac, Carite, Gavalda, Jeanneau, Triquet, et
Mesdames Gri, Pourre et Renoult.
AVENANT AU PACTE D’ASSOCIÉS PORTANT SUR
LES RÈGLES DE GOUVERNANCE DE CA-GIP
NATURE ET OBJET
Pour mémoire, la création de CA-GIP portait sur le rapprochement
de certaines activités d’infrastructure et de production informatique
du Groupe Crédit Agricole. Dans ce cadre, plusieurs conventions
ont été signées dont certaines relevaient du régime des conven-
tions réglementées.
Les Parties (CATS, CASA, CAAS, CACF, CACIB, CAGS, CAPS,
LCL et la FNCA) ont notamment conclu un Pacte d’associés en
date du 8 juin 2018 concernant les règles de gouvernance de
la Société CA-GIP et complétant les dispositions statutaires de
celle-ci, l’organisation des relations en tant qu’Associés et la déter-
mination des conditions qu’elles entendent respecter en cas de
transfert de tout ou partie de leur participation dans le capital de
la Société.
En application des articles L.225-38 et suivants du Code de com-
merce et en raison d’administrateurs communs entre les différentes
signataires, ce Pacte entrait dans le champ des conventions régle-
mentées. En conséquence, toute modification ou tout avenant
ultérieur de ce Pacte doit être soumis à l’approbation du Conseil
d’administration.
MODALITÉS
Par ce présent avenant, les parties entendent modifier les clauses
et conditions du Pacte d’associés initialement conclu aux fins
de faciliter le fonctionnement de ses instances de gouvernance :
¡
faciliter le fonctionnement du Conseil d’Administration de
CA-GIP ;
¡
souplesse dans la désignation des Présidents des comités
spécialisés (notamment du Comité Audit et Finance) :
Art. 2.4.9.1 (c) – Composition du Comité Audit et Finance /
Art. 2.4.9.1 (d) – Présidence du Comité Audit et Finance.
MOTIFS JUSTIFIANT DE L’INTÉRÊT DE LA
CONVENTION POUR LA SOCIÉTÉ
Votre conseil a motivé cette convention de la façon suivante :
S’agissant d’une structure à vocation exclusivement interne au
groupe Crédit Agricole, le Pacte d’associés permet aux associés
de Crédit Agricole -
Group Infrastructure Platform
de déterminer :
¡
les règles particulières s’appliquant entre eux pour organiser
leurs rapports au sein de la Société (gouvernance, modalités
de prise de décision, …), au-delà du seul critère de répartition
du capital ;
¡
la manière dont CA-GIP sera gérée et financée ;
S
459
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS
¡
les conditions à respecter en cas de cession de tout ou partie
de leur participation dans le capital de CA-GIP.
Le Pacte d’associés permet également la création d’un groupe
d’associés issus du groupe Crédit Agricole S.A., assurant ainsi
une unité sur les prises de décision de CA-GIP soit en Conseil
d’administration soit en Assemblée générale.
Cet avenant au Pacte d’associés permet de modifier les clauses
et conditions du Pacte d’associés initialement conclu aux fins de
faciliter le fonctionnement de ses instances de gouvernance.
f
Avec Crédit Agricole S.A., actionnaire disposant
d’une fraction des droits de vote supérieure à 10 % ;
Mandataires sociaux communs : Mesdames
Françoise Gri et Catherine Pourre et Messieurs
Philippe Brassac et François Thibault (jusqu’au
terme de son mandat chez Crédit Agricole S.A. le
13 mai 2020).
AVENANT AU CONTRAT DE CESSION DE FONDS
DE COMMERCE RELATIF AU TRANSFERT DES
ACTIVITÉS DE LA DIRECTION DES SERVICES
BANCAIRES (DSB) DE CRÉDIT AGRICOLE S.A. A
CRÉDIT AGRICOLE CIB
DESCRIPTION DU PROJET INITIAL
Le 1
er
janvier 2018, Crédit Agricole S.A. a cédé à votre société, par
voie de cession de fonds de commerce aux termes d’un contrat
conclu le 20 décembre 2017, certaines activités gérées par sa
Direction des Services Bancaires (DSB).
La tenue de certains comptes ouverts par les Caisses Régionales
auprès de Crédit Agricole S.A. en qualité d’organe central, en appli-
cation de la réglementation applicable, a néanmoins été exclue du
périmètre de la cession et maintenue chez Crédit Agricole S.A..
Pour des raisons opérationnelles, et notamment de migration infor-
matique, votre société n’était pas en mesure, au 1
er
janvier 2018,
d’ouvrir des comptes aux clients de la DSB. En conséquence, il
a été convenu que Crédit Agricole S.A. maintiendrait la relation
contractuelle avec les clients de la DSB, ainsi que les comptes
ouverts par ces derniers, pendant une période transitoire qui s’est
ouverte le 1
er
janvier 2018.
NATURE ET OBJET
Votre société et Crédit Agricole S.A. se sont rapprochées afin de
négocier et d’arrêter les conditions et modalités des modifications
du projet initial aux termes d’un avenant au contrat de cession de
fonds de commerce.
Crédit Agricole S.A. et votre société ont projeté de rectifier margi-
nalement le périmètre de la cession aux fins d’exclure les activités
cédées suivantes, maintenues chez Crédit Agricole S.A. depuis
le 1
er
janvier 2018 :
¡
Comptes « réserves obligatoires » des CRCAs et d’AMUNDI ;
¡
Comptes « Investissement » et « Refinancement » de
BforBank
;
¡
Deux comptes sous embargo et d’un compte d’une personne
physique décédée et dont la succession est toujours en cours.
A cette occasion, Crédit Agricole S.A. et votre société ont égale-
ment envisagé d’étendre la date butoir de la période transitoire.
MODALITÉS
Le contrat de cession de fonds de commerce est annulé par-
tiellement, avec effet rétroactif au 1
er
janvier 2018, afin d’exclure
expressément les activités maintenues du périmètre de la cession,
ainsi que tous les droits et obligations y étant attachés tels qu’ils
existaient à la date de cession, et de les inclure dans les activités
exclues avec effet rétroactif à la date de cession.
L’annulation partielle du contrat de cession de fonds de commerce
ne donne pas lieu à rétrocession par Crédit Agricole S.A. à votre
société d’une quote-part du prix de cession afférent aux activités
maintenues, ces dernières ayant été valorisées à zéro dans le cadre
de la détermination du prix de cession.
La date butoir de la période transitoire est étendue jusqu’à une
date dont Crédit Agricole S.A. et votre société conviendront d’un
commun accord lorsque la migration informatique sera effective
et que les autres contraintes opérationnelles auront été levées, et
au plus tard le 31 décembre 2022. Crédit Agricole S.A. et votre
société pourront en outre convenir d’un commun accord de modi-
fier la date butoir à tout moment pendant la période transitoire.
La conclusion de l’avenant au contrat de cession de fonds de
commerce ne constitue ni pour Crédit Agricole S.A., ni pour votre
société, une opération habituelle qu’elles effectuent dans le cadre
de leurs activités. En conséquence, l’avenant au contrat de cession
de fonds de commerce ne doit pas être qualifié de « convention
portant sur des opérations courantes et conclue à des conditions
normales » ni pour Crédit Agricole S.A. ni pour votre société, et la
procédure des conventions réglementées devra être respectée au
niveau des deux sociétés.
MOTIFS JUSTIFIANT DE L’INTÉRÊT DE LA
CONVENTION POUR LA SOCIÉTÉ
Votre conseil a motivé cette convention de la façon suivante : La
modification du périmètre du contrat de cession initial a pour objet :
¡
D’assurer une meilleure cohérence dans les processus de
gestion et de pilotage de la liquidité du Groupe concernant :
-
les comptes de réserves obligatoires des Caisses régionales
et d’Amundi. En effet, le maintien de ces comptes chez Crédit
Agricole S.A. permet notamment d’assurer une cohérence
avec le traitement retenu pour les comptes cash LCR (qui
sont exclus du contrat initial et donc maintenus chez Crédit
Agricole S.A). Les comptes de réserves obligatoires sont de
nature similaire à celle des comptes cash LCR dans la mesure
où leur gestion fait partie du mandat de Crédit Agricole S.A.
en tant qu’organe central et ils permettent également d’ap-
porter de la liquidité à la Banque centrale européenne ;
- les comptes de refinancement et d’investissement de
BforBank
pour lesquels, le maintien chez Crédit Agricole S.A.
permet d’assurer une cohérence entre la rémunération / fac-
turation par Crédit Agricole S.A. et la qualification de liquidité
long terme de cette ressource pour Crédit Agricole S.A..
¡
De maintenir chez Crédit Agricole S.A. des comptes non
transférables d’un point de vue technique. Il s’agit de deux
comptes de banques syriennes qui font l’objet de mesures
restrictives ; d’un compte d’une personne physique décédée
et dont la succession est toujours en cours ; de deux comptes
techniques permettant à Crédit Agricole S.A. de comptabiliser
ses dépôts de garantie auprès des systèmes de paiements ABE
et STET, qui par construction, ne peuvent pas être intégrés à
un fonds de commerce.
Par ailleurs, compte tenu du décalage du planning de migration
informatique et opérationnelle des comptes vers votre société, il
est nécessaire de prolonger la date butoir de la période transitoire,
initialement prévue au 31 décembre 2020, à une date ultérieure.
Sur la base du planning à date, une date butoir au 31 décembre
2022 permettrait de finaliser le transfert informatique des comptes
de l’ensemble des clients.
8
S
460
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS
f
Avec Monsieur Jean-François Balaÿ, Directeur
Général Délégué
ENGAGEMENT PRIS AU BÉNÉFICE DU
DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ
NATURE ET OBJET
Monsieur Jean-François Balaÿ a été nommé Directeur général
délégué de Crédit Agricole CIB lors du Conseil d’administration
du 10 décembre 2020 avec effet au 1
er
janvier 2021.
Le Conseil d’administration a autorisé différents engagements
réglementés au bénéfice de Monsieur Balaÿ.
MODALITÉS
Ces engagements portent sur les éléments suivants :
¡
Le contrat de travail liant Monsieur Jean-François Balaÿ à la
société sera suspendu pendant la durée de son mandat social
et réactivé à l’issue de ce mandat. La période du mandat social
sera comptabilisée au titre du contrat de travail pour le calcul
des droits et avantages de Monsieur Jean-François Balaÿ liés
à une condition d’ancienneté.
¡
Afin d’éviter que Monsieur Jean-François Balaÿ soit pénalisé
en raison de sa nomination en qualité de mandataire social
et de la suspension de son contrat de travail, une assurance
chômage privée a été autorisée par le Conseil d’administration,
dans l’hypothèse d’une cessation forcée de ses fonctions de
mandataire social.
¡
Le taux de la cotisation annuelle afférente à cette assurance
serait de l’ordre de 3% à 4% du revenu professionnel annuel
net fiscal (hors dividendes) plafonné à 8 PASS, intégralement
financée par la société.
¡
Le Conseil d’administration a autorisé, pendant la durée de
son mandat social, le maintien, au profit de Monsieur Jean-
François Balaÿ, des mêmes avantages et aux mêmes conditions
que l’ensemble du personnel des régimes frais de santé et
prévoyance complémentaire, du régime des indemnités de fin
de carrière, ainsi que du régime de retraite supplémentaire à
prestations définies (article 39) qui lui étaient applicables dans
le cadre de ses fonctions salariées.
¡
Le Conseil d’administration a également approuvé que ses
rémunérations - fixe et variable - allouées au titre du mandat
de Directeur Général Délégué au sein de Crédit Agricole CIB
soient prises en considération dans le cadre du maintien de
ces avantages étant précisé que, pour le calcul de ses droits
au titre du régime de retraite supplémentaire, Monsieur Jean-
François Balaÿ a d’ores et déjà saturé ses droits.
¡
Il est rappelé que Monsieur Jean-François Balaÿ a d’ores et
déjà atteint avant sa nomination en qualité de Directeur Général
Délégué, le maximum du taux de remplacement applicable.
MOTIFS JUSTIFIANT DE L’INTÉRÊT DE LA
CONVENTION POUR LA SOCIÉTÉ
Votre conseil a motivé cette convention de la façon suivante : le
Conseil d’administration a considéré qu’eu égard à l’expérience de
Monsieur Balaÿ au sein de la Société et du Groupe Crédit Agricole,
le maintien de son contrat de travail (tout en le suspendant) ainsi
que de l’ancienneté acquise au titre de ce contrat permettrait
d’éviter la remise en cause des droits que Monsieur Balaÿ s’est
progressivement constitué au cours de sa carrière en tant que
salarié au sein de Crédit Agricole CIB et du Groupe Crédit Agricole
(ancienneté de plus de 25 ans).
f
Avec Monsieur Olivier Bélorgey, Directeur
Général Délégué
ENGAGEMENT PRIS AU BÉNÉFICE DU
DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ
NATURE ET OBJET
Monsieur Olivier Bélorgey a été nommé Directeur général délégué
de Crédit Agricole CIB lors du Conseil d’administration du
10 décembre 2020 avec effet au 1
er
janvier 2021.
Le Conseil d’administration a autorisé différents engagements
réglementés au bénéfice de Monsieur Bélorgey.
MODALITÉS
Ces engagements portent sur les éléments suivants :
¡
Le contrat de travail liant Monsieur Olivier Bélorgey à la société
sera suspendu pendant la durée de son mandat social et
réactivé à l’issue de ce mandat. La période du mandat social
sera comptabilisée au titre du contrat de travail pour le calcul
des droits et avantages de Monsieur Olivier Bélorgey liés à
une condition d’ancienneté.
¡
Afin d’éviter que Monsieur Olivier Bélorgey soit pénalisé en
raison de sa nomination en qualité de mandataire social et
de la suspension de son contrat de travail, une assurance
chômage privée a été approuvée par le Conseil d’administration
dans l’hypothèse d’une cessation forcée de ses fonctions de
mandataire social.
¡
Le taux de la cotisation annuelle afférente à cette assurance
serait de l’ordre de 3% à 4% du revenu professionnel annuel
net fiscal (hors dividendes) plafonné à 8 PASS, intégralement
financée par la société.
¡
Le Conseil d’administration a autorisé, pendant la durée de
son mandat social, le maintien, au profit de Monsieur Olivier
Bélorgey, des mêmes avantages et aux mêmes conditions
que l’ensemble du personnel des régimes frais de santé et
prévoyance complémentaire, du régime des indemnités de fin
de carrière, ainsi que du régime de retraite supplémentaire à
prestations définies (article 39) qui lui étaient applicables dans
le cadre de ses fonctions salariées.
¡
Le Conseil d’administration a également approuvé que ses
rémunérations - fixe et variable - allouées au titre du mandat
de Directeur Général Délégué au sein de Crédit Agricole CIB
soient prises en considération dans le cadre du maintien de
ces avantages étant précisé que, pour le calcul de ses droits
au titre du régime de retraite supplémentaire à prestations
définies, Monsieur Olivier Bélorgey bénéficie de droits cristal-
lisés au 31 décembre 2019 (à 7,65% du salaire de référence).
MOTIFS JUSTIFIANT DE L’INTÉRÊT DE LA
CONVENTION POUR LA SOCIÉTÉ
Votre conseil a motivé cette convention de la façon suivante : le
Conseil d’administration a considéré qu’eu égard à l’expérience
de Monsieur Bélorgey au sein de la Société et du Groupe Crédit
Agricole, le maintien de son contrat de travail (tout en le sus-
pendant) ainsi que de l’ancienneté acquise au titre de ce contrat
permettrait d’éviter la remise en cause des droits que Monsieur
Bélorgey s’est progressivement constitué au cours de sa carrière
en tant que salarié au sein de Crédit Agricole CIB et du Groupe
Crédit Agricole (ancienneté de plus de 29 ans).
S
461
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS
f
Avec Monsieur Pierre Gay, Directeur Général
Délégué
ENGAGEMENT PRIS AU BÉNÉFICE DU
DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ
NATURE ET OBJET
Monsieur Pierre Gay a été nommé Directeur général délégué
de Crédit Agricole CIB lors du Conseil d’administration du
10 décembre 2020 avec effet au 1
er
janvier 2021.
Le Conseil d’administration a autorisé différents engagements
réglementés au bénéfice de Monsieur Gay.
MODALITÉS
Ces engagements portent sur les éléments suivants :
¡
Le contrat de travail liant Monsieur Pierre Gay à la société
sera suspendu pendant la durée de son mandat social et
réactivé à l’issue de ce mandat. La période du mandat social
sera comptabilisée au titre du contrat de travail pour le calcul
des droits et avantages de Monsieur Pierre Gay liés à une
condition d’ancienneté.
¡
Afin d’éviter que Monsieur Pierre Gay soit pénalisé en raison
de sa nomination en qualité de mandataire social et de la
suspension de son contrat de travail, la souscription d’une
assurance chômage privée a été approuvée par le Conseil
d’administration dans l’hypothèse d’une cessation forcée de
ses fonctions de mandataire social. Le taux de la cotisation
annuelle afférente à cette assurance serait de l’ordre de 3% à
4% du revenu professionnel annuel net fiscal (hors dividendes)
plafonné à 8 PASS, intégralement financée par la société.
¡
Le Conseil d’administration a autorisé, pendant la durée de
son mandat social, le maintien, au profit de Monsieur Pierre
Gay, des mêmes avantages et aux mêmes conditions que
l’ensemble du personnel des régimes frais de santé et pré-
voyance complémentaire, ainsi que du régime des indemnités
de fin de carrière.
¡
Il a également été approuvé que ses rémunérations - fixe et
variable - allouées au titre du mandat de Directeur Général
Délégué au sein de Crédit Agricole CIB soient prises en consi-
dération dans le cadre du maintien de ces avantages.
MOTIFS JUSTIFIANT DE L’INTÉRÊT DE LA
CONVENTION POUR LA SOCIÉTÉ
Votre conseil a motivé cette convention de la façon suivante : Le
Conseil d’administration a considéré qu’eu égard à l’expérience de
Monsieur Gay au sein de la Société et du Groupe Crédit Agricole, le
maintien de son contrat de travail (tout en le suspendant) ainsi que
de l’ancienneté acquise au titre de ce contrat permettrait d’éviter
la remise en cause des droits que Monsieur Gay s’est progressive-
ment constitué au cours de sa carrière en tant que salarié au sein
de Crédit Agricole CIB et du Groupe Crédit Agricole (ancienneté
de plus de 30 ans).
Conventions non autorisées préalablement
En application des articles L. 225-42 et L. 823-12 du Code de
commerce, nous vous signalons que les conventions suivantes
n’ont pas fait l’objet d’une autorisation préalable de votre Conseil
d’administration.
Il nous appartient de vous communiquer les circonstances en
raison desquelles la procédure d’autorisation n’a pas été suivie.
f
Avec mandataires sociaux concernés : avec
Madame Meritxell Maestre Cortadella, Messieurs
Lahouari Naceur, Jean-Guy Larrivière et
Abdel-Liacem Louahchi, membres du Conseil
d’administration
GARANTIE OCTROYÉE AUX MANDATAIRES
SOCIAUX
NATURE, OBJET ET MODALITÉS
Afin de permettre à la Société de prendre en charge les frais résul-
tant des procédures engagées à l’encontre de l’ensemble des
mandataires sociaux, y compris les administrateurs, le Conseil
d’administration du 20 décembre 2012 a autorisé la conclusion
d’une garantie au profit des administrateurs, y compris le président.
Cette garantie a pour but de couvrir les risques éventuels de mise
en cause de leur responsabilité en cas de procédures juridiction-
nelles ou administratives engagées à leur encontre, notamment
aux États-Unis, pendant la durée de prescription applicable aux
réclamations en cause, majorée de trois mois. Elle a été soumise
à l’approbation de l’Assemblée générale ordinaire du 30 avril 2013
sur rapport spécial des Commissaires aux comptes, conformément
aux dispositions de l’article L. 225-42 du Code de Commerce, le
Conseil d’administration n’ayant pu statuer dans la mesure où
tous les administrateurs concernés à l’époque étaient intéressés.
Compte tenu des fonctions qu’ils occupent au sein de la Société, le
Conseil du 29 octobre 2015 a autorisé la modification de la garantie
au profit des administrateurs pour y apporter la même précision
rédactionnelle que celle autorisée par le Conseil d’administration
en date du 30 juillet 2015 au profit des membres de la direc-
tion générale. Ayant constaté que les administrateurs concernés
à l’époque étaient tous intéressés et en conséquence qu’ils ne
pouvaient pas prendre part au vote, le Conseil d’administration a
soumis ces conventions à l’approbation de l’Assemblée générale
ordinaire du 9 mai 2016 sur rapport spécial des Commissaires aux
comptes, conformément aux dispositions de l’article L. 225-42 du
Code de commerce. L’ensemble des administrateurs bénéficient
de cette garantie.
Au cours de l’exercice 2020, les personnes suivantes sont deve-
nues administrateurs : Monsieur Lahouari Naceur (élu administra-
teur salarié) remplaçant Madame Audrey Contaut à compter du
1
er
janvier 2020, Madame Meritxell Maestre Cortadella nommée en
qualité d’Administratrice par l’Assemblée générale des actionnaires
du 4 mai 2020, Messieurs Jean-Guy Larrivière et Abdel-Liacem
Louahchi en qualité d’administrateurs salariés élus à l’issue du
processus électoral du 25 novembre 2020. Ils bénéficient de cette
garantie depuis le début de leur mandat.
La convention ci-dessus n’a pas été autorisée par votre Conseil
d’administration car la société a considéré que tous les adminis-
trateurs étaient concernés et ne pouvaient pas participer au vote
sur l’autorisation sollicitée.
8
S
462
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS
f
Avec Mandataires sociaux concernés : avec
Messieurs Jacques Ripoll, François Marion,
Jean-François Balaÿ, Olivier Bélorgey et Pierre
Gay membres de la Direction générale.
GARANTIE OCTROYÉE AUX MANDATAIRES
SOCIAUX
NATURE ET OBJET
Afin de permettre à la Société de prendre en charge les frais résul-
tant des procédures engagées à l’encontre de l’ensemble des man-
dataires sociaux, y compris le Directeur général et les Directeurs
généraux délégués, le Conseil d’administration du 20 décembre
2012 a été sollicité pour autoriser la conclusion d’une garantie au
profit des Directeurs généraux délégués. Cette garantie a pour but
de couvrir les risques éventuels de mise en cause de leur respon-
sabilité en cas de procédures juridictionnelles ou administratives
engagées à leur encontre, notamment aux États-Unis, pendant
la durée de prescription applicable aux réclamations en cause,
majorée de trois mois.
MODALITÉS
Compte tenu des fonctions qu’ils occupent au sein de la Société,
le Conseil du 30 juillet 2015 avait été sollicité pour autoriser la
modification de la garantie au profit du Directeur général et des
Directeurs généraux délégués relative au périmètre concerné des
fonctions exercées par les bénéficiaires et à l’ajout d’une précision
rédactionnelle aux termes de la lettre.
Au début de l’exercice 2021, Messieurs Jean-François Balaÿ,
Olivier Bélorgey et Pierre Gay nommés en qualité de Directeurs
généraux délégués, avec effet au 1
er
janvier 2021, bénéficient de
cette garantie au titre de leurs nouvelles fonctions.
Monsieur Jacques Ripoll, nommé en qualité de Directeur général,
avec effet au 1
er
novembre 2018, bénéficie de cette garantie depuis
le début de sa prise de fonction.
Monsieur François Marion, renouvelé dans son mandat de Directeur
général délégué par le Conseil d’administration du 31 octobre
2018, a continué de bénéficier de cette garantie sur l’exercice
2020. Cette convention avait été autorisée préalablement par le
Conseil d’administration et soumise à l’approbation de l’Assemblée
générale du 9 mai 2016 pour les membres de la Direction générale.
En raison d’une omission présentation à votre Conseil d’administra-
tion, et s’agissant des membres de la Direction générale nommés
ou renouvelés depuis 2015, la convention ci-dessus n’a pas fait
l’objet d’une autorisation préalable prévue à l’article L. 225-38 du
Code de commerce.
f
Avec Crédit Agricole S.A., actionnaire disposant
d’une fraction des droits de vote supérieure
à 10 % ; Mandataires sociaux communs :
Mesdames Françoise Gri et Catherine Pourre et
Monsieur Philippe Brassac.
CONVENTION D’INTÉGRATION FISCALE LIANT
CRÉDIT AGRICOLE S.A. ET CRÉDIT AGRICOLE CIB
NATURE ET OBJET
Crédit Agricole S.A. a conclu dès 1996 une convention d’intégration
fiscale avec votre société, renouvelée le 22 décembre 2015 pour
la période précédente 2015-2019, dont l’objet est de déterminer
les relations entre Crédit Agricole S.A., d’une part, et votre société
et ses filiales intégrées, d’autre part.
Dans le cadre de cette convention, votre société est réputée consti-
tuer avec ses filiales et sous filiales intégrées un sous-groupe réali-
sant une sous-intégration fiscale et calcule ainsi son impôt sur les
sociétés sur la base de l’ensemble des résultats de ses filiales et
sous-filiales intégrées dans son sous-groupe.
De plus, votre société perçoit, lorsque le résultat de son sous-
groupe est déficitaire, l’économie d’impôt sur les sociétés réalisée
par le groupe à hauteur du résultat déficitaire de ce sous-groupe
effectivement imputé par Crédit Agricole S.A..
La précédente convention d’intégration fiscale courant jusqu’à
2019, une nouvelle convention a été signée pour la période
2020-2024.
MODALITÉS
Ce renouvellement conclu dans le courant de l’année 2020 entre
votre société et Crédit Agricole S.A. couvre la période 2020/2024.
Le montant de l’indemnisation provisoire à recevoir relative à
l’ensemble du déficit du sous-groupe Crédit Agricole CIB au
31 décembre 2020 au titre de la convention liant Crédit Agricole
S.A. et votre société s’élève à 40,7 millions d’euros.
MOTIFS JUSTIFIANT DE L’INTÉRÊT DE LA
CONVENTION POUR LA SOCIÉTÉ
Votre conseil a motivé cette convention de la façon suivante : La
motivation essentielle de cette convention d’intégration fiscale est
de déterminer la répartition de la charge d’impôt sur les sociétés
entre Crédit Agricole S.A. et votre société notamment par le biais de
la réallocation de l’économie d’impôt relative au déficit généré par le
sous-groupe votre société et transmis et utilisé par le groupe fiscal.
En raison d’une omission de présentation à votre Conseil d’admi-
nistration, la convention ci-dessus n’a pas fait l’objet d’une auto-
risation préalable prévue à l’article L. 225-38 du Code de com-
merce. Elle a été soumise a posteriori au Conseil d’administration
du 9 février 2021.
S
463
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS
CONVENTIONS DÉJÀ APPROUVÉES PAR L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
Conventions approuvées au cours d’exercices
antérieurs et dont l’exécution s’est poursuivie
au cours de l’exercice écoulé
En application de l’article R. 225-30 du Code de commerce, nous
avons été informés que l’exécution des conventions suivantes, déjà
approuvées par l’Assemblée générale au cours d’exercices anté-
rieurs, s’est poursuivie au cours de l’exercice écoulé.
f
Avec Crédit Agricole S.A., actionnaire disposant
d’une fraction des droits de vote supérieure à
10 %
SOUSCRIPTION D’ACTIONS DE PRÉFÉRENCE OU
DE TITRES SUPER SUBORDONNÉS (TSS)
NATURE ET OBJET
Dans le cadre du renforcement des fonds propres prudentiels
rendu nécessaire par l’apport à votre société (ex-Crédit Agricole
Indosuez) des activités de banque de financement et d’investisse-
ment (BFI) du Crédit Lyonnais, le Conseil d’administration du 4 mars
2004 a autorisé l’émission en une ou plusieurs fois de Titres Super
Subordonnés ou d’actions de préférence.
MODALITÉS
Dans ce contexte, deux émissions de TSS en USD ont été réalisées
en 2004 pour un montant total de 1 730 millions USD auxquels a
souscrit Crédit Agricole S.A..
Au cours de l’exercice 2014, l’une des émissions d’un montant
de 1 260 millions USD a fait l’objet d’un remboursement anticipé
intervenu le 28 février 2014.
Pour la seule émission d’un montant de 200 millions USD encore en
vie au 31 décembre 2020, le montant du coupon total dû au titre de
l’exercice 2020 hors intérêts de retard s’élève à 7,3 millions USD.
PAIEMENT DE L’AMENDE EURIBOR
DIRIGEANTS ET ADMINISTRATEURS
CONCERNÉS
M. Philippe BRASSAC, Directeur général de Crédit Agricole S.A. et
Président du Conseil d’administration de Votre société, M. François
THIBAULT (jusqu’au terme de son mandat chez Crédit Agricole S.A.
le 13 mai 2020), administrateur commun de Crédit Agricole S.A.
et Votre société, ainsi que, au même titre, MM François VEVERKA
et Jean-Louis ROVEYAZ jusqu’à l’échéance de leur mandat d’ad-
ministrateur au sein du Conseil d’administration de Votre société
en date du 4 mai 2017.
NATURE ET OBJET
Le 7 décembre 2016, la Commission européenne a condamné
solidairement Crédit Agricole S.A. et Votre société à une amende
de 114 654 000 euros à l’issue d’une enquête de la Commission
concluant à l’existence d’une entente entre sept établissements
bancaires sur des produits dérivés de taux d’intérêt en euro en
s’entendant sur la détermination du taux d’intérêt de référence
qu’est l’EURIBOR.
Dès le prononcé de la décision de la Commission, le Crédit
Agricole a annoncé contester cette décision et a déposé une
requête en annulation le 17 février 2017 devant le Tribunal de
l’Union européenne.
Ce recours n’étant pas suspensif, le Crédit Agricole devait s’ac-
quitter avant le 5 mars 2017 du montant intégral de l’amende.
Dans ce cadre, il a été prévu que Crédit Agricole S.A. et Votre
société concluent une convention déterminant les conditions rela-
tives au règlement à titre provisoire de l’amende et prévoyant que
les conditions de répartition entre elles du paiement du montant
définitif de l’amende devant être éventuellement acquittée seraient
arrêtées après que les voies de recours devant les juridictions euro-
péennes auront été épuisées.
MODALITÉS
Lors de sa séance du 10 février 2017, le Conseil d’administration
de Votre société a autorisé le projet de convention entre Crédit
Agricole S.A. et Votre société aux termes duquel :
¡
dans l’attente de l’intervention d’une décision ayant l’autorité de
la chose jugée en dernière instance, Crédit Agricole S.A. prend
en charge et s’acquitte de la somme de 114 654 000 euros
au titre de la pénalité à titre provisoire ;
¡
les modalités de répartition du montant définitif de la pénalité
éventuelle seront convenues ultérieurement d’un commun
accord entre Crédit Agricole S.A. et Votre société, une fois
qu’une décision ayant l’autorité de la chose jugée en dernière
instance aura été adoptée.
La convention a été autorisée dans des termes identiques par le
Conseil de Crédit Agricole S.A. le 20 janvier 2017.
Conformément à la délégation accordée par leurs Conseils res-
pectifs, cette convention a été signée le 27 février 2017 par le
Directeur général de Crédit Agricole S.A. et le Directeur général
de Votre société. La pénalité a été réglée dans les délais prévus
par la réglementation, soit avant le 5 mars 2017.
CONTRAT DE CESSION DE FONDS DE
COMMERCE RELATIF AU TRANSFERT DES
ACTIVITÉS DE LA DIRECTION DES SERVICES
BANCAIRES (DSB) DE CRÉDIT AGRICOLE S.A. A
CRÉDIT AGRICOLE CIB
DIRIGEANTS ET ADMINISTRATEURS
CONCERNÉS
M. Philippe BRASSAC, Directeur général de Crédit Agricole S.A.
et Président du Conseil d’administration de Votre société, Mmes
Françoise GRI et Catherine POURRE et M. François THIBAULT
(jusqu’au terme de son mandat chez Crédit Agricole S.A. le 13 mai
2020) administrateurs communs de Crédit Agricole S.A. et Votre
société, ainsi que, au même titre, M. Jean-Pierre PAVIET jusqu’au
terme de son mandat le 4 mai 2018.
NATURE ET OBJET
En cohérence avec le Plan à Moyen Terme « Ambition Stratégique
2020 » dans le cadre duquel est prévu le recentrage de Crédit
Agricole S.A. sur ses fonctions régaliennes, Crédit Agricole S.A. et
Votre société se sont rapprochés en vue du transfert des activités
de la Direction des Services Bancaires (DSB) de Crédit Agricole S.A.
vers celle d’
Operations, Premises & Countries COOs (OPC)
au sein
de Votre société.
L’opération a été réalisée sous la forme d’un contrat de cession
de fonds de commerce comprenant :
¡
une activité de banque de règlement et de correspondance
bancaire (ou correspondent
banking
) consistant pour la DSB à
tenir des comptes et fournir des services liés à cette tenue de
comptes (notamment virements électroniques, compensation
des chèques, etc.), au profit de clients internes et externes au
Groupe Crédit Agricole ;
8
S
464
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS
¡
une activité de tenue de comptes des Caisses Régionales et
de certains autres établissements de crédit du Groupe Crédit
Agricole et ;
¡
une activité de traitement des alertes de filtrage de niveau 1.
A été exclue de ce transfert d’activité, la tenue de certains comptes,
ouverts par les Caisses Régionales auprès de Crédit Agricole S.A.
en qualité d’organe central en application de la réglementation
applicable.
MODALITÉS
Lors de sa séance du 12 décembre 2017, le Conseil d’administra-
tion de Votre société a autorisé le transfert de la propriété du fonds
de commerce DSB précédemment décrit par voie de contrat de
cession de fonds de commerce avec effet au 1
er
janvier 2018. À
compter de cette date, Votre société exploite le fonds de commerce
cédé avec les moyens humains et matériels transférés.
Toutefois, pour des raisons opérationnelles, et notamment de
migration informatique, Votre société ne pouvait être en mesure,
à la date de cession, d’ouvrir des comptes aux clients de la DSB.
En conséquence, les comptes ouverts par les clients sont main-
tenus chez Crédit Agricole S.A. pendant une période transitoire et
seront ouverts chez Votre société, au cours et à l’issue de cette
période transitoire, selon un calendrier en fonction de l’avancement
des travaux à réaliser chez Votre société et qui devrait prendre fin
au plus tard le 31 décembre 2022 (cette période a été prorogée
au regard de l’avenant autorisé par le Conseil d’administration du
10 décembre 2020). Au cours de cette période transitoire, Crédit
Agricole S.A. rétrocèdera à Votre société le résultat des activités du
fonds de commerce cédé que Crédit Agricole S.A. aurait perçu des
clients de la DSB. Parallèlement, l’ensemble des charges, coûts
et passifs encourus par Crédit Agricole S.A. au titre du fonds de
commerce cédé est pris en charge par Votre société.
La cession du fonds de commerce a été consentie et acceptée
moyennant le paiement d’un prix de cinquante-sept mille euros
(57.000 €).
Le contrat de cession de fonds de commerce ne constituant ni
pour Crédit Agricole S.A., ni pour Votre société, une opération
habituelle et ne pouvant être qualifié de « convention portant sur
des opérations courantes et conclue à des conditions normales »,
il entre dans le champ des conventions réglementées de l’article
L.225-38 du Code de commerce.
MANDAT DE FACTURATION ET DE
RECOUVREMENT DANS LE CADRE DU
TRANSFERT DE L’ACTIVITÉ DE GESTION DES
SERVICES INFORMATIQUES (MSI) DE CRÉDIT
AGRICOLE S.A. A CRÉDIT AGRICOLE CIB
DIRIGEANTS ET ADMINISTRATEURS
CONCERNÉS
M. Philippe BRASSAC, Directeur général de Crédit Agricole S.A.
et Président du Conseil d’administration de Votre société, Mmes
Françoise GRI et Catherine POURRE et M. François THIBAULT
(jusqu’au terme de son mandat chez Crédit Agricole S.A. le 13 mai
2020) administrateurs communs de Crédit Agricole S.A. et Votre
société ainsi que, au même titre, M. Jean-Pierre PAVIET jusqu’au
terme de son mandat le 4 mai 2018.
NATURE ET OBJET
Lors de sa séance du 12 décembre 2017, le Conseil d’adminis-
tration a approuvé le transfert de l’activité de gestion des services
informatiques de Crédit Agricole S.A. (MSI), vers Global IT (GIT),
qui assure les mêmes missions sur le périmètre de Votre société.
Le transfert de l’activité est effectif au 1
er
janvier 2018.
Le transfert d’activité en lui-même ne constitue pas une convention
réglementée mais, dans le cadre de cette opération, Crédit Agricole
S.A. et Votre société ont mis en place un mandat de facturation
et de recouvrement temporaire qui entre, lui, dans le champ des
dispositions de l’alinéa 2 de l’article L. 225-38 du Code de com-
merce relatif aux conventions réglementées. A ce titre, ce mandat
a été autorisé par le Conseil d’administration de Votre société lors
de sa séance du 12 décembre 2017.
MODALITÉS
Pendant une période transitoire de 6 à 12 mois à compter de la
date de cession de l’activité MSI, certaines entités du Groupe pour-
ront bénéficier des services de MSI, par le biais de devis signés. La
facturation et le recouvrement de ces services seront effectués par
Crédit Agricole S.A. dans le cadre d’un mandat de facturation et de
recouvrement lequel comprend, notamment, la garantie de Crédit
Agricole S.A. à Votre société relative au recouvrement, auprès des
entités bénéficiaires de ces services, des sommes facturées par
Crédit Agricole S.A. au nom et pour le compte de Votre société.
Au terme de cette période transitoire, Votre société pourra décider,
le cas échéant, de réaliser les services au profit de ces entités du
Groupe, à travers une autre entité du Groupe Crédit Agricole en
fonction du résultat des prestations réalisées pendant la période
transitoire, des évolutions réglementaires et des éventuelles autres
réorganisations d’activités qui seraient réalisées au sein du Groupe
Crédit Agricole.
f
Avec le Crédit Lyonnais
CONVENTION D’INDEMNISATION DE CRÉDIT
LYONNAIS PAR VOTRE SOCIÉTÉ
NATURE ET OBJET
L’activité BFI du Crédit Lyonnais a été apportée à Votre société
(ex-Crédit Agricole Indosuez) le 30 avril 2004 avec effet rétroactif au
1
er
janvier 2004, excepté pour les encours de crédits commerciaux
à court, moyen ou long terme pour lesquels Votre société a préféré
un effet différé au plus tard au 31 décembre 2004 compte tenu
notamment des délais nécessaires pour procéder à leur transfert.
Pour respecter le principe de l’effet rétroactif au 1
er
janvier 2004,
Votre société s’est engagée à indemniser le Crédit Lyonnais des
risques de contrepartie afférents à ces encours dès cette date.
MODALITÉS
Le montant de la garantie s’élevait à 1,73 millions d’euros au
31 décembre 2020. Le montant de la rémunération due au titre de
l’exercice 2020 s’élève à 4 703,98 euros hors taxes (H.T).
f
Avec Crédit Agricole Indosuez Wealth (France),
anciennement dénommée Crédit Agricole
Indosuez Private
Banking
CONVENTION DE SOUS-LOCATION DE LOCAUX
A CETTE SOCIÉTÉ
NATURE ET OBJET
Dans le cadre du regroupement des effectifs de Crédit Agricole
Indosuez Wealth (France) (anciennement dénommée Crédit
Agricole Indosuez Private
Banking
) dans l’immeuble situé au 17,
rue du Docteur Lancereaux à Paris 8ème, dont Votre société est
locataire au titre d’un bail ferme à échéance 2040 et afin de per-
mettre l’occupation de ces locaux, une convention de sous-location
à Crédit Agricole Indosuez Wealth (France) a été autorisée par le
Conseil d’administration de Votre société.
MODALITÉS
Cette convention a pris effet le 1
er
juillet 2014 et comporte un enga-
gement ferme de Crédit Agricole Indosuez Wealth (France) pour une
durée de location de 12 ans et un loyer annuel identique à celui du
S
465
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS
bail principal, initialement fixé à 3,6 millions d’euros. En contrepartie
de cet engagement ferme de location, Votre société a consenti à
Crédit Agricole Indosuez Wealth (France) une franchise de 36 mois
de loyer prenant fin au 30 juin 2017 et a pris en charge le finance-
ment des travaux d’aménagement pour un montant maximum de
5,22 millions d’euros H.T, honoraires compris.
Par le jeu de la clause d’indexation, le loyer annuel facturé à
Votre société par GECINA est intégralement refacturé à CAIW.
Ce montant s’élève pour l’année 2020 à 3 800 564,36 euros H.T.
Comme prévu par la convention de sous-location, CAIW s’acquitte
de l’intégralité du loyer depuis le 1
er
juillet 2017.
f
Avec Crédit Agricole S.A., actionnaire disposant
d’une fraction des droits de vote supérieure à 10 %,
Crédit agricole Technologies et Services, Crédit
Agricole Assurances Solutions, CA Consumer
Finance, Crédit Agricole Group Solutions, Crédit
Agricole Payment Services, Crédit Lyonnais et
Fédération Nationale du Crédit Agricole
PACTE D’ASSOCIÉS PORTANT SUR LES RÈGLES
DE GOUVERNANCE DE CA-GIP
Ce pacte a fait l’objet d’un avenant autorisé par le Conseil
d’administration du 3 août 2020, figurant en première partie
du présent rapport.
DIRIGEANTS ET ADMINISTRATEURS
CONCERNÉS
M. Philippe Brassac, Directeur général de Crédit Agricole S.A.
et Président du Conseil d’administration de Votre société,
MM. Jacques Boyer, Olivier Gavalda, Luc Jeanneau et François
Thibault (jusqu’au terme de son mandat chez Crédit Agricole S.A.
le 13 mai 2020), et Mmes Nicole Gourmelon (jusqu’à l’échéance
de son mandat d’administratrice au sein du Conseil d’adminis-
tration de Votre société en date du 7 mai 2019), Françoise Gri et
Catherine Pourre, dirigeants et/ou administrateurs communs des
sociétés concernées.
NATURE ET OBJET
Aux termes du protocole d’accord cité ci-dessus, certaines des
parties ont convenu de mettre en place une nouvelle société,
CA-GIP, qui porte le projet relatif au rapprochement de certaines
activités d’infrastructure et de production informatique du Groupe
Crédit Agricole. Cette société a été constituée afin d’accueillir au
1
er
janvier 2019, SILCA et les activités de production informatique
de Crédit Agricole Technologies et Services, de Crédit Agricole
Corporate and Investment Bank en France et de Crédit Agricole
Assurances Solutions. Elle a vocation à accueillir les activités de
production informatique d’autres entités du groupe Crédit Agricole.
Les parties associées détiennent ensemble 100 % du capital social
et des droits de vote de la société.
Dans ce contexte, les parties associées ont souhaité, par le présent
Pacte d’associés :
¡
compléter les règles de gouvernance de CA-GIP prévues dans
les statuts ;
¡
organiser leurs relations en tant qu’associés ;
¡
déterminer les conditions qu’elles entendent respecter en cas
de transfert de tout ou partie de leur participation dans le
capital de la Société.
Le Pacte d’associés relatif à Crédit Agricole -
Group Infrastructure
Platform
fixe, notamment, les règles de gouvernance spécifiques
de Crédit Agricole -
Group Infrastructure Platform
suivantes : un
Conseil d’administration composé à 50/50 entre les Caisses régio-
nales et leurs filiales ou entités de production informatiques et le
groupe Crédit Agricole S.A. avec un président de la société, éga-
lement président du Conseil d’administration désigné sur propo-
sition des Caisses régionales et un directeur général désigné sur
proposition du groupe Crédit Agricole S.A..
Constatant, outre la présence de dirigeants et d’administrateurs
communs, que les règles de gouvernance décrites ci-dessus ne
reflètent pas la répartition capitalistique envisagée entre les Caisses
régionales et leurs filiales (36 %) et le groupe Crédit Agricole S.A.
(64 %), il a été considéré que ce pacte constituait une convention
réglementée au sens des dispositions du Code de commerce.
Le Pacte d’associés a été signé le 8 juin 2018.
MODALITÉS
Le Pacte d’associés précise les règles de gouvernance de Crédit
Agricole -
Group Infrastructure Platform
, tant pour ce qui concerne
l’organe de direction dans ses fonctions exécutives que dans ses
fonctions de surveillance, ainsi que de la filiale à constituer prévu
au protocole d’accord. Il organise, notamment, les règles relatives
au financement de la société et au transfert de titres, ainsi que les
éventuelles conditions de sortie d’un associé et les conditions dans
lesquelles seront fournies les prestions de service de la société.
f
Avec Crédit Agricole S.A., actionnaire disposant
d’une fraction des droits de vote supérieure à 10 %,
Crédit Agricole Assurances Solutions, Crédit Lyon-
nais, CA Consumer Finance, Credit Agricole Group
Solutions, Credit Agricole-
Group Infrastructure
Platform
et Silca
CONVENTION DE GARANTIE SILCA PORTANT
SUR LES DÉCLARATIONS ET GARANTIES
OCTROYÉES PAR LES ASSOCIES DE SILCA AU
PROFIT DE CA-GIP AINSI QUE LES DROITS ET
OBLIGATIONS RESPECTIFS DES PARTIES EN
CAS DE VIOLATION OU INEXACTITUDE D’UNE
OU PLUSIEURS DE CES DÉCLARATIONS
DIRIGEANTS ET ADMINISTRATEURS
CONCERNÉS
M. Philippe Brassac, Directeur général de Crédit Agricole S.A.
et Président du Conseil d’administration de Votre société, MM.
Jacques Boyer, Olivier Gavalda et François Thibault (jusqu’au terme
de son mandat chez Crédit Agricole S.A. le 13 mai 2020), et Mmes
Nicole Gourmelon (jusqu’à l’échéance de son mandat d’administra-
trice au sein du Conseil d’administration de Votre société en date
du 7 mai 2019), Françoise Gri et Catherine Pourre, dirigeants et/
ou administrateurs communs des sociétés concernées.
NATURE ET OBJET
Lors de sa séance du 4 mai 2018 au cours de laquelle il a autorisé
la signature du protocole d’accord, le Conseil d’administration de
Votre société a été informé que les parties signataires convien-
draient que les contrats d’apport ou de cession d’activités pré-
voiraient des clauses de garantie d’actifs et de passifs relatives à
la gestion antérieure à la date de réalisation et que, concernant
SILCA, un mécanisme particulier devrait être étudié dans la mesure
où cette entité ferait l’objet d’une fusion-absorption avant l’expira-
tion des garanties de passif.
La convention autorisée par le Conseil d’administration a pour
objet de préciser les déclarations et garanties octroyées par les
garants (associés de SILCA) au profit de Crédit Agricole -
Group
Infrastructure Platform
au titre de l’opération de fusion-absorption
de SILCA par CA-GIP, ainsi que les droits et les obligations res-
pectifs des parties en cas de violation ou d’inexactitude d’une ou
plusieurs de ces déclarations.
MODALITÉS
Les principales modalités de la Garantie SILCA sont les suivantes :
8
S
466
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS
Pendant une durée de 36 mois à compter du 1
er
janvier 2019, les
Garants s’engagent, chacun à hauteur de sa quote-part dans le
capital de SILCA à la date de réalisation de la fusion-absorption,
à indemniser CA-GIP :
¡
de toute augmentation de passif ou toute diminution d’actif
trouvant sa cause ou son origine dans un fait ou un événement
antérieur au 1
er
janvier 2019 ;
¡
de tout dommage subi par CA-GIP à raison de l’inexactitude
ou de l’insincérité d’une déclaration relative aux actifs transférés
dans le cadre de la fusion-absorption ;
¡
de tout dommage subi par CA-GIP suite à une réclamation
de tiers pour les actes imputables à SILCA et antérieurs au
1
er
janvier 2019.
La durée de 36 mois est remplacée par la durée de prescription
légale s’agissant de tout dommage subi par CA-GIP à raison de
l’inexactitude ou de l’insincérité d’une déclaration relative à SILCA.
L’engagement d’indemnisation à raison d’un dommage subi par
CA-GIP en matière fiscale prendra fin au terme d’un délai de 10
jours ouvrés à compter de l’expiration de la période de prescrip-
tion légale.
Un seuil unitaire de 10.000 (dix mille) euros est fixé pour la prise
en compte d’une réclamation.
Aucun plafond global de garantie n’a été fixé par les parties.
La convention a été signée le 21 novembre 2018. Au titre de l’année
2020 aucune garantie n’a été activée.
Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 22 mars 2021
Les Commissaires aux Comptes
PricewaterhouseCoopers Audit
ERNST & YOUNG et Autres
Anik Chaumartin
Laurent Tavernier
Matthieu Préchoux
Olivier Durand
S
467
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
ATTESTATION DE RESPONSABILITÉ
4.
ATTESTATION DE RESPONSABILITÉ
RESPONSABLE DU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL
Jacques RIPOLL, Directeur Général de Crédit Agricole CIB.
ATTESTATION DU RESPONSABLE
J’atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans le présent document d’enregistrement
universel sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée.
J’atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image
fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolida-
tion et que le rapport de gestion constitué des sections indiquées dans la table de concordance située dans le chapitre 8 du document
présente un tableau fidèle des évènements importants de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre
parties liées ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes, des résultats et de la situation financière de
la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et qu’il décrit les principaux risques et incertitudes auxquels
elles sont confrontées.
J’ai obtenu des contrôleurs légaux des comptes, PricewaterhouseCoopers Audit et Ernst & Young et Autres, une lettre de fin de travaux,
dans laquelle ils indiquent avoir procédé à la vérification des informations portant sur la situation financière et les comptes données dans
le présent document ainsi qu’à la lecture d’ensemble du document.
Fait à Montrouge, le 23 mars 2021
Le Directeur général de Crédit Agricole CIB
Jacques Ripoll
8
S
468
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
CONTRôLEURS LéGAUX DES COMPTES
5.
CONTRÔLEURS LÉGAUX
DES COMPTES
5.1 COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES ET SUPPLÉANTS
Commissaires aux comptes titulaires
Ernst & Young et Autres
Membre du réseau Ernst & Young
PricewaterhouseCoopers Audit
Membre du réseau PricewaterhouseCoopers
Membre de la Compagnie régionale des Commissaires aux comptes
de Versailles
Société représentée par : Olivier Durand et Matthieu Préchoux
Membre de la Compagnie régionale des Commissaires aux comptes
de Versailles
Société représentée par : Anik Chaumartin et Laurent Tavernier
Siège social :
1-2, place des Saisons
92400 Courbevoie - PARIS-La Défense
Siège social :
63, rue de Villiers
92200 NEUILLY-SUR-SEINE
Mandats des Commissaires aux comptes titulaires
Le mandat de la société Ernst & Young et Autres en qualité de
Commissaire aux comptes titulaire a été renouvelé pour une nouvelle
période de six exercices par l’Assemblée générale des actionnaires
tenue le 4 mai 2018.
Le mandat de la société PricewaterhouseCoopers Audit en qualité de
Commissaire aux comptes titulaire a été renouvelé pour une nouvelle
période de six exercices par l’Assemblée générale des actionnaires
tenue le 4 mai 2018.
Mandats des Commissaires aux comptes suppléants
Le mandat de la société Picarle et Associés en qualité de Commissaire
aux comptes suppléant de la société Ernst & Young et Autres n’a
pas été renouvelé par l’Assemblée générale des actionnaires tenue
le 4 mai 2018, conformément aux dispositions de l’article L. 823-1
du Code de commerce et de l’article 18 des statuts de la Société.
Le mandat de M. Etienne Boris en qualité de Commissaire aux
comptes suppléant de la société PricewaterhouseCoopers Audit n’a
pas été renouvelé par l’Assemblée générale des actionnaires tenue le
4 mai 2018, conformément aux dispositions de l’article L. 823-1 du
Code de commerce et de l’article 18 des statuts de la Société.
S
469
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
TABLE DE CONCORDANCE
6.
TABLE DE CONCORDANCE
La présente table de concordance reprend les rubriques prévues par l’annexe 1 (sur renvoi de l’annexe 2) du Règlement délégué (UE)
2019/980 de la Commission du 14 mars 2019 complétant le Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil abrogeant
le règlement (CE) n°809/2004 (annexe I) de la Commission et pris en application de la directive dite « Prospectus ». Elle renvoie aux pages
du présent Document d’enregistrement universel où sont mentionnées les informations relatives à chacune de ces rubriques.
ANNEXE 1 DU RÈGLEMENT DÉLÉGUÉ
N° de page du Document
d’enregistrement universel
1
Personnes responsables, informations provenant de tiers, rapports d’experts et
approbation de l’autorité compétente
1.1
Personnes responsables des informations
467
1.2
Déclaration des personnes responsables
467
1.3
Nom, adresse et qualifications de l’expert ayant produit une déclaration ou un rapport
-
1.4
Attestation confirmant la reproduction fidèle des informations fournies par un tiers
-
1.5
Déclaration de l’émetteur (dépôt du document d’enregistrement universel)
-
2
Contrôleurs légaux des comptes
2.1
Noms et adresses des contrôleurs légaux des comptes de l’Émetteur
468
2.2
Changements des contrôleurs légaux
468
3
Facteurs de Risques
144 à 152
4
Informations concernant l’Émetteur
4.1
Raison sociale et nom commercial
280 ; 456
4.2
Lieu d’enregistrement, numéro d’enregistrement et identifiant d’entité juridique de
l’Émetteur
280
4.3
Date de constitution et durée de vie de l’Émetteur
456
4.4
Siège social, forme juridique, législation, pays d’origine, adresse, numéro de téléphone
et site web
280 ;456
5
Aperçu des activités
5.1
Principales activités
5.1.1
Description des activités principales de l’Émetteur
20 à 22
5.1.2
Nouveaux produits ou nouvelles activités, s’ils sont importants
457
5.2
Description des principaux marchés
16, 20 à 22
5.3
Évènements importants dans le développement des activités de l’Émetteur
N.A
5.4
Stratégies et
objectifs financiers et
non-financiers de l’Émetteur
6 à 7, 18
5.5
Degré de dépendance à l’égard des brevets, licences ou contrats industriels,
commerciaux ou financiers
192
5.6
Position concurrentielle
18, 131 à 132
5.7
Investissements
5.7.1
Investissements importants (y compris leur montant) réalisés durant chaque
exercice de la période couverte par les informations financières historiques
456
5.7.2
Investissements importants en cours de réalisation ou à réaliser
456
5.7.3
Informations sur les co-entreprises
363 à 364
5.7.4
Questions environnementales pouvant influencer l’utilisation des
immobilisations corporelles
66
6
Structure organisationnelle
6.1
Description du groupe et de la place de l’Émetteur en son sein
4 à 5, 8 à 9
6.2
Principales filiales
390 à 392, 424
7
Situation financière et résultat
7.1
Situation financière
1
7.1.1
Évolution et résultat et situation à chaque exercice
130 à 140, 286 à 289, 408 à 409
7.1.2
Évolution probable des activités de l’Émetteur et R&D
134 à 135
7.2
Résultats d’exploitation
1
130 à 140, 284, 409
7.2.1
Facteurs importants influant sensiblement sur le revenu d’exploitation et
conséquences
127 à 129
7.2.2
Raisons expliquant les changements importants
N.A
8
Trésorerie et capitaux
8.1
Capitaux à court terme et à long terme
133, 197 à 219, 268 à 289, 369
8.2
Source et montant des flux de trésorerie
289
8.3
Besoins de financement et structure de financement
188, 332 à 334
8.4
Restrictions à l’utilisation des capitaux
199 à 219, 364, 393, 395
8
S
470
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
TABLE DE CONCORDANCE
ANNEXE 1 DU RÈGLEMENT DÉLÉGUÉ
N° de page du Document
d’enregistrement universel
8.5
Sources de financement nécessaires aux engagements visés au point 5.7.2
456
9
Environnement réglementaire
9.1
Description de l’environnement règlementaire
150 à 151
10
Informations sur les tendances
10.1
Tendances récentes et changement significatif de performance financière (ou
déclaration négative)
134 à 135, 457
10.2
Tendance, incertitude, contrainte, engagement ou évènement susceptible d’influer
sensiblement sur les perspectives de l’Émetteur
11, 134 à 135, 396, 457
11
Prévisions ou estimations du bénéfice
11.1
Prévision ou estimation du bénéfice en cours de validité
N.A
11.2
Nouvelle prévision ou estimation
N.A
11.3 Déclaration
N.A
12
Organes d’administration, de direction et de surveillance et direction générale
12.1
Informations concernant les membres des organes d’administration, de direction ou
de surveillance
73 à 121
12.2
Conflits d’intérêts
80-81 et 111-112
13
Rémunérations et avantages
13.1
Montant de la rémunération et avantage en nature
89 à 90, 113 à 118, 373 à 375, 439
13.2
Montant totale des sommes provisionnées aux fins de pensions et retraites
89 à 90, 113 à 118, 302 à 303, 366,
373 à 375, 419, 439
14
Fonctionnement des organes d’administration et de direction
14.1
Date d’expiration du mandat
91 à 110, 452
14.2
Contrats de service
112
14.3
Comité d’audit et comité de rémunération
85-86 (audit) ;86-87 (risques)
14.4
Déclaration sur le régime de gouvernance
74
14.5
Incidences significatives potentielles sur la gouvernance
N.A
15
Salariés
15.1
Nombre de salariés
16, 48 à 49, 373, 439
15.2
Participations et stock options
303, 375
15.3
Participation des salariés dans le capital
120
16
Principaux actionnaires
16.1
Nom de toute personne détenant un pourcentage du capital social ou des droits de
vote et devant être notifiée
369
16.2
Principaux actionnaires et droits de vote
120 ;369
16.3
Information relative au contrôle
120
16.4
Description des accords qui pourraient entrainer un changement de contrôle
120
17
Transactions avec des parties liées
17.1
Détails des transactions
283, 363 à 364, 434
18
Informations financières concernant l’actif et le passif, la situation financière et les
résultats de l’Émetteur
18.1
Informations financières historiques
18.1.1
Informations financières auditées pour les trois derniers exercices
15, 278 à 446
États financiers consolidés audités de l’Émetteur pour l’année financière prenant fin au
31 décembre 2020 :
(i)
bilan consolidé
15, 133, 286
(ii)
compte de résultat consolidé
15, 130, 284
(iii) état consolidé du résultat global
285
(iv) variation des fonds propres consolidés
287 à 288
(v)
méthodes comptables et notes explicatives
291 à 308
États financiers non-consolidés audités de l’Émetteur pour l’année financière prenant fin au
31 décembre 2020 :
(i)
bilan non consolidé
137, 408
(ii)
éléments de hors-bilan non consolidés
409
(iii) compte de résultat non consolidé
409, 139
(iv) méthodes comptables et notes explicatives
411 à 419
États financiers consolidés audités de l’Émetteur pour l’année financière prenant fin au
31 décembre 2019 :
(i)
bilan consolidé
15, 133, 286
(ii)
compte de résultat consolidé
15, 130, 284
(iii) état consolidé du résultat global
285
S
471
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
TABLE DE CONCORDANCE
ANNEXE 1 DU RÈGLEMENT DÉLÉGUÉ
N° de page du Document
d’enregistrement universel
(iv) variation des fonds propres consolidés
287 à 288
(v)
tableau des flux de trésorerie consolidés
289
(vi) méthodes comptables et notes explicatives.
291 à 308
États financiers non-consolidés audités de l’Émetteur pour l’année financière prenant fin au
31 décembre 2019 :
(i)
bilan non consolidé
137, 408
(ii)
éléments de hors-bilan non consolidés
409
(iii) compte de résultat non consolidé
409, 139
(iv) méthodes comptables et notes explicatives
411 à 419
États financiers
18.2
Informations financières intermédiaires et autres
N.A
18.3
Audit des informations financières annuelles historiques
18.3.1 Rapports d’audit
Rapport des contrôleurs légaux sur les états financiers consolidés de l’Émetteur pour l’année
financière prenant fin au 31 décembre 2020
397 à 403
Rapport des contrôleurs légaux sur les états financiers non consolidés de l’Émetteur pour
l’année financière prenant fin au 31 décembre 2020
441 à 446
Rapport des contrôleurs légaux sur les états financiers consolidés de l’Émetteur pour l’année
financière prenant fin au 31 décembre 2019
DEU 2019 : 381 à 385
Rapport des contrôleurs légaux sur les états financiers non consolidés de l’Émetteur pour
l’année financière prenant fin au 31 décembre 2019
DEU 2019 : 422 à 427
18.3.2 Autres informations auditées
N.A
18.3.3
Informations financières ne figurant pas dans les états financiers audités
N.A
18.4
Informations pro forma
18.4.1
Modification significative des valeurs brutes
N.A
18.5
Politiques en matière de dividendes
18.5.1
Politique en matière de distribution de dividendes
370
18.5.2
Montant du dividende par action
284, 370
18.6
Procédures judiciaires et d’arbitrage
190 à 192
18.7
Changement significatif de la situation financière de l’Émetteur
457
19
Informations supplémentaires
19.1 Capital social
19.1.1
Montant du capital social
120 ; 369
19.1.2
Actions non représentatives du capital
N/A
19.1.3
Actions détenues par l’Émetteur ou en son nom, ou par ses filiales
N/A
19.1.4
Valeurs mobilières convertibles, échangeables ou assorties de bons de
souscription
N/A
19.1.5
Droit d’acquisition et/ou obligation attachée au capital autorisé
N/A
19.1.6
Information sur le capital de tout membre du groupe faisant l’objet d’une
option ou d’un accord conditionnel ou inconditionnel prévoyant de le placer
sous option
N/A
19.1.7
Historique du capital social
140
19.2
Actes constitutifs et statuts
19.2.1
Registre, numéro d’entrée et description de l’objet social de l’Émetteur
280, 450
19.2.2
Catégories d’actions existantes
120, 450 à 451
19.2.3
Disposition(s) qui aurai(en)t pour effet de retarder, différer ou d’empêcher un
changement de contrôle
120
20
Contrats Importants
457
21
Documents disponibles
21.1
Déclaration relative aux documents disponibles
457
1
En application des articles 28 du règlement (CE) n° 809/2004 et 212-11 du Règlement général de l’AMF, sont incorporés par référence les éléments suivants :
- les comptes consolidés et annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2019 et les rapports des Commissaires aux comptes y afférents, ainsi que le rapport de gestion de Crédit
Agricole CIB figurant respectivement aux pages 266 à 379 et 390 à 421, aux pages 380 à 385 et 422 à 428 et aux pages 119 à 129 du Document d’enregistrement universel 2019
de Crédit Agricole CIB déposé auprès de l’AMF le 25 mars 2020.
- les comptes consolidés et annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2018 et les rapports des Commissaires aux comptes y afférents, ainsi que le rapport de gestion de Crédit
Agricole CIB figurant respectivement aux pages 288 à 411 et 422 à 452, aux pages 412 à 417 et 453 à 458 et aux pages 145 à 154 du Document de référence 2018 de Crédit
Agricole CIB déposé auprès de l’AMF le 5 avril 2019.
Les parties du document d’enregistrement universel de l’exercice clos le 31 décembre 2019 et le Document de référence de l’exercice
clos le 31 décembre 2018 non visées ci-dessus sont soit sans objet pour l’investisseur, soit couvertes par un autre endroit du présent
Document d’enregistrement universel.
8
S
472
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Chapitre 8 – Informations générales
TABLE DE CONCORDANCE
INFORMATIONS RELEVANT DE L’INFORMATION RÉGLEMENTÉE AU SENS DU RÈGLEMENT GÉNÉRAL
DE L’AMF (ARTICLE 221-1) CONTENUES DANS LE PRÉSENT DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL
Le présent Document d’Enregistrement Universel , publié sous la forme d’un Rapport annuel, intègre l’ensemble des éléments constituant
le Rapport financier annuel 2020 mentionné à l’article L. 451-1-2 du Code monétaire et financier ainsi qu’à l’article 222-3 du Règlement
général de l’AMF et d’Ordonnance n° 2017-1162 du 12/07/2017.
N° de page
1 - Rapport de gestion
Analyse des résultats et de la situation financière
130 à 140
Analyse des risques
144 à 194
Indicateurs de performance
15 à 16, 25 à 68, 125 à 126, 130 à 133,
136, 139, 279, 284 à 286 et 407 à 409
Objectifs et politique concernant la couverture de chaque catégorie principale de transactions
299 à 300
Informations économiques, sociales et environnementales
26 à 68
Informations sur les délais de règlement fournisseurs et clients
138
Rachats d’actions
N.A
Mandats et fonctions exercés par chaque mandataire social
91 à 110, 121
Conventions conclues entre un dirigeant et un actionnaire significatif et une filiale
112, 283, 458 à 466
Délégations en matière d’augmentation de capital
120
Modalités d’exercice de la Direction générale
120
Informations relatives à la politique de rémunération
89 à 90, 113 à 118, 373 à 375
Informations relatives au fonctionnement et à la composition des organes d’administration et
de direction
73 à 121
Structure du capital et statuts
369 (capital) ;450 à 455 (statuts)
Comptes annuels
408 à 440
Rapports des contrôleurs légaux des comptes sur les comptes annuels
441 à 446
Comptes consolidés
280 à 396
Rapports des contrôleurs légaux des comptes sur les comptes consolidés
397 à 403
4 - Attestation du responsable du document
467
En application des articles 212-13 et 221-1 du Règlement général de l’AMF, le Document d’Enregistrement Universel contient en
outre les informations suivantes au titre de l’information réglementée
Document d’information annuel
N.A
Le descriptif des programmes de rachat de ses titres par la Société
N.A
Honoraires des commissaires aux comptes
342 à 343
Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise
73 à 121
S
9
GLOSSAIRE
Des principaux termes techniques /
Acronymes utilisés
S
474
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
A
ABE
L’Autorité Bancaire Européenne (
European Banking Authority
- EBA) a été créée le 24 novembre 2010, par
un règlement européen. Mise en place le 1
er
janvier 2011 à Londres, elle remplace le Comité européen des
contrôleurs bancaires (Committee of European Banking Supervisors - CEBS). Cette nouvelle autorité dispose
de compétences élargies. Elle est notamment chargée d’harmoniser les règles prudentielles, d’assurer la
coordination entre les autorités de supervision nationales et de jouer un rôle de médiation. L’objectif est de
mettre en place une supervision à l’échelle européenne sans remettre en cause la compétence des autorités
nationales pour la supervision au jour le jour des établissements de crédit.
ABS
Asset-Backed Securities
: titre représentatif d’un portefeuille d’actifs financiers (hors prêts hypothécaires)
et dont les flux sont basés sur ceux de l’actif ou du portefeuille d’actifs sous-jacents.
Accord de
compensation
Contrat par lequel deux parties à un contrat financier (instrument financier à terme), un prêt de titres
ou une pension, conviennent de compenser leurs créances réciproques nées de ces contrats, le règlement
de celles-ci ne portant alors que sur un solde net compensé, notamment en cas de défaut ou de résiliation.
Un accord global de compensation permet d’étendre ce mécanisme aux différentes familles d’opérations,
soumises à différents contrats-cadres au moyen d’un contrat chapeau.
ACPR
Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution : organe de supervision français de la banque.
Actifs grevés
Les actifs grevés sont ceux qui sont immobilisés comme garantie, sûreté ou rehaussement de crédit pour
une transaction, quelle qu’elle soit.
AFEP-Medef
Association Française des Entreprises Privées - Mouvement des Entreprises de France.
AFS
Available For Sale
, ou actifs disponibles à la vente.
Agence
de notation
Organisme spécialisé dans l’évaluation de la solvabilité d’émetteurs de titres de dettes, c’est-à-dire
de leur capacité à honorer leurs engagements (remboursement du capital et des intérêts dans la période
contractuelle).
ALM
Asset and Liability Management
(ou Gestion Actif-Passif). La gestion actif-passif consiste à gérer les risques
structurels du bilan (taux, change, liquidité) ainsi que la politique de refinancement afin de protéger la valeur
patrimoniale de la banque et/ou sa rentabilité future.
AMA
Approche en Mesure Avancée.
AMF
Autorité des Marchés Financiers.
Appétit
pour le risque
Niveau de risque, par nature et par métier, que le Groupe est prêt à prendre au regard de ses objectifs
stratégiques. L’appétit pour le risque s’exprime aussi bien au travers de critères quantitatifs que qualitatifs.
L’exercice d’appétit pour le risque constitue un des outils de pilotage stratégique à la disposition des
instances dirigeantes du Groupe.
AQR
Asset Quality Review
/Revue de la qualité des actifs : comprend l’évaluation prudentielle des risques, la revue
de la qualité des actifs proprement dite et les tests de résistance.
AT1
Les fonds propres additionnels de catégorie 1 (
Additional Tier 1
) éligibles sous Bâle 3 correspondent aux
instruments de dette perpétuelle, dégagés de toute incitation ou obligation de remboursement. Ils sont sujets
à un mécanisme d’absorption des pertes lorsque le ratio CET1 est en dessous d’un certain seuil, fixé dans
leur prospectus d’émission.
Autocontrôle
Part détenue par une société dans son propre capital. Les actions détenues en autocontrôle sont privées de
droit de vote et n’entrent pas dans le calcul du BNPA, puisqu’elles ne reçoivent pas de dividendes et n’ont
pas droit aux réserves.
9
GLOSSAIRE
S
475
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
9
B
Backtesting
Méthode consistant à valider la pertinence des modèles et l’adéquation de la VaR (
Value at Risk
) aux risques
effectivement supportés.
Bâle I
(les Accords de)
Dispositif prudentiel établi en 1988 par le Comité de Bâle, visant à assurer la solvabilité et la stabilité
du système bancaire international en fixant une limite minimale et standardisée au niveau international
au montant de fonds propres des banques. Il instaure notamment un ratio minimal de fonds propres
sur le total des risques portés par la banque qui doit être supérieur à 8 %.
Bâle II
(les Accords de)
Dispositif prudentiel destiné à mieux appréhender et limiter les risques des établissements de crédit.
Il vise principalement le risque de crédit, les risques de marché et le risque opérationnel des banques.
Bâle III
(les Accords de)
Standards prudentiels bancaires qui se substituent aux précédents accords de Bâle II en renforçant la qualité
et la quantité de fonds propres minimaux que les établissements doivent détenir. Ils mettent également en
œuvre des exigences minimales en termes de gestion du risque de liquidité (ratios quantitatifs), définissent
des mesures visant à limiter la procyclicité du système financier (coussins de fonds propres qui varient en
fonction du cycle économique) ou encore renforcent les exigences relatives aux établissements considérés
comme systémiques. Dans l’Union européenne, ces standards prudentiels ont été mis en œuvre
via
la
directive 2013/36/UE (CRD 4 –
Capital Requirement Directive
) et le règlement (UE) n° 575/2013 (CRR –
Capital Requirement Regulation
).
BCBS
Basel Committee on Banking Supervision
(Comité de Bâle) : institution regroupant les gouverneurs
des banques centrales des pays du G20 en charge de renforcer la solidité du système financier mondial
ainsi que l’efficacité du contrôle prudentiel et la coopération entre régulateurs bancaires.
BCE
Banque Centrale Européenne.
Bookrunner
Teneur de livre (dans les opérations de placement).
Bps
Basis points
.
C
CCF
C
redit Conversion Factor
/Facteur de conversion de crédit.
CCP
Chambre de Compensation (
Central Counterparty
).
CDO
Collateralised Debt Obligations
, ou titres de dette adossés à un portefeuille d’actifs qui peuvent être des
prêts bancaires (résidentiels) ou des obligations émises par des entreprises. Le paiement des intérêts et du
principal peut faire l’objet d’une subordination (création de tranches).
CDPC
Credit Derivatives Products Companies
(sociétés spécialisées dans la vente de protection contre le défaut
de crédit
via
des dérivés de crédit).
CDS
Credit Default Swap
: mécanisme d’assurance contre le risque de crédit sous forme d’un contrat financier
bilatéral, par lequel un acheteur de protection paie périodiquement une prime à un vendeur de protection
qui promet de compenser les pertes sur un actif de référence (titre de dette souveraine, d’institution financière
ou d’entreprise) en cas d’événement de crédit (faillite, défaut de paiement, moratoire, restructuration).
CHSCT
Comité d’Hygiène, de Sécurité et des Conditions de Travail.
CLO
Collateralised Loan Obligation
: produit dérivé de crédit faisant référence à un portefeuille homogène de prêts
commerciaux.
CMBS
Commercial Mortage-Backed Securities
: titre de dette adossé à un portefeuille d’actifs constitué de prêts
immobiliers d’entreprises donnant lieu à une hypothèque.
CMS
Constant Maturity Swap
: contrat permettant d’échanger un taux d’intérêt à court terme contre un taux
d’intérêt à plus long terme.
Coefficient
d'exploitation
(1)
Le coefficient d’exploitation est un ratio calculé en divisant les charges d’exploitation par le Produit net
bancaire (PNB) ; il indique la part de Produit net bancaire nécessaire pour couvrir les charges.
Collatéral
Actif transférable ou garantie apportée, servant de gage au remboursement d’un prêt dans le cas
où le bénéficiaire de ce dernier ne pourrait pas satisfaire à ses obligations de paiement.
Commodities
Matières premières.
Coût du risque
Le coût du risque enregistre les dotations et les reprises de provisions sur les risques de crédit, de contrepartie
(créances, titres, engagements hors bilan), ainsi que les pertes correspondantes non provisionnées.
Coverage
Couverture (au sens suivi des clients).
(1) Indicateur alternatif de performance (détail en page 136 de ce document).
S
Chapitre 9 – Glossaire
476
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Covered bond
Obligation collatéralisée : obligation dont le remboursement et le paiement des intérêts sont assurés par
les flux de revenus d’un portefeuille d’actifs de grande qualité qui sert de garantie, souvent un portefeuille de
prêts hypothécaires. L’établissement cédant est souvent gestionnaire du paiement des flux aux investisseurs
(obligations foncières en France, Pfandbriefe en Allemagne). Ce produit est essentiellement émis par des
établissements financiers.
CPM
Credit Portfolio Management
(gestion du portefeuille de crédits).
CRBF
Comité de Réglementation Bancaire et Financière.
CRD
Capital Requirement Directive
: directive européenne sur les fonds propres réglementaires.
CRD 3
Directive européenne sur les exigences en fonds propres, intégrant les dispositions dites Bâle II et 2.5,
notamment au titre du risque de marché : amélioration de la prise en compte du risque de défaut et de
migration de notation des actifs figurant dans le portefeuille de négociation (actifs tranchés et non tranchés)
et réduction du caractère procyclique de la Valeur en Risque.
CRD 4/CRR
(
Capital
Requirement
Regulation)
La directive 2013/36/UE (CRD4) et le règlement (UE) n° 575/2013 (CRR) constituent le corpus des textes
transposant Bâle III en Europe. Ils définissent ainsi la réglementation européenne relative aux ratios de
solvabilité, de grands risques, de levier et de liquidité et sont complétés par les standards techniques de
l’Autorité Bancaire Européenne (ABE).
Créance dépréciée
Une créance dépréciée est une créance ayant fait l’objet d’une provision pour risque de non-remboursement.
Créance douteuse
Une créance douteuse est une créance dont le débiteur n’a pas versé les intérêts et les remboursements
depuis un certain temps par rapport aux échéances du contrat de crédit, ou pour laquelle il existe un doute
raisonnable que cela puisse être le cas.
CRM
Comprehensive Risk Management
: charge en capital additionnelle à l’IRC (
Incremental Risk Charge
) pour
le portefeuille de corrélation des activités de crédit tenant compte des risques de prix spécifiques (
spread
,
corrélation, recouvrement, etc.). La CRM est une valeur en risque à 99,9 % c’est-à-dire le plus grand risque
obtenu après élimination de 0,1 % des occurrences les plus défavorables.
CVA
Le
Credit Valuation Adjustment
(ou ajustement de valeur de crédit) correspond à l’espérance de perte liée
au risque de défaut d’une contrepartie et vise à prendre en compte le fait que la totalité de la valeur de
marché des transactions ne puisse pas être recouvrée. La méthodologie de détermination du CVA repose
essentiellement sur le recours aux paramètres de marché en lien avec les pratiques des opérateurs de
marché.
CVaR
Credit Value at Risk
/Valeur en risque crédit : montant de la perte maximale susceptible d’être subie après
élimination de 1 % des occurrences les plus défavorables, utilisé pour fixer les limites par contrepartie
individuelle.
D
Décote
(haircut)
Pourcentage qui est déduit de la valeur de marché de titres pour refléter leur valeur dans un environnement
de stress (risque de contrepartie ou stress de marché). L’importance de la décote reflète le risque perçu.
Dépréciation
Constatation comptable d’une moins-value probable sur un actif.
Dérivé
Un titre financier ou un contrat financier dont la valeur évolue en fonction de la valeur d’un actif sous-jacent,
qui peut être financier (actions, obligations, devises, etc.) ou non financier (matières premières, denrées
agricoles, etc.). Cette évolution peut s’accompagner selon le cas d’un effet démultiplicateur (effet de levier).
Les produits dérivés peuvent exister sous forme de titres (warrants, certificats, EMTN structurés, etc.) ou
sous forme de contrats (forwards, options, swaps, etc.). Les contrats dérivés cotés sont appelés Futures.
DFA
Le «
Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act
», plus communément appelé «
Dodd-
Frank Act
» est la loi de régulation financière américaine adoptée en juillet 2010 en réponse à la crise
financière. De portée large, le texte aborde de très nombreux sujets : établissement d’un Conseil de stabilité
financière, traitement des institutions systémiques, régulation des activités financières les plus risquées,
encadrement des marchés de produits dérivés, renforcement de l’encadrement des pratiques des agences
de notation, etc. Les régulateurs américains (
Securities and Exchange Commission, Commodity Futures
Trading Commission,
etc.) travaillent actuellement à l’élaboration de règles techniques précises sur ces
différents thèmes.
Dilution
Une opération est dite « dilutive » quand elle réduit la part d’une action dans la valeur liquidative (par exemple
l’actif net comptable par action) ou les résultats (par exemple le résultat net par action) d’une entreprise.
Total sert de dénominateur pour déterminer les principaux ratios de solvabilité.
S
Chapitre 9 – Glossaire
477
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
9
Dividende
Le dividende est la part du bénéfice net ou des réserves qui est distribuée aux actionnaires. Son montant
est proposé par le Conseil d’administration puis voté par l’Assemblée générale, après l’approbation des
comptes de l’exercice écoulé.
DOJ
Department of Justice
(Ministère de la justice aux États-Unis).
DVA
Le
Debit Valuation Adjustment
(DVA) est le symétrique du CVA et représente l’espérance de perte du point
de vue de la contrepartie sur les valorisations passives des instruments financiers. Il reflète l’effet de la qualité
de crédit propre de l’entité sur la valorisation de ces instruments.
E
EAD
Exposure at Default
/Valeur exposée au risque : exposition du Groupe en cas de défaut de la contrepartie.
L’EAD comprend les expositions inscrites au bilan et en hors-bilan. Les expositions hors bilan sont converties
en équivalent bilan à l’aide de facteurs de conversion internes ou réglementaires (hypothèse de tirage).
Écart d’acquisition/
survaleur
Un écart d’acquisition ou survaleur est la différence entre le prix d’acquisition d’une entreprise et son actif
net réévalué au moment de l’acquisition. Chaque année un test de dépréciation devra être fait, son éventuel
impact étant porté au compte de résultat.
EDTF
Enhanced Disclosure Task Force.
EFP
Les Exigences en Fonds Propres, soit 8 % des encours pondérés (RWA).
EL
Expected Loss
(perte attendue) est la perte susceptible d’être encourue compte tenu de la qualité du montage
de la transaction et de toutes mesures prises pour atténuer le risque, telles que les sûretés réelles. Elle s’obtient
en multipliant l’exposition en risque (EAD) par la probabilité de défaut (PD) et par le taux de perte (LGD).
EMEA
Europe, Middle East and Africa.
Émission structurée
ou produit structuré
Instrument financier combinant un produit obligataire et un instrument (une option par exemple) permettant
de s’exposer sur toute sorte d’actif (actions, devises, taux, matières premières). Les instruments peuvent
être assortis d’une garantie, totale ou partielle, du capital investi. Le terme « produit structuré » ou « émission
structurée » désigne également dans un autre registre des titres résultant d’opérations de titrisation, pour
lesquels une hiérarchisation du rang des porteurs est organisée.
Emplois pondérés
(EP) /
Risk-Weighted
Assets (
RWA)
Ce sont les actifs (crédits, etc.) inscrits au bilan d’une banque, pondérés de façon prudentielle en fonction
du risque de perte qu’ils portent et dont le total sert de dénominateur pour déterminer les principaux ratios
de solvabilité.
Encours de fortune
(1)
Ensemble des actifs gérés par Indosuez Wealth Management.
ESG
Environnement, Social, Gouvernance.
EURIBOR
Euro Interbank Offered Rate
(Taux interbancaire offert en euro) : taux de référence du marché monétaire
de la zone euro.
Exposition brute
Exposition avant prise en compte des provisions, des ajustements et des techniques de réduction de risque.
F
FED
Federal Reserve System
/Réserve fédérale : Banque centrale des États-Unis.
Finance, Technologie
(FinTech)
Une Fintech est une entreprise non bancaire utilisant les technologies de l’information et de la communication
pour fournir des services financiers.
Fonds propres
Common Equity
Tier 1
Fonds propres de base de catégorie 1 de l’établissement qui incluent principalement le capital social,
les primes d’émission associées et les réserves, minorés de déductions réglementaires.
Fonds propres
Tier 1
Constitués des fonds propres de base de catégorie 1 et des fonds propres additionnels de catégorie 1.
Ces derniers correspondent aux instruments de dette perpétuelle sans incitation au remboursement, minorés
de déductions réglementaires.
Fonds propres
Tier 2
Fonds propres complémentaires constitués principalement de titres subordonnés minorés de déductions
réglementaires.
(1) Indicateur alternatif de performance (détail en page 136 de ce document).
S
478
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
Fides, Respect,
Demeter
(FReD)
Démarche de déploiement, de pilotage et de mesure des progrès en matière de Responsabilité sociale (ou
sociétale) d’entreprise (RSE), FReD est constitué de trois piliers et 19 engagements destinés à renforcer la
confiance (
Fides
), développer les collaborateurs et l’écosystème sociétal (
Respect
) et préserver l’environnement
(
Demeter)
. L’indice FReD mesure chaque année depuis 2011 les progrès réalisés par Crédit Agricole S.A. et ses
filiales en matière de RSE. Cet indice est validé chaque année par PricewaterhouseCoopers.
FSB
Le Conseil de stabilité financière (
Financial Stability Board
-FSB) a pour mission d’identifier les vulnérabilités
du système financier mondial et de mettre en place des principes en matière de régulation et de supervision
dans le domaine de la stabilité financière. Il rassemble les gouverneurs, les ministres des finances et les
superviseurs des pays du G20. Son objectif premier est donc de coordonner au niveau international les
travaux des autorités financières nationales et des normalisateurs internationaux dans le domaine de la
régulation et de la supervision des institutions financières. Créé lors de la réunion du G20 à Londres en avril
2009, le FSB succède au Forum de stabilité financière institué en 1999 à l’initiative du G7.
G
GAAP
Generally Accepted Accounting Principles
.
Gouvernement
d’entreprise ou
gouvernance
Ce concept recouvre la mise en place dans l’entreprise de l’ensemble des mécanismes assurant la
transparence, l’égalité entre actionnaires et l’équilibre des pouvoirs entre management et actionnaires. Ces
mécanismes concernent : les modes d’élaboration et la mise en oeuvre de la stratégie, le fonctionnement du
Conseil d’administration, l’articulation des différents organes de direction, la politique de rémunération des
dirigeants et des cadres.
Green Bonds
Une
Green Bond
est une obligation «environnementale» émise par un organisme qualifié (entreprise,
collectivité locale ou organisation internationale) et destinée au financement de projets ou activités à visée
écologique et/ou de conception durable. Ces instruments sont souvent utilisés dans le cadre du financement
de l’agriculture durable, de la protection des écosystèmes, de l’énergie renouvelable et de cultures
écologiques.
H
HQE
Haute Qualité Environnementale.
High Quality Liquid
Assets (
HQLA)
Actifs liquides de haute qualité qui sont non grevés (cf. actifs grevés) et qui peuvent être convertis en liquidités,
facilement et immédiatement sur des marchés privés, dans l’hypothèse d’une crise de liquidité.
I
IAS
International Accounting Standards.
IASB
International Accounting Standards Board.
ICAAP
Internal Capital Adequacy Assessment Process
: processus révu dans le Pillier II de l'Accord de Bâle, par
lequel le Groupe vérifie l'adéquation de ses fonds propres au regard de l'ensemble des risques encourus.
IFRS
International Financial Reporting Standards
(Normes internationales d’information financière).
Investisseurs
institutionnels
Les investisseurs institutionnels sont des entreprises, organismes publics ou compagnies d’assurance dont
une partie de l’activité est axée sur l’investissement en valeurs mobilières comme par exemple les actions de
sociétés cotées. Entrent par exemple dans cette catégorie les sociétés de gestion, les assureurs, ainsi que les
fonds de pension.
Investment grade
Notation long terme fournie par une agence externe allant de AAA/Aaa à BBB-/Baa3 d’une contrepartie ou
d’une émission sous-jacente. Une notation de BB+/Ba1 et en dessous qualifie les instruments
Non Investment
Grade
.
IRB
Internal Rating-Based
: approche fondée sur les notations pour la mesure des risques de crédit, telle que
définie par la réglementation européenne.
IRBA
Internal Rating Based Approach
(modèle interne avancé).
IRC
Incremental Risk Charge
: charge en capital exigée au titre du risque de changements de
rating
et de défaut
des émetteurs à horizon un an pour les instruments de dette du portefeuille de
trading
(bonds et CDS). L’IRC
est une valeur en risque à 99,9 % c’est-à-dire le plus grand risque obtenu après élimination de 0,1 % des
occurrences les plus défavorables.
Investissement
socialement
responsable (ISR)
L’Investissement socialement responsable consiste à intégrer de façon systématique et traçable des critères
environnementaux, sociaux et de gouvernance à la gestion financière.
S
Chapitre 9 – Glossaire
479
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
9
J
Juste valeur
Montant pour lequel un actif pourrait être échangé ou un passif éteint entre parties bien informées,
consentantes et agissant dans des conditions de marché normales.
L
LBO
Leveraged Buyout
, ou acquisition par effet de levier.
LCR
Liquidity Coverage Ratio
(ratio de liquidité à un mois) : ce ratio vise à favoriser la résilience à court terme du
profil de risque de liquidité d’une banque. Le LCR oblige les banques à détenir un stock d’actifs sans risque,
liquidable facilement sur les marchés, pour faire face aux paiements des flux sortants nets des flux entrants
pendant trente jours de crise, sans soutien des banques centrales.
LGD
Loss Given Default
/Perte en cas de défaut : rapport entre la perte subie sur une exposition en cas de défaut
d’une contrepartie et le montant de l’exposition au moment du défaut.
LIBOR
London Interbank Offered Rate
(Taux interbancaire Offert à Londres).
Liquidité
Pour une banque, il s’agit de sa capacité à couvrir ses échéances à court terme. Pour un actif ce terme
désigne la possibilité de l’acheter ou de le vendre rapidement sur un marché avec une décote limitée.
M
Mark-to-Market
Méthode consistant à valoriser à la juste valeur un instrument financier sur la base de son prix de marché.
Mark-to-Model
Méthode consistant, en l’absence de prix de marché, à valoriser un instrument financier à la juste valeur
sur la base d’un modèle financier à partir de données observables ou non observables.
Mezzanine
Forme de financement se situant entre les actions et la dette. En termes de rang, la dette mezzanine
est subordonnée à la dette dite « senior », mais reste senior par rapport aux actions.
MIF
Directive européenne sur les Marchés d’Instruments Financiers.
Monoline
Société d’assurance participant à une opération de rehaussement de crédit et qui apporte sa garantie dans
le cadre d’une émission de titres de dette (exemple : opération de titrisation), en vue d’améliorer la notation
de l’émission.
N
Notation
Évaluation, par une agence de notation financière (
Moody’s, FitchRatings, Standard & Poor’s
), du risque de
solvabilité financière d’un émetteur (entreprise, État ou autre collectivité publique) ou d’une opération donnée
(emprunt obligataire, titrisation,
covered bonds
). La notation a un impact direct sur le coût de levée du capital.
Notation de crédit /
Credit Rating
Mesure relative de la qualité de crédit, sous la forme d’une opinion émise par une agence de notation
financière (
Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch Ratings,
etc.). La notation peut s’appliquer à un émetteur
(entreprise, État, collectivité publique) et/ou à des émissions (emprunts obligataires, titrisations, obligations
sécurisées, etc.). La notation de crédit peut influencer les conditions de refinancement (en termes de prix et
d’accès aux ressources) et l’image de l’émetteur dans le marché (voir « Agence de notation »).
NSFR
Net Stable Funding Ratio
: ce ratio vise à promouvoir la résilience à plus long terme en instaurant des
incitations supplémentaires à l’intention des banques, afin qu’elles financent leurs activités au moyen de
sources structurellement plus stables. Ce ratio structurel de liquidité à long terme sur une période d’un an,
a été conçu pour fournir une structure viable des échéances des actifs et passifs.
O
OFAC
Office of Foreign Assets Control
(organisme américain de contrôle financier).
Organisme de
placement collectif
en valeurs mobilières
(OPCVM)
Un OPCVM est un portefeuille de valeurs mobilières (actions, obligations, etc.) géré par des professionnels
(société de gestion) et détenu collectivement par des investisseurs particuliers ou institutionnels. Il existe
deux types d’OPCVM, les SICAV (Société d’investissement à capital variable) et les FCP (Fonds commun
de placement).
OTC
Over-The-Counter
/Marché de gré à gré.
S
Chapitre 9 – Glossaire
480
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
P
PME
Petite et Moyenne Entreprise.
PMT
Plan Moyen Terme.
Produit net bancaire
(PNB)
Le PNB correspond à la différence entre les produits d’exploitation bancaire (intérêts perçus, commissions
reçues, plus-values provenant des activités de marchés et autres produits d’exploitation bancaire) et
les charges d’exploitation bancaire (intérêts versés par la banque sur ses ressources de refinancement,
commissions versées, moins-values provenant des activités de marchés et les autres charges d’exploitation
bancaire).
PNB sous-jacent
(1)
Le produit net bancaire sous-jacent correspond au résultat net part du Groupe publié duquel a été retraité
des éléments spécifiques (ie non récurrents ou exceptionnels).
Pricing
Détermination du prix.
PSI
Prestataires de Services d'Investissement.
R
Ratio
Common Equity
Tier 1
Rapport entre les fonds propres
Common Equity Tier 1
et les actifs pondérés par les risques, selon les règles
CRD4/CRR. Les fonds propres
Common Equity Tier 1
ont une définition plus restrictive que dans l'ancien
référentiel CRD3 (Bâle II).
Ratio
Core Tier 1
Rapport entre les fonds propres Core
Tier 1
et les actifs risqués pondérés, selon les règles Bâle II
et leur évolution dite Bâle 2.5.
Ratio de levier
Le ratio de levier est un ratio qui se veut simple et qui vise à encadrer la taille du bilan des établissements.
Pour ce faire, le ratio de levier met en rapport les fonds propres prudentiels de catégorie 1 (
Tier 1
) et le bilan/
hors-bilan comptables, après retraitements de certains postes.
Ratio global
ou Ratio
de solvabilité
Rapport entre les fonds propres globaux (
Tier 1
et
Tier 2
) et les actifs risqués pondérés.
Ratio
Tier 1
Rapport entre les fonds propres
Tier 1
et les actifs risqués pondérés.
Résultat brut
d’exploitation (RBE)
Le RBE est égal au produit net bancaire diminué des charges d’exploitation (charges générales d’exploitation,
dont notamment les frais de personnel et autres frais administratifs, dotations aux amortissements).
Résolution
Raccourci de langage pour désigner la «résolution de crises ou de défaillances bancaires». Dans les faits,
pour chaque banque européenne, deux types de plan doivent être établis : un plan préventif de redressement
qui est élaboré par les responsables de la banque et un plan préventif de résolution qui est décidé par
l’autorité de contrôle compétente. La résolution intervient avant la faillite de la banque pour organiser son
démantèlement en bon ordre et éviter le risque systémique.
Résultat d’exploitation
Le résultat d’exploitation s’obtient à partir du Résultat brut d’exploitation duquel on déduit le coût du risque.
Retitrisation
La titrisation d’une exposition déjà titrisée où le risque associé aux sous-jacents a été divisé en tranches
et dont au moins l’une des expositions sous-jacentes est une exposition titrisée.
Risque
de crédit et
de contrepartie
Risque de pertes résultant de l’incapacité des clients du Groupe, d’émetteurs ou d’autres contreparties à
faire face à leurs engagements financiers. Le risque de crédit inclut le risque de contrepartie afférent aux
opérations de marché et aux activités de titrisation.
Risque
de marché
Risque de perte de valeur d’instruments financiers, résultant des variations de paramètres de marché,
de la volatilité de ces paramètres et des corrélations entre ces paramètres. Les paramètres concernés
sont notamment les taux de change, les taux d’intérêt, ainsi que les prix des titres (actions, obligations)
et des matières premières, des dérivés et de tous autres actifs, tels que les actifs immobiliers.
Risque de
transformation
Apparaît dès lors que des actifs sont financés par des ressources dont la maturité est différente. De par leur
activité traditionnelle consistant à transformer des ressources dont la maturité est courte en des emplois de
durées plus longues, les banques sont naturellement confrontées au risque de transformation qui entraîne
lui-même un risque d’illiquidité et de taux d’intérêt. On parle de transformation quand les actifs ont une
maturité plus longue que les passifs et d’antitransformation dès lors que des actifs sont financés par des
ressources dont la maturité est plus longue.
Risque opérationnel
(y compris le risque
comptable et
environnemental)
Risque de pertes ou de sanctions notamment du fait de défaillances des procédures et systèmes internes,
d’erreurs humaines ou d’événements extérieurs.
(1) Indicateur alternatif de performance (détail en page 136 de ce document).
S
Chapitre 9 – Glossaire
481
CRÉDIT AGRICOLE CIB
- DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
9
Risque structurel
de taux d’intérêt et de
change
Risques de pertes ou de dépréciations sur les actifs du Groupe en cas de variation sur les taux d’intérêt
et de change. Les risques structurels de taux d’intérêt et de change sont liés aux activités commerciales
et aux opérations de gestion propre.
RMBS
Residential Mortgage Backed Securities
: titre de dette adossé à un portefeuille d’actifs constitué de prêts
hypothécaires souscrits à des fins résidentielles.
Résultat net part du
Groupe (RNPG)
Le résultat net correspond au bénéfice ou à la perte de l’exercice (après impôt sur les sociétés). Le résultat
part du Groupe est égal à ce résultat diminué de la quote-part revenant aux actionnaires minoritaires des
filiales consolidées globalement.
RNPG
sous-jacent
(1)
Le résultat net part du Groupe sous-jacent correspond au résultat net part du Groupe publié duquel a été
retraité des éléments spécifiques (ie non récurrents ou exceptionnels).
RSE
Responsabilité Sociale et Environnementale.
RWA
Risk Weighted Assets
: encours pondérés en risques ou actifs risqués pondérés ; valeur de l’exposition
multipliée par son taux de pondération en risque.
S
SEC
US Securities and Exchange Commission
(autorité de contrôle des marchés financiers américains).
SFEF
Société de Financement de l’Économie Française.
SFS
Services Financiers Spécialisés.
SIFIs
Systemically Important Financial Institutions
: le
Financial Stability Board
(FSB) coordonne l’ensemble des
mesures visant à réduire l’aléa moral et les risques du système financier mondial posés par les institutions
systémiques (G-SIFI ou
Globally Systemically Important Financial Institutions
ou encore GSIB -
Global
Systemically Important Banks
). Ces institutions répondent aux critères définis dans les règles du Comité de
Bâle énoncées dans le document
Global Systemically Important Banks : Assessment methodology and the
additional loss absorbency requirement
et sont identifiées dans une liste qui a été publiée en novembre 2011.
Cette liste est mise à jour par le FSB chaque année en novembre. Les établissements classés GSIB se voient
appliquer progressivement des contraintes croissantes sur le niveau de leur capital.
Société
d’investissement
à capital variable
(SICAV)
Une société d’investissement à capital variable est une catégorie d’OPCVM qui permet aux investisseurs
d’investir dans un portefeuille d’actifs financiers, sans détenir directement ces actifs et de diversifier leurs
placements. Elles gèrent un portefeuille de valeurs et sont spécialisées par exemple sur un marché, une classe
d’actifs, un thème d’investissement ou un secteur. En matière fiscale, une part de SICAV est assimilable à
une action.
Solvabilité
C’est la mesure de la capacité d’une entreprise ou d’un particulier à payer ses dettes sur le moyen et long
terme. Pour une banque, la solvabilité correspond, notamment, à sa capacité à faire face aux pertes que les
risques qu’elle porte, sont susceptibles d’engendrer. L’analyse de la solvabilité se distingue de l’analyse de
la liquidité : la liquidité de l’entreprise est son aptitude à faire face à ses échéances financières dans le cadre
de son activité courante, à trouver de nouvelles sources de financement et à assurer ainsi à tout moment
l’équilibre entre ses recettes et ses dépenses. Pour une banque, la solvabilité est encadrée par la directive
CRD 4 et le règlement CRR.
Spread
Marge actuarielle (écart entre le taux de rentabilité actuariel d’une obligation et celui d’un emprunt sans risque
de durée identique).
Spread
de crédit
Marge actuarielle (écart entre le taux de rentabilité actuariel d’une obligation et celui d’un emprunt sans risque
de durée identique).
Spread
émetteur
Marge actuarielle représentant l’écart entre le taux de rentabilité actuariel auquel le Groupe peut emprunter
et celui d’un emprunt sans risque de durée identique.
Stress test
ou test de
résistance
Exercice consistant à simuler des conditions économiques et financières extrêmes afin d’en étudier les
conséquences sur les bilans, comptes de résultat et solvabilités des banques afin de mesurer leur capacité
de résistance à de telles situations.
Stress tests
de marché
Pour l’évaluation des risques de marché, parallèlement au modèle interne de VaR et SVaR, le Groupe calcule
une mesure de ses risques en stress test de marché, pour prendre en compte des perturbations de marché
exceptionnelles, qui s’appuie sur 26 scénarios historiques, ainsi que sur 8 scénarios théoriques.
(1) Indicateur alternatif de performance (détail en page 136 de ce document).
S
Chapitre 9 – Glossaire
482
CRÉDIT AGRICOLE CIB
-
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL 2020
SVaR
Stressed Value at Risk
/Valeur en risque stressée : identique à celle de l’approche VaR, la méthode calcul
consiste en une « simulation historique » avec des chocs « 1 jour » et un intervalle de confiance à 99 %.
Contrairement à la VaR qui utilise les 260 scénarios de variation journalière de l’année glissante, la VaR
stressée utilise une fenêtre historique fixe d’un an correspondant à une période de tensions financières
significatives.
Swap
Accord entre deux contreparties pour l’échange d’actifs ou des revenus d’un actif contre ceux d’un autre
jusqu’à une date donnée.
T
Taux directeur
Taux d’intérêt fixés par la Banque centrale d’un pays ou d’une union monétaire et qui permettent à celle-ci de
réguler l’activité économique. C’est le principal outil utilisé par les banques centrales pour remplir leur mission
de régulation de l’activité économique : inflation, stimulation de la croissance.
Titres subordonnés
Les titres subordonnés sont des titres émis par une société, dont la rémunération et/ou le remboursement
du capital sont subordonnés à un événement (par exemple au paiement d’un dividende, ou réalisation d’un
bénéfice).
Titrisation
Opération consistant à transférer un risque de crédit (créances de prêts) à un organisme qui émet, à cette
fin, des titres négociables souscrits par des investisseurs. Cette opération peut donner lieu à un transfert des
créances (titrisation physique) ou au seul transfert des risques (dérivés de crédit). Les opérations de titrisation
peuvent, selon les cas, donner lieu à une subordination des titres (tranches).
Total Loss Absorbing
Capacity (
TLAC)
Le ratio TLAC a été élaboré à la demande du G20 par le Conseil de stabilité financière. Il vise à estimer
l’adéquation des capacités d’absorption de perte et de recapitalisation des banques systémiques (G-SIB).
TPE
Très Petite Entreprise.
Titres subordonnés à
durée indéterminée
(TSDI)
Émission subordonnée dont la durée est infinie, le remboursement se faisant au gré de l’émetteur, à partir
d’une certaine échéance.
Titres super-
subordonnés (TSS)
Émission subordonnée de caractère perpétuel entraînant une rémunération perpétuelle. Leur durée
indéterminée provient de l’absence d’un engagement contractuel de remboursement qui s’effectue au gré
de l’émetteur. En cas de liquidation, ils sont remboursés après les autres créanciers.
U
UGT
Unité génératrice de trésorerie : le plus petit groupe identifiable d’actifs qui génère des entrées de trésorerie
largement indépendantes des entrées de trésorerie générées par d’autres actifs ou groupes d’actifs,
selon la norme comptable IAS 36. « Selon les normes IFRS, une société doit définir un nombre le plus
important possible d’unités génératrices de trésorerie (UGT) la composant, ces UGT doivent être largement
indépendantes dans leurs opérations et l’entreprise doit allouer ses actifs à chacune de ces UGT. C’est à
l’échelle de ces UGT que se font les tests de valeur (
impairment tests
) ponctuellement s’il y a des raisons
de penser que leur valeur a baissé ou chaque année si elles comprennent du
goodwill
. »
V
VaR
Indicateur synthétique permettant le suivi au jour le jour des risques de marché pris par le Groupe, en
particulier dans ses activités de
trading
(VaR à 99 % sur 10 jours conforme au modèle interne réglementaire).
Elle correspond au plus grand risque obtenu après élimination de 1 % des occurrences les plus défavorables
sur un an d’historique.
Volatilité
La volatilité mesure l’ampleur des fluctuations du prix d’un actif et donc son risque. Elle correspond à l’écart-
type des rentabilités instantanées de l’actif sur une certaine période.
S
Ce document est imprimé avec des encres à base végétale,
sur du papier couché sans bois, sans acide, biodégradable
selon la norme ISO 9706, fabriqué en France dans des usines agréées
ISO 14001, et répondant aux normes de respect de l’environnement.
S
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Le présent document est disponible sur le site de Crédit Agricole CIB
et sur celui de l’Autorité des Marchés Financiers
S